Untitled - Southern Copper Corporation

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FORMULARIO 10-K DE 2013
MEMORIA ANUAL DE ACUERDO CON LO ESTIPULADO EN
LA SECCIÓN 13 o 15(d) DE
LA LEY DE BOLSAS DE VALORES DE 1934
Para el ejercicio fiscal que terminó el: 31 de diciembre de 2013
Número de Expediente de la Comisión: 1- 14066
ESTADOS UNIDOS
COMISIÓN DE TÍTULOS VALORES Y BOLSAS
WASHINGTON, D.C. 20549
FORMULARIO 10-K
[ X ] MEMORIA ANUAL DE ACUERDO CON LO ESTIPULADO EN LA SECCIÓN 13 o 15 (d) DE LA LEY DE BOLSAS DE
VALORES DE 1934
[
Para el ejercicio fiscal que terminó el: 31 de diciembre de 2013
] INFORME DE TRANSICIÓN DE ACUERDO CON LO ESTIPULADO EN LA SECCIÓN 13 o 15 (d) DE LA LEY DE BOLSAS
DE VALORES DE 1934
Para el periodo de transición del....................al..........................
Número de Expediente de la Comisión: 1-14066
SOUTHERN COPPER CORPORATION
(Nombre exacto del registrante tal como está especificado en su escritura de constitución)
Delaware
13-3849074
(Estado u otra jurisdicción de constitución u organización)
(Número de identificación tributaria del Empleador)
1440 East Missouri Avenue Suite 160 Phoenix, AZ
(Dirección de las oficinas ejecutivas centrales)
85014
(Código postal)
Número telefónico del registrante con código de área: (602) 264-1375
Valores registrados de acuerdo con lo establecido en la Sección 12 (b) de la Ley:
Denominación de cada clase:
Acciones comunes, con un valor nominal de $0.01 por acción
Nombre de cada una de las bolsas de valores en las que cotizan:
Bolsa de Valores de Nueva York
Bolsa de Valores de Lima
Valores registrados de acuerdo con lo establecido en la Sección 12 (g) de la Ley: Ninguno
Marque con un aspa si el registrante es un emisor acreditado bien conocido, tal como se define en la Norma 405 de la Ley de Títulos
Valores.
Sí [ X ]
No [ ]
Marque con un aspa si el registrante no está obligado a presentar informes de acuerdo con lo estipulado en la Sección 13 o la Sección
15 (d) de la Ley.
No [ X ]
Sí [ ]
Marque con un aspa si el registrante (1) ha presentado todos los informes de presentación obligatoria de acuerdo con la Sección 13
o 15 (d) de la Ley de Bolsas de Valores de 1934 durante los 12 meses precedentes (o por el periodo menor, en el cual el registrante
tenía la obligación de presentar tales informes), y (2) ha estado sujeto a obligaciones de presentación durante los últimos 90 días.
Sí [ X ]
No [ ]
Marque con un aspa si el registrante ha presentado electrónicamente y publicado en su página web corporativa, si la tiene, todos
los Archivos Interactivos de Datos de presentación y publicación obligatoria según el numeral 405 de la Norma S-T (§ 232.405 de
este capítulo) durante los 12 meses precedentes (o por el periodo menor, en el cual el registrante tenía la obligación de presentar y
publicar dichos archivos)
Sí [ X ]
No [ ]
Marque con un aspa si la divulgación de declarantes omisos estipulada en el Ítem 405 de la Norma S-K (§229.405 de este capítulo)
no está contenida en este formulario, ni estará contenida, según el mejor saber y entender del registrante, en la carta poder definitiva
ni en las declaraciones informativas que se incorporan como referencia en la Parte III de este Formulario 10-K ni en ninguna de las
revisiones a este formulario 10-K [
]
Marque con un aspa si el registrante es un declarante acelerado principal, un declarante acelerado, un declarante no acelerado, o
una pequeña empresa declarante. Véase las definiciones de “declarante acelerado principal”, “declarante acelerado” y “pequeña
empresa declarante” en la Norma 12b-2 de la Ley de Bolsas de Valores.
Declarante acelerado principal
[ X ]
Declarante acelerado
[ ]
Declarante no acelerado
[ ]
Pequeña empresa declarante
[ ]
Marque con un aspa si el declarante es una compañía sin activos (tal como se define en la Norma 12b-2 de la Ley).
Sí [ ]
No [ X ]
Al 31 de enero de 2014, había 833,549,550 acciones comunes registradas con un valor nominal de $0.01 por acción, en circulación.
El valor de mercado total de las acciones comunes (basado en el precio de cierre al 30 de junio de 2013 según lo reportado en la
Bolsa de Valores de Nueva York – Transacciones Compuestas) de Southern Copper Corporation en poder de no afiliadas fue $4,312.3
millones, aproximadamente.
PARTES DE LOS SIGUIENTES DOCUMENTOS SE INCORPORAN COMO REFERENCIA:
Parte III: Declaración de carta poder para la Junta Anual de Accionistas de 2014.
Parte IV: El índice de anexos está en las páginas 139 a 140.
3
Southern Copper Corporation («SCC»)
ÍNDICE DEL FORMULARIO 10-K
Página
Parte I
Ítem 1
Actividad Empresarial
Ítem 1A
Factores de Riesgo
Ítem 1B
Comentarios no Resueltos de la Comisión Ítem 2
Propiedades
Ítem 3
Procesos Judiciales
6-14
15-21
21
22-57
57
Ítem 4
Revelaciones sobre Seguridad Minera
Parte II
Ítem 5
Mercado para las Acciones Comunes del Registrante, Asuntos
Relacionados a los Accionistas y Compras de Acciones
por el Emisor
Ítem 6
Datos Financieros Seleccionados
Ítem 7
Análisis y Discusión de la Gerencia sobre la Condición Financiera
y los Resultados de Operación
Ítem 7A
Información Cuantitativa y Cualitativa sobre Riesgos de Mercado
Ítem 8
Estados Financieros e Información Complementaria
Ítem 9
Cambios en, y Discrepancias con el Contador sobre, la Información
Contable y Financiera
Ítem 9A Controles y Procedimientos
Ítem 9B
Otra Información
PARTE III
Directores, Funcionarios Ejecutivos y Gobierno Corporativo
Ítem 10
Compensación a Ejecutivos
Ítem 11
Ítem 12
Tenencia Accionaria de Algunos Propietarios y de la Gerencia, y
Asuntos Relacionados con los Accionistas.
Ciertas Relaciones y Transacciones Relacionadas e
Ítem 13
Independencia de los Directores
Principales Honorarios y Servicios Contables
Ítem 14
PARTE IV
Anexos, Cuadros de los Estados Financieros
Ítem 15
Firmas
Información Complementaria
57
58-60
61-62
63-86
87-89
90-134
135
135-136
137
137-138
137
137
137
137
139-141
142
143-151
5
PARTE I
Ítem 1. Actividad Empresarial
LA COMPAÑÍA
Southern Copper Corporation (“SCC”, “Southern Copper” o la
“Compañía”) es uno de los productores integrados de cobre más
grandes del mundo. Producimos cobre, molibdeno, zinc y plata. Todas nuestras minas, fundiciones y refinerías están ubicadas
en Perú y en México; y realizamos actividades de exploración en
esos países, y en Argentina, Chile y Ecuador. Véase los mapas de
nuestras principales minas, fundiciones y refinerías en el Ítem 2,
“Propiedades - Revisión de Operaciones”. Nuestras operaciones
nos convierten en una de las compañías mineras más grandes
del Perú y de México. Consideramos que tenemos las reservas de
cobre más grandes del mundo. Nos constituimos en Delaware en
1952, y hemos realizados operaciones de minería de cobre desde
1960. Desde 1996, nuestras acciones comunes se cotizan en las
Bolsas de Valores de Nueva York y de Lima.
Nuestras operaciones de cobre en Perú comprenden el minado,
molienda y flotación de mineral de cobre para producir concentrados
de cobre y de molibdeno; la fundición de concentrados de cobre
para producir ánodos de cobre; y la refinación de ánodos de cobre
para producir cátodos de cobre. Como parte de este proceso de
producción, también producimos cantidades significativas de
concentrados de molibdeno y plata refinada. Adicionalmente,
producimos cobre refinado usando tecnología ESDE. Operamos las
minas de Toquepala y Cuajone en las alturas de la cordillera de
los Andes, a unos 860 kilómetros al sureste de la ciudad de Lima,
Perú. También operamos una fundición y una refinería al oeste de
las minas de Toquepala y Cuajone en la ciudad costeña de Ilo, Perú.
Nuestras operaciones en México se realizan a través de nuestra
subsidiaria Minera México S.A. de C.V. ("Minera México"), que
adquirimos en 2005. Minera México se dedica principalmente al
minado y procesamiento de cobre, molibdeno, zinc, plata, oro y
plomo. Minera México opera a través de subsidiarias agrupadas
en tres unidades separadas. Mexicana de Cobre S.A. de C.V. (junto
con sus subsidiarias, la “unidad La Caridad”) opera La Caridad,
una mina de cobre a tajo abierto, una concentradora de cobre, una
planta ESDE, una fundición, una refinería y una planta de alambrón. Desde julio de 2011, Operadora de Minas e Instalaciones Mineras
S.A. de C.V. (la “unidad Buenavista”) opera Buenavista, llamada
anteriormente Cananea, una mina de cobre a tajo abierto ubicada
en uno de los yacimientos de mineral de cobre más grandes del
mundo, una concentradora de cobre y dos plantas ESDE. La mina
Buenavista fue operada desde el 11 de diciembre de 2010 hasta
julio de 2011 por Buenavista del Cobre S.A. de C.V. Industrial Minera
México, S.A. de C.V. (junto con sus subsidiarias, la “unidad IMMSA”)
opera cinco minas subterráneas que producen zinc, plomo, cobre,
plata y oro, una mina de carbón y una refinería de zinc.
Empleamos métodos de minado y procesamiento modernos y de
última generación, incluyendo sistemas de posicionamiento global
y operaciones computarizadas de minado. Nuestras operaciones
tienen un alto nivel de integración vertical que nos permite administrar
todo el proceso de producción, desde la extracción del mineral hasta
la producción de cobre refinado y otros productos, así como la mayor
parte de las respectivas funciones de transporte y logística, usando
nuestras propias instalaciones, empleados y equipos.
Los precios de venta de nuestros productos están determinados en
gran medida por fuerzas de mercado que están fuera de nuestro
control. Por ello nuestra Gerencia se enfoca en el control de costos
6
y en la mejora de producción para continuar siendo rentables. Nos esforzamos por lograr dichos objetivos a través de programas
de gastos de capital, esfuerzos de exploración y programas de
reducción de costos. Nuestro enfoque es seguir siendo rentables
durante los periodos en que los precios del cobre son bajos y
maximizar los resultados durante los periodos en que los precios
del cobre son altos. Para mayor información sobre los precios de
venta de los metales que producimos, por favor remítase a “Precios
de los Metales” en este Ítem 1.
Información sobre Unidades Monetarias:
A menos que se indique lo contrario, toda nuestra información
financiera se presenta en dólares de Estados Unidos y los términos
“dólares de Estados Unidos”, “dólares”, o “$” equivalen aquí
a dólares de Estados Unidos; los términos “S/.”, “nuevo sol” o
“nuevos soles” equivalen a nuevos soles peruanos; y los términos
“peso”, “pesos”, o “Ps”, equivalen a pesos mexicanos.
Información sobre Unidades de Medida:
A menos que se indique lo contrario, los tonelajes se expresan en
toneladas métricas. Para convertirlas a toneladas cortas, multiplique
por 1.102. Las onzas son onzas troy. Todas las distancias están en
kilómetros. Para convertirlas a millas, multiplique por 0.621. Para
convertir hectáreas a acres, multiplique por 2.47.
ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL
El organigrama en la siguiente página describe nuestra estructura
organizacional al 31 de diciembre de 2013 comenzando con
nuestros accionistas controladores. Para mayor claridad, la
presentación del organigrama identifica sólo a nuestras principales
subsidiarias y omite las compañías holding intermedias.
Somos una subsidiaria indirecta de nuestro accionista mayoritario,
Grupo México S.A.B. de C.V. ("Grupo México"). Al 31 de diciembre
de 2013, Grupo México era propietario, a través de subsidiarias
de su total propiedad, del 82.3% de nuestro capital accionario. La
principal actividad empresarial de Grupo México es actuar como
una compañía holding de las acciones de otras compañías que se
dedican al minado, procesamiento, compra y venta de minerales y
otros productos, así como al transporte ferroviario y otros servicios
afines.
Realizamos nuestras operaciones en Perú a través de una sucursal
registrada (“SPCC Sucursal del Perú”, la “Sucursal” o la “Sucursal
Peruana”). Esencialmente, SPCC Sucursal del Perú comprende
todos nuestros activos y pasivos relacionados con nuestras
operaciones de cobre en el Perú. SPCC Sucursal del Perú no es
una compañía separada de nosotros y, por tanto, las obligaciones
directas de SPCC Sucursal del Perú son obligaciones de SCC y
viceversa. Sin embargo, es una persona jurídica inscrita de acuerdo
con las leyes del Perú, a través de la cual poseemos activos,
incurrimos en pasivos, y realizamos operaciones en Perú. Aunque
no tiene capital propio ni obligaciones separadas de las nuestras,
se considera que tiene un capital social con el fin de determinar
la participación económica de los titulares de nuestras acciones
de inversión (véase la Nota 12 “Participación No Controladora” de
nuestros estados financieros consolidados).
Grupo México, S.A.B. de C.V.
(México)
100%
Americas Mining Corporation
(USA)
82.3%
Southern Copper Corporation
(USA)
99.29%
99.95%
Southern Perú Copper Corporation
Peru Branch
(Perú)
Minera México, S.A. de C.V.
(México)
98.14%
99.99%
Mexicana de Cobre,
S.A. de C. V.
(Unidad La Caridad)
El 1 de abril de 2005 compramos Minera México, la compañía
minera autónoma más grande de México, a Americas Mining
Corporation (“AMC”), una subsidiaria de Grupo México, nuestro
accionista controlador. Minera México es una compañía holding
y todas sus operaciones se realizan a través de subsidiarias que
están agrupadas en tres unidades: (i) la unidad La Caridad, (ii) la
unidad Buenavista, y (iii) la unidad IMMSA. Somos propietarios del
99.95% de Minera México.
En 2008, nuestro Directorio autorizó un programa de recompra
de acciones por $500 millones. El 28 de julio de 2011, nuestro
Directorio autorizó un aumento del programa de recompra de
acciones a $1,000 millones y el 17 de octubre de 2013, nuestro
Directorio autorizó un aumentó adicional a $2 mil millones. De
acuerdo con este programa, al 31 de diciembre de 2013, hemos
comprado 57.2 millones de nuestras acciones comunes a un costo
de $1,159.5 millones. Estas acciones están disponibles para fines
corporativos generales. Nosotros podremos comprar acciones
adicionales de tiempo en tiempo, en función de las condiciones
de mercado y otros factores. Este programa de recompra no tiene
fecha de expiración y puede ser modificado o descontinuado en
cualquier momento.
REPÚBLICAS DEL PERÚ Y MÉXICO
Nuestros ingresos provienen principalmente de nuestras
operaciones en Perú y México. Los riesgos asociados a nuestras
operaciones en ambos países incluyen aquellos que tienen que
ver con las condiciones económicas y políticas, los efectos de
las fluctuaciones cambiarias y la inflación, los efectos de las
regulaciones del gobierno, y la concentración geográfica de nuestras
operaciones.
INFORMACIÓN DISPONIBLE
Presentamos informes anuales, trimestrales y corrientes,
declaraciones de carta poder, y otra información ante la Comisión
Industrial Minera
México, S.A. de C.V.
(Unidad IMMSA)
99.99%
Operadora de Minas e Instalaciones
Mineras, S.A. de C.V.
(Unidad Buenavista)
de Títulos Valores y Bolsas de Estados Unidos (“SEC”). Puede leer
y copiar cualquier documento que presentamos en la Sala de
Referencias Públicas de la SEC en 100 F Street NE, Washington,
D.C. 20549. Por favor comuníquese con la SEC al 1-800-SEC0330 para información sobre la Sala de Referencia Pública. La
SEC mantiene una página web que contiene los informes anuales,
trimestrales y corrientes, las cartas poder y otra información que
los emisores (incluyendo Southern Copper Corporation) presentan
electrónicamente ante la SEC. El sitio web de la SEC es www.sec.gov.
Nuestra dirección de Internet es www.southerncoppercorp.com. A
partir del Formulario 8-K de fecha 14 de marzo de 2003 hemos
puesto a disposición en esta página web nuestros informes
anuales, trimestrales y corrientes, sin costo alguno y tan pronto
como nos es razonablemente posible después de haber presentado
electrónicamente o remitido dicho material a la SEC. Nuestra
página web incluye los lineamientos de Gobierno Corporativo
de la Compañía y los estatutos de nuestros principales Comités
de Directorio. Sin embargo, la información que se encuentra en
nuestro sitio web no es parte de esta memoria ni de ningún otro
informe.
DECLARACIÓN CAUTELATORIA
Los pronósticos que se dan en esta memoria y en otros informes de
la Compañía incluyen declaraciones sobre posibles fechas de inicio
de operaciones de minado o de producción de metales, cantidades
proyectadas de producción futura de metales, tasas esperadas
de producción, eficiencia operativa, costos y gastos, incluyendo
impuestos, así como proyecciones sobre la demanda u oferta de
los productos de la Compañía. Los resultados reales pueden diferir
materialmente dependiendo de ciertos factores, incluyendo riesgos
e incertidumbres generales sobre las condiciones económicas
y políticas en los Estados Unidos e internacionales, los ciclos y
la volatilidad de los precios del cobre y de otros commodities e
insumos, incluyendo combustibles y electricidad, disponibilidad
de materiales, cobertura de seguros, equipos, autorizaciones
7
o aprobaciones requeridas y financiamiento, la ocurrencia de
condiciones climáticas u operativas inusuales, leyes de mineral
menores que las esperadas, problemas hídricos y geológicos, el
hecho de que los equipos o procesos no operen de acuerdo con
las especificaciones, el no contar con solvencia financiera para
cumplir con obligaciones de cierre y remediación, relaciones
laborales, juicios, y riesgos ambientales, así como riesgos políticos
y económicos asociados con operaciones en el extranjero. Los
resultados de las operaciones se ven afectados directamente por
los precios de los metales en las bolsas de commodities, los cuales
pueden ser volátiles.
A continuación damos información adicional sobre nuestras
actividades:
ACTIVIDAD CUPRÍFERA
El cobre es el tercer metal más usado del mundo, después del hierro
y el aluminio, y es un componente importante en la infraestructura
mundial. El cobre tiene propiedades químicas y físicas únicas,
incluyendo una alta ductilidad, maleabilidad, conductividad térmica
y eléctrica, y resistencia a la corrosión, que hacen de él un material
superior para su uso en productos eléctricos y electrónicos,
incluyendo la transmisión y generación de energía eléctrica, que
representa alrededor de las tres cuartas partes del uso total del
cobre, telecomunicaciones, construcción de inmuebles, transporte y
maquinarias industriales. El cobre también es un metal importante
en aplicaciones no eléctricas, como plomería y techos, y, cuando se
alea con zinc para formar bronce, es útil en muchas aplicaciones
industriales y bienes de consumo.
El cobre es un commodity que se comercia internacionalmente con
precios determinados principalmente por las bolsas de metales más
importantes, la Bolsa de Commodities, o “COMEX” en Nueva York,
y la Bolsa de Metales de Londres o “LME”. El cobre se encuentra
comúnmente en la naturaleza asociado al azufre. El metal puro
de cobre se produce generalmente mediante un proceso de varias
etapas, comenzando con el minado y concentrado de minerales de
baja ley que contienen sulfuros de cobre, seguido por un proceso
de fundición y refinación electrolítica para producir cátodos de
cobre puro. Una proporción cada vez mayor de cobre se produce
mediante lixiviación ácida de óxidos de mineral. El cobre es uno de
los metales más antiguos que se han utilizado y ha sido uno de los
materiales más importantes en el desarrollo de la civilización.
SEGMENTOS DE REPORTE:
Nuestra gerencia considera que Southern Copper tiene tres
segmentos de reporte y la administra en base a ellos.
Los tres segmentos identificados son grupos de minas individuales,
cada uno de los cuales constituye un segmento operativo con
similares características económicas, tipos de productos, procesos,
instalaciones auxiliares, regulaciones ambientales, convenios
colectivos de trabajo, y riesgos monetarios. Además, cada mina que
pertenece a un mismo grupo recibe ingresos por sus productos y
servicios del mismo tipo de clientes, y cada grupo incurre en gastos
de manera independiente, incluyendo transacciones comerciales
entre grupos.
Las ventas entre segmentos se realizan a precios de mercado
vigentes al momento de la venta. Puede que estos no reflejen
8
los precios reales realizados por la Compañía debido a diversos
factores, incluyendo procesamiento adicional, los plazos de ventas
a clientes externos, y el costo de transporte. A la información
por segmentos se ha añadido información sobre las ventas de la
Compañía. Los segmentos identificados por la Compañía son:
1. Operaciones peruanas, que incluyen los complejos mineros de
Toquepala y Cuajone, la fundición y la refinería, el ferrocarril
industrial y las instalaciones portuarias que dan servicios
a ambas minas. Las ventas de sus productos se registran
como ingresos de nuestras minas peruanas. Las operaciones
peruanas producen cobre y los subproductos molibdeno, plata y
otros materiales. 2. Operaciones mexicanas a tajo abierto, que incluyen los
complejos mineros de La Caridad y Buenavista, la fundición y
la refinería, y las instalaciones auxiliares que dan servicios a
ambas minas. Las ventas de sus productos se registran como
ingresos de nuestras minas mexicanas. Las operaciones
mexicanas a tajo abierto producen cobre y los subproductos
molibdeno, plata y otros materiales. 3. Operaciones mexicanas subterráneas, que incluyen cinco minas
subterráneas que producen zinc, cobre, plata y oro, una mina de
carbón que produce carbón y coque, y una refinería de zinc. A
este grupo se le denomina Unidad IMMSA y las ventas de sus
productos se registran como ingresos de la unidad IMMSA.
Se prepara información financiera regularmente para cada uno de
los tres segmentos y los resultados se reportan a los Funcionarios
de la Alta Gerencia de cada segmento. Los Funcionarios de la Alta
Gerencia se basan en la utilidad operativa y en el total activos como
medidas de desempeño para evaluar a los diferentes segmentos y
para tomar decisiones de asignación de recursos a los segmentos
de reporte. Estos son indicadores de uso común en el sector minero.
La información por segmentos se incluye en el Ítem 2 “Propiedades”
bajo las secciones “Producción de Metales por Segmentos” y
“Reservas de Mineral”. En la Nota 19 “Información por Segmentos”
de nuestros estados financieros consolidados se incluye más
información sobre los segmentos de negocios e información
financiera por segmentos.
PROGRAMA DE INVERSIONES DE CAPITAL
Para una descripción de nuestro programa de inversiones de
capital, véase el Ítem 7 “Análisis y Discusión de la Gerencia sobre
la Condición Financiera y Resultados de Operación” – “Programa de
Inversiones de Capital”.
ACTIVIDADES DE EXPLORACIÓN
Estamos realizando extensas actividades de exploración para
encontrar yacimientos adicionales de mineral en Perú, México,
Argentina, Ecuador y Chile. También realizamos exploración en las
áreas de nuestras operaciones mineras actuales. Hemos invertido
$51.0 millones en programas de exploración en 2013, $47.9
millones en 2012 y $37.5 millones en 2011, y esperamos gastar
aproximadamente $67.8 millones en programas de exploración en
2014.
Actualmente tenemos el control directo de 93,972 y 160,454
hectáreas de concesiones de exploración en Perú y en México,
respectivamente. También tenemos actualmente 100,383
hectáreas, 35,958 hectáreas y 2,544 hectáreas de concesiones de
exploración en Argentina, Chile y Ecuador, respectivamente.
Perú
Los Chancas. Esta propiedad, ubicada en el departamento de
Apurímac, en el sur del Perú, es un yacimiento de pórfido de cobre
y molibdeno. A fines de 2013, estábamos en las etapas finales
para concluir un estudio de pre-factibilidad para esta propiedad,
y esperamos iniciar un estudio de impacto ambiental en 2014.
Los estimados actuales indican la presencia de 545 millones de
toneladas de material mineralizado con un contenido de cobre
de 0.59%, un contenido de molibdeno de 0.04% y 0.039 gramos
de oro por tonelada, además de 181 millones de toneladas de material lixiviable mineralizado con un contenido total de cobre de
0.357%.
Otros Prospectos Peruanos. En 2013, después de evaluar los
resultados del programa de perforación de 2012 en El Peñón,
decidimos no proseguir con este proyecto. Asimismo, en 2013
concluimos un programa de exploración de 7,246 metros de
perforación diamantina alrededor de nuestras actuales áreas de
operación.
Para 2014, tenemos previsto continuar y desarrollar aún más un
programa de perforación diamantina de 25,000 metros en varias
otras zonas mineralizadas peruanas, incluyendo el proyecto Lagarto
que se encuentra en el norte de la región Lima, donde estamos
explorando un sistema de pórfido de cobre. También planeamos
continuar con el programa de exploración regional en varias otras
zonas metalogénicas del Perú.
México
Además de los programas de perforación exploratoria en las minas
existentes, actualmente realizamos actividades de exploración para
localizar yacimientos de mineral en otros sitios en México. Estos
son algunos de los proyectos de exploración más importantes:
Buenavista-Zinc. El sitio de Buenavista-Zinc se encuentra en el
estado de Sonora, México, y forma parte del yacimiento de mineral de
Buenavista. Las perforaciones y los estudios metalúrgicos muestran
que el yacimiento de zinc-cobre contiene aproximadamente 36
millones de toneladas de material mineralizado con un contenido
de 29 gramos de plata por tonelada, 0.69% de cobre y 3.3% de
zinc. Un estudio “a nivel de evaluación” indica que Buenavista-Zinc
puede ser un depósito con valor económico. En 2011, se realizaron
11,956 metros de perforación diamantina para confirmar la ley
del mineral y para adquirir información geotécnica. En 2012, se
integró el plan de la mina Buenavista-Zinc al plan general de minas
del tajo de Buenavista. Las pruebas metalúrgicas se concluyeron
a inicios de 2013, y revelaron ciertos problemas de recuperación
con los óxidos de zinc. Durante 2013 perforamos 15,128 metros
adicionales con el fin de localizar los óxidos de zinc para un nuevo
modelado y nuevas pruebas metalúrgicas. Esperamos recibir los
resultados del nuevo modelo a inicios de 2014 para proceder con
las pruebas metalúrgicas.
Los Chalchihuites. El sitio de Los Chalchihuites está ubicado en
el estado de Zacatecas. Este es un yacimiento de reemplazo con
una mezcla de óxidos y sulfuros de plomo, cobre, zinc y plata. A
finales de la década de 1990, un programa de perforación
definió 16 millones de toneladas de material mineralizado con un
contenido de 95 gramos de plata por tonelada, un contenido de
plomo de 0.36%, un contenido de cobre de 0.69%, y un contenido
de zinc de 3.08%. Las pruebas metalúrgicas preliminares indican
que a este mineral se puede aplicar un proceso de recuperación
por lixiviación de precipitación y flotación. En 2009 comenzamos
un estudio de pre factibilidad, el cual esperamos se complete a
inicios de 2014. En 2010 y 2011, añadimos varias concesiones
y realizamos un programa de perforación de 9,386 metros que
indicaron la presencia de al menos siete millones de toneladas
de material mineralizado con un contenido de 97.9 gramos de
plata por tonelada, 0.41% de plomo, 0.52% de cobre y 2.53% de
zinc. En 2013 continuamos con los trámites para obtener todos
los permisos y con la adquisición de las tierras que se requieren
para el proyecto. En 2014, tenemos previsto realizar perforaciones
adicionales para confirmar los resultados metalúrgicos del estudio
de prefactibilidad y perforar tres pozos de agua para abastecer el
agua que se requerirá para el proyecto.
Sierra de Lobos. Este proyecto está ubicado al suroeste de la
ciudad de León, Guanajuato. Las perforaciones realizadas en 2008
confirmaron la presencia de mineralización de cobre y zinc, pero aún
no se ha identificado ningún yacimiento con valor económico. El
proyecto estuvo suspendido entre 2010 y 2011 debido a cambios
en nuestras prioridades de inversión. En 2012 obtuvimos todos los
permisos necesarios y comenzamos las actividades de perforación.
En 2013 perforamos 3,945 metros. Aunque hemos identificado
algunos yacimientos mineralizados, éstos eran discontinuos. En 2014
analizaremos los resultados y decidiremos el futuro del proyecto.
Chile
Catanave. Ubicado en el norte de Chile (Arica), Catanave pertenece
a un sistema epitermal de mineralización de oro y plata. En 2010,
se aprobó el estudio de impacto ambiental. Entre 2011 y 2013, se
concluyeron los programas de perforación diamantina. Actualmente
estamos evaluando los resultados de los programas de perforación
para decidir el futuro del proyecto.
Santa Marta y San Benito. En 2013, tras completar nuestro
programa de perforación diamantina en estos prospectos,
decidimos no realizar más trabajos en estas propiedades.
El Salado. Es un prospecto de cobre y oro ubicado en la región
Atacama, en el norte de Chile, donde se está explorando un
pórfido de cobre y molibdeno. En 2013, concluimos un estudio de
ingeniería conceptual del proyecto, el cual identificó mineralización
restringida a venas y yacimientos irregulares. En 2013 comenzamos
un programa de perforación diamantina de 22,000 metros para
clasificar el mineral existente. Se tiene previsto un programa
adicional de perforación diamantina de 15,000 metros para 2014
con el fin de definir las estructuras mineralizadas en la zona de
Diego de Almeida.
Resguardo de la Costa. Es un prospecto de cobre y oro ubicado
en el norte de Chile (región de Atacama). Este prospecto continúa
suspendido, en espera de evaluaciones adicionales.
Otros Prospectos chilenos. Para 2014 planeamos continuar con
un programa de exploración regional focalizado en ubicar sistemas
9
principalmente de pórfido de cobre y molibdeno. Planeamos
explorar principalmente en la franja metalogenética de Atacama,
y la región de El Salado, donde está ubicado el prospecto Amor, el
cual tiene evidencia de óxidos de cobre, sulfuros y oro.
Ecuador
En 2011, iniciamos actividades de exploración en Ecuador.
Chaucha: El proyecto “Ruta del Cobre” está ubicado al sur de
Guayaquil. La mineralización es característica de un sistema
de pórfido de cobre y molibdeno. En 2013 obtuvimos todos los
permisos requeridos para la evaluación del yacimiento. Para 2014, planeamos llevar a cabo un programa de perforación diamantina de
20,000 metros.
Argentina
En 2011 iniciamos actividades de exploración en Argentina. Durante
2012, realizamos exploraciones principalmente en el proyecto
Cochicos, que se encuentra en la provincia de Neuquén, donde
esperamos localizar mineralización para un sistema epitermal de
oro y plata. Durante 2013, realizamos exploración geológica en
las provincias de Salta, San Juan y Neuquén, donde esperamos
localizar un pórfido de cobre con sistemas epitermales de metales
preciosos. Para 2014, planeamos comenzar un programa de
exploración de perforación diamantina de 10,000 metros en el
proyecto Cerro Sementa, ubicado en la provincia de Salta, donde
esperamos localizar mineralización de pórfido de cobre y molibdeno. También planeamos continuar con la exploración regional de
Piuqenes y La Voluntad, que se encuentran en las provincias de
San Juan y Neuquén, respectivamente, donde esperamos localizar
mineralización de pórfido de cobre y molibdeno.
PRINCIPALES PRODUCTOS Y MERCADOS
El cobre se usa principalmente en las industrias inmobiliaria
y de construcción, en productos eléctricos y electrónicos y, en
menor medida, en maquinarias y equipos industriales, bienes
de consumo, y en las industrias automotriz y de transporte. El
molibdeno se usa para dar mayor resistencia a las aleaciones
de acero y para ablandar aleaciones de tungsteno; también se
usa en fertilizantes, tintes, esmaltes y reactivos. La plata se usa
para productos fotográficos, eléctricos y electrónicos y, en menor
medida, en aleaciones de soldadura fuerte y soldadura blanda,
joyería, acuñación de monedas, menaje de plata, y catalizadores. El zinc se usa principalmente para galvanizar hierro y acero, y así
protegerlos de la corrosión. También se usa para hacer piezas de
10
molde, en la fabricación de baterías, y en forma de planchas con
fines arquitectónicos.
Nuestra estrategia de comercialización y nuestros planes anuales de
ventas ponen énfasis en el desarrollo y mantenimiento de relaciones
de largo plazo con nuestros clientes, y por tanto es de alta prioridad
obtener contratos anuales u otros de largo plazo para la venta de
nuestros productos. Aproximadamente el 80% de nuestra producción
de metales de los años 2013, 2012 y 2011, se vendió bajo contratos
anuales o de largo plazo. Los precios de venta se determinan en
función de los precios de los commodities vigentes en el periodo de
cotización, de acuerdo con los términos del contrato.
Nos enfocamos en los consumidores finales en lugar de vender
en el mercado de productos o a compañías comercializadoras. Además, hacemos esfuerzos significativos de comercialización
para diversificar nuestras ventas tanto por región como por cartera
de clientes. Nos esforzamos también para dar un servicio al
cliente de calidad superior, lo que incluye la entrega oportuna de
nuestros productos. Nuestra capacidad de satisfacer de manera
consistente la demanda de nuestros clientes se sustenta en nuestra
considerable capacidad de producción.
Para mayor información sobre las ventas, por favor remítase
a “Reconocimiento de Ingresos” en la Nota 2 “Resumen de
Políticas Contables Significativas” y a la Nota 19 “Información por
Segmentos” de nuestros estados financieros consolidados.
PRECIOS DE LOS METALES
Los precios de nuestros productos están principalmente en función
de la oferta y la demanda y, salvo para el molibdeno, se establecen
en las dos bolsas de metales más importantes del mundo, COMEX
y LME. Los precios de nuestros productos de molibdeno se
establecen tomando como referencia la publicación “Platt’s Metals
Week”. Nuestros precios contractuales también reflejan los premios
negociados, los costos de flete y otros factores. Ocasionalmente
hemos realizado operaciones de cobertura para contar con una
protección parcial contra futuras caídas en el precio de mercado
de los metales, y podríamos realizarlas bajo ciertas condiciones de
mercado. Suscribimos contratos derivados de cobre para el primer
trimestre de 2012 y en los años 2011 y 2010. Para una discusión
más amplia sobre los instrumentos derivados, véase el Ítem 7A
“Información Cuantitativa y Cualitativa sobre Riesgos de Mercado”. Para mayor información sobre los precios de mercado de nuestros
productos, por favor remítase al Ítem 7 “Análisis y Discusión de
la Gerencia sobre la Condición Financiera y los Resultados de
Operación” – “Precios de los Metales”.
La siguiente tabla muestra los precios COMEX y LME máximos, mínimos y promedio de la libra de cobre durante
los últimos 15 años:
Cobre (COMEX)
Año
Máx.
Mín.
Cobre (LME)
Promedio
Máx.
Mín.
Promedio
1999
0.85
0.61
0.72
0.84
2000
0.93
0.74
0.84
0.91
2001
0.87
0.60
0.73
0.83
2002
0.78
0.65
0.72
0.77
2003
1.04
0.71
0.81
1.05
2004
1.54
1.06
1.29
1.49
2005
2.28
1.40
1.68
2.11
2006
4.08
2.13
3.10
3.99
2007
3.75
2.40
3.23
3.77
2008
4.08
1.25
3.13
4.08
2009
3.33
1.38
2.35
3.33
2010
4.44
2.76
3.43
4.42
2011
4.62
3.05
4.01
4.60
2012
3.97
3.28
3.61
3.93
2013 – 1er Trim.
3.78
3.40
3.60
3.74
2013 – 2do Trim.
3.44
3.03
3.25
3.42
3.36
3.04
3.23
3.33
2013 – 3er Trim.
3.47
3.15
3.28
3.35
2013 – 4to Trim.
2013
3.78
3.03
3.34
3.74
0.61
0.73
0.60
0.64
0.70
1.06
1.39
2.06
2.37
1.26
1.38
2.76
3.08
3.29
0.71
0.82
0.72
0.71
0.81
1.30
1.67
3.05
3.23
3.16
2.34
3.42
4.00
3.61
3.42
3.01
3.05
3.15
3.01
3.60
3.24
3.21
3.24
3.32
El precio promedio por libra de cobre COMEX durante los últimos 5, 10 y 15 años fue de $3.35, $2.92 y $2.20,
respectivamente. El precio promedio por libra de cobre LME durante los últimos 5, 10 y 15 años fue de $3.34,
$2.91 y $2.19, respectivamente.
La siguiente tabla muestra los precios de mercado máximos, mínimos y promedio por libra de nuestros tres
principales subproductos –excepto para la plata, que son por onza– durante los últimos 15 años:
Plata (COMEX)
Año
Máx.
Mín.
Promedio
Molibdeno
(Precio Distribuidor de
Óxidos de
Platt’s Metals Week)
Máx.
Mín.
Promedio
Zinc (LME)
Máx.
Mín.
1999
5.76
4.87
5.22
2.80
2.52
2.66
0.56
0.41
2000
5.55
4.56
4.97
2.92
2.19
2.56
0.58
0.46
2001
4.81
4.03
4.36
2.58
2.19
2.35
0.48
0.33
2002
5.11
4.22
4.60
7.90
2.43
3.76
0.38
0.33
2003
5.98
4.35
4.89
7.60
3.28
5.29
0.46
0.34
2004
8.21
5.51
6.68
32.38
7.35
16.20
0.58
0.43
2005
9.00
6.43
7.32
39.25
25.00
31.99
0.87
0.53
2006
14.85
8.82
11.54
28.20
21.00
24.75
2.10
0.87
2007
15.50
11.47
13.39
33.75
24.50
30.19
1.93
1.00
2008
20.69
8.80
14.97
33.88
8.75
28.42
1.28
0.47
2009
19.30
10.42
14.67
18.00
7.83
10.91
1.17
0.48
2010
30.91
14.82
20.18
18.60
11.75
15.60
1.14
0.72
2011
48.58
26.81
35.18
17.88
12.70
15.33
1.15
0.79
2012
37.14
26.25
31.19
14.80
10.90
12.62
0.99
0.80
2013 – 1er Trim.
32.41 28.29 30.03
11.95 10.70 11.28
0.99 0.84 2013 – 2do Trim. 27.91 18.53 23.10
11.20 10.28 10.80
0.87 0.81 2013 – 3er Trim.
24.65 18.73 21.39
10.18 9.12 9.36
0.89 0.81 2013 – 4to Trim.
22.95
19.01
20.77
9.88
9.33
9.60
0.96
0.83
2013
32.41
18.53
23.82
11.95
9.12
10.26
0.99
0.81
11
Promedio
0.49
0.51
0.40
0.35
0.38
0.48
0.63
1.49
1.47
0.85
0.75
0.98
0.99
0.88
0.92
0.83
0.84
0.87
0.87
El precio LME promedio por libra de zinc durante los últimos 5, 10
y 15 años fue $0.89, $0.94 y $0.77, respectivamente. El precio
COMEX promedio por onza de plata durante los últimos 5, 10 y 15
años fue $25.01, $17.89 y $13.53, respectivamente. El precio
promedio Distribuidor de Óxidos de Platt’s Metals Week por libra de
molibdeno durante los últimos 5, 10 y 15 años fue $12.94, $19.63
y $14.19, respectivamente.
de Trabajadores Mineros, Metalúrgicos y Similares de la República
Mexicana (o “Sindicato Nacional Minero”), sindicatos dirigido
anteriormente por Napoleón Gómez Urrutia, a otros sindicatos
menos politizados. Creemos que este cambio crea un ambiente
laboral más positivo que beneficiará tanto a la Compañía como a
los trabajadores, y nos permitirá aumentar nuestra productividad y
desarrollar nuestros programas de expansión de capital.
CONDICIONES COMPETITIVAS
Nuestras minas de Taxco y San Martín en México han estado en
huelga desde julio de 2007. Para una discusión sobre asuntos
laborales, remítase a la información contenida en la sección
“Asuntos Laborales” en la Nota 13 “Compromisos y Contingencias”
de los estados financieros consolidados.
La competencia en el mercado del cobre es principalmente en base
a precio y servicio, siendo el precio el factor más importante cuando
hay una amplia oferta de cobre. Nuestros productos compiten con
otros materiales, incluyendo el aluminio y plásticos. Para mayor
información, remítase al Ítem 1A - “Factores de Riesgo – La industria
minera del cobre es altamente competitiva.”
FUERZA LABORAL
Al 31 de diciembre de 2013, teníamos 12,665 empleados;
de los cuales aproximadamente el 70.6% está sindicalizado y
representado por diez sindicatos de trabajadores distintos. En años
recientes hemos experimentado un ambiente laboral positivo en
nuestras operaciones en México y Perú, lo que nos está permitiendo
aumentar la productividad así como contribuir a lograr los objetivos
de nuestro programa de expansión de capital. Perú
Al 31 de diciembre de 2013, aproximadamente el 65.3% de nuestros
4,430 trabajadores peruanos estaban sindicalizados, representados
por siete sindicatos diferentes. Tres de estos sindicatos, uno en
cada una de las principales áreas de producción, representan a la
mayoría de nuestros trabajadores. También hay cuatro sindicatos
menores que representan al resto de los trabajadores. En el primer
trimestre de 2013, firmamos convenios de negociación colectiva
de tres años con todos los sindicatos. Estos convenios incluyeron,
entre otras cosas, un aumento anual de salarios del 6.5%, 5% y 5%
para cada uno de los tres años.
Los empleados de las unidades de Toquepala y Cuajone residen en
campamentos, donde hemos construido 3,700 casas y departamentos.
También tenemos 90 casas en Ilo para el personal profesional. A
la mayoría de nuestros empleados se les da vivienda, además de
mantenimiento y servicios públicos, a un costo mínimo. Nuestros
campamentos y complejos de viviendas cuentan con escuelas,
instalaciones médicas, iglesias, clubes sociales y lugares de recreación. También hay comercios, bancos y otros servicios en los campamentos.
México
Al 31 de diciembre de 2013, aproximadamente el 73.8% de
nuestros 8,182 empleados mexicanos estaban sindicalizados,
representados por tres sindicatos distintos. Según la ley mexicana,
las condiciones de empleo de los trabajadores sindicalizados se
establecen en convenios colectivos. Las compañías mexicanas
negocian anualmente con los sindicatos los términos salariales de
los convenios colectivos, y negocian otros beneficios cada dos años. Realizamos negociaciones por separado en cada complejo minero y
en cada planta de procesamiento.
En años recientes, las operaciones mexicanas han experimentado
una mejora positiva en su ambiente laboral, dado que nuestros
trabajadores optaron por cambiar su afiliación del Sindicato Nacional
12
Los empleados de las unidades La Caridad y Buenavista residen
en campamentos en Nacozari y Cananea, donde hemos construido
aproximadamente 2,000 casas y departamentos, y 275 casas y
departamentos, respectivamente. La mayoría de los empleados de
la unidad IMMSA reside en los terrenos de los complejos mineros
o de procesamiento en los que trabajan, donde hemos construido
aproximadamente 900 casas y departamentos. A la mayoría de
nuestros empleados se les da vivienda, además de mantenimiento
y servicios, a un costo mínimo. Nuestros campamentos y complejos
de viviendas cuentan con centros educativos y, en algunas
unidades, con instalaciones médicas, iglesias, clubes sociales,
centros comerciales, bancos y otros servicios. Hasta 2007, la
unidad Buenavista (entonces Cananea) brindaba atención médica
gratuita a sus empleados y a los jubilados sindicalizados, así como a
sus familias, a través de su propio hospital en la unidad Buenavista. En 2011, la Compañía firmó un contrato con el Secretario de Salud
del Estado de Sonora para seguir brindando estos servicios a sus
trabajadores jubilados y sus familias. Los nuevos trabajadores
de Buenavista del Cobre recibirán servicios de salud del Instituto
Mexicano de Seguridad Social, tal como ocurre con todos los demás
trabajadores mexicanos.
SUMINISTRO DE COMBUSTIBLE, ELECTRICIDAD Y AGUA
Los principales suministros usados en nuestras operaciones son
combustibles, electricidad y agua. Usamos gas natural como
combustible de calderas y generadores, y para los procesos
metalúrgicos en nuestras operaciones mexicanas, y usamos
combustible diesel para los equipos mineros. Consideramos que
el suministro de combustible, electricidad y agua es fácilmente
asequible. Aunque los precios de estos suministros pueden sufrir
variaciones que están fuera de nuestro control, dirigimos nuestros
esfuerzos a disminuir estos costos mediante medidas de reducción
de costos y de ahorro de energía.
La energía es el principal costo en minería, por lo tanto, la
preocupación por su conservación y su uso eficiente es muy
importante. Tenemos comités de administración de energía en la
mayoría de nuestras minas. Los comités se reúnen periódicamente
para discutir los consumos y de desarrollar medidas dirigidas
a ahorrar energía. Además, las fuentes alternativas se están
analizando a nivel corporativo, tanto a partir de fuentes de energía
tradicionales y renovables. Esto nos ha ayudado a desarrollar una
cultura de la conservación de la energía dirigida a la sostenibilidad
de nuestras operaciones.
Perú
Combustible: En Perú, obtenemos combustible principalmente de
un productor local que lo suministra a la Compañía. La Compañía
considera que la oferta adecuada de combustible está disponible
en Perú.
Electricidad: En Perú, la energía eléctrica para nuestras instalaciones
operativas es generada por dos plantas termoeléctricas cuya
propietaria y operadora es Enersur S.A., una compañía eléctrica
independiente (“Enersur”), por una planta ubicada junto a la
fundición de Ilo que usa diesel y el calor residual de las calderas,
y por una planta de carbón ubicada al sur de Ilo. La capacidad de
generación eléctrica para las operaciones peruanas es actualmente
de 344 megavatios. Enersur construyó y puso en operación tres
nuevas plantas de generación eléctrica a fines de junio 2013, con
una capacidad total de 564 megavatios, la cual provee reservas
adicionales de energía en el sur del Perú. Enersur está planeando
construir otra planta de 500 megavatios en la misma área, la que
se espera estar completada en marzo de 2017.
Además, contamos con una capacidad de generación eléctrica
de nueve megavatios provenientes de dos pequeñas plantas
hidroeléctricas en Cuajone. La energía se distribuye a través de
un circuito cerrado de transmisión de 224 kilómetros, que está
interconectado a la red peruana. En 1997 vendimos nuestra planta de generación eléctrica de
Ilo a Enersur. En relación con esta venta, también se suscribió
un contrato de compra de energía, en virtud del cual acordamos
comprar todas las necesidades de energía de nuestras operaciones
peruanas a Enersur durante veinte años, a partir de 1997. En
2003, se realizó una modificación al contrato, en virtud de la cual se
relevó a Enersur de su obligación de construir capacidad adicional
para satisfacer nuestros requerimientos cada vez mayores de
electricidad, y se cambió la tarifa de energía eléctrica estipulada en
el contrato original. En 2009 suscribimos un Memorando de Entendimiento ("MDE") con
Enersur en relación a su contrato de suministro de energía eléctrica. El MDE contiene nuevas condiciones económicas que creemos
reflejan mejor las actuales condiciones económicas en la industria
eléctrica y en el Perú. Además, el MDE incluye una opción para
suministrar energía al proyecto Tía María.
Agua: Tenemos derechos o licencias de agua hasta por 1,950 litros
por segundo provenientes de campos de pozos en los acuíferos
en Huaitire, Vizcachas y Titijones y también aguas superficiales
del lago Suches y dos pequeños torrentes de agua, Quebrada
Honda y Quebrada Tacalaya. Creemos que estas fuentes de agua
son suficientes para abastecer las necesidades de nuestras dos
unidades operativas en Toquepala y Cuajone. En Ilo tenemos
plantas de desalinización que producen agua para uso industrial
y doméstico que consideramos son suficientes para nuestras
necesidades actuales y futuras.
México
Combustible: En México, el combustible se compra directamente
a Petróleos Mexicanos ("PEMEX"), el monopolio estatal del petróleo.
La unidad La Caridad importa gas natural de Estados Unidos a través
de su gasoducto (entre Douglas, Arizona y Nacozari, Sonora). Esto
nos permite importar gas natural de Estados Unidos a precios de
mercado y con ello reducir costos operativos. Varios contratos con
PEMEX y los Estados Unidos nos dan la opción de usar un precio fijo
mensual o precios fijos diarios para nuestras compras de gas natural.
Se usa gas natural para procesos metalúrgicos, como combustible
de hornos, convertidores, ruedas de moldeo, calderas y generadores
eléctricos. El petróleo diesel es un combustible de reserva para
todos estos usos. Usamos petróleo diesel para los equipos mineros
en nuestras operaciones.
Electricidad: La Electricidad se usa como la principal fuente de
energía en nuestros complejos mineros. Compramos electricidad
de la Comisión Federal de Electricidad (CFE), el productor estatal
de energía eléctrica. Además, recuperamos algo de energía del
calor residual de las calderas de la fundición de La Caridad. Por
consiguiente, una parte significativa de nuestros costos operativos
en México depende de las políticas de precios de la CFE, así como
de PEMEX, que reflejan tanto la política del gobierno así como los
precios del mercado internacional del crudo y gas natural, y las
condiciones en el mercado de las refinerías. México Generadora de Energía S. de R. L. (“MGE”), una subsidiaria
indirecta de Grupo México, ha concluido la construcción de una de
dos plantas de generación eléctrica diseñadas para suministrar
energía eléctrica a algunas de las operaciones mexicanas de la
Compañía. Se espera que MGE suministre aproximadamente el 12%
de su producción de energía a terceros. Estas plantas son unidades
generadoras de energía eléctrica de ciclo combinado a gas natural
con una capacidad total de 516.2 megavatios. En diciembre de
2012, firmamos un contrato de suministro de energía con MGE, en
virtud del cual MGE nos proveerá energía hasta el año 2032. La
primera planta fue concluida en junio de 2013 y nos provee energía
desde diciembre de 2013. Se espera que la segunda planta esté
concluida para fines del segundo trimestre de 2014.
Agua: En México, el agua es considerada propiedad pública y las
industrias no conectadas a un servicio público de agua deben
obtener una concesión de agua de la Comisión Nacional del Agua
(“CNA”). Los derechos por uso de agua se establecen en la Ley
Federal de Derechos, la cual distingue varias zonas de disponibilidad
con diferentes tarifas por unidad de volumen, dependiendo de cada
zona, con la excepción de Mexicana de Cobre. Todas nuestras
operaciones tienen una o varias concesiones de agua y bombean
de pozos el agua que necesitan. Mexicana de Cobre bombea
agua desde la represa La Angostura, que está cerca de la mina y
las plantas. En nuestra mina Buenavista mantenemos nuestros
propios pozos y pagamos a la CNA por el uso del agua. En cada
planta se ha establecido comités de conservación de agua con el fin
de conservarla y reciclarla. Las tarifas de uso de agua se actualizan
anualmente y han aumentado en los últimos años. En diciembre
de 2013, se realizó una reforma a la Ley Federal de Derechos en
materia de derechos de agua, en virtud de la cual se cambia el
método usado para determinar los derechos por uso de agua para
el agua subterránea y superficial, la cual entra en vigor el 1 de enero
de 2014. En 2014, esperamos que el aumento en los derechos de
uso tengan un costo antes de impuestos de aproximadamente $20
millones.
ASUNTOS AMBIENTALES
Para una discusión sobre asuntos ambientales, remítase a la
información contenida en la sección “Asuntos Ambientales” en la
Nota 13 “Compromisos y Contingencias” de los estados financieros
consolidados.
13
DERECHOS Y CONCESIONES MINERAS
Perú
Tenemos 179,520 hectáreas en concesiones del gobierno peruano para nuestras actividades de exploración,
explotación, extracción y/o producción, distribuidas entre nuestras diversas operaciones de la siguiente manera:
Toquepala
Cuajone
Ilo
Otros
Total
(hectáreas)
Plantas
Operaciones
Exploración
300
22,549
-
456
22,155
-
421
4,609
-
-
35,058
93,972
1,177
84,371
93,972
Total
22,849
22,611
5,030
129,030
179,520
Consideramos que nuestras concesiones peruanas están en plena
vigencia y vigor según las leyes peruanas aplicables, y que estamos
cumpliendo con todas las condiciones y requisitos relevantes
aplicables a las mismas. Las concesiones tienen periodos de vigencia
indefinidos, supeditado a que paguemos los derechos de concesión
de hasta $3.00 por hectárea al año por las concesiones mineras
y un derecho basado en la capacidad nominal de las concesiones
de procesamiento. Los derechos pagados durante 2013, 2012 y
2011 fueron aproximadamente $1.2 millones, $1.3 millones y $1.2
millones, respectivamente. Tenemos dos tipos de concesiones
mineras en Perú: concesiones metálicas y no metálicas.
En septiembre de 2011 el Congreso peruano promulgó una
modificación al cargo por regalías mineras. El nuevo cargo por regalía minera está en función de los márgenes operativos, con
tasas escalonadas dentro de un rango del 1% al 12%, siendo la
regalía mínima gravada el 1% de las ventas netas. Si el margen
operativo es de 10% o menos, la tasa de la regalía es de 1% y por
IMMSA
cada incremento de 5% en el margen operativo, la tasa de la regalía
aumenta en 0.75%, hasta un máximo de 12%. Según la ley anterior,
las regalías estaban en función de las ventas y se calculaban sobre
el valor de los concentrados. En 2013, 2012 y 2011 hicimos
provisiones de $34.8 millones, $51.0 millones y $71.8 millones,
respectivamente, para este cargo. Al mismo tiempo que el Congreso peruano modificó el cargo por
regalías mineras, promulgó un nuevo impuesto para el sector minero. Este impuesto también se basa en la utilidad operativa y sus tasas
varían de 2% a 8.4%. Para información adicional, remítase a la Nota
7 “Impuestos a la Renta” de los estados financieros consolidados.
México
En México tenemos aproximadamente 535,932 hectáreas en
concesiones del gobierno mexicano para nuestras actividades de
exploración y explotación, como se indica en la siguiente tabla:
La Caridad
Proyectos
Total
(hectáreas)
Concesiones mineras
187,700
Consideramos que nuestras concesiones mexicanas están en pleno
vigor y vigencia bajo las leyes mexicanas aplicables, y que estamos
cumpliendo con todas las condiciones y requisitos relevantes
aplicables a estas concesiones. Según la ley mexicana, los recursos
minerales pertenecen a la nación mexicana y es necesario obtener
una concesión del gobierno federal mexicano para explorar o extraer
reservas minerales. Las concesiones mineras tienen un periodo de
vigencia de 50 años y pueden ser renovadas por 50 años más. Los
derechos que se pagan para mantener las concesiones mineras
pueden variar desde $0.4 hasta $9.5 por hectárea, dependiendo
de la fecha de inicio de la concesión minera. Los derechos
pagados durante 2013, 2012 y 2011 fueron aproximadamente
$5.6 millones, $4.5 millones y $3.5 millones, respectivamente. Además, todas nuestras unidades operativas en México tienen
Buenavista
14
104,999
82,779
160,454
535,932
concesiones de agua que están en pleno vigor y vigencia. Aunque
no es requerido ser propietarios para la exploración o extracción
minera de una concesión, nosotros generalmente poseemos las
tierras relacionadas a nuestras concesiones mexicanas. También
somos dueños de todas las instalaciones de procesamiento de
nuestras operaciones mexicanas y de las tierras en las que están
construidas.
En diciembre de 2013, el gobierno mexicano promulgó una nueva
ley la cual, entre otras cosas, estableció un cargo por regalías
mineras de 7.5% sobre el EBITDA tributario y un cargo adicional por
regalías de 0.5% sobre el valor de las ventas netas de oro, plata
y platino. Estos cargos están vigentes en enero de 2014 y son
deducibles para fines del impuesto a la renta.
Ítem 1a.
FACTORES DE RIESGO
Todo inversionista o inversionista potencial en Southern Copper
Corporation debe considerar cuidadosamente los siguientes
factores de riesgo:
Riesgos Generales Relativos a Nuestro Negocio
Nuestro desempeńo financiero depende en gran medida del precio
del cobre y de los demás metales que producimos.
Nuestro desempeño financiero se ve afectado significativamente
por los precios de mercado de los metales que producimos,
particularmente los precios de mercado del cobre, molibdeno, zinc
Producto
Cobre
Molibdeno
Plata Zinc
Otros subproductos
y plata. Históricamente, estos precios han estado sujetos a amplias
fluctuaciones y se han visto afectados por numerosos factores que
están fuera de nuestro control, como las condiciones políticas y
económicas internacionales, los niveles de la oferta y la demanda, la
disponibilidad y costos de bienes sustitutos, los niveles de inventarios
que mantienen los usuarios, la conducta de quienes participan en los
mercados de commodities y los tipos de cambio. Además los precios
de mercado del cobre y de otros metales han estado sujetos, en
ocasiones, a fluctuaciones abruptas de corto plazo.
La siguiente tabla muestra el valor las ventas de nuestros
subproductos como porcentaje del total de nuestras ventas netas:
2013
Año terminado el 31 de
diciembre de
2012
2011
78.2%
6.6%
6.6%
3.4%
5.2%
77.0%
6.8%
7.4%
2.9%
5.9%
76.7%
8.0%
7.2%
3.1%
5.0%
Véase también el precio promedio histórico de nuestros productos
bajo el encabezado “Precios de los Metales” en el Ítem 1 Actividad
Empresarial.
No podemos predecir si los precios de los metales subirán o bajarán
en el futuro. Futuras caídas en los precios de los metales y, en
particular los del cobre, tendrán un impacto negativo en nuestros
resultados de operaciones y en nuestra condición financiera. En
condiciones de mercado muy adversas, podríamos considerar
reducir o modificar algunas de nuestras operaciones mineras o de
procesamiento.
Cambios en el nivel de demanda de nuestros productos podrían
afectar negativamente las ventas de nuestros productos.
Nuestros ingresos dependen del nivel de la demanda por parte de
las industrias y de los consumidores, tanto de los concentrados
como de los metales refinados y semirrefinados que vendemos. Cambios en la tecnología, procesos industriales y en los hábitos
de consumo pueden afectar el nivel de demanda en la medida en
que dichos cambios aumentan o disminuyen la necesidad por los
metales que producimos. Un cambio en la demanda, incluyendo
cualquier cambio provocado por desaceleraciones o recesiones
económicas, podría afectar los resultados de nuestras operaciones
y nuestra condición financiera.
Nuestras reservas reales podrían no coincidir con las reservas
estimadas de nuestros yacimientos; además, dependemos de
nuestra capacidad de reponer las reservas minerales para nuestra
viabilidad a largo plazo.
Existe un grado de incertidumbre atribuible al cálculo de las
reservas. Hasta que las reservas sean efectivamente extraídas y
procesadas, tanto la cantidad de mineral como sus leyes deben
ser consideradas sólo como estimados. La información sobre las
reservas probadas y probables de mineral que se incluyen en esta
memoria, son estimados que elaboramos basándonos en métodos
de evaluación de uso general en la industria minera. Es posible que
en el futuro tengamos que revisar nuestros estimados de reservas
en base a nuestra producción real. No podemos asegurarle que
nuestras reservas reales coinciden con las proyecciones geológicas,
metalúrgicas u otras, ni que se recuperarán los volúmenes y leyes
de mineral estimados. Los precios de mercado de nuestros
metales, el aumento en los costos de producción, la disminución
de las tasas de recuperación, factores operativos de corto plazo,
el pago de regalías y otros factores, podrían hacer que ya no
sea económicamente rentable explotar las reservas probadas y
probables y podrían resultar en una revisión de los datos de reservas
de tiempo en tiempo. Los datos de reservas no son representativos
de futuros resultados de operaciones. Nuestras reservas se agotan
al extraerlas. Dependemos de nuestra capacidad para reponer
nuestras reservas de mineral para nuestra viabilidad a largo plazo. Empleamos varias estrategias para reponer y aumentar nuestras
reservas, incluyendo exploración e inversión en propiedades
ubicadas cerca de nuestras minas actuales, e inversión en
tecnología que podría extender la vida de la mina al permitirnos
procesar de manera rentable tipos de mineral que antes no lo
eran. Las adquisiciones también pueden contribuir a aumentar las
reservas de mineral y evaluamos regularmente las oportunidades
potenciales de adquisición. Sin embargo, no le podemos asegurar
que podremos continuar indefinidamente con nuestra estrategia
para reponer reservas.
Nuestro negocio requiere niveles de gastos de capital que
probablemente no podamos mantener.
Nuestro negocio hace uso intensivo de capital. Específicamente,
los costos de exploración y explotación de cobre y otras reservas de
15
metal, de extracción, fundición y refinación, el mantenimiento de
maquinaria y equipos, y el cumplir con las leyes y reglamentos, exige
gastos significativos de capital. Debemos continuar invirtiendo
capital para mantener o aumentar la cantidad de reservas de
cobre que explotamos y la cantidad de cobre y otros metales que
producimos. No podemos asegurarle que podremos mantener
nuestros niveles de producción para generar suficiente efectivo, ni
que tendremos acceso a suficiente financiamiento para continuar
con nuestras actividades de exploración, explotación y refinación a
niveles iguales o mayores que los actuales.
futuras sobre seguros por daños ambientales. En caso que
tales regulaciones entren en vigencia, tendremos que analizar la
necesidad de obtener tales seguros. No tenemos, ni tenemos la
intención de obtener, un seguro contra riesgos políticos. Estos u
otros eventos no asegurados podrían afectar de manera negativa
nuestra condición financiera y los resultados de operación.
Las restricciones contractuales que regulan nuestras deudas y las
deudas de nuestra subsidiaria Minera México pueden restringir
nuestra capacidad de proseguir con nuestras estrategias de
negocios.
Bajo nuestros contratos de ventas de cobre, nosotros o nuestros
clientes podríamos suspender o cancelar la entrega de cobre
durante un evento de fuerza mayor. Los eventos de fuerza mayor
bajo estos contratos incluyen actos de la naturaleza, huelgas,
incendios, inundaciones, guerras, retrasos en el transporte,
acciones del gobierno, u otros eventos que están fuera del control
de las partes. Cualquier suspensión o cancelación por parte de
nuestros clientes de las entregas bajo nuestros contratos de venta
que no sean reemplazadas por entregas bajo nuevos contratos ni
por ventas en el mercado abierto de productos, podrían reducir
nuestro flujo de efectivo y podrían afectar negativamente nuestra
condición financiera y nuestros resultados de operación.
Nuestros instrumentos financieros y los de nuestra subsidiaria
Minera México incluyen acuerdos financieros y otras restricciones
que, entre otras cosas, limitan nuestra capacidad y la de Minera
México de incurrir en deuda adicional y vender activos. Si nosotros
o nuestra subsidiaria Minera México no cumplimos con estas
obligaciones, podríamos incurrir en incumplimiento bajo el acuerdo
contractual que, si no son referidas o subsanadas, podrían requerir
el pago inmediato de la deuda. Nuestra subsidiaria Minera México
está limitada por los términos de sus obligaciones en circulación,
que también restringen la capacidad de la Compañía de incurrir
en deudas y gravámenes. Además, las futuras líneas de crédito
podrían contener limitaciones a nuestra capacidad de incurrir en
deudas o gravámenes adicionales, de disponer de activos, o de
pagar dividendos a nuestros accionistas comunes. Las leyes vigentes nos restringen el pago de dividendos de nuestra
subsidiaria Minera México.
Nuestra subsidiaria, Minera México, es una compañía mexicana y,
como tal, puede pagar dividendos que provengan solo de la utilidad
neta que haya sido aprobada por los accionistas. Los accionistas
también deben aprobar el pago de dividendos, después de que se
hayan creado las reservas exigidas por ley y de que se hayan cubierto
las pérdidas tributarias de los años anteriores. Estas restricciones
legales pueden limitar la capacidad de nuestra subsidiaria Minera
México de pagarnos dividendos, lo que a su vez puede repercutir
en nuestra capacidad de pagar dividendos a los accionistas o de
amortizar nuestras deudas.
Nuestras operaciones están sujetas a riesgos, algunos de los
cuales no son asegurables.
El negocio de la extracción, fundición y refinación de cobre, zinc y
otros metales está sujeto a una serie de riesgos y peligros, incluyendo
accidentes industriales, conflictos laborales, condiciones geológicas
inusuales o inesperadas, cambios en el marco normativo, peligros
ambientales, y fenómenos climáticos y de otro tipo, como actividad
sísmica. Tales eventos podrían dañar o destruir las operaciones
mineras, provocando pérdidas de dinero y posibles demandas
legales. En particular, las actividades de minado de superficie y
subterráneas, y sus correspondientes actividades de procesamiento
conllevan riesgos inherentes de lesiones al personal y daños a los
equipos. Mantenemos seguros contra muchos de éstos y otros
riesgos, y es posible que, en ciertas circunstancias, dichos seguros
no proporcionen una cobertura adecuada. Seguros para ciertos
riesgos, incluyendo ciertas obligaciones por daños ambientales
o peligros resultantes de la exploración y producción, no están
generalmente disponibles ni para nosotros ni para otras compañías
de la industria minera. Sin embargo, ciertas iniciativas legales
recientes en materia ambiental han considerado regulaciones
16
Nuestros clientes pueden suspender o cancelar las entregas
estipuladas en nuestros contratos de venta de cobre en ciertos
casos.
La industria minera del cobre es altamente competitiva.
Enfrentamos la competencia de otras compañías que extraen y
producen cobre en todo el mundo. No podemos asegurarle que la
competencia no nos afectará negativamente en el futuro.
Además, las minas tienen vidas limitadas y, por consiguiente,
debemos procurar periódicamente reemplazar y aumentar nuestras
reservas mediante la adquisición de nuevas propiedades. Existe
una competencia importante para adquirir propiedades que
producen, o que sean capaces de producir, cobre y otros metales.
La industria minera ha experimentado una importante consolidación
en los últimos años, incluyendo la consolidación entre algunos
de nuestros principales competidores; como resultado un mayor
porcentaje de la producción de cobre proviene de compañías que
también producen otros productos y pueden, por lo tanto, estar
más diversificadas que nosotros. No podemos asegurarle que el
resultado de la consolidación actual o futura en la industria no nos
afectará negativamente.
Los cambios potenciales de los acuerdos comerciales
internacionales, concesiones comerciales u otros acuerdos políticos
o económicos pueden beneficiar a los productores de cobre
que operan en países distintos a Perú y México, donde nuestras
operaciones mineras están ubicadas actualmente. No podemos
asegurarle que podremos competir sobre la base del precio u
otros factores con compañías que puedan beneficiarse de futuros
acuerdos comerciales u otros acuerdos favorables.
Las interrupciones en el suministro de energía o los aumentos en
los costos de energía y otros costos de producción pueden afectar
negativamente nuestros resultados de operación.
Necesitamos cantidades importantes de combustible, electricidad
y otros recursos para nuestras operaciones. Los costos de
combustibles, gas y electricidad constituyeron aproximadamente el
34.7% y 34.8% de nuestro costo de producción total en 2013 y 2012,
respectivamente. Dependemos de terceros para el suministro de
los recursos energéticos que consumimos en nuestras operaciones. Los precios y la disponibilidad de los recursos energéticos podrían
estar sujetos a cambios o recortes, respectivamente, debido, entre
otras cosas, a nuevas leyes o reglamentos, a la imposición de
nuevos impuestos o tarifas, a las interrupciones en la producción de
nuestros proveedores, a los niveles de precios a nivel mundial, y a
las condiciones de mercado. Si hay interrupciones en el suministro
de energía o aumentos en los costos de los recursos energéticos o
aumentos en otros costos de producción, podrían tener un efecto
negativo importante en nuestra condición financiera y resultados
de operación.
La escasez en el suministro de agua, componentes críticos,
equipos, y mano de obra calificada, podrían afectar nuestras
operaciones y proyectos de desarrollo.
Nuestras operaciones mineras requieren cantidades considerables
de agua para el minado y beneficio de mineral y para sus respectivas
instalaciones de apoyo. Aunque actualmente cada operación tiene
suficientes derechos de agua como para cubrir sus demandas
operativas, la pérdida parcial o total de los derechos de agua para
alguna de nuestras minas u operaciones, o la escasez del agua
sobre la cual tenemos derechos, podría obligarnos a recortar o
paralizar la producción minera, lo que nos impediría aprovechar
oportunidades de expansión. Además, todavía no hemos asegurado
suficientes derechos de agua para abastecer todos nuestros
proyectos de expansión anunciados, y nuestra incapacidad de
asegurar dichos derechos podría impedirnos aprovechar algunas de
esas oportunidades. Además, la futura escasez de componentes
críticos, equipos y mano de obra calificada, podría afectar nuestras
operaciones y proyectos de desarrollo.
Las condiciones del mercado local y mundial afecta a nuestros
resultados y a nuestra condición financiera.
Estamos sujetos a riesgos que surgen a raíz de cambios
desfavorables en las condiciones económicas y políticas nacionales
e internacionales. Nuestra industria es cíclica por naturaleza y
fluctúa con los ciclos económicos.
La debilidad de la economía mundial puede estar marcada, entre
otros factores negativos, por una disminución en los niveles de
confianza de los consumidores y las empresas, una caída en las
inversiones de las empresas y en el gasto de los consumidores, un
mayor desempleo, una caída en los ingresos y en el valor de los
activos en muchas áreas, volatilidad monetaria, y una disponibilidad
limitada de crédito y acceso al capital.
La preocupación por las debilidades de la economía mundial, puede
hacer que nuestros clientes desaceleren o reduzcan la compra
de nuestros productos. Es posible que experimentemos ciclos
de ventas más lentos, dificultades para cobrar nuestras ventas,
y menores precios para nuestros productos. Un cambio en la
demanda de nuestros productos podría afectar nuestros resultados
de operación y nuestra condición financiera. No podemos asegurar
que cualquiera de estos eventos no tendrá un efecto negativo
sobre las condiciones de mercado, los precios de nuestros valores,
nuestra capacidad de obtener financiamiento, nuestros resultados
de operación, y nuestra condición financiera.
Las leyes sobre medio ambiente, salud y seguridad, la respuesta
regulatoria ante el cambio climático, y otros reglamentos podrían
aumentar nuestros costos de operación, restringir o demorar
nuestras operaciones.
Nuestras actividades de exploración, extracción, molienda,
fundición y refinación están sujetas a un número de leyes
y reglamentos peruanos y mexicanos, que incluyen leyes y
reglamentos ambientales, así como ciertas normas técnicas de la
industria. Aspectos adicionales sujetos a regulación incluyen pero
no se limitan a, derechos de concesión, transporte, producción,
uso y disposición de agua, generación y uso de energía, uso y
almacenamiento de explosivos, derechos de superficie, vivienda y
otras instalaciones para los trabajadores, recuperaciones, tributos,
estándares laborales, seguridad minera y salud ocupacional.
Tenemos la obligación de cumplir con las leyes sobre salud
y seguridad ocupacional en Perú y México, donde nuestras
operaciones están sujetas a inspecciones periódicas por parte de
las autoridades relevantes del gobierno. Estas leyes y reglamentos
rigen, entre otras cosas, las condiciones de salud y seguridad en el
centro de trabajo –incluyendo trabajos de alto riesgo– y el manejo,
almacenamiento y disposición de químicos y otras sustancias
peligrosas. Creemos que nuestras operaciones cumplen, en todo
aspecto material, con todas las leyes y reglamentos sobre salud y
seguridad en los países en que operamos. El cumplimiento con estas
leyes y reglamentos y con los reglamentos nuevos o existentes que
nos puedan ser aplicables en el futuro podría aumentar nuestros
costos operativos y afectar negativamente nuestros resultados
financieros de operación y flujos de efectivo.
Controlamos el cumplimiento y desempeño de la salud y seguridad
ocupacional regularmente, a través de programas, informes y
actividades en nuestras operaciones. Los accidentes se informan
a las autoridades mexicanas y peruanas según sea requerido. En
2013 no tuvimos accidentes fatales en Perú ni en México. En 2012
tuvimos tres accidentes fatales en México: los tres eran empleados
de contratistas; y tres accidentes fatales en Perú: dos empleados de
la Compañía y un empleado de un contratista. Los montos pagados
a las autoridades mexicanas y peruanas por accidentes reportables
no tuvieron un impacto importante en nuestros resultados. Según
las leyes mexicanas y peruanas las penalidades y multas por
infracciones de seguridad son generalmente monetarias, pero en
ciertos casos podría provocar el cierre temporal o permanente de
la instalación afectada o la suspensión o revocación de permisos
o licencias. En 2013 y 2012 no se nos impuso penalidades ni
sanciones materiales, ni experimentamos el cierre de ninguna de
nuestras áreas de trabajo. Asimismo, la violación de las leyes y
reglamentos de protección y seguridad en nuestras operaciones
peruanas puede ser considerada un delito, con penas de hasta 10
años de prisión.
Los reglamentos ambientales en el Perú y en México se han vuelto
cada vez más exigentes en la última década y hemos tenido que
dedicar más tiempo y dinero a las actividades de cumplimiento
y remediación. Asimismo, las autoridades mexicanas son ahora
más estrictas y rigurosas en hacer cumplir las leyes ambientales
mexicanas. Estimamos que con el transcurso del tiempo se
promulgarán más leyes y reglamentos sobre asuntos ambientales.
La principal legislación aplicable a nuestras operaciones mexicanas
es la Ley General del Equilibrio Ecológico y la Protección al Ambiente
(la “Ley General”), y la Procuraduría Federal de Protección al
Ambiente es la encargada de hacerla cumplir. El Artículo 180 de
esta Ley fue modificado en 2011. Esta reforma facilita la capacidad
de que un individuo o entidad impugne leyes administrativas,
incluyendo autorizaciones, permisos o concesiones ambientales.
Como resultado, es posible que se entablen contra nosotros más
acciones legales apoyadas o patrocinadas por organizaciones
no gubernamentales interesadas en detener proyectos, y no
necesariamente en proteger los derechos de comunidades
afectadas. Adicionalmente, las reformas al Código Federal de
Procedimientos Civiles y la obligación de cumplir con la Ley Federal
17
de Responsabilidad Ambiental pueden tener como resultado que
haya más litigios, conllevando la suspensión de las actividades que
presuntamente causan daño y/o multas monetarias.
En 2003 y 2005 se promulgaron en Perú leyes ambientales que
imponen obligaciones de remediación y cierre a la industria minera. Además, los cambios futuros en las leyes y reglamentos ambientales
podrían aumentar la magnitud de los trabajos de recuperación y
remediación requeridos. Cualquiera de estos aumentos en los
costos futuros podría tener un impacto material en los montos
cargados a operaciones por recuperación y remediación.
En 2012, decidimos reconocer un estimado de la obligación por
retiro de activos para nuestras propiedades mineras en México
como parte de nuestro compromiso ambiental. Aun cuando
actualmente no se haya promulgado ninguna ley, reglamento u
ordenanza, ni haya ningún contrato escrito o verbal, que nos exija
realizar actividades de cierre de minas y de remediación ambiental,
consideramos que actualmente existe una obligación constructiva
basada, entre otras cosas, en nuestra experiencia de remediación
del cierre de la fundición de San Luis Potosí en 2010. Más aún,
nuestras operaciones mexicanas también están sujetas al acuerdo
ambiental suscrito por México, Estados Unidos y Canadá dentro del
marco del Tratado de Libre Comercio de Norte América. Este tratado,
al igual que los nuevos tratados internacionales sobre derechos
humanos, contiene disposiciones e iniciativas ambientales. Consideramos que nuestras operaciones cumplen cabalmente con
todas las leyes y reglamentos sobre medio ambiente en las áreas
en que operamos.
Las regulaciones emitidas en respuesta al cambio climático,
restricciones, topes, impuestos, u otros controles sobre las emisiones
de gases de efecto invernadero, incluyendo emisiones provenientes
de la combustión de combustibles fósiles, podrían aumentar
significativamente nuestros costos operativos. Las restricciones a
las emisiones también podrían afectar a nuestros clientes. Varios
gobiernos o entidades gubernamentales han introducido o están
contemplando cambios legislativos en respuesta a los posibles
impactos del cambio climático. Estas iniciativas legislativas, que
serán de tipo voluntario u obligatorio, podrían afectar nuestras
operaciones directamente o a través de nuestros proveedores o
clientes.
Nuestras operaciones peruanas han sido afectadas por reglamentos
ambientales que establecen estándares estrictos de calidad de
aire. La entidad peruana en materia ambiental ha establecido tres
cuencas atmosféricas que requieren mayor atención para cumplir
con estos estándares de calidad de aire. La cuenca de Ilo es una
de éstas tres áreas. Esperamos unirnos con el gobierno local y con
otras partes interesadas de la cuenca de Ilo para desarrollar el plan
de acción y evaluar alternativas y su factibilidad con el fin de lograr
estos nuevos estándares de calidad de aire.
Adicionalmente, en 2013 el gobierno peruano promulgó un nuevo
estándar de calidad ambiental de suelos aplicable a cualquier
instalación existente o proyecto que generen o puedan generar
riesgos de contaminación de suelos en su área de operación o
influencia. La norma es aplicable tanto a los nuevos proyectos como
a las operaciones existentes, y requiere el análisis de las pruebas
de suelos. Estamos esperando la publicación de los reglamentos
complementarios para determinar el impacto de esta norma.
Los potenciales impactos físicos del cambio climático sobre nuestras
operaciones son altamente inciertos, y podrían ser particulares para
18
las ubicaciones geográficas de nuestras operaciones. Estos pueden
incluir cambios en los patrones de precipitación pluvial, escasez de
agua, cambios en el nivel del mar, en los patrones e intensidades
de las tormentas, y en las temperaturas. Estos efectos pueden
tener un impacto negativo en el costo, producción y rendimiento
financiero de nuestras operaciones.
El desarrollo de programas de protección ambiental más exigentes
en Perú y México y en acuerdos comerciales relevantes podría
imponer limitaciones y costos adicionales a nuestras operaciones
y requerir que hagamos importantes gastos de capital en el futuro. No podemos asegurar que las leyes, regulaciones o acuerdos
comerciales actuales o futuros no tendrán un efecto negativo en
nuestras operaciones, propiedades, resultados de operación,
condición financiera o prospectos.
Nuestros esfuerzos de exploración de metales son de naturaleza
altamente especulativa y podrían no tener éxito.
La exploración de metales es de naturaleza altamente especulativa,
conlleva muchos riesgos y con frecuencia no tienen éxito. Una
vez que se descubre la mineralización, puede tomar varios años
desde las fases iniciales de perforación, antes que la producción
sea posible; durante ese tiempo la factibilidad económica de la
producción puede cambiar. Es necesario hacer gastos sustanciales
para determinar las reservas minerales probadas y probables a
través de la perforación, para determinar los procesos metalúrgicos
para extraer los metales de la mina y, en el caso de las nuevas
propiedades, para construir las instalaciones de minado y de
procesamiento. No podemos asegurarle que nuestros programas de
exploración resulten en la expansión o reemplazo de la producción
actual con nuevas reservas minerales probadas y probables.
Los proyectos en desarrollo no cuentan con un historial de
operaciones que sirvan de base para nosotros estimar las reservas
minerales probadas y probables, así como los costos de operación
en efectivo en el futuro. Los estimados se basan, en gran medida,
en la interpretación de datos geológicos obtenidos de los barrenos
de perforación y otras técnicas de muestreo, y en los estudios
de factibilidad que derivan en estimados de costos de operación
en efectivo basados en tonelajes y leyes previstos en el mineral
a minar y procesar, la configuración del yacimiento, las tasas de
recuperación de mineral esperadas, instalaciones comparables y
costos de operación del equipo, las condiciones climáticas previstas
y otros factores. Como resultado, los costos de operación en
efectivo y los retornos económicos reales basados en el desarrollo
de las reservas de mineral probadas y probables pueden diferir de
manera significativa de los originalmente estimados. Más aún,
una reducción importante de los precios reales o esperados puede
ocasionar que, al encontrarlas, ya no sea económicamente rentable
explotarlas.
Los retos relacionados con la estabilidad de taludes podrían
afectarnos negativamente.
Nuestras minas a tajo abierto se hacen cada vez más profundas a
medida que las explotamos, presentando ciertos retos geotécnicos
incluyendo la posibilidad de derrumbe de taludes. Si es necesario que
disminuyamos los ángulos de taludes del tajo o que proporcionemos
rutas de acceso adicionales para prevenir dicho derrumbe, esto
podría afectar negativamente a nuestras reservas declaradas. Es
más, las condiciones hidrológicas relacionadas con los taludes del
tajo, la remoción de material desplazado por el colapso de taludes,
y el aumento de los requerimientos de desbroce también podrían
afectar negativamente nuestras reservas declaradas. Hemos
tomado acciones con el fin de mantener la estabilidad de los
taludes, pero no podemos asegurarle que no tendremos que tomar
acciones adicionales en el futuro, ni que nuestras acciones tomadas
hasta la fecha serán suficientes. La ocurrencia de derrumbes
inesperados o requerimientos adicionales para evitar el derrumbe
de los taludes pueden afectar negativamente nuestros resultados
de operación y nuestra condición financiera, además de tener el
efecto de disminuir nuestras reservas declaradas de mineral.
Los conflictos laborales podrían afectarnos negativamente.
En los últimos años hemos experimentado varias huelgas y otros
conflictos laborales que han repercutido negativamente en nuestras
operaciones y en los resultados de nuestras operaciones. Al 31 de
diciembre de 2013, los trabajadores sindicalizados representaban
aproximadamente el 70.6% de nuestra fuerza laboral. Actualmente,
tenemos convenios laborales vigentes en nuestras operaciones
mexicanas y peruanas.
Nuestras minas de Taxco y San Martín en México han estado en
huelga desde julio de 2007. Se estima que las operaciones de
estas minas seguirán suspendidas hasta que se solucionen estos
problemas laborales.
No podemos asegurarle cuándo se resolverán estas huelgas ni que
en el futuro no experimentaremos huelgas u otros paros laborales
que podrían tener un importante efecto negativo sobre nuestra
condición financiera y resultados de operación.
Nuestros nuevos proyectos de minas o de producción de metales
pueden estar sujetos a costos adicionales debido a acciones de
las comunidades y a otros factores.
En los últimos años la actividad minera a nivel mundial ha sido
presionada por las comunidades vecinas por compromisos
financieros para financiar los programas de beneficios sociales y
mejoras de infraestructura. Nuestros proyectos en Perú no están
exentos de estas presiones. Nuestros proyectos de la mina Tía
María y la expansión de Toquepala en Perú se han retrasado ya
que estamos tratando de resolver diferencias con los grupos
comunitarios. Por favor ver más detalles en la Nota 13 "Compromisos
y Contingencias - Otras contingencias".
Al parecer, se está volviendo parte del ambiente minero peruano
que, a fin de lograr que las comunidades locales acepten los
proyectos ubicados en sus localidades, se tenga que cumplir con
sus demandas de inversiones sustanciales en infraestructura y
mejoras en las comunidades, para poder proceder con los proyectos
mineros.
Confiamos en que continuaremos con los proyectos de Tía María
y la expansión de Toquepala. Sin embargo, no podemos asegurar
que no continuaremos incurriendo en costos adicionales para la
infraestructura y mejoras en la comunidad, con el fin de obtener la
aprobación de los proyectos mineros actuales y futuros.
Estamos controlados por Grupo México, quienes ejercen control
sobre nuestros asuntos y políticas y cuyos intereses podrían ser
diferentes que los vuestros
Al 31 de diciembre de 2013, Grupo México era propietario
indirecto del 82.3% de nuestro capital social. Algunos de nuestros
funcionarios y directores son también funcionarios y directores de
Grupo México y/o sus afiliadas. No podemos asegurarle que los
intereses de Grupo México no entrarán en conflicto con nuestros
accionistas minoritarios.
Grupo México tiene la facultad de determinar el resultado de
prácticamente todos los asuntos sometidos al voto de nuestros
accionistas y, por tanto, ejerce control sobre nuestras políticas y
asuntos de negocios, incluyendo los siguientes:
• la composición de nuestro Directorio y, por ende, cualquier
decisión de nuestro Directorio con respecto a nuestra gestión
y política empresarial, incluyendo el nombramiento y cese de
nuestros funcionarios;
• decisiones sobre fusiones y otras combinaciones de negocios,
incluyendo aquellas que pueden resultar en un cambio de
control;
• si se pagan o no dividendos u otras distribuciones así como los
montos correspondientes;
• la venta y disposición de nuestros activos; y
• el monto de la deuda financiera en que incurrimos.
No podemos asegurarle que el aumento de las obligaciones
financieras de Grupo México o de AMC debido a financiamientos
o a otras razones, no causará que nuestras compañías matrices
obtengan préstamos, mayores dividendos u otros fondos de
nosotros.
Además, en el pasado hemos efectuado y esperamos seguir
efectuando transacciones con Grupo México y sus demás afiliadas,
que son transacciones con partes relacionadas y pueden presentar
conflictos de intereses. Para información adicional relacionada con
la participación accionaria de Grupo México y nuestras relaciones
con Grupo México y sus afiliadas, véase la Nota 18 “Transacciones
con Partes Relacionadas”.
Podríamos no continuar pagando un monto importante de
nuestra utilidad neta como dividendos en efectivo sobre nuestras
acciones comunes en el futuro.
Hemos distribuido una cantidad importante de nuestra utilidad neta
como dividendos desde 1996. Nuestra práctica de dividendos está
sujeta a cambios en cualquier momento según el criterio de nuestro
Directorio. El monto que pagamos de dividendos está sujeto a una
serie de factores, incluyendo nuestros resultados de operación,
condición financiera, necesidades de efectivo, consideraciones
tributarias, prospectos futuros, restricciones legales, restricciones
contractuales en acuerdos de financiamiento, limitaciones
impuestas por el gobierno del Perú, México u otros países donde
tenemos operaciones importantes y otros factores que nuestro
Directorio pueda considerar relevantes. A la luz de nuestro
programa de inversiones de capital y las actuales condiciones
económicas mundiales, es posible que las futuras distribuciones de
dividendos se reduzcan en relación a los niveles de años recientes.
Riesgos Internacionales
Somos una compañía con activos importantes que se encuentran
fuera de los Estados Unidos. Realizamos operaciones de producción
en Perú y México, y actividades de exploración en dichos países y
además en Chile, Argentina y Ecuador. Por consiguiente, además
de los riesgos usuales asociados con el hacer negocios en países
extranjeros, nuestra actividad empresarial puede verse afectada
negativamente por incertidumbres políticas, económicas y sociales
en cada uno de estos países. Tales riesgos incluyen la posible
expropiación o nacionalización de propiedades, impuestos o regalías
de tipo confiscatorio, posibles controles de divisas, cambios en la
19
política nacional hacia los inversionistas extranjeros, estándares
ambientales extremos, etc.
presidencial. La legislación peruana prohíbe la reelección inmediata
del actual presidente.
Nuestros seguros no dan cobertura a la mayoría de las pérdidas
causadas por los riesgos que acabamos de describir. En
consecuencia, nuestras actividades de producción, desarrollo y
exploración en estos países pueden ser afectadas significativamente
por factores que están fuera de nuestro control, algunos de los
cuales pueden afectar de manera sustancial nuestra situación
financiera o nuestros resultados de operación.
Debido a que tenemos operaciones importantes en el Perú,
no podemos asegurar que los acontecimientos políticos y las
condiciones económicas y/u otros factores en Perú no tendrán
un efecto material adverso en las condiciones de mercado, precios de nuestros valores, nuestra capacidad de obtener
financiamiento, y en nuestra condición financiera y resultados de
operación.
Riesgos Asociados con Hacer Negocios en Perú y México
Las condiciones económicas y políticas en México, así como la
violencia del narcotráfico, podrían repercutir negativamente en
nuestro negocio
Hay incertidumbre con respecto a la cancelación y renovación de
nuestras concesiones mineras.
De acuerdo con las leyes de Perú y México, los recursos minerales
pertenecen al estado y se requiere de concesiones mineras en
ambos países para explorar o explotar reservas de mineral. En el
Perú, nuestros derechos minerales provienen de las concesiones
del MINEM para nuestras operaciones de exploración, explotación,
extracción y/o producción. En México, nuestros derechos mineros
provienen de concesiones otorgadas, de manera discrecional, por
la Secretaría de Economía, de acuerdo con la Ley minera mexicana
y sus respectivos reglamentos.
Las concesiones mineras en Perú y México pueden ser canceladas
si el concesionario no cumple con sus obligaciones. En el Perú,
estamos obligados a pagar ciertos derechos por nuestras
concesiones mineras. En México, estamos obligados, entre
otras cosas, a explorar o explotar la concesión relevante, a pagar
cualquier derecho correspondiente, a cumplir con todas las
normas ambientales y de seguridad, a proporcionar información y a
permitir las inspecciones de la Secretaría de Economía. Cualquier
cancelación o modificación desfavorable de los términos de una
o más de nuestras concesiones, o la imposibilidad de obtener
renovaciones de nuestras concesiones sujetas a renovación o
ampliación, podría tener un efecto material adverso en nuestra
situación financiera y prospectos.
Las condiciones políticas y económicas en Perú podrían repercutir
negativamente en nuestro negocio.
Una parte importante de nuestras operaciones se realiza en
Perú. Por lo tanto, nuestro negocio, la posición financiera o los
resultados de operación podrían verse afectados por los cambios
en las políticas económicas o de otro tipo del gobierno peruano,
u otros acontecimientos políticos, regulatorios o económicos en el
país. Durante las últimas décadas, el Perú ha tenido una sucesión
de regímenes con distintas políticas y programas. Los gobiernos
anteriores han intervenido con frecuencia en la estructura
económica y social de la nación. Entre otras acciones, gobiernos
anteriores han impuesto controles a los precios, al tipo de cambio
y a las inversiones locales y extranjeras, además de limitaciones a
las importaciones; han restringido la capacidad de las compañías
de despedir a sus empleados y han prohibido el envío de utilidades
a inversionistas extranjeros.
En años más recientes el Perú ha tenido estabilidad política y
social. Las políticas económicas del gobierno peruano redujeron la
inflación, y la economía peruana ha experimentado un crecimiento
significativo. El 5 de octubre de 2014 se realizarán en Perú
elecciones regionales y municipales y, en 2016, una nueva elección
20
La economía mexicana es muy sensible a los acontecimientos
económicos en los Estados Unidos, debido principalmente al alto
nivel de exportaciones al mercado estadounidense. La reciente
crisis financiera mundial, y la subsiguiente recesión en la economía
de Estados Unidos, causaron que el producto bruto interno en
México disminuyera 6.6% en 2009. Las medidas de la política
mexicana para responder a la crisis y su desempeño económico
anterior han ayudado a que la economía comience a recuperarse. El producto bruto interno creció 1.3% y 3.8% en 2013 y 2012,
respectivamente, y el Banco de México estima un crecimiento
entre 3% y 4% en 2014. Otros riesgos en México son el aumento de
impuestos y regalías en el sector minero, como el que se acaba de
promulgar en diciembre de 2013. Como ha ocurrido en otros países
productores de metales, es posible que se perciba a la industria
minera como una fuente adicional de ingresos fiscales.
En cuanto a la situación política en México, las instituciones
de seguridad están bajo una tensión considerable, provocada
por la violencia del narcotráfico. Esta situación crea riesgos
potenciales, especialmente para el transporte de minerales y
productos terminados, lo cual afecta a una pequeña parte de
nuestra producción. Sin embargo, la violencia ligada al narcotráfico
ha tenido un impacto limitado en nuestras operaciones y ha tendido a concentrarse fuera de nuestras áreas de producción. Si esto cambiara, el riesgo a nuestras operaciones podría aumentar.
Debido a que tenemos operaciones importantes en México,
no podemos asegurar que los acontecimientos políticos y
las condiciones económicas, así como la violencia ligada al
narcotráfico, en México no tendrán un efecto negativo sustancial
en las condiciones de mercado, en los precios de nuestros valores,
en nuestra capacidad de obtener financiamiento, y en nuestra
condición financiera y resultados de operación.
La inflación peruana y las fluctuaciones en el tipo de cambio
del nuevo sol podrían afectar negativamente nuestra situación
financiera y resultados de operación.
Aunque el dólar de Estados Unidos es nuestra moneda funcional y
nuestros ingresos están denominados principalmente en dólares de
EE.UU., parte de nuestros costos de operación están denominados
en nuevos soles peruanos debido a los países en que operamos.
Por consiguiente, cuando la inflación o la deflación en Perú no están
compensadas por un cambio en el tipo de cambio del nuevo sol,
nuestra condición financiera, nuestros resultados de operación,
flujos de efectivo, y el precio de mercado de nuestras acciones
comunes podrían verse afectados.
Durante los últimos años, el Perú ha experimentado uno de sus
mejores periodos económicos. La inflación en 2013, 2012 y 2011
fue 2.9%, 2.6% y 4.8%, respectivamente. El valor del nuevo sol se
devaluó 9.6% con respecto al dólar de Estados Unidos en 2013 y
se apreció 5.4% en 2012 y 4.0% en 2011 con respecto al dólar
de Estados Unidos. Aunque la política económica del gobierno
peruano ha reducido la inflación y la economía ha experimentado un
crecimiento significativo en años recientes, no podemos garantizarle
que la inflación no aumentará con respecto a su nivel actual ni que
en el futuro continuará creciendo a tasas similares. Además, la
crisis económica financiera global podría afectar negativamente a
la economía peruana.
esta es un área que estamos vigilando atentamente. No podemos
asegurarle que el gobierno mexicano mantendrá sus políticas
actuales con respecto al peso ni que el valor del peso no fluctuará
considerablemente en el futuro. La imposición de políticas de
control cambiario podría afectar la capacidad de Minera México
de obtener bienes importados y de cumplir con sus obligaciones
expresadas en dólares de Estados Unidos, y podría tener un efecto
negativo en nuestro negocio y en nuestra condición financiera.
Para manejar la volatilidad relacionada con el riesgo de las
fluctuaciones del tipo de cambio de la moneda, podemos suscribir
contratos forward de tipo de cambio. No podemos asegurarle, sin
embargo, que las fluctuaciones de la moneda no tendrán un impacto
en nuestra condición financiera y los resultados de operación.
El valor de mercado de los valores de compañías con operaciones
importantes en el Perú y en México está, en diferente grado, afectado
por las condiciones económicas y de mercado en otros países
emergentes. A pesar que las condiciones económicas en dichos
países pueden diferir de manera significativa de las condiciones
económicas en Perú o México, según sea el caso, las reacciones
de los inversionistas a los eventos en cualquiera de estos otros
países podrían tener un efecto negativo en el valor de mercado o
precio de transacción de los valores, incluyendo instrumentos de deuda de emisores que tienen operaciones importantes en Perú o
México.
La inflación en México, políticas restrictivas de control cambiario,
y fluctuaciones en el tipo de cambio del peso podrían afectar de
manera negativa nuestra situación financiera y los resultados de
operación.
Aunque las ventas de metales de nuestras operaciones mexicanas
se cotizan y facturan en dólares de Estados Unidos, una parte
importante de sus costos está denominada en pesos. Por
consiguiente, cuando la inflación en México aumenta sin una
correspondiente depreciación del peso hay un efecto negativo
sobre las utilidades netas generadas por nuestras operaciones
mexicanas. La tasa de inflación anual en México fue 4.0% en 2013,
3.6% en 2012 y 3.8% en 2011. El Banco de México ha anunciado
públicamente una meta de inflación de 3.8% para 2014. Al mismo tiempo, el peso ha experimentado en el pasado una
volatilidad considerable, que puede no haber sido proporcional a
la tasa de inflación, y quizá tampoco lo sean en el futuro. El valor
del peso con respecto al dólar de Estados Unidos se devaluó 0.5%
en 2013, se revaluó 6.9% en 2012, y se devaluó 13.1% en 2011.
El gobierno mexicano actualmente no restringe la capacidad de las
compañías o personas mexicanas a convertir pesos en dólares u
otras monedas. Aunque no esperamos que el gobierno mexicano
imponga restricciones o políticas de control cambiario en el futuro,
Acontecimientos en otros mercados de países emergentes y en
Estados Unidos podrían afectar el valor de mercado de nuestras
acciones comunes e instrumentos de deuda.
Asimismo, en los últimos años, las condiciones económicas en
México han estado cada vez más correlacionadas a las condiciones
económicas de los Estados Unidos. Por tanto, las condiciones
económicas adversas en Estados Unidos podrían tener un efecto
negativo importante en las condiciones económicas mexicanas,
incluyendo el precio de nuestras acciones comunes o de nuestros
instrumentos de deuda.
No podemos asegurarle que nuestro valor de mercado o cotización
de nuestras acciones comunes e instrumentos de deuda, no se
verán afectados de manera negativa por sucesos en los Estados
Unidos o en cualquier otro lugar, incluyendo en mercados de países
emergentes.
ÍTEM 1B. COMENTARIOS DE LA COMISIÓN NO
RESUELTOS
Ninguno
21
Ítem 2. PROPIEDADES
Nos constituimos como empresa en Delaware en 1952. Nuestras
oficinas corporativas en Estados Unidos están ubicadas en 1440
East Missouri Avenue Suite 160, Phoenix, Arizona 85014. Nuestro
número telefónico en Phoenix es (602) 264-1375. Nuestras oficinas
corporativas en México están ubicadas en Ciudad de México y
nuestras oficinas corporativas en Perú están ubicadas en Lima. Nuestra página web es www.southerncoppercorp.com. Consideramos
que las propiedades que tenemos están en buenas condiciones y son
apropiadas para la realización de nuestras actividades.
Los siguientes mapas muestran la ubicación de nuestras principales
minas, fundiciones y refinerías. Operamos minas de cobre a tajo abierto en el sur del Perú -en Toquepala y Cuajone- y en
México, principalmente en La Caridad y Buenavista. También
operamos cinco minas subterráneas que producen zinc, cobre, plata y oro, además de una mina de carbón y un horno de
coque.
PROCESOS DE EXTRACCIÓN, FUNDICIÓN Y REFINACIÓN
MINADO SUBTERRÁNEO
Nuestras operaciones incluyen minado a tajo abierto y subterráneo,
concentración, fundición de cobre, refinación de cobre, producción
de alambrón de cobre, extracción por solventes y electrodeposición
(ESDE), refinación de zinc, producción de ácido sulfúrico, producción
de concentrados de molibdeno y refinación de plata y oro. El
proceso de extracción y producción se resume a continuación.
En una mina subterránea, el proceso de producción comienza en
los túneles subterráneos, donde se perforan y vuelan las vetas
de cobre, zinc y plomo, y el mineral es transportado a la estación
subterránea de chancado. Luego el mineral chancado se lleva a la
superficie para ser procesado.
MINADO A TAJO ABIERTO
En una mina a tajo abierto, el proceso de producción comienza en el
tajo de la mina, donde el desmonte, el mineral lixiviable y el mineral
de cobre son perforados y detonados por voladura y luego se carga
en volquetes diesel-eléctricos por medio de palas eléctricas. El
desmonte se lleva a los botaderos y el mineral lixiviable se lleva
a las canchas de lixiviación. El mineral que va a ser molido se
transporta a las chancadoras primarias.
22
REVISIÓN DE OPERACIONES
CONCENTRACIÓN
El mineral de cobre con una ley mayor a 0.4% proveniente de la
chancadora primaria o el mineral de cobre, zinc y plomo proveniente
de las minas subterráneas, se transporta a una planta concentradora
donde las chancadoras giratorias trituran el mineral a un tamaño no
mayor que tres cuartos de pulgada. Luego se envía el mineral a una
sección de molienda donde se muele hasta que tenga la consistencia
de polvo fino. El mineral finamente molido se mezcla con agua y
reactivos químicos y se bombea como pulpa hacia el separador por
flotación donde se mezcla con ciertos químicos. En el separador por
flotación, la solución de reactivo y el aire que se bombea a las celdas de
flotación hacen que los minerales se separen del desmonte y formen
burbujas que suben a la superficie, donde los recolectan y secan.
Si la pulpa de concentrado de cobre contiene molibdeno, primero
se procesa en una planta de molibdeno, como se describe más
adelante en “Producción de Molibdeno”.
FUNDICIÓN DE COBRE
Los concentrados de cobre se transportan a una fundición, donde
se mezclan usando un horno, un convertidor y horno anódico para
producir, ya sea cobre ampolloso (que tiene la forma de barras
con ampollas de aire) o ánodos de cobre (que están libres de
ampollas de aire). En la fundición, los concentrados se mezclan
con flux (una sustancia química que se agrega intencionalmente
para el procesamiento a altas temperaturas) y luego se envía a
los hornos reverberos produciendo mata y escoria de cobre (una
mezcla de hierro y otras impurezas). La mata de cobre contiene
aproximadamente 65% de cobre. Luego la mata de cobre se envía
a los convertidores, donde el material se oxida en dos pasos: i)
los sulfuros de hierro contenidos en la mata se oxidan con sílice,
produciendo escoria que se envía nuevamente a los hornos
reverberos; y (ii) el cobre contenido en los sulfuros de la mata se
oxida para producir cobre que, después del moldeo, se denomina
cobre ampolloso, que contiene de 98% a 99% de cobre, o ánodos,
que contienen 99.7% de cobre aproximadamente. La mayoría de la
producción de cobre ampolloso y de ánodos de cobre se envía a la
refinería y el resto se vende a clientes.
REFINACIÓN DEL COBRE
Los ánodos son suspendidos en tanques que contienen una
solución acuosa de ácido sulfúrico y sulfato de cobre. Se pasa una
débil corriente eléctrica a través de los ánodos y la solución química
y el cobre disuelto se deposita en placas de arranque muy delgadas
para producir cátodos de cobre que contienen aproximadamente
99.99% de cobre. Durante este proceso, la plata, el oro y otros
metales (por ejemplo, paladio, platino y selenio) junto con otras
impurezas, se asientan en el fondo del tanque (lodos anódicos). Este lodo anódico se procesa en una planta de metales preciosos
donde se recupera selenio, plata y oro.
PLANTA DE ALAMBRÓN
Para producir alambrón de cobre, primero se funden los cátodos
de cobre en un horno y luego se dosifican en una moldeadora. Luego el cobre dosificado se estira a presión y pasa por un sistema
de enfriamiento que inicia la solidificación del cobre en forma de
barras de 60×50 milímetros. Estas barras de cobre se alargan
gradualmente en una laminadora hasta lograr el diámetro deseado. Luego la barra laminada se enfría y se le rocía cera como agente
conservador y se recoge en una bobina de alambrón que se
compacta y se envía al mercado.
EXTRACCIÓN POR SOLVENTES Y ELECTRODEPOSICIÓN (ESDE)
Un método complementario de procesamiento es el proceso de
lixiviación y ESDE. Durante el proceso ESDE, el mineral de sulfuros
y óxidos de cobre de baja ley, son lixiviados con ácido sulfúrico
para permitir la recuperación del contenido de cobre. Luego, la
solución de ácido y cobre es agitada con un solvente que contiene
aditivos químicos que atrae los iones de cobre. Como el solvente
es más ligero que el agua, flota hacia la superficie llevando consigo
el contenido de cobre. Luego el solvente se separa usando una
solución ácida, liberando el cobre. La solución ácida que contiene
el cobre se lleva luego a los tanques de extracción electrolítica para
producir los cátodos de cobre. PRODUCCIÓN DE MOLIBDENO
El molibdeno se recupera de los concentrados de cobre-molibdeno
producidos en la concentradora. Primero el concentrado de cobremolibdeno se trata con un espesador hasta que se convierte en
pulpa con 60% de sólidos. Luego se agita la pulpa en una solución
de producto químico y agua y se bombea hacia un separador por
flotación. El separador crea una espuma que lleva el molibdeno
hacia la superficie pero no el mineral de cobre (que después es
filtrado para producir concentrados de cobre con aproximadamente
27% de cobre). La espuma de molibdeno se desnata, filtra y seca
para producir concentrados de molibdeno de aproximadamente
58% de contenido de molibdeno.
REFINACIÓN DE ZINC
El zinc metálico se produce a través de electrólisis usando
concentrados y óxidos de zinc. El sulfuro se elimina de los
concentrados mediante tostado y el óxido de zinc se disuelve en
solución de ácido sulfúrico para eliminar las impurezas sólidas. La
solución de sulfuro de zinc purificada se trata mediante electrólisis
para producir zinc refinado y para separar la plata y el oro, que se
recuperan como concentrados.
PRODUCCIÓN DE ÁCIDO SULFÚRICO
En los procesos de fundición del cobre y de tostado de zinc se
producen gases de dióxido de azufre. Como parte de nuestro
programa de preservación del medio ambiente, tratamos las
emisiones de dióxido de azufre en dos de nuestras plantas
mexicanas y en las instalaciones de procesamiento peruanas,
para producir ácido sulfúrico, parte del cual, a su vez, se usa
para el proceso de lixiviación, y el resto se vende a compañías de
fertilizantes ubicadas principalmente en México, Perú, Estados
Unidos, Chile y otros países.
REFINACIÓN DE PLATA Y ORO
La plata y oro se recuperan de los concentrados de cobre, zinc y
plomo en las fundiciones y refinerías, y de los lodos a través de
refinación electrolítica.
23
DATOS CLAVE DE CAPACIDAD PRODUCTIVA:
Todas las instalaciones de producción son de nuestra propiedad. La
siguiente tabla muestra la ubicación de las unidades de producción
por segmento de reporte, los procesos empleados así como los
datos clave de producción y capacidad de cada ubicación, al 31 de
diciembre de 2013:
Nombre de la Unidad
Ubicación
Proceso
Capacidad
Producción
Nominal (1)
de 2013
Capacidad
Utilizada
2013
UNIDAD PERUANA A TAJO ABIERTO
Operaciones de Minado
Mina a tajo abierto
de Cuajone
Cuajone (Perú)
Molienda
y recuperación
de mineral
de cobre,
producción de concentrado
de cobre y molibdeno
87.0 ktpd - mineral
molido
81.6
93.8%
Mina a tajo abierto
de Toquepala
Toquepala (Perú)
Molienda
y recuperación
de mineral
de cobre,
producción de concentrado
de cobre y molibdeno
60.0 ktpd - mineral
molido
56.4
94.0%
Planta ESDE
56.0 ktpy - refinado
28.4
Toquepala (Perú)
Lixiviación,
extracción por
de Toquepala
solventes y electrodeposi
ción de cátodos
50.7%
Operaciones de Procesamiento
Fundición de cobre de Ilo
Ilo (Perú)
Fundición
de cobre y pro de cobre ampoducción
lloso y ánodos
de cobre
1,200.0 ktpy - concentrados
procesados
1,072.8
89.4%
271.0 96.8%
1,025.8
97.7%
Ilo (Perú)
320 tpy
311.6
Refinería de metales
Recuperación
y procesapreciosos de Ilo
de lodos, refimiento
nación de oro y plata
97.4%
Refinería de cobre de Ilo
Ilo (Perú)
Refinación
de cobre
280 ktpy - cátodos refinados
Planta de ácido de Ilo
Ilo (Perú)
Acido sulfúrico
1,050 ktpy - ácido
sulfúrico
UNIDAD MEXICANA A TAJO ABIERTO
Operaciones de Minado
Sonora (México) Mina a tajo abierto
Molienda y recuperación
de Buenavista
de mineral
de cobre,
producción de concentrados
de cobre
76.7 ktpd - mineral
molido
69.3
90.3%
Plantas ESDE I,
II de Buenavista
Sonora (México)
Lixiviación,
extracción por
solventes y electrodeposición de cátodos
refinados
54.8 ktpy (combinado)
66.4
121.2%
Mina a tajo abierto
de La Caridad
Sonora (México)
Molienda
y recuperación
de mineral
de cobre,
producción de
concentrado de cobre y
molibdeno
91.0 ktpd - mineral
molido
92.1
101.2%
Planta ESDE
Sonora (México)
21,9 ktpy - refinado
23.9
Lixiviación,
extracción por
de La Caridad
solventes
y electrodeposi
ción de cátodos
109.1%
Fundición de Cobre
de La Caridad
Sonora (México)
24
Fundición
de concentrados,
producción
de ánodos
1,000 ktpy - 722.6
concentrados procesados
72.3% Refinería de Cobre
de La Caridad
Sonora (México)
Refinación de cobre
300 ktpy -
cátodos de cobre
Planta de alambrón
de La Caridad
Sonora (México)
Producción de
alambrón de cobre
150 ktpy - alambrón Refinería de metales
preciosos de La Caridad
Sonora (México)
Recuperación y procesamiento de lodos,
refinación de oro y
plata
Planta de ácido sulfúrico
Sonora (México)
Acido sulfúrico
de La Caridad
188
62.7%
126.8
84.5%
1.8 ktpy - lodos
1.1
61.2%
1,565.5 ktpy -
ácido sulfúrico
719.5
46.0%
UNIDAD IMMSA
Minas Subterráneas
Charcas
San Luis Potosí (México) Molienda,
recuperación, y
producción de
concentrados de
cobre, zinc y plomo
San Martín (2)
Zacatecas (México)
Santa Bárbara
1,460 ktpy -
mineral molido
1,180
Extracción, molienda,
recuperación y
producción de concentrados de plomo,
zinc, cobre y plata.
1,606 ktpy -
mineral molido
-
Chihuahua (México)
Extracción y
producción de
concentrados de
plomo, cobre y zinc.
2,190 ktpy -
mineral molido
1,595 72.8%
Santa Eulalia
Chihuahua (México)
Extracción, molienda,
recuperación, y
producción de
concentrados de
plomo y zinc.
547.5 ktpy -
mineral molido
290
53.0%
Taxco (2)
Guerrero (México)
Extracción, recuperación, y
producción de concentrados de plomo,
zinc, plata y oro
730 ktpy -
mineral molido
-
-
Complejo de carbón
Coahuila (México)
Producción de carbón
900 ktpy de
291.5
y coque Nueva Rosita (3)
limpio.
carbón limpio
100 ktpy de coque
93.2
32.4%
Refinería de zinc
San Luis Potosí Refinación de
105.0 ktpy de
de San Luís Potosí
(México)
concentrados de cátodos de zinc
zinc.
Planta de ácido
San Luis Potosí Acido sulfúrico.
sulfúrico de San Luís
(México)
Potosí
Leyenda:
(1)
(2)
(3)
180.0 ktpy de
ácido sulfúrico
80.8%
93.2%
97.7
93.0%
175.2
97.4%
ktpd = miles de toneladas al día
ktpy = miles de toneladas al año
tpy = toneladas al año
Nuestros estimados de capacidad real bajo las condiciones de operación normales con tolerancia para tiempo normal de parada por
reparaciones y mantenimiento y se basan en el contenido promedio de metal para el período relevante.
Nuestras minas de Taxco y San Martín han estado en huelga desde julio de 2007.
Al 31 de diciembre de 2013, las reservas de carbón para la planta de Nueva Rosita eran de 100.5 millones de toneladas con un contenido
promedio de azufre de 1.1% y un contenido energético de 8,503 BTU por libra.
25
VALOR EN LIBROS DE LAS PROPIEDADES
Al 31 de diciembre de 2013, los valores netos en libros de las propiedades son los siguientes (en millones):
Operaciones peruanas:
Cuajone Toquepala Proyecto Tía María Ilo y otras instalaciones de apoyo
Propiedad en proceso
$
Total $2,451.4
Operaciones mexicanas a tajo abierto:
Buenavista
La Caridad Propiedad en proceso
Mexicana del Arco
$2,130.5
874.1
533.5
41.8
Total $3,579.9
Unidad mexicana IMMSA:
San Luis Potosí Refinería electrolítica de zinc
Charcas
San Martín
Santa Bárbara Taxco
Santa Eulalia
Nueva Rosita
Propiedades en proceso y otras instalaciones
$
Total
$ 378.2
Oficinas administrativas mexicanas
$
70.3
Eliminación entre segmentos
$
(3.6)
Total Southern Copper Corporation
$6,476.2
26
488.3
614.3
345.1
560.9
442.8
31.8 72.8
41.9
15.1
74.4
3.8
35.3
20.1
83.0
RESUMEN DE DATOS OPERATIVOS
La siguiente tabla contiene ciertos datos operativos resaltantes de nuestra información financiera y operativa
para cada uno de los periodos indicados.
Año terminado el 31 de diciembre de
2013
2012
2011
Variación
2013-2012
2012-2011
Volumen
%
Volumen
COBRE (miles de libras):
Minado
Tajo abierto Perú Toquepala
244,031 264,794
265,390 (20,763)
(7.8)%
(596)
Cuajone
371,660 350,079
308,956 21,581
6.2%
41,123
ESDE de Toquepala:
62,611
70,976
77,872 (8,365)
(11.8)%
(6,896)
Tajo abierto, México
La Caridad
Buenavista
ESDE de La Caridad
ESDE de Buenavista:
Unidad IMMSA
Total Minado
Fundido
Tajo abierto, Perú
Cobre ampolloso, Ilo
Ánodos de cobre, Ilo
Ánodos de cobre, La Caridad
Total Fundido
Refinado
Tajo abierto, Perú
Cátodos, Ilo
ESDE de Toquepala:
Cátodos La Caridad
ESDE de La Caridad
ESDE de Buenavista:
Total Refinado
Alambrón, tajo abierto,
México – La Caridad
(0.2)%
13.3%
(8.9)%
197,927 242,832 52,587 137,440 (2,170)
(40,021)
2,352
614
(1.0)%
(13.6)%
4.7%
0.4%
17,788
52,513
(2,303)
8,294
9.0%
21.6%
(4.4)%
6.0%
14,136 12,915 12,189 1,360,291 1,405,842 1,295,193
1,221
(45,551)
9.5%
(3.2)%
726
110,649
6.0%
8.5%
100%
(21.5)%
213,545
255,324
52,636
146,348
3,681
711,292
215,715
295,345
50,284
145,734
%
-
744,747 (68,726)
126,598
(94.9)%
72,407
21.7% (160,053)
486,726 575,277 510,766
1,201,699 1,232,378 1,255,513
(88,551)
(30,679)
(15.4)%
(2.5)%
64,511
(23,135)
12.6%
(1.8)%
575,391 77,872 121,901
(8,365)
25.6%
(11.8)%
(99,939)
(6,896)
(17.4)%
(8.9)%
414,472
471,193
411,933 50,284
52,587 52,636
146,348 145,734 137,440 1,273,420 1,213,639 1,255,223
(56,721)
2,352
614
59,781
(12.0)%
4.7%
0.4%
4.9%
59,260
(2,303)
8,294
(41,584)
14.4%
(4.4)%
6.0%
(3.3)%
597,353
62,611
72,407
584,694
475,452
70,976
279,546
266,298
237,933
13,248
5.0%
28,365
11.9%
1,402
2,190
1,689
2,117
1,707
1,918
(287)
73
(17.0)%
3.4%
(18)
199
(1.1)%
10.4%
1,840
1,910
1,891
1,972
1,776
1,464
(51.0)
(62.0)
(2.7)%
(3.1)%
115
508
6.5%
34.7%
6,170
13,512
5,974
13,643
5,866
12,731
196
(131)
3.3%
(1.0)%
108
912
1.8%
7.2%
Refinado
Tajo abierto, Perú – Ilo
3,221
Tajo abierto, México – La Caridad
9,343
Unidad IMMSA
3,009
Total Refinado
15,573
2,881
8,622
2,365
13,868
3,152
6,913
2,524
12,589
340
721
644
1,705
11.8%
8.4%
27.2%
12.3%
(271)
1,709
(159)
1,279
(8.6)%
24.7%
(6.3)%
10.2%
MOLIBDENO (miles de libras)
Minado
Toquepala
Cuajone
Buenavista
La Caridad
Total Minado
10,278
6,907
792
25,888
43,865
9,850
6,307
-
24,181
40,338
11,823
6,144
-
22,973
40,940
428
600
792
1,707
3,527
4.3%
9.5%
100%
7.1%
8.7%
(1,973)
163
-
1,208
(602)
(16.7)%
2.7%
5.3%
(1.5)%
219,077
215,374
198,160
206,225
184,763
200,332
20,917
9,149
10.6%
4.4%
13,397
5,893
7.3%
2.9%
PLATA (miles de onzas)
Minado
Tajo abierto, Perú
Toquepala
Cuajone
La Caridad
Buenavista
Unidad IMMSA
Total Minado
ZINC (miles de libras)
Minado IMMSA
Refinado IMMSA
27
Operaciones Peruanas
Estos sistemas mejoran la confianza de la instrumentación, la
calidad de la información para evaluar el comportamiento de los
taludes, y anticipa los riesgos de inestabilidad.
Los tajos de Toquepala y Cuajone tienen una profundidad
aproximada de 825 metros y 900 metros, respectivamente. Bajo
la actual configuración del plan de la mina, el tajo de Toquepala
alcanzará una profundidad de 1,635 metros y el de Cuajone
alcanzará una profundidad de 1,290 metros. La profundización
de los tajos nos plantea una serie de retos geotécnicos. Quizás
la principal preocupación sea la posibilidad de un derrumbe de
taludes, una posibilidad que deben enfrentar todas las minas
a tajo abierto. Para mantener la estabilidad de taludes en el
pasado, hemos reducido los ángulos de los taludes de los tajos,
estableciendo accesos adicionales o duplicando los caminos de
acarreo, e incrementado los requerimientos de desbroce. También
hemos respondido a las condiciones hidrológicas, y hemos removido
material desplazado por derrumbes de taludes. Para enfrentar los
retos geotécnicos relacionados con la estabilidad de taludes en las
minas de tajo abierto, hemos tomado las siguientes medidas:
En 2013, se ejecutó en la mina de Toquepala un programa de
perforación geotécnica orientada, con un total de 20,000 metros.
Este programa, que comenzó en mayo de 2013, es parte del
estudio para la mejora de la estabilidad de taludes y está siendo
ejecutado por el equipo de consultores de minería conformado por
Itasca S.A., Stacey Mining Geotechnical Ltd. y Piteau Associates.
Durante la ejecución de este programa, se ha implementado
instrumentación adicional, incluyendo ocho piezómetros de cuerda
vibrante. El informe del estudio incluirá la determinación de la
estabilidad de taludes, la evaluación de los modelos numéricos y el
comportamiento de los taludes, así como el diseño de los ángulos
entre rampas y la evaluación de las condiciones hidrogeológicas.
Adicionalmente, en 2013 se realizaron además 366.15 metros de
perforaciones geotécnicas en la mina de Toquepala, con el fin de
instalar 3 inclinómetros en la zona de inestabilidad de la rampa
occidental.
A finales de la década de 1990, organizamos en Vancouver,
Columbia Británica, una serie de mesas redondas con un grupo de
reconocidos especialistas en estabilidad de taludes y minería a tajo
abierto. La agenda de estas mesas redondas fue principalmente
una revisión del diseño de tajos para minas con profundidades
mayores a los 700 metros. Las discusiones incluyeron prácticas de
monitoreo, recopilación de datos y procesos de voladura.
En la mina de Cuajone, se implementó en 2007 el control de
voladuras usando tres taladros de pre-corte, con el fin de minimizar
el daño a los taludes causado por las vibraciones de las voladuras
de producción. Asimismo, el sistema de monitoreo de taludes con
prismas de reflexión ha sido reemplazado por un sistema que usa
un radar de monitoreo de taludes. En febrero de 2012, se puso
en operación el primer equipo de radar, y en agosto de 2013 se
prosiguió con la instalación del segundo radar y se añadió una
cámara de vigilancia geotécnica. Este nuevo sistema mejora
la fiabilidad y continuidad del monitoreo, mejora la calidad de
información utilizada para evaluar el comportamiento de los
taludes, y contribuye a anticipar mejor el riesgo de inestabilidad.
La deformación sub-superficial y el nivel de agua siguen siendo
monitoreados con inclinómetros y piezómetros. En septiembre de
2012 concluimos un programa de perforación geotécnica orientada
con un total de 17,938 metros, y en mayo de 2013 concluimos un
programa de perforación geotécnica vertical con un total de 2,814
metros, en las que se hicieron pruebas hidráulicas a las rocas y
a las que se instrumentó luego con inclinómetros/piezómetros. La
información geotécnica e hidráulica obtenida de los dos programas
se usará en el desarrollo de un estudio geotécnico para el nuevo
plan de desarrollo de minas de 15 años (2015-2029). También
durante 2013 perforamos 772 metros de barrenos sub-horizontales
con el fin de drenar el talud oriental del tajo. El estudio geotécnico
para el nuevo plan de desarrollo de minas de 15 años, está
siendo elaborado por SRK Consulting Chile, y se espera que esté
concluido en la segunda mitad de 2014; este estudio contendrá
recomendaciones para mejorar la estabilidad de los taludes del
tajo.
ESTABILIDAD DE TALUDES:
Basándonos en los conceptos definidos en las mesas redondas de
Vancouver, iniciamos estudios de estabilidad de taludes con el fin
de definir un diseño óptimo para la extracción de reservas. Estos
estudios fueron realizados por consultores externos e incluyeron
determinación de la estabilidad de taludes, evaluación de modelos
numéricos, desempeño de taludes y diseño de los ángulos entre
rampas, así como la evaluación de condiciones hidrológicas.
Los estudios se completaron en el 2000 y consideramos que
hemos implementado sus recomendaciones. Uno de los principales
cambios implementados fue la reducción en el ángulo de los
taludes en ambas minas. En Toquepala el ángulo se redujo en
promedio cinco grados y en Cuajone, en promedio siete grados. Si
bien esto incrementó el material de desmonte incluido en el cálculo
de reservas extraíbles, también mejoró la estabilidad de los tajos.
En la mina Toquepala instalamos en 2007 bermas geotécnicas
de 20 metros de ancho cada 10 bancos. Consideramos que esto
reforzará la estabilidad del tajo de Toquepala.
Desde 1998 se cuenta con un programa de despresurización de
paredes en ambos tajos. Se trata de un programa de perforación
horizontal que mejora el drenaje, reduciendo así la saturación e
incrementando la estabilidad de las paredes. Adicionalmente, se
ha puesto en operación un nuevo programa de control de voladuras,
con la implementación de un monitoreo de vibraciones, y diseños de
voladura puntual de baja energía. Asimismo, se ha implementado
un nuevo sistema de monitoreo de taludes usando prismas de
reflexión, inclinómetros de deformación y piezómetros para el
control del nivel del agua, así como un equipo de monitoreo robótico
en tiempo real. En febrero de 2012 se implementó un sistema de
radar de monitoreo de taludes en la mina de Cuajone. En octubre de
2012 se instalaron dos radares interferométricos para monitorear la
estabilidad de los taludes en la mina de Toquepala, y en septiembre
de 2013, se instaló un software de monitoreo integral (FMS360).
28
En 2013, el Directorio aprobó un proyecto para mejorar la estabilidad
de taludes en la zona sur de la mina Cuajone, que removerá
aproximadamente 148 millones de toneladas de desmonte con
el fin de mejorar el diseño de la mina sin reducir nuestro nivel de
producción actual. Para más información véase el Ítem 7. Análisis y
Discusión de la Gerencia - Programa de Inversión de Capital.
En 2013, un grupo de consultores de minas comenzó a estudiar la
estabilidad de los botaderos en la mina de Toquepala. Este estudio
incluirá una evaluación de la estabilidad actual de los botaderos,
y desarrollará una campaña geotécnica para obtener información
para evaluar la estabilidad de las etapas futuras y finales de los
botaderos.
Para aumentar la posibilidad de extracción de mineral en caso
que ocurra un deslizamiento, hemos construido dos rampas de
extracción en cada mina de tajo abierto.
Si bien estas medidas no pueden garantizar que no se produzca
un derrumbe de taludes, consideramos que nuestras prácticas
mineras son seguras y que las medidas tomadas, así como las
revisiones que se realizan de manera permanente, constituyen una
metodología prudente para la minería a tajo abierto.
Operaciones mexicanas
En 2004, entregamos nuestro estudio de plan de minado a 15 años
de la mina La Caridad a una firma consultora independiente para
que realizara una evaluación geotécnica. El propósito del plan era
elaborar un programa de diseño óptimo de bancos y de los ángulos
de los taludes entre rampas del tajo abierto. Los consultores
presentaron varias recomendaciones y observaciones. Estas
incluían la recomendación de un ángulo de cara en los bancos
con un promedio máximo de 72 grados. Además, se recomendó
el diseño de bancos simples en las secciones superiores de las
paredes oeste, sur y este del tajo principal. Asimismo, se recomendó
el diseño de bancos dobles en los niveles inferiores del tajo principal
y bancos simples en los segmentos de los taludes superiores que
están conformados por material aluvial, desmonte de minas, o
material mineralizado almacenado en las pilas. Alternativamente,
los taludes conformados por tales materiales pueden ser diseñados
con un ángulo constante de 37 grados. Se aplicaron los parámetros
geoestructurales y geotécnicos recomendados en el diseño del tajo
final del plan para la nueva vida útil de la mina La Caridad en 2010.
Este plan de mina reemplazó al plan de mina de 15 años elaborado
en 2004. Sin embargo, como aún no se han establecido los límites
finales del tajo en La Caridad, todas las paredes actuales del tajo
están trabajando taludes efectivos. La información geotécnica y
geoestructural recopilada de la mina de tajo abierto a partir del
mapeo estructural de celdas y de la base de datos de testigos
extraídos con perforaciones orientadas, suministraron las bases
para la evaluación geotécnica y las recomendaciones. Seguimos
recopilando nueva información sobre los datos geotécnicos y
otras características geológicas con el fin de asegurar la seguridad
estructural y también para mejorar la base de datos geotécnicos
para estudios futuros.
En la mina Buenavista, estamos siguiendo las recomendaciones
de una evaluación geotécnica de diseño de taludes para el plan
de 15 años del tajo. Esta evaluación fue preparada por una firma
independiente de consultoría minera. Esta evaluación incluyó la
determinación del diseño óptimo de los ángulos para los taludes
del tajo y los parámetros de diseño de bancos para el plan de mina
propuesto. El objetivo del estudio fue: 1) determinar los ángulos
óptimos de los taludes entre rampas y los parámetros de diseño de
bancos para el plan de 15 años, y 2) identificar y analizar cualquier
inestabilidad de importancia que podría afectar negativamente la
operación de la mina. En 2012 instalamos un sistema de radar
para monitorear las paredes de la mina.
Se hicieron las siguientes recomendaciones para la mina Buenavista:
un diseño de los ángulos de taludes entre rampas para el plan de
15 años del tajo, para los 21 sectores de diseño, definidos en
base a un análisis de bancos de contención sobre discontinuidad
de rocas, usando banco doble pueden variar entre 48° y 55°; y el
diseño de los ángulos de taludes entre rampas están basados en
geometrías obtenidas de un análisis de fracturas fuera de la línea
de barrenos con una fiabilidad del 80% de lograr los 7.5 metros de
ancho requeridos para una configuración de banco simple seguro
y 10.6 metros de ancho para una configuración de banco doble
seguro. Las observaciones preliminares sugieren que las paredes
del tajo para 15 años podrían ser de drenaje libre relativo, el análisis
de fracturas fuera de la línea de barreno asumió condiciones de
despresurización de los bancos de la mina y se realizó un análisis
de estabilidad entre rampas para ambas condiciones, saturada y
despresurizada.
También se recomendó un plan de desagüe /despresurización del
tajo para la mina Buenavista para abordar el asunto del drenaje
del tajo abierto, un plan de desagüe y la futura despresurización
de taludes. Concluyó la fase I del estudio geohidrológico realizado
por un consultor independiente. El análisis incluyó una evaluación
preliminar y la implementación del plan de trabajo. En 2011, se perforaron cinco pozos de extracción y monitoreo cerca
de la mina. También comenzamos un programa de perforación para
vigilar posibles filtraciones de agua que sobrepasen los límites
de la mina a tajo abierto. Toda la información obtenida de estos
programas de perforación de pozos ha sido analizada e incluida
en el modelo hidrológico. El programa de drenaje del tajo abierto
desde los bancos inferiores también continuó durante 2012 con un programa de perforación de 3,797 metros en varios pozos
de monitoreo para así poder continuar con el actual plan de minas.
En 2013, Buenavista continuó el programa de perforación ejecutiva
de pozos de monitoreo y extracción en el área de Ampliación (Fase)
5 de la mina, y más allá de los límites actuales de la mina a tajo
abierto.
Durante 2013, se continuó el programa para drenar el fondo del tajo
de Buenavista de acuerdo con el plan de mina de corto y mediano
plazo. El bombeo desde los sumideros ubicados en Ampliación 5,
permitió el minado de bloques de cobre de alta ley. Junto con esta
tarea operativa, se realizó un estudio geofísico para determinar la
mejor ubicación de los pozos de extracción de agua para controlar el
ingreso del agua hacia el fondo del tajo y así poder continuar con el
plan de minado. El agua extraída está siendo utilizada para diversos
fines, incluyendo la irrigación de vías para mitigar la emisión de
polvo. La investigación geofísica también permitió la ubicación
de galerías subterráneas, y localizar filtraciones y afloramientos a
través de fracturas.
Se perforaron un total de 7,339 metros durante 2013 en 30 pozos
de extracción, tres de estos pozos están localizados en el área de
Ampliación (Fase) 5. Los restantes fueron perforados en diversos
lugares fuera del límite actual de la mina a tajo abierto.
Actualmente hay diversos estudios que están siendo realizados
por consultores externos especializados con el fin de establecer
los objetivos de largo plazo en la gestión del agua de la mina y
para implementar recomendaciones para el uso eficiente de este
recurso.
PRODUCCIÓN DE METALES POR SEGMENTOS
A continuación describimos las operaciones y otra información
relacionada a cada uno de nuestros tres segmentos.
29
OPERACIONES PERUANAS
Nuestras operaciones en el segmento peruano comprenden los complejos
mineros de Cuajone y Toquepala, las plantas de fundición y refinación, el
ferrocarril industrial que une Ilo, Toquepala y Cuajone y las instalaciones
portuarias.El siguiente mapa indica la ubicación aproximada de, y las vías
de acceso a, nuestros complejos mineros de Cuajone y Toquepala, así
como nuestras plantas de procesamiento de Ilo:
LAGO TITICACA
Escala Gráfica
CA
RR
ET
PROYECTO
TIA MARIA
ER
A
PA
NA
ME
RIC
AN
MINA CUAJONE
A
MINA TOQUEPALA
DEPÓSITO DE RELAVES
FUNDICIÓN
REFINERÍA
OCEANO
PACIFICO
LEYENDA
PUERTO SPCC
CA
RR
CA
ET
ER
A
CO
RR
ET
ER
LÍMITE INTERNACIONAL
AP
AN
AM
ER
IC
AN
LÍMITE PROVINCIAL
A
CARRETERA ASFALTADA
ST
AN
ER
CARRETERA AFIRMADA
A
FERROCARRIL SPCC
Minas e instalaciones en Perú
CUAJONE
Nuestras operaciones en Cuajone consisten de una mina de cobre
a tajo abierto y una concentradora ubicadas en el sur del Perú, a
30 kilómetros de la ciudad de Moquegua y 840 kilómetros de Lima. El acceso a la propiedad de Cuajone es por avión de Lima a Tacna
(1:40 horas) y luego por carretera hasta Moquegua y Cuajone (3:30
horas). La concentradora tiene una capacidad de molienda de
Fecha: Enero 2013
Escala: Gráfica (km)
CIUDADES
INSTALACIONES SPCC
87,000 toneladas por día. La remoción del material de recubrimiento
comenzó en 1970 y la producción del mineral comenzó en 1976. Nuestras operaciones en Cuajone utilizan un método convencional
de minado a tajo abierto para extraer el mineral de cobre para su
posterior procesamiento en la concentradora.
La siguiente tabla muestra información de la producción de
nuestras operaciones en Cuajone en 2013, 2012 y 2011:
2013
2012
Días de operación al año en la mina
365
366
Mina
(kt) 29,269
Total mineral minado
28,708
Ley del cobre
(%)
0.669
0.653
Material lixiviable minado (kt)
3,071
554
Ley del material lixiviable
(%)
0.467
0.538
Ratio de desbroce
(x)
4.92
4.37
(kt) 173,277
Total material minado
154,091
Concentradora
Total material molido
(kt) 29,353
28,732
Recuperación de cobre
(%)
85.91
84.57
Concentrado de cobre
(kt)
659.8
620.7
Cobre contenido en el concentrado
(kt)
168.6
158.8
Ley promedio del concentrado de cobre
(%)
25.55
25.58
Molibdeno
Ley del molibdeno
(%)
0.015
0.014
Recuperación de molibdeno
(%)
71.53
71.15
Concentrado de molibdeno
(kt)
5.8
5.4
(%)
Ley promedio del concentrado de molibdeno
53.66
53.42
(kt)
Molibdeno contenido en el concentrado
3.1
2.9
2011
365
29,073
0.578
3,096
0.551
3.82
140,108
28,946
83.69
542.3
140.1
25.84
0.013
73.90
5.2
53.71
2.8
Leyenda: kt = miles de toneladas
x = ratio de desbroce obtenido al dividir la suma del material de desbroce más el material lixiviable entre el mineral minado.
Las leyes de cobre y molibdeno se refieren a ley total de cobre y ley total de molibdeno, respectivamente.
30
Mejoramos y renovamos nuestros equipos continuamente. Los
equipos principales de la mina incluyen:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Quince volquetes de 290 toneladas de capacidad,
trece volquetes de 218 toneladas de capacidad,
nueve volquetes de 231 toneladas de capacidad,
tres palas de 56 yardas cúbicas de capacidad,
una pala de 73 yardas cúbicas de capacidad,
un cargador frontal de 33 yardas cúbicas de capacidad,
un cargador frontal de 50 yardas cúbicas de capacidad,
seis perforadoras eléctricas, y
tres perforadoras diesel de pre-corte. Los equipos auxiliares incluyen:
•
•
•
•
•
•
•
Ocho tractores de ruedas,
once tractores de oruga Caterpillar,
un cargador frontal CAT 988,
tres cargadores frontales CAT 966,
un cargador frontal CAT 992,
cinco motoniveladoras, y
cuatro tanques CAT 785.
los Andes del Perú. El yacimiento es parte de un distrito mineral que
contiene otros dos yacimientos conocidos: Toquepala y Quellaveco. La mineralización de cobre en Cuajone es típica de los yacimientos
de pórfidos de cobre.
El yacimiento de Cuajone está ubicado a unos 28 kilómetros del
yacimiento de Toquepala y es parte del Grupo Toquepala que se originó
hace 60 a 100 millones de años (Cretácico Superior a Terciario Inferior). La litología de Cuajone contiene rocas volcánicas del Cretáceo al
Cuaternario. Hay 32 tipos de rocas, incluyendo rocas premineralizadas,
andesita basáltica, riolita porfídica, dolerita Toquepala y rocas intrusivas,
como diorita, latita porfídica, brechas y diques. Además, hay presencia
de las siguientes rocas postmineralizadas: la formación Huaylillas que
aparece al lado sur-sureste del yacimiento y que está formada por
conglomerados, tufos, traquitas y aglomerados. Estas formaciones
datan de hace 17 a 23 millones de años y se encuentran en el Grupo
Toquepala como discordancia. La formación Chuntacala que tiene
una antigüedad de 9 a 14 millones de años y que está formada por
conglomerados, flujos, tufos y aglomerados dispuestos gradualmente
en algunos casos y en discordancia en otros. También hay yacimientos
Cuaternarios en ríos, arroyos y cerros. La mineralogía es simple con
niveles distribuidos regularmente y en forma de embudos verticales. Hay minerales como la calcopirita (CuFeS2), la calcosina (Cu2S) y la
molibdenita (MoS2) con presencia ocasional de galena, tetraedrita y
enargita sin valor económico.
Geología
Exploración en la mina
El yacimiento de pórfidos de cobre de Cuajone se ubica en el talud
oeste de la Cordillera Occidental, en la parte sur de la cordillera de
Las actividades de exploración durante la campaña de perforaciones
de 2013 fueron:
Estudios
Metros
Barrenos
Perforaciones de relleno
2,350
13
Barrenos de descarte
1,796
3
Barrenos geotécnicos
3,502
56
Total
7,648
72
Concentradora
Nuestras operaciones en Cuajone utilizan sistemas computarizados
de control de última generación en la concentradora, la planta de
chancado y el circuito de flotación con la finalidad de coordinar los
flujos de ingreso y optimizar las operaciones. El material con una ley
de cobre de más de 0.35% se carga en vagones y se envía al circuito
de molienda, donde gigantescas chancadoras rotatorias reducen el
tamaño de las rocas a aproximadamente media pulgada. El mineral
es luego enviado a los molinos de bolas, que muelen la roca hasta la
consistencia de un polvo fino. El polvo finamente molido se agita en
una solución de agua y reactivos y luego se transporta a las celdas
de flotación. Se bombea aire hacia las celdas para producir espuma
que hace flotar los minerales de cobre y molibdeno, pero separando
el material residual, llamado relave. Luego, este concentrado de
cobre y molibdeno es tratado mediante flotación inversa, que hace
que el molibdeno flote y que el cobre se hunda. El concentrado de
cobre es enviado por ferrocarril a la fundición de Ilo y el concentrado
Notas
Obtener información adicional para mejorar el nivel de confianza en nuestro modelo de bloques.
Áreas para botaderos.
Para mejorar la información geotécnica
de molibdeno es empacado para ser enviado a nuestros clientes. Los sulfuros que tienen un contenido de cobre menor que 0.35% se
consideran desmonte.
Los relaves se envían a los espesadores donde se recupera el agua. Los relaves restantes se envían a la represa Quebrada Honda,
nuestra instalación principal de almacenamiento de relaves.
Los principales equipos de la planta concentradora de Cuajone
incluyen:
•
•
•
•
•
•
Una chancadora primaria,
tres chancadoras secundarias,
siete chancadoras terciarias,
un rodillo triturador de alta presión,
once molinos de bola primarios,
cuatro molinos de bola para el retriturado del concentrado
grueso,
31
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
un molino vertical para retriturado de concentrado grueso,
treinta celdas de 100 pies cúbicos para flotación gruesa,
cuatro celdas de 160 pies cúbicos para flotación gruesa,
cinco celdas de 60 pies cúbicos para el circuito de barrido y
limpieza,
seis celdas de 1,350 pies cúbicos para el circuito de barrido y
limpieza,
catorce celdas de 300 pies cúbicos para el circuito de barrido y
limpieza,
ochos celdas columna,
una filtro de prensa Larox,
una filtro de prensa FLS Smith,
dos espesadores de concentrados de cobre-molibdeno y de
cobre,
tres espesadores de relaves,
un espesador de relaves de alta capacidad, y
seis bombas para reciclar el agua recuperada.
En 1999, se concluyó una ampliación importante de la chancadora,
y en enero de 2008 se puso en operación la undécima chancadora
primaria. En diciembre de 2013 se pusieron en operación los
rodillos trituradores de alta presión. Consideramos que los equipos
de la planta están en buena condición física y son adecuados para
nuestra operación.
TOQUEPALA
Nuestras operaciones en Toquepala consisten de una mina de
cobre a tajo abierto y una concentradora. También refinamos cobre
en la planta ESDE mediante un proceso de lixiviación. Toquepala
está ubicada en el sur del Perú, a 30 kilómetros de Cuajone y 870
kilómetros de Lima. El acceso es por avión de Lima a la ciudad
de Tacna (1:40 horas) y luego por la Carretera Panamericana
hasta Camiara (1:20 horas) y por carretera hasta Toquepala (1
hora). La concentradora tiene una capacidad de molienda de
60,000 toneladas por día. La planta ESDE tiene una capacidad de
producción de 56,000 toneladas al año de cátodos de cobre grado A
LME. La remoción del material de recubrimiento comenzó en 1957
y la producción de mineral en 1960. Toquepala usa un método
convencional de minado a tajo abierto para extraer el mineral de
cobre para su posterior procesamiento en nuestra concentradora.
La siguiente tabla muestra información de la producción de nuestras
operaciones en Toquepala en 2013, 2012 y 2011:
2013
2012
365
366
Mina
(kt) 19,954
20,072
(%)
Ley del cobre
0.611
0.658
(kt)
Material lixiviable minado
38,847
37,065
(%)
0.222
0.247
Ratio de desbroce
(x)
7.51
7.67
(kt) 169,808
173,927
Concentradora
(kt) 19,925
Total material molido 20,090
(%)
90.92
90.86
(kt)
409.6
451.5
(kt)
110.7
120.1
(%)
27.02
26.60
Molibdeno
(%)
Ley del molibdeno
0.033
0.033
(%)
71.43
66.64
(kt)
8.4
8.2
(%)
55.46
54.37
(kt)
4.7
4.5
Planta ESDE
Recuperación estimada en lixiviación
(%)
25.69
25.56
(kt)
28.4
32.2
Producción de cátodos ESDE 2011
365
21,525
0.619
47,142
0.253
7.24
177,398
21,497
90.46
455.2
120.4
26.45
0.035
70.67
9.8
54.69
5.4
25.33
35.3
_________________________
Las leyes de cobre y molibdeno se refieren a ley total de cobre y ley total de molibdeno, respectivamente.
Mejoramos y renovamos nuestros equipos continuamente. Los
principales equipos de mina en Toquepala incluyen:
•
•
•
•
•
•
•
Veintiocho volquetes de 290 toneladas de capacidad,
treinta y seis volquetes de 218 toneladas de capacidad,
ocho volquetes de 363 toneladas de capacidad,
nueve perforadoras giratorias eléctricas,
32
• dos perforadoras Down the Hole (DTH) para pre-corte, y
• tres cargadores frontales con capacidades de 28, 23 y 33
yardas cúbicas.
Geología
El yacimiento de pórfidos de cobre de Toquepala se ubica en la pendiente
oeste de la Cordillera Occidental, en la parte sur de la cordillera de
los Andes del Perú. El yacimiento es parte de un distrito mineral que
contiene otros dos yacimientos conocidos: Cuajone y Quellaveco.
El yacimiento de Toquepala está en la región sur del Perú,
ubicado en la pendiente occidental de la cordillera de los Andes,
aproximadamente a unos 120 kilómetros de la frontera con Chile. Esta región se extiende hacia Chile y aloja muchos de los yacimientos
conocidos de cobre más importantes del mundo. El yacimiento
está en un territorio con actividades intrusivas y eruptivas de rocas
riolíticas y andesíticas que tienen 70 millones de años de antigüedad
(Cretáceo-Terciario) y que crearon una serie de lava volcánica. La
lava está compuesta de riolitas, andesitas y aglomerados volcánicos
con un buzamiento oeste y una altitud de 1,500 metros. Estas
series son conocidas como el Grupo Toquepala. Posteriormente,
se produjo diferentes actividades intrusivas, las cuales quebraron
y fundieron las rocas del Grupo Toquepala. Estas actividades
Estudios
Las actividades de exploración durante la campaña de perforaciones
de 2013 fueron:
Metros
Barrenos
Confirmación de lixiviación y mineral
para la Fase 4 y 5
Estudio de estabilidad de taludes
Inestabilidad de la rampa occidental
3,800
20,000
366
8
39
3
Total
24,166
50
Concentradora
Las operaciones de nuestra concentradora de Toquepala utilizan
sistemas computarizados de monitoreo de última generación con
el fin de coordinar el flujo de material que ingresa y optimizar las
operaciones. El material con una ley de cobre mayor a 0.40%
se carga en vagones y se envía al circuito de chancado, donde
chancadoras rotatorias reducen el tamaño de las rocas a menos de
media pulgada en el 85% de los casos aproximadamente. Luego,
el mineral se envía a los molinos de bolas y barras, que lo muelen
en una mezcla de agua hasta que tenga la consistencia de un polvo
fino. El polvo fino mezclado con agua se transporta a las celdas de
flotación. Se bombea aire a las celdas produciendo una espuma, la
cual lleva el mineral de cobre hacia la superficie pero no el material
residual, o relave. El concentrado en bruto, que tiene un contenido
suficiente de molibdeno, es procesado para recuperar molibdeno
mediante flotación inversa. Este concentrado final de cobre con un
contenido aproximado de 26.5% de cobre, es filtrado para reducir
su humedad a 8.5% o menos. Luego, los concentrados se envían
por ferrocarril a la fundición de Ilo.
Los relaves se envían a los espesadores donde se recupera el
agua. Los relaves restantes se envían a la represa Quebrada Honda, nuestra instalación principal de almacenamiento de relaves.
Los principales equipos de la planta concentradora de Toquepala
incluyen:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
intrusivas produjeron dioritas, granodioritas, y diques de dacita
porfídica. Toquepala tiene una mineralogía simple, y allí la ley del
cobre tiene una distribución regular. Hay presencia de minerales
con valor económico en forma de sulfuros diseminados por todo el
yacimiento como venillas que ocupan los espacios vacíos o como
pequeños agregados. Hay minerales como la calcopirita (CuFeS2),
la calcosina (Cu2S) y la molibdenita (MoS2). También hay una zona
de enriquecimiento secundario, con espesores de 0 a 150 metros.
tres chancadoras secundarias,
seis chancadoras terciarias,
ocho molinos de barra,
veinticuatro molinos de bola,
un sistema de control distribuido,
un sistema experto de trituración,
cuarenta y dos celdas de flotación colectiva,
quince celdas columna,
•
•
•
•
•
•
•
•
Notas
Para confirmar la continuidad lateral del
yacimiento de mineral.
Actualización de los estudios geotécnicos del tajo.
Para definir la profundidad potencial de la inestabilidad.
setenta y dos celdas Agitair de 1.13 metros cúbicos,
dos filtros de prensa Larox,
cinco espesadores de concentrados intermedios,
dos espesadores convencionales de relaves,
tres espesadores de relaves de alta capacidad,
un carro repartidor,
un tractor de oruga, y
una tubería de agua reciclada.
La vida útil esperada de los equipos principales es mayor a 20 años gracias a nuestros programas de mantenimiento de
equipos.
Planta ESDE
La planta ESDE de Toquepala produce cátodos de cobre por
electrodeposición de grado A LME con 99.999% de pureza, a partir
de soluciones obtenidas mediante la lixiviación de mineral de baja
ley almacenado en las minas de Toquepala y Cuajone. La planta de
lixiviación comenzó sus operaciones en 1995, con una capacidad
original de 35,629 toneladas de cátodos de cobre al año. En 1999,
se amplió su capacidad a 56,000 toneladas por año.
Los óxidos de cobre provenientes de Cuajone, que tienen una ley
de cobre mayor que 0.208%, con un índice de solubilidad en ácido
mayor que 43% y un índice de solubilidad en cianuro mayor que
25%, son lixiviados. En Toquepala, la ley de corte del material
lixiviable es de 0.132% y por tanto el material con una ley total de
cobre entre 0.132% y 0.40% es lixiviado.
Los principales equipos de la planta de chancado de Cuajone
incluyen:
• Una chancadora primaria de mandíbula, y
• una chancadora secundaria de cono con una capacidad de 390
toneladas por hora. Adicionalmente, el equipo de la planta de Toquepala incluye:
33
•
•
•
•
un molino de aglomeración,
un cargador frontal,
un volquete Dresser 445E de 120 toneladas de capacidad, y
dos volquetes Komatsu 830E de 240 toneladas de capacidad
para acarrear mineral a la cancha de lixiviación. El cobre en solución que se produce en Cuajone se envía a
Toquepala a través de una tubería de ocho pulgadas tendida a lo
largo de la vía férrea Cuajone-Toquepala.
Los equipos principales de la planta de Toquepala incluyen:
• cinco pozas de solución impregnada (PLS), cada uno con su propio
sistema de bombeo para enviar la solución a la planta ESDE;
• tres líneas de extracción por solventes, cada una con una
capacidad nominal de 1,068 metros cúbicos por hora de
solución impregnada y 162 celdas de electrodeposición. La planta y los equipos cuentan con un plan de mantenimiento y un
sistema de control de calidad que aseguran su buena condición física
y alta disponibilidad. El sistema de gestión de calidad de la planta
ESDE (incluyendo las operaciones de lixiviación) ha sido auditado
periódicamente por una compañía auditora externa desde 2002,
la cual ha determinado que cumple con los requisitos del estándar
ISO 9001-2008. En 2012, obtuvimos la certificación OHSAS
18001 para nuestro sistema de salud y seguridad ocupacional y la
certificación ISO 14001-2004 para nuestras normas ambientales
en la planta ESDE.
Instalaciones de procesamiento - Ilo
Nuestro complejo de fundición y refinación de Ilo está ubicado
en la parte sur del Perú, a 17 kilómetros al norte de la ciudad
de Ilo, 121 kilómetros de Toquepala, 147 kilómetros de Cuajone
y 1,240 kilómetros de la ciudad de Lima. El acceso es por avión
de Lima a Tacna (1:40 horas) y luego por carretera a la ciudad de
Ilo (2:00 horas). Además, contamos con un puerto en Ilo, desde
donde enviamos nuestra producción y recibimos suministros. La
producción enviada y los suministros recibidos son transportados
entre Toquepala, Cuajone e Ilo en nuestro ferrocarril industrial.
Fundición
Nuestra fundición de Ilo produce ánodos de cobre para la refinería
que operamos como parte de la misma instalación. El cobre
producido por la fundición excede la capacidad de la refinería;
este exceso es vendido a refinerías de otras partes del mundo. En
2007 concluimos con la modernización integral de la fundición. La capacidad nominal instalada de la fundición es de 1,200,000
toneladas de concentrados al año.
Los concentrados de cobre de Toquepala y Cuajone son transportados
por ferrocarril a la fundición, en donde son fundidos usando un horno
ISASMELT, convertidores y hornos anódicos para producir ánodos
de cobre con 99.7% de cobre. En la fundición, los concentrados se
mezclan con flux y otros materiales y se envían al horno ISASMELT,
produciendo una mezcla de mata y escoria de cobre, la cual es
drenada a través de un orificio de drenaje hacia uno de los dos
hornos giratorios de retención, en donde se separarán estas fases
fundidas. La mata de cobre contiene aproximadamente 63% de
cobre. La mata de cobre es luego enviada a los cuatro convertidores
Pierce Smith, en donde el material es oxidado en dos pasos: (1)
los sulfuros de hierro que hay en la mata se oxidan con aire rico en
oxígeno y se añade sílice, produciendo escoria que es enviada a los
hornos de limpieza de escorias; y (2) luego el cobre contenido en los
sulfuros de la mata es oxidado para producir cobre ampolloso, el cual
tiene un contenido de 99.3% de cobre aproximadamente. El cobre
ampolloso es refinado en dos hornos anódicos por oxidación para
eliminar el azufre con aire comprimido inyectado al baño. Finalmente,
se ajusta el contenido de oxígeno del cobre fundido por reducción,
inyectando gas licuado de petróleo con vapor al baño. Los ánodos,
que contienen aproximadamente 99.7% de cobre, se vierten en dos
ruedas de moldeo. La fundición también puede producir barras de
cobre ampolloso, especialmente cuando un horno de ánodos se
encuentra en reparación general.
Los equipos principales de la fundición de Ilo incluyen:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
un horno Isasmelt,
dos hornos giratorios de retención,
cuatro convertidores Pierce-Smith,
dos hornos limpia escorias,
dos hornos de ánodos,
una rueda gemela de moldeo,
un horno de retención de cobre ampolloso,
una rueda de moldeo de cobre ampolloso,
una caldera de calor residual,
una caldera de vapor súper calentada, y
tres precipitadores electrostáticos.
La siguiente tabla muestra información de producción y ventas de
nuestra fundición de Ilo en 2013, 2012 y 2011:
2013
2012
Fundición
Concentrado fundido (kt)
1,072.8
996.6
Recuperación promedio de cobre
(%)
97.9
97.7
Producción de cobre ampolloso kt
1.7
33.1
Ley promedio del cobre ampolloso (%)
99.35
99.34
Producción de ánodos de cobre (kt)
323.5
265.9
Ley promedio de los ánodos de cobre (%)
99.75
99.73
Producción de ácido sulfúrico 1,025.8
968.7
(kt)
Información de ventas:
Ventas de cobre ampolloso (kt)
1.67
32.84
Ventas de ánodos de cobre (kt)
1.00
2.51
Precio promedio de venta de cobre ampolloso ($/lb)
3.98
3.48
($/lb)
Precio promedio de venta de ánodos de cobre 3.26
3.93
Precio promedio del ácido sulfúrico
($/ton)
94.89
133.98
_________________________
34
2011
1,094.2
97.6
338.7
99.74
1,061.6
10.4
3.64
98.40
Los gases emitidos por la fundición son tratados para recuperar
más del 92% de los gases de azufre recibidos de los concentrados,
produciendo ácido sulfúrico al 98.5%. La corriente de gases
proveniente de la fundición con 11.34% de SO2 se divide hacia
dos plantas: La planta de ácido No. 1 (absorción simple / contacto
simple) y la planta No. 2 (absorción doble / contacto doble). Aproximadamente el 16% del ácido producido se usa en nuestras
plantas y el resto se vende a terceros. Estimamos que nuestro
consumo interno superará el 80% cuando el proyecto Tía María
comience a operar.
La fundición también tiene dos plantas de oxígeno. La Planta No. 1, con una capacidad de producción de 272 toneladas por día, y la
Planta No. 2 con una capacidad de producción de 1,045 toneladas
por día.
Adicionalmente, la fundición incluye:
•
•
•
•
un sistema de toma de agua de mar,
dos plantas de desalinización para suministrar agua al proceso,
una subestación eléctrica, y
un sistema de control que usa tecnología computarizada
avanzada. En 2010, el terminal marítimo de la fundición de Ilo comenzó a
operar. Esta instalación nos permite descargar el ácido sulfúrico
producido directamente a los barcos mar adentro, evitando
transportar la carga a través de la ciudad de Ilo. El terminal
marítimo de 500 metros de largo es la última parte del proyecto
de modernización de la fundición de Ilo. Actualmente, todos los
embarques de ácido sulfúrico al exterior se hacen utilizando el
terminal marítimo.
Refinería
La refinería de Ilo consiste en una planta electrolítica, una planta
de metales preciosos y varias instalaciones auxiliares. La refinería
produce cátodos de cobre de Grado A con una pureza de 99.998%. La capacidad nominal es de 280,000 toneladas por año. Los lodos
anódicos se recuperan del proceso de refinación y luego se envían
a la planta de metales preciosos para producir plata refinada, oro
refinado y selenio de grado comercial.
Los ánodos se suspenden en tanques que contienen una solución
acuosa de ácido sulfúrico y sulfato de cobre. Una corriente eléctrica
de bajo voltaje y alto amperaje se pasa a través de los ánodos, la
solución química y los cátodos, con el fin de disolver el cobre, el
cual se deposita en láminas de arranque que, al principio, son muy
delgadas y cuyo grosor va aumentando hasta producir cátodos de
cobre de alta pureza. Durante este proceso, la plata, el oro y otros
metales como el paladio, el platino y el selenio, junto con otras
impurezas, se sedimentan sobre el fondo del tanque en forma
de lodo anódico. Este lodo anódico se procesa en una planta de
metales preciosos donde se recupera plata, oro y selenio.
La siguiente tabla muestra información de producción y ventas de
nuestra refinería y nuestra planta de metales preciosos de Ilo en
2013, 2012 y 2011:
2013
2012
Refinería
Producción de cátodos (kt)
271.0
215.7
Ley promedio de cobre (%)
99.971
99.998
Producción de plata refinada (000Kg)
100.2
89.6
Producción de oro refinado (kg)
238.3
184.2
Producción de selenio comercial (toneladas)
51.5
41.5
Precio de venta promedio de los cátodos ($/lb)
3.37
3.67
Precio de venta promedio de la plata ($/oz)
24.26
30.76
Precio de venta promedio del oro ($/oz)
1,392.49
1,663.91
2011
261.0
99.998
98.1
363.1
53.7
3.92
35.10
1,579.97
___________________________
Los equipos principales de la refinería incluyen:
•
•
•
•
•
una planta electrolítica con 926 celdas comerciales,
cincuenta y dos celdas con láminas de arranque,
dieciséis celdas en primera liberadora,
veinticuatro celdas en segunda liberadora,
un circuito de tratamiento de lodo anódico (que incluye lixiviación
y centrifugación), y
• un sistema electrolítico de evacuación por ferrocarril hacia las
plantas de lixiviación de Toquepala.
Los equipos principales de la planta de metales preciosos incluyen:
• un reactor de selenio Wenmec y un sistema de producción de
polvo de selenio de grado comercial,
• un horno basculante Copella,
• veintiséis celdas de electrorefinación de plata que incluye un
horno de inducción para la producción de granallas y lingotes de
plata, y
• un sistema hidrometalúrgico de recuperación de oro.
La refinería también cuenta con las siguientes instalaciones:
(1) Control de producción: Realiza el muestreo y preparación de las
muestras tomadas de las unidades operativas, así como ESDE,
fundición y servicios externos.
(2) Laboratorio: Brinda servicios de análisis de muestras a toda
la Compañía, incluyendo el análisis de productos finales como
cátodos de cobre, cátodos de electrodeposición, concentrado
de cobre y análisis de combustibles.
35
(3) Mantenimiento: Responsable del mantenimiento de todos los
equipos que intervienen en el proceso.
(4) Instalaciones auxiliares: Incluye una planta de desalinización que
produce 1,000 metros cúbicos de agua potable por día y una caldera
Gonella que produce el vapor saturado que se usa en la refinería,
además de dos calderas KMH que se usan como respaldo.
aproximadamente 496 vagones de diferentes tipos y capacidades,
como vagones para concentrados, góndolas, vagones planos,
vagones volcadores, vagones encajonados, vagones cisterna,
y otros. La vía férrea recorre una sola línea estándar de 214
kilómetros y soporta una carga de 30 toneladas por eje. La longitud
total del sistema de vías es de unos 257 kilómetros, incluyendo los
patios principales y los tramos derivados.
Otras instalaciones en Ilo son: una planta de coquina con una
capacidad de producción de 200,000 toneladas de conchuela
por año, y una planta de cal con una capacidad de 80,000
toneladas por año. También operamos un ferrocarril industrial que transporta la producción y los suministros entre Toquepala, Cuajone
e Ilo.
La infraestructura incluye 27 kilómetros de vías bajo túneles, y
un puente de concreto. El ferrocarril industrial tiene un taller de
reparación de vagones que está a cargo del mantenimiento y
reparación de la flota de vagones. El tonelaje que se transporta
anualmente es aproximadamente 5.1 millones de toneladas.
Los principales equipos del ferrocarril industrial son: quince
locomotoras de diferentes tipos, incluyendo EMD’s modelo SD70
de 4,000HP; EMD’s modelo GP40-3 de 3,000HP; GE modelo U23B
de 2,250HP y otros. Los equipos rodantes principales constan de
OPERACIONES MEXICANAS
El siguiente mapa indica la ubicación aproximada de nuestras
minas y plantas de procesamiento en México:
ESTADOS UNIDOS DE NORTE AMERICA
110°
BUENAVISTA ZINC
100°
MINA BUENAVISTA
COMPLEJO
METALÚRGICO
MINA LA CARIDAD
Hermosillo
Chihuahua
EL ARCO
SANTA EULALIA
Piedras Negras
SANTA BARBARA
NUEVA ROSITA
26°
Monterrey
26°
Durango
SAN MARTIN
CHARCAS
CHALCHIHUITES
N
Zacatecas
SLP
PLANTA DE ZINC
110°
EXPLICACION
ANGANGUEO
MINAS SUBTERRÁNEAS / CARBÓN
Cd. de México
Michoacán
MINAS DE TAJO ABIERTO
TAXCO
PLANTAS, FUNDIDORAS Y REFINERÍAS
Guerrero
GUATEMALA
PRINCIPALES PROYECTOS DE EXPLORACIÓN 16°
16°
FRONTERA INTERNACIONAL
LÍMITE ESTATAL
0
CIUDAD CAPITAL
100
200 Kms
ESCALA GRÁFICA
100°
MINAS MEXICANAS Y PLANTAS DE PROCESO
Fecha: Enero, 2014
Escala Gráfica
SEGMENTO MEXICANO DE MINAS A TAJO ABIERTO
Buenavista, las plantas de fundición y refinación, y las instalaciones
de soporte que dan servicio a ambos complejos.
Nuestras operaciones del segmento mexicano de minas a tajo
abierto combinan dos unidades de Minera México, La Caridad y
Buenavista, que incluyen los complejos mineros de La Caridad y
El siguiente mapa muestra la ubicación aproximada de nuestros
complejos mineros mexicanos a tajo abierto y sus vías de acceso,
así como nuestras instalaciones de procesamiento:
36
Tucson
ME
EE
XI
Benson
UU
Tombstone
CO
MINA
BUENAVISTA
Nogales
Nogales
Cananea
Imuris
Caborca
Agua Prieta
Bacoachi
Santa Ana
MINA
LA CARIDAD
SONORA
Moctezuma
Ures
CHIHUAHUA
Nacozari
de García
Mazocahui
Hermosillo
ESTADOS UNIDOS DE NORTE AMÉRICA
110° MINA BUENAVISTA
EXPLICACION
100°
MINAS
FRONTERA INTERNACIONAL
Hermosillo
MINA
LA CARIDAD
LIMITE ESTATAL
CIUDAD CAPITAL
Chihuahua
26°
26°
Cd. de México
N
16°
16°
0
110°
MAPA MOSTRANDO LOCALIZACIÓN Y ACCESO A LA CARIDAD
Y A LAS INSTALACIONES DE BUENAVISTA DEL COBRE
Buenavista
La unidad minera de Buenavista opera una mina de cobre a tajo
abierto, una concentradora y dos plantas ESDE. Ésta ubicada a 100
kilómetros en línea recta al noroeste de La Caridad y 40 kilómetros
al sur de la frontera entre México y Arizona, Estados Unidos. Se
encuentra en las afueras de la ciudad de Cananea. Buenavista está
conectada mediante carreteras pavimentadas a la ciudad de Agua
Prieta por el noreste, a la ciudad de Nacozari por el sureste, y a la
ciudad de Imuris por el oeste. Buenavista también está conectada
por vía férrea con Agua Prieta y Nogales. Hay un aeropuerto
municipal ubicado a unos 20 kilómetros al noreste de Buenavista. 100
200 Kms
ESCALA GRÁFICA
100°
Fecha: Enero, 2014
Escála Gráfica
Salvo por periodos de tiempo muy breves, Buenavista estuvo en
huelga desde julio de 2007 hasta junio de 2010. La restauración
de la mina y las plantas comenzó en el tercer trimestre de 2010 y
concluyó en 2011. La producción ESDE fue restaurada a capacidad
plena en el cuarto trimestre de 2010, y la producción de la
concentradora alcanzó su capacidad plena en el segundo trimestre
de 2011. En 2013, las operaciones de mina se vieron afectadas por problemas de inundación causadas por lluvias inusuales en
el área, como consecuencia se perdió aproximadamente 22,900
toneladas de producción de cobre. La mina restauró su operación
plena al final del tercer trimestre de 2013.
37
Hemos iniciado un programa importante de inversiones de capital en
Buenavista, el cual incluye una nueva planta ESDE con una capacidad
anual proyectada de 120,000 toneladas de cobre, una ampliación
de la concentradora con un aumento en su capacidad de producción
de 188,000 toneladas por año, y dos plantas de molibdeno con una
capacidad combinada anual de 4,600 toneladas. Este programa de
inversión está en marcha y esperamos completarlo en dos fases.
Esperamos completar la primera fase en 2014 y estimamos un
aumento de producción anual de 120,000 toneladas, y completar
la segunda fase en 2015, con un aumento adicional esperado en
la producción anual de cobre de 188,000 toneladas. Con estas
inversiones, esperamos que la capacidad total de producción en
Buenavista llegue a 488,000 toneladas de cobre en 2015.
La concentradora tiene una capacidad nominal de molienda de
76,700 toneladas por día. La planta ESDE tiene una capacidad de
producción de cátodos de 54,750 toneladas por año. El yacimiento
de Buenavista es considerado uno de los yacimientos de pórfidos de
cobre más grandes del mundo. Buenavista es la mina de cobre en
explotación continua más antigua de Norteamérica, con operaciones
que se remontan a 1899. Los yacimientos de mineral de alta ley del
distrito se minaban usando exclusivamente métodos subterráneos. La Compañía Anaconda adquirió la propiedad en 1917. A inicios de
los años 40, Anaconda comenzó a desarrollar el primer tajo abierto
en Buenavista. En 1990, mediante subasta pública, Minera México
adquirió el 100% de los activos mineros de Buenavista por $475
millones. Actualmente Buenavista aplica métodos convencionales
de explotación minera a tajo abierto para extraer el mineral de
cobre para su posterior procesamiento en la concentradora. Dos
chancadoras de material lixiviable y sus respectivos sistemas de
fajas transportadoras se usan para transportar el material lixiviable
a las pilas. Igualmente, el mineral lixiviable en bruto es acarreado
con volquetes a las canchas de lixiviación.
La siguiente tabla muestra información sobre la producción de
Buenavista en 2013, 2012 y 2011:
2013
2012
365
366
Mina:
(kt)
25,260
25,763
(%)
0.559
0.632
Ley del cobre
Material lixiviable minado (*)
(kt)
131,559
66,241
(%)
0.238
0.275
Ratio de desbroce
(x)
7.18
4.86
(kt)
206,710
150,871
Concentradora:
(kt)
25,277
25,748
(%)
81.93
82.30
(kt)
476.5
511.6
(kt)
115.8
134.0
(%)
24.31
26.18
Planta ESDE
Recuperación estimada en lixiviación Producción de cátodos ESDE
(%)
(kt)
50.11
66.4
53.29 66.1
2011
365
22,444
0.623
47,399
0.299
3.38
98,306
21,972
80.44
410.0
110.1
26.86
53.39
62.3
______________________________
La ley del cobre es ley total.
(*) El aumento en el minado de material lixiviable en 2013 se debió al material minado adicional para la nueva planta ESDE
III, que se espera comience sus operaciones en el segundo trimestre de 2014.
Los equipos principales de la mina Buenavista incluyen:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Cincuenta y seis volquetes de 400 toneladas de capacidad,
veinte volquetes de 240 toneladas de capacidad,
tres camiones cisterna de 52,000 galones de capacidad,
cuatro camiones cisterna de 40,000 galones de capacidad,
cuatro palas de 40 yardas cúbicas de capacidad,
dos palas de 70 yardas cúbicas de capacidad, y
siete palas de 74 yardas cúbicas de capacidad.
Los equipos auxiliares de la mina incluyen:
• Once perforadoras,
38
• tres cargadores frontales
• cinco motoniveladoras, y
• veintinueve tractores.
Geología
El distrito minero de Buenavista data del origen de la cordillera
sur, que se extiende desde el sur de México hasta el noroeste
de Estados Unidos. También se encuentra dentro de la provincia
metalogénica de Cuenca y Cordillera. Las características geológicas
y estructurales del distrito son típicas de yacimientos de pórfidos
de cobre de tipo grande y diseminado. Hay una secuencia de
sedimentos calcáreos de la era Paleozoica inferior, litológicamente
correlacionada con una sección similar en el sudeste de Arizona,
discordantemente superpuesta sobre un basamento de granito
Precámbrico. Toda la sección fue cubierta por rocas volcánicas
de la era Mesozoica y luego experimentaron la intrusión a grandes
profundidades del batolito de granodiorita de la era Terciaria, con
posteriores diferenciaciones de pórfidos de monzonita de cuarzo de
la era Laramida.
La mineralización en el distrito cubre una extensa área superficial
de unos 30 kilómetros cuadrados, aproximadamente. Una
etapa pegmatítica inicial asociada con el ensamblaje de bornitacalcopirita-molibdenita fue seguida por una extensa inundación de
soluciones hidrotermales con cuarzo-pirita-calcopirita. Se aprecia
una alteración generalizada de cuarzo-sericita en la estructura de
roca ígnea a lo largo del distrito.
Una zona extensa y económicamente importante de enriquecimiento
supergénico con arranques de mineral de calcocita (Cu2S) se
desarrolló bajo la capa de óxidos de hierro. Esta zona coincide con
la topografía y tiene un espesor promedio de 300 metros. Bajo la
capa de calcocita subyace una zona mixta de sulfuros secundarios y
primarios. La mineralización hipogénica, principalmente calcopirita
(CuFeS2), subyace extensamente en el yacimiento de mineral. Hay
molibdenita por todo el yacimiento y su contenido tiende a aumentar
con la profundidad.
El pórfido de cobre de Buenavista es considerado único y de clase
mundial. Los resultados de las exploraciones más profundas en
el núcleo del yacimiento han confirmado que las leyes de cobre
aumentan significativamente. Normalmente, en yacimientos
similares de pórfidos de cobre, las leyes disminuyen con la
profundidad. Este distrito también es único debido a la presencia de
brechas entubadas de alta ley, que se presentan en conglomerados
que siguen el rumbo del distrito.
Las dimensiones actuales del yacimiento mineralizado son 5 x 3
kilómetros, y se proyecta a más de 1 kilómetro de profundidad. Considerando el potencial geológico y económico del yacimiento de
pórfidos de cobre de Buenavista, se espera que la operación pueda
generar un aumento considerable en capacidad de producción de
cobre.
Se realizó perforación de relleno con extracción de testigos en
el yacimiento de zinc-cobre-plata de Buenavista, incluyendo
perforación direccional con fines geotécnicos. En 2011 se inició una
campaña de perforaciones profundas para explorar la extensión del
yacimiento en profundidad, perforando un total de 3,860 metros
en 2012. Para la planificación minera a corto plazo, se perforaron
6,652 metros para confirmar la ley del cobre y las recuperaciones
metalúrgicas. En 2011 también se inició un programa de perforación
de descarte con el fin de definir áreas para infraestructura futura,
así como áreas donde se depositarán las canchas de lixiviación y
desmonte. En 2011 se realizó en total 28,369 metros de perforación
base. En 2011 se inició un programa hidrogeológico para explorar
la posibilidad de fuentes de agua subterránea dentro de los límites
de la mina, y en 2012 se realizaron en total 29,750 metros de
perforaciones diamantinas. Además, se perforaron 3,797 metros
para pozos de monitoreo de agua. No tuvimos ninguna campaña de
perforación en 2013. Para 2014, se tiene previsto realizar 20,000
metros de perforación para definir reservas y para confirmar las
leyes de cobre y molibdeno.
Concentradora
Buenavista utiliza sistemas de monitoreo computarizados de última
generación en la concentradora, la planta de chancado y el circuito
de flotación con la finalidad de coordinar los flujos y optimizar las
operaciones. El material con una ley de cobre mayor a 0.38%
se carga en volquetes y se envía al circuito de molienda, donde
gigantescas chancadoras rotatorias reducen el tamaño del mineral
a aproximadamente media pulgada. Luego, se envía el mineral a
los molinos de bolas y barras, que lo muelen hasta que tenga la
consistencia de un polvo fino. El polvo finamente molido se agita
en una solución de agua y reactivos y luego se transporta a las
celdas de flotación. Se bombea aire a las celdas produciendo una
espuma, la cual lleva el mineral de cobre hacia la superficie pero no
el material residual, o relave. El cobre recuperado, de consistencia
espumosa, se filtra y seca para producir concentrados de cobre
con un contenido promedio de cobre de 27% , aproximadamente. Luego los concentrados se envían por ferrocarril a la fundición de
La Caridad.
La planta concentradora de Buenavista, con una capacidad de
molienda de 76,700 toneladas por día, consiste en:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Dos chancadoras primarias,
cuatro chancadoras secundarias,
diez chancadoras terciarias,
diez molinos primarios,
un sistema experto de control,
cinco molinos para retrituración,
103 celdas de flotación primaria,
diez celdas columna,
setenta celdas de flotación de barrido, siete espesadores, y
tres filtros cerámicos.
La instalación cuenta además con:
• Cuarenta y ocho pozos y dos estaciones de bombeo para el
suministro de agua dulce,
• una represa de relaves, y
• una estación de bombeo de agua reciclada.
Como parte del programa de ampliación de esta unidad, en 2013
concluimos la construcción de la primera planta de molibdeno
con una capacidad de producción anual de 2,000 toneladas de
molibdeno contenido en concentrados. La planta fue diseñada para
procesar 1,500 toneladas de concentrados de cobre-molibdeno
por día con una recuperación de 85% y 50% de contenido de
molibdeno. La planta de molibdeno consiste en espesadores,
tanques homogenizadores, celdas de flotación, celdas columnas y
un secador holo-flite.
Planta ESDE
La unidad Buenavista opera una planta de lixiviación y dos plantas
ESDE. Todo el mineral con una ley de cobre menor que la ley de
corte de molienda de 0.38% pero mayor que 0.25%, es llevado a las
canchas de lixiviación. Un ciclo de lixiviación y reposo se completa
aproximadamente en cinco años para los desmontes de mineral
bruto y en tres años para el material lixiviable chancado.
Actualmente, la unidad Buenavista mantiene 18.1 millones de
metros cúbicos de solución impregnada lixiviable en inventario
con una concentración de 1.82 gramos de cobre por litro,
aproximadamente.
Las plantas ESDE I y II cuentan con los siguientes equipos
principales: dos sistemas de chancado (No. 1 y No. 2). El sistema
de chancado N° 1 tiene una capacidad de 32,000 toneladas por
día y cuenta con:
39
•
•
•
•
Un alimentador de placas,
un alimentador con faja transportadora,
ocho sistemas de fajas transportadoras, y
una barra distribuidora. El sistema de chancado N° 2 tiene una capacidad de 48,000
toneladas por día e incluye:
•
•
•
•
Una chancadora,
una faja transportadora alimentadora,
cuatro fajas transportadoras, y
una barra distribuidora. Hay tres sistemas de irrigación para las canchas de lixiviación y
once pozas de solución impregnada lixiviable (PLS). La Planta
I tiene cuatro tanques de extracción por solventes con una
capacidad nominal de 16,000 litros por minuto de PLS y 52 celdas
de electrodeposición, y tiene una capacidad de producción diaria
de 30 toneladas de cátodos de cobre con una pureza de 99.999%. La Planta II tiene cinco líneas de extracción por solventes con una
capacidad nominal de 55,000 litros por minuto de PLS y 216 celdas
distribuidas en dos zonas, y tiene una capacidad de producción
diaria de 120 toneladas de cátodos de cobre con una pureza de
99.9%.
En 2014 esperamos aumentar la producción de cátodos de cobre
de la unidad de Buenavista con una nueva planta ESDE (ESDE
III) con una capacidad anual de 120,000 toneladas. La planta
produciría cátodos de cobre de grado 1 ASTM o grado A LME. Para
mayor información, por favor remítase a “Programa de Inversión de
Capital” en el Ítem 7.
Mina
Ley del cobre
Material lixiviable minado
Ratio de desbroce
Concentradora
Molibdeno
Ley del molibdeno
Planta ESDE
Recuperación estimada en lixiviación Producción de cátodos ESDE
La Caridad
El complejo de La Caridad consta de una mina a tajo abierto, una
concentradora, una fundición, una refinería de cobre, una refinería
de metales preciosos, una planta de alambrón, una planta ESDE,
una planta de cal y dos plantas de ácido sulfúrico.
La mina y la concentradora de La Caridad están ubicadas a unos
23 kilómetros al sureste del pueblo de Nacozari, en el noreste
de Sonora. Nacozari está a unos 264 kilómetros al noreste de
Hermosillo, la capital del estado de Sonora, y a 121 kilómetros al
sur de la frontera entre Estados Unidos y México. Nacozari está
conectado mediante una carretera pavimentada con Hermosillo y
Agua Prieta y mediante una vía férrea con el puerto internacional de
Guaymas, y con los sistemas de ferrocarriles de México y Estados
Unidos. Una pista de aterrizaje que tiene 2,500 metros de longitud
reportados está ubicada 36 kilómetros al norte de Nacozari, a
menos de un kilómetro de la fundición de cobre y refinería de La
Caridad. Las plantas de fundición y de ácido sulfúrico, así como las
refinerías y la planta de alambrón, se ubican a unos 24 kilómetros
de la mina. El acceso es por carretera pavimentada y por tren.
La concentradora inició sus operaciones de 1979, la planta de
molibdeno fue añadida en 1982, la fundición en 1986, la primera
planta de ácido sulfúrico en 1988, la planta ESDE en 1995, la segunda
planta de ácido sulfúrico en 1997, la refinería de cobre en 1997, la
planta de alambrón en 1998 y la refinería de metales preciosos en
1999, y las planta de tratamiento de polvo y efluentes en 2012.
La siguiente tabla muestra información de la producción de La
Caridad en 2013, 2012 y 2011.
(kt)
(%)
(kt)
(%)
(x)
(kt)
(kt)
(%)
(kt)
(kt)
(%)
(%)
(%)
(kt)
(%)
(kt)
(%)
(kt)
2013
2012
365
33,570
0.344
30,426
0.225
1.64
88,595
33,629
83.76
459.6
96.9
21.08
0.044
79.81
21.8
53.96
11.7
38.79
23.9
366
33,556
0.344
34,848
0.224
1.58
86,632
33,434
85.06
461.5
97.8
21.20
0.043
76.44
20.3
54.09
11.0
39.20
22.8
________________________
x = ratio de desbroce obtenido al dividir la suma del material de desbroce
más el material lixiviable entre el mineral minado.
Las leyes de cobre y molibdeno son leyes totales. SOUTHERN COPPER CORPORATION
40
2011
365
33,185
0.329
32,333
0.235
1.54
84,266
33,201
82.19
458.8
89.8
19.57
0.046
68.81
19.5
53.49
10.4
39.99
23.9
Los equipos principales de la mina incluyen:
• Veintitrés volquetes de 240 toneladas de capacidad
• cuatro volquetes de 360 toneladas de capacidad, y
• seis palas de 43 yardas cúbicas de capacidad
El equipo de carga y auxiliares incluye:
•
•
•
•
Seis perforadoras,
cinco cargadores frontales,
tres motoniveladoras, y
diecinueve tractores.
Geología
El yacimiento de La Caridad es un yacimiento de pórfidos de cobre
y molibdeno típico, como los que hay en la cuenca sudoeste de
Estados Unidos. La mina La Caridad usa un método convencional
de explotación minera a tajo abierto. El yacimiento se ubica en la
cima de una montaña, lo que le da a La Caridad la ventaja de una
relación de desmonte-desbroce relativamente baja, un drenaje
natural para el tajo y distancias relativamente cortas para el acarreo
de mineral y desmonte. El método de explotación minera consiste
en la perforación, voladura, carga y acarreo de mineral molido y
desmonte a las chancadoras primarias y el material lixiviable y el
desmonte a sus respectivas canchas de lixiviación y desmonte.
El yacimiento de La Caridad está ubicado al noreste del Estado de
Sonora, México. El yacimiento está ubicado cerca de la cima de la
Sierra Juriquipa, a unos 23 kilómetros al sureste del poblado de
Nacozari, Sonora, México. La Sierra Juriquipa se eleva a altitudes
cercanas a los 2,000 metros en los alrededores de La Caridad y
es una de las muchas cordilleras con rumbo norte en Sonora que
forman una extensión sur de la región de Cuenca y Cordillera.
El yacimiento de pórfidos de cobre-molibdeno de La Caridad se
presenta exclusivamente en rocas ígneas intrusivas felsíticas
a intermedias y en sus brechas respectivas. Rocas de diorita
y granodiorita alojan el mineral. En estas rocas hay intrusiones
porfídicas de monzonita de cuarzo y numerosos macizos con
brechas, que contienen fragmentos de todos los tipos de rocas más antiguas.
El enriquecimiento supergénico consiste en el reemplazo total a
parcial de calcocita (Cu2S) por calcopirita (CuFeS2). La zona de
enriquecimiento supergénico toma la forma de una capa plana y
tabular con un diámetro promedio de 1,700 metros y que, por lo
general, tiene un espesor de 0 a 90 metros.
El mineral con valor económico se encuentra en forma de sulfuros
diseminados en la parte central del yacimiento. Las brechas
intrusivas son las que tienen cavidades llenas de sulfuros en mayor
abundancia. Esta mineralización en las cavidades de las brechas
se da como agregados de sulfuros que se han cristalizado en los
espacios que separan los clastos de las brechas. Cerca de los
bordes del yacimiento, la mineralización se da casi exclusivamente
en las venillas. Los minerales incluyen calcopirita (CuFeS2), la
calcosina (Cu2S) y la molibdenita (MoS2).
El yacimiento de La Caridad ha sido explotado desde hace más de
30 años. La extensión del área del modelo es de aproximadamente
6,000 metros por 4,000 metros con altitudes que varían entre
750 y 1,800 metros. Se han realizado dieciséis campañas de
perforaciones en esta propiedad desde 1968. Estas campañas han
perforado un total de 3,317 barrenos: 1,154 fueron de perforación
diamantina y 2,163 fueron de circulación inversa. También hemos
perforado algunos barrenos con comba y taladros percutores. Se
han perforado un total de 634,080 metros hasta diciembre de
2011.
En 2008, La Caridad terminó un extenso programa de exploración
de 50,000 metros. El objetivo era llegar hasta el nivel 900 con el
fin de reducir el espacio de perforación y definir la continuidad de la
mineralización de cobre y molibdeno, además de realizar pruebas
metalúrgicas para los procesos de flotación y lixiviación. No hubo
programa de exploración entre 2009 y 2011. En 2012, perforamos
10,000 metros y definimos mejor la extensión de la mineralización
de cobre y molibdeno. No hubo un programa de exploración en
2013. Para el 2014 planeamos un programa de perforación de
5,000 metros para definir un yacimiento de mineral de alta pureza
ubicado en el borde sur oeste del tajo.
Concentradora
La Caridad utiliza sistemas de monitoreo computarizado de última
generación en la concentradora, la planta de chancado y el circuito
de flotación con la finalidad de coordinar el flujo de insumos y
optimizar las operaciones. La concentradora tiene una capacidad
actual de 91,000 toneladas de mineral por día.
El mineral extraído de la mina que tenga una ley de cobre mayor que
0.30% es enviado a la concentradora y procesado en concentrados
de cobre y concentrados de molibdeno. Los concentrados de cobre
se envían a la fundición y el concentrado de molibdeno se vende
a un cliente mexicano. La planta de recuperación de molibdeno
tiene una capacidad de 2,000 toneladas de concentrados de cobremolibdeno por día. La planta de cal tiene una capacidad de 340
toneladas de producto terminado por día.
El equipo de la planta concentradora de la Caridad incluye:
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
seis chancadoras secundarias,
doce chancadoras terciarias,
doce molinos de bola,
un sistema central de control de molienda,
140 celdas de flotación primaria,
cuatro molinos de retrituración,
Noventa y seis celdas limpiadoras de flotación,
doce espesadores, y
ocho filtros de tambor.
Planta ESDE
Desde mayo de 1995 hasta el 31 de diciembre de 2013, se ha
extraído aproximadamente 693.7 millones de toneladas de mineral
lixiviable con una ley de cobre promedio de 0.246% aproximadamente
de la mina a tajo abierto de La Caridad, y depositado en canchas de
lixiviación. Todo el mineral con una ley de cobre menor a la ley de
corte de molienda de 0.30%, pero mayor que 0.15%, es enviado a
las canchas de lixiviación. En 1995, concluimos la construcción
de una planta ESDE en La Caridad que ha permitido procesar
este mineral y ciertas reservas de mineral lixiviable que no eran
minadas, lo que ha resultado en una reducción de nuestros costos
de producción de cobre. La planta ESDE tiene una capacidad de
21,900 toneladas de cátodos de cobre por año.
41
La planta ESDE de La Caridad tiene:
• Nueve sistemas de irrigación para las canchas, • dos pozas de solución PLS, y
• un contenedor de cabezales que permite la combinación de las
soluciones de ambas represas y que alimenta la planta ESDE
con una concentración más homogénea. La planta tiene tres líneas de extracción de solventes con una
capacidad nominal de 2,400 metros cúbicos por hora y 94 celdas
de electrodeposición distribuidas en una sola poza electrolítica. La
planta tiene una capacidad de producción diaria de 62 toneladas
de cátodos de cobre con una pureza de 99.999%
Instalaciones de Procesamiento – La Caridad
Nuestro complejo de La Caridad incluye una fundición, una refinería
de cobre electrolítico, una refinería de metales preciosos y una
planta de alambrón. La distancia entre este complejo y la mina de
La Caridad es aproximadamente 24 kilómetros.
Fundición
Los concentrados de cobre de Buenavista, Santa Bárbara, Charcas
y La Caridad se transportan por tren y con volquetes a la fundición
de La Caridad donde son procesados y moldeados en ánodos de
cobre con una pureza de 99.2%. Los gases de dióxido de azufre
recolectados de los hornos flash, del convertidor El Teniente, y de
los convertidores convencionales son procesados para producir
ácido sulfúrico en dos plantas de ácido sulfúrico. Aproximadamente
2% a 3% de este ácido, es usado por nuestras plantas ESDE y el
resto se vende a terceros.
Casi todos los ánodos producidos en la fundición se envían a la
refinería de cobre de La Caridad. La capacidad instalada actual
de la fundición es 1,000,000 toneladas por año, capacidad que
es suficiente para procesar los concentrados de La Caridad y
Buenavista, y a partir de 2010, los concentrados de las minas de
IMMSA, debido al cierre de la fundición de San Luis Potosí.
Los principales equipos de la fundición incluyen:
•
•
•
•
•
•
•
•
Una secadora de concentrados tipo flash, una secadora de vapor, un horno flash,
un horno convertidor El Teniente modificado,
dos hornos limpia escorias eléctricos,
tres convertidores Pierce-Smith,
tres hornos de refino, y
dos ruedas de moldeo. La capacidad de producción de ánodos es de 300,000 toneladas
por año.
celdas y 32 celdas liberadoras, dos separadoras de cátodos, una
lavadora de ánodos, una planta de tratamiento de lodos y una
serie de instalaciones auxiliares. La refinería produce cátodos de
cobre de Grado A con una pureza de 99.99%. Los lodos anódicos
se recuperan del proceso de refinación y se envían a la planta
de tratamiento de lodos donde se extrae cobre adicional. Luego
los lodos se filtran, empacan y envían a la refinería de metales
preciosos de La Caridad para producir plata y oro. Las operaciones de la refinería de metales preciosos comienzan
con la recepción del lodo proveniente de los concentrados de
plata, los cuales se secan en una secadora de vapor. Después
de esto, se funde el lodo seco y se obtiene una aleación de oro y
plata, conocida como doré. La planta de metales preciosos tiene
una etapa hidrometalúrgica y una etapa pirometalúrgica, además
de una secadora a vapor, un sistema de moldeo de doré, un horno
Kaldo, 20 celdas electrolíticas en la refinería de plata, un horno
de inducción para plata fina, un sistema de moldeo de lingotes de
plata, y dos reactores para obtener oro fino. El proceso termina con
la refinación de la aleación de oro y plata. También recuperamos
selenio comercial del gas producido en el proceso por el horno
Kaldo.
Planta de Alambrón
En 1998 se concluyó una planta de alambrón en el complejo de
La Caridad y alcanzó su capacidad plena de operación anual de
150,000 toneladas en 1999. La planta produce alambrón de ocho
milímetros con una pureza de 99.99%. El equipo de la planta de
alambrón incluye:
•
•
•
•
•
•
Un horno vertical, un horno de retención, una máquina de moldeo, una laminadora, una bobinadora, y
una compactadora de bobinas.
Otras instalaciones incluyen:
• Una planta de cal con una capacidad de 132,000 toneladas por
año,
• una planta de ácido sulfúrico con una capacidad de 2,625
toneladas por día,
• una planta de ácido sulfúrico con una capacidad de 2,135
toneladas por día,
• tres plantas de oxígeno, cada una con una capacidad de
producción de 275 toneladas por día,
• un turbogenerador de energía con una capacidad de 11.5
megavatios, y
• un turbogenerador de energía con una capacidad de 25
megavatios. Refinería
Uno de los turbogeneradores utiliza el vapor residual proveniente
del horno flash.
La Caridad cuenta con una refinería de cobre electrolítico que usa
tecnología de cátodo permanente. La capacidad instalada de la
refinería es de 300,000 toneladas al año. La refinería consiste
de una planta de ánodos con un área de preparación, una planta
electrolítica, con una casa de celdas electrolíticas con 1,115
En 2012, comenzamos a operar una planta de tratamiento de
polvo y efluentes con una capacidad de 3,100 toneladas al año,
que producirá 720 toneladas de subproductos de cobre y 11,000
toneladas de plomo al año. Esta planta está diseñada para reducir
las emisiones de polvo del complejo metalúrgico de La Caridad.
42
La siguiente tabla muestra información de la producción de las plantas de procesamiento de La Caridad en
2013, 2012 y 2011:
2013
2012
Fundición
Total de concentrado de cobre fundido
(kt)
722.6
904.3
Producción de ánodos de cobre
(kt)
222.1
263.0
Contenido promedio de cobre en los ánodos
(%)
99.42
99.22
Recuperación promedio de la fundición
(%)
98.8
97.4
Producción de ácido sulfúrico
(kt)
719.5
887.8
Refinería
Producción de cátodos refinados
(kt)
188.0
213.7
Producción de plata refinada
(000 kg)
290.6
268.2
Producción de oro refinado
(Kg)
1,269.0
1,426.7
Planta de Alambrón
Producción de alambrón de cobre (kt)
126.8
120.8
Precio promedio realizado de alambrón
($/lb)
3.45
3.72
Premio promedio del alambrón
($/lb)
0.11
0.12
Precio promedio realizado de oro
($/oz.)
1,430.85
1,666.66
($/oz.)
Precio promedio realizado de plata
23.93
31.17
Precio promedio realizado de ácido sulfúrico
($/ton)
79.55
105.40
2011
832.3
233.8
99.09
97.0
819.0
186.9
215.0
996.1
107.9
3.98
0.11
1,584.71
34.94
90.60
________________________
Kg = kilogramos
UNIDAD MEXICANA IMMSA
Nuestra unidad IMMSA (división polimetálica de extracción
subterránea) opera cinco complejos de minas subterráneas
situadas en la parte central y norte de México y produce zinc, plomo,
cobre, plata y oro, y tiene una mina de carbón. Estos complejos
incluyen plantas de procesamiento industrial de zinc, plomo, cobre y
plata. Todas las instalaciones mineras de IMMSA emplean sistemas
de explotación y equipos convencionales. Creemos que todas las
plantas y equipos están en condiciones satisfactorias de operación. Las principales minas de IMMSA son Charcas, Santa Bárbara, San
Martín, Santa Eulalia y Taxco.
La siguiente tabla muestra información de producción de nuestra unidad mexicana IMMSA en 2013, 2012 y 2011:
Número promedio de días de operación al año (*)
Total material minado y molido
Ley promedio del mineral de zinc
Producción de concentrado de zinc
Ley promedio del concentrado de zinc
Recuperación promedio de zinc
Ley promedio del mineral de plomo
Producción de concentrado de plomo
Ley promedio del concentrado de plomo
Recuperación promedio de plomo
Ley promedio del mineral de cobre
Producción de concentrado de cobre
Ley promedio del concentrado de cobre Recuperación promedio de cobre
(kt)
(%)
(kt)
(%)
(%)
(%)
(kt)
(%)
(%)
(%)
(kt)
(%)
(%)
2013
2012
2011
307
3,066
3.58
185.3
53.64
90.62
0.96
40.1
59.69
81.63
0.39
23.9
26.78
53.59
299
2,907
3.49
167.0
53.84
88.48
0.86
35.3
56.52
79.80
0.40
19.7
29.70
50.62
318
2,831
3.59
151.5
55.32
82.55
0.88
34.7
54.20
75.43
0.38
18.2
30.35
51.24
___________
kt = miles de toneladas
(*) Promedio ponderado del número de días de operación anual en base al total de material minado y molido en las tres
minas activas: Charcas, Santa Bárbara y Santa Eulalia.
43
Charcas
Geología
El complejo minero de Charcas se ubica a 111 kilómetros al norte
de la ciudad de San Luis Potosí en el Estado de San Luis Potosí,
México. Charcas está conectada a la capital del estado mediante
una carretera pavimentada de 130 kilómetros. A 14 kilómetros
al sudeste del complejo de Charcas se encuentra la estación
ferroviaria de "Los Charcos", que se conecta con el ferrocarril
México-Laredo. Asimismo, una carretera pavimentada conecta
a Charcas con la ciudad de Matehuala a través de una carretera
federal, que comienza al noreste del campamento de Charcas. El
complejo incluye tres minas subterráneas (San Bartolo, Rey-Reina y
La Aurora) y una planta de flotación que produce concentrados de
zinc, plomo y cobre, con importantes cantidades de plata. El distrito
minero de Charcas fue descubierto en 1573 y las operaciones en el
siglo XX comenzaron en 1911. La mina de Charcas se caracteriza
por sus bajos costos de operación y sus minerales de buena calidad,
y está ubicada cerca de la refinería de zinc. La mina de Charcas es
ahora la más grande productora de zinc de México.
El distrito minero de Charcas ocupa la parte centro-este de la
Meseta Central Mexicana y es parte de la Provincia Metalogénica
de la Sierra Madre. Su historia geológica comienza en el Triásico
Superior, en donde se depositaron sedimentos arcillo-arenosos. Debido a la emersión que se produjo al inicio del Jurásico Superior,
los sedimentos sufrieron una erosión intensa, depositándose
sobre sedimentos continentales. Esta secuencia fue afectada por
fuerzas tectónicas, las cuales se plegaron y cayeron sobre este
paquete rocoso. Posteriormente, el posicionamiento de rocas
intrusivas originó fracturas, que dieron lugar al posicionamiento de
yacimientos de mineral. La paragenesis del sitio sugiere que hubo
dos etapas de mineralización. Los primeros minerales son ricos en
plata, plomo y zinc, con abundante calcita y pequeñas cantidades
de calcopirita de cuarzo. Segundo, hay un vínculo de cobre y plata,
en donde los minerales característicos son calcopirita, mineral
de plomo con contenido de plata, pirita y escasas cantidades de
blenda. El mineral con valor económico se encuentra en forma de
sulfuros de reemplazo en la roca de carbonatos que los aloja. La
mineralogía del yacimiento está compuesta predominantemente
por calcopirita (CuFeS2), blenda (ZnS), galena (PbS), y minerales de
plata como la diaforita (Pb2Ag3Sb3S8).
Los equipos del complejo de Charcas incluyen:
•
•
•
•
•
Veintiún perforadoras jumbo, veinte vagones de cuchara para limpieza y carga de escombros,
trece volquetes,
dos locomotoras para acarreo interno del mineral, y
tres grúas. El molino cuenta además con:
•
•
•
•
•
una chancadora secundaria,
dos chancadoras terciarias,
cuatro molinos, y
tres circuitos de flotación.
En 2013 se ejecutaron 29,376 metros de perforación diamantina
de superficie y se perforaron 19,917 metros desde estaciones
subterráneas, lo que aumentó nuestras reservas en 978,211
toneladas. Para 2014, planeamos realizar un programa de superficie de 30,000 metros para identificar reservas adicionales.
La siguiente tabla muestra información de producción de nuestra
mina de Charcas en 2013, 2012 y 2011.
2013
2012
Días de operación al año
324
319
(kt)
1,180
1,164
(%)
4.0
4.4
(kt)
83.9
93.2
(%)
54.49
53.89
(%)
96.65
97.50
(%)
0.2
0.3
3.7
(kt)
1.8
(%)
34.61
40.50
(%)
33.02
50.30
(%)
0.32
0.27
(kt)
9.6
4.7
(%)
22.47
27.54
(%)
56.84
41.57
2011
324
1,124
4.8
93.6
56.25
97.01
0.4
5.4
50.10
65.38
0.24
3.7
29.70
40.34
__________________
La mina de Charcas usa el método de corte y relleno hidráulico
y el método de extracción de cámaras con pilares con bancos
descendentes. El mineral quebrado es acarreado hacia la estación
chancadora subterránea. Luego se sube el mineral chancado a la superficie para procesarlo en la planta de flotación para producir
concentrados de plomo, zinc y cobre. La capacidad de la planta SOUTHERN COPPER CORPORATION
44
de flotación es de 4,100 toneladas de mineral por día. El
concentrado de plomo producido en Charcas es tratado en
una refinería de terceros en México. Los concentrados de zinc
son tratados en nuestra refinería de zinc de San Luis Potosí y los concentrados de cobre son tratados en la fundición de La
Caridad.
Santa Bárbara
El complejo minero de Santa Bárbara está ubicado aproximadamente
a unos 26 kilómetros al suroeste de la ciudad de Hidalgo del Parral
en la zona sur de Chihuahua, México. Se puede llegar a esta zona
a través de un camino pavimentado desde Hidalgo del Parral,
una ciudad sobre la carretera federal. Chihuahua, la capital del
estado, está ubicada 250 kilómetros al norte del complejo de Santa
Bárbara. Además, El Paso, que está en la frontera con Texas, está
600 kilómetros al norte de Santa Bárbara. Santa Bárbara incluye
tres minas subterráneas principales (San Diego, Segovedad y
Tecolotes) y una planta de flotación, y produce concentrados de
plomo, cobre y zinc, con importantes cantidades de plata. En 1536
se descubrieron vetas de oro en el distrito de Santa Bárbara. La
actividad minera en el siglo XX comenzó en 1913.
Las operaciones mineras en Santa Bárbara son más diversas
y complejas que en cualquiera de las otras minas en nuestras
operaciones mexicanas, con vetas de aproximadamente 21
kilómetros de largo. Cada una de las tres minas subterráneas tiene
varios pozos y chancadoras. Debido a las características variables de
los yacimientos, se usan cuatro métodos de minado: por contracción,
con perforaciones abiertas de hoyos profundos, de corte y relleno y
por bancos horizontales. El mineral chancado se procesa en la planta
de flotación para producir concentrados. La planta de flotación tiene
una capacidad de 5,700 toneladas de mineral por día. El concentrado
de plomo producido es tratado en una refinería de terceros en México. Los concentrados de cobre son tratados en nuestra fundición de La
Caridad, y los concentrados de zinc son tratados en la refinería de
zinc de San Luis Potosí o se exportan.
Los equipos principales de la mina de Santa Bárbara incluyen
•
•
•
•
•
•
•
•
Veinticuatro perforadoras jumbo, una perforadora Simba,
cuarenta y seis vagones de cuchara, catorce volquetes para acarreo interno del mineral, once locomotoras para acarreo interno del mineral,
cuatro locomotoras para el acarreo de superficie,
siete volquetes para acarreo externo, y
seis grúas. La planta de la concentradora tiene una capacidad de molienda
de 5,800 toneladas de mineral por día e incluye los siguientes equipos:
•
•
•
•
•
Seis chancadoras primarias de mandíbula,
tres molinos, y
tres circuitos de flotación. Geología
La mayor parte de la producción del distrito proviene de las vetas
de cuarzo en las fallas y fracturas. La veta tiene un rumbo norte
a noroeste de varios kilómetros de longitud, una inclinación muy
empinada hacia el oeste, y un ancho de 0.5 a 30 metros. Hay
columnas de mineral con longitudes de varios cientos de metros,
que se extienden, como mínimo, hasta 900 metros por debajo
de la superficie y está separado de otro mineral por una veta
estéril de cuarzo de 0.5 a 1 metro. Algunas vetas presentan una
zonificación metálica, en las que generalmente el contenido de zinc
y plomo disminuye con la profundidad y el de cobre aumenta con la
profundidad. Existen tres sistemas principales de vetas dentro del
distrito, representadas por las vetas Coyote, Segovedad, Novedad
y Coyote Seca Palmar. Además de las tres vetas principales hay muchas vetas más pequeñas subparalelas a las vetas
ramificadas que contienen mineral. Los minerales con valor
económico son, entre otros, blenda (ZnS), marmatita (ZnFeS),
galena (PbS), calcopirita (CuFeS2), y tetraedrita (CuFe12Sb4S13). Los minerales de ganga incluyen cuarzo (SiO2), pirita (FeS2),
magnetita (Fe2O4), pirrotita (Fe2+S), arsenopirita (FeAsS) y fluorita
(CaF2).
La mineralización del distrito de Santa Bárbara indica que seguirá
siendo un productor importante de plomo, cobre y zinc por décadas. Aún no se ha definido el potencial total del distrito, pero al parecer el área justifica el aumento de las actividades de exploración.
Exploración en las Minas
En 2013 perforamos 52,513 metros desde la superficie y 15,060
metros desde estaciones subterráneas, lo que aumentó nuestras
reservas en 2,076,100 toneladas. Para 2014, se tiene planeado
realizar 46,000 metros de perforación diamantina para identificar
reservas adicionales.
La siguiente tabla muestra información de producción de nuestra
mina de Santa Bárbara en 2013, 2012 y 2011.
2013
2012
301
322
(kt)
1,595
1,590
(%)
2.52
2.41
(kt)
63.9
60.5
(%)
53.86
54.29
(%)
85.6
85.7
(%)
1.32
1.18
(kt)
29.5
27.6
(%)
60.80
59.64
(%)
85.04
87.82
(%)
0.49
0.52
(kt)
14.4
15.0
(%)
29.65
30.39
(%)
54.51
55.07
2011
321
1,553
2.33
57.7
53.85
85.9
1.07
24.3
58.91
86.20
0.51
14.6
30.51
56.13
_______________________
45
Santa Eulalia
El distrito minero de Santa Eulalia se ubica en la parte central
del Estado de Chihuahua, México, aproximadamente a unos 26
kilómetros al este de la ciudad de Chihuahua. Este distrito abarca
aproximadamente 48 kilómetros cuadrados y está dividido en
tres campos: campo oriental, campo central y campo occidental. El campo occidental y el campo oriental, donde se encuentran
las principales minas del complejo, están separados por seis
kilómetros. La mina Buena Tierra se ubica en el campo occidental
y la mina San Antonio se ubica en el campo oriental. El distrito
minero fue descubierto en 1590, aunque la explotación recién
comenzó formalmente en 1870.
El distrito de Santa Eulalia está conectado a la ciudad de Chihuahua
mediante una vía pavimentada (Carretera No. 45), a una distancia
de diez kilómetros hay un desvío pavimentado hacia Aquiles Serdán
y Francisco Portillo (también conocido como Santo Domingo), donde
están las oficinas de la Compañía y la mina de Buena Tierra. El
acceso a la mina de Buena Tierra y a la mina de San Antonio es a
través de una vía sin pavimentar de 11 kilómetros.
En mayo de 2010, la mina Santa Eulalia suspendió sus operaciones
debido a una inundación en el área provocada por el colapso de un
dique causado por la excesiva presión del agua. En 2011, el trabajo
de rehabilitación fue interrumpido por una segunda inundación que
nos obligó a extender el trabajo de bombeo. El trabajo de bombeo se
concluyó en abril 2013, lo que nos permitió restaurar la producción.
La planta de flotación, que producen concentrados de plomo y de
zinc, tiene una capacidad de procesamiento de 1,450 toneladas
de mineral por día. El concentrado de plomo es tratado en una
refinería de terceros y el concentrado de zinc es tratado en nuestra
refinería de San Luis Potosí.
Los equipos principales de la mina de Santa Eulalia incluyen:
•
•
•
•
Cinco perforadoras jumbo, once vagones de cuchara para limpieza y carga de escombros,
tres volquetes, y
tres grúas. La planta concentradora tiene una capacidad de molienda de 1,450
toneladas de mineral por día e incluye los siguientes equipos:
•
•
•
•
Dos chancadoras primarias subterráneas,
una chancadora terciaria,
dos filtros,
• un molino, y
• dos circuitos de flotación. Geología
Santa Eulalia es el más grande de varios distritos similares que se
encuentran a lo largo de la intersección del cinturón de pliegues y
cabalgaduras Laramide mexicano y la meseta volcánica terciaria
de la Sierra Madre Occidental. Hay presencia de yacimientos por
todo el cinturón en una amplia sucesión de carbonatos del JurásicoCretáceo que se superpone a la corteza que data del Paleozoico o
de una época anterior.
La principal roca sedimentaria del distrito de Santa Eulalia
es la piedra caliza del Cretáceo inferior, la cual está cubierta
irregularmente por conglomerados sedimentarios volcánicos que
están superpuestos por rocas volcánicas del terciario y material
aluvial de la Era Cuaternaria.
En el distrito minero de Santa Eulalia se conoce de la presencia de
rocas sedimentarias de 500 m de espesor, las cuales constan de
las siguientes formaciones: 1) Formación Lágrima (fósiles de piedra
caliza); 2) Formación Glen Rose (piedra caliza azul con presencia
de piedra caliza negra en la base); y 3) Formación Cuchillo (piedra
caliza con esquisto). También hay diques y capas intrusivas de
composición riolítica, y capas intrusivas de diabasa.
En el distrito hay varios sistemas de fracturas y fallas asociadas con
el emplazamiento de intrusiones felsíticas y máficas. El controlador
más importante de los cuerpos mineralizados es la fractura norte-sur. La mineralización corresponde en su mayoría a skarns de mineral:
silicoaluminatos de calcio, hierro y manganeso con cantidades
variables de plomo, zinc, cobre y sulfuros de hierro, ubicados en los
planos de los cruces en los intersticios de los silicatos. El mineral
con valor económico se encuentra en forma de reemplazos en la
piedra caliza de Glen Rose, en los lugares de contacto con diques
y capas intrusivas, y de reemplazos en las capas intrusivas de
diabasa. La mineralogía está caracterizada predominantemente
por blenda (ZnS), galena (PbS) y pequeñas cantidades de pirargirita
(Ag3SbS3).
En 2013 perforamos 17,440 metros desde la superficie y 3,666
metros desde estaciones subterráneas, lo que aumentó nuestras
reservas en 373,140 toneladas. En 2014, se tiene planeado
realizar un programa adicional de 20,000 metros de perforación
diamantina para aumentar las reservas.
La siguiente tabla muestra información de producción de nuestra mina de Santa Eulalia en 2013, 2012 y 2011:
2013
2012
296
257
(kt)
290.4
154.3
(%)
7.64
5.95
(kt)
37.5
13.3
51.46
(%)
51.37
(%)
86.92
74.63
(%)
2.20
2.08
(kt)
8.9
4.0
(%)
60.99
49.96
61.47
(%)
84.52
____________________
46
2011
217
154.3
7.15
0.1
35.03
0.34
2.72
5.0
35.80
42.74
San Martín
• una chancadora terciaria,
• dos molinos, y
• tres circuitos de flotación.
San Martín ha estado en huelga desde julio de 2007. Por favor
véase la Nota 13 "Compromisos y Contingencias" de nuestros
estados financieros consolidados.
Geología
El complejo minero de San Martín está ubicado en la municipalidad
de Sombrerete en la parte oeste del Estado de Zacatecas, México,
aproximadamente 101 kilómetros al sudeste de la ciudad de Durango
y a nueve kilómetros al este de la frontera del Estado de Durango. El
acceso a esta propiedad es a través de una carretera federal que
une las ciudades de Durango y Zacatecas. Una vía pavimentada
de seis kilómetros conecta la mina y la ciudad de San Martín con la
carretera. La ciudad de Sombrerete está a unos 16 kilómetros al este
de esta propiedad. El complejo incluye una mina subterránea y una
planta de flotación, y produce concentrados de plomo, cobre y zinc,
con cantidades importantes de plata. El distrito minero en el cual
se encuentra la mina de San Martín fue descubierto en 1555. Las
operaciones mineras en el siglo XX comenzaron en 1949. San Martín
queda en la Meseta Central que está entre la Sierra Madre Occidental
y la Sierra Madre Oriental.
San Martín queda en la Meseta Central, entre dos provincias
geológicas importantes, la Sierra Madre Occidental y la Sierra
Madre Oriental. La principal formación rocosa sedimentaria en el
distrito de San Martín es la piedra caliza de Cuesta del Cura, del
Cretáceo Superior. La formación es una secuencia intercalada de
caliza marina de poca profundidad y horsteno negro, y a ella se
superpone una formación Indura que aflora al pie de las alturas
topográficas de la formación de Cuesta del Cura. Ésta consiste
principalmente de capas alternadas de esquistos y piedras calizas
arcillosas de grano fino, de diez a treinta centímetros de espesor.
Los yacimientos minerales más importantes del distrito son vetas
y cuerpos mineralizados de reemplazo generados en el skarn por
la intrusión de granodiorita del Cerro de la Gloria. Una extensa
zona de skarn al oeste de la intrusión encajona las principales
vetas de mineral de San Marcial, Ibarra y Gallo-Gallina, las cuales
aparecen en la superficie a distancias de hasta 1,000 metros,
con espesores de 40 centímetros a 4 metros, en paralelo al
contacto de la intrusión. En la parte central del yacimiento hay una
zonificación horizontal con respecto al contacto de la intrusión, con
alto contenido de plata y cobre. En la parte superior del yacimiento
hay principalmente plomo y zinc. Al noreste-este, sobre estructuras
concéntricas respecto de la intrusión, se observa un aumento de
plomo, zinc y plata en el skarn. El mineral con valor económico se
encuentra en los cuerpos de mineral de reemplazo que hay entre
las vetas principales, como sulfuros macizos y diseminados con
anchos de ocho a 200 metros. Estos cuerpos mineralizados constan
principalmente de calcopirita (CuFeS2), esfalerita (ZnS), galena
(PbS), bornita (Cu5FeS4), tetraedrita (CuFe12Sb4S13), plata nativa
(Ag), pirita (FeS), arsenopirita (FeAsS), estibinita (Sb2S3). Hay
molibdeno y tungsteno en pequeñas porciones en el skarn cerca
del contacto asociado con la calcita.
En la mina de San Martín se emplea el método de extracción de
corte y llenado horizontal. El mineral quebrado es acarreado hacia
la estación chancadora subterránea. Luego el mineral es llevado
a la superficie y alimentado a la planta de flotación para producir
concentrados. La planta de flotación tiene una capacidad total de
4,400 toneladas de mineral por día. El concentrado de plomo es
tratado en una refinería de terceros en México. El concentrado de
cobre era tratado en nuestra fundición de cobre de San Luis Potosí,
y el concentrado de zinc es tratado en la refinería de zinc de San
Luis Potosí o exportado.
Los equipos principales de la mina de San Martín incluyen:
•
•
•
•
Ocho perforadoras jumbo, trece vagones de cuchara, nueve volquetes, y
tres grúas. Exploración en la mina
La concentradora tiene una capacidad de molienda de 4,400
toneladas por día e incluye los siguientes equipos:
No hubo perforaciones de exploración en la mina en los tres años
que terminaron el 31 de diciembre de 2013 porque la mina San
Martín estuvo en huelga.
• Dos chancadoras primarias de mandíbula,
• dos chancadoras secundarias,
No hubo producción en la mina San Martín en los tres años terminados el 31 de diciembre de 2013. La
siguiente tabla resume las pérdidas estimadas de producción en nuestra mina San Martín debido a la huelga:
Días de huelga
Pérdida estimada de producción (toneladas):
Zinc en concentrados Plomo en concentrados
Cobre en concentrados
TAXCO
Taxco ha estado en huelga desde julio de 2007. Por favor remítase
a la Nota 13 "Compromisos y Contingencias" de nuestros estados
financieros consolidados.
El complejo minero Taxco está ubicado en las afueras de la
ciudad de Taxco, en la parte norte del estado de Guerrero, México,
2013
2012
2011
365
10,264
500
4,360
366
365
10,264
500
4,360
10,264
500
4,360
aproximadamente a 71 kilómetros de la ciudad de Cuernavaca,
Morelos, desde donde se puede llegar al complejo por carretera. El complejo consta de varias minas subterráneas (San Antonio,
Guerrero y Remedios) y una planta de flotación, y produce
concentrados de zinc y plomo, con ciertas cantidades de oro y
plata. El distrito minero donde se ubican las minas de Taxco fue
descubierto en 1519. Las actividades mineras en el siglo XX
comenzaron en 1918. El distrito de Taxco queda en la parte norte
47
de esta unidad sobre el esquisto (paquetes). La formación Mezcala
está formada por una secuencia de pizarra y arenisca con algunas
capas intercaladas de piedra caliza. Su base es calcárea. Su parte
superior tiende a ser rica en arcilla con capas delgadas de piedra
caliza. El grupo Balsas, que está formado por conglomerados y que
es arenoso en su base, se superpone en forma discordante sobre
una superficie erosionada de la formación Mexcala. La Riolita de
Tilzapotla es la roca más reciente, la cual emergió en el distrito
antes del depósito aluvial. Está formado por flux, brechas, tufáceas,
ignimbritas y vitrofira de composición riolítica.
de la cuenca Balsas-Mexcala junto al Macizo Paleozoico TaxcoZitacuaro.
En las minas de Taxco empleamos los siguientes métodos de
explotación: por contracción, de corte y relleno, y de galerías con
pilares. La planta de flotación tiene una capacidad de 2,000
toneladas de mineral por día. El concentrado de plomo es
tratado en una refinería de terceros en México. Los concentrados
de zinc se tratan en la refinería de zinc de San Luis Potosí o se exportan.
Hay cuatro tipos de yacimientos de mineral encontrados en el
distrito de Taxco. En orden de importancia, son los siguientes: vetas
de relleno de fisuras, vetas de reemplazo, cuerpos de reemplazo
tipo mantos (llamados mantos), yacimientos fisurales y chimeneas
brechadas. Los tres primeros están íntimamente relacionados y se
formaron en la misma era, aunque en diferentes etapas.
Los equipos mineros principales del complejo de Taxco incluyen:
•
•
•
•
•
Cuatro perforadoras jumbo, diez vagones de cuchara para limpieza y carga de escombros,
cinco volquetes para acarreo interno del mineral,
tres locomotoras para acarreo interno del mineral, y
tres grúas. Las vetas alcanzan hasta dos kilómetros de largo con una potencia
variable de treinta centímetros hasta ocho metros, que es el caso
de las vetas de cobre en las minas de Guerrero, Hueyapa y Palo
Amarillo en la mina de San Antonio; la mina Remedios tiene entre
otras vetas a El Muerto y El Cristo, de un kilómetro de largo y una
potencia promedio de cinco metros. La planta concentradora tiene una capacidad de molienda de 2,000
toneladas de mineral por día e incluye os siguientes equipos:
•
•
•
•
•
tres molinos, y
dos circuitos de flotación. El mineral con valor económico se encuentra en las vetas del
yacimiento. El mineral incluye galena argentífera (PbS), blenda
(ZnS), pirargirita (Ag3SbS3), y otras sales de azufre, y "mantos" de
reemplazo. Las zonas más mineralizadas están en las proximidades
de las venas con la piedra caliza. La mineralización es más intensa
en la base de la piedra caliza y está constituida por blenda (ZnS),
galena (PbS), pirita (FeS), y magnetita (FeOFe2O3).
Geología
El distrito de Taxco está estratigráficamente conformado por rocas
que datan desde el Jurásico hasta períodos recientes, los cuales
se describen líneas abajo, con énfasis en las características de
control de mineralización. El esquisto de Taxco está compuesto
de una serie de esquistos y filitas, muy probablemente proveniente
de una secuencia volcánico-sedimentaria de tufas y limonitas. Representan una secuencia de arco metamorfológico y se ha
determinado que datan del Jurásico Medio. La formación Morelos,
que data del Cretáceo Superior (Apiano-Turoniano) se superpone
en forma discordante sobre el Esquisto de Taxco y su contacto ha
quedado marcado varias veces por una zona arcillosa (milonitas) y
una brecha arcillosa, lo que implica un desplazamiento horizontal
Días de huelga
Pérdida estimada de producción (toneladas):
Zinc en concentrados
Plomo en concentrados
No hubo perforaciones de exploración en la mina en los tres años
que terminaron el 31 de diciembre de 2013 ya que la mina Taxco
estuvo en huelga.
No hubo producción en la mina Taxco en los tres años terminados
el 31 de diciembre de 2013. La siguiente tabla resume las pérdidas
de producción estimadas en nuestra mina Taxco debido a la huelga:
2013
2012
2011
365
13,270
2,225
366
365
13,270
2,225
13,270
2,225
Instalaciones de Procesamiento - San Luis Potosí
Fundición
Nuestra refinería electrolítica de zinc de San Luis Potosí está
situada en la ciudad de San Luis Potosí, en el Estado de San Luis
Potosí, México. La fundición de cobre de San Luis Potosí está junto
a la refinería de zinc. La ciudad de San Luis Potosí está conectada a
nuestra refinería y fundición mediante una carretera principal.
Nuestra fundición de cobre de San Luis Potosí fue cerrada en 2010
y los concentrados de cobre que antes se fundían en esta planta
se envían ahora a La Caridad para fundirlos. Hemos iniciado un
programa para la demolición de una planta y la rehabilitación
de suelos con un presupuesto revisado de $62.4 millones, de
48
los cuales hemos gastado $35.7 millones al 31 de diciembre de
2013. La demolición de la planta y la construcción de un área de
confinamiento al sur de la propiedad se concluyeron en 2012, y
esperamos concluir con la rehabilitación de suelos y la construcción
de una segunda área de confinamiento para fines de 2014. En
las áreas de confinamiento depositaremos residuos metalúrgicos
y otros materiales residuales que resulten de la demolición de
la planta. Esperamos que cuando el sitio ya esté rehabilitado,
decidiremos si vendemos la propiedad o promovemos un desarrollo
urbano que genere una ganancia neta en el uso final de esta
propiedad.
Refinería de zinc
La refinería electrolítica de zinc de San Luis Potosí fue construida en
1982. Se diseñó para producir 105,000 toneladas de zinc refinado
por año, tratando hasta 200,000 toneladas de concentrado de
zinc de nuestras propias minas, principalmente Charcas, que está
ubicada a 113 kilómetros de la refinería. La refinería produce zinc
especial de alta ley (99.995% zinc), zinc de alta ley (más de 99.9%
zinc) y aleaciones de zinc con aluminio, plomo, cobre o magnesio
en cantidades y tamaños variados dependiendo de la demanda
del mercado. La producción de plata y oro refinados se obtiene
mediante servicios de maquila proporcionada por una compañía
minera de terceros.
La refinería electrolítica de zinc cuenta con los siguientes equipos
principales:
• Un tostador con una capacidad de 85 metros cuadrados de área
de tostación, • una caldera de recuperación de vapor, y
• una planta de ácido. Cuenta con un área de procesamiento de calcinados con cinco
etapas de lixiviación: neutro, ácido caliente, ácido intermedio,
ácido, cuarta purificación, y jarosita, además de dos etapas para
la purificación de soluciones. Adicionalmente, cuenta con los
siguientes equipos:
• Una casa de celdas con dos circuitos de electrodeposición para
obtener finalmente zinc metálico; • un área de aleación y moldeo con dos hornos de inducción
y cuatro sistemas de moldeo, dos de ellos con líneas que
producen lingotes de 25 kilogramos; y
• dos ruedas de moldeo que fabrican piezas jumbo de una
tonelada.
La siguiente tabla muestra información de la producción de
nuestra refinería de zinc de San Luis Potosí en 2013, 2012 y 2011:
2013
2012
Total concentrado de zinc tratado
(kt)
193.7
173.2
Producción de zinc refinado
(kt)
97.7
93.5
Producción de ácido sulfúrico
(kt)
175.2
159.1
Producción de plata refinada
(kt)
11.6
15.6
(k)
9.0
14.7
Producción de oro refinado
(kt)
0.6
0.6
Producción de cadmio refinado
Recuperación promedio de la refinería
(%)
94.5
95.4
Precio promedio realizado del zinc refinado
($/lb)
92.4
95.0
Precio promedio realizado del concentrado de zinc
($/lb)
82.5
-
($/oz.)
Precio promedio realizado de plata
22.95
31.29
2011
174.8
90.9
158.0
13.7
14.2
0.6
95.2
1.05
35.08
_______________________
Complejo de carbón y coque Nueva Rosita
El complejo de carbón y coque de Nueva Rosita inició sus
operaciones en 1924 y está ubicado en el Estado de Coahuila,
México, en las afueras de la ciudad de Nueva Rosita cerca de la
frontera con Texas. Consta de a) una mina de carbón subterránea,
que ha sido cerrada desde 2006; b) un mina a tajo abierto con
una capacidad de producción de 350,000 toneladas de carbón al
año, aproximadamente; c) una planta de lavado de carbón con una
capacidad de producción anual de 900,000 toneladas de carbón
limpio de alta calidad; y d) una planta de coque de 21 hornos,
rediseñada y modernizada, con una capacidad de producción anual
de 100,000 toneladas de coque (metalúrgico, menudo y fino), de
las cuales 95,000 toneladas son coque metalúrgico. También
hay una planta de subproductos para limpiar el horno de coque
a gas, donde se recupera alquitrán, sulfato de amonio, y aceite
crudo ligero. También hay dos calderas que producen 80,000
libras de vapor que se usa en la planta de subproductos. La
reingeniería y modernización de 21 hornos se concluyó en abril de
2006. Consideramos que los equipos de la planta están en buena
condición física y son adecuados para nuestra operación.
La producción de coque se vende a Peñoles y otros consumidores
mexicanos en el norte de México. Vendimos 76,831 toneladas,
69,638 toneladas y 82,014 toneladas de coque metalúrgico en
2013, 2012 y 2011, respectivamente. Esperamos vender 85,360
toneladas de coque metalúrgico en 2014.
Exploración en la mina de carbón
En Coahuila, un intenso programa exploratorio de perforación
diamantina ha identificado dos áreas adicionales: Esperanza, con
un potencial de más de 30 millones de toneladas de mineral de
carbón in situ, y Guayacán, con un potencial de 15 millones de
toneladas de mineralización de carbón in situ, que se podrían usar
para una futura planta de generación de energía a carbón. En 2010
y 2011, se realizaron 1,213 y 2,640 metros, respectivamente,
de perforación diamantina en el área del tajo de Rosita, y como
49
resultado se añadieron 10,100 y 178,000 toneladas de carbón,
respectivamente, a las reservas estimadas para esta mina a
tajo abierto. Además, en 2012 se concluyeron 3,793 metros
de perforación en los tajos de La Conquista, Nueva Rosita y La
Lavadora. En 2013 perforamos 2,451 metros y aumentamos
nuestras reservas estimadas de carbón en 39,552 toneladas en el
tajo La Conquista. Para 2014, esperamos ejecutar un programa de
600 metros de perforaciones para aumentar las reservas en este
tajo.
La siguiente tabla muestra información de la producción de nuestro
complejo de carbón y coque de Nueva Rosita en 2013, 2012 y 2011:
2013
2012
Carbón minado – mina a tajo abierto
(kt)
291.5
325.3
Contenido energético promedio
BTU/lb
9,485
9,000
Porcentaje promedio de azufre
%
1.87
1.50
Producción de carbón limpio
(kt)
141.3
148.2
Producción de coque
(kt)
93.2
91.2
Precio realizado promedio - carbón
($/ton)
46.8
38.1
Precio realizado promedio - Carbón libre de arsénico
($/ton)
78.33
-
Precio realizado promedio - Coque
($/ton)
299.58
318.7
2011
238.5
9,400
1.00
103.9
84.4
29.8
56.14
292.6
___________________________
RESERVAS DE MINERAL
Las reservas de mineral son las cantidades estimadas de material
probado y probable que pueden ser económicamente minados y
procesados para extraer su contenido de mineral al momento de
determinar las reservas. Las reservas "probadas" (medidas) son
las reservas (a) cuya cantidad es calculada a partir de dimensiones
reveladas en afloramientos, zanjas, laboreo, o barrenos; (b) cuya
ley y/o calidad es calculada a partir de resultados del análisis de
muestras; y (c) cuyos sitios de inspección, análisis y medición están
tan poco espaciados, y cuyas características geológicas están tan
bien definidas, que su tamaño, forma, profundidad y contenido de
mineral han quedado bien establecidos. Las reservas "probables"
(indicadas) son reservas cuya cantidad y ley y/o calidad se han
calculado a partir de información similar que la usada para las
reservas probadas (medidas), pero cuyos sitios de inspección,
análisis y medición están más alejados unos de otros o están
espaciados de manera menos adecuada. El grado de certeza,
aunque es menor que para las reservas probadas (medidas), es
lo suficientemente alto como para suponer que hay continuidad
entre los puntos de observación. El "material mineralizado", por otro
lado, es un cuerpo mineralizado que ha sido delineado mediante
perforaciones adecuadamente espaciadas y/o tomas de muestras
subterráneas que sustentan el tonelaje y ley promedio reportados
del metal o los metales. Este tipo de yacimiento no califica como
una reserva hasta que se haya concluido su factibilidad legal y
económica en base a una evaluación integral de costos unitarios,
leyes, tasas de recuperación y otros factores relevantes.
Nuestro estimado de reservas de mineral probadas y probables
se basa en evaluaciones de ingeniería de valores obtenidos del
análisis de las muestras tomadas de barrenos y otras perforaciones. Creemos que las muestras tomadas están espaciadas a intervalos
suficientemente cercanos, y que las características geológicas
de los yacimientos están lo suficientemente bien definidas como
para que los estimados sean confiables. Las reservas estimadas
de mineral incluyen la evaluación de recursos, aspectos mineros
y metalúrgicos, así como consideraciones de tipo económico,
comercial, legal, medioambiental, gubernamental, social, y de otro
tipo.
50
Nuestras operaciones peruanas que incluyen las reservas de
Toquepala y Cuajone, se clasifican en probadas (medidas),
probables (indicadas), y posibles (inferidas), basándose en el Índice
RCB (Índice de Límite de Confianza Relativa) que mide nuestro nivel
de conocimiento geológico y confianza en cada bloque. El índice
RCB es una medida de la confianza relativa de la estimación de
la ley de un bloque. Este enfoque combina la variabilidad local de
los compuestos usada para analizar un bloque con la variancia
kriging e incorpora el uso de intervalos de confianza en la medición
de la incertidumbre de los estimados de cada bloque en relación
a los otros. La clasificación final de los recursos se basa luego en
la distribución de estos valores RCB para los bloques con más de
0.05% de cobre. Esta es la distribución que se usa para hallar los
puntos de corte entre probado y probable y entre probable y posible.
Nuestras operaciones mexicanas, que incluyen las reservas de
Buenavista y La Caridad, se calculan usando un modelo matemático
de bloques y aplicando el sistema del software MineSight. Las leyes
estimadas por bloque se clasifican en probadas y probables. Estas
leyes se calculan aplicando un procedimiento de interpolación
tridimensional y el inverso del cuadrado de la distancia. Asimismo,
se emplea el método del cuadrante o de búsqueda esférica con
el fin de limitar el número de compuestos que afectan el valor
interpolado del bloque. Los compuestos se obtienen a partir de
exploraciones geológicas del cuerpo mineralizado. Con el fin
de clasificar los bloques individuales del modelo, se realiza un
meticuloso análisis geoestadístico de variogramas, tomando en
cuenta las características principales del yacimiento. Las reservas
minables se determinan en base a la clasificación de este modelo
de bloques, y a la aplicación del algoritmo de Lerch-Grossman
junto con el procedimiento Pit Optimizer (optimizador de tajos) del
software MineSight. Las reservas probadas y probables calculadas
incluyen los bloques cuyo minado es económicamente factible con
el método de tajo abierto dentro de un diseño particular de mina.
En el caso de la Unidad IMMSA, la estimación de reservas se basa en
la toma de muestras de operaciones de extracción y perforaciones
exploratorias, observaciones geográficas y topográficas, registrando
todo lo anterior en los mapas correspondientes, mediciones,
cálculo e interpretación basadas en los mapas y los informes de
las minas, las plantas de procesamiento y/o las fundiciones. Las
reservas de mineral son existencias de mineral que se estiman
para su extracción, para explotar de ser necesario, vender o
aprovechar económicamente, todo o en parte, teniendo en cuenta
las cotizaciones, subsidios, costos, disponibilidad de plantas de
tratamiento y otras condiciones que estimamos existirán en el
periodo para el cual se calculan las reservas. Las reservas se dividen
en probadas (nivel de confianza del 85% o más, según estudios
estadísticos), y probables (nivel de confianza de 70-80% o más,
según estudios estadísticos), de acuerdo con su nivel de confianza
y disponibilidad. Con el fin de cumplir con los lineamientos de la
SEC, las reservas probadas es una clasificación que sólo se puede
usar para el mineral que se encuentra sobre el último nivel de la
mina (ya sea mineral hasta 15 metros por debajo del último nivel,
o por debajo de los primeros 15 metros sólo con perforaciones
suficientes (25 o 30 metros entre cada perforación).
Cada año, nuestro departamento de ingeniería revisa en detalle
los cálculos de reservas. Además, el departamento de ingeniería
revisa los cálculos cuando se producen cambios en los supuestos. Los cambios pueden ocurrir por los supuestos de precios o costos,
los resultados de perforación de campo o por nuevos parámetros
geotécnicos. También contratamos a consultores externos para
que revisen los procedimientos de planificación minera.
De acuerdo con los lineamientos de la SEC, la información sobre
reservas en esta memoria se calcula usando los precios promedio
de los metales de los tres últimos años, salvo se indique lo
contrario. Nos referimos a estos precios promedio de tres años de
los metales como "precios corrientes". Nuestros precios corrientes
para el cobre se calculan usando los precios cotizados en COMEX,
y nuestros precios corrientes para el molibdeno se calculan
de acuerdo al "Platt's Metals Week". A menos que se indique lo
contrario, las reservas estimadas en este reporte usan los precios
corrientes al 31 de diciembre de 2013 de $3.65 por libra de cobre y
de $12.74 por libra de molibdeno. Los precios corrientes del cobre
y el molibdeno fueron $3.68 y $14.52 al 31 de diciembre de 2012,
y $3.26 y $13.95 al 31 de diciembre de 2011, respectivamente.
Para la estimación interna de reservas de mineral, nuestra gerencia
usa supuestos de precios de largo plazo para el cobre y el molibdeno,
de $2.00 por libra de cobre y $12.00 por libra de molibdeno con
el fin de reflejar los cambios en las tendencias de mercado. Estos
precios continuaban al 31 de diciembre de 2013. Para otros fines
de proyección y planificación, particularmente relacionados con
actividades de fusión y adquisición, nuestra gerencia considera
varios otros escenarios de precios. La aplicación de estos distintos
supuestos en los precios no influye en la elaboración de nuestros
estados financieros.
Para los años 2013, 2012 y 2011 hemos usado reservas estimadas
basadas en precios promedio corrientes al año terminado más
reciente para determinar la amortización del desarrollo de la mina
y de activos intangibles.
Reevaluamos periódicamente nuestros estimados de reservas
minerales, que representan nuestro estimado del monto de cobre
no minado existente en nuestras minas que puede ser producido
y vendido con una ganancia. Estos estimados se basan en
evaluaciones de ingeniería derivadas de muestras de hoyos de
perforación y otras aberturas, combinadas con supuestos sobre los
precios del mercado de cobre y los costos de producción en cada
una de nuestras minas.
Las personas responsables de los cálculos de reservas de mineral
son las siguientes.
Minas peruanas a tajo abierto:
Mina de Cuajone – Edgar A. Peña Valenzuela, Superintendente de
Ingeniería de Minas.
Mina de Toquepala – Wilbert Pérez, Superintendente de Ingeniería
de Minas
Proyecto Tía Maria:
Jaimen Arana Murriel – Gerente de Lixiviación – Proyectos de
Inversión
Jorge Parisuana Ccapa – Ingeniero de mina - Proyectos de Inversión
Marvin Acosta Valdivia – Ingeniero de mina - Proyectos de Inversión
Mina La Caridad – Marco A. Figueroa, Superintendente de Ingeniería
y Planificación de Mina
Mina Buenavista – Jesús Molinares, Superintendente de Ingeniería
y Planificación de Mina
Unidad IMMSA:
Santa Bárbara – Jorge M. Espinosa, Superintendente de
Planificación y Control
Charcas – Juan J. Aguilar, Superintendente de Planificación y Control
Santa Eulalia – Juan M. Martínez, Superintendente de Planificación
y Control
Taxco – Marco A. González, Jefe de Geología
San Martín – María I. Carrillo, Ingeniero Jefe
Proyecto El Arco:
Fred Fest – Consultor de ingeniería – Mintec Inc.
Proyecto Angangueo:
James E. Lonergan – Consultor de ingeniería – Mintec Inc.
Para mayor información relacionada a nuestras reservas estimadas,
por favor remítase al Ítem 7 "Análisis y Discusión de la Gerencia de
la Situación Financiera y los Resultados de Operación” – “Políticas
Contables y Estimados Críticos” – “Reservas de Mineral".
51
Reservas Estimadas de Mineral a Precios Corrientes:
La siguiente tabla detalla nuestras reservas probadas y probables
estimadas de cobre y molibdeno al 31 de diciembre de 2013 en
base al precio promedio de mercado de los últimos tres años, según
los lineamientos de la SEC:
PROYECTOS
UNIDAD UNIDAD MEXICANA TOTAL
DE DESARROLLO
MEXICANA
A TAJO ABIERTO
MINAS
IMMSA (2) Mina
Mina
Mina
Mina La A TAJO
ABIERTO
Tía María El Arco Angangueo
Cuajone (1) Toquepala (1) Buenavista(1) Caridad (1)
UNIDAD PERUANA
A TAJO ABIERTO
Reservas de Mineral
Precio de los metales:
Cobre ($/lb.)
3.654
3.654
3.654
3.654
3.654
3.654
3.654
3.654
Molibdeno ($/lb.) 12.736
12.736
12.736
12.736
12.736
12.736
Ley de corte
0.155%
0.185%
0.124%
0.120%
0.140%
0.128%
Probadas
Reservas de
sulfuros (kt)
1,225,121 2,368,378 3,982,113 2,869,410 10,445,022
18,944
1,284,798
Ley promedio
0.544%
0.523%
0.422%
0.228%
0.406%
0.450%
0.436%
Cobre
0.019%
0.030%
0.007%
0.028%
0.019%
0.007%
Molibdeno
1.110%
Plomo
2.760%
Zinc
2,441
606,831 1,700,937
147,021 2,457,230
223,189 165,178
Material lixiviable (kt)
Ley del material
0.607%
0.208%
0.146%
0.175%
0.164%
0.319% 0.369%
lixiviable
Probables
Reservas de
1,017,744
380,904 1,689,770 1,372,493 4,460,911
29,821
806,126
sulfuros (kt)
Ley promedio
Cobre
0.391%
0.318%
0.376%
0.207%
0.322%
0.510%
0.362%
0.016%
0.010%
0.006%
0.029%
0.016%
0.007%
Molibdeno
0.860%
Plomo
Zinc
2.960%
6,636 1,067,685
643,954
54,360 1,772,635
546,856
67,818
Ley del material
lixiviable
0.574%
0.138%
0.126%
0.163%
0.136%
0.355%
0.197%
Total
Reservas de
2,242,865 2,749,282 5,671,883 4,241,903 14,905,933
48,765
2,090,924
sulfuros (kt)
Ley promedio
0.475%
0.495%
0.408%
0.221%
0.381%
0.487%
0.407%
Cobre
Molibdeno
0.018%
0.027%
0.007%
0.028%
0.018%
0.007%
0.957%
Plomo
Zinc
2.882%
9,077 1,674,516 2,344,891
201,381 4,229,865
770,045 232,996
Ley del material
lixiviable
0.583%
0.164%
0.141%
0.172%
0.152%
0.345%
0.319%
Desmonte (kt) 6,264,080 9,387,842 6,729,313 2,608,598 24,989,833
701,485 1,878,387
Total material (kt)
8,516,022 13,811,640 14,746,087 7,051,882 44,125,631
48,765 1,471,530 4,202,307
Ratio de
desbroce ((D+L)/M)
2.80
4.02
1.60
0.66
1.96
1.01
Ratio de
desbroce (D/(L+M))
2.78
2.12
0.84
0.59
1.31
0.91
0.81
52
3.654
1,530
1.690%
0.430%
2.630%
5,106
1.300%
0.440%
2.630%
6,636
1.390%
0.438%
2.630%
6,636
PROYECTOS
DE DESARROLLO
MEXICANA
A TAJO ABIERTO
MINAS
IMMSA (2) Mina
Mina
Mina
Mina La A TAJO
ABIERTO
Cuajone (1) Toquepala (1) Buenavista(1) Caridad (1)
UNIDAD PERUANA
A TAJO ABIERTO
Material lixiviable
Reservas de
existencias (kt)
20,403 1,291,638
956,610
693,743
2,962,394
Ley promedio de cobre 0.488%
0.153%
0.139%
0.243%
0.172%
Reservas en tajo:
Probadas (kt)
2,441
606,831 1,700,937
147,021
2,457,230
223,189 165,178
0.208%
0.146%
0.175%
0.164%
0.319% 0.369%
6,636 1,067,685
643,954
54,360
1,772,635
546,856
67,818
Probables (kt)
0.138%
0.126%
0.163%
0.136%
0.355% 0.197%
Total reservas
29,480 2,966,154 3,301,501
895,124
7,192,259
770,045 232,996
lixiviables (kt)
0.159%
0.140%
0.227%
0.160%
0.345% 0.319%
Cobre contenido en
las reservas de
mineral en tajo (kt)(3) 10,707
16,355
26,448
9,721
63,231
237
2,657
9,253
92
D = Desmonte; L = Material lixiviable; M = Mineral.
(1) Las recuperaciones de las concentradoras de Cuajone, Toquepala, Buenavista y La Caridad calculadas para estas reservas fueron 85.7%, 86.5%,
81.0% y 80.7%, respectivamente, obtenidas aplicando las fórmulas de recuperación de acuerdo con las diferentes capacidades de molienda y zonas
geometalúrgicas.
(2) La unidad IMMSA incluye las minas de Charcas, Santa Bárbara, San Martín, Santa Eulalia y Taxco. El zinc y el plomo contenido en las reservas de mineral
fueron como sigue:
(miles de toneladas) Probadas
Probables
Total
Zinc
522.9
882.7
1,405.6
Plomo
210.3
256.5
466.8
(3) El cobre contenido en las reservas de mineral para las minas a tajo abierto es (i) el producto de reservas de sulfuros por la ley promedio de las reservas
probadas de cobre más (ii) el producto de las reservas de mineral de sulfuros por la ley promedio de las reservas probables cobre más (iii) el producto
de las reservas lixiviables en tajo por la ley promedio de cobre. El cobre contenido en las reservas de mineral para las minas subterráneas se obtiene
multiplicando las reservas de sulfuros por la ley promedio de cobre.
53
Sensibilidad al Precio de los Metales:
Al elaborar el análisis de sensibilidad, recalculamos nuestras reservas basándonos en el supuesto que los
precios promedio corrientes de los metales fueron 20% más altos y 20% más bajos, respectivamente, que
los precios promedio corrientes reales al final del año 2013. Las reservas resultantes de este análisis de
sensibilidad no son proporcionales al aumento o disminución de los precios asumidos para los metales. AUMENTO -20%
DISMINUCIÓN
-20%
Proyectos
Minas a Tajo
Proyectos de
Minas a Tajo
de desarrollo
Abierto
IMMSA
desarrollo
Abierto
IMMSA
Reservas de Mineral
Cobre ($/lb.)
4.384
4.384
4.384
2.923
2.923
2.923
Molibdeno ($/lb.) 15.283
15.283
10.189
10.189
Ley de corte
0.115%
0.104%
0.173%
0.166%
Probadas
Reservas de sulfuros (kt)
11,160,051
19,054
1,298,422
9,248,812
18,455
1,262,728
Ley promedio
Cobre
0.393%
0.450%
0.434%
0.424%
0.460%
0.445%
Molibdeno
0.018%
0.007%
0.020%
0.007%
Plomo
1.100%
0.420%
1.130%
0.440%
Zinc
2.750%
2.650%
2.800%
2.610%
1,986,081
391,453
3,022,930
382,086
0.149%
0.337%
0.183%
0.345%
Probables
4,938,654
30,341
837,333
3,765,164
28,432
746,348
Ley promedio
Cobre
0.310%
0.500%
0.359%
0.340%
0.520%
0.386%
Molibdeno
0.015%
0.007%
0.017%
0.007%
Plomo
0.850%
0.430%
0.880%
0.440%
2.930%
2.630%
2.980%
2.610%
Zinc
1,660,198
623,706
1,746,871
592,733
0.122%
0.332%
0.156%
0.345%
Total
16,098,705
49,394
2,135,755
13,013,976
46,887
2,009,076
Ley promedio
Cobre
0.367%
0.481%
0.405%
0.400%
0.496%
0.423%
Molibdeno
0.017%
0.007%
0.019%
0.007%
0.946%
0.428%
0.978%
0.440%
Plomo
Zinc
2.861%
2.635%
2.909%
2.610%
3,646,279
1,015,159
4,769,801
974,819
0.137%
0.334%
0.173%
0.345%
Desmonte (kt) 2,583,925
22,721,816
2,245,758
25,980,877
Total material (kt)
45,725,861
49,394
5,734,839
40,505,539
46,887
5,229,653
Ratio de desbroce ((D+L)/M)
1.84
1.69
2.11
1.60
Ratio de desbroce (D/(L+M))
1.32
0.82
1.28
0.75
Material lixiviable
Reservas de existencias (kt)
2,962,394
2,962,394
Ley promedio de cobre
0.172%
0.172%
Reservas en tajo:
Probadas (kt)
1,986,081
391,453
3,022,930
382,086
0.149%
0.337%
0.183%
0.345%
Probables (kt)
1,660,198
623,706
1,746,871
592,733
0.122%
0.332%
0.156%
0.345%
Total reservas lixiviables (kt)
6,608,673
1,015,159
7,732,195
974,819
0.152%
0.334%
0.173%
0.345%
Cobre contenido en las
reservas de mineral en tajo (kt) (1) 64,163
238
12,038
60,312
233
11,866
_______________
(1) El cobre contenido en las reservas de mineral para las minas a tajo abierto es (i) el producto de reservas de sulfuros por la ley promedio de las reservas
probadas de cobre más (ii) el producto de las reservas de mineral de sulfuros por la ley promedio de las reservas probables de cobre más (iii) el
producto de las reservas lixiviables en tajo por la ley promedio de cobre. El cobre contenido en las reservas de mineral para las minas subterráneas
se obtiene multiplicando las reservas de sulfuros por la ley promedio de cobre.
54
Reservas Internas Estimadas de Mineral:
La siguiente tabla detalla nuestras reservas probadas y probables de cobre y molibdeno al 31 de diciembre de 2013, estimadas en
base a supuestos de un precio de largo plazo de $2.00 para el cobre y de $12.00 para el molibdeno. Como se trató en la página 51, la
presentación de estas reservas internas estimadas no cumple con los requerimientos de la SEC, dado que los supuestos de precios de
largo plazo difieren de los precios corrientes usados según los lineamientos de la SEC. Estas reservas internas estimadas no afectan la
preparación de nuestros estados financieros.
UNIDAD PERUANA
A TAJO ABIERTO
Mina
Cuajone
Mina
Toquepala
PROYECTOS
DE DESARROLLO
MEXICANA
A TAJO ABIERTO
MINAS
IMMSA (1) Mina
Mina La A TAJO
ABIERTO
Buenavista
Caridad
Reservas de Mineral
2.000
2.000
2.000
2.000
2.000
2.000
2.000
2.000
Cobre ($/lb.)
12.000
12.000
12.000
12.000
12.000
12.000
Molibdeno ($/lb.)
Ley de corte
0.181%
0.223%
0.306%
0.240%
0.243%
0.286%
Probadas
Reservas de
1,078,934 2,105,230 1,804,311 2,148,709 7,137,184
15,954
1,187,465
sulfuros (kt)
Ley promedio
Cobre 0.559%
0.562%
0.597%
0.255%
0.478%
0.480%
0.460%
Molibdeno
0.019%
0.033%
0.009%
0.028%
0.023%
0.008%
Plomo
1.210%
Zinc
3.040%
1,986
795,473 2,665,667
485,648 3,948,774
200,819 163,921
Ley del material
0.693%
0.208%
0.237%
0.152%
0.221%
0.341%
0.371%
lixiviable
Probables
Reservas de
769,306
249,989
675,565
828,532 2,523,392
25,545
617,667
sulfuros (kt)
Ley promedio
Cobre 0.402%
0.364%
0.545%
0.240%
0.383%
0.560%
0.416%
Molibdeno
0.017%
0.012%
0.008%
0.029%
0.018%
0.008%
Plomo
0.910%
Zinc
3.100%
5,918
933,249
784,753
145,605 1,869,525
477,909
65,551
Ley del material
lixiviable
0.608%
0.163%
0.214%
0.148%
0.185%
0.385%
0.199%
Total
Reservas de
1,848,240 2,355,219
2,479,876 2,977,241 9,660,576
41,499
1,805,132
sulfuros (kt)
Ley promedio
0.541%
0.583%
0.251%
0.453%
0.529%
0.445%
Cobre 0.494%
Molibdeno
0.018%
0.031%
0.009%
0.028%
0.022%
0.008%
1.025%
Plomo
Zinc
3.077%
7,904 1,728,722 3,450,420
631,253 5,818,299
678,728 229,472
Ley del material
lixiviable
0.629%
0.184%
0.232%
0.151%
0.209%
0.372% 0.322%
Desmonte (kt)
4,848,462 9,446,400 4,862,604 1,832,910 20,990,376
615,955 1,385,747
Total material (kt)
6,704,606 13,530,341 10,792,900 5,441,404 36,469,251
41,499 1,294,683 3,420,351
Ratio de
desbroce ((D+L)/M)
2.63
4.74
3.35
0.83
2.78
0.89
Ratio de
2.61
2.31
0.82
0.51
1.36
0.91
0.68
desbroce (D/(L+M))
55
2.000
1,383
1.850%
0.450%
2.520%
4,676
1.410%
0.450%
2.580%
6,058
1.510%
0.450%
2.566%
6,058
UNIDAD PERUANA
A TAJO ABIERTO
Mina
Cuajone
Mina
Toquepala
PROYECTOS
DE DESARROLLO
MEXICANA
A TAJO ABIERTO
MINAS
IMMSA (1) Mina
Mina La A TAJO
ABIERTO
Buenavista
Caridad
Material lixiviable
Reservas de
existencias (kt)
20,403 1,291,638
956,610
693,743 2,962,394
0.153%
0.139%
0.243%
0.172%
Reservas en tajo:
Probadas (kt)
1,986
795,473 2,665,667
485,648 3,948,774
200,819 163,921
0.208%
0.237%
0.152%
0.221%
0.341%
0.371%
5,918
933,249
784,753
145,605 1,869,525
477,909
65,551
Probables (kt)
0.163%
0.214%
0.148%
0.185%
0.385%
0.199%
Total reservas lixiviables 28,307 3,020,360 4,407,030 1,324,996 8,780,693
678,728 229,472
0.171%
0.212%
0.199%
0.197%
0.372% 0.322%
Cobre contenido en las
reservas de mineral
(kt) (2)
9,180
15,923
22,463
8,426
55,992
220
2,525
8,772
91
(kt) = miles de toneladas
D = Desmonte; L = Material lixiviable; M = Mineral.
(1)
La unidad IMMSA incluye las minas de Charcas, Santa Bárbara, San Martín, Santa Eulalia y Taxco. El zinc y el plomo contenido en
las reservas de mineral fueron como sigue:
(2)
El cobre contenido en las reservas de mineral para las minas a tajo abierto es (i) el producto de reservas de sulfuros y la ley promedio
del cobre más (ii) el producto de las reservas lixiviables en tajo y la ley promedio del cobre. El cobre contenido en las reservas de
mineral para las minas subterráneas se obtiene multiplicando las reservas de sulfuros por la ley promedio de cobre.
(miles de toneladas) Zinc
Plomo
56
Probadas
485.0
193.0
Probables
791.9
232.5
Total
1,276.9
425.5
DESCRIPCIÓN DEL PROCESO DE RECONCILIACIÓN DEL MODELO
DE BLOQUES
Aplicamos el siguiente modelo de bloques para el procedimiento de
reconciliación de molienda.
Se reconocen las siguientes etapas en las minas de Cuajone,
Toquepala, Buenavista y La Caridad:
1. Los geólogos de minas recolectan los datos estadísticos
mensuales necesarios de nuestro sistema de información
("SRP"), el cual proporciona los tonelajes molidos y las leyes de
Mina
Cuajone
Toquepala
Buenavista
La Caridad
mineral en la concentradora.
2. Las áreas minadas se determinan topográficamente y se
construyen los límites respectivos.
3. Usando la opción “interactive planner” (planificador interactivo)
de nuestro software minero (MineSight), se calculan los tonelajes
y las leyes del mineral que hay dentro de las áreas minadas en el
modelo de bloques. Aquí se considera la ley de corte real.
4. En la última etapa, se compara los tonelajes minados acumulados
y la ley promedio ponderada del mineral y el material lixiviable
con los datos provenientes de nuestro sistema SRP.
La reconciliación de los tonelajes y leyes para 2013 fue la siguiente:
Modelo a largo plazo
Molienda
Variación
Toneladas
(miles)
Cobre
(%)
Toneladas
(miles)
Cobre
(%)
Toneladas
(miles)
Cobre
(%)
29,097
20,599
25,233
33,305
0.660
0.567
0.537
0.340
29,269
19,954
25,260
33,570
0.669
0.611
0.559
0.344
(172)
645
(27)
(265)
(0.009)
(0.044)
(0.022)
(0.004)
Si el error de estimación es mayor que 3%, se hace una evaluación
detallada para revisar las diferencias, las que normalmente podrían
dar lugar a más perforaciones de relleno con el fin de comprender
mejor las características geológicas (ley, tipo de roca, mineralización
y alteración) y las distancias entre los hoyos que se asumen en la
zona del cuerpo mineralizado.
Cuajone
Toquepala
Buenavista
La Caridad
DISTANCIA PROMEDIO ENTRE HOYOS PERFORADOS
A continuación se muestra la distancia promedio entre hoyos
perforados para la determinación de reservas probadas y probables
de sulfuros al 31 de diciembre de 2013:
Probadas
Probables
(espaciado promedio en metros)
119.68
116.31
106.24
104.71
77.24
78.32
53.10
46.52
ÍTEM 3. ACCIONES LEGALES
Remítase a la información contenida en la sección titulada “Juicios”
en la Nota 13 “Compromisos y Contingencias” de los estados
financieros consolidados.
ÍTEM 4. REVELACIONES SOBRE SEGURIDAD
MINERA
No aplicable.
57
PARTE II
ÍTEM 5. MERCADO PARA LAS ACCIONES COMUNES DEL REGISTRANTE, ASUNTOS RELACIONADOS
A LOS ACCIONISTAS Y ACCIONES COMPRADAS POR EL EMISOR
ACCIONES COMUNES DE SCC:
Las acciones comunes de SCC se cotizan en la Bolsa de Valores
de Nueva York ("NYSE") y en la Bolsa de Valores de Lima ("BVL"). A partir del 17 de febrero de 2010, el símbolo de las acciones
comunes de SCC cambió de PCU a SCCO, tanto en la NYSE como
en la BVL. Al 31 de diciembre de 2013, había 1,115 tenedores
registrados de nuestras acciones comunes. Las acciones comunes
de la Compañía comenzaron a negociarse en la NYSE y en la BVL
en 1996.
DIVIDENDOS Y PRECIOS DE MERCADO DE LAS ACCIONES:
La siguiente tabla muestra los dividendos en efectivo pagados por
acción común y las cotizaciones máximas y mínimas por acción tanto
en la NYSE como en la BVL durante los períodos indicados. 2013
2do
1er
Trimestres
Dividendo por acción (1)$ 0.24 $ 0.20
3er
$ 0.12 $
Precio de mercado
de la acción
NYSE:
Máx.
Mín.
$ 41.96 $ 37.22
$ 35.74 $ 27.06
$ 30.15 $ 29.54
$ 25.90 $ 24.78
$ 41.96 $ 36.12 $ 33.28 $ 36.92 $ 38.94 $ 38.94
$ 24.78 $ 30.74 $ 28.16 $ 30.51 $ 33.28 $ 28.16
BVL:
Máx.
Mín.
$ 41.80 $ 37.42
$ 36.10 $ 27.27
$ 30.35 $ 29.15
$ 26.35 $ 24.85
$ 41.80 $ 36.20 $ 33.30 $ 36.80 $ 38.68 $ 38.68
$ 24.85 $ 30.73 $ 28.20 $ 30.50 $ 33.80 $ 28.20
2012
4to
0.12
1er
Año
$
0.68 $
2do
3er
4to
Año
0.54 $ 0.53 $ 0.24 $ 2.75 $ 4.06
(1) El dividendo pagado en el primer trimestre de 2012 incluye un dividendo en efectivo de $0.19 y un dividendo
en acciones de $0.35. El dividendo pagado en el cuarto trimestre de 2012 incluye un dividendo de una sola vez
relacionado con la sentencia del juicio derivado de accionistas. Por favor, véase la Nota 14, Patrimonio.
El 30 de enero de 2014, el Directorio autorizó un dividendo de
$0.12 por acción pagadero el 4 de marzo de 2014 a los accionistas registrados al cierre de operaciones del 18 de febrero de
2014.
PLAN DE ADJUDICACIÓN DE ACCIONES A DIRECTORES
Para una descripción de las limitaciones a nuestra capacidad
de distribuir dividendos, remítase a “Análisis y Discusión de la
Gerencia sobre la Condición Financiera y Resultados de Operación”
La siguiente tabla muestra cierta información sobre nuestras
acciones mantenidas en tesorería para el plan de adjudicación de
acciones a Directores al 31 de diciembre de 2013:
– “Liquidez y Recursos de Capital" y la Nota 10 “Financiamiento” a
nuestros estados financieros consolidados.
Información sobre el Plan de Compensación en Acciones
Número de valores
que se emitirán
Precio promedio
al ejercer
ponderado las opciones en
de las acciones
Categoría del Plan
circulación
en circulación
Plan de adjudicación de
acciones a Directores
N/A
N/A
Número de valores que quedan disponibles para
emisiones futuras
302,400
Para mayor información, véase la Nota 14 – “Patrimonio" – "Plan de Adjudicación de Acciones a Directores”.
58
PLAN DE RECOMPRA DE ACCIONES COMUNES DE SCC:
En 2008, nuestro Directorio autorizó un programa de recompra
de acciones por $500 millones. El 28 de julio de 2011, nuestro
Directorio autorizó un aumento del programa de recompra de
acciones a $1,000 millones y el 17 de octubre de 2013, nuestro
Directorio autorizó un aumento adicional a $2,000 millones.
Del
Período
Al
Número
total de
acciones
compradas
De acuerdo con este programa, la Compañía compró acciones
comunes como se muestra en la siguiente tabla. Estas acciones
están disponibles para fines corporativos generales. La Compañía
podrá comprar acciones adicionales de sus acciones comunes, de
tiempo en tiempo, en función de las condiciones de mercado y otros
factores. Este programa de recompra no tiene fecha de expiración y
puede ser modificado o descontinuado en cualquier momento.
Número total de
Precio acciones compradas
promedio como parte del plan
pagado
anunciado
por acción
públicamente
Número máximo de
acciones que aún
pueden ser
compradas bajo el
plan a $28.71 (*)
2008:
28,510,150
$13.49
28,510,150
2009:
4,912,000
14.64
33,422,150
2010:
15,600
29.69
33,437,750
2011:
9,034,400
30.29
42,472,150
2012:
4,442,336
33.17
46,914,486
2013:
01/04/13
30/04/13
1,500
32.96
46,915,986
01/05/13
31/05/13
807,100
32.33
47,723,086
01/06/13
30/06/13
1,350,000
29.05
49,073,086
Total segundo trimestre 2,158,600
30.28
01/07/13
31/07/13
1,300,000
27.60
50,373,086
01/08/13
31/08/13
641,400
26.68
51,014,486
204,012
01/09/13
30/09/13
27.65
51,218,498
Total tercer trimestre
2,145,412
27.33
01/10/13
31/10/13
1,552,100
27.68
52,770,598
01/11/13
30/11/13
2,446,490
26.49
55,217,088
01/12/13
31/12/13
1,942,398
25.58
57,159,486
Total cuarto trimestre de 2013
5,940,988
26.50
Total compras
57,159,486
$20.29
29,275,745
Costo Total
(millones de $)
$384.7
71.9
0.5
273.7
147.3
0.1
26.1
39.2
65.4
35.9
17.1
5.6
58.6
42.9
64.8
49.7
157.4
$1,159.5
________________________________
(*) Precio de cierre de las acciones comunes de SCC en la Bolsa de Valores de Nueva York el 31 de diciembre de 2013.
Como resultado de la recompra de las acciones comunes de SCC, la
propiedad directa e indirecta de Grupo México era de 82.3% al 31
de diciembre de 2013 y 81.3% al 31 de diciembre de 2012.
PRESENTACIÓN DE LA RENTABILIDAD DE LOS ACCIONISTAS
A continuación se muestra un gráfico de líneas que compara el cambio
anual en la rentabilidad acumulada total de las acciones comunes de la
Compañía con la rentabilidad total acumulada del Índice Bursátil S&P
500 y el Índice Selectivo de la Industria Metálica y Minera de S&P, por
el periodo de cinco años terminados el 31 de diciembre de 2013. El
siguiente gráfico analiza la rentabilidad total de las acciones comunes
de SCC para el periodo que comenzó el 31 de diciembre de 2008 y
terminó el 31 de diciembre de 2013, comparado con la rentabilidad
total del índice S&P 500 y del Índice Selectivo de la Industria Metálica
y Minera de S&P para el mismo periodo de cinco años.
59
Comparación de la Rentabilidad Acumulada Total en Cinco Años *
Acciones de SCC, Índice S&P 500 e Índice Selectivo de la Industria Metálica y Minera de S&P **
$300.0
$250.0
$200.0
$150.0
$100.0
$50.0
$0.0
2008
S CC
S &P 500
S &P M+M S Index
*
**
2009
2010
2011
2013
2008
100.0
2009
208.5
2010
325. 0
2011
21 7.4
2012
302.8
2013
204.2
100.0
100.0
123.5
185.6
139. 2
247. 2
13 9.2
17 6.0
157.9
195.9
204.6
185.4
La rentabilidad total asume la reinversión de los dividendos
La comparación asume que se invirtieron $100 el 31 de diciembre de 2008.
En 2009, las acciones de SCC tuvieron un retorno positivo de
108.54% comparado con los retornos positivos de 23.45%
y 85.59% para el S&P 500 y del Índice Selectivo de la Industria
Metálica y Minera de S&P, respectivamente. En 2010, las acciones
de SCC tuvieron un retorno positivo de 55.85% comparado con
los retornos positivos de 12.78% y 33.20% para el S&P 500 y del
Índice S&P de la Industria Metálica y Minera, respectivamente. En
2011, las acciones de SCC tuvieron un retorno negativo de 33.12%
comparado con un retorno del 0.00% para el S&P 500 y un retorno
negativo del 28.81% para el Índice de la Industria Metálica y Minera
de S&P. En 2012, las acciones de SCC tuvieron un retorno positivo
de 39.30% comparado con un retorno positivo de 13.41% para
el S&P 500 y de 11.30% para el Índice de la Industria Metálica y
2012
60
Minera de S&P. En 2013, las acciones de SCC tuvieron un retorno
negativo de 32.56% comparado con un retorno positivo de 29.60%
para el S&P 500 y un retorno negativo de 5.35% para el Índice de la
Industria Metálica y Minera de S&P.
El Gráfico de Rentabilidad mostrado y la información respectiva no
deberán ser considerados como material “solicitado” o “presentado”
ante la SEC, ni están sujetos a la Sección 18 de la Ley de Bolsas
de Valores de 1934, con sus modificaciones, ni se incorporará tal
información como referencia en ningún registro futuro bajo la Ley de
Títulos Valores de 1933 o la Ley de Bolsas de Valores de 1934, con sus
respectivas modificaciones, salvo en la medida en que la Compañía lo
incorpore específicamente como referencia en tal registro.
Ítem 6. Datos Financieros Seleccionados
DATOS FINANCIEROS Y ESTADÍSTICOS SELECCIONADOS DE LOS
ÚLTIMOS CINCO AÑOS
Los datos financieros históricos seleccionados presentados a
continuación al y por los cinco años que terminaron el 31 de diciembre
de 2013 incluyen cierta información derivada de nuestros estados
financieros consolidados. Los datos financieros seleccionados
deben leerse conjuntamente con el Ítem 7, "Análisis y Discusión
de la Gerencia sobre la Condición Financiera y los Resultados de
Operación" y con los estados financieros consolidados y sus notas. (En millones, excepto los montos por acción, acciones, y ratios financieros)
Año terminados el 31 de diciembre de
Datos del Estado de Resultados
2013
2012
Ventas netas (1)
$ 5,952.9 $ 6,669.3
Utilidad operativa
2,532.1 3,108.9
Utilidad neta
1,624.2 1,941.3
Utilidad neta atribuible a:
5.7 6.7
Participación no controladora
$ 1,618.5 $ 1,934.6
Montos por acción: (2)
Utilidad básica y diluida
1.92 $
2.28
$
Dividendos pagados
0.68 $
4.06
$
2011
2009
$ 6,818.7
3,625.4
2,344.3
$ 5,149.5
2,604.2
1,562.7
$ 3,734.3
1,485.1
934.6
7.9
$ 2,336.4
8.7
$ 1,554.0
5.2
$ 929.4
$
$
$
$
$
$
2.73
2.43
1.81
1.66
1.08
0.44
Al 31 de diciembre de
Datos del Balance General
2013
2012
Efectivo y equivalentes de efectivo
Total activo
Total deuda a largo plazo, incluyendo porción corriente
Total pasivo
Total patrimonio
2010
$1,672.7
11,210.4
4,204.9
5,648.6
$5,561.8
$ 2,459.5
10,383.7
4,213.9
5,594.6
$ 4,789.1
2011
$ 848.1
8,062.7
2,745.7
4,026.4
$ 4,036.3
2010
$
$
2,192.7
8,128.0
2,760.4
4,217.6
3,910.4
2009
$ 772.3
6,058.2
1,280.3
2,164.6
$ 3,893.7
Años terminados el 31 de diciembre de
Estado de Flujos de Efectivo
2013
2012
Utilidad neta
$ 1,624.2 $ 1,941.3
Depreciación, amortización y agotamiento
396.0 325.7
Efectivo generado por actividades de operación
1,857.2 2,004.0
Gastos de capital (3)
(1,703.3) (1,051.9)
Deuda amortizada
(10.0) (10.0)
Deuda incurrida
- 1,477.5
Dividendos pagados a accionistas comunes (573.8) (3,140.0)
Recompra de acciones comunes de SCC
(281.4) (147.3)
Juicio derivado de accionistas de SCC
- 2,108.2
Aumento (disminución) en efectivo y
equivalentes de efectivo
$ (786.8) $ 1,611.4
2011
2010
2009
$ 2,344.3
288.1
2,079.9
(612.9)
(15.3)
-
(2,080.4)
(273.7)
-
$ 1,562.7
281.7
1,920.7
(408.7)
(10.0)
1,489.7
(1,428.0)
(0.5)
-
$ (1,344.6)
$ 1,420.4 $
61
$ 934.6
273.6
963.2
(414.8)
(10.0)
(376.0)
(71.9)
55.6
Años terminado el 31 de diciembre de
Acciones de Capital (1)
2013
2012
Acciones comunes en circulación – básicas y
diluidas (en miles)
835,318 845,551
Cotización NYSE (máxima)
$ 41.96 $ 38.94
Cotización NYSE (mínima)
$ 24.78 $ 28.16
Valor en libros por acción 6.62 5.64
Ratio P/E
14.95 16.60
45.1%
42.5%
27.2%
4.36
31.3%
9.9x
849,978
$ 49.59
$ 23.99
4.77
11.04
2010
858,998
$ 48.84
$ 26.19
4.58
26.94
2009
858,998
$ 36.40
$ 12.74
4.56
30.44
Años terminado el 31 de diciembre de
Ratios financieros
2013
2012
Margen bruto (4)
Margen de utilidad operativa (5)
Margen neto (6)
Activos corrientes / pasivos corrientes
Deuda neta (7) / capitalización neta (8)
Ratio utilidades / costos fijos (9)
2011
53.6%
46.6%
29.0%
5.02
26.8%
15.7x
2011
2010
2009
55.3%
53.2%
34.3%
3.11
32.0%
18.8x
53.2%
50.6%
30.2%
3.28
12.7%
15.5x
42.7%
39.8%
24.9%
3.04
11.5%
15.1x
_________________________________
(1)
(2)
(3)
(4)
(5)
(6)
(7)
(8)
(9)
Véase por favor los precios de los metales y cobre de los últimos 15 años en el Ítem 1 Actividad
Empresarial – “Precios de los metales”
Los montos por acción reflejan las utilidades y dividendos de Southern Copper Corporation. El número
de acciones y los montos por acción han sido ajustados para reflejar el efecto de las 9.0 millones de
acciones pagadas como dividendos en acciones el 28 de febrero de 2012.
Véase por favor el Ítem 7 “Análisis y Discusión de la Gerencia sobre la Condición Financiera y Resultados
de Operación”, “Programas de Inversión de Capital.”
Representa las ventas netas menos el costo de ventas (incluyendo depreciación, amortización y
agotamiento) dividido entre las ventas netas, expresado en porcentaje.
Representa la utilidad operativa dividida entre las ventas, expresado en porcentaje.
Representa la utilidad neta dividida entre las ventas netas, expresado en porcentaje.
La deuda neta se define como la deuda total menos el saldo de efectivo y equivalentes de efectivo. Por
favor véase el Ítem 7 “Análisis y Discusión de la Gerencia sobre la Condición Financiera y Resultados de
Operación”, sección “Financiamiento”.
Representa la deuda neta dividida entre deuda neta más patrimonio. Deuda neta a capitalización
neta es una medida no normada por los PCGA. Esta información que no está normada por los PCGA
no debería considerarse aislada o como substituto para medidas de rendimiento determinadas de
acuerdo con los PCGA. Una conciliación de nuestro ratio deuda neta a capitalización neta con deuda
total y capitalización según se presenta en el balance general consolidado, se presenta bajo el subtítulo
“Conciliación de Información no Normada por los PCGA” en el Ítem 7 “Análisis y Discusión de la Gerencia
sobre la Condición Financiera y Resultados de Operación.”
Representa las utilidades divididas entre cargos fijos. Las utilidades se definen como las utilidades
antes de impuesto a la renta, participación no controladora y efecto acumulado del cambio en principios
contables, más cargos fijos y amortización de intereses capitalizados, menos intereses capitalizados. Los cargos fijos se definen como la suma de los gastos financieros y los intereses capitalizados, más las
primas amortizadas, descuentos y gastos capitalizados relacionados con endeudamiento.
62
Ítem 7. Análisis y Discusión de la Gerencia sobre la Condición Financiera y Resultados
de Operación
RESUMEN EJECUTIVO
Este Análisis y Discusión de la Gerencia sobre la Condición Financiera
y Resultados de Operación se relaciona y debe ser leído de manera
conjunta con nuestros Estados Financieros Consolidados Auditados
para cada uno de los años del periodo de tres años que terminó el 31 de
diciembre de 2013. Por lo tanto, salvo se indique lo contrario, la discusión
que sigue sobre la situación financiera y resultados de operación es
para Southern Copper Corporation y sus subsidiarias (colectivamente,
“SCC”, “la Compañía”, “nuestro”, y “nosotros”) de manera consolidada
para todos los periodos. Nuestros resultados financieros pueden no ser
representativos de nuestros resultados futuros.
Esta discusión contiene pronósticos que se basan en las
expectativas, estimados y proyecciones actuales de la Gerencia
sobre nuestros negocios y operaciones. Nuestros resultados
reales pueden diferir de manera sustancial de los que actualmente
esperamos y expresamos en nuestras proyecciones como resultado
de varios factores. Véase el Ítem 1 "Actividad Empresarial” “Declaración Cautelatoria”.
RESUMEN EJECUTIVO
Actividad empresarial: Nuestra actividad principal es la producción
y venta de cobre. En el proceso de producción del cobre, se
recupera una serie de subproductos metalúrgicos valiosos que
también producimos y vendemos. Los precios de venta de nuestros
productos están determinados en gran medida por fuerzas de
mercado que están fuera de nuestro control. Nuestra gerencia,
por tanto, enfoca sus esfuerzos en la creación de valor mediante la
Cobre contenido en las reservas de mineral
Tajo abierto, México Operaciones peruanas
IMMSA
Proyectos en desarrollo
Total
producción de cobre, el control de costos, la mejora de la producción
y el mantenimiento de una estructura de capital prudente para
continuar siendo rentables. Nos esforzamos por lograr dichos
objetivos a través de programas de gastos de capital, esfuerzos de
exploración y programas de reducción de costos. Nuestra meta es
continuar siendo rentables durante los periodos de bajos precios
del cobre y maximizar el rendimiento financiero en periodos de altos
precios del cobre.
Somos una de las compañías mineras más grandes del mundo en
términos de producción y ventas, y nuestras operaciones principales
están en Perú y México. También tenemos un continuo programa de
exploración en Chile, y en 2011 iniciamos actividades de exploración
en Argentina y Ecuador. Además de cobre, producimos cantidades
significativas de otros metales, ya sea como un subproducto del
procesamiento de cobre o bien en varias instalaciones mineras
dedicadas en México. En 2013, invertimos $1,703.3 millones en programas de capital,
además de $51 millones en nuestros esfuerzos de exploración.
Creemos que este compromiso por crecer continuará beneficiando
a nuestra Compañía, a nuestros inversionistas, a nuestras
comunidades vecinas, y a los países donde operamos.
Consideramos que tenemos la posición de las reserva de cobre más
grande del mundo. Nuestras reservas de cobre, al 31 de diciembre
de 2013, totalizaban 67.6 millones de toneladas de contenido de
cobre, calculadas a un precio de $2.00 por libra (al 31 de diciembre
de 2013 el precio LME y COMEX del cobre fue de $3.35 y $3.44,
respectivamente), de la siguiente manera:
Miles de toneladas
30,889
25,103
220
11,388
67,600
Perspectivas: Diversos factores clave que afectarán nuestro
resultado. Estos incluyen, sin ser los únicos, algunos de los
siguientes:
de la venta de cobre, 7.1% de la venta de molibdeno, 7.1% de la
venta de plata, 3.1% de la venta de zinc, y 5.4% de la venta de
otros productos, incluyendo ácido sulfúrico, oro y otros materiales.
• Cambios en los precios del cobre y molibdeno: En 2013, el
precio LME promedio del cobre fue de $3.32 por libra, y el precio
COMEX promedio del cobre fue de $3.34 por libra, alrededor de
8% y 7.5% menos que en 2012, respectivamente. Los precios
promedio de la plata, molibdeno y zinc en 2013 disminuyeron
23.6%, 18.7% y 1.1% respectivamente, comparado con 2012. En 2013, los precios spot LME de la libra de cobre variaron
entre $3.01 y $3.74.
• Mercados de metales: Somos cautelosamente optimistas sobre
el escenario económico actual. El Fondo Monetario Internacional
ha aumentado consistentemente sus pronósticos de crecimiento
para la economía mundial para el 2014, esperando un aumento
de 3.7% en el crecimiento del PBI mundial para 2014 y de
3.9% para 2015. Un impulso para la economía mundial es el
crecimiento sincronizado que se espera en Estados Unidos,
Europa y Japón, quienes en conjunto representan alrededor
del 54% del PBI mundial. Estas tres economías consumen
directamente cerca del 31% de la producción mundial de cobre
refinado, y son un impulso de la demanda indirecta.
• Estructura de las ventas: En los últimos tres años,
aproximadamente el 77.3% de nuestros ingresos provinieron
63
Cobre: Durante 2013, hemos visto regresar los sólidos
fundamentos de este mercado para sostener los precios del
cobre. Al 31 de diciembre de 2013, los inventarios en los tres
almacenes más importantes (LME, COMEX y Shanghai) han
disminuido en 427,300 toneladas o 45% desde el máximo
alcanzado en junio del año pasado. Esta tendencia decreciente
ha continuado durante 2014, con inventarios de cobre refinado al 31 de enero de 2014 6% menores que al cierre del
2013.
Esperamos que la recuperación sostenida de las economías
más importantes, junto con el aumento de 6.5% año a año en
las importaciones chinas de cobre, reducirán la probabilidad
de una sobreoferta en 2014, en particular de cobre refinado,
nuestro producto principal.
Por el lado de la oferta, a pesar de cierta evidencia de una posible
sobreoferta en el mercado para el próximo año, creemos que
varios factores estructurales, como paros laborales, impuestos
excesivos o una excesiva intervención del gobierno, problemas
técnicos, escasez de chatarra, y otros aspectos están afectando
la oferta de cobre y lo seguirán haciendo, compensando el
impacto neto de la producción adicional proveniente de los
proyectos nuevos y de las ampliaciones.
Creemos que estamos bien posicionados para aprovechar los
sólidos fundamentos del mercado del cobre. Creemos que
nuestro agresivo programa de inversiones de crecimiento
orgánico, que pretende aumentar la producción, con respecto
a la capacidad actual, en aproximadamente 1.2 millones de
toneladas para 2017, conducirá a mayores beneficios en los
próximos años.
Plata: Representó el 6.6% de nuestras ventas en 2013 y es, con
el molibdeno, nuestro subproducto más importante. El precio
promedio de la onza de plata fue de $23.82 en 2013, 23.6%
menor que su precio en 2012. Creemos que los precios de la
plata tendrán un sustento sólido debido a sus usos industriales
así como por ser percibida como un refugio de valor en tiempos
de incertidumbre económica.
Molibdeno: Representó el 6.6% de nuestras ventas en 2013. En el último trimestre de 2013, observamos una demanda
estable de molibdeno. En cuanto a la oferta, esperamos un
crecimiento de 10% a nivel mundial proveniente de nuestra
operación de Buenavista, así como de los proyectos de Sierra
Gorda, Toromocho y Caserones, entre otros.
A pesar que el escenario actual para los precios del molibdeno
no es positivo, es importante notar que alrededor del 50% de la
oferta de este metal proviene de minas de molibdeno primarias
o dedicadas, que tienen un costo en efectivo entre $9 y $12
por libra. Esto crea una barrera natural para el mercado de
molibdeno que ajusta el volumen de producción y por tanto
protege a los productores secundarios de molibdeno, de bajo
costo, como es el caso de nuestra Compañía.
Zinc: Representó el 3.4% de nuestras ventas en 2013. También
creemos que el zinc tiene muy buenos fundamentos a largo
plazo debido a su significativo consumo industrial y paradas
de producción minera esperadas. En los últimos 12 meses,
los inventarios de zinc han disminuido en 30%, lo que mejora
los fundamentos de este mercado. Estamos esperando un
escenario de aumento de precios para el zinc en los próximos
años.
• Producción: En 2014, esperamos producir 672,400 toneladas de
cobre de nuestras minas. No esperamos procesar concentrados
de cobre de terceros en 2014. Como hemos informado,
esperamos que la nueva planta ESDE III en Buenavista comience
sus operaciones durante el segundo trimestre de 2014, y que
produzca 53,400 toneladas durante 2014.
Esperamos producir 21,500 toneladas de molibdeno en
2014, 7.6% más que nuestra producción de 2013 y un nuevo
récord para la Compañía. Esta producción proyectada incluye 1,980 toneladas de nuestra planta de molibdeno en Buenavista.
También esperamos producir y vender 16.3 millones de onzas
de plata y producir 95,200 toneladas de zinc en 2014.
• Costos: Nuestros costos y gastos operativos en el período de 3
años 2011 a 2013 han aumentado en cada uno de los años. Nuestra comparación de costos para el periodo de tres años es
como sigue:
2013
2012 (*)
2011
$3,244
1.6%
$ 3,193
Costos y gastos operativos (en millones)
Aumento porcentual con respecto al año anterior
$ 3,421
5.5%
______________________________________________
(*) Los costos y gastos operativos del 2012 no incluyen un gasto de una sola vez de $316.2 millones, por honorarios legales
correspondientes al juicio derivado de accionistas. Por lo tanto, los costos y gastos operativos del 2012 no son una medida bajo
PCGA, por favor véase el subtítulo “Conciliación de Información no Normada por los PCGA”, para una conciliación de éstos con
una medida normada por los PCGA, en este Ítem 7.
Los costos y gastos operativos aumentaron en este período de tres
años debido a una mayor depreciación, causada por la conclusión
y puesta en servicio de algunos bienes de capital tanto para
nuestro programa de ampliación de Buenavista como por nuestros
programas de mantenimiento. Los aumentos en el costo de ventas,
64
durante el periodo, fueron causados principalmente por los mayores
costos de combustibles, energía eléctrica y mano de obra. La fuerte
caída en la compra y venta de concentrados de metal a terceros
en los ejercicios 2013 y 2012, contribuyeron a reducir el costo de
ventas.
• Gastos de Capital: Los gastos de capital alcanzaron un nuevo
récord de $1,703.3 millones en 2013, 105.2% de la utilidad
neta y 61.9% mayor que en 2012. Nuestro programa de
crecimiento para desarrollar el potencial de producción plena
de nuestra Compañía está yendo a todo vapor.
Para 2014, planeamos invertir $2,300 millones, un aumento
de $600 millones con respecto a 2013 y 142% de la utilidad
neta del último año. Como hemos informado anteriormente,
nuestro programa de inversiones pretende aumentar la capacidad de producción de cobre para 2017 en aproximadamente 87%.
• Reconocimiento de la revista World Finance: En noviembre
del 2013, World Finance, una publicación internacional
especializada en negocios, reconoció nuestro programa de
bonos no sindicalizados 2012 por $1,500 millones como la
mejor emisión internacional de bonos del año en la industria
minera. La emisión se hizo en dos partes, $300 millones con
vencimiento en 2022 a una tasa de interés anual de 3.5% y
$1,200 millones con vencimiento en 2042 a una tasa de interés
anual de 5.25%. En su momento, estas tasas de interés fueron
las más bajas conseguidas por cualquier emisor latinoamericano
de deuda con grado BBB, con vencimientos a 10 y 30 años.
(2) Una regalía adicional de 0.5% sobre el valor de las ventas netas
de oro, plata y platino. No esperamos que esta regalía tenga un
impacto significativo en nuestros resultados.
(3) Un cambio en el método usado para determinar los derechos
de agua que aumentará el costo de agua en aproximadamente
$20 millones por año.
(4) Un nuevo impuesto ambiental sobre la venta e importación de
combustibles fósiles que tendría un costo estimado anual de
aproximadamente $6 millones.
(5) La ley elimina ciertos beneficios de las normas de consolidación
fiscal, y
(6) La ley mantiene la tasa legal de impuesto a la renta en 30%,
eliminando así las reducciones programadas para 2014 y 2015.
En relación a estos cambios, reconocimos un cargo de impuesto
a la renta diferido de $34.7 millones.
ASUNTOS CLAVES
• Reforma Tributaria en México: En diciembre de 2013, el
Congreso mexicano emitió cambios a la ley tributaria que
entraron en vigencia el 1 de enero de 2014. Entre otras cosas,
la nueva ley establece:
A continuación discutimos varios asuntos que creemos son
importantes para entender nuestros resultados de operación y
nuestra condición financiera. Estos asuntos incluyen (i) resultados;
(ii) producción; (iii) “costos de operación en efectivo” como medida
de nuestro desempeño; (iv) precios de los metales; (v) segmentos
de negocio; (vi) el efecto de la inflación y otros temas relacionados
con las monedas locales; y (vii) nuestro programa de inversiones de
capital y exploraciones.
(1) Una regalía minera de 7.5% sobre el EBITDA tributario.
Asumiendo un precio de $3.50 por libra de cobre, esta regalía
tendría un costo neto estimado después de impuestos de $53
millones, en 2014.
Resultados: La siguiente tabla destaca los datos financieros
y operativos clave de nuestra Compañía para los tres años
terminados el 31 de diciembre de 2013 (en millones, excepto los
montos unitarios por acción):
Ventas netas Utilidad operativa
Utilidad neta atribuible a SCC
Utilidad por acción
Dividendos por acción
Libras de cobre vendidas
Año Variación
2013
2012
2011
2013-2012
2012-2011
$5,953
2,532
$1,618
$ 1.92
$ 0.68
1,382
$6,669
3,109
$1,935
$ 2.28
$ 4.06
1,415
$6,819
3,625
$2,336
$ 2.73
$ 2.43
1,320
$ (716)
(577)
$ (317)
$(0.36)
$(3.38)
(33)
$ (150)
(516)
$ (401)
$ (0.45)
$ 1.63
95
Las ventas netas disminuyeron en el periodo de tres años del
2011 al 2013, debido a menores precios de los metales, tanto del
cobre como de nuestros principales subproductos. La mejora en el
volumen de ventas de algunos de nuestros productos contribuyó a
reducir el impacto de la caída de precios. El volumen de ventas de
molibdeno en 2013 aumentó 9.4%, e incluye un nuevo récord de
25.9 millones de libras en nuestra mina La Caridad y 0.8 millones
de libras provenientes de la primera producción de la nueva planta
de molibdeno en Buenavista.
Los dos componentes más importantes de los costos y gastos operativos
son el costo de ventas y la depreciación, amortización y agotamiento,
los cuales aumentaron en cada uno de los años en los periodos
mencionados líneas arriba. El costo de ventas y la depreciación,
amortización y agotamiento aumentaron un poco por encima de $100
millones y $70 millones, respectivamente, en 2013. El aumento en
el costo de ventas se debió a la inflación del costo de combustibles,
explosivos, neumáticos y reactivos, así como a aumentos en los costos
de mano de obra, principalmente en las operaciones peruanas, debido
a los nuevos convenios colectivos firmados en 2013. El aumento en
la depreciación se debió principalmente a la puesta en marcha del
Quebalix III y de la primera planta de molibdeno en Buenavista, así como
a adquisiciones de capital de mantenimiento en la mayoría de nuestras
operaciones. Sin embargo, los costos operativos de 2012 incluyen un
cargo de $316.2 millones por los honorarios legales correspondientes al juicio derivado de accionistas. Este cargo único afecta al 2012 sin un
cargo equivalente en los demás años.
Finalmente, la utilidad neta en 2013 fue 16.3% menor, debido
principalmente a los factores indicados líneas arriba.
65
Producción: La siguiente tabla muestra datos de producción minera de nuestra Compañía para los tres años
terminados el 31 de diciembre de 2013.
2013
2012
2011
1,360
44
219
13
1,406
40
198
14
1,295
41
185
13
Cobre (en millones de libras)
Molibdeno (en millones de libras)
Zinc (en millones de libras)
Plata (en millones de onzas)
Las siguientes tablas destacan los datos sobre la producción de cobre en cada una de nuestras minas para los
tres años terminados el 31 de diciembre de 2013:
2013
Cobre (en millones de libras)
2012
Variación
2011
Toquepala
Cuajone
La Caridad
Buenavista
Immsa
Total cobre minado
306.6
371.7
266.2
401.7
14.1
1,360.3
2013 comparado con 2012:
La producción de cobre minado en 2013 disminuyó 45.6 millones
de libras, comparada con la producción de 2012. Esta disminución
de se debió a:
• Menor producción en nuestra mina Buenavista, que experimentó
problemas temporales por inundación,
• menor producción en la mina de Toquepala debido a menores
leyes y un menor procesamiento en la concentradora, y
• menor producción ESDE debido a menores leyes de la solución
PLS. Parcialmente compensadas por,
• mayor producción en la mina de Cuajone como resultado de
mayores leyes y recuperaciones de mineral.
335.8
350.1
266.0
441.1
12.9
1,405.9
343.3
309.0
250.5
380.3
12.2
1,295.3
2013-2012
2012-2011
Volumen
%
Volumen
%
(29.2)
21.6
0.2
(39.4)
1.2
(45.6)
(8.7)%
6.2%
0.1%
(8.9)%
9.3%
(3.2)%
(7.5)
41.1
15.5
60.8
0.7
110.6
(2.2)%
13.3%
6.2%
16.0%
5.7%
8.5%
Eulalia después de que se resolvieran los problemas causados por
las inundaciones en años anteriores.
Nuestra producción de plata disminuyó ligeramente en 2013 con
respecto a la producción de 2012, debido a una menor producción
en las minas de Toquepala, Buenavista y La Caridad, compensada
en algo por una mayor producción en las minas de Cuajone y de las
minas de IMMSA.
La producción de molibdeno aumentó 3.5 millones de libras
en 2013 con respecto a 2012. La producción de molibdeno
aumentó en todas nuestras minas. La mina La Caridad alcanzó un
nuevo récord de producción de 25.9 millones de libras en 2013,
comparado con el récord del año anterior de 24.2 millones de
libras. Adicionalmente, la nueva planta de molibdeno de Buenavista
que comenzó su producción comercial a fines del tercer trimestre
de 2013, produjo 0.8 millones de libras de molibdeno.
La producción de cobre minado en 2012 aumentó 110.6 millones
de libras, comparada con la producción de 2011. Este aumento
se debió a una mayor producción en nuestras minas mexicanas, e
incluye 60.8 millones de libras adicionales en la mina Buenavista,
que tuvo una producción récord en 2012, 15.5 millones de libras en
la mina La Caridad, y 41.1 millones de libras de mayor producción
en la mina Cuajone. Estos aumentos en la producción fueron el
resultado de mayores recuperaciones y leyes de mineral, y fueron
compensados parcialmente por una menor producción en la
mina de Toquepala, cuya producción disminuyó en 2.2% debido
principalmente a la menor ley de cobre en la solución PLS y a un
menor volumen procesado en la planta ESDE.
La producción de zinc proveniente de nuestra unidad IMMSA
en México, aumentó en 20.9 millones de libras en 2013, 10.6%
mayor que en 2012, principalmente como resultado de mayores
recuperaciones y a un año completo de producción en la mina Santa
La producción de molibdeno disminuyó ligeramente en 2012,
comparada con la de 2011, debido principalmente a 2.0 millones
de libras de menor producción en la mina de Toquepala, como
resultados de menores recuperaciones y leyes de mineral,
66
compensada por 1.2 millones de libras y 0.2 millones de libras de
mayor producción en la mina La Caridad y en la mina de Cuajone,
respectivamente.
nuestro costo en efectivo controlable, que consideramos es uno de
los más bajos entre las compañías productoras de cobre de tamaño
similar.
La producción de zinc, la cual proviene de nuestra unidad IMMSA en
México, aumentó en 13.4 millones de libras en 2012, 7.3% mayor
que en 2011, debido principalmente a mayores recuperaciones y a
la reanudación de la producción en la mina Santa Eulalia después
de que se resolvieran los problemas causados por las inundaciones
en años anteriores.
Definimos el costo de operación en efectivo por libra de cobre
producida con ingresos por subproductos como costo de operación
en efectivo por libra de cobre producida definido anteriormente,
menos los ingresos por subproductos e ingresos (pérdidas) netos
de la venta del metal comprado a terceros
Nuestra producción de plata aumentó 7.2% en 2012, debido
principalmente a una mayor producción en la mina Buenavista y en
la mina de Cuajone, compensada en algo por una menor producción
en algunas de nuestras otras minas.
Costos de Operación en Efectivo: Un indicador general de
comparación que empleamos y que es de uso común en la industria
minera para medir el desempeño es el costo de operación en efectivo
por libra de cobre producida. El costo de operación en efectivo no
es una medida de acuerdo con los PCGA, por lo que no tiene un
significado estandarizado y puede que no sea comparable con
medidas de nombre similar reportadas por otras compañías. Esta
información no normada por los PCGA, no debe ser considerada de
manera aislada ni como sustituto de los indicadores de desempeño
determinados de acuerdo con los PCGA. Una conciliación de
nuestros costos de operación en efectivo por libra con el costo de
ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento) que
se muestra en el estado de resultados consolidado se presenta
en la página 84 bajo el subtítulo “Conciliación de Información no
Normada por los PCGA”. Revelamos el costo de operación en
efectivo por libra de cobre producido, con y sin la inclusión de los
ingresos por subproductos Definimos costo de operación en efectivo por libra de cobre
producida sin ingresos por subproductos como el costo de venta
(excluyendo depreciación, amortización y agotamiento), más gastos
de ventas, generales y administrativos, cargos por tratamiento
y refinación neto de premios de ventas; menos el costo de los
concentrados comprados, la participación de los trabajadores y
otros cargos diversos, incluyendo el pago de regalías y el cambio
en los niveles de inventario; dividido entre el total de libras de cobre
producidas por nuestras propias minas. En nuestro cálculo del costo de operación en efectivo por libra
de cobre producida, excluimos la depreciación, amortización y agotamiento, que no se considera un gasto en efectivo. Se
considera que la exploración es un gasto discrecional y también
se excluye. La provisión para la participación de los trabajadores
se determina en base a las utilidades antes de impuestos, y
también se excluye. Además, se excluyen del costo de operación
en efectivo las partidas de naturaleza no recurrente y el pago de
regalías mineras, ya que éste se basa en varios cálculos de la renta
imponible, dependiendo de la jurisdicción, Perú o México, en donde
se imponga este cargo. Creemos que estos ajustes permitirán a
nuestra gerencia y a las partes interesadas ver una presentación de
En nuestro cálculo del costo de operación en efectivo por libra de
cobre producida con ingresos por subproductos, acreditamos contra
nuestros costos los ingresos provenientes de la venta de todos
nuestros subproductos, incluyendo molibdeno, zinc, plata, oro, etc.
y los ingresos (pérdidas) netos de la venta del metal comprado a
terceros Mostramos este indicador incluyendo los ingresos por
subproductos de esta manera porque consideramos que nuestra
actividad principal es la producción y venta de cobre. Como parte
de nuestro proceso de producción de cobre, se recupera una gran
cantidad de nuestros subproductos. Estos subproductos, así como
el proceso de cobre comprado a terceros, son una parte marginal
de nuestro proceso de producción y su valor de ventas contribuye
a cubrir parte de nuestros costos fijos en que incurrimos. Creemos
que nuestra Compañía es vista por la comunidad de inversionistas
como una compañía de cobre, y es valorizada, en gran medida,
por la visión que la comunidad de inversionistas tiene sobre el
mercado del cobre y nuestra capacidad de producir cobre a un costo
razonable.
Creemos que estas dos medidas son herramientas útiles para
nuestra gerencia y para nuestras partes interesadas. Nuestros
costos en efectivo, sin ingresos por subproductos nos permiten
monitorear nuestra estructura de costos y abordar áreas de
preocupación con la gerencia operativa, siendo el cobre nuestra
fuente principal de ingresos. La medida del costo de operación en efectivo por libra de cobre
con ingresos por subproductos es una medida que se usa
comúnmente en la industria del cobre, y es una herramienta útil
de gestión que permite rastrear nuestro desempeño y asignar
mejor nuestros recursos. Esta medida también se usa en nuestro
proceso de evaluación de proyectos de inversión para determinar
la contribución potencial de un proyecto a nuestras operaciones,
su competitividad y su solidez relativa en diferentes escenarios
de precios. Generalmente, la contribución esperada de los
subproductos es un factor significativo utilizado por la industria
del cobre para determinar si se proseguirá con el desarrollo de un
nuevo proyecto minero. Como el precio de nuestros subproductos
commodities pueden tener fluctuaciones significativas de un
periodo a otro, el valor de su contribución a nuestros costos puede
ser volátil.
Nuestro costo de operación en efectivo por libra de cobre
producida, tal como se ha definido líneas arriba, se presenta en la siguiente tabla para los tres años terminados el 31 de diciembre
de 2013:
67
Costo de operación en efectivo por libra de cobre producida (1)
(En millones, excepto los montos por libra y los porcentajes)
2013
Total costo de operación
en efectivo sin ingresos por
subproductos
Total ingresos por subproductos
Total costo de operación en
efectivo con ingresos por
subproductos
Total libras de cobre producidas Costo de operación en efectivo
por libra sin ingresos por
subproductos Costo de operación en
efectivo por libra con ingresos
por subproductos Variación
2012
2011
2013-2012
Valor
2012-2011
%
Valor
%
$2,565.3 $2,382.8 $2,139.4
(1,231.4) (1,429.3) (1,501.9)
$182.5
(197.9)
7.7% $243.4
(13.8%) (72.6)
11.4%
(4.8%)
$1,333.9
1,338.8
$380.4
(38.6)
39.9% $316.0
(2.8%) 117.9
49.6%
9.4%
$ 953.5 $ 637.5
1,377.4 1,259.5
$1.92
$1.73
$1.70
$0.19
11.0%
$0.03
1.8%
$1.00
$0.69
$0.51
$0.31
44.9%
$0.18
35.3%
______________________________
Éstos son indicadores no normados por los PCGA; véase la conciliación con el indicador normado por los PCGA en la página 84.
1
Como se ve en la tabla anterior, el costo de operación en efectivo
por libra de cobre sin ingresos por subproductos fue $0.19 por
libra mayor que en 2012, un aumento de 11.0%, debido al mayor
costo de producción. El aumento del costo de producción se debió
principalmente al costo de mano de obra peruana resultado de los
nuevos convenios colectivos, y mayores costos de combustible y
energía. Además, hubo aumentos en algunos de los materiales de
operación que usamos en nuestras operaciones, incluyendo llantas,
explosivos y reactivos.
Nuestro costo de operación en efectivo por libra para 2013, cuando
se calcula con los ingresos por subproductos, fue de $1.00 por libra,
comparado con $0.69 por libra en 2012. Además del aumento
en el costo de producción, menores precio de ventas de nuestros
subproductos principales redujeron la contribución positiva de
nuestros ingresos por subproductos.
El costo de operación en efectivo por libra de cobre sin ingresos
por subproductos fue de $0.03 por libra mayor que en 2011, un
aumento de 1.8%, debido principalmente a aumentos en el costo
de combustible y energía, compensado parcialmente por el menor
efecto en el costo unitario de una mayor producción.
Nuestro costo en efectivo por libra para 2012, cuando se calcula con
ingresos por subproductos fue de $0.69 por libra, comparado con
$0.51 por libra en 2011. El aumento fue principalmente resultado
de menores precios para nuestros subproductos principales, los
que cayeron entre 11% y 18% en el período.
Precios de los Metales: La rentabilidad de nuestras operaciones
y nuestro desempeño económico dependen y son afectados
significativamente por los precios de nuestros productos en el
mercado internacional, especialmente cobre, molibdeno, zinc y
plata. Históricamente, los precios de los metales han estado sujetos
a amplias fluctuaciones y son afectados por numerosos factores que
están fuera de nuestro control. Estos factores, que afectan a cada
commodity en grados diferentes, incluyen: las condiciones políticas
y económicas internacionales, los niveles de oferta y demanda,
la disponibilidad y costo de bienes sustitutos, los niveles de
inventario mantenidos por productores y otros, y en menor medida,
los costos por mantenimiento de inventarios, y el tipo de cambio
de las monedas. Además, en ocasiones, los precios de mercado de ciertos metales han estado sujetos a rápidos cambios de corto plazo debido a cuestiones económicas e inversiones
financieras.
Estamos sujetos a riesgos de mercado que surgen por la volatilidad
de los precios del cobre y de otros metales. Para 2014, asumiendo
que se logre los niveles esperados de producción y ventas, que las
tasas de impuestos no cambien, y que el efecto de los potenciales
programas de cobertura fuese nulo, los factores de sensibilidad
al precio de los metales indicarían los siguientes cambios en la
utilidad neta anual estimada atribuible a SCC como resultado de las
variaciones en los precios de los metales:
Cobre
Molibdeno
Cambio en el precio de los metales
(por libra, excepto plata – por onza)
$ 0.01
$ 1.00
Variación en la utilidad neta (en millones) $ 8.7
$ 28.0
68
Zinc
$ 0.01
$ 1.3
Plata
$ 1.00
$ 9.6
Segmentos de Negocio: Consideramos que nuestra Compañía
tiene tres segmentos operativos y la administramos en base a
dichos segmentos. Estos segmentos son: (1) nuestras operaciones
peruanas, (2) nuestras operaciones mexicanas a tajo abierto, y (3)
nuestras operaciones mexicanas subterráneas, conocidas como
nuestra unidad IMMSA. Nuestras operaciones peruanas incluyen
los complejos mineros de Toquepala y Cuajone, así como las plantas
de fundición y refinería, el ferrocarril industrial, y las instalaciones
portuarias que dan servicio a ambas minas. Las operaciones
peruanas producen cobre, con una producción importante de
subproductos como molibdeno, plata y otros materiales. Nuestras
operaciones mexicanas a tajo abierto incluyen los complejos mineros
de La Caridad y Buenavista, las plantas de fundición y refinación, y
las instalaciones auxiliares que dan servicio a ambas minas. Las
operaciones mexicanas a tajo abierto producen cobre, con una
producción importante de subproductos como molibdeno, plata y
otros materiales. Nuestra unidad IMMSA está conformada por cinco
minas subterráneas que producen zinc, plomo, cobre, plata y oro, una
mina de carbón que produce carbón y coque, y varias instalaciones
industriales de procesamiento de zinc, cobre y plata.
La información por segmentos se incluye en nuestra revisión de
“Resultados de Operación” en este mismo ítem y también en la Nota
19 “Información por Segmentos” de nuestros estados financieros
consolidados.
Proyectos peruanos:
Efecto de la inflación y del tipo de cambio del Nuevo Sol Peruano y
el Peso Mexicano: Nuestra moneda funcional es el dólar de Estados
Unidos y nuestros ingresos están expresados principalmente en
dólares de Estados Unidos. Partes significativas de nuestros costos
operativos se expresan en nuevos soles peruanos y en pesos
mexicanos. Por consiguiente, cuando hay inflación y devaluación/
revaluación de la moneda peruana o de la moneda mexicana,
nuestros resultados de operación se pueden ver afectados. En años
recientes sí creemos que tales cambios no han tenido un efecto
material en nuestros resultados ni en nuestra situación financiera. Por favor véase el Ítem 7A “Información Cuantitativa y Cualitativa
sobre Riesgo de Mercado” para información más detallada.
Programa de Inversiones de Capital:
Hemos efectuado gastos de capital por $1,703.3 millones,
$1,051.9 millones y $612.9 millones en 2013, 2012 y 2011,
respectivamente. En general, los gastos de capital y los proyectos
de inversión que se describen líneas abajo tienen como fin aumentar
la producción, disminuir costos o atender compromisos sociales y
ambientales.
La siguiente tabla muestra nuestros gastos de capital para los tres años terminados el 31 de diciembre de 2013 (en millones):
2013
$
41.1
Tía Maria – Arequipa
Proyectos en Toquepala
56.7
Programa de estabilidad de taludes en el área sur de la mina de Cuajone 59.4
Proyectos en Cuajone
9.6
Disposición de relaves – represa de Quebrada Honda
0.9
Subestación eléctricas 3 en Ilo 5.9
Subtotal proyectos
173.6
Mantenimiento y reemplazo
198.7
Total gastos en Perú
372.3
$
2012
2011
7.8
32.7
-
52.0
1.3
11.9
105.7
152.2
257.9
$
1.6
76.0
38.9
0.7
9.8
127.0
78.5
205.5
Proyectos mexicanos:
Ampliación de la mina Buenavista
167.9
Nueva concentradora en Buenavista
388.3
Proyectos de infraestructura en Buenavista
39.0
Planta ESDE III de Buenavista
226.7
Sistema de chancado y fajas transportadoras para
8.1
material lixiviable en Buenavista (Quebalix III)
Quebalix IV
54.0
Planta de molibdeno en Buenavista. 19.0
Rehabilitación de la mina e instalaciones de Buenavista
-
Estudio de factibilidad de El Arco, derechos de tierras y aguas 1.3
Horno Flash en La Caridad y modernización de la planta de ácido 39.5
Sistema de bombeo Santa Eulalia
1.8
Proyecto Angangueo
9.0
Subtotal proyectos
954.6
Mantenimiento y reemplazo
376.4
Total gastos en México
1,331.0
Total gastos de capital
$1,703.3
69
216.3
149.0
69.1
138.3
97.4
7.7
9.0
6.5
16.1
-
17.0
-
1.5
5.9
4.9
3.6
621.7
172.3
794.0
13.6
1.2
96.7
9.4
1.7
9.6
6.5
259.3
148.1
407.4
$1 ,051.9
$ 612.9
Los gastos de capital alcanzaron un récord en 2013, 61.9% mayor
que en 2012. Este aumento refleja nuestro fuerte compromiso con
el programa de crecimiento para desarrollar todo el potencial de
producción de nuestra compañía. En 2014, planeamos invertir
$2,300 millones en proyectos de capital. Como ya informamos
anteriormente, nuestro programa de inversión tiene como objetivo
aumentar la capacidad de producción de cobre en aproximadamente
87% para 2017, de 630,000 toneladas a 1,175,000 toneladas. Además de nuestro gasto de capital permanente en mantenimiento
y reemplazo, nuestros principales programas de capital incluyen los
siguientes:
Proyectos en México
Proyecto Buenavista: Seguimos desarrollando nuestro programa
de inversiones de $3,400 millones en esta unidad, que se espera
aumente su capacidad de producción de cobre en aproximadamente
171%, de 180,000 toneladas a 488,000 para 2015, así como la
producción de molibdeno. Como parte del programa de ampliación
en esta unidad, esperamos comenzar la producción de cobre en
nuestra planta ESDE III de 120,000 toneladas de capacidad en el
segundo trimestre de 2014, y tener un año de produccion plena en nuestra planta de molibdeno.
El proyecto de la nueva concentradora con circuito de molibdeno
incluye una concentradora con una capacidad de producción anual
estimada de 188,000 toneladas de cobre, y una segunda planta
de molibdeno de 2,600 toneladas de capacidad. Además, se
espera que el poryecto produzca 2.3 millones de onzas de plata
y 21,000 onzas de oro al año. El presupuesto de capital total del
proyecto es de $1,383.6 millones, y al 31 de diciembre de 2013 se
ha avanzado un 62.9% con una inversión de $544.9 millones. Se
prevé que el proyecto esté concluido en la primera mitad de 2015. Se han instalado cuatro de los seis molinos de bola adquiridos para
el proyecto; actualmente estamos en el proceso de instalar los dos
restantes.
Respecto a la adquisición de equipos mineros, al 31 de diciembre
de 2013 hemos gastado $481.7 millones de un presupuesto total
de $504.8 millones, y hemos recibido 60 de 61 volquetes, las siete
palas y las ocho perforadoras requeridas.
El proyecto ESDE III sigue avanzando hacia su conclusión con
un progreso global de 81.6% al 31 de diciembre de 2013. El
presupuesto de capital total para este proyecto es de $444.0
millones, de los cuales hemos gastado $373.6 millones al 31 de
diciembre de 2013. La capacidad de producción del proyecto es
de 120,000 toneladas de cátodos de cobre al año y se espera que
comience a operar en el segundo trimestre de 2014.
Cambio en el alcance de Quebalix IV. Como se informó
anteriormente, este proyecto mejorará la producción de cobre ESDE
al aumentar la recuperación y reducir el costo de acarreo, así como
el tiempo de procesamiento. Recientemente, hemos reevaluado la
capacidad de chancado del proyecto, y hemos determinado que
aumentándola de 40 a 80 millones de toneladas al año, se podría
eliminar la necesidad de una planta Quebalix adicional en el futuro, y operar a un menor costo unitario. El 30 de enero de 2014, nuestro
Directorio aprobó el cambio en el alcance descrito, aumentando el
presupuesto de capital total del proyecto en $100 millones, a $340
millones. Se espera completar el proyecto en la primera mitad de
2015.
Los proyectos restantes para completar el programa presupuestado
de $3,400 millones incluyen inversiones en infraestructura,
adquisición de tierras y otras instalaciones en Buenavista. SOUTHERN COPPER CORPORATION
70
Angangueo: El proyecto está avanzando según lo programado
para desarrollar este yacimiento polimetálico subterráneo en
Michoacán, México. Con una inversión estimada de $174.7
millones, Angangueo incluye una planta concentradora que tendrá
una producción promedio estimada de contenido metálico anual
de 10,400 toneladas de cobre y 7,000 toneladas de zinc en los
primeros siete años. Durante la vida útil de la mina, se espera
que la producción anual promedio de concentrados contenga 2.4
millones de onzas de plata y 1,500 onzas de oro. El proyecto está
programado para comenzar a producir en la primera mitad de
2015. Al 31 de diciembre de 2013, hemos gastado $19.0 millones
en el proyecto y en 2014, esperamos iniciar la adquisición de los
principales equipos y el proceso de selección de los contratistas
para la construcción.
Proyectos en Perú
Proyecto Tía Maria: En el cuarto trimestre realizamos con éxito
los dos talleres y la audiencia pública requeridos como parte del
proceso de aprobación del EIA del proyecto. Esperamos obtener la
aprobación del EIA, así como los permisos de construcción, a fines
del segundo trimestre de 2014. Considerando estos plazos, se
espera que el proyecto Tía María comience su producción a fines
de 2016. La capacidad del proyecto es de 120,000 toneladas de
cobre por año.
Proyectos en Toquepala: Al 31 de diciembre de 2013, hemos
gastado un total de $288.5 millones en los proyectos de Toquepala.
Estos proyectos incluyen la construcción de una chancadora en el
tajo y un sistema de fajas transportadoras a un costo de $88.5
millones para reemplazar el el actual acarreo por ferrocarril en
la mina, con lo que se espera reducir el costo operativo anual en
aproximadamente $5.5 millones. Respecto a la ampliación de Toquepala, el proyecto sigue avanzando
favorablemente después de haber llegado a acuerdos con las
comunidades locales. Con un costo estimado de $1,000 millones,
este proyecto aumentará la producción anual de Toquepala en
100,000 toneladas de cobre y 3,100 toneladas de molibdeno.
Proyectos en Cuajone: Al 31 de diciembre de 2013, hemos gastado
$146 millones de un presupuesto total de $157 millones en dos
proyectos para aumentar la productividad mediante mejoras
tecnológicas en esta unidad: (i) el proyecto de Ley de Corte Variable
del Mineral y (ii) el proyecto HPGR.
Un aumento en la producción de Cuajone del 6.2% en 2013
muestra los resultados del proyecto de ley de corte variable, el cual
fue concluido en el primer trimestre de 2013 a un costo de $112
millones. El proyecto HPGR que producirá un material chancado
más fino, está actualmente en la etapa de arranque y esperamos
alcanzar capacidad plena durante el primer trimestre de 2014. El
proyecto mejorará la recuperación de cobre y generará ahorros de
costos al reducir el consumo de energía en el proceso de trituración.
El presupuesto total del proyecto es de $45 millones, de los
cuales hemos gastado $34 millones al 31 de diciembre de 2013. Esperamos que ambos proyectos produzcan a plena capacidad en
la primera mitad de 2014.
El proyecto para mejorar la estabilidad de taludes en el área sur
de la mina de Cuajone, removerá aproximadamente 148 millones
de toneladas de material de desecho para mejorar el diseño de la
mina sin reducir el nivel actual de producción. Los equipos mineros
adquiridos incluyen una pala, cinco volquetes, una perforadora, y
equipo auxiliar. Además de preparar la mina para el futuro, esta
inversión evitará una reducción en la ley promedio del mineral entre
2014 y 2018, manteniendo los actuales niveles de producción. Al
31 de diciembre de 2013, hemos gastado $59.4 millones de un
presupuesto total de $65.1 millones.
Disposición de relaves en Quebrada Honda: Este proyecto
aumenta la altura de la represa existente en Quebrada Honda
para contener los futuros relaves de las moliendas de Toquepala
y Cuajone y extenderá la vida esperada de esta planta de relaves
en 25 años. La primera etapa y la construcción del sistema de
drenaje para la represa lateral ya están terminadas. Estamos
preparando los documentos de licitación para la segunda etapa,
que incluye la ingeniería y el aprovisionamiento para mejorar y
aumentar el terraplén de la represa. El proyecto tiene un costo
total presupuestado de $66.0 millones, habiéndose gastado $49.9
millones al 31 de diciembre de 2013.
Otros proyectos potenciales
El Arco: El Arco es un yacimiento de cobre de clase mundial ubicado
en la zona central de la península de Baja California, con reservas
de mineral de más de 1,500 millones de toneladas, con una ley de
mineral de 0.416% y 0.14 gramos de oro por tonelada. En 2010
concluimos el estudio de factibilidad y se aprobó una inversión de
$56.4 millones para la adquisición de las tierras que se necesitan
para el proyecto. Se espera que, cuando esté terminado, este
proyecto produzca 190,000 toneladas de cobre y 105,000 onzas
de oro al año. Al 31 de diciembre de 2013, hemos gastado
$40.9 millones en estudios, exploración y adquisición de tierras
para el proyecto. En 2014, esperamos continuar invirtiendo en la
adquisición de las tierras y exploración. Además, iniciaremos un
estudio de ingeniería para determinar la mejor manera de optimizar
la inversión en el proyecto.
Proyectos de exploración: Tenemos varios proyectos de
exploración que podríamos desarrollar en el futuro. Actualmente
estamos dedicados activamente a actividades de exploración en
Perú, México, Chile, y más recientemente en Ecuador y Argentina.
Para mayor información sobre nuestras actividades de exploración,
por favor véase “Actividades de Exploración” en la Parte I, Ítem 1,
Actividad Empresarial.
Tenemos varios otros proyectos que podríamos desarrollar en el
futuro. Evaluamos nuevos proyectos en función de nuestros objetivos
corporativos de largo plazo, la rentabilidad esperada de la inversión,
los aspectos medioambientales, la inversión requerida y la producción
estimada, entre otras consideraciones. Todos los planes de gastos
de capital seguirán revisándose y ajustándose para responder a los
cambios en las condiciones de la economía o del mercado.
Esperamos satisfacer los requerimientos de efectivo para estos
proyectos con efectivo en caja, con fondos generados internamente y con
financiamiento externo adicional, si fuera necesario. Todos los planes de
gastos de capital seguirán revisándose y ajustándose para responder a
los cambios en las condiciones de la economía o del mercado.
La información que acabamos de presentar se basa sólo
en estimados. No podemos asegurar que emprenderemos
alguno de estos proyectos ni que la información expuesta sea exacta.
POLÍTICAS CONTABLES Y ESTIMADOS CRÍTICOS
Nuestras políticas contables significativas se revelan en la Nota 2,
“Resumen de Políticas Contables Significativas”, de las Notas a los
Estados Financieros Consolidados, incluidas en el Ítem 8 “Estados
Financieros y Datos Complementarios” de esta Memoria Anual.
Nuestro análisis y discusión sobre nuestra situación financiera y
los resultados de operación, así como la información cuantitativa
y cualitativa sobre riesgos de mercado, se basan en los estados
financieros consolidados, que han sido preparados de acuerdo con
los PCGA en los Estados Unidos. La preparación de estos estados
financieros consolidados requiere que nuestra gerencia realice
estimados y supuestos que afectan los montos reportados de
activos y pasivos y la revelación de activos y pasivos contingentes
a la fecha de los estados financieros y los montos reportados de
ingresos y gastos durante el período de reporte. Hacemos nuestro
mejor estimado de los resultados finales de estos rubros en
base a las tendencias históricas y otra información disponible al
preparar los estados financieros. Los cambios en los estimados se
reconocen generalmente en el periodo en que la gerencia dispone
de nueva información, y de acuerdo con las reglas contables para
dichos estimados. Las áreas en las que, por la naturaleza misma de
los estimados, es razonablemente posible que los resultados reales
difieran materialmente de las cantidades estimadas incluyen:
reservas de mineral, reconocimiento de ingresos, ratios estimados
de desbroce de minas, material lixiviable y su correspondiente
amortización, la vida útil estimada de los activos fijos, obligaciones
para el retiro de activos, juicios y contingencias, reservas de
valuación de impuestos diferidos activos, posiciones fiscales , el
valor razonable de los instrumentos financieros, y la obsolescencia
de inventarios. Basamos nuestros estimados en nuestra
experiencia histórica y en varios otros supuestos que creemos que
son razonables dadas las circunstancias. Los resultados reales
pueden diferir de estos estimados bajo diferentes supuestos o
condiciones.
Reservas de Mineral: Para la estimación interna de reservas de
mineral, usamos un supuesto de precios de $2.00 por libra de cobre
y $12.00 por libra de molibdeno. Se procura que estos precios se
aproximen de manera conservadora a los precios promedio en el
largo plazo.
Sin embargo, de acuerdo con los lineamientos de la SEC la
información sobre las reservas en esta memoria se calcula usando
los precios promedio de los metales de los tres últimos años, salvo
que se indique lo contrario. Nos referimos a estos precios promedio
de tres años como "precios promedio corrientes". Nuestros precios
promedio corrientes para el cobre se calculan usando los precios
cotizados por COMEX, y nuestros precios promedio corrientes para
el molibdeno se calculan usando los precios publicados en Platt's
Metals Week. A menos que se indique lo contrario, los estimados de
las reservas en esta memoria usan los siguientes precios promedio
para el cobre y el molibdeno al 31 de diciembre de:
2013
Cobre ($ por libra)
$ 3.65 Molibdeno ($ por libra)
$12.74
71
2012
2011
$ 3.68
$14.52
$ 3.26
$13.95
Cierta información financiera se basa en las reservas estimadas
calculadas en base a los precios promedio corrientes. Estas
incluyen la amortización de activos intangibles y el desarrollo de
minas. En general, las variaciones en los cálculos de reservas de
mineral por cambios en los precios asumidos para los metales no
generan cambios sustanciales en nuestros resultados financieros. Sin embargo, si hay disminuciones significativas en los precios de
los metales, esto podría afectar negativamente nuestras utilidades
al causar, entre otras cosas, cargos por deterioro de valor de activos;
por favor véase “Deterioro de valor de activos” más adelante. Un
aumento o una disminución del 20% en el promedio de tres años
de los precios del cobre, para la estimación de reservas de mineral,
que es una posibilidad razonable, no afectaría nuestro estado de
resultados, ya que la cantidad de reservas no cambiará de manera
significativa. Por favor remítase al Ítem 2 – Propiedades – sección
“Reservas de mineral”.
Inventario a largo plazo - Material Lixiviable:
El proceso de lixiviación es una parte integral de las operaciones
mineras realizadas en nuestras minas a tajo abierto. Capitalizamos
el costo de producción del material lixiviable en nuestras minas de
Toquepala, La Caridad y Buenavista reconociéndolo como inventario. Los estimados de contenido mineral recuperable en las canchas de
lixiviación están sustentados por estudios de ingeniería. Como el
ciclo de producción del proceso de lixiviación es significativamente
más largo que el proceso convencional de concentración, fundición
y refinación electrolítica, incluimos en nuestro balance general
tanto el inventario corriente de material lixiviable (como parte de
los inventarios de productos en proceso) y el inventario de material
lixiviable de largo plazo. El costo atribuido al material lixiviable
producido se carga a costo de ventas, generalmente durante
un periodo de cinco años (el periodo promedio de recuperación
estimado en base a los porcentajes de recuperación de cada mina). Sin embargo, en general, un cambio en el ciclo de cinco años no
tendría un impacto material en nuestros resultados financieros,
ya que nuestra producción se obtiene mayormente de material no
lixiviable.
Obligación para el Retiro de Activos: Nuestras actividades
de extracción y exploración están sujetas a diversas leyes y
reglamentos que gobiernan la protección del medio ambiente. Para
contabilizar las obligaciones de recuperación y remediación, es
necesario que la gerencia realice estimados de los costos futuros
en los que incurriremos para completar el trabajo de recuperación
y remediación requerido para cumplir con las leyes y reglamentos
existentes, de manera independiente para cada operación minera. Estos estimados se basan en parte en nuestros supuestos sobre las
tasas de inflación y crédito. Los costos reales en los que se incurra
en periodos futuros podrían ser diferentes a los montos estimados. Además, los cambios futuros en las leyes y reglamentos ambientales
podrían aumentar la magnitud de los trabajos de recuperación y
remediación requeridos. Cualquiera de estos aumentos en los
costos futuros podría tener un impacto material en los montos
cargados a operaciones por recuperación y remediación.
Las obligaciones para el retiro de activos se tratan en la Nota 9
“Obligación para el retiro de activos” de nuestros estados financieros
consolidados que se incluyen aquí.
Reconocimiento de ingresos: Para algunas de nuestras ventas
de productos de cobre y molibdeno, los contratos con los clientes
permiten establecer precios en base a un mes posterior al envío,
en la mayoría de los casos dentro de los tres meses siguientes y
en pocos casos quizá unos cuantos meses más. En tales casos,
el ingreso se registra a un precio provisional al momento del
72
embarque. Las ventas de cobre con precios provisionales son
ajustadas para reflejar los precios futuros del cobre LME o COMEX
al final de cada mes, hasta que se determine el ajuste final del
precio de los embarques pactado con los clientes de acuerdo con
los términos del contrato. En el caso de las ventas de molibdeno,
para las que no hay precios futuros publicados, las ventas con
precios provisionales se ajustan de manera que reflejen los precios
del mercado al término de cada mes, hasta que se haga el ajuste
final al precio de los embarques tras la liquidación con los clientes
de acuerdo con los términos del contrato. (Véase los detalles en
"Ventas con precios provisionales" en este Ítem 7).
Instrumentos derivados: Utilizamos ciertos tipos de instrumentos
financieros derivados para mejorar nuestra capacidad de manejar
los riesgos que existen continuamente en nuestras operaciones
y para optimizar el retorno de los activos de la Compañía. Los
contratos de instrumentos derivados se reflejan como activos o
pasivos en el balance general a su valor razonable. El valor razonable
estimado de los derivados se basa en cotizaciones de mercado y/o
de negociación y en ciertos casos en modelos de valuación. De
tiempo en tiempo hemos suscrito contratos swap de cobre y zinc
para proteger un precio fijo de cobre y zinc de porciones de nuestras
ventas de metales; contratos de cobertura para fijar las tarifas de
los combustibles para una parte de nuestros costos de producción;
contratos swap de tasas de interés para proteger algunas de nuestras
obligaciones bancarias con tasas de interés variables, y contratos
swap de divisas para asegurar el tipo de cambio peso mexicano /
dólar de Estados Unidos. Las ganancias realizadas y no realizadas
y las pérdidas relacionadas con las coberturas económicas que no
califican como cuentas de cobertura, se reconocen de la siguiente
manera en el estado de resultados consolidados: los derivados de
cobre y zinc se incluyen en ventas netas, las ganancias y pérdidas
relacionadas con los costos de combustibles se incluyen en costo
de ventas, y todas las demás se incluyen en “Ganancia (pérdida)
en instrumentos derivados”. Los cambios en el valor razonable de
los derivados de cobre que se designan como coberturas de flujo
de efectivo se difieren en otros resultados integrales acumulados y
se reconocen en ventas conforme se realizan las ventas de cobre
cubiertas.
Impuesto a la renta: Al preparar nuestros estados financieros
consolidados, reconocemos impuestos a la renta en cada una de
las jurisdicciones en las que operamos. Para cada jurisdicción,
calculamos el monto real de los impuestos corrientes por pagar
o por cobrar, así como los impuestos diferidos activos y pasivos
atribuibles a las diferencias temporales entre los importes de activos
y pasivos registrados en los estados financieros y sus respectivas
bases tributarias. Los impuestos a la renta diferidos activos y
pasivos se determinan usando las tasas imponibles estipuladas
que se espera aplicar a los ingresos gravables en los años en que se
espera recuperar o liquidar estas diferencias temporales. El efecto
de un cambio en la tasa imponible sobre los impuestos diferidos
activos y pasivos se reconoce a través de la provisión del impuesto
a la renta del periodo en que se emite dicho cambio.
Se hace una reserva de valuación para aquellos impuestos diferidos
activos para los cuales lo más probable es que no se realicen los
beneficios respectivos. Al determinar el monto de la reserva de
valuación, consideramos un estimado del ingreso gravable futuro,
así como la factibilidad de las estrategias de planificación tributaria
en cada jurisdicción. Si determinamos que no realizaremos todo
o parte de nuestros impuestos diferidos activos, incrementaremos
nuestra reserva de valuación con cargo al gasto de impuesto
a la renta. De manera inversa, si determinamos que finalmente
podremos realizar todo o parte de los beneficios respectivos para
los cuales se ha hecho una reserva de valuación, se reducirá todo
o parte de la respectiva reserva de valuación mediante un abono al
gasto por impuesto a la renta.
Las operaciones de nuestra Compañía implican tener que lidiar
con la incertidumbre y criterios en la aplicación de reglamentos
tributarios complejos en varias jurisdicciones. Los impuestos
finales pagados dependen de muchos factores, incluyendo
las negociaciones con las autoridades tributarias en varias
jurisdicciones y la solución de reclamos que surgen de las
fiscalizaciones tributarias federales, estatales e internacionales. Reconocemos los pasivos potenciales y registramos los pasivos
fiscales para temas previstos de auditoría fiscal en Estados Unidos
y en otras jurisdicciones fiscales, en base a nuestros estimados de
si se adeudarán impuestos adicionales y en qué medida. Seguimos
el lineamiento de ASC 740 “Impuestos a la Renta” para registrar
estos pasivos. (Para información adicional, remítase a la Nota 7
“Impuestos a la Renta” de los estados financieros consolidados). Ajustamos estas reservas a la luz de los cambios en los hechos y
circunstancias; sin embargo, debido a la complejidad de algunas
de estas incertidumbres, la resolución final podría resultar en un
pago materialmente diferente a nuestro estimado actual de pasivos
fiscales. Si nuestra estimación del pasivo fiscal resulta menor que
la valuación definitiva, podría originar un cargo adicional a gastos. Si en última instancia nuestro pasivo tributario resulta ser menor
que los montos registrados, la reversión de los pasivos resultaría
en el reconocimiento de beneficios fiscales en el periodo en que
determinemos que los pasivos ya no son necesarios. Reconocemos
los intereses y penalidades, si las hubiera, relacionados a los
beneficios fiscales no reconocidos en gasto por impuesto a la renta.
Deterioro del valor de los activos: Evaluamos nuestros activos
de largo plazo cuando se producen eventos o cambios en las
circunstancias económicas que sugieren que no se podrá recuperar
su valor en libros. Nuestras evaluaciones se basan en planes de
negocios que se preparan empleando un horizonte de tiempo que
refleja nuestras expectativas sobre los precios de los metales a
lo largo de nuestro ciclo de operaciones. Para nuestras pruebas
de deterioro de valor, actualmente estamos usando los precios
promedio de largo plazo de $3.00 por libra de cobre y $10.00 por
libra de molibdeno, que reflejan el actual ambiente de precios. Los resultados de nuestro análisis de sensibilidad de deterioro de
valor, que incluye una prueba de resistencia asumiendo un precio
de $2.00 por libra de cobre y un precio de $8.00 por libra de
molibdeno, mostraron flujos de efectivo proyectados descontados
que exceden a los valores en libros de los activos de largo plazo con
márgenes de 2.76 a 7.10 veces el valor en libros.
En años recientes nuestros supuestos para los precios promedio de
largo plazo resultaron en evaluaciones más estrictas para el análisis
de deterioro de valor que usando los precios promedio de tres años
para el cobre y el molibdeno. Si esta situación se reversa en el
futuro con precios promedio de tres años por debajo del precio de
largo plazo supuesto, evaluaríamos la necesidad de usar los precios
promedio de tres años en nuestras evaluaciones. Empleamos un
estimado de flujos de efectivo netos no descontados del activo
o grupo de activos relacionados durante su vida útil remanente
para medir si dichos activos son recuperables y calcular cualquier
deterioro de valor en relación a su valor razonable.
IMPACTO DE NUEVAS NORMAS CONTABLES
En 2013, el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB)
publicó las siguientes Actualizaciones de Normas Contables (“ASU”)
de la Codificación de Normas Contables del FASB (la “ASC”).
ASU No. 2013-04: El 28 de febrero de 2013, el FASB publicó el
ASU No. 2013-04 “Pasivos (Tema 405): Obligaciones Resultantes
de Acuerdos conjuntos y Responsabilidad Solidaria donde el Monto
Total de la Obligación está Fijado a la Fecha de Reporte.” El objetivo
de esta actualización es brindar una guía para el reconocimiento,
medición y revelación de las obligaciones resultantes de acuerdos
conjuntos y responsabilidad solidaria donde el monto total de
la obligación, dentro del alcance de esta guía (como acuerdos
de deuda, otras obligaciones contractuales y juicios resueltos y
órdenes judiciales), está fijado a la fecha de reporte, con excepción
de obligaciones que se aborden en la guía existente en los PCGA de
Estados Unidos.
Los cambios requieren que todas las entidades midan las
obligaciones resultantes de acuerdos conjuntos y responsabilidad
solidaria donde el monto total de la obligación, dentro del alcance
de esta guía está fijado a la fecha de reporte, como la suma de lo
siguiente:
• El monto que la entidad que reporta, acordó pagar basado en su
acuerdo entre sus codeudores, y
• Cualquier monto adicional que la entidad que reporta, espera
pagar en nombre de sus codeudores.
También se requiere que una entidad revele la naturaleza y el
monto de la obligación así como otra información acerca de dichas
obligaciones.
Estas modificaciones serán efectivas para los años fiscales, y
períodos intermedios dentro de esos años, que comiencen después
del 15 de diciembre de 2013, estando permitida su adopción
anticipada. La Compañía aplicará esta guía en cualquier acuerdo
futuro.
ASU No. 2013-05: En marzo de 2013, el FASB publicó el ASU 201305, una actualización de Operaciones en Moneda Extranjera (Tema
830), para aclarar el tratamiento de los ajustes de conversión
acumulado cuando una matriz vende una parte o toda su inversión
en una entidad extranjera o deja de tener el control en una
subsidiaria o grupo de activos, que es un negocio dentro de una
entidad extranjera. La guía actualizada aclara las distintas prácticas
en el tratamiento de las combinaciones en una entidad extranjera.
Estas modificaciones serán efectivas prospectivamente para los
años fiscales y períodos intermedios dentro de esos años, que
comiencen después del 15 de diciembre de 2013. No esperamos
que esta guía tenga un impacto material en la posición financiera
consolidada.
ASU No. 2013-11: En julio de 2013, el FASB publicó el ASU No. 2013—
11 “Presentación de un crédito tributario no reconocido cuando
existe una pérdida operativa neta arrastrable, una pérdida tributaria
similar o un crédito tributario arrastrable” (Tema 740 Impuestos a
la Renta). La guía actualizada requiere que una entidad netee sus
créditos tributarios no reconocidos contra los impuestos activos
diferidos para todas las pérdidas operativas netas arrastrables,
pérdidas tributarias similares o créditos tributarios arrastrables
de la misma jurisdicción. Se requerirá una presentación del monto
bruto solo si dicho arrastre no está disponible o si no sería usado
por la entidad para liquidar cualquier impuesto a la renta adicional
que resulte de la denegación de la posición tributaria incierta. Esta
actualización entra en vigor prospectivamente para el ejercicio fiscal
que comienza el 1 de enero de 2014. No esperamos que esta guía
tenga un impacto material en la posición financiera consolidada.
73
VENTAS CON PRECIOS PROVISIONALES
La siguiente tabla muestra las ventas de cobre y molibdeno con precios provisionales vigentes al 31 de
diciembre de 2013, 2012 y 2011:
2013
Ventas con precios provisionales
Cobre
Millones de libras
Valuado a un promedio de (por libra)
Molibdeno Millones de libras
Valuado a un promedio de (por libra)
16.1
$3.34
10.3
$9.70
2012
2011
19.7
$ 3.59
8.8
$11.60
64.3
$ 3.44
10.3
$13.35
Los ajustes a las ventas provisionales incluidas en las cuentas por cobrar y las ventas netas al 31 de diciembre
de 2013, 2012 y 2011 fueron los siguientes:
2013
Ajustes a las ventas provisionales
Cobre
$1.0
Molibdeno
0.6
Total
$1.6
2012
2011
(en millones)
$2.9
3.7
$6.6
$ 1.4
(3.4)
$(2.0)
La Gerencia considera que la determinación de la valuación final
de estas ventas no tendrá un efecto material en nuestra posición
financiera ni en nuestros resultados de operación.
RESULTADOS DE OPERACIÓN
La siguiente tabla muestra los resultados financieros clave para cada uno de los años del periodo de tres años
terminado 31 de diciembre de 2013.
Datos del Estado de Resultados
Variación
2013
2012
Ventas netas
Costo de ventas (excluyendo depreciación,
amortización y agotamiento)
Gastos de ventas, generales y
administrativos
Exploración
Honorarios legales relacionados con
el juicio derivado de accionistas de SCC
Utilidad operativa
Gastos financieros, neto Ingresos financieros
Otros ingresos (gastos)
Impuesto a la renta
Ganancias de renta variable de afiliadas
Utilidad neta atribuible a participación
no controladora
74
2011
2013-2012
2012-2011
(en millones)
$ 5,952.9
$ 6,669.3
$ 6,818.7
$ (716.4)
$ (149.4)
(2,871.3)
(2,769.2)
(2,763.2)
(102.1)
(6.0)
(102.6)
(395.9)
(51.0)
(101.3)
(325.8)
(47.9)
(104.5)
(288.1)
(37.5)
3.2
(37.7)
(10.4)
-
2,532.1
(196.6)
20.0
17.1
(769.3)
20.9
(316.2)
3,108.9
(172.4)
15.2
21.8
(1,080.9)
48.7
-
3,625.4
(186.6)
13.8
(4.0)
(1,104.3)
-
316.2
(576.8)
(24.2)
4.8
(4.7)
311.6
(27.8)
(316.2)
(516.5)
14.2
1.4
25.8
23.4
48.7
(5.7)
$ 1,618.5
(6.7)
$ 1,934.6
(7.9)
$2,336.4
1.0
$(316.1) 1.2
$ (401.8)
(1.3)
(70.1)
(3.1)
VENTAS NETAS
2013-2012: Las ventas netas en 2013 fueron $5,952.9 millones,
comparadas con $6,669.3 millones en 2012, una disminución de
$716.4 millones o 10.7%. La disminución fue principalmente el
resultado de los menores precios del cobre y un menor volumen
de ventas, así como a los menores precios de nuestros principales
subproductos, compensada parcialmente por un mayor volumen de
ventas de molibdeno, zinc y plata. El cobre constituyó el 78.2% de
las ventas netas en 2013, comparado con 77.0% en 2012. Las
ventas de subproductos en 2013 totalizaron $1,298.1 millones,
comparadas con $1,532.4 millones en 2012, una disminución de
15.3%. 2012-2011: Las ventas netas en 2012 fueron de $6,669.3
millones, comparadas con un récord de $6,818.7 millones en
2011, una disminución de $149.4 millones. La disminución fue
el resultado principalmente de los menores precios de los metales.
Las ventas netas en 2011 incluyen una ganancia de $13.5 millones
en coberturas de cobre.
La siguiente tabla muestra los precios promedio de mercado publicados de nuestros metales para cada uno de
los tres años del trienio terminado el 31 de diciembre de 2013:
Variación %
2013
Precio del cobre ($/lb - LME)
Precio del cobre ($/lb - COMEX)
Precio del molibdeno ($/lb) (1)
Precio del zinc ($/lb - LME)
Precio de la plata ($/oz. COMEX)
$
3.32
$
3.34
$ 10.26
$
0.87
$ 23.82
2012
$
3.61
$
3.61
$ 12.62
$
0.88
$ 31.19
$
$
$
$
$
2013 a 2012 2012 a 2011
2011
4.00
4.01
15.33
0.99
35.18
(8.0)%
(7.5)%
(18.7)%
(1.1)%
(23.6)%
(9.8)%
(10.0)%
(17.7)%
(11.1)%
(11.3)%
________________________________________________
(1) Precio de distribuidor de óxidos publicado en Platt’s Metals Week.
La siguiente tabla muestra nuestras ventas de metales como porcentaje de nuestro total ventas netas:
Ventas como porcentaje del total ventas netas
2013
2012
2011
Cobre Molibdeno
Plata Zinc Otros subproductos
78.2%
6.6%
6.6%
3.4%
5.2%
77.0%
6.8%
7.4%
2.9%
5.9%
76.7%
8.0%
7.2%
3.1%
5.0%
Total 100.0%
100.0%
100.0%
La siguiente tabla muestra nuestras ventas de cobre por tipo de producto.
Variación
Ventas de cobre (millones de libras)
Refinado
Ampolloso
Ánodos
Concentrados y otros
ESDE
Alambrón
Total
2013
772.7
3.7
2.2
133.9
190.8
279.1
1,382.4
2012
2011
2013-2012
2012-2011
719.9
72.4
5.5
132.2
218.9
265.7
1,414.6
795.8
-
23.0
41.7
218.1
242.0
1,320.6
52.8
(68.7)
(3.3)
1.7
(28.1)
13.4
(32.2)
75
(75.9)
72.4
(17.5)
90.5
0.8
23.7
94.0
COSTOS Y GASTOS OPERATIVOS
La siguiente tabla resume la estructura de costos de producción por componentes principales para los años
2013, 2012 y 2011 como porcentaje del costo total de producción:
2013
2012
2011
Energía Mano de obra
Combustible
Mantenimiento:
Material operativo
Otros Total 19.8%
15.9%
14.9%
15.6%
18.5%
15.3%
100.0%
20.9%
14.9%
13.9%
16.1%
18.0%
16.2%
100.0%
23.2%
14.4%
13.8%
17.7%
15.7%
15.2%
100.0%
2013-2012: Los costos y gastos operativos en 2013 disminuyeron $139.5 millones con respecto a 2012, debido principalmente
a:
2012-2011: Los costos y gastos operativos en 2012 aumentaron
$367.1 millones con respecto a 2011, debido principalmente a:
$3,560.4
Costos y gastos operativos para 2012
Menos:
• honorarios legales relacionados con el juicio
derivado de accionistas de SCC en 2012,
(316.2)
Más:
• mayor costo de ventas (excluyendo depreciación,
amortización y agotamiento), como resultado
principalmente de mayor costo de producción
(mano de obra, combustibles y energía y materiales de operación y reparación) y mayor
consumo de inventario, parcialmente compensado
por menor participación de los trabajadores,
menores regalías mineras y costo de metales
comprados a terceros.
102.1
• mayor depreciación, amortización y agotamiento
principalmente en nuestras operaciones mexicanas
como resultado de la adquisición de equipos mineros
y la puesta en marcha de algunos proyectos,
incluyendo el proyecto Quebalix III,
70.2
• mayores gastos de exploración
3.1
• mayores gastos generales y administrativos
1.3
Costos y gastos operativos para 2011 $3,193.3
Más:
• honorarios legales relacionados con el
juicio derivado de accionistas de SCC en 2012,
316.2
amortización y agotamiento), principalmente como
resultado de mayor costo de producción (mano de obra,
combustibles y energía y materiales de operación y
reparación), mayor consumo de inventario, mayor
efecto de conversión monetaria, principalmente
en nuestras operaciones mexicanas y mayor
participación de los trabajadores; parcialmente
compensado por menor costo de
metales comprados a terceros y regalías mineras.
6.1
debido principalmente a la adquisición de equipos
mineros y otros equipos para nuestras operaciones
mexicanas y peruanas, y
37.6
10.3
Menos:
• menores gastos de ventas, generales y
administrativos
(3.1)
$3,420.9
$3,560.4
INGRESOS (GASTOS) NO OPERATIVOS
Variación
2013
Gastos financieros
Intereses capitalizados
Otros (gastos) ingresos Ingresos financieros
Total ingresos y gastos no operativos
$ (265.5)
68.9
17.1
20.0
$ (159.5)
76
2012
2011
2013-2012
2012-2011
$ (201.8)
29.4
21.8
15.2
$ (135.4)
$ (192.3)
5.8
(4.0)
13.8
$ (176.7)
$ (63.7)
39.5
(4.7)
4.8
$ (24.1)
$
$
(9.5)
23.6
25.8
1.4
41.3
2013-2012: Los ingresos y gastos no operativos fueron un gasto
neto de $159.5 millones en 2013, comparado con un gasto neto de
$135.4 millones en 2012. El aumento de $24.1 millones en gastos
en 2013 se debió a:
• $(63.7) millones de mayores gastos financieros como
resultado de la emisión de $1,500 millones en
obligaciones en noviembre de 2012,
• una ganancia en 2012 de $(18.2) millones en la venta
de nuestras acciones en Compañía Internacional Minera,
una compañía minera en la cual teníamos una participación
minoritaria, parcialmente compensada por
• $39.5 millones de mayores intereses capitalizados
debido a un aumento en los gastos de capital,
principalmente en nuestras operaciones mexicanas, y
• $18.4 millones recibidos en 2013 de Coimolache como
devolución de fondos, entregados durante la etapa de
exploración de la mina de Tantahuatay. Estos fondos fueron originalmente gastos en nuestros
estados financieros.
2012-2011: Los ingresos y gastos no operativos fueron un gasto
neto de $135.4 millones en 2012, comparado con un gasto neto
de $176.7 millones en 2011. La disminución de $41.3 millones en
gastos en 2012 se debió a:
• $23.5 millones de mayores intereses capitalizados debido
al programa de inversión de capital de Buenavista,
• una ganancia de $18.2 millones en la venta de nuestras
acciones en Compañía Internacional Minera, una compañía
minera mexicana en la cual teníamos una participación minoritaria,
• $10.6 millones de ganancia neta en inversiones a
corto plazo debido a un aumento en el valor de mercado,
parcialmente compensada por
• $(9.4) millones de mayores gastos financieros como resulta do de la nueva emisión de deuda en noviembre de 2012.
Impuesto a la renta
2013
Provisión por impuesto a la renta
Tasa efectiva del impuesto a la renta
2012
$ 769.3
32.4% La provisión de impuesto a la renta incluye el impuesto a la renta
peruano, mexicano y estadounidense federal y estatal. La mayor
tasa del impuesto a la renta en 2012 se debió principalmente a los
$316.2 millones de un pago de una sola vez de honorarios legales
correspondientes al juicio derivado de accionistas de SCC, que se
trata como un ingreso no deducible.
En 2013, el Congreso mexicano promulgó cambios a la ley tributaria
que serán efectivos el 1 de enero de 2014. Entre otras cosas, la ley
mantiene la tasa legal en 30%, eliminando las reducciones a esta tasa
programadas para 2014 y 2015. Además, la ley ha hecho las reglas
de consolidación más estrictas. El impacto de estos cambios aumentó
en $34.7 millones la provisión de impuesto a la renta diferido en
2013. Para una descripción completa de los cambios tributarias, por
favor remítase a la Nota 7 “Impuestos a la renta”.
Participación patrimonial en afiliada
En 2013 y 2012, hemos reconocido $20.9 millones y 48.7 millones
de participación patrimonial en afiliada, por nuestra participación
de 44.2% en la mina Tantahuatay.
2011
$1,080.9
36.3%
1,104.3
32.0%
Utilidad neta atribuible a la participación no controladora
La utilidad neta atribuible a la participación no controladora en
2013 fue $5.7 millones, comparada con $6.7 millones en 2012 y $7.9 millones en 2011, una disminución de $1 millón y $1.2
millones, respectivamente. Estas disminuciones fueron el resultado
de menores utilidades en nuestras operaciones peruanas.
Nuestra utilidad neta atribuible a SCC en 2013 fue $1,618.5
millones, comparada con $1,934.6 millones en 2012 y $2,336.4
millones en 2011. La utilidad neta atribuible a SCC disminuyó
principalmente como resultado de la disminución en los precios de
los metales y otros factores descritos líneas arriba.
ANÁLISIS DE RESULTADOS POR SEGMENTOS
Tenemos tres segmentos: las operaciones peruanas, las
operaciones mexicanas de tajo abierto y las operaciones mineras
subterráneas mexicanas. Por favor, ver una definición detallada de
ellos en el Ítem 1 Actividad empresarial – “Segmentos de Reporte.”
La siguientes tablas muestran el volumen de ventas de cobre y de nuestros subproductos más importantes por
segmento, para cada uno de los tres años del trienio terminado el 31 de diciembre de 2013:
Variación
Operaciones peruanas
Unidad IMMSA, México
Otros y eliminaciones entre segmentos
Total ventas de cobre
2013
680.1
702.3
17.3
(17.3)
1,382.4
2012
2011
2013-2012
2012-2011
703.0
711.6
18.8
(18.8)
1,414.6
694.5
626.0
15.5
(15.5)
1,320.5
(22.9)
(9.3)
(1.5)
1.5
(32.2)
77
8.5
85.6
3.3
(3.3)
94.1
Ventas de subproductos (millones de libras:
excepto plata - millones de onzas)
2013
2012
2011
Variación
2013 a 2012 2012 a 2011
Operaciones peruanas:
Molibdeno contenido en concentrados
Plata 17.2
3.4
16.1
3.8
18.0
3.5
1.1
(0.4)
(1.9)
0.3
Plata
26.7
10.1
24.1
9.1
23.1
7.1
2.6
1.0
1.0
2.0
Unidad IMMSA
Zinc refinado y en concentrados Plata 218.5
4.9
205.9
5.4
199.9
5.2
12.6
(0.5)
6.0
0.2
Otros y eliminaciones entre segmentos
Zinc Plata (1.8)
-
(2.1)
-
(1.6)
-
0.3
(0.5)
Total ventas de subproductos
Zinc refinado y en concentrados Plata 43.9
218.5
16.6
40.2
205.9
16.2
41.1
199.9
14.2
3.7
12.6
0.4
(0.9)
6.0
2.0
Operaciones peruanas a tajo abierto:
Doce meses terminados el
31 de diciembre de
2013
Variación
2012
2011
2013-2012
2012-2011
Ventas netas
Costos y gastos operativos
$ 2,614.6
(1,606.2)
$ 2,952.3
(1,603.8)
$ 3,186.5
(1,644.4)
$ (337.7)
(2.4)
$(234.2)
40.6
Utilidad operativas
$ 1,008.4
$ 1,348.5
$ 1,542.1
$(340.1)
$(193.6)
Ventas netas:
2013-2012: Las ventas netas en 2013 disminuyeron en $337.7
millones con respecto a 2012, debido principalmente a la
disminución de los precios de mercado de nuestros principales
productos y a un menor volumen de ventas del cobre, parcialmente
compensado por un mayor volumen de ventas del molibdeno.
millones con respecto a 2011, debido principalmente a la
disminución del precio del cobre y de los precios de nuestros
principales subproductos.
Costos y gastos operativos:
78
$1,603.8
Más:
• Mayor depreciación, amortización y agotamiento
debido a la adquisición de equipos mineros,
16.9
• mayores gastos generales y administrativos, y 1.3
• mayores gastos de exploración.
6.1
Menos:
• Menor costo de ventas (excluyendo depreciación,
amortización y agotamiento), debido principalmente
a menores regalías mineras, costo de metales
comprados a terceros, consumo de inventario y
participación de trabajadores; parcialmente compensado
por mayor costo de producción (mano de obra, debido
a los nuevos convenios colectivos, y materiales de
operación y reparación debido a la inflación).
(21.9)
$1,606.2
2012-2011: Los costos y gastos operativos en 2012 disminuyeron
$1,644.4
Menos:
• menor costo de ventas (excluyendo depreciación,
resultado de menor costo de metales comprado a
terceros; parcialmente compensado por mayor
consumo de inventarios y costo de producción (mano de obra,
combustibles y energia y materiales de operación
y reparación
(60.5)
• menores gastos generales y administrativos
(2.2)
Más:
• depreciación, amortización y agotamiento
acumulados,
• mayores gastos de exploración.
19.7
2.4
$1,603.8
Operaciones Mexicanas a Tajo Abierto
31 de diciembre de
2013
Variación
2012
2011
2013-2012
2012-2011
Ventas netas
$ 2,976.7
(1,526.4)
$ 3,339.0
(1,413.4)
$ 3,212.1
(1,287.0)
$(362.3)
(113.0)
$ 126.9
(126.4)
Utilidad operativa
$ 1,450.3
$ 1,925.6
$ 1,925.1
$(475.3)
$ 0.5
Ventas netas:
2013-2012: Las ventas netas en 2013 disminuyeron $362.3
millones con respecto a 2012, debido a menores precios de los
metales y a un menor volumen de ventas de cobre, como resultado
de un problema temporal de inundaciones en la mina Buenavista,
compensados parcialmente por mayores volúmenes de venta de
molibdeno y plata. El volumen de ventas del molibdeno aumentó
debido a un nuevo récord de producción en la mina La Caridad y la primera producción de la nueva planta de molibdeno en la
mina Buenavista. Estimamos que se perdieron aproximadamente
50.6 millones de libras de cobre como resultado de los problemas
causados por las inundaciones.
2012-2011: Las ventas netas en 2012 aumentaron $126.9
millones con respecto a 2011, en gran medida como resultado de
un mayor volumen de ventas de cobre de Buenavista, la cual tuvo
una producción récord de 441.0 millones de libras, parcialmente
compensado por los menores precios del cobre y de nuestros
principales subproductos.
$113.0 millones con respecto a 2012, debido principalmente a: Costos y gastos operativos para 2012
$1,413.4
Más:
• Mayor costo de ventas (excluyendo depreciación,
resultado de mayor consumo de inventarios y costo de
producción (mano de obra, combustibles y energía y materiales
de operación y reparación); parcialmente compensado por
menor costo de metales comprados a terceros, gastos de
ventas y participación de los
trabajadores.
80.7
debido a la adquisición de equipos mineros, y
33.3
• mayores gastos generales y administrativos.
1.0
Menos:
• menores gastos de exploración.
(2.0)
$1,526.4
2012-2011: Los costos y gastos operativos en 2012 aumentaron $126.4 millones con respecto a 2011, debido principalmente a: Costos y gastos operativos para 2011
$1,287.0
Más:
resultado de mayor costo de producción (mano de obra,
combustibles y energía y materiales de operación y
reparación), mayor participación de los trabajadores
y mayor efecto de conversión monetaria; parcialmente
compensado por menor consumo de
inventarios y otros costos de ventas.
112.4
• mayor depreciación, amortización y agotamiento,
12.0
• mayores gastos de exploración, y
1.7
• mayores gastos de ventas, generales y administrativos.
0.3
79
$1,413.4
Unidad IMMSA
31 de diciembre de
2013
Variación
2012
2011
2013-2012
2012-2011
Ventas netas
$ 458.5
(394.0)
$ 513.0
(360.4)
$ 546.2
(370.5)
$ (54.5)
(33.6)
$ (33.2)
10.1
Utilidad operativa
$
$ 152.6
$
$ (88.1)
$ (23.1)
64.5
Ventas netas:
millones con respecto a 2012, debido principalmente a los menores
precios del zinc y la plata, compensada parcialmente por un mayor
volumen de ventas de zinc, principalmente de la mina de Santa
Eulalia, la cual reanudó su producción tras resolver los problemas
causados por las inundaciones en años anteriores.
millones con respecto a 2011, debido principalmente a los menores
precios del zinc y la plata, compensadas parcialmente por un mayor
volumen de ventas de zinc, principalmente de la mina de Santa
Eulalia, que reanudó parcialmente su producción tras resolver los
problemas causados por las inundaciones en años anteriores.
Más:
• mayor costo de ventas (excluyendo
depreciación, amortización y agotamiento),
principalmente como resultado de mayor
efecto neto de conversión monetaria, mayor
costo de metales comprados a terceros,
mayor costo de producción (mano de obra,
combustibles y energía y materiales de
operación y reparación); parcialmente
compensado por menor consumo de inventarios.
• mayores gastos de ventas, generales y
administrativos, y • mayor depreciación, amortización y agotamiento.
Menos: • menores gastos de exploración.
$360.4
$394.0
175.7
2012-2011: Los costos y gastos operativos en 2012 disminuyeron
$370.5
Menos: • menor costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización
y agotamiento), principalmente como resultado de menor
efecto neto de conversión monetaria y menor costo de metales
comprados a terceros; parcialmente compensado
por mayor costo de producción, mayor
participación de los trabajadores y otros costos
de ventas.
(16.9)
• menores gastos de ventas, generales y
(0.1)
administrativos
Más:
• mayor depreciación, amortización y agotamiento, y
0.7
6.2
Eliminaciones y Ajustes entre Segmentos
Las ventas netas, los costos y gastos operativos, y la utilidad
operativa que se han discutido líneas arriba no serán directamente
iguales a los montos en nuestros estados de resultados consolidados
ya que se deben tomar en cuenta los ajustes de ingresos y gastos
operativos entre segmentos. Por favor vea la Nota 19 “Información
por Segmentos” de nuestros estados financieros consolidados.
LIQUIDEZ Y RECURSOS DE CAPITAL
28.3
0.5
5.8
(1.0)
La siguiente discusión trata sobre nuestra liquidez y recursos de
capital para cada uno de los tres años del periodo terminado el 31
de diciembre de 2013.
Liquidez
La siguiente tabla muestra el flujo de efectivo para el periodo de
tres años terminado el 31 de diciembre de 2013 (en millones):
2013
Efectivo neto generado por actividades
de operación
Efectivo neto usado en actividades de
inversión
Efectivo neto (usado en) generado por
actividades de financiamiento
80
$360.4
Variación
2012
2011
2013-2012
2012-2011
$ 1,857.2
$ 2,004.0
$ 2,079.9
$(146.8)
$ (75.9)
$(1,744.9)
$ (668.6)
$(1,092.9)
(1,076.4)
$ 424.3
$ (865.3)
$
$(2,375.0)
$(1,143.3)
$2,653.1
278.1
Efectivo neto generado por actividades de operación:
La variación en activos y pasivos operativos en 2013, 2012 y 2011 incluyen (en millones):
2013
Variación
2012
2011
2013-2012
2012-2011
Cuentas por cobrar
Inventario
Cuentas por pagar y pasivos devengados
Otros activos y pasivos operativos
$ 136.1
(143.6)
(63.6)
2.3
$ (14.7)
(180.7)
(135.7)
43.5
$ (135.6)
(194.5)
(136.9)
47.8
$ 150.8
37.1
72.1
(41.2)
$ 120.9
13.8
1.2
(4.3)
Total
$ (68.8)
$ (287.6)
$ (419.2)
$ 218.8
$ 131.6
2013: En 2013, la utilidad neta fue de $1,624.2 millones,
aproximadamente 87.5% del flujo de efectivo de operación neto.
Las partidas importantes que se sumaron o (dedujeron) a la utilidad
neta para llegar al flujo de efectivo de operación incluyeron:
•
•
•
•
$396.0 millones de depreciación, amortización y agotamiento,
$13.1 millones de pérdida por conversión monetaria,
$(97.2) millones de un crédito impuesto a la renta diferido, y
$(10.1) millones de participación patrimonial en afiliada, neto
de dividendos recibidos.
Además, en 2013 un aumento en el capital de trabajo redujo el flujo
de efectivo de operación en $68.8 millones, e incluyó:
• Una disminución en cuentas por cobrar debido principalmente a
menores precios y a un menor volumen de ventas.
• Un aumento de inventarios debido principalmente a un aumento
de $(197.5) millones en material lixiviable, parcialmente
compensado por el consumo del metal en proceso.
• Una disminución en las cuentas por pagar y en los pasivos
devengados que se debió principalmente a un mayor pago del
impuesto a la renta y participación de los trabajadores que los
montos devengados.
2012: En 2012, la utilidad neta fue $1,941.4 millones,
• $325.7 millones de depreciación, amortización y agotamiento,
• $55.8 millones de una provisión de impuesto a la renta diferido, y
• $(18.2) millones de una ganancia por la venta de una inversión.
de efectivo de operación en $287.6 millones, como se detalló líneas
arriba, e incluyó:
• El aumento en inventarios de $180.7 millones, el cual incluye un
aumento de $157.0 millones en material lixiviable capitalizado y
$31.8 millones de mayor inventario de insumos. • La disminución en cuentas por pagar y en pasivos devengados se
debió principalmente a mayores pagos de impuesto a la renta.
2011: En 2011, la utilidad neta fue $2,344.3 millones,
• $288.1 millones de depreciación, amortización y agotamiento, y
• $(117.9) millones de un crédito por impuesto a la renta diferido.
de efectivo de operación en $419.2 millones, e incluyó:
• Un aumento en las cuentas por cobrar debido principalmente a
mayores volúmenes de venta, como resultado de la restauración
de la producción de la mina Buenavista. • Un aumento en inventarios de $194.5 millones, el cual incluye un
aumento de $118.8 millones en material lixiviable capitalizado,
$25.4 millones en inventarios de productos terminados, debido
principalmente a retrasos de envíos, y $43.1 millones de mayor
inventario de productos en proceso debido principalmente a la
restauración de la mina Buenavista, y
• Una disminución en las cuentas por pagar y en los pasivos
devengados debido principalmente a pagos a proveedores y a
pagos de impuesto a la renta.
Efectivo neto usado en actividades de inversión:
2013: El efectivo neto usado en actividades de inversión en 2013
incluyó $1,703.3 millones de gastos de capital. Los gastos de
capital incluyeron:
• $1,331.0 millones de inversiones en nuestras operaciones
mexicanas:
• $167.9 millones para los equipos de la mina de Buenavista,
• $388.3 millones para la nueva concentradora de Buenavista,
• $226.7 millones para el proyecto ESDE III,
• $39.0 millones para la infraestructura de nuevos proyectos,
• $54.0 millones para el proyecto Quebalix IV,
• $60.6 millones en nuestra unidad IMMSA, y
• $394.5 millones para otros gastos varios de reemplazo.
• $372.3 millones de inversiones en nuestras operaciones
peruanas:
• $41.1 millones para el proyecto Tía María,
• $56.7 millones para el proyecto de Toquepala,
• $59.4 millones para el mejoramiento de la estabilidad de
taludes en el área sur de Cuajone, y
• $215.1 millones para otros gastos varios de reemplazo. 81
Las actividades de inversión de 2013 incluyen una compra de
inversiones de corto plazo de $74.0 millones. El periodo también
incluye la amortización de un préstamo de $22.7 millones de una
afiliada y la liberación del depósito en garantía de $5.1 millones
correspondiente al pago final del préstamo de Mitsui.
incluyó $1,051.9 millones de gastos de capital. Los gastos de
capital incluyeron:
mexicanas:
• $69.1 millones para infraestructura de nuevos proyectos,
peruanas:
• $52.0 millones para el proyecto de Cuajone, y
• $173.2 millones para otros gastos varios de reemplazo. Las actividades de inversión en 2012 incluyeron $152.4 millones
usados para la compra de inversiones a corto plazo, y un préstamo
de $37.6 millones a una compañía afiliada, menos $540.1 millones
recibidos por la venta de inversiones de corto plazo, $18.2 millones
de la venta de una inversión y $15.1 millones recaudados por la
venta de propiedades inactivas.
incluyó $612.9 millones de gastos de capital. Los gastos de capital
incluyeron:
mexicanas:
• $96.7 millones para la rehabilitación de la mina Buenavista
y planta de beneficio
• $3.2 millones para infraestructura de nuevos proyectos,
peruanas:
• $38.9 millones para el proyecto de Cuajone, y
• $90.6 millones para otros gastos varios de reemplazo. Las actividades de inversión en 2011 incluyeron la compra neta de
$449.5 millones de inversiones a corto plazo, y $33.3 millones para
nuestra participación en la inversión para el desarrollo del proyecto
aurífero de Tantahuatay, menos $12.6 millones de ingresos
producto de la venta de propiedades inactivas. Efectivo neto usado en (generado por) actividades de
financiamiento:
2013: El efectivo neto usado para actividades de financiamiento en
2013 fue de $865.3 millones e incluyó:
82
• Una distribución de dividendos de $573.8 millones,
• efectivo usado para la recompra de 10.2 millones de nuestras
acciones comunes a un costo de $281.4 millones,
• la amortización de $10.0 millones del préstamo de Mitsui, neto
de
• Una distribución de $1.4 millones a la participación no
controladora.
2012: El efectivo neto proveniente de actividades de financiamiento
fue $278.1 millones e incluyó:
• La emisión de nueva deuda por $1,477.5 millones,
• el pago recibido, correspondiente al juicio derivado de
accionistas de $2,108.2 millones, reducido por
• una distribución de dividendos de $3,140.0 millones,
• la recompra de 4.4 millones de nuestras acciones comunes a
un costo de $147.3 millones,
• una amortización de deuda de $10 millones, y
• una distribución a nuestros inversionistas con participación no
controladora de $3.6 millones.
2011: El efectivo neto usado en actividades de financiamiento fue
$2,375.0 millones e incluyó:
• Una distribución de dividendos de $2,080.4 millones,
• la recompra de 9 millones de nuestras acciones comunes a un
costo de $273.7 millones,
• una amortización de deuda de $15.3 millones, y
• la distribución a nuestros inversionistas con participación no
controladora de $6.9 millones.
Otras Consideraciones de Liquidez
Esperamos satisfacer nuestros requerimientos de efectivo para
2014 y en adelante, con fondos disponibles y fondos generados
internamente. Además, creemos que podremos tener acceso a
financiamiento externo adicional en condiciones razonables, si
fuera necesario.
Programa de recompra de acciones: En 2008, nuestro Directorio
autorizó un programa de recompra de acciones, el cual fue
aumentado en 2013 a $2,000 millones. Desde el inicio del programa
hemos comprado 57.2 millones de nuestras acciones comunes a un
costo de $1,159.5 millones. Estas acciones estarán disponibles para
fines corporativos generales. Podremos comprar acciones comunes
adicionales de tiempo en tiempo, en función de las condiciones de
mercado y otros factores. Este programa de recompra no tiene fecha
de expiración y puede ser modificado o descontinuado en cualquier
momento. Para mayores detalles por favor vea el Ítem 5 – Plan de
recompra de acciones comunes de SCC.
Dividendo: El 30 de enero de 2014, el Directorio autorizó un
dividendo en efectivo de $0.12 por acción común pagadero el 4
de marzo de 2014 a los accionistas de SCC registrados al cierre de
operaciones del 18 de febrero de 2014.
Juicio derivado de accionistas de SCC: El 9 de octubre de 2012
recibimos de AMC, nuestro accionista mayoritario, $2,100 millones,
en cumplimento de la sentencia dictada bajo la resolución judicial
del Tribunal de Equidad de Delaware, que determinó que habíamos
pagado un precio excesivo a AMC en la fusión realizada en 2005
entre la Compañía y Minera México, S.A. de C.V. De dicha suma
recibida de AMC, hemos pagado $316.2 millones a los abogados del
demandante para cumplir con la compensación por los honorarios y
gastos de abogados. El efecto de estas transacciones se registró en
nuestros resultados de 2012.
FINANCIAMIENTO
En noviembre de 2012 emitimos $1,500 millones en obligaciones
no garantizadas a tasa fija con un descuento de $22.5 millones
que están siendo amortizadas durante el periodo de vigencia de la
deuda correspondiente. Esta deuda se emitió en dos partes, $300
millones con vencimiento en 2022 a una tasa de interés anual de
3.5%, y $1,200 millones con vencimiento en 2042 a una tasa de
interés anual de 5.25%. La recaudación neta se usará para fines
corporativos generales, incluyendo el financiamiento de nuestro
programa de gastos de capital. En 2013, la revista internacional
de negocios World Finance, reconoció esta deuda como la mejor
emisión de deuda del año en la industria minera.
Nuestra deuda total al 31 de diciembre de 2013 fue $4,204.9
millones, comparada con $4,213.9 millones al 31 de diciembre de
2012, neto del descuento no amortizado de las obligaciones emitidas
bajo la par de $46.2 millones y $47.3 millones al 31 de diciembre
de 2013 y 2012, respectivamente. La disminución de la deuda total
durante 2013 se debió al pago final del préstamo de Mitsui.
El ratio deuda total a capitalización total fue 43.1% al 31 de
diciembre de 2013, comparado con 46.8% al 31 de diciembre
de 2012. Asimismo, el ratio deuda neta a capitalización neta fue
31.3% al 31 de diciembre de 2013, comparado con 26.8% al 31 de
diciembre de 2012.
Definimos deuda neta como deuda total, incluyendo vencimientos
corrientes, menos efectivo y equivalentes de efectivo. Creemos que
la deuda neta es útil para los inversionistas como una medida de
nuestra posición financiera. Definimos capitalización neta como
la suma de la deuda neta y el patrimonio. Usamos el ratio deuda
neta a capitalización neta como una medida de nuestra posición de
endeudamiento y para determinar cuánta deuda podemos tomar
además del uso del patrimonio y el balance general en general. Definimos capitalización total como la suma de los valores en
libros de nuestra deuda total, incluyendo vencimientos corrientes, y
patrimonio. La conciliación de nuestra deuda neta a capitalización
neta y de deuda total a capitalización total tal como se incluye en
el balance general consolidado se presenta más adelante bajo el
subtítulo “Conciliación de Información no Normada por los PCGA”.
Por favor vea la Nota 10 “Financiamiento”, donde se tratan los
requerimientos de las cláusulas que rigen nuestra deuda a largo
plazo.
Programas de inversión de capital
Una discusión de nuestros programas de inversiones de capital es
parte importante para entender nuestra liquidez y nuestros recursos
de capital. Esperamos satisfacer los requerimientos de efectivo
para estos gastos de capital con efectivo en caja, fondos generados
internamente, y financiamiento externo adicional si fuera necesario. Para información sobre nuestros programas de gastos de capital,
por favor vea la discusión contenida en el acápite "Programa de
Inversiones de Capital" en este Ítem 7.
OBLIGACIONES CONTRACTUALES
La siguiente tabla resume nuestras obligaciones contractuales más
importantes al 31 de diciembre de 2013:
Vencimiento de pagos por periodo
Total
2014
2015
2016
2017
2018
2019 y
en adelante
(en millones de dólares)
Deuda a largo plazo
$ 4,251.1
Intereses sobre la deuda
5,726.4 Posición fiscal incierta (a)
221.2
Participación de los trabajadores
192.3
Pensiones y obligaciones
post-empleo
32.8
Obligación para el retiro de
activos
124.8
Obligaciones de compra: Compromiso de compra de
energía
8,551.3
Proyectos de gastos de capital
1,142.2
Total
$20,242.1
- 261.9 -
192.3
$200.0
256.3 -
-
-
249.0 -
-
-
248.9 -
-
-
248.9 -
-
$4,051.1
4,461.4
-
3.1
2.8
2.9
3.0
3.1
17.9
-
-
-
-
-
124.8
463.2
910.3
546.5
231.9
597.6
-
433.1
-
348.6
-
6,162.3
-
$1,830.8
$1,237.5
$849.5
$685.0
$600.6
$14,817.5
(a) Esta tabla no incluye ningún pago futuro relacionado a los pasivos por posiciones fiscales inciertas porque existe un alto grado de
incertidumbre sobre la oportunidad de los futuros flujos de efectivo. Al 31 de diciembre de 2013, el pasivo reconocido por la Compañía
es $221.2 millones, y se incluye como pasivo no corriente en el balance general consolidado.
83
Los pagos de la deuda a largo plazo no incluyen la cuenta valuación
de descuento de deuda de $46.2 millones. Los intereses sobre la deuda se calculan con las tasas vigentes al
31 de diciembre de 2013. Como toda nuestra deuda está a tasas
fijas, los gastos futuros no cambiarán debido a cambios en las
tasas. Por favor vea la Nota 10 – “Financiamiento” de nuestros
estados financieros consolidados para una descripción de nuestros
acuerdos de deuda a largo plazo y facilidades de crédito.
Actualmente, la participación de los trabajadores se calcula en base
a las utilidades antes de impuestos de la Sucursal del Perú y de las
operaciones mexicanas. En el Perú, la provisión para la participación
de los trabajadores se calcula aplicando el 8% a las utilidades
antes de impuestos. La porción corriente de esta participación, que
devenga durante el año, se calcula en base a la renta imponible
de la Sucursal Peruana y se distribuye en gran medida a los
trabajadores, generalmente después de la determinación de los
resultados finales del año. Los montos que exceden los 18 sueldos
de un trabajador se distribuyen a entidades del gobierno. En
México, la participación de los trabajadores se determina usando
las disposiciones establecidas en la ley mexicana del impuesto a la
renta, a una tasa del 10% sobre la utilidad antes de impuestos, con
los ajustes indicados en la ley de impuestos.
Las pensiones y obligaciones post-empleo incluyen los beneficios
que se proyecta pagar de acuerdo con nuestros planes de beneficios
de pensiones y post-empleo. Por favor vea la Nota 11 "Planes de
Beneficios" de nuestros estados financieros consolidados.
Las obligaciones para el retiro de activos incluyen el monto total de
los costos de cierre y remediación de nuestras minas e instalaciones
peruanas a pagar de acuerdo con los planes de cierre de minas
aprobados por el MINEM y los costos de cierre y remediación de
nuestras operaciones mexicanas. Véase la Nota 9 “Obligación para
el Retiro de Activos”.
Tenemos un compromiso de compra de energía eléctrica a Enersur
para nuestras operaciones peruanas hasta abril de 2017. También
tenemos un compromiso de comprar energía eléctrica a MGE, una
subsidiaria de Grupo México, para nuestras operaciones mexicanas
hasta 2032. Véase la Nota 13 “Compromisos y Contingencias”. Los
montos mostrados en la tabla se basan en nuestra proyección de
costos de energía a largo plazo que estan sujetos a cambio segun
varien los costos de generación de energía y la proyeccion de
nuestras necesidades de energía a lo largo del periodo de vigencia
de los contratos. Los proyectos de gasto de capital incluyen órdenes de compra
comprometidas y contratos suscritos principalmente para nuestros
proyectos mexicanos y la mina Buenavista.
CONCILIACIÓN DE INFORMACIÓN NO NORMADA POR LOS PCGA
Costo de operación en efectivo: La siguiente es una tabla de
reconciliación de los “Costos de operación en efectivo” (véase
la página 67) con el costo de ventas (excluyendo depreciación,
amortización y agotamiento) que se reporta en nuestro estado de
resultados consolidado, en millones de dólares y dólares por libra:
2013
millones de $
Costo de ventas (excluyendo depreciación,
amortización y agotamiento)
Más:
Gastos de ventas, generales y administrativos
Premios de ventas, neto de cargos de
tratamiento y refinación.
Menos:
Costo de metales comprados a terceros
Regalías y otros, neto
Cambio en inventarios
Costo de Operación en Efectivo sin
ingresos por subproductos
Más:
Ingresos por subproductos (1)
Ingresos netos por la venta de
metales comprados a terceros
Ingresos totales por subproductos
Costo de Operación en Efectivo con
ingresos por subproductos
Total libras de cobre producidas
(en millones)
2012
($/lb.)
millones de $
2011
($/lb.)
millones de $
($/lb.)
$2,871.3
102.6
$2.15
0.08
$2,769.2
101.3
$2.01
0.07
$2,763.2
104.5
$2.19
(12.9)
(226.5)
(203.1)
(89.5)
123.4
(0.01)
(0.17)
(0.15)
(0.07)
0.09
(8.8)
(268.6)
(241.9)
(117.2)
148.8
(0.01)
(0.19)
(0.18)
(0.08)
0.11
(16.0)
(245.7)
(560.4)
(98.4)
192.2
(0.01)
$2,565.3
(1,213.5)
$1.92
(0.91)
$2,382.8
(1,410.5)
$1.73
(1.02)
$2,139.4
(1,476.9)
$1.70
(17.9)
(1,231.4)
(0.01)
(0.92)
(18.8)
(1,429.3)
(0.2)
(1.04)
(25.0)
(1,501.9)
(0.02)
(1.19)
$1,333.9
$(1.00)
$953.5
$(0.69)
$637.5
$(0.51)
1,338.8
1,377.4
1,259.5
0.08
(0.19)
(0.44)
(0.08)
0.15
(1.17)
__________________________
(1)Los ingresos por subproductos incluidos en nuestra presentación de costo de operación en efectivo contienen lo siguiente:
84
2013
millones de $
Molibdeno
$ (412.2)
Plata
(305.8)
Zinc
(202.3)
Ácido sulfúrico
(154.5)
Oro
(51.1)
Otros productos
(87.6)
$(1,213.5)
Total
2012
($/lb.) millones de $
2011
($/lb.)
(0.31) (0.23) (0.15) (0.12) (0.04) (0.06) $
(474.4)
(381.4)
(196.1)
(210.9)
(60.8)
(86.9)
(0.34)
(0.28)
(0.14)
(0.15)
(0.04)
(0.07)
(0.91)
$(1,410.5) (1.02)
millones de $
$
(573.0)
(390.9)
(210.0)
(163.6)
(40.8)
(98.6)
($/lb.)
(0.45)
(0.31)
(0.17)
(0.13)
(0.03)
(0.08)
$(1,476.9)
(1.17)
Deuda neta a capitalización neta:
La deuda neta a capitalización neta al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es como sigue:
Deuda total
Saldo de efectivo y equivalentes de efectivo
Deuda neta 2013
2012
$ 4,204.9
(1,627.7)
2,532.2
Capitalización neta:
Deuda neta
Patrimonio
Capitalización neta
$
Deuda neta / capitalización neta (*)
$ 4,213.9
(2,459.5)
1,754.4
2,532.2
5,561.8
8,094.0
1,754.4
4,789.1
$ 6,543.5
31.3%
26.8%
________________
(*) Representa deuda neta dividida entre capitalización neta.
Deuda total a capitalización total:
La deuda total a capitalización total al 31 de diciembre de 2013 y 2012 es como sigue:
Deuda total
2013
$
Capitalización
Deuda
Patrimonio
Capitalización total
$
Deuda total/ Capitalización total (*)
2012
4,204.9
$ 4,213.9
4,204.9
5,561.8
9,766.7
4,213.9
4,789.1
$ 9,003.0
43.1%
46.8%
________________
(*) Representa deuda neta dividida entre capitalización neta.
85
(en millones)
2013
Costos y gastos operativos (indicador según los PCGA)
Menos Honorarios legales relacionados con el juicio derivado de
accionistas de SCC
Costos y gastos operativos (indicador que no está de
acuerdo con los PCGA)
86
$3,420.8
2012
2011
$3,560.4
$3,193.3
-
316.2
-
$3,420.8
$3,244.2
$3,193.3
Ítem 7A. INFORMACIón Cuantitativa y Cualitativa sobre Riesgos de Mercado
Riesgo por el precio de los commodities:
Estamos sujetos a riesgos de mercado que surgen por la volatilidad
de los precios del cobre y otros metales. Para 2014, asumiendo
que se logre los niveles esperados de producción y ventas, que las
Cambio en el precio de los metales (por libra,
excepto plata – por onza)
Variación anual en la utilidad neta atribuible a
SCC (en millones)
Cobre
Molibdeno
Zinc
Plata
$ 0.01
$ 1.00
$ 0.01
$ 1.0
$ 8.7
$ 28.0
$ 1.3
$ 9.6
Riesgo por ventas abiertas:
Nuestras ventas provisionales de cobre y molibdeno contienen
un derivado implícito que tiene que estar separado del contrato
principal para fines contables. El contrato principal es la cuenta
por cobrar en la venta de concentrados de cobre y molibdeno a
los precios vigentes en el mercado en el momento de la venta.
Cobre
Molibdeno
tasas de impuestos no cambien, y que el efecto de los potenciales
programas de cobertura fuese nulo, los factores de sensibilidad
al precio de los metales indicarían los siguientes cambios en la
utilidad neta anual estimada atribuible a SCC como resultado de las
variaciones en los precios de los metales:
El derivado implícito, que no califica para la contabilidad de
coberturas, es valuado al valor de mercado en resultados en cada
periodo anterior a la liquidación.
La siguiente tabla muestra las ventas de cobre y molibdeno con precios provisionales pendientes al 31 de diciembre de 2013:
Volumen de ventas
(millones de libras)
Valuadas en
(por libra)
16.1
10.3
3.34
9.70
Los ajustes a los precios de venta provisionales incluidos en
las cuentas por cobrar y las ventas netas al 31 de diciembre de
2013 fueron $1.0 millones para el cobre y $0.6 millones para el
molibdeno.
Riesgo por tipo de cambio:
Nuestra moneda funcional es el dólar de Estados Unidos. Parte de
nuestros costos de operación se expresan en nuevos soles peruanos
y en pesos mexicanos. Como nuestros ingresos están denominados
principalmente en dólares de Estados Unidos, cuando la inflación
Mes de liquidación
De enero a febrero de 2014
De enero a abril de 2014
y/o deflación en nuestras operaciones mexicanas o peruanas no
está compensada por una variación en el tipo de cambio del nuevo
sol o del peso con respecto al dólar, nuestra posición financiera,
resultados de operación y flujos de efectivo pueden verse afectados
por la conversión local de costos cuando se expresan en dólares de
Estados Unidos. Además, el valor en dólares de nuestros activos
monetarios netos denominados en nuevos soles o pesos, puede
verse afectado por variaciones en el tipo de cambio del nuevo sol
o del peso, resultando en una ganancia o pérdida por remedición
en nuestros estados financieros. La siguiente tabla muestra las
variaciones recientes en las tasas de inflación y devaluación.
87
2013
2012
2.9%
2.6%
4.8%
2.551
2.796
(9.6)%
2.697
2.551
5.4%
2.809
2.697
4.0%
4.0%
3.6%
3.8%
13.010
13.077
(0.5)%
13.979
13.010
6.9%
12.357
13.979
(13.1)%
Perú:
Tasa de inflación peruana
Tipo de cambio inicial
Tipo de cambio al cierre
Apreciación / (devaluación)
México: Tasa de inflación mexicana
Tipo de cambio inicial
Tipo de cambio al cierre
Apreciación / (devaluación)
2011
Cambio en posición monetaria:
Asumiendo una variación en el tipo de cambio de 10% al 31 de diciembre de 2013, estimamos que nuestra
posición monetaria neta en nuevos soles peruanos y en pesos mexicanos aumentaría (disminuiría) nuestra
utilidad neta de la siguiente manera:
Efecto en las
utilidades
(millones de $)
$ 5.9 $ (4.9)
$ 37.1
$ (30.4)
Apreciación del 10% del dólar de EE.UU. con respecto al nuevo sol
Devaluación del 10% del dólar de EE.UU. con respecto al nuevo sol
Apreciación del 10% del dólar de EE.UU. con respecto al peso mexicano
Devaluación del 10% del dólar de EE.UU. con respecto al peso mexicano
La posición monetaria neta está neta de los activos y pasivos
denominados en nuevos soles o en pesos al 31 de diciembre de
2013.
Coberturas de cobre:
En 2011, suscribimos derivados swaps de cobre y contratos collar
de costo cero para reducir la volatilidad de los precios y proteger el
valor de nuestras ventas, como se muestra a continuación. Estas
transacciones cumplen con los requisitos de contabilidad para
instrumentos de cobertura. Las ganancias y pérdidas realizadas
de estos derivados se registraron en ventas netas en el estado de
resultados consolidado y se incluyeron en actividades de operación
en el estado de flujos de efectivo consolidado. Al 31 de diciembre
de 2012 y 2013, no manteníamos ninguna posición de cobertura
de cobre.
Inversiones a corto plazo:
Las inversiones a corto plazo fueron las siguientes (en millones):
2013
Valores negociables Tasa de interés promedio ponderado Disponibles para venta Tasa de interés promedio ponderado Total SOUTHERN COPPER CORPORATION
88
2012
$ 202.6 3.78%
$ 127.8
1.87%
$
5.7 0.42%
$ 208.3
$ 6.5
0.43%
$ 134.3
Los valores negociables consisten en bonos emitidos por
compañías que cotizan en bolsa y son negociados públicamente. Cada instrumento financiero es independiente de los demás. Tenemos la intención de vender estos bonos en el corto
plazo. Las inversiones disponibles para venta consisten en valores emitidos
por compañías que cotizan en bolsa. Cada valor es independiente
de los demás y, al 31 de diciembre de 2013 y al 31 de diciembre
de 2012, incluían bonos corporativos y obligaciones garantizadas
con activos e hipotecas. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las
ganancias y pérdidas brutas no realizadas en valores disponibles
para venta no fueron materiales.
En relación a estas inversiones, ganamos intereses que fueron
registrados como ingresos financieros en el estado de resultados
consolidado. También redimimos algunos de estos valores y
reconocimos ganancias (pérdidas) debido a cambios en su valor
razonable, que se registraron como otros ingresos (gastos) en el
estado de resultados consolidado.
La siguiente tabla resume la actividad de estas inversiones por categoría (en millones):
Negociables:
Intereses ganados
Ganancia (pérdida) no realizada al 31 de diciembre
Disponibles para venta: Intereses ganados
Inversión redimida
2012
$ 5.2 $ (1.9)
(*)
$ 0.8
2011
$ 3.1
$ 2.4
$ 0.1
$ 1.9
_________
(*) Menos de $0.1 millones.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los vencimientos contractuales de nuestros valores de deuda disponibles
para venta fueron los siguientes (en millones):
2013
2012
Un año o menos
Más de un año hasta cinco años
Más de cinco años hasta diez años
En más de 10 años
$ 0.4
-
0.2
5.1
$
0.4
6.1
Total valores de deuda
$ 5.7
$
6.5
89
Ítem 8. Estados financieros e información complementaria
y Subsidiarias
ESTADO DE RESULTADOS CONSOLIDADO
Para los años terminados el 31 de diciembre de
2013
2012
(en miles, excepto para montos por acción)
Ventas netas (incluyendo ventas a partes relacionadas,
véase la nota 18) Costos y gastos operativos:
Costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización
y agotamiento, que se muestran por separado líneas abajo)
Gastos de ventas, generales y administrativos
Exploración
Honorarios legales relacionados con el juicio derivado de
accionistas de SCC (Nota 14)
Total costos y gastos operativos
Utilidad operativa
Gastos financieros
Intereses capitalizados
Otros ingresos (gastos) Ingresos financieros
Utilidad antes del impuesto a la renta
Impuesto a la renta
Utilidad neta antes de participación patrimonial
en afiliada
Participación patrimonial en afiliada, neto del impuesto a la renta
Utilidad neta
Menos: Utilidad neta atribuible a la participación no controladora
Montos por acción común atribuibles a SCC (1):
Utilidad neta – básica y diluida
Dividendos pagados Promedio ponderado de acciones comunes en
circulación - básicas y diluidas
2011
$ 5,952,943
$ 6,669,266
$ 6,818,721
2,871,299
102,579 395,970 50,983 2,769,233
101,297
325,743
47,877
2,763,152
104,473
288,138
37,535
-
3,420,831
2,532,112
316,233
3,560,383
3,108,883
3,193,298
3,625,423
(265,551)
68,946
17,106
19,985
2,372,598
769,322
(201,785)
29,380
21,833
15,231
2,973,542
1,080,872
(192,340)
5,851
(4,043)
13,797
3,448,688
1,104,335
1,603,276
20,905
1,624,181
5,664
$ 1,618,517
1,892,670
48,702
1,941,372
6,740
$ 1,934,632
2,344,353
2,344,353
7,929
$ 2,336,424
$
$
$
$
$
$
1.92
0.68
842,668
2.28
4.06
848,346
2.73
2.43
854,649
______________________
(1) El número de acciones y los montos por acción se han ajustado retroactivamente en los estados financieros para reflejar el efecto
de las 9.0 millones de acciones pagadas como dividendos en acciones el 28 de febrero de 2012.
Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros consolidados.
90
y Subsidiarias
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES CONSOLIDADO
2013
RESULTADOS INTEGRALES:
Utilidad neta
$ 1,624,181
Otras ganancias (pérdidas) integrales, neto de impuestos:
- Disminución (aumento) en beneficios de pensiones y
otros beneficios post-retiro (neto del impuesto a la
renta de $1.4millones, $(1.5) millones y 4.7 millones) 2,207
Instrumentos derivados clasificados como coberturas del
flujo de efectivo:
- Disminución en pérdidas (ganancias) no realizadas
acumuladas en períodos anteriores (neto del
impuesto a la renta de $3.5 millones y $(71.4)
millones en 2012 y 2011, respectivamente) (1)
-
- Ganancia (pérdida) no realizadas en el periodo (neto
del impuesto a la renta de $(3.5) millones en 2012)
-
- Ganancia neta no realizada en instrumentos derivados
-
clasificados como coberturas de flujo de efectivo
Otras ganancias (pérdidas) integrales acumuladas
2,207
Total resultados integrales
1,626,388
Resultados integrales atribuibles a la participación no
controladora
5,664
Resultados integrales atribuibles a SCC
$ 1,620,724
2012
2011
(en miles)
$ 1,941,372
$ 2,344,353
(3,394)
8,310
(5,452)
125,562
-
5,452
(5,452)
131,014
(8,846)
139,324
1,932,526
2,483,677
6,736
$ 1,925,790
7,956
$ 2,475,721
_____________________
(1) La disminución de la (ganancia) pérdida no realizada del período anterior es la reversión de las (pérdidas) ganancias en posiciones
abiertas de coberturas de cobre que posteriormente expiraron sin ganancia o (pérdida), debido a cambios en los precios del cobre.
91
y Subsidiarias
BALANCE GENERAL CONSOLIDADO
Al 31 de diciembre (en miles)
ACTIVO Activo corriente:
Efectivo y equivalentes de efectivo
Inversiones a corto plazo
Cuentas por cobrar comerciales Otras cuentas por cobrar (incluyendo partes relacionadas: 2013 $38,062 y 2012 - $25,740) Inventario
Impuesto a la renta diferido
Otros activos corrientes
Total activo corriente
Activo fijo, neto
Material lixiviable
Activos intangibles, neto
Cuentas por cobrar a partes relacionadas
Impuesto a la renta diferido
Inversión por el método de participación patrimonial Otros activos
Total activo
PASIVO
Pasivo corriente:
Porción corriente de la deuda a largo plazo
Cuentas por pagar (incluyendo partes relacionadas:
2013 – $28,373 y 2012 – $20,310)
Impuesto a la renta
Intereses devengados
Otros pasivos devengados
Total pasivo corriente
Deuda a largo plazo Impuesto a la renta diferido
Impuestos por pagar no corrientes
Otros pasivos y reservas
Obligación para el retiro de activos
Total pasivo no corriente
Compromisos y contingencias (Nota 13)
PATRIMONIO (Nota 14)
Acciones comunes con un valor nominal de $0.01;
acciones autorizadas, 2013 y 2012 - 2,000,000; acciones
emitidas, 2013 y 2012 – 884,596
Capital adicional pagado
Utilidades retenidas
Otros resultados integrales acumulados
Acciones en tesorería, al costo, acciones comunes
Total patrimonio de Southern Copper Corporation
Participación no controladora Total patrimonio
Total pasivo y patrimonio
2013
$ 1,672,695
208,268 533,226
$ 2,459,488
134,298
669,333
64,552 693,942 84,377 158,990
3,416,050
6,476,168 395,177 110,219 161,244 395,100
57,142
199,322 $ 11,210,422 5,156,731
249,404
109,300
183,950
205,939
47,054
130,021
$10,383,749
$
$
92
- 82,636
696,140
103,193
156,262
4,301,350
10,000 500,737
-
192,371 70,787 19,689 783,584
475,566
12,198
266,571
70,582
22,218
857,135
4,204,915 244,875 214,393 76,000 124,835 4,865,018 4,203,863
141,426
214,934
59,065
118,226
4,737,514
8,846 3,340,349 3,394,827 6,239 (1,216,599)
5,533,662 28,158 5,561,820 8,846
3,320,927
2,350,126
4,032
(918,791)
4,765,140
23,960
4,789,100
$ 11,210,422
$10,383,749
2012
y Subsidiarias
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO
Para los ańos terminados el 31 de diciembre de,
2013
2012
(en miles)
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Utilidad neta
$1,941,372
$1,624,181
Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo generado
por actividades de operación:
395,970
325,743
Participación en resultados de afiliada, neto de dividendos
recibidos
(17,666)
(10,088)
Pérdida (ganancia) por efectos de conversión monetaria
13,089
15,174
55,807
Provisión (beneficio) por impuesto a la renta diferido
(97,188)
Ganancia por venta de inversiones
-
(18,200)
(Ganancia) pérdida en inversiones a corto plazo
-
(10,623)
Efectivo generado por (usado en) activos y pasivos operativos:
Cuentas por cobrar
136,107
(14,739)
Inventario
(143,575)
(180,684)
Cuentas por pagar y pasivos devengados
(63,551)
(135,742)
Otros activos y pasivos operativos
2,279
43,520
Efectivo neto generado por actividades de operación
1,857,224
2,003,962
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Gastos de capital
(1,703,349)
(1,051,900)
Compra de inversiones a corto plazo
(73,970)
(152,441)
Ingresos por la venta de inversión a corto plazo
-
540,098
-
-
Inversión en compañías afiliadas
-
Recaudación por la venta de inversiones
18,200
22,706
-
Préstamo pagado por partes relacionadas
Préstamo otorgado a partes relacionadas
-
(37,599)
15,072
4,618
Venta de propiedades
Liberación del depósito en garantía para la deuda a largo plazo
5,089
-
Otros -
-
(9,741)
Efectivo neto usado en actividades de inversión
(1,744,906)
(668,570)
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Deuda amortizada
(10,000)
(10,000)
Deuda incurrida
-
1,477,455
Capitalización de costos de emisión de deuda
(7,685)
Recompra de acciones comunes
(281,438)
(147,344)
Dividendos pagados a accionistas comunes
(573,816)
(3,139,971)
-
2,108,221
Distribuciones a la participación no controladora
(1,350)
(3,613)
Otros 1,275
1,035
Efectivo neto (usado en) generado por actividades de
financiamiento
(865,329)
278,098
Efecto de las variaciones en el tipo de cambio sobre efectivo y
equivalentes de efectivo
(33,782)
(2,120)
Aumento (disminución) en efectivo y equivalentes de efectivo
(786,793)
1,611,370
Efectivo y equivalentes de efectivo, al inicio del año
2,459,488
848,118
$1,672,695 $2,459,488 Efectivo y equivalentes de efectivo, al término del año
93
2011
$2,344,353
288,138
(19,263)
(117,946)
3,781
(135,552)
(194,484)
(136,897)
47,783
2,079,913
(612,905)
(532,188)
82,663
(33,276)
12,575
(1,092,872)
(15,250)
(273,690)
(2,080,353)
(6,885)
1,153
(2,375,025)
43,425
(1,344,559)
2,192,677
$ 848,118
2013
Información complementaria sobre flujo de efectivo
Efectivo pagado durante el año por:
Intereses
Impuesto a la renta
Información complementaria de actividades de operación, de
inversión y financiamiento que no representan efectivo:
Disminución (aumento) en pensiones y otros beneficios post-retiro
Ganancia (pérdida) no realizada en instrumentos derivados de
cobertura de flujo de efectivo reconocida en otros resultados
integrales (neto de impuestos)
Efecto de dividendo en acciones comunes:
Utilidades retenidas
Acciones en tesorería
Capital adicional pagado
94
2011
(en miles)
$ 262,490 $ 819,897
$ 276,376
$ 189,217
$1,140,352
$ 256,042
$ 189,940
$1,234,453
$ 241,420
$
$
$
2,207
(3,394)
8,310
$ -
$ - $ 5,417
-
-
-
$ 296,590
(151,458)
(145,132)
2012
-
y Subsidiarias
ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADO
Para los años terminados el 31 de diciembre de,
2013
2012
(en miles)
$4,036,283
TOTAL PATRIMONIO, al inicio del año
$4,789,100
2011
$3,910,409
TOTAL PATRIMONIO, al inicio del año
4,765,140
4,015,304
3,890,448
CAPITAL SOCIAL:
Saldo al inicio y al término del año:
8,846
8,846
8,846
3,320,927
-
19,422
3,340,349
1,039,382
2,108,221
145,132
28,192
3,320,927
1,034,764
4,618
1,039,382
(729,765)
(281,438)
224
(1,010,979)
(734,123)
(147,344)
151,457
245
(729,765)
(460,967)
(273,690)
534
(734,123)
(189,026)
(163,729)
(161,755)
(16,594)
(205,620)
(25,297)
(189,026)
(1,974)
(163,729)
(1,216,599)
(918,791)
(897,852)
2,350,126
1,618,517
3,852,054
1,934,632
3,595,983
2,336,424
(573,816)
3,394,827
(3,436,560)
2,350,126
(2,080,353)
3,852,054
4,032
2,207
6,239
12,874
(8,842)
4,032
(126,423)
139,297
12,874
PATRIMONIO, al término del año
5,533,662
4,765,140
4,015,304
PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA, al inicio del año
Utilidad neta
Distribuciones pagadas
Otra actividad PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA, al término del año
23,960
5,664
(1,350)
(116)
28,158
20,979
6,740
(3,613)
(146)
23,960
19,961
7,929
(6,885)
(26)
20,979
$5,561,820
$4,789,100
$4,036,283
CAPITAL ADICIONAL PAGADO:
Saldo al inicio del año
Distribución de dividendos de acciones comunes Otra actividad del periodo
Saldo al término del año
ACCIONES EN TESORERÍA:
Acciones comunes de Southern Copper
Programa de recompra de acciones
Distribución de acciones comunes, $0.35 por acción
Usadas con fines corporativos
Saldo al final del periodo
Acciones comunes de la compañía matriz
Otra actividad, incluyendo dividendos, intereses y
efectos de conversión monetaria
Saldo de acciones de tesorería al término del año UTILIDADES RETENIDAS:
Utilidad neta
Dividendos pagados por acción común,
2013 - $0.68, 2012 – $3.71, 2011 - $2.43
OTRAS GANANCIAS (PÉRDIDAS) INTEGRALES ACUMULADAS:
Otras ganancias (pérdidas) integrales Saldo al término del año
TOTAL PATRIMONIO, al término del año
95
Y SUBSIDIARIAS
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
NOTA 1– DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO:
La Compañía es una subsidiaria indirecta de nuestro accionista
mayoritario Grupo Mexico. Al 31 de diciembre de 2013, Grupo
Mexico a través de su subsidiaria al 100% Americas Mining
Corporation (“AMC”) poseía el 82.3% de nuestras acciones de
capital. Los estados financieros consolidados que se presentan
en esta memoria consisten en las cuentas de Southern Copper
Corporation ("SCC" o la “Compañía”), una corporación de Delaware,
y sus subsidiarias. La Compañía es un productor integrado de cobre
y otros minerales, y opera instalaciones de extracción, fundición y
refinación en Perú y México. La Compañía realiza sus operaciones
principales en el Perú a través de una sucursal registrada (la
“Sucursal Peruana” o la “Sucursal” o “SPCC Sucursal del Perú”). La Sucursal Peruana no es una sociedad separada de la Compañía. Las operaciones mexicanas de la Compañía se realizan a través
de subsidiarias. La Compañía también realiza actividades de
exploración en Argentina, Chile, Ecuador, México y Perú.
NOTA 2- RESUMEN DE POLÍTICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS:
Principios de consolidación–
Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de
las subsidiarias en las cuales la Compañía tiene control de voto,
de acuerdo con el ítem 810 Consolidación de la Codificación de
normas contables. Dichos estados financieros son preparados bajo
principios contables generalmente aceptados en Estados Unidos
(“U.S. GAAP”).
Uso de estimados –
La elaboración de estados financieros de acuerdo con U.S. GAAP
requiere que la gerencia realice estimados y supuestos que afectan
los montos reportados sobre los activos y pasivos y la revelación
de los activos y pasivos contingentes en la fecha de los estados
financieros, así como los montos reportados de ingresos y gastos
durante el periodo de reporte. Los elementos significativos sujetos
a dichos estimados y supuestos incluyen el valor de las reservas de
mineral que son base para el estimado de flujos de efectivo futuros
y el cálculo de amortizaciones; obligaciones ambientales, reclamos,
obligaciones de cierre y retiro; estimados de recuperación de cobre
en molienda y en las pilas de material lixiviable; el deterioro de activos
(incluyendo estimados de flujos de efectivo futuros); las deudas de
cobranza dudosa; la obsolescencia de inventario; provisiones de
impuesto a la renta corriente y diferido, las reservas de valuación de
impuestos diferidos activos; provisiones para contingencias y juicios;
y el valor razonable de los instrumentos financieros. La gerencia
basa sus estimados en la experiencia histórica de la Compañía y en otros supuestos que son considerados razonables dadas las
circunstancias. Es posible que los resultados reales difieran de estos
estimados.
Reconocimiento de ingresos –
Prácticamente todo el cobre de la Compañía se vende bajo contratos
anuales u otros de largo plazo.
Los ingresos son reconocidos cuando la propiedad se transfiere al
cliente. La transferencia de la propiedad se basa en los términos
96
del contrato, generalmente al embarque. El ingreso por el cobre se
determina sobre la base del precio promedio mensual del commodity
de acuerdo con los términos de los contratos. La Compañía hace
reservas para cuentas de cobranza dudosas según su experiencia
histórica de deudas incobrables y reclamos, y en una evaluación
periódica de las cuentas de cada cliente en particular.
Para algunas ventas de cobre y molibdeno de la Compañía, los
contratos con los clientes permiten establecer precios en un mes
posterior al embarque, en la mayoría de los casos dentro de los
tres meses siguientes y ocasionalmente en algunos casos a unos
cuantos meses más. En tales casos, el ingreso se registra a un
precio provisional al momento del embarque. Las ventas de cobre
con precios provisionales son ajustadas para reflejar los precios
futuros del cobre LME o COMEX al final de cada mes, hasta que
se determine el ajuste final del precio de los embarques en la
liquidación con los clientes de acuerdo con los términos del contrato. En el caso de las ventas de molibdeno, para las que no hay precios
futuros publicados, las ventas con precios provisionales se ajustan
para reflejar los precios del mercado a fin de cada mes, hasta que se
determine el ajuste final al precio de los embarques en la liquidación
con los clientes de acuerdo con los términos del contrato.
Estos acuerdos con precios provisionales se contabilizan separados
del contrato como un instrumento derivado implícito de acuerdo
con ASC 815-30 “Derivados y Cobertura – Coberturas de Flujos de
Efectivo.” La Compañía vende cobre en forma de concentrados,
ánodos, ampolloso, y refinado bajo términos comerciales estándar
de la industria. Las ventas netas incluyen el valor facturado y el
correspondiente ajuste a valor razonable del respectivo contrato de futuros de cobre, zinc, plata, molibdeno, ácido y otros metales.
Costos y pagos por embarque y manipuleo –
Los montos facturados a los clientes por embarque y manipuleo
del producto se clasifican como ventas. Los montos en los que
se incurre por embarque y manipuleo son incluidos en el costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y agotamiento).
Efectivo y equivalentes de efectivo –
El efectivo y equivalentes de efectivo incluye depósitos bancarios,
certificados de depósito y fondos de inversión a corto plazo con
vencimientos originales de tres meses o menos en la fecha de
compra. El valor en libros del efectivo y equivalentes de efectivo se
aproxima a su valor razonable.
Inversiones a corto plazo –
La Compañía contabiliza las inversiones a corto plazo de acuerdo
con ASC 320-10 “Inversiones – Instrumentos de Deuda y Patrimonio
– Reconocimiento”. La Compañía determina la clasificación
apropiada de todas las inversiones de corto plazo mantenidas
hasta su vencimiento, disponibles para venta o para negociación
al momento de la compra y reevalúa dicha clasificación a la fecha
de cada balance general. Las ganancias y pérdidas no realizadas
en inversiones disponibles para la venta, netas de impuestos,
se reportan como un componente de otros ingresos (pérdidas)
integrales acumulados en el patrimonio, a menos que se considere
que dicha pérdida no sea temporal.
Inventarios –
El inventario de metales, conformado por productos en proceso y
productos terminados, se registra al costo promedio o de mercado,
el menor. Los costos incurridos en la producción del inventario de
metales no incluyen los costos generales y administrativos.
El inventario de productos en proceso representa los materiales
que están en proceso de ser convertidos en productos para la
venta. Los procesos de conversión varían, dependiendo de la
naturaleza del mineral de cobre y la operación minera específica. Para sulfuros minerales, el procesamiento comprende la extracción
y concentración y resultan en producción de concentrados de cobre
y molibdeno.
Los productos terminados incluyen productos para la venta (por
ejemplo, concentrados de cobre, ánodos de cobre, cátodos de
cobre, alambrón, concentrado de molibdeno y otros productos
metalúrgicos).
El inventario de suministros se contabiliza al costo promedio menos
una reserva por obsolescencia o al valor de mercado, el menor de
ambos.
Inventario de largo plazo – Material lixiviable –
El proceso de lixiviación es una parte integral de las operaciones
mineras realizadas en las minas a tajo abierto de la Compañía. La
Compañía capitaliza el costo de producción del material lixiviable
en nuestras minas de Toquepala, La Caridad y Buenavista
reconociéndolo como inventario. Los estimados de contenido de
mineral recuperable contenido en las canchas de lixiviación están
sustentados por estudios de ingeniería. Como el ciclo de producción
del proceso de lixiviación tiene una duración significativamente
mayor que el proceso convencional de concentración, fundición y
refinación electrolítica, la Compañía incluye en su balance general
tanto el inventario lixiviable corriente (incluido en inventarios
de productos en proceso) como el inventario lixiviable de largo
plazo. El costo atribuido al material lixiviable se carga a costo de
ventas, generalmente durante un periodo de cinco años (el periodo
promedio de recuperación estimado en base a los porcentajes
históricos de recuperación de cada mina).
Activo Fijo –
Los activos fijos se registran al costo de adquisición, neto de
depreciación y amortización acumulada. El costo incluye los
principales gastos realizados por mejoras y reemplazos, que
extienden la vida útil o aumentan la capacidad y los intereses
financieros asociados con adiciones de capital importantes. Los
costos por mantenimiento, reparación y operación en las minas
existentes, y las ganancias o pérdidas por activos retirados o
vendidos se reflejan en los resultados según se incurre en ellos.
Los edificios y equipos se deprecian siguiendo el método de línea
recta sobre una vida estimada de entre cinco a 40 años o el período
de vida estimado de la mina, en caso éste sea menor.
Desarrollo de minas –
El desarrollo de minas incluye principalmente el costo de adquisición
de derechos mineros para la explotación de un depósito mineral, los
costos de desbroce previos a la producción en nuevas minas que
son comercialmente explotables, costos relacionados con hacer
producir nuevas propiedades mineras, y retiro de la sobrecapa
para preparar áreas únicas e identificables fuera de la actual área
minera para dicha producción futura. Los costos de desarrollo de
mina se amortizan en base a unidades de producción durante la
vida útil remanente de las minas.
Hay una diversidad de prácticas en la industria minera en cuanto al
tratamiento de los costos de perforación y otros costos relacionados
para determinar nuevas reservas de mineral. La Compañía sigue
las prácticas delineadas en los dos párrafos siguientes en cuanto al
tratamiento de costos de perforación y afines.
Los costos de perforación y otros costos relacionados incurridos
por la Compañía en su esfuerzo por determinar nuevos recursos, ya
sean cercanos a las minas o proyectos nuevos, se cargan a gastos,
según se incurre en ellos. Estos costos se clasifican como costos de
exploración de mineral. Una vez que la Compañía ha determinado
mediante estudios de factibilidad que existen reservas probadas y
probables y que los costos de perforación y otros costos relacionados
representan un probable beneficio futuro que implique la capacidad,
individual o en combinación con otros activos, de contribuir directa
o indirectamente de manera positiva con el flujo futuro de efectivo
neto, entonces los costos se clasifican como costos de desarrollo
de minas. Estos costos de desarrollo de minas, que son incurridos
de manera prospectiva para desarrollar la propiedad, se capitalizan
conforme se incurre en ellos, hasta el inicio de la producción, y se
amortizan usando el método de unidades de producción durante la
vida útil estimada del yacimiento de mineral. Durante la etapa de
producción, los costos de perforación y otros costos relacionados
incurridos para mantener la producción se incluyen en el costo de
producción en el periodo en que se incurren.
Los costos de perforación y otros costos relacionados, incurridos
durante los esfuerzos de la Compañía para determinar una adición
importante de reservas en una propiedad en producción existente,
se cargan a gastos cuando se incurre en ellos. Cuando la Compañía
determina mediante estudios de factibilidad que existen reservas
adicionales probadas y probables y que los costos de perforación
y otros costos asociados representan un probable beneficio futuro
que implica la capacidad, individual o en combinación con otros
activos, de contribuir directa o indirectamente de manera positiva
al flujo neto de efectivo futuro, entonces los costos se clasifican
como costos de desarrollo de minas. Estos costos de desarrollo
de minas adicionales se capitalizan conforme se incurre en ellos,
hasta el inicio de la producción, y se amortizan usando el método
de unidades de producción a lo largo de la vida útil estimada del
yacimiento de mineral. Una ampliación importante de las reservas
se define como tal cuando incrementa las reservas totales de una
propiedad en aproximadamente 10% o más.
Para los años que terminaron el 31 de diciembre de 2013, 2012
y 2011, la Compañía no capitalizó costos de perforación y afines. El saldo neto de los costos de desarrollo de minas capitalizados al
31 de diciembre de 2013 y 2012 fue de $36.2 millones y $37.9
millones, respectivamente.
Obligaciones para el retiro de activos (costos de recuperación y
remediación) –
El valor razonable de un pasivo para la obligación para el retiro de
activos se reconoce en el periodo en que se incurre en el pasivo. El
pasivo se mide a su valor razonable y se ajusta a su valor actual en
periodos posteriores a medida que se registra la provisión del gasto. Los costos correspondientes para el retiro de activos se capitalizan
97
como parte del valor en libros de los activos fijos relacionados y se
deprecian a lo largo de la vida útil del activo.
Activos intangibles –
Los activos intangibles comprenden principalmente la cantidad
en exceso pagada sobre el valor en libros de las acciones de
inversión y los estudios de ingeniería y desarrollo de mina. Los
activos intangibles se registran al costo de adquisición, neto de la
amortización acumulada, y son amortizados principalmente en base
a unidades de producción durante el periodo estimado de la vida útil
remanente de las minas. El deterioro de los activos intangibles se
revisa cuando los eventos o cambios en las circunstancias indiquen
que el valor en libros del activo podría no ser recuperable.
Costos de emisión de deuda –
Los costos de emisión de deuda, que están incluidos en otros
activos, se amortizan usando el método del interés efectivo dentro
del plazo de la deuda relacionada.
Reservas de mineral –
La Compañía reevalúa periódicamente los estimados de sus reservas
de mineral, los que representan la estimación de la Compañía de
la cantidad de cobre remanente que existe en las minas de su
propiedad y que puede ser producido y vendido generando utilidad. Tales estimados se basan en evaluaciones de ingeniería derivadas
de muestras de hoyos perforados y otras aberturas, en combinación
con supuestos de precios de mercado del cobre y costos de
producción en cada una de las minas respectivas.
La Compañía actualiza su estimado de reservas de mineral al inicio
de cada año. En este cálculo la Compañía usa precios corrientes
de metales que se definen como el precio promedio de los metales
de los tres últimos años. El precio corriente de la libra de cobre,
según lo definido, fue $3.65, $3.68 y $3.26 al término de los años
2013, 2012 y 2011, respectivamente. Los estimados de reservas
de mineral se usan para determinar la amortización del desarrollo
de minas y activos intangibles.
Una vez que la Compañía ha determinado mediante estudios de
factibilidad que existen reservas probadas y probables y que los
costos de perforación y otros costos relacionados representan
un probable beneficio futuro que implique la capacidad,
individualmente o en combinación con otros activos, de contribuir
directa o indirectamente de manera positiva con el flujo futuro de
efectivo neto, entonces los costos se clasifican como costos de
desarrollo de minas, y la Compañía revela las reservas de mineral
correspondientes. Exploración –
Los costos tangibles e intangibles incurridos en la búsqueda de
propiedades mineras se cargan a resultados cuando se incurre en
ellos.
Impuesto a la renta –
Las provisiones para el impuesto a la renta se basan en los
impuestos por pagar o reembolsables para el año corriente y los
impuestos diferidos se basan en las diferencias temporales entre la
98
utilidad imponible y la utilidad financiera antes de impuestos, y entre
la base imponible de los activos y pasivos y los montos reportados
en los estados financieros. Los impuestos diferidos activos y
pasivos se incluyen en los estados financieros aplicando las tasas
de impuesto a la renta vigentes al periodo en el cual se espera que
se realicen y liquiden los impuestos diferidos activos y pasivos,
conforme a lo prescrito ASC-740 “Impuestos a la renta”. Cuando se
emiten cambios en las leyes o tasas de impuestos, los impuestos
diferidos activos y pasivos se ajustan a través de la provisión para
impuesto a la renta. Los impuestos a la renta diferidos activos se
reducen por cualquier crédito que, en opinión de la gerencia, es
más probable que no se realice.
La Compañía clasifica los intereses y penalidades relacionadas
al impuesto a la renta como impuesto a la renta en los estados
financieros.
Las operaciones de la Compañía implican lidiar con la incertidumbre
y criterios en la aplicación de reglamentos tributarios complejos en
varias jurisdicciones. Los impuestos finales pagados dependen de
muchos factores, incluyendo las negociaciones con las autoridades
tributarias en varias jurisdicciones y la solución de reclamos que
surgen de las fiscalizaciones tributarias federales, estatales e
internacionales. La Compañía reconoce los pasivos potenciales
y registra los pasivos tributarios para temas de fiscalizaciones
tributarias anticipadas en Estados Unidos y en otras jurisdicciones
fiscales, en base a si estima o no que se adeudarán impuestos
adicionales y en qué medida. La Compañía sigue el lineamiento
de ASC 740 “Impuestos a la Renta” para registrar estos pasivos. (Para información adicional, remítase a la Nota 7 “Impuestos a
la renta” de los estados financieros consolidados). La Compañía
ajusta estas provisiones a la luz de los cambios en los hechos y
circunstancias; sin embargo, debido a la complejidad de algunas
de estas incertidumbres, es posible que su resolución final resulte
en un pago materialmente diferente que el estimado actual de
pasivos tributarios de la Compañía. Si la estimación del pasivo
tributario resulta menor que la valuación definitiva, se haría un
cargo adicional a gastos. Si en última instancia, el pago de estos
montos resulta menor que los montos registrados, la reversión de
los pasivos resultaría en el reconocimiento de créditos fiscales en
el periodo en que la Compañía determine que dichos pasivos ya no
son necesarios. La Compañía reconoce en gastos de impuesto a la
renta los intereses y penalidades, si los hubiera, con relación a los
beneficios fiscales no reconocidos.
Moneda Extranjera –
La moneda funcional de la Compañía es el dólar de Estados Unidos.
Según las leyes locales, la Sucursal en Perú y Minera México
mantienen sus libros contables en Nuevos Soles peruanos y Pesos
mexicanos, respectivamente.
Los activos y pasivos en moneda extranjera son convertidos en
dólares americanos al tipo de cambio corriente a excepción de
activos no monetarios como inventarios, activos fijos, activos
intangibles, y otros activos, los cuales son convertidos aplicando
tipos de cambio históricos. Por lo general, los ingresos y gastos
son convertidos al tipo de cambio real vigente durante el periodo,
excepto aquellos gastos relacionados con los montos del balance
general, que se convierten aplicando tipos de cambio históricos. Las ganancias y pérdidas resultantes de la conversión de moneda
extranjera se incluyen en las utilidades del periodo.
Las ganancias y (pérdidas) generadas por las transacciones de
moneda extranjera se incluyen en "Costo de ventas (excluyendo
depreciación, amortización y agotamiento)".
Instrumentos derivados –
La Compañía utiliza ciertos tipos de instrumentos financieros
derivados para mejorar su capacidad de manejar los riesgos que
existen como parte de la continuidad de sus operaciones y para
optimizar el retorno sobre los activos de la Compañía. Los contratos
de instrumentos derivados se reflejan como activos o pasivos en el
balance general a su valor razonable. El valor razonable estimado
de los derivados se basa en cotizaciones de mercado y/o de
negociación y en ciertos casos en modelos de valuación. De tiempo
en tiempo, la Compañía ha suscrito contratos swap de cobre y zinc
para proteger un precio fijo de cobre y zinc de una parte de sus ventas
de metales; contratos de cobertura para fijar las tarifas de energía
para una parte de sus costos de producción; contratos swap de tasas
de interés para proteger algunas de sus obligaciones bancarias que
tienen tasas de interés variables y no queden expuestas al riesgo
de tasas de interés; y contratos swap de monedas para asegurar
el tipo de cambio peso mexicano / dólar de Estados Unidos. Las
ganancias y pérdidas relacionadas a las coberturas de cobre y zinc
se incluyen en ventas netas; las ganancias y pérdidas relacionadas
a los costos de energía se incluyen en el costo de ventas; otras
ganancias y pérdidas en contratos de instrumentos derivados se
incluyen en "Ganancia (pérdida) en instrumentos derivados" en el
La Compañía evalúa periódicamente la efectividad de los contratos
de derivados aplicando un análisis de regresión o el método de
compensación de dólar, tanto prospectiva como retroactivamente,
para determinar si los instrumentos de cobertura han sido altamente
efectivos en compensar las variaciones del valor razonable de los
ítems coberturados.
Las ganancias (pérdidas) no realizadas en derivados de flujo de
efectivo que cumplen los requisitos de contabilidad de cobertura
se incluyen en “otros resultados integrales” en el balance general
consolidado hasta que la operación subyacente se liquide, momento
en el que los montos no realizados en otros resultados integrales
son reclasificados a resultados en el mismo periodo.
Deterioro del valor de los activos –
La Compañía evalúa sus activos de largo plazo cuando hay eventos
o cambios en las circunstancias económicas que indican que quizá
no se pueda recuperar el valor en libros de dichos activos. Estas
evaluaciones se basan en planes de negocios que se preparan
empleando un horizonte de tiempo que refleja las expectativas de
la Compañía sobre los precios de los metales a lo largo de nuestro
ciclo de operaciones. Para las pruebas de deterioro de valor, la
Compañía usa actualmente precios promedio de largo plazo de
$3.00 por libra de cobre y $10.00 por libra de molibdeno, que
reflejan el entorno actual de precios. Los resultados de sus pruebas
de deterioro de valor, usando estos precios de cobre y de molibdeno,
muestran que no hay deterioro del valor en libros de sus activos.
En años recientes, sus supuestos de precios promedio de largo
plazo resultaron en evaluaciones más estrictas para el análisis de
deterioro de valor que los mayores precios promedio de tres años
para el cobre y el molibdeno. De revertirse esta situación en el futuro
con precios promedio de tres años por debajo de los supuestos de
precios de largo plazo, la Compañía evaluaría si es necesario usar
los precios promedio de tres años en sus valuaciones. La Compañía
usa una proyección de flujos de efectivo no descontados del activo
o grupo de activos durante su vida útil remanente para medir si
los activos son recuperables, y mide cualquier deterioro de valor en
relación a su valor razonable.
Otros resultados integrales–
Los resultados integrales representan cambios en el patrimonio
durante un periodo, excepto aquellos que resultan de inversiones
hechas por los propietarios y distribuciones a los propietarios. Durante los ejercicios fiscales terminados el 31 de diciembre
de 2013, 2012 y 2011, los componentes de “otros ingresos
(pérdidas) integrales” fueron: la ganancia (pérdida) no realizada
en instrumentos derivados de cobertura de flujo de efectivo, la
ganancia (pérdida) no reconocida en obligaciones de beneficios
para empleados, y la ganancia (pérdida) incluida en la utilidad neta.
Segmentos de negocio –
La Gerencia de la Compañía considera que Southern Copper tiene
tres segmentos de reporte y la administra en base a ellos. Los
segmentos identificados por la Compañía son: 1) las operaciones
peruanas, que incluyen las dos minas de cobre a tajo abierto en
Perú y las plantas y servicios de apoyo de dichas minas; 2) las minas
mexicanas a tajo abierto, que incluyen los complejos mineros de
La Caridad y Buenavista y sus instalaciones auxiliares; y 3) las
operaciones mexicanas subterráneas, conformadas por cinco
minas subterráneas que producen zinc, cobre, plata y oro, una mina
de carbón y una refinería de zinc. Sirvase ver la Nota 19 Segmentos
e Información Relacionada.
Los Funcionarios de la Alta Gerencia de la Compañía se enfocan
en la utilidad de operación como una medida de desempeño para
evaluar los diferentes segmentos y para tomar decisiones de
asignación de recursos a los segmentos de reporte.
NOTA 3– INVERSIONES A CORTO PLAZO:
Las inversiones a corto plazo fueron como sigue (en millones de $):
2013
2012
Valores negociables $ 202.6 $ 127.8
Tasa de interés promedio ponderado
3.78%
1.87%
Disponibles para venta Tasa de interés promedio ponderado Total
5.7
0.42%
$ 208.3 99
6.5
0.43%
$ 134.3
Los valores negociables consisten en bonos emitidos por
compañías que cotizan en bolsa y son negociados públicamente. Cada instrumento financiero es independiente de los demás. La Compañía tiene la intención de vender estos bonos en el corto
plazo.
Las inversiones disponibles para venta consisten en valores
emitidos por compañías que cotizan en bolsa. Cada valor es
independiente de los demás y, al 31 de diciembre de 2013 y 2012,
incluían bonos corporativos y obligaciones garantizadas con activos
e hipotecas. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las ganancias y
pérdidas brutas no realizadas en valores disponibles para venta no
fueron materiales.
Con relación a estas inversiones, la Compañía ganó intereses
que fueron registrados como ingresos financieros en el estado de
resultados consolidado. La Compañía también redimió algunos de
estos valores y reconoció ganancias (pérdidas) debido a cambios en
su valor razonable, que se registraron como otros ingresos (gastos)
en el estado de resultados consolidado.
La siguiente tabla resume la actividad de estas inversiones por categoría (en millones):
Negociables:
Intereses ganados
Ganancia (pérdida) no realizada al 31 de diciembre
2013
$ 5.2
$ (1.9)
2012
$
$
3.1
2.4
Disponibles para venta:
Intereses ganados
Inversión redimida
$
(*)
0.8
$
$
0.1
1.9
____________________________
(*) Menos de $0.1 millones.
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, los vencimientos contractuales de los valores de renta fija disponibles para
venta fueron los siguientes (en millones):
2013
2012
Un año o menos
$ 0.4
$ 0.4
Más de un año hasta cinco años
-
Más de cinco años hasta diez años
0.2
En más de 10 años
6.1
5.1
Total valores de deuda
$ 5.7
$ 6.5
NOTA 4 – INVENTARIOS:
2013
2012
(en millones)
Inventario corriente:
Metales al costo promedio o de mercado, el
menor:
Productos terminados
$ 84.2 $ 101.1
Productos en proceso
305.4
310.8
Suministros al costo promedio
304.3
284.2
Total inventario corriente
$ 693.9
$ 696.1
Inventario a largo plazo:
Reservas lixiviables de largo plazo
100
$ 395.2
$ 249.4
El total de costos de lixiviación capitalizado como inventario de largo plazo de material lixiviable fue de $306.8
millones y $225.5 millones en 2013 y 2012, respectivamente. Los inventarios lixiviables de largo plazo
reconocidos como costo de ventas fueron de $109.3 millones, $68.5 millones y $49.2 millones en 2013, 2012
y 2011, respectivamente.
NOTA 5 – ACTIVO FIJO:
2013
2012
(en millones)
Edificios y equipos
Propiedad en proceso
Desarrollo de minas
Terrenos no mineralizados
Total activo fijo
Depreciación, amortización y agotamiento acumulados
Total activo fijo, neto
Propiedad en proceso aumentó significativamente en 2013 como
resultado de los gastos en los proyectos de expansión de la Compañía.
Para una información más detallada véase Item 7. Análisis y Discusión
de la Gerencia – Programas de Inversión de Capital.
$ 8,107.2
2,567.0
250.7
61.8
10,986.7
(4,510.5)
$ 6,476.2
$ 7,497.3
1,617.6
250.7
46.7
9,412.3
(4,255.6)
$ 5,156.7
El gasto por depreciación y agotamiento para los años terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011 fue $393.6 millones, $323.6 millones y $286.0 millones,
respectivamente.
NOTA 6– ACTIVOS INTANGIBLES:
2013
2012
(en millones)
Concesiones mineras
Estudios de ingeniería y desarrollo de minas
Software
Amortización acumulada
$ 121.2
6.0
12.2
139.4
(46.2)
$ 121.2
6.0
8.9
136.1
(43.8)
Goodwill
Activos intangibles, neto
17.0
$ 110.2
17.0
$ 109.3
La amortización de intangibles en los últimos tres años y la amortización estimada son los siguientes (en
millones):
Gastos de amortización:
2013
2012
2011
$ 2.4
$ 2.2
$ 2.1
Gasto estimado de amortización:
2014-2018
Promedio anual
$ 9.1
$ 1.8
101
El goodwill se generó en 1997 como resultado de la compra de la participación de un tercero en la mina
Buenavista.
NOTA 7 – IMPUESTO A LA RENTA:
Los componentes de la provisión por impuesto a la renta son los siguientes:
2013
2012
(en millones)
Federal y estatal en Estados Unidos:
Corriente
$ - $ (0.1) Diferido (139.3)
(108.6)
-
147.4
Posiciones fiscales inciertas
(139.3)
38.7
Extranjero (Perú y México):
Corriente
866.3
1,025.1
Diferido 42.3
17.1
908.6
1,042.2
Total provisión por impuesto a la renta
$769.3
$1,080.9
2011
$ (2.4)
(45.3)
(0.4)
(48.1)
1,238.7
(86.3)
1,152.4
$1,104.3
La fuente de renta es como sigue:
Para los años terminados el 31 de diciembre de
2013
2012
(en millones)
Utilidades por locación:
Estados Unidos
$ 0.1
$ (0.1)
Extranjero
Perú 773.8
846.0
México
1,598.7
2,127.6
2,372.5
2,973.6
Utilidad antes del impuesto a la renta $2,372.6
$2,973.5
2011
$ (1.1)
1,351.9
2,097.9
3,449.8
$3,448.7
La reconciliación de la tasa legal de impuesto a la renta con la tasa efectiva de impuestos es como sigue (en
puntos porcentuales):
Para los años terminados el 31 de diciembre
Tasa de impuestos proyectada
Efecto de la renta gravada con una tasa distinta a la legal
Porcentaje de agotamiento Otras diferencias permanentes
Impuesto a la renta peruano sobre utilidad considerada remesada
Impuesto especial a la minería
Aumento (disminución) en créditos fiscales no reconocidos por
posiciones fiscales inciertas
Utilidades en el extranjero repatriadas
Montos provistos (por exceso) / por defecto en años anteriores Otros Tasa efectiva del impuesto a la renta
102
2013
2012
2011
30.0%
1.7
(5.0)
3.5
1.2
2.0
30.0%
1.6
(4.2)
3.7
1.3
1.6
30.0%
4.3
(4.0)
1.2
1.3
0.5
-
(1.4)
0.4
-
5.0
(1.7)
(0.6)
(0.4)
2.1
(3.5)
0.1
32.4%
36.3%
32.0%
La Compañía presenta declaraciones de impuesto a la renta en tres
jurisdicciones: Perú, México y Estados Unidos. Para los tres años
presentados arriba las tasas legales del impuesto a la renta en Perú
y México fueron 30%, y 35% en Estados Unidos. La tasa proyectada
usada en la tabla anterior es la tasa legal de impuestos en Perú y
México. La Compañía usa la tasa de impuesto a la renta de Perú y México
de 30% para esta reconciliación de tasas de impuesto porque es el
componente más grande de los gastos de impuestos para cada uno
de los tres años presentados. Para todos los años presentados, tanto
la Sucursal Peruana como Minera México presentaron declaraciones
de impuestos por separado en sus respectivas jurisdicciones fiscales. Aunque las normas y reglamentos tributarios aplicados en las
jurisdicciones fiscales separadas pueden variar significativamente,
existen partidas permanentes similares, tales como las partidas que
no son deducibles ni gravables. Algunas diferencias permanentes
corresponden específicamente a SCC, como la distribución en
Estados Unidos del porcentaje de agotamiento. La renta gravable
de SCC para los ejercicios fiscales de 2011 a 2013 está, o estará
incluida, en la declaración de impuestos federal de AMC, su compañía
matriz, en Estados Unidos; véase Asuntos Tributarios en Estados
Unidos, líneas abajo. Para efectos de la preparación y presentación
de la información financiera, SCC hace provisiones para el impuesto
a la renta corriente y diferido como si aún fuera un declarante de
impuestos americano independiente de AMC.
Los impuestos diferidos incluyen los efectos tributarios en Estados
Unidos, Perú y México de los siguientes tipos de diferencias
temporales y arrastres:
2013
(en millones)
Activo:
Inventario
$ 18.7 Capitalización de gastos de exploración
29.4
Arrastre de créditos fiscales extranjeros en Estados Unidos
280.0
Efecto del impuesto diferido pasivo peruano sobre los
impuestos americanos
68.0
Reservas
35.0
Arrastre de pérdidas fiscales mexicanas
-
Recompra de acciones laborales
-
Otros 27.9
2012
$ 23.6
24.4
202.3
33.4
77.5
26.9
30.0
32.6
450.7
Total impuestos diferidos activos
459.0
Pasivo:
Inmuebles, plantas y equipos
Cargos diferidos
Impuesto mexicano a los dividendos consolidados
Diferencia en base imponible del exterior
Otros Total impuestos diferidos pasivos
(105.8)
(79.6)
(31.5)
(7.4)
(0.1)
(224.4)
(125.0)
(81.6)
(34.6)
(41.3)
(0.5)
(283.0)
Total impuestos diferidos activos (pasivos) netos
$ 234.6
$ 167.7
Asuntos Tributarios en Estados Unidos–
En 2012, se utilizaron $0.9 millones de pérdidas de capital
arrastrables a años previos y $1.3 millones expiraron. La Compañía
tenía una reserva de valuación completa sobre el arrastre de
pérdidas de capital a ejercicios posteriores.
En septiembre de 2013, el Servicio de Impuestos Internos (IRS) emitió
las regulaciones finales de Propiedad Tangible. Estas regulaciones
son efectivas a partir del 1 de enero 2014 con la posibilidad de
algunas aplicaciones retroactivas elegibles. Estas normas buscan
proveer un marco para distinguir las inversiones de capital de
los gastos deducibles del negocio e intentan encontrar el punto
medio donde los contribuyentes y el IRS a menudo discrepaban.
La Compañía ha revisado estas regulaciones y ha concluido que no deben tener un efecto material en sus estados financieros.
Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía considera que la
propiedad de acciones de Minera México es esencialmente de
duración permanente. El monto en exceso en la base financiera
respecto a la base tributaria de la inversión en estas acciones es de
$4,400 millones como mínimo.
La Compañía ha provisionado un impuesto diferido activo de $7.4
millones al 31 de diciembre de 2013 para efecto del impuesto a
103
la renta de Estados Unidos, de $76.2 millones de utilidades del
exterior que potencialmente podrían ser repatriadas en el futuro de
Minera México.
Al 31 de diciembre de 2013, había $280.0 millones de créditos
fiscales del exterior disponibles para arrastrar a ejercicios anteriores
o posteriores. Estos créditos tienen un periodo de aplicación de un
año hacia atrás y diez años hacia adelante y solo se pueden usar
para reducir el impuesto a la renta de Estados Unidos sobre las
utilidades del exterior. No hubo otros créditos fiscales de Estados
Unidos no utilizados al 31 de diciembre de 2013. Estos créditos
expiran como sigue:
Año
2016
2018
2020
2021
2022
2023
Importe
$
19.0
70.5
27.9
11.7
84.1
66.8
Total
$
280.0
Estos créditos fiscales del exterior se presentan en términos
brutos y no se han reducido aquí de cualquier beneficio fiscal no
reconocido. El ASU No. 2013-11, "Presentación de una crédito fiscal
no reconocido cuando existe una pérdida operativa neta arrastrable,
una pérdida tributaria similar, o un crédito fiscal arrastrable" es
efectiva prospectivamente para el año fiscal de la compañía que
empieza el 1 enero de 2014.
de la utilidad operativa, hasta llegar al 85% de la utilidad operativa.
La Compañía hizo provisiones para este impuesto de $25.5
millones, $49.6 millones y $16.4 millones en 2013, 2012 y 2011,
respectivamente. Estas provisiones se incluyen en “impuesto a la
renta” en el estado de resultados consolidado.
A partir de marzo de 2009, Grupo México, a través de su subsidiaria
AMC que es íntegramente de su propiedad, posee una participación
que excede el 80% de SCC. Por consiguiente, los resultados de
SCC se incluyen en los resultados consolidados de la subsidiaria de
Grupo México para la declaración del impuesto a la renta federal de
Estados Unidos. SCC hace provisiones para el impuesto a la renta
corriente y diferido como si estuviera presentando una declaración
de impuesto a la renta por separado.
En 2013 el Congreso Mexicano promulgó cambios a la ley tributaria
que entraron en vigencia el 1 de enero de 2014. Entre otras
cosas, esta nueva ley: (i) establece una regalía minera a una tasa
de 7.5% sobre el EBITDA tributario y una regalía adicional de 0.5%
sobre los ingresos brutos provenientes de la venta de oro, plata y
platino; (ii) establece que los gastos de exploración se depreciarán
en 10% por año en lugar del 100% que se aplicó hasta 2013; (iii)
reemplaza el régimen de impuestos consolidados y crea un régimen
de consolidación de impuestos más restrictivo; (iv) establece una
retención del 10% sobre los dividendos distribuidos a personas
naturales mexicanas o residentes extranjeros (personas naturales o
jurídicas) y se aplicará a la utilidad neta generada después de 2013,
(v) limita (a 47 o 53%) las deducciones para los salarios exonerados
de impuestos y también para los aportes a los planes de pensión;
(vi) mantiene la tasa legal del impuesto a la renta mexicano en 30%,
eliminando así las reducciones programadas para 2014 y 2015; y
(vii) elimina el impuesto de tasa plana. Asuntos Tributarios en Perú–
En Perú, la Compañía obtiene créditos tributarios por el impuesto
general a las ventas que se paga por la adquisición de bienes y
servicios empleados en sus operaciones bienes de capital, y
registra estos créditos como un gasto pagado por adelantado. Según la legislación peruana vigente, la Compañía tiene derecho a
aplicar dichos créditos contra el impuesto a la renta o a recibir un
reembolso. El valor en libros de estos créditos tributarios peruanos
se aproxima a su valor neto realizable.
Impuesto Especial a la Minería: En septiembre de 2011, el gobierno
peruano promulgó un nuevo impuesto para el sector minero. Este
impuesto se basa en las utilidades operativas y su tasa varía de 2%
a 8.4%. Comienza en 2% para un margen operativo de hasta 10%
y aumenta en 0.4% de la utilidad operativa por cada 5% adicional
Asuntos Tributarios en México –
En relación a estos cambios, en 2013 la Compañía ha reconocido
un cargo por impuesto a la renta diferido de $34.7 millones.
Contabilidad de Incertidumbre en el Impuesto a la Renta –
El monto total de beneficios fiscales no reconocidos en 2013, 2012
y 2011 fue como sigue (en millones):
Beneficios fiscales no reconocidos, saldo inicial $ 221.2
$
Aumentos brutos – posiciones fiscales del periodo anterior
Disminuciones brutas – posiciones fiscales del periodo anterior
Aumentos brutos – posiciones fiscales del periodo corriente Beneficios fiscales no reconocidos, saldo final -
-
-
-
$ 221.2
39.7
0.2
110.7
150.6
$ 221.2
104
2013
2012
70.6
2011
$
75.7
21.6
(26.8)
0.1
(5.1)
$ 70.6
El monto de beneficios fiscales no reconocidos que, si son
reconocidos, afectaría la tasa efectiva de impuestos, fue $221.2
millones al 31 de diciembre de 2013 y 2012. Estos montos
corresponden íntegramente al impuesto a la renta de Estados
Unidos. La Compañía no tiene beneficios fiscales no reconocidos
peruanos ni mexicanos.
Perú:
EE.UU.:
México:
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el pasivo de la Compañía por
posiciones fiscales inciertas no incluía ningún monto por intereses
y penalidades devengadas debido al excedente de créditos
fiscales extranjeros. Los siguientes ejercicios fiscales permanecen
abiertos a revisión y ajustes en las tres jurisdicciones fiscales más
importantes de la Compañía:
De 2009 hasta 2013 (los ejercicios 2009 y 2010 se están examinando en 2014).
2008 y todos los años subsecuentes.
2007 y todos los años subsecuentes.
La Gerencia no espera que alguno de los años abiertos origine un
pago en efectivo dentro de los próximos doce meses anteriores
al 31 de diciembre de 2014. Las expectativas razonables de la
Compañía sobre resoluciones futuras de partidas inciertas no
cambiaron materialmente durante el año terminado el 31 de
diciembre de 2013.
de todos los empleadores de su región un monto equivalente a
2,200 unidades impositivas peruanas (aproximadamente $2.9
millones en 2013). Cualquier exceso remanente se recauda como
un pago en beneficio de los gobiernos regionales. Lo recaudado
financia la capacitación de trabajadores, promoción del empleo,
infraestructura vial y otros programas del gobierno.
NOTA 8– PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES:
En México, la participación de los trabajadores se determina usando
las disposiciones establecidas en la ley mexicana del impuesto a la
renta, a una tasa del 10% sobre la utilidad antes de impuestos,
con los ajustes indicados en la ley de impuestos. En Diciembre
2013, el Congreso Mexicano aprobó algunas modificaciones a la ley
tributaria, en consecuencia, la Compañía registró una provisión de
participación de los trabajadores diferida de $16.3 millones. Las operaciones de la Compañía en Perú y México están sujetas a
participación de los trabajadores de acuerdo a ley.
En el Perú, la provisión para la participación de los trabajadores se
calcula aplicando el 8% a las utilidades antes de impuestos. La
porción corriente de esta participación, que es devengada durante el
año, se calcula en base a la renta imponible de la Sucursal Peruana
y se distribuye a los trabajadores después de la determinación
de los resultados finales del año. El monto anual por pagar a un
trabajador individual tiene un tope igual a 18 salarios mensuales
de dicho trabajador. El monto determinado en exceso al tope de 18
salarios mensuales del trabajador ya no se paga al trabajador sino
que es recaudado primero por el “Fondo Nacional de Capacitación
Laboral y de Promoción del Empleo” hasta que esta entidad reciba
La provisión para la participación de los trabajadores se incluye
en el “Costo de ventas (excluyendo depreciación, amortización y
agotamiento)” y en “gastos de ventas, generales y administrativos”
en el estado de resultados consolidado, en proporción al número
de trabajadores en las áreas de producción y administración,
respectivamente. El gasto por participación de los trabajadores
para los tres años terminados el 31 de diciembre de 2013 fue como
sigue (en millones):ç
2013
2012 2011
Corriente
$ 201.6
$ 263.1
$ 274.7
Diferido
31.4
14.3
(18.0)
$ 233.0
$ 277.4
$ 256.7
NOTA 9 – OBLIGACIÓN PARA EL RETIRO DE ACTIVOS:
La Compañía mantiene un estimado de la obligación para el retiro de
activos para sus propiedades mineras en Perú, según lo requerido
por la Ley Peruana de Cierre de Minas. El MINEM ha aprobado los
planes de cierre de la Compañía de acuerdo con lo requerido por
esta ley. Como parte de los planes de cierre, a partir de enero de
2010 y, conforme a las modificaciones de 2012, la Compañía está
obligada, de acuerdo con sus planes de cierre aprobados, a proveer
garantías anuales durante la vida estimada de las minas, aplicando
el método del valor actual, y suplir los fondos para la obligación
de retiro de activos. Esta ley estipula revisar los planes de cierre
cada cinco años. Actualmente y en el futuro de corto plazo, la
Compañía ha dado en prenda el valor de su complejo de oficinas
de Lima como garantía para esta obligación. El valor aceptado del edificio de oficinas de Lima, para este fin, es de $27.8 millones. A
enero de 2014, la Compañía ha provisto garantías $14.2 millones. El costo de cierre reconocido en este pasivo incluye, como se
indica en sus planes de cierre, el costo de desmantelar las concentradoras de Toquepala y Cuajone, la fundición y refinería de Ilo, y los
talleres e instalaciones auxiliares en las tres unidades, incluyendo
el terminal marítimo. En el último trimestre de 2013, la Compañía
remitió actualizaciones de los planes de cierre para Toquepala,
Cuajone e Ilo, de acuerdo con la ley. Como resultado de estos planes revisados, la Compañía ajustó su obligación de retiro de
activos.
En 2012, la Compañía decidió reconocer la obligación por retiro
de activos para sus propiedades mineras en México como parte
de sus compromisos ambientales. Aun cuando actualmente no
se haya promulgado ninguna ley, reglamento u ordenanza, ni haya
ningún contrato escrito o verbal, que exija a la Compañía realizar
105
actividades de cierre de minas y de remediación ambiental, la
Compañía considera que actualmente existe una obligación
constructiva basada, entre otras cosas, la remediación causada
por el cierre de la fundición de San Luis Potosí en 2010. En
consecuencia, de acuerdo con la codificación ASC-410-20, el 31
de diciembre de 2012, la Compañía registró una obligación por
retiro de activos de $25.1 millones y aumentó el activo fijo neto en
$20.3 millones. El costo general reconocido para el cierre de minas
incluye los costos estimados de desmantelar las concentradoras,
fundiciones y refinerías, talleres y otras instalaciones.
La siguiente tabla resume el movimiento de la obligación para el retiro
de activos para los dos años terminados el 31 de diciembre de 2013 y
2012 (en millones):
Saldo al 1 de enero
Cambios en los estimados
Adiciones
Pagos de cierre
Gastos provisionados
Saldo al 31 de diciembre
2013
$ 118.2
-
-
(1.5)
8.1
$ 124.8
2012
$ 62.0
27.4
25.1
(0.3)
4.0
$118.2
NOTA 10– FINANCIAMIENTO:
Deuda a largo plazo:
Fecha de
emisión
Fecha de
Vencimiento
Valor de
emisión
2013
2012
(en millones)
1.763% Acuerdo de crédito con Mitsui
6.375% Obligaciones preferentes no garantizadas
9.250% Obligaciones Yankee
Deuda total
Menos: porción corriente
Total deuda a largo plazo
1999
2005
2010
2012
1998
2005/2006
2010
2012
2013
2015
2020
2022
2028
2035
2040
2042
$ 100 200
400
300
125
1,000
1,100
1,200
$
- 199.7
398.6
299.1
51.1
985.5
1,092.1
1,178.8
4,204.9
-
$4,204.9
$ 10.0
199.6
398.4
299.0
51.1
985.3
1,092.0
1,178.5
4,213.9
(10.0)
$4,203.9
La diferencia entre el valor de emisión y el saldo al 31 de diciembre
2013 y 2012 de las obligaciones preferentes no garantizadas es el
descuento de emisión no amortizado, que está siendo amortizado a
lo largo del plazo de la deuda relacionada.
obligaciones se pagan por semestre vencido. Las obligaciones
están calificadas con las mismas condiciones entre sí (pari passu)
y el mismo derecho de pago que todas las otras deudas no
garantizadas y no subordinadas actuales y futuras de la Compañía.
Las obligaciones, denominadas “Obligaciones Yankee” líneas arriba,
contienen una cláusula que requiere que Minera México mantenga
un ratio EBITDA a gastos financieros no menor que 2.5 a 1.0, según
los términos definidos en la operación de financiamiento. Al 31 de
diciembre de 2013, Minera México estaba cumpliendo con dicha
cláusula.
Los contratos de emisión de las obligaciones contienen ciertas
cláusulas, que incluyen limitaciones sobre gravámenes,
limitaciones a ventas y transacciones de arrendamiento al vendedor
(leaseback), derechos de los tenedores de las obligaciones en caso
ocurriera un evento causante de un cambio de control, limitaciones
sobre el endeudamiento de las subsidiarias, y limitaciones sobre
consolidaciones, fusiones, ventas o transferencias. Algunas de
estas cláusulas dejan de ser aplicables antes que las obligaciones
venzan si el emisor obtiene una calificación de grado de inversión. La Compañía obtuvo el grado de inversión en 2005. La Compañía
ha registrado estas obligaciones de acuerdo con la Ley de Títulos
Valores de 1933 y sus modificaciones. La Compañía podrá emitir
deuda adicional de tiempo en tiempo de acuerdo con el contrato
base de emisión.
El contrato de crédito de Mitsui que estaba garantizado con cuentas
por cobrar sobre 31,000 toneladas de cobre al año fue pagado
completamente el 31 de diciembre de 2013.
Entre julio de 2005 y noviembre 2012, la Compañía emitió
obligaciones preferentes no garantizadas seis veces totalizando
$4,200 millones como se listan arriba. Los intereses de las
106
En relación a estas obligaciones la Compañía capitalizó $28.9
millones de costos de emisión cuyo saldo no amortizado se incluye
en “Otros activos no corrientes” en el balance general consolidado. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el saldo de los costos de
emisión de deuda capitalizado fue $26.1 millones y $25.9 millones,
respectivamente. La amortización cargada a los gastos financieros
fue $1.9 millones, $1.3 millones y $0.5 millones en 2013, 2012 y
2011, respectivamente.
La recaudación neta de la emisión y venta de las obligaciones
emitidas en Julio 2005 se usó principalmente para pagar los saldos
de la deuda de la Compañía, y el saldo se usó para fines corporativos
generales. La recaudación neta de las otras emisiones se usó para
fines corporativos generales, incluyendo el financiamiento del
programa de gastos de capital de la Compañía.
Años
2014
2015
2016
2017
En adelante
Total
Si la Compañía experimenta un Evento Causante de un Cambio
de Control, la Compañía debe ofrecer recomprar las obligaciones
a un precio de compra igual al 101% del principal de las mismas,
más los intereses devengados por pagar, si los hubiera. Un Evento
Causante de Cambio de Control significa un Cambio de Control
(como está definido) y una degradación de la calificación (como está
definido), esto es, si la calificación de al menos una de las agencias
calificadoras degradase la calificación de las notas en uno o más
niveles.
Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía estaba cumpliendo con
las cláusulas de las obligaciones.
El total de los vencimientos de los préstamos pendientes de pago al
31 de diciembre de 2013 es el siguiente:
Vencimiento del Principal (*)
(en millones)
$ 200.0
4,051.2
$4,251.2
__________
(*) El total de vencimientos de deuda no incluye la cuenta de valuación del
descuento de deuda de $46.3 millones.
Al 31 de diciembre de 2012, otros activos incluían $5.1 millones
en depósitos en garantía requeridos por el contrato de préstamo de
Mitsui. Los fondos del depósito en garantía fueron liberados ya que
el préstamo fue pagado en diciembre de 2013.
pensiones a partir del 31 de octubre de 2000 para suspender el
devengo de beneficios.
Plan post-retiro de beneficios definidos
Además, las subsidiarias mexicanas de la Compañía tienen un plan de
pensiones de aportes definidos para los empleados asalariados y un
plan de pensiones de beneficios definidos sin aportes para empleados
sindicalizados (el “Plan Mexicano”). Estos planes se suman a los
beneficios dados por el Instituto Mexicano de Seguro Social.
La Compañía tiene dos planes de pensiones de beneficios definidos
sin aportes que cubren a los ex empleados remunerados en los
Estados Unidos y a algunos ex empleados expatriados en Perú (el
“Plan para Expatriados”). El Directorio modificó el plan calificado de
Los costos netos de beneficios periódicos calculados de acuerdo
con ASC 715 “Beneficios compensatorios de retiro”, usando el 31
de diciembre como la fecha de medición, están conformados por
los siguientes componentes:
NOTA 11– PLANES DE BENEFICIOS:
(en millones)
Costo de servicios
Costos financieros
Retorno esperado de los activos del plan
Amortización de los activos de transición, neto
Amortización de las pérdidas actuariales netas
Amortización de las pérdidas (ganancias) netas
Costo neto de los beneficios periódicos
2013
$
$
1.1 1.0
(3.4)
-
(0.7)
0.2
(1.8)
107
2012
2011
$ 1.0
1.1
(3.6)
-
(0.8)
0.1
$ (2.2)
$ 0.9
1.2
(3.5)
(0.1)
(1.3)
0.1
$ (2.7)
A continuación se muestra el cambio en la obligación por beneficios y en los activos del plan, y una reconciliación
del estado de los fondos:
2013
(en millones)
Cambio en la obligación por beneficios: Obligación por beneficios proyectada al inicio del año
$ 27.9
Costo de servicios
1.1
Costos financieros
1.0
Censo de ganancia actuarial
(0.3)
Beneficios pagados
(2.2)
(Ganancia)/pérdida actuarial
0.3
Ganancia actuarial por cambios en los supuestos
(1.0)
Ajuste por inflación
-
Obligación por beneficios proyectada al final del año
$ 26.8 $
$
25.2
1.0
1.1
(0.1)
(2.0)
1.0
0.8
0.9
27.9
Cambio en los activos del plan:
Valor razonable de los activos del plan al inicio del año
Rendimiento real de los activos del plan
Aportes del empleador
Beneficios pagados
Ajuste por tipo de cambio
Valor razonable de los activos del plan al final del año
$
$
$
$
55.8
4.9
(0.6)
(1.1)
2.9
61.9
Estado del fondo al final del año: $ 33.8 $ 34.0
Los montos reconocidos en el balance general de
acuerdo con ASC-715 comprenden:
Activos no corrientes
Total $ 33.8 $ 33.8 $ 34.0
$ 34.0
Los montos reconocidos en otros resultados integrales
acumulados (neto del impuesto a la renta de $1.5
millones y $2.9 millones en 2013 y 2012, respectivamente)
de acuerdo con ASC-715 comprenden:
Pérdida (ganancia) neta
Costo de servicios anteriores
Total $ (1.7)
0.1
$ (1.6) $ (3.7)
0.1
$ (3.6)
61.9 (0.2)
0.1
(0.9)
(0.3)
60.6 2012
La siguiente tabla resume los cambios en otros resultados integrales acumulados para los años terminados el
31 de diciembre, correspondientes al plan de pensiones de beneficios definidos, neto del impuesto a la renta:
(en millones)
2013
2012
Reconciliación de otros resultados integrales acumulados:
$ (3.6)
$ (3.8)
Otros resultados integrales acumulados al inicio del año del plan Pérdida (ganancia) neta amortizada durante el año
Pérdida (ganancia) neta producida durante el año
El ajuste neto a montos reconocidos en otros resultados
integrales acumulados (neto del impuesto a la renta de $(1.3)
millones y $(0.5) millones en 2013 y 2012, respectivamente):
0.4
1.5
0.1
0.5
0.3
(0.6)
2.0
0.2
Otros resultados integrales acumulados al final del año del plan $
(1.6)
108
$ (3.6)
La siguiente tabla resume los montos en otros resultados integrales acumulados amortizados y reconocidos
como un componente del costo neto de beneficios periódicos en 2013 y 2012, neto del impuesto a la renta:
(en millones)
2013
2012
1.5 0.3
$
$
Amortización de la (pérdida) ganancia neta
0.4
0.5
Total gastos de amortización
1.9 0.8
$
$
Los supuestos usados para determinar la obligación por pensiones y primas por antigüedad al término del año
y el costo neto en el año siguiente son:
Plan para Expatriados
2013
2012
2011
Tasa de descuento
Tasa proyectada de retorno a largo plazo de los activos del plan Tasa de aumento en el nivel de compensaciones futuras
Plan Mexicano (*)
Tasa de descuento
Tasa proyectada de retorno a largo plazo de los activos del plan Tasa de aumento en el nivel de compensaciones futuras
4.25%
4.50%
N/D
3.35%
4.50%
N/D
3.95%
4.50%
N/D
2013
2012
2011
7.10%
7.10%
4.00%
6.50%
6.50%
4.00%
7.50%
7.50%
4.50%
______________________
(*) Estas tasas se aplican en pesos mexicanos, ya que las obligaciones están denominadas en pesos.
Los vencimientos programados de los beneficios que se espera pagar en cada uno de los próximos cinco años
y en adelante, son los siguientes:
Años
Pagos Proyectados
de Beneficios
(en millones)
2014
2015
2016
2017
2018 2019 a 2023
Total
Plan para Expatriados
La política de provisión de fondos de la Compañía es aportar al plan
calificado los montos suficientes para cumplir con los requisitos
mínimos establecidos en la Ley de Seguridad de Ingresos de Retiro
para Empleados de 1974, más los montos adicionales que la
Compañía considere apropiados. Los activos del plan se invierten
en fondos de acciones y bonos.
Los activos del plan se invierten en un contrato colectivo
de anualidades (el “Contrato”) con la compañía de seguros
$ 1.7
1.3
1.3
1.3
1.3
7.4
$14.3
Metropolitan Life (“MetLife”). El Contrato invierte en unidades
del Fondo Amplio de Bonos de Mercado de MetLife (el “Fondo de
Bonos”) administrado por BlackRock, Inc. (“BlackRock”) y el Fondo
General de Pagos de Cuentas de MetLife (el “Fondo de Dinero”).
El Fondo de Dinero busca maximizar los ingresos corrientes en
la medida en que sea consistente con la preservación de capital
y liquidez, y con mantener el activo neto por acción en un valor
estable de $1.00, invirtiendo en valores del mercado monetario
denominados en dólares de Estados Unidos. El Fondo de Bonos
busca superar el desempeño del Índice Agregado de Bonos de
109
Estados Unidos de Barclays ®, neto de comisiones, durante un ciclo
entero de mercado. El Fondo de Bonos invierte en valores de grado
de inversión que cotizan en bolsa, con una duración objetivo de no
más de un año y medio que la del Índice Agregado de Bonos de
Estados Unidos de Barclays ®. Las decisiones sobre las inversiones dentro de los Fondos, según
lo reportado a la Compañía por BlackRock al 31 de diciembre de
2013, fueron las siguientes:
Con respecto al Fondo de Bonos, la posición de su curva de tasa de
interés versus retorno se desplazó de una duración neutral a una
corta durante el año. Dentro de Tesorerías/Agencias, BlackRock
está sobreponderado en puntos de equilibrio de 5 y 10 años. Dentro
de Hipotecas, BlackRock tiene una pequeña sobreponderación
concentrada más en cupones Fannie de 30 años al 4.0% que en
Tesorerías de 5 y 10 años. Dentro del sector de Valores Respaldados por Hipotecas
Residenciales (CMBS), BlackRock mantuvo una posición
sobreponderada hacia dichos CMBS. BlackRock sigue favoreciendo
a los papeles líquidos de alta calidad. Dentro de Crédito, BlackRock
aumentó su posición sobreponderada. Crédito sigue siendo su
categoría infraponderada más grande, y está concentrada más en
industriales que en financieros.
de los activos del plan se actualiza periódicamente tomando en
cuenta la asignación de los activos, los retornos históricos y el
entorno económico actual. En base a estos factores, la Compañía
espera que sus activos ganarán un retorno promedio anual de
4.50% asumiendo que su cartera de largo plazo será consistente
con su cartera actual y una tasa de descuento de 3.35%. Las
condiciones generales de mercado influyen en el valor razonable de
los activos del plan. Si los retornos reales sobre los activos del plan
difieren de los retornos proyectados, los resultados reales pueden
ser diferentes.
Plan Mexicano
La política de Minera México para determinar la cartera de activos
incluye consultas periódicas a reconocidos consultores de inversión
externos. La tasa de retorno proyectada a largo plazo de los
activos del plan se actualiza periódicamente, teniendo en cuenta
las asignaciones de los activos, retornos históricos y el ambiente
económico imperante. Las condiciones generales de mercado
influyen en el valor razonable de los activos del plan. Si los retornos
reales sobre los activos del plan difieren de los retornos proyectados,
los resultados reales pueden ser diferentes.
Los activos del plan son administrados por tres instituciones
financieras, Scotiabank Inverlat S.A., Banco Santander, e IXE
Banco, S.A. El 26% de los fondos se invierten en títulos del gobierno
mexicano, incluyendo certificados de tesorería y bonos de desarrollo
del gobierno mexicano. El 74% restante se invierte en acciones
comunes del Grupo México.
Dentro del sector de Valores Respaldados por Activos (ABS),
BlackRock mantiene su sobreponderación. BlackRock sigue
manteniendo créditos vehiculares subprime. Dentro de los demás
sub-sectores, BlackRock favorece los préstamos estudiantiles del
Programa Federal de Créditos Familiares de Educación, adelantos
de recaudadores hipotecarios, y Valores Garantizados con Hipotecas
Residenciales preferentes del Reino Unido.
Los activos del plan se invierten sin restricción en mercados
activos que son accesibles cuando se los requiere, y por tanto son
considerados de nivel 1 según ASC 820.
La política de la Compañía para determinar la cartera de activos
incluye el hacer consultas periódicas con reconocidos consultores
de inversión externos. La tasa de retorno de largo plazo proyectada
Estos planes representaron aproximadamente el 30% de las
obligaciones de beneficios. La siguiente tabla muestra la cartera de
activos del portafolio de inversiones al 31 de diciembre:
2013
2012
Categoría de activos:
Acciones
Valores del Tesoro
74%
26%
100%
El monto de los aportes que la Compañía espera hacer al plan
durante 2013 es de $2.4 millones.
Plan de Salud Post-Retiro
Ex Empleados Peruanos y Estadounidenses Expatriados: La Compañía
adoptó el plan de salud post-retiro para empleados asalariados
retirados elegibles de Medicare el 1 de mayo de 1996 (el “Plan de
Salud para Expatriados”). No se ha provisto fondos para el plan.
A partir del 31 de octubre del 2000, el plan de salud para retirados
se terminó y la Compañía informó a los retirados que estarían
cubiertos por el entonces vigente plan de salud post-retiro de Asarco,
ex accionista de la Compañía y subsidiaria de Grupo México, que
ofrecía prácticamente los mismos beneficios y requería los mismos
110
73%
27%
100%
aportes. Asarco ya no administra más el plan. La Compañía ha
asumido la administración del plan y está dando beneficios de
salud a los retirados. El plan se contabiliza de acuerdo con ASC
715 “Beneficios compensatorios de retiro”.
México: Hasta 2007, la unidad Buenavista brindaba atención
médica sin costo alguno a sus empleados y a sus empleados
retirados sindicalizados, así como a sus familias, a través de su
propio hospital en la unidad Buenavista. En 2011, la Compañía
firmó un contrato con el Secretario de Salud del Estado de Sonora
para brindar estos servicios a sus trabajadores retirados y a sus
familias a un costo menor para la Compañía, pero aun así sin costo
alguno para los trabajadores retirados. Como resultado del ahorro
de costos, el valor del plan y el costo de los beneficios periódicos se
han reducido y se incluyen en la actividad en las siguientes tablas:
Los componentes del costo neto de los beneficios periódicos son los siguientes:
(en millones)
Costo de servicios
Costos financieros
Amortización del pasivo de transición
Amortización del costo (crédito) de servicios anteriores
Costo neto de los beneficios periódicos
2013
$ - 1.7
-
-
$
1.7 2012
2011
$ -
1.5
-
(0.3)
$
1.2
$
3.3
1.3
(10.0)
$ (5.4)
A continuación se muestra el cambio de obligación por beneficios y una conciliación del estado del fondo:
(en millones)
2013
2012
Cambio en la obligación por beneficios:
Obligación por beneficios proyectada al inicio del año
$ 27.2 $ 20.3
Costos financieros
1.7
1.5
Modificaciones
-
Pérdida / (ganancia) actuarial – costo de reclamaciones
-
(0.2)
(0.1)
Beneficios pagados
(1.5)
(6.8)
(Ganancia)/pérdida actuarial
5.6
(0.2)
Ganancia actuarial por cambios en los supuestos
0.1
(0.1)
1.4
Ajuste por inflación
$ 21.7 $ 27.2
Obligación por beneficios proyectada al final del año
Cambio en los activos del plan: Valor razonable de los activos del plan al inicio del año
$ - Aportes del empleador
0.1
(0.1)
Beneficios pagados
Valor razonable de los activos del plan al final del año
$
- $
0.1
(0.1)
$
-
Estado del fondo al final del año: $(21.7)
$(27.2)
Los montos reconocidos en el balance general de acuerdo
con ASC-715 comprenden:
Pasivo corriente
Pasivo no corriente
Total $ (0.1) (21.6)
$(21.7) $ (0.1)
(27.1)
$(27.2)
$ (4.3) (0.1)
$ (0.1)
(0.1)
$ (4.4) $ (0.2)
Los montos reconocidos en otros resultados integrales
acumulados de acuerdo con ASC-715 comprenden:
Pérdida (ganancia) neta Costo (crédito) de servicios anteriores
Total (neto del impuesto a la renta de $3.0 millones y $0.2
millones en 2013 y 2012, respectivamente)
111
La siguiente tabla resume los cambios en otros resultados integrales acumulados para los años terminados el
31 de diciembre, correspondientes al plan de salud post-retiro, neto del impuesto a la renta:
(en millones)
2013
2012
$ (0.3)
$ (3.4)
Costo de servicios anteriores amortizados durante el año
Pérdida (ganancia) neta producida durante el año
El ajuste neto a montos reconocidos en otros resultados integrales
acumulados (neto del impuesto a la renta de $2.8 millones y $(2.4)
millones en 2013 y 2012, respectivamente):
(4.1)
-
-
3.2
0.2
(0.3)
3.1
Otros resultados integrales acumulados al final del año del plan $ (4.4)
Reconciliación de otros resultados integrales acumulados:
Otros resultados integrales acumulados al inicio del año del plan
(4.1)
$ (0.3)
La siguiente tabla resume los montos en otros resultados integrales acumulados amortizados y reconocidos
como un componente del costo neto de beneficios periódicos en 2013 y 2012, neto del impuesto a la renta:
(en millones)
2013
Total gastos de amortización
2012
$ (4.1) -
$ (4.1) $
$
3.2
0.2
3.4
Las tasas de descuento usadas en el cálculo de otros beneficios y costos post-retiro al 31 de diciembre fueron:
Plan de Salud para expatriados
2013
2012
2011
Tasa de descuento
4.25%
3.35%
3.95%
7.1%
6.50%
7.50%
Plan de Salud mexicano
Tasa de descuento promedio ponderado
Los beneficios que se espera pagar en cada uno de los siguientes cinco años, y después de ellos, son los
siguientes:
Año
Pagos Proyectados
de Beneficios
(en millones)
2014
2015
2016
2017
2018
2019 a 2023
Total
112
$1.4
1.5
1.6
1.7
1.8
10.5
$18.5
Plan de Salud para Expatriados:
Plan de Salud Mexicano
Para fines de medición, se asumió una tasa de aumento anual de
6.0% en el costo per cápita de los beneficios de salud cubiertos para
2013. Se asume que dicha tasa disminuirá gradualmente hasta 4.6%.
Para fines de medición, se asumió que el costo per cápita de
los beneficios de salud cubiertos aumentará a una tasa anual
de 4.0% en 2013 y que permanecerá en ese nivel de allí en adelante.
Las tasas que se asumen para la proyección de los costos de
atención de la salud pueden tener un efecto significativo en los
montos reportados para los planes de salud. Sin embargo, debido
a la magnitud del plan de la Compañía, un cambio de un punto
porcentual en la tendencia de las tasas asumidas para la atención
de salud no tendría efectos significativos.
Un aumento en el costo de otros beneficios tiene un efecto
significativo sobre el monto de las obligaciones reportadas, así
como en el costo de los componentes del otro plan de beneficios. Un cambio de un punto porcentual en el valor asumido para el costo
de otros beneficios tendría los siguientes efectos:
(en millones)
Un punto porcentual
Aumento
Disminución
Efecto en los componentes del costo total de servicios y financieros
Efecto en las obligaciones por beneficios post-retiro
NOTA 12– PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA:
Para todos los años mostrados, en el estado de resultados
consolidado la utilidad atribuible a la participación no controladora
se basa en las utilidades de la Sucursal Peruana de la Compañía.
La participación no controladora de la Sucursal Peruana de
la Compañía es por las acciones de inversión, antes llamadas
acciones laborales. Estas acciones se generaron por la legislación
vigente en Perú desde la década de 1970 hasta 1991; dicha
legislación estipulaba la participación de los trabajadores mineros
en las utilidades de las empresas en las que trabajaban. Esta
participación se dividía en acciones y en efectivo. Las acciones de
inversión incluidas en la participación no controladora en el balance
general siguen siendo distribuciones de acciones en circulación
hechas a los empleados de la Sucursal Peruana.
En años anteriores, la Compañía adquirió algunas acciones de
inversión peruanas a cambio de acciones comunes recientemente
emitidas por la Compañía y mediante compras a valor de mercado. Estas adquisiciones fueron contabilizadas como compras de
participación no controladora. El exceso pagado sobre el valor
en libros fue consignado como activos intangibles y está siendo
$ 1.4 $ 18.1 $ 1.3
$ 22.4
amortizado en base a la producción. Como resultado de estas
adquisiciones, el resto de los tenedores de acciones de inversión
tienen una participación del 0.71% en la Sucursal Peruana y tienen
a una participación prorrateada en las distribuciones de efectivo
que hace la Sucursal Peruana. Las acciones se registran como
participación no controladora en los estados financieros de la
Compañía.
NOTA 13– COMPROMISOS Y CONTINGENCIAS:
Asuntos medioambientales:
La Compañía ha establecido extensos programas de conservación
ambiental en sus instalaciones mineras de Perú y México. Los
programas ambientales de la Compañía incluyen, entre otras
características, sistemas de recuperación de agua para conservarla
y minimizar el impacto en las corrientes cercanas, programas de
vegetación para estabilizar la superficie de las represas de relaves,
y la implementación de tecnología de limpieza húmeda en las minas
para reducir las emisiones de polvo.
Los gastos de capital ambientales en los años 2013, 2012 y 2011
fueron los siguientes (en millones):
2013
2012
2011
Total Operaciones peruanas: Las operaciones de la Compañía están
sujetas a las leyes y normas peruanas sobre medio ambiente. El
gobierno peruano, a través del Ministerio del Medio Ambiente,
realiza auditorías anuales de las operaciones mineras y metalúrgicas
peruanas de la Compañía. Mediante estas auditorías ambientales,
$ 20.9 39.8
$ 60.7
$ 6.7 20.7
$ 27.4
$ 2.5
11.5
$ 14.0
se monitorean y revisan temas relacionados con compromisos
ambientales, el cumplimiento de requisitos legales, emisiones
atmosféricas, control de efluentes y administración de residuos. La Compañía considera que cumple cabalmente con las leyes y
reglamentos ambientales vigentes en el Perú.
113
La ley peruana requiere que las compañías del sector minero
provean garantías por cierre y reclamación futura. De acuerdo con
lo requerido por esta ley, los planes de cierre de la Compañía han
sido aprobados por el MINEM. Como parte de los planes de cierre,
la Compañía está proveyendo garantías con el fin de asegurar que
habrá suficientes fondos para la obligación para el retiro de activos. Para mayor información sobre este tema, remítase a la Nota 9
"Obligación para el retiro de activos".
En 2008, el gobierno peruano promulgó regulaciones ambientales
estableciendo estándares de calidad de aire (“ECA”) más estrictos
para la concentración diaria de dióxido de sulfuro (“SO2”) en el
territorio peruano.
Estas normas, modificadas en 2013, reconocen distintas zonas/
áreas, con densidad poblacional y actividad industrial importante
como cuencas atmosféricas. Como parte de estas normas el
Ministerio del Ambiente (MINAM) está obligado a conducir un
periodo de monitoreo de aire en el ambiente de 12 meses, antes
del 1 de enero de 2014, para determinar los niveles de SO2. Las
áreas que tengan una concentración de SO2 igual o menor que
20 microgramos por metro cúbico (“ug/m3”) deberán desarrollar
programas para mantener este nivel de cumplimiento. Las áreas
que superen los 20 ug/m3 de concentración de SO2 en 24 horas
deberán establecer un plan de acción para abordar este problema y
están obligadas a alcanzar el ECA de 20ug/m3 en el futuro y mientras
tanto están obligados a mantener un ECA de 80 ug/m3 de nivel de
concentración de SO2 en 24 horas. El MINAM ha establecido tres
cuencas atmosféricas que requieren mayor atención para cumplir
con estos nuevos estándares de calidad de aire. La cuenca de Ilo
es una de estas tres áreas y la fundición y refinería de la Compañía
son parte de dicha área. La Compañía espera unirse al gobierno
local de Ilo y a otras industrias y partes interesadas de la cuenca
de Ilo para desarrollar el plan de acción y evaluar alternativas y su
factibilidad a fin de cumplir con estos nuevos ECA. En 2013 el gobierno peruano promulgó un nuevo estándar de calidad
ambiental para suelos aplicable a cualquier instalación existente o
proyecto que generen o pudiera generar riesgos de contaminación
de suelos en su área de operación o influencia. La norma es
aplicable tanto a los nuevos proyectos como a las operaciones
existentes, y requiere que la Compañía reporte un análisis de las
pruebas de suelos. La norma requiere que la Compañía informe
sus resultados a las autoridades. Si los resultados identifican
que hay contaminación, la Compañía deberá elaborar un plan de
descontaminación de suelos que deberá completarse en tres años. La Compañía tendrá doce meses, a partir de la publicación de las
normas, para actualizar sus programas ambientales aprobados para
que cumplan con los requerimientos de la norma. La Compañía
está esperando la publicación de los reglamentos para determinar
el impacto financiero de esta norma.
Operaciones mexicanas: Las operaciones de la Compañía están
sujetas a las leyes mexicanas vigentes sobre medio ambiente, tanto
municipales como estatales y federales, a sus normas técnicas
oficiales y a sus reglamentos de protección del medio ambiente,
incluyendo las normas sobre suministro de agua, calidad del agua, calidad del aire, niveles de ruido, y desechos sólidos y
peligrosos.
La principal legislación aplicable a las operaciones mexicanas de la
Compañía es la Ley General del Equilibrio Ecológico y la Protección al
Ambiente (la “Ley General”), y la Procuraduría Federal de Protección
114
al Ambiente (“PROFEPA”) es la encargada de hacerla cumplir. La
PROFEPA fiscaliza el cumplimiento de la legislación ambiental
e impone el cumplimiento de las leyes, reglamentos y normas
técnicas oficiales sobre medio ambiente. La PROFEPA puede iniciar
procesos administrativos contra las compañías que violan las leyes
ambientales, que en los casos más extremos pueden provocar
el cierre temporal o permanente de las instalaciones infractoras,
la revocación de las licencias de operación y/u otras sanciones
o multas. Asimismo, de acuerdo con el código penal federal, la
PROFEPA tiene que informar a las autoridades correspondientes
sobre las infracciones ambientales.
En enero de 2011 se modificó el Artículo 180 de la Ley General.
Esta modificación confiere a un individuo o entidad la facultad
de impugnar actos administrativos, incluyendo autorizaciones
ambientales, permisos o concesiones otorgadas, sin la necesidad de
demostrar la existencia concreta del daño al medio ambiente, a los
recursos naturales, a la flora, a la fauna o a la salud humana, porque
es suficiente argumentar que se puede causar el daño. Además,
en 2011 se publicaron en la Gaceta Oficial las modificaciones al
Código Federal de Procedimientos Civiles (“CFPC”), los cuales ya
están vigentes. Estas modificaciones establecen tres categorías de
acciones colectivas, lo que significará que será suficiente que 30 o
más personas reclamen por daños al medio ambiente, protección al
consumidor, servicios financieros y competencia económica, para
considerar que hay un interés legítimo para procurar, mediante
un proceso civil, la restitución o compensación económica o la
suspensión de las actividades de las que se deriva el presunto
daño. Las modificaciones al CFPC podrían resultar en mayores
demandas que busquen remediaciones, incluyendo la suspensión
de las actividades presuntamente dañinas.
En junio de 2013, la Ley Federal de Responsabilidad Ambiental fue
publicada en la Gaceta Oficial y entró en vigencia un mes después.
La ley establece lineamientos generales con el fin de determinar
qué acciones ambientales se considerarán dañinas para el
medio ambiente y conllevarán responsabilidades administrativas
(remediación o compensaciones) y responsabilidades penales.
También es posible que se establezcan multas pecuniarias. En marzo de 2010, la Compañía anunció a las autoridades
ambientales federales Mexicanas el cierre de la fundición de cobre de
San Luis Potosí. La Compañía inició un programa para la demolición
de la planta y la rehabilitación de suelos con un presupuesto
revisado de $62.4 millones, de los cuales la Compañía ha gastado
$35.7 millones al 31 de diciembre de 2013. La demolición de la
planta y la construcción de un área de confinamiento al sur de la
propiedad se concluyeron en 2012 y la Compañía espera concluir
la rehabilitación de suelos y la construcción de un segundo
confinamiento a fines de 2014. La Compañía espera que una vez
remediado el lugar, la Compañía decidirá si vende la propiedad o
promueve un desarrollo urbano para generar una ganancia neta en
la disposición de la propiedad.
La Compañía considera que todas sus operaciones en Perú y
México cumplen cabalmente con las leyes y reglamentos vigentes
en materia de medioambiente, minería y otros.
La Compañía también cree que seguir cumpliendo con las leyes
ambientales de México y Perú no tendrá un efecto material adverso
en las operaciones, propiedades, resultados de operación, situación
financiera, o perspectivas de la Compañía, ni que pueda ocasionar
gastos de capital importantes.
juzgados civiles carecían de jurisdicción y que la materia debía
ser resuelta por un juzgado de trabajo (la “apelación de 2000”).
Juicios:
García Ataucuri y Otros contra la Sucursal Peruana de SCC:
En abril de 1996, la Sucursal fue notificada sobre una demanda
entablada en Perú por el Sr. García Ataucuri y aproximadamente 900
ex-trabajadores que pretendía la entrega de un número sustancial
de sus “acciones laborales”, más los dividendos correspondientes
a dichas acciones, distribuidas a cada ex empleado de manera
proporcional a su tiempo de servicios en la Sucursal Peruana
de SCC, de acuerdo con la ley de distribución obligatoria de utilidades.
El juicio por las acciones laborales se basa en pretensiones de extrabajadores sobre la propiedad de acciones laborales que, según
los demandantes, la Sucursal no emitió durante la década de 1970,
hasta 1979, de acuerdo con dicha ley de distribución obligatoria
de utilidades anteriormente vigente en Perú. En 1971, el gobierno
peruano promulgó leyes que disponían que los trabajadores mineros
tuviesen una participación del 10% en las utilidades antes de
impuestos de las empresas donde trabajaban. Esta participación era
distribuida 40% en efectivo y 60% como participación patrimonial en
la empresa. En 1978, la porción patrimonial –que originalmente se
entregaba a una organización de trabajadores de la industria minera–
se estableció en 5.5% de las utilidades antes de impuestos, y era
entregada individualmente a cada trabajador, principalmente en la
forma de “acciones laborales”. La porción en efectivo se estableció
en 4.0% de las utilidades antes de impuestos y se entregaba
individualmente a cada empleado, también proporcionalmente a su
tiempo de servicios en la Sucursal. En 1992, la participación de los
trabajadores se estableció en 8%, con el 100% pagadero en efectivo,
eliminándose por ley la participación patrimonial.
Con relación a la emisión de “acciones laborales” por la Sucursal de
Perú, la Sucursal es la parte demandada en los siguientes procesos
judiciales:
1) El Sr. García Ataucuri busca la entrega, a él y a cada u no de los
aproximadamente 900 ex-empleados de la Sucursal Peruana,
de 3,876,380,679.65 antiguos soles o 38,763,806.80
“acciones laborales”, tal como lo estipulaba el Decreto Ley
22333 (una antigua ley de distribución de utilidades), a ser
emitidas proporcionalmente a cada ex-empleado de acuerdo
con su tiempo de servicios en la Sucursal de SCC en Perú,
más los dividendos correspondientes a dichas acciones. Las
38,763,806.80 acciones laborales exigidas en la demanda,
con un valor nominal de 100.00 antiguos soles cada una,
representan el 100% de las acciones laborales emitidas por la
Sucursal durante la década de 1970 hasta 1979 para todos
sus empleados durante dicho periodo. Los demandantes no
representan al 100% de todos los empleados elegibles de la
Sucursal durante dicho periodo.
Hay que tener en cuenta que el juicio se refiere a la antigua
moneda peruana llamada “sol de oro”, o antiguos soles, que
luego fue reemplazada por el “inti” y después por el actual
“nuevo sol”. Debido a un periodo pasado de alta inflación entre
1985-1990, mil millones de los antiguos soles equivalen a un
nuevo sol de hoy.
Tras prolongados procesos ante los juzgados civiles de Perú, el
19 de septiembre de 2001, ante una apelación de la Sucursal,
la Corte Suprema del Perú anuló el proceso indicando que los
En octubre de 2007, en un proceso aparte entablado por los
demandantes, el Tribunal Constitucional del Perú invalidó la
decisión de la Corte Suprema del Perú del 19 de septiembre de
2001 y ordenó a la Corte Suprema que volviera a pronunciarse
sobre el fondo de la causa, admitiendo o desestimando la
apelación de 2000.
En mayo de 2009, la Corte Suprema rechazó la apelación
interpuesta por la Sucursal en 2000, ratificando la decisión
de la corte superior y del juzgado de primera instancia que le
había sido adversa. Si bien la Corte Suprema ha ordenado a la
Sucursal Peruana de SCC que entregue las acciones laborales
y los dividendos, la Corte Suprema también ha establecido
claramente que la Sucursal Peruana de SCC podrá probar,
mediante todos los medios legales, su afirmación de que las
acciones laborales y los dividendos ya han sido distribuidos a sus
ex-empleados de acuerdo con la ley de repartición de utilidades
entonces vigente, una afirmación que la Sucursal Peruana de
SCC sigue manteniendo. Ninguna de las resoluciones judiciales
indica la manera en que la Sucursal debe cumplir con la entrega
de dichas acciones laborales o hacer una liquidación del monto
a pagar por dividendos o intereses pasados, si los hubiera.
El 9 de junio de 2009, la Sucursal Peruana de SCC interpuso
una acción de amparo ante un juzgado civil en Perú solicitando
la nulidad de la decisión de la Corte Suprema dada en 2009
y, en un proceso aparte, ha solicitado una medida cautelar.
Dicho juzgado civil dictaminó una resolución favorable sobre
la nulidad y la medida cautelar, suspendiendo la ejecución de
la resolución de la Corte Suprema por las razones indicadas
anteriormente, además de otras. En febrero de 2012, la
Sucursal fue notificada de que el juzgado civil había revertido
sus resoluciones previas. Tras la apelación presentada por la
Sucursal Peruana, la Corte Superior ratificó las resoluciones
del juzgado de primera instancia en cuanto a la nulidad de la
resolución de la Corte Suprema de 2009 y la medida cautelar. Como resultado, la nulidad de la medida cautelar es definitiva
e inapelable. Sin embargo, la Sucursal ha presentado una
apelación contra la nulidad de la resolución de la Corte Suprema
de 2009 ante el Tribunal Constitucional. Al 31 de diciembre de
2013, esta apelación está pendiente de resolución. En vista de
ello, la Sucursal Peruana de SCC continúa analizando la forma
en que se pueda ejecutar la decisión de la Corte Suprema, y el
impacto financiero que esta decisión pudiera tener.
2) Además, se han entablado los siguientes juicios contra la
Sucursal de SCC, que involucran a aproximadamente 800
demandantes, los cuales pretende el mismo número de
acciones laborales que el caso García Ataucuri, más intereses,
las acciones laborales resultantes de los incrementos de capital,
y dividendos: Armando Cornejo Flores y otros contra la Sucursal
Peruana de SCC (entablado el 10 de mayo de 2006); Alejandro
Zapata Mamani y otros contra la Sucursal Peruana de SCC
(entablado el 27 de junio de 2008); Edgardo García Ataucuri, en
representación de 216 ex trabajadores de la Sucursal Peruana
de SCC, contra la Sucursal Peruana de SCC (entablado en mayo
de 2011); Juan Guillermo Oporto Carpio contra la Sucursal
Peruana de SCC (entablado en agosto de 2011); Rene Mercado
Caballero contra la Sucursal Peruana de SCC (entablado en
noviembre de 2011); Enrique Salazar Álvarez y otros contra la
Sucursal Peruana de SCC (entablado en diciembre de 2011);
Indalecio Carlos Pérez Cano y otros contra la Sucursal Peruana
115
de SCC (entablado en marzo de 2012); Jesús Mamani Chura y
otros contra la Sucursal Peruana de SCC (entablado en marzo
de 2012); Armando Cornejo Flores, en representación de 37 extrabajadores de la Sucursal Peruana de SCC contra la Sucursal
Peruana de SCC (entablado en marzo de 2012); Porfirio
Ochochoque Mamani y otros contra la Sucursal Peruana de SCC
(entablado en julio de 2012); Alfonso Flores Jiménez y otros
contra la Sucursal Peruana de SCC (entablado en julio de 2013)
y Micaela Laura Álvarez de Vargas y otros contra la Sucursal
Peruana de SCC (entablado en agosto de 2013). La Sucursal
Peruana de SCC ha respondido las demandas y ha refutado la
validez de sus pretensiones.
La Sucursal Peruana de SCC sostiene que las acciones laborales se
distribuyeron de acuerdo con lo dispuesto por la ley de repartición
de utilidades entonces vigente. La Sucursal Peruana de SCC no ha
hecho ninguna provisión para estos juicios pues considera que tiene
sólidos argumentos de defensa contra las pretensiones formuladas
en las demandas. Adicionalmente, en este momento la Gerencia
no puede estimar razonablemente el monto de esta contingencia.
Las Concesiones Mineras “Virgen María” del Proyecto Minero Tía
María.
El proyecto Tía María incluye varias concesiones mineras, que
totalizan 32,989.64 hectáreas. Una de las concesiones es la
concesión minera “Virgen María” tiene en total 943.72 hectáreas, o
2.9% del total de concesiones mineras.
La Compañía es uno de los litigantes en los siguientes juicios
relacionados con las concesiones mineras “Virgen María”:
a) Exploraciones de Concesiones Metálicas S.A.C. (“Excomet”): En
agosto de 2009, los ex accionistas de Excomet entablaron un nuevo
juicio contra la Sucursal de SCC. Los demandantes alegan que la
adquisición de las acciones de Excomet por parte de la Sucursal
es nula porque el precio de compra de $2 millones que la Sucursal
pagó por dichas acciones no fue negociado de manera justa por
los demandantes y la Sucursal. En 2005, la Sucursal adquirió las
acciones de Excomet después de negociaciones prolongadas con los
demandantes y después que los demandantes, que eran todos los
accionistas de Excomet, aprobaran la transacción en una asamblea
general de accionistas. Excomet era entonces el propietario de la
concesión minera “Virgen María”. En octubre de 2011, el juzgado
civil desestimó el caso argumentando que el periodo para interponer
la demanda ya había prescrito. Tras la apelación presentada por
los demandantes, la corte superior revocó la resolución del juzgado
de primera instancia. Al 31 de diciembre de 2013, el caso sigue
pendiente y sin nuevos acontecimientos.
b) Sociedad Minera de Responsabilidad Limitada Virgen María de
Arequipa (SMRL Virgen María): En agosto de 2010, SMRL Virgen
María, una compañía que hasta julio de 2003 era propietaria de la
concesión minera Virgen María, entabló un juicio contra la Sucursal
de SCC y otros. SMRL Virgen María vendió esta concesión minera
en julio de 2003 a Excomet (véase el párrafo (a) líneas arriba). El
demandante alega que la venta de la concesión minera Virgen María
a Excomet no tiene validez porque las personas que asistieron a la
asamblea de accionistas de SMRL Virgen María en la que se acordó
la venta, no eran los verdaderos propietarios de las acciones. El
demandante también pretende la nulidad de todos los actos
subsiguientes concernientes a la propiedad minera (la adquisición
arriba mencionada de las acciones de Excomet por parte de la
Sucursal de SCC y la venta de esta concesión a la Sucursal de
SCC por parte de Excomet). En octubre de 2011, el juzgado civil
116
desestimó el caso argumentando que el periodo para interponer la
demanda ya había prescrito. Tras la apelación presentada por los
demandantes, la corte superior devolvió lo actuado al juzgado de
primera instancia, ordenándole que emita una nueva resolución. El
25 de junio de 2013 el juzgado de primera instancia desestimó el
caso debido a defectos procesales. Tras la apelación presentada
por el demandante, el 2 de diciembre de 2013 la Corte Superior
revocó la resolución del juzgado de primera instancia debido a
defectos procesales y ordenó que emita una nueva resolución. Al
31 de diciembre de 2013, el caso sigue pendiente y sin nuevos
acontecimientos.
c) Omar Núñez Melgar: En mayo de 2011, el Sr. Omar Núñez Melgar
entabló una demanda contra el Instituto Minero y Metalúrgico
de Perú y el MINEM impugnando la denegación de su solicitud
de una nueva concesión minera que entraba en conflicto con la
concesión minera Virgen María de la Sucursal de SCC. La Sucursal
de SCC es una de las partes del proceso legal en su calidad de
propietaria de la concesión Virgen María. La Sucursal de SCC ha
respondido la demanda y ha refutado la validez de la pretensión. Al 31 de diciembre de 2013, el caso sigue pendiente y sin nuevos
acontecimientos.
La Compañía sostiene que estas demandas carecen de fundamentos
y se está defendiendo enérgicamente contra ellas.
Proyecto Especial Regional Pasto Grande (el "Proyecto Pasto
Grande")
En el último trimestre de 2012, Proyecto Pasto Grande, una entidad
del Gobierno Regional de Moquegua, entabló una demanda contra
la Sucursal Peruana de SCC alegando derechos de propiedad
sobre cierta área usada por la Sucursal Peruana, y que pretende
la demolición de la represa de relaves donde la Sucursal Peruana
de SCC deposita sus relaves provenientes de Toquepala y Cuajone
desde 1995. La Sucursal Peruana tiene derecho a usar el área
en cuestión desde 1960 y ha construido y operado las represas de
relaves también con la autorización correspondiente del gobierno
desde 1995. La Sucursal Peruana de SCC sostiene que la demanda
carece de fundamento y se está defendiendo enérgicamente contra
la demanda. Tras una moción presentada por la Sucursal Peruana,
el juzgado de primera instancia incluyó al Ministerio de Energía
y Minas como parte demandada en este juicio. El Ministerio de
Energía y Minas ha respondido la demanda y ha refutado la validez
de la pretensión. Al 31 de diciembre de 2013, el caso sigue
pendiente y sin nuevos acontecimientos.
Asuntos laborales:
En años recientes, la Compañía ha experimentado un ambiente
laboral positivo en sus operaciones en México y Perú, lo que está
permitiendo un aumento de la productividad así como ayudando a
lograr los objetivos de su programa de expansión de capital.
Al 31 de diciembre de 2013, aproximadamente el 65.3% de los
4,430 trabajadores peruanos de la Compañía estaban sindicalizados,
representados por siete sindicatos diferentes. Tres de estos sindicatos,
uno en cada una de las principales áreas de producción, representan
a la mayoría de los trabajadores de la Compañía. También hay cuatro
sindicatos menores que representan al resto de los trabajadores. La
Compañía sostuvo negociaciones con los sindicados cuyos convenios
colectivos expiraron en 2012. En el primer trimestre de 2013, la
Compañía firmó convenios de tres años con todos los sindicatos.
Los convenios incluyeron, entre otras cosas, un aumento anual de
salarios del 6.5%, 5% y 5% para cada uno de los tres años.
a la prolongada huelga en Taxco. Al 31 de diciembre de 2013, este
caso está pendiente de resolución.
Se espera que las operaciones en estas minas sigan suspendidas
hasta que se resuelvan estos problemas laborales. En años recientes, las operaciones mexicanas han experimentado
una mejora positiva en su ambiente laboral, pues sus trabajadores
optaron por cambiar su afiliación del Sindicato Nacional de
Trabajadores Mineros, Metalúrgicos y Similares de la República
Mexicana (o “Sindicato Nacional Minero”), liderado por Napoleón
Gómez Urrutia, a otros sindicatos menos politizados. Los trabajadores de las minas mexicanas de San Martín y Taxco,
sin embargo, aún siguen bajo el Sindicato Nacional Minero, y han
estado en huelga desde julio de 2007. El 10 de diciembre de 2009
un tribunal federal ratificó la legalidad de la huelga en San Martín. El 27 de enero de 2011, con el fin de recuperar el control de la mina
San Martín y reanudar operaciones, la Compañía presentó una
solicitud ante el tribunal para que, entre otras cosas, establezca
nuestra responsabilidad por la huelga y defina el pago por cese para
cada trabajador sindicalizado. El tribunal desestimó la solicitud
argumentando que, según la ley federal de trabajo, solo al sindicato
le correspondía legítimamente presentar tal solicitud. La Compañía
apeló, y el 13 de mayo de 2011 el juzgado federal mexicano aceptó
la solicitud. En julio de 2011, el Sindicato Nacional Minero apeló
la decisión favorable del juzgado ante la Corte Suprema. El 7 de
noviembre de 2012, la Corte de Suprema de Delaware ratificó la
decisión del tribunal federal. La Compañía entabló un nuevo juicio
ante el juzgado de trabajo en virtud de la resolución de la Corte
Suprema, que reconoció el derecho del juzgado de trabajo para
definir la responsabilidad por la huelga y la indemnización por cese
de cada trabajador sindicalizado. El efecto de una decisión favorable
del juzgado de trabajo en este nuevo proceso sería poner fin a la
prolongada huelga en San Martín. Al 31 de diciembre de 2013, el
caso sigue pendiente y sin nuevos acontecimientos. El 1 de agosto
de 2013, el Sindicato Nacional de Trabajadores de la Exploración,
Explotación y Beneficio de Minas en la República Mexicana, que es
el sindicato que opera en Mexicana del Cobre e IMMSA, presentó
una nueva solicitud ante las autoridades laborales para reemplazar
al Sindicato Nacional Minero en la mina San Martín, pues considera
que representa a más trabajadores en la mina San Martín que el
Sindicato Nacional Minero. El 12 de agosto de 2013, otro sindicato
que quiso reemplazar al que existe en la unidad San Martín desistió
de su petición con el fin de acelerar el reinicio de operaciones en
San Martín. Al 31 de diciembre de 2013, el caso sigue pendiente y
sin nuevos acontecimientos.
En el caso de la mina Taxco, después de que los trabajadores se
negaran a permitir la exploración de nuevas reservas, la Compañía
inició un juicio que busca rescindir su relación laboral con los
trabajadores de la mina Taxco (incluyendo el respectivo convenio
colectivo). El 1 de septiembre de 2010, el tribunal laboral federal
emitió una resolución que aprobó la rescisión del convenio colectivo
y todos los contratos de trabajo individuales de los trabajadores
afiliados al Sindicato Minero Mexicano en la mina Taxco. El
sindicato minero apeló la decisión del juzgado de trabajo ante un
tribunal federal. En septiembre de 2011, el tribunal federal aceptó
la apelación del sindicato y ordenó que el tribunal federal laboral
revise el procedimiento. Después de varios procesos judiciales, el
25 de enero de 2013 la Compañía entabló un nuevo juicio ante el
juzgado de trabajo en virtud de la resolución de la Corte Suprema en
el caso San Martín, que reconoció el derecho del juzgado de trabajo
de definir la responsabilidad por la huelga y la indemnización por
cese de cada trabajador sindicalizado. El efecto de una decisión
favorable del juzgado de trabajo en este nuevo proceso pondría fin
En vista de estas prolongadas huelgas, la Compañía ha revisado
el valor en libros de las minas San Martín y Taxco para determinar
si hay deterioro de valor. La Compañía concluyó que los activos
ubicados en estas minas no están deteriorados.
Otros asuntos legales:
La Compañía es parte en varios otros juicios relacionados con sus
operaciones, pero no cree que la resolución judicial adversa en
cualquiera de ellos, ya sea en forma individual o conjunta, tenga
un efecto material en su posición financiera ni en sus resultados
de operación.
Otras Contingencias:
Tía María:
Tía María, un proyecto de inversión peruano, fue suspendido por
acción del gobierno en abril de 2011 a la luz de protestas y disturbios
realizados por un pequeño grupo de activistas que alegaban,
entre otras cosas, que el proyecto provocaría una contaminación
ambiental severa y el desvío de recursos hídricos de uso agrícola.
La Compañía ha elaborado un nuevo EIA que toma cuenta las
preocupaciones de la comunidad local, y los nuevos lineamientos
del gobierno. La Compañía considera que este nuevo EIA disipará los
cuestionamientos formulados anteriormente por las comunidades
vecinas al proyecto Tía María, les dará una fuente independiente de
información, y reafirmará la validez de la evaluación de la Compañía
sobre el proyecto.
En el cuarto trimestre de 2013, la Compañía realizó con éxito dos
talleres y la audiencia pública requerida como parte del proceso de
aprobación del EIA, y también remitió el nuevo EIA para el proyecto
Tía María al Ministerio de Energía y Minas (“MINEM”). El MINEM
está revisando ahora el nuevo EIA y la Compañía confía en que
este estudio responde a las preocupaciones más importantes de
las partes interesadas en el proyecto. La Compañía espera recibir
la aprobación de este estudio a fines del segundo trimestre de
2014 y reanudar el trabajo en el proyecto, con el objetivo de iniciar
la producción a fines de 2016. Sin embargo, no se puede tener
certeza alguna en cuanto a los plazos específicos de cada una de
tales aprobaciones.
La Compañía tiene derechos legales y válidos sobre las concesiones
mineras de Tía María y las tierras con superficies que se le
superponen en el área. Ninguna de las actividades antedichas han
cuestionado, revocado, menoscabado, ni anulado los derechos
legales de la Compañía sobre las concesiones mineras de Tía
María ni sobre los títulos obtenidos en el pasado de las tierras con
superficies que se les superponen. Todos los derechos de propiedad
de la Compañía sobre estas áreas están plenamente vigentes.
En vista del retraso de este proyecto, la Compañía ha revisado el
valor en libros de este activo para determinar si hay deterioro de
valor. El gasto total en el proyecto, al 31 de diciembre de 2013,
fue de $534.6 millones, de los cuales $189.5 millones han sido
reasignados a otras operaciones de la Compañía. La Compañía
considera que está en mejor posición que en periodos anteriores
117
para obtener la aprobación para desarrollar el proyecto. La
Compañía no cree que exista deterioro de valor.
Operaciones Peruanas
Los aportes a las provincias de Candarave y Jorge Basadre están
supeditados a la obtención de la aprobación del proyecto, y serán
desembolsados a lo largo de la vida útil del proyecto de ampliación
de Toquepala. Con estos convenios, la Compañía está cerca de
establecer acuerdos con las principales comunidades y partes
interesadas en el área. Contrato de compra de energía - Enersur
En 1997, SCC vendió su planta de generación de energía en Ilo a
una compañía eléctrica independiente, Enersur S.A. (“Enersur”). Dentro del marco de esta venta, se suscribió un contrato de compra
de energía (“CCE”) en virtud del cual SCC se comprometía a comprar
a Enersur todas sus necesidades energéticas para sus operaciones
peruanas actuales durante 20 años, a partir de 1997.
Contrato de compra de energía - MGE
Otros compromisos:
La Compañía suscribió en 2009 un Memorando de Entendimiento
(“MDE”) con Enersur con respecto a su CCE. El MDE contiene nuevas
condiciones económicas que, en opinión de la Compañía, reflejan
mejor las actuales condiciones económicas del sector eléctrico en
Perú. Enersur está aplicando las nuevas condiciones económicas
acordadas en el MDE en su facturación a la Compañía desde mayo
de 2009. Además, el MDE incluye una opción para suministrar
energía eléctrica para el proyecto Tía María. Sin embargo, debido
al retraso en el proyecto Tía María, el contrato final ha quedado
pendiente; véase la sección “Tía María” más arriba.
Ampliación de la Concentradora de Toquepala
Con relación al EIA para el proyecto de ampliación de Toquepala,
algunos grupos comunitarios expresaron sus inquietudes en
cuando al uso y contaminación del agua. Como resultado de
estos problemas, el gobierno peruano inició conversaciones con
las comunidades locales y las autoridades regionales con el fin
de resolver este impasse. En febrero de 2013, la Compañía llegó
a un acuerdo final con la provincia de Candarave, una de las tres
provincias que colindan con la unidad de Toquepala, en virtud del
cual la Compañía se compromete a dar fondos por S/.255 millones
(aproximadamente $100 millones) para proyectos de desarrollo
en la provincia. En el segundo trimestre de 2013, la Compañía
hizo un primer aporte de S/.45 millones (aproximadamente $17
millones) al fondo de desarrollo de la provincia de Candarave. La
Compañía continuó trabajando con las autoridades de la provincia
de Candarave y en Junio de 2013 suscribió un contrato con la
Autoridad Nacional del Agua, con autoridades locales y con la Junta
de Usuarios de Agua de Candarave para el estudio hidrogeológico
de la cuenca del río Locumba con el fin de mejorar la utilización de
agua en la provincia.
En noviembre de 2013, la Compañía llegó a un acuerdo final con
la provincia de Jorge Basadre, en virtud del cual la Compañía se
compromete a dar fondos por S/.100 millones (aproximadamente
$36 millones) para proyectos de desarrollo en la provincia. Además,
la Compañía ha acordado financiar varios otros programas sociales
haciendo uso de los pagos anticipados del impuesto a la renta. SOUTHERN COPPER CORPORATION
118
MGE, una subsidiaria de Grupo México, ha concluido la construcción
de una de dos plantas de generación eléctrica en México diseñadas
para suministrar energía eléctrica a algunas de las operaciones
mexicanas de la Compañía. Se espera que MGE suministre
aproximadamente el 12% de su producción de energía a terceros. En diciembre de 2012, la Compañía firmó un contrato de suministro
de energía con MGE, en virtud del cual MGE proveerá energía a la
Compañía al año 2032 inclusive. La primera planta fue concluida
en junio de 2013 y provee energía a la Compañía desde diciembre
de 2013. Se espera que la segunda planta esté concluida para fines
del segundo trimestre de 2014.
Para un estimado de las obligaciones contractuales de la Compañía
para la compra de energía, por favor véase “Obligaciones
contractuales” bajo el Ítem 7. Análisis y Discusión de la Gerencia
sobre la Condición Financiera y Resultados de Operación.
Contingencias tributarias:
Las contingencias tributarias se determinan de acuerdo con la
codificación ASC 740-10-50-15 “Posición fiscal incierta” (véase la
Nota 7 “Impuesto a la renta”).
NOTA 14 – PATRIMONIO
Decisión del Tribunal de Delaware Sobre el Juicio Derivado de
Accionistas de SCC:
El 9 de octubre de 2012 la Compañía recibió de AMC, su accionista
mayoritario, $2,108.2 mil millones, en cumplimento de la sentencia
dictada bajo la resolución judicial del Tribunal de Equidad de
Delaware, que determinó que la Compañía había pagado un precio
excesivo a AMC en la fusión realizada en 2005 entre la Compañía
y Minera México, S.A. de C.V. De dicha suma recibida de AMC, la
Compañía pagó $316.2 millones por concepto de honorarios y
gastos legales al demandante para cumplir con la sentencia judicial
de compensación por gastos en honorarios de abogados. El efecto
de esta indemnización fue registrado en los resultados de 2012 de
la Compañía. Los $2,108.2 millones otorgados a la Compañía como
indemnización fueron incluidos en las cuentas de capital (capital
adicional pagado) en el balance general. Además, la Compañía
registró un gasto operativo de $316.2 millones en sus resultados de 2012 por los honorarios legales relacionados con esta sentencia.
Acciones en Tesorería:
La actividad de las acciones en tesorería en los años 2013 y 2012 fue como sigue (en millones):
2013
2012
Acciones comunes de Southern Copper
Saldo al 1 de enero
$ 729.8
$734.1
Compra de acciones
281.4
147.3
Distribución de dividendos en acciones
-
(151.4)
Usadas con fines corporativos
(0.2)
(0.2)
1,011.0
729.8
Acciones comunes de la compañía matriz (Grupo México)
Saldo al 1 de enero
Otra actividad, incluyendo dividendos, intereses y
efectos de conversión monetaria
189.0
163.7
16.6
205.6
25.3
189.0
Saldo de acciones de tesorería al 31 de diciembre
$1,216.6
$918.8
Acciones comunes de SCC en tesorería:
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, las acciones en tesorería eran
49,278,536 y 39,045,536 acciones comunes de SCC, con un costo
de $1,011.0 millones y $729.8 millones, respectivamente. Las
acciones comunes de SCC tenidas en tesorería se usan para fines
corporativos generales.
Programa de recompra de acciones de SCC:
En 2008, el Directorio de la Compañía autorizó un programa de
recompra de acciones por $500 millones. El 28 de julio de 2011,
De
Período
A
Número
total de
acciones
compradas
el Directorio de la Compañía autorizó un aumento del programa
de recompra a $1,000 millones y el 17 de octubre de 2013, el
Directorio de la Compañía autorizó un aumento adicional de $1,000
millones totalizando $2,000 millones. Bajo este programa la
Compañía compro acciones como se muestra la tabla abajo. Estas
acciones están disponibles para fines corporativos generales. La
Compañía puede comprar acciones comunes adicionales de tiempo
en tiempo, en base a las condiciones de mercado y otros factores.
Este programa de recompra no tiene fecha de expiración y puede
ser modificado o descontinuado en cualquier momento.
Número máximo de
Número total de
Precio acciones compradas
acciones que aún
promedio como parte del plan pueden ser compradas
pagado
bajo el plan
anunciado
por acción
@ $28.71 (*)
públicamente
2008:
28,510,150
$13.49
28,510,150
2009:
4,912,000
14.64
33,422,150
2010:
15,600
29.69
33,437,750
2011:
9,034,400
30.29
42,472,150
2012:
4,442,336
33.17
46,914,486
2013:
04/01/13
04/30/13
1,500
32.96
46,915,986
05/01/13
05/31/13
807,100
32.33
47,723,086
06/01/13
06/30/13
1,350,000
29.05
49,073,086
Total segundo trimestre de 2013
2,158,600
30.28
Costo Total
(millones de $)
$384.7
71.9
0.5
273.7
147.3
0.1
26.1
39.2
65.4
07/01/13
07/31/13
08/01/13
08/31/13
09/01/13
09/30/13
Total tercer trimestre de 2013
1,300,000
641,400
204,012
2,145,412
27.60
26.68
27.65
27.33
50,373,086
51,014,486
51,218,498
35.9
17.1
5.6
58.6
10/01/13
10/31/13
11/01/13
11/30/13
12/01/13
12/31/13
Total cuarto trimestre de 2013
1,552,100
2,446,490
1,942,398
5,940,988
27.68
26.49
25.58
26.50
52,770,598
55,217,088
57,159,486
42.9
64.8
49.7
157.4
57,159,486
$20.29
29,275,745
$1,159.5
Total comprado
________________________
(*) Precio de cierre de las acciones comunes de SCC en la Bolsa de Valores de Nueva York el 31 de diciembre de 2013.
119
Como resultado de la recompra de las acciones comunes de SCC, la
propiedad directa e indirecta de Grupo México era 82.3% al 31 de
diciembre de 2013 y 81.3% al 31 de diciembre de 2012.
Plan de Adjudicación de Acciones para Directores:
La Compañía estableció un plan de compensación con entrega de
acciones a ciertos directores que no reciben compensación como
empleados de la Compañía. Bajo este plan, los participantes
recibirán 1,200 acciones comunes tras ser elegidos y, a partir de
entonces, 1,200 acciones adicionales después de cada asamblea
anual de accionistas. Se han reservado 600,000 acciones
comunes de Southern Copper para este plan. El valor razonable de la compensación se mide cada año en la fecha de adjudicación.
La actividad de este plan en los años terminados el 31 de diciembre
de 2013 y 2012 fue como sigue:
Total acciones de SCC reservadas para el plan 2013
2012
600,000
600,000
Total acciones otorgadas al 1 de enero Otorgadas en el periodo
Total acciones adjudicadas al 31 de diciembre
(285,600)
(12,000)
(297,600)
(271,200)
(14,400)
(285,600)
302,400
314,400
Acciones reservadas restantes
Acciones comunes de la Compañía Matriz:
Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, había en tesorería 75,262,919 y
80,674,702 acciones comunes de Grupo México, respectivamente.
Plan de Compra de Acciones para Empleados:
En enero de 2007, la Compañía ofreció a empleados elegibles un
plan de compra de acciones (el “Plan de Compra de Acciones para
Empleados”) a través de un fideicomiso que adquiere acciones de
Grupo México para venderlas a sus empleados, a los empleados
de sus subsidiarias, y de ciertas compañías afiliadas. El precio de
compra se establece al valor razonable de mercado vigente en la
fecha en que se adjudican. Cada dos años los empleados podrán
adquirir la titularidad del 50% de las acciones pagadas en los dos
años anteriores. Los empleados pagarán las acciones compradas
mediante deducciones mensuales por planilla durante el periodo de
ocho años del plan. Al final del periodo de ocho años, la Compañía
entregará al participante una bonificación de una acción por cada
10 acciones compradas por dicho empleado.
Si Grupo México pagase dividendos sobre las acciones durante dicho
periodo de ocho años, los participantes tendrán derecho a recibir
los dividendos en efectivo que corresponda a todas las acciones
Gasto por compensaciones con acciones
Gasto no reconocido por compensaciones compradas y completamente pagadas a la fecha en que se paguen
los dividendos. Si el participante sólo ha pagado parcialmente las
acciones, se usarán los dividendos a los que tiene derecho para
reducir el saldo adeudado por las acciones compradas.
En caso que el empleado renuncie o sea cesado de manera
voluntaria o involuntaria, la Compañía le comprará al empleado
las acciones totalmente pagadas, y pagará por ellas el precio de
venta razonable de mercado a la fecha de renuncia o cese, neto
de costos e impuestos. Si el valor razonable de venta de mercado
de las acciones es mayor que el precio de compra, la Compañía
aplicará una deducción sobre el importe a pagar al empleado de acuerdo con la tabla decreciente especificada en el plan para cada
caso: En caso de retiro o fallecimiento del empleado, la Compañía pagará
al comprador, o a su beneficiario legal, el valor de venta de mercado
de las acciones efectivamente pagadas vigente en la fecha de retiro
o fallecimiento, neto de costos e impuestos.
El gasto en compensaciones con acciones para los años terminados
el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011, y el saldo restante del
gasto no reconocido en compensaciones bajo el Plan de Compra de
Acciones para Empleados, fueron como sigue:
2013
$
$
2.1
2.1
2012
$
$
2.1
4.2
2011
$
$
Se espera que el gasto no reconocido por compensaciones bajo este plan sea reconocido a lo largo del periodo
restante de un año.
120
2.1
6.3
La siguiente tabla muestra la actividad de adjudicaciones del Plan
de Compra de Acciones para Empleados para los años terminados
el 31 de diciembre de 2013 y 2012:
Acciones
Valor Razonable Unitario
a la Fecha
de Adjudicación
(Promedio Ponderado)
Acciones en circulación al 01 de enero de 2013
Adjudicadas
Ejercidas Castigadas
Acciones en circulación al 31 de diciembre de 2013
6,955,572
-
(2,474,814)
(31,159)
4,449,599
$1.16
1.16
1.16
1.16
Adjudicadas
Ejercidas Castigadas
7,270,341
-
(220,430)
(94,339)
6,955,572
1.16
1.16
1.16
$1.16
Durante 2010, la Compañía ofreció a empleados elegibles un
nuevo plan de compra de acciones (el “Nuevo Plan de Compra de
Acciones para Empleados”) a través de un fideicomiso que adquiere
acciones serie B de Grupo México para venderlas a sus empleados,
a los empleados de subsidiarias, y de ciertas compañías afiliadas. El precio de compra se estableció en 26.51 pesos mexicanos
(aproximadamente $2.05) para la suscripción inicial. Los términos
del Nuevo Plan de Compra de Acciones para Empleados son
similares a los términos del Plan de Compra de Acciones para
Empleados.
El gasto en compensaciones con acciones para los años
terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011, y el saldo restante del gasto no reconocido en compensaciones bajo el Nuevo Plan de Compra de Acciones para Empleados, fueron como
sigue:
2013
2012
2011
Gasto por compensaciones con acciones
Gasto no reconocido por compensaciones Se espera que el gasto no reconocido por compensaciones bajo
este plan sea reconocido a lo largo del periodo restante de cinco
años.
$
$
0.6
2.6
$ 0.6
$ 3.2
$ 0.6
$ 3.8
La siguiente tabla muestra la actividad de adjudicación de acciones
del Nuevo Plan de Compra de Acciones para Empleados para los
años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012:
Acciones
Valor Razonable Unitario
a la Fecha
de Adjudicación
(Promedio Ponderado)
Adjudicadas Ejercidas Castigadas
2,944,742
226,613
(38,098)
(120,793)
3,012,464
$2.05
2.05
2.05
2.05
2.05
Adjudicadas Ejercidas Castigadas
3,807,146
-
(772,850)
(89,554)
2,944,742
2.05
2.05
2.05
$2.05
121
Plan de Compra de Acciones para Ejecutivos:
Grupo México también ofrece un plan de compra de acciones para
ciertos miembros de su gerencia ejecutiva y de la gerencia ejecutiva
de sus subsidiarias y de algunas compañías afiliadas. Bajo este
plan, los participantes recibirán bonos de incentivo en efectivo a
ser usados para comprar acciones de Grupo México, las cuales son
depositadas en un fideicomiso.
NOTA 15 - INSTRUMENTOS DERIVADOS:
Como parte de su política de gestión de riesgos, la Compañía
ocasionalmente usa instrumentos derivados para (i) proteger los
activos corporativos; (ii) asegurar el valor del flujo futuro de ingresos;
y (iii) atenuar el impacto de fluctuaciones imprevistas del mercado
sobre sus ingresos por ventas. Para cumplir con estos objetivos, la
Compañía de tiempo en tiempo suscribe contratos de derivados de
precios de commodities, derivados de tasas de interés, derivados
de tipo de cambio y otros instrumentos. La Compañía no suscribe
contratos de derivados a menos que prevea la posibilidad de que
ocurra una actividad futura que deje expuesta a la Compañía a
riesgos de mercado.
Coberturas de cobre:
En 2011 y 2012, la Compañía mantuvo contratos derivados collar
de costo cero y contratos derivados swaps de cobre para reducir la
volatilidad de los precios y proteger una porción del valor de sus ventas.
Estas transacciones cumplen con los requisitos de contabilidad para
instrumentos de cobertura. La ganancia realizada fue registrada en
ventas netas en el estado de resultados consolidado e incluida en
actividades de operación en el estado de flujos de efectivo consolidado.
La siguiente tabla resume la actividad de derivados de cobre
relacionada con las transacciones de venta de cobre realizadas en
2012 y 2011.
2012
Contratos collar de costo cero:
Libras (en millones)
46.3
Precio LME “techo” promedio
$ 5.18 Precio LME “piso” promedio
$ 3.50 Contratos swap:
Libras (en millones)
-
Precio COMEX promedio ponderado
-
Ganancia (pérdida) realizada en derivados de cobre
-
Los instrumentos de cobertura se basan en precios de cobre
LME. La Compañía realizó un análisis estadístico de la diferencia
entre el precio mensual promedio del cobre en las bolsas LME y
COMEX, y determinó que el coeficiente de correlación es mayor
que 0.999. Basada en este análisis, la Compañía considera que el
precio LME subyacente coincide con sus ventas valuadas a precios
COMEX. Estas relaciones entre los instrumentos de cobertura de
flujo de efectivo califican como relaciones de cobertura de términos
críticos coincidentes y en consecuencia carecen de inefectividad. La Compañía realiza evaluaciones cuantitativas periódicas
para confirmar que tal relación sea altamente efectiva y que la
inefectividad sea mínima.
Durante 2013 y al 31 de diciembre de 2013, la Compañía no
mantuvo contratos de derivados de cobre.
Las transacciones realizadas bajo estos programas de protección
de precios de metales se contabilizan como coberturas de flujo de
efectivo, de acuerdo con la codificación ASC 815-30 “Derivados y
Coberturas – Coberturas de Flujo de Caja”, pues cumplen con los
requerimientos para este tratamiento, y se ajustan al valor razonable
de mercado en base a los precios de los metales del último día
del respectivo periodo de reporte, registrándose las ganancias
o pérdidas en otros resultados integrales hasta su liquidación,
momento en que las pérdidas o ganancias se reclasifican a ventas
netas en el estado de resultados consolidado.
Por favor vea las revelaciones adicionales sobre valor razonable en
la Nota 16 “Instrumentos financieros” más adelante.
122
2011
423.3
$ 3.63
$ 2.27
390.8
$ 3.46
$ 13.5
NOTA 16 - INSTRUMENTOS FINANCIEROS:
El Subtema 810-10 “Medición y revelación del valor razonable
- Generalidades” de la ASC establece una jerarquía para el valor
razonable, la cual asigna prioridades a los criterios técnicos de
valorización usados para medir el valor razonable. La jerarquía da la
máxima prioridad a los precios no ajustados cotizados en mercados
activos para activos o pasivos idénticos (mediciones de Nivel 1), y
la mínima prioridad a los criterios no observables (mediciones de
Nivel 3). Los tres niveles de jerarquía de valor razonable según el
Subtema 810-10 se describen a continuación:
Nivel 1 – Precios no ajustados cotizados en mercados activos
que son accesibles a la fecha de medición, para activos o pasivos
idénticos e irrestrictos.
Nivel 2 – Criterios directa o indirectamente observables pero que no
califican como criterios de Nivel 1 (por ejemplo, precios cotizados
para activos o pasivos similares).
Nivel 3 – Precios o técnicas de valorización que requieran datos que
son significativos para la medición del valor razonable, pero que no
son observables (es decir, que están sustentados en una actividad
de mercado escasa o nula).
El valor en libros de ciertos instrumentos financieros, incluyendo
efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar (exceptuando
las correspondientes a ventas con precios provisionales), y
cuentas por pagar, se aproximan al valor razonable debido a
que vencen a corto plazo. En consecuencia, tales instrumentos
financieros no se incluyen en la siguiente tabla que da información
sobre el valor en libros y el valor razonable estimado de otros
instrumentos financieros que no son medidos a valor razonable
en el balance general consolidado al 31 de diciembre de 2013 (en millones):
Saldo al 31 de diciembre de 2013
Valor en Libros
Pasivo:
Deuda a largo plazo
$4,204.9
La deuda a largo plazo se registra al costo amortizado y su valor
razonable estimado se basa en precios de mercado cotizados,
clasificados como Nivel 1 en la jerarquía de valor razonable. Valor
Razonable
al 31 de
diciembre
Descripción
de 2013
Activo:
- Valores negociables
$202.6
- Valores disponibles
para venta: Bonos corporativos
0.4
Valores garantizados con activos
0.1
Valores garantizados con hipotecas
5.2
Cuentas por cobrar:
- Derivados – No clasificados como
coberturas:
Ventas con precios provisionales:
Cobre
53.9
Molibdeno
100.2
$362.4
Total
Valor
Razonable
al 31 de
diciembre
Descripción
de 2012
Activo:
- Valores negociables
$127.8
- Valores disponibles
para venta: Bonos corporativos
0.4
Valores garantizados con activos
0.1
Valores garantizados con hipotecas
6.0
Cuentas por cobrar:
- Derivados – No clasificados como
coberturas: Ventas con precios provisionales:
Cobre
70.8
Molibdeno
102.9
Total
$308.0
Valor Razonable
$4,088.8
El valor razonable de los activos y pasivos que se miden al valor
razonable de manera recurrente se calculó como sigue al 31 de
diciembre de 2013 y 2012 (en millones):
Valor Razonable en la Fecha de Medición Usando:
Precios cotizados en
Otros criterios
Criterios
mercados activos para
observables
significativos no
activos idénticos
significativos
observables
(Nivel 1)
(Nivel 2)
(Nivel 3)
$202.6
$0.4
0.1
5.2
53.9
100.2
$356.7
-
$5.7
$-
Valor Razonable en la Fecha de Medición Usando:
Precios cotizados en
Otros criterios
Criterios
mercados activos para
observables
significativos no
activos idénticos
significativos
observables
(Nivel 1)
(Nivel 2)
(Nivel 3)
$127.8
$0.4
0.1
6.0
70.8
102.9
$301.5
-
$6.5
123
$ -
Las inversiones en valores negociables de corto plazo de la Compañía
se clasifican como Nivel 1 debido a que son valorizadas usando los
precios cotizados de los mismos valores, ya que consisten en bonos
emitidos por compañías que cotizan en bolsa y son negociados
públicamente. Las inversiones a corto plazo disponibles para la
venta de la Compañía, se clasifican como de Nivel 2 porque son
valorizadas usando precios cotizados para inversiones similares.
en Perú y México y prácticamente todos sus activos están ubicados
en estos países. No podemos asegurar que las operaciones y los
activos de la Compañía sujetos a la jurisdicción de los gobiernos
de Perú y México no se verán negativamente afectados por futuras
acciones tomadas por estos gobiernos. Gran parte de los productos
de la Compañía son exportados desde Perú y México a clientes en
Estados Unidos, Europa, Asia y Sudamérica, principalmente.
Las cuentas por cobrar de la Compañía correspondientes a las
ventas con precios provisionales de cobre se valorizan usando
precios de mercado cotizados en base al precio forward en las
bolsas LME o COMEX. Dicho valor se clasifica dentro del Nivel 1
de la jerarquía de valores razonables. Los precios del molibdeno
se establecen tomando como referencia la publicación Platt's
Metals Week y se consideran de Nivel 1 en la jerarquía de valores
razonables.
Los instrumentos financieros que pueden exponer a la Compañía
a una concentración de riesgos crediticio están conformados
principalmente por efectivo y equivalentes de efectivo, inversiones
a corto plazo y cuentas por cobrar comerciales.
NOTA 17- CONCENTRACIÓN DE RIESGO:
La Compañía opera cuatro minas de cobre a tajo abierto, cinco
minas subterráneas polimetálicas, dos fundiciones y ocho refinerías
País
% en
millones
La Compañía invierte o mantiene dinero en efectivo disponible
en varios bancos, principalmente en Estados Unidos, México,
Europa y Perú, o en valores negociables de compañías con altas
calificaciones. Como parte de su proceso de manejo de efectivo,
la Compañía monitorea regularmente el prestigio crediticio
relativo de dichas instituciones. Al 31 de diciembre de 2013,
SCC había invertido su efectivo y equivalentes de efectivo como sigue:
% del total
efectivo (1)
Estados Unidos
$ 1,020.0
54.2%
Perú 94.0
5.0%
México 147.1
7.8%
Suiza 619.9
33.0%
Total efectivo e inversiones
a corto plazo
$1,881.0
100.0%
______________
(1) El 98.7% del efectivo de la Compañía está en dólares de Estados Unidos.
Durante el curso normal de sus operaciones, la Compañía otorga
créditos a sus clientes. Aunque las cuentas por cobrar que resultan
de estas transacciones no cuentan con garantía prendaria, la
Compañía no ha tenido problemas serios para cobrar estas cuentas.
La Compañía está expuesta a pérdidas por créditos en caso que las
instituciones financieras con las que ha realizado transacciones de
instrumentos derivados (swaps de commodities, de tipo de cambio
de monedas y/o tasas de interés) no puedan pagar los adeudos
% en una institución
Del país Del total de efectivo
45.8%
73.7%
95.1%
100.0%
24.9%
3.7%
7.4%
33.0%
contraídos bajo los contratos de protección suscritos con ellos. Para minimizar el riesgo de dichas pérdidas, la Compañía sólo
opera con instituciones financieras de alta calificación que cumplan
ciertos requisitos. Asimismo, la Compañía periódicamente revisa
la solvencia crediticia de estas instituciones para verificar que
mantengan sus calificaciones. La Compañía no anticipa que las
instituciones financieras incumplan con sus obligaciones.
Los clientes más grandes de la Compañía como porcentaje de las
cuentas por cobrar y las ventas totales fueron los siguientes:
Cuentas por cobrar comerciales al 31 de diciembre
Los cinco clientes más grandes
El cliente más grande 37.1%
12.2%
40.0%
10.4%
35.9%
10.8%
Total ventas anuales
Los cinco clientes más grandes
El cliente más grande 28.7%
8.4%
28.8%
7.4%
28.7%
7.3%
124
2013
2012
2011
NOTA 18– TRANSACCIONES ENTRE PARTES RELACIONADAS:
La Compañía ha realizado ciertas transacciones en el curso ordinario
del negocio con partes que son sus accionistas controladores o
sus afiliadas. Estas transacciones incluyen el arrendamiento de
oficinas, servicios de transporte aéreo, servicios de construcción,
y productos y servicios relacionados con la minería y refinación.
La Compañía otorga préstamos a afiliadas, y recibe préstamos de
las mismas, para adquisiciones y para otros fines corporativos.
Estas transacciones financieras generan intereses y están sujetas
a la revisión y aprobación de la alta gerencia, al igual que todas
las transacciones con partes relacionadas. Es política de la
Compañía que el Comité de Auditoría del Directorio revise todas
las transacciones con partes relacionadas. La Compañía tiene
prohibido realizar o continuar una transacción material con una
parte relacionada que no haya sido revisada y aprobada o ratificada
por el Comité de Auditoría.
A continuación se muestran los saldos de cuentas por cobrar y
cuentas por pagar a partes relacionadas (en millones):
2013
2012
Cuentas por cobrar a partes relacionadas, corrientes: $ 1.8
Grupo México, S.A.B de C.V. (“Grupo México”) y afiliadas
$ 0.8
México Generadora de Energía, S. de R.L. (“MGE”)
18.8
Compañía Perforadora México S.A.P.I. de C.V.
0.5
0.7
Compañía Minera Coimolache S.A.
17.2
23.4
México Proyectos y Desarrollos, S.A. de C.V. y afiliadas
0.6
$ 38.1
$ 25.7
Cuentas por cobrar a partes relacionadas, no corrientes:
MGE
$161.2
$184.0
Cuentas por pagar a partes relacionadas:
Grupo México y afiliadas: MGE
Asarco LLC
Higher Technology S.A.C.
Breaker, S.A. de C.V
Sempertrans y afiliadas
México Transportes Aéreos S.A. de C.V. (“Mextransport”)
México Proyectos y Desarrollos, S.A. de C.V. y afiliadas
Ferrocarril Mexicano S.A. de C.V.
$
$
3.3
14.4
6.2
0.1
0.3
0.1
0.6
-
3.3
28.3
$
$
15.3
0.2
0.1
2.1
2.6
20.3
Actividades de Compra y venta:
Grupo México y afiliadas:
La siguiente tabla resume las operaciones de compra y venta con
Grupo Mexico y sus afiliadas en 2013, 2012 y 2011 (en millones):
Actividades de Compra:
Grupo México Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V. México Proyectos y Desarrollos, S.A. de C.V. y afiliadas
Compañía Perforadora México S.A.P.I. de C.V. MGE Asarco LLC
Total Compras
$
$
13.8
19.7
54.4
6.1
14.4
98.0
206.4
$
$
13.9
13.9
49.5
2.2
-
58.6
138.1
Actividades de venta:
Asarco México Proyectos y Desarrollos, S.A. de C.V. y afiliadas
Compañía Perforadora México S.A.P.I. de C.V.
MGE Total ventas
$
$
88.7
0.8
0.6
27.3
117.4
$
$
23.5
0.5
-
-
24.0
2013
2012
125
2011
$
$
13.9
11.6
38.2
1.8
23.4
88.9
$
$
68.8
0.5
0.2
69.5
Grupo México, la matriz de la Compañía y accionista mayoritario
indirecto de la Compañía, y sus afiliadas, prestan diversos servicios
a la Compañía. Estos servicios están relacionados principalmente
con servicios contables, legales, tributarios, financieros, de
tesorería, recursos humanos, evaluación y cobertura de riesgos
de precios, compras, abastecimiento y logística, ventas y servicios
administrativos, y otros servicios de apoyo. La Compañía paga a
Grupo México por estos servicios y espera continuar pagando por
ellos en el futuro.
Las operaciones mexicanas de la Compañía pagaron honorarios
por servicios de transporte prestados por Ferrocarril Mexicano,
S.A. de C.V. y por servicios de perforación prestados por Compañía
Perforadora México S.A.P.I. de C.V., ambas compañías son
subsidiarias de Grupo México.
Las operaciones mexicanas de la Compañía compraron chatarra y
otros minerales residuales de cobre a Asarco, y electricidad a MGE.
Ambas compañías son subsidiarias de Grupo México.
La Compañía pago honorarios por servicios de ingeniería,
construcción y consultoría prestados por subsidiarias de México
Proyectos y Desarrollos, S.A. de C.V., una subsidiaria de Grupo
México.
En 2005 la Compañía constituyó MGE, una subsidiaria de Minera
México, para la construcción de dos plantas de generación de
energía para suministrar energía a las operaciones mexicanas de
la Compañía. En mayo de 2010, las operaciones mexicanas de la
Compañía otorgaron una línea de crédito de $350 millones a MGE
para la construcción de las plantas de generación de energía. Esa
línea de crédito venció el 31 de diciembre de 2012 y tenía una tasa
de interés de 4.4%. En el primer trimestre de 2012, Controladora
de Infraestructura Energética México, S.A. de C.V., una subsidiaria
indirecta de Grupo México, adquirió el 99.999% de MGE mediante
una suscripción de capital de 1,928.6 millones de pesos mexicanos
(aproximadamente $150 millones), reduciendo la participación de
Minera México a menos de 0.001%. Como consecuencia de este
cambio de control, MGE se convirtió en una subsidiaria indirecta
de Grupo México. Al mismo tiempo, MGE pagó $150 millones a las
operaciones mexicanas de la Compañía, reduciendo parcialmente
la deuda total. Al 31 de diciembre de 2012, el saldo pendiente
de $184.0 millones fue reestructurado como deuda subordinada
de MGE con una tasa de interés de 5.75%. Los $184.0 millones
incluyen $37.6 millones otorgados como línea de crédito en 2012
y $146.4 millones otorgados al 31 de diciembre de 2011. MGE
amortizará su deuda a la Compañía usando un porcentaje de
sus utilidades hasta el momento en que la deuda sea satisfecha.
Al 31 de diciembre de 2013, el saldo pendiente de la deuda era
$161.2 millones y fue contabilizada como una cuenta por cobrar a
partes relacionadas no corriente en el balance general consolidado.
En relación a este préstamo, la Compañía contabilizó un ingreso
financiero de $9.9 millones en 2013.
En diciembre de 2012, la Compañía firmó un acuerdo de compra
de energía con MGE, por el cual MGE abastecerá de energía ciertas
operaciones mexicanas de la Compañía hasta 2032. MGE completó
la construcción de su primera planta de generación de energía en
junio de 2013 y espera completar la construcción de la segunda
en el segundo trimestre de 2014. MGE comenzó a suministrar
electricidad a la Compañía en diciembre de 2013. Se espera que
MGE suministre una porción de su producción de energía a usuarios
terceros de energía. Véase también la Nota 13 – Compromisos y
Contingencias, Otros Compromisos.
La Compañía vendió cátodos, alambrón y ánodos de cobre, además
de ácido sulfúrico, plata, oro y cal a Asarco. Además, la Compañía
recibió honorarios por servicios de arrendamiento y mantenimiento
de edificios prestados a México Proyectos y Desarrollos, S.A. de C.V.
y sus afiliadas, y a Perforadora México S.A.P.I. de C.V., y por gas
natural y servicios prestados por MGE, todas subsidiarias de Grupo
México.
Compañías relacionadas con el grupo controlador:
La siguiente tabla resume las operaciones de compra y venta con
otras compañías de la familia Larrea en 2013, 2012 y 2011 (en
millones):
2013
2012
2011
Actividades de compra:
México Compañía de Productos Automotrices, S.A. de C.V.
$
-
Mextransport
2.7
Total compras
$ 2.7
$
-
2.7
$ 2.7
$ 0.2
2.8
$ 3.0
Actividades de venta
Mextransport
$ 0.9
$
$
La familia Larrea controla la mayor parte del capital social de Grupo
México, y tiene una participación considerable en otras compañías,
entre ellas, de aviación y bienes raíces. En el curso ordinario de
su negocio, la Compañía realiza ciertas transacciones con otras
entidades controladas por la familia Larrea, relacionadas con el
arrendamiento de oficinas y transporte aéreo. En relación a esto,
la Compañía pagó honorarios por servicios de mantenimiento y
venta de vehículos prestados por México Compañía de Productos
126
0.3
-
Automotrices, S.A. de C.V., una compañía controlada por la familia
Larrea que fue liquidada en 2011.
En 2007, las subsidiarias mexicanas de la Compañía otorgaron
garantías para dos préstamos otorgados por Bank of Nova Scotia
de México a MexTransport, una compañía controlada por la
familia Larrea. Mextransport provee servicios de aviación a las
operaciones mexicanas de la Compañía. Se terminó de amortizar
estos préstamos en agosto de 2013. La Compañía también recibió
honorarios de Mextransport.
Compañías
de SCC:
relacionadas
con
los
funcionarios
ejecutivos
La siguiente tabla resume las operaciones de compra con compañías relacionadas con las familias de los
funcionario ejecutivos de SCC en 2013, 2012 y 2011 (en millones):
2013
2012
2011
Higher Technology S.A.C.
Servicios y Fabricaciones Mecánicas S.A.C.
Sempertrans PIGOBA, S.A. de C.V.
Breaker, S.A. de C.V.
Total compras
$
$
2.2
0.4
1.1
0.3
3.9
7.9
$
$
3.1
0.2
0.3
0.8
2.3
6.7
$
$
1.9
0.6
0.2
0.2
5.3
8.2
La Compañía compró materiales industriales a Higher Technology
S.A.C., y pagó honorarios por servicios de mantenimiento prestados
por Servicios y Fabricaciones Mecánicas S.A.C. El Sr. Carlos
González, hijo del Principal Funcionario Ejecutivo de SCC, tiene
participación patrimonial en estas compañías.
del Principal Funcionario Ejecutivo de SCC, tiene participación
patrimonial, y a Breaker Perú S.A.C., una compañía en la cual
los señores Jorge González y Carlos González, hijo político e hijo,
respectivamente, del Principal Funcionario Ejecutivo de SCC, tienen
participación patrimonial.
La Compañía compró material industrial a Sempertrans France
Belting Technology S.A.C. y Sempetrans Belchatow SP Z.O.O., en la
que el Sr. Alejandro González trabaja como representante de ventas. Asimismo, la Compañía compró material industrial a PIGOBA, S.A.
de C.V., una compañía en la cual el Sr. Alejandro González tiene
participación patrimonial. El Sr. Alejandro González es hijo del
Principal Funcionario Ejecutivo de SCC.
Participación patrimonial en Afiliada
La Compañía compró material industrial y servicios a Breaker, S.A.
de C.V., una compañía donde el Sr. Jorge González, hijo político
La Compañía tiene una participación del 44.2% en Coimolache
S.A. (“Coimolache”), a la que contabiliza aplicando el método
participación patrimonial. Coimolache posee Tantahuatay, una
mina de oro ubicada en la parte norte del Perú. Para financiar el
costo del desarrollo de Tantahuatay, la Compañía prestó $56.6
millones a Coimolache. Las condiciones y el saldo del préstamo al
31 de diciembre de 2013 son como sigue (en millones):
Intereses (en millones):
Préstamo
Total préstamo otorgado Tasa de interés
Saldo pendiente al 31 de diciembre de 2013
$56.6
6 meses Libor + 3%
(aproximadamente 3.35%)
$17.2
En 2013, Coimolache pagó a la Compañía $18.4 millones, como devolución
Interés ganado
2013
$ 0.9
2012
127
$ 1.9
de los fondos gastados durante la etapa de exploración de la mina
Tantahuatay, monto que fue registrado como Otros ingresos en el
Se espera que en el futuro la Compañía realice transacciones
similares con estas mismas partes relacionadas.
NOTA 19– INFORMACIÓN POR SEGMENTOS:
La Gerencia de la Compañía considera que Southern Copper
tiene tres segmentos de reporte y la administra en base a ellos.
Los segmentos de reporte identificados por la Compañía son: las
operaciones peruanas, las operaciones mexicanas a tajo abierto,
y el segmento mexicano de operaciones mineras subterráneas
identificado como la unidad IMMSA.
Los tres segmentos de reporte identificados son grupos de minas
similares, cada uno de los cuales constituye un segmento operativo,
que son similares en cuanto a características económicas, tipo
de productos, procesos e instalaciones auxiliares, con contextos
normativos similares, con convenios colectivos similares, y con
riesgos monetarios similares. Además, cada mina que pertenece
a un mismo grupo recibe ingresos por sus productos y servicios del
mismo tipo de clientes, y cada grupo incurre en gastos de manera
independiente, incluyendo transacciones comerciales entre grupos.
Las ventas entre segmentos se realizan a precios de mercado
vigentes en el momento de la venta. Puede que estos no reflejen
los precios reales realizados por la Compañía debido a diversos
factores, incluyendo procesamiento adicional, los plazos de ventas
a clientes externos, y el costo de transporte. A la información
por segmentos se ha añadido información sobre las ventas de la
Compañía. Los segmentos identificados por la Compañía son:
1. Operaciones peruanas, que incluyen los complejos mineros de
Toquepala y Cuajone, la fundición y la refinería, el ferrocarril
industrial y las instalaciones portuarias que dan servicios a
ambas minas. Las operaciones peruanas producen cobre y los
subproductos molibdeno, plata y otros materiales. 2. Operaciones mexicanas a tajo abierto, que incluyen los
complejos mineros de La Caridad y Buenavista, la fundición y la
refinería, y las instalaciones de apoyo que dan servicios a ambas
minas. Las operaciones mexicanas a tajo abierto producen
cobre y los subproductos molibdeno, plata y otros materiales.
3. Operaciones mexicanas subterráneas, que incluyen cinco minas
subterráneas que producen zinc, cobre, plata y oro, una mina de
carbón que produce carbón y coque, y una refinería de zinc. A
este grupo se le denomina la unidad IMMSA.
Las operaciones peruanas incluyen dos minas de cobre a tajo
abierto, cuya producción mineral es transportada por ferrocarril
128
a Ilo, Perú, donde es procesada en la fundición y refinería de la
Compañía, sin distinguir entre la producción de ambas minas. Los
productos resultantes, ánodos de cobre y cobre refinado, se envían
luego a clientes de todo el mundo. Estos envíos se registran como
ingresos de las minas peruanas de la Compañía.
El segmento de operaciones mexicanas a tajo abierto incluye dos
minas de cobre, cuyos minerales se procesan en la misma fundición
y refinería, sin distinguir entre la producción de ambas minas. Los
productos resultantes, ánodos de cobre y cobre refinado, se envían
luego a clientes de todo el mundo. Estos envíos se registran como ingresos de las minas mexicanas a tajo abierto de la
Compañía.
La Compañía ha determinado que es necesario clasificar las
operaciones peruanas a tajo abierto como un segmento operativo
separado de las operaciones mexicanas a tajo abierto, debido
a que los entornos normativos y políticos en los que operan son
muy diferentes entre sí. Los Funcionarios de la Alta Gerencia de
la Compañía deben considerar las operaciones en cada país por
separado al analizar los resultados de la Compañía y al tomar
decisiones clave. Las minas peruanas a tajo abierto deben cumplir
con normas ambientales más estrictas y deben lidiar continuamente
con un clima político que tiene una visión del sector minero que
es muy distinta comparada con México. Además, los convenios
colectivos se negocian de manera diferente en ambos países. Estas diferencias clave hacen que la Compañía tome decisiones
distintas con respecto a las operaciones a tajo abierto en los dos
países.
El segmento IMMSA incluye cinco minas cuyos minerales son
procesados en la misma refinería. Este segmento también incluye
una mina subterránea de carbón. Las ventas de la producción de
este segmento se registran como ingresos de la unidad IMMSA
de la Compañía. Aunque las minas mexicanas subterráneas están sujetas a un marco regulador similar al de las minas mexicanas
a tajo abierto, la naturaleza de los productos y procesos de las
dos operaciones mexicanas son muy distintas. Estas diferencias
hacen que los Funcionarios de la Alta Gerencia de la Compañía asuman un enfoque muy diferente al analizar los resultados y al tomar decisiones sobre ambas operaciones mexicanas.
Se prepara información financiera periódica para cada uno de estos
tres segmentos y los resultados por segmentos de las operaciones
de la Compañía son reportados periódicamente a los Funcionarios
de la Alta Gerencia de la Compañía. Los Funcionarios de la Alta
Gerencia de la Compañía se basan en la utilidad operativa y en
total activos como indicadores para evaluar el desempeño de los
diferentes segmentos y tomar decisiones para asignar recursos a
los segmentos de reporte. Estos son indicadores de uso común en
el sector minero.
A continuación se muestra la información financiera de los segmentos de la Compañía:
Año terminado el 31 de diciembre de 2013 (en millones)
Tajo
abierto,
México
Unidad
IMMSA,
Operaciones
México
Peruanas
Ventas netas fuera de los segmentos
Ventas entre segmentos
Costo de ventas (excluyendo
depreciación, amortización y
agotamiento)
administrativos
Depreciación, amortización y
agotamiento
Exploración
Utilidad operativa
Menos: Intereses, neto
Impuesto a la renta
178.9
3.2
$ 1,450.3
31.0
27.2
$ 64.5
Gastos de capital
Activo fijo, neto
Total activo
$ 1,209.9
$ 3,579.9
$ 6,010.3
$ 60.6
$ 378.2
$ 895.6
$ 372.3
$ 2,451.4
$ 3,753.7
Corporativos,
otros y
eliminaciones
Total
Consolidado
$ 2,976.7
-
$ 361.6
96.9
$ 2,614.6
-
$
-
(96.9)
$5,952.9
-
1,308.9
320.7
1,358.6
(116.9)
2,871.3
35.4
2.3
177.2
20.6
$ 1,008.4
$
8.8
-
8.9
395.9
51.0
2,532.1
(176.6)
17.1
(769.3
20.9
(5.7)
$1,618.5
60.5
66.7
550.8
$1,703.3
$6,476.2
$11,210.4
15.1
49.8
$
$
$
102.6
$
agotamiento)
administrativos
agotamiento
Honorarios legales relacionados
con el juicio derivado de accionistas
de SCC
Exploración
Utilidad operativa
$
Menos:
Intereses, neto
Impuesto a la renta
Utilidad atribuible a SCC
Gastos de capital
Activo fijo, neto
Total activo
Tajo
abierto,
México
Unidad
IMMSA,
Operaciones
México
Peruanas
Corporativos
otros y
eliminaciones
Total
Consolidado
3,339.0
$ 378.0
135.0
$ 2,952.3
$ - $ 6,669.3
(135.0)
-
1,228.2
292.4
1,380.5
(131.9)
2,769.2
34.4
14.6
48.5
3.8
101.3
145.6
25.2
160.3
(5.3)
325.8
5.2
1,925.6
$ 804.4
$ 2,444.9
$ 4,241.4
28.2
$ 152.6
14.5
$ 1,348.5
316.2
-
$(317.8)
316.2
47.9
3,108.9
(157.2)
21.8
(1,080.9)
48.7
(6.7)
$ 1,934.6
$ 56.0
$ 350.9
$ 873.1
$ 257.8
$ 2,231.4
$ 3,353.0
129
$ (66.3) $ 1,051.9
$ 129.5 $ 5,156.7
$1,916.2
$10,383.7
Tajo
abierto,
México
$ 3,212.1
-
agotamiento)
1,115.8
administrativos
34.1
agotamiento
133.6
Exploración
3.5
Utilidad operativa
$ 1,925.1
Menos:
Intereses, neto
Impuesto a la renta
Utilidad atribuible a SCC
Gastos de capital
$ 357.6 $ 1,827.2
Activo fijo, neto
Total activo
$ 3,471.6
Unidad
IMMSA,
Operaciones
México
Peruanas
Corporativos
otros y
eliminaciones
Total
Consolidado
$ 420.1
126.1
$ 3,186.5
-
$
-
(126.1)
$6,818.7
-
309.3
1,441.0
(102.9)
2,763.2
14.7
50.8
4.9
104.5
24.5
22.0
$ 175.7
140.6
12.0
$ 1,542.1
(10.6)
-
$ (17.5)
288.1
37.5
3,625.4
(172.8)
(4.0)
(1,104.3)
(7.9)
$2,336.4
$ 48.7
$ 320.1
$ 743.4
$ 205.5
$ 2,225.9
$ 3,164.0
$
1.1
$ 56.7
$ 683.7
$ 612.9
$4,429.9
$8,062.7
VENTAS POR SEGMENTO:
(en millones)
Tajo
abierto,
México
Cobre
Molibdeno
Plata
Zinc
Otros
Total
$ 2,365.5
242.2
242.7
-
126.3
$ 2,976.7
Año terminado el 31 de diciembre de 2013
Unidad
IMMSA,
Operaciones
México
Peruanas
$
$
(en millones)
Tajo
abierto
México
Cobre
Molibdeno
Plata
Zinc
Otros
Total
$ 2,604.9
271.3
280.5
-
182.3
$ 3,339.0
130
48.4
-
110.1
200.3
99.7
458.5
$ 2,289.3
147.9
79.7
-
97.7
$ 2,614.6
Corporativos,
otros y
eliminaciones
Total
Consolidado
$ (48.4)
-
(38.8)
-
(9.7)
$ (96.9)
$ 4,654.8
390.1
393.7
200.3
314.0
$ 5,952.9
Unidad
IMMSA,
Operaciones
México
Peruanas
$
$
62.3
-
161.5
195.9
93.3
513.0
$ 2,532.0
179.2
113.6
-
127.5
$ 2,952.3
Corporativos,
otros y
eliminaciones
Total
Consolidado
$ (62.3)
-
(60.3)
-
(12.4)
$(135.0)
$ 5,136.9
450.5
495.3
195.9
390.7
$ 6,669.3
(en millones)
Tajo
abierto,
México
Cobre
Molibdeno
Plata
Zinc
Otros
Total
Unidad
IMMSA,
Operaciones
México
Peruanas
$ 2,509.6
310.8
248.1
-
143.6
$ 3,212.1
$
$
57.2
-
184.2
209.8
95.0
546.2
Corporativos,
otros y
eliminaciones
Total
Consolidado
$ (57.2)
-
(61.1)
-
(7.8)
$ (126.1)
$ 5,229.6
544.1
492.4
209.8
342.8
$ 6,818.7
$ 2,720.0
233.3
121.2
-
112.0
$ 3,186.5
VENTAS NETAS E INFORMACIÓN GEOGRÁFICA:
Las ventas netas por país fueron las siguientes:
Años terminados el 31 de diciembre de,
2013
(en millones)
Estados Unidos
Europa México Perú Brasil Chile América Latina, otros
Asia Instrumentos derivados
Total $ 1,031.2 1,057.5 1,403.3 324.8 471.0 366.1 391.8 907.2 -
$ 5,952.9
VENTAS CON PRECIOS PROVISIONALES:
Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía ha registrado ventas
de cobre con precios provisionales al precio forward promedio por
libra, y de molibdeno al precio de mercado por libra de fin de año. Estas ventas están sujetas a un precio final que se determina en Cobre
16.1
Molibdeno
10.3
$ 2,103.7
1,292.1
1,269.3
261.7
598.5
515.8
101.2
662.9
13.5
$ 6,818.7
La siguiente tabla muestra las ventas de cobre y molibdeno con precios provisionales pendientes al 31 de diciembre de 2013:
3.344
Mes de liquidación
De enero a febrero de 2014
Valuadas en
(por libra)
9.70
$ 1,567.4
1,365.1
1,676.4
296.2
449.0
443.5
108.3
763.4
-
$ 6,669.3
2011
base a los precios LME o COMEX del cobre, y a los precios Distribuidor
de Óxidos del molibdeno, en el mes de liquidación futuro.
Valuadas en
(por libra)
2012
Mes de liquidación
De enero de 2014 a abril de 2014
131
Al 31 de diciembre, los ajustes de las ventas con precios provisionales incluidos en cuentas por cobrar y ventas
netas fueron los siguientes (en millones):
Al 31 de diciembre de,
2013
2012
Cobre
Molibdeno
Total
$ 1.0
0.6
$ 1.6
La Gerencia considera que la determinación final del precio de estas
ventas no tendrá un efecto material ni en la posición financiera ni
en los resultados de operación de la Compañía.
CONTRATOS DE VENTAS A LARGO PLAZO:
Los siguientes son los contratos a largo plazo de importancia:
Según los términos del contrato de venta con Mitsui & Co. Ltd.
("Mitsui"), la Compañía estaba obligada a suministrar a Mitsui
48,000 toneladas anuales de cátodos de cobre hasta el 2013 para
el mercado asiático. Los niveles de los premios fueron acordados
anualmente en base a las condiciones del mercado mundial. 90,000
toneladas relacionadas a un contrato anterior (periodo 1994-2000)
se entregarán de la siguiente manera: 48,000 toneladas en 2014
y 42,000 en 2015.
En 2013, se suscribió un nuevo contrato de venta de cobre a
largo plazo con Mitsui por cinco años, con embarques a partir de
2015. Mitsui y la Compañía negociarán los términos y condiciones
de mercado para los contratos anuales a más tardar el 30 de
noviembre del año anterior al despacho. El contrato considera
los siguientes volúmenes anuales de cátodos de cobre: 6,000
toneladas para 2015 y 48,000 toneladas para cada uno de los años
entre 2016 y 2019. El volumen contratado aumentaría en 24,000
toneladas el año siguiente a que Tía María alcance capacidad de
producción plena. Si no se llega a un acuerdo en los términos de
mercado, se cancelaría el contrato anual, pero no el contrato a largo
plazo. Bajo los términos y condiciones del contrato, los embarques
serían a Asia y no hay derechos de exclusividad para Mitsui ni
comisiones incluidas. Este contrato podrá ser renovado por cinco
años adicionales, bajo acuerdo de ambas partes.
Bajo los términos del contrato de venta con Molibdenos y Metales,
S.A., SPCC Sucursal del Perú debe suministrar 29,300 toneladas
de concentrados de molibdeno de 2014 a 2016. Este contrato se
podrá ampliar un año calendario más cada octubre para mantener
un periodo de tres años, a no ser que una de las partes decida
resolver el contrato. El precio de venta de los concentrados de
molibdeno se basa en el promedio mensual de la cotización máxima
y mínima de Distribuidor de Óxidos publicada en Metals Week. La
deducción del costo de tostación se acuerda según los términos del
mercado internacional.
Según los términos del contrato de venta con Molymex, S.A. de C.V.,
Minera México debe suministrar como mínimo el 85% de su producción
de concentrados de molibdeno desde 2012 hasta 2015 inclusive El
precio de venta del concentrado de molibdeno se basa en el promedio
mensual de la cotización máxima y mínima de Distribuidor de Óxidos
publicada en Metals Week. La deducción del costo de tostación se
negocia en base a los términos del mercado internacional.
NOTA 20- DATOS TRIMESTRALES (no auditados)
(En millones, excepto los montos por acción)
2013
1ro
Ventas netas
Utilidad bruta Utilidad de operación
Utilidad neta
Montos por acción atribuibles a SCC:
Utilidad neta básica y diluida
Dividendo por acción
$ 2.9
3.7
$ 6.6
$ 1,623.0
$ 805.7
$ 770.0
$ 497.0
$ 495.4
$
0.59
$
0.24
132
4to
2do
3ro
$ 1,410.2
$ 604.4
$ 565.3
$ 374.1
$ 372.7
$
0.44
$
0.20
$ 1,384.5
$ 617.0
$ 580.9
$ 345.6
$ 344.2
$ 1,535.2
$ 658.5
$ 615.9
$ 407.5
$ 406.2
$
$
$
$
$
5,952.9
2,685.6
2,532.1
1,624.2
1,618.5
$
$
$
$
$
$
1.92
0.68
0.41
0.12
0.48
0.12
Año
2012
1ro
Ventas netas
Utilidad bruta Utilidad de operación
Utilidad neta
Montos por acción atribuibles a SCC:
Utilidad neta básica y diluida
Dividendo por acción (2)
$ 1,805.9
$ 1,007.1
$ 972.9
$ 623.6
$ 621.4
$
0.73
$
0.54
4to
2do
3ro
$ 1,659.9
$ 913.6
$ 875.6
$ 565.3
$ 563.5
$
0.66
$
0.53
$ 1,552.4
$ 800.2
$ 447.8
$ 219.3
$ 217.9
$ 1,651.1
$ 853.4
$ 812.6
$ 533.2
$ 531.8
$
$
$
$
$
6,669.3
3,574.3
3,108.9
1,941.4
1,934.6
$
$
$
$
$
$
2.28
4.06
0.26
0.24
0.63
2.75
Año
(1) El tercer trimestre de 2012 incluye en ingresos y gastos de operación un cargo de una sola vez de $316.2 millones por honorarios
legales relacionados con un juicio derivado de accionistas.
(2) El dividendo pagado en el primer trimestre de 2012 incluye un dividendo en efectivo de $0.19 y un dividendo en acciones de $0.35.
El dividendo pagado en el cuarto trimestre 2012 incluye un dividendo de una sola vez relacionado con la sentencia del juicio derivado
de accionistas. Por favor véase Nota 14 Patrimonio.
NOTA 21– EVENTOS SUBSECUENTES
OTROS TÍTULOS VALORES
DIVIDENDOS:
La Sucursal Peruana ha emitido, de acuerdo con la legislación
peruana, "acciones de inversión" (antiguamente llamadas acciones
de trabajo) que cotizan en la Bolsa de Valores de Lima bajo los
símbolos SPCCPI1 y SPCCPI2. La entidad que actúa como Agente de
Transferencia, registrador y proveedor de servicios a los accionistas
es el Banco de Crédito del Perú, Avenida Centenario 156, La Molina,
Lima 12, Perú.
Teléfono (51-1) 313-2478, Fax (51-1) 313-2556.
El 30 de enero de 2014, el Directorio autorizó un dividendo de
$0.12 por acción pagado el 4 de marzo de 2014 a los accionistas
registrados al cierre de operaciones del 18 de febrero de 2014.
OTRA INFORMACIÓN DE LA COMPAÑÍA:
JUNTA ANUAL DE ACCIONISTAS
La junta anual de accionistas de Southern Copper Corporation se
realizará el 29 de abril de 2014 a las 9:00 a.m., hora de la Ciudad
de México, en el Edificio Parque Reforma, Campos Elíseos No.
400, 9° Piso, Colonia Lomas de Chapultepec, Ciudad de México, México.
AGENTE DE TRANSFERENCIA, REGISTRADOR Y SERVICIOS A LOS
ACCIONISTAS
Computershare
480 Washington Boulevard
Jersey City, NJ 07310-1900
Teléfono: (866)230-0172
PROGRAMA DE REINVERSIÓN DE DIVIDENDOS
Los accionistas de SCC pueden reinvertir automáticamente sus
dividendos en acciones comunes de SCC. SCC paga todas las
comisiones de administración y corretaje. Este plan es administrado
por Computershare. Para mayor información, comuníquese con
Computershare al (866)230-0172
COTIZACIÓN EN LA BOLSA DE VALORES
Los principales mercados para las acciones comunes de SCC son la
Bolsa de Valores de Nueva York y la Bolsa de Valores de Lima. El
símbolo de las acciones comunes de SCC es SCCO tanto en la NYSE
como en la Bolsa de Valores de Lima.
OTRA INFORMACIÓN CORPORATIVA
Para mayor información sobre la Compañía o para obtener, copias
de la Memoria Anual Formulario 10-K libre de costo, comuníquese
con el Departamento de Relaciones con los Inversionistas en:
1440 East Missouri Avenue, Suite 160 Phoenix, Az. 85014, USA
Teléfono: (602)264-1375
USA
1440 East Missouri Ave, Suite 160
Phoenix, AZ 85014, U. S. A.
Teléfono: (602) 264-1375
Fax: (602) 264-1397
México
Campos Elíseos N° 400
Colonia Lomas de Chapultepec
Delegación Miguel Hidalgo
C.P. 11000 - MEXICO
Teléfono: (5255) 1103-5000
Fax: (5255) 1103-5567
Perú
Av. Caminos del Inca 171
Urb. Chacarilla del Estanque
Santiago de Surco
Lima 33 – PERU
Teléfono: (511) 512-0440 Ext 3181
Fax: (511) 512-0492
Página web: www.southerncoppercorp.com
Correo electrónico: [email protected]
133
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
Al Directorio y Accionistas de Southern Copper Corporation:
Hemos auditado los balances generales consolidados adjuntos de Southern Copper Corporation y subsidiarias
(la “Compañía”) al 31 de diciembre de 2013 y 2012, así como los correspondientes estados consolidados de
resultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio, y de flujos de efectivo por cada uno de los tres
años en el periodo terminado el 31 de diciembre de 2013. Nuestra auditoría también incluyó los cuadros de los
estados financieros listados en el Índice en el Ítem 15. Estos estados financieros y los cuadros de los estados
financieros son responsabilidad de la Gerencia de la Compañía. Nuestra responsabilidad es expresar una
opinión sobre estos estados financieros y los cuadros de los estados financieros en base a nuestras auditorías.
Nuestras auditorías fueron realizadas siguiendo las normas del Consejo de Vigilancia de Contabilidad de
Compañías que Cotizan en Bolsa [the Public Company Accounting Oversight Board] (Estados Unidos). Estas
normas requieren que planeemos y ejecutemos la auditoría con el fin de obtener una seguridad razonable sobre
si los estados financieros están libres o no de errores materiales. Una auditoría comprende examinar, mediante
pruebas, la evidencia que soportan las cifras y revelaciones en los estados financieros. Una auditoría también
incluye evaluar los principios contables utilizados y las estimaciones significativas hechas por la Gerencia,
así como evaluar la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorias
proveen una base razonable para nuestra opinión. En nuestra opinión, los estados financieros consolidados antes indicados presentan razonablemente, en todos
sus aspectos significativos, la posición financiera de Southern Copper Corporation y sus subsidiarias al 31 de
diciembre de 2013 y 2012, así como los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por cada uno de
los tres años del periodo terminado el 31 de diciembre de 2013, de acuerdo con los principios de contabilidad
generalmente aceptados en los Estados Unidos de América. Asimismo, en nuestra opinión, los cuadros de los
estados financieros antes indicados, cuando son considerados en forma conjunta con los estados financieros
consolidados, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la información allí contenida.
También hemos auditado, de acuerdo con las normas del Consejo de Vigilancia de Contabilidad de Compañías
que Cotizan en Bolsa [the Public Company Accounting Oversight Board] (Estados Unidos), el control interno de la
Compañía sobre la información financiera al 31 de diciembre de 2013, basándonos en los criterios establecidos
en el Marco Integrado de Control Interno (1992) publicado por el Comité de Organizaciones Patrocinadoras de
la Comisión Treadway (the Committee of Sponsoring Organizations of the Treatway Commission), y en nuestro
informe de fecha 26 de febrero de 2014, expresamos una opinión sin salvedades acerca del control interno
sobre la información financiera de la Compañía.
Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza S.C.
Miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited
C.P.C. Miguel Angel Andrade Leven
Ciudad de México, México
26 de febrero de 2014
ACLARACIÓN
Este documento es una traducción libre al español de la opinión incluida en el Formulario 10-K registrado en inglés por la Compañía
ante las autoridades de los Estados Unidos de América (Securities and Exchange Commission - SEC) y del Perú (la Superintendencia del
Mercado de Valores, SMV, y la Bolsa de Valores de Lima, BVL). En caso de diferencias entre ambos documentos, prevalecerá el entregado ante las autoridades en idioma inglés. Esta opinión es
incluida en este formulario sólo para conveniencia del lector y no representa la emisión de una opinión al Formulario 10-K en español
por parte de Deloitte Touche Tohmatsu Limited ni por ninguna de sus firmas miembro.
134
Ítem 9. Cambios en y Discrepancias con el Contador sobre la Información Contable
y Financiera
Ninguno
Ítem 9.A. Controles y Procedimientos
Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía realizó una evaluación de la efectividad, diseño y operación de sus controles y
procedimientos de revelación, bajo la supervisión y participación del Comité de Revelación y la Gerencia de la Compañía,
incluyendo el Principal Funcionario Ejecutivo y al Principal Funcionario de Finanzas. En base a dicha evaluación, el Principal
Funcionario Ejecutivo y el Principal Funcionario de Finanzas han concluido que los controles y procedimientos de revelación
de la Compañía son efectivos al 31 de diciembre de 2013 para asegurar que la información que se requiere revelar en los
informes presentados o remitidos de acuerdo con la Ley de Bolsas de Valores es:
1.
registrada, procesada y reportada dentro de los plazos especificados en las normas y formularios de la SEC, y
2.
recopilada y comunicada a la Gerencia, incluidos el Principal Funcionario Ejecutivo y el Principal Funcionario de
Finanzas, según corresponda, para permitirles tomar decisiones oportunas sobre la revelación requerida.
CAMBIOS EN EL CONTROL INTERNO SOBRE LA INFORMACIÓN FINANCIERA
No hubo cambios en el control interno de la Compañía sobre los informes financieros (tal como que se define en las Normas
13a-15(f) y 15d-15(f) de la Ley de Bolsas de Valores de 1934, con sus modificaciones) que se elaboraron durante el trimestre
que terminó el 31 de diciembre de 2013 que haya afectado sustancialmente, o que tengan una probabilidad razonable de
afectar sustancialmente, los controles internos de la Compañía sobre los informes financieros.
INFORME DE LA GERENCIA SOBRE EL CONTROL INTERNO DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA
La Gerencia es responsable de establecer y mantener un control interno adecuado sobre la información financiera de la
Compañía (como se define en las Normas 13a-15(f) y 15d-15(f)) de la Ley de Bolsas de Valores). Bajo la supervisión y
participación de la Gerencia, incluyendo al Principal Funcionario Ejecutivo y al Principal Funcionario de Finanzas de la Compañía,
la Compañía realizó una evaluación de la efectividad de sus procedimientos de control interno sobre la información financiera
aplicando el Marco Integrado de Control Interno (1992)publicado por el Comité de Organizaciones Patrocinadoras de la
Comisión Treadway. En base a la evaluación realizada aplicando este marco, la Gerencia considera que al 31 de diciembre
de 2013 dicho control interno sobre la información financiera es efectivo.
Debido a sus limitaciones inherentes, es posible que el control interno sobre la información financiera no logre prevenir
o detectar declaraciones erróneas. Asimismo, proyectar cualquier evaluación sobre efectividad a periodos futuros está
sujeto al riesgo de que los controles devengan inadecuados debido a cambios en las condiciones o al deterioro del grado de
cumplimiento de políticas o procedimientos.
Nuestro control interno sobre la información financiera al 31 de diciembre de 2013 ha sido auditado por Galaz, Yamazaki,
Ruiz Urquiza, S.C., miembro de Deloitte Touche Tohmatsu Limited, una firma de auditores independientes, según lo declarado
en su informe que se presenta a continuación.
135
INFORME DE LA FIRMA DE AUDITORES INDEPENDIENTES
ACERCA DEL CONTROL INTERNO SOBRE LA INFORMACIÓN FINANCIERA
Al Directorio y Accionistas de Southern Copper Corporation:
Hemos auditado el control interno sobre la información financiera de Southern Copper Corporation y subsidiarias
(la “Compañía”) al 31 de diciembre de 2013, con base a los criterios establecidos en el Marco Integrado de
Control Interno (1992) publicado por el Comité de Organizaciones Patrocinadoras de la Comisión Treadway (the
Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission). La Gerencia de la Compañía es responsable
de mantener un control interno efectivo sobre la información financiera y de evaluar la efectividad del control
interno sobre la información financiera, incluida en el adjunto “Informe de la Gerencia sobre el Control Interno
Sobre la Información Financiera “ que aparece en el Ítem 9A. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión
sobre el control interno de la Compañía con base a nuestra auditoría.
Nuestra auditoría fue realizada siguiendo las normas del Consejo de Vigilancia de Contabilidad de Compañías que
Cotizan en Bolsa [the Public Company Accounting Oversight Board] (Estados Unidos). Estas normas requieren
que planeemos y ejecutemos la auditoría para obtener una seguridad razonable sobre si se mantuvo un control
interno efectivo sobre la información financiera en todos sus aspectos significativos. Nuestra auditoría consistió
en obtener un entendimiento del control interno sobre la información financiera, evaluando el riesgo de que
exista una debilidad material, probando y evaluando el diseño y la efectividad operativa del control interno
basado en una evaluación de riesgos y realizando otros procedimientos que consideramos necesarios dadas
las circunstancias. Consideramos que nuestra auditoría provee una base razonable para nuestra opinión.
El control interno de una compañía sobre la información financiera es un proceso diseñado por, o bajo la
supervisión del principal funcionario ejecutivo o el principal funcionario de finanzas de la Compañía o las
personas que desempeñan funciones similares, y ejecutado por el Directorio, la gerencia y otro personal, para
proveer seguridad razonable sobre la confiabilidad de la información financiera y de la preparación de estados
financieros con propósitos externos de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados. El
control interno de una compañía sobre la información financiera incluye aquellas políticas y procedimientos que
(1) tienen que ver con el mantenimiento de registros que, en un detalle razonable, reflejen de forma precisa y
razonable las transacciones y disposiciones de los activos de la Compañía; (2) provean seguridad razonable de
que las transacciones son registradas según se necesite para permitir la preparación de estados financieros
de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados, y que los ingresos y gastos de la Compañía
se realizan de acuerdo con las autorizaciones de la gerencia y los directores de la Compañía; y (3) provean
seguridad razonable en relación con la prevención o detección oportuna de la adquisición, uso, o disposición
no autorizada de activos de la Compañía que pudiera tener un efecto significativo en los estados financieros.
Debido a las limitaciones inherentes del control interno sobre la información financiera, incluyendo la posibilidad
de colusión o de que la gerencia se imponga indebidamente sobre los controles, es posible que no se logre
prevenir o detectar errores materiales por error o fraude de manera oportuna. Asimismo, las proyecciones de
cualquier evaluación sobre la efectividad del control interno sobre la información financiera a periodos futuros
están sujetas al riesgo de que los controles puedan resultar inadecuados debido a cambios en las condiciones
o a que el grado de cumplimiento con las políticas o procedimientos se pueda deteriorar.
En nuestra opinión, la Compañía mantuvo, en todos sus aspectos significativos, un control interno efectivo
sobre la información financiera al 31 de diciembre de 2013, basado en criterios establecidos en el Marco
Integrado de Control Interno (1992) publicado por el Comité de Organizaciones Patrocinadoras de la Comisión
Treadway (the Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission).
También hemos auditado, de acuerdo con las normas del Consejo de Vigilancia de Contabilidad de Compañías
que Cotizan en Bolsa [the Public Company Accounting Oversight Board] (Estados Unidos), los estados financieros
consolidados y los cuadros de los estados financieros al 31 de diciembre de 2013 y nuestro informe de fecha
26 de febrero de 2014 expresó una opinión sin salvedades sobre dichos estados financieros y los cuadros de
los estados financieros.
Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza S.C.
ACLARACIÓN
Este documento es una traducción libre al español de la opinión incluida en el Formulario 10-K registrado en inglés por la Compañía
ante las autoridades de los Estados Unidos de América (Securities and Exchange Commission - SEC) y del Perú (la Superintendencia
del Mercado de Valores, SMV, y la Bolsa de Valores de Lima, BVL). En caso de diferencias entre ambos documentos, prevalecerá el entregado ante las autoridades en idioma inglés. Esta opinión es
incluida en este formulario sólo para conveniencia del lector y no representa la emisión de una opinión al Formulario 10-K en español
por parte de Deloitte Touche Tohmatsu Limited ni por ninguna de sus firmas miembro.
136
PARTE III
Ítem 9.B. Otra información
Ninguno.
Ítem 10, 11, 12, 13 y 14
FUNCIONARIOS EJECUTIVOS DEL REGISTRANTE
Los siguientes son los funcionarios ejecutivos de la Compañía, sus edades y sus posiciones, al 31 de enero de 2014.
Nombre
Germán Larrea Mota Velasco
Oscar González Rocha
Xavier García de Quevedo Topete
Raúl Jacob Ruisanchez
Juan Rodríguez Arriaga Javier Gómez Aguilar
Hans A. Flury Hoyle
Agustín Ávila Martínez
Vidal Muhech Dip
Edgard Corrales Aguilar
Edad
60
75
67
55
54
39
62
58
73
58
Cargo
Presidente del Directorio y Director
Presidente, Principal Funcionario Ejecutivo y Director
Principal Funcionario de Operaciones y Director de SCC,
Presidente y Principal Funcionario Ejecutivo de
Southern Copper Minera México
Vicepresidente de Finanzas y Principal Funcionario de Finanzas
Vicepresidente Comercial
Vicepresidente Legal y Gerente Legal
Secretario y Asesor Legal
Contralor
Vicepresidente de Proyectos
Vicepresidente de Exploración
Germán Larrea Mota-Velasco es nuestro Presidente del Directorio
desde diciembre de 1999, fue Principal Funcionario Ejecutivo de
diciembre de 1999 a octubre de 2004, y es miembro de nuestro
Directorio desde noviembre de 1999. Es Presidente del Directorio,
Presidente, y Principal Funcionario Ejecutivo de Grupo México
(holding) desde 1994. El Sr. Larrea es Presidente del Directorio
y Principal Funcionario Ejecutivo de Grupo Ferroviario Mexicano
S.A. de C.V. (compañía ferroviaria) desde 1997. El Sr. Larrea
fue anteriormente Vicepresidente Ejecutivo de Grupo México y
es miembro del Directorio desde 1981. También es Presidente
del Directorio y Principal Funcionario Ejecutivo de Empresarios
Industriales de México, S.A. de C.V. (holding), y Fondo Inmobiliario
(compañía inmobiliaria), desde 1992. En 1978 fundó Grupo
Impresa, una editorial e imprenta, de la que fue Presidente y
Principal Funcionario Ejecutivo hasta 1989, año en que la compañía
fue vendida. También es miembro del Directorio del Banco Nacional
de México, S.A. (Citigroup), que forma parte de Grupo Financiero
Banamex, S.A. de C.V. desde 1992, del Consejo Mexicano de
Hombres de Negocio, y del Grupo Televisa, S.A.B. desde 1999.
Quevedo inició su carrera profesional en 1969 en Grupo México. Fue Presidente de Grupo Ferroviario Mexicano S.A. de C.V., y de
Ferrocarril Mexicano, S.A. de C.V. de diciembre de 1997 a diciembre
de 1999, y Director General de Exploración y Desarrollo de Grupo
México de 1994 a 1997. Es miembro del Directorio de Grupo
México desde abril de 2002. También fue vicepresidente de Grupo
Condumex S.A. de C.V. durante ocho años. El Sr. García de Quevedo
fue Presidente de la Cámara de Minería de México de noviembre de
2006 a agosto de 2009.
Oscar González Rocha es nuestro Presidente desde diciembre de
1999 y nuestro Presidente y Principal Funcionario Ejecutivo desde
el 21 de octubre de 2004. Es Director nuestro desde noviembre
de 1999. Anteriormente fue nuestro Presidente y Director General
y Principal Funcionario de Operaciones desde diciembre de 1999
al 20 de octubre de 2004. Es miembro del Directorio de Grupo
México desde 2002 Es el Principal Funcionario Ejecutivo y miembro
del Directorio de Asarco desde agosto de 2010. Anteriormente fue
Director General de Mexicana de Cobre, S.A. de C.V. de 1986 a
1999 y de Buenavista del Cobre, S.A. de C.V. (antes Mexicana de
Cananea S.A. de C.V.) de 1990 a 1999. Fue director suplente de
Grupo México de 1988 a abril de 2002.
Raúl Jacob Ruisanchez, es nuestro Vicepresidente de Finanzas y
Principal Funcionario de Finanzas desde el 18 de abril de 2013.
Fue nuestro Contralor del 27 de octubre de 2011 al 18 de abril
del 2013. Ha ocupado diversos cargos enfocados principalmente
en planificación financiera, finanzas corporativas, relaciones
con inversionistas, y evaluación de proyectos en la Compañía
desde 1992. En septiembre de 2011, fue nombrado Director de
Contabilidad y Finanzas de la Sucursal Peruana de la Compañía,
además de Vicepresidente y Principal Funcionario de Finanzas
de Southern Peru Limited, una de nuestras subsidiarias. En
2010, el Sr. Jacob fue considerado por Institutional Investor entre
los tres mejores ejecutivos de relaciones con inversionistas de
América Latina. Actualmente es miembro del consejo consultivo
del programa de MBA (Finanzas) de la Universidad del Pacífico en
Lima, Perú. Hasta marzo de 2010, fue Presidente del Centro de
Estudios Estratégicos de IPAE, una asociación empresarial. Entre
2004 y 2006, fue Presidente del Comité de Asuntos Financieros
de la Cámara Americana de Comercio del Perú. El Sr. Jacob tiene
un título en economía de la Universidad del Pacífico, una maestría
de la Universidad de Texas (Austin) y un título en Administración
de Negocios Internacionales de la Stockholm School of Economics.
Xavier García de Quevedo Topete es Presidente de Minera México
desde septiembre de 2001 y Presidente y Principal Funcionario
Ejecutivo de Southern Copper Minera México, y nuestro Principal
Funcionario de Operaciones desde el 12 de abril de 2005. También
es miembro de nuestro Directorio desde noviembre de 1999. Es
Presidente y Principal Funcionario Ejecutivo de Americas Mining
Corporation desde el 7 de septiembre de 2007. Fue Presidente
y Principal Funcionario Ejecutivo de Asarco de diciembre de
2009 a junio de 2010. Anteriormente fue Presidente de Asarco
de noviembre de 1999 a septiembre de 2001. El Sr. García de
Agustín Ávila Martínez reemplazó al Sr. Raúl Jacob Ruisanchez
como Contralor de la Compañía. Fue nuestro Contralor Asistente
durante los últimos cinco años y es Director de Contraloría de Grupo
México S.A.B. de C.V. (“Grupo México”), la compañía matriz indirecta
de SCC, desde marzo de 2000. Fue Sub-Contralor de noviembre de
1993 a marzo de 2000, y fue Contralor General de Mexicana de
Cobre S.A. de C.V. y Mexicana de Cananea S.A. de C.V., la antigua
operadora de la mina Buenavista de SCC, ambas subsidiarias de
SCC, de septiembre de 1983 a noviembre de 1993. El Sr. Ávila
Martínez es contador público certificado en México.
137
Vidal Muhech Dip es nuestro Vicepresidente de Proyectos desde
el 25 de abril de 2002. Es Director Corporativo de Ingeniería y
Construcción del Grupo México desde abril de 1995. Anteriormente,
fue Director de Ingeniería y Construcción de Industrial Minera
México S.A. de C.V. de 1985 a 1995.
Edgard Corrales Aguilar es Vicepresidente de Exploración desde
el 18 de julio de 2013. El Sr. Corrales reemplaza al Sr. Remigio
Martínez, quien fue Vicepresidente de Exploración de la Compañía
de abril de 2002 hasta su jubilación en julio de 2013. El Sr. Corrales
trabaja con la Sucursal Peruana de SCC desde 1983 en diversos
cargos, incluyendo el de geólogo senior de la mina de Toquepala,
jefe del departamento de geología de la mina de Cuajone y gerente
del departamento de exploración de la Sucursal Peruana de SCC.
Actualmente es Director de Exploración de la Sucursal Peruana de
SCC y gerente general de la Sucursal de SCC en Chile. El Sr. Corrales
se graduó en geología y en ingeniería de la Universidad de Arequipa,
Perú, y ha seguido estudios de especialización en la Universidad
Católica de Caracas, Venezuela y en la Escuela MacKay de Minas
de la Universidad de Reno, Nevada. También cuenta con amplios
estudios en administración en diversas universidades del Perú.
Juan Rodríguez Arriaga es nuestro Vicepresidente Comercial
desde el 18 de abril de 2013. El Sr. Rodríguez Arriaga tiene
más de 26 años de experiencia de trabajo en Grupo México y es
Director Comercial de Minera México S.A. de C.V., una subsidiaria
de la Compañía, desde mayo de 2003. El Sr. Rodríguez Arriaga ha
ocupado diversos cargos comerciales en Grupo México y algunas de
sus afiliadas y subsidiarias. Fue Director Comercial de Asarco LLP,
una subsidiarias de Grupo México, de 2000 a 2001.
El Sr. Javier Gómez Aguilar es nuestro Vicepresidente Legal y
Consejero General desde el 18 de abril de 2013 Es Gerente Legal
Asistente de Asuntos Corporativos de Minera México S.A. de C.V.
(“Minera México”), una subsidiaria de la Compañía, desde 2005. Desde octubre de 2010, es responsable de los asuntos legales
de Minera México, incluyendo proyectos mineros corporativos,
internacionales, contractuales y especiales. Es Secretario del
138
Directorio de Minera México y subsidiarias desde abril de 2011. Anteriormente fue abogado del Ministerio de Educación Pública
de México de 1999 a 2004. El Sr. Gómez Aguilar es un eminente
abogado mexicano con amplia experiencia en transacciones
legales complejas, en asuntos corporativos, civiles, comerciales,
internacionales, mineros y financieros, incluyendo fusiones y
adquisiciones, y varios procesos de licitación de infraestructura
pública, habiendo trabajado con diversos estudios jurídicos
prestigiosos en México. Tiene un título en Derecho de la Universidad
Marista de la Ciudad de México, México y una Maestría en la
Universidad de Antonio de Nebrija de Madrid, España. El Sr. Gómez
Aguilar fue presidente de su clase en el programa de alta gerencia
(D-1C) de 2009-2010 del Instituto Panamericano de Alta Dirección
de Empresa (IPADE) en México.
El Sr. Hans A. Flury Hoyle es nuestro Secretario desde el 18 de
abril de 2013. Es Gerente Legal de las operaciones peruanas de
la Compañía y Secretario Asistente de SCC desde hace cinco años. Anteriormente fue Secretario de la Compañía desde el 25 de julio de
2001 hasta 2002. Es Director de Asuntos Legales de la Compañía
en Perú desde 1987. Comenzó su carrera en el Departamento Legal
de la Compañía en Perú en 1974. Posee un título en Derecho de la
Universidad Católica de Lima y un título de Doctor Honoris Causa
de la Universidad Nacional de Ingeniería de Perú. Ocupó el cargo de
Ministro de Energía y Minas, de julio de 2003 a febrero de 2004.
La información que responde a las obligaciones adicionales de
revelación especificadas en la Parte III, Ítems 10, 11, 12, 13 y 14 se
incluirá en la carta poder definitiva que se presentará de acuerdo
con la Norma 14A de la Ley de Bolsas de Valores de 1934 y sus
modificaciones antes del 29 de abril de 2014 o se proveerá como
una modificación a este Formulario 10-K que también se presentará
a más tardar el 30 de abril de 2014.
La información contenida en dicha carta poder definitiva se incorpora
aquí como referencia, excluyendo la información bajo el subtítulo
“Informe del Comité de Compensación”, que se considerará como
no presentado.
PARTE IV
Ítem 15. Anexos, CUADROS DE los Estados Financieros
Los siguientes documentos se presentan como parte de este informe:
1. Estados Financieros
Los siguientes estados financieros de Southern Copper Corporation y sus subsidiarias se incluyen en las páginas indicadas del documento
correspondiente, como se indica a continuación:
Páginas
del formulario
10K
Estado de resultados consolidado por los años terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011
Estado de resultados integrales consolidado por los años terminados el 31 de diciembre de 2013,
2012 y 2011
Balance general consolidado al 31 de diciembre de 2013 y 2012
Estado de flujo de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011.
Estado de cambios en el patrimonio consolidado por los años terminados el 31 de diciembre de 2013,
2012 y 2011
Notas a los estados financieros consolidados
Informe de los auditores independientes
90
91
92
93-94
95
96-133
134
2. Anexos
3.1
(a) Escritura de Constitución Modificada y Reformulada, presentada el 11 de octubre de 2005.
(b) Certificado de Modificación a la Escritura de Constitución Modificada y Reformulada de fecha 2 de mayo de 2006.
(c) Certificado de Modificación de la Escritura de Constitución Modificada y Reformulada de fecha 28 de mayo de 2008.
3.2
Estatutos, con la última modificación del 27 de enero de 2011.
4.1
Contrato que rige la emisión de $ 200 millones en Obligaciones al 6.375% con vencimiento en 2015, entre Southern
Copper Corporation, The Bank of New York y The Bank of New York (Luxemburgo) S.A.
4.2
(a) Contrato que rige la emisión de $600 millones en Obligaciones al 7.500% con vencimiento en 2035, entre Southern
(b) Contrato que rige la emisión de $400 millones en Obligaciones al 7.500% con vencimiento en 2035, entre Southern
4.3
Formato de la Obligación al 6.375% (incluido en el Anexo 4.1).
4.4
Formato de la nueva Obligación al 7.500% (incluido en el Anexo 4.2(a)).
4.5
Formato de la nueva Obligación al 7.500% (incluido en el Anexo 4.2(b)).
4.6
Contrato de emisión, de fecha 16 de abril de 2010, entre Southern Copper Corporation y Wells Fargo Bank, National
Association, como fideicomisario, en base al cual se emitieron $400 millones de Obligaciones al 5.375% con vencimiento
en 2020 y $1,100 millones de Obligaciones al 6.750% con vencimiento en 2040.
4.7
Primer Contrato de Emisión Suplementario, de fecha 16 de abril de 2010, entre Southern Copper Corporation y Wells
Fargo Bank, National Association, como fideicomisario, en base al cual se emitieron las Obligaciones al 5.375% con
vencimiento en 2020.
4.8
Segundo Contrato de Emisión Suplementario, de fecha 16 de abril de 2010, entre Southern Copper Corporation y Wells
Fargo Bank, National Association, como fideicomisario, en base al cual se emitieron las Obligaciones al 6.750% con
vencimiento en 2040.
4.9
Formato de la Obligación al 5.375% con vencimiento en 2020.
4.10
4.11
Tercer Contrato de Emisión Suplementario, con fecha 8 de noviembre de 2012, entre Southern Copper Corporation y
Wells Fargo Bank, National Association, como fideicomisario, en base al cual se emitieron las Obligaciones al 3.500%
con vencimiento en 2022.
139
4.12
Cuarto Contrato de Emisión Suplementario, con fecha 8 de noviembre de 2012, entre Southern Copper Corporation y
Wells Fargo Bank, National Association, como fideicomisario, en base al cual se emitieron las Obligaciones al 5.250%
con vencimiento en 2042.
4.13
4.14
10.1
Formulario del Plan de Adjudicación de Acciones para Directores de la Compañía.
10.2
Contrato de Servicio suscrito entre la Compañía y una subsidiaria de Grupo México, S.A.B. de C.V., cedido bajo los mismos
términos y condiciones a Grupo México S.A.B. de C.V. en febrero de 2004.
10.3
Convenio y Plan de Fusión, de fecha 21 de octubre de 2004, entre Southern Copper Corporation, SCC Merger Sub, Inc.,
Americas Sales Company, Inc., Americas Mining Corporation y Minera México S.A. de C.V.
12.1
Cálculo de ratios financieros.
14.0
Código de Conducta y Ética Corporativa adoptado por el Directorio el 8 de mayo de 2003 y modificado por el Directorio
el 21 de octubre de 2004.
21.1
Subsidiarias de la Compañía.
23.1
Consentimiento de los Auditores Independientes (Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C., Miembro de Deloitte Touche
Tohmatsu, Limited).
31.1
Certificación Estipulada por la Sección 302 de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002.
31.2
Certificación Estipulada por la Sección 302 de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002.
32.1
Certificación estipulada por la Sección 906 de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002, 18 U.S.C., Sección 1350. Este documento
se presenta de acuerdo con el Boletín N° 33-8328 de la SEC.
32.2
Certificación estipulada por la Sección 906 de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002, 18 U.S.C., Sección 1350. Este documento
se presenta de acuerdo con el Boletín N° 33-8328 de la SEC.
101.INS Documento Instancia en XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la versión en inglés).
101.SCH Documento Esquema de Extensiones de la Taxonomía XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la
versión en inglés).
101.CAL Documento Linkbase de Cálculo de la Taxonomía XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la versión
en inglés).
101.DEF Documento Linkbase de Definiciones de Extensiones de la Taxonomía XBRL (presentado electrónicamente con este
informe sólo en la versión en inglés)
101.LAB Documento Linkbase de Etiquetas de la Taxonomía XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la
101.PRE Documento Linkbase de Presentación de la Taxonomía XBRL (presentado electrónicamente con este informe sólo en la
El anexo que se muestra como 10.1 es el contrato de la gerencia o plan de compensación o acuerdo que debe presentarse de acuerdo
con el Ítem 15(b) del Formulario 10-K.
Los siguientes documentos en formato XBRL (Extendible Business Reporting Language) se adjuntan a este informe como Anexo 101 (sólo
en la versión en inglés): (i) el Estado de Resultados Consolidado para los años terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011;
(ii) el Estado de Resultados Integrales Consolidado para los años terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011; (iii) el Balance
General Consolidado al 31 de diciembre de 2013 y 2012; (iv) el Estado de Flujos de Efectivo Consolidado para los años terminados el 31
de diciembre de 2013, 2012 y 2011; (v) el Estado de Cambios en el Patrimonio Consolidado para los años terminados el 31 de diciembre
de 2013, 2012 y 2011; y (vi) las Notas a los Estados Financieros Consolidados etiquetadas en detalle. Se informa a los usuarios de estos
datos que, de acuerdo con la Norma 406T del Reglamento S-T, se considera que este archivo interactivo de datos no ha sido presentado
como parte de una declaración de registro ni como prospecto para los fines de las secciones 11 ó 12 de la Ley de Títulos Valores de 1933,
ni se considera que haya sido presentado para los fines de la sección 18 de la Ley de Bolsas de Valores de 1934, y que no está sujeto a
responsabilidad legal alguna bajo dichas secciones.
140
3. Anexo II
Cuentas de Valuación y Calificación, y Reservas (en millones):
Adiciones
Saldo al
inicio del
periodo
Cargado a
costos y
gastos
Adiciones
Deducción/
Aplicación
Reserva deducida
en el balance general
al cual es aplicable:
Cuentas por cobrar:
2013
-
0.3
2012
-
-
-
-
2011
-
-
-
-
Notas emitidas bajo la par:
2013
47.3
1.1
-
-
2012
25.4
0.5
22.4
-
2011
25.9
0.5
-
Impuestos diferidos activos:
-
-
2013
2012
2.2
2.2
2011
30.0
27.8
141
Saldo al final
del periodo
0.3
46.2
47.3
25.4
2.2
FIRMAS
De acuerdo con lo estipulado en la Sección 13 ó 15 (d) de la Ley de Bolsas de Valores de 1934 y sus modificaciones, el Registrante ha
dispuesto debidamente que este Reporte Anual Formulario 10-K sea firmado en su representación por el suscrito, debidamente autorizado
para ello.
(Registrante)
Por: /Fdo./Oscar González Rocha
Presidente y Principal Funcionario Ejecutivo
Fecha: 26 de febrero de 2014
De conformidad con lo estipulado por la Ley de Bolsas de Valores de 1934, esta Memoria Anual en Formulario 10-K ha sido firmada por las
siguientes personas en representación del Registrante y en virtud de los cargos y en las fechas que se indican.
/Fdo./Germán Larrea Mota-Velasco
Germán Larrea Mota-Velasco
/Fdo./Oscar González Rocha
/Fdo./Raúl Jacob Ruisanchez
Raúl Jacob Ruisanchez
/Fdo./Agustín Ávila Martínez
Agustín Ávila Martínez
Presidente del Directorio
y Director
Presidente, Principal Funcionario
Ejecutivo y Director
Vicepresidente de Finanzas, Principal
Funcionario de Finanzas
(Principal Funcionario de Finanzas)
Contralor (Principal Funcionario
de Contabilidad)
DIRECTORES
/Fdo./Germán Larrea Mota-Velasco
Germán Larrea Mota-Velasco
/Fdo./ Emilio Carrillo Gamboa
Emilio Carrillo Gamboa
/Fdo./Alfredo Casar Pérez
Alfredo Casar Pérez
/Fdo./Luis Castelazo Morales
Luis Castelazo Morales
/Fdo./Enrique Castillo Sánchez Mejorada
Enrique Castillo Sánchez Mejorada
/Fdo./ Xavier García de Quevedo
Xavier García de Quevedo Fecha: 26 de febrero de 2014
142
/Fdo./Oscar González Rocha
/Fdo./Daniel Muñiz Quintanilla
Daniel Muñiz Quintanilla
/Fdo./L. Miguel Palomino Bonilla
L. Miguel Palomino Bonilla
/Fdo./Gilberto Perezalonso Cifuentes
Gilberto Perezalonso Cifuentes
/Fdo./Juan Rebolledo Gout
Juan Rebolledo Gout
/Fdo./Carlos Ruiz Sacristán
Carlos Ruiz Sacristán
Información Complementaria
Índice de Anexos
Número de
Anexo
3.1
3.2
4.1
4.2
4.3
4.4
4.5
4.6
4.7
4.8
4.9
4.10
4.11
Descripción del documento
Página
(a) Escritura de Constitución Modificada y Reformulada,
presentada el 11 de octubre de 2005 (Presentada como
Anexo 3.1 del Informe Trimestral de la Compañía en el
Formulario 10-Q del tercer trimestre de 2005, e incorporada
aquí como referencia).
(b) Certificado de Modificación a la Escritura de Constitución
Modificada y Reformulada de fecha 2 de mayo de 2006.
(Presentada como Anexo 3.1 en la Declaración de Registro
en el Formulario S-4, Registro N° 333-135170, presentada
el 20 de junio de 2006 e incorporada aquí como referencia).
(c) Certificado de Modificación de la Escritura de Constitución
Modificada y Reformulada de fecha 28 de mayo de 2008.
(Presentado como Anexo 3.1 del Informe Trimestral de la
Compañía en el Formulario 10-Q del segundo trimestre de
2008, e incorporado aquí como referencia).
Estatutos, con la última modificación del 27 de enero de 2011.
(Presentados como Anexo 3.2 de la Memoria Anual en el
Formulario 10-K, e incorporados aquí como referencia).
Contrato que rige la emisión de $200 millones en Obligaciones
al 6.375% con vencimiento en 2015, entre Southern Copper
Corporation, The Bank of New York y The Bank of New York
(Luxemburgo) S.A. (Presentado como Anexo 4.1 del Informe
Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K, presentado el 1
de agosto de 2005, e incorporado aquí como referencia).
(a) Contrato que rige la emisión de $600 millones en Obligaciones
al 7.500% con vencimiento en 2035, entre Southern Copper
Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K, presentado
el 1 de agosto de 2005, e incorporado aquí como referencia).
(b) Contrato que rige la emisión de $400 millones en Obligaciones
al 7.500% con vencimiento en 2035 entre Southern Copper
Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K, registrado el 1
de agosto de 2005, e incorporado aquí como referencia).
Formato de la Obligación al 6.375% (incluido en el Anexo 4.1).
Formato de la nueva Obligación al 7.500% (incluido en el Anexo
4.2(a)). Formato de la nueva Obligación al 7.500% (incluido en el Anexo
4.2(b)). Contrato de emisión, de fecha 16 de abril de 2010, entre
Southern Copper Corporation y Wells Fargo Bank, National
Association, como fideicomisario, en base al cual se emitieron
$400 millones de Obligaciones al 5.375% con vencimiento
en 2020 y $1,100 millones de Obligaciones al 6.750% con
vencimiento en 2040. (Presentado como Anexo 4.1 del Informe
Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 19
de abril de 2010, e incorporado aquí como referencia)
Primer Contrato de Emisión Suplementario, de fecha 16 de
abril de 2010, entre Southern Copper Corporation y Wells Fargo
Bank, National Association, como fideicomisario, en base al
cual se emitieron las Obligaciones al 5.375% con vencimiento
en 2020. (Presentado como un Anexo del Informe Corriente de
la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 19 de abril de
Segundo Contrato de Emisión Suplementario, de fecha 16 de
abril de 2010, entre Southern Copper Corporation y Wells Fargo
Bank, National Association, como fideicomisario, en base al
cual se emitieron las Obligaciones al 6.750% con vencimiento
la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 19 de abril de
2010, e incorporado aquí como referencia)
Formato de las Obligaciones al 5.375% con vencimiento en
2020 (Presentado como un Anexo del Informe Corriente de la
Compañía en el Formulario 8-K presentado el 19 de abril de
2010 e incorporado aquí como referencia).
Formato de las Obligaciones al 5.375% con vencimiento en
2040. (Presentado como un Anexo del Informe Corriente de la
Compañía en el Formulario 8-K presentado el 19 de abril de
Tercer Contrato de Emisión Suplementario, de fecha 8 de
noviembre de 2012, entre Southern Copper Corporation y Wells
Número de
Anexo
Descripción del documento
Página
Fargo Bank, National Association, como fideicomisario, en base
al cual se emitieron las Obligaciones al 3.500% con vencimiento
la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 9 de noviembre
de 2012, e incorporado aquí como referencia). 4.12 Cuarto Contrato de Emisión Suplementario, con fecha 8 de
noviembre de 2012, entre Southern Copper Corporation y
Wells Fargo Bank, National Association, como fideicomisario,
en base al cual se emitieron las Obligaciones al 5.250% con
vencimiento en 2042. (Presentado como un Anexo del Informe
Corriente de la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 09 de noviembre de 2012, e incorporado aquí como
referencia)
4.13 Formato de las Obligaciones al 3.500% con vencimiento en
Compañía en el Formulario 8-K presentado el 9 de noviembre
de 2012, e incorporado aquí como referencia).
4.14 Formato de las Obligaciones al 5.250% con vencimiento en
Compañía en el Formulario 8-K presentado el 9 de noviembre
10.1 Formulario del Plan de Adjudicación de Acciones para Directores
de la Compañía. (Presentado como Anexo 10.4 de la Memoria
Anual 2005 de la Compañía en el Formulario 10-K, e incorporado
aquí como referencia).
10.2 Contrato de Servicios suscrito entre la Compañía y una
subsidiaria del Grupo México, S.A.B. de C.V., cedido bajo los
mismos términos y condiciones al Grupo México S.A.B. de C.V.
en febrero de 2004. (Presentado como Anexo 10.10 de la
Memoria Anual de 2002 de la Compañía en el Formulario 10-K
e incorporado aquí como referencia).
10.3 Convenio y Plan de Fusión de fecha 21 de octubre de 2004,
entre Southern Copper Corporation, SCC Merger Sub, Inc.,
Americas Sales Company, Inc., Americas Mining Corporation
y Minera México S.A. de C.V. (Presentado como un Anexo del
Informe Corriente en el Formulario 8-K, presentado el 22 de
octubre de 2004 e incorporado aquí como referencia).
12.1 Cálculo de ratios financieros (presentado con esta Memoria).
14.0 Código de Conducta y Ética de Negocios adoptado por el
Directorio el 8 de mayo de 2003 y modificado el 21 de octubre
de 2004. (Presentado como Anexo 14 del Informe Corriente de
la Compañía en el Formulario 8-K presentado el 22 de octubre
21.1 Subsidiarias de la Compañía (presentadas con esta memoria).
23.1 Consentimiento de los Auditores Independientes (Galaz,
Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C. – Miembro de Deloitte Touche
Tohmatsu, Limited) (presentado con este informe).
31.1 Certificación estipulada por la Sección 302 de la Ley SarbanesOxley de 2002 (presentada con este informe).
31.2 Certificación estipulada por la Sección 302 de la Ley SarbanesOxley de 2002 (presentada con este informe).
32.1 Certificación estipulada por la Sección 906 de la Ley SarbanesOxley de 2002, 18 U.S.C., sección 1350. Este documento se
presenta de acuerdo con el Boletín N° 33-8238 de la SEC.
32.2 Certificación estipulada por la Sección 906 de la Ley SarbanesOxley de 2002, 18 U.S.C., sección 1350. Este documento se
presenta de acuerdo con el Boletín N° 33-8238 de la SEC.
101.INSDocumento Instancia en XBRL (presentado electrónicamente
con este informe sólo en la versión en inglés).
101.SCHDocumento Esquema de Extensiones de la Taxonomía XBRL
(presentado electrónicamente con este informe sólo en la
101.CALDocumento Linkbase de Cálculo de la Taxonomía XBRL
101.DEFDocumento Linkbase de Definiciones de Extensiones de la
Taxonomía XBRL (presentado electrónicamente con este
informe sólo en la versión en inglés)
101.LABDocumento Linkbase de Etiquetas de la Taxonomía XBRL
101.PREDocumento Linkbase de Presentación de la Taxonomía XBRL
143
El anexo que se muestra como 10.1 es el contrato de la gerencia o plan de compensación o acuerdo que debe
presentarse de acuerdo con el Ítem 15(b) del Formulario 10-K.
Los siguientes documentos en formato XBRL (Extendible Business Reporting Language) se adjuntan a este
informe como Anexo 101 (sólo en la versión en inglés): (i) el Estado de Resultados Consolidado para los años
terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011; (ii) el Estado de Resultados Integrales Consolidado
para los años terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011; (iii) el Balance General Consolidado al
31 de diciembre de 2013 y 2012; (iv) el Estado de Flujos de Efectivo Consolidado para los años terminados el
31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011; (v) el Estado de Cambios en el Patrimonio Consolidado para los años
terminados el 31 de diciembre de 2013, 2012 y 2011; y (vi) las Notas a los Estados Financieros Consolidados
etiquetadas en detalle. Se informa a los usuarios de estos datos que, de acuerdo con la Norma 406T del
Reglamento S-T, se considera que este archivo interactivo de datos no ha sido presentado como parte de una
declaración de registro ni como prospecto para los fines de las secciones 11 ó 12 de la Ley de Títulos Valores de
1933, ni se considera que haya sido presentado para los fines de la sección 18 de la Ley de Bolsas de Valores
de 1934, y que no está sujeto a responsabilidad legal alguna bajo dichas secciones.
144
Anexo 12.1
CÁLCULO DE RATIOS FINANCIEROS
(en millones, excepto los ratios)
UTILIDADES A CARGOS FIJOS
2013
2012
2011
2010
2009
$2,430.8
167.9
-
167.9
$1,404.4
$2,598.7
$1,504.2
15.5
15.1
2011
2010
2009
Total deuda
$4,213.9
$2,745.7
$4,204.9
Saldo de efectivo y equivalentes de efectivo
(1,672.7)
(2,459.5)
(848.1)
Deuda neta 2,532.2
1,754.4
1,897.6
2,532.2
1,754.4
1,897.6
Deuda neta
Patrimonio
5,561.8
4,789.1
4,036.3
$8,094.0
$6,543.5
$5,933.9
Deuda neta / capitalización neta (*)
31.3%
26.8%
32.0%
$2,760.4
(2,192.7)
567.7
$1,280.2
(772.3)
507.9
567.7
3,910.4
$4,478.1
507.9
3,893.7
$4,401.6
12.7%
11.5%
Utilidades antes de impuestos,
$2,372.6
$2,973.5
$3,448.7
Cargos fijos
Gastos financieros
265.6
201.8
192.3
(Ganancia) pérdida en prepago de deuda
-
-
1.4
Total cargos fijos
265.6
201.8
193.7
Utilidades más cargos fijos
$2,638.2
$3,175.3
$3,642.4
Utilidad a cargos fijos
9.9
15.7
18.8
DEUDA NETA A CAPITALIZACIÓN NETA
2013
2012
99.8
99.8
______________________________________________________________
(*) Representa deuda neta dividida entre capitalización neta
145
Anexo 21.1
Subsidiarias
(Participación mayor que el 50%)
Nombre de la Compañía
MATRIZ:
Americas Mining Corporation (Delaware)
Registrante:
Southern Copper Corporation (Delaware)
Compañía Minera Los Tolmos S.A. (Perú)
Southern Peru Limited (Delaware)
Americas Sales Company, Inc.(Delaware)
Minera México, S.A. de C.V. (México)
Buenavista del Cobre, S.A. de C.V.(México)
Cobrentas Arrendadora, S.A. de C.V. (México)
Indumirentas Arrendadora, S.A. de C.V. (México)
Industrial Minera México, S.A. de C.V. (México) (*)
Mexcanrentas Arrendadora, S.A. de C.V. (México)
Mexicana de Cobre, S.A. de C.V. (México)
Mexicana del Arco, S.A. de C.V. (México)
México Compañía Inmobiliaria, S.A. de C.V. (México)
Minera México Internacional, Inc. (Delaware)
Operadora de Minas e Instalaciones Mineras, S.A. de C.V. (México)
SDG México Apoyo Administrativo, S.A. de C.V. (México)
Servicios de Apoyo Administrativo, S.A. de C.V. (México)
Esta lista no incluye las subsidiarias que no constituyen una subsidiaria significativa.
146
Porcentaje
de propiedad de acciones
con derecho
a voto u otras
bases de
control
97.31
100.00
100.00
99.95
99.99
98.14
99.99
99.99
100.00
98.14
99.99
99.99
100.00
99.99
99.90
99.99
Anexo 23.1
CONSENTIMIENTO DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES
Damos nuestro consentimiento para que se incorporen como referencia en las Declaraciones de Registro No. 333-150982 en un Formulario
S-8 y No. 333-165904 en un Formulario S-3 de nuestros informes de fecha 26 de febrero de 2014 sobre los estados financieros, los cuadros
de los estados financieros de Southern Copper Corporation, y la efectividad del control interno de Southern Copper Corporation sobre la
información financiera que aparece en esta Memoria Anual en el Formulario 10-K de Southern Copper Corporation por el año terminado el
31 de diciembre de 2013.
Galaz, Yamazaki, Ruiz Urquiza, S.C.
ACLARACIÓN
Este documento es una traducción libre al español de la carta consentimiento incluida en el Formulario 10-K registrado en inglés
por la Compañía ante las autoridades de los Estados Unidos de América (Securities and Exchange Commission - SEC) y del Perú (la
Superintendencia del Mercado de Valores, SMV, y la Bolsa de Valores de Lima, BVL). En caso de diferencias entre ambos documentos, prevalecerá el entregado ante las autoridades en idioma inglés. Esta carta
consentimiento es incluida en este formulario sólo para conveniencia del lector y no representa la emisión de un consentimiento al
Formulario 10-K en español por parte de Deloitte Touche Tohmatsu Limited ni por ninguna de sus firmas miembro.
147
Anexo 31.1
CERTIFICACIÓN ESTIPULADA POR
la Sección 302 de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002
Yo, Oscar González Rocha, certifico que:
1.
He revisado esta memoria en el Formulario 10-K de Southern Copper Corporation;
2.
A mi entender, este informe no contiene ninguna falsedad u omisión sobre algún hecho material necesario para formular las
declaraciones hechas, a la luz de las circunstancias en que se formularon las mismas, ni induce a error con respecto al periodo
cubierto por este informe;
3.
A mi entender, los estados financieros y demás información financiera contenida en este informe presentan en forma razonable y
en todos sus aspectos materiales la condición financiera, los resultados de operación y los flujos de efectivo del registrante para
los periodos presentados en este informe;
4.
Los demás funcionario(s) del registrante que certifican y yo somos responsables de establecer y mantener controles y
procedimientos de revelación (definidos en las Normas 13a-15(e) y 15d-15(e) de la Ley de Bolsas de Valores) y del control interno
sobre la información financiera (definido en las Normas 13a –15(f)) y 15-d –15(f) de la Ley de Bolsas de Valores) del registrante y:
Hemos diseñado, o dispuesto que se diseñen bajo nuestra supervisión, los controles y procedimientos de revelación que
aseguren que la información material relativa al registrante y sus subsidiarias consolidadas, nos sea dada a conocer por
otras personas dentro de dichas entidades, particularmente durante el periodo en que se prepara este informe;
b.
Hemos diseñado, o dispuesto que se diseñe bajo nuestra supervisión, un control interno sobre la información financiera
que asegure razonablemente la confiabilidad de la información financiera y que los mismos hayan sido preparados con
fines externos de acuerdo con los principios contables generalmente aceptados;
c.
Hemos evaluado la efectividad de los controles y procedimientos de revelación del registrante y, basándonos en dicha
evaluación, hemos presentado en este informe nuestras conclusiones sobre la efectividad de dichos controles y
procedimientos de revelación al cierre del periodo cubierto por este informe; y
d.
Hemos revelado en esta memoria cualquier cambio en el control interno del registrante sobre la información financiera
que ha habido durante el cuarto trimestre fiscal y que ha afectado materialmente, o tiene una probabilidad razonable de
afectar materialmente, el control interno del registrante sobre la información financiera; y
a. 5.
Los demás funcionario(s) del registrante que certifican y yo hemos revelado, basándonos en nuestra más reciente evaluación del
control interno sobre la información financiera, a los auditores del registrante y al Comité de Auditoría del Directorio del registrante
(o las personas que desempeñen funciones equivalentes):
a.
Todas las deficiencias significativas y debilidades materiales en el diseño o ejecución del control interno sobre la
información financiera que tengan una probabilidad razonable de afectar negativamente la capacidad del registrante de
registrar, procesar, resumir y reportar información financiera; y
b.
Cualquier fraude, material o no, que involucre a la gerencia u otros empleados que desempeñen una función importante
en el control interno del registrante sobre la información financiera.
/Fdo./ Oscar González Rocha
148
Anexo 31.2
la Sección 302 de la Ley Sarbanes-Oxley de 2002
Yo, Genaro Guerrero, certifico que:
1.
He revisado esta memoria en el Formulario 10-K de Southern Copper Corporation;
2.
A mi entender, este informe no contiene ninguna falsedad u omisión sobre algún hecho material necesario para formular las
declaraciones hechas, a la luz de las circunstancias en que se formularon las mismas, ni induce a error con respecto al periodo
cubierto por este informe;
3.
A mi entender, los estados financieros y demás información financiera contenida en este informe presentan en forma razonable y
en todos sus aspectos materiales la condición financiera, los resultados de operación y los flujos de efectivo del registrante para los
periodos presentados en este informe;
4.
Los demás funcionario(s) del registrante que certifican y yo somos responsables de establecer y mantener controles y procedimientos
de revelación (definidos en las Normas 13a-15(e) y 15d-15(e) de la Ley de Bolsas de Valores) y del control interno sobre la información
financiera (definido en las Normas 13a-15(f) y 15d-15(f) de la Ley de Bolsas de Valores) del registrante y:
a. Hemos diseñado, o dispuesto que se diseñen bajo nuestra supervisión, los controles y procedimientos de revelación que
aseguren que la información material relativa al registrante y sus subsidiarias consolidadas, nos sea dada a conocer por otras
personas dentro de dichas entidades, particularmente durante el periodo en que se prepara este informe;
b.
Hemos diseñado, o dispuesto que se diseñe bajo nuestra supervisión, un control interno sobre la información financiera que
asegure razonablemente la confiabilidad de la información financiera y que los mismos hayan sido preparados con fines
externos de acuerdo con los principios contables generalmente aceptados;
Hemos evaluado la efectividad de los controles y procedimientos de revelación del registrante y, basándonos en dicha
evaluación, hemos presentado en este informe nuestras conclusiones sobre la efectividad de dichos controles y procedimientos
de revelación al cierre del periodo cubierto por este informe; y
d.
Hemos revelado en esta memoria cualquier cambio en el control interno del registrante sobre la información financiera que
ha habido durante el cuarto trimestre fiscal y que ha afectado materialmente, o tiene una probabilidad razonable de afectar
materialmente, el control interno del registrante sobre la información financiera; y
c.
5.
Los demás funcionario(s) del registrante que certifican y yo hemos revelado, basándonos en nuestra más reciente evaluación del
control interno sobre la información financiera, a los auditores del registrante y al Comité de Auditoría del Directorio del registrante
(o las personas que desempeñen funciones equivalentes):
a.
Todas las deficiencias significativas y debilidades materiales en el diseño o ejecución del control interno sobre la información
financiera que tengan una probabilidad razonable de afectar negativamente la capacidad del registrante de registrar, procesar,
resumir y reportar información financiera; y
b.
Cualquier fraude, material o no, que involucre a la gerencia u otros empleados que desempeñen una función importante en
el control interno del registrante sobre la información financiera.
/Fdo./ Raúl Jacob
Raúl Jacob
Vicepresidente de Finanzas y Principal Funcionario de
Finanzas
149
Anexo 32.1
LA SECCIÓN 1350 DEL U.S.C. 18,
ADOPTADA DE ACUERDO CON
LA SECCIÓN 906 DE LA LEY SARBANES-OXLEY DE 2002
Con respecto a la Memoria Anual de Southern Copper Corporation (la “Compañía”) en el Formulario 10-K, para el periodo terminado el 31 de
diciembre de 2013 presentado ante la Comisión de Títulos Valores y Bolsas en la fecha que aquí se indica (la “Memoria”), yo, Oscar González
Rocha, Principal Funcionario Ejecutivo de la Compañía, certifico, de acuerdo con lo estipulado por la Sección 1350 del U.S.C. 18 adoptada
de acuerdo con la Sección 906 de la Ley de Sarbanes-Oxley de 2002, que:
(1) El Informe cumple plenamente con los requisitos de la sección 13(a) ó 15(d) de la Ley de Bolsas de Valores de 1934; y
(2)
La información contenida en este informe presenta razonablemente, en todos sus aspectos materiales, la condición
financiera y los resultados de operación de la Compañía.
/fdo./ Oscar González Rocha
Southern Copper Corporation ha recibido un original firmado de esta declaración escrita requerida por la sección 906, el cual Southern Copper Corporation retendrá y entregará a la Comisión de Títulos Valores y Bolsa o a su personal a su solicitud.
150
Anexo 32.2
LA SECCIÓN 1350 DEL U.S.C. 18,
ADOPTADA DE ACUERDO CON
LA SECCIÓN 906 DE LA LEY SARBANES-OXLEY DE 2002
Con respecto a la Memoria Anual de Southern Copper Corporation (la “Compañía”) en el Formulario 10-K, para el periodo terminado el 31
de diciembre de 2013 presentado ante la Comisión de Títulos Valores y Bolsas en la fecha que aquí se indica (la “Memoria”), yo, Raúl Jacob,
Vicepresidente de Finanzas y Principal Funcionario de Finanzas de la Compañía, certifico, de acuerdo con lo estipulado por la Sección 1350
del U.S.C. 18 adoptada de acuerdo con la Sección 906 de la Ley de Sarbanes-Oxley de 2002, que:
(1) El Informe cumple plenamente con los requisitos de la sección 13(a) ó 15(d) de la Ley de Bolsas de Valores de 1934; y
(2) La información contenida en este informe presenta razonablemente, en todos sus aspectos materiales, la condición financiera
y los resultados de operación de la Compañía.
/Fdo./ Raúl Jacob
Raúl Jacob
Vicepresidente de Finanzas
y Principal Funcionario de Finanzas
Southern Copper Corporation ha recibido un original firmado de esta declaración escrita requerida por la sección 906, el cual
Southern Copper Corporation retendrá y entregará a la Comisión de Títulos Valores y Bolsa o a su personal a su solicitud.
ACLARACIÓN
La versión en inglés de este documento, constituye el reporte oficial preparado por nuestra Corporación que ha sido entregada a las
autoridades de los Estados Unidos de Norteamérica (Securities and Exchange Commission - SEC) y del Perú (la Superintendencia
del Mercado de Valores, SMV, y la Bolsa de Valores de Lima, BVL). Este documento es una traducción libre al español. En caso de
diferencias entre ambos documentos, primará el entregado a las autoridades en idioma inglés.
151
Preprensa e Impresión: COMPUTEXTOS SAC
Av. Arequipa 1583 - Lince Telf. 472-8099

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