immofinanz group - boerse

IMMOFINANZ GROUP
Börse Express Roadshow
8. April 2015
1
PORTFOLIO – REINE
GEWERBEIMMOBILIENSTRATEGIE
Büro
Retail
Logistik
Österreich
Deutschland
Polen
Tschechien
Slowakei
Ungarn
Rumänien
Russland
Diversifiziertes Portfolio gewährleistet ein optimiertes Risiko- und Ertragsprofil
2
SCHÄRFUNG DES PORTFOLIO-PROFILS
ALS FOLGE DES BUWOG SPIN OFF
Assetklassen
Länderverteilung
• Portfolio Wert: EUR 6,8 Mrd.
•
Sonstige
Immobilien in West- (aktuell 31,7%) und
Osteuropa (aktuell 68,3%)
Slowakei 3,6%
7,7%
Nicht-Kernländer 4,0%
Logistik
9,4%
Tschechien 7,7%
Russland 24,2%
Retail
43,1%
Ungarn
Polen
Büro
39,9%
Daten zum 31. Januar 2015
7,7%
9,0%
Deutschland 9,7%
Österreich 20,1%
Rumänien 14,0%
3
WERTSCHAFFUNG DURCH BUWOG-LISTING
Schlusskurs am 7.4.2015 bei EUR 19,70 bedeutet eine Wertsteigerung von rund 57%
seit Erstnotiz (inklusive BUWOG-Dividende für 2013/14, KESt-frei: EUR 0,69)
BUWOG EPRA NAV pro Aktie
30.04.2014
EUR 17,21
Impliziter BUWOG Aktienkurs
(basierend auf IMMOFINANZ
Aktienkurs vor Spin-Off
Ankündigung)
EUR 10,66
Erstnotiz 28.04.2014*
EUR 13,00
BUWOG-Aktienkurs
7.4.2015
EUR 19,70
0
5
10
38% Abschlag
vor Spin-Off
24% Abschlag
nach Spin-Off
EUR 0,69
15
20
Knapp 52% Kursgewinn
0,690,69
seit Erstnotiz plus
EUR 0,69 Dividende
*Erstkurs Frankfurt: EUR 13, Erstkurs Wien: EUR13,2
4
4
DIE IMMOBILIENMASCHINE
Asset
Management
Schaffung einer
nachhaltigen
Einnahmequelle
80%
OPERATIVES
ERGEBNIS
Development
Neue Immobilien
zur Optimierung
& Modernisierung
des Portfolios
Trade
10%
Asset
Management
OPERATIVES
ERGEBNIS
Zyklusoptimierter
Verkauf von
Immobilien
10%
OPERATIVES
ERGEBNIS
Cash
Dividende oder
Aktienrückkaufprogramm
Optimierte Profitabilität entlang der gesamten Wertschöpfungskette durch erhöhte Umschlagshäufigkeit
5
FERTIGSTELLUNGEN
Tarasy Zamkowe, Lublin, Polen
Einkaufszentrum im Herzen Lublins
Vermietbare Fläche: 38.000 m2
150 Einzelhandelsunternehmen,
Restaurants, Cafés – Platz für 1.400
Parkplätze auf drei Ebenen
Mieterauswahl: Inditex-Gruppe mit
sämtlichen Marken (Zara, Pull&Bear,
Massimo Dutti, …), LPP-Gruppe
(Reserved, Cropp, House, …), H&M,
Media Expert, etc.
6
VIVO! ROLL-OUT ERFOLGREICH
GESTARTET
Neue Shopping Center Marke etabliert
• Fungiert hinsichtlich Größe, Ausrichtung und Angebot als
Bindeglied zwischen dem etablierten STOP.SHOP.-Konzept und
den großen Einkaufszentren.
• Das VIVO!-Konzept eignet sich vor allem für Sekundärstädte in der
CEE-Region mit einer Einwohnerzahl von 40.000 bis 100.000 und
einem Einzugsgebiet von mindestens 200.000 Personen.
Pila
• Am 17. Oktober 2014 wurde das erste VIVO! Einkaufszentrum mit
ca. 24.000 m2 Verkaufsfläche in der polnischen Stadt Pila eröffnet.
• Das zweite VIVO! Einkaufszentrum wird aktuell in Stalowa Wola –
einer Stadt im Südwesten Polens – gebaut und im dritten Quartal
2015 eröffnet. Das dritte VIVO! Einkaufszentrum ist in Krosno
geplant.
Stalowa Wola
Krosno
7
AUSGEWÄHLTE ENTWICKLUNGSPROJEKTE
Metroffice in Bukarest, Rumänien
Neue Büro-Entwicklung in Bukarest
Für Metroffice sind ca. 40.000 m²
vermietbare Fläche vorgesehen, im ersten
Abschnitt werden knapp 20.000 m²
realisiert. Zudem wird eine LEEDZertifizierung angestrebt.
Die Bauarbeiten haben begonnen und
sollen im ersten Kalenderquartal 2016
abgeschlossen werden. Das Investitionsvolumen für das erste Gebäude beläuft
sich auf rund MEUR 34.
8
AUSGEWÄHLTE ENTWICKLUNGSPROJEKTE
FLOAT in Düsseldorf, Deutschland
Gebäudekomplex von Stararchitekt Renzo
Piano im Düsseldorfer Medienhafen
FLOAT besteht aus sechs einzelnen
Bauteilen mit mehr als
30.000 m2
vermietbarer
Fläche
und
ca.
780
Parkplätzen in einer dreigeschossigen
Tiefgarage.
Das Investitionsvolumen beläuft sich auf
rund MEUR 155. Die Fertigstellung ist für
2018 geplant.
9
DIVIDENDENPOLITIK UND
AKTIENRÜCKKAUFPROGRAMM
Aktienrückkaufprogramm abgeschlossen und neu angekündigt. Dividende ist abhängig vom
ausschüttungsfähigen Gewinn.


Dividendenrendite
3,5%1
Dividendenrendite
5,9%1
15 Cent/Aktie


n.a.
Dividendenrendite
6,9%1
5 Cent/Aktienrückkauf15 Cent/Share
programm
dividend
15 Cent/Aktie
Dividende
Zusätzliche
Dividendenausschüttung
der BUWOG im
Oktober 2014
?
Dividende
Aktienrückkauf
2014/15
abgeschlossen
(1% der Aktien)
Dividend Yield
6.9%1
10 Cent/Aktie
2,3 Cent/Aktie
1 BUWOG
1 BUWOG
share per 20 IMMOFINANZ
sharesAktie für 20
IMMOFINANZ
Aktien
Aktienrückkauf
2015
gestartet
30 Mio. Aktien
(2,8% des Kapitals)
GJ 2010/11
GJ 2011/12
1) Basierend auf dem durchschnittlichen Aktienkurs des jeweiligen Jahres.
GJ 2012/13
GJ 2013/14
GJ 2014/15
10
GESCHÄFTSENTWICKLUNG RUSSLAND
STAND PER 31. JANUAR 2015
Kundenfrequenz (like-for-like)
10%
-10,4%
Q1-Q3
2013/14
Mietauslaufprofil
12%
bis zum 31. Januar 2016
3%
bis zum 31. Januar 2017
Q1-Q3
2014/15
6%
bis zum 31. Januar 2018
2%
bis zum 31. Januar 2019
ab dem 1. Februar 2019
77%
Entwicklung der Kundenfrequenz1
Forderungsaufbau in Russland in MEUR
24,0%
0%
unbefristet
Abschreibung von Forderungen in MEUR
16,0
21,0%
7,5
6,2
>100%
12,9
1,8
31. Oktober 2014
1)
Exklusive GOODZONE
31. Januar 2015
Q1 2014/15
Q2 2014/15
Q3 2014/15
11
GESCHÄFTSENTWICKLUNG RUSSLAND
STAND PER 31. JANUAR 2015
Buchwert in MEUR
Mieterlöse (like-for-like) in MEUR
10%
1.744,3
1.740,7
-1,1%
1.716,4
1.648,8
44,8
5,9%
-13,8%
44,3
42,3
38,2
30. April
2014
31. Juli
2014
31. Oktober
2014
Q4 2013/14
31. Januar
2015
Q1 2014/15
Q2 2014/15
Q3 2014/15
Auslastungsentwicklung (like-for-like1)
99%
97%
97%
95%
95%
97%
94%
94%
93%
93%
94%
92%
91%
91%
89%
87%
85%
Mai 2014
1)
Exklusive GOODZONE
Jun 2014
Jul 2014
Aug 2014
Sept 2014
Okt 2014
Nov 2014
Dez 2014
Jan 2015
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TEILANGEBOT CA IMMO/O1
Vorstand und Aufsichtsrat der IMMOFINANZ empfehlen, das
Teilangebot von EUR 2,80 je Aktie nicht anzunehmen
Unangemessenheit des Angebotspreises
•
•
•
Angebotspreis liegt rund 36,4% unter dem EPRA NAV je IMMOFINANZ-Aktie (EUR 4,40 per
31.1.2015 und nur knapp über aktuellem Kurs (EUR 2,76 per 2.4.2015)
Sondersituation Russland sorgt für Verunsicherung an den Finanzmärkten
Aber selbst bei hypothetischem Extrem-Szenario (Ansatz des anteiligen NAV für Russland mit
Null) liegt Angebotspreis rund 25% unter angepasstem EPRA NAV
Weiterführung der aktuellen Strategie (Portfolio-Straffung,
vollständige Monetarisierung des BUWOG-Anteils und
gewinnbringende Reinvestitionen dieser Mittel) wird sich
positiv auf Kursentwicklung der IMMOFINANZ-Aktie
auswirken
Die Äußerungen des Vorstands und des Aufsichtsrats der IMMOFINANZ AG zum freiwilligen öffentlichen Teilangebot der PHI Finanzbeteiligungs und Investment GmbH und
O1 Group Limited sind unter http://www.immofinanz.com/de/investor-relations/ sowie auf der Website der Übernahmekommission www.takeover.at verfügbar.
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AO HAUPTVERSAMMLUNG DER
IMMOFINANZ am 17. APRIL
Satzungsänderungen, u.a.
•
•
•
Herabsetzung der Kontrollschwelle für ein verpflichtendes Übernahmeangebot auf 15% (damit
soll eine Kontrollprämie sichergestellt werden)
Herabsenkung der Maximal-Anzahl von Aufsichtsräten (Kapitalvertreter) auf 6
Ersatzwahlen in den Aufsichtsrat sollen auf den Rest der Funktionsperiode des ausgeschiedenen
Mitglieds erfolgen
Wahlen in Aufsichtsrat
•
•
Erhöhung der aktuellen Zahl der Aufsichtsrats-Mitglieder (von 4 auf 6)
Wahl von Mag. Horst Populorum und KR Wolfgang Schischek in den Aufsichtsrat
Teilangebot für Aktien der CA Immo
•
Ermächtigung zu einem freiwilligen öffentlichen Teilangebot (§ 4 ff Übernahmegesetz)
für Aktien der CA Immobilien Anlagen AG
Alle Unterlagen zur a.o. Hauptversammlung am 17. April 2015 finden Sie auf http://www.immofinanz.com/de/investor-relations/hauptversammlung/
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VERGLEICH IMMOFINANZ / CA IMMO
Für das GJ 2013/14 wurde die BUWOG, die Ende April 2014 mehrheitlich abgespalten wurde, wegen einer besseren
Vergleichbarkeit in den IMMOFINANZ-Zahlen zu 100% berücksichtigt - im Gegensatz zum veröffentlichten Jahresabschluss.
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IMMOFINANZ GROUP
Börse Express Roadshow
Danke für Ihre Aufmerksamkeit!
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