willow no.2 (ireland) plc

Willow
This Prospectus is drawn up in the English language. In case there is any discrepancy between the English text and the German text (including the Annex to this
Prospectus), the English text stands approved for the purposes of approval under the Prospectus (Directive 2003/71/EC) Regulations 2005.
Dieser Prospekt wurde in englischer Sprache erstellt. Im Fall von Unstimmigkeiten zwischen dem englischen Text und dem deutschen Text (einschließlich dem
Annex zu diesem Prospekt) gilt für die Zwecke der Billigung nach der Irischen Prospekt (Richtlinie 2003/71/EG) Verordnung 2005 (Prospectus (Directive
2003/71/EC) Regulations 2005) ausschließlich der englische Text.
WILLOW NO.2 (IRELAND) PLC
(Incorporated with limited liability in the Republic of Ireland)
Secured Limited Recourse Floating Rate Bond Repackaging Notes
issued pursuant to the
Multi Issuer Secured Transaction Programme
Under this prospectus (the “Prospectus”), Willow No.2 (Ireland) PLC (the “Issuer”) may issue Secured Limited Recourse Floating Rate Bond
Repackaging Notes (“Notes”) on the terms set out herein and in the relevant final terms (the “Final Terms”). The Notes are credit linked to (i)
one of Aareal Bank AG, ABN Amro Bank N.V., Adidas International Finance B.V., Aegon N.V., Allianz Finance II B.V., Allianz SE, Alstom
S.A., AXA S.A., AyT Cedulas Cajas, Barclays Bank PLC, BASF Finance Europe N.V., BASF SE, Bayer AG, Bayerische Landesbank, BMW
Finance N.V., BMW US Capital LLC, BNP Paribas, Bouygues S.A., BP Capital Markets PLC, Bremer Landesbank Kreditanstalt OldenburgGirozentrale, British American Tobacco Holdings (the Netherlands) B.V., British Telecom PLC, Bundesrepublic Deutschland, Carrefour S.A.,
Commerzbank AG, Daimler AG, Daimler Finance North America LLC, Daimler International Finance B.V., DEPFA Deutsche Pfandbriefbank
AG, Deutsche Bahn Finance B.V., Deutsche Bank AG, Deutsche Bank AG London, Deutsche Lufthansa AG, Deutsche Postbank AG, Deutsche
Telekom International Finance B.V., DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, E.ON International Finance
B.V., EADS Finance B.V., EDF S.A., EnBW International Finance B.V., ENEL Finance International S.A., ENEL S.p.A, France Telecom S.A.,
Franz Haniel & Cie. GmbH, GDF SUEZ, Goldman Sachs Group Inc., HSH Nordbank AG, K + S AG, Koninklijke DSM N.V., Koninklijke KPN
N.V., Koninklijke Philips Electronics N.V., Lafarge S.A., Landesbank Baden-Württemberg, Landesbank Berlin AG, Landesbank HessenThüringen Girozentrale, Linde Finance B.V., Lloyds TSB Bank plc, LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton, MAN SE, McDonald’s Corporation,
Microsoft Corporation, Nederlandse Gasunie N.V., Nestle Finance International Ltd., Nestle Holdings Inc., Nokia Oyj, Norddeutsche
Landesbank Girozentrale, Peugeot S.A., Philip Morris International Inc., Porsche International Financing plc, Procter & Gamble Company, Reed
Elsevier (Investments) PLC, Renault S.A., Roche Holding Inc., Royal Bank of Scotland N.V., RWE Finance B.V., Sanofi-Aventis S.A., Shell
International Finance B.V., Siemens Financieringsmaatschappij N.V., StatOil ASA, Suedzucker International Finance B.V., Syngenta Finance
N.V., Tennet Holding B.V., ThyssenKrupp AG, ThyssenKrupp Finance Nederland B.V., TNT N.V., Total Capital S.A., Toyota Motor Credit
Corporation, UBS AG London Branch, Unilever N.V., Urenco Finance N.V., Vattenfall AB, Vattenfall Treasury AB, Veolia Environnement,
Vodafone Group Plc, Volkswagen Financial Service AG, Volkswagen International Finance N.V., WestLB AG, Wolters Kluwer N.V. or Zurich
Insurance Company (each a “Securities Issuer”) as specified in the relevant Final Terms and (ii) certain debt securities issued or guaranteed by
the relevant Securities Issuer and set out in the relevant Final Terms (the “Initial Securities”). The relevant nominal amount of the Initial
Securities held in respect of a Series of Notes will be specified in the related Final Terms. Recourse in respect of Notes is limited to the proceeds
of enforcement of the security over the assets of the Issuer on which such Notes are secured.
Due to the linkage to certain credit events specified herein with respect to the Securities Issuer and the Initial Securities, investors may
receive less than their amount invested or, in extreme cases, suffer a total loss of their amount invested and/or loss of interest.
The Notes will be issued in Series and each Series of Notes will be secured by, among other things, a charge on and/or assignment of and/or
other security interest over or in respect of (i) any cash or investments held by the Issuer including, without limitation, the Initial Securities (as
defined below) and any Eligible Credit Support (as defined below) acquired by the Issuer or delivered or transferred under the relevant Swap
(such securities are referred to herein as the “Securities” for so long as the same are held by or on behalf of the Issuer) that will be held by or on
behalf of the Issuer and (ii) the Issuer’s rights under one or more swap transactions (including any applicable related credit support annex, each, a
“Swap”) with Barclays Bank PLC (the “Swap Counterparty”).
The Issuer shall only be bound by each issue deed (each, an “Issue Deed”) entered into in respect of any Series of Notes created by it and matters
relating thereto. The liability of the Issuer under the Notes and the Issue Deeds related thereto is several and is separate in respect of each Series
of Notes. Each Issue Deed shall constitute and (where applicable) secure the relevant Notes by the creation of a trust deed (the “Trust Deed”) on
the terms (as amended, modified and/or supplemented by such Issue Deed) set out in the master trust terms (the “Master Trust Terms”) as
specified in such Issue Deed.
This Prospectus constitutes a base prospectus for the purposes of Article 5.4 of Directive 2003/71/EC (the “Prospectus Directive”).
The Prospectus has been approved by the Irish Financial Services Regulatory Authority (the “Financial Regulator”), as competent authority (the
“Competent Authority”) under the Prospectus Directive. The Financial Regulator only approves this Prospectus as meeting the requirements
imposed under Irish and EU law pursuant to the Prospectus Directive. Such approval relates only to Notes which are to be admitted to trading on
the regulated market of the Irish Stock Exchange (the “Market”) or other regulated markets for the purposes of Directive 2004/39/EC or which
are to be offered to the public in any Member State of the European Economic Area. This Prospectus replaces and supersedes the Prospectus of
the Issuer dated 11 May 2010.
The Issuer has requested the Competent Authority to notify the approval of the Prospectus in accordance with Article 18 of the Prospectus
Directive to the Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (the German Federal Financial Supervisory Authority) by providing them, inter
alia, with certificates of approval attesting that this Prospectus has been drawn up in accordance with the Prospectus Directive.
Application will be made to the Irish Stock Exchange for Notes issued under this Prospectus and the relevant Final Terms during the period of 12
months from the date of this Prospectus to be admitted to the Official List and trading on its regulated market. In addition, application may be
made to the Frankfurt Stock Exchange for Notes to be admitted to trading on the open market (Freiverkehr) of the Frankfurt Stock Exchange.
However, unlisted Notes may be issued pursuant to this Prospectus and this Prospectus provides that Notes may be listed on such other stock
exchange(s) or markets as may be specified in the relevant Final Terms. The relevant Final Terms in respect of the issue of any Notes, will
specify whether or not application has been made for such Notes to be listed on the Irish Stock Exchange (or any other stock exchange) and to be
admitted to trading on the Market or other regulated market for the purposes of Directive 2004/39/EC.
The Final Terms in respect of an issue of Notes which are to be admitted to trading on a regulated market as described above or in respect of
offers which do not fall within Article 3.2 of the Prospectus Directive will be set out in the Final Terms which will be delivered to the Competent
Authority and made available, free of charge, to the public at the registered office of the Issuer and at the offices of the relevant Distributors and
Paying Agents.
A copy of this Prospectus will be filed with the Irish Companies Registration Office within 14 days of approval as required by Section 38 of S.I.
No. 324 Prospectus (Directive 2003/71/EC) Regulations 2005.
Prospective investors should have regard to the factors described under the section headed “Risk Factors” in this Prospectus. This Prospectus
does not describe all of the risks of an investment in the Notes.
It is anticipated that none of the Notes issued under this Prospectus will be rated.
THE NOTES WILL BE THE OBLIGATION SOLELY OF THE ISSUER AND WILL NOT BE GUARANTEED BY, OR BE THE
RESPONSIBILITY OF, ANY OTHER ENTITY. IN PARTICULAR, THE NOTES WILL NOT BE THE OBLIGATION OF AND WILL NOT
BE GUARANTEED BY, OR BE THE RESPONSIBILITY OF, BARCLAYS BANK PLC IN ITS CAPACITY AS ARRANGER (THE
“ARRANGER”) OR DEALER (THE “DEALER”) AND NEITHER THE ISSUER NOR ANY OF ITS OBLIGATIONS ARE GUARANTEED
IN ANY OTHER WAY BY THE ARRANGER OR THE DEALER.
The Date of this Prospectus is 9 June 2010
Arranger and Dealer
BARCLAYS CAPITAL
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Willow
THE SECURED PROPERTY IN RELATION TO EACH SERIES OF NOTES WILL NOT, UNLESS
OTHERWISE SPECIFIED IN THE FINAL TERMS RELATING TO A PARTICULAR SERIES, BE
OBLIGATIONS OF OR GUARANTEED BY THE ARRANGER OR THE DEALER. IN NO
CIRCUMSTANCES WILL THE ARRANGER OR THE DEALER MAKE GOOD LOSSES SUFFERED
IN RELATION TO THE SECURED PROPERTY.
This Prospectus should be read and construed in conjunction with the relevant Final Terms and all other
documents that are deemed to be incorporated by reference in this Prospectus. This Prospectus and the relevant
Final Terms shall, save as specified herein and therein, be read and construed on the basis that such documents
are so incorporated by reference and form part of this Prospectus and the relevant Final Terms.
The Issuer accepts responsibility for the information contained in this Prospectus. Information relating to each
Securities Issuer has been accurately reproduced from publicly available information as set out under
“Description of Securities Issuers” and that as far as the Issuer is able to ascertain no facts have been omitted
which would render the reproduced information inaccurate or misleading. To the best of the knowledge and
belief of the Issuer, having taken all reasonable care to ensure that such is the case, the information contained in
this Prospectus is in accordance with the facts and does not omit anything likely to affect the import of such
information.
The Swap Counterparty accepts responsibility for the information contained in this Prospectus in the section
headed “Information concerning the Swap Counterparty” (the “Swap Counterparty Information”). To the
best of the knowledge of the Swap Counterparty (which has taken all reasonable care to ensure that such is the
case), the Swap Counterparty Information is in accordance with the facts and does not omit anything likely to
affect the import of such information.
No person has been authorised to give any information or to make any representation other than those contained
in this Prospectus and the relevant Final Terms in connection with the issue or sale of Notes and, if given or
made, such information or representation must not be relied upon as having been authorised by the Issuer or
Barclays Bank PLC in its capacities as dealer and arranger (the “Dealer” and the “Arranger”).
Neither the delivery of this Prospectus nor any Final Terms nor any sale made in connection herewith shall,
under any circumstances, create any implication that there has been no change in the affairs of the Issuer since
the date hereof or thereof or the date upon which this Prospectus has been most recently amended or
supplemented or that there has been no adverse change in the financial position of the Issuer since the date
hereof or thereof or the date upon which this Prospectus has been most recently amended or supplemented or
that any other information supplied in connection with the Issuer’s Multi Issuer Secured Transaction
Programme (the “Programme”) is correct as of any time subsequent to the date on which it is supplied or, if
different, the date indicated in the document containing the same.
The distribution of this Prospectus and any Final Terms, and the offering or sale of the Notes in certain
jurisdictions, may be restricted by law. Persons into whose possession this Prospectus comes are required by the
Issuer (in relation to this Prospectus), the Dealer and the Arranger to inform themselves about and to observe
any such restriction. The Notes have not been and will not be registered under the United States Securities Act
of 1933, as amended (the “Securities Act”) or any states securities laws, and the Issuer is not, nor will be,
registered under the United States Investment Company Act of 1940, as amended. Notes are subject to U.S. tax
law requirements and any offer, sale or delivery of same must comply with those requirements. Additionally,
Notes may not be offered, sold, delivered or otherwise transferred within the United States or to, or for the
account or benefit of, any U.S. persons except in certain transactions exempt from the registration requirements
of Section 5 of the Securities Act, and strictly in accordance with the C Rules or D Rules as set forth below (as
and to the extent applicable in respect of any Series of Notes). A further description of the restrictions on offers
and sales of the Notes in the United States or to U.S. persons or in other jurisdictions is set out under “Summary
or Provisions Relating to the Notes while in Global Form”, “Transfer Restrictions – Unrestricted Series” and
“Subscription and Sale” in the Programme Prospectus.
Neither this Prospectus nor any Final Terms constitutes an offer of, or an invitation by or on behalf of, the
Issuer or the Dealer or the Arranger to subscribe for, or purchase, any Notes.
To the fullest extent permitted by law, neither the Arranger nor the Dealer accept any responsibility for the
contents of this Prospectus or for any other statement, made or purported to be made by the Arranger or the
Dealer or on its behalf in connection with the Issuer or the issue and offering of the Notes. Each of the Arranger
and the Dealer accordingly disclaims all and any liability whether arising in tort or contract or otherwise (save
as referred to above) which it might otherwise have in respect of this Prospectus or any such statement.
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PURCHASERS OF NOTES SHOULD CONDUCT SUCH INDEPENDENT INVESTIGATION AND
ANALYSIS REGARDING THE ISSUER AND THE SECURITY ARRANGEMENTS AS THEY DEEM
APPROPRIATE TO EVALUATE THE MERITS AND RISKS OF AN INVESTMENT IN THE NOTES.
PURCHASERS OF NOTES SHOULD HAVE SUFFICIENT KNOWLEDGE AND EXPERIENCE IN
FINANCIAL AND BUSINESS MATTERS, AND ACCESS TO, AND KNOWLEDGE OF,
APPROPRIATE ANALYTICAL RESOURCES, TO EVALUATE THE INFORMATION CONTAINED
IN THIS PROSPECTUS AND THE RELEVANT FINAL TERMS, AND THE MERITS AND RISKS OF
INVESTING IN THE NOTES IN THE CONTEXT OF THEIR FINANCIAL POSITION AND
CIRCUMSTANCES. THE RISK FACTORS IDENTIFIED IN THIS PROSPECTUS ARE PROVIDED
AS GENERAL INFORMATION ONLY AND THE DEALER AND THE ARRANGER DISCLAIM
ANY RESPONSIBILITY TO ADVISE PURCHASERS OF NOTES OF THE RISKS AND
INVESTMENT CONSIDERATIONS ASSOCIATED THEREWITH AS THEY MAY EXIST AT THE
DATE HEREOF OR AS THEY MAY FROM TIME TO TIME ALTER.
In this Prospectus, unless otherwise specified or the context otherwise requires, references to “U.S.$”, “USD”
and “U.S. dollars” are to United States dollars, references to “Euro”, “EUR” and “€” are to the lawful currency
of the member states of the European Union that adopt the single currency in accordance with the Treaty
establishing the European Community, as amended by the Treaty on European Union and references to “£”,
“GBP” and “Sterling” are to the lawful currency of the United Kingdom.
The Issuer is not regulated by the Central Bank and Financial Services Authority of Ireland. The Notes will not
have the status of a bank deposit under Irish law and are not within the scope of the Deposit Protection Scheme
operated by the Central Bank of Ireland. If the Issuer wishes to issue Notes with a maturity of less than one
year, it shall ensure that it is in full compliance with the notice BSD C 01/02 issued by the Irish Financial
Services Regulatory Authority of exemptions granted under section 8(2) of the Central Bank Act 1971 (the
“Central Bank Act”), as amended. Any individual intending to invest in any investment described in this
Prospectus should consult his professional adviser and ensure that he fully understands all the risks associated
with making such an investment and has sufficient financial resources to sustain any loss that may arise from it.
GENERAL NOTICE
EACH PURCHASER OF NOTES MUST COMPLY WITH ALL APPLICABLE LAWS AND
REGULATIONS IN FORCE IN EACH JURISDICTION IN WHICH IT PURCHASES, OFFERS OR SELLS
SUCH NOTES OR POSSESSES OR DISTRIBUTES THIS PROSPECTUS AND MUST OBTAIN ANY
CONSENT, APPROVAL OR PERMISSION REQUIRED FOR THE PURCHASE, OFFER OR SALE BY IT
OF SUCH NOTES UNDER THE LAWS AND REGULATIONS IN FORCE IN ANY JURISDICTIONS TO
WHICH IT IS SUBJECT OR IN WHICH IT MAKES SUCH PURCHASES, OFFERS OR SALES, AND
NONE OF THE ISSUER, THE ARRANGER OR THE DEALER SPECIFIED HEREIN (INCLUDING THE
DIRECTORS, OFFICERS, SHAREHOLDERS OR EMPLOYEES THEREOF) SHALL HAVE ANY
RESPONSIBILITY THEREFOR.
THE NOTES ARE SUBJECT TO RESTRICTIONS ON TRANSFER AND RESALE. INVESTORS SHOULD
BE AWARE THAT THEY MAY BE REQUIRED TO BEAR THE FINANCIAL RISKS OF AN
INVESTMENT IN THE NOTES FOR AN INDEFINITE PERIOD OF TIME.
PROSPECTIVE INVESTORS SHOULD HAVE REGARD TO THE FACTORS DESCRIBED UNDER THE
SECTION HEADED “RISK FACTORS” IN THIS PROSPECTUS.
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NOTICE TO INVESTORS FROM
BARCLAYS BANK PLC
Neither Barclays Bank PLC nor any of its affiliates is under any legal, regulatory or moral obligation to
purchase any Notes or support any losses suffered by the Issuer or the purchasers of any Notes or to repurchase
or make a market in any Notes. Neither Barclays Bank PLC nor its affiliates guarantees or stands behind the
Issuer, the obligations of the Issuer under any Notes, and will not make good and is under no obligation to make
good any losses under any Notes, any Swap or any agreements that the Issuer might enter into with any third
parties. Given the current economic climate, the complexity of the products offered or to be offered hereunder,
and in any relevant Final Terms as well as the possibility of investors incurring significant or complete loss of
invested funds, investors’ attention is specifically directed to the section hereof entitled “Risk Factors” and
investors should be fully aware that they may be required to hold Notes until maturity since no assurances can
be given that a liquid market (or any market at all) will exist in respect of the Notes. The Issuer and each person
into whose possession this Prospectus comes will be deemed to have acknowledged and agreed to the
foregoing.
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TABLE OF CONTENTS
NOTICE TO INVESTORS FROM BARCLAYS BANK PLC ............................................................................ 5
DOCUMENTS INCORPORATED BY REFERENCE ........................................................................................ 7
SUMMARY .......................................................................................................................................................... 8
RISK FACTORS ................................................................................................................................................. 13
TERMS AND CONDITIONS OF THE NOTES ................................................................................................ 21
SECURITY ARRANGEMENTS........................................................................................................................ 46
IRELAND TAXATION ...................................................................................................................................... 47
GERMANY TAXATION ................................................................................................................................... 49
INFORMATION CONCERNING THE SWAP COUNTERPARTY................................................................. 52
DESCRIPTION OF SECURITIES ISSUERS..................................................................................................... 53
SUBSCRIPTION, OFFER AND SALE.............................................................................................................. 67
FORM OF FINAL TERMS................................................................................................................................. 69
GENERAL INFORMATION.............................................................................................................................. 79
ANNEX ............................................................................................................................................................... 80
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DOCUMENTS INCORPORATED BY REFERENCE
This Prospectus must be read and construed in conjunction with the Prospectus dated 18 February 2010 relating
to the Issuer’s Multi Issuer Secured Transaction Programme, that has been approved by the Competent
Authority (the “Programme Prospectus”). The Programme Prospectus, except for the documents incorporated
therein by reference, the Terms and Conditions of the Notes (pages 35 to 76 inclusive), Clearing and Settlement
— Restricted Series (pages 84 to 87 inclusive), Certain U.S. Federal Income Tax Considerations (pages 100 to
113 inclusive), ERISA Considerations (page 114), Transfer Restrictions — Restricted Series (pages 115 to 124
inclusive) and Form of Final Terms (pages 125 to 139 inclusive) (together, the “Non-incorporated Parts”),
shall be deemed to be incorporated in, and form part of, this Prospectus, save that any statement contained in
the Programme Prospectus shall be deemed to be modified or superseded for the purpose of this Prospectus to
the extent that a statement contained herein modifies or supersedes such earlier statement (whether expressly,
by implication or otherwise). Any statement so modified or superseded shall not be deemed, except as so
modified or superseded, to constitute part of this Prospectus. Clearing and Settlement — Restricted Series
(pages 84 to 87 inclusive), Certain U.S. Federal Income Tax Considerations (pages 100 to 113 inclusive),
ERISA Considerations (page 114) and Transfer Restrictions — Restricted Series (pages 115 to 124 inclusive) of
the Non-Incorporated Parts are not relevant for investors in the Notes while the Terms and Conditions of the
Notes (pages 35 to 76 inclusive) and Form of Final Terms (pages 125 to 139 inclusive) of the Non-Incorporated
Parts are covered under the sections headed “Terms and Conditions of the Notes” and “Form of Final Terms”
respectively in this Prospectus. Terms used but not defined in this Prospectus will have the meaning given to
such terms in the Programme Prospectus. Full information on the Issuer and the Notes is only available on the
basis of the combination of the provisions set out within this Prospectus and the Programme Prospectus.
The annual report and financial statements of the Issuer for the period from 17 July 2007 (date of incorporation)
to 31 December 2008 and from 1 January 2009 to 31 December 2009 shall also be deemed to be incorporated
in, and form part of this Prospectus.
Upon the oral or written request therefor, the Issuer will make available a copy of this Prospectus (and any
documents incorporated by reference in this Prospectus) free of charge, at the specified offices of the Issuer and
the Issuing and Paying Agent. Written or oral requests for such documents should be directed to the specified
office of the Issuing and Paying Agent.
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SUMMARY
This summary must be read as an introduction to this Prospectus. Any decision to invest in the Notes should be
based on a consideration of this Prospectus as a whole, including the documents incorporated by reference, by
any investor. Following the implementation of the relevant provisions of the Prospectus Directive in each
Member State of the European Economic Area (an “EEA State”), no civil liability will attach to the
responsible persons in any such Member State solely on the basis of this summary, including any translation
thereof, unless it is misleading, inaccurate or inconsistent when read together with the other parts of this
Prospectus. Where a claim relating to information contained in this Prospectus is brought before a court in an
EEA State, the plaintiff may, under the national legislation of the EEA State where the claim is brought, be
required to bear the costs of translating this Prospectus before the legal proceedings are initiated.
THE ISSUER
Willow No.2 (Ireland) PLC (the “Issuer”) was incorporated as a public limited company in Ireland on 17 July
2007 under the Companies Acts, 1963 to 2006. Its authorised and issued share capital is €40,000.
The principal objects of the Issuer include the management of financial assets, the purchase, transfer of,
investment in and acquisition of, by any means, loans, bonds or other obligations, including the extension of
credit and any security therefor and the raising and borrowing of money and the granting of security over its
assets for such purposes.
THE NOTES
Method of issue
The Notes will be issued in series (each, a “Series”) having one or more issue dates and on terms otherwise
identical (except for the first payment of interest) to the other Notes of such Series, the Notes of each Series
being intended to be interchangeable with all other Notes of that Series, subject to certain restrictions and
limitations as set forth in this Prospectus. Each Series may be issued in tranches (each, a “Tranche”) on the
same or different issue dates. The specific terms of each Tranche (that will be supplemented, where necessary,
with supplemental terms and conditions and, save in respect of the Issue Date, Issue Price, first payment of
interest and Aggregate Nominal Amount of the Tranche, will be identical to the terms of other Tranches of the
same Series) will be set out in the relevant Final Terms.
Form and Denomination(s)
Each Series of Notes will be initially represented on issue by a temporary global note in bearer form (each, a
“temporary Global Note”) or a permanent global note in bearer form (together with the temporary Global
Note, the “Global Notes”). Global Notes will each be deposited on the Issue Date with a common depositary on
behalf of Euroclear and Clearstream, Luxembourg. Definitive Notes will be issued, in limited circumstances.
Each Note will be issued in a minimum denomination of EUR1,000 or, for the Notes denominated in a different
currency, its equivalent.
Currency
Subject to compliance with all relevant laws and regulations, the Notes will be issued in the currency specified
in the relevant Final Terms.
Credit Linkage
The Notes differ from ordinary debt securities of the Issuer in that the amount of principal and interest payable
by the Issuer depends on, amongst other things, whether one of credit events in respect of (i) one of Aareal
Bank AG, ABN Amro Bank N.V., Adidas International Finance B.V., Aegon N.V., Allianz Finance II B.V.,
Allianz SE, Alstom S.A., AXA S.A., AyT Cedulas Cajas, Barclays Bank PLC, BASF Finance Europe N.V.,
BASF SE, Bayer AG, Bayerische Landesbank, BMW Finance N.V., BMW US Capital LLC, BNP Paribas,
Bouygues S.A., BP Capital Markets PLC, Bremer Landesbank Kreditanstalt Oldenburg-Girozentrale, British
American Tobacco Holdings (the Netherlands) B.V., British Telecom PLC, Bundesrepublic Deutschland,
Carrefour S.A., Commerzbank AG, Daimler AG, Daimler Finance North America LLC, Daimler International
Finance B.V., DEPFA Deutsche Pfandbriefbank AG, Deutsche Bahn Finance B.V., Deutsche Bank AG,
Deutsche Bank AG London, Deutsche Lufthansa AG, Deutsche Postbank AG, Deutsche Telekom International
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Finance B.V., DZ BANK AG Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, E.ON International
Finance B.V., EADS Finance B.V., EDF S.A., EnBW International Finance B.V., ENEL Finance International
S.A., ENEL S.p.A, France Telecom S.A., Franz Haniel & Cie. GmbH, GDF SUEZ, Goldman Sachs Group Inc.,
HSH Nordbank AG, K + S AG, Koninklijke DSM N.V., Koninklijke KPN N.V., Koninklijke Philips
Electronics N.V., Lafarge S.A., Landesbank Baden-Württemberg, Landesbank Berlin AG, Landesbank HessenThüringen Girozentrale, Linde Finance B.V., Lloyds TSB Bank plc, LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton,
MAN SE, McDonald’s Corporation, Microsoft Corporation, Nederlandse Gasunie N.V., Nestle Finance
International Ltd., Nestle Holdings Inc., Nokia Oyj, Norddeutsche Landesbank Girozentrale, Peugeot S.A.,
Philip Morris International Inc., Porsche International Financing plc, Procter & Gamble Company, Reed
Elsevier (Investments) PLC, Renault S.A., Roche Holding Inc., Royal Bank of Scotland N.V., RWE Finance
B.V., Sanofi-Aventis S.A., Shell International Finance B.V., Siemens Financieringsmaatschappij N.V., StatOil
ASA, Suedzucker International Finance B.V., Syngenta Finance N.V., Tennet Holding B.V., ThyssenKrupp
AG, ThyssenKrupp Finance Nederland B.V., TNT N.V., Total Capital S.A., Toyota Motor Credit Corporation,
UBS AG London Branch, Unilever N.V., Urenco Finance N.V., Vattenfall AB, Vattenfall Treasury AB, Veolia
Environnement, Vodafone Group Plc, Volkswagen Financial Service AG, Volkswagen International Finance
N.V., WestLB AG, Wolters Kluwer N.V. or Zurich Insurance Company (each a “Securities Issuer”) as
specified in the relevant Final Terms and/or (ii) certain debt securities issued or guaranteed by the relevant
Securities Issuer and specified in the relevant Final Terms (“Initial Securities”) has occurred - see “Mandatory
Redemption” below.
Interest
The Notes are floating rate notes for which accrued interest is payable on dates (each an “Interest Payment
Date”) specified in the relevant Final Terms. Interest will accrue in respect of each period (an “Interest
Period”) from, and including, one Interest Payment Date to, but excluding, the next following applicable
Interest Payment Date during the term of the Notes, except that (a) the initial Interest Period in respect of the
Notes will commence on, and include, the Issue Date and (b) the final Interest Period for the Notes will end on,
but exclude, the Maturity Date.
The amount of interest payable on any Interest Payment Date will be determined by reference to LIBOR or
EURIBOR (or such other benchmark as, in each case, may be specified in the relevant Final Terms) as adjusted
for any applicable margin specified in the relevant Final Terms or as otherwise set out in the relevant Final
Terms. Notes may have a maximum rate of interest, a minimum rate of interest or both.
Redemption at Maturity
Unless previously redeemed, purchased and/or cancelled, each Note will be redeemed on the Maturity Date at
its nominal amount. Neither the Issuer nor the Noteholders have the option to have the Notes redeemed prior to
their stated maturity.
Mandatory Redemption
The Notes shall become repayable in whole upon any of the Securities becoming payable or repayable, or
becoming capable of being declared due and payable or repayable prior to their stated maturity or there is a
payment default in respect of any of the Securities; an event whereby the Issuer would suffer or need to
withhold or account for tax as a result of a change in tax legislation; or the termination of the Swap in whole for
any reason. Following any such mandatory redemption event, each Note shall be redeemed in full at the amount
(“Early Redemption Amount”) equal to the amount available for redemption of such Note by applying
(pursuant to the order of priority set out in Condition 4(b), pari passu and rateably to the Note and regardless of
whether or not the Security Interests have been enforced) the portion available to Noteholders of either, if the
security in respect of Secured Property has been enforced on or prior to the early redemption date of the Notes,
of the net proceeds of enforcement of the security in accordance with Condition 4(d), or, if the security has not
been so enforced, the net proceeds of sale of the Securities payable to the Issuer plus (if the termination amount
(the “Aggregate Termination Costs”) payable upon an early termination of the related Swap is a negative
amount) or less (if the Aggregate Termination Costs are a positive amount) the absolute value of the Aggregate
Termination Costs.
Status and Limited Recourse
The Notes of each Series will be secured, limited recourse obligations of the Issuer that rank equally among
themselves and will have the benefit of security over the Secured Property. In respect of any Series of Notes,
claims against the Issuer by holders of such Series, the Swap Counterparty, the Trustee, the Custodian and any
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other Agent will rank in accordance with the order of priorities specified in Condition 4(b) and will be limited
to the related Secured Property for such Series.
If the net proceeds of the enforcement of the Secured Property for the Notes are not sufficient to make all
payments then due in respect of any Series of Notes and to meet the claims of the Trustee, Other Creditors, the
Custodian and any other Agent, then such claims against the Issuer will, in aggregate, be limited to the sum of
(a) the proceeds of realisation of the relevant Securities and (b) the other Secured Property relating to such
Series. The other assets of the Issuer will not be available to meet any shortfall. The Issuer will not be obliged to
make any further payment in excess of such net proceeds and no debt shall be owed by the Issuer or any of its
officers or directors in respect of such shortfall. None of the Trustee, any Noteholder, any Creditor, the
Custodian, the Issuing and Paying Agent, the Dealer, the Arranger, the Calculation Agent nor any other person
may take any further action to recover any such shortfall.
Non-Petition
Only the Trustee may pursue the remedies available under the Trust Deed to enforce the rights of the
Noteholders, the Custodian, the Issuing and Paying Agent and the Other Creditors and none of the Noteholders,
the Custodian, the Issuing and Paying Agent or the Other Creditors is entitled to proceed against the Issuer
unless the Trustee, having become bound to proceed in accordance with the terms of the Trust Deed, fails or
neglects to do so.
In addition, none of the Noteholders, the Trustee, the Custodian, the Issuing and Paying Agent, the other Agents
or the Other Creditors (nor any other person acting on behalf of any of them) shall be entitled to institute against
the Issuer, or join with any other person in bringing, instituting or joining, insolvency proceedings (whether
court-based or otherwise) or for the appointment of an examiner or analogous person in relation to the Issuer
and none of them shall have any claim in respect of any sum arising in respect of any assets secured for the
benefit of any other obligations of the Issuer.
Secured Property
Each Series of Notes will be secured by a charge on and/or assignment of and/or other security interest over or
in respect of (i) any cash or investments held by the Issuer including, without limitation, the Initial Securities
acquired by the Issuer and any collateral acquired by the Issuer or delivered or transferred under the relevant
Swap, including any related credit support annex (such securities are referred to herein as the “Securities” for
so long as the same are held by or on behalf of the Issuer) that will be held by or on behalf of the Issuer and (ii)
the Issuer’s rights under a Swap, including any related credit support annex.
The Issuer will covenant in each Issue Deed not to create any security interest over the Securities otherwise than
in accordance with the Conditions.
All the Issuer’s assets subject to the security constituted by the Trust Deed are referred to as the “Secured
Property” as regards the Series to which such Trust Deed relates. The obligations of the Issuer under the Swap,
together with claims (if any) by any of the Agents in respect of payments made on behalf of the Issuer, will also
be secured by certain assets comprised in the Secured Property.
The Issuer may, from time to time, issue further notes on the same terms as the existing Notes and such further
notes shall be consolidated and form part of this Series along with such existing Notes, provided that the Issuer
provides additional assets as security for such further notes.
Events of Default
The following events of default (“Events of Default”) apply to the Notes:
(a)
if default is made for more than 14 days in the payment of any sum due in respect of any Note;
(b)
if the Issuer does not perform or comply with any one or more of its other obligations under the Notes
or the Trust Deed which default is incapable of remedy or, if in the opinion of the Trustee capable of
remedy, is not in the opinion of the Trustee remedied within 30 days (or such longer period as the
Trustee may permit) after notice of such default shall have been given to the Issuer by the Trustee and,
in each case, that the Trustee considers such a default to be materially prejudicial to the interests of the
Noteholders; or
(c)
if any order is made by any competent court or any resolution passed for the winding-up or dissolution
of the Issuer or the appointment of an examiner, liquidator or similar official in relation to the Issuer
save for the purposes of amalgamation, merger, consolidation, reorganisation or other similar
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arrangement on terms previously approved in writing by the Trustee or by an Extraordinary Resolution
of Noteholders.
Upon an Event of Default, the Trustee at its discretion may, and if so requested by holders of at least one-fifth
of the aggregate outstanding Nominal Amounts of the Notes then outstanding or if so directed by an
Extraordinary Resolution shall (provided in each case that the Trustee shall have been indemnified and/or
secured to its satisfaction), notify the Issuer that the Notes are due and payable at their Early Redemption
Amount.
Governing Law
The governing law of the Notes is English law.
Listing
Application will be made to the Irish Stock Exchange for Notes to be admitted to the Official List and trading
on its regulated market. In addition, application may be made to the Frankfurt Stock Exchange for Notes to be
admitted to trading on its open market (Freiverkehr).
Subscription, Offer, Sale and Commission
The Issuer contemplates offering Notes to the public in Germany. The Notes will be subscribed for by the
Dealer, who will sell them to the distributor specified in the applicable final terms (the “Distributor”) for onsale to investors in Germany. The Distributor may earn a commission from the sale of the Notes, as specified in
the relevant Final Terms.
Swap
In connection with each Series of the Notes, the Issuer and Barclays Banks PLC in its capacity as swap
counterparty (the “Swap Counterparty”) will enter into a swap agreement with an effective date of the relevant
Issue Date (the “Swap”) on the terms (in each case, as amended, modified and/or supplemented by the relevant
Issue Deed) set out in the master swap terms and, if applicable, master credit support annex terms. Pursuant to
the provisions of the relevant Swap, the Issuer shall pay to the Swap Counterparty periodic amounts equal to the
amounts of interest and principal that are due and payable to the Issuer in respect of the relevant Securities in
accordance with the terms and conditions of such Securities on the Issue Date and, in exchange, the Swap
Counterparty will pay to the Issuer periodic amounts equal to any scheduled interest and principal payable in
respect of the related Series of Notes.
The Swap, to the extent not previously terminated in accordance with its provisions, shall terminate on the
Maturity Date of the related Series of Notes. Payments of interest and principal under any Series of Notes
depend on the payments made by the Swap Counterparty under the related Swap.
USE OF PROCEEDS
The Issuer will use the net proceeds from the issue of Notes to purchase Initial Securities.
RISK FACTORS
Due to the linkage to certain credit events with respect to the Securities Issuer and the Initial Securities,
investors may receive less than the amount invested or, in extreme cases, suffer a total loss of the amount
invested and/or loss of interest.
An investment in the Notes involves a significant degree of risk and investors should read carefully and ensure
they understand the “Risk Factors” section of this Prospectus.
Such risks include:
•
The purchase of Notes is suitable only for investors who have the knowledge and experience in
financial and business matters necessary to enable them to evaluate the risks and the merits of an
investment in the Notes. There are certain factors which may affect the Issuer’s ability to fulfil its
obligations under the Notes.
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•
The Issuer is a special purpose vehicle with the sole business of raising money by issuing notes and
entering into other transactions, and as such, the Issuer has, and will have, no assets other than its
issued and paid-up share capital, such fees (as agreed) payable to it in connection with the issue of
Notes or entry into of other obligations from time to time and the Secured Property and any other
assets on which other notes or obligations are secured.
•
The Notes are limited recourse obligations under which the payment obligations shall be met solely out
of the Secured Property, the net proceeds of realisation of which may be insufficient to cover amounts
that would otherwise be due under the Notes; the market price of the Notes may be volatile; and the
Notes themselves may have no liquidity.
•
The Notes are floating rate notes and interest payable on them depends on the performance of the
relevant reference base rate which will change subject to changes in market conditions.
•
The amount of principal and interest payable by the Issuer in respect of the Notes depends on, amongst
other things, whether one of a number of credit events in respect of the relevant Securities Issuer
and/or the Securities has occurred.
•
The ability of the Issuer to meet its obligations under the Notes depends on the receipt by it of
payments under the Swap and, accordingly, the Issuer is exposed to the ability of the Swap
Counterparty to perform its obligations under the Swap.
•
Noteholders will also be subject to whatever early redemption triggers are applicable to the Securities
as set out in the terms and conditions thereof.
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Willow
RISK FACTORS
The risk factors set out below should be read in addition to the risk factors set out on pages 24 to 34 (inclusive)
of the Programme Prospectus.
The Notes involve substantial risks and are suitable only for sophisticated investors who have the knowledge
and experience in financial and business matters necessary to enable them to evaluate the risks and merits of
such an investment or transaction. The Notes are not principal protected, unless explicitly so provided in the
Final Terms, and purchasers of Notes are exposed to full loss of principal or other amount invested. Only
prospective purchasers of Notes who can withstand the loss of their entire investment should buy the Notes.
This Prospectus does not describe all of the risks of an investment in the Notes. The Issuer, the Arranger and
the Dealer disclaim any responsibility to advise prospective investors of such risks as they exist at the date of
this Prospectus or as they change from time to time. Prospective investors should consult their own financial
and legal advisers as to the risks entailed by an investment in any Notes and the suitability of investing in such
Notes in the light of their particular circumstances. Before making an investment decision, prospective
investors should carefully consider, among other factors, all the information set forth in this Prospectus and in
particular, the matters described below and in the applicable Final Terms.
RISKS RELATED TO THE ISSUER
Due to the linkage to certain credit events specified herein with respect to the Securities Issuer and the
Initial Securities, investors may receive less than their amount invested or, in extreme cases, suffer a total
loss of their amount invested and/or loss of interest.
The Issuer is a special purpose vehicle
The Issuer’s sole business is the raising of money by issuing notes and entering into other transactions for the
purposes of purchasing assets and entering into related derivatives and other contracts. The Issuer has
covenanted not, as long as any of the transactions remain outstanding, without the consent of the Trustee and
provided that it will not result in any rating assigned to the Notes being adversely affected, as affirmed in
writing by the relevant rating agency, to have any subsidiaries or employees, purchase, own, lease or otherwise
acquire any real property (including office premises or like facilities), consolidate or merge with any other
person, declare any dividends or issue any shares (other than such shares as were in issue on the date of its
incorporation). As such, the Issuer has, and will have, no assets other than its issued and paid-up share capital,
such fees (as agreed) payable to it in connection with the issue of Notes or entry into of other obligations from
time to time and any Secured Property and any other assets on which Notes or other obligations are secured.
There is no day-to-day management of the business of the Issuer.
Regulation of the Issuer by any regulatory authority
The Issuer is not required to be licensed, registered or authorised under any current securities, commodities or
banking laws of the Republic of Ireland, including but not limited to any applicable regulation in respect of
collective investment schemes in the Republic of Ireland. There is no assurance, however, that regulatory
authorities in one or more jurisdictions would not take a contrary view regarding the applicability of any such
laws to the Issuer. The taking of a contrary view by such regulatory authority could have an adverse impact on
the Issuer or the holders of the Notes.
Any investment in the Notes does not have the status of a bank deposit and is not within the scope of any
deposit protection scheme.
Preferred creditors under Irish law
Under Irish law, upon an insolvency of an Irish company such as the Issuer, when applying the proceeds of
assets subject to fixed security that may have been realised in the course of a liquidation or receivership, the
claims of a limited category of preferential creditors will take priority over the claims of creditors holding the
relevant fixed security. These preferred claims include the remuneration, costs and expenses properly incurred
by any examiner of the company (that may include any borrowings made by an examiner to fund the company’s
requirements for the duration of his appointment) that have been approved by the Irish courts (see
“Examinership” below).
The holder of a fixed security over the book debts of an Irish tax resident company (that would include the
Issuer) may be required by the Irish Revenue Commissioners, by notice in writing from the Irish Revenue
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Commissioners, to pay to them sums equivalent to those that the holder received in payment of debts due to it
by the company.
Where the holder of the security has given notice to the Irish Revenue Commissioners of the creation of the
security within 21 days of its creation, the holder’s liability is limited to the amount of certain outstanding Irish
tax liabilities of the company (including liabilities in respect of value added tax) arising after the issuance of the
Irish Revenue Commissioners’ notice to the holder of fixed security.
The Irish Revenue Commissioners may also attach any debt due to an Irish tax resident company by another
person in order to discharge any liabilities of the company in respect of outstanding tax, whether the liabilities
are due on its own account or as an agent or trustee. The scope of this right of the Irish Revenue Commissioners
has not yet been considered by the Irish courts and it may override the rights of holders of security (whether
fixed or floating) over the debt in question.
In relation to the disposal of assets of any Irish tax resident company that are subject to security, a person
entitled to the benefit of the security may be liable for tax in relation to any capital gains made by the company
on a disposal of those assets on exercise of the security.
The essence of a fixed charge is that the person creating the charge does not have liberty to deal with the assets
that are the subject matter of the security in the sense of disposing of such assets or expending or appropriating
the moneys or claims constituting such assets and accordingly, if and to the extent that such liberty is given to
the Issuer, any charge constituted by the Trust Deed may operate as a floating, rather than a fixed charge.
In particular, the Irish courts have held that in order to create a fixed charge on receivables, it is necessary to
oblige the chargor to pay the proceeds of collection of the receivables into a designated bank account and to
prohibit the chargor from withdrawing or otherwise dealing with the moneys standing to the credit of such
account without the consent of the chargee.
Depending upon the level of control actually exercised by the chargor, there is therefore a possibility that the
fixed security over the Issuer’s account and the Initial Securities would be regarded by the Irish courts as a
floating charge.
Floating charges have certain weaknesses, including the following:
(i) they have weak priority against purchasers (who are not on notice of any negative pledge contained in
the floating charge) and the chargees of the assets concerned and against lien holders, execution
creditors and creditors with rights of set-off;
(ii) as discussed above, they rank after certain preferential creditors, such as claims of employees and
certain taxes on winding-up;
(iii) they rank after certain insolvency remuneration expenses and liabilities;
(iv) the examiner of a company has certain rights to deal with the property covered by the floating charge;
and
(v) they rank after fixed charges.
Examinership
Examinership is a court procedure available under the Irish Companies (Amendment) Act 1990, as amended to
facilitate the survival of Irish companies in financial difficulties.
The Issuer, the directors of the Issuer, a contingent, prospective or actual creditor of the Issuer, or shareholders
of the Issuer holding, at the date of presentation of the petition, not less than one-tenth of the voting share
capital of the Issuer are each entitled to petition the court for the appointment of an examiner. The examiner,
once appointed, has the power to set aside contracts and arrangements entered into by the company after his
appointment and, in certain circumstances, can avoid a negative pledge given by the company prior to his
appointment. Furthermore, he may sell assets the subject of a fixed charge. However, if such power is
exercised, he must account to the holders of the fixed charge for the amount realised and discharge the amount
due to them out of the proceeds of sale.
During the period of protection, the examiner will compile proposals for a compromise or scheme of
arrangement to assist the survival of the company or the whole or any part of its undertaking as a going concern.
A scheme of arrangement may be approved by the Irish High Court when at least one class of creditors has
voted in favour of the proposals and the Irish High Court is satisfied that such proposals are fair and equitable in
relation to any class of members or creditors who have not accepted the proposals and whose interests would be
impaired by implementation of the scheme of arrangement.
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In considering proposals by the examiner, it is likely that secured and unsecured creditors would form separate
classes of creditors. In the case of the Issuer, if the Trustee represented the majority in number and value of
claims within the secured creditor class (that would be likely given the restrictions agreed to by the Issuer in the
Conditions), the Trustee would be in a position to reject any proposal not in favour of the Noteholders. The
Trustee would also be entitled to argue at the Irish High Court hearing at which the proposed scheme of
arrangement is considered that the proposals are unfair and inequitable in relation to the Noteholders, especially
if such proposals included a writing down of the value of amounts due by the Issuer to the Noteholders. The
primary risks to the holders of Notes if an examiner were to be appointed to the Issuer are as follows:
(i) the potential for a scheme of arrangement to be approved involving the writing down of the debt owed
by the Issuer to the Noteholders as secured by the Trust Deed;
(ii) the potential for the examiner to seek to set aside any negative pledge in the Notes prohibiting the
creation of security or the incurring of borrowings by the Issuer to enable the examiner to borrow to
fund the Issuer during the protection period; and
(iii) in the event that a scheme of arrangement is not approved and the Issuer subsequently goes into
liquidation, the examiner’s remuneration and expenses (including certain borrowings incurred by the
examiner on behalf of the Issuer and approved by the Irish High Court) will take priority over the
moneys and liabilities that from time to time are or may become due, owing or payable by the Issuer to
the Noteholders.
Swaps
Each Swap will be an obligation solely of the Issuer and will not be guaranteed by, or be the responsibility of,
any other entity. In particular, no Swap will be the obligation of, and will be guaranteed by, or be the
responsibility of, the Arranger or Dealer.
RISKS RELATED TO THE NOTES
Limited recourse obligations
The Notes are direct, secured, limited recourse obligations of the Issuer payable solely out of the Secured
Property by the Issuer in favour of the Trustee on behalf of the Noteholders and other secured parties. The
Issuer will have no other assets or sources of revenue available for payment of any of its obligations under the
Notes. The Noteholders will have no right to proceed directly against the Swap Counterparty in respect of the
Swap or take title to, or possession of, the charged assets unless the Trustee, having become bound to do so,
fails or neglects to take action against the Issuer within a reasonable time. No assurance can be made that the
proceeds available for and allocated to the repayment of the Notes at any particular time will be sufficient to
cover all amounts that would otherwise be due and payable in respect of the Notes. If the proceeds of the
realisation of the Security Interests received by the Trustee for the benefit of the Noteholders prove insufficient
to make payments on the Notes, no other assets will be available for payment of the deficiency, and, following
distribution of the proceeds of such realisation, the Issuer will have no further obligation to pay any amounts in
respect of such deficiency.
Further, none of the Trustee, the Noteholders nor any other secured party will be entitled at any time to petition
or take any other step for the winding-up of or the appointment of an examiner to, the Issuer provided that the
Trustee may prove or lodge a claim in the liquidation of the Issuer initiated by another party and provided
further that the Trustee may take proceedings to obtain a declaration or similar judgment or order as to the
obligations and liabilities of the Issuer. No person other than the Issuer will be obliged to make payments on the
Notes.
The Notes are limited recourse obligations. None of the Issuer, the Arranger, the Swap Counterparty, Barclays
Bank PLC (in any other capacity in which it acts under the Programme), any dealer, custodian, administrator,
trustee, paying agent, registrar or other agent in respect of the Notes nor any of their affiliates (the “Programme
Parties”) is obligated to make payments on the Notes or guarantee their value or make good on any losses.
Priority of claims
During the term of the Notes and on an enforcement of the security granted by the Issuer in favour of the
Trustee, the rights of the Noteholders to be paid amounts due under the Notes will be subordinated to (i) the
operating expenses due and payable to the Trustee, including expenses incurred in the enforcement of the
security, (ii) the operating expenses due and payable to the Agents and (iii) the other claims as specified in the
Issue Deed relating to the relevant Series that rank in priority to the Notes.
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Credit-linked Notes
The Notes are credit-linked to the Securities Issuer and to the Initial Securities (hereinafter also the
“Obligations”). Investors should note that the Notes differ from ordinary debt securities issued by the Issuer in
that the amount of principal and interest payable by the Issuer is dependent on whether one of a number of
credit events (a “Credit Event”) in respect of the Securities Issuer and/or any such Obligations has occurred. In
certain circumstances, the Notes will cease to bear interest and the value paid to Noteholders on redemption
may be less than their original investment or may be zero. The likelihood of a Credit Event occurring in respect
of the Securities Issuer and/or any Obligation will generally fluctuate with, among other things, the financial
condition and other characteristics of the Securities Issuer, general economic conditions, the condition of certain
financial markets, political events, developments or trends in any particular industry and changes in prevailing
interest rates. Investors should have sufficient knowledge and experience in financial and business matters to
evaluate the merits and risks of investing in such Notes as well as access to, and knowledge of, appropriate
analytical tools to evaluate such merits and risks in the context of their financial situation.
Under the Swap, the Issuer is required to pay to the Swap Counterparty all interest and principal payable in
respect of the Initial Securities pursuant to the terms and conditions of the Initial Securities in effect on the Issue
Date of the Notes. Investors should be aware that a situation may arise where an event occurs in respect of the
Initial Securities which (whilst not being a Credit Event in respect of the Initial Securities or Securities Issuer
because it fails to meet applicable thresholds or other requirements) amounts to an event of default or
termination event under the Swap thus enabling the Swap Counterparty to terminate the Swap. Termination of
the Swap will in turn cause early redemption of the Notes even though no Credit Event has occurred in respect
of the Initial Securities or Securities Issuer. If the Notes are redeemed upon an early termination of the Swap or
the occurrence of a Credit Event, the amount actually received by each Noteholder may be less than the
outstanding principal amount of the Notes, and may even be zero.
None of the Issuer, the Trustee and the Noteholders or any other person will have any right, except as
specifically required under the terms of the Swap and the Notes, to receive any information regarding the
Securities Issuer or any Obligation (save to the extent that it is entitled to receive information relating to the
Securities Issuer by virtue of its holding of Securities). The Arranger and/or the Dealer may have acquired, or
during the term of the Notes may acquire, confidential information with respect to the Securities Issuer or
Obligation and it shall not be under any duty to disclose such confidential information to any Noteholder.
Under the Swap, the Issuer may hedge its obligations under the Notes, but the Issuer will have a contractual
relationship only with the Swap Counterparty and not with any obligor in respect of any Obligation or the
Securities Issuer (save to the extent of its holding of Securities issued by the Securities Issuer). Consequently,
the Swap will not constitute a purchase or other acquisition or assignment of any interest in any Obligation or
the Securities Issuer (other than in respect of the Securities acquired by the Issuer from the Swap Counterparty
on the Issue Date pursuant to and in accordance with the terms of the Swap). The Issuer and the Trustee will
have rights solely against the Swap Counterparty and, under the Swap, will have no recourse against the obligor
in respect of any Obligation or the Securities Issuer. None of the Issuer, the Trustee, the Noteholders or any
other entity will have any rights to acquire from the Swap Counterparty (or to require the Swap Counterparty to
transfer, assign or otherwise dispose of) any interest in any Obligation or the Securities Issuer (save, in the case
of the Issuer, in connection with the purchase of the Securities from the Swap Counterparty on the Issue Date
pursuant to and in accordance with the Swap). Moreover, the Swap Counterparty will not grant the Issuer or the
Trustee any security interest in any such Obligation or the Securities Issuer.
If the Notes are redeemable by cash payment following the occurrence of a Credit Event, the amount of any
Sale Proceeds used in the calculation of the Early Redemption Amount may be affected by factors other than
the occurrence of the Credit Event. The Securities, even absent a Credit Event, may be illiquid and such
illiquidity may be expected to be more pronounced following the occurrence of a Credit Event, thereby
adversely affecting the market value of such Securities that in turn will impact on the Early Redemption
Amount payable on redemption of the Notes.
Some of the Securities may have no, or only a limited, trading market. The liquidity of the Securities will
generally fluctuate with, among other things, the underlying liquidity of the loan and bond markets, general
economic conditions, domestic and international political events, developments or trends in a particular industry
and the financial condition of the Securities Issuer. The financial markets are experiencing periods of volatility
and reduced liquidity that may reduce the market value of the Securities.
No gross-up
In the event that any withholding tax or deduction for tax is imposed on payments of interest on the Notes, the
Noteholders will not be entitled to receive grossed-up amounts to compensate for such withholding tax nor be
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reimbursed for the amount of any shortfall and no Event of Default shall occur as a result of any such
withholding or deduction; however, the Notes may be accelerated pursuant to Condition 7(c)(ii).
Modification, waivers and substitution
The conditions of the Notes contain provisions for calling meetings of Noteholders to consider matters affecting
their interests generally. These provisions permit defined majorities to bind all Noteholders, including
Noteholders who did not attend and vote at the relevant meeting and Noteholders who voted in a manner
contrary to the majority.
The conditions of the Notes also provide that the Trustee may, without the consent of Noteholders, agree to (i)
any modification of any of the provisions of the Notes that is, in its opinion, of a formal, minor or technical
nature or is made to correct a manifest error, (ii) any other modification (except as mentioned in Condition
11(a)), and any waiver or authorisation of any breach or proposed breach of any of the Conditions or any
provisions of the Trust Deed, the Swap or any other documentation in connection with the issue of the Notes
that is in the opinion of the Trustee not materially prejudicial to the interests of the Noteholders or (iii) the
substitution of another company as principal debtor under any Notes in place of the Issuer.
Early redemption
Upon giving notice to Noteholders, the Issuer may redeem all Notes earlier than the Maturity Date for specified
tax or legal reasons. If the Issuer redeems Notes early, the Issuer will, if and to the extent permitted by
applicable law, pay to each Noteholder the Early Redemption Amount on the date specified in the Conditions.
Such Early Redemption Amount is not principally protected and will be calculated in accordance with the
Conditions.
If the Notes are redeemed upon (i) any withholding or deduction for, or on account of, any taxation levied in
any jurisdiction by any governmental or regulatory authority on any payment by the Issuer in respect of the
Notes, (ii) an early termination of the relevant Swap or (iii) the occurrence of an Event of Default, the amount
actually received by each Noteholder may be less than the outstanding principal amount of the Notes, and may
even be zero.
All payments in respect of the Notes are made subject to any tax, duty, withholding or other payment which
may be required to be made, withheld or deducted, including, without limitation, any withholding, excise,
stamp, registration, document or other tax, duty, levy or impost of any nature (including any interest, penalty or
addition). In the event of any such taxation, the Notes shall fall due for early redemption. The Issuer will not
gross up any such payments.
Notes issued at a substantial discount or premium
The market values of securities issued at a substantial discount or premium from their Nominal Amount tend to
fluctuate more in relation to general changes in interest rates than do prices for conventional interest-bearing
securities. Generally, the longer the remaining term of the Notes, the greater the price volatility as compared to
conventional interest-bearing securities with comparable maturities.
Interest rate risks
Investment in Notes may involve the risk that subsequent changes in market interest rates may adversely affect
the value of the Notes.
No reliance
Each investor is responsible for its own independent appraisal of, and investigation into the risks in respect of
the Notes and their terms, including, without limitation, any tax, accounting, credit, legal and regulatory risks.
Each investor is fully responsible for making its own investment decision and for determining whether the
Notes (i) are fully consistent with its (or, if it is acquiring the Notes in a fiduciary capacity, the beneficiary’s)
financial needs, objectives and condition, (ii) comply and are fully consistent with all investment policies,
guidelines and restrictions applicable to it (whether acquiring the Notes as principal or in a fiduciary capacity)
and (iii) constitute a fit, proper and suitable investment for it (or the beneficiary, as the case may be).
Currency risk
An investment in a Note denominated and payable in a foreign currency entails significant risks to an investor
that would not be involved if a similar investment were made in a Note denominated and payable in such
investor’s home currency. These risks include, without limitation, the possibility of significant changes in rates
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of exchange between the foreign currency and such investor’s home currency and generally depend on
economic and political events over which the Issuer has no control.
RISKS RELATED TO THE ASSETS
No investigations
No investigations, searches or other enquiries have been made by or on behalf of the Issuer or the Trustee in
respect of the Securities. No representations or warranties, express or implied, have been given by the Issuer,
the Dealer, the Trustee or any other person on their behalf in respect of the Securities.
Securities
Noteholders are exposed to the market price of the Securities. The market price at which the Issuer purchases
Initial Securities might be such that the nominal principal amount of such Initial Securities is different from the
nominal principal amount of the related Notes. The Issuer may have to fund its payments by the sale of some or
all of the Securities at a market value. The market price of the Securities will generally fluctuate with, among
other things, the liquidity and volatility of the financial markets, general economic conditions, domestic and
international political events, developments or trends in a particular industry and the financial condition of the
relevant Securities Issuer. The Arranger and the Dealer may have acquired, or during the terms of the Notes
may acquire, confidential information or enter into transactions with respect to any Securities and it shall not be
under any duty to disclose such confidential information to any Noteholder or the Issuer.
Noteholders will be subject to whatever early redemption triggers are applicable to the relevant Securities as set
out in the terms and conditions thereof.
Provision of information
Neither the Issuer, the Trustee, the Dealer, the Swap Counterparty nor any affiliate of such persons makes any
representation as to the credit quality of the Securities or the Securities Issuer. Any of such persons may have
acquired, or during the term of the Notes may acquire, non-public information with respect to the Securities or
the Securities Issuer. None of such persons is under any obligation to make such information directly available
to Noteholders. None of such persons is under any obligation to make available any information relating to, or
keep under review on the Noteholders’ behalf, the business, financial conditions, prospects, creditworthiness or
state of affairs of the Securities or the Securities Issuer or conduct any investigation or due diligence into the
Securities or the Securities Issuer.
RISKS RELATED TO THE COUNTERPARTIES
Reliance on creditworthiness of other parties
The ability of the Issuer to meet its obligations under the Notes will depend on the receipt by it of payments
under the Swap. Consequently, the Issuer is exposed not only to the occurrence of a Credit Event in relation to
the Obligations and/or the volatility in the market value of the Securities, but also to the ability of the Swap
Counterparty to perform its obligations under the Swap.
The receipt by the Issuer of payments under the Swap is also dependent on the timely payment by the Issuer of
its obligations under the Swap. The ability of the Issuer to make timely payment of its obligations under the
Swap depends on receipt by it of the scheduled payments under the Securities. Consequently, the Issuer is also
exposed to the ability of the issuers and guarantors of the Securities to perform their respective payment
obligations.
Securities in the form of transferable securities will be held in an account of, and in the name of, the Custodian.
The Custodian may be responsible under the Custody Agreement for receiving payments on the Securities and
remitting them to the relevant Other Creditors or the Issuing and Paying Agent, as the case may be.
The Issuer may from time to time deposit cash into a cash account with the Custodian. Any cash so deposited
and any cash received by the Custodian for the account of the Issuer in relation to the Notes will be held by the
Custodian as banker and not as trustee and will be a bank deposit. As a result the cash will not be held in
accordance with the client money rules as set out in the FSA Rules.
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No fiduciary role
None of Programme Parties, or any of their respective affiliates is acting as an investment adviser, and none of
them (other than the Trustee) assumes any fiduciary obligation to any purchaser of Notes or any other party,
including the Issuer.
None of the Issuer or any of the Programme Parties assumes any responsibility for conducting or failing to
conduct any investigation into the business, financial condition, prospects, creditworthiness, status and/or
affairs of the Issuer or obligor of any Securities or the terms thereof or of any Swap Counterparty or the terms
of the relevant Swap.
Investors may not rely on the views or advice of the Issuer or any of the Programme Parties for any information
in relation to any person other than the Issuer or the relevant Programme Party, respectively.
No reliance
A prospective purchaser may not rely on the Issuer, any of the Programme Parties or any of their respective
affiliates in connection with its determination as to the legality of its acquisition of the Notes or as to the other
matters referred to above.
No representations
None of the Issuer or any of the Programme Parties makes any representation or warranty, express or implied,
in respect of any Securities or the Issuer or obligor of any Securities or of any Swap Counterparty or in respect
of the relevant Swap or in respect of any information contained in any documents prepared, provided or filed by
or on behalf of the Issuer or obligor or in respect of such Securities or of any Swap Counterparty or in respect of
the relevant Swap with any exchange, governmental, supervisory or self regulatory authority or any other
person.
None of the Issuer nor any of the Programme Parties makes any representation or warranty in respect of the
Collateral or in respect of any Swap Counterparty (except that any information set forth in a Prospectus relating
to Barclays Bank PLC has been obtained from, and shall be the sole responsibility of, the Swap Counterparty).
Swap Counterparty
The Notes shall be redeemed upon the occurrence of a termination event or event of default under the relevant
Swap, including by reason of a default by the Swap Counterparty thereunder. The claim of the Swap
Counterparty against the Issuer under the relevant Swap shall rank ahead of the Noteholders’ claim to
repayment. The claims of the Swap Counterparty would increase if rates and/or currencies referenced in the
relevant Swap were to move in favour of the Swap Counterparty and, as a result, there would be fewer assets to
meet the claims of Noteholders.
If, as a result of the termination of the relevant Swap, an amount is payable by the Swap Counterparty to the
Issuer, then the Issuer shall have an unsecured claim against the Swap Counterparty for such amount.
Collateralisation of the Swap Counterparty’s payment obligations
Payment obligations of the Issuer and the Swap Counterparty owed to each other under the Swap may, if so
specified in the relevant Final Terms, be collateralised by way of a credit support annex forming part of that
Swap (the “Credit Support Annex”). The purpose of posting Eligible Credit Support under the Credit Support
Annex is to provide protection to the Issuer against the Swap Counterparty’s credit risk. However, potential
investors could still be exposed to a number of risks associated with collateral arrangements where the Swap
Counterparty fails to perform its obligations under the Swap. First of all, the Issuer’s exposure that is
represented by the Swap may fluctuate in response to changing market conditions. Furthermore, where the
Swap Counterparty provides Eligible Credit Support in the form of securities, their market value may vary from
time to time, as indeed may cash collateral if it is denominated in a different currency from the one in which the
Swap Counterparty’s obligations would be due following a default on its part. Pursuant to the terms of the
Credit Support Annex, any collateral held by either the Issuer or the Swap Counterparty will be periodically
revalued and compared against the exposure associated with the Swap. In the case of the Issuer, if the exposure
has increased, additional Eligible Credit Support will have to be provided by the Swap Counterparty to
eliminate the shortfall, whereas if it has fallen, part of the collateral held by the Issuer will have to be returned
to the Swap Counterparty. Under the Credit Support Annex, such valuations are expected to take place once
every two weeks. Potential investors should therefore be aware, that the Issuer will be exposed to the
fluctuations in the market value of the collateral held by it between different Valuation Dates and may become
under-collateralised as a result of such fluctuations.
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Furthermore, the effectiveness of any collateral arrangements in reducing the credit risk associated with the
Swap Counterparty depends on whether a default by the Swap Counterparty will be accompanied by a default
by the issuer of the relevant Eligible Credit Support received by the Issuer from the Swap Counterparty under
the applicable Credit Support Annex. If there is a high degree of correlation between the credit risk associated
with the Swap Counterparty and that associated with the issuer of the relevant Eligible Credit Support, such
Eligible Credit Support may, in practice, be worth less than the market value attributed to it on the last
Valuation Date or it may even be worth zero. Potential investors should therefore be aware that, upon an early
redemption of the Notes that is accompanied or caused by the Swap Counterparty’s default under the Swap, the
actual sale proceeds from the sale of collateral held by the Issuer under the applicable Credit Support Annex
may be much less than the market value assigned to it on the last Valuation Date.
Conflicts of interest
The Programme Parties may deal in obligations of, accept deposits from, make loans or otherwise extend credit
to, and generally engage in any kind of commercial or investment banking or other business with, any Securities
Issuer, its affiliates, any other persons having obligations relating to a Securities Issuer or its affiliates and may
act thereby without regard to the adverse effect (including, without limitation, any action which might give rise
to a Credit Event) on any such entity and/or its affiliates. These and other potential conflicts of interest may
arise. None of the Programme Parties is required to resolve such conflicts of interest in favour of investors and
may pursue actions and take steps it deems necessary or appropriate to protect its interests without regard to the
consequences for an investor.
RISKS RELATED TO THE MARKET
Risk Factors concerning Secondary Trading and Valuation
The Notes may be illiquid, even if listed or settled through customary clearance systems and even if there is
secondary trading from time to time. The Notes may not trade at par. Consequently, a prospective purchaser of
the Notes must be prepared to hold its Notes for an indefinite period of time or until their redemption or
maturity.
Although application may be made to admit the Notes to the Official List of the Irish Stock Exchange (and any
other stock exchange) and admit them to trading on the regulated market of the Irish Stock Exchange (and any
other regulated or unregulated market of another stock exchange), there is currently no secondary market for the
Notes. There can be no assurance that a secondary market for any of the Notes will develop, or, if a secondary
market does develop, that it will provide the holders of the Notes with liquidity or that it will continue for the
life of the Notes. Consequently, any investor of the Notes must be prepared to hold such Notes for an indefinite
period of time or until redemption of the Notes. If Barclays Bank PLC begins making a market for the Notes, it
is under no obligation to continue to do so and may stop making a market at any time.
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TERMS AND CONDITIONS OF THE NOTES
The following is the text of the terms and conditions that, subject to completion and amendment and as
supplemented, varied and/or restated in accordance with the provisions of the relevant Issue Deed and save for
the italicised paragraphs, will be incorporated in the Issue Deed constituting the Series or Tranche of Notes.
Either (i) the full text of these Conditions together with the relevant provisions of the applicable Final Terms or
(ii) these Conditions as so completed, amended, supplemented or varied (and subject to simplification by the
deletion of non-applicable provisions), shall be endorsed on Notes in definitive form (if any). All capitalised
terms that are not defined in these Conditions will have the meanings given to them in the Issue Deed. Those
definitions will be endorsed on the definitive Notes, as the case may be.
The Notes are constituted and secured by an Issue Deed dated on or about the Issue Date (the “Issue Deed”)
and made between Willow No.2 (Ireland) plc (the “Issuer”), Citicorp Trustee Company Limited (the “Trustee”
and that expression shall include all persons for the time being the trustee or trustees under the Trust Deed (as
defined below)) and, if applicable, the other persons specified therein. The Issue Deed constitutes and secures
the Notes by the creation of a trust deed (the “Trust Deed”) on the terms (as amended, modified and/or
supplemented by the Issue Deed) set out in the master trust terms (the “Master Trust Terms”) specified in the
Issue Deed. The Conditions include summaries of, and are subject to, the detailed provisions of the Trust Deed.
By executing the Issue Deed, the Issuer has entered into (i) an agency agreement (the “Agency Agreement”)
with one or more of the parties defined in the Issue Deed as the “Issuing and Paying Agent”, the “Custodian”,
the “Paying Agents” (which expression shall include the Issuing and Paying Agent), and the “Calculation
Agent(s)” and collectively as the “Agents” and the Trustee on the terms (as amended, modified and/or
supplemented by the Issue Deed) set out in the master agency terms (the “Master Agency Terms”) specified in
the Issue Deed, (ii) a custody agreement (the “Custody Agreement”) with the “Custodian” (as defined in the
Issue Deed) and the Trustee on the terms (as amended, modified and/or supplemented by the Issue Deed) set out
in the master custody terms (the “Master Custody Terms”) specified in the Issue Deed, if specified hereon,
(iii) a swap agreement (the “Swap”) with Barclays Bank PLC (the “Swap Counterparty”) on the terms (as
amended, modified and/or supplemented by the Issue Deed) as set out in the master swap terms (the “Master
Swap Terms”) and, if so specified in the Issue Deed, on the terms (as amended, modified and/or supplemented
by the Issue Deed) set out in the master credit support annex terms (Bi-lateral – April 2009 Edition) (the
“Master Credit Support Annex Terms”) and (iv) a secondary market agreement (the “Secondary Market
Agreement”) with the Trustee, the Swap Counterparty and the Dealer on the terms (as amended, modified
and/or supplemented by the Issue Deed) as set out in the master secondary market terms (the “Master
Secondary Market Terms”). Copies of the Master Trust Terms, the Master Agency Terms, the Master
Custody Terms and the Issue Deed in relation to the Notes together with the Master Swap Terms, the Master
Credit Support Annex Terms and the Master Secondary Market Terms, are available for inspection during usual
business hours at the principal office of the Trustee and at the specified offices of the Paying Agents.
The Noteholders (as defined below), the holders of the interest coupons (the “Coupons”) relating to interestbearing Notes in bearer form and, where applicable in the case of such Notes, talons for further Coupons (the
“Talons”) (the “Couponholders”) are entitled to the benefit of, are bound by, and are deemed to have notice of,
all the provisions of the Issue Deed (and all provisions incorporated by reference therein) and are deemed to
have notice of those provisions applicable to them of the Master Agency Terms and the Master Custody Terms.
References to the “Conditions” shall be construed in relation to a Series or a Tranche as a reference to these
terms and conditions as amended, supplemented or restated in relation to such Series or a Tranche by the
relevant Issue Deed. References in the Conditions to “Notes”, a “Series” or a “Tranche” shall be deemed to be
references to the Notes, the Series or the Tranche that are or is the subject of the relevant Issue Deed and not to
all Notes, Series or Tranches that may be issued under the Programme. References to the “Issuer” are to
Willow No.2 (Ireland) plc.
All capitalised terms that are used but not defined in these Conditions will have the meanings given to them in
the relevant Issue Deed, the absence of any such meaning indicating that such term is not applicable to the
Notes. In the event of any inconsistency between these terms and conditions and the Issue Deed, the Issue Deed
shall prevail. References in these Conditions to (i) “principal” shall be deemed to include any premium payable
in respect of the Notes, Final Redemption Amounts, Early Redemption Amounts and all other amounts in the
nature of principal payable pursuant to Condition 7 or any amendment or supplement to it and (ii) “interest”
shall be deemed to include all Interest Amounts and all other amounts payable pursuant to Condition 6 or any
amendment or supplement to it.
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1. DEFINITIONS
For the purposes of these Conditions:
“Aggregate Nominal Amount” means the amount specified as such hereon
“Aggregate Termination Costs” means, in relation to the redemption of any Series of Notes, the sum of
the net amount payable upon termination (in whole or in part) of any Swap entered into in connection with
such Series (that shall be expressed as a positive amount if payable by the Issuer in aggregate or a negative
amount if payable to the Issuer in aggregate), in each case determined by the Calculation Agent in its sole
discretion on or as soon as reasonably practicable after the date of designation of the relevant Early
Redemption Date
“Applicable Accounting Standards” has the meaning set out in Condition 7(c)(ii)
“Applicable Tax Laws” has the meaning set out in Condition 7(c)(ii)
“Bearer Notes” has the meaning set out in Condition 2
“Business Centres” has the meaning set out in Condition 8(f)
“Business Day” means:
(i)
in the case of a currency other than Euro, a day (other than a Saturday or Sunday) on which
commercial banks and foreign exchange markets settle payments in the principal financial
centre for such currency and/or
(ii)
in the case of Euro, a day on which the TARGET System (as defined below) is operating (a
“TARGET Business Day”) and/or
(iii)
in the case of a currency and/or one or more Business Centres, a day (other than a Saturday or
a Sunday) on which commercial banks and foreign exchange markets settle payments in such
currency in the Business Centre(s) or, if no currency is indicated, generally in each of the
Business Centres
“Calculation Amount” means the amount specified as such hereon, provided that, in the event that all of
the Notes are redeemed in part, the Calculation Amount shall be reduced such that the Calculation Amount
after such reduction as a proportion of the Calculation Amount prior to such reduction shall equal the
proportion that the outstanding Nominal Amount of a Note after such redemption bears to the outstanding
Nominal Amount of such Note prior to such redemption
“Clearance System” means each of Clearstream, Luxembourg and Euroclear or such other clearance
system specified hereon as the Clearance System for delivery of Securities (including Eligible Credit
Support)
“Clearstream, Luxembourg” means Clearstream Banking, société anonyme or any successor thereto
“Collateral” means the rights, title and interest (if any) of the Issuer in and under the Securities and the
Swap
“Conditions to Settlement” shall be deemed to have been satisfied upon the delivery to the Issuer by the
Calculation Agent of a Credit Event Notice and a Notice of Publicly Available Information
“Credit Event” means:
(i) the occurrence in respect of the Securities Issuer of a Bankruptcy (only in the case where the Securities
Issuer is not a Sovereign); (ii) the occurrence in respect of the Securities Issuer of a
Repudiation/Moratorium (only in the case where the Securities Issuer is a Sovereign) or (iii) the occurrence
in respect of any Obligation of any one or more of Failure to Pay and Restructuring
For the purposes hereof,
“Bankruptcy” means the Securities Issuer (a) is dissolved (other than pursuant to a consolidation,
amalgamation or merger); (b) becomes insolvent or is unable to pay its debts or fails or admits in
writing in a judicial, regulatory or administrative proceeding or filing its inability generally to pay its
debts as they become due; (c) makes a general assignment, arrangement or composition with or for the
benefit of its creditors; (d) institutes or has instituted against it a proceeding seeking a judgment of
insolvency or bankruptcy or any other relief under any bankruptcy or insolvency law or other similar
law affecting creditors' rights, or a petition is presented for its winding up or liquidation, and, in the
case of any such proceeding or petition instituted or presented against it, such proceeding or petition (i)
results in a judgment of insolvency or bankruptcy or the entry of an order for relief or the making of an
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order for its winding up or liquidation or (ii) is not dismissed, discharged, stayed or restrained in each
case within thirty calendar days of the institution or presentation thereof; (e) has a resolution passed for
its winding up, official management or liquidation (other than pursuant to a consolidation,
amalgamation or merger); (f) seeks or becomes subject to the appointment of an administrator,
provisional liquidator, conservator, receiver, trustee, custodian or other similar official for it or for all
or substantially all its assets; (g) has a secured party take possession of all or substantially all its assets
or has a distress, execution, attachment, sequestration or other legal process levied, enforced or sued on
or against all or substantially all its assets and such secured party maintains possession, or any such
process is not dismissed, discharged, stayed or restrained, in each case within thirty calendar days
thereafter; or (h) causes or is subject to any event with respect to it which, under the applicable laws of
any jurisdiction, has an analogous effect to any of the events specified in clauses (a) to (g) (inclusive);
“Failure to Pay” means, after the expiration of any applicable Grace Period (after the satisfaction of
any conditions precedent to the commencement of such Grace Period), the failure by the Securities
Issuer to make, when and where due, any payments in an aggregate amount of not less than the
Payment Requirement under one or more Securities, in accordance with the terms of such Securities at
the time of such failure;
“Obligations” shall be deemed to refer to the Securities (other than in respect of Securities that
comprise Eligible Credit Support held by or on behalf of the Issuer pursuant to the Swap), for so long
as the same are held by or on behalf of the Issuer;
“Repudiation/Moratorium” means the occurrence of both of the following events: (i) an authorized
officer of the Securities Issuer or a Governmental Authority (x) disaffirms, disclaims, repudiates or
rejects, in whole or in part, or challenges the validity of, the Securities in an aggregate amount of not
less than the Default Requirement or (y) declares or imposes a moratorium, standstill, roll-over or
deferral, whether de facto or de jure, with respect to the Securities in an aggregate amount of not less
than the Default Requirement and (ii) a Failure to Pay, determined without regard to the Payment
Requirement, or a Restructuring, determined without regard to the Default Requirement, with respect
to the Securities occurs on or prior to the Repudiation/Moratorium Evaluation Date; and
“Restructuring” means that,
(a)
(b)
with respect to one or more of the Securities and in relation to an aggregate amount of not less
than the Default Requirement, any one or more of the following events occurs in a form that
binds all holders of such Securities, is agreed between the Securities Issuer or a Governmental
Authority and a sufficient number of holders of such Securities to bind all holders of the
Securities or is announced (or otherwise decreed) by the Securities Issuer or a Governmental
Authority in a form that binds all holders of such Securities, and such event is not expressly
provided for under the terms of such Securities in effect as of the later of the Issue Date and
the date as of which such Securities are issued or incurred:
(i)
a reduction in the rate or amount of interest payable or the amount of scheduled
interest accruals;
(ii)
a reduction in the amount of principal or premium payable at maturity or at
scheduled redemption dates;
(iii)
a postponement or other deferral of a date or dates for either (A) the payment or
accrual of interest or (B) the payment of principal or premium;
Notwithstanding (a) above, none of the following shall constitute a Restructuring:
(i)
the payment in euros of interest or principal in relation to the Securities denominated
in a currency of a Member State of the European Union that adopts or has adopted
the single currency in accordance with the Treaty establishing the European
Community, as amended by the Treaty on European Union;
(ii)
the occurrence of, agreement to or announcement of any of the events described in
Section (a)(i) to (iii) due to an administrative adjustment, accounting adjustment or
tax adjustment or other technical adjustment occurring in the ordinary course of
business; and
(iii)
the occurrence of, agreement to or announcement of any of the events described in
(a)(i) to (iii) above in circumstances where such event does not directly or indirectly
result from a deterioration in the creditworthiness or financial condition of the
Securities Issuer
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“Credit Event Determination Date” has the meaning set out in Condition 7(c)(i)
“Credit Event Notice” means an irrevocable notice from the Calculation Agent to the Issuer that describes
a Credit Event that occurred at or after 12:01 a.m., Greenwich Mean Time, on the Issue Date and at or prior
to 11:59 p.m., Greenwich Mean Time, on the Maturity Date; A Credit Event Notice must contain a
description in reasonable detail of the facts relevant to the determination that a Credit Event has occurred.
The Credit Event that is the subject of the Credit Event Notice need not be continuing on the date the Credit
Event Notice is effective
“Creditor” means each person that is entitled to the benefit of Issuer Obligations
“Creditor Direction” means, where sums are due to the Swap Counterparty and/or the Custodian and/or
the Issuing and Paying Agent (the claims in respect of which are secured), the first direction in writing
received by the Trustee from any such party, unless this would in the Trustee’s opinion be contrary to the
interests of the holders of the Notes or Coupons
“Day Count Fraction” means, in respect of the calculation of an amount of interest on any Note for any
period of time (from and including the first day of such period to but excluding the last) (whether or not
constituting an Interest Period, the “Calculation Period”):
(i) if “Actual/Actual” or “Actual/Actual-ISDA” is specified hereon, the actual number of days in
the Calculation Period divided by 365 (or, if any portion of that Calculation Period falls in a
leap year, the sum of (A) the actual number of days in that portion of the Calculation Period
falling in a leap year divided by 366 and (B) the actual number of days in that portion of the
Calculation Period falling in a non-leap year divided by 365),
(ii) if “Actual/Actual-ICMA” is specified hereon:
(a)
if the Calculation Period is equal to or shorter than the Determination Period during
which it falls, the number of days in the Calculation Period divided by the product of
(x) the number of days in such Determination Period and (y) the number of
Determination Periods normally ending in any year; and
(b)
if the Calculation Period is longer than one Determination Period, the sum of:
(1) the number of days in such Calculation Period falling in the Determination Period
in which it begins divided by the product of (1) the number of days in such
Determination Period and (2) the number of Determination Periods normally
ending in any year; and
(2) the number of days in such Calculation Period falling in the next Determination
Period divided by the product of (1) the number of days in such Determination
Period and (2) the number of Determination Periods normally ending in any
year,
(c)
if “Actual/365 (Fixed)” is specified hereon, the actual number of days in the
Calculation Period divided by 365,
(d)
if “Actual/360” is specified hereon, the actual number of days in the Calculation
Period divided by 360,
(e)
if “30/360”, “360/360” or “Bond Basis” is specified hereon, the number of days in the
Calculation Period divided by 360, calculated on a formula basis as follows:
Day Count Fraction =
[360 x (Y2 -Y1)] + [30 x (M2 -M1)] + (D2 -D1)
360
where:
“Y1” is the year, expressed as a number, in which the first day of the Calculation Period falls;
“Y2” is the year, expressed as a number, in which the day immediately following the last day included
in the Calculation Period falls;
“M1” is the calendar month, expressed as a number, in which the first day of the Calculation Period
falls;
“M2” is the calendar month, expressed as number, in which the day immediately following the last day
included in the Calculation Period falls;
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“D1” is the first calendar day, expressed as a number, of the Calculation Period, unless such number
would be 31, in which case D1 will be 30; and
“D2” is the calendar day, expressed as a number, immediately following the last day included in the
Calculation Period, unless such number would be 31 and D1 is greater than 29, in which case D2 will
be 30,
if “30E/360” or “Eurobond Basis” is specified hereon, the number of days in the Calculation Period
divided by 360, calculated on a formula basis as follows:
Day Count Fraction =
[360 x (Y2 -Y1)] + [30 x (M2 -M1)] + (D2 -D1)
360
where:
“Y1” is the year, expressed as a number, in which the first day of the Calculation Period falls;
“Y2” is the year, expressed as a number, in which the day immediately following the last day included
in the Calculation Period falls;
“M1” is the calendar month, expressed as a number, in which the first day of the Calculation Period
falls;
”M2” is the calendar month, expressed as a number, in which the day immediately following the last
day included in the Calculation Period falls;
“D1” is the first calendar day, expressed as a number, of the Calculation Period, unless such number
would be 31, in which case D1 will be 30; and
“D2” is the calendar day, expressed as a number, immediately following the last day included in the
Calculation Period, unless such number would be 31, in which case D2 will be 30,
if “30E/360 (ISDA)” is specified hereon, the number of days in the Calculation Period divided by 360,
calculated on a formula basis as follows:
Day Count Fraction =
[360 x (Y2 -Y1)] + [30 x (M2 -M1)] + (D2 -D1)
360
where:
“Y1” is the year, expressed as a number, in which the first day of the Calculation Period falls;
“Y2” is the year, expressed as a number, in which the day immediately following the last day included
in the Calculation Period falls;
“M1” is the calendar month, expressed as a number, in which the first day of the Calculation Period
falls;
“M2” is the calendar month, expressed as a number, in which the day immediately following the last
day included in the Calculation Period falls;
“D1” is the first calendar day, expressed as a number, of the Calculation Period, unless (i) that day is
the last day of February or (ii) such number would be 31, in which case D1 will be 30; and
“D2” is the calendar day, expressed as a number, immediately following the last day included in the
Calculation Period, unless (i) that day is the last day of February but not the Maturity Date or (ii) such
number would be 31, in which case D2 will be 30
“Default Requirement” means USD10,000,000 or its equivalent in the relevant Obligation Currency, as of
the occurrence of the relevant Credit Event
“Determination Date” means the date specified as such hereon or, if none is so specified, the Interest
Payment Date
“Determination Period” means the period from and including a Determination Date in any year to but
excluding the next Determination Date
“Early Redemption Amount” means, with respect of each Note, unless otherwise specified hereon, the
amount determined by the Calculation Agent as being equal to the amount available for redemption of such
Note by applying (pursuant to the order of priority set out in Condition 4(b), pari passu and rateably to the
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Note and regardless of whether or not the Security Interests have been enforced) the portion available to
Noteholders of either, if the Security Interests have been enforced on or prior to the Early Redemption
Date, of the net proceeds of enforcement of the security in accordance with Condition 4(d), or, if the
Security Interests have not been so enforced, the net proceeds of sale of the Securities payable to the Issuer
plus (if the Aggregate Termination Costs are a negative amount) or less (if the Aggregate Termination
Costs are a positive amount) the absolute value of the Aggregate Termination Costs
“Early Redemption Date” means the date designated as the due date for any early redemption of the Notes
in accordance with Condition 7
“Eligible Credit Support” means,
(i)
in respect of the Issuer, the Securities; and
(ii)
in respect of the Swap Counterparty, (A) cash in EUR, GBP and/or USD; (B) negotiable debt
obligations issued by the government of Austria, Belgium, Canada, Denmark, Finland,
France, Germany, Italy, the Netherlands, Spain, Sweden, United Kingdom or United States,
provided that (I) such negotiable debt obligations must be denominated in the domestic
currency of the issuing country; (II) such negotiable debt obligations exclude those issued
before July 1984 by the US Treasury Department; (III) except for negotiable debt obligations
issued by the United States of America, such negotiable debt obligations must be rated by
Moody's and/or Standard & Poor's, Aa3 / AA- or higher; (IV) for the avoidance of doubt,
where such negotiable debt obligations (except for negotiable debt obligations issued by the
United States of America) are rated by only one of the above relevant rating agencies, the
rating applied will be based on the rating of that agency; (V) where the ratings of the relevant
agencies differ with respect to the same negotiable debt obligation (excluding negotiable debt
obligations issued by the United States of America), the lower of the ratings shall apply; (VI)
if at any time such negotiable debt obligations (except for negotiable debt obligations issued
by the United States of America) fail (or cease) to be rated by at least one of the above
agencies then such negotiable debt obligations shall not be considered Eligible Credit Support
and (C) any security that (I) represents an obligation (including a guarantee but excluding
collateralised debt obligations, collateralised loan obligations and asset backed securities, ) for
the payment or repayment of borrowed money that is in the form of a bond, note, certificated
security or other debt security; (II) has a price that is obtainable from a price source that is
independent of the Swap Counterparty; (III) is freely transferable; (IV) is a bearer or
registered form instrument which is cleared through Euroclear and/or Clearstream,
Luxembourg or any other internationally recognised clearing system; and (V) has the same or
higher rating than the lowest rated Securities
“EURIBOR” means the euro inter-bank offered rate
“Euro”, “EUR” and “€” each means the lawful currency of the member states of the European Union that
adopt the single currency in accordance with the Treaty establishing the European Community, as amended
by the Treaty on European Union
“Euroclear” means Euroclear Bank S.A./N.V. or any successor thereto
“Euro-zone” means the region comprised of member states of the European Union that have adopted or
will adopt the single currency in accordance with the Treaty establishing the European Community, as
amended
“Events of Default” has the meaning set out in Condition 7(e)
“Final Redemption Amount” means, in respect of a Note, the amount specified as such hereon
“Governmental Authority” means any de facto or de jure government (or any agency, instrumentality,
ministry or department thereof), court, tribunal, administrative or other governmental authority or any other
entity (private or public) charged with the regulation of the financial markets (including the central bank) of
the Securities Issuer or of the jurisdiction of organization of the Securities Issuer
“Grace Period” means,
(i)
subject to clause (ii), the applicable grace period with respect to payments under the relevant
Obligation under the terms of such Obligation in effect as of the later of the Issue Date and the
date as of which such Obligation is issued or incurred;
(ii)
if, at the later of the Issue Date and the date as of which an Obligation is issued or incurred, no
grace period with respect to payments or a grace period with respect to payments of less than three
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Grace Period Business Days is applicable under the terms of such Obligation, a Grace Period of
three Grace Period Business Days shall be deemed to apply to such Obligation; provided that such
deemed Grace Period shall expire no later than the Maturity Date.
"Grace Period Business Day" means a day on which commercial banks and foreign exchange markets are
generally open to settle payments in the place or places and on the days specified for that purpose in the
relevant Obligation and if a place or places are not so specified, in the jurisdiction of the Obligation
Currency.
“holder” (in relation to a Note, Coupon or Talon) means the bearer of any Note, Coupon or Talon (as the
case may be)
“Initial Securities” means any of the securities issued or guaranteed by a Securities Issuer and specified in
the relevant Final Terms, initially held by or on behalf of the Issuer in an aggregate nominal amount
specified in such Final Terms
“Interest Accrual Period” means the period beginning on (and including) the Interest Commencement
Date and ending on (but excluding) the first Interest Period Date and each successive period beginning on
(and including) an Interest Period Date and ending on (but excluding) the next succeeding Interest Period
Date
“Interest Amount”, in respect of a Note means:
(i)
in respect of an Interest Accrual Period, the amount of interest payable per Calculation Amount
for that Interest Accrual Period; and
(ii)
in respect of any other period, the amount of interest payable per Calculation Amount for that
period
“Interest Commencement Date” means the date specified in the Final Terms
“Interest Determination Date” means, with respect to a Rate of Interest and Interest Accrual Period, the
date specified as such hereon or, if none is so specified, the day falling two TARGET Business Days prior
to the first day of such Interest Accrual Period
“Interest Payment Date” means each Specified Interest Payment Date and any other date specified in
these Conditions as being an Interest Payment Date in respect of a Note
“Interest Period Date” means each Interest Payment Date unless otherwise specified in the Final Terms
“Irish Stock Exchange” means The Irish Stock Exchange Limited
“Issue Date” means the date specified as such in the Final Terms
“Issuer Obligations” means the obligations and duties of the Issuer under the Trust Deed and each Note,
each Coupon and each Swap
“LIBOR” means the London inter-bank offered rate
“Margin” means the percentage specified as such in the Final Terms
“Master Documents” means the Prospectus, the Final Terms and the Issue Deed, including the agreements
created by such Issue Deed
“Maturity Date” means, in respect of a Note, the Business Day following the stated date of maturity of the
Securities
“Moody’s” means Moody’s Investors Service Limited
“Net Proceeds” has the meaning set out in Condition 4(f)
“Nominal Amount” means, in respect of any Note, its Specified Denomination as specified hereon
“Noteholder” means the bearer of any Note
“Notice of Publicly Available Information” means an irrevocable notice from the Calculation Agent to
the Issuer that cites Publicly Available Information confirming the occurrence of the Credit Event
described in the Credit Event Notice and contains a copy, or a description in reasonable detail, of the
relevant Publicly Available Information
“Obligation Currency” means the currency or currencies in which the Securities are denominated
“Obligor” means each person that has an obligation to the Issuer pursuant to the Collateral
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“Other Creditor” means each person that is entitled to the benefit of Other Obligations
“Other Obligations” means the obligations and duties of the Issuer under the Swap
“Payment Requirement” means USD1,000,000 or its equivalent in the relevant Obligation Currency, as of
the occurrence of the relevant Failure to Pay
“Potential Repudiation/Moratorium” means the occurrence of an event described in clause (i) of the
definition of Repudiation/Moratorium
“Prospectus” means the base prospectus relating to the Issuer for the purposes of the Prospectus Directive
dated on or about 9 June 2010, which comprises a base prospectus for the purposes of Article 5.4 of
Prospectus Directive (which term should include those documents incorporated by reference into it in
accordance with its terms and save as provided therein) as supplemented from time to time by a
supplemental base prospectus in accordance with Article 16 of the Prospectus Directive and as amended
and/or restated from time to time
“Prospectus Directive” means, Directive 2003/71/EC
“Publicly Available Information” means information that reasonably confirms any of the facts relevant to
the determination that the Credit Event described in a Credit Event Notice has occurred and which (i) has
been published in or on not less than two Public Sources, regardless of whether the reader or user thereof
pays a fee to obtain such information; (ii) is information received from or published by (A) the Securities
Issuer or (B) a trustee, fiscal agent, administrative agent, clearing agent or paying agent for any Securities,
(iii) is information contained in any petition or filing instituting a proceeding described in the definition of
“Bankruptcy” against or by the Securities Issuer or (iv) is information contained in any order, decree,
notice or filing, however described, of or filed with a court, tribunal, exchange, regulatory authority or
similar administrative, regulatory or judicial body
“Public Source” means each of Bloomberg Service, Dow Jones Telerate Service, Reuter Monitor Money
Rates Services, Dow Jones News Wire, Wall Street Journal, New York Times, Nihon Keizai Shinbun,
Asahi Shinbun, Yomiuri Shinbun, Financial Times, La Tribune, Les Echos and The Australian Financial
Review (and successor publications), the main source(s) of business news in the country in which the
Securities Issuer is organized and any other internationally recognized published or electronically displayed
news sources)
“Rate of Interest” means the rate of interest, if any, payable from time to time in respect of the Notes and
that is either specified or calculated in accordance with the provisions hereon and in the Final Terms
“Redemption Amount” means the Final Redemption Amount or the Early Redemption Amount, as the
context so requires
“Relevant Date”, in respect of any Note or Coupon, means the date on which payment in respect of it first
becomes due or (if any amount of the money payable is improperly withheld or refused) the date on which
payment in full of the amount outstanding is made or (if earlier) the date seven days after that on which
notice is duly given to the Noteholders that, upon further presentation of the Note or Coupon being made in
accordance with the Conditions, such payment will be made, provided that payment is in fact made upon
such presentation
“Repudiation/Moratorium Evaluation Date” means, if a Potential Repudiation/Moratorium occurs on or
prior to the Maturity Date, the date that is the later of (A) the date that is 60 days after the date of such
Potential Repudiation/Moratorium and (B) the first payment date under any the Securities after the date of
such Potential Repudiation/Moratorium (or, if later, the expiration date of any applicable Grace Period in
respect of such payment date)
“Sale Proceeds” means the cash proceeds from the sale of the Securities by or on behalf of the Issuer less
any taxes, costs, losses and expenses incurred due to such sale and the amounts specified as such in
Condition 7(b) converted into the currency of the Notes as determined by the Calculation Agent on the date
of such sale
“Secured Property” means the asset and contractual rights in respect of the agreements comprising the
property on which the Notes are secured, as specified in the Issue Deed
“Securities” has the meaning set out in Condition 3(b)
“Securities Issuer” means, in respect of a Series of Notes, one of the securities issuers described under
“Description of Securities Issuers” in the Prospectus and specified in the relevant Final Terms
“Security Interests” has the meaning set out in Condition 4(a)
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“Shortfall” means the difference between the amount of the Net Proceeds and the amount that would but
for Condition 4(f) have been due under the Issuer Obligations or in respect of claims of the Custodian, the
Issuing and Paying Agent and/or all other Agents
“Sovereign” means any state, political subdivision or government, or any agency, instrumentality,
ministry, department or other authority (including, without limiting the foregoing, the central bank) thereof
“Specified Currency” means the currency specified as such hereon or, if none is specified, the currency in
which the Notes are denominated
“Specified Interest Payment Date” means each date specified as such in the relevant Final Terms
“Standard & Poor’s” means Standard & Poor’s Rating Services, a division of the McGraw-Hill
Companies
“Sterling”, “£” and “GBP” each means the lawful currency of the United Kingdom
“Swap” has the meaning set out in Condition 3(b)
“Swap Counterparty” has the meaning set out in Condition 3(b)
“Swap Termination Costs” means, in relation to the redemption of the series of Notes, the net amount
payable upon termination (in whole or in part) of any Swap entered into in connection with such series of
Notes (that shall be expressed as a positive amount if payable by the Issuer or a negative amount if payable
to the Issuer), determined by the Calculation Agent in its sole discretion on or as soon as reasonably
practicable after the date of designation of the relevant Early Redemption Date
“Swap Termination Method” has the meaning set out in Condition 7(b)(iii)
“TARGET System” means the Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer
(TARGET2) system or any successor thereto
“U.S. Dollar”, “U.S.$” and “USD” each means the lawful currency of the United States of America
References in these Conditions to a pro rata share of a cash amount shall in respect of any Noteholder be
construed as references to that proportion of cash equal to the aggregate of the Nominal Amounts of the
Notes held by that Noteholder divided by the aggregate of the outstanding Nominal Amounts of the Notes
of such Series outstanding on such date.
2. FORM, SPECIFIED DENOMINATION AND TITLE
The Notes are issued in bearer form (“Bearer Notes”), in each case in the denomination or denominations
shown hereon (the “Specified Denomination”), provided that, in the case of any Notes that are to be
admitted to trading on the regulated market of the Irish Stock Exchange or on another regulated market
within the European Economic Area or offered to the public in a Member State of the European Economic
Area in circumstances that require the publication of a prospectus under the Prospectus Directive, the
minimum Specified Denomination shall be €1,000 (or its equivalent in any other currency as at the Issue
Date of those Notes).
Bearer Notes are serially numbered and are issued with Coupons (and, where appropriate, a Talon)
attached. Title to the Bearer Notes and the Coupons and Talons shall pass by delivery.
Except as ordered by a court of competent jurisdiction or as required by law, the holder of any Note,
Coupon or Talon shall be deemed to be and may be treated as its absolute owner for all purposes whether
or not it is overdue and regardless of any notice of ownership, trust or an interest in it, any writing on it or
its theft or loss and no person shall be liable for so treating the holder.
3. STATUS, COLLATERAL, OBLIGATIONS AND NONAPPLICABILITY
3(a)
Status of Notes: The Notes are secured, limited recourse, obligations of the Issuer, at all times
ranking pari passu and without any preference among themselves, secured in the manner
described in Condition 4 and recourse in respect of which is limited in the manner described in
Condition 4(f) and Condition 10.
3(b)
Securities: In connection with the issue of the Notes the Issuer may acquire, or may acquire
interests in and take delivery of, cash or investments including, without limitation, the Initial
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Securities, any Eligible Credit Support, derivative contracts or certain eligible transferable
securities (under which the Issuer is entitled to receive payments of interest and principal without
deduction of withholding tax under the tax laws applicable at the Issue Date), acquired by the
Issuer or delivered or transferred under the relevant Swap (such securities or other investments are
referred to in these Conditions as the “Securities” for so long as the same are held by or on behalf
of the Issuer) issued by or representing obligations of one or more entities. By executing the Issue
Deed, the Issuer may enter into (as further described in the relevant Issue Deed) one or more swap
transactions (including any applicable credit support annex, each, a “Swap”) with a swap
counterparty (the “Swap Counterparty”) with an effective date as of the Issue Date.
A description of the terms of each Swap is set out hereon.
4. SECURITY INTERESTS
4(a)
Security Interests: The Issuer Obligations in respect of a Series together with claims (if any) of
the Custodian (for reimbursement in respect of payments properly made to any person of sums
receivable in respect of the Collateral in discharge of an Issuer Obligation in respect of such
Series), the Issuing and Paying Agent (for reimbursement in respect of payments properly made to
any person in discharge of an Issuer Obligation in respect of such Series) are secured in favour of
the Trustee, pursuant to the Trust Deed, by:
4(a)(i)
a first-ranking fixed charge over the related Securities (to the extent that they comprise
securities or where such rights are contractual rights that are not capable of assignment by
way of security or that are only capable of assignment by way of security with the consent
of any person, which consent has not been obtained) from time to time held by or on behalf
of the Issuer (including any Eligible Credit Support delivered or transferred by the Swap
Counterparty under the Swap from time to time) and all rights, sums and assets derived
therefrom;
4(a)(ii)
an assignment by way of security of all the Issuer’s rights attaching to or relating to the
Securities (where such rights are contractual rights, only to the extent that the same are
capable of assignment by way of security and where an assignment of such rights would
require the consent of any person, such consent has been obtained) from time to time held
by or on behalf of the Issuer (including any Eligible Credit Support delivered or transferred
by the Swap Counterparty under the Swap from time to time) and all sums and assets
derived therefrom, including, without limitation, any right to delivery thereof or to an
equivalent number or nominal value thereof that arises in connection with any such assets
being held in a Clearance System or through a financial intermediary;
4(a)(iii)
an assignment by way of security of the Issuer’s rights, title and interest against the
Custodian under the Custody Agreement and all rights, sums and assets derived therefrom,
to the extent that they relate to the Securities from time to time held by the Issuer (including
any Eligible Credit Support delivered or transferred by the Swap Counterparty under the
Swap from time to time);
4(a)(iv)
an assignment by way of security of the Issuer’s rights, title and interest under the Agency
Agreement, the Custody Agreement and the Secondary Market Agreement;
4(a)(v)
an assignment by way of security of the Issuer’s rights, title and interest under each relevant
Swap;
4(a)(vi)
a first fixed charge over (a) all sums held by the Issuing and Paying Agent to meet
payments due in respect of the Issuer Obligation, (b) all sums held by the Custodian in
respect of the Issuer Obligation, (c) any sums received by the Issuing and Paying Agent
under any Swap,
save that no Obligor under the Swap nor the Issuing and Paying Agent nor the Custodian nor any other
Agent shall benefit from the Security Interests in respect of which it is itself an obligor.
Subject to the above, references in these Conditions to “Security Interests” are to the security
constituted by the Trust Deed in respect of the Notes.
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4(b)
Application of Proceeds of Enforcement:
4(b)(i)
The Trustee shall (subject to the provisions of the Issue Deed and to Clause 7.2 of the
Master Trust Terms) apply all moneys received by it under the provisions of the Trust Deed
in connection with the realisation or enforcement of the Security Interests relating to the
Notes as follows:
(A)
first, in payment or satisfaction of the fees, costs, charges, expenses and liabilities
incurred by the Trustee or any receiver in preparing and executing the trusts under
the Trust Deed (including any taxes required to be paid, the costs of realising any
security and the Trustee’s remuneration) in carrying out its obligations under the
Trust Deed;
(B)
secondly, in meeting any Issuing and Paying Agent Claim and Custodian Claim, and
the claims of all other Agents, Pari Passu Ranking;
(C)
thirdly, in meeting any Swap Counterparty Claim and Dealer Claim, Pari Passu
Ranking; and
(D)
fourthly, in meeting any Noteholder Claim.
Any Creditor that has a claim in respect of more than one Issuer Obligation may rank differently in
respect of the Issuer Obligation.
If the moneys received by the Trustee are not enough to pay in full all amounts to persons whose claims
rank rateably, the Trustee shall apply the moneys pro rata on the basis of the amount due to each party
entitled to such payment.
4(b)(ii)
Unless otherwise provided, references herein and in the Issue Deed to:
(A)
“Custodian Claim” means the claims of the Custodian for unpaid fees and/or
reimbursement of payments properly made by it to any person of sums receivable in
respect of the relevant Collateral;
(B)
“Issuing and Paying Agent Claim” means the claims of the Issuing and Paying
Agent for unpaid fees and/or reimbursement of payments properly made by it to any
person in discharge of an Issuer Obligation;
(C)
“Noteholder Claim” means the claims of the Noteholders and Couponholders in
respect of the Notes and Coupons;
(D)
“Swap Counterparty Claim” means the claims of each Swap Counterparty under
the relevant Swap;
(E)
“Dealer Claim” means, the claims of the Dealer under the Secondary Market
Agreement; and
(F)
any person by name are to the claims of that person as a Creditor in the capacity or
capacities identified in the Issue Deed.
4(c)
“Pari Passu Ranking” stated in the Issue Deed in respect of any claims referred to in Conditions
4(b)(i)(B), 4(b)(i)(C) and 4(b)(ii)(A) to 4(b)(ii)(F) means that such claims shall rank rateably inter
se.
4(d)
Enforcement of Security Interests: The Security Interests over the Secured Property shall
become enforceable (i) if any payment in respect of the Notes issued by the Issuer is not made in
full when due and payable (other than the payment by the Swap Counterparty of Swap
Termination Costs on an early redemption of the Notes following the occurrence of a Credit
Event) or (ii) as otherwise provided in Clause 6.5 of the Master Trust Terms.
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4(e)
Realisation of Security Interests: If any Security Interests become enforceable, the Trustee may
at its discretion and shall, on receipt of a Creditor Direction, enforce the Security Interests
constituted by the Trust Deed in each case provided it has been indemnified and/or secured to its
satisfaction. To do this it may at its discretion take possession of and/or realise the Securities
and/or take action against any person liable in respect of any Securities to enforce repayment of
such Securities, enforce and/or terminate the Swap and/or the Agency Agreement and/or Custody
Agreement in accordance with its or their terms, and/or take action against any Obligor but
without any liability as to the consequence of such action and without having regard to the effect
of such action on individual Noteholders or Couponholders and provided that the Trustee shall not
be required to take any action that would involve any personal liability or expense without first
being indemnified and/or secured to its satisfaction.
4(f)
Limited Recourse: If the aggregate net proceeds of the realisation of the Security Interests under
Condition 4(e) above (the “Net Proceeds”) are not sufficient to make all payments that but for the
effect of this provision would then be due in respect of the Issuer Obligations and the claims of
the Custodian and/or the Issuing and Paying Agent and/or any other Agents (if any), then the
obligations of the Issuer in respect of the Issuer Obligations and claims of the Custodian and/or
the Issuing and Paying Agent and/or such other Agents will be limited to (a) the net proceeds of
realisation of the relevant Securities, plus (b) the absolute value of the Aggregate Termination
Costs (if any) payable to the Issuer, in each case, plus any other Secured Property and the Issuer
shall have no further obligation in respect of the Issuer Obligations or claims, in each case, as
applied in accordance with the order of priority set out herein, and the other assets of the Issuer
will not be available for payment of any Shortfall arising therefrom. Any such Shortfall shall be
borne by the Creditors, the Custodian, the Issuing and Paying Agent and the other Agents
according to the priorities specified in the Issue Deed.
The Issuer will not be obliged to make any further payment in excess of the Net Proceeds or the
proceeds of realisation of the Securities, as the case may be, and accordingly no debt shall be
owed by the Issuer or any of its officers in respect of any Shortfall remaining after realisation of
the Security Interests under Condition 4(e) and application of the proceeds in accordance with the
Issue Deed. None of the Trustee, any Noteholder, any Creditor, the Custodian, the Issuing and
Paying Agent nor any other Agent (nor any person acting on behalf of any of them) may take any
further action to recover such Shortfall. Failure to make any payment in respect of any Shortfall
shall in no circumstances constitute an Event of Default under Condition 7(e).
4(g)
Substitution of Secured Property: The Issuer may from time to time in respect of each Series of
Notes upon agreement with all the Noteholders, or if so directed by an Extraordinary Resolution
of the Noteholders or, where the Trustee is satisfied that such substitution is not materially
prejudicial to the interests of the Noteholders, upon agreement with the Trustee, and, in any such
case, with the prior written consent of each Other Creditor, substitute alternative Secured Property
for such of the Secured Property as it may deem appropriate. Any such alternative Secured
Property shall be held subject to such Security Interests in favour of the Trustee and the Issuer
shall execute such further documentation as the Trustee may require in order to constitute such
Security Interests as a condition to such substitution. If the Noteholders or the Trustee (where
satisfied as stated above) and each Other Creditor agree to the substitution, the Issuer shall notify
the Noteholders thereof in accordance with Condition 14 and, if the Notes are listed and/or
admitted to trading on any stock exchange, the Issuer shall also notify such stock exchange of
such substitution.
4(h)
Issuer’s Rights as Beneficial Owner of Collateral: The Issuer may exercise any rights in its
capacity as beneficial owner of the Collateral only with the consent of the Trustee or as directed
by an Extraordinary Resolution of the Noteholders and, if such direction is given, the Issuer will
act only in accordance with such direction. In particular, the Issuer will not attend or vote at any
meeting of holders of the Securities, or give any consent or notification or make any declaration in
relation to the Collateral, unless the Trustee shall so direct or by direction of any Extraordinary
Resolution of the Noteholders.
4(i)
Swap: Pursuant to the terms of any Swap entered into in connection with any Notes, the Issuer
agrees to pay to the Swap Counterparty on each scheduled date for payment thereof, an amount
equal to the principal and/or interest (if any) due and payable on such date in respect of the
Securities as specified in the terms and conditions of the Securities on the Issue Date; and the
Swap Counterparty agrees to pay the Issuer on each scheduled date for payment thereof, an
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amount equal to and in the same currency as the aggregate principal and/or interest amount (if
any) payable by the Issuer to the Noteholders on the Notes on such date. On the Issue Date, the
Swap Counterparty shall sell the Initial Securities to the Issuer pursuant to the terms of the Swap.
5. RESTRICTIONS
So long as any of the Transactions (as defined in the Trust Deed) remain outstanding, the Issuer shall not,
without the prior written consent of the Trustee and any Other Creditors, incur any other indebtedness for
borrowed moneys or engage in any business (other than acquiring and holding the Secured Property,
managing financial assets comprising the Secured Property, entering into Transactions, including the issue
of notes (as provided below), entering into any Other Obligations and entering into agreements and
transactions (as described below) and entering into any other limited recourse financial transactions as
contemplated and on the conditions specified in the Trust Deed), have any subsidiaries (although it may
establish branches in jurisdictions other than its jurisdiction of incorporation and may appoint agents in
respect of the administration thereof) or employees, purchase, own, lease or otherwise acquire any real
property (including office premises or like facilities), consolidate or merge with any other person or convey
or transfer its properties or assets substantially as an entity to any person (otherwise than as contemplated in
these Conditions and the Trust Deed) or issue any further shares.
6. INTEREST AND OTHER CALCULATIONS
6(a)
Interest on the Notes:
6(a)(i)
Interest Payment Dates: Each Note bears interest on its outstanding Nominal Amount from
and including the Interest Commencement Date at the rate per annum (expressed as a
percentage) equal to the Rate of Interest, such interest being payable in arrear on each
Interest Payment Date. The amount of interest payable shall be determined in accordance
with Condition 6(d). Such Interest Payment Date(s) is/are either shown hereon as Specified
Interest Payment Dates or, if no Specified Interest Payment Date(s) is/are shown hereon,
each date that falls the number of months or other period shown hereon as the Interest
Period after the preceding Interest Payment Date or, in the case of the first Interest Payment
Date, after the Interest Commencement Date.
6(a)(ii)
Rate of Interest: The Rate of Interest in respect of Notes for each Interest Accrual Period
shall be determined in the manner specified hereon and the provisions below relating to
ISDA Determination shall apply.
Where ISDA Determination is specified hereon as the manner in which the Rate of Interest
is to be determined, the Rate of Interest for each Interest Accrual Period shall be determined
by the Calculation Agent as a rate equal to the relevant ISDA Rate plus or minus (as
indicated hereon) the Margin (if any).
For the purposes of this Condition 6(a)(ii),
“ISDA Rate” for an Interest Accrual Period means the rate, as determined by the
Calculation Agent on the relevant Reset Date, equal to the Floating Rate Option for the
Designated Maturity.
“EUR-EURIBOR-Reuters” means that the rate for a Reset Date will be the rate for
deposits in Euro for a period of the Designated Maturity which appears on the Reuters Page
EURIBOR01 or any successor to such page as of 11:00 a.m., Brussels time, on the day that
is two TARGET Business Days preceding that Reset Date. If such EUR-EURIBOR-Reuters
does not appear on the Reuters Page EURIBOR01 or any successor to such page on the day
that is two TARGET Business Days preceding the Reset Date, the ISDA Rate for that Reset
Date will be determined by the Calculation Agent on the basis of the rates at which deposits
in Euro are offered by the Reference Banks at approximately 11:00 a.m., Brussels time, on
the day that is two TARGET Business Days preceding that Reset Date to prime banks in the
Euro-Zone interbank market for a period of the Designated Maturity commencing on that
Reset Date and in a Representative Amount, using the Day Count Fraction specified in the
applicable Final Terms. The Calculation Agent will request the principal Euro-Zone office
of each of the Reference Banks to provide a quotation of its rate. If at least two quotations
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are provided, the Rate of Interest for that Reset Date will be the arithmetic mean of the
quotations. If fewer than two quotations are provided as requested, the ISDA Rate for that
Reset Date will be the arithmetic mean of the rates quoted by major banks in the EuroZone, selected by the Calculation Agent, at approximately 11:00 a.m., Brussels time, on
that Reset Date for loans in Euro to leading European banks for a period of the Designated
Maturity commencing on that Reset Date and in a Representative Amount;
“GBP-LIBOR-BBA” means that the rate for a Reset Date will be the rate for deposits in
Sterling for a period of the Designated Maturity which appears on the Reuters Screen
LIBOR01 Page as of 11:00 a.m., London time, on that Reset Date. If such GBP-LIBORBBA does not appear on the Reuters Screen LIBOR01 Page or any successor to such page
on that Reset Date, the ISDA Rate for that Reset Date will be determined by the Calculation
Agent on the basis of the rates at which deposits in Sterling are offered by the Reference
Banks at approximately 11:00 a.m., London time, on that Reset Date to prime banks in the
London interbank market for a period of the Designated Maturity commencing on that
Reset Date and in a Representative Amount. The Calculation Agent will request the
principal London office of each of the Reference Banks to provide a quotation of its rate. If
at least two quotations are provided, the rate for that Reset Date will be the arithmetic mean
of the quotations. If fewer than two quotations are provided as requested, the rate for that
Reset Date will be the arithmetic mean of the rates quoted by major banks in London,
selected by the Calculation Agent, at approximately 11:00 a.m., London time, on that Reset
Date for loans in Sterling to leading European banks for a period of the Designated
Maturity commencing on that Reset Date and in a Representative Amount;
“USD-LIBOR-BBA” means that the rate for a Reset Date will be the rate for deposits in
U.S. Dollars for a period of the Designated Maturity which appears on the Reuters Screen
LIBOR01 Page as of 11:00 a.m., London time, on the day that is two London Banking Days
preceding that Reset Date. If such USD-LIBOR-BBA does not appear on the Reuters
Screen LIBOR01 Page or any successor to such page on that date, the ISDA Rate for that
Reset Date will be determined by the Calculation Agent on the basis of the rates at which
deposits in U.S. Dollars are offered by the Reference Banks at approximately 11:00 a.m.,
London time, on the day that is two London Banking Days preceding that Reset Date to
prime banks in the London interbank market for a period of the Designated Maturity
commencing on that Reset Date and in a Representative Amount. The Calculation Agent
will request the principal London office of each of the Reference Banks to provide a
quotation of its rate. If at least two such quotations are provided, the rate for that Reset Date
will be the arithmetic mean of the quotations. If fewer than two quotations are provided as
requested, the rate for that Reset Date will be the arithmetic mean of the rates quoted by
major banks in New York City, selected by the Calculation Agent, at approximately 11:00
a.m., New York City time, on that Reset Date for loans in U.S. Dollars to leading European
banks for a period of the Designated Maturity commencing on that Reset Date and in a
Representative Amount;
“Designated Maturity” means the period specified in the applicable Final Terms;
“Floating Rate Option” means the option specified in the applicable Final Terms;
“Reference Banks” means four major banks selected by the Calculation Agent in the EuroZone interbank market;
“Representative Amount” an amount that is representative for a single transaction in the
relevant market at the relevant time;
“Reset Date” means the first day of the relevant Interest Accrual Period unless otherwise
specified in the applicable Final Terms; and
“Reuters Page” means, when used in connection with any designated page, the display
page so designated by on the Reuters service, or any successor to such page.
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6(b)
Cessation and/or delay of Interest: Interest shall cease to accrue on each Note from and
including the earlier of (i) the occurrence of a Credit Event Determination Date and (ii) the due
date for redemption unless, upon due presentation, payment is improperly withheld or refused, in
which event interest shall continue to accrue (both before and after judgment) at the Rate of
Interest in the manner provided in this Condition 6 to the Relevant Date.
In the event that a Credit Event may have occurred but the Conditions to Settlement have not been
satisfied on or prior to an Interest Payment Date, the Interest Amount that would otherwise be due
and payable on such Interest Payment Date shall, on giving notice to Noteholders in accordance
with Condition 14, be delayed until the first Business Day following the thirtieth calendar day
following the relevant Interest Payment Date, provided that (i) no additional amounts or interest
shall be payable by the Issuer in respect of any such delay and (ii) this provision shall be subject to
the cessation of accrual of interest from and including the Credit Event Determination Date if the
Conditions to Settlement have been satisfied.
6(c)
Margin, Maximum/Minimum Rates of Interest and Redemption Amounts and Rounding:
6(c)(i)
If any Margin is specified hereon (either (x) generally or (y) in relation to one or more
Interest Accrual Periods), an adjustment shall be made to all Rates of Interest, in the
case of (x), or the Rates of Interest for the specified Interest Accrual Periods, in the case
of (y), calculated in accordance with Condition 6(a) by adding (if a positive number) or
subtracting (if a negative number) the absolute value of such Margin, subject always to
Condition 6(c)(ii).
6(c)(ii)
If any Maximum or Minimum Rate of Interest or Redemption Amount is specified hereon,
then any Rate of Interest or Redemption Amount shall be subject to such maximum or
minimum, as the case may be.
6(c)(iii)
For the purposes of any calculations required pursuant to these Conditions (unless
otherwise specified), (x) all percentages resulting from such calculations shall be
rounded, if necessary, to the nearest one hundred-thousandth of a percentage point (with
halves being rounded up), (y) all figures shall be rounded to seven significant figures
(with halves being rounded up) and (z) all currency amounts that fall due and payable
shall be rounded to the nearest unit of such currency (with halves being rounded up). For
these purposes, “unit” means the lowest amount of such currency that is available as
legal tender in the country(ies) of such currency.
6(d)
Calculations: The amount of interest payable per Calculation Amount in respect of any Note for
any Interest Accrual Period shall be equal to the product of the Rate of Interest, the Calculation
Amount, the Day Count Fraction for such Interest Accrual Period and, where the denomination of
such Note exceeds the Calculation Amount, the figure resulting from dividing such denomination
by the Calculation Amount, unless an Interest Amount (or a formula for its calculation) is
applicable to such Interest Accrual Period, in which case the amount of interest payable per
Calculation Amount in respect of such Note for such Interest Accrual Period shall equal such
Interest Amount (or be calculated in accordance with such formula). Where any Interest Period
comprises two or more Interest Accrual Periods, the amount of interest payable per Calculation
Amount in respect of such Interest Period shall be the sum of the Interest Amounts payable in
respect of each of those Interest Accrual Periods. In respect of any other period for which interest
is required to be calculated, the provisions above shall apply save that the Day Count Fraction
shall be for the period for which interest is required to be calculated.
6(e)
Determination and Publication of Rates of Interest, Interest Amounts, Final Redemption
Amounts and Early Redemption Amounts: The Calculation Agent shall, as soon as practicable
at such time on such date as the Calculation Agent may be required to calculate any rate or
amount, obtain any quotation or make any determination or calculation, determine such rate and
calculate the Interest Amounts for the relevant Interest Accrual Period, calculate the Final
Redemption Amount or Early Redemption Amount, obtain such quotation or make such
determination or calculation, as the case may be, and cause the Rate of Interest and/or the Interest
Amounts for each Interest Period and the relevant Interest Payment Date and, if required to be
calculated, the Final Redemption Amount or any Early Redemption Amount to be notified to the
Trustee, the Issuer, the Swap Counterparty, each of the Paying Agents, the Noteholders, any other
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Calculation Agent appointed in respect of the Notes that is to make a further calculation upon
receipt of such information and, if the Notes are listed and/or admitted to trading on a stock
exchange and the rules of such exchange or other relevant authority so require, such exchange or
other relevant authority as soon as possible after their determination but in no event later than (i)
the commencement of the relevant Interest Period, if determined prior to such time, in the case of
notification to such exchange of a Rate of Interest and Interest Amount, or (ii) in all other cases,
the fourth Business Day after such determination. Where any Interest Payment Date or Interest
Period Date is subject to adjustment pursuant to Condition 6(h), the Interest Amounts and the
Interest Payment Date so published may subsequently be amended (or appropriate alternative
arrangements made with the written consent of the Trustee by way of adjustment) without notice
in the event of an extension or shortening of the Interest Period. If the Notes become due and
payable under Condition 7(e), the accrued interest and the Rate of Interest payable in respect of
the Notes shall nevertheless continue to be calculated as previously in accordance with this
Condition but no publication of the Rate of Interest and/or the Interest Amount so calculated need
be made unless the Trustee otherwise requires. The determination of any rate or amount, the
obtaining of each quotation and the making of each determination or calculation by the
Calculation Agent(s) shall (in the absence of manifest error) be final and binding upon all parties.
6(f)
Determination or Calculation by Trustee: If the Calculation Agent does not at any time for any
reason determine or calculate the Rate of Interest for an Interest Period or any Interest Amount,
Final Redemption Amount or Early Redemption Amount, the Trustee shall do so (or shall appoint
an agent on its behalf to do so) and such determination or calculation shall be deemed to have
been made by the Calculation Agent. In doing so, the Trustee shall apply the foregoing provisions
of this Condition 6, with any necessary consequential amendments, to the extent that, in its
opinion, it can do so, and, in all other respects it shall do so in such manner as it shall deem fair
and reasonable in all the circumstances.
6(g)
Calculation Agent: The Issuer shall procure that there shall at all times be one or more
Calculation Agents if provision is made for them hereon and for so long as any Note is
outstanding (as defined in the Trust Deed). Where more than one Calculation Agent is appointed
in respect of the Notes, references in these Conditions to the Calculation Agent shall be construed
as each Calculation Agent performing its respective duties under the Conditions. If the
Calculation Agent is unable or unwilling to act as such or if the Calculation Agent fails duly to
establish the Rate of Interest for an Interest Period or Interest Accrual Period or to calculate any
Interest Amount, Final Redemption Amount or Early Redemption Amount, as the case may be, or
to comply with any other requirement, the Issuer shall (if directed by an Extraordinary Resolution
of the Noteholders) appoint a replacement Calculation Agent in accordance with such direction to
act as such in its place. The Calculation Agent may not resign its duties without a successor
having been appointed as aforesaid. Except to the extent that the Calculation Agent has acted
negligently or fraudulently or is in wilful breach of its duties, the Calculation Agent shall not be
liable to the Trustee or the Noteholders for any expense, loss or damage suffered by or occasioned
to them. In any event, the Calculation Agent shall not be responsible for any direct loss or indirect
consequential losses, notwithstanding it having been advised of the possibility of such loss.
6(h)
Business Day Convention: If any date referred to in these Conditions that is specified hereon to
be subject to adjustment in accordance with a Business Day Convention would otherwise fall on a
day that is not a Business Day, then, if the Business Day Convention specified in the relevant
Final Terms is (A) the Floating Rate Business Day Convention, such date shall be postponed to
the next day that is a Business Day unless it would thereby fall into the next calendar month, in
which event (x) such date shall be brought forward to the immediately preceding Business Day
and (y) each subsequent such date shall be the last Business Day of the month in which such date
would have fallen had it not been subject to adjustment, (B) the Following Business Day
Convention, such date shall be postponed to the next day that is a Business Day, (C) the Modified
Following Business Day Convention, such date shall be postponed to the next day that is a
Business Day unless it would thereby fall into the next calendar month, in which event such date
shall be brought forward to the immediately preceding Business Day or (D) the Preceding
Business Day Convention, such date shall be brought forward to the immediately preceding
Business Day.
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7. REDEMPTION, PURCHASE AND OPTIONS
7(a)
Final Redemption: unless previously redeemed, purchased and/or cancelled and/or unless a
Credit Event Determination Date has occurred as provided below, each Note shall be finally
redeemed on the Maturity Date specified hereon at its Final Redemption Amount (which, unless
otherwise provided hereon, is its Nominal Amount).
7(b)
Early Redemption:
7(b)(i)
The Early Redemption Amount payable in respect of a Note shall be determined by
reference to, inter alia, the Securities.
Following the occurrence of a relevant event specified in Condition 7(c), 7(d), 7(e) or
7(f), each Note will be redeemed by payment of the Early Redemption Amount on the
Early Redemption Date.
The Calculation Agent shall, as the Issuer’s agent, subject to Clause 3.6 of the Master
Trust Terms, arrange the sale of Securities where necessary, and may purchase such
securities for its own account.
7(b)(ii)
If, during the period between the date of designation of an Early Redemption Date and
the Early Redemption Date so designated, the Issuer receives (i) any income or
distribution on the Securities and/or (ii) any Sale Proceeds of the Securities, then it shall
deposit such amounts with a bank (which may be Barclays Bank PLC) rated not less than
A-1 by Standard & Poor’s and P-1 by Moody’s until the Early Redemption Date
(provided that if on any date on which there are Notes outstanding the short-term credit
rating of such bank falls below such ratings (a “Bank Ratings Downgrade”), then, no
later than 30 calendar days after the occurrence of such Bank Ratings Downgrade, the
Issuer shall use its reasonable endeavours to procure that a replacement bank be
appointed having the required rating on terms that such deposit shall earn interest at a rate
per annum equal to the overnight rate from time to time of such replacement bank for the
relevant currency). Any interest on the amounts specified in this Condition 7(b)(ii) shall
be deemed to be Sale Proceeds.
7(b)(iii)
Under the terms of the relevant Swap, the relevant Swap shall terminate in accordance
with the provisions of Section 6(e) of that Swap (the “Swap Termination Method”).
In the event of Notes becoming due for mandatory redemption and the Security Interests becoming
enforceable in accordance with the provisions of the Trust Deed (i) the Trustee may take such action as is
provided in Condition 4(e) and (ii) the Early Redemption Amount may be less than the Nominal Amount
of the Notes being redeemed.
7(c)
Mandatory Redemption Events:
7(c)(i)
Securities Event: If, in respect of any Obligation, at any time a Credit Event has occurred
in respect of such Obligation or the Securities Issuer and the Conditions to Settlement
have been satisfied (a “Securities Event”), (i) the Calculation Agent shall, (a) as soon as
reasonably practicable, designate (the date of such determination being a “Credit Event
Determination Date”) a day no less than seven and no more than 30 days following the
Credit Event Determination Date as the “Early Redemption Date” (for the avoidance of
doubt, such Early Redemption Date may fall after the Maturity Date in circumstances
where the Credit Event Determination Date occurs within 30 days of the Maturity Date)
and (b) as soon as reasonably practicable, notify the Issuer, the Trustee, the Issuing and
Paying Agent, the Swap Counterparty and the Noteholders of the satisfaction of the
Conditions to Settlement (the date on which notification to the Noteholders is effective)
and (ii) the Issuer shall simultaneously redeem each Note at its Early Redemption
Amount on the Early Redemption Date.
In respect of any Notes that are redeemed in accordance with this Condition 7(c)(i), the
Issuer shall apply all moneys received by it in respect of such Notes, subject to the terms
of the Issue Deed, in the order set out in Condition 4(b)(i).
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Any Creditor that has a claim in respect of more than one Issuer Obligation may rank
differently in respect of the Issuer Obligation.
If the moneys received by the Issuer are not enough to pay in full all amounts to persons
whose claims rank pari passu, the Issuer shall apply the moneys pro rata on the basis of
the amount due to each party entitled to such payment.
7(c)(ii)
Tax Event: If the Issuer satisfies the Trustee that, either:
(A)
on the occasion of the next payment due in respect of the Notes, the Issuer would be
required by the law of its jurisdiction of incorporation to withhold or account for tax
or would suffer tax in respect of its income so that it would be unable to make
payment of the full amount due in respect of the Notes; and/or
(B)
as a result of any change in, or proposed change in, or amendment to or proposed
amendment to, the accounting standards, practices or guidelines applicable in the
Republic of Ireland (“Applicable Accounting Standards”) or applicable tax law,
practices or guidelines applicable in the Republic of Ireland (“Applicable Tax
Laws”) or any change in, or proposed change in the application of, the official or
generally published interpretation of the Applicable Accounting Standards or
Applicable Tax Laws, which change or amendment would become effective on or
after the date of issue of the Notes, the Issuer may have a liability to account for tax
or may suffer tax that would, in either case, result in it being unable to make
payment of the full amount due in respect of the Notes; and/or
(C)
the Issuer (a) is or will be unable to receive any payment due in respect of any
Securities forming part of the Secured Property in full on the due date therefor
without deduction for or on account of any withholding tax, back-up withholding or
other tax, duties or charges of whatsoever nature imposed by, or (b) is required to
pay any tax duty or charge of whatsoever nature in respect of any payment received
in respect of any Securities forming part of the Secured Property (that would result in
it being unable to make payment of the full amount due in respect of the Notes) by,
or (c) is required to comply with any reporting requirement of, any authority of any
jurisdiction, except in any case where the Issuer is able to obtain such payment in
full on the due date therefor or gain exemption from such payment or reporting
requirement by filing a declaration that it is not a resident of such jurisdiction and/or
by executing any certificate, form or other document in order to make a claim under
a double taxation treaty or other exemption available to it and such filing or
execution does not involve, in the opinion of the Issuer, any material expense and is
not unduly onerous, or such reporting requirement does not involve, in the opinion of
the Issuer, any material expense and is not unduly onerous and
in any case, such obligation cannot be avoided by the Issuer taking reasonable measures
available to it, then the Issuer shall so inform the Trustee, and shall use all reasonable
endeavours to arrange, in accordance with the Trust Deed, the substitution of a company
incorporated in another jurisdiction approved beforehand in writing by the Trustee and the
Other Creditors as the principal obligor or to change (to the satisfaction of the Trustee and the
Other Creditors its residence for taxation purposes to another jurisdiction approved
beforehand in writing by the Trustee and the Other Creditors and if it is unable to arrange
such substitution before the next payment is due in respect of the Notes, then the Issuer shall
give notice (as soon as is reasonably practicable and in any event not less than 15 nor more
than 30 days prior to such next payment date (unless otherwise specified hereon)) to the
Trustee, the Noteholders of each Series of Notes of the Issuer outstanding, the Swap
Counterparty and upon the giving of such notice all but not some only of the Notes shall
become due for redemption on the date specified in such notice at their outstanding Early
Redemption Amount (as described in Condition 7(b)). Notwithstanding any provision to the
contrary, if at any time prior to the redemption of the Notes pursuant to this Condition 7(c)(ii),
a Securities Event occurs and the Issuer gives notice of an Early Redemption Date pursuant to
Condition 7(c)(i), then the notice of redemption given pursuant to this Condition 7(c)(ii) shall
be deemed to be void and the Notes shall be redeemed pursuant to the provisions of Condition
7(c)(i).
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Prior to the publication of any notice of redemption pursuant to Condition 7(c)(ii), the Issuer
shall deliver to the Trustee a certificate signed by two directors of the Issuer stating that the
obligations referred to in Condition 7(c)(ii)(A), (B) or (C), as the case may be, cannot be
avoided by the Issuer taking reasonable measures available to it, and the Trustee shall be
entitled to accept such certificate as sufficient evidence of the satisfaction of the conditions
precedent set out in Condition 7(c)(ii), in which event such acceptance shall be conclusive
and binding on the Noteholders and the Couponholders.
Notwithstanding the foregoing, if any of the taxes referred to in Condition 7(c)(ii) arises by
reason of:
(I)
any Noteholder’s connection with its jurisdiction of incorporation otherwise than by
reason only of the holding of any Note or receiving or being entitled to any
Redemption Amount or interest in respect thereof; or
(II)
a payment being made to an individual pursuant to European Council Directive
2003/48/EC or any other Directive implementing the conclusions of the ECOFIN
Council meeting of 26-27 November 2000 on the taxation of savings income or any
law implementing or complying with, or introduced in order to conform to, such
Directive; or
(III)
the presentation of a Note, Coupon for payment by or on behalf of a Noteholder who
would have been able to avoid the taxes referred to in Condition 7(c)(ii) by
presenting the relevant Note, Coupon to another Paying Agent in a Member State of
the European Union,
then Condition 7(c)(ii) shall not apply. The Issuer shall deduct such taxes from the amounts
payable to such Noteholder, all other Noteholders shall receive the due amounts payable to
them and the Notes shall not be redeemed as provided in the previous provisions. Any such
deduction shall not constitute an Event of Default under Condition7(e).
7(d)
Swap Event: If a Swap is terminated in whole for any reason then the Issuer shall give notice (as soon as
is reasonably practicable and in any event not less than 15 nor more than 30 days prior to the Early
Redemption Date (unless otherwise specified hereon), to the Trustee, the Calculation Agent, the
Noteholders and the Swap Counterparty and upon the giving of such notice all but not some only of the
Notes shall become due for redemption on the date specified in such notice at their outstanding Early
Redemption Amount (as described in Condition 7(b)). Notwithstanding any provision to the contrary, if
at any time prior to the redemption of the Notes pursuant to this Condition 7(d), a Securities Event
occurs and the Issuer gives notice of an Early Redemption Date pursuant to Condition 7(c)(i), then the
notice of redemption given pursuant to this Condition 7(d) shall be deemed to be void and the Notes
shall be redeemed pursuant to the provisions of Condition 7(c)(i).
7(e)
Events of Default: If any of the following events (“Events of Default”) occur, the Trustee at its
discretion may, and if so requested by holders of at least one-fifth of the aggregate outstanding Nominal
Amounts of the Notes then outstanding or if so directed by an Extraordinary Resolution shall (provided
in each case that the Trustee shall have been indemnified and/or secured to its satisfaction), give notice
to the Issuer that the Notes are, and they shall immediately become, due and payable at their Early
Redemption Amount:
7(e)(i)
if default is made for more than 14 days in the payment of any sum due in respect of any
Note; or
7(e)(ii)
if the Issuer does not perform or comply with any one or more of its other obligations under
the Notes or the Trust Deed which default is incapable of remedy or, if in the opinion of the
Trustee capable of remedy, is not in the opinion of the Trustee remedied within 30 days (or
such longer period as the Trustee may permit) after notice of such default shall have been
given to the Issuer by the Trustee and, in each case, that the Trustee considers such a
default to be materially prejudicial to the interests of the Noteholders; or
7(e)(iii)
if any order shall be made by any competent court or any resolution passed for the winding-up
or dissolution of the Issuer or the appointment of an examiner, liquidator or similar official
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in relation to the Issuer save for the purposes of amalgamation, merger, consolidation,
reorganisation or other similar arrangement on terms previously approved in writing by the
Trustee or by an Extraordinary Resolution of Noteholders.
The Issuer has undertaken in the Trust Deed that, on each date falling 12 months after 18 February 2010
and also within 14 days after any request by the Trustee, it will send to the Trustee a certificate signed by
a Director to the effect that as at a date not more than five days prior to the date of the certificate no
Event of Default or a Potential Event of Default (as defined in the Trust Deed) has occurred.
7(f)
Illegality Event: If, due to the adoption of, or any change in, any applicable law after the Issue Date, or
due to the promulgation of, or any change in, the interpretation by any court, tribunal or regulatory
authority with competent jurisdiction of any applicable law after such date, it becomes unlawful for the
Issuer (i) to perform any absolute or contingent obligation to make a payment in respect of the Notes or
any Master Document or (ii) to hold any Securities or to receive a payment or delivery in respect of any
Securities or (iii) to comply with any other material provision of any Master Document, the Issuer shall
give notice (as soon as reasonably practicable and in any event not less than 15 nor more than 30 days
prior to such next payment date (unless otherwise specified hereon)) to the Trustee, the Noteholders of
each Series of Notes of the Issuer outstanding and the Swap Counterparty and upon the giving of such
notice all but not some only of the Notes shall become due for redemption on the date specified in such
notice at their outstanding Early Redemption Amount. Notwithstanding any provision to the contrary, if
at any time prior to the redemption of the Notes pursuant to this Condition 7(f), a Securities Event occurs
and the Issuer gives notice of an Early Redemption Date pursuant to Condition 7(c)(i), then the notice of
redemption given pursuant to this Condition 7(f) shall be deemed to be void and the Notes shall be
redeemed pursuant to the provisions of Condition 7(c)(i).
7(g)
Purchases: If the Issuer has satisfied the Trustee that it has made arrangements for the realisation of no
more than the equivalent proportion of the Securities, for the reduction in the notional amount of any
Other Obligation and for the purchase of the Notes, which transactions will leave the Issuer with no
assets or net liabilities in respect thereof, it may purchase Notes (provided that all unmatured Coupons
and unexchanged Talons relating thereto are attached thereto or surrendered therewith) in the open
market or otherwise at any price.
7(h)
Cancellation: All Notes purchased by or on behalf of the Issuer shall be surrendered for cancellation, in
the case of Bearer Notes, by surrendering each such Note together with all unmatured Coupons and all
unexchanged Talons to or to the order of the Issuing and Paying Agent and, in each case, shall, together
with all Notes redeemed by the Issuer, be cancelled forthwith (together with all unmatured Coupons and
unexchanged Talons attached thereto or surrendered therewith). Any Notes so surrendered for
cancellation may not be reissued or resold and the obligations of the Issuer in respect of any such Notes
shall be discharged.
8. PAYMENTS AND TALONS
8(a)
Payments of principal and interest in respect of the Notes shall, subject as mentioned below, be made
against presentation and surrender of the relevant Notes (in the case of all payments of principal and, in
the case of interest, as specified in Condition 8(d)(iv)) or Coupons (in the case of interest, save as
specified in Condition 8(d)(iv)), as the case may be, at the specified office of any Paying Agent outside
the United States by a cheque payable in the relevant currency drawn on, or, at the option of the holder,
by transfer to an account denominated in such currency with, a bank. For the purposes of this Condition
8(a), “bank” means a bank in the principal financial centre for such currency or in the case of Euro in a
city in which banks have access to the TARGET System.
8(b)
Payments subject to Fiscal Laws: All payments are subject in all cases to any applicable fiscal or other
laws, regulations and directives in the place of payment. No commission or expenses shall be charged to
the Noteholders or Couponholders in respect of such payments.
8(c)
Appointment of Agents: The Issuing and Paying Agent, the other Paying Agents, the Custodian and the
Calculation Agent initially appointed by the Issuer and their respective specified offices are listed below.
The Issuing and Paying Agent, the other Paying Agents, the Custodian and the Calculation Agent act
solely as agents of the Issuer and do not assume any obligation or relationship of agency or trust for or
with any Noteholder or Couponholder. The Issuer reserves the right at any time with the approval of the
Trustee to vary or terminate the appointment of the Issuing and Paying Agent, any other Paying Agent,
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the Custodian or the Calculation Agent(s) and to appoint additional or other Paying Agents, or
Custodians or Calculation Agent(s) provided that the Issuer shall at all times maintain (i) an Issuing and
Paying Agent, (ii) one or more Calculation Agent(s) where the Conditions so require, (iii) a Custodian,
(iv) a Paying Agent having its specified office in a major European city, that shall be Dublin so long as
the Notes are listed on the Irish Stock Exchange, and (v) such other agents as may be required by any
other stock exchange on which the Notes may be listed in each case, as approved by the Trustee.
Notice of any such change or any change of any specified office shall promptly be given to the
Noteholders.
8(d)
Unmatured Coupons and unexchanged Talons:
8(d)(i)
Upon the due date for redemption of any Note, unmatured Coupons relating to such Note
(whether or not attached) shall become void and no payment shall be made in respect of
such Coupons.
8(d)(ii)
Upon the due date for redemption of any Note, any unexchanged Talon relating to such
Note (whether or not attached) shall become void and no Coupon shall be delivered in
respect of such Talon.
8(d)(iii)
Where any Note that provides that the relative unmatured Coupons are to become void
upon the due date for redemption of those Notes is presented for redemption without all
unmatured Coupons, and where any Bearer Note is presented for redemption without any
unexchanged Talon relating to it, redemption shall be made only against the provision of
such indemnity as the Issuer may require.
8(d)(iv)
If the due date for redemption of any Note is not a due date for payment of interest,
interest accrued but unpaid from and including the preceding due date for payment of
interest or the Interest Commencement Date, as the case may be, shall only be payable
against presentation (and surrender if appropriate) of the Bearer Note representing it, as
the case may be. Interest accrued on a Note that only bears interest after its Maturity Date
shall be payable on redemption of such Note against presentation of the relevant Note
representing it, as the case may be.
8(e)
Talons: On or after the Interest Payment Date for the final Coupon forming part of a Coupon
sheet issued in respect of any Note, the Talon forming part of such Coupon sheet may be
surrendered at the specified office of the Issuing and Paying Agent in exchange for a further
Coupon sheet (and if necessary another Talon for a further Coupon sheet) (but excluding any
Coupons that may have become void pursuant to Condition 9).
8(f)
Non-Business Days: If any date for payment in respect of any Note or Coupon is not a business
day, the holder shall not be entitled to payment until the next following business day nor to any
interest or other sum in respect of such postponed payment. In this Condition 8(f), “business day”
means a day (other than a Saturday or a Sunday) on which banks and foreign exchange markets
are open for business in the relevant place of presentation, in such jurisdictions as shall be
specified as “Business Centres” hereon and:
8(f)(i)
(in the case of a payment in a currency other than Euro) where payment is to be made by
transfer to an account maintained with a bank in the relevant currency, on which foreign
exchange transactions may be carried on in the relevant currency in the principal
financial centre of the country of such currency or
8(f)(ii)
(in the case of a payment in Euro or where the Business Centre specified is TARGET)
that is a TARGET Business Day.
9. PRESCRIPTION
Claims against the Issuer for payment in respect of the Notes and Coupons (which, for this purpose, shall
not include Talons) shall be prescribed and become void unless made within 10 years (in the case of
principal) or five years (in the case of interest) from the appropriate Relevant Date in respect of them.
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10. ENFORCEMENT AND NON-PETITION
Only the Trustee may pursue the remedies available under the Trust Deed to enforce the rights of the
Noteholders, Couponholders, the Agents or the Other Creditors and none of the Noteholders,
Couponholders, Agents or the Other Creditors is entitled to proceed against the Issuer unless the Trustee,
having become bound to proceed in accordance with the terms of the Trust Deed, fails or neglects to do so.
The Trustee, the Noteholders, the Couponholders, the Custodian, the Issuing and Paying Agent and the
Other Creditors shall have recourse only to the Secured Property and the Trustee having realised the same
and distributed the Net Proceeds in accordance with Condition 4, none of the Trustee, the Noteholders, the
Couponholders, the Agents, the Dealer, the Arranger or the Other Creditors or anyone acting on behalf of
any of them shall be entitled to take any further steps against the Issuer to recover any further sum and no
debt shall be owed by the Issuer in respect of such sum. In particular, none of the Trustee, any Noteholder
or Couponholder, the Agents or the Other Creditors, nor any other party to the Issue Deed shall be entitled
to institute, or join with any other person in bringing, instituting or joining, insolvency proceedings
(whether court based or otherwise) in relation to the Issuer, and none of them shall have any claim in
respect of any sum arising in respect of any assets secured for the benefit of any other obligations of the
Issuer.
11. MEETINGS OF NOTEHOLDERS, MODIFICATION, WAIVER
AND SUBSTITUTION
11(a)
Meetings of Noteholders: The Trust Deed contains provisions for convening meetings of
Noteholders to consider any matter affecting their interests, including the sanctioning by
Extraordinary Resolution of a modification of any of these Conditions or any provisions of
the Trust Deed. Such a meeting may be convened by Noteholders holding not less than 10 per
cent. in aggregate outstanding Nominal Amounts of the Notes for the time being outstanding.
The quorum for any meeting convened to consider an Extraordinary Resolution shall be two
or more persons holding or representing a clear majority in aggregate outstanding Nominal
Amounts of the Notes for the time being outstanding, or at any adjourned meeting two or
more persons being or representing Noteholders whatever the aggregate outstanding Nominal
Amounts of the Notes held or represented, unless the business of such meeting includes
consideration of proposals, inter alia, (i) to amend the dates of maturity or redemption of the
Notes or any date for payment of interest or Interest Amounts on the Notes, (ii) to reduce or
cancel the nominal amount of or any premium payable on redemption of, the Notes, (iii) to
reduce the rate or rates of interest in respect of the Notes or to vary the method or basis of
calculating the rate or rates or amount of interest or the basis for calculating any Interest
Amount in respect of the Notes, (iv) if a Minimum and/or a Maximum Rate of Interest or
Redemption Amount is shown hereon to reduce any such Minimum and/or Maximum, (v) to
vary any method of, or basis for, calculating the Final Redemption Amount or the Early
Redemption Amount, (vi) to vary the currency or currencies of payment or denomination of
the Notes, (vii) to modify the provisions concerning the quorum required at any meeting of
Noteholders or the majority required to pass the Extraordinary Resolution, (viii) to modify the
provisions of the Trust Deed concerning this exception or (ix) to modify the Security Interests
described in Condition 4, in which case the necessary quorum shall be two or more persons
holding or representing not less than 75 per cent. or at any adjourned meeting not less than 25
per cent. in aggregate outstanding Nominal Amounts of the Notes for the time being
outstanding. Any Extraordinary Resolution duly passed shall be binding on Noteholders
(whether or not they were present at the meeting at which such resolution was passed) and on
all Couponholders.
These Conditions may be amended, modified or varied in relation to the Notes by the terms of
the relevant Issue Deed in relation to such Notes.
11(b)
Modification of the Trust Deed: The Trustee may agree, without the consent of the
Noteholders or Couponholders, to (i) any modification of any of the provisions of the Trust
Deed, the Swap or any other documentation in connection with the issue of the Notes that is,
in its opinion, of a formal, minor or technical nature or is made to correct a manifest error (for
which purpose regard may be had, without limitation, to any document entered into, or
prepared in connection with, the Notes), and (ii) any other modification (except as mentioned
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in Condition 11(a)), and any waiver or authorisation of any breach or proposed breach, of any
of these Conditions or any of the provisions of the Trust Deed or the Swap that is in the
opinion of the Trustee not materially prejudicial to the interests of the Noteholders. Any such
modification, authorisation or waiver shall be binding on the Noteholders and the
Couponholders and, if the Trustee so requires, such modification shall be notified to the
Noteholders as soon as practicable.
11(c)
Substitution: The Trust Deed contains provisions permitting the Trustee to agree, subject to
such amendment of the Trust Deed and such other conditions as the Trustee may require,
without the consent of the Noteholders or the Couponholders but subject to the consent of the
Other Creditors, to the substitution of any other company in place of the Issuer, or of any
previous substituted company, as principal debtor under the Trust Deed and the Notes. In the
case of such a substitution, the Trustee may agree, without the consent of the Noteholders or
the Couponholders, to a change of the law governing the Notes, the Coupons, the Talons
and/or the Trust Deed provided that such change would not in the opinion of the Trustee be
materially prejudicial to the interests of the Noteholders. Under the Trust Deed, the Trustee
may agree or require the Issuer to use all reasonable endeavours to procure the substitution as
principal debtor under the Trust Deed and all of the Notes then outstanding of a company
incorporated in some other jurisdiction upon the occurrence of any of the taxes referred to in
Condition 7(c)(ii) arising, subject to the approval of the Other Creditors of the Issuer and
provided that such substitution shall not at the time of substitution result in any rating
assigned to the Notes being adversely affected, as confirmed in writing by each rating agency
that has assigned any such rating.
11(d)
Entitlement of the Trustee: In connection with the exercise of its functions (including but
not limited to, those referred to in this Condition 11), the Trustee shall have regard to the
interests of the Noteholders as a class and shall not have regard to the consequences (in
particular, any tax consequences) of such exercise for individual Noteholders or
Couponholders and the Trustee shall not be entitled to require, nor shall any Noteholder or
Couponholder be entitled to claim, from the Issuer any indemnification or payment in respect
of any tax consequence of any such exercise upon individual Noteholders or Couponholders.
12. REPLACEMENT OF NOTES, COUPONS AND TALONS
If a Note, Coupon or Talon is lost, stolen, mutilated, defaced or destroyed, it may be replaced,
subject to applicable laws, regulations and stock exchange or other relevant authority regulations,
at the specified office of the Issuing and Paying Agent in the Republic of Ireland or such other
Paying Agent, as the case may be, as may from time to time be designated by the Issuer for the
purpose and notice of whose designation is given to Noteholders, in each case on payment by the
claimant of the fees and costs incurred in connection therewith and on such terms as to evidence,
security and indemnity (that may provide, inter alia, that if the allegedly lost, stolen or destroyed
Note, Coupon or Talon is subsequently presented for payment or, as the case may be, for exchange
for further Coupons, there shall be paid to the Issuer on demand the amount payable by the Issuer
in respect of such Notes, Talons or further Coupons) and otherwise as the Issuer may require.
Mutilated or defaced Notes, Coupons or Talons must be surrendered before replacements will be
issued.
13. FURTHER ISSUES
13(a)
Further issues: The Issuer may from time to time without the consent of the Noteholders,
Couponholders or any Other Creditor but provided that the Trustee is satisfied that the restrictions
set out in Condition 13(b) will be complied with, create and issue further notes either having the
same terms and conditions as the Notes in all respects (or in all respects except for the first
payment of interest on them) and so that such further issue shall be consolidated and form a single
series with the Notes or upon such terms as the Issuer may determine at the time of their issue.
Any such further notes shall only form a single issue with the Notes (unless otherwise approved
by an Extraordinary Resolution) if the Issuer provides additional assets as security for such further
notes that are fungible with, and have the same proportionate composition as, those forming part
of the Secured Property for the Notes and in the same proportion that the nominal amount of such
new notes bears to the Notes and the Issuer enters into, or has the benefit of, additional or
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supplemental Swaps extending the terms of any existing Swaps to the new notes on terms no less
favourable than such existing documents and agreements. Any new notes forming a single series
with the Notes shall be constituted and secured by a deed supplemental to the Issue Deed, such
further security shall be added to the Secured Property so that the new notes and the existing Notes
shall be secured by the same Secured Property and references in these Conditions to “Notes”,
“Collateral”, “Secured Property”, “Swaps”, “Obligations”, “Other Obligations”, “Creditors”
and “Other Creditors” shall be construed accordingly. The Trust Deed contains provisions for
convening a single meeting of the holders of the Notes in certain circumstances where the Trustee
so decides.
13(b)
Restrictions: The Issuer may only issue further notes and create or incur further obligations
relating to such Notes as provided for in Condition 13(a), provided that such further notes and
obligations are secured on assets of the Issuer other than the Issuer’s share capital and any fees
paid to the Issuer in respect of the Notes; are issued or created on terms substantially in the form
contained in Conditions 4(f) and 10; are, in the case of such further notes forming a single series
with the Notes, secured pari passu upon the Secured Property and such further assets of the Issuer
upon which such further notes are secured, all in accordance with this Condition 13; shall not at
the time of issue result in any rating assigned to the Notes being adversely affected as confirmed
in writing by each rating agency, if any, that has assigned a rating to the Notes; and where the
Issuer wishes to issue Notes with a maturity of less than one year, it shall ensure that it is in full
compliance with the notice BSD C 01/02 issued by the Irish Financial Services Regulatory
Authority of exemptions granted under Section 8(2) of the Central Bank Act 1971, as amended.
14. NOTICES
Notices to the holders of Notes shall be valid if published in a daily newspaper of general circulation in
London (that is expected to be the Financial Times). If in the opinion of the Trustee any such publication is
not practicable, notice shall be validly given if published in another leading daily English language
newspaper with general circulation in Europe. Any such notice shall be deemed to have been given on the
date of such publication or, if published more than once or on different dates, on the first date on which
publication is made, as provided above.
If and while the Notes are listed and admitted to trading on the Irish Stock Exchange, copies of all notices
given in accordance with this Condition 14 shall be forwarded to the Companies Announcement Office of
the Irish Stock Exchange.
Couponholders shall be deemed for all purposes to have notice of the contents of any notice given to the
holders of Notes in accordance with this Condition 14.
15. INDEMNIFICATION AND OBLIGATIONS OF THE TRUSTEE
The Trust Deed contains provisions for the indemnification of the Trustee, for its relief from responsibility
including for the exercise of any voting rights in respect of the Securities and for the value, validity,
sufficiency and enforceability (that the Trustee has not investigated) of the Security Interests created over
the Secured Property. The Trustee is not obliged or required to take any action under the Trust Deed that
may involve it in incurring any personal liability or expense unless indemnified and/or secured to its
satisfaction. The Trustee and any affiliate are entitled to enter into business transactions with the Issuer, any
Obligor, Swap Counterparty, the Arranger, the Dealer or any of their respective subsidiary, holding or
associated companies without accounting to the Noteholders for profit resulting therefrom.
The Trustee is exempted from liability with respect to any loss or theft or reduction in value of the
Securities, from any obligation to insure or to procure the insuring of the Securities and from any claim
arising from the fact that the Securities will be held in safe custody by the Custodian or any custodian
selected by the Trustee (in each case, if applicable). The Trustee is not responsible for monitoring or
supervising the performance by any other person of its obligations to the Issuer and may assume these are
being performed unless it shall have actual knowledge to the contrary.
The Trust Deed provides that in acting as Trustee under this Trust Deed the Trustee shall not assume any
duty or responsibility to the Other Creditors, the Custodian or the Issuing and Paying Agent (other than to
pay to any of such parties any moneys received and repayable to it and to act in accordance with the
provisions of Condition 4) and shall have regard solely to the interests of the Noteholders.
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16. CONTRACTS (RIGHTS OF THIRD PARTIES) ACT 1999
No person shall have any right to enforce any term or condition of the Notes under the Contracts (Rights of
Third Parties) Act 1999 except and to the extent (if any) that the Notes expressly provide for such Act to
apply to any of their terms.
17. GOVERNING LAW AND JURISDICTION
17(a)
Governing Law: The Trust Deed, the relevant Issue Deed, the Notes, the Coupons and the Talons
and any non-contractual obligations arising out of or in connection with them are governed by,
and shall be construed in accordance with, English law.
17(b)
Jurisdiction: The courts of England are to have jurisdiction to settle any disputes that may arise
out of or in connection with any Notes, Coupons or Talons and accordingly any legal action or
proceedings arising out of or in connection with any Notes, Coupons or Talons (“Proceedings”)
may be brought in such courts. The Issuer has in the Issue Deed irrevocably submitted to the
jurisdiction of such courts.
17(c)
Service of Process: The Issuer has irrevocably appointed an agent in England to receive, for it and
on
its
behalf,
service
of
process
in
any
Proceedings
in
England.
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Willow
SECURITY ARRANGEMENTS
The Security Interests include a fixed charge over Securities that may be held by or through the Custodian
through Euroclear and/or Clearstream, Luxembourg and/or an alternative clearing system (each, a “clearing
system”). The charge is intended to create a property interest in the Securities in favour of the Trustee to secure
the relevant Issuer’s liabilities. However, where the Securities are held through a clearing system, the interests
that the Custodian holds and that are traded in the clearing system are not the physical Securities themselves but
a series of contractual rights. These rights consist of (i) the relevant Issuer’s rights against the Custodian, (ii) the
Custodian’s rights as an accountholder against the clearing system, (iii) the rights of the clearing system against
the common depositary and (iv) the rights of the common depositary against the Securities Issuer, as the case
may be. As a result, where Securities are held in a clearing system the Security Interests will take the
form of an assignment of the relevant Issuer’s rights against the Custodian under the Custody
Agreement, rather than a charge over the Securities themselves.
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IRELAND TAXATION
The following is a summary based on the laws and practices currently in force in Ireland regarding the tax
position of investors beneficially owning their Notes and should be treated with appropriate caution. Particular
rules may apply to certain classes of taxpayers holding Notes. The summary does not constitute tax or legal
advice and the comments below are of a general nature only. Prospective investors in the Notes should consult
their professional advisers on the tax implications of the purchase, holding, redemption or sale of the Notes and
the receipt of interest thereon under the laws of their country of residence, citizenship or domicile.
WITHHOLDING TAX
In general, tax at the standard rate of income tax (currently 20 per cent.), is required to be withheld from
payments of Irish source interest. However, an exemption from withholding on interest payments exists under
Section 64 of the Taxes Consolidation Act 1997 (the “1997 Act”) for certain underlying securities (“quoted
Eurobonds”) issued by a body corporate (such as the Issuer) that are interest bearing and quoted on a
recognised stock exchange (which would include the Irish Stock Exchange).
Any interest paid on such quoted Eurobonds can be paid free of withholding tax provided:
ƒ
the person by or through whom the payment is made is not in Ireland; or
ƒ
the payment is made by or through a person in Ireland, and either:
o
the quoted Eurobond is held in a clearing system recognised by the Irish Revenue
Commissioners (Euroclear, Clearstream Banking S.A. and Clearstream Banking AG are so
recognised), or
o
the person who is the beneficial owner of the quoted Eurobond and who is beneficially
entitled to the interest is not resident in Ireland and has made a declaration to the person by or
through whom the payment is made in the prescribed form.
So long as the Notes are quoted on a recognised stock exchange and are held in Euroclear and/or Clearstream
Banking S.A. and/or Clearstream Banking AG, interest on the Notes can be paid by the Issuer and any paying
agent acting on behalf of the Issuer without any withholding or deduction for or on account of Irish income tax.
If, for any reason, the quoted Eurobond exemption referred to above ceases to apply, the Issuer can still pay
interest on the Notes free of withholding tax provided it is a “qualifying company” (within the meaning of
Section 110 of the 1997 Act) and provided the interest is paid to a person resident in a “relevant territory” (i.e.
a member state of the European Union (other than Ireland) or a country with which Ireland has a double
taxation agreement). For this purpose, residence is determined by reference to the law of the country in which
the recipient claims to be resident. This exemption from withholding tax will not apply, however, if the interest
is paid to a company in connection with a trade or business carried on by it through a branch or agency located
in Ireland.
In certain circumstances, Irish tax will be required to be withheld at the standard rate from interest on any
quoted Eurobond, where such interest is collected by a bank or other Agent in Ireland on behalf of any
Noteholder who is an Irish resident.
TAXATION OF NOTEHOLDERS
Notwithstanding that a Noteholder may receive interest on the Notes free of withholding tax, the Noteholder
may still be liable to pay Irish income tax. Interest paid on the Notes may have an Irish source and therefore be
within the charge to Irish income tax and levies. Ireland operates a self assessment system in respect of income
tax and any person, including a person who is neither resident nor ordinarily resident in Ireland, with Irish
source income comes within its scope.
However, interest on the Notes will be exempt from Irish income tax if the recipient of the interest is resident in
a relevant territory provided either (i) the Notes are quoted Eurobonds and are exempt from withholding tax as
set out above (ii) in the event of the Notes not being or ceasing to be quoted Eurobonds exempt from
withholding tax, if the Issuer is a qualifying company within the meaning of Section 110 of the 1997 Act, or if
the Issuer has ceased to be a qualifying company, the recipient of the interest is a company.
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Notwithstanding these exemptions from income tax, a corporate recipient that carries on a trade in Ireland
through a branch or agency in respect of which the Notes are held or attributed, may have a liability to Irish
corporation tax on the interest.
Noteholders receiving interest on the Notes which does not fall within the above exemptions may in limited
circumstances be liable to Irish income tax.
CAPITAL GAINS TAX
A holder of Notes will be subject to Irish tax on capital gains on a disposal of Notes unless such holder is
neither resident nor ordinarily resident in Ireland and does not carry on a trade in Ireland through a branch or
agency in respect of which the Notes are used or held.
CAPITAL ACQUISITIONS TAX
A gift or inheritance comprising Notes will be within the charge to capital acquisitions tax if either (i) the
disponer or the donee/successor in relation to the gift or inheritance is resident or ordinarily resident in Ireland
(or, in certain circumstances, if the disponer is domiciled in Ireland irrespective of his residence or that of the
donee/successor) or (ii) if the Notes are regarded as property situated in Ireland. Bearer notes are generally
regarded as situated where they are physically located at any particular time and registered notes are generally
regarded as situated where the principal register is maintained or obliged to be maintained, but the Notes may
be regarded as situated in Ireland regardless of their physical location or the location of the register as they are
secured over Irish property, and they themselves secure a debt due by an Irish resident debtor. Accordingly, if
such Notes are comprised in a gift or inheritance, the gift or inheritance may be within the charge to tax
regardless of the residence status of the disponer or the donee/successor.
STAMP DUTY
On the basis of an exemption provided for in Section 85(2)(c) to the Stamp Duties Consolidation Act 1999
provided the proceeds of the Notes are used in the course of the Issuer’s business, no stamp duty or similar tax
is imposed in Ireland on the issue, transfer or redemption of the Notes whether they are represented by Global
Notes or definitive Notes.
EU SAVINGS DIRECTIVE
The Council of the European Union has adopted a directive regarding the taxation of interest income known as
the “European Union Directive on the Taxation of Savings Income (Directive 2003/48/EC)”.
Ireland has implemented the directive into national law. Any Irish paying agent making an interest payment on
behalf of the Issuer to an individual, and certain residual entities defined in the 1997 Act, resident in another EU
Member State and certain associated and dependent territories of a Member State will have to provide details of
the payment to the Irish Revenue Commissioners who in turn will provide such information to the competent
authorities of the state or territory of residence of the individual or residual entity concerned.
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GERMANY TAXATION
The following summary does not consider all aspects of income taxation in the Federal Republic of Germany
(“Germany”) that may be relevant to a holder of the Notes in the light of the holder’s particular circumstances
and income tax situation. The summary applies to investors holding the Notes as private investment assets
(except where explicitly stated otherwise) and is not intended to be, nor should it be construed to be, legal or tax
advice. This discussion is based on German tax laws and regulations, all as currently in effect (except where
explicitly stated otherwise) and all subject to change at any time, possibly with retroactive effect. Prospective
holders should consult their own tax advisers as to the particular tax consequences to them of
subscribing, purchasing, holding and disposing of the Notes, including the application and effect of state,
local, foreign and other tax laws and the possible effects of changes in the tax laws of Germany.
German resident noteholders
Interest income
If the Notes are held as private assets (Privatvermögen) by an individual investor whose residence or habitual
abode is in Germany, payments of interest under the Notes are taxed as investment income (Einkünfte aus
Kapitalvermögen) at a 25 per cent. flat tax (Abgeltungsteuer) (plus a 5.5 per cent. solidarity surcharge thereon
and, if applicable to the individual investor, church tax).
The flat tax is generally collected by way of withholding (see succeeding paragraph – Withholding tax) and the
tax withheld shall generally satisfy the individual investor’s tax liability with respect to the Notes. If, however,
no or not sufficient tax was withheld the investor will have to include the income received with respect to the
Notes in its income tax return and the flat tax will then be collected by way of tax assessment. The investor may
also opt for inclusion of investment income in its income tax return if the aggregated amount of tax withheld on
investment income during the year exceeded the investor’s aggregated flat tax liability on investment income
(e.g., because of an available loss carry forward or a foreign tax credit). If the investor’s total income tax
liability on all taxable income including the investment income determined by generally applicable graduated
income tax rates is lower than 25 per cent. the investor may opt to be taxed at graduated rates with respect to its
investment income.
Individual investors are entitled to a tax allowance (Sparer-Pauschbetrag) for investment income of 801 Euro
per year (1,602 Euro for married couples filing their tax return jointly). The tax allowance is taken into account
for purposes of the withholding tax (see succeeding paragraph – Withholding tax) if the investor files a
withholding tax exemption request (Freistellungsauftrag) with the respective bank or financial institution where
the securities deposit account to which the Notes are allocated is held. The deduction of related expenses for tax
purposes is not possible.
If the Notes are held as business assets (Betriebsvermögen) by an individual or corporate investor who is tax
resident in Germany (i.e., a corporation with its statutory seat or place of management in Germany), interest
income from the Notes is subject to personal income tax at graduated rates or corporate income tax (each plus
solidarity surcharge thereon) and trade tax. The trade tax liability depends on the applicable trade tax factor of
the relevant municipality where the business is located. In case of individual investors the trade tax may,
however, be partially or fully creditable against the investor’s personal income tax liability depending on the
applicable trade tax factor and the investor’s particular circumstances. The interest income will have to be
included in the investor’s personal or corporate income tax return. Any German withholding tax (including
surcharges) is generally fully creditable against the investor’s personal or corporate income tax liability or
refundable, as the case may be.
Withholding tax
If the Notes are kept or administered in a domestic securities deposit account by a German credit or financial
services institution (or by a German branch of a foreign credit or financial services institution), or by a German
securities trading firm (Wertpapierhandelsunternehmen) or a German securities trading bank
(Wertpapierhandelsbank) (altogether the “Domestic Paying Agent”) which pays or credits the interest, a 25 per
cent. withholding tax, plus a 5.5 per cent. solidarity surcharge thereon, resulting in a total withholding tax
charge of 26.375 per cent, is levied on the interest payments. The applicable withholding rate is in excess of the
aforementioned rate if church tax is collected for the individual investor.
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Capital gains from disposal or redemption of the Notes
Subject to the tax allowance for investment income described under Interest income above capital gains from
the sale or redemption of the Notes held as private assets are taxed at the 25 per cent. flat tax (plus a 5.5 per
cent. solidarity surcharge thereon and, if applicable to the individual investor, church tax). The capital gain is
generally determined as the difference between the proceeds from the sale or redemption of the Notes and the
acquisition costs.
Expenses directly related to the sale or redemption are taken into account in computing the capital gain.
Otherwise, the deduction of related expenses for tax purposes is not possible.
Where the Notes are denominated in a currency other than Euro, the acquisition costs and the proceeds from the
sale or redemption are computed in Euro, each at the time of the acquisition, sale or redemption, respectively.
Capital losses from the Notes held as private assets are tax-recognized irrespective of the holding period of the
Notes. The losses may, however, not be used to offset other income like employment or business income but
may only be offset against investment income subject to certain limitations. Losses not utilized in one year may
be carried forward into subsequent years but may not be carried back into preceding years.
The flat tax is generally collected by way of withholding (see succeeding paragraph – Withholding tax) and the
tax withheld shall generally satisfy the individual investor’s tax liability with respect to the Notes. With respect
to the return filing investors are referred to the description under Interest income above.
If the Notes are held as business assets (Betriebsvermögen) by an individual or corporate investor that is tax
resident in Germany, capital gains from the Notes are subject to personal income tax at graduated rates or
corporate income tax (plus solidarity surcharge thereon) and trade tax. The trade tax liability depends on the
applicable trade tax factor of the relevant municipality where the business is located. In case of an individual
investor the trade tax may, however, be partially or fully creditable against the investor’s personal income tax
liability depending on the applicable trade tax factor and the investor’s particular circumstances. The capital
gains will have to be included in the investor’s personal or corporate income tax return. Any German
withholding tax (including surcharges) is generally fully creditable against the investor’s personal or corporate
income tax liability or refundable, as the case may be.
Withholding tax
If the Notes are kept or administered by a Domestic Paying Agent from the time of their acquisition, a 25 per
cent. withholding tax, plus a 5.5 per cent. solidarity surcharge thereon, is levied on the capital gains, resulting in
a total withholding tax charge of 26.375 per cent. If the Notes were sold or redeemed after being transferred to
another securities deposit account, the 25 per cent. withholding tax (plus solidarity surcharge thereon) would be
levied on 30 per cent. of the proceeds from the sale or the redemption, as the case may be, unless the investor or
the previous account bank was able and allowed to provide evidence for the investor’s actual acquisition costs
to the new Domestic Paying Agent. If the previous account bank from which the Notes were transferred was a
Domestic Paying Agent it would be required to remit the acquisition costs to a new Domestic Paying Agent.
The applicable withholding rate is in excess of the aforementioned rate if church tax is collected for the
individual investor.
No withholding is generally required on capital gains derived by German resident corporate noteholders and
upon application by individual noteholders holding the Notes as business assets.
Non-German resident noteholders
Income derived from the Notes by holders who are not tax resident in Germany is in general exempt from
German income taxation, and no withholding tax shall be withheld, provided however (i) the Notes are not held
as business assets of a German permanent establishment of the investor or by a permanent German
representative of the investor or (ii) the Notes are not presented for payment or credit at the offices of a German
credit or financial services institution including a German branch of a foreign credit or financial services
institution (over-the-counter transaction).
If the income derived from the Notes is subject to German taxation according to (i) or (ii) above, the income is
subject to withholding tax similar to that described above under the paragraphs Withholding tax. Under certain
circumstances, foreign investors may benefit from tax reductions or tax exemptions under applicable double tax
treaties (Doppelbesteuerungsabkommen) entered into with Germany.
Inheritance tax / gift tax
The transfer of Notes to another person by way of gift or inheritance is subject to German gift or inheritance
tax, respectively, if
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(i) the testator, the donor, the heir, the donee or any other acquirer had his residence, habitual abode or, in
case of a corporation, association (Personenvereinigung) or estate (Vermögensmasse), had its seat or
place of management in Germany at the time of the transfer of property,
(ii) except as provided under (i), the testator’s or donor’s Notes belong to a business asset attributable to a
permanent establishment or a permanent representative in Germany,
Special regulations apply to certain German expatriates.
Investors are urged to consult with their tax advisor to determine the particular inheritance or gift tax
consequences in light of their particular circumstances.
Special tax regime under German Investment Tax Act
The Notes should not be treated as units in a foreign investment fund for German tax purposes under the
German Investment Tax Act (Investmentsteuergesetz, InvStG).
The definition of a foreign investment fund stipulates that the foreign issuer must satisfy certain substantive
requirements and, in addition, that the units issued by that foreign issuer must qualify as foreign fund units. The
definition of a foreign fund unit requires that the investor has the right to redeem its unit (so-called redemption
right) or, if no such redemption right is provided, that the issuer is subject to supervision as an investment
scheme in its country of residence.
Beside the fact that the Notes are bearing interest at a floating rate generally payable irrespective of the
performance of the Issuer’s assets the Notes offered by the Issuer are generally redeemable at their stated legal
maturity date and neither the investor nor the Issuer has the right of a premature redemption. The mandatory
redemption of the Notes by the issuer upon the triggering of certain extraordinary pre-defined circumstances
(such as events of default) beyond the control of the investor should not constitute a redemption right within the
meaning of the definition of a foreign fund unit.
The Issuer is also not subject to supervision as collective investment scheme in its host state Ireland.
Other taxes
The purchase, sale or other disposal of Notes does not give rise to capital transfer tax, value added tax, stamp
duties or similar taxes or charges in Germany. However, under certain circumstances entrepreneurs may choose
liability to value added tax with regard to the sales of Notes which would otherwise be tax exempt. Net wealth
tax (Vermögensteuer) is, at present, not levied in Germany.
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INFORMATION CONCERNING THE SWAP
COUNTERPARTY
Barclays Bank PLC is a public limited company registered in England and Wales under number
1026167. The liability of the members of Barclays Bank PLC is limited. It has its registered head office
at 1 Churchill Place, London E14 5HP. Barclays Bank PLC was incorporated on 7 August 1925 under
the Colonial Bank Act 1925 and on 4 October 1971 was registered as a company limited by shares under
the Companies Act 1948 to 1967. Pursuant to The Barclays Bank Act 1984, on 1 January 1985, Barclays
Bank was re-registered as a public limited company and its name was changed from “Barclays Bank
International Limited” to “Barclays Bank PLC”.
Barclays Bank PLC and its subsidiary undertakings (taken together, the “Group”) is a major global
financial services provider engaged in retail and commercial banking, credit cards, investment banking,
wealth management and investment management services. The whole of the issued ordinary share capital
of Barclays Bank PLC is beneficially owned by Barclays PLC, which is the ultimate holding company of
the Group.
The short term unsecured obligations of Barclays Bank PLC are rated A-1+ by Standard & Poor’s, P-l by
Moody's and F1+ by Fitch Ratings Limited and the long-term obligations of Barclays Bank PLC are
rated AA- by Standard & Poor's, Aa3 by Moody’s and AA- by Fitch Ratings Limited. Ordinary shares of
Barclays Bank PLC are admitted to trading on the London Stock Exchange’s regulated market.
Based on the Group's audited financial information for the year ended 31 December 2009, the Group had
total assets of £1,379,148 million (2008: £2,053,029 million), total net loans and advances1 of £461,359
million (2008: £509,522 million), total deposits2 of £398,901 million (2008: £450,443 million), and total
shareholders’ equity of £58,699 million (2008: £43,574 million) (including non-controlling interests of
£2,774 million (2008: £2,372 million)). The profit before tax of the Group for the year ended 31
December 2009 was £11,616 million (2008: £6,035 million) (£4,559 million excluding profit from
discontinued operations and the sale of Barclays Global Investors) after impairment charges and other
credit provisions of £8,071 million (2008: £5,419 million). The financial information in this paragraph is
extracted from the 2009 Annual Report of Barclays Bank PLC.
(1)
1
2
Total net loans and advances include balances relating to both bank and customer accounts.
Total deposits include deposits from bank and customers accounts.
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Willow
DESCRIPTION OF SECURITIES ISSUERS
Name
Address
Aareal Bank AG
Paulinenstrasse 15
65189 Wiesbaden
Germany
ABN Amro Bank N.V.
Gustav Mahlerlaan
10
1082 PP
Amsterdam
The Netherlands
Country of
Incorporation
Germany
The Netherlands
Name of the
market
Sources
Parent company of the
group that provides
structured property
financing and
consultancy services to
the institutional
housing industry
Regulated market
of the Frankfurt
Stock Exchange
1. Deutsche Börse Group
website - www.deutscheboerse.com
Commercial banking
services, consumer
financing and private
wealth management.
Regulated market
of Euronext
Amsterdam
Nature of Business
2. Aareal Bank AG website www.aareal-bank.com
1. NYSE Euronext website www.euronext.com
2. ABN Ambo Bank N.V.
Base Prospectus dated 10
February 2010
3. Bloomberg Professional
service
Adidas International
Finance B.V.
Aegon N.V.
Allianz Finance II B.V.
Allianz SE
Alstom S.A.
AXA S.A.
Hoogoorddreef 9a
1101 BA
Amsterdam
The Netherlands
The Netherlands
Bezuidenhoutseweg
273
2594 AN
The Hague
The Netherlands
The Netherlands
Keizersgracht 484
1017 EH
Amsterdam
The Netherlands
The Netherlands
Koeniginstrasse 28
80802 Munich
Germany
Germany
3 avenue André
Malraux
92300 LevalloisPerret
France
France
25, avenue
Matignon
75008 Paris
France
France
Wholly owned
subsidiary of the
Adidas Group set up as
a bond issuing vehicle
for the Adidas Group
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Life insurance and
pension group, and
provider of investment
products
Regulated market
of Euronext
Amsterdam
1. NYSE Euronext website www.euronext.com
Carries out financial
business of all types, in
particular the lending
and borrowing of
money, including the
issue of bonds, on
behalf of and under a
guarantee by its parent
company, Allianz SE,
Germany.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Parent company of a
corporate group
providing financial
services and
specialising in
insurance
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Designs, manufactures
and supplies rail
infrastructure and
power plants for a
range of energy
sources
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Provision of financial
protection and asset
management.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Page 53 of 174
2. Adidas Group website –
www.adidas-group.com
2. Aegon N.V. website www.aegon.com
2. Allianz Finance II B.V.
Annual Report 2008
2. Allianz SE Annual Report
2008 on form 20-F
2. Alstom S.A. website www.alstom.com
2. AXA Group website www.axa.com
Country of
Incorporation
Name
Address
AyT Cedulas Cajas
Paseo de la
Castellana, 89
28046 Madrid
Spain
Spain
1 Churchill Place
London, E14 5HP
United Kingdom
UK
Barclays Bank PLC
BASF Finance Europe
N.V.
BASF SE
Groningensingel 1
6835 EA Arnham
The Netherlands
Carl-Bosch-Str. 38
67056
Ludwigshafen
Germany
The Netherlands
Germany
Name of the
market
Sources
Covered Bond funding
tool for the 42 Spanish
savings banks
shareholders of Ahorro
Corporación
AIAF Mercado de
Renta Fija
1. AIAF Mercado de Renta
Fija website – www.aiaf.es
Financial services
provider, engaged in
retail and commercial
banking, credit cards,
investment banking,
wealth management
and investment
management services.
Regulated market
of the London
Stock Exchange
Wholly owned
subsidiary of BASF
AG that performs
substantial tasks in the
financing of the BASF
Group, a chemical
manufacturer.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Research, design and
manufacture of
chemicals and
associated products.
Regulated market
of the Frankfurt
Stock Exchange
1. Deutsche Börse Group
website - www.deutscheboerse.com
Nature of Business
2. Ahorro Corporacion
Financiera SV, SA websites www.cedulascajas.com;
www.ahorro.com
1. London Stock Exchange
website www.londonstockexchange.co
m
2. Barclays Corporate website
- www.barclayscorporate.com
2. BASF Group website www.basf.com
2. BASF Group website www.basf.com
3. BASF Group Ecommerce
website www.ecommerce.basf.com
Bayer AG
Bayerische Landesbank
BMW Finance N.V.
Building W 11
51368 Leverkusen
Germany
Brienner Strasse
18, 80333 Munich,
Germany
Eisteinlaan 5
2289 CC Rijswijk
The Netherlands
Germany
Germany
The Netherlands
Holding Company for
the Bayer Group,
which researches and
manufactures products
in the fields of health
care, nutrition and
high-tech materials.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Commercial bank for
large and middlemarket corporate
customers in Germany
and Europe and also
for retail customers.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Administration and
financing of BMW
Group companies and
the offering of service
relating to such.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
2. Bayer AG Investor
Relations website www.investor.bayer.com
2. Bayerische Landesbank
website – www.bayernlb.de
2. BMW Finance N.V. Base
Prospectus dated 12 May
2009
3. Investegate website www.investegate.co.uk
BMW US Capital LLC
1209 Orange Street
Corporation Trust
Center
Wilmington
Delaware 19801
USA
USA
Assists via advances
the financing of the
activities of the
companies in the
BMW Group and to
provide connected
Page 54 of 174
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
2. BMW US Capital LLC
Base Prospectus dated 12 May
Name
Address
Country of
Incorporation
Nature of Business
Name of the
market
services.
Sources
2009
3. Bloomberg Businessweek
company search http://investing.businessweek.
com/research/stocks/private/s
napshot.asp
BNP Paribas
Bouygues S.A.
BP Capital Markets
PLC
Bremer Landesbank
Kreditanstalt
Oldenburg-Girozentrale
British American
Tobacco Holdings (the
Netherlands) B.V.
British Telecom PLC
Bundesrepublic
Deutschland
16-20 Boulevard
des Italiens
75009 Paris
France
France
32, avenue Hoche
75008 Paris
France
France
Chertsey Road
Middlesex
Sunbury-OnThames
TW16
UK
UK
Domshof 26
28195 Bremen
Germany
Germany
Handelsweg 53 A
1181 ZA
Amstelveen
The Netherlands
BT Centre,
81 Newgate Street,
London EC1A 7AJ
United Kingdom
Germany
Provision of retail,
corporate and
investment banking
services, and asset
management.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Undertakes
construction and
industrial work,
provides media and
communication
services.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Special purpose entity
formed for the purpose
of issuing commercial
debt.
Regulated market
of the London
Stock Exchange
2. BNP Paribas website –
www.bank.bnpparibas.com
2.The Financial Times
Markets Data
http://markets.ft.com/tearsheet
s/businessprofile.asp
1. London Stock Exchange
website www.londonstockexchange.co
m
2. Bloomberg Professional
service
The Netherlands
UK
N/A
Commercial bank
majority owned by
Norddeutsche
Landesbank
Gironzentrale.
Provides general
banking services,
interbank lending and
other
financial services
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
An investment holding
and financing company
whose subsidiary
undertakings are
primarily engaged in
the manufacture,
distribution and sale of
tobacco products.
Regulated market
of the London
Stock Exchange
1. London Stock Exchange
website www.londonstockexchange.co
m
Networked IT services,
local, national and
international
telecommunications
services, and highervalue broadband and
internet products and
services.
Regulated market
of the London
Stock Exchange
Sovereign
Regulated market
of the Frankfurt
Page 55 of 174
2. Bremer Landesbank
Kreditanstalt OldenburgGirozentrale website https://sicherheit.bremerlandes
bank.de
2. British American Tobacco
Holdings (the Netherlands)
B.V. Annual Report 2008
3. British American Tobacco
Holdings (the Netherlands)
B.V. Directors’ Report dated
20 March 2009
1. London Stock Exchange
website www.londonstockexchange.co
m
2. BT Group website www.btplc.com/thegroup
1. Deutsche Börse Group
website - www.deutsche-
Name
Address
Country of
Incorporation
Nature of Business
Name of the
market
Sources
Stock Exchange
boerse.com
2. Bloomberg Professional
service
Carrefour S.A.
Commerzbank AG
26 quai Michelet
92300 LevalloisPerret
France
France
Kaiserplatz
Frankfurt Am Main
Germany
Germany
International
distribution Group and
retailer, owns stores,
some companyoperated, some
franchised.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Provider of financial
services to private and
corporate customers.
Regulated market
of the Frankfurt
Stock Exchange
1. Deutsche Börse Group
website - www.deutscheboerse.com
2. Carrefour Group website www.carrefour.com
2. Commerzbank AG website
- www.commerzbank.com
Daimler AG
Daimler Finance North
America LLC
Daimler International
Finance B.V.
DEPFA Deutsche
Pfandbriefbank AG
Mercedesstrasse
137
70327 Stuttgart
Germany
Germany
1209 Orange Street
Wilmington
Delaware 19801
USA
USA
Van Deventeriaan
50
3528 AE Utrecht
The Netherlands
The Netherlands
Ludwig-ErhardStraße 14
65760 Eschborn
Germany
Germany
Group that designs and
manufactures motor
vehicles and provides
automotive financial
services.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Wholly owned
subsidiary of Daimler
North America
Corporation, in turn a
wholly owned
subsidiary of Daimler
AG, that accesses
capital markets to raise
funds which are then
lent to other companies
in the Daimler Group.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Wholly owned
subsidiary of Daimler
AG that engages in
finance activities to
raise funds which it
then lends to other
companies in the
Daimler Group.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Bank specialising in
real estate
Regulated market
of the Munich
Stock Exchange
1. Deutsche Börse Group
website - www.deutscheboerse.com
2. Daimler AG website www.daimler.com/company
2. Daimler Finance North
America LLC Interim Report
dated 30 June 09
2. Daimler International
Finance B.V. Interim Report
2009
2. Hypo Real Estate Group
website www.hyporealestate.com
3. DEPFA Deutsche
Pfandbriefbank AG US Patriot
Certificate
Deutsche Bahn Finance
B.V.
Herengracht 450
1017 CA
Amsterdam
The Netherlands
The Netherlands
Wholly owned
subsidiary of, and
finance company for,
Deutsche Bahn AG;
funding chiefly comes
from issue of bearer
bonds on stock
exchanges in Europe.
Page 56 of 174
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange)
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
2. Bloomberg Professional
service
3. Deutsche Bahn Finance
B.V. Debt Programme
Prospectus dated 17 July 2009
Country of
Incorporation
Name
Address
Deutsche Bank AG
Taunusanlage 12
60325 Frankfurt am
Main
Germany
Germany
1 Great Winchester
House
London EC2N 2DB
UK
Germany
Deutsche Bank AG
London
Nature of Business
Name of the
market
Sources
Financial service
provider delivering
commercial,
investment, private and
retail banking.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Attracts deposits and
offers commercial
banking services.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
2. Deutsche Bank Group
website - www.db.com
2. Deutsche Bank Group
website - www.db.com
3. Bloomberg Professional
service
Deutsche Lufthansa
AG
Deutsche Postbank AG
Von-GablenzStrasse 2-6
50679 Köln
Germany
Germany
Friedrich-EbertAllee 114-126
53113 Bonn
Germany
Germany
Aviation company
carrying both freight
and passengers, with
business segments
covering IT services
and catering.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Financial services
provider with a focus
on retail business with
private clients.
Regulated market
of the Frankfurt
Stock Exchange
1. Deutsche Börse Group
website - www.deutscheboerse.com
2. Lufthansa Group website www.lufthansa.com
2. The Financial Times
Markets Data
http://markets.ft.com/tearsheet
s/businessprofile.asp
3. Deutsche Postbank AG
website - www.postbank.com
Deutsche Telekom
International Finance
B.V.
Herengracht 124128
1015 BT
The Netherlands
The Netherlands
DZ BANK AG
Deutsche Zentral
Genossenschaftsbank,
Frankfurt am Main
Platz der Republik
60265 Frankfurt am
Main
Germany
Germany
E.ON International
Finance B.V.
Capelsweg 400
3068 AX
Rotterdam
The Netherlands
The Netherlands
EADS Finance B.V.
Beechavenue 130132
1119 PR SchipholRijk
The Netherlands
The Netherlands
Wholly owned
subsidiary of, and the
finance organisation
of, the Deutsche
Telekom Group, raises
funds and lends them
to other companies in
the Deutsche Telekom
Group.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Provides banking
products and services,
including corporate
and investment
banking services.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Wholly owned
subsidiary of E.ON
AG, a power and gas
company, that
performs activities of a
commercial or
financial nature.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Wholly owned
subsidiary of EADS, a
technology and
defence company,
which raises funds and
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
Page 57 of 174
2. Deutsche Telekom website
- www.telekom.com
2. DZ Bank AG Deutsche
Zentral Genossenschaftsbank
website – www.dzbank.de
2. E.ON Group website www.eon.com
3. E.ON International Finance
BV Base Prospectus dated 16
January 2007
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
2. EADS Group website www.eads.com
Name
Address
Country of
Incorporation
Nature of Business
Name of the
market
lends them to other
companies in the
EADS group.
EDF S.A.
EnBW International
Finance B.V.
22-30, avenue de
Wagram
75008 Paris
France
Schouwburgplein
30-34
3012 CL Rotterdam
The Netherlands
France
The Netherlands
Sources
3. EADS Finance B.V. Base
Prospectus dated 31 July 2009
Energy company
involved in generation,
transmission,
distribution, supply
and energy trading.
Regulated market
of Euronext Paris
Wholly owned
subsidiary of EnBW
Energie BadenWürttemberg AG.
Issuer of bonds to raise
money for the Group.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. NYSE Euronext website www.euronext.com
2. EDF Energy Group website
- www.edfenergy.com
2. EDF S.A. Base Prospectus
dated 26 March 2010
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
2. EnBW Energie BadenWürttemberg AG website www.enbw.com
3. Bloomberg Businessweek
company search
http://investing.businessweek.
com/research/stocks/private/s
napshot.asp
ENEL Finance
International S.A.
11, boulevard de la
Foire
1528
Luxembourg
Luxembourg
Wholly owned
subsidiary of ENEL
SpA, it is a financing
company for the ENEL
Group and undertakes
various financial
activities.
Regulated market
of the Irish Stock
Exchange
1. Irish Stock Exchange
website - www.ise.ie
2. Bloomberg Businessweek
company search
http://investing.businessweek.
com/research/stocks/private/s
napshot.asp
3. ENEL Finance
International S.A. Offering
Circular dated 03 September
2009
ENEL S.p.A
137 Viale Regina
Margherita
Rome
Italy
Italy
Generates, distributes
and sells electricity.
Regulated market
of the Irish Stock
Exchange
1. Irish Stock Exchange
website - www.ise.ie
2. ENEl S.p.A website www.enel.com
3. ENEL S.p.A Final Offering
Circular dated 03 September
2009
France Telecom S.A.
Franz Haniel & Cie.
GmbH
6, place d’Alleray
75505 Paris
France
Franz-Haniel-Platz
1
47119 DuisburgRuhrort
Germany
France
Germany
Together with its
subsidiaries, offers
telecommunication
services to retail and
business customers and
other
telecommunications
operators.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
General wholesale and
retail, specialising in
consumer goods,
pharmaceutical
products and industrial
commodities.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
Page 58 of 174
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
2. Orange Group website www.orange.com/en_EN/grou
p
3. France Telecom S.A. Base
Prospectus dated 12
November 2008
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
2. Bloomberg Businessweek
company search
http://investing.businessweek.
com/research/stocks/private/s
napshot.asp
Name
Address
Country of
Incorporation
Nature of Business
Name of the
market
Sources
3. Franz Haniel & Cie. GmbH
Base Prospectus dated 18
September 2009
GDF SUEZ
Goldman Sachs Group
Inc.
HSH Nordbank AG
K + S AG
Koninklijke DSM N.V.
Koninklijke KPN N.V.
Koninklijke Philips
Electronics N.V.
Lafarge S.A.
Landesbank BadenWürttemberg
16-26, rue du
Docteur
Lancereaux
75008 Paris
France
France
85 Broad Street
New York
NY 10004
USA
USA
Martensdamm 6,
24103 Kiel,
Germany
Germany
Bertha-von-SuttnerStrasse 7
34131 Kassel
Germany
Germany
Het Overloon 1
6411 Heerlen
The Netherlands
The Netherlands
Maanplein 5
Telecomplein
2516 CK The
Hague
The Netherlands
The Netherlands
Breitner Centre
Amstelplein 2
1096 Amsterdam
The Netherlands
The Netherlands
61, rue des Belles
Feuilles
BP 40
75782 Paris
France
France
Am Hauptbahnhof
2
Germany
Together with its
subsidiaries, provides
energy, energy
services and
environmental
services.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Financial services firm
providing investment
banking, securities and
investment
management services.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Provides mortgages,
structured finance
loans, derivatives,
securities and
management products
to retail and
institutional customers
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Industrial company
producing fertilizers
and plant care
products, and
providing recycling
and waste disposal
services.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Production and
provision of services in
the life sciences and
material sciences
sectors.
Regulated market
of Euronext
Amsterdam
1. NYSE Euronext website www.euronext.com
Telecommunications
service provision to
consumers and retail
customers.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Parent company of the
Philips Group, which
operate in the
healthcare, consumer
lifestyle and lighting
industries.
Regulated market
of Euronext
Amsterdam
1. NYSE Euronext website www.euronext.com
Production of
construction materials,
specialising in cement,
aggregates and
concrete, and gypsum.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Universal bank and an
international
Regulated market
of the
1. Luxembourg Stock
Exchange website -
Page 59 of 174
2. GDF SUEZ Base
Prospectus dated 07 October
2008
2. Goldman Sachs Group Inc.
Base Prospectus dated 16
October 2009
2. HSH Nordbank AG website
- http://www.hsh-nordbank.de
2. K+S AG Bond Prospectus
dated 24 September 2009
2. The Financial Times
Markets Data http://markets.ft.com/tearsheet
s/businessprofile.asp
2. Koninklijke KPN N.V.
Programme Prospectus dated
28 April 2004
2. The Financial Times
Markets Data
http://markets.ft.com/tearsheet
s/businessprofile.asp
2. Lafarge S.A. Programme
Prospectus dated 14 April
2009
Name
Address
Country of
Incorporation
D-70173 Stuttgart
Germany
Landesbank Berlin AG
Landesbank HessenThüringen Girozentrale
Linde Finance B.V.
Lloyds TSB Bank plc
Alexanderplatz 2
10178 Berlin
Germany
Nature of Business
commercial bank.
Germany
Neue Mainzer
Straße 52-58
60311 Frankfurt am
Main
Germany
Germany
Strawinskylaan
3111
Atrium 7th floor
1077 ZX
Amsterdam
The Netherlands
The Netherlands
25 Gresham Street
London EC2V 7HN
UK
UK
Name of the
market
Sources
Luxembourg
Stock Exchange
www.bourse.lu
Universal bank that
provides banking
products and services
in the business areas of
retail banking, regional
corporate banking,
capital market, real
estate financing
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Provides funding and
consultancy services to
the private sector,
savings banks and
local authorities
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Pursues activities in
the field of finance and
serves as a vehicle for
the financing activities
of the Linde Group,
including issuance of
bonds and performing
administrative
functions.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
A member of Lloyds
Banking Group, it
provides banking and
financial services.
Regulated market
of the London
Stock Exchange
1. London Stock Exchange
website www.londonstockexchange.co
m
2. Landesbank BadenWürttemberg website http://www.lbbw.de
2. Landesbank Berlin AG
website - www.lbb.de
2. Landesbank HessenThüringen Girozentrale
website – www.helaba.de
2. Linde Finance B.V. Base
Prospectus dated 30 March
2010
2. Lloyds TSB Bank plc
Annual Report 2009
LVMH Moët Hennessy
Louis Vuitton
MAN SE
McDonald’s
Corporation
22, avenue
Montaigne
75008 Paris
France
France
Ungererstrasse 69
80805 Munich
Germany
Germany
One McDonald’s
Plaza
Oak Brook
Illinois 60523
USA
USA
Holding company of
the LVMH Group,
with interests in
(among others) food
and beverages,
viniculture,
pharmaceutical and
beauty products, travel
articles, intellectual
property and real
estate.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Holding company of
MAN Group,
providing centralised
business services to the
Group, which is a
transport-related
engineering group.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Franchising and
operating of fast food
restaurants.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Page 60 of 174
2. LVMH Moët Hennessy
Louis Vuitton Programme
Prospectus dated 09 April
2010
2. MAN SE Base Prospectus
dated 26 March 2010
2. McDonald’s Corporation
Base Prospectus dated 24
Name
Address
Country of
Incorporation
Nature of Business
Name of the
market
Sources
November 2009
Microsoft Corporation
One Microsoft Way
USA
Redmond, WA
98052-6399
United States
Develops,
manufactures, licenses,
sells and supports
software products.
NASDAQ Stock
Market
1. The NASDAQ Stock
Exchange website www.nasdaq.com
2. Bloomberg Professional
service
3. Microsoft Corporation
website - www.microsoft.com
Nederlandse Gasunie
N.V.
Nestle Finance
International Ltd.
Nestle Holdings Inc.
Concourslaan 17
PO Box 19
9700 Ma
Groningen
The Netherlands
The Netherlands
69, rue de Merl
L-2146
Luxembourg
Luxembourg
383 Main Avenue,
5th Floor
Norwalk, CT
United States
Transports gas across
Europe and maintains
gas infrastructure.
Regulated market
of Euronext
Amsterdam
1. NYSE Euronext website www.euronext.com
2. Bloomberg Professional
service
3. Nederlandse Gasunie N.V.
Annual Report 2008
USA
Financing of members
of the Nestlé group
including by the sale,
exchange, issue,
transfer or otherwise,
as well as the
acquisition by
purchase, subscription
or in any other manner,
of stock, bonds,
debentures, notes, debt
instruments or other
securities or any kind
of instrument and
contracts thereon or
relative thereto.
Regulated market
of the London
Stock Exchange
Manufactures and sells
food, pet care and
beverage products.
Regulated market
of the London
Stock Exchange
1. London Stock Exchange
website www.londonstockexchange.co
m
2. Bloomberg Professional
service
3. Nestle Finance
International Ltd Prospectus
dated 15 July 2009
1. London Stock Exchange
website www.londonstockexchange.co
m
2. Bloomberg Professional
service
Nokia Oyj
Keilalahdentie 4
PO Box 226
FI-00045 Nokia
Group
Espoo
Finland
Finland
Mobile
telecommunications
manufacturer and
provider of services.
Regulated market
of the London
Stock Exchange
1. London Stock Exchange
website www.londonstockexchange.co
m
2. Nokia Oyj Base Prospectus
dated 8 December 2008
3. Bloomberg Professional
service
Norddeutsche
Landesbank
Girozentrale
Peugeot S.A.
Friedrichswall 10
30159 Hannover
Germany
75, avenue de la
Grande-Armee
75116 Paris
France
Germany
France
Provides funding and
consultancy services to
the private sector,
savings banks and
local authorities
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Holding company for
the PSA Peugeot
Citroen group, who are
involved in vehicle
manufacture.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Page 61 of 174
2. Norddeutsche Landesbank
Girozentrale website https://www.nordlb.de
2. Peugeot S.A. Programme
Prospectus dated 10 July 2009
Country of
Incorporation
Name
Address
Philip Morris
International Inc.
120 Park Avenue
New York
NY 10017-5592
USA
USA
No. 1 Exchange
Place
International
Financial Services
Centre
Dublin 1
Ireland
Ireland
One Procter &
Gamble Plaza
Cincinnati
Ohio 45202
USA
USA
1-3 Strand
London WC2N 5JR
UK
UK
Porsche International
Financing plc
Procter & Gamble
Company
Reed Elsevier
(Investments) PLC
Renault S.A.
13-15, quai le Gallo
92100 BoulogneBillancourt
France
Nature of Business
Name of the
market
Sources
Manufacturer and
seller of tobacco
products.
Regulated market
of the London
Stock Exchange
1. London Stock Exchange
website www.londonstockexchange
2. Philip Morris International
website http://www.philipmorrisintern
ational.com
France
Provides financing or
refinancing of assets of
any nature.
Regulated market
of the Irish Stock
Exchange
1. Irish Stock Exchange
website - www.ise.ie
Manufacture and
marketing of consumer
facilities.
Regulated market
of the Irish Stock
Exchange
1. Irish Stock Exchange
website - www.ise.ie
Wholly owned
subsidiary of Reed
Elsevier (Holdings)
Ltd., borrows money
and makes loans to
members of the Reed
Elsevier combined
businesses.
Regulated market
of the London
Stock Exchange
1. London Stock Exchange
website www.londonstockexchange.co
m
Design, development
and marketing of cars
and light commercial
vehicles and sales
financing.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
2. Porsche International
Financing plc Prospectus
dated 30 January 2006
2. Procter & Gamble
Company Prospectus 14 May
2007
2. Reed Elsevier
(Investments) PLC Prospectus
dated 16 October 2006
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
2. Renault Group website www.renault.com
3. Renault S.A. 2008
Registration Document
Roche Holding Inc.
Royal Bank of Scotland
N.V.
RWE Finance B.V.
Sanofi-Aventis S.A.
1220 N. Market
Street
Suite 334
Wilmington
Delaware 198012535
USA
USA
Gustav Mahlerlaan
10
1082 PP
Amsterdam
The Netherlands
The Netherlands
Diamantlaan 15
2132 WV
Hoofddorp
The Netherlands
The Netherlands
174, avenue de
France
France
Holding company for
Roche’s principal
operating subsidiaries
and provider of
financing of these
companies.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Bank within the Royal
Bank of Scotland
Group plc offering
commercial banking
services.
Regulated market
of Euronext
Amsterdam
1. NYSE Euronext website www.euronext.com
Wholly owned
subsidiary of RWE, it
manages the issuance
of debt for its parent
company.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Pharmaceutical
company that
Regulated market
of the
1. Luxembourg Stock
Exchange website -
Page 62 of 174
2. Roche Holding Inc.
Prospectus dated 11 March
2010
2. Bloomberg Professional
service
3. Royal Bank of Scotland
Notification letter to investors
dated 13 January 2009
2. RWE Finance B.V. Base
Prospectus 14 April 2010
Name
Address
Country of
Incorporation
75635 Paris Cedex
13
France
Shell International
Finance B.V.
Siemens
Financieringsmaatscha
ppij N.V.
StatOil ASA
Carel Van
Bylandtlaan 30
S Gravenhage Zuid
Holland
The Hague, 2596
HR
The Netherlands
The Netherlands
Prinses Beatrixlaan
800
NL - 2595 BN Den
Haag
The Netherlands
The Netherlands
Forusbeen 50
N-4035
Stavanger
Norway
Norway
Nature of Business
Name of the
market
Sources
researches, develops
and manufactures
prescription
pharmaceuticals and
vaccines.
Luxembourg
Stock Exchange
www.bourse.lu
Acts as the bond
issuing vehicle for the
Shell Group which is
in turn involved in
providing oil, gas and
consumable fuels.
Regulated market
of the London
Stock Exchange
1. London Stock Exchange
website www.londonstockexchange.co
m
Finance company that
is responsible for the
issue and the
administration of short,
medium and long term
debt of the Siemens
Group.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Explores for, produces,
transports, refines, and
trades oil and natural
gas.
Regulated market
of the London
Stock Exchange
1. London Stock Exchange
website www.londonstockexchange.co
m
2. Bloomberg website www.bloomberg.com
2. Shell Group website www.shell.com
2. Siemens Financial Services
website http://finance.siemens.com
2. Statoil Group website www.statoil.com
3. Bloomberg Professional
service
4. StatOil ASA Annual Report
2009
Suedzucker
International Finance
B.V.
Syngenta Finance N.V.
Laurens Jzn
Costerstraat 12
Oud Beijerland,
Zuid-Holland 3261
The Netherlands
Westeinde 62
Enkhuizen 1601
The Netherlands
The Netherlands
The Netherlands
Suedzucker
International Finance
B.V. is a subsidiary of
Suedzucker AG (a
supplier of sugar
products and various
special products in
Europe) that raises
financing for
Suedzucker AG.
Regulated market
of the Frankfurt
Stock Exchange
Financial activities,
including issuing
bonds and other
financial instruments
and making
invesments.
Regulated market
of the London
Stock Exchange
1. Deutsche Börse Group
website - www.deutscheboerse.com
2. Bloomberg Businessweek
company search
http://investing.businessweek.
com/research/stocks/private/s
napshot.asp
1. London Stock Exchange
website www.londonstockexchange.co
m
2. Bloomberg Professional
service
3. Syngenta Finance N.V.
Programme Prospectus dated
30 September 2008
Tennet Holding B.V.
Utrechtseweg 310
Arnhem, 6812 AR
The Netherlands
The Netherlands
Owns and operates the
national high-voltage
grid in the
Netherlands.
Regulated market
of Euronext
1. NYSE Euronext website www.euronet.com
2. Bloomberg Businessweek
company search
http://investing.businessweek.
com/research/stocks/private/s
napshot.asp
3. Tennet Group website -
Page 63 of 174
Name
Address
Country of
Incorporation
Nature of Business
Name of the
market
Sources
www.tennet.org
ThyssenKrupp AG
ThyssenKrupp Finance
Nederland B.V.
August-Thyssen
Strasse 1
D-40211
Duesseldorf
Germany
Van Utrechtweg 99
NL-2921 LN
Krimpen Aan Den
Ijssel
The Netherlands
Germany
The Netherlands
A holding company of
the corporate group
that manufactures
tailored materials of all
kinds and a
comprehensive range
of high-end
technological goods
and provides a broad
portfolio of related
services.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
A financial company,
that participates in and
invests in business
enterprises, takes up
and makes loans, and
provides securities.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
2. ThyssenKrupp AG website
-www.thyssenkrupp.com
3. Bloomberg Businessweek
company search http://investing.businessweek.
com/research/stocks/private/s
napshot.asp
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
2. ThyssenKrupp Finance
Nederland B.V. Annual
Report 2009
3. ThyssenKrupp Finance
Nederland B.V. Programme
Prospectus dated 13 January
2009
TNT N.V.
Total Capital S.A.
Toyota Motor Credit
Corporation
Neptunusstraat 4163
2132 JA Hoofddorp
100 KG
Amsterdam
The Netherlands
The Netherlands
2, Place Jean
Millier
F-92078 Paris
La Defense Cedex
France
France
19001 S Western
Avenue
Torrance,
CA 90509
USA
United States
Collects, transports,
stores, sorts, and
distributes letters,
printed matter, parcels,
documents, and freight
items. The Company
provides mail and
logistics services
domestically and
internationally.
Regulated market
of Euronext
Amsterdam
A finance company
that issues debt
securities and
commercial paper in
the financial markets
on behalf of the Total
Group companies.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
US financing arm of
Toyota Financial
Services, a subsidiary
of Toyota Motor
Corporation, the
Japanese car
manufacturer. It
operates in finance and
insurance.
Regulated market
of the London
Stock Exchange
1. NYSE Euronext website www.euronext.com
2. Bloomberg website www.bloomberg.com
3. TNT N.V. Articles of
Association
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
2. Bloomberg Professional
service
3. Total Group website www.total.com
1. London Stock Exchange
website www.londonstockexchange.co
m
2. Toyota Motor Credit Corp
Offering Circular dated 28
September 2006
3. Bloomberg Businessweek
company search
http://investing.businessweek.
com/research/stocks/private/s
napshot.asp
UBS AG London
Branch
Bahnhofstrasse 45
Ch-8001 Zurich
Switzerland
Germany
Subsidiary of UBS
AG. Provides a range
of financial products
and services based in
London.
Page 64 of 174
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
2. Bloomberg Businessweek
company search
Name
Address
Country of
Incorporation
Nature of Business
Name of the
market
Sources
http://investing.businessweek.
com/research/stocks/private/s
napshot.asp
Unilever N.V.
Urenco Finance N.V.
Weena 455, PO
Box 760
3000 DK
Rotterdam
The Netherlands
The Netherlands
Strawinskylaan
3105
1077ZX
Amsterdam
The Netherlands
The Netherlands
Manufactures branded
and packaged
consumer goods,
including food,
detergents, fragrances,
home and personal
care products.
Regulated market
of Euronext
Amsterdam
Financing vehicle for
and wholly owned
subsidiary of Urenco
Limited, a uranium
enrichment company,
to which it is a loan
provider.
Regulated market
of the London
Stock Exchange
1. NYSE Euronext website www.euronext.com
2. Unilever Group website www.unilever.com
3. Bloomberg website www.bloomberg.com
1. London Stock Exchange
website www.londonstockexchange.co
m
2. Urenco Finance N.V. Base
Prospectus dated 17 June
2009
3. Bloomberg Businessweek
company search
http://investing.businessweek.
com/research/stocks/private/s
napshot.asp
4. Urenco Group website www.urenco.com
Vattenfall AB
SE-162 87
Stockholm
Sweden
Sweden
Generator, distributor
and seller of electricity
and heat.
Regulated market
of the London
Stock Exchange
1. London Stock Exchange
website www.londonstockexchange.co
m
2. Vattenfall AB website www.vattenfall.com
Vattenfall Treasury AB
Jamtlandsgatan 99
Stockholm, 162 87
Sweden
Sweden
Subsidiary of
Vattenfall AB. Raises
debt and manages risk
exposure for the
Vattenfall Group.
Regulated market
of the London
Stock Exchange
1. London Stock Exchange
website www.londonstockexchange.co
m
2. Bloomberg Businessweek
company search
http://investing.businessweek.
com/research/stocks/private/s
napshot.asp
3. Vattenfall Treasury AB
Annual Report 2008
Veolia Environnement
Vodafone Group Plc
36/38 Avenue
Kléber
75016 Paris
France
France
Vodafone House
The Connection
Newbury
Berkshire
RG14 2FN
UK
UK
Provides services in
relation to water,
waste, energy and
transport.
Regulated market
of Euronext Paris
Mobile
telecommunications
company.
Regulated market
of the London
Stock Exchange
1. NYSE Euronext website www.euronext.com
2. Veolia Environnement
website - www.veolia.com
1. London Stock Exchange
website www.londonstockexchange.co
m
2. Bloomberg Professional
service
3. Vodaphone Group website www.vodafone.com
Volkswagen Financial
Service AG
Gifhorner Strasse
57
Germany
Wholly owned
subsidiary of
Page 65 of 174
Regulated market
of the
1. Luxembourg Stock
Exchange website -
Name
Address
Country of
Incorporation
D-38112
Braunschweig
Germany
Volkswagen
International Finance
N.V.
WestLB AG
495 Herengracht
NL-1017 BT
Amsterdam
The Netherlands
Herzogstrasse 15
40217 Dusseldorf
Germany
The Netherlands
Germany
Nature of Business
Name of the
market
Volkswagen AG (car
manufacturer).
Manages the financial
services of the
Volkswagen Group.
Luxembourg
Stock Exchange
Wholly owned
subsidiary of
Volkswagen AG (car
manufacturer),
borrows, raises and
secures money
including the issuance
of bonds, convertible
bonds, stocks and
securities.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
Commercial bank,
provides financial
products and services.
Its services include
lending, structured
finance, capital market
and private equity,
asset management,
transaction, and real
estate finance
solutions.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
Sources
www.bourse.lu
2. Bloomberg Businessweek
company search
http://investing.businessweek.
com/research/stocks/private/s
napshot.asp
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
2. Bloomberg Professional
service
3. Volkswagen International
Finance website - www.vif.nl
4. Volkswagen International
Finance N.V. Financial Report
2009
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
2. Bloomberg Professional
service
2. WestLB Programme
Prospectus dated 11 May
2007
3. Bloomberg Businessweek
company search
http://investing.businessweek.
com/research/stocks/private/s
napshot.asp
4. WestLB AG website www.westlb.de
Wolters Kluwer N.V.
Zurich Insurance
Company
Apollolaan 153
NL-1070 AE
Amsterdam
The Netherlands
Netherlands
Mythenquai 2,
CH-8002 Zurich
Switzerland
Switzerland
Publisher of
information and
professional training in
the areas of legal and
tax, business, and
medical and scientific.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Luxembourg Stock
Exchange website www.bourse.lu
Offers non-lifeinsurance and
reinsurance coverage.
Regulated market
of the
Luxembourg
Stock Exchange
1. Zurich Insurance Company
(as guarantor and one of
multiple issuers) Programme
Prospectus dated 17 June
2009
2. Bloomberg website www.bloomberg.com
2. Bloomberg Professional
service
3. Zurich Insurance UK
website - www.zurich.co.uk
Page 66 of 174
Willow
SUBSCRIPTION, OFFER AND SALE
The Issuer contemplates offering the Notes to the public in Germany (the “Offering Jurisdiction”). The Notes
will be subscribed by the Dealer, who will sell them to the Distributor for on-sale to retail investors in the
Offering Jurisdiction.
Before investing in the Notes investors must verify with the Distributor whether or not the Distributor is
acting in association with the Issuer.
The terms of the offer and sale are as follows:
The Distributor:
The person specified as such in the relevant Final Terms.
Offer Period:
The Notes will be publicly offered through the Distributor during the Offer
Period specified in the relevant Final Terms. The Offer Period may be
discontinued at any time.
Amount of the offer:
The maximum nominal amount of the offer is set out in the relevant Final
Terms. The final nominal amount will be notified by means of amended
Final Terms.
Offer Price:
As specified in the relevant Final Terms. Such Offer Price shall include any
Commission payable to the Distributor.
Applications:
Purchases can be made by submitting an application form provided by the
Distributor to such Distributor, at the address specified in the Terms and
Conditions, or otherwise as instructed by that Distributor. Applicants will be
notified directly by the Distributor of the success of their application.
Applications must be made for the minimum nominal amount set out in the
relevant Final Terms.
Payment and delivery:
Payments for the Notes shall be made to the Distributor by wire transfer not
later than the date specified in the relevant Final Terms or by internet
payment upon the submission of the application form, as instructed by such
Distributor.
Dealings may not begin before such notification is made.
Commission:
It is anticipated that the Distributor will on-sell Notes purchased by it from
time to time to investors located in Germany. It is anticipated that in respect
of a Series of Notes, the relevant Distributor will receive a Commission as
specified in the relevant Final Terms.
Right to cancel:
The Issuer reserves the right to cancel the issue of the Notes if:
(a)
any circumstance occurs which, in the Issuer’s opinion, may have a
significant impact on the issue; or
(b)
the nominal amount in respect of which offers are received is (or is
determined by the Issuer or the Distributor to be likely to be) less than the
minimum amount specified in the relevant Final Terms (if any).
The offers will be subject to the above provisions. In case of cancellation,
the Distributor will repay the purchase price and Commission paid by any
purchaser without interest.
Publication of a Supplement:
If the Issuer publishes a supplement to this Prospectus pursuant to Article 16
of the Prospectus Directive (other than a supplement which does not relate to
the Notes), investors who have already agreed to purchase Notes before the
supplement is published shall have the right to withdraw their acceptances
by informing the Distributor in writing thereof within 2 working days (or
such other longer period as may mandatorily apply in the relevant country)
Page 67 of 174
of publication of the supplement.
The Terms and Conditions of the Notes and the terms on which they are
offered and issued will be subject to the provisions of any such supplement.
Page 68 of 174
FORM OF FINAL TERMS MUSTER
DER ENDGÜLTIGEN BEDINGUNGEN
WILLOW NO.2 (IRELAND) PLC
(incorporated with limited liability in the Republic of Ireland) (the “Issuer”)
Multi Issuer Secured Transaction Programme
[for the Issuance of Notes comprising an Unrestricted Series]
SERIES NO: [●]
TRANCHE NO:
[●]
[Secured Limited Recourse Floating Rate Bond Repackaging Notes] due [●] (the “Notes”)
Issue Price: [●] per cent.
[Barclays Capital]
(gegründet mit beschränkter Haftung in der Republik Irland) (die "Emittentin")
Multi Emittentin Secured Transaction Programme
[zur Emission von Schuldverschreibungen im Rahmen einer
Serie ohne Übertragungsbeschränkungen (Unrestricted Series)]
SERIENNR.: [●]
TRANCHENNR.:
[●]
[Secured Limited Recourse Floating Rate Bond Repackaging Notes
(besicherte variabel verzinsliche Schuldverschreibungen mit beschränktem Rückgriff)] fällig [●]
(die "Schuldverschreibungen")
Ausgabepreis: [●] %.
[Barclays Capital]
PART A – CONTRACTUAL TERMS
TEIL A – VERTRAGLICHE BEDINGUNGEN
The date of these Final Terms is [●]
Endgültige Bedingungen vom [●]
Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Terms and Conditions set forth
in the Prospectus dated 9 June 2010 (the “Prospectus”) that constitutes a base prospectus for the purposes of
the Prospectus Directive (Directive 2003/71/EC) (the “Prospectus Directive”). This document constitutes the
final terms of the Notes described herein for the purposes of Article 5.4 of the Prospectus Directive and must be
read in conjunction with such Prospectus. Full information on the Issuer and the offer of the Notes is only
available on the basis of the combination of these final terms and the Prospectus. The Prospectus is available for
viewing [upon request] at [address] [and] [website] and copies may be obtained from [address]. These final
terms should be read in conjunction with the Prospectus and shall be deemed to modify or supersede the
Prospectus to the extent that any term herein is inconsistent with the terms of the Prospectus.
Page 69 of 174
In diesem Dokument definierte Begriffe gelten für die Zwecke der Emissionsbedingungen (Terms and
Conditions) im Prospekt vom 9. Juni 2010 (der "Prospekt"), der einen Basisprospekt im Sinne der
Prospektrichtlinie (Richtlinie 2003/71/EG) (die "Prospektrichtlinie") darstellt, als entsprechend definiert.
Dieses Dokument bildet die endgültigen Bedingungen der in ihm beschriebenen Schuldverschreibungen im
Sinne von Artikel 5.4 der Prospektrichtlinie und ist zusammen mit dem Prospekt zu lesen. Vollständige
Informationen über die Emittentin und das Angebot der Schuldverschreibungen enthält ausschließlich die
Kombination aus diesen endgültigen Bedingungen und dem Prospekt. Der Prospekt kann [auf Anfrage] in
[Anschrift] [und] [auf der Website] eingesehen werden; Exemplare des Prospekts sind von [Anschrift]
erhältlich. Diese endgültigen Bedingungen sind in Verbindung mit dem Prospekt zu lesen; im Falle von
Widersprüchen zwischen Bedingungen in diesem Dokument und Bedingungen im Prospekt gilt der Prospekt als
durch diese endgültigen Bedingungen abgeändert oder ersetzt.
Neither the Arranger nor the Dealer has separately verified the information contained in these final terms and
accept no responsibility for the information contained herein unless expressly stated otherwise.
Weder der Arrangeur noch der Dealer hat die in diesen endgültigen Bedingungen enthaltenen Angaben
gesondert geprüft oder übernimmt die Verantwortung für die in diesem Dokument enthaltenen Angaben, sofern
nicht ausdrücklich etwas anderes angegeben ist.
[When completing final terms or adding any other final terms or information in respect of Notes to be listed,
consideration should be given as to whether such terms or information constitute “significant new factors” and
consequently trigger the need for a supplement to the Prospectus under Article 16 of the Prospectus Directive.]
[Im Falle von Schuldverschreibungen, die an einer Börse notiert werden sollten, sollte bei der
Vervollständigung der endgültigen Bedingung oder bei der Ergänzung von anderen endgültigen Bedingungen
oder Informationen berücksichtigt werden, ob die entsprechenden Bedingungen bzw. Informationen
"wesentliche neue Faktoren" darstellen und somit die Veröffentlichung eines Nachtrags gemäß Artikel 16 der
Prospektrichtlinie erforderlich machen.]
GENERAL PROVISIONS
ALLGEMEINE BESTIMMUNGEN
Series Number:
[●]
Seriennummer:
[●]
Tranche Number:
[●]
(If fungible with an existing Series, details
of that Series, including the date on which
the Notes become fungible.)
Tranchennummer:
[●]
(Sofern mit einer existierenden Serie
austauschbar, Angaben zu dieser Serie
einschließlich des Tags, an dem die
Schuldverschreibungen
austauschbar
werden, machen.)
Specified Currency or Currencies:
[EUR/GBP/USD]
Festgelegte Währung oder Währungen:
[EUR/GBP/USD]
Aggregate Nominal Amount:
Gesamtnennbetrag:
Series:
[●]
Serie:
[●]
Page 70 of 174
Tranche:
[●]
Tranche:
[●]
Issue Price:
[●] per cent. of the Aggregate Nominal Amount [plus
accrued interest from [insert date] (in the case of fungible
issues only, if applicable)]
Ausgabepreis:
[●] % des Gesamtnennbetrags [zuzüglich ab dem [Datum
einfügen] aufgelaufener Zinsen (ausschließlich im Falle von
austauschbaren Emissionen, sofern anwendbar)]
Specified Denomination(s):
Festgelegte Stückelung(en):
Calculation Amount:
Berechnungsbetrag:
[EUR1,000/Other]
[EUR 1.000/Sonstige]
[EUR1,000/Other]
[EUR 1.000/Sonstiger]
Issue Date:
[●]
Begebungstag:
[●]
Interest Commencement Date (if different
from the Issue Date):
[●]
Verzinsungsbeginn (falls vom Begebungstag
abweichend):
[●]
Maturity Date:
[specify Interest Payment Date falling on or nearest to
specified date or in the relevant month and year]
Endfälligkeitstag:
[Zinszahlungstag, der auf den angegebenen Tag fällt oder
diesem am nächsten kommt oder in den maßgeblichen
Monat des maßgeblichen Jahres fällt, angeben]
Interest Basis:
[[specify reference rate] +/- [●] per cent. Floating Rate]
(further particulars specified below)
Zinsmodalität:
[[Referenzkurs angeben] +/- [● % Variable Verzinsung]
(weitere Einzelheiten nachstehend)
Status of the Notes:
Secured and limited recourse obligations
Status der Schuldverschreibungen:
Besicherte Verbindlichkeiten mit beschränktem Rückgriff
Listing:
Official List of the Irish Stock Exchange. [In addition,
application [has been/ will be/ may be] made for the Notes
to be admitted to trading on the open market of the Frankfurt
Stock Exchange.]
Notierung:
Official List der Irish Stock Exchange [Zusätzlich
[wurde/wird/wird möglicherweise] [die Einbeziehung der
Schuldverschreibungen in den Handel] am Open Market
(Freiverkehr) der Frankfurter Wertpapierbörse beantragt.]
Page 71 of 174
Commissions:
[Not applicable/A fee of [[●]/up to [●] per cent. of the
Aggregate Nominal Amount] has been paid to [●]. Further
details are available upon request] [Insert details of any
commission arrangements where the Notes are sold to
investors through a Distributor, an intermediary or broker]
Provisionen:
[Nicht anwendbar/Eine Gebühr in Höhe von [[●]/bis zu [●
% des Gesamtnennbetrags] wurde an [●] gezahlt. Weitere
Einzelheiten auf Anfrage.] [Falls die Schuldverschreibungen
über eine Vertriebsstelle, einen Intermediär oder einen
Händler an Anleger verkauft werden, Einzelheiten zu
Provisionsvereinbarungen nennen]
Calculation Agent:
Barclays Bank PLC
Berechnungsstelle:
Barclays Bank PLC
PROVISIONS RELATING TO INTEREST (IF ANY) PAYABLE
BESTIMMUNGEN ZUR VERZINSUNG
Interest Period(s):
[●]
Zinsperiode(n):
[●]
Specified Interest Payment Dates:
[●]
Festgelegte Zinszahlungstage:
[●]
Business Day Convention (Condition):
[Floating Rate Business Day Convention/Following
Business Day Convention/ Modified Following Business
Day Convention/Preceding Business Day Convention/ other
(give details)]
Geschäftstagskonvention (Bedingung):
[Geschäftstagskonvention bei Variabler Verzinsung
(Floating Rate Business Day Convention)/ Folgender
Geschäftstag-Konvention
(Following
Business
Day
Convention)/
Modifizierte
Folgender
GeschäftstagKonvention (Modified Following Business Day Convention)/
Vorhergehender
Geschäftstag-Konvention
(Preceding
Business Day Convention) / Sonstige (Einzelheiten nennen)]
Business Centre(s) (Condition 8(f)):
[●]
Geschäftszentrum(-zentren) (Bedingung
8(f)):
[●]
Interest Period Date(s):
[Specify dates or delete if not applicable. Not applicable
unless different from Specified Interest Payment Dates.]
Zinsperiodentag(e):
[Tage angeben oder streichen, falls nicht anwendbar. Nicht
anwendbar, sofern nicht von den Festgelegten
Zinszahlungstagen abweichend]
-
Floating Rate Option:
[●]
-
Floating Rate Option:
[●]
Page 72 of 174
- Designated Maturity:
Festgelegte Fälligkeit:
[●](except in respect of the first Interest Accrual Period, the
ISDA Rate shall be determined by the Calculation Agent on
the relevant Reset Date in a commercially reasonably
manner using the straight-line interpolation by reference to
two rates, one of which shall be determined for a term next
closest to but shorter than the initial Interest Accrual Period
and the other of which shall be determined for a term next
closest to but longer than the initial Interest Accrual Period)
[●](Außer in Bezug auf die erste Zinslaufperiode wird der
ISDA-Satz von der Berechnungsstelle am jeweiligen
Neufestsetzungstag in wirtschaftlich angemessener Weise
unter Verwendung der linearen Interpolation und
Bezugnahme auf zwei Sätze bestimmt, von denen einer für
einen der ersten Zinslaufperiode am nächsten kommenden,
jedoch gegenüber dieser kürzeren Zeitraum und der jeweils
andere für einen der ersten Zinslaufperiode am nächsten
kommenden, jedoch gegenüber dieser längeren Zeitraum
bestimmt wird.)
- Reset Date:
[●]
- Neufestsetzungstag:
[●]
- ISDA Definitions (if different from
those set out in the Conditions):
[●]
- ISDA-Definitionen (falls von den in
den
Anleihebedingungen
genannten abweichend):
[●]
Margin(s):
[+/-] [●] per cent. per annum
Marge:
[+/-] [●] % p. a.
Minimum Rate of Interest:
[●] per cent. per annum
Mindestzinssatz:
[●] % p. a.
Maximum Rate of Interest:
[●] per cent. per annum
Höchstzinssatz:
[●] % p. a.
Day Count Fraction (Condition 6(e)):
[●] Actual/360
Zinstagequotient (Bedingung 6(e)):
[●] Actual/360
PROVISIONS RELATING TO THE SECURITY INTERESTS
BESTIMMUNGEN ZU DEN SICHERUNGSRECHTEN
Secured Property:
Sicherungsvermögen:
Securities Issuer:
[●]
Wertpapieremittent:
[●]
Page 73 of 174
Initial Securities:
[Currency][aggregate nominal amount][title of notes] due
[maturity date] (ISIN:[●]) governed by and construed in
accordance with [governing law]
Anfängliche Wertpapiere:
[Währung]
[Gesamt-Nennbetrag]
[Titel
der
Schuldverschreibungen] fällig am [Endfälligkeitstag] (ISIN
[●]); Diese unterliegen [anwendbarem Recht] und sind
nach [diesem] auszulegen
Nominal Amount
Securities:
Nennbetrag
Wertpapiere:
of
der
the
Initial
The nominal amount of the Initial Securities to be purchased
from the Swap Counterparty under the terms of the Swap
upon the issue of this [Tranche][Series] of Notes is [●].
Anfänglichen
Der Nennbetrag der Anfängliche Wertpapiere, die von der
Swap-Partei gemäß den Bedingungen des Swaps bei der
Emission
dieser
[Tranche][Serie]
von
Schuldverschreibungen gekauft werden sollen, ist [●].
Credit Support Annex:
[Applicable/Not Applicable]
Kreditbesicherungsanhang:
[Anwendbar/Nicht anwendbar]
Valuation Dates:
[The first Local Business Day of every other week, provided
that the first Valuation Date shall fall on [the Issue
Date/[●]]/The first Local Business Day on or immediately
following each 14th and 28th of the month]
Bewertungstage:
[Der erste Lokale Bankarbeitstag jeder zweiten Woche,
wobei der erste Bewertungstag auf den [Begebungstag]/[●]
fällt.]/Jeweils der erste Lokale Bankarbeitstag, der auf den
14. und 28. Tag eines Monats fällt bzw. jeweils unmittelbar
auf diesen Tag folgt.]
Valuation Percentage for Securities:
[100 per cent.]
Bewertungsprozentsatz für Wertpapiere:
[100 %.]
PROVISIONS RELATING TO REDEMPTION
RÜCKZAHLUNGSMODALITÄTEN
[●] per Note of [●] Specified Denomination
Final Redemption Amount of each Note:
Endgültiger
Rückzahlungsbetrag
Schuldverschreibung:
je
[●] je Schuldverschreibung mit Festgelegter Stückelung von
[●]
DISTRIBUTION
PLATZIERUNG
If non-syndicated, name of Dealer:
Barclays Bank PLC
Falls nicht syndiziert, Name des Dealer:
Barclays Bank PLC
Additional selling restrictions:
[Not Applicable] [give details]
Zusätzliche Verkaufsbeschränkungen:
[Nicht anwendbar] [Einzelheiten nennen]
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LISTING AND ADMISSION TO TRADING APPLICATION
NOTIERUNG UND BEANTRAGUNG DER ZULASSUNG ZUM HANDEL
These final terms comprise the final terms required to list and have admitted to trading the issue of Notes
described herein pursuant to the Prospectus of Willow No.2 (Ireland) PLC.
Diese endgültigen Bedingungen bilden die endgültigen Bedingungen, die für eine Notierung und Zulassung zum
Handel der in diesem Dokument beschriebenen Emission von Schuldverschreibungen gemäß dem Prospekt der
Willow No.2 (Ireland) PLC erforderlich sind.
The Issuer accepts responsibility for the information contained in these Final Terms.
Die Emittentin übernimmt die Verantwortung für die in diesen Endgültigen Bedingungen enthaltenen
Informationen.
Signed on behalf of the Issuer:
Unterzeichnet im Namen Emittentin:
By/Durch:
............................................
Duly authorised/Ordnungsgemäß bevollmächtigt
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PART B – OTHER INFORMATION
TEIL B – SONSTIGE ANGABEN
LISTING
NOTIERUNG
Listing:
Ireland [and Germany]
Notierung:
Irland [und Deutschland]
Admission to trading:
Application has been made to the Irish Stock Exchange for the
Notes to be admitted to the Official List and trading on the
regulated market with effect from [●].[In addition, application
[has been/will be/may be] made for the Notes to be admitted to
trading on the open market of the Frankfurt Stock Exchange
[with effect from [●]].]
Zulassung zum Handel:
Die Zulassung der Schuldverschreibungen zur Official List und
zum Handel am regulierten Markt mit Wirkung ab dem [●]
wurde bei der Irish Stock Exchange beantragt. [Zusätzlich
[wurde/wird/wird möglicherweise] die Einbeziehung der
Schuldverschreibungen in den Handel am Open Market
(Freiverkehr) der Frankfurter Wertpapierbörse [mit Wirkung
ab dem [●]] beantragt.]
Estimate of total expenses related to
admission to trading:
EUR [●]
Geschätzte Gesamtkosten für die
Zulassung zum Handel:
EUR [●]
NOTIFICATION
NOTIFIZIERUNG
The Financial Regulator has provided the competent authority of Germany, the German Federal Financial
Supervisory Authority (Bundesanstult Für Finanzdienstleistungsaufsicht), with a certificate of approval
attesting that the Prospectus has been drawn up in accordance with the provisions of the Prospectus Directive
and Commission Regulation (EC) No 809/2004.
Die Finanzaufsichtsbehörde hat der zuständigen deutschen Behörde, der Bundesanstalt für
Finanzdienstleistungsaufsicht, eine Bescheinigung über die Billigung zugeleitet, in der bestätigt wird, dass
der Prospekt in Übereinstimmung mit den Bestimmungen der Prospektrichtlinie sowie Verordnung (EG) Nr.
809/2004 der Kommission erstellt wurde.
INTERESTS OF NATURAL AND LEGAL PERSONS INVOLVED IN THE ISSUE
INTERESSENKONFLIKTE VON AN DER EMISSION BETEILIGTEN
NATÜRLICHEN ODER JURISTISCHEN PERSONEN
So far as the Issuer is aware, no person involved in the offer of the Notes has an interest material to the offer.
Soweit der Emittentin bekannt, verfügt keine der an dem Angebot der Schuldverschreibungen beteiligten
Personen über einen wesentlichen Interessenkonflikt im Zusammenhang mit dem Angebot.
REASONS FOR THE OFFER, ESTIMATED NET PROCEEDS AND TOTAL
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EXPENSES
GRÜNDE FÜR DAS
GESAMTKOSTEN
ANGEBOT,
GESCHÄTZTER
NETTOERLÖS
UND
Reasons for the offer:
The net proceeds from the issue of the Notes will be used by
the Issuer to fund the Swap including the purchase thereunder
of the Securities comprising part of the Secured Property in
respect of the Notes.
Gründe für das Angebot:
Der Nettoerlös aus der Emission der Schuldverschreibungen
wird von der Emittentin zur Finanzierung des Swaps,
einschließlich des Erwerbs der Wertpapiere im Rahmen des
Swaps, die Bestandteil des Sicherungsvermögens für die
Schuldverschreibungen sind, verwendet.
Estimated net proceeds:
[●] / [The product of (i) the Issue Price and (ii) the Aggregate
Nominal Amount]
(If proceeds are intended for more than one use will need to
split out and present in order of priority. If proceeds
insufficient to fund all proposed uses state amount and sources
of other funding.)
Geschätzter Nettoerlös:
[●] / [Produkt
Gesamtnennbetrag]
aus
(i)
Ausgabepreis
und
(ii)
(Falls der Erlös für mehrere Zwecke verwendet werden soll, ist
eine Aufschlüsselung und Nennung in der Rangfolge
erforderlich. Falls der Erlös nicht ausreichend für die
Finanzierung aller geplanten Verwendungszwecke ist, Höhe
und Quellen sonstiger Finanzierung nennen.)
Estimated total expenses:
[●] [Include breakdown of expenses.]
(Only necessary to include disclosure of estimated net
proceeds and estimated total expenses where disclosure of
reasons for the offer is included.)
Geschätzte Gesamtkosten:
[●] [Aufschlüsselung der Kosten einfügen.]
(Angabe des geschätzten Nettoerlöses und der geschätzten
Gesamtkosten nur erforderlich, falls eine Angabe erfolgt.)
SUBSCRIPTION AND SALE
ZEICHNUNG UND VERKAUF
Distributor:
[Specify full legal name.] of [Specify the address]/ [The Notes
may be purchased directly from any bank or savings bank in
the Federal Republic of Germany, or any other market
counterparty, authorised to sell the Notes.
Before investing in the Notes investors must verify with the
Distributor whether or not the Distributor is acting in
association with the Issuer.]
Vertriebsstelle:
[Vollständige Firmenbezeichnung nennen], [Anschrift
nennen]/ [Die Schuldverschreibungen können bei jeder Bank
oder Sparkasse in der Bundesrepublik Deutschland oder jedem
anderen zum Verkauf der Schuldverschreibungen befugten
Marktteilnehmer direkt gekauft werden.
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Vor einer Anlage in die Schuldverschreibungen ist von den
Anlegern bei der Vertriebsstelle zu prüfen, ob diese
Vertriebsstelle in Absprache mit der Emittentin handelt.]
Offer Period:
[●] to [●]
Angebotszeitraum:
vom [●] bis zum [●]
Maximum nominal amount of the
offer:
[●]
Höchstnennbetrag des Angebots:
[●]
Offer Price:
[●] per cent. of the Nominal Amount of each Note
Angebotspreis:
[●] % des Nennbetrags je Schuldverschreibung
Minimum nominal amount to which
application must be made:
[●]
Mindestnennbetrag
Zeichnungsanträge:
[●]
für
Date for delivery of Notes to
purchasers:
On or around [●]
Zeitpunkt
der
Lieferung
von
Schuldverschreibungen an Käufer:
Am oder um den [●]
Date for payment for Notes (if made
by wire transfer to the Distributor):
No later than [●]
Zeitpunkt für die Zahlung von
Schuldverschreibungen (falls diese
durch
Überweisung
an
die
Vertriebsstelle erfolgt):
Spätestens am [●]
Right to cancel - minimum amount:
[●]/[Not Applicable]
Recht
zur
Mindestbetrag:
Annullierung
-
[●]/[nicht anwendbar]
OPERATIONAL INFORMATION
ANGABEN ZUR ABWICKLUNG
ISIN Code:
[●]
ISIN Code:
[●]
Common Code:
[●]
Common Code:
[●]
Delivery:
Delivery [against / free of] payment
Lieferung:
Lieferung [gegen/ohne] Zahlung
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GENERAL INFORMATION
1)
The Issuer has obtained all necessary consents, approvals and authorisations in connection with the
issue and performance of the Notes. The issue of the Notes was authorised by resolutions of the Board
of Directors passed on 8 June 2010.
2)
There has been no significant change in the financial or trading position of the Issuer and no material
adverse change in the financial position or prospects of the Issuer, in each case, since the date of its last
published audited financial statements.
3)
The Issuer has not been involved in any governmental, legal or arbitration proceedings (including any
such proceedings that are pending or threatened of which the Issuer is aware) during the 12 months
preceding the date of this Prospectus that may have, or have had in the recent past, significant effects
on its financial position or profitability.
4)
Each Note and Coupon will bear the following legend: “Any United States person who holds this
obligation will be subject to limitations under the United States income tax laws, including the
limitations provided in Sections 165(j) and 1287(a) of the Internal Revenue Code”.
5)
Notes have been accepted for clearance through the Euroclear and Clearstream, Luxembourg systems
(that are the entities in charge of keeping the records). The Common Code and the International
Securities Identification Number (ISIN) for the Notes will be set out in the relevant Final Terms. The
address of Euroclear is 1 Boulevard du Roi Albert II, B-1210 Brussels, Belgium and the address of
Clearstream, Luxembourg is 42 Avenue JF Kennedy L-1855 Luxembourg.
6)
It is expected that each Tranche of Notes that is to be listed and admitted to trading on the regulated
market of the Irish Stock Exchange will be admitted separately as and when issued, subject only to the
issue of a Global Note or Notes initially representing the Notes of such Tranche. The approval by the
Competent Authority of this Prospectus in respect of the Notes is expected to be granted on or about 9
June 2010.
7)
The Issuer does not intend to provide post issuance information.
8)
For so long as Notes remain outstanding, the following documents will be available, during usual
business hours on any weekday (Saturdays, Sundays and public holidays excepted) for inspection in
physical form at the registered office of the Issuer and at the specified office of Citibank N.A., London
Branch:
(i)
the Issue Deed relating to each Tranche of Notes and each document incorporated by
reference into such Issue Deed;
(ii)
the Memorandum and Articles of Association of the Issuer;
(iii)
a copy of this Prospectus together with any document incorporated by reference in this
Prospectus, supplemental base prospectus or any other document required or permitted to be
published by the rules of the Irish Stock Exchange;
(iv)
all audited annual financial statements of the Issuer as and when published; and
(v)
the Final Terms for Notes that are admitted to the Official List and trading on the regulated
market of the Irish Stock Exchange.
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Willow
ANNEX
WILLOW NO.2 (IRELAND) PLC
(eine in der Republik Irland gegründete Gesellschaft mit beschränkter Haftung (public limited
company))
Secured Limited Recourse Floating Rate Bond Repackaging Notes
(besicherte variabel verzinsliche Schuldverschreibungen mit beschränktem Rückgriff)
begeben gemäß dem
Multi Issuer Secured Transaction Programme
Im Rahmen dieses Prospekts (der "Prospekt") kann die Willow No.2 (Ireland) PLC (die "Emittentin") Secured Limited Recourse Floating
Rate Bond Repackaging Notes (besicherte variabel verzinsliche Schuldverschreibungen mit beschränktem Rückgriff) (die
"Schuldverschreibungen") zu den in diesem Prospekt und in den betreffenden endgültigen Bedingungen (die "Endgültigen
Bedingungen") vorgesehenen Bedingungen begeben. Die Schuldverschreibungen sind kreditereignisabhängig in Bezug auf (i) einen der
folgenden Wertpapieremittenten: Aareal Bank AG, ABN Amro Bank N.V., Adidas International Finance B.V., Aegon N.V., Allianz
Finance II B.V., Allianz SE, Alstom S.A., AXA S.A., AyT Cedulas Cajas, Barclays Bank PLC, BASF Finance Europe N.V., BASF SE,
Bayer AG, Bayerische Landesbank, BMW Finance N.V., BMW US Capital LLC, BNP Paribas, Bouygues S.A., BP Capital Markets PLC,
Bremer Landesbank Kreditanstalt Oldenburg-Girozentrale, British American Tobacco Holdings (the Netherlands) B.V., British Telecom
PLC, Bundesrepublik Deutschland, Carrefour S.A., Commerzbank AG, Daimler AG, Daimler Finance North America LLC, Daimler
International Finance B.V., DEPFA Deutsche Pfandbriefbank AG, Deutsche Bahn Finance B.V., Deutsche Bank AG, Deutsche Bank AG
London, Deutsche Lufthansa AG, Deutsche Postbank AG, Deutsche Telekom International Finance B.V., DZ BANK AG Deutsche ZentralGenossenschaftsbank, Frankfurt am Main, E.ON International Finance B.V., EADS Finance B.V., EDF S.A., EnBW International Finance
B.V., ENEL Finance International S.A., ENEL S.p.A, France Telecom S.A., Franz Haniel & Cie. GmbH, GDF SUEZ, Goldman Sachs
Group Inc., HSH Nordbank AG, K + S AG, Koninklijke DSM N.V., Koninklijke KPN N.V., Koninklijke Philips Electronics N.V., Lafarge
S.A., Landesbank Baden-Württemberg, Landesbank Berlin AG, Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale, Linde Finance B.V., Lloyds
TSB Bank plc, LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton, MAN SE, McDonald’s Corporation, Microsoft Corporation, Nederlandse Gasunie
N.V., Nestle Finance International Ltd., Nestle Holdings Inc., Nokia Oyj, Norddeutsche Landesbank Girozentrale, Peugeot S.A., Philip
Morris International Inc., Porsche International Financing plc, Procter & Gamble Company, Reed Elsevier (Investments) PLC, Renault
S.A., Roche Holding Inc., Royal Bank of Scotland N.V., RWE Finance B.V., Sanofi-Aventis S.A., Shell International Finance B.V.,
Siemens Financieringsmaatschappij N.V., StatOil ASA, Suedzucker International Finance B.V., Syngenta Finance N.V., Tennet Holding
B.V., ThyssenKrupp AG, ThyssenKrupp Finance Nederland B.V., TNT N.V., Total Capital S.A., Toyota Motor Credit Corporation, UBS
AG London Branch, Unilever N.V., Urenco Finance N.V., Vattenfall AB, Vattenfall Treasury AB, Veolia Environnement, Vodafone Group
Plc, Volkswagen Financial Service AG, Volkswagen International Finance N.V., WestLB AG, Wolters Kluwer N.V. oder Zurich Insurance
Company (jeweils ein "Wertpapieremittent") wie in den jeweiligen Endgültigen Bedingungen beschrieben sowie (ii) auf gewisse vom
betreffenden Wertpapieremittenten ausgegebene oder garantierte Schuldtitel wie in den jeweiligen Endgültigen Bedingungen beschrieben
(die "Anfänglichen Wertpapiere"). Der jeweilige in Bezug auf eine Serie von Schuldverschreibungen gehaltene Nennbetrag der
Anfänglichen Wertpapiere ist den betreffenden Endgültigen Bedingungen zu entnehmen. Der Rückgriff in Bezug auf die
Schuldverschreibungen ist auf den Erlös aus der Verwertung der zur Besicherung der Schuldverschreibungen bestellten Sicherheiten der
Emittentin beschränkt (limited recourse).
Aufgrund des Bezugs auf gewisse in diesem Prospekt spezifizierte Kreditereignisse hinsichtlich des Wertpapieremittenten und der
Anfänglichen Wertpapiere, können Schuldverschreibungsinhaber weniger als den von ihnen angelegten Betrag erhalten oder, in extremen
Fällen, einen Totalverlust des von ihnen angelegten Betrags und/oder einen Zinsverlust erleiden.
Die Schuldverschreibungen werden in Serien begeben, und jede Serie von Schuldverschreibungen wird u. a. besichert durch eine Belastung
und/oder Abtretung und/oder andere Sicherungsrechte an oder in Bezug auf (i) von der Emittentin gehaltene Barmittel oder Anlagen,
einschließlich der Anfänglichen Wertpapiere sowie jeglichen Geeigneten Kreditbesicherungsmaßnahmen (wie nachstehend definiert),
welche von der Emittentin erworben oder gemäß dem jeweiligen Swap geliefert oder übertragen worden sind (diese Wertpapiere werden in
diesem Prospekt als "Wertpapiere" bezeichnet, solange sie von oder im Namen der Emittentin gehalten werden), und welche von oder im
Namen der Emittentin gehalten werden, und (ii) die Rechte der Emittentin aus einer oder mehreren Swap-Transaktionen (einschließlich
eines etwaigen damit zusammenhängenden anwendbaren Besicherungsanhangs, jeweils ein "Swap") mit der Barclays Bank PLC (die
"Swap-Partei").
Nur die jeweilige von der Emittentin in Bezug auf eine von ihr geschaffene Serie von Schuldverschreibungen und damit
zusammenhängende Angelegenheiten abgeschlossene Begebungsurkunde (jeweils eine "Begebungsurkunde") ist für die Emittentin
verbindlich. Die Emittentin haftet im Rahmen der Schuldverschreibungen und der diesbezüglichen Begebungsurkunden einzeln und
getrennt für die jeweiligen Serien von Schuldverschreibungen. Jede Begebungsurkunde begründet und besichert (gegebenenfalls) die
betreffenden Schuldverschreibungen mittels der Erstellung einer Treuhandurkunde (die "Treuhandurkunde") gemäß den in der jeweiligen
Begebungsurkunde angegebenen Treuhandrahmenbedingungen (die "Treuhandrahmenbedingungen") (in der jeweils gemäß der
jeweiligen Begebungsurkunde geltenden Fassung).
Dieser Prospekt stellt einen Basisprospekt im Sinne von Art. 5.4 der Richtlinie 2003/71/EG (die "Prospektrichtlinie") dar.
Der Prospekt wurde von der irischen Finanzaufsichtsbehörde, der Irish Financial Services Regulatory Authority, (die
"Finanzaufsichtsbehörde") als zuständiger Behörde (die "Zuständige Behörde") gemäß der Prospektrichtlinie gebilligt. Die
Finanzaufsichtsbehörde billigt diesen Prospekt lediglich dahingehend, dass dieser die nach irischem und EU-Recht gemäß der
Prospektrichtlinie vorgesehenen Anforderungen erfüllt. Diese Billigung bezieht sich lediglich auf Schuldverschreibungen, die zum Handel
am regulierten Markt der Irish Stock Exchange (der "Markt") oder anderen regulierten Märkten im Sinne der Richtlinie 2004/39/EG
zugelassen werden sollen oder die in einem Mitgliedstaat des Europäischen Wirtschaftsraums öffentlich angeboten werden sollen. Dieser
Prospekt hebt den Prospekt der Emittentin vom 11. Mai 2010 auf und ersetzt ihn.
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Die Emittentin hat die Zuständige Behörde ersucht, der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht die Billigung des Prospekts gemäß
Art. 18 der Prospektrichtlinie zu bescheinigen, u. a. durch Übermittlung von Bescheinigungen der Billigung, aus denen hervorgeht, dass der
Prospekt gemäß der Prospektrichtlinie erstellt wurde.
Die Zulassung der während des Zeitraums von zwölf Monaten ab dem Datum dieses Prospekts gemäß diesem Prospekt und den jeweiligen
Endgültigen Bedingungen begebenen Schuldverschreibungen zur Official List und zum Handel am regulierten Markt der Irish Stock
Exchange wird bei der Irish Stock Exchange beantragt. Darüber hinaus kann die Einbeziehung von Schuldverschreibungen zum Handel im
Open Market (Freiverkehr) der Frankfurter Wertpapierbörse bei der Frankfurter Wertpapierbörse beantragt werden. Im Rahmen dieses
Prospekts können jedoch auch Schuldverschreibungen ohne Börsennotierung begeben werden, und dieser Prospekt sieht vor, dass
Schuldverschreibungen an anderen Börsen oder Märkten notiert werden können, die ggf. in den betreffenden Endgültigen Bedingungen
angegeben werden. In den betreffenden Endgültigen Bedingungen für die Emission von Schuldverschreibungen wird angegeben, ob die
Notierung der betreffenden Schuldverschreibungen an der Irish Stock Exchange (oder einer anderen Börse) und die Zulassung zum Handel
am Markt (wie oben definiert) oder einem anderen regulierten Markt im Sinne der Richtlinie 2004/39/EG beantragt wurde.
Die Endgültigen Bedingungen für eine Emission von Schuldverschreibungen, die wie vorstehend beschrieben zum Handel an einem
regulierten Markt zugelassen werden sollen, oder in Bezug auf Angebote, die nicht unter Art. 3.2 der Prospektrichtlinie fallen, sind den
Endgültigen Bedingungen zu entnehmen, die der Zuständigen Behörde übermittelt werden und am Sitz der Emittentin und den
Geschäftsstellen der jeweiligen Vertriebsstellen und Zahlstellen kostenlos öffentlich zur Verfügung gestellt werden.
Ein Exemplar dieses Prospekts wird bei dem irischen Handelsregister, dem Companies Registration Office, innerhalb von 14 Tagen nach
der Billigung gemäß Section 38 der S.I. No. 324 Prospectus (Directive 2003/71/EC) Regulations 2005 eingereicht.
Potenzielle Anleger sollten die im Kapitel "Risk Factors" in diesem Prospekt beschriebenen Faktoren beachten. Dieser Prospekt beschreibt
nicht alle Risiken einer Anlage in die Schuldverschreibungen.
Es wird davon ausgegangen, dass keine der gemäß diesem Prospekt begebenen Schuldverschreibungen ein Rating erhält.
DIE SCHULDVERSCHREIBUNGEN STELLEN EINE ALLEINIGE VERPFLICHTUNG DER EMITTENTIN DAR; DRITTE
ÜBERNEHMEN DAFÜR KEINERLEI GARANTIE ODER VERANTWORTUNG. INSBESONDERE STELLEN DIE
SCHULDVERSCHREIBUNGEN WEDER EINE VERPFLICHTUNG DER BARCLAYS BANK PLC IN IHRER EIGENSCHAFT ALS
ARRANGEUR (DER "ARRANGEUR") ODER DES DEALERS (DER "DEALER") DAR NOCH ÜBERNEHMEN DIESE EINE
GARANTIE ODER VERANTWORTUNG DAFÜR, UND DER ARRANGEUR UND DER DEALER ÜBERNEHMEN KEINERLEI
SONSTIGE GARANTIE FÜR DIE EMITTENTIN ODER EINE IHRER VERPFLICHTUNGEN.
Das Datum dieses Prospekts ist der 9. Juni 2010
Arrangeur und Dealer
BARCLAYS CAPITAL
Seite 81 von 174
MANGELS ABWEICHENDER REGELUNG IN DEN ENDGÜLTIGEN BEDINGUNGEN FÜR EINE
BESTIMMTE SERIE STELLT DAS SICHERUNGSVERMÖGEN FÜR DIE JEWEILIGEN SERIEN
VON SCHULDVERSCHREIBUNGEN KEINE VERPFLICHTUNGEN DES ARRANGEURS ODER
DES DEALERS DAR UND WIRD VON DIESEN NICHT GARANTIERT. DER ARRANGEUR UND
DER DEALER WERDEN UNTER KEINEN UMSTÄNDEN IM ZUSAMMENHANG MIT DEM
SICHERUNGSVERMÖGEN ENTSTANDENE VERLUSTE AUSGLEICHEN.
Dieser Prospekt sollte zusammen mit den betreffenden Endgültigen Bedingungen und allen weiteren durch
Verweis in diesen Prospekt einbezogenen Dokumenten gelesen und ausgelegt werden. Dieser Prospekt und die
betreffenden Endgültigen Bedingungen sind auf der Grundlage zu lesen und auszulegen, dass die betreffenden
Dokumente entsprechend durch Verweis aufgenommen wurden und Bestandteil dieses Prospekts und der
betreffenden Endgültigen Bedingungen sind, außer soweit in diesem Prospekt bzw. den betreffenden
Endgültigen Bedingungen etwas anderes angegeben wird.
Die Emittentin übernimmt die Verantwortung für die in diesem Prospekt enthaltenen Informationen. Bei
Informationen in Bezug auf jeden Wertpapieremittenten wurden Angaben aus öffentlich verfügbaren
Informationen entsprechend dem Abschnitt "Beschreibung der Wertpapieremittenten" genau wiedergegeben
und sofern die Emittentin dies nachprüfen kann, wurden keine Tatsachen ausgelassen, welche dazu führen
würden, dass die wiedergegebenen Informationen ungenau oder irreführend sind. Nach bestem Wissen und
Gewissen der Emittentin (die jede angemessene Sorgfalt aufgewendet hat, um zu gewährleisten, dass dies der
Fall ist) entsprechen die in diesem Prospekt enthaltenen Angaben den Tatsachen und lassen nichts aus, was die
Bedeutung der Angaben beeinflussen könnte. Die Swap-Partei übernimmt die Haftung für die im Abschnitt
"Informationen zur Swap-Partei" dieses Prospekts enthaltenen Informationen (die "Swap-ParteiInformationen"). Nach bestem Wissen der Swap-Partei (die jegliche angemessene Sorgfalt angewendet hat,
um dies sicherzustellen) entsprechen die Swap-Partei-Informationen den Tatsachen und enthalten alle Angaben,
die geeignet sind, die Bedeutung dieser Informationen zu beeinflussen.
Niemand ist berechtigt, Informationen zu erteilen oder Zusicherungen abzugeben, die nicht in diesem Prospekt
und den betreffenden Endgültigen Bedingungen in Verbindung mit der Begebung oder dem Vertrieb von
Schuldverschreibungen enthalten sind; werden solche Informationen erteilt bzw. solche Zusicherungen
abgegeben, so dürfen sie nicht als von der Emittentin oder der Barclays Bank PLC in ihrer Eigenschaft als
Dealer und Arrangeur (der "Dealer" und der "Arrangeur") autorisiert angesehen werden.
Die Übermittlung dieses Prospekts oder der Endgültigen Bedingungen oder ein im Zusammenhang damit
durchgeführter Vertrieb darf unter keinen Umständen so ausgelegt werden, als würden sie nahelegen, dass seit
dem Datum dieses Prospekts bzw. der Endgültigen Bedingungen oder seit der letzten Änderung oder dem
letzten Nachtrag zu diesem Prospekt keine Änderungen in den Angelegenheiten der Emittentin eingetreten sind
oder dass sich die Finanzlage der Emittentin seither nicht verschlechtert hat oder dass in Zusammenhang mit
dem Multi Issuer Secured Transaction Programme (das "Programm") der Emittentin gemachte Angaben auch
nach dem Zeitpunkt, an dem sie gemacht wurden oder, falls abweichend, nach dem in dem Dokument, das die
Angaben enthält, angegebenen Datum zutreffend sind.
Die Verbreitung dieses Prospekts und der Endgültigen Bedingungen sowie das Angebot und Verkauf der
Schuldverschreibungen in bestimmten Rechtsordnungen unterliegen möglicherweise gesetzlichen
Beschränkungen. Von Personen, in deren Besitz dieser Prospekt gelangt, wird von der Emittentin (in Bezug auf
diesen Prospekt), dem Dealer und dem Arrangeur verlangt, dass sie sich über diese Beschränkungen
informieren und diese einhalten. Die Schuldverschreibungen sind und werden nicht gemäß dem USamerikanischen Securities Act of 1933 in jeweils geltender Fassung (der "Securities Act") oder den
Wertpapiergesetzen eines Bundesstaates der USA registriert, und die Emittentin ist und wird nicht gemäß dem
US-amerikanischen Investment Company Act of 1940 in jeweils geltender Fassung registriert. Für die
Schuldverschreibungen gelten Vorschriften des Steuerrechts der USA, und Angebot, Verkauf und Übergabe
von Schuldverschreibungen müssen diesen Vorschriften entsprechen. Die Schuldverschreibungen dürfen
darüber hinaus nicht innerhalb der Vereinigten Staaten oder gegenüber US-Personen oder für deren Rechnung
oder zu deren Gunsten angeboten, verkauft, übergeben oder anderweitig übertragen werden, außer im Rahmen
bestimmter Transaktionen, die von den Registrierungspflichten von Section 5 des Securities Act befreit sind,
sowie unter strenger Einhaltung der C Rules bzw. D Rules, wie unten beschrieben (sofern und soweit diese auf
eine Serie von Schuldverschreibungen anwendbar sind). Eine nähere Beschreibung der Beschränkungen des
Angebots und des Verkaufs der Schuldverschreibungen in den Vereinigten Staaten oder an US-Personen oder in
anderen Rechtsordnungen ist den Abschnitten "Summary of Provisions Relating to the Notes while in Global
Form", "Transfer Restrictions – Unrestricted Series" und "Subscription and Sale" im Programmprospekt zu
entnehmen.
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Weder dieser Prospekt noch die Endgültigen Bedingungen stellen ein Angebot oder eine Aufforderung seitens
oder im Namen der Emittentin oder des Dealers oder des Arrangeurs dar, Schuldverschreibungen zu zeichnen
oder zu kaufen.
Soweit gesetzlich zulässig, übernehmen der Arrangeur und der Dealer keine Verantwortung für den Inhalt
dieses Prospekts oder für sonstige Angaben, die vom Arrangeur oder vom Dealer oder in ihrem Namen im
Zusammenhang mit der Emittentin oder der Begebung und dem Angebot der Schuldverschreibungen gemacht
bzw. behauptet werden. Der Arrangeur und der Dealer lehnen daher jegliche deliktische, vertragliche und
sonstige Haftung ab (außer soweit vorstehend beschrieben), die sie anderenfalls in Bezug auf diesen Prospekt
oder solche Angaben möglicherweise übernehmen müssten.
ERWERBER VON SCHULDVERSCHREIBUNGEN SOLLTEN DIEJENIGE UNABHÄNGIGE
PRÜFUNG
UND
ANALYSE
BETREFFEND
DIE
EMITTENTIN
UND
DIE
SICHERUNGSVEREINBARUNGEN DURCHFÜHREN, DIE IHNEN GEEIGNET ERSCHEINT, UM
DIE CHANCEN UND RISIKEN EINER ANLAGE IN DIE SCHULDVERSCHREIBUNGEN
BEURTEILEN ZU KÖNNEN. ERWERBER VON SCHULDVERSCHREIBUNGEN SOLLTEN ÜBER
AUSREICHENDE
KENNTNISSE
UND
ERFAHRUNG
IN
FINANZIELLEN
UND
GESCHÄFTLICHEN ANGELEGENHEITEN VERFÜGEN UND SIE SOLLTEN AUF GEEIGNETE
ANALYSERESSOURCEN ZUGREIFEN KÖNNEN UND ENTSPRECHENDE KENNTNISSE
BESITZEN, UM DIE IN DIESEM PROSPEKT UND DEN BETREFFENDEN ENDGÜLTIGEN
BEDINGUNGEN ENTHALTENEN INFORMATIONEN SOWIE DIE MIT EINER ANLAGE IN DIE
SCHULDVERSCHREIBUNGEN VERBUNDENEN CHANCEN UND RISIKEN VOR DEM
HINTERGRUND IHRER EIGENEN FINANZLAGE UND SITUATION BEURTEILEN ZU KÖNNEN.
DIE IN DIESEM PROSPEKT DARGESTELLTEN RISIKOFAKTOREN DIENEN LEDIGLICH ALS
ALLGEMEINE INFORMATIONEN, UND DER ARRANGEUR UND DER DEALER LEHNEN
JEGLICHE VERANTWORTUNG DAFÜR AB, ERWERBER VON SCHULDVERSCHREIBUNGEN
ÜBER DIE DAMIT VERBUNDENEN, ZUM DATUM DIESES PROSPEKTS BESTEHENDEN BZW.
SICH GEGEBENENFALLS ÄNDERNDEN RISIKEN UND ANLAGEERWÄGUNGEN ZU
INFORMIEREN.
In diesem Prospekt beziehen sich, soweit nicht etwas anderes angegeben wird oder der Kontext etwas anderes
verlangt, Verweise auf "USD", "US$" und "US-Dollar" auf United States dollars, Verweise auf "Euro",
"EUR" und "€" beziehen sich auf die gesetzliche Währung der Mitgliedstaaten der Europäischen Union, welche
die gemeinsame Währung nach Maßgabe des Vertrags zur Gründung der Europäischen Gemeinschaft in seiner
durch den Vertrag über die Europäische Union geänderten Form einführen, und Verweise auf "GBP", "£" und
"Pfund Sterling" beziehen sich auf die gesetzliche Währung des Vereinigten Königreichs.
Die Emittentin wird nicht von der irischen Zentralbank und Finanzaufsichtsbehörde, der Central Bank and
Financial Services Authority of Ireland, beaufsichtigt. Die Schuldverschreibungen haben nicht den Status einer
Bankeinlage nach irischem Recht und die von der Central Bank of Ireland unterhaltene
Einlagensicherungseinrichtung kommt ihnen nicht zugute. Wenn die Emittentin Schuldverschreibungen mit
einer Laufzeit von weniger als einem Jahr begeben möchte, muss sie sicherstellen, dass dies im Einklang mit
der von der Irish Financial Services Regulatory Authority herausgegebenen Mitteilung BSD C 01/02 über die
nach Section 8(2) des Central Bank Act 1971 (der "Central Bank Act") in der jeweils geltenden Fassung
gewährten Ausnahmeregelungen erfolgt. Privatanleger, die in eine in diesem Prospekt beschriebene Anlage
investieren möchten, sollten einen eigenen professionellen Berater hinzuziehen und sicherstellen, dass sie alle
mit dieser Anlage verbundenen Risiken vollständig verstehen und über ausreichende Finanzmittel verfügen, um
einen etwaigen daraus entstehenden Verlust verkraften zu können.
ALLGEMEINER HINWEIS
KÄUFER VON SCHULDVERSCHREIBUNGEN SIND VERPFLICHTET, ALLE GESETZLICHEN
VORSCHRIFTEN IN ALLEN RECHTSORDNUNGEN EINZUHALTEN, IN DENEN SIE
SCHULDVERSCHREIBUNGEN KAUFEN, ANBIETEN ODER VERKAUFEN ODER SICH IM BESITZ
DIESES PROSPEKTS BEFINDEN ODER DIESEN VERTEILEN, SOWIE ALLE ZUSTIMMUNGEN,
GENEHMIGUNGEN UND ERLAUBNISSE EINZUHOLEN, DIE FÜR DEN KAUF, DAS ANGEBOT
ODER DEN VERKAUF VON SCHULDVERSCHREIBUNGEN DURCH SIE GEMÄSS DEN
EINSCHLÄGIGEN GESETZLICHEN VORSCHRIFTEN DER RECHTSORDNUNGEN, DENEN SIE
UNTERLIEGEN ODER IN DENEN SIE EINEN KAUF, EIN ANGEBOT ODER EINEN VERKAUF VON
SCHULDVERSCHREIBUNGEN VORNEHMEN, VORGESCHRIEBEN SIND; WEDER DIE EMITTENTIN
NOCH DER ARRANGEUR ODER DER DEALER, DIE IN DIESEM PROSPEKT GENANNT SIND
(EINSCHLIESSLICH DEREN MITGLIEDER DER GESCHÄFTSLEITUNG, LEITENDE ANGESTELLTE,
AKTIONÄRE ODER BESCHÄFTIGTE) SIND HIEFÜR VERANTWORTLICH.
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FÜR
DIE
SCHULDVERSCHREIBUNGEN
GELTEN
ÜBERTRAGUNGSUND
WEITERVERKAUFSBESCHRÄNKUNGEN. ANLEGER SOLLTEN DAHER BERÜCKSICHTIGEN, DASS
SIE MÖGLICHERWEISE DAZU GEZWUNGEN SIND, DIE MIT EINER ANLAGE IN DIE
SCHULDVERSCHREIBUNGEN VERBUNDENEN FINANZIELLEN RISIKEN AUF UNBESTIMMTE
DAUER ZU TRAGEN.
POTENZIELLE ANLEGER SOLLTEN DIE IM KAPITEL "RISIKOFAKTOREN" IN DIESEM PROSPEKT
BESCHRIEBENEN FAKTOREN BEACHTEN.
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HINWEIS DER BARCLAYS BANK PLC AN ANLEGER
Weder die Barclays Bank PLC noch deren verbundene Unternehmen sind gesetzlich, aufsichtsrechtlich oder
moralisch verpflichtet, Schuldverschreibungen zu kaufen oder Verluste auszugleichen, die der Emittentin oder
Käufern von Schuldverschreibungen entstehen, oder Schuldverschreibungen zurückzukaufen oder einen Markt
für diese zu stellen. Weder die Barclays Bank PLC noch deren verbundene Unternehmen garantieren oder
unterstützen die Emittentin oder die Verpflichtungen der Emittentin aus Schuldverschreibungen oder gleichen
Verluste aus Schuldverschreibungen, Swaps oder möglichen Vereinbarungen der Emittentin mit Dritten aus
oder sind dazu verpflichtet, diese auszugleichen. Vor dem Hintergrund der wirtschaftlichen Lage, der
Komplexität der im Rahmen dieses Prospekts oder von maßgeblichen Endgültigen Bedingungen angebotenen
oder anzubietenden Produkte und der Möglichkeit eines erheblichen oder vollständigen Verlusts der angelegten
Gelder werden Anleger ausdrücklich auf den Abschnitt "Risikofaktoren" dieses Prospekts verwiesen und sollten
sich Anleger in vollem Umfang darüber bewusst sein, dass sie möglicherweise dazu gezwungen sind,
Schuldverschreibungen bis zur Endfälligkeit zu halten, da nicht garantiert werden kann, dass ein liquider Markt
(oder überhaupt ein Markt) für die Schuldverschreibungen bestehen wird. Es wird davon ausgegangen, dass die
Emittentin und jede Person, die in den Besitz dieses Prospekts gelangt, die vorstehenden Bestimmungen zur
Kenntnis genommen und ihnen zugestimmt hat.
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INHALTSVERZEICHNIS
HINWEIS DER BARCLAYS BANK PLC AN ANLEGER .............................................................................. 85
DURCH VERWEIS EINBEZOGENE DOKUMENTE...................................................................................... 87
ZUSAMMENFASSUNG .................................................................................................................................... 88
RISIKOFAKTOREN........................................................................................................................................... 94
ANLEIHEBEDINGUNGEN............................................................................................................................. 104
SICHERUNGSVEREINBARUNGEN ............................................................................................................. 134
BESTEUERUNG IN IRLAND ......................................................................................................................... 135
BESTEUERUNG IN DEUTSCHLAND........................................................................................................... 136
INFORMATIONEN ZUR SWAP-GEGENPARTEI ........................................................................................ 139
BESCHREIBUNG DER WERTPAPIEREMITTENTEN................................................................................. 140
ZEICHNUNG, ANGEBOT UND VERKAUF.................................................................................................. 160
FORM OF FINAL TERMS MUSTER DER ENDGÜLTIGEN BEDINGUNGEN............................................ 162
ALLGEMEINE ANGABEN ............................................................................................................................. 172
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DURCH VERWEIS EINBEZOGENE DOKUMENTE
Dieser Prospekt ist zusammen mit dem Prospekt vom 18. Februar 2010 für das Multi Issuer Secured
Transaction Programme der Emittentin, der von der Zuständigen Behörde genehmigt wurde (der
"Programmprospekt"), zu lesen und auszulegen. Der Programmprospekt – mit Ausnahme der durch Verweis
in diesen einbezogenen Dokumente, der Emissionsbedingungen (Terms and Conditions) der
Schuldverschreibungen (Seiten 35 bis einschließlich 76), der Clearing and Settlement — Restricted Series
(Seiten 84 bis einschließlich 87), Certain U.S. Federal Income Tax Considerations (Seiten 100 bis
einschließlich 113), ERISA Considerations (Seite 114), Transfer Restrictions — Restricted Series (Seiten 115
bis einschließlich 124) und Form of Final Terms (Seiten 125 bis einschließlich 139) (zusammen die "Nicht
Einbezogene Teile") – gelten als in den Prospekt einbezogen und als dessen Bestandteil, wobei im
Programmprospekt enthaltene Erklärungen für die Zwecke dieses Prospekts als abgeändert oder ersetzt gelten,
soweit die betreffende frühere Erklärung durch eine in diesem Prospekt enthaltene Erklärung abgeändert oder
ersetzt wird (gleich ob ausdrücklich, implizit oder auf andere Weise). Entsprechend abgeänderte oder ersetze
Erklärungen gelten – außer soweit entsprechend abgeändert oder ersetzt – nicht als Bestandteil dieses Prospekts.
Die Abschnitte Clearing and Settlement - Restricted Series (Seiten 84 bis einschließlich 87), Certain U.S.
Federal Income Tax Considerations (Seiten 100 bis einschließlich 113), ERISA Considerations (Seite 114) und
Transfer Restrictions - Restricted Series (Seiten 115 bis einschließlich 124) der Nicht Einbezogene Teile sind
für Anleger in die Schuldverschreibungen nicht maßgeblich, während die Abschnitte Terms and Conditions of
the Notes (Seiten 35 bis einschließlich 76) und Form of Final Terms (Seiten 125 bis einschließlich 139) der
Nicht Einbezogene Teile durch die Abschnitte "Anleihebedingungen" und "Muster der Endgültigen
Bedingungen" dieses Prospekts abgedeckt sind. In diesem Prospekt verwendete, jedoch nicht definierte Begriffe
haben die Bedeutung, die ihnen im Programmprospekt zugewiesen wird. Vollständige Informationen über die
Emittentin und die Schuldverschreibungen enthält ausschließlich die Kombination aus den Bestimmungen in
diesem Prospekt und dem Programmprospekt.
Der Geschäftsbericht und der Jahresabschluss der Emittentin für den Zeitraum vom 17. Juli 2007 (Tag ihrer
Gründung) bis zum 31. Dezember 2008 sowie vom 1 Januar 2009 bis zum 31. Dezember 2009 gelten ebenfalls
als in diesen Prospekt einbezogen und als dessen Bestandteil.
Auf entsprechende mündliche oder schriftliche Anforderung stellt die Emittentin kostenfrei ein Exemplar dieses
Prospekts (und aller durch Verweis in diesen Prospekt einbezogenen Dokumente) in ihrer angegebenen
Geschäftsstelle zur Verfügung. Mündliche oder schriftliche Anforderungen dieser Dokumente sind an die
angegebene Geschäftsstelle der Emissions- und Zahlstelle zu richten.
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ZUSAMMENFASSUNG
Diese Zusammenfassung ist als Einleitung zu diesem Prospekt zu verstehen. Eine Entscheidung zur Anlage in
die Schuldverschreibungen sollte von jedem Anleger auf die Prüfung des gesamten Prospekts, einschließlich
der durch Verweis einbezogenen Dokumente, gestützt werden. Nach Umsetzung der maßgeblichen
Bestimmungen der Prospektrichtlinie in den Mitgliedstaaten des Europäischen Wirtschaftsraumes (jeweils ein
"EWR-Staat") können die verantwortlichen Personen in diesen Mitgliedstaaten zivilrechtlich auf der Basis
dieser Zusammenfassung einschließlich einer Übersetzung nur haftbar gemacht werden, soweit diese
Zusammenfassung irreführend, unrichtig oder widersprüchlich ist, wenn sie zusammen mit den anderen Teilen
dieses Prospekts gelesen wird. Für den Fall, dass vor einem Gericht in einem EWR-Staat Ansprüche aufgrund
der in diesem Prospekt enthaltenen Informationen geltend gemacht werden, hat der Kläger unter Umständen in
Anwendung der einzelstaatlichen Rechtsvorschriften des EWR-Staats, in dem die Ansprüche geltend gemacht
werden, die Kosten für die Übersetzung des Prospekts vor Prozessbeginn zu tragen.
DIE EMITTENTIN
Willow No.2 (Ireland) PLC (die "Emittentin") wurde am 17 Juli in Irland als Aktiengesellschaft (public limited
company) gemäß des Companies Acts, 1963 to 2006 gegründet. Ihr genehmigtes und gezeichnetes
Gesellschaftskapital beträgt EUR 40.000.
Der Unternehmensgegenstand der Emittentin umfasst die Verwaltung von Finanzwerten, den Kauf, die
Übertragung, die Anlage in und den Erwerb von Krediten, Anleihen und sonstigen Verbindlichkeiten auf
jeglichem Wege, u. a. durch die Gewährung von Krediten und Sicherheiten dafür sowie die Beschaffung und
Aufnahme von Kapitalmitteln und die Beleihung ihres Vermögens zu diesem Zweck.
DIE SCHULDVERSCHREIBUNGEN
Art und Weise der Begebung
Die Schuldverschreibungen werden in Serien (jeweils eine "Serie") mit einem oder mehreren
Begebungsterminen und zu im Übrigen gleichen (mit Ausnahme der ersten Zinszahlung) Bedingungen begeben
wie die anderen Schuldverschreibungen der jeweiligen Serie, wobei alle Schuldverschreibungen einer Serie
vorbehaltlich bestimmter in diesem Prospekt vorgesehener Einschränkungen jeweils gegenseitig austauschbar
sein sollen. Jede Serie kann in Tranchen (jeweils eine "Tranche") an denselben oder anderen
Begebungsterminen begeben werden. Die spezifischen Bedingungen der einzelnen Tranchen (die
erforderlichenfalls durch ergänzende Bedingungen ergänzt werden und außer in Bezug auf den Begebungstag,
den Ausgabepreis, die erste Zinszahlung und den Gesamtnennbetrag der Tranche mit den Bedingungen anderer
Tranchen derselben Serie übereinstimmen) sind den jeweiligen Endgültigen Bedingungen zu entnehmen.
Form und Stücklung(en)
Jede Serie von Schuldverschreibungen wird bei der Begebung zunächst in einer vorläufigen
Inhaberglobalurkunde (jeweils eine "Vorläufige Globalurkunde") oder einer Dauerinhaberglobalurkunde
(zusammen mit der Vorläufigen Globalurkunde als die "Globalurkunden" bezeichnet) verbrieft. Die
Globalurkunden werden am Begebungstag bei einer gemeinsamen Verwahrstelle im Namen von Euroclear und
Clearstream, Luxemburg hinterlegt. In begrenzten Fällen werden einzelverbriefte Schuldverschreibungen
begeben. Die Schuldverschreibungen werden jeweils mit einer Mindeststückelung in Höhe von EUR 1.000
bzw. im Falle von Schuldverschreibungen, die auf eine andere Währung lauten, in Höhe des entsprechenden
Gegenwerts begeben.
Währung
Die Schuldverschreibungen werden in der den betreffenden Endgültigen Bedingungen zu entnehmenden
Währung begeben, soweit dabei alle maßgeblichen Gesetze und Verordnungen eingehalten werden.
Kreditereignisabhängigkeit (Credit Linkage)
Die Schuldverschreibungen unterscheiden sich von gewöhnlichen Schuldtiteln der Emittentin dahingehend,
dass der seitens der Emittentin zahlbare Kapital- und Zinsbetrag u. a. davon abhängt, ob ein Kreditereignis in
Bezug auf (i) einen der folgenden Wertpapieremittenten: Aareal Bank AG, ABN Amro Bank N.V., Adidas
International Finance B.V., Aegon N.V., Allianz Finance II B.V., Allianz SE, Alstom S.A., AXA S.A., AyT
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Cedulas Cajas, Barclays Bank PLC, BASF Finance Europe N.V., BASF SE, Bayer AG, Bayerische
Landesbank, BMW Finance N.V., BMW US Capital LLC, BNP Paribas, Bouygues S.A., BP Capital Markets
PLC, Bremer Landesbank Kreditanstalt Oldenburg-Girozentrale, British American Tobacco Holdings (the
Netherlands) B.V., British Telecom PLC, Bundesrepublik Deutschland, Carrefour S.A., Commerzbank AG,
Daimler AG, Daimler Finance North America LLC, Daimler International Finance B.V., DEPFA Deutsche
Pfandbriefbank AG, Deutsche Bahn Finance B.V., Deutsche Bank AG, Deutsche Bank AG London, Deutsche
Lufthansa AG, Deutsche Postbank AG, Deutsche Telekom International Finance B.V., DZ BANK AG
Deutsche Zentral-Genossenschaftsbank, Frankfurt am Main, E.ON International Finance B.V., EADS Finance
B.V., EDF S.A., EnBW International Finance B.V., ENEL Finance International S.A., ENEL S.p.A, France
Telecom S.A., Franz Haniel & Cie. GmbH, GDF SUEZ, Goldman Sachs Group Inc., HSH Nordbank AG, K +
S AG, Koninklijke DSM N.V., Koninklijke KPN N.V., Koninklijke Philips Electronics N.V., Lafarge S.A.,
Landesbank Baden-Württemberg, Landesbank Berlin AG, Landesbank Hessen-Thüringen Girozentrale, Linde
Finance B.V., Lloyds TSB Bank plc, LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton, MAN SE, McDonald’s
Corporation, Microsoft Corporation, Nederlandse Gasunie N.V., Nestle Finance International Ltd., Nestle
Holdings Inc., Nokia Oyj, Norddeutsche Landesbank Girozentrale, Peugeot S.A., Philip Morris International
Inc., Porsche International Financing plc, Procter & Gamble Company, Reed Elsevier (Investments) PLC,
Renault S.A., Roche Holding Inc., Royal Bank of Scotland N.V., RWE Finance B.V., Sanofi-Aventis S.A.,
Shell International Finance B.V., Siemens Financieringsmaatschappij N.V., StatOil ASA, Suedzucker
International Finance B.V., Syngenta Finance N.V., Tennet Holding B.V., ThyssenKrupp AG, ThyssenKrupp
Finance Nederland B.V., TNT N.V., Total Capital S.A., Toyota Motor Credit Corporation, UBS AG London
Branch, Unilever N.V., Urenco Finance N.V., Vattenfall AB, Vattenfall Treasury AB, Veolia Environnement,
Vodafone Group Plc, Volkswagen Financial Service AG, Volkswagen International Finance N.V., WestLB AG,
Wolters Kluwer N.V. oder Zurich Insurance Company (jeweils ein "Wertpapieremittent") wie in den
jeweiligen Endgültigen Bedingungen beschrieben und/oder (ii) bestimmte vom jeweiligen
Wertpapieremittenten ausgegebene oder garantierte und in den jeweiligen Endgültigen Bedingungen
beschriebene Schuldtitel ("Anfängliche Wertpapiere") eingetreten ist (siehe Abschnitt "Pflichtrückzahlung").
Verzinsung
Die Schuldverschreibungen sind variabel verzinsliche Schuldverschreibungen, für die aufgelaufene Zinsen an in
den betreffenden Endgültigen Bedingungen festgelegten Terminen (jeweils ein "Zinszahlungstag") zu zahlen
sind. Während der Laufzeit der Schuldverschreibungen beginnt der Zinslauf für einen Zeitraum (eine
"Zinsperiode") jeweils an einem Zinszahlungstag (einschließlich) und endet am darauffolgenden
Zinszahlungstag (ausschließlich), wobei (a) die erste Zinsperiode für die Schuldverschreibungen am
Begebungstag (einschließlich) beginnt und (b) die letzte Zinsperiode für die Schuldverschreibungen am
Endfälligkeitstag (ausschließlich) endet.
Der an einem Zinszahlungstag zu zahlende Zinsbetrag wird unter Bezug auf LIBOR oder EURIBOR (oder eine
andere Referenzgröße, die gegebenenfalls den betreffenden Endgültigen Bedingungen zu entnehmen ist)
bestimmt, gegebenenfalls unter Berücksichtigung einer den betreffenden Endgültigen Bedingungen zu
entnehmenden anzuwendenden Marge oder sonstiger in den betreffenden Endgültigen Bedingungen
vorgesehener Bestimmungen. Schuldverschreibungen können einen Höchstzinssatz, einen Mindestzinssatz oder
beides aufweisen.
Rückzahlung bei Endfälligkeit
Sofern sie nicht zuvor zurückgezahlt, erworben bzw. entwertet wurde, wird jede Schuldverschreibung am
Endfälligkeitstag in Höhe ihres Nennbetrags zurückgezahlt. Weder die Emittentin noch die
Schuldverschreibungsinhaber sind berechtigt, die Rückzahlung der Schuldverschreibungen vor deren
festgelegten Endfälligkeit zu verlangen.
Pflichtrückzahlung
Die Schuldverschreibungen werden insgesamt zur Rückzahlung fällig, wenn Wertpapiere vor ihrer festgelegten
Endfälligkeit zur Zahlung oder Rückzahlung fällig werden oder fällig und zahlbar bzw. rückzahlbar gestellt
werden können oder in Bezug auf ein Wertpapier ein Zahlungsausfall eintritt oder wenn ein Ereignis eintritt,
durch das der Emittentin infolge einer Änderung der Steuergesetzgebung Steuern entstehen würden oder sie
Steuern einbehalten oder abrechnen müsste, oder bei einer vollständigen Beendigung des Swaps, aus welchem
Grund auch immer. Nach Eintritt eines Pflichtrückzahlungsereignisses wird jede Schuldverschreibung in voller
Höhe zu einem Betrag ("Vorzeitiger Rückzahlungsbetrag") zurückgezahlt, welcher dem Betrag entspricht,
der für die Rückzahlung dieser Schuldverschreibung mittels Zuteilung (in der in Bedingung 4(b) festgelegten
Rangfolge, gleichrangig und anteilig zu der Schuldverschreibung und ungeachtet dessen, ob die
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Sicherungsrechte vollstreckt wurden oder nicht) des den Schuldverschreibungsinhabern zur Verfügung
stehenden Anteils entweder, sofern die Sicherheiten in Bezug auf das Sicherungsvermögen spätestens am
vorzeitigen Rückzahlungstag der Schuldverschreibungen vollstreckt wurden, des Nettoerlöses der
Vollstreckung der Sicherheiten entsprechend Bedingung 4(d), oder, sofern die Sicherheiten nicht entsprechend
vollstreckt wurden, des an die Emittentin zu zahlenden Nettoerlöses eines Verkaufs der Wertpapiere, zuzüglich
(sofern der bei vorzeitiger Beendigung des betreffenden Swaps zu zahlende Beendigungsbetrag (die
"Gesamtbeendigungskosten") ein negativer Betrag ist) bzw. abzüglich (sofern die Gesamtbeendigungskosten
einen positiven Betrag darstellen) des absoluten Werts der Gesamtbeendigungskosten.
Status und beschränkter Rückgriff
Die Schuldverschreibungen jeder Serie sind besicherte Verpflichtungen der Emittentin mit beschränktem
Rückgriff (limited recourse), die untereinander im gleichen Rang stehen und die mit Sicherheiten am
Sicherungsvermögen besichert sind. Im Rahmen jeder Serie von Schuldverschreibungen stehen Ansprüche von
Inhabern der jeweiligen Serie, der Swap-Partei, des Treuhänders, der Depotstelle und der anderen
Verwaltungsstellen gegen die Emittentin im Rang in der in Bedingung 4(b) angegeben Reihenfolge und sind auf
das Sicherungsvermögen für die betreffende Serie beschränkt.
Reicht der Nettoerlös der Verwertung des Sicherungsvermögen für die Schuldverschreibungen nicht aus, um
alle Zahlungen zu leisten, die zum betreffenden Zeitpunkt in Bezug auf eine Serie von Schuldverschreibungen
fällig sind, und um die Ansprüche des Treuhänders, Sonstiger Gläubiger, der Depotstelle und anderer
Verwaltungsstellen zu befriedigen, so sind diese Ansprüche gegen die Emittentin insgesamt beschränkt auf die
Summe aus (a) dem Erlös der Verwertung der jeweiligen Wertpapiere und (b) dem sonstigen
Sicherungsvermögen für die betreffende Serie. Das sonstige Vermögen der Emittentin steht nicht für die
Zahlung eines etwaigen Fehlbetrags zur Verfügung. Die Emittentin muss keine weiteren Zahlungen leisten, die
über diesen Nettoerlös hinausgehen noch begründet ein solcher Fehlbetrag eine Verbindlichkeit der Emittentin
eines ihrer leitenden Angestellten oder Verwaltungsratsmitglieder. Weder der Treuhänder noch ein
Schuldverschreibungsinhaber, ein Gläubiger, die Depotstelle, die Emissions- und Zahlstelle, der Dealer, der
Arrangeur, die Berechnungsstelle oder sonstige Personen können weitere Maßnahmen zur Beitreibung dieses
Fehlbetrags ergreifen.
Klagbarkeitsbeschränkung
Nur der Treuhänder kann die nach der Treuhandurkunde zur Verfügung stehenden Ansprüche geltend machen,
um die Rechte der Schuldverschreibungsinhaber, der Depotstelle, der Emissions- und Zahlstelle und der
Sonstigen Gläubiger durchzusetzen, und weder die Schuldverschreibungsinhaber, die Depotstelle, die
Emissions- und Zahlstelle noch die Sonstigen Gläubiger sind zu einem gerichtlichen Vorgehen gegen die
Emittentin berechtigt, es sei denn, der Treuhänder versäumt bzw. unterlässt eine solches gerichtliches
Vorgehen, nachdem gemäß den Bedingungen der Treuhandurkunde eine entsprechende Pflicht für ihn
entstanden ist.
Ferner sind weder die Schuldverschreibungsinhaber, der Treuhänder, die Depotstelle, die Emissions- und
Zahlstelle, die anderen Verwaltungsstellen noch die Sonstigen Gläubiger (oder in deren Namen handelnde
Personen) berechtigt, ein (gerichtliches oder sonstiges) Insolvenzverfahren oder ein Verfahren zur Bestellung
eines Insolvenzverwalters (examiner) oder einer Person mit einer ähnlichen Funktion gegen die Emittentin
einzuleiten oder gemeinsam mit einer anderen Person einzuleiten oder einem solchen Verfahren beizutreten,
und keiner der Vorgenannten hat Ansprüche auf Beträge im Zusammenhang mit Vermögenswerten, die als
Sicherheiten zugunsten anderer Verpflichtungen der Emittentin dienen.
Sicherungsvermögen
Jede Serie von Schuldverschreibungen wird besichert durch eine Belastung und/oder Abtretung und/oder andere
Sicherungsrechte an oder in Bezug auf (i) von der Emittentin gehaltene Barmittel oder Anlagen, einschließlich
der von der Emittentin erworbenen Anfänglichen Wertpapiere und der von der Emittentin erworbenen oder
gemäß dem jeweiligen Swap (einschließlich eines etwaigen damit zusammenhängenden Besicherungsanhangs)
gelieferten oder übertragenen Sicherheiten (diese Wertpapiere werden in diesem Dokument als "Wertpapiere"
bezeichnet, solange sie von oder im Namen der Emittentin gehalten werden), die von oder im Namen der
Emittentin gehalten werden, und (ii) die Rechte der Emittentin aus einem Swap, einschließlich eines etwaigen
damit zusammenhängenden Besicherungsanhangs.
Die Emittentin wird sich in jeder Begebungsurkunde verpflichten, keine Sicherheiten an den Wertpapieren zu
bestellen, soweit dies nicht nach Maßgabe der Anleihebedingungen erfolgt.
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Das gesamte Vermögen der Emittentin, das Gegenstand der durch die Treuhandurkunde bestellten Sicherheiten
ist, wird als "Sicherungsvermögen" im Hinblick auf die Serie bezeichnet, auf die sich die Treuhandurkunde
bezieht. Die Verpflichtungen der Emittentin im Rahmen des Swaps, gegebenenfalls zusammen mit Ansprüchen
der Verwaltungsstellen in Bezug auf im Namen der Emittentin geleistete Zahlungen, werden darüber hinaus
durch bestimmte im Sicherungsvermögen enthaltene Vermögenswerte besichert.
Die Emittentin kann jederzeit weitere Schuldverschreibungen zu den gleichen Bedingungen wie die bisherigen
Schuldverschreibungen begeben, so dass die weiteren Schuldverschreibungen mit den bisherigen
Schuldverschreibungen konsolidiert werden und eine einheitliche Serie mit ihnen bilden, vorausgesetzt, die
Emittentin stellt zusätzliche Vermögenswerte als Sicherheit für die neu begebenen Schuldverschreibungen
bereit.
Kündigungsgründe
Die folgenden Kündigungsgründe ("Kündigungsgründe") finden Anwendung auf die Schuldverschreibungen:
(a)
wenn sich die Zahlung eines Geldbetrags hinsichtlich der Schuldverschreibungen um mehr als 14 Tage
verzögert;
(b)
wenn die Emittentin einer oder mehreren Verpflichtungen aus den Schuldverschreibungen oder nach
der Treuhandurkunde nicht nachkommt bzw. diese nicht erfüllt und diese Verletzung nicht geheilt
werden kann oder, falls sie nach Ansicht des Treuhänders geheilt werden kann, nach Ansicht des
Treuhänders nicht innerhalb von 30 Tagen (oder innerhalb eines vom Treuhänder genehmigten
längeren Zeitraums) geheilt wird, nachdem der Treuhänder der Emittentin diese Vertragsverletzung
mitgeteilt hat und der Treuhänder in jedem Fall davon ausgeht, dass sich die Verletzung wesentlich
nachteilig auf die Interessen der Schuldverschreibungsinhaber auswirkt; oder
(c)
wenn ein Beschluss eines zuständigen Gerichts ergeht oder anderweitig ein Beschluss gefasst wird, die
die Abwicklung oder Auflösung der Emittentin oder die Bestellung eines Insolvenzverwalters,
Liquidators oder einer Person mit einer ähnlichen Funktion für die Emittentin vorsehen, außer zu
Zwecken einer Fusion, Verschmelzung, Zusammenlegung, Sanierung oder ähnlichen
Unternehmensumgestaltung zu Bedingungen, die vom Treuhänder oder durch einen Außerordentlichen
Beschluss der Schuldverschreibungsinhaber vorab schriftlich gebilligt werden.
Bei Eintritt eines Kündigungsgrunds kann der Treuhänder nach eigenem Ermessen, und falls dies von Inhabern,
die mindestens ein Fünftel des insgesamt ausstehenden Nennbetrags der zum betreffenden Zeitpunkt
ausstehenden Schuldverschreibungen halten, verlangt wird oder durch einen Außerordentlichen Beschluss
angewiesen wird, muss der Treuhänder nach eigenem Ermessen (in allen Fällen unter der Voraussetzung, dass
der Treuhänder zu seiner Zufriedenheit freigestellt und/oder besichert worden ist) der Emittentin mitteilen, dass
die Schuldverschreibungen in Höhe des Vorzeitigen Rückzahlungsbetrags fällig werden.
Anwendbares Recht
Die Schuldverschreibungen unterliegen englischem Recht.
Börsennotierung
Die Zulassung der Schuldverschreibungen zur Official List und zum Handel am regulierten Markt der Irish
Stock Exchange wird bei der Irish Stock Exchange beantragt. Darüber hinaus kann die Einbeziehung von
Schuldverschreibungen zum Handel im Open Market (Freiverkehr) bei der Frankfurter Wertpapierbörse
beantragt werden.
Zeichnung, Angebot, Verkauf und Provision
Die Emittentin erwägt ein öffentliches Angebot der Schuldverschreibungen in Deutschland. Die
Schuldverschreibungen werden zunächst vom Dealer gezeichnet, der sie anschließend an die in den
maßgeblichen endgültigen Bedingungen genannte Vertriebsstelle (die "Vertriebsstelle") zum Weiterverkauf an
Anleger in Deutschland verkauft. Die Vertriebsstelle erhält möglicherweise eine Provision für den Verkauf der
Schuldverschreibungen, wie in den maßgeblichen Endgültigen Bedingungen angegeben.
Swap
In Zusammenhang mit jeder Serie der Schuldverschreibungen werden die Emittentin und die Barclays Bank
PLC in ihrer Eigenschaft als Swap-Partei (die "Swap-Partei") eine Swap-Vereinbarung mit Wirksamkeit zum
jeweiligen Begebungstag (der "Swap") entsprechend den in den Swap-Rahmenbedingungen und den
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Besicherungsanhang-Rahmenbedingungen festgelegten Bedingungen (jeweils wie durch die Begebungsurkunde
geändert und/oder ergänzt) abschließen. In den Bestimmungen des jeweiligen Swaps ist vorgesehen, das die
Emittentin periodische Zahlungen in Höhe der fälligen Zins- und Kapitalbeträge, die in Bezug auf die
jeweiligen Wertpapiere gemäß den Emissionsbedingungen dieser Referenzwertpapiere am Begebungstag an die
Emittentin zu zahlen sind, an die Swap-Partei leisten muss; im Gegenzug leistet die Swap-Partei periodische
Zahlungen in Höhe der vorgesehenen Zins- und Kapitalbeträge, die in Bezug auf die entsprechende Serie von
Schuldverschreibungen zu zahlen sind, an die Emittentin.
Soweit der Swap nicht zuvor nach Maßgabe seiner Bestimmungen beendet wurde, endet er am Endfälligkeitstag
der entsprechenden Serie von Schuldverschreibungen. Zins- und Kapitalzahlungen im Rahmen einer Serie von
Schuldverschreibungen hängen von den von der Swap-Partei im Rahmen des entsprechenden Swaps zu
leistenden Zahlungen ab.
ERLÖSVERWENDUNG
Die Emittentin verwendet den Nettoerlös aus der Emission der Schuldverschreibungen für den Kauf der
Anfänglichen Wertpapiere.
RISIKOFAKTOREN
Aufgrund des Bezugs auf gewisse Kreditereignisse hinsichtlich des Wertpapieremittenten und der
Anfänglichen Wertpapiere, können Schuldverschreibungsinhaber weniger als den angelegten Betrag
erhalten oder, in extremen Fällen, einen Totalverlust des angelegten Betrags und/oder einen Zinsverlust
erleiden.
Eine Anlage in die Schuldverschreibungen ist mit Risiken von einem erheblichen Ausmaß verbunden; die
Anleger sollten das Kapitel "Risikofaktoren" in diesem Prospekt sorgfältig lesen und sicherstellen, dass sie
dieses verstehen. Es bestehen u. a. die folgenden Risiken:
•
Der Erwerb der Schuldverschreibungen ist nur für Anleger geeignet, die über die erforderlichen
Kenntnisse und Erfahrung in finanziellen und geschäftlichen Angelegenheiten verfügen, um die
Risiken und Chancen einer Anlage in die Schuldverschreibungen einschätzen zu können. Es gibt eine
Reihe von Faktoren, die sich auf die Fähigkeit der Emittentin auswirken können, ihre Verpflichten aus
den Schuldverschreibungen zu erfüllen.
•
Die Emittentin ist eine Zweckgesellschaft, deren Geschäftstätigkeit ausschließlich auf die Beschaffung
von Kapitalmitteln durch die Begebung von Anleihen und den Abschluss von sonstigen Transaktionen
beschränkt ist. Die Emittentin verfügt somit weder derzeit noch künftig über anderes Vermögen als ihr
gezeichnetes und eingezahltes Gesellschaftskapital, das an sie in Zusammenhang mit der Begebung
von
Schuldverschreibungen
oder
dem
Eingehen
anderer
Verpflichtungen
jeweils
(vereinbarungsgemäß) zu zahlende Entgelt sowie das Sicherungsvermögen und sonstige
Vermögenswerte, die zur Besicherung anderer Schuldverschreibungen oder Verpflichtungen dienen.
•
Die Schuldverschreibungen sind Verpflichtungen mit beschränktem Rückgriff (limited recourse), in
deren Rahmen Zahlungsverpflichtungen ausschließlich aus dem Sicherungsvermögen zu begleichen
sind; dass der Nettoerlös aus der Verwertung des Sicherungsvermögens möglicherweise nicht zur
Deckung von in Bezug auf die Schuldverschreibungen fälligen Beträgen ausreicht; der Kurs der
Schuldverschreibungen kann volatil sein; und die Schuldverschreibungen weisen selbst
möglicherweise keine Liquidität auf.
•
Die Schuldverschreibungen sind variabel verzinsliche Schuldverschreibungen, und ihre Verzinsung
hängt von der Entwicklung des zugrunde liegenden Referenzzinssatzes ab, der sich in Abhängigkeit
von Änderungen der Marktbedingungen ändert.
•
Der von der Emittentin in Bezug auf die Schuldverschreibungen zahlbare Kapital- und Zinsbetrag
hängt u. a. davon ab, ob eines aus einer Reihe möglicher Kreditereignisse in Bezug den jeweiligen
Wertpapieremittenten und/oder die Wertpapiere eingetreten ist.
•
Die Fähigkeit der Emittentin, ihre Verpflichtungen aus Schuldverschreibungen zu erfüllen, hängt
davon ab, dass sie Zahlungen im Rahmen des Swaps erhält; daher wirkt sich der Umstand, ob die
Swap-Partei in der Lage ist, ihre Verpflichtungen aus dem Swap zu erfüllen, auf die Emittentin aus.
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•
In den Emissionsbedingungen der Wertpapiere können Mechanismen jedweder Art vorgesehen sein,
die gegebenenfalls eine vorzeitige Rückzahlung dieser Wertpapiere auslösen. Dies hat Auswirkungen
auf die Schuldverschreibungsinhaber.
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Willow
RISIKOFAKTOREN
Die nachfolgenden Risikofaktoren sollten zusätzlichen zu den Risikofaktoren auf den Seiten 24 bis 34
(einschließlich) des Programmprospekts gelesen werden.
Die Schuldverschreibungen sind mit erheblichen Risiken verbunden und sind nur für erfahrene Anleger
geeignet, die über die erforderlichen Kenntnisse und Erfahrung in finanziellen und geschäftlichen
Angelegenheiten verfügen, um die Risiken und Chancen einer Anlage bzw. eines Geschäfts dieser Art
einschätzen zu können. Für die Schuldverschreibungen besteht kein Kapitalschutz, es sei denn, dies ist
ausdrücklich in den Endgültigen Bedingungen vorgesehen; Erwerber der Schuldverschreibungen tragen somit
das Risiko eines Totalverlusts ihres angelegten Kapitals oder sonstiger angelegter Beträge. Die
Schuldverschreibungen sollten nur von denjenigen potenziellen Käufern erworben werden, die den Verlust ihrer
gesamten Anlage verkraften können.
Dieser Prospekt beschreibt nicht alle Risiken einer Anlage in die Schuldverschreibungen. Die Emittentin, der
Arrangeur und der Dealer lehnen jegliche Verantwortung dafür ab, potenzielle Anleger über diese zum Datum
dieses Prospekts bestehenden bzw. sich gegebenenfalls ändernden Risiken zu informieren. Potenzielle Anleger
sollten ihre eigenen Finanz- und Rechtsberater hinzuziehen, um die mit einer Anlage in die
Schuldverschreibungen verbundenen Risiken und die Eignung einer Anlage in die Schuldverschreibungen vor
dem Hintergrund ihrer jeweiligen persönlichen Umstände zu erörtern. Bevor sie eine Anlagenetscheidung
treffen, sollten potenzielle Anleger u. a. sämtlichen Angaben in diesem Prospekt und insbesondere die im
Folgenden und in den Endgültigen Bedingungen beschriebenen Punkte sorgfältig prüfen.
RISIKEN BETREFFEND DIE EMITTENTIN
Aufgrund des Bezugs auf gewisse in diesem Prospekt spezifizierte Kreditereignisse hinsichtlich des
Wertpapieremittenten und der Anfänglichen Wertpapiere, können Schuldverschreibungsinhaber
weniger als den von ihnen angelegten Betrag erhalten oder, in extremen Fällen, einen Totalverlust des
von ihnen angelegten Betrags und/oder einen Zinsverlust erleiden.
Die Emittentin ist eine Zweckgesellschaft
Die Geschäftstätigkeit der Emittentin ist ausschließlich auf die Beschaffung von Kapitalmitteln durch die
Begebung von Anleihen und den Abschluss von sonstigen Transaktionen zum Erwerb von Vermögenswerten
sowie den Abschluss von Derivaten und sonstigen Kontrakten in diesem Zusammenhang beschränkt. Die
Emittentin hat sich verpflichtet, solange alle Transaktionen nicht vollständig abgewickelt sind, nur mit
Zustimmung des Treuhänders und nur sofern dies nicht zu nachteiligen Auswirkungen auf ein Rating für die
Schuldverschreibungen führt (was von der betreffenden Ratingagentur schriftlich zu bestätigen ist)
Tochtergesellschaften zu unterhalten und Mitarbeiter zu beschäftigen; Immobilienvermögen (einschließlich
Büroräume und ähnliche Einrichtungen) zu kaufen, im Eigentum zu haben, zu mieten bzw. pachten oder
anderweitig zu erwerben; Fusionen oder Verschmelzungen mit anderen Personen durchzuführen; Dividenden
anzukündigen; Anteile (außer den bei Gründung umlaufenden Anteilen) zu begeben. Die Emittentin verfügt
somit weder derzeit noch künftig über anderes Vermögen als ihr gezeichnetes und eingezahltes
Gesellschaftskapital, das an sie in Zusammenhang mit der Begebung von Schuldverschreibungen oder dem
Eingehen anderer Verpflichtungen jeweils (vereinbarungsgemäß) zu zahlende Entgelt sowie
Sicherungsvermögen und sonstige Vermögenswerte, die zur Besicherung von Schuldverschreibungen oder
anderen Verpflichtungen dienen. Eine laufende Geschäftsführung der Emittentin besteht nicht.
Aufsicht über die Emittentin durch eine Aufsichtsbehörde
Für die Emittentin besteht keine Pflicht zur Einholung einer Erlaubnis, Zulassung oder Genehmigung nach
derzeit geltenden wertpapierrechtlichen, bankrechtlichen oder den Handel mit Rohwaren betreffenden
Vorschriften der Republik Irland, u. a. nach anwendbaren Vorschriften in Bezug auf Organismen für
gemeinsame Anlagen (collective investment schemes) in der Republik Irland. Es kann jedoch nicht garantiert
werden, dass Aufsichtsbehörden in anderen Ländern nicht zu gegenteiligen Auffassung über die Anwendbarkeit
solcher Vorschriften auf die Emittentin gelangen. Sollte eine Aufsichtsbehörden zu einer gegenteiligen
Auffassung gelangen, könnte sich dies nachteilig auf die Emittentin oder die Inhaber der
Schuldverschreibungen auswirken.
Eine Anlage in die Schuldverschreibungen hat nicht den Status eine Bankeinlage und wird nicht durch
Einlagensicherungseinrichtungen geschützt.
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Bevorrechtigte Gläubiger nach irischem Recht
Nach irischem Recht haben die Ansprüche einer begrenzten Kategorie von bevorrechtigten Gläubigern
(preferential creditors) im Falle einer Insolvenz eines irischen Unternehmens wie der Emittentin bei Verteilung
der Erlöse des einer feststehenden Sicherheit (fixed security) unterliegenden Vermögens, das ggf. im Rahmen
einer Liquidation oder Insolvenzverwaltung verwertet wird, Vorrang vor den Ansprüchen der Gläubiger, die die
jeweilige feststehende Sicherheit halten. Zu diesen bevorrechtigten Ansprüchen zählen ggf. Vergütung und
ordnungsgemäß entstandene Kosten und Ausgaben eines Insolvenzverwalters (examiner) des Unternehmens
(ggf. auch durch den Insolvenzverwalter aufgenommene Mittel zur Finanzierung des Bedarfs des Unternehmens
während der Dauer seiner Bestellung), die von den irischen Gerichten gebilligt wurden (siehe Abschnitt
"Irisches Insolvenzverfahren").
Der Begünstigte einer feststehenden Sicherheit an den Buchschulden eines für Steuerzwecke in Irland
ansässigen Unternehmens (wozu auch die Emittentin gehören würde) kann durch schriftliche Mitteilung seitens
der irischen Finanzbehörde (Irish Revenue Commissioners) verpflichtet werden, an die irische Finanzbehörde
Zahlungen in Höhe der Beträge zu leisten, die der Begünstigte zur Begleichung von fälligen Forderungen von
dem Unternehmen erhalten hat.
Hat der Begünstigte der Sicherheit der irischen Finanzbehörde die Bestellung der Sicherheit innerhalb von 21
Tage ab Bestellung angezeigt, beschränkt sich die Haftung des Begünstigten auf den Betrag bestimmter
ausstehender irischer Steuerverbindlichkeiten des Unternehmens (auch Umsatzsteuerverbindlichkeiten), die
nach Ausstellung der Mitteilung der irischen Finanzbehörde an den Begünstigten der feststehenden Sicherheit
entstehen.
Die irische Finanzbehörde kann auch fällige, von einer anderen Person an ein für Steuerzwecke in Irland
ansässiges Unternehmen zu zahlende Forderungen pfänden, um die ausstehenden Steuerverbindlichkeiten des
Unternehmens zu tilgen, unabhängig davon, ob die Verbindlichkeiten in dessen eigenem Namen oder als
Vertreter oder Treuhänder fällig sind. Die Reichweite dieses Rechts der irischen Finanzbehörde wurde noch
nicht von den irischen Gerichten geprüft und möglicherweise geht es den Rechten der Begünstigten von
(feststehenden oder unbestimmten (floating)) Sicherheiten an den betreffenden Forderungen vor.
In Bezug auf die Veräußerung von Vermögenswerten eines für Steuerzwecke in Irland ansässigen
Unternehmens, die Gegenstand einer Sicherheit sind, kann die durch die Sicherheit begünstigte Person in Bezug
auf durch das Unternehmen erzielte Veräußerungsgewinne aus der Veräußerung dieser Vermögenswerte bei der
Verwertung der Sicherheit steuerpflichtig sein.
Eine feststehende Belastung (fixed charge) ist dadurch gekennzeichnet, dass die Person, die die Belastung
bestellt, nicht berechtigt ist, über das Vermögen, das Gegenstand der Sicherheit ist, in dem Sinne zu verfügen,
dass sie dieses veräußert oder die Geldmittel bzw. Forderungen, die dieses Vermögen bilden, ausgeben oder
sich aneignen kann. Sofern und soweit der Emittentin entsprechende Rechte eingeräumt werden, wirken durch
die Treuhandurkunde bestellte Belastungen daher möglicherweise als unbestimmte Belastung (floating charge),
und nicht als feststehende Belastung.
Insbesondere ist es nach der irischen Rechtsprechung für die Bestellung einer feststehenden Belastung an
Forderungen notwendig, den Schuldner der Belastung zu verpflichten, den Erlös aus dem Forderungseinzug auf
ein bestimmtes Bankkonto einzuzahlen und es dem Schuldner zu untersagen, ohne die Zustimmung des
Vorzugsgläubigers (chargee) das Guthaben auf diesem Konto abzuheben oder anderweitig darüber zu verfügen.
Je nach dem Maß der Kontrolle, dass der Schuldner der Belastung tatsächlich ausübt, besteht daher die
Möglichkeit, dass die feststehende Sicherheit an dem Konto der Emittentin und den Anfänglichen Wertpapieren
von irischen Gerichten als eine unbestimmte Belastung (floating charge) angesehen werden könnte.
Unbestimmte Belastungen weisen bestimmte Schwächen auf, darunter die folgenden:
(i) sie haben einen schwachen Vorrang gegenüber Käufern (die keine Kenntnis von einer in der
unbestimmten Belastung enthaltenen Negativerklärung (negative pledge) haben) und den
Vorzugsgläubigern der betroffenen Vermögenswerte sowie gegenüber Pfandgläubigern (lien holders),
Zwangsvollstreckungsgläubigern (execution creditors) und zur Aufrechnung (set-off) berechtigten
Gläubigern;
(ii) wie vorstehend dargestellt, stehen sie im Rang nach bestimmten bevorrechtigten Gläubigern, wie z. B.
Forderungen von Mitarbeitern und bestimmten Steuern bei Abwicklung;
(iii) sie stehen im Rang nach bestimmten insolvenzbezogenen Vergütungsaufwendungen und
-verbindlichkeiten;
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(iv) der Insolvenzverwalter einer Gesellschaft hat bestimmte Rechte, über das von der unbestimmten
Belastung abgedeckte Vermögen zu verfügen; und
(v) sie stehen im Rang nach feststehenden Belastungen.
Irisches Insolvenzverfahren (Examinership)
Das irische Insolvenzverfahren (Examinership) ist ein gemäß dem Irish Companies (Amendment) Act 1990 in
jeweils geltender Fassung zur Verfügung stehendes gerichtliches Verfahren zur Erleichterung des Fortbestehens
irischer Unternehmen in finanziellen Schwierigkeiten.
Die Emittentin, die Verwaltungsratsmitglieder der Emittentin, eventuelle, künftige oder tatsächliche Gläubiger
der Emittentin oder Gesellschafter der Emittentin, die bei Antragstellung mindestens ein Zehntel des
stimmberechtigten Gesellschaftskapitals der Emittentin halten, sind jeweils berechtigt, beim Gericht die
Bestellung eines Insolvenzverwalters (Examiner) zu beantragen. Nach seiner Bestellung ist der
Insolvenzverwalter befugt, Verträge und Vereinbarungen, die das Unternehmen nach seiner Bestellung
geschlossen hat, aufzuheben, und er kann unter bestimmten Umständen eine vor seiner Bestellung durch das
Unternehmen abgegebene Negativerklärung aufheben. Ferner kann er Vermögenswerte verkaufen, die einer
feststehenden Belastung (fixed charge) unterliegen. Bei Ausübung dieser Befugnis muss er jedoch den
Begünstigten der feststehenden Belastung Rechenschaft über den realisierten Betrag ablegen und den an sie zu
zahlenden Betrag aus dem Verkaufserlös zahlen.
Während des Schutzzeitraums sammelt der Insolvenzverwalter Vorschläge für einen Vergleich (compromise or
scheme of arrangement) zur Erleichterung des Fortbestehens des Unternehmens oder seines gesamten Betriebs
oder eines Teils seines Betriebs nach dem Grundsatz der Unternehmensfortführung (going concern). Das irische
Obergericht (Irish High Court) kann einen Vergleich billigen, wenn mindestens eine Gläubigerklasse für die
Vorschläge gestimmt hat und das Obergericht sich überzeugt hat, dass diese Vorschläge gegenüber den
Gesellschafter- oder Gläubigerklassen, die die Vorschläge nicht angenommen haben und deren Interessen durch
die Umsetzung des Vergleichs beeinträchtigt werden würden, angemessen und billig sind.
Bei der Beurteilung der Vorschläge des Insolvenzverwalters ist es wahrscheinlich, dass besicherte und
unbesicherte Gläubiger separate Gläubigerklassen bilden. Im Falle der Emittentin wäre der Treuhänder, sofern
er zahlen- und wertmäßig die Mehrheit der Forderungen in der besicherten Gläubigerklasse vertritt (was
angesichts der von der Emittentin in den Anleihebedingungen vereinbarten Beschränkungen wahrscheinlich
wäre), in der Lage, Vorschläge abzulehnen, die nicht zugunsten der Schuldverschreibungsinhaber sind. Der
Treuhänder wäre ferner berechtigt, in der Verhandlung vor dem Obergericht in Bezug auf den vorgeschlagenen
Vergleich vorzubringen, dass die Vorschläge gegenüber den Schuldverschreibungsinhabern unangemessen und
unbillig sind, insbesondere wenn diese Vorschläge eine Herabsetzung des Werts der von der Emittentin an die
Schuldverschreibungsinhaber zu zahlenden Beträge beinhalten. Die wichtigsten Risiken der Inhaber von
Schuldverschreibungen im Falle der Bestellung eines Insolvenzverwalters für die Emittentin sind:
(i) die Möglichkeit, dass ein Vergleich gebilligt wird, der eine Herabsetzung der von der Emittentin an die
Schuldverschreibungsinhaber zu zahlenden Forderungen beinhaltet, die durch die jeweilige
Treuhandurkunde besichert sind;
(ii) die Möglichkeit, dass der Insolvenzverwalter versucht, eine Negativerklärung in den Bedingungen der
Schuldverschreibungen aufzuheben, die die Bestellung einer Sicherheit oder die Aufnahme von
Fremdmitteln durch die Emittentin untersagt, um es dem Insolvenzverwalter zu ermöglichen, Mittel
zur Finanzierung der Emittentin während des Schutzzeitraums aufzunehmen; und
(iii) für den Fall, dass kein Vergleich gebilligt wird und die Emittentin daraufhin liquidiert wird, haben die
Vergütung und die Ausgaben des Insolvenzverwalters (einschließlich bestimmter Mittelaufnahmen, die
der Insolvenzverwalter im Namen der Emittentin aufgenommen hat und die vom Obergericht gebilligt
wurden) Vorrang vor den Geldern und Verbindlichkeiten, die die Emittentin den
Schuldverschreibungsinhabern jeweils schuldet bzw. von ihr an diese zu zahlen sind.
Swaps
Jeder Swap stellt eine alleinige Verpflichtung der Emittentin dar; Dritte übernehmen dafür keinerlei Garantie
oder Verantwortung. Insbesondere stellen die Swaps weder eine Verpflichtung des Arrangeurs oder des Dealers
dar noch übernehmen diese eine Garantie oder Verantwortung dafür.
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RISIKEN BETREFFEND DIE SCHULDVERSCHREIBUNGEN
Verpflichtungen mit beschränktem Rückgriff
Die Schuldverschreibungen sind unmittelbare, besicherte Verpflichtungen der Emittentin mit beschränktem
Rückgriff (limited recourse), die von der Emittentin zugunsten des Treuhänders für die
Schuldverschreibungsinhaber und sonstige besicherte Parteien ausschließlich aus dem Sicherungsvermögen zu
begleichen sind. Der Emittentin stehen darüber hinaus zur Begleichung ihrer Verpflichtungen aus den
Schuldverschreibungen kein sonstiges Vermögen oder sonstige Ertragsquellen zur Verfügung. Die
Schuldverschreibungsinhaber sind nicht berechtigt, gegen die Swap-Partei in Bezug auf den Swap unmittelbar
gerichtlich vorzugehen oder ein Eigentum an den Sicherungswerten (charged assets) geltend zu machen oder
diese in Besitz zu nehmen, es sei denn, der Treuhänder versäumt bzw. unterlässt es, innerhalb einer
angemessenen Frist nach Entstehung einer entsprechenden Pflicht für ihn gegen die Emittentin vorzugehen. Es
besteht keinerlei Garantie, dass der zur Rückzahlung der Schuldverschreibungen zu einem bestimmten
Zeitpunkt verfügbare und dafür vorgesehene Erlös zur Deckung aller in Bezug auf die Schuldverschreibungen
fälligen Beträge ausreicht. Reicht der vom Treuhänder zugunsten der Schuldverschreibungsinhaber
vereinnahmte Veräußerungserlös aus den Sicherungsrechten nicht zur Leistung von Zahlungen auf die
Schuldverschreibungen aus, steht zur Begleichung des Fehlbetrags kein weiteres Vermögen zur Verfügung, und
nach der Ausschüttung dieses Veräußerungserlöses unterliegt die Emittentin keiner weiteren Verpflichtung,
Zahlungen in Bezug auf diesen Fehlbetrag zu leisten.
Ferner sind weder der Treuhänder noch die Schuldverschreibungsinhaber oder eine andere besicherte Partei
berechtigt, die Abwicklung der Emittentin oder die Bestellung eines Insolvenzverwalters für sie zu beantragen
oder sonstige Schritte zu diesem Zweck zu ergreifen, wobei der Treuhänder jedoch bei einer von Dritten
eingeleiteten Liquidation der Emittentin Forderungen nachweisen oder anmelden kann. Ferner kann der
Treuhänder ein Verfahren anstrengen, dass auf eine Feststellung oder vergleichbare Urteile oder Beschlüsse
betreffend die Verpflichtungen und Verbindlichkeiten der Emittentin gerichtet ist. Außer der Emittentin sind
keine weiteren Personen verpflichtet, Zahlung auf die Schuldverschreibungen zu leisten.
Die Schuldverschreibungen sind Verpflichtungen mit beschränktem Rückgriff (limited recourse). Weder die
Emittentin noch der Arrangeur, die Swap-Partei, Barclays Bank PLC (in jeder sonstigen Funktion im Rahmen
des Programms), Händler, Depotbanken, Verwaltungsstellen, Treuhänder, Zahlstellen, Registerstellen oder
sonstige Stellen im Zusammenhang mit den Schuldverschreibungen oder mit ihnen verbundene Unternehmen
(die "Programmparteien") sind verpflichtet, Zahlungen auf die Schuldverschreibungen zu leisten, ihren Wert
zu garantieren oder Verluste auszugleichen.
Vorrang von Ansprüchen
Während der Laufzeit der Schuldverschreibungen und bei der Verwertung der von der Emittentin zugunsten des
Treuhänders bestellten Sicherheiten sind die Rechte der Schuldverschreibungsinhaber auf die Leistung von
fälligen Zahlungen aus den Schuldverschreibungen nachrangig gegenüber (i) den an den Treuhänder zu
entrichtenden Betriebsausgaben, einschließlich bei der Verwertung der Sicherheiten entstandener Ausgaben, (ii)
den an die Verwaltungsstellen zu entrichtenden Betriebsausgaben und (iii) den sonstigen in der
Begebungsurkunde festgelegten Ansprüchen in Bezug auf die jeweilige Serie, die Vorrang vor den
Schuldverschreibungen haben.
Kreditereignisbezogene Schuldverschreibungen
Die Schuldverschreibungen sind kreditereignisabhängig bezogen auf den Wertpapieremittenten sowie auf die
Anfänglichen Wertpapiere (nachstehend auch die "Verbindlichkeiten"). Die Anleger werden darauf
hingewiesen, dass sich die Schuldverschreibungen von gewöhnlichen von der Emittentin begebenen
Schuldtiteln dahingehend unterscheiden, dass der seitens der Emittentin zahlbare Kapital- und Zinsbetrag davon
abhängig ist, ob eines aus einer Reihe möglicher Kredit-Ereignisse (ein "Kreditereignis") in Bezug auf den
Wertpapieremittenten und/oder die betreffenden Verbindlichkeiten eingetreten ist. Unter bestimmten
Umständen werden die Schuldverschreibungen nicht mehr verzinst, und der bei Rückzahlung an die
Schuldverschreibungsinhaber gezahlte Wert kann geringer als ihre ursprüngliche Anlage sein oder null
betragen. Die Wahrscheinlichkeit, dass in Bezug auf den Wertpapieremittenten und/oder eine Verbindlichkeit
ein Kreditereignis eintritt, schwankt im Allgemeinen u. a. in Abhängigkeit von der Finanzlage und anderen für
den Wertpapieremittenten kennzeichnenden Werten, dem allgemeinen wirtschaftlichen Umfeld, dem Zustand
bestimmter Finanzmärkte, politischen Ereignissen, Entwicklungen und Trends in bestimmten Branchen sowie
Änderungen des marktüblichen Zinsniveaus. Anleger sollten über ausreichende Kenntnisse und Erfahrung in
finanziellen und geschäftlichen Angelegenheiten verfügen, um die mit einer Anlage in die
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Schuldverschreibungen verbundenen Chancen und Risiken beurteilen zu können, und sie sollten auf geeignete
Analysemethoden zugreifen können und entsprechende Kenntnisse besitzen, um diese Chancen und Risiken vor
dem Hintergrund ihrer eigenen Finanzlage beurteilen zu können.
Gemäß dem Swap ist die Emittentin verpflichtet, der Swap-Partei die gesamten im Hinblick auf die
Anfänglichen Wertpapiere zu zahlenden Zinsen und Kapitalbeträge gemäß den am Begebungstag der
Schuldverschreibungen geltenden Bedingungen der Anfänglichen Schuldverschreibungen zu zahlen. Anleger
sollten berücksichtigen, dass eine Situation entstehen kann, in der im Hinblick auf die Anfänglichen
Wertpapiere ein Ereignis eintritt, das (wenngleich es in Bezug auf die Anfänglichen Wertpapiere oder des
Wertpapieremittenten kein Kreditereignis ist, da es bestimmte Schwellenwerte oder sonstige Bedingungen nicht
erfüllt) gemäß dem Swap einen Kündigungsgrund oder Beendigungsgrund darstellt und es der Swap-Partei
daher möglich ist, den Swap zu beenden. Die Beendigung des Swap wird wiederum eine vorzeitige
Rückzahlung der Schuldverschreibungen zur Folge haben, wenngleich im Hinblick auf die Anfänglichen
Wertpapiere oder den Wertpapieremittenten kein Kreditereignis eingetreten ist. Werden die
Schuldverschreibungen bei einer Beendigung des Swaps oder bei Eintritt eines Kreditereignisses vorzeitig
zurückgezahlt, fällt der an jeden Schuldverschreibungsinhaber tatsächlich gezahlte Betrag möglicherweise
geringer aus, als der ausstehende Kapitalbetrag der Schuldverschreibungen, oder beträgt möglicherweise sogar
null.
Weder die Emittentin noch der Treuhänder oder die Schuldverschreibungsinhaber oder andere Personen haben
Anspruch – soweit dies nicht ausdrücklich nach Maßgabe des Swaps und der Schuldverschreibungen
erforderlich ist – auf Informationen über den Wertpapieremittenten oder eine Verbindlichkeit (außer soweit
jemand Anspruch auf Informationen über den Wertpapieremittenten hat, weil er Wertpapiere hält). Der
Arrangeur und/oder der Dealer haben möglicherweise vertrauliche Informationen über den
Wertpapieremittenten oder eine Verbindlichkeit erlangt oder werden diese möglicherweise während der
Laufzeit der Schuldverschreibungen erlangen, sie sind jedoch in keiner Weise verpflichtet, diese vertraulichen
Informationen an die Schuldverschreibungsinhaber weiterzugeben.
Die Emittentin kann ihre Verpflichtungen aus den Schuldverschreibungen im Rahmen des Swaps absichern, hat
jedoch nur mit der Swap-Partei ein Vertragsverhältnis und nicht mit einem Schuldner im Rahmen einer
Verbindlichkeit oder dem Wertpapieremittenten (außer soweit sie von dem Wertpapieremittenten begebene
Wertpapiere hält). Daher begründet der Swap keinen Kauf oder sonstigen Erwerb oder eine Abtretung eines
Eigentumsrechts an einer Verbindlichkeit oder dem Wertpapieremittenten (außer in Bezug auf die Wertpapiere,
die die Emittentin am Begebungstag nach Maßgabe der Bestimmungen des Swaps von der Swap-Partei
erworben hat). Die Emittentin und der Treuhänder sind ausschließlich gegenüber der Swap-Partei
anspruchsberechtigt; im Rahmen des Swaps haben sie keine Rückgriffsrechte gegenüber dem Schuldner im
Rahmen einer Verbindlichkeit oder dem Wertpapieremittenten. Weder die Emittentin noch der Treuhänder, die
Schuldverschreibungsinhaber oder sonstige Personen haben einen Anspruch, von der Swap-Partei dingliche
Rechte an einer Verbindlichkeit oder dem Wertpapieremittenten zu erwerben (oder von der Swap-Partei zu
verlangen, solche dingliche Rechte zu übertragen, abzutreten oder anderweitig zu veräußern) (außer, im Falle
der Emittentin, in Zusammenhang mit dem Kauf der Wertpapiere von der Swap-Partei am Begebungstag nach
Maßgabe der Bestimmungen des Swaps). Darüber hinaus räumt die Swap-Partei der Emittentin und dem
Treuhänder keine Sicherheiten an einer Verbindlichkeit oder dem Wertpapieremittenten ein.
Sind die Schuldverschreibungen nach dem Eintritt eines Kreditereignisses durch eine Barzahlung
zurückzuzahlen, können sich auch andere Faktoren als der Eintritt des Kreditereignisses auf die Höhe des bei
der Berechnung des Vorzeitigen Rückzahlungsbetrags verwendeten Verkaufserlöses auswirken. Die
Wertpapiere können auch ohne ein Kreditereignis illiquide sein, und diese fehlende Liquidität ist nach dem
Eintritt eines Kreditereignisses voraussichtlich ausgeprägter, was sich nachteilig auf den Marktwert dieser
Wertpapiere auswirkt, der wiederum den bei Rückzahlung der Schuldverschreibungen zu zahlenden Vorzeitigen
Rückzahlungsbetrag beeinflusst.
Für den Handel mit manchen Wertpapieren besteht möglicherweise kein oder nur ein beschränkter Markt. Die
Liquidität der Wertpapiere schwankt im Allgemeinen u. a. in Abhängigkeit von der zugrunde liegenden
Liquidität der Kredit- und Rentenmärkte, dem allgemeinen wirtschaftlichen Umfeld, politischen Ereignissen im
In- und Ausland, Entwicklungen und Trends in bestimmten Branchen sowie der Finanzlage des
Wertpapieremittenten. Die Finanzmärkte erleben von Volatilität und verringerter Liquidität geprägte Phasen,
wodurch der Marktwert der Wertpapiere sinken kann.
Keine Steuerausgleichszahlungen (gross-up)
Falls Quellensteuern oder Steuerabzüge auf Zinszahlungen auf die Schuldverschreibungen einbehalten bzw.
erhoben werden, haben die Schuldverschreibungsinhaber keinen Anspruch auf die Leistung von
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Ausgleichszahlungen als Entschädigung für solche Quellensteuern oder auf die Erstattung von Fehlbeträgen,
und ein solcher Einbehalt oder Abzug stellt keinen Kündigungsgrund dar; die Schuldverschreibungen können
jedoch gemäß Bedingung 7(c)(ii) vorzeitig fällig gestellt werden.
Änderungen, Verzicht und Ersetzung
Die Bedingungen der Schuldverschreibungen sehen Bestimmungen hinsichtlich der Einberufung von
Versammlungen der Schuldverschreibungsinhaber zum Zwecke der Erörterung von ihre Interessen allgemein
betreffenden Angelegenheiten vor. Diese Bestimmungen erlauben es, dass mit vorgegebenen Mehrheiten
Beschlüsse gefasst werden können, die für alle Schuldverschreibungsinhaber, auch für
Schuldverschreibungsinhaber, die bei der betreffenden Versammlung nicht anwesend waren und nicht
abgestimmt haben oder die gegen den Beschluss der Mehrheit gestimmt haben, verbindlich sind.
Die Bedingungen der Schuldverschreibungen sehen darüber hinaus vor, dass der Treuhänder ohne die
Zustimmung der Schuldverschreibungsinhaber Folgendes vereinbaren kann: (i) eine Änderung der
Bestimmungen der Schuldverschreibungen, die seiner Ansicht nach formaler, geringfügiger oder technischer
Natur ist oder der Korrektur eines offensichtlichen Fehlers dient, sowie (ii) jede andere Änderung (außer soweit
in Bedingung 11(a) etwas anderes vorgesehen ist) und jeder Verzicht auf die Geltendmachung oder jede
Genehmigung einer Verletzung oder beabsichtigten Verletzung der Anleihebedingungen oder der
Bestimmungen der Treuhandurkunde, des Swaps oder eines anderen Dokuments in Zusammenhang mit der
Begebung der Schuldverschreibungen, die sich nach Ansicht des Treuhänders nicht wesentlich nachteilig auf
die Interessen der Schuldverschreibungsinhaber auswirken, und (iii) die Ersetzung der Emittentin als
Hauptschuldnerin im Rahmen der Schuldverschreibungen durch eine andere Gesellschaft.
Vorzeitige Rückzahlung
Nach einer Mitteilung an die Schuldverschreibungsinhaber kann die Emittentin alle Schuldverschreibungen aus
vorgegebenen steuerlichen oder rechtlichen Gründen vor dem Endfälligkeitstag zurückzahlen. Zahlt die
Emittentin Schuldverschreibungen vorzeitig zurück, so wird sie, sofern und soweit nach anwendbarem Recht
zulässig, an dem in den Anleihebedingungen vorgesehenen Tag den Vorzeitigen Rückzahlungsbetrag an jeden
Schuldverschreibungsinhaber zahlen. Für den Vorzeitigen Rückzahlungsbetrag besteht kein Kapitalschutz, er
wird gemäß den Anleihebedingungen berechnet.
Im Falle einer Rückzahlung der Schuldverschreibungen bei (i) einem Einbehalt oder Abzug für oder wegen in
irgendeiner Rechtsordnung von einer staatlichen Behörde oder einer Aufsichtsbehörde erhobener Steuern auf
Zahlungen der Emittentin in Bezug auf die Schuldverschreibungen, (ii) einer vorzeitigen Beendigung des
betreffenden Swaps oder (iii) dem Eintritt eines Kündigungsgrundes ist der Betrag, den die
Schuldverschreibungsinhaber jeweils erhalten, möglicherweise geringer als der ausstehende Nennbetrag unter
den Schuldverschreibungen, und kann sogar null sein.
Alle Zahlungen auf die Schuldverschreibungen werden vorbehaltlich von gegebenenfalls erforderlichen
Steuern, Abgaben, Einbehalten oder sonstigen Zahlungen geleistet, insbesondere Quellensteuern, Verbrauchbzw. Verkehrsteuern (excise tax), Stempelsteuern, Steuern bei Registrierung (registration tax) oder
Dokumentation (document tax) oder sonstigen Steuern, Abgaben oder Gebühren jedweder Art (einschließlich
Zinsen, Strafzahlungen und zusätzliche Zahlungen). Im Falle einer solchen Besteuerung werden die
Schuldverschreibungen zur vorzeitigen Rückzahlung fällig. Die Emittentin leistet keine Ausgleichszahlungen
für solche Zahlungen.
Schuldverschreibungen, die mit einem erheblichen Abschlag oder Aufschlag begeben werden
Die Marktwerte von Wertpapieren, die mit einem erheblichen Abschlag oder Aufschlag gegenüber ihrem
Nennbetrag begeben werden, weisen bei allgemeinen Änderungen des Zinsniveaus tendenziell größere
Schwankungen als die Kurse konventioneller verzinslicher Wertpapiere auf. Je länger die Restlaufzeit der
Schuldverschreibungen, desto größer ist im Allgemeinen die Kursvolatilität im Vergleich zu konventionellen
verzinslichen Wertpapieren mit vergleichbaren Laufzeiten.
Zinsrisiken
Eine Anlage in die Schuldverschreibungen ist möglicherweise mit dem Risiko verbunden, dass sich spätere
Änderungen der Marktzinsen nachteilig auf den Wert der Schuldverschreibungen auswirken können.
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Eigenverantwortung der Beteiligten
Jeder Anleger ist selbst für seine unabhängige Beurteilung der Schuldverschreibungen und ihrer Bedingungen
und die Prüfung der diesbezüglichen Risiken, u. a. steuerliche, bilanzielle, rechtliche und aufsichtsrechtliche
Risiken sowie Kreditrisiken, verantwortlich. Jeder Anleger trägt die volle Verantwortung für seine eigene
Anlageentscheidung und für die Prüfung, ob die Schuldverschreibungen (i) vollständig im Einklang mit seinen
finanziellen Bedürfnissen und Zielen und seiner Finanzlage (oder, falls er die Schuldverschreibungen in einer
treuhänderischen Eigenschaft erwirbt, denen des wirtschaftlich Berechtigten) stehen, (ii) alle für ihn geltenden
Anlagerichtlinien und Anlagebeschränkungen einhalten und damit vollständig im Einklang stehen (gleich, ob er
die Schuldverschreibungen für eigene Rechnung oder in einer treuhänderischen Eigenschaft erwirbt) und (iii)
für ihn (bzw. den wirtschaftlich Berechtigten) eine angemessene und geeignete Anlage darstellen.
Wechselkursrisiko
Eine Anlage in eine Schuldverschreibung, die auf eine Fremdwährung lautet und in dieser zahlbar ist, ist mit
erheblichen Risiken für den jeweiligen Anleger verbunden, die diesem nicht entstehen würden, wenn er eine
ähnliche Anlage in eine Schuldverschreibung tätigen würde, die auf die Währung des Heimatlandes des
Anlegers lautet, bzw. in dieser Währung zahlbar ist. Zu diesen Risiken gehört insbesondere die Möglichkeit
wesentlicher Änderungen des Wechselkurses für den Umtausch zwischen der jeweiligen Fremdwährung und
der Währung des Heimatlandes, und diese Risiken hängen im Allgemeinen von wirtschaftlichen und politischen
Ereignissen außerhalb der Kontrolle der Emittentin ab.
RISIKEN BETREFFEND DIE VERMÖGENSWERTE
Keine Untersuchungen
Untersuchungen, Recherchen oder sonstige Nachforschungen in Bezug auf die Wertpapiere wurden weder von
der Emittentin noch dem Treuhänder oder in ihren Namen vorgenommen. Zusicherungen oder
Gewährleistungen in Bezug auf die Wertpapiere wurden weder von der Emittentin noch dem Dealer, dem
Treuhänder oder einem Dritten in ihren Namen abgegeben, weder ausdrücklich noch stillschweigend.
Wertpapiere
Die Schuldverschreibungsinhaber tragen das mit den Wertpapieren verbundene Kursrisiko. Der Kurs, zu dem
die Emittentin Anfängliche Wertpapiere kauft kann derart sein, dass der Nennbetrag dieser Anfänglichen
Wertpapiere sich vom Nennbetrag der damit in Beziehung stehenden Schuldverschreibungen unterscheidet. Die
Emittentin muss ihre Zahlungen möglicherweise durch den Verkauf einzelner oder aller Wertpapiere zum
Marktwert finanzieren. Der Kurs der Wertpapiere schwankt im Allgemeinen u. a. in Abhängigkeit von der
Liquidität und Volatilität der Finanzmärkte, dem allgemeinen wirtschaftlichen Umfeld, politischen Ereignissen
im In- und Ausland, Entwicklungen und Trends in bestimmten Branchen sowie der Finanzlage des betreffenden
Wertpapieremittenten. Der Arrangeur und der Dealer haben möglicherweise vertrauliche Informationen über
Wertpapiere erlangt oder werden diese möglicherweise während der Laufzeit der Schuldverschreibungen
erlangen oder möglicherweise Geschäfte in Bezug auf Wertpapiere abschließen, sind jedoch in keiner Weise
verpflichtet, diese vertrauliche Informationen an die Schuldverschreibungsinhaber oder die Emittentin
weiterzugeben.
In den Emissionsbedingungen der jeweiligen Wertpapiere können Mechanismen jedweder Art vorgesehen sein,
die gegebenenfalls eine vorzeitige Rückzahlung dieser Wertpapiere auslösen. Dies hat Auswirkungen auf die
Schuldverschreibungsinhaber.
Angabe von Informationen
Weder die Emittentin noch der Treuhänder, der Dealer, die Swap-Partei oder mit diesen Personen verbundene
Unternehmen geben Zusicherungen über die Kreditqualität der Wertpapiere bzw. die Bonität des
Wertpapieremittenten ab. Diese Personen haben möglicherweise nicht-öffentliche Informationen über die
Wertpapiere oder den Wertpapieremittenten erlangt oder werden diese möglicherweise während der Laufzeit
der Schuldverschreibungen erlangen. Diese Personen sind in keiner Weise verpflichtet, diese Informationen den
Schuldverschreibungsinhabern unmittelbar zur Verfügung zu stellen. Diese Personen sind in keiner Weise
verpflichtet, Informationen über die Geschäftstätigkeit, die Finanzlage, die Aussichten, die Kreditqualität bzw.
Bonität oder den Zustand der Wertpapiere oder des Wertpapieremittenten zur Verfügung zu stellen oder diese
Faktoren für die Schuldverschreibungsinhaber zu überwachen oder Untersuchungen oder Due DiligencePrüfungen bezüglich der Wertpapiere oder des Wertpapieremittenten anzustellen.
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RISIKEN BETREFFEND DIE VERTRAGSPARTNER
Abhängigkeit von der Bonität Dritter
Die Fähigkeit der Emittentin, ihre Verpflichtungen aus den Schuldverschreibungen zu erfüllen, hängt davon ab,
dass sie Zahlungen im Rahmen des Swaps erhält. Daher wirken sich nicht nur der Eintritt eines
Kreditereignisses in Bezug auf die Verbindlichkeiten und die Volatilität des Marktwerts der Wertpapiere auf die
Emittentin aus, sondern auch der Umstand, ob die Swap-Partei in der Lage ist, ihre Verpflichtungen aus dem
Swap zu erfüllen.
Ob die Emittentin Zahlungen im Rahmen des Swaps erhält, hängt auch davon ab, dass sie ihre Verpflichtungen
aus dem Swap pünktlich begleicht. Die Fähigkeit der Emittentin, ihre Verpflichtungen aus dem Swap pünktlich
zu begleichen, hängt davon ab, dass sie die im Rahmen der Wertpapiere vorgesehenen Zahlungen erhält. Daher
wirkt sich auch der Umstand, ob die Emittenten und Garantiegeber der Wertpapiere in der Lage sind, ihre
jeweiligen Zahlungsverpflichtungen zu erfüllen, auf die Emittentin aus.
Wertpapiere in Form von übertragbaren Wertpapieren werden in einem Depot der Depotstelle in ihrem Namen
verwahrt. Die Depotstelle ist möglicherweise im Rahmen des Depotvertrags für den Erhalt von Zahlungen auf
die Wertpapiere und ihre Überweisung an die betreffenden Sonstigen Gläubiger bzw. die Emissions- und
Zahlstelle verantwortlich.
Die Emittentin kann Geld auf ein Konto bei der Depotstelle einzahlen. Die entsprechenden eingezahlten Gelder
und Gelder, die die Depotstelle für Rechnung der Emittentin im Zusammenhang mit den
Schuldverschreibungen erhält, werden von der Depotstelle als Bank und nicht treuhänderisch gehalten; es
handelt sich dabei um Bankeinlagen. Infolgedessen werden die Gelder nicht gemäß den in den Vorschriften
(FSA Rules) der britischen Finanzaufsichtsbehörde (Financial Services Authority) enthaltenen Vorschriften für
Kundengelder (client money rules) gehalten.
Keine treuhänderische Eigenschaft
Die Programmparteien und die mit ihnen verbundenen Unternehmen handeln nicht als Anlageberater und
(außer dem Treuhänder) übernehmen sie keine treuhänderischen Pflichten gegenüber einem Erwerber der
Schuldverschreibungen oder sonstigen Personen, auch nicht gegenüber der Emittentin.
Die Emittentin und die Programmparteien übernehmen keine Verantwortung dafür, Untersuchungen der
Geschäftstätigkeit, der Finanzlage, der Aussichten, der Bonität, des Status und/oder der Angelegenheiten der
Emittentin oder des Schuldners von Wertpapieren oder ihrer Bedingungen oder einer Swap-Partei oder der
Bedingungen des jeweiligen Swaps vorzunehmen oder nicht vorzunehmen.
Die Anleger dürfen sich auf Ansichten oder Beratung seitens der Emittentin oder der Programmparteien nur
berufen, soweit sich diese auf Informationen über die Emittentin bzw. die jeweilige Programmpartei beziehen.
Eigenverantwortung der Beteiligten
Ein potenzieller Erwerber darf sich im Zusammenhang mit seiner Prüfung der Rechtmäßigkeit eines Erwerbs
der Schuldverschreibungen oder sonstiger vorstehend dargestellter Punkte nicht auf die Emittentin, die
Programmparteien oder die mit ihnen verbundenen Unternehmen berufen.
Keine Zusicherungen
Die Emittentin und die Programmparteien geben weder ausdrücklich noch stillschweigend irgendwelche
Zusicherungen oder Gewährleistungen in Bezug auf die Wertpapiere oder die Emittentin oder einen Schuldner
von Wertpapieren oder eine Swap-Partei oder in Bezug auf den jeweiligen Swap oder in Bezug auf
Informationen ab, die in Unterlagen enthalten sind, die von der Emittentin oder dem Schuldner oder in ihren
Namen oder in Bezug auf die betreffenden Wertpapiere oder eine Swap-Partei oder in Bezug auf den jeweiligen
Swap erstellt oder zur Verfügung gestellt oder bei einer Börse, einer staatlichen Behörde, einer
Aufsichtsbehörde oder einer Selbstregulierungsbehörde oder sonstigen Personen eingereicht werden.
Die Emittentin und die Programmparteien geben keine Zusicherungen oder Gewährleistungen in Bezug auf die
Anleihesicherheiten oder in Bezug auf eine Swap-Partei ab (wobei jedoch Informationen in einem Prospekt
über die Barclays Bank PLC von der Swap-Partei stammen und deren alleinige Verantwortung sind).
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Swap-Partei
Die Schuldverschreibungen werden bei Eintritt eines Beendigungsgrunds oder eines Kündigungsgrunds im
Rahmen des jeweiligen Swaps zurückgezahlt, auch infolge einer Vertragsverletzung seitens der Swap-Partei im
Rahmen des Swaps. Der Anspruch der Swap-Partei aus dem jeweiligen Swap gegen die Emittentin steht im
Rang vor dem Rückzahlungsanspruch der Schuldverschreibungsinhaber. Die Ansprüche der Swap-Partei
würden sich erhöhen, wenn die Sätze und/oder Währungen, auf die in dem jeweiligen Swap verwiesen wird,
sich für die Swap-Partei günstig entwickeln würden und aufgrund dessen weniger Vermögenswerte zur
Erfüllung der Ansprüche von Schuldverschreibungsinhabern zur Verfügung stünden.
Muss die Swap-Partei infolge der Beendigung des jeweiligen Swaps eine Zahlung an die Emittentin leisten, so
hat die Emittentin einen unbesicherten Anspruch gegen die Swap-Partei in Höhe des Betrags der Zahlung.
Besicherung der Zahlungsverpflichtungen der Swap-Partei
Sofern dies in den jeweiligen Endgültigen Bedingungen so angegeben ist, können gemäß dem Swap bestehende
Zahlungsverpflichtungen der Emittentin und der Swap-Partei gegenüber der jeweils anderen Partei durch einen
Besicherungsanhang besichert werden, der Teil dieses Swaps ist (der "Besicherungsanhang"). Zweck der
Lieferung Geeigneter Kreditbesicherungsmaßnahmen gemäß dem Besicherungsanhang ist es, die Emittentin
gegen das Kreditrisiko der Swap-Partei zu schützen. Dennoch können potenzielle Anleger, wenn die SwapPartei ihre Verpflichtungen unter dem Swap nicht erfüllt, einer Anzahl von mit Besicherungsmaßmahmen
verbundenen Risiken ausgesetzt sein. Zunächst kann das vom Swap dargestellte Risiko der Emittentin als
Reaktion auf geänderte Marktbedingungen Schwankungen unterliegen. Liefert die Swap-Partei Geeignete
Kreditbesicherungsmaßnahmen in Form von Wertpapieren, kann der Marktwert dieser Wertpapiere schwanken.
Dies gilt auch für Barsicherheiten, wenn diese auf eine andere Währung lauten als die, in der die Swap-Partei
ihre Verpflichtungen im Falle einer Vertragsverletzung ihrerseits zu erfüllen hätte. Gemäß den Bestimmungen
des Besicherungsanhangs, werden sowohl die von der Emittentin als auch die von der Swap-Partei gehaltenen
Sicherheiten in regelmäßigen Abständen erneut bewertet und mit dem mit dem Swap verbundenen Risiko
verglichen. Erhöht sich das Risiko für die Emittentin, so muss die Swap-Partei zusätzliche Geeignete
Kreditbesicherungsmaßnahmen liefern, um das Defizit auszugleichen. Sollte sich das Risiko allerdings
verringern, so muss ein Teil der von der Emittentin gehaltenen Sicherheiten der Swap-Partei zurückerstattet
werden. Gemäß dem Besicherungsanhang werden solche Bewertungen voraussichtlich alle zwei Wochen
durchgeführt. Potenzielle Anleger sollten sich daher der Tatsache bewusst sein, dass die Emittentin
Marktwertschwankungen im Bezug auf die von ihr im Zeitraum zwischen verschiedenen Bewertungstagen
gehaltenen Sicherheiten ausgesetzt ist und infolge derartiger Schwankungen untersichert sein kann.
Ferner hängt die Wirksamkeit von Besicherungsmaßnahmen im Hinblick auf die Reduzierung des mit der
Swap-Partei verbundenen Kreditrisikos davon ab, ob eine Vertragsverletzung seitens der Swap-Partei von einer
Vertragsverletzung seitens des Emittenten der jeweiligen der Emittentin von der Swap-Partei gelieferten
Geeigneten Kreditbesicherungsmaßnahmen begleitet wird. Gibt es große Übereinstimmungen zwischen dem
mit der Swap-Partei verbundenen Kreditrisiko und dem mit dem Emittenten der jeweiligen Geeigneten
Kreditbesicherungsmaßnahmen verbundenen Kreditrisiko, so kann der Wert dieser Geeigneten
Kreditbesicherungsmaßnahmen in der Praxis unter dem Marktwert, der ihnen am letzten Bewertungstag
zugeschrieben wurde oder sogar bei Null liegen. Potenzielle Anleger sollten sich daher der Tatsache bewusst
sein, dass im Falle einer vorzeitigen Rückzahlung der Schuldverschreibungen, die von einem Ausfall der SwapPartei unter dem Swap begleitet oder verursacht wurde, der tatsächliche Verkaufserlös aus dem Verkauf der von
der Emittentin gemäß dem anwendbaren Besicherungsanhang gehaltenen Sicherheiten sehr viel geringer
ausfallen kann als der Marktwert, der ihnen am letzten Bewertungstag zugeschrieben wurde.
Interessenkonflikte
Die Programmparteien können Handelsgeschäfte in Bezug auf die Verpflichtungen eines Wertpapieremittenten,
der mit diesem verbundenen Unternehmen, oder Dritter mit Verpflichtungen gegenüber dem
Wertpapieremittenten bzw. den mit diesem verbundenen Unternehmen betreiben, von den genannten Personen
Einlagen annehmen, Darlehen an sie ausreichen bzw. ihnen auf sonstige Weise Fremdkapital gewähren, und
allgemein Handels-, Investmentbanking- oder sonstige Geschäfte mit ihnen tätigen, ohne dabei nachteilige
Auswirkungen (insbesondere Handlungen, die möglicherweise zu einem Kreditereignis führen) auf diese
Unternehmen bzw. die mit diesen verbundenen Unternehmen zu berücksichtigen. Der Eintritt solcher sowie
sonstiger potenzieller Interessenkonflikte ist möglich. Dabei ist keine der Programmparteien verpflichtet, diese
Interessenkonflikte zugunsten der Anleger zu lösen, und jede Programmpartei kann Handlungen und
Maßnahmen ergreifen, die sie zur Wahrung ihrer Interessen als notwendig oder geeignet erachtet, ohne dabei
die Folgen für einen Anleger zu berücksichtigen.
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MARKTBEZOGENE RISIKEN
Risikofaktoren betreffend den Sekundärhandel und die Bewertung
Die Schuldverschreibungen können illiquide sein, selbst wenn sie an einer Börse notiert werden oder über
übliche Clearingsysteme abgewickelt werden und selbst wenn von Zeit zu Zeit ein Sekundärhandel stattfindet.
Die Schuldverschreibungen werden möglicherweise nicht zu ihrem Nennwert gehandelt. Daher muss ein
potenzieller Erwerber der Schuldverschreibungen bereit sein, seine Schuldverschreibungen für eine
unbestimmte Zeit oder bis zur Rückzahlung oder Endfälligkeit zu halten.
Die Zulassung der Schuldverschreibungen zur Official List der Irish Stock Exchange (und an anderen Börsen)
und zum Handel am regulierten Markt der Irish Stock Exchange (und an anderen regulierten oder nicht
regulierten Märkten anderer Börsen) kann zwar beantragt werden, jedoch gibt es derzeit keinen Sekundärmarkt
für die Schuldverschreibungen. Es kann nicht garantiert werden, dass ein Sekundärmarkt für die
Schuldverschreibungen entstehen wird oder, falls ein Sekundärmarkt entsteht, dass dieser den Inhabern von
Schuldverschreibungen Liquidität bietet oder während der gesamten Laufzeit der Schuldverschreibungen
fortbesteht. Daher muss ein potenzieller Erwerber der Schuldverschreibungen bereit sein, die
Schuldverschreibungen für eine unbestimmte Zeit oder bis zu ihrer Rückzahlung zu halten. Falls die Barclays
Bank PLC beginnt, als Market-Maker Kurse für die Schuldverschreibungen zu stellen, ist die Barclays Bank
PLC nicht verpflichtet, dies auch weiterhin zu tun, sondern kann die Stellung von Kursen jederzeit beenden.
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ANLEIHEBEDINGUNGEN
Bei dem nachfolgenden Text handelt es sich um die Bedingungen, die vorbehaltlich der Vervollständigung und
Änderung gemäß den Bestimmungen der jeweiligen Begebungsurkunde und in der gemäß den Bestimmungen
der jeweiligen Begebungsurkunde jeweils gültigen Fassung Teil der die Serie oder Tranche von
Schuldverschreibungen begründenden Begebungsurkunde wird, mit Ausnahme der kursiv gedruckten Absätze.
Entweder (i) wird der vollständige Text dieser Anleihebedingungen zusammen mit den jeweils maßgeblichen
Bestimmungen der geltenden Endgültigen Bedingungen oder (ii) werden diese Anleihebedingungen in ihrer
jeweils geltenden Fassung (sowie vorbehaltlich der Vereinfachung durch Löschung nicht geltender
Bestimmungen) gegebenenfalls auf einzelverbrieften Schuldverschreibungen vermerkt. Alle definierten Begriffe,
die nicht in diesem Dokument definiert werden, haben die ihnen in der Begebungsurkunde zugeordnete
Bedeutung, bzw. werden die jeweiligen Definitionen auf den Einzelurkunden vermerkt.
Die Schuldverschreibungen werden durch eine zu einem Zeitpunkt um den Begebungstag (der
"Begebungstag") herum datierte Begebungsurkunde (die "Begebungsurkunde") begründet und besichert, die
zwischen der Willow No. 2 (Ireland) PLC (die "Emittentin"), der Citicorp Trustee Company Limited (der
"Treuhänder"; und dieser Begriff umfasst alle Personen, die bis auf Weiteres Treuhänder gemäß der
(nachfolgend definierten) Treuhandurkunde sind) sowie, sofern zutreffend, anderen in der Begebungsurkunde
festgelegten Personen vereinbart wurde. Die Begebungsurkunde begründet und besichert die
Schuldverschreibungen mittels der Erstellung einer Treuhandurkunde (die "Treuhandurkunde") gemäß den in
der Begebungsurkunde angegebenen Treuhandrahmenbedingungen (die "Treuhandrahmenbedingungen") (in
der jeweils gemäß der Begebungsurkunde geltenden Fassung). Die Anleihebedingungen enthalten
Zusammenfassungen der Treuhandurkunde, und gelten vorbehaltlich der näheren Bestimmungen der
Treuhandurkunde. Durch Unterzeichnung der Begebungsurkunde hat die Emittentin Folgendes abgeschlossen:
(i) einen Verwaltungsstellenvertrag (der "Verwaltungsstellenvertrag") mit einer bzw. mehreren der in der
Begebungsurkunde als die "Emissions- und Zahlstelle", "Depotstelle", "Zahlstellen" (einschließlich der
Emissions- und Zahlstelle) und "Berechnungsstelle(n)" sowie zusammen als die "Verwaltungsstellen"
definierten Personen sowie dem Treuhänder zu Bedingungen entsprechend den in der Begebungsurkunde
festgelegten Verwaltungsstellen-Rahmenbedingungen (die "Verwaltungsstellen-Rahmenbedingungen") (in
der jeweils gemäß der Begebungsurkunde geltenden Fassung), (ii) einen Depotvertrag (der "Depotvertrag")
mit der (in der Begebungsurkunde definierten) "Depotstelle" sowie dem Treuhänder zu Bedingungen
entsprechend den in der Begebungsurkunde angegebenen Depot-Rahmenbedingungen (die "DepotRahmenbedingungen") (in der jeweils gemäß der Begebungsurkunde geltenden Fassung), sofern in diesem
Dokument festgelegt (iii) eine Swap-Vereinbarung (der "Swap") mit der Barclays Bank PLC (die "SwapPartei") zu Bedingungen entsprechend den in der Begebungsurkunde angegebenen Swap-Rahmenbedingungen
(die "Swap-Rahmenbedingungen") (in der jeweils gemäß der Begebungsurkunde geltenden Fassung) und,
soweit in der Begebungsurkunde angegeben, entsprechend den Besicherungsanhang-Rahmenbedingungen (in
der jeweils gemäß der Begebungsurkunde geltenden Fassung) (bilateral - Auflage April 2009) (die
"Besicherungsanhang-Rahmenbedingungen") sowie (iv) eine Sekundärmarkt-Vereinbarung mit dem
Treuhänder, der Swap-Partei und dem Dealer entsprechend den in der Begebungsurkunde angegebenen
Sekundärmarkt-Rahmenbedingungen (die "Sekundärmarkt-Rahmenbedingungen") (in der jeweils gemäß der
Begebungsurkunde geltenden Fassung). Kopien der Treuhandrahmenbedingungen, der VerwaltungsstellenRahmenbedingungen, der Depot-Rahmenbedingungen und der Begebungsurkunde in Bezug auf die
Schuldverschreibungen können zusammen mit den Swap-Rahmenbedingungen, den BesicherungsanhangRahmenbedingungen und den Sekundärmarkt-Rahmenbedingungen während der üblichen Geschäftszeiten in
der Hauptgeschäftsstelle des Treuhänders sowie den angegebenen Geschäftsstellen der Zahlstellen eingesehen
werden.
Die (nachfolgend definierten) Schuldverschreibungsinhaber und die Inhaber der Zinsscheine (die
"Zinsscheine") in Bezug auf verzinsliche Inhaberschuldverschreibungen und, sofern im Falle dieser
Schuldverschreibungen anwendbar, der Talons für zukünftige Zinsscheine (die "Talons") (die
"Zinsscheininhaber") haben Anspruch auf die Vorteile aus den gesamten Bestimmungen der
Begebungsurkunde (sowie allen durch Verweis in die Begebungsurkunde einbezogenen Bedingungen), diese
Bestimmungen sind für die Schuldverschreibungsinhaber und Zinsscheininhaber bindend, und diese
Bestimmungen sowie die für die Schuldverschreibungsinhaber und Zinsscheininhaber geltenden Bedingungen
der Verwaltungsstellen-Rahmenbedingungen und der Depot-Rahmenbedingungen gelten als von ihnen zur
Kenntnis genommen.
Verweise auf die "Anleihebedingungen" sind in Bezug auf eine Serie oder Tranche als Verweis auf die
vorliegenden Bedingungen, jeweils in der gemäß der Begebungsurkunde in Bezug auf die Serie oder Tranche
geltenden Fassung auszulegen. Verweise in den Anleihebedingungen auf "Schuldverschreibungen", eine
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"Serie" oder eine "Tranche" gelten als Verweise auf die Schuldverschreibungen bzw. die Serie oder Tranche,
die Gegenstand der Begebungsurkunde sind bzw. ist, und nicht auf alle Schuldverschreibungen, Serien oder
Tranchen, die im Rahmen des Programms begeben werden können. Verweise auf die "Emittentin" sind
Verweise auf Willow No. 2 (Ireland) PLC.
Alle definierten Begriffe, die in diesen Anleihebedingungen verwendet, jedoch nicht definiert werde, haben die
ihnen in der jeweiligen Begebungsurkunde zugeordnete Bedeutung, wobei bei Fehlen einer entsprechenden
Bedeutung davon auszugehen ist, dass der jeweilige Begriff auf die Schuldverschreibungen keine Anwendung
findet. Im Falle von Abweichungen zwischen diesen Anleihebedingungen und der Begebungsurkunde ist die
Begebungsurkunde maßgeblich. Verweise in diesen Anleihebedingungen auf (i) "Kapital" beinhalten einen in
Bezug auf die Schuldverschreibungen zahlbaren Aufschlag, Endgültige Rückzahlungsbeträge, Vorläufige
Rückzahlungsbeträge und sonstige gemäß Bedingung 7 in der jeweils geltenden Fassung zu zahlenden
Kapitalbeträgen, und Verweise auf (ii) "Zinsen" beinhalten alle Zinsbeträge sowie sonstigen gemäß
Bedingung 6 in der jeweils geltenden Fassung zu zahlenden Beträge.
1. DEFINITIONEN
Für die Zwecke dieser Anleihebedingungen haben die nachfolgenden Begriffe die ihnen jeweils
zugeordnete Bedeutung:
Die "Abwicklungsvoraussetzungen" gelten bei Vorlage einer Kreditereignis-Mitteilung und einer
Bekanntgabe Öffentlicher Informationen bei der Emittentin durch die Berechnungsstelle als erfüllt.
"Anfängliche Wertpapiere" sind die von einem Wertpapieremittenten begebenen oder garantierten und in
den jeweiligen Endgültigen Bedingungen angegeben Wertpapiere, die anfänglich von oder im Namen der
Emittenten in Höhe eines in diesen Endgültigen Bedingungen festgelegten Gesamtnennbetrags gehalten
werden.
"Anleihesicherheiten" bezeichnet (gegebenenfalls) die Eigentums- und sonstigen Rechte der Emittentin an
und gemäß den Wertpapieren und dem Swap.
"Begebungstag" bezeichnet den in den Endgültigen Bedingungen entsprechend festgelegten Tag.
"Bekanntgabe Öffentlicher Informationen" bezeichnet eine unwiderrufliche Mitteilung der
Berechnungsstelle an die Emittentin, die die Öffentliche Information zitiert, nach der der Eintritt des
Kreditereignisses bestätigt wird, das in der Kreditereignis-Mitteilung beschrieben ist, und die eine Kopie
oder angemessen detaillierte Beschreibung der jeweiligen Öffentlichen Informationen enthält.
"Berechnungsbetrag" bezeichnet den in diesem Dokument entsprechend festgelegten Betrag, mit der
Maßgabe, dass im Falle einer teilweisen Rückzahlung aller Schuldverschreibungen der Berechnungsbetrag
derart reduziert wird, dass das Verhältnis dieses Berechnungsbetrags nach der Reduzierung zum
Berechnungsbetrag vor der Reduzierung dem Verhältnis des nach der Reduzierung ausstehenden
Nennbetrags einer Schuldverschreibung zum vor der Reduzierung ausstehenden Nennbetrag dieser
Schuldverschreibung entspricht.
"Bewertungstag für Nichtanerkennung/Moratorium" bezeichnet, falls an oder vor dem
Endfälligkeitstag eine Potenzielle Nichtanerkennung bzw. Moratorium eintritt, den zeitlich späteren der
beiden folgenden Tage: (A) den Tag, der 60 Tage nach dem Tag dieser Potenziellen Nichtanerkennung
bzw. Moratorium liegt, oder (B) den ersten Zahlungstermin unter den Wertpapieren nach dem Tag dieser
Potenziellen Nichtanerkennung bzw. Moratorium (oder, wenn später, der letzte Tag einer hinsichtlich
dieses Zahlungstermins anwendbaren Nachfrist).
"Clearingsystem" bezeichnet jeweils Clearstream, Luxemburg, und Euroclear bzw. sonstige in diesem
Dokument als Clearingsysteme angegebenen Clearingsysteme für die Lieferung von Wertpapieren
(einschließlich der Geeigneten Kreditbesicherungsmaßnahme).
"Clearstream, Luxemburg" ist die Clearstream Banking, société anonyme oder deren Nachfolgerin.
"der Emittentin Obliegende Pflichten" bezeichnet die Verbindlichkeiten und Pflichten der Emittenten aus
der Treuhandurkunde, jeder Schuldverschreibung, jedem Zinsschein sowie jedem Swap.
"Endfälligkeitstag" bezeichnet in Bezug auf eine Schuldverschreibung den Geschäftstag nach dem
angegebenen Fälligkeitstag der Wertpapiere.
"EURIBOR" ist der European Interbank Offered Rate.
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"Euro", "EUR" und "€" bezeichnet jeweils die gesetzliche Währung der Mitgliedstaaten der Europäischen
Union, welche die gemeinsame Währung nach Maßgabe des Vertrags zur Gründung der Europäischen
Gemeinschaft in seiner durch den Vertrag über die Europäische Union geänderten Form einführen.
"Euroclear" ist die Euroclear Bank S.A./N.V. oder deren Nachfolgerin.
"Eurozone" ist die aus den Mitgliedstaaten der Europäischen Union, welche die gemeinsame Währung
nach Maßgabe des Vertrags zur Gründung der Europäischen Gemeinschaft eingeführt haben bzw.
einführen werden, bestehende Region.
"Fehlbetrag" bezeichnet den Unterschiedsbetrag zwischen dem Betrag des Nettoverwertungserlöses und
dem Betrag, der bei Nichtanwendbarkeit von Bedingung 4(f) aus den der Emittentin Obliegenden Pflichten
oder in Bezug auf die Ansprüche der Depotstelle, der Emissions- und Zahlstelle und/oder aller sonstigen
Verwaltungsstellen fällig gewesen wäre.
"Festgelegte Währung" bezeichnet die in diesem Dokument entsprechend festgelegte Währung bzw., falls
keine Währung festgelegt ist, die Währung, auf welche die Schuldverschreibungen lauten.
"Festgelegter Zinszahlungstag" bezeichnet jeden in den Endgültigen Bedingungen entsprechend
festgelegten Tag.
"Feststellungstag" ist der in diesem Dokument entsprechend festgelegte Tag bzw., falls kein
Feststellungstag festgelegt ist, der Zinszahlungstag.
"Feststellungszeitraum" ist der Zeitraum ab einem Feststellungstag in einem Jahr (einschließlich) bis zum
jeweils nächsten Feststellungstag (ausschließlich).
"Geeignete Kreditbesicherungsmaßnahme" bezeichnet
(i) in Bezug auf die Emittentin, die Wertpapiere; und
(ii) in Bezug auf die Swap-Partei (A) auf EUR, GBP und/oder USD lautende Barmittel; (B)
übertragbare Wertpapiere, die von einer Regierung in Österreich, Belgien, Kanada, Dänemark,
Finnland, Frankreich, Deutschland, Italien, in den Niederlanden, in Spanien, Schweden, im
Vereinigten Königreich, oder in den Vereinigten Staaten begeben wurden, vorausgesetzt dass (I)
die übertragbaren Wertpapiere zwingend auf die Inlandswährung des Emissionslands lauten;
(II) die übertragbaren Wertpapiere solche Wertpapiere ausschließen, die vor Juli 1984 von dem
Finanzministerium der Vereinigten Staaten (US Treasury Department) ausgegeben wurden; (III)
die übertragbaren Wertpapiere (außer solcher übertragbaren Wertpapiere, die von den
Vereinigten Staaten von Amerika ausgegeben wurden) ein Rating von Moody’s und/oder
Standard & Poor’s von Aa3 / AA- oder höher haben; (IV) zur Klarstellung sei angemerkt, dass
im Falle, dass die übertragbaren Wertpapiere (außer solcher übertragbaren Wertpapiere, die von
den Vereinigten Staaten von Amerika ausgegeben wurden) ausschließlich von einer der oben
genannten Ratingagenturen bewertet wurden, wird das anzuwendende Rating das Rating der
betreffenden Ratingagentur sein; (V) im Falle dass die Ratings der betreffenden
Ratingagenturen hinsichtlich des gleichen übertragbaren Wertpapiers von einander abweichen,
soll das niedrigere Rating Anwendung finden (außer bei solcher übertragbaren Wertpapiere, die
von den Vereinigten Staaten von Amerika ausgegeben wurden); (VI) im Falle, dass zu
irgendeiner Zeit, die übertragbare Wertpapiere (außer bei solcher übertragbaren Wertpapiere,
die von den Vereinigten Staaten von Amerika ausgegeben wurden) nicht (oder nicht mehr) von
mindestens einer der oben genannten Ratingagenturen bewertet werden, sollen diese
übertragbare Wertpapiere nicht mehr als Geeignete Kreditbesicherungsmaßnahmen betrachtet
werden, und (C) Wertpapiere, die (I) mit dem eine Verpflichtung zur Zahlung bzw.
Rückzahlung aufgenommener Gelder verbrieft werden, und in Form einer Anleihe,
Schuldverschreibung, eines verbrieften Wertpapiers (certificated security) oder eines sonstigen
Schuldtitels begeben werden (einschließlich einer Garantie, jedoch ausschließlich Collateralised
Debt Obligations, Collateralised Loan Obligations und Asset-Backed Securities,), (II) das mit
einem Preis bewertet ist, der bei einer von der Swap-Partei unabhängigen Preisquelle erhältlich
ist, (III) das frei übertragbar ist, (IV) bei dem es sich um ein Inhaber- oder Namenswertpapier
handelt, dessen Clearing über Euroclear und/oder Clearstream, Luxemburg, oder ein sonstiges
international anerkanntes Clearing-System erfolgt, und (V) dessen Rating mindestens dem der
am niedrigsten bewerteten Wertpapiere entspricht.
"Geltende Rechnungslegungsgrundsätze" hat die dem Begriff in Bedingung 7(c)(ii) zugeordnete
Bedeutung.
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"Geltendes Steuerrecht" hat die dem Begriff in Bedingung 7(c)(ii) zugeordnete Bedeutung.
"Gesamtbeendigungskosten" bezeichnet in Bezug auf die Rückzahlung einer Serie von
Schuldverschreibungen die Summe der Nettobeträge, die bei der (vollständigen oder teilweisen)
Beendigung des Swaps zu zahlen sind, der in Verbindung mit dieser Serie abgeschlossen wurde (wobei
diese Summe als positiver Betrag auszudrücken ist, wenn sie insgesamt von der Emittentin zu zahlen ist,
bzw. als negativer Betrag, wenn sie insgesamt an die Emittentin zu zahlen ist), wobei die Summe in jedem
Fall von der Berechnungsstelle nach eigenem Ermessen an oder sobald wie möglich nach dem Tag der
Festlegung des jeweiligen Vorzeitigen Rückzahlungstags festgestellt wird.
"Gesamtnennbetrag" ist der in diesem Dokument entsprechend festgelegte Betrag.
"Geschäftszentren" hat die dem Begriff in Bedingung 8(f) zugeordnete Bedeutung.
"Geschäftstag" bezeichnet:
(i)
im Falle einer anderen Währung als dem Euro einen Tag (außer Samstagen und Sonntagen),
an dem Geschäftsbanken und Devisenmärkte im Haupt-Finanzzentrum für diese Währung
Zahlungen abwickeln; und/oder
(ii)
im Falle des Euro einen Tag, an dem das (nachfolgend definierte) TARGET-System in
Betrieb ist (ein "TARGET-Geschäftstag") und/oder
(iii)
im Falle einer Währung und/oder eines oder mehrerer Geschäftszentren einen Tag (außer
Samstagen und Sonntagen), an dem Geschäftsbanken und Devisenmärkte in dem/den
Geschäftszentrum/-zentren auf diese Währung lautende Zahlungen abwickeln bzw., falls
keine Währung angegeben ist, in jedem Geschäftszentrum allgemein Zahlungen abwickeln.
"Inhaberschuldverschreibungen" hat die dem Begriff in Bedingung 2 zugeordnete Bedeutung.
"Irish Stock Exchange" ist die The Irish Stock Exchange Limited.
"Kreditereignis" bezeichnet
den Eintritt einer Insolvenz (Bankruptcy) in Bezug auf den Wertpapieremittenten (nur sofern der
Wertpapieremittent kein Staat (Sovereign) ist), (ii) den Eintritt einer/eines Nichtanerkennung/ Moratoriums
(Repudiation/Moratorium) in Bezug auf einen Wertpapieremittenten (nur sofern der Wertpapieremittent ein
Staat (Sovereign)) oder (iii) den Eintritt einer oder mehrerer Nichtzahlungen (Failures to Pay) und
Restrukturierungen (Restructurings) in Bezug auf eine Verbindlichkeit.
Für die Zwecke dieser Anleihebedingungen haben die folgenden Begriffe die folgende Bedeutung:
Eine "Insolvenz" liegt vor, wenn (a) der Wertpapieremittent aufgelöst wird (es sei denn, dies beruht
auf einer Konsolidierung, Vermögensübertragung oder Verschmelzung); (b) der Wertpapieremittent
insolvent oder überschuldet ist, oder es unterlässt, oder schriftlich in einem gerichtlichen,
aufsichtsrechtlichen oder Verwaltungsverfahren oder einem diesbezüglichen Antrag seine Unfähigkeit
eingesteht, generell seine Verbindlichkeiten bei Fälligkeit zu bezahlen; (c) der Wertpapieremittent
einen Liquidationsvergleich, Gläubigervergleich oder Insolvenzvergleich mit seinen oder zugunsten
seiner Gläubiger vereinbart; (d) durch oder gegen den Wertpapieremittenten ein Verfahren zur
Insolvenz- oder Konkursfeststellung oder auf Erlass einer sonstigen Gläubigerrechte betreffenden
Rechtsschutzanordnung nach irgendeiner Insolvenz- oder Konkursordnung oder einem sonstigen
vergleichbaren Gesetz eingeleitet wird, oder bezüglich des Wertpapieremittenten ein Antrag auf
Auflösung oder Liquidation gestellt wird, und im Falle eines solchen Verfahrens oder eines solchen
Antrags bezüglich des Wertpapieremittenten das Verfahren oder der Antrag (i) zu einer Feststellung
der Insolvenz oder des Konkurses, oder zum Erlass einer Rechtsschutzanordnung, oder zu einer
Anordnung seiner Auflösung oder Liquidation führt, oder (ii) das Verfahren oder der Antrag nicht
innerhalb von 30 Kalendertagen nach Eröffnung oder Antragstellung abgewiesen, aufgegeben,
zurückgenommen oder ausgesetzt wird; (e) der Wertpapieremittent einen Beschluss über seine
Auflösung, offizielle Verwaltung oder Liquidation fasst (es sei denn, ein solcher Beschluss beruht auf
einer Konsolidierung, Vermögensübertragung oder Verschmelzung); (f) der Wertpapieremittent die
Bestellung eines Verwalters, vorläufigen Liquidators, Konservators, Zwangsverwalters, Treuhänders,
Verwahrers oder einer anderen Person mit vergleichbarer Funktion für sich oder gesamte oder
wesentliche Teile seines Vermögens beantragt oder einer solchen Person unterstellt wird; (g) eine
besicherte Partei alle oder wesentliche Teile der Vermögensgegenstände des Wertpapieremittenten in
Besitz nimmt oder eine Beschlagnahme, Pfändung, Sequestration oder ein anderes rechtliches
Verfahren in Bezug auf alle oder wesentliche Teile der Vermögensgegenstände des
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Wertpapieremittenten eingeleitet, durchgeführt oder vollstreckt wird und die besicherte Partei den
Besitz für 30 Kalendertage danach behält oder ein solches Verfahren nicht innerhalb von 30
Kalendertagen danach abgewiesen, aufgegeben, zurückgenommen oder ausgesetzt wird; oder (h) ein
auf den Wertpapieremittenten bezogenes Ereignis eintritt oder ein solches Ereignis von dem
Wertpapieremittenten herbeigeführt wird, welches nach den anwendbaren Vorschriften einer
Rechtsordnung eine den in (a) bis (g) (einschließlich) genannten Fällen vergleichbare Wirkung hat.
Eine "Nichtzahlung" liegt vor, wenn der Wertpapieremittent es nach Ablauf einer auf die betreffende
Verbindlichkeit anwendbaren Nachfrist (nach Eintritt etwaiger aufschiebender Bedingungen für den
Beginn einer solchen Nachfrist) unterlässt, in Bezug auf eine oder mehrere Wertpapiere bei Fälligkeit
und am Erfüllungsort gemäß den zum Zeitpunkt der Unterlassung geltenden Bedingungen der
betreffenden Wertpapiere Zahlungen zu leisten, deren Gesamtbetrag mindestens dem
Zahlungsschwellenbetrag entspricht.
"Verbindlichkeiten" bezeichnet die Wertpapiere (außer in Bezug auf Wertpapiere, die eine Geeignete
Kreditbesicherung umfassen, die gemäß dem Swap von oder im Namen der Emittentin gehalten
werden), solange diese von oder im Namen der Emittentin gehalten werden.
"Nichtanerkennung bzw. Moratorium" liegt vor, wenn die beiden folgenden Ereignisse eingetreten
sind: (i) wenn ein befugter leitender Angestellter des Wertpapieremittenten oder einer
Regierungsbehörde (x) die Wertpapiere, deren Gesamtbetrag mindestens dem Schwellenbetrag
entspricht, ganz oder teilweise bestreitet, ablehnt, nicht anerkennt oder zurückweist, oder deren
Wirksamkeit bestreitet, oder (y) faktisch oder rechtlich in Bezug auf die Wertpapiere, deren
Gesamtbetrag mindestens dem Schwellenbetrag entspricht, ein Moratorium, einen Zahlungsstillstand,
eine Verlängerung (Roll-over) oder einen Zahlungsaufschub erklärt oder verfügt, und (ii) wenn eine
Nichtzahlung oder eine Restrukturierung (jeweils ohne Berücksichtigung des Schwellenbetrages)
hinsichtlich der Wertpapiere an oder vor dem Bewertungstag für Nichtanerkennung/Moratorium
eintritt; und
"Restrukturierung" bedeutet, dass (a) in Bezug auf die Wertpapiere, deren Gesamtbetrag mindestens
dem Schwellenbetrag entspricht, eines oder mehrere der nachstehend beschriebenen Ereignisse in einer
alle Inhaber der Wertpapiere bindenden Form eintritt, eine Vereinbarung zwischen dem
Wertpapieremittenten oder einer Regierungsbehörde und einer zur Bindung aller Inhaber der
Wertpapiere ausreichenden Zahl von Inhabern der jeweiligen Wertpapiere getroffen wird, oder eine
Ankündigung oder anderweitige, alle Inhaber der jeweiligen Wertpapiere bindende Anordnung durch
den Wertpapieremittenten oder eine Regierungsbehörde erfolgt, und ein solches Ereignis nicht
ausdrücklich in den am Begebungstag oder im Zeitpunkt der Begebung bzw. Entstehung der
Wertpapiere (falls dieser nach dem Begebungstag liegt) für diese Wertpapiere geltenden Bedingungen
bereits geregelt ist:
(i) eine Reduzierung des vereinbarten Zinssatzes oder des zu zahlenden Zinsbetrages, oder der
vertraglich vorgesehenen aufgelaufenen Zinsen;
(ii) eine Reduzierung des bei Fälligkeit oder zu den vereinbarten Tilgungsterminen zu zahlenden
Kapitalbetrages oder Aufgeldes;
(iii) ein Aufschub oder Hinauszögerung eines oder mehrerer Termine für (A) die Zahlung oder das
Auflaufen von Zinsen oder (B) die Zahlung von Kapitalbeträgen oder Aufschlägen;
und dass (b) unabhängig von dem unter (a) stehenden keines der folgenden Ereignisse eine
Restrukturierung darstellen soll:
(i) die Zahlung von Kapital- oder Zinsbeträgen in Euro im Zusammenhang mit Wertpapieren, die
auf eine Währung eines Mitgliedsstaats der Europäischen Union lauten, der die gemeinsame
Währung übernimmt oder übernommen hat in Übereinstimmung mit dem Vertrag über die
Europäische Union in der jeweils gültigen Fassung;
(ii) das Auftreten, die Vereinbarung oder die Ankündigung eines der unter (a)(i) bis (iii)
beschriebenen Ereignisse aufgrund einer verwaltungsrechtlichen, rechnungslegerischen oder
steuerrechtlichen Anpassung, die im Zuge des ordnungsgemäßen Geschäftsverkehrs erfolgt; und
(iii) das Auftreten, die Vereinbarung oder die Ankündigung eines der unter (a)(i) bis (iii)
beschriebenen Ereignisse unter Umständen, in denen solche Ereignisse nicht direkt oder indirekt
auf einer Verschlechterung der Kreditwürdigkeit oder der finanziellen Lage des
Wertpapieremittenten beruhen.
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"Kreditereignis-Feststellungstag" hat die dem Begriff in Bedingung 7(c)(i) zugeordnete Bedeutung.
"Kreditereignis-Mitteilung" bezeichnet eine unwiderrufliche Mitteilung der Berechnungsstelle an die
Emittentin, in der ein Kreditereignis beschrieben wird, das an oder nach 00:01 Uhr (Greenwich Mean
Time) am Begebungstag und an oder vor 23:59 Uhr (Greenwich Mean Time) am Endfälligkeitstag
eingetreten ist. Die Kreditereignis-Mitteilung muss eine hinreichend detaillierte Beschreibung der für die
Feststellung, dass ein Kreditereignis eingetreten ist, maßgeblichen Tatsachen enthalten. Es ist nicht
erforderlich, dass das Kreditereignis, auf das sich die Kreditereignis-Mitteilung bezieht, im Zeitpunkt des
Wirksamwerdens der Kreditereignis-Mitteilung fortdauert.
"Kündigungsgründe" hat die dem Begriff in Bedingung 7(e) zugeordnete Bedeutung.
"LIBOR" ist der London Inter-bank Offered Rate.
"Marge" bezeichnet den in den Endgültigen Bedingungen als solche festgelegten Prozentsatz.
"Maßgeblicher Tag" bezeichnet in Bezug auf eine Schuldverschreibung oder einen Zinsschein den Tag, an
dem die Zahlung in Bezug auf diese Schuldverschreibung bzw. diesen Zinsschein erstmals fällig wird bzw.
(falls der zu zahlende Geldbetrag vorschriftswidrig zurückbehalten oder verweigert wird) der Tag, an dem
die vollständige Zahlung des ausstehenden Betrags erfolgt bzw. (falls früher) der sieben Tage auf
denjenigen folgende Tag, an dem den Schuldverschreibungsinhabern ordnungsgemäß mitgeteilt wird, dass
bei weiterer Vorlage der Schuldverschreibung bzw. des Zinsscheins entsprechend den Anleihebedingungen
diese Zahlung erfolgt, vorausgesetzt, die Zahlung erfolgt tatsächlich bei jeweiliger Vorlage.
"Moody’s" ist die Moody’s Investors Service Limited.
"Nennbetrag" bezeichnet in Bezug auf eine Schuldverschreibung deren Festgelegte Stückelung wie in
diesem Dokument festgelegt.
"Nettoverwertungserlös" hat die dem Begriff in Bedingung 4(f) zugeordnete Bedeutung.
"Öffentliche Information" bezeichnet Informationen, die die für die Feststellung des Vorliegens des in der
Kreditereignis-Mitteilung beschriebenen Kreditereignisses bedeutsamen Tatsachen hinreichend bestätigen
und (i) die in mindestens zwei Öffentlichen Informationsquellen veröffentlicht worden sind, unabhängig
davon, ob ein Leser oder Benutzer dieser Informationsquelle eine Gebühr für den Bezug dieser
Informationen zahlen muss; (ii) die Informationen sind, die von (A) dem Wertpapieremittenten oder (B)
einem Treuhänder (Trustee), einer Emissionsstelle (Fiscal Agent), einer Verwaltungsstelle, einer
Clearingstelle oder einer Zahlstelle über Wertpapiere erhalten oder veröffentlicht wurden; (iii) die in einem
Antrag oder einer Einleitung eines in der Definition des Begriffes Insolvenz beschriebenen Verfahrens
gegen bzw. durch Wertpapieremittenten enthalten sind oder (iv) die in einer Anordnung, einer Verfügung,
einer Mitteilung oder einem Antrag (unabhängig von der jeweiligen Bezeichnung) eines Gerichts, eines
Tribunals, einer Börse, einer Aufsichtsbehörde oder einer vergleichbaren Verwaltungs- oder Justizbehörde
enthalten sind oder die bei diesen Stellen eingereicht wurden.
"Öffentliche Informationsquelle" folgende Quellen: Bloomberg Service, Dow Jones Telerate Service,
Reuter Monitor Money Rate Services, Dow Jones News Wire, Wall Street Journal, New York Times,
Nihon Keizai Shinbun, Asahi Shinbun, Yomiuri Shinbun, Financial Times, La Tribune, Les Echos und The
Australian Financial Review (einschließlich etwaiger Nachfolgepublikationen), die Hauptquellen für
Wirtschaftsnachrichten im Gründungsland des Wertpapieremittenten und andere gedruckte oder
elektronisch verbreitete Nachrichtenquellen, die international anerkannt sind.
"Pflichtengläubiger" bezeichnet jede Person, die einen Anspruch auf die Vorteile aus den der Emittentin
Obliegenden Pflichten hat.
"Pflichtengläubiger-Anweisung" bezeichnet in Fällen, in denen gegenüber der Swap-Partei und/oder dem
Treuhänder und/oder der Emissions- und Zahlstelle Summen zur Zahlung fällig sind (wobei die Ansprüche
in Bezug auf diese besichert sind), die erste schriftliche Anweisung, die der Treuhänder von einer der
genannten Parteien erhält, sofern dies nicht nach Ansicht des Treuhänders gegen die Interessen der Inhaber
der Schuldverschreibungen oder Zinsscheine verstößt.
"Pfund Sterling", "£" und "GBP" bezeichnet jeweils die gesetzliche Währung des Vereinigten
Königreichs.
"Potenzielle Nichtanerkennung bzw. Moratorium" bezeichnet den Eintritt eines in Absatz (i) der
Definition von Nichtanerkennung bzw. Moratorium beschriebenen Ereignisses.
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"Prospekt" bezeichnet den um den 9. Juni 2010 herum datierten Basisprospekt, der sich für die Zwecke der
Prospektrichtlinie auf die Emittentin bezieht und einen Basisprospekt für die Zwecke von Artikel 5.4 der
Prospektrichtlinie beinhaltet (wobei dieser Begriff entsprechend den Bedingungen des Basisprospekts und
mit Ausnahme anderslautender Bestimmungen des Basisprospekts die durch Verweis in den Basisprospekt
einbezogenen Dokumente umfasst), jeweils in der Fassung, die durch einen Nachtrag zum Basisprospekt
entsprechend Artikel 16 der Prospektrichtlinie in der jeweils geltenden Fassung ergänzt wurde.
"Prospektrichtlinie" bezeichnet Richtlinie 2003/71/EG des Europäischen Parlaments und des Rates.
"Rahmendokumente" bezeichnet den Prospekt, die Endgültigen Bedingungen und die Begebungsurkunde,
einschließlich der durch die Begebungsurkunde entstandenen Vereinbarungen.
"Regierungsbehörde" bezeichnet alle faktisch oder rechtlich bestimmten Regierungsstellen (oder der dazu
gehörenden Behörden, Organe, Ministerien oder Dienststellen), Gerichte, Tribunale, Verwaltungs- und
andere staatliche Behörden sowie sonstige privatrechtliche oder öffentlich-rechtliche juristische Personen
(einschließlich der jeweiligen Zentralbank), die mit Aufsichtsfunktionen über Finanzmärkte des
Wertpapieremittenten bzw. in der Rechtsordnung, in der der Wertpapieremittent gegründet wurde, betraut
sind.
"Rückzahlungsbetrag" bezeichnet je nach Kontext den Endgültigen Rückzahlungsbetrag oder den
Vorzeitigen Rückzahlungsbetrag.
"Schuldverschreibungsinhaber" bezeichnet den Inhaber einer Schuldverschreibung.
"Schwellenbetrag" bezeichnet USD10.000.000 oder den betreffenden Gegenwert in der jeweiligen
Verbindlichkeitswährung zum Zeitpunkt des Eintritts des jeweiligen Kreditereignisses.
"Sicherheitenschuldner" bezeichnet eine
Anleihesicherheiten eine Verpflichtung hat.
Person,
die
der
Emittentin
gegenüber
aus
den
"Sicherungsrechte" hat die dem Begriff in Bedingung 4(a) zugeordnete Bedeutung.
"Sicherungsvermögen" bezeichnet die in der Begebungsurkunde angegebenen Vermögensrechte und
vertraglichen Rechte in Bezug auf die Verträge die zu dem die Schuldverschreibungen besichernden
Vermögen gehören.
"Sonstiger Gläubiger" bezeichnet jede Person, die Anspruch auf die Vorteile aus Sonstigen
Verpflichtungen hat.
"Sonstige Verpflichtungen" bezeichnet die Verbindlichkeiten und Pflichten der Emittentin aus dem Swap.
"Staat" bezeichnet einen Staat, eine politische Untereinheit oder Regierung, oder jede Vertretung oder
Institution, Ministerium, Abteilung oder andere Behörde (einschließlich der Zentralbank) dieses Staates.
"Standard & Poor’s" ist Standard & Poor’s Rating Services, ein Geschäftsbereich der McGraw-Hill
Companies.
"Swap" hat die dem Begriff in Bedingung 3(b) zugeordnete Bedeutung.
"Swap-Partei" hat die dem Begriff in Bedingung 3(b) zugeordnete Bedeutung.
"Swap-Beendigungskosten" bezeichnet in Bezug auf die Rückzahlung einer Serie von
Schuldverschreibungen den von der Berechnungsstelle nach alleinigem Ermessen am Tag der Festlegung
des jeweiligen Vorzeitigen Rückzahlungstags bzw. sobald wie angemessenerweise möglich danach
berechneten, bei (vollständiger oder teilweiser) Beendigung eines in Verbindung mit dieser Serie von
Schuldverschreibungen abgeschlossenen Swaps zu zahlenden Nettobetrag (der als positiver Betrag
auszudrücken ist, wenn er von der Emittentin zu zahlen ist, bzw. als negativer Betrag, wenn er an die
Emittentin zu zahlen ist).
"Swap-Beendigungsverfahren" hat die dem Begriff in Bedingung 7(b)(iii) zugeordnete Bedeutung.
"TARGET-System" ist das Trans-European Automated Real-time Gross settlement Express Transfer
(TARGET2)-System bzw. dessen Nachfolgesystem.
"US-Dollar", "US$" und "USD" bezeichnet jeweils die gesetzliche Währung der Vereinigten Staaten von
Amerika.
"Verbindlichkeitswährung" bezeichnet die Währung oder Währungen, in der oder denen die Wertpapiere
ausgedrückt wurde.
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"Verkaufserlös" bezeichnet den von der Berechnungsstelle am Tag des jeweiligen Verkaufs festgestellten
Barerlös aus dem Verkauf der Wertpapiere durch oder im Namen der Emittentin, abzüglich der durch den
Verkauf entstandenen Steuern, Kosten, Verluste und Aufwendungen sowie der in Bedingung 7(b)
entsprechend angegebenen Beträge, umgerechnet in die Währung der Schuldverschreibungen.
"Vorzeitiger Rückzahlungsbetrag" bezeichnet in Bezug auf jede Schuldverschreibung, sofern in diesem
Dokument nicht anders geregelt, den von der Berechnungsstelle festgestellten Betrag, der für die
Rückzahlung dieser Schuldverschreibung mittels Zuteilung (in der in Bedingung 4(b) festgelegten
Rangfolge, gleichrangig und anteilig zu der Schuldverschreibung und ungeachtet dessen, ob die
Sicherungsrechte vollstreckt wurden oder nicht) des den Schuldverschreibungsinhabern zur Verfügung
stehenden Anteils entweder, sofern die Sicherungsrechte spätestens am Vorzeitigen Rückzahlungstag
vollstreckt wurden, des Nettoerlöses der Verwertung der Sicherheiten entsprechend Bedingung 4(d), oder,
sofern die Sicherungsrechte nicht entsprechend verwertet wurden, des an die Emittentin zu zahlenden
Nettoerlöses eines Verkaufs der Wertpapiere, zuzüglich (bei einem negativen Betrag der
Gesamtbeendigungskosten) bzw. abzüglich (bei einem positiven Betrag der Gesamtbeendigungskosten) des
absoluten Werts der Gesamtbeendigungskosten;
"Verzinsungsbeginn" ist der in den Endgültigen Bedingungen entsprechend festgelegte Tag;
"Vorzeitiger Rückzahlungstag" ist der für eine vorzeitige Rückzahlung der Schuldverschreibungen
entsprechend Bedingung 7 festgelegte Fälligkeitstag.
"Wertpapiere" hat die dem Begriff in Bedingung 3(b) zugeordnete Bedeutung.
"Wertpapieremittent" bezeichnet in Bezug auf eine Serie von Schuldverschreibungen einen im Abschnitt
"Beschreibung der Wertpapieremittenten" des Prospekts beschriebenen und in den jeweiligen Endgültigen
Bedingungen näher festgelegten Wertpapieremittenten.
"Zahlungsschwellenbetrag" bezeichnet USD 1.000.000 oder den betreffenden Gegenwert in der
jeweiligen Verbindlichkeitswährung zum Zeitpunkt des Eintritts der Nichtzahlung.
"Zinsbetrag" bezeichnet in Bezug auf eine Schuldverschreibung:
(i) im Hinblick auf eine Zinslaufperiode den für diese Zinslaufperiode je Berechnungsbetrag zu
zahlenden Betrag an Zinsen;
(ii) in Bezug auf einen sonstigen Zeitraum den für diesen Zeitraum je Berechnungsbetrag zu
zahlenden Betrag an Zinsen;
"Zinssatz" bezeichnet den Zinssatz der gegebenenfalls in Bezug auf die Schuldverschreibungen fallweise
zu zahlen ist und gemäß den in diesem Dokument festgelegten Bestimmungen und den Endgültigen
Bedingungen entweder festgestellt oder berechnet wird.
"Zinslaufperiode" ist der Zeitraum ab dem Verzinsungsbeginn (einschließlich) bis zum ersten
Zinsperiodentag (ausschließlich) sowie jeder nachfolgende Zeitraum, der an einem Zinsperiodentag
(einschließlich) beginnt und am nächstfolgenden Zinsperiodentag (ausschließlich) endet.
"Zinsfeststellungstag" bezeichnet in Bezug auf einen Zinssatz und eine Zinslaufperiode den in diesem
Dokument entsprechend festgelegten Tag bzw., falls kein Tag festgelegt ist, den Tag, der zwei TARGETGeschäftstage vor dem ersten Tag dieser Zinslaufperiode liegt.
"Zinsperiodentag" bezeichnet jeden Zinszahlungstag, sofern in den Endgültigen Bedingungen nichts
anderes festgelegt ist.
"Zinstagequotient" bezeichnet bei der Berechnung des Zinsbetrags auf eine Schuldverschreibung für einen
beliebigen Zeitraum (ab dem ersten Tag (einschließlich) bis zum letzten Tag (ausschließlich) dieses
Zeitraums) (ungeachtet dessen, ob es sich um eine Zinsperiode handelt oder nicht, ein
"Zinsberechnungszeitraum"):
(i) falls in diesem Dokument "Actual/Actual" oder "Actual/Actual - ISDA" festgelegt ist, die
tatsächliche Anzahl von Tagen im Zinsberechnungszeitraum dividiert durch 365 (oder, falls ein Teil
des Zinsberechnungszeitraums in ein Schaltjahr fällt, die Summe von (A) der tatsächlichen Anzahl von
Tagen in dem Teil des Zinsberechnungszeitraums, der in das Schaltjahr fällt, dividiert durch 366 und
(B) die tatsächliche Anzahl von Tagen in dem Teil des Zinsberechnungszeitraums, der nicht in ein
Schaltjahr fällt, dividiert durch 365).
(ii) falls in diesem Dokument "Actual/Actual - ICMA" festgelegt ist:
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(a)
falls der Zinsberechnungszeitraum kürzer als der Feststellungszeitraum ist bzw. dem
Feststellungszeitraum entspricht, in den er fällt, die Anzahl von Tagen in diesem
Zinsberechnungszeitraum geteilt durch das Produkt aus (x) der Anzahl der Tage in dem
betreffenden Feststellungszeitraum und (y) der Anzahl der Feststellungszeiträume, die
normalerweise in einem Jahr enden; und
(b)
falls der Zinsberechnungszeitraum länger als ein Feststellungszeitraum ist, die Summe
(1)
der Anzahl der Tage in dem betreffenden Zinsberechnungszeitraum, die in den
Feststellungszeitraum fallen, in dem er beginnt, geteilt durch das Produkt aus (1) der
Anzahl der Tage in dem betreffenden Feststellungszeitraum und (2) der Anzahl der
Feststellungszeiträume, die normalerweise in einem Jahr enden; und
(2)
der Anzahl der Tage in dem betreffenden Zinsberechnungszeitraum, die in den
nächsten Feststellungszeitraum fallen, geteilt durch das Produkt aus (1) der Anzahl
der Tage in dem betreffenden Feststellungszeitraum und (2) der Anzahl der
Feststellungszeiträume, die normalerweise in einem Jahr enden;
(i) falls in diesem Dokument "Actual/365 (Fixed)" festgelegt ist, die tatsächliche Anzahl von Tagen im
Zinsberechnungszeitraum dividiert durch 365;
(ii) falls in diesem Dokument "Actual/360" festgelegt ist, die tatsächliche Anzahl von Tagen im
Zinsberechnungszeitraum dividiert durch 360;
(iii) falls in diesem Dokument "30/360", "360/360" oder "Bond Basis" festgelegt ist, die Anzahl von Tagen
im Zinsberechnungszeitraum dividiert durch 360, berechnet gemäß der nachfolgenden Formel:
Zinstagequotient =
[360 x (Y2 -Y1)] + [30 x (M2 -M1)] + (D2 -D1)
360
Dabei gilt:
"Y1" ist das Jahr, ausgedrückt als Zahl, in das der erste Tag des Zinsberechnungszeitraums fällt;
"Y2" ist das Jahr, ausgedrückt als Zahl, in das der Tag fällt, der auf den letzten Tag des
Zinsberechnungszeitraums unmittelbar folgt;
"M1" ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der erste Tag des Zinsberechnungszeitraums
fällt;
"M2" ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag fällt, der auf den letzten Tag des
Zinsberechnungszeitraums unmittelbar folgt;
"D1" ist der erste Tag des Zinsberechnungszeitraums, ausgedrückt als Zahl, es sei denn, diese Zahl
wäre 31, in welchem Fall D1 gleich 30 ist; und
"D2" ist der Tag, ausgedrückt als Zahl, der auf den letzten Tag des Zinsberechnungszeitraums
unmittelbar folgt, es sei denn, diese Zahl wäre 31 und D1 ist größer als 29, in welchem Fall D2 gleich
30 ist.
(iv) falls in diesem Dokument "30E/360" oder "Eurobond Basis" festgelegt ist, die Anzahl von Tagen im
Zinsberechnungszeitraum dividiert durch 360, berechnet gemäß der nachfolgenden Formel:
Zinstagequotient =
[360 x (Y2 -Y1)] + [30 x (M2 -M1)] + (D2 -D1)
360
Dabei gilt:
"Y1" ist das Jahr, ausgedrückt als Zahl, in das der erste Tag des Zinsberechnungszeitraums fällt;
"Y2" ist das Jahr, ausgedrückt als Zahl, in das der Tag fällt, der auf den letzten Tag des
Zinsberechnungszeitraums unmittelbar folgt;
"M1" ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der erste Tag des Zinsberechnungszeitraums
fällt;
"M2" ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag fällt, der auf den letzten Tag des
Zinsberechnungszeitraums unmittelbar folgt;
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"D1" ist der erste Tag des Zinsberechnungszeitraums, ausgedrückt als Zahl, es sei denn, diese Zahl
wäre 31, in welchem Fall D1 gleich 30 ist; und
"D2" ist der Tag, ausgedrückt als Zahl, der auf den letzten Tag des Zinsberechnungszeitraums
unmittelbar folgt, es sei denn, diese Zahl wäre 31, in welchem Fall D2 gleich 30 ist.
(v) falls in diesem Dokument "30E/360 (ISDA)" festgelegt ist, die Anzahl von Tagen im
Zinsberechnungszeitraum dividiert durch 360, berechnet gemäß der nachfolgenden Formel:
Zinstagequotient =
[360 x (Y2 -Y1)] + [30 x (M2 -M1)] + (D2 -D1)
360
Dabei gilt:
"Y1" ist das Jahr, ausgedrückt als Zahl, in das der erste Tag des Zinsberechnungszeitraums fällt;
"Y2" ist das Jahr, ausgedrückt als Zahl, in das der Tag fällt, der auf den letzten Tag des
Zinsberechnungszeitraums unmittelbar folgt;
"M1" ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der erste Tag des Zinsberechnungszeitraums
fällt;
"M2" ist der Kalendermonat, ausgedrückt als Zahl, in den der Tag fällt, der auf den letzten Tag des
Zinsberechnungszeitraums unmittelbar folgt;
"D1" ist der erste Tag des Zinsberechnungszeitraums, ausgedrückt als Zahl, es sei denn, (i) dieser Tag
ist der letzte Tag des Monats Februar oder (ii) diese Zahl wäre 31, in welchem Fall D1 gleich 30 ist;
und
"D2" ist der Tag, ausgedrückt als Zahl, der auf den letzten Tag des Zinsberechnungszeitraums
unmittelbar folgt, es sei denn, (i) dieser Tag ist der letzte Tag des Monats Februar, jedoch nicht der
Endfälligkeitstag, oder (ii) diese Zahl wäre 31, in welchem Fall D2 gleich 30 ist.
"Zinszahlungstag" bezeichnet jeden Festgelegten Zinszahlungstag und einen sonstigen in diesen
Anleihebedingungen als Zinszahlungstag in Bezug auf eine Schuldverschreibung festgelegten Tag.
Verweise in diesen Anleihebedingungen auf einen verhältnismäßigen Anteil an einem Barbetrag sind in
Bezug auf einen Schuldverschreibungsinhaber als Verweise auf den Barmittelanteil auszulegen, der der
Summe der Nennbeträge der vom jeweiligen Schuldverschreibungsinhaber gehaltenen
Schuldverschreibungen, geteilt durch die Summe der ausstehenden Nennbeträge der
Schuldverschreibungen dieser Serie am jeweiligen Tag entspricht.
2. FORM, FESTGELEGTE STÜCKELUNG UND BERECHTIGUNG
Die
Schuldverschreibungen
werden
in
Form
von
Inhaberschuldverschreibungen
("Inhaberschuldverschreibungen") in jedem Fall mit der/den in diesem Dokument angegebenen
Stückelung(en) (die "Festgelegte Stückelung") begeben, mit der Maßgabe, dass bei
Schuldverschreibungen, die zum Handel am regulierten Markt der Irish Stock Exchange oder einem
sonstigen regulierten Markt innerhalb des Europäischen Wirtschaftsraums zugelassen werden sollen bzw.
unter Umständen, welche die Veröffentlichung eines Prospekts gemäß der Prospektrichtlinie erfordern, in
einem Mitgliedstaat des Europäischen Wirtschaftsraums öffentlich angeboten werden sollen, die
Festgelegte Stückelung mindestens €1.000 (bzw. einen entsprechenden Betrag in einer anderen Währung
zum Begebungstag dieser Schuldverschreibungen) beträgt.
Die Inhaberschuldverschreibungen sind laufend nummeriert und werden mit Zinsscheinen (und, sofern
erforderlich, mit einem Talon) begeben. Das Eigentum an den Inhaberschuldverschreibungen sowie den
Zinsscheinen und den Talons wird durch Lieferung übertragen.
Sofern nicht durch ein zuständiges Gericht anders angeordnet oder gesetzlich anders erforderlich, gelten die
Inhaber der Schuldverschreibungen, Zinsscheine oder Talons für alle Zwecke als uneingeschränkt
Berechtigte und können als solche behandelt werden, ungeachtet dessen, ob die Schuldverschreibungen,
Zinsscheine oder Talons überfällig sind oder nicht und unbeschadet eines Berechtigungs- oder
Treuhandvermerks oder eines Rechts an einer Schuldverschreibung, einem Zinsschein oder einem Talon,
eines darauf angebrachten Vermerks bzw. deren/dessen Diebstahls oder Verlusts. Keiner Person entsteht
aufgrund einer entsprechenden Behandlung des betreffenden Inhabers eine Haftung.
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3. STATUS, ANLEIHESICHERHEITEN, VERBINDLICHKEITEN
UND NICHTANWENDBARKEIT
3(a) Status der Schuldverschreibungen: Die Schuldverschreibungen sind besicherte Verpflichtungen der
Emittentin mit beschränktem Rückgriff (limited recourse), die jederzeit untereinander
gleichrangig und ohne Vorrang sind sowie auf die in Bedingung 4 beschriebene Weise
besichert sind und für die der Rückgriff entsprechend Bedingung 4(f) und Bedingung 10
eingeschränkt ist.
3(b) Wertpapiere: In Verbindung mit der Begebung der Schuldverschreibungen kann die Emittentin
Anteile an Barmitteln oder Anlagen erwerben bzw. Lieferungen von Barmitteln und Anlagen
entgegennehmen; dies umfasst insbesondere die Anfänglichen Wertpapiere, Geeignete
Kreditbesicherungsmaßnahmen, Derivatekontrakte und bestimmte geeignete übertragbare
Wertpapiere (welche für die Emittentin gemäß den am Begebungstag geltenden
Steuergesetzen einen Anspruch auf Zins- und Kapitalzahlungen ohne Abzug von
Quellensteuer begründen), die von der Emittentin erworben bzw. gemäß dem jeweiligen
Swap geliefert oder übertragen werden und die von einem oder mehreren Unternehmen
ausgegeben wurden bzw. Verpflichtungen derselben darstellen (diese Wertpapiere bzw.
sonstigen Anlagen werden in diesen Anleihebedingungen als "Wertpapiere" bezeichnet,
solange sie von oder im Namen der Emittentin gehalten werden). Durch Unterzeichnung der
Begebungsurkunde kann die Emittentin (wie näher in der jeweiligen Begebungsurkunde
beschrieben) eine oder mehrere Swap-Transaktionen (jeweils ein "Swap") mit einer SwapPartei (die "Swap-Partei") mit Wirksamkeit zum Begebungstag abschließen.
Eine Beschreibung der Bedingungen jedes Swaps ist in diesem Dokument enthalten.
4. SICHERUNGSRECHTE
4(a) Sicherungsrechte: Die der Emittentin Obliegenden Pflichten in Bezug auf eine Serie werden
gegebenenfalls zusammen mit Ansprüchen der Depotstelle (auf Erstattung in Bezug auf
ordnungsgemäß an Personen zur Erfüllung einer der Emittentin Obliegenden Pflicht in Bezug
auf die jeweilige Serie erfolgter Zahlungen von im Hinblick auf die Anleihesicherheiten
ausstehenden Summen) und der Emissions- und Zahlstelle (auf Erstattung in Bezug auf
ordnungsgemäß an Personen zur Erfüllung einer der der Emittentin Obliegenden Pflichten in
Bezug auf die jeweilige Serie erfolgter Zahlungen) zugunsten des Treuhänders gemäß der
Treuhandurkunde durch Folgendes besichert:
4(a)(i)
eine erstrangige feststehende Belastung (fixed charge) der verbundenen Wertpapiere, die
jeweils von oder im Namen der Emittentin gehalten werden (soweit diese Wertpapiere
umfassen oder in Fällen, in denen es sich bei diesen Rechten um vertragliche Rechte handelt,
die nicht zu Sicherungszwecken abgetreten werden können bzw. die nur mit Zustimmung
einer anderen Person, die nicht erteilt wurde, zu Sicherungszwecken abgetreten werden
können) (jeweils einschließlich der jeweils durch die Swap-Partei in Verbindung mit dem
Swap gestellten oder übertragenen Geeigneten Kreditbesicherungsmaßnahmen) sowie aller
daraus abgeleiteten Rechte, Summen und Vermögensgegenstände;
4(a)(ii)
eine Sicherungsabtretung aller Rechte der Emittentin an oder in Bezug auf die Wertpapiere
(in Fällen, in denen es sich bei diesen Rechten um vertragliche Rechte handelt, nur in dem
Umfang, in dem diese zu Sicherungszwecken abgetreten werden können bzw. in Fällen, in
denen nur mit Zustimmung einer anderen Person zu Sicherungszwecken abgetreten werden
kann, nur soweit diese Zustimmung erteilt wurde), die jeweils von oder im Namen der
Emittentin gehalten werden (jeweils einschließlich der jeweils durch die Swap-Partei in
Verbindung
mit
dem
Swap
gestellten
oder
übertragenen
Geeigneten
Kreditbesicherungsmaßnahmen) sowie aller daraus abgeleiteten Summen und
Vermögensgegenstände, insbesondere Ansprüche auf Übergabe dieser Wertpapiere, Summen
und Vermögensgegenstände oder auf eine ihnen entsprechenden Anzahl oder einen
entsprechenden Nominalbetrag, die sich in Verbindung mit dem Umstand ergeben, dass diese
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Vermögensgegenstände in einem Clearingsystem oder von einem Finanzintermediär gehalten
werden;
4(a)(iii)
eine Sicherungsabtretung der gegenüber der Depotstelle bestehenden Eigentums- und
sonstigen Rechte der Emittentin gemäß dem Depotvertrag, sowie aller daraus abgeleiteten
Rechte, Summen und Vermögensgegenstände, soweit sie sich auf die jeweils von der
Emittentin gehaltenen Wertpapiere beziehen (jeweils einschließlich der jeweils durch die
Swap-Partei in Verbindung mit dem Swap gestellten oder übertragenen Geeigneten
Kreditbesicherungsmaßnahmen);
4(a)(iv)
eine Sicherungsabtretung der Eigentums- und sonstigen Rechte der Emittentin gemäß dem
Verwaltungsstellenvertrag, dem Depotvertrag und der Sekundärmarkt-Vereinbarung;
4(a)(v)
eine Sicherungsabtretung der Eigentums- und sonstigen Rechte der Emittentin gemäß jedem
maßgeblichen Swap;
4(a)(vi)
eine erstrangige feststehende Belastung (fixed charge) auf (a) alle von der Emissions- und
Zahlstelle zur Leistung fälliger Zahlungen in Bezug auf die der Emittentin Obliegenden
Pflichten gehaltenen Summen, (b) alle von der Depotstelle in Bezug auf die der Emittentin
Obliegenden Pflichten gehaltenen Summen, und (c) alle von der Emissions- und Zahlstelle
gemäß einem Swap erhaltenen Summen,
mit der Ausnahme, dass weder ein Sicherheitenschuldner gemäß dem Swap noch die
Emissions- und Zahlstelle, die Depotstelle oder eine sonstige Verwaltungsstelle einen Vorteil
aus den Sicherungsrechten erhalten soll, bezüglich der er/sie selbst Verpflichtete/r ist.
Vorbehaltlich der vorstehenden Bestimmungen sind Verweise auf "Sicherungsrechte" in
diesen Anleihebedingungen Verweise auf die durch die Treuhandurkunde in Bezug auf die
Schuldverschreibungen begründeten Sicherheiten.
4(b) Verwendung der Erlöse und Verwertung
4(b)(i)
Der Treuhänder verwendet (vorbehaltlich der Bestimmungen der Begebungsurkunde sowie
Ziffer 7.2 der Treuhand-Rahmenbedingungen) alle von ihm gemäß den Bestimmungen der
Treuhandurkunde in Verbindung mit der Realisierung oder Verwertung der Sicherungsrechte
in Bezug auf die Schuldverschreibungen erhaltenen Gelder wie folgt:
(A)
zuerst zur Zahlung bzw. Erfüllung der Gebühren, Kosten, Lasten, Aufwendungen
und Verbindlichkeiten, die dem Treuhänder oder einem Zwangsverwalter bei der
Vorbereitung und Durchführung der Trusts gemäß der Treuhandurkunde in
Ausübung seiner Pflichten gemäß der Treuhandurkunde entstehen (einschließlich zu
zahlender Steuern, der Kosten der Verwertung einer Sicherheit sowie der Vergütung
des Treuhänders);
(B)
zweitens zur Erfüllung eines Emissions- und Zahlstellen-Anspruchs und eines
Depotstellen-Anspruchs sowie der Ansprüche aller sonstigen Verwaltungsstellen,
Gleichrangig;
(C)
drittens zur Erfüllung eines Swap-Partei-Anspruchs und eines Dealer-Anspruchs,
jeweils Gleichrangig; und
(D)
viertens zur Erfüllung eines Schuldverschreibungsinhaber-Anspruchs.
Jeder Schuldner, der einen Anspruch auf die Erfüllung mehrere der Emittentin Obliegende Pflichten hat,
kann in Bezug auf die der Emittentin Obliegende Pflicht einen unterschiedlichen Rang einnehmen.
Reichen die vom Treuhänder empfangenen Gelder nicht zur vollständigen Zahlung aller Beträge an
Personen aus, deren Ansprüche in der gleichen Bewertung stehen, teilt der Treuhänder die Gelder
anteilig auf Grundlage des Betrags zu, der jeweils jeder Partei mit einem Anspruch auf diese Zahlung
geschuldet wird.
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4(b)(ii)
Sofern nichts anderes festgelegt, haben Verweise auf die nachfolgenden Begriffe in diesen
Anleihebedingungen und in der Begebungsurkunde die jeweilige folgende Bedeutung:
(A)
"Depotstellen-Anspruch" ist ein Anspruch der Depotstelle auf ausstehende
Gebühren bzw. Erstattung ordnungsgemäß durch die Depotstelle an andere Personen
erfolgter Zahlungen von Beträgen, die in Bezug auf die Anleihesicherheiten
ausstehen;
(B)
"Emissions- und Zahlstellen-Anspruch" bezeichnet einen Anspruch der Emissionsund Zahlstelle auf ausstehende Gebühren bzw. Erstattung ordnungsgemäß durch die
Emissions- und Zahlstelle an andere Personen erfolgter Zahlungen von Beträgen, die
zur Erfüllung einer der Emittentin Obliegenden Pflicht zu zahlen waren
(C)
"Schuldverschreibungsinhaber-Anspruch" bezeichnet einen Anspruch
Schuldverschreibungsinhaber und Zinsscheininhaber in Bezug auf
Schuldverschreibungen und Zinsscheine;
(D)
"Anspruch der Swap-Partei" bezeichnet die Ansprüche jeder Swap-Partei aus dem
jeweiligen Swap;
(E)
"Dealer-Anspruch" bezeichnet die Ansprüche
Dealervereinbaurg (Dealer-Agreement); und
(F)
eine namentliche Bezugnahme auf eine Person ist ein Verweis auf die Ansprüche
dieser Person als Schuldner in der/den in der Begebungsurkunde angegebenen
Funktion/en.
des
Dealers
aus
der
die
der
4(c) Eine in der Begebungsurkunde enthaltene "Gleichrangig" lautende Angabe in Bezug auf einen in den
Bedingungen 4(b)(i)(B), 4(b)(i)(C) und 4(b)(ii)(A) bis 4(b)(ii)(E)erwähnten Ansprüche
bedeutet, dass diese Ansprüche untereinander in der gleichen Bewertung stehen.
4(d) Verwertbarkeit von Sicherungsrechten: Die Sicherungsrechte an dem Sicherungsvermögen werden
verwertbar, wenn (i) eine Zahlung in Bezug auf eine von der Emittentin begebene
Schuldverschreibung (außer der Zahlung von Swap-Beendigungskosten durch die SwapPartei im Falle einer vorzeitigen Rückzahlung der Schuldverschreibungen nach Eintritt eines
Kreditereignisses) bei Fälligkeit nicht vollständig erfolgt oder (ii) in anderen in Ziffer 6.5 der
Treuhand-Rahmenbedingungen vorgesehenen Fällen.
4(e) Verwertung von Sicherungsrechten: Werden Sicherungsrechte verwertbar, kann der Treuhänder
nach eigenem Ermessen bzw. muss er auf eine Pflichtengläubiger-Anweisung hin die durch
die Treuhandurkunde begründeten Sicherungsrechte verwerten, und zwar in jedem Fall mit
der Maßgabe, dass er in einer für ihn zufriedenstellenden Weise freigestellt oder abgesichert
wurde. Hierzu kann er nach eigenem Ermessen die Wertpapiere in Besitz nehmen bzw.
verwerten bzw. im Hinblick auf die Rückzahlung von Wertpapieren Maßnahmen gegen eine
in Bezug auf diese Wertpapiere haftende Person ergreifen, den Swap bzw. den
Verwaltungsstellenvertrag bzw. den Depotvertrag entsprechend seiner bzw. ihrer jeweiligen
Bedingungen fällig stellen bzw. beenden, bzw. Maßnahmen gegen einen
Sicherheitenschuldner ergreifen, jedoch ohne für die Folgen dieser Maßnahmen haftbar zu
sein und ohne Berücksichtigung der Auswirkung dieser Maßnahmen auf einzelne
Schuldverschreibungsinhaber oder Zinsscheininhaber sowie mit der Maßgabe, dass der
Treuhänder keine Maßnahme ergreifen muss, die mit einer persönlichen Haftung oder mit
persönlichen Aufwendungen verbunden wäre, ohne zuvor in einer für ihn zufriedenstellenden
Weise freigestellt oder abgesichert zu werden.
4(f) Beschränkter Rückgriff: Ist die Gesamtsumme aus dem Nettoerlös der Verwertung der
Sicherungsrechte gemäß Bedingung 4(e) (der "Nettoverwertungserlös") nicht ausreichend,
um alle Zahlungen zu leisten, die ohne Anwendung dieser Bestimmung in Bezug auf die der
Emittentin Obliegenden Pflichten und die Ansprüche der Depotstelle bzw. der Emissions- und
Zahlstelle bzw. (gegebenenfalls) einer sonstigen Verwaltungsstelle fällig würden, sind die von
der Emittentin in Bezug auf die der Emittentin Obliegenden Pflichten sowie die Ansprüche
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der Depotstelle bzw. der Emissions- und Zahlstelle bzw. der jeweiligen sonstigen
Verwaltungsstelle zu erfüllenden Verpflichtungen beschränkt auf (a) die Nettoerlöse der
Verwertung der jeweiligen Wertpapiere, zuzüglich (b) den absoluten Betrag der
(gegebenenfalls) an die Emittentin zu zahlenden Gesamtbeendigungskosten, in jedem Fall
zuzüglich sonstigen Sicherungsvermögens, jeweils wie entsprechend der in diesem Dokument
festgelegten Rangfolge zugeteilt, wobei die Emittentin keine weiteren Verpflichtungen in
Bezug auf die der Emittentin Obliegenden Pflichten oder die Ansprüche hat und das sonstige
Vermögen der Emittentin nicht für eine Zahlung eines sich daraus ergebenden Fehlbetrags zur
Verfügung steht. Ein solcher Fehlbetrag wird entsprechend den in der Begebungsurkunde
festgelegten Rangfolgen von den Pflichtengläubigern, der Depotstelle, der Emissions- und
Zahlstelle sowie den sonstigen Verwaltungsstellen getragen.
Die Emittentin muss keine weiteren Zahlungen leisten, die über den Nettoverwertungserlös
bzw. den Erlös der Verwertung der Wertpapiere hinausgehen, und entsprechend entsteht
weder der Emittentin noch einem ihrer leitenden Angestellten eine Schuld in Bezug auf einen
nach der Verwertung der Sicherungsrechte gemäß Bedingung 4(e) und Zuteilung der Erlöse
gemäß der Begebungsurkunde verbleibenden Fehlbetrag. Weder der Treuhänder noch ein
Schuldverschreibungsinhaber, ein Pflichtengläubiger, die Depotstelle, die Emissions- und
Zahlstelle oder eine sonstige Verwaltungsstelle (oder eine in deren Auftrag handelnde Person)
kann weitere Maßnahmen zur Beitreibung dieses Fehlbetrags ergreifen. Eine Nichtzahlung in
Bezug auf einen Fehlbetrag stellt in keinem Fall einen Kündigungsgrund gemäß Bedingung
7(e) dar.
4(g) Austausch von Sicherungsvermögen: Die Emittentin kann fallweise in Bezug auf jede Serie von
Schuldverschreibungen das Sicherungsvermögen wie von ihr als angemessen erachtet gegen
alternatives Sicherungsvermögen austauschen, und zwar im Einvernehmen mit allen
Schuldverschreibungsgläubigern bzw. auf Anweisung mittels eines Außerordentlichen
Beschlusses (Extraordinary Resolution) der Schuldverschreibungsinhaber bzw., falls dem
Treuhänder zufriedenstellend nachgewiesen wurde, dass dieser Austausch im Hinblick auf die
Interessen der Schuldverschreibungsinhaber nicht wesentlich nachteilig ist, im Einvernehmen
mit dem Treuhänder, und in jedem der genannten Fälle mit vorheriger schriftlicher
Zustimmung jedes Sonstigen Gläubigers. Das alternative Sicherungsvermögen wird
vorbehaltlich von Sicherungsrechten zugunsten des Treuhänders gehalten, und die Emittentin
unterzeichnet die weiteren Dokumente, die der Treuhänder verlangen kann, um die
Sicherungsrechte als Voraussetzung für diesen Austausch zu begründen. Stimmen die
Schuldverschreibungsinhaber oder der Treuhänder (sofern der oben angegebene
zufriedenstellende Nachweis erfolgt ist) und jeder Sonstige Gläubiger dem Austausch zu, teilt
die Emittentin dies den Schuldverschreibungsinhabern entsprechend Bedingung 14 mit, und
sie teilt den Austausch ebenfalls der jeweiligen Börse mit, falls die Schuldverschreibungen an
dieser Börse notiert bzw. zum Handel zugelassen sind.
4(h) Rechte der Emittentin als wirtschaftliche Eigentümerin der Anleihesicherheiten: Die Emittentin
kann Rechte in ihrer Eigenschaft als wirtschaftlich Berechtigte der Anleihesicherheiten nur
mit Zustimmung des Treuhänders oder auf Anweisung mittels eines Außerordentlichen
Beschlusses der Schuldverschreibungsinhaber ausüben, und sofern diese Anweisung erfolgt,
handelt die Emittentin nur entsprechend dieser Anweisung. Insbesondere nimmt die
Emittentin an keiner Versammlung der Inhaber der Wertpapiere oder im Rahmen einer
solchen Versammlung an Abstimmungen teil, und sie erteilt keine Zustimmung in Bezug auf
die Anleihesicherheiten und gibt keine Mitteilung oder Erklärung in Bezug auf die
Anleihesicherheiten ab, sofern keine Anweisung dazu seitens des Treuhänders oder mittels
Außerordentlichem Beschluss der Schuldverschreibungsinhaber erfolgt ist.
4(i) Swap: Gemäß den Bedingungen eines in Verbindung mit Schuldverschreibungen abgeschlossenen
Swaps erklärt sich die Emittentin einverstanden, an jedem dafür vorgesehenen Zahlungstag in
Bezug auf die Wertpapiere einen Betrag in Höhe des am jeweiligen Tag (gegebenenfalls)
nach den Anleihebedingungen zum Zeitpunkt des Begebungstags ausstehenden Kapital- bzw.
Zinsbetrags an die Swap-Partei zu zahlen; und die Swap-Partei erklärt sich einverstanden, an
jedem dafür vorgesehenen Zahlungstag einen Betrag in Höhe der an diesem Tag von der
Emittentin
an
die
Schuldverschreibungsinhaber
(gegebenenfalls)
auf
die
Schuldverschreibungen insgesamt zu zahlenden Kapital- bzw. Zinsbeträge in derselben
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Währung zu zahlen. Am Begebungstag verkauft die Swap-Partei die Anfänglichen
Wertpapiere gemäß den Bedingungen des Swaps an die Emittentin.
5. BESCHRÄNKUNGEN
Solange eine der (in der Treuhandurkunde definierten) Transaktionen aussteht, kann die Emittentin ohne
vorherige schriftliche Zustimmung des Treuhänders und der Sonstigen Gläubiger keine sonstigen Schulden
in Bezug auf aufgenommene Geldern aufnehmen, Geschäfte betreiben (außer dem Erwerb und dem Halten
von Sicherungsvermögen, der Verwaltung der Finanzanlagen des Sicherungsvermögens, dem Abschluss
von Transaktionen (Transactions), einschließlich der Begebung von Anleihen (entsprechend der
nachfolgenden Bestimmungen), dem Eingehen Sonstiger Verpflichtungen, dem Abschluss (nachfolgend
beschriebener) Verträge und Geschäfte, und dem Abschluss sonstiger in der Treuhandurkunde
vorgesehener Finanztransaktionen mit beschränktem Rückgriff wie in der Treuhandurkunde vorgesehen
und zu den darin festgelegten Bedingungen), kein Eigentum an Tochtergesellschaften halten (wenngleich
die Emittentin Niederlassungen in Rechtsordnungen außerhalb ihrer Gründungsrechtsordnung errichten und
Bevollmächtigte zur Verwaltung dieser Niederlassungen bestimmen kann), keine Mitarbeiter beschäftigen,
keine Immobilien (einschließlich Büroräumlichkeiten oder ähnliche Einrichtungen) kaufen, halten, mieten
oder auf sonstige Weise erwerben, nicht mit einer anderen Person verschmelzen oder fusionieren, ihre
Vermögen oder Vermögensgegenstände (außer in den in diesen Anleihebedingungen und der
Treuhandurkunde vorgesehenen Fällen) nicht als Einheit einer anderen Person übertragen und keine
weiteren Aktien ausgeben.
6. VERZINSUNG UND SONSTIGE BERECHNUNGEN
6(a) Verzinsung der Schuldverschreibungen:
6(a)(i)
Zinszahlungstage: Der ausstehende Nennbetrag jeder Schuldverschreibung wird ab dem
Verzinsungsbeginn (einschließlich) mit einem jährlichen (Prozent-) Satz in Höhe des
Zinssatzes verzinst, wobei diese Zinsen nachträglich an jedem Zinszahlungstag zu zahlen
sind. Der Betrag der zu zahlenden Zinsen wird entsprechend Bedingung 6(d) bestimmt. Die
Zinszahlungstage werden entweder in diesem Dokument als Festgelegte Zinszahlungstage
angegeben bzw., falls keine Festgelegten Zinszahlungstage in diesem Dokument angegeben
sind, ist jeder Tag, der die in diesem Dokument angegebene Anzahl an Monaten oder eine
sonstige Periode auf den jeweils vorhergehenden Zinszahlungstag bzw., im Falle des ersten
Zinszahlungstags, auf den Verzinsungsbeginn folgt, ein Zinszahlungstag.
6(a)(ii)
Zinssatz: Der Zinssatz in Bezug auf die Schuldverschreibungen wird für jede Zinslaufperiode
auf die in diesem Dokument beschriebene Weise festgestellt, wobei die nachfolgenden
Bestimmungen zur ISDA-Festsetzung gelten.
Ist in diesem Dokument ISDA-Festsetzung als Methode zur Feststellung des Zinssatzes
festgelegt, wird der Zinssatz für jede Zinslaufperiode durch die Berechnungsstelle als Zinssatz
in Höhe des maßgeblichen ISDA-Satzes, (gegebenenfalls) zuzüglich oder abzüglich (je
nachdem, wie in diesem Dokument angegeben) der Marge, festgestellt.
Für die Zwecke dieser Bedingung 6(a)(ii) bezeichnet "ISDA-Satz" für eine Zinslaufperiode
den Satz, der von der Berechnungsstelle am maßgeblichen Neufestsetzungstag entsprechend
der Floating Rate Option festgesetzt wird.
"EUR-EURIBOR-Reuters" bedeutet, dass der Satz für einen Neufestsetzungstag der Satz für
Einlagen in Euro für einen Zeitraum der Festgelegten Fälligkeit ist, der am Tag, der zwei
TARGET-Geschäftstage vor dem entsprechenden Neufestsetzungstag liegt, um 11:00 Uhr
(Brüsseler Zeit) auf der Reuters Seite EURIBOR01 oder einer entsprechenden NachfolgeSeite erscheint. Falls der EUR-EURIBOR-Reuters Satz am Tag, der zwei TARGETGeschäftstage vor dem entsprechenden Neufestsetzungstag liegt, nicht auf der Reuters Seite
EURIBOR01 oder einer entsprechenden Nachfolge-Seite erscheint, bestimmt die
Berechnungsstelle den Zinssatz auf Grundlage der Sätze, die die Referenzbanken gegen 11:00
Uhr (Brüsseler Zeit) am Tag, der zwei TARGET-Geschäftstage vor dem entsprechenden
Neufestsetzungstag liegt, im gegenüber erstklassigen Banken im Euro-Raum für Einlagen in
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Euro für den Zeitraum der Festgelegten Fälligkeit, beginnend mit dem entsprechenden
Neufestsetzungstag, und in Höhe des Repräsentativbetrages anbieten, ausgehend von einer
Zinsberechung auf Basis des Zinstagequotienten, wie er in den Endgültigen Bedingungen
angegeben ist. Die Berechnungsstelle wird von jeder Referenzbank bei deren Hauptsitz im
Euro-Raum den entsprechenden Satz einholen. Sofern mindestens zwei Quotierungen zur
Verfügung stehen, ist der ISDA-Satz für den entsprechenden Neufestsetzungstag das
arithmetische Mittel der gestellten Quotierungen. Falls weniger als zwei Quotierungen zur
Verfügung stehen, ist der ISDA-Satz für den entsprechenden Neufestsetzungstag das
arithmetischen Mittel der Sätze, die von der Berechnungsstelle ausgewählte führende Banken
im Euro-Raum um etwa 11:00 Uhr (Brüsseler Zeit) am entsprechenden Neufestsetzungstag
für Darlehen in Euro gegenüber europäischen Großbanken für einen Zeitraum entsprechend
der Festgelegten Fälligkeit, beginnend mit dem entsprechenden Neufestsetzungstag, und in
Höhe des Repräsentativbetrages angeben.
"GBP-LIBOR-BBA" bedeutet, dass der Satz für einen Neufestsetzungstag der Satz für
Einlagen in Pfund Sterling für einen Zeitraum der Festgelegten Fälligkeit ist, der am
entsprechenden Neufestsetzungstag um 11:00 Uhr (Londoner Zeit) auf der Reuters
Bildschirmseite LIBOR01 erscheint. Falls der GBP-LIBOR-BBA Satz am entsprechenden
Neufestsetzungstag nicht auf der Reuters Bildschirmseite LIBOR01 oder einer
entsprechenden Nachfolge-Seite erscheint, bestimmt die Berechnungsstelle den ISDA-Satz
für diesen Neufestsetzungstag auf Grundlage der Sätze, die die Referenzbanken gegen 11:00
Uhr (Londoner Zeit) am entsprechenden Neufestsetzungstag gegenüber erstklassigen Banken
am Londoner Interbankenmarkt für Einlagen in Pfund Sterling für den Zeitraum der
Festgelegten Fälligkeit, beginnend mit dem entsprechenden Neufestsetzungstag, und in Höhe
des Repräsentativbetrages anbieten. Die Berechnungsstelle wird von jeder Referenzbank bei
deren Hauptsitz in London den entsprechenden Satz einholen. Sofern mindestens zwei
Quotierungen zur Verfügung stehen, ist der Satz für den entsprechenden Neufestsetzungstag
das arithmetische Mittel der gestellten Quotierungen. Falls weniger als zwei Quotierungen zur
Verfügung stehen, ist der Satz für den entsprechenden Neufestsetzungstag das arithmetische
Mittel der Sätze, die von der Berechnungsstelle ausgewählte führende Banken in London um
etwa 11:00 Uhr (Londoner Zeit) am entsprechenden Neufestsetzungstag für Darlehen in
Pfund Sterling gegenüber europäischen Großbanken für einen Zeitraum entsprechend der
Festgelegten Fälligkeit, beginnend mit dem entsprechenden Neufestsetzungstag, und in Höhe
des Repräsentativbetrages angeben.
"USD-LIBOR-BBA" bedeutet, dass der Satz für einen Neufestsetzungstag der Satz für
Einlagen in US-Dollar für einen Zeitraum der Festgelegten Fälligkeit ist, der am Tag, der
zwei Londoner Bankarbeitstage vor dem entsprechenden Neufestsetzungstag liegt, um 11:00
Uhr (Londoner Zeit) auf der Reuters Bildschirmseite LIBOR01 erscheint. Falls der USDLIBOR-BBA Satz an diesem Tag nicht auf der Reuters Bildschirmseite LIBOR01 oder einer
entsprechenden Nachfolge-Seite erscheint, bestimmt die Berechnungsstelle den ISDA-Satz
für diesen Neufestsetzungstag auf Grundlage der Sätze, die die Referenzbanken gegen 11:00
Uhr (Londoner Zeit) am Tag, der zwei Londoner Bankarbeitstage vor dem entsprechenden
Neufestsetzungstag liegt, gegenüber erstklassigen Banken am Londoner Interbankenmarkt für
Einlagen in US-Dollar für den Zeitraum der Festgelegten Fälligkeit, beginnend mit dem
entsprechenden Neufestsetzungstag, und in Höhe des Repräsentativbetrages anbieten. Die
Berechnungsstelle wird von jeder Referenzbank bei deren Hauptsitz in London den
entsprechenden Satz einholen. Sofern mindestens zwei Quotierungen zur Verfügung stehen,
ist der Satz für den entsprechenden Neufestsetzungstag das arithmetische Mittel der gestellten
Quotierungen. Falls weniger als zwei Quotierungen zur Verfügung stehen, ist der Satz für den
entsprechenden Neufestsetzungstag das arithmetische Mittel der Sätze, die von der
Berechnungsstelle ausgewählte führende Banken in New York City um etwa 11:00 Uhr (New
Yorker Zeit) am entsprechenden Neufestsetzungstag für Darlehen in US-Dollar gegenüber
europäischen Großbanken für einen Zeitraum entsprechend der Festgelegten Fälligkeit,
beginnend mit dem entsprechenden Neufestsetzungstag, und in Höhe des
Repräsentativbetrages angeben.
"Festgelegte Fälligkeit" hat die ihr in den jeweiligen Endgültigen Bedingungen zugewiesene
Bedeutung.
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"Floating Rate Option" bezieht sich auf die Option, wie in den jeweiligen Endgültigen
Bedingungen bestimmt.
"Referenzbanken" bezeichnen vier von
Interbankenmarkt ausgewählte Großbanken.
der
Berechnungsstelle
im
Euro-Raum
"Repräsentativbetrag" bezeichnet einen Betrag, der für eine einzelne Transaktion am
maßgeblichen Markt zur entsprechenden Zeit repräsentativ ist.
"Reuters Seite" bezeichnet, sofern im Zusammenhang mit einer bestimmten Seite verwendet,
die so bezeichnete Anzeigeseite auf dem Reuters-Dienst oder ihre Nachfolge-Seite.
6(b) Beendigung und/oder Unterbrechung der Verzinsung: Ab dem früheren der folgenden beiden
Zeitpunkte (einschließlich) endet die Verzinsung jeder Schuldverschreibung: (i) der Eintritt
eines Kreditereignis-Feststellungstags und (ii) der Fälligkeitstag für Rückzahlungen; dies gilt,
sofern nicht die Zahlung nach ordnungsgemäßer Vorlage zurückbehalten oder verweigert
wird; in letzterem Falle erfolgt (unabhängig von einem Urteil) weiterhin eine Verzinsung in
Höhe des Zinssatzes auf die in dieser Bedingung 6 vorgesehene Weise bis zum Maßgeblichen
Tag.
Ist
möglicherweise
ein
Kreditereignis
eingetreten,
ohne
dass
die
Abwicklungsvoraussetzungen spätestens an einem Zinszahlungstag erfüllt wurden, wird die
Zahlung des anderenfalls an diesem Zinszahlungstag fälligen Zinsbetrags nach Mitteilung an
die Schuldverschreibungsinhaber entsprechend Bedingung 14 bis zum ersten Geschäftstag
verschoben, der auf den dreißigsten auf den jeweiligen Zinszahlungstag folgenden
Kalendertag folgt; dies gilt mit der Maßgabe, dass (i) keine weiteren Beträge oder Zinsen in
Bezug auf diesen Aufschub von der Emittentin zu zahlen sind und (ii) diese Bestimmung
unter dem Vorbehalt der Beendigung der Verzinsung ab dem Kreditereignis-Feststellungstag
(einschließlich) steht, wenn die Abwicklungsvoraussetzungen erfüllt werden.
6(c) Marge, Mindest-/Höchstzinssätze und Mindest-/Höchstrückzahlungsbeträge, und Rundung:
6(c)(i)
Ist in diesem Dokument (entweder (x) allgemein oder (y) in Bezug auf eine oder mehrere
Zinslaufperioden) eine Marge festgelegt, erfolgt eine Anpassung aller Zinssätze im Fall von
(x), bzw. der Zinssätze für die festgelegten Zinslaufperioden im Fall von (y), die entsprechend
Bedingung 6(a) durch Addition (bei positiver Zahl) oder Subtraktion (bei negativer Zahl) des
absoluten Werts dieser Marge berechnet wird; dies gilt jederzeit vorbehaltlich
Bedingung 6(c)(ii).
6(c)(ii)
Ist in diesem Dokument ein Mindest- oder Höchstzinssatz und/oder ein Mindest- oder
Höchstrückzahlungsbetrag festgelegt, gilt dieser Höchst- bzw. Mindestsatz bzw. -betrag für
alle Zinssätze oder Rückzahlungsbeträge.
6(c)(iii)
Für die Zwecke der gemäß diesen Anleihebedingungen erforderlichen Berechnungen gilt
(sofern nicht anders festgelegt) Folgendes: (x) Alle sich aus diesen Berechnungen ergebenden
Prozentsätze werden erforderlichenfalls auf den nächsten hunderttausendstel Prozentpunkt
gerundet (wobei ab der Hälfte aufgerundet wird), (y) alle Zahlen werden auf sieben Ziffern
gerundet (wobei ab der Hälfte aufgerundet wird), und (z) alle fällig werdenden
Währungsbeträge werden auf die nächste Einheit dieser Währung gerundet (wobei ab der
Hälfte aufgerundet wird). Für diese Zwecke bezeichnet "Einheit" den niedrigsten Betrag
dieser Währung, der in dem/n Land/Ländern dieser Währung als gesetzliches Währungsmittel
verfügbar ist.
6(d) Berechnungen: Der je Berechnungsbetrag in Bezug auf eine Schuldverschreibung für eine
Zinslaufperiode zu zahlende Zinsbetrag entspricht dem Produkt aus dem Zinssatz, dem
Berechnungsbetrag, dem Zinstagequotienten für diese Zinslaufperiode und , in Fällen, in
welchen die Stückelung der Schuldverschreibung den Berechnungsbetrag übersteigt, der Zahl,
die sich aus der Division dieser Stückelung durch den Berechnungsbetrag ergibt, es sei denn
es gilt ein Zinsbetrag (oder eine Formel zu dessen Berechnung) für diese Zinslaufperiode; in
letzterem Fall entsprechen die je Berechnungsbetrag für die jeweilige Schuldverschreibung zu
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zahlenden Zinsen für diese Zinslaufperiode diesem Zinsbetrag (bzw. sind mittels dieser
Formel zu berechnen). Umfasst eine Zinsperiode mindestens zwei Zinslaufperioden,
entspricht der Betrag der je Berechnungsbetrag für diese Zinsperiode zu zahlenden Zinsen der
Summe der in Bezug auf jede dieser Zinslaufperioden zu zahlenden Zinsbeträge. In Bezug auf
eine sonstige Periode, für die Zinsen berechnet werden müssen, gelten die oben genannten
Bestimmungen mit der Ausnahme, dass der Zinstagequotient für die Periode gilt, für die
Zinsen zu berechnen sind.
6(e) Feststellung
und
Veröffentlichung
von
Zinsätzen,
Zinsbeträgen,
Endgültigen
Rückzahlungsbeträgen und Vorzeitigen Rückzahlungsbeträgen: Die Berechnungsstelle
führt sobald wie möglich zu dem Zeitpunkt eines Tages, an dem sie möglicherweise einen
Satz oder einen Betrag berechnen muss, Folgendes durch: sie holt alle Quotierungen ein bzw.
führt Feststellungen bzw. Berechnungen durch, sie bestimmt diesen Satz und berechnet die
Zinsbeträge für die jeweilige Zinslaufperiode, sie berechnet den Endgültigen
Rückzahlungsbetrag oder Vorzeitigen Rückzahlungsbetrag, sie holt diese Quotierung ein oder
führt diese Feststellung bzw. Berechnung durch, und sie veranlasst, dass der Zinssatz bzw. der
Zinsbetrag für jede Zinsperiode und der jeweilige Zinszahlungstag sowie, falls zu berechnen,
der Endgültige Rückzahlungsbetrag oder ein Vorzeitiger Rückzahlungsbetrag dem
Treuhänder,
der
Emittentin,
der
Swap-Partei,
jeder
Zahlstelle,
den
Schuldverschreibungsinhabern , jeder sonstigen in Bezug auf die Schuldverschreibungen
bestellten Berechnungsstelle, die eine weitere Berechnung bei Erhalt dieser Informationen
durchführen muss, und, sofern die Schuldverschreibungen an einer Börse notiert oder zum
Handel zugelassen sind und die Regeln dieser Börse oder einer sonstigen maßgeblichen
Behörde es erfordern, dieser Börse oder sonstigen Börse mitgeteilt werden, und zwar sobald
wie möglich nach ihrer Feststellung, jedoch in jedem Fall spätestens (i) bis zum Beginn der
jeweiligen Zinsperiode in Fällen, in denen sie bei einer Mitteilung eines Zinssatzes und
Zinsbetrags an eine solche Börse oder maßgebliche Behörde vor diesem Zeitpunkt festgestellt
werden, oder (ii) dem vierten Geschäftstag nach der jeweiligen Feststellung in allen sonstigen
Fällen. Steht ein Zinszahlungstag oder ein Zinsperiodentag unter dem Vorbehalt einer
Anpassung gemäß Bedingung 6(h), können die so veröffentlichten Zinsbeträge und der
Zinszahlungstag nachfolgend ohne vorherige Mitteilung geändert werden (oder mit
schriftlicher Zustimmung des Treuhänders alternative Vereinbarungen mittels Anpassung
getroffen werden), falls die Zinsperiode verlängert oder verkürzt wird. Werden die
Schuldverschreibungen gemäß Bedingung 7(e) fällig, werden die in Bezug auf die
Schuldverschreibungen zu zahlenden aufgelaufenen Zinsen sowie der Zinssatz dennoch
weiterhin wie zuvor entsprechend dieser Bedingung berechnet werden, wobei jedoch keine
Veröffentlichung des so berechneten Zinssatzes bzw. Zinsbetrags erfolgen muss, sofern nicht
der Treuhänder etwas anderes verlangt. Die Feststellung eines Satzes oder Betrags, die
Einholung einer Quotierung sowie die Durchführung einer Feststellung oder Berechnung
durch die Berechnungsstelle(n) ist (sofern nicht ein offensichtlicher Fehler vorliegt) für alle
Parteien endgültig und bindend.
6(f) Feststellung oder Berechnung durch den Treuhänder: Falls die Berechnungsstelle zu einem
Zeitpunkt aus irgendeinem Grund den Zinssatz für eine Zinsperiode oder einen Zinsbetrag,
Endgültigen Rückzahlungsbetrag oder Vorzeitigen Rückzahlungsbetrag nicht feststellt oder
berechnet, führt der Treuhänder diese Feststellung bzw. Berechnung durch (oder bestellt
einen Bevollmächtigten, der dies in seinem Auftrag tut), und diese Feststellung bzw.
Berechnung gilt als von der Berechnungsstelle durchgeführt. Bei der Feststellung bzw.
Berechnung wendet der Treuhänder die oben genannten Bestimmungen dieser Bedingung 6
einschließlich notwendiger Folgeänderungen an, soweit dies ihm nach seinem Ermessen
möglich ist, und ansonsten führt er diese Feststellungen und Berechnungen in der Art und
Weise durch, die ihm angesichts der gesamten jeweiligen Umstände als angemessen und
vernünftig erscheint.
6(g) Berechnungsstelle: Die Emittentin stellt sicher, dass es jederzeit eine oder mehrere
Berechnungsstellen gibt, wenn diese in diesem Dokument vorgesehen sind und solange die
Schuldverschreibungen ausstehen (wie in der Treuhandurkunde definiert). Werden mehrere
Berechnungsstellen in Bezug auf die Schuldverschreibungen bestellt, gelten Verweise auf die
Berechnungsstelle als Verweise auf jede Berechnungsstelle, die ihre jeweiligen Aufgaben
gemäß diesen Anleihebedingungen erfüllt. Ist die Berechnungsstelle nicht in der Lage oder
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bereit, als Berechnungsstelle zu handeln, oder stellt die Berechnungsstelle den Zinssatz für
eine Zinsperiode oder Zinslaufperioden nicht ordnungsgemäß fest oder führt sie die
Berechnung eines Zinsbetrags, Endgültigen Rückzahlungsbetrags bzw. Vorzeitigen
Rückzahlungsbetrags nicht ordnungsgemäß durch oder hält sie ein sonstiges Erfordernis nicht
ein, bestellt die Emittentin (auf Anweisung mittels eines Außerordentlichen Beschlusses der
Schuldverschreibungsinhaber) entsprechend der jeweiligen Anweisung eine ErsatzBerechnungsstelle, die anstelle der ursprünglichen Berechnungsstelle handelt. Die
Berechnungsstelle kann nur von ihren Aufgaben nur zurücktreten, sofern eine Nachfolgerin
wie oben beschrieben bestellt wurde. Außer in Fällen fahrlässigen oder arglistigen Handelns
oder vorsätzlicher Verletzung ihrer Pflichten haftet die Berechnungsstelle weder dem
Treuhänder noch den Schuldverschreibungsinhabern gegenüber für Aufwendungen, Verluste
oder Schäden, die bei diesem/diesen entstanden sind bzw. verursacht wurden. Die
Berechnungsstelle ist in keinem Fall für direkte Verluste oder indirekte Folgeverluste
verantwortlich, ungeachtet dessen, ob sie auf die Möglichkeit solcher Verluste hingewiesen
wurde.
6(h) Geschäftstagekonvention: Würde ein in diesen Anleihebedingungen genannter Tag, der in diesem
Dokument unter den Vorbehalt der Anpassung entsprechend einer Geschäftstagskonvention
gestellt wird, ansonsten auf einen anderen als einen Geschäftstag fallen, dann gilt, (A) falls
die Geschäftstagskonvention bei Variabler Verzinsung (Floating Rate Business Day
Convention) festgelegt ist, dass dieser Tag auf den nächstfolgenden Geschäftstag verschoben
wird, wenn er dadurch nicht in den nächsten Kalendermonat fällt, wobei in letzterem Fall (x)
dieser Tag auf den unmittelbar vorhergehenden Geschäfts vorgezogen wird, und (y) jeder
entsprechende nachfolgende Tag der letzte Geschäftstag des Monats ist, in den dieser Tag
gefallen wäre, hätte er nicht unter dem Anpassungsvorbehalt gestanden, (B) falls die
Folgender Geschäftstag-Konvention (Following Business Day Convention) festgelegt wurde,
dass dieser Tag auf den nächstfolgenden Geschäftstag verschoben wird, (C) falls die
Modifizierte Folgender Geschäftstag-Konvention (Modified Following Business Day
Convention) festgelegt wurde, dass dieser Tag auf den nächstfolgenden Geschäftstag
verschoben wird, wenn er dadurch nicht in den nächsten Kalendermonat fällt, wobei in
letzterem Fall dieser Tag auf den unmittelbar vorhergehenden Geschäfts vorgezogen wird,
oder (D) falls die Vorausgehender Geschäftstag-Konvention (Preceding Day Business Day
Convention) festgelegt wurde, dass dieser Tag auf den unmittelbar vorhergehenden
Geschäftstag vorgezogen wird.
7. RÜCKZAHLUNG, KAUF UND OPTIONEN
7(a) Endgültige Rückzahlung:
Sofern sie nicht zuvor zurückgezahlt, zurückerworben bzw. entwertet wurde, bzw. sofern kein
nachfolgend beschriebener Kreditereignis-Feststellungstag eingetreten ist, wird jede
Schuldverschreibung an dem in diesem Dokument festgelegten Endfälligkeitstag in Höhe
ihres Endgültigen Rückzahlungsbetrags (d. h., vorbehaltlich anderslautender Bestimmungen
in diesem Dokument, ihres Nennbetrags) endgültig zurückgezahlt.
7(b) Vorzeitige Rückzahlung:
7(b)(i)
Der in Bezug auf eine Schuldverschreibung zu zahlende Vorzeitige Rückzahlungsbetrag wird
durch Bezugnahme auf u. a. die Wertpapiere bestimmt.
Nach Eintritt eines in Bedingung 7(c), 7(d), 7(e) oder 7(f) beschriebenen maßgeblichen
Ereignisses wird jede Schuldverschreibung, mittels Zahlung des Vorzeitigen
Rückzahlungsbetrags am Vorzeitigen Rückzahlungstag zurückgezahlt.
Die Berechnungsstelle veranlasst als Bevollmächtigte der Emittentin vorbehaltlich Ziffer 3.6
der Treuhandrahmenbedingungen nötigenfalls die Veräußerung der Wertpapiere, und kann
Wertpapiere für eigene Rechnung erwerben.
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7(b)(ii)
Erhält die Emittentin im Zeitraum zwischen dem Tag der Festlegung eines Vorzeitigen
Rückzahlungstags und dem entsprechenden festgelegten Vorzeitigen Rückzahlungstag (i)
Erträge oder Ausschüttungen auf die Wertpapiere bzw. (ii) einen Verkaufserlös aus einem
Verkauf der Wertpapiere, legt sie diese Beträge bis zum Vorzeitigen Rückzahlungstag bei
einer Bank mit einem Rating von mindestens A-1 von Standard & Poor’s und P-1 von
Moody’s ein (wobei auch eine Einlage bei der Barclays Bank PLC möglich ist) (mit der
Maßgabe, dass für den Fall, dass an einem Tag, an dem Schuldverschreibungen ausstehen, die
kurzfristigen Ratings dieser Bank auf ein schlechteres als die oben genannten Ratings
herabgestuft wird (eine "Bank-Herabstufung") die Emittentin sich bis spätestens 30 Tage
nach Eintritt dieser Bank-Herabstufung sich nach zumutbaren Kräften bemüht, die Bestellung
einer die oben genannte Bank ersetzenden Bank sicherzustellen, die über das erforderliche
Rating verfügt, und zwar zu solchen Bedingungen, dass die jeweilige Einlage in Höhe eines
jährlichen Zinssatzes verzinst wird, der dem jeweiligen Tagesgeldsatz dieser Ersatz-Bank für
die jeweilige Währung entspricht). Zinsen, die auf die in dieser Bedingung 7(b)(ii)
beschriebenen Beträge anfallen, gelten als Verkaufserlös.
7(b)(iii)
Gemäß den Bedingungen des (gegebenenfalls abgeschlossenen) maßgeblichen Swaps, endet
der maßgebliche Swap entsprechend den Bestimmungen von Ziffer 6(e) dieses Swaps (das
"Swap-Beendigungsverfahren").
Werden Schuldverschreibungen zwangsweise zur Rückzahlung fällig und
Sicherungsrechte gemäß den Bedingungen der Treuhandurkunde verwertbar, (i) kann
Treuhänder die in Bedingung 4(e) vorgesehene Maßnahme ergreifen und (ii) ist
Vorzeitige Rückzahlungsbetrag möglicherweise geringer als der Nennbetrag
zurückgezahlten Schuldverschreibungen.
die
der
der
der
7(c) Pflichtrückzahlungsereignisse:
7(c)(i)
Wertpapierereignis: Tritt zu irgendeinem Zeitpunkt ein Kreditereignis in Bezug auf eine
Verbindlichkeit ein oder wurden die Ansprüche des Wertpapieremittenten und die
Abwicklungsvoraussetzungen erfüllt (ein "Wertpapierereignis"), (i) (a) legt die
Berechnungsstelle sobald wie möglich einen Tag, der mindestens sieben und höchstens 30
Tage auf den Kreditereignis-Feststellungstag folgt, als den Vorzeitigen Rückzahlungstag fest
(der Tag dieser Feststellung ist der "Kreditereignis-Feststellungstag") (zur Klarstellung sei
angemerkt, dass dieser Vorzeitige Rückzahlungstag auf einen Tag nach dem Endfälligkeitstag
fallen kann, falls der Kreditereignis-Feststellungstag innerhalb von 30 Tagen vor dem
Endfälligkeitstag eintritt) und (b) benachrichtigt die Berechnungsstelle sobald wie
angemessenerweise möglich die Emittentin, den Treuhänder, die Emissions- und Zahlstelle,
die Swap-Partei und die Schuldverschreibungsinhaber über die Erfüllung der
Abwicklungsvoraussetzungen (der Tag, an dem die Benachrichtigung der
Schuldverschreibungsinhaber wirksam wird) und (ii) zahlt die Emittentin gleichzeitig jede
Schuldverschreibung am Vorzeitigen Rückzahlungstag in Höhe ihres Vorzeitigen
Rückzahlungsbetrags zurück.
In Bezug auf Schuldverschreibungen, die entsprechend dieser Bedingung 7(c)(i)
zurückgezahlt werden, kann die Emittentin alle in Bezug auf diese Schuldverschreibungen
erhaltenen Gelder vorbehaltlich der Bedingungen der Begebungsurkunde in der in Bedingung
4(b)(i) festgelegten Reihenfolge verwenden.
Ein Pflichtengläubiger, der in Bezug auf mehrere der Emittentin Obliegende Pflichten einen
Anspruch hat, kann in Bezug auf die der Emittentin Obliegenden Pflichten eine
unterschiedliche Rangstellung einnehmen.
Reichen die von der Emittentin erhaltenen Gelder nicht aus, um vollständig alle Beträge an
Personen zu zahlen, deren Ansprüche gleichrangig zueinander sind, weist die Emittentin die
Gelder auf Grundlage des an jede Person mit einem Anspruch auf diese Zahlung fälligen
Betrags anteilig zu.
7(c)(ii)
Steuerereignis: Weist die Emittentin dem Treuhänder in zufriedenstellender Weise nach,
dass
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(A)
entweder die Emittentin anlässlich der jeweils nächsten fällig werdenden Zahlung in
Bezug
auf
die
Schuldverschreibungen
gemäß
dem
Recht
ihrer
Gründungsrechtsordnung Steuern einbehalten oder berechnen müsste bzw. ihr
Ertragsteuern entstehen würden, so dass es ihr unmöglich wäre, den vollen in Bezug
auf die Schuldverschreibungen fälligen Betrag zu zahlen; und/oder
(B)
die Emittentin infolge einer tatsächlichen oder geplanten Änderung der in der
Republik Irland geltenden Rechnungslegungsgrundsätze, -praktiken oder -richtlinien
("Geltende Rechnungslegungsgrundsätze") oder der in der Republik Irland
geltenden Steuergesetze, -praktiken oder -richtlinien ("Geltendes Steuerrecht")
oder einer tatsächlichen oder geplanten Änderung der Anwendung der offiziellen
oder
allgemein
veröffentlichten
Auslegung
der
Geltenden
Rechnungslegungsgrundsätze oder des Geltenden Steuerrechts, die ab dem Tag der
Begebung der Schuldverschreibungen wirksam würde, im Hinblick auf die
Berechnung von Steuern haftbar wäre bzw. der Emittentin infolge einer solchen
Änderung Steuern entstehen würden, wobei die Steuer in jedem Fall dazu führen
würde, dass es der Emittentin unmöglich wäre, den vollen in Bezug auf die
Schuldverschreibungen fälligen Betrag zu zahlen; und/oder
(C)
(a) es der Emittentin unmöglich ist oder sein wird, eine in Bezug auf die zum
Sicherungsvermögen gehörenden Wertpapiere fällige Zahlung vollständig am
jeweiligen Fälligkeitstag ohne Abzug von Quellensteuern, Back-up-Quellensteuern
(back-up withholding tax) oder sonstigen Steuern, Abgaben oder Gebühren jedweder
Art, die von einer Behörde jedweder Rechtsordnung auferlegt wurden, zu
empfangen, oder (b) die Emittentin von einer Behörde jedweder Rechtsordnung
verpflichtet wird, Steuern, Abgaben oder Gebühren jedweder Art im Zusammenhang
mit einer in Bezug auf ein zum Sicherungsvermögen gehörendes Wertpapier
empfangenen Zahlung zu zahlen (wobei es ihr aufgrund dessen unmöglich wäre, den
vollen in Bezug auf die Schuldverschreibungen fälligen Betrag zu zahlen), oder (c)
die Emittentin die von einer Behörde jedweder Rechtsordnung auferlegten
Berichtspflichten erfüllen muss, es sei denn, es ist der Emittentin möglich, diese
Zahlung am jeweiligen Fälligkeitstag vollständig zu empfangen bzw. eine Befreiung
von dieser Zahlungs- oder Berichtspflicht zu erreichen, indem sie eine Erklärung
einreicht, wonach sie nicht in der jeweiligen Rechtsordnung ansässig ist bzw. indem
sie eine Bescheinigung, ein Formular oder ein sonstiges Dokument zur
Geltendmachung eines Anspruchs aus einem Doppelbesteuerungsabkommen oder
einer sonstigen ihr verfügbaren Befreiung ausfertigt, und diese Einreichung bzw.
Ausfertigung nach Ansicht der Emittentin nicht mit wesentlichen Aufwendungen
oder übermäßigen Belastungen verbunden ist, oder diese Berichtspflicht nach
Ansicht der Emittentin nicht mit wesentlichen Aufwendungen oder übermäßigen
Belastungen verbunden ist; und
dass diese Verpflichtung in keinem Fall dadurch von der Emittentin vermieden werden kann,
dass sie ihr zur Verfügung stehende angemessene Maßnahmen ergreift, dann informiert die
Emittentin den Treuhänder entsprechend und bemüht sich nach zumutbaren Kräften,
entsprechend der Treuhandurkunde den zuvor schriftlich von dem Treuhänder und den
Sonstigen Gläubigern schriftlich genehmigten Austausch einer in einer anderen
Rechtsordnung gegründeten Gesellschaft als Hauptschuldner zu veranlassen oder (zur
Zufriedenheit des Treuhänders und der Sonstigen Gläubiger) ihren Steuerwohnsitz in eine
andere zuvor vom Treuhänder und den Sonstigen Gläubigern schriftlich genehmigte
Rechtsordnung zu verlegen, wobei sie für den Fall, dass es ihr unmöglich ist, diesen
Austausch vor Fälligkeit der nächsten Zahlung in Bezug auf die Schuldverschreibungen zu
veranlassen, (sobald wie angemessenerweise möglich, und in jedem Fall mindestens 15 und
höchstens 30 Tage vor dem jeweiligen nächsten Zahlungstag (sofern in diesem Dokument
nichts anderes festgelegt ist)) gegenüber dem Treuhänder, den Schuldverschreibungsinhabern
jeder Serie von der Emittentin begebener, ausstehender Schuldverschreibungen und der
Swap-Partei eine Mitteilung macht; nachdem diese Mitteilung erfolgt ist, werden die
Schuldverschreibungen insgesamt, jedoch nicht teilweise an dem in der Kündigung
angegebenen Tag in Höhe ihres ausstehenden Vorzeitigen Rückzahlungsbetrags
(entsprechend Bedingung 7(b)) zur Rückzahlung fällig. Unbeschadet anderslautender
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Bestimmungen gilt für den Fall, dass zu einem Zeitpunkt vor der Rückzahlung der
Schuldverschreibungen gemäß dieser Bedingung 7(c)(ii) ein Wertpapierereignis eintritt und
seitens der Emittentin eine Mitteilung über einen Vorzeitigen Rückzahlungstag gemäß
Bedingung 7(c)(i)
erfolgt,
die
gemäß
dieser
Bedingung 7(c)(ii)
erfolgte
Rückzahlungsmitteilung als nichtig gilt, und die Schuldverschreibungen gemäß den
Bestimmungen von Bedingung 7(c)(i) zurückgezahlt werden.
Vor Veröffentlichung einer Rückzahlungsmitteilung gemäß Bedingung 7(c)(ii) legt die
Emittentin dem Treuhänder ein von zwei Verwaltungsratsmitgliedern (directors) der
Emittentin unterzeichnete Bescheinigung vor, wonach die in Bedingung 7(c)(ii)7(c)(ii)(A),
(B) bzw. (C) beschriebenen Pflichten von der Emittentin trotz Ergreifung ihr zur Verfügung
stehender angemessener Maßnahmen nicht vermieden werden können, und der Treuhänder
kann diese Bescheinigung als ausreichenden Nachweis darüber annehmen, dass die in
Bedingung 7(c)(ii) festgelegten aufschiebenden Bedingungen erfüllt sind, wobei in diesem
Fall die Annahme für die Schuldverschreibungsinhaber und Zinsscheininhaber endgültig und
bindend ist.
Unbeschadet der oben genannten Bestimmungen gilt Bedingung 7(c)(ii) nicht für den Fall,
dass eine der in Bedingung 7(c)(ii) genannten Steuern aufgrund folgender Umstände anfällt:
(I)
die
Verbindung
eines
Schuldverschreibungsinhabers
zu
seiner
Gründungsrechtsordnung aus einem anderen Grund als aufgrund des Haltens der
Schuldverschreibung oder des Empfangs eines Rückzahlungsbetrags oder von
Zinsen in Bezug darauf; oder
(II)
die Leistung einer Zahlung an eine natürliche Person gemäß der Richtlinie
2003/48/EG des Rates oder einer sonstigen Richtlinie zur Umsetzung der Beschlüsse
der Versammlung des ECOFIN-Rats vom 26. bis 27. November 2000 hinsichtlich
der Besteuerung von Zinserträgen oder einem Gesetz zur Umsetzung oder
Einhaltung dieser Richtlinie bzw. einem mit der Richtlinie übereinstimmenden
Gesetz; oder
(III)
die Vorlage einer Schuldverschreibung oder eines Zinsscheins zur Zahlung durch
oder im Namen eines Schuldverschreibungsinhabers, dem die Vermeidung der in
Bedingung 7(c)(ii) beschriebenen Steuern durch Vorlage der jeweiligen
Schuldverschreibung oder des jeweiligen Zinsscheins bei einer anderen Zahlstelle in
einem Mitgliedstaat der Europäischen Union möglich gewesen wäre.
Die Emittentin zieht diese Steuern von den an diesen Schuldverschreibungsinhaber zu
zahlenden Beträgen ab, alle sonstigen Schuldverschreibungsinhaber erhalten die ihnen
gegenüber fälligen Beträge, und die Schuldverschreibungen werden nicht gemäß den
vorhergehenden Bestimmungen zurückgezahlt. Ein solcher Abzug stellt keinen
Kündigungsgrund gemäß Bedingung 7(e) dar.
7(d) Swap-Ereignis: Wird ein Swap aus irgendeinem Grund vollständig beendet, dann hat die Emittentin
dies dem Treuhänder, der Berechnungsstelle, den Schuldverschreibungsinhabern und der
Swap-Partei (so bald wie in angemessener Weise praktikabel und keinesfalls weniger als 15
oder mehr als 30 Tage vor dem Vorzeitigen Rückzahlungstag (sofern nichts anderes in diesem
Dokument vorgesehen ist)) mitzuteilen, und mit dieser Mitteilung werden die
Schuldverschreibungen insgesamt – nicht nur teilweise – (wie in Bedingung 7(b) zur
Rückzahlung an dem in dieser Mitteilung angegebenen Tag in Höhe des ausstehenden
Vorzeitigen Rückzahlungsbetrags fällig. Wenn, unbeschadet etwaiger gegenteiliger
Bestimmungen, vor der Rückzahlung der Schuldverschreibungen gemäß dieser
Bedingung 7(d) ein Wertpapierereignis vorliegt und die Emittentin einen Vorzeitigen
Rückzahlungstag gemäß Bedingung 7(c)(i) mitteilt, dann gilt die gemäß dieser
Bedingung 7(d) erfolgte Rückzahlungsmitteilung als ungültig und die Schuldverschreibungen
sind gemäß den Bestimmungen der Bedingung 7(c)(i) zurückzuzahlen.
7(e) Kündigungsgründe: Wenn eines der folgenden Ereignisse ("Kündigungsgründe") eintritt, kann der
Treuhänder nach eigenem Ermessen, und falls dies von Inhabern, die mindestens ein Fünftel
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des insgesamt ausstehenden Nennbetrags der zum betreffenden Zeitpunkt ausstehenden
Schuldverschreibungen halten, verlangt wird oder durch einen Außerordentlichen Beschluss
angewiesen wird, muss der Treuhänder (in allen Fällen unter der Voraussetzung, dass der
Treuhänder zu seiner Zufriedenheit freigestellt und/oder besichert worden ist) der Emittentin
mitteilen, dass die Schuldverschreibungen in Höhe des Vorzeitigen Rückzahlungsbetrags
zurückzuzahlen sind, woraufhin sie mit sofortiger Wirkung fällig werden:
7(e)(i)
wenn sich die Zahlung eines Geldbetrags hinsichtlich der Schuldverschreibungen um mehr als
14 Tage verzögert; oder
7(e)(ii)
wenn die Emittentin einer oder mehreren Verpflichtungen aus den Schuldverschreibungen
oder nach der Treuhandurkunde nicht nachkommt bzw. diese nicht erfüllt und diese
Verletzung nicht geheilt werden kann oder, falls sie nach Ansicht des Treuhänders geheilt
werden kann, nach Ansicht des Treuhänders nicht innerhalb von 30 Tagen (oder innerhalb
eines vom Treuhänder genehmigten längeren Zeitraums) geheilt wird, nachdem der
Treuhänder der Emittentin diese Vertragsverletzung mitgeteilt hat und der Treuhänder in
jedem Fall davon ausgeht, dass sich die Verletzung wesentlich nachteilig auf die Interessen
der Schuldverschreibungsinhaber auswirkt; oder
7(e)(iii)
wenn ein Beschluss eines zuständigen Gerichts ergeht oder anderweitig ein Beschluss gefasst
wird, der die Abwicklung oder Auflösung der Emittentin oder die Bestellung eines Examiner,
Liquidators oder einer Person mit einer ähnlichen Funktion für die Emittentin vorsehen, außer
zu Zwecken einer Fusion, Verschmelzung, Zusammenlegung, Sanierung oder ähnlichen
Unternehmensumgestaltung zu Bedingungen, die vom Treuhänder oder durch einen
Außerordentlichen Beschluss der Schuldverschreibungsinhaber vorab schriftlich gebilligt
werden.
Die Emittentin hat sich in der Treuhandurkunde verpflichtet, an jedem Termin, der 12 Monate
nach dem 18. Februar 2010 liegt, und auch innerhalb von 14 Tagen nach einer Aufforderung
des Treuhänders eine von einem Verwaltungsratsmitglied (Director) unterzeichnete
Bescheinigung an den Treuhänder zu schicken, die bestätigt, dass an einem maximal fünf
Tage vor dem Datum der Bescheinigung liegenden Tag weder ein Kündigungsgrund noch ein
Potenzieller Kündigungsgrund (Potential Event of Default – wie in der Treuhandurkunde
definiert) vorgelegen hat.
7(f) Rechtswidrigkeit: Wenn es aufgrund der Verabschiedung oder einer Änderung eines anwendbaren
Gesetzes nach dem Begebungstag oder aufgrund der Bekanntmachung oder einer Änderung
der Auslegung durch ein Gericht, Tribunal oder eine Aufsichtsbehörde mit Zuständigkeit
bezüglich dieses anwendbaren Gesetzes nach diesem Tag rechtswidrig wird, dass die
Emittentin (i) absoluten und bedingten Verpflichtungen nachkommt, um eine Zahlung in
Zusammenhang mit den Schuldverschreibungen oder einem Rahmendokument vorzunehmen
oder (ii) Wertpapiere hält oder eine Zahlung oder Lieferung bezüglich dieser Wertpapiere
erhält oder (iii) anderen wesentlichen Bestimmungen eines Rahmendokuments nachkommt,
dann hat die Emittentin dies dem Treuhänder, den Schuldverschreibungsinhabern jeder
ausstehenden Serie von Schuldverschreibungen der Emittentin und der Swap-Partei (so bald
wie in angemessener Weise praktikabel und keinesfalls weniger als 15 oder mehr als 30 Tage
vor dem nächsten Zahlungstermin (sofern nichts anderes in diesem Dokument vorgesehen
ist)) mitzuteilen, und mit dieser Mitteilung werden die Schuldverschreibungen insgesamt –
nicht nur teilweise – zur Rückzahlung an dem in dieser Mitteilung angegebenen Tag in Höhe
des ausstehenden Vorzeitigen Rückzahlungsbetrags fällig. Wenn, unbeschadet etwaiger
gegenteiliger Bestimmungen, vor der Rückzahlung der Schuldverschreibungen gemäß dieser
Bedingung 7(f) ein Wertpapierereignis vorliegt und die Emittentin einen Vorzeitigen
Rückzahlungstag gemäß Bedingung 7(c)(i) mitteilt, dann gilt die gemäß dieser
Bedingung 7(f) erfolgte Rückzahlungsmitteilung als nichtig und die Schuldverschreibungen
sind gemäß den Bestimmungen der Bedingung 7(c)(i) zurückzuzahlen.
7(g) Erwerb: Wenn sich der Treuhänder davon überzeugt hat, dass die Emittentin Vorkehrungen für die
Verwertung von Wertpapieren in einem Umfang, der das entsprechende Verhältnis nicht
übersteigt, für die Reduzierung des Nominalbetrags der Sonstigen Verpflichtungen und für
den Erwerb von Schuldverschreibungen getroffen hat, und diese Geschäfte nicht dazu führen,
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dass der Emittentin diesbezüglich Vermögenswerte oder Nettoverbindlichkeiten entstehen,
dann kann sie Schuldverschreibungen am freien Markt oder anderweitig zu jedem Preis
erwerben (vorausgesetzt, dass alle noch nicht fälligen Zinsscheine und nicht eingetauschten
Talons für diese Schuldverschreibungen diesen Schuldverschreibungen beigefügt oder mit
ihnen eingereicht worden sind).
7(h) Kraftloserklärung: Alle von oder im Namen der Emittentin erworbenen Schuldverschreibungen sind
zur Kraftloserklärung einzureichen, und zwar im Falle von Inhaberschuldverschreibungen
durch Einreichung dieser Schuldverschreibungen zusammen mit allen noch nicht fälligen
Zinsscheinen und allen nicht eingetauschten Talons bei der Emissions- und Zahlstelle oder an
deren Order; sie sind in jedem Fall zusammen mit allen von der Emittentin zurückgezahlten
Schuldverschreibungen umgehend für kraftlos zu erklären (zusammen mit allen noch nicht
fälligen Zinsscheinen und nicht eingetauschten Talons, die diesen Schuldverschreibungen
beigefügt oder mit ihnen eingereicht worden sind). Diese zur Kraftloserklärung eingereichten
Schuldverschreibungen können weder erneut ausgegeben noch weiterverkauft werden und die
Verpflichtungen der Emittentin bezüglich dieser Schuldverschreibungen gelten als erfüllt.
8. ZAHLUNGEN UND TALONS
8(a) Vorbehaltlich der nachstehenden Bestimmungen erfolgen Kapital- und Zinszahlungen bezüglich der
Schuldverschreibungen gegen Vorlage und Einreichung der entsprechenden
Schuldverschreibungen (für alle Kapitalzahlungen, und im Fall von Zinsen wie in
Bedingung 8(d)(iv) dargelegt) bzw. der entsprechenden Zinsscheine (im Fall von Zinsen
außer wie in Bedingung 8(d)(iv) dargelegt) in der angegebenen Geschäftsstelle der jeweiligen
Zahlstellen außerhalb der Vereinigten Staaten mittels eines in der jeweiligen Währung
auszustellenden Bank-Schecks oder, nach Wahl des Inhabers, durch Überweisung auf ein
Konto in dieser Währung bei einer Bank. Für die Zwecke dieser Bedingung 8(a) bezeichnet
"Bank" eine Bank im Hauptfinanzzentrum für die jeweilige Währung oder, wenn es sich um
den Euro handelt, in einer Stadt, in der die Banken Zugriff auf das TARGET-System haben.
8(b) Steuergesetzen unterliegende Zahlungen: Alle Zahlungen unterliegen stets den am Ort der Zahlung
anwendbaren Steuer- oder sonstigen Gesetzen, Verordnungen und Richtlinien. Den
Schuldverschreibungsinhabern oder Zinsscheininhabern dürfen im Hinblick auf diese
Zahlungen keine Gebühren oder Auslagen berechnet werden.
8(c) Bestellung der Verwaltungsstellen: Die anfänglich von der Emittentin bestellte(n) Emissions- und
Zahlstelle, übrigen Zahlstellen, Depotstelle und Berechnungsstelle sowie deren jeweils
angegebene Geschäftsstellen werden nachstehend aufgeführt. Die Emissions- und Zahlstelle,
die übrigen Zahlstellen, die Depotstelle und die Berechnungsstelle handeln ausschließlich im
Auftrag der Emittentin und übernehmen keine Verpflichtungen für bzw. gehen kein
Vertretungs- oder Treuhandverhältnis für oder mit einem Schuldverschreibungsinhaber oder
Zinsscheininhaber ein. Die Emittentin behält sich das Recht vor, jederzeit mit der
Zustimmung des Treuhänders die Bestellung der Emissions- und Zahlstelle, einer anderen
Zahlstelle, der Depotstelle oder der Berechnungsstelle(n) zu ändern oder zu beenden und
zusätzliche oder andere Zahlstellen, Depotstellen oder Berechnungsstelle(n) zu bestellen,
vorausgesetzt, dass die Emittentin zu jeder Zeit folgende beauftragte Stellen unterhält: (i) eine
Emissions- und Zahlstelle, (ii) eine oder mehrere Berechnungsstelle(n), sofern dies die
Anleihebedingungen erfordern, (iii) eine Depotstelle, (iv) eine Zahlstelle mit angegebener
Geschäftsstelle in einer größeren europäischen Stadt (solange die Schuldverschreibungen an
der Irish Stock Exchange notiert sind, ist das Dublin) sowie (v) alle weiteren beauftragten und
vom Treuhänder gebilligten Stellen, die ggf. nach den Vorschriften anderer Börsen, an denen
die Schuldverschreibungen jeweils notiert sind, erforderlich sind.
Vorstehend beschriebene Änderungen sowie jede Änderung einer angegebenen
Geschäftsstelle sind den Schuldverschreibungsinhabern umgehend mitzuteilen.
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8(d) Noch nicht fällige Zinsscheine und nicht eingetauschte Talons:
8(d)(i)
Noch nicht fällige Zinsscheine für Schuldverschreibungen werden mit dem Fälligkeitstag für
die Rückzahlung dieser Schuldverschreibungen ungültig (unabhängig davon, ob die
Zinsscheine den Schuldverschreibungen beigefügt sind oder nicht), und es werden keine
Auszahlungen für diese Zinsscheine vorgenommen.
8(d)(ii)
Nicht eingetauschte Talons für Schuldverschreibungen werden mit dem Fälligkeitstag für die
Rückzahlung dieser Schuldverschreibungen ungültig (unabhängig davon, ob die Talons den
Schuldverschreibungen beigefügt sind oder nicht), und es werden keine Zinsscheine für diese
Talons ausgehändigt.
8(d)(iii)
Wenn eine Schuldverschreibung, die vorsieht, dass die nicht eingetauschten Zinsscheine für
diese Schuldverschreibung mit dem Fälligkeitstag für die Rückzahlung dieser
Schuldverschreibung ungültig werden, zur Rückzahlung nicht mit allen noch nicht fälligen
Zinsscheinen vorgelegt wird und wenn eine Inhaberschuldverschreibung zur Rückzahlung
ohne die nicht eingetauschten Talons vorgelegt wird, dann erfolgt eine Rückzahlung nur
gegen Gewährung einer von der Emittentin geforderten Haftungsfreistellung.
8(d)(iv)
Wenn der Fälligkeitstag für die Rückzahlung einer Schuldverschreibung nicht auch ein
Fälligkeitstag für Zinszahlungen ist, sind die ab dem vorhergehenden Fälligkeitstag für
Zinszahlungen bzw. ab dem Verzinsungsbeginn aufgelaufenen, aber nicht gezahlten Zinsen
nur gegen Vorlage (und, falls angemessen, gegen Einreichung) der diese gegebenenfalls
verbriefenden Inhaberschuldverschreibung zu zahlen. Zinsen, die auf eine erst nach dem
Endfälligkeitstag zu verzinsende Schuldverschreibung aufgelaufen sind, sind bei
Rückzahlung dieser Schuldverschreibung gegen Vorlage der sie gegebenenfalls verbriefenden
Schuldverschreibung zu zahlen.
8(e) Talons: Ab dem Zinszahlungstag für den letzten Zinsschein, der Teil des im Zusammenhang mit den
Schuldverschreibungen ausgegebenen Zinsscheinbogens ist, kann der Talon, der Teil dieses
Zinsscheinbogens ist, bei der angegebenen Geschäftsstelle der Emissions- und Zahlstelle
eingereicht und gegen einen weiteren Zinsscheinbogen eingetauscht werden (und, falls nötig,
einen weiteren Talon für einen weiteren Zinsscheinbogen) (jedoch ausgenommen alle
Zinsscheine, die gemäß Bedingung 9 ungültig geworden sind).
8(f) Nicht-Geschäftstage: Wenn ein Zahlungstermin hinsichtlich einer Schuldverschreibung oder eines
Zinsscheins nicht auf einen Geschäftstag fällt, ist der Inhaber erst am darauffolgenden
Geschäftstag berechtigt, diese Zahlung, Zinsen oder einen anderen Betrag in Zusammenhang
mit der aufgeschobenen Zahlung zu erhalten. In dieser Bedingung 8(f) bezeichnet
"Geschäftstag" jeden Tag (außer Samstag und Sonntag), an dem Banken und Devisenmärkte
am für die Vorlage relevanten Ort, die in diesem Dokument als "Geschäftszentren"
aufgeführt sind für den Geschäftsverkehr geöffnet sind, und:
8(f)(i)
(im Falle einer Zahlung in einer anderen Währung als Euro), wenn die Zahlung durch
Überweisung auf ein Bankkonto in der jeweiligen Währung zu erfolgen hat, an dem
Devisengeschäfte in der jeweiligen Währung im Hauptfinanzzentrum des Landes mit dieser
Währung vorgenommen werden können oder
8(f)(ii)
(im Falle einer Zahlung in Euro oder wenn TARGET als Geschäftszentrum angegeben wird),
der ein TARGET-Geschäftstag ist.
9. VERJÄHRUNG
Zahlungsansprüche gegen die Emittentin bezüglich der Schuldverschreibungen und Zinsscheine (zu diesem
Zweck ausschließlich der Talons) verjähren und werden unwirksam, wenn sie nicht innerhalb eines
Zeitraums von 10 Jahren (im Falle von Kapital) oder fünf Jahren (im Falle von Zinsen) ab dem jeweiligen
Maßgeblichen Tag erhoben werden.
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10. DURCHSETZUNG VON ANSPRÜCHEN UND
KLAGBARKEITSBESCHRÄNKUNG
Nur der Treuhänder kann die nach der Treuhandurkunde zur Verfügung stehenden Maßnahmen ergreifen,
um die Rechte der Schuldverschreibungsinhaber, Zinsscheininhaber, Verwaltungsstellen oder Sonstigen
Gläubiger durchzusetzen, und die Schuldverschreibungsinhaber, Zinsscheininhaber, die Verwaltungsstellen
und die Sonstigen Gläubiger sind nicht zu einem gerichtlichen Vorgehen gegen die Emittentin berechtigt,
es sei denn, der Treuhänder versäumt bzw. unterlässt eine solches gerichtliches Vorgehen, nachdem gemäß
den Bedingungen der Treuhandurkunde eine entsprechende Pflicht für ihn entstanden ist.
Der Treuhänder, die Schuldverschreibungsinhaber, die Zinsscheininhaber, die Depotstelle, die Emissionsund Zahlstelle und die Sonstigen Gläubiger können nur auf das Sicherungsvermögen zurückgreifen, und
nachdem der Treuhänder in Übereinstimmung mit Bedingung 4 das Sicherungsvermögen verwertet und
den Nettoverwertungserlös ausgeschüttet hat, ist weder der Treuhänder noch einer der
Schuldverschreibungsinhaber, Zinsscheininhaber, eine Verwaltungsstelle, der Dealer, der Arrangeur, ein
Sonstiger Gläubiger oder eine in deren Namen handelnde Person berechtigt, weitere Schritte gegen die
Emittentin zu unternehmen, um weitere Beträge beizutreiben, und die Emittentin schuldet in diesem
Zusammenhang keinen weiteren Betrag. Insbesondere sind weder der Treuhänder, die
Schuldverschreibungsinhaber, Zinsscheininhaber, die Verwaltungsstellen, Sonstigen Gläubiger noch eine
andere Partei der Bebungsurkunde berechtigt, ein (gerichtliches oder sonstiges) Insolvenzverfahren gegen
die Emittentin einzuleiten oder gemeinsam mit einer anderen Person einzuleiten oder einem solchen
Verfahren beizutreten, und keiner der Vorgenannten hat Ansprüche auf Beträge im Zusammenhang mit
Vermögenswerten, die als Sicherheiten zugunsten anderer Verpflichtungen der Emittentin dienen.
11. VERSAMMLUNGEN DER SCHULDVERSCHREIBUNGSINHABER,
ÄNDERUNGEN, VERZICHT UND ERSETZUNG
11(a)
Versammlungen der Schuldverschreibungsinhaber: Die Treuhandurkunde sieht
Bestimmungen
hinsichtlich
der
Einberufung
von
Versammlungen
der
Schuldverschreibungsinhaber zum Zwecke der Erörterung von ihre Interessen betreffenden
Angelegenheiten vor, einschließlich der Billigung einer Änderung dieser Anleihebedingungen
oder Bestimmungen der Treuhandurkunde durch Außerordentlichen Beschluss. Eine
Versammlung kann von Schuldverschreibungsinhabern einberufen werden, die insgesamt
mindestens 10 % der ausstehenden Nennbeträge der zum jeweiligen Zeitpunkt ausstehenden
Schuldverschreibungen halten. Eine zum Zwecke der Erwägung eines Außerordentlichen
Beschlusses einberufene Versammlung ist dann beschlussfähig, wenn zwei oder mehrere
Personen, die insgesamt eine eindeutige Mehrheit der ausstehenden Nennbeträge der zum
jeweiligen Zeitpunkt ausstehenden Schuldverschreibungen halten oder vertreten, oder im
Falle
einer
vertagten
Versammlung, zwei
oder
mehrere
Personen,
die
Schuldverschreibungsinhaber sind oder vertreten, unabhängig von der Gesamthöhe der
ausstehenden Nennbeträge der gehaltenen oder vertretenen Schuldverschreibungen, es sei
denn, die Tagesordnung der Versammlung umfasst die Behandlung von Beschlussvorlagen
unter anderem (i) zur Änderung des Termins der Endfälligkeit oder Rückzahlung der
Schuldverschreibungen oder eines anderen Termins, zu dem die Zahlung von Zinsen oder
Zinsbeträgen auf die Schuldverschreibungen ausgeführt wird, (ii) zur Reduzierung oder
Aufhebung des Nennbetrags der Schuldverschreibungen oder eines bei Rückzahlung der
Schuldverschreibungen zu zahlenden Aufschlags, (iii) zur Reduzierung des Zinssatzes oder
der Zinssätze hinsichtlich der Schuldverschreibungen oder zur Änderung der Methode oder
Grundlage zur Berechnung des Zinssatzes bzw. Zinssätze oder der Zinsbeträge oder der
Grundlage für die Berechnung der Zinsbeträge der Schuldverschreibungen, (iv) falls ein
Mindest- und/oder Höchstzinssatz oder ein Mindest- und/oder Höchstrückzahlungsbetrag in
diesem Dokument festgelegt wird, zur Reduzierung dieser Mindest- und/oder Höchstzinssätze
bzw. -rückzahlungsbeträge, (v) zur Änderung der Methode oder Grundlage zur Berechnung
des Endgültigen Rückzahlungsbetrags oder des Vorzeitigen Rückzahlungsbetrags, (vi) zur
Änderung der Währung oder Währungen, in der die Schuldverschreibungen zu zahlen sind
bzw. auf die sie lauten, (vii) zur Änderung der Bestimmungen hinsichtlich der
Beschlussfähigkeit einer Versammlung der Schuldverschreibungsinhaber oder der für die
Fassung eines Außerordentlichen Beschlusses erforderlichen Mehrheit, (viii) zur Änderung
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der Bestimmungen der Treuhandurkunde hinsichtlich dieser Ausnahme oder (ix) zur
Änderung der in Bedingung 4 aufgeführten Sicherungsrechte; in diesem Fall sind zur
Beschlussfähigkeit zwei oder mehrere Personen erforderlich, die insgesamt mindestens 75 %,
oder im Falle einer vertagten Versammlung, insgesamt mindestens 25 % der ausstehenden
Nennbeträge der zum jeweiligen Zeitpunkt ausstehenden Schuldverschreibungen halten oder
vertreten. Jeder ordnungsgemäß gefasste Außerordentliche Beschluss ist für die
Schuldverschreibungsinhaber (unabhängig davon, ob sie in der Versammlung, in der dieser
Beschluss gefasst wurde, anwesend waren) sowie für alle Zinsscheininhaber verbindlich.
Diese Anleihebedingungen können hinsichtlich der Schuldverschreibungen durch die
Bedingungen der entsprechenden Begebungsurkunde über diese Schuldverschreibungen
geändert oder ergänzt werden.
11(b)
Änderung der Treuhandurkunde: Der Treuhänder kann ohne die Zustimmung der
Schuldverschreibungsinhaber oder Zinsscheininhaber Folgendes vereinbaren: (i) eine
Änderung der Bestimmungen der Treuhandurkunde, des Swaps oder eines anderen
Dokuments in Zusammenhang mit der Begebung der Schuldverschreibungen, die nach
Ansicht des Treuhänders formaler, geringfügiger oder technischer Natur ist oder der
Korrektur eines offensichtlichen Fehlers dient (zu diesem Zwecke können u. a. alle
Dokumente, die in Zusammenhang mit den Schuldverschreibungen abgeschlossen oder
erstellt worden sind, berücksichtigt werden) sowie (ii) jede andere Änderung (außer soweit in
Bedingung 11(a) etwas anderes vorgesehen ist) und jeden Verzicht oder jede Genehmigung in
Bezug auf eine Verletzung oder beabsichtigte Verletzung dieser Anleihebedingungen oder der
Bestimmungen der Treuhandurkunde oder des Swaps, die sich nach Ansicht des Treuhänders
nicht wesentlich nachteilig auf die Interessen der Schuldverschreibungsinhaber auswirken.
Jede
solche
Änderungen,
Genehmigungen
oder
Verzicht
ist
für
die
Schuldverschreibungsinhaber und die Zinsscheininhaber verbindlich und, wenn dies der
Treuhänder verlangt, muss jede solche Änderung den Schuldverschreibungsinhabern so bald
wie praktikabel mitgeteilt werden.
11(c)
Ersetzung: Die Treuhandurkunde enthält Bestimmungen, die es dem Treuhänder erlauben,
vorbehaltlich einer vom Treuhänder geforderten Änderung der Treuhandurkunde und anderer
Bedingungen und ohne die Zustimmung der Schuldverschreibungsinhaber oder der
Zinsscheininhaber, jedoch mit Zustimmung der Sonstigen Gläubiger, die Ersetzung der
Emittentin oder einer zuvor als Ersatz eingesetzten Gesellschaft als Hauptschuldnerin nach
der Treuhandurkunde und den Schuldverschreibungen durch eine andere Gesellschaft zu
vereinbaren. Im Falle einer solchen Ersetzung kann der Treuhänder ohne die Zustimmung der
Schuldverschreibungsinhaber oder der Zinsscheininhaber eine Änderung des auf die
Schuldverschreibungen, die Zinsscheine, die Talons und/oder die Treuhandurkunde
anwendbaren Rechts vereinbaren, vorausgesetzt, dass sich eine solche Änderung nach Ansicht
des
Treuhänders
nicht
wesentlich
nachteilig
auf
die
Interessen
der
Schuldverschreibungsinhaber auswirkt. Gemäß der Treuhandurkunde kann der Treuhänder
vereinbaren oder von der Emittentin verlangen, sich nach zumutbaren Kräften um die
Ersetzung durch eine in einer anderen Rechtsordnung errichtete Gesellschaft als
Hauptschuldnerin nach der Treuhandurkunde und allen zu dem betreffenden Zeitpunkt
ausstehenden Schuldverschreibungen zu bemühen, wenn in Bedingung 7(c)(ii) genannte
Steuern anfallen, vorbehaltlich der Billigung der Sonstigen Gläubiger der Emittentin und
unter der Voraussetzung, dass diese Ersetzung zum Zeitpunkt ihrer Umsetzung nicht zu
nachteiligen Auswirkungen auf ein Rating für die Schuldverschreibungen führt, was von der
betreffenden Ratingagentur schriftlich zu bestätigen ist.
11(d)
Berechtigung des Treuhänders: In Zusammenhang mit der Ausübung seiner Aufgaben (u. a.
der in dieser Bedingung 11 dargelegten Tätigkeiten) hat der Treuhänder die Interessen der
Schuldverschreibungsinhaber als Gesamtheit zu berücksichtigen und nicht die Auswirkungen
(insbesondere steuerlicher Art) dieser Ausübung für einzelne Schuldverschreibungsinhaber
oder Zinsscheininhaber; weder der Treuhänder noch ein Schuldverschreibungsinhaber oder
Zinsscheininhaber sind berechtigt, gegenüber der Emittentin einen Anspruch auf
Entschädigung oder Zahlung in Zusammenhang mit einer den einzelnen
Schuldverschreibungsinhabern oder Zinsscheininhabern aufgrund einer solchen Ausübung
entstehenden Steuerfolge geltend zu machen.
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12. ERSETZUNG VON SCHULDVERSCHREIBUNGEN,
ZINSSCHEINEN UND TALONS
Wenn eine Schuldverschreibung, ein Zinsschein oder ein Talon verloren geht, gestohlen, beschädigt,
unkenntlich gemacht oder zerstört wird, so kann sie/er gemäß den anwendbaren Gesetzen, Bestimmungen
und börslichen oder sonstigen maßgeblichen behördlichen Vorschriften in der angegebenen Geschäftsstelle
der Emissions- und Zahlstelle in der Republik Irland bzw. einer anderen Zahlstelle ersetzt werden, die
jeweils von der Emittentin zu diesem Zweck benannt wird und deren Benennung den
Schuldverschreibungsinhabern mitgeteilt wird; dies erfolgt in jedem Fall gegen Zahlung der in diesem
Zusammenhang anfallenden Gebühren und Kosten durch den Antragsteller und zu den Bedingungen
betreffend Nachweis, Sicherheit und Haftungsfreistellung (diese können u. a. vorsehen, dass im Falle von
angeblich verloren gegangenen, gestohlenen oder zerstörten Schuldverschreibungen, Zinsscheinen oder
Talons, die anschließend zur Auszahlung bzw. zum Austausch gegen weitere Zinsscheine vorgelegt
werden, auf Anforderung der von der Emittentin zu zahlende Betrag bezüglich dieser
Schuldverschreibungen, Talons oder weiterer Zinsscheine an die Emittentin entrichtet werden muss) sowie
zu anderen, von der Emittentin geforderten Bedingungen. Beschädigte oder unkenntlich gemachte
Schuldverschreibungen, Zinsscheine oder Talons müssen zurück gegeben werden, bevor Ersatzdokumente
ausgestellt werden.
13. BEGEBUNG WEITERER SCHULDVERSCHREIBUNGEN
13(a)
Begebung weiterer Schuldverschreibungen: Die Emittentin kann jederzeit ohne die
Zustimmung der Schuldverschreibungsinhaber, Zinsscheininhaber oder Sonstiger Gläubiger,
jedoch unter der Voraussetzung, dass der Treuhänder von der Einhaltung der in
Bedingung 13(b)
aufgeführten
Einschränkungen
überzeugt
ist,
weitere
Schuldverschreibungen begeben, entweder zu den in allen Punkten gleichen Bedingungen wie
die bisherigen Schuldverschreibungen (bzw. in allen Punkten gleich, bis auf die erste
Zinszahlung) und so, dass die neu begebenen Schuldverschreibungen mit den bisherigen
Schuldverschreibungen zusammengefasst werden und eine einheitliche Serie mit ihnen
bilden, oder zu den von der Emittentin zum Zeitpunkt ihrer Begebung bestimmten
Bedingungen. Die weiteren Schuldverschreibungen bilden nur dann eine einheitliche Serie
zusammen mit den Schuldverschreibungen (es sei denn, in einem Außerordentlichen
Beschluss wurde etwas anderes genehmigt), wenn die Emittentin entsprechend dem
Verhältnis des Nennbetrags der neuen Schuldverschreibungen zu den bisherigen
Schuldverschreibungen zusätzliche Vermögenswerte als Sicherheit für die neu begebenen
Schuldverschreibungen bereitstellt, die die gleiche verhältnismäßige Zusammensetzung haben
wie diejenigen Vermögenswerte, die Bestandteil des Sicherungsvermögens für die bisherigen
Schuldverschreibungen bilden, und mit diesen bisherigen Vermögenswerten fungibel sind,
und wenn die Emittentin zusätzliche oder ergänzende Swaps abschließt oder von diesen
profitiert, die die Bedingungen bereits bestehender Swaps auf die neuen
Schuldverschreibungen ausdehnen, und zwar zu nicht weniger günstigen Bedingungen als die
der bestehenden Dokumente und Verträge. Die neuen Schuldverschreibungen, die zusammen
mit den Schuldverschreibungen eine einheitliche Serie bilden, müssen durch eine
Nachtragsurkunde zur Begebungsurkunde begründet und besichert werden; die zusätzlichen
Sicherheiten sind zum Sicherungsvermögen hinzuzufügen, so dass die neuen
Schuldverschreibungen und die bereits begebenen Schuldverschreibungen durch dasselbe
Sicherungsvermögen besichert werden; Verweise auf "Schuldverschreibungen",
"Anleihesicherheiten", "Sicherungsvermögen", "Swaps", "Verbindlichkeiten", "Sonstige
Verpflichtungen", "Pflichtengläubiger" und "Sonstiger Gläubiger" in diesen
Anleihebedingungen sind entsprechend auszulegen. Die Treuhandurkunde enthält
Bestimmungen, welche unter bestimmten Umständen die Einberufung einer einzigen
Versammlung der Inhaber der Schuldverschreibungen vorsehen, wenn der Treuhänder dies
beschließt.
13(b)
Einschränkungen: Die Emittentin darf nur unter den in Bedingung 13(a) vorgesehenen
Voraussetzungen weitere Schuldverschreibungen begeben und weitere Verpflichtungen
bezüglich dieser Schuldverschreibungen begründen und eingehen, vorausgesetzt, dass
folgendes gilt: die neuen Schuldverschreibungen und Verpflichtungen sind mit
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Vermögenswerten der Emittentin besichert, die nicht aus Gesellschaftskapital der Emittentin
und an die Emittentin entrichtete Entgelte bezüglich der Schuldverschreibungen bestehen; sie
sind zu Bedingungen begeben bzw. begründet worden, die im Wesentlichen den in den
Bedingungen 4(f)und 10 aufgeführten Bestimmungen entsprechen; sie sind, wenn weitere
Schuldverschreibungen zusammen mit den bisherigen Schuldverschreibungen eine
einheitliche Serie bilden, im gleichen Rang mit dem Sicherungsvermögen und den weiteren,
die neuen Schuldverschreibungen besichernden Vermögenswerten der Emittentin besichert,
jeweils gemäß dieser Bedingung 13; sie führen zum Zeitpunkt der Begebung nicht zu
nachteiligen Auswirkungen auf ein Rating für die Schuldverschreibungen, was gegebenenfalls
von jeder Ratingagentur, die ein Rating für die Schuldverschreibungen erteilt hat, schriftlich
zu bestätigen ist; und die Emittentin muss sicherstellen, wenn sie Schuldverschreibungen mit
einer Laufzeit von weniger als einem Jahr begeben möchte, dass dies im Einklang mit der von
der Irish Financial Services Regulatory Authority herausgegebenen Mitteilung BSD C 01/02
über die nach Section 8(2) des Central Bank Act 1971 in der jeweils geltenden Fassung
gewährten Ausnahmeregelungen erfolgt.
14. MITTEILUNGEN
Mitteilungen an die Inhaber der Schuldverschreibungen sind dann wirksam, wenn sie in einer Tageszeitung
mit allgemeiner Verbreitung in London (voraussichtlich in der Financial Times) veröffentlicht werden.
Wenn nach Ansicht des Treuhänders eine Veröffentlichung wie oben genannt nicht möglich ist, gilt eine
Mitteilung dann als wirksam erfolgt, wenn sie in einer anderen führenden englischsprachigen Tageszeitung
mit allgemeiner Verbreitung in Europa veröffentlicht wird. Jede derartige Mitteilung gilt mit dem Tag der
Veröffentlichung dieser Mitteilung als gemäß den vorstehenden Bestimmungen wirksam erfolgt, oder – im
Falle mehrerer Veröffentlichungen an unterschiedlichen Tagen – mit dem Tag der ersten Veröffentlichung.
Falls und solange die Schuldverschreibungen an der Irish Stock Exchange notiert und zum Handel
zugelassen sind, müssen Kopien aller in Übereinstimmung mit dieser Bedingung 14 erfolgten Mitteilungen
an das Companies Announcement Office der Irish Stock Exchange übermittelt werden.
Den Zinsscheininhabern wird für alle Zwecke Kenntnis von den Inhalten jeder gemäß dieser Bedingung 14
erfolgten Mitteilung an die Inhaber der Schuldverschreibungen zugerechnet.
15. FREISTELLUNG UND VERPFLICHTUNGEN DES
TREUHÄNDERS
Die Bestimmungen der Treuhandurkunde sehen eine Freistellung des Treuhänders vor sowie dessen
Befreiung von Verantwortung, u. a. für die Ausübung von Stimmrechten im Hinblick auf die Wertpapiere
und für den Wert, die Wirksamkeit, Zulässigkeit und Durchsetzbarkeit (die der Treuhänder nicht untersucht
hat) der an dem Sicherungsvermögen bestellten Sicherungsrechte. Der Treuhänder ist nicht verpflichtet,
Maßnahmen nach der Treuhandurkunde zu ergreifen, für die er persönlich haftet oder durch die ihm Kosten
entstehen, es sei denn, er ist zu seiner Zufriedenheit freigestellt und/oder besichert. Der Treuhänder und
jedes verbundene Unternehmen sind berechtigt, Geschäftsbeziehungen mit der Emittentin, allen
Sicherheitenschuldnern, der Swap-Partei, dem Arrangeur, dem Dealer oder ihren jeweiligen
Tochtergesellschaften, Holdinggesellschaften oder verbundenen Gesellschaften einzugehen, ohne
gegenüber den Schuldverschreibungsinhabern für den daraus entstehenden Gewinn rechenschaftspflichtig
zu sein.
Der Treuhänder ist von der Haftung für Verlust, Diebstahl und Wertminderung der Wertpapiere befreit
sowie von jedweder Verpflichtung, die Wertpapiere zu versichern oder deren Versicherung zu veranlassen
sowie von allen Ansprüchen, die aus der Tatsache entstehen, dass die Wertpapiere gegebenenfalls von der
Depotstelle oder einer vom Treuhänder ausgewählten Depotbank verwahrt werden. Der Treuhänder ist
nicht dafür verantwortlich, die Erfüllung der Verpflichtungen einer anderen Person gegenüber der
Emittentin zu überwachen oder zu kontrollieren, und darf davon ausgehen, dass diese Verpflichtungen
erfüllt werden, sofern er nicht positive Kenntnis vom Gegenteil hat.
Die Treuhandurkunde sieht vor, dass der Treuhänder bei der Vornahme von Handlungen als Treuhänder
gemäß dieser Treuhandurkunde keine Verpflichtung oder Verantwortung gegenüber den Sonstigen
Gläubigern, der Depotstelle oder der Emissions- und Zahlstelle übernimmt (ausgenommen
Zahlungsverpflichtungen gegenüber diesen Parteien im Hinblick auf vom Treuhänder erhaltene und an die
Seite 132 von 174
jeweilige Partei zurückzuzahlende Gelder und um gemäß der Bedingung 4 zu handeln) und nur die
Interessen der Schuldverschreibungsinhaber berücksichtigt.
16. CONTRACTS (RIGHTS OF THIRD PARTIES) ACT 1999
Niemand ist zur Durchsetzung einer Bestimmung dieser Schuldverschreibungen nach dem Contracts
(Rights of Third Parties) Act 1999 des Vereinigten Königreichs berechtigt, außer wenn und soweit die
Schuldverschreibungen ausdrücklich vorsehen, dass dieses Gesetz auf ihre Bestimmungen Anwendung
findet.
17. ANWENDBARES RECHT UND GERICHTSSTAND
17(a)
Anwendbares Recht: Die Treuhandurkunde, die entsprechende Begebungsurkunde, die
Schuldverschreibungen, Zinsscheine, Talons und alle daraus oder in Verbindung damit
entstehenden außervertraglichen Verpflichtungen sowie deren Auslegung unterliegen
englischem Recht.
17(b)
Gerichtsstand: Die Gerichte von England sind für die Beilegung jeglicher sich aus oder in
Zusammenhang mit den Schuldverschreibungen, Zinsscheinen oder Talons ergebenden
Streitigkeiten zuständig, und dementsprechend werden alle aus oder in Zusammenhang mit
den Schuldverschreibungen, Zinsscheinen oder Talons entstehenden Klagen oder Verfahren
("Rechtsstreitigkeiten") vor englischen Gerichten erhoben und geführt. Die Emittentin hat in
der Begebungsurkunde unwiderruflich die Zuständigkeit der englischen Gerichte anerkannt.
17(c)
Zustellung: Die Emittentin hat unwiderruflich einen Zustellungsbevollmächtigten in England
benannt, der für sie und in ihrem Namen Zustellungen im Zusammenhang mit
Rechtsstreitigkeiten in England entgegennimmt.
Seite 133 von 174
Willow
SICHERUNGSVEREINBARUNGEN
Die Sicherungsrechte umfassen eine Belastung von Wertpapieren, die von oder über die Depotstellte über
Euroclear und/oder Clearstream Luxemburg und/oder ein alternatives Clearingsystem (jeweils ein
"Clearingsystem") gehalten werden. Durch die Belastung soll ein dingliches Recht an den Wertpapieren
zugunsten des Treuhänders zur Besicherung der Verbindlichkeiten der jeweiligen Emittentin begründet werden.
In Fällen, in denen die Wertpapiere über ein Clearingsystem gehalten werden, sind die von der Depotstellte
gehaltenen und über das Clearingsystem gehandelten Beteiligungen jedoch nicht die physischen Wertpapiere
selbst, sondern eine Reihe vertraglicher Rechte. Diese Rechte umfassen (i) die Rechte der betreffenden
Emittentin gegenüber der Depotstelle, (ii) die Rechte der Depotstelle als Kontoinhaberin gegenüber dem
Clearingsystem, (iii) die Rechte des Clearingsystems gegenüber der gemeinsamen Verwahrstelle und (iv) die
Rechte der gemeinsamen Verwahrstelle gegenüber dem Wertpapieremittenten. Infolgedessen werden die
Sicherungsrechte in Fällen, in denen Wertpapiere über ein Clearingsystem gehalten werden, durch eine
Abtretung der Rechte der jeweiligen Emittentin gegenüber der Depotstellte aus dem Depotvertrag
eingeräumt und nicht durch eine Belastung der Wertpapiere selbst.
Seite 134 von 174
BESTEUERUNG IN IRLAND
"Besteuerung in Irland" (Ireland Taxation) ist nicht Teil der Übersetzung.
Seite 135 von 174
BESTEUERUNG IN DEUTSCHLAND
Die nachfolgende Zusammenfassung behandelt nicht alle steuerlichen Aspekte in Bezug auf die Bundesrepublik
Deutschland ("Deutschland"), die für den einzelnen Inhaber der Schuldverschreibungen angesichts seiner
speziellen steuerlichen Situation relevant sein können. Die Zusammenfassung richtet sich (sofern nicht
ausdrücklich etwas anderes angegeben ist) an Investoren, die die Schuldverschreibungen im Privatvermögen
halten und stellt keine steuerliche oder rechtliche Beratung dar. Die Darstellung beruht (sofern nicht
ausdrücklich etwas anderes angegeben ist) auf den gegenwärtig geltenden Steuergesetzen, die sich jederzeit,
auch mit Rückwirkung, ändern können. Zukünftigen Inhabern von Schuldverschreibungen wird geraten,
ihre eigenen steuerlichen Berater zur Klärung der einzelnen steuerlichen Konsequenzen zu konsultieren,
die aus der Zeichnung, dem Kauf, Halten und der Veräußerung der Schuldverschreibungen resultieren,
einschließlich der Anwendung und der Auswirkung von staatlichen, regionalen, ausländischen oder
sonstigen Steuergesetzen und der möglichen Auswirkungen von Änderungen der jeweiligen
Steuergesetze.
In Deutschland steuerlich ansässige Investoren
Zinseinkünfte
Bei natürlichen Personen, deren Wohnsitz oder gewöhnlicher Aufenthalt Deutschland ist und die die
Schuldverschreibungen im Privatvermögen halten, unterliegen Zinszahlungen auf die Schuldverschreibungen
als Einkünfte aus Kapitalvermögen einer 25-prozentigen Abgeltungsteuer (zzgl. 5,5 Prozent
Solidaritätszuschlag darauf und, sofern der einzelne Investor kirchensteuerpflichtig ist, Kirchensteuer).
Die Abgeltungsteuer wird im Regelfall durch den Abzug von Kapitalertragsteuer an der Quelle erhoben (siehe
nachfolgender Abschnitt – Kapitalertragsteuer) und mit dem Einbehalt der Kapitalertragsteuer ist in der Regel
die Steuerpflicht des Investors in Bezug auf die Schuldverschreibungen erfüllt. Sollte allerdings keine oder
nicht ausreichend Kapitalertragsteuer einbehalten worden sein, ist der Investor verpflichtet, seine Einkünfte aus
den Schuldverschreibungen in der Einkommensteuererklärung anzugeben. Die Abgeltungsteuer wird dann im
Rahmen der Veranlagung erhoben. Der Investor hat außerdem die Möglichkeit, seine Einkünfte aus
Kapitalvermögen in die Einkommensteuererklärung einzubeziehen, wenn der Gesamtbetrag von im Laufe des
Veranlagungszeitraums einbehaltener Kapitalertragsteuer die vom Investor geschuldete Abgeltungsteuer
übersteigt (z.B. wegen eines verfügbaren Verlustvortrages oder einer anrechenbaren ausländischen
Quellensteuer). Für den Fall, dass die steuerliche Belastung des Investors in Bezug auf sein gesamtes
steuerpflichtiges Einkommen einschließlich der Einkünfte aus Kapitalvermögen nach Maßgabe der
progressiven tariflichen Einkommensteuer niedriger ist als 25 Prozent, kann der Investor die Besteuerung der
Einkünfte aus Kapitalvermögen nach der tariflichen Einkommensteuer beantragen.
Natürlichen Personen steht für Einkünfte aus Kapitalvermögen ein steuerfreier Sparerpauschbetrag in Höhe von
jährlich 801 Euro (1602 Euro für zusammen veranlagte Ehegatten) zur Verfügung. Der Sparerpauschbetrag
wird auch beim Einbehalt von Kapitalertragsteuer berücksichtigt (siehe nachfolgender Absatz –
Kapitalertragsteuer), sofern der Investor einen Freistellungsauftrag bei der Depotbank, die die
Schuldverschreibungen verwahrt, eingereicht hat. Die dem Investor tatsächlich im Zusammenhang mit den
Schuldverschreibungen entstandenen Aufwendungen werden steuerlich nicht berücksichtigt.
Werden die Schuldverschreibungen im Betriebsvermögen von natürlichen Personen oder Körperschaften, die in
Deutschland steuerlich ansässig sind (d.h. Körperschaften mit ihrem Sitz oder dem Ort der Geschäftsleitung in
Deutschland), gehalten, unterliegen Zinszahlungen auf die Schuldverschreibungen der tariflichen Einkommenoder Körperschaftsteuer (zzgl. Solidaritätszuschlag) und der Gewerbesteuer. Die Gewerbesteuer hängt vom
Hebesatz der Gemeinde ab, in der sich der Gewerbebetrieb befindet. Bei natürlichen Personen kann die
Gewerbesteuer in Abhängigkeit vom Hebesatz und der individuellen steuerlichen Situation des Investors
teilweise oder vollständig auf die Einkommensteuer angerechnet werden. Die Zinseinkünfte müssen in der
Einkommen- oder Körperschaftsteuererklärung des Investors angegeben werden. In Deutschland einbehaltene
Kapitalertragsteuer (einschließlich Zuschläge) ist in der Regel vollständig auf die Einkommen- oder
Körperschaftsteuer anrechenbar bzw. gegebenenfalls erstattungsfähig.
Kapitalertragsteuer
Wenn die Schuldverschreibungen in einem Wertpapierdepot eines deutschen Kredit- oder
Finanzdienstleistungsinstituts (bzw. der inländischen Niederlassung einer ausländischen Bank oder eines
Finanzdienstleistungsinstituts), eines inländischen Wertpapierhandelsunternehmens oder einer inländischen
Wertpapierhandelsbank (zusammen die „inländische Zahlstelle“) verwahrt oder verwaltet werden und dieses
Seite 136 von 174
die Zinsen auszahlt oder gutschreibt, wird Kapitalertragsteuer in Höhe von 25 Prozent zzgl. des 5,5-prozentigen
Solidaritätszuschlages darauf, mithin insgesamt 26,375 Prozent, auf die Zinszahlungen einbehalten. Der
Kapitalertragsteuersatz liegt darüber, wenn für den einzelnen Investor Kirchensteuer einbehalten wird.
Veräußerungs- und Einlösungsgewinne
Unter Berücksichtigung des oben unter dem Abschnitt Zinseinkünfte beschriebenen steuerfreien
Sparerpauschbetrages für Einkünfte aus Kapitalvermögen unterliegen Gewinne aus der Veräußerung oder
Einlösung der Schuldverschreibungen, die im Privatvermögen gehalten werden, der 25-prozentigen
Abgeltungsteuer (zzgl. des 5,5-prozentigen Solidaritätszuschlages darauf und, sofern der einzelne Investor
kirchensteuerpflichtig ist, Kirchensteuer). Der Veräußerungsgewinn bestimmt sich im Regelfall als Differenz
zwischen den Einnahmen aus der Veräußerung bzw. Einlösung der Schuldverschreibungen und den
Anschaffungskosten. Aufwendungen, die im unmittelbaren sachlichen Zusammenhang mit dem
Veräußerungsgeschäft oder der Einlösung stehen, werden steuerlich mindernd berücksichtigt. Darüber hinaus
werden Aufwendungen, die dem Investor im Zusammenhang mit den Schuldverschreibungen in tatsächlich
entstanden sind, steuerlich nicht berücksichtigt.
Sofern die Schuldverschreibungen in einer anderen Währung als Euro ausgegeben sind, werden die
Anschaffungskosten und die Einnahmen aus der Veräußerung bzw. Einlösung jeweils im Zeitraum der
Anschaffung, Veräußerung bzw. Einlösung in Euro umgerechnet.
Verluste aus der Veräußerung bzw. Einlösung von im Privatvermögen gehaltenen Schuldverschreibungen
werden steuerlich unabhängig von der Haltedauer berücksichtigt. Diese Verluste können jedoch nicht mit
anderen Einkünften wie z.B. Einkünften aus nichtselbstständiger Tätigkeit oder Gewerbebetrieb verrechnet
werden, sondern im Rahmen gewisser Einschränkungen nur mit positiven Einkünften aus Kapitalvermögen.
Nicht verrechenbare Verluste können in die folgenden Veranlagungszeiträume übertragen werden; ein
Verlustrücktrag in Vorjahre ist nicht möglich.
Die Abgeltungsteuer wird im Regelfall durch den Abzug von Kapitalertragsteuer an der Quelle erhoben (vgl.
den nachfolgenden Abschnitt Kapitalertragsteuer). Mit dem Einbehalt der Kapitalertragsteuer ist in der Regel
die Steuerpflicht des Investors in Bezug auf die Schuldverschreibungen erfüllt. Hinsichtlich der Möglichkeit der
Veranlagung im Rahmen der Steuererklärung werden Investoren auf die Beschreibung unter dem Abschnitt
Zinseinkünfte verwiesen.
Werden die Schuldverschreibungen im Betriebsvermögen von natürlichen Personen oder in Deutschland
steuerlich ansässig Körperschaften gehalten, unterliegen die Veräußerungs- bzw. Einlösegewinne in Bezug auf
die Schuldverschreibungen der tarifliche Einkommen- oder Körperschaftsteuer (zzgl. Solidaritätszuschlag) und
der Gewerbesteuer. Die Gewerbesteuer hängt vom Hebesatz der Gemeinde ab, in der sich der Gewerbebetrieb
befindet. Bei natürlichen Personen kann die Gewerbesteuer in Abhängigkeit vom Hebesatz und der
individuellen steuerlichen Situation des Investors teilweise oder vollständig auf die Einkommensteuer
angerechnet werden. Die Veräußerungs- bzw. Einlösegewinne müssen in der Einkommen- oder
Körperschaftsteuererklärung des Investors angegeben werden. In Deutschland einbehaltene Kapitalertragsteuer
(einschließlich Zuschläge) ist in der Regel vollständig auf die Einkommen- oder Körperschaftsteuer
anrechenbar bzw. gegebenenfalls erstattungsfähig.
Kapitalertragsteuer
Wenn die Schuldverschreibungen seit ihrer Anschaffung in einem Wertpapierdepot einer inländischen
Zahlstelle verwahrt oder verwaltet werden, wird Kapitalertragsteuer in Höhe von 25 Prozent zzgl. des 5,5prozentigen Solidaritätszuschlages darauf, mithin insgesamt 26,375 Prozent, auf den Veräußerungsgewinn
einbehalten. Wenn die Schuldverschreibungen nach der Übertragung von einem bei einer anderen Bank
geführten Wertpapierdepot veräußert oder zurückgezahlt werden, gelten 30 Prozent der Veräußerungs- oder
Rückzahlungserlöse als Bemessungsgrundlage für die Kapitalertragsteuer, sofern der Investor oder die
vorherige Depotbank nicht die tatsächlichen Anschaffungskosten nachweist und ein solcher Nachweis zulässig
ist. Bei Übertragungen zwischen inländischen Zahlstellen ist die abgebende Zahlstelle zur Übermittlung der
Anschaffungskosten an die neue Zahlstelle verpflichtet. Der Kapitalertragsteuersatz liegt über dem oben
genannten Satz, wenn für den einzelnen Investor Kirchensteuer einbehalten wird.
Wenn die Veräußerungs- bzw. Einlösegewinne von einer in Deutschland steuerlich ansässigen Körperschaft
erzielt werden, ist im Regelfall keine Kapitalertragsteuer einzubehalten. Das gilt auch auf Antrag für natürliche
Personen, wenn die Veräußerungs- bzw. Einlösegewinne Betriebseinnahmen eines inländischen Betriebes
darstellen.
Außerhalb Deutschlands steuerlich ansässige Investoren
Seite 137 von 174
Personen, die in Deutschland steuerlich nicht ansässig sind, unterliegen mit ihren Einkünften aus den
Schuldverschreibungen keiner Besteuerung und es wird im Regelfall auch keine Kapitalertragsteuer
einbehalten. Das gilt nicht, soweit (i) Schuldverschreibungen Betriebsvermögen einer deutschen Betriebsstätte
des Investors sind oder einem ständigen Vertreter des Investors in Deutschland zugeordnet werden können oder
(ii) die Kapitalerträge gegen Aushändigung der Schuldverschreibungen bzw. Zinsscheine bei einem deutschen
Kredit- oder Finanzdienstleistungsinstitut, einem inländischen Wertpapierhandelsunternehmen oder einer
inländischen Wertpapierhandelsbank bezahlt bzw. gutgeschrieben werden (Tafelgeschäft).
Soweit die Einkünfte aus den Schuldverschreibungen der deutschen Besteuerung nach (i) oder (ii) unterliegen,
wird auf diese Einkünfte im Regelfall Kapitalertragsteuer gemäß den oben unter den Abschnitten
Kapitalertragsteuer beschriebenen Bestimmungen erhoben. Unter bestimmten Voraussetzungen können
ausländische
Investoren
Steuerermäßigungen
oder
-befreiungen
unter
ggf.
anwendbaren
Doppelbesteuerungsabkommen mit Deutschland in Anspruch nehmen.
Erbschaft- und Schenkungsteuer
Die Übertragung der Schuldverschreibungen im Wege der Erbfolge oder Schenkung wird nur der deutschen
Erbschaft- bzw. Schenkungsteuer unterworfen, wenn:
(i)
der Erblasser, der Schenker, der Erbe, der Beschenkte oder ein sonstiger Erwerber seinen Wohnsitz
oder gewöhnlichen Aufenthalt zum Zeitpunkt der Übertragung in Deutschland hat,
(ii)
die Anteile unabhängig von den unter den (i) genannten persönlichen Voraussetzungen in einem
gewerblichen Betriebsvermögen gehalten werden, für welches in Deutschland eine Betriebsstätte unterhalten
wird oder ein ständiger Vertreter bestellt ist.
Es gelten Sonderregelungen für bestimmte, außerhalb Deutschlands lebende deutsche Staatsangehörige und
ehemalige deutsche Staatsangehörige.
Investoren werden gebeten, hinsichtlich der erbschaft- oder schenkungsteuerlichen Konsequenzen unter
Berücksichtigung ihrer besonderen Umstände ihren eigenen Steuerberater zu konsultieren.
Anwendbarkeit des Investmentsteuergesetzes
Die Schuldverschreibungen qualifizieren nach Ansicht der Emittentin nicht als Anteile an einem ausländischen
Investmentsondervermögen. Das besondere Besteuerungsregime des Investmentsteuergesetz findet daher auf
die Investoren keine Anwendung.
Um einen ausländischen Emittenten von Wertpapieren als ausländisches Investmentsondervermögen einordnen
zu können, muss der Emittent sowohl gewisse materielle Kriterien erfüllen als auch die vom Emittenten
ausgegebenen Wertpapiere als ausländische Investmentanteile qualifizieren. Ausländische Investmentanteile
erfordern, dass der Investor vom Emittenten entweder die Rückgabe des Wertpapiers gegen Rückzahlung
verlangen kann oder, in Ermangelung eines Rückgaberechts, dass der Emittent in seinem Sitzstaat einer
Beaufsichtigung als Investmentsondervermögen untersteht.
Abgesehen davon, dass die Schuldverschreibungen eine variable Verzinsung gewähren, die keinen Bezug zur
Entwicklung der von der Emittenten gegebenenfalls gehaltenen Vermögensgegenstände aufweist, werden die
Schuldverschreibungen im Normalfall erst bei Endfälligkeit zurückgezahlt und weder der Investor noch der
Emittent haben das Recht auf eine vorzeitige Rückzahlung. Die in den Bedingungen vorgesehene vorzeitige
Rückzahlung, die durch das Auftreten von bestimmten vorher definierten außerordentlichen Ereignissen
ausgelöst wird, die sich außerhalb der Kontrolle des Investors befinden, stellt nach Ansicht der Emittentin kein
Rückgaberecht im Sinne der investmentrechtlichen Vorgaben dar.
Der Emittent unterliegt in Irland auch keiner Aufsicht für kollektive Anlageformen (d.h. keiner
Investmentaufsicht).
Andere Steuern
Der Kauf, Verkauf oder die anderweitige Veräußerung der Schuldverschreibungen löst keine Kapitalverkehrs-,
Umsatz-, Stempelsteuer oder ähnliche Steuer in Deutschland aus. Unter gewissen Umständen können
Unternehmer hinsichtlich des Verkaufs der Schuldverschreibungen zur Umsatzsteuer optieren.
Vermögenssteuer wird gegenwärtig in Deutschland nicht erhoben.
Seite 138 von 174
INFORMATIONEN ZUR SWAP-GEGENPARTEI
Barclays Bank PLC ist eine in England und Wales unter der Nummer 1026167 eingetragene public
limited company. Die Haftung der Anteilseigner der Barclays Bank PLC ist beschränkt. Der eingetragene
Hauptsitz der Gesellschaft ist 1 Churchill Place, London E14 5HP. Die Barclays Bank PLC wurde am
7. August 1925 gemäß dem Colonial Bank Act 1925 gegründet und am 4. Oktober 1971 als company
limited by shares gemäß dem Companies Act 1948 to 1967 eingetragen. Am 1. Januar 1985 wurde die
Barclays Bank gemäß dem The Barclays Bank Act 1984 als public limited company neu eingetragen und
von "Barclays Bank International Limited" in "Barclays Bank PLC" umfirmiert.
Die Barclays Bank PLC und ihre Tochterunternehmen (zusammen die "Gruppe") sind ein bedeutender
weltweiter Finanzdienstleister, der im Retail- und Geschäftsbankengeschäft, Kreditkartengeschäft,
Investment-Banking,
in
der
Vermögensverwaltung
und
im
Bereich
der
Anlageverwaltungsdienstleistungen tätig ist. Das gesamte gezeichnete Grundkapital der Barclays
Bank PLC steht im wirtschaftlichen Eigentum der Barclays PLC, der Konzermutter der Gruppe.
Die kurzfristigen unbesicherten Verbindlichkeiten der Barclays Bank PLC werden von Standard & Poor's
mit "A-1+", von Moody's mit "P-l" und von Fitch Ratings Limited mit "F1+" bewertet. Die langfristigen
Verbindlichkeiten der Barclays Bank PLC werden von Standard & Poor’s mit "AA-", von Moody's mit
"Aa3" und von Fitch Ratings Limited mit "AA-" bewertet. Die Stammaktien der Barclays Bank PLC sind
zum Handel am regulierten Markt der London Stock Exchange zugelassen.
Auf Grundlage des geprüften Konzernabschlusses der Gruppe für das Geschäftsjahr zum 31. Dezember
2009 belief sich die Summe der Aktiva der Gruppe auf GBP 1.379.148 Mio. (2008: GBP 2.053.029
Mio.), die Summe der Nettodarlehen und -auszahlungen3 auf GBP 461.359 Mio. (2008: GBP 509.522
Mio.), die Summe der Einlagen4 auf GBP 398.901 Mio. (2008: GBP 450.443 Mio.) und die Summe des
Eigenkapitals auf GBP 58.699 Mio. (2008: GBP 43.574 Mio.) (einschließlich Minderheitsbeteiligungen
(non-controlling interest) in Höhe von GBP 2.774 Mio. (2008: GBP 2.372 Mio.)). Der Gewinn vor
Steuern der Gruppe belief sich im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2009 auf GBP 11.616 Mio. (2008:
GBP 6.035 Mio.) (GBP 4.559 Mio. ausschließlich Gewinn aus aufgegebenen Geschäftsbereichen und
der Veräußerung von Barclays Global Investors) nach Wertberichtigungen und sonstige
Kreditrückstellungen in Höhe von GBP 8.071 Mio. (2008: GBP 5.419 Mio.). Die Finanzangaben in
diesem Absatz stammen aus dem Jahresbericht der Barclays Bank PLC vom 2009.
(1)
3
4
Die Summe der Nettodarlehen und -auszahlungen umfasst Salden sowohl von Bank- als auch von
Kundenkonten.
Die Summe der Einlagen umfasst Einlagen auf Bank- und Kundenkonten.
Seite 139 von 174
Willow
BESCHREIBUNG DER WERTPAPIEREMITTENTEN
Name
Address
Aareal Bank AG
Paulinenstraße 15
65189 Wiesbaden
Deutschland
ABN Amro Bank N.V.
Gustav Mahlerlaan 10
1082 PP
Amsterdam
Die Niederlande
Country of
Incorporation
Deutschland
Die Niederlande
Nature of Business
Name of the market
Sources
Mutterunternehmen des
Konzerns, der strukturierte
Immobilienfinanzierung
bereitstellt und
Beratungsleistungen
gegenüber der
institutionellen
Wohnungswirtschaft
erbringt.
Regulierter Markt der
Frankfurter
Wertpapierbörse
1. Website der
Deutsche BörseGruppe www.deutscheboerse.com
Dienstleistungen im
Handelsbankgeschäft,
Verbraucherfinanzierung
und private
Vermögensverwaltung.
Regulierter Markt der
Euronext Amsterdam
2. Website der
Aareal Bank AG www.aarealbank.com
1. Website der
NYSE Euronext www.euronext.com
2. Basisprospekt
der ABN Amro
Bank N.V. vom
10. Februar 2010
3. Bloomberg
Professional
Service
Adidas International
Finance B.V.
Aegon N.V.
Allianz Finance II B.V.
Allianz SE
Hoogoorddreef 9a
1101 BA
Amsterdam
Die Niederlande
Die Niederlande
Bezuidenhoutseweg
273
2594 AN
Den Haag
Die Niederlande
Die Niederlande
Keizersgracht 484
1017 EH Amsterdam
Die Niederlande
Die Niederlande
Koeniginstraße 28
80802 München
Deutschland
Deutschland
100-prozentiges
Tochterunternehmen des
Adidas-Konzerns, das als
Vehikel zur Emission von
Anleihen für den AdidasKonzern errichtet wurde.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Renten- und
Lebensversicherungskonzern
und Anbieter von
Anlageprodukten.
Regulierter Markt der
Euronext Amsterdam
Durchführung von
Geschäften aller Art im
Versicherungs- und
Kreditgewerbe, insbesondere
die Aufnahme und
Gewährung von Krediten,
einschließlich der Emission
von Anleihen, im Auftrag
und im Rahmen einer
Garantie ihres
Mutterunternehmens, der
Allianz SE, Deutschland.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Mutterunternehmen einer
auf Versicherungen
spezialisierten
Unternehmensgruppe, die
Finanzdienstleistungen
erbringt.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Seite 140 von 174
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Website des
Adidas-Konzerns –
www.adidasgroup.com
1. Website der
NYSE Euronext www.euronext.com
2. Website von
Aegon N.V. www.aegon.com
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Jahresbericht
2008 der Allianz
Finance II B.V.
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Jahresbericht
2008 der Allianz
SE in Formular 20F
Country of
Incorporation
Name
Address
Alstom S.A.
3 avenue André
Malraux
92300 Levallois-Perret
Frankreich
Frankreich
25, avenue Matignon
75008 Paris
Frankreich
Frankreich
AXA S.A.
Nature of Business
Name of the market
Sources
Entwicklung, Herstellung
und Bereitstellung von
Bahn-Infrastruktur und
Kraftwerken für ein breites
Spektrum an Energiequellen.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
Dienstleistungen im Bereich
Finanzschutz und
Vermögensverwaltung.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
2. Website von
Alstom S.A. www.alstom.com
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Website der
AXA-Gruppe www.axa.com
AyT Cedulas Cajas
Barclays Bank PLC
BASF Finance Europe
N.V.
BASF SE
Paseo de la Castellana,
89
28046 Madrid
Spanien
1 Churchill Place
London, E14 5HP
Vereinigtes
Königreich
Groningensingel 1
6835 EA Arnham
Die Niederlande
Carl-Bosch-Str. 38
67056 Ludwigshafen
Deutschland
Spanien
Vereinigtes
Königreich
Die Niederlande
Deutschland
Finanzierungs-Tool für
gedeckte Anleihen der 42
spanischen SparkassenGesellschafter der Ahorro
Corporación.
AIAF Mercado de
Renta Fija
Im Privat- und
Geschäftskundengeschäft
sowie in den Bereichen
Kreditkarten-, InvestmentBanking-,
Vermögensverwaltungs- und
Anlageverwaltungsleistunge
n tätiger Finanzdienstleister.
Regulierter Markt der
London Stock
Exchange
100-prozentiges
Tochterunternehmen der
BASF AG, das wesentliche
Aufgaben bei der
Finanzierung des BASFKonzerns, einem
Chemiehersteller,
wahrnimmt.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Forschung, Entwicklung und
Herstellung von
Chemikalien und damit
zusammenhängenden
Produkten.
Regulierter Markt der
Frankfurter
Wertpapierbörse
1. Website von
AIAF Mercado de
Renta Fija –
www.aiaf.es
2. Websites der
Ahorro
Corporacion
Financiera SV, SA
www.cedulascajas.
com;
www.ahorro.com
1. Website der
London Stock
Exchange www.londonstocke
xchange.com
2. Website von
Barclays Corporate
www.barclayscorpo
rate.com
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Website des
BASF -Konzerns www.basf.com
1. Website der
Deutsche BörseGruppe www.deutscheboerse.com
2. Website des
BASF-Konzerns www.basf.com
3. Ecommerce
Website des BASFKonzerns -
Seite 141 von 174
Name
Address
Country of
Incorporation
Nature of Business
Name of the market
Sources
www.ecommerce.b
asf.com
Bayer AG
Bayerische
Landesbank
BMW Finance N.V.
Building W 11
51368 Leverkusen
Deutschland
Brienner Strasse 18
80333 München
Deutschland
Eisteinlaan 5
2289 CC Rijswijk
Die Niederlande
Deutschland
Deutschland
Die Niederlande
Holdinggesellschaft des
Bayer-Konzerns, der
Produkte in den Bereichen
Gesundheit, Ernährung und
High-Tech-Materialien
herstellt und entsprechend
Forschung betreibt.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Geschäftsbank für große und
mittelstänsiche Unternehmen
in Deutschland und Europa
sowie für Privatkunden.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Verwaltung und
Finanzierung der BMWKonzerngesellschaften und
Angebot damit
zusammenhängender
Dienstleistungen.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Website von
Bayer AG Investor Relations www.investor.baye
r.com
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Website der
Bayerischen
Landesbank www.bayernlb.de
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Basisprospekt
von BMW Finance
N.V. vom
12. Mai 2009
3. Website von
Investegate www.investegate.c
o.uk
BMW US Capital LLC
1209 Orange Street
Corporation Trust
Center
Wilmington
Delaware 19801
USA
USA
Unterstützt mittels Darlehen
die Finanzierung der
Aktivitäten der
Gesellschaften des BMWKonzerns und erbringt damit
zusammenhängende
Dienstleistungen.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Basisprospekt
der BMW US
Capital LLC vom
12. Mai 2009
3.
Firmensuchfunktio
n "Company
Search" von
Bloomberg
Businessweek http://investing.busi
nessweek.com/rese
arch/stocks/private/
snapshot.asp
BNP Paribas
Bouygues S.A.
16-20 Boulevard des
Italiens
75009 Paris
Frankreich
Frankreich
32, avenue Hoche
75008 Paris
Frankreich
Erbringung von
Dienstleistungen im Privatund Firmenkundengeschäft
sowie im Bereich
Investment-Banking;
Vermögensverwaltung.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Arbeiten im Industrie- und
Baugewerbe; Erbringung
von Dienstleistungen im
Regulierter Markt der
Luxemburger
Seite 142 von 174
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Website von
BNP Paribas –
www.bank.bnppari
bas.com
1. Website der
Luxemburger Börse
Name
Address
Country of
Incorporation
Frankreich
Nature of Business
Name of the market
Bereich
Telekommunikation/Medien.
Wertpapierbörse
Sources
- www.bourse.lu
2. Internetseite
"Markets Data" der
Financial Times
http://markets.ft.co
m/tearsheets/busine
ssprofile.asp
BP Capital Markets
PLC
Chertsey Road
Middlesex
Vereinigtes
Königreich
Für die Verbriefung
gewerblicher
Verbindlichkeiten
(commercial debt) errichtete
Zweckgesellschaft.
Sunbury-On-Thames
TW16
Vereinigtes
Königreich
Bremer Landesbank
Kreditanstalt
OldenburgGirozentrale
Domshof 26
28195 Bremen
Deutschland
British American
Tobacco Holdings (the
Netherlands) B.V.
Handelsweg 53 A
1181 ZA Amstelveen
Die Niederlande
Regulierter Markt der
London Stock
Exchange
1. Website der
London Stock
Exchange www.londonstocke
xchange.com
2. Bloomberg
Professional
Service
Deutschland
Die Niederlande
Geschäftsbank im Mehrheits
besitz der Norddeutschen
Landesbank Gironzentrale.
Bietet allgemeine
Bankdienstleistungen,
Interbankenkredite und
andere
Finanzdienstleistungen
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Investment-Holding- und
Finanzierungsgesellschaft,
deren Tochterunternehmen
in erster Linie in der
Herstellung, dem Vertrieb
und dem Verkauf von
Tabakprodukten tätig sind.
Regulierter Markt der
London Stock
Exchange
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Website der
Bremer Landesbank
Kreditanstalt
OldenburgGirozentrale https://sicherheit.br
emerlandesbank.de
1. Website der
London Stock
Exchange www.londonstocke
xchange.com
2. Jahresbericht
2008 der British
American Tobacco
Holdings (the
Netherlands) B.V.
3. Lagebericht vom
20. März 2009 der
British American
Tobacco Holdings
(the Netherlands)
B.V.
British Telecom PLC
Bundesrepublik
Deutschland
BT Centre,
81 Newgate Street,
London EC1A 7AJ
Vereinigtes
Königreich
Deutschland
Vereinigtes
Königreich
Keine Angabe
Vernetzte IT-Dienste,
regionale, nationale und
internationale
Telekommunikationsdienstle
istungen sowie höherwertige
Breitband- und
Internetprodukte und dienstleistungen.
Regulierter Markt der
London Stock
Exchange
Staat
Regulierter Markt der
Frankfurter
Wertpapierbörse
1. Website der
London Stock
Exchange www.londonstocke
xchange.com
2. Website der BTGruppe www.btplc.com/the
group
1. Website der
Deutsche BörseGruppe www.deutscheboerse.com
2. Bloomberg
Seite 143 von 174
Name
Address
Country of
Incorporation
Nature of Business
Name of the market
Sources
Professional
Service
Carrefour S.A.
Commerzbank AG
26 quai Michelet
92300 Levallois-Perret
Frankreich
Kaiserplatz
Frankfurt am Main
Deutschland
Frankreich
Deutschland
Internationaler
Vertriebskonzern und
Einzelhändler, Eigentümer
von Läden, bei denen es sich
teilweise um von der
Gesellschaft betriebene und
teilweise um FranchiseLäden handelt.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Finanzdienstleistungsanbiete
r für Privat- und
Geschäftskunden.
Regulierter Markt der
Frankfurter
Wertpapierbörse
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Website der
Carrefour-Gruppe www.carrefour.com
1. Website der
Deutsche BörseGruppe www.deutscheboerse.com
2. Website der
Commerzbank AG
www.commerzbank
.com
Daimler AG
Daimler Finance North
America LLC
Daimler International
Finance B.V.
DEPFA Deutsche
Pfandbriefbank AG
Mercedesstraße 137
70327 Stuttgart
Deutschland
Deutschland
1209 Orange Street
Wilmington
Delaware 19801
USA
USA
Van Deventeriaan 50
3528 AE Utrecht
Die Niederlande
Die Niederlande
Ludwig-Erhard-Straße
14
65760 Eschborn
Deutschland
Deutschland
Konzern, der Kraftfahrzeuge
konstruiert und herstellt und
Kfz-Finanzdienstleistungen
erbringt.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
100-prozentiges
Tochterunternehmen der
Daimler North America
Corporation, ihrerseits ein
100-prozentiges
Tochterunternehmen der
Daimler AG, das sich an den
Kapitalmärkten Geldmittel
beschafft, die anschließend
als Darlehen an andere
Gesellschaften des DaimlerKonzerns vergeben werden.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
100-prozentiges
Tochterunternehmen der
Daimler AG, dessen
Finanzierungstätigkeit die
Beschaffung von
Geldmitteln beinhaltet, die
es anschließend als Darlehen
an andere Gesellschaften des
Daimler-Konzerns vergibt.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Auf Immobilien
spezialisierte Bank.
Regulierter Markt der
Münchner
Wertpapierbörse
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Website der
Daimler AG www.daimler.com/
company
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Zwischenbericht
vom 30. Juni 09 der
Daimler Finance
North America
LLC
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Zwischenbericht
2009 der Daimler
International
Finance B.V.
1. Website der
Deutsche BörseGruppe www.deutscheboerse.com
2. Website der
Hypo Real EstateGruppe www.hyporealestat
Seite 144 von 174
Name
Address
Country of
Incorporation
Nature of Business
Name of the market
Sources
e.com
3. Bescheinigung
gem. US Patriot
Act (US Patriot
Certificate) der
DEPFA Deutsche
Pfandbriefbank AG
Deutsche Bahn
Finance B.V.
Deutsche Bank AG
Deutsche Bank AG
London
Herengracht 450
1017 CA Amsterdam
Die Niederlande
Die Niederlande
Taunusanlage 12
60325 Frankfurt am
Main
Deutschland
Deutschland
1 Great Winchester
House
London EC2N 2DB
Vereinigtes
Königreich
Deutschland
100-prozentiges
Tochterunternehmen und
Finanzunternehmen für die
Deutsche Bahn AG; die
Finanzierung erfolgt
hauptsächlich über die
Ausgabe von Inhaberschuldverschreibungen an
europäischen Börsen.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Finanzdienstleister in den
Bereichen
Handelsbankgeschäft,
Investment-Banking,
Privatkunden- und
Mengengeschäft.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Betreibt Einlagengeschäft
und bietet
Handelsbankdienstleistunge
n an.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Bloomberg
Professional
Service
3. Prospekt über ein
Angebotsprogramm
zur Begebung von
Schuldverschreibun
gen (Debt
Programme
Prospectus) vom
17. Juli 2009 der
Deutsche Bahn
Finance B.V.
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Website der
Deutsche BankGruppe www.db.com
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Website der
Deutsche BankGruppe www.db.com
3. Bloomberg
Professional
Service
Deutsche Lufthansa
AG
Deutsche Postbank AG
Von-Gablenz-Strasse
2-6
50679 Köln
Deutschland
Deutschland
Friedrich-Ebert-Allee
114-126
53113 Bonn
Deutschland
Deutschland
Aviation-Konzern, der
sowohl Luftfracht als auch
Fluggäste befördert; zu
seinen Geschäftsfeldern
gehören u. a. IT-Services
und Catering.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Finanzdienstleister mit
Schwerpunkt auf dem
Mengengeschäft mit
Privatkunden.
Regulierter Markt der
Frankfurter
Wertpapierbörse
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Website des
LufthansaKonzerns www.lufthansa.com
1. Website der
Deutsche BörseGruppe www.deutscheboerse.com
2. Internetseite
"Markets Data" der
Financial Times
Seite 145 von 174
Name
Address
Country of
Incorporation
Nature of Business
Name of the market
Sources
http://markets.ft.co
m/tearsheets/busine
ssprofile.asp
3. Website der
Deutsche Postbank
AG www.postbank.com
Deutsche Telekom
International Finance
B.V.
Herengracht 124-128
1015 BT
Die Niederlande
Die Niederlande
DZ BANK AG
Deutsche Zentral
Genossenschaftsbank,
Frankfurt am Main
Platz der Republik
60265 Frankfurt am
Main
Deutschland
Deutschland
E.ON International
Finance B.V.
Capelsweg 400
3068 AX Rotterdam
Die Niederlande
Die Niederlande
100-prozentiges
Tochterunternehmen des
Konzerns Deutsche
Telekom, das für dessen
Finanzorganisation
verantwortlich ist,
Geldmittel beschafft und
diese an andere
Gesellschaften des Konzerns
Deutsche Telekom vergibt.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Stellt Bankprodukte bereit
und erbringt
Bankdienstleistungen
einschließlich
Dienstleistungen im
Firmenkundengeschäft und
im Bereich
Investmentbanking.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
100-prozentiges
Tochterunternehmen des
Strom- und Gas-Konzerns
E.ON AG, das mit Handelsund Finanzaktivitäten
befasst ist.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Website der
Deutsche Telekom
www.telekom.com
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Website der DZ
Bank AG Deutsche
Zentral
Genossenschaftsba
nk –
www.dzbank.de
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Website des
E.ON-Konzerns www.eon.com
3. Basisprospekt
vom
16. Januar 2007 der
E.ON International
Finance BV
EADS Finance B.V.
EDF S.A.
Beechavenue 130-132
1119 PR SchipholRijk
Die Niederlande
22-30, avenue de
Wagram
75008 Paris
Frankreich
Die Niederlande
Frankreich
100-prozentiges
Tochterunternehmen des im
Technologie- und
Verteidigungsgeschäft
tätigen EADS-Konzerns, das
für die Beschaffung von
Geldmitteln und die
Darlehensvergabe an andere
Gesellschaften des EADSKonzerns zuständig ist.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Energieunternehmen, das in
den Bereichen
Energiegewinnung,
Durchleitung, Verteilung,
Fortleitung und
Energiehandel tätig ist.
Regulierter Markt der
Euronext Paris
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Website des
EADS-Konzerns www.eads.com
3. Basisprospekt
vom 31. Juli 2009
der EADS Finance
B.V.
1. Website der
NYSE Euronext www.euronext.com
2. Website des
Energiekonzerns
EDF Energy www.edfenergy.co
m
3. Basisprospekt
Seite 146 von 174
Name
Address
Country of
Incorporation
Nature of Business
Name of the market
Sources
vom 26 März 2010
der EDF S.A.
EnBW International
Finance B.V.
Schouwburgplein 3034
3012 CL Rotterdam
Die Niederlande
Die Niederlande
100-prozentiges
Tochterunternehmen der
EnBW Energie BadenWürttemberg AG.
Emittentin von Anleihen zur
Beschaffung von
Geldmitteln für den
Konzern.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Website der
EnBW Energie
BadenWürttemberg AG www.enbw.com
3.
Firmensuchfunktio
n "Company
Search" der
Bloomberg
Businessweek
http://investing.busi
nessweek.com/rese
arch/stocks/private/
snapshot.asp
ENEL Finance
International S.A.
11, boulevard de la
Foire
1528
Luxemburg
Luxemburg
Das 100-prozentige
Tochterunternehmen der
ENEL SpA fungiert als
Finanzierungsunternehmen
für den ENEL-Konzern und
tätigt verschiedene
Finanzgeschäfte.
Regulierter Markt der
Irish Stock Exchange
1. Website der Irish
Stock Exchange www.ise.ie
2.
Firmensuchfunktio
n "Company
Search" der
Bloomberg
Businessweek
http://investing.busi
nessweek.com/rese
arch/stocks/private/
snapshot.asp
3. Offering Circular
vom
3. September 2009
der ENEL Finance
International S.A.
ENEL S.p.A
137 Viale Regina
Margherita
Rom
Italien
Italien
Erzeugung, Verteilung und
Verkauf von Strom.
Regulierter Markt der
Irish Stock Exchange
1. Website der Irish
Stock Exchange www.ise.ie
2. Website der
ENEL S.p.A www.enel.com
3. Final Offering
Circular vom
3. September 2009
der ENEL S.p.A
France Telecom S.A.
6, place d’Alleray
75505 Paris
Frankreich
Frankreich
Bietet zusammen mit seinen
Tochterunternehmen
Telekommunikationsdienstleistungen für Privat- und
Geschäftskunden sowie
andere
Telekommunikationsbetreib
Seite 147 von 174
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Website der
Orange-Gruppe www.orange.com/e
n_EN/group
Name
Address
Country of
Incorporation
Nature of Business
Name of the market
er an.
Franz Haniel & Cie.
GmbH
Franz-Haniel-Platz 1
47119 DuisburgRuhrort
Deutschland
Deutschland
Auf Verbrauchsgüter,
Arzneimittel und industrielle
Rohstoffe spezialisierter
allgemeiner Groß- und
Einzelhandel.
Sources
3. Basisprospekt
vom
12. November 2008
der Frankreich
Telecom S.A.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2.
Firmensuchfunktio
n "Company
Search" der
Bloomberg
Businessweek
http://investing.busi
nessweek.com/rese
arch/stocks/private/
snapshot.asp
3. Basisprospekt
vom
18. September 2009
der Franz Haniel &
Cie. GmbH
GDF SUEZ
16-26, rue du Docteur
Lancereaux
75008 Paris
Frankreich
Frankreich
Goldman Sachs Group
Inc.
HSH Nordbank AG
K + S AG
Koninklijke DSM N.V.
85 Broad Street
New York
NY 10004
USA
USA
Martensdamm 6
24103 Kiel
Deutschland
Deutschland
Bertha-von-SuttnerStraße 7
34131 Kassel
Deutschland
Deutschland
Het Overloon 1
6411 Heerlen
Die Niederlande
Die Niederlande
Ist zusammen mit seinen
Tochterunternehmen in den
Bereichen
Energiebeschaffung,
Erbringung von Energieund Umweltdienstleistungen
tätig.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Finanzdienstleister, der
Investment-Banking-,
Wertpapier- und
Anlageverwaltungsleistunge
n erbringt.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Bereitstellung von
Hypotheken, strukturierten
Finanzierungen/Darlehen,
Derivaten, Wertpapieren und
Managementprodukten für
Privat- und institutionelle
Kunden
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Industrieunternehmen, das
Düngemittel und
Pflanzenpflegemittel
produziert und
Dienstleistungen im Bereich
Entsorgung und Recycling
erbringt.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Produktion und Erbringung
von Dienstleistungen in den
Branchen Bio- und
Materialwissenschaft.
Regulierter Markt der
Euronext Amsterdam
Seite 148 von 174
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Basisprospekt
vom
7. Oktober 2008
von GDF SUEZ
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Basisprospekt
vom
16. Oktober 2009
der Goldman Sachs
Group Inc.
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Website der HSH
Nordbank AG http://www.hshnordbank.de
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Anleiheprospekt
der K+S AG vom
24. September 2009
1. Website der
NYSE Euronext www.euronext.com
2. Internetseite
Name
Address
Country of
Incorporation
Nature of Business
Name of the market
Sources
"Markets Data" der
Financial Times
http://markets.ft.co
m/tearsheets/busine
ssprofile.asp
Koninklijke KPN N.V.
Koninklijke Philips
Electronics N.V.
Maanplein 5
Telecomplein
2516 CK Den Haag
Die Niederlande
Die Niederlande
Breitner Centre
Amstelplein 2
1096 Amsterdam
Die Niederlande
Die Niederlande
Erbringung von
Telekommunikationsdienstle
istungen für Privat- und
Geschäftskunden.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Mutterunternehmen des in
den Branchen
Gesundheitspflege,
Beleuchtung und
Verbraucher-Lifestyle
tätigen Philips-Konzerns.
Regulierter Markt der
Euronext Amsterdam
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Prospekt über
das
Angebotsprogramm
(Programme
Prospectus) vom
28. April 2004 der
Koninklijke KPN
N.V.
1. Website der
NYSE Euronext www.euronext.com
2. Internetseite
"Markets Data" der
Financial Times
http://markets.ft.co
m/tearsheets/busine
ssprofile.asp
Lafarge S.A.
61, rue des Belles
Feuilles,
Frankreich
BP 40
75782 Paris
Auf Zement, Zuschlagstoffe,
Beton und Gips
spezialisierter Produzent von
Baustoffen.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Universalbank und
internationale
Geschäftsbank.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
2. Prospekt über
das
Angebotsprogramm
(Programme
Prospectus) vom
14. April 2009 der
Lafarge S.A.
Frankreich
Landesbank BadenWürttemberg
Am Hauptbahnhof 2
D-70173 Stuttgart
Deutschland
Deutschland
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Website der
Landesbank BadenWürttemberg http://www.lbbw.de
Landesbank Berlin AG
Landesbank HessenThüringen Girozentrale
Alexanderplatz 2
10178 Berlin
Deutschland
Neue Mainzer Straße
52-58
60311 Frankfurt am
Main
Deutschland
Deutschland
Universalbank, die
Bankprodukte und
-dienstleistungen in den
Bereichen
Privatkundengeschäft,
regionales
Firmenkundengeschäft,
Kapitalmarkt,
Immobilienfinanzierung
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Erbringung von
Finanzierungs- und
Beratungsdienstleistungen
für den privaten Sektor,
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Seite 149 von 174
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Website der
Landesbank Berlin
AG - www.lbb.de
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Website der
Name
Address
Country of
Incorporation
Deutschland
Linde Finance B.V.
Lloyds TSB Bank plc
Nature of Business
Name of the market
Sparkassen und
Kommunalbehörden
Strawinskylaan 3111
Atrium 7. Stock
1077 ZX Amsterdam
Die Niederlande
Die Niederlande
25 Gresham Street
London EC2V 7HN
Vereinigtes
Königreich
Vereinigtes
Königreich
Sources
Landesbank
Hessen-Thüringen
Girozentrale –
www.helaba.de
Ist in verschiedenen
Finanzbereichen tätig und
fungiert als Vehikel für die
Finanzierungsaktivitäten des
Linde-Konzerns; dies
beinhaltet die Emission von
Anleihen und administrative
Tätigkeiten.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Mitglied der Lloyds
Banking-Gruppe, das Bankund Finanzdienstleistungen
erbringt.
Regulierter Markt der
London Stock
Exchange
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Basisprospekt
vom 30. März 2010
der Linde Finance
B.V.
1. Website der
London Stock
Exchange www.londonstocke
xchange.com
2. Jahresbericht
2009 der Lloyds
TSB Bank plc
LVMH Moët Hennessy
Louis Vuitton
MAN SE
McDonald’s
Corporation
Microsoft Corporation
22, avenue Montaigne
75008 Paris
Frankreich
Ungererstraße 69
80805 München
Deutschland
Frankreich
Deutschland
One McDonald’s
Plaza
Oak Brook
Illinois 60523
USA
USA
One Microsoft Way
USA
Redmond, WA
98052-6399
Vereinigte Staaten
Holdinggesellschaft der
LVMH-Gruppe, mit
Beteiligungen u. a. in den
Bereichen Nahrungsmittel
und Getränke, Weinbau,
Arzneimittel und
Kosmetikartikel,
Reiseutensilien, gewerbliche
Schutzrechte und
Immobilien.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Holdinggesellschaft der
MAN-Gruppe, das
gegenüber der Gruppe,
einem Industrieunternehmen
im Bereich TransportRelated Engineering,
zentralisierte
Dienstleistungen erbringt.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Franchise-Geber und
Betreiber von Fast FoodRestaurants.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Prospekt über
das
Angebotsprogramm
(Programme
Prospectus) vom
9. April 2010 von
LVMH Moët
Hennessy Louis
Vuitton
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Basisprospekt
vom 26. März 2010
der MAN SE
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Basisprospekt
vom 24. November
2009 der
McDonald’s
Corporation
Entwicklung, Herstellung,
Lizenzierung, Verkauf und
Support von SoftwareProdukten.
NASDAQAktienmarkt
1. Website der
NASDAQ Börse www.nasdaq.com
2. Bloomberg
Professional
Service
3. Website der
Microsoft
Seite 150 von 174
Name
Address
Country of
Incorporation
Nature of Business
Name of the market
Sources
Corporation www.microsoft.co
m
Nederlandse Gasunie
N.V.
Concourslaan 17
Die Niederlande
PO Box 19
9700 Ma Groningen
Europaweiter Gastransport
und Unterhalt einer
Gasinfrastruktur
Regulierter Markt der
Euronext Amsterdam
1. Website der
NYSE Euronext www.euronext.com
2. Bloomberg
Professional
Service
Die Niederlande
3. Jahresbericht
2008 der
Nederlandse
Gasunie N.V.
Nestle Finance
International Ltd.
69, rue de Merl
Luxemburg
L-2146
Luxemburg
Nestle Holdings Inc.
383 Main Avenue, 5th
Floor Norwalk, CT
USA
Vereinigte Staaten
Finanzierung von
Mitgliedern des NestléKonzerns, unter anderem
mittels Verkauf, Umtausch,
Emission, Übertragung von
(oder einer anderen
Transaktion betreffend)
Aktien, Anleihen,
Schuldverschreibungen und
sonstiger Schuldtitel oder
Wertpapiere oder anderer
diesbezüglicher oder damit
zusammenhängender Papiere
oder Verträge jedweder Art;
Erwerb der vorgenannten
Papiere im Wege des Kaufs,
der Zeichnung oder auf eine
andere Art und Weise.
Regulierter Markt der
London Stock
Exchange
Herstellung und Verkauf von
Produkten aus den Bereichen
Nahrungsmittel,
Haustierpflege und
Getränke.
Regulierter Markt der
London Stock
Exchange
1. Website der
London Stock
Exchange www.londonstocke
xchange.com
2. Bloomberg
Professional
Service
3. Prospekt vom
15. Juli 2009 der
Nestle Finance
International Ltd
1. Website der
London Stock
Exchange www.londonstocke
xchange.com
2. Bloomberg
Professional
Service
Nokia Oyj
Keilalahdentie 4
PO Box 226
FI-00045 Nokia Group
Espoo
Finnland
Finnland
Hersteller mobiler Telekommunikationsprodukte
und Anbieter von
Dienstleistungen.
Regulierter Markt der
London Stock
Exchange
1. Website der
London Stock
Exchange www.londonstocke
xchange.com
2. Basisprospekt
vom
8. Dezember 2008
von Nokia Oyj
3. Bloomberg
Professional
Service
Norddeutsche
Landesbank
Girozentrale
Friedrichswall 10
30159 Hannover
Deutschland
Deutschland
Erbringung von
Finanzierungs- und
Beratungsdienstleistungen
für den privaten Sektor,
Sparkassen und
Kommunalbehörden
Seite 151 von 174
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Website der
Norddeutschen
Landesbank
Name
Address
Country of
Incorporation
Nature of Business
Name of the market
Sources
Girozentrale https://www.nordlb.
de
Peugeot S.A.
75, avenue de la
Grande-Armee
75116 Paris
Frankreich
Frankreich
Philip Morris
International Inc.
120 Park Avenue
New York
NY 10017-5592
USA
USA
Holdinggesellschaft der PSA
Peugeot Citroen-Gruppe, die
im Bereich der
Fahrzeugherstellung tätig ist.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Herstellung und Verkauf von
Tabakprodukten.
Regulierter Markt der
London Stock
Exchange
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Prospekt über
das
Angebotsprogramm
(Programme
Prospectus) vom
10. Juli 2009 der
Peugeot S.A.
1. Website der
London Stock
Exchange www.londonstocke
xchange
2. Website von
Philip Morris
International http://www.philipm
orrisinternational.co
m
Porsche International
Financing plc
Procter & Gamble
Company
Reed Elsevier
(Investments) PLC
Renault S.A.
No. 1 Exchange Place
International Financial
Services Centre
Dublin 1
Irland
Irland
One Procter &
Gamble Plaza
Cincinnati
Ohio 45202
USA
USA
1-3 Strand
London WC2N 5JR
Vereinigtes
Königreich
Vereinigtes
Königreich
13-15, quai le Gallo
92100 BoulogneBillancourt
Frankreich
Bereitstellung von
Finanzierungen oder
Refinanzierungen von
Vermögenswerten jedweder
Art.
Regulierter Markt der
Irish Stock Exchange
Herstellung und
Vermarktung von
Konsumgütern.
Regulierter Markt der
Irish Stock Exchange
1. Website der Irish
Stock Exchange www.ise.ie
2. Prospekt vom
30. Januar 2006 der
Porsche
International
Financing plc
1. Website der Irish
Stock Exchange www.ise.ie
2. Prospekt vom
14. Mai 2007 der
Procter & Gamble
Company
Frankreich
100-prozentiges
Tochterunternehmen der
Reed Elsevier (Holdings)
Ltd., zuständig für die
Darlehensaufnahme und vergabe an Mitglieder der
Reed Elsevier-Gruppe.
Regulierter Markt der
London Stock
Exchange
Konstruktion, Entwicklung
und Vermarktung von Autos
und leichten Nutzfahrzeugen
sowie Absatzfinanzierung.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
1. Website der
London Stock
Exchange www.londonstocke
xchange.com
2. Prospekt vom
16. Oktober 2006
der Reed Elsevier
(Investments) PLC
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Website des
Renault-Konzerns www.renault.com
3.
Registrierungsform
Seite 152 von 174
Name
Address
Country of
Incorporation
Nature of Business
Name of the market
Sources
ular 2008 der
Renault S.A.
Roche Holding Inc.
Royal Bank of
Scotland N.V.
1220 N. Market Street
Suite 334
Wilmington
Delaware 19801-2535
USA
USA
Gustav Mahlerlaan 10
1082 PP Amsterdam
Die Niederlande
Die Niederlande
Holdinggesellschaft für die
wichtigsten operativen
Tochtergesellschaften von
Roche, welche die
Finanzierung für diese
Gesellschaften bereitstellt.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Bank der Royal Bank of
Scotland Group plc, die
Handelsbankdienstleistunge
n anbietet.
Regulierter Markt der
Euronext Amsterdam
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Prospekt vom
11. März 2010 der
Roche Holding Inc.
1. Website der
NYSE Euronext www.euronext.com
2. Bloomberg
Professional
Service
3. Mitteilung an die
Anleger vom
13. Januar 2009 der
Royal Bank of
Scotland
RWE Finance B.V.
Sanofi-Aventis S.A.
Shell International
Finance B.V.
Siemens
Financieringsmaatscha
ppij N.V.
StatOil ASA
Diamantlaan 15
2132 WV Hoofddorp
Die Niederlande
174, avenue de France
75635 Paris Cedex 13
Frankreich
Die Niederlande
Frankreich
Carel Van Bylandtlaan
30
S Gravenhage Zuid
Holland
Den Haag, 2596 HR
Die Niederlande
Die Niederlande
Prinses Beatrixlaan
800
NL - 2595 BN Den
Haag
Die Niederlande
Die Niederlande
Forusbeen 50,
Norwegen
N-4035,
Stavanger,
Norwegen
100-prozentiges
Tochterunternehmen von
RWE, das für die Emission
von Schuldtiteln für das
Mutterunternehmen
zuständig ist.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Arzneimittelunternehmen,
das im Bereich der
Forschung, Entwicklung und
Herstellung
verschreibungspflichtiger
Arzneimittel und Impfstoffe
tätig ist.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Fungiert als Vehikel zur
Anleihenemission für den
Shell-Konzern, der
seinerseits im Bereich der
Bereitstellung von Erdöl,
Erdgas und nicht
erneuerbaren Brennstoffen
tätig ist.
Regulierter Markt der
London Stock
Exchange
Finanzierungsgesellschaft,
die für die Emission und
Verwaltung von kurz-,
mittel- und langfristigen
Schuldtiteln des SiemensKonzerns verantwortlich ist.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Suche und Förderung,
Produktion, Transport,
Raffinierung von und
Handel mit Erdöl und
Erdgas.
Regulierter Markt der
London Stock
Exchange
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Basisprospekt
vom 14. April 2010
der RWE Finance
B.V.
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Website von
Bloomberg www.bloomberg.co
m
1. Website der
London Stock
Exchange www.londonstocke
xchange.com
2. Website des
Shell-Konzerns www.shell.com
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Website von
Siemens Financial
Services http://finance.sieme
ns.com
1. Website der
London Stock
Exchange www.londonstocke
xchange.com
2. Website des
Seite 153 von 174
Name
Address
Country of
Incorporation
Nature of Business
Name of the market
Sources
Statoil-Konzerns www.statoil.com
3. Bloomberg
Professional
Service
4. Jahresbericht
2009 der StatOil
ASA
Suedzucker
International Finance
B.V.
Laurens Jzn
Costerstraat 12
Oud Beijerland, ZuidHolland 3261
Die Niederlande
Die Niederlande
Suedzucker International
Finance B.V. ist ein
Tochterunternehmen der
Suedzucker AG (einem
Anbieter von
Zuckerprodukten und
verschiedenen
Spezialprodukten in
Europa), das
Finanzierungsmittel für die
Suedzucker AG bereitstellt.
Regulierter Markt der
Frankfurter
Wertpapierbörse
1. Website der
Deutsche BörseGruppe www.deutscheboerse.com
2.
Firmensuchfunktio
n "Company
Search" der
Bloomberg
Businessweek
http://investing.busi
nessweek.com/rese
arch/stocks/private/
snapshot.asp
Syngenta Finance N.V.
Westeinde 62
Enkhuizen 1601
Die Niederlande
Die Niederlande
Finanzierungsgeschäfte –
unter anderem Emission von
Anleihen und anderen
Finanzinstrumenten – und
Anlagegeschäfte.
Regulierter Markt der
London Stock
Exchange
1. Website der
London Stock
Exchange www.londonstocke
xchange.com
2. Bloomberg
Professional
Service
3. Prospekt über
das
Angebotsprogramm
(Programme
Prospectus) vom
30. September 2008
der Syngenta
Finance N.V.
Tennet Holding B.V.
Utrechtseweg 310
Arnhem, 6812 AR
Die Niederlande
Die Niederlande
Eigentümer und Betreiber
des nationalen
Hochspannungsnetzes der
Niederlande.
Regulierter Markt der
Euronext
1. Website der
NYSE Euronext www.euronet.com
2.
Firmensuchfunktio
n "Company
Search" der
Bloomberg
Businessweek
http://investing.busi
nessweek.com/rese
arch/stocks/private/
snapshot.asp
3. Website des
Tennet-Konzerns www.tennet.org
ThyssenKrupp AG
August Thyssen-
Deutschland
Holdinggesellschaft des
Konzerns, der
Seite 154 von 174
Regulierter Markt der
Luxemburger
1. Website der
Luxemburger Börse
Name
Address
Country of
Incorporation
Straße 1
D-40211 Düsseldorf
Deutschland
ThyssenKrupp Finance
Nederland B.V.
Van Utrechtweg 99
Die Niederlande
NL-2921 LN Krimpen
Aan Den Ijssel
Die Niederlande
Nature of Business
Name of the market
maßgeschneiderte
Werkstoffe aller Art und ein
umfassendes Angebot von
anspruchsvollen
Technologiegütern herstellt
und eine breite Palette damit
zusammenhängender
Dienstleistungen erbringt.
Wertpapierbörse
Ein Finanzunternehmen, das
sich an Gewerbebetrieben
beteiligt und in diese
investiert, Darlehen
aufnimmt und vergibt und
Sicherheiten stellt.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Sources
- www.bourse.lu
2. Website der
ThyssenKrupp AG
www.thyssenkrupp.
com
3.
Firmensuchfunktio
n "Company
Search" der
Bloomberg
Businessweek http://investing.busi
nessweek.com/rese
arch/stocks/private/
snapshot.asp
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Jahresbericht
2009 der
ThyssenKrupp
Finance Nederland
B.V.
3. Prospekt über
das
Angebotsprogramm
(Programme
Prospectus) vom
13. Januar 2009 der
ThyssenKrupp
Finance Nederland
B.V.
TNT N.V.
Neptunusstraat 41-63,
Die Niederlande
2132 JA Hoofddorp,
100 KG Amsterdam,
Die Niederlande
Total Capital S.A.
2, Place Jean Millier
Frankreich
F-92078 Paris
La Defense Cedex
Frankreich
Abholung, Transport,
Aufbewahrung, Sortierung
und Zustellung von Briefen,
Drucksachen, Paketen,
Dokumenten und Fracht
jeder Art. Das Unternehmen
erbringt Dienstleistungen in
den Bereichen
Post/Expressversand und
Logistik im In- und Ausland.
Regulierter Markt der
Euronext Amsterdam
Ein Finanzunternehmen, das
für die Gesellschaften der
Total-Gruppe Schuldtitel
und Commercial Paper an
den Finanzmärkten begibt.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
1. Website der
NYSE Euronext www.euronext.com
2. Website von
Bloomberg www.bloomberg.co
m
3. Satzung der TNT
N.V.
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Bloomberg
Professional
Service
3. Website der
Total-Gruppe www.total.com
Toyota Motor Credit
Corporation
19001 S Western
Avenue
Torrance, CA 90509
USA
Vereinigte Staaten
US-amerikanische
Niederlassung von Toyota
Financial Services, eines
Tochterunternehmens des
japanischen
Seite 155 von 174
Regulierter Markt der
London Stock
Exchange
1. Website der
London Stock
Exchange www.londonstocke
xchange.com
Name
Address
Country of
Incorporation
Nature of Business
Name of the market
Automobilherstellers Toyota
Motor Corporation, die in
den Bereichen Finanzierung
und Versicherung tätig ist.
Sources
2. Offering Circular
vom
28. September 2006
der Toyota Motor
Credit Corp
3.
Firmensuchfunktio
n "Company
Search" der
Bloomberg
Businessweek
http://investing.busi
nessweek.com/rese
arch/stocks/private/
snapshot.asp
UBS AG London
Branch
Bahnhofstraße 45
Deutschland
Ch-8001 Zürich
Schweiz
Unilever N.V.
Urenco Finance N.V.1
Weena 455, Postfach
760
3000 DK Rotterdam
Die Niederlande
Strawinskylaan 3105
1077ZX Amsterdam
Die Niederlande
Die Niederlande
Die Niederlande
Tochterunternehmen der
UBS AG. Anbieter einer
Palette von Finanzprodukten
und Dienstleistungen mit
Sitz in London.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Hersteller von
Verbrauchsgütern, bei denen
es sich um abgepackte
Markenware handelt, unter
anderem Nahrungsmittel,
Reinigungsmittel und andere
Haushalts- und
Textilpflegeprodukte,
Parfüm und
Körperpflegeprodukte.
Regulierter Markt der
Euronext Amsterdam
100-prozentiges
Tochterunternehmen des
Urananreicherungsunterneh
mens Urenco Limited, dem
es in seiner Funktion als
Finanzierungsvehikel
Darlehen gewährt.
Regulierter Markt der
London Stock
Exchange
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2.
Firmensuchfunktio
n "Company
Search" der
Bloomberg
Businessweek
http://investing.busi
nessweek.com/rese
arch/stocks/private/
snapshot.asp
1. Website der
NYSE Euronext www.euronext.com
2. Website des
Unilever-Konzerns
www.unilever.com
3. Website von
Bloomberg www.bloomberg.co
m
1. Website der
London Stock
Exchange www.londonstocke
xchange.com
2. Basisprospekt
vom 17. Juni 2009
der Urenco Finance
N.V.
3.
Firmensuchfunktio
n "Company
Search" der
Bloomberg
Businessweek
http://investing.busi
nessweek.com/rese
arch/stocks/private/
Seite 156 von 174
Name
Address
Country of
Incorporation
Nature of Business
Name of the market
Sources
snapshot.asp
4. Website der
Urenco-Gruppe www.urenco.com
Vattenfall AB
SE-162 87 Stockholm
Schweden
Schweden
Erzeugung, Verteilung und
Verkauf von Strom und
Wärme.
Regulierter Markt der
London Stock
Exchange
1. Website der
London Stock
Exchange www.londonstocke
xchange.com
2. Website von
Vattenfall AB www.vattenfall.co
m
Vattenfall Treasury AB
Jamtlandsgatan 99
Stockholm, 162 87
Schweden
Schweden
Tochterunternehmen der
Vattenfall AB.
Fremdkapitalaufnahme und
Risikomanagement für die
Vattenfall-Gruppe.
Regulierter Markt der
London Stock
Exchange
1. Website der
London Stock
Exchange www.londonstocke
xchange.com
2.
Firmensuchfunktio
n "Company
Search" der
Bloomberg
Businessweek
http://investing.busi
nessweek.com/rese
arch/stocks/private/
snapshot.asp
3. Jahresbericht
2008 der Vattenfall
Treasury AB
Veolia Environnement
Vodafone Group Plc
36/38 Avenue Kléber
75016 Paris
Frankreich
Vodafone House
The Connection
Newbury
Berkshire
RG14 2FN
Vereinigtes
Königreich
Frankreich
Vereinigtes
Königreich
Erbringung von
Dienstleistungen in den
Sparten Wasser, Abfall,
Energie und Transport.
Regulierter Markt der
Euronext Paris
Unternehmen der mobilen
Telekommunikation.
Regulierter Markt der
London Stock
Exchange
1. Website der
NYSE Euronext www.euronext.com
2. Website von
Veolia
Environnement www.veolia.com
1. Website der
London Stock
Exchange www.londonstocke
xchange.com
2. Bloomberg
Professional
Service
3. Website des
VodaphoneKonzerns www.vodafone.co
m
Volkswagen Financial
Service AG
Gifhorner Straße 57
D-38112
Braunschweig
Deutschland
Deutschland
100-prozentiges
Tochterunternehmen des
Automobilherstellers
Volkswagen AG. Leitung
der Finanzdienste der
Seite 157 von 174
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2.
Firmensuchfunktio
Name
Address
Country of
Incorporation
Nature of Business
Name of the market
Volkswagen-Gruppe.
Volkswagen
International Finance
N.V.
495 Herengracht
Die Niederlande
NL-1017 BT
Amsterdam
Die Niederlande
WestLB AG
Herzogstraße 15
Deutschland
40217 Düsseldorf
Deutschland
Sources
n "Company
Search" der
Bloomberg
Businessweek
http://investing.busi
nessweek.com/rese
arch/stocks/private/
snapshot.asp
100-prozentiges
Tochterunternehmen des
Automobilherstellers
Volkswagen AG, das für die
Aufnahme, Bereitstellung
und Besicherung von
Geldern zuständig ist; dies
beinhaltet die Emission von
Anleihen,
Wandelschuldverschreibung
en, Aktien und
Wertpapieren.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
Handelsbank, die
Finanzprodukte und
Dienstleistungen anbietet.
Die Dienstleistungen
umfassen u. a.
Kreditgewährung, Structured
Finance-, Kapitalmarkt- und
Private Equity-,
Vermögensverwaltungs-,
Transaktions- und Real
Estate Finance-Lösungen.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Bloomberg
Professional
Service
3. Website von
Volkswagen
International
Finance www.vif.nl
4. Finanzbericht
2009 der
Volkswagen
International
Finance N.V.
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Bloomberg
Professional
Service
2. Prospekt über
das
Angebotsprogramm
(Programme
Prospectus) vom
11. Mai 2007 der
WestLB
3.
Firmensuchfunktio
n "Company
Search" der
Bloomberg
Businessweek
http://investing.busi
nessweek.com/rese
arch/stocks/private/
snapshot.asp
4. Website der
WestLB AG www.westlb.de
Wolters Kluwer N.V.
Apollolaan 153
NL-1070 AE
Amsterdam
Die Niederlande
Die Niederlande
Publikationen und berufliche
Weiterbildung in den
Bereichen Recht,
Steuerrecht, Wirtschaft &
Unternehmen, Medizin und
Wissenschaft.
Seite 158 von 174
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
1. Website der
Luxemburger Börse
- www.bourse.lu
2. Website von
Bloomberg www.bloomberg.co
m
Name
Address
Zurich Insurance
Company
Mythenquai 2,
CH-8002 Zürich
Schweiz
Country of
Incorporation
Schweiz
Nature of Business
Name of the market
Sources
Anbieter von NichtLebensversicherungen und
Rückversicherungsschutz.
Regulierter Markt der
Luxemburger
Wertpapierbörse
1. Zurich Insurance
Company (als
Garantin und als
eine von mehreren
Emittentinnen)
Prospekt über das
Angebotsprogramm
(Programme
Prospectus) vom
17. Juni 2009
2. Bloomberg
Professional
Service
3. Website von
Zurich Insurance
UKwww.zurich.co.uk
Seite 159 von 174
Willow
ZEICHNUNG, ANGEBOT UND VERKAUF
Die Emittentin erwägt ein öffentliches Angebot der Schuldverschreibungen in Deutschland (das
"Angebotsland"). Die Schuldverschreibungen werden vom Dealer gezeichnet, der sie der Vertriebsstelle zum
Vertreib an Privatanleger im Angebotsland verkauft.
Vor einer Anlage in die Schuldverschreibungen ist von den Anlegern bei der Vertriebsstelle zu prüfen, ob
diese Vertriebsstelle in Absprache mit der Emittentin handelt.
Die Angebots- und Verkaufsbedingungen sind wie folgt:
Vertriebsstelle:
Die als solche in den maßgeblichen Endgültigen Bedingungen genannte
Person.
Angebotszeitraum:
Die Schuldverschreibungen werden während des in den maßgeblichen
Endgültigen Bedingungen angegebenen Angebotszeitraums über die
Vertriebsstelle öffentlich angeboten. Der Angebotszeitraum kann jederzeit
beendet werden.
Angebotsvolumen:
Der maximale Nennbetrag des Angebots ist in den maßgeblichen
Endgültigen Bedingungen angegeben. Der endgültige Nennbetrag wird
mittels geänderter Endgültiger Bedingungen mitgeteilt.
Angebotspreis:
Wie in den maßgeblichen Endgültigen Bedingungen angegeben. Der
Angebotspreis umfasst alle ggf. an die Vertriebsstelle zu zahlenden
Provisionen.
Zeichnungsanträge:
Ein Kauf kann durch Übersendung eines von der Vertriebsstelle zur
Verfügung gestellten Antragsformulars an die Vertriebsstelle unter der in
den Anleihebedingungen genannten Anschrift oder nach Maßgabe etwaiger
sonstiger Anweisungen der Vertriebsstelle erfolgen. Antragsteller werden
unmittelbar von der Vertriebsstelle darüber informiert, ob ihr Antrag
erfolgreich war.
Zeichnungsanträge müssen mindestens in Höhe des in den maßgeblichen
Endgültigen Bedingungen genannten Mindestnennbetrags erfolgen.
Zahlung und Lieferung:
Zahlungen für die Schuldverschreibungen an die Vertriebsstelle sind
entweder durch Überweisung bis spätestens zu dem in dem maßgeblichen
Endgültigen Bedingungen genannten Tag oder per Internetzahlung bei
Übermittlung des Antragsformulars zu leisten, je nach Anweisung der
Vertriebsstelle.
Vor Bekanntgabe einer entsprechenden Mitteilung findet kein Handel statt.
Provision:
Es ist beabsichtigt, dass die Vertriebsstelle von ihr gekaufte
Schuldverschreibungen jeweils an Anleger in Deutschland weiterverkauft.
Es ist ferner beabsichtigt, dass die betreffende Vertriebsstelle dafür die in
den maßgeblichen Endgültigen Bedingungen für eine Serie von
Schuldverschreibungen angegebene Provision erhält.
Seite 160 von 174
Recht zur Annullierung:
Die Emittentin behält sich das Recht
Schuldverschreibungen zu annullieren, falls:
vor,
die
Emission
der
(a)
Umstände eintreten, die nach Auffassung der Emittentin die
Emission erheblich beeinträchtigen könnten; oder
(b)
der Nennbetrag, über den Angebote eingehen, niedriger ist als der
ggf. in den maßgeblichen Endgültigen Bedingungen angegebene
Mindestbetrag (oder dies nach Feststellung durch die Emittentin oder die
Vertriebsstelle wahrscheinlich ist).
Die Angebote erfolgen vorbehaltlich der vorstehenden Bestimmungen. Im
Falle einer Annullierung zahlt die Vertriebsstelle den von Käufern gezahlten
Kaufpreis nebst Provision unverzinst zurück.
Veröffentlichung eines
Nachtrags:
Falls die Emittentin einen Nachtrag zu diesem Prospekt gemäß Artikel 16
der Prospektrichtlinie veröffentlicht (ausgenommen Nachträge, die sich nicht
auf die Schuldverschreibungen beziehen) sind Anleger, die sich bereits vor
der Veröffentlichung des Nachtrags zum Kauf von Schuldverschreibungen
verpflichtet hatten, berechtigt, ihre Annahme durch entsprechende
schriftliche Mitteilung an die Vertriebsstelle innerhalb von zwei Werktagen
(oder innerhalb eines ggf. in dem betreffenden Land vorgeschriebenen
längeren Zeitraums) ab der Veröffentlichung des Nachtrags zu widerrufen.
Die
Emissionsbedingungen
(Terms
and
Conditions)
der
Schuldverschreibungen und die Bedingungen, zu denen diese angeboten und
begeben werden, unterliegen den Bestimmungen eines etwaigen Nachtrags.
Seite 161 von 174
FORM OF FINAL TERMS MUSTER
DER ENDGÜLTIGEN BEDINGUNGEN
WILLOW NO.2 (IRELAND) PLC
(incorporated with limited liability in the Republic of Ireland) (the “Issuer”)
Multi Issuer Secured Transaction Programme
[for the Issuance of Notes comprising an Unrestricted Series]
SERIES NO: [●]
TRANCHE NO:
[●]
[Secured Limited Recourse Floating Rate Bond Repackaging Notes] due [●] (the “Notes”)
Issue Price: [●] per cent.
[Barclays Capital]
(gegründet mit beschränkter Haftung in der Republik Irland) (die "Emittentin")
Multi Emittentin Secured Transaction Programme
[zur Emission von Schuldverschreibungen im Rahmen einer
Serie ohne Übertragungsbeschränkungen (Unrestricted Series)]
SERIENNR.: [●]
TRANCHENNR.:
[●]
[Secured Limited Recourse Floating Rate Bond Repackaging Notes
(besicherte variabel verzinsliche Schuldverschreibungen mit beschränktem Rückgriff)] fällig [●]
(die "Schuldverschreibungen")
Ausgabepreis: [●] %.
[Barclays Capital]
PART A – CONTRACTUAL TERMS
TEIL A – VERTRAGLICHE BEDINGUNGEN
The date of these Final Terms is [●]
Endgültige Bedingungen vom [●]
Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Terms and Conditions set forth
in the Prospectus dated 9 June 2010 (the “Prospectus”) that constitutes a base prospectus for the purposes of
the Prospectus Directive (Directive 2003/71/EC) (the “Prospectus Directive”). This document constitutes the
final terms of the Notes described herein for the purposes of Article 5.4 of the Prospectus Directive and must be
read in conjunction with such Prospectus. Full information on the Issuer and the offer of the Notes is only
available on the basis of the combination of these final terms and the Prospectus. The Prospectus is available for
viewing [upon request] at [address] [and] [website] and copies may be obtained from [address]. These final
terms should be read in conjunction with the Prospectus and shall be deemed to modify or supersede the
Prospectus to the extent that any term herein is inconsistent with the terms of the Prospectus.
Seite 162 von 174
In diesem Dokument definierte Begriffe gelten für die Zwecke der Emissionsbedingungen (Terms and
Conditions) im Prospekt vom 9. Juni 2010 (der "Prospekt"), der einen Basisprospekt im Sinne der
Prospektrichtlinie (Richtlinie 2003/71/EG) (die "Prospektrichtlinie") darstellt, als entsprechend definiert.
Dieses Dokument bildet die endgültigen Bedingungen der in ihm beschriebenen Schuldverschreibungen im
Sinne von Artikel 5.4 der Prospektrichtlinie und ist zusammen mit dem Prospekt zu lesen. Vollständige
Informationen über die Emittentin und das Angebot der Schuldverschreibungen enthält ausschließlich die
Kombination aus diesen endgültigen Bedingungen und dem Prospekt. Der Prospekt kann [auf Anfrage] in
[Anschrift] [und] [auf der Website] eingesehen werden; Exemplare des Prospekts sind von [Anschrift]
erhältlich. Diese endgültigen Bedingungen sind in Verbindung mit dem Prospekt zu lesen; im Falle von
Widersprüchen zwischen Bedingungen in diesem Dokument und Bedingungen im Prospekt gilt der Prospekt als
durch diese endgültigen Bedingungen abgeändert oder ersetzt.
Neither the Arranger nor the Dealer has separately verified the information contained in these final terms and
accept no responsibility for the information contained herein unless expressly stated otherwise.
Weder der Arrangeur noch der Dealer hat die in diesen endgültigen Bedingungen enthaltenen Angaben
gesondert geprüft oder übernimmt die Verantwortung für die in diesem Dokument enthaltenen Angaben, sofern
nicht ausdrücklich etwas anderes angegeben ist.
[When completing final terms or adding any other final terms or information in respect of Notes to be listed,
consideration should be given as to whether such terms or information constitute “significant new factors” and
consequently trigger the need for a supplement to the Prospectus under Article 16 of the Prospectus Directive.]
[Im Falle von Schuldverschreibungen, die an einer Börse notiert werden sollten, sollte bei der
Vervollständigung der endgültigen Bedingung oder bei der Ergänzung von anderen endgültigen Bedingungen
oder Informationen berücksichtigt werden, ob die entsprechenden Bedingungen bzw. Informationen
"wesentliche neue Faktoren" darstellen und somit die Veröffentlichung eines Nachtrags gemäß Artikel 16 der
Prospektrichtlinie erforderlich machen.]
GENERAL PROVISIONS
ALLGEMEINE BESTIMMUNGEN
Series Number:
[●]
Seriennummer:
[●]
Tranche Number:
[●]
(If fungible with an existing Series, details
of that Series, including the date on which
the Notes become fungible.)
Tranchennummer:
[●]
(Sofern mit einer existierenden Serie
austauschbar, Angaben zu dieser Serie
einschließlich des Tags, an dem die
Schuldverschreibungen
austauschbar
werden, machen.)
Specified Currency or Currencies:
[EUR/GBP/USD]
Festgelegte Währung oder Währungen:
[EUR/GBP/USD]
Aggregate Nominal Amount:
Gesamtnennbetrag:
Series:
[●]
Serie:
[●]
Seite 163 von 174
Tranche:
[●]
Tranche:
[●]
Issue Price:
[●] per cent. of the Aggregate Nominal Amount [plus
accrued interest from [insert date] (in the case of fungible
issues only, if applicable)]
Ausgabepreis:
[●] % des Gesamtnennbetrags [zuzüglich ab dem [Datum
einfügen] aufgelaufener Zinsen (ausschließlich im Falle von
austauschbaren Emissionen, sofern anwendbar)]
Specified Denomination(s):
Festgelegte Stückelung(en):
Calculation Amount:
Berechnungsbetrag:
[EUR1,000/Other]
[EUR 1.000/Sonstige]
[EUR1,000/Other]
[EUR 1.000/Sonstiger]
Issue Date:
[●]
Begebungstag:
[●]
Interest Commencement Date (if different
from the Issue Date):
[●]
Verzinsungsbeginn (falls vom Begebungstag
abweichend):
[●]
Maturity Date:
[specify Interest Payment Date falling on or nearest to
specified date or in the relevant month and year]
Endfälligkeitstag:
[Zinszahlungstag, der auf den angegebenen Tag fällt oder
diesem am nächsten kommt oder in den maßgeblichen
Monat des maßgeblichen Jahres fällt, angeben]
Interest Basis:
[[specify reference rate] +/- [●] per cent. Floating Rate]
(further particulars specified below)
Zinsmodalität:
[[Referenzkurs angeben] +/- [● % Variable Verzinsung]
(weitere Einzelheiten nachstehend)
Status of the Notes:
Secured and limited recourse obligations
Status der Schuldverschreibungen:
Besicherte Verbindlichkeiten mit beschränktem Rückgriff
Listing:
Official List of the Irish Stock Exchange. [In addition,
application [has been/will be/may be] made for the Notes to
be traded on the open marketof the Frankfurt Stock
Exchange.]
Notierung:
Official List der Irish Stock Exchange [Zusätzlich
[wurde/wird/wird möglicherweise] [dieEinbeziehung der
Schuldverschreibungen in den Handel am Open Market
(Freiverkehr) der Frankfurter Wertpapierbörse beantragt.]
Seite 164 von 174
Commissions:
[Not applicable/A fee of [[●]/up to [●] per cent. of the
Aggregate Nominal Amount] has been paid to [●]. Further
details are available upon request] [Insert details of any
commission arrangements where the Notes are sold to
investors through a Distributor, an intermediary or broker]
Provisionen:
[Nicht anwendbar/Eine Gebühr in Höhe von [[●]/bis zu [●
% des Gesamtnennbetrags] wurde an [●] gezahlt. Weitere
Einzelheiten auf Anfrage.] [Falls die Schuldverschreibungen
über eine Vertriebsstelle, einen Intermediär oder einen
Händler an Anleger verkauft werden, Einzelheiten zu
Provisionsvereinbarungen nennen]
Calculation Agent:
Barclays Bank PLC
Berechnungsstelle:
Barclays Bank PLC
PROVISIONS RELATING TO INTEREST (IF ANY) PAYABLE
BESTIMMUNGEN ZUR VERZINSUNG
Interest Period(s):
[●]
Zinsperiode(n):
[●]
Specified Interest Payment Dates:
[●]
Festgelegte Zinszahlungstage:
[●]
Business Day Convention (Condition):
[Floating Rate Business Day Convention/Following
Business Day Convention/ Modified Following Business
Day Convention/Preceding Business Day Convention/ other
(give details)]
Geschäftstagskonvention (Bedingung):
[Geschäftstagskonvention bei Variabler Verzinsung
(Floating Rate Business Day Convention)/ Folgender
Geschäftstag-Konvention
(Following
Business
Day
Convention)/
Modifizierte
Folgender
GeschäftstagKonvention (Modified Following Business Day Convention)/
Vorhergehender
Geschäftstag-Konvention
(Preceding
Business Day Convention) / Sonstige (Einzelheiten nennen)]
Business Centre(s) (Condition 8(f)):
[●]
Geschäftszentrum(-zentren) (Bedingung
8(f)):
[●]
Interest Period Date(s):
[Specify dates or delete if not applicable. Not applicable
unless different from Specified Interest Payment Dates.]
Zinsperiodentag(e):
[Tage angeben oder streichen, falls nicht anwendbar. Nicht
anwendbar, sofern nicht von den Festgelegten
Zinszahlungstagen abweichend]
-
Floating Rate Option:
[●]
-
Floating Rate Option:
[●]
Seite 165 von 174
- Designated Maturity:
Festgelegte Fälligkeit:
[●](except in respect of the first Interest Accrual Period, the
ISDA Rate shall be determined by the Calculation Agent on
the relevant Reset Date in a commercially reasonably
manner using the straight-line interpolation by reference to
two rates, one of which shall be determined for a term next
closest to but shorter than the initial Interest Accrual Period
and the other of which shall be determined for a term next
closest to but longer than the initial Interest Accrual Period)
[●](Außer in Bezug auf die erste Zinslaufperiode wird der
ISDA-Satz von der Berechnungsstelle am jeweiligen
Neufestsetzungstag in wirtschaftlich angemessener Weise
unter Verwendung der linearen Interpolation und
Bezugnahme auf zwei Sätze bestimmt, von denen einer für
einen der ersten Zinslaufperiode am nächsten kommenden,
jedoch gegenüber dieser kürzeren Zeitraum und der jeweils
andere für einen der ersten Zinslaufperiode am nächsten
kommenden, jedoch gegenüber dieser längeren Zeitraum
bestimmt wird.)
- Reset Date:
[●]
- Neufestsetzungstag:
[●]
- ISDA Definitions (if different from
those set out in the Conditions):
[●]
- ISDA-Definitionen (falls von den in
den
Anleihebedingungen
genannten abweichend):
[●]
Margin(s):
[+/-] [●] per cent. per annum
Marge:
[+/-] [●] % p. a.
Minimum Rate of Interest:
[●] per cent. per annum
Mindestzinssatz:
[●] % p. a.
Maximum Rate of Interest:
[●] per cent. per annum
Höchstzinssatz:
[●] % p. a.
Day Count Fraction (Condition 6(e)):
[●] Actual/360
Zinstagequotient (Bedingung 6(e)):
[●] Actual/360
PROVISIONS RELATING TO THE SECURITY INTERESTS
BESTIMMUNGEN ZU DEN SICHERUNGSRECHTEN
Secured Property:
Sicherungsvermögen:
Securities Issuer:
[●]
Wertpapieremittent:
[●]
Seite 166 von 174
Initial Securities:
[Currency][aggregate nominal amount][title of notes] due
[maturity date] (ISIN:[●]) governed by and construed in
accordance with [governing law]
Anfängliche Wertpapiere:
[Währung]
[Gesamt-Nennbetrag]
[Titel
der
Schuldverschreibungen] fällig am [Endfälligkeitstag] (ISIN
[●]); Diese unterliegen [anwendbarem Recht] und sind
nach [diesem] auszulegen
Nominal Amount
Securities:
Nennbetrag
Wertpapiere:
of
der
the
Initial
The nominal amount of the Initial Securities to be purchased
from the Swap Counterparty under the terms of the Swap
upon the issue of this [Tranche][Series] of Notes is [●].
Anfänglichen
Der Nennbetrag der Anfängliche Wertpapiere, die von der
Swap-Partei gemäß den Bedingungen des Swaps bei der
Emission
dieser
[Tranche][Serie]
von
Schuldverschreibungen gekauft werden sollen, ist [●].
Credit Support Annex:
[Applicable/Not Applicable]
Kreditbesicherungsanhang:
[Anwendbar/Nicht anwendbar]
Valuation Dates:
[The first Local Business Day of every other week, provided
that the first Valuation Date shall fall on [the Issue
Date/[●]]/The first Local Business Day on or immediately
following each 14th and 28th of the month]
Bewertungstage:
[Der erste Lokale Bankarbeitstag jeder zweiten Woche,
wobei der erste Bewertungstag auf den [Begebungstag]/[●]
fällt.]/Jeweils der erste Lokale Bankarbeitstag, der auf den
14. und 28. Tag eines Monats fällt bzw. jeweils unmittelbar
auf diesen Tag folgt.]
Valuation Percentage for Securities:
[100 per cent.]
Bewertungsprozentsatz für Wertpapiere:
[100 %.]
PROVISIONS RELATING TO REDEMPTION
RÜCKZAHLUNGSMODALITÄTEN
[●] per Note of [●] Specified Denomination
Final Redemption Amount of each Note:
Endgültiger
Rückzahlungsbetrag
Schuldverschreibung:
je
[●] je Schuldverschreibung mit Festgelegter Stückelung von
[●]
DISTRIBUTION
PLATZIERUNG
If non-syndicated, name of Dealer:
Barclays Bank PLC
Falls nicht syndiziert, Name des Dealer:
Barclays Bank PLC
Additional selling restrictions:
[Not Applicable] [give details]
Zusätzliche Verkaufsbeschränkungen:
[Nicht anwendbar] [Einzelheiten nennen]
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LISTING AND ADMISSION TO TRADING APPLICATION
NOTIERUNG UND BEANTRAGUNG DER ZULASSUNG ZUM HANDEL
These final terms comprise the final terms required to list and have admitted to trading the issue of Notes
described herein pursuant to the Prospectus of Willow No.2 (Ireland) PLC.
Diese endgültigen Bedingungen bilden die endgültigen Bedingungen, die für eine Notierung und Zulassung zum
Handel der in diesem Dokument beschriebenen Emission von Schuldverschreibungen gemäß dem Prospekt der
Willow No.2 (Ireland) PLC erforderlich sind.
The Issuer accepts responsibility for the information contained in these Final Terms.
Die Emittentin übernimmt die Verantwortung für die in diesen Endgültigen Bedingungen enthaltenen
Informationen.
Signed on behalf of the Issuer:
Unterzeichnet im Namen Emittentin:
By/Durch:
............................................
Duly authorised/Ordnungsgemäß bevollmächtigt
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PART B – OTHER INFORMATION
TEIL B – SONSTIGE ANGABEN
LISTING
NOTIERUNG
Listing:
Ireland [and Germany]
Notierung:
Irland [und Deutschland]
Admission to trading:
Application has been made to the Irish Stock Exchange for the
Notes to be admitted to the Official List and trading on the
regulated market with effect from [●]. [In addition, application
[has been/will be/may be] made for the Notes to be admitted to
trading on the open market of the Frankfurt Stock Exchange
[with effect from[●].]
Zulassung zum Handel:
Die Zulassung der Schuldverschreibungen zur Official List und
zum Handel am regulierten Markt mit Wirkung ab dem [●]
wurde bei der Irish Stock Exchange beantragt. [Zusätzlich
[wurde/wird/wird möglicherweise] die Einbeziehung der
Schuldverschreibungen in den Handel am Open Market
(Freiverkehr) der Frankfurter Wertpapierbörse [mit Wirkung
ab dem [●]] beantragt.]
Estimate of total expenses related to
admission to trading:
EUR [●]
Geschätzte Gesamtkosten für die
Zulassung zum Handel:
EUR [●]
NOTIFICATION
NOTIFIZIERUNG
The Financial Regulator has provided the competent authority of Germany, the German Federal Financial
Supervisory Authority (Bundesanstult Für Finanzdienstleistungsaufsicht), with a certificate of approval
attesting that the Prospectus has been drawn up in accordance with the provisions of the Prospectus Directive
and Commission Regulation (EC) No 809/2004.
Die Finanzaufsichtsbehörde hat der zuständigen deutschen Behörde, der Bundesanstalt für
Finanzdienstleistungsaufsicht, eine Bescheinigung über die Billigung zugeleitet, in der bestätigt wird, dass
der Prospekt in Übereinstimmung mit den Bestimmungen der Prospektrichtlinie sowie Verordnung (EG) Nr.
809/2004 der Kommission erstellt wurde.
INTERESTS OF NATURAL AND LEGAL PERSONS INVOLVED IN THE ISSUE
INTERESSENKONFLIKTE VON AN DER EMISSION BETEILIGTEN
NATÜRLICHEN ODER JURISTISCHEN PERSONEN
So far as the Issuer is aware, no person involved in the offer of the Notes has an interest material to the offer.
Soweit der Emittentin bekannt, verfügt keine der an dem Angebot der Schuldverschreibungen beteiligten
Personen über einen wesentlichen Interessenkonflikt im Zusammenhang mit dem Angebot.
REASONS FOR THE OFFER, ESTIMATED NET PROCEEDS AND TOTAL
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EXPENSES
GRÜNDE FÜR DAS
GESAMTKOSTEN
ANGEBOT,
GESCHÄTZTER
NETTOERLÖS
UND
Reasons for the offer:
The net proceeds from the issue of the Notes will be used by
the Issuer to fund the Swap including the purchase thereunder
of the Securities comprising part of the Secured Property in
respect of the Notes.
Gründe für das Angebot:
Der Nettoerlös aus der Emission der Schuldverschreibungen
wird von der Emittentin zur Finanzierung des Swaps,
einschließlich des Erwerbs der Wertpapiere im Rahmen des
Swaps, die Bestandteil des Sicherungsvermögens für die
Schuldverschreibungen sind, verwendet.
Estimated net proceeds:
[●] / [The product of (i) the Issue Price and (ii) the Aggregate
Nominal Amount]
(If proceeds are intended for more than one use will need to
split out and present in order of priority. If proceeds
insufficient to fund all proposed uses state amount and sources
of other funding.)
Geschätzter Nettoerlös:
[●] / [Produkt
Gesamtnennbetrag]
aus
(i)
Ausgabepreis
und
(ii)
(Falls der Erlös für mehrere Zwecke verwendet werden soll, ist
eine Aufschlüsselung und Nennung in der Rangfolge
erforderlich. Falls der Erlös nicht ausreichend für die
Finanzierung aller geplanten Verwendungszwecke ist, Höhe
und Quellen sonstiger Finanzierung nennen.)
Estimated total expenses:
[●] [Include breakdown of expenses.]
(Only necessary to include disclosure of estimated net
proceeds and estimated total expenses where disclosure of
reasons for the offer is included.)
Geschätzte Gesamtkosten:
[●] [Aufschlüsselung der Kosten einfügen.]
(Angabe des geschätzten Nettoerlöses und der geschätzten
Gesamtkosten nur erforderlich, falls eine Angabe erfolgt.)
SUBSCRIPTION AND SALE
ZEICHNUNG UND VERKAUF
Distributor:
[Specify full legal name.] of [Specify the address]/ [The Notes
may be purchased directly from any bank or savings bank in
the Federal Republic of Germany, or any other market
counterparty authorised to sell the Notes.
Before investing in the Notes investors must verify with the
Distributor whether or not the Distributor is acting in
association with the Issuer.]
Vertriebsstelle:
[Vollständige Firmenbezeichnung nennen], [Anschrift
nennen]/ [Die Schuldverschreibungen können bei jeder Bank
oder Sparkasse in der Bundesrepublik Deutschland oder jedem
anderen zum Verkauf der Schuldverschreibungen befugten
Marktteilnehmer direkt gekauft werden.
Seite 170 von 174
Vor einer Anlage in die Schuldverschreibungen ist von den
Anlegern bei der Vertriebsstelle zu prüfen, ob diese
Vertriebsstelle in Absprache mit der Emittentin handelt.]
Offer Period:
[●] to [●]
Angebotszeitraum:
vom [●] bis zum [●]
Maximum nominal amount of the
offer:
[●]
Höchstnennbetrag des Angebots:
[●]
Offer Price:
[●] per cent. of the Nominal Amount of each Note
Angebotspreis:
[●] % des Nennbetrags je Schuldverschreibung
Minimum nominal amount to which
application must be made:
[●]
Mindestnennbetrag
Zeichnungsanträge:
[●]
für
Date for delivery of Notes to
purchasers:
On or around [●]
Zeitpunkt
der
Lieferung
von
Schuldverschreibungen an Käufer:
Am oder um den [●]
Date for payment for Notes (if made
by wire transfer to the Distributor):
No later than [●]
Zeitpunkt für die Zahlung von
Schuldverschreibungen (falls diese
durch
Überweisung
an
die
Vertriebsstelle erfolgt):
Spätestens am [●]
Right to cancel - minimum amount:
[●]/[Not Applicable]
Recht
zur
Mindestbetrag:
Annullierung
-
[●]/[nicht anwendbar]
OPERATIONAL INFORMATION
ANGABEN ZUR ABWICKLUNG
ISIN Code:
[●]
ISIN Code:
[●]
Common Code:
[●]
Common Code:
[●]
Delivery:
Delivery [against / free of] payment
Lieferung:
Lieferung [gegen/ohne] Zahlung
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ALLGEMEINE ANGABEN
1)
Die Emittentin hat alle erforderlichen Zustimmungen, Genehmigungen und Vollmachten im
Zusammenhang mit der Emission der Schuldverschreibungen und der Erfüllung der Bedingungen der
Schuldverschreibungen eingeholt. Die Emission der Schuldverschreibungen wurde durch Beschlüsse
des Verwaltungsrats (Board of Directors) vom 8. Juni 2010 gebilligt.
2)
Es ist seit dem Datum ihres zuletzt veröffentlichten geprüften Abschlusses zu keiner erheblichen
Veränderung der Finanz- oder Handelslage der Emittentin oder zu einer erheblichen Verschlechterung
der Finanzlage oder -aussichten der Emittentin gekommen.
3)
Die Emittentin war in den 12 Monaten vor dem Datum dieses Prospekts nicht an behördlichen,
Gerichts- oder Schiedsverfahren (einschließlich entsprechender Verfahren, die anhängig oder
angedroht sind und der Emittentin bekannt sind) beteiligt, die erhebliche Auswirkungen auf ihre
Finanzlage oder Rentabilität haben könnten oder in der jüngeren Vergangenheit hatten.
4)
Jede Schuldverschreibung und jeder Zinsschein wird mit folgendem Hinweis versehen: "Any United
States person who holds this obligation will be subject to limitations under the United States income
tax laws, including the limitations provided in Sections 165(j) and 1287(a) of the Internal Revenue
Code".
5)
Die Schuldverschreibungen wurden für ein Clearing über die Systeme von Euroclear und Clearstream
Luxemburg (bei diesen handelt es sich um die juristischen Personen, die für die Führung der Bücher
zuständig sind) angenommen. Der Common Code und die International Securities Identification
Number (ISIN) für die Schuldverschreibungen werden in den maßgeblichen Endgültigen Bedingungen
angegeben. Die Anschrift von Euroclear lautet 1 Boulevard du Roi Albert II, B-1210 Brüssel, Belgien
und die Anschrift von Clearstream Luxemburg lautet 42 Avenue JF Kennedy, L-1855 Luxemburg.
6)
Es wird erwartet, dass jede Tranche von Schuldverschreibungen, deren Notierung und Zulassung zum
Handel am regulierten Markt der Irish Stock Exchange beabsichtigt ist, jeweils gesondert bei ihrer
Emission zugelassen wird, wobei zunächst eine oder mehrere Globalschuldverschreibungen
ausgegeben werden, durch die die Schuldverschreibungen der betreffenden Tranche anfänglich
verbrieft werden. Die Genehmigung dieses Prospekts in Bezug auf die Schuldverschreibungen durch
die Zuständige Behörde wird für einen Zeitpunkt um den 9. Juni 2010 erwartet.
7)
Eine Veröffentlichung von Informationen nach erfolgter Emission durch die Emittentin ist nicht
geplant.
8)
Solange Schuldverschreibungen ausstehen können die folgenden Unterlagen zu üblichen
Geschäftszeiten an Werktagen (ausgenommen Samstage, Sonntage und Feiertage) am Sitz der
Emittentin und am Sitz der Citibank N.A., Zweigniederlassung London in physischer Form eingesehen
werden:
(i)
die Begebungsurkunde für die einzelnen Tranchen von Schuldverschreibungen und alle durch
Verweis in die jeweilige Begebungsurkunde einbezogenen Dokumente;
(ii)
die Gründungsurkunde und Satzung der Emittentin;
(iii)
ein Exemplar dieses Prospekts sowie aller durch Verweis in diesen Prospekt einbezogenen
Dokumente, Ergänzungen zum Basisprospekt und aller sonstigen Dokumente, deren
Veröffentlichung gemäß den Vorschriften der Irish Stock Exchange erforderlich oder zulässig
ist;
(iv)
alle geprüften Jahresabschlüsse der Emittentin ab dem Zeitpunkt ihrer Veröffentlichung; und
(v)
die Endgültigen Bedingungen für Schuldverschreibungen, die zur Official List und zum
Handel am regulierten Markt der Irish Stock Exchange zugelassen sind.
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SITZ DER EMITTENTIN
Willow No.2 (Ireland) PLC
5th Floor
75 St Stephen’s Green
Dublin 2
Irland
TREUHÄNDER
Citicorp Trustee Company Limited
Citigroup Centre
14th Floor, Canada Square
Canary Wharf
London E14 5LB
EMISSIONS-, ZAHL-UND DEPOTSTELLE
Citibank N.A., London Branch
Citigroup Centre
Canada Square
Canary Wharf
London E14 5LB
ARRANGEUR, DEALER UND BERECHNUNGSSTELLE
Barclays Bank PLC
5 North Colonnade
Canary Wharf
London E14 4BB
ZAHLSTELLE
Citibank International PLC, Dublin Branch
1 North Wall Quay
Dublin 1
Ireland
WIRTSCHAFTSPRÜFER DER EMITTENTIN
Deloitte & Touche
Chartered Accountants
Earlsfort Terrace
Dublin 2
Irland
LISTING AGENT FÜR DAS PROGRAMM
Maples and Calder
75 St Stephen’s Green
Dublin 2
Irland
RECHTSBERATER
des Dealer und des Treuhänders
für englisches Recht
Linklaters LLP
One Silk Street
London EC2Y 8HQ
der Emittentin
für irisches Recht
Maples and Calder
75 St Stephen’s Green
Dublin 2
Irland
Druck:
Linklaters LLP
One Silk Street
London EC2Y 8HQ
A12065105
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Willow
REGISTERED OFFICE OF THE ISSUER
Willow No.2 (Ireland) PLC
5th Floor
75 St Stephen’s Green
Dublin 2
Ireland
TRUSTEE
Citicorp Trustee Company Limited
Citigroup Centre
14th Floor, Canada Square
Canary Wharf
London E14 5LB
ISSUING AND PAYING AGENT AND CUSTODIAN
Citibank N.A., London Branch
Citigroup Centre
Canada Square
Canary Wharf
London E14 5LB
ARRANGER, DEALER AND CALCULATION AGENT
Barclays Bank PLC
5 North Colonnade
Canary Wharf
London E14 4BB
PAYING AGENT
Citibank International PLC, Dublin Branch
1 North Wall Quay
Dublin 1
Ireland
AUDITOR OF THE ISSUER
Deloitte & Touche
Chartered Accountants
Earlsfort Terrace
Dublin 2
Ireland
LISTING AGENT FOR THE PROGRAMME
Maples and Calder
75 St Stephen’s Green
Dublin 2
Ireland
LEGAL ADVISERS
To the Dealer and the Trustee
in respect of English law
Linklaters LLP
One Silk Street
London EC2Y 8HQ
To the Issuer
in respect of Irish law
Maples and Calder
75 St Stephen’s Green
Dublin 2
Ireland
Printed by
Linklaters LLP
One Silk Street
London EC2Y 8HQ
A12065105
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