Russell Investment Company II plc

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HALBJAHRESBERICHT UND UNGEPRÜFTER HALBJAHRESABSCHLUSS 2013
Ein Umbrella-Fonds mit getrennter Haftung zwischen den Teilfonds
30. September 2013
Russell Emerging Market Debt Local Currency Fund
Russell Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Russell Euro Fixed Income Fund
Russell Global Bond (Euro Hedged) Fund
Russell Global Defensive Equity Fund
Russell Pan European Equity Fund
Russell U.K. Equity Plus Fund
Russell U.S. Growth Fund
Russell U.S. Quant Fund
Russell U.S. Value Fund
Russell World Equity Fund
Inhaltsverzeichnis
Verwaltung der Gesellschaft ..................................................................................................................................
2
Hintergrund der Gesellschaft .................................................................................................................................
6
Konsolidierte Bilanz ...............................................................................................................................................
7
Russell Emerging Market Debt Local Currency Fund ...........................................................................................
10
Russell Emerging Markets Extended Opportunities Fund .....................................................................................
23
Russell Euro Fixed Income Fund ...........................................................................................................................
42
Russell Global Bond (Euro Hedged) Fund ............................................................................................................
58
Russell Global Defensive Equity Fund ..................................................................................................................
92
Russell Pan European Equity Fund .......................................................................................................................
113
Russell U.K. Equity Plus Fund ...............................................................................................................................
128
Russell U.S. Growth Fund .....................................................................................................................................
138
Russell U.S. Quant Fund .......................................................................................................................................
148
Russell U.S. Value Fund ........................................................................................................................................
165
Russell World Equity Fund ....................................................................................................................................
175
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss ..............................................................................................................
198
Anhang I - Gesamtkostenquote .............................................................................................................................
239
Inhaltsverzeichnis
Verwaltung der Gesellschaft
Direktoren der Gesellschaft
James Firn (Vorsitzender)
James Beveridge
Joe Diment (ernannt am 31. Juli 2013)
Peter Gunning (zurückgetreten am 12. September 2013)
Neil Jenkins
John McMurray
Thomas Murray
William Roberts
Alan Schoenheimer
David Shubotham
Kenneth Willman
Promoter
Frank Russell Company
1301 Second Avenue, 18th Floor
Seattle, WA 98101
Vereinigte Staaten von Amerika
Mitglieder des Prüfungsausschusses
David Shubotham (Vorsitzender)
Thomas Murray
William Roberts
Anlageberater und Vertriebsstelle
Russell Investments Limited
Rex House
10 Regent Street
London SW1Y 4PE
England
Eingetragener Geschäftssitz
78 Sir John Rogerson’s Quay
Dublin 2
Irland
Verwaltungsgesellschaft
Russell Investments Ireland Limited
Dublin 2
Irland
Unabhängige Wirtschaftsprüfer
PricewaterhouseCoopers
Chartered Accountants & Statutory Audit Firm
One Spencer Dock
North Wall Quay
Dublin 1
Irland
Rechtsberater
Maples and Calder
75 St Stephen’s Green
Dublin 2
Irland
Administrator
State Street Fund Services (Ireland) Limited
Dublin 2
Irland
Depotbank und Verwahrstelle
State Street Custodial Services (Ireland) Limited
Dublin 2
Irland
Globale Unterdepotbank
State Street Bank and Trust Company
Copley Place
100 Huntington Avenue
Boston, MA 02116
2 Verwaltung der Gesellschaft
Secretary der Gesellschaft
MFD Secretaries Limited
2nd Floor, Beaux Lane House
Mercer Street Lower
Dublin 2
Irland
Finanzverwalter für den Russell Emerging Market Debt
Local Currency Fund
Pictet Asset Management Ltd.
Level 11, Moor House
120 London Wall
London EC2Y 5ET
England
Stone Harbor Investment Partners, L.P.
31 West 52nd Street, 16th Floor
New York, NY 10019
Finanzverwalter für den Russell Emerging Markets
Extended Opportunities Fund
Delaware Investments
2005 Market Street
Philadelphia, PA 19103
East Capital
48 Wall Street, 11th Floor
New York, NY 10005
Imara Asset Management
Imara House
257 Oxford Road
Illovo 2196
Johannesburg
Südafrika
Jardim Botanico Investimentos
Rua Alexandre Dumas
1601 / conj. 52 São Paulo
SP
Brasilien
Verwaltung der Gesellschaft - Fortsetzung
JK Capital Management Ltd.
Suite 1101, Chinachem Tower
34-37 Connaught Road Central
Hongkong
Pacific Investment Management Company, LLC
840 Newport Centre Drive, Suite 360
Newport Beach, CA 92658-6430
Russell Implementation Services Inc.
Seattle, WA 98101
Seattle, WA 98101
Somerset Capital Management, LLP
28 Ely Place
London EC1N 6TD
England
Strategic Fixed Income, LLC
1001 19th Street North
Suite 1400
Arlington, VA 22209
Victoria 1522 Investments, L.P.
244 California Street, Suite 610
San Francisco, CA 94111
Finanzverwalter für den Russell Euro Fixed Income Fund
Fidelity Investments International Limited
Oakhill House
130 Tonbridge Road
Hildenborough
Tonbridge
Kent TN11 9DZ
England
Robeco Institutional Asset Management BV
Coolsingel 120 NL
3011 AG Rotterdam
Niederlande
Western Asset Management
155 Bishopsgate
London EC2M 3XG
England
Finanzverwalter für den Russell Global Bond
(Euro Hedged) Fund
Brookfield Investment Management Inc.
Three World Financial Centre
200 Vesey Street
New York, NY 10281-1010
Colchester Global Investors Limited
Heathcoat House
20 Savile Row
London W1S 3PR
England
Loomis, Sayles & Company, L.P.
One Financial Center
Boston, MA 02111
Finanzverwalter für den Russell Global Defensive Equity
Fund
Intech Investment Management, LLC
525 Okeechobee Blvd
West Palm Beach, FL 33401
Perkins Investment Management, LLC
311 S. Wacker Drive, Suite 6000
Chicago, IL 60606
Seattle, WA 98101
Finanzverwalter für den Russell Pan European Equity
Fund
Hermes Sourcecap Limited
1 Portsoken Street
London E1 8HZ
England
Numeric Investors, L.P.
1 Memorial Drive
Cambridge, MA 02142
Pzena Investment Management
120 West 45th Street, 20th Floor
New York, NY 10036
Verwaltung der Gesellschaft 3
S.W. Mitchell Capital, LLP
52 Jermyn Street
91 Brick Lane
London SW1Y 6LX
England
Waddell and Reed
6300 Lamar Avenue
Post Office Box 29217
Shawnee Mission, KS 66201-9217
TT International Investment Management
Martin House
5 Martin Lane
London EC4R 0DP
England
Finanzverwalter für den Russell U.S. Quant Fund
Aronson and Johnson and Ortiz, L.P.
230 South Broad Street, 20th Floor
Philadelphia, PA 19102
Taube Hodson Stonex Partners Ltd.
Cassini House, 1st Floor
57-59, St. James’ Street
London SW1A 1LD
England
Enhanced Investment Technology
1 Palmer Square
Princeton, NJ 08542
Finanzverwalter für den Russell U.K. Equity Plus Fund
BlackRock International Limited
40 Torphichen Street
Edinburgh EH3 8JB
Schottland
Ignis Asset Management
50 Bothwell Street
Glasgow G2 6HR
Schottland
Standard Life Investments
1 George Street
Edinburgh EH2 2LL
Schottland
Finanzverwalter für den Russell U.S. Growth Fund
Columbus Circle Investors
One Metro Center
One Station Place, 8th Floor South
Stamford, CT 06902
Seattle, WA 98101
Suffolk Capital Management, LLC
1633 Broadway, 40th Floor
New York, NY 10019
Sustainable Growth Advisers, L.P.
310 Tresser Boulevard, Suite 1310
Stamford, CT 06901
4 Verwaltung der Gesellschaft
Jacobs Levy Equity Management Inc.
100 Campus Drive, P.O. Box 650
Florham Park, NJ 07932-0650
Numeric Investors, L.P
1 Memorial Drive
Cambridge, MA 02142
PanAgora Asset Management
470 Atlantic Avenue, 8th Floor
Boston, MA 02210
Finanzverwalter für den Russell U.S. Value Fund
Armstrong Shaw Associates
45 Grove Street
New Canaan, CT 06840
DePrince, Race & Zollo Inc.
250 Park Avenue South, Suite 250
Winter Park, FL 32789
Seattle, WA 98101
Snow Capital Management
2100 Georgetowne Drive
Suite 400
Sewickley, PA 15143
Finanzverwalter für den Russell World Equity Fund
Axiom International Investors, LLC
55 Railroad Avenue
3rd Floor
Greenwich, CT 06830
Harris Associates, L.P.
2 North LaSalle Street, Suite 500
Chicago, IL 60602
MFS Investment Management
500 Boylston Street
Boston, MA 02116
Numeric Investors, L.P
1 Memorial Drive
Cambridge, MA 02142
Seattle, WA 98101
Sustainable Growth Advisors, L.P.
3 Stamford Plaza
301 Tresser Boulevard, Suite 1310
Stamford, CT 06901
Zahl- und Informationsstelle in Österreich
UniCredit Bank Austria AG
Lassallestrasse 1
1020 Wien
Österreich
Zahl- und Informationsstelle in Frankreich
Société Générale
29, boulevard Haussmann
75009 Paris
Frankreich
Zahl- und Informationsstelle in Deutschland*
Marcard, Stein & Co AG
Ballindamm 36
20095 Hamburg
Deutschland
Zahl- und Informationsstelle in Italien
BNP Paribas Securities Services, Niederlassung Mailand
Via Ansperto 5
20121 Mailand
Italien
Zahlstelle in Italien
SGSS S.p.A
Via Benigno Crespi, 19/A-MAC2
20159 Mailand
Italien
Informationsstelle und Vertreter in den Niederlanden
Deutsche Bank AG
Amsterdam Branch
Herengracht 450 - 454
1017 CA Amsterdam
Niederlande
* Die Gründungsurkunde und Satzung der Gesellschaft, der Prospekt, die Dokumente mit wesentlichen Informationen für den Anleger (KIID),
die ungeprüften Halbjahresberichte sowie die geprüften Jahresberichte sind kostenfrei bei der Zahl- und Informationsstelle auf normalem
Postweg oder per E-Mail erhältlich. Der Nettoinventarwert der einzelnen Teilfonds sowie die Zeichnungs- und Rücknahmepreise der
Fondsanteile werden täglich gemeinsam auf „www.fundinfo.com“ veröffentlicht. Sie dienen ausschließlich der Information und stellen kein
Angebot zur Zeichnung oder zur Rücknahme von Anteilen der Gesellschaft zu solchen Preisen dar.
Verwaltung der Gesellschaft 5
Hintergrund der Gesellschaft
Russell Investment Company II plc (die „Gesellschaft“) wurde am 1. November 2000 nach den Gesetzen über
Aktiengesellschaften von 1963 bis 2012 (den „Companies Acts“) in Irland als Aktiengesellschaft gegründet. Die Gesellschaft ist
seit dem 8. November 2000 von der Central Bank of Ireland (die „Zentralbank“) zugelassen.
Die Gesellschaft ist eine offene Investmentgesellschaft mit variablem Kapital, die von der Zentralbank zugelassen wurde. Sie
erfüllt die Voraussetzungen eines Organismus für gemeinsame Anlagen in Wertpapieren im Sinne der Vorschriften der
Europäischen Gemeinschaften von 2011, in der jeweils aktuellen Fassung (die „OGAW-Vorschriften“).
Die Gesellschaft ist als Umbrella-Fonds mit getrennter Haftung zwischen den Teilfonds strukturiert und besteht zum
30. September 2013 aus zwölf Teilfonds (jeweils ein „Teilfonds“, zusammen die „Teilfonds“).
Einzelheiten zu den Anlagezielen der einzelnen Teilfonds entnehmen Sie bitte dem Bericht der Verwaltungsgesellschaft für den
jeweiligen Teilfonds.
Der Promoter, der Anlageberater und die Verwaltungsgesellschaft werden in diesem Rechnungsabschluss zusammen als Russell
Investments bezeichnet.
Das für die Teilfonds zum 30. September 2013 verwaltete Nettovermögen betrug 4.545.315.430 EUR (zum 31. März 2013:
4.229.476.720 EUR; zum 30. September 2012: 3.951.917.072 EUR) und gliedert sich wie folgt:
Teilfonds
Mit Kapital
ausgestattet im
Geschäftsjahr
zum:
Funktionale
Währung
Russell Emerging Market Debt Local Currency Fund*
Russell Global Defensive Equity Fund**
31. März 2013
31. März 2012
31. März 2002
31. März 2002
31. März 2013
31. März 2002
31. März 2007
31. März 2002
31. März 2002
31. März 2002
31. März 2005
USD
USD
EUR
EUR
USD
EUR
GBP
USD
USD
USD
USD
Nettovermögen
30. September 2013
249.320.995
720.510.206
224.801.883
409.444.137
273.086.495
315.006.754
125.230.756
19.741.844
118.511.728
28.733.653
3.255.279.887
Nettovermögen
Nettovermögen
31. März 2013 30. September 2012
218.219.966
450.567.218
180.960.049
424.540.298
252.307.529
251.724.490
140.727.427
37.380.866
72.629.636
104.161.614
2.981.363.102
370.160.842
180.471.385
424.313.698
225.879.037
138.597.991
82.990.650
102.471.059
138.287.532
3.097.772.657
* Der Teilfonds wurde am 1. Oktober 2012 aufgelegt.
** Der Teilfonds wurde am 29. November 2012 aufgelegt.
Der Russell U.S. Equity Plus Fund blieb bis zum 30. September 2013 weiterhin ohne Kapitaldeckung.
Alle Anteilsklassen sind thesaurierende (Accumulation) Anteilsklassen, sofern in der Bezeichnung der jeweiligen Anteilsklasse
nicht anders angegeben.
Wie in der nachstehenden Tabelle angegeben, haben alle Teilfonds, die während des Berichtszeitraums in Betrieb waren und
bisher das Präfix „The“ hatten, ihre Namen im Berichtszeitraum geändert und haben nun das Präfix „Russell“. Für
Darstellungszwecke wird im gesamten Halbjahresabschluss das Präfix „Russell“ verwendet.
Aktueller Fondsname
Bisheriger Fondsname
The Emerging Market Debt Local Currency Fund
The Emerging Markets Extended Opportunities Fund
The Euro Fixed Income Fund
The Global Bond (Euro Hedged) Fund
The Global Defensive Equity Fund
The Pan European Equity Fund
The U.K. Equity Plus Fund
The U.S. Growth Fund
The U.S. Quant Fund
The U.S. Value Fund
The World Equity Fund
6 Hintergrund der Gesellschaft
Konsolidierte Bilanz
Zum 30. September 2013
Insgesamt
(ungeprüft)
EUR
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet .........................................................................
4.427.646.290
Bankguthaben ........................................................................................................................
117.971.201
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene
Positionen in derivativen Finanzinstrumenten .......................................................................
22.020.599
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ........................................................................
54.722.090
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ............................................................
2.261.453
Dividendenforderungen ...............................................................................................
8.109.503
Zinsforderungen ...........................................................................................................
8.985.107
Vorauszahlungen und sonstige Forderungen ...............................................................4.641.716.243
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum
beizulegenden Zeitwert bewertet ...........................................................................................
(19.259.781)
Insgesamt
31. März 2013
(geprüft)
EUR
Insgesamt
(ungeprüft)
EUR
4.236.583.663
3.930.561.409
64.079.867
43.956.222
23.028.772
20.989.940
37.127.645
14.325.417
9.053.108
8.685.231
990.357
4.393.874.060
59.375.715
32.552.837
6.566.570
6.190.305
4.100.192.998
(18.809.016)
(10.702.411)
(808.251)
(80.751.069)
(62.642.849)
(2.886.941)
(133.439.508)
(897.831)
Kreditoren – innerhalb eines Jahres fällige Beträge:
An Makler und Kontrahenten fällige Barzahlung für offene
Positionen in derivativen Finanzinstrumenten .............................................................
(1.251.694)
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ............................................................................
(69.150.877)
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen .......................................................................
(1.183.229)
Zahlbare Ausschüttung auf ausschüttende (Income)
Anteilsklassen ..............................................................................................................
(1.545.598)
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ........................................................................
(7.034.270)
Zu entrichtende Anlageerfolgsprämien ........................................................................
(445.469)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ..........................................
(58.268)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ...................................................................
(262.876)
Zu entrichtende administrative und
Übertragungsstellengebühren .......................................................................................
(80.124)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren ..............................................................................
(93.914)
Zu entrichtende sonstige Gebühren ..............................................................................
(49.801)
(100.415.901)
(1.110.850)
(3.112.938)
(854.772)
(127.757)
(302.399)
(780.767)
(2.837.011)
(896.326)
(77.666)
(203.368)
(237.194)
(191.173)
(15.219)
(168.963.487)
(70.409)
(111.432)
(83.972)
(152.987.642)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
4.541.300.342
zuzuschreibendes Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) .....................................
4.224.910.573
3.947.205.356
Berichtigungen aus der Differenz zwischen
4.015.088
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen ............................................
4.566.147
4.711.716
zuzuschreibendes Nettovermögen (zu den zuletzt
4.545.315.430
gehandelten Marktpreisen) .........................................................................................
4.229.476.720
3.951.917.072
Die beiliegenden Erläuterungen sind wesentlicher Bestandteil des Halbjahresabschlusses.
Konsolidierte Bilanz 7
Konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung
Für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. September 2013
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
insgesamt
(ungeprüft)
EUR
Geschäftsjahr
zum
31. März 2013
insgesamt
(geprüft)
EUR
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
insgesamt
(ungeprüft)
EUR
Erträge
Dividenden ...................................................................................................................
51.445.666
Zinserträge ...................................................................................................................
13.049.604
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften ..........................................................................Sonstige Erträge ...........................................................................................................
29.422
64.524.692
80.549.836
21.132.751
1.139.858
48.015
102.870.460
48.091.775
9.945.552
1.146.170
66.114
59.249.611
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit .............................................................
204.555.953
322.215.165
(21.561.581)
269.080.645
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ....................................................................................
425.085.625
37.688.030
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren ..................................................................................................
(21.124.209)
Anlageerfolgsprämien ..................................................................................................
(280.846)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren ....................................................................
(140.308)
Unterdepotbankgebühren .............................................................................................
(850.400)
Administrative und Übertragungsstellengebühren .......................................................
(867.352)
Prüfungsgebühren ........................................................................................................
(97.927)
Beratungshonorare .......................................................................................................
(345.448)
Sonstige Gebühren .......................................................................................................
(569.812)
(24.276.302)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt .......................................................................
(37.139.987)
(745.897)
(200.295)
(1.666.684)
(874.329)
(192.694)
(476.184)
(784.749)
(42.080.819)
(17.957.593)
(336.018)
(282.296)
(760.495)
(748.837)
(88.031)
(140.972)
(373.865)
(20.688.107)
244.804.343
Nettoertrag/(-aufwand) ................................................................................................
383.004.806
16.999.923
(58.332.146)
(38.926.499)
324.672.660
(21.926.576)
(118.256)
(12.444.597)
(119.687)
(6.820.212)
312.109.807
(28.866.475)
Veränderung in den Berichtigungen aus der Differenz
zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten
(551.059)
Marktpreisen .................................................................................................................
(26.786)
118.783
zuzuschreibende Nettozunahme/(-abnahme) des
201.355.720
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ...............................................................
312.083.021
(28.747.692)
Finanzierungskosten
Ausschüttungen ............................................................................................................
(35.436.309)
Vorsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum/das
209.368.034
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ...........................................................................
Besteuerung
Kapitalertragsteuer .......................................................................................................Quellensteuer ...............................................................................................................
(7.461.255)
Nachsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum/das
201.906.779
Sämtliche Beträge stammen ausschließlich aus der laufenden Geschäftstätigkeit. Außer den in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen
sind keine Gewinne oder Verluste angefallen.
8 Konsolidierte Gewinn- und Verlustrechnung
Konsolidierte Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer
gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
insgesamt
(ungeprüft)
EUR
201.355.720
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ...............................................................
Geschäftsjahr
zum
31. März 2013
insgesamt
(geprüft)
EUR
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
insgesamt
(ungeprüft)
EUR
312.083.021
(28.747.692)
(187.431.999)
(110.587.023)
53.468.076
35.949.070
491.141.743
Nettovermögens insgesamt ...........................................................................................
178.119.098
(103.385.645)
Währungsumrechnung (Erläuterung 2) ...............................................................................
(175.303.033)
107.142.741
111.087.836
zuzuschreibendes Nettovermögen
Zu Beginn des Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/
Berichtszeitraums .........................................................................................................
4.229.476.720
3.944.214.881
3.944.214.881
Am Ende des Berichtszeitraums/Geschäftsjahres/
4.545.315.430
4.229.476.720
3.951.917.072
Anteilstransaktionen
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus
Transaktionen rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile ...........................................
257.891.143
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen ...................................................................
31.894.880
Konsolidierte Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden
Nettovermögens 9
Bericht der Verwaltungsgesellschaft
Finanzverwalter zum 30. September 2013
Pictet Asset Management Ltd.
Stone Harbor Investment Partners, L.P.
Anlageziel
Das Anlageziel des Russell Emerging Market Debt Local Currency Fund (der „Teilfonds“) ist ein langfristiger Kapitalzuwachs
durch die Anlage vorwiegend in Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren.
Wertentwicklung des Teilfonds
Der Teilfonds erzielte im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. September 2013 eine Rendite von -8,5 Prozent vor Abzug
von Gebühren (-9,1 Prozent nach Abzug von Gebühren), gegenüber einer Rendite der Benchmark* von -7,4 Prozent.
Marktkommentar
Der JPM GBI-EM Global Diversified Index verlor im zweiten Quartal 2013 in USD auf nicht abgesicherter Basis 7 Prozent.
Carry und Duration trugen im Quartal mit -2,6 Prozent negativ zur Performance bei, die Währungsallokation kostete den
Teilfonds 4,4 Prozent. Schwellenländeranleihen litten unter der Meldung, dass die amerikanische Notenbank („Fed“) bald
beginnen könnte, ihr quantitatives Lockerungsprogramm (QE) zurückzufahren. Zudem enttäuschten die Wachstumszahlen aus
den Schwellenländern den Markt. Dies löste entsprechend hohe Abflüsse aus Schwellenländer-Anleihefonds aus, da die Anleger
befürchteten, dass ein stärkerer Dollar die Kapitalflüsse umkehren und Verluste verursachen würde. Die Zuflüsse in
Schwellenländeranleihen blieben im laufenden Jahr bis zum 30. Juni mit 32 Mrd. USD positiv, aber gegen Ende des zweiten
Quartals nahmen die Verkäufe durch Privatanleger zu. Befürchtungen, dass sich die Konjunktur in China abschwächen könnte,
sowie Proteste in der Türkei und Brasilien trugen ebenfalls zu der Verkaufswelle in Schwellenländern bei. Aus regionaler
Perspektive war Lateinamerika die schwächste Region und dort Peru das schwächste Land. Auch der Nahe Osten und Afrika
verzeichneten kräftige Verluste, allen voran Südafrika mit -10 Prozent. Auch Asien lieferte eine Underperformance, für die in
erster Linie die Philippinen mit einem Minus von 17 Prozent verantwortlich waren. Hintergrund waren die Auflösung von
Positionen nach der Heraufstufung des Kredit-Ratings sowie der jüngste Exportrückgang um 5,9 Prozent. Indonesien verlor nach
einer Anhebung der Leitzinsen im Juni über 10 Prozent. Osteuropa steht im Vergleich zu anderen Regionen etwas besser da: Hier
war Ungarn dank einer unerwartet starken Industrieproduktion mit einem Plus von 2,9 Prozent im Jahresvergleich und einer
Senkung der Leitzinsen um 25 Basispunkte stärkster Performer.
Der JPM GBI-EM Global Diversified Index verlor im dritten Quartal 2013 in USD auf nicht abgesicherter Basis 0,43 Prozent.
Carry und Duration trugen im Quartal mit 0,70 Prozent positiv zur Performance bei, während die Währungsallokation die
Performance um 0,27 Prozent schmälerte. Das Quartal war von einer hohen Volatilität geprägt, insbesondere im August, als der
Anstieg des US-Dollars und das erwartete Zurückfahren der quantitativen Lockerung (QE) durch die amerikanische Notenbank
im Mittelpunkt standen. Im September überraschte dann jedoch die Fed die Märkte mit ihrer Entscheidung, ihr
Anlagenkaufprogramm über monatlich 85 Mrd. USD beizubehalten. Die Verschiebung der Beendigung von QE3 verschaffte
Schwellenländeranleihen wieder Luft, auch wenn Anleihen in Lokalwährungen eine Underperformance (eine negative
Gesamtrendite) gegenüber externen Staats- und Unternehmensanleihen verzeichneten. Die Abschwächung der Währungen
gegenüber dem US-Dollar war der Hauptfaktor für die Schwäche von Anleihen in Lokalwährungen. Am stärksten gerieten
Währungen aus Ländern mit Leistungsbilanzdefiziten wie die indonesische Rupie und die türkische Lira unter Druck. Dies
konnten auch die Interventionen der Zentralbanken beider Länder nicht verhindern. Bester Performer war Rumänien mit einem
Plus von 7,7 Prozent in USD auf nicht abgesicherter Basis, nachdem die rumänische Zentralbank beschlossen hatte, die Zinsen
um 50 Basispunkte zu senken. Weitere Märkte mit einer kräftigen Outperformance waren Polen, Nigeria und Ungarn. Aus
regionaler Perspektive war Asien der einzige Markt, der im Quartal Verluste verzeichnete.
Allgemeiner Kommentar zu den Finanzverwaltern/der Wertentwicklung
Der Teilfonds verzeichnete im zweiten Quartal 2013 eine Underperformance. Das US-Dollar-Engagement über Pictet
Performance Management Ltd. war der Performance zuträglich, da die meisten Schwellenländerwährungen gegenüber dem USDollar verloren. Die dabei erzielten Gewinne wurden jedoch durch die Länderauswahl aufgezehrt. Hier ist der Teilfonds
übergewichtet in den lateinamerikanischen Ländern Kolumbien und Mexiko und untergewichtet in den osteuropäischen Ländern
Ungarn und Polen.
Die Schwellenländer erlebten ein volatiles Quartal: ein Auf und Ab im Juli, gefolgt von einem Einbruch im August und wiederum
einer Erholung im September. Der Teilfonds verzeichnete im dritten Quartal eine Underperformance, wobei beide
Finanzverwalter hinter der Benchmark zurückblieben. Stone Harbor Investment Partners, L.P. litt im Juli unter einer
Untergewichtung Polens und einer Übergewichtung Brasiliens. Pictet Asset Management Ltd. behauptete sich zunächst gut,
entschied sich dann aber für eine defensivere Positionierung, die im September, als die Märkte eine kräftige Aufwärtsbewegung
vollzogen, die Performance schmälerte. Pictet Asset Management Ltd. ist stark im US-Dollar engagiert und in
Schwellenländerwährungen untergewichtet. Solange die Unsicherheit hinsichtlich der Geldpolitik der amerikanischen Notenbank
anhält, dürften die Märkte volatil bleiben.
10 Russell Emerging Market Debt Local Currency Fund
Bericht der Verwaltungsgesellschaft - Fortsetzung
Aussichten
In unserem Kernszenario sehen wir eine Fortsetzung des moderaten Wachstums in den USA und eine leichte Erholung in China.
Während Europa weiterhin mit den hartnäckigen Schulden- und politischen Problemen zu kämpfen haben wird, gehen wir davon
aus, dass das Projekt Europa auch noch ein weiteres Jahr zusammenhalten wird. Insgesamt erwarten wir ein Jahr mit einstelligen
Renditen an den Aktienmärkten bei anhaltender Volatilität und dauerhaft niedrigen Renditen von Staatsanleihen. Auch wenn die
Abwärtsrisiken klar sind, sind wir der Meinung, dass die Anleger in den Märkten investiert bleiben und an einer disziplinierten
und gut diversifizierten Strategie festhalten sollten.
Wir sehen in der Asien-Pazifik-Region ordentliche bis gute Wertschöpfungsmöglichkeiten. Unsere empfohlene Positionierung
lässt uns hier Aktien weiter übergewichten; dabei würden wir jedoch Reduzierungen und Gewinnmitnahmen in Erwägung ziehen,
wenn neue Jahreshochs erreicht werden.
Nach Einschätzung unserer Analysten ist die Rezession in Europa vorüber, aber das Wachstum wird noch über einen längeren
Zeitraum schwach bleiben. Die Eurozone hat im zweiten Quartal 2013 dank eines kräftigen Wachstums in Deutschland und
Frankreich ihre lange Rezession überwunden. Allerdings sehen die Strategen darin keine neue Morgendämmerung, denn die
strukturelle Schwäche ist noch nicht behoben. Anlass zur Sorge gibt weiterhin das Kreditwachstum, während die Exporte positive
Beiträge leisten. Die Europäische Zentralbank stützt die Märkte mit Andeutungen zu einer Fortsetzung ihrer expansiven
Geldpolitik, und es ist mit baldigen Maßnahmen zu rechnen.
Die Wertentwicklung in der Vergangenheit stellt keine Indikation für die derzeitige bzw. die zukünftige Wertentwicklung dar.
* Benchmark-Quelle: JP Morgan GBI-EM Global Diversified Index
Oktober 2013
Russell Emerging Market Debt Local Currency Fund 11
Bilanz
(ungeprüft)
USD
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
(Erläuterung 1) .................................................................................................................
31. März 2013*
(geprüft)
USD
226.871.148
203.186.870
21.172.212
22.425.572
2.338
44.000
648.269
41.282
7.303
3.838.609
252.581.161
222.742
2.808.504
47.407
228.735.095
(1.590.297)
(712.911)
(1.019.598)
(688.914)
(405.394)
(7.969)
(29.188)
(4.692)
(10.847)
(1.338)
(3.758.237)
(9.696.978)
(255.601)
(158.182)
(7.123)
(14.382)
(12.094)
(20.929)
(640)
(10.878.840)
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ......................................................................
248.822.924
217.856.255
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) .................................................................
498.071
363.711
Nettovermögen (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ......................................
249.320.995
218.219.966
Bankguthaben (Erläuterung 5) .........................................................................................
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Positionen in
derivativen Finanzinstrumenten (Erläuterung 5) .............................................................
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen .........................................................................
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen .............................................................
Dividendenforderungen ................................................................................................
Zinsforderungen ............................................................................................................
Vorauszahlungen und sonstige Forderungen ................................................................
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
(Erläuterung 1) .................................................................................................................
Aufwendungen für Wertpapierkäufe .............................................................................
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ........................................................................
Zahlbare Ausschüttung auf ausschüttende (Income) Anteilsklassen ............................
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren .........................................................................
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ...........................................
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ....................................................................
Zu entrichtende administrative und Übertragungsstellengebühren ...............................
Zu entrichtende Prüfungsgebühren ...............................................................................
Zu entrichtende sonstige Gebühren ...............................................................................
* Für den Berichtszeitraum vom 1. Oktober 2012 (Auflegungsdatum des Teilfonds) bis zum 31. März 2013.
Gewinn- und Verlustrechnung
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
30. September 2013
(ungeprüft)
USD
Berichtszeitraum
zum
31. März 2013*
(geprüft)
USD
Erträge
Zinserträge ....................................................................................................................
5.914.586
4.428.476
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ..............................................................
(31.573.848)
670.803
(25.659.262)
5.099.279
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) .........................................................................
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ...........................................
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ....................................................................
Administrative und Übertragungsstellengebühren (Erläuterung 3) ..............................
(1.309.778)
(12.598)
(113.435)
(62.515)
(17.782)
(20.380)
(28.777)
(1.565.265)
(990.802)
(49.282)
(4.952)
(20.929)
(7.567)
(9.343)
(1.082.875)
Nettoertrag/(-aufwand) .................................................................................................
(27.224.527)
4.016.404
Finanzierungskosten
Ausschüttungen (Erläuterung 13) .................................................................................
Vorsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum ...............................................
(5.190.289)
(32.414.816)
(4.327.196)
(310.792)
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 7) ......................................................................................
Nachsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum .............................................
(79.862)
(32.494.678)
(160.629)
(471.421)
Veränderung in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ..................
134.360
363.711
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibende
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ...........
(32.360.318)
(107.710)
Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
zuzuschreibenden Nettovermögens
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
30. September 2013
(ungeprüft)
USD
Berichtszeitraum
zum
31. März 2013*
(geprüft)
USD
(32.360.318)
(107.710)
59.432.232
214.000.480
4.029.115
4.327.196
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt .......................................
31.101.029
218.219.966
Nettovermögen
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................................................
218.219.966
-
Am Ende des Berichtszeitraums ..................................................................................
249.320.995
218.219.966
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) .................................................................
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)
Anteilen (Erläuterung 13) ............................................................................................
Vermögensaufstellung
30. September 2013
Zeitwert
USD
Kapitalbetrag
BRL
7.827.000
22.230.000
13.830.000
13.450.000
Wertpapiere (89,62%)
Langfristige Anleihen und Schuldtitel (89,43%)
Brasilien (9,59%)
Brazil Letras do Tesouro
Nacional
Zero Coupon due 01/01/17
2.468.080 0,99
Brazil Notas do Tesouro
Nacional Serie F
10.000% due 01/01/17 ......
9.890.580 3,97
10.000% due 01/01/21 ......
5.904.221 2,37
5.646.565 2,26
23.909.446
Chile (0,12%)
Chile Government
International Bond
CLP 145.500.000 5.500% due 05/08/20 ........
COP
1.000.000.000
210.000.000
1.191.000.000
2.300.000.000
1.725.000.000
1.600.000.000
700.000.000
Fonds
%
Kolumbien (2,10%)
Bogota Distrito Capital
9.750% due 26/07/28 ........
Colombia Government
International Bond
12.000% due 22/10/15 ......
7.750% due 14/04/21 ........
4.375% due 21/03/23 ........
9.850% due 28/06/27 ........
Colombian TES
11.250% due 24/10/18 ......
10.000% due 24/07/24 ......
Deutschland (0,22%)
Deutsche Bank AG
4.900.000.000 7.000% due 17/05/22 ........
2.000.000.000 7.000% due 18/05/27 ........
292.691
664.901
9,59
0,12
HUF
440.000.000
44.820.000
68.490.000
237.000.000
697.680.000
140.380.000
17.500.000
433.000.000
126.700.000
77.110.000
........
........
........
........
........
........
........
........
........
........
Indonesien (4,20%)
Indonesia Government
2.900.000.000 11.000% due 15/10/14 ......
16.000.000.000
1.500.000.000
7.308.000.000
1.360.000.000
1.200.000.000
15.863.000.000
5.990.000.000
47.100.000.000
11.563.000.000
5.108.000.000
3.206.000.000
6.250% due 15/04/17 ........
7.000% due 15/05/22 ........
5.625% due 15/05/23 ........
8.375% due 15/03/24 ........
11.000% due 15/09/25 ......
6.125% due 15/05/28 ........
9.000% due 15/03/29 ........
8.250% due 15/06/32 ........
6.625% due 15/05/33 ........
6.375% due 15/04/42 ........
8.750% due 15/02/44 ........
Indonesia Retail Bond
14.800.000.000 7.300% due 15/10/14 ...............
Fonds
%
1.314.215
116.939
511.015
114.749
119.948
1.076.755
523.362
3.777.628
790.764
324.206
267.050
0,53
0,05
0,20
0,05
0,05
0,43
0,21
1,51
0,32
0,13
0,11
1.274.231
0,51
10.471.120
4,20
Republik Korea (0,52%)
Export Import BK
Korea
16.500.000.000 5.000% due 15/02/15 ........
1.305.181
0,52
Malaysia (8,54%)
Malaysia Government
Bond
3.197% due 15/10/15 ........
4.262% due 15/09/16 ........
3.314% due 31/10/17 ........
3.580% due 28/09/18 ........
3.492% due 31/03/20 ........
3.889% due 31/07/20 ........
4.160% due 15/07/21 ........
3.418% due 15/08/22 ........
3.480% due 15/03/23 ........
4.392% due 15/04/26 ........
3.892% due 15/03/27 ........
4.127% due 15/04/32 ........
3.844% due 15/04/33 ........
5.611.377
863.239
3.403.277
116.363
5.947.087
123.928
305.250
1.204.848
1.011.841
205.704
2.089.720
67.956
345.488
2,25
0,35
1,36
0,05
2,38
0,05
0,12
0,48
0,41
0,08
0,84
0,03
0,14
21.296.078
8,54
229.439
339.546
1.102.442
176.030
1.056.009
1.643.544
4.011.045
3.447.586
4.652.932
607.330
326.351
2.506.526
3.141.763
0,09
0,14
0,44
0,07
0,42
0,66
1,61
1,38
1,87
0,24
0,13
1,01
1,26
0,27
125.804
706.116
1.089.131
1.181.339
0,05
0,28
0,44
0,48
1.005.088
456.103
0,40
0,18
5.228.482
2,10
392.406
150.910
0,16
0,06
543.316
0,22
IDR
Ungarn (4,45%)
Hungary Government
Bond
8.000% due 12/02/15
7.750% due 24/08/15
5.500% due 22/12/16
6.750% due 24/02/17
6.750% due 24/11/17
5.500% due 20/12/18
6.500% due 24/06/19
7.500% due 12/11/20
7.000% due 24/06/22
6.000% due 24/11/23
Zeitwert
USD
Kapitalbetrag
2.109.821
217.164
320.319
1.145.076
3.390.018
649.523
84.469
2.204.969
621.711
354.916
0,85
0,09
0,13
0,46
1,36
0,26
0,03
0,88
0,25
0,14
11.097.986
4,45
260.258
0,10
IDR
MYR 18.300.000
2.750.000
11.178.000
380.000
19.646.000
400.000
970.000
4.040.000
3.380.000
650.000
7.000.000
230.000
1.210.000
MXN 2.869.000
4.393.000
13.000.000
2.000.000
12.214.000
20.685.000
50.996.000
39.701.000
46.570.000
7.306.000
3.680.000
30.477.000
31.400.000
Mexiko (9,83%)
Mexican Bonos
6.250% due 16/06/16 ........
5.000% due 15/06/17 ........
7.750% due 14/12/17 ........
8.500% due 13/12/18 ........
8.000% due 11/06/20 ........
6.500% due 10/06/21 ........
6.500% due 09/06/22 ........
8.000% due 07/12/23 ........
10.000% due 05/12/24 ......
7.500% due 03/06/27 ........
8.500% due 31/05/29 ........
7.750% due 29/05/31 ........
10.000% due 20/11/36 ......
Vermögensaufstellung - Fortsetzung
30. September 2013
Zeitwert
USD
Kapitalbetrag
9.000.000 8.500% due 18/11/38 ........
Mexican Udibonos
6.455.046 2.000% due 09/06/22 ........
NGN 14.690.000
239.920.000
14.313.000
42.000.000
PEN
1.870.000
610.000
1.750.000
1.750.000
260.000
1.880.000
Nigeria (0,82%)
Nigeria Government Bond
15.100% due 27/04/17 ......
16.000% due 29/06/19 ......
16.390% due 27/01/22 ......
10.000% due 23/07/30 ......
Peru (1,29%)
Peruvian Government
International Bond
7.840% due 12/08/20
5.200% due 12/09/23
8.200% due 12/08/26
6.950% due 12/08/31
6.900% due 12/08/37
6.850% due 12/02/42
........
........
........
........
........
........
Philippinen (0,60%)
Philippine Government
International Bond
PHP 16.000.000 3.900% due 26/11/22 ........
44.000.000 6.250% due 14/01/36 ........
PLN
4.630.000
4.680.000
6.201.720
6.700.000
5.240.000
4.200.000
6.510.000
7.290.000
990.000
2.554.728
11.620.000
1.610.000
Polen (8,25%)
Poland Government Bond
5.500% due 25/04/15 ........
6.250% due 24/10/15 ........
3.000% due 24/08/16 ........
5.250% due 25/10/17 ........
3.750% due 25/04/18 ........
2.500% due 25/07/18 ........
5.500% due 25/10/19 ........
5.750% due 25/10/21 ........
5.750% due 23/09/22 ........
2.750% due 25/08/23 ........
4.000% due 25/10/23 ........
5.750% due 25/04/29 ........
Rumänien (0,36%)
Romania Government Bond
RON 2.100.000 5.900% due 26/07/17 ........
750.000 5.600% due 28/11/18 ........
Russland (9,47%)
Russian Agricultural Bank
OJSC Via RSHB Capital SA
RUB
115.800.000 8.700% due 17/03/16 ........
788.810
Fonds
%
0,32
485.718
0,19
24.515.071
9,83
95.323
1.640.753
102.091
201.304
0,04
0,66
0,04
0,08
2.039.471
0,82
778.470
216.517
764.891
669.301
97.525
695.797
0,31
0,09
0,30
0,27
0,04
0,28
3.222.501
1,29
366.741
1.136.764
0,15
0,45
1.503.505
0,60
1.538.142
1.589.161
2.082.339
2.268.427
1.675.575
1.265.449
2.239.448
2.553.777
347.063
858.533
3.579.623
571.616
0,62
0,64
0,83
0,91
0,67
0,51
0,90
1,02
0,14
0,34
1,44
0,23
20.569.153
8,25
668.381
237.502
0,27
0,09
905.883
0,36
3.620.678
1,45
Zeitwert
USD
Kapitalbetrag
Russian Federal Bond - OFZ
7.350% due 20/01/16 ........
7.400% due 14/06/17 ........
7.500% due 27/02/19 ........
6.800% due 11/12/19 ........
7.600% due 14/04/21 ........
7.000% due 24/11/21 ........
7.600% due 20/07/22 ........
7.000% due 25/01/23 ........
8.150% due 03/02/27 ........
Russian Foreign Bond Eurobond
185.000.000 7.850% due 10/03/18 ........
55.470.000
58.500.000
11.400.000
13.280.000
66.000.000
16.230.000
114.830.000
90.430.000
22.300.000
ZAR 19.650.000
22.620.000
23.990.000
30.840.000
46.120.000
33.400.000
24.600.000
25.220.000
13.400.000
33.815.000
Südafrika (11,04%)
South Africa Government
Bond
13.500% due 15/09/15 ......
8.250% due 15/09/17 ........
8.000% due 21/12/18 ........
7.250% due 15/01/20 ........
6.750% due 31/03/21 ........
7.750% due 28/02/23 ........
10.500% due 21/12/26 ......
10.500% due 21/12/26 ......
7.000% due 28/02/31 ........
6.250% due 31/03/36 ........
1.749.124
1.849.545
362.976
407.152
2.101.950
482.312
3.642.893
2.757.140
720.876
0,70
0,74
0,15
0,16
0,84
0,19
1,46
1,11
0,29
5.917.533
2,38
23.612.179
9,47
2.214.800
2.358.481
2.485.925
3.060.542
4.413.772
3.338.457
2.941.073
3.015.198
1.144.101
2.537.263
0,89
0,94
1,00
1,23
1,77
1,34
1,18
1,21
0,46
1,02
27.509.612 11,04
THB 35.800.000
28.000.000
31.270.000
108.500.000
38.332.112
72.440.000
44.400.000
67.070.000
13.032.870
6.900.000
1.200.000
TRY
9.220.000
3.205.291
2.050.822
280.000
1.340.000
Thailand (5,59%)
Bank of Thailand
3.300% due 16/07/15 ........
Thailand Government
Bond
3.125% due 11/12/15 ........
3.250% due 16/06/17 ........
3.450% due 08/03/19 ........
1.200% due 14/07/21 ........
3.650% due 17/12/21 ........
3.625% due 16/06/23 ........
3.580% due 17/12/27 ........
1.250% due 12/03/28 ........
4.260% due 12/12/37 ........
3.800% due 14/06/41 ........
Türkei (9,02%)
Turkey Government
Bond
6.500% due 07/01/15 ........
4.500% due 11/02/15 ........
4.000% due 29/04/15 ........
10.000% due 17/06/15 ......
9.000% due 27/01/16 ........
Fonds
%
1.152.917
0,46
897.858
999.526
3.447.116
1.142.339
2.292.279
1.388.928
2.017.681
358.486
212.282
33.560
0,36
0,40
1,38
0,46
0,92
0,56
0,81
0,14
0,09
0,01
13.942.972
5,59
4.455.373
1.641.586
1.045.257
141.602
669.056
1,79
0,66
0,42
0,06
0,27
30. September 2013
Zeitwert
USD
Kapitalbetrag
4.720.000
3.010.000
770.000
2.818.035
10.630.000
1.930.000
6.020.000
COP
2.200.000.000
2.300.000.000
IDR
2.490.000.000
11.700.000.000
28.900.000.000
13.100.000.000
6.700.000.000
USD
9.000% due 08/03/17 ........
6.300% due 14/02/18 ........
10.500% due 15/01/20 ......
4.000% due 01/04/20 ........
9.500% due 12/01/22 ........
8.500% due 14/09/22 ........
7.100% due 08/03/23 ........
2.356.675
1.352.592
408.058
1.479.473
5.386.336
923.568
2.618.879
0,95
0,54
0,16
0,59
2,16
0,37
1,05
22.478.455
9,02
Vereinigte Staaten (3,04%)
Citigroup Inc
1.000% due 16/06/16 ........
11.000% due 27/07/20 ......
Inter-American
Development Bank
JPMorgan Chase
Bank
5.250% due 17/05/18 ........
7.000% due 17/05/22 ........
5.625% due 17/05/23 ........
8.250% due 17/06/32 ........
Venezuela (0,38%)
Petroleos de Venezuela SA
1.025.000 8.500% due 02/11/17 ........
Langfristige Anleihen und
Schuldtitel insgesamt .........
Fonds
%
1.208.295
1.463.521
0,48
0,59
179.783
0,07
915.591
2.310.752
950.259
557.408
0,37
0,93
0,38
0,22
7.585.609
3,04
928.650
0,38
Zeitwert
USD
Kapitalbetrag
Kurzfristige Anlagen (0,19%)
Malaysia (0,19%)
Malaysia Government Bond
MYR 1.600.000 3.434% due 15/08/14 ........
Kurzfristige Anlagen
insgesamt ...........................
Wertpapiere insgesamt .....
NGN 9.000.000
46.000.000
38.430.000
38.430.000
13.300.000
23.293.000
26.000.000
45.000.000
77.500.000
13.300.000
Fonds
%
493.041
0,19
493.041
0,19
223.450.402 89,62
Geldmarktinstrumente (0,79%)
Nigeria (0,79%)
Nigeria Treasury Bills
55.355 0,02
280.311 0,11
234.182 0,10
229.756 0,09
79.416 0,03
137.562 0,06
152.844 0,06
261.351 0,11
447.643 0,18
76.219 0,03
Geldmarktinstrumente
1.954.639 0,79
insgesamt ...........................
Gesamtanlagen ohne
derivative
Finanzinstrumente ............ 225.405.041 90,41
222.957.361 89,43
Derivative Finanzinstrumente ((0,05)%)
Offene Terminkontrakte (Futures) (0,00%)
Nominalwert
USD
Durchschnittlicher
Anschaffungspreis
USD
388.125
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
3 of 30 Years U.S. Treasury Bond Futures
Long Futures Contracts
Expiring December 2013 ........................................
(613.672)
(122,73) 5 of U.S. 10 Year Treasury Note Futures
Short Futures Contracts
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ..................................................
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten ..................................................
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten ..................
Fonds
%
129,38
12.000
0,00
(18.281)
12.000
(18.281)
(6.281)
0,00
0,00
0,00
0,00
Offene Devisenterminkontrakte (0,08%)
Abrechnungstermin
04/11/2013
02/10/2013
Gekaufter
Betrag
AUD
BRL
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Verkaufter
Betrag
2.030.000
17.485.972
USD
USD
1.891.250
7.309.119
2.780
546.038
Fonds
%
0,00
0,23
30. September 2013
Abrechnungstermin
02/10/2013
02/10/2013
02/10/2013
02/10/2013
04/11/2013
05/12/2013
16/10/2013
11/12/2013
12/11/2013
27/11/2013
17/09/2014
04/09/2014
21/10/2013
15/10/2013
05/11/2013
05/11/2013
17/10/2013
16/10/2013
16/10/2013
20/12/2013
25/10/2013
25/10/2013
04/10/2013
29/10/2013
12/12/2013
12/12/2013
08/11/2013
29/10/2013
12/12/2013
12/12/2013
12/12/2013
28/10/2013
12/11/2013
12/11/2013
12/11/2013
12/11/2013
21/11/2013
21/11/2013
06/11/2013
06/11/2013
06/11/2013
06/11/2013
06/11/2013
10/10/2013
10/10/2013
10/10/2013
10/10/2013
10/12/2013
10/12/2013
10/12/2013
Gekaufter
Betrag
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
CLP
CNY
COP
EUR
EUR
IDR
INR
INR
JPY
MXN
MXN
MYR
PEN
PEN
PEN
PEN
PEN
PHP
PHP
PHP
PHP
PHP
PHP
PHP
PHP
PHP
PHP
PLN
PLN
PLN
PLN
RON
RON
RUB
RUB
RUB
RUB
RUB
THB
THB
THB
THB
TRY
TRY
TRY
2.060.000
2.070.000
2.060.000
2.060.000
15.836.306
913.000.000
4.500.000
3.400.000.000
664.014
2.020.990
5.200.000.000
61.187.100
55.027.500
91.000.000
3.600.000
56.945.802
2.212.429
730.000
1.020.000
1.071.035
908.090
1.545.318
20.300.000
6.400.000
14.512.140
12.533.290
16.000.000
15.300.000
10.485.450
10.379.760
2.268.930
9.902.812
2.870.000
2.880.000
5.800.000
2.900.000
2.460.016
700.000
10.400.000
29.500.000
29.400.000
7.100.000
89.000.000
75.653.675
10.400.000
5.850.000
5.300.000
3.301.681
970.000
1.050.000
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Verkaufter
Betrag
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
PLN
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
EUR
EUR
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
911.303
912.497
934.876
928.765
7.062.528
1.800.079
709.555
1.730.121
2.860.000
2.726.344
441.426
870.000
870.000
922.827
267.278
4.216.324
678.139
259.509
362.744
388.000
329.975
561.138
455.361
143.289
333.000
287.000
387.691
373.626
243.000
244.000
53.000
228.702
678.473
689.240
1.384.071
936.782
730.625
207.777
307.874
881.386
905.033
218.327
2.791.719
2.324.944
323.383
182.927
166.301
1.594.245
468.920
531.702
14.103
17.401
(9.470)
(3.359)
(3.935)
(2.050)
25.303
42.588
(15.058)
9.776
(19.848)
39.335
4.373
4.629
5.426
97.388
(52)
2.575
3.455
(6.510)
(4.304)
(6.936)
10.890
3.740
301
853
(20.109)
(22.136)
(2.180)
(5.608)
(889)
(1.205)
(1.321)
(12.701)
(20.189)
(10.004)
12.747
3.751
11.465
24.433
(2.284)
(316)
(58.908)
92.481
8.937
4.003
3.055
18.014
4.745
(18.972)
Fonds
%
0,01
0,01
0,00
0,00
0,00
0,00
0,01
0,03
(0,01)
0,00
(0,01)
0,02
0,00
0,00
0,00
0,05
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,01)
(0,01)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,01)
(0,01)
0,00
0,01
0,00
0,00
0,01
0,00
0,00
(0,03)
0,05
0,00
0,00
0,00
0,01
0,00
(0,01)
30. September 2013
Abrechnungstermin
23/10/2013
11/10/2013
23/10/2013
04/11/2013
04/11/2013
04/11/2013
02/10/2013
02/10/2013
02/10/2013
02/10/2013
02/10/2013
02/10/2013
02/10/2013
02/10/2013
02/10/2013
27/11/2013
26/11/2013
05/12/2013
05/12/2013
16/10/2013
13/12/2013
01/11/2013
28/10/2013
26/11/2013
21/10/2013
09/10/2013
09/10/2013
04/09/2014
05/11/2013
05/11/2013
05/11/2013
05/11/2013
11/10/2013
17/10/2013
17/10/2013
17/10/2013
11/10/2013
11/10/2013
25/10/2013
29/10/2013
08/11/2013
28/10/2013
12/11/2013
06/11/2013
06/11/2013
06/11/2013
04/11/2013
04/11/2013
06/11/2013
12/11/2013
Gekaufter
Betrag
TWD
TWD
TWD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
Verkaufter
Betrag
13.300.000
26.100.000
6.600.000
1.817.477
903.363
910.991
232.850
218.567
167.269
878.935
226.225
886.994
514.565
889.459
238.870
932.299
885.906
875.532
867.214
720.346
436.841
474.217
292.238
86.011
870.000
234.511
230.049
870.000
277.839
848.146
1.195.138
171.537
37.034
196.265
468.651
553.970
430.133
444.243
143.000
1.170.058
389.010
320.050
659.928
5.183.829
908.674
905.919
438.720
477.941
102.164
73.600
USD
USD
USD
AUD
AUD
AUD
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
CHF
CLP
CLP
CLP
CNY
CZK
EUR
HUF
IDR
INR
INR
INR
INR
MXN
MXN
MXN
MXN
MYR
MYR
MYR
MYR
MYR
MYR
PEN
PHP
PHP
PHP
PLN
RUB
RUB
RUB
SGD
SGD
THB
THB
448.340
881.013
222.447
2.040.000
970.000
980.000
515.298
485.000
370.000
2.080.000
540.000
2.080.000
1.210.000
2.080.000
539.368
850.000
462.000.000
453.000.000
449.000.000
4.500.000
8.500.000
350.000
65.069.497
983.237.200
57.620.100
14.800.000
14.500.000
59.020.800
3.666.134
10.815.694
15.240.595
2.200.000
120.000
620.000
1.480.000
1.788.769
1.415.653
1.470.000
399.256
48.300.000
16.000.000
13.861.356
2.150.422
175.190.628
29.700.000
29.600.000
560.000
600.000
3.191.849
2.300.000
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
1.626
1.846
845
(85.883)
(1.666)
(3.368)
1.365
692
1.056
(55.455)
(16.357)
(47.397)
(28.999)
(44.931)
(3.428)
(8.125)
(25.093)
(16.590)
(17.030)
(14.512)
(10.418)
404
(3.327)
1.929
(45.569)
(1.479)
(1.157)
(7.141)
125
28.844
40.645
4.884
240
6.241
15.046
5.730
(3.924)
(6.477)
(186)
60.450
21.429
1.612
(27.301)
(195.530)
(3.287)
(2.971)
(7.598)
(257)
339
253
Fonds
%
0,00
0,00
0,00
(0,04)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,02)
(0,01)
(0,02)
(0,01)
(0,02)
0,00
0,00
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,03)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,01
0,02
0,00
0,00
0,00
0,01
0,00
0,00
0,00
0,00
0,02
0,01
0,00
(0,01)
(0,09)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
30. September 2013
Abrechnungstermin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
10/10/2013
USD
60.003 THB
1.860.105
10/10/2013
USD
322.864 THB
10.008.785
10/10/2013
USD
442.040 THB
14.300.000
10/10/2013
USD
165.075 THB
5.168.504
10/12/2013
USD
961.509 TRY
1.902.958
10/12/2013
USD
442.732 TRY
910.000
10/12/2013
USD
920.097 TRY
1.900.000
10/12/2013
USD
898.431 TRY
1.860.000
23/10/2013
USD
467.524 TWD
14.000.000
23/10/2013
USD
450.902 TWD
13.500.000
11/10/2013
USD
881.265 TWD
26.200.000
01/10/2013
USD
219.541 ZAR
2.200.000
01/10/2013
USD
915.938 ZAR
9.200.000
01/10/2013
USD
998.670 ZAR
10.000.000
01/10/2013
USD
854.014 ZAR
8.500.000
01/10/2013
USD
228.417 ZAR
2.275.000
01/10/2013
USD
694.235 ZAR
6.900.000
01/10/2013
USD
179.210 ZAR
1.791.395
01/10/2013
USD
413.416 ZAR
3.998.771
01/10/2013
USD
484.236 ZAR
4.726.367
01/10/2013
USD
698.969 ZAR
7.110.460
01/10/2013
USD
519.435 ZAR
5.300.000
01/10/2013
USD
449.717 ZAR
4.600.000
01/10/2013
USD
906.203 ZAR
9.300.000
01/10/2013
USD
877.010 ZAR
9.000.000
01/10/2013
USD
880.040 ZAR
9.000.000
02/12/2013
USD
896.873 ZAR
9.200.000
02/12/2013
USD
1.785.851 ZAR
18.211.568
01/10/2013
ZAR
10.100.000 USD
1.001.416
01/10/2013
ZAR
9.300.000 USD
922.621
01/10/2013
ZAR
9.300.000 USD
921.674
01/10/2013
ZAR
4.600.000 USD
449.470
01/10/2013
ZAR
4.600.000 USD
447.532
01/10/2013
ZAR
1.600.000 USD
155.553
01/10/2013
ZAR
1.661.750 USD
161.953
01/10/2013
ZAR
8.950.000 USD
903.265
01/10/2013
ZAR
8.950.000 USD
902.961
01/10/2013
ZAR
828.675 USD
83.228
01/10/2013
ZAR
8.800.000 USD
880.841
01/10/2013
ZAR
8.900.000 USD
895.100
01/10/2013
ZAR
8.200.000 USD
834.356
07/10/2013
ZAR
1.629.750 USD
168.973
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten .........................................
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten ..........................................
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten .........
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
566
3.045
(14.900)
(78)
32.267
(1.634)
(7.700)
(9.834)
(6.125)
(5.831)
(4.977)
935
1.766
5.005
9.398
2.358
8.606
1.205
16.072
14.593
(7.573)
(7.208)
(7.369)
(17.906)
(17.289)
(14.259)
(9.281)
(7.898)
2.186
1.488
2.435
7.616
9.554
3.434
3.169
(13.934)
(13.630)
(885)
(6.415)
(10.738)
(19.550)
(7.147)
1.335.884
(1.145.961)
189.923
Fonds
%
0,00
0,00
(0,01)
0,00
0,01
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,01
0,01
0,00
0,00
0,00
(0,01)
(0,01)
(0,01)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,01)
(0,01)
0,00
0,00
0,00
(0,01)
0,00
0,54
(0,46)
0,08
30. September 2013
Zinsswaps ((0,13)%)
Währung
Nominalwert
Fonds
zahlt
Fonds
erhält
Ablauftermin
Zeitwert
USD
Fonds
%
BRL
3.003.335 1 Month BZDIO
8,44%
02/01/2017
(109.530)
(0,05)
BRL
3.049.633 1 Month BZDIO
8,45%
02/01/2017
(110.723)
(0,05)
BRL
1.202.145 12 Month LIBOR
9,29%
04/01/2021
(83.158)
(0,03)
BRL
9,99%
01/02/2015
(5.747)
0,00
INR
589.200.000
7,75%
6 Month SERO
06/12/2013
106.288
0,05
INR
134.400.000
6 Month SERO
7,21%
06/12/2017
(102.648)
(0,04)
MXN
4,53%
05/03/2015
11.935
0,00
MXN
4,58%
14/05/2018
(14.249)
(0,01)
Zinsswaps zum positiven Zeitwert ............................................................................................................................................
118.223
0,05
Zinsswaps zum negativen Zeitwert ............................................................................................................................................
(426.055)
(0,18)
(307.832)
(0,13)
Zinsswaps zum Zeitwert ..........................................................................................................................................................
(124.190)
(0,05)
Derivative Finanzinstrumente insgesamt ..............................................................................................................................
Zeitwert
USD
Fonds
%
226.871.148
91,00
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt (91,00%) ....................................................
(1.590.297)
(0,64)
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt ((0,64)%) ...................................................
225.280.851
90,36
beizulegenden Zeitwert bewertet, netto (90,36%) .................................................................................
23.542.073
9,44
Sonstiges Nettovermögen (9,44%) ..........................................................................................................
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen
498.071
0,20
(0,20%) ......................................................................................................................................................
249.320.995
100,00
Nettovermögen ..........................................................................................................................................
% am
Gesamtvermögen
Gesamtvermögensanalyse
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem
anderen geregelten Markt gehandelt werden ..............................................................................................................
Sonstige Vermögenswerte ..........................................................................................................................................
89,24
10,76
100,00
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist JPMorgan Chase.
Die Kontrahenten der offenen Devisenterminkontrakte sind:
Citibank
JPMorgan Chase
State Street Bank
Der Kontrahent der Zinsswaps ist UBS.
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios
Nachfolgend sind die 20 insgesamt größten Käufe und Verkäufe in dem am 30. September 2013 beendeten sechsmonatigen
Berichtszeitraum aufgeführt
Wertpapiere des Portfolios
Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie F
10.000% due 01/01/2017
10.000% due 01/01/2023
10.000% due 01/01/2021
7.600% due 20/07/2022
Turkey Government Bond
6.500% due 07/01/2015
3.492% due 31/03/2020
Mexican Bonos
7.750% due 29/05/2031
4.000% due 25/10/2023
HSBC Bank USA
9.500% due 12/01/2022
7.100% due 08/03/2023
3.172% due 15/07/2016
South Africa Government Bond
6.750% due 31/03/2021
7.000% due 25/01/2023
6.250% due 31/03/2036
Mexican Bonos
7.750% due 14/12/2017
10.500% due 21/12/2026
10.000% due 01/01/2015
Barclays Bank Plc
10.000% due 29/05/2013
10.500% due 21/12/2026
Anschaffungskosten
USD
10.240.618
5.584.450
5.410.158
4.823.186
4.291.038
4.096.615
3.709.532
3.502.657
3.441.296
3.380.800
3.342.950
3.120.007
3.044.525
2.895.984
2.828.493
2.817.611
2.782.873
2.617.242
2.490.793
2.428.207
9.000% due 05/03/2014
Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie B
6.000% due 15/08/2016
7.000% due 03/06/2015
HSBC Bank USA
3.172% due 15/07/2016
Mexican Udibonos
2.500% due 10/12/2020
7.500% due 24/09/2014
10.000% due 01/01/2015
3.197% due 15/10/2015
Mexican Udibonos
5.000% due 16/06/2016
Brazil Notas do Tesouro Nacional Serie B
6.000% due 15/08/2022
Barclays Bank Plc
10.000% due 29/05/2013
10.000% due 26/07/2013
6.500% due 07/01/2015
Thailand Government Bond
3.250% due 16/06/2017
3.625% due 22/05/2015
8.000% due 21/12/2018
6.250% due 24/10/2015
Russian Agricultural Bank OJSC Via
RSHB Capital SA
8.700% due 17/03/2016
Veräußerungserlöse
USD
(5.533.634)
(5.340.376)
(3.396.565)
(3.239.191)
(3.196.042)
(3.144.597)
(3.135.507)
(3.030.554)
(2.988.330)
(2.791.019)
(2.536.942)
(2.494.875)
(2.402.867)
(2.281.516)
(2.231.109)
(2.145.446)
(2.050.893)
(1.925.622)
(1.920.785)
(1.870.203)
Ein Exemplar der Liste mit den Änderungen des Wertpapierbestandes während des Berichtszeitraums kann beim Administrator
der Gesellschaft oder bei der Zahlstelle oder den Zahl- und Informationsstellen in jedem Vertriebsland kostenlos angefordert
werden.
Delaware Investments
East Capital
Imara Asset Management
Jardim Botanico
JK Capital
Somerset Capital Management, LLP
Victoria 1522 Investments, L.P.
Anlageziel
Das Anlageziel des Russell Emerging Markets Extended Opportunities Fund (der „Teilfonds“) ist ein langfristiger
Kapitalzuwachs durch die Anlage vorwiegend in Aktien und aktienähnlichen Wertpapieren.
Marktkommentar
Die Schwellenländer hatten ein schwieriges zweites Quartal 2013, nachdem sich Spekulationen mehrten, dass die amerikanische
Notenbank („Fed“) ihr Konjunkturprogramm zurückfahren wird. Gleichzeitig enttäuschten die Konjunkturindikatoren in China
erneut. Die Performance wurde außerdem beeinträchtigt durch Währungsschwächen in einer Reihe von Schwellenländern, wobei
der brasilianische Real (-7,8 Prozent) und die indische Rupie (-6,7 Prozent) die größten Kursverluste gegenüber dem US-Dollar
verbuchten. Vor diesem Hintergrund verlor der Russell Emerging Markets Extended Index in USD 7,4 Prozent. In China
(-4,9 Prozent) fiel der Flash Manufacturing PMI im Mai und Juni unter 50 Punkte (ein Wert von unter 50 deutet auf eine
Kontraktion hin). Indessen wuchs die Angst vor einer Kreditklemme, nachdem die Zentralbank die Bereitstellung von Krediten
einschränkte. Diese Maßnahme erfolgte in einer Atmosphäre ohnehin schon wachsender Besorgnis hinsichtlich der Kreditvergabe
sowohl im Bankensektor als auch im Schattenbankensektor. In anderen Teilen Asiens waren Malaysia (+6,2 Prozent), wo die
Regierungspartei Barisan National im Mai die Wahlen gewann, und Taiwan (+1,8 Prozent) die Outperformer. Die Philippinen
(-12,4 Prozent) bildeten mit enttäuschenden Handelsdaten und einem Ausbau der Verluste durch eine schwache Währung das
Schlusslicht in der Region. Indische Aktien (-6,7 Prozent) litten unter der Schwäche der Rupie und der Sorge um das doppelte
Defizit des Landes (fiskalisches und Leistungsbilanzdefizit) und verzeichneten dementsprechend Verluste. Unter den asiatischen
Frontiermärkten erhielt Pakistan einen kräftigen Schub (+15,1 Prozent), nachdem die PML-N-Partei des ehemalige
Premierministers Nawas Sarik als Siegerin aus den Parlamentswahlen hervorgegangen war. Auch Bangladesch (+10,9 Prozent)
und Vietnam (+0,7 Prozent) verzeichneten eine positive Entwicklung, während Kasachstan Verluste (-4,8 Prozent) hinnehmen
musste. Brasilien erlebte einige größere Einbrüche und verlor dabei insgesamt 17,5 Prozent. Hintergrund war eine anhaltende
Verschlechterung der Konjunkturindikatoren, die Befürchtungen auslöste, dass das Land zum Jahresende in eine Rezession
abgleiten könnte. Die Zentralbank erhöhte daraufhin ihren Leitzins SELIC zweimal auf nun 8,0 Prozent. Zum Quartalsende
stürzte das Land zusätzlich in eine politische Krise, als Preiserhöhungen im öffentlichen Nahverkehr Massenproteste auslösten.
Schwächste Region war Lateinamerika. Hier litten Peru (-24,9 Prozent) und Chile (-14,6 Prozent) unter einem Verfall der
Rohstoffpreise, der durch einen schwächeren Ausblick für die Nachfrage aus China ausgelöst wurde. Auch Argentinien
(-6,2 Prozent) zählte zu den Underperformern, nachdem sich die politische Situation verschlechterte und auch die
makroökonomischen Daten weiter nach unten tendierten. In Russland (-9,9 Prozent) zogen Aktien des Werkstoff- und
Verarbeitungssektors sowie Versorgungsunternehmen den Markt nach unten. Ungarn dagegen (+12,8 Prozent) war unter den
europäischen Schwellenländern einer der stärksten Märkte, begünstigt durch den starken Forint und drei Zinssenkungen auf
4,25 Prozent im Zuge der Umsetzung seines Konjunkturplans. Die Tschechische Republik (-9,7 Prozent) musste kräftige Verluste
hinnehmen, größter Verlierer war aber die Türkei (-14,6 Prozent) infolge einer Intensivierung der Proteste gegen die Regierung.
Unter den Frontiermärkten Europas war Bulgarien (+22,9 Prozent) bester Performer, obwohl sich die Proteste gegen die
Regierung zum Ende des Quartals intensivierten. Auch Slowenien (+8,6 Prozent) erzielte eine Outperformance. Die Ukraine
(-9,1 Prozent) und Serbien (-10,8 Prozent) bildeten die Schlusslichter. In Südafrika (-6,8 Prozent) schwächte sich das Wachstum
des Bruttoinlandsprodukts (BIP) weiter ab, und auch Kursrückgänge des Rand belasteten die Renditen. Unter den afrikanischen
Frontiermärkten war Sambia (+13,4 Prozent) das einzige Land im Index, das eine Outperformance erzielte, aber auch das nicht
im Index vertretene Simbabwe erzielte kräftige Zugewinne. Indexschwergewicht Nigeria (-1,5 Prozent) und Kenia (-1,6 Prozent),
wo Uhuru Kenyatta mit einem wachstumsorientierten Wirtschaftsmandat zum Präsidenten gewählt wurde, verzeichneten nach
einem starken ersten Quartal eine leichte Underperformance. Größere Verluste gab es dagegen in Ghana (-41,1 Prozent) und
Botswana (-12,6 Prozent).
Der Russell Emerging Markets Extended Index stieg im dritten Quartal 2013 in US-Dollar um 6,2 Prozent und blieb damit hinter
Industrieländern zurück. Die positiven Renditen täuschten etwas über eine relativ volatile Phase hinweg, in der einige
Schwellenländerwährungen gegenüber dem US-Dollar kräftig an Wert verloren. Spekulationen über den Zeitpunkt der
Beendigung der quantitativen Lockerung durch die amerikanische Notenbank wirkten sich weiter negativ aus. Im Juli gab dann
die Aussage des Fed-Vorsitzenden Ben Bernanke, es werde „kein unmittelbares Ende der quantitativen Lockerung geben“, den
Märkten Auftrieb. Allerdings wurden diese Gewinne im August wieder mehr als aufgezehrt, als Daten zu den Zahlungsbilanzen
verschiedener Schwellenländer veröffentlicht wurden und Spekulationen aufkamen, dass die quantitative Lockerung doch bereits
ab September zurückgefahren werden könnte. Diese Ereignisse lösten umfangreiche Kapitalabflüsse aus der Anlagenklasse aus.
Der Offenmarktausschuss der Fed überraschte nach seiner Sitzung im September die Märkte, indem er sich für eine Fortsetzung
der Anlagenkäufe in unveränderter Höhe entschied. Dies löste kräftige Kursgewinne an denjenigen Märkten aus, die am stärksten
von externer Finanzierung abhängig sind, wie etwa Indonesien. China (+14,1 Prozent) profitierte von einer fortschreitenden
Verbesserung der makroökonomischen Daten in Form eines steigenden PMI und eines beschleunigten Wachstums der
Russell Emerging Markets Extended Opportunities Fund 23
Industrieproduktion. Mit Südkorea (+14,2 Prozent) und Taiwan (+4,5 Prozent) verzeichnen zwei weitere nordasiatische Länder
eine positive Entwicklung, ganz im Gegensatz zur Underperformance der südasiatischen Länder Indonesien (-24,5 Prozent),
Philippinen (-5,2 Prozent) und Thailand (-4,4 Prozent). Vor allem Indonesien hatte ein hartes Quartal mit einer deutlichen
Vergrößerung des Leistungsbilanzdefizits des Landes, die umfangreiche Kapitalabflüsse und eine Abwertung der Rupie um
12,3 Prozent zur Folge hatte. Der indische Markt (-5,3 Prozent) verbuchte mit zunehmender Sorge um das Zwillingsdefizit des
Landes ebenfalls Verluste. Eine steigende Inflation, verschärft durch einen kräftigen Anstieg der Ölpreise weltweit, belastete
ebenfalls den Markt und veranlasste den neuen Zentralbankgouverneur Rajan zu einer außerplanmäßigen Zinserhöhung im
September. Dies brachte der Rupie, die zu Beginn des Quartals ein Allzeittief gegenüber dem US-Dollar erreicht hatte, eine
gewisse Unterstützung. Unter den asiatischen Frontiermärkten erzielte Vietnam (+6,6 Prozent) vor dem Hintergrund guter
makroökonomischer Daten eine Outperformance, während Sri Lanka (-10,4 Prozent) und Bangladesch (-9,7 Prozent) eine
negative Entwicklung verzeichneten. Auch Pakistan (-2,2 Prozent) blieb trotz der erfolgreichen Parlamentswahlen im Juli, die
sich in einer unmittelbaren Aufwärtsbewegung am Aktienmarkt niederschlug, hinter der Benchmark zurück. Brasilien
(+7,6 Prozent) erlebte eine Rally, als das BIP im zweiten Quartal mit 1,5 Prozent im Quartalsvergleich deutlich zulegte - die
Konsenserwartungen hatten bei 0,9 Prozent im Quartalsvergleich gelegen. Das Verbrauchervertrauen stieg weiter, während die
Arbeitslosenquote auf nur noch 5,3 Prozent fiel und die beiden Zinssenkungen der Zentralbank um jeweils 50 Basispunkte ihren
Zweck, die Inflation einzudämmen, zu erfüllen schienen. Ein weiteres lateinamerikanische Land mit einer Outperformance war
Kolumbien (+9,6 Prozent), während Chile (-4,5 Prozent) und Peru (-4,3 Prozent) enttäuschten. Russland (+13,2 Prozent) erzielt
eine Outperformance, unterstützt durch einen Anstieg des Ölpreises um 6,0 Prozent, der bei Öl- und Gasaktien eine Kursrally
auslöste. Argentinien (+34,7 Prozent) war das stärkste im Index vertretene Land, nachdem bei den Parlamentswahlen zur Mitte
der zweiten Amtszeit von Christina Fernández der Regierungskandidat der Provinz Buenos Aires sein Mandat verlor und sich
dadurch die Chancen von Fernández verschlechtert haben, ausreichend Unterstützung für die Durchsetzung der von ihr
angestrebten Verfassungsänderung zu erhalten, die ihr eine weitere Amtszeit ermöglichen würde. Argentinien profitierte zudem
von der Abwertung des brasilianischen Reals, die durch Spekulationen über das Zurückfahren der quantitativen Lockerung durch
die amerikanische Notenbank ausgelöst wurde. Dadurch erhöhte sich die Wettbewerbsfähigkeit Argentiniens gegenüber seinem
Nachbarn, der eine der wichtigsten Handelspartner des Landes ist. Unter den Schwellenländern Europas war Griechenland
(+24,1 Prozent) der stärkste Markt, aber auch Polen (+19,2 Prozent) legte kräftig zu und trotzte damit den Befürchtungen
hinsichtlich des Konjunkturausblicks für das Land. Die polnische Zentralbank senkte die Zinsen um 25 Basispunkte auf ein
Rekordtief von 2,5 Prozent, nachdem das Land das schwächste Wirtschaftswachstum seit 2009 verzeichnet hatte. Die Türkei
(-6,6 Prozent) hatte ein schwierigeres Quartal. Ursache waren Bedenken hinsichtlich des Leistungsbilanzdefizits des Landes
sowie die anhaltenden grenzüberschreitenden Konflikte in Syrien. Die europäischen Frontiermärkte entwickelten sich größtenteils
sehr gut; an der Spitze standen hier Serbien (+9,4 Prozent), Slowenien (+9,4 Prozent) und Estland (+7,5 Prozent). Südafrika
(+9,0 Prozent) wies vor dem Hintergrund ermutigender makroökonomischer Daten (der Einkaufsmanagerindex kletterte auf
56,5 Punkte) eine solide Quartalsentwicklung vor. Ein uneinheitliches Bild bot sich in den afrikanischen Frontiermärkten: Hier
war Kenia (+11,4 Prozent) am stärksten, und Botswana (-5,8 Prozent) bildete das Schlusslicht. Das Indexschwergewicht Nigeria
(-0,1 Prozent) verzeichnete ebenfalls eine Underperformance, wobei vor allem Handelsbanken die Renditen belasteten. Obwohl
der Verbraucherpreisindex im August mit 8,2 Prozent im Jahresvergleich ein Fünfjahrestief erreichte, entschied sich die
nigerianische Zentralbank im zwölften Monat in Folge, die Zinsen bei 12 Prozent zu belassen.
Der Teilfonds übertraf im zweiten Quartal 2013 seine Benchmark, und auch die meisten im Portfolio vertretenen Finanzverwalter
erzielten eine Outperformance gegenüber ihrer jeweiligen Benchmark. Die Rahmenbedingungen waren relativ günstig für aktive
Finanzverwalter, und eine erfolgreiche Einzeltitelauswahl in China sowie eine Untergewichtung Koreas und eine erfolgreiche
Einzeltitelauswahl in Korea kam den relativen Renditen zugute. Eine Übergewichtung und positive Einzeltitelauswahl im
Basiskonsumgütersektor, und insbesondere bei Herstellern von Lebensmittelprodukten, trugen einen Großteil zur relativen
Performance bei. Auch eine erfolgreiche Einzeltitelauswahl im Finanzsektor, und insbesondere im Subsektor Handelsbanken,
erwies sich als gewinnbringend. Unter anderem zahlte sich eine deutliche Untergewichtung der brasilianischen Banco Bradesco
aus, die unter den Befürchtungen hinsichtlich des Ausblicks für die lokale Wirtschaft litt. Auch eine Übergewichtung von AAC
Technologies, das solide Gewinnzahlen mit einem Umsatzplus von 60 Prozent und einer Gewinnsteigerung von 70 Prozent im
Jahresvergleich vorlegte, lieferte einen beträchtlichen positiven Beitrag.
Der Teilfonds verzeichnete im dritten Quartal 2013 eine leichte Underperformance, wobei die meisten Strategien hinter ihrer
jeweiligen Benchmark zurückblieben. Dies war in erster Linie durch ihre defensivere Positionierung bedingt, da dynamische und
wertorientierte (Value) Stilrichtungen im dritten Quartal die großen Gewinner waren. Wir analysieren derzeit die breitere
Verteilung der Renditen in den Schwellenländern und Frontiermärkten, um Gelegenheiten zu identifizieren, die sich unter den
aktuellen Rahmenbedingungen bieten. Wir evaluieren ferner die Kursreaktionen, die aus den Bedenken der Anleger im
Zusammenhang mit den Leistungsbilanzdefiziten diverser Schwellenländer resultieren. Wir bleiben bei einer vorsichtig
optimistischen Einschätzung für die Anlageklasse.
Aussichten
* Benchmark-Quelle: Russell Emerging Market Extended Index Net
Oktober 2013
24 Russell Emerging Markets Extended Opportunities Fund
Bilanz
(ungeprüft)
USD
31. März 2013
(geprüft)
EUR
(ungeprüft)
USD
Vermögenswerte
beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) .................................................................................................................................
663.620.615
435.470.407
356.999.925
Bankguthaben (Erläuterung 5) ..............................................................................................................................................................
55.185.916
10.011.219
9.068.340
Positionen in derivativen Finanzinstrumenten (Erläuterung 5) .............................................................................................................
14.089.631
4.207.095
3.678.054
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ..........................................................................................................
2.888.528
234.242
1.562.890
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ..............................................................................................
1.950.000
Dividendenforderungen .................................................................................................................................
808.070
786.709
388.926
Vorauszahlungen und sonstige Forderungen .................................................................................................
92.678
736.592.760
452.752.350
371.698.135
Verbindlichkeiten
beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ..............................................................................................................................
(3.408.639)
(766.716)
(4.572)
Positionen in derivativen Finanzinstrumenten (Erläuterung 5) ......................................................................
(98.379)
(14.159)
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ..............................................................................................................
(13.112.162)
(1.552.747)
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ..........................................................................................................
(1.210.129)
(448.485)
Zu entrichtende Anlageerfolgsprämien ..........................................................................................................
(158.684)
(658.276)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............................................................................
(7.912)
(15.458)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren .....................................................................................................
(98.134)
(73.222)
Übertragungsstellengebühren .........................................................................................................................
(12.066)
(25.763)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren ................................................................................................................
(10.272)
(20.319)
Zu entrichtende sonstige Gebühren ................................................................................................................
(3.606)
(1.149)
(18.119.983)
(3.576.294)
(2.117.105)
(363.323)
(252.218)
(8.517)
(61.709)
(6.722)
(20.954)
(2.199)
(2.837.319)
718.472.777
449.176.056
zuzuschreibendes Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ..................................................................................
368.860.816
2.037.429
1.391.162
(Erläuterung 6) .........................................................................................................................................................
1.300.026
720.510.206
450.567.218
gehandelten Marktpreisen) ......................................................................................................................................
370.160.842
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
USD
Geschäftsjahr
zum
31. März 2013
(geprüft)
USD
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
USD
Erträge
Dividenden ....................................................................................................................
8.612.977
Zinserträge ....................................................................................................................
31.864
8.644.841
9.011.607
9.011.607
6.073.893
6.073.893
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ...............................................................
(12.607.453)
14.748.223
(11.156.750)
(3.962.612)
23.759.830
(5.082.857)
(4.841.453)
(621.322)
(21.085)
(488.014)
(2.251.762)
(215.263)
(25.833)
(276.007)
(60.043)
(20.419)
(32.168)
(68.344)
(6.152.848)
(52.724)
(3.289)
(8.301)
(22.985)
(2.856.164)
17.606.982
(7.939.021)
(2.679.659)
(2.679.659)
14.927.323
(10.618.680)
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ..........................................................................
(3.208.335)
Anlageerfolgsprämien ...................................................................................................
(256.179)
(14.368)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) .....................................................................
(281.311)
Administrative und Übertragungsstellengebühren
(Erläuterung 3) ..............................................................................................................
(86.861)
Prüfungsgebühren .........................................................................................................
(10.689)
Beratungshonorare ........................................................................................................
(36.236)
Sonstige Gebühren ........................................................................................................
(57.530)
(3.951.509)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ........................................................................
(7.914.121)
Finanzierungskosten
(4.421.402)
(12.335.523)
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ............................................................................
Besteuerung (Erläuterung 7)
Kapitalertragsteuer ........................................................................................................
Quellensteuer ................................................................................................................
(764.487)
(13.100.010)
(16.655)
(928.285)
(16.655)
(659.880)
13.982.383
(11.295.215)
646.267
Marktpreisen (Erläuterung 6) ......................................................................................
276.697
185.561
(12.453.743)
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ................................................................
14.259.080
(11.109.654)
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
USD
(12.453.743)
Geschäftsjahr
zum
31. März 2013
(geprüft)
USD
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
USD
14.259.080
(11.109.654)
64.145.075
9.107.433
2.679.659
2.679.659
269.942.988
Nettovermögens insgesamt ............................................................................................
81.083.814
677.438
450.567.218
369.483.404
369.483.404
720.510.206
450.567.218
370.160.842
Transaktionen rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
(Erläuterung 6) ..............................................................................................................
277.975.329
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen (Erläuterung 13) .........................................
4.421.402
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Stammaktien (77,06%)
Argentinien (0,26%)
Kaufhäuser
Arcos Dorados Holdings
102.600 Inc .......................................
Öl- und Gasversorger
32.700 YPF SA - ADR ....................
Australien (0,44%)
Banken
227.881 Macquarie Bank ..................
Metalle und Bergbau
2.001.434 Tiger Resources Ltd ............
Österreich (0,15%)
Banken
34.688 Erste Group Bank AG .........
Bangladesch (0,17%)
Pharmazeutika
558.525 Square Pharmaceuticals Ltd
1.496.500
1.208.000
42.900
2.426.000
1.189.500
1.214.784
0,17
657.597
0,09
1.872.381
0,26
2.595.307
0,36
570.789
0,08
3.166.096
0,44
1.099.931
1.252.753
Bermuda (0,82%)
Kommunikationsausrüstung
APT Satellite Holdings
Ltd .......................................
1.534.100
Diversifizierte Finanzunternehmen
First Pacific Co ....................
1.331.812
Industriewerte
Vtech Holdings Ltd .............
553.181
Seefahrt
Pacific Basin Shipping Ltd ..
1.636.071
Kaufhäuser
Ports Design Ltd ..................
831.330
5.886.494
Botswana (0,11%)
3.239.922 Letshego Holdings Ltd ........
798.472
220.700
191.600
32.800
731.340
Brasilien (8,02%)
Fluggesellschaften
Gol Linhas Aereas
Inteligentes - ADR ..............
Banken
Banco Santander Brasil SA ADR ....................................
Getränke
Cia de Bebidas das Americas
- ADR ..................................
Bauprodukte
Duratex SA ..........................
Fonds
%
0,15
0,17
0,21
0,18
0,08
0,23
0,12
0,82
0,11
1.079.223
0,15
1.329.704
0,19
1.257.880
0,18
4.320.263
0,60
Anzahl
der Anteile
Chemikalien
76.900 Braskem SA - ADR ............
1.227.324
125.500 Ultrapar Participacoes SA ...
3.077.669
Gewerbliche Dienstleistungen und Güter
Mills Estruturas e Servicos
120.200 de Engenharia .....................
1.639.348
Valid Solucoes e Servicos de
Seguranca em Meios de
Pagamento e Identificacao
126.800 SA .......................................
1.696.325
Bau- und Ingenieurwesen
Multiplan Empreendimentos
58.500 Imobiliarios SA ...................
1.392.826
Itau Unibanco Holding SA 265.800 ADR ....................................
3.747.780
Diversifizierte Telekommunikation
39.200 Telefonica Brasil - ADR .....
878.864
199.600 Tim Participacoes SA - ADR
4.700.580
Stromversorgungsunternehmen
249.200 AES Tiete SA .....................
2.217.673
EDP - Energias do Brasil
297.500 SA .......................................
1.610.420
26.200 Tractebel Energia SA ..........
431.125
Lebens- und Arzneimitteleinzelhandel
Cia Brasileira de
Distribuicao Grupo Pao de
48.500 Acucar SA - ADR ...............
2.231.970
Lebensmittelprodukte
206.900 BRF Brasil Foods SA .........
5.018.095
BRF Brasil Foods SA 105.300 ADR ....................................
2.581.956
32.600 M Dias Branco SA ..............
1.493.621
Medizinische Leistungserbringer und
Gesundheitsfürsorgedienste
281.000 Fleury SA ............................
2.297.433
Industriekonzerne
271.700 Hypermarcas SA .................
2.179.898
Seefahrt
Santos Brasil Participacoes
40.100 SA .......................................
474.848
Metalle und Bergbau
98.200 Gerdau SA - ADR ...............
732.572
105.200 Vale SA - ADR ...................
1.641.120
Petroleo Brasileiro SA 231.900 ADR ....................................
3.587.493
48.800 QGEP Participacoes ............
247.502
Papier- und Forstprodukte
133.900 Fibria Celulose - ADR ........
1.542.528
Immobilien
Cyrela Brazil Realty SA
Empreendimentos e
210.100 Participacoes .......................
1.579.018
Iguatemi Empresa de
80.700 Shopping Centers SA ..........
878.762
Zeitwert
USD
Fonds
%
0,17
0,43
0,23
0,23
0,19
0,52
0,12
0,65
0,31
0,22
0,06
0,31
0,69
0,36
0,21
0,32
0,30
0,07
0,10
0,23
0,50
0,03
0,21
0,22
0,12
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Straße und Schiene
All America Latina Logistica
182.377 SA .......................................
Kanada (0,06%)
Metalle und Bergbau
23.500 First Quantum Minerals Ltd
2.740.000
3.170.000
967.500
448.000
576.000
771.000
21.200
24.700
44.300
3.904.000
437.000
1.788.000
3.087.000
5.032.000
909.000
938.000
2.846.000
2.023.000
225.500
2.188.000
630.000
Fonds
%
717.694
0,10
57.811.514
8,02
436.438
Cayman-Inseln (6,23%)
Kfz-Bestandteile
Geely Automobile Holdings
Ltd .......................................
1.406.188
Xinyi Glass Holdings Ltd ....
2.914.463
Elektronische Ausrüstung und Geräte
AAC Technologies Holdings
Inc .......................................
4.403.880
China Mengniu Dairy Co ....
2.007.440
Tingyi (Cayman) Holding
Co ........................................
1.522.601
Langlebige Haushaltsgüter
Shenzhou International
Group Holdings Ltd ............
2.510.300
Internet-Software und -Dienstleistungen
Bauidu Inc - ADR ..............
3.287.696
Sina Corp .............................
2.004.899
Vipshop Holdings Ltd ADR ....................................
2.513.582
Eisen und Stahl
Tiangong International ........
1.026.951
Logis
Sands China Ltd ..................
2.699.148
Nagacorp Ltd .......................
1.503.228
Maschinenanlagen
Honghua Group ...................
903.592
Metalle und Bergbau
EVA Precision Industrial
Holdings Ltd .......................
681.302
Sonstige Hersteller
Sunny Optical Technology
Group Co Ltd ......................
947.076
Kaufhäuser
Baoxin Auto Group Ltd .......
868.435
Öl- und Gasdienstleistungen
Hilong Holding ....................
1.633.070
Lee & Man Paper
Manufacturing Ltd ...............
1.176.474
Körperpflegeartikel
Hengan International Group
Co Ltd .................................
2.631.509
Pharmazeutika
Sino Biopharmaceutical Ltd
1.481.209
Immobilien
China Resources Land Ltd ..
1.795.323
Anzahl
der Anteile
5.634.000 Kaisa Group Holdings Ltd ..
2.610.500 KWG Property Holding Ltd
Mobilfunkdienste
China Wireless Technologies
4.428.000 Ltd ......................................
0,06
180.167
1.081.250
0,20
0,40
Zeitwert
USD
34.500
3.128.892
0,61
0,28
623
0,21
29.381
1.540.148
1.642.682
0,21
0,23
1.752.895
0,24
44.854.091
6,23
Chile (0,96%)
Getränke
Cia Cervecerias Unidas SA .
2.400.974
Vina Concha y Toro SA ......
2.010.728
Chemikalien
Sociedad Quimica y Minera
de Chile SA - ADR .............
1.053.285
Enersis SA ..........................
1.000.537
Holdinggesellschaften - diversifiziert
Inversiones La
Construccion .......................
9.358
Telekommunikation
ENTEL Chile SA ................
475.355
6.950.237
0,35
0,45
0,28
892.000
312.500
0,35
0,14
0,37
0,21
0,13
803.000
1.093.000
7.646.000
3.408.000
450.000
0,10
458.500
0,13
2.288.000
0,12
0,23
2.298.000
0,16
1.095.000
1.825.000
0,37
9.538.000
0,21
0,25
1.884.000
Fonds
%
China (6,21%)
Kfz-Bestandteile
Minth Group .......................
1.764.412
Automobilbranche
Great Wall Motor Co Ltd ....
1.690.409
Banken
Bank of Communications
Co Ltd .................................
590.201
China Citic Bank Corp
Ltd ......................................
565.164
China Construction Bank
Corp ....................................
5.885.975
Industrial & Commercial
Bank of China .....................
2.373.030
Getränke
Tsingtao Brewery Co Ltd ....
3.414.828
Bauprodukte
Anhui Conch Cement Co
Ltd ......................................
1.469.182
Travelsky Technology Ltd ..
1.829.184
China Communications
Services Corp Ltd ...............
1.330.473
Container und Verpackungen
Greatview Aseptic
Packaging Ltd .....................
625.500
Bank of China Ltd ..............
830.706
China Telecom Corp Ltd ....
4.722.787
Huaneng Power International
Inc .......................................
1.877.890
0,33
0,28
0,15
0,14
0,00
0,06
0,96
0,25
0,23
0,08
0,08
0,82
0,33
0,47
0,20
0,25
0,18
0,09
0,12
0,66
0,26
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Gasversorgungsunternehmen
670.000 ENN Energy Holdings Ltd ..
3.697.672
Gesundheitsprodukte und -bedarf
Mindray Medical
34.500 International - ADR ............
1.341.360
31.200 Sohu.Com Inc ......................
2.460.744
Metalle und Bergbau
145.000 Jiangxi Copper Co Ltd ........
284.572
China Petroleum &
1.901.750 Chemical Co Ltd .................
1.486.058
8.400 PetroChina Co Ltd - ADR ...
924.084
Pharmazeutika
Shanghai Fosun
992.500 Pharmaceutical Group .........
1.725.163
Immobilien
Hui Xian Real Estate
1.164.000 Investment Trust ..................
722.509
1.198.000 Soho China Ltd ...................
1.021.100
1.960.000 Sunac China Holdings Ltd ..
1.263.676
Transportinfrastruktur
China Communications
1.082.000 Construction Co Ltd ............
853.864
Fonds
%
0,51
0,19
0,04
0,20
0,13
0,10
0,14
0,18
0,12
0,32
2.916.181
0,40
0,08
0,01
Tschechische Republik (0,30%)
Banken
3.530 Komercni Banka A/S ..........
785.396
52.544 CEZ AS ...............................
1.347.597
0,11
2.132.993
0,30
51.461
259.906
23.595
426.829
Estland (0,03%)
Kaufhäuser
7.000 Tallinna Kaubamaja AS ......
Transportmittel
155.500 Tallink Group AS ...............
155.800
Kolumbien (0,40%)
1.525.382 Isagen SA ESP ....................
2.336.524
252.283 Ecopetrol SA .......................
579.657
Ägypten (0,75%)
Landwirtschaft
Eastern Tobacco ..................
683.254
Banken
Commercial International
Bank Egypt SAE .................
1.422.185
Orascom Construction
Industries SAE ....................
862.787
Egyptian Financial Group Hermes Holding ..................
454.604
935.746 Juhayna Food Industries Co
Pharmazeutika
Egyptian International
Pharmaceutical Industrial
116.446 Co .......................................
0,24
6,21
80.866
Zeitwert
USD
0,34
44.750.543
Zypern (0,01%)
Straße und Schiene
Globaltrans Investment Plc 5.577 GDR ....................................
Anzahl
der Anteile
83.000
51.145
775.000
170.000
60.600
2.089.300
0,19
1.550.000
2.356.000
0,10
1.385.000
0,20
940.000
0,12
480.500
0,06
1.104.000
0,18
658.980
0,09
5.412.470
0,75
52.116
0,01
199.968
0,02
252.084
0,03
0,10
0,09
0,18
0,05
0,25
0,09
5.496.580
0,76
698.902
71.805
0,10
0,01
770.707
0,11
Hongkong (4,16%)
Computer und Peripheriegeräte
Lenovo Group Ltd ..............
2.171.429
China Power International
Development Ltd ................
583.612
Wasion Group Holdings .....
1.424.813
Innenausstattung
Haier Electronics Group Co
Ltd ......................................
2.682.437
Texhong Textile Group .......
1.689.664
Industriekonzerne
Beijing Enterprise Holdings
Ltd ......................................
3.457.302
China State Construction
International Holdings Ltd ..
1.759.533
1.330.660
Griechenland (0,76%)
Fourlis Holdings SA ...........
710.729
Maschinenanlagen
Frigoglass SA .....................
613.447
Kaufhäuser
Folli Follie SA ....................
1.329.263
Sonstiges Finanzwesen
Marfin Investment Group
SA .......................................
394.454
Telekommunikation
Hellenic
Telecommunications
Organization SA .................
1.771.929
Wasserversorgungsunternehmen
Athens Water Supply &
Sewage Co SA ....................
676.758
Guernsey, Kanalinseln (0,11%)
Immobilien
146.000 Etalon Group Ltd ................
15.000 Etalon Group Ltd - GDR ....
Fonds
%
0,30
0,08
0,20
0,37
0,24
0,48
0,24
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
262.000 Cnooc Ltd ............................
532.436
10.000 Cnooc Ltd - ADR ................
2.012.700
Immobilien
China Overseas Grand
1.097.500 Oceans Group Ltd ...............
1.335.938
China Overseas Land &
1.846.000 Investment Ltd ....................
5.451.010
50.000 Prosperity REIT ..................
15.345
Shanghai Industrial Holdings
452.000 Ltd .......................................
1.494.981
Technologie-Hardware und Equipment
Ju Teng International
3.220.000 Holdings Ltd .......................
1.885.044
Mobilfunkdienste
30.600 China Mobile Ltd - ADR .....
1.725.840
China Unicom Hong Kong
114.400 Ltd - ADR ...........................
1.762.904
29.984.988
65.067
278.330
12.803
2.405
24.950
Ungarn (0,46%)
Banken
OTP Bank Plc ......................
1.288.079
Magyar Telekom
Telecommunications Plc .....
387.591
MOL Hungarian Oil & Gas
Plc .......................................
926.697
Pharmazeutika
Egis Pharmaceuticals Plc .....
302.733
Richter Gedeon Nyrt ...........
432.715
3.337.815
Indien (0,99%)
42.200 ICICI Bank Ltd - ADR ........
1.285.834
Reliance Industries Ltd 106.317 GDR ....................................
2.774.874
Reliance Industries Ltd 116.825 GDR ....................................
3.049.132
7.109.840
349.000
703.000
3.757.400
17.433.500
355.500
Indonesien (1,26%)
Landwirtschaft
Perusahaan Perkebunan
London Sumatra Indonesia
Tbk PT ................................
Automobilbranche
Astra International Tbk
PT ........................................
Banken
Bank Negara Indonesia
Persero Tbk PT ....................
Bank Pembangunan Daerah
Jawa Barat Dan Banten .......
Bank Rakyat Indonesia
Persero Tbk PT ....................
Fonds
%
0,07
0,28
0,18
0,76
0,00
0,21
Anzahl
der Anteile
1.010.000
543.046
297.500
180.000
1.996.000
0,26
1.026.000
0,24
0,25
4,16
0,18
0,05
1.719.500
404.000
Telekomunikasi Indonesia
Persero ................................
Baumaterialien
Semen Gresik Persero Tbk
PT .......................................
Vertriebsstellen
AKR Corporindo Tbk PT ...
Astra Agro Lestari Tbk PT .
Indofood Sukses Makmur
Tbk PT ................................
Maschinenanlagen
United Tractors Tbk PT ......
Tambang Batubara Bukit
Asam Tbk PT ......................
Pharmazeutika
Kalbe Farma Tbk PT ...........
Israel (0,31%)
Chemikalien
72.205 Israel Chemicals Ltd ...........
Pharmazeutika
Teva Pharmaceutical
43.500 Industries Ltd - ADR ..........
0,13
0,04
0,06
0,46
Kasachstan (0,20%)
Kazmunaigas Exploration
95.564 Production - GDR ...............
0,18
151.500
0,39
0,42
0,99
5.204.800
3.008.200
277.000
37.974
Zeitwert
USD
0,01
385.497
0,05
1.322.229
0,18
1.339.880
0,19
222.571
0,03
26.985.800
176
2.850
16.627
24.785
Kenia (0,96%)
Landwirtschaft
British American Tobacco
Kenya Ltd ...........................
Banken
Barclays Bank of Kenya
Ltd ......................................
Kenya Commercial Bank
Ltd ......................................
Getränke
East African Breweries
Ltd ......................................
Mobilfunkdienste
Safaricom Ltd .....................
Kfz-Bestandteile
Hyundai Mobis Corp ..........
S&T Dynamics Corp ..........
Automobilbranche
Hyundai Motor Co ..............
Kia Motors Corp .................
Fonds
%
183.161
0,03
609.637
0,08
102.763
0,01
298.446
0,04
1.206.563
0,17
1.444.197
0,20
1.863.534
0,26
41.167
0,01
9.057.619
1,26
609.012
0,08
1.642.560
0,23
2.251.572
0,31
1.409.569
0,20
1.011.759
0,14
1.027.661
0,15
1.528.557
0,21
965.157
0,13
2.382.022
0,33
6.915.156
0,96
46.838
37.393
0,01
0,00
3.883.385
1.503.694
0,54
0,21
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Banken
110.230 Industrial Bank of Korea .....
1.220.589
Getränke
Lotte Chilsung Beverage
1.324 Co Ltd .................................
2.059.905
Bauprodukte
7.472 KCC Corp ...........................
3.142.665
Chemikalien
Honam Petrochemical
309 Corp .....................................
57.075
6.474 LG Chem Ltd ......................
1.852.425
12.696 Daelim Industrial Co Ltd .....
1.144.758
5.790 BS Financial Group Inc .......
86.472
34.086 Hana Financial Group Inc ...
1.168.790
31.740 KB Financial Group Inc ......
1.110.498
KB Financial Group Inc 67.000 ADR ....................................
2.343.660
Shinhan Financial Group
35.820 Co Ltd .................................
1.454.898
128.100 KT Corp - ADR ...................
2.145.675
3.400 LG Display Co Ltd ..............
82.099
95.500 LG Display Co Ltd - ADR ..
1.138.360
760 Neo Holdings ......................
Lotte Confectionery Co
1.061 Ltd .......................................
1.678.368
22.332 LG Electronics Inc ..............
1.479.553
Versicherungen
Dongbu Insurance Co
23.130 Ltd .......................................
993.277
Hyundai Fire Marine &
44.530 Fire Insurance Co Ltd ..........
1.211.997
Meritz Fire & Marine
11.900 Insurance Co .......................
152.809
Samsung Life Insurance Co
16.579 Ltd .......................................
1.612.120
14.506 NCSoft Corp .......................
2.571.375
Maschinenanlagen
Hyundai Mipo Dockyard Co
9.384 Ltd .......................................
1.370.915
Seefahrt
Samsung Heavy Industries
57.630 Co Ltd .................................
2.305.897
Metalle und Bergbau
5.361 POSCO ................................
1.591.327
Kaufhäuser
Hyundai Department Store
13.142 Co Ltd .................................
1.962.725
38.468 Kolao Holdings ...................
1.159.758
388 Lotte Shopping Co Ltd ........
137.375
Fonds
%
0,17
0,29
0,44
0,01
0,25
0,16
0,01
0,16
0,16
0,33
0,20
Anzahl
der Anteile
833 SK Innovation Co Ltd .........
113.167
Halbleitergeräte und -produkte
59.743 Melfas Inc ...........................
717.133
11.983 Samsung Electronics Co Ltd
15.231.375
Mobilfunkdienste
2.831 SK Telecom Co Ltd ............
575.591
195.400 SK Telecom Co Ltd - ADR
4.431.672
Kuwait (0,29%)
Banken
National Bank of Kuwait
265.000 SAK ....................................
Mobile Telecommunications
500.000 Co KSC ...............................
Luxemburg (0,12%)
Landwirtschaft
54.657 MHP SA - GDR ..................
0,30
0,01
0,16
378.700
376.000
0,23
325.200
0,20
156.200
791.600
0,14
0,17
134.000
0,02
728.500
211.800
0,22
0,36
4.900
24.800
0,19
336.300
830.100
0,32
1.136.100
0,22
1.676.800
0,27
0,16
0,02
Zeitwert
USD
521.800
0,02
0,10
2,11
0,08
0,61
63.775.613
8,85
852.421
0,12
1.254.861
0,17
2.107.282
0,29
866.313
0,12
Malaysia (1,95%)
Landwirtschaft
Felda Global Ventures
Holdings Bhd ......................
486.809
Fluggesellschaften
IOI Corp Bhd ......................
618.303
Kfz-Bestandteile
UMW Holdings Bhd ...........
1.179.280
Banken
AMMB Holdings Bhd ........
355.577
Malayan Banking Bhd ........
2.389.736
Chemikalien
Petronas Chemicals Group
Bhd .....................................
280.374
Gamuda Bhd .......................
1.028.103
IJM Corp Bhd .....................
372.981
Tenaga Nasional Bhd ..........
13.575
Kuala Lumpur Kepong Bhd
171.953
Hotels, Restaurants und Freizeit
Genting Bhd ........................
1.073.024
Genting Malaysia Bhd ........
1.074.711
Sonstige Hersteller
Top Glove Corp Bhd ...........
2.167.983
Immobilien
Uem Land Holdings Bhd ....
1.311.809
Handelsunternehmen und Vertriebsstellen
Sime Darby Bhd .................
1.512.812
Fonds
%
14.037.030
0,07
0,09
0,16
0,05
0,33
0,04
0,15
0,05
0,00
0,02
0,15
0,15
0,30
0,18
0,21
1,95
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Mauritius (0,29%)
Banken
174.264 Mauritius Commercial Bank
30.085.600 State Bank of Mauritius Ltd
112.359
26.253
61.651
41.800
431.750
184.800
116.800
330.222
129.402
732.482
49.854
203.883
145.500
16.573
202.262
769.989
425.205
2.317.639
97.700
1.106.347
989.658
0,15
0,14
2.096.005
0,29
Mexiko (4,11%)
Getränke
Coca-Cola Femsa SAB de
CV .......................................
1.408.185
Embotelladoras Arca SAB
de CV ..................................
162.080
Fomento Econ Mexico SAB
de CV ..................................
595.259
de CV - ADR .......................
4.057.108
Chemikalien
Alpek SA de CV ..................
923.603
Mexichem SAB de CV ........
801.180
Empresas ICA SAB de CV ADR ....................................
996.304
Baumaterialien
Cemex SAB de CV - ADR ..
3.688.580
Grupo Financiero Banorte
SAB de CV ..........................
802.732
Grupo Herdez SAB de CV ..
2.462.241
Industriekonzerne
Alfa SAB de CV ..................
133.689
Fertigung
Industrias CH SAB de CV ...
1.200.027
Medien
Grupo Televisa SAB de CV
- ADR ..................................
4.063.815
Metalle und Bergbau
Industrias Penoles SAB de
CV .......................................
483.577
Kaufhäuser
Grupo Comercial Chedraui
SA de CV ............................
635.346
Walmart de Mexico Services
SAB de CV ..........................
2.004.560
Pharmazeutika
Genomma Lab Internacional
SAB de CV ..........................
964.837
Mobilfunkdienste
America Movil SAB de CV
2.281.766
America Movil SAB de CV ADR ....................................
1.933.483
Marokko (0,75%)
Banken
50.994 Attijariwafa Bank SA ..........
Banque Centrale Populaire
22.262 SA .......................................
Fonds
%
Anzahl
der Anteile
Bauprodukte
2.053 Holcim Maroc SA ...............
164.774 Maroc Telecom SA .............
Immobilien
Douja Promotion Groupe
126.830 Addoha SA .........................
0,20
0,02
11.900
0,08
0,56
0,13
0,11
2.500
59.400
57.300
0,14
11.057.511
0,51
0,11
21.782.848
9.040.340
3.953.627
12.177.543
0,34
0,02
678.955
1.442.773
0,17
275.394
0,56
3.533.423
3.166.910
0,07
0,09
0,28
0,13
Zeitwert
USD
334.651
0,05
1.875.168
0,26
706.134
0,10
5.376.656
0,75
Niederlande (0,49%)
Chemikalien
OCI .....................................
402.631
X 5 Retail Group NV ..........
41.400
X5 Retail Group NV - GDR
983.664
Yandex NV .........................
2.086.293
Nigeria (1,54%)
Banken
FBN Holdings Plc ...............
First City Monument Bank
Plc .......................................
Guaranty Trust Bank Plc .....
Stanbic IBTC Holding ........
Zenith Bank Plc ..................
Getränke
Guinness Nigeria Plc ..........
Nigerian Breweries Plc .......
Nestle Nigeria Plc ...............
Haushaltsartikel
PZ Cussons Nigeria Plc ......
Unilever Nigeria Plc ...........
Pakistan (0,41%)
Bauprodukte
977.000 Lucky Cement Ltd ..............
Textilien und Bekleidung
923.300 Nishat Mills Ltd ..................
Fonds
%
0,06
0,01
0,13
0,29
3.513.988
0,49
1.122.521
0,16
512.379
1.399.000
465.233
1.500.050
0,07
0,19
0,06
0,21
1.050.689
1.453.222
0,15
0,20
1.610.940
0,22
810.358
1.169.531
0,12
0,16
11.093.923
1,54
2.125.217
0,30
809.469
0,11
2.934.686
0,41
Panama (0,57%)
Fluggesellschaften
29.800 Copa Holdings SA ..............
4.133.260
0,57
Papua-Neuguinea (0,30%)
266.642 Oil Search Ltd .....................
2.144.182
0,30
Peru (0,37%)
404.977 Alicorp SA ..........................
1.296.183
0,18
0,32
0,27
29.598.372
4,11
1.951.859
0,27
508.844
0,07
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
344.705 Grana y Montero SA ...........
1.369.795
0,19
2.665.978
0,37
Philippinen (0,70%)
Banken
Metropolitan Bank & Trust
600.782 Co ........................................
384.213 Security Bank Corp .............
Industriekonzerne
5.032.500 Alliance Global Group Inc ..
75.644
41.600
8.820
176.498
60.401
12.164
101.917
18.517
53.704
20.324
24.327
19.943
0,16
0,16
2.710.430
0,38
5.012.571
0,70
103.792
444.120
2.064
0,07
0,04
0,06
0,13
16.973
7.020
1.965.593
34.175
11.325.900
0,23
0,10
96.945
1.450
0,10
246.708
8.732.835
1,21
9.855
617.352
189.784
2.365
595.904
0,08
43.300
Katar (0,62%)
Banken
Qatar National Bank SAQ ...
1.878.152
Chemikalien
Industries Qatar QSC ..........
835.589
Qatar Telecom Qtel QSC ....
926.005
Qatar Electricity & Water ....
850.048
Rumänien (0,20%)
4.000 Transgaz Medias .................
1.489.006
111.500
0,37
0,11
121.394
247.083
62.300
0,26
0,11
3.939
28.000
0,13
5.638
0,12
4.489.794
0,62
226.201
0,03
Zeitwert
USD
8.760.500 OMV Petrom ......................
14.385
Polen (1,21%)
Banken
Bank Handlowy w
Warszawie SA .....................
2.689.888
Powszechna Kasa
Oszczednosci Bank Polski
SA .......................................
494.029
Kohle
Lubelski Wegiel Bogdanka .
307.704
Telekomunikacja Polska SA
469.304
Eurocash SA ........................
931.121
Versicherungen
Powszechny Zaklad
Ubezpieczen SA ..................
1.656.159
Medien
Cyfrowy Polsat SA ..............
694.139
Metalle und Bergbau
KGHM Polska Miedz SA ....
731.426
Polski Koncern Naftowy
Orlen SA .............................
759.065
Portugal (0,08%)
29.000 Jeronimo Martins SGPS SA
40.999
1.145.266
1.156.875
Anzahl
der Anteile
2.082.311
90.800
1.181.012
0,17
1.407.213
0,20
Russland (5,33%)
Fluggesellschaften
Aeroflot Russian Airlines
OJSC ...................................
2.502.787
Automobilbranche
Sollers OJSC .......................
302.148
Banken
Bank St Petersburg .............
140.201
Sberbank of Russia - ADR
(UK listed) ..........................
1.342.460
Sberbank of Russia - ADR
(US listed) ...........................
5.329.440
Chemikalien
Acron JSC ...........................
64.013
Mobile Telesystems
OJSC ...................................
169.266
Sistema JSFC - GDR ..........
180.414
Sistema JSFC ......................
2.073.101
Mostotrest ...........................
151.500
RusHydro JSC ....................
188.134
DIXY Group OJSC .............
1.300.063
Magnit OJSC ......................
367.334
Kaufhäuser
M Video OJSC ....................
2.032.255
Gazprom Neft JSC ..............
43.058
Gazprom OAO ....................
5.420.351
Gazprom OAO - ADR ........
1.671.997
Gazpromneft OAO ..............
51.699
Lukoil OAO - ADR (UK
listed) ..................................
2.745.220
Lukoil OAO - ADR (US
listed) ..................................
7.672.101
Rosneft OJSC - GDR ..........
2.001.372
Surgutneftegas OJSC ..........
54.605
Surgutneftegaz OAO ADR ....................................
34.033
TNK-BP Holding ................
54.740
Immobilien
LSR Group ..........................
98.178
Transportmittel
Far Eastern Shipping
Co .......................................
367.813
Mobilfunkdienste
Mobile Telesystems OJSC ADR ....................................
2.020.300
Fonds
%
38.378.583
0,35
0,04
0,02
0,19
0,74
0,01
0,02
0,03
0,29
0,02
0,03
0,18
0,05
0,28
0,01
0,75
0,23
0,01
0,38
1,06
0,28
0,01
0,00
0,01
0,01
0,05
0,28
5,33
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Singapur (0,13%)
Maschinenanlagen
Yangzijiang Shipbuilding
355.000 Holdings Ltd .......................
Immobilien
Fortune Real Estate
751.000 Investment Trust ..................
Slowenien (0,07%)
1.079 Telekom Slovenije DD ........
Versicherungen
Zavarovalnica Triglav
14.513 DD .......................................
330.238
11.338
196.691
147.000
746.472
34.400
176.252
74.321
12.259
36.953
70.000
140.000
41.573
57.613
38.116
853.530
220.000
12.600
11.396
94.102
62.000
25.502
Fonds
%
309.803
0,04
619.769
0,09
929.572
0,13
157.233
0,02
354.405
0,05
511.638
0,07
Südafrika (4,67%)
Banken
FirstRand Ltd ......................
1.098.961
Nedbank Group Ltd .............
230.078
Standard Bank Group
Ltd .......................................
2.339.673
EOH Holdings .....................
1.025.257
Nampak Ltd .........................
2.314.981
Capitec Bank Holdings
Ltd .......................................
683.984
JSE Ltd ................................
1.506.165
Shoprite Holdings Ltd .........
1.221.482
Spar Group Ltd ....................
147.638
Tiger Brands Ltd .................
1.098.299
Tongaat Hulett .....................
831.549
Industriekonzerne
AVI Ltd ...............................
829.532
Bidvest Group Ltd ...............
1.039.764
Remgro Ltd .........................
1.110.612
Versicherungen
Liberty Holdings Ltd ...........
443.132
MMI Holdings Ltd ..............
2.066.028
Sanlam Ltd ..........................
1.024.390
Medien
Naspers Ltd .........................
1.162.236
Metalle und Bergbau
Anglo American Platinum
Ltd .......................................
492.597
Arcelormittal South Africa
Ltd .......................................
330.263
Exxaro Resources Ltd .........
1.013.439
Impala Platinum Holdings
Ltd .......................................
312.195
Anzahl
der Anteile
Kaufhäuser
93.000 Mr Price Group Ltd ............
Woolworths Holdings
510.672 Ltd ......................................
21.100 Sasol Ltd .............................
23.800 Sasol Ltd - ADR .................
Spezialhandel
132.566 Foschini Group Ltd .............
Mobilfunkdienste
91.883 MTN Group Ltd ..................
81.911 Vodacom Group Ltd ...........
Sri Lanka (0,23%)
998.034 John Keells Holdings ..........
0,15
0,03
0,33
95.000
0,14
73.000
0,32
162.800
588.000
0,09
0,21
29.000
0,17
448.731
0,02
0,15
49.000
0,12
0,12
0,14
0,15
0,06
0,29
0,14
1.709.306
241.000
1.745.199
282.660
66.000
86.149
0,16
0,07
594.000
182.000
0,05
0,14
0,04
Zeitwert
USD
750.000
Fonds
%
1.284.973
0,18
3.764.169
0,52
1.004.141
1.136.688
0,14
0,16
1.370.743
0,19
1.789.499
1.011.297
0,25
0,14
33.683.765
4,67
1.633.903
0,23
Taiwan (3,26%)
Automobilbranche
China Motor Corp ...............
85.788
Asustek Computer Inc ........
581.442
Foxconn Technology Co
Ltd ......................................
422.872
Quanta Computer Inc ..........
1.272.770
Farglory Land Development
Co Ltd .................................
53.553
Fubon Financial Holding Co
Ltd ......................................
620.729
Elektrische Geräte
Teco Electric and Machinery
Co Ltd .................................
51.789
Compal Electronics Inc .......
1.242.942
Delta Electronics Inc ...........
1.169.666
Hon Hai Precision Industry
Co Ltd .................................
4.474.113
Pegatron Corp .....................
403.431
St Shine Optical Co
Ltd ......................................
1.814.794
Industriekonzerne
Far Eastern New Century
Corp ....................................
94.695
Far EasTone Telecomm Co
Ltd ......................................
1.480.630
Kaufhäuser
President Chain Store
Corp ....................................
1.311.124
Taiwan Semiconductor
Manufacturing Co
Ltd ......................................
2.549.295
0,01
0,08
0,06
0,17
0,01
0,09
0,01
0,17
0,16
0,62
0,06
0,25
0,01
0,21
0,18
0,35
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
194.100
2.792.000
1.070.000
66.900
272.200
878.600
383.900
82.400
566.100
69.600
759.400
591.400
214.127
376.500
136.630
265.800
2.196.000
Zeitwert
USD
Manufacturing Co Ltd ADR ....................................
United Microelectronics
Corp .....................................
Pou Chen Corp ....................
TSRC Corp ..........................
308.084
82.000
44.375
191.345
224.996
3.291.936
0,46
1.194.534
0,17
1.244.902
119.468
0,17
0,02
23.480.473
3,26
Thailand (2,10%)
Banken
Bangkok Bank Pcl ...............
1.709.952
Krung Thai Bank Pcl ...........
536.485
Siam Commercial Bank
Pcl .......................................
1.816.407
Bauprodukte
Siam City Cement Pcl .........
1.064.245
Chemikalien
PTT Global Chemical
Pcl .......................................
1.343.764
Electricity Generating
Pcl .......................................
274.795
Charoen Pokphand Foods
Pcl .......................................
582.660
Thai Union Frozen
Products ...............................
964.239
Industriekonzerne
Siam Cement Pcl .................
2.943.562
Medien
BEC World Pcl ....................
683.068
PTT Pcl ...............................
1.380.278
Thai Oil Pcl .........................
490.727
Immobilien
Pruksa Real Estate
Pcl .......................................
1.368.990
Tunesien (0,11%)
Banken
140.492 Banque de Tunisie ...............
Fonds
%
0,24
0,07
0,25
0,15
0,19
0,04
0,08
0,13
0,41
0,09
0,19
0,07
0,19
15.159.172
2,10
759.347
0,11
Türkei (2,07%)
Luftfracht- und Kurierdienste
Turk Hava Yollari AO .........
1.169.679
Automobilbranche
Tofas Turk Otomobil
Fabrik AS ............................
498.603
Banken
Akbank TAS .......................
162.771
Turkiye Garanti Bankasi
AS .......................................
752.951
Turkiye Halk Bankasi
AS .......................................
1.640.602
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Turkiye Vakiflar Bankasi
264.629 Tao AS ................................
603.080
Yapi ve Kredi Bankasi
280.000 AS .......................................
621.499
Getränke
29.670 Coca-Cola Icecek AS ..........
755.372
Enka Insaat ve Sanayi
177.000 AS .......................................
523.252
Baumaterialien
Cimsa Cimento Sanayi Ve
27.581 Tica .....................................
175.888
Turkiye Sinai Kalkinma
226.000 Bankasi ...............................
199.985
Aselsan Elektronik Sanayi
120.468 AS .......................................
521.690
Haci Omer Sabanci Holding
189.002 AS .......................................
911.911
149.194 Arcelik AS ..........................
866.614
Turk Sise Ve Cam
1.948.648 Fabrikalari AS .....................
2.678.024
Industriekonzerne
130.813 KOC Holdings AS ..............
602.703
Tupras Turkiye Petrol
31.333 Rafinerileri AS ....................
661.403
Mobilfunkdienste
Turkcell Iletisim Hizmet
90.500 AS .......................................
532.392
Turkcell Iletisim Hizmet
70.000 AS - ADR ...........................
1.031.800
14.910.219
Vereinigte Arabische Emirate (0,55%)
Banken
210.551 First Gulf Bank PJSC ..........
945.859
National Bank of Abu
383.374 Dhabi PJSC .........................
1.330.815
Immobilien
1.053.400 Emaar Properties PJSC .......
1.660.569
0,16
118.281
0,07
43.500
0,02
65.415
0,11
2.318.139
Großbritannien (0,70%)
Banken
Bank of Georgia Holdings
Plc .......................................
Metalle und Bergbau
Anglo American Plc ADR ....................................
Eurasian Natural Resources
Corp Plc ..............................
Pan African Resources
Plc .......................................
0,23
Fonds
%
0,08
0,09
0,11
0,07
0,02
0,03
0,07
0,13
0,12
0,37
0,08
0,09
0,08
0,14
2,07
0,13
0,19
0,23
3.937.243
0,55
3.696.802
0,51
531.570
0,07
225.107
0,03
610.024
0,09
5.063.503
0,70
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
72.900 Avon Products Inc ...............
Vietnam (0,17%)
Viet Nam Dairy Products
186.100 JSC ......................................
1.501.740
1.234.056
Britische Jungferninseln (0,34%)
Mail.ru Group Ltd 24.692 GDR ....................................
937.308
Mail.ru Group Ltd 39.655 GDR ....................................
1.505.304
Simbabwe (0,14%)
826.582 Delta Corp ...........................
Stammaktien insgesamt ....
1.141.800
192.364
1.113.480
102.600
494.000
228.900
113.800
163.817
80.213
2.222
3.059.232
164
Vorzugsaktien (3,43%)
Brasilien (3,02%)
Kfz-Bestandteile
Marcopolo SA .....................
Banken
Banco ABC Brasil SA .........
Industriekonzerne
Itausa Investimentos Itau
SA .......................................
Medien
Saraiva Livreiros
Editores ...............................
Metalle und Bergbau
Metalurgica Gerdau
SA .......................................
Vale SA ...............................
Telekommunikation
Telefonica Brasil SA ...........
Sao Paulo Alpargatas
SA .......................................
Russland (0,41%)
Banken
Sberbank of Russia ..............
Bashneft OAO .....................
Surgutneftegas
OAO ....................................
Transneft OAO ....................
Vorzugsaktien insgesamt ..
Fonds
%
0,21
0,17
0,13
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
Optionsscheine (0,82%)
Curacao (0,17%)
630.736 Petronet LNG ......................
1.196.388
0,17
CLSA Financial Products
WTS ....................................
Hero Motocorp Ltd .............
HSBC Bank Plc ..................
Macquarie Bank ..................
1.799.386
1.184.496
924.664
791.125
0,25
0,16
0,13
0,11
4.699.671
0,65
5.896.059
0,82
104.879
36.907
28.958
451.695
Optionsscheine - insgesamt
585.821.054 81,31
0,21
2.442.612
0,34
1.024.962
0,14
555.239.783 77,06
3.380.185
0,47
1.114.753
0,15
4.496.838
0,62
1.320.496
0,18
4.658.054
3.243.191
0,65
0,45
2.513.666
0,35
1.050.142
0,15
21.777.325
3,02
185.051
0,03
86.051
0,01
2.206.639
430.146
0,31
0,06
2.907.887
0,41
24.685.212
3,43
Investmentfonds (CIS) (10,64%)
Irland (9,82%)
Russell Investment Company
III plc
The U.S. Dollar Cash
Fund II - Class C
7.047.525 Shares ...............................
70.475.250
III plc
The Sterling Liquidity
Fund - Class C Income
163 Shares ...............................
264.038
plc
Russell Euro Liquidity
1 Shares ...............................
949
Singapur (0,60%)
iShares MSCI India Index
798.000 ETF .....................................
Rumänien (0,22%)
6.450.000 Fondul Proprietatea SA .......
SIF 4 Muntenia
301.851 Bucuresti .............................
155.721 SIF 5 Oltenia Craiova .........
Investmentfonds (CIS)
insgesamt ...........................
Gesamtanlagen ohne
derivative
Finanzinstrumente ............
9,78
0,04
0,00
70.740.237
9,82
4.293.240
0,60
1.486.378
0,20
63.977
76.020
0,01
0,01
1.626.375
0,22
76.659.852 10,64
662.480.906 91,95
30. September 2013
Offene Terminkontrakte (Futures) ((0,35)%)
Nominalwert
USD
Durchschnittlicher
Anschaffungspreis
USD
16.488.356
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
0,24
135 of KOSPI 200 Index Futures
Expiring December 2013 ............................................
33.754
69.047.384
1.005,79 1,373 of MSCI Emerging Markets Mini Futures
Expiring December 2013 ...........................................
(1.585.029)
(4.450.139)
(756,83) 588 of WIG 20 Index Futures
(27.439)
13.257.175
5.955,60 1,113 of SGX CNX Nifty Index Futures
Expiring October 2013 ............................................................
(423.172)
17.691.745
291,46 607 of MSCI Taiwan Index Futures
Expiring October 2013 .................................................
(264.775)
(1.884.108)
(39,83) 473 of BIST 30 Futures
Expiring October 2013 ................................................... (271.791)
33.754
(2.572.206)
(2.538.452)
0,00
(0,22)
0,00
(0,06)
(0,03)
(0,04)
0,00
(0,35)
(0,35)
Abrechnungstermin
02/10/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
02/10/2013
02/10/2013
02/10/2013
02/10/2013
04/11/2013
04/11/2013
08/10/2013
18/12/2013
Gekaufter
Betrag
BRL
INR
INR
INR
INR
INR
KRW
KRW
KRW
KRW
PLN
TRY
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
300.000
270.000.000
270.000.000
15.000.000
30.000.000
250.000.000
5.385.000.000
5.385.000.000
1.200.000.000
2.100.000.000
1.400.000
700.000
2.261.159
2.260.208
260.473
626.118
2.758.758
2.756.987
22.816
737.327
Verkaufter
Betrag
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
BRL
CNY
KRW
133.541
3.898.917
3.898.354
211.268
459.348
3.903.810
4.786.411
4.799.807
1.097.996
1.943.545
440.380
344.915
5.375.000
5.375.000
600.000
1.400.000
6.225.000
6.225.000
140.029
800.000.000
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
1.227
326.419
326.982
23.473
10.134
8.538
200.240
186.844
13.235
1.110
6.097
(3.580)
(153.432)
(154.383)
(9.063)
(2.799)
(15.862)
(17.634)
(57)
(3.494)
Fonds
%
0,00
0,05
0,05
0,00
0,00
0,00
0,03
0,02
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,02)
(0,02)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
30. September 2013
Abrechnungstermin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
18/12/2013
USD
3.506.882 PLN
11.198.000
18/12/2013
USD
62.635 PLN
200.000
18/12/2013
USD
734.169 PLN
2.400.000
18/12/2013
USD
541.721 PLN
1.700.000
18/12/2013
USD
235.714 TRY
480.000
18/12/2013
USD
1.541.890 TRY
3.217.000
18/12/2013
USD
478.698 TRY
1.000.000
02/10/2013
ZAR
42.493.000 USD
4.271.705
Fonds
%
(64.291)
(1.147)
(31.219)
(429)
1.656
(26.787)
(8.923)
(49.323)
1.105.955
(542.423)
563.532
(0,01)
0,00
(0,01)
0,00
0,00
(0,01)
0,00
(0,01)
0,15
(0,08)
0,07
Aktienindex-Swaps ((0,04)%)
Währung
Nominalwert
Name des Wertpapiers
Ablauftermin
Zeitwert
USD
Fonds
%
BRL
260
Bovespa Index
16/10/2013
(294.010)
BRL
20
Bovespa Index
16/10/2013
(294.010)
Aktienindex-Swaps zum Zeitwert ...........................................................................................................
(2.268.930)
Derivative Finanzinstrumente insgesamt ...............................................................................................
Zeitwert
USD
(0,04)
0,00
(0,04)
(0,32)
Fonds
%
663.620.615
92,10
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt (92,10%) ............................................................................
(3.408.639)
(0,47)
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt ((0,47)%) ...........................................................................
660.211.976
91,63
58.260.801
8,09
2.037.429
0,28
(0,28%) ......................................................................................................................................................
720.510.206
100,00
Nettovermögen .........................................................................................................................................
Verwendete Abkürzungen:
ADR - American Depository Receipt
GDR - Global Depository Receipt
% am
Gesamtvermögen
Wertpapiere, die an einer amtlichen Börse zugelassen sind oder an einem anderen geregelten Markt
gehandelt werden ...................................................................................................................................................
Investmentfonds (CIS) ...........................................................................................................................................
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ...........................................................
Sonstige Vermögenswerte .....................................................................................................................................
79,53
10,41
0,15
9,91
100,00
30. September 2013
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist Goldman Sachs.
Bank of America
Citibank
Credit Suisse
Deutsche Bank
JPMorgan Chase
Standard Chartered Bank
Der Kontrahent für die Aktienindex-Swaps ist UBS.
Russell Investment Company III plc
The U.S. Dollar Cash Fund II
Class A Shares
Samsung Electronics Co Ltd
China Construction Bank Corp
China Telecom Corp Ltd
Gazprom OAO - ADR
BRF SA
Tim Participacoes SA - ADR
Reliance Industries Ltd - GDR
Lukoil OAO - ADR
Beijing Enterprises Holdings Ltd
Vipshop Holdings Ltd - ADR
iShares MSCI India Index ETF
Woolworths Holdings Ltd
Sands China Ltd
China Overseas Land & Investment Ltd
Itau Unibanco Holding SA - ADR
ENN Energy Holdings Ltd
AAC Technologies Holdings Inc
Taiwan Semiconductor Manufacturing Co
Ltd - ADR
Vale SA
Anschaffungskosten
USD
161.917.000
6.139.961
4.311.838
3.779.272
3.659.092
3.617.270
3.141.293
2.960.846
2.952.958
2.877.653
2.686.361
2.647.791
2,535,496
2,390,224
2.329.945
2.292.463
2.264.473
2.104.197
2.041.358
2.026.192
Class A Shares
Avon Products Inc
Yashili International Holdings Ltd
Infosys Ltd - ADR
Banco do Brasil SA
China Mobile Ltd
St Shine Optical Co Ltd
Advanced Info Service PCL
Sunny Optical Technology Group Co Ltd
Lenovo Group Ltd
Telecom Argentina SA - ADR
Turkiye Is Bankasi
Hutchison Telecommunications Hong
Kong Holdings Ltd
HDFC Bank Ltd - ADR
BDO Unibank Inc
Bancolombia SA
Gazprom OAO - ADR
China Resources Gas Group Ltd
Samsung SDI Co Ltd
Bank Zachodni WBK SA
USD
(122.550.258)
(2.932.808)
(2.878.753)
(1.660.911)
(1.644.426)
(1.547.355)
(1.511.234)
(1.480.166)
(1.479.420)
(1.399.349)
(1.372.117)
(1.302.945)
(1.207.378)
(1.146.223)
(1.122.138)
(1.113.826)
(1.095.257)
(1,073,293)
(1,064,220)
(1.059.792)
werden.
Fidelity Investments International Limited
Robeco Institutional Asset Management BV
Western Asset Management
Anlageziel
Das Anlageziel des Russell Euro Fixed Income Fund (der „Teilfonds“) ist das Erzielen von Ertrag und Kapitalwachstum in erster
Linie durch Anlagen in auf Euro lautenden Wertpapieren, insbesondere in Kommunal- und Staatsanleihen, staatliche Schuldtitel
(von lokalen Behörden oder internationalen Organisationen, denen ein oder mehrere Staaten angehören, emittierte Wertpapiere),
hypothekarischen Wertpapieren und Unternehmensanleihen, die an einem geregelten Markt in Ländern der Organisation für
wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung („OECD“) notiert sind oder gehandelt werden und festoder variabel
verzinslich sind.
Der Teilfonds erzielte im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. September 2013 eine Rendite von 0,4 Prozent vor Abzug
von Gebühren (-0,0 Prozent nach Abzug von Gebühren), gegenüber einer Rendite der Benchmark* von 0,6 Prozent.
Marktkommentar
Der Citigroup EuroBIG Index verlor im Quartal in Euro 0,37 Prozent. Die internationalen Anleihemärkte erlebten eine
Verkaufswelle vor dem Hintergrund der Sorge, dass die amerikanische Notenbank („Fed“) ihr Anleihekaufprogramm noch vor
Jahresende zurückfahren könnte, wenn sich die Konjunktur weiter verbessert. Gleichzeitig blieb die Geldpolitik der Europäischen
Zentralbank („EZB“) sehr expansiv. Obwohl die EZB erwartungsgemäß die Zinsen um 0,25 Prozent auf 0,5 Prozent senkte,
sorgten steigende Zinsen in den USA für negative Gesamtrenditen bei deutschen und britischen Staatsanleihen. Staatsanleihen aus
der europäischen Peripherie stemmten sich jedoch gegen diesen Trend und verzeichneten sinkende Zinsen und positive Renditen.
Diese Anleihen erfreuten sich einer festen Nachfrage dank der Aussage von EZB-Präsident Mario Draghi, dass die EZB „bereit
sei zu handeln, wenn es nötig werde“. Positive Konjunkturdaten und eine Verbesserung der politischen Situation in Italien trugen
ebenfalls zu einer verbesserten Stimmung gegenüber der Eurozone bei.
Der Citigroup EuroBIG Index legte in Euro 1 Prozent im Quartal zu. Im dritten Quartal war die Stimmung beherrscht durch die
überraschende Entscheidung der Fed, ihre Anlagenkäufe nicht zurückzufahren. Dies führte zu einer Aufwärtsbewegung an den
meisten Staatsanleihemärkten der Industrieländer, nachdem die Renditen zunächst über den größten Teil des Quartals allmählich
angestiegen waren. Die meisten Marktrenditen beendeten jedoch das Quartal mit einem leichten Plus; die Renditen deutscher
Bundesanleihen lagen zum Quartalsende 5 Basispunkte höher bei 1,78 Prozent. Die Kredit-Spreads verengten sich, insbesondere
im Hochzinssegment, und die Stimmung gegenüber den Schwellenländern besserte sich. Die Eurozone hat die Rezession hinter
sich, und bei den Wahlen in Deutschland erhielt Angela Merkel ein neues Mandat, ihre Europapolitik fortzusetzen. Anleihen aus
der europäischen Peripherie verzeichneten eine besonders gute Performance, wobei Spanien besser abschnitt als Italien, das unter
dem kurzfristigen Wiederaufflammen politischer Unsicherheit litt.
Der Teilfonds verzeichnete im zweiten Quartal 2013 eine Underperformance. Eine leicht übergewichtete Durationsposition wirkte
sich negativ aus, da die Sorge um das Zurückfahren der quantitativen Lockerung durch die amerikanische Notenbank für
steigende Anleiherenditen sorgte. Wir haben angesichts des schwachen Konjunkturausblicks für Europa den Teilfonds mit einer
Übergewichtung der Duration positioniert. Hierfür sprach auch die Tatsache, dass die EZB Anfang Mai die Zinsen senkte.
Der Teilfonds erzielte positive absolute Renditen und übertraf seine Benchmark. Die Outperformance verteilte sich im Quartal
gleichmäßig auf alle drei Finanzverwalter. Der Teilfonds profitierte von einer übergewichteten Durationsposition in Italien, wo
die Renditen im Quartal fielen. Weitere Faktoren, die die Überschussrendite erhöhten, waren übergewichtete Positionen im
Finanzsektor und im Hochzinssektor. Obwohl das Wachstum in Europa an Fahrt aufnimmt, sehen wir für die europäische
Wirtschaft noch immer große Hindernisse und bleiben daher bei unserem positiven Ausblick für Anleihen. Italien ist einer unserer
bevorzugten Märkte, aber wir reduzierten im Quartal nach der jüngsten kräftigen Performance und angesichts der neuen
politischen Unsicherheit unsere Übergewichtung dieses Marktes.
Aussichten
42 Russell Euro Fixed Income Fund
Zeitraum schwach bleiben. Die Eurozone hat im zweiten Quartal dank eines kräftigen Wachstums in Deutschland und Frankreich
ihre lange Rezession überwunden. Allerdings sehen die Strategen darin keine neue Morgendämmerung, denn die strukturelle
Schwäche ist noch nicht behoben. Anlass zur Sorge gibt weiterhin das Kreditwachstum, während die Exporte positive Beiträge
leisten. Die EZB stützt die Märkte mit Andeutungen zu einer Fortsetzung ihrer expansiven Geldpolitik, und es ist mit baldigen
Maßnahmen zu rechnen.
* Benchmark-Quelle: Citigroup EuroBig Index
Oktober 2013
Russell Euro Fixed Income Fund 43
Bilanz
(ungeprüft)
EUR
Vermögenswerte
beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ...........................................................
217.588.393
31. März 2013
(geprüft)
EUR
(ungeprüft)
EUR
174.990.633
177.536.178
6.463.237
1.535.457
585.583
420.578
5.171.027
18.919
2.580.494
43.813
189.853.706
2.733.074
1.012
2.237.884
184.464.183
(1.172.880)
(1.333.864)
-
-
(42.097)
(7.435.274)
(74.501)
(2.581.973)
(9.402)
(245.384)
(95.754)
(6.377)
(8.950)
(246.381)
(95.065)
(4.389)
(7.029)
(10.629)
(21.191)
(750)
(9.113.787)
(3.457)
(10.904)
(4.267)
(4.296.731)
224.562.474
zuzuschreibendes Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) .......................................
180.739.919
180.167.452
239.409
(Erläuterung 6) ..............................................................................................................
220.130
303.933
224.801.883
gehandelten Marktpreisen) ...........................................................................................
180.960.049
180.471.385
1.662.803
Positionen in derivativen Finanzinstrumenten (Erläuterung 5) .......................................
609.085
Forderungen:
13.737.894
3.919
Zinsforderungen ............................................................................................................
2.420.343
Vorauszahlungen und sonstige Vermögenswerte ..........................................................
236.022.437
Verbindlichkeiten
beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ...........................................................
(795.577)
Positionen in derivativen Finanzinstrumenten (Erläuterung 5) .....................................
(167.070)
An Kontrahenten fällige Barzahlung für
Wertpapierleihgeschäfte (Erläuterung 4) ......................................................................
(9.647.315)
(346.627)
Anteilsklassen ...............................................................................................................
(200.899)
(273.576)
(3.201)
(8.296)
Übertragungsstellengebühren ........................................................................................
(4.703)
(10.712)
(1.987)
(11.459.963)
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
EUR
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
Geschäftsjahr
zum
31. März 2013
(geprüft)
EUR
(ungeprüft)
EUR
Erträge
Dividenden ....................................................................................................................
Zinserträge ....................................................................................................................
2.615.227
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) .................................................
2.615.227
2.684
5.155.686
18.084
5.176.454
2.416
2.700.079
18.083
2.720.578
(1.603.003)
9.181.700
5.361.499
1.012.224
14.358.154
8.082.077
(1.236.241)
(14.123)
(51.705)
(625.039)
(15.824)
(25.745)
(57.251)
(21.927)
(29.223)
(45.043)
(1.455.513)
(43.027)
(14.096)
(8.499)
(18.652)
(750.882)
12.902.641
7.331.195
(5.541.026)
(3.356.290)
7.361.615
3.974.905
Aufwendungen
(740.438)
(7.114)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) .....................................................................
(29.767)
(Erläuterung 3) ..............................................................................................................
(52.613)
(10.888)
(17.210)
(30.482)
(888.512)
123.712
Finanzierungskosten
(2.197.620)
(2.073.908)
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 7) .......................................................................................
(655)
(2.074.563)
-
-
7.361.615
3.974.905
19.279
(126.141)
(42.338)
(2.055.284)
7.235.474
3.932.567
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
EUR
(2.055.284)
Geschäftsjahr
zum
31. März 2013
(geprüft)
EUR
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
EUR
7.235.474
3.932.567
(14.439.510)
(9.941.944)
4.268.668
2.585.345
43.841.834
(2.935.368)
(3.424.032)
180.960.049
183.895.417
183.895.417
224.801.883
180.960.049
180.471.385
(Erläuterung 6) ..............................................................................................................
44.129.686
1.767.432
30. September 2013
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
EUR
200.000
150.000
220.000
100.000
250.000
100.000
300.000
Australien (0,58%)
Australia & New Zealand
Banking Group Ltd
1.375% due 04/09/18 ........
199.958 0,09
3.625% due 18/07/22 ........
167.013 0,07
Australia Pacific Airports
Melbourne Pty Ltd
3.125% due 26/09/23 ........
223.929 0,10
BHP Billiton Ltd
3.125% due 29/04/33 ........
94.304 0,04
National Australia Bank
Ltd
1.875% due 13/01/23 ........
241.149 0,11
Origin Energy Finance Ltd
2.500% due 23/10/20 ........
95.175 0,04
Telstra Corp Ltd
2.500% due 15/09/23 ........
291.843 0,13
1.313.371
2.940.000
543.000
517.000
146.000
150.000
110.000
440.000
400.000
7.710.000
190.000
722.000
3.080.000
300.000
402.000
650.000
50.000
400.000
220.000
300.000
200.000
100.000
100.000
Fonds
%
Österreich (1,93%)
Austria, Government of
1.150% due 19/10/18 ........
4.350% due 15/03/19 ........
3.650% due 20/04/22 ........
4.150% due 15/03/37 ........
Belgien (7,94%)
Anheuser-Busch InBev NV
8.625% due 30/01/17 ........
1.250% due 24/03/17 ........
3.250% due 24/01/33 ........
Belgium, Kingdom of
4.000% due 28/03/17 ........
1.250% due 22/06/18 ........
4.000% due 28/03/19 ........
4.000% due 28/03/22 ........
2.250% due 22/06/23 ........
4.500% due 28/03/26 ........
5.500% due 28/03/28 ........
4.000% due 28/03/32 ........
5.000% due 28/03/35 ........
3.750% due 22/06/45 ........
Brussels Airport NV
3.250% due 01/07/20 ........
Delhaize Group SA
3.125% due 27/02/20 ........
Eandis CVBA
4.500% due 08/11/21 ........
2.750% due 30/11/22 ........
Elia System Operator SA
3.250% due 04/04/28 ........
0,58
2.945.145
632.451
586.749
178.220
1,31
0,28
0,26
0,08
4.342.565
1,93
European Union
600.000 2.750% due 21/09/21 ........
1.125.000 2.750% due 04/04/22 ........
KBC Bank
100.000 1.125% due 11/12/17 ........
0,08
0,05
0,19
442.665
7.694.703
214.872
816.430
2.996.089
349.307
513.959
704.965
61.626
405.560
0,20
3,42
0,10
0,36
1,33
0,16
0,23
0,31
0,03
0,18
229.943
0,10
309.417
0,14
230.029
100.921
0,10
0,05
99.987
0,04
Finnland (1,93%)
Finland Government Bond
4.090.000 1.125% due 15/09/18 ........
200.000 4.000% due 04/07/25 ........
200.000
100.000
100.000
200.000
50.000
200.000
250.000
Frankreich (10,73%)
Accor SA
2.500% due 21/03/19 ........
Banque Federative du Credit
Mutuel SA
2.625% due 24/02/21 ........
BNP Paribas Home Loan
SFH
1.375% due 17/06/20 ........
3.125% due 22/03/22 ........
BNP Paribas SA
4.375% due 22/01/19 ........
2.000% due 28/01/19 ........
2.875% due 26/09/23 ........
0,29
0,53
0,05
7,94
531.110
0,24
251.114
0,11
439.528
0,19
532.360
0,24
1.223.002
0,54
232.488
0,10
180.472
0,08
103.770
222.465
483.164
0,05
0,10
0,21
989.871
0,44
4.111.472
235.110
1,83
0,10
4.346.582
1,93
199.581
0,09
100.082
0,04
97.856
216.222
0,04
0,10
50.263
200.774
249.425
0,02
0,09
0,11
CEZ AS
200.000 4.875% due 16/04/25 ........
100.000
200.000
450.000
640.715
1.196.582
100.091
IPIC GMTN Ltd
250.000 3.625% due 30/05/23 ........
Petrobras International
Finance Ltd
398.000 5.875% due 07/03/22 ........
Thames Water Utilities
Cayman Finance Ltd
500.000 3.250% due 09/11/16 ........
Dänemark (0,44%)
Danske Bank A/S
3.875% due 04/10/23 ........
TDC A/S
3.500% due 23/02/15 ........
4.375% due 23/02/18 ........
3.750% due 02/03/22 ........
Fonds
%
17.839.466
Kanada (0,24%)
Canadian Imperial Bank of
Commerce
530.000 1.250% due 07/08/18 ........
180.000
186.739
110.877
433.989
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
30. September 2013
Kapitalbetrag
BPCE SA
300.000 2.750% due 16/02/17 ........
200.000 3.750% due 13/09/21 ........
Bureau Veritas SA
200.000 3.750% due 24/05/17 ........
Caisse d'Amortissement de
la Dette Sociale SA
800.000 3.750% due 25/10/20 ........
Caisse Refinancement de
l'Habitat SA
150.000 3.500% due 25/04/17 ........
300.000 3.600% due 08/03/24 ........
Casino Guichard Perrachon
SA
100.000 4.379% due 08/02/17 ........
100.000 3.157% due 06/08/19 ........
100.000 3.311% due 25/01/23 ........
Cie de Financement Foncier
SA
150.000 3.500% due 05/11/20 ........
390.000 4.875% due 25/05/21 ........
Credit Mutuel - CIC Home
Loan SFH
200.000 2.500% due 11/09/23 ........
EDF SA
500.000 3.875% due 18/01/22 ........
100.000 4.625% due 26/04/30 ........
Electricite de France SA
300.000 4.250% due 31/12/49 ........
Eutelsat SA
200.000 3.125% due 10/10/22 ........
FCC Proudreed Properties
140.845 0.456% due 18/08/17 ........
France, Republic of
1.289.000 3.750% due 25/04/17 ........
1.160.000 4.000% due 25/04/18 ........
482.000 3.500% due 25/04/20 ........
1.981.000 2.500% due 25/10/20 ........
350.000 8.500% due 25/04/23 ........
410.000 3.500% due 25/04/26 ........
356.000 5.500% due 25/04/29 ........
370.000 4.000% due 25/10/38 ........
594.000 4.500% due 25/04/41 ........
4.265.000 3.250% due 25/05/45 ........
110.000 4.000% due 25/04/55 ........
French Treasury Note
BTAN
1.496.000 2.250% due 25/02/16 ........
GCE Covered Bonds SA
200.000 2.750% due 14/01/15 ........
GDF Suez
24.000 5.625% due 18/01/16 ........
150.000 1.500% due 01/02/16 ........
Zeitwert
EUR
Fonds
%
317.987
224.089
0,14
0,10
208.676
0,09
905.428
0,40
163.443
331.517
0,07
0,15
108.868
102.859
98.472
0,05
0,05
0,04
165.901
466.835
0,07
0,21
201.450
0,09
550.762
112.494
0,25
0,05
302.465
0,13
198.540
0,09
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
HSBC France SA
1.000.000 1.875% due 16/01/20 ........
HSBC SFH France SA
200.000 2.000% due 16/10/23 ........
Iliad SA
500.000 4.875% due 01/06/16 ........
La Banque Postale Home
Loan SFH
100.000 1.875% due 11/09/20 ........
Orange SA
100.000 3.875% due 14/01/21 ........
300.000 3.375% due 16/09/22 ........
RCI Banque SA
200.000 3.250% due 17/01/14 ........
Sanofi
180.000 1.000% due 14/11/17 ........
Societe des Autoroutes du
Nord et de l'Est de la France
100.000 2.500% due 26/07/19 ........
Societe Generale SA
100.000 2.375% due 13/07/15 ........
200.000 4.000% due 07/06/23 ........
Societe Generale SFH
300.000 3.250% due 06/06/16 ........
100.000 2.875% due 14/03/19 ........
Transport et Infrastructures
Gaz France SA
300.000 4.339% due 07/07/21 ........
Veolia Environnement SA
500.000 4.625% due 30/03/27 ........
992.969
0,44
194.235
0,09
537.590
0,24
100.779
0,04
108.880
313.609
0,05
0,14
201.338
0,09
179.742
0,08
97.445
0,04
102.676
191.540
0,05
0,09
320.331
107.531
0,14
0,05
329.961
0,15
543.740
0,24
24.130.422 10,73
124.649
0,06
1.424.657
1.314.553
540.593
2.089.258
536.365
442.487
466.418
411.252
712.052
4.102.846
121.837
0,63
0,58
0,24
0,93
0,24
0,20
0,21
0,18
0,32
1,83
0,05
200.000
13.100.000
110.000
1.860.788
350.000
300.000
1.562.030
0,69
205.784
0,09
26.653
152.633
0,01
0,07
190.000
487.000
940.000
11.200.000
1.218.000
Deutschland (15,53%)
Allianz SE
5.625% due 17/10/42 ........
Bundesobligation
0.250% due 13/04/18 ........
Daimler AG
4.625% due 02/09/14 ........
Deutsche Bundesrepublik
Inflation Linked Bond
0.100% due 15/04/23 ........
European Union
3.125% due 27/01/15 ........
FMS Wertmanagement
AoeR
3.375% due 17/06/21 ........
Germany, Federal Republic
of
3.000% due 04/07/20 ........
3.250% due 04/07/21 ........
2.250% due 04/09/21 ........
1.500% due 15/02/23 ........
5.500% due 04/01/31 ........
Fonds
%
220.333
0,10
12.858.723
5,72
114.157
0,05
1.854.555
0,82
363.486
0,16
335.801
0,15
213.829
557.276
1.004.505
11.029.169
1.739.621
0,09
0,25
0,45
4,91
0,77
30. September 2013
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
1.302.000 3.250% due 04/07/42 ........
KFW
950.000 3.500% due 04/07/21 ........
200.000 2.500% due 17/01/22 ........
Linde AG
350.000 2.000% due 18/04/23 ........
Muenchener
Rueckversicherungs AG
500.000 6.250% due 26/05/42 ........
150.000 5.767% due 31/12/49 ........
SAP AG
400.000 2.125% due 13/11/19 ........
Vier Gas Transport GmbH
100.000 3.125% due 10/07/23 ........
150.000 2.875% due 12/06/25 ........
Volkswagen Bank GmbH
110.000 1.125% due 08/02/18 ........
Fonds
%
1.478.300
0,66
1.075.276
211.233
0,48
0,09
338.904
0,15
581.559
156.970
0,26
0,07
405.096
0,18
103.460
149.280
0,05
0,07
109.004
0,05
34.900.537 15,53
120.000
414.000
100.000
380.000
280.000
500.000
93.173
42.983
100.000
150.000
250.000
100.000
100.000
112.069
2.484.000
1.000.000
1.793.000
2.675.000
38.000
Irland (0,93%)
GE Capital European
Funding
1.250% due 15/10/15 ........
5.375% due 23/01/20 ........
2.250% due 20/07/20 ........
Ireland, Republic of
5.500% due 18/10/17 ........
4.500% due 18/04/20 ........
3.900% due 20/03/23 ........
Quirinus
0.496% due 15/02/19 ........
0.636% due 15/02/19 ........
Willow No.2 Ireland for
Zurich Insurance
3.375% due 27/06/22 ........
Italien (13,08%)
Edison SpA
3.875% due 10/11/17 ........
Eni SpA
4.125% due 16/09/19 ........
Intesa Sanpaolo SpA
3.750% due 25/09/19 ........
3.625% due 05/12/22 ........
Italfinance Securitisation
Vehicle SRL
0.347% due 14/01/26 ........
Italy, Republic of
4.500% due 15/07/15 ........
2.250% due 15/05/16 ........
3.500% due 01/06/18 ........
3.500% due 01/12/18 ........
4.250% due 01/09/19 ........
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
2.053.000
8.110.000
1.723.000
872.000
5.317.000
250.000
300.000
600.000
100.000
125.000
130.000
110.000
100.000
4.000% due 01/09/20 ........
5.500% due 01/11/22 ........
4.500% due 01/05/23 ........
4.750% due 01/09/28 ........
5.000% due 01/09/40 ........
Snam SpA
5.000% due 18/01/19 ........
3.500% due 13/02/20 ........
3.500% due 13/02/20 ........
Telecom Italia SpA
5.250% due 10/02/22 ........
Terna Rete Elettrica
Nazionale SpA
4.125% due 17/02/17 ........
UniCredit SpA
4.375% due 11/09/15 ........
4.250% due 29/07/16 ........
2.750% due 31/01/20 ........
Fonds
%
2.083.996
8.772.376
1.737.511
868.718
5.266.868
0,93
3,90
0,77
0,39
2,34
277.614
307.697
614.688
0,12
0,14
0,27
98.232
0,04
134.261
0,06
135.571
118.475
101.020
0,06
0,05
0,05
29.405.688 13,08
120.897
491.209
100.480
0,05
0,22
0,04
422.565
294.775
500.013
0,19
0,13
0,22
56.835
9.026
0,03
0,00
104.297
0,05
2.100.097
0,93
163.340
0,07
273.862
0,12
107.316
103.089
0,05
0,05
Korea Development Bank
200.000 1.500% due 30/05/18 ........
350.000
134.000
550.000
200.000
400.000
200.000
950.000
1.120.000
1.750.000
500.000
340.000
108.048
0,05
2.597.094
999.604
1.813.268
2.683.694
39.346
1,16
0,44
0,81
1,19
0,02
50.000
350.000
Luxemburg (3,25%)
Clariant Finance
Luxembourg SA
5.625% due 24/01/17 ........
Enel Finance International
NV
4.125% due 12/07/17 ........
European Financial Stability
Facility
1.625% due 15/09/17 ........
1.250% due 31/07/18 ........
1.500% due 22/01/20 ........
3.000% due 04/09/34 ........
European Investment Bank
3.625% due 15/01/21 ........
4.125% due 15/04/24 ........
3.000% due 14/10/33 ........
Hannover Finance
Luxembourg SA
5.750% due 14/09/40 ........
John Deere Bank SA
1.500% due 16/07/18 ........
Nestle Finance International
Ltd
1.250% due 04/05/20 ........
1.750% due 12/09/22 ........
Mexiko (0,32%)
America Movil SAB de CV
300.000 3.000% due 12/07/21 ........
196.672
0,09
389.708
0,17
142.191
0,06
563.315
199.933
396.067
202.730
0,25
0,09
0,18
0,09
1.068.601
1.304.106
1.769.267
0,48
0,58
0,79
550.880
0,24
340.996
0,15
48.560
337.795
0,02
0,15
7.314.149
3,25
302.573
0,13
30. September 2013
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
USD
EUR
50.000 4.750% due 28/06/22 ........
250.000 3.125% due 16/07/22 ........
180.000 5.125% due 06/09/73 ........
250.000
300.000
150.000
130.000
600.000
500.000
500.000
70.000
807.000
100.000
740.000
150.000
70.000
172.000
520.000
30.000
300.000
100.000
150.000
211.053
60.000
444.000
150.000
208.000
Niederlande (9,32%)
ABN Amro Bank NV
4.750% due 11/01/19 ........
2.500% due 05/09/23 ........
Akzo Nobel NV
4.000% due 17/12/18 ........
Alliander NV
2.875% due 14/06/24 ........
Allianz Finance II BV
5.750% due 08/07/41 ........
ASML Holding NV
3.375% due 19/09/23 ........
Bank Nederlandse
Gemeenten
2.250% due 30/08/22 ........
BMW Finance NV
4.000% due 17/09/14 ........
Coca-Cola HBC Finance BV
2.375% due 18/06/20 ........
Cooperatieve Centrale
Raiffeisen-Boerenleenbank
BA
4.750% due 15/01/18 ........
3.875% due 25/07/23 ........
Deutsche Telekom
International Finance BV
5.750% due 14/04/15 ........
6.000% due 20/01/17 ........
4.875% due 22/04/25 ........
3.250% due 17/01/28 ........
E.ON International Finance
BV
5.500% due 02/10/17 ........
Elsevier Finance Via ELM
2.500% due 24/09/20 ........
Enel Finance International
NV
4.875% due 17/04/23 ........
Enexis Holding
3.375% due 26/01/22 ........
Eurosail Plc
1.719% due 17/10/40 ........
Heineken NV
2.500% due 19/03/19 ........
3.500% due 19/03/24 ........
ING Bank NV
1.875% due 22/05/23 ........
ING Groep NV
4.125% due 23/03/15 ........
Fonds
%
56.199
169.995
179.555
0,03
0,08
0,08
708.322
0,32
284.339
302.169
0,13
0,13
165.607
0,07
132.564
0,06
666.285
0,30
503.685
0,22
502.975
0,22
72.356
0,03
805.467
0,36
113.621
731.858
0,05
0,33
161.445
80.858
200.786
520.683
0,07
0,04
0,09
0,23
35.022
0,02
304.210
0,14
Kapitalbetrag
GBP
104.729
0,05
160.810
0,07
206.163
0,09
62.110
470.054
0,03
0,21
144.089
0,06
217.449
0,10
EUR
ING Verzekeringen NV
150.000 6.375% due 07/05/27 ........
KBC Internationale
Financieringsmaatschappij
NV
410.000 4.500% due 17/09/14 ........
200.000 2.125% due 10/09/18 ........
Koninklijke KPN NV
132.000 6.500% due 15/01/16 ........
116.000 3.750% due 21/09/20 ........
900.000 3.250% due 01/02/21 ........
160.000 4.250% due 01/03/22 ........
LeasePlan Corp NV
40.000 3.250% due 22/05/14 ........
Madrilena Red de Gas
Finance BV
100.000 3.779% due 11/09/18 ........
Nederlandse Gasunie
NV
100.000 0.875% due 30/10/15 ........
100.000 2.625% due 13/07/22 ........
Nederlandse
Waterschapsbank NV
300.000 3.875% due 17/02/20 ........
Netherlands, Kingdom
of
3.860.000 1.250% due 15/01/19 ........
1.094.000 3.750% due 15/01/23 ........
3.560.000 1.750% due 15/07/23 ........
107.000 5.500% due 15/01/28 ........
363.000 3.750% due 15/01/42 ........
Repsol International
Finance BV
100.000 3.625% due 07/10/21 ........
Robert Bosch Investment
Nederland BV
400.000 1.625% due 24/05/21 ........
100.000 2.625% due 24/05/28 ........
Siemens
Financieringsmaatschappij
NV
200.000 6.125% due 14/09/66 ........
TenneT Holding BV
545.000 4.500% due 09/02/22 ........
150.000 6.655% due 31/12/49 ........
Wolters Kluwer NV
400.000 2.875% due 21/03/23 ........
Norwegen (0,53%)
DnB Bank ASA
250.000 4.375% due 24/02/21 ........
100.000 3.000% due 26/09/23 ........
DnB Boligkreditt AS
450.000 2.750% due 21/03/22 ........
Zeitwert
EUR
Fonds
%
155.021
0,07
424.948
200.638
0,19
0,09
147.729
123.102
920.351
172.154
0,07
0,05
0,41
0,08
40.766
0,02
101.954
0,05
100.320
102.055
0,04
0,05
339.649
0,15
3.869.997
1.251.927
3.430.082
144.636
432.042
1,72
0,56
1,53
0,06
0,19
100.274
0,04
390.441
97.570
0,17
0,04
259.046
0,11
629.634
162.574
0,28
0,07
399.920
0,18
20.946.164
9,32
281.400
100.028
0,13
0,04
474.549
0,21
30. September 2013
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
Statkraft AS
100.000 2.500% due 28/11/22 ........
Telenor ASA
250.000 2.500% due 22/05/25 ........
PLN
Polen (1,01%)
9.980.000 4.000% due 25/10/23 ........
EUR
Russische Föderation (0,14%)
Russian Foreign Bond Eurobond
300.000 3.625% due 16/09/20 ........
USD
Singapur (0,22%)
Temasek Financial I Ltd
625.000 4.300% due 25/10/19 ........
EUR
100.000
100.000
500.000
250.000
100.000
300.000
200.000
USD
420.000
EUR
300.000
100.000
400.000
300.000
3.125.000
1.070.000
450.000
993.000
4.000.000
831.000
654.000
2.300.000
293.000
Spanien (8,38%)
Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria SA
4.750% due 10/02/16 ........
3.625% due 18/01/17 ........
4.250% due 18/01/17 ........
Banco Financiero y de
Ahorros SA
5.250% due 07/04/16 ........
Banco Santander SA
3.875% due 27/05/14 ........
3.125% due 28/09/15 ........
BBVA Senior Finance SAU
3.625% due 03/10/14 ........
BBVA US Senior SAU
4.664% due 09/10/15 ........
CaixaBank
3.875% due 17/02/25 ........
Gas Natural Capital Markets
SA
5.000% due 13/02/18 ........
5.375% due 24/05/19 ........
Instituto de Credito Oficial
4.500% due 08/07/14 ........
Spain, Kingdom of
4.000% due 30/07/15 ........
3.150% due 31/01/16 ........
3.300% due 30/07/16 ........
4.250% due 31/10/16 ........
3.750% due 31/10/18 ........
4.600% due 30/07/19 ........
5.850% due 31/01/22 ........
5.400% due 31/01/23 ........
4.650% due 30/07/25 ........
Fonds
%
99.187
0,04
240.914
0,11
1.196.078
0,53
2.271.198
1,01
305.250
504.930
218.000 5.750% due 30/07/32 ........
500.000 4.900% due 30/07/40 ........
322.000 4.700% due 30/07/41 ........
Telefonica Emisiones SAU
200.000 4.710% due 20/01/20 ........
UCI - 11 Titulizacion De
Activos
103.088 0.364% due 15/09/41 ........
150.000
100.000
0,14
350.000
350.000
0,22
100.000
694.000
280.000
107.011
105.130
535.499
0,05
0,05
0,24
230.000
400.000
264.086
0,12
SEK 26.450.000
101.910
309.377
0,04
0,14
EUR
204.910
0,09
323.056
0,14
297.936
0,13
600.000
100.000
110.991
450.130
306.984
3.248.802
1.097.505
462.870
1.048.531
4.107.496
884.804
733.651
2.498.720
297.864
Schweden (3,00%)
Nordea Bank AB
4.625% due 15/02/22 ........
3.250% due 05/07/22 ........
Skandinaviska Enskilda
Banken AB
4.125% due 07/04/21 ........
4.000% due 12/09/22 ........
Svenska Handelsbanken AB
1.500% due 06/07/15 ........
2.250% due 27/08/20 ........
2.625% due 23/08/22 ........
Swedbank AB
3.000% due 05/12/22 ........
Swedbank Hypotek AB
1.125% due 07/05/20 ........
Sweden, Kingdom of
3.750% due 12/08/17 ........
TeliaSonera AB
3.500% due 05/09/33 ........
Volvo Treasury AB
9.875% due 27/02/14 ........
Schweiz (0,60%)
Credit Suisse AG
750.000 5.750% due 18/09/25 ........
UBS AG
350.000 6.000% due 18/04/18 ........
150.000 4.000% due 08/04/22 ........
0,05
0,20
Fonds
%
241.992
488.362
304.839
0,11
0,22
0,13
211.730
0,09
82.749
0,04
18.826.935
8,38
160.299
105.527
0,07
0,05
406.036
368.217
0,18
0,16
101.513
697.807
281.439
0,05
0,31
0,13
233.079
0,10
387.782
0,17
3.293.263
1,46
600.798
0,27
103.755
0,05
6.739.515
3,00
746.348
0,33
418.369
173.166
0,19
0,08
1.337.883
0,60
TRY
Türkei (0,11%)
760.000 7.100% due 08/03/23 ........
244.245
0,11
EUR
Vereinigte Arabische Emirate (0,15%)
Xstrata Finance Dubai
340.000 2.625% due 19/11/18 ........
340.125
0,15
Abbey National Treasury
Services Plc
100.000 3.375% due 08/06/15 ........
0,05
0,14
1,44
0,49
0,21
0,47
1,83
0,39
0,33
1,11
0,13
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
104.650
30. September 2013
Kapitalbetrag
GBP
EUR
GBP
EUR
GBP
EUR
400.000 3.625% due 05/10/17 ........
Annington Finance No 4 Plc
180.000 8.070% due 10/01/23 ........
Aviva Plc
102.000 6.125% due 05/07/43 ........
Bank of Scotland Plc
100.000 3.875% due 07/02/20 ........
Barclays Bank Plc
200.000 5.250% due 27/05/14 ........
BAT International Finance
Plc
50.000 5.875% due 12/03/15 ........
100.000 3.625% due 09/11/21 ........
BP Capital Markets Plc
200.000 4.154% due 01/06/20 ........
Coventry Building Society
100.000 2.250% due 04/12/17 ........
Diageo Finance Plc
160.000 6.625% due 05/12/14 ........
Dignity Finance Plc
160.000 8.151% due 31/12/30 ........
FCE Bank Plc
100.000 4.750% due 19/01/15 ........
120.000 1.875% due 12/05/16 ........
HBOS Plc
100.000 4.500% due 18/03/30 ........
HSBC Holdings Plc
1.230.000 3.375% due 10/01/24 ........
Imperial Tobacco Finance
Plc
50.000 8.375% due 17/02/16 ........
Intu SGS Finance Plc
105.000 3.875% due 17/03/23 ........
Lloyds TSB Bank Plc
510.000 5.375% due 03/09/19 ........
Mondi Finance Plc
750.000 3.375% due 28/09/20 ........
NGG Finance Plc
300.000 4.250% due 18/06/76 ........
Rexam Plc
400.000 6.750% due 29/06/67 ........
Rio Tinto Finance Plc
150.000 2.000% due 11/05/20 ........
120.000 2.875% due 11/12/24 ........
Royal Bank of Scotland Plc
660.000 5.500% due 23/03/20 ........
100.000 10.500% due 16/03/22 ......
SABMiller Plc
220.000 4.500% due 20/01/15 ........
SSE Plc
100.000 5.025% due 31/12/49 ........
150.000 5.625% due 31/12/49 ........
Zeitwert
EUR
Fonds
%
438.473
0,19
264.112
0,12
106.815
0,05
113.077
0,05
206.232
0,09
53.713
109.108
0,02
0,05
225.796
0,10
101.428
0,05
171.369
0,08
260.116
0,12
104.797
121.556
0,05
0,05
90.073
0,04
1.242.374
0,55
58.351
0,03
GBP
EUR
Tesco Property Finance 3
Plc
228.033 5.744% due 13/04/40 ........
Virgin Media Secured
Finance Plc
140.000 5.500% due 15/01/21 ........
WPP Plc
150.000 6.625% due 12/05/16 ........
USD
150.000
EUR
150.000
USD
500.000
EUR
250.000
410.000
250.000
150.000
650.000
USD
500.000
EUR
150.000
690.000
500.000
100.000
124.489
0,06
602.321
0,27
300.000
768.832
0,34
880.000
296.259
0,13
414.520
0,18
400.000
300.000
150.000
147.992
117.973
0,07
0,05
773.344
119.400
0,34
0,05
230.958
0,10
103.386
157.242
0,05
0,07
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
USD
500.000
EUR
100.000
USD
250.000
100.000
100.000
EUR
400.000
Altria Group Inc
4.250% due 09/08/42 ........
American International
Group Inc
6.797% due 15/11/17 ........
Anadarko Petroleum Corp
8.700% due 15/03/19 ........
AT&T Inc
6.125% due 02/04/15 ........
3.550% due 17/12/32 ........
Bank of America Corp
4.625% due 07/08/17 ........
4.750% due 06/05/19 ........
2.500% due 27/07/20 ........
Cigna Corp
4.000% due 15/02/22 ........
Citigroup Inc
0.869% due 31/05/17 ........
7.375% due 04/09/19 ........
4.250% due 25/02/30 ........
Coca-Cola Enterprises Inc
2.375% due 07/05/25 ........
DIRECTV Holdings LLC /
DIRECTV Financing Co
Inc
2.750% due 19/05/23 ........
Goldman Sachs Group Inc
2.625% due 19/08/20 ........
JPMorgan Chase & Co
1.349% due 31/03/18 ........
4.375% due 12/11/19 ........
2.750% due 24/08/22 ........
Kraft Foods Group Inc
3.500% due 06/06/22 ........
McDonald's Corp
2.000% due 01/06/23 ........
Metropolitan Life Global
Funding I
1.500% due 10/01/18 ........
2.375% due 30/09/19 ........
2.375% due 11/01/23 ........
Morgan Stanley Inc
5.375% due 10/08/20 ........
Fonds
%
294.111
0,13
167.619
0,07
171.587
0,08
8.262.073
3,68
92.252
0,04
177.327
0,08
474.930
0,21
270.122
389.037
0,12
0,17
276.810
147.757
648.056
0,12
0,07
0,29
377.151
0,17
143.535
881.667
479.700
0,06
0,39
0,21
94.500
0,04
282.630
0,13
882.093
0,39
388.772
304.338
151.189
0,17
0,14
0,07
364.804
0,16
95.636
0,04
181.373
102.329
97.313
0,08
0,05
0,04
463.052
0,21
30. September 2013
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
470.000
100.000
100.000
USD
EUR
300.000
350.000
400.000
100.000
USD
300.000
686.000
EUR
750.000
150.000
Pemex Project Funding
Master Trust
5.500% due 24/02/25 ........
Philip Morris International
Inc
2.875% due 30/05/24 ........
3.125% due 03/06/33 ........
Reynolds American Inc
4.850% due 15/09/23 ........
6.150% due 15/09/43 ........
Simon Property Group LP
2.375% due 02/10/20 ........
Toyota Motor Credit Corp
1.250% due 01/08/17 ........
U.S. Treasury Notes
1.750% due 15/05/23 ........
Verizon Communications
Inc
6.550% due 15/09/43 ........
Wells Fargo & Co
2.250% due 03/09/20 ........
2.250% due 02/05/23 ........
Schuldtitel insgesamt .........
Deutschland (0,65%)
Germany, Federal Republic
of
1.454.000 4.250% due 04/01/14 ........
insgesamt ............................
Fonds
%
534.395
0,24
100.649
95.341
0,05
0,04
230.179
270.510
0,10
0,12
402.104
0,18
100.689
0,05
205.365
0,09
572.120
0,25
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
8.039
89
33.375
753.772
145.289
0,34
0,06
11.176.786
4,97
201.725.524 89,74
1.469.629
0,65
1.469.629
0,65
203.195.153 90,39
2.000
Irland (4,60%)
plc
Fund - Class C Shares ......
8.038.901
III plc
Shares ...............................
106.499
III plc
The U.S. Dollar Cash Fund
II - Class A Shares ............
246.553
plc
Russell Global Credit
Fund - Class C Shares ......
1.947.480
insgesamt ...........................
Fonds
%
3,57
0,05
0,11
0,87
10.339.433
4,60
10.339.433
4,60
Kapitalbetrag
GBP
Einlagen bei Kreditinstituten (1,63%)
Commerzbank AG
1.120.765 0.300% due 01/10/13 ........
1.340.794 0,59
ING Bank
1.101.001 0.400% due 01/10/13 ........
1.317.149 0,59
Rabobank
850.741 0.350% due 01/10/13 ........
1.017.758 0,45
Einlagen bei
3.675.701 1,63
Kreditinstituten insgesamt
Gesamtanlagen ohne
derivative
Nominalwert
EUR
Durchschnittlicher
Anschaffungspreis
EUR
1.969.430
123,09
2.896.730
137,94
1.432.395
110,18
(3.321.540)
(123,02)
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
16 of German Euro Bobl Futures
Expiring December 2013 ...................................................
21 of German Euro Bund Futures
13 of German Euro Schatz Futures
27 of German Euro Bobl Futures
Fonds
%
21.610
0,01
53.770
0,02
2.805
0,00
(38.340)
(0,02)
30. September 2013
Nominalwert
EUR
Durchschnittlicher
Anschaffungspreis
EUR
(5.237.720)
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
(862.120)
(123,16) 7 of German Euro Buxl Futures
(3.172.705)
(88,13) 36 of 5 Year U.S. Treasury Notes Futures
(736.620)
(122,77) 6 of German Euro Bobl Futures
(7.445.590)
(137,88) 54 of German Euro Bund Futures
6.388.979
110,15 58 of German Euro Schatz Futures
(2.741.600)
(137,08) 20 of German Euro Bund Futures
245.820
122,91 2 of German Euro Bobl Futures
Fonds
%
(137,83)
(101.280)
(0,05)
(16.380)
(0,01)
(46.506)
(0,02)
(10.020)
0,00
(141.410)
(0,06)
14.221
0,01
(68.400)
(0,03)
3.060
95.466
(422.336)
(326.870)
0,00
0,04
(0,19)
(0,15)
Offene Devisenterminkontrakte ((0,04)%)
Abrechnungstermin
15/11/2013
15/11/2013
15/11/2013
15/11/2013
15/11/2013
15/11/2013
15/11/2013
22/11/2013
15/11/2013
22/11/2013
15/11/2013
15/11/2013
22/11/2013
22/11/2013
22/11/2013
15/11/2013
22/11/2013
22/11/2013
Gekaufter
Betrag
AUD
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Verkaufter
Betrag
250.000
164.472
729.950
851.609
254.387
6.019.631
103.644
623.259
2.302.582
3.256.691
591.957
1.600.952
2.609.529
633.951
590.767
674.295
442.506
183.333
EUR
AUD
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
PLN
SEK
SEK
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
166.529
245.778
631.579
736.921
220.000
5.205.546
90.000
531.000
9.863.134
28.236.000
5.080.000
2.121.605
3.457.000
842.000
785.000
900.000
591.000
245.000
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
5.645
(4.795)
(25.284)
(29.591)
(8.686)
(205.085)
(3.977)
(11.658)
(25.295)
13.434
8.351
33.808
56.036
12.012
10.932
9.502
5.967
2.365
Fonds
%
0,00
0,00
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,09)
0,00
(0,01)
(0,01)
0,01
0,00
0,02
0,03
0,01
0,00
0,00
0,00
0,00
30. September 2013
Abrechnungstermin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
15/11/2013
GBP
495.291 EUR
572.140
15/11/2013
GBP
1.980.000 EUR
2.279.893
22/11/2013
GBP
364.000 EUR
424.927
15/11/2013
GBP
60.000 EUR
71.186
15/11/2013
GBP
180.000 EUR
213.284
15/11/2013
NOK
5.710.000 SEK
6.152.011
15/11/2013
SEK
5.080.000 EUR
580.105
22/11/2013
USD
340.000 EUR
250.762
15/11/2013
USD
2.250.278 EUR
1.695.910
22/11/2013
USD
111.000 EUR
83.255
22/11/2013
USD
973.000 EUR
728.384
22/11/2013
USD
160.000 EUR
119.856
22/11/2013
USD
281.000 EUR
212.890
22/11/2013
USD
103.000 EUR
76.251
22/11/2013
USD
152.000 EUR
112.688
Derivative Finanzinstrumente insgesamt .........................................................................
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
20.122
87.762
10.308
561
1.957
(6.611)
3.501
377
(33.721)
(1.265)
(9.684)
(1.673)
(5.331)
(171)
(414)
282.640
(373.241)
(90.601)
(417.471)
0,01
0,04
0,01
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,02)
0,00
(0,01)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,13
(0,17)
(0,04)
(0,19)
Zeitwert
EUR
Fonds
%
217.588.393
96,79
(795.577)
(0,36)
216.792.816
96,43
7.769.658
3,46
239.409
0,11
(0,11%) ......................................................................................................................................................
224.801.883
100,00
Nettovermögen .........................................................................................................................................
% am
Gesamtvermögen
gehandelt werden ........................................................................................................................................................
Investmentfonds (CIS) ................................................................................................................................................
Einlagen bei Kreditinstituten ......................................................................................................................................
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ........................................................................................................
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ................................................................
Sonstige Vermögenswerte ..........................................................................................................................................
86,09
4,38
1,56
0,04
0,12
7,81
100,00
30. September 2013
Die Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) sind:
Goldman Sachs
JPMorgan Chase
UBS AG
Brown Brothers Harriman
Citibank
Credit Suisse First London
Deutsche Bank
Goldman Sachs International
JPMorgan Chase
Morgan Stanley
Royal Bank of Scotland
UBS AG
Russell Investment Company plc
Russell Euro Liquidity Fund
Class C Shares
Bundesobligation
0.250% due 13/04/2018
Germany, Federal Republic of
1.500% due 15/02/2023
Italy, Republic of
5.500% due 01/11/2022
Bundesobligation
0.500% due 23/02/2018
Belgium, Kingdom of
1.250% due 22/06/2018
Spain, Kingdom of
3.750% due 31/10/2018
Italy, Republic of
5.000% due 01/09/2040
3.500% due 01/12/2018
3.500% due 01/06/2018
3.250% due 04/07/2042
France, Republic of
1.000% due 25/05/2018
Spain, Kingdom of
4.250% due 31/10/2016
1.125% due 15/09/2018
Netherlands, Kingdom of
1.750% due 15/07/2023
1.250% due 15/01/2019
Belgium, Kingdom of
2.250% due 22/06/2023
2.250% due 22/06/2023
France, Republic of
3.250% due 25/05/2045
U.K. Gilt
1.250% due 22/07/2018
Anschaffungskosten
EUR
83.656.000
21.579.754
15.709.500
13.244.337
11.774.469
7.595.055
6.267.028
5.967.311
5.368.247
5.061.684
4.493.375
4.263.951
4.261.796
4.079.080
4.037.234
3.853.910
3.851.627
3.820.032
3.721.622
3.570.200
Class C Shares
Italy, Republic of
5.500% due 01/11/2022
Bundesobligation
0.500% due 23/02/2018
0.250% due 13/04/2018
1.500% due 15/02/2023
4.250% due 04/07/2017
1.750% due 04/07/2022
France, Republic of
4.500% due 25/04/2041
3.250% due 04/07/2042
2.250% due 04/09/2021
Spain, Kingdom of
5.850% due 31/01/2022
Italy, Republic of
5.250% due 01/08/2017
France, Republic of
1.000% due 25/05/2018
Spain, Kingdom of
4.250% due 31/10/2016
Class A Shares
Italy, Republic of
3.500% due 01/06/2018
U.K. Gilt
1.250% due 22/07/2018
France, Republic of
4.250% due 25/10/2017
Belgium, Kingdom of
4.000% due 28/03/2018
Bundesobligation
1.750% due 09/10/2015
EUR
(90.885.394)
(13.736.420)
(13.310.174)
(8.756.963)
(8.533.439)
(7.566.472)
(6.686.179)
(6.322.269)
(5.779.798)
(5.258.988)
(4.973.544)
(4.612.134)
(4.220.055)
(4.093.617)
(3.863.876)
(3.756.111)
(3.520.447)
(3.421.660)
(3.191.788)
(2.867.336)
werden.
Brookfield Investment Management Inc.
Colchester Global Investors Limited
Loomis, Sayles & Company, L.P.
Pacific Investment Management Company, LLC (PIMCO)
Strategic Fixed Income
Anlageziel
Das Anlageziel des Russell Global Bond (Euro Hedged) Fund (der „Teilfonds“) ist das Erzielen von Ertrag und Kapitalzuwachs
in erster Linie durch Anlage in auf verschiedene Währungen lautenden Wertpapieren, insbesondere in Kommunal- und
Staatsanleihen, Agency Debt (von lokalen Behörden oder internationalen Organisationen, denen ein oder mehrere Staaten
angehören, emittierte Wertpapiere), hypothekarischen Wertpapieren und Unternehmensanleihen, die an einem geregelten Markt
in der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung („OECD“) notiert sind oder gehandelt werden und festoder variabel verzinslich sind.
Marktkommentar
Der Barclays Global Aggregate Bond EH Index verlor im zweiten Quartal -1,83 Prozent. In Industrieländerwährungen und auf
abgesicherter Basis betrug der Rückgang -1,52 Prozent. Wichtigster Faktor war hierbei ein Zinsanstieg in den USA, befeuert
durch die Aussage des US-Notenbankchefs Ben Bernanke vor dem Kongress am 22. Mai (und erneut in der Sitzung des
Offenmarktausschusses am 19. Juni), dass die amerikanische Notenbank ihr Anleihekaufprogramm noch vor Jahresende
zurückfahren könnte, wenn sich die Konjunktur weiter verbessern würde. Entsprechend erweiterte sich mit wachsender
Risikobereitschaft der Anleger der Renditeabstand. Während steigende Zinsen in den USA auch bei deutschen und britischen
Staatsanleihen für negative Gesamtrenditen sorgten, konnten sich Staatsanleihen aus der europäischen Peripherie dem Trend
entgegenstemmen und verzeichneten sinkende Zinsen und positive Renditen. Diese Anleihen erfreuten sich einer festen
Nachfrage dank der Aussage von EZB-Präsident Mario Draghi, dass die EZB „bereit sei zu handeln, wenn es nötig werde“. Auch
die Zinsen japanischer Staatsanleihen folgten dem Aufwärtstrend der US-Zinsen, obwohl die BoJ ein eigenes umfangreiches
quantitatives Lockerungsprogramm aufgelegt hatte. Besonders hart traf es Anleihen aus Schwellenländern, die durch Meldungen
über eine Abschwächung des Wachstums in China zusätzlich unter Druck gerieten. Die Gesamtrendite von
Schwellenländeranleihen in Hartwährungen lag bei -4,5 Prozent. Da Schwellenländerwährungen besonders unter Druck standen,
rentierten Schwellenländeranleihen in Lokalwährungen mit -6,2 Prozent. Der US-Dollar verzeichnete in Erwartung steigender
US-Zinsen und eines Konjunkturaufschwungs in den USA eine Outperformance gegenüber den meisten anderen Währungen. Zu
den größten Verlierern zählten der brasilianische Real und der südafrikanische Rand. Beide Währungen litten unter einer
Wachstumsabschwächung und erneuten Inflationsbefürchtungen. Non-Agency-MBS verzeichneten ebenfalls Verluste, trotz der
anhaltenden Unterstützung durch die Verbesserung auf dem US-Häusermarkt und rückläufige Ausfall- und
Zwangsvollstreckungsquoten
Der Barclays Global Aggregate Bond EH Index stieg im Quartal um 0,8 Prozent. Die Volatilität des zweiten Quartals 2013 setzte
sich auch im Berichtszeitraum fort, angeheizt durch uneinheitliche Botschaften aus den Zentralbanken, die Krise in Syrien,
Spekulationen über den nächsten FOMC-Vorsitzenden, die politischen Entwicklungen in Deutschland und Italien und
Befürchtungen, dass die Fed im September ihr quantitatives Lockerungsprogramm zurückfahren würde. Nach einem Anstieg von
50 Basispunkten auf fast 3 Prozent Anfang September legten die Renditen zehnjähriger US-Treasuries um 10 Basispunkte zu, als
bekannt wurde, dass Larry Summers (eher als „Falke“ bekannt) nicht für den Fed-Vorsitz zur Verfügung stehen würde. Nach der
überraschenden Entscheidung der Fed im September, ihre Anlagenkäufe im Umfang von monatlich 85 Mrd. USD fortzusetzen,
kamen weitere 15 Basispunkte hinzu. Obwohl die zehnjährigen Treasuries das Quartal im Plus bei 2,61 Prozent beendeten, wurde
die Dynamik nach der Entscheidung der Fed noch durch die drohende Schließung von Regierungseinrichtungen in Washington
und die Debatte um die Schuldenobergrenze verstärkt, da die Anleger vor diesem Hintergrund vorsichtiger wurden. Auch in
Großbritannien stiegen die Zinsen, und die Renditen zehnjähriger Staatsanleihen legten um 28 Basispunkte auf 2,72 Prozent zu.
Dieser Anstieg wurde ausgelöst durch Spekulationen, dass die Bank of England nach positiven makroökonomischen Daten die
Zinsen früher erhöhen könnte als angekündigt. Anleihen aus der europäischen Peripherie setzten ihre Outperformance im zweiten
Quartal in Folge fort. So fielen in Spanien und Italien vor dem Hintergrund steigender PMIs die Renditen um 30 bzw.
11 Basispunkte. Allerdings höhlte in Italien die wachsende politische Spannung die Gewinne auf italienische Anleihen aus. In
Japan gingen die Renditen zehnjähriger Staatsanleihen um 17 Basispunkte zurück. Eine Verbesserung der Konjunkturdaten aus
China, verbunden mit einer allmählichen Aufhellung des Ausblicks für das globale Wachstum, trug zu einer bescheidenen
Aufwärtsbewegung bei Schwellenländeranleihen in Hartwährungen bei. Schwellenländeranleihen in Lokalwährungen verloren
dagegen weiter, und der Sektor lieferte eine negative Gesamtrendite. Auf lokale Währungen lautende Schwellenländeranleihen
gerieten unter Druck durch die Abwärtsbewegung von Währungen wie der indonesischen Rupie, der türkischen Lira, der
indischen Rupie und des mexikanischen Pesos. Schwellenländerwährungen mit einer positiven Performance waren diejenigen, die
58 Russell Global Bond (Euro Hedged) Fund
weniger auf externe Finanzierung angewiesen sind (koreanischer Won) oder von der Stärke des Euros profitierten (polnischer
Zloty, tschechische Krone). Unter den Industrieländerwährungen legten das britische Pfund und der neuseeländische Dollar dank
besserer Konjunkturdaten zu, während der Euro trotz der impliziten Unterstützung durch die EZB der Schwerkraft trotzte. Der
japanische Yen legte gegenüber dem US-Dollar leicht zu. Die Spreads entwickelten sich sowohl im Segment mit Anlagequalität
(Investment Grade) als auch im Hochzinssegment im Berichtszeitraum positiv. Dank anhaltend guter Fundamentaldaten zu
Unternehmenskrediten, Kapitalzuflüssen (Hochzins) und einer solideren Anlegerbasis (mit Anlagequalität) konnten diese
Segmente Verluste aus dem zweiten Quartal wettmachen und eine Outperformance erzielen. Non-Agency-MBS setzten dank
positiver Zahlen zu den Verkäufen bestehender US-Eigenheime, attraktiver Renditen und einer knappen Angebotsbasis ihre gute
Performance fort.
In einem für aktive Fixed-Income-Anlagen schwierigen Quartal blieb der Teilfonds leicht hinter seiner Benchmark zurück. Die
größten belastenden Faktoren waren eine Übergewichtung von Schwellenländeranleihen sowie eine Übergewichtung
mexikanischer Zinssätze und des mexikanischen Pesos. Auch eine Übergewichtung deutscher und britischer Zinssätze und eine
Untergewichtung des Euros wirkten sich negativ auf die Performance aus. Diese negativen Faktoren wurden allerdings durch das
Engagement in Non-Agency-MBS, eine Untergewichtung von US-, französischen und japanischen Staatsanleihen und einer
Untergewichtung des australischen und des neuseeländischen Dollars weitgehend ausgeglichen. Am 9. April wurden die
Möglichkeiten des Teilfonds durch Einführung einer Absolute-Return-Strategie (d. h. der Russell Absolute Return Bond Fund)
verbessert. Diese reduziert das Zinsrisiko ohne Abstriche bei der Rendite. Unsere Allokation wirkte sich im Quartal wertsteigernd
aus, denn sie reduzierte vor dem Zinsanstieg die Gesamtduration.
Der Russell Global Bond Fund erzielte eine positive absolute Rendite, blieb aber hinter seiner Benchmark zurück. Die
Performance wurde in erster Linie durch die Währungspositionierung geschmälert, insbesondere durch eine Untergewichtung des
australischen und des neuseeländischen Dollars und des Euros. Dies wurde bis zu einem gewissen Grad aufgefangen durch
positive Währungsbeiträge aus Übergewichtungen des polnischen Zloty und des britischen Pfunds und einer Untergewichtung der
indonesischen Rupie. Die Zinspositionierung brachte durchwachsene Ergebnisse - negative Beiträge aus Übergewichtungen in
Deutschland und Neuseeland wurden durch positive Beiträge aus Übergewichtungen in Australien und Irland ausgeglichen. Die
Sektorpositionierung belastete die Performance, und zwar in erster Linie aufgrund einer Übergewichtung von
Schwellenländeranleihen in Lokalwährungen (Übergewichtung von Mexiko und Brasilien und Untergewichtung der
Tschechischen Republik). Der zweite negative Faktor war eine Untergewichtung von Unternehmensanleihen mit Anlagequalität.
Hochzins-Unternehmensanleihen dagegen waren der Performance zuträglich, und auch das Engagement in Non-Agency-MBS
brachte einen bescheidenen positiven Beitrag. Pacific Investment Management Company, LLC (PIMCO) beendete den
Berichtszeitraum mit einem kleinen Vorsprung vor der Benchmark, während die Strategien der anderen Finanzverwalter im
Portfolio schwächer abschnitten.
Aussichten
Beiträge leisten. Die EZB stützt die Märkte mit Andeutungen zu einer Fortsetzung ihrer expansiven Geldpolitik, und es ist mit
baldigen Maßnahmen zu rechnen.
* Benchmark-Quelle: Barclays Capital Global Aggregate Euro Hedged Index
Oktober 2013
Russell Global Bond (Euro Hedged) Fund 59
Bilanz
(ungeprüft)
EUR
Vermögenswerte
beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ............................................................
423.060.940
31. März 2013
(geprüft)
EUR
(ungeprüft)
EUR
444.568.366
455.090.636
6.476.228
4.346.175
1.867.860
3.918.598
17.459.394
561.453
3.844.510
102.752
474.880.563
38.593.213
51.534
3.952.420
505.952.576
(12.342.654)
(4.730.039)
(755.128)
(37.628.013)
(5.186)
(2.886.941)
(74.221.028)
(757.576)
(212.613)
(272.643)
(15.101)
(43.024)
(266.431)
(269.727)
(10.030)
(30.111)
(25.169)
(26.368)
(2.838)
(51.328.737)
(8.015)
(16.553)
(7.926)
(83.204.377)
408.775.179
423.551.826
422.748.199
668.958
(Erläuterung 6) ..............................................................................................................
988.472
1.565.499
409.444.137
424.540.298
424.313.698
7.860.915
Positionen in derivativen Finanzinstrumenten (Erläuterung 5) .......................................
1.639.490
Forderungen:
7.704.254
2.015
Zinsforderungen ...........................................................................................................
3.729.122
443.996.736
Verbindlichkeiten
beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ............................................................
(7.966.542)
Positionen in derivativen Finanzinstrumenten (Erläuterung 5) ....................................
(1.011.950)
(25.257.939)
(104.956)
Anteilsklassen ...............................................................................................................
(240.550)
(575.012)
(5.826)
(30.763)
(8.570)
(13.331)
(6.118)
(35.221.557)
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
EUR
Geschäftsjahr zum
31. März 2013
(geprüft)
EUR
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
EUR
Erträge
Dividenden ...................................................................................................................
17.372
Zinserträge .....................................................................................................................
5.909.265
Sonstige Erträge ............................................................................................................
16.039
5.942.676
59.081
12.445.692
26.395
9.027
12.540.195
23.283
7.208.546
26.382
23.422
7.281.633
(15.056.978)
24.740.628
16.012.521
(9.114.302)
37.280.823
23.294.154
(3.394.683)
(30.880)
(195.528)
(1.659.452)
(34.628)
(99.716)
(98.401)
(27.282)
(52.966)
(79.071)
(3.878.811)
(81.016)
(17.468)
(14.016)
(38.391)
(1.944.687)
33.402.012
21.349.467
(12.466.880)
(8.144.737)
20.935.132
13.204.730
Aufwendungen
(1.783.900)
(14.014)
(103.811)
(Erläuterung 3) ..............................................................................................................
(92.654)
(13.549)
(35.034)
(51.416)
(2.094.378)
(11.208.680)
Finanzierungskosten
(4.261.929)
(15.470.609)
Besteuerung
50.470
(15.420.139)
(958)
-
20.934.174
13.204.730
(319.514)
190.666
767.693
(15.739.653)
21.124.840
13.972.423
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
EUR
(15.739.653)
Geschäftsjahr
zum
31. März 2013
(geprüft)
EUR
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
EUR
21.124.840
13.972.423
(Erläuterung 6) ..............................................................................................................
(3.130.361)
3.773.853
9.006.260
19.803.468
11.210.165
7.338.774
15.096.161
41.341.265
41.114.665
424.540.298
383.199.033
383.199.033
409.444.137
424.540.298
424.313.698
30. September 2013
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
USD
250.000
AUD
2.160.000
3.700.000
3.760.000
1.740.000
670.000
650.000
EUR
AUD
200.000
1.605.000
540.000
1.945.000
280.000
300.000
1.320.000
NZD 1.740.000
380.000
AUD
USD
63.288
340.000
AUD
USD
155.246
125.233
AUD
570.000
USD
1.600.000
EUR
Australien (4,33%)
Asciano Finance Ltd
5.000% due 07/04/18 ........
195.919 0,05
Australia Government Bond
6.250% due 15/06/14 ........
1.531.972 0,37
6.250% due 15/04/15 ........
2.701.371 0,66
4.750% due 15/06/16 ........
2.734.320 0,67
5.250% due 15/03/19 ........
1.320.771 0,32
4.500% due 15/04/20 ........
490.259 0,12
General Electric Capital
Australia Funding Pty Ltd
7.000% due 08/10/15 ........
478.963 0,12
Macquarie Bank Ltd
2.500% due 18/09/18 ........
201.894 0,05
New South Wales Treasury
Corp
6.000% due 01/02/18 ........
1.218.968 0,30
6.000% due 01/05/20 ........
415.429 0,10
6.000% due 01/03/22 ........
1.500.752 0,37
6.000% due 01/05/23 ........
218.633 0,05
2.750% due 20/11/25 ........
256.292 0,06
Queensland Treasury Corp
6.000% due 14/10/15 ........
970.060 0,24
7.125% due 18/09/17 ........
1.173.866 0,29
4.000% due 21/06/19 ........
262.539 0,06
Smart Trust
1.032% due 14/10/14 ........
46.768 0,01
2.520% due 14/11/16 ........
254.514 0,06
Swan Trust
2.880% due 12/05/37 ........
107.206 0,03
0.326% due 12/06/38 ........
91.487 0,02
Telstra Corp Ltd
4.000% due 15/11/17 ........
391.226 0,10
Westpac Banking Corp
1.250% due 15/12/17 ........
1.162.604 0,28
Österreich (0,88%)
Austria Government Bond
2.310.000 4.000% due 15/09/16 ........
700.000 4.650% due 15/01/18 ........
270.000 1.750% due 20/10/23 ........
USD
200.000
EUR
1.380.000
1.810.000
1.910.000
Fonds
%
Belgien (1,84%)
Barry Callebaut Services
NV
5.500% due 15/06/23 ........
Belgium Government Bond
3.500% due 28/06/17 ........
4.250% due 28/09/22 ........
2.250% due 22/06/23 ........
17.725.813
4,33
2.543.896
809.655
259.357
0,62
0,20
0,06
3.612.908
0,88
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
760.000 4.250% due 28/03/41 ........
European Union
1.000.000 3.250% due 04/04/18 ........
USD
100.000
BRL
710.000
1.042.000
3.599.000
USD
BRL
1.300.000
700.000
600.000
CAD
270.000
USD
560.000
CAD
685.000
USD
800.000
CAD
400.000
275.000
170.000
890.000
200.000
430.322
340.000
100.000
148.393
0,03
325.000
1.506.571
2.078.494
1.857.965
0,37
0,51
0,45
600.000
100.000
200.000
EUR
Brasilien (0,98%)
Banco Santander Brasil SA
4.500% due 06/04/15 ........
Nacional Serie B
6.000% due 15/05/45 ........
6.000% due 15/08/50 ........
Nacional Serie F
10.000% due 01/01/23 ......
Brazilian Government
International Bond
7.875% due 07/03/15 ........
8.500% due 05/01/24 ........
Oi SA
9.750% due 15/09/16 ........
Kanada (2,48%)
Alimentation Couche Tard
Inc
3.319% due 01/11/19 ........
Bank of Nova Scotia
1.450% due 25/04/18 ........
Bell Aliant Regional
Communications LP
6.170% due 26/02/37 ........
Caisse Centrale Desjardins
du Quebec
2.550% due 24/03/16 ........
Canada Housing Trust
2.400% due 15/12/22 ........
Canadian Government Bond
3.000% due 01/12/15 ........
1.500% due 01/09/17 ........
3.250% due 01/06/21 ........
5.000% due 01/06/37 ........
Ford Auto Securitization
Trust
2.714% due 15/09/15 ........
1.824% due 15/07/17 ........
Province of British
Columbia
2.700% due 18/12/22 ........
Province of Manitoba
Canada
4.400% due 05/09/25 ........
Province of Ontario Canada
1.900% due 08/09/17 ........
2.100% due 08/09/18 ........
4.000% due 03/12/19 ........
Fonds
%
851.144
0,21
1.101.375
0,27
7.543.942
1,84
75.536
0,02
563.685
808.206
0,14
0,20
1.116.188
0,27
1.049.200
209.887
0,26
0,05
174.387
0,04
3.997.089
0,98
188.557
0,05
404.184
0,10
507.772
0,12
615.639
0,15
274.500
0,07
205.077
121.374
682.549
190.340
0,05
0,03
0,17
0,05
311.406
244.524
0,07
0,06
68.993
0,02
251.483
0,06
428.645
70.963
228.306
0,10
0,02
0,05
30. September 2013
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
500.000 3.150% due 02/06/22 ........
Province of Quebec
Canada
900.000 2.750% due 25/08/21 ........
USD
400.000 4.250% due 01/12/21 ........
CAD
400.000 3.500% due 01/12/22 ........
USD 1.465.000 2.625% due 13/02/23 ........
400.000 3.000% due 01/09/23 ........
CAD
750.000 3.625% due 10/02/15 ........
EUR
200.000 5.000% due 01/12/38 ........
CAD
100.000 5.000% due 01/12/41 ........
Rogers Communications
Inc
410.000 6.110% due 25/08/40 ........
SCG Hotel Issuer Inc
350.000 3.442% due 12/10/18 ........
Shaw Communications
Inc
650.000 6.750% due 09/11/39 ........
Talisman Energy Inc
280.000 5.500% due 15/05/42 ........
USD
Toronto-Dominion
Bank
200.000 1.500% due 13/03/17 ........
355.810
0,09
648.699
308.549
289.262
1.006.825
274.379
783.306
160.945
81.089
0,16
0,07
0,07
0,24
0,07
0,19
0,04
0,02
320.620
0,08
254.648
0,06
520.264
0,13
192.719
0,05
149.167
0,04
10.140.594
2,48
CAD
200.000
EUR
USD
600.000
200.000
200.000
489.077
250.000
378.169
400.000
GBP
USD
200.000
Fonds
%
EUR
EUR
Chile (0,09%)
Corp Nacional del Cobre
de Chile
500.000 4.500% due 13/08/23 ........
AUD
147.681
0,04
603.024
0,15
0,11
0,40
2.101.000
0,51
318.783
0,08
492.053
0,12
84.460
103.942
0,02
0,02
999.238
0,24
144.424
0,04
371.610
865.873
0,09
0,21
352.934
0,09
1.590.417
0,39
210.486
0,05
512.675
309.819
0,13
0,08
217.493
0,05
336.000
337.861
880.830
0,08
0,08
0,21
517.491
0,13
282.404
0,07
1.047.334
0,26
997.763
903.152
0,24
0,22
302.775
0,07
500.000
USD
EUR
540.000
700.000
Finnland (0,39%)
380.000 1.625% due 15/09/22 ........
905.000 1.500% due 15/04/23 ........
Nordic Investment Bank
500.000 5.000% due 19/04/22 ........
200.000
150.361
0,04
135.357
0,03
357.689
0,09
199.922
0,05
268.893
0,06
EUR
500.000
256.344
0,06
USD
400.000
244.648
0,06
2.363.919
0,58
165.000
400.000
500.000
AUD 1.200.000
USD
NZD
1.400.000
EUR
372.999
0,09
Dänemark (0,24%)
AP Moeller - Maersk A/S
3.375% due 28/08/19 ........
Carlsberg Breweries A/S
2.625% due 15/11/22 ........
Denmark Government Bond
4.000% due 15/11/19 ........
3.000% due 15/11/21 ........
Ägypten (0,04%)
African Export-Import Bank
200.000 3.875% due 04/06/18 ........
500.000
300.000
GBP
1.000.000
950.000
300.000
Frankreich (1,90%)
AXA SA
5.250% due 16/04/40 ........
Banque PSA Finance SA
4.000% due 24/06/15 ........
4.250% due 25/02/16 ........
BNP Paribas SA
5.750% due 24/01/22 ........
Council of Europe
Development Bank
5.125% due 20/04/17 ........
7.500% due 30/04/18 ........
6.000% due 08/10/20 ........
Credit Mutuel - CIC Home
Loan SFH
3.125% due 21/01/15 ........
Danone SA
3.000% due 15/06/22 ........
Dexia Credit Local SA
2.750% due 29/04/14 ........
France Government Bond
OAT
1.000% due 25/05/18 ........
1.750% due 25/05/23 ........
JCDecaux SA
2.000% due 08/02/18 ........
Fonds
%
Czech Republic International
400.000 5.000% due 11/06/18 ........
463.000
1.440.000 4.125% due 18/03/20 ........
1.638.000
300.000
DKK
Baidu Inc
3.250% due 06/08/18 ........
HSH N Finance Guernsey
Ltd
0.671% due 21/12/15 ........
Hutchison Whampoa
International 11 Ltd
4.625% due 13/01/22 ........
Hutchison Whampoa
International 12 II Ltd
3.250% due 08/11/22 ........
Hyundai Capital Auto
Funding VII Ltd
1.179% due 20/09/16 ........
IPIC GMTN Ltd
5.000% due 15/11/20 ........
Newcastle Ltd
0.450% due 25/05/52 ........
Odebrecht Finance Ltd
4.375% due 25/04/25 ........
Petrobras International
Finance Co
6.250% due 14/12/26 ........
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
30. September 2013
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
200.000
USD
AUD
EUR
200.000
150.000
300.000
200.000
250.000
690.000
730.000
485.000
880.000
3.040.000
1.370.000
100.000
1.260.000
775.000
900.000
260.000
1.850.000
380.000
205.612
1.600.000
NOK 6.000.000
500.000
AUD
EUR 1.900.000
900.000
GBP
1.020.000
1.060.000
900.000
JPY 128.000.000
NZD
AUD
AUD
700.000
1.300.000
EUR
300.000
LVMH Moet Hennessy
Louis Vuitton SA
1.250% due 04/11/19 ........
Pernod Ricard SA
5.000% due 15/03/17 ........
4.250% due 15/07/22 ........
Societe Generale SA
4.210% due 20/10/14 ........
4.000% due 07/06/23 ........
Deutschland (6,27%)
Bundesobligation
1.250% due 14/10/16 ........
0.500% due 23/02/18 ........
Bundesrepublik
Deutschland
3.250% due 04/07/15 ........
4.250% due 04/07/17 ........
3.250% due 04/01/20 ........
3.000% due 04/07/20 ........
2.250% due 04/09/20 ........
3.250% due 04/07/21 ........
1.750% due 04/07/22 ........
1.500% due 15/02/23 ........
1.500% due 15/05/23 ........
4.000% due 04/01/37 ........
4.250% due 04/07/39 ........
3.250% due 04/07/42 ........
Deutsche
Bundesrepublik Inflation
Linked Bond
0.100% due 15/04/23 ........
FMS Wertmanagement
AoeR
0.747% due 16/06/14 ........
3.125% due 14/10/16 ........
5.000% due 20/03/17 ........
3.000% due 03/08/18 ........
3.000% due 08/09/21 ........
KFW
6.375% due 17/02/15 ........
6.000% due 19/01/16 ........
6.250% due 19/05/21 ........
2.600% due 20/06/37 ........
Landwirtschaftliche
Rentenbank
5.500% due 09/03/20 ........
4.250% due 24/01/23 ........
Muenchener
Rueckversicherungs
AG
6.250% due 26/05/42 ........
Fonds
%
196.106
0,05
223.219
111.881
0,05
0,03
208.334
191.540
0,05
0,05
7.787.163
1,90
257.185
686.656
0,06
0,17
USD
EUR
Indonesien (0,06%)
Pertamina Persero PT
200.000 4.300% due 20/05/23 ........
200.000 5.625% due 20/05/43 ........
100.000
1.000.000
600.000
769.629
553.845
1.001.263
3.421.257
1.472.301
114.430
1.282.249
763.179
881.190
323.850
2.426.603
431.455
0,19
0,13
0,24
0,84
0,36
0,03
0,31
0,19
0,21
0,08
0,59
0,11
204.923
0,05
1.916.370
751.172
360.360
2.073.729
982.825
0,47
0,18
0,09
0,51
0,24
651.073
780.198
690.133
1.149.801
0,16
0,19
0,17
0,28
512.940
858.083
0,13
0,21
348.936
0,08
25.665.635
6,27
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
399.015
300.000
210.000
5.220.000
GBP
100.000
EUR
297.416
GBP
100.000
EUR
1.200.000
100.000
300.000
1.400.000
400.000
900.000
775.000
1.600.000
2.200.000
100.000
3.800.000
645.414
430.000
470.000
2.000.000
GBP
200.000
Irland (2,11%)
Cloverie Plc for Zurich
Insurance Co Ltd
12.000% due 31/12/49 ......
German Postal
Pensions Securitisation 2
Plc
4.250% due 18/01/17 ........
German Postal Pensions
Securitisation Plc
3.375% due 18/01/16 ........
German Residential
Funding Plc
1.374% due 27/08/24 ........
Ireland Government
Bond
5.000% due 18/10/20 ........
3.900% due 20/03/23 ........
5.400% due 13/03/25 ........
RZD Capital Ltd
7.487% due 25/03/31 ........
Italien (4,22%)
Berica ABS Srl
0.521% due 30/12/55 ........
Enel SpA
5.750% due 22/06/37 ........
Italy Buoni Poliennali
Del Tesoro
3.000% due 15/06/15 ........
4.500% due 15/07/15 ........
4.750% due 01/05/17 ........
4.750% due 01/06/17 ........
5.250% due 01/08/17 ........
3.500% due 01/11/17 ........
4.500% due 01/02/18 ........
3.500% due 01/06/18 ........
4.500% due 01/08/18 ........
3.500% due 01/12/18 ........
4.000% due 01/09/20 ........
2.100% due 15/09/21 ........
5.000% due 01/03/22 ........
4.000% due 01/02/37 ........
5.000% due 01/09/40 ........
Italy Government
International Bond
6.000% due 04/08/28 ........
Fonds
%
126.325
115.244
0,03
0,03
241.569
0,06
108.000
0,03
1.109.036
0,27
637.262
0,16
400.566
0,10
324.084
210.005
5.707.660
0,08
0,05
1,39
130.249
0,03
8.626.862
2,11
284.116
0,07
106.636
0,03
1.223.500
104.553
318.525
1.485.775
432.519
914.441
817.496
1.618.086
2.318.338
100.325
3.857.372
612.433
454.209
416.403
1.981.143
0,30
0,03
0,08
0,36
0,11
0,22
0,20
0,39
0,57
0,02
0,94
0,15
0,11
0,10
0,48
239.805
0,06
17.285.675
4,22
30. September 2013
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
1.400.000
USD
JPY 70.000.000
55.200.000
209.000.000
333.000.000
300.000.000
352.700.000
38.000.000
34.450.000
285.000.000
86.250.000
30.000.000
EUR
100.000
320.000
EUR
431.751
AUD
600.000
2.670.000
2.090.000
200.000
1.000.000
USD
230.000
EUR
300.000
USD
280.000
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
160.000 7.200% due 18/07/36 ........
Japan (3,79%)
Japan Bank for International
Cooperation
3.375% due 31/07/23 ........
Japan Finance Organization
for Municipalities
2.000% due 09/05/16 ........
Japan Government Ten Year
Bond
1.700% due 20/12/16 ........
1.500% due 20/12/17 ........
1.700% due 20/03/18 ........
1.200% due 20/12/20 ........
1.100% due 20/09/21 ........
Japan Government Thirty
Year Bond
2.000% due 20/03/42 ........
1.800% due 20/03/43 ........
Japan Government Twenty
Year Bond
2.100% due 20/12/27 ........
1.800% due 20/09/31 ........
1.600% due 20/03/33 ........
Softbank Corp
4.625% due 15/04/20 ........
1.037.457
0,25
553.153
0,13
436.252
1.659.584
2.672.755
2.378.546
2.770.685
0,11
0,41
0,65
0,58
0,68
305.279
264.525
0,07
0,06
2.437.540
683.619
227.428
0,60
0,17
0,06
101.417
0,02
15.528.240
3,79
Export-Import Bank of
Korea
PHP 21.500.000 4.000% due 26/11/15 ........
NOK 3.000.000 3.000% due 22/05/18 ........
Korea Gas Corp
600.000
4.580% due 12/05/16 ........
CAD
USD
Fonds
%
Luxemburg (1,47%)
ArcelorMittal SA
5.750% due 05/08/20 ........
E-CARAT SA
0.852% due 18/11/20 ........
European Investment
Bank
6.250% due 15/04/15 ........
6.500% due 07/08/19 ........
6.000% due 06/08/20 ........
6.250% due 08/06/21 ........
0.500% due 10/08/23 ........
Holcim US Finance Sarl &
Cie SCS
5.150% due 12/09/23 ........
INEOS Group Holdings
SA
6.500% due 15/08/18 ........
Telecom Italia Capital SA
6.375% due 15/11/33 ........
375.916
356.911
0,09
0,09
448.037
0,11
1.180.864
0,29
MYR
768.000
1.601.000
1.002.000
2.224.000
3.310.000
8.325.000
MXN 24.940.000
9.100.000
6.450.000
63.600.000
25.400.000
23.280.000
2.900.000
26.380.000
USD
EUR
95.000
Mexiko (2,74%)
Mexican Bonos
9.500% due 18/12/14 ........
6.250% due 16/06/16 ........
5.000% due 15/06/17 ........
8.000% due 11/06/20 ........
6.500% due 10/06/21 ........
6.500% due 09/06/22 ........
10.000% due 05/12/24 ......
7.500% due 03/06/27 ........
Petroleos Mexicanos
3.500% due 18/07/18 ........
Marokko (0,05%)
Morocco Government
International Bond
200.000 4.500% due 05/10/20 ........
200.000
242.308
0,06
433.549
0,10
435.727
2.032.739
1.547.832
150.674
432.543
0,11
0,50
0,38
0,04
0,10
USD
300.000
176.665
0,04
EUR
1.700.000
450.000
155.000
296.460
0,07
177.666
0,04
USD
300.000
700.000
USD
Malaysia (0,96%)
Malaysia Government
Bond
3.741% due 27/02/15 ........
3.835% due 12/08/15 ........
4.720% due 30/09/15 ........
3.172% due 15/07/16 ........
4.262% due 15/09/16 ........
3.314% due 31/10/17 ........
200.000
900.000
Niederlande (1,26%)
Allianz Finance II
BV
5.750% due 08/07/41 ........
Bank Nederlandse
Gemeenten
2.250% due 24/08/16 ........
Bharti Airtel International
Netherlands BV
5.125% due 11/03/23 ........
Deutsche Annington
Finance BV
3.200% due 02/10/17 ........
LeasePlan Corp NV
2.500% due 16/05/18 ........
Netherlands Government
Bond
3.250% due 15/07/15 ........
2.250% due 15/07/22 ........
2.500% due 15/01/33 ........
Petrobras Global Finance
BV
2.000% due 20/05/16 ........
Fonds
%
109.826
0,03
6.035.989
1,47
175.501
366.991
233.555
501.178
767.573
1.872.452
0,04
0,09
0,06
0,12
0,19
0,46
3.917.250
0,96
1.494.804
537.616
368.291
4.062.189
1.490.915
1.352.688
214.048
1.619.993
0,37
0,13
0,09
0,99
0,36
0,33
0,05
0,40
71.058
0,02
11.211.602
2,74
201.800
0,05
222.095
0,06
731.025
0,18
132.235
0,03
669.609
0,16
215.288
0,05
1.790.671
460.283
149.751
0,44
0,11
0,04
220.192
0,05
30. September 2013
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
800.000 3.000% due 15/01/19 ........
EUR
400.000
7.110.000
6.880.000
2.800.000
430.000
4.430.000
1.700.000
165.000
EUR
200.000
NZD
NZD
USD
130.000
NOK 17.317.000
980.000
USD
240.000
Neuseeland (3,91%)
BNZ International
Funding Ltd
3.125% due 23/11/17
New Zealand
Government
Bond
6.000% due 15/04/15
6.000% due 15/12/17
5.000% due 15/03/19
3.000% due 15/04/20
6.000% due 15/05/21
5.500% due 15/04/23
1.750% due 15/07/23
2.000% due 20/09/25
Norwegen (0,65%)
Eksportfinans ASA
2.000% due 15/09/15
Norway Government
Bond
4.250% due 19/05/17
2.000% due 24/05/23
Statoil ASA
1.200% due 17/01/18
........
........
........
........
........
........
........
........
........
........
PLN
EUR
SGD
7.430.000
3.480.000
2.920.000
6.490.000
320.000
555.783
0,14
5.146.932
1,26
432.284
4.568.536
4.573.189
1.792.820
244.145
3.001.815
1.119.700
158.979
116.197
1,12
1,12
0,44
0,06
0,73
0,27
0,04
0,03
16.007.665
3,91
93.636
0,02
2.296.293
112.190
0,56
0,03
........
173.792
0,04
2.675.911
0,65
USD
SingTel Group Treasury Pte
Ltd
250.000 4.500% due 08/09/21 ........
EUR
Slowakei (0,11%)
Slovakia, Republic of
400.000 4.375% due 15/05/17 ........
Slowenien (0,15%)
Slovenia Government Bond
700.000 4.375% due 18/01/21 ........
ZAR
2.800.000
39.620.000
17.440.000
EUR
470.000
400.000
388.683
0,10
183.168
381.716
0,04
0,09
953.567
0,23
300.000
200.000
300.000
500.000
GBP
100.000
100.000
800.000
NOK 2.000.000
........
........
........
........
........
Singapur (0,19%)
Singapore Government
Bond
570.000 3.250% due 01/09/20 ........
345.000 2.250% due 01/06/21 ........
1.863.821
856.530
717.489
1.623.260
0,45
0,21
0,18
0,40
377.392
0,09
5.438.492
1,33
363.677
205.393
0,09
0,05
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
0,10
........
........
Philippinen (0,23%)
Asian Development
Bank
540.000 6.000% due 20/01/15 ........
AUD
Philippine Government
International Bond
PHP 10.000.000 4.950% due 15/01/21 ........
20.000.000 6.250% due 14/01/36 ........
Polen (1,33%)
Poland Government
Bond
6.250% due 24/10/15
5.000% due 25/04/16
4.750% due 25/04/17
5.250% due 25/10/17
Poland Government
International Bond
5.625% due 20/06/18
Fonds
%
CAD
200.000
EUR
500.000
300.000
500.000
650.000
385.000
500.000
405.000
USD
150.000
200.000
150.000
GBP
USD
Südafrika (1,09%)
Bond
8.000% due 21/12/18 ........
6.750% due 31/03/21 ........
6.500% due 28/02/41 ........
International Bond
4.500% due 05/04/16 ........
Spanien (1,81%)
Autonomous Community of
Madrid Spain
5.750% due 01/02/18 ........
Banco Bilbao Vizcaya
Argentaria SA
4.750% due 10/02/16 ........
Banco Popular Espanol SA
4.000% due 18/10/16 ........
4.125% due 30/03/17 ........
3.500% due 11/09/17 ........
Iberdrola Finanzas SAU
6.000% due 01/07/22 ........
7.375% due 29/01/24 ........
Instituto de Credito Oficial
4.000% due 08/12/14 ........
5.000% due 15/05/15 ........
5.000% due 31/03/20 ........
Spain Government Bond
3.250% due 30/04/16 ........
5.500% due 30/07/17 ........
4.500% due 31/01/18 ........
3.750% due 31/10/18 ........
5.850% due 31/01/22 ........
5.400% due 31/01/23 ........
4.400% due 31/10/23 ........
Telefonica Emisiones SAU
5.462% due 16/02/21 ........
5.445% due 08/10/29 ........
7.045% due 20/06/36 ........
Fonds
%
194.733
0,05
763.803
0,19
446.200
0,11
619.311
0,15
214.343
2.801.099
963.547
0,05
0,68
0,24
499.986
0,12
4.478.975
1,09
437.080
0,11
321.033
0,08
206.553
310.810
506.870
0,05
0,08
0,12
130.291
140.761
0,03
0,03
971.660
246.224
133.258
0,24
0,06
0,03
514.508
330.796
533.167
667.468
431.889
543.200
408.104
0,13
0,08
0,13
0,16
0,11
0,13
0,10
113.467
226.582
117.615
0,03
0,05
0,03
30. September 2013
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
EUR
USD
Xunta de Galicia
100.000 6.131% due 03/04/18 ........
400.000
SEK
1.500.000
AUD
200.000
SEK
1.000.000
USD
2.700.000
400.000
SEK
2.600.000
Schweden (0,41%)
Nordea Bank AB
4.250% due 21/09/22 ........
Banken AB
3.000% due 20/06/18 ........
Stadshypotek AB
4.250% due 10/10/17 ........
Sveriges Sakerstallda
Obligationer AB
4.000% due 21/03/18 ........
Swedbank Hypotek AB
3.750% due 20/12/17 ........
1.375% due 28/03/18 ........
Sweden Government
Bond
4.250% due 12/03/19 ........
Schweiz (0,61%)
Eurofima
AUD 1.590.000 5.625% due 24/10/16 ........
600.000 6.250% due 28/12/18 ........
1.210.000 6.250% due 28/12/18 ........
TRY
EUR
Türkei (0,07%)
Akbank TAS
875.000 7.500% due 05/02/18 ........
800.000
100.000
GBP
150.000
USD
300.000
GBP
200.000
300.000
EUR
300.000
140.890
550.000
Abbey National Treasury
Services Plc
3.125% due 30/06/14 ........
Aviva Plc
6.125% due 05/07/43 ........
Bank of Scotland Plc
4.875% due 08/11/16 ........
BG Energy Capital Plc
4.000% due 15/10/21 ........
BP Capital Markets Plc
4.325% due 10/12/18 ........
Direct Line Insurance
Group Plc
9.250% due 27/04/42 ........
Gracechurch Card
Funding Plc
0.977% due 15/01/16 ........
Holmes Master Issuer
Plc
1.568% due 15/10/54 ........
1.618% due 15/10/54 ........
Fonds
%
109.293
0,03
7.400.629
1,81
USD
EUR
292.082
0,07
USD
175.225
0,04
138.322
0,04
122.053
0,03
326.759
290.149
0,08
0,07
336.166
0,08
1.680.756
0,41
1.162.447
449.195
905.877
0,28
0,11
0,22
2.517.519
0,61
290.534
0,07
GBP
USD
GBP
HSBC Holdings Plc
445.000 4.000% due 30/03/22 ........
Lloyds TSB Bank Plc
300.000 6.500% due 14/09/20 ........
100.000 11.875% due 16/12/21 ......
663.000 10.375% due 12/02/24 ......
200.000 12.000% due 31/12/49 ......
Mansard Mortgages Plc
263.508 1.167% due 15/12/49 ........
Old Mutual Plc
100.000 8.000% due 03/06/21 ........
Pearson Dollar Finance Two
Plc
1.000.000 6.250% due 06/05/18 ........
Group Plc
230.000 6.125% due 15/12/22 ........
200.000 3.950% due 11/01/23 ........
U.K. Gilt
840.000 4.500% due 07/03/19 ........
410.000 4.000% due 07/03/22 ........
555.000 1.750% due 07/09/22 ........
1.405.000 5.000% due 07/03/25 ........
1.200.000 4.750% due 07/12/30 ........
100.000 4.250% due 07/03/36 ........
2.360.000 4.250% due 07/12/40 ........
500.000 4.500% due 07/12/42 ........
500.000 3.250% due 22/01/44 ........
U.K. Gilt Inflation Linked
824.024 0.125% due 22/03/24 ........
Virgin Media Secured
Finance Plc
100.000 5.500% due 15/01/21 ........
Yorkshire Building
Society
100.000 3.250% due 22/09/15 ........
815.952
0,20
104.720
0,03
197.989
0,05
228.269
0,06
262.172
0,06
30.730
432.432
0,11
2.737
300.434
0,07
EUR
141.658
552.392
0,03
0,14
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
USD
520.649
305.000
600.000
100.000
100.000
Access Group Inc
1.566% due 27/10/25 ........
Adjustable Rate Mortgage
Trust
2.865% due 25/09/35 ........
AFC Home Equity Loan
Trust
0.889% due 22/12/27 ........
Alcoa Inc
5.900% due 01/02/27 ........
Ally Financial Inc
4.625% due 26/06/15 ........
3.125% due 15/01/16 ........
2.946% due 18/07/16 ........
Fonds
%
334.496
0,08
244.651
122.665
819.640
196.506
0,06
0,03
0,20
0,05
292.300
0,07
127.298
0,03
849.208
0,21
171.172
0,04
138.979
0,03
1.153.434
551.950
622.659
2.040.527
1.726.002
136.057
3.218.579
712.229
567.355
0,28
0,13
0,15
0,50
0,42
0,03
0,79
0,17
0,14
1.020.851
0,25
119.728
0,03
104.963
0,03
18.307.267
4,47
386.863
0,09
19.786
0,00
1.959
0,00
217.892
0,05
457.646
74.112
74.430
0,11
0,02
0,02
30. September 2013
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
395.000 3.500% due 18/07/16 ........
325.000 4.750% due 10/09/18 ........
Alta Wind Holdings LLC
260.974 7.000% due 30/06/35 ........
American Airlines Pass
Through Trust
400.000 4.950% due 15/01/23 ........
American Home Mortgage
Assets Trust
34.925 0.369% due 25/05/46 ........
American Home
Mortgage Investment
Trust
431.404 1.873% due 25/09/45 ........
American Honda Finance
Corp
400.000 0.637% due 26/05/16 ........
Group Inc
250.000 3.375% due 15/08/20 ........
American Tower Corp
100.000 7.000% due 15/10/17 ........
Apple Inc
325.000 1.000% due 03/05/18 ........
Argent Securities Inc
1.530.750 0.559% due 25/02/36 ........
Aviation Capital Group
Trust
300.000 3.875% due 27/09/16 ........
800.000 7.125% due 15/10/20 ........
Avis Budget Rental Car
Funding AESOP LLC
400.000 1.920% due 20/09/19 ........
Avnet Inc
425.000 4.875% due 01/12/22 ........
Ball Corp
320.000 4.000% due 15/11/23 ........
Banc of America Funding
Trust
114.469 5.797% due 20/10/46 ........
73.703 5.568% due 20/01/47 ........
Banc of America Large
Loan Trust
2.120.470 2.482% due 15/11/15 ........
Banc of America Mortgage
Trust
189.000 2.870% due 25/05/35 ........
23.221 2.799% due 25/06/35 ........
179.211 2.739% due 25/07/35 ........
Bank of America Corp
145.000 2.000% due 11/01/18 ........
140.000 5.700% due 24/01/22 ........
585.000 4.100% due 24/07/23 ........
BCAP LLC Trust
122.366 12.414% due 26/04/37 ......
Fonds
%
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
294.722
239.018
0,07
0,06
204.537
0,05
296.975
0,07
18.047
0,00
294.900
0,07
296.167
0,07
184.798
0,05
85.052
0,02
231.269
0,06
597.857
0,15
223.839
644.509
0,05
0,16
125.110
292.988
0,07
100.000
316.434
0,08
415.000
212.167
0,05
66.311
43.301
0,02
0,01
1.568.995
0,38
121.579
15.912
124.706
0,03
0,00
0,03
105.345
115.531
429.479
0,03
0,03
0,11
400.000
230.000
24.529
0,01
451.171
17.081
30.698
18.888
18.271
478.260
180.405
311.867
16.877
64.181
200.697
428.925
400.010
110.135
87.907
8.260
64.005
400.000
52.495
102.497
EUR
550.000
USD
319.677
365.000
357.643
210.000
Bear Stearns Adjustable Rate
Mortgage Trust
2.578% due 25/08/33 ........
2.636% due 25/10/33 ........
2.832% due 25/05/34 ........
3.040% due 25/05/34 ........
3.052% due 25/11/34 ........
2.575% due 25/01/35 ........
2.600% due 25/03/35 ........
2.793% due 25/03/35 ........
Bear Stearns Alt-A Trust
2.735% due 25/09/35 ........
2.677% due 25/11/35 ........
2.434% due 25/01/36 ........
2.611% due 25/08/36 ........
2.805% due 25/08/36 ........
2.638% due 25/11/36 ........
Bear Stearns Asset Backed
Securities Trust
0.259% due 25/10/36 ........
0.289% due 25/11/36 ........
0.359% due 25/06/47 ........
Bear Stearns Structured
Products Inc
2.564% due 26/01/36 ........
2.759% due 26/12/46 ........
California Republic Auto
Receivables Trust
1.180% due 15/08/17 ........
California State Public
Works Board
5.000% due 01/04/23 ........
Capital One Bank USA
3.375% due 15/02/23 ........
Capital One Multi-Asset
Execution Trust
0.710% due 17/08/17 ........
Centre Point Funding
LLC
2.610% due 20/08/21 ........
CGBAM Commercial
Mortgage Trust
1.282% due 15/05/30 ........
CHL Mortgage PassThrough Trust
2.243% due 25/07/34 ........
Community Health Systems
Inc
5.125% due 15/08/18 ........
CIT Group Inc
5.000% due 15/08/22 ........
5.000% due 01/08/23 ........
Citicorp Mortgage Securities
Trust
5.500% due 25/10/35 ........
Fonds
%
12.465
22.737
13.130
12.909
349.820
124.304
232.708
12.459
0,00
0,01
0,00
0,00
0,09
0,03
0,06
0,00
38.965
109.982
217.385
192.874
55.350
43.027
0,01
0,03
0,05
0,05
0,01
0,01
6.044
31.293
271.911
0,00
0,01
0,07
29.869
45.003
0,01
0,01
92.280
0,02
74.080
0,02
286.757
0,07
547.321
0,13
237.514
0,06
269.500
0,07
258.868
0,06
157.851
0,04
288.849
164.503
0,07
0,04
342.022
0,08
30. September 2013
Kapitalbetrag
Zeitwert
EUR
372.464 6.000% due 25/06/36 ........
72.996 6.000% due 25/04/37 ........
Citigroup Commercial
Mortgage Trust
345.000 3.251% due 10/05/23 ........
Citigroup Inc
310.000 3.375% due 01/03/23 ........
Citigroup Mortgage Loan
Trust Inc
75.336 2.829% due 25/03/34 ........
27.501 2.691% due 25/12/35 ........
850.000 0.469% due 25/10/36 ........
514.348 2.818% due 25/04/37 ........
343.644 2.890% due 25/09/37 ........
Conseco Finance
Securitizations Corp
214.204 7.360% due 01/08/32 ........
Continental Airlines Pass
Thru Certificates
350.000 6.125% due 29/04/18 ........
Continental Resources
Inc
220.000 4.500% due 15/04/23 ........
Countrywide Alternative
Loan Trust
39.501 5.250% due 25/06/35 ........
208.209 1.543% due 25/11/35 ........
26.044 2.083% due 25/11/35 ........
550.299 1.099% due 25/12/35 ........
1.007.892 6.421% due 25/12/36 ........
52.787 6.250% due 25/08/37 ........
316.863 0.390% due 20/03/46 ........
37.422 0.390% due 20/07/46 ........
51.918 0.369% due 25/09/46 ........
37.593 0.369% due 25/11/46 ........
1.004.466 0.360% due 20/02/47 ........
Countrywide Asset-Backed
Certificates
387.456 0.519% due 25/12/36 ........
Countrywide Home Loan
Mortgage Pass Through
Trust
40.187 2.672% due 19/11/33 ........
20.344 2.823% due 25/08/34 ........
17.115 2.859% due 25/11/34 ........
55.751 0.499% due 25/03/35 ........
83.149 4.976% due 20/10/35 ........
65.461 2.783% due 20/02/36 ........
Credit Acceptance Auto
Loan Trust
340.000 1.520% due 16/03/20 ........
Credit Suisse First Boston
Mortgage Securities
Corp
15.712 2.455% due 25/08/33 ........
Fonds
%
278.285
53.801
0,07
0,01
237.704
0,06
217.919
0,05
55.533
13.431
458.055
315.399
204.508
0,01
0,00
0,11
0,08
0,05
500.000
168.570
0,04
300.000
263.085
0,06
339.739
159.476
0,04
64.075
24.988
107.866
13.889
287.192
147.216
30.801
159.313
15.312
24.669
18.778
488.579
0,01
0,03
0,00
0,07
0,04
0,01
0,04
0,00
0,01
0,00
0,12
500.000
158.885
0,04
57.464
650.000
3.293
63.844
389.829
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564.177
57.611
250.000
279.514
250.000
265.000
28.546
13.053
11.626
32.849
50.339
41.943
0,01
0,00
0,00
0,01
0,01
0,01
220.000
400.000
800.000
65.297
251.924
0,06
11.505
0,00
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
2.671.042
310.000
114.622
343.783
Credit Suisse Mortgage
Capital Certificates
6.500% due 26/07/36 ........
5.542% due 15/01/49 ........
Credit-Based Asset
Servicing and Securitization
LLC
0.239% due 25/11/36 ........
Crown Castle Towers LLC
3.214% due 15/08/15 ........
CSAB Mortgage Backed
Trust
5.684% due 25/12/36 ........
CW Capital Cobalt Ltd
5.484% due 15/04/47 ........
Cytec Industries Inc
3.500% due 01/04/23 ........
Delta Air Lines Pass
Through Trust
6.821% due 10/08/22 ........
Deutsche ALT-A Securities
Inc Alternate Loan Trust
5.886% due 25/10/36 ........
DSC Floorplan Master
Owner Trust
3.910% due 15/03/16 ........
DSLA Mortgage Loan Trust
1.001% due 19/09/44 ........
0.321% due 19/04/47 ........
EMC Mortgage Loan Trust
0.919% due 25/05/40 ........
Energy Transfer Partners
LP
3.600% due 01/02/23 ........
Enterprise Fleet Financing
LLC
1.140% due 20/11/17 ........
ERAC USA Finance LLC
2.800% due 01/11/18 ........
Exeter Automobile
Receivables Trust
1.490% due 15/11/17 ........
Express Scripts Holding Co
4.750% due 15/11/21 ........
Extended Stay America
Trust
2.295% due 05/12/31 ........
2.958% due 05/12/31 ........
Fannie Mae Grantor Trust
6.000% due 25/02/44 ........
Fannie Mae Pool
3.490% due 01/12/20 ........
3.000% due 01/10/26 ........
2.381% due 01/12/34 ........
2.550% due 01/02/35 ........
Fonds
%
21.361
531.973
0,01
0,13
1.252
0,00
376.729
0,09
30.114
0,01
320.411
0,08
205.997
0,05
279.215
0,07
34.995
0,01
371.970
0,09
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327.235
0,10
0,08
39.934
0,01
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206.854
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0,05
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0,05
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0,07
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0,50
0,06
0,02
0,07
30. September 2013
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
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500.000
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700.000
390.000
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400.000
800.000
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2.232% due 01/09/35 ........
3.500% due 01/10/42 ........
2.500% due 01/02/43 ........
3.000% due 01/08/43 ........
3.000% due 01/08/43 ........
1.359% due 01/10/44 ........
2.500% due 01/12/99 ........
3.000% due 01/12/99 ........
3.000% due 01/12/99 ........
3.500% due 01/12/99 ........
4.000% due 01/12/99 ........
Fannie Mae REMICS
0.829% due 25/09/23 ........
6.000% due 25/06/33 ........
0.299% due 25/03/34 ........
6.000% due 25/04/43 ........
Fannie Mae Whole Loan
0.579% due 25/09/32 ........
0.529% due 25/09/42 ........
6.000% due 25/07/44 ........
FHLMC Multifamily
Structured Pass Through
Certificates
1.426% due 25/08/17 ........
1.720% due 25/01/19 ........
First Frankin Mortgage
Loan Trust
0.914% due 25/12/34 ........
First Horizon Alternative
Mortgage Securities
Trust
0.829% due 25/11/35 ........
0.879% due 25/12/35 ........
First Horizon Asset
Securities Inc
5.250% due 25/03/35 ........
First Horizon Mortgage
Pass-Through Trust
2.615% due 25/08/35 ........
6.000% due 25/05/36 ........
6.250% due 25/11/36 ........
First NLC Trust
0.249% due 25/08/37 ........
Flagship Credit Auto
Trust
1.320% due 16/04/18 ........
Ford Motor Credit
LLC
4.207% due 15/04/16 ........
4.250% due 03/02/17 ........
Freddie Mac Gold
Pool
3.500% due 01/10/41 ........
4.000% due 01/10/41 ........
Fonds
%
12.459
376.009
677.318
821.741
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0,09
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0,20
0,33
0,00
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0,19
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25.818
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43.140
0,01
0,01
0,03
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21.348
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0,12
0,10
10.104
0,00
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0,15
1.012.263
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0,25
0,39
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
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262.500
400.000
320.000
770.000
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326.059
Freddie Mac Non Gold
Pool
2.266% due 01/12/26 ........
Freddie Mac REMICS
0.782% due 15/12/37 ........
General Motors Co
3.500% due 02/10/18 ........
General Motors Financial
Co Inc
2.750% due 15/05/16 ........
Ginnie Mae II Pool
1.750% due 20/09/25 ........
1.750% due 20/09/26 ........
Glencore Funding
LLC
2.500% due 15/01/19 ........
Goldman Sachs Group
Inc
5.750% due 24/01/22 ........
Government National
Mortgage Association
1.058% due 16/06/52 ........
0.890% due 16/08/52 ........
0.963% due 16/08/52 ........
1.232% due 16/10/53 ........
Granite Master Issuer
Plc
0.520% due 20/12/54 ........
Greenpoint Mortgage
Funding Trust
0.449% due 25/11/45 ........
Greenwich Capital
Acceptance Inc
2.799% due 25/06/24 ........
Greenwich Capital
Commercial Funding
Corp
5.736% due 10/12/49 ........
6.252% due 10/12/49 ........
GS Mortgage Securities
Corp II
1.632% due 08/11/29 ........
2.782% due 08/11/29 ........
5.993% due 10/08/45 ........
GSAMP Trust
0.529% due 25/11/35 ........
0.329% due 25/08/36 ........
0.279% due 25/12/46 ........
0.329% due 25/12/46 ........
GSR Mortgage Loan
Trust
6.000% due 25/03/32 ........
1.940% due 25/03/33 ........
2.661% due 25/09/35 ........
2.796% due 25/01/36 ........
Fonds
%
2.509
0,00
13.592
0,00
250.545
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0,00
0,00
211.206
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0,06
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184.231
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0,04
0,04
0,05
0,06
68.795
0,02
37.334
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774
0,00
726.036
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234.047
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0,07
0,06
0,15
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237.225
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0,08
0,06
0,09
0,01
2.950
17.722
283.017
222.000
0,00
0,00
0,07
0,05
30. September 2013
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
69.411
1.144.228
123.380
49.349
1.720.000
400.000
195.415
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200.000
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250.038
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127.931
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266.267
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718.041
NZD
AUD
USD
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500.000
400.000
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Harborview Mortgage Loan
Trust
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0.421% due 19/03/36 ........
1.008% due 19/12/36 ........
0.361% due 19/07/46 ........
Hawk Acquisition Sub
Inc
4.250% due 15/10/20 ........
Health Care REIT Inc
5.875% due 15/05/15 ........
Hilton Grand Vacations
Trust
2.280% due 25/01/26 ........
Home Equity Asset
Trust
0.459% due 25/08/36 ........
Home Equity Mortgage
Trust
6.000% due 25/01/37 ........
HSBC Bank USA
5.625% due 15/08/35 ........
HSBC USA Inc
5.000% due 27/09/20 ........
Hyatt Hotels Corp
5.375% due 15/08/21 ........
IndyMac INDA Mortgage
Loan Trust
3.005% due 25/07/37 ........
3.065% due 25/03/37 ........
IndyMac Index Mortgage
Loan Trust
2.541% due 25/12/34 ........
0.419% due 25/07/35 ........
0.389% due 25/11/36 ........
0.449% due 25/06/37 ........
0.389% due 25/05/46 ........
Indymac Residential Asset
Backed Trust
0.339% due 25/07/37 ........
Inter-American
Development Bank
6.000% due 15/12/17 ........
International Finance
Corp
5.000% due 03/08/16 ........
International Lease
Finance Corp
6.750% due 01/09/16 ........
Iowa Tobacco Settlement
Authority
6.500% due 01/06/23 ........
IXIS Real Estate Capital
Trust
0.379% due 25/03/36 ........
0.479% due 25/03/36 ........
51.125
560.829
66.282
23.415
Fonds
%
Kapitalbetrag
0,01
0,14
0,02
0,01
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0,00
0,02
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USD
GBP
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USD
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0,08
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JP Morgan Alternative Loan
Trust
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JP Morgan Chase & Co
215.000 4.500% due 24/01/22 ........
300.000 2.750% due 24/08/22 ........
395.000 3.250% due 23/09/22 ........
JP Morgan Chase
Commercial Mortgage
Securities Trust
380.000 3.172% due 15/04/30 ........
300.000 5.716% due 15/02/51 ........
JP Morgan Mortgage
Acquisition Corp
453.588 0.359% due 25/03/36 ........
JP Morgan Mortgage
Acquisition Trust
177.548 0.329% due 25/07/36 ........
JP Morgan Mortgage
Trust
17.419 2.105% due 25/11/33 ........
200.310 2.776% due 25/07/35 ........
128.017 2.802% due 25/07/35 ........
147.127 2.818% due 25/07/35 ........
400.000 2.737% due 25/08/35 ........
414.958 7.000% due 25/08/37 ........
JP Morgan Resecuritization
Trust
123.421 2.114% due 26/09/35 ........
Ladder Capital Finance
Holdings LLLP
130.000 7.375% due 01/10/17 ........
LB-UBS Commercial
Mortgage Trust
200.000 5.455% due 15/02/40 ........
360.000 6.511% due 15/09/45 ........
Lehman Brothers Holdings
Inc
400.000 1.000% due 25/05/10 ........
500.000 6.200% due 26/09/14 ........
600.000 7.875% due 08/05/18 ........
Lehman XS Trust
237.159 0.449% due 25/02/36 ........
Los Angeles County Public
Works Financing Authority
500.000 7.488% due 01/08/33 ........
Marriott Vacation Club
Owner Trust
238.437 4.809% due 20/07/31 ........
Marsh & McLennan Cos
Inc
364.000 5.750% due 15/09/15 ........
Mastr Asset Backed
Securities Trust
69.888 0.289% due 25/08/36 ........
Zeitwert
EUR
Fonds
%
237.580
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264.667
0,06
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237.202
0,06
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0,04
0,02
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23.751
0,01
30. September 2013
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
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EUR
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USD
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GBP
USD
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372.438
11.361
31.304
14.713
366.488
161.963
285.706
195.787
570.000
200.000
200.000
100.000
300.000
291.772
65.000
265.368
500.000
0.329% due 25/08/36 ........
0.339% due 25/10/36 ........
0.389% due 25/10/36 ........
0.279% due 25/11/36 ........
0.339% due 25/11/36 ........
0.399% due 25/11/36 ........
MBNA Credit Card Master
Note Trust
0.519% due 19/03/18 ........
Meccanica Holdings USA
Inc
6.250% due 15/01/40 ........
Merrill Lynch & Co Inc
0.525% due 30/05/14 ........
0.525% due 25/08/14 ........
7.750% due 30/04/18 ........
Merrill Lynch Countrywide
Commercial Mortgage
Trust
5.378% due 12/08/48 ........
6.093% due 12/08/49 ........
Merrill Lynch Mortgage
Investors Inc
0.839% due 25/09/29 ........
2.313% due 25/02/33 ........
0.429% due 25/08/36 ........
0.299% due 25/02/37 ........
Mid-State Capital Trust
6.497% due 15/08/37 ........
MLCC Mortgage Investors
Inc
1.666% due 25/10/35 ........
2.173% due 25/02/36 ........
2.387% due 25/06/37 ........
Morgan Stanley Capital I
Trust
6.298% due 12/12/49 ........
Morgan Stanley Inc
3.750% due 25/02/23 ........
Morgan Stanley Reremic
Trust
5.993% due 12/08/45 ........
5.993% due 15/08/45 ........
Motel 6 Trust
3.781% due 05/10/25 ........
MVW Owner Trust
2.150% due 22/04/30 ........
Noble Energy Inc
4.150% due 15/12/21 ........
Nomura Asset Acceptance
Corp
2.570% due 25/10/35 ........
Palomar Community
College District
7.194% due 01/08/45 ........
272.398
42.184
215.842
61.923
136.410
42.111
Fonds
%
0,07
0,01
0,05
0,02
0,03
0,01
EUR
USD
539.583
0,13
61.685
0,02
1.099.835
299.868
289.643
0,27
0,07
0,07
344.281
333.298
0,08
0,08
270.286
7.882
21.252
4.453
0,07
0,00
0,01
0,00
291.257
0,07
115.516
198.185
132.459
0,03
0,05
0,03
478.722
0,12
142.435
0,03
162.081
81.040
0,04
0,02
209.746
0,05
217.155
0,05
49.991
0,01
173.332
0,04
410.841
0,10
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
Park Place Securities Inc
512.000 0.669% due 25/03/35 ........
Inc
300.000 2.750% due 19/03/25 ........
PPG Industries Inc
1.000.000 6.650% due 15/03/18 ........
Prestige Auto Receivables
Trust
292.694 1.090% due 15/02/18 ........
Puma Finance Ltd
106.953 0.403% due 21/02/38 ........
RALI Series Trust
461.730 0.359% due 25/11/36 ........
Residential Accredit
Loans Inc
194.858 0.449% due 25/02/46 ........
267.541 0.389% due 25/04/46 ........
224.115 0.359% due 25/06/46 ........
Residential Asset
Mortgage Products
Inc
5.813 0.739% due 25/06/32 ........
Residential Asset
Securitization Trust
29.467 0.629% due 25/04/35 ........
166.187 0.579% due 25/01/46 ........
Residential Funding
Mortgage Securities I
16.421 6.500% due 25/03/32 ........
408.137 3.063% due 25/09/35 ........
34.041 3.964% due 25/02/36 ........
RFMSI Series Trust
374.106 6.000% due 25/06/36 ........
760.473 5.500% due 25/03/37 ........
Rockies Express Pipeline
LLC
100.000 5.625% due 15/04/20 ........
Santander Drive Auto
Receivables Trust
73.866 3.350% due 15/06/17 ........
Securitized Asset Backed
Receivables LLC
1.254 0.229% due 25/12/36 ........
579.996 0.329% due 25/12/36 ........
645.595 0.409% due 25/02/37 ........
61.863 0.309% due 25/05/37 ........
Sequoia Mortgage Trust
344.299 0.530% due 20/07/33 ........
Sierra Receivables
Funding LLC
248.781 1.590% due 20/11/29 ........
Sirius International
Group Ltd
510.000 6.375% due 20/03/17 ........
Fonds
%
303.557
0,07
293.452
0,07
869.142
0,21
216.544
0,05
78.121
0,02
235.187
0,06
81.150
90.268
70.439
0,02
0,02
0,02
3.938
0,00
16.074
55.716
0,00
0,01
12.727
242.144
21.129
0,00
0,06
0,01
253.054
516.025
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0,13
62.424
0,02
54.741
0,01
457
214.393
228.544
24.312
0,00
0,05
0,06
0,01
250.679
0,06
183.257
0,04
411.933
0,10
30. September 2013
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
128.516
293.154
261.974
145.827
184.094
453.665
450.000
900.000
200.000
450.000
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47.930
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291.215
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400.000
966.662
410.830
729.373
30.366
92.022
SLC Student Loan
Trust
0.704% due 15/06/17 ........
SLM Student Loan
Trust
1.766% due 25/04/23 ........
Small Business
Administration Participation
Certificates
6.290% due 01/01/21 ........
5.090% due 01/10/25 ........
SNAAC Auto Receivables
Trust
1.780% due 15/06/16 ........
Soundview Home Equity
Loan Trust
0.339% due 25/10/36 ........
Soundview Home Loan
Trust
0.649% due 25/03/36 ........
Springleaf Finance Corp
5.400% due 01/12/15 ........
6.900% due 15/12/17 ........
Springleaf Funding Trust
3.920% due 16/01/23 ........
Sprint Nextel Corp
6.000% due 15/11/22 ........
Structured Adjustable Rate
Mortgage Loan Trust
2.485% due 25/02/34 ........
2.551% due 25/04/34 ........
2.569% due 25/09/34 ........
Structured Asset
Investment Loan Trust
0.359% due 25/04/36 ........
Structured Asset Mortgage
Investments Inc
0.881% due 19/03/34 ........
0.399% due 25/05/36 ........
0.369% due 25/07/46 ........
0.399% due 25/09/47 ........
Structured Asset Securities
Mortgage Loan Trust
0.489% due 25/09/36 ........
0.349% due 25/01/37 ........
0.309% due 25/02/37 ........
Tennessee Valley
Authority
5.880% due 01/04/36 ........
Thornburg Mortgage
Securities Trust
2.345% due 25/09/37 ........
0.919% due 25/09/44 ........
2.323% due 25/07/45 ........
1.429% due 25/06/47 ........
5.750% due 25/06/47 ........
Fonds
%
94.990
0,02
222.592
0,05
213.981
115.773
0,05
0,03
136.366
0,03
256.863
0,06
255.964
0,06
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0,17
0,04
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0,08
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0,09
35.434
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21.832
0,01
0,02
0,01
173.513
0,04
117.979
176.986
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0,03
0,04
0,01
0,08
267.360
338.503
388.947
0,07
0,08
0,10
353.329
0,09
681.985
290.837
528.867
20.073
63.449
0,17
0,07
0,13
0,00
0,02
Kapitalbetrag
GBP
USD
Time Warner Inc
170.000 3.400% due 15/06/22 ........
Travelers Cos Inc
140.000 4.600% due 01/08/43 ........
Trinity Rail Leasing
LP
626.433 5.194% due 16/10/40 ........
U.S. Treasury Bonds
910.000 6.125% due 15/11/27 ........
142.094 3.875% due 15/04/29 ........
215.000 5.375% due 15/02/31 ........
700.000 3.500% due 15/02/39 ........
3.130.000 4.250% due 15/05/39 ........
278.000 3.125% due 15/11/41** ....
100.000 3.000% due 15/05/42 ........
1.160.000 2.750% due 15/08/42 ........
1.800.000 2.750% due 15/11/42 ........
780.000 2.875% due 15/05/43 ........
800.000 3.625% due 15/08/43 ........
U.S. Treasury
Inflation Indexed
Bonds
108.022 1.375% due 15/01/20 ........
2.327.600 0.125% due 15/01/23 ........
2.375% due
247.848 15/01/25*** ......................
U.S. Treasury Notes
3.490.000 2.375% due 31/10/14 ........
1.260.000 0.375% due 15/11/15 ........
1.220.000 0.625% due 15/07/16 ........
1.040.000 0.875% due 31/01/18 ........
4.780.000 1.000% due 31/05/18 ........
7.260.000 3.750% due 15/11/18 ........
1.400.000 1.375% due 31/01/20 ........
705.000 1.375% due 31/05/20 ........
430.000 1.875% due 30/06/20 ........
3.595.000 2.125% due 15/08/21 ........
1.625% due
365.000 15/11/22*** ......................
900.000 2.000% due 15/02/23 ........
1.550.000 1.750% due 15/05/23 ........
US Airways Pass Through
Trust
535.000 3.950% due 15/11/25 ........
Verizon
Communications Inc
1.445.000 2.500% due 15/09/16 ........
210.000 6.400% due 15/09/33 ........
215.000 6.550% due 15/09/43 ........
Virgin Media
Secured Finance Plc
900.000 6.000% due 15/04/21 ........
Vivendi SA
100.000 6.625% due 04/04/18 ........
Zeitwert
EUR
Fonds
%
121.915
0,03
102.227
0,03
467.713
0,11
907.441
150.469
202.557
507.263
2.568.060
185.187
64.732
710.324
1.100.565
489.066
584.161
0,22
0,04
0,05
0,12
0,63
0,05
0,02
0,17
0,27
0,12
0,14
87.531
1.672.748
0,02
0,41
218.528
0,05
2.640.149
930.889
902.463
758.209
3.485.950
5.983.821
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316.195
2.634.203
0,64
0,23
0,22
0,19
0,85
1,46
0,25
0,12
0,08
0,64
249.650
633.236
1.061.052
0,06
0,15
0,26
365.585
0,09
1.100.240
172.281
179.309
0,27
0,04
0,04
1.091.072
0,27
83.547
0,02
30. September 2013
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
146.082
390.000
330.000
61.824
200.000
400.000
5.930
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118.605
239.605
157.075
430.825
808.213
438.432
677.008
263.565
812.015
295.843
538.994
496.028
88.334
8.490
GBP
USD
150.000
200.000
404.711
337.115
152.005
88.726
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526.713
339.955
50
449.898
174.601
VOI Mortgage LLC
2.000% due 20/09/29 ........
Wachovia Bank
Commercial Mortgage
Trust
5.342% due 15/12/43 ........
6.123% due 15/02/51 ........
Wachovia Mortgage Loan
Trust
3.510% due 20/03/37 ........
Walter Energy Inc
9.875% due 15/12/20 ........
8.500% due 15/04/21 ........
WaMu Mortgage Pass
Through Certificates
2.449% due 25/06/33 ........
2.684% due 25/10/36 ........
0.588% due 25/06/44 ........
0.608% due 25/07/44 ........
0.519% due 25/01/45 ........
0.559% due 25/01/45 ........
0.409% due 25/04/45 ........
0.449% due 25/12/45 ........
0.499% due 25/08/45 ........
1.143% due 25/06/46 ........
1.033% due 25/10/46 ........
0.963% due 25/12/46 ........
0.853% due 25/03/47 ........
0.923% due 25/04/47 ........
Washington Mutual
Alternative Mortgage PassThrough Certificates
1.093% due 25/07/46 ........
Washington Mutual
Mortgage Loan Trust
1.355% due 25/05/41 ........
Wells Fargo & Co
3.500% due 12/09/29 ........
4.625% due 02/11/35 ........
Wells Fargo Mortgage
Backed Securities
Trust
2.626% due 25/09/34 ........
2.644% due 25/03/35 ........
2.630% due 25/10/35 ........
22.078% due 25/01/36 ......
2.642% due 25/03/36 ........
2.616% due 25/05/36 ........
5.750% due 25/05/36 ........
2.613% due 25/07/36 ........
2.738% due 25/09/36 ........
6.000% due 25/09/36 ........
6.500% due 25/09/36 ........
5.500% due 25/04/37 ........
Fonds
%
107.384
0,03
318.747
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0,08
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0,03
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76.220
163.200
104.223
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0,00
0,08
0,02
0,04
0,03
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0,13
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0,04
0,11
0,05
0,07
0,07
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5.894
0,00
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0,06
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35
325.749
121.126
0,07
0,06
0,03
0,02
0,05
0,06
0,02
0,09
0,06
0,00
0,08
0,03
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
275.000
EUR
1.600.000
USD
715.000
EUR
150.000
Whiting Petroleum
Corp
5.000% due 15/03/19 ........
WM Covered Bond
Program
4.375% due 19/05/14 ........
World Financial Network
Credit Card Master Trust
3.960% due 15/04/19 ........
Zurich Finance USA
Inc
5.750% due 02/10/23 ........
Fonds
%
203.662
0,05
1.638.320
0,40
555.667
0,14
150.000
0,04
124.729.916 30,46
Schuldtitel insgesamt ........
740.577
0,18
890.746
0,22
603.912
520.143
0,15
0,12
2.755.378
0,67
742.815
0,18
189.394
0,05
932.209
0,23
Japan (0,99%)
Japan Government Five
Year Bond
JPY 534.000.000 0.700% due 20/09/14 ........
4.043.746
0,99
Luxemburg (0,26%)
European Investment
Bank
NZD 1.670.000 6.500% due 10/09/14 ........
1.057.639
0,26
4.529.373
1,10
331.454
0,08
278.619
0,07
5.139.446
1,25
USD
1.000.000
Frankreich (0,67%)
Cie de Financement
Foncier SA
1.016% due 17/04/14 ........
Credit Agricole Home
Loan SFH
1.016% due 21/07/14 ........
Dexia Credit Local SA
2.625% due 21/01/14 ........
2.750% due 10/01/14 ........
339.732.469 82,97
1.200.000
EUR
USD
EUR
600.000
700.000
Italien (0,23%)
Intesa Sanpaolo SpA
1.000.000 2.662% due 24/02/14 ........
Italy Buoni Poliennali
Del Tesoro
185.000 4.250% due 01/07/14 ........
Mexiko (1,25%)
Mexican Bonos
MXN 80.000.000 8.000% due 19/12/13 ........
Mexico Cetes
Zero Coupon due
60.000.000 06/03/14 ...........................
Zero Coupon due
50.000.000 11/12/13 ...........................
30. September 2013
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
Spanien (0,43%)
Autonomous Community
of Madrid Spain
900.000 4.200% due 24/09/14 ........
EUR
Instituto de Credito
Oficial
AUD 1.100.000 6.125% due 27/02/14 ........
Spain Government
Bond
100.000 4.750% due 30/07/14 ........
EUR
USD
300.000
700.000
1.600.000
6.100.000
100.000
1.100.000
600.000
2.030.000
900.000
700.000
920.400
755.856
Ally Financial Inc
3.653% due 20/06/14 ........
CIT Group Inc
5.250% due 01/04/14 ........
Federal Home Loan Bank
Discount Notes
0.035% due 08/11/13 ........
Zero Coupon due
27/11/13 ............................
Zero Coupon due
04/12/13 ............................
0.048% due 06/12/13 ........
0.041% due 11/12/13 ........
Zero Coupon due
27/12/13 ............................
Federal Home Loan
Mortgage Corp Discount
Notes
0.048% due 25/11/13 ........
International Lease
Finance Corp
6.500% due 01/09/14 ........
insgesamt ............................
Fonds
%
0,22
0,18
Zero Coupon due
2.200.000 19/12/13 ...........................
Zero Coupon due
300.000 13/02/14 ...........................
Geldmarktinstrumente
insgesamt ...........................
0,03
1.779.216
0,43
223.850
0,05
525.523
0,13
1.181.944
0,29
4.506.188
1,10
73.872
812.545
443.210
0,02
0,20
0,11
1.500
1.499.576
0,37
1.500
664.819
0,16
1.120.496
457
17.003
0,13
10.468.039
2,56
26.175.673
6,39
365.908.142 89,36
Einlagen bei Kreditinstituten (0,24%)
Entergy Corp
1.300.000 0.830% due 21/11/13 ........
959.104
Einlagen bei
959.104
Kreditinstituten insgesamt
Geldmarktinstrumente (2,44%)
U.S. Treasury Bills
Zero Coupon due
2.020.000 10/10/13*** ......................
1.492.152
Zero Coupon due
1.100.000 17/10/13*** ......................
812.608
Zero Coupon due
7.875.000 14/11/13 ............................
5.816.772
0,24
0,24
1.625.183
0,40
221.569
0,05
9.968.284
2,44
5.499
Irland (8,28%)
III plc
Fund II - Class C
Shares ...............................
8.277.586
III plc
Shares ...............................
546.710
plc
Russell Absolute Return
Bond Fund - Class EH-B
Shares ...............................
1.466.325
plc
Bond Fund - Class EH-U
Shares ...............................
1.463.940
plc
Bond Fund - Class K-H
Shares ...............................
16.659.267
plc
Shares ...............................
5.499.005
Luxemburg (1,24%)
Natixis International Funds
Lux I
Loomis Sayles Emerging
Debt and Currencies
42.426 Fund .................................
insgesamt ...........................
Gesamtanlagen ohne
derivative
0,37
0,20
1,42
Fonds
%
Anzahl
der Anteile
102.960
536.512
Zeitwert
EUR
Kapitalbetrag
2,02
0,13
0,36
0,36
4,07
1,34
33.912.833
8,28
5.080.893
1,24
38.993.726
9,52
415.829.256 101,56
30. September 2013
Nominalwert
EUR
Durchschnittlicher
Anschaffungspreis
EUR
331.830
110,61
(1.099.930)
(109,99)
(524.300)
(65,54)
388.388
97,10
103.376
103,38
(649.124)
(81,14)
(5.745.083)
(88,39)
799.684
88,85
11.960.157
73,60
3.266.850
118,79
19.121.842
73,55
5.937.335
118,75
31.921.695
73,38
3.978.400
99,46
50.977.428
118,55
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
3 of Euro BTP Italian Government Bond
Futures
Expiring December 2013 ................................
10 of Euro BTP Italian Government Bond
Futures
8 of 10 Year Australian T-Bond Futures
4 of 30 Years U.S. Treasury Bond Futures
1 of Ultra Long U.S. Treasury Bond Futures
4 of 2 Year U.S. Treasury Notes Futures
65 of Eurodollar Futures
Expiring June 2014 .........................................
22 of 3 Months GBP Interest Rate Futures
Expiring June 2014 .........................................
104 of 90 day Eurodollar Futures CME
Expiring September 2014 ................................
16 of 3 Months EURIBOR Interest Rate
Futures
Futures
Fonds
%
(690)
0,00
(3.870)
0,00
(6.979)
0,00
5.732
0,00
1.595
0,00
(1.754)
0,00
(67.381)
(0,02)
5.119
0,00
600
0,00
1.809
0,00
3.841
0,00
598
0,00
49.736
0,01
2.200
0,00
37.355
0,01
30. September 2013
Nominalwert
EUR
Durchschnittlicher
Anschaffungspreis
EUR
10.826.449
73,40
3.978.075
99,45
7.116.099
118,60
27.069.787
99,34
16.488.332
73,28
1.480.446
118,44
24.313.663
99,24
13.785.073
118,58
3.722.538
99,27
2.371.584
118,58
247.963
99,19
(2.203.010)
(137,69)
(2.367.130)
(139,24)
3.202.530
123,17
1.322.220
110,19
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Expiring March 2015 ......................................
Futures
Expiring March 2015 ......................................
Expiring March 2015 ......................................
Futures
Expiring June 2015 .........................................
Expiring June 2015 .........................................
Expiring June 2015 .........................................
Futures
Futures
Futures
Futures
Futures
Expiring March 2016 ......................................
26 of German Euro BOBL Futures
12 of German Euro Schatz Futures
Fonds
%
2.452
0,00
(475)
0,00
(6.012)
0,00
1.725
0,00
6.229
0,00
(1.421)
0,00
138
0,00
(55.173)
(0,01)
(5.537)
0,00
(14.356)
0,00
(512)
0,00
(44.990)
(0,01)
(21.370)
(0,01)
32.910
0,01
2.580
0,00
30. September 2013
Nominalwert
EUR
Durchschnittlicher
Anschaffungspreis
EUR
(5.824.366)
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
45 of U.K. Long Gilt Bond Futures
647.831
92,55 7 of U.S. 10 Year Treasury Note Futures
(8.195.392)
(7.636.675)
(1.926.959)
31.966.991
0,98 260 of Euro Currency Futures
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Terminkontrakten ...............
Fonds
%
(129,43)
(114.643)
(0,03)
5.760
0,00
(114.555)
(0,03)
(113.051)
(0,02)
(33.815)
(0,01)
510.194
670.573
(606.584)
63.989
0,13
0,16
(0,14)
0,02
Abrechnungstermin
02/10/2013
02/10/2013
02/10/2013
29/10/2013
29/10/2013
04/11/2013
04/11/2013
02/10/2013
02/10/2013
02/10/2013
03/01/2014
03/10/2013
06/12/2013
05/12/2013
17/10/2013
25/04/2014
25/04/2014
25/04/2014
25/04/2014
25/04/2014
25/04/2014
25/04/2014
25/04/2014
25/04/2014
Gekaufter
Betrag
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
BRL
BRL
BRL
BRL
CAD
CHF
CLP
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
Verkaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Fonds
%
1.318.000 USD
1.224.392
5.913
0,00
292.000 USD
269.758
2.421
0,00
266.000 USD
250.641
(1.416)
0,00
363.204 USD
342.000
(2.209)
0,00
473.832 USD
444.440
(1.604)
0,00
438.000 USD
409.836
(867)
0,00
308.000 USD
287.694
(239)
0,00
926.280 USD
381.546
25.533
0,01
1.230.000 USD
550.089
1.816
0,00
515.948 USD
232.409
(467)
0,00
686.952 USD
303.961
(1.231)
0,00
65.020 USD
63.000
188
0,00
237.000 USD
252.797
6.971
0,00
54.606.000 USD
105.580
1.447
0,00
13.168.688 USD
2.137.774
9.331
0,00
2.971.918 USD
487.000
(3.582)
0,00
2.970.700 USD
487.000
(3.727)
0,00
1.784.370 USD
293.000
(2.594)
0,00
1.782.905 USD
293.000
(2.769)
0,00
1.122.400 USD
184.000
(1.408)
0,00
1.417.805 USD
233.000
(2.202)
0,00
949.260 USD
156.000
(1.474)
0,00
1.160.325 USD
191.000
(2.034)
0,00
943.885 USD
155.500
(1.749)
0,00
30. September 2013
Abrechnungstermin
25/04/2014
08/09/2015
08/09/2015
08/09/2015
08/09/2015
08/09/2015
08/09/2015
08/09/2015
08/09/2015
08/09/2015
08/09/2015
08/09/2015
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
02/10/2013
02/10/2013
02/10/2013
02/10/2013
02/10/2013
02/10/2013
02/10/2013
02/10/2013
02/10/2013
02/10/2013
02/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
29/10/2013
29/10/2013
29/10/2013
29/10/2013
29/10/2013
29/10/2013
29/10/2013
04/11/2013
04/11/2013
04/11/2013
04/11/2013
04/11/2013
06/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
02/10/2013
02/10/2013
02/10/2013
02/10/2013
Gekaufter
Betrag
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
CNY
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
GBP
Verkaufter
Betrag
948.550
553.950
553.500
720.720
450.000
1.350.000
1.350.000
640.000
339.991
1.681.861
1.105.200
1.105.200
658.925
4.407.635
21.270.646
608.007
16.929.932
20.513.746
24.169.055
24.212.353
6.243.482
643.000
130.000
262.000
199.000
1.369.000
668.000
21.000
531.800
14.976.143
137.027
324.830
247.132
575.501
252.300
232.438
19.510.511
18.910.225
18.318.273
18.344.955
16.632.604
69.581.025
45.055.870
509.409
509.963
258.221
251.000
917.000
471.000
927.000
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
CAD
GBP
JPY
SEK
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
155.500
90.000
90.000
117.000
74.399
223.141
223.751
105.899
56.327
278.638
180.000
180.000
905.000
3.720.000
2.828.160.000
5.300.000
22.576.759
27.378.610
32.353.906
32.401.987
8.355.308
846.443
172.442
348.695
264.881
1.829.330
904.235
27.694
710.318
20.183.198
185.000
440.000
335.000
780.000
342.000
315.000
26.403.945
25.502.537
24.676.271
24.745.171
22.455.495
91.637.514
59.810.000
680.000
690.000
350.000
389.853
1.433.170
739.729
1.484.498
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
(1.190)
(1.128)
(1.181)
(1.397)
(1.863)
(5.549)
(5.998)
(2.714)
(1.493)
(7.388)
(2.573)
(2.573)
9.892
(39.280)
(27.844)
(365)
251.510
287.990
267.834
275.611
71.056
17.696
2.610
4.404
3.321
17.595
3
542
7.065
66.938
369
(195)
(330)
(680)
(333)
(251)
6.366
71.935
90.332
66.119
45.112
1.896.098
880.515
7.165
332
(288)
12.275
38.281
16.997
12.326
Fonds
%
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,01)
(0,01)
0,00
0,06
0,07
0,06
0,07
0,02
0,00
0,00
0,00
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30. September 2013
Abrechnungstermin
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04/10/2013
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17/12/2013
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GBP
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MYR
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MYR
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30. September 2013
Abrechnungstermin
29/10/2013
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29/10/2013
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29/10/2013
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29/10/2013
05/12/2013
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23/12/2013
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14/11/2013
02/10/2013
02/10/2013
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NZD
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RUB
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USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
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AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
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CAD
CAD
CAD
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CNY
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30. September 2013
Abrechnungstermin
02/10/2013
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08/10/2013
29/10/2013
29/10/2013
29/10/2013
29/10/2013
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02/10/2013
29/10/2013
29/10/2013
29/10/2013
29/10/2013
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17/10/2013
17/10/2013
Gekaufter
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USD
USD
USD
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USD
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EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
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105.208.000
(6.104)
(32.798)
(2.339)
(4.097)
(6.496)
(71.955)
(90.001)
(65.738)
(44.857)
(219.622)
(219.596)
(219.609)
(219.565)
(6.276)
(2.880)
(99)
(252)
(950)
(908)
(379)
(311)
523
685
(772)
(2.253)
(1.266)
(8.924)
(366.307)
(11.440)
(6.896)
(4.681)
(956)
(874)
(3.797)
(3.881)
(2.996)
(65.628)
(4.937)
(18.478)
10.912
(31.503)
(77)
(34.108)
(3.234)
(1.258)
(1.818)
(67)
(607)
(7.328)
Fonds
%
0,00
(0,01)
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,02)
(0,02)
(0,02)
(0,01)
(0,05)
(0,05)
(0,05)
(0,05)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,09)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,02)
0,00
0,00
0,00
(0,01)
0,00
(0,01)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
30. September 2013
Abrechnungstermin
17/10/2013
17/10/2013
17/10/2013
17/10/2013
17/10/2013
17/10/2013
17/10/2013
29/10/2013
29/10/2013
29/10/2013
29/10/2013
29/10/2013
29/10/2013
29/10/2013
06/12/2013
17/10/2013
17/10/2013
11/12/2013
29/10/2013
03/12/2013
11/12/2013
17/12/2013
17/12/2013
17/12/2013
17/12/2013
17/12/2013
17/12/2013
17/12/2013
17/12/2013
17/12/2013
17/12/2013
17/12/2013
17/12/2013
19/12/2013
19/12/2013
06/03/2014
29/10/2013
14/11/2013
02/10/2013
04/10/2013
29/10/2013
29/10/2013
29/10/2013
29/10/2013
31/10/2013
04/11/2013
06/12/2013
06/12/2013
06/12/2013
29/10/2013
Gekaufter
Betrag
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
Verkaufter
Betrag
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332.407
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263.164
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195.500
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JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
KRW
KRW
KRW
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MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
MXN
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NOK
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NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
NZD
PEN
PLN
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10.234.471
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60.000
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8.256.000
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393.000
11.951.000
215.238
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
(3.290)
(1.508)
(255)
(2.901)
(2.800)
(1.350)
(657)
(3.384)
(1.086)
(1.804)
(1.998)
(1.258)
(22.119)
(2.566)
(154.924)
(176)
(1.617)
(6.193)
8.610
(4.835)
(6.314)
529
2.587
5.375
5.310
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5.738
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1.865
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140
311
76
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24.720
(245)
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(360.163)
(329)
(1.513)
(1.305)
(3.206)
(424)
(55.959)
(43.082)
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(7.965)
(43.226)
(48)
Fonds
%
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,01)
0,00
(0,04)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,05
0,01
0,00
0,00
0,01
(0,10)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,01)
(0,01)
(0,40)
0,00
(0,01)
0,00
30. September 2013
Abrechnungstermin
Gekaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Verkaufter
Betrag
06/12/2013
USD
2.367.555 PLN
7.729.214
07/10/2013
USD
69.000 RUB
2.300.978
07/10/2013
USD
70.000 RUB
2.342.375
06/12/2013
USD
4.269.007 RUB
144.079.000
14/11/2013
USD
525.245 SEK
3.445.000
14/11/2013
USD
783.070 SEK
5.110.000
06/12/2013
USD
9.799.509 SGD
12.476.000
06/12/2013
USD
2.286.955 TRY
4.793.000
17/12/2013
USD
1.027.347 TRY
2.100.000
09/10/2013
USD
473.494 ZAR
4.649.000
06/12/2013
USD
265.805 ZAR
2.664.784
06/12/2013
USD
201.311 ZAR
2.022.300
06/12/2013
USD
135.220 ZAR
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06/12/2013
USD
241.514 ZAR
2.402.000
06/12/2013
USD
137.775 ZAR
1.368.000
06/12/2013
USD
329.332 ZAR
3.222.000
09/10/2013
ZAR
860.985 USD
85.368
09/10/2013
ZAR
860.985 USD
85.559
09/10/2013
ZAR
337.016 USD
34.000
06/12/2013
ZAR
7.807.195 USD
745.431
Fonds
%
(73.176)
(1.468)
(1.673)
(95.902)
(7.805)
(8.644)
(106.537)
(40.772)
2.334
8.867
2.592
1.665
709
3.755
2.305
9.002
74
(68)
(403)
17.015
6.190.126
(7.033.543)
(843.417)
(0,02)
0,00
0,00
(0,03)
0,00
0,00
(0,04)
(0,02)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
1,51
(1,73)
(0,22)
Verkaufte Optionen (0,00%)
Nominalwert
EUR
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Put at 99.5
3 Months EURIBOR Mid Interest Rate Futures
(45.000)
Expiring December 2014 ...........................................................................................................
(7.875)
Call at 99.5
3 Months EURIBOR Mid Interest Rate Futures
(45.000)
Expiring December 2014 ...........................................................................................................
(8.550)
Verkaufte Optionen zum Zeitwert (erhaltene Prämien: 88.594 EUR) ....................................... (16.425)
0,00
0,00
0,00
Gekaufte Swaptions (0,05%)
Nominalwert
EUR
Beschreibung
Zeitwert
EUR
Fonds
%
700.000
Put at 3.45 on 30 Year IRS
Expiring September 2015 ................................................................................................................
74.970
1.000.000 Put at 3.45 on 30 Year IRS
106.326
Gekaufte Swaptions zum Zeitwert (gezahlte Prämien: 107.123 EUR) ......................................
181.296
0,02
0,03
0,05
Verkaufte Swaptions ((0,05)%)
Nominalwert
EUR
(700.000)
Beschreibung
Zeitwert
EUR
Fonds
%
Expiring October 2013 ....................................................................................................................
(3.926)
0,00
30. September 2013
Nominalwert
EUR
Zeitwert
EUR
Beschreibung
Fonds
%
(75.032)
Call at 0.40 on 1 Year IRS
(2.000.000)
Expiring March 2014 ......................................................................................................................
(1.658)
(1.900.000)
Expiring March 2014 ......................................................................................................................
(1.679)
Call at 0.40 on 1 Year IRS
(1.900.000)
Expiring March 2014 ......................................................................................................................
(1.524)
(2.000.000)
Expiring March 2014 ......................................................................................................................
(1.800)
(500.000)
Expiring March 2014 ......................................................................................................................
(8)
(300.000)
Expiring March 2014 ......................................................................................................................
(8)
(20.900.000)
(8.121)
(400.000)
(2.266)
Put At 1.75 on 5 Year IRS
(500.000)
(3.068)
(4.000.000)
(103.578)
Verkaufte Swaptions zum Zeitwert (erhaltene Prämien: 188.118 EUR) ................................... (202.668)
(2.900.000)
(0,02)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,03)
(0,05)
Zinsswaps (0,02%)
Währung
Nominalwert
MXN
9.200.000
MXN
600.000
MXN
100.000
MXN
900.000
USD
500.000
BRL
16.600.000
MXN
1.200.000
USD
300.000
MXN
300.000
CAD
BRL
400.000
1.200.000
Fonds
zahlt
MXN 1 Month
Mexico Interbank
TIIE
MXN 1 Month
Mexico Interbank
TIIE
MXN 0 Month
Mexico Interbank
TIIE
MXN 0 Month
Mexico Interbank
TIIE
3,00%
USD 6 Month
LIBOR
MXN 1 Month
Mexico Interbank
TIIE
1,70%
MXN 1 Month
Mexico Interbank
TIIE
3 Month
CDOR
BRCDI
Fonds
erhält
Ablauftermin
6,59%
08/12/2015
26.017
0,01
5,75%
22/02/2023
(1.831)
0,00
5,52%
11/09/2018
48
0,00
5,51%
USD 3 Month
LIBOR
11/09/2018
409
0,00
18/12/2023
(4.474)
0,00
11,47%
02/01/2017
31.178
0,01
5,75%
USD 3 Month
LIBOR
22/02/2023
(3.877)
0,00
20/03/2018
(3.518)
0,00
5,75%
22/02/2023
(983)
0,00
5,80%
8,91%
19/12/2023
02/01/2017
21.253
(18.388)
0,01
(0,01)
Zeitwert
EUR
Fonds
%
30. September 2013
Währung
Fonds
zahlt
Nominalwert
Fonds
erhält
Ablauftermin
Zeitwert
EUR
3 Month
2,30%
CDOR
19/06/2023
MXN 1 Month
Mexico Interbank
MXN
8.400.000
TIIE
5,00%
11/06/2018
BRL
8.200.000
BRCDI
11,47%
02/01/2017
Zinsswaps zum positiven Zeitwert ................................................................................................
Zinsswaps zum negativen Zeitwert ................................................................................................
Zinsswaps zum Zeitwert ..............................................................................................................
CAD
400.000
Fonds
%
16.704
0,00
(4.608)
15.401
111.010
(37.679)
73.331
0,00
0,00
0,03
(0,01)
0,02
Credit Default Swaps (0,00%)
Währung
Nominalwert
Name des
Wertpapiers
Fonds
zahlt
Fonds
erhält
Ablauftermin
Zeitwert
EUR
British Sky
Broadcasting
0,70%
*
20/12/2018
(2.283)
Marsh &
McLennan Cos
USD
500.000
Inc
0,80%
*
20/09/2015
(4.496)
Marsh &
McLennan Cos
USD
1.000.000
Inc
0,59%
*
20/09/2014
(3.302)
PPG Industries
USD
1.000.000
Inc
0,82%
*
20/03/2018
(12.074)
USD
1.000.000
Pearson Plc
1,04%
*
20/06/2018
(15.509)
Health Care
USD
400.000
REIT Inc
2,93%
*
20/06/2015
(13.664)
Commonwealth
USD
700.000
of Australia
*
1,00%
20/09/2016
12.423
Commonwealth
USD
100.000
of Australia
*
1,00%
20/12/2016
1.897
Markit iTRAXX
JPY
10.000.000
Japan
*
1,00%
20/06/2018
660
Japan,
USD
800.000
Government of
*
1,00%
20/06/2018
12.167
Japan,
USD
1.200.000
Government of
*
1,00%
20/06/2018
18.353
Markit iTRAXX
JPY
20.000.000
Japan
*
1,00%
20/06/2018
1.378
Markit iTRAXX
JPY
100.000.000
Japan
*
1,00%
20/06/2018
6.755
Markit iTRAXX
JPY
197.000.000
Japan
*
1,00%
20/06/2018
12.628
Japan,
USD
800.000
Government of
*
1,00%
20/06/2018
12.418
Barrick Gold
USD
400.000
Corp
*
1,00%
20/06/2018
(18.315)
Credit Default Swaps zum positiven Zeitwert ..............................................................................................
78.679
Credit Default Swaps zum negativen Zeitwert .............................................................................................
(69.643)
9.036
Credit Default Swaps zum Zeitwert ..........................................................................................................
(734.858)
Derivative Finanzinstrumente insgesamt .................................................................................................
USD
900.000
Fonds
%
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,01)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,01
0,00
0,00
0,01
0,00
(0,01)
0,02
(0,02)
0,00
(0,18)
30. September 2013
Zeitwert
EUR
Fonds
%
423.060.940
103,33
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt (103,33%) ..........................................................................
(7.966.542)
(1,95)
415.094.398
101,38
beizulegenden Zeitwert bewertet, netto (101,38%) ...............................................................................
(6.319.219)
(1,54)
Sonstige Nettoverbindlichkeiten ((1,54)%) ............................................................................................
668.958
0,16
(0,16%) ......................................................................................................................................................
409.444.137
100,00
Nettovermögen .........................................................................................................................................
*
Im Falle eines Konkurses oder einer modifizierten Umschuldung (Modified Restructuring) zahlt/erhält der Teilfonds den Nennbetrag an
den/von dem Kontrahenten.
** Vom Makler als Sicherheit für die Einschusserfordernisse der Terminkontrakte (Futures) und Swap-Kontrakte des Teilfonds gehalten.
*** Teilweise von den Maklern und Kontrahenten als Sicherheit für die Einschusserfordernisse der Terminkontrakte (Futures) des Teilfonds
gehalten.
% am
Gesamtvermögen
Wertpapiere und Geldmarktinstrumente, die weder an einer amtlichen Börse zugelassen sind, noch an
einem anderen geregelten Markt gehandelt werden ...............................................................................................
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ...................................................................................................
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ...........................................................
Die Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) sind:
Goldman Sachs
JP Morgan Chase
Newedge
Merrill Lynch
Bank of America
Barclay’s Bank
BNP Paribas
Citibank
Credit Suisse
Deutsche Bank AG
Goldman Sachs
HSBC Bank
JP Morgan Chase Bank
Morgan Stanley
Natixis
Royal Bank of Canada
Société Generale
State Street Bank
UBS AG
Westpac
Der Makler der verkauften Optionen ist Goldman Sachs.
84,87
8,78
0,15
1,48
4,72
100,00
30. September 2013
Die Kontrahenten der gekauften und verkauften Swaptions sind:
Bank of America
Barclay’s Bank
Citibank
Deutsche Bank AG
Goldman Sachs
JPMorgan Chase Bank
Die Kontrahenten der Zinsswaps sind:
Bank of America
Barclay’s Bank
Citigroup Global Markets
Credit Suisse First
Deutsche Bank AG
Goldman Sachs
HSBC Bank
Die Kontrahenten der Credit Default Swaps sind:
Bank of America
Barclay’s Bank
Citibank
Deutsche Bank AG
Goldman Sachs
Société Generale
UBS AG
Class C Shares
Class C Income Shares
Russell Absolute Return Bond Fund
Class K-H Shares
Fannie Mae Pool TBA May 30 Year
Single Family
3.000% due 25/05/42
Fannie Mae Pool TBA Jun 30 Year Single
Family
3.000% due 15/06/42
Fannie Mae Pool TBA Sep 30 Year
Single Family
3.000% due 15/09/43
U.S. Treasury Note
0.625% due 30/04/18
Single Family
3.500% due 15/09/43
U.S. Treasury Note
1.000% due 31/05/18
Single Family
3.000% due 15/05/42
6.250% due 24/10/15
Fannie Mae Pool TBA Aug 30 Year
Single Family
3.500% due 15/08/43
The Sterling Liquidity Fund
Fannie Mae Pool TBA Jun 30 Year Single
Family
3.500% due 15/06/43
Single Family
3.000% due 01/05/43
U.S. Treasury Notes
3.750% due 15/11/18
Fannie Mae Pool TBA Jul 30 Year Single
Family
3.500% due 15/07/43
Mexico Government International Bond
8.000% due 19/12/13
Anschaffungskosten
EUR
142.611.239
92.104.000
20.000.000
15.315.088
11.794.574
8.754.458
8.382.665
8.288.417
7.910.061
7.608.696
6.839.491
6.660.500
5.803.890
5.721.632
5.547.838
5.308.690
5.255.018
Class C Shares
Single Family
3.000% due 25/05/42
Fannie Mae Pool TBA Jun 30 Year
Single Family
3.000% due 15/06/42
Single Family
3.000% due 15/05/42
U.S. Treasury Note
0.750% due 31/12/17
Single Family
3.000% due 15/09/43
3.500% due 15/09/43
U.S. Treasury Note
0.625% due 30/04/18
Fannie Mae Pool TBA Aug 30 Year
Single Family
3.500% due 15/08/43
Japan Government Ten Year Bond
1.700% due 20/03/18
5.500% due 25/04/15
Single Family
3.500% due 15/05/42
Fannie Mae Pool TBA Jun 30 Year
Single Family
3.500% due 15/06/43
Single Family
3.000% due 01/05/43
Fannie Mae Pool TBA Jul 30 Year
Single Family
3.500% due 15/07/43
Fannie Mae Pool TBA Jul 30 Year
Single Family
4.000% due 01/07/39
EUR
(137.043.431)
(97.266.885)
(15.034.291)
(11.531.900)
(11.093.477)
(8.924.642)
(8.681.813)
(8.248.908)
(8.036.661)
(6.533.561)
(6.018.889)
(5.972.226)
(5.667.723)
(5.659.949)
(5.616.581)
(5.615.165)
(5.144.631)
(4.781.959)
5.124.159
werden.
Veränderungen in der Zusammensetzung des Portfolios - Fortsetzung
Fannie Mae Pool TBA Jul 30 Year Single
Family
4.000% due 01/07/39
Federal Home Loan Bank Discount Notes
Anschaffungskosten
EUR
4.805.246
6.250% due 24/10/15
Japan, Government of
1.600% due 20/06/14
EUR
(4.631.389)
(4.368.739)
4.568.719
werden.
Intech Investment Management, LLC
Perkins Investment Management, LLC
Anlageziel
Der Russell Global Defensive Equity Fund (der „Teilfonds“) strebt einen langfristigen Kapitalzuwachs mit einer absoluten
Volatilität an, die in Relation zu anderen globalen Aktienfonds niedrig ist.
von Gebühren (4,9 Prozent nach Abzug von Gebühren), gegenüber einer Rendite der Benchmark* von 5,7 Prozent.
Marktkommentar
Das zweite Quartal 2013 war für globale Aktien volatil, da sich die Abkoppelung von Regionen und Sektoren fortsetzte. Der
Russell Global Defensive Index gab um 2 Prozent nach. Die positiven Renditen aus dem ersten Halbjahr gingen infolge der
Aussagen der amerikanischen Notenbank („Fed“) bezüglich des Auslaufens der Konjunkturmaßnahmen verlor en. Das löste bei
den Anlegern Besorgnis aus, dass die Anreize eher früher als später entzogen werden könnten. Die USA und Japan preschten
weiter mit überwiegend positiven makroökonomischen Daten vor. Japanische Aktien setzten ihren Aufwärtstrend fort, da
aktuelle Umfragen für einen problemlosen Sieg von Shinzo Abes liberaldemokratischer Partei bei den Oberhauswahlen im
Sommer sprachen, was die effektive Umsetzung des dritten Pfeils von Abes Wachstumsstrategie wahrscheinlicher machte. In
Europa konnten sich die Märkte trotz erhöhter Arbeitslosigkeit und nach unten korrigierter Wachstumsprognosen der OECD
vom Mai relativ gut behaupten. Die Schwellenländer (EM), die unter politischer Unsicherheit und dem Abzug von
Anlagekapital litten, waren mit dem asiatisch-pazifischen Raum die ertragsschwächsten Regionen. Die schlechtesten
Ergebnisse brachte der Werkstoffsektor, der unter fallenden Rohstoffpreisen und schwacher Nachfrage litt, vor allem aus
China. Auch die Sektoren Energie und Basiskonsumgüter hinkten hinterher. Nicht-Basiskonsumgüter erzielten klare
Überrenditen und erwiesen sich als führender Sektor, was vor allem auf die solide Performance der Autoindustrie
zurückzuführen war. Nach Anlagestil lag Value, gemessen von den Global Developed Large Cap -Stilindizes, vor Growth,
während Large-Caps den Russell Global Developed Large Cap- und Small Cap-Indizes zufolge besser abschnitten als SmallCaps.
Die globalen Märkte durchliefen in einem relativ starken dritten Quartal 2013 drei relativ klar abgegrenzte PerformancePhasen. Ein positiver Start, begünstigt durch ermutigende makroökonomische Daten und die Zusicherung des Fed Vorsitzenden Ben Bernanke, dass es „kein unmittelbares Ende der quantitativen Lockerung geben“ werde, verschaffte den
Märkten im Juli Zugewinne. Spekulationen über die Zeitplanung für das Ende der quantitativen Lockerung lösten jedoch im
August eine Verkaufswelle aus, vor allem in den Schwellenländern (und in Schwellenländerwährungen), da die Anleger
zunehmend nervös wurden, dass der Ausstieg bereits im September beginnen könnte. Die Verluste wurden verstärkt durch die
Aussicht auf ein militärisches Eingreifen in Syrien, bis absehbar war, dass die diplomatischen Bemühungen zwischen den
USA und Russland zum Erfolg führen würden. Diese Entwicklung gab den Märkten positive Impulse; vor dem Hintergrund
schwacher Lohnentwicklungen außerhalb der Landwirtschaft legten die Märkte zu, denn dies wurde als Hinweis darauf
gesehen, dass die Fed nicht allzu schnell mit dem Ausstieg aus ihren Konjunkturprogramme n beginnen würde. Dann warteten
die Anleger die Entscheidung des Offenmarktausschusses (FOMC) im September ab - die meisten rechneten damit, dass die
Anlagenkäufe um 10 bis 15 Mrd. USD zurückgefahren würden. Die Entscheidung des Ausschusses, die Anlagenkäufe doch
nicht zurückzufahren, überraschte schließlich die Märkte und befeuerte die Rally, wobei die Schwellenländer kräftige
Kurssprünge verzeichneten. Im September gewannen auch die regierenden Christdemokraten in Deutschland die
Bundestagswahl (allerdings werden sie aller Voraussicht nach mit einem Koalitionspartner regieren). Zum Ende des Quartals
gaben die Märkte einen Teil ihrer Gewinne wieder ab; Hintergrund war die Unsicherheit im Zusammenhang mit dem
Haushaltsstreit in den USA und den Verhandlungen über die Schuldenobergrenze. Der drohende Zusammenbruch der
Regierungskoalition in Italien erhöhte zusätzlich die Unsicherheit in der ohnehin fragilen Eurozone. Kontinentaleuropa war di e
herausragende Region - der Russell Global Developed Europe ex U.K. Index gewann 14,3 Prozent hinzu. Besonders kräftig
ging es in den Peripherieländern aufwärts: Spanien legte 25,5 Prozent, Griechenland 24,1 Prozent und Italien 19,8 Prozent zu.
Nach Stilrichtungen erzielten dynamische Titel eine Outperformance von 389 Basispunkten gegenüber defensiven, während
Growth 135 Basispunkte vor Value lag (gemessen an den Global Developed Large Cap-Stilindizes).
Der Teilfonds erzielte im zweiten Quartal eine komfortable Outperformance; zwei der drei Finanzverwalter im Portfolio
beendeten das Quartal mit einem Vorsprung vor der Benchmark. Den größten Anteil der Überschussrendite lieferte der
fundamentale Finanzverwalter Pacific Investment Management Company, LLC (PIMCO), dessen Value-Ansatz sich unter den
gegebenen Rahmenbedingungen auszahlte. Aus Sektorperspektive lieferte eine erfolgreiche Einzeltitelauswahl in den Sektoren
Gesundheitswesen und IT die größten positiven Performance-Beiträge. Hierzu zählte unter anderem eine Position in dem
Biopharma-Unternehmen Regeneron Pharmaceuticals, das für eine kräftige positive Gewinnkorrektur belohnt wurde. Die
92 Russell Global Defensive Equity Fund
Übergewichtungen der globalen IT-Unternehmen Microsoft und Cisco Systems trugen ebenfalls positiv zur relativen
Performance bei.
Der Teilfonds verzeichnete im dritten Quartal unter schwierigen Rahmenbedingungen für defensive Anlagen (Outperformance
von Volatilität und schwache Renditen) eine Underperformance. Der größte Teil der Verluste ging auf eine ungünstige
Einzeltitelauswahl, insbesondere in den Sektoren IT, Finanzen und Energie, zurück Alle unsere Finanzverwalter im Portfolio
blieben hinter ihrer Benchmark zurück, insbesondere unser auf Dividendenrendite spezialisierter Finanzverwalter PIMCO, der
zu Beginn des Quartals seine Positionen in Aktien des Themenbereichs Gold aufgrund des negativen Preisausblicks für den als
„sicherer Hafen“ geltenden Rohstoff verkauft hatte.
Aussichten
In unserem Kernszenario sehen wir eine Fortsetzung des moderaten Wachstums in den USA und eine leichte Erholung in
China. Während Europa weiterhin mit den hartnäckigen Schulden- und politischen Problemen zu kämpfen haben wird, gehen
wir davon aus, dass das Projekt Europa auch noch ein weiteres Jahr zusammenhalten wird. Insgesamt erwarten wir ein Jahr mit
einstelligen Renditen an den Aktienmärkten bei anhaltender Volatilität und dauerhaft niedrigen Renditen von Staatsanleihen.
Auch wenn die Abwärtsrisiken klar sind, sind wir der Meinung, dass die Anleger in den Märkten investiert bleiben und an
einer disziplinierten und gut diversifizierten Strategie festhalten sollten.
* Benchmark-Quelle: Russell Global Defensive Index
Oktober 2013
Russell Global Defensive Equity Fund 93
Bilanz
(ungeprüft)
USD
Vermögenswerte
Finanzielle Vermögenswerte, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
(Erläuterung 1) .................................................................................................................
31. März 2013*
(geprüft)
USD
269.192.031
252.201.572
2.490.126
1.291.430
1.683.766
372.271
692.797
193.000
774.903
275.026.623
269.633
14.181.483
707.414
34.074
269.057.877
(576.548)
(169.000)
(41.401)
(410.180)
(621.589)
(419.124)
(4.017)
(20.970)
(5.863)
(10.043)
(1.477)
(2.111.212)
(15.987.911)
(573.211)
(150.545)
(6.915)
(41.141)
(11.525)
(19.814)
(472)
(16.960.534)
Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ......................................................................
272.915.411
252.097.343
Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt
gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) .................................................................
171.084
210.186
Nettovermögen (zu den zuletzt gehandelten Marktpreisen) ......................................
273.086.495
252.307.529
Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Positionen in
derivativen Finanzinstrumenten (Erläuterung 5) .............................................................
Forderungen:
Verbindlichkeiten
Finanzielle Verbindlichkeiten, erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewertet
(Erläuterung 1) .................................................................................................................
Zahlbare Ausschüttung auf ausschüttende (Income) Anteilsklassen ............................
Zu entrichtende administrative und Übertragungsstellengebühren ...............................
* Der Teilfonds wurde am 29. November 2012 aufgelegt.
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
USD
Berichtszeitraum
zum
31. März 2013*
(geprüft)
USD
Erträge
Dividenden ...................................................................................................................
5.070.579
2.064.127
10.025.267
15.947.438
15.095.846
18.011.565
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) .........................................................................
Administrative und Übertragungsstellengebühren (Erläuterung 3) ..............................
(1.231.634)
(8.825)
(68.147)
(62.465)
(12.909)
(16.594)
(28.216)
(1.428.790)
(493.187)
(60.084)
(22.333)
(575.604)
13.667.056
17.435.961
Finanzierungskosten
Vorsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum ...............................................
(2.818.782)
10.848.274
(1.078.609)
16.357.352
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 7) ......................................................................................
Nachsteuergewinn/(-verlust) für den Berichtszeitraum .............................................
(824.087)
10.024.187
(422.093)
15.935.259
Veränderung in den Berichtigungen aus der Differenz zwischen
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Marktpreisen (Erläuterung 6) ..................
(39.102)
210.186
9.985.085
16.145.445
* Für den Berichtszeitraum vom 29. November 2012 (Auflegungsdatum des Teilfonds) bis zum 31. März 2013.
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
USD
Berichtszeitraum
zum
31. März 2013*
(geprüft)
USD
9.985.085
16.145.445
9.839.997
235.905.993
953.884
256.091
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens insgesamt .......................................
20.778.966
252.307.529
Nettovermögen
Zu Beginn des Berichtszeitraums .................................................................................
252.307.529
-
Am Ende des Berichtszeitraums ..................................................................................
273.086.495
252.307.529
Nettozunahme/(-abnahme) des Nettovermögens aus Transaktionen rückkaufbarer
gewinnberechtigter Anteile (Erläuterung 6) .................................................................
Wiederanlage ausschüttungsgleicher Erträge von thesaurierenden (Accumulation)
Anteilen (Erläuterung 13) ............................................................................................
* Für den Berichtszeitraum vom 29. November 2012 (Auflegungsdatum des Teilfonds) bis zum 31. März 2013.
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
5.728
3.536
4.743
6.484
38.688
7.087
7.338
2.877
6.769
3.176
2.928
2.325
83.379
7.012
7.434
1.469
9.336
9.824
3.721
Zeitwert
USD
Australien (1,17%)
Banken
Australia & New Zealand
Banking Group Ltd ..............
164.857
Commonwealth Bank of
Australia ..............................
235.444
National Australia Bank
Ltd .......................................
152.207
Westpac Banking Corp ........
198.437
Telstra Corp Ltd ..................
179.791
Verbraucherdienstleistungen
Crown Ltd ...........................
103.045
Amcor Ltd ...........................
71.702
Woolworths Ltd ..................
94.128
Ramsay Health Care Ltd .....
229.123
Sonic Healthcare Ltd ...........
48.050
Flight Centre Ltd .................
132.210
Industriekonzerne
Wesfarmers Ltd ...................
89.394
Versicherungen
Insurance Australia Group
Ltd .......................................
457.646
Suncorp Group Ltd ..............
85.694
Metalle und Bergbau
BHP Billiton Ltd .................
248.434
Woodside Petroleum Ltd .....
52.608
Pharmazeutika
CSL Ltd ...............................
558.696
Pipelines
APA Group .........................
54.748
Immobilienfonds (REIT)
Westfield Group REIT ........
38.307
3.194.521
Belgien (0,04%)
Getränke
Anheuser-Busch InBev
1.085 NV .......................................
Bermuda (0,49%)
Versicherungen
Arch Capital Group
4.100 Ltd .......................................
Axis Capital Holdings
900 Ltd .......................................
2.000 PartnerRe Ltd ......................
108.068
Fonds
%
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
RenaissanceRe Holdings
800 Ltd ......................................
Transportmittel
25.583 Golar LNG Partners ............
0,06
0,09
0,06
0,07
130.497
1.745
0,07
0,04
26.100
15.000
0,03
2.700
0,03
5.600
0,08
0,02
244.143
0,05
85.100
0,03
13.000
72.456
0,03
827.354
0,30
1.343.952
0,49
Brasilien (1,94%)
Banken
Bando do Brasil Seguridade
Participacoes SA .................
1.278.560
Getränke
ADR ....................................
66.921
CCR SA ..............................
203.425
Kroton Educacional SA ......
212.327
Cielo SA .............................
72.702
BRF Brasil Foods SA .........
135.821
Industriekonzerne
Cia de Saneamento Basico
do Estado de Sao Paulo
ADR ....................................
2.429.223
Seefahrt
Arteris SA ...........................
744.704
Fibria Celulose SA ..............
148.743
5.292.426
0,17
0,03
800
0,09
0,02
0,20
0,02
0,01
1,17
0,04
1.414
2.776
657
3.176
2.138
1.400
800
500
900
1.500
3.000
221.974
0,08
38.988
183.180
0,01
0,07
3.000
Fonds
%
Kanada (1,42%)
Kfz-Bestandteile
Magna International
Inc .......................................
66.084
Banken
Bank of Montreal ................
94.505
Bank of Nova Scotia ...........
159.311
Canadian Imperial Bank of
Commerce ...........................
52.450
Royal Bank of Canada ........
203.926
Toronto-Dominion
Bank ....................................
192.772
CI Financial Corp ...............
42.386
Onex Corp ...........................
42.105
Empire Co Ltd ....................
36.127
Loblaw Cos Ltd ..................
39.838
Versicherungen
Great-West Lifeco Inc ........
43.779
Industrial Alliance Insurance
& Financial Services
Inc .......................................
126.520
Kaufhäuser
Dollarama Inc .....................
243.730
0,47
0,02
0,07
0,08
0,03
0,05
0,89
0,27
0,06
1,94
0,02
0,03
0,06
0,02
0,08
0,07
0,02
0,01
0,01
0,02
0,01
0,05
0,09
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Shoppers Drug Mart
800 Corp .....................................
2.400 ARC Resources Ltd .............
Canadian Natural Resources
12.554 Ltd .......................................
13.194 Cenovus Energy Inc ............
Peyto Exploration &
2.200 Development Corp ..............
1.599 Suncor Energy Inc ...............
2.400 Tourmaline Oil Corp ...........
Pharmazeutika
Valeant Pharmaceuticals
500 International Inc ..................
Pipelines
1.473 Enbridge Inc ........................
1.633 TransCanada Corp ...............
Telekommunikation
Rogers Communications
26.827 Inc .......................................
Transportwesen
Canadian National Railway
864 Co ........................................
46.160
0,02
61.267
0,02
395.099
394.447
0,15
0,14
64.893
57.246
97.410
0,02
0,02
0,04
52.150
0,02
61.591
71.872
0,02
0,03
1.155.396
0,42
87.711
0,03
3.888.775
1,42
700 Everest Re Group Ltd ..........
101.836
AAC Technologies Holdings
52.000 Inc .......................................
236.694
Immobilien
Shimao Property Holdings
114.500 Ltd .......................................
263.397
601.927
78.500
218.000
26.000
48.000
428
816.000
956.000
China (0,81%)
Automobilbranche
Great Wall Motor Co
Ltd .......................................
Huaneng Power International
Inc .......................................
ENN Energy Holdings
Ltd .......................................
Kaufhäuser
Sun Art Retail Group
Ltd .......................................
PetroChina Co Ltd ADR .....
Transportmittel
Guangshen Railway Co
Ltd .......................................
Zhejiang Express Co ...........
Fonds
%
Anzahl
der Anteile
91.491
0,03
Zypern (0,81%)
276.532 ProSafe SE ..........................
2.206.555
0,81
Dänemark (0,23%)
Biotechnologie
999 Novo-Nordisk A/S ..............
169.532
8.177 Coloplast A/S ......................
465.718
0,06
635.250
0,23
Ägypten (0,06%)
Banken
Commercial International
28.074 Bank Egypt SAE .................
153.619
0,06
Finnland (0,02%)
Versicherungen
948 Sampo OYJ .........................
40.744
0,02
559
0,09
518
0,09
5.084
720
424.630
0,16
55.985
217.293
0,08
1.034
143.492
0,05
68.703
0,02
47.084
0,02
17.388
483
1.397
427.195
0,16
878.936
0,32
2.207.333
0,81
3.208
73.912
73.355
532
Frankreich (3,98%)
Luft- und Raumfahrt und Verteidigung
Zodiac Aerospace SA .........
88.873
Getränke
Pernod-Ricard SA ...............
64.362
Business Support Services
Bureau Veritas SA ..............
159.455
Chemikalien
Air Liquide SA ...................
100.289
GDF Suez SA .....................
1.406.933
Elektrische Geräte
Schneider Electric
SA .......................................
87.452
Danone SA ..........................
1.309.614
Essilor International
SA .......................................
51.952
Versicherungen
Scor SE ...............................
46.161
Medien
Lagardere SCA ...................
103.895
Vivendi SA .........................
1.700.867
Total SA ..............................
4.258.354
L' Oreal SA .........................
91.422
Fonds
%
Kolumbien (0,03%)
Grupo de Inversiones
4.614 Suramericana SA ................
0,04
0,22
Zeitwert
USD
0,17
0,03
0,02
0,06
0,04
0,52
0,03
0,48
0,02
0,02
0,04
0,62
1,56
0,03
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Pharmazeutika
7.670 Sanofi SA ............................
Software
285 Dassault Systemes SA .........
LVMH Moet Hennessy
674 Louis Vuitton SA ................
27.230 Suez Environnement Co ......
17.415
1.010
1.913
23.012
10.623
585
216
1.812
414
428
1.071
450
2.113
482
Fonds
%
778.169
0,29
38.054
0,01
Anzahl
der Anteile
724.000
26.900
132.840
0,05
441.766
0,16
10.860.458
3,98
10.500
Deutschland (0,87%)
Fluggesellschaften
Deutsche Lufthansa AG ......
339.699
Chemikalien
BASF SE .............................
96.537
Bayer AG ............................
225.342
Hamburger Hafen und
Logistik AG .........................
562.884
Sudzucker AG .....................
312.186
Fresenius Medical Care
AG & Co KGaA ..................
38.054
Haushaltsartikel
OSRAM Licht AG ..............
10.136
Industriekonzerne
Siemens AG ........................
218.374
Versicherungen
Muenchener
Rueckversicherungs
AG .......................................
80.755
Maschinenanlagen
Linde AG .............................
84.587
Medien
Kabel Deutschland Holding
AG .......................................
125.984
Pharmazeutika
Merck KGaA .......................
70.173
Software
SAP AG ...............................
156.085
Adidas AG ...........................
52.262
2.373.058
Hongkong (1,68%)
Yuexiu Transport
818.000 Infrastructure Ltd ................
445.118
11.000 Wharf Holdings Ltd ............
95.317
Hong Kong Electric
92.000 Group ..................................
822.112
0,12
0,04
0,08
10.800
27.000
30.000
188.000
0,21
170.000
0,11
42.000
0,01
20.000
0,00
166.000
0,08
349.000
0,03
2.407
Zeitwert
USD
Elektrische Geräte
Tianneng Power
International Ltd .................
Hong Kong & China Gas
Co Ltd .................................
Industriekonzerne
Beijing Enterprise Holdings
Ltd ......................................
Versicherungen
AiA Group Ltd ....................
Logis
Galaxy Entertainment Group
Ltd ......................................
Cnooc Ltd ...........................
Pharmazeutika
Sino Biopharmaceutical
Ltd ......................................
Pipelines
China Gas Holdings
Ltd ......................................
Immobilien
Cheung Kong Holdings
Ltd ......................................
Cheung Kong Infrastructure
Holdings Ltd .......................
The Link Real Estate
Investment Trust .................
Telekommunikation
SmarTone
Telecommunications
Holding Ltd .........................
Mobilfunkdienste
China Mobile Ltd ADR ......
0,03
0,05
0,03
0,06
0,02
0,87
0,16
0,04
0,30
Indonesien (0,12%)
Landwirtschaft
Charoen Pokphand Indonesia
294.000 Tbk PT ................................
Banken
Bank Central Asia Tbk
143.500 PT .......................................
Immobilien
Lippo Karawaci Tbk
1.218.000 PT .......................................
Fonds
%
279.138
0,10
64.448
0,02
75.550
0,03
50.622
0,02
188.874
0,07
60.966
0,02
127.270
0,05
183.917
0,07
638.518
0,23
137.715
0,05
813.395
0,30
461.724
0,17
135.755
0,05
4.580.439
1,68
86.321
0,03
123.921
0,05
113.596
0,04
323.838
0,12
Irland (0,16%)
Banken
208.024 Bank of Ireland Plc .............
59.134
Biotechnologie
Warner Chilcott
2.700 Plc .......................................
61.830
1.484 Accenture Plc ......................
109.297
0,02
0,02
0,04
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
1.085 Covidien Plc ........................
66.131
Versicherungen
2.100 XL Group Plc ......................
64.680
Pharmazeutika
4.073 Elan Corp Plc ......................
63.294
137 Mallinckrodt Plc ..................
6.040
Israel (0,02%)
Pharmazeutika
Teva Pharmaceutical
1.722 Industries Ltd ......................
83.913
1.174
2.041
5.615
18.000
5.000
109.000
98.000
14.000
5.000
7.000
26.300
2.700
53.900
11.900
15.800
11.400
45.700
15.300
0,03
0,02
0,03
0,00
430.406
0,16
64.807
0,02
Italien (0,40%)
Societa Iniziative
Autostradali e Servizi
SpA .....................................
818.976
Gesundheitsprodukte
Luxottica Group SpA ..........
62.487
Exor SpA .............................
76.612
ENI SpA ..............................
128.757
1.086.832
2.000
12.000
Fonds
%
Japan (8,45%)
Kfz-Bestandteile
Koito Manufacturing Co
Ltd .......................................
37.870
NGK Spark Plug Co Ltd .....
265.009
Automobilbranche
Fuji Heavy Industries
Ltd .......................................
496.937
Hino Motors Ltd ..................
73.529
Mazda Motor Corp ..............
484.321
Banken
Shinsei Bank Ltd .................
236.698
Suruga Bank Ltd .................
240.550
Chemikalien
Asahi Kasei Corp ................
37.605
Daicel Corp .........................
63.062
Nippon Fine Chemical Co
Ltd .......................................
175.825
Nitto Denko Corp ................
175.551
Nitto FC Co Ltd ..................
335.073
Park24 Co Ltd .....................
211.623
Secom Co Ltd ......................
987.047
Secom Joshinetsu Co
Ltd .......................................
290.678
Shingakukai Co Ltd .............
178.376
Icom Inc ..............................
361.899
0,30
0,02
0,03
0,05
0,40
0,01
0,10
0,18
0,03
0,18
0,08
0,09
0,01
0,02
0,07
0,07
0,12
0,08
0,36
0,11
0,06
0,13
Anzahl
der Anteile
16.000 Toshiba Corp ......................
71.745
Aeon Credit Service Co
4.300 Ltd ......................................
134.751
Daiwa Securities Group
17.000 Inc .......................................
152.285
Japan Exchange Group
13.500 Inc .......................................
298.823
9.000 Nomura Holdings Inc ..........
70.166
Nippon Telegraph &
63.800 Telephone Corp ..................
3.296.469
4.800 Advantest Corp ...................
55.276
51.500 Cosel Co Ltd .......................
624.036
Murata Manufacturing Co
2.700 Ltd ......................................
205.819
3.500 Omron Corp ........................
126.446
4.000 Yaskawa Electric Corp .......
56.214
Unterhaltung
3.100 Oriental Land Co Ltd ..........
512.112
4.800 Calbee Inc ...........................
139.169
5.000 Toyo Suisan Kaisha Ltd ......
146.293
32.400 As One Corp .......................
667.977
8.300 Fukuda Denshi Co Ltd ........
347.225
2.000 Medikit Co Ltd ...................
66.853
4.900 Nakanishi Inc ......................
680.632
4.100 Olympus Corp .....................
124.598
1.800 Sysmex Corp .......................
114.650
Eigenheimbau
13.000 Sekisui House Ltd ...............
174.482
McDonalds Holdings Co
4.700 Japan Ltd .............................
129.660
1.600 Sanrio Co Ltd ......................
98.324
Versicherungen
31.700 NKSJ Holdings Inc .............
813.781
600 Softbank Corp .....................
41.457
IT-Beratung und -Dienstleistungen
Nomura Research Institute
5.600 Ltd ......................................
194.324
Freizeitausrüstung und -produkte
25.600 Sansei Yusoki Co Ltd .........
108.792
Maschinenanlagen
2.100 Daikin Industries Ltd ..........
111.287
Tsurumi Manufacturing Co
15.000 Ltd ......................................
144.153
Seefahrt
45.000 Mitsui OSK Lines Ltd .........
202.701
Zeitwert
USD
Fonds
%
0,03
0,05
0,06
0,11
0,02
1,21
0,02
0,23
0,07
0,05
0,02
0,19
0,05
0,05
0,24
0,13
0,02
0,25
0,05
0,04
0,06
0,05
0,04
0,30
0,01
0,07
0,04
0,04
0,05
0,07
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Sonstige Hersteller
3.900 Mirai Industry Co Ltd .........
55.643
Kaufhäuser
3.800 Lawson Inc ..........................
297.416
Seven & I Holdings Co
1.700 Ltd .......................................
62.023
7.000 Takashimaya Co Ltd ...........
65.488
Büroelektronik
21.500 Canon Inc ............................
685.809
6.000 TonenGeneral Sekiyu KK ...
55.460
Sonstige Industrie
Kitagawa Industries Co
11.100 Ltd .......................................
129.524
1.300 Kao Corp .............................
40.474
20.000 Kose Corp ...........................
578.650
7.900 Pola Orbis Holdings Inc ......
283.393
Pharmazeutika
900 Astellas Pharma Inc .............
45.860
900 Otsuka Corp ........................
114.650
16.300 Shionogi & Co Ltd ..............
342.030
Takeda Pharmaceutical
1.600 Co Ltd .................................
75.495
Immobilien
Mitsubishi Estate Co
2.000 Ltd .......................................
58.965
Sumitomo Realty &
3.000 Development Co ..................
142.166
26.000 Tokyu Land Corp ................
269.340
8 Japan Real Estate .................
93.595
81 Japan Retail Fund ................
166.829
13.000 Tokyo Tatemono Co Ltd .....
118.971
Straße und Schiene
Hankyu Hanshin Holdings
66.000 Inc .......................................
366.573
25.000 Nippon Express Co Ltd .......
125.096
Software
GungHo Online
294 Entertainment Inc ................
228.608
Spezialhandel
2.200 Fast Retailing Co Ltd ..........
826.191
33.000 J Front Retailing Co Ltd ......
266.691
Tabak
35.600 Japan Tobacco Inc ...............
1.278.879
Furusato Industries
25.800 Ltd .......................................
261.615
Transportmittel
29.000 Tokyu Corp .........................
206.584
3.600 Yamato Holdings Co Ltd ....
81.080
Mobilfunkdienste
2.000 KDDI Corp ..........................
102.522
Fonds
%
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
67.600 NTT Docomo Inc ................
Fonds
%
1.095.379
0,40
0,02
23.083.152
8,45
0,11
Jersey, Kanalinseln (0,02%)
2.334 Experian Plc ........................
44.487
0,02
0,02
0,03
0,25
832
0,02
251
0,05
21.840
0,02
0,21
0,10
8.710
25.320
0,02
0,04
0,12
1.472
604
0,03
273
0,02
469
2.460
0,05
0,10
12.908
0,04
0,06
0,04
4.276
0,13
0,05
100.400
13.500
0,08
42.200
0,30
0,10
39.300
18.200
0,47
81.800
0,10
16.500
0,08
0,03
133.500
131.600
0,04
Umweltkontrolle
Woongjin Coway Co
Ltd ......................................
Orion Corp ..........................
Logis
Kangwon Land Inc .............
Medien
Cheil Worldwide Inc ...........
Daekyo Co Ltd ....................
Metalle und Bergbau
POSCO ...............................
POSCO ADR ......................
Kaufhäuser
Lotte Shopping Co
Ltd ......................................
Samsung Electronics Co
Ltd GDR .............................
SK Hynix Inc ......................
Tabak
KT&G Corp ........................
Mobilfunkdienste
SK Telecom Ltd ..................
46.064
0,02
222.582
0,08
578.173
0,21
200.998
161.626
0,07
0,06
436.940
44.448
0,16
0,02
96.658
0,04
298.050
69.244
0,11
0,02
923.651
0,34
869.385
0,32
3.947.819
1,45
Malaysia (0,52%)
Banken
Hong Leong Bank Bhd .......
429.383
Malayan Banking Bhd ........
40.755
Chemikalien
Petronas Chemicals Group
Bhd .....................................
88.297
IJM Corp Bhd .....................
69.208
Public Bank Bhd .................
98.943
Axiata Group Bhd ...............
171.907
Tenaga Nasional Bhd ..........
45.711
Telekommunikation
Maxis Bhd ...........................
286.700
Mobilfunkdienste
DiGi.Com Bhd ....................
195.815
1.426.719
0,16
0,01
0,03
0,03
0,04
0,06
0,02
0,10
0,07
0,52
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
405
182.500
45.995
13.900
2.048.268
2.327
1.020
1.631
1.438
20.583
2.800
112.548
5.948
300
Zeitwert
USD
Mexiko (1,47%)
Getränke
Fomento Econ Mexico
SAB de CV ADR ................
Industriekonzerne
Alfa SAB de
CV .......................................
Medien
Grupo Televisa SAB de
CV ADR ..............................
Grupo Aeroportuario
del Sureste SA de CV ..........
Mobilfunkdienste
America Movil SAB de
CV .......................................
America Movil SAB de
CV ADR ..............................
39.309
0,01
489.393
0,18
1.284.641
0,47
150.998
0,06
2.016.565
0,74
46.051
0,01
4.026.957
1,47
Niederlande (1,88%)
European Aeronautic
Defence and Space Co NV ..
65.025
Getränke
Heineken Holding NV .........
103.226
Heineken NV .......................
101.882
Unilever NV ........................
801.177
Medien
Nielsen Holdings NV ..........
102.004
Royal Dutch Shell Plc
(A Shares) ...........................
3.714.462
(B Shares) ............................
205.599
Core Laboratories
NV .......................................
50.784
5.144.159
Norwegen (0,74%)
27.445 Telenor ASA .......................
627.001
183.407 Orkla ASA ...........................
1.335.089
2.422 Statoil ASA .........................
54.970
Panama (0,18%)
Fluggesellschaften
3.516 Copa Holdings SA ...............
Philippinen (0,04%)
Banken
67.650 BDO Unibank Inc ...............
Fonds
%
Anzahl
der Anteile
Polen (0,07%)
Banken
Bank Zachodni WBK
562 SA .......................................
Polskie Gornictwo
Naftowe i Gazownictwo
64.706 SA .......................................
Russland (0,08%)
12.866 Gazprom OAO ADR ..........
1.743 Lukoil OAO ADR ...............
2.000
18.000
0,02
0,04
0,03
57.000
89.000
199.000
0,29
24.000
0,04
1,36
4.339
0,08
228.598
0,02
1,88
39.696
899
0,23
0,49
1.467
94.433
Singapur (0,25%)
Banken
United Overseas Bank
Ltd ......................................
Singapore
Telecommunications Ltd ....
Ascendas .............................
Capitacommercial Trust ......
CapitaMall Trust .................
Mobilfunkdienste
StarHub Ltd ........................
0,74
487.669
0,18
35.432
119.031
3.392
0,04
513
Spanien (1,26%)
Distribuidora Internacional
de Alimentacion SA ............
Enagas SA ...........................
Gas Natural SDG SA ..........
Kaufhäuser
Inditex SA ...........................
Fonds
%
62.115
0,02
126.862
0,05
188.977
0,07
112.963
110.158
0,04
0,04
223.121
0,08
32.947
0,01
53.509
0,02
103.574
102.849
310.058
0,04
0,04
0,11
82.056
0,03
684.993
0,25
Südafrika (1,37%)
MTN Group Ltd ADR ........
85.565
Life Healthcare Group
Holdings Ltd .......................
811.834
Industriekonzerne
Imperial Holdings Ltd .........
857.524
Medien
Naspers Ltd ADR ...............
82.708
Sasol Ltd ADR ....................
70.064
Mobilfunkdienste
MTN Group Ltd ..................
1.839.162
0,02
2.017.060
116.453
Zeitwert
USD
0,03
0,30
0,31
0,03
0,03
0,67
3.746.857
1,37
307.392
0,11
2.918.805
70.848
1,07
0,02
79.060
0,03
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Software
Amadeus IT Holding
2.172 SA .......................................
18.317
6.825
1.755
2.119
329
40
769
212
15
5.354
598
1.100
1
22
29.211
785
502
343
33.005
13.231
Schweden (0,32%)
Landwirtschaft
Swedish Match AB ..............
Telefonaktiebolaget LM
Ericsson AB ........................
Maschinenanlagen
Atlas Copco AB ..................
Kaufhäuser
Hennes & Mauritz AB .........
Fonds
%
76.987
0,03
3.453.092
1,26
646.489
0,24
90.850
0,03
51.422
0,02
92.076
0,03
880.837
0,32
Anzahl
der Anteile
13.000
8.000
19.000
74.000
314.130
16.000
104.780
Schweiz (3,36%)
Chemikalien
EMS-Chemie Holding
AG .......................................
116.064
Givaudan SA .......................
58.435
Lonza Group AG .................
62.932
Syngenta AG .......................
86.558
SGS SA ...............................
35.814
ABB Ltd ..............................
126.530
Partners Group Holding
AG .......................................
146.615
TE Connectivity Ltd ............
56.969
Lindt & Spruengli AG .........
47.365
Lindt & Spruengli AG
(Participating) ......................
90.287
Nestle SA ............................
2.041.621
Versicherungen
ACE Ltd ..............................
73.452
Swiss Reinsurance AG ........
41.498
Zurich Financial Services
Group AG ............................
88.306
Pharmazeutika
Novartis AG ........................
2.534.915
Roche Holdings AG ............
3.568.749
9.176.110
Taiwan (1,03%)
Kfz-Bestandteile
Cheng Shin Rubber Industry
36.000 Co Ltd .................................
94.240
30.000 HTC Corp ............................
132.919
Lite-On Technology
104.099 Corp .....................................
177.095
0,04
0,02
0,03
0,03
0,01
79.000
18.000
11.222
60.000
0,05
229.500
0,05
9.800
0,02
124.300
0,02
0,03
0,75
298.100
17.700
0,03
0,01
359.200
0,03
29.600
0,93
1,31
3,36
0,03
0,05
0,06
Zeitwert
USD
Chunghwa Telecom Co
Ltd ......................................
41.506
Catcher Technology Co
Ltd ......................................
42.345
Delta Electronics Inc ...........
92.214
Pegatron Corp .....................
105.618
Radiant Opto-Electronics
Corp ....................................
1.115.556
TPK Holding Co Ltd ...........
145.297
Uni President Enterprises
Corp ....................................
195.264
Industriekonzerne
Far Eastone Telecomm Co
Ltd ......................................
196.919
Novatek Microelectronics
Corp ....................................
74.577
Manufacturing Co Ltd
ADR ....................................
190.325
Mobilfunkdienste
Taiwan Mobile Co
Ltd ......................................
213.075
Thailand (0,56%)
Banken
Krung Thai Bank Pcl ..........
Baumaterialien
Siam Cement Pcl .................
Immobilien
Central Pattana Pcl ..............
Spezialhandel
CP Seven Eleven Public Co
Pcl .......................................
Airports of Thailand Pcl .....
Bangkok Expressway
Pcl .......................................
Mobilfunkdienste
Advanced Info Service
Pcl .......................................
Türkei (0,36%)
Getränke
3.048 Coca Cola Icecek AS ..........
TAV Havalimanlari Holding
129.533 AS .......................................
Werbung
2.705 WPP Plc ..............................
Fonds
%
0,02
0,02
0,03
0,04
0,41
0,05
0,07
0,07
0,03
0,07
0,08
2.816.950
1,03
140.136
0,05
134.719
0,05
168.886
0,06
335.934
0,13
106.098
0,04
393.306
0,14
241.304
0,09
1.520.383
0,56
77.599
0,03
909.296
0,33
986.895
0,36
55.632
0,02
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
7.445
129.865
7.661
6.768
48.597
11.261
17.612
226.681
119.057
88.207
5.794
2.184
2.887
85.115
1.273
272.834
456.816
7.714
239.229
5.970
6.768
4.185
8.999
368.011
3.022
11.908
2.487
3.623
5.400
2.711
Zeitwert
USD
BAE Systems Plc ................
54.785
BBA Aviation Plc ...............
640.163
Meggitt Plc ..........................
68.110
Rolls-Royce Holdings
Plc .......................................
121.876
Landwirtschaft
Imperial Tobacco Group
Plc .......................................
1.799.822
Fluggesellschaften
Easy Jet Plc .........................
232.874
International Consolidated
Airlines Group SA ...............
96.316
Banken
HSBC Holdings Plc .............
2.456.546
Lloyds Banking Group
Plc .......................................
141.863
Standard Chartered Plc ........
2.115.495
Getränke
Diageo Plc ...........................
184.372
SAB Miller Plc ....................
111.178
Biotechnologie
AstraZeneca Plc ..................
150.331
GlaxoSmithKline Plc ...........
2.146.783
Shire Plc ..............................
51.084
Group 4 Securicor Plc .........
1.123.125
Vodafone Group Plc ............
1.597.528
3i Group Plc ........................
45.446
Intermediate Capital Group
Plc .......................................
1.726.287
Finanzdienstleistungen
Hargreaves Lansdown
Plc .......................................
94.696
Associated British Foods
Plc .......................................
205.611
Compass Group Plc .............
57.606
Tate & Lyle Plc ...................
107.330
Tesco Plc .............................
2.139.485
Unilever Plc .........................
119.360
Centrica Plc .........................
71.273
Haushaltsartikel
Reckitt Benckiser Group
Plc .......................................
182.040
Versicherungen
Admiral Group Plc ..............
72.282
Aon Corp .............................
402.030
Medien
Liberty Global Plc (Class A
Shares) .................................
215.118
Fonds
%
0,02
0,23
0,03
0,04
0,66
0,08
0,04
0,90
0,05
0,78
0,07
0,04
0,05
0,79
0,02
Anzahl
der Anteile
Liberty Global Plc (Class
2.324 C Shares) .............................
United Business Media
32.073 Plc .......................................
Metalle und Bergbau
3.499 BHP Billiton Plc .................
Kaufhäuser
Marks & Spencer Group
131.583 Plc .......................................
6.795 BG Group Plc .....................
34.996 BP Plc .................................
46.725 BP Plc ADR ........................
8.454 National Grid Plc ................
8.796 Royal Dutch Shell Plc .........
Spezialhandel
2.285 Next Plc ..............................
Tabak
British American
4.455 Tobacco Plc ........................
1.100
14.825
601
0,41
0,58
0,02
542
748
7.505
2.629
0,63
28.243
0,03
3.798
8.300
0,08
0,02
0,04
0,78
0,04
2.700
56.244
0,03
31.200
0,07
60.185
46.150
240.430
0,02
0,15
0,08
Zeitwert
USD
7.500
2.800
1.491
39.389
48.030
175.299
0,06
370.844
0,14
103.126
0,04
1.057.969
0,39
129.900
245.392
1.963.385
100.008
290.226
0,05
0,09
0,72
0,04
0,10
190.567
0,07
236.381
0,09
23.449.544
8,59
Boeing Co ...........................
129.228
General Dynamics Corp ......
1.297.632
Lockheed Martin Corp ........
76.676
Northrop Grumman
Corp ....................................
51.631
Raytheon Co .......................
57.648
Rockwell Collins Inc ..........
509.214
United Technologies
Corp ....................................
283.354
Landwirtschaft
Altria Group Inc ..................
970.712
Inc .......................................
328.831
Reynolds American Inc ......
405.040
Fluggesellschaften
Delta Air Lines Inc .............
63.666
Southwest Airlines
Co .......................................
109.200
Automobilbranche
General Motors Co .............
2.021.972
Banken
CIT Group Inc ....................
1.520.688
First Niagara Financial
Group Inc ............................
624.118
Fulton Financial Corp .........
539.032
KeyCorp .............................
2.738.498
People's United Financial
Inc .......................................
40.208
US Bancorp .........................
54.556
Washington Federal
Inc .......................................
814.564
Wells Fargo & Co ...............
1.984.600
Fonds
%
0,05
0,47
0,03
0,02
0,02
0,19
0,10
0,35
0,12
0,15
0,02
0,04
0,74
0,56
0,23
0,20
1,00
0,01
0,02
0,30
0,73
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Getränke
8.882 Coca-Cola Co ......................
336.450
2.700 Constellation Brands Inc .....
154.980
Green Mountain Coffee
700 Roasters Inc .........................
52.717
Molson Coors Brewing
29.305 Co ........................................
1.468.767
28.386 PepsiCo Inc .........................
2.256.971
Biotechnologie
Alexion Pharmaceuticals
8.100 Inc .......................................
940.005
AmerisourceBergen
2.300 Corp .....................................
140.553
6.530 Amgen Inc ...........................
730.903
470 Biogen Idec Inc ...................
113.157
Bristol-Myers Squibb
4.500 Co ........................................
208.170
800 Cardinal Health Inc .............
41.720
2.290 Eli Lilly & Co ......................
115.256
2.962 Gilead Sciences Inc .............
186.162
1.600 Illumina Inc .........................
129.280
1.700 Life Technologies Corp .......
127.211
1.152 Monsanto Co .......................
120.257
Regeneron Pharmaceuticals
3.600 Inc .......................................
1.125.864
Chemikalien
Air Products & Chemicals
880 Inc .......................................
93.764
500 Airgas Inc ............................
53.000
604 Ecolab Inc ...........................
59.669
El du Pont de Nemours &
800 Co ........................................
46.840
682 Praxair Inc ...........................
81.942
14.475 The Mosaic Co ....................
622.570
35.180 Tronox Ltd ..........................
859.799
4.300 ADT Corp ...........................
174.838
Automatic Data Processing
1.120 Inc .......................................
81.054
14.600 H&R Block Inc ...................
389.236
229 MasterCard Inc ....................
154.163
22.805 Republic Services Inc ..........
760.775
Robert Half International
2.400 Inc .......................................
93.696
2.900 Verisk Analytics Inc ............
188.326
1.708 Visa Inc ...............................
326.758
2.181 Waste Management Inc .......
89.923
41.220 Western Union Co ...............
769.577
9.156 AT&T Inc ............................
309.747
171.007 Cisco Systems Inc ...............
4.006.694
SBA Communications
5.600 Corp .....................................
450.464
1.188 Apple Inc .............................
566.379
Fonds
%
0,12
0,06
0,02
0,54
0,82
0,34
0,05
0,27
0,04
0,08
0,02
0,04
0,07
0,05
0,05
0,04
0,41
0,03
0,02
0,02
0,02
0,03
0,23
0,32
0,06
0,03
0,14
0,06
0,28
0,04
0,07
0,12
0,03
0,28
0,11
1,47
0,17
0,21
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
11.000 Dell Inc ...............................
151.250
3.944 EMC Corp ...........................
100.809
1.500 Hewlett-Packard Co ............
31.470
International Business
2.417 Machines Corp ....................
447.773
31.727 Western Digital Corp ..........
2.010.857
Jacobs Engineering Group
1.600 Inc .......................................
93.072
1.900 American Express Co .........
143.507
101.605 Apollo Investment Corp ......
828.081
37.555 Blackstone Group ...............
933.993
Capitol Federal Financial
40.612 Inc .......................................
504.807
5.900 Charles Schwab Corp ..........
124.785
1.000 CME Group Inc ..................
73.870
2.200 Eaton Vance Corp ...............
85.448
Fidelity National
36.700 Financial .............................
976.220
889 Franklin Resources Inc .......
44.948
16.270 Hancock Holding Co ..........
510.715
62.898 JP Morgan Chase & Co ......
3.251.197
3.200 Morgan Stanley Inc .............
86.240
NASDAQ OMX Group
1.700 Inc .......................................
54.553
1.800 NYSE Euronext ..................
75.600
4.100 SLM Corp ...........................
102.090
601 T Rowe Price Group Inc .....
43.218
American Electric Power
947 Co Inc .................................
41.052
7.100 Consolidated Edison Inc .....
391.352
1.200 DTE Energy Co ..................
79.152
10.872 Duke Energy Corp ..............
726.141
11.150 Entergy Corp .......................
704.569
35.020 Exelon Corp ........................
1.037.993
3.806 NextEra Energy Inc ............
305.051
5.100 NRG Energy Inc .................
139.383
1.741 PG&E Corp .........................
71.242
65.320 PPL Corp ............................
1.983.115
29.215 Southern Co ........................
1.202.489
Wisconsin Energy
2.100 Corp ....................................
84.777
Elektrische Geräte
1.665 Emerson Electric Co ...........
107.725
24.404 Diebold Inc .........................
716.502
Thermo Fisher Scientific
1.331 Inc .......................................
122.678
10.400 Campbell Soup Co ..............
423.176
3.900 ConAgra Foods Inc .............
118.404
30.887 General Mills Inc ................
1.480.105
Fonds
%
0,05
0,04
0,01
0,16
0,74
0,03
0,05
0,30
0,34
0,18
0,04
0,03
0,03
0,36
0,02
0,19
1,19
0,03
0,02
0,03
0,04
0,02
0,01
0,14
0,03
0,27
0,26
0,38
0,11
0,05
0,03
0,73
0,44
0,03
0,04
0,26
0,05
0,16
0,04
0,54
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
3.400
2.700
900
3.500
1.700
2.300
1.600
3.821
3.800
25.541
4.300
3.510
5.151
5.525
10.300
3.800
32.902
50.090
21.159
16.800
5.300
13.500
600
500
700
1.160
12.250
2.500
2.819
1.265
1.038
1.636
300
5.600
3.300
6.888
10.995
800
4.879
597
1.270
Zeitwert
USD
Hershey Co ..........................
314.568
Hormel Foods Corp .............
113.751
JM Smucker Co ...................
94.509
Kellogg Co ..........................
205.590
Kraft Foods Inc ...................
89.165
Kroger Co ............................
92.782
McCormick & Co Inc ..........
103.504
Mondelez International
Inc .......................................
120.017
Safeway Inc .........................
121.562
Sysco Corp ..........................
812.715
Tyson Foods Inc ..................
121.561
Sempra Energy Inc ..............
300.386
Baxter International Inc .......
338.318
Becton Dickinson & Co ......
552.611
Boston Scientific Corp ........
121.025
CareFusion Corp .................
140.220
Johnson & Johnson Inc .......
2.851.945
Medtronic Inc ......................
2.667.292
Stryker Corp ........................
1.430.137
Aetna Inc .............................
1.075.704
Cigna Corp ..........................
407.305
DaVita Inc ...........................
767.880
Henry Schein Inc .................
62.214
Humana Inc .........................
46.655
Laboratory Corp of America
Holdings ..............................
69.391
United Health Group Inc .....
83.033
WellPoint Inc ......................
1.024.222
Innenausstattung
Whirlpool Corp ...................
366.175
McDonald's Corp ................
271.244
Starbucks Corp ....................
97.392
Yum! Brands Inc .................
74.093
Nike Inc ...............................
118.872
VF Corp ...............................
59.706
Haushaltsartikel
Church & Dwight Co Inc ....
336.448
Clorox Co ............................
269.709
Kimberly-Clark Corp ..........
648.850
Versicherungen
Allstate Corp .......................
555.907
Assurant Inc ........................
43.272
Berkshire Hathaway Inc ......
553.669
Chubb Corp .........................
53.276
Inc .......................................
55.309
Fonds
%
0,12
0,04
0,04
0,08
0,03
0,03
0,04
0,04
0,04
0,30
0,04
0,11
0,12
0,20
0,05
0,05
1,05
0,98
0,52
0,39
0,15
0,28
0,02
0,02
0,03
0,03
0,38
0,13
0,10
0,03
0,03
0,05
0,02
0,12
0,10
0,24
0,20
0,02
0,20
0,02
0,02
Anzahl
der Anteile
3.000 Progressive Corp .................
81.720
Prudential Financial
23.414 Inc .......................................
1.826.058
868 Travelers Cos Inc ................
73.563
2.200 Unum Group .......................
66.946
726 Google Inc ..........................
635.969
1.300 TripAdvisor Inc ..................
98.579
15.700 Yahoo! Inc ..........................
520.612
Cognizant Technology
601 Solutions Corp ....................
49.354
Maschinenanlagen
1.382 Danaher Corp ......................
95.828
1.500 Dover Corp .........................
134.685
Rockwell Automation
1.400 Inc .......................................
149.744
500 Roper Industries Inc ............
66.475
Medien
3.111 Comcast Corp .....................
140.462
786 DIRECTV ...........................
46.963
Discovery Communications
500 Inc .......................................
42.200
3.000 DISH Network Corp ...........
135.000
9.500 News Corp ..........................
152.570
700 Time Warner Cable Inc .......
78.120
4.000 Time Warner Inc .................
263.320
Twenty-First Century Fox
1.400 Inc (Class A Shares) ...........
46.900
1.900 Inc (Class B Shares) ............
63.460
4.166 Walt Disney Co ...................
268.749
Metalle und Bergbau
338 Precision Castparts Corp .....
76.834
Sonstige Hersteller
2.096 3M Co .................................
250.346
Honeywell International
3.685 Inc .......................................
305.966
871 Illinois Tool Works Inc .......
66.431
6.700 Leggett & Platt Inc ..............
202.005
6.000 Newell Rubbermaid Inc ......
165.000
Kaufhäuser
13.700 Best Buy Co Inc ..................
513.613
2.708 Costco Wholesale Corp ......
311.826
4.030 CVS Caremark Corp ...........
228.743
14.100 Dollar General Corp ............
795.804
7.527 Home Depot Inc ..................
570.923
36.056 Kohl's Corp .........................
1.865.898
6.300 Lowe's Cos Inc ....................
299.943
O'Reilly Automotive
6.100 Inc .......................................
777.445
5.900 Ross Stores Inc ...................
429.520
115.647 Staples Inc ...........................
1.694.229
3.382 Target Corp .........................
216.346
Zeitwert
USD
Fonds
%
0,03
0,67
0,03
0,02
0,23
0,04
0,19
0,02
0,03
0,05
0,06
0,02
0,05
0,02
0,01
0,05
0,05
0,03
0,10
0,02
0,02
0,10
0,03
0,09
0,11
0,03
0,07
0,06
0,19
0,11
0,08
0,29
0,21
0,68
0,11
0,29
0,16
0,62
0,08
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
3.261 TJX Cos Inc ........................
13.325 Wal-Mart Stores Inc ............
67.280 Walgreen Co .......................
6.600 Cabot Oil & Gas Corp .........
4.501 Chevron Corp ......................
2.326 ConocoPhillips ....................
9.230 Devon Energy Corp .............
10.325 Exxon Mobil Corp ...............
800 Helmerich & Payne Inc .......
8.900 HollyFrontier Corp ..............
Marathon Petroleum
40.742 Corp .....................................
11.500 Phillips 66 ...........................
1.600 Range Resources Corp ........
994 Schlumberger Ltd ................
65.960 Solar Capital Ltd .................
19.200 Solar Senior Capital Ltd ......
2.155 Colgate Palmolive Co ..........
25.899 Procter & Gamble Co ..........
Pharmazeutika
3.602 Abbott Laboratories Inc .......
600 Actavis Inc ..........................
683 Allergan Inc .........................
991 McKesson Corp ...................
33.408 Merck & Co Inc ..................
7.900 Mylan Laboratories Inc .......
1.600 Omnicare Inc .......................
74.840 Pfizer Inc .............................
Pipelines
Kinder Morgan Management
3.791 LLC .....................................
1.542 Spectra Energy Corp ...........
Immobilien
Annaly Capital Management
37.240 Inc .......................................
American Capital Agency
78.140 Corp .....................................
601 American Tower Corp .........
87.102 Colony Financial Inc ...........
33.800 Hatteras Financial Corp .......
330 Public Storage Inc ...............
1.600 Rayonier Inc ........................
Two Harbors Investment
145.740 Corp .....................................
2.500 Ventas Inc ...........................
Western Asset Mortgage
30.610 Capital .................................
Sparkassen
Northwest Bancshares
37.596 Inc .......................................
Fonds
%
183.920
985.517
3.619.664
0,07
0,36
1,33
246.312
546.601
161.680
533.125
888.363
55.168
374.601
0,09
0,20
0,06
0,20
0,33
0,02
0,14
2.621.340
665.390
121.408
87.870
0,96
0,24
0,04
0,03
1.461.674
346.560
0,53
0,13
127.813
1.957.964
0,04
0,72
119.550
86.292
61.798
127.165
1.590.221
301.543
88.768
2.148.657
0,05
0,03
0,02
0,05
0,58
0,11
0,03
0,79
Anzahl
der Anteile
1.700
11.510
18.500
46.565
1.277
1.000
2.600
688
136.542
56.837
3.900
800
50.611
4.800
1.600
2.644
30.623
1.400
1.079
746
3.800
284.325
52.798
430.867
0,10
0,02
0,16
3.800
18.218
2.400
Zeitwert
USD
Cree Inc ..............................
102.306
Intel Corp ............................
263.809
Micron Technology Inc ......
323.010
Qualcomm Inc ....................
3.135.221
Texas Instruments Inc .........
51.438
Software
Adobe Systems Inc .............
51.950
Fidelity National
Information Services Inc .....
120.770
Intuit Inc .............................
45.614
Microsoft Corp ....................
4.546.849
Oracle Corp .........................
1.883.578
SEI Investments Co ............
120.510
Spezialhandel
AutoZone Inc ......................
337.848
Foot Locker Inc ...................
1.718.243
Sherwin Williams Co ..........
874.128
Telekommunikation
Motorola Solutions Inc .......
95.008
Inc .......................................
123.343
Coach Inc ............................
1.670.485
Spielwaren, Spiele und Hobbys
Mattel Inc ............................
58.618
Transportmittel
Union Pacific Corp .............
167.644
United Parcel Service
Inc .......................................
68.192
American Water Works Co
Inc .......................................
156.864
Großhandel
LKQ Corp ...........................
121.068
Mobilfunkdienste
Sprint Nextel Corp ..............
113.134
T-Mobile US Inc .................
62.352
Fonds
%
0,04
0,09
0,12
1,15
0,02
0,02
0,04
0,02
1,67
0,69
0,04
0,12
0,63
0,32
0,03
0,05
0,61
0,02
0,06
0,03
0,06
0,04
0,04
0,02
128.264.946 46,97
1.763.620
44.564
1.741.169
632.060
52.988
88.992
0,64
0,02
0,64
0,23
0,02
0,03
1.415.135
153.750
0,52
0,06
488.842
0,18
496.643
0,18
Brasilien (0,07%)
29.400 Klabin SA ...........................
Telekommunikation
2.700 Telefonica Brasil SA ...........
Kolumbien (0,02%)
Grupo de Inversiones
2.374 Suramericana ......................
255.171.679 93,44
152.148
0,05
59.639
0,02
211.787
0,07
48.020
0,02
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Deutschland (0,02%)
493 Fuchs Petrolub SE ...............
Fonds
%
41.162
0,02
300.969
0,11
255.472.648 93,55
Irland (4,83%)
plc
75 Shares ...............................
101.125
0,04
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
III plc
Fund - Class C
8 Shares ...............................
III plc
Fund II - Class C
1.307.413 Shares ...............................
insgesamt ...........................
Gesamtanlagen ohne
derivative
Fonds
%
12.984
0,00
13.074.135
4,79
13.188.244
4,83
268.660.892 98,38
Nominalwert
USD
(11.146.273)
Durchschnittlicher
Anschaffungspreis
USD
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
222 of MSCI Emerging Markets E Mini Futures
Expiring December 2013 ..............................................
141.585
707,92 1 of S&P TSE 60 Index Futures
10.988.241
3.882,77 283 of Euro Stoxx 50 Index Futures
122.803
12,28 1 of Topix Index Futures
211.740
10.587,02 2 of FTSE 100 Index Futures
356.782
8.919,55 4 of Swiss Market Index Futures
1.015.812
1.693,02 12 of S&P 500 E Mini Index Futures
Fonds
%
(1.004,17)
238.303
0,09
550
0,00
40.723
0,01
(866)
0,00
(3.502)
0,00
(2.013)
0,00
(11.232)
279.576
(17.613)
261.963
(0,01)
0,10
(0,01)
0,09
Abrechnungstermin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
08/10/2013
AUD
33.400 USD
30.851
08/10/2013
AUD
84.900 USD
79.743
08/10/2013
BRL
10.000 USD
4.171
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
368
(389)
315
Fonds
%
0,00
0,00
0,00
30. September 2013
Abrechnungstermin
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
18/12/2013
18/12/2013
08/10/2013
08/10/2013
18/12/2013
08/10/2013
18/12/2013
18/12/2013
08/10/2013
08/10/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
08/10/2013
18/12/2013
18/12/2013
08/10/2013
08/10/2013
18/12/2013
08/10/2013
18/12/2013
18/12/2013
08/10/2013
08/10/2013
18/12/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
18/12/2013
18/12/2013
08/10/2013
08/10/2013
18/12/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
Gekaufter
Betrag
BRL
BRL
BRL
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
HKD
HKD
HKD
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
KRW
KRW
KRW
KRW
SEK
SEK
SEK
SGD
SGD
SGD
19.200
48.300
764.200
4.000
95.000
170.000
32.400
83.400
110.000
11.000
350.000
700.000
31.900
81.200
370.000
2.089.250
2.089.250
2.089.250
2.089.250
20.000
70.000
100.000
62.100
158.300
400.000
37.000
120.000
240.000
47.400
121.200
140.000
77.000
116.300
301.500
3.647.000
10.000.000
10.000.000
3.190.000
8.302.000
10.000.000
9.662.000
12.374.000
32.052.000
485.130.800
8.000
76.100
191.300
56.000
16.900
43.100
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Verkaufter
Betrag
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
8.366
21.880
343.308
3.789
90.096
164.129
31.333
81.029
106.467
11.801
376.506
752.486
34.263
89.201
407.120
2.788.313
2.788.355
2.788.267
2.788.271
26.375
92.513
132.139
82.504
214.077
541.016
57.220
185.672
379.259
75.227
194.154
224.931
9.931
14.999
38.887
37.177
101.908
100.063
32.128
83.520
101.557
8.675
11.386
29.745
450.657
1.204
11.588
30.053
43.863
13.330
34.464
247
(213)
(499)
102
2.147
938
182
93
341
365
10.810
22.146
1.017
601
2.328
40.369
40.327
40.415
40.412
698
2.262
3.253
1.559
209
553
2.695
8.546
9.179
1.529
2.108
1.657
(2)
(2)
(9)
(9)
54
1.899
382
1.089
405
312
124
69
588
41
258
(274)
768
139
(115)
Fonds
%
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,01
0,00
0,00
0,00
0,02
0,02
0,02
0,02
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
30. September 2013
Abrechnungstermin
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/11/2013
18/12/2013
08/10/2013
08/10/2013
18/12/2013
18/12/2013
08/10/2013
08/10/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
03/10/2013
10/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
18/12/2013
03/10/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
08/10/2013
08/10/2013
18/12/2013
08/10/2013
08/10/2013
03/10/2013
18/12/2013
08/10/2013
08/10/2013
18/12/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/11/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/11/2013
08/10/2013
Gekaufter
Betrag
TWD
TWD
TWD
TWD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
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USD
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USD
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USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
Verkaufter
Betrag
397.000
293.900
762.200
11.369.500
7.109
1.204.783
79.896
333.416
21.483
340.931
49.450
81.130
1.232.880
223.769
153.680
89.251
1.362.098
53.455
96.693
857.299
3.497.150
280.715
3.262.060
213.966
132.769
80.125
473.490
378.770
85.408
2.998.122
194.262
493.611
598.743
38.882
5.599.641
17.626
1.304.892
83.654
201.502
454.509
29.500
449.718
455.804
30.034
566.284
34.561
403.033
25.732
385.929
4.176
USD
USD
USD
USD
AUD
AUD
AUD
BRL
BRL
BRL
CAD
CAD
CAD
CAD
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
GBP
HKD
HKD
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
KRW
KRW
KRW
SEK
SEK
SGD
SGD
TWD
TWD
TWD
ZAR
13.286
9.915
25.818
385.408
8.000
1.355.500
90.000
790.100
51.600
764.200
52.000
85.700
1.301.600
230.000
141.000
83.100
1.269.700
50.000
90.000
780.000
2.620.000
212.000
2.473.600
162.100
100.000
60.000
350.000
280.000
55.000
1.938.600
125.600
308.000
4.642.500
301.500
549.000.000
1.711.000
128.011.200
8.215.000
20.000.000
506.406.800
32.812.000
485.130.800
3.028.200
199.500
723.000
44.100
12.052.700
769.900
11.369.500
43.000
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
142
26
(36)
(841)
(369)
(62.175)
(4.225)
(21.011)
(1.664)
603
(1.041)
(2.229)
(33.174)
443
(2.353)
(2.652)
(42.114)
(1.876)
(2.902)
(5.862)
(49.424)
(6.265)
(86.380)
(5.464)
(2.623)
(1.094)
(383)
(328)
(3.608)
(141.100)
(9.126)
(4.884)
102
4
4.705
181
275
(68)
(2.421)
(16.526)
(1.020)
(628)
(15.585)
(1.022)
(9.930)
(586)
(4.644)
(310)
1.183
(93)
Fonds
%
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,02)
0,00
(0,01)
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,01)
0,00
0,00
0,00
(0,02)
0,00
0,00
0,00
(0,02)
0,00
(0,03)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,07)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,01)
0,00
0,00
(0,01)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
30. September 2013
Abrechnungstermin
Gekaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Verkaufter
Betrag
08/10/2013
USD
374.433 ZAR
3.853.700
08/10/2013
USD
24.945 ZAR
257.400
08/10/2013
ZAR
95.500 USD
9.579
08/10/2013
ZAR
241.100 USD
24.449
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Devisenterminkontrakten ......................................
Nicht realisierter Verlust aus offenen Devisenterminkontrakten .......................................
Nicht realisierter Nettogewinn/(-verlust) aus offenen Devisenterminkontrakten ......
Derivative Finanzinstrumente insgesamt ......................................................................
Fonds
%
(8.166)
(610)
(98)
(513)
251.563
(558.935)
(307.372)
(45.409)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,09
(0,20)
(0,11)
(0,02)
Zeitwert
USD
Fonds
%
269.192.031
98,57
(576.548)
(0,21)
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt ((0,21)%) ....................................................
268.615.483
98,36
4.299.928
1,58
Sonstiges Nettovermögen (1,58%) ...........................................................................................................
171.084
0,06
(0,06%) ......................................................................................................................................................
273.086.495
100,00
Nettovermögen ..........................................................................................................................................
% am
Gesamtvermögen
gehandelt werden ......................................................................................................................................................
Investmentfonds (CIS) ..............................................................................................................................................
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ......................................................................................................
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ..............................................................
Sonstige Vermögenswerte ........................................................................................................................................
92,89
4,80
0,10
0,09
2,12
100,00
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist die Citigroup Global Markets, Inc.
Bank of America
Bank of Montreal
Citibank
Credit Suisse
Deutsche Bank
JP Morgan Chase
State Street Bank
Class A Shares
Qualcomm Inc
Western Digital Corp
Standard Chartered Plc
General Motors Co
Nippon Telegraph & Telephone Corp
Colony Financial Inc
Prudential Financial Inc
Merck & Co Inc
Wells Fargo & Co
Foot Locker Inc
Staples Inc
Kohl's Corp
Marathon Petroleum Corp
Coach Inc
Cia de Saneamento Basico do Estado de Sao
Paulo ADR
Oracle Corp
KeyCorp
Cisco Systems Inc
Anschaffungskosten
USD
89.843.000
3.232.676
2.278.679
2.204.133
2.133.162
2.117.878
1.999.532
1.961.720
1.953.443
1.950.747
1.944.215
1.862.526
1.813.456
1.808.732
1.746.362
1.689.128
1.685.528
1.631.219
1.527.720
1.508.066
Class A Shares
Sanofi SA
Novartis AG
Pfizer Inc
BT Group Plc
Australia & New Zealand Banking Group Ltd
Japan Tobacco Inc
UPM Kymmene OYJ
Intel Corp
Koninklijke Philips Electronics NV
Kohl's Corp
Roche Holdings AG
Aimia Inc
Microsoft Corp
Medtronic Inc
Imperial Tobacco Group Plc
MPLX LP
Vodafone Group Plc
KeyCorp
USD
(99.708.627)
(3.589.614)
(2.940.465)
(2.721.701)
(2.501.747)
(2.319.345)
(2.254.082)
(2.186.023)
(2.066.727)
(1.958.240)
(1.921.397)
(1.824.948)
(1.815.237)
(1.802.092)
(1.773.438)
(1.673.968)
(1,528,951)
(1,329,323)
(1.218.513)
(1.211.194)
werden.
Hermes Sourcecap Limited
Pzena Investment Management
S.W. Mitchell Capital, LLP
TT International Investment Management
Taube Hodson Stonex Partners Ltd.
Anlageziel
Das Anlageziel des Russell Pan European Equity Fund (der „Teilfonds“) ist das Erzielen von Kapitalzuwachs durch Anlage in
erster Linie in Aktienwerten, die an geregelten Märkten in Europa notiert sind. Das Nettovermögen des Teilfonds wird zu
mindestens 75 Prozent in Emittenten angelegt sein, die ihren Sitz in der EU, in Norwegen und in Island haben. Der Teilfonds
kann auch in Neuemissionen anlegen, deren Zulassung zur Notierung an einem geregelten Markt in Europa beantragt wird. Der
Teilfonds kann Wertpapiere von Unternehmen halten, die an geregelten Märkten weltweit notiert sind oder gehandelt werden und
nicht in Europa eingetragen oder notiert sind bzw. gehandelt werden, aber den Großteil ihrer Gesamteinkünfte aus europäischen
Ländern erzielen. Der Teilfonds konzentriert sich nicht auf bestimmte Branchen, sondern verfolgt eine Politik der aktiven
Einzeltitelauswahl und aktiven Länderallokation auf den geregelten Märkten, in die er investiert.
Marktkommentar
Die europäischen Märkte verloren 1,5 Prozent im zweiten Quartal 2013 (Russell Developed Europe Large Cap Net Index). In
einer volatilen Phase sorgte die Risikoaversion Ende Mai und Juni für Gewinnmitnahmen in der gesamten Region. Irland,
Frankreich und Deutschland zählten dabei zu den stärksten Märkten. In Italien hellte sich nach der Lösung der politischen Krise
die Stimmung auf. Mit der positiven Entwicklung anderer globaler Märkte erhielten auch die europäischen Märkte durch
Konjunkturmaßnahmen Auftrieb, und europäische Indizes erreichten im Mai Mehrjahreshochs. Allerdings zählten auch die
Märkte der europäischen Peripherie zu denjenigen, die von den globalen Marktturbulenzen im Juni - ausgelöst durch den Plan der
amerikanischen Notenbank, ihre Anleihenkäufe zum Jahresende 2013 zurückzufahren - am stärksten betroffen waren. In
Griechenland flammten die Proteste wegen der Sparmaßnahmen wieder auf, was erneut die Frage aufwarf, ob das Land in der
Lage sein würde, die Bedingungen für die Auszahlung der Hilfsgelder zu erfüllen. Die Konjunkturnachrichten waren indes weiter
schwach. Das BIP der Eurozone schrumpfte im ersten Quartal um 0,2 Prozent, und Frankreich fiel zum dritten Mal in vier Jahren
in eine Rezession. Selbst das scheinbar robuste Deutschland erzielte nur noch ein Wachstum von 0,1 Prozent. Ende Mai erreichte
die Zahl der Arbeitslosen in der Eurozone mit über 19 Millionen einen neuen Rekordstand. In Reaktion auf die Wirtschaftsmisere
senkte die Europäische Zentralbank (die „EZB“) die Zinsen auf ein Rekordtief von 0,5 Prozent und bemühte sich, die Anleger mit
der Ankündigung zu beruhigen, dass die lockere Geldpolitik fortgesetzt werde, so lange es nötig sei. Aus Sektorperspektive
verzeichneten die Sektoren Nicht-Basiskonsumgüter, Versorger, Gesundheitswesen, Finanzen und IT im Quartal eine positive
Entwicklung. Am schlechtesten schnitten die Sektoren Werkstoffe und Basiskonsumgüter ab. Nach Stilrichtungen verzeichneten,
gemessen an den Russell-Indizes, Substanzwerte (Value) eine Outperformance gegenüber Wachstumswerten (Growth).
Europäische Aktien knüpften weiter an ihre starke Performance des laufenden Jahres an und führten aus globaler Perspektive die
Aufwärtsbewegung an. So legte der Russell Developed Europe Large Cap Net Index im dritten Quartal 9,2 Prozent zu. Trotz
eines Einbruchs im August, als ein drohender Militärschlag in Syrien den Markt belastete, konnten mit einer kräftigen
Aufwärtsbewegung im September die Gewinne vom Juli weiter ausgebaut werden. Diese Aufwärtsbewegung war eine Reaktion
auf die positive diplomatische Lösung der Chemiewaffenfrage in Syrien und auf die Entscheidung des Offenmarktausschusses
der amerikanischen Notenbank (FOMC), das quantitative Lockerungsprogramm der Fed im Umfang von monatlich 85 Mrd. USD
nicht zurückzufahren. Nach einer 18 Monate andauernden Kontraktion fand die Eurozone schließlich offiziell den Weg aus der
Rezession und konnte im zweiten Quartal ein BIP-Wachstum von 0,3 Prozent vorweisen. Die OECD hob ihre jährlichen
Wachstumsprognosen für Europa an und erwartet nun ein Plus von 0,7 Prozent (bisher 0,4 Prozent) für Deutschland und
0,3 Prozent (bisher -0,3 Prozent) für Frankreich. Auch die Produktionszahlen der Eurozone verbesserten sich; der
Einkaufsmanagerindex (PMI) stieg von 50,3 Punkten im Juli auf 51,4 im August. Allerdings gingen die Beschäftigungszahlen in
der Eurozone im zweiten Quartal im Quartalsvergleich um 0,1 Prozent zurück. Immerhin hat sich damit aber der Rückgang
gegenüber -0,4 Prozent im ersten Quartal verlangsamt. Der deutsche Geschäftsklimaindex legte zwar im zweiten Monat in Folge
zu, blieb aber im September hinter den Konsenserwartungen zurück. Auf politischer Ebene gewann die CDU von Angela Merkel
die deutsche Bundestagswahl, verfehlte aber mit 41,2 Prozent die absolute Mehrheit, so dass sie zu Koalitionsverhandlungen mit
anderen Parteien gezwungen ist. EZB-Chef Mario Draghi verkündete, dass die europäische Zentralbank bereit sei, den
europäischen Banken „wenn nötig“ im Rahmen einer möglichen neuen Runde langfristiger Refinanzierungsgeschäfte (LTRO)
weitere Liquiditätsspritzen zu geben. Aus regionaler Perspektive waren die herausragenden Performer europäische
Peripherieländer wie Spanien, Italien und Griechenland, während „sichere Häfen“ (Schweiz, Norwegen) in einer Phase, in der
dynamische Aktien sich sehr gut entwickelten, zurückblieben. Die Rahmenbedingungen waren günstig für zyklische Aktien,
wobei Titel aus dem Telekommunikationssektor das Feld anführten.
Russell Pan European Equity Fund 113
Die Small-Cap-Positionierung des Teilfonds innerhalb des Portfolios trug im zweiten Quartal am stärksten zur Performance bei,
ebenso eine günstige Einzeltitelauswahl in den Sektoren Nicht-Basiskonsumgüter und Finanzen. Unsere Value- und
marktorientierten Finanzverwalter lieferten in einer Phase, in der Aktien von Unternehmen mit niedrigerer Bonität bevorzugt
wurden, generell die größten Performance-Beiträge. Wir überwachen ständig den Tracking Error des Teilfonds und achten
sorgfältig darauf, dass sich die Marktrisiken nicht zu sehr erhöhen. Stattdessen bevorzugen wir als Hauptfaktor für unsere
Performance die Einzeltitelauswahl unseres Finanzverwalters.
Die Einzeltitelauswahl war der Hauptfaktor dafür, dass der Teilfonds im dritten Quartal in Folge eine positive relative Rendite
erzielte. Unter anderem wurden Aktien aus europäischen Peripherieländern gehalten, wie z. B. spanische Bauunternehmen, die im
Berichtszeitraum kräftige Kursgewinne verzeichneten. Unsere Übergewichtung diversifizierter Finanzdienstleistungen zahlte sich
aus, ebenso unsere Positionierung in zyklischen verbraucherorientierten Titeln. Ansonsten trug die Einzeltitelauswahl in den
Sektoren Energie und Industrie positiv zur relativen Rendite bei. Unter den Finanzverwaltern im Portfolio war der thematische
Wachstums-Finanzverwalter Taube Hodson Stonex Partners Ltd. mit einem Vorsprung von 6,1 Prozent gegenüber der
Benchmark der herausragende Performer des Berichtszeitraums.
Aussichten
Beiträge leisten. Die EZB stützt die Märkte mit Andeutungen zu einer Fortsetzung ihrer expansiven Geldpolitik, und es ist mit
baldigen Maßnahmen zu rechnen.
* Benchmark-Quelle: Russell Developed Europe Large Cap Net Index
Oktober 2013
114 Russell Pan European Equity Fund
Bilanz
(ungeprüft)
EUR
Vermögenswerte
beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ..................................
31. März 2013
(geprüft)
EUR
(ungeprüft)
EUR
294.933.803
247.079.706
222.424.163
17.453.832
1.357.856
938.031
1.316.270
1.450.000
1.069.000
1.753.295
1.137.967
1.166.030
57.655
254.002.509
2.213.402
15
955.701
227.600.312
(204.612)
(258.636)
(1.955.421)
(19.717)
(225.737)
(8.946)
(31.775)
(1.228.517)
(23.237)
(210.131)
(5.855)
(36.215)
(14.910)
(15.771)
(774)
(2.477.663)
(4.583)
(15.682)
(6.031)
(1.788.887)
314.788.550
251.524.846
225.811.425
218.204
(Erläuterung 6) ..............................................................................................................
199.644
67.612
315.006.754
251.724.490
225.879.037
Bankguthaben (Erläuterung 5) ...............................................................
Positionen in derivativen Finanzinstrumenten (Erläuterung 5) .............
Forderungen:
2.495.125
1.156.802
1.143.871
318.499.703
Verbindlichkeiten
beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ..................................
(179.379)
(2.713.061)
(182.690)
(587.878)
(4.381)
(26.805)
(6.550)
(7.973)
(2.436)
(3.711.153)
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
EUR
Geschäftsjahr zum
31. März 2013
(geprüft)
EUR
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
EUR
Erträge
Dividenden ....................................................................................................................
5.748.199
Sonstige Erträge ............................................................................................................
5.748.199
9.073.712
236.781
9.310.493
6.594.292
235.223
4.781
6.834.296
24.777.345
31.817.115
6.924.217
30.525.544
41.127.608
13.758.513
(2.804.039)
(20.038)
(198.860)
(1.414.342)
(22.305)
(122.411)
(76.117)
(15.901)
(39.876)
(51.663)
(3.206.494)
(60.106)
(4.270)
(12.917)
(36.411)
(1.672.762)
37.921.114
12.085.751
(4.737.475)
(4.109.470)
33.183.639
7.976.281
Aufwendungen
(1.626.360)
(9.577)
(83.853)
(Erläuterung 3) ..............................................................................................................
(70.310)
(7.241)
(33.778)
(42.484)
(1.873.603)
28.651.941
Finanzierungskosten
(3.555.164)
25.096.777
Besteuerung
(569.951)
24.526.826
(858.309)
(623.511)
32.325.330
7.352.770
18.560
(44.244)
(176.276)
24.545.386
32.281.086
7.176.494
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
EUR
24.545.386
Geschäftsjahr zum
31. März 2013
(geprüft)
EUR
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
EUR
32.281.086
7.176.494
(69.731.726)
(69.844.582)
4.404.553
3.776.548
63.282.264
(33.046.087)
(58.891.540)
251.724.490
284.770.577
284.770.577
315.006.754
251.724.490
225.879.037
(Erläuterung 6) ..............................................................................................................
35.181.714
3.555.164
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
Österreich (0,14%)
Versicherungen
Vienna Insurance Group AG
Wiener Versicherung
2.367 Gruppe .................................
6.674 OMV AG .............................
Postdienstleistungen
2.650 Oesterreichische Post AG ....
22.625
13.931
34.975
21.747
1.338
26.810
4.817
24.995
89.520
0,03
243.334
0,08
89.053
0,03
421.907
0,14
5.295.326
48.575
224
37.180
10.743
1.340
27.256
63
Dänemark (1,48%)
Banken
Danske Bank A/S ................
Getränke
Royal Unibrew A/S .............
Biotechnologie
Bavarian Nordic A/S ...........
Novo-Nordisk A/S ..............
Versicherungen
Tryg A/S ..............................
Telekommunikation
TDC A/S .............................
Transportwesen
AP Moeller - Maersk
A/S ......................................
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
AP Moeller - Maersk B
226 Shares A/S ..........................
Belgien (1,68%)
Banken
KBC Groep NV ...................
821.288
Getränke
Anheuser-Busch InBev NV .
1.025.043
Vertriebsstellen
D'ieteren SA ........................
1.198.943
Belgacom SA ......................
426.567
Barco NV ............................
77.939
Delhaize Group SA .............
1.248.944
Versicherungen
Ageas SA .............................
144.173
Transportmittel
bpost SA ..............................
352.429
Bermuda (0,39%)
33.163 Seadrill Ltd ..........................
200.500 Archer Ltd ...........................
Fonds
%
0,26
0,32
5.200
14.410
27.610
0,02
0,40
0,05
0,11
21.132
20.450
74.111
195.230
20.780
1,68
44.669
1.098.618
0,35
15.959
139.147
0,04
38.730
1.237.765
0,39
9.431
773.095
0,25
19.673
0,01
329.020
1.346.811
0,10
0,43
91.092
0,03
170.228
0,05
402.760
0,13
1,48
23.035
3.300
26.278
11.090
59.513
39.506
40.067
1.770
16.500
Frankreich (14,39%)
Air France - KLM ...............
702.961
Safran SA ............................
518.131
Thales SA ...........................
129.370
Zodiac Aerospace SA .........
1.275.390
Kfz-Bestandteile
Cie Generale des
Etablissements Michelin SA
426.244
Plastic Omnium SA ............
268.962
Valeo SA .............................
1.741.639
Automobilbranche
Peugeot SA .........................
256.648
Renault SA ..........................
1.205.119
Banken
BNP Paribas SA ..................
3.705.550
Credit Agricole SA .............
1.591.320
Societe Generale SA ...........
765.327
Bureau Veritas SA ..............
1.034.981
Sodexo Group .....................
1.100.692
Orange SA ..........................
358.988
Eurazeo SA .........................
447.359
EDF 2014 ............................
538.328
EDF 2015 ............................
77.121
Electricite de France SA .....
614.117
GDF Suez ...........................
205.886
Elektrische Geräte
Legrand SA .........................
2.440.926
Schneider Electric SA .........
2.468.335
Carrefour SA .......................
1.016.700
Danone SA ..........................
98.483
Essilor International SA ......
1.311.090
0,48
4.664.468
973.892
0,38
0,14
1.531.789
Finnland (0,31%)
114.147 Nokia OYJ ..........................
554.526
14.246 Fortum OYJ ........................
237.338
11.140 Neste Oil OYJ .....................
182.028
95.524
11.380
3.190
10.859
Fonds
%
0,18
0,07
0,06
0,31
0,22
0,16
0,04
0,41
0,13
0,09
0,55
0,08
0,38
1,18
0,51
0,24
0,33
0,35
0,11
0,14
0,17
0,02
0,20
0,07
0,78
0,78
0,32
0,03
0,42
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
33.449 Accor SA .............................
1.028.055
Versicherungen
74.535 AXA SA ..............................
1.275.294
8.696 CNP Assurances SA ............
115.787
1.150 SCOR SE .............................
28.072
30.275 Cap Gemini SA ...................
1.331.040
Medien
Eutelsat Communications
7.258 SA .......................................
169.547
67.320 Lagardere SCA ....................
1.610.631
14.975 Publicis Groupe SA .............
880.829
48.030 Vivendi SA ..........................
816.510
Metalle und Bergbau
8.900 Vallourec SA .......................
394.003
123.628 Total SA ..............................
5.301.787
3.930 Christian Dior SA ................
568.278
3.136 L'Oreal SA ...........................
398.115
Pharmazeutika
2.412 Boiron SA ...........................
115.680
34.633 Sanofi SA ............................
2.595.743
Immobilien
17.603 ANF Immobilier SA ............
380.225
Software
14.700 Dassault Systemes SA .........
1.450.008
19.260 UBISOFT Entertainment SA
220.142
LVMH Moet Hennessy
16.208 Louis Vuitton SA ................
2.359.885
Fonds
%
0,33
0,40
0,04
0,01
0,42
0,05
0,51
0,28
0,26
0,13
1,68
0,18
0,13
0,04
0,82
0,12
0,46
0,07
0,75
45.339.298 14,39
50.863
86.981
26.090
25.410
7.430
7.465
43.410
17.591
23.210
40.258
Deutschland (12,26%)
Werbung
Stroer Out-of-Home Media
AG .......................................
Luftfracht- und Kurierdienste
Deutsche Post AG ...............
Fluggesellschaften
Deutsche Lufthansa AG ......
Kfz-Bestandteile
Continental AG ...................
Automobilbranche
Daimler AG .........................
Volkswagen AG ..................
Banken
Commerzbank AG ...............
Deutsche Bank AG ..............
Chemikalien
BASF SE .............................
Bayer AG ............................
603.998
0,19
2.133.644
0,68
375.957
0,12
3.183.873
1,01
428.043
1.250.014
0,13
0,40
368.508
595.279
0,12
0,19
1.638.858
3.503.251
0,52
1,11
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
2.370 Symrise AG ........................
77.416
8.721 Aurelius AG ........................
207.298
Fraport AG Frankfurt
11.556 Airport Services Worldwide
599.410
HeidelbergCement
21.620 AG ......................................
1.234.718
54.869 Deutsche Boerse AG ...........
3.047.973
25.430 Deutsche Telekom AG ........
272.355
62.000 E.ON SE .............................
812.200
Elektrische Geräte
43.080 Osram Licht AG .................
1.493.368
Fresenius Medical Care AG
15.653 & Co KGaA ........................
752.205
14.365 Fresenius SE & Co KGaA ..
1.320.862
Haushaltsartikel
4.850 Henkel AG & Co KGaA .....
317.045
Industriekonzerne
10.696 Siemens AG ........................
952.265
Versicherungen
15.350 Allianz SE ...........................
1.782.135
Hannover
2.648 Rueckversicherungs AG .....
143.416
Muenchener
13.750 Rueckversicherungs AG .....
1.981.375
3.540 United Internet AG .............
99.102
Maschinenanlagen
6.655 Linde AG ............................
971.630
Medien
ProSiebenSat.1 Media
15.750 AG ......................................
494.156
175.110 Sky Deutschland AG ..........
1.186.195
Metalle und Bergbau
18.540 ThyssenKrupp AG ..............
327.416
7.550 Beiersdorf AG .....................
496.488
Pharmazeutika
11.794 Merck KGaA ......................
1.358.669
TAG Tegernsee Immobilien
112.900 und Beteiligungs AG ..........
1.033.035
Software
43.511 SAP AG ..............................
2.374.395
13.350 Adidas AG ..........................
1.069.335
1.290 Hugo Boss AG ....................
122.911
Fonds
%
0,03
0,07
0,19
0,39
0,97
0,09
0,26
0,47
0,24
0,42
0,10
0,30
0,57
0,04
0,63
0,03
0,31
0,16
0,37
0,10
0,16
0,43
0,33
0,75
0,34
0,04
38.608.798 12,26
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
Guernsey, Kanalinseln (0,16%)
135.499 Resolution Ltd .....................
514.668
96.353
19.654
81.400
136.600
142.660
205.884
65.790
141.330
42.236
893.070
959.362
252.911
4.237
9.600
2.700
579.900
1.150.226
131.450
49.314
45.620
75.771
721.597
Irland (1,78%)
Fluggesellschaften
Ryanair Holdings Plc ..........
Baumaterialien
CRH Plc ..............................
Greencore Group Plc ...........
Industriezulieferer
Grafton Group Plc ...............
Dragon Oil Plc .....................
San Leon Energy Plc ...........
Smurfit Kappa Group
Plc .......................................
Green REIT Plc ...................
Großhandel
DCC Plc ..............................
Fonds
%
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
162.227 Eni SpA ..............................
0,16
37.745
609.818
0,19
347.090
0,11
143.344
0,05
138.941
17.038
955.380
0,30
38.010
993.282
11.946
0,32
0,00
25.731
1.098.693
0,35
46.531
168.183
0,05
1.276.331
0,41
5.604.067
1,78
2.807
Italien (3,84%)
Banken
Banca Monte dei Paschi di
Siena SpA ............................
182.901
Intesa Sanpaolo SpA ...........
1.463.027
UniCredit SpA .....................
1.191.716
Autostrada Torino Milano
SpA .....................................
38.006
Impregilo SpA .....................
33.120
Banca IFIS SpA ...................
26.568
Telecom Italia SpA ..............
353.159
Telecom Italia SpA
(Cumulative Participating
Shares) .................................
562.231
Enel SpA .............................
372.004
Versicherungen
Assicurazioni Generali
SpA .....................................
727.381
Yoox SpA ............................
1.154.186
Maschinenanlagen
Danieli & Co SpA ...............
1.079.737
Medien
Mediaset SpA ......................
2.164.791
0,87
12.096.952
3,84
Experian Plc ........................
531.476
Medien
Informa Plc .........................
161.608
Metalle und Bergbau
Glencore Xstrata Plc ...........
559.655
Randgold Resources Ltd .....
906.224
Genel Energy Plc ................
426.983
25.626
73.218
3.150.356
0,06
0,46
0,38
0,01
0,01
28.226
28.151
0,01
815
0,11
9.435
0,18
0,12
15.300
131.711
890
66.944
0,23
54.128
0,37
488.261
650.250
0,34
0,69
Luxemburg (1,00%)
Regus Plc ............................
681.846
SES SA ...............................
982.502
Eurofins Scientific ..............
522.243
Eisen und Stahl
ArcelorMittal NPV .............
260.360
Gagfah SA ..........................
703.405
60.450
10.825
Niederlande (6,95%)
European Aeronautic
Defence and Space Co
NV ......................................
1.329.304
Chemikalien
Akzo Nobel NV ..................
1.367.294
Gemalto NV (France
Listed) .................................
64.687
Gemalto NV (Netherlands
Listed) .................................
748.856
CSM NV .............................
273.870
Koninklijke Ahold NV ........
1.686.559
Nutreco NV .........................
34.238
Unilever NV .......................
1.924.975
Koninklijke Philips NV ......
1.289.870
Versicherungen
Aegon NV ...........................
2.670.787
ING Groep NV ...................
5.430.238
Medien
Reed Elsevier NV ...............
897.683
Wolters Kluwer NV ............
206.270
2.748.125
2.585.946
313.333
Fonds
%
0,17
0,05
0,18
0,28
0,14
0,82
0,22
0,31
0,17
0,08
0,22
1,00
0,42
0,43
0,02
0,24
0,09
0,54
0,01
0,61
0,41
0,85
1,72
0,28
0,07
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
Royal Dutch Shell Plc (B
58.804 Shares) .................................
1.501.586
15.587 ASML Holding NV .............
1.137.851
194.675 STMicroelectronics NV ......
1.326.516
21.890.584
167.087
127.476
35.593
108.090
73.610
29.980
22.079
223.327
68.766
Norwegen (2,53%)
Banken
DnB NoR Bank ASA ..........
1.873.809
Chemikalien
Borregaard ASA ..................
407.112
Yara International ASA .......
1.083.810
Telenor ASA .......................
1.824.249
Umweltkontrolle
Tomra Systems ASA ...........
508.594
Orkla ASA ...........................
161.220
Medien
Schibsted ASA ....................
840.723
North Energy ASA ..............
121.248
Statoil ASA .........................
1.152.971
7.973.736
Portugal (0,24%)
46.270 Jeronimo Martins SGPS SA
18.879 Altri SGPS SA .....................
Russland (0,54%)
12.085 MegaFon OAO (GDR) ........
214.600 Gazprom OAO (ADR) ........
395.179
412.390
113.915
17.660
615.962
247.418
19.960
Fonds
%
0,48
0,36
0,42
6,95
0,60
0,13
0,34
0,58
0,16
Anzahl
der Anteile
0,25
15.276.186
4,85
0,27
7.185
10.359
2,53
11.353
702.378
0,23
36.569
0,01
738.947
0,24
314.702
0,10
1.396.686
0,44
1.711.388
0,54
106.200
104.000
29.990
68.923
34.885
17.586
Spanien (4,85%)
Banken
Banco Popular Espanol SA .
1.568.465
Banco Santander SA ............
2.485.475
Indra Sistemas SA ...............
1.262.178
ACS Actividades de
Construccion y Servicios SA
414.922
Sacyr Vallehermoso SA ......
2.097.966
Caixa Bank SA ....................
802.624
Endesa SA ...........................
383.831
0,50
0,79
0,40
0,13
0,67
Fonds
%
184.100 Iberdrola SA .......................
790.709
Elektrische Geräte
Gamesa Corp Tecnologica
34.200 SA .......................................
220.043
92.970 NH Hoteles SA ...................
354.216
Versicherungen
38.815 Mapfre SA ..........................
102.666
Maschinenanlagen
9.578 Zardoya Otis SA .................
114.840
Kaufhäuser
12.464 Inditex SA ...........................
1.419.026
64.620 Repsol YPF SA ...................
1.184.162
Pharmazeutika
4.440 Grifols SA ...........................
134.754
Software
74.100 Amadeus IT Holding SA ....
1.940.309
0,05
0,04
0,36
Zeitwert
EUR
74.530
120.019
61.158
33.211
10.243
41.410
0,25
19.368
20.134
0,12
5.370
Schweden (3,70%)
Landwirtschaft
Swedish Match AB .............
187.338
Kfz-Bestandteile
Haldex AB ..........................
58.261
Automobilbranche
Scania AB ...........................
179.801
Banken
Nordea Bank AB .................
946.008
Banken AB .........................
814.571
Svenska Handelsbanken AB
948.200
Swedbank AB .....................
1.186.683
Bauprodukte
Assa Abloy AB ...................
1.182.810
Tele2 AB .............................
166.260
Telefonaktiebolaget LM
Ericsson AB ........................
732.902
TeliaSonera AB ..................
679.285
Kinnevik Investment AB ....
1.563.657
Hand- und Maschinenwerkzeuge
Sandvik AB .........................
338.999
Electrolux AB .....................
196.622
Industriekonzerne
Volvo AB ............................
458.411
Maschinenanlagen
Atlas Copco AB ..................
419.231
SKF AB ..............................
414.275
Kaufhäuser
Bilia AB ..............................
86.158
0,07
0,11
0,03
0,04
0,45
0,38
0,04
0,62
0,06
0,02
0,06
0,30
0,26
0,30
0,38
0,37
0,05
0,23
0,22
0,50
0,11
0,06
0,14
0,13
0,13
0,03
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
33.521 Hennes & Mauritz AB .........
Immobilien
6.200 Kungsleden AB ...................
68.300
469
253
5.440
757
931
12.968
19
41.508
234.602
727
22.275
69.271
686
11.740
2.793
11.400
27.794
63.721
39.923
2.800
3.440
1.076.033
0,34
30.520
0,01
11.666.025
3,70
Schweiz (9,96%)
Banken
GAM Holding AG ...............
912.312
Chemikalien
EMS-Chemie Holding
AG .......................................
122.228
Givaudan SA .......................
273.041
Syngenta AG .......................
1.640.837
SGS SA ...............................
1.335.222
Flughafen Zuerich AG ........
362.234
Implenia AG ........................
577.397
Sika AG ...............................
40.870
Credit Suisse Group AG ......
936.613
UBS AG ..............................
3.545.752
Swisscom AG ......................
258.065
TE Connectivity Ltd ............
852.230
Nestle SA ............................
3.576.625
Versicherungen
Swiss Life Holding AG .......
95.947
Swiss Reinsurance AG ........
716.942
Zurich Insurance Group
AG .......................................
531.201
Transocean Ltd ....................
374.120
Pharmazeutika
Actelion Ltd ........................
1.457.776
Novartis AG ........................
3.615.428
Roche Holdings AG (NonVoting) ................................
7.954.994
Roche Holdings AG (Voting
Rights) .................................
554.950
Swatch Group AG (BR) ......
1.635.635
31.370.419
78.295
306.900
45.925
46.700
80.510
Fonds
%
Werbung
WPP Plc ..............................
1.189.556
1.668.332
Cobham Plc .........................
157.626
QinetiQ Group Plc ...............
106.764
Rolls-Royce Holdings Plc ...
1.071.030
0,29
0,04
0,09
0,52
0,42
0,12
0,18
0,01
0,30
1,12
0,08
0,27
1,14
0,03
0,23
0,17
0,12
0,46
1,15
2,52
0,18
0,52
9,96
0,38
0,53
0,05
0,03
0,34
Anzahl
der Anteile
Landwirtschaft
38.050 Imperial Tobacco Group Plc
1.041.042
Fluggesellschaften
189.351 Airlines Group SA ..............
765.199
Banken
420.669 Barclays Bank Plc ...............
1.336.141
495.188 HSBC Holdings Plc ............
3.964.362
2.403.716 Lloyds Banking Group Plc ..
2.115.876
290.996 Group Plc ............................
1.252.899
Getränke
32.044 Diageo Plc ...........................
753.280
47.477 SABMiller Plc ....................
1.785.435
Biotechnologie
34.802 AstraZeneca Plc ..................
1.338.752
112.071 GlaxoSmithKline Plc ..........
2.088.183
14.941 Shire Plc ..............................
442.923
Kohle
26.340 Bumi Plc .............................
68.694
60.219 Aggreko Plc ........................
1.154.820
Babcock International Group
41.100 Plc .......................................
587.567
3.610 Berendsen Plc .....................
38.976
46.559 ITE Group Plc .....................
151.224
Michael Page International
188.101 Plc .......................................
1.106.692
94.673 BT Group Plc ......................
387.800
18.408 Inmarsat Plc ........................
156.135
3.006.187 Vodafone Group Plc ...........
7.766.341
241.600 Carillion Plc ........................
902.643
11.886 Keller Group Plc .................
146.745
30.400 Rexam Plc ...........................
175.113
345.139 Paragon Group Plc ..............
1.287.824
28.747 Schroders Plc ......................
885.558
148.000 SVG Capital Plc ..................
687.506
22.497 SSE Plc ...............................
396.707
147.900 Pace Micro Technology Plc
448.532
46.164 Associated British Foods Plc
1.036.057
98.580 Compass Group Plc ............
1.002.432
50.098 J Sainsbury Plc ....................
234.459
Morrison WM Supermarkets
73.414 Plc .......................................
245.914
417.351 Tesco Plc .............................
1.792.434
19.080 Unilever Plc ........................
556.721
Zeitwert
EUR
Fonds
%
0,33
0,24
0,42
1,26
0,67
0,40
0,24
0,57
0,43
0,66
0,14
0,02
0,37
0,18
0,01
0,05
0,35
0,12
0,05
2,47
0,28
0,05
0,06
0,41
0,28
0,22
0,13
0,14
0,33
0,32
0,07
0,08
0,57
0,18
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
221.962 Centrica Plc .........................
981.427
Eigenheimbau
427.944 Barratt Developments Plc ....
1.579.902
1.609.684 Taylor Wimpey Plc .............
1.931.474
Haushaltsartikel
4.920 Plc .......................................
266.042
Versicherungen
8.635 Admiral Group Plc ..............
127.268
198.600 Aviva Plc .............................
942.754
46.498 Prudential Plc ......................
640.261
133.785 St James's Place Plc .............
981.904
76.751 Standard Life Plc .................
317.142
158.700 TUI Travel Plc .....................
697.911
Maschinenanlagen
48.490 The Weir Group Plc ............
1.349.882
Medien
British Sky Broadcasting
139.529 Group Plc ............................
1.452.215
19.500 ITV Plc ................................
40.894
93.538 Pearson Plc ..........................
1.404.362
32.172 Reed Elsevier Plc ................
320.413
53.500 Trinity Mirror Plc ................
79.204
Metalle und Bergbau
32.614 BHP Billiton Plc ..................
710.105
45.047 Rio Tinto Plc .......................
1.629.114
Kaufhäuser
282.500 Home Retail Group Plc .......
568.111
46.761 Plc .......................................
277.748
5.900 WH Smith Plc .....................
58.231
136.500 Afren Plc .............................
225.841
2.450 Awilco Drilling Plc .............
32.953
77.843 BG Group Plc ......................
1.099.342
845.748 BP Plc ..................................
4.381.029
3.184.325
Soco International Plc (Non66.500 Voting) ................................
31.822
Soco International Plc
66.500 (Voting Rights) ....................
313.050
Immobilien
1.082.522 Dawnay Day Sirius Ltd .......
276.043
Dawnay Day Treveria
2.639.769 Plc .......................................
184.784
245.541 Foxtons Group Plc ...............
787.238
175.544 Hansteen Holdings Plc ........
206.857
132.577 ARM Holdings Plc ..............
1.563.840
16.700 CSR Plc ...............................
102.590
Fonds
%
0,31
0,50
0,61
0,08
0,04
0,30
0,21
0,31
0,10
0,22
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
EUR
Software
126.599 Iomart Group Plc ................
439.592
Micro Focus International
11.400 Plc .......................................
102.899
45.101 Sage Group Plc ...................
177.836
Spezialhandel
6.725 Next Plc ..............................
414.331
86.000 Travis Perkins Plc ...............
1.695.520
Telekommunikation
56.752 Colt Group SA ....................
78.892
Tabak
82.040 Plc .......................................
3.215.756
738.821 SIG Plc ................................
1.641.339
Transportmittel
174.616 Dart Group Plc ....................
527.464
0,22
0,52
0,14
0,03
0,06
0,13
0,54
0,02
1,02
0,52
0,17
79.334.001 25,19
0,43
0,46
0,01
0,45
0,10
0,03
Fonds
%
Deutschland (1,33%)
Automobilbranche
Porsche Automobil Holding
27.856 SE .......................................
13.594 Volkswagen AG ..................
Haushaltsartikel
450 Henkel AG & Co KGaA .....
290.454.729 92,21
1.799.219
2.355.840
0,57
0,75
34.222
0,01
4.189.281
1,33
Bezugsrechte (0,01%)
46.049 Barclays Bank Plc ...............
44.347
0,01
44.347
0,01
0,18
0,09
0,02
0,07
0,01
0,35
1,39
1,01
0,01
0,10
0,09
0,06
0,25
0,07
0,50
0,03
Bezugsrechte insgesamt ....
294.688.357 93,55
Irland (0,01%)
III plc
24 Shares ...............................
28.865 0,01
plc
18 Shares ...............................
17.460 0,00
46.325 0,01
insgesamt ...........................
Gesamtanlagen ohne
derivative
30. September 2013
Derivative Finanzinstrumente (0,01%)
Nominalwert
EUR
5.090.834
Durchschnittlicher
Anschaffungspreis
EUR
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
177 of Euro Stoxx 50 Index Futures
Expiring December 2013.........................................
2.616.613
355.856
8.896,39 4 of IBEX 35 Index Futures
Expiring October 2013 ...........................................
6.449.177
1.075.188
8.601,50 5 of DAX Index Futures
264.600
17.640,00 3 of FTSE MIB Index Futures
837.703
146,97 57 of OMX 30 Index Futures
455.400
379,50 6 of Amsterdam Index Futures
1.368.468
4.146,87 33 of CAC 40 Index Futures
Fonds
%
2.876,18
4.996
0,00
4.220
0,00
9.528
0,01
(141.952)
(0,04)
(1.562)
0,00
(3.330)
0,00
(11.513)
0,00
(5.280)
0,00
(288)
18.744
(163.925)
(145.181)
0,00
0,01
(0,04)
(0,03)
Abrechnungstermin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
18/12/2013
CHF
2.831.000 EUR
2.304.622
18/12/2013
CHF
100.000 EUR
81.395
18/12/2013
CHF
200.000 EUR
161.810
18/12/2013
CHF
120.000 EUR
97.066
18/12/2013
CHF
100.000 EUR
81.245
18/12/2013
CHF
100.000 EUR
81.316
18/12/2013
CHF
100.000 EUR
81.687
18/12/2013
EUR
233.783 GBP
200.000
18/12/2013
EUR
162.362 CHF
200.000
18/12/2013
EUR
177.064 GBP
150.000
18/12/2013
EUR
165.863 GBP
140.000
18/12/2013
EUR
121.212 CHF
150.000
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
9.275
339
1.658
1.015
490
418
48
(5.298)
(1.106)
(2.247)
(1.494)
(1.389)
Fonds
%
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
30. September 2013
Abrechnungstermin
Gekaufter
Betrag
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
EUR
Verkaufter
Betrag
18/12/2013
EUR
237.399 GBP
200.000
18/12/2013
EUR
238.045 GBP
200.000
18/12/2013
EUR
121.650 CHF
150.000
18/12/2013
GBP
1.179.250 EUR
1.371.685
18/12/2013
GBP
1.179.250 EUR
1.371.711
18/12/2013
GBP
1.179.250 EUR
1.371.691
18/12/2013
GBP
1.179.250 EUR
1.371.658
18/12/2013
GBP
200.000 EUR
234.148
18/12/2013
GBP
300.000 EUR
354.560
18/12/2013
GBP
100.000 EUR
118.718
18/12/2013
GBP
100.000 EUR
118.977
18/12/2013
GBP
200.000 EUR
236.931
18/12/2013
GBP
200.000 EUR
237.348
18/12/2013
GBP
200.000 EUR
238.393
18/12/2013
SEK
200.000 EUR
22.768
18/12/2013
SEK
7.102.000 EUR
815.469
Fonds
%
(1.682)
(1.036)
(952)
37.999
37.973
37.993
38.026
4.933
4.062
822
564
2.151
1.733
688
190
(250)
180.377
(15.454)
164.923
19.742
0,00
0,00
0,00
0,01
0,01
0,01
0,01
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,04
0,00
0,04
0,01
Zeitwert
EUR
Fonds
%
294.933.803
93,61
(179.379)
(0,04)
beizulegenden Zeitwert bewertet, insgesamt ((0,04)%) ....................................................
294.754.424
93,57
20.034.126
6,36
Sonstiges Nettovermögen (6,36%) ...........................................................................................................
218.204
0,07
(0,07%) ......................................................................................................................................................
315.006.754
100,00
Nettovermögen ..........................................................................................................................................
% am
Gesamtvermögen
gehandelt werden ......................................................................................................................................................
Investmentfonds (CIS) ..............................................................................................................................................
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ......................................................................................................
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ..............................................................
92,52
0,02
0,01
0,06
7,39
100,00
30. September 2013
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist Morgan Stanley.
Bank of Montreal
Commonwealth Bank of Australia
Deutsche Bank
Roche Holding AG
Continental AG
HSBC Holdings Plc
Unilever NV
BP Plc
AP Moeller - Maersk A/S
SIG Plc
Banco Popular Espanol SA
Nordea Bank AB
SAP AG
E.ON SE
Vodafone Group Plc
Taylor Wimpey Plc
BASF SE
OSRAM Licht AG
Schneider Electric SA
Delhaize Group SA
Anschaffungskosten
EUR
22.662.000
3.130.329
2.689.254
2.121.507
1.988.029
1.785.008
1.742.007
1.625.423
1.569.035
1.556.844
1.425.240
1.419.781
1.382.675
1.379.589
1.357.686
1.346.847
1.332.946
1.329.510
1.308.706
1.286.816
BASF SE
Novo Nordisk A/S
Diageo Plc
Bayer AG
Kabel Deutschland Holding AG
Sodexo Group
Sanofi SA
Statoil ASA
Nestle SA
Enel SpA
Shire Plc
Adidas AG
BAE Systems Plc
Vodafone Group Plc
Experian Plc
Allianz SE
Unilever Plc
Edenred
EUR
(29.483.135)
(3.214.789)
(1.976.568)
(1.587.960)
(1.407.055)
(1.403.284)
(1.389.271)
(1.379.617)
(1.373.386)
(1.300.472)
(1.297.467)
(1.177.843)
(1.164.793)
(1.126.402)
(1.121.039)
(1.090.804)
(1.036.154)
(1.020.663)
(996.793)
(982.728)
werden.
BlackRock International Limited
Ignis Asset Management
Standard Life Investments
Anlageziel
Das Anlageziel des Russell U.K. Equity Plus Fund (der „Teilfonds“) ist das Erzielen von Gesamtrenditen durch Anlage in einem
Portfolio überwiegend aus Anteilspapieren des Vereinigten Königreichs, die an Börsen im Vereinigten Königreich gehandelt
werden, wie z. B. Wandelanleihen, Optionsscheine, Geldmarkttitel, Deposits und Investmentfonds (Collective Investment
Schemes, CIS). Um sein Anlageziel zu erreichen, investiert der Teilfonds in derivative Instrumente mit den vorgenannten
Basiswerten (z. B. Swaps und Contracts for Difference (Differenzkontrakte, CFDs)) und kann durch den Einsatz von Derivaten
Kaufpositionen (long) und synthetische Verkaufspositionen (short) eingehen.
Marktkommentar
Der FTSE All-Share Index ging im zweiten Quartal 2013 um 1,7 Prozent zurück. Der britische Markt verzeichnete eine schwache
Performance: Nachdem er im Mai auf neues Mehrjahreshoch gestiegen war, zeigte er sich Ende Mai und im Juni nach den
entsprechenden Signalen aus den Zentralbanken volatiler. Die Konjunkturmaßnahmen der Zentralbanken, darunter auch das
eigene quantitative Lockerungsprogramm der Bank of England, ließen britische Aktien im Mai auf Mehrjahreshochs ansteigen.
Im Juni folgte dann ein Einbruch, ausgelöst durch Gewinnmitnahmen und Befürchtungen, dass die Konjunkturanreize früher als
erwartet zurückgefahren werden könnten. Dies galt vor allem für die USA, wo die amerikanische Notenbank klar ihre Position
zum Ausdruck brachte, dass sie ihr quantitatives Lockerungsprogramm Ende 2013 zurückfahren und 2014 einstellen würde, wenn
sich die Konjunkturdaten weiter verbesserten. Indessen legte auch der Aufschwung in Großbritannien an Tempo zu. Zu den
positiven Daten zählten unerwartet gute Statistiken zur Industrieproduktion, zur Aktivität im Fertigungssektor, den
Einzelhandelsumsätzen, dem Handelsdefizit und den Häuserpreisen. Allerdings gab es auch Schwachpunkte: So stieg die
Arbeitslosenquote so stark an wie seit über einem Jahr nicht mehr und erreichte einen Stand von 2,56 Millionen. Auch die
Inflation war auf dem Vormarsch, und die Verbraucherpreisinflation erreichte einen Wert von 2,7 Prozent. Die verbesserten
makroökonomischen Daten veranlassten die Bank of England, ihre Wirtschaftsprognose anzuheben und zu verkünden, dass „ein
Aufschwung in Sicht“ sei.
Der FTSE All-Share Index legte im dritten Quartal 2013 deutlich um 5,6 Prozent zu. Nach kräftigen Zugewinnen im Juli, als die
Performance durch eine Verbesserung der Binnenkonjunktur Auftrieb erhielt, fiel der britische Markt im August wieder zurück.
Auslöser waren die neue Zielvorgabe der Bank of England und Befürchtungen im Vorfeld der Veröffentlichung des monatlichen
Sitzungsprotokolls des Offenmarktausschusses (FOMC) der Fed. Im September ging es dann wieder aufwärts, als das Parlament
gegen eine Intervention im Syrienkonflikt durch Raketenangriffe stimmte und der FOMC überraschend beschloss, sein QEProgramm nicht zurückzufahren - ein Schritt, der dem Markt ein Monatshoch bescherte. Zum Ende des Quartals verlor der Markt
jedoch wieder an Boden, als die Stimmung durch die drohende Schließung von Regierungseinrichtungen in den USA einen
Dämpfer erhielt. Finanzminister George Osborne ließ im September verlauten, dass die Konjunktur „einen Wendepunkt erreicht“
hatte, und ermutigende Konjunkturdaten im dritten Quartal untermauerten diese Einschätzung. Die Einkaufsmanagerindizes
stiegen in allen drei Monaten sowohl im Bau- als auch im Fertigungssektor. Am stärksten war die Entwicklung im Juni, in dem
zum ersten Mal seit 1992 alle 13 Segmente des Fertigungssektors einen Anstieg aufwiesen. Zusätzlich stieg im August der
Einkaufsmanagerindex für den Dienstleistungssektor von 60,2 auf 60,5 Punkte (erwartet worden waren 59 Punkte) und damit auf
den höchsten Stand seit über sechseinhalb Jahren. Das BIP wuchs stieg im zweiten Quartal stärker als erwartet, nämlich um
0,7 Prozent, was die stärkste Performance seit fast zwei Jahren darstellt. Ferner korrigierte die Bank of England ihre Erwartungen
für das dritte Quartal von 0,5 Prozent auf 0,7 Prozent nach oben, da die Daten die „vorsichtige Erwartung“ erlaubten, das sich die
positive Wirtschaftsentwicklung fortsetzen würde. Auch die OECD hob ihre Wachstumsprognosen für 2013 von 0,8 Prozent auf
1,5 Prozent an. Im August fielen jedoch die Einzelhandelsumsätze im Monatsvergleich um 0,9 Prozent. Die Konsenserwartungen
hatten bei -0,4 Prozent gelegen. Auf Aktienebene erzielten im Berichtszeitraum dynamische Titel eine Outperformance
gegenüber defensiven Werten, und Aktien mit geringer Marktkapitalisierung (Small Caps) schnitten besser ab als Aktien mit
höherer Marktkapitalisierung (Large Caps).
Der Teilfonds verzeichnete eine Underperformance. Der positiven Performance lag eine Untergewichtung der Sektoren
Werkstoffe und Basiskonsumgüter zu Grunde. Unter den Finanzverwaltern im Portfolio erzielte Standard Life Investment im
Quartal die höchste Performance. Auch das Russell Select Exposures Portfolio trug im Berichtsmonat zur Wertsteigerung bei.
Dagegen schmälerte die Einzeltitelauswahl im Finanzsektor die Performance. BlackRock International Limited verzeichnete
aufgrund einer ungünstigen Einzeltitelauswahl bei Öl- und Gasproduzenten sowie bei den Geschäftsbanken eine
Underperformance.
128 Russell U.K. Equity Plus Fund
Größter Faktor für die Outperformance des Teilfonds im dritten Quartal war unsere bevorzugte Positionierung in zyklischen
Konsumwerten auf Kosten von Titeln des Basiskonsumgütersektors. Die Einzeltitelauswahl in den Sektoren Energie und
Gesundheitswesen erwies sich ebenfalls als erfolgreich. Unser aggressiverer Finanzverwalter Manager Standard Life Investments
knüpfte an seine gute Performance des laufenden Jahres an und verstand es, die positiven Rahmenbedingungen für Aktien mit
höherem Beta optimal zu nutzen. Angesichts der starken Performance britischer Aktien in diesem Jahr achten wir sorgfältig
darauf, dass wir den Teilfonds zum Jahresende hin nicht zu aggressiv positionieren.
Aussichten
* Benchmark-Quelle: FTSE All-Share Total Return Index
Oktober 2013
Russell U.K. Equity Plus Fund 129
Bilanz
(ungeprüft)
GBP
Vermögenswerte
beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) .............................................................
124.398.288
31. März 2013
(geprüft)
GBP
(ungeprüft)
GBP
139.422.378
137.399.263
899.951
927.082
360.000
600.000
40.115
10.089
799.352
35.702
141.567.587
759.226
16.310
444.657
140.146.538
(73.234)
(161.784)
(298.789)
(9.626)
(787.422)
-
(173.801)
(85.193)
(289.344)
(5.134)
(3.629)
(105.641)
(83.732)
(557.905)
(3.486)
(3.356)
(8.556)
(9.557)
(471)
(957.334)
(3.222)
(6.219)
(3.316)
(1.716.083)
125.115.500
140.610.253
138.430.455
115.256
(Erläuterung 6) ...............................................................................................................
117.174
167.536
zuzuschreibender Nettoinventarwert (zu den zuletzt
125.230.756
140.727.427
138.597.991
Bankguthaben (Erläuterung 5) ..........................................................................................
612.954
Positionen in derivativen Finanzinstrumenten (Erläuterung 5) .........................................
474.000
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ..........................................................................
628.835
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ..............................................................
17.132
Dividendenforderungen ..................................................................................................
270.878
Vorauszahlungen und sonstige Forderungen .................................................................
126.402.087
Verbindlichkeiten
(96.719)
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ..............................................................................
(618.216)
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen .........................................................................
Anteilsklassen ................................................................................................................
(113.732)
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ..........................................................................
(167.250)
Zu entrichtende Anlageerfolgsprämien ..........................................................................
(274.382)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............................................
(1.815)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren .....................................................................
(5.503)
Übertragungsstellengebühren .........................................................................................
(2.663)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren ................................................................................
(4.831)
Zu entrichtende sonstige Gebühren ................................................................................
(1.476)
(1.286.587)
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
GBP
Geschäftsjahr zum
31. März 2013
(geprüft)
GBP
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
GBP
Erträge
Dividenden .....................................................................................................................
2.053.697
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ..................................................
Sonstige Erträge .............................................................................................................
8.576
2.062.273
4.377.960
7.624
12.922
4.398.506
2.311.493
7.550
13.620
2.332.663
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ................................................................
4.928.179
22.327.102
2.800.526
6.990.452
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .....................................................................................
26.725.608
5.133.189
(1.072.131)
(216.788)
(10.256)
(18.453)
(528.295)
(134.856)
(11.999)
(10.152)
(41.449)
(10.086)
(21.447)
(37.539)
(1.428.149)
(32.219)
(7.302)
(6.159)
(17.085)
(748.067)
25.297.459
4.385.122
(3.502.520)
(2.138.237)
21.794.939
2.246.885
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ...........................................................................
(523.619)
Anlageerfolgsprämien ....................................................................................................
(73.247)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ............................................
(4.340)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ......................................................................
(16.038)
(Erläuterung 3) ...............................................................................................................
(35.841)
Prüfungsgebühren ..........................................................................................................
(5.563)
Beratungshonorare .........................................................................................................
(10.705)
Sonstige Gebühren .........................................................................................................
(31.333)
(700.686)
6.289.766
Nettoertrag/(-aufwand) ..................................................................................................
Finanzierungskosten
Ausschüttungen (Erläuterung 13) ...................................................................................
(1.336.550)
4.953.216
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 7) ........................................................................................
(1.373)
4.951.843
(4.255)
(1.827)
21.790.684
2.245.058
(1.918)
6.743
57.105
4.949.925
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit .................................................................
21.797.427
2.302.163
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
GBP
Geschäftsjahr zum
31. März 2013
(geprüft)
GBP
4.949.925
21.797.427
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ...........................................................................................
(Erläuterung 6) ...............................................................................................................
(21.511.045)
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen (Erläuterung 13) ..........................................
1.064.449
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
GBP
2.302.163
(9.861.984)
8.620.890
2.880.634
1.763.588
(15.496.671)
14.816.077
Nettovermögens insgesamt ......................................................................................................................
12.686.641
Berichtszeitraums ...........................................................................................................
140.727.427
125.911.350
125.911.350
125.230.756
140.727.427
138.597.991
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
GBP
Bermuda (0,89%)
Versicherungen
Lancashire Holdings
134.589 Ltd .......................................
Kaufhäuser
2.098 Signet Jewelers Ltd .............
101.500
Vertriebsstellen
Wolseley Plc .......................
Versicherungen
Beazley Plc ..........................
Phoenix Group Holdings .....
Medien
Informa Plc ..........................
Metalle und Bergbau
Glencore Xstrata Plc ............
Genel Energy Plc .................
Petrofac Ltd .........................
Fonds
%
1.029.606
0,82
91.599
0,07
1.121.205
0,89
3.243.940
2,59
106.769
131.688
0,09
0,10
421.307
0,34
175.350
0,14
1.205.460
159.017
0,96
0,13
5.443.531
4,35
153.115
0,12
2.266.455
1,81
2.419.570
1,93
Singapur (0,29%)
26.060 XP Power Ltd ......................
358.325
0,29
51.061
17.700
80.249
52.079
128.377
11.326
Niederlande (1,93%)
Royal Dutch Shell Plc (A
7.513 Shares) .................................
Royal Dutch Shell Plc (B
106.182 Shares) .................................
113.504
82.280
58.186
127.133
52.697
162.704
662.790
428.491
647.131
286.062
Werbung
WPP Plc ..............................
1.441.501
373.881
Senior Plc ............................
156.811
Fluggesellschaften
Easy Jet Plc .........................
1.623.488
Airlines Group SA ...............
178.011
Kfz-Bestandteile
GKN Plc ..............................
556.285
Banken
Barclays Bank Plc ...............
1.759.707
HSBC Holdings Plc .............
2.867.462
Lloyds Banking Group
Plc .......................................
476.159
Standard Chartered Plc ........
4.236.578
1,15
0,30
0,12
1,30
0,14
0,44
1,41
2,29
0,38
3,38
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
GBP
Getränke
34.911 Britvic Plc ...........................
199.516
Biotechnologie
62.938 AstraZeneca Plc ..................
2.023.771
174.485 GlaxoSmithKline Plc ..........
2.717.604
163.192 Shire Plc ..............................
4.043.898
Bauprodukte
257.829 Lupus Capital Plc ................
531.772
Chemikalien
Graphene Nanochem
189.682 Plc .......................................
129.932
49.200 Johnson Matthey Plc ...........
1.381.044
240.914 Yule Catto & Co Plc ...........
571.930
184.097 Digital Barriers Plc .............
272.464
33.763 Homeserve Plc ....................
86.568
88.449 Interserve Plc ......................
496.641
107.324 Lavendon Group Plc ...........
210.355
73.951 Northgate Plc ......................
315.771
543.871 BT Group Plc ......................
1.862.214
139.363 Gooch & Housego Plc ........
766.496
23.885 Inmarsat Plc ........................
169.345
72.301 Kcom Group Plc .................
65.613
33.904 Laird Plc .............................
74.589
Spirent Communications
708.356 Plc .......................................
901.737
1.422.838 Vodafone Group Plc ...........
3.072.619
328.714 Anite Plc .............................
369.803
58.266 Computacenter Plc ..............
309.101
Domino Printing Sciences
22.088 Plc .......................................
141.363
270.000 Balfour Beatty Plc ...............
766.530
58.823 Carillion Plc ........................
183.704
47.159 Galliford Try Plc .................
489.039
Baumaterialien
345.360 Marshalls Plc ......................
615.604
274.685 DS Smith Plc ......................
790.269
37.766 Rexam Plc ...........................
181.843
76.963 RPC Group Plc ...................
350.182
Vertriebsstellen
21.681 Inchcape Plc ........................
132.254
Aberdeen Asset
113.965 Management Plc .................
431.472
31.697 Ashmore Group Plc ............
123.713
35.046 ICAP Plc .............................
131.002
International Personal
101.751 Finance Plc .........................
618.137
651.220 Man Group Plc ....................
546.048
Fonds
%
0,16
1,62
2,17
3,23
0,42
0,10
1,10
0,46
0,22
0,07
0,39
0,17
0,25
1,49
0,61
0,14
0,05
0,06
0,72
2,45
0,29
0,25
0,11
0,61
0,15
0,39
0,49
0,63
0,15
0,28
0,11
0,34
0,10
0,11
0,49
0,44
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
GBP
Polar Capital Holdings
172.609 Plc .......................................
740.493
Scottish & Southern Energy
23.866 Plc .......................................
351.785
17.347 Dialight Plc .........................
196.889
HellermannTyton Group
125.122 Plc .......................................
337.829
24.229 Oxford Instruments Plc .......
304.316
37.186 Premier Farnell Plc ..............
80.545
29.056 Spectris Plc ..........................
640.975
Unterhaltung
50.000 Betfair Group Plc ................
513.500
64.933 Ladbrokes Plc ......................
109.867
Umweltkontrolle
235.023 Regenersis Plc .....................
599.309
Finanzdienstleistungen
104.100 Hargreaves Lansdown Plc ...
1.019.659
506.300 Compass Group Plc .............
4.303.550
50.904 Cranswick Plc ......................
594.559
14.982 Greggs Plc ...........................
63.464
58.726 J Sainsbury Plc ....................
229.736
Morrison WM Supermarkets
83.722 Plc .......................................
234.421
142.902 Tesco Plc .............................
513.018
57.618 Unilever Plc .........................
1.405.303
420.252 Centrica Plc .........................
1.553.251
108.087 Clinigen Healthcare Ltd ......
464.504
34.068 Mitie Group Plc ...................
100.637
Eigenheimbau
Crest Nicholson Holdings
64.237 Plc .......................................
212.689
156.637 Taylor Wimpey Plc .............
157.107
Innenausstattung
Howden Joinery Group
184.043 Plc .......................................
534.093
120.933 Greene King Plc ..................
967.464
2.601 Whitbread Plc ......................
77.094
Haushaltsartikel
65.000 Plc .......................................
2.938.000
Versicherungen
11.925 Admiral Group Plc ..............
146.916
18.022 Aviva Plc .............................
71.511
25.542 Catlin Group Ltd .................
122.883
Legal & General Group
337.708 Plc .......................................
662.583
161.936 Prudential Plc ......................
1.863.883
Fonds
%
0,59
0,28
0,16
0,27
0,24
0,07
0,51
0,41
0,09
0,48
0,81
3,44
0,47
0,05
0,18
0,19
0,41
1,12
1,24
0,37
0,08
0,17
0,13
0,43
0,77
0,06
2,35
0,12
0,05
0,10
0,53
1,49
Anzahl
der Anteile
122.767 Monitise Plc ........................
69.670
Logis
1.978.664 Snoozebox Holdings Plc .....
296.800
Maschinenanlagen
85.128 Bodycote Plc .......................
553.332
Medien
490.004 Group Plc ............................
4.263.035
1.061.445 ITV Plc ...............................
1.860.713
24.347 Pearson Plc .........................
305.555
117.200 Reed Elsevier Plc ................
975.690
98.211 St Ives Plc ...........................
170.150
United Business Media
37.591 Plc .......................................
268.400
Metalle und Bergbau
38.122 BHP Billiton Plc .................
693.820
147.517 Rio Tinto Plc .......................
4.459.439
25.637 Vedanta Resources Plc ........
276.880
Sonstige Hersteller
124.327 Fenner Plc ...........................
494.697
20.612 IMI Plc ................................
299.699
875.000 Melrose Industries Plc ........
2.622.375
Kaufhäuser
22.028 Halfords Group Plc .............
86.570
54.995 Plc .......................................
273.050
138.289 SuperGroup Plc ...................
1.583.409
208.104 Afren Plc .............................
287.808
431.443 BG Group Plc .....................
5.093.185
290.331 BP Plc .................................
1.257.133
247.000 Cairn Energy Plc .................
646.399
63.182 Ophir Energy Plc ................
210.775
Rockhopper Exploration
233.972 Plc .......................................
300.069
164.743 Salamander Energy Plc .......
193.161
150.891 Tullow Oil Plc ....................
1.545.124
202.700 John Wood Group Plc .........
1.625.654
Einzelhandel
152.777 Enterprise Inns Plc ..............
219.999
1.108.656 Spirit Pub Co Plc ................
789.917
150.760 Wincanton Plc .....................
151.514
162.121 ARM Holdings Plc .............
1.598.513
167.782 CSR Plc ..............................
861.561
Software
3.963 Fidessa Group Plc ...............
78.269
115.256 Fusionex International Plc ..
368.819
448.300 Iomart Group Plc ................
1.301.191
Micro Focus International
76.777 Plc .......................................
579.283
Zeitwert
GBP
Fonds
%
0,06
0,24
0,44
3,40
1,49
0,24
0,78
0,14
0,21
0,56
3,56
0,22
0,40
0,24
2,09
0,07
0,22
1,26
0,23
4,07
1,00
0,52
0,17
0,24
0,15
1,23
1,30
0,18
0,63
0,12
1,27
0,69
0,06
0,30
1,04
0,46
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
GBP
21.053 WANdisco Plc .....................
236.846
Spezialhandel
83.600 Next Plc ...............................
4.305.400
52.003 Pendragon Plc ......................
17.421
Sports Direct International
25.590 Plc .......................................
181.049
75.000 Travis Perkins Plc ...............
1.236.000
12.276 Burberry Group Plc .............
200.344
Tabak
152.868 Plc .......................................
5.008.720
36.971 Electrocomponents Plc ........
102.003
Transportmittel
433.623 Stagecoach Group Plc .........
1.411.443
Fonds
%
0,19
3,44
0,01
0,14
0,99
0,16
4,00
0,08
1,13
111.216.543 88,81
120.559.174 96,27
174.236 Barclays - Rights .................
140.260
0,11
Bezugsrechte insgesamt ....
140.260
0,11
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
GBP
Fonds
%
Irland (2,96%)
III plc
200 II - Class C Shares ............
1.236 0,00
III plc
3.698 Shares ...............................
3.697.617 2,96
plc
1 Shares ...............................
1 0,00
3.698.854 2,96
insgesamt ...........................
Gesamtanlagen ohne
derivative
120.699.434 96,38
Offene Terminkontrakte (Futures) (0,08)%)
Nominalwert
GBP
4.468.779
Durchschnittlicher
Anschaffungspreis
GBP
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
GBP
68 of FTSE 100 Index Futures
Expiring December 2013 .......................................
Fonds
%
6.571,73
(96.719)
(96.719)
(96.719)
Zeitwert
GBP
(0,08)
(0,08)
(0,08)
Fonds
%
124.398.288
99,34
(96.719)
(0,08)
124.301.569
99,26
813.931
0,65
115.256
0,09
(0,09%) ......................................................................................................................................................
125.230.756
100,00
Nettovermögen .........................................................................................................................................
30. September 2013
% am
Gesamtvermögen
gehandelt werden .....................................................................................................................................................
Investmentfonds (CIS) .............................................................................................................................................
95,49
2,93
1,58
100,00
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist die UBS.
Der Anteil der Anlagen des Russell U.K. Equity Plus Fund in Rechten oder Wertpapieren, die für den französischen Plan
d’Epargne en Actions (PEA) zugelassen sind, lag im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. September 2013 konstant bei
oder über 75 Prozent.
Class C Shares
Rio Tinto Plc
Man Group Plc
BT Group Plc
SuperGroup Plc
Travis Perkins Plc
Hargreaves Lansdown Plc
Reed Elsevier Plc
Reckitt Benckiser Group Plc
HSBC Holdings Plc
Polar Capital Holdings Plc
Balfour Beatty Plc
Marshalls Plc
Barclays Plc
Unilever Plc
Legal & General Group Plc
Aberdeen Asset Management Plc
British Sky Broadcasting Group Plc
Micro Focus International Plc
Anschaffungskosten
GBP
29.864.000
1.790.134
1.769.692
1.404.723
1.264.006
1.225.135
1.007.775
994.466
900.271
727.340
686.711
676.838
588.845
552.159
531.351
522.212
494.654
471.004
448.997
444.550
GBP
Class C Shares
British American Tobacco Plc
AstraZeneca Plc
WM Morrison Supermarkets Plc
BHP Billiton Plc
Next Plc
Weir Group Plc
Tullow Oil Plc
Man Group Plc
Cineworld Group Plc
Inmarsat Plc
Greggs Plc
CSR Plc
Vodafone Group Plc
GlaxoSmithKline Plc
Imagination Technologies Group Plc
Compass Group Plc
ARM Holdings Plc
BG Group Plc
(32.418.448)
(2.955.521)
(2.101.850)
(1.264.283)
(1.221.683)
(1.151.769)
(1.147.806)
(1.141.752)
(916.501)
(882.016)
(870.254)
(815.286)
(791.090)
(788.517)
(749.358)
(739.928)
(655.005)
(641.150)
(638.398)
(587.124)
werden.
Columbus Circle Investors
Suffolk Capital Management, LLC
Sustainable Growth Advisers, L.P.
Waddell and Reed
Anlageziel
Der Russell U.S. Growth Fund (der „Teilfonds“) strebt einen Kapitalzuwachs durch Anlagen in erster Linie in USamerikanischen Anteilspapieren wie Stammaktien, American Depository Receipts, Global Depository Receipts, Wandelanleihen
und Optionsscheinen an, die an einem geregelten Markt in den USA notiert sind oder gehandelt werden. Des Weiteren kann der
Teilfonds an geregelten Märkten weltweit notierte Wertpapiere von Unternehmen halten, die in den USA weder gegründet
wurden, noch dort notiert oder gehandelt werden, vorausgesetzt, diese Unternehmen erwirtschaften einen Großteil ihrer
Gesamteinkünfte in den USA. Stets werden mindestens zwei Drittel des Nettovermögens des Teilfonds in die oben genannten
Instrumente (mit Ausnahme von Wandelanleihen) von in den USA ansässigen Emittenten investiert sein.
Marktkommentar
Der Russell 1000 Growth Index beendete das zweite Quartal mit einem Plus von 1,9 Prozent. Ein erheblicher Anteil unserer
positiven Renditen wurde in der ersten Hälfte des Quartals erzielt, dann aber nach den Hinweisen der amerikanischen Notenbank
(„Fed“) zum Auslaufen der quantitativen Lockerungsmaßnahmen wieder abgegeben. Das löste bei den Anlegern Besorgnis aus,
dass die Anreize eher früher als später entzogen werden könnten. Die stärkste Performance kam aus den Sektoren NichtBasiskonsumgüter und Finanzdienstleistungen. Die schwächsten Sektoren waren der Technologie- und der Energiesektor.
Insgesamt waren die Rahmenbedingungen günstiger für Value-Finanzverwalter als für Growth-Finanzverwalter. Aktien mit
niedrigem Kurs-Buchwert-Verhältnis und niedrigem Kurs-Cashflow-Verhältnis verzeichneten Kursgewinne. Die GrowthFinanzverwalter gewichteten generell defensive Sektoren im Russell 1000 Growth Index (wie Microsoft und Verizon) unter, was
sich negativ auswirkte, da diese Aktien im Quartal eine Outperformance erzielten.
Das dritte Quartal 2013 war mit einem Plus von 8,0 Prozent sehr positiv für den Russell 1000 Growth Index. Es war geprägt von
einer starken Entwicklung bei Wachstums-, dynamischen und Small-Cap-Titeln. Die starke Marktrendite war angesichts der
politischen und makroökonomischen Unsicherheiten im Quartal bemerkenswert. Die Anleger machten sich Sorgen angesichts des
anhaltenden Konflikts in Syrien, der Spekulationen über eine mögliche Reduzierung der quantitativen Lockerung durch die Fed
und die Ereignisse im Vorfeld des „Government Shutdown“ (der Schließung von Regierungseinrichtungen aufgrund der
fehlenden Einigung über den Haushalt) in den USA. Die stärksten Sektoren im Russell 1000 Growth Index waren Energie,
Gesundheitswesen und langlebige Produktionsgüter. Dagegen verbuchten der Versorgungssektor und börsennotierte
Immobilienfonds (REITs) Verluste. In beiden Fällen stand die Underperformance im engem Zusammenhang mit der
Underperformance von Aktien mit höheren Dividendenrenditen. Aus Faktorperspektive sorgten Aktien mit hohen historischen
und prognostizierten Wachstumsraten für eine positive Marktentwicklung. Darüber hinaus erzielten Aktien finanziell
hochwertiger Unternehmen (niedriger Verschuldungsgrad) eine Outperformance. Konjunktursensible Aktien, d. h. solche mit
starken Gewinnschwankungen, zählten zu den Outperformern. Aktien mit hoher Dividendenrendite schnitten schlechter ab, da in
den letzten Monaten die Zinsen gestiegen waren.
Der Teilfonds verzeichnete im zweiten Quartal eine leichte Underperformance. Zwar wirkte sich eine Untergewichtung der
Sektoren Technologie und Basiskonsumgüter positiv aus, doch dieser positive Effekt wurde durch eine Reihe Verlust bringender
Aktienpositionen in diesen Sektoren mehr als aufgezehrt. Eine Übergewichtung von Qualcomm schmälerte die Rendite, nachdem
die Gewinnmeldung für das erste Quartal Befürchtungen hinsichtlich der Nachhaltigkeit der Gewinne des Unternehmens
ausgelöst hatte. Auch eine Untergewichtung von Intel erwies sich nicht als hilfreich, denn der weltweit größte Chip-Hersteller
sicherte sich einen Vertrag mit Samsung über die Lieferung der Prozessoren für dessen Galaxy Tab 3. Ein Teil dieser Verluste
wurde durch eine Untergewichtung von IBM aufgefangen.
Der Teilfonds übertraf im dritten Quartal die bereits hohe Rendite des Russell 1000 Growth Index und baute damit seine positive
Einjahres-Performance aus. Alle unsere Finanzverwalter im Portfolio übertrafen im Berichtszeitraum ihre Benchmark, während
unser Custom-Portfolio das Muster der Überschussrendite weiter glättete und die Portfoliorisiken abmilderte. Unsere bevorzugte
prozyklische Positionierung erwies sich als profitabel, und besonders die Untergewichtung schwacher Basiskonsumgütertitel trug
positiv zur Performance bei. Wir stellten den Teilfonds im Quartal taktisch auf eine neutralere Position um, nachdem viele
unserer Faktor- und Sektorallokationen erfolgreich gewesen waren.
138 Russell U.S. Growth Fund
Aussichten
* Benchmark-Quelle: Russell 1000 Growth Net 30% Index
Oktober 2013
Russell U.S. Growth Fund 139
Bilanz
30. September 2013
(ungeprüft)
USD
Vermögenswerte
19.409.691
31. März 2013
(geprüft)
EUR
30. September 2012
(ungeprüft)
USD
39.653.248
81.960.285
588.272
619.028
48.800
259.900
321.183
42.916
18.356
40.672.775
539.011
50.478
53.457
83.482.159
-
(1.110)
(428.626)
(2.815.678)
(38.208)
(2.295)
(8.068)
(430.509)
(63.822)
(1.996)
(4.007)
(3.825)
(15.240)
(342)
(3.312.282)
(1.594)
(9.884)
(2.883)
(515.805)
19.743.299
zuzuschreibendes Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ........................................
37.360.493
82.966.354
(1.455)
(Erläuterung 6) ...............................................................................................................
20.373
24.296
19.741.844
gehandelten Marktpreisen) ............................................................................................
37.380.866
82.990.650
336.745
31.000
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ..........................................................................
107.203
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ..............................................................
16.765
Vorauszahlungen und sonstige Forderungen .................................................................
19.901.404
Verbindlichkeiten
(7.989)
(86.691)
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen .........................................................................
(2.505)
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ..........................................................................
(46.536)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren ............................................
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren .....................................................................
(5.065)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren ................................................................................
(7.662)
Zu entrichtende sonstige Gebühren ................................................................................
(1.657)
(158.105)
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
30. September 2013
(ungeprüft)
USD
Geschäftsjahr
zum
31. März 2013
(geprüft)
USD
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
30. September 2012
(ungeprüft)
USD
Erträge
Dividenden .....................................................................................................................
211.799
Sonstige Erträge .............................................................................................................
4.370
216.169
1.076.054
15.076
1.091.130
502.731
12.071
514.802
3.424.351
4.368.847
(534.637)
3.640.520
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ......................................................................................
5.459.977
(19.835)
(780.477)
(6.549)
(27.095)
(420.314)
(7.374)
(12.081)
(44.870)
(20.419)
(23.093)
(26.075)
(928.578)
(30.205)
(9.817)
(6.818)
(18.349)
(504.958)
4.531.399
(524.793)
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ...........................................................................
(169.528)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ............................................
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ......................................................................
(16.313)
(Erläuterung 3) ...............................................................................................................
(21.287)
Prüfungsgebühren ..........................................................................................................
(7.662)
Beratungshonorare .........................................................................................................
(4.850)
Sonstige Gebühren .........................................................................................................
(10.457)
(230.097)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt .........................................................................
3.410.423
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 7) ........................................................................................
(58.735)
3.351.688
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum .............................................................................
(279.051)
(130.464)
4.252.348
(655.257)
(21.828)
Marktpreisen (Erläuterung 6) .......................................................................................
6.228
10.151
3.329.860
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ..................................................................
4.258.576
(645.106)
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
30. September 2013
(ungeprüft)
USD
Geschäftsjahr
zum
31. März 2013
(geprüft)
USD
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
30. September 2012
(ungeprüft)
USD
3.329.860
4.258.576
(645.106)
(Erläuterung 6) ...............................................................................................................
(20.968.882)
(63.227.761)
(12.714.295)
(17.639.022)
(58.969.185)
(13.359.401)
37.380.866
96.350.051
96.350.051
19.741.844
37.380.866
82.990.650
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Belgien (0,42%)
Getränke
Anheuser-Busch InBev NV
830 ADR ....................................
Kanada (1,69%)
Pharmazeutika
Valeant Pharmaceuticals
1.916 International Inc ..................
Transportmittel
Canadian Pacific Railway
1.086 Ltd .......................................
Dänemark (0,49%)
Biotechnologie
570 Novo Nordisk A/S ADR ......
Fonds
%
2.105
850
82.353
0,42
820
5.696
199.915
1,01
1.300
133.980
0,68
333.895
1,69
96.501
0,49
4.780
1.600
100.694
0,51
Deutschland (0,70%)
Software
1.880 SAP AG ADR .....................
138.970
0,70
Irland (0,47%)
Sonstige Hersteller
1.350 Eaton Corp ..........................
92.947
0,47
Singapur (0,50%)
2.300 Avago Technologies Ltd .....
2.100
2.750
Frankreich (0,51%)
Biotechnologie
1.990 Sanofi-Aventis ADR ...........
Niederlande (0,49%)
Chemikalien
Lyondell Basell Industries
872 NV .......................................
327 ASML Holding NV .............
Anzahl
der Anteile
410
1.005
850
910
4.903
4.310
1.100
544
1.100
3.155
63.865
0,32
32.295
0,17
96.160
0,49
99.130
0,50
1.100
1.960
763
1.200
2.550
550
Schweiz (1,23%)
Industriekonzerne
2.500 Tyco International Ltd .........
Sonstige Hersteller
2.400 Pentair Ltd ...........................
Biotechnologie
310 Shire Plc ..............................
87.450
0,44
6.480
565
2.069
155.880
0,79
7.570
243.330
1,23
1.456
37.166
0,19
620
Zeitwert
USD
Boeing Co ...........................
247.295
United Technologies
Corp ....................................
91.613
Landwirtschaft
Inc .......................................
70.996
Fluggesellschaften
134.312
Kfz-Bestandteile
Johnson Controls Inc ..........
53.950
Automobilbranche
General Motors Co .............
75.495
Banken
State Street Corp .................
180.867
Getränke
Coca-Cola Co .....................
181.066
Constellation Brands
Inc .......................................
91.840
Biotechnologie
Amgen Inc ..........................
45.891
Biogen Idec Inc ...................
241.964
Bristol-Myers Squibb Co ....
39.321
Celgene Corp ......................
140.076
Gilead Sciences Inc .............
308.153
Monsanto Co .......................
449.921
Perrigo Co ...........................
135.707
Inc .......................................
170.131
Vertex Pharmaceuticals
Inc .......................................
83.391
Bauprodukte
Masco Corp .........................
67.107
Chemikalien
Dow Chemical Co ...............
42.251
Ecolab Inc ...........................
193.629
PPG Industries Inc ..............
127.436
Praxair Inc ...........................
144.180
Inc .......................................
184.543
FleetCor Technologies
Inc .......................................
60.605
Hertz Global Holdings
Inc .......................................
143.597
Mastercard Inc ....................
380.358
Visa Inc ...............................
395.820
Cisco Systems Inc ...............
177.365
Apple Inc ............................
694.148
Machines Corp ....................
114.861
Fonds
%
1,25
0,47
0,36
0,68
0,27
0,38
0,92
0,92
0,46
0,23
1,23
0,20
0,71
1,56
2,28
0,69
0,86
0,42
0,34
0,21
0,98
0,65
0,73
0,93
0,31
0,73
1,93
2,00
0,90
3,52
0,58
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Vertriebsstellen
2.760 Fastenal Co ..........................
138.718
1.850 American Express Co ..........
139.731
1.260 Citigroup Inc .......................
61.110
Discover Financial Services
2.634 Inc .......................................
133.122
Goldman Sachs Group
501 Inc .......................................
79.308
400 Ocwen Financial Corp .........
22.304
2.660 SLM Corp ...........................
66.234
1.000 Inc .......................................
92.170
88.044
700 Snap-on Inc .........................
69.657
Stanley Black & Decker
1.040 Inc .......................................
94.172
3.800 Boston Scientific Corp ........
44.650
950 IDEXX Laboratories Inc .....
94.658
610 Johnson & Johnson Inc .......
52.875
1.360 HCA Holdings Inc ...............
58.140
Innenausstattung
Harman International
570 Industries Inc .......................
37.751
448 Whirlpool Corp ...................
65.619
850 McDonald's Corp ................
81.787
6.095 Starbucks Corp ....................
469.254
Starwood Hotels & Resorts
2.435 Worldwide Inc .....................
161.806
2.590 Yum! Brands Inc .................
184.874
2.421 Nike Inc ...............................
175.910
Versicherungen
Hartford Financial Services
2.900 Group Inc ............................
90.219
1.100 Prudential Financial Inc .......
85.789
426 Amazon.com Inc .................
133.180
6.090 eBay Inc ..............................
339.700
4.140 Facebook Inc .......................
207.994
645 Google Inc ...........................
565.013
1.900 Groupon Inc ........................
21.299
756 LinkedIn Corp .....................
186.135
700 Splunk Inc ...........................
42.028
300 Yelp Inc ...............................
19.845
870 Harley-Davidson Inc ...........
55.889
Fonds
%
0,70
0,71
0,31
0,67
0,40
0,11
0,34
0,47
0,45
0,35
0,48
0,22
0,48
0,27
0,30
0,19
0,33
0,41
2,38
0,82
0,94
0,89
0,46
0,43
0,68
1,72
1,06
2,86
0,11
0,94
0,21
0,10
0,28
Anzahl
der Anteile
Logis
3.802 Las Vegas Sands Corp ........
580 Wynn Resorts Ltd ...............
Maschinenanlagen
290 Caterpillar Inc .....................
1.740 Danaher Corp ......................
Rockwell Automation
530 Inc .......................................
1.900 Terex Corp ..........................
2.600 Xylem Inc ...........................
Medien
3.695 CBS Corp ............................
5.039 Comcast Corp .....................
17.048 Sirius XM Radio Inc ...........
Time Warner Cable
270 Inc .......................................
Twenty-First Century
1.140 Fox Inc ................................
1.050 Walt Disney Co ...................
Metalle und Bergbau
Precision Castparts
680 Corp ....................................
Sonstige Hersteller
480 Pall Corp .............................
Kaufhäuser
1.050 Cabelas Inc .........................
2.440 Home Depot Inc ..................
480 L Brands Inc .......................
8.040 Lowe's Cos Inc ....................
1.020 Nordstrom Inc .....................
O'Reilly Automotive
225 Inc .......................................
760 PVH Corp ...........................
1.700 Tiffany & Co ......................
1.644 Cabot Oil & Gas Corp ........
250 EOG Resources Inc .............
National Oilwell Varco
3.125 Inc .......................................
1.362 Noble Energy Inc ................
Occidental Petroleum
500 Corp ....................................
Pioneer Natural Resources
1.119 Co .......................................
4.010 Schlumberger Ltd ...............
1.300 Halliburton Co ....................
5.494 Avon Products Inc ..............
2.296 Colgate Palmolive Co .........
964 Estée Lauder Cos Inc ..........
1.040 Procter & Gamble Co .........
Pharmazeutika
569 Actavis Inc ..........................
Zeitwert
USD
Fonds
%
252.567
91.646
1,28
0,46
24.180
120.652
0,12
0,61
56.689
63.840
72.566
0,29
0,32
0,37
203.853
227.511
65.976
1,03
1,15
0,34
30.132
0,15
38.190
67.735
0,20
0,34
154.578
0,78
36.979
0,19
66.150
185.074
29.323
382.785
57.324
0,33
0,94
0,15
1,94
0,29
28.676
90.235
130.237
0,14
0,46
0,66
61.354
42.335
0,31
0,21
244.250
91.268
1,24
0,46
46.770
0,24
211.401
354.484
1,07
1,80
62.608
0,32
113.176
136.176
67.393
78.624
0,57
0,69
0,34
0,40
81.834
0,42
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
2.500 Mylan Laboratories Inc .......
6.201 Pfizer Inc .............................
548 Pharmacyclics Inc ...............
830 American Tower Corp .........
Straße und Schiene
585 Kansas City Southern ..........
3.600 Altera Corp ..........................
4.100 Applied Materials Inc ..........
783 Cree Inc ...............................
4.040 Intel Corp ............................
Microchip Technology
935 Inc .......................................
3.782 Qualcomm Inc .....................
1.150 Xilinx Inc ............................
Software
1.950 Adobe Systems Inc ..............
2.860 Cerner Corp .........................
2.700 Microsoft Corp ....................
3.600 Oracle Corp .........................
2.830 Salesforce.com Inc ..............
800 ServiceNow Inc ...................
215 VMware Inc ........................
500 Workday Inc ........................
Spezialhandel
110 AutoZone Inc ......................
Telekommunikation
Crown Castle International
1.750 Corp .....................................
900 Inc .......................................
1.500 Hanesbrands Inc ..................
240 Under Armour Inc ...............
Fonds
%
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
95.425
178.031
75.821
0,48
0,90
0,38
Transportmittel
350 FedEx Corp .........................
1.120 Union Pacific Corp .............
61.544
0,31
63.981
0,33
Kaufhäuser
Michael Kors Holdings
1.292 Ltd ......................................
96.319
133.812
71.914
47.121
92.597
0,68
0,36
0,24
0,47
37.662
254.642
53.889
0,19
1,29
0,27
101.302
150.293
89.910
119.304
146.934
41.560
17.387
40.465
0,51
0,76
0,46
0,60
0,74
0,21
0,09
0,21
46.454
0,24
39.939
174.014
Fonds
%
0,20
0,88
16.111.776 81,61
127.802
0,65
41.985
0,21
93.465
19.078
0,47
0,10
0,49
17.529.241 88,79
17.529.241 88,79
Irland (4,63%)
III plc
91.309 II - Class C Shares ..............................................................
913.087 4,63
plc
1 Shares .................................................................................
4 0,00
Consumer Staples Select
8.000 Sector SPDR Fund ..............
Vanguard Mega Cap Index
11.300 300 ETF ..............................
insgesamt ...........................
Gesamtanlagen ohne
derivative
913.091
4,63
318.400
1,61
648.959
3,29
967.359
4,90
1.880.450
9,53
19.409.691 98,32
Nominalwert
USD
Durchschnittlicher
Anschaffungspreis
USD
96.690
322,30
313.822
784,56
421.312
1.685,25
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
3 of XAK Technology Index
4 of Russell 1000 Growth Index Futures
Expiring December 2013 ..........................................
5 of S&P 500 E Mini Index Futures
Fonds
%
(750)
0,00
(782)
(0,01)
(2.737)
(0,01)
30. September 2013
Nominalwert
USD
Durchschnittlicher
Anschaffungspreis
USD
122.940
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
3 of XAP Consumer Staples Index
Fonds
%
409,80
(3.720)
(7.989)
(7.989)
Zeitwert
USD
(0,02)
(0,04)
(0,04)
Fonds
%
19.409.691
98,32
(7.989)
(0,04)
19.401.702
98,28
341.597
1,73
(1.455)
(0,01)
Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten Preisen ((0,01)%) ..................................................................
19.741.844
100,00
Nettovermögen .........................................................................................................................................
gehandelt werden ..................................................................................................................................................
Investmentfonds (CIS) ..........................................................................................................................................
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist die Citigroup.
% am
Gesamtvermögen
88,08
9,45
2,47
100,00
Class C Shares
Boeing Co
Intel Corp
Facebook Inc
Cisco Systems Inc
eBay Inc
Vanguard Mega Cap ETF
Monsanto Co
Consumer Staples Select Sector SPDR Fund
Schlumberger Ltd
Microsoft Corp
Comcast Corp
Amazon.com Inc
Oracle Corp
Gilead Sciences Inc
Lowe's Cos Inc
Salesforce.com Inc
Valeant Pharmaceuticals International Inc
Regeneron Pharmaceuticals Inc
Pharmacyclics Inc
Anschaffungskosten
USD
9.119.000
476.734
424.533
408.763
404.467
347.602
341.852
341.269
299.785
277.005
270.013
259.470
247.179
241.915
239.693
228.886
228.037
222.280
221.406
218.575
USD
Class C Shares
Monsanto Co
Apple Inc
Visa Inc
Google Inc
Starbucks Corp
Qualcomm Inc
eBay Inc
Facebook Inc
Amazon.com Inc
Schlumberger Ltd
Gilead Sciences Inc
Mastercard Inc
National Oilwell Varco Inc
Coca-Cola Co
Yum! Brands Inc
CBS Corp
Oracle Corp
Home Depot Inc
(10.723.096)
(1.392.631)
(1.054.882)
(1.053.690)
(904.415)
(846.515)
(763.119)
(761.307)
(732.158)
(667.040)
(664.204)
(657.103)
(632.669)
(609.432)
(463.739)
(447.915)
(447.535)
(445.384)
(430.238)
(412.670)
werden.
Aronson and Johnson and Ortiz, L.P.
Enhanced Investment Technology
Jacobs Levy Equity Management Inc.
PanAgora Asset Management
Anlageziel
Der Russell U.S. Quant Fund (der „Teilfonds“) strebt einen Kapitalzuwachs durch Anlagen in erster Linie in US-amerikanischen
Anteilspapieren wie Stammaktien, American Depository Receipts, Global Depository Receipts, Wandelanleihen und
Optionsscheinen an, die an einem geregelten Markt in den USA notiert sind oder gehandelt werden. Um sein Anlageziel zu
erreichen, investiert der Teilfonds in derivative Instrumente mit den vorgenannten Basiswerten (z. B. Swaps und Contracts for
Differences (Differenzkontrakte, CFDs)) und kann durch den Einsatz von Derivaten Kaufpositionen (long) und synthetische
Verkaufspositionen (short) eingehen.
Marktkommentar
Der Russell 1000 Index beendete das zweite Quartal mit einem Plus von 2,5 Prozent. Ein erheblicher Anteil unserer positiven
Renditen wurde in der ersten Hälfte des Quartals erzielt, dann aber nach den Hinweisen der amerikanischen Notenbank („Fed“)
zum Auslaufen der quantitativen Lockerungsmaßnahmen wieder abgegeben. Das löste bei den Anlegern Besorgnis aus, dass die
Anreize eher früher als später entzogen werden könnten. Die stärkste Performance kam aus den Sektoren NichtBasiskonsumgüter und Finanzdienstleistungen. Am schlechtesten schnitten im Russell 1000 Index die Sektoren Werkstoffe und
Verarbeitung und Energie ab. Insgesamt waren die Rahmenbedingungen günstiger für Value-Finanzverwalter als für GrowthFinanzverwalter. Aktien mit niedrigem Kurs-Buchwert-Verhältnis und niedrigem Kurs-Cashflow-Verhältnis verzeichneten
Kursgewinne. Dividendenstarke Titel blieben zurück. Die Growth-Finanzverwalter gewichteten generell defensive Sektoren im
Russell 1000 Growth Index (wie Microsoft und Verizon) unter, was sich negativ auswirkte, da diese Aktien im Quartal eine
Outperformance erzielten.
Das dritte Quartal 2013 war mit einem Plus von 5,9 Prozent sehr positiv für den Russell 1000 Index. Es war geprägt von einer
starken Entwicklung bei Wachstums-, dynamischen und Small-Cap-Titeln. Die starke Marktrendite war angesichts der
politischen und makroökonomischen Unsicherheiten im Quartal bemerkenswert. Die Anleger machten sich Sorgen angesichts des
anhaltenden Konflikts in Syrien, der Spekulationen über eine mögliche Reduzierung der quantitativen Lockerung durch die Fed
und die Ereignisse im Vorfeld des „Government Shutdown“ (der Schließung von Regierungseinrichtungen aufgrund der
fehlenden Einigung über den Haushalt) in den USA. Am besten schnitten im Russell 1000 Index die Sektoren Technologie,
langlebige Produktionsgüter sowie Werkstoffe und Verarbeitung ab. Der Versorgungssektor blieb im dritten Quartal um mehr als
700 Basispunkte hinter dem Russell 1000 Index zurück. Ebenso verzeichneten Basiskonsumgüter und börsennotierte
Immobilienfonds (REITs) eine Underperformance. Aus Faktorperspektive sorgten Aktien mit hohen historischen und
prognostizierten Wachstumsraten für eine positive Marktentwicklung. Darüber hinaus erzielten Aktien finanziell hochwertiger
Unternehmen (niedriger Verschuldungsgrad) eine Outperformance. Konjunktursensible Aktien, d. h. solche mit starken
Gewinnschwankungen, zählten zu den Outperformern. Aktien mit hoher Dividendenrendite schnitten schlechter ab, da in den
letzten Monaten die Zinsen gestiegen waren.
Der Teilfonds erzielte im zweiten Quartal eine Outperformance, wobei eine erfolgreiche Einzeltitelauswahl in den Sektoren
Technologie und langlebige Produktionsgüter den größten Beitrag lieferte. Hierzu zählten unter anderem Positionen in Cisco
Systems, Western Digital und dem Rüstungsunternehmen Northrop Grumman, das für das erste Quartal einen unerwartet hohen
Quartalsgewinn ausgewiesen hatte. Die Entscheidung, Qualcomm unterzugewichten, zahlte sich ebenfalls aus, denn hier kamen
nach der Gewinnmeldung für das erste Quartal Befürchtungen hinsichtlich der Nachhaltigkeit der Gewinne auf. Unser
langfristiger Ausblick für den Teilfonds ist angesichts der zunehmenden Erholung der US-Wirtschaft positiv.
Auch im dritten Quartal erzielte der Teilfonds eine Outperformance und baute damit seine starke Einjahres-Performance weiter
aus. Wir haben das Portfolio mit Blick auf eine Maximierung der positiven Effekte aus der Einzeltitelauswahl unserer
Finanzverwalter positioniert, bei gleichzeitiger Minderung der Faktor- und Sektorrisiken. Dies war im Berichtszeitraum der
Performance zuträglich. Besonders in den Sektoren Basiskonsumgüter und langlebige Produktionsgüter zahlte sich diese
Positionierung aus. Ansonsten kam unser begrenztes Engagement im Versorgungssektor der Rendite zugute, da der Sektor in
einem Umfeld, das dynamischen Aktien förderlich war, Schwierigkeiten hatte.
Aussichten
148 Russell U.S. Quant Fund
* Benchmark-Quelle: 1000 Net 30% Index
Oktober 2013
Russell U.S. Quant Fund 149
Bilanz
(ungeprüft)
USD
Vermögenswerte
beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ..............................................................
117.678.070
31. März 2013
(geprüft)
EUR
(ungeprüft)
USD
72.237.705
101.924.099
254.037
380.448
85.150
153.000
673.680
83.357
24.006
73.357.935
859.208
22.862
86.728
103.426.345
-
(3.513)
(640.129)
(68.749)
(3.559)
(17.820)
(872.532)
(83.887)
(2.431)
(12.169)
(5.932)
(22.227)
(321)
(758.737)
(1.966)
(12.976)
(2.856)
(992.330)
118.511.679
zuzuschreibendes Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ........................................
72.599.198
102.434.015
49
(Erläuterung 6) ................................................................................................................
30.438
37.044
118.511.728
gehandelten Marktpreisen) ............................................................................................
72.629.636
102.471.059
Bankguthaben (Erläuterung 5) ...........................................................................................
985.100
156.700
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ...........................................................................
1.318.259
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ...............................................................
83.004
Vorauszahlungen und sonstige Forderungen ..................................................................
120.221.133
Verbindlichkeiten
beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ..............................................................
(29.957)
(1.449.899)
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ...........................................................................
(190.031)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren .............................................
(1.632)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ......................................................................
(23.256)
(2.437)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren .................................................................................
(11.236)
Zu entrichtende sonstige Gebühren .................................................................................
(1.006)
(1.709.454)
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
USD
Geschäftsjahr
zum
31. März 2013
(geprüft)
USD
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
USD
Erträge
Dividenden ......................................................................................................................
876.041
Sonstige Erträge ..............................................................................................................
876.041
2.117.130
4.977
2.122.107
946.453
144
946.597
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit .................................................................
7.958.253
12.209.409
1.608.543
8.834.294
Gesamtanlageerträge/(-kosten) ......................................................................................
14.331.516
2.555.140
(1.007.713)
(7.277)
(89.768)
(485.031)
(7.997)
(46.566)
(38.770)
(20.507)
(23.788)
(34.795)
(1.222.618)
(25.034)
(12.451)
(6.901)
(18.275)
(602.255)
13.108.898
1.952.885
(272.653)
(78.692)
12.836.245
1.874.193
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ............................................................................
(473.562)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) .............................................
(3.051)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) .......................................................................
(68.427)
(Erläuterung 3) ................................................................................................................
(32.654)
Prüfungsgebühren ...........................................................................................................
(9.745)
Beratungshonorare ..........................................................................................................
(7.498)
Sonstige Gebühren ..........................................................................................................
(8.797)
(603.734)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ..........................................................................
8.230.560
Nettoertrag/(-aufwand) ...................................................................................................
Finanzierungskosten
(62.781)
8.167.779
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ..............................................................................
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 7) .........................................................................................
(249.274)
7.918.505
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ..............................................................................
(578.262)
(251.605)
12.257.983
1.622.588
(30.389)
Marktpreisen (Erläuterung 6) ........................................................................................
12.789
19.395
7.888.116
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ..................................................................
12.270.772
1.641.983
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
USD
7.888.116
Geschäftsjahr
zum
31. März 2013
(geprüft)
USD
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
USD
12.270.772
1.641.983
(31.879.034)
8.777.726
264.026
77.478
(19.344.236)
10.497.187
Berichtszeitraums ............................................................................................................
72.629.636
91.973.872
91.973.872
Berichtszeitraums ............................................................................................................
118.511.728
72.629.636
102.471.059
(Erläuterung 6) ................................................................................................................
37.931.244
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen (Erläuterung 13) ...........................................
62.732
45.882.092
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
200
1.700
1.200
1.500
3.735
200
4.475
900
2.400
777
1.000
100
24.700
1.710
Zeitwert
USD
Bermuda (1,26%)
Genpact Ltd .........................
3.776
Everest Re Group Ltd ..........
247.316
Invesco Ltd ..........................
38.256
Versicherungen
Arch Capital Group Ltd .......
81.210
Aspen Insurance Holdings
Ltd .......................................
135.543
Assured Guaranty Ltd .........
3.750
Axis Capital Holdings Ltd ...
193.857
Endurance Specialty
Holdings Ltd .......................
48.357
PartnerRe Ltd ......................
219.816
RenaissanceRe Holdings
Ltd .......................................
70.373
Validus Holdings Ltd ..........
36.990
Seadrill Ltd ..........................
4.511
Marvell Technology Group
Ltd .......................................
283.803
Spezialhandel
Signet Jewelers Ltd .............
122.521
1.490.079
Kanada (0,15%)
Kfz-Bestandteile
2.100 Magna International Inc ......
Pharmazeutika
100 Catamaran Corp ..................
300
4.700
2.200
5.300
7.813
2.100
700
1.346
1.760
Fonds
%
Fonds
%
87.615
0,07
11.478
0,01
0,00
0,21
0,03
Liberia (0,01%)
Royal Caribbean Cruises
300 Ltd ......................................
0,07
0,12
0,00
0,16
0,04
0,19
0,06
0,03
6.700
900
200
500
Niederlande (0,49%)
Chemikalien
LyondellBasell Industries
NV ......................................
490.708
Chicago Bridge & Iron Co
NV ......................................
61.020
Qiagen NV ..........................
4.278
Medien
Nielsen Holdings NV ..........
18.215
0,24
0,10
4.595
0,00
0,15
0,05
0,00
0,02
0,49
55.480
0,05
22.848
0,02
78.328
0,07
34.099
0,03
Singapur (0,10%)
Flextronics International
13.200 Ltd ......................................
119.988
0,10
Panama (0,07%)
Fluggesellschaften
400 Copa Holdings SA ..............
700 Carnival Corp .....................
1,26
177.971
0,42
574.221
0,01
0,15
1.505.491
Zeitwert
USD
Kfz-Bestandteile
Delphi Automotive
1.500 Plc .......................................
173.376
Irland (1,27%)
Biotechnologie
Warner Chilcott Plc .............
6.870
Accenture Plc ......................
346.155
Seagate Technology Plc ......
96.250
Diversifizierte Fertigung
Ingersoll-Rand Plc ...............
344.288
Covidien Plc ........................
476.202
Versicherungen
XL Group Plc ......................
64.680
Sonstige Hersteller
Eaton Corp ..........................
48.195
Pharmazeutika
Alkermes Plc .......................
45.253
Mallinckrodt Plc ..................
77.598
Anzahl
der Anteile
Puerto Rico (0,03%)
Banken
1.300 Popular Inc ..........................
0,01
Schweiz (0,32%)
TE Connectivity Ltd ...........
165.728
Versicherungen
ACE Ltd ..............................
37.428
Allied World Assurance Co
Holdings AG .......................
117.900
Transocean Ltd ...................
57.850
0,29
0,08
3.200
0,29
400
0,40
1.186
0,06
1.300
0,04
Versicherungen
300 Aon Plc ...............................
Medien
2.219 Liberty Global Plc ...............
0,04
0,06
1,27
0,14
0,03
0,10
0,05
378.906
0,32
22.335
0,02
176.078
0,15
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
1.000 Ensco Plc .............................
500
2.464
1.700
900
11.728
500
4.700
2.300
1.700
2.800
900
9.400
2.500
1.080
400
200
2.114
16.179
600
26.906
300
5.100
4.585
600
700
17.800
25.800
1.100
700
520
400
300
6.200
200
Fonds
%
53.790
0,04
252.203
0,21
Werbung
Interpublic Group of Cos
Inc .......................................
8.585
Lamar Advertising Co .........
115.882
Omnicom Group Inc ............
107.848
BE Aerospace Inc ................
66.420
Boeing Co ...........................
1.377.806
Esterline Technologies
Corp .....................................
39.950
411.391
L-3 Communications
Holdings Inc ........................
217.350
216.886
Northrop Grumman Corp ....
266.728
Orbital Sciences Corp ..........
19.062
Raytheon Co ........................
724.458
Rockwell Collins Inc ...........
169.625
Spirit Aerosystems Holdings
Inc .......................................
26.179
TransDigm Group Inc .........
55.484
Triumph Group Inc ..............
14.048
United Technologies
Corp .....................................
227.847
Landwirtschaft
Altria Group Inc ..................
556.072
Andersons Inc ......................
41.934
Archer-Daniels-Midland
Co ........................................
991.486
Bunge Ltd ............................
22.761
Lorillard Inc ........................
228.378
Inc .......................................
396.970
Reynolds American
Inc .......................................
29.280
Fluggesellschaften
Alaska Air Group Inc ..........
43.834
Delta Air Lines Inc ..............
419.724
Southwest Airlines Co .........
375.648
Spirit Airlines Inc ................
37.697
United Continental Holdings
Inc .......................................
21.497
Kfz-Bestandteile
Allison Transmission
Holdings Inc ........................
13.036
Goodyear Tire & Rubber
Co ........................................
8.976
Johnson Controls Inc ...........
12.450
Lear Corp ............................
443.920
TRW Automotive Holdings
Corp .....................................
14.262
0,01
0,10
0,09
0,06
1,16
0,03
0,35
0,18
0,18
0,23
0,02
0,61
0,14
0,02
0,05
0,01
0,19
0,47
0,04
0,84
0,02
0,19
0,33
0,02
0,04
0,35
0,32
0,03
0,02
0,01
0,01
0,01
0,38
0,01
Anzahl
der Anteile
500 Visteon Corp .......................
725 WABCO Holdings Inc ........
Automobilbranche
14.178 Ford Motor Co ....................
8.639 General Motors Co .............
Navistar International
945 Corp ....................................
1.914 Oshkosh Corp .....................
100 Tesla Motors Inc .................
Banken
22.929 Bank of America Corp ........
Bank of New York Mellon
800 Corp ....................................
700 BB&T Corp ........................
200 BOK Financial Corp ...........
3.616 Comerica Inc .......................
Commerce Bancshares
200 Inc .......................................
921 Cullen/Frost Bankers Inc ....
14.500 Fifth Third Bancorp ............
First Horizon National
1.626 Corp ....................................
Huntington Bancshares
7.100 Inc .......................................
39.720 KeyCorp .............................
300 M&T Bank Corp .................
700 Northern Trust Corp ............
PNC Financial Services
1.100 Group Inc ............................
Regions Financial
27.868 Corp ....................................
3.700 State Street Corp .................
1.000 SunTrust Banks Inc .............
1.100 SVB Financial Group ..........
19.189 Synovus Financial Corp ......
1.400 TCF Financial Corp ............
2.700 US Bancorp .........................
29.993 Wells Fargo & Co ...............
2.886 Zions Bancorporation .........
Getränke
1.050 Brown-Forman Corp ...........
6.239 Coca-Cola Co .....................
Coca-Cola Enterprises
2.100 Inc .......................................
1.100 Constellation Brands Inc .....
Dr Pepper Snapple Group
300 Inc .......................................
800 Roasters Inc ........................
Molson Coors Brewing
100 Co .......................................
600 Monster Beverage Corp ......
3.368 PepsiCo Inc .........................
Biotechnologie
4.600 AmerisourceBergen Corp ...
Zeitwert
USD
Fonds
%
37.830
61.096
0,03
0,05
239.041
310.572
0,20
0,26
34.483
93.729
19.339
0,03
0,08
0,02
316.420
0,27
24.144
23.618
12.670
142.073
0,02
0,02
0,01
0,12
8.754
64.949
261.580
0,01
0,05
0,22
17.853
0,01
58.575
452.411
33.561
38.066
0,05
0,38
0,03
0,03
79.662
0,07
258.336
243.349
32.410
94.952
62.940
19.964
98.793
1.239.311
79.105
0,22
0,20
0,03
0,08
0,05
0,02
0,08
1,05
0,07
71.537
236.333
0,06
0,20
84.441
63.140
0,07
0,05
13.443
0,01
60.248
0,05
5.012
31.362
267.790
0,00
0,03
0,23
281.106
0,24
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
8.830 Amgen Inc ...........................
Ariad Pharmaceuticals
500 Inc .......................................
500 Bio-Rad Laboratories Inc ....
2.668 Biogen Idec Inc ...................
1.800 Bristol-Myers Squibb Co .....
7.691 Celgene Corp .......................
Cubist Pharmaceuticals
590 Inc .......................................
8.858 Eli Lilly & Co ......................
4.500 Forest Laboratories Inc ........
400 Illumina Inc .........................
1.000 Life Technologies Corp .......
Mead Johnson Nutrition
1.300 Co ........................................
700 Monsanto Co .......................
100 Inc .......................................
500 United Therapeutics Corp ...
3.000 Inc .......................................
Bauprodukte
100 Eagle Materials Inc ..............
Fortune Brands Home &
5.700 Security Inc .........................
1.106 Lennox International Inc .....
Martin Marietta Materials
100 Inc .......................................
4.100 Masco Corp .........................
Jack Henry & Associates
1.000 Inc .......................................
2.500 Maximus Inc .......................
Chemikalien
Air Products & Chemicals
100 Inc .......................................
300 Airgas Inc ............................
500 Ashland Inc .........................
2.780 Celanese Corp .....................
CF Industries Holdings
1.880 Inc .......................................
1.300 Cytec Industries Inc .............
1.613 Dow Chemical Co ...............
300 Eastman Chemical Co .........
1.300 Ecolab Inc ...........................
EI du Pont de Nemours &
100 Co ........................................
100 FMC Corp ...........................
2.756 Huntsman Corp ...................
International Flavors &
2.000 Fragrances Inc .....................
5.746 PPG Industries Inc ...............
3.100 RPM International Inc .........
100 Sigma-Aldrich Corp ............
100 The Mosaic Co ....................
Fonds
%
988.342
0,83
9.195
58.780
642.348
83.268
1.183.876
0,01
0,05
0,54
0,07
1,00
37.488
445.823
192.555
245.115
32.320
74.830
0,03
0,38
0,16
0,21
0,03
0,06
96.590
73.073
0,08
0,06
31.274
39.425
0,03
0,03
227.430
0,19
7.256
0,01
237.234
83.227
0,20
0,07
9.814
87.207
0,01
0,07
51.610
112.575
0,04
0,10
10.655
31.800
46.235
146.673
0,01
0,03
0,04
0,12
396.379
105.794
61.956
23.373
128.427
0,33
0,09
0,05
0,02
0,11
5.855
7.170
56.801
0,00
0,01
0,05
164.600
959.697
112.220
8.529
4.301
0,14
0,81
0,09
0,01
0,00
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
3.528 Valspar Corp .......................
223.922
100 Westlake Chemical Corp ....
10.455
Kohle
3.300 SunCoke Energy Inc ...........
56.067
800 ABM Industries Inc ............
21.280
800 ADT Corp ...........................
32.528
Alliance Data Systems
400 Corp ....................................
84.608
1.009 Apollo Group Inc ................
20.987
2.400 Inc .......................................
173.688
1.300 Avis Budget Group Inc .......
37.492
700 Brink's Co ...........................
19.810
1.200 Covanta Holding Corp ........
25.668
1.400 Equifax Inc .........................
83.776
FleetCor Technologies
700 Inc .......................................
77.133
3.300 H&R Block Inc ...................
87.978
1.500 Inc .......................................
33.240
3.950 Iron Mountain Inc ...............
106.768
1.600 Manpowergroup Inc ............
116.368
935 MasterCard Inc ...................
629.442
1.300 Moody's Corp .....................
91.429
700 Paychex Inc .........................
28.448
2.560 Quanta Services Inc ............
70.426
2.213 Republic Services Inc .........
73.826
Robert Half International
200 Inc .......................................
7.808
436 Towers Watson & Co .........
46.635
2.043 Vantiv Inc ...........................
57.081
100 Verisk Analytics Inc ...........
6.494
3.271 Visa Inc ...............................
625.775
400 Waste Management Inc ......
16.492
1.800 ARRIS Group Inc ...............
30.690
24.820 AT&T Inc ...........................
839.661
1.764 Ciena Corp ..........................
44.065
1.155.076
100 IPG Photonics Corp ............
5.631
12.790 Juniper Networks Inc ..........
254.009
700 Plantronics Inc ....................
32.242
2.200 Polycom Inc ........................
24.024
SBA Communications
1.600 Corp ....................................
128.704
8.144 Sprint Corp .........................
50.574
100 3D Systems Corp ................
5.398
6.685 Apple Inc ............................
3.187.074
Brocade Communications
9.300 Systems Inc .........................
74.865
Cadence Design Systems
4.500 Inc .......................................
60.750
Fonds
%
0,19
0,01
0,05
0,02
0,03
0,07
0,02
0,14
0,03
0,02
0,02
0,07
0,06
0,07
0,03
0,09
0,10
0,53
0,08
0,02
0,06
0,06
0,01
0,04
0,05
0,01
0,53
0,01
0,03
0,71
0,04
0,97
0,01
0,21
0,03
0,02
0,11
0,04
0,00
2,69
0,06
0,05
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
5.000 Computer Sciences Corp .....
258.650
1.000 Dell Inc ................................
13.750
300 DST Systems Inc .................
22.620
Electronics for Imaging
600 Inc .......................................
18.978
594.237
4.779 Machines Corp ....................
885.358
Lexmark International
4.500 Inc .......................................
148.500
2.100 Mentor Graphics Corp .........
49.077
4.800 NetApp Inc ..........................
204.432
3.400 SanDisk Corp ......................
202.266
300 Synaptics Inc .......................
13.284
285.210
1.200 AECOM Technology Corp .
37.536
1.000 EMCOR Group Inc .............
39.120
2.400 Fluor Corp ...........................
170.280
Jacobs Engineering Group
300 Inc .......................................
17.451
1.866 URS Corp ............................
100.260
700 Ball Corp .............................
31.409
1.200 Bemis Co Inc .......................
46.788
3.100 Berry Plastics Group Inc .....
61.938
1.700 Crown Holdings Inc ............
71.842
500 Greif Inc ..............................
24.515
600 Owens-Illinois Inc ...............
18.012
Packaging Corp of
5.353 America ...............................
305.603
1.160 Rock Tenn Co .....................
117.438
3.667 Sealed Air Corp ...................
99.706
1.030 Silgan Holdings Inc .............
48.410
Vertriebsstellen
200 Fastenal Co ..........................
10.052
600 Genuine Parts Co .................
48.510
200 Ingram Micro Inc ................
4.610
WESCO International
1.099 Inc .......................................
84.008
610 WW Grainger Inc ................
159.655
Affiliated Managers Group
200 Inc .......................................
36.526
3.646 Air Lease Corp ....................
100.739
3.500 American Capital Ltd ..........
48.125
75.530
5.789 Ameriprise Financial Inc .....
527.146
1.600 Ares Capital Corp ................
27.648
300 BlackRock Inc .....................
81.261
2.300 Capital Source Inc ...............
27.347
3.324 CBOE Holdings Inc ............
150.345
1.500 Charles Schwab Corp ..........
31.725
14.270 Citigroup Inc .......................
692.095
Fonds
%
0,22
0,01
0,02
0,02
0,50
0,75
0,13
0,04
0,17
0,17
0,01
0,24
0,03
0,03
0,14
0,02
0,09
0,03
0,04
0,05
0,06
0,02
0,02
0,26
0,10
0,08
0,04
0,01
0,04
0,00
0,07
0,14
0,03
0,09
0,04
0,06
0,45
0,02
0,07
0,02
0,13
0,03
0,58
Anzahl
der Anteile
6.000 Inc .......................................
303.240
1.400 Eaton Vance Corp ...............
54.376
3.112 Federated Investors Inc .......
84.553
Fidelity National Financial
2.600 Inc .......................................
69.160
8.839 Franklin Resources Inc .......
446.900
Goldman Sachs Group
7.290 Inc .......................................
1.154.007
38.153 JPMorgan Chase & Co .......
1.972.129
400 Lazard Ltd ...........................
14.412
1.892 Legg Mason Inc ..................
63.287
LPL Financial Holdings
100 Inc .......................................
3.830
MarketAxess Holdings
500 Inc .......................................
29.985
80.850
NASDAQ OMX Group
3.259 Inc .......................................
104.581
400 NYSE Euronext ..................
16.800
100 Ocwen Financial Corp ........
5.576
Raymond James Financial
1.200 Inc .......................................
49.980
3.945 SLM Corp ...........................
98.230
2.600 T Rowe Price Group Inc .....
186.966
TD Ameritrade Holding
700 Corp ....................................
18.312
Waddell & Reed Financial
2.163 Inc .......................................
111.373
2.875 JDS Uniphase Corp .............
42.291
400 Neustar Inc ..........................
19.788
800 Alliant Energy Corp ............
39.632
2.155 Ameren Corp ......................
75.102
American Electric Power Co
5.100 Inc .......................................
221.085
600 Calpine Corp .......................
11.658
3.849 CMS Energy Corp ..............
101.267
600 Dominion Resources Inc .....
37.506
6.238 DTE Energy Co ..................
411.459
823 Duke Energy Corp ..............
54.968
3.800 Edison International ............
174.952
1.380 Entergy Corp .......................
87.202
2.397 Exelon Corp ........................
71.047
Integrys Energy Group
1.300 Inc .......................................
72.644
500 ITC Holdings Corp .............
46.940
1.400 NextEra Energy Inc ............
112.210
800 Northeast Utilities ...............
32.992
1.100 Northwestern Corp ..............
49.401
3.300 NRG Energy Inc .................
90.189
3.900 NV Energy Inc ....................
92.040
300 OGE Energy Corp ...............
10.830
100 Pepco Holdings Inc .............
1.845
Zeitwert
USD
Fonds
%
0,26
0,05
0,07
0,06
0,38
0,97
1,66
0,01
0,05
0,00
0,03
0,07
0,09
0,01
0,01
0,04
0,08
0,16
0,02
0,09
0,03
0,02
0,03
0,06
0,19
0,01
0,09
0,03
0,35
0,05
0,15
0,07
0,06
0,06
0,04
0,09
0,03
0,04
0,08
0,08
0,01
0,00
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
533 PG&E Corp .........................
21.810
Pinnacle West Capital
4.000 Corp .....................................
218.920
2.800 PNM Resources Inc .............
63.364
6.431 PPL Corp .............................
195.245
Public Service Enterprise
300 Group Inc ............................
9.882
700 SCANA Corp ......................
32.221
900 UIL Holdings Corp ..............
33.444
700 Wisconsin Energy Corp ......
28.259
600 Xcel Energy Inc ...................
16.560
Elektrische Geräte
375 AMETEK Inc ......................
17.265
2.300 AO Smith Corp ...................
103.845
200 Emerson Electric Co ............
12.940
1.632 Energizer Holdings Inc ........
148.724
1.054 Hubbell Inc ..........................
110.449
1.100 Regal-Beloit Corp ...............
74.723
800 SunPower Corp ...................
20.936
100 Amphenol Corp ...................
7.737
Benchmark Electronics
1.400 Inc .......................................
32.032
1.969 Flir Systems Inc ...................
61.787
Mettler Toledo International
200 Inc .......................................
48.026
400 PerkinElmer Inc ..................
15.104
800 Tech Data Corp ...................
39.920
3.761 Inc .......................................
346.651
200 Vishay Intertechnology Inc .
2.578
100 Waters Corp ........................
10.622
1.541 WR Grace & Co ..................
134.684
Energieausrüstung und -dienstleistungen
Diamond Offshore Drilling
2.500 Inc .......................................
155.800
100 Dresser-Rand Group Inc ......
6.239
100 Dril-Quip Inc .......................
11.470
400 First Solar Inc ......................
16.084
200 Waste Connections Inc ........
9.080
Unterhaltung
International Game
1.200 Technology ..........................
22.704
Madison Square Garden
900 Inc .......................................
52.254
Multimedia Games Holding
600 Co Inc ..................................
20.712
Penn National Gaming
1.908 Inc .......................................
105.532
Umweltkontrolle
153 Clean Harbors Inc ...............
8.973
2.407 Campbell Soup Co ..............
97.941
50.549
1.850 Flowers Foods Inc ...............
39.664
Fonds
%
0,02
0,19
0,05
0,16
0,01
0,03
0,03
0,02
0,01
0,01
0,09
0,01
0,13
0,09
0,06
0,02
0,01
0,03
0,05
0,04
0,01
0,04
0,29
0,00
0,01
0,11
0,13
0,01
0,01
0,01
0,01
0,02
0,04
0,02
0,09
Anzahl
der Anteile
4.104
3.900
4.326
1.400
2.987
1.000
1.500
1.166
19.192
1.400
1.900
1.686
300
1.425
500
30.186
300
300
1.000
2.803
2.406
800
1.500
1.500
1.100
100
400
400
900
200
4.300
5.989
100
500
10.645
5.500
2.800
1.953
300
3.200
400
2.100
0,01
0,08
0,04
0,03
2.616
100
1.100
Zeitwert
USD
General Mills Inc ................
196.664
Hershey Co .........................
360.828
Hillshire Brands Co ............
132.981
Hormel Foods Corp ............
58.982
Ingredion Inc .......................
197.590
JM Smucker Co ..................
105.010
Kellogg Co ..........................
88.110
Kraft Foods Group Inc ........
61.157
Kroger Co ...........................
774.205
McCormick & Co Inc .........
90.566
Mondelez International
Inc .......................................
59.679
Safeway Inc ........................
53.935
Smithfield Foods Inc ...........
10.194
Sysco Corp ..........................
45.344
TreeHouse Foods Inc ..........
33.395
Tyson Foods Inc .................
853.358
AGL Resources Inc .............
13.812
Atmos Energy Corp ............
12.774
Energen Corp ......................
76.370
EQT Corp ...........................
248.626
NiSource Inc .......................
74.297
Oneok Inc ...........................
42.648
Sempra Energy ....................
128.370
UGI Corp ............................
58.680
WGL Holdings Inc .............
46.981
Lincoln Electric Holdings
Inc .......................................
6.662
Snap-on Inc .........................
39.804
Alere Inc .............................
12.232
Baxter International Inc ......
59.112
Becton Dickinson & Co ......
20.004
Boston Scientific Corp ........
50.525
CareFusion Corp .................
220.994
Edwards Lifesciences Corp ...
6.963
Hologic Inc .........................
10.320
Johnson & Johnson .............
922.709
Medtronic Inc .....................
292.875
Patterson Cos Inc ................
112.504
ResMed Inc .........................
103.196
St Jude Medical Inc ............
16.095
Stryker Corp .......................
216.288
Teleflex Inc .........................
32.892
Zimmer Holdings Inc ..........
172.494
Aetna Inc .............................
167.502
Brookdale Senior Living
Inc .......................................
2.630
Centene Corp ......................
70.345
Fonds
%
0,17
0,30
0,11
0,05
0,17
0,09
0,07
0,05
0,65
0,08
0,05
0,05
0,01
0,04
0,03
0,72
0,01
0,01
0,06
0,21
0,06
0,04
0,11
0,05
0,04
0,01
0,03
0,01
0,05
0,02
0,04
0,19
0,01
0,01
0,78
0,25
0,09
0,09
0,01
0,18
0,03
0,14
0,14
0,00
0,06
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
6.628 Cigna Corp ..........................
509.362
2.500 Inc .......................................
103.775
600 Covance Inc .........................
51.882
DaVita HealthCare Partners
2.098 Inc .......................................
119.334
Envision Healthcare
240 Holdings Inc ........................
6.262
1.500 HCA Holdings Inc ...............
64.125
Health Management
2.700 Associates Inc ......................
34.533
1.800 Health Net Inc .....................
57.078
600 Henry Schein Inc .................
62.214
1.900 Humana Inc .........................
177.289
Magellan Health Services
700 Inc .......................................
41.972
200 Mednax Inc .........................
20.070
1.500 Molina Healthcare Inc .........
53.400
1.400 Service Corp International ...
26.068
700 Sirona Dental Systems Inc ..
46.865
1.300 Tenet Healthcare Corp ........
53.547
Universal Health Services
700 Inc .......................................
52.493
10.900 WellPoint Inc ......................
911.349
1.100 Leucadia National Corp .......
29.942
Eigenheimbau
200 DR Horton Inc .....................
3.884
500 Lennar Corp ........................
17.690
1.600 PulteGroup Inc ....................
26.400
Innenausstattung
Harman International
700 Industries Inc .......................
46.361
1.200 TiVo Inc ..............................
14.916
4.566 Whirlpool Corp ...................
668.782
100 Brinker International Inc .....
4.052
3.187 Darden Restaurants Inc .......
147.462
300 Domino's Pizza Inc ..............
20.385
Dunkin' Brands Group
600 Inc .......................................
27.150
1.500 Jack In The Box Inc ............
59.985
Marriott Vacations
1.300 Worldwide Corp ..................
57.187
1.752 McDonald's Corp ................
168.577
Papa John's International
500 Inc .......................................
34.935
Six Flags Entertainment
600 Corp .....................................
20.274
1.147 Starbucks Corp ....................
88.308
1.731 Yum! Brands Inc .................
123.559
6.691 Nike Inc ...............................
486.168
100 NVR Inc ..............................
92.265
Tempur Sealy International
200 Inc .......................................
8.794
Fonds
%
Anzahl
der Anteile
0,43
0,09
0,04
0,10
0,01
0,05
0,03
0,05
0,05
0,15
0,04
0,02
0,04
0,02
0,04
0,05
0,04
0,77
200
200
1.177
1.350
1.500
1.169
400
8.533
9.600
2.000
13.600
700
2.700
2.384
2.100
3.300
1.800
200
10.324
0,02
1.800
0,00
0,02
0,02
2.200
0,04
0,01
0,57
1.100
5.597
700
600
1.600
2.900
0,00
0,12
0,02
0,02
0,05
0,05
0,14
0,03
0,02
0,08
0,10
0,41
0,08
0,01
728
200
3.900
300
2.242
600
500
2.500
850
3.900
7.000
1.812
1.548
10.859
Zeitwert
USD
Haushaltsartikel
Avery Dennison Corp .........
8.700
Church & Dwight Co Inc ....
12.016
Clorox Co ...........................
96.196
Jarden Corp .........................
65.340
Kimberly-Clark Corp ..........
141.300
Toro Co ...............................
63.500
Tupperware Brands Corp ....
34.540
Versicherungen
Aflac Inc .............................
529.046
Allstate Corp .......................
485.376
American Financial Group
Inc .......................................
108.140
Group Inc ............................
661.232
Arthur J Gallagher & Co .....
30.548
Assurant Inc ........................
146.043
Berkshire Hathaway Inc ......
270.536
Brown & Brown Inc ...........
67.410
Chubb Corp .........................
294.492
Cincinnati Financial Corp ...
84.888
Erie Indemnity Co ...............
14.486
Genworth Financial Inc ......
132.044
Hanover Insurance Group
Inc .......................................
99.576
Group Inc ............................
68.442
HCC Insurance Holdings
Inc .......................................
48.213
ING US Inc .........................
163.488
Lincoln National Corp ........
29.400
Loews Corp .........................
28.044
Inc .......................................
69.680
Old Republic International
Corp ....................................
44.631
Principal Financial Group
Inc .......................................
31.158
ProAssurance Corp .............
9.012
Progressive Corp .................
106.236
Protective Life Corp ............
12.771
Prudential Financial Inc ......
174.854
Selective Insurance Group
Inc .......................................
14.694
StanCorp Financial Group
Inc .......................................
27.500
Symetra Financial Corp ......
44.575
Torchmark Corp ..................
61.498
Travelers Cos Inc ................
330.525
Unum Group .......................
213.010
Internet- und Katalogversandhandel
Expedia Inc .........................
93.825
Amazon.com Inc .................
483.951
eBay Inc ..............................
605.715
Fonds
%
0,01
0,01
0,08
0,06
0,12
0,05
0,03
0,45
0,41
0,09
0,56
0,02
0,12
0,23
0,06
0,25
0,07
0,01
0,11
0,08
0,06
0,04
0,14
0,02
0,02
0,06
0,04
0,03
0,01
0,09
0,01
0,15
0,01
0,02
0,04
0,05
0,28
0,18
0,08
0,41
0,51
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
586
1.800
1.437
600
2.800
400
1.892
200
500
300
691
10.659
400
3.100
100
3.851
815
12.200
300
200
200
100
500
100
7.600
6.055
1.158
500
820
400
1.500
1.600
5.612
100
600
1.890
600
1.775
100
2.176
300
5.739
Zeitwert
USD
Equinix Inc ..........................
107.590
Facebook Inc .......................
90.432
Google Inc ...........................
1.258.798
Groupon Inc ........................
6.726
Liberty Interactive Corp ......
65.716
Liberty Ventures ..................
35.264
LinkedIn Corp .....................
465.829
Net Flix Inc .........................
61.832
Pandora Media Inc ..............
12.550
Rackspace Hosting Inc ........
15.831
Splunk Inc ...........................
41.488
Symantec Corp ....................
263.810
TripAdvisor Inc ...................
30.332
Yahoo! Inc ...........................
102.796
Eisen und Stahl
Nucor Corp ..........................
4.900
Reliance Steel & Aluminum
Co ........................................
282.009
Steel Dynamics Inc ..............
13.618
CA Inc .................................
361.974
Cognizant Technology
Solutions Corp .....................
24.636
Gartner Inc ..........................
12.000
Hasbro Inc ...........................
9.428
Polaris Industries Inc ...........
12.921
Logis
Wyndham Worldwide
Corp .....................................
30.490
Wynn Resorts Ltd ...............
15.801
Maschinenanlagen
AGCO Corp ........................
459.268
Caterpillar Inc ......................
504.866
Cummins Inc .......................
153.921
Danaher Corp ......................
34.670
Deere & Co .........................
66.732
Dover Corp ..........................
35.916
Flowserve Corp ...................
93.570
IDEX Corp ..........................
104.352
ITT Corp .............................
201.808
Joy Global Inc .....................
5.104
Mueller Industries Inc .........
33.348
Rockwell Automation
Inc .......................................
202.154
Roper Industries Inc ............
79.770
Trinity Industries Inc ...........
80.478
Valmont Industries Inc ........
13.878
Wabtec Corp .......................
136.827
Seefahrt
Kirby Corp ..........................
25.968
Medien
AMC Networks Inc .............
393.007
Fonds
%
0,09
0,08
1,06
0,01
0,06
0,03
0,39
0,05
0,01
0,01
0,03
0,22
0,03
0,09
0,00
0,24
0,01
0,31
0,02
0,01
0,01
0,01
0,03
0,01
0,39
0,42
0,13
0,03
0,06
0,03
0,08
0,09
0,17
0,00
0,03
0,17
0,07
0,07
0,01
0,11
0,02
0,33
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
1.800 CBS Corp ............................
Charter Communications
100 Inc .......................................
400 Cinemark Holdings Inc .......
14.252 Comcast Corp .....................
800 DIRECTV ...........................
Discovery Communications
3.800 Inc .......................................
600 DISH Network Corp ...........
4.500 Gannett Co Inc ....................
2.527 Liberty Media Corp ............
Lions Gate Entertainment
700 Corp ....................................
McGraw Hill Financial
1.300 Inc .......................................
10.001 News Corp ..........................
Scripps Networks Interactive
1.500 Inc .......................................
1.275 Starz ....................................
500 Thomson Reuters Corp .......
7.820 Time Warner Cable Inc .......
7.787 Time Warner Inc .................
7.641 Inc .......................................
10.570 Viacom Inc .........................
2.149 Walt Disney Co ...................
Metalle und Bergbau
3.400 Commercial Metals Co .......
100 Royal Gold Inc ....................
1.100 Southern Copper Corp ........
Sonstige Hersteller
1.000 3M Co .................................
900 Colfax Corp ........................
500 Crane Co .............................
31.516 General Electric Co .............
200 Hexcel Corp ........................
4.309 Inc .......................................
400 Illinois Tool Works Inc .......
1.900 Leggett & Platt Inc ..............
3.300 Newell Rubbermaid Inc ......
100 Pall Corp .............................
Kaufhäuser
2.529 Advance Auto Parts Inc ......
5.200 Best Buy Co Inc ..................
Burger King Worldwide
1.100 Inc .......................................
Casey's General Stores
500 Inc .......................................
1.832 Chico's FAS Inc ..................
Childrens Place Retail Stores
1.000 Inc .......................................
1.000 Copart Inc ...........................
2.230 Costco Wholesale Corp ......
936 CST Brands Inc ...................
Fonds
%
99.306
0,08
13.472
12.692
643.478
47.800
0,01
0,01
0,54
0,04
320.720
27.000
120.600
371.898
0,27
0,02
0,10
0,31
24.528
0,02
85.215
160.616
0,07
0,14
117.135
35.866
17.505
872.712
512.618
0,10
0,03
0,02
0,74
0,43
255.973
883.441
138.632
0,22
0,75
0,12
57.630
4.864
29.964
0,05
0,00
0,03
119.440
50.823
30.805
753.233
7.762
0,10
0,04
0,03
0,63
0,01
357.776
30.508
57.285
90.750
7.704
0,30
0,02
0,05
0,08
0,01
209.123
194.948
0,18
0,16
21.472
0,02
36.710
30.503
0,03
0,03
57.840
31.770
256.785
27.883
0,05
0,03
0,22
0,02
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
4.848
100
623
3.900
9.600
17.193
500
7.900
3.800
1.800
200
500
3.100
6.306
600
8.445
408
4.900
8.100
10.300
300
51.200
1.000
300
30.241
500
7.573
1.300
5.887
1.900
11.837
13.318
500
1.820
25.656
100
500
100
2.500
4.000
9.000
3.300
225
300
2.740
2.043
Zeitwert
USD
CVS Caremark Corp ...........
275.173
Dillard's Inc .........................
7.831
Dollar Tree Inc ....................
35.604
GameStop Corp ...................
193.518
Gap Inc ................................
386.688
Home Depot Inc ..................
1.304.089
L Brands Inc ........................
30.545
Lowe's Cos Inc ....................
376.119
Nordstrom Inc .....................
213.560
Nu Skin Enterprises Inc .......
172.350
O'Reilly Automotive Inc .....
25.490
PetSmart Inc ........................
38.130
Ross Stores Inc ....................
225.680
Staples Inc ...........................
92.383
Target Corp .........................
38.382
TJX Cos Inc ........................
476.298
Tractor Supply Co ...............
27.405
Urban Outfitters Inc ............
180.124
Wal-Mart Stores Inc ............
599.076
Walgreen Co .......................
554.140
Williams-Sonoma Inc ..........
16.854
Versorgungsunternehmen (div.)
AES Corp ............................
680.960
Vectren Corp .......................
33.340
Westar Energy Inc ...............
9.189
Büroelektronik
Xerox Corp ..........................
311.180
Zebra Technologies Corp ....
22.760
Anadarko Petroleum
Corp .....................................
704.062
Atwood Oceanics Inc ..........
71.539
Cabot Oil & Gas Corp .........
219.703
Cheniere Energy Inc ............
64.847
Chevron Corp ......................
1.437.485
ConocoPhillips ....................
925.734
Continental Resources
Inc .......................................
53.635
EOG Resources Inc .............
308.199
Exxon Mobil Corp ...............
2.207.442
Gulfport Energy Corp ..........
6.434
Helmerich & Payne
Inc .......................................
34.480
Hess Corp ............................
7.734
HollyFrontier Corp ..............
105.225
Marathon Oil Corp ..............
139.520
Marathon Petroleum
Corp .....................................
579.060
Murphy Oil Corp .................
199.056
Murphy USA Inc .................
9.095
National Fuel Gas Co ..........
20.625
Noble Energy Inc ................
183.607
Oasis Petroleum Inc ............
100.413
Fonds
%
0,23
0,01
0,03
0,16
0,33
1,10
0,03
0,32
0,18
0,15
0,02
0,03
0,19
0,08
0,03
0,40
0,02
0,15
0,50
0,47
0,01
0,57
0,03
0,01
0,26
0,02
0,59
0,06
0,19
0,05
1,21
0,78
0,04
0,26
1,86
0,01
0,03
0,01
0,09
0,12
0,49
0,17
0,01
0,02
0,15
0,08
Anzahl
der Anteile
Occidental Petroleum
3.303 Corp ....................................
Patterson-UTI Energy
1.200 Inc .......................................
7.100 Phillips 66 ...........................
4.477 Questar Corp .......................
4.000 Rowan Cos Plc ....................
800 Schlumberger Ltd ...............
1.800 Tesoro Corp ........................
15.535 Valero Energy Corp ............
2.100 Whiting Petroleum Corp .....
Cameron International
200 Corp ....................................
6.590 Halliburton Co ....................
4.600 MRC Global Inc .................
Oceaneering International
100 Inc .......................................
Superior Energy Services
1.951 Inc .......................................
5.854 International Paper Co ........
200 MeadWestvaco Corp ...........
6.288 Avon Products Inc ..............
3.900 Colgate-Palmolive Co .........
Pharmazeutika
10.334 Abbott Laboratories ............
20.761 AbbVie Inc .........................
400 Actavis Inc ..........................
200 Allergan Inc ........................
BioMarin Pharmaceutical
300 Inc .......................................
100 Cardinal Health Inc .............
Express Scripts Holding
900 Co .......................................
8.100 McKesson Corp ..................
100 Medivation Inc ....................
3.033 Merck & Co Inc ..................
3.076 Mylan Inc ............................
2.200 Omnicare Inc ......................
35.280 Pfizer Inc .............................
100 Pharmacyclics Inc ...............
Quintiles Transnational
2.103 Holdings Inc .......................
597 Theravance Inc ....................
100 Zoetis Inc ............................
Pipelines
403 Kinder Morgan Inc .............
500 Spectra Energy Corp ...........
900 Williams Cos Inc ................
Immobilien
200 CBRE Group Inc .................
Zeitwert
USD
Fonds
%
308.963
0,26
25.656
410.806
100.643
146.960
70.720
79.164
530.520
125.664
0,02
0,35
0,08
0,12
0,06
0,07
0,45
0,11
11.672
317.374
123.234
0,01
0,27
0,10
8.123
0,01
48.853
0,04
262.259
7.672
0,22
0,01
129.533
231.309
521.867
0,11
0,19
0,44
342.985
929.055
57.528
18.096
0,29
0,78
0,05
0,02
21.672
5.215
0,02
0,00
55.602
1.039.392
5.991
144.371
117.411
122.056
1.012.889
13.836
0,05
0,88
0,01
0,12
0,10
0,10
0,85
0,01
94.383
24.405
3.112
0,08
0,02
0,00
14.335
17.120
32.715
0,01
0,01
0,03
4.624
0,00
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
300 Howard Hughes Corp ..........
764 Jones Lang LaSalle Inc .......
200 WP Carey Inc ......................
200 Corp .....................................
4.993 American Tower Corp .........
Apartment Investment &
400 Management Co ..................
CBL & Associates
600 Properties Inc ......................
100 CommonWealth REIT .........
Corporate Office Properties
200 Trust ....................................
1.732 Corrections Corp .................
1.800 DDR Corp ...........................
100 Douglas Emmett Inc ............
600 Duke Realty Corp ................
EastGroup Properties
800 Inc .......................................
Equity Lifestyle Properties
1.086 Inc .......................................
1.200 Extra Space Storage Inc ......
Federal Realty Investment
27 Trust ....................................
General Growth Properties
100 Inc .......................................
600 HCP Inc ...............................
300 Health Care Inc ...................
Host Hotels & Resorts
4.700 Inc .......................................
600 Kimco Realty Corp ..............
100 Liberty Property Trust .........
3.600 MFA Financial Inc ..............
National Retail Properties
4.224 Inc .......................................
Omega Healthcare Investors
1.000 Inc .......................................
Piedmont Office Realty
1.300 Trust Inc ..............................
Plum Creek Timber Co
1.581 Inc .......................................
871 Post Properties Inc ...............
1.100 Prologis Inc .........................
300 Public Storage Inc ...............
1.350 Rayonier Inc ........................
200 Realty Income Corp ............
100 Regency Centers Corp .........
Retail Properties of America
1.500 Inc .......................................
Senior Housing Properties
2.200 Trust ....................................
Simon Property Group
4.300 Inc .......................................
1.100 Spirit Realty Capital Inc ......
Starwood Property Trust
100 Inc .......................................
388 Taubman Centers Inc ..........
33.672
66.705
12.944
Fonds
%
0,03
0,06
0,01
4.514
370.231
0,00
0,31
11.172
0,01
11.454
2.191
0,01
0,00
4.620
59.858
28.296
2.348
9.264
0,00
0,05
0,03
0,00
0,01
47.336
0,04
37.109
54.900
0,03
0,05
2.739
0,00
1.930
24.564
18.711
0,00
0,02
0,02
83.049
12.108
3.559
26.820
0,07
0,01
0,00
0,02
134.408
0,11
29.870
0,03
22.568
0,02
74.038
39.204
41.393
48.171
75.087
7.950
4.835
0,06
0,03
0,04
0,04
0,06
0,01
0,01
20.595
0,02
51.348
0,04
637.303
10.076
0,54
0,01
2.397
26.116
0,00
0,02
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Two Harbors Investment
100 Corp ....................................
800 Ventas Inc ...........................
Weingarten Realty
1.298 Investors .............................
4.300 Weyerhaeuser Co ................
Einzelhandel
100 Macy's Inc ...........................
Straße und Schiene
800 Kansas City Southern ..........
Knight Transportation
2.300 Inc .......................................
Old Dominion Freight Line
100 Inc .......................................
Sparkassen
1.500 BankUnited Inc ...................
Hudson City Bancorp
800 Inc .......................................
Advanced Micro Devices
13.103 Inc .......................................
462 Analog Devices Inc .............
1.600 Applied Materials Inc .........
200 Atmel Corp .........................
12.278 Broadcom Corp ...................
800 Cree Inc ..............................
Integrated Device
6.000 Technology Inc ...................
6.600 Intersil Corp ........................
1.800 Lam Research Corp ............
Linear Technology
300 Corp ....................................
20.364 LSI Corp .............................
Maxim Integrated Products
100 Inc .......................................
Micron Technology
3.100 Inc .......................................
ON Semiconductor
1.100 Corp ....................................
5.400 PMC - Sierra Inc .................
100 Qualcomm Inc ....................
3.500 RF Micro Devices Inc .........
300 Rovi Corp ...........................
667 Texas Instruments Inc .........
Schiffsbau
Huntington Ingalls Industries
1.600 Inc .......................................
Software
28.600 Activision Blizzard Inc .......
1.476 Adobe Systems Inc .............
10.200 Amdocs Ltd ........................
2.500 Aspen Technology Inc ........
3.622 Autodesk Inc .......................
Dun & Bradstreet
100 Corp ....................................
8.500 Electronic Arts Inc ..............
Fonds
%
971
49.200
0,00
0,04
38.044
123.109
0,03
0,11
4.326
0,00
87.496
0,08
37.996
0,03
4.594
0,00
46.770
0,04
7.240
0,01
49.791
21.732
28.064
1.488
319.351
48.144
0,04
0,02
0,02
0,00
0,27
0,04
56.520
74.052
92.142
0,05
0,06
0,08
11.895
159.247
0,01
0,13
2.980
0,00
54.126
0,05
8.030
35.748
6.733
19.740
5.751
26.867
0,01
0,03
0,01
0,02
0,00
0,02
107.840
0,09
476.762
76.678
373.728
86.375
149.118
0,40
0,06
0,32
0,07
0,13
10.386
217.090
0,01
0,18
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
400
900
5.790
42.000
100
15.316
1.400
900
3.700
2.200
2.200
5.600
210
6.200
1.465
808
1.907
5.274
4.153
3.571
7.600
100
26.731
300
100
1.000
737
2.600
1.300
6.400
400
2.890
Zeitwert
USD
Fidelity National
Information Services Inc .....
18.580
Fiserv Inc .............................
90.936
Intuit Inc ..............................
383.877
Microsoft Corp ....................
1.398.600
MSCI Inc .............................
4.024
Oracle Corp .........................
507.572
SEI Investments Co .............
43.260
Solera Holdings Inc .............
47.583
Synopsys Inc .......................
139.490
VMware Inc ........................
177.914
Workday Inc ........................
178.046
Spezialhandel
AutoNation Inc ....................
291.984
AutoZone Inc ......................
88.685
CarMax Inc .........................
300.576
Sherwin Williams Co ..........
266.791
Telekommunikation
CenturyLink Inc ..................
25.355
Crown Castle International
Corp .....................................
139.268
Frontier Communications
Corp .....................................
21.993
Harris Corp ..........................
246.273
Motorola Solutions Inc ........
212.046
T-Mobile US Inc .................
197.448
TW Telecom Inc .................
2.986
Inc .......................................
1.247.001
Carter's Inc ..........................
22.773
Cintas Corp .........................
5.118
Hanesbrands Inc ..................
62.310
Mohawk Industries Inc ........
95.987
Spielwaren, Spiele und Hobbys
Mattel Inc ............................
108.862
Transportmittel
Con-way Inc ........................
56.004
CSX Corp ............................
164.736
Expeditors International of
Washington Inc ...................
17.624
FedEx Corp .........................
329.778
Fonds
%
0,02
0,08
0,32
1,18
0,00
0,43
0,04
0,04
0,12
0,15
0,15
0,25
0,07
0,25
0,23
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
200 GATX Corp ........................
JB Hunt Transport Services
1.200 Inc .......................................
1.000 Matson Inc ..........................
2.594 Ryder System Inc ................
6.156 Union Pacific Corp .............
Transportdienstleistungen
100 CH Robinson Worldwide Inc
American States Water
2.000 Co .......................................
American Water Works
4.500 Co Inc .................................
1.825 Aqua America Inc ...............
Großhandel
2.300 LKQ Corp ...........................
Mobilfunkdienste
Telephone & Data Systems
200 Inc .......................................
0,02
0,21
0,18
0,17
0,00
1,05
0,02
0,01
0,05
0,08
0,09
0,05
0,14
0,01
0,28
9.504
0,01
87.480
26.230
154.888
956.457
0,07
0,02
0,13
0,81
5.957
0,01
55.080
0,04
185.760
45.096
0,16
0,04
73.279
0,06
5.912
0,00
109.401.764 92,31
0,02
0,12
Fonds
%
Kaufhäuser
7.000 Ltd ......................................
521.850
0,44
114.633.993 96,73
114.633.993 96,73
Irland (2,57%)
III plc
304.379 II - Class C Income Shares
3.043.784 2,57
plc
1 Shares ............................
1 0,00
3.043.785 2,57
insgesamt ...........................
Gesamtanlagen ohne
derivative
Nominalwert
USD
377.014
Durchschnittlicher
Anschaffungspreis
USD
4 of Russell 1000 Mini Index Futures
Expiring December 2013 .....................................
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
942,53
(2.734)
0,00
30. September 2013
Nominalwert
USD
Durchschnittlicher
Anschaffungspreis
USD
3.292.108
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
1.688,26
(27.223)
(0,03)
247.828
1.239,14 2 of S&P Midcap 400 E Mini Index Futures
292
0,00
Nicht realisierter Gewinn aus offenen Terminkontrakten ..........................................................................................................
292
0,00
Nicht realisierter Verlust aus offenen Terminkontrakten ..........................................................................................................
(29.957)
(0,03)
(29.665)
(0,03)
(29.665)
(0,03)
Zeitwert
USD
Fonds
%
117.678.070
99,30
(29.957)
(0,03)
117.648.113
99,27
863.566
0,73
49
0,00
(0,00%) ......................................................................................................................................................
118.511.728
100,00
Nettovermögen .........................................................................................................................................
% am
Gesamtvermögen
gehandelt werden ...................................................................................................................................................
95,35
2,53
2,12
100,00
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist die Citigroup Global Markets.
Class A Shares
JPMorgan Chase & Co
Apple Inc
Home Depot Inc
Johnson & Johnson
Verizon Communications Inc
Archer-Daniels-Midland Co
Wells Fargo & Co
McKesson Corp
Exxon Mobil Corp
Anadarko Petroleum Corp
Time Warner Cable Inc
Pfizer Inc
Medtronic Inc
Chevron Corp
Hewlett-Packard Co
Celgene Corp
WellPoint Inc
Microsoft Corp
Anschaffungskosten
USD
37.624.000
1.622.991
1.400.865
1.333.929
1.263.744
1.024.851
943.977
908.201
881.189
875.739
838.191
837.371
817.031
806.949
795.510
775.271
765.388
757.149
740.473
708.044
Class A Shares
Medtronic Inc
JPMorgan Chase & Co
Cisco Systems Inc
Pfizer Inc
Home Depot Inc
Exxon Mobil Corp
Kraft Foods Group Inc
DIRECTV
Wells Fargo & Co
Coca-Cola Co
Northrop Grumman Corp
Amgen Inc
Apple Inc
Johnson & Johnson
PepsiCo Inc
Humana Inc
Phillips 66
Foot Locker Inc
USD
(36.649.637)
(888.439)
(838.269)
(804.646)
(705.303)
(697.448)
(681.984)
(681.709)
(672.898)
(665.268)
(657.266)
(643.712)
(637.108)
(611.578)
(587.194)
(579.711)
(573.163)
(544.399)
(542.729)
(541.160)
werden.
Armstrong Shaw Associates
DePrince, Race & Zollo Inc.
Snow Capital Management
Anlageziel
Der U.S. Value Fund (der „Teilfonds“) strebt einen Kapitalzuwachs durch Anlagen in erster Linie in US-amerikanischen
Anteilspapieren wie Stammaktien, American Depository Receipts, Global Depository Receipts, Wandelanleihen und
Optionsscheinen an, die an einem geregelten Markt in den USA notiert sind oder gehandelt werden. Des Weiteren kann der
Teilfonds an geregelten Märkten weltweit notierte Wertpapiere von Unternehmen halten, die in den USA weder gegründet
wurden, noch dort notiert oder gehandelt werden, vorausgesetzt, diese Unternehmen erwirtschaften einen Großteil ihrer
Gesamteinkünfte in den USA. Stets werden mindestens zwei Drittel des Nettovermögens des Teilfonds in die oben genannten
Instrumente (mit Ausnahme von Wandelanleihen) von in den USA ansässigen Emittenten investiert sein.
Marktkommentar
Der Russell 1000 Value Index beendete das zweite Quartal mit einem Plus von 3,0 Prozent. Ein erheblicher Anteil unserer
positiven Renditen wurde in der ersten Hälfte des Quartals erzielt, dann aber nach den Hinweisen der amerikanischen Notenbank
(„Fed“) zum Auslaufen der quantitativen Lockerungsmaßnahmen wieder abgegeben. Das löste bei den Anlegern Besorgnis aus,
dass die Anreize eher früher als später entzogen werden könnten. Die stärkste Performance kam aus den Sektoren NichtBasiskonsumgüter und Technologie. Die schwächsten Sektoren waren Werkstoffe und Verarbeitung sowie der
Versorgungssektor. Insgesamt waren die Rahmenbedingungen günstiger für Value-Finanzverwalter als für GrowthFinanzverwalter. Aktien mit niedrigem Kurs-Buchwert-Verhältnis und niedrigem Kurs-Cashflow-Verhältnis verzeichneten
Kursgewinne.
Das dritte Quartal 2013 war für den Russell 1000 Value Index ein positives Quartal mit einem Plus von 3,8 Prozent. Es war
geprägt von einer starken Entwicklung bei Wachstums-, dynamischen und Small-Cap-Titeln. Die starke Marktrendite war
angesichts der politischen und makroökonomischen Unsicherheiten im Quartal bemerkenswert. Die Anleger machten sich Sorgen
angesichts des anhaltenden Konflikts in Syrien, der Spekulationen über eine mögliche Reduzierung der quantitativen Lockerung
durch die Fed und die Ereignisse im Vorfeld des „Government Shutdown“ (der Schließung von Regierungseinrichtungen
aufgrund der fehlenden Einigung über den Haushalt) in den USA. Innerhalb des Russell 1000 Value Index schnitten die Sektoren
Werkstoffe und Verarbeitung, langlebige Produktionsgüter und Nicht-Basiskonsumgüter am besten ab. Dagegen verbuchten der
Versorgungssektor und börsennotierte Immobilienfonds (REITs) Verluste. In beiden Fällen stand die Underperformance im
engem Zusammenhang mit der Underperformance von Aktien mit höheren Dividendenrenditen. Aus Faktorperspektive sorgten
Aktien mit hohen historischen und prognostizierten Wachstumsraten für eine positive Marktentwicklung. Darüber hinaus
erzielten Aktien finanziell hochwertiger Unternehmen (niedriger Verschuldungsgrad) eine Outperformance. Konjunktursensible
Aktien, d. h. solche mit starken Gewinnschwankungen, zählten zu den Outperformern. Aktien mit hoher Dividendenrendite
schnitten schlechter ab, da in den letzten Monaten die Zinsen gestiegen waren.
Der Teilfonds übertraf im zweiten Quartal den Russell 1000 Value Net Index dank der starken Performance von Snow Capital
Management. Dieser Finanzverwalter profitierte von einer erfolgreichen Einzeltitelauswahl im Finanzdienstleistungssektor, unter
anderem mit einer Übergewichtung von Multiline-Versicherern und einer Untergewichtung von REITs. Auf Einzeltitelebene
lieferte vor dem Hintergrund eines günstigen Zinsausblicks die Position in MetLife den größten positiven Renditebeitrag, dicht
gefolgt von dem Spezialeinzelhändler GameStop. Auch eine Position in Microsoft lieferte kräftige Gewinne, da das Unternehmen
unerwartet starke Gewinne meldete.
Der Teilfonds baute seine Einjahres-Überschussrendite weiter aus und erzielte im dritten Quartal eine weitere Outperformance,
die in erster Linie unserer prozyklischen Positionierung zu verdanken war. Die größten Performance-Beiträge kamen von einer
Übergewichtung des Nicht-Basiskonsumgütersektors und einer Untergewichtung des Versorgungssektors. Zudem übertrafen alle
drei Finanzverwalter im Portfolio im Quartal ihre Benchmark. Da sich im laufenden Jahr eine Reihe unserer Gewichtungen
ausgezahlt hatten, positionierten wir den Teilfonds zum Ende des Quartals neutraler, um etwaige kurzfristige
Marktveränderungen abzufedern. Dies beinhaltete unter anderem eine Reduzierung der Gewichtung von Snow Capital
Management und eine Erhöhung der Gewichtung unseres quantitativen Value-Finanzverwalters Aronson.
Aussichten
Russell U.S. Value Fund 165
* Benchmark-Quelle: Russell 1000 Value Net 30% Index
Oktober 2013
166 Russell U.S. Value Fund
Bilanz
(ungeprüft)
USD
Vermögenswerte
beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ...............................
Bankguthaben (Erläuterung 5) ............................................................
Positionen in derivativen Finanzinstrumenten (Erläuterung 5) ..........
31. März 2013
(geprüft)
EUR
(ungeprüft)
USD
25.985.793
107.037.793
135.968.864
2.797.831
792.332
1.016.052
52.500
44.000
286.100
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ...........................................................................
50.028
1.031.700
1.082.807
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ...............................................................
83.195
24.410
87.427
97.417
Vorauszahlungen und sonstige Forderungen .........................................................................
32.848
28.910.562
109.026.100
138.534.435
Verbindlichkeiten
beizulegenden Zeitwert bewertet (Erläuterung 1) ............................................................................................................................
(14.129)
(7.960)
(17.603)
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen ..........................................................................
Anteilsklassen ........................................................................................................................
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ...........................................................................
(119.906)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren .............................................
(1.026)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ......................................................................
(3.237)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren .................................................................................
(11.301)
Zu entrichtende sonstige Gebühren .................................................................................
(11.138)
(178.340)
(565.083)
(4.214.032)
(145.773)
(8.862)
(1.221)
(91.944)
(4.718)
(5.786)
(107.332)
(3.339)
(2.844)
(7.863)
(22.227)
(574)
(4.913.448)
(2.670)
(13.048)
(5.644)
(297.472)
zuzuschreibendes Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) .........
28.732.222
104.112.652
138.236.963
(Erläuterung 6) .................................................................................
1.431
48.962
50.569
gehandelten Marktpreisen) .............................................................
28.733.653
104.161.614
138.287.532
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
USD
Erträge
Dividenden ......................................................................................................................
892.297
Sonstige Erträge ..............................................................................................................
892.297
Geschäftsjahr
zum
31. März 2013
(geprüft)
USD
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
USD
3.080.142
9.909
3.090.051
1.503.798
6.038
1.509.836
Nettogewinn/(-verlust) aus der Anlagetätigkeit ..................................
6.734.163
18.410.582
(126.953)
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .......................................................
7.626.460
21.500.633
1.382.883
(1.348.794)
(10.641)
(26.108)
(678.066)
(11.834)
(11.467)
(47.166)
(15.314)
(28.506)
(46.693)
(1.523.222)
(33.592)
(11.329)
(8.257)
(23.302)
(777.847)
19.977.411
605.036
(750.808)
(377.471)
19.226.603
227.565
(858.776)
(420.274)
18.367.827
(192.709)
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) ............................................................................
(483.043)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) .............................................
(2.720)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) .......................................................................
(12.143)
(Erläuterung 3) ................................................................................................................
(35.511)
Prüfungsgebühren ...........................................................................................................
(4.500)
Beratungshonorare ..........................................................................................................
(13.946)
Sonstige Gebühren ..........................................................................................................
(14.428)
(566.291)
Betriebliche Aufwendungen insgesamt ...........................................
Nettoertrag/(-aufwand) ....................................................................
7.060.169
Finanzierungskosten
(83.865)
6.976.304
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ...............................................
Besteuerung
Quellensteuer (Erläuterung 7) .........................................................................................
(243.892)
6.732.412
Geschäftsjahr/den Berichtszeitraum ...............................................
Marktpreisen (Erläuterung 6) .........................................................
(47.531)
7.139
8.746
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ...................................
6.684.881
18.374.966
(183.963)
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
USD
Nettovermögens aus der Geschäftstätigkeit ...................................
Geschäftsjahr
zum
31. März 2013
(geprüft)
USD
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
USD
6.684.881
18.374.966
(183.963)
(82.195.064)
(63.400.376)
(10.347.438)
82.222
738.637
370.546
Nettovermögens insgesamt ...............................................................
(75.427.961)
(44.286.773)
(10.160.855)
Berichtszeitraums .............................................................................
104.161.614
148.448.387
148.448.387
(Erläuterung 6) ..................................................................................
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen (Erläuterung 13) .............
Berichtszeitraums ..........................................................................................................................................................................
28.733.653
104.161.614
138.287.532
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Bermuda (1,30%)
1.100 Everest Re Group Ltd ..........
160.028
Marvell Technology Group
18.660 Ltd .......................................
214.403
374.431
Kanada (0,74%)
Kfz-Bestandteile
1.600 Magna International Inc ......
3.850 Ultra Petroleum Corp ..........
Fonds
%
0,56
3.700
0,74
500
1,30
1.600
1.100
132.096
0,46
79.156
0,28
0,74
Irland (0,86%)
3.318 Covidien Plc ........................
202.232
Sonstige Hersteller
670 Eaton Corp ..........................
46.130
0,70
248.362
0,86
105.539
0,37
1.800
2.300
1.691
2.660
800
0,16
4.000
6.500
2.100
1.625
Liberia (0,43%)
3.190 Royal Caribbean Cruises .....
122.049
0,43
0,51
291.180
1,01
196.903
0,68
219.983
0,77
105.567
0,37
195.948
0,68
718.401
2,50
5.629
2.351
2.795
12.782
Metalle und Bergbau
1.530 Rio Tinto Plc ADR ..............
74.603
19.556
600
14.000
Niederlande (1,01%)
Chemikalien
2.000 NV .......................................
146.480
Sensata Technologies
3.783 Holding NV .........................
144.700
Schweiz (2,50%)
Industriekonzerne
Tyco International Ltd .........
Versicherungen
ACE Ltd ..............................
Noble Corp ..........................
Weatherford International
Ltd .......................................
Zeitwert
USD
2.725 BP Plc ADR ........................
211.252
Israel (0,37%)
Pharmazeutika
Teva Pharmaceutical
2.795 Industries Ltd (ADR) .........
Anzahl
der Anteile
0,50
0,26
3.738
8.600
17.600
2.700
3.340
18.231
400
1.000
2.400
2.647
600
1.000
400
940
114.505
0,40
189.108
0,66
Exelis Inc ............................
58.127
General Dynamics
Corp ....................................
43.765
L-3 Communications
Holding Inc .........................
151.200
140.338
Northrop Grumman
Corp ....................................
171.468
Raytheon Co .......................
177.261
United Technologies
Corp ....................................
182.256
Landwirtschaft
Co .......................................
98.021
Inc .......................................
69.264
Fluggesellschaften
94.320
Southwest Airlines Co ........
94.640
Kfz-Bestandteile
Lear Corp ............................
150.360
TRW Automotive Holdings
Corp ....................................
115.879
Automobilbranche
Ford Motor Co ....................
329.714
Oshkosh Corp .....................
29.382
Banken
Bank of America Corp ........
193.200
Capital One Financial
Corp ....................................
257.062
Fifth Third Bancorp ............
155.144
Huntington Bancshares
Inc .......................................
145.200
KeyCorp .............................
30.753
PNC Financial Services
Group Inc ............................
241.883
Wells Fargo & Co ...............
753.305
Getränke
Roasters Inc ........................
30.124
PepsiCo Inc .........................
79.510
Biotechnologie
AmerisourceBergen
Corp ....................................
146.664
Amgen Inc ..........................
296.279
Biogen Idec Inc ...................
144.456
Celgene Corp ......................
153.930
Chemikalien
Inc .......................................
84.336
Praxair Inc ...........................
112.941
Fonds
%
0,20
0,15
0,53
0,49
0,60
0,62
0,63
0,34
0,24
0,33
0,33
0,53
0,40
1,15
0,10
0,67
0,89
0,54
0,51
0,11
0,84
2,62
0,10
0,28
0,51
1,03
0,50
0,54
0,30
0,39
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
5.511 ADT Corp ...........................
224.077
KAR Auction Services
2.708 Inc .......................................
76.339
325 Mastercard Inc .....................
218.790
3.500 AT&T Inc ............................
118.405
560 Apple Inc .............................
266.980
7.032 EMC Corp ...........................
179.738
118.956
1.700 SanDisk Corp ......................
101.133
158.450
Aecom Technology
1.900 Corp .....................................
59.432
2.915 KBR Inc ..............................
95.146
Packaging Corp of
1.100 America ...............................
62.799
700 Rock-Tenn Co .....................
70.868
Vertriebsstellen
6.700 Ingram Micro Inc ................
154.435
5.600 Citigroup Inc .......................
271.600
3.000 Inc .......................................
151.620
Goldman Sachs Group
3.475 Inc .......................................
550.092
15.124 JPMorgan Chase & Co ........
781.760
102.410
6.200 SLM Corp ...........................
154.380
American Electric Power
3.700 Co Inc ..................................
160.395
11.124 Calpine Corp .......................
216.139
Edison International
3.300 Corp .....................................
151.932
1.000 Entergy Corp .......................
63.190
3.800 NV Energy Inc ....................
89.680
Public Service Enterprise
1.500 Group Inc ............................
49.410
1.600 Agilent Technologies Inc ....
82.016
2.055 Avnet Inc .............................
85.694
2.079 Inc .......................................
191.621
Diamond Offshore Drilling
600 Inc .......................................
37.392
2.656 Dresser-Rand Group Inc ......
165.708
1.500 Hershey Co ..........................
138.780
3.500 Kroger Co ............................
141.190
5.200 Tyson Foods Inc ..................
147.004
Fonds
%
0,78
0,27
0,76
0,41
0,93
0,63
0,41
0,35
0,55
0,21
0,33
0,22
0,24
0,54
0,94
0,53
1,91
2,72
0,36
0,54
0,56
0,75
0,53
0,22
0,31
0,17
0,28
0,30
0,67
0,13
0,58
0,49
0,49
0,51
Anzahl
der Anteile
3.100
1.200
2.200
800
1.800
2.897
4.112
800
3.400
10.515
2.700
1.800
9.490
6.910
8.113
2.100
1.400
100
900
3.157
2.705
3.865
6.600
10.820
3.080
4.100
2.905
4.717
2.200
1.600
2.135
2.954
1.500
12.400
2.345
Zeitwert
USD
Johnson & Johnson
Inc .......................................
268.708
Aetna Inc .............................
76.836
Cigna Corp ..........................
169.070
Inc .......................................
33.208
Humana Inc .........................
167.958
United Health Group Inc .....
207.367
WellPoint Inc ......................
343.805
Innenausstattung
Whirlpool Corp ...................
117.176
Versicherungen
Allstate Corp .......................
171.904
Group Inc ............................
511.239
Assurant Inc ........................
146.043
Chubb Corp .........................
160.632
Genworth Financial Inc ......
121.377
Group Inc ............................
214.970
MetLife Inc .........................
380.662
Travelers Cos Inc ................
177.975
Unum Group .......................
42.602
Google Inc ..........................
87.599
Symantec Corp ....................
22.275
Logis
Wyndham Worldwide
Corp ....................................
192.514
Maschinenanlagen
Kennametal Inc ...................
123.348
Terex Corp ..........................
129.864
Medien
Comcast Corp .....................
286.308
Sonstige Hersteller
General Electric Co .............
258.598
Inc .......................................
255.732
Kaufhäuser
Best Buy Co Inc ..................
153.709
Big Lots Inc ........................
107.659
267.737
Game Stop Corp .................
109.164
Gap Inc ...............................
64.448
Kohl's Corp .........................
110.486
Lowe's Cos Inc ....................
140.640
110.940
AES Corp ............................
164.920
Baker Hughes Inc ...............
115.163
Fonds
%
0,93
0,27
0,59
0,11
0,58
0,72
1,20
0,41
0,60
1,78
0,51
0,56
0,42
0,75
1,32
0,62
0,15
0,30
0,08
0,67
0,43
0,45
1,00
0,90
0,89
0,54
0,38
0,93
0,38
0,22
0,38
0,49
0,39
0,57
0,40
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
2.525
5.021
5.020
2.100
8.000
600
4.200
100
2.300
2.140
3.642
6.852
1.587
3.452
2.517
1.200
1.400
4.122
3.443
4.000
5.035
4.326
4.568
Zeitwert
USD
Chesapeake Energy
Corp .....................................
Chevron Corp ......................
ConocoPhillips Inc ..............
Devon Energy Corp .............
Hess Corp ............................
Marathon Oil Corp ..............
Marathon Petroleum
Corp .....................................
Murphy Oil Corp .................
Phillips 66 ...........................
Cameron International
Corp .....................................
Halliburton Co .....................
Pharmazeutika
Abbott Laboratories .............
AbbVie Inc ..........................
Express Scripts Holding
Co ........................................
McKesson Corp ...................
Omnicare Inc .......................
Pipelines
Kinder Morgan Inc ..............
Realogy Holdings
Corp .....................................
Software
Amdocs Ltd .........................
Microsoft Corp ....................
Oracle Corp .........................
Telekommunikation
Inc .......................................
Fonds
%
65.322
609.750
348.940
121.296
688.320
46.404
146.496
0,23
2,12
1,22
0,42
2,40
0,16
0,51
6.434
138.736
123.821
0,02
0,48
0,43
212.547
329.992
0,74
1,15
52.673
154.477
0,18
0,54
155.500
153.984
77.672
0,54
0,54
0,27
146.620
0,51
148.152
0,51
146.560
167.665
143.364
0,51
0,58
0,50
213.097
0,74
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Transportmittel
900 Union Pacific Corp .............
139.833
Fonds
%
0,49
20.918.634 72,80
23.178.956 80,67
23.178.956 80,67
Irland (5,64%)
III plc
162.095 II - Class C Shares ...........
1.620.950
plc
1 Shares ..............................
3
5,64
1.620.953
5,64
238.800
0,83
199.200
0,69
261.450
0,91
242.310
244.124
0,85
0,85
1.185.884
4,13
2.806.837
9,77
6.000
10.000
7.000
3.000
3.500
Consumer Staples Select
Sector SPDR Fund ..............
Financial Select Sector
SPDR Fund .........................
Utilities Select Sector SPDR
Fund ....................................
Vanguard
Telecommunication Services
ETF .....................................
Vanguard Value ETF ..........
insgesamt ...........................
Gesamtanlagen ohne
derivative
0,00
25.985.793 90,44
Nominalwert
USD
253.073
Durchschnittlicher
Anschaffungspreis
USD
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
1.787.331
851,11 21 of Russell 1000 Value Index
Fonds
%
1.687,15
(1.928)
(0,01)
(12.201)
(14.129)
(14.129)
(0,04)
(0,05)
(0,05)
30. September 2013
Zeitwert
USD
Fonds
%
25.985.793
90,44
(14.129)
(0,05)
25.971.664
90,39
2.760.558
9,61
1.431
0,00
(0,00%) ......................................................................................................................................................
28.733.653
100,00
Nettovermögen .........................................................................................................................................
% am
Gesamtvermögen
anderen geregelten Markt gehandelt werden .........................................................................................................
80,17
9,71
10,12
100,00
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist die Citigroup Global Markets Holdings Inc.
The U.S. Value Fund 173
Class A Shares
Johnson & Johnson Inc
WellPoint Inc
Royal Caribbean Cruises
American International Group Inc
Kennametal Inc
Hewlett-Packard Co
Raytheon Co
Apple Inc
Murphy Oil Corp
Weatherford International Ltd
Marathon Oil Corp
ConocoPhillips Inc
Humana Inc
SanDisk Corp
Everest Re Group Ltd
Lear Corp
PNC Financial Services Group Inc
Gap Inc
Utilities Select Sector SPDR Fund
Anschaffungskosten
USD
28.581.500
1.653.172
953.171
710.130
685.049
676.676
672.332
646.810
629.910
627.423
621.695
600.450
596.318
592.623
592.578
588.140
583.723
558.298
550.612
544.848
Class A Shares
JPMorgan Chase & Co
Wells Fargo & Co
Pfizer Inc
Exxon Mobil Corp
Goldman Sachs Group Inc
ConocoPhillips
Chevron Corp
WellPoint Inc
MetLife Inc
Johnson & Johnson Inc
Cisco Systems Inc
American International Group Inc
Discover Financial Services Inc
Lowe's Cos Inc
General Electric Co
Citigroup Inc
Hartford Financial Services Group Inc
Amgen Inc
USD
(31.065.200)
(3.019.306)
(3.010.329)
(2.381.570)
(2.199.262)
(1.995.523)
(1.872.956)
(1.746.777)
(1.552.988)
(1.466.228)
(1.446.103)
(1.301.068)
(1.202.048)
(1.160.315)
(1.140.023)
(1.126.939)
(1.126.364)
(1.077.062)
(1.070.290)
(1.015.800)
werden.
Axiom International Investors, LLC
Harris Associates, L.P.
MFS Investment Management
Sustainable Growth Advisors, L.P.
Anlageziel
Der Russell World Equity Fund (der „Teilfonds“) strebt einen Kapitalzuwachs durch Anlagen vorwiegend in Anteilspapieren wie
Stammaktien, Wandelanleihen und Optionsscheinen an, die an geregelten Märkten notiert sind oder gehandelt werden. Der
Teilfonds kann nicht mehr als 20 Prozent seines Nettovermögens in Anteilspapieren von Unternehmen halten, deren Wertpapiere
an einem geregelten Markt eines Schwellenlandes notiert sind oder gehandelt werden.
Marktkommentar
Das zweite Quartal war für globale Aktien volatil, da sich die Abkoppelung von Regionen und Sektoren fortsetzte. Der Russell
Developed Large Cap Net Index stieg um 0,7 Prozent, wobei ein Großteil der positiven Renditen aus dem ersten Halbjahr infolge
der Aussagen der amerikanischen Notenbank („Fed“) bezüglich des Auslaufens der quantitativen Lockerung wieder verloren
ging. Das löste bei den Anlegern Besorgnis aus, dass die Anreize eher früher als später entzogen werden könnten. Die USA und
Japan preschten weiter mit überwiegend positiven makroökonomischen Daten vor. Japanische Aktien setzten ihren Aufwärtstrend
fort, da aktuelle Umfragen für einen problemlosen Sieg von Shinzo Abes liberaldemokratischer Partei bei den Oberhauswahlen
im Sommer sprachen, was die effektive Umsetzung des dritten Pfeils von Abes Wachstumsstrategie wahrscheinlicher machte. In
Europa konnten sich die Märkte trotz erhöhter Arbeitslosigkeit und nach unten korrigierter Wachstumsprognosen der OECD vom
Mai relativ gut behaupten. Die Schwellenländer, die unter politischer Unsicherheit und dem Abzug von Anlagekapital litten,
waren mit dem asiatisch-pazifischen Raum die ertragsschwächsten Regionen. Die schlechtesten Ergebnisse brachte der
Werkstoffsektor, der unter fallenden Rohstoffpreisen und schwacher Nachfrage litt, vor allem aus China. Auch die Sektoren
Energie und Basiskonsumgüter hinkten hinterher. Nicht-Basiskonsumgüter erzielten klare Überrenditen und erwiesen sich als
führender Sektor, was vor allem auf die solide Performance der Autoindustrie zurückzuführen war. Nach Anlagestil lag Value,
gemessen von den Global Developed Large Cap-Stilindizes, vor Growth, während Large-Caps den Russell Global Developed
Large Cap- und Small Cap-Indizes zufolge besser abschnitten als Small-Caps
Die globalen Märkte durchliefen in einem relativ starken dritten Quartal drei relativ klar abgegrenzte Performance-Phasen. Ein
positiver Start, begünstigt durch ermutigende makroökonomische Daten und die Zusicherung des Fed-Vorsitzenden Ben
Bernanke, dass es „kein unmittelbares Ende der quantitativen Lockerung geben“ werde, verschaffte den Märkten im Juli
Zugewinne. Spekulationen über die Zeitplanung für das Ende der quantitativen Lockerung lösten jedoch im August eine
Verkaufswelle aus, vor allem in den Schwellenländern (und in Schwellenländerwährungen), da die Anleger zunehmend nervös
wurden, dass der Ausstieg bereits im September beginnen könnte. Die Verluste wurden verstärkt durch die Aussicht auf ein
militärisches Eingreifen in Syrien, bis absehbar war, dass die diplomatischen Bemühungen zwischen den USA und Russland zum
Erfolg führen würden. Diese Entwicklung gab den Märkten positive Impulse; vor dem Hintergrund schwacher
Lohnentwicklungen außerhalb der Landwirtschaft legten die Märkte zu, denn dies wurde als Hinweis darauf gesehen, dass die
Fed nicht allzu schnell mit dem Ausstieg aus ihren Konjunkturprogrammen beginnen würde. Dann warteten die Anleger die
Entscheidung des Offenmarktausschusses (FOMC) im September ab - die meisten rechneten damit, dass die Anlagenkäufe um 10
bis 15 Mrd. USD zurückgefahren würden. Die Entscheidung des Ausschusses, die Anlagenkäufe doch nicht zurückzufahren,
überraschte schließlich die Märkte und befeuerte die Rally, wobei die Schwellenländer kräftige Kurssprünge verzeichneten. Im
September gewannen auch die regierenden Christdemokraten in Deutschland die Bundestagswahl (allerdings werden sie aller
Voraussicht nach mit einem Koalitionspartner regieren). Zum Ende des Quartals gaben die Märkte einen Teil ihrer Gewinne
wieder ab; Hintergrund war die Unsicherheit im Zusammenhang mit dem Haushaltsstreit in den USA und den Verhandlungen
über die Schuldenobergrenze. Der drohende Zusammenbruch der Regierungskoalition in Italien erhöhte zusätzlich die
Unsicherheit in der ohnehin fragilen Eurozone. Kontinentaleuropa war die herausragende Region - der Russell Global Developed
Europe ex U.K. Index gewann 14,3 Prozent hinzu. Besonders kräftig ging es in den Peripherieländern aufwärts: Spanien legte
25,5 Prozent, Griechenland 24,1 Prozent und Italien 19,8 Prozent zu. Nach Stilrichtungen erzielten dynamische Titel eine
Outperformance von 389 Basispunkten gegenüber defensiven, während Growth 135 Basispunkte vor Value lag (gemessen an den
Global Developed Large Cap-Stilindizes).
Der Teilfonds erzielte im zweiten Quartal eine Outperformance, wobei drei der sechs Finanzverwalter im Portfolio das Quartal
mit einem Vorsprung oder auf gleicher Höhe mit ihrer Benchmark beendeten. Das Schwellenländerengagement belastete die
Russell World Equity Fund 175
Performance des Teilfonds, da die Anlageklasse infolge der schärferen Töne aus der amerikanischen Notenbank eine
Verkaufswelle erlebte. Der Value-Finanzverwalter Harris Associates, L.P. und der quantitative Finanzverwalter Numeric
Investors, L.P. lieferten den Löwenanteil an der Outperformance, während der Growth-Finanzverwalter Sustainable Growth
Advisors, L.P. unter den herrschenden Rahmenbedingungen Schwierigkeiten hatte. Eine erfolgreiche Einzeltitelauswahl im
Finanzsektor sowie eine Übergewichtung des Nicht-Basiskonsumgütersektors lieferten die größten Beiträge zur relativen
Performance. Eine Position in dem Kaufhausbetreiber Macy’s zählte zu den profitabelsten Positionen im Portfolio, da sich der
zyklische Ausblick für Einzelhändler in den USA verbesserte. Eine Position in dem globalen Rüstungsunternehmen Northrop
Grumman erzielte ebenfalls eine Outperformance, nachdem das Unternehmen für das erste Quartal einen deutlich höheren
Gewinn auswies als von den Analysten erwartet.
Die Underperformance des dritten Quartals war in erster Linie durch eine ungünstige Einzeltitelauswahl in den Sektoren IT und
Werkstoffe bedingt. Auch die Barposition und die Derivatestrategie des Teilfonds schmälerten die Performance. Unser auf
Dividendenrendite spezialisierter Finanzverwalter Pacific Investment Management Company, LLC (PIMCO) belastete am
stärksten die Rendite, während unser Value-Finanzverwalter weiterhin eine Outperformance erzielte. Wir setzten im Quartal die
„Select Exposures“-Derivatestrategie ein, um eine ein-prozentige Shortposition in Schwellenländern einzugehen, worin sich unser
negativer kurzfristiger Ausblick für die Anlageklasse wiederspiegelt. Wir hielten eine vierprozentige Long-Position in den USA,
eine zweiprozentige Long-Position in Japan und eine fünfprozentige Short-Position in der EMEA-Region.
Aussichten
* Benchmark-Quelle: Russell Global Large Cap Net Index
Oktober 2013
176 Russell World Equity Fund
Bilanz
(ungeprüft)
USD
Vermögenswerte
3.202.991.477
39.217.526
8.200.000
31. März 2013
(geprüft)
EUR
(ungeprüft)
USD
3.005.861.581
3.057.917.538
27.196.432
35.195.249
19.210.900
14.700.000
Forderungen:
Forderungen aus Wertpapierverkäufen ........................................................................................................................................
34.949.954
13.550.389
15.103.128
Forderungen aus ausgegebenen Fondsanteilen ............................................................................................................................
1.225.307
41.947
41.628.720
Dividendenforderungen ...............................................................................................................................................................
7.276.247
7.206.248
5.873.821
Zinsforderungen ...................................................................................................................
93.854
Vorauszahlungen und sonstige Forderungen ........................................................................
705.900
3.293.860.511
3.073.867.251
3.170.418.456
Verbindlichkeiten
(8.183.669)
(4.774.793)
(5.356.300)
Aufwendungen für Wertpapierkäufe ...........................................................................................................................................
(25.957.104)
(13.990.573)
(66.444.910)
Aufwendungen für Anteilsrücknahmen .......................................................................................................................................
(330.437)
(73.012.111)
(129.586)
Anteilsklassen ..............................................................................................................................................................................
(174.135)
Zu entrichtende Verwaltungsgebühren ........................................................................................................................................
(4.915.774)
(2.148.927)
(2.156.601)
Zu entrichtende Depotbank- und Verwahrstellengebühren .........................................................................................................
(35.232)
(77.121)
(51.923)
Zu entrichtende Unterdepotbankgebühren ...................................................................................................................................
(77.934)
(114.840)
(81.114)
Übertragungsstellengebühren ......................................................................................................................................................
(52.258)
(159.474)
(51.772)
Zu entrichtende Prüfungsgebühren ..............................................................................................................................................
(14.607)
(28.895)
(20.954)
Zu entrichtende sonstige Gebühren .............................................................................................................................................
(30.533)
(9.728)
(65.647)
(39.597.548)
(94.316.462)
(74.532.942)
zuzuschreibendes Nettovermögen (zu Rücknahmepreisen) ............. 3.254.262.963
2.979.550.789
3.095.885.514
1.016.924
1.812.313
1.887.143
(Erläuterung 6) .............................................................................................................................................................................
3.255.279.887
2.981.363.102
3.097.772.657
gehandelten Marktpreisen) ..........................................................................................................................................................
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
USD
Geschäftsjahr
zum
31. März 2013
(geprüft)
USD
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
USD
Erträge
Dividenden ..................................................................................................................................................................................
41.199.557
68.032.270
40.271.837
Zinserträge ...................................................................................................................................................................................
135.824
52.508
Erträge aus Wertpapierleihgeschäften (Erläuterung 4) ................................................................................................................
1.097.684
1.094.562
Sonstige Erträge ...........................................................................................................................................................................
4.620
41.199.557
69.265.778
41.423.527
266.584.378
229.839.532
(57.904.222)
307.783.935
Gesamtanlageerträge/(-kosten) .....................................................................................
299.105.310
(16.480.695)
Aufwendungen
Verwaltungsgebühren (Erläuterung 3) .........................................................................................................................................
(14.622.059)
(27.236.236)
(13.536.135)
Depotbank- und Verwahrstellengebühren (Erläuterung 3) ..........................................................................................................
(95.779)
(113.048)
(195.525)
Unterdepotbankgebühren (Erläuterung 3) ...................................................................................................................................
(247.293)
(808.089)
(292.422)
(Erläuterung 3) .............................................................................................................................................................................
(499.970)
(569.176)
(528.485)
Prüfungsgebühren ........................................................................................................................................................................
(15.197)
(29.033)
(18.193)
Beratungshonorare .......................................................................................................................................................................
(224.911)
(308.668)
(94.736)
Sonstige Gebühren .......................................................................................................................................................................
(388.845)
(542.497)
(252.397)
(16.094.054)
(29.606.747)
(14.917.893)
291.689.881
Nettoertrag/(-aufwand) ..................................................................................................
269.498.563
(31.398.588)
Finanzierungskosten
Ausschüttungen (Erläuterung 13) ................................................................................................................................................
(18.769.636)
(31.349.346)
(23.249.023)
272.920.245
238.149.217
(54.647.611)
Besteuerung (Erläuterung 7)
Kapitalertragsteuer .......................................................................................................................................................................
(136.191)
(136.191)
Quellensteuer ...............................................................................................................................................................................
(6.898.872)
(11.740.216)
(6.448.331)
266.021.373
226.272.810
(61.232.133)
(795.389)
(1.091.218)
(1.016.388)
265.225.984
225.181.592
(62.248.521)
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
USD
265.225.984
Geschäftsjahr
zum
31. März 2013
(geprüft)
USD
225.181.592
Sechsmonatiger
Berichtszeitraum
zum
(ungeprüft)
USD
(62.248.521)
(Erläuterung 6) .............................................................................................................................................................................
(10.078.835)
(485.057.315)
(73.117.329)
thesaurierenden (Accumulation) Anteilen (Erläuterung 13) ........................................................................................................
18.769.636
30.588.206
22.487.888
273.916.785
(229.287.517)
(112.877.962)
Berichtszeitraums .........................................................................................................................................................................
2.981.363.102
3.210.650.619
3.210.650.619
Berichtszeitraums .........................................................................................................................................................................
3.255.279.887
2.981.363.102
3.097.772.657
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Argentinien (0,35%)
Kaufhäuser
Arcos Dorados Holdings
953.261 Inc .......................................
297.800
16.162
29.597
1.084.813
580.477
76.200
68.359
1.066.800
33.977
265.300
3.675.896
1.179.970
422.900
Australien (1,22%)
Fluggesellschaften
Qantas Airways Ltd .............
410.725
Banken
Commonwealth Bank of
Australia ..............................
1.076.145
Westpac Banking Corp ........
905.792
Getränke
Coca-Cola Amatil Ltd .........
12.435.979
Amcor Ltd ...........................
5.671.996
Flight Centre Ltd .................
3.440.700
Industriekonzerne
Wesfarmers Ltd ...................
2.628.352
Medien
Fairfax Media Ltd ...............
533.668
Metalle und Bergbau
BHP Billiton Ltd .................
1.135.466
Newcrest Mining Ltd ..........
2.902.404
Dexus Property Group .........
3.454.331
GPT Group ..........................
3.839.590
Westfield Retail Trust .........
1.174.434
Österreich (0,14%)
Banken
136.645 Erste Group Bank AG .........
4.480 OMV AG .............................
715
54.820
29.294
8.540
11.286.610
0,35
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
22.560 Everest Re Group Ltd .........
3.282.029
Versicherungen
Axis Capital Holdings
73.300 Ltd ......................................
3.175.356
29.700 PartnerRe Ltd ......................
2.720.223
China Hongxing Sports
8.784.000 Ltd ......................................
11.006.481
0,01
0,03
0,03
0,38
412.340
448.901
0,18
0,11
0,08
0,02
1.032.186
602.489
361.400
0,10
0,12
0,04
1,22
4.332.913
0,13
221.106
0,01
4.554.019
0,14
58.800
44.600
14.517
22.169
27.500
6.300
19.400
0,00
0,10
0,04
321.300
2.188.000
620.484
153.300
45.333
272.000
0,01
4.863.155
0,15
1.828.873
0,06
Brasilien (1,27%)
Getränke
ADR ....................................
15.813.239
Itau Unibanco Holding
SA ADR ..............................
6.329.504
Industriekonzerne
Cia de Saneamento Basico
do Estado de Sao Paulo
ADR ....................................
10.270.251
Versicherungen
BB Seguridade Participacoes
SA .......................................
5.902.960
Seefahrt
Arteris SA ...........................
3.162.585
41.478.539
0,03
0,09
39.609.582
Belgien (0,15%)
Barco NV ............................
56.378
Delhaize Group SA .............
3.456.939
Versicherungen
Ageas SA .............................
1.186.840
Transportmittel
bpost SA ..............................
162.998
Bermuda (0,34%)
Banken
14.248 Credicorp Ltd ......................
Fonds
%
41.600
62.300
Kanada (1,50%)
Kfz-Bestandteile
Magna International Inc ......
4.857.192
Banken
National Bank of Canada ....
3.691.139
Royal Bank of Canada ........
932.116
Toronto-Dominion Bank .....
1.998.855
Atco Ltd ..............................
1.195.617
Empire Co Ltd ....................
455.201
Medien
Shaw Communications
Inc .......................................
451.453
Metalle und Bergbau
Barrick Gold Corp ..............
5.979.393
Eastern Platinum Ltd ..........
138.360
Gabriel Resources Ltd ........
507.060
Kinross Gold Corp ..............
771.099
NovaCopper Inc ..................
85.226
Novagold Resources Inc .....
628.320
Sonstige Hersteller
Bombardier Inc ...................
193.451
Kaufhäuser
Alimentation Couche
Tard Inc ..............................
3.882.613
Fonds
%
0,10
0,10
0,08
0,00
0,34
0,49
0,19
0,31
0,18
0,10
1,27
0,15
0,11
0,03
0,06
0,04
0,01
0,01
0,18
0,01
0,02
0,02
0,00
0,02
0,01
0,12
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
31.200 Canadian Tire Corp Ltd .......
Canadian Natural Resources
32.500 Ltd .......................................
51.850 Niko Resources Ltd .............
155.600 Suncor Energy Inc ...............
Transportmittel
Canadian National Railway
134.801 Co ........................................
2.768.207
0,03
0,01
0,17
13.666.125
0,42
48.978.199
1,50
7.143.625
48.000
3.235.000
3.856.000
4.350.000
China (0,72%)
Shandong Weigao Group
Medical Polymer Co Ltd .....
11.084.980
Qihoo 360 Technology Co
Ltd ADR ..............................
3.992.160
Telekommunikation
CSR Corp Ltd ......................
2.256.739
Transportmittel
Guangshen Railway Co
Ltd .......................................
2.018.705
Zhejiang Express Co Ltd .....
3.999.342
23.351.926
Kolumbien (0,04%)
61.500 Pacific Rubiales Energy ......
0,08
1.021.800
189.160
5.565.812
72.900 Tencent Holdings Ltd ..........
3.822.123
Logis
MGM China Holdings
261.200 Ltd .......................................
865.598
Pharmazeutika
35.200 Herbalife Ltd .......................
2.455.904
11.296.410
Fonds
%
Anzahl
der Anteile
Transportwesen
106 AP Moeller - Maersk ..........
AP Moeller - Maersk B
255 Shares .................................
Finnland (0,06%)
88.750 Neste Oil OYJ .....................
0,12
17.430
19.233
0,03
6.875
0,07
0,22
0,34
387.695
43.110
92.774
33.514
0,12
0,07
203.457
146.746
618.784
0,06
18.100
0,13
0,72
224.673
22.147
1.215.760
0,04
70.500
Zypern (0,28%)
1.133.847 ProSafe SE ..........................
222.803
9.047.399
0,28
102.972
Banken
11.930 Komercni Banka A/S ..........
2.654.325
Dänemark (1,15%)
Getränke
78.740 Carlsberg A/S ......................
Biotechnologie
84.349 Novo-Nordisk A/S ..............
308.832 Novozymes A/S ..................
15.071
0,08
55.259
81.372
8.110.307
0,25
14.314.215
11.804.746
0,44
0,36
Zeitwert
USD
Frankreich (5,60%)
Kfz-Bestandteile
Cie Generale des
Etablissements Michelin
SA .......................................
Plastic Omnium SA ............
Automobilbranche
Renault SA ..........................
Banken
BNP Paribas SA ..................
Societe Generale SA ...........
Getränke
Pernod-Ricard SA ...............
Chemikalien
Air Liquide SA ...................
Elektrische Geräte
Legrand SA .........................
Schneider Electric SA .........
Danone SA ..........................
Innenausstattung
Technicolor SA ...................
Versicherungen
AXA SA .............................
Medien
Teleperformance SA ...........
Kaufhäuser
Kering SA ...........................
Total SA ..............................
Pharmazeutika
Sanofi SA ............................
Software
Dassault Systemes SA ........
UBISOFT Entertainment
SA .......................................
LVMH Moet Hennessy
Louis Vuitton SA ................
Deutschland (4,58%)
Fluggesellschaften
272.555 Deutsche Lufthansa AG ......
Fonds
%
917.314
0,03
2.339.577
0,07
37.486.159
1,15
1.963.031
0,06
1.934.011
485.939
0,06
0,02
548.423
0,02
26.240.181
2.149.247
0,81
0,06
11.527.318
0,35
4.668.187
0,14
11.295.930
12.411.204
0,35
0,38
46.605.033
1,43
94.819
0,00
5.203.643
0,16
1.072.060
0,03
15.808.373
0,49
12.934.006
0,40
10.447.140
0,32
2.012.342
0,06
854.980
0,03
16.037.733
0,49
182.330.569
5,60
5.316.487
0,16
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Kfz-Bestandteile
3.252 Continental AG ...................
551.580
Automobilbranche
285.400 Daimler AG .........................
22.256.582
Chemikalien
193.667 Bayer AG ............................
22.812.944
25.482 Brenntag AG .......................
4.235.830
1.840 Symrise AG .........................
81.359
6.950 HeidelbergCement AG ........
537.284
113.065 Deutsche Boerse AG ...........
8.501.956
Elektrische Geräte
79.722 OSRAM Licht AG ..............
3.740.899
Industriekonzerne
8.320 Siemens AG ........................
1.002.689
Versicherungen
150.200 Allianz SE ...........................
23.605.259
70.377 United Internet AG ..............
2.666.968
Maschinenanlagen
120.511 Linde AG .............................
23.816.951
Medien
18.790 ProSiebenSat.1 Media AG ..
798.026
Pharmazeutika
99.166 Merck KGaA .......................
15.464.002
Software
183.910 SAP AG ADR .....................
13.594.627
148.983.443
3.602.000
77.000
2.806.000
19.000
4.092.800
1.029.000
259.000
266.200
315.000
192.000
Hongkong (1,24%)
Yuexiu Transport
Infrastructure Ltd ................
1.960.045
Swire Pacific Ltd .................
921.401
Elektrische Geräte
Tianneng Power
International Ltd ..................
1.081.854
Industriekonzerne
Hutchison Whampoa Ltd .....
227.481
Versicherungen
AIA Group Ltd ....................
19.183.804
Logis
Galaxy Entertainment Group
Ltd .......................................
7.198.217
Immobilien
Cheung Kong Holdings
Ltd .......................................
3.937.525
Henderson Land
Development Co Ltd ...........
1.640.763
Hysan Development Co
Ltd .......................................
1.399.296
Wheelock & Co Ltd ............
1.011.354
Fonds
%
0,02
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Telekommunikation
SmarTone
Telecommunications
1.401.000 Holdings Ltd .......................
1.853.511
0,06
40.415.251
1,24
0,70
0,13
0,00
Indien (0,21%)
221.817 ICICI Bank Ltd ADR ..........
6.758.764
0,21
0,02
Irland (0,83%)
Accenture Plc ......................
16.104.972
Dragon Oil Plc ....................
662.778
Smurfit Kappa Group Plc ....
9.326.386
Großhandel
DCC Plc ..............................
1.008.701
0,68
0,26
218.669
0,12
70.322
0,03
412.563
0,73
24.659
0,08
0,73
0,02
0,48
Israel (0,14%)
Banken
333.400 Bank Leumi Le-Israel BM ..
Pharmazeutika
Teva Pharmaceutical
4.730 Industries Ltd ......................
Software
Check Point Software
55.907 Technologies Ltd ................
0,42
4,58
380.142
0,06
677.574
0,03
55.900
0,03
164.534
0,01
17.569
0,59
432.500
0,22
0,12
0,05
0,04
0,03
Japan (5,50%)
Werbung
153.300 Dentsu Inc ...........................
Fluggesellschaften
93.500 Japan Airlines Co Ltd .........
Kfz-Bestandteile
Toyo Tire & Rubber Co
117.000 Ltd ......................................
0,49
0,02
0,29
0,03
27.102.837
0,83
1.234.885
0,04
178.012
0,01
3.160.982
0,09
4.573.879
0,14
Italien (0,38%)
Societa Iniziative
Autostradali e Servizi SpA ..
3.710.118
Telecom Italia SpA .............
448.327
Enel SpA .............................
214.143
Saipem SpA ........................
3.574.681
Maschinenanlagen
Danieli & Co SpA ...............
338.898
Prada SpA ...........................
4.082.320
Fonds
%
0,11
0,01
0,01
0,11
0,01
0,13
12.368.487
0,38
5.819.541
0,18
5.660.025
0,17
702.298
0,02
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Automobilbranche
80.000 Hino Motors Ltd ..................
1.176.459
856.000 Isuzu Motors Ltd .................
5.635.424
158.600 Toyota Motor Corp ..............
10.134.237
Banken
758.000 Aozora Bank Ltd .................
2.247.929
Mitsubishi UFJ Financial
1.505.600 Group Inc ............................
9.605.152
131.300 Resona Holdings Inc ...........
670.383
Sumitomo Mitsui Financial
25.800 Group Inc ............................
1.247.602
Getränke
Coca-Cola Holdings West
79.800 Co Ltd .................................
1.593.154
Bauprodukte
Sumitomo Osaka Cement Co
129.000 Ltd .......................................
519.287
Chemikalien
72.000 Daicel Corp .........................
648.642
11.200 Lintec Corp .........................
238.325
Nippon Synthetic Chemical
51.000 Industry Co Ltd ...................
484.922
Sumitomo Chemical Co
389.000 Ltd .......................................
1.478.696
Tokyo Ohka Kogyo Co
30.200 Ltd .......................................
669.709
222.000 Toray Industries Inc ............
1.459.261
Dai Nippon Printing Co
238.000 Ltd .......................................
2.515.220
Sohgo Security Services Co
7.100 Ltd .......................................
141.964
49.000 Fujitsu Ltd ...........................
182.268
Aeon Credit Service Co
9.200 Ltd .......................................
288.306
Daiwa Securities Group
1.716.000 Inc .......................................
15.371.862
423.600 ORIX Corp ..........................
6.885.524
Nippon Telegraph &
418.700 Telephone Corp ...................
21.633.722
2.800 Enplas Corp .........................
177.488
279.200 Hoya Corp ...........................
6.598.367
Sanshin Electronics Co
216.800 Ltd .......................................
1.345.541
216.000 Ajinomoto Co Inc ................
2.837.442
Eigenheimbau
60.000 Sekisui Chemical Co Ltd .....
609.631
14.000 Sekisui House Ltd ...............
187.903
Avex Group Holdings
42.500 Inc .......................................
1.237.427
Fonds
%
0,04
0,17
0,31
0,07
0,29
0,02
0,04
Anzahl
der Anteile
1.800
175.000
377.900
11.800
67.000
115.800
0,05
70.000
33.000
0,02
0,02
0,01
50.400
0,01
109.000
0,05
28.100
0,02
0,04
120.600
863.800
0,08
0,00
0,01
0,01
0,47
0,21
42.600
317.200
16.600
79.900
66.000
34.500
7.700
0,67
0,01
0,20
0,04
0,09
0,01
0,01
122
413.000
3.800
44.400
528.400
35.900
0,04
Zeitwert
USD
Daito Trust Construction
Co Ltd .................................
179.954
Sony Corp ...........................
3.741.656
Internet- und Katalogversandhandel
Rakuten Inc .........................
5.719.047
GMO internet Inc ................
153.445
IT Holdings Corp ................
843.944
Fujifilm Holdings Corp .......
2.778.020
Maschinenanlagen
Daikin Industries Ltd ..........
3.709.554
Takuma Co Ltd ...................
311.419
Medien
Sky Perfect JSAT Holdings
Inc .......................................
261.438
Metalle und Bergbau
Mitsubishi Materials
Corp ....................................
448.775
Kaufhäuser
Lawson Inc .........................
2.199.317
Seven & I Holdings Co
Ltd ......................................
4.399.980
Büroelektronik
Canon Inc ............................
27.553.569
Canon Marketing Japan
Inc .......................................
565.251
Inpex Corp ..........................
3.740.131
Japan Petroleum Exploration
Co .......................................
713.060
Showa Shell Sekiyu KK .....
894.066
Lion Corp ............................
401.549
Pharmazeutika
Otsuka Holdings Co
Ltd ......................................
1.000.280
Toho Holdings Co Ltd ........
139.993
Immobilien
MID Reit .............................
287.951
Tokyu Land Corp ................
4.278.364
Nuflare Technology
Inc .......................................
472.846
Spezialhandel
Aoyama Trading Co
Ltd ......................................
1.209.942
Sojitz Corp ..........................
1.028.529
Mobilfunkdienste
KDDI Corp .........................
1.840.275
178.876.066
Fonds
%
0,01
0,11
0,18
0,01
0,03
0,09
0,11
0,01
0,01
0,01
0,07
0,13
0,84
0,02
0,11
0,02
0,03
0,01
0,03
0,01
0,01
0,13
0,01
0,04
0,03
0,06
5,50
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Kfz-Bestandteile
138.445 Delphi Automotive Plc ........
21.570 Genel Energy Plc .................
Fonds
%
8.086.572
0,25
327.997
0,01
8.414.569
0,26
Samsung Electronics Co
5.061 Ltd .......................................
6.432.946
123.900 SK Hynix Inc .......................
3.487.543
0,20
0,11
9.920.489
0,31
3.820.324
0,12
Marshall-Inseln (0,12%)
Transportmittel
118.130 Golar LNG Partners LP .......
95.460
278.900
268.100
116.800
Mexiko (0,53%)
Getränke
de CV ADR .........................
9.265.348
Baumaterialien
Cemex SAB de CV
ADR ....................................
3.115.313
Grupo Financiero Banorte
SAB de CV ..........................
1.663.131
Medien
Grupo Televisa SAB de CV
ADR ....................................
3.262.224
17.306.016
143.901
246.074
165.135
58.300
270.929
144.117
350.200
661.850
1.593.600
273.856
27.140
Niederlande (3,02%)
European Aeronautic
Defence and Space Co
NV .......................................
9.173.715
Getränke
Heineken NV .......................
17.434.362
Chemikalien
Akzo Nobel NV ...................
10.857.100
NV .......................................
4.269.892
Koninklijke Ahold NV ........
4.696.147
Unilever NV ........................
5.609.643
Versicherungen
Aegon NV ...........................
2.593.045
ING Groep NV ....................
7.481.776
Maschinenanlagen
CNH Industrial NV .............
20.450.045
Royal Dutch Shell Plc A
Shares ..................................
9.038.167
Royal Dutch Shell Plc B
Shares ..................................
938.123
0,28
0,10
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
102.000 NXP Semiconductor NV ....
3.795.420
Transportmittel
229.900 TNT Express NV ................
2.098.451
Norwegen (0,06%)
Chemikalien
27.404 Yara International ASA ......
431.430 DNO International ASA .....
Panama (0,06%)
Fluggesellschaften
14.202 Copa Holdings SA ..............
0,10
0,53
0,03
958.375
0,03
2.087.934
0,06
1.969.817
0,06
0,07
0,01
0,11
0,02
0,14
5.805.314
0,18
0,33
194.490
0,13
0,15
0,17
141.300
4.905.215
0,08
0,23
404.336
Südafrika (0,55%)
Life Healthcare Group
3.666.215
Holdings Ltd .......................
Industriekonzerne
Imperial Holdings Ltd .........
4.201.428
Metalle und Bergbau
AngloGold Ashanti Ltd
1.875.051
ADR ....................................
Village Main Reef Ltd ........
214.462
Mobilfunkdienste
MTN Group Ltd ..................
7.874.784
17.831.940
Spanien (0,91%)
ACS Actividades de
Construccion y Servicios
94.200 SA .......................................
2.995.939
69.003 Endesa SA ...........................
1.796.196
1.129.559
0,21
1.032.341
0,03
3,02
6.875.608
0,53
0,28
0,06
Singapur (0,18%)
Flextronics International
508.700 Ltd ......................................
4.624.083
Immobilien
241.000 UOL Group Ltd ..................
1.181.231
0,28
0,63
0,12
98.435.886
Russland (0,21%)
Banken
Sberbank of Russia ADR
183.244 (UK listed) ..........................
2.206.258
Sberbank of Russia ADR
28.636 (US listed) ...........................
343.632
Federal Hydrogenerating
2.293.622 Co JSC ADR .......................
3.600.986
2.112.920.000 Inter Rao JSC ......................
724.732
0,05
Fonds
%
0,04
0,11
0,13
0,06
0,01
0,24
0,55
0,09
0,06
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
526.900 Iberdrola SA ........................
3.063.360
Elektrische Geräte
Gamesa Corp Tecnologica
86.900 SA .......................................
756.846
511.080 Enagas SA ...........................
12.532.389
Kaufhäuser
18.913 Inditex SA ...........................
2.914.742
77.020 Repsol SA ...........................
1.910.531
Pharmazeutika
123.900 Grifols SA ADR ..................
3.752.931
0,09
29.722.934
0,91
74.500
154.000
4.200
569.801
160.356
322.041
Schweden (0,90%)
Kfz-Bestandteile
Autoliv Inc ..........................
6.512.045
Banken
Banken AB ..........................
1.632.763
Hexpol AB ..........................
296.539
Elekta AB ............................
9.172.740
Lundin Petroleum AB .........
3.460.220
Svenska Cellulosa AB .........
8.122.346
29.196.653
701.608
22.006
365.671
38
290.400
778.404
407.075
583.065
43.279
24.500
10.289
73.418
Schweiz (7,00%)
Banken
Julius Baer Group Ltd .........
32.735.241
Chemikalien
Lonza Group AG .................
1.800.878
Adecco SA ..........................
26.042.812
Sika AG ...............................
110.649
Baumaterialien
Holcim Ltd ..........................
21.597.346
Credit Suisse Group AG ......
23.776.078
UBS AG ..............................
8.328.324
Nestle SA ............................
40.751.681
Phonak Holding AG ............
5.379.662
Versicherungen
Allied World Assurance Co
Holdings AG .......................
2.435.545
Swiss Life Holding
AG .......................................
1.947.998
Swiss Re AG .......................
6.069.113
Anzahl
der Anteile
309.395
0,02
0,38
79.732
27.729
60.996
0,09
0,06
0,12
0,20
0,05
0,01
0,28
13.250
Zeitwert
USD
Kaufhäuser
Cie Financiere Richemont
SA .......................................
Pharmazeutika
Actelion Ltd ........................
Novartis AG ........................
Roche Holding AG .............
Transportmittel
Kuehne & Nagel
International AG .................
Fonds
%
30.999.377
0,95
5.660.818
2.129.697
16.452.225
0,17
0,07
0,50
1.736.384
0,05
227.953.828
7,00
Taiwan (0,14%)
Radiant Opto-Electronics
1.324.810 Corp ....................................
4.704.740
0,14
Thailand (0,05%)
Bangkok Expressway
1.406.700 Pcl .......................................
1.540.265
0,05
Türkei (0,14%)
TAV Havalimanlari Holding
657.449 AS .......................................
4.615.160
0,14
0,11
0,25
0,90
555.395
1,01
1.002.049
164.600
0,06
0,80
0,00
0,66
0,73
0,26
217.261
273.359
1.004.885
857.467
1.098.590
52.296
1,25
453.277
0,17
3.316.807
0,07
0,06
0,19
30.000
219.500
Werbung
WPP Plc ..............................
11.422.458
7.373.627
QinetiQ Group Plc ..............
509.383
Landwirtschaft
Imperial Tobacco Group
Plc .......................................
8.046.404
Fluggesellschaften
Easy Jet Plc .........................
5.652.989
Banken
HSBC Holdings Plc ............
10.889.958
Standard Chartered Plc .......
20.564.889
Getränke
Diageo Plc ...........................
34.958.444
Biotechnologie
GlaxoSmithKline Plc ..........
1.319.017
Michael Page International
Plc .......................................
3.609.991
Vodafone Group Plc ...........
11.599.180
Keller Group Plc .................
501.366
3i Group Plc ........................
1.293.157
0,35
0,23
0,01
0,25
0,17
0,34
0,63
1,07
0,04
0,11
0,36
0,02
0,04
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Intermediate Capital Group
1.012.589 Plc .......................................
7.306.885
86.461 SVG Capital Plc ..................
543.678
Pace Micro Technology
130.500 Plc .......................................
535.726
Unterhaltung
500.908 William Hill Plc ..................
3.269.015
1.017.815 Compass Group Plc .............
14.010.114
Eigenheimbau
43.097 Barratt Developments Plc ....
215.376
Berkeley Group Holdings
117.105 Plc .......................................
3.925.542
2.125.349 Taylor Wimpey Plc .............
3.452.114
21.959 Whitbread Plc ......................
1.054.010
Haushaltsartikel
278.061 Plc .......................................
20.353.186
418.093 TUI Travel Plc .....................
2.488.870
Medien
474.308 Group Plc ............................
6.682.417
101.550 Liberty Global Plc ...............
8.057.993
Kaufhäuser
392.725 Home Retail Group Plc .......
1.069.080
701.702 Plc .......................................
5.641.906
159.817 BP Plc ..................................
1.120.637
216.200 Premier Oil Plc ....................
1.138.921
1.333.304
Einzelhandel
41.396 WH Smith Plc .....................
553.052
183.596 Burberry Group Plc .............
4.852.184
Tabak
20.342 Plc .......................................
1.079.339
206.424.212
121.402
57.790
186.331
1.500
3.800
26.400
11.700
Werbung
Omnicom Group Inc ............
7.701.743
Boeing Co ...........................
6.789.169
Exelis Inc .............................
2.927.260
131.295
Northrop Grumman
Corp .....................................
361.988
Raytheon Co ........................
2.034.648
Spirit Aerosystems Holdings
Inc .......................................
283.608
Fonds
%
0,22
0,02
0,02
0,10
0,43
0,01
0,12
0,10
0,03
0,62
0,08
0,20
0,25
0,03
0,18
0,03
0,04
0,04
0,02
0,15
0,03
6,34
0,24
0,21
0,09
0,01
0,01
0,06
0,01
Anzahl
der Anteile
United Technologies
218.271 Corp ....................................
23.525.249
Landwirtschaft
21.219 Altria Group Inc ..................
729.297
52.100 Co .......................................
1.919.885
17.400 Inc .......................................
1.506.492
Fluggesellschaften
71.000 Delta Air Lines Inc .............
1.674.180
34.100 Southwest Airlines Co ........
496.496
Kfz-Bestandteile
59.200 Lear Corp ............................
4.238.720
77.200 WABCO Holdings Inc ........
6.505.644
Automobilbranche
824.558 General Motors Co .............
29.642.860
Banken
Bank of New York Mellon
417.238 Corp ....................................
12.592.243
Capital One Financial
13.200 Corp ....................................
907.764
1.284.458 KeyCorp .............................
14.629.977
533.777 State Street Corp .................
35.106.513
128.005 Washington Federal Inc ......
2.647.143
445.000 Wells Fargo & Co ...............
18.387.400
Getränke
40.578 Coca-Cola Co .....................
1.537.095
Dr Pepper Snapple Group
110.160 Inc .......................................
4.936.269
14.300 Monster Beverage Corp ......
747.461
16.396 PepsiCo Inc .........................
1.303.646
Biotechnologie
71.170 Amgen Inc ..........................
7.966.058
2.440 Biogen Idec Inc ...................
587.454
23.550 Celgene Corp ......................
3.625.052
7.828.847
197.520 Monsanto Co .......................
20.619.113
141.200 PDL BioPharma Inc ............
1.125.364
58.550 Perrigo Co ...........................
7.223.314
United Therapeutics
17.400 Corp ....................................
1.371.990
4.900 Inc .......................................
371.469
Chemikalien
22.710 Inc .......................................
4.788.176
International Flavors &
100.648 Fragrances Inc .....................
8.283.330
1.130 PPG Industries Inc ..............
188.733
79.427 Praxair Inc ...........................
9.543.154
161.229 Tronox Ltd ..........................
3.940.437
153.600 Inc .......................................
3.403.776
14.800 Mastercard Inc ....................
9.963.360
Zeitwert
USD
Fonds
%
0,72
0,02
0,06
0,05
0,05
0,02
0,13
0,20
0,91
0,39
0,03
0,45
1,08
0,08
0,56
0,05
0,15
0,02
0,04
0,25
0,02
0,11
0,24
0,63
0,04
0,22
0,04
0,01
0,15
0,25
0,01
0,29
0,12
0,10
0,31
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
274.262 Visa Inc ...............................
52.469.063
19.700 Western Union Co ...............
367.799
41.935 AT&T Inc ............................
1.418.661
19.874.685
65.636 Apple Inc .............................
31.291.963
Brocade Communications
306.900 Systems Inc .........................
2.470.545
Computer Sciences
3.500 Corp .....................................
181.055
5.081.356
23.193 Machines Corp ....................
4.296.735
31.910 Stratasys Ltd ........................
3.231.526
9.134.579
AECOM Technology
17.800 Corp .....................................
556.784
Graphic Packaging
51.000 Holding ...............................
436.560
1.680 Rock-Tenn Co .....................
170.083
Vertriebsstellen
189.840 Fastenal Co ..........................
9.541.358
270.500 American Capital Ltd ..........
3.719.375
11.049.963
Ameriprise Financial
31.700 Inc .......................................
2.886.602
462.314 Apollo Investment Corp ......
3.767.859
393.242 Blackstone Group LP ..........
9.779.929
Capitol Federal Financial
164.523 Inc .......................................
2.045.021
155.900 Citigroup Inc .......................
7.561.150
Discover Financial
135.100 Services ...............................
6.827.954
391.139 Franklin Resources Inc ........
19.775.988
Goldman Sachs Group
99.692 Inc .......................................
15.781.244
700.844 JPMorgan Chase & Co ........
36.226.626
5.228.300
6.700 SLM Corp ...........................
166.830
T Rowe Price Group
60.200 Inc .......................................
4.328.982
7.100 UNS Energy Corp ...............
330.860
Elektrische Geräte
141.000 AO Smith Corp ...................
6.366.150
11.050 Energizer Holdings Inc ........
1.006.987
Agilent Technologies
2.800 Inc .......................................
143.528
96.585 Amphenol Corp ...................
7.472.781
11.400 Avnet Inc .............................
475.380
Fonds
%
1,61
0,01
0,04
0,61
0,96
0,07
0,01
0,16
0,13
0,10
0,28
0,02
0,01
0,01
0,29
0,11
0,34
0,09
0,12
0,30
0,06
0,23
0,21
0,61
0,49
1,11
0,16
0,01
0,13
0,01
0,20
0,03
0,00
0,23
0,02
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
192.010 Inc .......................................
17.697.562
83.046 Waters Corp ........................
8.821.146
16.700 Ingredion Inc .......................
1.104.705
11.252 JM Smucker Co ..................
1.181.572
128.300 Kroger Co ...........................
5.175.622
28.583 Pinnacle Foods Inc ..............
756.878
12.100 Sanderson Farms Inc ...........
789.525
221.700 Tyson Foods Inc .................
6.267.459
76.966 UGI Corp ............................
3.010.910
Dentsply International
144.705 Inc .......................................
6.281.644
71.790 IDEXX Laboratories Inc .....
7.153.156
92.104 Johnson & Johnson .............
7.983.575
325.411 Medtronic Inc .....................
17.328.136
283.350 St Jude Medical Inc ............
15.201.727
52.000 Aetna Inc .............................
3.329.560
120.800 HCA Holdings Inc ..............
5.164.200
85.800 WellPoint Inc ......................
7.173.738
Innenausstattung
213.300 TiVo Inc ..............................
2.651.319
51.400 Dunkin' Brands Group ........
2.325.850
95.192 McDonald's Corp ................
9.159.374
209.650 Starbucks Corp ....................
16.140.954
Starwood Hotels & Resorts
425.410 Worldwide Inc ....................
28.268.495
205.090 Yum! Brands Inc .................
14.639.324
48.678 Nike Inc ..............................
3.536.944
Versicherungen
American Financial Group
11.000 Inc .......................................
594.770
450.151 Group Inc ............................
21.886.342
Berkshire Hathaway
19.228 Inc .......................................
2.181.993
12.200 ING US Inc .........................
356.362
111.317 Prudential Financial Inc ......
8.681.613
44.300 AOL Inc ..............................
1.531.008
482.100 eBay Inc ..............................
26.891.538
93.800 Facebook Inc .......................
4.712.512
27.267 Google Inc ..........................
23.885.619
67.800 IAC/InterActiveCorp ..........
3.706.626
75.200 MercadoLibre Inc ...............
10.145.232
43.800 Symantec Corp ....................
1.084.050
48.200 CA Inc ................................
1.430.094
Fonds
%
0,54
0,27
0,03
0,04
0,16
0,02
0,03
0,19
0,09
0,19
0,22
0,25
0,53
0,47
0,10
0,16
0,22
0,08
0,07
0,28
0,50
0,87
0,45
0,11
0,02
0,67
0,07
0,01
0,27
0,05
0,83
0,15
0,73
0,11
0,31
0,03
0,04
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
25.005
69.800
10.400
35.992
107.200
72.612
195.125
120.800
40.675
387.494
285.332
365.000
133.253
39.900
235.737
137.100
13.057
5.100
109.200
13.860
156.890
438.370
213.056
507.325
92.813
133.400
31.150
17.070
364.092
466.400
141.400
33.851
103.000
112.900
37.859
47.506
Zeitwert
USD
Harley-Davidson Inc ...........
1.606.321
Logis
Las Vegas Sands Corp .........
4.636.814
Maschinenanlagen
AGCO Corp ........................
628.472
Rockwell Automation
Inc .......................................
3.849.704
Medien
DIRECTV ...........................
6.405.200
Time Warner Cable Inc .......
8.103.499
Time Warner Inc .................
12.845.079
Inc .......................................
4.046.800
Viacom Inc ..........................
3.399.616
Walt Disney Co ...................
24.997.238
Metalle und Bergbau
Arch Coal Inc ......................
1.169.861
Newmont Mining Corp .......
10.252.850
Sonstige Hersteller
3M Co .................................
15.915.739
Crane Co .............................
2.458.239
Inc .......................................
19.573.243
Illinois Tool Works Inc .......
10.456.617
Kaufhäuser
741.115
Dillards Inc ..........................
399.381
Family Dollar Stores
Inc .......................................
7.867.860
Home Depot Inc ..................
1.051.281
Kohl's Corp .........................
8.119.057
Lowe's Cos Inc ....................
20.870.796
Sally Beauty Holdings
Inc .......................................
5.573.545
Staples Inc ...........................
7.432.311
Target Corp .........................
5.937.248
Tiffany & Co .......................
10.219.774
Ulta Salon Cosmetics &
Fragrance Inc .......................
3.720.245
1.262.497
Walgreen Co .......................
19.588.150
AES Corp ............................
6.203.120
Büroelektronik
Xerox Corp ..........................
1.455.006
Chevron Corp ......................
4.110.866
Cobalt International Energy
Inc .......................................
2.562.640
ConocoPhillips ....................
7.847.679
Delek US Holdings
Inc .......................................
797.689
4.087.416
Fonds
%
0,05
0,14
0,02
0,12
0,20
0,25
0,40
0,12
0,10
0,77
0,04
0,31
0,49
0,08
0,60
0,32
0,02
0,01
0,24
0,03
0,25
0,64
0,17
0,23
0,18
0,32
0,12
0,04
0,60
0,19
0,04
0,13
0,08
0,24
0,02
0,12
Anzahl
der Anteile
Marathon Petroleum
250.820 Corp ....................................
16.137.759
National Oilwell Varco
514.526 Inc .......................................
40.215.352
20.900 Phillips 66 ...........................
1.209.274
405.343 Schlumberger Ltd ...............
35.832.321
75.100 Valero Energy Corp ............
2.564.665
297.935 Solar Capital Ltd .................
6.602.240
82.050 Solar Senior Capital Ltd .....
1.481.002
427.336 Colgate-Palmolive Co .........
25.345.298
48.640 Estée Lauder Cos Inc ..........
3.400.422
31.300 Nu Skin Enterprises Inc ......
2.996.975
5.063.764
Pharmazeutika
28.500 AbbVie Inc .........................
1.275.375
Endo Health Solutions
47.100 Inc .......................................
2.140.224
48.470 McKesson Corp ..................
6.219.670
149.300 Merck & Co Inc ..................
7.106.680
260.912 Pfizer Inc .............................
7.490.784
Questcor Pharmaceuticals
27.900 Inc .......................................
1.618.200
Quintiles Transnational
13.600 Holdings Inc .......................
610.368
Immobilien
136.600 CBRE Group Inc .................
3.158.192
203.721 Corp ....................................
4.597.983
Annaly Capital Management
159.245 Inc .......................................
1.842.465
357.465 Colony Financial Inc ...........
7.145.725
Einzelhandel
16.900 Macy's Inc ...........................
731.094
Straße und Schiene
37.210 Kansas City Southern ..........
4.069.658
Sparkassen
Northwest Bancshares
152.305 Inc .......................................
2.011.949
120.390 Altera Corp .........................
4.474.896
1.113.400 Applied Materials Inc .........
19.529.036
955.274 Intel Corp ............................
21.894.880
Microchip Technology
135.210 Inc .......................................
5.446.259
417.891 Qualcomm Inc ....................
28.136.601
63.800 Rovi Corp ...........................
1.223.046
Software
204.000 Activision Blizzard Inc .......
3.400.680
4.700 Amdocs Ltd ........................
172.208
44.958 Autodesk Inc .......................
1.850.921
291.460 Cerner Corp ........................
15.316.223
Zeitwert
USD
Fonds
%
0,50
1,23
0,04
1,10
0,08
0,20
0,05
0,78
0,10
0,09
0,16
0,04
0,06
0,19
0,22
0,23
0,05
0,02
0,10
0,14
0,06
0,22
0,02
0,12
0,06
0,14
0,60
0,67
0,17
0,86
0,04
0,10
0,01
0,06
0,47
30. September 2013
Anzahl
der Anteile
46.400
325.219
687.399
313.010
15.076
15.077
228.031
11.340
106.685
49.400
136.715
4.978
149.766
5.900
Zeitwert
USD
MedAssets Inc .....................
Microsoft Corp ....................
Oracle Corp .........................
Salesforce.com Inc ..............
Spezialhandel
AutoZone Inc ......................
Express Inc ..........................
Foot Locker Inc ...................
Telekommunikation
Harris Corp ..........................
T-Mobile US Inc .................
Inc .......................................
Coach Inc ............................
Transportmittel
Union Pacific Corp ..............
United Parcel Service
Inc .......................................
Mobilfunkdienste
Telephone & Data Systems
Inc .......................................
Fonds
%
Anzahl
der Anteile
Zeitwert
USD
Fonds
%
1.178.560
10.829.793
22.780.403
16.251.479
0,03
0,33
0,70
0,50
Optionsscheine (0,26%)
Curacao (0,06%)
Saudi Airlines Catering
58.490 Co .......................................
2.019.720
0,06
6.366.746
355.365
7.741.652
0,19
0,01
0,24
Schweiz (0,07%)
Metropolitan Bank &
16.120 Trust ....................................
2.032.034
0,07
672.462
2.771.676
0,02
0,09
190.504 Etihad Etisalat Co ...............
4.292.404
0,13
Optionsscheine - insgesamt
8.344.158
0,26
2.304.510
0,07
Wertpapiere insgesamt ..... 3.033.363.248 93,18
7.457.803
0,23
773.432
0,02
13.690.110
0,42
174.404
0,01
Irland (4,21%)
III plc
Fund II - Class A
13.631.363 Shares .............................. 136.313.628 4,19
III plc
Cash Fund - Class C
27 Income Shares .................
43.159 0,00
plc
388 Shares ..............................
525.659 0,02
insgesamt ........................... 136.882.446 4,21
Gesamtanlagen ohne
derivative
Finanzinstrumente ............ 3.170.245.694 97,39
1.493.642.619 45,88
Kaufhäuser
62.600 Ltd .......................................
4.666.830
0,14
Stammaktien insgesamt .... 3.020.983.244 92,80
Deutschland (0,12%)
Automobilbranche
17.204 Volkswagen AG ..................
4.035.846
0,12
4.035.846
0,12
Derivative Finanzinstrumente (0,76%)
Nominalwert
USD
Durchschnittlicher
Anschaffungspreis
USD
(32.532.285)
1.004,08
9.718.440
12,15
4.829.321
710,19
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
648 of MSCI Emerging Markets Mini Futures
80 of Topix Index Futures
34 of S&P TSE 60 Index Futures
Fonds
%
692.805
0,02
36.465
0,00
3.250
0,00
30. September 2013
Nominalwert
USD
Durchschnittlicher
Anschaffungspreis
USD
5.488.724
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
141 of Euro STOXX 50 Index Futures
4.782.646
5.416.921
1.231,12 44 of S&P MIDCAP 400 E Mini Index Futures
63.915.057
145,43 879 of Yen Denom Nikkei Index Futures
9.577.802
(161.821.466)
3.889,94 4,160 of Euro STOXX 50 Index Futures
5.244.584
11.654,63 18 of DAX Index Futures
1.630.923
19.889,00 82 of OMX 30 Index Futures
1.787.616
2.979,36 12 of Hang Seng Index Futures
186.110.212
168.121,00 2,214 of S&P 500 E Mini Index Futures
3.804.390
4.908,89 31 of SPI 200 Index Futures
5.781.500
5.613,11 103 of CAC40 10 Euro Futures
Fonds
%
3.892,71
6.273
0,00
6.737
0,00
41.719
0,00
1.186.930
0,04
(207.068)
(0,01)
(300.409)
(0,01)
(12.657)
0,00
(22.035)
0,00
(17.205)
0,00
(765.202)
(0,02)
(19.472)
0,00
(897)
1.974.179
(1.344.945)
629.234
0,00
0,06
(0,04)
0,02
Abrechnungstermin
08/10/2013
08/10/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
Gekaufter
Betrag
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Verkaufter
Betrag
585.700
137.300
200.000
100.000
200.000
100.000
300.000
GBP
GBP
USD
USD
USD
USD
USD
336.193
80.437
176.838
89.867
185.084
92.059
279.072
3.036
(1.922)
9.241
3.172
995
980
46
Fonds
%
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
30. September 2013
Abrechnungstermin
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
08/10/2013
08/10/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
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18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
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08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
Gekaufter
Betrag
AUD
AUD
AUD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
Verkaufter
Betrag
2.853.000
200.000
400.000
724.700
172.900
200.000
100.000
200.000
100.000
500.000
400.000
3.507.460
200.000
35.000
575.800
137.900
24.000
200.000
100.000
100.000
200.000
500.000
350.000
3.144.000
200.000
18.000
6.064
2.248.119
16.519
2.955.959
2.702.822
6.310.010
1.664.800
398.200
823.908
2.948.015
8.000
2.947.951
1.210.442
476.026
10.421.077
10.421.116
500.000
200.000
200.000
400.000
1.300.000
3.000.000
1.100.000
2.174.750
USD
USD
USD
GBP
GBP
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
GBP
GBP
JPY
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
AUD
AUD
CAD
CAD
CHF
GBP
GBP
GBP
HKD
JPY
JPY
JPY
SEK
SGD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
2.533.758
177.416
374.272
443.599
105.403
189.676
94.667
192.855
96.623
484.581
387.046
3.336.022
189.353
28.471
399.868
94.334
2.525.767
215.146
106.985
107.179
215.158
548.396
384.370
3.415.869
215.061
19.310
9.000
3.335.583
23.000
4.115.478
3.322.671
5.380.514
1.420.779
336.341
8.424.725
381.386.150
1.034.908
381.386.149
10.605.133
801.494
13.742.889
13.742.889
660.808
263.568
265.538
532.280
1.753.479
4.059.270
1.483.108
2.902.421
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
120.657
8.663
(2.114)
(13.422)
(2.503)
4.521
2.431
1.342
475
911
1.348
69.666
4.844
167
(10.715)
(249)
801
6.177
3.677
3.483
6.166
4.913
2.946
63.335
6.263
597
(203)
(74.490)
(11)
(1.692)
(15.944)
(171.123)
(47.111)
(5.614)
28.950
103.773
282
103.687
(12.322)
5.611
363.818
363.871
16.154
7.216
5.246
9.289
6.620
2.497
6.207
42.021
Fonds
%
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,01)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,01
0,01
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
The World Equity Fund 191
30. September 2013
Abrechnungstermin
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
Gekaufter
Betrag
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
HKD
HKD
HKD
HKD
Verkaufter
Betrag
2.174.750
2.174.750
2.174.750
600.000
10.421.148
10.421.132
271.785
7.858.975
7.858.708
10.332.717
10.332.565
420.149
9.446.295
9.446.308
79.082
16.531.848
16.531.363
16.531.751
16.531.363
1.310.635
91.000
5.759.593
10.247.174
10.246.992
10.247.404
10.247.309
61.000
8.462.170
21.997
3.328.670
72.259.147
72.259.053
72.261.016
200.000
140.000
200.000
100.000
700.000
400.000
1.039.750
1.039.750
1.039.750
1.039.750
300.000
72.259.147
62.000
217.000
795.000
1.437.200
341.900
USD
USD
USD
USD
USD
USD
AUD
AUD
AUD
CAD
CAD
CAD
CHF
CHF
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
HKD
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
SEK
SEK
SGD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
GBP
GBP
GBP
2.902.432
2.902.374
2.902.378
795.078
13.742.889
13.742.889
473.000
13.674.710
13.674.710
16.870.445
16.870.445
686.000
13.618.526
13.618.526
114.000
19.387.194
19.387.194
19.387.194
19.387.194
1.537.000
106.717
69.066.164
1.554.666.421
1.554.666.421
1.554.666.421
1.554.666.422
9.254.005
86.944.139
226.000
6.572.593
111.751.661
111.751.661
111.751.661
309.454
217.795
314.600
157.972
1.120.455
640.464
1.614.103
1.614.098
1.614.108
1.614.092
464.706
111.751.661
95.882
21.222
66.300
119.839
28.191
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
42.010
42.069
42.065
17.275
363.914
363.893
(1.995)
(55.245)
(55.677)
322.300
322.054
13.092
235.346
235.367
1.982
526.550
525.765
526.393
525.765
41.752
2.899
420.720
749.235
748.940
749.607
749.454
4.467
168.731
440
151.998
5.259.348
5.259.198
5.262.375
14.244
8.793
9.098
3.877
12.487
6.932
68.721
68.726
68.716
68.731
20.841
5.259.348
4.516
(746)
(4.848)
(8.735)
(1.563)
Fonds
%
0,00
0,00
0,00
0,00
0,01
0,01
0,00
0,00
0,00
0,01
0,01
0,00
0,01
0,01
0,00
0,02
0,02
0,02
0,02
0,00
0,00
0,01
0,02
0,02
0,02
0,02
0,00
0,01
0,00
0,01
0,17
0,17
0,17
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,17
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
30. September 2013
Abrechnungstermin
08/10/2013
18/12/2013
18/12/2013
08/10/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
08/10/2013
18/12/2013
Gekaufter
Betrag
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
HKD
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
JPY
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
SEK
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Verkaufter
Betrag
145.000
5.034.000
5.034.000
172.000
1.000.000
2.000.000
1.000.000
348.698
187.403.463
1.207.905
246.395.755
225.259.606
26.693.000
3.109.221
396.385.261
396.393.812
525.938.535
95.653.000
128.894.000
31.096.000
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39.662.136
40.000.000
40.000.000
50.000.000
90.000.000
140.000.000
60.000.000
50.000.000
161.532.250
161.532.250
161.532.250
161.532.250
864.362.104
22.565.000
864.364.748
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864.353.294
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1.835.000
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87.000
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800.000
7.228.000
650.000
76.000
1.400.000
JPY
USD
USD
USD
USD
USD
USD
AUD
AUD
CAD
CAD
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
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GBP
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GBP
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SEK
SGD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
EUR
GBP
GBP
JPY
USD
USD
USD
USD
USD
USD
1.834.148
649.201
649.188
22.183
128.988
257.981
128.987
4.000
2.149.317
13.000
2.651.615
2.140.439
206.341
24.000
3.063.954
3.063.954
3.466.631
630.520
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199.772
5.427.956
6.832.596
516.180
407.631
403.084
498.788
903.411
1.415.772
606.367
509.289
1.654.269
1.654.230
1.654.252
1.654.230
8.810.851
230.023
8.810.851
132.000
8.810.851
8.810.851
14.382
178.626
42.387
1.284.624
90.271
124.223
1.107.638
98.455
11.440
218.644
5
21
34
(4)
(21)
(46)
(20)
(185)
(99.015)
(335)
(68.077)
(71.481)
(7.278)
(801)
(107.854)
(107.767)
(253.538)
(46.176)
(60.589)
(6.583)
(19)
(35.380)
(7.169)
216
4.763
11.020
14.243
11.691
5.403
519
(7.260)
(7.221)
(7.243)
(7.221)
(1.770)
(53)
(1.743)
(43)
(1.860)
(1.860)
146
(3.606)
(503)
451
2.977
108
15.688
2.563
391
(1.066)
Fonds
%
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,01)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
30. September 2013
Abrechnungstermin
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
18/12/2013
18/12/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
18/12/2013
18/12/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
08/10/2013
08/10/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
18/12/2013
18/12/2013
18/12/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
08/10/2013
18/12/2013
18/12/2013
08/10/2013
Gekaufter
Betrag
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
SGD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
USD
Verkaufter
Betrag
57.000
383.000
130.300
31.100
37.000
52.000
93.884
88.799
19.549
2.879.033
1.298.133
91.094
185.984
37.886
3.784.269
1.712.915
95.078
193.755
97.033
3.458.401
1.543.908
106.911
23.907.214
216.181
219.754
38.893.155
38.893.009
38.892.368
38.892.426
133.362
3.043.016
1.792.000
52.750
3.043.020
3.043.025
3.043.036
5.486.554
129.000
1.321.390
801.762
675.280
4.636.000
9.312.200
3.576.824
4.036.005
4.036.011
2.215.700
476.979
320.762
462.741
EUR
GBP
GBP
GBP
JPY
USD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
AUD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CAD
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
CHF
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
GBP
HKD
33.855
193.981
66.026
15.625
2.843.072
40.730
100.000
100.000
22.000
3.239.200
1.462.300
100.000
200.000
40.000
3.995.200
1.809.400
100.000
200.000
100.000
3.223.800
1.437.500
100.000
22.200.000
200.000
200.000
29.142.072
29.142.072
29.142.072
29.142.072
100.000
2.307.500
1.358.863
40.000
2.307.500
2.307.500
2.307.500
4.156.600
97.673
1.000.000
600.000
500.000
2.997.756
6.020.814
2.312.600
2.609.700
2.609.700
1.416.672
300.000
200.000
3.588.200
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
(401)
(8.877)
(3.072)
(515)
513
713
845
(4.240)
(1.014)
(148.582)
(68.649)
(1.945)
(95)
(1.022)
(101.825)
(47.071)
(2.021)
(442)
(66)
(106.929)
(45.881)
(3.751)
(659.684)
(5.142)
(1.570)
(562.946)
(563.093)
(563.733)
(563.675)
(2.030)
(80.580)
(47.452)
(1.397)
(80.575)
(80.570)
(80.559)
(140.114)
(3.216)
(32.532)
(10.591)
(1.681)
(218.340)
(437.452)
(168.026)
(189.946)
(189.941)
(78.351)
(8.568)
(2.936)
50
Fonds
%
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,01)
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,01)
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,01)
0,00
0,00
(0,02)
0,00
0,00
(0,02)
(0,02)
(0,02)
(0,02)
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,01)
0,00
0,00
0,00
0,00
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
(0,01)
0,00
0,00
0,00
0,00
30. September 2013
Abrechnungstermin
Gekaufter
Betrag
Verkaufter
Betrag
08/10/2013
USD
1.054.200 HKD
8.174.000
18/12/2013
USD
128.989 HKD
1.000.000
13/12/2013
USD
3.170.415 JPY
310.000.000
18/12/2013
USD
204.700 JPY
20.000.000
08/10/2013
USD
7.545.852 JPY
740.263.200
08/10/2013
USD
1.009.000 JPY
98.981.891
08/10/2013
USD
3.277.044 JPY
321.811.000
18/12/2013
USD
401.208 JPY
40.000.000
18/12/2013
USD
604.942 JPY
60.000.000
18/12/2013
USD
302.493 JPY
30.000.000
18/12/2013
USD
607.122 JPY
60.000.000
18/12/2013
USD
93.874 SEK
600.000
08/10/2013
USD
689.705 SEK
4.581.400
08/10/2013
USD
1.549.374 SEK
10.293.500
08/10/2013
USD
254.936 SGD
325.300
08/10/2013
USD
609.070 SGD
777.600
Nicht realisierter
Gewinn/(Verlust)
USD
Fonds
%
180
21
9.761
777
1.516
234
(2.668)
(6.639)
(6.828)
(3.392)
(4.648)
626
(23.465)
(52.976)
(4.321)
(10.658)
30.771.604
(6.838.724)
23.932.880
24.562.114
Zeitwert
USD
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,00
0,95
(0,21)
0,74
0,76
Fonds
%
3.202.991.477
98,40
(8.183.669)
(0,25)
3.194.807.808
98,15
59.455.155
1,82
1.016.924
0,03
(0,03%) ......................................................................................................................................................
3.255.279.887
100,00
Nettovermögen .........................................................................................................................................
% am
Gesamtvermögen
anderen geregelten Markt gehandelt werden .........................................................................................................
Börsengehandelte derivative Finanzinstrumente ...................................................................................................
Im Freiverkehr gehandelte derivative Finanzinstrumente (OTC-Derivate) ..........................................................
92,09
4,16
0,06
0,93
2,76
100,00
Der Makler der offenen Terminkontrakte (Futures) ist Morgan Stanley.
30. September 2013
Bank of Montreal
Citibank
Commonwealth Bank of Australia
Credit Suisse
Deutsche Bank
Class A Shares
General Motors Co
Holcim Ltd
AIA Group Ltd
Lowe's Cos Inc
Apple Inc
Nippon Telegraph & Telephone Corp
Diageo Plc
Qualcomm Inc
Sanofi
Time Warner Inc
Western Digital Corp
Salesforce.com Inc
Daiwa Securities Group Inc
Class C Shares
Google Inc
Mitsubishi UFJ Financial Group Inc
Pfizer Inc
Anschaffungskosten
USD
570.407.000
26.353.634
24.513.338
19.470.586
17.488.465
15.614.439
15.179.330
15.002.119
13.020.321
12.921.778
12.585.747
11.795.641
11.748.618
11.420.173
11.115.631
11.045.271
10.914.948
10.871.021
10.527.402
10.317.209
USD
Class A Shares
Pfizer Inc
Novartis AG
Toyota Motor Corp
Daiwa Securities Group Inc
Sanofi
Roche Holding AG
Microsoft Corp
Publicis Groupe SA
Medtronic Inc
Walgreen Co
Boeing Co
Daimler AG
Nestle SA
BT Group Plc
Australia & New Zealand Banking Group Ltd
Intuitive Surgical Inc
VistaPrint NV
Intel Corp
Class C Shares
(588.509.461)
(27.567.632)
(19.896.635)
(18.462.009)
(16.868.499)
(16.571.936)
(15.059.695)
(14.909.884)
(14.836.651)
(14.582.173)
(13.945.795)
(13.005.263)
(12.881.866)
(12.235.043)
(11.584.601)
(11.419.136)
(11.369.375)
(10.870.938)
(10.858.540)
(10.767.065)
werden.
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss
30. September 2013
1.
Bilanzierungsgrundsätze
Die im Berichtszeitraum angewandten Bilanzierungsgrundsätze entsprechen denen im geprüften Jahresabschluss der
Gesellschaft für das am 31. März 2013 beendete Geschäftsjahr offen gelegten.
Bilanzierungsgrundlage
Der Abschluss wird nach dem Anschaffungskostenprinzip erstellt, modifiziert durch die erfolgswirksame Neubewertung der
gehaltenen finanziellen Vermögenswerte und finanziellen Verbindlichkeiten zum beizulegenden Zeitwert.
Dieser verkürzte ungeprüfte Halbjahresabschluss wurde in Übereinstimmung mit dem Statement des Financial Reporting
Council (der „FRC“) in Bezug auf halbjährliche Finanzberichte und in Übereinstimmung mit irischen Rechtsvorschriften,
einschließlich der Companies Acts, 1963 bis 2012, sowie den geltenden OGAW-Vorschriften erstellt. Der verkürzte
ungeprüfte Halbjahresabschluss sollte im Zusammenhang mit dem geprüften Jahresabschluss der Gesellschaft für das
Geschäftsjahr zum 31. März 2013 gelesen werden, der gemäß den in Irland allgemein anerkannten Bilanzierungsgrundsätzen
und irischen Rechtsvorschriften („irische GAAP“) einschließlich der Companies Acts, 1963 bis 2012, sowie den geltenden
OGAW-Vorschriften aufgestellt wurde. Die in Irland allgemein anerkannten Bilanzierungsgrundsätze zur Aufstellung von
Abschlüssen werden vom „Institute of Chartered Accountants in Ireland“ veröffentlicht und vom FRC herausgegeben.
Dieser verkürzte ungeprüfte Halbjahresabschluss wurde unter Anwendung derselben Bewertungsbasis und derselben
Bilanzierungsgrundsätze und -praktiken wie im letzten geprüften Jahresabschluss der Gesellschaft für das Geschäftsjahr zum
31. März 2013 erstellt.
Alle Verweise auf „Nettovermögen“ im gesamten Dokument sind Verweise auf das Nettovermögen, das rückkaufbaren
gewinnberechtigten Anteilen zuzuschreiben ist, sofern nicht anders angegeben.
2.
Grundlage für die Rechnungslegung
Die Gesellschaft hat von der Befreiung von der Erstellung eines Cashflow-Statements gemäß FRS 1 (überarbeitete Fassung)
Gebrauch gemacht.
Die laut Financial Reporting Standard 3 (Bilanzierungsrichtlinie 3) „Reporting Financial Performance“ (Ausweis der
Finanzergebnisse) vorgeschriebenen Informationen, die in einer Aufstellung der insgesamt verbuchten Gewinne und Verluste
und einer Abstimmung der Bewegungen des Eigenkapitals auszuweisen sind, sind nach Erachten der Direktoren in der
Gewinn- und Verlustrechnung und der Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter
Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens enthalten. Bei der Bestimmung der Ergebnisse des Berichtszeitraums stützen sich
alle Beträge in der Gewinn- und Verlustrechnung auf die Annahme, dass die Geschäfte fortgeführt werden.
Die Abschlüsse der einzelnen Teilfonds werden in der funktionalen Währung des jeweiligen Teilfonds erstellt. Die
funktionale Währung der einzelnen Teilfonds ist diejenige, die im primären Rechnungsabschluss des jeweiligen Teilfonds
angegeben ist.
a) Konsolidierter Abschluss
Der konsolidierte Abschluss der Gesellschaft wurde in Euro, der Währung des primären Wirtschaftsumfeldes, in dem sie
tätig ist, erstellt. Die Gesellschaft hat den Euro auch als Darstellungswährung gewählt. Die Abschlüsse der einzelnen
Teilfonds wurden in Euro umgerechnet und zur Aufstellung des konsolidierten Abschlusses zusammengefasst.
Zur Erstellung der konsolidierten Bilanz wurden die Wechselkurse zum Ende des jeweiligen Berichtszeitraums verwendet.
Zur Erstellung der konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung und der konsolidierten Aufstellung der Entwicklung des den
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens werden die durchschnittlichen
Wechselkurse des betreffenden Berichtszeitraums angewandt. Der Währungsgewinn oder -verlust aus der Rückkonvertierung
des Anfangsnettovermögens und die durchschnittliche Kursdifferenz, die sich durch die Konvertierung der Gewinn- und
Verlustrechnung und der konsolidierten Aufstellung der Entwicklung des den Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter
Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens ergeben, wurden in die konsolidierte Aufstellung der Entwicklung des den
Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibenden Nettovermögens einbezogen. Diese
Umrechnungsberichtigung wirkt sich nicht auf den Nettoinventarwert je Anteil der einzelnen Teilfonds aus.
198 Erläuterungen zum Halbjahresabschluss
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss - Fortsetzung
30. September 2013
2.
Grundlage für die Rechnungslegung - Fortsetzung
b) Schätzungen und Beurteilungen
Die bei der Aufstellung dieses verkürzten ungeprüften Halbjahresabschlusses angewandten Schätzungen und Beurteilungen
entsprechen denen im geprüften Jahresabschluss der Gesellschaft zum Ende des Geschäftsjahres am 31. März 2013
angewandten und offen gelegten.
3.
Verbundene Parteien, Transaktionen mit verbundenen Parteien und sonstige wesentliche Vereinbarungen
a) Verbundene Parteien
Die Gesellschaft führt verbundene Parteien gemäß FRS 8 „Ausweis verbundener Parteien“ auf. Die nachstehend genannten
Parteien führen gegenwärtig Geschäfte als mit der Gesellschaft verbundene Parteien durch.
Einzelheiten, die in
den angegebenen
Abschnitten dieser
Erläuterung offen
Verhältnis zur Gesellschaft
Name des Unternehmens
gelegt werden
Verwaltungsgesellschaft ................................................................................................
Russell Investments Ireland Limited ..............................................................................
b), i)
Anlageberater und Vertriebsstelle (der „Anlageberater“) ..............................................
Russell Investments Limited ..........................................................................................
b), ii)
Promoter ........................................................................................................................
Frank Russell Company .................................................................................................
b), iii)
Verbundener Finanzverwalter .......................................................................................
Verbundene Russell-Unternehmen ................................................................................
b), iv)
Devisenhandel ...............................................................................................................
Russell Implementation Services Inc. .............................................................................
b), iv)
Verbundener Makler ......................................................................................................
Russell Implementation Services Inc. .............................................................................
b), iv)
Direktoren der Gesellschaft ...........................................................................................
Gemäß Nennung im Abschnitt „Verwaltung der Gesellschaft“ .....................................
b), v)
Verbundene Parteien als Anleger bzw. Anlageziel ........................................................
Verbundene Russell-Unternehmen und von Russell verwaltete Teilfonds
b), vi)
b) Transaktionen mit verbundenen Parteien
i)
Verwaltungsgesellschaft, Verwaltungsgebühren und Anlageerfolgsprämie
Russell Investments Ireland Limited, eine hundertprozentige Tochtergesellschaft der Frank Russell Company, die
wiederum eine 95-prozentige Tochtergesellschaft von The Northwestern Mutual Life Insurance Company ist, ist die
Verwaltungsgesellschaft der Gesellschaft. Gegenstand der Tätigkeit der Verwaltungsgesellschaft sind die
Anlageverwaltung und Verwaltungsdienste für Investmentfonds. Die Verwaltungsgesellschaft hat: (a) den Anlageberater
bestellt, um sie hinsichtlich der Anlagen der Teilfonds zu beraten; (b) die Verwaltung der Gesellschaft dem
Administrator übertragen und (c) den Anlageberater beauftragt, die Anteile der Teilfonds zu vermarkten und für sie zu
werben.
a) Verwaltungsgebühren
Für die nach der Verwaltungsvereinbarung erbrachten Leistungen zahlt die Gesellschaft der Verwaltungsgesellschaft
eine täglich gutgeschriebene und monatlich nachträglich zahlbare Gebühr zu den nachfolgenden jährlichen Sätzen,
die auf den jeweiligen täglichen Durchschnittsinventarwerten der einzelnen Anteilsklassen basieren.
Russell Emerging Market
Debt Local Currency Fund
Klasse B Euro
Klasse I AUD Income
Klasse I Sterling
Klasse I USD
Klasse U Euro
Russell Global
Bond (Euro Hedged) Fund
Klasse A
Klasse B
Klasse DH-B
Klasse I
Klasse I Income
Klasse MZ Income
1,70%
1,00%
1,00%
1,00%
2,20%
1,50%
0,90%
0,90%
0,65%
0,65%
0,40%
Russell Emerging Markets
Extended Opportunities Fund
Klasse A
1,30%
Russell Global
Defensive Equity Fund
Klasse A
Klasse B Income
Klasse C
Klasse U
Klasse USD-H
Russell Euro
Fixed Income Fund
Klasse B
Klasse F
Klasse I
Klasse I Income
Klasse P Income
Klasse S
0,80%
1,60%
0,60%
0,60%
1,00%
1,02%
Russell Pan
European Equity Fund
0,95%
0,80%
2,70%
2,00%
1,20%
Klasse A
Klasse B
Klasse F
Klasse I
Klasse PAMEU
Klasse R Roll-Up
1,60%
1,00%
1,80%
0,90%
2,30%
1,25%
Erläuterungen zum Halbjahresabschluss 199
30. September 2013
3.
Verbundene Parteien, Transaktionen mit verbundenen Parteien und sonstige wesentliche Vereinbarungen Fortsetzung
Klasse B
0,65%
Klasse C
1,25%
Klasse I Income
0,65%
Klasse K
1,25%
Klasse P Income
1,25%
Klasse R
2,25%
Klasse A Income
1,60%
Klasse B
1,00%
Klasse C
1,60%
Klasse I
1,00%
Klasse I Income
1,00%
Klasse A Income
Klasse B
Klasse C
Klasse I
Klasse I Income
Klasse B
0,90%
Klasse C
1,60%
Klasse D
0,75%
Klasse EH-T
1,15%
Klasse I
0,90%
Klasse J
1,60%
Klasse N
2,30%
Klasse R
2,60%
Klasse SH-B
0,95%
Klasse TDC Income
0,58%
Klasse TYA
0,68%
Klasse TYC
0,58%
Klasse TYHC
0,61%
Klasse USD-H
1,15%
1,60%
1,00%
1,60%
1,00%
1,00%
Klasse B
Klasse C
Klasse I
Klasse P Income
Klasse R Roll-Up
1,00%
1,60%
0,80%
1,50%
1,20%
Sätze für Anteilsklassen ohne Fondsvermögen zum 30. September 2013 werden nicht aufgeführt.
b) Anlageerfolgsprämie
Eine Anlageerfolgsprämie (die „Anlageerfolgsprämie“) ist jährlich von jedem einzelnen Teilfonds an die
Verwaltungsgesellschaft zu zahlen (außer im Fall des Russell Euro Fixed Income Fund). Wie nachfolgend und im
Prospekt beschrieben, entspricht sie der Summe der an die Finanzverwalter der Teilfonds gezahlten
Anlageerfolgsprämien. Ein Finanzverwalter hat wiederum nur in Hinblick auf den Mehrwert, den er für den Teil des
Teilfonds (das „Portfolio“) erwirtschaftet, für den er von seiner Ernennung durch die Verwaltungsgesellschaft bis
gegebenenfalls zum Ende seiner Tätigkeit als Finanzverwalter (die „Dauer der Ernennung“) zuständig ist, Anspruch
auf die Anlageerfolgsprämie. Als Mehrwert gilt der geldgewichtete Wert, der während eines Performance-Zeitraums
über der Performance-Benchmark des Finanzverwalters oder über einer vereinbarten Performance-Benchmark liegt,
zuzüglich einer Basisvergütung (Hurdle Rate). Die Performance-Benchmark ist ein Index, auf den sich die
Verwaltungsgesellschaft und der Finanzverwalter jeweils einigen, jedoch immer vorausgesetzt, dass der Index für
die Anlagepolitik des jeweiligen Teilfonds aussagekräftig ist. Ein Finanzverwalter hat für Performance-Zeiträume,
in denen der vom Finanzverwalter für den Teilfonds erzielte Mehrwert negativ ausfällt, unter keinen Umständen
Anspruch auf Auszahlung einer Anlageerfolgsprämie. Der Finanzverwalter muss die negative Performance erst
wieder ausgleichen, um für künftig erzielten Mehrwert wieder Anspruch auf eine Anlageerfolgsprämie zu erhalten.
Während der Dauer der Ernennung wird die Anlageerfolgsprämie für jeden Performance-Zeitraum täglich
berechnet; in dieser Zeit läuft sie täglich auf. Hat ein Finanzverwalter in einem Performance-Zeitraum Anspruch auf
den Erhalt einer Anlageerfolgsprämie, so wird ihm diese Anlageerfolgsprämie für diesen Performance-Zeitraum je
nach Vereinbarung mit dem Finanzverwalter ganz oder teilweise ausgezahlt. Die Restbeträge werden auf die
Folgejahre übertragen und stehen zur Verfügung, um eine negative Performance auszugleichen. Bei der
Terminierung der Bestellung eines Finanzverwalters wird jede geschuldete Anlageerfolgsprämie vollständig
ausgezahlt. Es wird niemals eine Anlageerfolgsprämie in Bezug auf ein Portfolio berechnet und abgegrenzt, die über
20 Prozent der Performancesteigerung in einem Performance-Zeitraum hinausgeht. Die Berechnung von
Anlageerfolgsprämien ist grundsätzlich von der Depotbank und Verwahrstelle zu prüfen.
Für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. September 2013 wurden Anlageerfolgsprämien in Höhe von
280.846 EUR (Geschäftsjahr zum 31. März 2013: 745,897 EUR, sechsmonatiger Berichtszeitraum zum
30. September 2012: 336.018 EUR) in Rechnung gestellt. Diese Aufwendungen bezogen sich auf die Teilfonds
Russell Emerging Markets Extended Opportunities Fund und Russell U. K. Equity Plus Fund.
30. September 2013
3.
ii) Anlageberater
Die Verwaltungsgesellschaft bestreitet alle an den Anlageberater zu zahlenden Gebühren aus ihrer Verwaltungsgebühr,
mit Ausnahme der Gebühren, die wie nachfolgend erläutert an den Anlageberater gezahlt werden.
a) Weiterbelastung an die Teilfonds
Der Anlageberater der Gesellschaft zahlte im Berichtszeitraum nicht auf dem Nettoinventarwert basierende
Aufwendungen der Teilfonds in Höhe von 275.283 EUR (Geschäftsjahr zum 31. März 2013: 720.194 EUR,
sechsmonatiger Berichtszeitraum zum 30. September 2012: 229.410 EUR) im Namen der Gesellschaft, die während
des Berichtszeitraums den betreffenden Teilfonds weiterbelastet wurden. Bei den vom Anlageberater gezahlten, nicht
auf dem Nettoinventarwert basierenden Aufwendungen der Teilfonds handelt es sich in der Regel um Rechtskosten
und Honorare, die als Beratungshonorare in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen werden, sowie um
sonstige Entgelte, die sich auf die operativen Kosten der Teilfonds beziehen und unter den „Sonstigen Gebühren“ in
der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen werden.
b) Support-Dienstevertrag
Die Verwaltungsgesellschaft hat auch den Anlageberater bestellt, um unter einem Support-Dienstevertrag vom
2. Oktober 2009 (der „Support-Dienstevertrag“) bestimmte operative Support-Dienstleistungen zu erbringen. Diese
Dienstleistungen beinhalten unter anderem die Unterstützung der Verwaltungsgesellschaft bei der Registrierung der
Teilfonds für den Vertrieb, Compliance-bezogene Aufgaben, die Organisation der Erstellung der
Rechnungsabschlüsse und die Erstellung von Materialien für die Sitzungen der Direktoren. In diesem
Berichtszeitraum wurden von der Gesellschaft 435.627 EUR (Geschäftsjahr zum 31. März 2013: 580.134 EUR,
sechsmonatiger Berichtszeitraum zum 30. September 2012: 140.333 EUR) in Bezug auf diese Dienstleistungen
gezahlt. Die unter dem Support-Dienstevertrag gezahlten Gebühren werden unter den „Sonstigen Gebühren“ in der
Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen.
iii) Promoter
Die Frank Russell Company fungiert als Promoter der Gesellschaft (der „Promoter“). Der Promoter hat in seiner
Eigenschaft als Promoter der Gesellschaft keinen Anspruch auf ein Honorar.
iv) Verbundene Finanzverwalter, verbundene Makler und Devisenhandel
Russell Implementation Services Inc. und Russell Implementation Services Limited (gemeinsam als „RIS“ bezeichnet)
sind verbundene Unternehmen der Verwaltungsgesellschaft und des Anlageberaters. Russell Implementation Services
Inc. kann zum Finanzverwalter für die Teilfonds ernannt werden. Bitte lesen Sie hierzu den sich auf die Finanzverwalter
beziehenden Abschnitt im Bericht der Verwaltungsgesellschaft für die einzelnen Teilfonds.
Die Ernennung von Gesellschaften der Russell Group als Finanzverwalter der Teilfonds unterliegt den gleichen
Verfahren wie die Ernennung eines externen Finanzverwalters. Außerdem finden ein konzerninterner
Unternehmensvertrag sowie Anlagerichtlinien Anwendung.
Die Teilfonds führen bestimmte Transaktionen über RIS und deren globales Netzwerk nicht verbundener
Korrespondenzmakler durch. RIS ist ein eingetragener Makler. Geschäfte, die über RIS und deren Korrespondenten
abgewickelt werden, um (i) Geschäfte zu steuern, die mit einem Verwalterwechsel, einer Neuausrichtung bestehender
Verwalter, Cash Flow und anderen Portfolioüberträgen verbunden sind oder um (ii) Wertpapiergeschäfte aus dem
Portfolio der Teilfonds auszuführen, in der RIS als Finanzverwalter ernannt wurde.
RIS ist vom Anlageberater mit der Durchführung des Devisenhandels beauftragt. Dafür wird eine Gebühr von
0,02 Prozent pro Transaktion berechnet.
Für den Berichtszeitraum zum 30. September 2013 belaufen sich die von RIS vereinnahmten Gesamtgebühren, die die
erbrachten Dienstleistungen abdecken, auf 493.630 EUR (für das Geschäftsjahr zum 31. März 2013: 1.449.985 EUR,
sechsmonatiger Berichtszeitraum zum 30. September 2012: 648.377 EUR).
30. September 2013
3.
v)
Direktoren und Honorare der Direktoren
Laut Satzung haben die Direktoren Anspruch auf ein Honorar als Vergütung für ihre Dienste in einer Höhe, die von Zeit
zu Zeit von den Direktoren festgelegt wird. Diese Honorare werden an nicht-geschäftsführende Direktoren gezahlt, die
nicht bei Unternehmen der Russell Group angestellt sind. Die Honorare der Direktoren dürfen die im Prospekt
festgelegten Grenzen nicht überschreiten, und die Direktoren haben Anspruch auf die Erstattung bestimmter zusätzlicher
Aufwendungen, wie im Prospekt aufgeführt. Die während des Berichtszeitraums verrechneten Honorare der Direktoren
beliefen sich auf 28.596 EUR (Geschäftsjahr zum 31. März 2013: 44.564 EUR, sechsmonatiger Berichtszeitraum zum
30. September 2012: 37.337 EUR). Diese Beträge sind in der konsolidierten Gewinn- und Verlustrechnung unter den
„Sonstigen Kosten“ erfasst.
Alle Direktoren der Gesellschaft sind auch Direktoren der Russell Investment Company plc und der Russell Investment
Company III plc. Alle Direktoren der Gesellschaft haben auch eine Direktorstelle bei der Verwaltungsgesellschaft. Die
folgenden Direktoren der Gesellschaft sind bei Unternehmen der Russell Group angestellt: James Firn, James Beveridge,
Joe Diment, Neil Jenkins, John McMurray, Alan Schoenheimer und Kenneth Willman.
Der Anlageberater unterhält einen beitragsorientierten Versorgungsplan für seine Mitarbeiter, der in von Russell
verwaltete Fonds, einschließlich der Teilfonds, investiert. Für diesen Versorgungsplan werden die Verwaltungsgebühren
rückvergütet. Die von den Gesellschaften der Russell Group beschäftigten Direktoren können indirekt über die
Altersvorsorge an der Gesellschaft beteiligt sein.
vi) Verbundene Parteien als Anleger bzw. Anlageziel
a) Anlagen in anderen Russell-Fonds
Anlagen in die Russell Investment Company plc
Die Teilfonds können in Fonds der Russell Investment Company plc („RIC plc“) investieren, die ebenfalls von der
Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird. RIC plc ist eine Umbrella-Struktur mit getrennter Haftung zwischen den
Teilfonds. Es fällt eine Verwaltungsgebühr an, die zwischen 0,05 Prozent und 2,80 Prozent des zugrunde liegenden
Nettoinventarwertes liegt, und sich nach dem Teilfonds/der Anteilsklasse von RIC plc richtet, in dem/der ein
Teilfonds anlegt. Details zu den Anlagen der Teilfonds in die Teilfonds der RIC plc zum 30. September 2013 finden
Sie in der Vermögensaufstellung des jeweiligen Teilfonds.
Anlagen in die Russell Investment Company III plc
Die Teilfonds können in Fonds der Russell Investment Company III plc („RIC III plc“) investieren, die ebenfalls
von der Verwaltungsgesellschaft verwaltet wird. RIC III plc ist eine Umbrella-Struktur mit getrennter Haftung
zwischen den Teilfonds. Es fällt eine Verwaltungsgebühr an, die zwischen 0,05 Prozent und 1,75 Prozent des
zugrunde liegenden Nettoinventarwertes liegt, und sich nach dem Teilfonds/der Anteilsklasse von RIC III plc
richtet, in dem/der ein Teilfonds anlegt. Details zu den Anlagen der Teilfonds in die Teilfonds der RIC III plc zum
30. September 2013 finden Sie in der Vermögensaufstellung der jeweiligen Teilfonds.
b) Anteilinhaber der Gesellschaft als verbundene Partei
Im sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. September 2013, im Geschäftsjahr zum 31. März 2013 und im
Berichtszeitraum zum 30. September 2012 wurden Gelder von offenen Investmentfonds (CIS), die ebenfalls von der
Verwaltungsgesellschaft gemanagt und durch den Administrator verwaltet werden, in die Teilfonds investiert.
Die folgende Tabelle gibt den auf verbundene Anteilinhaber entfallenden Wert an der Gesellschaft an sowie den
prozentualen Anteil dieses Werts am konsolidierten Nettoinventarwert der Gesellschaft zum 30. September 2013,
zum 31. März 2013 bzw. zum 30. September 2012.
30. September 2013 Gesellschaft 31. März 2013 Gesellschaft 30. September 2012 Gesellschaft
Anteilinhaber als verbundene Partei
USD
%
USD
%
USD
%
Russell Investment Company plc ...............................................................................................................................
32.935.033
0,72%
38.444.774
0,91%
21.701.490
0,55%
Russell Institutional Funds plc ...................................................................................................................................
22.586.907
0,50%
20.412.644
0,48%
23.287.415
0,59%
Russell Multi-Manager Funds plc ..............................................................................................................................
99.203.384
2,18%
99.298.265
2,35%
106.597.593
2,70%
Russell Systems Ltd. ..................................................................................................................................................
5.448
5.876
-
30. September 2013
3.
Zusätzlich zu den oben genannten sind zum 30. September 2013 die Inhaber von Anteilen der Klasse B Income im
Russel Global Defensive Equity Fund allesamt Russell-Unternehmen, die mit dem Promoter und dem Anlageberater
verbundene Parteien sind.
vii) Russell-Indizes
Die Benchmark der folgenden Teilfonds ist ein Russell-Index. Russell-Indizes werden von Russell Indexes, ein
Unternehmensbereich der Frank Russell Company, verwaltet und lizenziert. Für diesen Service hat die Gesellschaft
keine Gebühren an Russell Indexes zu entrichten.
Teilfonds
Russell Emerging Markets Extended Opportunities Fund .......
Russell Global Defensive Equity Fund ....................................
Russell Pan European Equity Fund ..........................................
Russell U.S. Growth Fund .......................................................
Russell U.S. Quant Fund .........................................................
Russell U.S. Value Fund ..........................................................
Russell World Equity Fund .....................................................
Index
Russell Emerging Extended Index Net
Russell Global Defensive Index
Russell Developed Europe Large Cap Net Index
Russell 1000 Growth Index
Russell 1000 Value Net 30% Index
Russell 1000 Value Index
Russell Developed Large Cap Net Index
c) Sonstige wesentliche Vereinbarungen
i)
Depotbank und Verwahrstelle
Die State Street Custodial Services (Ireland) Limited ist die Depotbank und Verwahrstelle. Die Depotbank und
Verwahrstelle hat ihre Muttergesellschaft State Street als ihre globale Unterdepotbank eingesetzt, die wiederum ein
Netzwerk von lokalen Unterdepotbanken beauftragt hat. Unterdepotbankgebühren werden zu jährlichen Sätzen gezahlt,
die auf einen prozentualen Anteil am Gesamtvermögen in den verschiedenen Ländern basieren, in denen die Teilfonds
investieren. Darüber hinaus fallen die geltenden Transaktionsgebühren an.
Bis zum 31. März 2013 fielen Depotbank- und Verwahrstellengebühren zu einem Satz von 0,015 Prozent p. a. auf die
ersten 750 Mio. USD, einem Satz von 0,0125 Prozent p. a. auf die nächsten 750 Mio. USD und von 0,0075 Prozent p. a.
auf den Saldo des durchschnittlichen, täglichen Nettoinventarwertes eines jeden Teilfonds an und wurden zu diesen
Sätzen gezahlt.
Seit dem 1. April 2013 werden für die Teilfonds die folgenden Sätze erhoben:
Depotbank- und
Prozent
Verwahrstellengebühren je Teilfonds
p.a.
Für die ersten 750 Mio. USD ......................................
0,0085%
Für die nächsten 750 Mio. USD ..................................
0,0075%
0,00625%
0,005%
Für darüber hinausgehende Beträge ............................
0,00375%
Depotbank- und Verwahrstellengebühren werden taggenau berechnet und monatlich rückwirkend gezahlt.
In der Depotbankvereinbarung ist ein Recht auf Verrechnung von der Depotbank und Verwahrstelle geschuldeten
Gebühren mit von der Depotbank und Verwahrstelle entliehenen Geldern eingeschlossen.
ii) Administrator und Übertragungsstelle
Die State Street Fund Services (Ireland) Limited ist der Administrator der Gesellschaft. Der Administrator ist für die
tägliche Berechnung des Nettoinventarwertes, die Führung der Geschäftsbücher und Aufzeichnungen der Teilfonds für
die Gesellschaft und andere verwaltungstechnische Obliegenheiten verantwortlich. Die Verwaltungsgesellschaft hat
außerdem den Administrator zur Übertragungsstelle der Gesellschaft bestellt.
30. September 2013
3.
Bis zum 31. März 2013 zahlte die Verwaltungsgesellschaft dem Administrator aus dem Vermögen der Teilfonds bis zu
einer Höhe von 750 Mio. USD eine jährliche Gebühr in Höhe von 0,025 Prozent des durchschnittlichen monatlichen
Nettoinventarwertes der Teilfonds, für die nächsten 750 Mio. USD eine jährliche Gebühr von 0,0225 Prozent des
gesamten durchschnittlichen monatlichen Nettoinventarwertes der Teilfonds und ab 1,5 Mrd. USD eine jährliche Gebühr
in Höhe von 0,02 Prozent des gesamten durchschnittlichen monatlichen Nettoinventarwerts der Teilfonds. Diese
Gebühren fallen täglich an und werden monatlich rückwirkend gezahlt. Die Verwaltungsgesellschaft erstattet dem
Administrator außerdem seine angemessenen Spesen aus dem Vermögen der Teilfonds.
Die Sätze für die administrativen Gebühren und die Depotbank- und Verwahrstellengebühren wurden geändert, und mit
Wirkung vom 1. April 2013 finden auf die Teilfonds die folgenden jährlichen Gebührensätze Anwendung:
Prozent
Administrative Gebühren je Teilfonds
p.a.
Für die ersten 750 Mio. USD ......................................
0,0255%
Für die nächsten 750 Mio. USD .................................
0,0225%
0,01875%
0,0150%
Für darüber hinausgehende Beträge ............................
0,01125%
Diese Gebühren fallen täglich an und werden monatlich rückwirkend gezahlt. Die Verwaltungsgesellschaft erstattet dem
Administrator außerdem seine angemessenen Spesen aus dem Vermögen der Teilfonds.
Die Gebühren werden abzüglich eines Abschlags ausgewiesen, wenn die Vermögenswerte in den von Russell
Investments vermarkteten oder mitvermarkteten und vom Administrator verwalteten Gesellschaften einen Gesamtwert
von 70 Mrd. USD übersteigen. Der hier standardmäßig zur Anwendung kommende Abschlagssatz beträgt 0,01 Prozent.
Der Abschlagssatz erhöht sich auf 0,015 Prozent, wenn dieser Gesamtwert 100 Mrd. USD überschreitet. Der
Administrator hat zudem Anspruch auf die in der Administrationsvereinbarung offen gelegten Anteilinhaber-ServiceGebühren und Berichts-Service-Gebühren in Höhe von 7.000 USD je Teilfonds und Jahr.
Übertragungsstellengebühren werden auf der Grundlage der Anzahl der Teilfonds in der Umbrella-Struktur, der Anzahl
der Anteilinhaber, der Anzahl der ausgestellten Aufstellungen, der Anzahl der Anteilsklassen und des Handelsvolumens
in einem Berichtszeitraum berechnet und unterliegen angemessenen Mindestschwellen. Die
Übertragungsstellengebühren werden täglich berechnet und ausgezahlt und in der Gewinn- und Verlustrechnung des
jeweiligen Teilfonds unter „Administrative und Übertragungsstellengebühren“ ausgewiesen.
Die in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesenen Depotbank- und Verwahrstellengebühren und administrativen
Gebühren enthalten Mindestgebühren. Überschreitet die Summe der Mindestgebühren die prozentualen administrativen
und Verwahrstellengebühren in Kombination mit der Anteilsklassengebühr, der Berichts-Service-Gebühr und der
Anteilinhaber-Service-Gebühr nach Abzug etwaiger Abschläge, findet diese Mindestgebühr Anwendung. Auf die
Mindestgebühr für neue Teilfonds wird ein Jahr lang ab Auflegung des neuen Teilfonds verzichtet.
iii) Soft Commission- and Commission Recapture Programme
Der Anlageberater behält sich das Recht vor, zu verlangen, dass die Finanzverwalter an dem Soft-Commission- und
Commission-Recapture-Programm (das „Programm“) teilnehmen, indem sie einen Teil ihrer Wertpapiertransaktionen
über bestimmte Makler abwickeln (das „Korrespondenzmaklernetz“). Die Teilnahme der Finanzverwalter an dem
Programm ist nicht obligatorisch, und es werden für die einzelnen Finanzverwalter geeignete individuelle ZielProzentsätze in Abhängigkeit von der Anlageklasse, dem Anlagemandat, den Handelsgepflogenheiten und der
Teilnahmetoleranz festgelegt. Sie ist stets abhängig von der Fähigkeit eines Finanzverwalters, die bestmögliche
Ausführung zu erzielen.
30. September 2013
3.
Das Programm, einschließlich des Korrespondenzmaklernetzes, wird von Recapture Services, einem
Unternehmensbereich der BNY ConvergEx Execution Solutions LLC („BNY“), verwaltet.
Ein Teil der Provisionen, die das Korrespondenzmaklernetz aufgrund dieser Handelsaktivität erzielt, wird im Rahmen
des Programms als „Gutschriften“ zurückgestellt. Diese Gutschriften werden für den Einkauf von Research bei Dritten
(„Soft-Commission-Gutschriften“) oder für eine zukünftige Erstattung von Provisionen bereitgestellt („Gutschriften für
zukünftige Provisionen“).
i) Soft-Commission-Gutschriften
Die gesamte Verwendung von Verrechnungsprovisionen wird vom Soft Commission Committee von Russell (das
„Committee“) überwacht, das sich aus leitenden Mitarbeitern des Anlagebereichs zusammensetzt. Das Committee
legt unter der Anleitung des Anlagestrategieausschusses von Russell ein jährliches Soft-Commission-ResearchBudget fest, für das Soft-Commission-Gutschriften verwendet werden.
Soft-Commission-Gutschriften werden vom Anlageberater verwendet, um zur Unterstützung des
Anlageentscheidungsprozesses Research bei Dritten einzukaufen. Research, der über das Programm eingekauft wird,
wird von nicht verbundenen Drittparteien zu Marktpreisen bezogen.
ii) Gutschriften für zukünftige Provisionen
Sobald das Soft-Commission-Research-Budget ausgeschöpft ist, weist der Ausschuss BNY an, für zukünftige
Verrechnungsprovisionen die Rückvergütungen zu wählen. Die Gutschriften zur Rückvergütung werden direkt an
den betreffenden Teilfonds, aus dem die Provision gezahlt wurde, zurückvergütet. Gutschriften für zukünftige
Provisionen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung des betreffenden Teilfonds unter „Sonstige Erträge“
ausgewiesen. Die an die Teilfonds zurückvergüteten Gutschriften für zukünftige Provisionen für den sechsmonatigen
Berichtszeitraum zum 30. September 2013 beliefen sich auf 31.348 EUR (Geschäftsjahr zum 31. März 2013:
151.804 EUR, sechsmonatiger Berichtszeitraum zum 30. September 2012: 80.814 EUR). Der Anlageberater erhält
keine Einnahmen (direkt oder indirekt von BNY oder einem Makler) aus der Rückvergütungskomponente des
Programms.
Der Bruttowert der Soft-Commission-Gutschriften und der Gutschriften für zukünftige Provisionen für den
sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. September 2013 belief sich auf 101.649 EUR (Geschäftsjahr zum
31. März 2013: 327.539 EUR, sechsmonatiger Berichtszeitraum zum 30. September 2012: 176.222 EUR).
4.
Wertpapierleihe
Keiner der Teilfonds nahm im Berichtszeitraum zum 30. September 2013 am Wertpapierleihprogramm teil.
a) Wertpapierleihprogramm von State Street
Im Geschäftsjahr zum 31. März 2013 wurde das Wertpapierleihprogramm von State Street verwaltet. Die Kredite bei State
Street wurden durch Barsicherheiten und unbare Sicherheiten besichert. Die Barsicherheiten wurden gemäß den
Anforderungen der Zentralbank in RIC III plc, Pensionsgeschäften, liquiden Mitteln, britischen Einlagenzertifikaten,
britischen Aktien und britischen Staatsanleihen angelegt. In RIC III plc investierte Barsicherheiten unterlagen
Verwaltungsgebühren, die an die Verwaltungsgesellschaft in ihrer Eigenschaft als Verwaltungsgesellschaft zahlbar waren.
Am 31. März 2013 belief sich der Gesamtwert der von der Gesellschaft entliehenen Wertpapiere auf null
(30. September 2012: null).
30. September 2013
5.
Bankguthaben und bei Maklern und Kontrahenten gehaltene/Maklern und Kontrahenten geschuldete Barmittel
a) Bankguthaben
Bankguthaben setzen sich zusammen aus den bei der State Street gehaltenen liquiden Mitteln, aus unbelasteten MarginKonten, die von Maklern für börsengehandelte Derivate-Positionen der Teilfonds gehalten werden, sowie aus nicht
realisierten Nettogewinnen und -verlusten aus offenen Devisenkassageschäften.
Guthaben von auf US-Dollar lautenden Konten bei der State Street werden automatisch auf Tagesgeldkonten bei der State
Street Bank and Trust Company, Niederlassung Grand Cayman, übertragen.
b) Bei Maklern und Kontrahenten gehaltene Barmittel für offene Positionen in derivativen Finanzinstrumenten
Barmittel werden auch von den Teilfonds oder in deren Auftrag zwecks Leistung von Originaleinschüssen bei Maklern für
von den Teilfonds gehaltene Optionen und Terminkontrakte (Futures) und bei Kontrahenten als Sicherheiten für von den
Teilfonds gehaltene außerbörsliche derivative Finanzinstrumente und TBA-Positionen hinterlegt. Da diese Beträge der von
den Maklern und Kontrahenten als Mindestsicherungsanforderung erachteten Höhe entsprechen, gelten sie als
zweckgebunden und werden separat von frei verfügbaren Barmitteln in den Bilanzen der einzelnen Teilfonds ausgewiesen.
Barsicherheiten, die die Teilfonds von Kontrahenten erhalten haben, bleiben Eigentum des jeweiligen Kontrahenten, und eine
entsprechende Verbindlichkeit zur Rückzahlung der Sicherheit wird in der Bilanz des jeweiligen Teilfonds als ‚An Makler
und Kontrahenten fällige Barzahlung für derivative Finanzinstrumente‘ ausgewiesen.
6.
Anzahl der ausgegebenen Anteile und Inhabern rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile zuzuschreibendes
Nettovermögen
a) Genehmigtes Anteilkapital
Das genehmigte Anteilkapital der Gesellschaft besteht aus 39.000 nennwertlosen Zeichneranteilen und 500 Milliarden
nennwertlosen gewinnberechtigten Anteilen. Zeichneranteile stellen kein Miteigentum am Nettoinventarwert der
Gesellschaft dar. Sie werden im Abschluss nur in dieser Erläuterung erwähnt.
Inhaber von Zeichneranteilen haben keinen Anspruch auf Ausschüttungen oder auf einen etwaigen Überschuss von
Vermögenswerten über Verbindlichkeiten bei einer Liquidation der Gesellschaft. Die Zeichneranteile werden vom Promoter
und dem Anlageberater gehalten.
b) Rückkaufbare gewinnberechtigte Anteile
Jeder der Anteile verleiht dem Anteilinhaber das Recht auf eine anteilige Beteiligung an den Gewinnen und Dividenden des
jeweiligen Teilfonds, die diesen Anteilen zuzuschreiben sind, sowie das Recht auf Sitz und Stimme in den Versammlungen
der Gesellschaft und des jeweiligen Teilfonds, der von diesen Anteilen repräsentiert wird. Keine Anteilsklasse verleiht ihrem
Inhaber Vorzugs- oder Bezugsrechte oder irgendwelche Rechte auf Beteiligung an Gewinnen und Dividenden anderer
Anteilsklassen oder auf Stimmrechte, die sich ausschließlich auf andere Anteilsklassen betreffende Angelegenheiten
beziehen.
Jeder Anteil stellt ein individuelles wirtschaftliches Eigentumsrecht an der Gesellschaft dar. Die Anteile sind keine
Schuldtitel und nicht von der Gesellschaft garantiert. Der Ertrag einer Anlage in der Gesellschaft hängt einzig und allein von
der Anlage-Performance der Vermögenswerte des jeweiligen Teilfonds und der Zu- oder Abnahme des Nettoinventarwerts
der Anteile ab. Der an einen Anteilinhaber nach der Liquidation der Gesellschaft oder eines Teilfonds für einen Anteil zu
zahlende Betrag entspricht dem Nettoinventarwert je Anteil.
Börsennotierte Wertpapiere und Wertpapiere, deren Kurse im Freiverkehr (OTC-Märkte) oder durch Market Makers quotiert
werden, werden zwecks Ermittlung des Nettoinventarwerts je Fondsanteil für Zeichnungen und Rücknahmen und für diverse
Gebührenberechnungen mit dem Schlusskurs am Ende des jeweiligen Handelstages ausgewiesen. Wie jedoch in
Erläuterung 1 angeführt, verfolgt die Gesellschaft zwecks Einhaltung der Maßgaben von FRS 26 und zu
Rechnungslegungszwecken den Bilanzierungsgrundsatz, ihre Wertpapiere zum jeweiligen Geldmarktkurs bzw.
Rücknahmepreis zum Bilanzstichtag zu bewerten.
30. September 2013
6.
Nettovermögen - Fortsetzung
Anteilinhabern zuzuschreibendes Nettovermögen stellt eine Verbindlichkeit in der Bilanz dar, die zu dem Rücknahmebetrag
ausgewiesen wird, die zum Bilanzstichtag zahlbar wäre, falls der Anteilinhaber von seinem Recht zur Rückgabe des Anteils
an die Gesellschaft Gebrauch gemacht hätte. Demgemäß berichtigen die oben beschriebenen Differenzen den Buchwert des
auf die Anteilinhaber entfallenden Nettovermögens.
Die Gesamtberichtigung ist als „Berichtigungen aus der Differenz zwischen Rücknahmepreisen/zuletzt gehandelten
Marktpreisen“ in der Bilanz angegeben.
Transaktionen gewinnberechtigter Anteile
Alle Barbeträge werden in der funktionalen Währung des jeweiligen Teilfonds und nicht in der Währung der Klasse
ausgewiesen.
Sechsmonatiger Berichtszeitraum zum 30. September 2013
Zu Beginn des Berichtszeitraums ............
Ausgegebene Anteile ..............................
Zurückgenommene Anteile .....................
Am Ende des Berichtszeitraums ..............
Zeichnungen während des
Berichtszeitraums ....................................
Rücknahmen während des
Klasse B Euro
Anteile
2.749
5.883
(4.799)
3.833
Klasse I
Sterling
Anteile
120.548
251
(4)
120.795
Klasse I USD
Anteile
14.980
3.207
(16.886)
1.301
Klasse I
Income AUD
Anteile
69.423
(716)
68.707
Klasse U Euro
Anteile
1
1
Klasse B Euro
USD
Klasse I
Sterling
USD
Klasse I USD
USD
Klasse I
Income AUD
USD
Klasse U Euro
USD
Insgesamt
USD
7.342.971
401.335
3.388.283
-
71.922.930
83.055.519
(6.076.553)
(5.950)
(16.875.554)
-
(665.230)
(23.623.287)
59.432.232
Berichtszeitraum zum 31. März 2013
Klasse B Euro
Anteile
2.944
(195)
2.749
Klasse B Euro
USD
Klasse I
Sterling
Anteile
Klasse I USD
Anteile
120.548
120.548
Klasse I
Sterling
USD
16.073
(1.093)
14.980
Klasse I USD
USD
Klasse U Euro
Anteile
1
1
Klasse U Euro
USD
Insgesamt
USD
3.903.943
195.031.046
16.439.756
1.336
215.376.081
(255.601)
-
(1.120.000)
-
(1.375.601)
214.000.480
30. September 2013
6.
Ausgegebene Anteile ...............................
Klasse A
Anteile
437.502
274.514
(1.896)
710.120
Klasse A
USD
Insgesamt
USD
279.811.129
279.811.129
(1.835.800)
(1.835.800)
277.975.329
Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Zu Beginn des Geschäftsjahres ................
Am Ende des Geschäftsjahres .................
Klasse A
Anteile
374.531
63.011
(40)
437.502
Klasse A
USD
Geschäftsjahres .......................................
Insgesamt
USD
64.185.708
64.185.708
(40.633)
(40.633)
64.145.075
Klasse A
Anteile
374.531
10.348
384.879
Klasse A
USD
Insgesamt
USD
9.107.433
9.107.433
-
9.107.433
30. September 2013
6.
Klasse B
Anteile
48.123
26.157
(2.135)
72.145
Klasse F
Anteile
Klasse B
EUR
Klasse F
EUR
97
97
Klasse I
Anteile
2.517.787
151.485
(158.535)
2.510.737
Klasse I
Income
Anteile
2.107.822
33.356
(90.920)
2.050.258
Klasse I
EUR
Klasse I
Income
EUR
40.975.318
-
3.915.281
587.611
(3.365.536)
-
(4.073.050)
(1.563.504)
Zu Beginn des Berichtszeitraums .............
Klasse P
Income
Anteile
180.591
10.994
(21.112)
170.473
Klasse S
Anteile
17.209
87.709
(25.266)
79.652
Klasse P
Income
EUR
Klasse S
EUR
Insgesamt
EUR
149.220
10.890.500
56.517.930
(284.254)
(3.101.900)
(12.388.244)
44.129.686
Zu Beginn des Geschäftsjahres ...............
Klasse B
Anteile
52.316
6.060
(10.253)
48.123
Klasse F
Anteile
Klasse B
EUR
Klasse F
EUR
97
97
Klasse I
Anteile
2.705.447
123.198
(310.858)
2.517.787
Klasse I
Income
Anteile
2.317.048
37.538
(246.764)
2.107.822
Klasse I
EUR
Klasse I
Income
EUR
9.367.416
-
3.022.644
629.915
(15.471.104)
-
(7.674.500)
(4.218.669)
30. September 2013
6.
Klasse P
Income
Anteile
204.467
27.995
(51.871)
180.591
Klasse S
Anteile
15.522
4.137
(2.450)
17.209
Klasse P
Income
EUR
Klasse S
EUR
Insgesamt
EUR
365.650
505.200
13.890.825
(680.262)
(285.800)
(28.330.335)
(14.439.510)
Klasse B
Anteile
52.316
1.654
(7.966)
46.004
Klasse F
Anteile
Klasse B
EUR
Klasse F
EUR
97
97
Klasse I
Anteile
2.705.447
112.178
(126.916)
2.690.709
Klasse I
Income
Anteile
2.317.048
37.538
(22.422)
2.332.164
Klasse I
EUR
Klasse I
Income
EUR
2.466.473
-
2.746.151
629.915
(11.919.709)
-
(3.069.254)
(375.617)
Klasse P
Income
Anteile
204.467
22.888
(40.418)
186.937
Klasse S
Anteile
15.522
724
(2.357)
13.889
Klasse P
Income
EUR
Klasse S
EUR
Insgesamt
EUR
296.905
84.100
6.223.544
(526.508)
(274.400)
(16.165.488)
(9.941.944)
30. September 2013
6.
Klasse A
Anteile
1.667
456
(59)
2.064
Klasse B
Anteile
147.380
5.465
(5.137)
147.708
Klasse DH-B
Anteile
3.365.619
416.266
(796.260)
2.985.625
Klasse I
Anteile
2.198.286
135.984
(101.007)
2.233.263
Klasse I
Income
Anteile
1.892.709
26.332
(66.046)
1.852.995
Klasse A
EUR
Klasse B
EUR
Klasse DH-B
EUR
Klasse I
EUR
Klasse I
Income
EUR
784.597
10.143.199
4.887.791
3.913.079
522.923
(100.394)
(9.600.492)
(9.308.714)
(2.899.948)
(1.292.682)
Klasse MZ
Income
Anteile
353.351
505.492
(538.399)
320.444
Klasse MZ
Income
EUR
Insgesamt
EUR
6.587.919
26.839.508
(6.767.639)
(29.969.869)
(3.130.361)
Klasse A
Anteile
1.915
1.354
(1.602)
1.667
Klasse B
Anteile
135.851
23.282
(11.753)
147.380
Klasse DH-B
Anteile
4.160.859
690.535
(1.485.775)
3.365.619
Klasse I
Anteile
2.368.292
85.904
(255.910)
2.198.286
Klasse I
Income
Anteile
1.968.614
91.687
(167.592)
1.892.709
Klasse A
EUR
Klasse B
EUR
Klasse DH-B
EUR
Klasse I
EUR
Klasse I
Income
EUR
2.276.023
42.065.488
7.986.603
2.397.251
1.737.577
(2.688.563)
(21.405.512)
(17.331.835)
(7.186.618)
(3.262.997)
30. September 2013
6.
Klasse MZ
Income
Anteile
10.934
353.486
(11.069)
353.351
Klasse MZ
Income
EUR
Insgesamt
EUR
4.560.553
61.023.495
(141.710)
(52.017.235)
9.006.260
Klasse A
Anteile
1.915
715
(625)
2.005
Klasse B
Anteile
135.851
17.839
(5.515)
148.175
Klasse DH-B
Anteile
4.160.859
307.961
(584.043)
3.884.777
Klasse I
Anteile
2.368.292
52.574
(92.858)
2.328.008
Klasse A
EUR
Klasse B
EUR
Klasse DH-B
EUR
Klasse I
EUR
1.173.921
31.992.199
3.510.466
1.449.673
(1.021.082)
(9.855.651)
(6.687.221)
(2.564.035)
Klasse I
Income
Anteile
1.968.614
91.687
2.060.301
Klasse MZ
Income
Anteile
10.934
5.480
(88)
16.326
Klasse I
Income
EUR
Klasse MZ
Income
EUR
Insgesamt
EUR
1.737.577
68.707
39.932.543
-
(1.086)
(20.129.075)
19.803.468
30. September 2013
6.
Klasse A
Anteile
54.088
21.770
(10.309)
65.549
Klasse B
Income
Anteile
141.126
4.847
(5.550)
140.423
Klasse A
USD
Klasse B
Income
USD
Klasse C
Anteile
Klasse U
Anteile
1
1
Klasse C
USD
1
1
Klasse U
USD
Klasse USD-H
Anteile
28.720
19.298
(21.324)
26.694
Klasse USD-H
USD
Insgesamt
USD
24.938.953
5.743.009
-
-
20.657.139
51.339.101
(11.992.348)
(6.528.146)
-
-
(22.978.610)
(41.499.104)
9.839.997
1
1
Klasse USD-H
Anteile
29.264
(544)
28.720
Berichtszeitraum zum 31. März 2013
Klasse A
Anteile
54.245
(157)
54.088
Klasse A
USD
Klasse B
Income
Anteile
Klasse C
Anteile
141.365
(239)
141.126
Klasse B
Income
USD
Klasse U
Anteile
1
1
Klasse C
USD
Klasse U
USD
Klasse USD-H
USD
Insgesamt
USD
58.593.057
148.510.439
1.322
1.322
29.801.483
236.907.623
(171.917)
(269.713)
-
-
(560.000)
(1.001.630)
235.905.993
Klasse A
Anteile
4.135
177
(140)
4.172
Klasse B
Anteile
183.516
47.915
(11.392)
220.039
Klasse F
Anteile
23.003
1.532
(2.802)
21.733
Klasse I
Anteile
24.545
623
(992)
24.176
Klasse A
EUR
Klasse B
EUR
Klasse F
EUR
Klasse I
EUR
167.007
48.299.410
2.029.400
13.296
(131.434)
(11.417.777)
(3.803.482)
(20.680)
30. September 2013
6.
Klasse
PAMEU
Anteile
359.523
4
(58.637)
300.890
Klasse R
Roll-Up
Anteile
381.674
14.852
(6.540)
389.986
Klasse
PAMEU
EUR
Klasse R
Roll-Up
EUR
Insgesamt
EUR
53
1.531.158
52.040.324
(824.469)
(660.768)
(16.858.610)
35.181.714
Klasse A
Anteile
4.368
2.073
(2.306)
4.135
Klasse B
Anteile
229.278
58.139
(103.901)
183.516
Klasse F
Anteile
22.401
5.388
(4.786)
23.003
Klasse I
Anteile
26.539
1.304
(3.298)
24.545
Klasse J
Anteile
75.000
(75.000)
-
Klasse MZ
Income
Anteile
1.385.298
1
(1.385.299)
-
Klasse A
EUR
Klasse B
EUR
Klasse F
EUR
Klasse I
EUR
Klasse J
EUR
Klasse MZ
Income
EUR
1.492.302
51.777.572
6.353.341
24.081
-
-
(1.692.061)
(84.157.550)
(5.600.267)
(55.990)
(472.698)
(17.948.599)
Klasse
PAMEU
Anteile
429.062
(69.539)
359.523
Klasse R
Roll-Up
Anteile
574.864
72.169
(265.359)
381.674
Klasse
PAMEU
EUR
Klasse R
Roll-Up
EUR
Insgesamt
EUR
-
6.339.380
65.986.676
(854.853)
(24.936.384)
(135.718.402)
(69.731.726)
30. September 2013
6.
Klasse A
Anteile
4.368
1.957
(2.001)
4.324
Klasse B
Anteile
229.278
9.506
(74.071)
164.713
Klasse F
Anteile
22.401
2.415
(2.548)
22.268
Klasse J
Anteile
75.000
(75.000)
-
Klasse I
Anteile
26.539
516
(2.667)
24.388
Klasse MZ
Income
Anteile
1.385.298
(1.385.298)
-
Klasse A
EUR
Klasse B
EUR
Klasse F
EUR
Klasse J
EUR
Klasse I
EUR
Klasse MZ
Income
EUR
1.395.578
7.499.268
2.683.495
-
8.850
-
(1.444.916)
(57.756.890)
(2.773.099)
(472.698)
(43.323)
(17.948.599)
Klasse
PAMEU
Anteile
429.062
(23.980)
405.082
Klasse R
Roll-Up
Anteile
574.864
40.675
(50.445)
565.094
Klasse
PAMEU
EUR
Klasse R
Roll-Up
EUR
Insgesamt
EUR
-
3.393.571
14.980.762
(273.172)
(4.112.647)
(84.825.344)
(69.844.582)
Klasse B
Anteile
773.970
16.894
(170.081)
620.783
Klasse C
Anteile
6.734
(6.734)
-
Klasse I
Income
Anteile
124.312
9.898
(5.774)
128.436
Klasse K
Anteile
2.216
(2.216)
-
Klasse P
Income
Anteile
128.255
8.793
(13.913)
123.135
Klasse B
GBP
Klasse C
GBP
Klasse I
Income
GBP
Klasse K
GBP
Klasse P
Income
GBP
2.337.558
-
1.131.500
-
1.026.962
(23.600.556)
(619.158)
(672.000)
(164.534)
(1.646.493)
30. September 2013
6.
Klasse R
Anteile
33.418
6.312
(745)
38.985
Klasse R
GBP
Insgesamt
GBP
787.671
5.283.691
(91.995)
(26.794.736)
(21.511.045)
Klasse B
Anteile
773.511
420.717
(420.258)
773.970
Klasse C
Anteile
51.679
6.978
(51.923)
6.734
Klasse I
Income
Anteile
133.046
8.201
(16.935)
124.312
Klasse K
Anteile
17.363
(15.147)
2.216
Klasse P
Income
Anteile
135.692
26.742
(34.179)
128.255
Klasse B
GBP
Klasse C
GBP
Klasse I
Income
GBP
Klasse K
GBP
Klasse P
Income
GBP
47.068.345
523.434
800.000
-
2.669.929
(49.809.606)
(4.578.423)
(1.703.000)
(1.065.295)
(3.473.716)
Klasse R
Anteile
36.090
3.584
(6.256)
33.418
Klasse R
GBP
Insgesamt
GBP
398.318
51.460.026
(691.970)
(61.322.010)
(9.861.984)
30. September 2013
6.
Klasse B
Anteile
773.511
412.243
(315.696)
870.058
Klasse C
Anteile
51.679
6.940
(97)
58.522
Klasse I
Income
Anteile
133.046
5.021
(9.642)
128.425
Klasse K
Anteile
17.363
(3.788)
13.575
Klasse P
Income
Anteile
135.692
15.518
(20.059)
131.151
Klasse B
GBP
Klasse C
GBP
Klasse I
Income
GBP
Klasse K
GBP
Klasse P
Income
GBP
45.970.189
520.596
449.000
-
1.494.261
(36.356.721)
(7.445)
(932.000)
(223.608)
(1.962.076)
Klasse R
Income
Anteile
36.090
1.291
(4.332)
33.049
Klasse I
Anteile
476.887
24.405
(482.568)
18.724
Klasse I
Income
Anteile
87.061
5.768
(4.161)
88.668
Klasse I
USD
Klasse I
Income
USD
Klasse B
Income
GBP
Insgesamt
GBP
138.202
48.572.248
(469.508)
(39.951.358)
8.620.890
Klasse A
Income
Anteile
3.500
3.500
Klasse B
Anteile
1.888.036
394.678
(1.157.831)
1.124.883
Klasse C
Anteile
Klasse A
Income
USD
Klasse B
USD
Klasse C
USD
4
4
Insgesamt
USD
-
5.786.164
-
491.369
115.504
6.393.037
-
(17.067.298)
-
(10.213.214)
(81.407)
(27.361.919)
(20.968.882)
30. September 2013
6.
Klasse A
Income
Anteile
8.400
270
(5.170)
3.500
Klasse B
Anteile
6.363.141
997.805
(5.472.910)
1.888.036
Klasse C
Anteile
192
(188)
4
Klasse I
Anteile
613.321
57.260
(193.694)
476.887
Klasse I
Income
Anteile
118.814
2.009
(33.762)
87.061
Klasse A
Income
USD
Klasse B
USD
Klasse C
USD
Klasse I
USD
Klasse I
Income
USD
Insgesamt
USD
3.159
12.741.930
-
992.754
37.951
13.775.794
(60.719)
(72.595.019)
(308.917)
(3.435.605)
(603.295)
(77.003.555)
(63.227.761)
Klasse A
Income
Anteile
8.400
270
(3.400)
5.270
Klasse B
Anteile
6.363.141
685.033
(1.663.305)
5.384.869
Klasse C
Anteile
192
(150)
42
Klasse I
Anteile
613.321
46.037
(46.274)
613.084
Klasse I
Income
Anteile
118.814
369
(15.553)
103.630
Klasse A
Income
USD
Klasse B
USD
Klasse C
USD
Klasse I
USD
Klasse I
Income
USD
3.159
8.541.242
-
795.824
6.269
9.346.494
(40.256)
(20.701.363)
(247.241)
(804.128)
(267.801)
(22.060.789)
(12.714.295)
Klasse I
Anteile
1.738.281
272.957
(137.575)
1.873.663
Klasse P
Income
Anteile
481.691
89.898
(108.822)
462.767
Klasse I
USD
Klasse P
Income
USD
Klasse B
Anteile
1.400.012
2.293.773
(143.856)
3.549.929
Klasse C
Anteile
Klasse B
USD
Klasse C
USD
2
2
Insgesamt
USD
37.611.512
14
6.419.366
2.524.289
46.555.181
(2.388.308)
-
(3.189.308)
(3.046.320)
(8.623.936)
37.931.244
Insgesamt
USD
30. September 2013
6.
Klasse B
Anteile
723.249
1.072.584
(395.821)
1.400.012
Klasse C
Anteile
278
(276)
2
Klasse I
Anteile
1.927.861
81.391
(270.971)
1.738.281
Klasse P
Income
Anteile
620.911
92.458
(231.678)
481.691
Klasse R
Roll-Up
Anteile
228.900
(228.900)
-
Klasse B
USD
Klasse C
USD
Klasse I
USD
Klasse P
Income
USD
Klasse R
Roll-Up
USD
Insgesamt
USD
14.427.324
-
1.670.888
2.176.958
-
18.275.170
(5.718.759)
(308.307)
(5.391.313)
(5.556.884)
(33.178.941)
(50.154.204)
(31.879.034)
Klasse B
Anteile
723.249
982.913
(128.605)
1.577.557
Klasse C
Anteile
278
(231)
47
Klasse I
Anteile
1.927.861
295
(70.947)
1.857.209
Klasse P
Income
Anteile
620.911
40.530
(87.821)
573.620
Klasse R
Roll-Up
Anteile
228.900
(28)
228.872
Klasse B
USD
Klasse C
USD
Klasse I
USD
Klasse P
Income
USD
Klasse R
Roll-Up
USD
Insgesamt
USD
13.167.391
-
5.498
940.123
-
14.113.012
(1.762.313)
(258.022)
(1.334.555)
(1.976.930)
(3.466)
(5.335.286)
8.777.726
Klasse I
Anteile
17.138
1.831
(431)
18.538
Klasse I
Income
Anteile
77.343
7.276
(5.862)
78.757
Klasse I
USD
Klasse I
Income
USD
Klasse A
Income
Anteile
69.078
900
69.978
Klasse B
Anteile
6.076.603
256.878
(4.932.711)
1.400.770
Klasse C
Anteile
Klasse A
Income
USD
Klasse B
USD
Klasse C
USD
62
7
(17)
52
Insgesamt
USD
14.049
4.519.322
14.042
43.171
165.508
4.756.092
-
(86.774.113)
(34.663)
(10.180)
(132.200)
(86.951.156)
(82.195.064)
30. September 2013
6.
Klasse A
Income
Anteile
74.197
9.200
(14.319)
69.078
Klasse B
Anteile
10.037.748
748.604
(4.709.749)
6.076.603
Klasse C
Anteile
334
18
(290)
62
Klasse I
Anteile
15.313
2.894
(1.069)
17.138
Klasse I
Income
Anteile
110.623
1.605
(34.885)
77.343
Klasse A
Income
USD
Klasse B
USD
Klasse C
USD
Klasse I
USD
Klasse I
Income
USD
Insgesamt
USD
130.052
10.414.664
27.558
61.228
32.807
10.666.309
(187.020)
(72.714.602)
(465.612)
(21.093)
(678.358)
(74.066.685)
(63.400.376)
Klasse A
Income
Anteile
74.197
(1.304)
72.893
Klasse B
Anteile
10.037.748
663.146
(1.365.909)
9.334.985
Klasse C
Anteile
334
15
(222)
127
Klasse I
Anteile
15.313
442
(901)
14.854
Klasse I
Income
Anteile
110.623
167
(14.592)
96.198
Klasse A
Income
USD
Klasse B
USD
Klasse C
USD
Klasse I
USD
Klasse I
Income
USD
Insgesamt
USD
-
9.148.413
23.831
8.428
3.149
9.183.821
(16.533)
(18.878.562)
(353.238)
(17.270)
(265.656)
(19.531.259)
(10.347.438)
Klasse B
Anteile
34.207.729
3.255.207
(2.354.915)
35.108.021
Klasse C
Anteile
1.640.413
5.432
(3.568)
1.642.277
Klasse D
Anteile
4.811.589
27.436
(186.925)
4.652.100
Klasse EH-T
Anteile
5.961.319
11.600
5.972.919
Klasse I
Anteile
32.832.234
331.061
(4.118.214)
29.045.081
Klasse J
Anteile
442.189
17.462
(434.079)
25.572
Klasse B
USD
Klasse C
USD
Klasse D
USD
Klasse EH-T
USD
Klasse I
USD
Klasse J
USD
61.371.389
117.597
778.109
186.486
10.732.185
300.000
(43.868.790)
(77.703)
(5.407.149)
-
(135.965.792)
(7.571.396)
30. September 2013
6.
Am Ende des Berichtszeitraums .............
Klasse N
Anteile
24.437
331
(2.923)
21.845
Klasse R
Anteile
193.241
21.484
(8.714)
206.011
Klasse SH-B
Anteile
3.438.213
498.951
(143.239)
3.793.925
Klasse TYA
Anteile
2.919.136
(968.325)
1.950.811
Klasse N
USD
Klasse R
USD
Klasse SH-B
USD
Klasse TYA
USD
Berichtszeitraums ...................................
43.690
3.479.126
95.340.678
-
(389.755)
(1.399.392)
(28.956.588)
(10.748.003)
Klasse TYC
Anteile
8.833.810
2.773.810
(141.268)
11.466.352
Klasse TYHC
Anteile
8.139.556
169.288
(3.276.590)
5.032.254
Klasse USD H
Anteile
68.500
44.696
(1.711)
111.485
Klasse TYC
USD
Klasse TYHC
USD
Klasse USD H
USD
Insgesamt
USD
39.783.260
2.122.053
53.395.751
267.650.324
(2.027.486)
(39.221.024)
(2.096.081)
(277.729.159)
(10.078.835)
Klasse B
Anteile
32.189.888
9.780.845
(7.763.004)
34.207.729
Klasse C
Anteile
2.923.839
15.613
(1.299.039)
1.640.413
Klasse D
Anteile
6.154.607
382.917
(1.725.935)
4.811.589
Klasse EH-T
Anteile
7.046.199
623.242
(1.708.122)
5.961.319
Klasse I
Anteile
39.000.806
466.607
(6.635.179)
32.832.234
Klasse J
Anteile
3.656.702
150.414
(3.364.927)
442.189
Klasse B
USD
Klasse C
USD
Klasse D
USD
Klasse EH-T
USD
Klasse I
USD
Klasse J
USD
159.833.882
285.642
9.585.484
7.452.501
12.704.925
2.260.627
(122.993.011)
(22.796.633)
(42.078.653)
(22.738.642)
(202.862.958)
(51.402.293)
30. September 2013
6.
Klasse N
Anteile
27.467
235
(3.265)
24.437
Klasse R
Anteile
209.968
14.844
(31.571)
193.241
Klasse SH-B
Anteile
4.183.752
246.195
(991.734)
3.438.213
Klasse TDC
Income
Anteile
10.000.000
(10.000.000)
-
Klasse TYA
Anteile
2.926.753
(7.617)
2.919.136
Klasse N
USD
Klasse R
USD
Klasse SH-B
USD
Klasse TDC
Income
USD
Klasse TYA
USD
25.275
2.088.989
39.711.831
-
-
(366.818)
(4.398.806)
(175.476.301)
(90.003.000)
(81.006)
Klasse TYC
Anteile
16.475.814
(7.642.004)
8.833.810
Klasse TYHC
Anteile
4.543.667
3.602.211
(6.322)
8.139.556
Klasse USD H
Anteile
90.061
(21.561)
68.500
Klasse TYC
USD
Klasse TYHC
USD
Klasse USD H
USD
Insgesamt
USD
-
46.111.973
90.748.714
370.809.843
(97.099.575)
(76.937)
(23.492.525)
(855.867.158)
(485.057.315)
Klasse B
Anteile
32.189.888
5.852.367
(3.459.034)
34.583.221
Klasse C
Anteile
2.923.839
9.365
(1.296.814)
1.636.390
Klasse D
Anteile
6.154.607
86.521
(1.602.545)
4.638.583
Klasse EH-T
Anteile
7.046.199
611.414
(1.708.122)
5.949.491
Klasse I
Anteile
39.000.806
409.637
(2.154.616)
37.255.827
Klasse J
Anteile
3.656.702
71.221
(2.439.034)
1.288.889
Klasse B
USD
Klasse C
USD
Klasse D
USD
Klasse EH-T
USD
Klasse I
USD
Klasse J
USD
92.048.328
165.885
2.050.835
7.285.848
11.027.709
1.040.627
(52.215.635)
(22.753.799)
(38.879.555)
(22.738.642)
(61.122.884)
(36.036.862)
30. September 2013
6.
Klasse N
Anteile
27.467
235
(2.277)
25.425
Klasse N
USD
Klasse R
Anteile
209.968
6.935
(16.943)
199.960
Klasse R
USD
Klasse SH-B
Anteile
4.183.752
230.067
(347.102)
4.066.717
Klasse
TDCNV
Income
Anteile
10.000.000
10.000.000
Klasse TYA
Anteile
2.926.753
(4.082)
2.922.671
Klasse SH-B
USD
Klasse
TDCNV
Income
USD
Klasse TYA
USD
25.275
933.689
36.761.962
-
-
(249.753)
(2.245.563)
(57.549.877)
-
(41.453)
Klasse TYC
Anteile
16.475.814
(1.118.614)
15.357.200
Klasse TYHC
Anteile
4.543.667
4.543.667
Klasse USD-H
Anteile
86.106
(4.616)
81.490
Klasse TYC
USD
Klasse TYHC
USD
Klasse USD-H
USD
Insgesamt
USD
-
-
86.655.458
237.995.616
(12.809.598)
-
(4.469.324)
(311.112.945)
(73.117.329)
Alle Anteilsklassen sind thesaurierende (Accumulation) Anteilsklassen, sofern in der Bezeichnung der jeweiligen
Anteilsklasse nicht anders angegeben.
c) Swing Pricing/Verwässerungsanpassungen
Das Swing-Pricing-Verfahren (auch Verwässerungsanpassung genannt) findet auf einen Teilfonds Anwendung, wenn der
Administrator feststellt, dass die Nettozeichnungen oder -rücknahmen bestimmte vorher festgelegte Schwellenprozentsätze in
Bezug auf den Nettoinventarwert eines Teilfonds für einen bestimmten Handelstag übersteigen. Bei der Swing-PricingBerechnung wird der Nettoinventarwert eines Teilfonds um einen „Swingfaktor“ angepasst.
Die Spanne der angewendeten Swingfaktoren ist in der folgenden Tabelle angegeben.
Swingfaktor-Satz
Swingfaktor-Satz
Swingfaktor-Satz
Zum 31. März 2013
Bei
Bei
Bei
Bei
Bei
Bei
Name des Teilfonds
Zeichnungen Rücknahmen Zeichnungen Rücknahmen Zeichnungen Rücknahmen
Russell Emerging Market Debt Local Currency Fund .........................................................................................................................................
0,80%
0,35%
0,80%
0,35%
Russell Emerging Markets Extended Opportunities Fund ...................................................................................................................................
0,50%
0,55%
0,50%
0,55%
0,50%
0,55%
Russell Euro Fixed Income Fund ........................................................................................................................................................................
0,20%
0,20%
0,20%
0,20%
0,20%
0,20%
Russell Global Bond (Euro Hedged) Fund ..........................................................................................................................................................
0,25%
0,25%
0,25%
0,25%
0,25%
0,25%
Russell Global Defensive Equity Fund ................................................................................................................................................................
0,15%
0,15%
0,15%
0,15%
Russell Pan European Equity Fund .....................................................................................................................................................................
0,25%
0,15%
0,25%
0,15%
0,25%
0,15%
Russell U.K. Equity Plus Fund ............................................................................................................................................................................
0,60%
0,15%
0,60%
0,15%
0,60%
0,15%
Russell U.S. Growth Fund ........................................................................................................
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
Russell U.S. Quant Fund ..........................................................................................................
0,05%
0,05%
0,05%
0,05%
0,05%
0,05%
Russell U.S. Value Fund ..........................................................................................................
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
0,10%
Russell World Equity Fund ......................................................................................................
0,15%
0,15%
0,15%
0,15%
0,15%
0,15%
30. September 2013
6.
d) Bedeutende Anteilinhaber
Die folgende Tabelle gibt detailliert die Zahl der Anteilinhaber mit bedeutenden Beständen von mindestens 20 Prozent des
betreffenden Teilfonds und den Gesamtwert und den prozentualen Anteil des Bestandes zum 30. September 2013 an.
Anzahl
bedeutender
Teilfonds
Anteilinhaber
Russell Emerging Markets Local Currency Debt Fund .............................
1
Russell Emerging Markets Extended Opportunities Fund .........................
2
Russell Euro Fixed Income Fund ..............................................................
1
Russell Global Bond (Euro Hedged) Fund ................................................
1
Russell Pan European Equity Fund ...........................................................
1
Russell U.K. Equity Fund Plus Fund .........................................................
1
Russell U.S. Growth Fund .........................................................................
1
Russell U.S. Quant Fund ...........................................................................
1
Russell U.S. Value Fund ...........................................................................
1
GesamtanteilsWert
bestand in
des Bestands
% des Teilfonds
USD 181.557.865
72,82%
USD 655.874.617
91,03%
EUR
47.052.301
20,93%
EUR 156.663.146
38,26%
EUR
76.907.749
24,41%
GBP
38.798.005
30,98%
USD
4.765.188
24,14%
USD
25.199.973
21,26%
USD
9.910.174
34,49%
betreffenden Teilfonds und den Gesamtwert und den prozentualen Anteil des Bestandes zum 31. März 2013 an.
Anzahl
bedeutender
Teilfonds
Anteilinhaber
Russell Emerging Markets Local Currency Debt Fund .............................
1
1
2
1
2
Russell U.K. Equity Fund Plus Fund .........................................................
1
1
1
1
GesamtanteilsWert
bestand in
des Bestands
% des Teilfonds
USD 199.252.643
91,31%
USD 387.627.473
86,03%
EUR
83.593.273
46,19%
EUR 159.910.445
37,67%
EUR 122.921.586
48,83%
GBP
39.020.340
27,73%
USD
8.263.490
22,13%
USD
24.298.761
33,46%
USD
66.999.883
64,39%
betreffenden Teilfonds und den Gesamtwert und den prozentualen Anteil des Bestandes zum 30. September 2012 an.
Anzahl
bedeutender
Teilfonds
Anteilinhaber
1
2
1
1
Russell U.K. Equity Plus Fund ..................................................................
1
1
2
1
GesamtanteilsWert
bestand in
des Bestands
% des Teilfonds
USD 361.145.442
97,56%
EUR 88.572.741
49,08%
EUR 155.414.529
36,63%
EUR 61.310.056
27,14%
GBP
34.642.560
24,99%
USD 22.627.106
27,26%
USD 54.245.664
52,94%
USD 60.644.660
43,85%
30. September 2013
7.
Besteuerung
Gemäß derzeit geltendem irischen Recht und gegenwärtiger Rechtspraxis erfüllt die Gesellschaft die Voraussetzungen einer
Investmentgesellschaft gemäß der Definition in Section 739B des Taxes Consolidation Act von 1997
(Steuerkonsolidierungsgesetz), in der jeweils aktuellen Fassung (der „TCA“). Dementsprechend sind ihre Einkünfte oder
Kapitalgewinne in Irland nicht steuerpflichtig.
Jedoch können beim Eintreten einer steuerpflichtigen Transaktion („Chargeable Event“) irische Steuern entstehen. Zu den
steuerpflichtigen Transaktionen zählen alle Ausschüttungen an Anteilinhaber, Einlösungen, Rücknahmen, Übertragungen
oder Annullierungen von Anteilen sowie alle Anteilsveräußerungen gemäß irischem Steuerrecht, die sich aufgrund des
Besitzes von Anteilen der Gesellschaft über einen Zeitraum von acht Jahren oder länger ergeben.
Hinsichtlich einer steuerpflichtigen Transaktion in Zusammenhang mit einem Anteilinhaber, der als steuerbefreiter irischer
Anleger (laut Definition in Abschnitt 739D des TCA, in der jeweils aktuellen Fassung) gilt, oder der zum Zeitpunkt der
steuerpflichtigen Transaktion weder in Irland ansässig ist noch seinen gewöhnlichen Aufenthalt in Irland hat, entstehen keine
Steuern, vorausgesetzt, dass sich in jedem solchen Fall die erforderliche gültige Erklärung gemäß Anhang 2B des TCA (in
der jeweils aktuellen Fassung) im Besitz der Gesellschaft befindet oder die Gesellschaft von den irischen Steuerbehörden
autorisiert wurde, bei Nichtvorliegen der entsprechenden Erklärungen Bruttozahlungen vorzunehmen.
(Etwaige) Ausschüttungen, Zinsen und Veräußerungsgewinne aus Anlagen der Gesellschaft können einer Quellensteuer im
Ursprungsland unterliegen. Solche Steuern können von der Gesellschaft oder ihren Anteilinhabern gegebenenfalls nicht
zurückgefordert werden.
8.
Effizientes Portfoliomanagement
Verweise auf von der Gesellschaft für Zwecke des effizienten Portfoliomanagements eingesetzte Techniken und Instrumente
sind als Verweise auf Techniken und Instrumente zu verstehen, die folgende Kriterien erfüllen:
i)
sie sind wirtschaftlich geeignet, da sie auf kostengünstige Weise realisiert werden können;
ii) sie werden für eines oder mehrere der folgenden speziellen Ziele eingegangen:
 Risikoreduzierung;
 Kostenreduzierung;
 Steigerung des Kapitals oder des Ertrags des OGAW mit einem Risikoniveau, das dem Risikoprofil des OGAW und
den in der OGAW-Mitteilung 9 dargelegten Vorschriften zur Risikostreuung entspricht;
iii) ihre Risiken werden hinlänglich durch den Risikomanagementprozess des OGAW erfasst und
iv) sie können nicht zu einer Änderung in den festgelegten Anlagezielen des OGAW führen oder zusätzliche Risiken im
Vergleich mit der allgemeinen, in den Verkaufsdokumenten beschriebenen Risikopolitik mit sich bringen.
30. September 2013
9.
Finanzrisiken
Die Teilfonds sind durch ihre Aktivitäten verschiedenen finanziellen Risiken, wie z. B. dem Marktrisiko (das sich aus dem
sonstigen Preisrisiko, dem Zinsrisiko und dem Währungsrisiko zusammensetzt), dem Kreditrisiko und dem Liquiditätsrisiko
ausgesetzt. Der Risikomanagementprozess der Teilfonds konzentriert sich auf die Unberechenbarkeit der Finanzmärkte und
strebt eine Minimierung der potenziellen negativen Auswirkungen derselben auf die finanzielle Performance eines Teilfonds
an. Die Teilfonds kombinieren Finanzverwalter mit verschiedenen Anlagestilen, um unter den unterschiedlichsten
Marktbedingungen Renditen zu erzielen und die Risiken durch Diversifizierung zu managen.
Die Ziele und die Politik der Gesellschaft für das Finanzrisikomanagement entsprechen denen im geprüften Abschluss der
Gesellschaft und im ungeprüften Abschluss für den am 30. September 2013 beendeten sechsmonatigen Berichtszeitraum
offen gelegten.
10. Wechselkurse
Der Administrator verwendete jeweils die nachfolgend aufgeführten Wechselkurse für 1 Euro, um auf Fremdwährungen
lautende Beträge, Marktwerte von Anlagen und sonstige Vermögenswerte und Verbindlichkeiten wo zutreffend in Euro
umzurechnen.
30. September 2013
Australischer Dollar
AUD
Bangladeschischer Taka
BDT
Botsuanischer Pula
BWP
Brasilianischer Real
BRL
Britisches Pfund
GBP
Kanadischer Dollar
CAD
Chilenischer Peso
CLP
Chinesischer Yuan Renminbi CNY
Kolumbianischer Peso
COP
Tschechische Krone
CZK
Dänische Krone
DKK
Ägyptisches Pfund
EGP
Hongkong-Dollar
HKD
Ungarischer Forint
HUF
Isländische Krone
ISK
Indische Rupie
INR
Indonesische Rupie
IDR
1,4477
105,1313
11,5895
3,0133
0,8359
1,3914
681,3263
8,2871
2.580,4644
25,7355
7,4581
9,3288
10,4978
297,4502
162,8239
84,7453
15.675,2754
31. März 2013
Argentinischer Peso
ARS
AUD
BRL
Britisches Pfund
GBP
Kanadischer Dollar
CAD
Chilenischer Peso
CLP
COP
Tschechische Krone
CZK
Dänische Krone
DKK
Ägyptisches Pfund
EGP
Euro
EUR
Hongkong-Dollar
HKD
Ungarischer Forint
HUF
Isländische Krone
ISK
Indische Rupie
INR
5,8312
1,2855
2,4294
0,8335
1,3310
650,0692
8,3870
2.392,0000
24,8550
7,4396
8,0435
1,0000
10,3393
294,9449
168,6731
67,8434
30. September 2013
Israelischer Schekel
ILS
Japanischer Yen
JPY
Kenianischer Schilling KES
Kuwaitischer Dinar
KWD
Litauische Litas
LTL
Malaysischer Ringgit
MYR
Mauritische Rupie
MUR
Mexikanischer Peso
MXN
Marokkanischer Dirham MAD
Neuer Rumänischer Leu RON
Neuseeland-Dollar
NZD
Nigerianischer Naira
NGN
Norwegische Krone
NOK
Pakistanische Rupie
PKR
Peruanischer Nuevo Sol PEN
Philippinischer Peso
PHP
Polnischer Zloty
PLN
31. März 2013
Indonesische Rupie
IDR
ILS
Japanischer Yen
JPY
Jordanischer Dinar
JOD
Kuwaitischer Dinar
KWD
MYR
Mexikanischer Peso
MXN
Neuseeland-Dollar
NZD
Norwegische Krone
NOK
Omanischer Rial
OMR
Pakistanische Rupie
PKR
Peruanischer Neuer Sol PEN
PHP
Polnischer Zloty
PLN
4,7730
132,8270
116,5493
0,3829
3,4528
4,4122
41,1510
17,8191
11,2108
4,4643
1,6252
218,6823
8,1412
143,2839
3,7641
58,9380
4,2254
12.177,0628
4,9379
109,5922
0,9445
110,5977
0,3700
4,0797
17,0597
11,1634
1,6251
7,5961
0,5127
120,7252
3,5516
57,1765
4,1533
30. September 2013
Katar-Riyal
QAR
4,9288
Russischer Rubel
RUB
43,8427
Singapur-Dollar
SGD
1,6985
Südafrikanischer Rand ZAR
13,6228
Südkoreanischer Won KRW
1.454,7346
Sri-Lanka-Rupie
LKR
178,6819
Schwedische Krone
SEK
8,6946
Schweizer Franken
CHF
1,2240
Taiwan-Dollar
TWD
40,0234
Thailändischer Baht
THB
42,3422
Tunesischer Dinar
TND
2,2315
Türkische Lira
TRY
2,7382
VAE-Dirham
AED
4,9719
Uruguayischer Peso
UYU
29,4757
US-Dollar
USD
1,3537
Vietnamesischer Dong VND 28.578,9510
31. März 2013
Russischer Rubel
RUB
Singapur-Dollar
SGD
Sri-Lanka-Rupie
LKR
Schwedische Krone
SEK
Schweizer Franken
CHF
Taiwan-Dollar
TWD
THB
Türkische Lira
TRY
VAE-Dirham
AED
Uruguayischer Peso
UYU
US-Dollar
USD
Venezolanischer Bolivar VEB
Simbabwe-Dollar
ZWD
39,2126
1,6744
10,2202
1.508,8824
170,7905
8,8363
1,2037
39,3045
41,0829
2,3743
4,8913
25,9681
1,3317
5,7192
429,2801
30. September 2013
10. Wechselkurse - Fortsetzung
30. September 2012
Argentinischer Peso
ARS
AUD
BRL
Britisches Pfund
GBP
Kanadischer Dollar
CAD
Chilenischer Peso
CLP
COP
Tschechische Krone
CZK
Dänische Krone
DKK
Ägyptisches Pfund
EGP
Euro
EUR
Hongkong-Dollar
HKD
Ungarischer Forint
HUF
Isländische Krone
ISK
Indische Rupie
INR
6,0353
1,2371
2,6101
0,7967
1,2659
610,5084
8,0855
2.316,8571
25,1990
7,4548
7,8435
1,0000
9,9746
285,0700
159,8090
67,8564
30. September 2012
Indonesische Rupie
IDR
12.311,8012
ILS
5,0469
Japanischer Yen
JPY
100,0897
Jordanischer Dinar
JOD
0,9111
109,7384
Kuwaitischer Dinar
KWD
0,3616
MYR
3,9322
Mexikanischer Peso
MXN
16,5409
11,0880
Neuseeland-Dollar
NZD
1,5487
Norwegische Krone
NOK
7,3650
Omanischer Rial
OMR
0,4954
Pakistanische Rupie
PKR
122,0309
Peruanischer Neuer Sol PEN
3,3404
PHP
53,6663
Polnischer Zloty
PLN
4,1214
30. September 2012
Russischer Rubel
RUB
40,1404
Singapur-Dollar
SGD
1,5782
10,6151
1.429,8478
Sri-Lanka-Rupie
LKR
166,5052
Schwedische Krone
SEK
8,4351
Schweizer Franken
CHF
1,2091
Taiwan-Dollar
TWD
37,7118
THB
39,5985
Türkische Lira
TRY
2,3100
VAE-Dirham
AED
4,7253
Uruguayischer Peso
UYU
27,0165
US-Dollar
USD
1,2865
Venezolanischer Bolivar VEB
5,5251
Simbabwe-Dollar
ZWD
414,7096
Der Administrator verwendete die nachfolgend aufgeführten Wechselkurse für je 1 EUR zwecks Umrechnung der Gewinnund Verlustrechnung und der Aufstellung der Veränderungen des auf die Inhaber rückkaufbarer gewinnberechtigter Anteile
entfallenden Nettovermögens derjenigen Teilfonds, die nicht in US-Dollar bilanzieren, um die konsolidierte Gewinn- und
Verlustrechnung der Gesellschaft und die konsolidierte Aufstellung der Veränderungen des auf die Inhaber rückkaufbarer
gewinnberechtigter Anteile entfallenden Nettovermögens zu erstellen.
Sechsmonatiger Berichtszeitraum zum
30. September 2013
Britisches Pfund
GBP
0,8527
US-Dollar
USD
1,3141
Geschäftsjahr zum
31. März 2013
Britisches Pfund
GBP
US-Dollar
USD
0,8175
1,2925
Sechsmonatiger Berichtszeitraum zum
30. September 2012
Britisches Pfund
GBP
0,8053
US-Dollar
USD
1,2770
11. Vergleichszahlen Nettohandelswert
Klasse B Euro
EUR
Nettoinventarwert insgesamt
30. September 2013 ...................................... 3.375.981
31. März 2013 .............................................. 2.819.257
Nettoinventarwert je Anteil
30. September 2013 ......................................
880,78
31. März 2013 .............................................. 1.025,45
Klasse I AUD
Erträge
AUD
Klasse I
Sterling
GBP
Klasse I USD
USD
Klasse U Euro
EUR
66.281.378
-
112.116.496
131.221.392
1.212.180
15.345.231
878
1.024
964,70
-
928,15
1.088,54
931,44
1.024,40
878,24
1.023,59
Klasse A
USD
30. September 2013 ......................................720.510.206
31. März 2013 ..............................................450.567.218
30. September 2012 ......................................370.160.842
30. September 2013 ...................................... 1.014,63
31. März 2013 .............................................. 1.029,86
30. September 2012 ......................................
961,76
30. September 2013
11. Vergleichszahlen Nettohandelswert - Fortsetzung
Klasse B
EUR
30. September 2013 ......................................113.485.850
31. März 2013 .............................................. 75.707.021
30. September 2012 ...................................... 70.215.564
30. September 2013 ...................................... 1.573,03
31. März 2013 .............................................. 1.573,18
30. September 2012 ...................................... 1.526,29
Klasse F
EUR
Klasse I
GBP
Klasse I
Income
GBP
Klasse P
Income
GBP
Klasse S
EUR
134.733
135.296
131.784
53.519.234
54.249.710
52.937.899
29.288.827
30.785.379
31.497.056
1.900.926
2.058.892
1.970.626
9.842.296
2.128.903
1.668.788
1.385,76
1.391,55
1.355,43
21,32
21,55
19,67
14,29
14,61
13,51
11,15
11,40
10,54
123,57
123,71
120,15
Klasse A
EUR
30. September 2013 ...................................... 3.501.625
31. März 2013 .............................................. 2.902.264
30. September 2012 ...................................... 3.410.436
30. September 2013 ...................................... 1.696,42
31. März 2013 .............................................. 1.741,14
30. September 2012 ...................................... 1.700,58
Klasse B
EUR
Klasse DH-B
USD
Klasse I
GBP
Klasse I
Income
GBP
270.461.972
276.131.233
270.347.007
45.167.851
52.001.231
58.377.457
52.618.273
53.552.642
51.964.651
29.395.300
31.394.897
31.666.110
3.998.646
4.559.845
206.924
1.831,06
1.873,60
1.824,51
15,13
15,45
15,03
23,56
24,36
22,32
15,86
16,59
15,37
12,48
12,90
12,67
Klasse A
USD
30. September 2013 ...................................... 76.140.437
31. März 2013 .............................................. 59.877.051
30. September 2013 ...................................... 1.161,57
31. März 2013 .............................................. 1.107,02
Klasse B
Income
AUD
Klasse C
EUR
Klasse U
EUR
Klasse USD-H
USD
179.938.658
156.190.348
1.069
1.083
1.074
1.085
28.691.589
29.591.513
1.281,41
1.106,75
1.069,05
1.082,84
1.074,21
1.084,50
1.074,83
1.030,36
Klasse A
EUR
30. September 2013 ...................................... 4.074.319
31. März 2013 .............................................. 3.661.810
30. September 2012 ...................................... 3.440.758
30. September 2013 ......................................
976,70
31. März 2013 ..............................................
885,38
30. September 2012 ......................................
794,59
Klasse MZ
Income
EUR
Klasse B
EUR
Klasse EU
EUR
Klasse F
EUR
Klasse I
GBP
231.759.876
174.685.720
140.501.395
4.420.323
4.882.977
31.459.449
30.214.635
26.316.141
454.327
421.523
353.429
1.053,27
951,88
851,73
14,69
12,04
1.447,54
1.313,53
1.180,00
18,79
17,17
14,47
30. September 2013
Klasse PAMEU
EUR
30. September 2013 ......................................
31. März 2013 .............................................. 4.804.969
30. September 2012 ......................................
30. September 2013 ......................................
31. März 2013 ..............................................
13,36
30. September 2012 ......................................
-
Klasse R
Roll-Up
EUR
42.749.235
37.858.873
50.294.118
109,62
99,19
88,87
Klasse B
GBP
30. September 2013 ...................................... 90.403.602
31. März 2013 ..............................................107.091.579
30. September 2012 ......................................103.956.798
30. September 2013 ......................................
145,63
31. März 2013 ..............................................
138,37
30. September 2012 ......................................
119,48
Klasse C
EUR
Klasse I
Income
GBP
Klasse K
USD
Klasse P
Income
GBP
Klasse R
GBP
695.899
5.563.012
15.012.453
13.958.038
12.580.769
249.836
1.409.751
14.794.820
14.802.935
13.207.394
5.019.902
4.121.845
3.547.997
103,34
95,06
116,89
112,28
97,96
112,83
103,85
120,15
115,42
100,70
128,76
123,34
107,36
Klasse A
Income
USD
30. September 2013 ......................................
31. März 2013 ..............................................
30. September 2012 ......................................
30. September 2013 ......................................
31. März 2013 ..............................................
30. September 2012 ......................................
Klasse B
USD
Klasse C
EUR
Klasse I
GBP
Klasse I
Income
GBP
48.271
43.746
61.423
17.384.725
26.368.819
69.954.214
5.850
5.522
54.494
247.852
6.082.826
6.836.663
1.173.002
1.109.827
1.154.984
13,79
12,50
11,66
15,45
13,97
12,99
1.444,86
1.380,41
1.285,21
13,24
12,76
11,15
13,23
12,75
11,15
Klasse B
USD
30. September 2013 ...................................... 60.719.826
31. März 2013 .............................................. 21.997.371
30. September 2012 ...................................... 22.249.500
30. September 2013 ......................................
17,10
31. März 2013 ..............................................
15,71
30. September 2012 ......................................
14,10
Klasse C
EUR
Klasse I
GBP
Klasse P
Income
GBP
Klasse R
Roll-Up
EUR
1.889
1.827
41.462
27.443.033
24.915.024
22.447.105
8.242.637
8.428.119
8.497.270
23.473.976
1.011,85
983,67
884,86
14,65
14,33
12,09
17,81
17,50
14,81
102,56
30. September 2013
Klasse A
Income
USD
30. September 2013 ...................................... 1.102.043
31. März 2013 .............................................. 1.006.550
30. September 2012 ......................................
928.707
30. September 2013 ......................................
15,75
31. März 2013 ..............................................
14,57
30. September 2012 ......................................
12,74
Klasse B
USD
Klasse C
EUR
Klasse I
GBP
Klasse I
Income
GBP
25.203.105
100.850.123
135.017.833
76.758
89.981
161.339
285.476
259.633
184.412
1.149.995
1.112.028
1.136.761
17,99
16,60
14,46
1.488,49
1.451,31
1.265,84
15,40
15,15
12,41
14,60
14,38
11,82
Klasse B
USD
30. September 2013 ......................................688.643.647
31. März 2013 ..............................................623.924.371
30. September 2012 ......................................560.938.463
30. September 2013 ......................................
19,61
31. März 2013 ..............................................
18,15
30. September 2012 ......................................
16,20
Klasse N
USD
30. September 2013 ...................................... 3.031.808
31. März 2013 .............................................. 3.161.090
30. September 2012 ...................................... 2.959.330
30. September 2013 ......................................
138,79
31. März 2013 ..............................................
129,35
30. September 2012 ......................................
116,22
Klasse TYC
JPY
30. September 2013 ......................................
16.770.208.347
31. März 2013 ..............................................
11.437.480.144
30. September 2012 ......................................
14.692.407.604
30. September 2013 ...................................... 1.462,56
31. März 2013 .............................................. 1.294,74
30. September 2012 ......................................
955,28
Klasse C
EUR
Klasse D
GBP
Klasse EH-T
EUR
Klasse I
GBP
Klasse J
USD
27.015.288
26.417.781
23.586.139
86.281.631
88.002.462
71.229.715
74.245.295
69.371.771
60.903.977
632.130.298
749.658.668
672.435.262
464.304
8.777.488
19.492.224
16,45
16,10
14,39
18,55
18,29
15,33
12,43
11,64
10,22
21,76
21,48
18,02
18,16
16,87
15,10
Klasse R
EUR
Klasse SH-B
GBP
Klasse TDC
Income
USD
Klasse TYA
JPY
25.393.329
23.437.982
21.814.397
513.623.170
433.791.680
448.446.552
93.132.449
2.327.755.212
3.084.223.157
2.280.847.126
123,26
121,29
108,93
135,38
126,17
110,11
9,30
1.193,22
1.056,55
779,23
Klasse TYHC
JYP
Klasse USD H
USD
6.227.690.421
9.380.498.583
4.561.073.122
138.442.576
79.302.887
82.677.763
1.237,55
1.152,46
1.002,33
1.241,81
1.157,70
1.013,05
30. September 2013
12. Getrennte Haftung
Die Teilfonds haben, unabhängig von ihrer Ertragslage, ihre Gebühren und Kosten selbst zu tragen. Die Gesellschaft hat die
getrennte Haftung gemäß den Companies Acts, 1963 bis 2012, übernommen. Die Einführung der getrennten Haftung
gewährleistet, dass die Verbindlichkeiten, die für einen Teilfonds eingegangen werden, allein aus dem Vermögen dieses
Teilfonds bedient werden, und im Allgemeinen kein Rückgriff auf die anderen Teilfonds zur Befriedigung dieser
Verbindlichkeiten besteht. Ungeachtet des Vorstehenden kann nicht garantiert werden, dass, wenn jemand gegen die
Gesellschaft vor den Gerichten einer anderen Rechtsordnung klagen sollte, die getrennte Natur der Teilfonds zwangsläufig
Bestand haben würde.
13. Ausschüttungen
a) Insgesamte Ausschüttungen für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. September 2013
Russell
Russell
Emerging
Emerging
Market Debt
Markets
Local
Extended
Currency
Opportunities
Fund
Fund
USD
USD
Klasse A ..............................................................
(4.421.402)
Klasse B ..............................................................
Klasse B Euro ...................................................... (59.741)
Klasse B Income ..................................................
Klasse C ..............................................................
Klasse D ..............................................................
Klasse DH-B .......................................................
Klasse F ...............................................................
Klasse I ................................................................
Klasse I AUD Income ..........................................
(1.161.174)
Klasse I Income ...................................................
Klasse I Sterling ..................................................
(3.943.175)
Klasse I USD ....................................................... (26.180)
Klasse MZ Income ..............................................
Klasse P Income ..................................................
Klasse R ..............................................................
Klasse S ...............................................................
Klasse U ..............................................................
(19)
Klasse U Euro ......................................................
Klasse USD-H .....................................................
Insgesamt .............................................................
(5.190.289)
(4.421.402)
Wiederanlage ausschüttungsgleicher
Erträge von thesaurierenden
(Accumulation) Anteilen ................................. 4.029.115
Gezahlte Ausschüttungen auf
Ausschüttungsanteile (Income) ........................ (1.161.174)
Russell Euro
Fixed Income
Fund
EUR
(969.496)
(851)
(723.621)
(408.355)
(21.833)
(73.464)
(2.197.620)
Russell Global Russell Global
Bond (Euro
Defensive
Hedged) Fund Equity Fund
EUR
USD
(23.928)
(671.282)
(2.689.998)
(1.864.898)
(4)
(356.256)
(703.671)
(401.176)
(86.900)
(8)
(282.590)
(4.261.929)
(2.818.782)
(4.421.402)
1.767.432
3.773.853
953.884
-
(430.188)
(488.076)
(1.864.898)
30. September 2013
13. Ausschüttungen - Fortsetzung
Russell Pan
European
Equity Fund
EUR
Klasse A ..............................................................
(54.729)
Klasse A Income .................................................
Klasse B ..............................................................
(3.019.709)
Klasse C ..............................................................
Klasse D ..............................................................
Klasse EU ............................................................
(61.007)
Klasse EH-T ........................................................
Klasse F ...............................................................
(411.248)
Klasse I ................................................................(8.470)
Klasse I Income ...................................................
Klasse J ................................................................
Klasse K ..............................................................
Klasse MZ Income ..............................................
(1)
Klasse N ..............................................................
Klasse P Income ..................................................
Klasse R ..............................................................
Klasse SH-B ........................................................
Klasse TYA .........................................................
Klasse TDCNV Income .......................................
Klasse TYC .........................................................
Klasse TYHC ......................................................
Klasse USD-H .....................................................
Insgesamt .............................................................
(3.555.164)
(Accumulation) Anteilen .................................3.555.164
Ausschüttungsanteile (Income) ........................
-
Russell U.K.
Equity Plus
Fund
GBP
Russell U.S.
Quant Fund
USD
Russell U.S.
Value Fund
USD
(1.051.491)
(156.494)
(115.607)
(12.958)
(1.336.550)
(12.484)
(50.248)
(49)
(62.781)
(81.820)
(402)
(1.643)
(83.865)
Russell World
Equity Fund
USD
(3.874.104)
(116.835)
(946.354)
(464.848)
(6.328.223)
(26.788)
(4.835)
(27.338)
(4.608.181)
(168.734)
(1.266.831)
(472.650)
(463.915)
(18.769.636)
1.064.449
62.732
82.222
18.769.636
(272.101)
(49)
(1.643)
-
30. September 2013
b) Insgesamte Ausschüttungen für das am 31. März 2013 beendete Geschäftsjahr
Im Geschäftsjahr zum 31. März 2013 wurde eine Änderung an der Methode zur Berechnung der Ausschüttung aus den
Teilfonds vorgenommen, wonach die Ex-Tage an den jeweils letzten Tag der Nettoertragszeiträume angepasst wurden. Die
Ex-Tage liegen jetzt einen Geschäftstag vor dem letzten Tag des Nettoertragszeitraums. Diese Ausrichtung der Ex-Tage am
letzten Tag des Nettoertragszeitraums führte dazu, dass in der Gewinn- und Verlustrechnung für jeden relevanten Teilfonds
die Ausschüttungen für den 15-Monats-Zeitraum vom 1. Januar 2012 bis zum 31. März 2013 ausgewiesen werden.
Russell
Russell
Emerging
Emerging
Market Debt
Markets
Local
Extended
Currency
Opportunities
Fund
Fund
USD
USD
Klasse A ..............................................................
(2.679.659)
Klasse B ..............................................................
Klasse B Euro ......................................................(14.800)
Klasse B Income ..................................................
Klasse DH-B .......................................................
Klasse F ...............................................................
Klasse I ................................................................
Klasse I Income ...................................................
Klasse I Sterling ..................................................
(4.126.576)
Klasse I USD .......................................................
(185.816)
Klasse MZ Income ..............................................
Klasse P Income ..................................................
Klasse R ..............................................................
Klasse S ...............................................................
Klasse U ..............................................................
Klasse U Euro ......................................................
(4)
Klasse USD-H .....................................................
Insgesamt .............................................................
(4.327.196)
(2.679.659)
(Accumulation) Anteilen ................................. 4.327.196
-
Russell Euro
Fixed Income
Fund
EUR
(2.195.607)
(3.142)
(2.020.736)
(1.203.001)
(69.357)
(49.183)
(5.541.026)
Russell Global Russell Global
Bond (Euro
Defensive
Hedged) Fund Equity Fund
EUR
USD
(75.680)
(199.842)
(7.745.277)
(822.518)
(1.354.719)
(2.034.489)
(1.229.054)
(27.661)
(2)
(56.247)
(12.466.880)
(1.078.609)
2.679.659
4.268.668
11.210.165
256.091
-
(1.272.358)
(1.256.715)
(822.518)
30. September 2013
Russell Pan
European
Equity Fund
EUR
Klasse A ..............................................................
(69.381)
Klasse A Income .................................................
Klasse B ..............................................................
(3.740.446)
Klasse C ..............................................................
Klasse D ..............................................................
Klasse EU ............................................................
(94.426)
Klasse EH-T ........................................................
Klasse F ...............................................................
(488.877)
Klasse I ................................................................
(11.423)
Klasse I Income ...................................................
Klasse J ................................................................
Klasse K ..............................................................
Klasse MZ Income ..............................................
(332.922)
Klasse N ..............................................................
Klasse P Income ..................................................
Klasse R ..............................................................
Klasse SH-B ........................................................
Klasse TYA .........................................................
Klasse TYC .........................................................
Klasse TYHC ......................................................
Klasse USD-H .....................................................
Insgesamt .............................................................
(4.737.475)
(Accumulation) Anteilen .................................4.404.553
Ausschüttungsanteile (Income) ........................(332.922)
Russell U.K.
Equity Plus
Fund
GBP
Russell U.S.
Quant Fund
USD
Russell U.S.
Value Fund
USD
(2.746.596)
(66.824)
(333.795)
(14.723)
(288.091)
(52.491)
(3.502.520)
(79.259)
(5)
(184.762)
(8.627)
(272.653)
(1.883)
(736.334)
(485)
(1.818)
(10.288)
(750.808)
Russell World
Equity Fund
USD
(5.904.689)
(264.583)
(1.332.142)
(748.958)
(11.063.834)
(127.166)
(19.433)
(178.803)
(7.074.373)
(351.006)
(761.140)
(2.198.119)
(883.126)
(441.974)
(31.349.346)
2.880.634
264.026
738.637
30.588.206
(621.886)
(8.627)
(12.171)
(761.140)
Aufgrund eines unzureichenden Nettoertrags hat der Russell U.S. Growth Fund im Geschäftsjahr zum 31. März 2013 keine
Ausschüttung festgesetzt.
30. September 2013
c)
Insgesamte Ausschüttungen für den sechsmonatigen Berichtszeitraum zum 30. September 2012
Russell
Emerging
Russell
Markets
Russell Euro Global Bond
Extended
Fixed
(Euro
Opportunities
Income
Hedged)
Fund
Fund
Fund
USD
EUR
EUR
Klasse A ..............................................................
(2.679.659)
(59.041)
Klasse A Income .................................................
Klasse B ..............................................................
(1.347.604)
(5.017.414)
Klasse C ..............................................................
Klasse D ..............................................................
Klasse DH-B .......................................................
(935.968)
Klasse EH-T ........................................................
Klasse F ...............................................................
(2.111)
Klasse I Income ...................................................
(727.696)
(802.564)
Klasse I Accumulation .........................................
(1.206.666)
(1.326.351)
Klasse J ................................................................
Klasse K ..............................................................
Klasse MZ Income ..............................................
(3.399)
Klasse N ..............................................................
Klasse PAMEU ...................................................
Klasse P Income ..................................................
(43.249)
Klasse R Accumulation .......................................
Klasse S ...............................................................
(28.964)
Klasse SH-B ........................................................
Klasse TYA .........................................................
Klasse TYC Accumulation ..................................
Klasse TYHC Accumulation ...............................
Klasse USD-H .....................................................
Insgesamt .............................................................
(2.679.659)
(3.356.290)
(8.144.737)
(Accumulation) Anteilen .................................
(2.679.659)
-
Russell Pan
European
Equity Fund
EUR
(66.234)
(3.117.662)
(488.876)
(9.350)
(332.922)
(94.426)
(4.109.470)
(2.585.345)
(7.338.774)
(3.776.548)
(770.945)
(805.963)
(332.922)
30. September 2013
Russell U.K.
Equity Plus Russell U.S. Russell U.S.
Fund
Quant Fund Value Fund
GBP
USD
USD
Klasse A ..............................................................
Klasse A Income .................................................
(1.656)
Klasse B ..............................................................
(1.655.334)
(21.363)
(369.232)
Klasse C ..............................................................(54.475)
(5)
(485)
Klasse D ..............................................................
Klasse DH-B .......................................................
Klasse EH-T ........................................................
Klasse F ...............................................................
Klasse I Income ...................................................
(193.881)
(5.269)
Klasse I Accumulation .........................................
(56.110)
(829)
Klasse J ................................................................
Klasse K ..............................................................(12.061)
Klasse MZ Income ..............................................
Klasse N ..............................................................
Klasse PAMEU ...................................................
Klasse P Income ..................................................
(180.768)
(1.214)
Klasse R Accumulation .......................................(41.718)
Klasse S ...............................................................
Klasse SH-B ........................................................
Klasse TYA .........................................................
Klasse TYC Accumulation ..................................
Klasse TYHC Accumulation ...............................
Klasse USD-H .....................................................
Insgesamt .............................................................
(2.138.237)
(78.692)
(377.471)
(Accumulation) Anteilen .................................(1.763.588)
Ausschüttungsanteile (Income) ........................ (374.649)
Russell
World
Equity Fund
USD
(4.277.814)
(264.583)
(886.850)
(616.666)
(8.022.050)
(127.166)
(19.433)
(178.803)
(5.448.859)
(761.135)
(231.240)
(1.622.636)
(468.674)
(323.114)
(23.249.023)
(77.478)
(370.546)
(22.487.888)
(1.214)
(6.925)
(761.135)
30. September 2013
14. Bedeutende Ereignisse im Berichtszeitraum
a) Auflegung neuer Teilfonds, Fondsverschmelzungen und Anteilsklassen
i)
Die ausschüttenden (Income) Anteile der Klasse I AUD wurden am 18. April 2013 im Russell Emerging Markets Debt
Local Currency Fund zu einem Preis von 1.000,00 AUD aufgelegt.
ii) Geschäftsjahr zum 31. März 2013
Der Russell Emerging Markets Debt Local Currency Fund wurde am 1. Oktober 2012 aufgelegt, und der Russell Global
Defensive Equity Fund wurde am 29. November 2012 aufgelegt.
Die folgenden Anteilsklassen wurden in dem am 31. März 2013 beendeten Geschäftsjahr aufgelegt:
Auflegungs- EinführungsTeilfonds
Anteilsklasse
datum
preis
Russell Emerging Markets Debt Local Currency Fund ........................................................................................................................................
Klasse B Euro
18.02.2013 EUR 1.000,00
Klasse I Sterling 01.10.2012 GBP 1.000,00
Klasse I USD
01.10.2012 USD 1.000,00
Klasse U Euro
18.02.2013 EUR 1.000,00
Klasse A
29.11.2012 USD 1.000,00
Klasse B Income 29.11.2012 AUD 1.000,00
Klasse C
11.01.2013 EUR 1.000,00
Klasse U
11.01.2013 EUR 1.000,00
Klasse USD-H
04.03.2013 USD 1.000,00
Russell World Equity Fund ..................................................................................................................................................................................
USD-H
30.04.2012 USD 1.000,00
b) Aktualisierter Prospekt
Im Berichtsjahr wurden mehrere aktualisierte Prospekte herausgegeben und von der Zentralbank genehmigt. Dadurch wird
unter anderem der Auflegung neuer, von der Zentralbank genehmigter Anteilsklassen, Änderungen von Namen der
Teilfonds, zusätzlichen Risikofaktoren und der Aktualisierung bestimmter Aussagen im Prospekt aufgrund von Änderungen
im geltenden irischen Recht Rechnung getragen.
c)
Rücktritte und Ernennungen von Direktoren
Joe Diment wurde am 31. Juli 2013 zum Direktor ernannt.
Peter Gunning hat sein Amt als Direktor der Gesellschaft am 12. September 2013 niedergelegt.
d) Änderung von Gebührensätzen
Die Sätze für die administrativen Gebühren und die Depotbank- und Verwahrstellengebühren wurden geändert und finden
mit Wirkung vom 1. April 2013 auf die Teilfonds Anwendung.
Näheres zu den geltenden Sätzen entnehmen Sie bitte Erläuterung 3 c) zum Halbjahresabschluss.
30. September 2013
15. Bedeutende Ereignisse seit dem Ende des Berichtszeitraums
BTG Pactual wurde am 23. Oktober 2013 als Finanzverwalter für den Russell Emerging Markets Debt Local Currency Fund
bestellt.
16. Genehmigung des Halbjahresabschlusses
Der Halbjahresabschluss wurde von den Direktoren am 21. November 2013 genehmigt.
Anhang I - Gesamtkostenquote
Für den zwölfmonatigen Berichtszeitraum zum 30. September 2013
Die Tabelle der durchschnittlichen Gesamtkostenquote („TER“) zeigt die annualisierten tatsächlichen Aufwendungen, die für die
jeweiligen Anteilsklassen eines Teilfonds im zwölfmonatigen Berichtszeitraum zum 30. September 2013 entstanden sind
(ausgenommen Teilfonds ohne Fondsvermögen, die in den Hintergrundinformationen zur Gesellschaft näher beschrieben
werden). Sie werden als Prozentsatz des durchschnittlichen Nettoinventarwerts („NIW“) der jeweiligen Anteilsklasse des
betreffenden Teilfonds für den entsprechenden Zeitraum angegeben.
Kostensatz
in % des
durchschn.
NIW der
Fondsklasse
Klasse B Euro ...................................................................................................................................................................
Klasse I AUD Income .......................................................................................................................................................
Klasse I Sterling ...............................................................................................................................................................
Klasse I USD ....................................................................................................................................................................
Klasse U Euro ...................................................................................................................................................................
Klasse A ...........................................................................................................................................................................
Klasse B ............................................................................................................................................................................
Klasse F ............................................................................................................................................................................
Klasse I .............................................................................................................................................................................
Klasse I Income ................................................................................................................................................................
Klasse P Income ...............................................................................................................................................................
Klasse S ............................................................................................................................................................................
Klasse A ...........................................................................................................................................................................
Klasse B ............................................................................................................................................................................
Klasse DH-B .....................................................................................................................................................................
Klasse I .............................................................................................................................................................................
Klasse I Income ................................................................................................................................................................
Klasse MZ Income ...........................................................................................................................................................
Klasse A ...........................................................................................................................................................................
Klasse B Income ...............................................................................................................................................................
Klasse C ............................................................................................................................................................................
Klasse U ...........................................................................................................................................................................
Klasse USD-H ..................................................................................................................................................................
Klasse A ...........................................................................................................................................................................
Klasse B ............................................................................................................................................................................
Klasse F ............................................................................................................................................................................
Klasse I .............................................................................................................................................................................
Klasse PAMEU ................................................................................................................................................................
Klasse R Roll-Up ..............................................................................................................................................................
Klasse B ............................................................................................................................................................................
Klasse C ............................................................................................................................................................................
Klasse I Income ................................................................................................................................................................
Klasse K ...........................................................................................................................................................................
Klasse P Income ...............................................................................................................................................................
Klasse R .......................................................................................................................................................................
Klasse A Income ...............................................................................................................................................................
Klasse B ............................................................................................................................................................................
1,80%
1,13%
1,14%
1,13%
2,31%
1,63%
0,93%
1,73%
0,73%
0,73%
1,13%
1,15%
1,62%
1,02%
1,02%
0,77%
0,77%
0,52%
1,06%
0,91%
2,82%
2,12%
1,31%
1,76%
1,16%
1,96%
1,06%
2,46%
1,41%
0,88%
1,49%
0,88%
1,49%
1,48%
2,49%
1,83%
1,24%
Gesamtkostenquote 239
Anhang I - Gesamtkostenquote - Fortsetzung
Für den zwölfmonatigen Berichtszeitraum zum 30. September 2013
Kostensatz
in % des
durchschn.
NIW der
Fondsklasse
Klasse C ............................................................................................................................................................................
Klasse I .............................................................................................................................................................................
Klasse I Income ................................................................................................................................................................
Klasse B ............................................................................................................................................................................
Klasse C ............................................................................................................................................................................
Klasse I .............................................................................................................................................................................
Klasse P Income ...............................................................................................................................................................
Klasse R Roll-Up ..............................................................................................................................................................
Klasse A Income ...............................................................................................................................................................
Klasse B ............................................................................................................................................................................
Klasse C ............................................................................................................................................................................
Klasse I .............................................................................................................................................................................
Klasse I Income ................................................................................................................................................................
Klasse B ............................................................................................................................................................................
Klasse C ............................................................................................................................................................................
Klasse D ...........................................................................................................................................................................
Klasse EH-T .....................................................................................................................................................................
Klasse I .............................................................................................................................................................................
Klasse J .............................................................................................................................................................................
Klasse N ...........................................................................................................................................................................
Klasse R ............................................................................................................................................................................
Klasse SH-B .....................................................................................................................................................................
Klasse TDC Income .........................................................................................................................................................
Klasse TYA ......................................................................................................................................................................
Klasse TYC ......................................................................................................................................................................
Klasse TYHC ....................................................................................................................................................................
Klasse USD-H ..................................................................................................................................................................
240 Gesamtkostenquote
1,81%
1,23%
1,23%
1,24%
1,83%
1,04%
1,74%
1,45%
1,75%
1,14%
1,75%
1,14%
1,14%
0,98%
1,69%
0,83%
1,23%
0,98%
1,69%
2,39%
2,69%
1,03%
0,70%
0,76%
0,66%
0,69%
1,24%
Russell Investments
Rex House
10 Regent Street
London, SW1Y 4PE
Tel. +44 (0) 20 7024 6000
Fax +44 (0) 20 7024 6001
www.russell.com

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