Impact asset manager

Transcription

14
Impact Asset Manager
in der DACH-Region
Absolute Portfolio Management
Bamboo Finance
AlphaMundi Group
BlueOrchard Finance SA
Finance in Motion
Ananda Ventures GmbH
BonVenture Management GmbH
Impact Finance Management SA
Invest in Visions
LGT Venture Philanthropy Obviam DFI AG Quadia SA responsAbility Investments AG
Symbiotics Asset Manager
ture Management GmbH
Invest in Visions
Bamboo Finance BlueOrchard Finance SA
Finance in Motion
Manager
Obviam DFI AG
Obviam DFI AG
AlphaMundi Group
Quadia SA
BonVen-
LGT Venture Philanthropy
responsAbility Investments AG
Management
AlphaMundi Group
Invest in Visions
Quadia SA
Absolute Portfolio
Bamboo Finance
Finance in Motion
Symbiotics Asset
Absolute Portfolio Management AlphaMundi Group
Ananda Ventures
Profile
GmbH Bamboo Finance BlueOrchard Finance SA BonVenture Management GmbH
Finance in Motion
Philanthropy
Obviam DFI AG
otics Asset Manager
Quadia SA
Invest in Visions
LGT Venture
Symbi-
2
Impressum
Erstellt von:
Impact in Motion
Impact in Motion ist eine Denkfabrik und Beratungsunternehmen für Impact Investing und trägt durch
seine Aktivitäten aktiv dazu bei, dass sich der Impact
Investing Markt entscheidend weiterentwickeln kann.
Investoren erhalten Navigationshilfe, wie sie ihr Kapital
wirkungsorientiert anlegen können, ohne dass sie auf
eine positive finanzielle Rendite verzichten müssen.
Wir betreuen sowohl vermögende Privatanleger und
ihre Berater (z.B. Family Offices) als auch institutionelle
Investoren, damit sie ihre Wirkungsziele (Impact) sinnvoll in ihre Kapitalanlage einbinden können.
www.impactinmotion.com
Projektleitung:
Melinda Weber, Stephanie Petrick
Autoren:
Melinda Weber, Stephanie Petrick, Andreas Mummert,
Young-jin Choi und Caroline Weimann
Zitiervorschlag:
Impact in Motion [2014]: Impact Asset Manager in der
DACH-Region
Expertengremium (Advisory Board):
Dr. Julia Balandina-Jaquier | Seniorberaterin,
Willows Investments, und Lehrbeauftragte der
Universität St. Gallen
Ulrich Grabenwarter | Leiter Strategische EntwicklungEigenkapital, European Investment Fund
Diana Hollmann | Fachkonzeptionistin Privatsektorkooperationen, Deutsche Gesellschaft für Internationale
Zusammenarbeit GmbH
Nikolaus Hutter | Director, Angello Capital Ltd,
und Initiator des „Investment Ready Program“
Charly Kleissner | Impact Investor und Mitgründer
der KL Felicitas Foundation
Ingo Weber | Mitgründer LeapFrog Investments
und Europa Liaison des Global Impact Investing
Network (GIIN)
VORSITZ:
Melinda Weber | Managing Partner, Impact in Motion
Lektorat:
Christina Moehrle | www.auge-und-feder.de
Gestaltung:
Nicole Königsheim | www.koenigsheimdesign.de
Rechtliches:
Dr. Nikolaus von Jacobs | McDermott Will & Emery Rechtlicher Hinweis:
Die von der Impact in Motion erstellte Publikation „Impact Asset Manager in der DACH-Region“ enthält über
die dargestellten Asset Manager ausgewählte Informationen und erhebt nicht den Anspruch auf Vollständigkeit. Die Publikation stützt sich auf allgemein zugängliche Informationen sowie auf Daten, die von den Asset
Managern selbst zur Verfügung gestellt worden sind
(„die Information“). Impact in Motion hat die Information jedoch nicht auf ihre Richtigkeit oder Vollständigkeit geprüft und übernimmt für die Richtigkeit und
Vollständigkeit der Information keine Haftung. Etwaige
unvollständige oder unrichtige Informationen begründen keine Haftung der Impact in Motion für Schäden
gleich welcher Art. Die Publikation stellt weder ein
Angebot noch eine Aufforderung zur Abgabe eines
Angebots zum Kauf oder Verkauf eines Wertpapiers
oder eine Empfehlung zum Abschluss eines Vertrages
mit einem der dargestellten Asset Manager dar. Ebenso wenig soll die Publikation ein Index, Ranking oder
Gütesiegel sein und ist nicht als Investmentvermittlung
oder -börse zu verstehen. Alle Rechte sind vorbehalten.
Inhalt
04
|
08 |
Vorwort Einleitung
14
09 |
Was versteht man unter Impact Investing?
12 |
Wie wurden die Asset Manager ausgewählt?
11
| Was ist das Ziel dieser Publikation?
14 |
16 |
Ausblick
Übersicht und Profile der ausgewählten Asset Manager
18 | Absolut Portfolio Management GmbH
20 | AlphaMundi Group Ltd
22 | Ananda Ventures GmbH
24 | Bamboo Finance
26 | BlueOrchard Finance SA
28 | BonVenture Management GmbH
30 | Finance in Motion GmbH
32 | Impact Finance Management SA
34 | Invest in Visions GmbH
36 | LGT Venture Philanthropy Foundation
38 | Obviam AG
40 | Quadia SA
42 | responsAbility Investments AG
44 | Symbiotics SA
46 |
Glossar
3
4
Vorwort
„Die Intention kommt vom Herzen,
die Disziplin vom Verstand“
Ein Interview mit Charly Kleissner, Impact Investor und Mitgründer der KL Felicitas Foundation
Ihr Weg zum Impact Investor hat vor mehr als 10 Jahren
begonnen. Wie lauten Ihre drei wichtigsten Ratschläge
für Neueinsteiger in diese Anlagephilosophie?
Mein erster und wichtigster Rat ist, dass sich ein
Investor über die Art des Impact, den er erzielen möchte,
unbedingt im Klaren sein sollte. Das erlaubt es ihm, sich
auf diese Leitlinie zurück zu besinnen, falls es im Laufe
seiner Investments zu Konflikten kommt. Momentan findet
zum Beispiel eine große Debatte über die Messung des
Impact statt. Dabei entsteht auch die Gefahr, dass man
sich zu sehr in den Zahlen verzettelt und die ursprüngliche Intention aus den Augen verliert. Mit Intention meine
ich übergeordnete Impact-Ziele wie etwa die Verringerung
der Klimaerwärmung oder die Abschaffung der Armut im
globalen Süden. Wenn man sie verfolgt, kann es durchaus
Sinn machen, auch in solche Anlageklassen zu investieren, die vielleicht nicht unmittelbar mit ihnen in Verbindung
stehen, sie aber indirekt fördern, beispielsweise indem
man die Infrastruktur entlang der Wertschöpfungskette
eines Impact-Themas verbessert oder aber die finanzielle
Portfolio-Rendite sichert.
Man sollte also das große Ganze im Blick zu behalten, auch das strukturelle Ökosystem um ein ImpactThema herum?
Absolut. Meine zweite, fast ebenso wichtige Regel lautet, die Investitionsdisziplin nicht außer Acht zu lassen. Gerade
Philanthropen und Impact First Investoren sind in erster
Linie dadurch motiviert, Gutes zu tun. Oft vergessen sie
darüber die nötige Disziplin bei der Umsetzung ihrer Projekte. Das kann sie sehr viel Geld kosten. Disziplin ist
sozusagen das komplementäre Werkzeug zur Intention
beim Impact Investing. Die Intention kommt vom Herzen,
die Disziplin vom Verstand.
Würde ein Impact Investor ohne diese Disziplin zu
opportunistisch vorgehen?
Ohne diese Disziplin würde er zu viel Risiko eingehen.
Seine Due Diligence der Projekte wäre nicht gründlich genug, was finanzwirtschaftliche Voraussetzungen wie Profitabilität, Umsatzzuwachs und Marktpotenzial betrifft. Viele
soziale oder ökologische Projekte sind sehr spannend, aber
vom Geschäftsmodell her noch nicht robust genug. Oft verfügen die Sozialunternehmer auch nicht über ausreichend
finanzielle Expertise. Wenn sie dann wachsen und skalieren, geht es schief. Man kann unterwegs auf der ImpactReise sehr viel verlieren, sowohl den Blick auf die finanzielle Basis, als auch auf die gesellschaftliche Wirkung.
Deshalb ist es für einen Investor so wichtig, sich regelmäßig
auf seine ursprüngliche Intention zurück zu besinnen.
Und Ihr dritter Rat?
Ich nenne ihn „die Loskopplung vom Ergebnis“. Das
klingt, zugegeben, wie ein Widerspruch zu meiner zweiten
Empfehlung, ist es aber nicht. Die Loskopplung hat zwei
unterschiedliche Dimensionen: Einerseits ist es notwendig, dass Impact Investors viele neue Dinge ausprobieren,
von denen einige funktionieren werden, andere wiederum
nicht. Da wir uns in einem Systemumbruch befinden, ist
diese Freiheit zum Experimentieren extrem wichtig. Oft
weiß man nicht genau, was dabei herauskommt, aber es
kann etwas äußerst Sinnvolles daraus entstehen. Steve
Jobs, der mich sehr inspiriert hat, nannte diese Methode
„connecting the dots“, die Punkte miteinander verbinden.
Das ist erst möglich, wenn man solche Punkte kreiert. Die
andere Dimension der Loskopplung vom Ergebnis besteht
darin, dass Impact Investors bereit sein müssen zu prüfen, ob sie den gewünschten Impact tatsächlich erreicht
haben. Für finanziell motivierte Investoren ist es nahezu
5
selbstverständlich, aus einem Investment auszusteigen,
wenn es die beabsichtigte finanzielle Rendite nicht einbringt. Für viele philanthropisch motivierte Impact Investors scheint es dagegen schwierig zu sein sich einzugestehen, dass sie den gewünschten Impact nicht erzielt
haben und sie ihren Ansatz neu überdenken und eventuell
aus dem Investment aussteigen sollten. Durch das Loskoppeln wird sozusagen verhindert, dass man zu sehr an
einem imaginären Impact-Ergebnis festhängt.
Beim wirkungsorientierten Investieren ist dieses Verbinden der Punkte sicher stärker ausgeprägt als beim
Spenden, wo die geförderten Projekte oft nicht oder
nur unzureichend nachverfolgt werden.
Das stimmt. Viele Impact Investors, die systematisch
vorgehen, verstehen meinen dritten Rat deshalb sehr gut
und wissen, dass sie das System selbst mit verändern
müssen sowie die gesamte Wertschöpfungskette eines
Impact-Themas im Auge behalten sollten.
Wie wichtig sind vor diesem Hintergrund Impact Asset
Manager? Was können sie für einen neuen Investor
leisten?
Ich habe auf meiner jüngsten Reise durch Europa mit
vielen Banken und Vermögensverwaltern gesprochen.
Die allermeisten davon verstehen das Thema Impact
noch nicht. Sie sind nicht in der Lage nachzuvollziehen,
dass es der nächsten Generation nicht mehr um zwanzig Basispunkte mehr oder weniger über die RenditeBenchmark geht, sondern um die übergreifende Intention,
eine soziale und ökologische Wirkung zu erzielen. Damit
droht solchen Finanzinstituten mittelfristig der Verlust ihres
Privatkundengeschäfts. Ich glaube fest daran, dass diejenigen unter ihnen, die einen vermögenden Privatinvestor,
Family Office Kunden oder Kleinanleger weder in seiner
Intention ernst nehmen noch ihn nachhaltig betreuen, bald
vor einem massiven Problem stehen werden. Positiv ausgedrückt werden wiederum solche Asset Manager überleben
und wachsen, die ihre Kunden auf dieser Ebene verstehen,
ihnen Produkte anbieten, die transparent sind, und den
Mut haben, den positiven Impact ihrer Anlageprodukte zu
maximieren und den negativen zu minimieren.
Sie haben diese Publikation als Experte im Advisory
Board begleitet. Welche Aspekte lagen Ihnen bei der
Auswahl der 14 Impact Asset Manager für die DACHRegion besonders am Herzen?
Meine wesentliche Motivation war, Investoren aus
aller Welt eine Hilfestellung bei der Suche nach regionalen Impact Asset Managern zu geben. Ich wollte die
landläufige Meinung als Mythos entlarven, dass es nicht
ausreichend Investitions- und Diversifikationsmöglichkeiten in der DACH-Region gäbe. Die Publikation von Impact
in Motion zeigt anhand von 14 Profilen, dass es in diesen
drei Ländern sehr wohl eine Reihe von erfahrenen Impact
Asset Managern gibt und eine gute Bandbreite an ImpactThemen, Finanzierungsinstrumenten, Mindest-Investitionsbeträgen und Anlageklassen zur Verfügung steht.
Sie treten dafür ein, dass Impact Investing als holistischer Ansatz für das gesamte Portfolio und nicht nur
als kleiner Teil der Asset Allocation verstanden wird.
Was fehlt uns noch an Infrastruktur dazu?
Die erste Lücke klafft bei den konkreten Beispielen für
die Strukturierung von Impact-Portfolien. Wie unterscheidet sich zum Beispiel ein 100-prozentiges Impact Portfolio
für eine Stiftung von dem für ein Family Office? Wie viel
Risiko können Stiftung oder Family Office jeweils eingehen
und wie viel Liquidität und Cash Flow braucht jeder von
ihnen? Mit welcher Mischung aus welchen Anlageklassen
lässt sich dieses Ziel erreichen? Und wie gestaltet man
idealer Weise die Tiefe und die Streuung des gewünschten
Impact? Das sind typische Fragestellungen eines holistischen Investors, für die wir Antworten finden und PortfolioPrototypen entwickeln müssen. Ich persönlich finde sogar,
dass man die gesamte Portfoliotheorie neu überdenken
müsste, damit die Dimension des Impact und seine Risiken miteingeschlossen werden. Die Makroökonomen hängen meiner Meinung nach noch zu sehr an ihren alten Terminologien fest, zum Beispiel an der „unsichtbaren Hand
des Marktes“. Das ist ein weiterer Mythos, der entlarvt
werden muss.
›
6
Welche weiteren Elemente fehlen noch, um zu einer 100
Prozent wirkungsorientierten Anlagephilosophie zu
gelangen?
Es fehlt an Produkt-Tiefe. In manchen Anlageklassen
gibt es einfach zu wenige Impact-Produkte. Bei den Alternative Assets, zum Beispiel, kenne ich keinen einzigen
Hedge Fund, der es mir ermöglichen würde, meine ImpactStrategie ausschließlich mit Long-Positionen zu fahren.
In Long- und Short-Positionen zu investieren, also auch
auf negative Entwicklungen zu setzen, finde ich von der
Impact-Philosophie her problematisch. Deshalb konnten
wir mit dem Portfolio der KL Felicitas Foundation auch die
ursprüngliche Allokation von 25 Prozent Alternative
Assets nicht umsetzen. Wir sind bei 8 Prozent stecken
geblieben. Eine weitere Frage ist, wo man eigentlich
die liquiden Mittel eines 100-Prozent-Impact-Portfolios
parken sollte. In Deutschland gibt es die GLS-Bank
und in Holland und einigen anderem europäischen
Ländern ist die Triodos Bank aktiv, um nur zwei positive Beispiele zu nennen.
Welche Trends glauben Sie werden in den nächsten
Monaten den Impact Investing Markt in der DACHRegion wesentlich bestimmen? Was können Investoren-Netzwerke zu dieser Markt- Entwicklung beitragen?
Es gibt drei wesentliche Trends, die ich auf meinen Reisen durch Europa, aber auch in den USA beobachtet habe.
Erstens kommen die Vorreiter für Impact Investing in der
Regel aus der Gruppe der vermögenden Privatinvestoren und der Family Offices. Diese mobilisieren dann ihr
vertrautes Netzwerk, um zunächst hinter verschlossenen
Türen über Impact Investing zu diskutieren und Erfahrungen
auszutauschen. Man möchte in das Thema hineinwachsen,
bevor man damit nach außen geht. Nach meinem Gefühl
befinden wir uns gerade an der Schwelle, an der diese
Öffnung stattfindet. Die zweite Strömung, die ich beobachtet habe, ist dass die deutschen Stiftungen sich allmählich
für Impact Investing erwärmen. Ich habe gerade an einem
entsprechenden Workshop der BMW Stiftung teilgenommen, wo mindestens acht weitere Stiftungen präsent waren.
Solch eine Entwicklung hat es vor einem Jahr noch nicht
gegeben. Globale Impact Investoren Netzwerke wie Toniic
oder das 100 % IMPACT Netzwerk sind dabei ideal positioniert, diese beiden Trends zu verstärken, indem sie eine
„Peer Community“ von Privatinvestoren, Family Offices
und Stiftungen bilden. Der dritte Trend besteht darin, dass
vielen Banken bewusst wird, dass sie ein Problem haben:
ihr Geschäftsmodell ist nicht mehr zukunftsfähig. Auf der
einen Seite nutzen immer mehr Privatkunden E-Commerce
Finanzprodukte von Apple, Amazon, Google und anderen
vergleichbaren Anbietern. Auf der anderen Seite fragt vor
allem die nächste Generation von Anlegern verstärkt nach
Impact Produkten. Banken müssen deshalb dringend ihre
Kompetenz in diesem Thema entwickeln, um für ihre Kunden
relevant zu bleiben. Diejenigen Finanzinstitute, die mit dem
Thema Impact mitgehen, werden überleben und als Dienstleister der Zukunft aufblühen und erfolgreich sein. Für sie ist
wirkungsorientiertes Investieren kein Randthema, für das sie
lediglich eine Spezialabteilung gründen, sondern eine übergreifende Intention, die bei ihnen wie bei ihren Kunden über
allen Aktivitäten steht.
Das Interview führte im Auftrag von Impact in Motion Christina Moehrle.
7
Dr. Karl „Charly“ Kleissner, 56, gebürtiger Tiroler, ging
nach dem Informatik-Studium an der Technischen Universität Wien 1986 ins Silicon Valley. Unter seiner Führung wurde in Steve Jobs‘ Firma NeXT das Betriebssystem OS X entwickelt, die Grundlage für alle iPads und
iPhones. Danach war Kleissner Chief Technical Officer
beim Aufbau von Ariba, einer Bestellplattform für GroßQuelle: Werte, NO. 9 – 2013, S.49
1 firmen. Nach dem Verkauf seiner Anteile gründete er mit
seiner Frau die KL Felicitas Foundation, die als einer der
Vorreiter im Impact Investing gilt. Das Ehepaar ist auch
Mitbegründer des globalen Netzwerks „Toniic“, das inzwischen 50 Mitglieder hat, die mit diversen Finanzinstrumenten nachhaltig, sozial und ökologisch investieren.
www.klfelicitasfoundation.org 1
8
Einleitung
B
ei privaten Investoren steht die finanzielle Rendite naturgemäß an erster Stelle ihrer Kapitalanlageziele. Soziale und ökologische Überlegungen spielten in der Vergangenheit, wenn überhaupt, nur eine
geringfügige Rolle in der Investitionsentscheidung. Wohlhabende Investoren verfolgten bislang ihre sozialen und ökologischen Ziele meist getrennt von dem Investmentprozess,
als philanthropische Spenden an gemeinnützige Organisationen.
In neuester Zeit wird vielen Investoren bewusst, dass die
finanzielle Rendite kein eindimensionales Ziel ohne Nebenwirkungen ist. Ein Anleger ist Teil eines komplexen Systems,
in dem sein wirtschaftliches Handeln auch unmittelbar soziale und ökologische Konsequenzen nach sich zieht.
Daher setzt sich unter Investoren allmählich die Einsicht
durch, dass soziale und ökologische Aspekte direkt in die
Investmententscheidung miteinfließen müssen. Ein neuer
Typ von Anleger bildet sich heraus: Der Investor, der beide
Sphären, gesellschaftliche Wirkung und finanzielle Rendite,
von Anfang an miteinander verbindet und auf diese Weise
die herkömmliche Trennung zwischen marktorientiertem
und philanthropisch motiviertem Handeln zu überwinden
versucht. Impact Investing bietet insofern die Chance,
zusätzliches Kapital für die sozialen und ökologischen
Herausforderungen unserer Zeit zu mobilisieren und das
vorhandene philanthropische Wirken effektiv und nachhaltig zu ergänzen.
Impact Investing – das Investieren mit finanzieller Rendite und messbarer sozialer und/oder ökologischer Wirkung – ist eine noch relativ junge Anlageform. Sie ist ein
Teilsegment des größeren Marktes der nachhaltigen Geldanlagen und strebt eine direkte und nachweisbare gesellschaftliche Wirkung an. Beispiele dieser Wirkung sind die
Verbesserung des Zugangs zu sauberem Trinkwasser in
unterentwickelten Regionen oder die Senkung der Arbeitslosigkeit von jungen Erwachsenen in Europa. In der DACHRegion betrug der Impact Investing Markt im Jahr 2013
laut Forum Nachhaltige Geldanlagen 5,82 Mrd. Euro und
repräsentierte somit ca. 4 Prozent des Marktes für nachhaltige Geldanlagen.3 Trotz der bisher überschaubaren
Marktgröße verzeichnet diese Anlageform in den letzten
Jahren eine steigende Nachfrage seitens privater Investoren und ihrer Berater (z.B. Family Offices). So wuchs der
Impact Investing Markt in der DACH-Region im Jahr 2013
um mehr als 50 Prozent im Vergleich zum Vorjahr und entwickelte sich damit in Relation zu allen anderen Anlageformen am schnellsten.4 Trotz des regen Interesses von
Investoren gibt es allerdings nur sehr wenige deutschsprachige Informationsquellen für Impact Investing.
Ziel der Publikation „Impact Asset Manager in der DACHRegion“ ist es deshalb, einen Beitrag zu leisten, diese
Informationslücke zu verringern und Investoren eine erste
Orientierungshilfe über die Anlagemöglichkeiten im Impact
Investing an die Hand zu geben.
Dieser Trend wird auch im Marktwachstum von nachhaltigen Kapitalanlagen sichtbar, die sowohl eine finanzielle
Rendite verfolgen als auch ökologische, soziale und ethische Aspekte einbeziehen. Im Jahr 2013 umfasst ihr Volumen in der DACH Region 134,5 Mrd. Euro – ein Zuwachs
von 12 Prozent gegenüber dem Vorjahr.1 Im Vergleich zum
Jahr 2005 hat sich der Markt in seiner Größe sogar nahezu
verzehnfacht.2
FNG: Marktbericht Nachhaltige Geldanlagen 2014 | 2 FNG: Marktbericht Nachhaltige Geldanlagen 2006 | 3 FNG: Marktbericht Nachhaltige Geldanlagen
2014 | 4 Ibid.
1
Was versteht man unter Impact Investing?
D
as Spektrum nachhaltiger Geldanlagen hat sich
im letzten Jahrzehnt exponentiell entwickelt:
Unzählige Investmentfirmen, Fonds und Finanzprodukte versprechen finanzielle Renditen mit sozialer bzw.
ökologischer Wirkung, die unter dem Etikett „nachhaltige
9
Geldanlagen“ vermarktet werden. Der Begriff „Impact
Investing“ ist in diesem Zusammenhang noch relativ neu.
Im deutschsprachigen Raum verwendet man synonym
auch die Bezeichnung „wirkungsorientiertes Investieren“.
Nachhaltige Geldanlagen
Traditionelles
Investing
Responsible
Investing
Impact
Investing
Spende
Generierung wettbewerbsfähiger Renditen
Minderung von ökologischen, sozialen und Governance-Risiken
Aktive Verfolgung von ökologischen, sozialen und Governance-Möglichkeiten
Erbringung messbarer, hochwirksamer Lösungen
Abbildung 1: Investitionskontinuum | Quelle: Impact in Motion, angelehnt an Bertelsmann Stiftung (2014)
Impact Investing – nach der gängigen Definition des GIIN
(Global Impact Investing Network) – bedeutet:
„ … Investments in Unternehmen, Organisationen oder
Fonds mit dem Ziel, eine messbare soziale und / oder
Die Erzielung
n Rendite
einer soziale
der
il
te
ist
trategie
t-s
en
tm
es
Inv
› Zielt auf Projekte ab (Fondsmanager
oder Unternehmen), die mit der Absicht
gegründet wurden, eine positive gesellschaftliche Wirkung zu generieren.
› Schließt Investitionen in Unternehmen
aus, die zufällig oder als Nebenprodukt
eine soziale Rendite erzielen.
ökologische Wirkung (Impact) gemeinsam mit einer
finanziellen Rendite zu erzielen.“ 1
Impact Investing unterscheidet sich somit durch drei
wesentliche Merkmale von den verwandten Begriffen:
Die Wirkung
des Investments ist
Eine finanzielle
Rendite wird
messbar und wird
tatsächlich gemessen
angestrebt
ng)
(Gewinnorientieru
› Da die Erzielung einer sozialen Rendite Teil der Investmentstrategie ist,
muss die gesellschaftliche Wirkung von
Impact Investments (als Teil der Evaluierung des Investmenterfolgs) messbar
sein und tatsächlich gemessen werden.
› Schließt Vermeidungsstrategien aus.
Ausschlusskriterien, wie beispielsweise
Kinderarbeit, sind als alleiniges Auswahlkriterium nicht ausreichend.
› Die Zielrendite kann vom Kapitalerhalt bis hin zu marktüblichen Renditen
reichen.
› Spenden, Zuwendungen und einige
Formen von Venture Philanthropy sind
ausgeschlossen.
Abbildung 2: Impact Investing Charakteristika | Quelle: Impact in Motion, angelehnt an Julia Balandina Jaquier (2011)
1
www.thegiin.org
10
I
mpact Investing umfasst eine große Bandbreite an
Anlagemöglichkeiten, die sich über verschiedene
geografische Regionen, Investmentstrukturen und
Sektoren bzw. Wirkungsziele erstrecken:
› Geografische Regionen: Zielmärkte für Impact Investo-
ren können sowohl Industrie- als auch Entwicklungs- und
Schwellenländer sein. Die meisten Asset Manager legen
ihren Fokus aufgrund ihrer lokalen Expertise (z. B. Sprache,
kulturelle Kenntnisse) jedoch auf bestimmte geografische
Regionen.
› Investmentstrukturen: Impact Investing lässt sich mittlerweile in fast allen Anlageklassen umsetzen. Dies beinhaltet neben öffentlich gehandelten Formen wie Aktien,
Rentenpapieren und Investmentfonds auch spezielle Anlageformen wie beispielsweise Garantien oder hybride
Einige ausgewählte Investmentbeispiele der in dieser
Publikation dargestellten Impact Asset Manager in der
DACH-Region verdeutlichen die Bandbreite bestehender Impact Investing Möglichkeiten:
VerbaVoice ist ein Münchner Unternehmen, das ein mobiles, flexibles und kosteneffizientes Online-System für hörgeschädigte Menschen anbietet. Durch einen barrierefreien Webplayer wird es diesen Menschen ermöglicht,
weltweit an politischen und kulturellen Veranstaltungen
teilzunehmen. Der Einsatz dieser Technologie schafft
zudem neue barrierefreie Arbeitsplätze. (Asset Manager:
Ananda Ventures)
Das Mixed Care Centre for Special Needs Children in
Ramallah, Westjordanland, wendet sich mit Therapieangeboten an Kinder und Jugendliche mit Behinderungen
oder Lernschwächen. Es ist nur eines von vielen Projek-
Finanzierungsformen. Die gängigsten Formen sind jedoch
private Direktbeteiligungen durch Eigen- oder Fremdkapitalbereitstellung. Die finanziellen Zielrenditen variieren je
nach spezifischem Investmentsektor (Bildung, Gesundheit
etc.), Finanzierungsinstrument (Darlehen, Eigenkapital etc.)
und finanzierter Aktivität und sind eng an die jeweilige soziale und/oder ökologische Wirkungskette gekoppelt.
› Sektoren bzw. Wirkungsziele: Impact Investing adressiert eine Vielzahl unterschiedlicher sozialer und ökologischer Probleme. Die Investments können sowohl nach
Wirtschaftssektoren (z. B. Bildung, Gesundheitswesen, Mikrofinanz usw.) als auch nach Wirkungszielen (Erweiterung
des Zugangs zu sauberem Trinkwasser, Aufhalten des
Klimawandels, Verbesserung der Bildung von benachteiligten Kindern usw.) kategorisiert werden.
ten, die durch Impact Investing über Mikrokreditinstitute
finanziert werden und damit Menschen die Möglichkeit
geben, ihre Ideen direkt vor Ort in die Tat umzusetzen.
(Asset Manager: Finance in Motion)
Shangrila Farms ist ein Unternehmen, das in einer der
ärmsten Regionen in der chinesischen Provinz Yunnan aktiv ist. Honig und Kaffee werden den Bauern zu
Preisen über dem üblichen Marktniveau abgekauft und
dann weltweit als Premiumprodukt weitervertrieben. Zudem bietet das Unternehmen Weiterbildungen und technische Hilfe für nachhaltige Landwirtschaft an. (Asset
Manager: LGT Venture Philanthropy).
Gramitech SA ist ein Schweizer Unternehmen, das sich
auf intelligente Bau- und Biobrennstoffe spezialisiert
hat. Das Unternehmen hält unter anderem Lizenzen für
Dämmmaterialien, die auf dem Rohstoff Gras basieren.
(Asset Manager: Quadia)
Was ist das Ziel dieser Publikation?
T
rotz des großen Interesses an Impact Investing ist
der Einstieg für Investoren in diesen Markt noch
immer schwierig. Ein tiefgehendes Verständnis
für die Geldanlage und deren Wirkung ist nötig, um neue
Investmentstrategien zu entwickeln und die Portfolios unter Wirkungsgesichtspunkten zu strukturieren. Derzeit fehlt
es im deutschsprachigen Raum – vor allem in Deutschland und Österreich – noch an spezialisierten Beratern
mit spezifischem Impact Investing Know-how. Traditionelle
Finanzberater kennen die entsprechenden Produkte in
diesem noch relativ jungen Bereich meist nicht. Darüber
hinaus verfügen sie in der Regel nicht über die adäquaten
Anreize, ihre Kunden über Impact Investing eingehend zu
informieren. Immer mehr Family Offices und Private Wealth
Manager erkennen derweil die Nachfrage privater Investoren nach Impact Investments und reagieren darauf mit Themen-Veranstaltungen oder spezialisierten Dienstleistungen
(z. B. Philanthropy Services). Während der Impact Investing
Markt in der Schweiz bereits weiter entwickelt ist als in den
übrigen DACH-Ländern, steht Impact Investing auch dort
nur einem relativ kleinen Kreis privater Investoren offen.
Mit dieser Publikation möchten wir dazu beitragen, dass
sich die Markttransparenz erhöht und die Zahl der Impact
Investoren weiter wächst. Impact Investing soll einer breiteren Masse an interessierten Anlegern besser zugänglich
gemacht werden. Daher stellen wir hier 14 Profile erfahrener Impact Asset Manager vor, die über einschlägige Impact Investing Expertise verfügen und Investoren unterstützen können, ihr Kapital wirkungsorientiert anzulegen. Im
Fokus dieser Veröffentlichung stehen dabei nicht die Fonds
oder Investmentprodukte selbst, sondern die Asset Manager, die die Vehikel managen.
Unsere Publikation ist weder Index noch Ranking noch Gütesiegel und ist nicht als Investmentvermittlung oder -börse
zu verstehen. Insbesondere wollen wir explizit keine Produktempfehlungen aussprechen. Die Publikation „Impact
Asset Manager in der DACH-Region“ ist vielmehr als eine
öffentlich zugängliche Auflistung gedacht, die privaten
Investoren und ihren Beratern die Bandbreite des Impact
Investing aufzeigen und als erste Orientierung in diesem
noch relativ neuen Anlagegebiet dienen möchte.
11
12
Wie wurden die Asset Manager ausgewählt?
I
nteressierte Asset Manager hatten die Möglichkeit, sich
seit Beginn des Jahres 2014 bei Impact in Motion für
die Publikation „Impact Asset Manager in der DACHRegion“ zu bewerben. Die Auswahl der Asset Manager
erfolgte ausschließlich auf Grundlage von Informationen,
die sie selbst zur Verfügung gestellten haben und die ihre
Investmentstrategie und -erfahrung betreffen. Diese Informationen wurden in Form eines Fragebogens übermittelt.
Die Festlegung der Auswahlkriterien sowie der Auswahlprozess wurden von einem Expertengremium (Advisory
Board) begleitet, das nach dem Prinzip der Einstimmigkeit
über die letztendliche Aufnahme der Asset Manager in die
Publikation entschieden hat. Dieses Gremium setzte sich
aus sechs Spezialisten zusammen, die aus unterschiedlichen Bereichen des Anlagespektrums stammen (aktive
Investoren, Investorennetzwerke, Investmentberater, Akademiker) und internationale Impact Investing Erfahrung
mitbringen.
Es wurden sieben Kriterien für die Auswahl der Asset
Manager herangezogen:
Die in dieser Publikation dargestellten Asset Manager …
1
… haben ihren Firmensitz
in der DACH-Region:
Diese Zusammenstellung erfahrender Impact Asset
Manager fokussiert sich auf deutschsprachige Investoren in der DACH-Region. Insofern wurden nur solche Asset Manager ausgewählt, die in dieser Region
eine Niederlassung haben und deutschsprachige
Kunden betreuen können.
3
… zielen mit ihren Produkten auf eine finanzielle
Mindestrendite ab, die mindestens Kapitalerhalt sicherstellt:
Die dargestellten Asset Manager steuern – unabhängig von der Höhe der tatsächlichen Rendite – eine
positive Verzinsung des Kapitals an und unterscheiden sich damit von rein philanthropischen Angeboten.
2
… investieren in Form
von privatem Eigenkapital
oder privatem Fremdkapital:
Diese Zusammenstellung beschränkt sich auf diese
gängigsten Anlageklassen im Impact Investing.
Durch die Vergabe von Eigen- bzw. Fremdkapital wird
eine direkte Finanzierung von „Impact-Unternehmen“
ermöglicht und dadurch eine sehr unmittelbare ökologische und / oder soziale Wirkung erzielt.
13
4
… verankern die positive
soziale und / oder ökologische Wirkung als festes Ziel
in ihren Strategiepapieren,
Jahresberichten und / oder Impact
Reports:
Bei wirkungsorientiertem Investieren ist es essentiell,
dass die Wirkungsziele eindeutig definiert und in den
gesamten Investmentprozess eingebettet werden.
Dadurch lässt sich ein Asset Manager als Impact
Investing Spezialist identifizieren.
6
… sind seit mindestens
3 Jahren im Impact Investment
Markt tätig:
In diesem noch sehr jungen Markt wurde die Mindesterfahrung für einen Asset Manager mit 3 Jahren
angesetzt. Die meisten der dargestellten Asset Manager haben mit ihren Fonds bzw. Anlagevehikeln
allerdings die Investmentperiode bereits abgeschlossen und/oder weitere Fonds oder Produkte in diesem
Bereich aufgelegt.
Nach Maßgabe dieser Kriterien konnten 14 Asset Manager
in der DACH-Region identifiziert werden. Diese Publikation stellt insofern eine Momentaufnahme der bestehenden Impact Investment Landschaft dar und erhebt keinen
Anspruch auf Vollständigkeit.
5
… messen die soziale
und / oder ökologische
Wirkung der Geldanlage:
Zusätzlich zu ihrer Verankerung im Investitionsprozess
müssen die Wirkungsziele in Bezug auf ihre Umsetzung tatsächlich gemessen werden. Erfahrene Impact
Asset Manager informieren ihre Investoren regelmäßig über die erzielte gesellschaftliche Wirkung
ihrer Investments.
7
… verwalten mindestens
ein Impact Anlagevolumen
von 5 Mio. Euro (AUM):
Asset Manager, die sich nachhaltig im Bereich Impact Investing etablieren wollen, müssen über eine
gewisse Größe verfügen. Deshalb wurde eine Mindestgrenze von 5 Mio. Euro für das verwaltete Vermögen gewählt.
14
Ausblick
E
xperten sagen ein nachhaltiges Wachstum des
globalen Impact Investing Marktes voraus. J.P
Morgan und das Global Impact Investing Network
(GIIN) prognostizieren beispielsweise, dass der Impact
Investing Markt bis zum Jahr 2020 weltweit eine Größe von
400 bis 1.000 Mrd. US-Dollar erreichen kann, was ca. 0,1%
1
. Auch
des gesamten Finanzanlagemarkts entspräche die DACH-Region wird aller Voraussicht nach von diesem
Wachstum profitieren. Auf nationaler Ebene haben sich bereits verschiedene Initiativen gebildet, teils unter staatlicher
Beteiligung, um diesen Markt weiter zu fördern und auszubauen: Dazu gehört unter anderem die „Social Impact
Investing Task Force“, die unter der G8-Präsidentschaft
Großbritanniens etabliert wurde und in Deutschland durch
das „National Advisory Board“ vertreten ist, um nur eine
Initiative zu nennen2. Für Österreich und Deutschland dürfte
aus Sicht der Asset Manager ein weiterer wichtiger Motor
im „Social Impact Accelerator Program“ liegen: ein vom
„European Investment Fund (EIF)“ verwalteter Dachfonds,
der sich an europäischen Impact Investing Funds beteiligt.
Ein unmittelbares Indiz für einen sich in der DACH-Region
ausbreitenden Impact Investing Markt sind auch die zahlreichen neuen Asset Manager, deren Bewerbungen uns für
diese Publikation erreichten und die gerade ihre ersten Impact Investing Fonds aufgelegt haben (welche aber noch
unter unsere definierte 5 Mio. Euro Mindestvolumen-Marke
fallen).
1
Für die interessierten Investoren bedeutet ein größerer und
besser entwickelter Markt unmittelbar auch ein breiteres
Angebot an standardisierten Produkten und liquideren Anlageformen. Es ist absehbar, dass Initiativen wie beispielsweise das Netzwerk „Social Impact Analysts (SIA)“3 oder
die „Impact Reporting and Investment Standards (IRIS)“4
des GIIN weiter dazu beitragen werden, die Wirkungsmessung zu standardisieren und Investoren damit den direkten
Vergleich zwischen verschiedenen Impact-Angeboten zu
erleichtern.
Wir hoffen, dass wir Ihnen mit dieser Zusammenstellung
eine erste Orientierungshilfe für diesen dynamischen Markt
mit auf den Weg geben können. Zusätzliche Informationen
über weltweite Anlagemöglichkeiten bieten auch die Datenbanken „Impact Assets 50“5 und die „Impact Base“6 von
GIIN sowie das Investorennetzwerk „Toniic“7. Wir haben uns
vorgenommen, durch eine regelmäßige Überarbeitung und
Aktualisierung dieser Publikation neuen Impact Investoren
sowie der interessierten Öffentlichkeit einen nachhaltigen,
dauerhaften Anlaufpunkt in der DACH-Region anzubieten.
Darüber hinaus verfolgen wir mit weiteren Studien aktiv
unsere Mission, den Impact Investing Markt im deutschsprachigen Raum zu fördern.
J.P. Morgan, Rockefeller Foundation / GIIN: Impact Investments: An Emerging Asset Class (2010) | 2 Abschlussbericht des National Advisory Boards
unter: http://www.socialimpactinvestment.org/ | 3 www.siaassociation.org | 4 www.thegiin.org/cgi-bin/iowa/reporting/index.html | 5 www.impactassets.org/
ia50_new/ | 6 www.thegiin.org/cgi-bin/iowa/impactbase/index.html | 7 www.toniic.com/about/
1
14
Asset Manager
Übersicht & Profile
15
16
Übersicht und Profile der ausgewählten
Impact Asset Manager
Anzahl der ausgewählten Impact Asset Manager nach geografischem Fokus
(Mehrfachnennungen möglich)
6
9
7
Osteuropa
Naher Osten
Westeuropa
2
Nordamerika
10
12
Afrika
10
Asien & Ozeanien
Zentral & Südamerika
Abbildung 3: Anzahl der ausgewählten Impact Asset Manager nach geografischem Fokus (Mehrfachnennungen möglich)
17
Anzahl der ausgewählten Impact Asset Manager nach Impact-Sektor
(Mehrfachnennungen möglich)
MF
&
11
Mikrofinanzierung
& Finanzdienstleistungen
B
CE
&
SA
von
FH
9
Schaffung
von Arbeitsplätzen
F
KMU
Ö
L
7
Fairer Handel
G
S&Ö
W
W
&H
5
Wasser & Hygiene
JA
MT
10
Bildung
Clean Technology
& Erneuerbare Energie
8
Förderung von KMUs
Ökologisch nachhaltige
Landwirtschaft
& Natürliche Ressourcen
6
Gesundheit
Sozialer & Ökologischer
Wohnungsbau & Förderung
des Sozialraumes
4
&
Jugend- & Altenhilfe
&
Medien & Technologie
Abbildung 4: Anzahl der ausgewählten Impact Asset Manager nach Impact-Sektor (Mehrfachnennungen möglich)
18
Absolut Portfolio Management GmbH
Gegründet:
2006
Niederlassung(en) in der DACH-Region: Wien, Österreich (Hauptsitz)
Höhe des verwalteten Impact Investment Volumens:
210 Mio. Euro
Anteil am verwalteten Gesamtvolumen:
15 %
Anlagenklassen: Fremdkapital, Cash-/ Geldmarktanlagen, Aktien, Commodities
Geografischer Fokus:
Afrika, Asien & Ozeanien, Naher Osten, Osteuropa (nicht EU) & Russland, Zentral- und Südamerika
Impact Investment Sektoren:
B
CE
&
F
KMU
Bildung
G
SA
Gesundheit
von
Clean Technology
MF
Mikrofinanzierung
Förderung von KMUs
Ö
Landwirtschaft
&
L
S&Ö
W
W
&H
Schaffung
von Arbeitsplätzen
des Sozialraumes
Wasser & Hygiene
Firmenübersicht
Beschreibung des Asset Managers:
Absolute Portfoliomanagement (kurz APM) zählt zu den
Unterzeichnern der UN PRI und unterstützt die Grundsätze für verantwortungsbewusstes Investieren. Mit der
Unterzeichnung der PRI verpflichten sich Investoren und
Asset Manager zur Einhaltung finanzmarktrelevanter Umwelt-, Sozial- und Governance-Kriterien (ESG-Richtlinien)
in ihren Investmentaktivitäten.
Es ist APM ein Anliegen, Finanzprodukte zu entwickeln,
die insbesondere benachteiligten Bevölkerungsschichten
eine selbsttragende wirtschaftliche Entwicklung ermöglichen.
Noch im Gründungsjahr der APM in 2006 wurde der Mikro-
finanzfonds „Vision Microfinance“ lanciert, der Kredite an
Mikrofinanzinstitute weltweit vergibt.
Zwei Mikrofinanzfonds haben bis dato über 409 Mio. USD
an 176 verschiedene MFIs in 37 Ländern in Form von 432
Darlehen gewährt. Diese nachhaltige Hilfe zur Selbsthilfe
ermöglicht Familien den Zugang zu Nahrung, zu medizinischer Versorgung und zu Schulbildung für ihre Kinder. Durch das von den Investoren eingesammelte Kapital
konnte Vision Microfinance bereits 1 Mio. Menschen nachhaltig unterstützen und fördern.
Investmentansatz:
APM widmet sich in Form des „C-Quadrat APM Stuttgarter
Green Stars Fonds“, des „Dual Return Vision Microfinance
Fonds“ und des „Dual Return Vision Microfinance Local
Currency Fonds“ dem Bereich Impact Investing und arbeitet kontinuierlich an neuen Möglichkeiten, den Bereich zu
erweitern und zu verbessern.
Die Plattform Vision Microfinance wurde 2006 von APM
gegründet, um Research, Dienstleistungen und Produkte
im Bereich Mikrofinanz mit Interessierten auszutauschen. Im Zuge dessen wurde 2006 der „Dual Return
Vision Microfinance Fonds“ ins Leben gerufen, gefolgt vom
„Dual Return Vision Microfinance Local Currency“-Fonds
in 2010. Dieser Mikrofinanzfonds ist in seiner Investmentphilosophie und Nachhaltigkeit insofern besonders, als
dass Fremdkapital in lokaler Währung ausbezahlt wird,
was den Mikrofinanzinstituten vor Ort hilft, ihr Währungsrisiko und die damit verbundenen Kosten zu minimieren.
Durch die beiden Dual Return Fonds konnten bis dato
mehr als 470 Mio. USD an 187 verschiedene Mikrofinanzinstitute in 37 Ländern vergeben und ca. 250.000 Kleinunternehmer erreicht werden.
Unternehmerische Verantwortung / nachhaltige Firmenpraxis:
UN PRI
Investitionsbeispiel:
Seit Dezember 2012 finanziert der Dual Return Vision Microfinance Fonds die NGO „Fundación Campo“ in dem Ort
San Miguel im östlichen El Salvador mit einem Fremdkapital von 500.000 USD. Dieses Mikrofinanzinstitut wurde im
Jahr 1995 gegründet, um Soldaten nach dem Bürgerkrieg
durch lokale nachhaltige Landwirtschaftsinitiativen eine
Rückkehr in ein normales Leben zu ermöglichen. Derzeit
ist Fundación Campo Arbeitgeber für 85 Personen und hilft
ca. 10.000 Kunden mit Kleinkrediten, Weiterbildung und
sozialen Projekten wie dem Bau von Schulen, Wasserpumpen oder Stromversorgung in der Region.
Investoren:
Private Investoren, Stiftungen, Banken, Versicherungen,
Family Offices, Pensionskassen
Erforderliches Mindestinvestment für
Investoren in Fonds / Vehikel:
1.000 Euro
Investmentteam
Impact Investment Manager:
Mag. Nicole Sperch, Ernst Ludwig Drayß, Günther Kastner, Dr. Arman Vardanyan, Mag. Christoph Eckart
Kumulative Erfahrung der Investment Manager:
› im Bereich Vermögensverwaltung:
› im Bereich Impact Investing:
Mehr als 30 Jahre
20 – 30 Jahre
Anteil an Frauen und unterrepräsentierten Gruppen:
› auf Investment-Mitarbeiter-Ebene:
› auf Führungsebene: 20 %
33 %
Finanzielle Rendite
Zielrendite:
Risikobereinigte Marktrendite
Rendite des letzten Jahres (im Vgl. zur Zielrendite):
Rendite der letzten 3 Jahre (im Vgl. zur Zielrendite): Häufigkeit der Finanzberichterstattung an Investoren:
Über den Erwartungen
Monatlich
Soziale und / oder ökologische Wirkung
J
J
J
Systematischer Fokus beim Deal Sourcing, in der Due Diligence und beim Investment auf Unternehmen,
a
bei
dem die soziale oder ökologische Wirkung dem Produkt oder Service des Unternehmens inhärent ist.
Systematische Evaluierung der innerbetrieblichen Firmenpraxis der begutachteten Unternehmen
a (soziale und ökologische Nachhaltigkeitspraxis wie z. B. Diversity, Recycling)
a
Messung sozialer und / oder ökologischer Externalitäten
Wirkungsmessung
Methode zur Wirkungsmessung:
Microfinance Information Exchange (MIX),
Symbiotics Social Rating
Art der Wirkungsberichterstattung an Investoren:
Impact Report, Jahresbericht, Website
Häufigkeit der Wirkungsberichterstattung an Investoren:
Monatlich
Referenzen im Bereich Impact Investing:
IA 50, CGAP bzw. SMART, LuxFLAG, UN PRI
KONTAKT
Christoph Eckart | +43 (1)53 35 976 | [email protected] | www.absolutepm.at
19
20
AlphaMundi Group Ltd
alphamundi
Gegründet:
2007 (seit 2009 im Impact Investing tätig)
Niederlassung(en) in der DACH-Region: Zürich, Schweiz (Hauptsitz)
7,5 Mio. Euro
100 %
Anlagenklassen: Fremdkapital, Private Equity/ Alternative Investments
Afrika, Zentral- und Südamerika
B
CE
&
Bildung
Clean Technology
FH
G
Fairer Handel
MF
Mikrofinanzierung
Gesundheit
Ö
Landwirtschaft
&
L
Firmenübersicht
Die AlphaMundi Group Ltd ist ein Unternehmen mit Sitz in
der Schweiz, das sich exklusiv dem Impact Investing bzw.
solchen profitablen Investitionen verschrieben hat, die
einen wesentlichen Mehrwert für die Gesellschaft erwirtschaften. AlphaMundi stellt Fremd- und EigenkapitalfinanInvestmentansatz:
Der Pilot-Fonds SocialAlpha Bastion ist ein illustratives
Beispiel für die Investmentphilosophie von AlphaMundi:
Er ist ausschließlich in profitable Portfolio-Unternehmen
investiert, die kumuliert einen sozialen Impact von 280.000
direkt Begünstigten, mehr als 1.100 Vollzeit-Arbeitsplätzen
und 130.000 Tonnen an CO2 Einsparungen kreiert haben.
zierungen für skalierbare Unternehmen zur Verfügung, die
in strategisch sinnvollen und nachhaltigen Entwicklungsbereichen wie der Mikrofinanz, der Bildung, dem fairem
Handel und den erneuerbaren Energien aktiv sind.
Der Fonds konnte zudem 4.800 Studenten aus sozial benachteiligten Familien den Zugang zu einer Hochschulausbildung ermöglichen. Die Bruttoerträge des Fonds
betragen rund 10 % pro Jahr, während die Nettoerträge bei
einer erhöhten Fondsgröße von 30 Mio. USD mit ca. 6 %
prognostiziert werden.
GIIRS Rating
Terrafertil ist ein ecuadorianischer Produzent und Exporteur von südamerikanischen Stachelbeeren („goldenberries“). Die Stachelbeeren werden von lokalen Bauern
erworben, die wiederum Unterstützung in Form von Saatgut und Beratung erhalten. Im Anschluss daran werden
die Produkte in verschiedenen Aufbereitungsarten (frisch,
gedörrt, als Mark oder Saft) exportiert. Zum Zeitpunkt,
als AlphaMundi der Firma Terrafertil den ersten Kredit in
Höhe von 400.000 USD gewährte, erzielte sie weniger als
1 Mio. USD Umsatz. Inzwischen beträgt der Umsatz rund
20 Mio. USD bei einem Reingewinn von etwa 1 Mio. USD.
Terrafil bezahlt einen marktgerechten Kreditzins und wurde von GIIRS mit einem fünf Sterne Rating ausgezeichnet.
Eine detaillierte Feldstudie von AlphaMundi aus dem Jahr
2013 kam zu dem Ergebnis, dass die 500 Bauern, die mit
Terrafertil zusammenarbeiten, seitdem ihr Einkommen
signifikant steigern konnten.
Investoren:
Private Investoren, Stiftungen
125.000 Euro
21
Investmentteam
Tim Radjy, Lisa Scheible, Anne-Madeleine Kropf
Über 30 Jahre
20 – 30 Jahre
50 %
Finanzielle Rendite
Zielrendite:
Gemäß den Erwartungen
Vierteljährlich
J
J
J
a
bei
a
Wirkungsmessung
KONTAKT
GIIRS, Feldstudien
Impact Report, Jahresbericht
Vierteljährlich
GIIRS, GIIN
Christoph Gosdenoz | +41 (0)79 67 31 343 | [email protected] | www.alphamundi.ch
22
1
Gegründet:
2010
Niederlassung(en) in der DACH-Region: München, Deutschland (Hauptsitz)
29,5 Mio. Euro
100 %
Anlagenklassen: Private Equity/ Alternative Investments,
andere: Mezzanine Finanzierung
Europäische Union & übriges Westeuropa
B
F
G
KMU
Bildung
Förderung von KMUs
Gesundheit
JA
MT
SA
&
&
von
S&Ö
W
A…
des Sozialraumes
Andere:
Barrierefreiheit
Schaffung
von Arbeitsplätzen
Firmenübersicht
Die Ananda Ventures GmbH managt den ersten international investierenden Social Venture Capital Fonds in
Deutschland (Social Venture Fund I und II). Ziel der Gesellschaft ist es, mit unternehmerischer Energie und einem erfolgsorientierten Investmentansatz positiven gesellschaftInvestmentansatz:
Ziel von Ananda ist es, eine Lösung für positiven gesellschaftlichen Wandel zu schaffen, die nicht auf klassischen
Spenden beruht, sondern der ein marktorientierter Ansatz
zugrunde liegt. Aus verbundenen Organisationen und
Individuen stellt Ananda Ventures ein Netzwerk bereit,
lichen Wandel zu ermöglichen. Als „sozialer Investor“
identifiziert Ananda Ventures herausragende Sozialunternehmer und unterstützt diese mit Kapital und Infrastruktur.
Mit gezielten Investitionen wird sowohl finanzielle als auch
soziale Rendite angestrebt.
welches die Überzeugung teilt, dass die Lösung zahlreicher gesellschaftlicher Problemstellungen in unternehmerischer Kreativität, Energie und Leistungsbereitschaft
liegt.
EVPA, EVCA, ILPA
Auticon ist ein Sozialunternehmen mit Sitz in Berlin, das
Menschen im Autismus-Spektrum die Möglichkeit bietet,
ihren Lebensunterhalt im IT-Umfeld selbst zu verdienen.
Wegen ihrer Beeinträchtigung in der sozialen Interaktion
und Kommunikation haben diese Menschen sonst nur sehr
geringe Chancen, einen attraktiven Ausbildungs- bzw. Be-
rufsweg einzuschlagen. Kunden profitieren von den speziellen Fähigkeiten dieser Menschen, z. B. im Bereich Softwaretesting. Darüber hinaus erhalten diese Menschen ein
spezielles Coaching, um den Kommunikationsprozess mit
Auticon-Mitarbeitern zu verbessern.
Investoren:
Private Investoren, Stiftungen, institutionelle Investoren
500.000 Euro
1 Nach Auflage des Social Venture Funds II erfolgte die Umbenennung von Social Venture Fund in Ananda Ventures, um eine sprachliche Abgrenzung
zwischen dem Unternehmen und den aufgelegten Funds zu schaffen.
23
Investmentteam
Florian Erber, Dr. Bernd Klosterkemper, Lennart Hergel, Johannes Weber
über 30 Jahre
10 – 20 Jahre
0 %
Finanzielle Rendite
Zielrendite:
Jährlich, teilweise vierteljährlich
J
J
J
a
bei
a
Wirkungsmessung
KONTAKT
KPIs, Firmeneigene Methode (Social Impact Matrix,
u.a. basierend auf IRIS, EVPA, SROI)
Jährlich
Impact Base, EVPA
Beatrix Paun | +49 (0)89 76 77 51 7-0 | [email protected] | www.socialventurefund.com
24
Bamboo Finance
Gegründet:
2007
Niederlassung(en) in der DACH-Region: Genf, Schweiz
196 Mio. Euro
100 %
Anlagenklassen: Private Equity/ Alternative Investments
Afrika, Asien & Ozeanien, Naher Osten, Zentral- und Südamerika
B
MF
&
Bildung
G
CE
&
Gesundheit
Clean Technology
Mikrofinanzierung
Firmenübersicht
Bamboo Finance ist ein international agierendes Private
Equity Unternehmen mit Standorten in Luxemburg, Genf,
Bogota, Nairobi und Singapur. Es hat sich auf Investments
in Geschäftsmodelle zugunsten einkommensschwacher
Bevölkerungsgruppen in Schwellen- und Entwicklungsländern spezialisiert. Mithilfe eines marktorientierten Ansatzes
strebt Bamboo Finance danach, sowohl soziale und/oder
ökologische Wirkung zu erzielen als auch eine attraktive
finanzielle Rendite für seine Investoren zu erwirtschaften.
Das Unternehmen wurde 2007 mit dem Ziel gegründet,
privates Kapital als effektives Werkzeug für Veränderung
einzusetzen. Gegenwärtig managt Bamboo Finance zwei
globale Fonds mit einem Gesamt-Portfolio von 46 Investments aus 30 Schwellen- und Entwicklungsländern. Dabei
blickt es auf einen erfolgreichen Track Record attraktiver
marktgerechter Renditen mit einem Investment Portfolio
zurück, das bereits 16 Millionen Menschen Zugang zu
Dienstleistungen ermöglicht und mehr als 20.000 Arbeitsplätze geschaffen hat.
Investmentansatz:
Der Bamboo Financial Inclusion Fund wurde 2007 mit
einem Volumen von 195 Mio. USD eingeführt. Er investiert
weltweit in eine Reihe von Mikrofinanzinstitutionen. Ein
weiteres Vehikel, der Oasis Fund, beteiligt sich an kommerziell tragfähigen Unternehmen, die essentielle Güter
und Dienstleistungen wie beispielsweise bezahlbaren
Wohnraum, Gesundheit, Bildung, Energie, Wasser und
Sanitäranlagen in einkommensschwachen Gemeinden
bereitstellen.
UN PRI, Social Performance Task Force (SPTF), Global Impact Investing Network (GIIN),
International Finance Corporation Guidelines
Modern Family Doctor (MFD) ist Indiens größter Zusammenschluss an Spezialkliniken für die Primärversorgung.
30 Kliniken, die auf Familien mit mittleren und geringen
Einkommen ausgerichtet sind, verfügen über erfahrene
Allgemeinmediziner und Spezialisten und einen vollstän-
dig ausgerüsteten Behandlungsraum, um verschiedene
erstklassige ambulante Leistungen zu ermöglichen. Fast
die Hälfte der Kliniken besitzt ebenfalls eine Apotheke. Die
Mission von MFD lautet: gute Primärversorgung für jeden
Menschen erschwinglich und zugänglich zu machen.
Investoren:
Private Investoren, institutionelle Investoren, Family Offices
250.000 USD
25
Investmentteam
Eric Berkowitz, Keely Stevenson, Xavier Pierluca, Elvira Espejo, Anu Valli, Ana Maria Aristizabal, Natalia Mouhapé,
Zina Sanyoura, Mumo Muthengi, Bernhard Eikenberg, Sarah Djari, Santiago Alvarez, Geetali Kumar, Imraan Mohammed
Über 30 Jahre
Über 30 Jahre
20 %
Finanzielle Rendite
Zielrendite:
Vierteljährlich
J
J
J
a
bei
a
Wirkungsmessung
KONTAKT
IRIS, GIIRS, SPTF
Impact Report
Jährlich
Impactbase, IA 50, GIIRS, GIIN
Jean-Philippe de Schrevel | +41 (0)22 544 2070 | [email protected] |
www.bamboofinance.com
26
Gegründet:
2001
Niederlassung(en) in der DACH-Region: Genf, Schweiz (Hauptsitz)
Zürich, Schweiz (Niederlassung)
680 Mio. Euro
100 %
Anlagenklassen: Fremdkapital
F
KMU
Ö
L
Förderung von KMUs
MF
&
Mikrofinanzierung
SA
von
Schaffung
von Arbeitsplätzen
Landwirtschaft
Firmenübersicht
BlueOrchard Finance SA wurde 2001 als weltweit erste
kommerzielle Mikrofinanz-Investitionsgesellschaft gegründet. Bisher hat BlueOrchard Darlehen in Höhe von
2,5 Mrd. USD an Mikrofinanzinstitutionen vergeben und
somit mehr als 30 Millionen Menschen in 50 Ländern
Zugang zu Mikrokrediten ermöglicht.
Zu den Investoren, die in die von BlueOrchard verwalteten Fonds investieren, gehören private und institutionelle Anleger, supranationale Institutionen sowie namhafte
Stiftungen. Das Unternehmen hat international 47 Mitarbeiter, darunter 25 Investitionsspezialisten in Genf, Zürich,
Luxemburg, Lima, Phnom Penh, Tbilisi und Nairobi.
Investmentansatz:
BlueOrchard hat langjährige Erfahrung im Bereich der sozial verantwortlichen Investitionen und zeichnet sich gleichermaßen durch innovative Finanzierungslösungen für
Institutionen in Entwicklungsländern wie auch durch die
Erwirtschaftung von finanziellen und sozialen Renditen für
Anleger aus.
Alle Investitionsobjekte werden anhand von Kriterien
finanzieller und sozialer Nachhaltigkeit analysiert.
UN PRI, International Finance Corporation Guidelines, BlueOrchard environmental policy
BlueOrchard verwaltet Mikrofinanzinvestitionsfonds, die
Darlehen an finanziell rentable, sozialverantwortliche
Mikrofinanzinstitutionen in Entwicklungsländern vergeben.
Die Darlehensempfänger wiederum bieten eine breite
Palette an Finanzdienstleistungen an Mikrounternehmer
sowie Kleinst- und Kleinunternehmen an, welche einkommensschwachen Bevölkerungsgruppen ermöglichen, ihre
Lebensumstände zu verbessern.
Investoren:
Private Investoren, Staat, Stiftungen,
institutionelle Investoren (Pensionskassen)
Private Anleger: 10.000 Euro / USD / CHF
(Blue Orchard Mikrofinance Fund)
Institutionelle Anleger: 5.000.000 EUR / USD / CHF (BlueOrchard Mikrofinanz Fund)
27
Investmentteam
25 Investitionsspezialisten
Über 30 Jahre
Über 30 Jahre
20 %
Finanzielle Rendite
Zielrendite:
Monatlich
J
J
a
bei
k.A.
Wirkungsmessung
IRIS, Microfinance Information Exchange (MIX), SPTF, SPIRIT
Impact Report, Factsheet
Monatlich, vierteljährlich, jährlich
IA 50, GIIN, The Smart Campaign,
Social Performance Task Force, mftransparency.org, Luxflag
KONTAKT
Ebony Satti | +41 (0)44 441 55 50 | [email protected] | www.blueorchard.com
28
Gegründet:
2003
Niederlassung(en) in der DACH-Region: München, Deutschland (Hauptsitz)
15,7 Mio. Euro
100 %
Anlagenklassen: Private Equity / Alternative Investments
Europäische Union & übriges Westeuropa
B
G
CE
&
Bildung
Gesundheit
Clean Technology
FH
JA
&
Ö
L
Fairer Handel
SA
von
S&Ö
Landwirtschaft
W
&H
W
Schaffung
von Arbeitsplätzen
des Sozialraumes
Wasser & Hygiene
Firmenübersicht
Verwalter von zwei Fonds BonVenture I und BonVenture
II. Fokus auf soziale Investments im deutschsprachigen
Raum. BonVenture stellt Risikokapital zur Finanzierung von
Sozialunternehmen bereit und bietet darüber hinaus weitreichende Netzwerke und Beratung. Der Verwalter verfügt
über eine mehr als 10jährige Erfahrung und einen Track
Record von rund 30 Organisationen im Bereich des Social
Investmentansatz:
BonVenture hat das Ziel, Sozialunternehmer im deutschsprachigen Raum bestmöglich bei der Entwicklung ihrer
Organisationen zu unterstützen und als Intermediär zur
Reduzierung sozialer und ökologischer Probleme beizutragen. Bei diesem Vorhaben bietet BonVenture engagierten Sozialunternehmerinnen und Sozialunternehmern eine
Impact Investing. Im Unterschied zu klassischen Risikokapitalgebern berücksichtigt BonVenture soziale und
finanzielle Renditeanforderungen. Auf Fondsebene strebt
BonVenture zumindest nominalen Kapitalerhalt an. BonVenture ist selbst als Social Business strukturiert: Überschüsse werden wieder für gemeinnützige Zwecke zur
Verfügung gestellt.
partnerschaftliche Zusammenarbeit an. Der Asset Manager handelt – wie seine Zielfirmen – aus einem Gefühl der
Gemeinschaftlichkeit heraus, wenn er seine Ressourcen
für ihre sozialen und ökologischen Projekte zur Verfügung
stellt.
Mitgliedschaft EVPA, Verpflichtung Transparenz-Initiative, nach EuSef Verordnung zugelassener Sozialfonds-ManaMitwirkung Social Reporting Standard, Mitgliedschaft Bun- ger in Europa
desverband Deutscher Stiftungen, erster von der BaFin
Kinderzentren Kunterbunt gGmbH / Parlamentwatch
GmbH / Innatura gGmbH / i500 gAG / Discovering hands
gUG / Juvat gGmbH (Social Impact Bond) und weitere.
Die Kinderzentren Kunterbunt gGmbH widmet sich dem
Aufbau von Betreuungsstätten für Kinder. Die Krippen und
Tagesstätten ermöglichen eine arbeitsplatznahe, an den
Bedürfnissen der Eltern ausgerichtete, flexible Kinderbetreuung (u. a. sehr lange Öffnungszeiten, Wochenend-
betreuung, ganzjährige Öffnung, flexibel buchbare Betreuungszeiten). Ziel des in Nürnberg ansässigen Unternehmens ist es, bundesweit die Vereinbarkeit von Familie
und Beruf zu fördern. Seit 2007 ist Kinderzentren Kunterbunt von 6 auf 48 Einrichtungen gewachsen und betreut
aktuell 2.466 Kinder. Die Gesellschaft verfolgt weiterhin
einen Wachstumskurs.
.
Investoren:
Private Investoren
200.000 Euro
29
Investmentteam
Dr. Erwin Stahl, Dorothee Vogt, Sonja Alefi, Angela Lawaldt, Dr. Charlotte Hengst, Jochen Herdrich
Über 30 Jahre
20 – 30 Jahre
0 % (1 Geschäftsführer)
Finanzielle Rendite
Zielrendite:
Risikobereinigte soziale und finanzielle Marktrendite
Halbjährlich
J
J
J
a
bei
a
Wirkungsmessung
KONTAKT
KPIs, Social Reporting Standard
Halbjährlich
Auf Anfrage
Dr. Erwin Stahl | +49 (0)89 2000 125 34 | [email protected] | www.bonventure.de
30
Finance in Motion GmbH
Gegründet:
2009
Niederlassung(en) in der DACH-Region: Frankfurt am Main, Deutschland (Hauptsitz)
1,3 Mrd. Euro
100 %
Anlagenklassen: Fremdkapital, Private Equity/ Alternative Investments, Cash- / Geldmarktanlagen
Afrika, Europäische Union & übriges Westeuropa, Naher Osten, Osteuropa (nicht EU) & Russland
CE
&
F
KMU
Clean Technology
Förderung von KMUs
MF
Mikrofinanzierung
L
Landwirtschaft
&
Ö
S&Ö
W
des Sozialraumes
Firmenübersicht
Finance in Motion ist ein alternativer Asset Manager, der
sich ausschließlich auf nachhaltige Investments fokussiert.
Im Auftrag von öffentlichen und privaten Investoren sowie
von internationalen Finanzinstitutionen entwickelt und berät Finance in Motion alternative Investmentvehikel. Das
Unternehmen deckt dabei ein breites Spektrum an Entwicklungsfinanzierungen rund um die Themen Energieeffizienz, erneuerbare Energien, Mikrofinanz sowie kleinere
und mittlere Unternehmen ab. Finance in Motion verwal-
tet Fonds mit einem Volumen von mehr als 1 Mrd. Euro,
die in 26 Ländern Südosteuropas, Osteuropas, des Nahen
Ostens und Nordafrikas (MENA-Region) investieren und
in rund 100 Finanz- und sonstigen Unternehmen sowie in
Technical Assistance Projekten in Form von Fremd- und
Eigenkapital engagiert sind. Das internationale Team von
Finance in Motion umfasst 120 Mitarbeiter, die in Frankfurt am Main sowie in den regionalen Büros in Südost- und
Osteuropa sowie in der MENA-Region ansässig sind.
Investmentansatz:
Finance in Motion hat sich den „Principles of Responsible
Finance“ verpflichtet und operiert unter hohen ethischen
Standards. Diese hohen Standards erwartet Finance in
Motion auch von seinen Partnerinstitutionen. Das Unternehmen verknüpft verschiedene öffentliche und private
Kapitalquellen mit der Nachfrage nach Finanzierungen
in unterversorgten Märkten. Finance in Motion will seinen
Anlegern die Möglichkeit eröffnen, durch ihre Investments
positive Veränderungen im sozialen und ökologischen
Bereich sowie insbesondere bei der Gleichberechtigung
zu bewirken.
Finance in Motion strebt nach langfristigen Partnerschaften. Das Unternehmen will mit seinen Stakeholdern wachsen, indem es ihnen hilft, ihre Geschäftsstrategien erfolgreich zu implementieren. Finance in Motion fördert den
Wettbewerb, auch zwischen seinen Partnerinstituten, um
Finanzprodukte und Dienstleistungen für den Endverbraucher zu optimieren. Dazu werden regelmäßig und
systematisch Impact Analysen durchgeführt und soziale
Performance sowie Einschätzungen zur Einhaltung von
Responsible Finance Praktiken bei der Auswahl und dem
Monitoring der Partnerinstitute einbezogen.
GRI, UN PRI
Die Fonds von Finance in Motion investieren in ihren Zielländern über Kredite und Eigenkapitalbeteiligungen in
solche Kreditinstitute, die diese Gelder wiederum dazu
nutzen, die sozial benachteiligten Zielgruppen und öko-
logischen Projekte zu finanzieren. Beispiele sind unter
www.efse.lu unter „Success Stories“ oder unter www.
sanad.lu Publications-Client-Stories zu finden.
Investoren:
Private Investoren, Staat, Stiftungen, Pensionsfonds,
internationale Finanzinstitutionen
500.000 Euro
31
Investmentteam
Elvira Lefting, Sylvia Wisniwski, Florian Meister, Milena Bertram, Uwe Schober, Lloyd Stevens, Claudia Ziegler, Maja
Gizdić, Dominic Hereth, Sebstian von Wolff, Mejra Juzbašić, Oxana Binzaru, Goran Vujović, Vladan Čurić, Burcu Karpuz
Über 100 Jahre
Über 100 Jahre
56 %
Finanzielle Rendite
Zielrendite:
Vierteljährlich
J
J
1
a
bei
k.A.
Wirkungsmessung
1 Ja,
Durchführung von Impact Studies
Jahresbericht, Website
Vierteljährlich
IA 50
bei Mikrofinanzinstituten. Nein, bei Banken.
KONTAKT
Merle Roemer | +49 (0)69 9778 7650 171 | [email protected] | www.finance-in-motion.com
32
Gegründet:
2010
14,9 Mio. Euro
100 %
Anlagenklassen: Fremdkapital, Private Equity / Alternative Investments
Afrika, Asien & Ozeanien, Europäische Union & übriges Westeuropa, Naher Osten, Nordamerika, Osteuropa (nicht EU)
& Russland, Zentral- und Südamerika
B
CE
&
Bildung
Clean Technology
FH
MF
&
Fairer Handel
Ö
Landwirtschaft
Mikrofinanzierung
W
&H
Wasser & Hygiene
L
Firmenübersicht
Impact Finance ist aus dem Zusammenschluss eines
Unternehmers aus dem Mikrofinanz-Bereich und einem
Umweltspezialisten entstanden. Die offizielle Gründung
erfolgte im Juni 2010 in Genf. Sowohl die Anlageverwaltungsgesellschaft als auch der Anlagefonds wurden nach
einem Jahr Vorbereitungszeit in Luxemburg gegründet.
Der Impact Finance Fund nahm im Oktober 2011 seine
Aktivitäten auf und ist ein auf Fremdkapital fokussierter,
offener Fonds. Der Fonds unterstützt Impact Unternehmen
durch eine gezielte Stärkung ihrer Wertschöpfungskette.
Investmentansatz:
Der Impact Finance Fund investiert in skalierbare Projekte und Wertschöpfungsketten am unteren Ende der Einkommensskala ("Bottom of the Pyramid", BoP). Ziel ist es,
einen möglichst hohen sozialen, ökologischen und ökonomischen Impact bei einer gleichzeitig stabilen Rendite
für die Investoren zu erreichen. Der Impact Finance Fund
investiert Arbeitskapital hauptsächlich in Unternehmen mit
Dadurch wird ein starker sozialer, wirtschaftlicher und
ökologischer Impact am unteren Ende der Einkommensskala erreicht. Dabei baut Impact Finance Management
SA auf eine lange Erfahrung im Mikrofinanzbereich in Entwicklungsländern auf. Durch den Fokus auf einen größtmöglichen sozialen und ökologischen Impact sowie auf
die Stärkung von Wirtschaftswachstum sieht sich Impact
Finance in der Lage, Investoren höhere Renditen mit
einem greifbareren Impact zu ermöglichen.
bereits getesteten Produkten und bestehenden Märkten
und unterstützt sie bei Markteintritt sowie Expansion, auch
durch Cash-Flow Matching. Ein kleinerer Teil des Impact
Finance Fund soll in Eigenkapital investiert werden, vor
allem in spezialisierte Fonds mit lokaler Präsenz in den
Fokusländern.
ANDE, Sustainable Finance Geneva (SFG)
Sotrami ist eine nachhaltige Goldmine in den südlichen
Anden Perus, die 1992 von einer Gruppe Kleinstbergbauern gegründet wurde. Sotrami generiert großen sozialen Impact für die 3.000 Mitglieder der Community in
Santa Filomena. Der Produktionsprozess wird effizient
geführt, um den ökologischen Fußabdruck zu reduzieren. Durch das Investment des Impact Finance Funds
im Jahr 2011 war Sotrami in der Lage, ihre jährliche
Produktion von 140 kg auf 240 kg innerhalb von drei
Monaten zu erhöhen. Im Jahr 2012 ermöglichte es ein
zweiter Kredit, die Produktion auf 300 kg zu steigern.
Derweil wirkte Impact Finance an der Entwicklung einer
Schweizer Initiative mit, welche Schweizer Metall-Veredler
mit „besserem Gold“ beliefern soll. Dies führte im Oktober
2013 zu einer direkten Bestellung von 20 kg bei Sotrami
durch zwei Schweizer Veredler.
Investoren:
Private Investoren, Stiftungen, Dachfonds
125.000 Euro (oder das Äquivalent in USD / CHF)
für Klasse B und C-Papiere
Investmentteam
Cédric Lombard, Fabio Malanchini, Benjamin Firmenich
20 – 30 Jahre
20 – 30 Jahre
0 %
Finanzielle Rendite
Zielrendite:
3 – 5 % jährlich über 5 Jahre
Unter den Erwartungen (Startup Phase)
Vierteljährlich, jährlich
J
J
J
a
bei
a
Wirkungsmessung
Kharmax Impact Monitoring System
Website, Newsletter, vierteljährliche persönliche
Berichterstattung an Investoren
Vierteljährlich
k.A.
KONTAKT
Benjamin Firmenich | +41 (0)22 731 05 60 | [email protected] | www.impact-finance.com
33
34
Invest in Visions GmbH
Gegründet:
2006
Niederlassung(en) in der DACH-Region: Frankfurt am Main, Deutschland (Hauptsitz)
70 Mio. Euro
100 %
Anlagenklassen: Private Equity / Alternative Investments
Afrika, Asien & Ozeanien, Zentral- und Südamerika
B
Bildung
MF
&
Mikrofinanzierung
SA
von
Schaffung
von Arbeitsplätzen
Firmenübersicht
Die Invest in Visions GmbH wurde 2006 von Edda Schröder als eine Plattform für nachhaltige Investments gegründet, die sich auf die Konzeption und Vermarktung
solcher Produkte spezialisiert. Der Kernbereich ist die
Mikrofinanz. 40 Mio. Euro wurden bereits erfolgreich für
einen luxemburgischen Mikrofinanzfonds eingeworben,
der im Oktober 2011 als IIV-Mikrofinanzfonds aufgelegt
Investmentansatz:
Der Investmentfokus des IIV-Mikrofinanzfonds liegt auf
Entwicklungs- und Schwellenländern, in denen erfolgsversprechende und nachhaltige Mikrofinanzinstitute (MFIs)
tätig sind. Bei der Auswahl der MFIs spielen soziale
Faktoren eine große Rolle: alle MFIs müssen die „Client
Protection Principles“ der SMART-Campaign unterzeichnen und befolgen. Dies beinhaltet die Begrenzung der
Überschuldung der Mikrounternehmer sowie die respektvolle Behandlung der Kreditkunden, vor allem was den
wurde. Er ist der bisher einzige in Deutschland zum öffentlichen Vertrieb zugelassene Mikrofinanzfonds. Seit seiner
Auflage hat sich der Fonds durchweg positiv entwickelt;
er verwaltet per Stand September 2014 ein Volumen von
70 Mio. Euro. In Zukunft plant die Invest in Visions, ihr
Spektrum im Bereich „Impact Finance“ über den IIVMikrofinanzfonds hinaus zu diversifizieren.
Forderungseinzug und Kreditverkauf betrifft. Des Weiteren achtet der Fonds darauf, dass den Kunden weitere
Finanzdienstleistungen wie zum Beispiel Spareinlagen
angeboten werden und eine soziale Ausrichtung wie etwa
die Förderung von Frauen existiert. Dabei legt der Fonds
besonderen Wert auf Transparenz und Qualität, was durch
eine enge Verbindung zu den Projekten vor Ort laufend
überprüft wird.
k.A.
Der Fonds investiert in Mikrofinanzinstitute wie die Fundeser-Institute in Nicaragua. Sie sind darauf spezialisiert, Menschen Finanzdienstleistungen zur Verfügung zu
stellen, die aufgrund ihrer schwachen Einkommenslage
von kommerziellen Banken bisher nicht bedient wurden.
Fundeser hat sich darüber hinaus auf die Zielgruppe der
Frauen fokussiert. Die Institute vergeben sowohl Gruppenkredite als auch Individualkredite, damit ihre Kunden in
der Lage sind, ein zusätzliches Einkommen zu generieren.
Damit soll den Menschen geholfen werden, beispielsweise
die Schulgebühren ihrer Kinder zu bezahlen oder sich ein
eigenes kleines Unternehmen aufzubauen.
Investoren:
Private Investoren, Stiftungen,
Family Offices Pensionskassen
100 Euro (Privatanleger),
30.000 Euro (institutionelle Anleger)
35
Investmentteam
Edda Schröder
20 – 30 Jahre
Unter 10 Jahre
100 %
Finanzielle Rendite
Zielrendite:
Leicht unter den Erwartungen, aber über dem
Durchschnitt anderer Mikrofinanzfonds
Da der Fonds noch nicht voll investiert ist, lag die
Rendite unter der Zielrendite
Monatlich
J
J
a
bei
k.A.
Wirkungsmessung
KONTAKT
Basierend auf einem eigenständig entwickelten System
Impact Report, Website
Monatlich
k.A.
Edda Schröder | +49 (0)69 69 76 72 31 | [email protected] | www.investinvisions.com
36
Foundation
Gegründet:
2007
Niederlassung(en) in der DACH-Region: Zürich, Schweiz (Hauptsitz), München, Deutschland
(Niederlassung), Vaduz, Liechtenstein (Niederlassung)
39,95 Mio. Euro
85 %
Anlagenklassen: Fremdkapital, Private Equity/ Alternative Investments,
Spenden, Kreditgarantien
Afrika, Asien & Ozeanien, Europäische Union & übriges Westeuropa, Zentral- und Südamerika
B
CE
&
FH
G
Bildung
Clean Technology
JA
MT
&
SA
Schaffung
von Arbeitsplätzen
&
W
&H
Wasser & Hygiene
Fairer Handel
MF
Mikrofinanzierung
Gesundheit
Ö
Landwirtschaft
&
L
von
Firmenübersicht
LGT Venture Philanthropy (LGT VP) ist die Impact Investing Initiative der Fürstenfamilie von Liechtenstein und hat
die Mission, die Lebensqualität benachteiligter Menschen
zu verbessern. Das Team von LGT VP ist auf sechs Weltregionen verteilt und unterstützt vor Ort lokale Organisationen, deren Modelle eine hohe soziale und / oder ökologische Wirkung entfalten und auf essentielle Themen wie
beispielweise Gesundheit, Bildung oder erneuerbare Ener-
gien abzielen. LGT VP verwaltet des Weiteren den Impact
Ventures UK Fonds und berät Familien, Stiftungen und
institutionelle Investoren hinsichtlich ihres philanthropischen Engagements. Dabei baut LGT VP auf die Erfahrungen, die sie seit 2007 durch ihre Impact Investing Aktivitäten im Auftrag der Fürstenfamilie in über 45 Organisationen gemacht hat.
Investmentansatz:
LGT VP folgt der Investmentphilosophie: 1. Gründlichkeit
bei Screening und Auswahl der unterstützten Organisationen, 2. gezielte und zweckgerichtete Finanzierung, kombiniert mit der Bereitstellung von Management Know-How,
relevanten Netzwerken und Kontakten, 3. laufendes Monitoring und Unterstützung der Organisationen, 4. regelmäßige Leistungskontrolle.
Dabei vertritt LGT VP die Investitionsthese, dass eine Erhöhung der Lebensqualität benachteiligter Menschen möglich ist, indem junge, stark wachsende Organisationen
unterstützt werden, die eine wirksame Lösung für soziale/
ökologische Probleme sowie ein bewährtes, skalierbares
Modell haben.
EVPA
Bridge International Academies (BIA) ist eine Kette von
kostenpflichtigen, erschwinglichen Schulen, die Kindern
in kenianischen Slums für 5 USD pro Monat eine hochwertige Bildung ermöglichen. LGT Venture Philanthropys
Engagement: ein Eigenkapital-Investition von 200‘000 USD
in der Series-A-Finanzierungsrunde in 2009, um die ersten zehn Schulen zu finanzieren. Mittlerweile gibt es über
300 BIA-Schulen, die über 100.000 Kindern einkommensschwacher Familien eine Schulbildung ermöglichen.
Bis 2025 hat sich BIA zum Ziel gesetzt, über zehn Millionen Kinder zu erreichen. Das ICats-Programm von LGT
VP vermittelt berufserfahrene Menschen an BIA für die
Dauer eines Jahres, wodurch BIA von dringend notwendigen Fachkenntnissen profitiert, die sonst unerschwinglich oder lokal nicht vorhanden gewesen wären. Außerdem
profitiert BIA von den lokalen Netzwerken und Kontakten
von LGT VP sowie Monitoring und Mentoring über die
gesamte Unterstützungsdauer hinweg.
Investoren:
Private Investoren, Stiftungen, Unternehmen
300.000 Euro (Fonds),
ab 750.000 Euro (Direktinvestments, wird gesplittet
auf mehrere Investments)
Investmentteam
Wolfgang Hafenmayer, Raf Goovaerts, Oliver Karius, Susie Arnott, Alexis Weber, Chris Hunter, Jennifer Webb, Graham
Day, Juan Carlos Moreno, Samuel Ssenyimba, Inderpreet Chawla, Govind Shivkumar, Rajat Arora, Raya Papp, Joan Yao,
Shuyin Tang, Crystal Ding, David Soukhasing, Fabio Segura, Jose Carlos Carvalho
Über 30 Jahre
Über 30 Jahre
25 %
Finanzielle Rendite
Zielrendite:
Risikobereinigte Untermarktrendite
Vierteljährlich
J
J
J
a
bei
a
1
Wirkungsmessung
IRIS, KPI, Logical Framework kombiniert mit Millennium
Ecosystem Assessment of Human Wellbeing
Impact Report
Vierteljährlich
GIIRS, GIIN
1 Messung
sozialer Externalitäten erfolgt systematisch; Messung ökologischer Externalitäten erfolgt teilweise
KONTAKT
Dr. Katharina Sommerrock | +41 (0)44 256 8123 | [email protected] | www.lgtvp.com
37
38
Obviam AG
Gegründet:
Gründung Obviam 2011 (seit 1999 im Impact Investing tätig)
Niederlassung(en) in der DACH-Region: Bern, Schweiz
450 Mio. Euro
100 %
Afrika, Asien & Ozeanien, Osteuropa (nicht EU) & Russland, Zentral- und Südamerika
B
CE
&
F
KMU
Bildung
Clean Technology
Förderung von KMUs
G
MF
&
SA
von
A…
Gesundheit
Andere:
Basisinfrastruktur
Mikrofinanzierung
Schaffung
von Arbeitsplätzen
Firmenübersicht
Obviam AG ist ein unabhängiger Investment Advisor, der
sich auf Private Equity und Kredittransaktionen in Entwicklungs- und Schwellenländern spezialisiert hat und in rentable, nachhaltig entwicklungswirksame Unternehmen investiert. Obviam berät öffentliche, institutionelle und private
Kunden einschließlich der SIFEM (Swiss Investment Fund
for Emerging Markets), welche das Entwicklungsfinanzierungsportfolio der Schweizerischen Eidgenossenschaft,
des Impact Investing Focus SME Fund der UBS und des
responsAbility BOP Investments Fonds beherbergt.
Obviam möchte ihren Kunden die Möglichkeit bieten,
gleichzeitig attraktive Renditen und nachhaltige, positive
Investmentansatz:
Die Investitionsphilosophie von Obviam wird von der festen Überzeugung geleitet, dass Investitionen in wirtschaftlich lebensfähige Unternehmen in Entwicklungs- und
Schwellenländern für Investoren Gewinne abwerfen sowie
gleichzeitig nachhaltige, langfristig positive Entwicklungseffekte erzeugen können. Die Förderung und der Aufbau
kleiner und mittlerer Unternehmen (KMU), meistens über
lokale Finanzintermediäre, welche nachhaltig in Einklang
mit Natur und Gesellschaft geführt werden, steht im Zentrum der Bemühungen.
Aus finanzieller Sicht bieten Entwicklungs- und Schwellenländer eine Reihe von Besonderheiten, die attraktive Ren-
Wachstumseffekte in Entwicklungs- und Schwellenländern
zu erzielen, indem ein bewährtes und verantwortungsvolles Vorgehen gewährleistet wird. Abgesehen von finanziellen Renditen strebt Obviam mit ihren Investitionen
die Förderung von Unternehmertum, die Schaffung von
Arbeitsplätzen, die Erweiterung und Vertiefung des Finanzsektors sowie die Wirtschaftsförderung an. Zudem werden
rigorose Umwelt-, Sozial- und Governance-Standards
angewendet, um private Unternehmen aufzubauen, welche ein nachhaltiges Wachstum in Einklang mit Natur und
Gesellschaft aufweisen.
diten versprechen. KMUs und andere schnell wachsende
Firmen profitieren in diesen Märkten oft von einer weniger
aggressiven Wettbewerbslage und einer stark wachsenden Kundenbasis. Darüber hinaus ist der langfristige
Charakter von Private Equity in diesen Märkten besonders
vielversprechend, da sich die Breite der Wertschöpfungsspanne durch die gezielte Unterstützung in operativen und
strategischen Angelegenheiten stark beeinflussen lässt.
Gleichzeitig tragen KMUs wesentlich zum Bruttoinlandprodukt bei und bieten einer breiten Bevölkerung Beschäftigungsmöglichkeiten, was allgemein als einer der Hauptfaktoren für eine effektive Armutsbekämpfung gilt.
UN PRI
Der Armstrong South Asia Clean Energy Fund („der Fonds“)
ist ein Risikokapitalfonds, der im südostasiatischen Raum
(vornehmlich Indonesien, Thailand, Philippinen) in kleine
und mittlere Unternehmen investiert, welche im Bereich
der erneuerbaren Energien und der Energieeffizienz tätig
sind. Südostasien weist einen dringenden Bedarf an erneuerbaren Energiequellen auf, einerseits um die Abhängigkeit von teuren, fossilen Energieträgern zu reduzieren
und andererseits um die Energiesicherheit der wachsenden Bevölkerung auf nachhaltige Art gewährleisten zu
können. Ungefähr 160 Millionen Menschen leben in dieser
Region zurzeit noch ohne Zugang zu Elektrizität. Durch die
Investition in diesen Fonds tragen Investoren maßgeblich
dazu bei, vorherig nicht oder ungenügend versorgte Regionen mit bezahlbarer Elektrizität auszustatten, die CO2Bilanz dieser Länder zu reduzieren, regionale Arbeitsplätze
zu schaffen sowie die Gesamtentwicklung der ländlichen
Regionen, in denen diese KMUs verankert sind, voranzutreiben. Darüber hinaus profitieren die Zielregionen vom
Wissenstransfer der internationalen Cleantech Ingenieure,
die ihr Know-How an die lokalen Firmen weitergeben.
Investoren:
Private Investoren, Staat, Stiftungen, institutionelle Investoren
k.A.
Investmentteam
Claude Barras, Christoph Achini, Andrea Heinzer, Jan-Henrik Kuhlmann, Florian Kohler, Adele Tilebalieva,
Philip Sieber-Gasser, Philip Walker
Über 30 Jahre
30 Jahre
33 %
Finanzielle Rendite
Zielrendite:
Es wird bei jedem Investment eine positive Rendite erwartet. Darüber hinaus können sowohl risikobereinigte Marktrenditen als auch Untermarktrenditen erzielt werden, abhängig von den Bedürfnissen des Klienten.
Vierteljährlich
J
J
J
1
a
bei
a
Wirkungsmessung
IRIS, GIIRS, GPR (Geschäftspolitisches Rating der
Deutschen Investitions- und Entwicklungsgesellschaft)
Jährlich
k.A.
1 Die
Deal Sourcing und Due Diligence Prozesse von Obviam zielen nicht nur auf Unternehmen ab, bei denen Impact dem Produkt oder Service inhärent
ist, sondern es werden auch Unternehmen mit einbezogen, bei denen dies nicht der Fall ist, die aber zur Entwicklung des Finanzsektors, der lokalen
Märkte, des Arbeitsmarktes und der lokalen Umwelt- und Sozialstandards beitragen.
KONTAKT
Florence Derron | +41 (0)31 310 09 51 | [email protected] | www.obviam.ch
39
40
Quadia SA
Gegründet:
2009
Über 58 Mio. Euro
100 %
Anlagenklassen: Fremdkapital, Private Equity
Afrika, Asien & Ozeanien, Europäische Union & übriges Westeuropa, Zentral- und Südamerika
B
CE
&
FH
F
KMU
Bildung
Clean Technology
Fairer Handel
Förderung von KMUs
G
MT
M
&F
&
Ö
L
S&Ö
Gesundheit
W
W
&H
des Sozialraumes
Wasser & Hygiene
Mikrofinanzierung
Landwirtschaft
Firmenübersicht
Quadia ist ein regulierter Investmentmanager, der sich
auf soziale und ökologische Investments spezialisiert hat.
Quadia verwaltet über 70 Mio. CHF und investierte bereits
in über 20 Portfolio-Unternehmen. Quadia bietet (1) innovative Investitionslösungen und Plattformen für private,
institutionelle und Unternehmens-Kunden, (2) technische
Unterstützung und Capacity Building Services für Portfolio
Unternehmen sowie (3) Impact Performance und Evaluations-Expertise.
Investmentansatz:
Gemäß der Kern-Investitionsthese von Quadia ist Nachhaltigkeit als zentrale Säule des Risikomanagements und
der wirtschaftlichen Bewertung ein integraler Bestandteil
der Unternehmens-Aktivitäten. Der Fokus liegt auf besonders wirkungsorientierten und nachweislich erfolgreichen
Unternehmen, die ihre Produkte und Dienstleistungen auf
eine wachsende Nachfrage ausgerichtet haben, die das
Ergebnis eines unumkehrbaren Paradigmenwechsels ist.
Dieser Paradigmenwechsel wird von interdependenten
sozialen, ökologischen und ökonomischen Interessen und
Entwicklungen weltweit angetrieben.
k.A.
Quadia investiert unter anderem direkt in innovative Unternehmen in der Schweiz. Ein Beispiel ist PAKKA, der größte
Schweizer Importeur und Vertriebspartner von Fair Trade
gehandelten und qualitativ hochwertigen getrockneten
Lebensmitteln. Ein weiteres Portfolio-Unternehmen ist
KBB, ein pan-europäischer Energie-Dienstleister, der sich
auf die Schaffung lokaler Infrastrukturen im Bereich der
erneuerbaren Energien spezialisiert hat.
Investoren:
Private Investoren, Stiftungen, institutionelle Investoren
Keine Mindestgrenze
41
Investmentteam
Guillaume Taylor
10 – 20 Jahre
20 – 30 Jahre
› auf Führungsebene: k.A.
k.A.
Finanzielle Rendite
Zielrendite:
k.A.
k.A.
Halbjährlich, jährlich
J
J
J
a
bei
a
Wirkungsmessung
KONTAKT
IRIS, GIIRS
Halbjährlich
GIIN u.a.
Sophie Durey | +41 (0)22 888 14 00 | [email protected] | www.quadia.ch
42
Gegründet:
2003
Niederlassung(en) in der DACH-Region: Zürich, Schweiz (Hauptsitz)
1,6 Mrd. Euro
100 %
B
CE
&
FH
Bildung
Clean Technology
Fairer Handel
F
G
KMU
MT
&
MF
Mikrofinanzierung
Gesundheit
Ö
SA
Schaffung
von Arbeitsplätzen
Förderung von KMUs
&
L
von
Landwirtschaft
Firmenübersicht
Die responsAbility Investments AG ist ein weltweit führender unabhängiger Asset Manager mit Spezialisierung auf
entwicklungsrelevante Sektoren in aufstrebenden Volkswirtschaften. Darunter fallen Bereiche wie Finanzen, Landwirtschaft, Gesundheit, Bildung und Energie. responsAbility bietet Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung für nicht
börsennotierte Unternehmen mit Geschäftsmodellen, die
auf die Bevölkerung am unteren Ende der Einkommensskala ausgerichtet sind und damit sowohl das wirtschaftliche Wachstum als auch den gesellschaftlichen Fortschritt
voranbringen. Institutionellen wie privaten Anlegern bietet
responsAbility professionell verwaltete Anlagelösungen.
Investmentansatz:
Die Anlagephilosophie von responsAbility basiert auf
der Beobachtung, dass in Entwicklungs- und Schwellenländern die unbefriedigten Grundbedürfnisse einkommensschwacher Menschen sowie kleinster, kleiner und
mittelgroßer Unternehmen verstärkt von Unternehmen
mit innovativen Geschäftsmodellen abgedeckt werden.
Gezielte Investitionen können dazu beitragen, dass diese
Unternehmen das enorme Marktpotenzial besser und
schneller ausschöpfen können. Der Entwicklungsnutzen
ihrer Produkte und Dienstleistungen ist der Treiber ihres
Wachstums – und legt somit das Fundament für nachhaltigen Investitionserfolg. responsAbility investiert in Unterneh-
men mit großem Wachstumspotenzial, deren Geschäftsmodelle auf innovative Weise eine oder mehrere der folgenden
Hindernisse überwinden: die mangelnde Verfügbarkeit,
Bezahlbarkeit und Bedarfsgerechtigkeit zentraler Produkte
oder Dienstleistungen. Die Unternehmen müssen zudem
fähig sein, ihre Tätigkeit effizient auszuweiten und damit
eine immer höhere Zahl an Menschen zu erreichen. Dass
sie sich dabei nicht nur gegenüber ihren Kunden, sondern
auch gegenüber der Umwelt, Mitarbeitern und weiteren
Anspruchsgruppen verantwortungsbewusst verhalten sollen, sieht responsAbility für eine auf langfristigen Erfolg ausgerichtete Unternehmensführung als selbstverständlich an.
UN PRI, Eurosif
Kambodscha ist eine der dynamischsten Volkswirtschaften
in Südostasien. Im Jahr 2012 erreichte die Wachstumsrate
7,3 %, allerdings ausgehend von einem noch sehr niedrigen
Pro-Kopf-Einkommen von 1.080 USD pro Jahr. Im wachsenden Finanzsektor konzentrieren sich die Geschäftsbanken
fast ausschließlich auf wohlhabendere Kunden und Großunternehmen. Kleinst-, Klein- und mittelgroße Unternehmen
sowie ärmere Haushalte – insbesondere in ländlichen Regionen – blieben für lange Zeit unterversorgt. Um diese Lücke zu
schließen, hat sich in Kambodscha im Laufe der letzten zehn
Jahre ein starker Mikrofinanzsektor entwickelt. responsA-
bility hat über viele Jahre das Wachstum der Finanzbank
Hattha Kaksekar Limited (HKL) vorangetrieben. Mit einem
Kreditportfolio von über 100 Mio. USD und 75.000 Kunden
ist HKL nun der viertgrößte Finanzdienstleister dieser Art in
Kambodscha. Die Möglichkeit, Erspartes sicher, zugänglich
und dazu noch ertragreich zu verwahren, ist für viele Menschen in Schwellen- und Entwicklungsländern eine äußerst
wertvolle Finanzdienstleistung. Im Fall von HKL kommt hinzu, dass Spareinlagen auch eine lokale und kosteneffiziente
Refinanzierungsquelle für das wachsende Kreditportfolio
der Bank sind.
Investoren:
Private Investoren, Staat, Stiftungen, Pensionskassen,
Versicherungen
100 Euro
Investmentteam
Debt Investments: Christian Speckhardt (Head), Kevin Werner, Thomas Müller, Simon Hummel, Csaba Révész
Equity Investments: Rochus Mommartz (Head), Michael Fiebig, Kaspar Baumann, Erik Geurts, Rik Vyverman,
Vivian Kotun, Antonia Schaeli
Über 30 Jahre
20 – 30 Jahre
30 %
Finanzielle Rendite
Zielrendite:
J
J
J
a
bei
a
Wirkungsmessung
KONTAKT
IRIS, Microfinance Information Exchange (MIX), SPTF
Impact Base, IA50, GIIN
Markus Beeler | +41 (0)44 254 32 96 | [email protected] | www.responsability.
43
44
Symbiotics SA
Gegründet:
2004 (seit 2008 im Impact Investment tätig)
652 Mio. EUR
90 %
Anlagenklassen: Private Equity/ Alternative Investments,
Cash- /Geldmarktanlagen, Aktien,
andere: Darlehen (Schuldscheine)
Afrika, Asien & Ozeanien, Osteuropa (nicht EU) & Russland, Zentral- und Südamerika
CE
&
FH
F
KMU
Clean Technology
MF
Mikrofinanzierung
L
Landwirtschaft
&
Fairer Handel
Ö
Förderung von KMUs
SA
von
S&Ö
W
des Sozialraumes
Schaffung
von Arbeitsplätzen
Firmenübersicht
Symbiotics ist eine Investment-Boutique spezialisiert auf
junge, nachhaltige und inklusive Finanzierung. In diesem Rahmen bietet das Unternehmen Recherche-, Beratungs- und Vermögensverwaltungsdienstleistungen an.
Symbiotics ist ein regulierter Asset Manager nach den
gemeinsamen Investment-Standards der FINMA und der
Schweizer Finanzmarktaufsichtsbehörde. Als Unterneh-
men mit Hauptsitz in Genf beschäftigt Symbiotics über
80 Experten weltweit, mit weiteren Vertretungen in Zürich,
London, Mexiko Stadt, Singapur und Kapstadt. Seit 2004
hat Symbiotics 1,8 Mrd. USD in über 200 MikrofinanzInstitutionen in 50 Entwicklungs- und Schwellenländern
investiert und dabei mit mehr als 28 Investmentfonds
und institutionellen Investoren zusammengearbeitet.
Investmentansatz:
Symbiotics ermöglicht es Investoren, Menschen am „unteren Ende der Einkommens-Pyramide“ Zugang zu Kapital
zu verschaffen. Ziel ist eine „Demokratisierung“ des Zugangs zu Kapital für kleinste, kleine und mittlere Unternehmen (KKMU), gemeinsam mit den Bevölkerungsschichten
mit niedrigem Einkommen. Symbiotics versucht, auf diese
Weise zu der Armutsbekämpfung und dadurch zu einer
nachhaltigeren Form von Globalisierung beizutragen. Die
Förderung von KKMUs hat sich aus Sicht von Symbiotics
als sinnvolles und erfolgreiches Instrument im Bereich der
nachhaltigen Entwicklung und Einkommens-Generierung
in Entwicklungs- und Schwellenländern sowie in aufstrebenden Märkten erwiesen und trägt zur langfristigen Stimulation von Wirtschaftswachstum in diesen Regionen bei.
UN PRI, EVPA, GIIN, AVPN, IPE
Symbiotics ist durch Mikrofinanzinvestitionen unter anderem in den Bereichen Beschäftigung und Förderung von
Unternehmertum aktiv. Die Investitionen erreichen inzwi-
schen 728.459 KMUs und unterstützen dadurch die Beschäftigung von über 4 Millionen Menschen in 48 Entwicklungs- und Schwellenländern.
Investoren:
Private Investoren, Staat, Stiftungen, Banken,
Pensionsfonds, unabhängige Vermögensverwalter
125.000 Euro
45
Investmentteam
Christophe Favre, Mariano Larena, Nelly Elimbi, Jérôme Audran, Yannis Berthouzoz, Petra Zeier, Aarti Läderach,
Arushi Wanchoo
Über 30 Jahre
10 – 20 Jahre
0 %
Finanzielle Rendite
Zielrendite:
Monatlich
J
J
J
a
bei
a
Wirkungsmessung
KONTAKT
Interne Methode, kompatibel mit IRIS
Impact Report
Vierteljährlich
GIIN
Samy Derradji | +41 (0)22 338 15 55 | [email protected] | www.symbioticsgroup.com
46
Glossar
ANDE
Aspen Network of Development Entrepreneurs
AVPN
Asian Venture Philanthropy Network
AUM
Assets under management
CGAP
Consultative Group to Assist the Poorest
DACH-Region
Deutschland (D) – Österreich (A) – Schweiz (CH)
EMPEAThe Emerging Markets Private Equity Association
Eurosif
European Sustainable and Responsible Investment Forum
EVCA
European Venture Capital Association
EVPA
European Venture Philanthropy Association
GIIN
Global Impact Investing Network
GIIRS
Global Impact Investing Rating System
GRI
Global Reporting Initiative IA50
Impact Assets 50
ILPA
Institutional Limited Partners Association
IPE
Investment & Pensions Europe
IRIS
Impact Reporting and Investment Standards
KPI
Key Performance Indicators
LuxFLAGThe Luxembourg Fund Labelling Agency
SPIRITSocial Performance & Impact Reporting & Intelligence Tool
SPTFSocial Performance Task Force
SROISocial Return on Investment
UN PRIUnited Nations Principles for Responsible Investment
47
Bamboo Finance
AlphaMundi Group
Finance in Motion
Invest in Visions
Bamboo Finance
Invest in Visions
Management
Manager
Obviam DFI AG
Quadia SA
Invest in Visions
Quadia SA
Absolute Portfolio
Bamboo Finance
Finance in Motion
Absolute Portfolio Management
BonVen-
AlphaMundi Group
Obviam DFI AG
Finance in Motion
AlphaMundi Group
AlphaMundi Group
Symbiotics Asset
Ananda Ventures
Finance in Motion
Invest in Visions
LGT Venture
Philanthropy Obviam DFI AG Quadia SA responsAbility Investments AG Symbiotics
Asset Manager Absolute Portfolio Management AlphaMundi Group Ananda Ventures
Finance in Motion
Invest in Visions
Bamboo Finance
Finance in Motion
AlphaMundi Group
BonVen-
Impact in Motion | Lindwurmstrasse 44 A | 80337 München | +49 (0)89 767 75 17 – 15 | www.impactinmotion.com
Invest in Visions
Obviam DFI AG
Quadia SA

Impact asset manager

Transcription

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