Verkaufsprospekt

Transcription

Verkaufsprospekt

Classic Value 6
HOCHSCHULE NÜRNBERG
Die inhaltliche Richtigkeit der Angaben im Verkaufsprospekt ist nicht Gegenstand der Prüfung
des Verkaufsprospekts durch die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht.
HINWEIS: Die im Verkaufsprospekt abgedruckten Fotos sind illustrativ
zu verstehen. Sie zeigen Visualisierungen der noch zu errichtenden
Fondsimmobilie sowie Motive zum Standort, Marktumfeld und zur Nutzung
der Anlageobjekte der Emittentin sowie zu den Projektpartnern.
Hesse Newman Classic Value 6
Vorwort
In Leistung und Fortschritt investieren.
Politisch wie gesellschaftlich gewinnt das Thema Bildung zunehmend an Bedeutung.
In unserer globalisierten Welt wird Wissen zum wertvollsten Rohstoff. Der Ehrgeiz, die besten Köpfe
für sich zu gewinnen, um bei Forschung und Entwicklung ganz vorne mit dabei zu sein, ist daher
die Grundlage für wirtschaftlichen Erfolg und hohen Lebensstandard im 21. Jahrhundert.
Weil sowohl die Zahl der Studierenden als auch der Bedarf an Hochqualifizierten und Fachkräften
steigt, baut Deutschland seine Hochschullandschaft aus. Allein der Freistaat Bayern hat hierfür
4 Mrd. Euro in den nächsten zehn Jahren eingeplant. Mit dem Hesse Newman Classic Value 6 können
Anleger diese Entwicklung begleiten und gleichzeitig in einen konkreten Sachwert investieren:
Ein neuer Campus für Nürnberg
Der Fonds investiert in einen Neubau der Georg-Simon-Ohm-Hochschule Nürnberg, eine der
bundesweit größten Hochschulen für angewandte Wissenschaften mit rund 10.000 Studierenden und
279 Professoren. Nürnberg ist nach München Bayerns wichtigste Hochschul- und Forschungsregion.
Bildung hat Zukunft auch für Investoren
Ein Mietvertrag mit dem Freistaat Bayern über zwölf Jahre bietet langfristig planbare Einnahmen.
Der Mietvertrag sieht zudem eine Option zur zweimaligen Verlängerung von jeweils fünf
Jahren durch den Mieter vor. Die Miete ist indexiert und wird jährlich an die Preisentwicklung
in Deutschland angepasst.
Die Fondsimmobilie ist Teil einer langfristigen Bedarfsplanung der Hochschule Nürnberg.
Dennoch ist das Objekt auch für eine mögliche anderweitige Nutzung konzipiert und nach Umbau
auch kleinteilig vermietbar. Hierfür sprechen die innerstädtische Lage sowie die unmittelbare
Nachbarschaft zu weiteren Bürostandorten.
Wirtschafts- und Hightech-Standort Nürnberg
Mit über 25.000 Unternehmen und Institutionen gehört die Frankenmetropole zu den zehn
größten Wirtschaftsräumen Deutschlands. Hierfür sorgt ein breites Netzwerk unterschiedlichster
Unternehmen – vom Handwerk über den Mittelstand bis zu international agierenden Konzernen.
Davon profitiert auch der Immobilienstandort Nürnberg – mit steigenden Mieten und
Flächenumsätzen bei relativ niedrigem Leerstand.
Nürnberg hat sich zudem als Hightech-Standort einen Namen gemacht, für Netzwerk- und Netzzugangstechnik, für optische Übertragungstechnologien genauso wie für Energie- und intelligente
Fahrzeugtechnik. Institute wie das Fraunhofer-Institut sowie das größte Bell Lab außerhalb
der USA liefern bedeutende innovative Impulse.
Wir wünschen eine interessante Lektüre und würden uns freuen, Sie als Anleger des
Hesse Newman Classic Value 6 begrüßen zu dürfen.
Nürnberg schreibt Bildung aus Tradition groß
Die konsequente Förderung von Forschung und Lehre zahlt sich aus.
Der Beweis: Eine hohe Dichte an qualifizierten Fachkräften mit viel Potenzial für neue
Ideen. Ideale Voraussetzungen, um Bewegung in die Märkte der Zukunft zu bringen.
Das Bild zeigt Nürnbergs kleines Wappen am Eingang zum Rathaus.
Hesse Newman Classic Value 6 |5
Inhalt
Wissenschaftsstandort Nürnberg: Besonders im Bereich zukunftsträchtiger Technologien verfügt der Großraum Nürnberg über Standortkompetenzen der
europäischen Spitzenklasse.
Hinweise und Erklärungen
9
Beteiligungsangebot
10
Angebot im Überblick
Strukturübersicht
Risiken der Vermögensanlage
10
18
19
Projektpartner30
Hesse Newman Capital AG
aurelis Real Estate GmbH & Co. KG
Freistaat Bayern
31
34
36
Standort40
Deutschland
Nürnberg
40
42
Fondsimmobilie
48
Objekt
Grundstücke
Auszug aus der Baubeschreibung
48
56
58
6|HESSE NEWMAN Capital
Wirtschaftliche Grundlagen 62
Investitions- und Finanzierungsplan
63
Wirtschaftlichkeitsprognose /Prognose für den Anleger
68
Verkaufsprognose73
Sensitivitätsanalysen
74
Rechtliche Grundlagen
76
Angaben über die Vermögensanlage
Wesentliche Verträge
Wichtige Vertragspartner
77
91
99
Steuerliche Grundlagen
102
Vertragswerk
112
Gesellschaftsvertrag
113
Treuhand- und Verwaltungsvertrag
124
Mittelverwendungskontrollvertrag128
Zusatzinformationen130
Verbraucherinformationen für den Fernabsatz
131
Finanzinformationen der Emittentin
135
Angabenvorbehalt138
Glossar139
Beteiligungshinweise142
Anlage
Beitrittserklärung
Hinweise
und Erklärungen
Prospekterstellung
Der vorliegende Verkaufsprospekt wurde auf Grundlage des
Vom Prospekt abweichende Angaben sind nur dann und
Vermögensanlagengesetzes und der Vermögensanlagen-
insoweit verbindlich, als sie von der Hesse Newman
Verkaufsprospektverordnung erstellt. Der Verkaufsprospekt
Capital AG vor der Zeichnung schriftlich bestätigt werden.
orientiert sich ferner an den Vorgaben des vom Institut
Dritte, insbesondere selbstständige Anlageberater und
der Wirtschaftsprüfer (IDW) herausgegebenen Standards
Vermittler, sind zu abweichenden Angaben nicht berechtigt.
über die „Grundsätze ordnungsmäßiger Beurteilung von
Für das Rechtsverhältnis zwischen den Kommanditisten/
Verkaufsprospekten über öffentlich angebotene Vermögens-
Treugebern und der Emittentin sind allein die Angaben
anlagen (IDW S 4)“.
des gegebenenfalls durch Nachträge ergänzten Verkaufsprospektes maßgeblich.
Emittentin
Emittentin der Vermögensanlage ist die Hesse Newman
Für den Inhalt des Verkaufsprospektes übernimmt die
Real Estate Nr. 6 GmbH & Co. KG, Gorch-Fock-Wall 3,
Hesse Newman Capital AG als Anbieterin, vertreten durch
20354 Hamburg.
ihre Vorstände Marc Drießen und Dr. Marcus Simon, die
Verantwortung und erklärt, dass ihres Wissens die hier-
Anbieterin
zu gemachten Angaben richtig und keine wesentlichen
Anbieterin der Vermögensanlage ist die Hesse Newman
Umstände ausgelassen sind.
Capital AG mit Sitz in Hamburg.
Datum der Prospektaufstellung: 10. August 2012
Verantwortung für den Verkaufsprospekt
Sämtliche Angaben, Plandaten, Prognosen sowie die
steuerlichen und rechtlichen Grundlagen dieses Verkaufs-
Gorch-Fock-Wall 3
prospektes wurden sorgfältig und nach bestem Wissen
20354 Hamburg
zusammengestellt. Sie beruhen auf dem gegenwärtigen
Stand der Planung, den zugrunde liegenden Verträgen,
den gegenwärtigen gesetzlichen Bestimmungen und den
aktuellen wirtschaftlichen Rahmendaten. Die Anleger gehen
eine längerfristige unternehmerische Beteiligung ein, die
mit entsprechenden Risiken (siehe hierzu Seite 19 bis 29)
Marc Drießen
Dr. Marcus Simon
verbunden ist.
VorstandVorstand
Hinweis gemäß § 7 Absatz 2 Vermögensanlagengesetz: Bei fehlerhaftem Verkaufsprospekt können Haftungsansprüche nur dann bestehen, wenn die Vermögensanlage während der Dauer des öffentlichen Angebots, spätestens
jedoch innerhalb von zwei Jahren nach dem ersten öffentlichen Angebot der Vermögensanlage im Inland, erworben wird.
Schöner studieren in Nürnberg
Der Neubau für das OHM, wie die Georg-Simon-Ohm-Hochschule in Nürnberg
kurz genannt wird, bietet rund 7.450 Quadratmeter Raum zum Lernen, Studieren und
Forschen. Die Gesamtfertigstellung ist zum 1. Juni 2013 geplant (Visualisierung).
Beteiligungsangebot
Angebot im Überblick
Das Beteiligungsangebot Hesse Newman Classic Value 6 (Hesse Newman Real Estate
Nr. 6 GmbH & Co. KG) investiert planmäßig in einen Neubau der Georg-Simon-Ohm-Hochschule
in Nürnberg. Die im Bau befindliche Büro- und Verwaltungsimmobilie mit Hörsälen besteht
aus ca. 7.450 Quadratmetern Mietfläche auf fünf oberirdischen Geschossen und einem
Untergeschoss sowie einem separaten Parkhaus (Anlageobjekte). Das Hochschulgebäude
soll bis zum 1. Juni 2013 fertiggestellt werden.
Das gesamte Gebäude und das Parkhaus sind langfristig
wichtigen Bestandteil bei der Vermögenssicherung. Lang-
für zwölf Jahre an den Freistaat Bayern vermietet. Nutzer
fristige, indexierte Mietverträge mit guten Mietern machen
sind verschiedene Fakultäten der Georg-Simon-Ohm-Hoch-
eine Investition in geschlossene Immobilienfonds wider-
schule, die in diesem Gebäude sowohl Seminarräume für
standsfähig gegen kurzfristige Markteinflüsse.
den Lehrbetrieb als auch Büroräume für wissenschaftliche
Mitarbeiter und die Verwaltung bereitstellt.
Beteiligung
Die Anleger beteiligen sich mittelbar als Treugeber über
Immobilien in guten Lagen können Inflationsschutz und
die TGH Treuhandgesellschaft Hamburg mbH (nachfolgend
Wertbeständigkeit bieten. Sie werden damit zu einem
Treuhänderin) an dem Kommanditkapital der Hesse Newman
Bildungshochburg Nürnberg. Rund 90.000 Studenten sind an den Fachhochschulen und Universitäten in Nordbayern eingeschrieben,
davon 30.000 in der Region Nürnberg – ein starkes Potenzial für die Unternehmen am Standort Nürnberg (Visualisierung).
Real Estate Nr. 6 GmbH & Co. KG, Hamburg (nachfolgend
betrug das preisbereinigte Wachstum für das Gesamt-
auch Emittentin, Gesellschaft oder Hesse Newman Classic
jahr 2011 3,1 Prozent im Vergleich zu 3,6 Prozent für
Value 6). Die Emittentin hat das im Bau befindliche
2010. Auch im ersten Quartal 2012 konnte wieder ein
Gebäude sowie ein separates Parkhaus erworben und
leichtes Wachstum verzeichnet werden. Das BIP stieg nach
wird diese plangemäß bis zum 1. Juni 2013 vollständig
vorläufigen Berechnungen um 0,5 Prozent gegenüber
übernehmen. Das Büro- und Verwaltungsobjekt sowie
dem Vorquartal.
das Parkhaus befinden sich in der Bahnhofstraße 90 bzw.
80 in 90402 Nürnberg. Die gesamte Grundstücksgröße
Die Staatsschuldenkrise in Europa verlangsamt auch das
beträgt 6.955 Quadratmeter.
Wachstum der deutschen Wirtschaft. Für das laufende
Jahr geht der Sachverständigenrat daher von einer Zu-
Lage
wachsrate des Bruttoinlandsprodukts von 0,8 Prozent aus.
Deutschland
Deutschland ist mit Abstand die größte und wichtigste
Analog zur Wirtschaftslage in Deutschland hat sich auch
Volkswirtschaft in Europa. Auch in der jüngsten Wirtschafts-
der Immobilien-Investmentmarkt 2011 weiter positiv ent-
und Finanzkrise bewies sich die deutsche Wirtschaft als nach-
wickelt. Im europäischen Vergleich steht Deutschland
haltig stabil. So setzte die konjunkturelle Erholung bereits
bei in-, aber auch ausländischen Investoren hoch im Kurs
Mitte 2009 ein – die Talsohle konnte damit deutlich vor den
und nimmt unter den europäischen Immobilien-Investment-
meisten anderen EU-Mitgliedsstaaten durchschritten werden.
märkten nunmehr einen Spitzenplatz ein. Das Transaktionsvolumen im gewerblichen Immobilien-Investment-
Obwohl sich das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts
markt lag zum Jahresende 2011 mit 23,52 Mrd. Euro
(BIP) zum Jahresende 2011 etwas abgeschwächt hat,
um rund 20 Prozent über dem Vorjahresergebnis von
19,57 Mrd. Euro. Die meisten Investoren konzentrieren
Mikrolage
sich dabei weiterhin auf Core-Immobilien. Core-Immobilien
Die Fondsimmobilie befindet sich ca. zwei Kilometer öst-
zeichnen sich durch bestimmte Qualitätsmerkmale wie
lich der Nürnberger Altstadt, an der Ecke Bahnhofstraße/
z. B. ihre zentrale Lage und langfristige Mietverträge mit
Dürrenhofstraße. Westlich an den Standort angrenzend
bonitätsstarken und namhaften Mietern aus.
entsteht, entlang der Bahnhofstraße, ein neuer Bildungsund Businessstandort. Östlich des Neubaus liegt das
Nürnberg
Milchhofareal. Wo einst eine Fabrik der Bayerischen
Nürnberg ist einer der zehn größten Wirtschaftsräume
Milchunion lag, haben sich heute namhafte Unternehmen
Deutschlands. Im Stadtgebiet Nürnberg lebt mehr als
wie die Deutsche Telekom, eine Mercedes-Niederlassung
eine halbe Million Menschen – nach München ist Nürnberg
sowie die VR-Bank in modernen Büro- und Gewerbeneu-
damit die zweitgrößte Stadt Bayerns. Die Metropolregion
bauten angesiedelt. Die Spitzenmiete Nürnbergs wird derzeit
Nürnberg zählt rund 3,5 Mio. Einwohner. Hier wird ein
hier erzielt, was die Attraktivität des Standortes belegt.
jährliches Bruttoinlandsprodukt von 106 Mrd. Euro erwirtschaftet. Mit rund 150.000 Unternehmen und etwa 1,8 Mio.
Die Mikrolage der Fondsimmobilie zeichnet sich damit
Erwerbstätigen besitzt die Region eine starke Wirt-
sowohl durch die Nähe zu weiteren Hochschulstandorten
schaftskraft.
als auch zu innerstädtischen Bürostandorten Nürnbergs
aus. Darüber hinaus ist die Verkehrsanbindung des Stand-
Als Forschungs- und Wissenschaftsstandort zieht Nürnberg
ortes sehr gut: Vor der Tür liegt die S-Bahn-Haltestelle
national wie auch international Konzerne sowie mittel-
Nürnberg-Dürrenhof. Von hier ist Nürnbergs Altstadt und
ständische Firmen an. Unternehmen wie Siemens, Bosch,
der Hauptbahnhof innerhalb von nur zwei Minuten mit der
MAN, Alcatel-Lucent, Novell SuSE und Delphi Grundig
S-Bahn zu erreichen. Auch mit dem PKW hat man guten
sind nur einige, die sich für den Standort Nürnberg
Anschluss: Bis zum Zentrum sind es weniger als fünf
entschieden haben.
Minuten Autofahrt, die Autobahnen A3, A6 und A9 sind in
zehn Minuten und der Flughafen in 15 Minuten erreichbar.
In Nürnberg lässt sich nicht nur erfolgreich arbeiten und
wirtschaften, sondern auch gut leben. In Sachen „Lebens-
BulwienGesa geht in ihrer Markt- und Standortanalyse von
qualität“ liegt Nürnberg sogar im internationalen Vergleich
einer weiterhin kontinuierlich guten Entwicklung dieses
weit vorne. So erlangte Nürnberg 2011 in der Studie
Mikrostandortes aus.
„Worldwide Quality of Living Survey“ des Beratungsunternehmens Mercer den 24. Platz von 221 weltweit untersuchten
Immobilie
Großstädten und liegt damit zum wiederholten Mal auf
Fondsobjekt ist ein fünfgeschossiger Büro- und Verwal-
den vorderen Plätzen.
tungsneubau mit einer Mietfläche von ca. 7.450 Quadratmetern. Neben Büro- und Schulungsräumen sind zwei
Nürnbergs Immobilienmarkt gilt als vital und stabil – mit
Hörsäle mit je 200 Quadratmetern für jeweils 200 Personen,
steigenden Mieten und Flächenumsätzen bei relativ nied-
Lager- und Funktionsräume sowie ein separates Parkhaus
rigem Leerstand. Mit einer Größe von ca. 3,4 Mio. Quadrat-
mit 266 PKW-Stellplätzen vorgesehen. Kennzeichnend
metern Büroflächenbestand und einem seit 2005 durch-
für das Hochschulgebäude ist ein über alle Geschosse
schnittlichen Flächenumsatz von 72.000 Quadratmetern
gehender Lichthof mit einem Glasdach. Im Bereich des
p. a. stellt Nürnberg einen bedeutenden Immobilienmarkt
Haupteingangs an der Ostseite des Hochschulgebäudes
in der Region dar. Sogar in der jüngsten Wirtschafts- und
befinden sich eine Treppenanlage sowie eine Rampe, die
Finanzkrise verzeichnete Nürnberg steigende Büromieten.
den barrierefreien Zugang ermöglicht.
Der Leerstand lag Ende 2011 mit 237.000 Quadratmetern
0,7 Prozentpunkte unter dem Wert von 2010 und konnte
Das Hochschulgebäude wird nach dem derzeit modernsten
so auf 7,2 Prozent verringert werden.
deutschen Baustandard realisiert, der Energieeinsparver-
Beteiligungsangebot | Angebot im Überblick
ordnung (EnEV) 2009. Eine Zertifizierung nach dem Standard
fest abgeschlossen. Der Mieter hat eine Option auf zwei-
der Deutschen Gesellschaft für Nachhaltiges Bauen (DGNB)
malige Verlängerung des Mietvertrages um jeweils fünf Jahre.
als GreenBuilding ist angestrebt. Die Gesamtfertigstellung des
Die monatliche Miete beträgt anfänglich 101.250 Euro
Gebäudes ist für den 1. Juni 2013 geplant.
zuzüglich Betriebskostenvorauszahlungen. Die Vermietung
Vermietung
erfolgt umsatzsteuerfrei. Der Mietvertrag enthält eine
Das gesamte Gebäude sowie das Parkhaus werden an den
Klausel hinsichtlich der Wertsicherung der Mieteinnahmen.
Freistaat Bayern vermietet. Nutzer der Immobilie wird
Verändert sich der Verbraucherpreisindex für Deutschland
die Georg-Simon-Ohm-Hochschule mit ihren Fakultäten
gegenüber dem zum Zeitpunkt des Mietbeginns fest-
Architektur, Elektrotechnik, Feinwerktechnik, Informations-
gestellten Stand, verändert sich die Miete im gleichen
technik, Sozialwissenschaften und Wirtschaftswissen-
prozentualen Verhältnis mit Wirkung zum auf den Monat der
schaften. Das Mietverhältnis ist auf eine Dauer von zwölf
Änderung des Indexes folgenden Monat, frühestens jedoch
Jahren ab Übergabe, mindestens bis zum 31. Mai 2025,
18 Monate nach Mietbeginn, danach jeweils jährlich.
Rahmendaten der Beteiligung
Mindestbeteiligung
EUR 10.000; höhere Beteiligungen sollen ohne Rest durch 1.000 teilbar sein
Agio
5 % der Pflichteinlage
Einzahlung
25 % der Pflichteinlage zuzüglich des 5%igen Agios nach Annahme des Beitritts
und Aufforderung durch die Treuhänderin bis zum letzten Bankarbeitstag des
Beitrittsmonats; 75 % der Pflichteinlage zum 30. April 2013;
Bei Beitritt nach dem 29. März 2013: 100 % der Pflichteinlage zuzüglich 5 % Agio
bis zum letzten Bankarbeitstag des Beitrittsmonats
Platzierungszeitraum
Bis zum 31. Dezember 2013 (PROGNOSE)
Laufzeit der Beteiligung
Bis zum 31. Dezember 2026 (PROGNOSE);
keine vorzeitigen Kündigungsmöglichkeiten vorgesehen
Emissionskapital
EUR 11,84 Mio.; weitere Erhöhung des Kommanditkapitals
auf bis zu EUR 13,0 Mio. möglich; vergleiche Seite 67
Fremdkapital / Zinsen
EUR 11,70 Mio.; Laufzeit bis zum 31. Dezember 2022, Zinssatz 3,14 % p. a.
bei 95 % Auszahlung, Anschlusszins von 5 % p. a. kalkuliert für 4 Jahre
Mittelverwendungskontrolle
Kontrolle über die prospektgemäße Verwendung des Emissionskapitals
und des Agios nach formalen Kriterien durch eine Tochtergesellschaft
des Bankhauses Donner & Reuschel AG, die Donner & Reuschel
Treuhand-Gesellschaft mbH & Co. KG, Hamburg
Rechte aus der Beteiligung
Beteiligung am Ergebnis und Recht auf Entnahmen, Ansprüche auf
einen etwaigen Liquidationserlös, Kündigungs- und Übertragungsrechte sowie
Mitwirkungs- und Kontrollrechte entsprechend den Regelungen des
Gesellschaftsvertrages und des Treuhand- und Verwaltungsvertrages
Haftung
Nach Einzahlung und Eintragung ist die Haftung der Anleger auf die Hafteinlage
(10 % der Pflichteinlage) begrenzt; Nachschusspflichten sind ausgeschlossen
Investition und Finanzierung der Hesse Newman Real Estate Nr. 6 GmbH & Co. KG
Bei Platzierung des geplanten Emissionskapitals in Höhe von 11,84 Mio. Euro ergibt sich folgender Investitions- und
Finanzierungsplan:
PROGNOSE Investition
in EUR
Kaufpreis und Erwerbsnebenkosten
20.387.200
Finanzierungskosten804.851
Fondsabhängige Kosten und Vergütungen 1.840.008
Nebenkosten229.940
Liquiditätsreserve880.000
Gesamtinvestition24.142.000
PROGNOSE Finanzierung
in EUR
Fremdkapital11.700.000
Kommanditkapital11.850.000
davon Gründungsgesellschafter
davon Emissionskapital
10.000
11.840.000
Agio592.000
Gesamtfinanzierung24.142.000
Rechnerische Abweichungen resultieren aus Rundungsdifferenzen.
Geplante Auszahlungen
Auszahlungen an die Anleger sollen im Januar eines
geplante Laufzeit der Beteiligung insgesamt ca. 187 Prozent
jeden Jahres erfolgen, erstmals für das Jahr 2012 Ende
betragen. Darin enthalten ist der kalkulierte Veräußerungs-
Januar 2013. Die prognostizierten Auszahlungen sollen,
und Liquidationserlös. Die Auszahlungen beinhalten die
bezogen auf das Kommanditkapital ohne Agio, über die
Rückzahlung des eingesetzten Kapitals.
PROGNOSE Auszahlungen
in % der eingezahlten Pflichteinlage p. a.
2012 – 2025
5,75 %
2026
6 %
2026 (Schlussauszahlung)
107 %
Summe der Auszahlungen*
187 %
* Die Anleger partizipieren an den Auszahlungen zeitanteilig ab dem der Einzahlung der jeweiligen Einlage zuzüglich Agio folgenden Monat für den jeweils
eingezahlten Anteil der Pflichteinlage. Für die prognostizierte Auszahlung werden ein Beitritt und die Einzahlung der ersten Rate im Oktober 2012 und der
zweiten Rate im April 2013 angenommen.
Steuerliches Konzept
Anlegerkreis
Die Anleger erzielen Einkünfte aus Vermietung und Ver-
Das Beteiligungsangebot richtet sich an Anleger, die mit
pachtung gemäß § 21 Einkommensteuergesetz (EStG).
den wirtschaftlichen, rechtlichen und steuerlichen Grund-
Das steuerliche Ergebnis wird den Anlegern entsprechend
zügen einer solchen Beteiligung vertraut sind, sich des
den Regelungen des Gesellschaftsvertrages zugewiesen
unternehmerischen und langfristigen Charakters einer
und ist in der persönlichen Einkommensteuerveranlagung
Beteiligung an der Gesellschaft bewusst und bereit sind,
zu berücksichtigen. Soweit die Emittentin Zinseinkünfte
die auf den Seiten 19 bis 29 beschriebenen Risiken zu
erzielen sollte, sind diese von den Anlegern anteilig zu
tragen. Personen mit einer US-Staatsbürgerschaft oder
versteuern. Das steuerliche Konzept ist ab Seite 102 im
einem Wohnsitz in den USA oder Inhaber einer dauerhaften
Kapitel „Steuerliche Grundlagen“ beschrieben.
Aufenthalts- und Arbeitserlaubnis für die USA (Greencard)
dürfen sich nicht an der Emittentin beteiligen.
Angaben gemäß § 4 Satz 1 Nr.10 bis 12 Vermögensanlagen-Verkaufsprospektverordnung
Kosten des Anlegers
Wird ein Kommanditanteil ganz oder teilweise übertragen,
Bei Erwerb der Beteiligung ist neben der Pflichteinlage ein
so trägt der Übertragende (z. B. Verkäufer, Schenker,
Agio in Höhe von 5 Prozent bezogen auf die Pflichteinlage
Erblasser) die mit der Übertragung verbundenen Kosten
zu leisten. Darüber hinaus können im Rahmen der Betei-
(z. B. Kosten der Handelsregisteranmeldung und -ein-
ligung an der Gesellschaft weitere Kosten entstehen, die
tragung) in Höhe von pauschal 300 Euro sowie etwaige
mit dem Erwerb, der Verwaltung und der Veräußerung
steuerrechtliche Nachteile der Gesellschaft. Sollten sich
der Vermögensanlage verbunden sind:
die von der Gesellschaft zu zahlenden Gebühren erhöhen,
ist die geschäftsführende Kommanditistin berechtigt, die
Sofern ein Treugeber direkt in das Handelsregister einge-
Pauschale entsprechend anzupassen.
tragen werden möchte, trägt er alle damit verbundenen
Kosten, insbesondere anfallende Notar- und Gerichts-
Werden der Gesellschaft ausländische Urkunden zum Nach-
kosten für die Eintragung sowie für die Beglaubigung der
weis der Erbfolge, des Erbrechts oder der Verfügungsbefugnis
Handelsregistervollmacht, grundsätzlich selbst. Erfolgt die
vorgelegt, so ist die geschäftsführende Kommanditistin
Eintragung im Rahmen einer durch die geschäftsführende
berechtigt, auf Kosten dessen, der seine Berechtigung auf
Kommanditistin initiierten Sammeleintragung, trägt die
diese ausländischen Urkunden stützt, diese übersetzen
Gesellschaft – mit Ausnahme der Kosten für die Handels-
zu lassen und/oder ein Rechtsgutachten im Hinblick auf
registervollmacht – alle anfallenden Kosten und Gebühren.
die Rechtsfolgen der vorgelegten Urkunden einzuholen.
Bei Löschung einer Handelsregistereintragung können
Für den Fall, dass ein Anleger Benachrichtigungen, be-
ebenfalls Notar- und Gerichtskosten entstehen, die von
treffend die Gesellschaft, an alle übrigen Treugeber über
dem Anleger selbst zu tragen sind.
die Treuhänderin weiterleiten möchte, hat der Anleger die
dadurch entstehenden Kosten im Voraus an die Treu-
Für Einzahlungen, die nicht zu den jeweiligen Fälligkeits-
händerin zu bezahlen.
terminen geleistet werden, kann die Gesellschaft den
betroffenen Anleger ab Fälligkeit mit Zinsen gemäß § 288
Für ihre Mitwirkung bei allen Verfügungen (ausgenommen
Abs. 1 Satz 2 BGB belasten. Der Verzugszinssatz beträgt
Übertragungen) über Beteiligungen und die Bearbeitung
für das Jahr fünf Prozentpunkte über dem Basiszinssatz.
von besonderen Aufträgen, die über die reguläre Betreuung
Zudem können die Einzahlungsansprüche gerichtlich geltend
der Anleger hinausgehen, kann die Treuhänderin dem Treu-
gemacht werden. Erbringt ein Anleger die Einlage zuzüglich
geber eine angemessene Vergütung ihres zusätzlichen
Agio ganz oder teilweise nicht zu den angegebenen Zeit-
Aufwandes, auch in pauschalierter Form, in Rechnung
punkten, so kann die Beteiligung fristlos beendet oder
stellen. Bei Übertragung eines Anteils von einem Treu-
die Einlage herabgesetzt werden. Sämtliche Kosten und
geber auf einen anderen Treugeber erhält die Treuhänderin
Aufwendungen für den Ausschluss oder die Herabsetzung
eine Kostenpauschale in Höhe von 100 Euro.
trägt der säumige Anleger. Zudem ist die Gesellschaft in
diesem Fall berechtigt, von dem Anleger 5 Prozent seiner
Wird das Beteiligungsverhältnis aufgrund einer ordentlichen
Pflichteinlage vorbehaltlich der Geltendmachung eines
Kündigung des Anlegers beendet, so sind die im Zusam-
höheren Schadens zu beanspruchen.
menhang mit der Erstellung der Auseinandersetzungsbilanz
entstehenden Mehrkosten von der Gesellschaft und dem
Sofern ein Anleger Einsicht in die Bücher und Schriften der
kündigenden Anleger je zur Hälfte zu tragen. In allen
Gesellschaft verlangt, trägt er gegebenenfalls entstehende
anderen Fällen des Ausscheidens sind diese sowie alle
eigene Kosten selbst.
anderen im Zusammenhang mit dem Ausscheiden ent-
stehenden Kosten von dem ausgeschiedenen Anleger
den im Investitionsplan ausgewiesenen Vergütungen für
bzw. von dem betreibenden Gläubiger allein zu tragen.
Dienstleistungen.
Auf die voraussichtlich zu tragenden Kosten haben die
Anleger bzw. der betreibende Gläubiger einen Vorschuss
Haftung der Kommanditisten bzw. der Treugeber
zu leisten.
Eine Nachschussverpflichtung ist gesellschaftsvertraglich
ausgeschlossen. Die Kommanditisten werden mit einer
Wird im Falle des Ausscheidens aufgrund einer ordentlichen
Haftsumme von 10 Prozent der jeweils gezeichneten Pflicht-
Kündigung zwischen dem ausscheidenden Anleger und der
einlage in das Handelsregister eingetragen. Aufgrund der
Gesellschaft keine Einigung über die Höhe des Verkehrs-
gesetzlichen Kommanditistenhaftung haften Komman-
wertes der Beteiligung erzielt und ein Wirtschaftsprüfer als
ditisten Dritten gegenüber in Höhe der im Handelsregister
Schiedsgutachter bestellt, trägt die Gesellschaft die Kosten,
einzutragenden Haftsumme. Die Kommanditistenhaftung
sofern der ermittelte Verkehrswert über dem von der Gesell-
erlischt mit Einzahlung der Pflichteinlage.
schaft angesetzten Wert der Beteiligung liegt. Andernfalls
trägt der ausscheidende Anleger die Kosten vollständig.
Solange und soweit der Saldo der Kapitalkonten in der
Handelsbilanz nach Berücksichtigung von Gewinn- und Ver-
Bei Veräußerung der Beteiligung sind Kosten, wie z. B.
lustzurechnungen durch Auszahlungen einen Nominalwert
Gutachten- oder Transaktionskosten, von dem Anleger
unter der im Handelsregister eingetragenen Haftsumme
selbst zu tragen. Generell sind von dem Anleger individuell
aufweist, lebt die Haftung jedoch gemäß § 172 Abs. 4 HGB
veranlasste Kosten, wie beispielsweise Kommunikations-,
bis zur Höhe der jeweiligen Haftsumme wieder auf. Auch
Steuerberatungs- oder Reisekosten, zu tragen.
nach einem Ausscheiden aus der Gesellschaft und der
Löschung des Kommanditisten im Handelsregister besteht
Bei Inanspruchnahme einer individuellen Anteilsfinanzie-
bis zur Höhe der Haftsumme eine Nachhaftung für weitere
rung können für den Anleger neben dem zu leistenden
fünf Jahre für Verbindlichkeiten, die zu diesem Zeitpunkt
laufenden Kapitaldienst weitere Kosten, wie beispielsweise
dem Grunde nach bereits bestanden.
Bearbeitungsgebühren oder Vorfälligkeitsentschädigungen,
anfallen.
Eine weitergehende Haftung der Anleger bis zur Höhe
aller empfangenen Auszahlungen ohne Begrenzung auf
Die Höhe der vorstehend genannten Kosten ist überwiegend
die Hafteinlage ist denkbar, wenn analog §§ 30 f. GmbHG
von den individuellen Verhältnissen des Anlegers abhängig.
Auszahlungen an die Anleger erfolgen, wenn die Liquiditäts-
Eine Quantifizierung kann aus diesem Grund nicht vor-
und Vermögenslage der Emittentin Auszahlungen nicht
genommen werden. Weitere Kosten, insbesondere solche
zugelassen hätte.
Kosten, die mit dem Erwerb, der Verwaltung und der Veräußerung der Vermögensanlage verbunden sind, entstehen
Die beschriebene Haftung der Kommanditisten besteht mit-
für den Anleger nicht.
telbar auch für Treugeber, da die Treuhänderin gemäß § 3 des
Treuhand- und Verwaltungsvertrages von dem Treugeber unter
Provisionen und vergleichbare Vergütungen
anderem von der Kommanditistenhaftung freigestellt wird.
Die Gesamthöhe der Provisionen, insbesondere Vermittlungsprovisionen oder vergleichbare Vergütungen, beträgt
Über die in diesem Abschnitt genannten Leistungen hinaus
1,84 Mio. Euro bzw. 15,53 Prozent, jeweils bezogen
ist der Anleger nicht verpflichtet, weitere Leistungen zu
auf das geplante Kommanditkapital der Gesellschaft in
erbringen, insbesondere gibt es keine weiteren Umstände,
Höhe von 11,85 Mio. Euro. Der Betrag entspricht damit
unter denen er haftet oder Nachschüsse zu leisten hat.
Strukturübersicht
Anleger
Beitrittserklärung,
Treuhand- und Verwaltungsvertrag,
TGH Treuhandgesellschaft Hamburg mbH
Treuhänderin
Treuhand- und Verwaltungsvertrag,
Beteiligungsgesellschaft
Hesse Newman Real Estate Nr. 6 mbH
Platzierungsgarantievertrag,
Geschäftsbesorgungsverträge für Konzeption,
Eigenkapitalvermittlung,
Finanzierungsvermittlung,
Laufende Verwaltung
Persönlich haftende Gesellschafterin,
Gründungsgesellschafterin
Anbieterin
Hesse Newman
Immobilienmanagement GmbH
Donner & Reuschel
Treuhand-Gesellschaft mbH & Co. KG
Geschäftsführende Kommanditistin,
Gründungsgesellschafterin
Mittelverwendungskontrolleurin
Mittelverwendungskontrollvertrag
Hesse Newman Real Estate Nr. 6 GmbH & Co. KG
Gesellschaft/Emittentin
Deutsche GenossenschaftsHypothekenbank AG
aurelis 1. Objektgesellschaft
Nürnberg GmbH & Co. KG
Immobilienfinanzierung
Verkäuferin
Darlehensvertrag
Kaufvertrag
Mieter
Freistaat Bayern
Mietvertrag
Beteiligungsangebot | Risiken der Vermögensanlage
Risiken der Vermögensanlage
Eine Beteiligung an der Hesse Newman Real Estate Nr. 6
Immobilienspezifische Risiken
GmbH & Co. KG ist eine langfristige unternehmerische
Fertigstellung und Übergabe der Immobilie
Beteiligung. Dabei bestehen Risiken, die nicht nur das
Die Fondsimmobilie befindet sich im Bau. Insoweit besteht
wirtschaftliche Ergebnis beeinträchtigen können, sondern
das Risiko, dass die Fondsimmobilie nicht fertiggestellt
die auch zum Totalverlust des eingesetzten Kapitals
wird oder nicht gemäß den mietvertraglichen Vorgaben
(einschließlich Agio) sowie insbesondere im Falle einer
errichtet wird und von dem Mieter nicht übernommen
Fremdfinanzierung der Beteiligung auch zum Verlust
wird. In diesen Fällen besteht das Risiko, dass der Mieter
weiterer Vermögenswerte eines Anlegers führen können.
vom Mietvertrag zurücktritt. Eine verspätete Übergabe
Sofern in der Folge eines Risikos die Auszahlungen an die
der Mietflächen kann zu einer Verschlechterung der Wirt-
Anleger betroffen sein können, ist zu beachten, dass die
schaftlichkeit der Anlage führen und sich negativ auf die
Auszahlungen auch die Rückzahlungen des eingesetzten
Auszahlungen an die Anleger auswirken. Eine erheblich
Kapitals beinhalten.
verspätete Übergabe der Immobilie von mehr als fünf
Monaten kann zu einer Rückabwicklung des Kaufvertrages
Die Darstellung im Folgenden kann individuelle Risiken
und damit zu einer Rückabwicklung der Beteiligung führen.
einer Anlageentscheidung nicht aufzeigen. Interessenten
Zu den Folgen einer Rückabwicklung vergleiche den
wird empfohlen, sich vor Unterzeichnung der maßgeblichen
Abschnitt „Platzierungsgarantie Rückabwicklungsrisiken“
Zeichnungsunterlagen im Hinblick auf individuelle Risiken
auf Seite 24 in diesem Kapitel.
von einem fachkundigen Dritten beraten zu lassen.
Flächenabweichungen
Neben den nachfolgend dargestellten wesentlichen tat-
Die Ermittlung der endgültigen Mietflächen erfolgt nach
sächlichen und rechtlichen Risiken im Zusammenhang
Fertigstellung des Objekts. Es kann nicht ausgeschlossen
mit der angebotenen Vermögensanlage können weitere
werden, dass die nach Baufertigstellung bestimmten Flächen
Risiken und Ereignisse auftreten, die derzeit noch nicht
von den ursprünglich geplanten Flächen abweichen.
bekannt sind und das wirtschaftliche Ergebnis der Beteiligung wesentlich zum Nachteil verändern können. Auch
Ergibt das Flächenaufmaß eine Minderung der gebauten
können Risiken allein, in Kombination oder in unterschied-
von der vereinbarten Hauptnutzfläche von mehr als 5 Pro-
lichem Ausmaß eintreten und sich vor diesem Hintergrund
zent bis zu 8 Prozent und resultieren hieraus geringere
auch kumulieren.
Mieteinnahmen, wird der Kaufpreis entsprechend angepasst.
Eine Änderung des Kaufpreises kann zu einer negativen
Liquiditätsrisiken
Auswirkung auf die Auszahlungen an die Anleger führen.
Die nachfolgend genannten immobilienspezifischen Risiken,
die Finanzierungs- und Kostenrisiken, die Vertragspartner-
Bei einer Flächenabweichung von mehr als 8 Prozent
und sonstigen Risiken sowie die fondsspezifischen und
nach unten ist der Mieter berechtigt, vom Mietvertrag
steuerlichen Risiken können Einfluss auf das unternehme-
zurückzutreten und Schadenersatz wegen Nichterfüllung
rische Ergebnis und damit die Liquidität der Emittentin
von der Verkäuferin zu verlangen. Sollte der Mieter von
haben. Sofern sich Liquiditätsrisiken realisieren, besteht das
seinem Recht des Vertragsrücktritts aufgrund von Flächen-
Risiko, dass sich das wirtschaftliche Ergebnis der Anleger
abweichungen Gebrauch machen, kann die Immobilie
verschlechtert und die Auszahlungen sich vermindern oder
gegebenenfalls nicht übergeben werden und die Emittentin
gänzlich unterbleiben bzw. der Anleger das eingesetzte
kann von dem Kaufvertrag zurücktreten. Dies kann zu einer
Kapital verliert.
Rückabwicklung der Beteiligung führen. Zu den Folgen
einer Rückabwicklung vergleiche den Abschnitt „Platzie-
und damit auf die Auszahlungen an die Anleger auswirken.
rungsgarantie/Rückabwicklungsrisiken“ auf Seite 24 in
Es kann gegebenenfalls zum Verlust des eingesetzten Kapitals
diesem Kapitel.
kommen, wenn die Mieteinnahmen nicht ausreichen sollten,
den laufenden Kapitaldienst der Finanzierung zu leisten.
Fondsimmobilie
Die Emittentin haftet für jegliche Gefährdungen, die von
Im Falle von Anschlussvermietungen ist mit einem zusätz-
dem Grundbesitz ausgehen. Es besteht das Risiko, dass
lichen Aufwand für den Umbau bzw. die Revitalisierung von
nicht erkannte Gefährdungen zu Ansprüchen Dritter
Flächen zu rechnen. In der Prognose sind Kosten für Umbau
führen und sich deswegen das wirtschaftliche Ergebnis
und Revitalisierung in Höhe von ca. 1,1 Mio. Euro bei einer
der Anleger verschlechtert und die Auszahlungen sich
Mietvertragsverlängerung oder Neuvermietung an Dritte
vermindern oder gänzlich unterbleiben bzw. der Anleger
berücksichtigt. Der tatsächlich notwendige Aufwand zur
das eingesetzte Kapital verliert.
Nachvermietung kann diese Kosten übersteigen. Dies kann
negative Auswirkungen auf das Ergebnis der Gesellschaft
Ferner trägt die Emittentin das Risiko für Schäden und
haben und in der Folge auf die Auszahlungen an die Anleger.
Beschädigungen im Zusammenhang mit dem Besitz und
der Nutzung der Fondsimmobilie. Nicht alle möglichen
Mietentwicklung und Inflation
Schäden sind versichert oder versicherbar. Es besteht
Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass die in der
das Risiko, dass nicht erkannte und/oder nicht versicherte
Wirtschaftlichkeitsprognose enthaltenen Mieterhöhungen
Gefährdungen zu einem Einnahmeausfall oder zu Ansprü-
aufgrund geänderter gesetzlicher Regelungen, unwirksamer
chen Dritter führen. Solche Ansprüche können geringere
Mietvertragsklauseln, die Mieterhöhungen regeln sollten,
oder ganz unterbleibende Auszahlungen sowie einen
oder wirtschaftlicher Entwicklungen nicht in der angenom-
Verlust des eingesetzten Kapitals bewirken.
menen Höhe und zu den geplanten Zeitpunkten vorgenommen werden können. Dies würde sich entsprechend
Darüber hinaus ist die Wertentwicklung der Immobilie maß-
negativ auf die Auszahlungen an die Anleger auswirken.
geblich von der Instandhaltung des Gebäudes abhängig.
Der Mietvertrag sieht eine Anpassung der Miete an die
Werden Instandhaltungsmaßnahmen nicht oder nicht
Änderung des Verbraucherpreisindexes vor. In der Prog-
rechtzeitig oder nicht in genügendem Maße durchge-
noserechnung wird eine Inflationsrate von 2 Prozent p. a.
führt, kann sich dies negativ auf den Wert der Immobilie
angenommen. Sofern die tatsächliche Entwicklung des
auswirken und damit das prognostizierte Ergebnis der
Verbraucherpreisindexes geringer sein sollte als ange-
Beteiligung bis hin zum Verlust des eingesetzten Kapitals
nommen, steigen die Mieteinnahmen nicht in dem prog-
beeinflussen.
nostizierten Umfang. Dies kann während der Laufzeit der
Beteiligung und bei der Veräußerung der Immobilie die
Vermietung und Anschlussvermietung
Auszahlungen an die Anleger negativ beeinflussen.
Die Fondsimmobilie ist vollständig an den Freistaat Bayern
zur Nutzung als Hochschulgebäude vermietet. Es kann nicht
Bauliche Veränderungen
ausgeschlossen werden, dass die Flächen der Fondsimmo-
Bauliche oder sonstige Änderungen und Einrichtungen,
bilie bei Beendigung des Mietvertrages nicht, nur teilweise
die genehmigungspflichtig sind und von dem Mieter ohne
oder nur mit zeitlicher Verzögerung vermietet werden
Genehmigung vorgenommen wurden, sind von dem
können, so dass geringere Mieteinnahmen erzielt würden.
Mieter auf eigene Kosten und unter Wiederherstellung des
früheren Zustands zu beseitigen. Es kann nicht garantiert
Auch können die Konditionen von Anschlussvermietungen
werden, dass der Mieter seinen mietvertraglichen Ver-
schlechter als die kalkulierten Annahmen sein. Dies würde
pflichtungen nachkommt. Es besteht das Risiko, dass
sich negativ auf das prognostizierte Ergebnis der Beteiligung
die Emittentin die Kosten für die Wiederherstellung der
Mietflächen tragen muss. Dies kann sich negativ auf die
aufgrund der weiteren Entwicklung der Umgebung, von
Auszahlungen an die Anleger auswirken.
Sozialstrukturen sowie regionalen und überregionalen Wettbewerbssituationen nachteilig beeinflusst werden. Auch ist
Baumängel und Altlasten
es für Immobilienmärkte typisch, dass Mieten und Kaufpreise
Die Immobilie kann mit Baumängeln behaftet sein, für
aufgrund von Über- oder Unterkapazitäten sowie aufgrund
die eventuell keine Gewährleistungsansprüche geltend
gesamtwirtschaftlicher Entwicklungen (z. B. Wirtschafts-
gemacht werden können. Auch kann sich eine Beseitigung
oder Finanzkrisen) Marktschwankungen unterliegen.
etwaiger Baumängel als nicht durchsetzbar erweisen, z. B.
Die Wertentwicklung und der erzielbare Verkaufspreis
im Fall der Insolvenz von Vertragspartnern.
sind folglich von heute nicht vorhersehbaren markt- und
Eventuelle Kosten aus einer Baumängelbeseitigung, für
objektspezifischen Entwicklungen sowie von gesamtwirt-
die keine Gewährleistung besteht oder deren Ansprüche
schaftlichen oder branchenspezifischen Einflüssen abhän-
nicht durchgesetzt werden können, bzw. für einen hieraus
gig. Es besteht das Risiko, dass der Wert der Immobilie
unter Umständen resultierenden Mietausfall gehen zulasten
und damit die Auszahlungen an die Anleger durch diese
der Emittentin.
Faktoren negativ beeinflusst werden. Der Verkauf der
Immobilie ist durch keine vertragliche Vereinbarung ge-
Die Grundstücke weisen geringe Schadstoffbelastungen
sichert. Insofern besteht das Risiko, dass die Immobilie
auf, welche im Zuge der Baumaßnahme ausgehoben und
nicht veräußert werden kann, der kalkulierte Veräußerungs-
beseitigt wurden. Es kann nicht ausgeschlossen werden,
erlös nicht erzielt wird und /oder die Veräußerung zu einem
dass sich auf den Grundstücken weitere, nicht bekannte
anderen Zeitpunkt als angenommen durchgeführt wird.
Altlasten befinden.
Die Auszahlungen an die Anleger können hierdurch später
und/oder in geringerer Höhe als geplant erfolgen. Auch ist
Sowohl Baumängel als auch Altlasten können zu außer-
denkbar, dass der nach Rückführung der Fremdfinanzie-
planmäßigen Aufwendungen führen und damit die Aus-
rung und Begleichung sonstiger Kosten und Vergütungen
zahlungen an die Anleger negativ beeinflussen.
verbleibende Veräußerungserlös nicht ausreicht, um das
eingesetzte Kapital an die Anleger zurückzuzahlen.
Versicherung
Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass einzelne Risiken
Finanzierungsrisiken
nicht versicherbar sind oder dass der Versicherungsschutz
Fremdfinanzierung der Immobilie
versagt oder nicht ausreichend ist. Sollte ein Schaden nur
Für die Vorfinanzierung der Grunderwerbsteuer hat die
teilweise oder gar nicht gedeckt sein, hat die Emittentin
Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank AG eine
die Differenz bzw. den gesamten Schaden zu tragen. Dies
Zwischenfinanzierung bereitgestellt, die spätestens zum
kann für den Anleger den Verlust eines Teils seines eingesetz-
31. Dezember 2012 abzulösen ist. Sollte diese Zwischen-
ten Kapitals bis zum Totalverlust zur Folge haben.
finanzierung nebst Zinsen nicht bis spätestens zu diesem
Datum abgelöst werden, besteht das Risiko einer Verwer-
Wertentwicklung /Veräußerung
tung der Gesellschaft durch den Darlehensgeber. Folge
Das unternehmerische Ergebnis der Emittentin richtet
hieraus für die Anleger wäre eine Rückabwicklung der
sich neben der Vermietung im Wesentlichen nach der
Beteiligung. Zu den Folgen einer Rückabwicklung vergleiche
Wertentwicklung der Immobilie. Die Wertentwicklung hängt
den Abschnitt „Platzierungsgarantie/Rückabwicklungsrisiken“
vor allem von der nachhaltigen Ertragskraft der Immobilie
auf Seite 24 in diesem Kapitel.
und somit im Wesentlichen von Faktoren wie dem Standort,
der Ausstattung und den erzielbaren Mieteinnahmen
Die Finanzierung der Fondsimmobilie erfolgt unter anderem
aus den Anschlussvermietungen ab. Der Standort kann
über ein langfristiges Darlehen. Sofern ein nicht geplanter
Zwischenfinanzierungsaufwand entsteht, ist gegebenen-
Fremdfinanzierung der Beteiligung
falls auch die Aufnahme eines zusätzlichen Darlehens
Eine Fremdfinanzierung der Beteiligung ist nicht vorgesehen
oder die Erhöhung des bestehenden Darlehens denkbar.
und wird von der Anbieterin nicht angeboten. Anleger, die
individuell eine Fremdfinanzierung der Beteiligung eingehen,
Sollte die Finanzierung durch die laufenden Einnahmen
müssen die Verbindlichkeiten aus der Fremdfinanzierung
nicht mehr bedient werden können, müssten die Auszah-
auch dann plangemäß zurückführen, wenn diese nicht
lungen reduziert oder ausgesetzt werden. Sollten diese
aus Rückflüssen der Beteiligung bestritten werden können.
Maßnahmen nicht ausreichen, kann es zur Kündigung
Die Fremdfinanzierung der Beteiligung erhöht das Risiko,
durch die finanzierende Bank und in der Folge zu einer
dass bei nicht plangemäßem Verlauf für den Anleger ein
Verwertung der Immobilie kommen, was für den Anleger
Verlust entsteht oder erhöht wird. Das Ergebnis für einen
den Verlust eines erheblichen Teils bis hin zum vollstän-
Anleger kann durch zusätzliche Kosten der Fremdfinanzie-
digen Verlust seines eingesetzten Kapitals zur Folge
rung, wie z. B. Zinsen, Bearbeitungsgebühren, oder durch
haben kann.
eine eventuelle Vorfälligkeitsentschädigung bei vorzeitiger
Ablösung seiner Fremdfinanzierung verschlechtert werden.
Das Darlehen kommt zur Auszahlung, wenn die im Dar-
Eine Fremdfinanzierung der Beteiligung kann zu einer
lehensvertrag festgelegten Auszahlungsvoraussetzungen,
Gefährdung des weiteren Vermögens des Anlegers führen.
insbesondere hinsichtlich des Eigenkapitalnachweises,
erbracht sind. Sollten die Auszahlungsvoraussetzungen
Leverage-Risiko
nicht erfüllt werden, könnte es zu höheren Kosten, aber
Durch den im Rahmen der geplanten Darlehensaufnahme
möglicherweise auch zu einer Rückabwicklung der Be-
vereinbarten Fremdkapitalzins erhöht sich die Eigenkapital-
teiligung kommen, die für den Anleger einen teilweisen
rentabilität der Emittentin. Dieser Hebeleffekt wirkt sich
Verlust seines eingesetzten Kapitals bedeuten kann.
nur solange positiv aus, wie der Fremdkapitalzins unter
der Gesamtkapitalrendite der geplanten Investition liegt.
Sofern keine Anschlussfinanzierung oder keine zusätzliche
Eine Realisierung der in diesem Kapitel dargestellten
Finanzierung abgeschlossen werden kann, besteht eben-
Risiken kann durch die geplante Hebelung, im Vergleich
falls das Risiko, dass die Bank eine Verwertung mit den
zu einer Finanzierung der Investition ausschließlich über
beschriebenen Folgen betreibt. Dasselbe gilt auch bei einem
Eigenkapital, stärkere negative Auswirkungen auf die
Verstoß gegen die Bestimmungen des Darlehensvertrages.
Auszahlungen an die Anleger haben.
Ferner besteht das Risiko, dass eine Anschlussfinanzierung
nur zu deutlich schlechteren Konditionen als kalkuliert
Kostenrisiken
abgeschlossen werden kann. Dies würde sich entsprechend
Investitionskosten
negativ auf die Auszahlungen an die Anleger auswirken.
Die Vergütungen und Nebenkosten in der Investitionsphase sind Anfangsaufwendungen. Sie müssen ebenso
Der Darlehensvertrag enthält verschiedene Auflagen, wie
wie die laufenden betrieblichen Aufwendungen zunächst
z. B. die Einhaltung bestimmter Finanzkennzahlen, die zu
erwirtschaftet werden, bevor für den Anleger ein Gewinn
beachten sind. Sollten Auflagen verletzt werden, müssen
eintritt. Ferner ist nicht auszuschließen, dass im Rahmen
gegebenenfalls Auszahlungen vermindert oder zusätzliche
der geplanten DGNB-Zertifizierung nicht kalkulierte Mehr-
Sicherheiten bestellt werden. Ein Verstoß gegen Auflagen
kosten entstehen können. Eine Überschreitung von Kosten
kann die Bank zur vorzeitigen Kündigung der Darlehen
in der Investitionsphase müsste aus der Liquiditätsreserve
berechtigen. In der Folge kann es zu einer Verwertung der
bezahlt werden und – sofern diese nicht ausreichen sollte
Immobilie und damit für den Anleger zu einem teilweisen
– durch Aufnahme von weiteren Fremdmitteln, gegebe-
bis hin zu einem vollständigen Verlust seines eingesetzten
nenfalls zu ungünstigeren Konditionen, gedeckt werden.
Kapitals kommen.
Die Liquiditätsreserve würde um diesen Betrag reduziert
oder der Einnahmenüberschuss durch den zusätzlichen
Jahresmiete (ohne Betriebskosten) begrenzt. Während
Kapitaldienst gemindert. Eine Reduzierung oder Aussetzung
der Bewirtschaftungsphase können höhere Kosten an-
der Auszahlungen an die Anleger wäre die Folge.
fallen als prognostiziert. Ebenso können bei Ablauf des
Mietvertrages nicht kalkulierte Kosten für die Instand-
Falls das Emissionskapital zu den in der Prognoserechnung
haltung, Instandsetzung sowie Erneuerung anfallen. Auch
unterstellten Terminen nicht platziert und eingezahlt ist,
können die Kosten für Umstrukturierungs-, Umbau- und
kann ein nicht geplanter weiterer Zwischenfinanzierungs-
Revitalisierungsmaßnahmen im Falle der Anschlussvermie-
aufwand entstehen. Nicht kalkulierte Zwischenfinanzierungs-
tung oder bei Veräußerung über die planmäßigen Ansätze
zinsen oder ein höherer Zinssatz als kalkuliert würden
hinausgehen. Entsprechend dem übersteigenden tatsäch-
sich negativ auf die geplanten Liquiditätsreserven der
lichen Aufwand müssten die Auszahlungen an die Anleger
Emittentin auswirken und im Ergebnis zu verringerten
reduziert oder ausgesetzt werden oder die Investitionen
Auszahlungen an die Anleger führen.
müssten aus nicht geplanten Kreditaufnahmen oder, soweit
möglich, aus einer Reduzierung der Liquiditätsreserve
Sollte der Kaufpreis nicht fristgerecht gezahlt werden,
vorgenommen werden. Insgesamt würden sich negative
sind Verzugszinsen in Höhe von 8 Prozent über dem
Auswirkungen auf die Auszahlungen an die Anleger ergeben.
Basiszinssatz der Europäischen Zentralbank zu leisten.
Das kann sich negativ auf die Liquidität der Emittentin
Vertragspartner- und sonstige Risiken
und auf die Auszahlungen der Anleger auswirken. Sollte
Vertragserfüllungsrisiko/Bonitätsrisiko
die Gesellschaft mit ihrer Pflicht zur Zahlung des Kauf-
Die Gesellschaft trägt das Risiko, dass Vertragspartner
preises nach Ablauf einer schriftlich gesetzten Nachfrist
der Gesellschaft (z. B. die Hesse Newman Capital AG als
von mindestens zwei Wochen in Verzug geraten, besteht
Platzierungsgarantin, der Freistaat Bayern als Mieter, die
das Risiko der Rückabwicklung des Kaufvertrages durch
aurelis 1. Objektgesellschaft Nürnberg GmbH & Co. KG als
die Verkäuferin. Das Risiko der Rückabwicklung ist in
Verkäuferin bzw. die Aurelis Asset GmbH als Mithafterin für
diesem Kapitel auf Seite 24 beschrieben.
die Vertragsstrafe) ihren vertraglichen Verpflichtungen nicht
oder nicht vollständig nachkommen oder Verträge kündigen.
Betriebs- und Verwaltungskosten
Ferner kann die Verschlechterung der Bonität bzw. der
Die nicht umlagefähigen Betriebs- und Verwaltungs-
wirtschaftlichen Leistungskraft von Vertragspartnern nega-
kosten können höher als erwartet sein. Auch kann
tive Auswirkungen auf die Vertragserfüllung haben. Hieraus
nicht ausgeschlossen werden, dass einzelne zunächst
können höhere Aufwendungen entstehen, die negativen
als umlagefähig eingestufte Kosten später nicht auf den
Einfluss auf die Auszahlungen an die Anleger haben.
Mieter umgelegt werden können bzw. zunächst nicht
einkalkulierte Betriebs- und Verwaltungskosten zusätzlich
Die Fondsimmobilie befindet sich in der Errichtung. Es
entstehen. Diese Kosten könnten zu weiteren/erhöhten
kann nicht ausgeschlossen werden, dass die Verkäuferin
Ausgaben und damit zu einem geringeren Überschuss
die Immobilie nicht fertigstellt. Bei Verschulden der
bei der Emittentin führen und in der Folge die Auszahlungen
Verkäuferin beläuft sich die dann fällige Vertragsstrafe
an die Anleger negativ beeinflussen.
pauschal auf 1,0 Mio. Euro. Damit wären sämtliche
vertraglichen Ansprüche der Emittentin an die Verkäu-
Instandhaltung, Instandsetzung, Revitalisierung
ferin abgegolten und gegebenenfalls bereits gezahlte
Die laufenden Instandhaltungs-/Instandsetzungs- sowie
Vertragsstrafen werden verrechnet.
Erneuerungskosten für die Immobilie sind zum Teil von
der Emittentin zu tragen. Die vom Mieter während eines
Insbesondere besteht auch das Risiko, dass der Mieter
Kalenderjahres für Instandhaltung / Instandsetzung auf-
ganz oder teilweise nicht gewillt oder in der Lage ist,
zuwendenden Kosten sind auf jährlich 8 Prozent einer
mietvertragliche Pflichten zu erfüllen. Dadurch könnten
im Vergleich zu den Prognoserechnungen geringere Miet-
ein von ihr benannter Dritter weder einer etwaigen Zahlungs-
erträge realisiert werden. Dies würde die prognostizierten
verpflichtung aus der Platzierungsgarantie nachkommt,
Ergebnisse und Rückflüsse an die Anleger erheblich
noch der Gesellschaft ein Darlehen selbst oder über Dritte
negativ beeinflussen und kann zum vollständigen Verlust
zur Verfügung stellen kann, so dass die Rückzahlung der
des eingesetzten Kapitals führen.
Zwischenfinanzierung und/oder die Zahlung des Kaufpreises
oder von Teilen des Kaufpreises nicht oder nicht fristge-
Management und Verwaltung
mäß erfolgen kann. Der Zinssatz für ein gegebenenfalls im
Die wirtschaftliche Entwicklung der Beteiligung hängt in
Rahmen der Platzierungsgarantie zu stellendes Darlehen
erheblichem Maße von den Fähigkeiten der Emittentin und
kann über dem Wert der anteiligen Auszahlungen liegen.
den Fähigkeiten des mit der laufenden Verwaltung beauf-
Hieraus können sich insgesamt negative Folgen auf die
tragten Managements sowie von der Qualität externer
Auszahlungen an die Anleger ergeben bzw. es kann zu
Dienstleister ab. Es besteht die Möglichkeit des Verlustes
einer Rückabwicklung der Beteiligung kommen.
von Schlüsselpersonen, des Missmanagements oder der
Verfolgung von Eigeninteressen. Dies kann sich negativ auf
Das Risiko einer Rückabwicklung besteht auch dann,
die Entwicklung der Gesellschaft auswirken und kann für die
wenn die Verkäuferin von ihrem Rücktrittsrecht vom Kauf-
Anleger zu einem Verlust des eingesetzten Kapitals führen.
vertrag Gebrauch macht. Dieses Rücktrittsrecht besteht
vor allem für den Fall, dass die Kaufpreiszahlungen nicht
Interessenkonflikte
vereinbarungsgemäß erfolgen. Bei einer Rückabwicklung
Aufgrund der Verflechtungen zwischen der Anbieterin,
des Kaufvertrages würde die Emittentin sämtliche Kosten
die unter anderem auch Platzierungsgarantin ist und
des Kaufvertrages, seiner Vorbereitung und der Rückab-
die laufende Verwaltung der Gesellschaft wahrnimmt, der
wicklung sowie sämtliche aufgrund der Rückabwicklung
persönlich haftenden Gesellschafterin, der geschäfts-
entstandenen Schäden tragen.
führenden Kommanditistin und der Treuhänderin können
bei diesen Vertragspartnern Interessenkonflikte auftreten.
Im Falle einer Rückabwicklung haben die Anleger keinen
Es besteht das Risiko, dass die Interessen der Emittentin
Anspruch auf vollständige Rückzahlung ihres eingesetzten
und damit der Anleger in diesen Fällen nicht oder nicht
Kapitals. Dies kann für den Anleger den Verlust eines Teils bis
mit der gleichen Nachhaltigkeit wie die der miteinander
hin zum vollständigen Verlust seines eingesetzten Kapitals
verflochtenen Unternehmen durchgesetzt werden.
zur Folge haben, da bestimmte weitere Kosten, wie z. B.
Finanzierungskosten, Vertragsstrafen, Vertriebsprovisionen,
Informationsrisiko
unabhängig vom Erwerb der Fondsimmobilie anfallen.
Der Verkaufsprospekt basiert teilweise auf Angaben von
fremden Dritten. Die Richtigkeit dieser Angaben wird voraus-
Mittelverwendungskontrolle
gesetzt, kann aber von der Prospektverantwortlichen in-
Die Gesellschaft hat einen Mittelverwendungskontrollvertrag
haltlich nicht vollständig überprüft werden. In der Folge
für die Investitionsphase abgeschlossen. Die Kontrolle
besteht für den Anleger das Risiko, dass Inhalte, Annahmen
nach diesem Vertrag ist auf die formelle Überprüfung der
und/oder Schlussfolgerungen von verwendeten Quellen
Zahlungen nach Maßgabe des Investitionsplans beschränkt.
unvollständig, ungenau oder nicht richtig sind. Hieraus
Die rechtlichen und wirtschaftlichen Risiken dieser unter-
können sich Abweichungen von der Prognose ergeben, die
nehmerischen Beteiligung werden für den Anleger durch
sich negativ auf die Auszahlungen an die Anleger auswirken.
den Mittelverwendungskontrollvertrag nicht begrenzt. Die
Mittelverwendungskontrolle bietet dem Anleger keine
Fondsspezifische Risiken
Sicherheit über die planmäßige Verwendung des Eigen-
Platzierungsgarantie/Rückabwicklungsrisiken
kapitals und begrenzt damit nicht die Risiken einer
Es besteht das Risiko, dass die Platzierungsgarantin oder
Beteiligung an der Emittentin.
Beschlussfassung/Majorisierung
der Löschung seiner Beteiligung im Handelsregister besteht
Der einzelne Anleger befindet sich bei der Willensbildung
bis zur Höhe der Haftsumme eine Nachhaftung für weitere
der Gesellschaft regelmäßig in der Minderheit und kann
fünf Jahre für Verbindlichkeiten, die zu diesem Zeitpunkt
dadurch seine persönlichen Interessen nicht durchsetzen.
dem Grunde nach bereits bestanden.
Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass aufgrund
der Zeichnung eines großen Gesellschaftsanteils durch
Eine weitergehende Haftung der Anleger bis zur Höhe
einen Einzelinvestor oder durch die Platzierungsgarantin
aller empfangenen Auszahlungen ohne Begrenzung auf die
dieser bzw. diese eine Stimmenmehrheit erhält und damit
Haftsumme ist denkbar, wenn analog §§ 30 f. GmbHG
einen beherrschenden Einfluss ausüben kann, der den
Auszahlungen an die Anleger erfolgen, obwohl die Liqui-
Einzelinteressen der Anleger entgegensteht.
ditäts- und Vermögenslage der Emittentin Auszahlungen
nicht zugelassen hätte.
Fungibilität
Die Gesellschaft ist auf unbestimmte Zeit errichtet. Anleger
Das Haftungsrisiko ist für Kommanditisten und Treugeber
können ihre Beteiligung frühestens zum 31. Dezember
wirtschaftlich identisch, da die Treugeber entsprechend
2026 ordentlich kündigen. Die Auflösung der Gesellschaft
der Regelung des Treuhand- und Verwaltungsvertrages
ist nur durch einen Beschluss der Gesellschafter mit einer
eine Freistellungsverpflichtung zugunsten der Treuhänderin
Mehrheit von 75 Prozent der abgegebenen Stimmen möglich.
abgegeben haben.
Die darauf folgende Liquidation kann sich auch über einen
längeren Zeitraum hinziehen. Der Anleger bleibt bis zu
Rechtliche Risiken/Regulierung
deren Abschluss Gesellschafter. Der Anleger ist in diesem
Gesetze, Rechtsprechung und/oder Verwaltungsvorschriften
Fall gegebenenfalls länger Gesellschafter als geplant.
können sich während der Laufzeit der Emittentin ändern.
Am 25. November 2011 hat der Bundesrat das „Gesetz
Die Beteiligung an der Emittentin ist nur begrenzt fungibel.
zur Novellierung des Finanzanlagenvermittler- und Ver-
Die Anteile an der Gesellschaft können nicht zurückgegeben
mögensanlagenrechts“ verabschiedet. Das Gesetz ist am
werden. Für den Verkauf von Anteilen existiert derzeit
1. Juni 2012 in Kraft getreten.
kein gesetzlich geregelter Markt. Es besteht das Risiko,
dass sich bei einem beabsichtigten Verkauf kein Käufer
Auf europäischer Ebene ist am 21. Juli 2011 die sogenannte
findet oder dass die Beteiligung nur mit erheblichen
AIFM-Richtlinie in Kraft getreten, die bis zum 22. Juli 2013
Abschlägen veräußert werden kann. Darüber hinaus
in nationales Recht umgesetzt werden soll. Dies kann
bedarf eine Übertragung der Beteiligung der Zustimmung
dazu führen, dass für die Einhaltung derzeit noch nicht
der geschäftsführenden Kommanditistin und kann in
absehbarer gesetzlicher Vorgaben wie beispielsweise der
bestimmten gesellschaftsvertraglich geregelten Fällen
Beauftragung einer Verwahrstelle Kosten und Aufwen-
versagt werden. Daher sollte sich der Anleger auf eine
dungen entstehen. Auch können möglicherweise der per-
langfristige Bindung an die Kapitalanlage einstellen.
sönlich haftenden Gesellschafterin, der geschäftsführenden
Kommanditistin, der Treuhänderin und weiteren Vertrags-
Haftung des Anlegers
partnern bisher nicht bestehende Rechtspflichten auferlegt
Der Anleger haftet gegenüber Gläubigern der Gesellschaft
werden, die zusätzliche Kosten verursachen. Für diesen Fall
aufgrund Gesetz in Höhe der von ihm übernommenen Haft-
kann es zum Austausch von Vertragspartnern kommen.
summe. Diese Haftung kann nach vollständiger Einzahlung
Auch ist denkbar, dass sich vertraglich von der Emittentin
der Einlage bis zur Höhe der eingetragenen Haftsumme
vereinbarte Regelungen als undurchführbar erweisen und
wieder aufleben, falls Auszahlungen erfolgen, denen keine
der Gesellschaftszweck der Emittentin nicht erreicht werden
entsprechenden Gewinne der Gesellschaft gegenüberstehen.
kann. Derartige Entwicklungen können die Auszahlungen
Auch nach seinem Ausscheiden aus der Gesellschaft und
an die Anleger negativ beeinflussen.
Das Bundesministerium der Finanzen hat inzwischen
(einschließlich der planmäßigen Platzierung des Emissions-
einen ersten Diskussionsentwurf zur Umsetzung der AIFM-
kapitals) auch eine den Planungen entsprechende Vermietung
Richtlinie veröffentlicht. Auf Basis der prognostizierten
der Immobilie voraus. Jegliche Abweichung der tatsäch-
Vollplatzierung bis zum 31. Dezember 2012 würde das
lichen Geschehensabläufe von den konzeptionsgemäß
vorliegende Beteiligungsangebot nicht unter den Anwen-
unterstellten Abläufen kann sich in steuerlicher Hinsicht
dungsbereich der Neuregelung fallen. Es kann jedoch
negativ für die Anleger auswirken. Insgesamt können sich
nicht ausgeschlossen werden, dass es im Rahmen des
aus den genannten und den nachstehend aufgezeigten
Gesetzgebungsverfahrens noch zu Änderungen kommt
steuerlichen Risiken im Falle ihrer Realisierung, einzeln oder
oder die Platzierung nicht wie prognostiziert erfolgt und
kumuliert, eine erhebliche Verringerung der Rentabilität
vor diesem Hintergrund das Beteiligungsangebot doch
der Beteiligung bis hin zum Totalverlust und zusätzliche
von der Regulierung betroffen sein könnte.
steuerliche Belastungen der Anleger ergeben.
Steuerliche Risiken
Einkommensteuerliche bzw. ertragsteuerliche Risiken
Das steuerliche Konzept des Beteiligungsangebots wurde
Nach der Konzeption des Beteiligungsangebotes ist
auf der Grundlage der zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung
vorgesehen, dass die Emittentin im steuerlichen Sinne
geltenden Rechtslage entwickelt. Künftige Änderungen
vermögensverwaltend tätig ist und die Anleger mit ihrer
der Gesetze, der Verwaltungsanweisungen oder der Recht-
Beteiligung an der Gesellschaft grundsätzlich Einkünfte
sprechung können (unter Umständen auch rückwirkend) zu
aus Vermietung und Verpachtung erzielen. Dennoch kann
abweichenden steuerlichen Konsequenzen der Beteiligung
das Vorliegen von gewerblichen Einkünften, z. B. aufgrund
der Anleger an der Emittentin führen und negative Auswir-
eines gewerblichen Grundstückshandels oder aufgrund
kungen für den einzelnen Anleger haben. Es wird darauf
einer gewerblichen Prägung, nicht abschließend ausge-
hingewiesen, dass das Steuerrecht in Deutschland einem
schlossen werden. Eine gewerbliche Prägung wird nach
stetigen Wandel unterliegt. Zu abweichenden, negativen
dem Wortlaut des § 15 Abs. 3 Nr. 2 EStG und nach
steuerlichen Konsequenzen für den Anleger kann es auch
Auffassung der Finanzverwaltung (R 15.8 Abs. 6 Satz 2
kommen, wenn die individuellen oder persönlichen Verhältnisse
EStR) auch dann ausgeschlossen, wenn es sich bei der
des Anlegers von den bei der Darstellung der steuerlichen
geschäftsführenden Kommanditistin um eine Kapital-
Grundlagen zugrunde gelegten Annahmen abweichen oder
gesellschaft handelt. In der steuerrechtlichen Fachliteratur
sich Anleger oder Gesellschafter vertragswidrig verhalten.
wird hingegen auch die Meinung vertreten, dass eine
gewerbliche Prägung einer GmbH & Co. KG vorliegen
Eine abschließende Beurteilung der Einkünfte aus der
kann, wenn eine Kapitalgesellschaft als Kommanditistin
Beteiligung (insbesondere deren Höhe) durch die Finanz-
zur Geschäftsführung befugt ist. Dies widerspricht der
verwaltung erfolgt erst im Rahmen einer steuerlichen
Verwaltungsauffassung und wurde nicht im steuerlichen
Außenprüfung (Betriebsprüfung). Hieraus können sich
Konzept der Emittentin berücksichtigt. Es ist nicht auszu-
ebenfalls negative steuerliche Konsequenzen ergeben.
schließen, dass die Rechtsprechung zukünftig entgegen
Sofern die Finanzverwaltung zu einer abweichenden
der Finanzverwaltungsauffassung entscheidet oder die
Auffassung gelangt, als sie diesem Prospekt bzw.
Finanzverwaltung ihre Auffassung ändert; die Emittentin
den Steuererklärungen der Emittentin zugrunde gelegt
würde dann als gewerblich geprägte Gesellschaft gewerb-
wurde, kann es zu einem Einspruchs- und Klageverfahren
liche Einkünfte erzielen.
kommen, dessen Ausgang ungewiss ist und dessen
Kosten zusätzlich zulasten der Emittentin gehen können.
Es besteht das Risiko, dass dem Anleger aufgrund seiner
Beteiligung an der Gesellschaft Immobilienobjekte im Sinne
Die in dem Prospekt dargestellten steuerlichen Aspekte
der „Drei-Objekt-Grenze“ zuzurechnen sind und damit bereits
setzen neben der planmäßigen Realisierung der Investition
die Veräußerung der Beteiligung an der Emittentin für sich
betrachtet (insbesondere innerhalb eines Zeitraums von fünf
ist (z. B. im Fall von gewerblichen Einkünften oder im Fall
Jahren) zum Überschreiten der „Drei-Objekt-Grenze“ führt.
einer Zuordnung der Zinsen zu den Vermietungseinkünften).
Ein Überschreiten der „Drei-Objekt-Grenze“ führt zur An-
Soweit Einnahmen der Abgeltungsteuer unterliegen, besteht
nahme eines gewerblichen Grundstückshandels und damit
das Risiko, dass auch Aufwendungen diesen Einnahmen
zu gewerblichen Einkünften des Anlegers. Ein gewerblicher
zuzuordnen sind und damit diese Aufwendungen einem Wer-
Grundstückshandel kann auch durch Grundstücksveräuße-
bungskostenabzugsverbot unterliegen (§ 20 Abs. 9 S. 1 EStG).
rungen auf Ebene der Gesellschaft begründet werden.
Konzeptionsgemäß ist davon auszugehen, dass eine
Es ist ferner nicht auszuschließen, dass die Mitvermietung
Einkünfteerzielungsabsicht auf Ebene der Gesellschaft und
von sonstigen Vermögensgegenständen zu gewerblichen
auf Ebene der Anleger vorliegt. Werbungskostenüberschüsse
Einkünften der Emittentin führen kann.
können somit unter Berücksichtigung der steuerlichen
Verlustverrechnungsbeschränkungen nach den §§ 15a und
Sofern die Anleger gewerbliche Einkünfte aus der Betei-
15b EStG von den Anlegern steuerlich geltend gemacht
ligung an der Emittentin erzielen, wird der prospektierte
werden. Es besteht jedoch insbesondere bei einer Fremd-
Rückfluss um die zusätzliche Steuerbelastung gemindert.
finanzierung der Beteiligung das Risiko, dass ein Totalüber-
Die zusätzliche Steuerbelastung ergibt sich dann ins-
schuss auf Ebene des Anlegers nicht erreicht wird und das
besondere aufgrund der Belastung der Einkünfte mit
Finanzamt die Beteiligung an der Emittentin als Liebhaberei
Gewerbesteuer auf Ebene der Emittentin und aus der
qualifiziert. Wendet der Anleger weitere Sonderwerbungs-
Besteuerung eines Veräußerungsgewinns, unabhängig
kosten auf und/oder veräußert er die Beteiligung an der
von der für private Veräußerungsgeschäfte geltenden
Emittentin vorzeitig, besteht ebenfalls die Gefahr, dass kein
10-Jahresfrist. Sofern eine Beteiligung an der Gesell-
Totalüberschuss erzielt wird und somit Werbungskostenüber-
schaft zur Annahme eines gewerblichen Grundstücks-
schüsse steuerlich nicht geltend gemacht werden können.
handels ausschließlich auf Ebene des Anlegers führt,
treten die entsprechenden steuerlichen Mehrbelastungen
Die Prognose der steuerlichen Ergebnisse des Beteiligungs-
auf Ebene des einzelnen Anlegers ein.
angebots sieht eine Zuordnung von Aufwendungen, die
in der Investitionsphase entstehen, zu den Anschaffungs-
Bei der Erzielung von gewerblichen Einkünften besteht
kosten bzw. zu den sofort abziehbaren Werbungskosten
zudem das Risiko, dass Zinsaufwendungen der Gesellschaft
vor. Es besteht das Risiko, dass Aufwendungen, die als
nicht oder nur teilweise steuerlich abzugsfähig sind. Die
sofort abzugsfähige Werbungskosten in der Prognose
Einkünfteermittlung bei vermögensverwaltenden Gesell-
der steuerlichen Ergebnisse des Beteiligungsangebots
schaften folgt in der Regel dem Zu- und Abflussprinzip
berücksichtigt sind, nicht als solche, sondern als An-
(§ 11 EStG). Für die Ermittlung der Einkünfte aus einer
schaffungskosten für Grund und Boden, für Gebäude
gewerblichen Gesellschaft ist der Betriebsvermögens-
oder für sonstige Vermögensgegenstände zu behandeln
vergleich (§§ 4 und 5 EStG) heranzuziehen. Aufgrund der
sind. Hierdurch könnten sich das steuerliche Ergebnis in
Unterschiede im Rahmen der Einkünfteermittlung kann
der Investitionsphase sowie die steuerliche Belastung des
es zu einer Phasenverschiebung kommen, die im steuer-
Anlegers erhöhen. Die Erhöhung des steuerlichen Einkom-
lichen Konzept nicht vorgesehen ist. Das steuerliche
mens würde nicht oder erst zu einem deutlich späteren
Ergebnis kann somit von der Konzeption abweichen und
Zeitpunkt über die Abschreibung teilweise kompensiert
zu einem verminderten Rückfluss an die Anleger führen.
werden. Aufgrund der eingeschränkten Abzugsmöglichkeit
besagter Aufwendungen würde es zu einer Verringerung
Es besteht das Risiko, dass anstelle des Pauschalsteuer-
der Rentabilität des Beteiligungsangebots kommen. Eben-
satzes der Abgeltungsteuer in Höhe von 25 Prozent der
falls besteht das Risiko, dass die vorgenommene Aufteilung
reguläre Steuersatz auch auf die Zinserträge anzuwenden
von Anschaffungskosten zwischen Grund und Boden,
Gebäude und gegebenenfalls sonstigen Vermögensgegen-
Anwendung von § 15a EStG, insbesondere zur Anwendung
ständen unzutreffend ist bzw. von der Finanzverwaltung
von § 15a Abs. 3 EStG, wird das kalkulierte Ergebnis des
nicht akzeptiert wird und damit nur geringere Beträge als
Beteiligungsangebotes nicht erreicht.
Abschreibung das steuerliche Ergebnis mindern; dies würde
entsprechend zu einer höheren Steuerbelastung und einem
Die Konzeption sieht eine langfristige Beteiligung der
geringeren Rückfluss an die Anleger führen.
Anleger an der Gesellschaft vor. Eine steuerpflichtige
Veräußerung vor Ablauf von zehn Jahren ist auf keiner
Es kann nicht ausgeschlossen werden, dass das Betei-
der bestehenden Eigentums- und Beteiligungsebenen im
ligungsangebot als Steuerstundungsmodell im Sinne von
Konzept vorgesehen. Dennoch kann nicht ausgeschlossen
§ 15b EStG qualifiziert wird. In diesem Fall können die aus
werden, dass der Anleger seine Beteiligung an der Emit-
der Beteiligung etwaig resultierenden anfänglichen steuer-
tentin vor Ablauf von zehn Jahren seit der maßgeblichen
lichen Verluste nur später anfallende positive Einkünfte
Anschaffung veräußert und dadurch ein steuerpflichtiges
aus der Beteiligung mindern. Eine Verlustverrechnung
privates Veräußerungsgeschäft im Sinne des § 22 Nr. 2
mit Einkünften aus anderen Quellen ist nicht möglich.
EStG i. V. m. § 23 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 und Satz 4 EStG
realisiert. Es besteht des Weiteren das Risiko, dass Grund-
Nach den Prognoseberechnungen werden die Kapital-
stücksteile oder die Immobilie im Ganzen innerhalb von
konten der Anleger nicht durch Verluste aufgezehrt und
zehn Jahren veräußert werden und der Tatbestand des
die Verlustausgleichsbegrenzung nach § 15a EStG kommt
steuerpflichtigen privaten Veräußerungsgeschäfts erfüllt ist.
damit nicht zur Anwendung. Für den nicht auszuschlie-
Durch einen steuerpflichtigen Veräußerungsgewinn wird
ßenden Fall, dass die Voraussetzungen des § 15a EStG
die Rendite der Beteiligung belastet.
erfüllt werden, können Verluste, die zu einem negativen
Kapitalkonto führen oder es erhöhen, nicht sofort mit
Grunderwerbsteuerliche Risiken
positiven Einkünften ausgeglichen werden. Steuerlich
Ändert sich innerhalb von fünf Jahren der Gesellschafterbe-
können Verluste damit grundsätzlich nur bis zur Höhe der
stand unmittelbar oder mittelbar dergestalt, dass mindestens
eingezahlten Einlage sofort als Verlustausgleichsvolumen
95 Prozent der Anteile auf neue Gesellschafter übergehen,
berücksichtigt werden. Überschießende Verluste werden
gilt dies als ein auf die Übereignung eines Grundstücks auf
als verrechenbare Verluste vorgetragen. Zu solchen nicht
eine neue Personengesellschaft gerichtetes Rechtsgeschäft
ausgleichsfähigen Verlusten kann es insbesondere kommen,
(§ 1 Abs. 2a GrEStG). Es besteht vor diesem Hintergrund
wenn ein Anleger vor dem 31. Dezember eines Jahres
das Risiko, dass durch Veräußerungen und sonstige Über-
der Gesellschaft beitritt, seine Pflichteinlage jedoch erst
tragungsvorgänge von (mittelbaren) Beteiligungen an der
im Jahr darauf einzahlt. Es ist nicht auszuschließen, dass
Emittentin Grunderwerbsteuer ausgelöst wird. Als sonstige
Entnahmen von Anlegern zu einer Erhöhung des negativen
Übertragungsvorgänge kommen auch und insbesondere
Kapitalkontos führen. Wird die Beteiligung von Anlegern
der Wechsel von einer Beteiligung als Treugeber zu einer
als Treugeber gehalten, sind durch solche Maßnahmen die
Beteiligung als Kommanditist, Vorgänge auf der (mittelbaren)
Voraussetzungen des § 15a Abs. 3 EStG erfüllt. Gleiches
Gesellschafterebene der geschäftsführenden Kommandi-
gilt für Kommanditisten, soweit die Entnahmen nicht zu
tistin sowie der Austausch der Treuhänderin in Betracht.
einer entsprechenden Haftung führen. Soweit § 15a Abs.
Aufgrund der Beteiligung der geschäftsführenden Kom-
3 EStG erfüllt ist, werden in Höhe der Entnahmen, die zu
manditistin am Vermögen der Emittentin wird konzep-
einem negativen Kapitalkonto führen oder es erhöhen, Ein-
tionsgemäß ein Fall des § 1 Abs. 2a GrEStG aufgrund
nahmen fingiert, die der betroffene Anleger zu versteuern
der Beitritte der Anleger im Rahmen der beabsichtigten
hat. In selber Höhe entstehen verrechenbare Verluste,
Kapitalerhöhungen vermieden. Es besteht dennoch das
die jedoch nur mit künftigen positiven Einkünften aus der
Risiko, dass im Rahmen der Anlegerbeitritte Grunderwerb-
Beteiligung verrechnet werden können. Kommt es zur
steuer nach § 1 Abs. 2a GrEStG ausgelöst wird. Dies gilt
insbesondere dann, wenn bezogen auf die Anteile an der
Wert des Sachleistungsanspruchs analog zu den bei
geschäftsführenden Kommanditistin ein für Zwecke des
einer unmittelbaren Beteiligung von Anlegern geltenden
§ 1 Abs. 2a GrEStG relevantes Ereignis (wie z. B. Anteils-
gesetzlichen Bewertungsvorschriften für den Wert des
veräußerung, sonstige (auch mittelbare) Übertragungs-
Anteils an der Immobilie (§ 157 BewG i.V. m. §§ 176 bis
vorgänge) bis zum Ablauf eines 5-Jahreszeitraums nach
198 BewG) zuzüglich weiterer Vermögensgegenstände und
dem Beitritt sämtlicher Anleger eintritt und sie den Schaden
abzüglich der Schulden ermittelt werden kann. Mangels
nicht ersetzen kann. Es kann somit zum Erreichen der für
einer unmittelbaren Anwendbarkeit von § 157 BewG i. V. m.
Zwecke des § 1 Abs. 2a GrEStG relevanten 95-Prozent-
§§ 176 bis 198 BewG kann jedoch im Fall einer Beteiligung
Grenze innerhalb eines 5-Jahreszeitraums kommen und
der Anleger als Treugeber nicht ausgeschlossen werden, dass
eine entsprechende, in der Prospektdarstellung nicht
der Sachleistungsanspruch eines Treugebers abweichend
berücksichtigte Grunderwerbsteuerbelastung ausgelöst
zu der Beteiligung eines Kommanditisten zu bewerten ist.
werden. Im Fall des Eintretens besagter grunderwerb-
Insbesondere eine Ableitung des gemeinen Werts aus
steuerlicher Risiken würden sich die Auszahlungen an
etwaigen Verkäufen von Beteiligungen auf dem Zweitmarkt
die Anleger entsprechend reduzieren. Wird ein grunder-
ist nicht auszuschließen. Liegt der so abgeleitete Verkehrs-
werbsteuerpflichtiger Tatbestand nach § 1 Abs. 2a GrEStG
wert über dem Wert, der sich aufgrund der gesetzlichen
mehrfach ausgelöst, ist eine Grunderwerbsteueranrechnung
Bewertungsvorschriften bei einer unmittelbaren Beteiligung
aus dem jeweils zuvor verwirklichten grunderwerbsteuer-
ergibt, entsteht für den Erwerber bzw. den Schenker eine
pflichtigen Tatbestand nicht möglich.
höhere Erbschaft- bzw. Schenkungsteuerlast.
Umsatzsteuer
Sonstige steuerliche Risiken
Nach Auffassung der Emittentin können sowohl das neben
Sofern festgestellte steuerliche Ergebnisse bei einem
dem Hochschulgebäude an den Mieter überlassene Park-
Anleger zu Steuernachzahlungen führen, sind ab dem
haus als auch die an den Mieter überlassenen sonstigen
Beginn des 16. Monats nach Ablauf des Jahres, für das
Vermögensgegenstände als Nebenleistung zur umsatz-
der Bescheid ergeht, für jeden Monat Zinsen in Höhe
steuerfreien Vermietung des Hochschulgebäudes ebenfalls
von 0,5 Prozent an die Finanzverwaltung zu zahlen. Auf
umsatzsteuerfrei überlassen werden. Es ist nicht auszu-
Ebene der Emittentin kann es ebenfalls zu wirtschaftlichen
schließen, dass die Einordnung als Nebenleistung unzu-
Belastungen mit Zinsen und anderen steuerlichen Neben-
treffend ist und deshalb aus der anteiligen Miete für das
leistungen kommen.
Parkhaus bzw. für die sonstigen Vermögensgegenstände
von der Emittentin Umsatzsteuer zu entrichten ist und diese
Maximales Risiko
nicht dem Mieter in Rechnung gestellt werden kann. Die
Eine Gefährdung des gesamten Vermögens des Anlegers
Umsatzsteuerzahlungen würden zu einer entsprechenden
und damit das Maximalrisiko besteht aus der Kumulation
Minderung der Auszahlungen an die Anleger führen.
eines vollständigen Verlustes des eingesetzten Kapitals,
einer Inanspruchnahme aus einer gegebenenfalls abge-
Erbschaft- und schenkungsteuerliche Risiken
schlossenen persönlichen Fremdfinanzierung der Beteiligung
Die Übertragung von Anteilen an der Emittentin im Wege
sowie einem Ausgleich persönlicher Steuerbelastungen
der Erbfolge oder Schenkung unterliegt der Erbschaft-
aus eigenen Mitteln.
bzw. Schenkungsteuer. Die Beteiligungen werden in der
Regel über ein Treuhandverhältnis gehalten. Die Bewertung
Weitere wesentliche tatsächliche und rechtliche Risiken
der Bereicherung des Erben bzw. des Beschenkten richtet
im Zusammenhang mit der angebotenen Vermögens-
sich hierbei nach dem gemeinen Wert des Sachleistungs-
anlage, die über die in diesem Kapitel dargestellten
anspruchs in Form des Anspruchs auf Herausgabe des
Risiken hinausgehen, sind der Anbieterin zum Zeitpunkt
Treuguts. Die Emittentin geht davon aus, dass der gemeine
der Prospektaufstellung nicht bekannt.
Projektpartner
Projektpartner | Hesse Newman Capital AG
Anbieterin des Beteiligungsangebotes ist die Hesse Newman Capital AG. Als Investmentboutique entwickelt und realisiert das börsennotierte Emissionshaus ausschließlich Anlageprodukte,
die den Sachwert in den Mittelpunkt stellen. Hesse-Newman-Fonds investieren beispielsweise in
Immobilien oder Schiffe – als Einzelinvestment oder über diversifizierte, gemanagte Portfolios.
Mit Hesse Newman verbindet sich die mehr als 230 Jahre
Capital AG betreut. Das Investitionsvolumen der bis Ende
alte Tradition einer der ältesten Hamburger Privatbanken.
2011 aufgelegten Immobilienfonds liegt bei rund 440 Mio.
Im Segment der unternehmerischen Sachwertbeteiligungen
Euro. Die laufende Verwaltung der Anleger übernimmt
ist die Hesse Newman Capital AG seit 2008 aktiv. Mit
die TGH Treuhandgesellschaft Hamburg mbH. Nähere
soliden Konzepten hat das Hamburger Emissionshaus den
Informationen hierzu unter: www.tgh-treuhand.de
Markt auch im schwierigen Umfeld überzeugen können.
So haben alle von Hesse Newman Capital aufgelegten
Aktionärsstruktur
Immobilienfonds ihre prognostizierten Auszahlungen bis
Hauptgesellschafter der Hesse Newman Capital AG ist mit
dato voll geleistet. Der Hesse Newman Classic Value 6
rund 46,5 Prozent die SBW Schweizer Beteiligungs-Werte
bietet Anlegern eine Investitionschance in ein Campus-
AG, Zürich, ein Unternehmen der Mutschler Gruppe. Diese
Gebäude für die Hochschule Nürnberg.
ist im Finanzdienstleistungs- und Immobiliensektor tätig.
Darüber hinaus halten der Aufsichtsratsvorsitzende und
Unternehmensphilosophie
die beiden Vorstände Anteile von jeweils knapp 13 Prozent.
Aus Tradition innovativ – heißt der Leitgedanke der Hesse
Nähere Informationen hierzu bietet die Unternehmens-
Newman Capital AG. Investments mit Substanz und Perspek-
website www.hesse-newman.de unter „Investor Relations“.
tive sind das unternehmerische Ziel, verbunden mit einem
modernen Anlegerservice nach einem sehr „altmodischen“
Vorstand
Prinzip: dem Dienst am Kunden. Die Ansprüche von Anlegern
Marc Drießen ist Vorstand der Hesse Newman Capital AG.
ändern sich laufend, genauso wie bestehende Märkte. Wer
Der diplomierte Bankbetriebswirt verantwortet die Ressorts
Vertrauen gewinnen und erhalten will, muss daher innovativ
Konzeption und Vertrieb sowie die Unternehmenskom-
sein. Hesse Newman ergreift Chancen, die diese Verände-
munikation. Zuvor war Drießen Geschäftsführer der HGA
rungen bieten, und entwickelt innovative Produkte auf der
Capital und Mitglied im Management Board der HSH
Basis langjähriger Erfahrung und weitreichender Beziehungen
Real Estate AG, beides Unternehmen der HSH Nordbank
ihres Managements und Mitarbeiterteams.
(2006 – 2008), davor Geschäftsführer bei Dr. Peters in
Dortmund (2002 – 2006). Weitere berufliche Stationen
Unternehmensstruktur
waren die Münchner BVT-Gruppe (2000 – 2002) sowie
Hesse Newman Capital deckt die komplette Wertschöp-
die Sparkasse Essen (1996 – 2000).
fungskette eines Emissionshauses ab: Die Auswahl von
Anlagealternativen, die Konzeption, den Vertrieb und das
Dr. Marcus Simon ist Vorstand der Hesse Newman
Assetmanagement der Fonds übernehmen Experten der
Capital AG mit Verantwortung für die Ressorts Finanzen
Hesse Newman Capital AG. Das Zweitmarktgeschäft liegt
und Verwaltung sowie das Fondsmanagement und die
in Händen der Hesse Newman Zweitmarkt AG. Das Toch-
Anlegerbetreuung. Simon war zuvor im Vorstand der Lloyd
terunternehmen hat sich auf die Bewertung und den Ankauf
Fonds AG (2006 – 2008) und davor Finanzvorstand des
von Anteilen an geschlossenen Fonds, die Entwicklung
Münchner Finanzdienstleisters cash.life (2001 – 2006).
und das Management von Zweitmarktfonds spezialisiert.
Der promovierte Chemiker begann seine berufliche Lauf-
Der Bereich Immobilien, von der Produktentwicklung bis
bahn bei der Marsh GmbH (1994 – 2001). Für den weltweit
zum Assetmanagement, wird direkt von der Hesse Newman
führenden Industrieversicherungsmakler und Risikoberater
war Simon zuletzt als Leiter des deutschen Bereichs Risk
Consulting tätig.
Fondsinitiator des Jahres 2012
Hesse Newman Capital wurde 2012 mit dem Goldenen Bullen, einem der
begehrtesten Preise in der Finanz- und Bankenbranche, ausgezeichnet.
Mitgliedschaft im VGF
Hesse Newman Capital ist Mitglied im VGF Verband
die VGF-Leitlinien für Leistungsbilanzen
Geschlossene Fonds e. V. und darüber hinaus mit Hesse-
die inhaltliche Prüfung der Verkaufsprospekte nach dem
Newman-Vorstand Marc Drießen seit Februar 2012 auch
Standard des Instituts der Wirtschaftsprüfer (IDW S 4)
im Vorstand des VGF vertreten.
die außergerichtliche Streitschlichtung durch die
Ombudsstelle Geschlossene Fonds, eine unabhängige
Der Branchenverband vertritt aktiv die Interessen der
zentrale Anlaufstelle für Beschwerden im Zusammenhang
Anbieter geschlossener Fonds in Politik, Medien und
mit Beteiligungen an geschlossenen Fonds.
Öffentlichkeit. Über den VGF hat die Branche eine
Reihe von Selbstverpflichtungen und Branchenstandards
aufgestellt, die über die gesetzliche Prospektpflicht für
Verkaufsprospekte geschlossener Fonds hinausgehen.
Mehr Informationen:
Als Mitglied des Fachverbandes orientiert sich Hesse
www.vgf-online.de sowie
Newman Capital an den anspruchsvollen VGF-Standards:
www.ombudsstelle-gfonds.de
Leistungsbilanz
Die Emissionshistorie der Hesse Newman Capital AG ist
Gegen den Markttrend hat Hesse Newman Capital im Jahr
noch jung: 2008 gelang dem Haus unter den damals neu
2011 134,4 Mio. Euro (Vorjahr: 77,6 Mio. Euro) Eigenkapital
angetretenen Vorständen Marc Drießen und Dr. Marcus
bei Anlegern eingeworben – davon 118,9 Mio. Euro in
Simon ein erfolgreicher Start in das Produktsegment der
Immobilienfonds.
unternehmerischen Sachwertbeteiligungen.
Hesse Newman Capital veröffentlicht Leistungsbilanzen
Bis dato wurden drei Schiffsfonds aufgelegt. Den Auftakt
(mit Stichtag zum 31. Dezember) jeweils bis spätestens
in das Segment der Immobilienfonds gab Anfang 2010 der
Ende September eines Jahres. Die aktuelle Leistungs-
Hesse Newman GreenBuilding. Weitere Immobilienprodukte
bilanz steht im Internet unter www.hesse-newman.de
folgten 2010 bis 2012 in der Produktserie Classic Value.
zum Download bereit.
Mit dem Hesse Newman Classic Value 6 folgt nunmehr
ein neues Angebot im Segment Immobilien. Weitere Fonds
sind in Vorbereitung.
Fondsemissionen der Hesse Newman Capital AG in der Assetklasse Immobilien
Name
Emissionsjahr
Investitionsvolumen
(inkl. Agio)
in TEURProspekt Ist 1)
Emissionskapital
(ohne Agio)
Prospekt
Ist 1)
Hesse Newman GreenBuilding
2010
46.268
46.815
22.150
22.671
Hesse Newman Classic Value 2010
88.147
88.318
43.940
44.103
85.082
35.600
36.259
Hesse Newman Classic Value 2 2010
84.390
Hesse Newman Classic Value 3 2011
69.745
Hesse Newman Classic Value 4 2)
in Platzierung33.390
in Platzierung
201168.570
Hesse Newman Classic Value 5 3)
2011
84.882
in Platzierung36.890
in Platzierung
85.017
44.640
44.769
1)Die Fonds ohne Zahlenangabe befinden sich per 30. Juni 2012 noch in der Einwerbungsphase.
2)Das Fremdkapital wurde gemäß Darlehensvertrag in geplanter Höhe am 30. März 2012 aufgenommen.
3)Das Fremdkapital wurde gemäß Darlehensvertrag in geplanter Höhe aufgenommen. Die erste Auszahlung über 27,5 Mio. Euro ist im Dezember 2011 erfolgt.
Die zweite Auszahlung in Höhe von 10,5 Mio. Euro ist für Dezember 2012 geplant. Im Investitionsvolumen wurde der Gesamtbetrag in Höhe von 38,0 Mio. Euro berücksichtigt.
Der Tradition verpflichtet, der Zukunft zugewandt: Mit Hesse Newman verbindet sich die mehr als 230 Jahre alte Tradition einer der ältesten
Hamburger Privatbanken. Im Segment der unternehmerischen Sachwertanlagen ist die Hesse Newman Capital AG seit 2008 aktiv.
Hesse Newman Capital ist Anfang
in verschiedenen Finanzkategorien verliehen. Der Goldene
2012 mit dem „Goldenen Bullen“
Bulle zählt zu den begehrten Preisen in der Finanz- und
als bestes Emissionshaus zum
Bankenbranche, der an Köpfe und Teams vergeben
„Fondsinitiator des Jahres“ gekürt
wird, die sich durch neue Ideen, innovative Produkte
worden. Der Goldene Bulle wird jähr-
sowie harte und zielstrebige Arbeit an die Spitze gesetzt
lich vom Finanzen Verlag, München,
haben.
Der Immobilien-
der Kategorie „Investment“ ausgezeichnet. Entscheidend
manager – das
für die Auswahl der Jury war, welcher Investor für die
Fach- und Meinungsmagazin für die Entscheider der Immo-
wechselhaften Marktbedingungen die überzeugendste
bilienwirtschaft – hat im Februar 2011 die Hesse Newman
Strategie entwickelt hat.
Capital AG mit dem immobilienmanager.AWARD 2011 in
Auszahlungen
kumuliert bis 2011 4)
Fremdkapital
per 31.12.2011
Liquiditätsergebnis
per 31.12.2010
Steuerliches Ergebnis
per 31.12.2010
Prospekt IstProspekt IstProspekt IstProspekt Ist
12,0 %
12,0 %
22.767
22.767
474
- 8,1 %
- 8,1 %
12,5 %
12,5 %
41.517
41.517
W
irtschaftl. Übernahme 31.12. 2010
469
- 9,9 %
- 9,2 %
12,0 %
12,0 %
46.644
46.644
Wirtschaftl. Übernahme 01. 01. 2011
- 5,3 %
- 5,8 %
5,0 %
5,0 %
30.924
30.924
Fondsemission erfolgte 2011
5,75 %
5,75 %
33.500
33.500
5,0 %
5,0 %
27.500
27.500
4) Bezogen auf die jeweils eingezahlte Pflichteinlage ohne Agio. Die kumulierten Auszahlungen berücksichtigen ebenfalls die im jeweiligen Emissionsjahr
zeitanteilig zu berücksichtigenden Auszahlungen.
Die Übersicht erfolgt auf Basis der testierten Leistungsbilanz 2010, der prospektierten Werte sowie aktuell vorliegender Informationen; Stand: 30. Juni 2012.
Aus in der Vergangenheit erzielten Werten kann nicht auf zukünftige Entwicklungen geschlossen werden.
Projektpartner
aurelis
aurelis Real Estate GmbH & Co. KG
Die aurelis 1. Objektgesellschaft Nürnberg GmbH & Co. KG ist Verkäuferin
der Fondsimmobilie. Sie ist eine mittelbare 100-prozentige Tochter der aurelis
Real Estate GmbH & Co. KG (nachfolgend aurelis). Das Unternehmen aurelis wurde
im Februar 2002 als Tochter der Deutschen Bahn AG mit rund 60 Mitarbeitern
gegründet. Die Gesellschaftsanteile von aurelis werden seit Dezember 2007
von einem Konsortium bestehend aus HOCHTIEF Projektentwicklung GmbH
und Redwood Grove International gehalten. Heute beschäftigt aurelis
rund 150 Mitarbeiter.
Das Immobilienportfolio der aurelis umfasst ein vielfältiges Angebot an Mietobjekten von deutschlandweit knapp 16,9 Mio. Quadratmetern.
Im Frühjahr 2003 übernahm aurelis ein insgesamt
Das Unternehmen managt ein vielseitiges Angebot an
30,4 Mio. Quadratmeter umfassendes Immobilienpaket
Mietobjekten. Das Vermietungsgeschäft bildet eine solide
von der Deutschen Bahn AG. Die Flächen wurden nach
Basis des Unternehmens.
Lage, Wertsteigerungspotenzialen und Marktgängigkeit
ausgewählt. Strategisches Ziel der aurelis ist die Entwick-
Im Jahr 2011 beliefen sich die Umsatzerlöse aus dem
lung, Optimierung, Vermarktung und das Management
Verkauf von Immobilien auf 250,3 Mio. Euro und die
ihres Immobilienportfolios. Das Immobilienportfolio des
Mietumsätze auf 82,6 Mio. Euro. Das operative Ergebnis
Unternehmens umfasst heute deutschlandweit knapp
vor Steuern lag bei 61,4 Mio. Euro.
16,9 Mio. Quadratmeter.
Freistaat Bayern
Langfristiger Mieter der Fondsimmobilie ist der Freistaat Bayern. Bayern steht für Wirtschaftskraft.
Kaufkraft und Beschäftigungsdynamik des Freistaats übertreffen die aller anderen Bundesländer.
Erfolgreiche Mittelständler und marktstarke Global Player sorgen für eines der höchsten BIP je Einwohner
weltweit. Das Land genießt als Hochtechnologiestandort global einen hervorragenden Ruf. Auch weil
Forschung und Wissenschaft einen so hohen Stellenwert haben. Der Freistaat schafft überproportional
viele Studienplätze, allein 2011 rund 38.000. Insgesamt 1 Mrd. Euro sollen daher in den
Jahren 2011 und 2012 in den räumlichen Ausbau seiner Hochschulen fließen.
Wirtschaftskraft Bayerns
Bayern verfügt über ein solides und nachhaltiges Wirtschafts-
Der Freistaat Bayern, Deutschlands größtes Bundesland,
wachstum, das deutlich über dem Bundesdurchschnitt liegt.
ist ein starker Wirtschaftsstandort. Dank einer jahrzehn-
Zwischen 1991 und 2010 wuchs die bayerische Wirtschaft
telang überdurchschnittlichen wirtschaftlichen Entwicklung
um 39 Prozent, der Bundesdurchschnitt lag bei 27,6 Prozent.
zählt Bayern heute zu den wohlhabendsten Regionen in
Kein anderes der westlichen Bundesländer in Deutschland
Deutschland, Europa und der Welt.
kann für die letzten zehn Jahre ein so hohes Wirtschafts-
Projektpartner
freistaat bayern
Der Freistaat schafft überproportional viele Studienplätze, allein 2011 rund 38.000.
wachstum aufweisen wie Bayern. Auch die Kaufkraft des
Zahler unter den vier Geberländern im Länderfinanzaus-
Freistaats übertraf 2011 die aller anderen Bundesländer. Im
gleich Deutschland. Bayern leistete im Jahr 2010 im
Durchschnitt verfügte jeder Einwohner in Bayern über eine
Vergleich zu Hamburg, Hessen und Baden-Württemberg
Kaufkraft von 21.326 Euro. Bundesweit waren es nach
die höchsten Transferzahlungen mit rund 3,5 Mrd. Euro von
Schätzung der Gesellschaft für Konsumforschung 19.684 Euro.
den insgesamt knapp 7 Mrd. Euro, die an die anderen
zwölf Bundesländer umverteilt wurden.
Die Beschäftigung liegt in Bayern weiter auf Rekordniveau. In den letzten sechs Jahren ist die Anzahl der sozial-
In den Jahren 2006 bis 2010 kam Bayern ohne Neuver-
versicherungspflichtig Beschäftigten um rund 600.000
schuldung aus. Für die Jahre 2011/2012 hat der Freistaat
gestiegen. Im Mai 2012 ging zudem die Arbeitslosenquote
trotz der schwierigen wirtschaftlichen Lage erneut einen
auf 3,5 Prozent zurück. Nirgendwo in Deutschland sind
ausgeglichenen Haushalt, d. h. einen Haushalt ohne
die Beschäftigungsperspektiven besser als in Bayern. So
Neuverschuldung, vorgelegt. Durch die zurückhaltende
bewegt sich die Arbeitslosenquote in den anderen Bundes-
Haushaltspolitik sind die finanzpolitischen Spielräume
ländern zwischen 3,8 Prozent (Baden-Württemberg) und
für Zukunftsinvestitionen höher als in den anderen west-
12,2 Prozent (Berlin).
deutschen Ländern. Der Anteil der Investitionsausgaben
in den staatlichen Haushalten Bayerns gemessen an den
Ein weiterer Beleg für die ökonomische und finanzielle
Gesamtausgaben stieg 2010 auf 12,5 Prozent (2009:
Leistungsfähigkeit Bayerns ist seine Stellung als größter
11,9 Prozent). Hierbei hat es sich die bayerische Landes-
Projektpartner | Freistaat Bayern
regierung zum Ziel gesetzt, insbesondere die Bereiche Klima-
Nutzer: Hochschule Nürnberg
schutz und Infrastruktur sowie Forschung und Bildung zu
Der Freistaat Bayern mietet die Flächen über eine Lauf-
fördern, um die bayerische Wirtschaft weiter zu stärken.
zeit von zwölf Jahren ab Übergabe, mindestens bis zum
31. Mai 2025, für die Georg-Simon-Ohm-Hochschule
Bildungs- und Forschungsstandort Bayern
Nürnberg. Das Campus-Gebäude wird ab 2013 rund
In Deutschland studieren mit rund 2,4 Mio. eingeschriebenen
1.000 Studierenden Platz für Lehre und Forschung bieten.
Studenten so viele junge Menschen wie nie zuvor. Bayern
gehört dabei zu den beliebten Ausbildungszielen: Aktuell
Die 1823 gegründete Georg-Simon-Ohm-Hochschule
sind ca. 320.000 junge Menschen an bayerischen Hoch-
Nürnberg – kurz das OHM – ist mit ihren rund 10.000
schulen immatrikuliert. Damit belegt der Freistaat im bundes-
Studierenden und 279 Professoren bundesweit eine der
weiten Vergleich in puncto Studentenanzahl den zweiten
größten Hochschulen für angewandte Wissenschaften.
Platz nach Nordrhein-Westfalen. Bayernweit gibt es 48 Hoch-
Die Hochschule ist bekannt für ihr praxisorientiertes
schulen, davon 12 Universitäten, 25 Fachhochschulen, acht
Studienangebot, intensive Forschungstätigkeit, weltweite
Kunsthochschulen und drei Theologische Hochschulen.
Partnerschaften und den berühmten Namensgeber
(Erfinder des Ohm’schen Gesetzes). Die zwölf Fakultäten
In Zukunft wird der Bedarf an hochqualifizierten Hochschul-
des OHM – von A wie Allgemeinwissenschaften bis W wie
absolventen noch größer werden. Um die hohe Qualität
Werkstofftechnik – bieten anwendungsorientierte Lehre
der schulischen und hochschulischen Bildung in Bayern
und Forschung.
zukunftsfest zu machen, werden im aktuellen Doppelhaushalt 2011/2012 die Bildungsausgaben gegenüber 2008 um
Best Brain in Nürnberg
rund 2 Mrd. Euro auf rund 15,4 Mrd. Euro im Jahr 2011
Mit dem Slogan „Best Brains“ macht die Region Nürnberg
sowie auf rund 15,3 Mrd. Euro im Jahr 2012 erhöht. Das
als Forschungs- und Entwicklungsstandort auf sich aufmerk-
entspricht über einem Drittel des gesamten Haushalts.
sam. Stadt und Region verfügen über eine ausgezeichnete
Forschungslandschaft.
Damit werden unter anderem 38.000 zusätzliche Studien-
Friedrich-Alexander-Universität Erlangen-Nürnberg
plätze und 3.000 neue Stellen an den bayerischen Hoch-
Georg-Simon-Ohm-Hochschule Nürnberg
schulen finanziert. Bereits jetzt herrscht an zahlreichen
Universitäten und Fachhochschulen in Bayern akuter Raum-
Fachhochschule Ansbach
mangel. Für Bau- und Umbaumaßnahmen an den Hoch-
Fraunhofer-Institut für Integrierte Schaltungen IIS
schulen stehen in den Jahren 2011 und 2012 zusammen
insgesamt eine Mrd. Euro zur Verfügung.
Forschungsfabrik Nürnberg
Im internationalen Spitzenfeld liegt Bayern zudem in Sachen
Forschung und Entwicklung: Bayern gehört zu den forschungsintensivsten Standorten der Welt, mit einer breiten
Palette universitärer und außeruniversitärer Forschungs-
Fraunhofer-Institut für Integrierte Systeme
und Bauelementetechnologie IISB
Europäisches Anwendungszentrum für
Polymere Optische Fasern POFAC
Max-Planck-Institut für die Physik des Lichts
einrichtungen und einer hoch entwickelten Technologie-
Nürnberg ist nach München die wichtigste Hochschul-
transferinfrastruktur. Rund 3,07 Prozent des regionalen
region in Bayern. Die Stadt bietet nach dem bayerischen
Bruttoinlandsprodukts investierten Wirtschaft und Freistaat
Schulsystem, das zu den besten Deutschlands zählt, eine
im Jahr 2009 in diesen Bereich. 28,8 Prozent der deutschen
komplette Palette an Schulen sowie Aus- und Weiter-
Patentanmeldungen entfielen 2011 auf Bayern.
bildungseinrichtungen.
Die Farben des Freistaats
Blau-weiße Rauten symbolisieren Bayern. Ein Land, das selbst
den globalen Vergleich nicht scheuen muss: Erfolgreiche Mittelständler
und marktstarke Global Player sorgen für eines der höchsten
Bruttoinlandsprodukte je Einwohner weltweit.
Standort
Deutschland
Deutschland ist mit Abstand die größte und wichtigste Volkswirtschaft
in Europa. Auch in der jüngsten Wirtschafts- und Finanzkrise erwies sich die
deutsche Wirtschaft als nachhaltig stabil. So setzte die konjunkturelle
Erholung bereits Mitte 2009 ein – die Talsohle konnte damit deutlich vor
den meisten anderen EU-Mitgliedsstaaten durchschritten werden.
Obwohl sich das Wachstum des Bruttoinlandsprodukts (BIP)
Im europäischen Vergleich steht Deutschland bei in-, aber
zum Jahresende 2011 etwas abgeschwächt hat, betrug
auch ausländischen Investoren hoch im Kurs und nimmt
das preisbereinigte Wachstum für das Gesamtjahr 2011
unter den europäischen Immobilien-Investmentmärkten
3,1 Prozent im Vergleich zu 3,6 Prozent für 2010. Auch
nunmehr einen Spitzenplatz ein.
im ersten Quartal 2012 konnte wieder ein leichtes Wachstum verzeichnet werden. Das BIP stieg nach vorläufigen
Berechnungen um 0,5 Prozent gegenüber dem Vorquartal.
BIP in Deutschland (mit Prognose)
Die Staatsschuldenkrise in Europa verlangsamt auch das
4
Wachstum der deutschen Wirtschaft. Für das laufende Jahr
2
geht der Sachverständigenrat daher von einer Zuwachsrate
0
des Bruttoinlandsprodukts von 0,8 Prozent aus.
Analog zur Wirtschaftslage in Deutschland hat sich auch
der Immobilien-Investmentmarkt weiter positiv entwickelt.
in % gegenüber Vorjahr, saison- und kalenderbereinigt
- 2
- 4
- 6
2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
Quelle: CESifo-Gruppe; Statistisches Bundesamt
Wissen ist der wertvollste Rohstoff. Eine international wettbewerbsfähige Wissenschafts- und Forschungslandschaft ist für die
Zukunftsfähigkeit Deutschlands von entscheidender Bedeutung.
Die sich zum Jahresanfang 2010 abzeichnende Belebung
der deutschen Investmentmärkte hat sich auch im Jahr
Immobilien-Investmentmarkt
in Deutschland (mit Prognose)
2011 fortgesetzt. Das Transaktionsvolumen im gewerblichen
Immobilien-Investmentmarkt lag zum Jahresende 2011 mit
Transaktionsvolumen in Gewerbeimmobilien, in Mrd. Euro
60
23,52 Mrd. Euro um rund 20 Prozent über dem Vorjahresergebnis von 19,57 Mrd. Euro. Das Ergebnis lag damit auf
50
einem vergleichbaren Niveau wie im Jahr 2005, nur in den
40
beiden Boomjahren 2006 und 2007 wurde mehr umgesetzt.
Die meisten Investoren konzentrierten sich dabei weiterhin
auf Core-Immobilien. Core-Immobilien zeichnen sich durch
bestimmte Qualitätsmerkmale wie z. B. ihre zentrale Lage
und langfristige Mietverträge mit bonitätsstarken und
namhaften Mietern aus.
30
20
10
0
Nachdem Deutschland bereits in der Vergangenheit als
wenig volatil galt, bewies es nunmehr auch in Krisenzeiten
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Durchschnittswert für 2002 – 2011
Prognose 2012
Quelle: Colliers International, Stand 1. Quartal 2012
sowohl Stärke als auch hohe konjunkturelle Dynamik.
Folglich halten potenzielle Investoren Deutschland auch im
Der Umsatz wird dabei mehr von den Finanzierungsmög-
Jahr 2012 für einen attraktiven Standort. Das Transaktions-
lichkeiten und den Preisvorstellungen der Verkäufer als
volumen dürfte etwa auf dem Niveau von 2011 liegen.
vom grundsätzlichen Interesse der Investoren abhängen.
Nürnberg
Nürnberg hat mehr als historisches Flair zu bieten: Die Stadt an der Pegnitz ist eine
moderne Halbmillionenstadt inmitten einer der wichtigsten europäischen Hightech-Regionen.
Nürnberg ist nach München zudem Bayerns wichtigste Hochschul- und Forschungsregion.
Die weltoffene Wirtschaftsmetropole Nordbayerns ist der wirtschaftliche und kulturelle
Mittelpunkt für 3,5 Mio. Menschen in der Region.
Wirtschaftsmetropole Nürnberg
tätigen zeigt die Region eine starke Wirtschaftskraft. Da-
Nürnberg ist einer der zehn größten Wirtschaftsräume
rüber hinaus nimmt Nürnberg unter den europäischen
Deutschlands. Im Stadtgebiet Nürnberg leben mehr als
Technologieregionen eine Spitzenposition ein und gehört
eine halbe Million Menschen – nach München ist Nürnberg
auch in Deutschland zu den führenden Innovationsstand-
damit die zweitgrößte Stadt Bayerns. Die Metropolregion
orten. Dies zeigt die überdurchschnittlich hohe Zahl an
Nürnberg zählt rund 3,5 Mio. Einwohner. Hier wird ein jähr-
Patentanmeldungen, die jedes Jahr beim Patentamt aus
liches Bruttoinlandsprodukt von 106 Mrd. Euro erwirtschaftet.
der Metropolregion Nürnberg eingehen. Auch bei der Zahl der
Mit rund 150.000 Unternehmen und etwa 1,8 Mio. Erwerbs-
in der Industrie beschäftigten Ingenieure gehört die Metropol-
Weit mehr als historisches Flair: Nürnberg ist eine weltoffene Wirtschaftsmetropole und ein führender Hightech-Standort Europas.
region in Deutschland zur Spitzengruppe. Immer wieder ma-
schungslandschaft im Bereich der Informations- und Kom-
chen bahnbrechende Erfindungen aus der Region von sich
munikationstechnologie: Die Friedrich-Alexander-Universität
reden: etwa die MP3-Technologie, entwickelt im Fraunhofer-
Erlangen-Nürnberg, die Georg-Simon-Ohm-Hochschule
Institut für Integrierte Schaltungen IIS Erlangen, oder die
Nürnberg, das Europäische Anwendungszentrum für
Technologie für den Hochgeschwindigkeitszug Transrapid.
Polymere Optische Fasern (POF), das Max-Planck-Institut
für die Physik des Lichts, das Fraunhofer-Institut für
Bildungs- und Forschungshochburg Nürnberg
Integrierte Schaltungen IIS und das Fraunhofer-Institut für
Als Forschungs- und Wissenschaftsstandort zieht Nürnberg
sind bedeutende Know-how-Träger in der Region.
Integrierte Systeme und Bauelementetechnologie IISB
national wie auch international Konzerne sowie mittelständische Unternehmen an. So ist Nürnberg ein Zentrum
Attraktiver Dienstleistungsstandort
in den Bereichen Mikroelektronik, Kommunikations- und
Auch der Dienstleistungssektor weist ein starkes Wachs-
Informationstechnik, Mechatronik, Verkehrstechnik und
tum auf. Im Bereich der Marktforschung ist Nürnberg mit
Logistik, Medizintechnik sowie optische Datenübertragung.
Unternehmen wie GfK bundesweit führend: Rund ein
Unternehmen wie Siemens, Bosch, MAN, Alcatel-Lucent,
Sechstel der 14.000 deutschen Marktforscher arbeiten in
Novell SuSE und Delphi Grundig sind nur einige, die sich
Nürnberg. Neben der Marktforschung liegen die Schwer-
für den Standort Nürnberg entschieden haben. Entschei-
punkte des Dienstleistungssektors in den Bereichen
dender Faktor für die Standortwahl ist unter anderem die
Ingenieur- und Wirtschaftsberatung, Facility Management
breit aufgestellte regionale Wissenschafts- und For-
und E-Commerce.
Knotenpunkt Nürnberg
Europäischer Verkehrsknotenpunkt Nürnberg
weit vorne. So erlangte Nürnberg 2011 in der Studie „World-
Von Nürnberg aus sind alle europäischen Zentren mit den
Mercer den 24. Platz von 221 weltweit untersuchten
verschiedensten Fernverkehrsmitteln rasch und bequem
Großstädten und liegt damit zum wiederholten Mal auf
erreichbar. Nürnberg ist Knotenpunkt im europäischen
den vorderen Plätzen. Dabei flossen unter anderem soziale,
Fernstraßennetz (A3, A6, A9 und A73) sowie Eisenbahn-
wirtschaftliche und umweltorientierte Kriterien sowie Kultur,
netz und über den Main-Donau-Kanal auch an Großschiff-
Bildungsangebot, Infrastruktur und Gesundheitsversorgung
fahrtsstraßen angebunden. Stadtnah gelegen und mit
in die Bewertung ein.
wide Quality of Living Survey“ des Beratungsunternehmens
U-Bahn-Anschluss gut in den öffentlichen Nahverkehr eingebunden überzeugt auch der Airport Nürnberg. Rund 60
Büromarkt Nürnberg
Flugziele können direkt von Nürnberg aus erreicht werden.
Nürnbergs Immobilienmarkt gilt als vital und stabil – mit stei-
Und innerhalb des Ballungsraums sorgt ein gutes Nahver-
genden Mieten und Flächenumsätzen bei relativ niedrigem
kehrssystem für ideale Verbindungen.
Leerstand. Mit einer Größe von ca. 3,4 Mio. Quadratmetern
Büroflächenbestand und einem seit 2005 durchschnittlichen
Die zentrale Verkehrslage im gesamteuropäischen Wirt-
Flächenumsatz von 72.000 Quadratmetern p. a. stellt Nürnberg
schaftsraum mit Gateway-Funktion nach ganz Europa
einen bedeutenden Immobilienmarkt in der Region dar.
ist ein wesentlicher Standortfaktor, insbesondere für die
Sogar in der jüngsten Wirtschafts- und Finanzkrise ver-
Verkehrs- und Logistikbranche wie auch für international
zeichnete Nürnberg steigende Büromieten. Zwischen 2008
agierende Unternehmen. Als „Gateway nach Osten“ pflegt
und 2011 legten die Mieten in Nürnberg um 15 Prozent zu.
die Region auch einen intensiven Kontakt mit Osteuropa
Die Spitzenmiete Nürnbergs wird derzeit vis-à-vis dem
und China.
Fondsobjekt im benachbarten Milchhofareal erzielt. Diese
liegt aktuell bei ca. 14,00 Euro/Quadratmeter/Monat. Die
Lebenswert – die Region Nürnberg
Durchschnittsmiete für ganz Nürnberg liegt bei ca. 8,80 Euro.
In Nürnberg lässt sich nicht nur erfolgreich arbeiten und
wirtschaften, sondern auch gut leben. In Sachen „Lebens-
Der Leerstand lag Ende 2011 mit 237.000 Quadratmetern
qualität“ liegt Nürnberg sogar im internationalen Vergleich
0,7 Prozentpunkte unter dem Wert von 2010 und konnte
Standort | Nürnberg
Metropolregion Nürnberg
Die stabile Marktsituation wirkt sich ebenso auf den
Jahren wird aufgrund des voraussichtlich geringen Anstiegs
Immobilien-Investmentmarkt in Nürnberg aus. So bleiben die
der Bürobeschäftigten und der höheren Fertigstellungen
Nettoanfangsrenditen für Core-Immobilien in Innenstadtlage
mit einem leichten Anstieg der Leerstandsrate gerechnet.
bei ca. 5,5 Prozent bis 6 Prozent konstant.
Büroimmobilien in Top-Lage
(mit Prognose)
Bürofläche je Bürobeschäftigter
(mit Prognose)
Mieten in % gegenüber Vorjahr
in Quadratmeter
38
4
37
0
36
- 4
35
- 8
34
PROGNOSE
8
-12
-16
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Nürnberg
Regional -12
München
PROGNOSE
so auf 7,2 Prozent verringert werden. In den nächsten
33
32
2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012
Nürnberg
Quelle: BulwienGesa, Prognose DZ BANK Research
Regional -12
München
Quelle: Feri, Prognose DZ BANK Research
Regional-12: 12 regionale Oberzentren (Augsburg, Bremen, Darmstadt, Essen, Hannover, Karlsruhe, Leipzig, Dresden, Mainz, Mannheim, Münster, Nürnberg).
Mikrostandort Fondsimmobilie
Die Fondsimmobilie liegt innerstädtisch, nur ca. zwei Kilometer von der historischen Altstadt Nürnbergs entfernt, an
der Ecke Bahnhofstraße/Dürrenhofstraße. Weitere Einrichtungen und Fakultäten der Georg-Simon-Ohm-Hochschule
sind fußläufig erreichbar, ebenso das Naherholungsgebiet
Wöhrder See. Westlich an den Standort der Fondsimmobilie
angrenzend entsteht entlang der Bahnhofstraße ein neuer
Bildungs- und Businessstandort. Schon heute sind die
Bahnhofstraße als auch die Dürrenhofstraße Standort namhafter Unternehmen und Institute, darunter die BNP Paribas,
die HDI Versicherungen, das Wasserwirtschaftsamt sowie
das Vermessungsamt der Stadt Nürnberg und mehrere
Hotels. Gegenüber der Fondsimmobilie entstehen an der
Bahnhofstraße derzeit rund 150 Studentenappartements.
Ebenso in unmittelbarer Nähe des Standortes, auf der
gegenüberliegenden Seite der Dürrenhofstraße, befindet
sich das „Milchhofgelände“. Wo einst eine Fabrik der
Bayerischen Milchunion lag, haben sich heute Unternehmen
wie die Deutsche Telekom, eine Mercedes-Niederlassung
sowie die VR-Bank in modernen Büro- und Gewerbeneubauten angesiedelt. Auch der Umweltschutz- und
Kraftwerkstechnik-Konzern Envi Con & Plant Engineering
wird hier seinen neuen Firmensitz beziehen. Ebenso ist
Kunst und Kultur mit dem Kunstverein Nürnberg auf das
Milchhofgelände gezogen: Das denkmalgeschützte, einstige Verwaltungsgebäude des Milchhofs, ein Industriebau
des Architekten Otto Ernst Schweizer, ist heute Treffpunkt
und Bühne der Musikszene Nürnbergs.
Die Mikrolage der Fondsimmobilie zeichnet sich durch die
Nähe sowohl zu weiteren Hochschulstandorten als auch
zu neuen innerstädtischen Bürostandorten Nürnbergs aus.
Darüber hinaus ist die Verkehrsanbindung des Standortes
sehr gut: Vor der Tür liegt die S-Bahn-Haltestelle NürnbergDürrenhof. Von hier sind Nürnbergs Altstadt und der Hauptbahnhof innerhalb von nur zwei Minuten mit der S-Bahn zu
erreichen. Auch mit dem PKW hat man guten Anschluss:
Bis zum Zentrum sind es weniger als fünf Minuten Autofahrt, die Autobahnen A3, A6 und A9 sind in zehn Minuten
und der Flughafen in 15 Minuten erreichbar.
BulwienGesa geht in ihrer Markt- und Standortanalyse von
einer weiterhin kontinuierlich guten Entwicklung dieses
Mikrostandortes aus.
Nürnberg – Mikrostandort der Fondsimmobilie
Standort | Nürnberg
Georg-Simon-Ohm-Hochschule
Studenten-Apartments
Fondsimmobilie
Objekt
Anlageobjekte sind ein Hochschulneubau für die Georg-Simon-Ohm-Hochschule (OHM) sowie
ein separates Parkhaus in Nürnberg in innerstädtischer Lage. Der Standort Ecke Bahnhofstraße/
Dürrenhofstraße liegt verkehrsgünstig in unmittelbarer Nähe einer S-Bahn-Haltestelle, nur
eine Station vom Hauptbahnhof entfernt. Nürnbergs Altstadt, aber auch weitere Hochschulstandorte sind fußläufig in wenigen Minuten zu erreichen. In ebenso unmittelbarer Nähe der
Fondsimmobilie, entlang der Bahnhofstraße sowie im gegenüberliegenden Milchhofareal,
entsteht ein modernes Zentrum für Arbeits- und Bildungseinrichtungen.
Fondsobjekt ist ein fünfgeschossiger Büro- und Verwal-
Der Baukörper des Hochschulgebäudes besteht aus fünf
tungsneubau mit einer Mietfläche von ca. 7.450 Quadrat-
oberirdischen Geschossen und einem Untergeschoss
metern. Neben Büro- und Schulungsräumen sind zwei
und stellt sich im Grundriss als Viereck mit jeweils einem
Hörsäle, Lager- und Funktionsräume sowie ein separates
rechten Winkel an der Nord-West- sowie Süd-Ost-Ecke
Parkhaus mit 266 PKW-Stellplätzen vorgesehen. Die
dar. Kennzeichnend ist ein über alle Geschosse gehender
Gesamtfertigstellung ist für den 1. Juni 2013 geplant.
Lichthof mit einem Glasdach.
Klassisch und funktional präsentiert sich der Neubau des OHM (Visualisierung). Der Mietvertrag mit dem Freistaat Bayern läuft bis 2025
– mit zweimaliger Verlängerungsoption des Mieters um jeweils fünf Jahre.
Die Hörsäle im Untergeschoss sind geschossübergreifend
schoss liegen weitere großflächige Räume für Workshops
konzipiert – mit je 200 Quadratmetern Grundfläche bieten
und Modellbau. Im Bereich des Haupteingangs an der
sie Platz für jeweils 200 Personen. Im Erdgeschoss bis
Ostseite des Hochschulgebäudes befinden sich eine
zum 3. Obergeschoss sind vor allem Konferenz- und
Treppenanlage sowie eine Rampe, die einen barrierefreien
Seminarräume sowie Büros angeordnet. Im 4. Oberge-
Zugang ermöglicht.
PROGNOSE Mietflächenaufstellung
In Quadratmeter
Hauptnutzflächen*
Kellergeschoss
Nebennutzflächen*
Verkehrsflächen*
Summe
0 112 150262
Obergeschosse
4.946 286 1.9627.194
Summe
4.946 398 2.1127.456
* nach DIN 277 (alte Fassung)
Das Parkhaus befindet sich westlich des Hochschul-
zur Bahnhofstraße hin abgeschirmt ist. Im rückwärtigen
gebäudes an der Bahnhofstraße 80. Der rechtwinklige
Bereich ist eine Grünfläche mit Bäumen und 127 Fahrrad-
Baukörper verfügt über sieben oberirdische Geschosse
stellplätzen geplant.
für insgesamt 266 PKW-Stellplätze.
Das Objekt wurde von der ARCADIS Deutschland GmbH
Zwischen dem Hochschulgebäude und dem Parkhaus
(ARCADIS), einem internationalen Anbieter von Beratungs-,
wird ein rechteckiger, mit Bäumen bepflanzter Aufenthalts-
Projektmanagement- und Ingenieurleistungen, hinsichtlich
bereich entstehen, dessen Konturen durch Sitzmauern
der Erstellung, der Qualität und Umsetzbarkeit der Bau-
gefasst werden und der durch eine Hecke als Sichtschutz
werke geprüft. Der Bericht der technischen Due Diligence
Ökonomische
Qualität
datiert vom 28. März 2012. Die geplante technische
Ausstattung unterstreicht generell den Anspruch an die
Soziokulturelle
und funktionale
Qualität
Ökologische
Qualität
Planung eines Büro- und Verwaltungsgebäudes für eine
intensive Hochschulnutzung. Das im Bau befindliche
Objekt wird nach dem derzeit modernsten deutschen
StandortQualität
ProzessQualität
Baustandard realisiert, der Energieeinsparverordnung (EnEV)
Technische
Qualität
2009. Eine Zertifizierung nach dem Standard der Deutschen
Gesellschaft für Nachhaltiges Bauen (DGNB) als GreenQuelle: DGNB
Building ist angestrebt.
Fondsimmobilie, Erdgeschoss
Fondsimmobilie, Obergeschoss
Fondsimmobilie | Objekt
Pre-Assessment zur DGNB-Zertifizierung
ARCADIS ein Plan für eine mögliche Drittverwendung als
ARCADIS hat im März 2012 ein Pre-Assessment zur Zerti-
Büro- und Verwaltungsgebäude mit kleinteiligen Miet-
fizierung der Fondsimmobilie nach DGNB durchgeführt.
einheiten oder als Anlage für sportliche sowie gesund-
Ziel war es, den aktuellen Qualitätsstandard gemäß den
heitliche Zwecke erstellt worden.
Vorgaben des Nutzungsprofils Bildungsbauten abzuschätzen,
mit geeigneten Maßnahmen zu sichern und weiterzuent-
Die Tragkonstruktion der beiden geschossübergreifenden
wickeln. Das auf dem Grundstück befindliche Parkhaus
Hörsäle im Untergeschoss/Erdgeschoss ist schon heute
war nicht Teil der Bewertung.
so gewählt, dass es möglich ist, auf Höhe des Erdgeschosses eine Decke nachträglich einzubauen. Im Unter-
Auf der Basis der zu diesem Zeitpunkt vorliegenden
geschoss können somit zusätzliche 400 Quadratmeter
Planungsangaben und vorgenommenen Abschätzungen
Lagerflächen und im Erdgeschoss Einzelhandelsflächen
könnte das Projekt eine DGNB-Zertifizierung in Bronze
entstehen. Die Gesamtmietfläche nach DIN 277 würde
erreichen, mit der eine durchgehend gute ökologische,
dann 7.856 Quadratmeter betragen.
ökonomische, soziokulturelle und technische Qualität ausgezeichnet wird. Mit der Begleitung der Planung durch
Für die Erschließung des Gebäudes stehen zwei baulich
den Auditor ARCADIS und mit gezielten Maßnahmen
getrennte Treppenhäuser, eine Freitreppe im Atrium und
im Bereich Konstruktion, Dokumentation und Qualitäts-
zwei Aufzüge zur Verfügung. Hierdurch besteht grundsätzlich
messungen wird im weiteren Planungs- und Bauprozess
die Möglichkeit, je Ebene mindestens zwei voneinander
dieser Erfüllungsgrad gesichert und weiter ausgebaut.
unabhängige Mieteinheiten zu schaffen. Es ist weiterhin
möglich, das vorstehende Nutzungsszenario auf ca. vier
Drittverwendung
Mieteinheiten (ab ca. 270 Quadratmeter) je Obergeschoss
Das Gebäude ist als Hochschulgebäude geplant und lang-
und ca. sieben Mieteinheiten im Erdgeschoss zu erweitern,
fristig vermietet. Es soll von unterschiedlichen Fakultäten
so dass letztlich die Aufteilung in ca. 23 Mieteinheiten
genutzt werden. Generell finden Vorlesungen in Hörsälen,
möglich ist.
seminaristischer Unterricht, Praktika und Übungen statt.
Weiterhin wird wissenschaftliches und nichtwissenschaftliches
Personal in den Büros und Verwaltungsräumen arbeiten.
Die geplante Gebäudestruktur bietet unter Berücksichtigung von genehmigungsrechtlichen sowie baulichen
Anpassungsmaßnahmen auch die Möglichkeit einer
hochschulfernen Nutzung. So ist in Zusammenarbeit mit
Drittverwendung, 1./2. OG Büronutzung
Drittverwendung, EG Shop-/Cafénutzung
Kaufvertrag
Mit Fertigstellung des Bauvorhabens ist eine Abnahme durch
Die Gesellschaft hat mit der aurelis 1. Objektgesellschaft
die Gesellschaft vorgesehen. An der Abnahme wird
Nürnberg GmbH & Co. KG am 2. Mai 2012 einen Grund-
neben der Gesellschaft und der Verkäuferin auch ein von
stückskaufvertrag abgeschlossen. Die Verkäuferin hat sich
beiden Vertragsparteien gemeinschaftlich beauftragter
in dem Grundstückskaufvertrag verpflichtet, den Grundbesitz
Bausachverständiger teilnehmen, der bei Differenzen mit
mit einem Hörsaalgebäude sowie einem Parkhaus ent-
verbindlicher Wirkung über noch zu erbringende Leis-
sprechend den Vorgaben aus dem Mietvertrag zwischen
tungen bzw. Mängel entscheidet. Sollten bei Abnahme
der Verkäuferin und dem Freistaat Bayern zu bebauen.
Mängel festgestellt werden, ist die Gesellschaft befugt, vom
Kaufpreis den 1,5-fachen Bewertungsbetrag der Kosten
Als Kaufpreis für den bebauten Grundbesitz wurde ein
für die Mängelbeseitigung einzubehalten.
Betrag in Höhe von 19,4 Mio. Euro vereinbart. Dies
entspricht bei einem jährlichen Gesamtmietaufkommen
Die Verkäuferin haftet zunächst sowohl für die bei
von 1,215 Mio. Euro einem Faktor von 15,97. Der Kaufpreis
Abnahme vorhandenen Mängel als auch für solche
ist nach Fertigstellung des Bauvorhabens und Übergabe
Mängel, die während der vereinbarten Gewährleistungs-
an den Mieter frühestens am 1. Juni 2013 zur Zahlung
frist von fünf Jahren (bzw. zehn Jahren für Dichtigkeit von
fällig. Wird der Kaufpreis nach Fälligkeit nicht gezahlt, ist
Dach- und Abdichtung) entstehen. Bis zur Abtretung der
die Gesellschaft zur Zahlung einer Vertragsstrafe in Höhe
Mängelansprüche gegenüber den beauftragten General-
von 1,0 Mio. Euro verpflichtet. Wenn das Bauvorhaben eine
unternehmern und der Übergabe der entsprechenden
geringere Fläche aufweisen sollte als geplant und hieraus
Gewährleistungsbürgschaften ist die Gesellschaft zu
geringere Mieteinnahmen resultieren sollten, reduziert
einem Einbehalt vom Kaufpreis in entsprechender Höhe
sich der Kaufpreis entsprechend.
berechtigt.
Zusätzlich zum Kaufpreis schuldet die Gesellschaft der
Zu dem Kaufvertrag siehe auch das Kapitel „Wesentliche
Verkäuferin 50 Prozent der durch die Zertifizierung nach
Verträge, Kaufvertrag“, Seite 95 f.
DGNB entstehenden Mehrkosten, wobei der Anteil der
Verkäuferin an den Mehrkosten maximal 100.000 Euro
Generalunternehmerverträge
beträgt.
Die Verkäuferin hat am 17. / 20. Februar 2012 mit der HIB
Huber Integralbau GmbH einen Generalunternehmerver-
Die Fertigstellung des Bauvorhabens und die Übergabe
trag über die funktions- und betriebsfertige Errichtung des
an den Mieter sind für den 1. Juni 2013 geplant. Sollten
Parkhauses und mit der Tauber Bau Nürnberg Hoch-
Fertigstellung und Übergabe nicht bis zum 1. August 2013
und Ingenieurbau GmbH am 13./15. Februar 2012 einen
erfolgt sein, schuldet die Verkäuferin eine Vertragsstrafe
Generalunternehmervertrag über die funktions- und be-
in Höhe von 2.000 Euro für jeden Tag der Verzögerung,
triebsfertige Errichtung des Hochschulgebäudes inklusive
soweit die Verzögerung von ihr verschuldet ist. Sollten
Außenanlage abgeschlossen.
die Fertigstellung des Bauvorhabens und die Übergabe an
den Mieter auch am 31. Oktober 2013 noch nicht erfolgt
Die Verjährungsfrist für auftretende Mängel beträgt, mit
sein, ist die Gesellschaft zum Rücktritt vom Grundstücks-
Ausnahme der folgenden Leistungen, fünf Jahre ab Abnahme,
kaufvertrag berechtigt. Ist die Verspätung von der Verkäuferin
vorbehaltlich des Abschlusses von Wartungsverträgen.
verschuldet, schuldet die Verkäuferin der Gesellschaft in
Für gärtnerische Anlagen und feuerberührte Teile beträgt
diesem Fall einen pauschalierten Schadenersatz in Höhe
die Verjährungsfrist zwei Jahre und zehn Jahre für die
von 1,0 Mio. Euro, unter Anrechnung der bis dahin gege-
Dichtigkeit von Dach und der Abdichtung des Hörsaal-
benenfalls gezahlten Vertragsstrafe.
gebäudes.
Fondsimmobilie | Objekt
Für die Dauer der Mängelhaftung haben die HIB Huber
tragenden Betriebskosten zählen auch die Kosten für die
Integralbau GmbH sowie die Tauber Bau Nürnberg Hoch-
Verwaltung des Grundstücks in Höhe einer monatlichen
und Ingenieurbau GmbH für etwaige Gewährleistungsan-
Pauschale von 1,5 Prozent der monatlichen Miete. Der
sprüche jeweils eine Gewährleistungsbürgschaft in Höhe
Mieter leistet auf die Betriebskosten zunächst eine monat-
von 5 Prozent der entsprechenden Bruttoschlussrechnungs-
liche Vorauszahlung in Höhe von 22.700 Euro.
summe zu stellen.
Dem Mieter obliegen die Instandhaltung (einschließlich
Laut der Wirtschaftsauskunft Creditreform haben die HIB
Wartung) sowie die Instandsetzung der haustechnischen
Huber Integralbau GmbH sowie die Tauber Bau Nürnberg
Anlagen bis zu einem jährlichen Betrag von 8 Prozent einer
Hoch- und Ingenieurbau GmbH eine „gute Bonität“ mit
Jahresmiete (ohne Betriebskosten). Die Vermieterin ist ver-
einem Bonitätsindex von 201 bzw. 246 Punkten (auf einer
pflichtet, den übersteigenden Betrag zu erstatten. Im Übrigen
Bonitätsskala von 100 bis 600) und einer Ausfallwahr-
obliegt die Instandhaltung/Instandsetzung des Mietobjektes,
scheinlichkeit von lediglich 0,29 bzw. 0,94 Prozent
insbesondere von Dach und Fassade, der Vermieterin.
(Stand 16. Juli 2012).
Zu dem Mietvertrag siehe auch das Kapitel „Wesentliche
Mietvertrag
Verträge, Mietvertrag“, Seite 96 f.
Die Verkäuferin hat mit dem Freistaat Bayern (nachfolgend
Parkhaus abgeschlossen. Nutzer der Immobilie wird die
Marktwertgutachten
(Bewertungsgutachten)
Georg-Simon-Ohm-Hochschule mit ihren Fakultäten Archi-
Die BulwienGesa AG, eines der größten unabhängigen
tektur, Elektrotechnik, Feinwerktechnik, Informationstechnik,
Marktforschungs- und Beratungsunternehmen Deutschlands
Sozialwissenschaften und Wirtschaftswissenschaften.
in den Themenfeldern Immobilien, Kommunen und Regional-
„Mieter“) einen Mietvertrag über ein Hörsaalgebäude nebst
ökonomie, hat für die Immobilie ein Marktwertgutachten
Das Mietverhältnis ist auf eine Dauer von zwölf Jahren
einschließlich einer Markt- und Standortanalyse erstellt.
ab Übergabe, mindestens bis zum 31. Mai 2025, fest
Zum Bewertungsstichtag 10. Februar 2012 liegt danach
abgeschlossen. Der Mieter hat eine Option auf zweimalige
der Marktwert mit 20,0 Mio. Euro über dem Kaufpreis.
Verlängerung des Mietvertrages um jeweils fünf Jahre.
Der Wert des Gesamtgrundstücks wurde durch die
BulwienGesa AG mit rund 2,9 Mio. Euro ermittelt. Weitere
Die monatliche Miete beträgt anfänglich 101.250 Euro.
Bewertungsgutachten zur Immobilie wurden nach Kenntnis
Die Vermietung erfolgt umsatzsteuerfrei. Der Mietvertrag
der Anbieterin nicht erstellt.
enthält eine Klausel hinsichtlich der Wertsicherung der
Mieteinnahmen. Verändert sich der Verbraucherpreisindex
Behördliche Genehmigungen
für Deutschland gegenüber dem zum Zeitpunkt des
Es liegt eine Baugenehmigung für die Errichtung eines
Mietbeginns festgestellten Stand, verändert sich die
Hochschulgebäudes mit Hörsälen und Verwaltungsräumen
Miete im gleichen prozentualen Verhältnis mit Wirkung
sowie eines Parkhauses mit 266 PKW-Stellplätzen vom
zum auf den Monat der Änderung des Indexes folgenden
29. Dezember 2011 vor.
Monat, frühestens jedoch 18 Monate nach Mietbeginn,
danach jeweils jährlich.
Zusätzlich zur Miete schuldet der Mieter die Zahlung von
Betriebskosten gemäß der Betriebskostenverordnung in
der jeweils gültigen Fassung. Zu den vom Mieter zu
Grundstücke
Das Investitionsobjekt umfasst insgesamt vier in Nürnberg
– lfd. Nr. 4 Beschränkte persönliche Dienstbarkeit
gelegene Grundstücke, welche beim Amtsgericht Nürnberg,
(Schutzzonenrecht für 15 kV Speiseleitung
im Grundbuch von St. Peter, auf dem Blatt 6037, lfd. Nr.
(Freileitung)) für DB Netz AG, Frankfurt am Main
1 – 4 BV, mit den Flurstücknummern 106/14, 106/15,
101/13 sowie 101/14 mit einer im Grundbuch verzeichneten
Größe von gesamt 6.955 Quadratmetern geführt werden.
(Gehrecht) für DB Netz AG, Frankfurt am Main
Belastungen /Grundbücher
Der vorstehend bezeichnete Grundbesitz ist in Abteilung II
(Immissionsduldungsrecht) für DB Netz AG, Frankfurt
mit verschiedenen beschränkten persönlichen Dienstbar-
am Main
keiten zugunsten der Deutschen Bahn (Schutzzonenrechte
für Oberleitungsmasten, Bahnstrom- und Speiseleitungen),
– lfd. Nr. 7 Grunddienstbarkeit (Geh- und Fahrtrecht)
Geh- und Fahrtrechten sowie einem Immissionsduldungs-
für den jeweiligen Eigentümer des Grundstücks
recht belastet.
Flurstück 43
Lfd. Nr. 1 BV, Flurstück 106/14
– lfd. Nr. 8 Oberleitungsmastenrecht für DB Netz AG,
Frankfurt am Main
Gebäude- und Freifläche mit einer im Grundbuch
verzeichneten Größe von 408 Quadratmetern.
Das Grundstück ist nicht belastet.
verzeichneten Größe von 4.678 Quadratmetern. Das
Grundstück ist wie folgt belastet:
verzeichneten Größe von 224 Quadratmetern.
Das Grundstück ist wie folgt belastet:
(Immissionsduldungsrecht) für DB Netz AG, Frankfurt
– lfd. Nr. 1 Bahnstromleitungsrecht für die Deutsche
am Main
Bahn AG, Berlin
– lfd. Nr. 7 Grunddienstbarkeit (Geh- und Fahrtrecht)
Verkehrsfläche mit einer im Grundbuch verzeichneten
für den jeweiligen Eigentümer des Grundstücks
Flurstück 43
Größe von 1.645 Quadratmetern; ist für Bahnbetriebszwecke gewidmet. Das Grundstück ist wie folgt belastet:
Eine Teilfläche von rund 33 Quadratmetern des Flurstücks
101/14 wird gegebenenfalls nach Aufmaß des fertig-
gestellten Gebäudes gemäß Kaufvertrag an die Stadt
(Schutzzonenrecht für Oberleitungsmasten) für die
Nürnberg übertragen. Weiterhin wird noch eine Abstands-
DB Netz AG, Frankfurt am Main
flächendienstbarkeit zugunsten eines Nachbargrundstücks
eingetragen. Es ist nicht auszuschließen, dass weitere
(Schutzzonenrecht für Bahnstromleitung (Freileitung))
für DB Energie GmbH, Frankfurt am Main
Dienstbarkeiten zur Grundstücksversorgung/-entsorgung
erforderlich sein könnten.
Fondsimmobilie | Grundstücke
In Abteilung III des Grundbuches ist für alle vier Grund-
Auf den Grundstücken befanden sich früher gewidmete
stücke unter der lfd. Nr. 1 eine Grundschuld ohne Brief in
Eisenbahnanlagen. Das Flurstück 101/13 ist nicht nach
Höhe von 12,0 Mio. Euro zugunsten der Sparkasse
§ 23 AEG von Bahnbetriebszwecken freigestellt, während das
Nürnberg nebst 18 Prozent Zinsen jährlich eingetragen;
Flurstück 101/14 von Bahnbetriebszwecken freigestellt ist.
wegen eines zuletzt zu zahlenden Teilbetrages von
1,2 Mio. Euro nebst anteiliger Zinsen vollstreckbar nach
Zur Sicherung der Duldung des Überbaus eines Teils des
§ 800 ZPO. Diese Belastungen in Abteilung III werden von
Gebäudes im Bereich der Kreuzung ist der Abschluss
der Gesellschaft nicht übernommen. Der Löschung der
eines Gestattungsvertrags erforderlich.
Rechte in Abteilung III wird mit dem Antrag auf Vollzug im
Die Verkäuferin hat mit der Stadt Nürnberg am 15. De-
Grundbuch zugestimmt.
zember 2011 einen Gestattungsvertrag abgeschlossen,
In Abteilung III des Grundbuches wurde eine Gesamt-
wonach die Verkäuferin berechtigt ist, unterhalb der
buchgrundschuld in Höhe von 11,7 Mio. Euro nebst
Bahnhofstraße ein Leerrohr durchzuführen und zu halten,
18 Prozent Zinsen und einer einmaligen Nebenleistung
um die Grundstücke mit einem Datenkabel mit dem vom
von 5 Prozent zugunsten der Deutsche Genossenschafts-
Mieter ebenfalls genutzten, gegenüberliegenden Fach-
Hypothekenbank AG bestellt. Die Grundschuld versteht
hochschulgebäude zu verbinden.
sich einschließlich der Unterwerfung unter die sofortige
Zwangsvollstreckung hinsichtlich eines Teilbetrages in Höhe
Altlasten
von 2,34 Mio. Euro in die zu belastenden Grundstücke.
Eine durch die Verkäuferin in Auftrag gegebene Altlastenun-
Die Emittentin hat zudem ein persönliches Schuld-
tersuchung aus dem Jahr 2006 kommt zu dem Ergebnis,
versprechen gegenüber der Bank abgegeben und sich
dass die Fläche insgesamt, nach den bisher durchgeführten
bezüglich dieses Teilbetrages der sofortigen Zwangsvoll-
Untersuchungen, geringe Schadstoffbelastungen aufweist,
streckung in ihr gesamtes Vermögen unterworfen.
die für innerstädtische Verhältnisse üblicherweise zu erwarten
sind. Die erkundeten belasteten Böden und Aufschüttungen
Gestattungen und Duldungen
lagen jeweils oberhalb der Gründungsebene bzw. der neu
Die Stadt Nürnberg hat gemäß Schreiben vom 18. April
modellierten oberen Kante des Geländes, so dass durch
2012 bescheinigt, dass keine Erschließungsbeiträge mehr
die Erdarbeiten die belasteten Bereiche abgetragen wurden.
anfallen. Zur Abgeltung etwaiger Ansprüche der Stadt
Lediglich im Bereich der Böschung sowie des zukünftigen
Nürnberg im Zusammenhang mit den geplanten Umbau-
Versorgungswegs der Deutschen Bahn erfolgt kein voll-
arbeiten der Bahnhofstraße sowie des Kreuzungsbereichs
ständiger Abtrag, wodurch gegebenenfalls vorhandene
zwischen Bahnhofstraße und Dürrenhofstraße hat die
Altlasten im Erdreich verbleiben würden. Punktuelle Unter-
Verkäuferin mit der Stadt Nürnberg eine Vereinbarung
suchungsergebnisse für diese Bereiche zeigen jedoch keine
über den Ausbau der Bahnhofstraße/Dürrenhofstraße
relevanten Auffälligkeiten. Auch eine Sickerwasserprognose
getroffen und sich zur Zahlung eines Abgeltungsbetrages
ergibt, dass keine relevante Gefährdung für den Wirkungs-
in Höhe von 250.000 Euro verpflichtet.
pfad Boden-Grundwasser erkennbar ist.
Die zu kaufenden Grundstücke liegen nicht im Geltungs-
Von einem weiteren wesentlichen Altlastenrisiko ist auf
bereich einer Sanierungs-, Entwicklungs- oder Umlegungs-
Grundlage der vorliegenden Untersuchungen nach gegen-
satzung.
wärtigem Kenntnisstand nicht auszugehen.
Auszug aus der Baubeschreibung
Verwaltungsgebäude mit Hörsälen
Fassade/Fenster/Sonnenschutz
– Lochfassade mit Wärmedämmverbundsystem
Bauwerk allgemein
Grundlagen der Planung und Bauausführung
– die Ausführung erfolgt nach den allgemein anerkannten
Regeln der Technik inkl. erforderlicher Brandschutzmaßnahmen gemäß Brandschutzkonzept sowie den
behördlichen Vorschriften
– die Wärmedämmwerte der Fassade und Fensterelemente entsprechen den Anforderungen der EnEV
2009, die Schalldämmwerte werden gem. vorliegen-
vor massiven Stahlbetonaußenwänden mit farblich
hellem Anstrich
– pulverbeschichtete Aluminium-Rahmenfenster mit
1,10 m Brüstungshöhe und erhöhtem Schalldämm-Maß
– im Erdgeschoss raumhohe pulverbeschichtete
Profilglasfassade
– elektrische Jalousieanlagen einschließlich Wind-,
Sonnen- und Regensensor
– innenliegend, manueller Blendschutz
dem Schallschutzgutachten ausgerichtet
– alle gebäudetechnischen Anlagen werden nach den
gesetzlichen Bestimmungen und den Regeln der
Außenanlagen
– Außenanlagen gemäß Freianlagenplanung mit
Technik erstellt, sicherheitsrelevante Anlagen werden
Bepflanzung, Rasenflächen, barrierefreien Wegeflächen,
sachverständig abgenommen
Zufahrten, Aufenthaltsflächen, Sitzelementen, Müllplatz,
– Anforderungen an barrierefreies, rollstuhlgerechtes
Fahrradabstell- und Behindertenstellplätzen
Bauen im Bereich Verkehrs- und Erschließungsflächen
werden erfüllt
Ausbau
Maßsystem
Fußböden
– Länge der Gebäudeseiten: ca. 55,9 m, 60,2 m,
– Atrium, Hörsäle, Büro- sowie weitere
27,0 m, 35,0 m
Gemeinschaftsräume ausgestattet mit Linoleumbelag
– Geschosshöhen im Untergeschoss: ca. 3,40 m
auf schwimmendem Estrich inkl. Sockelleiste
und im Bereich der beiden Hörsäle ca. 7,99 m
– Treppenhäuser sowie Innentreppe des Atriums
– Geschosshöhe im Erdgeschoss: ca. 4,59 m
mit Sichtbetontreppenläufen inkl. eingelegter
– Geschosshöhe im 1. bis 3. Obergeschoss: ca. 4,08 m
Rutschhemmkante
– Geschosshöhe im 4. Obergeschoss: ca. 5,45 m
– Duschräume, WCs gefliest
Gründung
Decken
– generell auf elastisch gebetteten Streifenfundamenten
– 20 cm starke Elementdecken auf Unterzügen gelagert
– im Bereich der Sanitärkerne und Treppenhäuser auf
– EG bis 2. OG größtenteils Unterdecken aus Gipskarton,
elastisch gebetteten Bodenplatten
je nach Schallschutzanforderung z. B. gelocht ausgebildet
– 3. und 4. OG Betondecke mit Anstrich,
Konstruktion/Rohbau
– Untergeschoss als „weiße Wanne“
– Deckenplatten als Filigrandecken auf Unterzügen
sichtbare Installation der TGA
– WC- und Duschräume mit glatter feuchtraumgeeigneter Gipskartondecke
– Lastabtrag über Rundstützen sowie Stahlbetonwände
Wände
Dächer
– nichttragende Leichtbauwände, gespachtelt mit Anstrich
– Flachdach mit Gefälledämmung und Folienabdichtung
– Betonwände mit Anstrich
– verglastes Oberlicht über dem Atrium
– 3. und 4. OG teilweise Leichtmetall-Rahmenwände
– verkleidete Technikflächen für Lüftung und Kühlung
mit Glasfüllung
Fondsimmobilie | Auszug aus der Baubeschreibung
– Trinkwasserversorgung über Hausanschluss
– WC-Trennwände und -türen aus melaminharz-
im Untergeschoss
beschichteten Vollspanplatten
– Hausanschluss mit Filteranlage und automatischer
Rückspülung, Rohrleitungsmaterial ist Edelstahl
Türen
– Hauptzugangstür als pulverbeschichtete Aluminium-
– alle Kaltwasserleitungen sind gegen Schwitzwasserbildung sowie Erwärmung gedämmt
rohrrahmentür mit thermisch getrennten Profilen,
– Warmwasserbereitung erfolgt dezentral mittels Unter-
Glasfüllung und Gleitschienenschließer
tischspeichern oder Durchlauferhitzern
– Innentüren als Holztürblätter mit beidseitiger HPLBeschichtung, Stahlumfassungszarge sowie elektrischen
– Zapfstellen in regelmäßigen Abständen
Schließzylindern, wo notwendig mit Bullauge, in
für die Bewässerung der Außenanlagen, frostfreie
Wasserleitungen
Teilbereichen mit erhöhtem Schalldämm-Maß
– teilweise Leichtmetalltüren mit Glasfüllung im
3. und 4. OG
Wärmeversorgungsanlagen
– Innentüren in WC- und Duschräumen als Röhren-
– Wärmeversorgung durch indirekten Fernwärmeanschluss
– Übergabestation befindet sich im Untergeschoss,
spantürblätter mit HPL-Beschichtung und
im Besitz des Versorgers
Stahlumfassungszarge
– Aufteilung der Wärmeverbraucher erfolgt
– Türanlagen in Treppenhäusern als brandschutztechnisch qualifizierte Aluminiumrohrrahmentüren mit
in fünf Heizkreise
– Wärmeverteilung erfolgt über statische Plattenheiz-
Glasfüllung und Gleitschienenschließer
körper, in den Bereichen mit bodentiefen Verglasungen
– Stahltüren zu Technikräumen
durch Konvektoren
– in belüfteten Bereichen wird ein Teil der Heizlast durch
Sonstige Ausstattung
Lüftungsanlagen bereitgestellt, z. B. in Hörsälen und
– Hörsäle mit ansteigender Reihenbestuhlung inkl.
Seminarräumen
Schreibflächen
– fest installierte Pylonentafeln, Leinwände, Whiteboards
– Rohrmaterial ist geschweißtes Stahlrohr
– Sozialräume mit Teeküche
Kältetechnische Anlagen
– Kälteversorgung erfolgt durch einen wassergekühlten
Bauwerk – Technische Anlagen
Schraubenverdichter auf dem Dach
– Kälteversorgung des Serverraums durch ein separates
Abwasser-, Wasser-, Gasanlagen
Split-Klima-Gerät, in redundanter Ausführung
– Abwasser wird mittels Freispiegelinstallation in
– Rohrmaterial ist nahtloses Stahlrohr, bis DN 50 Kupfer
das öffentliche Netz eingeleitet
– Abwassermengen aus dem Untergeschoss werden
über eine Hebeanlage geführt
Raumlufttechnische Anlagen
– Entwässerung der Liegenschaft erfolgt im Trennsystem
– insgesamt 11 Lüftungsanlagen
– Regenwassermengen werden direkt in eine
– eigenständige Lüftungsanlagen für beide Hörsäle
unterhalb der aufsteigenden Sitzreihen
Rigolen-Anlage eingeleitet
– restliche Anlagen sind auf dem Dach installiert
– Entwässerung der Dächer durch HDE-System
– Be- und Entlüftung der Lager- und Technikräume
(Unterdruckentwässerung)
im Untergeschoss
– Grundleitungen des Abwassernetzes als KG-Rohr
– Lüftungsanlagen mit Wärmerückgewinnung
(Polypropylen-Rohr), Sammelleitungen innerhalb
über Kreuzstromwärmetauscher
des Untergeschosses sowie Fallleitungen als
– Teilklimaanlagen mit Be- und Entfeuchtung
Guss-Rohre (SML) ausgeführt
Starkstromanlagen
– Versorgung mit elektrischer Energie über
einen Mittelspannungsanschluss
– 20kV Fertigstation mit Mittelspannungsschaltung
sowie Gießharztransformator, Außenaufstellung
– strukturiertes Leitungsnetz in Kat6-Verkabelung
zur Übermittlung von Daten und Sprache
– Anschluss der Datenverteilerschränke erfolgt
sternförmig mit Lichtwellenleiter (LWL)
– elektronische Zutrittskontrolle über Chip-Karten
– Trafoleistung mit 630 kVA und ca. 30 % Reserve
– Elektrische Versorgung in den jeweiligen
Gebäudeautomation
Nutzungsbereichen mittels Steckdosen in den
– frei programmierbares, digitales Steuer- und Regelsystem
Brüstungskanälen, in den Hörsälen und Seminar-
– Technische Anlagen, insbesondere die Lüftungs-
räumen teilweise zusätzliche Bodendosen an
und Klimatechnik, werden über zentrale Gebäude-
den Arbeitsplätzen
automation gesteuert und visualisiert
– Sicherheitsbeleuchtungsanlage zur
Versorgung der notwendigen Flure, Treppenhäuser
– Bedienstellen in den jeweiligen Räumen zur
Sollwertverstellung und ggf. Störungsanzeige
und Hörsäle
– Sicherheitsbeleuchtungsanlage mit zentraler
Batteriepufferung sowie Einspeisung über Netz-
Entrauchungsanlagen
– Entrauchung der Aufzugsschächte über automatisch
ersatzversorgung, Positionierung in einem F90
öffnende Klappen an den obersten Stellen der Aufzugs-
abgetrennten Technikraum im Untergeschoss
schächte, Ansteuerung über Rauchmelder an den
– dreistündige Netzersatzversorgung der
sicherheitsrelevanten technischen Anlagen
– Gebäudefunkanlage (BOS-Anlage) nach
Aufzugstüren
– Rauchabzugsanlagen als NRA mit manuellen Auslöseeinrichtungen in notwendigen Treppenräumen
Notwendigkeit gemäß Empfangsmessung
Feuerlöschanlagen
Aufzugsanlagen
– zwei behindertengerechte, maschinenraumlose
Personenaufzugsanlagen
– Seilaufzüge mit statischer Brandfallsteuerung
– Automatische Sprinkleranlage, Löschwasserbevorratung in einem Löschwassertank im Untergeschoss
– Aufschaltung der Alarmventile auf die Brandmeldeanlage
– Hydranten-Anlage mit externer Einspeisung nach
DIN 14461 und DIN 14462 als Trockenanlage in den
Fernmelde- und Informationstechnische Anlagen
notwendigen Treppenräumen
– Klingel- und Türsprechanlage mit Sprechstellen beim
Parkhaus, Parkplatz, Haupt- und Nebeneingang
– Sprechanlage gekoppelt mit Telefonanlage
– Antennenanlage zum Empfang von Rundfunkund Fernsehsendern
– Steuerung der Sonnenschutzanlage durch elektrische
Antriebe in Kombination mit Tastersteuerung,
Beleuchtungsanlagen
– BAP (Bildschirmarbeitsplatz) – Leuchten in
den Hörsälen sowie Seminarräumen
– raumweise Steuerung der Beleuchtung über
tageslichtabhängige Präsenzmelder, zusätzlich ist
die Beleuchtung dimmbar
an Wind- und Regenwächter gekoppelt
– flächendeckende, automatische Brandmelde- und
Alarmierungsanlage mit Alarmweiterleitung zur Feuerwehr,
in der Mittelspannungsfertigstation im Außenbereich
RAS-System (Rauchansaugsystem)
– Integration der automatischen Löschanlage in die
Brandmeldeanlage
Blitzschutz- und Erdungsanlagen
– Blitzschutzanlage gemäß DIN VDE 0185, für inneren
Blitzschutz Staffelschutz gemäß VDE 0185
– Hochspannungsschutz- und Niederspannungsbetriebserde durch Fundamenterder
– Erdungsanlage besteht aus Edelstahl (V4A)
Fondsimmobilie | Auszug aus der Baubeschreibung
Parkhaus
Fassade
– Fassade des Hochbaus bis zur Brüstung des
Bauwerk allgemein
obersten Parkdecks mit Gittermatten verkleidet
– Treppenhaus über gesamte Höhe mit ca. 2,0 m breitem
Grundlagen der Planung und Bauausführung
– die Ausführung erfolgt nach den allgemein anerkannten
Regeln der Technik inkl. erforderlicher Brandschutz-
Lichtband aus Schuppenglas verkleidet
– Außensichtflächen des Treppenhauses in Sichtbeton
maßnahmen gemäß Brandschutzkonzept sowie den
Bauwerk – Technische Anlagen
behördlichen Vorschriften
– alle gebäudetechnischen Anlagen werden nach den
gesetzlichen Bestimmungen und den Regeln der
Entwässerung
– Regenwasser wird in offenen Rinnen gesammelt
Technik erstellt, sicherheitsrelevante Anlagen werden
sachverständig abgenommen
und in Fallleitungen geführt, Fallleitungen entwässern
in PVC-Grundleitungen auf dem Gelände
– Anforderungen an barrierefreies, rollstuhlgerechtes
– Abwasserinstallationen sind nicht notwendig
Bauen im Bereich Verkehrs- und Erschließungsflächen
werden erfüllt
Starkstrom
– Niederspannungsversorgung erfolgt mit
entsprechender Verbrauchserfassung
Maßsystem
– Grundfläche ca. 50,20 m x 22,75 m
– einziger Verbraucher ist die Beleuchtungsanlage
– 7 Geschosse mit 2,80 m Geschosshöhen,
lichte Durchfahrtshöhe 2,10 m
Beleuchtung/Sicherheitsbeleuchtung
– Ausleuchtung der Parkflächen mit Wannenleuchten
in einer Stärke von 60 Lux
Gründung
– Flachgründung mit Einzel- und Streifenfundamenten
– Beleuchtungsstärke im Einfahrtsbereich 100 Lux
– aufgestellte Mastleuchten im obersten Geschoss,
Beleuchtungsstärke 10 –15 Lux
Konstruktion/Rohbau
– Tragkonstruktion des Hochbaus in Stahlverbund-
– betriebskostenoptimierte Schaltung der
bauweise mit verzinkten Stahlprofilen sowie
Beleuchtung mittels Dämmerungsschalter sowie
Stahlbetondeckenplatten
Präsenzmelder
– Stahlbetondeckenplatten mit Epoxidharzbeschichtung
– Kennzeichnung der Fluchtwege durch Piktogramme
versiegelt und ca. 2 % Gefälle zur Entwässerung
– in der untersten Ebene Beton-Verbundsteinpflaster
Feuerlöschanlagen
auf Trag- und Frostschicht
– Hydranten in jedem Geschoss
– Achsraster ca. 5,0 m x 16,5 m
– Löschwasserversorgung aus dem öffentlichen Netz
– Aussteifung erfolgt über Diagonalverbände
und Rahmenecken
Parkhaustechnik
– Treppenhaus aus Stahlbetonfertigteilen mit
– Zufahrtskontrollsystem mittels Schranken an der
Stahlbetontreppenläufen
Ein- und Ausfahrt mit jeweiligem Kontrollterminal
Wirtschaftliche
Grundlagen
Wirtschaftliche Grundlagen | Investitions- und Finanzierungsplan
Wirtschaftliche Grundlagen
PROGNOSE Investitions- und Finanzierungsplan
Investitionsplan
in % der
in EUR
Gesamtinvestition
1. Objektbezogene Kosten
Kaufpreis
Baubetreuung, Objektprüfungs- und
Zertifizierungskosten
Grunderwerbsteuer
Notar, Grundbuch und sonstige
Gründungskosten
2. Finanzierungskosten
Bankbearbeitungsgebühren und Gutachten
Disagio, Zinsvorauszahlung
Zinsen und Auszahlungen
in der Investitionsphase
3. Vergütungen für Dienstleistungen
Konzeption
Fremdfinanzierungsvermittlung
Eigenkapitalvermittlung (inkl. Agio)
Platzierungsgarantie
Treuhandeinrichtung
Haftung, Geschäftsführung
20.387.200
19.400.000
in % des
Kommanditkapitals
inkl. Agio
84,4 %
163,9 %
3,3 %
6,5 %
1.840.008
250.268
351.000
1.065.600
118.400
11.900
42.840
7,6 %
14,8 %
4. Nebenkosten
Rechts- und Steuerberatung, Gutachten
Mittelverwendungskontrolle,
Gutachten und sonstige Kosten
229.940
185.000
1,0 %
1,8 %
5. Liquiditätsreserve
Gesamtinvestition
880.000
3,6 %
7,1 %
24.142.000
100,0 %
194,0 %
Finanzierungsplan
in % der
Gesamtfinanzierung
in EUR
in % des
Kommanditkapitals
inkl. Agio
250.000
679.000
58.200
804.851
90.000
585.000
129.851
44.940
6. Fremdkapital
11.700.000
48,5 %
94,0 %
7. Kommanditkapital
davon Beteiligung Gründungsgesellschafter*
11.850.000
10.000
11.840.000
49,1 %
95,2 %
592.000
2,5 %
4,8 %
24.142.000
100,0 %
194,0 %
8. Agio
Gesamtfinanzierung
*Ohne Berücksichtigung der gestundeten Kommanditeinlage der
geschäftsführenden Kommanditistin in Höhe von 626.291 Euro.
Kompetenz aus Nürnberg
Das Studium des Maschinenbaus hat in der Entwicklung der Georg-Simon-Ohm-Hochschule
eine lange Tradition. Bereits vor 150 Jahren wurden an der Vorläuferinstitution der Hochschule
Vorlesungen über Eisenbahnwesen und Lokomotivbau gehalten. Heute bietet die Fakultät
Maschinenbau und Versorgungstechnik zwei Bachelorstudiengänge und drei Masterstudiengänge.
Erläuterungen zum Investitionsund Finanzierungsplan
Darlehensvertrag“ auf Seite 97 f. Der Vertrag sieht die
Aufnahme eines langfristigen Darlehens in Höhe von
11.700.000 Euro vor. Es ist eine Zinsvorauszahlung
Die Prognose des Investitionsplans basiert im Wesent-
(Disagio) in Höhe von 5 Prozent vereinbart. Die Prognose-
lichen auf abgeschlossenen Verträgen, sorgfältigen
rechnung geht von einer Valutierung des Darlehens zum
Kostenschätzungen und Annahmen der Anbieterin sowie
Zeitpunkt der geplanten Kaufpreisbelegung der Immobilie
auf gesetzlichen Vorgaben. Die vertraglichen Grundlagen
am 31. Mai 2013 aus.
sind detailliert im Kapitel „Rechtliche Grundlagen“ dargestellt.
Des Weiteren sieht der Darlehensvertrag eine EigenkapitalZwischenfinanzierung in Höhe von bis zu 680.000 Euro
Von der Emittentin werden prognosegemäß Zwischen-
vor. Die Darlehensaufnahme in Höhe von 679.000 Euro
und Endfinanzierungsmittel in Anspruch genommen, die
erfolgte zum 9. Juli 2012. Diese Darlehensmittel sind bis
nachfolgend in den Positionen „Finanzierungskosten“ und
spätestens zum 31. Dezember 2012 zurückzuführen.
„Fremdkapital“ erläutert werden. Die Eigenmittel der Gründungsgesellschafter sind eingezahlt. Verbindliche Zusagen
Im Zusammenhang mit der gesamten Finanzierung in
über das Emissionskapital bestehen nicht.
Höhe von 12.380.000 Euro fallen maßgeblich Bankbearbeitungsgebühren in Höhe von 61.900 Euro sowie
Alle Beträge werden unter Berücksichtigung der nicht
Gutachterkosten in Höhe von 15.000 Euro an.
abzugsfähigen Vorsteuer ausgewiesen, es sei denn, die
Leistungen sind von der Umsatzsteuer befreit.
Die Zinsen und Auszahlungen in der Investitionsphase
beinhalten die prognosegemäß bis Ende Oktober 2012
anfallenden Zinsen für die Zwischenfinanzierung. Das
Der Kaufpreis für die Immobilie beträgt 19.400.000 Euro.
Darlehen ist ab Valutierung mit 2 Prozentpunkten über
Auf den Kaufpreis entfällt prognosegemäß Grunder-
dem 3-Monats-EURIBOR zu verzinsen. In der Kalkulation
werbsteuer in Höhe von 679.000 Euro. Die Grunder-
wurde mit einem Zinssatz von 6 Prozent p. a. kalkuliert.
werbsteuer wurde mit 3,5 Prozent des Kaufpreises
Darüber hinaus beinhaltet diese Position die progno-
angesetzt. Zu den Einzelheiten des Kaufvertrages siehe
segemäß in der Investitionsphase bis Ende Mai 2013
„Rechtliche Grundlagen – Kaufvertrag“ auf Seite 95 f.
und mit 1,5 Prozent p. a. kalkulierte Guthabenverzinsung
Im Zusammenhang mit dem Kauf der Immobilie fallen
der Liquiditätsüberschüsse. Zudem wurden die bis zum
Erwerbsnebenkosten an. Die Notar- und Grundbuch-
31. Mai 2013 prognosegemäß anfallenden Auszahlungen
kosten, die sonstigen Gründungskosten sowie die Kosten
an die Anleger berücksichtigt. Die Prognose geht ab
für Baubetreuung, DGNB-Zertifizierung und die Objekt-
September 2012 von einem linearen Einwerbungsverlauf
prüfungskosten wurden überwiegend auf Basis von
des Emissionskapitals und einer Vollplatzierung Ende
Vertragsangeboten kalkuliert.
Dezember 2012 aus. Die Anleger partizipieren an den
Auszahlungen zeitanteilig ab dem der Einzahlung der
jeweiligen Einlage zuzüglich Agio folgenden Monat für
Die Emittentin hat zur Finanzierung der Immobilie einen
den jeweils eingezahlten Anteil der Pflichteinlage. Die
Darlehensvertrag mit der Deutsche Genossenschafts-
Anleger haben 25 Prozent der Pflichteinlage zuzüglich
Hypothekenbank AG (DG-HYP) abgeschlossen. Detaillierte
des 5%igen Agios nach Annahme des Beitritts und
Angaben finden sich im Kapitel „Rechtliche Grundlagen –
Aufforderung durch die Treuhänderin bis zum letzten
Bankarbeitstag des Beitrittsmonats und 75 Prozent der
Die Vergütung ist anteilig in Höhe der von Anlegern
Pflichteinlage zum 30. April 2013 einzuzahlen.
gezeichneten Pflichteinlagen sowie bei Eintritt des Garantiefalles in Höhe der vom Platzierungsgaranten/Dritten über-
nommenen Kommanditeinlagen bzw. des zur Verfügung
Für die Konzeption des Beteiligungsangebotes erhält die
gestellten Darlehens verdient und zur Zahlung fällig, sobald
Hesse Newman Capital AG eine Vergütung in Höhe von
es die Liquiditätslage der Gesellschaft erlaubt.
250.268 Euro inklusive gesetzlicher Umsatzsteuer. Die Vergütung ist anteilig in Höhe des eingeworbenen Kommandit-
Die TGH Treuhandgesellschaft Hamburg mbH erhält für
kapitals verdient und fällig, sobald es die Liquiditätslage der
die Einrichtung der Treuhandverwaltung eine einmalige
Gesellschaft erlaubt, spätestens am 31. Dezember 2013.
Vergütung in Höhe von 10.000 Euro. Die Vergütung
versteht sich zuzüglich gesetzlicher Umsatzsteuer und
Die Hesse Newman Capital AG ist mit der Vermittlung des
ist anteilig in Abhängigkeit von der Höhe des vermittelten
Fremdkapitals beauftragt. Dafür erhält die Hesse Newman
Kommanditkapitals zur Zahlung fällig, sobald es die
Capital AG eine Vergütung in Höhe von 351.000 Euro.
Liquiditätslage der Gesellschaft erlaubt, spätestens am
Die Leistung ist nach § 4 Nr. 8a UStG umsatzsteuerfrei.
31. Dezember 2013.
Die Vergütung ist mit Abschluss des Darlehensvertrages
und Bestellung der Sicherheiten verdient und fällig, sobald
Für die Einrichtung zur Übernahme der Geschäftsführung
es die Liquiditätslage der Gesellschaft erlaubt, spätestens
erhält die geschäftsführende Kommanditistin eine ein-
am 31. Dezember 2013.
malige Vergütung in Höhe von 25.000 Euro zuzüglich
anfallender gesetzlicher Umsatzsteuer. Die Vergütung ist
Für die Vermittlung des Emissionskapitals erhalten die
verdient mit Aufnahme der Geschäftstätigkeit und zur
Hesse Newman Capital AG und gegebenenfalls weitere
Zahlung fällig, sobald es die Liquiditätslage der Gesell-
Dritte 4 Prozent des vermittelten Emissionskapitals sowie
schaft erlaubt, spätestens am 31. Dezember 2013.
das darauf entsprechend anfallende Agio in Höhe von
Ferner enthält die Position die im Jahr 2012 anfallende
5 Prozent, jeweils zuzüglich etwaiger gesetzlicher Umsatz-
Vergütung der geschäftsführenden Kommanditistin für
steuer. Die Hesse Newman Capital AG oder Dritte werden
die laufende Geschäftsführung in Höhe von 10.000 Euro
diese Beträge zur Begleichung eigener Aufwendungen und
sowie die im Jahr 2012 anfallende Haftungsvergütung
für die Mitarbeit von Vertriebsbeauftragten verwenden. Es
der persönlich haftenden Gesellschafterin in Höhe von
ist in Einzelfällen möglich, dass die Aufwendungen der
1.000 Euro. Die Vergütungen verstehen sich zuzüglich
Hesse Newman Capital AG oder Dritter geringer sind oder
anfallender gesetzlicher Umsatzsteuer und sind fällig am
die genannten Beträge übersteigen. Für die Gesellschaft
15. Dezember 2012.
würden in diesen Fällen weder Mehr- noch Minderkosten
entstehen. Die dem einzelnen Vertriebspartner tatsächlich
4. Nebenkosten
zufließenden Vermittlungsprovisionen sind nur auf der
Die Position enthält unter anderem die Kosten der recht-
Ebene des einzelnen Vertriebspartners ermittelbar.
lichen und steuerlichen Beratung, der Jahresabschlussprüfung sowie der Erstellung der Steuererklärung für das
Für die Stellung der Platzierungsgarantie in Höhe von
Jahr 2012, der Mittelverwendungskontrolle, für Gutachten
bis zu 11.840.000 Euro erhält die Hesse Newman Capital
und sonstige Kosten. Es wurde überwiegend auf bereits
AG eine vertraglich vereinbarte Vergütung in Höhe von
entstandene Kosten, vertragliche Vereinbarungen bzw.
118.400 Euro zuzüglich etwaiger gesetzlicher Umsatzsteuer.
auf Erfahrungswerte zurückgegriffen.
Die angestrebte Fremdkapitalquote beträgt 48,5 Prozent
Die Liquiditätsreserve dient zum Ausgleich unterjähriger
bezogen auf die Gesamtfinanzierung inklusive Agio. Durch
Liquiditätsschwankungen und steht für unvorhergesehene
den Einsatz von Fremdkapital wird die Eigenkapitalrendite
Ausgaben zur Verfügung. Ändern sich vertraglich nicht verein-
der Emittentin und damit die Auszahlungen an die Anleger,
barte Positionen des Investitions- und Finanzierungsplans,
im Vergleich zu einer Finanzierung ausschließlich über
ändert sich die Liquiditätsreserve entsprechend.
Eigenkapital, gesteigert, da die vereinbarte Verzinsung des
Fremdkapitals niedriger ist als die Gesamtkapitalrentabilität
6. Fremdkapital
der geplanten Investition.
Das Fremdkapital wird der Emittentin zu den in der untenstehenden Tabelle genannten Konditionen zur Verfügung
Für die Gesellschaft ergeben sich aus dem Hebeleffekt
gestellt. Das langfristige Darlehen hat eine Laufzeit bis
der angestrebten Finanzierung prognostizierte Auszah-
zum 31. Dezember 2022 und wird mit anfänglich 1,0 Prozent
lungen in Höhe von 5,75 Prozent p. a. bzw. von 6 Prozent
p. a. getilgt. Über die gesamte Laufzeit des Darlehens
p. a. im Jahr 2026 und ein prognostizierter Gesamt-
ist der Zins festgeschrieben. Zu weiteren Einzelheiten
mittelruckfluss vor Steuern in Höhe von 187 Prozent.
des Darlehensvertrages siehe „Rechtliche Grundlagen –
Abweichende Effekte können sich ergeben, wenn die
Darlehensvertrag“ auf Seite 97 f. Die Konditionen der
Verzinsung des Fremdkapitals von der Prospektprognose
Anschlussfinanzierung sind in den Erläuterungen zur
variiert, beispielsweise bei einer Anschlussfinanzierung,
Wirtschaftlichkeitsprognose dargestellt.
oder wenn Faktoren, die die Gesamtkapitalrentabilität der
Investition beeinflussen, wie z. B. Mieteinnahmen, Instandhaltungskosten oder der Verkaufsfaktor, sich gegenüber den
Darlehensübersicht –
langfristiges Darlehen
Darlehensbetrag
Valutierung
Disagio
Auszahlung
Zinssatz nominal
kalkulierten Annahmen ändern. Abweichende Annahmen
zur Prognose sind mit den jeweiligen Auswirkungen im
EUR 11.700.000
Kapitel „Verkaufsprognose“ sowie im Kapitel „Sensitivitäts-
geplant zum 31. Mai 2013
analysen“ auf den Seiten 73 bis 75 dargestellt. Vergleiche
EUR 585.000
hierzu auch Seite 22 „Risiken der Vermögensanlage –
95 %
Leverage-Risiko“.
3,14 % p. a.
Zinsbindung
bis 31. Dezember 2022
Grundsätzlich gilt, je höher die Fremdkapitalquote einer
Laufzeit Darlehen
bis 31. Dezember 2022
Investition, desto stärker sind die Auswirkungen auf die
Tilgung ab 1. Juli 2014
Kapitaldienst
Restschuld am 30.12.2022
anfänglich 1,00 % p. a.
Auszahlungen bzw. den Gesamtmittelrückfluss, sobald
monatlich nachschüssig
sich Finanzierungskosten oder Faktoren mit Einfluss auf
EUR 10.561.841
die Gesamtkapitalrentabilität verändern. Prognosegemäß
reduziert sich die Fremdkapitalquote der Gesellschaft
durch die laufenden Tilgungen von 48,5 Prozent im Jahr
2013 auf 41,8 Prozent im Jahr 2026, jeweils bezogen auf
die ursprüngliche Gesamtfinanzierung inklusive Agio.
7. Kommanditkapital
Macht die geschäftsführende Kommanditistin von ihrem
Zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung besteht das Kom-
Recht Gebrauch, das Kommanditkapital auf bis zu maximal
manditkapital der Gesellschaft aus den Einlagen der Grün-
13.000.000 Euro zu erhöhen, ändern sich mit Ausnahme
dungsgesellschafter in Höhe von insgesamt 10.000 Euro.
der Positionen 1, 2 und 6 alle Beträge in relativer Höhe.
Es ist planmäßig vorgesehen, Emissionskapital in Höhe
Entsprechend ändert sich das Gesamtinvestitions- und
von 11.840.000 Euro einzuwerben. Die Treuhänderin
Gesamtfinanzierungsvolumen.
hält einen Anteil von 100 Euro am Emissionskapital, die
sie ab der ersten Kapitalerhöhung für Rechnung der
8. Agio
Treugeber halten wird. Ferner wird die geschäftsführende
Gemäß den Regelungen des Gesellschaftsvertrages
Kommanditistin ihre Kommanditeinlage prognosegemäß
sind alle neu beitretenden Kommanditisten verpflichtet,
um 626.291 Euro erhöhen und damit einen Anteil an der
auf ihre Pflichteinlage ein Agio in Höhe von 5 Prozent
Gesellschaft in Höhe von mindestens 5,1 Prozent halten.
zu zahlen.
Die Zahlung der erhöhten Kommanditeinlage wird der
geschäftsführenden Kommanditistin bis zum 31. Dezember
2018 gestundet.
PROGNOSE Komprimierte Darstellung
der Mittelverwendung für die Investitionsphase
1. Anschaffungs- und objektbezogene Kosten
2.Fondsabhängige Kosten
2.1 Vergütungen für Dienstleistungen
2.2 Nebenkosten der Vermögensanlage
Gesamtinvestition inklusive Agio
in TEUR
in % der
Gesamtinvestition
inkl. Agio
in % des
Kommanditkapitals
inkl. Agio
in EUR pro
Quadratmeter
Mietfläche
20.387
84,4 %
163,9 %
2.734
1.840
1.035
7,6 %
4,3 %
14,8 %
8,3 %
247
139
880
3,6 %
7,1 %
118
24.142
100,0 %
194,0 %
3.238
Wirtschaftlichkeitsprognose / Prognose für den Anleger
Alle Angaben in Euro
PROGNOSE Liquiditätsrechnung
2012 20132014201520162017
Einnahmen
1
Mieteinnahmen
719.3811.233.2251.272.5651.298.0161.323.976
2
Mietausfall 00000
3
Zinseinnahmen 32.03467.33067.48267.71768.559
4
Summe Einnahmen
751.4151.300.5551.340.0471.365.7331.392.535
Ausgaben
5 Nicht umlagefähige Betriebs- und Verwaltungskosten 18.09530.42731.37231.98232.605
6
Instandhaltung / Instandsetzung / Renovierung 10.06517.45617.80518.16118.524
7
Verwaltungskosten 79.64180.10380.57581.05681.546
8
Treuhandvergütung 11.90012.13812.38112.62812.881
9
Darlehenszinsen 214.305366.996363.806359.965356.001
10
Tilgung Darlehen
0 58.884120.574124.415128.379
11
Summe Ausgaben 334.006566.004626.512628.207629.937
12
Einnahmenüberschuss 417.409734.551713.535737.526762.599
13
Auszahlungen Gründungsgesellschafter
21.342
36.587
36.587
36.587
36.587
14 Auszahlungen an die Kommanditisten 1 397.133680.800680.800680.800680.800
15 Auszahlungen in % des eingezahlten
Kommanditkapitals p. a. 1
5,75 %
16
Liquiditätsreserve
5,75 %
5,75 %
5,75 %
5,75 %
878.933 896.098 892.246 912.385 957.598
17
Restschuld Darlehen 11.700.00011.641.11611.520.54211.396.12611.267.747
PROGNOSE steuerliches Ergebnis
18
Erträge
0
751.4151.300.5551.340.0471.365.7331.392.535
19 Aufwendungen
- 109.221
- 1.126.844
20
Steuerliches Ergebnis gesamt
- 109.221- 375.429412.091452.765480.597509.633
- 888.464
- 887.282
- 885.136
- 882.902
21 Steuerliches Ergebnis in % des Kommanditkapitals- 0,9 %- 3,0 %3,3 %3,6 %3,9 %4,1 %
22 Steuerliches Ergebnis in % kumuliert
- 0,9 %- 3,9 %- 0,6 %3,0 %6,9 %11,0 %
PROGNOSE für den Anleger / Beispielrechnung für eine Beteiligung in Höhe von 100.000 Euro zuzüglich 5 % Agio
1
Einzahlungen bei Beitritt 31.10. 2012
2Auszahlungen 1
davon Gewinnauszahlungen 2
davon Eigenkapitalrückzahlungen
3
3Steuerzahlungen 4
Liquidität nach Steuern
5
Kapitalbindung zum Jahresende
6 Haftungsvolumen gemäß § 172 Abs. 4 HGB 4
30.000
75.000
240 4.3135.7505.7505.7505.750
0
0
0
0
0
0
240 4.3135.7505.7505.7505.750
- 416- 1.4831.4541.6091.7141.823
655 5.7954.2964.1414.0363.927
29.345 98.55094.25490.11386.07782.150
0 00000
7
Anteiliges Fremdkapital zum Jahresende (ohne Agio) 93.77893.30692.33991.34290.313
Wirtschaftliche Grundlagen | Wirtschaftlichkeitsprognose / Prognose für den Anleger 201820192020202120222023202420252026
SUMME
(ohne Liquida
tionserlös)
1.350.4561.377.4651.405.0141.433.1151.461.7771.491.0121.520.8331.493.0221.480.946
18.860.804
0000000
-17.310
- 29.619
- 46.929
69.58735.47836.82838.83241.51942.89743.25833.56515.214
660.300
1.420.0421.412.9431.441.8421.471.9461.503.2961.533.9101.564.0911.509.2771.466.541
19.474.174
33.24133.88934.55035.22535.91336.61437.33036.66336.373
464.279
51.96077.09078.63280.20481.80883.44585.113
1.165.86988.552
1.874.684
82.04782.55783.07883.60984.15084.70385.26785.84186.428
1.160.600
13.13913.40113.66913.94314.22214.50614.79615.09215.394
190.090
351.912347.692343.337338.844334.208525.638520.108514.296508.187
5.445.295
132.468136.688141.043145.536150.172108.073113.602119.414125.524
1.604.772
664.766691.317694.309697.361700.473852.978856.217
1.937.176860.457
10.739.719
755.276721.626747.533774.586802.823680.932707.874
- 427.899 606.0848.734.455
36.587575575575575575575575600
208.901
680.800680.800680.800680.800680.800680.800680.800680.800710.400
9.277.133
5,75 %
5,75 %
5,75 %
5,75 %
5,75 %
5,75 %
5,75 %
5,75 %
6,00 %
995.4871.035.7381.101.8961.195.1071.316.5551.316.1111.342.610 233.336 128.421
11.135.27910.998.59110.857.54810.712.01310.561.84110.453.76810.340.16610.220.75210.095.228
1.420.0421.412.9431.441.8421.471.9461.503.2961.533.9101.564.0911.509.2771.466.541
19.474.174
- 913.642- 935.973- 934.611- 933.169- 931.646- 1.126.250- 1.123.959- 2.199.106- 1.116.277- 14.994.482
506.400476.970507.231538.777571.651407.660440.132
-689.829350.264
4.479.692
4,1 %
4,0 %
4,3 %
4,5 %
4,8 %
3,4 %
3,7 %
- 5,8 %
3,0 %
15,0 %
19,1 %
23,3 %
27,9 %
32,7 %
36,2 %
39,9 %
34,1 %
37,0 %
37,0 %
SUMME
(mit Liquida
tionserlös)
105.000
5.7505.7505.7505.7505.7505.7505.7505.750
113.029
186.581
2.3573.7263.9814.2484.5253.7354.010
3.3932.0241.7691.5021.2252.0151.7405.750
58.030
105.000
1.8091.8481.9672.0892.2161.5571.686
- 2.8231.376
16.427
0
54.999
81.581
3.9413.9023.7833.6613.5344.1934.0648.573
111.652
170.153
78.20974.30770.52466.86363.32959.13655.07246.499
- 65.153
000000000
89.25292.81591.62590.39789.12988.21787.25986.25185.192
1 Die Auszahlungen beinhalten auch die Rückführung des eingesetzten Kapitals. Für die Jahre 2012 und 2013 wurden die Auszahlungen zeitanteilig ab der Einzahlung
der jeweiligen Raten des Kommanditkapitals berücksichtigt. Dabei wurde ein Beitritt zum 31. Oktober 2012 unterstellt.
2 Die Gewinnauszahlungen ergeben sich aus Auszahlungen, die durch Überschüsse nach Erreichen eines kumulierten handelsrechtlichen Gewinnes gedeckt sind.
3 Die Steuerzahlungen ergeben sich aus den prognostizierten Werten des steuerlichen Ergebnisses und werden im Jahr ihrer prognostizierten Entstehung berücksichtigt.
Für Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung wurde ein persönlicher Steuersatz von 45 Prozent und für Zinseinkünfte die Abgeltungsteuer in Höhe von 25 Prozent,
jeweils zuzüglich des Solidaritätszuschlags von 5,5 Prozent, angenommen.
4 Ein Haftungsvolumen ergibt sich, soweit das handelsrechtliche Kapitalkonto des Anlegers durch Entnahmen unter die Hafteinlage gemindert wird.
Wirtschaftlichkeitsprognose/
Prognose für den Anleger
pauschale in Höhe von 1,5 Prozent der Nettomiete. Die
Die Wirtschaftlichkeitsprognose beruht im Wesentlichen
Der Mietvertrag mit dem Freistaat Bayern enthält eine
auf abgeschlossenen Verträgen, Vertragsangeboten und
Klausel hinsichtlich der Wertsicherung der Mietein-
auf Erfahrungswerten und stellt den aus heutiger Sicht
nahmen. Verändert sich der Verbraucherpreisindex für
möglichen Ergebnisverlauf der Investition dar. Es wird von
Deutschland gegenüber dem zum Zeitpunkt des Miet-
einer planmäßigen Übernahme der Immobilie zum 1. Juni
beginns festgestellten Stand, verändert sich die Miete
2013 ausgegangen und dass zum 31. Mai 2013 die
jährlich im gleichen prozentualen Verhältnis mit Wirkung
langfristige Finanzierung ausgezahlt wird. Die Prognose
zum auf den Monat der Änderung des Indexes folgenden
geht von einer Vollplatzierung des Emissionskapitals bis
Monat. Die ersten 18 Monate ab Beginn des Mietverhält-
zum 30. Dezember 2012 aus. Bei der Prognose für den
nisses findet keine Mietanpassung statt. Für die Entwicklung
Anleger wurde von einer Einzahlung der ersten Rate in
des Verbraucherpreisindexes wurde ab dem 1. Juni 2013
Höhe von 25 Prozent der Pflichteinlage zuzüglich des
eine Inflationsrate von 2,0 Prozent p. a. angenommen.
Mieteinnahmen werden ab dem 1. Juni 2013 kalkuliert.
5%igen Agios zum 31. Oktober 2012 und der zweiten
Rate in Höhe von 75 Prozent der Pflichteinlage zum
Die Prognose der Mieteinnahmen beruht auf der Annahme,
30. April 2013 ausgegangen.
dass der Freistaat Bayern sämtliche Verpflichtungen aus
dem Mietvertrag ordnungsgemäß erfüllt und das Fonds-
Alle Beträge werden inklusive anfallender Umsatzsteuer
objekt auch über die Festlaufzeit von zwölf Jahren weiter
ausgewiesen. Die Wirtschaftlichkeitsprognose stellt die
anmieten wird. Nach Ende der Mietvertragslaufzeit wurde
Zahlungsströme für alle Gesellschafter dar. Die Beteiligung
ein Abschlag von 5 Prozent auf den dann kalkulierten
der geschäftsführenden Kommanditistin in Höhe der gestun-
Mietzins kalkuliert.
deten Kommanditeinlage ist bei den Zinseinnahmen und
bei den Auszahlungen an die Gründungsgesellschafter
Detaillierte Angaben über den Mietvertrag sind im Kapitel
berücksichtigt. Es wird unterstellt, dass die geschäftsführende
„Rechtliche Grundlagen – Mietvertrag“, Seite 96 f. dargestellt.
Kommanditistin ihre erhöhte Kommanditeinlage zum
31. Dezember 2018 herabsetzt.
2. Mietausfall
Für einen möglichen Mietausfall wurde ab dem 1. Juni 2025
Insgesamt handelt es sich um Planzahlen, so dass es zu
ein Betrag in Höhe von 2,0 Prozent der jährlichen Miet-
Abweichungen kommen kann. Insbesondere für die Zeit
einnahmen angesetzt.
nach Ablauf der Grundmietzeit ist mit einer zunehmend
höheren Prognoseunsicherheit zu rechnen.
3. Zinseinnahmen
Für die Verzinsung der monatlichen Liquiditätsüber-
Erläuterungen zu der Liquiditätsprognose und der Prognose der
steuerlichen Ergebnisse
schüsse sowie der Liquiditätsreserve wurde im Jahr 2013
ein durchschnittlicher Guthabenzins von 1,5 Prozent p. a.
kalkuliert, über die gesamte restliche Prognosedauer wurde
ein Zins von 2,5 Prozent p. a. kalkuliert (vor Abgeltungsteuer).
1. Mieteinnahmen
Zusätzlich zahlt die geschäftsführende Kommanditistin,
Die zum Zeitpunkt der Übernahme aktuellen Mieteinnahmen
die Hesse Newman Immobilienmanagement GmbH, bis
betragen anfangs jährlich 1.215.000 Euro. Hinzu kommt bis
Ende 2018 einen Zinssatz von 5,6 Prozent p. a. auf ihr
zum 31. Mai 2025 die vertraglich geschuldete Verwaltungs-
gestundetes Kapital.
Wirtschaftliche Grundlagen | Wirtschaftlichkeitsprognose / Prognose für den Anleger 4. Summe Einnahmen
licher Umsatzsteuer. Bis auf die Vergütung für die laufende
Die Summe der Einnahmen ergibt sich aus den Zeilen 1 bis 3.
Verwaltung wurden alle Positionen ab dem Jahr 2014 mit
2,0 Prozent p. a. gesteigert.
5. Nicht umlagefähige Betriebs- und Verwaltungskosten
Hierzu gehören alle kalkulierten Kosten im Zusammenhang
8. Treuhandvergütung
mit der Bewirtschaftung und der Verwaltung der Immobilie
Für die laufende Treuhandverwaltung erhält die Treuhän-
und der Gesellschaft, wie z. B. Rechtsanwaltskosten,
derin ab 2013 jährlich 10.000 Euro zuzüglich gesetzlicher
Monitoring und Versicherungen, die nicht auf den Mieter
Umsatzsteuer. Dieser Betrag wird ab dem Jahr 2014 um
umgelegt werden können. Dafür wurde in der Prognose
2,0 Prozent p. a. gesteigert.
ein Betrag in Höhe von 2,4 Prozent der jährlichen Mieteinnahmen unterstellt. Darüber hinaus beinhaltet diese
9. Darlehenszinsen
Position Kosten für zukünftig alle drei Jahre im Auftrag
Die Zinszahlungen für das langfristige Darlehen erfolgen
der finanzierenden Bank zu erstellende Gutachten.
monatlich nachschüssig. Vereinbart ist ein Festzinssatz
inklusive Marge von 3,14 Prozent p. a. bis zum 31. Dezember
6. Instandhaltung/Instandsetzung/Renovierung
2022. Für die Anschlussfinanzierung wurde für einen Zeit-
Für die laufenden Instandhaltungsmaßnahmen wurden für
raum von vier Jahren ein Zinssatz von 5,0 Prozent p. a. bei
die Büro- und Seminarräume 7,00 Euro je Quadratmeter,
monatlich nachschüssiger Zahlungsweise angenommen.
für Lagerflächen 3,50 Euro je Quadratmeter und je Stellplatz
Dieser Wert orientiert sich an dem durchschnittlichen Wert der
25,00 Euro jeweils zuzüglich der nicht abzugsfähigen Umsatz-
letzten sieben Jahre für 4-jährige Zinsbindung (vdp Pfand-
steuer angesetzt. Eine jährliche Kostensteigerung von 2,0 Pro-
briefkurve) zuzüglich einer Marge von ca. 1,8 Prozentpunkten.
zent wurde ab dem Jahr 2014 unterstellt. Für die ersten fünf
Jahre nach Fertigstellung wurde der Betrag um 75 Prozent
10. Tilgung Darlehen
gekürzt, da davon ausgegangen werden kann, dass nahezu
Der dargestellte Tilgungsverlauf entspricht den Verein-
alle Instandhaltungsmaßnahmen durch Gewährleistungs-
barungen des Darlehensvertrages. Die anfängliche Tilgung
ansprüche abgedeckt sind. Bei Ablauf der Grundmietzeit
beträgt 1,0 Prozent p. a. Die Tilgungszahlungen erfolgen
wurde im Jahr 2025 ein Betrag von 1.079.054 Euro für
monatlich nachschüssig. Für den Zeitraum der Anschluss-
Renovierungsmaßnahmen berücksichtigt.
finanzierung wurde ebenso von einer Tilgung in Höhe von
1,0 Prozent p. a. bezogen auf die Restschuld des langfristigen
7. Verwaltungskosten
Darlehens zum 31. Dezember 2022 ausgegangen.
Mit der laufenden Verwaltung der Emittentin ist die Hesse
Newman Capital AG beauftragt. Hierfür erhält sie ab dem
11. Summe Ausgaben
1. Januar 2013 eine vertraglich vereinbarte Vergütung in
Die Summe der Ausgaben ergibt sich aus den Zeilen 5 bis 10.
Höhe von 47.500 Euro p. a. zuzüglich gesetzlicher Umsatzsteuer. Zusätzlich sind ab 2013 die Haftungsvergütung
12. Einnahmenüberschuss
der persönlich haftenden Gesellschafterin in Höhe von
Der prognostizierte Einnahmenüberschuss ist der Saldo
1.000 Euro p. a. und die Vergütung für die geschäfts-
aus der Summe der Einnahmen (Zeile 4) und der Summe
führende Kommanditistin in Höhe von 10.000 Euro p. a.
der Ausgaben (Zeile 11).
zuzüglich Umsatzsteuer berücksichtigt. Ferner enthält die
Position kalkulierte Kosten für die Steuererklärung in
13. Auszahlungen Gründungsgesellschafter
Höhe von 1.925 Euro p. a. sowie Jahresabschlusskosten
Die geschäftsführende Kommanditistin erhält planmäßig
in Höhe von 6.500 Euro p. a. jeweils zuzüglich gesetz-
anteilige Auszahlungen auf die jeweils gehaltene Einlage.
14. Auszahlungen an die Kommanditisten
deanteils der Immobilie von 2,0 Prozent p. a. und der
Die Kommanditisten erhalten aus dem Einnahmenüber-
Werbungskosten der Investitionsphase ergibt sich das in
schuss der Emittentin planmäßig anteilige Auszahlungen
Zeile 20 ausgewiesene steuerliche Ergebnis. Bezogen auf
jeweils ab dem der Einzahlung der jeweiligen Einlage
das eingezahlte Kommanditkapital ohne Agio ergibt sich
zuzüglich Agio folgenden Monat für den jeweils eingezahlten
der in Zeile 21 dargestellte Prozentwert. In Zeile 22 wird
Anteil der Pflichteinlage. Auszahlungen sollen im Januar
das steuerliche Ergebnis in Prozent über den gesamten
eines jeden Jahres für das vorhergehende Jahr, erstmals
Prognosezeitraum kumuliert. Zu den Einzelheiten der
im Januar 2013, erfolgen.
steuerlichen Behandlung der Emittentin siehe das Kapitel
„Steuerliche Grundlagen“.
15. Auszahlungen in Prozent des eingezahlten
Kommanditkapitals p. a.
Prognose für den Anleger
Die prognostizierten Auszahlungen betragen 5,75 Prozent
Die Prognose für eine Beteiligung in Höhe von 100.000 Euro
p. a. von 2012 bis 2025 und danach 6,0 Prozent p. a., jeweils
zuzüglich Agio basiert auf der Wirtschaftlichkeitsprognose
bezogen auf das eingezahlte Kommanditkapital ohne Agio.
und einem angenommenen Verkauf der Immobilie zum
31. Dezember 2026 zum 15,47-Fachen der dann prog-
nostizierten Jahresmiete (Abzug einer halben Jahresmiete
Die Liquiditätsreserve zeigt die voraussichtliche Liquidität
vom Ankaufsfaktor).
der Emittentin. Sie dient der Dispositionsfähigkeit der Emittentin und steht auch als Rücklage für außerplanmäßige
Für die Anlegerprognose wurde von einem persönlichen
Instandhaltungs- oder Instandsetzungsmaßnahmen sowie für
Steuersatz des Anlegers von 45 Prozent zuzüglich 5,5 Pro-
sonstige eventuelle Zahlungsverpflichtungen zur Verfügung.
zent Solidaritätszuschlag ausgegangen. Für die Zinseinnahmen wurde die Abgeltungsteuer von 25 Prozent
17. Restschuld Darlehen
zuzüglich 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag unterstellt.
Die Restschuld ergibt sich aus der Darlehensaufnahme
Eine gegebenenfalls anfallende Kirchensteuer wurde
abzüglich aller Tilgungszahlungen (Zeile 10). Zum 31. De-
nicht berücksichtigt.
zember 2022, nach Ablauf der Zinsbindungsfrist, beträgt
die Restschuld ca. 90,3 Prozent des ursprünglich aufge-
Dargestellt werden der Beitritt eines Anlegers und die
nommenen Fremdkapitals.
Einzahlung der ersten Rate in Höhe von 25 Prozent der
Pflichteinlage zuzüglich des 5%igen Agios zum 31. Oktober
18. bis 22. Steuerliche Ergebnisse
2012 und der zweiten Rate in Höhe von 75 Prozent der
Unter Berücksichtigung einer Abschreibung des Gebäu-
Pflichteinlage zum 30. April 2013.
Wirtschaftliche Grundlagen | Verkaufsprognose Verkaufsprognose und Abweichung von der Prognose
Alle Angaben in TEUR
PROGNOSE
Verkaufsfaktor
14,47 15,4716,47
1. Prognostizierte Jahresmiete
1.480.946
1.480.946
1.480.946
2. Verkaufserlös
21.424.970
22.905.916
24.386.863
3.Fremdkapital Restschuld
10.095.228
10.095.228
10.095.228
4.Verkaufsprovision
226.595
256.214
285.833
5. Steuerfreier Liquidationserlös 2026
128.421
128.421
128.421
11.231.567
12.682.895
14.134.222
Angenommener steuerfreier Liquidationserlös zum 31.12.2026
eine
Summe aus den zur Ablösung der Finanzierungsver-
Veräußerung der Immobilie zum 31. Dezember 2026.
bindlichkeiten notwendigen Mitteln. Grundsätzlich kann
Die jeweiligen Veräußerungserlöse der unterschiedlichen
der Verkauf auch wesentlich früher oder später erfolgen.
Szenarien ergeben sich aus der Multiplikation der
Die Wertentwicklung und somit der erzielbare Erlös sind
Verkaufsfaktoren mit der prognostizierten Jahresmiete.
von der Marktsituation zum Verkaufszeitpunkt, das heißt
Der angenommene steuerfreie Liquidationserlös zum
insbesondere von der Entwicklung des Standortes, dem
31. Dezember 2026 berücksichtigt die gemäß Gesell-
Vermietungsstand, dem Zustand des Objektes und der
schaftsvertrag an die geschäftsführende Kommanditistin
Steigerung des Verbraucherpreisindex, abhängig. Aus
zu zahlende Vergütung in Höhe von 2,0 Prozent inklusive
diesem Grund handelt es sich bei den unterschiedlichen
etwaiger gesetzlicher Umsatzsteuer bezogen auf die
Szenarien der Verkaufsprognose lediglich um Annahmen,
Differenz zwischen dem Verkaufspreis der Immobilie und der
die aus heutiger Sicht möglich erscheinen.
Die
Verkaufsprognose
unterstellt
beispielhaft
Wirtschaftlichkeitsprognose und Abweichung von der Prognose
Beispielhaft für eine Beteiligung in Höhe von 100.000 Euro
Verkaufsfaktor
PROGNOSE
14,47 15,4716,47
1. Beteiligung
100.000
2. Agio
100.000
100.000
5.000
5.000
5.000
79.552
79.552
79.552
- 16.427
- 16.427
- 16.427
94.781
107.029
119.276
Prognostizierter Mittelrückfluss nach Steuern (3. + 4. + 5.)
157.906
170.153
182.401
Prognostizierter Mittelrückfluss
nach Steuern in % des Kommanditkapitals ohne Agio
157,9 %
170,2 %
182,4 %
3. Auszahlungen 2012 – 2026
4. Steuerzahlungen 2012 – 2026 bei einem Steuersatz von 47,475 %*
5. Steuerfreier Liquidationserlös 2026
* Für Zinseinnahmen wurde der Abgeltungsteuersatz von 25 Prozent zuzüglich
5,5 Prozent Solidaritätszuschlag berücksichtigt.
Die Beispielrechnung weist den Überschuss bzw. Mittelrückfluss nach Steuern für eine Beteiligung in Höhe von
100.000 Euro zuzüglich Agio nach ca. 14 Jahren aus. Die Einzahlung der ersten Rate in Höhe von 25 Prozent der
Pflichteinlage zuzüglich des 5%igen Agios wurde zum 31. Oktober 2012 und der zweiten Rate in Höhe von 75 Prozent
der Pflichteinlage zum 30. April 2013 unterstellt. Der Liquidationserlös ist ebenso wie der Mittelrückfluss für das 14,47-,
15,47- und 16,47-Fache der Jahresmiete dargestellt.
Sensitivitätsanalysen
Die nachfolgenden Sensitivitätsanalysen zeigen die Aus-
Die nachfolgenden Grafiken zeigen einen Gesamtmittel-
wirkungen von Abweichungen von den Prognosen auf.
rückfluss vor Steuern, der entsprechend der angenom-
Änderungen wesentlicher Parameter bzw. Annahmen kön-
menen negativen und positiven Entwicklung einzelner
nen den Gesamterfolg einer Beteiligung an der Emittentin
Parameter angepasst wurde. Der Gesamtmittelrückfluss
signifikant beeinflussen.
bezieht sich jeweils auf das eingezahlte Kapital ohne Agio.
In allen Szenarien werden die Liquiditätsreserve sowie
Bei den dargestellten Szenarien handelt es sich um Bei-
deren Verlauf weitgehend unverändert gelassen. Diese
spiele, die den Einfluss der einzelnen Faktoren verdeut-
Vorgehensweise trifft auch auf alle anderen Positionen
lichen sollen. Größere Abweichungen als hier dargestellt
der Wirtschaftlichkeitsprognose zu, die nicht Gegenstand
bzw. eine Kumulierung von Abweichungen sind grund-
der jeweiligen Sensitivitätsanalyse sind.
sätzlich möglich.
Inflationsrate –
in Abweichung von der Prognose
Mietausfall –
Gesamtmittelrückfluss bei abweichender Inflationsrate
ab dem 1. Juni 2013 in Prozent
Gesamtmittelrückfluss bei abweichendem Mietausfall
nach Auslauf des Mietvertrages in Prozent
200
200
175
175
150
150
125
125
100
100
75
75
50
50
25
25
0
0
1,5 %
PROGNOSE
2,0 %
2,5 %
Inflationsrate
PROGNOSE
2,0 %
10 %
20 %
Mietausfall
Wirtschaftliche Grundlagen | Sensitivitätsanalysen
Instandhaltungskosten –
Zinssatz Anschlussfinanzierung –
Gesamtmittelrückfluss bei abweichenden
Instandhaltungskosten in Prozent
Gesamtmittelrückfluss bei abweichenden Zinssätzen
ab dem 1. Januar 2023 in Prozent
200
200
175
175
150
150
125
125
100
100
75
75
50
50
25
25
0
0
PROGNOSE SteigerungSteigerung
+ 100 % + 200 %
Instandhaltungskosten
4 %
PROGNOSE
5 %
6 %
Zinssatz
Anschlussmietzins –
Anschlussmietzins, bei dem eine Bedienung der Finanzierung über den Prognosezeitraum hinaus möglich ist
Annahmen:
Der Freistaat Bayern verzichtet auf die mietvertragliche Verlängerungsoption
und kündigt den Vertrag nach der Hauptmietzeit im Jahr 2025
Vermietung der Stellplätze zum prognostizierten Mietzins
Ab 2025 keine Auszahlungen, keine Veräußerung zum 31. Dezember 2026
Liquiditätsreserve bleibt positiv
Kein Ansatz von Renovierungskosten im Jahr 2025
Mietzins:
EUR 3,65/m² vermietbare Fläche
Rechtliche
Grundlagen
Rechtliche Grundlagen | Angaben über die Vermögensanlage
Rechtliche Grundlagen
Angaben über die Vermögensanlage
stehen ihnen die in den nachfolgenden Abschnitten
beschriebenen, mit der Beteiligung verbundenen Rechte
Art, Anzahl und Gesamtbetrag der Vermögensanlage
auch mittelbar über die Treuhänderin zu. Sie sind berechtigt,
Die Anleger beteiligen sich mittelbar als Treugeber über die
selbst an Gesellschafterversammlungen teilzunehmen und
TGH Treuhandgesellschaft Hamburg mbH (Treuhänderin)
ihre Stimme abzugeben. Auch können sie ihre Beteiligung
an dem Kommanditkapital der Hesse Newman Real
direkt übernehmen und sich als Kommanditist in das Handels-
Estate Nr. 6 GmbH & Co. KG (Emittentin oder Gesellschaft),
register eintragen lassen, vorausgesetzt der Gesellschaft
Hamburg.
erwachsen aus der Übertragung keine unverhältnismäßigen
steuerlichen Nachteile.
Der Gesamtbetrag der angebotenen Vermögensanlage
(geplantes Emissionskapital der Emittentin) beträgt 11,84 Mio.
Im Falle einer unmittelbaren Eintragung in das Handels-
Euro. Die Mindestbeteiligung beträgt 10.000 Euro. Hierauf
register besteht der Treuhand- und Verwaltungsvertrag
wird ein Agio von 5 Prozent erhoben. Demgemäß ergibt
als Verwaltungsvertrag fort. Die Anleger können der
sich rechnerisch eine Anzahl von maximal 1.184 Kommandit-
Treuhänderin auch Weisungen für Beschlussfassungen
anteilen. Die geschäftsführende Kommanditistin ist berechtigt
im Rahmen von Gesellschafterversammlungen erteilen.
und bevollmächtigt, das Kapital der Gesellschaft auf
Derartige Weisungen werden schriftlich erteilt. Gehen
bis zu 13,0 Mio. Euro zu erhöhen. Zudem sind geringere
der Treuhänderin keine ausdrücklichen Weisungen zu,
Einlagen unterhalb der Mindestbeteiligung mit Zustimmung
ist sie verpflichtet, sich bei Beschlussfassungen mit den
der geschäftsführenden Kommanditistin zulässig. Höhere
jeweiligen Stimmen zu enthalten.
Beträge sollen ohne Rest durch 1.000 teilbar sein.
Hauptmerkmale der Anteile/Rechte der Gesellschafter
Beitritt zur Emittentin und Treuhandverhältnis
Den Gesellschaftern zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung
Durch Unterzeichnung und Übermittlung der Beitrittser-
sowie den zukünftigen Kommanditisten bzw. Treugebern
klärung gibt der Anleger gegenüber der Treuhänderin ein
stehen Rechte auf Ergebnisbeteiligung und Auszahlung von
Angebot auf mittelbaren Beitritt zur Gesellschaft ab. Die
Liquiditätsüberschüssen, Informations- und Kontrollrechte,
Treuhänderin übersendet dem Anleger eine Kopie der von
Mitwirkungsrechte, Übertragungsrechte sowie Ansprüche
ihr gegengezeichneten Beitrittserklärung. Der Beitritt wird
hinsichtlich eines etwaigen Liquidationserlöses sowie auf
mit dem Zugang der Annahmeerklärung der Treuhänderin
ein Abfindungsguthaben bei Ausscheiden zu. Die Haft-
beim Treugeber wirksam.
summen betragen einheitlich 10 Prozent der Pflichteinlagen.
Abweichungen der Hauptmerkmale zwischen den Gesell-
Der auf Seite 91 f. beschriebene und im Verkaufspros-
schaftern zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung und
pekt auf Seite 124 bis 127 abgedruckte Treuhand- und
den zukünftigen Gesellschaftern bestehen bei den Rechten
Verwaltungsvertrag regelt das Verhältnis der Anleger zur
auf Kapitalerhöhung und Kapitalherabsetzung, bei der
Treuhänderin. In Verbindung mit dem auf Seite 113 bis
Einlageverpflichtung und dem Auseinandersetzungsgut-
123 abgedruckten Gesellschaftsvertrag vermittelt er den
haben, Mitwirkungs- und Stimmrechten, bei dem Recht
Anlegern die mit einer Beteiligung verbundenen Rechte.
auf Kostenersatz und Vergütungen, bei der Befugnis zur
Geschäftsführung und Liquidation sowie bei den Kün-
Die Anleger werden grundsätzlich so gestellt, als ob
digungs- und Übertragungsrechten. Ferner zahlen die
sie unmittelbar der Emittentin beigetreten wären. Daher
Gesellschafter zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung,
Studieren weiß-blau
Bayern ist ein beliebtes Ausbildungsziel. Aktuell sind ca. 320.000
junge Menschen an bayerischen Hochschulen immatrikuliert.
die Hesse Newman Immobilienmanagement GmbH und die
und der Gebäude auf Basis der zu diesem Zeitpunkt
Beteiligungsgesellschaft Hesse Newman Real Estate Nr. 6
geschuldeten Jahresmiete (ohne Umsatzsteuer und
mbH, kein Agio. Es bestehen keine Ansprüche ehemaliger
Betriebskostenvorauszahlungen) multipliziert mit dem
Gesellschafter aus einer Beteiligung an der Emittentin.
Faktor 16,75 anzusetzen ist. Soweit die geschäftsführende
Kommanditistin noch Zahlungen auf ihre gestundete
Die Hauptmerkmale und die Abweichungen werden
Einlageverpflichtung schuldet, ist das Auseinanderset-
nachfolgend auf Seite 78 bis 81 dargestellt. Im Übrigen
zungsguthaben der geschäftsführenden Kommanditistin
stimmen die Hauptmerkmale der Anteile der Gesellschafter
entsprechend zu kürzen. Ein positives oder negatives
zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung mit denen der bei-
Auseinandersetzungsguthaben ist innerhalb von acht Wochen
tretenden Anleger überein.
von der ausgleichspflichtigen Partei zur Zahlung fällig.
Kommanditeinlage der geschäfts-
Ergebnisverteilung, Auszahlungen
führenden Kommanditistin
Die Anleger sind grundsätzlich im Verhältnis ihrer festen
Gemäß § 2 Ziffer 4 des Gesellschaftsvertrages darf
Kapitalanteile (Pflichteinlage ohne Agio) am Gewinn oder
die Kommanditbeteiligung der geschäftsführenden Kom-
Verlust sowie am steuerlichen Ergebnis der Gesellschaft
manditistin vor dem 31. Dezember 2018 nicht weniger
beteiligt. Hiervon abweichend sollen – soweit möglich –das
als 5,1 Prozent des Gesellschaftskapitals betragen. Die
handelsrechtliche Ergebnis sowie das steuerliche Ergeb-
Erhöhung des Kapitals der Gesellschaft durch Erhöhung
nis so verteilt werden, dass die Anleger unabhängig vom
der Kommanditeinlage der Treuhänderin und Erhöhung der
Zeitpunkt ihres Beitritts entsprechend dem Verhältnis der
Kommanditeinlage der geschäftsführenden Kommandi-
festen Kapitalanteile, wie sie am Ende des Geschäftsjahres
tistin hat jeweils in dem Verhältnis zu erfolgen, dass die
2013 bzw. im Falle der Verlängerung der Platzierungsfrist
Kommanditeinlage der geschäftsführenden Kommanditistin
nach dem Beitritt sämtlicher Anleger bestehen, begünstigt
mindestens 5,1 Prozent am Kapital der Gesellschaft beträgt.
und belastet sind (abweichende Ergebnisverteilungsabrede).
Soweit die Kommanditeinlage der geschäftsführenden
Auch Jahresergebnisse der dem Wirtschaftsjahr 2013
Kommanditistin aufgrund der vorgenommenen Kapitaler-
folgenden Wirtschaftsjahre können von der abweichenden
höhungen steigt, ist die geschäftsführende Kommanditistin
Ergebnisverteilungsabrede betroffen sein, soweit dies zur
nicht zur Einzahlung ihrer erhöhten Kommanditeinlage
Erreichung der angestrebten Begünstigung bzw. Belastung
verpflichtet. Die Zahlung der erhöhten Kommanditeinlage
der Anleger erforderlich ist.
wird der geschäftsführenden Kommanditistin bis zum
31. Dezember 2018 gestundet. Der gestundete Betrag
Liquiditätsüberschüsse der Gesellschaft werden, vorbehalt-
ist mit 5,6 Prozent p. a. zu verzinsen.
lich einer angemessenen Zuführung zur Liquiditätsreserve,
an die Kommanditisten im Verhältnis ihrer festen Kapital-
Die geschäftsführende Kommanditistin ist ermächtigt und
anteile ausgezahlt. Die Vorabauszahlungen erfolgen jährlich
bevollmächtigt, zum 31. Dezember 2018 ihre erhöhte
im Januar eines laufenden Jahres für das vorhergehende
Kommanditeinlage auf 10.000 Euro herabzusetzen (§ 2
Jahr, erstmalig im Januar 2013. Anleger partizipieren an den
Ziffer 13 des Gesellschaftsvertrages). Macht die geschäfts-
Auszahlungen zeitanteilig ab dem der Zahlung der jeweils
führende Kommanditistin von dieser Kapitalherabsetzung
geschuldeten Einlage zuzüglich Agio folgenden Monat, nicht
Gebrauch, so erhält sie von der Gesellschaft eine Abfindung
jedoch bei Zahlung vor Fälligkeit. Die geschäftsführende
mit der Besonderheit, dass in der aufzustellenden Ausein-
Kommanditistin partizipiert an den Auszahlungen auch wäh-
andersetzungsbilanz der Verkehrswert der Grundstücke
rend des Zeitraumes, in dem ihr die Einlage gestundet ist.
Vergütungen
Gesellschafterbeschlüsse werden entweder in der Gesell-
Die Treuhänderin, die persönlich haftende Gesellschafterin
schafterversammlung (§ 11 des Gesellschaftsvertrages) oder
und die geschäftsführende Kommanditistin erhalten einen
im schriftlichen Beschlussverfahren (§ 12 des Gesellschafts-
Kostenersatz sowie Vergütungen (§ 6 des Gesellschaftsver-
vertrages) gefasst. In der Regel werden Gesellschafterbe-
trages). Detaillierte Angaben finden sich im Abschnitt „Angaben
schlüsse mit einfacher Mehrheit der abgegebenen Stimmen
über die Gründungsgesellschafter und die Gesellschafter zum
gefasst (§ 10 Ziffer 1 des Gesellschaftsvertrages). Bestimmte
Zeitpunkt der Prospektaufstellung“, Seite 83 bis 86.
Beschlüsse bedürfen einer Mehrheit von mindestens
75 Prozent der abgegebenen Stimmen (§ 10 Ziffer 5 des
Informations- und Kontrollrechte
Gesellschaftsvertrages). Je 100 Euro der gezeichneten
Den Anlegern stehen gemäß § 13 des Gesellschaftsver-
und voll eingezahlten Pflichteinlage gewähren eine Stimme,
trages umfassende Informations- und Kontrollrechte zu.
wobei das Stimmrecht eines einzelnen Kommanditis-
Die Anleger können von der geschäftsführenden Komman-
ten bzw. Treugebers ungeachtet seiner übernommenen
ditistin Auskünfte über die Angelegenheiten der Gesellschaft
Einlage auf maximal 10.000 Stimmen begrenzt ist. Die
verlangen. Sofern diese einem begründeten Auskunfts-
geschäftsführende Kommanditistin verfügt auch während
verlangen nicht binnen angemessener Frist nachkommt
des Zeitraumes, während dessen ihre Einlageleistung
oder sonst ein wichtiger Grund vorliegt, sind die Anleger
gestundet ist, über ein Stimmrecht von einer Stimme je
berechtigt, die Bücher und Schriften der Gesellschaft
100 Euro Kommanditeinlage. Die persönlich haftende
einzusehen oder durch einen Wirtschaftsprüfer einsehen
Gesellschafterin verfügt, unabhängig von ihrer Betei-
zu lassen. Die Informations- und Kontrollrechte nimmt gemäß
ligung an der Gesellschaft, stets über mindestens 200
§ 6 Ziffer 5 des Treuhand- und Verwaltungsvertrages die
Stimmen.
Treuhänderin für den Anleger wahr, der diese Rechte
aber auch selbst oder durch einen Wirtschaftsprüfer
Übertragungen und sonstige Verfügungen, Handelbarkeit
ausüben kann.
Anleger haben gemäß § 7 des Treuhand- und Verwaltungsvertrages und § 14 des Gesellschaftsvertrages das Recht,
Die geschäftsführende Kommanditistin darf die Auskunfts-
über ihren Kommanditanteil bzw. ihre treuhänderisch
erteilung und die Einsichtnahme verweigern, wenn zu
gehaltene Beteiligung zu verfügen. Verfügungen sind ins-
befürchten ist, dass ein Anleger die Rechte zu gesellschafts-
besondere alle vollständigen oder teilweisen Übertra-
fremden Zwecken ausübt oder der Gesellschaft hierdurch
gungen und Belastungen. Übertragungen erfolgen durch
ein nicht unerheblicher Nachteil droht. Die Anleger haben
Abtretung. Jede Verfügung bedarf zu ihrer Wirksamkeit
über alle ihnen bekannt gewordenen Angelegenheiten
der vorherigen schriftlichen Zustimmung der geschäfts-
der Gesellschaft Stillschweigen zu bewahren, soweit es
führenden Kommanditistin, die aber nur aus sachlichen
die gesellschaftsrechtliche Treuepflicht verlangt.
Gründen verweigert werden darf. Sachliche Gründe
können sich beispielsweise aus einer beabsichtigten
Mitwirkungs- und Stimmrechte
Übertragung an einen Dritten, der im Wettbewerb zur
Die Anleger entscheiden durch Gesellschafterbeschlüsse
Emittentin steht, ergeben. Der Gesellschaftsanteil kann
insbesondere über die in § 3 Ziffer 3 des Gesellschafts-
grundsätzlich an Dritte übertragen oder belastet werden.
vertrages genannten Geschäfte. In Ausnahmefällen zur
Er ist vererblich und kann auch im Rahmen einer Schenkung
Abwehr schwerer wirtschaftlicher Nachteile darf die ge-
übertragen werden. Die bei einer Teilung gebildeten
schäftsführende Kommanditistin auch ohne die erforder-
Kommanditanteile sollen ohne Rest durch 1.000 teilbar
lichen Zustimmungen handeln.
sein und mindestens 10.000 Euro betragen.
Verfügungen über den Gesellschaftsanteil der persönlich
zulässig und erforderlich durch Erteilung eines entsprechen-
haftenden Gesellschafterin und/oder der geschäftsführenden
den Auftrags auf einen geeigneten Dritten zu übertragen.
Kommanditistin bedürfen der wechselseitigen Zustimmung
(§ 14 Ziffer 5 und 6 des Gesellschaftsvertrages). Eine
Die Gesellschaft tritt in Liquidation, wenn die Gesellschafter
Übertragung des Gesellschaftsanteils der geschäfts-
die Auflösung beschließen. Bei Auflösung der Gesellschaft
führenden Kommanditistin vor dem 31. Dezember 2018
wird das Vermögen der Gesellschaft einschließlich aller
ist ausgeschlossen.
stillen Reserven nach Begleichung der Verbindlichkeiten
auf die Gesellschafter entsprechend § 19 des Gesellschafts-
Einzelheiten bei Tod eines Gesellschafters regelt § 15 des
vertrages verteilt. Im Falle der Veräußerung erhält der
Gesellschaftsvertrages.
Liquidator eine Vergütung in Höhe von 2,0 Prozent inklusive
etwaig anfallender gesetzlicher Umsatzsteuer aus der
Die freie Handelbarkeit ist durch die genannten Zustim-
Differenz zwischen dem Verkaufspreis für die Liegenschaft
mungserfordernisse bei Verfügungen eingeschränkt, zudem
und der Summe aus den zur Ablösung der Finanzierungs-
ist die freie Handelbarkeit der Vermögensanlage dadurch
verbindlichkeiten notwendigen Mittel und einer etwaigen
eingeschränkt, dass kein einheitlich geregelter Zweitmarkt
Maklerprovision.
für den Handel von Anteilen existiert (siehe auch „Risiken
der Vermögensanlage – Fungibilität“, Seite 24 f.).
Ausscheiden /Auseinandersetzungsguthaben
Neben der ordentlichen Kündigung können Gesellschafter
Kündigung / Liquidation
gemäß weiteren in § 17 Ziffer 1 des Gesellschaftsvertrages
Eine ordentliche Kündigung der Beteiligung kann nur zum
genannten Gründen aus der Gesellschaft ausscheiden
Ende eines Geschäftsjahres unter Einhaltung einer Kündi-
(z. B. bei Nichterbringung der Einlage). Zudem ist die
gungsfrist von drei Monaten erfolgen, frühestens jedoch
geschäftsführende Kommanditistin gemäß § 17 Ziffer 4 des
zum 31. Dezember 2026. Die Treuhänderin ist berechtigt,
Gesellschaftsvertrages berechtigt, nach ihrem Ermessen in
die von ihr übernommene Kommanditbeteiligung auch
Ausnahmefällen, z. B. in Fällen nachhaltiger wirtschaftlicher
bereits vor diesem Zeitpunkt zu kündigen. Jede Kündi-
Notlagen, dem Wunsch nach vorzeitigem Ausscheiden
gung ist schriftlich per Einschreiben an die Treuhänderin
einzelner Anleger zu entsprechen.
bzw. im Fall von unmittelbar als Kommanditisten beteiligten
Anlegern an die Gesellschaft zu richten. Maßgeblich für
Im Falle des Ausscheidens eines Anlegers aus der Gesell-
die Einhaltung der Kündigungsfrist ist das Datum des
schaft hat der Anleger Anspruch auf ein Auseinander-
Zugangs der Kündigungserklärung. Weitere Einzelheiten
setzungsguthaben, sofern er seine Einlage geleistet hat.
regelt § 16 des Gesellschaftsvertrages.
In der Auseinandersetzungsbilanz werden ein etwaiger
Firmenwert sowie stille Reserven nicht berücksichtigt.
Sollten der geschäftsführenden Kommanditistin infolge
Stille Reserven sind nur zu berücksichtigen, wenn die
der zu erwartenden gesetzlichen Regulierung bisher nicht
Beteiligung an der Gesellschaft ordentlich gekündigt wird.
bestehende Rechtspflichten auferlegt werden, so ist die per-
In diesem Fall sind die Vermögensgegenstände in der Aus-
sönlich haftende Gesellschafterin ohne Beschluss der übrigen
einandersetzungsbilanz mit den Verkehrswerten zu berück-
Gesellschafter berechtigt, unverzüglich einen geeigneten
sichtigen, wobei ein etwaiger Firmenwert unberücksichtigt
Gesellschafter zur geschäftsführenden Kommanditistin zu
bleibt. Ergibt sich ein negatives Auseinandersetzungs-
bestellen bzw. in die Gesellschaft aufzunehmen oder die
guthaben, begründet dies keine Forderung der Gesellschaft
Aufgaben der geschäftsführenden Kommanditistin soweit
oder der geschäftsführenden Kommanditistin gegen den
ausgeschiedenen Gesellschafter; das Auseinandersetzungs-
verjährt sein. Beschwerden sind schriftlich mit einer kurzen
guthaben des Gesellschafters beträgt in diesem Fall 0 Euro.
Sachverhaltsschilderung und gegebenenfalls weiteren
zum Verständnis notwendigen Unterlagen einzureichen.
Für die Höhe der Abfindung gilt, dass der auf den Tag des
Ausscheidens ermittelte Wert maßgebend ist. Erfolgt das
Der Anleger hat zu versichern, dass in der Streitigkeit noch
Ausscheiden des Gesellschafters aufgrund § 17 Ziffer 1
kein Gericht und/oder keine andere Schlichtungsstelle
Satz 3 b) bis j) des Gesellschaftsvertrages, beträgt die Ab-
angerufen und auch kein außergerichtlicher Vergleich abge-
findung 60 Prozent des ermittelten Wertes. Die geschäfts-
schlossen wurde. Die Emittentin, die Anbieterin und/oder
führende Kommanditistin ist berechtigt, die Zahlungsstundung
die Treuhänderin sind an einen Schlichtungsspruch der
eines Auseinandersetzungsguthabens zu verlangen, wenn
Ombudsperson gebunden, sofern der Beschwerdegegen-
im Falle der Auszahlung die Liquidität der Gesellschaft nach-
stand 10.000 Euro nicht übersteigt. Bei Beschwerden
haltig beeinträchtigt wird. Weitere Einzelheiten, insbesondere
mit einem höheren Wert gibt die Ombudsperson eine
auch zu den Fälligkeiten eines etwaigen Abfindungsgut-
Empfehlung ab. Den Anlegern steht es aber auch dann
habens, regelt § 18 des Gesellschaftsvertrages.
frei, den ordentlichen Rechtsweg zu beschreiten, wenn
bereits ein Schlichtungsverfahren durchgeführt wurde.
Im Hinblick auf die gesonderte Berechnung des Auseinandersetzungsguthabens im Falle der Herabsetzung der
Zahlstellen
Kommanditeinlage der geschäftsführenden Kommanditistin
Die Anbieterin, die Hesse Newman Capital AG, Gorch-
vergleiche Seite 78.
Fock-Wall 3, 20354 Hamburg, hält den Verkaufsprospekt,
das Vermögensanlagen-Informationsblatt, den letzten ver-
Ombudsstelle
öffentlichten Jahresabschluss und den Lagebericht zur
Die Emittentin, die Anbieterin und die Treuhänderin
kostenlosen Ausgabe bereit.
haben sich dem Schlichtungsverfahren der Ombudsstelle Geschlossene Fonds angeschlossen und unterwerfen
Die Emittentin, die Hesse Newman Real Estate Nr. 6
sich den jeweils geltenden Regelungen der Verfahrens-
GmbH & Co. KG, Gorch-Fock-Wall 3, 20354 Hamburg,
ordnung der Ombudsstelle.
führt bestimmungsgemäß Zahlungen an die Anleger aus.
Die Ombudsstelle Geschlossene Fonds ist unter
Erwerbspreis/Einzahlung der Pflichteinlage und des Agios
Postfach 64 02 22, 10048 Berlin
Der Erwerbspreis entspricht der Pflichteinlage bzw. der
Telefon: (030) 25 76 16 90
Zeichnungssumme ohne Agio. Die Mindestbeteiligung
Telefax: (030) 25 76 16 91
beträgt 10.000 Euro; geringere Einlagen sind mit Zustim-
E-Mail: [email protected]
mung der geschäftsführenden Kommanditistin zulässig.
Internet: www.ombudsstelle-gfonds.de
Höhere Beteiligungen sollen ohne Rest durch 1.000 teilbar
erreichbar. Unter dieser Adresse ist sowohl ein Merkblatt
sein. Zuzüglich zum Erwerbspreis wird ein Agio in Höhe
über das Verfahren als auch die jeweils gültige Verfahrens-
von 5 Prozent bezogen auf die Pflichteinlage erhoben.
ordnung erhältlich.
Die Einzahlung der Pflichteinlage sowie des Agios ist
Das Verfahren ist dann zulässig, wenn es sich um einen
auf das Mittelverwendungskontrollkonto der Emittentin,
nach der Verfahrensordnung gültigen Verfahrensgegenstand
Kontonummer 601 090 020 bei der Donner & Reuschel AG,
handelt. Der geltend gemachte Anspruch darf nicht bereits
Hamburg, BLZ 200 303 00, wie folgt zu leisten:
25 Prozent der Pflichteinlage zuzüglich des 5%igen Agios
und richtet sich an Personen, die in Deutschland unbeschränkt
nach Annahme des Beitritts und Aufforderung durch die
steuerpflichtig sind. Platzierungen in anderen Staaten
Treuhänderin bis zum letzten Bankarbeitstag des Beitritts-
sind unter Beachtung der dortigen rechtlichen Besonder-
monats; 75 Prozent der Pflichteinlage zum 30. April 2013.
heiten nicht ausgeschlossen. Staaten und/oder Teilbeträge
stehen nicht fest. Grundsätzlich können auch Personen
Bei Beitritt nach dem 29. März 2013: 100 Prozent der
mit Wohnsitz in anderen Staaten Beteiligungen erwerben,
Pflichteinlage zuzüglich 5 Prozent Agio bis zum letzten
wobei Personen, die die US-Staatsbürgerschaft haben oder
Bankarbeitstag des Beitrittsmonats.
Inhaber einer dauerhaften Aufenthalts- und Arbeitserlaubnis
für die USA (Greencard) sind, von einer Beteiligung an
Einreichung der Beitrittserklärung/
der Emittentin ausgeschlossen sind.
Entgegennahme von Willenserklärungen
Dem Verkaufsprospekt liegt eine Beitrittserklärung ein-
Weitere Angaben zu der Vermögensanlage
schließlich Widerrufsbelehrung und Empfangsbestätigung
Angaben zu weiteren Kosten der Anleger und weiteren
bei. Die notwendigen Angaben für die Identitätsprüfung finden
Leistungen/Haftung der Kommanditisten bzw. der Treugeber
sich auf der Beitrittserklärung. Die vollständig ausgefüllte
sowie zu der Gesamthöhe von Provisionen und vergleich-
und rechtsverbindlich unterschriebene Beitrittserklärung ist
baren Vergütungen finden sich auf Seite 16 f.
zusammen mit den Anlagen gemäß der Identitätsprüfung
direkt oder über den Vertriebsbeauftragten bei der Anbie-
Angaben über die Emittentin
terin, der Hesse Newman Capital AG, Gorch-Fock-Wall 3,
Emittentin ist die Hesse Newman Real Estate Nr. 6
20354 Hamburg, einzureichen.
GmbH & Co. KG mit Sitz in Hamburg, geschäftsansässig
Gorch-Fock-Wall 3, 20354 Hamburg. Die Eintragung ist im
Zeichnungsfrist
Handelsregister des Amtsgerichts Hamburg unter der
Die Zeichnungsfrist beginnt einen Werktag nach der Veröffent-
Registernummer HRA 114587 erfolgt. Die Emittentin wurde
lichung des Verkaufsprospektes bzw. der Hinweisbekannt-
am 2. Februar 2012 gegründet und am 28. März 2012 in
machung und endet am 31. Dezember 2013. Die geschäfts-
das Handelsregister eingetragen.
führende Kommanditistin kann nach eigenem Ermessen,
z. B. bei Vollplatzierung, das Ende der Zeichnungsfrist auf
Die Emittentin unterliegt als Kommanditgesellschaft in der
einen früheren oder späteren Zeitpunkt verlegen. Die An-
Form der GmbH & Co. KG deutschem Recht und ist auf
nahme der Beitrittserklärung kann nicht garantiert werden.
unbestimmte Zeit eingegangen. Unternehmensgegenstand
der Emittentin ist der Erwerb, die Bebauung, die Vermietung,
Nach dem Beitritt ist eine Kürzung von Beteiligungsbe-
die Verwaltung von Grundstücken und grundstücksgleichen
trägen durch die Emittentin nur möglich, wenn der Anleger
Rechten sowie die Veräußerung von Grundstücken und
seine Einlage nicht oder nicht vollständig einzahlt oder es im
grundstücksgleichen Rechten zum Zwecke der Vermögens-
Rahmen von Erbschaften oder Schenkungen zu Teilungen
verwaltung sowie unmittelbar diesem Gesellschafts-
der Beteiligungen kommt. Darüber hinaus bestehen keine
zweck dienende und fördernde Geschäfte, einschließlich
Möglichkeiten, die Zeichnung vorzeitig zu schließen oder
des Begründens und Haltens von Beteiligungen zu diesem
Zeichnungen, Anteile oder Beteiligungen zu kürzen.
Zweck. Die Gesellschaft ist berechtigt, alle Geschäfte zu
betreiben und Maßnahmen vorzunehmen, die mit dem Unter-
Angebot im Ausland
nehmensgegenstand der Emittentin zusammenhängen oder
Das Angebot erfolgt in der Bundesrepublik Deutschland
ihm unmittelbar oder mittelbar zu dienen geeignet sind.
Die Emittentin ist kein Konzernunternehmen im Sinne
Alle Geschäfte der Geschäftsführung, die über den ge-
des Aktiengesetzes, insbesondere nicht im Sinne des
wöhnlichen Geschäftsbetrieb hinausgehen und die nicht
§ 18 AktG.
im Rahmen des Investitions- und Finanzierungsplans
(Anlage I zum Gesellschaftsvertrag) vorgesehen oder im
Angaben über die persönlich haftende
Verkaufsprospekt dargelegt sind, bedürfen, außer in Aus-
Gesellschafterin der Emittentin
nahmefällen zur Abwehr schwerer wirtschaftlicher Nachteile,
Persönlich haftende Gesellschafterin der Emittentin ist die
der Zustimmung der Gesellschafter (siehe § 3 Ziffer 3 und
Beteiligungsgesellschaft Hesse Newman Real Estate Nr. 6
4 des Gesellschaftsvertrages).
mbH mit Sitz in Hamburg. Gegenstand des Unternehmens
ist die Beteiligung als persönlich haftende Gesellschafterin
Angaben über das Kapital der Emittentin
an Kommanditgesellschaften. Die persönlich haftende Gesell-
Zum Datum der Aufstellung des Verkaufsprospektes wird
schafterin ist zur Vertretung der Gesellschaft berechtigt.
ein gezeichnetes Kapital der Emittentin in Höhe von
Sie leistet keine Kapitaleinlage und verfügt, unabhängig von
10.100 Euro von den derzeitigen Gesellschaftern gehalten.
ihrer Beteiligung an der Emittentin, stets über mindestens
200 Stimmen. Sie unterliegt keinem Wettbewerbsverbot.
Die Hesse Newman Immobilienmanagement GmbH hält
Sie und ihre Organe sind von den Beschränkungen des
eine vollständig eingezahlte Kommanditeinlage in Höhe
§ 181 BGB befreit und zur Unterbevollmächtigung/Beauf-
von 10.000 Euro. Ferner hält die Treuhänderin zum Zeitpunkt
tragung Dritter berechtigt.
der Prospektaufstellung eine ausstehende Kommanditeinlage in Höhe von 100 Euro am Emissionskapital, die sie
Angaben über die geschäftsführende
ab der ersten Kapitalerhöhung für Rechnung der Treugeber
Kommanditistin der Emittentin
halten wird.
Geschäftsführende Kommanditistin der Emittentin ist
die Hesse Newman Immobilienmanagement GmbH mit
Es ist vorgesehen, das Kapital der Emittentin durch die
Sitz in Hamburg. Gegenstand des Unternehmens ist die
Aufnahme weiterer Gesellschafter und durch Erhöhung der
Beteiligung als geschäftsführende Kommanditistin an
Kommanditeinlage der geschäftsführenden Komman-
Kommanditgesellschaften. Die geschäftsführende Komman-
ditistin auf bis zu 12,5 Mio. Euro zu erhöhen. Die geschäfts-
ditistin hält eine Kommanditeinlage in Höhe von zunächst
führende Kommanditistin ist berechtigt, das Kommandit-
10.000 Euro, wobei ihre Kommanditbeteiligung vor dem
kapital darüber hinaus maximal auf bis zu 13,0 Mio. Euro
31. Dezember 2018 nicht weniger als 5,1 Prozent des
zu erhöhen.
Gesellschaftskapitals betragen darf.
In Bezug auf die Emittentin wurden bisher keine Wertpapiere
Zur Geschäftsführung der Emittentin ist allein die geschäfts-
oder Vermögensanlagen im Sinne des § 1 Abs. 2 Vermögens-
führende Kommanditistin berechtigt und verpflichtet. Sie
anlagengesetz ausgegeben. Aufgrund der Rechtsform der
ist neben der persönlich haftenden Gesellschafterin zur
Emittentin bestehen keine Umtausch- oder Bezugsrechte
Vertretung der Emittentin berechtigt und sie unterliegt
auf Aktien.
keinem Wettbewerbsverbot. Sie und ihre Organe sind
von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit und
Angaben über die Gründungsgesellschafter und die
zur Unterbeauftragung/Beauftragung Dritter berechtigt.
Gesellschafter zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung
Bestimmte Geschäfte bedürfen der Zustimmung der
Gründungsgesellschafter der Emittentin sind die Beteili-
geschäftsführenden Kommanditistin.
gungsgesellschaft Hesse Newman Real Estate Nr. 6 mbH
(Persönlich haftende Gesellschafterin) und die Hesse
Vergütung wird nicht zeitanteilig berechnet und erhöht
Newman Immobilienmanagement GmbH (Geschäfts-
sich jährlich um 2 Prozent bezogen auf den im jeweiligen
führende Kommanditistin), jeweils mit Sitz in Hamburg.
Vorjahr geschuldeten Betrag, erstmals zum 1. Januar 2014.
Die Geschäftsanschrift lautet jeweils Gorch-Fock-Wall 3,
Die Vergütung versteht sich zuzüglich anfallender gesetz-
20354 Hamburg. Die insgesamt gezeichneten und einge-
licher Umsatzsteuer und ist erstmals fällig am 15 De-
zahlten Einlagen der Gründungsgesellschafter betragen
zember 2012, danach jeweils hälftig zum 15. Juni und
10.000 Euro.
zum 15. Dezember eines jeden Jahres. Die geschäftsführende Kommanditistin erhält im Fall der Liquidation
Gesellschafter zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung sind
der Gesellschaft eine Vergütung in Höhe von 2 Prozent
die Gründungsgesellschafter und die TGH Treuhandgesell-
inklusive etwaig anfallender gesetzlicher Umsatzsteuer
schaft Hamburg mbH (Treuhänderin) mit Sitz in Hamburg,
aus der Differenz zwischen dem Verkaufspreis für die Lie-
geschäftsansässig Gorch-Fock-Wall 3, 20354 Hamburg.
genschaft und der Summe aus den zur Ablösung der
Die gezeichnete und nicht eingezahlte Einlage der Treu-
Finanzierungsverbindlichkeiten notwendigen Mitteln und
händerin beträgt 100 Euro. Die insgesamt gezeichneten
einer etwaigen Maklerprovision. Bei einem prognosege-
Einlagen der Gesellschafter zum Zeitpunkt der Prospekt-
mäßen Verlauf der Vermögensanlage belaufen sich die
aufstellung betragen 10.100 Euro, wovon 10.000 Euro
Vergütungen der geschäftsführenden Kommanditistin
eingezahlt sind.
auf insgesamt 450.953 Euro zuzüglich anfallender Umsatzsteuer.
Die persönlich haftende Gesellschafterin erhält ab 2012
eine Haftungsvergütung von 1.000 Euro p.a. Die Vergütung
Die geschäftsführende Kommanditistin ist zudem ent-
wird nicht zeitanteilig berechnet und erhöht sich jährlich
sprechend ihrer jeweiligen Pflichteinlage am Gewinn und
um 2 Prozent bezogen auf den im jeweiligen Vorjahr geschul-
Verlust und den Auszahlungen der Gesellschaft beteiligt.
deten Betrag, erstmals zum 1. Januar 2014. Die Vergütung
Sie partizipiert an den Auszahlungen auch während des
versteht sich zuzüglich anfallender gesetzlicher Umsatz-
Zeitraumes in vollem Umfang, in dem ihr die Leistung
steuer und ist erstmals fällig am 15. Dezember 2012,
ihrer Pflichteinlage zu einem Zinssatz von 5,6 Prozent
danach jeweils hälftig zum 15. Juni und zum 15. Dezember
p. a. gestundet ist.
eines jeden Jahres. Bei einem prognosegemäßen Verlauf
der Vermögensanlage belaufen sich die Vergütungen
Die Emittentin übernimmt zusätzlich die Kosten einer
der persönlich haftenden Gesellschafterin auf insgesamt
D&O-(gegebenenfalls E&O-)Versicherung für die Tätig-
16.974 Euro zuzüglich anfallender Umsatzsteuer.
keit der persönlich haftenden Gesellschafterin und der
geschäftsführenden Kommanditistin. Sollten der persön-
Die geschäftsführende Kommanditistin erhält für die
lich haftenden Gesellschafterin und/oder der geschäfts-
Einrichtung zur Übernahme der Geschäftsführung eine
führenden Kommanditistin infolge einer gesetzlichen Re-
einmalige Vergütung in Höhe von 25.000 Euro zuzüglich
gulierung Kosten entstehen, die durch ihre Stellung als
anfallender gesetzlicher Umsatzsteuer. Die Vergütung ist
Gesellschafter der Gesellschaft begründet sind, sind sie
verdient mit Aufnahme der Geschäftstätigkeit und zur
berechtigt, diese Kosten der Gesellschaft zu belasten.
Zahlung fällig, sobald es die Liquiditätslage der Gesell-
schaft erlaubt, spätestens am 31. Dezember 2013. Für
Für die Einrichtung der Treuhandverwaltung erhält die
die laufende Geschäftsführung erhält sie ab 2012 eine
Treuhänderin eine einmalige pauschale Vergütung in
Geschäftsführungsvergütung von 10.000 Euro p. a. Die
Höhe von 10.000 Euro zuzüglich gesetzlicher Umsatz-
steuer. Die vorgenannte Vergütung ist anteilig in Abhän-
Die Gründungsgesellschafter und die Gesellschafter zum
gigkeit von der Höhe des vermittelten Kommanditkapi-
Zeitpunkt der Prospektaufstellung benötigen keine Er-
tals zur Zahlung fällig, sobald es die Liquiditätslage der
laubnis zum Betreiben von Bankgeschäften oder zur
Erbringung von Finanzdienstleistungen. Bisher wurde
Ab 2013 erhält sie für die laufende Treuhandverwaltung
von den Gründungsgesellschaftern und von den Gesell-
eine Vergütung in Höhe von 10.000 Euro p. a. Die Ver-
schaftern zum Zeitpunkt der Prospekterstellung weder
gütung erhöht sich jährlich um 2 Prozent, erstmals zum
eine der genannten Erlaubnisse beantragt noch wurde
1. Januar 2014. Die gesetzliche Umsatzsteuer ist jeweils
eine solche aufgehoben.
zusätzlich zu entrichten. Die Vergütung ist jeweils hälftig
zum 15. Juni und zum 15. Dezember eines jeden Jahres
fällig. Bei einem prognosegemäßen Verlauf der Vermö-
Zeitpunkt der Prospektaufstellung sind nicht unmittelbar
gensanlage belaufen sich die Vergütungen der Treuhän-
oder mittelbar an Unternehmen beteiligt, die mit dem
derin auf insgesamt 169.739 Euro zuzüglich anfallender
Vertrieb der emittierten Vermögensanlage beauftragt
Umsatzsteuer.
sind, die der Emittentin Fremdkapital zur Verfügung stellen oder die Lieferungen oder Leistungen im Zusammen-
Darüber hinaus stehen den Gründungsgesellschaftern
hang mit der Anschaffung oder Herstellung der Anlage-
und den Gesellschaftern zum Zeitpunkt der Prospekt-
objekte erbringen.
aufstellung keine Gewinnbeteiligungen, Entnahmerechte
oder sonstige Gesamtbezüge, insbesondere keine Ge-
hälter, Gewinnbeteiligungen, Aufwandsentschädigungen,
Zeitpunkt der Prospektaufstellung sind weder für Unter-
Versicherungsentgelte, Provisionen und Nebenleistungen
nehmen tätig, die mit dem Vertrieb der emittierten Ver-
jeder Art, zu.
mögensanlage beauftragt sind, noch für Unternehmen
tätig, die der Emittentin Fremdkapital zur Verfügung stel-
Bei den Gründungsgesellschaftern und den Gesellschaf-
len, noch für Unternehmen tätig, die Lieferungen oder
tern zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung handelt es
Leistungen im Zusammenhang mit der Anschaffung oder
sich um juristische Personen. Angaben zu Eintragungen
Herstellung der Anlageobjekte erbringen.
in Führungszeugnissen oder zu ausländischen Verurteilungen wegen Straftaten können daher nicht gemacht
werden.
Zeitpunkt der Prospektaufstellung sind weder mit dem
Vertrieb der emittierten Vermögensanlage beauftragt,
Über das Vermögen der Gründungsgesellschafter und
noch stellen sie der Emittentin selbst Fremdkapital zur
das Vermögen der Gesellschafter zum Zeitpunkt der Pro-
Verfügung oder vermitteln der Emittentin Fremdkapital,
spektaufstellung wurde innerhalb der letzten fünf Jahre
noch erbringen sie im Zusammenhang mit der Anschaf-
kein Insolvenzverfahren eröffnet oder mangels Masse
fung oder Herstellung der Anlageobjekte Lieferungen
abgewiesen. Die Gründungsgesellschafter und die Ge-
oder Leistungen.
sellschafter zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung waren innerhalb der letzten fünf Jahre nicht in der Ge-
schäftsführung einer Gesellschaft tätig, über deren
Zeitpunkt der Prospektaufstellung sind mittelbare asso-
Vermögen ein Insolvenzverfahren eröffnet oder mangels
ziierte bzw. unmittelbare Tochtergesellschaften der Hesse
Masse abgewiesen wurde.
Newman Capital AG. Die Hesse Newman Capital AG selbst
ist mit der Eigenkapitalvermittlung für diese Vermögens-
Die aurelis 1. Objektgesellschaft Nürnberg GmbH &
anlage beauftragt und bedient sich dabei der Mitarbeit
Co. KG hat mit dem Freistaat Bayern einen Mietver-
von Vertriebsbeauftragten, zu denen auch verbundene
trag über die Anlageobjekte geschlossen, der von
Unternehmen gehören können. Die Hesse Newman Capital
der Emittentin übernommen wird.
AG ist auch mit der Übernahme der Platzierungsgarantie
beauftragt und in diesem Rahmen berechtigt, diese Verpflichtung durch die Bereitstellung eines Darlehens zu
erbringen. Ferner erbringt die Hesse Newman Capital
AG im Zusammenhang mit der Anschaffung oder Herstellung der Anlageobjekte die Konzeption, die Finanzierungsvermittlung und die laufende Verwaltung für die
Emittentin.
Die aurelis 1. Objektgesellschaft Nürnberg GmbH &
Co. KG hat mit der Tauber Bau Nürnberg Hoch- und
Ingenieurbau GmbH sowie mit der HIB Huber Integralbau
GmbH Generalunternehmerverträge über die Errichtung
der Anlageobjekte abgeschlossen, die gegebenenfalls
für die Gewährleistungsansprüche der Emittentin maßgeblich sind.
Angaben über die Geschäftstätigkeit
Eine detaillierte Beschreibung der wesentlichen Verträge
Die wichtigsten Tätigkeitsbereiche der Emittentin sind der
findet sich auf den Seiten 91 bis 98. Die Beschreibung der
Erwerb, die Vermietung und die Verwaltung der Liegen-
Generalunternehmerverträge findet sich auf Seite 54 f.
schaft Bahnhofstraße 90 bzw. 80 in 90402 Nürnberg.
Die Geschäftstätigkeit oder die Ertragslage der Emittentin
Zum Ausmaß der Abhängigkeit von der Erfüllung der Ver-
ist von folgenden wesentlichen Verträgen abhängig:
träge siehe das Kapitel „Risiken der Vermögensanlage –
Vertragspartner- und sonstige Risiken“ auf Seite 23 f.
Über den Erwerb der Anlageobjekte wurde mit der
Darüber hinaus ist die Emittentin nicht von Patenten,
aurelis 1. Objektgesellschaft Nürnberg GmbH & Co. KG
Lizenzen, Verträgen oder neuen Herstellungsverfahren
ein Kaufvertrag abgeschlossen.
mit wesentlicher Bedeutung für die Geschäftstätigkeit
Für die langfristige Finanzierung der Anlageobjekte wurde
ein Darlehensvertrag mit der Deutsche GenossenschaftsHypothekenbank AG geschlossen.
oder Ertragslage der Emittentin abhängig.
Es sind weder Gerichts-, Schieds- noch Verwaltungsverfahren anhängig, die einen Einfluss auf die wirtschaftliche
Mit der Hesse Newman Capital AG wurden Geschäfts-
Lage der Emittentin oder die Vermögensanlage haben
besorgungsverträge über die Konzeption, die Eigen-
können. Zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung wurden
kapitalvermittlung, die Finanzierungsvermittlung und
bereits Investitionen getätigt. Die Grunderwerbsteuer
die Laufende Verwaltung der Emittentin geschlossen.
für den Erwerb des Grundbesitzes wurde beglichen.
Die weiteren laufenden Investitionen sollen gemäß den
Mit der Hesse Newman Capital AG wurde ein Platzierungsgarantievertrag geschlossen.
Mit der TGH Treuhandgesellschaft Hamburg mbH wurde
ein Treuhand- und Verwaltungsvertrag geschlossen.
Prognosen des Verkaufsprospektes erfolgen. Die Tätigkeit
der Emittentin ist nicht durch außergewöhnliche Ereignisse
beeinflusst worden.
Angaben über Anlageziele und Anlagepolitik
Mit der Donner & Reuschel Treuhand-Gesellschaft mbH
Anlageziel und gleichzeitig Anlagestrategie der Emittentin
& Co. KG wurde ein Mittelverwendungskontrollvertrag
ist es, aus der Bewirtschaftung und der Veräußerung der
geschlossen.
Liegenschaft einen Überschuss zu erzielen. Anlagepolitik
der Emittentin ist es, sämtliche Maßnahmen zu treffen,
das Eigentum an den Anlageobjekten oder wesentlicher
die dem Anlageziel dienen. Die Nettoeinnahmen aus dem
Teile desselben zu, noch stand oder steht den genannten
Beteiligungsangebot werden zur Anschaffung der Liegen-
Personen aus anderen Gründen eine dingliche Berechti-
schaft Bahnhofstraße 90 bzw. 80 in 90402 Nürnberg
gung an den Anlageobjekten zu.
(Anlageobjekte) verwendet sowie teilweise in die Liquiditätsreserve eingestellt oder zur Leistung von Auszahlungen
Zum Zeitpunkt der Aufstellung des Verkaufsprospektes
an die Gesellschafter verwendet.
bestehen die im Kapitel „Fondsimmobilie“ auf Seite 56 f.
beschriebenen dinglichen Belastungen der Anlageobjekte.
Folgenden Vertrag hat die Emittentin über die Anschaffung
Im Rahmen der langfristigen Finanzierung bestehen
oder Herstellung der Anlageobjekte oder wesentlicher
nach Übernahme der Anlageobjekte die auf Seite 57
Teile davon abgeschlossen: Am 2. Mai 2012 wurde ein
beschriebenen dinglichen Belastungen. Darüber hinaus
Kaufvertrag über den Erwerb der Liegenschaft geschlos-
bestehen keine nicht nur unerheblichen dinglichen Be-
sen, d. h., mit der Realisierung der Anlagestrategie wurde
lastungen der Anlageobjekte.
begonnen. Die planmäßige Übernahme der Anlageobjekte
soll zum 1. Juni 2013 erfolgen. Die Nettoeinnahmen aus
Rechtliche Beschränkungen der Verwendungsmöglich-
der Emission reichen alleine zur Realisierung der Anlage-
keiten der Anlageobjekte ergeben sich aus dem ab-
strategie nicht aus. Zur Realisierung der Gesamtinvestition
geschlossenen Mietvertrag und dem abgeschlossenen
wird zusätzlich Fremdkapital aufgenommen. Für sonstige
Darlehensvertrag sowie den dinglichen Belastungen.
Zwecke werden die Nettoeinnahmen nicht genutzt.
Insoweit wird auf das Kapitel „Rechtliche Grundlagen –
Wesentliche Verträge“ Seite 96 bis 98 verwiesen, in dem
Möglichkeiten der Änderung der Anlagestrategie oder der
die Einzelheiten der Verträge dargestellt sind.
Anlagepolitik können nur über eine Änderung des Gesellschaftsvertrages der Emittentin erfolgen. Änderungen des
Tatsächliche Beschränkungen der Verwendungsmöglich-
Gesellschaftsvertrages bedürfen einer qualifizierten Mehrheit
keiten ergeben sich mittelbar aus der Lage, der Bauaus-
von mindestens 75 Prozent der abgegebenen Stimmen
führung und der Nutzung der Anlageobjekte als Fach-
der Gesellschafter der Emittentin. Gesellschafterbeschlüsse
hochschule und Parkhaus. Darüber hinaus bestehen keine
werden entweder in Gesellschafterversammlungen oder
rechtlichen oder tatsächlichen Beschränkungen der Ver-
im schriftlichen Beschlussverfahren (§§ 12 und 13 des
wendungsmöglichkeiten der Anlageobjekte, insbesondere
Gesellschaftsvertrages) herbeigeführt. Darüber hinaus
nicht im Hinblick auf das Anlageziel.
gibt es keine weiteren Möglichkeiten der Änderung der
Anlagestrategie oder der Anlagepolitik. Der Einsatz von
Zur Erreichung der Anlageziele und der Anlagepolitik
Derivaten und Termingeschäften ist nicht vorgesehen
liegen nach Kenntnis der Anbieterin alle erforderlichen
bzw. gehört nicht zur Anlagestrategie oder Anlagepolitik
behördlichen Genehmigungen vor (siehe Kapitel „Fonds-
der Emittentin.
immobilie“, Seite 55). Das Bewertungsgutachten für die
Anlageobjekte ist auf Seite 55 dargestellt.
Der Anbieterin bzw. der Prospektverantwortlichen, den
Gründungsgesellschaftern, den Gesellschaftern zum
Die Anbieterin bzw. die Prospektverantwortliche, die Grün-
Zeitpunkt der Prospektaufstellung, dem Mitglied der
dungsgesellschafter, die Gesellschafter zum Zeitpunkt der
Geschäftsführung der Emittentin, der Treuhänderin oder
Prospektaufstellung, das Mitglied der Geschäftsführung
der Mittelverwendungskontrolleurin stand oder steht weder
der Emittentin, die Treuhänderin und die Mittelverwendungs-
kontrolleurin erbringen die Leistungen gemäß den auf den
Über das Vermögen des Mitglieds der Geschäftsführung
Seiten 91 bis 95 beschriebenen Verträgen:
der Emittentin wurde innerhalb der letzten fünf Jahre kein
Insolvenzverfahren eröffnet oder mangels Masse abge-
Platzierungsgarantievertrag
Geschäftsbesorgungsverträge über die Konzeption, die
Eigenkapitalvermittlung, die Finanzierungsvermittlung
wiesen. Das Mitglied der Geschäftsführung der Emittentin
war nach Kenntnis der Anbieterin innerhalb der letzten
fünf Jahre auch nicht in der Geschäftsführung einer Gesellschaft tätig, über deren Vermögen ein Insolvenzverfahren
eröffnet oder mangels Masse abgewiesen wurde. Dem
Mitglied der Geschäftsführung der Emittentin wurde bisher
keine Erlaubnis zum Betreiben von Bankgeschäften oder
zur Erbringung von Finanzdienstleistungen entzogen.
und die Laufende Verwaltung der Emittentin
Uli Bräuninger ist Angestellter der Hesse Newman Capital AG.
Darüber hinaus erbringen sie keine Lieferungen oder
Die Hesse Newman Capital AG selbst ist mit der Eigen-
Leistungen im Zusammenhang mit der Vermögensanlage.
kapitalvermittlung für diese Vermögensanlage beauftragt
und bedient sich dabei der Mitarbeit von Vertriebsbeauf-
Angaben über das Mitglied der
tragten, zu denen auch verbundene Unternehmen gehören
Geschäftsführung der Emittentin
können. Die Hesse Newman Capital AG ist auch mit der
Uli Bräuninger, geschäftsansässig Gorch-Fock-Wall 3,
Übernahme der Platzierungsgarantie beauftragt und in
20354 Hamburg, ist Geschäftsführer der persönlich haften-
diesem Rahmen berechtigt, diese Verpflichtung durch die
den Gesellschafterin und der geschäftsführenden Komman-
Bereitstellung eines Darlehens zu erbringen. Ferner erbringt
ditistin und damit einziges Mitglied der Geschäftsführung
die Hesse Newman Capital AG die Vermittlung der Fremd-
der Emittentin. Zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung
finanzierung. Im Zusammenhang mit der Anschaffung oder
bestehen weder Aufsichtsgremien noch Beiräte.
Herstellung der Anlageobjekte erbringt die Hesse Newman
Capital AG die Konzeption und die laufende Verwaltung für
Dem Mitglied der Geschäftsführung der Emittentin stehen
die Emittentin. Darüber hinaus ist das Mitglied der Geschäfts-
im Zusammenhang mit der Vermögensanlage insgesamt
führung der Emittentin weder für Unternehmen tätig, die
keine Gewinnbeteiligungen, Entnahmerechte sowie sonstige
mit dem Vertrieb der angebotenen Vermögensanlage betraut
Gesamtbezüge, insbesondere keine Gehälter, Aufwands-
sind, noch für Unternehmen tätig, die der Emittentin Fremd-
entschädigungen, Versicherungsentgelte, Provisionen und
kapital geben, noch für Unternehmen tätig, die Lieferungen
Nebenleistungen jeder Art, zu.
oder Leistungen im Zusammenhang mit der Anschaffung
oder Herstellung der Anlageobjekte erbringen.
Hinsichtlich des Mitglieds der Geschäftsführung der Emit-
tentin existieren keine Eintragungen in einem Führungs-
Das Mitglied der Geschäftsführung der Emittentin ist nicht
zeugnis, das nicht älter als sechs Monate ist, wegen einer
in wesentlichem Umfang unmittelbar oder mittelbar an
Straftat nach den §§ 263 bis 283d des Strafgesetzbuches,
Unternehmen beteiligt, die mit dem Vertrieb der ange-
§ 54 des Kreditwesengesetzes, § 38 des Wertpapierhandels-
botenen Vermögensanlage betraut sind, die der Emittentin
gesetzes oder § 369 der Abgabenordnung. Das Mitglied
Fremdkapital geben oder die Lieferungen oder Leistungen
der Geschäftsführung der Emittentin besitzt die deutsche
im Zusammenhang mit der Anschaffung oder Herstellung
Staatsbürgerschaft.
der Anlageobjekte erbringen.
Das Mitglied der Geschäftsführung der Emittentin ist zum
Den Mitgliedern des Vorstands und des Aufsichtsrats der
Zeitpunkt der Prospektaufstellung weder mit dem Vertrieb
Anbieterin bzw. der Prospektverantwortlichen sowie den
der emittierten Vermögensanlage beauftragt, noch stellt
Mitgliedern der Geschäftsführung der Treuhänderin und der
es der Emittentin selbst Fremdkapital zur Verfügung oder
Mittelverwendungskontrolleurin stehen im Zusammenhang
vermittelt der Emittentin Fremdkapital, noch erbringt es im
mit der Vermögensanlage insgesamt keine Gewinnbeteili-
Zusammenhang mit der Anschaffung oder Herstellung
gungen, Entnahmerechte sowie sonstige Gesamtbezüge,
der Anlageobjekte Lieferungen oder Leistungen.
insbesondere keine Gehälter, Aufwandsentschädigungen,
Versicherungsentgelte, Provisionen und Nebenleistungen
Angaben über die Mitglieder des Vorstands und
jeder Art, zu.
des Aufsichtsrats der Anbieterin bzw. der
Prospektverantwortlichen sowie über die Mitglieder
Hinsichtlich der Mitglieder des Vorstands und des Auf-
der Geschäftsführung der Treuhänderin und der
sichtsrats der Anbieterin bzw. der Prospektverantwortlichen
sowie der Mitglieder der Geschäftsführung der Treuhän-
Anbieterin und Prospektverantwortliche der Vermögensanlage
derin und der Mittelverwendungskontrolleurin existieren
ist die Hesse Newman Capital AG. Mitglieder des Vorstands
keine Eintragungen in einem Führungszeugnis, das nicht
der Anbieterin bzw. der Prospektverantwortlichen sind Marc
älter als sechs Monate ist, wegen einer Straftat nach den
Drießen und Dr. Marcus Simon, beide geschäftsansässig
§§ 263 bis 283d des Strafgesetzbuches, § 54 des Kredit-
Gorch-Fock-Wall 3, 20354 Hamburg. Mitglieder des Auf-
wesengesetzes, § 38 des Wertpapierhandelsgesetzes oder
§ 369 der Abgabenordnung. Alle Mitglieder des Vorstands
sind Ralf Brammer, Klaus Mutschler und Stefan Trumpp,
bzw. des Aufsichtsrats der Anbieterin bzw. der Prospekt-
als Aufsichtsrat alle geschäftsansässig Gorch-Fock-Wall 3,
verantwortlichen sowie alle Mitglieder der Geschäftsführung
20354 Hamburg. Weitere Aufsichtsgremien oder Beiräte
der Treuhänderin und der Mittelverwendungskontrolleurin
bestehen nicht. Die Funktionsbereiche des Vorstands und
besitzen die deutsche Staatsbürgerschaft.
des Aufsichtsrates der Anbieterin bzw. der ProspektverantÜber das Vermögen der Mitglieder des Vorstands und
wortlichen sind auf Seite 100 dargestellt.
des Aufsichtsrats der Anbieterin bzw. der ProspektverTreuhänderin ist die TGH Treuhandgesellschaft Hamburg
antwortlichen sowie der Mitglieder der Geschäftsführung
mbH. Einziges Mitglied der Geschäftsführung der Treu-
händerin ist Stephan Brüggemann, geschäftsansässig
wurde innerhalb der letzten fünf Jahre kein Insolvenzver-
Gorch-Fock-Wall 3, 20354 Hamburg. Mittelverwendungs-
fahren eröffnet oder mangels Masse abgewiesen. Sie waren
kontrolleurin ist die Donner & Reuschel Treuhand-Gesell-
nach Kenntnis der Anbieterin innerhalb der letzten fünf Jahre
schaft mbH & Co. KG. Mitglieder der Geschäftsführung
auch nicht in der Geschäftsführung einer Gesellschaft
der Mittelverwendungskontrolleurin sind Thomas Mangels,
tätig, über deren Vermögen ein Insolvenzverfahren eröffnet
Thomas Krone und Kristin Eckmann, alle geschäftsansässig
oder mangels Masse abgewiesen wurde. Keinem Mitglied
Ballindamm 27, 20095 Hamburg. Die Funktionsbereiche
des Vorstands und des Aufsichtsrats der Anbieterin bzw.
der Mitglieder der Geschäftsführung der Treuhänderin und
der Prospektverantwortlichen sowie keinem Mitglied der
der Mittelverwendungskontrolleurin sind auf der Seite 100 f.
Geschäftsführung der Treuhänderin und der Mittelverwen-
dargestellt. Es bestehen in Bezug auf die Treuhänderin
dungskontrolleurin wurde bisher eine Erlaubnis zum
und die Mittelverwendungskontrolleurin weder Aufsichts-
Betreiben von Bankgeschäften oder zur Erbringung von
gremien noch Beiräte.
Finanzdienstleistungen entzogen.
Marc Drießen und Dr. Marcus Simon sind Vorstände der
erbringen. Ferner erbringt die Hesse Newman Capital AG
Hesse Newman Capital AG. Stephan Brüggemann ist
die Vermittlung der Fremdfinanzierung. Im Zusammenhang
Angestellter der Hesse Newman Capital AG. Die Hesse
mit der Anschaffung oder Herstellung der Anlageobjekte
Newman Capital AG selbst ist mit der Eigenkapitalvermitt-
erbringt die Hesse Newman Capital AG die Konzeption
lung für diese Vermögensanlage beauftragt und bedient
und die laufende Verwaltung für die Emittentin. Darüber
sich dabei der Mitarbeit von Vertriebsbeauftragten, zu
hinaus sind die Mitglieder des Vorstands und des Auf-
denen auch verbundene Unternehmen gehören können.
Sie ist auch mit der Übernahme der Platzierungsgarantie
sowie die Mitglieder der Geschäftsführung der Treuhänderin
beauftragt und in diesem Rahmen berechtigt, diese
und der Mittelverwendungskontrolleurin nicht in wesent-
Verpflichtung durch die Bereitstellung eines Darlehens zu
lichem Umfang unmittelbar oder mittelbar an Unternehmen
erbringen. Ferner erbringt die Hesse Newman Capital AG
beteiligt, die mit dem Vertrieb der angebotenen Vermögens-
die Vermittlung der Fremdfinanzierung. Im Zusammen-
anlage betraut sind, die der Emittentin Fremdkapital geben
hang mit der Anschaffung oder Herstellung der Anlage-
oder die Lieferungen oder Leistungen im Zusammenhang
objekte erbringt die Hesse Newman Capital AG die
mit der Anschaffung oder Herstellung der Anlageobjekte
Konzeption und die laufende Verwaltung für die Emitten-
erbringen.
tin. Darüber hinaus sind die Mitglieder des Vorstands und
des Aufsichtsrats der Anbieterin bzw. der Prospektver-
Die Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats der
antwortlichen sowie die Mitglieder der Geschäftsführung
Anbieterin bzw. der Prospektverantwortlichen sowie die
Mitglieder der Geschäftsführung der Treuhänderin und der
weder für Unternehmen tätig, die mit dem Vertrieb der
Mittelverwendungskontrolleurin sind weder mit dem Vertrieb
angebotenen Vermögensanlagen betraut sind, noch für
der emittierten Vermögensanlage beauftragt, noch stellen
Unternehmen tätig, die der Emittentin Fremdkapital
sie der Emittentin selbst Fremdkapital zur Verfügung oder
geben, noch für Unternehmen tätig, die Lieferungen oder
vermitteln der Emittentin Fremdkapital, noch erbringen sie
Leistungen im Zusammenhang mit der Anschaffung oder
im Zusammenhang mit der Anschaffung oder Herstellung
Herstellung der Anlageobjekte erbringen.
der Anlageobjekte Lieferungen oder Leistungen.
Marc Drießen und Dr. Marcus Simon halten jeweils einen
Es gibt keine sonstigen Personen, die die Herausgabe
Anteil in Höhe von 12,51 Prozent, Ralf Brammer hält einen
oder den Inhalt dieses Verkaufsprospektes oder die Abgabe
Anteil von 12,88 Prozent, Klaus Mutschler hält über die
oder den Inhalt des Angebotes der Vermögensanlage
SBW Schweizer Beteiligungs-Werte AG einen Anteil von
wesentlich beeinflusst haben.
46,46 Prozent und Stefan Trumpp über die TC Trumpp
Capitalberatung GmbH einen Anteil von 0,32 Prozent am
Gewährleistungen
Grundkapital der Hesse Newman Capital AG. Die Hesse
Für das Angebot der Vermögensanlage, deren Verzinsung
Newman Capital AG selbst ist mit der Eigenkapitalver-
oder Rückzahlung hat keine juristische Person oder Gesell-
mittlung für diese Vermögensanlage beauftragt und bedient
schaft die Gewährleistung übernommen. Ein Garantiefonds
sich dabei der Mitarbeit von Vertriebsbeauftragten, zu
besteht nicht.
denen auch verbundene Unternehmen gehören können.
Sie ist auch mit der Übernahme der Platzierungsgarantie
Aufsicht
beauftragt und in diesem Rahmen berechtigt, diese Ver-
Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht übt die
pflichtung durch die Bereitstellung eines Darlehens zu
Aufsicht über das Angebot von Vermögensanlagen aus.
Rechtliche Grundlagen | Wesentliche Verträge
Wesentliche Verträge
durch die Treuhänderin auf dem für die Gesellschaft eingerichteten Mittelverwendungskontrollkonto zur Verfügung zu
stellen. Kommt der Treugeber mit Einzahlungen in Verzug,
Die Beschreibung der wesentlichen Inhalte des Gesell-
schuldet er Verzugszinsen in Höhe von derzeit 5 Prozent-
schaftsvertrages findet sich im Kapitel „Angaben über die
punkten p. a. über dem Basiszinssatz. Erbringt ein Treugeber
Vermögensanlage“. Der Gesellschaftsvertrag ist in diesem
seine fälligen Einzahlungen zuzüglich Agio ganz oder
Verkaufsprospekt vollständig abgedruckt.
teilweise nicht, ist die Treuhänderin berechtigt, durch
schriftliche Erklärung fristlos die mittelbare Beteiligung
eines Anlegers zu beenden. Sämtliche Kosten und Aufwen-
Rechtsgrundlage der Tätigkeit und Aufgaben
dungen, die hieraus entstehen, hat der Treugeber zu tragen.
Rechtsgrundlage für die Tätigkeit der Treuhänderin ist der
Die Gesellschaft ist in diesem Fall berechtigt, vorbehaltlich
zwischen der Emittentin und der Treuhänderin, der TGH
der Geltendmachung eines höheren Schadens, 5 Prozent
Treuhandgesellschaft Hamburg mbH, mit Sitz in Hamburg,
der gezeichneten Pflichteinlage zu beanspruchen.
mit Datum vom 24. Juli 2012 abgeschlossene Treuhandund Verwaltungsvertrag. Der Vertrag ist auf Seite 124 bis
Gesellschafterbeschlüsse
127 abgedruckt.
Die Treuhänderin erteilt dem Treugeber Vollmacht, das
Stimmrecht hinsichtlich des treuhänderisch für einen
Aufgabe der Treuhänderin ist es, eine Pflichteinlage zu
Treugeber gehaltenen Anteils in Gesellschafterversamm-
übernehmen und anteilig für Treugeber zu halten. Die
lungen bzw. in schriftlichen Beschlussfassungen selbst
wesentlichen Rechte und Pflichten der Treuhänderin sind
oder durch einen Bevollmächtigten (vergleiche hierzu
die Unterbreitung von Abstimmungsvorschlägen, die Wahr-
§ 11 Ziffer 4 des Gesellschaftsvertrages) auszuüben. Der
nehmung der Rechte aus den Treuhandanteilen nach
Treugeber ist auch berechtigt, der Treuhänderin Weisungen
Weisung des Anlegers sowie die Unterrichtung der Anleger
für die Stimmausübung im Rahmen von Gesellschafter-
einschließlich eines Rechenschaftsberichts.
versammlungen zu erteilen. Geht der Treuhänderin keine
Weisung durch einen Treugeber zu, wird sie sich hinsichtlich der auf den Treugeber entfallenden Stimmen enthalten.
Treuhandverhältnis
Der Treuhand- und Verwaltungsvertrag kommt mit dem
Zugang der Annahmeerklärung der Treuhänderin beim
Freistellung und Haftung der Treuhänderin
Treugeber zustande. Die Treuhänderin ist berechtigt, sich
Der Treugeber hat die Treuhänderin von allen Verbindlich-
für eine Vielzahl von Treugebern an der Gesellschaft zu
keiten freizustellen, die im Zusammenhang mit dem Erwerb,
beteiligen. Die Höhe des anteilig für einen Treugeber gehal-
der pflichtgemäßen Verwaltung sowie der Beendigung
tenen Kommanditanteils bestimmt sich nach der durch den
oder Herabsetzung der Beteiligung eines Treugebers der
Treugeber in der Beitrittserklärung übernommenen Pflicht-
Treuhänderin entstehen. Die Treuhänderin und die Personen,
einlage (ohne Agio). Die Treuhänderin hält ihren Kommandit-
die sie vertreten, haften, soweit ihnen Vorsatz oder grobe
anteil im Außenverhältnis als einheitlichen Gesellschafts-
Fahrlässigkeit zur Last fallen. In jedem Fall ist der Um-
anteil und tritt nach außen im eigenen Namen auf. Im
fang der Haftung auf die jeweilige Höhe der vom Anleger
Innenverhältnis handelt die Treuhänderin hinsichtlich der
gezeichneten Pflichteinlage begrenzt.
anteilig für den Treugeber gehaltenen Beteiligung ausschließlich im Auftrag und für Rechnung des Treugebers.
Vergütung
Für die Einrichtung der Treuhandverwaltung erhält die Treu-
Einlage
händerin von der Gesellschaft eine einmalige Vergütung
Der Treugeber ist verpflichtet, die gezeichnete Pflichteinlage
in Höhe von 10.000 Euro zuzüglich gesetzlicher Umsatz-
zuzüglich Agio gemäß den Vereinbarungen in der Beitritts-
steuer. Die vorgenannte Vergütung ist in Abhängigkeit
erklärung nach Annahme des Beitritts und Aufforderung
von der Höhe des gezeichneten Kommanditkapitals zur
Zahlung fällig, sobald es die Liquiditätslage der Gesellschaft
Kommanditistin oder die persönlich haftende Gesell-
erlaubt, spätestens am 31. Dezember 2013.
schafterin einen geeigneten neuen Treuhänder bestimmen.
Eines gesonderten Gesellschafterbeschlusses bedarf es
Für die laufende Treuhandverwaltung erhält sie von der
in diesem Fall nicht.
Gesellschaft eine Vergütung in Höhe von 10.000 Euro p. a.
zuzüglich gesetzlicher Umsatzsteuer. Der Vergütungs-
Interessenkonflikte
anspruch besteht erstmalig für das Geschäftsjahr 2013.
Die Treuhänderin ist eine 100-prozentige Tochtergesell-
Die Vergütung erhöht sich jährlich um 2,0 Prozent, erstmals
schaft der Anbieterin, die neben den anderen beteiligten
zum 1. Januar 2014.
Unternehmen der Hesse Newman Unternehmensgruppe
zu den Hauptvertragspartnern der Emittentin zählt. Dadurch
Für die Mitwirkung bei allen Verfügungen (außer Über-
können sich grundsätzlich Interessenkonflikte ergeben
tragungen) kann die Treuhänderin dem Anleger eine
(vergleiche Kapitel „Risiken der Vermögensanlage – Interes-
angemessene Vergütung in Rechnung stellen. Für die
senkonflikte“, Seite 24). Darüber hinaus bestehen keine
Übertragung eines Anteils von einem Treugeber auf einen
Umstände oder Beziehungen, die Interessenkonflikte der
anderen Treugeber erhält die Treuhänderin eine Kosten-
Treuhänderin begründen können.
pauschale in Höhe von 100 Euro. Außerdem erhält die
Treuhänderin von der Gesellschaft die notwendigen Aus-
lagen für die Unterrichtung der Gesellschafter sowie die
Rechtsgrundlage der Tätigkeit und Aufgaben,
Nettoaufwendungen für außerordentliche Maßnahmen (z. B.
wesentliche Rechte und Pflichten
Einschaltung von Sachverständigen oder Führung von Pro-
Rechtsgrundlage für die Tätigkeit der Mittelverwendungs-
zessen, denen die persönlich haftende Gesellschafterin
kontrolleurin ist der zwischen der Emittentin und der
zugestimmt hat) ersetzt. Damit beträgt der Gesamtbetrag
Mittelverwendungskontrolleurin, der Donner & Reuschel
der für die Wahrnehmung der Aufgaben vereinbarten
Treuhand-Gesellschaft mbH & Co. KG, mit Sitz in Hamburg,
Vergütungen der Treuhänderin bei einem Verlauf gemäß
am 24. Juli 2012 abgeschlossene Vertrag über die Mittel-
den Prospektprognosen über die geplante Fondslaufzeit
verwendungskontrolle. Der Vertrag ist auf Seite 128 f.
169.739 Euro zuzüglich Umsatzsteuer.
abgedruckt.
Dauer/Beendigung des Treuhandverhältnisses
Aufgabe der Mittelverwendungskontrolleurin ist es, der
Der Treuhand- und Verwaltungsvertrag kann durch die
bestimmungsgemäßen Verwendung des eingezahlten
Anleger entsprechend den im Gesellschaftsvertrag getrof-
Kommanditkapitals und des Agios zuzustimmen. Die
fenen Regelungen zur Kündigung eines Kommanditanteils
wesentlichen Rechte und Pflichten der Mittelverwendungs-
erstmalig zum 31. Dezember 2026 gekündigt werden. Im
kontrolleurin ist die Prüfung der Voraussetzungen für die
Übrigen ist eine Kündigung durch den Anleger nur aus
Mittelverwendung. Die Prüfung erfolgt dabei nach aus-
wichtigem Grund möglich. Das dem Treugeber in § 2 Ziffer 7
schließlich formalen Kriterien gemäß den Regelungen des
des Gesellschaftsvertrages unter bestimmten Voraussetzun-
Mittelverwendungskontrollvertrages.
gen eingeräumte Recht zur Übernahme der Beteiligung,
mit der Folge der Umwandlung des Treuhandvertrages in
Die Mittelverwendungskontrolle umfasst die Verwendungs-
einen reinen Verwaltungsvertrag, bleibt hiervon unberührt.
kontrolle in der Investitionsphase über die von den Anlegern
auf das Mittelverwendungskontrollkonto eingezahlten Mittel
Die Treuhänderin kann das Treuhandverhältnis mit einer
hinsichtlich der in Anlage I (Investitionsplan) zum Gesell-
Frist von sechs Monaten zum 31. Dezember eines jeden
schaftsvertrag dargestellten Positionen oder sonstigen
Jahres ordentlich kündigen. Im Falle des Ausscheidens der
Positionen, die nach Einschätzung der Mittelverwendungs-
Treuhänderin aus der Gesellschaft erteilen die Treugeber
kontrolleurin einen eindeutigen Bezug zum Erwerb der
schon jetzt ihre Zustimmung, dass die geschäftsführende
Fondsimmobilie aufweisen. Über das Emissionskapital
zuzüglich des darauf entfallenden Agios in Höhe von
zu übernehmen oder von Dritten übernehmen zu lassen.
5 Prozent kann die Emittentin nur gemeinsam mit der
Sie ist dabei berechtigt, der Emittentin anstelle einer
Mittelverwendungskontrolleurin verfügen. Die Mittelverwen-
Kommanditeinlage ein verzinsliches Darlehen gegebenen-
dungskontrolleurin prüft die Übereinstimmung der einzelnen
falls gegen Stellung von Sicherheiten zur Verfügung zu
Zahlungen mit den Angaben des Verkaufsprospektes, dem
stellen oder zur Verfügung stellen zu lassen. Bei einer
Investitionsplan und den entsprechenden Verträgen und
Verlängerung der Platzierungsfrist durch die geschäfts-
Honorarvereinbarungen.
führende Kommanditistin wird die Platzierungsgarantie
entsprechend den Pflichteinlagen der neu beitretenden
und einzahlenden Anleger reduziert.
Vergütung
Die Mittelverwendungskontrolleurin erhält für die Wahrnehmung der Aufgaben einen Gesamtbetrag in Höhe von
Für die Gewährung der Platzierungsgarantie erhält die
11.840 Euro zuzüglich gesetzlicher Umsatzsteuer. Das
Honorar ist mit Aufnahme der Mittelverwendungskontrolle
118.400 Euro zuzüglich etwaiger gesetzlicher Umsatz-
verdient und fällig, sobald es die Liquiditätslage der
steuer. Die Vergütung ist anteilig im Verhältnis der gezeich-
Emittentin erlaubt.
neten Pflichteinlagen bzw. gewährten Darlehen verdient
und zur Zahlung fällig, sobald es die Liquiditätslage der
Dauer/ Beendigung der Mittelverwendungskontrolle
Gesellschaft erlaubt. Der Platzierungsgarantievertrag ist
Die Kontrolle beginnt mit dem Eingang der ersten Zahlung
nicht ordentlich kündbar. Gerichtsstand für alle Streitigkeiten
auf dem Mittelverwendungskontrollkonto. Die Kontrolle
im Zusammenhang mit diesem Vertrag ist Hamburg.
ist mit Abwicklung der in dem Investitionsplan genannten
Zahlungen und anschließender Auskehrung der verblei-
Geschäftsbesorgungsverträge
benden Beträge an die Emittentin abgeschlossen. Der
Die Hesse Newman Capital AG ist Vertragspartnerin der
Vertrag kann nur aus wichtigem Grund gekündigt werden.
Emittentin für die Geschäftsbesorgungsverträge Eigen-
Gerichtsstand ist Hamburg.
kapitalvermittlung, Konzeption, Finanzierungsvermittlung
und Laufende Verwaltung. Die genannten Verträge wurden
Interessenkonflikte
am 24. Juli 2012 geschlossen. Die Geschäftsbesorgungs-
Es bestehen keine Umstände oder Beziehungen, die einen
verträge enden mit Abschluss der Platzierung und Vergü-
Interessenkonflikt der Mittelverwendungskontrolleurin be-
tungsabrechnung (Eigenkapitalvermittlung und Konzeption),
gründen könnten.
mit Abschluss des Darlehensvertrags (Finanzierungsvermittlung) bzw. können erstmals zum 31. Dezember 2026
Platzierungsgarantievertrag
gekündigt werden (Laufende Verwaltung). Das Recht zur
Die Hesse Newman Capital AG hat der Emittentin mit
ordentlichen Kündigung ist bei diesen Geschäftsbesor-
Vertrag vom 16. Mai 2012 die Platzierung von Emissions-
gungsverträgen ausgeschlossen. Das Recht zur Kündigung
kapital garantiert. In Abhängigkeit vom kalkulierten Fällig-
aus wichtigem Grunde bleibt in allen Verträgen unberührt.
keitstermin vor allem der Zwischenfinanzierung und der
Insbesondere ist die Hesse Newman Capital AG zur außer-
Kaufpreisrate wird die Platzierung von Emissionskapital
ordentlichen Kündigung der Geschäftsbesorgungsverträge
in Höhe von 5,0 Mio. Euro zum 30. Dezember 2012, in Höhe
berechtigt, wenn ihr infolge der zu erwartenden gesetzlichen
von 10,75 Mio. Euro (inkl. Agio) zum 29. Mai 2013 sowie
Regulierung geschlossener Fonds bisher nicht bestehende
eine Gesamtplatzierung in Höhe von bis zu 11,84 Mio. Euro
Rechtspflichten auferlegt werden. Gerichtsstand für alle
zum 31. Dezember 2013 garantiert.
Streitigkeiten im Zusammenhang mit diesen Verträgen ist
jeweils Hamburg.
Die Platzierungsgarantin hat sich verpflichtet, zu den genannten Daten das zum geplanten Emissionskapital noch
Konzeption
fehlende Emissionskapital durch eine Kommanditeinlage
Für die Konzeption des Beteiligungsangebotes erhält die
Die Emittentin wird auf Verlangen der Hesse Newman Capital
250.268 Euro. Die Vergütung versteht sich inklusive gesetz-
AG gegebenenfalls Dritte mit der Eigenkapitalvermittlung
licher Umsatzsteuer und ist anteilig in Abhängigkeit von
beauftragen. Etwaige hieraus resultierende Mehrkosten, z. B.
der Höhe des gezeichneten Kommanditkapitals verdient
aufgrund der Vereinbarung einer höheren Vergütung, sind in
diesem Falle von der Hesse Newman Capital AG auszu-
gleichen, etwaige aufgrund der Vereinbarung realisierte
Einsparungen stehen der Hesse Newman Capital AG zu.
Die Hesse Newman Capital AG haftet nur, soweit ihr Vorsatz
oder grobe Fahrlässigkeit zur Last fällt. Von vorstehendem
Finanzierungsvermittlung
Haftungsausschluss ausgenommen sind die Haftung für
Für die Vermittlung der Fremdfinanzierung erhält die
Schäden aus der Verletzung des Lebens, des Körpers,
der Gesundheit sowie die Haftung im Falle der Verletzung
351.000 Euro. Die Leistung ist nach § 4 Nr. 8a UStG
wesentlicher Vertragspflichten. Die Haftung ist – mit Aus-
umsatzsteuerfrei. Die Vergütung ist mit Abschluss des
nahme der Haftung für Vorsatz und grobe Fahrlässigkeit
Darlehensvertrages und Bestellung der Sicherheiten verdient
– der Höhe nach auf das Entgelt beschränkt. Das Entgelt
steht einmalig für alle geltend gemachten Ansprüche zur
Verfügung.
Eigenkapitalvermittlung
Die Emittentin hat die Hesse Newman Capital AG mit der
Vermittlung des Eigenkapitals an Anleger beauftragt. Die
Schäden aus der Verletzung des Lebens, des Körpers, der
Emittentin ist berechtigt, ihrerseits Tochtergesellschaften
Gesundheit sowie die Haftung im Falle der Verletzung wesent-
der Hesse Newman Capital AG wie auch sonstige Dritte,
licher Vertragspflichten. Die Haftung ist – mit Ausnahme der
z. B. Kreditinstitute oder sonstige Vermittler, mit der Eigen-
Haftung für Vorsatz und grobe Fahrlässigkeit – der Höhe
kapitalvermittlung zu beauftragen. Für die Vermittlungs-
nach auf das Entgelt beschränkt. Das Entgelt steht einmalig
tätigkeiten erhält die Hesse Newman Capital AG 4,0 Prozent
für alle geltend gemachten Ansprüche zur Verfügung.
des gezeichneten Kommanditkapitals sowie das auf das
gezeichnete Kommanditkapital anfallende Agio in Höhe
Laufende Verwaltung
von 5,0 Prozent, jeweils zuzüglich etwaiger gesetzlicher
Die Hesse Newman Capital AG übernimmt gegenüber der
Umsatzsteuer. Die Vergütung ist anteilig in Abhängigkeit
Gesellschaft Aufgaben der laufenden Verwaltung. Dazu
von der Höhe des gezeichneten Kommanditkapitals verdient
gehören unter anderem allgemeine kaufmännische Dienst-
leistungen sowie Aufgaben des Rechnungswesens und
Gesellschaft erlaubt.
die Durchführung der Auszahlungen. Die Hesse Newman
Capital AG ist im Rahmen der übernommenen Pflichten
zur Vertretung der Gesellschaft bevollmächtigt. Für diese
Geschäftsbesorgung erhält sie ab dem Jahr 2013 eine
jährliche Vergütung in Höhe von 47.500 Euro. Die Vergütung
versteht sich zuzüglich gesetzlicher Umsatzsteuer und
Gesundheit sowie die Haftung im Falle der Verletzung
ist anteilig mit Ablauf jeden Quartals verdient und fällig,
wesentlicher Vertragspflichten. Die Haftung ist – mit Aus-
sobald es die Liquiditätslage der Gesellschaft erlaubt.
nahme der Haftung für Vorsatz und grobe Fahrlässigkeit
– der Höhe nach beschränkt auf 100.000 Euro. Der
Betrag steht einmalig für alle geltend gemachten Ansprüche
zur Verfügung.
höchstens aber mit 100.000 Euro, beteiligt. Eine Garantie
Gesundheit sowie die Haftung im Falle der Verletzung we-
für die Zertifizierung hat die Verkäuferin nicht übernommen.
sentlicher Vertragspflichten. Die Haftung ist – mit Ausnahme
der Haftung für Vorsatz und grobe Fahrlässigkeit – der Höhe
Die Fertigstellung des Bauvorhabens und die Übergabe
nach beschränkt auf 150.000 Euro. Der Betrag steht ein-
an den Mieter sind für den 1. Juni 2013 geplant. Sollten
malig für alle geltend gemachten Ansprüche zur Verfügung.
Fertigstellung und Übergabe nicht bis zum 1. August 2013
erfolgt sein, schuldet die Verkäuferin eine Vertragsstrafe
Kaufvertrag
in Höhe von 2.000 Euro für jeden Tag der Verzögerung,
Grundstück
soweit die Verzögerung von ihr verschuldet ist. Die Pflicht
Die Gesellschaft hat mit der aurelis 1. Objektgesellschaft
zur Zahlung der Vertragsstrafe endet am 31. Oktober 2013.
Nürnberg GmbH & Co. KG (nachfolgend „Verkäuferin“)
Sollten die Fertigstellung des Bauvorhabens und die
am 2. Mai 2012 einen Grundstückskaufvertrag über vier in
Übergabe an den Mieter auch zu diesem Zeitpunkt noch
Nürnberg gelegene Grundstücke (Grundbuch von St. Peter,
nicht erfolgt sein, ist die Gesellschaft zum Rücktritt vom
Amtsgericht Nürnberg, Blatt 6037, Lfd. Nr. 1 – 4 BV, Flur-
Grundstückskaufvertrag berechtigt. Wenn die Verspätung
stücke 106/14, 106/15, 101/13 sowie 101/14) mit einer
von der Verkäuferin verschuldet ist, schuldet die Verkäufe-
im Grundbuch verzeichneten Größe von gesamt 6.955
rin der Gesellschaft in diesem Fall einen pauschalierten
Quadratmetern abgeschlossen. Eine Teilfläche von rund
Schadenersatz in Höhe von 1 Mio. Euro, gegebenenfalls
33 Quadratmetern des Flurstücks 101/14 wird eventuell
bereits gezahlte Vertragsstrafen werden angerechnet. Weiter-
noch an die Stadt Nürnberg übertragen. Der vorstehend
gehende Schadenersatzansprüche der Gesellschaft sind
bezeichnete Grundbesitz ist mit verschiedenen beschränk-
in diesem Falle ausgeschlossen, soweit die Verkäuferin nicht
ten persönlichen Dienstbarkeiten zugunsten der Deutschen
ihrerseits erfolgreich Ansprüche gegenüber Dritten, z. B. den
Bahn (Schutzzonenrechte für Oberleitungsmasten, Bahn-
Generalunternehmern, durchsetzen kann. Zur Absicherung
strom- und Speiseleitungen), Geh- und Fahrtrechten sowie
der Ansprüche auf Vertragsstrafe / pauschalierten Schaden-
einem Immissionsduldungsrecht belastet. Weiterhin wird
ersatz hat die Aurelis Asset GmbH gegenüber der Gesell-
noch eine Abstandsflächendienstbarkeit zugunsten eines
schaft die gesamtschuldnerische Haftung übernommen.
Nachbargrundstücks eingetragen werden. Das Flurstück
101/13 ist für Bahnbetriebszwecke gewidmet. Diese
Als Kaufpreis für den bebauten Grundbesitz wurde ein
Belastungen werden übernommen.
Betrag in Höhe von 19,4 Mio. Euro vereinbart. Wenn das
Bauvorhaben eine geringere Fläche aufweisen sollte als
Die Verkäuferin hat sich in dem Grundstückskaufvertrag
geplant und hieraus geringere Mieteinnahmen resultieren
verpflichtet, den Grundbesitz mit einem Büro- und Ver-
sollten, reduziert sich der Kaufpreis entsprechend.
waltungsgebäude mit Hörsälen sowie einem Parkhaus
entsprechend den Vorgaben aus dem Mietvertrag zwischen
Der Kaufpreis ist nach Eintragung einer Auflassungsvor-
der Verkäuferin und dem Freistaat Bayern (siehe Seite 96 f.)
merkung, Bestätigung der Nichtausübung gesetzlicher Vor-
zu bebauen. Die Gesellschaft strebt eine Zertifizierung des
kaufsrechte, Vorlage der Löschungsunterlagen hinsichtlich
Hochschulgebäudes nach dem Standard der Deutschen
nicht von der Gesellschaft zu übernehmender Grundpfand-
Gesellschaft für Nachhaltiges Bauen (DGNB) als Green-
rechte sowie Fertigstellung des Bauvorhabens und Übergabe
Building an. Sollte die Gesellschaft von dieser Möglichkeit
an den Mieter zur Zahlung fällig. Frühester Fälligkeitstermin ist
Gebrauch machen, ist die Verkäuferin zur Beauftragung
der 1. Juni 2013. Besitz, Nutzen und Lasten gehen am Tag
der in diesem Kontext erforderlichen Zusatzleistungen
nach der Zahlung des Kaufpreises auf die Gesellschaft über.
verpflichtet, soweit hierdurch die Baudurchführung nicht
Wird der Kaufpreis nach Fälligkeit nicht gezahlt, ist die Gesell-
verzögert wird. Die Gesellschaft hat sich verpflichtet, der
schaft zur Zahlung einer Vertragsstrafe in Höhe von 1,0 Mio.
Verkäuferin hieraus entstehende Mehrkosten zu ersetzen,
Euro verpflichtet. Weitergehende Schadenersatzansprüche
wobei sich diese an den Mehrkosten zu 50 Prozent,
der Verkäuferin bleiben hiervon unberührt.
Mit Fertigstellung des Bauvorhabens ist eine Abnahme
Hochschulgebäude wird verschiedene Seminar- sowie
durch die Gesellschaft vorgesehen. An der Abnahme wird
Vorlesungsräume beherbergen, die durch die Georg-Simon-
neben der Gesellschaft und der Verkäuferin auch ein von
Ohm-Hochschule genutzt werden sollen. Hinsichtlich des
beiden Vertragsparteien gemeinschaftlich beauftragter
Parkhauses ist eine Nutzung durch Studenten / Mitarbeiter
Bausachverständiger teilnehmen, der bei Differenzen mit
der Hochschule geplant. Dem Mieter ist es jedoch gestattet,
verbindlicher Wirkung über noch zu erbringende Leistungen
den Mietgegenstand auch zu anderen Zwecken als für
bzw. Mängel entscheidet. Sollten bei Abnahme Mängel
den Lehr- und Forschungsbetrieb der Georg-Simon-
festgestellt werden, ist die Gesellschaft befugt, vom Kauf-
Ohm-Hochschule zu nutzen oder diesen gegebenenfalls
preis den 1,5-fachen Bewertungsbetrag der Kosten für
unterzuvermieten.
die Mängelbeseitigung einzubehalten.
Das Mietverhältnis ist auf eine Dauer von zwölf Jahren
Die Verkäuferin haftet zunächst sowohl für die bei Ab-
ab Übergabe fest abgeschlossen. Der Mieter besitzt ein
nahme vorhandenen Mängel als auch für solche Mängel,
zweimaliges Optionsrecht auf Verlängerung des Mietver-
die während der vereinbarten Gewährleistungsfrist von fünf
trages, um jeweils fünf Jahre. Als vorläufiger Übergabe-
Jahren (bzw. zehn Jahren für Dichtigkeit von Dach- und
termin ist der 1. Juni 2013 vereinbart. Sollte eine Übergabe
Abdichtung) entstehen. Der Verkäuferin ist es jedoch
vor diesem Zeitpunkt erfolgen, ist der Mieter bis zum
gestattet, sich von ihrer Haftung für Gewährleistungs-
1. Juni 2013 nicht zu einer Mietzahlung verpflichtet. Die
ansprüche durch Abtretung der Mängelansprüche, die
fest vereinbarte Laufzeit des Mietvertrages endet in diesem
ihr gegenüber den mit der Baumaßnahme beauftragten
Fall am 31. Mai 2025.
Generalunternehmern zustehen, sowie Übergabe der
Gewährleistungsbürgschaften der Generalunternehmer in
Sollte sich die Übergabe des Mietobjekts aufgrund Ver-
Höhe von 600.000 Euro zu befreien. Bis zur Übergabe
schuldens der Vermieterin über den 1. Juni 2013 hinaus
der Gewährleistungsbürgschaften ist die Gesellschaft zu
verzögern, hat die Vermieterin für jeden Tag des Verzugs
einem Einbehalt vom Kaufpreis in entsprechender Höhe
eine Vertragsstrafe in Höhe von 700 Euro, maximal jedoch
berechtigt. Im Übrigen ist die Haftung der Verkäuferin wegen
von 126.000 Euro zu bezahlen. Weitergehende Schaden-
Sachmängeln ausgeschlossen, dies gilt insbesondere im
ersatzansprüche des Mieters bleiben hiervon unberührt.
Hinblick auf etwaige Bodenverunreinigungen.
Sollte sich die Übergabe des Mietobjektes um mehr
als ein halbes Jahr verzögern, ist der Mieter darüber
Mietvertrag
hinaus berechtigt, vom Mietvertrag zurückzutreten. An
Die aurelis 1. Objektgesellschaft Nürnberg GmbH & Co. KG
der Begehung im Rahmen der Übergabe wird neben der
(nachfolgend „Vermieterin“) hat mit dem Freistaat Bayern
Vermieterin und dem Mieter auch ein von beiden
(nachfolgend „Mieter“) am 19. September 2011 einen Miet-
Vertragsparteien gemeinschaftlich beauftragter Bau-
vertrag (nebst Nachträgen vom 7./15. November 2011,
sachverständiger teilnehmen, der bei Differenzen über
21./24. November 2011 sowie 23./26. April 2012) über
fehlende bzw. noch zu erbringende Leistungen oder zu
ein Büro- und Verwaltungsgebäude mit Hörsälen nebst
beseitigende Mängel mit verbindlicher Wirkung für die
Parkhaus abgeschlossen. In diesem Mietvertrag hat sich
Beteiligten entscheidet.
die aurelis 1. Objektgesellschaft Nürnberg GmbH & Co. KG
verpflichtet, auf dem auf Seite 56 bezeichneten Grund-
Die monatliche Miete beträgt 101.250 Euro. Die Vermietung
besitz ein Hochschulgebäude mit fünf oberirdischen Ge-
erfolgt umsatzsteuerfrei. Wenn die zunächst geplante
schossen und einem Kellergeschoss mit einer mieterseitig
Hauptnutzfläche um mehr als 5 Prozent unterschritten
geplanten Hauptnutzfläche von 5.134,95 Quadratmetern
werden sollte, kann der Mieter die Miete um 10 Euro je
(entsprechend ca. 4.946 Quadratmetern Hauptnutzfläche
Quadratmeter der Abweichung mindern. Eine Unterschrei-
nach DIN 277 (alte Fassung)) sowie ein oberirdisches
tung der Hauptnutzfläche bis zu dieser Schwelle führt
Parkhaus mit 266 PKW-Stellplätzen zu errichten. Das
genauso wie eine Überschreitung nicht zu einer Anpassung
der Miete. Bei einer Unterschreitung der Hauptnutzfläche
standsetzung des Mietobjektes, insbesondere von Dach
von mehr als 8 Prozent ist der Mieter berechtigt, vom
und Fassade, der Vermieterin. Eine Umlage dieser Kosten
Mietvertrag zurückzutreten und Schadenersatz wegen
auf den Mieter findet nicht statt. Zur Durchführung von
Nichterfüllung zu verlangen.
Schönheitsreparaturen sind weder die Vermieterin noch
der Mieter verpflichtet. Der Mieter ist jedoch verpflichtet,
Die Miete ist indexiert. Verändert sich der Verbraucherpreis-
zum Zeitpunkt des Auszuges eine Entschädigung im
index für Deutschland gegenüber dem zum Zeitpunkt
Falle der Nichtdurchführung von Schönheitsreparaturen
des Mietbeginns festgestellten Stand, verändert sich die
zu leisten, deren Höhe von einem durch die IHK Nürnberg
Miete im gleichen prozentualen Verhältnis mit Wirkung
zu benennenden Sachverständigen bestimmt wird. Sollte
des auf den Monat der Änderung des Indexes folgenden
der Mieter von der Option zur Verlängerung des Mietver-
Monats. Die ersten 18 Monate ab Beginn des Mietverhält-
trages Gebrauch machen, entfällt diese Verpflichtung zur
nisses findet keine Mietanpassung statt, danach jährlich.
Leistung einer Entschädigung.
Soweit dem Mieter bei Übergabe der Energieausweis nach
Darlehensvertrag
EnEV sowie geforderte Angaben zum Schallschutz nicht
Die Emittentin hat am 10. Mai 2012 einen Darlehensvertrag
vorgelegt werden, ist der Mieter berechtigt, bis zur Vorlage
über eine Finanzierung mit der Deutsche Genossenschafts-
dieser Unterlagen 10 Prozent der Miete zurückzubehalten.
Hypothekenbank AG (DG-HYP), Hamburg, geschlossen. Der
Darlehensbetrag teilt sich auf in die langfristige Objekt-
Zusätzlich zur Miete schuldet der Mieter die Zahlung von
finanzierung in Höhe von 11,7 Mio. Euro sowie in eine kurz-
Betriebskosten gemäß Betriebskostenverordnung in der
fristige Eigenkapital-Zwischenfinanzierung zur Zahlung der
jeweils gültigen Fassung. Zu den vom Mieter zu tragenden
Grunderwerbsteuer in Höhe von bis zu 680.000 Euro. Das
Betriebskosten zählen auch die Kosten für die Verwaltung
langfristige Darlehen wird, vorbehaltlich der Erfüllung der
des Grundstücks in Höhe einer monatlichen Pauschale
Auszahlungsvoraussetzungen, einen Tag vor geplanter Kauf-
von 1,5 Prozent der monatlichen Miete. Der Mieter leistet
preiszahlung am 31. Mai 2013 ausgezahlt. Das kurzfristige
auf die Betriebskosten zunächst eine monatliche Voraus-
Darlehen wurde bereits mit Fälligkeit der Grunderwerbsteuer
zahlung in Höhe von 22.700 Euro.
in Höhe von 679.000 Euro zum 9. Juli 2012 ausgezahlt. Die
Bank erhält für den gesamten Darlehensbetrag von 12,38 Mio.
Dem Mieter obliegen die Instandhaltung (einschließlich
Euro eine einmalige Bearbeitungsgebühr von 61.900 Euro,
Wartung) sowie die Instandsetzung der haustechnischen
die zum 30. September 2012 zur Zahlung fällig ist.
Anlagen. Der Mieter ist jedoch so lange nicht zur Instandhaltung und Instandsetzung verpflichtet, wie der Vermieterin
Langfristige Fremdfinanzierung
Gewährleistungsansprüche hinsichtlich dieser Anlagen
Das langfristige Darlehen zur Objektfinanzierung wird zu
zustehen oder Instandhaltungs- bzw. Instandsetzungs-
95 Prozent voraussichtlich zum 31. Mai 2013 ausgezahlt
maßnahmen nicht durch den Mietgebrauch des Mieters
und ist spätestens zum 31. Dezember 2022 in Höhe des
veranlasst bzw. in dessen Risikosphäre verwurzelt sind. Von
dann valutierten Restbetrags zur Rückzahlung fällig. Das
der Instandsetzungs-/Instandhaltungspflicht des Mieters
Disagio in Höhe von 585.000 Euro ist bei Auszahlung
nicht umfasst ist die Ersatzbeschaffung für nicht mehr
des Darlehens in voller Höhe fällig.
wirtschaftlich reparable oder zerstörte Anlagen, es sei denn,
die Ersatzbeschaffung wurde vom Mieter verschuldet.
Das Darlehen wird ab dem 1. Juni 2012 mit Leistungsraten
Übersteigen die vom Mieter während eines Kalenderjahres
bestehend aus Zins und ab 1. Juli 2014 mit Leistungs-
für Instandhaltung/Instandsetzung aufgewandten Kosten
raten bestehend aus Zins und Tilgung zurückgeführt. Die
8 Prozent einer Jahresmiete (ohne Betriebskosten), ist die
jährliche Tilgung beträgt 1 Prozent vom ursprünglichen
Vermieterin verpflichtet, dem Mieter den übersteigenden Be-
Darlehensbetrag zuzüglich ersparter Zinsen. Die Zins- und
trag zu erstatten. Im Übrigen obliegt die Instandhaltung/In-
Tilgungsleistungen sind monatlich nachschüssig fällig.
Der Zinssatz beträgt nominal 3,14 Prozent p. a. und ist fest
Die Forderungen der Bank sind, nach Bedienung der
vereinbart bis zum 31. Dezember 2022. Dieser beinhaltet
laufenden Betriebskosten, vorrangig, das heißt z. B. vor
die Kreditmarge inklusive Liquiditätsaufschlag der Bank
Auszahlung von Liquiditätsüberschüssen, zu bedienen.
sowie einen Abschlag für das Disagio. Eine vorzeitige
Auszahlungen von Liquiditätsüberschüssen, die über die
Rückzahlung des Darlehens ist nur mit Vorfälligkeitsent-
prognostizierten Auszahlungen hinausgehen, bedürfen
schädigungen möglich.
der Zustimmung der Bank. Die Auszahlung des Darlehens
unterliegt weiteren banküblichen Auszahlungsvorausset-
Eigenkapital-Zwischenfinanzierung
zungen, die vor einer Auszahlung erfüllt sein müssen,
Das Darlehen zur Eigenkapital-Zwischenfinanzierung in Höhe
wie z. B. der Bestellung der Sicherheiten, dem Nachweis
von bis zu 680.000 Euro dient der Vorfinanzierung der zu
eines Eigenmitteleinsatzes in Höhe von 9,7 Mio. Euro
zahlenden Grunderwerbsteuer und wurde zum 9. Juli 2012
sowie der Vorlage eines Gutachtens mit Beleihungswert-
in Anspruch genommen. Das Darlehen ist aus dem einge-
ermittlung. Der Darlehensvertrag und die Allgemeinen
worbenen Kommanditkapital zurückzuführen, spätestens
Darlehensbedingungen der DG-HYP enthalten bank-
zum 31. Dezember 2012. Das Darlehen ist ab Valutie-
übliche Kündigungsgründe aus wichtigem Grund. Das
rung mit 2 Prozentpunkten über dem 3-Monats-EURIBOR
Darlehen ist bis spätestens zum 30. September 2013
zu verzinsen. Die Prognose geht von einer vollständigen
abzunehmen. Ab dem 1. August 2013 ist eine Bereit-
Rückzahlung der Eigenkapital-Zwischenfinanzierung bis
stellungsprovision in Höhe von 0,25 Prozent pro Monat
spätestens zum 31. Oktober 2012 und einer Verzinsung
geschuldet.
von 6 Prozent p. a. aus.
Die Emittentin hat sich im Darlehensvertrag zum Auf-
Sicherheiten/Covenants
bau und Erhalt einer Liquiditätsreserve in Höhe von min-
Zur Besicherung der Ansprüche der Bank aus der Dar-
destens 1,0 Mio. Euro bis spätestens zum 31. Dezember
lehensgewährung wird eine erstrangige Gesamt-Buch-
2022 verpflichtet. Während der Laufzeit des Darlehens
grundschuld über 11,7 Mio. Euro nebst 18 Prozent Zinsen
darf der Kapitaldeckungsgrad (Verhältnis von Jahres-
und einmaliger Nebenleistung in Höhe von 5 Prozent
reinertrag des Objektes und des Schuldendienstes) nicht
zugunsten der Bank in Abteilung III der Grundbücher der
140 Prozent unterschreiten, der Verkehrswertauslauf
Grundstücke eingetragen. Die Grundschuld versteht sich
(Verhältnis von Kreditinanspruchnahme am jeweiligen
einschließlich der Unterwerfung unter die sofortige Zwangs-
Stichtag und dem zum Stichtag aktuellen Verkehrswert
vollstreckung hinsichtlich eines Teilbetrages in Höhe von
des Objektes) darf 65 Prozent nicht überschreiten. Der
2,34 Mio. Euro in die zu belastenden Grundstücke. Die
Verkehrswert der Immobilie wird durch einen von der
Emittentin hat zudem ein persönliches Schuldversprechen
Bank beauftragten Sachverständigen ermittelt. Die Bank
gegenüber der Bank abgegeben und sich bezüglich dieses
ermittelt bzw. überprüft die Einhaltung der Finanzkenn-
Teilbetrages der sofortigen Zwangsvollstreckung in ihr
zahlen zum 30. Juni jeden Jahres. Bei Nichteinhaltung
gesamtes Vermögen unterworfen. Als weitere bankübliche
der oben genannten Finanzkennzahlen hat die Emittentin
Sicherheiten werden die Rechte und Ansprüche aus dem
zusätzliche werthaltige Sicherheiten zu stellen oder
Mietvertrag, der Platzierungsgarantie, aus dem Kaufvertrag
Sondertilgungen zu leisten, um die Kennzahlen wieder
und aus den Versicherungen abgetreten. Darüber hinaus
einzuhalten. Ein Verstoß gegen diese Auflagen kann
werden die Guthaben auf den Liquiditätsreserve- und
die Bank zu einer vorzeitigen Kündigung des Darlehens
Mieteingangskonten an die Bank verpfändet.
berechtigen.
Rechtliche Grundlagen | Wichtige Vertragspartner
Wichtige Vertragspartner
Emittentin
Name
SitzHamburg
Geschäftsanschrift
Gorch-Fock-Wall 3, 20354 Hamburg
Handelsregister
Amtsgericht Hamburg, HRA 114587
Tag der 1. Eintragung
28. März 2012
Kommanditkapital
EUR 12.476.291 (nach planmäßiger Kapitalerhöhung)
Persönlich haftende Gesellschafterin
Beteiligungsgesellschaft Hesse Newman Real Estate Nr. 6 mbH, Hamburg
Kommanditisten
Hesse Newman Immobilienmanagement GmbH, Hamburg
TGH Treuhandgesellschaft Hamburg mbH, Hamburg
Name
Beteiligungsgesellschaft Hesse Newman Real Estate Nr. 6 mbH
SitzHamburg
Geschäftsanschrift
Handelsregister
Amtsgericht Hamburg, HRB 118372
18. Mai 2011
Stammkapital
EUR 25.000 (davon EUR 12.500 eingezahlt)
Gesellschafterin
Hesse Newman Beteiligungsgesellschaft mbH (100 %), Hamburg
Geschäftsführer
Uli Bräuninger, Hamburg
Grundsätzlich haftet die persönlich haftende Gesellschafterin einer Kommanditgesellschaft unbeschränkt. Jedoch ist die
persönlich haftende Gesellschafterin der Emittentin eine Kapitalgesellschaft in der Rechtsform einer Gesellschaft mit
beschränkter Haftung (GmbH), die gegenüber ihren Gläubigern nur mit ihrem Gesellschaftsvermögen haftet.
Geschäftsführende Kommanditistin
Name
Hesse Newman Immobilienmanagement GmbH
SitzHamburg
Geschäftsanschrift
Handelsregister
18. April 2008
Stammkapital
EUR 75.000
Gesellschafterin
Hesse Newman Fondsmanagement GmbH (100 %), Hamburg
Geschäftsführer
Uli Bräuninger, Hamburg
Verkäuferin und Projektentwicklerin
Name
aurelis 1. Objektgesellschaft Nürnberg GmbH & Co. KG
SitzEschborn
Geschäftsanschrift
Mergenthalerallee 15 - 21, 65760 Eschborn
Handelsregister
Amtsgericht Frankfurt am Main, HRA 46566
20. September 2011
Kommanditkapital
EUR 100.000
aurelis 1. Verwaltungs GmbH, Eschborn
Kommanditistin
Aurelis Asset GmbH, Eschborn
Anbieterin, Prospektverantwortliche, Platzierungsgarantin, Vertragspartnerin Geschäftsbesorgungsverträge
Konzeption, Fremdfinanzierungsvermittlung, Eigenkapitalvermittlung und Laufende Verwaltung
Name
SitzHamburg
Geschäftsanschrift
Handelsregister
2. März 2005
Grundkapital
EUR 15.000.000
Hauptaktionärin
SBW Schweizer Beteiligungs-Werte AG (mehr als 25 %)
Vorstand
Marc Drießen, Hamburg (Funktionsbereiche:
Konzeption, Vertrieb, Unternehmenskommunikation)
Dr. Marcus Simon, Hamburg (Funktionsbereiche: Finanzen,
Verwaltung, Fondsmanagement, Anlegerverwaltung)
Aufsichtsrat
Ralf Brammer (Vorsitzender, ohne besonderen Funktionsbereich)
Klaus Mutschler (ohne besonderen Funktionsbereich)
Stefan Trumpp (ohne besonderen Funktionsbereich)
Treuhänderin
Name
SitzHamburg
Geschäftsanschrift
Handelsregister
28. September 2009
Stammkapital
EUR 50.000
Gesellschafterin
Hesse Newman Capital AG (100 %)
Geschäftsführer
Stephan Brüggemann, Hamburg
Rechtliche Grundlagen | Wichtige Vertragspartner
Name
Donner & Reuschel Treuhand-Gesellschaft mbH & Co. KG
SitzHamburg
Geschäftsanschrift
Ballindamm 27, 20095 Hamburg
Handelsregister
Amtsgericht Hamburg, HRA 65471
11. Februar 1965
Kommanditkapital
EUR 52.000
Treuhand Contor Vermögensverwaltungs-Gesellschaft
mit beschränkter Haftung, Hamburg, vertreten durch:
Thomas Mangels, Hamburg (Funktionsbereich: Betreuung Fondshäuser,
Treuhandschaft/Mittelverwendungskontrolle)
Thomas Krone, Hamburg (Funktionsbereich: Arbeitszeitkonten /CTA)
Kristin Eckmann, Hamburg (Funktionsbereich: Vertrieb, Personal)
Kommanditistin
Donner & Reuschel AG, Hamburg
Finanzierende Bank
Name
Deutsche Genossenschafts-Hypothekenbank AG
SitzHamburg
Geschäftsanschrift
Rosenstraße 2, 20095 Hamburg
Handelsregister
Grundkapital
EUR 90.000.000
Hauptaktionärin
DZ Bank AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main
Vorstand
Dr. Georg Reutter (Sprecher)
Dr. Carsten Meyer-Raven
Manfred Salber
Aufsichtsratsvorsitzender
Frank Westhoff
Steuerliche
Grundlagen
Vorbemerkungen
nachfolgend erläuterten Grundsätze hierauf im Wesentlichen
Die nachfolgende Darstellung informiert über die wesentlichen
nicht übertragbar sind. Die Einkünfte zählen dann zu den
Grundlagen der steuerlichen Konzeption der Vermögens-
Einkünften aus Gewerbebetrieb, selbstständiger Arbeit oder
anlage und über die steuerlichen Konsequenzen aus dem
Land- und Forstwirtschaft (BMF vom 29. April 1994, BSt-
mittelbaren Erwerb (als Treugeber) einer Kommanditbetei-
BI. I 1994, S. 282).
ligung an der Gesellschaft Hesse Newman Real Estate
Nr. 6 GmbH & Co. KG. Die Darstellung unterscheidet
Soll die Beteiligung mit Fremdkapital finanziert werden,
grundsätzlich nicht zwischen Anlegern, die sich an der
können sich ebenfalls abweichende steuerliche Folgen,
Gesellschaft mittelbar über einen Treuhänder beteiligen, und
insbesondere hinsichtlich der Einkünfteerzielungsabsicht,
solchen Anlegern, die sich an der Gesellschaft unmittelbar
ergeben, die nachfolgend nicht im Einzelnen dargestellt
als Kommanditisten beteiligen, es sei denn, es wird eine
werden und daher einer gesonderten Überprüfung bedürfen.
differenzierte Betrachtung ausdrücklich erläutert.
Sofern ein Anleger eine inländische Kapitalgesellschaft
ist, gelten grundlegend andere Besteuerungsprinzipien.
Die Darstellung erfolgt auf Basis der am Tag der Prospektaufstellung geltenden Rechtslage, die sich aus den zu
Es wird ferner unterstellt, dass sich die Anleger vertrags-
diesem Zeitpunkt gültigen Steuergesetzen, veröffentlichten
gemäß verhalten, insbesondere dass sie ihre Pflichteinlage
Verwaltungsanweisungen und Gerichtsurteilen ergibt. Bei
entsprechend den Vorgaben der Beitrittserklärung bei
Urteilen und Entscheidungen der Gerichte, die nicht im
Fälligkeit in die Gesellschaft einzahlen.
Bundessteuerblatt veröffentlicht wurden, besteht die
Ungewissheit, ob die Finanzverwaltung diese unmittelbar
Diese steuerlichen Grundlagen geben einen Überblick über
anwendet. Geplante Gesetzesänderungen, nicht offiziell
die steuerlichen Konsequenzen der Beteiligung des Anlegers
veröffentlichte Verwaltungsanweisungen und sonstige nicht
an der Gesellschaft. Die Darstellung basiert ausschließlich
verbindliche Äußerungen zum deutschen Steuerrecht
auf dem deutschen Steuerrecht. Steuerliche Konsequen-
wurden nicht berücksichtigt.
zen, die sich aufgrund der persönlichen bzw. individuellen
Verhältnisse des einzelnen Anlegers ergeben, werden nicht
Den wesentlichen steuerlichen Grundlagen zur Beteiligung
dargestellt. Die nachfolgenden Ausführungen können eine
von Anlegern an der Gesellschaft liegen bestimmte
Beratung der Anleger durch den persönlichen steuerlichen
Annahmen zugrunde. So beziehen sich die nachfolgenden
Berater nicht ersetzen; es wird daher jedem Anleger emp-
Ausführungen nur auf in Deutschland unbeschränkt ein-
fohlen, ergänzenden steuerlichen Rat bei einem steuerlichen
kommensteuerpflichtige natürliche Personen, welche die
Berater einzuholen.
Beteiligungen in vollem Umfang aus Eigenkapital finanzieren
und im Privatvermögen halten. Sofern der Anleger beab-
Einführend soll darauf hingewiesen werden, dass die Zahlung
sichtigt, die Anteile im Betriebsvermögen zu halten, oder
der aus der Beteiligung resultierenden Einkommensteuer
einen gewerblichen Grundstückshandel ausübt, sollten die
nebst Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls weiterer
abweichenden steuerlichen Auswirkungen unbedingt mit
Steuern (z. B. Erbschaft- und Schenkungsteuer, Kirchen-
einem steuerlichen Berater abgestimmt werden, da die
steuer) dem jeweiligen Anleger obliegt.
Nürnberg – Stadt der Ideen
Seit 2008 fährt mit der Rubin in Nürnberg die weltweit erste U-Bahn
ohne Fahrer. Mit dem voll automatisierten System können die U-Bahnen
in einem Abstand von nur 100 Sekunden fahren. Ein solch dichter Takt
verkürzt die Wartezeiten für die Fahrgäste auf ein Minimum.
Einkommensteuer
Bei einem Erwerb mit Veräußerungsabsicht oder in anderen
Einkunftsarten
Einzelfällen kann dieser Zeitraum auch bis zu zehn Jahre
Die Gesellschaft wird entsprechend der Fondskonzeption
betragen. Veräußerungen nach Ablauf von zehn Jahren nach
als rechtliche und wirtschaftliche Eigentümerin eigenen
Fertigstellung (bzw. Anschaffung) sind nicht zu berücksichtigen.
Grundbesitz vermieten und verwalten. Das Fondskonzept
Die Finanzverwaltung hat die Einzelheiten zum gewerblichen
sieht vor, die Immobilie langfristig zu halten und zu vermieten.
Grundstückshandel im BMF-Schreiben vom 26. März 2004
Konzeptionsgemäß stellen die Einkünfte aus der Vermietungs-
(BStBl. I 2004, S. 434) umfassend dargestellt.
tätigkeit der Gesellschaft mangels gewerblicher Tätigkeit
(vergleiche nachfolgend „Gewerblicher Grundstückshandel“)
Die Emittentin geht davon aus, dass konzeptionsgemäß ein
und mangels gewerblicher Prägung (vergleiche nachfolgend
gewerblicher Grundstückshandel auf Ebene der Gesellschaft
„Gewerbliche Prägung“) Einkünfte aus Vermietung und
nicht vorliegt, da ein Verkauf vor Ablauf von zehn Jahren nicht
Verpachtung gemäß § 2 Abs. 1 Satz 1 Nr. 6 EStG i. V. m.
vorgesehen ist. Vielmehr ist im Fondskonzept verankert,
§ 21 Abs. 1 Satz 1 Nr. 1 EStG dar. Soweit sonstige Ver-
dass eine langfristige Vermietung beabsichtigt wird.
mögensgegenstände zusammen mit dem Grundbesitz
vermietet werden, liegen ebenfalls Vermietungseinkünfte
Die vorstehenden Kriterien sind allerdings nicht nur auf
vor (§ 21 Abs. 1 Satz 1 Nr. 2 EStG). Diese Einkünfte sind
Ebene der Gesellschaft, sondern auch auf Ebene des
den Anlegern steuerlich grundsätzlich anteilig, das heißt
einzelnen Anlegers zu prüfen. Dabei fließen gemäß dem
entsprechend ihrer Beteiligungsquote, zuzurechnen.
oben genannten BMF-Schreiben in die Beurteilung der
„Drei-Objekt-Grenze“ nicht nur direkte Grundbesitzveräuße-
Soweit die Gesellschaft aus der Anlage von freier Liquidität
rungen des Anlegers, sondern auch die Veräußerung von
und aus einer verzinslichen Forderung gegenüber der
Beteiligungen an Personengesellschaften mit Grundbesitz
geschäftsführenden Kommanditistin Zinserträge erzielt,
beziehungsweise die Veräußerung von Grundstücken durch
führen diese zu Einkünften aus Kapitalvermögen gemäß
Personengesellschaften ein. Voraussetzung hierfür ist nach
§ 20 Abs. 1 Nr. 7 EStG, da kein enger wirtschaftlicher
Ansicht der Finanzverwaltung, dass der jeweilige Anleger
Zusammenhang mit der Vermietung der Immobilie besteht.
an der Gesellschaft zu mindestens 10 Prozent beteiligt ist
oder der Verkehrswert seiner Beteiligung beziehungsweise
Gewerblicher Grundstückshandel
der anteilige Verkehrswert des Grundbesitzes den Betrag
Als Indiz für das Vorliegen eines gewerblichen Grundstücks-
von 250.000 Euro übersteigt. Für den einzelnen Anleger kann
handels gilt das Überschreiten der sogenannten Drei-Objekt-
daher die Beteiligung an der Gesellschaft in bestimmten
Grenze (BFH-Beschluss (GrS) vom 10. Dezember 2001,
Fällen zu einem gewerblichen Grundstückshandel führen.
BStBl. II 2002, S. 291). Danach bewirkt die Veräußerung
Es wird jedem Anleger empfohlen, die persönlichen steuer-
von mehr als drei Objekten innerhalb eines Fünf-Jahres-
lichen Konsequenzen einer Veräußerung seines Anteils an
Zeitraums grundsätzlich einen gewerblichen Grundstücks-
der Gesellschaft mit seinem steuerlichen Berater zu erörtern.
handel. Als Objekt in diesem Sinne gilt grundsätzlich jedes
Grundstück, wobei in die Prüfung der „Drei-Objekt-Grenze“
Gewerbliche Prägung
nur solche Objekte als Zählobjekte einbezogen werden,
Die Kommanditistin Hesse Newman Immobilienmanagement
bei denen ein enger zeitlicher Zusammenhang zwischen
GmbH ist bei der Gesellschaft gesellschaftsvertraglich zur
Fertigstellung (bzw. Anschaffung) und Veräußerung besteht.
Geschäftsführung berechtigt und verpflichtet. Deshalb liegt
Ein enger zeitlicher Zusammenhang ist dann anzunehmen,
keine gewerbliche Prägung im Sinne des Einkommensteuer-
wenn die Zeitspanne zwischen Fertigstellung (bzw. Anschaf-
rechts vor (§ 15 Abs. 3 Nr. 2 EStG). Eine gewerbliche
fung) und Veräußerung nicht mehr als fünf Jahre beträgt.
Prägung wird nach dem Wortlaut des § 15 Abs. 3 Nr. 2 EStG
und nach Auffassung der Finanzverwaltung (R 15.8 Abs. 6
innerhalb einer bestimmten Frist, während der er einen
Satz 2 EStR) auch dann ausgeschlossen, wenn es sich bei
Totalüberschuss nicht erzielen kann, unabhängig von einer
der geschäftsführenden Kommanditistin um eine Kapital-
Zwangslage zu verkaufen oder in anderer Form nicht mehr
gesellschaft handelt.
zur Einkünfteerzielung zu nutzen. Der Abschluss eines
entsprechenden Zeitmietvertrages, die Aufnahme einer
Einkünfteerzielungsabsicht
entsprechend kurzen Fremdfinanzierung oder die Suche nach
Die steuerliche Anerkennung der Einkünfte aus der Gesell-
einem Käufer kurze Zeit nach der Anschaffung oder Herstel-
schaft ist davon abhängig, ob eine Einkünfteerzielungs-
lung des Gebäudes können hierfür Beweisanzeichen sein.
absicht auf Ebene der Gesellschaft und auf Ebene der
Anleger innerhalb der voraussichtlichen Beteiligungsdauer
Wird das bebaute Grundstück innerhalb eines engen
vorliegt. Dies wird steuerlich anhand der Totalüberschuss-
zeitlichen Zusammenhangs – von in der Regel bis zu fünf
prognose beurteilt (BFH vom 2. Juli 2008, BStBl. II 2008,
Jahren – seit der Anschaffung oder Herstellung veräußert und
S. 815). Ein Totalüberschuss und somit die steuerliche
wurde in dieser Zeit ein Werbungskostenüberschuss erwirt-
Anerkennung der Einkünfte wird angenommen, wenn im
schaftet, so spricht dies gegen die Einkünfteerzielungsabsicht.
Prognosezeitraum die im Rahmen der Einkunftsart der
Vermietung und Verpachtung (§ 2 Abs. 1 Nr. 6 i.V.m. § 21
Nach Auffassung der Emittentin ist auf Basis des Fonds-
EStG) zu erwartenden Einnahmen aus der Vermietung der
konzepts grundsätzlich Einkünfteerzielungsabsicht gegeben,
Immobilie die zu erwartenden Werbungskosten übersteigen.
da eine langfristige Vermietung beabsichtigt ist, während
deren Dauer ein Totalüberschuss angestrebt wird. Wird
Bei einer auf Dauer angelegten Vermietungstätigkeit liegt
die Beteiligung durch den Anleger jedoch fremdfinanziert
nach ständiger Rechtsprechung des Bundesfinanzhofs
oder entstehen weitere Sonderwerbungskosten im Zusam-
(BFH vom 30. September 1997, BStBl. II 1998, S. 771)
menhang mit der Beteiligung oder veräußert der einzelne
regelmäßig die Einkünfteerzielungsabsicht vor; eine positive
Anleger seine Beteiligung an der Gesellschaft, ohne dass
Totalüberschussprognose wird typisierend unterstellt. Von
ein Totalüberschuss bis dahin erzielt wurde, kann es an
einer auf Dauer angelegten Vermietungstätigkeit ist aus-
der Einkünfteerzielungsabsicht auf Ebene des Anlegers
zugehen, wenn nach den bei Beginn der Vermietung
fehlen. Dies gilt insbesondere im Fall eines Verkaufs
ersichtlichen Umständen keine Befristung vorliegt. Hat der
innerhalb der ersten fünf Jahre nach der Fertigstellung
Steuerpflichtige den Entschluss, auf Dauer zu vermieten,
der Immobilie. Auch eine geplante Schenkung der Betei-
endgültig gefasst, gelten diese Grundsätze auch dann,
ligung kann in Sonderkonstellationen zu einer Versagung
wenn er das bebaute Grundstück später aufgrund eines
der Einkünfteerzielungsabsicht führen. Bei fehlender
neu gefassten Entschlusses veräußert.
Einkünfteerzielungsabsicht werden aufgelaufene Verluste
steuerlich nicht anerkannt, während eventuell angefallene
Die Finanzverwaltung (BMF vom 8. Oktober 2004, BStBl. I
positive Einnahmen aus der Einkunftsart Vermietung und
2004, S. 933) stellt die Einkünfteerzielungsabsicht auch
Verpachtung im Gegenzug nicht besteuert werden. Die
dann infrage, wenn sich der Steuerpflichtige nur für eine
Besteuerung eines eventuellen Veräußerungsgewinns bleibt
vorübergehende Vermietung entschieden hat, wie dies z. B.
hiervon unberührt.
bei einem Mietkauf- oder Bauherrenmodell mit Rückkaufangebot oder Verkaufsgarantie der Fall wäre, und während
Zurechnung von Einkünften aufgrund
der Zeit der Beteiligung Werbungskostenüberschüsse
des Treuhandverhältnisses
erzielt würden. Gleiches gilt für den Fall, wenn sich der
Die Zurechnung des steuerlichen Ergebnisses erfolgt bei
Steuerpflichtige die Möglichkeit offenhält, das Mietobjekt
den Anlegern bzw. Treugebern grundsätzlich entsprechend
ihrer jeweiligen Beteiligungsquote. Die Vermögensanlage
Gesellschaftsvertrag eine abweichende Ergebnisverteilungs-
ist so konzipiert, dass die Anleger eine Beteiligung mittels
abrede unter Beachtung der steuerlich zulässigen Grenzen
eines Treuhandverhältnisses mit der TGH Treuhandgesell-
vor. Für geschlossene Immobilienfonds in der Rechtsform
schaft Hamburg mbH (Treuhänderin) erwerben und halten.
einer Kommanditgesellschaft mit Einkünften aus Vermietung
Die Treuhänderin handelt in eigenem Namen, jedoch für
und Verpachtung hat der Bundesfinanzhof die einkommen-
Rechnung der Anleger (§ 1 Ziffer 6 des Treuhand- und
steuerliche Wirkung vergleichbarer Ergebnisverteilungs-
Verwaltungsvertrags). Die Zustimmung der Anleger zu
abreden anerkannt, jedoch unter der Voraussetzung, dass
bereits abgeschlossenen Verträgen steht der steuerlichen
die abweichende Ergebnisverteilungsabrede bereits bei
Anerkennung des Treuhandverhältnisses nicht entgegen.
Gründung des geschlossenen Immobilienfonds vereinbart
Das Treuhandverhältnis ist so gestaltet, dass den Treugebern
wird (BFH vom 27. Juli 2004, BStBl. II 2005, S. 33). Ein-
im Innenverhältnis die Rechte an und aus dem Treugut
schränkend führt der Bundesfinanzhof ferner aus, dass
zustehen. Sie sind im Innenverhältnis einem unmittelbar
der nach dem Beitritt eines jeden Kommanditisten im
beteiligten Kommanditisten gleichgestellt (§ 1 Ziffer 7 des
Geschäftsjahr angefallene Verlust hoch genug sein muss,
Treuhand- und Verwaltungsvertrags). Es besteht eine
um den diesem Kommanditisten zugerechneten Verlustanteil
Berechtigung auf Übertragung des Treuguts von der Treu-
abzudecken. Hierdurch kann der Fall eintreten, dass eine
händerin auf den Treugeber (§ 2 Ziffer 7 des Gesellschafts-
Verlustzurechnung begrenzt wird. Diese einkommen-
vertrags). Der Treuhand- und Verwaltungsvertrag sieht
steuerlichen Restriktionen können dazu führen, dass die
entsprechende Weisungsbefugnisse und Mitwirkungsrechte
abweichende Ergebnisverteilungsabrede auch für Ergeb-
der Anleger (§ 6 des Treuhand- und Verwaltungsvertrags)
nisse von Geschäftsjahren anzuwenden ist, die dem
gegenüber der Treuhänderin vor, wodurch die Anleger
Geschäftsjahr 2013 folgen, um die gewünschte Ergeb-
Vermieterinitiative entfalten.
nisverteilung zu erreichen.
Das Treuhandverhältnis zwischen den Anlegern und der
Einkünfteermittlung
Treuhänderin ist steuerlich wirksam (BMF vom 1. September
Die von der Gesellschaft geplanten Auszahlungen sind
1994, BStBl. I 1994, S. 604). Das Treugut ist für Zwecke
regelmäßig nicht mit den steuerlichen Einkünften identisch.
der Einkommensteuer dem Treugeber zuzurechnen (§ 39
Die steuerlich den Anlegern zuzurechnenden Ergebnisse
Abs. 2 Nr. 1 Satz 2 AO). Gleiches gilt für die Einkünfte aus
sind grundsätzlich von Liquiditätsüberschüssen zu unter-
der Gesellschaft.
scheiden. Steuerpflichtig sind allein die im Feststellungsverfahren durch das zuständige Finanzamt gesondert
Ergebnis- und Einkünfteverteilung
und einheitlich festgestellten Einkünfte (vgl. hierzu in diesen
Die gesellschaftsvertraglich vereinbarte Ergebnisverteilung
steuerlichen Grundlagen „Verfahrensrechtliche Fragen“).
ist für die steuerliche Verteilung der Einkünfte aus der
Beteiligung grundsätzlich maßgeblich. Nach § 7 Ziffer 1 des
Die Ermittlung der Einkünfte erfolgt auf Ebene der Gesell-
Gesellschaftsvertrags erfolgt die Gewinn- und Verlustvertei-
schaft nach dem Zufluss- und Abflussprinzip (§ 11 EStG).
lung grundsätzlich im Verhältnis der festen Kapitalanteile.
Hiernach ergeben sich die Einkünfte aus im Kalenderjahr
Bis jedoch eine Ergebnisverteilung erreicht ist, die unab-
zugeflossenen Einnahmen (§ 8 EStG) abzüglich der
hängig vom Beitrittszeitpunkt des einzelnen Anlegers dem
Werbungskosten (§ 9 EStG) der Gesellschaft. Nach dem
Verhältnis des Kapitalkontenstands zum 31. Dezember
Wortlaut des § 9 EStG sind Werbungskosten als Aufwen-
2013 (bzw. im Fall der Verlängerung der Platzierungsfrist
dungen zur Erwerbung, Sicherung und Erhaltung von
dem Verhältnis des Kapitalkontenstands zum Zeitpunkt
Einnahmen definiert. Das Ergebnis dieser Einkünfteermittlung
nach dem Beitritt sämtlicher Anleger) entspricht, sieht der
auf Ebene der Gesellschaft wird den Anlegern aufgrund der
steuerlichen Transparenz der Gesellschaft zugerechnet.
vorformulierten Vertragswerks geleisteten Aufwendungen,
Anschaffungskosten von abnutzbaren Wirtschaftsgütern
wie z. B. Baubetreuungsgebühren, Treuhandgebühren, Finan-
zählen nicht zu den Werbungskosten, sondern werden im
zierungsvermittlungsgebühren, Zinsfreistellungsgebühren,
Wege der Absetzungen für Abnutzung (bzw. Abschreibung)
Gebühren für die Vermittlung des Objektes, der Beteiligung
berücksichtigt. Die Abschreibungsbeträge selbst stellen
oder des Eigenkapitals und des Treuhandauftrags, Abschluss-
Werbungskosten dar (§ 9 Abs. 1 Satz 3 Nr. 7 EStG).
gebühren, Courtage, Agio, Beratungs- und Bearbeitungsgebühren, Platzierungsgarantiegebühren, Kosten für die
Anschaffungskosten des Grund und Bodens stellen An-
Ausarbeitung der technischen, wirtschaftlichen und steuer-
schaffungskosten für ein nicht abnutzbares Wirtschaftsgut
lichen Grundkonzeption, für die Werbung der Bauinteressen-
dar. Diese Anschaffungskosten sind weder als Werbungs-
ten und für sonstige Vorbereitungskosten sowie Gebühren
kosten noch im Wege der Abschreibung berücksichtigungs-
für die Übernahme von Garantien und Bürgschaften (vgl.
fähig. Entsprechendes gilt für Anschaffungsnebenkosten.
BFH-Urteil vom 14. November 1989, BStBI. II 1990, S. 299).
Die Auffassung der Finanzverwaltung zur Abgrenzung
Aufwendungen, die nicht auf den Erwerb des Grundstücks
zwischen sofort abziehbaren Werbungskosten und den
gerichtet sind und die ein Erwerber auch außerhalb einer
Anschaffungskosten wurde im „Schreiben betr. Einkommen-
Fondsgestaltung als Werbungskosten abziehen könnte, sind
steuerrechtliche Behandlung von Gesamtobjekten, von
nicht den Anschaffungskosten des Objektes zuzurechnen.
vergleichbaren Modellen mit nur einem Kapitalanleger
Die Prognose der steuerlichen Ergebnisse des Beteiligungs-
und von gesellschafts- sowie gemeinschaftsrechtlich ver-
angebotes berücksichtigt diese Beurteilung der Aufwendun-
bundenen Personenzusammenschlüssen (geschlossene
gen und bildet entsprechend sowohl Anschaffungskosten
Fonds)“ vom 20. Oktober 2003 (BStBl. I 2003, S. 546,
als auch sofort abzugsfähige Werbungskosten ab.
nachfolgend auch „Fonds-Erlass“ genannt) dargestellt.
Sollte die Finanzverwaltung zu einer abweichenden Be-
Anschaffungskosten und Werbungs-
urteilung der einzelnen Ausgaben kommen und bislang
kosten in der Investitionsphase
als sofort abzugsfähig berücksichtigte Werbungskosten als
Die Finanzverwaltung äußert sich im Fonds-Erlass zur
Anschaffungskosten qualifizieren, erhöht dies die steuerlichen
steuerlichen Behandlung von Aufwendungen, die während
Ergebnisse in der Investitionsphase. Soweit diese Ausgaben
der Investitionsphase anfallen. Danach gehören zu den
nicht als Anschaffungskosten für den Grund und Boden,
Anschaffungskosten der Fondsimmobilie grundsätzlich alle
sondern als Anschaffungskosten des Gebäudes angesehen
Aufwendungen, die im wirtschaftlichen Zusammenhang
werden, mindern sie aufgrund des erhöhten Abschrei-
mit der Abwicklung des Projekts in der Investitionsphase
bungspotenzials in den folgenden Jahren die steuerlichen
anfallen. Für die Anleger ergibt sich hieraus, dass neben
Ergebnisse aus der Beteiligung.
dem Kaufpreis für die Immobilie auch die im Zusammenhang
mit dem Erwerb der Immobilie stehenden Nebenkosten
Aufwendungen, die der einzelne Anleger im direkten
verursachungsgerecht auf Grund und Boden sowie Gebäude
Zusammenhang mit der Beteiligung getätigt hat und die
(sowie andere abnutzbare Wirtschaftsgüter, z. B. Außen-
keine Anschaffungskosten darstellen, können als Sonder-
anlagen, sonstige Vermögensgegenstände) aufzuteilen sind.
werbungskosten sofort geltend gemacht werden, soweit sie
Als Anschaffungsnebenkosten sind auch bestimmte Kosten
auf Einkünfte aus Vermietung und Verpachtung entfallen.
und Dienstleistungsgebühren zu qualifizieren. Nach den
Die Sonderwerbungskosten muss der Anleger aufgrund
Regelungen des Fonds-Erlasses gehören zu diesen
der verfahrensrechtlichen Begebenheiten im deutschen
Anschaffungsnebenkosten grundsätzlich alle aufgrund des
Steuerrecht der Gesellschaft mitteilen und entsprechend
nachweisen, damit diese in der gesonderten und einheitlichen
Anfangsphase das Verhältnis der Summe der prognosti-
Feststellung berücksichtigt werden können (vgl. hierzu in die-
zierten Verluste im Verhältnis zu dem nach Maßgabe des
sen steuerlichen Grundlagen „Verfahrensrechtliche Fragen“).
Konzepts aufzubringenden Kapital 10 Prozent übersteigt.
Aufgrund der seit dem 1. Januar 2009 bestehenden
Ein Verlustausgleich mit Einkünften aus Vermietung und
Rechtslage können Werbungskosten im Zusammenhang
Verpachtung aus anderen Quellen sowie ein Verlustausgleich
mit Einkünften aus Kapitalvermögen (§ 20 Abs. 1 Nr. 7 EStG)
mit anderen Einkunftsarten ist im Rahmen eines Anwen-
nicht mehr steuermindernd berücksichtigt werden.
dungsfalls des § 15b EStG nicht möglich. Der Prognose der
steuerlichen Ergebnisse im Kapitel „Wirtschaftliche Grund-
Werbungskosten in der Nutzungsphase
lagen“ ist zu entnehmen, dass die kumulierten Verluste
Bei den während der Nutzungsphase anfallenden Kosten
aus der Investitionsphase weniger als 10 Prozent der Höhe
handelt es sich regelmäßig um steuerlich sofort abzugsfähige
des gezeichneten Kapitals erreichen. Die Emittentin geht
Werbungskosten. Insoweit ist insbesondere mit Werbungs-
daher davon aus, dass die Verlustausgleichsbeschränkung
kosten aus Ausgaben für Objektverwaltung, Instandhaltung,
nach § 15b EStG nicht anwendbar ist.
Geschäftsbesorgung, Jahresabschluss, Vergütungen der
persönlich haftenden Gesellschafterin sowie der geschäfts-
Verlustausgleichsbegrenzung nach § 15a EStG
führenden Kommanditistin, Darlehenszinsen sowie sonstige
Die Fondskonzeption sieht nicht vor, dass die Kapitalkonten
nicht umlagefähige Nebenkosten zu rechnen.
der Anleger durch Verluste aufgebraucht und damit negativ
werden. Entsprechend dieser Konzeption kommt die Verlust-
Abschreibungen in der Nutzungsphase
ausgleichsbegrenzung nach § 15a EStG nicht zum Tragen.
Gemäß § 7 Abs. 4 Satz 1 Nr. 2a EStG werden die An-
Falls es dennoch zu negativen Kapitalkonten kommen
schaffungskosten für das Gebäude mit 2 Prozent jährlich
sollte, ist zu beachten, dass für steuerliche Verluste aus
abgeschrieben. Auf Anschaffungskosten für den Grund
Vermietung und Verpachtung § 15a EStG grundsätzlich
und Boden können keine Abschreibungen vorgenommen
anwendbar ist. Hiernach können Verluste, die zu einem
werden. Neben den eigentlichen Anschaffungskosten und
negativen Kapitalkonto führen oder es erhöhen, nicht sofort
Anschaffungsnebenkosten sind auch sämtliche nach Maß-
mit positiven Einkünften ausgeglichen werden. Verluste,
gabe des Fonds-Erlasses als Anschaffungsnebenkosten
die nicht im Entstehungsjahr mit anderen Einkünften
zu qualifizierende Aufwendungen in der Abschreibungs-
ausgeglichen werden können, werden als verrechenbare
bemessungsgrundlage zu berücksichtigen. Die Aufteilung
Verluste vorgetragen und mindern in künftigen Veran-
der Anschaffungskosten zwischen Grund und Boden und
lagungszeiträumen positive Einkünfte aus der Gesellschaft.
Gebäude (sowie gegebenenfalls weiteren Vermögens-
Sollten Entnahmen zu einer Erhöhung des negativen
gegenständen) erfolgt verursachungsgerecht bzw. nach
Kapitalkontos führen, kommt es für als Treugeber beteiligte
wirtschaftlichen Zuordnungskriterien. Die Abschreibungs-
Anleger gemäß § 15a Abs. 3 EStG insoweit zu einer
beträge werden ab dem voraussichtlichen Übergang von
Besteuerung eines gesetzlich fingierten Einkommens.
Nutzen und Lasten an der Fondsimmobilie berücksichtigt.
Dies gilt auch für als Kommanditisten beteiligte Anleger,
Im Jahr der Anschaffung erfolgt eine zeitanteilige Berück-
soweit den Entnahmen keine entsprechende Haftung
sichtigung, wobei der Monat der Anschaffung vollständig
gegenübersteht.
als Abschreibungszeitraum berücksichtigt wird.
Verlustverrechnung nach § 10d EStG
Verlustausgleichsbeschränkung nach § 15b EStG
Für Verluste, auf welche die §§ 15a und 15b EStG keine
Die Verlustausgleichsbeschränkung nach § 15b EStG findet
Anwendung finden und die im Entstehungsjahr nicht mit
auf Steuerstundungsmodelle Anwendung, wenn innerhalb der
positiven Einkünften ausgeglichen werden können, besteht
die Möglichkeit des Verlustrücktrags in Höhe von maximal
Dennoch kann der Anleger seine Anteile an der Gesell-
511.500 Euro bzw. 1.023.000 Euro für Ehegatten in
schaft innerhalb des 10-Jahreszeitraums veräußern und
das vorangegangene Jahr. Des Weiteren können nicht
dadurch einen steuerpflichtigen Tatbestand auslösen. Im
ausgeglichene Verluste zeitlich unbegrenzt vorgetragen
Fall eines „gewerblichen Grundstückshandels“ wäre unab-
(Verlustvortrag) werden. Hierbei besteht jedoch eine
hängig vom 10-Jahreszeitraum stets ein Besteuerungs-
Begrenzung der pro Jahr verrechenbaren Verluste von
tatbestand gegeben.
1,0 Mio. Euro bzw. 2,0 Mio. Euro für Ehegatten. Darüber
hinaus können Verlustvorträge nur in Höhe von 60 Prozent
Werden die Anteile an der Gesellschaft durch den Anleger
des 1,0 Mio. Euro bzw. 2,0 Mio. Euro übersteigenden
während des 10-Jahreszeitraums verschenkt, kann ebenfalls
Gesamtbetrages der Einkünfte pro Jahr abgezogen werden.
ein steuerpflichtiger Veräußerungsgewinn realisiert werden,
Der vortragsfähige Verlust wird jeweils gesondert festgestellt.
falls Schulden, die im Zusammenhang mit der Beteiligung
Aufgrund des Urteils des BFH vom 17. Dezember 2007
stehen, ebenfalls übertragen werden. Hierdurch wird der
(BStBl. II 2008, S. 608) können Verlustvorträge des Erb-
Tatbestand der teilentgeltlichen Übertragung, die insoweit
lassers nicht von seinen Erben genutzt werden. Eine
innerhalb des 10-Jahreszeitraums steuerpflichtig ist, aus-
Vererbbarkeit der Verlustvorträge wurde durch dieses Urteil
gelöst. Als teilentgeltlich gilt eine Übertragung auch dann und
ausgeschlossen.
insoweit, wie auf Ebene der Gesellschaft eine Fremdfinanzierung vorhanden ist. Beim Erwerber beginnt für den entgeltlich
Beendigung der Beteiligung
übernommenen Teil ein neuer 10-Jahreszeitraum.
Veräußert ein Anleger seine Beteiligung an der Gesellschaft
oder veräußert die Gesellschaft die Immobilie, kann dies zu
Entsteht ein Veräußerungsverlust im Zuge der Veräußerung
einem Besteuerungstatbestand führen. Ein Veräußerungs-
oder teilentgeltlichen Übertragung des Anteils an der
gewinn ist nach § 22 Nr. 2 EStG i.V.m. § 23 Abs. 1 Satz 1
Gesellschaft, kann dieser aufgrund der Regelung in § 23
Nr. 1 EStG grundsätzlich dann als privates Veräußerungs-
Abs. 3 Satz 7 und 8 EStG nur bis zur Höhe eines Veräuße-
geschäft steuerpflichtig, wenn der Zeitraum zwischen
rungsgewinns, den der Anleger im gleichen Kalenderjahr aus
Anschaffung und Veräußerung der Immobilie nicht mehr
privaten Veräußerungsgeschäften erzielt hat, ausgeglichen
als zehn Jahre beträgt. Für Anleger, die erst nach der
werden. Ein Verlustrücktrag bzw. ein Verlustvortrag nach
Anschaffung der Immobilie durch die Gesellschaft ihre
§ 10d EStG ist auf den Ausgleich mit Einkünften aus privaten
Beteiligung begründet haben, ist der Zeitpunkt der Be-
Veräußerungsgeschäften beschränkt.
gründung der Beteiligung für den Beginn des 10-Jahreszeitraums maßgeblich. Die Veräußerung der Beteiligung an
Die generelle Empfehlung zur Hinzuziehung eines steu-
der Gesellschaft ist aufgrund von § 23 Abs. 1 Satz 4 EStG
erlichen Beraters gilt auch und insbesondere im Vorfeld
ebenfalls steuerpflichtig, wenn sie innerhalb dieses Zeitraums
einer etwaigen Beendigung der Beteiligung an der Gesell-
erfolgt, da die Anschaffung oder Veräußerung einer unmittel-
schaft.
baren oder mittelbaren Beteiligung an einer Personengesellschaft als Anschaffung oder Veräußerung der anteiligen
Progressiver Einkommensteuertarif,
Wirtschaftsgüter der Personengesellschaft gilt.
Solidaritätszuschlag und Kirchensteuer
Die anteiligen steuerlichen Ergebnisse aus der Beteiligung
Die Anleger können die Gesellschaft erstmals zum 31. De-
unterliegen beim Anleger der Einkommensteuer, deren
zember 2026 ordentlich kündigen. Somit ist vonseiten der
Höhe sich nach dem progressiven Steuertarif richtet und
Emittentin konzeptionell Vorsorge getroffen worden, um
von dem individuellen Steuersatz des Anlegers abhängt.
einen steuerpflichtigen Veräußerungsgewinn zu vermeiden.
Im Rahmen der Prognose der steuerlichen Ergebnisse
wurde der Spitzensteuersatz von 45 Prozent (sogenannte
Gewerbesteuer
Reichensteuer) zuzüglich 5,5 Prozent Solidaritätszuschlag
Die Gesellschaft ist vermögensverwaltend tätig und erzielt
zugrunde gelegt. Eine etwaige Kirchensteuerpflicht wurde
somit keine gewerblichen Einkünfte. Sie unterliegt daher
in der Prognose der steuerlichen Ergebnisse generell
nicht der Gewerbesteuer.
nicht berücksichtigt.
Grundsteuer
Abgeltungsteuer
Es muss Grundsteuer auf den Grundbesitz der Gesell-
Für Einkünfte aus Kapitalvermögen (z. B. Zinseinkünfte
schaft entrichtet werden. Diese bestimmt sich nach dem
aus freier Liquidität der Gesellschaft) wird ein Steuersatz in
Einheitswert des Grundbesitzes, der mit der Messzahl
Höhe von 25 Prozent zuzüglich 5,5 Prozent Solidaritäts-
und dem Hebesatz der jeweiligen Stadt multipliziert wird.
zuschlag berücksichtigt, um der Regelung über die
Die Gesellschaft ist Schuldnerin der von der Stadt erho-
Abgeltungsteuer Rechnung zu tragen. Hierauf entfallende
benen Grundsteuer.
Aufwendungen können steuerlich nicht geltend gemacht
werden. Der Anleger kann die Zinsen im Zuge des Ver-
Grunderwerbsteuer
anlagungsverfahrens seinem individuellen Steuersatz
Bereits aufgrund des Kaufvertragsabschlusses über den
unterwerfen, wenn aufgrund der Günstigerprüfung fest-
Erwerb der Immobilie von der aurelis 1. Objektgesell-
gestellt wird, dass dieser unterhalb von 25 Prozent liegt.
schaft Nürnberg GmbH & Co. KG durch die Gesellschaft
fällt nach § 1 Abs. 1 Nr. 1 GrEStG Grunderwerbsteuer an.
Verfahrensrechtliche Fragen
Entsprechend dem derzeit im Freistaat Bayern geltenden
Die Einkünfte der Gesellschaft werden für jeden Veran-
Grunderwerbsteuersatz beträgt die Grunderwerbsteuer
lagungszeitraum nach § 180 Abs. 1 Nr. 2 a) AO gesondert
3,5 Prozent des Kaufpreises.
und einheitlich für jeden Anleger festgestellt. Die Zuständigkeit liegt bei dem Finanzamt, von dessen Bezirk die
Gemäß § 1 Abs. 2a GrEStG führen unmittelbare oder
Verwaltung der Einkünfte ausgeht. Die Einkünfte werden
mittelbare Änderungen im Gesellschafterbestand einer
den Anlegern entsprechend dem gesellschaftsvertrag-
Personengesellschaft zum Anfallen von Grunderwerbsteuer,
lichen Gewinnverteilungsschlüssel zugewiesen. Hierbei
wenn innerhalb von fünf Jahren mindestens 95 Prozent
werden auch eventuell angefallene Sonderwerbungs-
der Anteile am Gesellschaftsvermögen auf neue Gesell-
kosten der jeweiligen Anleger entsprechend berücksichtigt.
schafter übergehen. Die Beteiligung der Anleger an
Eine selbstständige Berücksichtigung in der Einkommen-
der Gesellschaft führt auf Basis der Fondskonzeption
steuererklärung des Beteiligten ist nicht möglich. Son-
dennoch nicht zu einer Verwirklichung dieses grund-
derwerbungskosten werden nur berücksichtigt, wenn
erwerbsteuerpflichtigen Tatbestands. Gemäß den gesell-
die entsprechende Mitteilung an die geschäftsführende
schaftsvertraglichen Regelungen wird die Beteiligung
Kommanditistin durch den einzelnen Anleger bis zum
der geschäftsführenden Kommanditistin im Rahmen der
31. Januar des jeweils auf den betreffenden Veranlagungs-
zum Beitritt der Anleger durchzuführenden Kapitaler-
zeitraum folgenden Kalenderjahres erfolgt ist (§ 7 Ziffer 3
höhungen stets so erhöht, dass eine Quote von 5,1 Pro-
des Gesellschaftsvertrags).
zent nicht unterschritten wird. Die Fondskonzeption sieht
vor, diese Beteiligungsquote von 5,1 Prozent mindestens
Die Feststellung ist für die Veranlagung des Anlegers bezüg-
bis zum 31. Dezember 2018 beizubehalten. Demzufolge
lich der Art und Höhe der festgestellten Einkünfte bindend.
sieht die Konzeption keine Belastung der Gesellschaft mit
Die anteiligen Ergebnisse der Gesellschaft werden den
Grunderwerbsteuer im Zusammenhang mit dem Beitritt
Wohnsitzfinanzämtern der Anleger amtsintern mitgeteilt.
der Anleger vor.
Umsatzsteuer
Im Fall einer unmittelbaren Beteiligung der Anleger als
Die Vermietung der Immobilie erfolgt nach § 4 Nr. 12 a) UStG
Kommanditisten finden die dargestellten Bewertungs-
umsatzsteuerfrei. Soweit es die Mitüberlassung des Park-
vorschriften für die Grundstücksbewertung für Zwecke der
hauses an den Mieter anbelangt, liegt umsatzsteuerrechtlich
erbschaft- und schenkungsteuerlichen Wertfindung der
eine sogenannte „Nebenleistung“ zur umsatzsteuerfreien
Immobilie unmittelbar Anwendung.
Vermietung der Immobilie vor, welche aufgrund ihres Charakters als Nebenleistung zur Vermietung des Hochschul-
Bei einer Beteiligung an der Gesellschaft als Treugeber ist
gebäudes von der Umsatzsteuer befreit ist. Die Einordnung
der Anspruch gegen die Treuhänderin als Sachleistungs-
entspricht den Vorgaben der Rechtsprechung (EuGH vom
anspruch Gegenstand der Bewertung. Die erbschaftsteuer-
13. Juli 1989 – Rs. 173/88, Tz. 16). Auch hinsichtlich der
liche Beurteilung des Sachleistungsanspruchs eines Treu-
Mitüberlassung von sonstigen Vermögensgegenständen
gebers, insbesondere die Bewertung, orientiert sich daran,
an den Mieter geht das Fondskonzept vom Vorliegen einer
auf welchen Gegenstand sich der Sachleistungsanspruch
umsatzsteuerfreien Nebenleistung aus, da die sonstigen
bezieht, mithin an der Vermögensart des Treuguts (FinMin
Vermögensgegenstände dazu dienen, das Hochschul-
Baden-Württemberg vom 02. November 2010, UVR 2010
gebäude unter optimalen Bedingungen als solches zu
S. 361; Bayer. Staatsministerium vom 16. September 2010,
nutzen. Die Gesellschaft erzielt damit ausschließlich um-
DStR 2010, S. 2084). Die Emittentin geht von einer analogen
satzsteuerfreie Vermietungsumsätze. Sie ist deshalb nicht
Anwendung der erbschaft- und schenkungsteuerlichen
zur Erstattung von Umsatzsteuerbeträgen aus Eingangs-
Bewertungsvorschriften aus, die auch bei einer unmittel-
leistungen berechtigt. Anfallende Umsatzsteuerbeträge
baren Beteiligung von Anlegern als Kommanditisten
(z. B. in Eingangsrechnungen der Gesellschaft) sind deshalb
Anwendung finden würden.
aus Sicht der Gesellschaft Bestandteil ihrer Kosten.
Freibeträge und Steuersätze richten sich grundsätzlich
Erbschaft- und Schenkungsteuer
nach dem Verwandtschaftsgrad zwischen Erblasser und
Die unentgeltliche Übertragung im Wege des Erbgangs
Erben (bzw. Schenker und Beschenktem) sowie nach
oder der Schenkung einer Beteiligung an der Gesellschaft
dem Wert der Zuwendung.
unterliegt der Erbschaft- bzw. Schenkungsteuer. Die erbschaft- und schenkungsteuerliche Bemessungsgrund-
Sonstiges
lage für die Beteiligung an der Emittentin ergibt sich aus
Weder die Emittentin noch eine andere Person übernimmt
dem Saldo des Grundbesitzwerts und anderen Vermögens-
die Zahlung von Steuern für die Anleger.
gegenständen, wie z. B. einer Liquiditätsreserve, abzüglich
der Schulden aus der Finanzierung. Der Erwerb einer
Ausführungen zu den steuerlichen Risiken der Vermögens-
Beteiligung an einer Personengesellschaft gilt als Erwerb
anlage finden sich im Kapitel „Risiken der Vermögensanlage“
der anteiligen Wirtschaftsgüter der Personengesellschaft
auf den Seiten 26 bis 29.
(§ 10 Abs. 1 Satz 4 ErbStG). Durch die Erbschaftsteuerreform, die zum 1. Januar 2009 in Kraft getreten ist, wird als
Grundsatz der Bewertung der gemeine Wert angestrebt.
Der erbschaft- bzw. schenkungsteuerliche Wert für die
Immobilie wird nach § 182 Abs. 3 Nr. 2 BewG im Ertragswertverfahren (§§ 184 bis 188) ermittelt. Nach diesem
Verfahren wird der Wert der Immobilie durch die Summe
aus Gebäudeertragswert und Bodenwert widergespiegelt.
Vertragswerk
Vertragswerk | Gesellschaftsvertrag
Vertragswerk
Gesellschaftsvertrag der
§1Firma, Sitz, Gesellschaftszweck und Geschäftsjahr
1. Die Firma der Kommanditgesellschaft lautet:
– nachfolgend Gesellschaft genannt –
2.Sitz der Gesellschaft ist Hamburg.
3.Gesellschaftszweck ist der Erwerb, die Bebauung, die Vermietung, die
Verwaltung von Grundstücken und grundstücksgleichen Rechten sowie
die Veräußerung von Grundstücken und grundstücksgleichen Rechten
zum Zwecke der Vermögensverwaltung sowie unmittelbar diesem
Gesellschaftszweck dienende und fördernde Geschäfte, einschließlich
des Begründens und Haltens von Beteiligungen zu diesem Zweck. Die
Gesellschaft ist berechtigt, alle Geschäfte zu betreiben und Maßnahmen
vorzunehmen, die mit dem Gesellschaftszweck gemäß Satz 1 zusammenhängen oder ihm unmittelbar oder mittelbar zu dienen geeignet sind.
4.Das Geschäftsjahr entspricht dem Kalenderjahr. Die Gesellschaft ist
auf unbestimmte Zeit eingegangen.
§2Gesellschafter, Gesellschaftskapital,
Kapitalerhöhung und Beitritt von Anlegern
1.Persönlich haftende Gesellschafterin ist die Beteiligungsgesellschaft
Hesse Newman Real Estate Nr. 6 mbH mit Sitz in Hamburg (nachfolgend
„persönlich haftende Gesellschafterin“). Sie ist zu einer Kapitaleinlage
bei der Gesellschaft weder berechtigt noch verpflichtet und nimmt am
Gewinn und Verlust der Gesellschaft nicht teil.
2.Geschäftsführende Kommanditistin ist die Hesse Newman Immobilienmanagement GmbH mit Sitz in Hamburg (nachfolgend „geschäftsführende
Kommanditistin“), mit einer Kommanditeinlage (Pflichteinlage) in Höhe
von zunächst EUR 10.000.
3.Weiterer Gesellschafter ist die TGH Treuhandgesellschaft Hamburg mbH
(nachfolgend „Treuhänderin“), mit einer Kommanditeinlage (Pflichteinlage)
in Höhe von zunächst EUR 100.
4.Es ist geplant, dass sich Anleger über die Treuhänderin an der Gesellschaft beteiligen. Die Treuhänderin ist vor diesem Hintergrund berechtigt,
gegebenenfalls schrittweise, ihre Kommanditeinlage bis zu einer Höhe
von EUR 11.840.000 zu erhöhen und anteilig als Treuhänderin für Treugeber zu halten. Die Beteiligung der geschäftsführenden Kommanditistin
darf vor dem 31. Dezember 2018 nicht weniger als 5,1 % des Gesellschaftskapitals betragen. Zur Verwirklichung der vorstehend beschriebenen Ziele ist die geschäftsführende Kommanditistin von allen Gesellschaftern ermächtigt und bevollmächtigt, auf Antrag der Treuhänderin
das Kapital der Gesellschaft, gegebenenfalls schrittweise, durch Er-
höhung der von der Treuhänderin übernommenen Kommanditeinlage
sowie durch gleichzeitige Erhöhung ihrer Kommanditeinlage auf bis zu
EUR 12.500.000 zu erhöhen. Die vorstehend beschriebene Erhöhung
des Kapitals der Gesellschaft durch Erhöhung der Kommanditeinlage
der Treuhänderin und Erhöhung der Kommanditeinlage der geschäftsführenden Kommanditistin hat dabei jeweils in dem Verhältnis zu erfolgen,
dass die Kommanditeinlage der geschäftsführenden Kommanditistin
mindestens 5,1 % am Kapital der Gesellschaft beträgt. Die ursprüngliche
Kommanditeinlage der Treuhänderin in Höhe von EUR 100 wird die
Treuhänderin ab Durchführung der ersten Kapitalerhöhung für Rechnung
der Treugeber halten. Dies ist im Rahmen der ersten Kapitalerhöhung zu
berücksichtigen. Das vorstehende Recht zur Erhöhung des Kapitals ist
zunächst bis zum 31. Dezember 2013 befristet. Die geschäftsführende
Kommanditistin kann diese Frist durch Anzeige gegenüber der Treuhänderin auf einen früheren oder späteren Zeitpunkt verlegen, ohne dass
es hierzu des Beschlusses der Gesellschafter bedarf.
Soweit die Kommanditeinlage der geschäftsführenden Kommanditistin
aufgrund der vorgenommenen Kapitalerhöhungen steigt, ist die geschäftsführende Kommanditistin nicht zur Einzahlung ihrer erhöhten Kommanditeinlage verpflichtet. Die Zahlung der erhöhten Kommanditeinlage
wird der geschäftsführenden Kommanditistin bis zum 31. Dezember
2018 gestundet. Der gestundete Betrag ist mit 5,6 % p.a. zu verzinsen.
5.Die geschäftsführende Kommanditistin ist berechtigt und bevollmächtigt, auf Antrag der Treuhänderin das Kapital der Gesellschaft
über die Kapitalerhöhungen gemäß Ziffer 4 hinaus maximal um weitere
EUR 500.000 auf bis zu EUR 13.000.000 zu erhöhen. Ziffer 4 Satz 4 und
5 sowie Satz 10 bis 12 gelten in diesem Fall entsprechend. Verpflichtungen der Kommanditisten dürfen hierdurch nicht begründet werden.
6.Die Anleger beteiligen sich an der Gesellschaft als Treugeber über
die Treuhänderin entsprechend dem Zeichnungsschein (Beitrittserklärung),
den Bestimmungen dieses Gesellschaftsvertrages und den Bestimmungen des Treuhand- und Verwaltungsvertrages. Treugeber stehen,
ohne selbst Gesellschafter zu sein, nach Maßgabe des mit der Treuhänderin geschlossenen Treuhand- und Verwaltungsvertrages sowie
dieses Gesellschaftsvertrags im Innenverhältnis wirtschaftlich so, als seien
sie direkt als Kommanditisten an der Gesellschaft beteiligt. Soweit
nachfolgend Rechte und Pflichten für „Kommanditisten“ oder „Gesellschafter“ begründet werden, treffen diese Rechte und Pflichten im
Innenverhältnis schuldrechtlich die Treugeber. Dies gilt nicht, wenn sich
aus dem Zusammenhang ergibt, dass Rechte oder Pflichten nur für die
persönlich haftende Gesellschafterin, die geschäftsführende Kommanditistin oder die Treuhänderin begründet werden.
7.Die Treugeber können durch schriftliche Erklärung gegenüber der
Treuhänderin verlangen, dass sie – grundsätzlich unter Übernahme aller
damit verbundenen Kosten und Gebühren – die auf sie entfallende
Kommanditbeteiligung von der Treuhänderin übernehmen und mit ihrer
Das OHM macht klüger
Praxisnah studieren – von A wie Angewandte Chemie bis W wie
Wirtschaftsinformatik. Mehr als 40 Studiengänge in zwölf Fakultäten
bietet die Georg-Simon-Ohm-Hochschule in Nürnberg.
anteiligen Haftsumme gemäß § 2 Ziffer 8 selbst als Kommanditisten in
das Handelsregister eingetragen werden, sofern sie zuvor eine notariell
beglaubigte Handelsregistervollmacht erteilt haben. Diese Vollmacht
hat auf Basis des Musters der Treuhänderin zu erfolgen. Sie muss
unwiderruflich sein, über den Tod hinaus lauten und die Bevollmächtigten
zu allen notwendigen Erklärungen gegenüber dem Handelsregister
berechtigen. Der Treuhand- und Verwaltungsvertrag besteht in diesem
Fall als Verwaltungsvertrag fort. Dinglich erfolgt die Übertragung der
betreffenden Kommanditbeteiligung mit Eintragung der Sonderrechtsnachfolge im Handelsregister, ohne dass es eines gesonderten Übertragungsaktes bedarf. Das Recht eines Treugebers zur Übernahme der
Kommanditbeteiligung von der Treuhänderin ist so lange und so weit
ausgeschlossen, als der Gesellschaft durch die Übertragung unverhältnismäßige steuerliche Nachteile, zum Beispiel aufgrund des Entstehens
von Grunderwerbsteuer, erwachsen. Erfolgt die Eintragung der Übernahme
der Kommanditbeteiligung im Rahmen einer durch die geschäftsführenden
Kommanditistin initiierten Sammeleintragung nach oder im Zuge der
Kapitalerhöhungen nach § 2 Ziffer 4 oder 5, trägt die Gesellschaft – mit
Ausnahme der Kosten für die Handelsregistervollmacht – alle anfallenden
Kosten und Gebühren.
8.Die Kommanditeinlage (Pflichteinlage) eines Kommanditisten beträgt
mindestens EUR 10.000; geringere Einlagen sind mit Zustimmung der
geschäftsführenden Kommanditistin zulässig. Höhere Einlagen sollen
ohne Rest durch 1.000 teilbar sein. Alle Kommanditisten – ausgenommen
die geschäftsführende Kommanditistin sowie Kommanditisten, die
Anteile aufgrund der Platzierungsgarantie übernehmen – und Treugeber
sind verpflichtet, auf die jeweils von ihnen übernommene Kommanditeinlage ein Agio in Höhe von 5 % zu zahlen. Die Kommanditisten werden
mit ihren Haftsummen in Höhe von jeweils 10 % der jeweiligen Kommanditeinlage in das Handelsregister eingetragen.
9.Die Beteiligung der Treugeber erfolgt unter der aufschiebenden
Bedingung der Durchführung der jeweiligen Kapitalerhöhung gemäß
§ 2 Ziffer 4 bzw. 5.
10.Für Einzahlungen, die nicht zu den in der Beitritts- oder Annahmeerklärung jeweils angegebenen Fälligkeitsterminen geleistet werden,
kann die Gesellschaft den betroffenen Kommanditisten ab Fälligkeit
Zinsen gemäß § 288 Abs. 1 Satz 2 BGB belasten. Die Gesellschaft ist
von der Treuhänderin ermächtigt, Einzahlungsansprüche gegen deren
Treugeber geltend zu machen. Die Treuhänderin ist zur Einzahlung ihrer
treuhänderisch gehaltenen Kommanditeinlage nur insoweit verpflichtet,
wie ihr die entsprechenden Mittel von ihren Treugebern zur Verfügung
gestellt werden.
11.Erbringt ein Anleger die Kommanditeinlage zzgl. Agio ganz oder
teilweise nicht zu den in der Beitritts- oder Annahmeerklärung angegebenen Zeitpunkten, so ist die Treuhänderin berechtigt und bevollmächtigt,
durch schriftliche Erklärung fristlos die mittelbare Beteiligung eines
Anlegers zu beenden oder die Herabsetzung der Kommanditeinlage
eines Anlegers und eine entsprechende anteilige Herabsetzung der
eigenen Kommanditeinlage der Treuhänderin ohne gesonderten Gesellschafterbeschluss herbeizuführen. Sämtliche Kosten und Aufwendungen
der Gesellschaft für den Ausschluss oder die Herabsetzung trägt der
säumige Anleger. Die Gesellschaft ist berechtigt, 5 % der Pflichteinlage
vorbehaltlich der Geltendmachung eines höheren Schadens für
den Fall des vorgenannten Ausschlusses oder der Herabsetzung zu
beanspruchen.
12.Von der Beteiligung an der Gesellschaft ausgeschlossen sind natürliche und juristische Personen sowie Gemeinschaften, die die Staatsangehörigkeit der Vereinigten Staaten von Amerika („USA“ oder „US“)
haben oder Inhaber einer dauerhaften Aufenthalts- und Arbeitserlaubnis
für die USA (Greencard) sind und/oder nach US-Recht errichtet wurden
und/oder in den USA oder in einem von deren Territorien ihren Wohnsitz
oder Sitz haben oder sonstige Vermögensmassen, deren Einkommen der
US-Steuerpflicht unterliegt. Die Treugeber haben in der Beitrittserklärung
eine selbstständige Garantie abzugeben, dass vorstehender Sachverhalt
auf sie nicht zutrifft. Entsprechendes gilt für Treugeber, die eine Übertragung des treuhänderisch gehaltenen Anteils auf sich selbst verlangen.
Anleger sind verpflichtet, der geschäftsführenden Kommanditistin unverzüglich den etwaigen Eintritt eines vorstehenden Ausschlussgrundes
in ihrer Person mitzuteilen.
13.Die geschäftsführende Kommanditistin ist von allen Gesellschaftern
ermächtigt und bevollmächtigt, durch schriftliche Erklärung gegenüber
der Gesellschaft zum 31. Dezember 2018 ihre gemäß § 2 Ziffer 4 und
Ziffer 5 erhöhte Kommanditeinlage auf EUR 10.000 herabzusetzen.
Macht die geschäftsführende Kommanditistin von dieser Kapitalherabsetzung Gebrauch, so erhält sie von der Gesellschaft eine Abfindung
gemäß § 18 Ziffern 1 bis 3 mit der Besonderheit, dass in der aufzustellenden Auseinandersetzungsbilanz der Verkehrswert der Grundstücke
und der Gebäude auf Basis der zu diesem Zeitpunkt geschuldeten
Jahresmiete (ohne Umsatzsteuer und Betriebskostenvorauszahlungen)
multipliziert mit dem Faktor 16,75 anzusetzen ist. Soweit die geschäftsführende Kommanditistin aufgrund der Stundung gemäß § 2 Ziffer 4,
Satz 10 und 11 noch Zahlungen auf ihre Einlageverpflichtung schuldet,
ist das Auseinandersetzungsguthaben der geschäftsführenden Kommanditistin entsprechend zu kürzen. Ein positives oder negatives
Auseinandersetzungsguthaben ist innerhalb von acht Wochen von
der ausgleichspflichtigen Partei zur Zahlung fällig.
§3Geschäftsführung und Vertretung der Gesellschaft
1.Zur Geschäftsführung ist unter Ausschluss der persönlich haftenden
Gesellschafterin, soweit gesetzlich zulässig, allein die geschäftsführende
Kommanditistin berechtigt und verpflichtet. Sie hat die Geschäfte der
Gesellschaft mit der Sorgfalt eines ordentlichen Kaufmannes zu führen;
sie ist zur Unterbevollmächtigung/Beauftragung Dritter berechtigt. Die
persönlich haftende Gesellschafterin und ihre Organe sind von den
einschränkenden Bestimmungen des § 181 BGB befreit. Zum Zwecke
der Vertretung gegenüber Dritten erteilt die persönlich haftende Gesellschafterin der geschäftsführenden Kommanditistin entsprechende
Vollmachten bei Befreiung von den Beschränkungen des § 181 BGB
sowie Ermächtigung, Untervollmachten unter Befreiung von den Beschränkungen des § 181 BGB zu erteilen.
2.Zur Vornahme insbesondere der folgenden Handlungen ist die geschäftsführende Kommanditistin ohne Zustimmung der Gesellschafter berechtigt:
a)Abschluss bzw. Vornahme der im Rahmen des Investitions- und
Finanzierungsplans (Anlage I zum Gesellschaftsvertrag) vorgesehenen
bzw. im Verkaufsprospekt dargelegten Verträge und Rechtsgeschäfte;
b)Verwaltung aller Vermögenswerte der Gesellschaft;
Aufwand nicht rechtzeitig möglich ist; in einem derartigen Fall sind die
Gesellschafter nachträglich unverzüglich zu unterrichten.
c)Beauftragung der laufenden Rechts- und Steuerberatung sowie
Erstellung des Jahresabschlusses;
d)Abschluss von Vereinbarungen mit einem Fondsmanager im Sinne der
EU-Richtlinie 2011/61 (AIFM-Richtlinie) sowie mit vom Fondsmanager
beauftragten Dritten;
e)Abschluss von Vereinbarungen mit einer Verwahrstelle;
f) Abschluss von Verträgen zur Bewertung der Vermögenswerte der
Gesellschaft;
g)Abschluss sonstiger Vereinbarungen, die im Zusammenhang einer
gesetzlichen Regulierung geschlossener Fonds erforderlich werden.
3.Handlungen, die über den gewöhnlichen Geschäftsbetrieb der Gesellschaft hinausgehen, bedürfen eines zustimmenden Gesellschafterbeschlusses. Über den gewöhnlichen Geschäftsbetrieb der Gesellschaft
hinaus gehen insbesondere:
a)Erwerb, Veräußerung oder Belastung von Beteiligungen an Unternehmen;
b)Abschluss von Miet-/Pachtverträgen, die sich auf jeweils mehr als
25 % der Flächen beziehen, sowie die Kündigung/Aufhebung solcher
Verträge;
c)Aufnahme und Gewährung von Darlehen, Übernahme von Bürgschaften, Garantien oder sonstigen Haftungen für Dritte, es sei denn,
der Abschluss von Darlehensverträgen sowie von sonstigen Finanzierungsverträgen (einschließlich Zinssicherungsgeschäften) erfolgt zu
marktüblichen Konditionen zur Finanzierung des Erwerbs sowie der
Bebauung der Grundstücke und/oder im Rahmen einer unter Umständen
erforderlichen Eigenkapitalzwischenfinanzierung (z. B. im Rahmen der
Platzierungsgarantie) sowie bei Umfinanzierung;
d)Erwerb, Veräußerung oder Belastung von Grundstücken sowie grundstücksgleichen Rechten; keiner Zustimmung bedarf die Belastung der
Grundstücke der Gesellschaft zu Finanzierungszwecken mit Grundpfandrechten in Höhe von bis zu EUR 20,0 Mio.;
e)Veräußerung bzw. Verwertung wesentlicher Vermögensgegenstände
der Gesellschaft;
f) Wiederherstellung von baulichen Anlagen im Falle ihrer vollständigen
oder wesentlichen Zerstörung bzw. ihres vollständigen oder teilweisen
Untergangs;
g)Überschreitungen des Investitions- und Finanzierungsplans (Anlage I
zum Gesellschaftsvertrag) um mehr als 5 % des Investitionsvolumens.
4.Die geschäftsführende Kommanditistin darf in Ausnahmefällen auch
ohne die nach Ziffer 3 erforderliche Zustimmung handeln, soweit dies zur
Abwehr schwerer wirtschaftlicher Nachteile für die Gesellschaft geboten
und eine vorherige Willensbildung der Gesellschafter mit angemessenem
5.Das Widerspruchsrecht der Kommanditisten nach § 164 HGB ist
ausgeschlossen.
§4Buchführung, Jahresabschluss
1.Die geschäftsführende Kommanditistin ist verpflichtet, für die Gesellschaft die Buchführung zu übernehmen. Die geschäftsführende
Kommanditistin kann die Führung der Bücher und die Erstellung der
Jahresabschlüsse und gegebenenfalls von Lageberichten sowie gegebenenfalls von weiteren Jahresberichten auf Kosten der Gesellschaft Dritten übertragen, die ihrerseits an die Bestimmungen dieses
Paragraphen gebunden sind.
2.Der Jahresabschluss und gegebenenfalls der Lagebericht sind durch
einen Wirtschaftsprüfer oder eine Wirtschaftsprüfungsgesellschaft prüfen
zu lassen. Der Jahresabschluss sowie gegebenenfalls der Lagebericht sind
von den Geschäftsführern (in vertretungsberechtigter Zahl) der geschäftsführenden Kommanditistin zu unterzeichnen. Die geschäftsführende
Kommanditistin hat den geprüften Jahresabschluss sowie gegebenenfalls
den Lagebericht rechtzeitig den Gesellschaftern zu übersenden.
3.Bei abweichenden Veranlagungen bzw. späteren Änderungen infolge
von steuerlichen Außenprüfungen (Betriebsprüfungen) ist der Jahresabschluss, der auf die Bestandskraft des Steuerbescheides folgt, so weit
wie möglich nach Maßgabe der finanzamtlichen Festsetzung aufzustellen.
§ 5 Konten der Gesellschafter
1.Für jeden Kommanditisten werden ein Haftkapitalkonto (Kapitalkonto I),
ein Pflichteinlagenkonto (Kapitalkonto II), ein Rücklagenkonto (Kapitalkonto III), ein Gewinn- und Verlustkonto (Kapitalkonto IV) und ein Privatkonto
(Kapitalkonto V) geführt. Alle Konten sind unverzinslich.
2.Das Kapitalkonto I bestimmt sich nach der eingezahlten Haftsumme
des Gesellschafters (vgl. § 2 Ziffer 8).
3.Auf dem Kapitalkonto II wird die Kommanditeinlage des Gesellschafters,
die nicht gleichzeitig die Haftsumme darstellt, gebucht. Kapitalkonto I
und Kapitalkonto II (zusammen als „feste Kapitalanteile“ bezeichnet) sind
unveränderlich und allein maßgeblich für die Rechte der Kommanditisten,
sofern in diesem Vertrag nichts anderes bestimmt ist.
4.Das von Kommanditisten zu zahlende Agio wird auf das Kapitalkonto III
gebucht. Die geschäftsführende Kommanditistin ist berechtigt, die durch
die Einzahlung des Agios gebildete Kapitalrücklage zum Ausgleich von
bilanziellen Jahresfehlbeträgen aufzulösen; eines gesonderten Gesellschafterbeschlusses bedarf es nicht.
5.Auf dem Kapitalkonto IV werden die dem einzelnen Gesellschafter
zugewiesenen Gewinn- und Verlustanteile gebucht.
6.Auf dem Kapitalkonto V werden die Auszahlungen gemäß § 7 dieses
Vertrages sowie Einlagen außerhalb der Haftsumme und der Kommanditeinlage gebucht.
7.Auf das Kapitalkonto V werden alle Beträge verbucht, die nicht einem
der anderen Konten zugeordnet werden können.
§6Kostenersatz und Vergütungen
1.Die Treuhänderin erhält für ihre Leistungen die in § 9 Ziffer 2 des
Treuhand- und Verwaltungsvertrages vereinbarte einmalige Vergütung
für die Treuhandeinrichtung sowie die in § 9 Ziffer 1 des vorgenannten
Vertrages vereinbarte jährlich zu zahlende Vergütung für ihre Treuhandtätigkeit. Für ihre Mitwirkung bei allen Verfügungen (ausgenommen Übertragungen) über die Beteiligungen und die Bearbeitung von besonderen
Aufträgen der Treugeber, die über die reguläre Betreuung der Anleger
hinausgehen, kann die Treuhänderin dem Treugeber gemäß § 9 Ziffer 3
des Treuhand- und Verwaltungsvertrages eine angemessene Vergütung
des zusätzlichen Aufwands, auch in pauschalierter Form, in Rechnung
stellen. Außerdem erhält die Treuhänderin von der Gesellschaft die notwendigen Auslagen für die Unterrichtung der Gesellschafter sowie ihre
Aufwendungen für außerordentliche Maßnahmen (z. B. Einschaltung von
Sachverständigen oder Führung von Prozessen, denen die geschäftsführende Kommanditistin zugestimmt hat) nach § 9 Ziffer 4 des Treuhand- und Verwaltungsvertrages ersetzt.
2.Für die Übernahme der persönlichen Haftung erhält die persönlich
haftende Gesellschafterin ab 2012 eine Haftungsvergütung von EUR 1.000
p. a. Die Vergütung wird nicht zeitanteilig berechnet und erhöht sich
jährlich um 2 % bezogen auf den im jeweiligen Vorjahr geschuldeten
Betrag, erstmals zum 1. Januar 2014. Die Vergütung versteht sich
zuzüglich anfallender gesetzlicher Umsatzsteuer und ist erstmals fällig
am 15. Dezember 2012, danach jeweils hälftig zum 15. Juni und zum
15. Dezember eines jeden Jahres.
3.Für die Einrichtung zur Übernahme der Geschäftsführung erhält die
geschäftsführende Kommanditistin eine einmalige Vergütung in Höhe von
EUR 25.000 zzgl. anfallender gesetzlicher Umsatzsteuer. Die Vergütung
ist verdient mit Aufnahme der Geschäftstätigkeit und zur Zahlung fällig,
sobald es die Liquiditätslage der Gesellschaft erlaubt, spätestens
am 31. Dezember 2013. Für die laufende Geschäftsführung erhält die
geschäftsführende Kommanditistin ab 2012 eine Geschäftsführungsvergütung von EUR 10.000 p.a. Die Vergütung wird nicht zeitanteilig
berechnet und erhöht sich jährlich um 2 % bezogen auf den im jeweiligen Vorjahr geschuldeten Betrag, erstmals zum 1. Januar 2014. Die
Vergütung versteht sich zuzüglich anfallender gesetzlicher Umsatzsteuer
und ist erstmals fällig am 15. Dezember 2012, danach jeweils hälftig
zum 15. Juni und zum 15. Dezember eines jeden Jahres.
4.Die Kosten einer D&O-(und gegebenenfalls E&O-)Versicherung sind
von der Gesellschaft zu tragen. Sollten der persönlich haftenden Gesellschafterin und/oder der geschäftsführenden Kommanditistin infolge
einer gesetzlichen Regulierung Kosten entstehen, die durch ihre Stellung
als Gesellschafterin der Gesellschaft begründet sind, sind sie berechtigt,
diese Kosten der Gesellschaft zu belasten. Dies gilt insbesondere für
etwaige (anteilige) Kosten im Falle der Übernahme der Aufgabe eines
Fondsmanagers aufgrund der Richtlinie 2011/61/EU.
5.Die vorstehend geregelten Kostenerstattungen und Vergütungen stellen,
soweit sie Gesellschaftern zustehen, Forderungen der entsprechenden
Gesellschafter gegenüber der Gesellschaft dar und sind unabhängig
vom zu verteilenden handelsrechtlichen Ergebnis der Gesellschaft und
vor der Gewinn- und Verlustverteilung zu berücksichtigen; die Kostenerstattungen und Vergütungen mindern das handelsrechtliche Ergebnis
der Gesellschaft und sind daher in der Gewinn- und Verlustrechnung der
Gesellschaft als Aufwand zu verbuchen.
§7Ergebnisverteilung, Auszahlungen
1.Die Gesellschafter sind gemäß dem Verhältnis ihrer festen Kapitalanteile am nach Abzug der Aufwendungen verbleibenden Gewinn oder Verlust
(handelsrechtliches Ergebnis) sowie am steuerlichen Ergebnis der Gesellschaft beteiligt. Hiervon abweichend sollen soweit mit einkommensteuerlicher Wirkung möglich das handelsrechtliche Ergebnis sowie das steuerliche Ergebnis so verteilt werden, dass die Anleger unabhängig vom
Zeitpunkt ihres Beitritts entsprechend dem Verhältnis der festen Kapitalanteile, wie sie am Ende des Geschäftsjahres 2013 bzw. im Falle der
Verlängerung der Platzierungsfrist gemäß § 2 Ziffer 4 Satz 9 nach dem Beitritt
sämtlicher Anleger bestehen, begünstigt und belastet sind (abweichende
Ergebnisverteilungsabrede). Es wird klargestellt, dass auch Jahresergebnisse der dem Wirtschaftsjahr 2013 folgenden Wirtschaftsjahre von der
abweichenden Ergebnisverteilungsabrede betroffen sein können, soweit
dies zur Erreichung der angestrebten Begünstigung bzw. Belastung der
Anleger erforderlich ist. Bei einem Gesellschafterwechsel tritt der Rechtsnachfolger hinsichtlich der Ergebnisverteilung in die Rechtsposition seines
Vorgängers ein. Im Fall von nachträglichen Änderungen von Ergebnissen
wird der Mehr-/Mindergewinn nach den vorstehenden Grundsätzen verteilt.
2.Liquiditätsüberschüsse der Gesellschaft werden, vorbehaltlich einer
angemessenen Zuführung zur Liquiditätsreserve, an die Gesellschafter im
Verhältnis ihrer festen Kapitalanteile ausgezahlt. Die Vorabauszahlungen
erfolgen jährlich im Januar eines laufenden Jahres für das vorhergehende
Jahr, erstmalig im Januar 2013. Anleger partizipieren an den Auszahlungen
zeitanteilig ab dem der Zahlung der jeweils geschuldeten Kommanditeinlage
zuzüglich Agio folgenden Monat, nicht jedoch bei Zahlung der jeweiligen
Kommanditeinlage vor Fälligkeit. Die geschäftsführende Kommanditistin
partizipiert an den Auszahlungen auch während des Zeitraumes, während
dessen ihre Einlageleistung nach § 2 Ziffer 4, Sätze 10 und 11 gestundet ist.
3.Sonderwerbungskosten hat jeder Kommanditist bis zum 31. Januar
des auf ein Geschäftsjahr folgenden Jahres der geschäftsführenden
Kommanditistin mitzuteilen.
§8Haftung, Nachschüsse
1.Die Kommanditisten haften Dritten gegenüber nur mit ihrer im Handelsregister eingetragenen Haftsumme. Diese Haftung ist mit Einzahlung
der Haftsumme erfüllt; sie kann jedoch nach Maßgabe der gesetzlichen Vorschriften durch Auszahlungen bis zur Höhe der Haftsumme wieder aufleben.
2.Die Kommanditisten haben in keinem Fall Nachschüsse zu leisten. Auszahlungen führen nicht zu einem Wiederaufleben der Einlageverpflichtung.
§9Wettbewerbsverbot
Die persönlich haftende Gesellschafterin, die geschäftsführende Kommanditistin, die Treuhänderin und ihre jeweiligen Organe unterliegen
keinem Wettbewerbsverbot.
§10Gesellschafterbeschlüsse
1.Gesellschafterbeschlüsse werden, soweit dies gesetzlich zulässig
und in diesem Gesellschaftsvertrag (insb. in der nachfolgenden Ziffer 5)
nichts anderes bestimmt ist, mit einfacher Mehrheit der abgegebenen
Stimmen gefasst. Enthaltungen gelten als nicht abgegebene Stimmen.
Bei Stimmengleichheit gilt ein Antrag als abgelehnt.
2.Die Gesellschafter sind insbesondere in den folgenden Fällen zur
Beschlussfassung berufen:
In diesem Fall ist die Treuhänderin von der Stimmabgabe ausgeschlossen.
Wenn Beschlüsse im Rahmen einer Gesellschafterversammlung
gefasst werden sollen, kann der Treugeber die Treuhänderin anweisen,
wie sie das auf den Treugeber entfallende Stimmrecht auszuüben hat.
Entsprechende Weisungen des Treugebers müssen schriftlich erfolgen
und der Treuhänderin bis spätestens drei Werktage vor dem Tag der
Gesellschafterversammlung zugehen. Soweit Treugeber ihr Stimmrecht
in Gesellschafterversammlungen nicht selbst, durch Dritte oder durch
Weisung an die Treuhänderin ausüben, ist die Treuhänderin verpflichtet,
sich in Bezug auf das auf die Treugeber entfallende Stimmrecht zu
enthalten.
a)Feststellung des Jahresabschlusses;
b) Entlastung der persönlich haftenden Gesellschafterin und der geschäftsführenden Kommanditistin als Organ sowie Entlastung der Treuhänderin;
c)Wahl des Abschlussprüfers; der Abschlussprüfer für die Jahre 2012
und 2013 wird von der geschäftsführenden Kommanditistin benannt;
d)Ausschluss von Gesellschaftern; § 2 Ziffer 11, § 15 Ziffer 5 und § 17
Ziffer 1 lit. c), g) und h) bleiben unberührt;
e)Änderungen des Gesellschaftsvertrages einschließlich des Wechsels
der Rechtsform;
f) Auflösung, Liquidation sowie Aufgabe des Geschäftsbetriebes der
Gesellschaft;
g)Festlegung der Höhe der Auszahlungen.
3.Jeder Kommanditist hat je EUR 100 Kommanditeinlage eine Stimme.
Das Stimmrecht der Kommanditisten bestimmt sich jeweils nach der
Höhe der tatsächlich eingezahlten Kommanditeinlagen, wobei auf den
Stand zum Zeitpunkt der Absendung der Einberufung der Gesellschafterversammlung gemäß § 11 bzw. der Absendung der Aufforderung zur
schriftlichen Beschlussfassung gemäß § 12 abzustellen ist. Das Stimmrecht
eines Kommanditisten ist ungeachtet seiner Beteiligung am Kommanditkapital auf max. 10.000 Stimmen begrenzt. Stimmen verbundener Unternehmen i. S. d. §§ 15 ff. AktG oder einander nahestehender Personen
i. S. d. § 15 AO werden zusammengerechnet. Sind insoweit Kommanditanteile bei der Ausübung der Stimmrechte zu addieren, werden die
Stimmrechte der betroffenen Kommanditisten proportional jeweils
dergestalt beschränkt, dass sie zusammen 10.000 Stimmen nicht
übersteigen. Die Stimmrechtsbegrenzung gilt nicht für die Treuhänderin,
soweit sie als Treuhänderin abstimmt; sie gilt jedoch entsprechend für
Treugeber der Treuhänderin. Die geschäftsführende Kommanditistin verfügt
auch während des Zeitraumes, während dessen ihre Einlageleistung
nach § 2 Ziffer 4, Sätze 10 und 11 gestundet ist, über ein Stimmrecht
von einer Stimme je EUR 100 Kommanditeinlage. Die persönlich haftende
Gesellschafterin verfügt, unabhängig von ihrer Beteiligung an der Gesellschaft, stets über mindestens 200 Stimmen.
4.Der Treugeber ist entsprechend § 6 Ziffer 1 des Treuhand- und Verwaltungsvertrages berechtigt, an Gesellschafterversammlungen der
Gesellschaft persönlich teilzunehmen und das Stimmrecht der Treuhänderin bei Beschlussfassungen anteilig entsprechend seinem Anteil
selbst oder durch einen Dritten im Sinne von § 11 Ziffer 4 auszuüben.
5.Beschlussfassungen in den Fällen des § 3 Ziffern 3 lit. e) und f) sowie
des § 10 Ziffer 2 lit. d), e) und f) bedürfen einer qualifizierten Mehrheit
von mindestens 75 % der abgegebenen Stimmen und sind, soweit sie
in einer Gesellschafterversammlung durchgeführt werden, nur wirksam,
wenn 25 % des Kapitals an der Abstimmung teilgenommen haben.
Wird dieses Quorum von 25 % nicht erreicht, ist unverzüglich eine neue
Beschlussfassung gemäß § 11 durchzuführen, ohne dass in dieser das
vorbezeichnete Quorum von 25 % eingehalten werden muss. Änderungen des Gesellschaftsvertrages sind mit dieser qualifizierten Mehrheit
auch dann zulässig, wenn sie so schwerwiegend sind, dass sie in die
Grundlagen des Gesellschaftsverhältnisses eingreifen und die rechtliche
bzw. wirtschaftliche Position der betroffenen Gesellschafter entscheidend
ändern oder beeinflussen, sofern hieraus keine unbillige Benachteiligung
einzelner Gesellschafter oder Gesellschaftergruppen entsteht. Die Gesellschafter sind nur aus wichtigem, von der geschäftsführenden Kommanditistin zu vertretendem Grund berechtigt, durch Gesellschafterbeschluss, der einer Mehrheit von 50 % aller abgegebenen Stimmen
bedarf, der geschäftsführenden Kommanditistin die Vertretungsmacht
und/oder die Geschäftsführungsbefugnis zu entziehen und/oder zusätzlich
eine oder mehrere natürliche oder juristische Personen als geschäftsführende Kommanditisten in der Gesellschaft aufzunehmen.
6.Gesellschafterbeschlüsse werden entweder in Gesellschafterversammlungen (§ 11) oder im schriftlichen Beschlussverfahren (§ 12)
herbeigeführt.
§11Gesellschafterversammlung
1.Gesellschafterversammlungen werden von der geschäftsführenden
Kommanditistin einberufen, wenn das Interesse der Gesellschaft dies
erfordert oder wenn Kommanditisten, die zusammen mehr als 10 %
des eingezahlten Kommanditkapitals repräsentieren, oder die persönlich
haftende Gesellschafterin die Einberufung einer Gesellschafterversammlung unter schriftlicher Angabe der Punkte, über die Beschluss
gefasst werden soll, an die geschäftsführende Kommanditistin verlangen.
Kommt die geschäftsführende Kommanditistin der Aufforderung zur
Einberufung einer außerordentlichen Gesellschafterversammlung nicht
binnen zwei Wochen nach, sind die Kommanditisten bzw. die persönlich
haftende Gesellschafterin selbst berechtigt, eine Gesellschafterversammlung in entsprechender Form und Frist einzuberufen.
2.Die Frist zur Einberufung von Gesellschafterversammlungen beträgt
vier Wochen. In dringenden Fällen ist die geschäftsführende Kommanditistin berechtigt, mit einer verkürzten Ladungsfrist von zwei Wochen
eine Gesellschafterversammlung einzuberufen. Auf die verkürzte Ladungs-
frist und deren Grund ist in der Einberufung gesondert hinzuweisen.
Die Einberufung erfolgt schriftlich an die der Gesellschaft zuletzt mitgeteilten Anschriften der Gesellschafter. Die Einberufung muss auch
die Angaben zu Tagungsort und Tagungszeit sowie die Tagesordnung
enthalten. Maßgeblich für die Einhaltung der Einberufungsfrist ist das
Datum der Absendung der Einberufung.
3.Die geschäftsführende Kommanditistin hat über Inhalt und Ergebnis
von schriftlichen Beschlussfassungen ein Schlussprotokoll zu fertigen, zu
unterzeichnen und den Gesellschaftern in Kopie zuzusenden.
3.Der Versammlungsleiter wird in allen Fällen durch die geschäftsführende
Kommanditistin bestimmt.
1.Spätestens mit der Einberufung der Gesellschafterversammlung
bzw. der Aufforderung zur schriftlichen Beschlussfassung über die Feststellung des Jahresabschlusses hat die geschäftsführende Kommanditistin
den Gesellschaftern den geprüften Jahresabschluss (nebst Lagebericht) der
Gesellschaft zu übersenden.
4.Jeder Gesellschafter ist berechtigt, sich in der Gesellschafterversammlung von einem anderen Gesellschafter, Ehegatten, Verwandten ersten
und zweiten Grades oder von zur Berufsverschwiegenheit verpflichteten
Personen der rechts- und steuerberatenden Berufe vertreten zu lassen.
Die geschäftsführende Kommanditistin kann auch sonstige Dritte
als Vertreter zulassen. Die Vollmacht ist schriftlich zu erteilen und dem
Versammlungsleiter vorzulegen.
5.Die geschäftsführende Kommanditistin ist berechtigt, auch andere
Personen an Gesellschafterversammlungen teilnehmen zu lassen, deren
Erscheinen sie für erforderlich hält.
6.Über die Gesellschafterversammlung ist ein Protokoll zu führen, das
von dem Versammlungsleiter zu unterzeichnen und den Gesellschaftern
als Kopie zuzusenden ist.
7.Ein Widerspruch gegen den Inhalt des Protokolls muss innerhalb von
vier Wochen plus drei Tagen nach Absendedatum bei der Gesellschaft
schriftlich eingegangen sein. Ansonsten gelten das Protokoll und die
darin enthaltenen Feststellungen als genehmigt.
8.Beschlüsse der Gesellschafter können nur innerhalb einer Ausschlussfrist von vier Wochen plus drei Tagen nach Beschlussfassung durch
Klage gegen die Gesellschaft angefochten werden. Nach Ablauf der Frist
gilt ein evtl. Mangel des Beschlusses als geheilt. Auch bei fristgemäßer
Klage kann die Unwirksamkeit oder Nichtigkeit nicht auf formelle Mängel
gestützt werden, wenn diese Mängel offensichtlich keinen Einfluss auf
das Ergebnis der Abstimmung hatten.
§13Berichtspflicht, Informations- und
Kontrollrechte, Vertraulichkeit
2.Die Gesellschafter können von der geschäftsführenden Kommanditistin
Auskünfte über die Angelegenheiten der Gesellschaft verlangen. Sofern
die geschäftsführende Kommanditistin einem begründeten Auskunftsverlangen nicht binnen angemessener Frist nachkommt oder sonst ein
wichtiger Grund vorliegt, ist der Gesellschafter berechtigt, auf eigene
Kosten die Bücher und Schriften der Gesellschaft einzusehen oder
durch einen Wirtschaftsprüfer einsehen zu lassen.
3.Die geschäftsführende Kommanditistin darf einem Gesellschafter
die Auskunftserteilung und die Einsichtnahme in Bücher und Schriften
der Gesellschaft verweigern, wenn zu befürchten ist, dass der Gesellschafter die Rechte zu gesellschaftsfremden Zwecken ausübt oder der
Gesellschaft hierdurch ein nicht unerheblicher Nachteil droht. Den
Gesellschaftern ist bekannt, dass Informationen der Gesellschaft über
gegenwärtige oder zukünftige Maßnahmen zur Verwirklichung des
Gesellschaftszwecks der Gesellschaft Gegenstand von Vertraulichkeitsvereinbarungen sein können, die ihre Informationsrechte nach diesem
Gesellschaftsvertrag einschränken können.
4.Die Gesellschafter haben über alle ihnen bekannt gewordenen
Angelegenheiten der Gesellschaft Stillschweigen zu bewahren, soweit
es die gesellschaftsrechtliche Treuepflicht verlangt. Diese Verpflichtung
gilt auch nach Beendigung der Gesellschaft. Insbesondere werden die
Gesellschafter sämtliche nicht öffentlich bekannten Informationen über
die Gesellschaft, die Gesellschafter sowie über gegenwärtige oder
künftige Beteiligungen der Gesellschaft vertraulich behandeln.
§12Schriftliche Beschlussfassung
1.Soweit nach dem Gesetz oder diesem Vertrag die Zuständigkeit der
Gesellschafter gegeben ist, entscheiden sie in der Regel durch Gesellschafterbeschluss im schriftlichen Verfahren. Sämtliche Gesellschafter
sind an diesem Abstimmungsverfahren durch Zusendung der Abstimmungsunterlagen zu beteiligen. Für diesen Fall gilt Folgendes in
Ergänzung zu bzw. abweichend von den Regelungen über die Gesellschafterversammlung:
2.Die Aufforderung zur schriftlichen Beschlussfassung hat schriftlich
an die der Gesellschaft zuletzt mitgeteilten Anschriften der Gesellschafter
zu erfolgen und muss die Gegenstände, über die Beschluss gefasst
wird, enthalten. Die Frist zur Abgabe der Stimmen beträgt vier Wochen
ab Absendung der Aufforderung. Die Abstimmungsfrist kann in eiligen
Fällen bis auf zwei Wochen verkürzt werden. Für die Einhaltung der Frist
zur Abgabe der Stimmen ist der Zugang der schriftlichen Stimmabgabe
bei der Gesellschaft maßgeblich.
5.Die geschäftsführende Kommanditistin ist ermächtigt, einem Fondsmanager sowie einer Verwahrstelle diejenigen Informationen zur Verfügung
zu stellen, die diese zur ordnungsgemäßen Wahrnehmung ihrer Aufgaben
benötigen, einschließlich des Rechts zur Weitergabe der Informationen
an Dritte, soweit diese zur Weitergabe gesetzlich verpflichtet sind.
6.Die geschäftsführende Kommanditistin ist berechtigt, Protokolle von
Gesellschafterversammlungen oder Beschlussfassungen an Vertriebspartner zu übersenden, die aktiv in den Vertrieb der Kommanditanteile
eingebunden waren.
§14Verfügung über Kommanditanteile
1.Jede vollständige oder teilweise Übertragung, Verpfändung, Belastung
von oder sonstige Verfügung über Kommanditanteile sowie von Rechten
an Kommanditanteilen bedarf zu ihrer Wirksamkeit der vorherigen
schriftlichen Zustimmung der geschäftsführenden Kommanditistin. Dies
gilt auch für Geschäfte, die wirtschaftlich im Ergebnis einer solchen
Verfügung gleichstehen, insbesondere bei der Begründung einer Unterbeteiligung. Die Zustimmung zu Verfügungen gilt als erteilt, wenn die
geschäftsführende Kommanditistin der Verfügung nicht in Textform
innerhalb von zehn Werktagen nach Vorlage des Vertrages widerspricht.
Im Falle der vollständigen oder teilweisen Übertragung ist eine selbstständige Garantie des Rechtsnachfolgers beizufügen, dass die Ausschlussgründe gemäß § 2 Ziffer 12 auf ihn nicht zutreffen. Die geschäftsführende
Kommanditistin darf ihre Zustimmung zu einer Verfügung nur aus
sachlichen Gründen verweigern. Sachliche Gründe zur Verweigerung
der Zustimmung können sich insbesondere aus folgenden Umständen
ergeben: (i) die beabsichtigte Übertragung an Unternehmen, die mit
der Gesellschaft oder den Gründungskommanditisten mittelbar oder
unmittelbar in Wettbewerb stehen, hierzu können auch Unternehmen
gehören, deren Unternehmenszweck der Erwerb und die Verwaltung von
Beteiligungen an geschlossenen Fonds ist; (ii) die Gefahr eines bestimmenden Einflusses einzelner Gesellschafter auf die Gesellschaft bzw. einer
Majorisierung der Gesellschafter; (iii) die Aufspaltung in Beteiligungen
unterhalb des vorgesehenen Mindestbetrages; (iv) das Fehlen einer
ausdrücklichen Anerkennung des Gesellschaftsvertrages oder des
Treuhand- und Verwaltungsvertrages durch den Erwerber; wenn (v) auf
den Rechtsnachfolger ein Ausschlussgrund gemäß § 2 Ziffer 12
zutrifft; (vi) die selbstständige Garantie des Rechtsnachfolgers nicht
vorliegt oder (vii) der Gesellschaft durch die Übertragung unverhältnismäßige steuerliche Nachteile erwachsen. Ein sachlicher Grund liegt
ebenfalls vor, wenn im Fall der Übertragung der Übertragungsempfänger
nicht daran mitwirkt, die nach dem Geldwäschegesetz erforderlichen
Pflichten zu erfüllen.
2.Die Treuhänderin ist zur Übertragung ihrer treuhänderisch gehaltenen Kommanditbeteiligung auf einen Dritten oder einen Treugeber
nur in Übereinstimmung mit dem Treuhand- und Verwaltungsvertrag
berechtigt.
3.Bei einer Übertragung im Laufe des Geschäftsjahres ist das Jahresergebnis zwischen Veräußerer und Erwerber linear – nach Abschluss
des Geschäftsjahres – aufzuteilen in Abhängigkeit vom Wirksamwerden der Übertragung. Die bei einer Teilung gebildeten Kommanditanteile sollen ohne Rest durch 1.000 teilbar sein und mindestens
EUR 10.000 betragen.
4.Wird ein Kommanditanteil ganz oder teilweise übertragen, so trägt der
Übertragende (z. B. Verkäufer, Schenker, Erblasser) die mit der Übertragung verbundenen Kosten (z. B. Kosten der Handelsregisteranmeldung
und -eintragung) in Höhe von pauschal EUR 300 sowie etwaige steuerrechtliche Nachteile. Sollten sich die von der Gesellschaft zu zahlenden
Gebühren erhöhen, ist die geschäftsführende Kommanditistin berechtigt,
die Pauschale entsprechend anzupassen. Die Treuhänderin ist berechtigt,
den Kostenbeitrag einzufordern.
5.Die persönlich haftende Gesellschafterin kann über ihren Gesellschaftsanteil, solange kein weiterer persönlich haftender Gesellschafter an der
Gesellschaft beteiligt ist, nur mit Zustimmung der geschäftsführenden
Kommanditistin in der Weise verfügen, dass sie ihren Gesellschaftsanteil
auf einen neu eintretenden persönlich haftenden Gesellschafter überträgt,
der im Hinblick auf seine finanzielle Ausstattung mit der ausscheidenden
Gesellschafterin vergleichbar ist.
6.Die geschäftsführende Kommanditistin kann über ihren Kommanditanteil, solange kein weiterer geschäftsführender Kommanditist an der
Gesellschaft beteiligt ist, nur mit Zustimmung der persönlich haftenden
Gesellschafterin in der Weise verfügen, dass sie ihren Kommanditanteil
auf einen neu eintretenden geschäftsführenden Kommanditisten überträgt,
der im Hinblick auf seine finanzielle Ausstattung mit der ausscheidenden
Gesellschafterin vergleichbar ist. Eine Übertragung des Gesellschaftsanteils der geschäftsführenden Kommanditistin vor dem 31. Dezember
2018 ist ausgeschlossen.
7.Die geschäftsführende Kommanditistin verpflichtet sich, die Gesellschaft von sämtlichen Nachteilen freizuhalten, die aufgrund einer vor
dem 31. Dezember 2018 vorgenommenen mittelbaren Übertragung
ihres Kommanditanteils (unabhängig, ob aufgrund vertraglicher oder
gesetzlicher Regelungen) für die Gesellschaft entstehen.
§15Tod eines Gesellschafters
1.Scheidet ein Kommanditist durch Tod aus der Gesellschaft aus, so
wird die Gesellschaft mit seinen Erben als Kommanditisten fortgesetzt.
Die Erben und gegebenenfalls der Testamentsvollstrecker haben die
Rechtsnachfolge grundsätzlich durch Vorlage geeigneter Dokumente,
in Deutschland einer Ausfertigung oder beglaubigten Abschrift des
Erbscheins gegebenenfalls nebst Testamentsvollstreckungszeugnis,
nachzuweisen. Die geschäftsführende Kommanditistin darf denjenigen,
der in diesen Dokumenten als Erbe bezeichnet ist, als Berechtigten
ansehen, ihn also auch verfügen lassen und mit befreiender Wirkung
an ihn leisten. Dies gilt nicht, wenn sie aufgrund der ihr vorgelegten
Unterlagen berechtigte Zweifel an der Berechtigung des dort Genannten hat. Werden der Gesellschaft ausländische Urkunden zum
Nachweis der Erbfolge, des Erbrechts oder der Verfügungsbefugnis
vorgelegt, so ist die geschäftsführende Kommanditistin berechtigt,
auf Kosten dessen, der seine Berechtigung auf diese ausländischen
Urkunden stützt, diese übersetzen zu lassen und/oder ein Rechtsgutachten im Hinblick auf die Rechtsfolgen der vorgelegten Urkunden
einzuholen. Bis zur Vorlage des Erbnachweises und dessen Überprüfung ruhen die Mitwirkungs-, Informations-, Stimm- und sonstigen
Gesellschafterrechte.
2.Sind mehrere Erben vorhanden, so können sie ihre Rechte als Kommanditisten bis zur Auseinandersetzung über den vererbten Kommanditanteil nur einheitlich durch einen gemeinsamen Bevollmächtigten
ausüben, der auch zur Entgegennahme aller Erklärungen der übrigen
Gesellschafter und der Gesellschaft als ermächtigt gilt. Für die Bestellung eines Bevollmächtigten haben die Erben ihre Erbengemeinschaft
nachzuweisen. Solange ein gemeinsamer Vertreter nicht bestellt ist
und Handelsregistervollmachten der Erben nicht bei der Treuhänderin
vorliegen, ruhen die Stimmrechte und sonstigen Gesellschafterrechte
der Erben mit Ausnahme der Beteiligung am Gewinn und Verlust.
Während dieser Zeit dürfen sie Entnahmen nicht tätigen und über
ihr Gewinnbezugsrecht oder ihr Auseinandersetzungsguthaben nicht
durch Abtretung verfügen. Auszahlungen werden in diesem Zeitraum
zinsfrei einbehalten. Mehrere Erben sind gemeinschaftlich verpflichtet,
eine Auseinandersetzung hinsichtlich der Beteiligung herbeizuführen,
bei der nur Beteiligungen entstehen, die – bezogen auf die Kommanditeinlagen – ohne Rest durch 1.000 teilbar sind und mindestens EUR
10.000 betragen sollen.
3.Die Wahrnehmung der Gesellschafterrechte durch einen gesetzlich
zur Berufsverschwiegenheit verpflichteten Testamentsvollstrecker wird
zugelassen. In diesem Fall entfällt für die Dauer der Testamentsvollstreckung die Benennung eines gemeinsamen Bevollmächtigten.
4.Die Übertragung einer Kommanditbeteiligung im Zuge einer Erbauseinandersetzung oder in Erfüllung eines Vermächtnisses bedarf der Zustimmung
der geschäftsführenden Kommanditistin nach § 14; die dort festgelegten
Regelungen gelten entsprechend auch für Erbauseinandersetzungen.
5.Im Falle der Erbschaft einer mittelbaren Beteiligung hat der Erbe der
Treuhänderin gegenüber diejenigen Angaben zu machen und zu belegen,
die nach dem Geldwäschegesetz zur Identifizierung des Erben oder
eines anderen wirtschaftlich Berechtigten erforderlich sind. Kommt der
Erbe dieser Verpflichtung nicht innerhalb von vier Wochen nach, ist die
geschäftsführende Kommanditistin berechtigt, den Erben nach Setzung
einer Frist von vier Wochen aus der Gesellschaft auszuschließen. Satz
1 gilt für den Vermächtnisnehmer entsprechend.
b)auf ihn ein Ausschlussgrund gemäß § 2 Ziffer 12 zutrifft, die Garantie
nach § 2 Ziffer 12 Satz 2 nicht vorliegt oder ein Verstoß gegen die
Mitteilungspflichten nach § 2 Ziffer 12 Satz 4 vorliegt;
c) über sein Vermögen das Insolvenzverfahren eröffnet oder die Eröffnung
des Insolvenzverfahrens mangels Masse abgelehnt wird und er daraufhin
von der Treuhänderin bzw. der geschäftsführenden Kommanditistin aus
der Gesellschaft ausgeschlossen wird; abweichend von der vorstehenden Regelung und von § 131 Abs. 3 Nr. 2 HGB führt die Eröffnung des
Insolvenzverfahrens über das Vermögen der persönlich haftenden Gesellschafterin nicht zu deren Ausscheiden aus der Gesellschaft;
d)sein Auseinandersetzungsguthaben von einem privaten Gläubiger
gepfändet wird und dieser die Gesellschaft gemäß § 135 HGB gekündigt
hat, und zwar zum Zeitpunkt des Wirksamwerdens der Kündigung;
e)in seiner Person einer der in §§ 133, 140 HGB genannten Gründe
vorliegt und er daraufhin durch Beschluss der Gesellschafter aus der
Gesellschaft ausgeschlossen wird;
§16Kündigung
f) er gemäß § 2 Ziffer 11 von der Treuhänderin ausgeschlossen wird;
1.Die ordentliche Kündigung seiner Beteiligung kann von jedem Kommanditisten nur auf den Schluss eines Geschäftsjahres unter Einhaltung
einer Kündigungsfrist von drei Monaten erfolgen, frühestens jedoch zum
31. Dezember 2026. Die Treuhänderin ist berechtigt, ihre Kommanditbeteiligung auch teilweise nach Maßgabe der von ihren Treugebern
ausgesprochenen Kündigungen zu kündigen.
2.Kündigt die Treuhänderin ein Treuhandverhältnis aus wichtigem Grund,
so gilt dieses Kündigungsrecht aus wichtigem Grund insoweit auch
gegenüber der Gesellschaft und ist gerichtet auf Teilkündigung ihrer
Kommanditeinlage.
3.Kündigt die einzige Treuhänderin die von ihr übernommene Kommanditbeteiligung, wozu diese auch bereits vor dem 31. Dezember 2026
berechtigt ist, ist die geschäftsführende Kommanditistin verpflichtet,
einen geeigneten Gesellschafter als neuen Treuhänder in die Gesellschaft
aufzunehmen. Die Treuhänderin scheidet nicht aus der Gesellschaft aus,
bevor ein weiterer Treuhänder in die Gesellschaft aufgenommen wurde.
Der neue Treuhänder tritt in die bestehenden Treuhand- und Verwaltungsverträge bzw. in die Verwaltungsverträge ein (§ 13 Treuhand- und
Verwaltungsvertrag).
4.Jede Kündigung muss schriftlich per Einschreiben erfolgen. Maßgeblich
für die Einhaltung der Kündigungsfrist ist das Datum des Zugangs der
Kündigungserklärung.
§17Ausscheiden eines Gesellschafters
1.Durch das Ausscheiden eines Gesellschafters wird die Gesellschaft
nicht aufgelöst, sondern unter den verbleibenden Gesellschaftern fortgesetzt. Verbleibt nur noch ein Gesellschafter, geht das Vermögen der
Gesellschafter ohne Liquidation mit Aktiva und Passiva sowie dem Recht,
die Firma fortzuführen, auf den verbleibenden Gesellschafter über. Ein
Gesellschafter scheidet aus der Gesellschaft aus, wenn
a)er das Gesellschaftsverhältnis wirksam kündigt;
g)er Klage auf Auflösung der Gesellschaft erhebt und die geschäftsführende Kommanditistin seinen Ausschluss erklärt, spätestens aber
mit einem der Klage rechtskräftig stattgebenden Urteil;
h) ihm seitens der Treuhänderin bzw. der geschäftsführenden Kommanditistin aus wichtigem Grund gekündigt wird, mit der Mitteilung der Ausschlusserklärung durch die Gesellschaft. Kann der Zugang auf dem Postwege
nicht bewirkt werden, scheidet der Gesellschafter mit Absendung der
Erklärung an die der Gesellschaft zuletzt schriftlich genannte Adresse aus;
i) der Kommanditanteil von einem Gläubiger gepfändet wird und die Vollstreckungsmaßnahme nicht innerhalb von drei Monaten aufgehoben wird;
j) er nach § 15 Ziffer 5 von der geschäftsführenden Kommanditistin ausgeschlossen wird.
2. Ziffer 1 gilt entsprechend für die Treugeber der Treuhänderin mit der Maßgabe, dass in den dort genannten Fällen dann die Treuhänderin anteilig
mit dem Teil ihrer Kommanditbeteiligung aus der Gesellschaft ausscheidet,
den sie für den betroffenen Treugeber treuhänderisch gehalten hat.
3.Sollten der geschäftsführenden Kommanditistin infolge der zu erwartenden gesetzlichen Regulierung bisher nicht bestehende Rechtspflichten
auferlegt werden, so ist die persönlich haftende Gesellschafterin ohne
Beschluss der übrigen Gesellschafter berechtigt, unverzüglich einen
geeigneten Gesellschafter zur geschäftsführenden Kommanditistin zu
bestellen bzw. in die Gesellschaft aufzunehmen oder die Aufgaben der
geschäftsführenden Kommanditistin soweit zulässig und erforderlich
durch Erteilung eines entsprechenden Auftrags auf einen geeigneten
Dritten zu übertragen. Die Befugnis zur Übertragung der Aufgaben
durch Beauftragung eines geeigneten Dritten steht unter den Voraussetzungen des Satzes 1 auch der geschäftsführenden Kommanditistin
zu. Im Übrigen sind in allen Fällen, in denen die persönlich haftende
Gesellschafterin, die geschäftsführende Kommanditistin oder die Treuhänderin auszuscheiden drohen, die geschäftsführende Kommanditistin
bzw. die persönlich haftende Gesellschafterin bevollmächtigt, unverzüglich
eine geeignete Person als neue persönlich haftende Gesellschafterin,
als geschäftsführende Kommanditistin oder als Treuhandkommanditistin
in die Gesellschaft aufzunehmen.
Verfahrens einschließlich der Schiedsgutachter, sofern der vorgenannte
Mittelwert über dem von der Gesellschaft angesetzten Wert der Beteiligung liegt. Andernfalls trägt der ausscheidende Gesellschafter die
Kosten vollständig.
4.Die geschäftsführende Kommanditistin ist berechtigt, nach ihrem
Ermessen in Ausnahmefällen, z. B. in Fällen nachhaltiger wirtschaftlicher
Notlagen, dem Wunsch einzelner Anleger zu entsprechen, vorzeitig aus
der Gesellschaft auszuscheiden; ein diesbezüglicher Anspruch des
betreffenden Anlegers besteht nicht. Die geschäftsführende Kommanditistin wird zur Vornahme aller hierzu gegebenenfalls erforderlichen
Erklärungen im Namen der Gesellschaft und der Gesellschafter
ermächtigt; eines besonderen Gesellschafterbeschlusses bedarf es in
diesen Fällen nicht.
2.Auf der Grundlage der gemäß Ziffer 1 erstellten Auseinandersetzungsbilanz ergibt sich das Auseinandersetzungsguthaben aus der Summe
der Kapitalkonten I, II, IV und V des ausgeschiedenen Gesellschafters.
Soweit stille Reserven zu berücksichtigen sind, sind diese den Gesellschaftern im Verhältnis der festen Kapitalanteile zuzuweisen. Ergibt sich
ein negativer Saldo, begründet dieser Betrag keine Forderung der Gesellschaft oder der geschäftsführenden Kommanditistin gegen den
ausgeschiedenen Gesellschafter; das Auseinandersetzungsguthaben
des Gesellschafters beträgt in diesem Fall EUR 0.
5.Sofern Kommanditisten ausscheiden, ist die geschäftsführende
Kommanditistin ermächtigt, an ihrer Stelle in Höhe der Beteiligung des
Ausscheidenden ohne Gesellschafterbeschluss einen oder mehrere
Gesellschafter in die Gesellschaft aufzunehmen, der/die die Beteiligung
und das Kapitalkonto übernimmt/übernehmen.
3.Erfolgt das Ausscheiden aufgrund einer ordentlichen Kündigung des
Gesellschafters gemäß § 16 Ziffer 1, so sind die im Zusammenhang mit
der Erstellung der Auseinandersetzungsbilanz entstehenden Mehrkosten
von der Gesellschaft und dem kündigenden Gesellschafter je zur Hälfte
zu tragen. In allen anderen Fällen des Ausscheidens sind die insoweit
entstehenden Mehrkosten von dem ausgeschiedenen Gesellschafter
bzw. von dem betreibenden Gläubiger allein zu tragen. Der ausgeschiedene Gesellschafter bzw. der betreibende Gläubiger haben der
Gesellschaft einen angemessenen Vorschuss in Höhe der mutmaßlich
von ihnen zu tragenden Kosten zur Verfügung zu stellen.
6.Beschließen die Gesellschafter in den Fällen, in denen ein Gesellschafter seine Beteiligung gekündigt hat oder ein Privatgläubiger eines
Gesellschafters gekündigt hat, vor dem Ausscheiden des betroffenen
Gesellschafters die Auflösung/Liquidation der Gesellschaft, so nimmt
der betroffene Gesellschafter an der Liquidation teil, als ob es nicht zur
Kündigung gekommen wäre. Abweichend von den Regelungen in § 18 gilt
in diesem Fall die Regelung des § 19, wenn die Gesellschafter binnen
2 Wochen nach dem Ausscheiden eines Gesellschafters die Liquidation
der Gesellschaft beschließen.
4.Für die Höhe des Auseinandersetzungsguthabens gilt, dass das auf den
Tag des Ausscheidens nach den vorgenannten Grundsätzen ermittelte
Auseinandersetzungsguthaben maßgebend ist. Erfolgt das Ausscheiden
des Gesellschafters aufgrund § 17 Ziffer 1 Satz 3 b) bis j), beträgt das
Auseinandersetzungsguthaben 60 % des gem. Satz 1 ermittelten Wertes.
§18Auseinandersetzungsguthaben
1.Scheidet ein Gesellschafter aus der Gesellschaft aus, so wird das ihm
bzw. dem betreibenden Gläubiger zustehende Auseinandersetzungsguthaben aufgrund einer Auseinandersetzungsbilanz ermittelt, die die
Gesellschaft unter Beachtung der nachfolgenden Bestimmungen zu
erstellen hat:
a) Die Auseinandersetzungsbilanz ist auf den Stichtag des Ausscheidens
des Gesellschafters zu erstellen und muss den Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung entsprechen.
5.Erfolgt das Ausscheiden aufgrund einer ordentlichen Kündigung des
Gesellschafters gemäß § 16 Ziffer 1 oder aufgrund eines Ausscheidens
gemäß § 17 Ziffer 4, so ist das Auseinandersetzungsguthaben in zwei
gleichen Jahresraten, beginnend am 31. Dezember des auf den Tag des
Ausscheidens folgenden Kalenderjahres, zahlbar. Es wird mit 3 %-Punkten
p. a. über dem Basiszinssatz, höchstens jedoch mit 7 % p. a. verzinst.
Die Zinsen sind nachträglich mit den Tilgungsraten fällig. In allen anderen
Fällen erfolgt die Auszahlung des Auseinandersetzungsguthabens in zwei
gleichen Jahresraten beginnend am 31. Dezember des auf den Tag des
Ausscheidens folgenden Kalenderjahres.
b)In der Auseinandersetzungsbilanz werden ein etwaiger Firmenwert
sowie stille Reserven nicht berücksichtigt. Stille Reserven sind nur
zu berücksichtigen, wenn die Beteiligung an der Gesellschaft gemäß
§ 16 Ziffer 1 ordentlich gekündigt wird. In diesem Fall sind die
Vermögensgegenstände in der Auseinandersetzungsbilanz mit den
Verkehrswerten zu berücksichtigen, wobei ein etwaiger Firmenwert
unberücksichtigt bleibt.
6.Die Gesellschaft ist berechtigt, vorzeitige Tilgungen zu leisten, die
jedoch im Einzelfall mindestens EUR 2.500 betragen müssen.
c)Wenn zwischen dem ausscheidenden Gesellschafter und der
Gesellschaft keine Einigung über die Höhe des Verkehrswertes der
Beteiligung erzielt werden kann, wird dieser verbindlich durch zwei
unabhängige von der Handelskammer Hamburg zu benennende
Wirtschaftsprüfer als Schiedsgutachter festgelegt, wobei das Mittel der
Bewertungen maßgeblich ist. Die Gesellschaft trägt die Kosten des
8.Ergebnisveränderungen aufgrund steuerlicher Außenprüfungen berühren das bereits festgestellte Auseinandersetzungsguthaben eines
ausgeschiedenen Gesellschafters nicht.
7.Die geschäftsführende Kommanditistin ist berechtigt, die Zahlungsstundung eines Auseinandersetzungsguthabens zu verlangen, wenn im
Falle der Auszahlung die Liquidität der Gesellschaft nachhaltig beeinträchtigt wird.
9.Die Gesellschaft hat für das Auseinandersetzungsguthaben keine
Sicherheiten zu leisten.
§19Liquidation der Gesellschaft
1.Die Gesellschaft tritt in Liquidation, wenn die Gesellschafter die Auflösung beschließen. Im Falle der Auflösung der Gesellschaft erfolgt die
Liquidation durch die geschäftsführende Kommanditistin bzw. durch
eine von der geschäftsführenden Kommanditistin benannte Gesellschaft,
sofern sie nicht durch Gesellschafterbeschluss einer anderen natürlichen
und juristischen Person übertragen wird. Die geschäftsführende Kommanditistin bzw. die bevollmächtigte Gesellschaft ist auch als Liquidator
von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.
2.Bei Auflösung der Gesellschaft wird das Vermögen einschließlich
aller stillen Reserven und eines evtl. realisierten Firmenwertes nach
Begleichung der Verbindlichkeiten auf die Gesellschafter entsprechend
den festen Kapitalanteilen der Gesellschafter verteilt.
3.Ein Ausgleich der Gesellschafterkonten gemäß § 5 zwischen den
Gesellschaftern untereinander und im Verhältnis zur Gesellschaft findet
nicht statt, das heißt, die Gesellschafter sind nicht verpflichtet, durch
Zahlungen die Gesellschafterkonten untereinander und im Verhältnis
zur Gesellschaft auszugleichen.
4.Im Falle der Liquidation der Gesellschaft erhält der Liquidator eine
Vergütung in Höhe von 2 % inklusive etwaig anfallender gesetzlicher
Umsatzsteuer aus der Differenz zwischen dem Verkaufspreis der Liegenschaft und der Summe aus den zur Ablösung der Finanzierungsverbindlichkeiten notwendigen Mitteln und einer etwaigen Maklerprovision.
§ 20Ombudsstelle
1.Die Kommanditisten sind berechtigt, bei Streitigkeiten aus oder im
Zusammenhang mit diesem Gesellschaftsvertrag und dem damit begründeten Gesellschafterverhältnis bzw. Treuhandverhältnis die Ombudsstelle Geschlossene Fonds e.V. anzurufen und gegen die Gesellschaft
oder die Treuhänderin ein Schlichtungsverfahren einzuleiten.
2.Das Schlichtungsverfahren richtet sich nach den geltenden Regelungen
der Verfahrensordnung der Ombudsstelle Geschlossene Fonds e. V. Geht
eine Beteiligung an der Gesellschaft im Wege der Sonderrechtsnachfolge
auf einen neuen Kommanditisten über, so gelten die Regelungen dieser
Schlichtungsvereinbarung auch für den neuen Kommanditisten. Ein
ausscheidender Kommanditist soll seinen Rechtsnachfolger auf das
Bestehen dieser Regelung hinweisen.
nach der Absendung an die der Gesellschaft zuletzt schriftlich mitgeteilte
Adresse des Gesellschafters als zugegangen, sofern es sich nicht um
Erklärungen mit besonderer Bedeutung, wie insbesondere der Kündigung
dieses Vertrages, handelt; in diesem Fall ist der Zugang der Erklärung
nachzuweisen.
§22Schriftform, Erfüllungsort und Gerichtsstand,
anwendbares Recht und Teilnichtigkeit
1.Änderungen und Ergänzungen dieses Gesellschaftsvertrages bedürfen
für ihre Rechtswirksamkeit der Schriftform. Mündliche Vereinbarungen
sind unwirksam. Dies gilt auch für die mündliche Abbedingung der
Schriftformklausel. Mitteilungen und andere Korrespondenz nach diesem
Vertrag können jedoch auch in Textform erfolgen.
2.Erfüllungsort für alle Verpflichtungen aus und im Zusammenhang mit
diesem Vertrag ist der Sitz der Gesellschaft.
3.Gerichtsstand für sämtliche Streitigkeiten aus und im Zusammenhang
mit diesem Vertrag, an denen die Gesellschaft und einzelne Anleger
beteiligt sind, ist der (Wohn-)Sitz des Anlegers. Gerichtsstand für alle
übrigen Streitigkeiten ist der Sitz der Gesellschaft.
4.Dieser Gesellschaftsvertrag unterliegt ausschließlich dem Recht der
Bundesrepublik Deutschland, er ersetzt alle vorherigen Versionen der
Verfassung dieser Gesellschaft.
5.Sollte eine Bestimmung dieses Gesellschaftsvertrages ganz oder
teilweise unwirksam oder undurchführbar sein oder werden, so wird
dadurch die Wirksamkeit der übrigen Bestimmungen nicht berührt.
Anstelle der unwirksamen oder undurchführbaren Bestimmung gilt das
als vereinbart, was ihr im Rahmen des rechtlich Zulässigen im wirtschaftlichen Ergebnis am nächsten kommt. In Zweifelsfällen verpflichten
sich die Gesellschafter, eine entsprechende Ersatzbestimmung neu zu
vereinbaren. Entsprechendes gilt für die ergänzende Vertragsauslegung.
Hamburg, 24. Juli 2012
gez. Uli Bräuninger, Geschäftsführer
gez. Marc Drießen, Prokurist
Beteiligungsgesellschaft Hesse Newman Real Estate Nr. 6 mbH
§21Mitwirkungspflichten, Mitteilungen
1.Jeder Gesellschafter ist verpflichtet, die Gesellschaft unverzüglich
schriftlich von Adress- und/oder Namensänderungen gegenüber den
Angaben in seiner Beitrittserklärung zu benachrichtigen.
2.Ladungen sowie alle sonstigen Mitteilungen der Gesellschaft an die
Kommanditisten oder Treugeber gelten spätestens am dritten Werktag
Hesse Newman Immobilienmanagement GmbH
gez. Stephan Brüggemann, Geschäftsführer
Anlage I zum Gesellschaftsvertrag der
PROGNOSE Investitions- und Finanzierungsplan
Investitionsplan
in % der
in EUR
Gesamtinvestition
Kaufpreis
Baubetreuung, Objektprüfungs- und
Zertifizierungskosten
Grunderwerbsteuer
Notar, Grundbuch und sonstige
Gründungskosten
Bankbearbeitungsgebühren und Gutachten
Disagio, Zinsvorauszahlung
Zinsen und Auszahlungen
in der Investitionsphase
Konzeption
Fremdfinanzierungsvermittlung
Eigenkapitalvermittlung (inkl. Agio)
Platzierungsgarantie
Treuhandeinrichtung
Haftung, Geschäftsführung
20.387.200
19.400.000
in % des
Kommanditkapitals
inkl. Agio
84,4 %
163,9 %
3,3 %
6,5 %
1.840.008
250.268
351.000
1.065.600
118.400
11.900
42.840
7,6 %
14,8 %
4. Nebenkosten
Rechts- und Steuerberatung, Gutachten
Mittelverwendungskontrolle,
Gutachten und sonstige Kosten
229.940
185.000
1,0 %
1,8 %
Gesamtinvestition
880.000
3,6 %
7,1 %
24.142.000
100,0 %
194,0 %
Finanzierungsplan
in % der
Gesamtfinanzierung
in EUR
in % des
Kommanditkapitals
inkl. Agio
250.000
679.000
58.200
804.851
90.000
585.000
129.851
44.940
6. Fremdkapital
11.700.000
48,5 %
94,0 %
7. Kommanditkapital
davon Beteiligung Gründungsgesellschafter*
11.850.000
10.000
11.840.000
49,1 %
95,2 %
592.000
2,5 %
4,8 %
24.142.000
100,0 %
194,0 %
8. Agio
Gesamtfinanzierung
*Ohne Berücksichtigung der gestundeten Kommanditeinlage der
geschäftsführenden Kommanditistin in Höhe von 626.291 Euro.
Treuhand- und Verwaltungsvertrag der
zwischen der
– nachfolgend Treuhänderin genannt –
und der
Präambel
Die in der Beitrittserklärung dort als Zeichner/Treugeber bezeichneten
Personen, im Folgenden „Treugeber“ genannt, tragen mit Unterzeichnung
der Beitrittserklärung jeder für sich der Treuhänderin den Abschluss
des nachstehenden Treuhand- und Verwaltungsvertrages an. Die Beitrittserklärung ist Bestandteil des Treuhand- und Verwaltungsvertrages.
Der Treugeber beteiligt sich über die Treuhänderin an der Gesellschaft.
Die Treuhänderin ist nach Maßgabe des Gesellschaftsvertrages der Gesellschaft berechtigt, eine Pflichteinlage zu übernehmen und zu erhöhen
und anteilig als Treuhänderin für Treugeber zu halten.
Die nachstehenden Vertragsbedingungen regeln die Rechtsbeziehungen
zwischen dem Treugeber und der Treuhänderin sowie im Verhältnis zur
Gesellschaft.
§1Treuhandverhältnis
1.Der Treuhand- und Verwaltungsvertrag kommt mit dem Zugang der
Annahmeerklärung der Treuhänderin beim Treugeber zustande.
2.Die Treuhänderin übernimmt bzw. erhöht im Auftrag des Treugebers
ihre Pflichteinlage an der Gesellschaft entsprechend und unter den in
§ 2 Ziffer 4 und 5 des Gesellschaftsvertrages genannten Voraussetzungen.
Die Höhe des anteilig für den Treugeber gehaltenen Kommanditanteils
bestimmt sich nach der durch den Treugeber in der Beitrittserklärung
übernommenen Pflichteinlage (ohne Agio). Die Treuhänderin ist zur Einzahlung ihrer treuhänderisch gehaltenen Kommanditeinlage nur insoweit
verpflichtet, wie ihr die entsprechenden Mittel von dem Treugeber zur
Verfügung gestellt werden.
3.Die Beteiligung der Treuhänderin als Kommanditistin erfolgt nach
Maßgabe des Gesellschaftsvertrages der Gesellschaft (nachfolgend
„Gesellschaftsvertrag“) und den Bestimmungen dieses Treuhand- und
Verwaltungsvertrages sowie der Beitrittserklärung. Der Gesellschaftsvertrag ist in seiner jeweiligen Fassung Bestandteil des vorliegenden
Treuhand- und Verwaltungsvertrages. Eine gesonderte Gesellschaft unter
allen Treugebern besteht nicht.
4.Die Treuhänderin ist berechtigt, sich für eine Vielzahl von Treugebern
an der Gesellschaft zu beteiligen, wie sie auch berechtigt ist, sich als
Treuhänderin für Dritte an weiteren Gesellschaften zu beteiligen.
5.Soweit Treugeber von ihrem nach § 2 Ziffer 7 des Gesellschaftsvertrages
bestehenden Recht Gebrauch machen, die auf sie entfallende Kom-
manditbeteiligung von der Treuhänderin zu übernehmen und mit ihrer
anteiligen Haftsumme gemäß § 2 Ziffer 8 des Gesellschaftsvertrags
selbst als Kommanditisten in das Handelsregister eingetragen zu werden,
endet damit das Treuhandverhältnis. Dieser Treuhand- und Verwaltungsvertrag wird dann als Verwaltungsvertrag mit der Treuhänderin
fortgeführt. Die Treuhänderin wird die Kommanditbeteiligung weiterhin
betreuen. Die zwischen der Treuhänderin und dem Treugeber geregelten
Rechte und Pflichten gelten dann in entsprechender Weise fort, soweit
sich nicht aus der Natur der dann unmittelbaren Beteiligung an der
Gesellschaft zwingend etwas anderes ergibt.
6.Die Treuhänderin hält ihren Kommanditanteil im Außenverhältnis als
einheitlichen Gesellschaftsanteil und tritt nach außen im eigenen Namen
auf. Gegenüber den Treugebern handelt die Treuhänderin hinsichtlich der
anteilig für den Treugeber gehaltenen Beteiligung jedoch ausschließlich
im Auftrag und für Rechnung des Treugebers. Die Treuhänderin übt
die den Treugeber betreffenden (anteiligen) Gesellschafterrechte und
-pflichten gegenüber der Gesellschaft nach Maßgabe dieses Treuhandund Verwaltungsvertrages und des Gesellschaftsvertrages sowie der
Beitrittserklärung aus.
7.Im Innenverhältnis ist der Treugeber wirtschaftlich so zu stellen, als sei
er direkt als Kommanditist an der Gesellschaft beteiligt.
8.Die Treuhänderin ist von den Beschränkungen des § 181 BGB befreit.
Sie darf Untervollmachten erteilen und im Rahmen der Wahrnehmung
der von ihr geschuldeten Leistungen auch Dritte beauftragen; in diesem
Falle kann sie auch die Unterbevollmächtigten von den Beschränkungen
des § 181 BGB befreien.
§2Leistung der gezeichneten Pflichteinlagen
durch den Treugeber
1.Der Treugeber ist verpflichtet, die gezeichnete Pflichteinlage zuzüglich
Agio gemäß den Vereinbarungen in der Beitrittserklärung zu leisten.
Hierbei sind die vom Treugeber zu leistenden Einzahlungen zuzüglich
Agio zu den in der Beitrittserklärung genannten Zeitpunkten auf dem
für die Gesellschaft eingerichteten Mittelverwendungskontrollkonto zur
Verfügung zu stellen. Die Einzahlungen werden zunächst auf das Agio
und danach auf die Pflichteinlage verrechnet.
2.Durch die entsprechenden Zahlungen zuzüglich Agio erfüllt der
Treugeber seine Einzahlungsverpflichtung gegenüber der Treuhänderin.
Zugleich erfüllt damit die Treuhänderin ihre Einzahlungsverpflichtung
gegenüber der Gesellschaft. Das Recht der Treuhänderin, ausstehende
Beträge auf die in der Beitrittserklärung vereinbarten Einzahlungen
gegenüber dem Treugeber einzufordern und geltend zu machen, bleibt
unbenommen.
3. Kommt der Treugeber mit geschuldeten Einzahlungen in Verzug,
so schuldet der Treugeber Verzugszinsen gemäß § 288 Abs. 1 Satz 2
BGB.
4. Erbringt ein Treugeber seine fälligen Einzahlungen zuzüglich Agio
ganz oder teilweise nicht zu den in der Beitrittserklärung angegebenen
Zeitpunkten, so ist die Treuhänderin berechtigt und bevollmächtigt,
Vertragswerk | Treuhand- und Verwaltungsvertrag
durch schriftliche Erklärung fristlos die mittelbare Beteiligung eines
Anlegers zu beenden oder die Herabsetzung der Pflichteinlage eines
Anlegers und eine entsprechende anteilige Herabsetzung der eigenen
Kommanditeinlage der Treuhänderin ohne gesonderten Gesellschafterbeschluss herbeizuführen. Sämtliche Kosten und Aufwendungen der
Gesellschaft für den Ausschluss oder die Herabsetzung trägt der säumige
Treugeber. Die Gesellschaft ist berechtigt, für den Fall des vorgenannten
Ausschlusses oder der Herabsetzung 5 % der gezeichneten Pflichteinlage vorbehaltlich der Geltendmachung eines höheren Schadens zu
beanspruchen, den der Treugeber zu tragen hat. Darüber hinaus sind
dem Treugeber in diesen Fällen etwaige bereits geleistete Einzahlungen
nur insoweit zu erstatten, wie die Treuhänderin ihrerseits diese nach
den Bestimmungen des Gesellschaftsvertrages von der Gesellschaft
erstattet bekommen hat. Etwaige Rückzahlungsansprüche sind nicht
zu verzinsen.
des Treugebers als Kommanditist in das Handelsregister ab, sofern nicht
ein neuer Treuhänder bestellt wird. Der Treugeber nimmt die Abtretung
mit Abschluss des Treuhand- und Verwaltungsvertrages an. Entsprechendes gilt für den Fall, dass Maßnahmen der Einzelzwangsvollstreckung von
Privatgläubigern der Treuhänderin in den treuhänderisch gehaltenen
Kommanditanteil erfolgen.
§5Treuhandverwaltung
1.Die Treuhänderin verwaltet den anteilig treuhänderisch gehaltenen
Kommanditanteil mit der Sorgfalt eines ordentlichen Kaufmanns gemäß
den Bestimmungen dieses Treuhand- und Verwaltungsvertrages und
des Gesellschaftsvertrages der Gesellschaft.
2.Die Treuhänderin hat das Treuhandvermögen getrennt von ihrem
sonstigen Vermögen zu halten und zu verwalten.
§3Freistellung der Treuhänderin
1.Die Treuhänderin hat Anspruch darauf, vom Treugeber von allen
Verbindlichkeiten freigestellt zu werden, die im Zusammenhang mit dem
Erwerb und der pflichtgemäßen treuhänderischen Verwaltung sowie
Beendigung oder Herabsetzung der Beteiligung des Treugebers entstehen; soweit die Treuhänderin bereits geleistet hat, ist der Treugeber
verpflichtet, dieser den Gegenwert auf erstes Anfordern zu erstatten.
2.Die Verpflichtung zur Freistellung der Treuhänderin besteht auch
nach Beendigung des Treuhandverhältnisses fort, insbesondere im
Hinblick auf eine etwaige Haftung gemäß §§ 159 f. HGB.
3.Der Freistellungsanspruch besteht gegenüber dem Treugeber der
Höhe nach nur bezogen auf den für ihn anteilig gehaltenen Kommanditanteil. Eine gesamtschuldnerische Haftung mehrerer Treugeber untereinander ist ausgeschlossen. Die Treuhänderin hat keinen Anspruch
auf Sicherheitsleistung.
§4Sicherung des Treugebers
1.Die Treuhänderin tritt hiermit sämtliche Ansprüche aus dem anteiligen
treuhänderisch gehaltenen Kommanditanteil, insbesondere aus dem
festzustellenden Jahresergebnis (Gewinn bzw. Verlust), die Auszahlungen
sowie dasjenige, was ihr im Falle ihres Ausscheidens aus der Gesellschaft zusteht, an den dies mit Unterzeichnung der Beitrittserklärung
bei Zustandekommen des Treuhand- und Verwaltungsvertrages annehmenden Treugeber in dem Umfange ab, in dem diese Ansprüche auf
die für den Treugeber gehaltene Beteiligung entfallen und dem Treugeber
gebühren. Die Abtretung betrifft allein diejenigen Ansprüche, die bis
zur Beendigung des Treuhand- und Verwaltungsvertrages entstanden
sind bzw. entstehen.
2.Die Treuhänderin ist ermächtigt, die an den Treugeber abgetretenen
Ansprüche aus dem Kommanditanteil im eigenen Namen für Rechnung
des Treugebers geltend zu machen und hieraus folgende Forderungen
einzuziehen, und verpflichtet, das auf diese Weise Erlangte nach Maßgabe
von § 5 Ziffer 3 an den Treugeber herauszugeben.
3.Die Treuhänderin tritt hiermit für den Fall des Bestehens eines Insolvenzgrundes und jedenfalls im Falle der Eröffnung des Insolvenzverfahrens
über ihr Vermögen bzw. der Ablehnung der Insolvenzeröffnung mangels
Masse den treuhänderisch gehaltenen Kommanditanteil an den Treugeber
anteilig in Höhe des von diesem gezeichneten Anteils mit allen damit
verbundenen anteiligen Rechten, Pflichten, Ansprüchen und Verbindlichkeiten sowie unter der aufschiebenden Bedingung der Eintragung
3.Die Treuhänderin wird alles, was sie in Ausführung dieses Treuhandund Verwaltungsvertrages erlangt hat, an den Treugeber herausgeben,
soweit ihm dies nach dem Treuhand- und Verwaltungsvertrag gebührt
und der Treugeber seinen Verpflichtungen nachgekommen ist.
§6Gesellschaftsversammlungen der Gesellschaft,
Wahrnehmung des Stimmrechts oder Erteilung von
Weisungen und Ausübung von Kontrollrechten
1.Die Treuhänderin hat die Treugeber rechtzeitig von bevorstehenden
Gesellschafterbeschlüssen, Einladungen zu Gesellschafterversammlungen
der Gesellschaft sowie über die Tagesordnung sowie Beschlussgegenstände zu unterrichten. Die Treuhänderin erteilt hiermit dem Treugeber
Vollmacht, sie in der Gesellschafterversammlung bzw. bei schriftlichen
Beschlussfassungen bezüglich der Treuhandbeteiligung zu vertreten
und das Stimmrecht diesbezüglich auszuüben. Die Vollmacht umfasst
auch das Verlangen auf Einberufung einer außerordentlichen Gesellschafterversammlung nach Maßgabe von § 11 Ziffer 1 des Gesellschaftsvertrages. Soweit der Treugeber von dieser Vollmacht Gebrauch macht,
ist die Treuhänderin von der Stimmabgabe ausgeschlossen. Die Vollmacht
kann nur in Verbindung mit der Beendigung des Treuhandverhältnisses
widerrufen werden. Der Treugeber kann seinerseits unter Beachtung
von § 11 Ziffer 4 des Gesellschaftsvertrages der Gesellschaft andere
bevollmächtigen.
2.Im Falle der Einberufung einer Gesellschafterversammlung hat die
Treuhänderin dem Treugeber vor der Gesellschafterversammlung der
Gesellschaft Gelegenheit zu geben, ihr Weisungen hinsichtlich der Ausübung des Stimmrechts zu erteilen. Die Treuhänderin kann dem Treugeber
vor Beschlussfassungen Abstimmungsvorschläge unterbreiten. Für den Fall,
dass zum Zeitpunkt des Abschlusses des Treuhand- und Verwaltungsvertrages bereits zu einer Gesellschafterversammlung der Gesellschaft
geladen oder zu einer Abstimmung im schriftlichen Verfahren bei der
Gesellschaft aufgefordert worden ist, hat die Treuhänderin den Treugeber
hiervon unverzüglich zu informieren.
3.Weisungen an die Treuhänderin hinsichtlich der Ausübung des Stimmrechts müssen schriftlich erfolgen und der Treuhänderin bis spätestens
drei Werktage vor dem Tag der Gesellschafterversammlung zugehen.
Soweit eine Weisung von dem Treugeber erteilt wurde, ist die Treuhänderin
verpflichtet, weisungsgemäß abzustimmen, es sei denn, die Befolgung
der Weisung würde zu einer Verletzung der gesetzlichen oder gesellschaftsvertraglichen Obliegenheiten der Treuhänderin führen. Erhält die
Treuhänderin keine Weisung, wird sich die Treuhänderin hinsichtlich
der auf diese Treugeber entfallenden Stimmen enthalten.
4.Die Treuhänderin ist befugt, unterschiedlich nach zustimmenden, ablehnenden und sich enthaltenden Weisungen der Treugeber abzustimmen.
5.Im Übrigen gelten die Regelungen der §§ 16 und 17 des Gesellschaftsvertrages entsprechend.
5.Die den Gesellschaftern gemäß § 13 Ziffer 2 des Gesellschaftsvertrages
der Gesellschaft eingeräumten Kontrollrechte nimmt die Treuhänderin
für den Treugeber wahr, der diese Rechte auch entweder selbst oder
aber durch einen Wirtschaftsprüfer ausüben kann.
§9Vergütung der Treuhänderin
§7Übertragung treuhänderisch gehaltener Beteiligungen
1.Der Treugeber kann seine Rechte und Pflichten aus diesem Treuhandund Verwaltungsvertrag entsprechend § 14 Ziffer 1 des Gesellschaftsvertrages auf einen Dritten übertragen. Eine Übertragung nur einzelner
Rechte oder Pflichten ist nicht möglich.
2.Die vorstehenden Bestimmungen gelten entsprechend für eine Verpfändung, Belastung von oder sonstige Verfügung über die treuhänderische
Beteiligung. Dies gilt auch für Geschäfte, die wirtschaftlich im Ergebnis
einer solchen Verfügung gleichstehen, insbesondere bei der Begründung
einer Unterbeteiligung.
3.Abweichend von § 14 Ziffer 4 Satz 1 des Gesellschaftsvertrages fällt
bei einer Übertragung von Rechten und Pflichten von einem Treugeber
auf einen anderen Treugeber eine vom Übertragenden zu leistende
Kostenpauschale von EUR 100 an. § 9 Ziffer 3 des Treuhand- und
Verwaltungsvertrages bleibt unberührt.
§8Dauer und Beendigung des Treuhandverhältnisses
1.Der Treuhand- und Verwaltungsvertrag wird auf unbestimmte Zeit
geschlossen.
1.Die Treuhänderin erhält von der Gesellschaft ab 2013 für die laufende
Treuhandverwaltung eine Vergütung in Höhe von EUR 10.000 p. a. Die
Vergütung erhöht sich jährlich um 2,00 %, erstmals zum 1. Januar 2014.
Die gesetzliche Umsatzsteuer ist jeweils zusätzlich zu entrichten. Die
Vergütung ist jeweils hälftig zum 15. Juni und zum 15. Dezember eines
jeden Jahres fällig.
2.Für die Einrichtung der Treuhandverwaltung erhält die Treuhänderin
von der Gesellschaft eine einmalige pauschale Vergütung in Höhe von
EUR 10.000 zuzüglich gesetzlicher Umsatzsteuer. Die vorgenannte
Vergütung ist anteilig in Abhängigkeit von der Höhe des vermittelten
Kommanditkapitals zur Zahlung fällig, sobald es die Liquiditätslage der
3.Für ihre Mitwirkung bei allen Verfügungen (ausgenommen Übertragungen) über Beteiligungen und die Bearbeitung von besonderen
Aufträgen der Treugeber, die über die reguläre Betreuung der Investoren
hinausgehen, kann die Treuhänderin dem Treugeber eine angemessene
Vergütung des zusätzlichen Aufwandes, auch in pauschalierter Form,
in Rechnung stellen.
4.Außerdem erhält die Treuhänderin von der Gesellschaft die notwendigen
Auslagen für die Unterrichtung der Gesellschafter sowie die Nettoaufwendungen für außerordentliche Maßnahmen (z. B. Einschaltung von
Sachverständigen oder Führung von Prozessen, denen die persönlich
haftende Gesellschafterin zugestimmt hat) ersetzt.
2.Das Treuhandverhältnis endet, wenn ein Treugeber bei unterstellter
direkter Beteiligung aus einem der in § 17 Ziffer 1 Satz 3 des Gesellschaftsvertrages genannten Gründe gemäß § 17 Ziffer 2 des Gesellschaftsvertrags aus der Gesellschaft ausscheiden würde, wenn die
Treuhänderin mit dem für den Treugeber treuhänderisch gehaltenen Teil
ihrer Kommanditbeteiligung aus der Gesellschaft ausscheidet sowie im
Falle von § 1 Ziffer 5. Die Anweisung an die Treuhänderin, für den Treugeber
aus der Gesellschaft auszuscheiden, ist in dem in § 17 Ziffer 1 Satz 3 lit. a)
des Gesellschaftsvertrages geregelten Fall in der Frist und Form des
§ 16 Ziffer 1 des Gesellschaftsvertrages zu erklären.
§10 Haftung der Treuhänderin, Verjährung
3.Im Übrigen kann der einzelne Treugeber den Treuhand- und Verwaltungsvertrag nur aus wichtigem Grund kündigen. Die Kündigung des
Treuhand- und Verwaltungsvertrages hat durch eingeschriebenen Brief
an die Treuhänderin zu erfolgen. Die Kündigung muss spätestens vier
Wochen nach Eintritt eines wichtigen Grundes bzw. Kenntnisnahme
hiervon durch den Treugeber der Treuhänderin zugehen.
2.Die Treuhänderin übernimmt keine Haftung für den Eintritt der vom
Treugeber mit seinem Beitritt zu der Gesellschaft angestrebten steuerlichen oder wirtschaftlichen Ziele. Die Vertragsparteien sind darüber einig,
dass die Treuhänderin keine Haftung für die Bonität der Vertragspartner
der Gesellschaft oder dafür übernimmt, dass die Vertragspartner der
Gesellschaft die eingegangenen vertraglichen Verpflichtungen ordnungsgemäß erfüllen. Insbesondere übernimmt die Treuhänderin keine Haftung
für den wirtschaftlichen Erfolg und die Ertragsfähigkeit des Geschäftsbetriebes der Gesellschaft.
Liegt ein wichtiger Grund in der Art vor, dass das Verhältnis des Treugebers
zur Gesellschaft nicht berührt wird, ist der Treugeber verpflichtet, den
Treuhand- und Verwaltungsvertrag mit einem von der geschäftsführenden
Kommanditistin oder der persönlich haftenden Gesellschafterin benannten
Treuhänder fortzuführen. Erfolgt keine Benennung in angemessener Frist,
ist die Treuhänderin berechtigt, den anteiligen Kommanditanteil unmittelbar auf den Treugeber zu übertragen, der hierdurch selbst Kommanditist
wird. Es gilt § 2 Ziffer 7 des Gesellschaftsvertrages entsprechend.
4.Die Treuhänderin ist berechtigt, das Treuhandverhältnis ordentlich
mit einer Frist von sechs Monaten zum 31. Dezember eines jeden Jahres
schriftlich gegenüber allen Treugebern gemeinsam zu kündigen.
1. Grundlage der treuhänderischen Beteiligung des Treugebers sind
ausschließlich die im Verkaufsprospekt in der jeweils bei Zustandekommen dieses Vertrages gültigen Fassung enthaltenen Informationen.
Die Treuhänderin hat weder an der Erstellung des Verkaufsprospektes
mitgewirkt oder diese beeinflusst noch hat sie die darin enthaltenen
Angaben einer eigenen Überprüfung unterzogen. Sie haftet daher
auch nicht für den Inhalt des Verkaufsprospektes. Hiermit erklärt sich
der Treugeber ausdrücklich einverstanden.
3.Die Treuhänderin und die Personen, die sie vertreten, haften – außer
im Fall von Schäden aus der Verletzung von Leben, Körper oder
Gesundheit bzw. im Fall der Verletzung wesentlicher Vertragspflichten –
auch für ein vor dem Abschluss des Treuhand- und Verwaltungsvertrages
liegendes Verhalten nur, soweit ihnen Vorsatz oder grobe Fahrlässigkeit
zur Last fallen. Außer im Falle vorsätzlichen Verschuldens haftet die
Treuhänderin nur für den typischen und vorhersehbaren Schaden. In
jedem Fall ist der Umfang der Haftung auf die jeweilige Höhe des vom
Anleger gezeichneten Zeichnungsbetrages begrenzt.
Vertragswerk | Treuhand- und Verwaltungsvertrag
4.Die Ausführung von Weisungen des Treugebers stellt die Treuhänderin
im Verhältnis zum Treugeber von jeder Verantwortlichkeit frei, soweit
dem nicht zwingende gesetzliche Bestimmungen entgegenstehen.
§11Treugeberregister, Mitteilungspflichten, Datenschutz
1.Die Treuhänderin führt alle Treugeber in einem Register. Jeder Treugeber
erhält nach Annahme seiner Beitrittserklärung von der Treuhänderin eine
schriftliche Bestätigung über die Eintragung seiner Beteiligung in dieses
Register.
2.Die Treugeber erteilen schon jetzt ihre Zustimmung, sollte die geschäftsführende Kommanditistin oder die persönlich haftende Gesellschafterin für
den Fall, dass die Treuhänderin in ihrer Eigenschaft als Treuhänderin aus der
Gesellschaft ausscheidet, einen geeigneten neuen Treuhänder bestimmen.
Eines gesonderten Gesellschafterbeschlusses bedarf es in diesem Fall nicht.
3.In den vorstehenden Fällen überträgt die Treuhänderin ihren Kommanditanteil auf den neuen Treuhänder bzw. bei Einzelrechtsnachfolge
anteilig auf die Treugeber als Kommanditisten.
§14 Tod eines Treugebers
2.Der Treugeber hat vorbehaltlich der Geltung zwingenden Rechts
keinen Anspruch darauf, dass ihm die Treuhänderin Angaben über
die übrigen Treugeber macht. Die Treuhänderin ist jedoch verpflichtet,
nach Aufforderung durch einen oder mehrere Treugeber Benachrichtigungen betreffend die Gesellschaft an alle übrigen Treugeber weiterzuleiten, vorausgesetzt, die dadurch entstehenden Kosten werden
von dem Treugeber, der dieses verlangt, im Voraus an die Treuhänderin
bezahlt.
3.Anderen Personen als der Geschäftsführung sowie Dritten, die seitens
der Gesellschaft mit der technischen Durchführung und Abwicklung
der Beteiligungsverwaltung beauftragt sind (einschließlich der Vertriebspartnerbetreuung und anderen Unternehmen der Hesse NewmanGruppe), darf die Treuhänderin keine Auskünfte über die Beteiligung
und die Eintragung im Register erteilen, es sei denn, der Treugeber hat
ausdrücklich zugestimmt oder die Treuhänderin ist hierzu gesetzlich
verpflichtet. Die Offenlegung erfolgt gegenüber dem zuständigen
Finanzamt oder im Zusammenhang mit einer eventuellen Eigenkapitalfinanzierung gegenüber einer Bank sowie gegenüber gesetzlich zur
Berufsverschwiegenheit verpflichteten Personen, wenn diese als Berater der Gesellschaft tätig werden. Die Treuhänderin ist auch ermächtigt,
einem Fondsmanager sowie einer Verwahrstelle diejenigen Informationen zur Verfügung zu stellen, die diese zur ordnungsgemäßen
Wahrnehmung ihrer Aufgaben benötigen, einschließlich des Rechts zur
Weitergabe der Informationen an Dritte, soweit diese zur Weitergabe
gesetzlich verpflichtet sind.
4.Der Treugeber ist verpflichtet, der Treuhänderin alle Änderungen der
Daten zu seiner Person, insbesondere von Adress- und/oder Namensänderungen, oder zur rechtlichen Inhaberschaft der Beteiligung unverzüglich
schriftlich mitzuteilen.
Beim Tod eines Treugebers treten dessen Erben oder andere Erwerber
von Todes wegen (z.B. Vermächtnisnehmer) zum Zeitpunkt des Erbfalls
in diesen Treuhand- und Verwaltungsvertrag sowie sämtliche damit verbundenen Rechtspositionen des Treugebers ein. § 15 des Gesellschaftsvertrages findet entsprechend Anwendung. Die Erben oder andere
Erwerber von Todes wegen sind in diesem Falle verpflichtet, der Treuhänderin gegenüber diejenigen Angaben zu machen und zu belegen, die
nach dem Geldwäschegesetz zur Identifizierung des Erben oder eines
anderen wirtschaftlich Berechtigten erforderlich sind.
§15 Schlussbestimmungen
1.Dieser Vertrag unterliegt dem Recht der Bundesrepublik Deutschland. Erfüllungsort und Gerichtsstand für sämtliche Streitigkeiten im
Zusammenhang mit diesem Vertrag und seinem Zustandekommen ist
der (Wohn-)Sitz des Treugebers.
2.Mündliche Nebenabreden bestehen nicht. Änderungen und Ergänzungen dieses Vertrages können nur in schriftlicher Form vereinbart werden.
Dies gilt auch für die Änderung dieses Schriftformerfordernisses.
3.Sollte eine Bestimmung dieses Vertrages unwirksam sein oder der
Vertrag lückenhaft sein oder werden, so wird der Vertrag dadurch in
seinem übrigen Inhalt nicht berührt. Die unwirksame Bestimmung oder
lückenhafte Regelung gilt vielmehr als durch eine solche Regelung ersetzt
oder ausgefüllt, die der von den Parteien beabsichtigten Regelung in
gesetzlich zulässiger Weise wirtschaftlich am nächsten kommt.
§12 Rechenschaftsbericht
1.Die Treuhänderin erstattet den Treugebern anhand des Jahresabschlusses der Gesellschaft einen Bericht über das abgelaufene Geschäftsjahr.
Der Bericht hat Angaben über die wesentlichen Geschäftsvorfälle und
die Ergebnisverteilung zu enthalten. Der Bericht der Treuhänderin kann
durch den Geschäftsbericht der Gesellschaft ersetzt werden.
2.Die Treuhänderin wird die Treugeber über alle wesentlichen Geschäftsvorgänge informieren, die ihr als Treuhänderin bekannt werden, soweit dies
nicht bereits durch den Geschäftsbericht der Gesellschaft geschieht.
Beteiligungsgesellschaft Hesse Newman Real Estate Nr. 6 mbH,
hier handelnd für
gez. Stephan Brüggemann, Geschäftsführer
§13 Ausscheiden der Treuhänderin
1.Scheidet die Treuhänderin in ihrer Eigenschaft als Treuhänderin aus der
Gesellschaft aus, kann entsprechend den Bestimmungen des Gesellschaftsvertrages ein neuer Treuhänder bestellt werden oder der jeweilige
Treugeber selbst Kommanditist in Höhe der treuhänderisch für ihn
gehaltenen Beteiligung werden.
zwischen der
§1Ausgestaltung des Mittelverwendungskontrollkontos
Hesse Newman Real Estate Nr. 6 GmbH & Co. KG,
Hamburg
1.Die Vertretungsberechtigung des Mittelverwendungskontrollkontos
ist zum Zweck der Mittelverwendungskontrolle so auszugestalten, dass
die Gesellschaft nur zusammen mit der Mittelverwendungskontrolleurin
zeichnungs- und damit verfügungsbefugt ist. Der kontoführenden Bank
ist anzuzeigen, dass Änderungen dieser Regelung sowie Änderungen
hinsichtlich der Zeichnungsberechtigung der schriftlichen Zustimmung
der Mittelverwendungskontrolleurin bedürfen.
und der
Donner & Reuschel Treuhand-Gesellschaft mbH & Co. KG,
Hamburg
– nachfolgend Mittelverwendungskontrolleurin genannt –
Präambel
Kapitalanleger können sich an der Gesellschaft als Treugeber über die
TGH Treuhandgesellschaft Hamburg mbH (Treuhänderin) beteiligen (nachfolgend unabhängig von einer etwaigen Umwandlung ihrer Beteiligung
in die eines Direktkommanditisten als die „Anleger“ bezeichnet). Das
auf die Beteiligungen der Anleger entfallende Kommanditkapital der
Gesellschaft soll dabei zunächst EUR 11.840.000 betragen. Neben den
Anlegern hält die geschäftsführende Kommanditistin, die Hesse Newman
Immobilienmanagement GmbH, derzeit eine Kommanditeinlage von
EUR 10.000 und wird mit nicht weniger als 5,1 % am Kapital der
Gesellschaft beteiligt sein. Die Einzahlung ihrer Kommanditeinlage wird
ihr jedoch größtenteils gestundet.
Die geschäftsführende Kommanditistin ist ermächtigt, das Kommanditkapital der Gesellschaft maximal auf bis zu EUR 13.000.000 zu erhöhen.
Zusätzlich zu den gesellschaftsrechtlichen Einlagen ist von den Anlegern
ein Agio in Höhe von 5 % der übernommenen Pflichteinlage zu leisten.
Entsprechend den maßgeblichen Verträgen und Zeichnungsunterlagen
(Gesellschaftsvertrag der Gesellschaft, Treuhand- und Verwaltungsvertrag,
Beitrittserklärung, Verkaufsprospekt der Gesellschaft) ist die Einzahlung
der Treugeber einschließlich des Agios auf das Mittelverwendungskontrollkonto der Gesellschaft Nr. 601 090 020 bei der Donner & Reuschel AG,
Hamburg, BLZ 200 303 00, wie folgt zu zahlen:
25 % der Pflichteinlage zzgl. des 5%igen Agios nach Annahme des
Beitritts und Aufforderung durch die Treuhänderin bis zum letzten Bankarbeitstag des Beitrittsmonats. 75 % der Pflichteinlage zum 30. April 2013.
Bei Beitritt nach dem 29. März 2013 sind 100 % der Pflichteinlage zzgl.
5 % Agio bis zum letzten Bankarbeitstag des Beitrittsmonats fällig.
Das Kommanditkapital dient der teilweisen Abdeckung des Erwerbspreises inklusive der Nebenkosten für das Objekt Bahnhofstraße in
Nürnberg sowie der Gründungs-, Anlauf- und Platzierungskosten der
Gesellschaft. Der Zweck der entsprechenden Zahlungen ist in dem
als Anlage I zum Gesellschaftsvertrag der Gesellschaft beigefügten
Investitions- und Finanzierungsplan (nachfolgend „Investitionsplan“) sowie
im Verkaufsprospekt genannt.
Sämtliche Verfügungen der Gesellschaft über das Mittelverwendungskontrollkonto unterliegen der Mittelverwendungskontrolle durch die
Mittelverwendungskontrolleurin. Dies vorausgeschickt vereinbaren die
Parteien Folgendes:
2.Die kontoführende Bank, welche mit dieser Anzeige eine Kopie dieser
Vereinbarung erhält, hat die Anzeige gemäß vorstehender Ziffer 1 zu
bestätigen. Sie ist anzuweisen, weitere Ausfertigungen der Auszüge des
Mittelverwendungskontrollkontos unverzüglich der Mittelverwendungskontrolleurin zu übersenden.
3.Die Mittelverwendungskontrolleurin ist zu keinem Zeitpunkt Eigentümerin oder Inhaberin der eingezahlten Einlagen und des Agios der
Anleger oder der Guthaben auf dem Mittelverwendungskontrollkonto.
Die Mittelverwendungskontrolleurin verfügt auch nicht über diese
Einlagen, Guthaben und Konten, sondern stimmt – bei Vorliegen der in
diesem Vertrag geregelten Freigabevoraussetzungen – lediglich den
Verfügungen der Gesellschaft durch Mitzeichnung zu. Die Mittelverwendungskontrolleurin ist selbst weder berechtigt noch beauftragt,
Verfügungen über die auf dem Konto eingezahlten Gelder zu veranlassen.
§2Voraussetzungen der bestimmungsgemäßen
Verwendung des Kommanditkapitals
1.Die Mittelverwendungskontrolleurin wird einer bestimmungsgemäßen
Verwendung des eingezahlten Kommanditkapitals und des Agios erst
dann zustimmen, wenn die Finanzierung der Gesellschaft durch Vorliegen
der folgenden Voraussetzungen nachgewiesen ist:
– Schriftliche Erklärung der Treuhänderin im Hinblick auf die Übernahme
einer Platzierungsgarantie in Höhe von bis zu EUR 11.840.000 seitens
der Hesse Newman Capital AG;
– Nachweis, dass die Kommanditeinlage der Hesse Newman Immobilienmanagement GmbH in Höhe von EUR 10.000 eingezahlt bzw.
verbindlich zugesagt ist;
– Vorlage eines Darlehensvertrages für die langfristige Finanzierung der
Projektkosten über EUR 11.700.000.
2.Weiter müssen der Mittelverwendungskontrolleurin vor Zustimmung
zur Verwendung des eingezahlten Kommanditkapitals die Verträge und
Honorarvereinbarungen sowie die entsprechenden Rechnungen vorgelegt werden, auf denen die in dem Investitionsplan der Gesellschaft
genannten Investitionen bzw. die jeweiligen Zahlungen basieren. Die
Mittelverwendungskontrolleurin wird der Verwendung des eingezahlten
Kommanditkapitals zur Durchführung von etwaigen Kurs- und Zinssicherungsmaßnahmen während der Investitionsphase der Gesellschaft auch
zustimmen, wenn die Voraussetzungen gemäß § 2 Ziffer 1 im Hinblick
auf die Gesellschaft nicht vollständig vorliegen.
3.Für den Fall, dass einzelne in dem Investitionsplan der Gesellschaft
aufgeführte Kosten, die grundsätzlich der Mittelverwendungskontrolle
Vertragswerk | Mittelverwendungskontrollvertrag
unterliegen, direkt von der Gesellschaft beglichen wurden, ist der Mittelverwendungskontrolleurin die Zahlung nachzuweisen. Mit Vorlage des Zahlungsnachweises ist die Mittelverwendungskontrolleurin berechtigt und
verpflichtet, der Überweisung der entsprechenden Mittel auf ein anderes,
von der Gesellschaft zu benennendes Konto der Gesellschaft zuzustimmen.
4.In sachlicher Hinsicht sind Überschreitungen der in dem Investitionsplan festgelegten Positionen – soweit Festpreise bzw. feste Vergütungen
vereinbart wurden – nicht zulässig. Abweichungen sind als gerechtfertigt
anzusehen, wenn sie nicht im Widerspruch zu den vertraglichen Vereinbarungen stehen.
5.Es ist nicht auszuschließen, dass im Rahmen des Erwerbs der
Fondsimmobilie zusätzliche Kosten entstehen, die so im Detail nicht im
Investitionsplan ausgewiesen sind und/oder hinsichtlich derer keine
eindeutige vertragliche Regelung besteht. Im Fall des Entstehens solcher
Kosten ist eine Freigabe auch ohne eindeutige vertragliche Grundlage
möglich, soweit die betreffenden Kosten nach Überzeugung der Mittelverwendungskontrolleurin einen eindeutigen Bezug zum Erwerb der
Fondsimmobilie aufweisen.
§3Umfang der Mittelverwendungskontrolle
1.Die Mittelverwendungskontrolleurin prüft die Übereinstimmung der
einzelnen Zahlungen (Empfänger, Betrag, Fälligkeit, Verwendungszweck)
mit den Angaben des Verkaufsprospektes, dem Investitionsplan und
den entsprechenden Verträgen und Honorarvereinbarungen. Sie ist zur
Zustimmung der Verwendung des eingezahlten Kommanditkapitals berechtigt und verpflichtet, wenn die Prüfung keine Beanstandungen ergibt.
2.Die Kontrolle ist mit Abwicklung der in dem Investitionsplan genannten Zahlungen und anschließender Auskehrung der nach der Abwicklung auf dem Mittelverwendungskontrollkonto verbleibenden Beträge
an die Gesellschaft abgeschlossen.
3.Die Mittelverwendungskontrolleurin fertigt nach Beendigung der Mittelverwendungskontrolle einen Bericht über den Stand der Verwendung.
Überverfügungen und Limitüberschreitungen werden der Gesellschaft
umgehend angezeigt.
§4Vergütung
Die Mittelverwendungskontrolleurin erhält eine Vergütung in Höhe von
EUR 11.840 zuzüglich gesetzlicher Umsatzsteuer. Das Honorar ist mit
Aufnahme der Mittelverwendungskontrolle verdient und fällig, sobald
es die Liquiditätslage der Gesellschaft erlaubt.
§6Allgemeine Bestimmungen
1.Sollte eine Bestimmung dieses Vertrages oder eine künftig in ihn
aufgenommene Bestimmung ganz oder teilweise unwirksam oder undurchführbar sein oder die Wirksamkeit oder Durchführbarkeit später
verlieren oder sollte sich eine Lücke herausstellen, soll hierdurch die
Gültigkeit der übrigen Bestimmungen nicht berührt werden. Anstelle der
unwirksamen oder undurchführbaren Bestimmung oder zur Ausfüllung
der Lücke soll eine Regelung gelten, die, soweit rechtlich zulässig, dem
am nächsten kommt, was die Vertragsschließenden gewollt haben oder
nach dem Sinn und Zweck des Vertrages gewollt hätten, falls sie den
Punkt bedacht hätten. Beruht die Unwirksamkeit oder Undurchführbarkeit
einer Bestimmung auf einem darin festgelegten Maß der Leistung oder
der Zeit (Frist oder Termin), so soll das der Bestimmung am nächsten
kommende rechtlich zulässige Maß als vereinbart gelten.
2.Gerichtsstand für sämtliche Streitigkeiten aus diesem Vertrag ist
Hamburg.
3.Die Vertragsparteien haben gegenüber Dritten im Hinblick auf die Ausübung der Mittelverwendungskontrolle sowie des Projekts Stillschweigen
zu bewahren, soweit die entsprechenden Informationen nicht erkennbar
öffentlich oder öffentlich zugänglich sind bzw. eine der Vertragsparteien
zur Weitergabe von Informationen in diesen Angelegenheiten rechtlich
verpflichtet ist.
hier handelnd für
gez. Thomas Mangels, Geschäftsführer
gez. Thomas Krone, Geschäftsführer
Treuhand Contor Vermögensverwaltungs-Gesellschaft mit
beschränkter Haftung,
hier handelnd für
Donner & Reuschel Treuhand-Gesellschaft mbH & Co. KG
§5Vertragsänderung und Kündigung
1.Änderungen oder Ergänzungen dieses Vertrages bedürfen der Schriftform. Dies gilt auch für die Aufhebung des Schriftformerfordernisses.
2.Dieser Vertrag kann nur aus wichtigem Grunde gekündigt werden.
Als wichtiger Grund gilt insbesondere der Liquidationsbeschluss der
Gesellschaft. Als wichtiger Grund gilt auch, wenn die Gesellschaft im
Zuge gesetzlicher Neuregelungen dazu übergehen sollte, Dritte mit
Aufgaben zu beauftragen, die ganz oder teilweise den Aufgaben der
Mittelverwendungskontrolleurin entsprechen.
Zusatzinformationen
Zusatzinformationen | Verbraucherinformationen
Zusatzinformationen
Verbraucherinformationen für den Fernabsatz
Informationspflichten gemäß Art. 246 §§ 1, 2 EGBGB
I. Allgemeine Informationen
Gesellschaft/Emittentin
Anschrift
Gorch-Fock-Wall 3, 20354 Hamburg, Deutschland
Telefon
(040) 339 62 - 444
Fax
(040) 339 62 - 448
Handelsregister
HRA 114587, Amtsgericht Hamburg
ansässig Gorch-Fock-Wall 3, 20354 Hamburg, Handelsregister
Amtsgericht Hamburg HRB 118372, diese vertreten durch den
Geschäftsführer Uli Bräuninger, ansässig ebendort
Hauptgeschäftstätigkeit Der Erwerb, die Bebauung, die Vermietung, die Verwaltung von Grundstücken und grundstücksgleichen Rechten sowie die Veräußerung von
Grundstücken und grundstücksgleichen Rechten zum Zwecke der
Vermögensverwaltung sowie unmittelbar diesem Gesellschaftszweck
dienende und fördernde Geschäfte, einschließlich des Begründens und
Haltens von Beteiligungen zu diesem Zweck.
Treuhänderin
Anschrift
Handelsregister
HRB 111027, Amtsgericht Hamburg
Telefon
(040) 339 62 - 530
Fax
(040) 339 62 - 556
Internetwww.tgh-treuhand.de
Geschäftsführung/Vertretung Stephan Brüggemann, Hamburg
Hauptgeschäftstätigkeit Die treuhänderische Übernahme und Verwaltung von Beteiligungen an
geschlossenen Fonds, insbesondere die Übernahme der Stellung des
Treuhandkommanditisten in Beteiligungsgesellschaften.
Anbieterin
Anschrift
Telefon
(040) 339 62 - 444
Fax
(040) 339 62 - 448
Internetwww.hesse-newman.de
Handelsregister
HRB 93076, Amtsgericht Hamburg
Vorstand/Vertretung
Marc Drießen und Dr. Marcus Simon, beide Hamburg
Hauptgeschäftstätigkeit
Die Beschaffung, Konzeption und der Vertrieb von VermögensanlageProjekten in Form von geschlossenen Fonds.
Vertriebspartner/ Vermittler
Zu den Angaben des Vermittlers vergleiche Beitrittserklärung unter „Angaben des Vertriebspartners“.
Aufsicht
Die Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht übt die Aufsicht über das Angebot von Vermögensanlagen aus.
Lichtimpulse aus Nürnberg
Die Bell Laboratories (Bell Labs) der Lucent Technologies sind nach eigenen
Angaben das weltweit größte private Forschungsinstitut für Kommunikationstechnologie.
Optische Kommunikation und Datenfernübertragung sind das Thema des Bell Labs
in Nürnberg, das den Titel „Optical Center of Excellence“ trägt.
II. Informationen zu den Vertragsverhältnissen
derin mit der von dieser bisher für ihn treuhänderisch
gehaltenen Kommanditeinlage im Handelsregister ein-
1. Wesentliche Leistungsmerkmale
tragen zu lassen. Macht der Anleger von diesem Recht
Der Anleger beteiligt sich als Treugeber über die Treuhänderin
Gebrauch, tritt die Treuhänderin die bisher von ihr treu-
an der Gesellschaft. Die Treugeber bieten in der Beitritts-
händerisch gehaltene Kommanditeinlage an den Anleger
erklärung der Treuhänderin den Abschluss eines Treuhand-
ab und nimmt dessen Rechte nur noch als Verwaltungs-
und Verwaltungsvertrages an, durch dessen Annahme
treuhänderin wahr. Die Übertragung ist aufschiebend
die Treuhänderin verpflichtet wird, für den Anleger eine
bedingt durch die Eintragung der Sonderrechtsnachfolge
Beteiligung an der Gesellschaft treuhänderisch im eigenen
im Handelsregister.
Namen, aber im Interesse und für Rechnung des Anlegers
zu übernehmen, zu halten und zu verwalten.
3. Zeichnungssumme, Preise, Kosten und Steuern
Der Anleger hat seine Zeichnungssumme gemäß den Vor-
Das Kommanditkapital der Gesellschaft kann bis zu
gaben aus der Beitrittserklärung zuzüglich des Agios in
13,0 Mio. Euro betragen (vgl. hierzu im Detail § 2 Ziffer 4
Höhe von 5 Prozent zu leisten. Die Mindesteinlage beträgt
und 5 des Gesellschaftsvertrages). Die Gesellschaft wird
10.000 Euro; höhere Beträge sollen ohne Rest durch
das von den Treugebern eingezahlte Kapital (abzüglich
1.000 teilbar sein. An Kosten fallen Gebühren und Auslagen
der einmaligen und regelmäßigen Fondskosten) dafür ver-
bei Verfügung über den Kommanditanteil bzw. die Treuhand-
wenden, die Liegenschaft Bahnhofstraße 90 bzw. 80 in
beteiligung, z. B. für den Fall, dass eine direkte Kommandit-
90402 Nürnberg einschließlich Nebenkosten zu erwerben,
beteiligung erfolgen soll, an (insbesondere Notargebühren
zu halten und zu verwalten.
für die Beglaubigung der Handelsregistervollmacht und eine
gegebenenfalls anfallende Kostenpauschale in Höhe von
Die Anleger sind entsprechend ihrer Beteiligung am
300 Euro). Weiterhin sind etwaige steuerrechtliche Nachteile
Kommanditkapital und damit am wirtschaftlichen Erfolg der
der Gesellschaft aus der Übertragung auszugleichen. Eigene
Gesellschaft beteiligt. Hinsichtlich weiterer Einzelheiten zu
Kosten für Telefon, Internet, Porti etc. hat der Anleger selbst
den Vertragsverhältnissen wird auf den Verkaufsprospekt
zu tragen. Des Weiteren sind bei einem Ausscheiden
in der jeweils gültigen Fassung sowie die dazugehörende
Kosten, die im Zusammenhang mit der Erstellung der
Beitrittserklärung zu diesem Beteiligungsangebot verwiesen,
Auseinandersetzungsbilanz entstehen, gegebenenfalls vom
wo zusätzliche Details umfangreich erörtert werden.
Anleger zu zahlen. Einzelheiten sind in § 18 des Gesellschaftsvertrages geregelt.
2. Zustandekommen der Verträge
Die Treugeber beteiligen sich mittelbar über den Treu-
Hinsichtlich der weiteren möglichen Kosten wird auf Seite
hand- und Verwaltungsvertrag mit der Treuhänderin an
16 f. des Verkaufsprospektes hingewiesen. Hinsichtlich der
der Gesellschaft. Der Treuhand- und Verwaltungsvertrag
steuerlichen Auswirkungen der Beteiligung für den Anleger
kommt mit dem Zugang der Annahmeerklärung der
wird auf die Ausführungen im Prospekt verwiesen, ins-
Treuhänderin beim Treugeber zustande. Die Treuhänderin
besondere auf den Abschnitt „Steuerliche Grundlagen“
erhöht ihre Kommanditbeteiligung an der Gesellschaft
(Seite 102 bis 111 des Verkaufsprospektes).
gemäß den Angaben des Treugebers in der Beitrittserklärung. Weitere Einzelheiten ergeben sich aus dem Kapitel
4. Zahlung, Verzug, Abschlag, Erfüllung
„Rechtliche Grundlagen“ (Seite 76 bis 101 des Verkaufs-
Die Zahlung der jeweiligen Zeichnungssumme und des
prospektes), dem Gesellschaftsvertrag (Seite 113 bis 123
jeweiligen Agios ist wie folgt zu leisten:
des Verkaufsprospektes) und dem Treuhand- und Verwaltungsvertrag (Seite 124 bis 127 des Verkaufsprospektes).
Der Treugeber ist gemäß § 1 Ziffer 5 des Treuhand- und
Verwaltungsvertrages und § 2 Ziffer 7 des Gesellschafts-
vertrages berechtigt, sich selbst anstelle der Treuhän-
monats. 75 Prozent der Pflichteinlage zum 30. April 2013.
Zusatzinformationen | Verbraucherinformationen
Bei Beitritt nach dem 29. März 2013 sind 100 Prozent der
möglich. Das Recht zur außerordentlichen Kündigung aus
wichtigem Grund bleibt unberührt.
Bankarbeitstag des Beitrittsmonats fällig.
Ein Kommanditist hat die Kündigung durch eingeschrieBei verspäteter Leistung von Zahlungen können Verzugs-
benen Brief an die Gesellschaft zu richten. Der Treugeber
zinsen erhoben werden. Erbringt ein Anleger seine fälligen
hat die Kündigung durch eingeschriebenen Brief an
Einzahlungen zuzüglich Agio ganz oder teilweise nicht zu
die Treuhänderin zu richten. Die Kündigung durch einen
den in der Beitrittserklärung angegebenen Zeitpunkten,
Treugeber muss spätestens vier Wochen nach Eintritt
ist die Treuhänderin darüber hinaus berechtigt, fristlos
eines wichtigen Grundes bzw. Kenntnisnahme hiervon
von dem Treuhand- und Verwaltungsvertrag vollständig
durch den Treugeber der Treuhänderin zugehen. Für
zurückzutreten und die mittelbare Beteiligung des Treu-
die Rechtzeitigkeit der Kündigung ist in jedem Falle der
gebers zu beenden. Der Rücktritt erfolgt durch schrift-
Zugang des Kündigungsschreibens bei der Gesellschaft
liche Erklärung gegenüber dem säumigen Treugeber,
bzw. der Treuhänderin maßgeblich. Die Rechtsfolgen der
die an die der Treuhänderin zuletzt benannte Adresse zu
Kündigung bestimmen sich nach §§ 17, 18 des Gesell-
versenden ist.
schaftsvertrages. Kommanditisten können aus wichtigem
Grund, insbesondere bei Nichtleistung einer Kommandit-
Sämtliche Kosten und Aufwendungen der Gesellschaft für
einlage sowie des Agios gemäß § 17 des Gesellschafts-
den Ausschluss trägt der säumige Anleger. Die Gesellschaft
vertrages, aus der Gesellschaft ausgeschlossen werden.
ist berechtigt, 5 Prozent der gezeichneten Pflichteinlage
Gleiches gilt für die Treuhänderin – und mittelbar für den
vorbehaltlich der Geltendmachung eines höheren Schadens
Treugeber hinsichtlich der jeweils treuhänderisch gehal-
für den Fall des vorgenannten Ausschlusses zu beanspru-
tenen Beteiligung.
chen. Hinsichtlich weiterer Einzelheiten der Verpflichtungen
während der Laufzeit wird auf den abgedruckten Treuhand-
Der Treugeber ist – grundsätzlich unter Übernahme aller
und Verwaltungsvertrag (Seite 124 bis 127 des Verkaufs-
damit verbundenen Kosten und Gebühren – berechtigt,
prospektes) verwiesen.
die Übertragung des anteilig von der Treuhänderin für ihn
gehaltenen Kommanditanteils einschließlich der damit im
Hinsichtlich der Einzelheiten zu den Auszahlungen wird
Zusammenhang stehenden Rechte und Pflichten auf sich
auf § 7 des Gesellschaftsvertrages sowie auf das Kapitel
zu verlangen, soweit er eine notariell beglaubigte Vollmacht
„Rechtliche Grundlagen – Angaben über die Vermögens-
auf Basis des Musters der Treuhänderin erteilt und der Gesell-
anlage“ verwiesen. Liquiditätsüberschüsse der Gesellschaft
schaft durch die Übertragung keine unverhältnismäßigen
werden, vorbehaltlich einer angemessenen Zuführung zur
steuerlichen Nachteile entstehen. Der Treuhand- und Ver-
Liquiditätsreserve, an die Kommanditisten ausgezahlt. Die
waltungsvertrag wird in diesem Fall als Verwaltungsvertrag
Gesellschafter fassen nach § 10 Ziffer 2 lit. g) des Gesell-
mit der Treuhänderin fortgeführt.
schaftsvertrages über die Genehmigung der Auszahlungen
Beschluss.
6. Leistungsvorbehalte, Risiken
Nach Annahme des Beitrittsangebotes durch die Treu-
5. Mindestlaufzeit der Verträge, Kündigung
händerin ergeben sich keine Leistungsvorbehalte. Die
Die Gesellschaft bzw. der Treuhand- und Verwaltungsvertrag
Mittelverwendungskontrolleurin wird nach Prüfung der
sind auf unbestimmte Zeit gegründet/abgeschlossen.
vertraglichen Freigabevoraussetzungen das Emissions-
Das Treuhandverhältnis endet in entsprechender Anwendung
kapital bestimmungsgemäß weiterleiten. Eine Beteiligung
von § 17 Ziffer 1 Satz 3 des Gesellschaftsvertrages sowie
ist nach vollständiger Einwerbung des Eigenkapitals
wenn die Treuhänderin aus der Gesellschaft ausscheidet.
nicht mehr möglich. Das vorliegende Beteiligungsangebot
Eine Kündigung durch einen Kommanditisten bzw. einen
ist mit Risiken behaftet, die im Falle der ungünstigen wirt-
Treugeber ist mit einer Frist von drei Monaten zum Ende
schaftlichen Entwicklung zum Totalverlust führen können.
des Geschäftsjahres, erstmals zum 31. Dezember 2026,
In der Vergangenheit erwirtschaftete Erträge sind kein
Indikator für künftige Erträge. Genauere Angaben befinden
Die Adresse lautet:
sich im Verkaufsprospekt, insbesondere im Kapitel „Risiken
Deutsche Bundesbank; Schlichtungsstelle
der Vermögensanlage“ auf Seite 19 bis 29.
Postfach 11 12 32, 60047 Frankfurt am Main
Telefon: (069) 23 88 19 07
7. Widerrufsrechte
Telefax: (069) 23 88 19 19
Den Anlegern steht ein Widerrufsrecht ihrer Beitrittser-
klärung zu. Die Einzelheiten sind der Widerrufsbelehrung
Internet: www.bundesbank.de
auf der Beitrittserklärung zu entnehmen.
Bei Streitigkeiten, die das Rechtsverhältnis zur Anbieterin
8. Anwendbares Recht, Gerichtsstand
des geschlossenen Fonds, zur Gesellschaft und/oder der
Für vorvertragliche Schuldverhältnisse sowie für den Treu-
Treuhänderin sowie alle mit der Verwaltung der Beteiligung
hand- und Verwaltungsvertrag, den Gesellschaftsvertrag und
im Zusammenhang stehenden Sachverhalte betreffen,
alle sonstigen Verträge, die für die Beteiligung des Anlegers
steht zudem ein außergerichtliches Schlichtungsverfahren,
maßgeblich sind, gilt das Recht der Bundesrepublik
eingerichtet bei der Ombudsstelle Geschlossene Fonds,
Deutschland. Gerichtsstand für alle Streitigkeiten aus dem
zur Verfügung. Die Voraussetzungen für den Zugang zu
Gesellschafts- bzw. Treuhand- und Verwaltungsvertrag,
der Schlichtungsstelle regelt die Verfahrensordnung der
an denen die Gesellschaft und einzelne Anleger beteiligt sind,
Ombudsstelle Geschlossene Fonds. Ein Merkblatt sowie
ist der Wohnsitz des Anlegers.
die Verfahrensordnung sind bei der Ombudsstelle erhältlich.
9. Vertragssprache
Die Adresse lautet:
Die Vertragssprache ist Deutsch. Jegliche Kommunikation
Ombudsstelle Geschlossene Fonds e. V.
mit dem Anleger wird auf Deutsch geführt. Dies gilt
Postfach 64 02 22, 10048 Berlin
auch für die Mitteilung der Vertragsbedingungen und der
Telefon: (030) 25 76 16 90
Verbraucherinformationen.
Telefax: (030) 25 76 16 91
10. Gültigkeitsdauer der zur Verfügung
Internet: www.ombudsstelle-gfonds.de
gestellten Informationen
Die in dem Verkaufsprospekt der Hesse Newman Real
Jeweilige Beschwerden sind schriftlich unter kurzer Schilde-
Estate Nr. 6 GmbH & Co. KG in der jeweils gültigen Fas-
rung des Sachverhalts und Beifügung von Kopien der zum
sung zur Verfügung gestellten Informationen sind bis zur
Verständnis der Beschwerde notwendigen Unterlagen bei der
Schließung des Angebotes (spätestens bei Vollplatzierung)
zuständigen Schlichtungsstelle einzureichen. Zudem ist zu
und vorbehaltlich der Mitteilung etwaiger Änderungen gültig.
versichern, dass hinsichtlich der Streitigkeit noch kein Gericht,
Preisanpassungen sind nicht vorgesehen.
keine Streitschlichtungsstelle und keine Gütestelle, die Streitbeilegung betreibt, angerufen und auch kein außergerichtlicher
11. Außergerichtliche Streitbeilegung
Vergleich abgeschlossen wurde. Die Beschwerde kann auch
Bei Streitigkeiten aus der Anwendung der Vorschriften des
per E-Mail oder per Fax eingereicht werden; eventuell
Bürgerlichen Gesetzbuches betreffend Fernabsatzverträge
erforderliche Unterlagen sind dann per Post nachzureichen.
über Finanzdienstleistungen besteht die Möglichkeit (unbeschadet des Rechts, die Gerichte anzurufen), die bei
12. Einlagensicherung
der Deutschen Bundesbank eingerichtete Schlichtungs-
Für geschlossene Fonds bestehen weder ein Garantie-
stelle anzurufen. Die Voraussetzungen für den Zugang
fonds noch andere Systeme zur Einlagensicherung oder
zu der Schlichtungsstelle regelt die Schlichtungsstellen-
Anlegerentschädigung.
verfahrensordnung. Ein Merkblatt sowie die Schlichtungsstellenverfahrensordnung sind bei der Schlichtungsstelle
13. Vertragsstrafen
erhältlich.
Vertragsstrafen sind nicht vorgesehen.
Zusatzinformationen | Finanzinformationen der Emittentin
Finanzinformationen
der Emittentin
Eröffnungsbilanz, Zwischenbilanz und
Prognose der Vermögenslage
Die Prognose der Vermögenslage geht von einer planmäßigen
Allgemeines
Fertigstellung der Immobilie zum 1. Juni 2013 aus. Die
Die prognostizierte Vermögens-, Finanz- und Ertragslage
vollständige Zeichnung des geplanten Emissionskapitals
sowie die Planzahlen sind nach den gesetzlichen Vorschriften
ist bis zum 30. Dezember 2012 kalkuliert. Die Prognose
des HGB und unter Berücksichtigung der gesellschafts-
berücksichtigt dabei eine Einzahlung der ersten Rate in
vertraglichen Regelungen der Emittentin erstellt. Die prog-
Höhe von 25 Prozent zuzüglich Agio bis zum 30. Dezember
nostizierten Werte beruhen auf den bereits abgeschlossenen
2012 und der zweiten Rate in Höhe von 75 Prozent zum
Verträgen sowie den im Kapitel „Wirtschaftliche Grundlagen“
30. April 2013. Für das Anlagevermögen wird der jeweilige
dargelegten Annahmen.
Buchwert zum Bilanzstichtag herangezogen. Das Gewinnund Verlustkonto entspricht dem kumulierten handelsrechtlichen Ergebnis der Gesellschaft.
Bilanzen und Planbilanzen
der Hesse Newman Real Estate Nr. 6 GmbH & Co. KG (mit Prognose)
Aktiva
Eröffnungsbilanz
zum
2. 2. 2012
PROGNOSE
Planbilanz
zum
31.12. 2012
Zwischenbilanz
zum
30.6. 2012
PROGNOSE
Planbilanz
zum
31.12. 2013
PROGNOSE
Planbilanz
zum
31.12. 2014
PROGNOSE
Planbilanz
zum
31.12.2015
A.
Anlagevermögen
1.
Geleistete Anzahlungen 0126898 0 0 0
2.Grund und Boden
0
0
0
3.070
3.070
3.070
3.
Gebäude
000
17.115
16.769
16.423
B.Umlaufvermögen
1.
Ausstehende, eigeforderte Einlagen
10 0000
2.Guthaben bei Kreditinstituten
0
10
666
879
896
892
C.Rechnungsabgrenzungsposten
0
D.Nicht durch Vermögenseinlagen
gedeckter Verlustanteil
040000
Summe Aktiva
1
Passiva
0
90
634
563
493
140 1.65421.698 21.298 20.878
A.Eigenkapital
1.
Gezeichnetes Kapital
10
1012.47612.47612.47612.476
Noch nicht eingefordertes Kapital
- 9
0
- 8.880
0
0
0
2.Gestundete Kommanditeinlage der
geschäftsführenden Kommanditistin 0
0
- 626
- 626
- 626
- 626
3.Kapitalrücklage
0
0
592
592
592
592
4. Gewinn-/Verlustkonto
0
- 14
- 1.908
- 1.890
- 1.514
- 1.096
5. Entnahmen
0
0
0
- 554
- 1.271
- 1.989
6.Nicht durch Vermögenseinlagen
gedeckter Verlustanteil 040000
B.Rückstellungen
1.Sonstige Rückstellungen
0
3
0
0
0
0
C.Verbindlichkeiten
1.Langfristige Verbindlichkeiten
gegenüber Kreditinstituten
2.Verbindlichkeiten aus
Lieferungen und Leistungen
0
0
0
11.700
11.641
11.521
0
137
0
0
0
0
Summe Passiva
1
140 1.65421.698 21.298 20.878
Die Zwischenbilanz ist Bestandteil der Zwischenübersicht.
Rechnerische Abweichungen resultieren
aus Rundungsdifferenzen.
Prognose der Ertragslage
Die prognostizierten sonstigen betrieblichen Aufwendungen umfassen die Vergütungen für Dienstleistungen sowie
die Nebenkosten der Vermögensanlage gemäß dem Investitionsplan der Emittentin. Des Weiteren sind die laufenden
Management- und Verwaltungskosten der Gesellschaft berücksichtigt.
Ertragslage/Plan-Gewinn- und -Verlustrechung der Hesse Newman Real Estate Nr. 6 GmbH & Co. KG (mit Prognose)
ZwischenGewinn- und Verlustrechnung vom 2.2.
bis 30.6. 2012
PROGNOSE
Ertragslage
vom 2.2. bis
31.12. 2012
PROGNOSE
Ertragslage
vom 1.1. bis
31.12. 2013
PROGNOSE
Ertragslage
vom 1.1. bis
31.12. 2014
PROGNOSE
Ertragslage
vom 1.1. bis
31.12.2015
1.273
1. Umsatzerlöse aus Vermietung
0
0
719
1.233
2. Abschreibungen auf Gebäude
0
0
- 202
- 346
- 346
- 14
- 1.899
- 332
- 211
- 213
3. Sonstige betriebliche Aufwendungen
4. Zinsen und ähnliche Erträge
0
2
47
67
67
5. Zinsen und ähnliche Aufwendungen
0
- 11
- 214
- 367
- 364
- 14
- 1.908
18
377
417
Plan-Gewinn (+) /-Verlust (-)
Die Zwischen-Gewinn- und -Verlustrechnung ist Bestandteil der Zwischenübersicht.
Prognose der Finanzlage
Abgebildet sind die Veränderungen der liquiden Mittel nach Mittelverwendung und -herkunft für die Jahre 2012 bis 2015,
die sich aus der Planbilanz und der prognostizierten Ertragslage der Emittentin ergeben.
PROGNOSE Finanzlage/Kapitalflussrechnung der Hesse Newman Real Estate Nr. 6 GmbH & Co. KG
PROGNOSE
Finanzlage
vom 2.2. bis
31.12. 2012
PROGNOSE
Finanzlage
vom 1.1. bis
31.12. 2013
PROGNOSE
Finanzlage
vom 1.1. bis
31.12. 2014
PROGNOSE
Finanzlage
vom 1.1. bis
31.12.2015
1.Einzahlung Kommanditkapital/Agio
2.Einnahmen
3.Zinserträge
4.Fremdkapitalaufnahme
Mittelzufluss
3.562
0
2
0
3.564
8.880
719
47
11.700
21.346
0
1.233
67
0
1.301
0
1.273
67
0
1.340
5.Kaufpreis Fondsimmobilie
6.Aufwendungen Investitionsphase
7.Aufwendungen laufender Geschäftsbetrieb
8.Tilgung Fremdkapital
9.Zinsen Fremdkapital
10. Auszahlungen
Mittelabfluss
898
19.489
0
0
2.000
756
0
0
0
120
140
142
0
0
59
121
0
214
367
364
0
554
717
717
2.89821.133 1.283 1.344
Finanzmittel am Anfang der Periode
Veränderung der liquiden Mittel
Finanzmittel am Ende der Periode
0
666
666
666
213
879
879
17
896
896
- 4
892
Zusatzinformationen | Finanzinformationen der Emittentin
Prognose der Planzahlen
Unter Investition werden die prognostizierten Anschaffungskosten der Immobilie einschließlich der Anschaffungsnebenkosten ausgewiesen. Des Weiteren werden die prognostizierten Mieteinnahmen sowie die geplanten jährlichen
Jahresergebnisse der Emittentin dargestellt. Die Emittentin unterhält keinen Produktionsbetrieb. Angaben zu den
Planzahlen der Produktion sind nicht möglich.
PROGNOSE Planzahlen der Hesse Newman Real Estate Nr. 6 GmbH & Co. KG
PROGNOSE
Planzahlen
2012
Investition
PROGNOSE
Planzahlen
2013
PROGNOSE
Planzahlen
2014
89819.489
Umsatzerlöse (Mieteinnahmen)
Handelsrechtliches Ergebnis
PROGNOSE
Planzahlen
2015
0
0
0
719
1.233
1.273
- 1.908
18
377
417
Wesentliche Annahmen und Wirkungszusammenhänge
Die dargestellte Vermögens-, Finanz- und Ertragslage sowie
Rate in Höhe von 75 Prozent zum 30. April 2013 berück-
die Planzahlen der Emittentin sind im Wesentlichen abhängig
sichtigt. Zudem wurde von einer planmäßigen Übernahme
von der planmäßigen Einwerbung des Eigenkapitals und der
der Immobilie zum 1. Juni 2013 ausgegangen und dass zum
planmäßigen Durchführung der abgeschlossenen Verträge,
31. Mai 2013 die langfristige Finanzierung ausgezahlt wird.
insbesondere des Kaufvertrages und des geschlossenen
Die Zusammenhänge und Auswirkungen, die einzelne
Mietvertrages. Für die Planbilanzen wurde angenommen,
Faktoren auf die Wirtschaftlichkeit einer Beteiligung an
dass die vollständige Zeichnung des Emissionskapitals
der Emittentin haben können, werden im Verkaufsprospekt
bis zum 30.Dezember 2012 erfolgt. Es wurde dabei eine
im Kapitel „Risiken der Vermögensanlage“ und in den
Einzahlung der ersten Rate in Höhe von 25 Prozent zu-
„Wirtschaftlichen Grundlagen“ unter „Sensitivitätsanalysen“
züglich Agio bis zum 30. Dezember 2012 und der zweiten
beschrieben.
Angabenvorbehalt
Sämtliche Angaben, Plandaten, Prognosen sowie die steu-
Vom Prospekt abweichende Angaben sind für die Anbieterin
erlichen und rechtlichen Grundlagen dieses Verkaufs-
nur verbindlich bei schriftlicher Bestätigung durch die
prospektes wurden sorgfältig und nach bestem Wissen
Anbieterin. Die Vertriebsbeauftragten sind selbstständige
zusammengestellt. Sie beruhen auf dem Stand der Planung
Unternehmer. Sie und ihre Mitarbeiter sind keine Erfüllungs-
zum Zeitpunkt der Prospektaufstellung, den zugrunde
gehilfen der Anbieterin. Vertriebsbeauftragte dürfen gegen-
liegenden Verträgen, den gegenwärtigen gesetzlichen
über Interessenten/Anlegern nur die von der Anbieterin
Bestimmungen und den aktuellen wirtschaftlichen Rah-
zur Verfügung gestellten Materialien verwenden. Ebenso
mendaten. Eine Haftung für den Eintritt der in diesem
ist es ihnen verwehrt, Erklärungen abzugeben, die nicht
Verkaufsprospekt in der jeweils gültigen Fassung enthal-
auf der Grundlage des Verkaufsprospektes erfolgen bzw.
tenen Prognosen wird soweit gesetzlich zulässig von der
davon abweichen oder darüber hinausgehen.
Anbieterin nicht übernommen.
Alle in diesem Verkaufsprospekt veröffentlichten InformaÄnderungen und Ergänzungen der gesetzlichen Rahmen-
tionen sind gültig bis zur Bekanntgabe von Änderungen;
bedingungen, von Verwaltungsauffassungen sowie der
im Falle von wesentlichen Änderungen wird dies in Form
Rechtsprechung auch mit (Rück-) Wirkung für schon be-
eines Nachtrages gemäß § 11 Vermögensanlagengesetz
stehende Rechtsverhältnisse können nicht ausgeschlossen
geschehen. Mündliche Absprachen haben keine Gültigkeit.
werden. Sämtliche der Anbieterin bekannten Vereinbarungen
Maßgeblich sind nur die bis zum Datum der Prospekt-
zwischen wesentlichen Vertragspartnern hinsichtlich der
aufstellung bekannten oder erkennbaren Sachverhalte.
Anlageobjekte, dessen Herstellung, Finanzierung, Nutzung
oder Verwertung sind in diesem Verkaufsprospekt genannt
und erläutert. Darüber hinausgehende Vereinbarungen
bestehen nach Kenntnis der Anbieterin nicht.
Zusatzinformationen | Glossar
Glossar
Abschreibung
D&O-Versicherung
Nach handels- bzw. steuerrechtlichen Vorschriften berech-
Die Abkürzung D&O steht für „Directors and Officers“. Die
neter Wertverlust eines Wirtschaftsguts, der als Aufwendung
D&O-Versicherung schützt die Organe (Vorstände oder
zu einer Minderung des Jahresergebnisses führt bzw. das
Geschäftsführer) einer AG oder einer GmbH vor Haftpflicht-
zu versteuernde Einkommen mindert. Abschreibungen
ansprüchen des eigenen Unternehmens oder aber auch
erfolgen lediglich buchungstechnisch und sind nicht mit
vor den Ansprüchen Dritter (Außenhaftung). Unberechtigte
Liquiditätsabflüssen verbunden.
Ansprüche werden abgewehrt.
Agio
Due Diligence
Gebühr (italienisch Agio = Aufgeld/Aufschlag), die der
Detaillierte Untersuchung, Prüfung und Bewertung eines
Anleger beim Erwerb von Fondsanteilen zahlt. Sie dient zur
Unternehmens oder einer Immobilie, die als Grundlage für
Deckung der Kosten, die beim Absatz von Fondsanteilen
eine Akquisitionsentscheidung durchgeführt wird.
entstehen, und beträgt in der Regel 5 Prozent auf den
Nominalwert der Beteiligung.
E&O-Versicherung
Die Abkürzung E&O steht für „Errors and Omissions“ (engl.
Anschlussfinanzierung
Fehler und Unterlassungen). Die E&O-Versicherung schützt
Neue Finanzierung noch nicht getilgter Darlehenssummen
Unternehmen vor der Inanspruchnahme durch Dritte
nach Endfälligkeit oder Ablauf der Zinsbindung.
wegen Vermögensschäden aufgrund von Fehlern bei der
Ausübung beruflicher Tätigkeiten.
Auszahlung
Geldbetrag, den die Gesellschaft ihren Anlegern auszahlt.
Einkunftserzielungsabsicht
Die Höhe der Auszahlung orientiert sich an der Liquiditäts-
Intention des Anlegers, langfristig einen steuerlichen Über-
situation der Gesellschaft und wird in der Regel von der
schuss der Einnahmen über die Ausgaben zu erzielen
Gesellschafterversammlung beschlossen. Handels- und
(Totalüberschuss).
steuerrechtlich handelt es sich bei Auszahlungen um
Entnahmen. Die Auszahlung ist vom steuerlichen Ergebnis
Einstandsfaktor
des Fonds zu unterscheiden, das höher oder niedriger
Der Einstandsfaktor gibt an, wie vielen Jahresnettomieten
sein kann als die Auszahlung.
die Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten einer Immobilie
entsprechen. Er wird errechnet, indem die Anschaffungs-
Bonität
kosten durch die anfängliche Jahresnettomiete geteilt
Kreditwürdigkeit und Zahlungsfähigkeit von Personen und
werden. Der Vergleich mehrerer Objekte allein anhand des
Unternehmen.
Einstandsfaktors ist jedoch wenig aussagekräftig, sofern
nicht wesentliche Einflussfaktoren für den Wert von Immobilien wie Erwerbsnebenkosten, Lage oder Gebäudequalität
und das Verhältnis der Mieten zur aktuellen Marktmiete mit
berücksichtigt werden. So liegen in besonders gefragten
Lagen die Einstandsfaktoren generell höher, während sie
in einfacheren Lagen niedriger sind.
Fungibilität
Haftung
Handelbarkeit, Verfügbarkeit bzw. Veräußerbarkeit von
Beim Kauf von Fondsanteilen wird der Anleger Gesell-
Anteilen an geschlossenen Fonds. Die Handelbarkeit
schafter und haftet für das Unternehmen. Üblicherweise
geschlossener Fondsanteile ist eingeschränkt, weil es
werden die Anleger Kommanditisten einer KG. Die Haftung
keinen geregelten Markt gibt.
ist dann nach dem Handelsgesetzbuch (HGB) auf das im
Handelsregister eingetragene Kapital (Hafteinlage) begrenzt.
Geschlossener Immobilienfonds
Die persönliche Haftung des Kommanditisten erlischt, wenn
Im Gegensatz zum offenen Immobilienfonds sind bei
er seine Pflichteinlage geleistet hat. Sie lebt aber wieder
geschlossenen Immobilienfonds der Investitionsgegenstand
auf, wenn sein Kapitalkonto unter die Hafteinlage gemindert
und das Investitionsvolumen bereits vorher festgelegt.
wird (weil z. B. die Einlage durch Auszahlungen an ihn
Damit ist auch die Zahl der Anleger begrenzt. Sobald das
zurückgezahlt wird).
notwendige Emissionskapital platziert ist, wird der Fonds
geschlossen und der Beitritt weiterer Anleger ist nicht mehr
Handelsregister
möglich. Der Erwerber eines Anteils an einem geschlos-
Ein öffentliches Verzeichnis, das Eintragungen über die
senen Fonds wird Unternehmer (in der Regel Kommanditist).
angemeldeten Kaufleute in einem bestimmten Gerichts-
Ein geschlossener Fonds ist eine Kapitalanlageform, bei
bezirk führt. Das Handelsregister soll eine Publikations-,
der das Kapital sachwertorientiert angelegt ist.
Beweis-, Kontroll- und Schutzfunktion erfüllen.
Indexierter Mietvertrag
Der Gesellschaftsvertrag regelt die Belange der Gesellschaft.
Mit einem indexierten Mietvertrag soll der Wert der Mieten
Er ist zusammen mit dem Treuhand- und Verwaltungsvertrag
geschützt bzw. inflationsgesichert werden. Die Mieten werden
der zentrale Vertrag für den Anleger bei seiner Beteiligung an
an einen Index (z. B. Verbraucherpreisindex) gekoppelt und
einem geschlossenen Immobilienfonds und ist im Prospekt
verändern sich nach einem Zeitraum oder sobald der Index
der Emittentin vollständig abgedruckt.
um einen festgelegten Wert gestiegen oder gefallen ist.
Grunderwerbsteuer
Instandhaltung
Für den Erwerb von bebauten und unbebauten Grundstücken
Unter den Begriff der Instandhaltung fallen die Kosten für
ist Grunderwerbsteuer zu zahlen. Sie wird vom Finanzamt
Wartung, Erhaltung des bestimmungsgemäßen Gebrauchs
erhoben und beträgt zurzeit in Deutschland je nach Bundes-
und notwendige Instandsetzungsarbeiten. Die Instandhaltung
land zwischen 3,5 und 5,0 Prozent des Kaufpreises.
obliegt normalerweise dem Vermieter und kann vertraglich
ganz oder in Teilen auf den Mieter umgelegt werden.
Investitions- und Finanzierungsplan
Der Investitions- und Finanzierungsplan ist eine Aufstellung
der gesamten Ausgaben der Gesellschaft sowie der Herkunft
der dafür erforderlichen Mittel in der Investitionsphase.
Zusatzinformationen | Glossar
Kapitalkonto
Nebenkosten
Das Kapitalkonto weist bei Personengesellschaften für
Bewirtschaftungskosten eines Mietobjektes, die der Mieter
jeden Gesellschafter individuell seine Kapitaleinzahlungen,
zusätzlich zur Miete zahlt. Eine Aufstellung der zu zahlenden
zugewiesenen Gewinn- bzw. Verlustanteile sowie Aus-
Nebenkosten ist im Mietvertrag festzulegen. Zu den
zahlungen aus.
Nebenkosten zählen z. B. Heizkosten, Kosten für Wasser
und Abwasser, Versicherungen, Kosten für Müllentsorgung,
Kaufpreisfaktor
Kosten für die Reinigung und Pflege der Allgemeinflächen
Multiplikator, mit dem die Jahresnettomieteinnahmen eines
sowie Straßenreinigungskosten. Nach Mietvertrag nicht
Immobilienobjektes multipliziert werden, um einen Kaufpreis
umlegbare Kosten verbleiben beim Vermieter.
zu ermitteln.
Treugeber
Kommanditgesellschaft
Bei geschlossenen Fonds übliche Form der mittelbaren
Die Rechtsform der Kommanditgesellschaft ist nach deut-
Beteiligung an einer Kommanditgesellschaft über einen
schem Handelsrecht eine Personengesellschaft, bei der
Treuhänder, mit dem der Anleger einen Treuhandvertrag
die Haftung einzelner Gesellschafter (Kommanditisten) auf
abschließt, der gewährleistet, dass ihm die wirtschaftlichen
die im Handelsregister eingetragene Haftsumme beschränkt
und steuerlichen Ergebnisse der Beteiligung zugerechnet
ist. Der Komplementär hingegen als persönlich haftender
werden.
Gesellschafter haftet unbegrenzt. Eine besondere Ausprägung der Kommanditgesellschaft ist die GmbH & Co. KG.
Treuhänderin (oder Treuhandkommanditistin)
Hier handelt es sich bei dem Komplementär um eine
Die Treuhänderin verwaltet das Eigentum des Treugebers
juristische Person (z. B. GmbH), deren Haftung auf die
(Anlegers) und tritt im Außenverhältnis für den Treugeber
Höhe ihres Stammkapitals begrenzt ist.
auf und nimmt dessen Rechte und Pflichten wahr.
Liquidation
Veräußerungserlös
Abwicklung und Auflösung einer Gesellschaft.
Als Veräußerungserlös wird der Verkaufspreis des Investitionsobjektes bezeichnet. Daraus ermittelt sich nach
Liquiditätsreserve
Abzug von eventuellen Maklerkosten, Verkaufsnebenkosten
In der Liquiditätsreserve wird die freie Liquidität der Gesell-
und Finanzierungsverbindlichkeiten und Hinzurechnung
schaft eingestellt, um der Gesellschaft die Möglichkeit zu
der Liquiditätsreserve der an die Anleger auszuzahlende
verschaffen, für außerplanmäßige Ereignisse – z. B. größere
Liquidationserlös.
Instandhaltungen – sowie für Ausschüttungsglättungen
finanziellen Spielraum zu haben. Die Anlage der freien
Verkaufsprospekt
Liquidität erfolgt üblicherweise über Termingelder, Geld-
Einzig maßgebliche Verkaufsunterlage der Vermögensanlage
marktfonds oder festverzinsliche Wertpapiere.
auf Basis des Vermögensanlagengesetzes mit allen für den
Anleger und seine Anlageentscheidung wesentlichen Eckdaten, Tatsachen, Prognosen und Risiken der Beteiligung.
Beteiligungshinweise
Beitritt
Die unterzeichnete und vollständig ausgefüllte Beitritts-
monats. 75 Prozent der Pflichteinlage zum 30. April 2013.
erklärung ist nach Abtrennung der für die persönlichen
Unterlagen bestimmten Kopie an die Hesse Newman Capital
Bei Beitritt nach dem 29. März 2013 sind 100 Prozent der
AG oder an einen Vertriebsbeauftragten zur Weiterleitung
an Hesse Newman Capital AG zu übersenden.
Bankarbeitstag des Beitrittsmonats fällig.
Die Anschrift der Hesse Newman Capital AG lautet wie folgt:
Handelsregister
Die Anleger beteiligen sich an der Emittentin zunächst als
Treugeber über die TGH Treuhandgesellschaft Hamburg mbH.
Gorch-Fock-Wall 3
Die Treuhänderin wird mit einer Haftsumme von 10 Prozent
20354 Hamburg
der Pflichteinlagen (ohne Agio) in das Handelsregister ein-
Telefon: (040) 339 62 - 444
getragen. Die Anleger haben anschließend das Recht, sich
Telefax: (040) 339 62 - 448
nach Maßgabe des Gesellschaftsvertrages grundsätzlich
auf eigene Kosten mit ihrer Haftsumme direkt in das Handels-
Die Hesse Newman Capital AG wird die Beitrittserklärung
register eintragen zu lassen. Zu den mit der Eintragung
an die Treuhänderin, die TGH Treuhandgesellschaft Hamburg
verbundenen Kosten vergleiche Seite 16.
mbH, weiterleiten. Die Annahme des Beitritts erfolgt durch
die Treuhänderin. Eine Kopie der angenommenen Beitritts-
Identitätsprüfung nach Geldwäschegesetz
erklärung wird dem Anleger nach Prüfung mit einer
Die Treuhänderin kann die Beitrittserklärung nur dann anneh-
Annahmeerklärung zugesandt. Der Beitritt wird mit dem
men, wenn eine Identitätsprüfung des Anlegers gemäß den
Zugang der Annahmeerklärung beim Treugeber wirksam.
Regelungen des Geldwäschegesetzes stattgefunden hat.
Widerrufsrecht
Die Identifizierung setzt eine persönliche Anwesenheit des
Der Anleger hat ein 14-tägiges Widerrufsrecht. Einzelheiten
Anlegers und die Vorlage von gültigen Ausweisdokumenten
ergeben sich aus dem Zeichnungsschein.
voraus: Ein zur persönlichen Identitätsprüfung Befugter, z. B.
ein Vertriebsbeauftragter mit der entsprechenden Erlaubnis
Mindestzeichnungssumme
oder auch die Post im Rahmen des Post-Ident-Verfahrens,
Die Mindestzeichnungssumme beträgt 10.000 Euro, höhere
prüft die Daten anhand von gültigen, im Original vorlie-
Einlagen sollen ohne Rest durch 1.000 teilbar sein. Zusätz-
genden Ausweisdokumenten. Der Vertriebsbeauftragte
lich ist ein Agio in Höhe von 5 Prozent bezogen auf die
ist verpflichtet, eine Kopie des Ausweisdokumentes der
gezeichnete Zeichnungssumme (Pflichteinlage) zu zahlen.
Beitrittserklärung beizufügen.
Einzahlung
Zeichnung juristischer Personen
Die Einzahlung der Pflichteinlage und des Agios ist auf das
Bei einer Zeichnung von juristischen Personen und Personen-
Mittelverwendungskontrollkonto der
gesellschaften ist als Nachweis der Vertretungsbefugnis ein
aktueller Handelsregisterauszug und, sofern Gesellschafter
mit 25 Prozent und mehr an der juristischen Person beteiligt
Kontonummer 601 090 020
sind, auch eine aktuelle Gesellschafterliste beizufügen.
bei der Donner & Reuschel AG, Hamburg
Soweit das Vertretungsorgan der juristischen Person eine
BLZ 200 303 00
weitere juristische Person ist, bedarf es ebenfalls eines
aktuellen Handelsregisterauszugs und gegebenenfalls einer
wie folgt zu leisten:
aktuellen Gesellschafterliste.
Kontakt
Gorch-Fock-Wall 3
20354 Hamburg
Telefon: (040) 339 62 - 444
Telefax: (040) 339 62 - 448
Vorstand
Marc Drießen
Dr. Marcus Simon
Aufsichtsrat
Ralf Brammer (Vorsitzender)
HRB: 93076
Steuernummer: 48/755/00258
Mitgliedschaft
VGF Verband Geschlossene Fonds e. V.
Bildnachweis
Seite 4, 102: Stadt Nürnberg
Seite 40 f., 112: Georg-Simon-Ohm-Hochschule Nürnberg
Seite 62: Robert Bosch GmbH
Gorch-Fock-Wall 3
20354 Hamburg
Telefon (040) 339 62 - 444
Telefax (040) 339 62 - 448
[email protected]
www.hesse-newman.de

Verkaufsprospekt

Transcription

Similar documents

aktuelles Factsheet (inkl. rechtlicher Dokumente)

Produktinformationsblatt Ã¼ber Finanzinstrumente nach dem

Informationen für die Anleger

Steiermark – Österreich Styria – Austria

- 10x10.ch

2013

Federal-reserve-Geschichte-Gerichte-und-Treuhand

La`Do - ad.hroß

frank badur - Hamish Morrison Galerie

Vollständige Informationen über die Emittentin und das Angebot der

- Finance Magazin

Basisprospekt [ 2010 ] - Interactive Brokers Financial Products S.A.