Prospecto de Emisión y Colocación Bonos Subordinados Leasing

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Prospecto de Emisión y Colocación Bonos Subordinados Leasing
PROSPECTO DE EMISION Y COLOCACIÓN BONOS SUBORDINADOS
EMISIÓN 2006 LEASING DE OCCIDENTE S.A.
ACTIVIDAD PRINCIPAL
LEASING DE OCCIDENTE S.A. COMPAÑIA DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL S.A. – tiene por actividad comercial
principal el arrendamiento financiero y operativo de activos y la captación de recursos del público.
INFORMACIÓN GENERAL DE LA OFERTA
CLASE DE TÍTULO:
LEY DE CIRCULACIÓN:
MONTO DE LA EMISIÓN:
VALOR NOMINAL:
NÚMERO DE BONOS:
VALOR MÍNIMO DE INVERSIÓN:
BOLSA DONDE ESTÁRAN INSCRITOS:
DESTINATARIOS DE LA OFERTA
ADMINISTRADORA DE LA EMISIÓN:
REP. LEGAL DE LOS TENEDORES DE BONOS:
PLAZO DE REDENCIÓN:
CONDICIÓN ESPECIAL DE LOS BONOS:
CALIFICACIÓN:
BONOS SUBORDINADOS LEASING DE OCCIDENTE S.A.
A LA ORDEN
$ 48,000,000,000
$ 100,000 Moneda Legal
Cuatrocientos Ochenta Mil Bonos (480.000)
Para las series A, B y C $1,000,000
para la serie D 7.000 UNIDADES UVR
Bolsa de Valores de Colombia
Al Público Inversionista en General
Depósito Centralizado de Valores de Colombia S.A.
DECEVAL
FIDUCIARIA HELM TRUST S.A.
Entre 60 y 120 meses contados a partir de la fecha de
Emisión
El pago de estos títulos, en el evento de liquidación del
emisor, está subordinado al previo pago del pasivo
externo, siendo esta una condición de carácter irrevocable.
Los bonos han sido calificados AA+ (doble A +). por la firma BRC
Investor Services S.A.. En el numeral 1.6 del presente prospecto
se encuentra el concepto de calificación otorgado.
La información financiera se encuentra actualizada a 30 de junio de 2006; y a partir de esa fecha, dicha
información se podrá consultar en forma actualizada en el Registro Nacional de Valores y Emisores y en la
Bolsa de Valores en donde se encuentran inscritos los bonos.
ADVERTENCIA “La inscripción en el Registro Nacional de Valores y Emisores y la autorización de la oferta
pública no implicará calificación ni responsabilidad alguna por parte de la Superintendencia Financiera de
Colombia acerca de las personas naturales o jurídicas inscritas ni sobre el precio, la bondad o la
negociabilidad del valor, o de la respectiva emisión, ni sobre la solvencia del emisor”
La inscripción en la Bolsa de Valores de Colombia S.A. de los bonos no implican certificación sobre la bondad
del valor o la solvencia del emisor”
INDICE
RESUMEN DEL PROSPECTO DE COLOCACIÓN _______________________________________ 4
1.
CARACTERÍSTICAS GENERALES DE LOS TÍTULOS, CONDICIONES FINANCIERAS Y
REGLAS DE LA EMISIÓN______________________________________________________ 9
1.1 CARACTERÍSTICAS GENERALES DE LOS TÍTULOS _______________________________ 9
1.1.1 CLASE DE TÍTULO OFRECIDO ____________________________________________ 9
1.1.2 DESMATERIALIZACIÓN DE LA EMISIÓN ____________________________________ 9
1.1.3 OBJETIVOS PERSEGUIDOS A TRAVÉS DE LA EMISIÓN _______________________ 9
1.1.4 BOLSA DE VALORES DONDE ESTARÁN INSCRITOS LOS TÍTULOS ______________ 9
1.1.5 LEY DE CIRCULACION Y NEGOCIACIÓN SECUNDARIA________________________ 9
1.1.6 OTRAS CARACTERISTICAS DE LOS TITULOS ______________________________ 10
1.2 CONDICIONES FINANCIERAS _________________________________________________ 10
1.2.1 MONTO DEL PROSPECTO DE EMISIÓN Y COLOCACIÓN, VALOR NOMINAL
.
INVERSIÓN MÍNIMA Y SERIES____________________________________________ 10
1.2.2 PLAZO DE LOS BONOS _________________________________________________ 11
1.2.3 RENDIMIENTO DE LOS BONOS _________________________________________ 111
1.2.4 PERIODICIDAD EN EL PAGO DE LOS INTERESES ___________________________ 14
1.2.5 AMORTIZACIÓN DE CAPITAL ____________________________________________ 14
1.2.6 PRECIO DE SUSCRIPCIÓN: ______________________________________________ 14
1.2.7 FECHA DE SUSCRIPCION _______________________________________________ 15
1.2.8 FECHA DE EXPEDICION ________________________________________________ 15
1.2.9 FECHA DE EMISION ____________________________________________________ 15
1.3
CONDICIONES DE LA OFERTA Y DE LA COLOCACION ___________________________
1.3.1 PLAZO DE COLOCACIÓN________________________________________________
1.3.2 VIGENCIA DE LA OFERTA _______________________________________________
1.3.3 DESTINATARIOS DE LA OFERTA _________________________________________
1.3.4 MEDIOS PARA FORMULAR LA OFERTA____________________________________
1.3.5 REGLAS GENERALES PARA LA COLOCACIÓN Y LA NEGOCIACIÓN ____________
1.3.6 MECANISMO PARA LA PREVENCIÓN Y CONTROL DEL LAVADO DE ACTIVOS ___
15
15
15
16
16
16
18
1.4
ADMINISTRACION DE LA EMISION ____________________________________________
1.4.1 ADMINISTRADOR DE LA EMISIÓN ________________________________________
1.4.2 ENAJENACIONES Y TRANSFERENCIAS ___________________________________
1.4.3 OTRAS CARACTERÍSTICAS DEL PROSPECTO DE EMISIÓN Y COLOCACION DE
BONOS_______________________________________________________________
1.4.4 OBLIGACIONES DE LOS TENEDORES DE BONOS ___________________________
1.4.5 DERECHOS DE LOS TENEDORES DE BONOS ______________________________
19
19
20
.
20
21
21
1.5
REPRESENTANTE LEGAL DE LOS TENEDORES DE LOS TITULOS _________________ 21
1.5.1 OBLIGACIONES Y FACULTADES DEL REPRESENTANTE LEGAL DE LOS TENEDORES ____ 22
1.6
CONCEPTO DE CALIFICACION OTORGADO
2.
DATOS RELATIVOS A LA ENTIDAD EMISORA ___________________________________ 27
2.1
INFORMACION GENERAL DE LEASING DE OCCIDENTE S.A. COMPAÑÍA DE
FINANCIAMIENTO COMERCIAL S.A. ___________________________________________
2.1.1 DENOMINACIÓN DE LA SOCIEDAD ______________________________________
2.1.2 DOMICILIO, DIRECCION OFICINA PRINCIPAL _____________________________
2.1.3 DURACIÓN __________________________________________________________
2.1.4 OBJETO SOCIAL: _____________________________________________________
2.1.5 ACTIVIDAD ECONÓMICA PRINCIPAL _____________________________________
23
2
27
27
27
28
28
30
2.1.6 ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL DE LEASING DE OCCIDENTE S.A. COMPAÑIA DE
FINANCIAMIENTO COMERCIAL S.A. _______________________________________ 30
2.1.6.1 ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS________________________________ 29
2.1.6.2 JUNTA DIRECTIVA __________________________________________________ 29
2.1.6.3 PERSONAL DIRECTIVO ______________________________________________ 30
2.1.6.4 ACCIONISTAS Y COMPOSICIÓN ACCIONARIA A JUNIO 30 DE 2006 _________ 30
2.1.7 NÚMERO Y CLASE DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN ________________________ 31
2.1.8 SITUACIÓN DE SUBORDINACIÓN_________________________________________ 31
2.1.9 POLÍTICAS DE ENDEUDAMIENTO ________________________________________ 32
2.1.10 PRINCIPALES SUCESOS FUTUROS E INCIERTOS __________________________ 32
2.1.10.1 RIESGOS DEL SECTOR DE LEASING _________________________________ 32
2.1.10.2 PROCESOS LEGALES PENDIENTES __________________________________ 32
2.1.11 OBLIGACIONES FINANCIERAS A JUNIO 30 DE 2006 ________________________ 33
2.1.12 EMISIONES DE BONOS VIGENTES A JUNIO 30 DE 2006 _____________________ 34
2.1.12.1 GARANTÍAS OTORGADAS A FAVOR DE TERCEROS _____________________ 35
2.1.13 RELACIONES LABORALES _____________________________________________ 35
2.1.14 OTRAS INVERSIONES QUE EXCEDEN EL 10% DEL TOTAL DE ACTIVOS FIJOS
35
2.1.15 CODIGO DE BUEN GOBIERNO __________________________________________ 35
2.2
DESCRIPCION DE LOS SEGMENTOS DEL NEGOCIO _____________________________ 50
2.3
SITUACIÓN DEL MERCADO DE LEASING EN COLOMBIA__________________________ 52
2.4 INFORMACION FINANCIERA __________________________________________________ 56
2.4.1 INDICADORES FINANCIEROS ____________________________________________ 56
2.4.2. ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS JUNIO 30 DE 2006 Y DICIEMBRE 31
57
DE 2005
2.4.3 ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS DE JUNIO 30 DE 2005 Y DICIEMBRE 31
DE 2005.
61
2.4.4. ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS DE DICIEMBRE 31 DE 2004 Y JUNIO 30
DE 2005
66
2.4.5 ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS DE JUNIO 30 DE 2004 Y DICIEMBRE
31 DE 2004 ___________________________________________________________ 70
2.4.6 ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS DICIEMBRE 31 DE 2003 Y JUNIO 30 DE
2004 _________________________________________________________________ 74
2.4.7 ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS DE DICIEMBRE 31 DE 2002 Y DICIEMBRE
31 DE 2003____________________________________________________________ 77
2.4.8 ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS DE DICIEMBRE 31 DE 2001 Y DICIEMBRE
31 DE 2002 ___________________________________________________________ 82
2.4.9 NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS A 30 DE JUNIO DE 2006 ______________ 87
3.
REQUISITOS FORMALES DE LA EMISION _____________________________________ 173
3.1
APROBACIONES Y AUTORIZACIONES ________________________________________ 173
3.2
ADVERTENCIA ____________________________________________________________ 173
3.3
FORMATOS _______________________________________________________________ 174
3.4
CERTIFICACIONES_________________________________________________________ 177
3.4.1 DE LA REVISORIA FISCAL DEL EMISOR __________________________________ 177
3.4.2 DEL REPRESENTANTE LEGAL DEL EMISOR ______________________________ 177
3.4.3 DEL REPRESENTANTE LEGAL DEL EMISOR Y DEL CONTADOR PUBLICO DEL
.
EMISOR __________________________________________________________________ 177
GLOSARIO ____________________________________________________________________ 178
3
RESUMEN DEL PROSPECTO DE EMISIÓN Y COLOCACIÓN
El presente resumen ha sido preparado con el único objeto de facilitar el conocimiento general de la sociedad emisora y
de la oferta por parte del potencial inversionista. Por consiguiente, para todos los efectos legales, cualquier interesado
deberá consultar la totalidad de la información contenida en el cuerpo del presente prospecto.
DATOS RELATIVOS A LA ENTIDAD EMISORA
La sociedad emisora se denomina LEASING DE OCCIDENTE S.A. COMPAÑIA DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL
–. Es un Establecimiento de Crédito, Compañía de Financiamiento Comercial, constituida bajo la forma de Sociedad
Comercial Anónima, sometida a control y vigilancia de la Superintendencia Bancaria constituida por escritura pública
No. 5006 del 6 de agosto de 1981 otorgada en la Notaría 5 de Bogotá. La escritura original ha sido reformada en varias
ocasiones, siendo la última protocolizada mediante la escritura No. 013193 otorgada en la Notaría 29 de Bogotá, el 22
de Noviembre de 2005.
La sociedad tiene por objeto social principal:
•
La sociedad tendrá como objeto primordial realizar operaciones de arrendamiento financiero o Leasing en todas
sus modalidades y en relación con toda clase de bienes muebles o inmuebles. Igualmente, como Compañía de
Financiamiento Comercial podrá realizar todas las operaciones y negocios legalmente permitidos a esta clase de
entidades, en las condiciones y con los requisitos establecidos para el efecto en la Ley, las actividades principales
del objeto social, y para su desarrollo la sociedad podrá realizar todos los actos directamente relacionados con
ellos y los que tengan como finalidad ejercer los derechos o cumplir las obligaciones legal o convencionalmente,
derivadas de su existencia y actividad. En desarrollo y cumplimiento de su objeto la sociedad podrá adquirir,
conservar, utilizar, gravar, arrendar, vender y enajenar toda clase de bienes muebles e inmuebles, podrá mudar la
forma o naturaleza de sus bienes, constituir hipotecas y aceptarlas, dar y aceptar prendas y fianzas, celebrar todo
tipo de contratos, asociarse con otra u otras personas naturales o jurídicas, participar en toda clase de licitaciones,
públicas o privadas, girar, librar, otorgar, aceptar, recibir y en general, negociar toda clase de títulos valores o de
cualquier otra índole, dar y recibir dinero en mutuo con o sin intereses; hacer ofertas comerciales, conceder
opciones para la celebración de contratos, financiar los servicios que preste, y, en general, la sociedad puede
ejecutar todo acto y celebrar todo contrato relacionado directamente con el objeto social y los que tengan como
finalidad ejercer los derechos o cumplir las obligaciones legal o convencionalmente derivados de la existencia y
actividad de la sociedad.
OBJETIVOS ECONOMICOS Y FINANCIEROS PERSEGUIDOS A TRAVES DE
LA EMISIÓN
Los recursos provenientes de la colocación del presente prospecto de emisión serán destinados en un 100% al
desarrollo de las actividades propias del objeto social de la Compañía.
ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL DE LEASING DE OCCIDENTE S.A.
COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL
ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS
La compañía cuenta con un máximo órgano rector que es la Asamblea General de Accionistas la cual sesiona
ordinariamente dos veces al año, dentro de los tres primeros meses de cada semestre.
4
JUNTA DIRECTIVA
La Asamblea elige a sus cinco (5) Directores Principales con sus correspondientes suplentes, quienes integran la Junta
Directiva de la compañía por un periodo de un (1) año. Así mismo elige, al Revisor Fiscal y su suplente para períodos
anuales. La Junta Directiva esta conformada de la siguiente manera:
Miembros de Junta Directiva nombrados por Acta No. 065 del 19 de Julio de 2006, de la Asamblea General Ordinaria
de Accionistas
PRINCIPALES
EFRAIN OTERO ALVAREZ
DOUGLAS BERRIO ZAPATA
GERARDO SILVA CASTRO
IGNACIO ZULOAGA SEVILLA
DANIEL HUMBERTO GOMEZ MARTINEZ
ENRIQUE GARCIA DUPERLY
JUAN ALBERTO CASTRO FLOREZ
SUPLENTES
CARLOS SANTANDER PALACIOS
LUIS EDUARDO ARBELAEZ SARMIENTO
EFRAIN VELÁSQUEZ VELA
LUIS FERNANDO MATHIEU VALDERRAMA
MARTHA PATRICIA FANDIÑO ARCE
LUIS HUMBERTO USTARIZ GONZALEZ
RICARDO ALBERTO BAYONA VILEGAS
PERSONAL DIRECTIVO
LEASING DE OCCIDENTE S.A. cuenta con un Presidente, un Gerente Financiero y Administrativo, un Gerente
Comercial, un Gerente Operativo, un Gerente Jurídico, Gerente de Riesgo y un Contralor. Como Presidente de la
Compañía actúa el Dr. Agustín Esguerra Restrepo, nombrado por la Junta Directiva por períodos de un (1) año, y quien
puede ser reelegido indefinidamente. Las Cinco Gerencias y la Contraloría con los nombres de las personas que
ocupan estos cargos son:
GERENTES
ALFONSO MENDEZ FRANCO
FRANCISCO JAVIER MONROY GUERRERO
ALEJANDRO HOYOS VALLEJO
JOSE MANUEL GOMEZ SARMIENTO
GABRIEL PERDIGON ALCAZAR
ALEJANDRO CAICEDO FEIJOO
GERENTE FINANCIERO Y ADMINISTRATIVO
GERENTE COMERCIAL
GERENTE OPERATIVO
GERENTE JURIDICO
GERENTE DE RIESGO
CONTRALOR
La Asamblea por Acta No 064 del 7de Marzo de 2006, de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas, reeligió a la
firma KPMG LTDA. como Revisores Fiscales.
REVISOR FISCAL
AYDEE PATRICIA GARZON ROMERO
LELIS GERARDO SOTELO VANEGAS
Principal
Suplente
ACCIONISTAS Y COMPOSICIÓN ACCIONARIA A JUNIO 30 DE 2006
La composición accionaria de LEASING DE OCCIDENTE S.A. COMPAÑIA DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL, a
Junio 30 de 2006, es la siguiente:
5
LEASING DE OCCIDENTE S.A.
COMPOSICION ACCIONARIA
Junio 30 de 2006
ENTIDAD
CORPORACION FINANCIERA COLOMBIANA S.A.
BANCO OCCIDENTE S.A.
RENDIFIN S.A.
SEGUROS ALFA S.A.
SEGUROS DE VIDA ALFA S.A.
GRUPO AVAL ACCIONES Y VALORES S.A.
LEOPOLDO BERNAL
TOTAL
NIT
890.300.653
890.300.279
830.113.603
860.031.979
860.503.617
800.216.181
2.883.501
N° ACCIONES
PARTICIPACION
252.872.802
45,24%
192.521.171
34,44%
34.138.899
6,11%
9.396.619
1,68%
27.422.046
4,91%
42.587.584
7,62%
3
0,00%
558.939.124
100,00%
NUMERO Y CLASE DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN
Acciones en Circulación: Cincuenta y Cinco Mil Ochocientos Noventa y tres Millones Novecientos Doce Mil
Cuatrocientos pesos ($55.893.912.400) dividido en Quinientos Cincuenta y Ocho Millones Novecientos Treinta y Nueve
Mil Ciento Veinticuatro (558.939.124) acciones ordinarias de un valor nominal de Cien pesos ($100) cada una.
Capital Autorizado: Sesenta y Cinco Mil Millones de pesos ($65.000´000.000) dividido en Seiscientas cincuenta
millones (650´000.000) acciones de un valor nominal de Cien pesos ($100) cada una.
Capital Suscrito: Cincuenta y Cinco Mil Ochocientos Noventa y tres Millones Novecientos Doce Mil Cuatrocientos
pesos ($55.893.912.400) dividido en Quinientos Cincuenta y Ocho Millones Novecientos Treinta y Nueve Mil Ciento
Veinticuatro (558.939.124) acciones ordinarias de un valor nominal de Cien pesos ($100) cada una.
Capital Pagado: Cincuenta y Cinco Mil Ochocientos Noventa y tres Millones Novecientos Doce Mil Cuatrocientos
pesos ($55.893.912.400) dividido en Quinientos Cincuenta y Ocho Millones Novecientos Treinta y Nueve Mil Ciento
Veinticuatro (558.939.124) acciones ordinarias de un valor nominal de Cien pesos ($100) cada una.
Valor Patrimonio
Valor Patrimonial acción
Utilidad por acción
Dividendo por acción
Valor Intrínseco / Utilidad por acción
Precio en bolsa / Valor Intrínseco
diciembre-01
$35.981.296.566,50
diciembre-02
$39.778.944.582,78
$14,11
0,00
8,33
0,00
$18,11
0,00
7,18
0,00
diciembre-03
$47.412.604.974,21
$154,97
$26,26
0,00
5,90
0,00
diciembre-04
$72.243.062.922,84
$181,50
$36,43
0,00
4,98
0,00
diciembre-05
$102.051.466.493,51
$188,98
$30,42
0,00
6,21
0,00
junio-06
$111.612.307.480,42
$199,69
$46,07
0,00
4,33
0,00
SITUACION DE SUBORDINACION
LEASING DE OCCIDENTE S.A. COMPAÑIA DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL S.A. es filial del BANCO DE
OCCIDENTE S.A.
6
LA OFERTA
BONOS SUBORDINADOS
A LA ORDEN
$100,000 Moneda Legal
$1,000,000 para las series A, B y C
7.000 Unidades UVR para la serie D.
Cantidad de Bonos del Prospecto a Cuatrocientos Ochenta Mil bonos (480.000)
Clase de Título ofrecido:
Ley de Circulación:
Valor Nominal:
Valor Mínimo de Inversión:
Ofrecer:
Monto Total Prospecto de Emisión de $ 48,000,000,000,oo Moneda Legal
Bonos de la Oferta:
Número de Series: Cuatro (4) Series: A, B, C y D
Características de las Series:
Plazo de vencimiento:
Rendimientos Máximos:
Serie A: Devengará un interés base en una tasa fija efectiva
anual.
Serie B: Devengará un interés con base en una tasa flotante
referenciada a la DTF.
Serie C: Devengará un interés con base en una tasa flotante
referenciada a la inflación Colombiana (IPC)
Las series A, B y C, estarán emitidas en pesos colombianos y
su capital será redimido totalmente al vencimiento de los
mismos.
Serie D: Los Bonos estarán emitidos en UNIDADES UVR,
devengarán un interés con base en una tasa fija
efectiva anual, más la variación del valor de la
unidad UVR y su capital será redimido totalmente a
su vencimiento, al valor de la Unidad UVR de la
fecha de vencimiento.
Serie A. 5, 6, 7 y 10 años, contados a partir de la fecha de
emisión.
Serie B. 5, 6, 7 y 10 años, contados a partir de la fecha de
emisión.
Serie C. 5, 6, 7 y 10 años, contados a partir de la fecha de
emisión.
Serie D. 5, 6, 7 y 10 años, contados a partir de la fecha de
emisión.
Serie A. Hasta 20% E.A.
Serie B. Hasta DTF + 8% T.A.
Serie C. Hasta IPC + 10% E.A.
Serie D. Hasta UVR + 10% E.A.
Trimestre Vencido (TV), Semestre Vencido (SV), y Año Vencido
(AV). En el aviso de oferta de cada lote se indicarán las
modalidades a ofrecer para cada serie.
Modalidad de
Pago de
Intereses:
Bolsa en que estarán inscritos: Bolsa de Valores de Colombia S.A.
Representante Legal FIDUCIARIA HELM TRUST S.A.
de Tenedores:
Administrador de la Emisión: Depósito Centralizado de Valores de Colombia
DECEVAL S..A.
7
CAPÍTULO I
CARACTERÍSTICAS
GENERALES
DE LOS TÍTULOS,
CONDICIONES FINANCIERAS
Y REGLAS DEL PROSPECTO DE EMISIÓN Y
COLOCACIÓN
8
1. CARACTERÍSTICAS GENERALES DE LOS TÍTULOS,
CONDICIONES FINANCIERAS Y REGLAS DEL PROSPECTO DE
EMISIÓN Y COLOCACIÓN
1.1 CARACTERÍSTICAS GENERALES DE LOS TÍTULOS
1.1.1 CLASE DE TÍTULO OFRECIDO
Los Títulos objeto del Presente Prospecto de emisión y colocación, son BONOS SUBORDINADOS LEASING
DE OCCIDENTE S.A., a la orden. Los bonos serán de forma desmaterializada a través del DEPOSITO
CENTRALIZADO DE VALORES DE COLOMBIA DECEVAL S.A. Los títulos serán ofrecidos al mercado
mediante oferta pública, cuyo pago, en el evento de liquidación del emisor, está subordinado al previo pago del
pasivo externo, siendo esta una condición de carácter irrevocable.
1.1.2 DESMATERIALIZACIÓN DE LA EMISIÓN
Se entiende por emisión desmaterializada, la suscripción de los bonos Subordinados de LEASING DE
OCCIDENTE S.A. que han sido colocados en el mercado primario o transados en el mercado secundario, y
representados en un Título Global o Macrotítulo, que comprende un conjunto de derechos anotados en cuenta
respecto de los cuales no se hayan emitido títulos físicos individuales representativos de la emisión.
De acuerdo con lo establecido en la Ley 27 de 1990 y del Decreto Reglamentario 437 de 1992 y Resolución
1200 de 1995 de Superintendencia de Valores se crearon y regularon las Sociedades Administradores de
Depósitos Centralizados de Valores, y se le asignó entre otras funciones la de administrar los títulos inscritos
en el Registro Nacional de Valores y Emisores , eliminando el riesgo de su manejo físico.
En virtud de la existencia y funcionamiento del Depósito Centralizado de Valores DECEVAL S.A., LEASING
DE OCCIDENTE S.A. C.F.C. podrá emitir los Bonos a través de este medio y por solicitud del suscriptor,
acogiéndose a los reglamentos de emisión y operatividad que rigen el depósito y bajo los parámetros fijados
en el respectivo contrato de emisión desmaterializada existente entre Deceval S.A. y LEASING DE OCIDENTE
S.A. C.F.C. de manera que la emisión a través de este medio sea desmaterializada sin opción de
desmaterializarse posteriormente. Será responsabilidad de Leasing de Occidente S.A. C.F.C. remitir al
Depósito, en las fechas y los plazos estipulados los registros de manera que se anoten en cuenta los títulos de
acuerdo con las condiciones vigentes de la emisión en las cuentas y encabeza de los respectivos Depositantes
directos de DECEVAL S.A.. Los títulos que se emitan de forma desmaterializada no podrán cambiar su
naturaleza para ser fraccionados o unificados en títulos físicos
1.1.3 OBJETIVOS PERSEGUIDOS A TRAVÉS DE LA EMISIÓN
De acuerdo con lo establecido en la Junta Directiva No. 538 de Septiembre 20 de 2006, la sociedad LEASING
DE OCCIDENTE S.A. C.F.C. utilizará el 100% de los recursos que se obtengan con la colocación de los bonos
en desarrollo de su objeto social como lo es realizar operaciones de arrendamiento financiero o Leasing en
todas sus modalidades y en relación con toda clase de bienes muebles o inmuebles; al igual que para realizar
todas las operaciones y negocios legalmente permitidos a las Compañías de Financiamiento Comercial en las
condiciones y con los requisitos establecidos para el efecto en la ley.
1.1.4 BOLSA DE VALORES DONDE ESTARÁN INSCRITOS LOS TÍTULOS
Los bonos estarán inscritos en la Bolsa de Valores de Colombia.
1.1.5 LEY DE CIRCULACIÓN Y NEGOCIACIÓN SECUNDARIA
LOS BONOS SUBORDINADOS LEASING DE OCCIDENTE S.A. tendrán mercado secundario a través de la
Bolsa de Valores de Colombia y podrán ser negociados por sus legítimos tenedores.
9
Los títulos serán emitidos a la orden y la transferencia de su titularidad se hará mediante anotación en cuenta
de depósito de los tenedores de DECEVAL, siguiendo el procedimiento establecido en el reglamento de
operaciones del Depósito.
DECEVAL al momento en que vaya a anotar los registros de anotación en cuenta de los suscriptores de los
bonos, acreditará en la cuenta correspondiente los bonos suscritos por el titular.
1.1.6 OTRAS CARACTERISTICAS
1.2
•
Los bonos son indivisibles y, en consecuencia cuando por cualquier causa legal o convencional un bono
pertenezca a varias personas, éstas deberán designar un representante común y único que ejerza los
derechos correspondientes a la calidad del tenedor legítimo del bono.
•
La reivindicación, el secuestro o cualesquiera otras afectaciones sobre los derechos consignados en un
título de los descritos en el presente Prospecto de Emisión y Colocación, no sufrirá efecto sino
compromete el documento mismo materialmente.
•
Los embargos se perfeccionarán desde la fecha de recibo de oficio a la Autoridad Judicial competente y a
partir de ésta no podrá aceptar ni autorizarse transferencia ni gravamen alguno, de conformidad con lo
dispuesto en el Título 35, Artículo 681 y siguientes del código de procedimiento civil, respecto a las
demandas civiles, gravámenes y otros efectos de tipo legal, se aplicarán las normas vigentes del código
de procedimiento civil que regulan esos asuntos. Por otra parte el Emisor comunicará inmediatamente a
Leasing de Occidente S.A. CFC la ocurrencia de cualquiera de los hechos mencionados tan pronto como
tenga conocimiento de ellos.
CONDICIONES FINANCIERAS
1.2.1 MONTO DEL PROSPECTO DE EMISIÓN Y COLOCACIÓN, VALOR NOMINAL,
INVERSIÓN MÍNIMA Y SERIES
La sociedad LEASING DE OCCIDENTE S.A. COMPAÑIA DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL –dentro del
prospecto de emisión y colocación de bonos emitirá Bonos Subordinados la suma de CUARENTA Y OCHO
MIL MILLONES DE PESOS MCTE. ($48,000’000,000), en las condiciones fijadas en el prospecto de emisión y
colocación y acorde con las condiciones aprobadas por la Junta Directiva en su reunión No.538 del 20 de
Septiembre de 2006; y de acuerdo con la reglamentación del código de comercio, la Resolución 400 de Mayo
de 1995 expedida por la Sala General de la Superintendencia de Valores y las normas que las modifican y/o
adicionen.
El valor nominal de cada bono es de Cien Mil Pesos ($100,000), por lo tanto, la emisión
Cuatrocientos Ochenta Mil Bonos (480.000)
constará de
Cada título deberá expedirse por un número entero de bonos. No obstante lo anterior, la inversión mínima
será la equivalente al valor de diez (10) bonos, es decir Un millón de pesos ($1’000,000) para las series A, B y
C; y 7.000 unidades UVR para la serie D. En consecuencia, no podrán realizarse operaciones posteriores por
debajo de este límite y en múltiplos de un bono.
La emisión consta de Cuatro (4) series, con las siguientes características:
Serie A. Los Bonos Subordinados están emitidos en pesos colombianos y devengarán un interés base en una
tasa fija efectiva anual y su capital será redimido totalmente al vencimiento de los mismos.
Serie B: Los Bonos Subordinados estarán emitidos en pesos colombianos y devengarán un interés con base
en una tasa flotante referenciado a la DTF y su capital será redimido totalmente al vencimiento de los mismos.
Serie C: Los Bonos Subordinados estarán emitidos en pesos colombianos y devengarán un interés con base
en una tasa flotante referenciado a la Inflación Colombiana y su capital será redimido totalmente al
vencimiento de los mismos.
Serie D: Los Bonos Subordinados estarán emitidos en UNIDADES UVR resultado de dividir el valor de la
inversión en pesos colombianos entre el valor de la UNIDAD UVR de la Fecha de Emisión. Devengarán un
10
interés con base en una tasa fija efectiva anual más la variación del valor de la UNIDAD UVR y su capital será
redimido totalmente al vencimiento de los mismos al valor de la UNIDAD UVR de la Fecha de Vencimiento.
1.2.2 PLAZO DE LOS BONOS
El plazo de los Bonos Subordinados Leasing de Occidente S.A. C.F.C. será
Las cuatro (4) series A, B, C y D cuentan con plazos de redención de Cinco (5), Seis (6), Siete (7)
y Diez (10) años contados a partir de la Fecha de Emisión así:.
Serie A:
Subserie
5 años
A1
6 años
A2
7 años
A3
10 años
A4
5 años
B1
6 años
B2
7 años
B3
10 años
B4
5 años
C1
6 años
C2
7 años
C3
10 años
C4
5 años
D1
6 años
D2
7 años
D3
10 años
D4
Serie B
Subserie
Serie C
Subserie
Serie D
Subserie
1.2.3 RENDIMIENTO DE LOS BONOS
Las tasas de interés de los Bonos Subordinados deberán reflejar las condiciones del mercado
vigentes en la fecha de colocación de los mismos, cumpliendo con los lineamientos señalados por
la Junta Directiva de la Entidad Emisora.
El rendimiento de los Bonos Subordinados de todas las Series podrá estar dado por la combinación
de pago de intereses y un descuento o prima sobre el valor nominal del bono. Tanto los intereses,
la prima o descuento, serán determinados por la Entidad Emisora al momento de efectuar la oferta
pública y deberá publicarse en el aviso de oferta, conforme con los parámetros generales para la
colocación aprobados por la Junta Directiva de la Entidad Emisora del 20 de Septiembre, mediante
Acta No. 538.
Una vez pasada la fecha de vencimiento o la fecha en que se cause el pago total, los Bonos
Subordinados correspondientes se considerarán vencidos y dejarán de devengar intereses. En el
evento que la Entidad Emisora no realice los pagos de intereses y capital correspondiente en el
momento indicado, los Bonos Subordinados devengarán intereses de mora, la cual será la tasa
máxima legal permitida.
Serie A:
El rendimiento de los Bonos Subordinados de la serie A estará dado por una tasa fija y ofrecerán
un rendimiento en términos efectivos.
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Los Bonos Subordinados de la Serie A ofrecerán un rendimiento máximo equivalente hasta veinte
20 puntos porcentuales (20.00%) efectivo anual. Los intereses estarán determinados por la
Entidad Emisora, al momento de efectuar la oferta pública y deberá publicarse en el respectivo
aviso de oferta.
Serie B:
Los Bonos Serie B se colocarán con un rendimiento fijo indexado a la tasa variable DTF durante el
plazo del bono, el cual se fijará en el momento de la emisión. El rendimiento máximo corresponderá
a una rentabilidad efectiva anual equivalente al DTF + 8.00% puntos nominales TA de conformidad
con la aprobación de la Junta Directiva determinada en el Acta No. 538 de Septiembre 20 de 2006.
El DTF corresponde a la tasa ponderada de captación de los bancos, compañías de financiamiento
comercial, corporaciones de Ahorro y Vivienda, y Corporaciones Financieras, a través de
Certificados de depósito a término (CDT) a noventa (90) días y es publicado semanalmente por el
Banco de la República.
En el caso en que eventualmente el gobierno elimine el DTF, se tomará el indicador que la Junta
Directiva de Banco de la República o las autoridades monetarias convengan en su reemplazo
como base para el pago de los intereses.
Para efectos del cómputo de plazos, se entenderá de conformidad con el artículo 829 del Código
de Comercio que “Cuando el plazo sea de meses o años, su vencimiento tendrá lugar el mismo día
del correspondiente mes o año; si éste no tiene tal fecha, expirará el último día del respectivo mes
o año. El plazo que venza en día feriado se trasladará hasta el día hábil siguiente. El día de
vencimiento será hábil hasta las 6.00 p.m.
Parágrafo 1: Los plazos de días señalados en la ley, se entenderán los convencionales comunes.
Para el cálculo de los intereses, se tomará la DTF vigente del día en el cual se inicie el período de
causación de los intereses, publicado semanalmente por el Banco de la República; a este valor, se
le adicionarán los puntos estipulados en el aviso de oferta del respectivo lote; luego, a esta tasa
considerada como nominal anual pagadera trimestre anticipado, se le calculará su equivalente en
la modalidad de pago seleccionada por el inversionista al momento de suscribir el bono; y de
acuerdo con la Resolución 274 de Marzo 16 de 2004, emitida por Superintendencia de Valores, se
utilizara el factor de 6 decimales que determinará la tasa de interés para el periodo a remunerar
con base en la convención de 365/365 que regirá esta emisión de bonos. Conforme lo establecido
en la Resolución 274 de Marzo de 2004, en caso de que el último pago de intereses corresponda a
un día no hábil, Leasing de Occidente S.A. pagará los intereses el día hábil siguiente y reconocerá
los intereses hasta ese día.
Al valor correspondiente a intereses causados y a pagar se le hará un ajuste en la siguiente forma:
cuando hubiere centavos, éstas se aproximarán al valor entero inferior, no habrá lugar a pago de
intereses cuando la fecha del vencimiento del pago de los mismos recaiga en un día no hábil,
dándose el caso en que LEASING DE OCCIDENTE S.A. reconocerá el valor de los mismos hasta
el día original del vencimiento
Parágrafo 2: El rendimiento o margen adicional sobre la tasa DTF permanecerá fijo durante toda la
vigencia del bono.
Serie C:
Los Bonos serie C se colocarán con un rendimiento fijo indexado a la tasa Variable IPC, durante el
plazo del bono, el cual se fijará en el momento de la emisión.
Para la Serie C el rendimiento máximo corresponderá a una rentabilidad efectiva anual equivalente
al IPC + 10.00% puntos efectivos anuales, de conformidad con la aprobación de la Junta Directiva
determinada en el Acta No. 538 de Septiembre 20 de 2006.
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Para los bonos indexados al IPC, los rendimientos se calcularán sobre el capital desde el día
siguiente al del inicio del respectivo período de causación de intereses y hasta el día pactado para
su pago. Conforme lo establecido en la Resolución 274 de Marzo de 2004, en caso de que el
último pago de intereses corresponda a un día no hábil, Leasing de Occidente S.A. pagará los
intereses el día hábil siguiente y reconocerá los intereses hasta ese día.
Los rendimientos serán calculados tomando como referencia el IPC efectivo anual vigente para el
día en que se inicie el respectivo período de causación o el IPC efectivo anual vigente para el día
en que finalice el respectivo período de causación, certificado por el Departamento Administrativo
Nacional de Estadística DANE, según se defina en el primer aviso de colocación del lote
correspondiente.
La tasa efectiva anual para un bono referenciado en IPC, se obtendrá de adicionar al IPC el
margen respectivo a través de la fórmula indicada a continuación:
Tasa efectiva anual = ((1 + IPC) * ( 1+ Margen%))-1
Esta tasa se expresará en la modalidad de pago de intereses establecida en el respectivo lote. La
tasa así obtenida, se aplicará al monto de capital vigente durante el período de intereses a
cancelar. Para los bonos indexados al IPC, los rendimientos se calcularán sobre el capital desde el
día siguiente al del inicio del respectivo período de causación de intereses y hasta el día pactado
para su pago y de acuerdo con la Resolución 274 de Marzo 16 de 2004, emitida por
Superintendencia de Valores, se utilizara el factor de 6 decimales que determinará la tasa de
interés para el periodo a remunerar con base en la convención de 365/365 que regirá esta emisión
de bonos.
En el evento en que no se cuente con el dato del IPC a la fecha de pago, se empleará el último IPC
certificado por el DANE.
En caso que la inflación utilizada a la fecha de causación sufra alguna modificación, no se
realizarán reliquidaciones de intereses.
En caso que eventualmente se elimine el IPC, éste será reemplazado, para efectos del cálculo de
los intereses, por el indicador que el Gobierno establezca.
Serie D:
El rendimiento de los Bonos Subordinados de la Serie D, estará dado con base a la variación del
valor de la UNIDAD UVR adicionado en unos puntos porcentuales efectivo anual.
Los Bonos Subordinados de la Serie D, ofrecerán un rendimiento máximo equivalente a la variación
del valor de la UNIDAD UVR adicionada hasta en diez puntos porcentuales (10.00%) efectivo
anual. Los intereses estarán determinados por la Entidad Emisora al momento de efectuar la oferta
pública y deberá publicarse en el respectivo aviso de oferta.
La UNIDAD UVR será con base en el dato oficial suministrado por el DANE en la Fecha de
Emisión. La rentabilidad equivalente a la variación de la UNIDAD UVR se calcula con base al dato
oficial suministrado por el DANE vigente en la Fecha de Vencimiento, Fecha de Amortización y/o
Fecha de Negociación de los Bonos Subordinados. Los intereses se liquidarán sobre el valor
nominal del bono, el cual estará expresado en UNIDADES UVR, y se pagarán en pesos,
multiplicando el monto de los intereses en UNIDADES UVR por el valor de la unidad del día de la
liquidación de los mismos.
Por UNIDAD UVR se entiende la unidad de medida que, en razón de la evolución de su valor en
moneda legal colombiana con base en la variación del índice de precios al Consumidor IPC,
reconoce la variación en el poder adquisitivo de la moneda legal colombiana.
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El valor de la UNIDAD UVR, en moneda legal colombiana, se modifica de acuerdo con la variación
mensual del Ìndice de Precios al Consumidor IPC certificada por el DANE, correspondiente al total
nacional. La UNIDAD UVR, en moneda legal colombiana, es difundida mensualmente por el Banco
de la República, al segundo día bancaria siguiente a la fecha de publicación del índice de precios al
consumidor por el DANE.
En caso de que la UNIDAD UVR utilizada en la fecha de causación sufra alguna modificación, no
se realizará reliquidación de los intereses.
En caso de que eventualmente se elimine el UVR, éste será reemplazado, para los efectos de
cálculo de los intereses, por el índice que el Gobierno defina como reemplazo de dicho indicador.
1.2.4 PERIODICIDAD EN EL PAGO DE LOS INTERESES
Los rendimientos serán pagados por Año Vencido, Semestre Vencido, y Trimestre Vencido, a
elección del suscriptor entre las modalidades que la sociedad emisora establezca al momento de
la respectiva oferta y de acuerdo con los parámetros establecidos en el reglamento de la Emisión y
la Resolución 274 de Marzo 16 de 2004 de Superintendencia de Valores. Una vez definida será fija
durante la vigencia del bono. Conforme lo establecido en la Resolución 274 de Marzo de 2004, en
caso de que el último pago de intereses corresponda a un día no hábil, Leasing de Occidente S.A.
pagará los intereses el día hábil siguiente y reconocerá los intereses hasta ese día.
Tales modalidades serán determinadas por la sociedad emisora e indicadas en el primer aviso de
colocación del lote correspondiente reservándose el derecho de ofrecer las modalidades para cada
serie.
La base que se empleará para la liquidación de los intereses será 365/365 y la misma
corresponderá a años de 365 días, de doce (12) meses, con la duración mensual calendario que
corresponda a cada uno de éstos, excepto para la duración del mes de febrero, que corresponderá
a veintiocho (28) días. Igualmente, el factor para el cálculo y la liquidación de los intereses
empleará seis (6) decimales aproximados por el método de redondeo, ya sea que se exprese como
una fracción decimal (0,000000) o como una expresión porcentual (0.0000%), y la tasa cupón será
la misma para cada uno de los títulos que conforman una serie en una emisión y se expresará con
2 decimales en una notación porcentual; es decir de la forma (0.00%). Los bonos devengarán
intereses únicamente hasta la fecha de su vencimiento, cumpliendo con el procedimiento
establecido en este prospecto de emisión y colocación de bonos. No habrá lugar a pago de
intereses por el retardo en el cobro del capital o de intereses.
1.2.5 AMORTIZACIÓN DE CAPITAL
El capital representado en los bonos será amortizado totalmente a su vencimiento.
En el evento que el emisor no realice los pagos de intereses y de capital correspondiente en el
momento indicado, los bonos devengarán intereses de mora. El interés de mora será igual al doble
del interés pactado para todas las series, sin que exceda el máximo legal permitido vigente a la
fecha de causación.
1.2.6 PRECIO DE SUSCRIPCION:
El precio de suscripción será su valor nominal. Cuando la suscripción se realice en fecha posterior
a la fecha de emisión, el precio de suscripción estará constituido por su valor nominal adicionado
en los intereses causados y calculados sobre el valor nominal de los títulos a la tasa a suscribir,
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calculados sobre el menor de los siguientes dos periodos: (i) La Fecha de Emisión y la Fecha de
Suscripción o (ii) La Fecha del último pago de intereses y la Fecha de Suscripción.
Bonos Subordinados ofrecidos a la par:
PRECIO = Valor nominal * { 1 + Interés acumulado}
En caso de descuento:
PRECIO = { [ Valor nominal x (1 – Descuento) ] * (1 + Interés acumulado)}
En caso de prima:
PRECIO = { [ Valor nominal x (1 + Prima ] * (1 + Interés acumulado)}
Donde los intereses acumulados se calcularán:
Interés acumulado = [ (1 + tasa) n/365] – 1
Donde:
Tasa: es la tasa efectiva anual del título
n: días transcurridos desde la Fecha de Emisión cuando se suscribe antes del primer pago de
intereses o días transcurridos desde la fecha del último pago de intereses en los demás casos.
En el evento en que la Entidad Emisora desee realizar ofrecimientos mediante lotes posteriores a
la Fecha de Emisión, la colocación se realizará vía precio; el cual podrá estar dato a la par, con
prima o descuento toda vez que la totalidad de los Bonos Subordinados sólo tendrán una misma
rentabilidad (Tasa Cupón).
1.2.7 FECHA DE SUSCRIPCION
Corresponderá al día en que el título es efectivamente colocado y pagado.
1.2.8 FECHA DE EXPEDICION
Se entenderá como fecha de expedición de los bonos, aquella en la cual se celebra la anotación en
cuenta.
1.2.9 FECHA DE EMISION
Corresponderá al día hábil siguiente a la fecha en que se publique el primer aviso de oferta, en los
diarios de circulación señalados en este Prospecto de Emisión y Colocación de Bonos. En todo
caso la fecha de emisión será anterior a la fecha en que se inicie el plazo de colocación.
1.3 CONDICIONES DE LA OFERTA Y DE LA COLOCACION
1.3.1 PLAZO DE COLOCACIÓN
Será de tres (3) años a partir del día hábil siguiente a la fecha de publicación del primer aviso de
oferta y el cual se entiende como el plazo máximo con el que cuenta la sociedad emisora para
ofrecer en el Mercado Público de Valores la totalidad o parte de la emisión.
1.3.2 VIGENCIA DE LA OFERTA
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Se fijará en el respectivo aviso de oferta en donde serán consignadas las condiciones de
colocación que se han tenido en consideración dentro del presente Prospecto de Emisión y
Colocación.
La oferta pública de la presente emisión podrá realizarse en uno o varios lotes. Cada una de las
ofertas estará vigente durante el plazo estipulado en el respectivo aviso de oferta.
1.3.3 DESTINATARIOS DE LA OFERTA
Los bonos serán colocados en el mercado primario en forma libre entre el público inversionista en
general, para tal efecto y a fin de dar cumplimiento a los lineamientos señalados en la Circular
Externa 10 de Agosto 5 de 2005, expedida por la Superintendencia de Valores, los inversionistas
interesados en su adquisición, deberán diligenciar y allegar el formulario de vinculación
debidamente diligenciado junto con sus anexos a más tardar al momento de la aceptación de la
oferta.
1.3.4 MEDIOS PARA FORMULAR LA OFERTA
La publicación de los avisos de Oferta pública de cada lote, se harán en el Diario La República, En
este, se definirán las condiciones en que serán ofrecidos los bonos subordinados Leasing de
Occidente S.A. C.F.C., expresando la tasa y el monto aplicable a cada una de las series.
Las demás ofertas correspondientes a los lotes, serán avisadas utilizando los sistemas de
información al público de la Bolsa de valores de Colombia, o de manera directa en las oficinas de
Leasing de Occidente S.A. de todo el país.
1.3.5 REGLAS GENERALES PARA LA COLOCACIÓN Y LA NEGOCIACIÓN
La colocación de los Bonos podrá efectuarse a través de las firmas comisionistas debidamente
inscritas en Bolsa de Valores de Colombia, o de manera directa en las oficinas de Leasing de
Occidente S.A. de todo el país.
Las siguientes son las direcciones de las oficinas de Leasing de Occidente S.A. del país.
Bogotá
Cali
Medellín
Barranquilla
Bucaramanga
Ibagué
Pereira
Cartagena
Carrera 13 #26-45, piso 12
Carrera 4 # 7-61, Piso 2
Carrera 43ª ·16ª-sur 48 Edificio Andino
Carrera 52 # 74-56 Oficina 501
Carrera 27 # 36-38 Local 123
Carrera 5 # 30-79, Piso 3
Calle 19 # 9-50 Oficina 1402
Edificio Diario del Otún
Avenida San Martín # 6-94, Edificio
Boca Grande Banco de Occidente
Fax 2812704
Fax 0528861296
Fax 0543132425
Fax 0553582497
Fax 0576321762
Fax 0582652062
Fax 0563245037
Fax 0556658054
El mecanismo de adjudicación será el de subasta holandesa o demanda en Firme determinado
previamente en el aviso de oferta pública, correspondiente a cada lote de la emisión. En este aviso
también se informarán las series y subseries ofrecidas y para cada serie y subserie, el valor
ofrecido y para cada serie y subserie las tasas máximas correspondientes.
Los bonos se adjudicarán de conformidad con la prelación de serie y subserie establecida por el
Emisor en el aviso de oferta pública correspondiente, hasta por el monto que en el mismo se haya
definido para cada una de ellas. En el evento en que, de ofrecer más de una serie y subserie, el
monto asignado a la primera serie y subserie, y así sucesivamente, no fuese adjudicado en su
16
totalidad, el remanente podrá ser adicionado al monto asignado a cualquiera de las otras series y
subseries, a discreción del Emisor.
El valor de la inversión realizada deberá ser pagado íntegramente al momento de la emisión,
pudiéndose colocar a valor nominal con una prima o descuento definida por la sociedad emisora y
publicada en el aviso de oferta.
Con el fin de permitir el control del cumplimiento del mecanismo de colocación y la certificación
ante la Superintendencia Financiera de Colombia, de que el proceso de adjudicación se llevó a
cabo conforme a lo estipulado en el presente prospecto, se ha designado como revisor y auditor de
las cartas de demandas recibidas físicamente o vía fax, como principal al Dr. Alejandro Caicedo,
quien es el Contralor General de Leasing de Occidente y como suplente a la Dra. Gemma Torres
Analista de Contraloría, quienes verificarán y certificarán las horas de recibo de las cartas y fax de
demandas y su proceso de adjudicación.
Mecanismo de Subasta
El mecanismo de subasta se hará bajo las siguientes condiciones:
Los destinatarios de la oferta presentarán sus demandas de compra el día hábil siguiente a la
fecha de la publicación del aviso de oferta pública del respectivo lote indicando la(s) series y
subserie(s) demandada(s), el monto demandado para cada serie y subserie y la tasa efectiva a la
cual desean adquirir los títulos con dos decimales, teniendo en cuenta la tasa máxima y la serie y
subserie presentada en el aviso de oferta pública correspondiente. Aquellas demandas cuyo
contenido no contemple la(s) serie(s) y subserie(s) y tasa máxima del aviso de oferta pública del
respectivo lote, serán consideradas como no aprobadas. Las demandas deben ser presentadas a
la Tesorería de Leasing de Occidente S.A. a los números de Fax o direcciones arriba señalados y
que además se indicarán en el aviso de oferta pública del lote respectivo, entre las horas que allí
se indique.
Finalizada la subasta se procederá a realizar una clasificación de todas las demandas para todas
las series y subseries ofrecidas, utilizando como criterio la tasa de rentabilidad demandada, de
menor a mayor. Una vez realizada la clasificación se procederá a definir la tasa de corte respectiva
y a adjudicar el monto ofrecido. Esta tasa de corte será la máxima tasa aprobada por el emisor, la
cual no podrá superar la tasa máxima ofrecida aviso de oferta pública del respectivo lote.
Las demandas que contengan la tasa igual o inferior a la de corte definida por el Emisor serán
aprobadas en su totalidad, siempre y cuando el monto total demandado sea inferior o igual al
monto total ofrecido. En caso de que el monto total demandado, cuyas tasas efectivas sean iguales
a la tasa de corte, sea mayor al monto ofrecido, habrá lugar a prorrateo para las demandas cuyas
tasas efectivas sean iguales a la tasa de corte, las cuales serán aprobadas a prorrata, a la tasa de
corte hasta completar el monto total ofrecido. En ningún caso habrá dos tasas de corte diferentes
para la misma serie y subserie. Aquellas demandas cuyas tasas efectivas se encuentren por
encima de la tasa de corte se entenderán como no aprobadas.
Las demandas que hayan sido recibidas después de que la tasa de corte y el monto a adjudicar
hayan sido definidas por el Emisor y el monto total demandado sea inferior al monto ofrecido, serán
adjudicadas de acuerdo con el orden de llegada a la tasa de corte previamente definida, hasta que
el monto total se adjudique en su totalidad o hasta el vencimiento de la oferta.
Los bonos se adjudicarán de conformidad con la prelación de las series y subseries establecida por el
Emisor en el aviso de oferta pública correspondiente hasta por el monto que en el mismo se haya definido
para cada una de ellas.
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Una vez se haya adjudicado el monto ofrecido en el aviso de oferta del respectivo lote, el Emisor
podrá determinar un monto adicional a ser adjudicado, sin superar el monto adicional que haya
señalado en el correspondiente Aviso de Oferta Pública del respectivo lote. En este caso de
acuerdo con la decisión tomada, el Emisor, procederá a clasificar las demandas de conformidad
con los criterios señalados en el presente numeral. Para atender la demanda insatisfecha, una vez
terminada la clasificación podrá presentarse uno de los siguientes eventos:
a.
b.
Que el monto sobredemandado a la Tasa de Corte inicialmente definida fuere igual o superior
al monto adicional a adjudicar. En este caso se mantendrá la Tasa de Corte ya definida y se
procederá a adjudicar de acuerdo con lo establecido en este numeral.
Si el monto sobredemandado a la Tasa de Corte inicialmente definida resulta ser inferior al
monto adicional a adjudicar, existiendo así demandas insatisfechas a tasas superiores a la
Tasa de Corte, se procederá a determinar la nueva Tasa de Corte hasta cubrir el monto
adicional conforme con lo establecido en el aviso de oferta, quedando sin vigencia la Tasa de
Corte inicialmente definida y quedando cobijadas bajo la nueva Tasa de Corte las
adjudicaciones previas. En ningún caso para una misma subserie y subserie habrá dos tasas
de corte.
En este proceso tan solo participarán aquellos inversionistas que habiendo presentado una
demanda de conformidad con lo establecido en el aviso de oferta y antes de la hora de cierre de la
subasta, no se les hubiere adjudicado el ciento por ciento (100%) de su demanda.
Mecanismo Demanda en Firme:
El mecanismo de demanda en firme se hará bajo las siguientes condiciones:
Los destinatarios de la oferta presentaran sus demandas de compra día hábil siguiente a la fecha
de la publicación del primer aviso de oferta pública a la Tesorería de Leasing de Occidente, a los
números de fax o direcciones relacionados en el presente reglamento de emisión, indicando la
serie y subserie demandada y el monto demandado para cada serie y subserie.
Los bonos se adjudicaran de conformidad con las series y subseries establecidas por el emisor en
el aviso de oferta pública correspondiente, hasta por el monto que en el mismo se haya definido
para cada una de ellas. En el evento en que, de ofrecerse más de una serie y subserie, el monto
asignado a la primera serie y subserie, y así sucesivamente no fuese adjudicada en su totalidad, el
remanente podrá ser adicionado al monto cualquiera de las otras series y subseries a discreción de
Leasing de Occidente.
La adjudicación de los títulos a los destinatarios de la oferta se realizará por orden de llegada, por
tanto en caso de que la demanda de los títulos supere la oferta no habrá lugar a prorrateo.
Una vez se haya adjudicado el monto ofrecido de acuerdo con la prelación de series y subseries
establecidas, el Emisor podrá determinar el monto adicional a ser adjudicado sin superar el monto
que se haya señalado en el correspondiente aviso de oferta del respectivo lote. En el evento en
que el Emisor decida atender la demanda insatisfecha procederá a adjudicar el monto adicional de
acuerdo con la prelación de series y subseries establecidas en el aviso de oferta y siguiendo las
condiciones descritas en el presente numeral.
En este proceso tan solo participarán aquellos inversionistas que habiendo presentado una
demanda de conformidad con lo establecido en el aviso de oferta y dentro del horario establecido
para recibir ofertas, no se les hubiere adjudicado el ciento por ciento (100%) de su demanda.
1.3.6 MECANISMO PARA LA PREVENCIÓN Y CONTROL DEL LAVADO DE ACTIVOS
EN EL MERCADO PRIMARIO. Se aplicará lo dispuesto en el numeral 2.2.3.1. de la Circular
Externa No. 010 de 2005 de la Superintendencia de Valores. La emisión es desmaterializada y el
18
control se realizará por parte de Leasing de Occidente S.A.
EN EL MERCADO SECUNDARIO. Se aplicará lo dispuesto en el inciso quinto del numeral
2.2.3.1. de la Circular Externa No. 010 de 2005 de la Superintendencia de Valores. La emisión es
desmaterializada y el control deberá ser realizado por los Depositantes Directos que se encargarán
de informar sobre la enajenación al Administrador de la Emisión.
1.4 ADMINISTRACION DE LA EMISION
1.4.1 ADMINISTRADOR DE LA EMISIÓN
El Depósito Centralizado de Valores de Colombia DECEVAL S.A realizará la custodia y
administración y actuará como agente de pago de la Emisión desmaterializada. Así mismo,
ejercerá todas las actividades operativas derivadas del depósito de la emisión, dentro de las cuales
se incluyen las siguientes obligaciones y responsabilidades a cargo de DECEVAL:
a)
Registrar el macrotítulo representativo de la emisión, que comprende el registro contable
de la misma, la custodia, administración y control del título global, lo cual incluye el control
sobre el saldo circulante de la emisión, monto emitido, colocado, en circulación, cancelado,
por colocar y anulado de los títulos. El macrotítulo así registrado respaldará el monto
efectivamente colocado en base diaria.
Para estos efectos, LEASING DE OCCIDENTE S.A. se compromete a hacer entrega del
macrotítulo al Deposito Centralizado de Valores DECEVAL S.A. el día hábil inmediatamente
anterior a la fecha de emisión.
b)
•
•
•
•
•
c)
•
Registrar y anotar en cuenta la información sobre:
La colocación individual de los derechos de la emisión
Las enajenaciones y transferencias de los derechos anotados en cuenta o subcuentas del
depósito. Para el registro de las enajenaciones de derechos en depósito, se seguirá el
procedimiento establecido en el reglamento de operaciones de DECEVAL
La anulación de los derechos de los títulos de acuerdo con las ordenes que imparta
LEASING DE OCCIDENTE S.A., en los términos establecidos en el reglamento de la
emisión.
Las pignoraciones y gravámenes, para lo cual el titular o titulares de los derechos seguirán
el procedimiento establecido en el reglamento de operaciones del Depósito.
El saldo en circulación bajo el mecanismo de anotación en cuenta.
Cobrar a LEASING DE OCCIDENTE S.A. los derechos patrimoniales que estén
representados por anotaciones en cuenta a favor de los respectivos beneficiarios cuando
éstos sean o estén representados por depositantes directos con servicio de administración
de valores. El pago de los derechos patrimoniales para los depositantes directos sin
servicio de administración de valores procederá de acuerdo al reglamento de operaciones
de DECEVAL.
Para tal efecto, DECEVAL presentará dos liquidaciones una previa y la definitiva. La
preliquidación de las sumas que deben ser giradas por LEASING DE OCCIDENTE S.A.
mediante transferencia electrónica de fondos, se presentará dentro del término de cinco (5)
días hábiles anteriores a la fecha en que debe hacerse el giro correspondiente. Esta deberá
sustentarse indicando el saldo de la emisión que circula en forma desmaterializada y la
periodicidad de pago de intereses que eligió el suscriptor.
19
•
LEASING DE OCCIDENTE S.A. –verificará la preliquidación elaborada por DECEVAL y
acordará con ésta los ajustes correspondientes, en caso de presentarse discrepancias. Para
realizar los ajustes tanto DECEVAL como LEASING DE OCCIDENTE S.A.–se remitirán a las
características de la Emisión tal como se encuentran establecidas en las Actas de Asamblea
General Extraordinaria de accionistas y Junta Directiva que aprueba la emisión, y en el
presente prospecto. Posteriormente DECEVAL presentará a LEASING DE OCCIDENTE S.A.,
dentro de los dos (2) días hábiles anteriores al pago, una liquidación definitiva sobre los valores
en depósito administrados a su cargo.
•
LEASING DE OCCIDENTE S.A.–solo abonará mediante transferencia electrónica de fondos a
la cuenta de DECEVAL los derechos patrimoniales correspondientes cuando se trate de
tenedores vinculados a otros depositantes directos o que sean depositantes directos con
servicio de administración de valores. Para tal efecto, enviará a DECEVAL una copia de la
liquidación definitiva de los abonos realizados a los respectivos beneficiarios, después de
descontar los montos correspondientes a la retención en la fuente que proceda para cada uno
designada por este, el valor de la liquidación, según las reglas previstas en el reglamento de la
emisión para el pago de intereses y capital.
•
Informar a los suscriptores y a los entes de control al día siguiente hábil al vencimiento del
pago de los derechos patrimoniales, el incumplimiento del pago de los respectivos derechos,
cuando quiera que LEASING DE OCCIDENTE S.A.– no provea los recursos, con el fin de que
éstos ejerciten las acciones a que haya lugar.
DECEVAL no asume ninguna responsabilidad de LEASING DE OCCIDENTE S.A., cuando
ésta no provea los recursos para el pago oportuno de los vencimientos, ni por las omisiones o
errores en la información que éste o los depositantes directos le suministren, derivados de las
ordenes de expedición, emisión, transferencias, gravámenes o embargos de los derechos
incorporados.
•
d)
•
•
•
e)
Remitir informes mensuales a la LEASING DE OCCIDENTE S.A. dentro de los tres (3) días
siguientes al cierre del mismo sobre:
Los pagos efectuados a los tenedores legítimos de la emisión.
Los saldos de la emisión depositada.
Las anulaciones efectuadas durante el mes correspondiente, las cuales afectan el límite
circulante de la emisión.
Actualizar el monto del título global o títulos globales depositados, por encargo de LEASING
DE OCCIDENTE S.A. a partir de las operaciones de expedición, cancelación al vencimiento,
anulaciones y retiros de valores del Depósito, para lo cual DECEVAL tendrá amplias facultades.
El domicilio principal de DECEVAL S.A, es Carrera 10 No. 72 – 33 Torre B Piso 5 en la ciudad de
Bogotá.
1.4.2 ENAJENACIONES Y TRANSFERENCIAS
Las enajenaciones y transferencias de los derechos anotados en cuenta de depósito sólo podrán
incorporar unidades completas de valores no inferiores a un millón de pesos ($1´000,000), es
decir, diez bonos (10) de valor nominal cien mil pesos (100.000) y en múltiplos de un bono.
1.4.3 OTRAS CARACTERÍSTICAS DEL PROSPECTO DE EMISIÓN Y COLOCACIÓN DE
BONOS
a)
Para todos los efectos se entenderá por FECHA DE EMISIÓN el día hábil siguiente al que
se publique el primer aviso de oferta conforme lo establecido en la Resolución 274 de
2004.
20
b)
c)
d)
e)
f)
g)
h)
i)
j)
Se entenderá como FECHA DE EXPEDICION de los bonos, aquella en el cual se celebra
la anotación en cuenta ya sea por emisión original o por transferencias.
Para todos los efectos se entenderá como FECHA DE VENCIMIENTO de los bonos, la
fecha en la cual se cumpla el plazo de los mismos, contado a partir de la fecha de emisión.
Las acciones para el cobro de los intereses y del capital de los bonos prescribirán, de
conformidad con el artículo 1.2.4.38 de la Resolución 400 de 1995 de la Superintendencia
de Valores, en Cuatro (4) años contados desde la fecha de su exigibilidad.
Los gravámenes, embargos, demandas civiles y otros eventos de tipo legal relativos a los
títulos, se perfeccionarán con la inscripción de la medida cautelar en los registros de
DECEVAL, de acuerdo con lo dispuesto en la ley 27 de 1990 y las normas que lo
reglamenten y el Reglamento de DECEVAL. En caso de que LEASING DE OCCIDENTE
S.A. COMPAÑIA DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL S.A., llegue a conocer de los
hechos mencionados, deberá informarlos inmediatamente al administrador de la Emisión.
Los bonos son indivisibles y, en consecuencia, cuando por cualquier causa legal o
convencional un bono pertenezca a varias personas, éstas deberán designar un
representante común y único que ejerza los derechos correspondientes a la calidad de
tenedor legítimo del Bono. En el evento de no ser realizada y comunicada tal designación
a la administradora, ésta podrá aceptar como representante, para todos los efectos, a
cualquiera de los titulares del bono.
El inversionista se hace responsable, para todos los efectos legales, de la información que
suministre a la entidad colocadora de la emisión o a la entidad administradora de la
emisión, para la administración del título.
Los rendimientos financieros de estos bonos se someterán a la retención en la fuente, de
acuerdo con las normas tributarias vigentes. Así mismo, si a ello hubiese lugar, los
beneficiarios acreditarán que no están sujetos a la retención en la fuente.
El cálculo de la retención en la fuente, el pago de la misma ante la DIAN y la expedición de
los certificados, será realizado por LEASING DE OCCIDENTE S.A..
Los titulares de los bonos podrán en forma conjunta o individual ejercer sus derechos.
1.4.4 OBLIGACIONES DE LOS TENEDORES DE BONOS
Las principales obligaciones de los tenedores de bonos son las siguientes:
a)
Pagar totalmente el valor de la emisión, de acuerdo con lo establecido en el numeral 1.3.5
inciso tercero y en el numeral 1.4.3, literal b del presente prospecto.
b)
Las demás que emanen de este prospecto o de la Ley.
1.4.5 DERECHOS DE LOS TENEDORES DE BONOS
Fuera de los derechos que les corresponden como acreedores de los bonos de LEASING DE
OCCIDENTE S.A. COMPAÑIA DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL S.A. –, tienen además los
siguientes:
a)
b)
c)
d)
Percibir los intereses establecidos y el reembolso del capital.
El traspaso electrónico de los bonos conlleva para el adquiriente la facultad de ejercer el
derecho de pago al capital y los intereses en los términos ofrecidos al suscriptor inicial
El Emisor o un grupo de tenedores que representen no menos del 10% del monto insoluto
del empréstito tiene la facultad de exigir a su representante legal la convocatoria de
Asamblea y, en caso de renuncia de éste, la posibilidad de solicitar a la Superintendencia
Financiera que realice la Convocatoria.
Los demás que emanen de este prospecto o de la Ley
1.5 REPRESENTANTE LEGAL DE LOS TENEDORES DE LOS TITULOS
21
Actuará como Representante Legal de los Tenedores de Bonos, LA FIDUCIARIA HELM TRUST
S.A. con domicilio principal en la Carrera 7 No. 27-18 Piso 19 de la ciudad de Bogotá D.C. y con
su red de oficinas en todo el país así:
Medellín
Bucaramanga
Cali
Bogotá
Carrera 43ª # 5ª-31 Local 103, Edificio Patio Bonito
Carrera 29 # 45-77, piso 3
Calle 10 $ 4-40, piso 9 Edificio Bolsa de Occidente
Carrera 7 # 27-18, piso 18
1.5.1 OBLIGACIONES
TENEDORES
Y
FACULTADES
DEL
REPRESENTANTE
LEGAL
DE
LOS
Serán obligaciones y facultades del Representante Legal de los Tenedores las siguientes, de conformidad con
lo establecido en el artículo 4o de la Resolución 1210 de 1995, modificatorio del artículo 1.2.4.8 de la
Resolución 400 de 1995 de la Superintendencia de Valores:
1. La facultad para realizar todos los actos de administración y conservación que sean necesarios para el
ejercicio de los derechos y la defensa de los intereses comunes de los tenedores;
2. Podrá realizar los actos de disposición para las cuales lo faculte la asamblea de tenedores de bonos en
los términos de la Resolución 400 de 1995 y demás normas que regulen la materia,
3. Actuar en nombre de los tenedores de bonos en los procesos judiciales y en los de quiebra o concordato,
así como también en los que se adelanten como consecuencia de la toma de posesión de los bienes y
haberes o la intervención administrativa de que sea objeto la entidad emisora. Para tal efecto, el
representante de los tenedores deberá hacerse parte en el respectivo proceso dentro del término legal,
para lo cual acompañará a su solicitud como prueba del crédito copia auténtica del contrato de emisión y
una constancia con base en sus registros sobre el monto insoluto del empréstito y sus intereses
4. Representar a los tenedores en todo lo concerniente a su interés común o colectivo;
5. Intervenir con voz pero sin voto en todas las reuniones de la asamblea de accionistas de la entidad
emisora;
6. Convocar y presidir la asamblea de tenedores de bonos, la cual se realizará en el domicilio del emisor.
7. Solicitar a la Superintendencia Financiera los informes que considere del caso y las revisiones
indispensables de los libros de contabilidad y demás documentos de la sociedad emisora;
8. Informar a los tenedores de bonos y a la Superintendencia Financiera, a la mayor brevedad posible y por
medios idóneos, sobre cualquier incumplimiento de sus obligaciones por parte de la entidad emisora.
9. Inscribir su nombramiento en la Cámara de Comercio del domicilio principal de EL EMISOR, con copia de
la Resolución proferida por la Superintendencia Financiera.
10. Mantener en sus oficinas a disposición de los Tenedores de Bonos, por el término que sea necesario
hasta que la Emisión de bonos haya sido amortizada en su totalidad los siguientes documentos: i) Estados
Financieros de EL EMISOR (balance General, Estado de Pérdidas y Ganancias y Flujo de Caja) no
auditados a marzo y septiembre de cada año. Ii) Estados Financieros del Emisor (Balance General,
Estado de Pérdidas y Ganancias, y Fujo de Caja) auditados a treinta (30) de junio y a treinta y uno (31) de
diciembre de cada año.
Adicionalmente, el representante legal de los tenedores de bonos deberá cumplir con todas y cada una de las
obligaciones emanadas del prospecto de colocación de bonos y con cualquier otra obligación que le asigne la
Asamblea de tenedores o dispongan las leyes vigentes.
Parágrafo Primero: En el evento que, de la información obtenida, el representante legal de los tenedores de
bonos infiera que es necesario examinar los libros de EL EMISOR o solicitar información adicional, podrá
formular directamente a la sociedad los requerimientos del caso.
Parágrafo Segundo.- Salvo en lo que concierne a la información a que se refiere el numeral 8 del presente
artículo, el representante legal de los tenedores de bonos deberá guardar reserva sobre los informes que reciba
respecto de la entidad emisora y le está prohibido revelar o divulgar las circunstancias o detalles que hubiere conocido
sobre los negocios de ésta, en cuanto no fuere estrictamente indispensable para el resguardo de los intereses de los
22
tenedores de bonos. (Carta circular externa 3 del 25 de enero de 1996. Funciones de los representantes legales de
tenedores de bonos; circular externa 15 de 1995).
23
1.6 CONCEPTO DE CALIFICACION
24
25
26
CAPÍTULO II
DATOS RELATIVOS
A LA ENTIDAD EMISORA
27
2. DATOS RELATIVOS A LA ENTIDAD EMISORA
2.1 INFORMACION GENERAL DE LEASING DE OCCIDENTE S.A.
COMPAÑÍA DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL
La sociedad emisora se denomina LEASING DE OCCIDENTE S.A. COMPAÑIA DE
FINANCIAMIENTO COMERCIAL.
LEASING DE OCCIDENTE S.A., desde su fundación en agosto 6 de 1981 ha conservado la
posición de liderazgo en el mercado nacional y hoy gracias a la capacidad de innovación en
productos y servicios acordes con las necesidades del mercado, se consolida como una de las más
importantes de este género en Latinoamérica.
El principal objetivo es contribuir en forma efectiva al crecimiento continuo de sus clientes, y para
eso ofrece asesoría profesional personalizada y modernas alternativas de financiación.
2.1.1 DENOMINACIÓN DE LA SOCIEDAD
La sociedad emisora se denomina LEASING DE OCCIDENTE S.A. COMPAÑIA DE
FINANCIAMIENTO COMERCIAL S.A. –Es un Establecimiento de Crédito, Compañía de
Financiamiento Comercial, constituida bajo la forma de Sociedad Comercial Anónima, sometida a
control y vigilancia de la Superintendencia Bancaria, constituida por escritura pública No. 5006 del
6 de agosto de 1981 otorgada en la Notaría 5 de Bogotá. La escritura original ha sido reformada
en varias ocasiones, siendo la última protocolizada mediante la escritura No. 013193 otorgada en
la Notaría 29 de Bogotá D.C., el 22 de Noviembre de 2005.
2.1.2 DOMICILIO, DIRECCION OFICINA PRINCIPAL
La sociedad tiene su domicilio y oficina principal en la Ciudad de Bogotá D.C. Carrera 13 No. 2645, pisos 15 , 12 y 10. PBX 3361366- Fax 2812704
Página Web. www.leasingdeoccidente.com.co
www.financia-lo.com.co
Centros de Negocios LEASING DE OCCIDENTE S.A. en todo el país:
Barranquilla:
Carrera 52 No. 74-56 Oficina 501
Teléfono:
(5) 3582497
Fax:
(5) 3582003
Cali:
Carrera 4 No. 7-61 Edificio Banco de Occidente, Piso 2
Teléfono:
(2) 8959240
Fax:
(2) 8861296
Medellín
Carrera 43 No. 16ª Sur-48 Edificio Andino
Teléfonos:
(4) 4446688
28
Fax:
(4) 3132425
Bucaramanga
Carrera 27 No. 36-38, Local 123 – Edificio Centro Corporación Financiera Santander
Teléfonos:
(7) 6321758 (7) 6321759
Fax:
(7) 6321762
Ibagué
Carrera 5 No. 30-79 Piso 3
Teléfonos:
(8) 2646303
Fax:
(8) 2652062
Pereira
Calle 19 # 9-50 Oficina 1402 Edificio Diario del Otún
Teléfonos
(6) 3245037
Cartagena
Avenida San Martín No. 6-94 Bocagrande Edificio Banco de Occidente
Teléfonos
(5) 6658054 - 6658951
2.1.3 DURACIÓN
La sociedad tiene una duración establecida en los Estatutos hasta el año 2.053, pero podrá
disolverse o prorrogarse antes de dicho término. Mediante Resolución 3861 de Noviembre 26 de
1993, la Superintendencia Bancaria (hoy Superintendencia Financiera) renovó con carácter
definitivo su permiso de funcionamiento.
2.1.4 OBJETO SOCIAL:
La sociedad tiene por objeto social principal:
•
La sociedad tendrá como objeto primordial realizar operaciones de arrendamiento financiero o Leasing
en todas sus modalidades y en relación con toda clase de bienes muebles o inmuebles. Igualmente,
como Compañía de Financiamiento Comercial podrá realizar todas las operaciones y negocios
legalmente permitidos a esta clase de entidades, en las condiciones y con los requisitos establecidos
para el efecto en la Ley, las actividades principales del objeto social, y para su desarrollo la sociedad
podrá realizar todos los actos directamente relacionados con ellos y los que tengan como finalidad
ejercer los derechos o cumplir las obligaciones legal o convencionalmente, derivadas de su existencia y
actividad. En desarrollo y cumplimiento de su objeto la sociedad podrá adquirir, conservar, utilizar,
gravar, arrendar, vender y enajenar toda clase de bienes muebles e inmuebles, podrá mudar la forma o
naturaleza de sus bienes, constituir hipotecas y aceptarlas, dar y aceptar prendas y fianzas, celebrar
todo tipo de contratos, asociarse con otra u otras personas naturales o jurídicas, participar en toda
clase de licitaciones, públicas o privadas, girar, librar, otorgar, aceptar, recibir y en general, negociar
toda clase de títulos valores o de cualquier otra índole, dar y recibir dinero en mutuo con o sin
intereses; hacer ofertas comerciales, conceder opciones para la celebración de contratos, financiar los
servicios que preste, y, en general, la sociedad puede ejecutar todo acto y celebrar todo contrato
relacionado directamente con el objeto social y los que tengan como finalidad ejercer los derechos o
cumplir las obligaciones legal o convencionalmente derivados de la existencia y actividad de la
sociedad.
MISION
29
Ser líder en la prestación de servicios financieros, de transacciones y medios de pago, asegurando la
satisfacción de las necesidades de los clientes, el desarrollo integral del equipo humano y la contribución
al bienestar de la comunidad.
VISION
Ser la mejor Compañía de Financiamiento Comercial especializada en Leasing del país y una de las
mejores de Latinoamérica, por la capacidad de innovación en productos y servicios, por rentabilidad,
eficiencia administrativa y calidad del servicio tanto a clientes internos como externos.
PRINCIPIOS
• Lealtad
• Honestidad
• Justicia
• Ética
• Ortodoxia
• Respeto
2.1.5 ACTIVIDAD ECONÓMICA PRINCIPAL
LEASING DE OCCIDENTE S.A. COMPAÑIA DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL S.A. –tiene por
actividad comercial principal realizar operaciones de arrendamiento financiero o leasing en todas las
modalidades y en relación con toda clase de bienes muebles. Igualmente, como Compañía de
Financiamiento Comercial podrá realizar operaciones y negocios legalmente permitidos a estas entidades,
tales como: manejo, aprovechamiento, negociación e inversión de fondos provenientes de ahorro,
mediante captación de dinero o valores del público, para colocarlos también entre el público, a título de
préstamo, depósito o cualquier otra forma de crédito.
2.1.6 ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL DE LEASING DE OCCIDENTE S.A. COMPAÑIA
DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL S.A. –
2.1.6.1 ASAMBLEA GENERAL DE ACCIONISTAS
LEASING DE OCCIDENTE S.A. COMPAÑIA DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL S.A. –cuenta con un
máximo órgano rector que es la Asamblea General de Accionistas la cual sesiona ordinariamente una vez
al año, dentro de los tres primeros meses del año.
2.1.6.2 JUNTA DIRECTIVA
La Asamblea elige a sus cinco (5) Directores Principales con sus correspondientes suplentes, quienes
integran la Junta Directiva de la compañía por un periodo de un (1) año. Así mismo elige, al Revisor Fiscal
y su suplente para períodos anuales. La Junta Directiva esta conformada de la siguiente manera:
Miembros de Junta Directiva nombrados por Acta No. 065 del 19 de Julio de 2006, de la Asamblea General
Ordinaria de Accionistas
PRINCIPALES
EFRAIN OTERO ALVAREZ
DOUGLAS BERRIO ZAPATA
GERARDO SILVA CASTRO
IGNACIO ZULOAGA SEVILLA
SUPLENTES
CARLOS SANTANDER PALACIOS
LUIS EDUARDO ARBELAEZ SARMIENTO
EFRAIN VELÁSQUEZ VELA
LUIS FERNANDO MATHIEU VALDERRAMA
30
DANIEL HUMBERTO GOMEZ MARTINEZ
ENRIQUE GARCIA DUPERLY
JUAN ALBERTO CASTRO FLOREZ
2.1.6.3 PERSONAL DIRECTIVO
MARTHA PATRICIA FANDIÑO ARCE
LUIS HUMBERTO USTARIZ GONZALEZ
RICARDO ALBERTO BAYONA VILEGAS
LEASING DE OCCIDENTE S.A. cuenta con un Presidente, un Gerente Financiero y Administrativo, Un
Gerente Comercial, un Gerente Operativo, un Gerente Jurídico y un Contralor. Como Presidente de la
Compañía actúa el Dr. Agustín Esguerra Restrepo, nombrado por la Junta Directiva por períodos de un (1)
año, y quien puede ser reelegido indefinidamente. Las Cinco Gerencias y la Contraloría con los nombres
de las personas que ocupan estos cargos son:
GERENTES
ALFONSO MENDEZ FRANCO
FRANCISCO JAVIER MONROY GUERRERO
ALEJANDRO HOYOS VALLEJO
JOSE MANUEL GOMEZ SARMIENTO
GABRIEL PERDIGON ALCAZAR
ALEJANDRO CAICEDO FEIJOO
GERENTE FINANCIERO Y ADMINISTRATIVO
GERENTE COMERCIAL
GERENTE OPERATIVO
GERENTE JURIDICO
GERENTE DE RIESGO
CONTRALOR
La Asamblea por Acta No 064 del 7 de Marzo de 2006, de la asamblea General Ordinaria de Accionistas,
reeligió a la firma KPMG LTDA. como Revisores Fiscales.
REVISOR FISCAL
LELIS GERARDO SOTELO VANEGAS
AYDEE PATRICIA GARZON ROMERO
Revisor Fiscal suplente
Revisor Fiscal Principal
ORGANIGRAMA LEASING DE OCCIDENTE S.A. S.A.
ASAMBLEA GENERAL
JUNTA DIRECTIVA
COMITE DE CREDITO
COMITE DE CONSUMO
PRESIDENTE
REVISORIA FISCAL
GERENTE FINANCIERO
GERENTE OPERATIVO
GERENTE COMERCIAL
GERENTE DE RIESGO
GERENTE JURIDICO
CONTRALOR GENERAL
2.1.6.4 ACCIONISTAS Y COMPOSICIÓN ACCIONARIA A JUNIO 30 DE 2006
La composición accionaria de LEASING DE OCCIDENTE S.A. COMPAÑIA DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL, a
Junio 30 de 2006, es la siguiente:
31
LEASING DE OCCIDENTE S.A.
COMPOSICION ACCIONARIA
Junio 30 de 2006
ENTIDAD
CORPORACION FINANCIERA COLOMBIANA S.A.
BANCO OCCIDENTE S.A.
RENDIFIN S.A.
SEGUROS ALFA S.A.
SEGUROS DE VIDA ALFA S.A.
GRUPO AVAL ACCIONES Y VALORES S.A.
LEOPOLDO BERNAL
TOTAL
NIT
890.300.653
890.300.279
830.113.603
860.031.979
860.503.617
800.216.181
2.883.501
N° ACCIONES
PARTICIPACION
252.872.802
45,24%
192.521.171
34,44%
34.138.899
6,11%
9.396.619
1,68%
27.422.046
4,91%
42.587.584
7,62%
3
0,00%
558.939.124
100,00%
2.1.7. NUMERO Y CLASE DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN
Acciones en Circulación: Cincuenta y Cinco Mil Ochocientos Noventa y tres Millones Novecientos Doce Mil
Cuatrocientos pesos ($55.893.912.400) dividido en Quinientos Cincuenta y Ocho Millones Novecientos Treinta y Nueve
Mil Ciento Veinticuatro (558.939.124) acciones ordinarias de un valor nominal de Cien pesos ($100) cada una.
Capital Autorizado: Sesenta y Cinco Mil Millones de pesos ($65.000´000.000) dividido en Seiscientas cincuenta
millones (650´000.000) acciones de un valor nominal de Cien pesos ($100) cada una.
Capital Suscrito: Cincuenta y Cinco Mil Ochocientos Noventa y tres Millones Novecientos Doce Mil Cuatrocientos
pesos ($55.893.912.400) dividido en Quinientos Cincuenta y Ocho Millones Novecientos Treinta y Nueve Mil Ciento
Veinticuatro (558.939.124) acciones ordinarias de un valor nominal de Cien pesos ($100) cada una.
Capital Pagado: Cincuenta y Cinco Mil Ochocientos Noventa y tres Millones Novecientos Doce Mil Cuatrocientos
pesos ($55.893.912.400) dividido en Quinientos Cincuenta y Ocho Millones Novecientos Treinta y Nueve Mil Ciento
Veinticuatro (558.939.124) acciones ordinarias de un valor nominal de Cien pesos ($100) cada una.
Valor Patrimonio
Valor Patrimonial acción
Utilidad por acción
Dividendo por acción
Valor Intrínseco / Utilidad por acción
Precio en bolsa / Valor Intrínseco
diciembre-01
$35.981.296.566,50
diciembre-02
$39.778.944.582,78
$14,11
0,00
8,33
0,00
$18,11
0,00
7,18
0,00
diciembre-03
$47.412.604.974,21
$154,97
$26,26
0,00
5,90
0,00
diciembre-04
$72.243.062.922,84
$181,50
$36,43
0,00
4,98
0,00
diciembre-05
$102.051.466.493,51
$188,98
$30,42
0,00
6,21
0,00
junio-06
$111.612.307.480,42
$199,69
$46,07
0,00
4,33
0,00
2.1.8 SITUACIÓN DE SUBORDINACIÓN
De acuerdo con los Artículos 260 y 261 del Código de Comercio, “Las sociedades subordinadas pueden
ser filiales o subsidiarias. Se considerará filial la sociedad que esté dirigida o controlada económica,
financiera o administrativamente por otra, que será la matriz. Será subsidiaria la compañía cuyo control o
dirección lo ejerza la matriz por intermedio o con el concurso de una o varias filiales suyas, o de
sociedades vinculadas a la matriz o a las filiales de esta”; por lo tanto:
32
LEASING DE OCCIDENTE S.A. COMPAÑIA DE FINANCIAMIENTO COMERCIAL S.A. –es filial del
BANCO DE OCCIDENTE S.A.
2.1.9 POLÍTICAS DE ENDEUDAMIENTO
LEASING DE OCCIDENTE S.A. como establecimiento de crédito se rige por las normas sobre
endeudamiento establecidas por la Superintendencia Bancaria.
2.1.10 PRINCIPALES SUCESOS FUTUROS E INCIERTOS
2.1.10.1 RIESGOS DEL SECTOR DE LEASING
Los principales riesgos que soportan las compañías del sector de Leasing son los siguientes:
•
Cambios en las normas y la regulación por parte del Gobierno y Cambios permanentes en la
Legislación Tributaria
Las colocaciones de Leasing contienen beneficios tributarios y fiscales que hacen atractiva la inversión
en Bienes de Capital, de hecho el Gobierno ha generado a través de esta modalidad de crédito
expectativas que permitan cumplir con las metas macroeconómicas de crecimiento económico, por
ello los inversionistas nacionales y extranjeros dependiendo del panorama Fiscal y Tributario deciden
hacer la compra de activos o poner en marcha proyectos que a través del Leasing les generen un flujo
de caja estable y unos beneficios en términos de renta que hacen atractiva su inversión. Si, el
panorama no es estable o si los inversionistas no confían en que las medidas gubernamentales sean
de largo plazo y por el contrario crece el temor en ellos, de variabilidad en las normas, su decisión de
inversión podría suspenderse temporal o definitivamente, de modo que no demande crédito y prefiera
no crecer en su industria, des incentivando el sector Leasing.
•
Implementación de la Multibanca
Hasta el momento existe la expectativa de la re estructuración del Estatuto Orgánico del Sistema
Financiero en Colombia, y aun no se conoce el papel que jugaran las Compañías de Leasing y los
Bancos en la medida en que existe la perspectiva de que la re organización del sistema Financiero,
definiría a los Bancos o Corporaciones Financieras la posibilidad de efectuar operaciones de Leasing
absorbiendo las que actualmente desarrollan las Compañías de Financiamiento Comercial, lo cual
genera un riesgo de largo plazo para el Sector.
•
Fuerte competencia de la Banca Internacional
La globalización y la puesta en marcha de tratados amplios de comercio como el Tratado de Libre
Comercio que Colombia adelanta con Estados Unidos, demanda una serie de cambios en cuanto a las
competencias de cada sector y los riesgos de los mismos frente a lo que se está negociando en el
Tratado. Para la Banca, los riesgos están determinados en la forma en que las entidades financieras
del exterior podrían participar dentro del Mercado Colombiano y las preferencias que tendrían frente a
las entidades nacionales, ya que la Banca Americana posee ventajas en términos de costos de
financiación de proyectos y marcos regulatorios muy diferentes a los nacionales, con lo cual tendrían
ventajas competitivas mucho más altas para llevar a cabo proyectos de financiación de Inversiones de
Bienes de Capital, segmento que es financiado en la actualidad por el sector Leasing en Colombia
2.1.10.2 PROCESOS LEGALES PENDIENTES
33
A 30 de Septiembre de 2006, existen en contra de LEASING DE OCCIDENTE S.A COMPAÑÍA DE
FINANCIAMIENTO COMERCIAL, ciento diecisiete (117) procesos, divididos en sesenta y cuatro (64)
procesos que corresponden a demandas de responsabilidad civil extracontractual generadas en accidentes
de transito, en los que se han visto involucrados vehículos de propiedad de la Compañía y objeto de los
contratos de LEASING, veintidós (22) procesos que corresponden a Acción Civil dentro del proceso penal,
diecisiéis (16 ) Procesos ordinarios de Responsabilidad Civil Contractural, cuatro (4) por Acción Popular de
Grupo, dos (2) verbales, cuatro pertenencias (4), Uno (1) penal de extinción de dominio; dos (2)
administrativo pendiente de fallo; y dos (2) Laboral.
Estos procesos, como tercero presunto civil y extracontractualmente responsable , en su mayoría son
adelantados por la vía del proceso ordinario civil, y un menor número mediante demanda de parte civil
dentro del proceso penal.
La gestión que se realiza en este tipo de procesos es efectuar la contestación de la demanda en donde se
formulan las excepciones que excluyen la responsabilidad de la Compañía por haber entregado la
tenencia, dirección y custodia del vehículo a los locatarios, las cuales entre otras son: Falta de legitimación
en la causa por pasiva, Inexistencia de responsabilidad de parte de la Compañía, Inexistencia de nexo de
subordinación y dependencia entre el conductor y Leasing de Occidente. Así mismo, se plantean las
especiales de cada proceso que se encuentren configuradas, como por ejemplo prescripción, culpa de la
víctima, existencia de caso fortuito o fuerza mayor, etc.
Adicionalmente, se llama en garantía a la Compañía Aseguradora, al locatario y a los deudores solidarios
del contrato de leasing, con la finalidad que respondan de los perjuicios causados al demandante. La
póliza de seguros es una exigencia a cargo del locatario dentro del contrato de leasing.
De existir alguna eventual condena en contra de la Compañía, tratándose de una responsabilidad solidaria,
la participación en la condena es proporcional entre locatario y la Compañía y se repite contra el locatario.
Es importante tener en cuenta que el manejo que se le ha dado a los procesos ordinarios, especialmente
respecto de los de responsabilidad civil extra contractual, ha permitido obtener excelentes resultados y
mantener controlado de manera confiable, el riesgo originado en estos trámites, los cuales se logran
terminar en algunos casos en la audiencia de conciliación y sin ningún tipo de erogación económica para
Leasing de Occidente S.A
Las pretensiones económicas de los demandantes respecto de todos los procesos ascienden a la suma de
Trece mil quinientos treinta y cinco millones setescientos cuarenta y cinco mil doscientos sesesnta y seis
pesos Mcte. ($13.535.745.266.oo).
Para finalizar debe señalarse que existen dos procesos laborales adelantados en contra de la Compañía
por ex funcionarios, uno de ellos de una de las compañías fusionadas y absorbidas por Leasing de
Occidente en 1999 (Leasing Fénix S.A.), quienes alegan un despido injusto. Dada la carencia de sustento
fáctico y legal, no existe riesgo para la compañía en este momento procesal.
2.1.11 OBLIGACIONES FINANCIERAS AL 30 DE JUNIO DE 2006
Obligaciones Financieras
272,276.910.794.00
Bancoldex
71.085.478.897.00
FINAGRO Redescontada
26.038.993.396.00
Findeter
Corp. Interamericana de Inversiones
119.152.438.501.00
46.000.000.000.00
34
Bancos Nacionales
10.000.000.000.00
2.1.12 EMISIONES DE BONOS VIGENTES AL 30 DE JUNIO DE 2006.
De acuerdo con la resolución 400 artículo 1.2.4.44, nos permitimos relacionar a continuación los valores en
circulación correspondiente a las emisiones de Bonos de Leasing de Occidente S.A. con corte Junio 30 de
2006.
Compañía
Emisión Vr Emisión
Miles
Leasing de Occidente
Leasing de Occidente
Leasing de Occidente
Leasing de Occidente
Leasing de Occidente
2002
2003
2004
2005
2005II
Total Bonos
Vr Circulación
Rep Legal
Tenedores
80.000.000
80.000.000
150.000.000
150.000.000
150.000.000
5.220.000
60.936.000
140.000.000
150.000.000
150.000.000
Helm Trust
Helm Trust
Helm Trust
Helm Trust
Helm Trust
610.000.000
506.156.000
INFORMACIÓN DE TASAS, MODALIDADES Y PERIODICIDADES
Compañía
Emisión
1. Leasing de Occidente 2002
Tasas
Modalidades
Periodicidades
Vencimiento Emisión
5 Leasing de Occidente
Tasas
Modalidades
Helm Trust
80.000.000
60.936.000
Helm Trust
150.000.000
140.000.000
Helm Trust
DTF + 1.70%, 1.90%, 2.40%, 2.50%, 2.70% y 3.00%
Vencido
Trimestre
2009/07/29
4. Leasing de Occidente 2005
Tasas
Modalidades
Periodicidades
Vencimiento Emisión
5.220.000
Rep Legal
Tenedores
DTF + 1.80%, 2.10%, 2.50%, 2.80% y 3.00%
Vencido
Trimestre
2008/07/28
3. Leasing de Occidente 2004
Tasas
Modalidades
Periodicidades
Vencimiento Emisión
80.000.000
Vr Circulación
Miles
DTF + 1.5%, 1.7%, 2.1%, 2.35% y 2.60%
Anticipado / vencido
Trimestre
2007/05/24
2. Leasing de Occidente 2003
Tasas
Modalidades
Periodicidades
Vencimiento Emisión
Vr Emisión
150.000.000
150.000.000
Helm Trust
DTF + 1.20%, 1.40%, 1.60%; 1.90%
Vencido
Trimestre
2010/06/08
2005II
150.000.000
150.000.000
DTF + 0.60%, 0.70%, 0.90% y 1.20%
Vencido
35
Helm Trust
Periodicidades
Vencimiento Emisión
Trimestre
2009/12/16
2.1.12.1 GARANTÍAS OTORGADAS A FAVOR DE TERCEROS
LEASING DE OCCIDENTE S.A. tiene al 30 de Junio de 2006 registradas las siguientes garantías prendarias como
respaldo a obligaciones:
RELACION DE CONTRATOS DADOS EN GARANTIA A JUNIO 30 DE 2006
ENTIDAD
BIEN DADO EN GARANTIA
TOTAL GARANTIAS
HELM TRUST
CONTRATOS
250.737.257.030.00
TOTAL GARANTIAS
250.737.257.030.00
2.1.13 RELACIONES LABORALES
LEASING DE OCCIDENTE S.A. tiene a su servicio a corte junio 30 de 2006, 219 empleados a término
indefinido. Su sede administrativa está ubicada en la ciudad de Bogotá D.C. y cuenta con oficinas en, Cali,
Medellín, Barranquilla, Bucaramanga, Ibagué, y Pereira
DISTRIBUCION EMPLEADOS
Bogotá
Barranquilla
Pereira
Cali
Ibagué
Bucaramanga
Medellín
TOTAL EMPLEADOS
140
12
7
27
5
5
23
219
2.1.14 OTRAS INVERSIONES QUE EXCEDEN EL 10% DEL TOTAL DE LOS ACTIVOS
FIJOS.
La compañía no tiene inversiones que excedan el 10% de los activos.
2.1.15 CODIGO DE BUEN GOBIERNO.
CODIGO DE BUEN GOBIERNO
La Junta Directiva, en aplicación de su deber legal y estatutario de dirigir y trazar las políticas generales de buen
Gobierno de la Entidad, y en desarrollo de lo establecido por la Resolución 275 del 23 de mayo de 2001 de la
Superintendencia de Valores, ha compilado y sistematizado la normatividad legal, reglamentaria, estatutaria y
administrativa, así como las políticas internas y mejores prácticas en materia de buen gobierno, para efectos de lo cual
expide el siguiente código:
CAPITULO PRIMERO
Criterios y procedimientos de elección, funciones, composición
36
Responsabilidades e independencia de la Junta Directiva, y
políticas generales de remuneración
1.1. Para efectos de la elección de los miembros de la Junta Directiva se aplicará el sistema del cuociente electoral.
1.2. La Asamblea General elegirá y removerá libremente a los miembros de la Junta Directiva para períodos de un año.
Además, señalará la remuneración de los mismos, de acuerdo con los parámetros de mercado para este tipo de
sociedades, así como con las condiciones y calidades particulares de cada uno de los miembros.
1.3. La junta Directiva se compondrá de cinco (5) directores principales, quienes tendrán cinco (5) suplentes
personales.
1.4 El Presidente concurrirá a las reuniones de la Junta Directiva y tendrá voz pero no voto; también podrá asistir por
invitación de la Junta o del Presidente, cualquier otro funcionario de la institución.
1.5. La Junta Directiva tendrá un Presidente y un Vicepresidente elegidos de su seno por los directores, y contará con
un Secretario que será elegido de acuerdo con lo que determinen los estatutos. De las deliberaciones y decisiones de
cada reunión se dejará constancia en actas, que deberán cumplir con todos los requisitos que la ley y los reglamentos
imponen para el efecto.
1.6. Los directores suplentes reemplazarán a los directores principales en sus faltas absolutas o temporales, de
acuerdo con los términos señalados en los estatutos.
1.7. La Junta Directiva se reunirá ordinariamente por lo menos con una periodicidad mensual, mediante convocatoria
efectuada por el Presidente, el Revisor Fiscal o por dos de sus miembros principales.
1.8. Son funciones de la Junta Directiva:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
9.
10.
11.
12.
13.
14.
Dictar su propio reglamento.
Fijar la estructura administrativa de la sociedad, determinando el personal, funciones y asignaciones del mismo
y establecer y suprimir, previo cumplimiento de los requisitos legales las sucursales y agencias.
Nombrar y remover libremente al Presidente y sus suplentes y al secretario de la sociedad, asignar sus
remuneraciones y resolver sobre sus renuncias.
Resolver sobre las licencias y créditos de los funcionarios de la sociedad, en aquellos casos exigidos por la
Ley.
Dirigir la política crediticia de la sociedad, dando cumplimiento a las disposiciones legales y reglamentarias que
regulen la materia.
Convocar a la Asamblea para que esta decida sobre las renuncias de los funcionarios que le compete designar
y en todos aquellos casos que se considere conveniente.
Decidir sobre los asuntos que le someta a consideración el Presidente de la Sociedad.
Presentar en la Asamblea General de Accionistas en asocio con la Presidencia, los informes y balances de
cada ejercicio, así como los estados financieros, inventarios, prospectos de desarrollo y, distribución e
inversión de utilidades. acompañados de un informe sobre la marcha de los negocios y situación general de
la entidad, incluyendo la descripción de los principales riesgos de las sociedad, las actividades de control
interno así como hallazgos relevantes. Dicho informe estará a disposición de los inversionistas y accionistas de
acuerdo con los mecanismos que se establezcan en el Código de Buen Gobierno
Expedir los reglamentos de emisión y colocación de acciones de acuerdo con las disposiciones legales y
someter estos reglamentos a la aprobación de la Superintendencia Bancaria.
Ejercer las facultades que según los estatutos no estén asignadas a la Asamblea general, al Presidente o a
otro funcionario de la sociedad.
Examinar cuando lo tenga a bien directamente o por medio de una comisión, los libros, cuentas, documentos y
caja de la sociedad.
Integrar Comités o Comisiones por dos o más de sus Miembros para el estudio y decisión de determinados
asuntos.
Crear uno o más comités, compuestos por el número de miembros que ella determine y designe, que se
renovarán periódicamente y a los cuales podrá delegar una o varias de las atribuciones que no sean privativas
de ella o de otro órgano de la Administración, de acuerdo con la Ley.
Interpretar las disposiciones de los estatutos que dieren lugar a dudas y fijar su sentido mientras se reúne la
próxima asamblea para someter a su consideración la cuestión.
37
15. Delegar en el Presidente las atribuciones que la Junta considere convenientes, siempre que sean delegables.
16. Ordenar que se ejecute o celebre cualquier acto o contrato comprendido dentro del objeto social y adoptar las
determinaciones necesarias en orden a que la Sociedad cumpla sus fines
17. Adoptar las medidas específicas respecto del gobierno de la sociedad, su conducta y su información, con el fin
de asegurar el respeto de los derechos de quienes inviertan en sus acciones o en cualquier otro valor que
emitan, la adecuada administración de sus asuntos y el conocimiento público de su gestión.
18. Velar por el respeto a los derechos de todos sus accionistas y demás inversionistas en valores, de acuerdo
con los parámetros fijados por los órganos de regulación del mercado.
19. Aprobar un Código de Buen Gobierno, en el que se recojan todas las normas y mecanismos exigidos sobre el
particular en la Ley, la Asamblea General de Accionistas y los Estatutos.
20. Autorizar la emisión de bonos.
21. Velar por el debido cumplimiento de las políticas y procedimientos de control interno
22. Resolver los conflictos de interés que se presenten entre los accionistas y los directores, los administradores o
los altos funcionarios y entre los accionistas controladores y los accionistas minoritarios. Cuando el conflicto de
interés involucre un miembro de la Junta Directiva, éste se resolverá sin tener en cuenta el voto del afectado.
El Código de Buen Gobierno establecerá los procedimientos de resolución de conflictos de interés.
23. Autorizar o no, la procedencia de las auditorías especializadas cuando así lo soliciten los accionistas que
representen por lo menos el diez por ciento (10%) de las acciones en circulación de la sociedad y/o los
inversionistas que sean propietarios al menos del veinticinco por ciento (25%) del total de los valores
comerciales en circulación emitidos por la sociedad, en los términos y condiciones que establezca el Código
de Buen Gobierno.
1.9 La Junta Directiva actuará siempre con criterio de independencia frente a la Administración, y en desarrollo de los
principios generales e instrucciones que le haya impartido la Asamblea General de Accionistas a los Directores.
CAPITULO SEGUNDO
Criterios y procedimientos de designación y responsabilidades de los
representantes legales y ejecutivos y políticas de remuneración
2.1. El Presidente será el representante legal de la Entidad, y será la persona encargada de la administración de la
Entidad, de acuerdo con lo establecido en los estatutos y con las disposiciones de la Junta Directiva.
2.2. El Presidente será designado por la Junta Directiva, por un período de un (1) año y podrá ser reelegido
indefinidamente o removido libremente antes del vencimiento de su período.
2.3. La Entidad tendrá los representantes legales y el Presidente tendrá los suplentes que señalen los estatutos o la
Junta Directiva, según el caso.
2.4. Para efectos de la elección de los representantes legales y el Presidente, la Junta Directiva utilizará como criterios
de escogencia los siguientes: la habilidad gerencial del candidato, sus conocimientos técnicos, la habilidad de
negociación, y sus valores y virtudes humanas.
2.5. Son funciones del Presidente las siguientes:
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
8.
Representar legalmente a la Sociedad ante las autoridades de cualquier orden o naturaleza y ante otras
personas naturales o jurídicas, con facultades para novar, transigir, comprometer y desistir y para comparecer
en toda clase de procesos en que sea parte la sociedad, dentro de las normas y orientaciones que dicte la
Asamblea o la Junta.
Dirigir los negocios de la sociedad, vigilar los bienes de la misma sus operaciones técnicas, su contabilidad y
correspondencia, todo ello dentro de las normas y orientaciones que dicte la Asamblea o la Junta.
Cumplir y hacer cumplir los estatutos y reglamentos de la Sociedad.
Celebrar cualquier clase de contratos relativos al objeto social, así como los de venta, hipoteca y
arrendamiento de inmuebles.
Alterar la forma de los bienes inmuebles por su naturaleza o su destino.
Nombrar a las personas que deben desempeñar los cargos creados por la Junta Directiva, así como retirarlas
y remplazarlas cuando haya lugar y
Nombrar apoderados especiales o generales.
Presentar a la aprobación de la Junta Directiva y velar por su permanente cumplimiento, las medidas
específicas respecto del gobierno de la sociedad, su conducta y su información, con el fin de asegurar el
38
9.
10.
11.
12.
13.
respeto de los derechos de quienes inviertan en sus acciones o en cualquier otro valor que emitan, la
adecuada administración de sus asuntos y el conocimiento público de su gestión.
Asegurar el respeto de los derechos de sus accionistas y demás inversionistas en valores, de acuerdo con los
parámetros fijados por los órganos de control del mercado.
Suministrar al mercado información oportuna, completa y veraz sobre sus estados financieros y sobre su
comportamiento empresarial y administrativo, sin perjuicio de lo establecido por los artículos 23 y 48 de la ley
222 de 1995.
Compilar en un Código de Buen Gobierno que se presentará a la Junta Directiva para su aprobación, todas las
normas y mecanismos exigidos por la Ley.
Anunciar en un periódico de circulación nacional la adopción del Código de Buen Gobierno y de cualquier
enmienda, cambio o complementación del mismo, e indicar la forma en que podrá ser conocido por el público.
Este Código deberá mantenerse permanentemente en las instalaciones de la Entidad a disposición de los
accionistas e inversionistas para su consulta.
Cumplir las decisiones de la Asamblea General de Accionistas y de la Junta Directiva.
2.6. La remuneración del Presidente, los representantes legales y sus suplentes, será determinada por la Junta
Directiva, de acuerdo con criterios relativos a sus niveles de responsabilidad y gestión.
2.7. Previamente a la posesión de los representantes legales, deberá enviarse la correspondiente hoja de vida a la
Superintendencia Bancaria, entidad ésta que efectuará el escrutinio previo sobre la idoneidad profesional y solvencia
moral del designado, de acuerdo con los parámetros y competencias que para el efecto le asigna la ley.
CAPITULO TERCERO
Mecanismos para la evaluación y el control de las actividades
de los administradores, de los principales ejecutivos y de los directores
3.1. La Asamblea General de Accionistas es el máximo órgano de gobierno de la Entidad, en esa medida, en cabeza
suya se encuentra la determinación de los mecanismos para la evaluación y control de las actividades de los
administradores, de los principales ejecutivos y de los directores. Así mismo, la Asamblea General de Accionistas
cuenta con la facultad de ejercer el control directo de dichas actividades y efectuar el examen de la situación de la
Entidad, dentro de los límites que le impone la ley.
3.2. La Asamblea General de Accionistas efectuará el examen, aprobación o improbación de los balances de fin de
ejercicio y las cuentas que deban rendir el Representante Legal de la entidad y la Junta Directiva.
Así mismo, la Asamblea General de Accionistas considerará y aprobará los informes de los administradores sobre el estado
de los negocios sociales y el informe del Revisor Fiscal que ordena la Ley.
3.3. Terminado cada ejercicio contable, en la oportunidad prevista en la ley o en los estatutos, el representante legal
deberá presentar a la asamblea para su aprobación o improbación, los siguientes documentos:
3.3.1 Un informe de gestión.
3.3.2 Los estados financieros de propósito general, individual y consolidado, junto con sus notas, cortados a fines
del respectivo ejercicio.
3.3.3 Así mismo presentarán los dictámenes sobre los estados financieros y los demás informes emitidos por el
revisor fiscal o por contador público independiente.
3.4. El informe de gestión que presente el representante legal deberá contener una exposición fiel sobre la evolución de
los negocios y la situación económica, administrativa y jurídica de la Entidad. Así mismo, el informe deberá incluir
igualmente indicaciones sobre:
3.4.1
Los acontecimientos importantes acaecidos después del ejercicio.
3.4.2
La evolución previsible de la Entidad.
3.4.3
El estado de cumplimiento de las normas sobre propiedad intelectual y derechos de autor por parte de la
Entidad.
39
El informe deberá ser aprobado previamente, por la mayoría de votos de los asistentes de la Junta Directiva en que se
haya puesto a consideración, y a él se adjuntarán las explicaciones o salvedades de quienes no lo compartieren.
3.5. La Entidad tendrá un Revisor Fiscal, con su correspondiente Suplente nombrados por la Asamblea General de
Accionistas para un período de un (1) año. Será escogido de una firma de auditoría de reconocida trayectoria y
experiencia. El Revisor Fiscal podrá ser reelegido o removido libremente por la Asamblea General de Accionistas.
3.6. Son funciones del Revisor Fiscal, entre otras, las siguientes:
1. Cerciorarse de que las operaciones que se celebren o cumplan por cuenta de la sociedad se ajustan a las
prescripciones de los estatutos, a las decisiones de la Asamblea General y de la Junta Directiva,
2. Dar oportuna cuenta, por escrito, a la Asamblea o a la Junta Directiva o, al Presidente según los casos, de las
irregularidades que ocurren en el funcionamiento de la sociedad y en el desarrollo de sus negocios.
3. Colaborar con las entidades gubernamentales que ejerzan la inspección y vigilancia de las compañías, y
rendirles los informes a que haya lugar o sean solicitados.
4. Velar porque se lleven regularmente la contabilidad de la sociedad y las actas de las reuniones de Asamblea y
de la Junta Directiva, y por que se conserve debidamente la correspondencia de la sociedad y los
comprobantes de las Cuentas, impartiendo las instrucciones necesarias para tales fines.
5. Inspeccionar asiduamente los bienes de la sociedad y procurar que se tomen oportunamente las medidas de
conservación o seguridad de los mismos y de los que ella tenga en custodia a cualquier otro título.
6. Impartir las instrucciones, precisar las inspecciones y solicitar los informes que sean necesarios para
establecer un control permanente sobre los valores sociales.
7. Autorizar con su firma cualquier balance que se haga, con su dictamen o informe correspondiente
8. Convocar a la Asamblea o a la Junta Directiva a reuniones extraordinarias cuando lo juzgue necesario, y
9. Cumplir las demás atribuciones que le señalen las leyes o los estatutos y las que, siendo compatibles con las
anteriores, le encomiende la Asamblea o la Junta Directiva
10. Velar porque la administración de la Entidad, cumpla con los deberes específicos establecidos por los
organismos de vigilancia, especialmente con los vinculados a los deberes de información y al Código de Buen
Gobierno.
11. Dar oportuna cuenta, por escrito, a la Asamblea General de Accionistas, a la Junta Directiva o al Presidente de
la sociedad, según los casos, de los hallazgos relevantes que se presenten en el funcionamiento de la
sociedad y en el desarrollo de sus negocios. El Revisor Fiscal deberá solicitar a la Administración de la
Sociedad informar de tales hallazgos a los accionistas y al mercado en general, mediante los mecanismos que
establece el Código de Buen Gobierno.
12. Convocar a la Asamblea General de Accionistas o ala Junta Directiva a reuniones extraordinarias cuando
circunstancias imprevistas o urgentes lo hicieren aconsejable a juicio del mismo y cuando en los términos de
el código de Buen Gobierno y de la Ley así se lo soliciten los accionistas que representen, por lo menos, el
diez por ciento (10%) de las acciones suscritas y los inversionistas que representen por lo menos el veinticinco
por ciento (25%) del total de los valores comerciales al momento de la solicitud.
13. Velar por que la administración de la Entidad, cumpla con los deberes específicos establecidos por los
organismos de vigilancia, especialmente con los vinculados a los deberes de información y al Código de Buen
Gobierno.
14. Verificar que la entidad atienda las quejas o reclamaciones que presenten los accionistas e inversionistas
respecto al incumplimiento del Código de Buen Gobierno, tomando las medidas que corresponda.
15. Velar porque La sociedad dé un tratamiento equitativo a sus accionistas e inversionistas en cuanto al ejercicio
de sus derechos y en la atención de sus peticiones, reclamaciones e información, independientemente del
valor de sus acciones o de su inversión, en los términos señalados en el Código de Buen Gobierno y en la Ley.
3.7. Del Control Interno.
Corresponde a la Junta Directiva definir las políticas y diseñar los procedimientos de control interno que deban
implementarse, así como ordenar y vigilar que los mismos se ajusten a las necesidades de la entidad.
Corresponde a los gestores y funcionarios de la Entidad, la implementación y fiel cumplimiento de las medidas y
procedimientos de control interno adoptados.
El control interno debe promover la eficiencia de la Entidad, de manera que se reduzcan los riesgos de pérdidas de
activos operacionales y financieros, y se propicie la preparación y difusión de estados financieros confiables, así como
el cumplimiento de las disposiciones legales y estatutarias.
40
En consideración a todo lo anterior, este código establece los parámetros generales del sistema de control interno de la
Entidad.
3.7.1. Concepto de Control Interno
El control interno corresponde a un proceso realizado por la Junta Directiva, los administradores y demás funcionarios
de la Entidad, diseñado con el fin de dar seguridad razonable en la búsqueda del cumplimiento de los objetivos en las
siguientes categorías:
•
•
•
Efectividad y eficiencia de las operaciones, y cumplimiento de los objetivos básicos de la entidad, salvaguardando
los recursos de la misma, incluyendo sus propios activos, y los bienes de terceros en poder de la Entidad.
Suficiencia y confiabilidad de la información financiera, así como de la preparación de todos los estados
financieros, y
Cumplimiento de la regulación aplicable: leyes, estatutos, reglamentos e instrucciones internas.
3.7.2. Responsabilidad
La Junta Directiva será responsable de la definición de políticas y la ordenación del diseño de la estructura del sistema
de control interno. Lo anterior deberá constar por escrito, ser motivado y divulgarse al nivel directivo de la organización.
Cada uno de los funcionarios de la Entidad deberá procurar el cumplimiento de los objetivos trazados por la Junta
Directiva, en el desarrollo de sus funciones y aplicando los procedimientos operativos apropiados.
Así mismo, los auditores internos y externos, así como el Revisor Fiscal, constituyen un complemento armónico dentro
de la política de control interno de la Entidad, por lo que los funcionarios y la dirección les prestarán toda la
colaboración necesaria.
3.7.3. Objetivos del control interno
El objetivo principal del control interno será el de proporcionar a la dirección y a la administración, una seguridad
razonable sobre los siguientes aspectos:
•
•
•
•
La extensión en la cual se están consiguiendo los objetivos de las operaciones de la Entidad.
La confiabilidad en la preparación de la información financiera y contable.
El cumplimiento de las leyes y regulaciones aplicables.
Los procedimientos operativos diseñados.
3.7.4. Comité de Auditoría
Para el adecuado cumplimiento de la labor que le corresponde a la Junta Directiva, en la definición de las políticas y en
la ordenación del diseño de los procedimientos de control interno, así como en la supervisión de la operación de dichos
sistemas, la Junta Directiva conformará un Comité de Auditoría dependiente de ese órgano, cuya composición y
funciones se señalan en el capítulo séptimo de este Código.
CAPITULO CUARTO
Identificación sobre los principales beneficiarios de las acciones
que conforman el control de la sociedad
4.1. La entidad periódicamente informará al mercado sus relaciones económicas con sus accionistas mayoritarios, para
lo cual atenderá cabalmente las solicitudes efectuadas por los organismos de control, así:
4.1.1 La información señalada en la Circular Externa No. 031 de 1998 de la Superintendencia Bancaria, y las normas
que la modifiquen, adicionen o sustituyan.
4.1.2 Información sobre Composición accionaria.
4.1.3 Accionistas directos que poseen una participación mayor o igual al 1% del capital de la entidad, es decir
accionistas de primer nivel.
4.1.4 Información sobre composición accionaria de los accionistas de segundo y tercer nivel con vínculos con la
41
entidad.
4.2 La mencionada información se entrega al mercado, mediante el diligenciamiento de los reportes correspondientes a
la Superintendencia Financiera. Dicha información reposará en archivos públicos en tal Superintendencia, y podrá ser
accedida por todas las personas directamente de manera personal o por vía electrónica, de acuerdo con los
mecanismos establecidos por dichas autoridades para permitir el acceso del público a tal información.
CAPITULO QUINTO
Criterios aplicables a las negociaciones que los directores, administradores y funcionarios realicen con las acciones
y los demás valores emitidos por el correspondiente emisor, a su política de recompra de acciones,
y a la divulgación al mercado de las mismas.
5.1. La Entidad no podrá adquirir ni poseer sus propias acciones, a menos que la adquisición sea necesaria para
prevenir pérdida de deudas previamente contraídas de buena fe. En este caso, las acciones adquiridas deberán
venderse en subasta privada o pública, o disponerse de ellas en otra forma, dentro de seis (6) meses contados desde la
adquisición.
5.2. Salvo los casos de representación legal, los administradores y empleados de la Entidad no podrán representar en
las reuniones de la Asamblea, acciones distintas de las propias., mientras estén en ejercicio de sus cargos, ni sustituir
los poderes que se les confieran. Tampoco podrán votar los balances
5.3. La Entidad en sus estatutos sociales establece las normas generales aplicables a la negociación de las acciones
emitidas. Para cada emisión de valores, la Junta Directiva expedirá y publicará, de acuerdo con las disposiciones
legales los correspondientes reglamentos de emisión y colocación. Corresponderá a la Junta Directiva aprobar todo
aumento del capital suscrito.
5.4. La asamblea general de accionistas, puede convertir en capital social, en cualquier tiempo, mediante la emisión de
nuevas acciones que serán entregadas a los accionistas en proporción de los aportes que posean al momento de la emisión
o el aumento del valor nominal de las ya existentes, cualquier reserva de ganancias, el producto de primas obtenidas en la
colocación de acciones, y cualquier clase de utilidades líquidas repartibles. Es entendido que esta norma no alcanza a
aquellas reservas que por su naturaleza o por disposición legal no sean susceptibles de capitalización.
5.5. Los accionistas tendrán derecho preferencial de suscripción en toda nueva emisión, en los términos que
establezcan la ley y los estatutos sociales.
5.6. Los administradores de la Entidad no podrán ni por si, ni por interpuesta persona, enajenar o adquirir acciones de
la misma Entidad, mientras estén en ejercicio de sus cargos, sino cuando se trate de operaciones ajenas a motivos de
especulación, y con autorización de la Junta Directiva, otorgada con el voto favorable de las dos terceras partes de sus
miembros. Esta restricción no aplica, cuando el administrador adquiera acciones en ejercicio del derecho de
preferencia.
CAPITULO SEXTO
Criterios de selección de los principales proveedores. Criterios aplicables a la divulgación de los vínculos
jurídicos y económicos existentes entre los principales proveedores y compradores y el emisor., y entre
aquéllos y los accionistas mayoritarios, los directores, administradores y ejecutivos.
6.1. En el proceso de selección y negociación con los principales proveedores de insumos o servicios, así como de
bienes para uso propio y/o que se requieran para el desarrollo del objeto social de la Entidad, se analizarán criterios de
oportunidad, calidad, precio, profesionalismo y experiencia, antes de tomar la decisión de adjudicación y/o contratación.
6.2. No podrán ser principales proveedores de insumos bienes y servicios las siguientes personas:
6.2.1 Aquellas personas cuyos recursos presenten un origen desconocido o que no cumplan con todos los
requerimientos de conocimiento establecidos en el SIPLA.
6.2.2 Las personas que tengan relaciones de parentesco con los directores, administradores o funcionarios de la
Entidad, o las personas jurídicas cuyo controlante, sea una cualquiera de tales personas, a menos que el Comité de
42
Presidencia haya aprobado su vinculación. En este evento los vinculados jurídicos y económicos que surjan con
ocasión a la vinculación o contratación, serán divulgados en nuestra página web.
6.3. Todo empleado, director o administrador que se encuentre incurso en un conflicto de interés respecto de una
negociación con los proveedores de bienes y servicios, deberá informarlos a su inmediato superior, y abstenerse de
participar en la contratación o selección. En caso de no dar cumplimiento a esta disposición, la persona se someterá a
las acciones y sanciones civiles, penales y laborales que correspondan.
CAPITULO SEPTIMO
Mecanismos concretos para la prevención, el manejo y la divulgación de los conflictos de interés
7.1. Es política de la Entidad, la eliminación y superación de todo conflicto de interés que pueda tener lugar en
desarrollo de su objeto social.
7.2. Se entiende por conflicto de interés, la situación en virtud de la cual, una persona (Natural o Jurídica), se enfrenta a
distintas alternativas de conducta, debido a que sus intereses particulares pueden prevalecer frente a sus obligaciones
legales o contractuales (Actividad laboral o económica).
Hay también un conflicto de interés cuando una persona pretende obtener una ventaja material, moral o de cualquier
índole, teniendo la opción de decidir entre el deber y el interés creado, o cuando una persona busca renunciar a sus
deberes como contraprestación de alguna prebenda.
7.3. Todos los directores, administradores y funcionarios, deberán evitar cualquier situación que pueda involucrar un
conflicto entre sus intereses personales y los de la Entidad, para lo cual deberán abstenerse de:
•
•
•
•
•
Otorgar rebajas, descuentos, disminuciones o exenciones de cualquier tipo, fundados en razones de amistad o
parentesco.
Gestionar un servicio de la Entidad para parientes en el cuarto grado de consanguinidad y segundo de afinidad, o
para alguna compañía en la cual el funcionario o alguno de sus parientes en los grados señalados, esté asociado o
tenga algún interés, hasta tanto no se obtenga la aprobación previa de la Gerencia Comercial o de la Junta
Directiva.
Realizar u ofrecer sus servicios o experiencia profesional a terceros sin la autorización escrita de la Dirección de
Personal y Mercadeo y/o Director de Personal, quien evaluará si existe conflicto de interés.
Aprovechar indebidamente las ventajas que la Entidad otorga de manera exclusiva a favor de sus empleados; para
el beneficio de terceros.
Anteponer el beneficio personal, en el trato con actuales o potenciales clientes, proveedores, contratista y
competidores.
7.4. Todos los directores, administradores y funcionarios que estén frente a un conflicto de interés o consideren que
pueden encontrarse frente a uno, deben informar con oportunidad a la entidad, acerca de cualquier situación que pueda
involucrar algún conflicto de interés, incluyendo relaciones familiares o personales.
7.5. No podrá haber en la Junta Directiva una mayoría cualquiera formada por personas ligadas entre sí por matrimonio,
o por parentesco dentro del tercer grado de consanguinidad o segundo de afinidad, o primero civil.
Tampoco podrán pertenecer a la Junta personas que tengan algún cargo en la Entidad.
7.6. La Junta Directiva deberá dirigir la política crediticia de la Entidad, dando cumplimiento a las disposiciones legales y
reglamentarias que regulan la materia.
7.7. Los directores, administradores y funcionarios de la entidad deberán abstenerse de otorgar, en contravención a las
disposiciones legales o estatutarias, créditos o descuentos a los accionistas, o a las personas relacionadas con ellos,
en condiciones tales que puedan llegar a poner en peligro la solvencia o liquidez de la institución.
7.8. Los directores, administradores y funcionarios de la entidad deberán abstenerse de utilizar o facilitar recursos del
ahorro privado para operaciones dirigidas a adquirir el control de otras empresas, con fines especulativos o en
condiciones que se aparten sustancialmente de las normales en el comercio.
43
7.9. Las operaciones activas de crédito que celebre la entidad con sus accionistas titulares del cinco por ciento (5%) o
más del capital suscrito, con sus administradores, así como las que celebre con los cónyuges y parientes de sus socios
y administradores dentro del segundo grado de consanguinidad o de afinidad o único civil, requerirán para su
aprobación del voto unánime de los miembros de la Junta Directiva. En el acta de la correspondiente reunión de Junta
Directiva se dejará constancia, además, de haberse verificado el cumplimiento de las normas sobre límites al
otorgamiento de crédito o cupos máximos de endeudamiento vigentes en la fecha de aprobación de la operación.
En estas operaciones no podrán convenirse condiciones diferentes a las que generalmente utiliza la entidad para con el
público, según el tipo de operación, salvo las que se celebren con los administradores para atender sus necesidades de
salud, educación, vivienda y transporte.
7.10. El límite máximo para celebrar operaciones activas de crédito, cuando las operaciones cuenten con garantías
admisibles suficientes para amparar el riesgo que exceda del 5% del patrimonio técnico, será del veinte por ciento
(20%) respecto de accionistas que tengan una participación, directa o indirecta en su capital, igual o superior al 20%.
Respecto de los demás accionistas, el límite máximo, cuando se cumplan tales condiciones, será del 25%.
7.11. El cómputo de obligaciones a cargo de una misma persona, cuando se trate de accionistas, se realizará en la
misma forma indicada en los artículos 10 y 11 del Decreto 2360 de 1993, con la salvedad de que no habrá lugar a las
excepciones previstas en el artículo 12 del mismo decreto, y que se sumarán también las obligaciones contraídas por
parientes del 3er grado de consanguinidad y 2º de afinidad.
7.12. La entidad no podrá realizar operaciones activas de crédito con la persona natural o jurídica que llegue a adquirir
o poseer una participación superior o igual al diez por ciento (10%) de su capital, durante el término de un año contado
a partir de la fecha en que el hecho se produzca.
7.13. La Entidad no podrá permitir que sus filiales de servicios financieros o filiales sociedades comisionistas de bolsa,
adquieran sus acciones, ni títulos emitidos, avalados, aceptados o cuya emisión sea administrada por ella.
7.14. En sus relaciones con sus filiales de servicios financieros o filiales sociedades comisionistas de bolsa, la Entidad
no podrá adquirir activos a ningún título, salvo que busquen facilitar la liquidación de la filial. Tampoco podrá efectuar
operaciones activas de crédito, cuando se trate de sociedades fiduciarias, comisionistas de bolsa, y administradoras de
fondos de pensiones y cesantías.
7.15. La Entidad no podrá celebrar operaciones con sus filiales de servicios financieros o filiales sociedades
comisionistas de bolsa que impliquen conflictos de interés.
7.16. Los miembros de la junta directiva y los representantes legales de la entidad no podrán pertenecer a
juntas directivas de otros establecimientos de crédito, salvo que sea accionista de ellos.
7.17. Los accionistas, directores, administradores o empleados que incurran en prácticas que constituyan conflicto de
interés, se verán sometidos a las acciones y sanciones, civiles, penales y laborales, que la ley, Código Etico y
Corporativo de Conducta y el reglamento interno de trabajo contemplan para el efecto.
7.18. SOLUCION DE CONFLICTOS DE INTERES ENTRE UN DIRECTOR O ADMINISTRADOR Y LA SOCIEDAD.
Cuando un director o Administrador esté en una situación que le implique conflicto de interés frente a la sociedad
deberá solicitar que se convoque a la Junta Directiva para exponer su caso y suministrará a ese órgano social toda la
información que sea relevante para la toma de la decisión. De la respectiva determinación deberá excluirse el voto del
Director o Administrador afectado.
7.19. SOLUCION DE CONFLICTOS DE INTERESES ENTRE UN DIRECTOR O ADMINISTRADOR Y LA SOCIEDAD.
Los Directores o Administradores no podrán desconocer, limitar o restringir de manera alguna los derechos de ningún
accionista, los cuales tendrán todas las facultades que la Ley les confiera para el ejercicio de los mismos.
Cuando se presente un conflicto de interés entre un Director o Administrador y un Accionista, se convocará a la Junta
Directiva para exponer el caso, para la toma de la decisión prevalecerá el cumplimiento de la normativa vigente y el
interés de la sociedad.
7.20. CONFLICTO DE INTERESES ENTRE LOS ACCIONISTAS CONTROLADORES Y LOS ACCIONISTAS
MINOTARIOS. Cuando una transformación, fusión o escisión de la sociedad impongan a los accionistas una mayor
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responsabilidad o implique una desmejora de sus derechos patrimoniales, los accionistas ausentes o desidentes
tendrán derecho a retirarse de la sociedad. También procederá el ejercicio del derecho de retiro en los casos de
cancelación voluntaria de la inscripción en el Registro Nacional de Valores o en bolsa de valores.
Se entenderá que existe desmejora en los derechos patrimoniales de los accionistas, entre otros, en los siguientes
casos:
1. Cuando se disminuya el porcentaje de participación del accionista en el capital de la sociedad.
2.Cuando se disminuya el valor patrimonial de la acción o se reduzca su valor nominal, siempre que en este caso se
produzca una disminución del capital.
3. Cuando se limite o disminuya la negociabilidad de la acción.
CAPITULO OCTAVO
Criterios, políticas y procedimientos aplicables a la transparencia de la información que debe ser suministrada
a los accionistas, a los demás inversionistas,
al mercado y al público en general
8.1. A fin de cada ejercicio social y por lo menos una vez al año, el 31 de diciembre, la Entidad deberá cortar sus
cuentas y difundir estados financieros de propósito general, debidamente certificados. Tales estados se difundirán junto
con la opinión profesional correspondiente, si ésta existiere.
Cuando, así lo exijan las entidades gubernamentales que ejerzan inspección, vigilancia o control, la Entidad preparará y
difundirá estados financieros de períodos intermedios. Estos estados serán idóneos para todos los efectos, salvo para
distribución de utilidades.
8.2. En su calidad de emisora de valores la Entidad presentará ante la Superintendencia Financiera la siguiente
información de fin de ejercicio:
8.2.1 Información previa a la Asamblea. La Entidad presentará el proyecto de distribución de utilidades al menos con
quince (15) días hábiles de antelación a la fecha fijada para la reunión de la Asamblea General de Accionistas, con el
informe de la fecha que se tiene prevista para su realización, o en su lugar el informe de pérdidas del ejercicio, y en
general toda información que en el futuro solicite dicha Superintendencia.
8.2.2 Información posterior a la Asamblea. Dentro de los quince (15) días hábiles siguientes a la fecha de celebración
de la Asamblea General de Accionistas en que se aprueben los estados financieros, la Entidad presentará los
documentos que de manera general o particular la Superintendencia requiera, particularmente la siguiente:
• Formulario de actualización que para el efecto determine la Superintendencia Financiera, debidamente
diligenciado;
• Copia del Acta de la Asamblea General con todos sus anexos incorporados, y
• Un certificado de existencia y representación, que deberá tener una fecha de expedición anterior a tres meses.
8.3. A efecto de que los inversionistas de la Entidad se enteren de la situación financiera, administrativa y jurídica de la
Entidad, ésta por ser una entidad emisora de títulos inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores , deberá:
8.3.1 Cumplir con la obligación legal de radicar trimestralmente la información que de manera general indique la
Superintendencia Financiera.
8.3.2 Comunicar en forma veraz, suficiente y oportuna a la Superintendencia Financiera, a la bolsa de valores
donde tenga inscritos sus valores y/o a los sistemas centralizados de valores inmediatamente a su ocurrencia o a
su conocimiento, cualquier hecho jurídico, económico o financiero que sea de trascendencia respecto de ellas
mismas, de sus negocios, o para la determinación del precio o para la circulación en el mercado de los valores que
tengan inscritos en el Registro. Cuando la información configure un hecho notorio podrá ser comunicada dentro de
los ocho (8) días comunes siguientes a la ocurrencia del mismo.
8.4. La Superintendencia, cuando lo considere necesario, ordenará la publicación de las informaciones eventuales en
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los boletines de la bolsa o en periódicos de circulación nacional, con cargo y por cuenta de la entidad emisora.
8.5. Los inversionistas podrán acudir al Registro Nacional de Valores y Emisores en donde encontrarán toda la
información financiera, administrativa y jurídica de la Entidad necesaria para tomar decisiones sobre sus inversiones
8.6. Los accionistas que representen por lo menos el diez por ciento (10%) de las acciones en circulación de la
sociedad y/o los inversionistas que sean propietarios al menos del veinticinco por ciento (25%) del total de los valores
comerciales en circulación emitidos por la sociedad, podrán solicitar la contratación de auditorias especializadas con
una firma de reconocida reputación y trayectoria bajo su costo y bajo su responsabilidad en los términos contemplados
en los Estatutos Sociales de la Compañía y en este Código de Buen Gobierno. En ningún caso, este hecho se
extenderá a los documentos que versen sobre secretos industriales, derecho de propiedad intelectual, información
sujeta o reserva bancaria o cuando se trate de datos que de ser divulgados, puedan ser utilizados en detrimento de la
entidad.
CAPITULO NOVENO
Mecanismos específicos para la identificación y divulgación de los principales riesgos del emisor.
9.1. La Entidad deberá efectuar una gestión integral de la estructura de sus activos, pasivos y posiciones fuera de
balance, estimando y controlando el grado de exposición a los principales riesgos de mercado, con el objetivo de
protegerse de eventuales pérdidas por variaciones en el valor económico de estos elementos de los estados
financieros. A este respecto se tomarán en consideración los riesgos de liquidez, tasa de interés y tasa de cambio.
Esta gestión requerirá una permanente medición y evaluación de la composición por plazos, montos y tipos de
instrumentos de los activos, pasivos y las posiciones fuera de balance, utilizando como mínimo los criterios establecidos
para el efecto por la Superintendencia Bancaria en la Circular Básica Financiera y Contable.
9.2. En las fechas previstas en los estatutos o en la ley para la presentación de los estados financieros a consideración
de la asamblea general de accionistas, junto con el informe de la junta directiva y del Presidente de la entidad deberá
incluirse un estudio sobre los niveles de exposición a los riesgos de liquidez, tasa de interés y tasa de cambio y sobre
las políticas de asunción de riesgos establecida por la junta directiva.
9.3. Siempre que los títulos emitidos por la Entidad se encuentren inscritos en el Registro Nacional de Valores y
Emisores , y se pretenda la autorización de su oferta pública, aquellos deberán ser objeto de calificación de una
sociedad calificadora de valores debidamente autorizada.
9.4. Si la Entidad tiene certificados de depósito a término y certificados de depósito de ahorro a término, inscritos en el
Registro Nacional de Valores y Emisores , deberá acreditar ante la Superintendencia Financiera la calificación asignada
al endeudamiento proveniente de la colocación de dichos certificados, con destino al Registro Nacional de Valores y
Emisores .
CAPITULO DECIMO
Mecanismos para asegurar la transparencia en la elección del Revisor Fiscal, con base en la evaluación
objetiva y pública de distintas alternativas
10.1. El Revisor Fiscal y su correspondiente suplente, serán nombrados por la Asamblea General de Accionistas para
un período de un (1) año, del número de alternativas que se presenten para ser consideradas en la correspondiente
Asamblea.
10.2. El Revisor Fiscal no podrá ser accionista de la Entidad, ni tener vínculo matrimonial o parentesco dentro del cuatro
grado de consanguinidad o primero de afinidad, o ser consocio del Representante Legal, o miembro alguno de la Junta
Directiva, el cajero, el tesorero, el contador o el auditor. Las funciones de Revisor Fiscal son incompatibles con el
desempeño de cualquier otro cargo o empleo dentro de la Entidad o sus subordinadas.
10.3. Como garantía de transparencia en su elección, los accionistas pueden presentar a la Asamblea General de
Accionistas alternativas para ser consideradas, mediante la remisión de la cotización y las condiciones generales y
específicas con las que se llevaría a cabo el servicio, todo ello para que, de las alternativas existentes, se haga la
elección informada y consciente, de una firma de reconocida trayectoria y experiencia, siempre que se cumplan los
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requisitos previstos en el Código de Buen Gobierno.
10.4. La Asamblea General de Accionistas podrá elegir y remover libremente al Revisor Fiscal y a su correspondiente
suplente, señalar su remuneración y, ordenar que se ejerzan las acciones que correspondan contra el Revisor Fiscal.
10.5. El revisor fiscal será escogido de una firma de auditoria de reconocida trayectoria y experiencia Cuando se
designe una asociación o firma de contadores como Revisor Fiscal, ésta deberá nombrar un contador público que
desempeñe personalmente el cargo.
10.6. Corresponderá al Superintendente Bancario dar posesión al revisor fiscal de la Entidad. La posesión sólo se
efectuará una vez el Superintendente Bancario se cerciore acerca del carácter, idoneidad y experiencia del revisor
fiscal elegido por la Asamblea General de Accionistas.
CAPITULO UNDECIMO
Mecanismos para garantizar que los hallazgos relevantes que efectúe el
Revisor Fiscal sean comunicados a los accionistas y demás inversionistas
11.1. Con el objeto de comunicar los hallazgos relevantes que realice, el revisor fiscal deberá:
11.1.1 Dar oportuna cuenta por escrito, a la Junta Directiva, a la Asamblea General o al Presidente de la Entidad,
según el caso, de los hallazgos relevantes sobre el funcionamiento de la Entidad y en el desarrollo de sus negocios,
velando por que se de cumplimiento a lo previsto en el numeral 8.3.2 de este Código, para así asegurar que tanto los
accionistas como los demás inversionistas cuenten con la información necesaria para tomar decisiones sobre los
correspondientes valores.
11.1.2 Colaborar con la entidad gubernamental que ejerce la inspección y vigilancia de la compañía y rendir los
informes a que haya lugar o le sean solicitados.
11.1.3 Convocar a la Asamblea a las reuniones extraordinarias cuando lo juzgue necesario.
11.2. El dictamen del Revisor Fiscal sobre los Estados Financieros de la Entidad que sean presentados a la Asamblea
General de Accionistas deberá expresar por lo menos:
11.2.1 Si ha obtenido las informaciones necesarias para cumplir sus funciones.
11.2.2 Si en el curso de la revisión se han seguido los procedimientos aconsejados por la técnica de la
interventoría de cuentas.
11.2.3 Si en su concepto la contabilidad se lleva conforme a las normas legales y a la técnica contable, y si las
operaciones registradas se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea o Junta Directiva, en su
caso.
11.2.4 Si el balance y el estado de pérdidas y ganancias han sido tomados fielmente de los libros y si en su
opinión el primero presenta en forma fidedigna, de acuerdo con las normas de contabilidad generalmente
aceptadas, la respectiva situación financiera al terminar el período revisado, y el segundo refleja el resultado
de las operaciones en dicho período.
11.2.5 Las reservas o salvedades que tenga sobre la fidelidad de los estados financieros.
11.3. Además, el informe del Revisor Fiscal a la Asamblea deberá expresar:
11.3.1 Si los actos de los administradores de la Entidad se ajustan a los estatutos y a las órdenes o
instrucciones de la Asamblea o Junta Directiva.
11.3.2 Si la correspondencia, los comprobantes, las cuentas y los libros de Actas y de Registro de Acciones,
en su caso, se llevan y conservan debidamente.
11.3.3 Si hay y son adecuadas las medidas de control interno y las de conservación y custodia de los bienes
47
de la Entidad.
11.4. El Revisor Fiscal podrá solicitar a la Administración que sus hallazgos sean comunicados a la Superintendencia
Financiera y a la bolsa de valores, a título de información eventual, en los términos del capítulo octavo de este código.
CAPITULO DUODECIMO
Mecanismos que permiten que los accionistas e inversionistas o sus representantes encarguen a su costo y
bajo su responsabilidad, auditorías especializadas del emisor, empleando firmas de reconocida reputación y
trayectoria.
Los accionistas que representen por lo menos el diez por ciento (10%) de las acciones en circulación de la Sociedad y/o
los inversionistas que sean propietarios al menos del veinticinco por ciento (25%) del total de los valores comerciales en
circulación emitidos, cuando tengan conocimiento de hechos que puedan afectar de manera negativa su inversión,
podrán, a su costo y bajo su responsabilidad, solicitar auditorías especializadas a la sociedad, empleando para ello
firmas de reconocida reputación y trayectoria, las cuales se realizarán conforme a lo dispuesto en el presente código y a
los estatutos sociales.
En desarrollo del mecanismo aquí previsto los accionistas o inversionistas deberán informarle por escrito dirigido al
Presidente y a la Junta Directiva de la Sociedad el nombre de la firma de Auditoria Externa a contratar, la duración de la
auditoria, el alcance del trabajo a desarrollar, las condiciones de confidencialidad de la información suministrada y
deberán remitir copia del contrato a suscribir con la firma de Auditoria Externa seleccionada.
Una vez aceptada la solicitud, el Presidente canalizará el requerimiento en el órgano competente al interior de la
Entidad.
La firma de Auditoria deberá solicitar por escrito la información requerida para su trabajo, comprometiéndose a que el
informe preliminar del trabajo será dado a conocer a la Administración de la Compañía antes de generarse el informe
definitivo para los accionistas o inversionistas peticionarios, de manera que la sociedad pueda aclarar o controvertir las
manifestaciones previstas en el mismo. En todo caso, enviará a la sociedad copia del informe definitivo y del acuerdo
de confidencialidad.
La información a suministrar a la auditoria especializada no versará sobre secretos industriales, derecho de propiedad
intelectual, información sujeta a reserva bancaria o datos que de ser divulgados, puedan ser utilizados en detrimento
de la entidad.
Se hará exigible a los Accionista o Inversionistas y a la firma contratada la confidencialidad y la no divulgación de los
papeles de trabajo, así como del resultado obtenido en la auditoria.
CAPITULO DECIMO TERCERO
Mecanismos para la implementación de sistemas de control interno
que permitan hacer un seguimiento de las actividades de control interno
y conocer los hallazgos relevantes.
13.1. El Comité de Auditoría es un órgano de apoyo a la gestión de la administración, en la toma de decisiones
atinentes al control y mejoramiento de aquél, para conseguir un adecuado desarrollo del objeto social.
13.2. El comité estará conformado por tres miembros de la Junta Directiva, quienes además podrán designar personas
independientes a la administración de la entidad para apoyar la labor del comité.
13.3. A las reuniones del comité pueden ser citados, con la frecuencia necesaria y con el fin de suministrar las
explicaciones pertinentes acerca de asuntos de control interno, el representante legal o Presidente, el Gerente
financiero, el contralor, el revisor fiscal, así como cualquier otro funcionario que el comité considere conveniente.
13.4. Los miembros de la Junta Directiva elegidos para conformar el comité de auditoria permanecerán en sus
funciones por un periodo mínimo de un año. No obstante se deberá procurar que los períodos de permanencia no sean
coincidentes, de forma tal que el Comité siempre pueda contar con un miembro experimentado en la función del mismo.
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13.5. El Comité de Auditoría tendrá como funciones primordiales las siguientes:
13.5.1 Supervisar la estructura del Control Interno de la entidad de forma tal que se pueda establecer si los
procedimientos diseñados protegen razonablemente los activos de la entidad y si existen controles para
verificar que las transacciones están siendo adecuadamente autorizadas y registradas.
13.5.2 Supervisar las funciones y actividades de la Contraloría Interna, con el objeto de determinar su
independencia en relación con las actividades que auditan y verificar que el alcance de sus labores satisface
las necesidades de control de la entidad.
13.5.3 Velar por la transparencia de la información financiera que prepara la entidad y su apropiada revelación.
Para ello, deberá vigilar que existen controles necesarios y los instrumentos adecuados para verificar que los
estados financieros revelan la situación de la empresa y el valor de sus activos.
13.5.4 Evaluar los informes de control interno practicados por los auditores internos o contraloría y los
revisores fiscales, verificando que la administración haya atendido sus sugerencias y recomendaciones.
13.5.5 Confirman o reprobar el concepto de la revisoría fiscal frente al informe de suficiencia y adecuación de
las medidas de control interno de la entidad, que debe presentar a la asamblea, de conformidad con el artículo
209 de Código de Comercio.
13.5.6 Solicitar los informes que considere convenientes para el adecuado desarrollo de sus funciones.
13.5.6 Las demás que le fije la Junta Directiva, en su reglamento interno.
13.6. Para el adecuado cumplimiento de sus funciones el Comité de Auditoría deberá conocer y/o evaluar cuando
menos el siguiente material documental:
13.6.1 El borrador de los estados financieros de la entidad
13.6.2 El dictamen de los estados financieros emitido por el Revisor Fiscal
13.6.3 Los informes de control interno emitidos por los revisores fiscales y/o las cartas de recomendaciones u
observaciones emitidas por los mismos
13.6.4 El plan de auditoria del contralor y de los revisores fiscales.
13.6.5 Los oficios de observaciones que remita la Superintendencia Bancaria a la entidad como consecuencia
de deficiencias detectadas en el sistema de control interno.
13.6.6 Las actas donde conste la evaluación periódica de la cartera de créditos de la entidad.
13.7. El Comité se reunirá tantas veces lo estime necesario, frente a circunstancias tales como, revelación de
deficiencias en sistema de control interno que requieran una evaluación y correctivos urgentes, cambios significativos
en las políticas de la entidad o en la normatividad que regula las operaciones de la misma, etc. En todo caso, la
periodicidad de las reuniones no podrá ser inferior a tres veces al año.
13.8. Las observaciones que presente el Comité y los informes que se produzcan deberán quedar consignados en
Actas que serán presentadas ante la Junta Directiva. Cuando se detecten situaciones que revistan importancia
significativa se deberá remitir un Informe especial a la Administración de la entidad.
La Junta Directiva deberá presentar a la Asamblea General de Accionistas, al cierre del ejercicio económico, un informe
sobre las labores desarrolladas por el comité.
CAPITULO DECIMO CUARTO
Mecanismos que permitan a los accionistas minoritarios obtener la convocatoria de la Asamblea cuando dicha
asamblea sea necesaria para garantizar sus derechos u obtener información.
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14.1. La Asamblea tendrá dos clases de reuniones ordinarias y extraordinarias. Las reuniones ordinarias se efectuarán
una vez al año en la fecha señalada en la convocatoria, dentro de los meses de enero a marzo de cada año. Si
pasados dichos meses no hubiera sido convocada, se reunirá por derecho propio el primer día hábil del mes de abril a
las diez de la mañana, en las oficinas de la Presidencia.
14.2. El Superintendente podrá ordenar la convocatoria de la Asamblea a reuniones extraordinarias o hacerlas,
directamente, en los siguientes casos:
Cuando no se hubiere reunido en las oportunidades señaladas por la Ley o por los estatutos; cuando se hubieren
cometido irregularidades graves en la administración que deban ser conocidas o subsanadas por la Asamblea, y por
solicitud del número plural de accionistas determinado en los Estatutos, y a falta de esta fijación, por el que represente
no menos de la quinta parte de las acciones suscritas.
La orden de convocar la Asamblea será cumplida por el representante legal o por el Revisor Fiscal.
14.3. Cuando en los términos de este código de Buen Gobierno los accionistas o inversionistas requieran convocar a la
Asamblea General de Accionistas se requerirá para el caso de los accionistas, que la solicitud sea efectuada por un número
plural de accionistas que representen, por lo menos, el diez por ciento (10%) de las acciones suscritas. Para los inversionistas
se requerirá que tal solicitud sea efectuada por un número plural de inversionistas que representen por lo menos el veinticinco
por ciento (25%) del total de las inversiones al momento de la solicitud, lo anterior sin perjuicio de las normas sobre mercado
público de valores.
14.4. Un numero plural de accionistas podrán solicitarle por escrito a la sociedad información relevante y que sea de interés,
de la que no dispongan, la cual será suministrada por la sociedad en un término prudencial no mayor de 30 días. La solicitud
no podrá versar en ningún caso sobre secretos industriales, derecho de propiedad intelectual, información sujeta o reserva
bancaria, o cuando se trate de datos que de ser divulgados, puedan ser utilizados en detrimento de la Entidad. En la solicitud
referida, los accionistas deberán manifestar que se obligan a guardar reserva de la información que llegare a suministrar la
sociedad cuando ésta no sea pública.
CAPITULO DECIMO QUINTO
Mecanismos que aseguren un tratamiento equitativo
a los accionistas e inversionistas
15.1. Todas las acciones ordinarias confieren a su titular un igual derecho en el haber social y en los beneficios que se
repartan y cada una de ellas tiene derecho a un voto en las deliberaciones de la Asamblea general de accionistas, con las
limitaciones legales, e igualmente otorgan los demás derechos reconocidos por la ley para esta clase de acciones. Por lo
tanto todas las acciones ordinarias conceden iguales derechos e imponen iguales obligaciones. La adquisición de una acción
ordinaria significa, de pleno derecho adhesión a los estatutos y a las decisiones de la asamblea general de accionistas.
15.2. Hecha la reserva legal y estatutaria, se distribuirá el remanente entre los accionistas.
El pago del dividendo se hará en dinero efectivo, en las épocas que acuerde la Asamblea General al decretarlo y a quien
tenga la calidad de accionista al tiempo de hacerse exigible cada pago.
No obstante, podrá pagarse el dividendo en forma de acciones liberadas de la misma Entidad, si así lo dispone la Asamblea,
con el voto del 80% de las acciones representadas. A falta de ésta mayoría, solo podrán entregarse tales acciones a título de
dividendo a los accionistas que así lo acepten.
En todo caso, cuando se configure una situación de control en los términos previstos en la ley, solo podrá pagarse el
dividendo en acciones o cuotas liberadas de la misma Entidad, a los socios que así lo acepten.
Entre los mecanismos específicos que aseguran un trato equitativo a accionistas e inversionistas se encuentran: (i)
Solicitar la convocatoria de la Asamblea de Accionistas de acuerdo con lo previsto en este código y en los estatutos, (ii)
exigir el cumplimiento del Código de Buen Gobierno, (iii) ser atendido e informado con el mismo detalle y en la misma
época y oportunidad con el fin de proteger sus derechos, La atención y el suministro de información a los accionistas e
inversionistas se hará a través de la dependencia que la sociedad destine para la atención a los accionistas e
inversionistas de la sociedad.
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La sociedad dará el mismo trato en cuanto a petición, reclamación e información, a sus accionistas independientemente
del valor de sus acciones, así como a sus inversionistas independientemente del valor de sus inversiones.
CAPITULO DECIMO SEXTO
Mecanismos que permitan a los accionistas e inversionistas
reclamar el cumplimiento de lo previsto en los Códigos de Buen Gobierno.
16.1. El representante legal de la Entidad velará por el cumplimiento de los estatutos y de las normas y disposiciones
de la Asamblea General y de la Junta Directiva.
16.2. Los accionistas e inversionistas de la Entidad podrán hacer solicitudes respetuosas ante la entidad, cuando crean que
ha habido incumplimiento de lo previsto en el Código de Buen Gobierno, y en estos casos, la administración de la Entidad
dará respuesta clara y suficiente al solicitante, con la mayor diligencia y oportunidad.
16.3 Los accionistas e inversionistas de la Entidad podrán presentar quejas o reclamaciones ante el Revisor Fiscal, por el
incumplimiento de lo previsto en el Código de Buen Gobierno. Para estos efectos, la Entidad dará cumplida y oportuna
respuesta a los requerimientos que con ocasión de la queja efectúe el Revisor Fiscal, y atenderá las observaciones que
señale el Revisor Fiscal sobre el particular, cuando se establezca la existencia del mencionado incumplimiento.
16.4 El Presidente de la Entidad tomará las provisiones para dar a conocer al mercado, a los inversionistas y accionistas, los
derechos y obligaciones de éstos, así como la existencia y contenido del presente código. Para estos efectos, el Presidente
anunciará en un periódico de circulación nacional, la adopción de este código, y de cualquier enmienda, cambio o
complementación que éste sufra. Así mismo, el texto del presente código deberá quedar a disposición de los accionistas, en
la sede de la Entidad, o mediante cualquier otro medio de carácter electrónico que permita el acceso de cualquier persona a
su contenido.
16.5. La Entidad destinará una oficina para la atención de los inversionistas, bajo la dirección de un funcionario de la misma.
Dicha oficina servirá como enlace entre los inversionistas y los órganos de gobierno de la Entidad, y se ocupará de la gestión
necesaria para atender oportunamente las necesidades y requerimientos que le formulen los inversionistas.
2.2
DESCRIPCION DE LOS SEGMENTOS DEL NEGOCIO
LEASING DE OCCIDENTE S.A. ofrece los siguientes productos para atender las necesidades de
financiación de los distintos mercados.
Leasing Financiero en sus diversas modalidades:
Leasing de Importación
Leasing Inmobiliario
Lease Back
Leasing de Infraestructura
Leasing Internacional
Multileasing
Leasing Operativo
Leasing Habitacional
Leasing Fomento
Leasing Financiero:
Es el contrato de Leasing básico, en el cual el cliente toma en arrendamiento financiero el activo por un
periodo de tiempo determinado y al finalizar el contrato ejerce la opción de adquisición para adquirir la
propiedad del activo.
Leasing de Importación:
51
Es un contrato de arrendamiento financiero donde la compañía de Leasing compra el activo en el exterior,
realiza todos los tramites de importación y elabora el contrato de arrendamiento cuando nacionaliza la
mercancía. LEASING DE OCCIDENTE S.A. coordina todos los trámites de la importación a bajo costo.
Leasing Inmobiliario:
Es una modalidad de Leasing sobre bienes inmuebles destinados a actividades comerciales e industriales
como bodegas, oficinas y locales. LEASING DE OCCIDENTE S.A. realiza todo el proceso de estudio de
títulos, escrituración y registro.
Lease Back:
Es una modalidad de Leasing, en la cual el vendedor y el arrendatario del activo son la misma persona (el
cliente). Mediante este sistema, el dueño del activo lo vende a una compañía de Leasing y luego esta se lo
arrienda por un tiempo determinado.
Es una excelente alternativa para que el empresario libere recursos, recibiendo el valor de sus activos
como capital de trabajo, siga disfrutando de los bienes sin afectar su actividad económica y a cambio de
esto pago a la compañía de Leasing un arrendamiento financiero por un periodo de tiempo previamente
pactado.
Leasing de Infraestructura:
Leasing de Occidente le compra al cliente un equipo productivo de su propiedad, que utiliza en el
desarrollo de proyectos de infraestructura y simultáneamente se lo entrega en arrendamiento con
opción de compra.
Leasing Internacional:
Es una modalidad de Leasing Financiero donde el proveedor y la compañía de Leasing están en el exterior,
el cliente y arrendatario se encuentran en un país diferente.
Multileasing
Leasing de Occidente S.A. le permite realizar múltiples operaciones de Leasing con la firma de un solo
contrato. En cada operación se pactan las condiciones financieras (plazo y opción de compra) generando
gran disminución de trámites operativos.
Leasing Operativo:
LEASING DE OCCIDENTE S.A. le arrienda un equipo productivo nuevo o usado, que pueda o no ser de su
propiedad. Es la modalidad de Leasing más apropiada para equipos de alta obsolescencia y la de mayores
ventajas tributarias, ya que el canon de arrendamiento es cien por ciento deducible.
Leasing Habitacional
Casa Leasing es una modalidad de leasing financiero, para personas naturales, mediante el cual se puede
adquirir vivienda nueva o usada. El cliente cancela un canon de arrendamiento periódico y al final del
plazo pactado, este puede adquirir el inmueble mediante una opción de compra.
MERCADO OBJETIVO:
Leasing de Occidente, dentro de su política y estrategia comercial, tiene definido su mercado objetivo así:
52
EMPRESARIAL
·
CORPORATIVO: Empresas y Personas Naturales, con activos superiores a $25.001 millones de
pesos en todos los sectores de la economía, calificados en riesgo sectorial: bajo, moderado, medio y alto.
·
MEDIANO: Empresas y Personas Naturales, con activos entre $5.001 a $25.000 millones de
pesos en todos los sectores de la economía calificados en riesgo sectorial: bajo, moderado y medio.
PEQUEÑO
·
PYME Y PERSONA NATURAL: Empresas y Personas Naturales con actividad económica definida
que por su manejo y por las características de sus administradores y el potencial de desarrollo, pueden
asimilarse a pequeñas empresas, con activos desde $200 millones hasta $5.000 millones de pesos en los
sectores de la economía, calificados con riesgo sectorial bajo y moderado.
CONSUMO
·
PERSONA NATURAL: Personas independientes o empleadas, con niveles de ingresos superiores
a los 2 S.M.L.V.
TRANSPORTE PERSONA NATURAL
·
Personas naturales cuya actividad económica es el transporte.
Leasing de Occidente, debe vincular y optimizar los clientes que cumplan con los perfiles definidos
facilitando una información cuantitativa y cualitativa idónea y suficiente para el proceso de análisis de
riesgo.
2.3 SITUACIÓN DEL MERCADO DE LEASING EN COLOMBIA
ENTORNO ECONOMICO
Continuando con la tendencia mostrada durante los últimos años, el desarrollo económico mantuvo durante
el 2006 un comportamiento muy positivo; es así como durante el primer trimestre del año, la tasa de
expansión anual registró un crecimiento del 5.23%, ubicándose así en el rango esperado por el gobierno
(4.5% y 5.5%).
Dentro de este crecimiento sobresalen a nivel de sectores económicos los sectores financiero y transporte,
almacenamiento y comunicaciones, con un 13.64% y 9.74% respectivamente. Así mismo, es bueno
destacar el crecimiento de la actividad productiva al crecer la Industria Manufacturera en un 7.34%, que
comparado con el crecimiento de años anteriores nos permite entrever la consolidación de la confianza de
todos los actores de la economía general, en una buena gestión del Gobierno en todos sus frentes. Sin
embargo, las expectativas de crecimiento para el segundo trimestre del año son de desaceleración,
específicamente dada por la caída del crecimiento del sector financiero, el cual registra pérdidas por
valorización de inversiones por $554.600 millones entre abril y mayo de 2006.
La inflación anual por consumidor, IPC, cerró a junio de 2006 a una tasa anual del 3.94%, el resultado mas
bajo desde 1965 cuando se reportó una variación del 3.61%, lo cual nos hace creer que será factible que la
inflación se sitúe en el rango planteado por el Banco de la República, es decir, entre el 4% y el 5%.
Desde el punto de vista externo, se han presentado fenómenos que han afectado el crecimiento de la
economía, de una parte la demanda externa ha sido dinámica, con crecimientos importantes en el valor de
las exportaciones tradicionales y no tradicionales; sin embargo, debido a las condiciones de la política
53
monetaria de los Estados Unidos, en el segundo trimestre del año se ha presentado una reversión de la
condición del financiamiento del país, reflejándose en un incremento importante de las tasas de interés
internas, al pasar la DTF de 5.89% E.A en abril de 2006, a 6.14% E.A. en junio de 2006; y 6.45% E.A. en
julio de 2006, así como una mayor tasa de cambio, la cual pasó de $2.284,22 en diciembre de 2005 a
$2.579,08 en junio de 2006.
En la parte laboral, los principales indicadores han continuado mostrando una tendencia claramente
decreciente, al disminuir la tasa de desempleo del 13.4% en el primer trimestre del 2005, al 12.6% en igual
periodo del 2006, lo que significa una reducción de 0.8%.
En el ámbito fiscal, el Gobierno Nacional ha revisado la meta de déficit para el 2006, basado
específicamente en el incremento en el recaudo tributario, el cual se ha visto favorecido por una mayor
actividad económica, al igual que el recaudo externo se ha beneficiado en el crecimiento de las
importaciones; esto hizo que el déficit proyectado del Gobierno Nacional Central se redujera del 5.2% al
5% del PIB.
En general, los resultados de la economía siguen siendo favorables con unas buenas tasas de inversión,
una demanda firme y un crecimiento aceptable del consumo, lo que nos permite ser optimistas respecto al
cumplimiento de las metas económicas trazadas por el Gobierno Central.
RESULTADOS
Los resultados de Leasing de Occidente S.A. durante el primer semestre de 2006 son significativamente
superiores en relación al año 2005, como consecuencia de la dinámica generada por los resultados
favorables de la economía y la confianza producida por la buena gestión del gobierno en todos los frentes.
A nivel de crecimiento, la Compañía cierra con unos activos totales por valor de $1.486.059 millones que
comparados con los $1.287.494 millones de diciembre de 2005, reflejan un crecimiento del 15.42%. El
rubro de activos brutos en leasing financiero y operativo cierra el semestre en $1.194.784 millones contra
$1.013.252 millones registrados en el año 2005, presentando una variación a junio de 2006 del 17.92%. La
cartera de crédito pasa de $81.952 millones en diciembre de 2005, a $103.129 millones, reflejando un
crecimiento en el primer semestre del año del 25.84%.
A nivel de pasivos, el pasivo total al cierre del primer semestre de 2006 alcanza un nivel de $1.374.447
millones, que comparado con los $1.185.443 millones presentados a diciembre de 2005, representa un
incremento del 15.94%.
Durante el semestre se terminó de colocar la II Emisión de Bonos 2005 por $150.000 millones, calificados
AA+, alcanzando este rubro dentro del pasivo la importante suma de $506.156 millones, lo cual representa
un 39.35% del total de pasivos financieros de la Compañía.
Igualmente, a cierre de junio de 2006 los CDT’s alcanzaron la cifra de $449.114 millones representando así
el 34.91% del total de los pasivos financieros de la Compañía. Dentro de este rubro (CDT) cobra vital
importancia la fuente directa de captación (red propia y red Banco de Occidente), con un saldo de
$269.907 millones, lo que representa una participación del 60.10% del total de CDT’s y del 20.98% del total
de pasivos financieros, situación que genera un parte de tranquilidad en cuanto a la fidelidad y
permanencia de estos recursos en la Compañía.
El patrimonio registrado al cierre del semestre fue de $111.612 millones que comparado con $102.051
millones en diciembre de 2005, representa un incremento del 9.37%.
A nivel de resultados, la Compañía obtuvo utilidades en el semestre de $12.875 millones que compradas
con las utilidades del segundo semestre de 2005 de $8.214 millones, presentan un importante incremento
del 56.74%.
54
Los ingresos operacionales directos alcanzan una cifra de $85.280 millones, rubro sustentado
especialmente por los rendimientos dados en leasing que alcanzan una cifra de $71.167 millones.
Los gastos operacionales directos, es decir, nuestros gastos financieros y de depreciación, alcanzan una
cifra de $46.155 millones, que restados de los ingresos operacionales de la Compañía a corte junio de
2006, presenta un resultado operacional directo de $39.124 millones, con un crecimiento con respecto al
primer semestre del año anterior del 32.88%, al registrarse por este mismo rubro un valor de $29.444
millones. Los gastos administrativos y de personal alcanzan una cifra de $9.955 millones, que comparados
con los $8.052 del primer semestre del año anterior, arroja un crecimiento del 23.63%.
PERSPECTIVAS PARA EL SEGUNDO SEMESTRE
Para el segundo semestre se prevé una dinámica muy alta en las colocaciones, generada en gran medida
por el crecimiento de la economía del país, aunado esto a la terminación de los beneficios tributarios en
diciembre 31 de 2006 (deducción del 100% del canon de arrendamiento para las empresas con activos
totales menores a 30.000 SMMLV /$11.245 millones). Es importante resaltar que durante este semestre, la
Compañía lanzará al mercado su producto “CASA LEASING” como respuesta a la creciente demanda de
financiación de vivienda nueva o usada a través de la figura de “Leasing Habitacional”.
En cuanto al pasivo financiero, la Compañía a cierre de junio de 2006 tiene lista la aprobación de una
emisión de bonos ordinarios calificados AA+, por la suma de $250.000 millones, los cuales piensa colocar
en el mercado durante el segundo semestre del año. Así mismo, y con el fin de consolidar la participación
de la captación directa en los CDT’s, se continuará trabajando en la estrategia de reforzar la estructura
comercial de captación propia, al igual que fortalecer la sinergia con el Banco de Occidente para la
captación a través de su red de oficinas a nivel nacional.
Igualmente, durante los primeros días del mes de julio fue aprobada una capitalización de $10.000
millones, la cual prepara a la Compañía desde el punto de vista patrimonial para absorber en la forma
debida el crecimiento de activos esperados para el segundo semestre del año 2006.
Las siguientes son las cifras e indicadores más importantes del sector comparando los años 2001, 2002,
2003, 2004, 2005 y Junio de 2006 que es la última información disponible. Estas cifras están expresadas
en millones de pesos:
INDICADORES DEL SECTOR
En Millones de Pesos $
Dic-2001
SECTOR
Activos
Inversiones
Cartera de Créditos
Bienes Dados en Leasing
Bienes Leasing Netos
Activos Totales
Pasivo y Patrimonio
CDT's
Bonos
Pasivos con Bancos
Pasivo Total
Utilidad en el Ejercicio
Patrimonio
Indicadores
Cartera Vencida Ponderada
Cartera de Créditos Vencida
Cubrimiento de la Cartera de Crédito
Vencida
Leasing Financiero Vencidos *(1)
Cubrimiento de Leasing Financiero
Utilidad Neta / Activo Total
Fuente : Superintendencia Bancaria
110.912
155.877
1.478.738
1.402.959
1.878.556
Var%
DIC-01 DIC-00
Dic-2002
-7,62%
96.173
6,01%
157.641
11,25% 1.850.200
15,66% 1.787.352
9,25% 2.308.066
Var%
DIC-01
-DIC-02
Dic-2003
Var%
DIC-02 DIC-03
dic-04
-13,29%
143.678
1,13%
173.875
25,12% 2.590.754
27,40% 2.507.244
22,86% 3.248.361
49,39%
255.341
10,30%
208.842
40,03% 4.023.714
40,28% 3.917.004
40,74% 4.830.984
1.094.809
10,32% 1.158.428
5,81% 1.354.224
116.169
5,98%
265.725 128,74%
300.366
284.717
21,24%
428.199
50,39% 1.003.296
1.616.115
10,98% 2.004.371
24,02% 2.908.414
11.483 -153,15%
35.113 205,79%
44.428
262.440
-0,33%
303.696
15,72%
339.947
16,90% 1.827.227
13,04%
753.905
134,31% 1.489.013
45,10% 4.398.864
26,53%
72.028
11,94%
432.120
Var%
Dic 04 Dic-03
77,72%
339.921
20,11%
230.808
55,31% 5.286.524
56,23% 5.148.518
48,72% 6.841.966
34,93%
151,00%
48,41%
51,25%
62,12%
27,11%
2,22%
7,25%
-2,31%
-2,82%
2,26%
6,16%
0,04%
-1,09%
1,46%
4,14%
-0,80%
-2,02%
2,60%
4,22%
1,14%
0,08%
54,84%
n.a.
n.a.
0,61%
10,10%
n.a.
n.a.
2,07%
58,27%
n.a.
n.a.
1,50%
3,43%
n.a.
n.a.
0,89%
74,67%
n.a.
n.a.
1,37%
16,39%
n.a.
n.a.
-0,13%
70,55%
2,51%
62,69%
1,49%
-4,11%
55
dic-05
0,12%
2.483.793
1.161.782
1.985.338
6.276.357
92.775
565.609
1,84%
4,32%
Var%
Dic 04 Dic.05
jun-06
33,12%
332.145
10,52%
239.774
31,38% 6.157.534
31,44% 5.999.812
41,63% 7.594.721
35,93%
54,10%
33,33%
42,68%
28,80%
30,89%
-0,76%
0,10%
86,82% 16,27%
1,73% -0,79%
104,84% 42,15%
1,36% -0,13%
Var%
Dic.05Jun.06
-2,29%
3,88%
16,48%
16,53%
11,00%
2.794.823 12,52%
1.210.611
4,20%
2.377.501 19,75%
6.935.665 10,50%
67.784 -26,94%
659.055 16,52%
2,56%
4,95%
0,72%
0,63%
71,26% -15,56%
2,46%
0,74%
85,83% -19,01%
1,79%
0,44%
Dic-2001
LEASING DE OCCIDENTE S.A
Activos Totales
Bienes Dados en Leasing
Bienes Dados en Leasing Netos
Cartera de Créditos
Patrimonio
Utilidad en el Ejercicio
INDICADORES COMPARATIVOS
FRENTE AL SECTOR
Cartera Vencida Pondera
Cartera de Crédito Vencida
Cubrimiento de la Cartera de Crédito
Vencida
Leasing Financiero Vencidos *(1)
Cubrimiento de Leasing Financiero
Utilidad Neta / Activo Total
381.385
289.876
260.991
56.975
35.981
4.317
Var%
DIC-01 DIC-00
8,10%
5,62%
9,34%
14,72%
44,21%
142,32%
Dic-2002
454.625
347.440
321.755
63.288
39.779
5.541
Var%
DIC-01 DIC-02
Dic-2003
19,20%
19,86%
23,28%
11,08%
10,56%
28,35%
6,80%
8,05%
0,36%
-2,01%
3,17%
4,93%
-3,63%
-3,12%
46,82%
6,48%
57,93%
1,13%
-5,31%
0,71%
n.a.
4,02%
69,75%
2,74%
81,56%
1,22%
22,93%
-3,74%
23,63%
0,09%
639.807
508.974
470.034
57.779
47.413
8.033
2,07%
1,97%
Var%
DIC-02 DIC-03
40,73%
46,49%
46,08%
-8,70%
19,19%
44,98%
dic-04
929.767
791.446
732.561
70.374
72.243
14.499
Var%
Dic 04 Dic-03
dic-05
45,32% 1.287.494
55,50% 1.093.825
55,85% 1.013.252
21,80%
81.952
52,37%
102.051
80,48%
17.777
-1,11%
-2,96%
1,04%
1,44%
-1,03%
-0,53%
206,04% 136,29%
2,08%
-0,66%
87,00%
5,44%
1,26%
0,04%
242,36%
0,99%
194,67%
1,56%
36,32%
-1,09%
107,67%
0,30%
1,46%
2,60%
Var%
Dic 04 Dic.05
jun-06
Var%
Dic.05Jun.06
38,47% 1.486.059 15,42%
38,21% 1.289.353 17,88%
38,32% 1.194.784 17,92%
16,45%
83.049
1,34%
41,26%
111.612
9,37%
22,61%
12.875 -27,57%
0,42%
1,16%
144,04% -98,32%
1,36%
0,36%
179,53% -15,14%
1,38% -0,18%
2,41%
2,88%
0,95%
0,28%
125,93% -18,11%
2,36%
1,01%
107,05% -72,48%
1,74%
0,36%
*(1) A partir de Enero de 2004 por la Modificación del Plan Unico de Cuentas, se refleja Las Operaciones de Leasing Financiero en la cuenta 140000 - Cartera de Créditos
y Operaciones de Leasing Financiero. De Dic/2003 hacia atrás se encuentra consolidada la Información Leasing Financiero + Leasing Operativo, donde el capital se contabilizaba
por la cuenta de Bienes Dados en Leasing y los Canones por el rubro de Canones Bienes dados en Leasing
*(2) A partir de Enero de 2004 por la Modificación del Plan Unico de Cuenta el rubro de Canones Vencidos se reflejan Unicamente las Operaciones de Leasing Operativo
DISPOSICIONES LEGALES
Durante el primer semestre del año 2006 se emitieron las siguientes disposiciones legales, las cuales
tienen incidencia en el desarrollo de nuestra actividad:
•
•
•
•
•
•
•
Ley No. 1010 de 2006, por medio de la cual se adoptan medidas para prevenir, corregir y
sancionar el acoso laboral y otros hostigamientos en el marco de las relaciones de trabajo.
Decreto No. 231 de 2006, por medio de la cual se adoptan medidas para prevenir, corregir y
sancionar el acoso laboral y otros hostigamientos en el marco de las relaciones de trabajo.
Decreto No. 852 de 2006, por medio del cual se determinan las pautas básicas tributarias una vez
ejecutados los fenómenos de fusión, escisión y cesión de activos pasivos y contratos.
Decreto No. 1565 de 2006, por medio del cual se dictan disposiciones para el ejercicio de las
actividades de autorregulación del mercado de valores para quienes realicen actividades de
intermediación de valores
Resolución No. 1915 de 2006 de la Superintendencia de Vigilancia y Seguridad Privada,
relacionada con la actividad de blindaje de vehículos automotores.
Circular Externa No. 6 de 2006 de la Superintendencia Financiera, relacionada con los precios de
los diferentes servicios financieros que prestan las vigiladas a los clientes o usuarios.
Circular Externa DODM No. 139 de 2006 del Banco de la República, relacionada con la posición
propia y de contado de los Intermediarios del Mercado Cambiario.
56
2.4 INFORMACION FINANCIERA DE LA ENTIDAD
2.4.1 INDICADORES FINANCIEROS CORTE JUNIO 30 DE 2005
INDICADOR
Solvencia
Patrimonio Técnico / Activos Netos Ponderados
Patrimonio / Activo Total
Eficiencia
Gastos Operacionales no Financieros / Activo Total Promedio
Gastos Administr.y Laborales / Activo Total Promedio
Gastos Laborales / Activo Total Promedio
Rentabilidad
Utilidad Neta / Activo Total Promedio
Cartera Vencida
Cartera Vencida Ponderada ( Cartera y Leasing Opera+Financ )
diciembre-01
diciembre-02
diciembre-03
diciembre-04
diciembre-05
junio-06
11,12%
9,43%
10,24%
8,75%
9,38%
7,41%
10,43%
7,77%
10,21%
7,93%
9,72%
7,51%
14,74%
3,09%
1,56%
11,80%
2,99%
1,60%
10,42%
2,38%
1,41%
9.03%
1.73%
1.02%
9,23%
1,41%
0,84%
7,35%
1,34%
0,76%
1,21%
1,38%
1,56%
1.84%
1,45%
1,84%
6,11%
2,72%
1,83%
0,93%
1,31%
2,19%
DESCRIPCION DETALLADA DE ACTIVOS (Millones de $)
INDICADOR
Activos de Uso Propio
Activos Dados en Leasing Netos
Importaciones en Curso
Total Propiedades y Equipos
diciembre-01
7.984
260.991
1.408
270.383
57
diciembre-02
7.240
321.755
11.620
340.615
diciembre-03
6.638
470.034
8.937
485.609
diciembre-04
7.108
732.561
13.796
753.465
diciembre-05
8.164
1.013.252
27.563
1.048.979
junio-06
8.331
1.194.784
25.132
1.228.248
58
59
60
61
2.4.3. ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS DICIEMBRE 31 DE 2005 JUNIO 30 DE 2005.
62
63
64
65
66
2.4.4. ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS JUNIO 30 DE 2005 DICIEMBRE 31 DE 2004.
67
68
69
70
2.4.5 ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS DE DICIEMBRE 31 DE 2004 Y JUNIO 30 DE 2004
71
72
73
74
2.4.6. ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS DE JUNIO 30 DE 2004 Y DICIEMBRE
31 DE 2003
75
76
77
2.4.7. ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS DICIEMBRE 31 DE 2003 Y DICIEMBRE
31 DE 2002
78
79
80
81
82
2.4.8 ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS DICIEMBRE 31 DE 2002 y
2001
83
84
85
86
87
2.4.9. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 30 DE JUNIO DE 2006
CERTIFICACION
Los suscritos, representante legal y contador de la Compañía certificamos de acuerdo con el
Artículo 37 de la Ley 222 de 1995 que los estados financieros de la Compañía al 30 de Junio de
2006 han sido fielmente tomados de los libros y que antes de ser puestos a su disposición y de
terceros hemos verificado las siguientes afirmaciones contenidas en ellos:
a) Todos los activos y pasivos incluidos en los estados financieros de la Compañía al 30 de
Junio de 2006 y 31 de Diciembre de 2005 existen y todas las transacciones incluidas en
dichos estados se han realizado durante el semestre terminado en esa fecha.
b) Todos los hechos económicos realizados por la Compañía durante el semestre terminado en
30 de Junio de 2006 y 31 de Diciembre de 2005 han sido reconocidos en los estados
financieros.
c) Los activos representan probables beneficios económicos futuros (derechos) y los pasivos
representan probables sacrificios económicos futuros (obligaciones), obtenidos o a cargo de
la Compañía al 30 de Junio de 2006 y 31 de Diciembre de 2005.
d) Todos los elementos han sido reconocidos en los estados financieros por sus valores
apropiados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en
Colombia.
e) Todos los hechos económicos que afectan a la Compañía han sido correctamente
clasificados, descritos y revelados en los estados financieros.
ALFONSO MENDEZ FRANCO
Representante Legal
MARCO FIDEL SUAREZ GUERRERO
Contador
T.P. No. -T
88
(1)
Entidad Reportante
Leasing Occidente S.A. Compañía de Financiamiento Comercial, (filial del Banco de Occidente
S.A.) es una Entidad privada constituida mediante Escritura Pública número 5.006 del 6 de agosto de
1981, registrada en la Notaría Quinta (5) de Bogotá D. C., su domicilio social es Bogotá D. C. y su
duración es hasta el 30 de junio del año 2010, pero podrá disolverse o prorrogarse antes de dicho
término; opera a través de diez (10) oficinas localizadas en Bogotá D. C., Barranquilla,
Bucaramanga, Cali, Ibagué, Medellín, Pereira , Pasto, Villavicencio y Cartagena. Mediante
Resolución No. 6898 del 24 de mayo de 1981, la Superintendencia Bancaria (hoy Superintendencia
Financiera de Colombia) renovó con carácter definitivo su permiso de funcionamiento.
Su objeto social es el de realizar operaciones de arrendamiento financiero o leasing en todas las
modalidades y en relación con toda clase de bienes muebles o inmuebles. Igualmente, como
Compañía de Financiamiento Comercial puede realizar operaciones y negocios legalmente
permitidos a estas Entidades, tales como: manejo, aprovechamiento, negociación e inversión de
fondos provenientes de ahorro, mediante captación de dineros o valores del público, para colocarlos
también entre el público, a título de préstamo, depósito o cualquier otra forma de crédito.
Las reformas estatutarias más representativas son:
Mediante Escritura Pública No. 8657 del 30 de octubre de 2001 se modificaron los estatutos en los
Artículos 45 - Atribuciones de la Junta Directiva, Artículo 50 - Funciones del Gerente General y
Artículo 72 Funciones del Revisor Fiscal.
Mediante Escritura Pública No. 841 del 30 de marzo de 2004 se modificaron los estatutos en los
Artículos 7- Derechos de los Accionistas, Artículo 27- Funciones de la Asamblea General, Artículo
29- Reuniones Ordinarias, Artículo 44- Atribuciones de la Junta Directiva, Artículo 49- Funciones del
Presidente, Artículo 51- Inventarios, Estados Financieros y Reparto de Utilidades, Artículo 66Elección Revisor Fiscal y Artículo 68- Funciones del Revisor Fiscal.
Mediante Escritura Pública No. 9857 del 07 de septiembre de 2005 se modificaron los Artículos 4 Capital y Acciones - Capital Autorizado: El Capital autorizado es la suma de Cincuenta Mil Millones
de Pesos $ 50.000.000.000.oo. dividido en Quinientos Millones de Acciones de un valor nominal de
Cien Pesos ($100.oo) moneda corriente cada una, representadas en títulos negociables, Artículos 48
- Presidente, Suplentes, Representantes legales, nombramiento y período: La administración y
representación legal de la Sociedad está a cargo de un Presidente nombrado por la Junta Directiva
para períodos de un (1) año, contados desde la fecha de su nombramiento y quien representará para
todos los efectos a la Sociedad. Este Presidente continuará ejerciendo sus funciones hasta tanto la
Junta Directiva no haga el nombramiento de un nuevo Presidente. La Junta Directiva también
nombrará a tres (3) suplentes del Presidente, quienes serán también representantes legales de la
Sociedad conjunta o individualmente en los términos que adelante se señalan, por períodos de un
(1) año contados desde la fecha de su nombramiento. Cada suplente continuará ejerciendo sus
funciones hasta tanto la Junta Directiva no haga el nuevo nombramiento de los nuevos suplentes.
Cada uno de los tres (3) suplentes podrá reemplazar al Presidente en sus faltas temporales o
definitivas con las mismas facultades a él asignadas. Adicionalmente a los suplentes mencionados,
la Junta Directiva designará a seis (6) Representantes Legales que se denominarán “Representantes
Legales Judiciales” pero con facultades exclusivas para representar a la Sociedad por Activa y por
Pasiva ante todas las autoridades judiciales, policivas y administrativas, de carácter nacional,
departamental, distrital, municipal o de cualquier naturaleza, para demandar a nombre de Leasing
Occidente S.A. Compañía de Financiamiento Comercial, para asumir la representación legal de ésta
cuando sea demandada en asuntos civiles, penales, policivos, constitucionales, laborales, y
administrativos, para constituirse en parte civil dentro de los procesos penales, para pedir
89
adjudicación de bienes perseguidos, para que ejerzan todas las facultades inherentes al poder y en
especial las de recibir, confesar, transigir, conciliar, desistir y para sustituir. Igualmente estos
Representantes Legales están facultados para constituir apoderados que representen judicial o
extrajudicialmente a Leasing de Occidente S.A. Compañía de Financiamiento Comercial por activa o
pasiva en asuntos civiles, constitucionales, policivos, penales, laborales y administrativos, pudiendo
reasumir o revocar el respectivo poder. Parágrafo. La Junta Directiva cuando acepte la renuncia de
un Representante Legal podrá optar por una de las siguientes posibilidades: a.) Suprimir el cargo; b.)
Designar de inmediato su reemplazo; c.) Indicar expresamente que en el momento específico de la
aceptación de dicha renuncia no se designará reemplazo, sin perjuicio de la facultad de designar
posteriormente la persona que haya de asumir dicha vacante.
Mediante Escritura Pública No. 13.193 del 22 de noviembre de 2005 se modificó el Artículo 4 Capital y Acciones - Capital Autorizado: El Capital autorizado es la suma de Sesenta Y Cinco Mil
Millones de Pesos $ 65.000.000.000.oo. dividido en Seiscientos Cincuenta Millones de Acciones de
un valor nominal de Cien Pesos ($100.oo) moneda corriente cada una, representadas en títulos
negociables.
La Compañía al 30 de junio de 2006, opera con doscientos dieciséis (216) empleados.
(2)
Resumen de las Principales Políticas Contables
(a) Política de Contabilidad Básica
Las políticas de contabilidad y de preparación de los estados financieros de la Compañía están de
acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados en colombia para instituciones
financieras vigiladas por la Superintendencia Financiera de Colombia y, en lo no previsto en ellas,
con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en Colombia.
(b) Inversiones
Incluye las inversiones adquiridas por la Compañía con la finalidad de mantener una reserva
secundaria de liquidez, de adquirir el control directo o indirecto de cualquier sociedad, de
cumplir con disposiciones legales o reglamentarias, o con el objeto exclusivo de eliminar o
reducir significativamente el riesgo de mercado a que están expuestos los activos, pasivos u
otros elementos de los estados financieros.
1.
Clasificación
Las inversiones se clasifican en negociables, disponibles para la venta y para mantener
hasta el vencimiento. A su vez, las inversiones negociables y disponibles para la venta se
clasifican en valores o títulos de deuda y valores o títulos participativos.
Se entiende como valores o títulos de deuda aquellos que otorgan al titular del respectivo
valor o título, la calidad de acreedor del emisor y como valores o títulos participativos
aquellos que otorgan al titular del respectivo valor o título la calidad de copropietario del
emisor.
Negociables
Son inversiones negociables todo valor o título que ha sido adquirido con el propósito
principal de obtener utilidades por las fluctuaciones del precio a corto plazo.
Para Mantener Hasta el Vencimiento
90
Son los valores o títulos respecto de los cuales el inversionista tiene el propósito serio y la
capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos hasta el vencimiento de
su plazo de maduración o redención.
Inversiones Disponibles para la Venta
Títulos que no se clasifiquen como inversiones negociables o como inversiones para
mantener hasta el vencimiento, y respecto de los cuales el inversionista tiene el propósito
serio y la capacidad legal, contractual, financiera y operativa de mantenerlos cuando
menos durante un año contado a partir del primer día en que fueron clasificados por
primera vez, o en que fueron reclasificados, como inversiones disponibles para la venta.
Forman parte de las inversiones disponibles para la venta los valores o títulos
participativos:
a.
Con baja o mínima bursatilidad.
b.
Que no tienen ninguna cotización.
c.
Que mantenga el inversionista cuando éste tiene la calidad de matriz o controlante del
respectivo emisor de estos valores o títulos.
2. Valoración
Tiene como objetivo fundamental el cálculo, registro contable y revelación del valor o precio justo
de intercambio, al cual determinado título o valor podría ser negociado en una fecha determinada,
de acuerdo con sus características particulares y dentro de las condiciones prevalecientes en el
mercado en dicha fecha.
La valoración de las inversiones en títulos de deuda se efectúa en forma mensual, registrando
sus resultados con la misma frecuencia, teniendo en cuenta la clasificación de la inversión:
−
Las negociables se valoran utilizando los precios, tasa de referencia y márgenes, que
calcula y pública diariamente la Bolsa de Valores de Colombia.
−
Las clasificadas en títulos de deuda para mantener hasta el vencimiento y las forzosas, se
valoran en forma exponencial a partir de la tasa interna de retorno recalculada en el
momento de la compra.
Las inversiones en títulos participativos se valoran mensualmente y sus resultados se registran
con la misma frecuencia.
3. Contabilización
Inversiones Negociables
La diferencia que se presente entre el valor actual de mercado y el inmediatamente anterior se
registra como un mayor o menor valor de la inversión y su contrapartida afecta los resultados del
período.
Inversiones para Mantener Hasta el Vencimiento
El valor presente se contabiliza como un mayor valor de la inversión y su contrapartida se registra
en los resultados del período.
91
Inversiones Disponibles para la Venta
Valores o Títulos de Deuda
La diferencia entre el valor presente del día de valoración y el inmediatamente anterior se debe
registrar como un mayor valor de la inversión con abono a las cuentas de resultados.
Si el valor de mercado es superior al valor presente, la diferencia se debe registrar como
superávit por valorización y si el valor de mercado es inferior al valor presente, la diferencia debe
afectar en primera instancia el superávit por valorización de la correspondiente inversión, hasta
agotarlo, y el exceso ser registrado como una desvalorización dentro del patrimonio de la Entidad.
Los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se deben mantener como un mayor valor de la
inversión. En consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un
menor valor de la inversión.
Valores o Títulos Participativos
La actualización del valor de mercado de los títulos de alta o media bursatilidad o que se coticen
en bolsas del exterior internacionalmente reconocidas, así como el de la participación que le
corresponde al inversionista se contabiliza en el evento en que el valor de mercado o el valor de
la inversión actualizado con la participación que le corresponde al inversionista sea superior al
valor por el cual se encuentra registrada la inversión, la diferencia debe afectar en primera
instancia la provisión o desvalorización hasta agotarla, y el exceso se debe registrar como
superávit por valorización.
Cuando el valor de mercado o el valor de la inversión actualizado con la participación que le
corresponde al inversionista sea inferior al valor por el cual se encuentra registrada la inversión, la
diferencia debe afectar en primera instancia el superávit por valorización de la correspondiente
inversión hasta agotarlo y el exceso se debe registrar como una desvalorización de la respectiva
inversión dentro del patrimonio de la Entidad.
Cuando los dividendos o utilidades se repartan en especie, incluidos los provenientes de la
capitalización de la cuenta revalorización del patrimonio, se debe registrar como ingreso la parte
que haya sido contabilizada como superávit por valorización, con cargo a la inversión, y revertir
dicho superávit. Cuando los dividendos o utilidades se repartan en efectivo, se debe registrar
como ingreso el valor contabilizado como superávit por valorización, revertir dicho superávit y el
monto de los dividendos que exceda el mismo se debe contabilizar como un menor valor de la
inversión.
4. Provisiones o Pérdidas por Calificación de Riesgo Crediticio
Como resultado de la evaluación por riesgo crediticio, las inversiones se clasifican en las
siguientes categorías: “A” Riesgo Normal, “B” Riesgo Aceptable, superior al normal, “C” Riesgo
Apreciable, “D” Riesgo Significativo y “E” Inversión Incobrable.
El precio de los valores o títulos de deuda, así como el de los valores o títulos participativos con
baja o mínima bursatilidad o sin ninguna cotización, debe ser ajustado en cada fecha de
valoración con fundamento en la calificación de riesgo crediticio, así:
Las inversiones calificadas en las categorías “B”, “C”, “D” y “E” no podrán estar registradas por un
valor neto superior al ochenta por ciento (80%), sesenta por ciento (60%), cuarenta por ciento
(40%) y cero por ciento (0%), respectivamente, del valor nominal neto de las amortizaciones
92
efectuadas hasta la fecha de la valoración para los valores o títulos de deuda o del costo de
adquisición para los valores o títulos participativos.
No están sujetos a este ajuste los valores o títulos de deuda pública interna o externa emitidos o
avalados por la Nación, los emitidos por el Banco de la República y los emitidos o garantizados
por el Fondo de Garantías de Instituciones Financieras FOGAFIN.
(c) Cartera de Créditos y Operaciones de Leasing Financiero
Registra los créditos otorgados bajo las distintas modalidades autorizadas. Los recursos utilizados en
el otorgamiento de los créditos provienen de recursos propios, del público en la modalidad de
depósitos y de otras fuentes de financiamiento externas e internas.
Los préstamos se contabilizan por el valor del desembolso.
Las operaciones de leasing financiero se registran por el valor a financiar de cada uno de los bienes
que la Entidad previo al respectivo contrato, entrega en arrendamiento al usuario para su uso y goce.
El valor a financiar de las operaciones de leasing financiero se amortizará con el pago de los cánones
de arrendamiento financiero en la parte correspondiente al abono a capital.
Las cuentas por cobrar están constituidas por el valor del componente financiero devengado por la
Entidad sobre las operaciones de leasing financiero que no han completado su periodo de exigibilidad
o que de haberse producido se encuentran en proceso de cobro.
Los préstamos se contabilizan por el valor del desembolso, excepto las compras de cartera
"factoring", las cuales se registran al costo.
La estructura de la cartera de créditos y operaciones de leasing financiero, cuentas por cobrar
cánones de contratos de arrendamiento, cuentas por cobrar componente financiero operaciones de
leasing financiero, contempla dos (2) clases:
Comerciales
Son los otorgados a personas naturales o jurídicas para el desarrollo de actividades económicas
organizadas distintas a las microempresas.
Consumo
Son los créditos otorgados a personas naturales cuyo objeto sea financiar la adquisición de bienes de
consumo o el pago de servicios para fines no comerciales o empresariales.
Periodicidad de Evaluación
La Compañía evalúa la totalidad de la cartera de clientes cuyo endeudamiento con la Compañía sea
superior a trescientos (300) salarios mínimos legales mensuales, independiente de la clase de cartera;
la periodicidad de la evaluación es semestral en los meses de mayo y noviembre, el resultado de esta
evaluación se registra al cierre del mes siguiente. Mensualmente se actualiza el comportamiento de la
cartera a cargo de los clientes, en lo que respecta a abonos, cancelaciones, castigos y altura de mora
de las operaciones.
Criterios para la Evaluación del Riesgo Crediticio
93
La Compañía evalúa la cartera con base en los criterios de: capacidad de pago del deudor y sus
codeudores, flujo de caja del proyecto, de conformidad con información financiera actualizada y
documentada; servicio de la deuda y cumplimiento de los términos pactados; información proveniente
de centrales de riesgo; consolidadas con el sistema y las demás fuentes de información comercial de
las cuales dispone la institución, también se considera la información relacionada con el conglomerado
económico.
Calificación del Riesgo Crediticio
La Compañía califica las operaciones de crédito con base en los criterios mencionados anteriormente y
se clasifican en una de las siguientes categorías de riesgo crediticio.
Categoría
Comercial
Consumo
“A” Riesgo Normal
Créditos vigentes y hasta 1 mes de
vencidos
Créditos vigentes y hasta 1 mes de
vencidos
“B” Riesgo Aceptable
Créditos con más de 1 mes y hasta
3 meses de vencimiento
Créditos con vencimientos superiores a
a 1 mes y hasta 2 meses
“C” Riesgo Apreciable
Créditos con más de 3 meses y hasta
6 meses de vencidos
Créditos con vencimientos superiores
a 2 meses y hasta 3meses
“D” Riesgo Significativo
Créditos con más de 6 meses y hasta 12
meses de vencidos
Créditos con vencimientos superiores
a 3 meses y hasta6 meses
“E” Riesgo de Incobrabilidad
Créditos con más de12 meses de vencidos Créditos con vencimientos de más de
6 meses
Calificación de Créditos con Entidades Territoriales
Para la calificación de créditos otorgados a entidades territoriales la Compañía revisa y verifica el
cumplimiento de las diferentes condiciones establecidas en la Ley 358 de 1997 y observa los siguientes
aspectos de calificación:
•
Se califican en categoría “D” los créditos en los que la entidad territorial pignore rentas como
garantía, cuando no existan mecanismos adecuados para verificar razonablemente que las
mismas no han sido previamente pignoradas como garantía de otra obligación; los créditos
garantizados con pignoración de rentas que resulten insuficientes para cubrir el monto de la
obligación y cuando la entidad territorial haya dado a los recursos del crédito una destinación
diferente a la dispuesta por la ley.
•
Se califican en categoría “E” los créditos garantizados con pignoración de rentas si
previamente han sido comprometidas como garantía de otra obligación; los créditos que
requiriendo autorización de endeudamiento del Ministerio de Hacienda y Crédito Público o
del respectivo departamento que no cuenten con la misma y los créditos otorgados a
entidades territoriales que habiendo adoptado planes de desempeño, conforme lo dispone la
Ley 358 de 1997, no hayan obtenido la manifestación de conformidad. En estos casos se
debe constituir provisiones por el cien punto cero por ciento (100.0%) de la obligación sin
tener en cuenta la garantía.
Saneamiento Fiscal Ley 617 de 2000
94
La Nación otorga garantías a las obligaciones contraídas por las entidades territoriales con las
entidades financieras vigiladas por la Superintendencia Financiera, cuando se cumplan todos los
requisitos establecidos en la ley; entre otros, que los acuerdos de ajuste fiscal se suscribieran antes
del 30 de junio de 2001. Dicha garantía es hasta del cuarenta punto cero por ciento (40.0%) para los
créditos vigentes al 31 de diciembre de 1999 y de hasta el cien punto cero por ciento (100.0%) para los
nuevos créditos destinados al ajuste fiscal.
Estas reestructuraciones tienen como característica que se revierten las provisiones constituidas sobre
las obligaciones objeto de reestructuración en la parte que ha sido garantizada por la Nación y la parte
de las obligaciones objeto de reestructuración que no tengan garantía de la Nación pueden mantener
la calificación que tenían al 30 de junio de 2001.
Reglas para la Recalificación de Créditos Reestructurados
Por reestructuración de un crédito se entiende cualquier mecanismo instrumentado mediante la
celebración de un negocio jurídico, que tenga por objeto modificar las condiciones originalmente
pactadas, con el fin de permitirle al deudor la atención adecuada de su obligación. Antes de
reestructurar un crédito debe establecerse razonablemente que el mismo será recuperado bajo las
nuevas condiciones.
Los créditos pueden mejorar la calificación después de haber sido reestructurados solo cuando el
deudor demuestre un comportamiento de pago regular y efectivo.
Reestructuraciones Extraordinarias
Los créditos con reestructuración extraordinaria están enmarcados, entre otros, dentro de los
siguientes parámetros: los plazos de las reestructuraciones no exceden de siete (7) años para su total
amortización, tratándose de entidades territoriales el plazo es hasta de diez (10) años; los acuerdos
están acompañados de un Convenio de Gestión para garantizar el cumplimiento del acuerdo de
reestructuración y la viabilidad de la empresa; se considera práctica insegura reversar provisiones o
mejorar la calificación de los deudores reestructurados, cuando la viabilidad o el cumplimiento de los
términos del acuerdo de reestructuración no esté debidamente demostrado; cuando un acuerdo de
reestructuración se incumpla deberá calificarse de inmediato al deudor en la categoría que tenía antes
de la reestructuración o en una de mayor riesgo.
Reestructuraciones Ley 550 de 1999
Con la Ley 550 de 1999 se promovió y facilitó la reactivación empresarial y reestructuración de los
entes territoriales. Al iniciar la negociación de reestructuración, la Compañía suspende la causación de
intereses sobre los créditos vigentes y mantiene la calificación que tenían a la fecha de la negociación.
No obstante, si el cliente se encuentra calificado en categoría de riesgo “A”, es reclasificado al menos a
categoría “B” y se constituye el cien punto cero por ciento (100.0%) de la provisión para cuentas por
cobrar.
(d) Castigos de Cartera
Es susceptible de castigo la cartera de créditos que a juicio de la Administración se considere
irrecuperable o de remota o incierta recuperación, luego de haber agotado las acciones de cobro
correspondientes, de conformidad con los conceptos emitidos por los abogados y firmas de cobranza,
previa aprobación de la Junta Directiva.
(e) Provisión para Cartera de Créditos
95
La Compañía constituye provisiones con cargo al estado de resultados, así:
Provisión General
Equivalente al uno por ciento (1.0%) del el total de la cartera bruta.
Provisión Individual
Sin perjuicio de la provisión general y a partir de diciembre de 2005 las provisiones individuales para la
protección de los créditos calificados en todas las categorías de riesgo (“A”, “B”, “C”, “D” y “E”) tendrán
como mínimo los siguientes porcentajes:
Comercial y Consumo
Categoría
Capital
A - Normal
B - Aceptable
Intereses y Otros Conceptos
1
0
3.2
1
C - Apreciable
20
100
D - Significativo
50
100
E - Incobrable
100
100
Hasta el 30 de noviembre de 2005, los créditos calificados en categoría “A”, no se le constituía
provisión y para los calificados en categoría “B” la provisión era del 1%. A partir del 1 de diciembre de
2005 el mayor valor de la provisión individual de la cartera clasificada en “A” y “B” que se genera en
virtud de aplicar la Circular Externa 004 de 2005
Reglas de Alineamiento
Cuando la Compañía califica en “B”, “C”, “D” o “E” cualquiera de los créditos de un deudor los demás
créditos de la misma clase otorgados a dicho deudor se llevan a la categoría de mayor riesgo, salvo
que demuestre a la Superintendencia Financiera (antes Superintendencia Bancaria) la existencia de
razones valederas para su calificación en una categoría de menor riesgo.
Cuando la Superintendencia Financiera (antes Superintendencia Bancaria) califique en “B”, “C”, “D” o
“E” cualquiera de los créditos de un deudor, sus otros créditos de la misma clase son llevados a la
misma calificación.
Efecto de las Garantías Idóneas sobre la Constitución de Provisiones Individuales
Las garantías para los créditos sólo respaldan el capital de los créditos, en consecuencia, los saldos
por amortizar de los créditos amparados con seguridades que tengan el carácter de garantías idóneas,
se provisionan en el porcentaje que corresponda según la calificación del crédito, aplicando dicho
porcentaje a la diferencia entre el valor del saldo insoluto y el setenta punto cero por ciento (70.0%) del
valor de la garantía.
Garantía no Hipotecaria
Tiempo de Mora
Porcentaje de Cobertura
0 12 meses
Más de 12 meses a 24 meses
Más de 24 meses
70%
50%
0%
96
Garantía Hipotecaria o Fiducia Mercantil
Tiempo de Mora
Porcentaje de Cobertura
0 18 meses
Más de 18 meses a 24 meses
Más de 24 meses a 30 meses
Más de 30 meses a 36 meses
Más de 36 meses
70%
50%
30%
15%
0%
A partir de diciembre de 2005, los incrementos en las provisiones individuales de la cartera calificada
en categoría de riesgo “A” y “B” , se constituyen sin descontar el valor de las garantías idóneas.
Garantías prendarias que versen sobre establecimientos de comercio o industriales del deudor,
hipotecarias sobre inmuebles en donde opere o funcione el correspondiente establecimiento y
garantías sobre inmuebles por destinación que formen parte del respectivo establecimiento son
tomadas al cero punto cero por ciento (0.0%).
Provisiones Respecto de Procesos de Concurso Universal de Acreedores
Los créditos a cargo de personas que sean admitidas en procesos de concurso universal de
acreedores, se califican inmediatamente en la categoría “E” sujetándose a la constitución de
provisiones, suspensión de causación de rendimientos y otros conceptos previstos para esta categoría.
El capital cubierto con garantía idónea se provisiona en doce (12) alícuotas mensuales.
La calificación de los créditos y las provisiones constituidas deberán mantenerse hasta que se apruebe
el acuerdo concursal. Si este acuerdo tiene por objeto la recuperación y conservación de la empresa,
podrán a partir de la fecha en la cual se produzca, reclasificarse en categoría “D”, las provisiones solo
podrán reversarse gradualmente durante el año siguiente a la aprobación, mediante alícuotas
mensuales, hasta alcanzar el cincuenta punto cero por ciento (50.0%) del valor total del capital.
Si el acuerdo para recuperar la empresa se aprueba antes del año siguiente a la admisión al
concordato, se pueden reclasificar los créditos a categoría “D” y las provisiones se ajustan de
inmediato al cincuenta punto cero por ciento (50.0%) del valor del crédito si son inferiores a dicho valor;
en caso contrario, se reversarán dentro del año siguiente.
(f)
Bienes Realizables, Recibidos en Pago y Restituidos
Registra el valor ajustado de los bienes recibidos por la Compañía en pago de saldos no
cancelados provenientes de créditos a su favor y a partir del 1° de enero de 2004 los
restituidos de operaciones de leasing.
Los bienes recibidos en pago representados en inmuebles se reciben con base en un avalúo
comercial determinado técnicamente y los bienes muebles, acciones y participaciones, con
base en el valor de mercado.
Para el registro de los bienes recibidos en pago se tienen en cuenta las siguientes
condiciones:
a. El registro inicial se realiza de acuerdo con el valor determinado en la adjudicación
judicial o el acordado con los deudores.
b. Cuando el bien recibido en pago no se encuentre en condiciones de enajenación, su
costo se incrementa con los gastos necesarios en que se incurre para la venta.
c. Si entre el valor por el cual se recibe el bien y el valor de la obligación a cancelar resulta
97
un saldo a favor del deudor, esta diferencia se contabiliza como una cuenta por pagar; en
caso que el valor del bien no alcance a cubrir la totalidad de la obligación, se constituye
una provisión equivalente al desfase.
(g) Provisión Bienes Recibidos en Pago y Bienes Restituidos
Las provisiones individuales para los bienes recibidos en pago se calculan con base en lo
estipulado en la Circular Externa 034 de 2003, y teniendo en cuenta que la Compañía no
tiene modelo de cálculo de pérdida esperada:
a. Para bienes inmuebles se debe constituir una provisión en alícuotas mensuales dentro
del año siguiente a la recepción del bien, equivalente al treinta por ciento (30%) del costo
de adquisición del bien, la cual debe incrementarse en alícuotas mensuales dentro del
segundo año en un treinta por ciento (30%) adicional hasta alcanzar el sesenta por ciento
(60%) del costo de adquisición. Una vez vencido el término legal para la venta sin que se
haya autorizado la prórroga, la provisión debe ser del ochenta por ciento (80%). En caso
de concederse prórroga el veinte por ciento (20%) puede constituirse dentro del término
de la misma.
Cuando el valor comercial del inmueble es inferior al valor en libros del bien recibido en
pago se contabiliza una provisión por la diferencia.
Respecto a los bienes inmuebles cuya fecha de recepción al momento de la expedición
de la citada Circular sea de dos (2) años o más, se deberá constituir en alícuotas
mensuales una provisión adicional hasta alcanzar el ochenta por ciento (80%) del costo
de adquisición del bien dentro de un plazo que vence el 31 de diciembre de 2005.
b. Para los bienes muebles se debe constituir dentro del año siguiente a la recepción del
bien una provisión equivalente al treinta y cinco por ciento (35%) del costo de adquisición
del bien recibido en pago, la cual debe incrementarse en el segundo año en un treinta y
cinco por ciento (35%) adicional hasta alcanzar el setenta por ciento (70%) del valor en
libros del bien antes de provisiones. Una vez vencido el término legal para la venta sin
que se haya autorizado la prórroga, la provisión debe ser del cien por ciento (100%) del
valor del bien antes de provisiones. En caso de concederse prórroga el treinta por ciento
(30%) adicional de la provisión podrá constituirse en el término de la misma.
Cuando el valor comercial del bien sea inferior al valor en libros de los bienes recibidos en
dación de pago se debe contabilizar una provisión por la diferencia.
Si los bienes recibidos en pago son colocados en cartera o en operaciones de leasing
financiero, las utilidades que se generen como consecuencia del traslado del activo a las
cuentas del grupo 14, se deben diferir en el plazo en que la operación haya sido pactada.
(h) Propiedades y Equipo
Registra los activos tangibles adquiridos, construidos o en proceso de importación,
construcción o montaje que se utilizan en forma permanente en el desarrollo del giro del
negocio y cuya vida útil excede de un (1) año, incluye los costos y gastos directos e
indirectos causados hasta el momento en que el activo se encuentra en condiciones de
utilización.
Las adiciones, mejoras y reparaciones extraordinarias que aumenten significativamente la
vida útil de los activos se registran como mayor valor y los desembolsos por mantenimiento
y reparaciones que se realicen para la conservación de estos activos se cargan a gastos, a
medida que se causan.
98
La depreciación de los bienes de uso propio se registra utilizando el método de línea recta y
de acuerdo con el número de años de vida útil estimada de los activos. Las tasas anuales de
depreciación para cada rubro de activos son:
Edificios
Equipos, muebles y enseres de oficina
Equipo de computación
Vehículos
(i)
5%
10%
20%
20%
Bienes Dados en Leasing Operativo
Registra el costo de los bienes dados en leasing operativo que la Entidad, previo el
respectivo contrato, entrega en arrendamiento al usuario para su utilización
Cuando en los contratos de arrendamiento operativo se establezca contractualmente que
con el pago de los cánones se amortiza el noventa por ciento (90%) o más del valor del bien,
la depreciación de estos bienes se hará durante la vigencia del contrato y bajo la
metodología de depreciación financiera, acorde con las condiciones del contrato.
(j) Gastos Anticipados y Cargos Diferidos
Los gastos anticipados corresponden a erogaciones en que incurre la Compañía en el
desarrollo de su actividad, cuyo beneficio se recibe en varios períodos y pueden ser
recuperables y suponen la ejecución sucesiva de los servicios a recibir.
Los cargos diferidos corresponden a costos y gastos, que benefician períodos futuros y no
son susceptibles de recuperación. La amortización se reconoce a partir de la fecha en que
contribuyen a la generación de ingresos.
La amortización de los gastos anticipados y de los cargos diferidos se realiza de la siguiente
forma:
Gastos Anticipados
− Los intereses durante el período prepagado.
− Los seguros durante la vigencia de la póliza.
− Los arrendamientos durante la vigencia del contrato.
− Los otros gastos anticipados, los conforman la cuota de sostenimiento bolsa de valores y
calificación de bonos, durante el período en que se reciben los servicios o se causan los
costos o gastos.
Cargos Diferidos
− Remodelaciones, el plazo para amortizar se define de acuerdo al monto de la
remodelación, siempre y cuando no superen dos años.
− Programas para computador, en tres (3) años, utilizando el método de línea recta.
− Utiles y papeleria, se amotizan de acuerdo al consumo.
− Comisión de títulos de inversión; el valor pactado con el comisionista por colocación de
bonos, se registra en el momento que se constituye el título y se amortiza de acuerdo con
el plazo del bono.
(k) Bienes por Colocar en Contratos de Leasing
99
Se registran en este rubro los bienes nuevos adquiridos por la Compañía cuyo contrato no
se ha iniciado por falta de algún requisito para su legalización, también se incluyen aquellos
bienes que se encontraban en contratos de leasing operativo devueltos por el arrendatario.
La restitución de estos bienes deberá contabilizarse por su costo en libros (costo menos
depreciación acumulada) no está sujeta a depreciación, pero si a las provisiones a que haya
lugar.
(l)
Depósitos y Exigibilidades
Registra las obligaciones de la Compañía surgidas con ocasión de las captaciones
realizadas mediante la emisión de certificados de depósito a término.
"Se denominan depósitos a término aquellos en que se haya estipulado, en favor de la
compañia, un preaviso a un término para exigir su restitución”.
"Cuando se haya constituido el depósito a término o con preaviso, pero se haya omitido
indicar el plazo del vencimiento o del preaviso, se entenderá que no será exigible antes de
treinta (30) días". Artículo 1393 Codigo de Comercio.
"Cuando no haya lugar a la expedición del certificado será plena prueba del depósito el
recibo correspondiente expedido por la compañia". Artículo 1394 Codigo de Comercio.
Así mismo, registra los depósitos en garantía recibidos por la Entidad para atender el pago
de obligaciones a su favor, que por una u otra circunstancia no se pueden aplicar
inmediatamente
(m) Fondos Interbancarios Comprados y Pactos de Recompra
Registra los fondos obtenidos por la Compañía de otras Entidades financieras en forma
directa, garantizados con su portafolio de inversiones o con su cartera de crédito, con la
finalidad de atender problemas transitorios de liquidez. El plazo máximo para cancelar estas
operaciones es de treinta (30) días calendario, las operaciones que no se hayan cancelado
dentro del plazo indicado, deben contabilizarse en créditos de bancos y otras obligaciones
financieras, con excepción de aquellas celebradas por el Banco de la República para regular
la liquidez de la economía por medio de operaciones de contracción monetaria y las
realizadas por Fogafín en desarrollo de operaciones de apoyo a las Entidades inscritas.
La diferencia entre el valor presente (recibo de efectivo) y el valor futuro (precio de
recompra) constituye un gasto financiero.
(n) Ingresos Anticipados
Registra los ingresos diferidos y los recibidos por anticipado por la Compañía en el
desarrollo de su actividad y se amortizan durante el período en que se causan o, se prestan
los servicios.
(o) Pasivos Estimados y Provisiones
La Compañía registra provisiones para cubrir pasivos estimados, teniendo en cuenta que:
-
Exista un derecho adquirido y en consecuencia, una obligación contraída.
-
El pago sea exigible o probable y
-
La provisión sea justificable, cuantificable y verificable.
100
Igualmente, registra los valores estimados por los conceptos de impuestos, contribuciones y
afiliaciones.
(p) Conversión de Transacciones en Moneda Extranjera
Al 30 de junio de 2006 y 31 de diciembre de 2005 para efectos de la presentación de los
estados financieros las cifras correspondientes a operaciones denominadas en moneda
extranjera se reexpresaron con base en la tasa representativa del mercado calculada el
último día hábil del mes y certificada por la Superintendencia Financiera. Al 30 de junio de
2006 y 31 de diciembre de 2005, las tasas fueron de $2.579,08 (en pesos) y $2.284,22 (en
pesos), respectivamente.
(q) Reconocimiento de Ingresos por Intereses y Arrendamiento Financiero
Los ingresos por intereses sobre cartera de créditos y operaciones de leasing financiero, se
reconocen en el momento en que se causan, excepto los correspondientes a comerciales o
de consumo calificados en “C” deficiente, o en categorías de mayor riesgo, o cuando
cumplan noventa y un (91) días para comercial y sesenta y un (61) días para consumo.
Estos rendimientos financieros se controlan por cuentas contingentes deudoras y se
registran como ingresos cuando son efectivamente recaudados.
Aquellos créditos que por lo menos alguna vez, hayan dejado de causar intereses,
corrección monetaria, ajustes en cambio e ingresos por otros conceptos y que entren en
mora, dejarán de causar dichos ingresos desde el primer día de mora. Una vez el cliente se
ponga al día, se podrá volver a causar. Mientras se produce su recaudo, el registro se
llevará en cuentas de orden.
Tratándose de capitalización de intereses su registro se hace en la cuenta de abono diferido
y los ingresos se reconocen en la medida en que se recauden efectivamente.
(r)
Cuentas Contingentes
En estas cuentas se registran las operaciones mediante las cuales la Compañía adquiere un
derecho o asume una obligación cuyo surgimiento está condicionado a que un hecho se
produzca o no, dependiendo de factores futuros, eventuales o remotos. Así mismo, registra
los cánones de arrendamiento a partir del momento en que se suspenda la causación en las
cuentas por cobrar arrendamientos.
Dentro de estas cuentas se destacan los contratos de arrendamiento por vencer así: como
parte corriente se registran los cánones y opciones de compra que vencen durante el
próximo año y, no corrientes, la parte de dichos contratos que vencen después del primer
año.
Dentro de las contingencias deudoras se registran los rendimientos financieros a partir del
momento en que se suspenda la causación de las cuentas de cartera de crédito y de
arrendamiento de bienes dados en leasing.
(s) Equivalentes de Efectivo
La Compañía para el estado de flujo de efectivo tomó como equivalente de efectivo, el
fondo interbancario vendido y pacto de reventa y fondo interbancario comprado y pacto de
recompra y el sobregiro contable .
101
(t) Cuentas de Orden
En estas cuentas se registran las operaciones realizadas con terceros que por su naturaleza
no afectan la situación financiera de la Compañía. Así mismo, se incluyen las cuentas de
orden fiscales donde se registran las cifras para la elaboración de las declaraciones
tributarias; igualmente, incluye aquellas cuentas de registro utilizadas para efectos fiscales
de control interno o información gerencial.
(u) Utilidad Neta por Acción
Al 30 de junio de 2006 y 31 de diciembre de 2005, la Compañía calculó la utilidad neta por
acción sobre el promedio ponderado de las acciones en circulación que fue de 553.473.423
y 443.314.817 acciones, respectivamente.
(3)
Principales Diferencias entre las Normas Especiales y las Normas de Contabilidad
Generalmente Aceptadas en Colombia
Las normas contables especiales establecidas por la Superintendencia Financiera de Colombia
presentan algunas diferencias con las normas de contabilidad generalmente aceptadas en
Colombia, como las siguientes:
Propiedades, Planta y Equipo
Las normas de contabilidad generalmente aceptadas determinan que al cierre del período el valor
neto de las propiedades, planta y equipo, cuyo valor ajustado supere los veinte (20) salarios
mínimos legales mensuales, se debe ajustar a su valor de realización o a su valor presente,
registrando las valorizaciones y provisiones que sean necesarias, mientras que las normas
especiales no presentan condiciones para esta clase de activos.
Prima en Colocación de Acciones
La norma especial establece que la prima en colocación de acciones se registra como parte de la
reserva legal, mientras que la norma generalmente aceptada indica que se contabilice por
separado dentro del patrimonio.
Ajustes por Inflación
La norma especial establece que sólo se ajustan por inflación las cuentas de orden cuyo
tratamiento de ajuste está dado por las disposiciones tributarias vigentes. La norma de
contabilidad generalmente aceptada establece que para reconocer el efecto de la inflación se
deben ajustar los activos no monetarios.
(4)
Disponible
Un detalle del disponible, es el siguiente:
Junio
2006
Banco de la República
Bancos y otras Entidades financieras
Total disponible
$
$
102
3.432,7
6.486,1
9.918,8
Diciembre
2005
2.928,3
11.085,0
14.013,3
La caja y los depósitos en el Banco de la República, incluyen $3.432,7 y $2.928,3 al 30 de junio de
2006 y 31 de diciembre de 2005, respectivamente, valores que computan para efectos del encaje
requerido que la Compañía debe mantener sobre certificados de depósito a término, de acuerdo
con las disposiciones legales.
No existen otras restricciones o embargos sobre el disponible.
Al 30 de junio de 2006, quedaron 18 partidas de naturaleza débito por $71,0 y 11 partidas $109,2
de naturaleza crédito pendiente por regularizar, 28 partidas originadas en junio y 1 partidas en mayo
de 2006.
(5)
Inversiones
El siguiente es el detalle de las inversiones:
Junio
2006
Inversiones negociables en títulos de deuda:
Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados
por la Nación
$
Diciembre
2005
0,0
30.914,1
1.086,2
1.134,8
512,6
575,5
13.137,6
16.080,5
0,0
1.051,7
0,0
14.736,4
522,8
50.279,4
Participaciones en fondos comunes ordinarios
Participaciones en fondos comunes especiales
169,9
56,8
3.682,3
3.609,3
Participaciones en fondos de valores
14,0
240,7
1.224,3
8.515,9
18.684,6
17.886,8
7.005,7
3.265,3
547,5
26.237,8
583,0
21.735,1
691,2
691,2
54.464,2
20.548,6
Otros títulos de deuda pública
Títulos de contenido crediticio derivados de procesos de
titularización de subyacentes distintos de cartera
hipotecaria
Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por
instituciones vigiladas por la Superintendencia Financiera
Títulos emitidos por Entidades no vigiladas por la
Superintendencia Financiera
Títulos emitidos, avalados, garantizados o aceptados por
bancos del exterior
Inversiones negociables en títulos participativos:
Inversiones para mantener hasta el vencimiento:
Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados
por la Nación
Títulos emitidos, avalados, aceptados o garantizados por
instituciones vigiladas por la Superintendencia Financiera
Títulos emitidos por Entidades no vigiladas por la
Superintendencia Financiera
Inversiones disponibles para la venta en títulos participativos:
Acciones con baja y mínima liquidez bursátil o sin
cotización en bolsa
Derechos de recompra de inversiones:
Títulos de deuda pública interna emitidos o garantizados
por la Nación
Provisión de inversiones
Total Inversiones
$
103
(554,9)
(554,9)
95.815,4
101.215,3
El siguiente es un detalle de los títulos emitidos por Entidades no vigiladas por la Superintendencia
Financiera de las inversiones para mantener hasta el vencimiento al 30 de junio de 2006 y 31 de
diciembre de 2005:
JUNIO 2006
Empresa
Bonos de riesgo
Incelt S.A.
Vogue S.A.
Sub –Total
En bonos
obligatoriamente
convertibles en acciones:
Artefacta
Total
No. bonos de
riesgo
Valor nominal
(en pesos)
161.942.534
214.192
162.156.726
1,0
1.000,0
140.845.311
303.002.037
1,0
Costo
$
$
Calificación
Provisión
191,8
214.9
406,7
A
A
81,0
56,6
137,6
140,8
547,5
E
140,8
278,4
DICIEMBRE 2005
Empresa
No. bonos de
Riesgo
Valor nominal
(en pesos)
Bonos de riesgo
Incelt S.A.
161.942.534
Vogue S.A.
256.202
Sub –Total
162.198.736
En bonos
obligatoriamente
convertibles en acciones:
Artefacta
140.845.311,0
Total
303.044.047
1,0
1.000,0
Costo
$
1,0
$
Calificación
Provisión
185,6
256,6
442,2
A
A
81,0
56,6
137,6
140,8
583,0
E
140,8
278,4
El siguiente es un detalle de las inversiones disponibles para la venta en títulos
participativos al 30 de junio de 2006 y 31 de diciembre de 2005.
JUNIO 2006
No.
Acciones
En Acciones:
Pizano S.A.
AV Villas
Ventas y Servicios
Total
597.746
1
1
597.748
Capital
$
648,0
22.473,1
324,6
$ 23.445,7
% de
participación
1,15%
0,0%
0,0%
Costo
ajustado
691,1
0,1
0,0
691,2
Valor
mercado Calificación Provisión
1.296,8
0,0
0,0
1.296,8
A
A
A
276,5
0,0
0,0
276,5
DICIEMBRE 2005
No.
Acciones
En Acciones:
Pizano S.A.
AV Villas
597.746
1
Capital
$
518,8
18.622,1
104
% de
participación
1,15%
0,0%
Costo
ajustado
691,1
0,1
Valor
mercado Calificación Provisión
1.323,8
0,0
A
A
276,5
0,0
Ventas y Servicios
Total
1
597.748
324,6
$ 19.465,5
0,0%
0,0
691,2
0,0
1.323,8
A
0,0
276,5
Provisión de las Inversiones
El siguiente es el movimiento de la provisión de inversiones:
Junio
2006
Saldo inicial
Menos reintegro de provisión
$
$
Diciembre
2005
554,9
0,0
554,9
602,0
(47,1)
554,9
Se entregaron en garantía títulos por operaciones de fondos interbancarios comprados y
pactos de recompra.
(6)
Cartera de Créditos y Operaciones de Leasing Financiero
El siguiente es el detalle de la cartera y operaciones de leasing financiero por sector
económico:
JUNIO 2006
Saldo Activo y
Pago por cuenta
No. Obligación
Capital
Intereses
de clientes
Agricultura, caza, silvicultura y pesca
474 $
44.567.4
348.7
56.5
Explotación minas, canteras y minerales no metálicos
171
23.474.4
92.9
37.5
Industrias Manufactureras
2040
256.759.1
1.363.4
1.337.3
Electricidad, Gas y Vapor
117
22.197.2
73.0
4.9
Construcción
446
77.767.1
435.5
63.4
Comercio por mayor y por menor.
2243
207.163.2
1.120.2
359.9
Servicios Financieros, comunales, sociales y personales
2218
258.771.8
1.492.3
259.6
Transporte y actividades relacionadas con el transporte
1426
219.922.7
1.233.7
178.8
Público
61
11.974.3
173.8
71.4
Persona Natural
652
39.752.6
298.9
65.8
Total
9848 $
1.162.349,8
6.632,4
2.435,1
DICIEMBRE 2005
Saldo Activo y
Pago por cuenta
No. Obligación
Capital
Intereses
de clientes
Agricultura, caza, silvicultura y pesca
408 $
36.959,4
330,2
40,5
Explotación minas, canteras y minerales no metálicos
162
18.663,9
82,1
18,4
Industrias Manufactureras
1790
245.671,7
1.109,7
1.361,5
Electricidad, Gas y Vapor
110
21.432,7
67,7
3,1
Construcción
325
55.769,1
275,8
33,8
Comercio por mayor y por menor.
1901
177.547,6
910,1
224,4
Servicios Financieros, comunales, sociales y personales
1883
216.397,3
1.142,4
185,3
Transporte y actividades relacionadas con el transporte
1197
170.032,9
841,6
148,6
Público
63
13.358,0
186,6
66,9
105
Persona Natural
Total
439
22.952,4
173,9
42,1
8278 $
978.785,0
5.120,1
2.124,6
Cartera de Créditos. Al 30 de junio de 2006 y 31 de diciembre de 2005, la Compañía evaluó
el 100% de la cartera de créditos, intereses, y otros conceptos se hizo de acuerdo con el
Capítulo II de la Circular Externa 100 de 1995 y el resultado de la calificación es el siguiente:
Cartera de Crédito y Bienes Dados en Leasing Financiero por Modalidad y su
Calificación.
El resultado de la calificación de riesgo, con la composición de capital, intereses y
provisiones, es el siguiente:
JUNIO DE 2006
Provisiones
No.
Oblig
Saldo Activo y
Capital
Pago por cuenta
de clientes
Intereses
Saldo Activo y
Capital
Intereses
Pago por
cuenta
de clientes
Garantía
Comercial
1.107.089,2
5.440,3
1.977,5
8.754,5
0,0
0,0
Categoría B Aceptable
256
18.516,9
582,8
89,3
773,2
5,8
0,8
791,3
Categoría C apreciable
95
17.184,6
282,1
61,0
3.826,5
282,0
60,9
1407,9
Categoría D significativo
72
5.288,9
154,8
124,4
2.355,2
153,0
124,4
1686,9
Categoría E Incobrable
93
3.609,2
103,3
171,7
3.018,1
103,3
171,7
68,5
9503
1.151.688,8
6.563,3
2.423,9
18.727,5
544,1
357,8
32.109,2
317
10.062,8
59,2
5,9
44,6
0,0
0,0
4.523,7
11
269,6
6,3
1,4
3,3
0,1
0,0
99,2
Categoría C Apreciable
3
99,0
1,0
0,9
5,9
1,0
0,9
36,1
Categoría D Significativo
8
185,8
1,0
0,6
96,0
1,0
0,6
139,3
Categoría E Incobrable
6
43,8
1,6
2,4
31,2
1,6
2,4
54,7
Categoría A Normal
8987 $
28.154,6
Consumo
Categoría A Normal
Categoría B Aceptable
345
Total
9848 $
10.661,0
69,1
11,2
181,0
3,7
3,9
4.853,0
1.162.349,8
6.632,4
2.435,1
18.908,5
547,8
361,7
36.962,2
Cartera de Crédito y Bienes Dados en Leasing Financiero por Zona Geográfica
Provisiones
No. Oblig
Saldo Activo y
Capital
Intereses
Pago por cuenta
de clientes
Saldo Activo y
Capital
Intereses
Pago por
cuenta
de clientes
Garantía
Comercial
Región Suroccidental
1954 $
206.033,3
1.378,1
470,3
4.407,5
175,8
126,7
7.477,5
Región Bogotá
4460
545.945,9
3.352,3
1.346,2
7.632,7
294,1
152,4
17.213,9
Región Noroccidental
1891
217.083,6
1.086,1
490,7
5.251,0
49,3
71,8
3.846,5
Región Norte
1198
182.626,0
746,8
116,7
1.436,3
24,9
6,9
3.571,3
9503
1.151.688,8
6.563,3
2.423,9
18.727,5
544,1
357,8
32.109,2
106
Consumo
35
713,3
4,7
1,4
3,3
0,0
0,0
261,3
261
8.360,6
50,9
8,2
124,5
2,8
3,6
4.288,9
Región Noroccidental
26
698,2
6,0
1,3
4,2
0,0
0,3
56,3
Región Norte
23
888,9
7,5
0,3
49,0
0,9
0,0
246,5
345
10.661,0
69,1
11,2
181,0
3,7
3,9
4.853,0
1.162.349,8
6.632,4
2.435,1
18.908,5
547,8
361,7
36.962,2
Región Suroccidental
Región Bogotá
Total
9848 $
Cartera de Crédito y Bienes Dados en Leasing Financiero por Monedas
Provisiones
Saldo Activo y
Capital
No. Oblig
Pago por cuenta
de clientes
Intereses
Saldo Activo y
Capital
Intereses
Pago por
cuenta
de clientes
Saldo Activo y
Capital
Comercial
Moneda Legal
9503 $
1.151.688,8
6.563,3
2.423,9
18.727,5
544,3
357,8
32.109,2
Consumo
Moneda Legal
Total
345
9848 $
10.661,0
69,1
11,2
181,0
3,7
3,9
4.853,0
1.162.349,8
6.632,4
2.435,1
18.908,5
548,0
361,7
36.962,2
DICIEMBRE DE 2005
Provisiones
No.
Oblig
Saldo Activo y
Capital
Pago por cuenta
de clientes
Intereses
Saldo Activo y
Capital
Intereses
Pago por
cuenta
de clientes
Garantía
Comercial
935.641,5
4.454,1
1.855,9
5.881,6
0,0
0,0
Categoría B Aceptable
190
11.890,9
303,8
37,6
1.169,7
3,0
0,4
1.149,1
Categoría C apreciable
69
15.376,2
173,6
54,1
3.199,8
171,2
54,1
1.599,8
Categoría D significativo
66
5.643,7
95,5
54,4
2.971,0
93,7
54,4
1.276,2
Categoría E Incobrable
61
2.204,4
41,4
110,4
1.702,8
40,7
110,3
0,0
8010
970.756,7
5.068,4
2.112,4
14.924,9
308,6
219,2
34.834,4
Categoría A Normal
7624
$
30.809,3
Consumo
247
7.537,7
43,1
6,2
32,8
0,0
0,0
1.403,2
Categoría B Aceptable
9
234,9
4,9
0,9
0,4
0,0
0,0
79,7
Categoría C Apreciable
1
122,8
0,0
0,6
7,4
0,0
0,6
0,0
Categoría D Significativo
6
92,4
2,1
1,7
93,6
2,1
1,7
68,6
Categoría A Normal
Categoría E Incobrable
5
40,5
1,6
2,8
40,5
1,6
2,8
68,5
268
8.028,3
51,7
12,2
174,7
3,7
5,1
1.620,0
107
Total
8278
$
978.785,0
5.120,1
2.124,6
15.099,6
312,3
224,3
36.454,4
Cartera de Crédito y Bienes Dados en Leasing Financiero por Zona Geográfica
Provisiones
Saldo Activo y
Capital
No. Oblig
Pago por cuenta
de clientes
Intereses
Saldo Activo y
Capital
Intereses
Pago por
cuenta
de clientes
Garantía
Comercial
Región Suroccidental
1698
184.713,2
1.170,1
433,7
3.676,9
116,5
101,7
8.590,3
Región Bogotá
3839
454.345,9
2.376,2
1.062,4
6.663,5
131,4
59,6
17.685,0
Región Noroccidental
1493
182.075,1
969,2
507,5
3.466,2
37,9
37,4
3.696,7
Región Norte
$
980
149.622,5
552,9
108,8
1.118,3
22,8
20,5
4.862,4
8010
970.756,7
5.068,4
2.112,4
14.924,9
308,6
219,2
34.834,4
42
850,4
6,9
3,2
0,6
0,0
0,0
348,5
919,1
Consumo
Región Suroccidental
170
5.185,1
27,3
6,3
103,7
1,7
3,4
Región Noroccidental
33
936,1
7,8
1,5
6,1
0,0
0,9
94,9
Región Norte
23
1.056,7
9,7
1,2
64,3
2,0
0,8
257,5
268
8.028,3
51,7
12,2
174,7
3,7
5,1
1.620,0
978.785,0
5.120,1
2.124,6
15.099,6
312,3
224,3
36.454,4
Región Bogotá
Total
8278
$
Cartera de Crédito y Bienes Dados en Leasing Financiero por Monedas
Provisiones
Saldo Activo y
Capital
No. Oblig
Pago por cuenta
de clientes
Intereses
Saldo Activo y
Capital
Intereses
Pago por
cuenta
de clientes
Saldo Activo y
Capital
Comercial
Moneda Legal
8010
$
970.756,7
5.068,4
2.112,4
14.924,9
308,6
219,2
34.834,4
8.028,3
51,7
12,2
174,7
3,7
5,1
1.620,0
$
978.785,0
5.120,1
2.124,6
15.099,6
312,3
224,3
36.454,4
Consumo
Moneda Legal
Total
268
8278
Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos
JUNIO 2006
Provisiones
Saldo Activo y
Capital
No. Oblig
Pago por cuenta
de clientes
Intereses
Saldo Activo y
Capital
Intereses
Pago por
cuenta
de clientes
Saldo Activo y
Capital
Comercial
Ley 550
132
Ley 617
13
Ordinarios
$
8.870,0
302,2
97,7
3.105,7
165,7
73,0
1.846,1
708,3
8,3
25,9
35,9
5,9
25,9
1.176,8
53
11.752,1
185,3
27,1
1.876,9
76,0
21,6
399,8
198
21.330,4
495,8
150,7
5.018,5
247,6
120,5
3.422,7
4
47,9
0,4
0,0
47,9
0,4
0,0
44,9
Consumo
Ordinarios
108
4
Total
202 $
47,9
0,4
0,0
47,9
0,4
0,0
44,9
21.378,3
496,2
150,7
5.066,4
248,0
120,5
3.467,6
Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por su Calificación de Riesgo
Provisiones
Saldo Activo y
Capital
No. Oblig
Pago por cuenta
de clientes
Intereses
Saldo Activo y
Capital
Intereses
Pago por
cuenta
de clientes
Garantía
Comercial
Categoría
A Normal
47
5.554,7
60,2
5,7
391,0
0,0
0,0
375,4
Categoría
B Aceptable
42
$
4.365,1
187,5
24,7
513,3
1,9
0,2
490,1
Categoría
C Apreciable
29
7.167,5
146,4
12,8
1.480,6
145,5
12,8
1.392,0
Categoría
D Significativo
14
1.976,0
42,9
7,8
957,5
41,4
7,8
1.140,8
Categoría
E Incobrable
66
2.267,1
58,8
99,7
1.676,1
58,8
99,7
24,4
198
21.330,4
495,8
150,7
5.018,5
247,6
120,5
3.422,7
Consumo
Categoría
D Significativo
3
44,9
0,3
0,0
44,9
0,3
0,0
44,9
Categoría
E Incobrable
1
3,0
0,1
0,0
3,0
0,1
0,0
0,0
4
Total
202 $
47,9
0,4
0,0
47,9
0,4
0,0
44,9
21.378,3
496,2
150,7
5.066,4
248,0
120,5
3.467,6
Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por Zona Geográfica
Provisiones
Saldo Activo y
Capital
No. Oblig
Pago por cuenta
de clientes
Intereses
Saldo Activo y
Capital
Intereses
Pago por
cuenta
de clientes
Garantía
Comercial
Región Suroccidental
70 $
5.083,1
157,5
84,9
1.804,3
100,6
83,8
Región Bogotá
85
9.310,3
265,9
57,4
1.424,5
125,3
31,6
0,0
Región Noroccidental
25
6.247,5
60,7
5,3
1.639,1
14,0
2,3
433,5
18
Región Norte
198 $
2.754,7
689,5
11,7
3,1
150,6
7,7
2,8
234,5
21.330,4
495,8
150,7
5.018,5
247,6
120,5
3.422,7
Consumo
Región Bogotá
2
3,0
0,1
0,0
3,0
0,1
0,0
0,0
Región Norte
2
44,9
0,3
0,0
44,9
0,3
0,0
44,9
4
47,9
0,4
0,0
47,9
0,4
0,0
44,9
21.378,3
496,2
150,7
5.066,4
248,0
120,5
3.467,6
Total
202
$
Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por Moneda
Provisiones
No. Oblig
Saldo Activo y
Capital
Intereses
Pago por cuenta
de clientes
Saldo Activo y
Capital
Intereses
Pago por
cuenta
de clientes
Garantía
Comercial
Moneda Legal
198
$
21.330,4
495,8
109
150,7
5.018,5
247,6
120,5
3.422,7
Consumo
4
Moneda Legal
Total
202
$
47,9
0,4
0,0
47,9
0,4
0,0
44,9
21.378,3
496,2
150,7
5.066,4
248,0
120,5
3.467,6
Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos
DICIEMBRE 2005
Provisiones
Saldo Activo y
Capital
No. Oblig
Pago por cuenta
de clientes
Intereses
Saldo Activo y
Capital
Intereses
Pago por
cuenta
de clientes
Garantía
Comercial
117 $
Ley 550
7.981,4
193,8
65,8
2.974,7
130,2
61,9
1.857,9
1.276,3
Ley 617
15
960,6
9,4
25,9
58,8
5,2
25,9
Ordinarios
56
8.755,8
81,2
22,4
889,1
9,4
12,1
861,3
188
17.697,8
284,4
114,1
3.922,6
144,8
99,9
3.995,5
6
93,3
2,6
0,9
66,6
2,1
0,8
67,0
6
93,3
2,6
0,9
66,6
2,1
0,8
67,0
17.791,1
287,0
115,0
3.989,2
146,9
100,7
4.062,5
Consumo
Ordinarios
Total
194 $
Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por su Calificación de Riesgo
Provisiones
Saldo Activo y
Capital
No. Oblig
Pago por cuenta
de clientes
Intereses
Saldo Activo y
Capital
Intereses
Pago por
cuenta
de clientes
Garantía
Comercial
Categoría
A Normal
37 $
5.361,6
39,9
2,9
217,1
0,0
0,0
834,0
Categoría
B Aceptable
41
4.567,4
95,7
11,2
587,0
1,0
0,1
422,7
Categoría
C Apreciable
19
1.883,4
78,9
8,2
279,2
76,4
8,2
1.552,5
Categoría
D Significativo
41
3.749,0
43,8
6,9
1.204,5
42,0
6,9
1.186,3
Categoría
E Incobrable
50
2.136,4
26,1
84,9
1.634,8
25,4
84,7
0,0
188
17.697,8
284,4
114,1
3.922,6
144,8
99,9
3.995,5
Consumo
Categoría
A Normal
3
28,2
0,5
0,1
0,0
0,0
0,0
0,0
Categoría
D Significativo
3
65,1
2,1
0,8
66,6
2,1
0,8
67,0
6
93,3
2,6
0,9
66,6
2,1
0,8
67,0
17.791,1
287,0
115,0
3.989,2
146,9
100,7
4.062,5
Total
194 $
110
Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por Zona Geográfica
Provisiones
Saldo Activo y
Capital
No. Oblig
Pago por cuenta
de clientes
Intereses
Saldo Activo y
Capital
Intereses
Pago por
cuenta
de clientes
Garantía
Comercial
Región Suroccidental
68
5.069,2
120,0
77,8
1.698,5
85,4
76,0
Región Bogotá
86
$
9.508,8
110,2
25,5
1.652,1
43,2
15,0
2.842,7
0,0
Región Noroccidental
20
2.315,8
40,1
3,6
400,4
6,1
1,9
514,8
14
804,0
14,1
7,2
171,6
10,1
7,0
638,0
188
17.697,8
284,4
114,1
3.922,6
144,8
99,9
3.995,5
Región Bogotá
3
13,0
0,3
0,0
3,0
0,1
0,0
0,0
Región Norte
3
80,3
2,3
0,9
63,6
2,0
0,8
67,0
6
93,3
2,6
0,9
66,6
2,1
0,8
67,0
17.791,1
287,0
115,0
3.989,2
146,9
100,7
4.062,5
Región Norte
Consumo
Total
194
$
Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por Moneda
Provisiones
Saldo Activo y
Capital
No. Oblig
Pago por cuenta
de clientes
Intereses
Saldo Activo y
Capital
Intereses
Pago por
cuenta
de clientes
Garantía
Comercial
Moneda Legal
188 $
17.697,8
284,4
114,1
3.922,6
144,8
99,9
3.995,5
Consumo
Moneda Legal
Total
6
194 $
93,3
2,6
0,9
66,6
2,1
0,8
67,0
17.791,1
287,0
115,0
3.989,2
146,9
100,7
4.062,5
La Compañía ha mantenido las medidas necesarias para la conservación y protección de los
bienes dados en leasing. Al 30 de junio de 2006 y 31 de diciembre de 2005, existen pólizas de
seguros que cubren riesgos de sustracción, incendio, terremoto, asonada, motín, explosión,
erupción volcánica, baja tensión, predios, pérdida o daños a oficinas y vehículos. Existen avalúos
sobre los bienes inmuebles.
Al 30 de junio de 2006 y 31 de diciembre de 2005, la Compañía cedió en garantía contrato de
bienes dados en leasing por $249.880,3 y $266.919,5, respectivamente.
111
Provisión Cartera y Bienes Dados en Leasing Financiero
El movimiento de la provisión de cartera y bienes dados en leasing Financiero, es el
siguiente:
Junio
2006
Comercial :
Saldo inicial
Reintegro de Provisión
Constitución Provisión
Castigos
Saldo final
$
Consumo :
Saldo inicial
Reintegro de Provisión
Constitución Provisión
Castigos
Saldo final
Diciembre
2005
$
14.924,8
(1.815,7)
5.618,4
0,0
18.727,5
9.452,9
(690,3)
11.624,4
(5.462,2)
14.924,8
$
174,8
(77,3)
83,5
0,0
181,0
313.5
(26,0)
87,7
(200,4)
174,8
Provisión General Cartera y Bienes Dados en Leasing Financiero
El siguiente es el movimiento de la provisión general:
Junio
2006
Saldo inicial
Constitución de provisión
Reintegro de provisión
Saldo final
$
9.787,8
1.835,7
0,0
11.623,5
$
Diciembre
2005
7.731,0
2.086,3
(29,5)
9.787,8
Durante el primer semestre de 2006, la Compañía compró cartera a las Compañías Corporación
CCC, Administradora Andina de inversiones y Leasing Citibank, capital calificada así:
CORPORACIÓN CCC
Categoría Riesgo
Comercial
Categoría A Normal
Consumo
Categoría A Normal
Total por modalidad
Saldo
capital
112
$
29,8
$
495,7
525,5
ADMINISTRADORA ANDINA DE
INVERSIONES S.A.
Categoría Riesgo
Comercial
Categoría A Normal
$
240,6
Consumo
Categoría A Normal
$
2.387,2
Saldo
capital
LEASING CITIBANK
Categoría Riesgo
Comercial
Categoría A Normal
Saldo
Capital
$
776,8
Al 31 de diciembre de 2005, la Compañía compró cartera a las Compañías Corporación CCC y
Leasing Suramericana Suleasing calificada así:
CORPORACIÓN CCC
Categoría Riesgo
Comercial
Categoría A Normal
Consumo
Categoría A Normal
Total por modalidad
Saldo
capital
LEASING SURAMERICANA SULEASING
Categoría Riesgo
Comercial
Categoría A Normal
113
$
975,9
$
528,2
1.504,1
Saldo
capital
$
2.095,6
Valor
Intereses
6,5
CRITERIOS DE EVALUACION PARA MEDIR EL RIESGO CREDITICIO
A continuación se enumeran y describen en forma resumida los criterios de evaluación
actualmente aplicados para medir el riesgo crediticio en la Compañía Leasing de Occidente S.A.,
los cuales hacen parte de las políticas de riesgo crediticio definidas en el contexto del Sistema de
Administración de Riesgo Crediticio (S.A.R.C.), actualmente en desarrollo y montaje por parte de
la Compañía según las directrices normativas establecidas por la Superintendencia Financiera:
1. Políticas de otorgamiento crediticio:
1.1.
Definición Estratégica de Negocio
La filosofía de la Compañía es mantener adecuados y sanos niveles de crecimiento en colocación
de créditos, que permitan atender satisfactoriamente los pasivos obtenidos del público y demás
Entidades, generando el retorno esperado por los accionistas. Por tanto, la Compañía busca
vincular y optimizar los clientes que cumplan con los perfiles definidos como mercado objetivo de
acuerdo con las labores de evaluación y prospectación de mercado, y que permitan al mismo
tiempo la obtención de una información cuantitativa y cualitativa idónea y suficiente para adelantar
un riguroso proceso de control al riesgo crediticio de acuerdo con las políticas y criterios de
otorgamiento y seguimiento definidos.
1.2.
Políticas de evaluación al otorgamiento
La Compañía ha establecido políticas generales que se deben cumplir para el otorgamiento de
todas las solicitudes crediticias, así como políticas específicas que han sido determinadas para los
productos leasing y cartera de crédito.
1.2.1
Políticas Generales
El riesgo del negocio crediticio está directamente relacionado con la probabilidad del recaudo de los
préstamos de acuerdo con las condiciones inicialmente pactadas, la cual a su vez depende
directamente del desempeño financiero de la actividad productiva del potencial deudor. En
consecuencia el análisis de dicho desempeño resulta crucial para determinar el grado de
recuperabilidad del préstamo. Por tanto, mediante la técnica del análisis a los estados financieros,
pueden identificarse las fuentes y la capacidad de repago del obligado.
9
La actividad de préstamo siempre implica riesgo, pero este debe ser razonable.
ƒ
Un riesgo razonable es aquel que se puede asumir sin peligro de colocar en riesgo la
estabilidad del prestamista.
ƒ
Para asumirlo, es indispensable el conocimiento profundo del cliente, la actividad que
desarrolla y lo que pretende financiar, las variables del entorno y las perspectivas del
negocio en el que se desenvuelve.
114
ƒ
Además de los estados financieros, las proyecciones y las garantías, es de vital
importancia el conocimiento del cliente.
9
Las decisiones de riesgo deben realizarse en el contexto de una actividad continuada, hay que
tener en cuenta las diferentes reglamentaciones, condiciones sociales, políticas y económicas
que prevalecen: Se deben comprender totalmente la estructura y las bases económicas de la
industria, madurez y lugar en la economía al igual que la posición que ocupa el prestatario
dentro de la misma.
9
Los niveles de endeudamiento a financiar deben tener relación con la capacidad de pago de la
empresa, su desempeño operacional y sus niveles de endeudamiento.
9
El análisis de riesgo, debe involucrar cuando menos, aspectos sectoriales, análisis cualitativo,
análisis cuantitativo y el análisis de las fuentes de repago.
9
La reputación moral y comercial de las personas que representan una empresa, debe ser factor
fundamental para otorgar préstamos a dicha empresa. Un buen riesgo representado en una
adecuada situación financiera de la empresa se deteriora por la mala reputación de sus
representantes (socios o administradores), y no debe ser asumido por la Compañía. Por tanto,
se debe evaluar la solvencia moral, la integridad, la honestidad, la trayectoria comercial y la
reputación del cliente.
9
Asegurarse de que el patrimonio del cliente se ha formado por medios lícitos y que sus
actividades son legales. Cuando se observe un incremento injustificado en los ingresos y/o el
patrimonio de los clientes, se deben extremar los controles y adoptar las medidas
correspondientes según sea el caso y de acuerdo con las normas establecidas para este fin por
los organismos de control.
9
Se financian proyectos sólidamente estructurados en la realidad. Los proyectos deben estar
debidamente sustentados en estudios de mercado y deben contar con el respaldo de personas
conocedoras del negocio que se está financiando.
9
No se deben otorgar préstamos destinados a absorber los resultados de una planeación
financiera defectuosa, salvo los casos en que se evidencia la corrección de los mismos o la
mitigación del riesgo.
9
Los clientes calificados adversamente en las centrales de riesgo, conllevan un mayor riesgo, y
por lo tanto su procedimiento de aprobación, en especial para exposición adicional o
incremental, debe ser más estricto.
9
El crédito es un mecanismo de respaldo complementario al esfuerzo propio del cliente. Se
financiarán negocios que involucren un componente adecuado de recursos patrimoniales.
9
La experiencia enseña que aún las empresas más sólidas y estables pueden sufrir colapsos
financieros y hasta desaparecer del panorama económico. La ausencia de riesgo no existe y por
lo tanto no se debe nunca declinar en las precauciones.
115
9
No se deben aprobar operaciones activas de leasing o de cartera de crédito, mientras existan
dudas sobre el recaudo de la obligación. Por tanto, la Entidad y los funcionarios con
responsabilidades en materia crediticia deben agotar todos los estudios e investigaciones que
permitan decidir sobre una base razonablemente cierta del recaudo de la obligación.
9
Hay que dedicar esfuerzos permanentes al entendimiento del entorno económico y de cada
sector. Este conocimiento debe permitir anticiparse a hechos y situaciones que afecten el
desempeño de un cliente y su cumplimiento.
9
Es fundamental que las decisiones de crédito estén bien documentadas, es decir que se tenga
la información completa del cliente, sus antecedentes, indicadores del sector económico,
mercado, proveedores y variables del entorno en que se desenvuelve y perspectivas inmediatas
del desarrollo y evolución del negocio.
9
Se hará una revisión y mejoramiento continuo de las políticas, normativas y metodologías
utilizadas, basados en la experiencia; así como de los procedimientos y herramientas utilizados
en el estudio y control de los riesgos. Así, se debe garantizar en todo momento la correcta
identificación, medición, seguimiento y control del riesgo crediticio.
9
Por más alta que sea la rentabilidad de un negocio, no se justifica asumir un riesgo excesivo
para la Entidad.
1.2.2
Políticas Específicas para Leasing:
Además de las políticas generales de otorgamiento, se han establecido las siguientes políticas
particulares las cuales se señalan para características específicas de la modalidad de leasing y
que involucran la definición de parámetros relacionados con el cliente, el activo y el proveedor.
9
9
Las aprobaciones para la modalidad de leasing están basadas en la consideración de tres tipos
de riesgo que se definen a continuación:
ƒ
Riesgo Activo: Considerando que el activo genera directa o indirectamente los
ingresos suficientes para el pago del canon y que son activos de fácil
comercialización y poca desvalorización, el énfasis radica en el activo, el flujo de caja
y el cumplimiento de las demás políticas establecidas. Teniendo en cuenta lo anterior,
es posible estudiar operaciones con independencia de los estados financieros.
ƒ
Riesgo Cliente: Si los estados financieros del cliente dejan ver un buen desempeño y
no se han determinado los activos a adquirir o se trata de activos poco atractivos
comercialmente, se evalúa con mayor énfasis la situación financiera de la empresa y
codeudores.
ƒ
Riesgo Combinado: Es una situación muy frecuente en la que es necesario extraer
conjuntamente elementos de los estados financieros y elementos del activo para
tomar la decisión.
El leasing se realiza sobre bienes de capital productivos generadores de nuevos ingresos o de
ahorros, estando la financiación íntimamente ligada con el desarrollo productivo e industrial del
116
cliente.
9
El grado de comerciabilidad del activo determina bajo que óptica de riesgo se evalúa la solicitud.
9
Los activos deben tener una representación técnica y comercial en el mercado colombiano.
9
La ubicación geográfica donde va a operar el activo, no debe corresponder en lo posible a una
zona definida como de difícil acceso o de orden público.
9
En ningún caso la Entidad debe comprar bienes objeto de arrendamiento financiero, por un
mayor valor de su valor comercial. Tratándose de bienes inmuebles, se debe considerar en no
comprar por un valor menor que afecte el concepto jurídico de “lesión enorme”.
9
Para operaciones de activos usados nacionales se requiere efectuar avalúo técnico de los
mismos.
9
Dependiendo del tipo de activo se debe definir el valor máximo de opción de compra en
correspondencia con el deterioro natural del activo, igualmente se debe definir el plazo y la
cobertura sobre el monto a financiar.
9
Los bienes dados en leasing deben estar asegurados al momento del desembolso y se velará
para que esta condición se mantenga durante el plazo del contrato
9
Si se trata de solicitudes de financiación de activos para iniciación de empresas, sólo se
considerarán si el respaldo patrimonial de los socios y sus fuentes de ingresos soportan la
evaluación del riesgo.
9
Las solicitudes de financiación de activos para proyectos de inversión a largo plazo, sólo se
consideran si el flujo de caja del proyecto genera los ingresos suficientes para atender el pago
de los cánones.
9
Se debe tener un conocimiento de los proveedores de los activos dados en leasing y en
especial de su trayectoria comercial, experiencia de mercado y moralidad en sus transacciones
comerciales.
9
Todo proveedor debe ser autorizado en primera instancia por el cliente sujeto del contrato de
leasing.
9
Para el caso de leasing operativo con retoma del activo por parte de un tercero debe evaluarse
la condición financiera del mismo, con el fin de calcular la transacción futura.
9
Para el caso de transportadores independientes, se han definido unas políticas de otorgamiento
particulares:
ƒ
Se financian vehículos para transporte de carga, servicio público de pasajeros
(urbano o intermunicipal) y servicios especiales por la modalidad de leasing. Se
consideran operaciones de cartera con prenda sobre el vehículo a financiar cuando el
117
perfil de riesgo del cliente propuesto demuestra respaldo patrimonial a través de
parque automotor suficiente para soportar el otorgamiento, o cuando por exigencia
normativa de la empresa de afiliación se exige la propiedad del vehículo a nombre del
transportador
1.2.3
ƒ
El solicitante debe demostrar experiencia y trayectoria de mínimo tres (3) años en la
actividad en la cual se desenvuelve el activo a financiar, certificada por empresas
formalmente establecidas y debe presentar codeudor.
ƒ
El activo debe ser generador de ingresos o de ahorros; la única fuente de ingreso del
cliente no debe ser el activo a financiar. El cliente debe quedar con no menos de 2
vehículos libres adicionales del mismo tipo o similar cuyos ingresos soporten el valor
del cánon o cuota del activo que se está financiando.
ƒ
La capacidad de pago y el respaldo patrimonial debe siempre ser demostrado por el
deudor en su condición autónoma; siendo el deudor solidario valor agregado de la
operación estudiada.
ƒ
El plazo máximo de financiación es de 60 meses.
ƒ
Se debe exigir canon extraordinario evaluando tanto el respaldo patrimonial del
cliente como su nivel de endeudamiento; el monto será establecido en la evaluación
individual del cliente por parte del estamento.
ƒ
Para vehículos usados se maneja criterio de aprobación riesgo activo.
ƒ
Todas las operaciones deben tener póliza de vida grupo deudores.
Políticas específicas para cartera de créditos:
9
El pago de los intereses se realiza período anticipado, salvo los casos en que la amortización es
mensual o se trate de líneas de redescuento con condiciones específicas sobre la periodicidad
de pago de los intereses. Cualquier cambio sobre el pago de los intereses a período vencido
debe ser sometido a evaluación y decisión por parte del estamento con atribuciones para ello.
9
En el caso particular de financiación de consumo a personas naturales, se han definido unas
políticas de otorgamiento particulares:
9
Se financian vehículos particulares nuevos y usados por la modalidad cartera ordinaria con
prenda sobre el vehículo financiado.
ƒ
El plazo máximo de financiación para vehículos es de 60 meses.
ƒ
La edad para asalariados es entre 23 y 65 años
ƒ
La edad para independientes es entre 25 y 65 años
ƒ
Se financian automóviles máximo con 10 años de antigüedad.
ƒ
Para asalariados el ingreso mínimo es de 6 SMLV y antigüedad laboral mínima de 2
años; no obstante, se evalúan aquellos casos en que el solicitante este recién
118
vinculado pero con condiciones económicas superiores comprobables.
ƒ
Para independientes el ingreso mínimo es 8 SMLMV y experiencia y trayectoria de
mínimo tres (3) años en la actividad que desarrolla.
ƒ
Los asalariados que soliciten un monto superior al 80% del valor comercial del
ƒ
vehículo deben tener codeudor
ƒ
Los independientes que soliciten un monto superior al 70% del valor comercial del
vehículo deben tener codeudor.
ƒ
Se aceptan reportes en centrales de riesgo con mora máxima de 60 días; que se
encuentren al día (paz y salvo) excluyendo reportes de Compañías celulares y otras
Entidades que no pertenezcan al sector financiero.
ƒ
No se consideran como sujetos de crédito los solicitantes que no posean ninguna
información en la base de datos de las centrales de riesgo.
ƒ
Se acepta sumar ingresos cuando se trate de solicitudes de cónyuge siempre que
firmen conjuntamente.
ƒ
Todas las operaciones deben tener póliza de vida grupo deudores.
1.3 POLITICA DE ATRIBUCIONES DE CREDITO
A continuación se determinan las autoridades de crédito de la entidad, se establecen las pautas
generales para fijar las atribuciones crediticias y se definen las responsabilidades de cada una de
ellas.
Cada aprobación crediticia representará el juicio independiente de quienes tienen la
responsabilidad de la misma, por consiguiente la responsabilidad será al mismo tiempo individual
en cuanto a la definición del riesgo y compartida en cuanto a la decisión crediticia de acuerdo con
los niveles de atribuciones establecidos.
1.3.1
JUNTA DIRECTIVA
Es el máximo estamento estratégico de dirección y aprobación y sus funciones son las siguientes:
ƒ
Dictar su propio reglamento
ƒ
Fijar la estructura administrativa de la organización, determinando el personal,
funciones y asignaciones del mismo y establecer y suprimir previo cumplimiento de
los requisitos legales las sucursales y agencias.
ƒ
Nombrar y remover libremente al Gerente General y sus suplentes y al secretario de
la sociedad, asignar sus remuneraciones y resolver sobre sus renuncias.
119
ƒ
Resolver sobre las licencias y créditos de los funcionarios de la sociedad.
ƒ
Dirigir la política crediticia de la sociedad, dando cumplimiento a las disposiciones
legales y reglamentarias que regulan la materia.
ƒ
Convocar a la Asamblea para que esta decida sobre las renuncias de los funcionarios
que le compete designar y en todos aquellos casos que se considere conveniente
ƒ
Decidir sobre los asuntos que le someta a consideración el Gerente General de la
Sociedad.
ƒ
Presentar en la Asamblea General de Accionistas en asocio con la Gerencia General,
los informes y balances de cada ejercicio, así como los estados financieros,
inventarios, prospectos de desarrollo y distribución e inversión de utilidades.
ƒ
Expedir los reglamentos de emisión y colocación de acciones de acuerdo con las
disposiciones legales y someter estos reglamentos a la aprobación de la
Superintendencia Financiera
ƒ
Ejercer las facultades que según los estatutos no estén asignadas a la Asamblea
General, al Gerente General o a otro funcionario de la sociedad.
ƒ
Examinar cuando lo tenga a bien directamente o por medio de una comisión, los
libros, cuentas, documentos y caja de la sociedad.
ƒ
Interpretar las disposiciones de los estatutos que dieran lugar a dudas y fijar su
sentido mientras se reúne la próxima asamblea para someter a su consideración la
cuestión.
ƒ
Delegar en el Gerente General las atribuciones que la Junta considere convenientes,
siempre que sean delegables.
ƒ
Ordenar que se ejecute o celebre cualquier acto o contrato comprendido dentro del
objeto social y adoptar las determinaciones necesarias en orden a que la sociedad
cumpla sus fines.
ƒ
Adoptar las medidas específicas respecto del gobierno de la sociedad, su conducta y
su información, con el fin de asegurar el respeto de los derechos de quienes inviertan
en sus acciones o en cualquier otro valor que emitan, la adecuada administración de
sus asuntos y los conocimientos público de su gestión.
ƒ
Velar por el respeto a los derechos de todos sus accionistas y demás inversionistas
en valores, de acuerdo con los parámetros fijados por los órganos de regulación del
mercado.
ƒ
Compilar en un Código de Buen Gobierno, todas las normas y mecanismos exigidos
en la ley.
ƒ
Evaluar y aprobar las políticas propuestas por el Comité de Crédito con respecto al
otorgamiento de riesgo como máximo organismo de administración del crédito siendo
120
las responsabilidades específicas en esta materia las siguientes:
ƒ
Dictar Las políticas sobre límites de exposición y endeudamiento máximo por
segmento, sector, grupo económico y concentración de riesgo de acuerdo con las
normas legales vigentes y velar por su cumplimiento
ƒ
Dar autorización general al Comité Nacional de Crédito y a los Comités Regionales
de Crédito (modificado por Acta de Junta Directiva No. 471 del 31 de marzo de 2004)
señalando la cuantía de las operaciones de leasing y/o cartera de crédito y
condiciones que se pueden realizar sin consulta previa a la Junta Directiva y decidir
sobre las solicitudes recomendadas por el Comité Nacional de Crédito, con las
siguientes atribuciones (modificado por Acta de Junta Directiva No. 512 del 21 de
septiembre de 2005):
ƒ
Operaciones de Leasing que presenten nivel de endeudamiento individual directo
superior a $1.000
ƒ
Operaciones de Leasing de cualquier cuantía de clientes que pertenezcan a un grupo
económico y cuya consolidación de nivel de endeudamiento actual de las empresas
del grupo con la entidad sea superior a $1.000
ƒ
Operaciones de Cartera de Crédito que presenten nivel de endeudamiento individual
directo superior a $600
ƒ
Operaciones de Crédito de cualquier cuantía de clientes que pertenezcan a un grupo
económico y cuya consolidación de nivel de endeudamiento actual de las empresas
del grupo con la entidad sea superior a $600
ƒ
Solicitudes de normalización de clientes que superen las atribuciones del Comité
Nacional de Crédito.
La Junta Directiva esta compuesta de cinco miembros principales y cinco suplentes.
Los miembros de la Junta Directiva y sus Suplentes serán elegidos para períodos de un año
contado a partir de la fecha de la elección. Si vencido el período, la Asamblea no hiciere nueva
elección, continuará en su cargo hasta cuando se hiciere la nueva elección. Podrán ser reelegidos
indefinidamente o removidos libremente antes del vencimiento del período.
Deliberará válidamente con la presencia de la mayoría de sus miembros y las decisiones se
adoptaran con los votos favorables de la misma mayoría.
Sesiona regularmente cada 15 días el día miércoles y cuando a juicio propio lo considere
conveniente.
1.3.2
COMITÉ NACIONAL DE CRÉDITO
121
Son responsabilidades de este estamento las siguientes:
ƒ
Proponer para su estudio y aprobación a la Junta Directiva las políticas de crédito y
sus modificaciones.
ƒ
Analizar la totalidad de las solicitudes de leasing y/o cartera de crédito ejerciendo las
atribuciones que expresamente le han sido delegados por la Junta Directiva.
ƒ
Recomendar a la Junta Directiva la solicitud de operaciones que superen las propias
atribuciones.
ƒ
Velar por la correcta aplicación de las políticas y de los sanos principios de crédito
ƒ
Fijar parámetros para el análisis y recomendación de créditos y diseñar sistemas y
programas estandarizados de evaluación financiera,
ƒ
Revisar periódicamente las políticas de otorgamiento, los perfiles de riesgo crediticio
y los modelos con el fin de realizar los ajustes que resulten necesarios para el
mejoramiento continuo de las decisiones crediticias
ƒ
Realizar estudios sectoriales que permitan evaluar el nivel de riesgo que suponen
determinados sectores, subsectores y actividades económicas con el fin de
establecer parámetros de atención a dichos mercados para preservar la calidad de la
cartera y orientar los esfuerzos del área comercial.
ƒ
Mantenerse permanentemente actualizados en materia crediticia.
El estamento maneja las siguientes atribuciones que le han sido asignadas (modificado por Acta
de Junta Directiva No. 512 del 21 de septiembre de 2005):
ƒ
Operaciones de Leasing que presenten nivel de endeudamiento individual directo
hasta $1.000
ƒ
Operaciones de Leasing de cualquier cuantía de clientes que pertenezcan a un grupo
económico y cuya consolidación de nivel de endeudamiento actual de las empresas
del grupo con la entidad no sea superior a $1.000
ƒ
Operaciones de Leasing que presenten nivel de endeudamiento individual directo
desde $1.000 hasta $1.500 cuyo nivel de riesgo (Rating Interno) sea menor o igual a
2, que no haya registrado un cambio superior a 1 nivel frente a la registrada en la
fecha de la anterior evaluación y que al momento de la evaluación crediticia el cliente
registre información financiera completa con corte no superior a 8 meses de
antigüedad. Las operaciones que no cumplan estas condiciones, serán manejadas
por el estamento de Junta Directiva.
ƒ
Operaciones de Leasing de cualquier cuantía de clientes que pertenezcan a un grupo
económico y cuya consolidación de nivel de endeudamiento actual de las empresas
122
del grupo con la entidad sea superior a $1.000 e inferior a $1.500 cuyo nivel de riesgo
(Rating Interno) sea menor o igual a 2, que no haya registrado un cambio superior a 1
nivel frente a la registrada en la fecha de la anterior evaluación y que al momento de
la evaluación crediticia el cliente registre información financiera completa con corte no
superior a 8 meses de antigüedad. Las operaciones que no cumplan estas
condiciones, serán manejadas por el estamento de Junta Directiva.
ƒ
Operaciones de Cartera de Crédito que presenten nivel de endeudamiento individual
directo hasta $600
ƒ
Operaciones de Cartera de Crédito o Crédito de Tesorería de cualquier cuantía de
clientes que pertenezcan a un grupo económico y cuya consolidación de nivel de
endeudamiento actual de las empresas del grupo con la entidad sea inferior a $600
ƒ
Operaciones de Cartera de Crédito o Crédito de Tesorería que presenten nivel de
endeudamiento individual directo desde $600 hasta $900 cuyo nivel de riesgo (Rating
Interno) sea menor o igual a 2, que no haya registrado un cambio superior a 1 nivel
frente a la registrada en la fecha de la anterior evaluación y que al momento de la
evaluación crediticia el cliente registre información financiera completa con corte no
superior a 8 meses de antigüedad. Las operaciones que no cumplan estas
condiciones, serán manejadas por el estamento de Junta Directiva.
ƒ
Operaciones de Cartera de Crédito de cualquier cuantía de clientes que pertenezcan
a un grupo económico y cuya consolidación de nivel de endeudamiento actual de las
empresas del grupo con la entidad sea superior a $600 e inferior o igual a $900 cuyo
nivel de riesgo (Rating Interno) sea menor o igual a 2, que no haya registrado un
cambio superior a 1 nivel frente a la registrada en la fecha de la anterior evaluación y
que al momento de la evaluación crediticia el cliente registre información financiera
completa con corte no superior a 8 meses de antigüedad. Las operaciones que no
cumplan estas condiciones, serán manejadas por el estamento de Junta Directiva.
ƒ
Sobrepasos hasta por un 10% sobre los límites de endeudamiento aprobados por la
Junta Directiva a los clientes del sector transporte , para que sean utilizados en
operaciones de factoring sobre la financiación de llantas y reencauche bajo el
producto crediticio Automundial (Acta de Junta Directiva No. 499 del 6 de abril de
2005).
ƒ
Solicitudes de normalización de activos que estén dentro de los límites de
atribuciones antes mencionados para las modalidades de leasing y/o cartera de
crédito.
Esta conformado por los siguientes miembros designados por la Junta Directiva: Gerente General,
Gerente de Riesgo y Gerente Comercial. Podrán asistir como invitados, con voz y voto, los
funcionarios que ocupen los cargos de Contralor General y Gerente de Normalización de
Activos(modificado por Acta de Junta Directiva No. 471 del 31 de Marzo de 2004).
Sesiona semanalmente los días martes y jueves y cuando los integrantes lo consideren necesario.
El Comité Nacional de Crédito deliberará con la presencia de la mayoría de sus miembros y las
123
decisiones se tomarán por los votos favorables de la misma mayoría.
1.3.3
COMITÉS REGIONALES DE CREDITO (Acta de Junta Directiva No. 471 del 31 de Marzo
de 2004).
Se establecen Comités Regionales de Crédito en las ciudades de Bogotá (recogiendo operaciones
de Bucaramanga y Villavicencio), Medellín (recogiendo operaciones de Pereira), Cali (recogiendo
operaciones de Pasto e Ibagué) y Barranquilla (recogiendo operaciones de Cartagena). Estos
estamentos manejan las siguientes atribuciones que les han sido asignadas:
Comités Regionales Bogotá y Cali
ƒ
Operaciones de Leasing que presenten nivel de endeudamiento individual directo
hasta $500
ƒ
Operaciones de Leasing de cualquier cuantía de clientes que pertenezcan a un grupo
económico y cuya consolidación de nivel de endeudamiento actual de las empresas
del grupo con la entidad no sea superior a $500
ƒ
Operaciones de Cartera de Crédito para personas jurídicas que presenten nivel de
endeudamiento individual directo hasta $250 Las operaciones de Leaseback serán
computadas dentro de las definiciones de estos límites (Acta de Junta Directiva No.
512 del 21 de septiembre de 2005).
ƒ
Operaciones de Cartera de Crédito de cualquier cuantía de clientes que pertenezcan
a un grupo económico y cuya consolidación de nivel de endeudamiento actual de las
empresas del grupo con la entidad sea inferior a $250 Las operaciones de Leaseback
serán computadas dentro de las definiciones de estos límites (Acta de Junta Directiva
No. 512 del 21 de septiembre de 2005).
ƒ
No tendrá atribuciones para decidir solicitudes de normalización de activos.
Comités Regionales Transporte Bogotá y Cali (Acta de Junta Directiva No. 512 del 21 de
septiembre de 2005)
ƒ
Operaciones de Leasing para los segmentos de cliente Transporte Persona Natural y
Consumo Vehículo que presenten nivel de endeudamiento individual directo hasta
$250 Se manejará a diario por scoring y la decisión no podrá ser contraria a la que
arroja el mismo.
ƒ
Operaciones de Cartera de Crédito para los segmentos de cliente Transporte
Persona Natural y Consumo Vehículo que presenten nivel de endeudamiento
individual directo hasta $100 Se manejará por scoring y la decisión no podrá ser
contraria a la que arroja el mismo. Estas operaciones deben tener prenda sobre
vehículo.
124
Comité Regional Medellín
ƒ
Operaciones de Leasing que presenten nivel de endeudamiento individual directo
hasta $400
ƒ
Operaciones de Leasing de cualquier cuantía de clientes que pertenezcan a un grupo
económico y cuya consolidación de nivel de endeudamiento actual de las empresas
del grupo con la entidad no sea superior a $400
ƒ
Operaciones de Cartera de Crédito para personas jurídicas que presenten nivel de
endeudamiento individual directo hasta $200 Las operaciones de Leaseback serán
computadas dentro de las definiciones de estos límites (Acta de Junta Directiva No.
512 del 21 de septiembre de 2005).
ƒ
Operaciones de Cartera de Crédito de cualquier cuantía de clientes que pertenezcan
a un grupo económico y cuya consolidación de nivel de endeudamiento actual de las
empresas del grupo con la entidad sea inferior a $200 Las operaciones de Leaseback
serán computadas dentro de las definiciones de estos límites (Acta de Junta
Directiva No. 512 del 21 de septiembre de 2005).
ƒ
No tendrá atribuciones para decidir solicitudes de normalización de activos.
Comité Regional Transporte Medellín (Acta de Junta Directiva No. 512 del 21 de septiembre de
2005)
ƒ
Operaciones de Leasing para los segmentos de cliente Transporte Persona Natural y
Consumo Vehículo que presenten nivel de endeudamiento individual directo hasta
$200 Se manejará a diario por scoring y la decisión no será contraria a la que arroje
el mismo.
ƒ
Operaciones de Crédito para los segmentos de cliente Transporte Persona Natural y
Consumo Vehículo que presenten nivel de endeudamiento individual directo hasta
$80 Se manejará por scoring y la decisión no será contraria a la que arroje el mismo.
Estas operaciones deben tener prenda sobre el vehículo.
Comité Regional Barranquilla
ƒ
Operaciones de Leasing que presenten nivel de endeudamiento individual directo
hasta $250
ƒ
Operaciones de Leasing de cualquier cuantía de clientes que pertenezcan a un grupo
125
económico y cuya consolidación de nivel de endeudamiento actual de las empresas
del grupo con la entidad no sea superior a $250
ƒ
Operaciones de Cartera de Crédito para personas jurídicas que presenten nivel de
endeudamiento individual directo hasta $100 Las operaciones de Leaseback serán
computadas dentro de las definiciones de estos límites (Acta de Junta Directiva No.
512 del 21 de septiembre de 2005).
ƒ
Operaciones de Cartera de Crédito de cualquier cuantía de clientes que pertenezcan
a un grupo económico y cuya consolidación de nivel de endeudamiento actual de las
empresas del grupo con la entidad sea inferior a $100 Las operaciones de Leaseback
serán computadas dentro de las definiciones de estos límites (Acta de Junta
Directiva No. 512 del 21 de septiembre de 2005).
ƒ
No tendrá atribuciones para decidir solicitudes de normalización de activos.
ƒ
Las solicitudes que superen las atribuciones otorgadas a cada Comité Regional o
Comité Regional Transporte serán evaluadas por el Comité de Crédito Nacional o la
Junta Directiva según corresponda el monto solicitado.
El Comité Regional Bogotá está conformado por el Director de Crédito, el Analista de Crédito, el
Gerente de Normalización de Activos y el Gerente Regional Bogotá.
Los Comités Regionales de las ciudades diferentes de Bogotá, estarán conformados en cada caso
por los funcionarios que ocupen los cargos de Gerente Regional en la Compañía en la respectiva
plaza y de Analista de Crédito Regional. Podrán asistir como invitados, con voz pero sin voto, los
Vicepresidentes Regionales y los Directores Regionales de Crédito del Banco de Occidente.
Los comités Regionales de Transporte se formalizarán mediante acta firmada por el Gerente
Regional y el Analista de Crédito Regional (Acta de Junta Directiva No. 512 del 21 de Septiembre
de 2005).
Sesionarán semanalmente los días martes y jueves y cuando los integrantes lo consideren
necesario excepto los de transporte que lo harán diario.
El Gerente Regional tanto para Comité Regional como Comité Regional Transporte puede ser
suplido en las ausencias temporales por vacaciones o incapacidades, sin que pueda constituirse
éste en un mecanismo de reemplazo ni permanente ni aplicable para ausencias motivadas por
otras causas, por el Gerente Comercial de mayor nivel de la respectiva región (Acta de Junta
Directiva No. 527 del 19 de Abril de 2006).
1.3.4
ATRIBUCIONES INDIVIDUALES
La Junta Directiva en la sesión del 19 de Abril de 2006 autoriza a la Gerencia de Riesgo que en los
eventos de clientes empresariales o corporativos que hayan tenido límites máximos de
endeudamiento aprobados por valores iguales o superiores a $1.500, pero que hayan perdido su
126
vigencia, estén o no utilizados, puede autorizar la celebración de operaciones de leasing de
vehículos. Las operaciones que se celebren por este mecanismo no podrán superar el 7.5% del
último límite máximo de endeudamiento que se le haya aprobado al respectivo cliente, ni tampoco
exceder la suma de $150 Una vez aprobada la operación específica por esta vía, deberá
informarse a la Junta Directiva.
Políticas de control y seguimiento al crédito otorgado:
Una vez otorgado el crédito y perfeccionada la entrega del activo o el desembolso
correspondiente, debe procederse con un estricto seguimiento al activo crediticio.
Este proceso tiene por objeto detectar tempranamente hechos que puedan deteriorar a corto o
mediano plazo el cumplimiento de la obligación contraída por el cliente. De esta manera se
permitirá reaccionar proactiva y no reactivamente, tomando las medidas que mejor protejan a la
Compañía.
Este proceso de seguimiento y gestión consiste en una labor permanente de observación, que
permite en todo momento conocer a los clientes y su situación.
Por lo anterior la entidad establece los siguientes criterios para ejercer un control que permita
mitigar el impacto del riesgo crediticio:
9
Debe velarse por la obtención, suministro y conservación de la información comercial de los
clientes, observando la historia de las actividades comerciales y crediticias, incluyendo las
experiencias propias y las suministradas por fuentes externas como prensa, publicaciones de
estudios sectoriales y macroeconómicos y bases de datos.
9
El riesgo debe ser sometido a un continuo control, utilizando para ello el conocimiento que se
tenga del cliente, la información financiera recibida, la realización de visitas periódicas, la
información y evolución del sector, la referencia con proveedores, el comportamiento con el
sector financiero, la evolución de la empresa y las consultas en centrales de riesgo.
9
Se debe tener un oportuno conocimiento y detección de señales de alerta y/o problemas para
tener una capacidad de reacción para cobrar integralmente un crédito débil. La calificación de
cartera debe reconocer oportunamente las debilidades y plasmar planes de acción coherentes
con la situación en búsqueda de proteger los activos de la entidad.
9
Se debe mantener informado a los clientes, sobre el valor y fecha de vencimiento del canon o
cuota, mediante envío de extracto mensual y selectivamente mediante verificación telefónica,
para lo cual la base de datos debe estar actualizada, a fin de asegurar una permanente y ágil
comunicación.
9
Se debe realizar gestión de cobro Administrativo mediante permanente contacto telefónico y
escrito a todo cliente que refleje edad de mora entre 4 a 90 días.
127
9
Se realiza gestión de cobro Prejurídico interno por no más de 20 días a todo cliente que refleje
una edad de mora superior a 91 días.
9
Se inicia cobro Judicial a todo cliente que refleje edad de mora superior a 110 y la presentación
de la Demanda no debe superar el día 130 de mora de la obligación.
9
En todos los negocios remitidos al abogado, salvo directriz en contra expresamente impartida
por la Gerencia General, o por que la naturaleza jurídica del negocio no lo permita, (Ej. Cartera
de crédito) debe iniciarse el proceso ejecutivo y de restitución de tenencia.
9
Solo se puede aceptar una restitución voluntaria cuando el 70% del valor comercial del bien es
mayor al valor total del contrato, incluyendo lo que se encuentre en mora, y el valor presente del
mismo, o cuando esté totalmente causado al momento de la restitución. Excepcionalmente, y
por conveniencia demostrada, se podrá actuar de diferente manera.
9
Solo y excepcionalmente se aceptan daciones en pago como mecanismo de solución de una
obligación, cuando es claro para el estamento de aprobación, que el deudor o sus garantes no
cuentan con la liquidez suficiente para cancelarla.
9
Se pueden formalizar “Acuerdos de Pago” (que no conllevan a una reestructuración) que se
celebran con el cliente para recoger el total de la obligación a un plazo máximo de un año, salvo
evento debidamente sustentado que requiera plazo mayor
9
Toda reestructuración debe realizarse bajo un escenario de viabilidad y en lo posible de
mejoramiento de las condiciones Financieras y de Garantía y serán ejecutadas por el estamento
autorizado quien además las presentará para ratificación ante la Junta o Comité de Crédito.
La labor de seguimiento y cobranza debe nutrir de información gerencial al comité de calificación y
evaluación de cartera, quien con base en la misma y en las disposiciones normativas, procede a
calificar el riesgo de cada obligación de crédito vigente.
Con base en las disposiciones relativas al SARC, la Compañía con base en los desarrollos que
previamente había logrado relativos a herramientas paramétricas y estadísticas requeridas para la
medición del riesgo de crédito y estimación de las pérdidas por efecto del mismo, ha venido
adelantando pruebas y ajustes con miras a la presentación de un modelo interno en los términos
señalados en el cap. 2 de la circular básica 100 de la Superintendencia Financiera. Lo anterior,
con el fin de cumplir con las nuevas exigencias normativas y complementar la administración
crediticia haciendo mas eficaz la labor de otorgamiento, control y seguimiento a los créditos,
permitiendo una evaluación, prevención y cobertura mas precisa y adecuada del riesgo crediticio.
POLÍTICAS Y CRITERIOS DEFINIDOS POR LA ENTIDAD
EN MATERIA DE GARANTÍAS
A continuación se enumeran y describen en forma resumida las principales políticas y criterios
definidos en materia de garantías a considerar en la evaluación y otorgamiento del riesgo
128
crediticio, las cuales hacen parte de las políticas de riesgo crediticio definidas en el contexto del
Sistema de Administración de Riesgo Crediticio (S.A.R.C.), actualmente en desarrollo y montaje
por parte de la Compañía según los parámetros establecidos por la Superintendencia Financiera.
Se entiende por garantía las seguridades adicionales que Leasing de Occidente S.A. exija a sus
clientes con el fin de minimizar los riesgos inherentes a la actividad prestamista.
ƒ
Para aceptar una garantía se deben considerar factores como la calidad, solidez,
ubicación, disponibilidad de comercialización, posibilidad de valorización o deterioro y
cubrimiento de la obligación.
ƒ
El criterio fundamental para solicitar una garantía es el de prever los cambios de
solvencia financiera que pueden ocurrir en el tiempo de vigencia de la operación y
cuyos grados de intensidad se establecen en la evaluación de riesgo que se efectúa
con anterioridad a la aprobación.
ƒ
Las garantías no mejoran un crédito deficiente ni eliminan un alto riesgo, pero sí
mejoran un crédito adecuado y un buen riesgo.
ƒ
Las garantías son consideradas como mecanismos eventuales y extraordinarios de
recuperación del crédito. Este debe ser otorgado primeramente atendiendo la
solvencia moral del cliente, en segundo término a su capacidad de generar los fondos
para efectuar el reembolso del mismo y sólo en último término por el mérito de la
garantía.
No necesariamente la garantía es el bien a financiar para el caso de las operaciones
de leasing, entonces, se pueden aceptar otro tipos de garantías, siempre y cuando
ésta cumpla con los requisitos establecidos de cubrimiento y constitución de las
mismas.
ƒ
ƒ
Se debe propender para que la Compañía no se encuentre en desigualdad o
inferioridad de condiciones frente a terceros en lo que respecta a garantías.
ƒ
Para otorgar operaciones de leasing y/o crédito a sociedades de responsabilidad
limitada o anónima de carácter cerrado o de familia, a sociedades de hecho,
colectivas, en comanditas simples y por acciones y a empresas unipersonales,
además de la firma de la sociedad, la entidad exigirá la garantía personal a través de
la firma solidaria del deudor y/o codeudores por el porcentaje de participación
accionaría que el estamento crediticio considere conveniente. Cuando se trate de
solicitudes de sociedades en comandita simple, se exigirá la firma de los socios
gestores.
ƒ
Cuando la composición accionaría de la empresa en estudio este conformada por
otras personas jurídicas se estudiarán los socios que las integran y se podrá exigirse
la firma de quienes tengan el patrimonio personal y las fuentes de ingresos.
ƒ
La no-exigencia de la firma solidaria de los socios puede contemplarse cuando se
129
trate de empresas con larga trayectoria con la entidad, que constantemente hayan
demostrado puntual cumplimiento en el pago de sus obligaciones y que la solvencia
económica se demuestre en la evaluación de los estados financieros de la Compañía.
1.
ƒ
Para operaciones de cartera de crédito con plazo mayor a 36 meses se deberá contar
con garantía admisible o fuente líquida de pago; sólo con respecto a riesgos que sean
evaluados como bajos, la entidad otorgará cartera de crédito sin contar con el
respaldo de una garantía admisible.
ƒ
Para operaciones de leasing la Entidad exigirá garantías admisibles o fuente líquida
de pago, cuando en la evaluación financiera, consideración de la activo a financiar y
cobertura del mismo, se estima conveniente minimizar otro tipo de riesgo.
POLÍTICA PARA LA VALORACIÓN DE BIENES DADOS EN LEASING
ƒ
La valoración de los activos objeto de los contratos de leasing se regirá según el tipo
de bien de la siguiente forma:
INMUEBLES: Todos los inmuebles deben tener avalúo técnico realizado por las firmas autorizadas
para dicho efecto por parte de Leasing de Occidente o por la lonja de propiedad raíz de la ciudad
donde se encuentre ubicado el inmueble; sin embargo, se podrá tomar como valor, el determinado
por el avalúo catastral respectivo.
VEHÍCULOS: Se regirán por la valoración técnica estipulada en la tabla de FASECOLDA.
Para los demás bienes su valor estará determinado por el resultado de aplicar el costo de
adquisición menos la depreciación en forma lineal definida por la autoridad tributaria, como método
de reconocido valor técnico así:
ACTIVO
ƒ
ƒ
ƒ
PLAZO
MAQUINARIA INDUSTRIAL
10 años.
MAQUINARIA DE CONSTRUCCIÓN
5 años.
COMPUTADORES
3 años.
EQUIPO DE OFICINA
3 años.
Para proyectos de infraestructura que involucren obras civiles, se determinará un
valor estimado como el costo de realización de las obras más el costo de adquisición
de los equipos, tomando una vida útil de 20 años.
La Compañía puede en cualquier momento sustituir las valoraciones técnicas antes
mencionadas por unos avalúos de acuerdo con las políticas internas definas para tal
efecto.
En el evento que la Compañía no logre soportar la valoración de los activos objeto de
los contratos de leasing bajo las modalidades antes descritas, se tomará para efecto
130
ƒ
de la valoración de las carteras de crédito el saldo insoluto de la deuda y para los
bienes dados en leasing el saldo del valor presente neto del flujo futuro del contrato
de arrendamiento.
Todos los avalúos para efecto de valoración de garantías tienen un plazo de vigencia
de acuerdo con el activo o la garantía así:
ACTIVO
ƒ
PLAZO
INMUEBLES
2 años.
MAQUINARIA INDUSTRIAL
1 año.
MAQUINARIA DE CONSTRUCCION
1 año.
VEHÍCULOS
6 meses.
COMPUTADORES Y OTROS
6 meses.
Para cualquier tipo de activo nuevo se podrá tomar el costo de adquisición estipulado
en la factura de compra para un plazo de 6 meses.
2. POLÍTICA PARA LA VALORACIÓN DE GARANTÍAS
La política para la valoración de cualquier tipo de garantía que se encuentre constituida para
respaldar operaciones de cartera ordinaria o complementarias de contratos de leasing se regirá
por las normas de la Circular Básica emitida por la Superintendencia Bancaria (hoy
Superintendencia Financiera) para dicho efecto; sin embargo, para la valoración de las garantías
hipotecarias cuando no se cuente con el avalúo técnico se podrá tomar como valor el determinado
por el avalúo catastral respectivo.
3. POLÍTICA DE CÓMPUTO DE GARANTÍAS Y DE BIENES DADOS EN LEASING PARA
EFECTO DE PROVISIONES
Para el cómputo de garantías destinadas al cálculo de las provisiones individuales, y mientras no
se ponga en operación el modelo de estimación de pérdidas previsto en el sistema SARC
debidamente aprobado por la Superintendencia Financiera, éstas se tomarán ajustadas a la
normatividad de la Superintendencia Financiera con base en los siguientes porcentajes de
acuerdo con el nivel de vencimiento de la obligación y al tipo de operación:
Bienes Muebles
ƒ
ƒ
ƒ
Por tiempo de mora de 0 a 12 meses, se toma por el 70%.
Por tiempo de mora superior a 12 meses y hasta 24 meses, se toma por el 50%.
Por tiempo de mora superior a 24 meses se toma por el 0%.
Bienes Inmuebles o Fiducias sobre Bienes Inmuebles
131
ƒ
ƒ
ƒ
ƒ
ƒ
Por tiempo de mora de 0 a 18 meses se toma al 70%.
Por tiempo de mora superior a 18 meses y hasta 24 meses se toma al 50%.
Por tiempo de mora superior a 24 meses y hasta 30 meses se toma al 30%.
|Por tiempo de mora superior a 30 meses y hasta 36 meses se toma al 15%.
Por tiempo de mora superior a 36 meses se toma al 0%.
Otro tipo de Bienes:
ƒ
(7)
Para cualquier otro tipo de bien o de garantía, su cómputo para el efecto sobre
provisiones se asimilará al de los bienes muebles.
Cuentas por Cobrar
El detalle de las cuentas por cobrar es el siguiente:
Junio
2006
Intereses:
Cartera de créditos
Inversiones
Anticipos en contratos leasing
$
Componente financiero operaciones de leasing
financiero
Arrendamiento de bienes dados en leasing operativo
Pago por cuenta de cliente - comercial
Pago por cuenta de cliente - consumo
Otras:
Venta de bienes
Anticipo de contratos y proveedores
Adelantos al personal
Diversos
Total cuentas por cobrar
$
Diciembre
2005
1.241,2
71,9
2.168,8
3.481,9
999,2
68,7
1.126,9
2.194,8
5.391,2
2.419,6
4.121,0
1.989,2
2.669,2
11,9
2.316,7
14,4
1.321,1
29.315,0
1,5
2.381,8
33.019,4
46.993,2
1.080,1
14.467,8
20,1
771,2
16.339,2
26.975,3
Movimiento Provisiones Cuentas por Cobrar
El siguiente es el detalle del movimiento de la provisión de cuentas por cobrar:
Junio
2006
Comercial
Saldo anterior
Reintegro de provisión
Constitución provisión
$
132
529,9
(127,4)
657,4
Diciembre
2005
677,1
(267,3)
329,5
Castigos
Sub total
0,0
1.059,9
(209,4)
529,9
Consumo
Saldo anterior
Reintegro de provisión
Constitución provisión
Castigos
Sub total
Total
351,2
(211,3)
95,2
0,0
235,1
1.295,0
423,2
(88,5)
30,6
(14,1)
351,2
881,1
$
El detalle de las provisiones para cuentas por cobrar es el siguiente:
Junio
2006
Cánones de bienes dados en leasing operativo
$
Componente financiero operaciones de leasing financiero
194,8
Intereses cartera de créditos
Cuenta por cobrar cartera leasing
Cuentas por cobrar cartera de créditos
Otros
Saldo final
$
(8)
Diciembre
2005
139,2
1,3
392,4
154,5
377,4
4,0
227,5
1.295,0
117,5
220,1
5,1
342,3
881,1
Bienes Realizables y Recibidos en Pago y Bienes Restituidos
El detalle de los bienes recibidos en pago, es el siguiente:
Junio
2006
Bienes inmuebles destinados a vivienda
Bienes inmuebles diferentes a vivienda
Bienes muebles
$
Menos provisión
$
Diciembre
2005
31,4
5.404,8
905,0
6.341,2
(5.292,3)
1.048,9
31,4
5.750,6
540,7
6.322,7
(5.489,6)
833,1
El detalle de los bienes recibidos en pago de acuerdo con el tiempo de permanencia es el
siguiente:
Junio 2006
Menor de 1
año
Inmuebles
Muebles
$
Entre 1 y 3
años
Entre 3 y 5 años
Más de 5
años
Total
Provisión
0,0
31,4
853,5
4.551,3
5.436,2
4.625,4
579,2
150,9
174,9
0,0
905,0
666,9
133
Total
$
579,2
182,3
1.028,4
4.551,3
6.341,2
5.292,3
Diciembre 2005
Menor de 1
año
Inmuebles
$
Muebles
Total
$
Entre 1 y 3
años
Entre 3 y 5 años
1.713,7
Más de 5
años
3.637,8
Total
Provisión
0,0
430,5
5.782,0
4.948,8
168,6
197,2
174,9
0,0
540,7
540,8
168,6
627,7
1.888,6
3.637,8
6.322,7
5.489,6
Provisiones para Bienes Recibidos en Pago y Bienes Restituidos
El movimiento de la provisión para bienes recibidos en pago y bienes restituidos, es el
siguiente:
Junio
Diciembre
2005
2006
Bienes muebles
Saldo inicial
Más: provisión cargada a gastos de operación
Menos: Castigos
Menos: reintegro de provisiones
Subtotal
Bienes inmuebles
Saldo inicial
Más: provisión cargada a gastos de operación
Menos: reintegro de provisiones
Subtotal
Total
$
$
540,8
174,6
0,0
(48,5)
666,9
425,9
189,3
0,0
(74,4)
540,8
4.948,8
0,0
(323,4)
4.625,4
5.292,3
5.318,7
41,1
(411,0)
4.948,8
5.489,6
Al 30 de junio de 2006 y 31 de diciembre de 2005, estos bienes representan el 0.43% y
0.49% del total de los activos de la Compañía respectivamente. Teniendo en cuenta la
materialidad de los bienes realizables y recibidos en pago y bienes restituidos dentro de los
activos, el efecto sobre los resultados del ejercicio es poco significativo.
La Compañía tiene sobre los bienes recibidos en pago avalúos practicados en 2006, 2005,
2004, 2003 y 2002. En la actualidad estos bienes se encuentran en buen estado y sin
restricciones.
La administración considera que la inmovilización y materialidad de estos activos no
producirá efectos negativos importantes sobre los estados financieros. En términos
generales el estado de los bienes es bueno, para aquellos que han sufrido deterioro se han
constituido las provisiones necesarias.
La administración adelanta las gestiones de venta dentro del plazo previsto por las normas;
cuando no es posible su enajenación, se solicita la correspondiente prórroga.
134
Para la enajenación de dichos bienes, se ha venido suministrando periódicamente al
personal administrativo el detalle de estos bienes y se realizan publicaciones en nuestra
página de Internet, publicaciones en la prensa, carta de ofrecimiento a personas o
Entidades que puedan estar interesadas en adquirirlos y una oferta directa a los clientes.
A 30 de junio de 2006 la Compañía tiene pólizas de seguro para la protección de sus
propiedades y equipo por $14.228,3 con amparos de incendio incluido terremoto y
sustracción y $3.059,2 de equipo electrónico (cómputo, telefónico).
Adicionalmente los bienes restituidos se encuentran amparados bajo la póliza todo riesgo
daño material(bodega) con un valor asegurado de $1000,0.
(9)
Propiedades, Equipo y Bienes Dados en Leasing Operativo
El detalle de propiedades, equipo, es el siguiente:
Junio
2006
Terrenos
Edificios
Equipo, muebles y enseres de oficina
Equipo de computación
Vehículos
Importaciones en curso
Menos : Depreciación acumulada
Ajuste por inflación
Provisión bienes de uso propio
$
$
773,5
9.639,4
3.276,9
4.486,5
55,0
25.132,1
(8.428,1)
(1.471,8)
0,0
33.463,5
Diciembre
2006
773,5
9.483,6
3.022,3
4.300,2
55,0
27.563,1
(7.998,1)
(1.472,5)
0,0
35.727,1
El detalle de bienes dados en leasing operativo:
Junio
2006
Bienes dados en leasing operativo:
Maquinaria y equipo
Vehículos
Muebles y enseres
Equipo de computación
Programas para computador
Menos: Depreciación acumulada y amortización
Provisión bienes dados en leasing operativo
135
$
50.259,1
8.240,2
10.247,3
159.543,4
1.842,0
(94.568,7)
(2.208,0)
Diciembre
2006
47.735,9
8.329,3
5.474,0
133.663,9
1.788,9
(80.573,5)
(1.722,4)
133.355,3
$
114.696,1
La depreciación total cargada a gastos de los períodos que terminaron el 30 de junio de
2006 y 31 de diciembre de 2005 es de $30.877.1 y $27.596,8 respectivamente.
Sobre la propiedad de uso propio, no existen gravámenes, hipotecas o restricciones.
La clasificación de los activos dados en leasing operativo, de acuerdo con su sector
económico, es como sigue:
JUNIO 2006
No.
Oblig
Agricultura, caza, silvicultura y pesca
Explotación minas, canteras y minerales no metálicos
Industrias manufactureras
Electricidad, gas y vapor
Saldo
Capital
Cánones
Pago por cuenta de
clientes
15
1.228.4
36.8
4
178.6
6.9
0.8
0.7
381
51.898.0
903.8
103.4
19
1.939.9
77.6
6.8
Construcción
Comercio por mayor y por menor
10
177
1.270.9
13.300.6
19.7
279.1
1.5
30.7
Servicios financieros, comunales, sociales y personales
416
58.381.9
977.4
88.9
Transporte y actividades relacionadas con el transporte
36
2.572.2
54.5
5.8
Público
28
4.792.8
63.8
7.4
Persona Natural
Total
0
0.0
0.0
0.0
1086
135.563,3
2.419,6
246,0
DICIEMBRE 2005
No.
Oblig
Agricultura, caza, silvicultura y pesca
Saldo
Capital
11 $
Explotación minas, canteras y minerales no metálicos
Industrias manufactureras
Electricidad, gas y vapor
Construcción
1.604,6
Cánones
Pago por cuenta de
clientes
118,4
9,6
1
29,8
0,5
0,0
349
53.365,9
825,5
70,9
21
2.413,5
35,1
3,6
5
511,4
2,3
0,2
Comercio por mayor y por menor
161
12.406,5
308,7
30,5
Servicios financieros, comunales, sociales y personales
274
39.485,3
570,1
78,6
136
No.
Oblig
Saldo
Capital
Cánones
Pago por cuenta de
clientes
Transporte y actividades relacionadas con el transporte
27
2.706,3
44,5
4,6
Público
23
3.882,2
83,4
8,3
1
13,0
0,7
0,1
116.418,5
1.989,2
206,4
Persona Natural
Total
873 $
Bienes Dados en Leasing Operativo por Modalidad y su Calificación
El resultado de la calificación de riesgo, con la composición de capital, intereses y
provisiones, es el siguiente:
JUNIO 2006
Provisiones
No. Oblig
Saldo Activo y
Capital
Pago por
cuenta
de clientes
Intereses
Saldo Activo y
Capital
Pago por cuenta
de clientes
Intereses
Comercial
Categoría A Normal
Categoría B Aceptable
Categoría C Apreciable
Categoría D Significativo
Categoría E incobrable
1049 $ 134.025,4
13
1.015,1
6
248,4
0
0,0
2
20,7
1070
135.309,6
2.253,6
21,9
137,8
0,0
1,2
2.414,5
225,2
1,7
18,5
0,0
0,1
245,5
819,6
10,2
14,9
0,0
6,2
850,9
0,0
0,2
137,8
0,0
1,2
139,2
0,0
0,0
18,5
0,0
0,1
18,6
253,7
253,7
5,1
5,1
0,5
0,5
1,4
1,4
0,0
0,0
0,0
0,0
1086 $ 135.563,3
2.419,6
246,0
852,3
139,2
18,6
Consumo
Categoría A Normal
Total
16
16
Bienes dados en Leasing Operativo por Zona Geográfica
Provisiones
No. Oblig
Saldo Activo y
Capital
Intereses
Pago por
cuenta
de clientes
Saldo
Activo y
Capital
Pago por
cuenta
de
Intereses clientes
Comercial
Región Suroccidental
Región Bogotá
Región Noroccidental
Región Norte
189
655
163
63
$
37.904,2
72.558,2
18.644,9
6.202,3
629,7
1.247,3
324,6
212,9
137
55,1
134,7
40,2
15,5
233,5
468,8
110,2
38,4
1,2
137,9
0,0
0,1
0,1
18,5
0,0
0,0
1070
135.309,6
2.414,5
245,5
850,9
139,2
18,6
8
7
1
16
117,2
130,5
6,0
253,7
3,6
1,5
0,0
5,1
0,4
0,1
0,0
0,5
0,6
0,8
0,0
1,4
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
135.563,3
2.419,6
246,0
852,3
139,2
18,6
Consumo
Región Bogotá
Región Noroccidental
Región Norte
Total
1086
$
Bienes Dados en Leasing Operativo por Monedas
Provisiones
Saldo Activo y
Capital
No. Oblig
Saldo Activo
Pago por cuenta
y
de clientes
Capital
Intereses
Pago por cuenta
de clientes
Intereses
Comercial
Moneda Legal
1070 $
135.309,6
2.414,5
245,5
850,9
139,2
18,6
Consumo
16
Moneda Legal
Total
1086
$
253,7
5,1
0,5
1,4
0,0
0,0
135.563,3
2.419,6
246,0
852,3
139,2
18,6
DICIEMBRE 2005
Provisiones
No. Oblig
Saldo Activo y
Capital
Intereses
Pago por
cuenta
de clientes
Saldo Activo y
Capital
Pago por cuenta
de clientes
Intereses
Comercial
Categoría A Normal
Categoría B Aceptable
Categoría C Apreciable
Categoría D Significativo
848 $ 115.802,0
3
63,4
6
152,6
0
39,3
857
116.057,3
1.974,3
9,2
0,0
1,2
1.984,7
204,2
0,9
0,8
0,1
206,0
522,9
0,3
22,9
11,8
557,9
0,0
0,1
0,0
1,2
1,3
0,0
0,0
0,8
0,1
0,9
4,5
0,4
0,3
0,0
0,0
Consumo
Categoría A Normal
16
361,2
138
16
Total
361,2
4,5
0,4
0,3
0,0
0,0
873 $ 116.418,5
1.989,2
206,4
558,2
1,3
0,9
Bienes dados en Leasing Operativo por Zona Geográfica
Provisiones
Saldo Activo y
No. Oblig Capital
Saldo Activo
y
Capital
Intereses
Pago por cuenta
de clientes
Intereses
Pago por
cuenta
de clientes
Comercial
161 $
504
143
49
857
Región Suroccidental
Región Bogotá
Región Noroccidental
Región Norte
27.554,2
63.864,9
17.911,5
6.726,7
116.057,3
526,7
919,8
279,0
259,2
1.984,7
72,2
85,6
26,3
21,9
206,0
169,0
283,8
78,3
26,8
557,9
1,2
0,1
0,0
0,0
1,3
0,1
0,8
0,0
0,0
0,9
135,8
215,1
10,3
361,2
3,1
1,4
0,0
4,5
0,3
0,1
0,0
0,4
0,1
0,2
0,0
0,3
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
116.418,5
1.989,2
206,4
558,2
1,3
0,9
Consumo
8
7
1
16
Región Bogotá
Región Noroccidental
Región Norte
Total
873 $
Bienes Dados en Leasing Operativo por Monedas
Provisiones
Saldo Activo y
Capital
No. Oblig
Saldo Activo
Pago por cuenta
y
de clientes
Capital
Intereses
Pago por cuenta
de clientes
Intereses
Comercial
Moneda Legal
857 $
116.057,3
1.984,7
206,0
557,9
1,3
0,9
Consumo
Moneda Legal
Total
16
873 $
361,2
4,5
0,4
0,3
0,0
0,0
116.418,5
1.989,2
206,4
558,2
1,3
0,9
JUNIO 2006
Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos
Provisiones
No. Oblig
Saldo Activo y
Capital
Intereses
Pago por cuenta
de clientes
Saldo Activo y
Capital
Intereses
Pago por
cuenta
de clientes
Garantía
Comercial
Ley 550
Ordinarios
2 $
20,7
1,2
0,1
6,2
1,2
0,1
0,0
7
159,5
121,6
16,3
7,8
120,8
16,2
0,0
Total
9 $
180,2
122,8
16,4
14,0
122,0
16,3
0,0
139
Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por su Calificación de Riesgo
Provisiones
No. Oblig
Comercial
Categoría A
Normal
Categoría B
Aceptable
Categoría C
Apreciable
Categoría E
Incobrable
Total
Saldo Activo y
Capital
1 $
Pago por cuenta
de clientes
Intereses
Saldo Activo y
Capital
Pago por
cuenta
de clientes
Intereses
Garantía
9,0
0,2
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
1
25,6
0,6
0,1
0,3
0,0
0,0
0,0
5
124,9
120,8
16,2
7,5
120,8
16,2
0,0
2
9 $
20,7
1,2
0,1
6,2
1,2
0,1
0,0
180,2
122,8
16,4
14,0
122,0
16,3
0,0
Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por Zona Geográfica
Provisiones
No. Oblig
Saldo Activo y
Capital
Pago por cuenta Saldo Activo y
de clientes
Capital
Intereses
Pago por cuenta
de clientes
Garantía
Intereses
Comercial
Región Suroccidental
2 $
Región Bogotá
Total
20,7
1,2
0,1
6,2
1,2
0,1
0,0
7
159,5
121,6
9 $
180,2
122,8
16,3
7,8
120,8
16,2
0,0
16,4
14,0
122,0
16,3
0,0
Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por Moneda
Provisiones
No. Oblig
Total Moneda
Legal
Saldo Activo y
Capital
9 $
180.2
Pago por cuenta Saldo Activo y
de clientes
Capital
Intereses
122.8
16.4
Pago por
cuenta
de clientes
Intereses
14.0
122.0
Garantía
16.3
0.0
DICIEMBRE 2005
Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos
Provisiones
No. Oblig
Saldo Activo y
Capital
Intereses
Pago por cuenta
de clientes
Saldo Activo y
Capital
Intereses
Pago por
cuenta
de clientes
Garantía
Comercial
Ley 550
Ordinarios
2 $
Total
39,3
6,7
0,5
11,7
1,2
0,1
0,0
6
177,4
0,0
0,9
22,9
0,0
0,8
0,0
8 $
216,7
6,7
1,4
34,6
1,2
0,9
0,0
Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por su Calificación de Riesgo
Provisiones
140
No. Oblig
Comercial
Categoría A
Normal
Categoría D
Significativo
Categoría E
Incobrable
Total
Saldo Activo y
Capital
3 $
Pago por cuenta
de clientes
Intereses
Saldo Activo y
Capital
Pago por
cuenta
de clientes
Intereses
Garantía
24,8
5,5
0,5
0,0
0,0
0,0
0,0
4
152,6
0,0
0,8
22,8
0,0
0,8
0,0
1
39,3
1,2
0,1
11,8
1,2
0,1
0,0
216,7
6,7
1,4
34,6
1,2
0,9
0,0
8 $
Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por Zona Geográfica
Provisiones
No. Oblig
Saldo Activo y
Capital
Pago por cuenta Saldo Activo y
de clientes
Capital
Intereses
Pago por cuenta
de clientes
Garantía
Intereses
Comercial
Región Suroccidental
2 $
Región Bogotá
Total
39,3
6,7
0,5
11,7
1,2
0,1
0,0
6
177,4
0,0
0,9
22,9
0,0
0,8
0,0
8 $
216,7
6,7
1,4
34,6
1,2
0,9
0,0
Reestructuraciones, Acuerdos y Concordatos por Moneda
Provisiones
No. Oblig
Saldo Activo y
Capital
Pago por cuenta Saldo Activo y
de clientes
Capital
Intereses
Pago por
cuenta
de clientes
Intereses
Garantía
Comercial
Total Moneda
Legal
8 $
216,7
6,7
1,4
34,6
1,2
0,9
La Compañía ha mantenido medidas necesarias para la conservación y protección de las
propiedades y equipo y los bienes dados en leasing. Al 30 de junio de 2006 y 31 de
diciembre 2005, existen pólizas de seguros que cubren riesgos de sustracción, incendio,
terremoto, asonada, motín, explosión, erupción volcánica, baja tensión, predios, pérdida o
daños a oficinas y vehículos. Existen avalúos sobre los bienes inmuebles.
Provisión Bienes Dados en Leasing Operativo
El movimiento de la provisión bienes dados en leasing operativo, es el siguiente:
Provision individual de Bienes dados en leasing operativo
Junio
2006
Saldo inicial
Más:
$
141
558,2
Diciembre
2005
29,2
0,0
Reintegro de Provisión
Constitución Provisión
Castigos
$
(150,0)
444,1
0,0
852,3
(8,5)
550,8
(13,3)
558,2
1.164,2
1.055,3
192,0
(0,5)
1.355,7
2.208,0
108,9
0,0
1.164,2
1.772,4
Provisión General Bienes Dados en Leasing Operativo
Provisión
Saldo inicial
Más:
Constitución Provisión
Reintegro de Provisión
(10)
Saldo final
Bienes por Colocar en Contratos Leasing
$
El detalle de los bienes por colocar en contratos leasing, es el siguiente:
Junio
2006
Bienes por Colocar Nuevos
Maquinaria y equipo
Vehículos
Muebles y enseres
Equipo de computación
Programas para computador software
Inmuebles
Maquinaria y equipo restituidos
Muebles y enseres restituidos
Total bienes por colocar en contratos leasing
(11)
$
$
3.814,5
16.684,3
1.569,1
3.096,8
25,2
2.060,6
0,0
0,5
27.251,0
Diciembre
2005
2.694,4
19.545,6
890,0
2.468,5
10,4
6.377,8
2,5
0,5
31.989,7
Otros Activos
Gastos Anticipados y Cargos Diferidos
El detalle de los gastos anticipados y cargos diferidos, es el siguiente:
Junio
2006
Gastos anticipados
Interés
Seguros
Arrendamientos
Otros – Cuota sostenimiento bolsa de valores y
Calificación de bonos
142
$
Diciembre
2005
0,5
57,3
4,0
0,4
16,2
0,0
58,6
120,4
0,0
16,6
Cargos diferidos :
Remodelaciones
Programas para computador software
Útiles y papelería
Comisión títulos de inversión
Total gastos anticipados y cargos diferidos
Gastos anticipados
Interés
Seguros
Arrendamientos
Otros
$
Junio
2006
$
Cargos diferidos
Remodelaciones
Programas para computador software
Útiles y papelería
Comisión títulos de inversión
Impuesto
Total gastos anticipados y cargos
diferidos
$
57,3
278,8
47,8
823,0
1.206,9
1.327,3
Cargos
Abonos
46,8
68,5
41,2
595,4
751,9
768,5
Diciembre
2005
0,5
57,3
4,0
58,6
120,4
1,7
1.065,7
6,8
157,4
1.231,6
1,6
1.024,6
2,8
98,8
1.127,8
0,4
16,2
0,0
0,0
16,6
57,3
278,8
47,8
823,0
0,0
1.206,9
38,7
263,3
119,1
459,4
128,0
1.008,5
28,2
53,0
112,5
231,8
128,0
553,5
46,8
68,5
41,2
595,4
0,0
751,9
1.327,3
2.240,1
1.681,3
768,5
Otros
El detalle de otros activos, es el siguiente:
Junio
2006
Créditos a empleados
Depósitos
Retención en la fuente
Sobrantes de anticipos y retenciones de impuesto
Anticipos industria y comercio
Diversos
Total otros
Provisión otros activos:
143
$
$
69,3
583,3
1.777,3
0,0
233,4
53,8
2.717,1
Diciembre
2005
87,6
161,2
3.335,4
991,6
338,7
54,0
4.968,5
Junio
2006
Saldo inicial
Reintegro de Provisión
Constitución Provisión
Saldo final
$
118,8
(118,3)
25,2
25,7
$
Diciembre
2005
3,0
0,0
115,8
118,8
Calificación Créditos a Empleados
La Compañía evaluó el 100% los créditos a empleados de acuerdo con el Capítulo II
Circular 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera; el resultado de la calificación al 30
de junio de 2006 y 31 de diciembre de 2005, fue ‘A’.
(12)
Depósitos y Exigibilidades
El detalle de los depósitos y exigibilidades, es el siguiente:
Junio
2006
Diciembre
2005
92.577,3
266.572,2
58.927,9
31.036,3
2.971,6
452.085,3
80.452,2
212.209,4
48.661,5
23.756,0
1.782,3
366.861,4
Certificados de depósito a término:
Emitidos a menos de 6 meses
Emitidos igual a 6 meses y menor de 12 meses
Emitidos igual a 12 meses y menor de 18 meses
Emitidos igual o superior de 18 meses
Depósitos especiales
$
$
(13)
Fondos Interbancarios Comprados y Pactos de recompra
Al 30 de junio de 2006, existían los siguientes fondos interbancarios comprados y con
pacto de recompra:
2006
Entidad
Banco de la República
Banco de la República
Financiera Compartir
Banco de Comercio Exterior de
Colombia S.A.
Banco de Comercio Exterior de
Colombia S.A.
Comercia S.A.
Financiera Andina S.A.
$
Plazo en
días
Tasa
nominal
Vencimiento
Garantías
Entregadas
15.000,0
7
6.48%
5-Jul-06
19.829,2
26.200,0
1
6.30%
1-Jul-06
34.635,0
700,0
1
6.35%
1-Jul-06
1.600,0
1
6.30%
1-Jul-06
10.000,0
7
6.60%
6-Jul-06
2.000,0
1.400,0
6
1
6.30%
6.30%
5-Jul-06
1-Jul-06
144
Financiera Andina S.A.
500,0
1
6.30%
1-Jul-06
Financiera Andina S.A.
400,0
1
6.30%
1-Jul-06
1.000,0
58.800,0
1
6.30%
1-Jul-06
Sufinanciamiento
$
54.464,2
El Costo financiero promedio 6,60%
Al 31 de diciembre de 2005, existían los siguientes fondos interbancarios comprados y con
pacto de recompra:
Plazo en
días
Tasa
nominal
Garantías
Entregadas
Entidad
2005
Vencimiento
Banco de la República
Banco Colpatria Red Multibanca
Colpatria S.A
Banco Colpatria Red Multibanca
Colpatria S.A
Banco de Comercio Exterior de
Colombia S.A.
Banco de Comercio Exterior de
Colombia S.A.
$ 20.000,0
7
5.88%
04-Ene-06
20.548,6
6.000,0
5
5.60%
02-Ene-06
0,0
1.000,0
4
5.60%
02-Ene-06
0,0
5.659,4
4
5.70%
02-Ene-06
0,0
4.000,0
5
5.70%
02-Ene-06
0,0
BanSuperior
1.400,0
7
5.90%
02-Ene-06
0,0
Financiera Andina S.A.
1.000,0
6
5.50%
02-Ene-06
0,0
Financiera Andina S.A.
1.490,0
40.549,4
4
5.50%
02-Ene-06
0,0
20.548,6
$
El Costo financiero promedio 5,93%
Al 31 de diciembre 2005 los títulos entregados en garantías para el cubrimiento de
operaciones Repo pasivo con Banco República corresponden a Títulos de Tesoreria TES.
(14)
Créditos de Bancos y Otras Obligaciones Financieras
Los créditos de bancos y otras obligaciones financieras incluyen saldos con vencimientos a
corto y largo plazo.
El detalle de los créditos de bancos y otras obligaciones financieras
continuación:
se presentan a
JUNIO DE 2006
Tasa de Interés
Mínima
Máxima
Vencimiento
Final
Sobregiro bancario
Finagro
DTF - 5
DTF + 1.21
20-Abr-12
145
A 1 año
De 1 a 3
años
Mas de
3 años
Total
Intereses
Causados
6.521,1
0,0
0,0
6.521,1
0,0
343,7
9.688,2
16.007,0
26.038,9
185,8
Findeter
Banco de
Comercio Exterior
DTF + 1.5
DTF + 2.25
27-Ene-16
49,2
12.712,3
106.391,0
119.152,5
342,1
DTF - 2.29
DTF + 2.50
10-Mar-12
6.217,0
31.082,9
33.785,6
71.085,5
270,2
LIBOR + 3.75 30-Mar-09
0,0
0,0
307,1
307,1
1,1
Moneda extranjera LIBOR + 3.75
Corporación
Interamericana de
inversiones
Bancos Nacionales
DTF+ 1.57
IPC+2.87
14-Dic-10
0,0
0,0
46.000,0
46.000,0
155,0
9.04%E.A
20-Dic-06
10.000,0
0,0
0,0
10.000,0
24,0
23.131,0
53.483,4
202.490,7
279.105,1
978,2
Total
Costo financiero promedio de los créditos y otras obligaciones financieras es 7,85%.
DICIEMBRE DE 2005
Tasa de Interés
Mínima
Máxima
Vencimiento
Final
Sobregiro bancario
$
Mas de
3 años
Total
Intereses
Causados
8.190,7
0,0
0,0
8.190,7
0,0
Finagro
DTF - 2,14
DTF + 1.21
29-Dic-10
194,5
7.839,8
17.855,6
25.889,9
203,0
Findeter
Banco de
Comercio Exterior
DTF + 1.5
DTF + 2.8
27-Ene-16
26,1
7.764,9
94.928,9 102.719,9
790,1
DTF - 5.63
DTF + 4.05
10-Mar-12
6.673,5
38.244,8
54.412,1
99.330,4
406,3
LIBOR + 3.75 LIBOR + 3.75
30-Mar-09
0,0
0,0
321,8
321,8
1,1
DTF+ 1.57
IPC+2.87
14-Dic-10
46.000,0
46.000,0
161,9
213.518,4 282.452,7
1.562.4
Moneda extranjera
Corporación
Interamericana de
inversiones
Total
(15)
De 1 a 3
años
A 1 año
0,0
0,0
$ 15.084,8
53.849,5
Costo financiero promedio de los créditos y otras obligaciones financieras es 8,26%.
Cuentas por Pagar - Otras
El detalle de las cuentas por pagar – otras, es el siguiente:
Junio
2006
Impuestos
Prometientes compradores
Proveedores
IVA por pagar
Retenciones y aportes laborales
Cheques girados no cobrados
Valores reintegrar dación en pago
Seguros
Diversos
Total cuentas por pagar - otras
$
$
2.158,4
1.038,7
39.941,6
1.023,3
2.107,0
82,2
32,3
175,4
946,5
47.505,4
Diciembre
2005
7.622,3
309,6
44.947,7
906,2
3.343,5
48,2
32,3
175,4
708,9
58.094,1
En relación con el impuesto de Industria y Comercio, los períodos fiscales de 2005, 2004,
2003, y parte de 2002, están sujetos a revisión por parte de las correspondientes
autoridades tributarias. Los directivos de la Compañía y su Asesor Tributario consideran
146
que no se presentarán pasivos adicionales de importancia, como resultado de eventuales
revisiones sobre esos períodos.
(16) Títulos de Inversión en Circulación
Al 30 de junio de 2006 y 31 de diciembre de 2005, existían títulos de inversión en
circulación por $506.156,0 y $417.906,0 respectivamente, correspondientes a emisiones de
2002, 2003, 2004 y 2005. Las características de los bonos son las siguientes:
Junio 2006
Vigente
Emisión 02
Emisión 03
Emisión 04
Emisión 05
Emisión 05 II
En circulación
80.000,0
80.000,0
150.000,0
150.000,0
150.000,0
$
$
Por Colocar
5.220,0
60.936,0
140.000,0
150.000,0
150.000,0
506.156,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
Diciembre 2005
Emisión 02
Emisión 03
Emisión 04
Emisión 05
Emisión 05 II
Vigente
80.000,0
80.000,0
150.000,0
150.000,0
150.000,0
En circulación
$
13.220,0
60.936,0
150.000,0
150.000,0
43.750,0
$
417.906,0
Por Colocar
0,0
0,0
0,0
0,0
106,250
Junio
2006
Diciembre
2005
A. CLASE DE BONO
ORDINARIO GARANTIA
GENERAL
ORDINARIO GARANTIA
GENERAL
B. CLASE DE EMISIÓN
Emisiones Vigentes
Emisiones Vigentes
Emisión 02
Emisión 03
Emisión 04
Emisión 05
Emisión 05 II
$
80.000,0
80.000,0
150.000,0
150.000,0
150.000,0
$
80.000,0
80.000,0
150.000,0
150.000,0
150.000,0
Total Empréstitos Emisiones
Vigentes
610.000,0
610.000,0
C. VALOR NOMINAL PESOS DE
CADA BONO
100.000,0
100.000,0
D. TASA DE INTERÉS
Emisión 02
Emisión 03
DTF + 1.50% / 2.10% /
2.35% / 2.60%
DTF + 1.80% / 2.10% /
2.50% / 2.80% / 3.00%
147
DTF + 1.50% / 2.10% /
2.35% / 2.60%
DTF + 1.80% / 2.10% /
2.50% / 2.80% / 3.00%
Emisión 05 II
DTF + 1.70% / 1.90% /
2.40% / 2.50% / 2.70% /
3.00%
DTF + 1.20% / 1.40% /
1.50% / 1.60% / 1.70% /
1.90%
DTF + 0.60% / 0.70% /
0.90%
DTF + 1.70% / 1.90% /
2.40% / 2.50% / 2.70% /
3.00%
DTF + 1.20% / 1.40% /
1.50% / 1.60% / 1.70% /
1.90%
DTF + 0.60% / 0.70% /
0.90%
E. FORMA DE PAGO
Mes y Trimestre Vencido
Mes y Trimestre Vencido
1.5, 2, 3, 4 y 5 Años
1.5, 2, 3, 4 y 5 Años
1.5, 2, 3, 3.5, 4 y 5 Años
1.5, 2, 2.5, 3, 4 y 5 Años
1.5, 2, 2.5, 3, 3.5 ,4, 4.5, 5,
5.5, 6, 6.5 y 7 Años
1.5, 2, 3, 4 y 5 Años
1.5, 2, 3, 4 y 5 Años
1.5, 2, 3, 3.5, 4 y 5 Años
1.5, 2, 2.5, 3, 4 y 5 Años
1.5, 2, 2.5, 3, 3.5 ,4, 4.5, 5,
5.5, 6, 6.5 y 7 Años
Emisión 04
Emisión 05
F. PLAZO
Emisión 02
Emisión 03
Emisión 04
Emisión 05
Emisión 05 II
G. SALDOS EN CIRCULACIÓN
Emisión 02
Emisión 03
Emisión 04
Emisión 05
Emisión 05 II
$
TOTAL SALDOS CIRCULACION
$
5.220,0
60.936,0
140.000,0
150.000,0
150.000,0
506.156,0
13.220,0
60.936,0
150.000,0
150.000,0
43.750,0
417.906,0
8000,0
10.000,0
1.107,0
14.592,0
18.000,0
15.699,0
H. TÍTULOS AMORTIZADOS
Emisión 02
Emisión 03
TOTAL TITULOS
AMORTIZADOS
$
Al 30 de junio de 2006 y 31 de diciembre de 2005, se entregaron en garantía de
tenedores de bonos contratos de leasing por $249.880,28 y $266.919,51 respectivamente.
(17)
Otros Pasivos
El siguiente es el detalle de otros pasivos obligaciones laborales consolidadas:
Cesantías consolidadas
Intereses sobre cesantías consolidadas
Vacaciones consolidadas
Prima vacaciones consolidadas
Total
$
$
Diciembre
2005
231,8
26,0
479,8
160,2
897,8
Junio
2006
154,1
8,8
520,8
181,3
865,0
El movimiento de otros pasivos ingresos anticipados durante el semestre es el siguiente:
Junio
2006
Interés
$
Arrendamiento recibido por anticipado
99,6
103,4
148
Cargos
469,4
940,7
Abonos Diciembre
2005
445,3
713,6
123,7
330,5
Otros
Abonos Diferidos
$
2.494,8
2.470,8
2.293,6
1.323,6
2.256,0
1.546,7
2.532,4
2.247,7
5.168,6
5.027,3
4.961,6
5.234,3
El siguiente es el detalle de los otros:
Descuento por pronto pago
Diferidos por contratos
reestructurados
Utilidad en compra de contratos
Canon anticipado
Otros
Total
$
Junio
2006
1.718,4
Diciembre
2005
1.696,4
$
108,8
241,3
87,7
338,6
2.494,8
108,8
274,2
119,3
333,7
2.532,4
El plazo estimado de amortización es de 3 años.
Al 30 de junio de 2006 y 31 de diciembre de 2005, el saldo de los otros pasivos – otros
corresponden:
Anticipo incremento de capital
Consignaciones por regularización
Total otros Pasivos
(18)
$
$
Junio
2006
3.400,0
105,2
3.505,2
Diciembre
2005
0,0
113,1
113,1
Pasivos Estimados y Provisiones
El detalle de otros pasivos estimados y provisiones corresponde a otras provisiones por
concepto de:
Junio
2006
Multas y sanciones Superintendencia Financiera
$
Multas y sanciones Litigios, indemnizaciones y demandas
75,2
Diversos
Otras provisiones
$
Diciembre
2005
19,8
19,8
75,2
419,4
514,4
0,0
95,0
Al 30 de junio de 2006 y 31 de diciembre de 2005, el monto de las contingencias de
pérdidas probables es de $95,0 y $95,0 y corresponde a procesos ejecutivos, ordinarios y
trámites administrativos en los cuales tiene la Compañía probabilidad de pérdida por
condena o decisión en su contra respectivamente.
149
Otro gasto estimado por pagar, corresponde a provisiones para cubrir gastos.
(19)
Capital Social
Al 30 de junio de 2006 y 31 de diciembre de 2005, el capital autorizado de la Compañía era
de $65.000 y 65.000, representado en 650.000.000 y 650.000.000 acciones de valor
nominal de $100 pesos cada una. El capital suscrito y pagado era de $55.893,9 y $54.001,9
y está representado en 558.939.124 y 540.019.389 acciones.
Del total del capital social corresponden $13.232,9 a la capitalización de la revalorización
del patrimonio.
(20) Reservas
Legal
De acuerdo con disposiciones vigentes en Colombia, todo establecimiento de crédito, debe
constituir una reserva legal apropiando el 10% de las utilidades líquidas de cada ejercicio, la
cual ascenderá por lo menos al 50% del capital suscrito. Sólo será procedente la reducción
de la reserva legal cuando tenga por objeto enjugar pérdidas acumuladas que excedan el
monto total de las utilidades obtenidas en el correspondiente ejercicio y de las no
distribuidas de ejercicios anteriores, o cuando el valor liberado se destine a capitalizar la
Entidad mediante la distribución de dividendos en acciones.
La reserva legal está constituida por:
Junio
2006
Apropiación de utilidades líquidas
Prima en colocación de acciones
$
$
11.845,3
20.766,5
32.611,8
Diciembre
2005
11.024,0
19.083,0
30.107,0
Estatutarias y Ocasionales
Las Reservas Estatutarias y Ocasionales al 30 de junio de 2006 y 31 de diciembre de 2005
eran de $244,8 y $3.1 respectivamente.
El saldo acumulado de esta reserva corresponde a apropiaciones anuales de la utilidad neta
efectuada en períodos anteriores, con el fin de obtener beneficios tributarios. La reversión
de toda o parte de esta reserva estará sujeta a los impuestos de renta aplicables en el año
que se efectúe.
(21) Cuentas de Orden
El detalle de las cuentas de orden deudoras es el siguiente:
Junio
2006
150
Diciembre
2005
Bienes y valores entregados en garantía
Ajuste por inflación activos
Nuevos préstamos cartera agropecuaria
Valor fiscal de los activos
Otras cuentas de orden deudoras
Cheques negociados. Impagados
Activos castigados
Propiedades y equipo totalmente depreciados
Títulos de inversión no colocados
Títulos de inversión amortizados
Operaciones recíprocas activas con matrices y
subordinadas
Operaciones recíprocas que afectan gastos y costos
con matrices y subordinadas
Créditos a accionistas y vinculados
$
$
249.880,3
4.019,7
7.779,4
1.332.602,3
367.006,4
524,6
38.355,2
463,6
0,0
275.222,5
266.919.5
3.903,0
5.902,6
966.469,2
352.625,2
524,6
38.587,1
463,6
56.250,0
257.222,5
10.154,5
11.596,8
619,6
4.769,6
2.291.397,7
610,0
6.774,9
1.967.849,0
Junio
2006
Diciembre
2005
El detalle de las cuentas acreedoras es la siguiente:
Bienes y valores recibidos en garantía para futuros créditos $2.408.468,9
Bienes y valores recibidos en custodia
4.786,8
Bienes y valores recibidos en garantía idónea
87.739,0
Corrección monetaria fiscal
1.975,7
Valor fiscal del patrimonio
159.491,8
Capitalización por revalorización del patrimonio
13.232,9
Rendimientos de inversiones negociables en títulos de deuda
3.656,5
Operaciones recíprocas pasivas con matrices y subordinadas 17.201,8
Operaciones recíprocas que afectan ingresos con matrices
Y subordinadas
350,6
Ajustes por inflación patrimonio
19.613,4
Garantías pendientes de cancelar
30.816,3
Calificación operaciones de leasing financiero
1.066.997,9
Otras
367.659,0
$ 4.181.990,6
(22)
1.835.312,5
4.786,8
85.148,0
3.375,7
111.140,7
13.232,9
4.796,6
13.478,9
443,2
19.613,4
30.816,3
903.047,2
314.865,3
3.340.057,5
Cuentas Contingentes Deudoras
El detalle de los cánones por recibir y opciones de compra por recibir es el siguiente:
Junio
2006
151
Diciembre
2005
Cánones por recibir:
Parte corriente
Parte no corriente
$
$
987.462,7
834.126,7
1.821.589,4
$
8.668,9
82.133,6
90.802,5
Opciones de compra por recibir
Parte corriente
Parte no corriente
774.974,7
724.463,8
1.499.438,5
7.262,7
72.937,3
80.200,0
Calificación de cánones por recibir
El siguiente es el detalle de la calificación de los cánones por recibir, según lo establecido
en la Circular 100 de 1995 de la Superintendencia Financiera:
JUNIO 2006
Provisiones
Canon por
recibir
Financieros
Comercial
Categoría A Normal
Categoría B Aceptable
Categoría C Apreciable
Categoría D Significativo
Categoría E Incobrable
Otros
Conceptos
Otros
Conceptos
$ 1.614.433,6
28.031,9
22.182,2
4.942,7
4.437,7
1.674.028,1
133.699,3
986,0
269,2
0,0
18,6
134.973,1
2.381,8
0,0
0,0
0,0
0,0
2.381,8
227,7
0,0
0,0
0,0
0,0
227,7
11.861,3
243,3
119,1
109,7
32,7
11.861,3
222,0
0,0
0,0
0,0
0,0
222,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
$ 1.686.394,2
135.195,1
2.381,8
227,7
Consumo
Categoría A Normal
Categoría B Aceptable
Categoría C Apreciable
Categoría D Significativo
Categoría E Incobrable
Total por modalidad
Canon por recibir
Operativos
DICIEMBRE 2005
Provisiones
Canon por
recibir
Financieros
Comercial
Categoría A Normal
Categoría B Aceptable
Categoría C Apreciable
Categoría D Significativo
$
1.327.177,6
16.163,4
16.986,9
5.850,9
Canon por recibir
Operativos
117.627,7
52,1
0,0
252,7
152
Otros
Conceptos
771,2
0,0
0,0
0,0
Otros
Conceptos
342,3
0,0
0,0
0,0
Categoría E Incobrable
Consumo
Categoría A Normal
Categoría B Aceptable
Categoría C Apreciable
Categoría D Significativo
Categoría E Incobrable
Total por modalidad
(23)
$
2.334,0
1.368.512,8
39,4
117.971,9
0,0
771,2
0,0
342,3
11.940,7
299,9
296,0
40,0
32,8
12.609,4
344,4
0,0
0,0
0,0
0,0
344,4
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
0,0
1.381.122,2
118.316,3
771,2
342,3
Contingencias
Cursa una demanda laboral en contra de la Compañía la cual se encuentra en práctica de
pruebas; dado los hechos y lo infundado de las pretensiones se considera que existe buena
probabilidad de ser favorable el fallo a la Compañía.
(24)
Transacciones con Partes Relacionadas
Se consideran partes relacionadas los principales accionistas y las empresas donde la
Compañía posee inversiones superiores al 50% o existen intereses económicos,
administrativos o financieros; adicionalmente, Compañías en donde los accionistas o
miembros de la Junta Directiva tengan una participación superior al 10%.
Operaciones con Accionistas
A continuación se detallan los rubros de los estados financieros que incluyen saldos o
transacciones con accionistas mayoritarios.
Operaciones en Compañías donde los accionistas, poseen inversiones con más del
10% de participación
Diciembre
2005
Junio
2006
Corporación Financiera Colombiana S.A.
Activos:
Cuentas por cobrar
Activos en leasing
$
$
8,0
498,2
(2,6)
503.6
24,7
690,8
0,0
715,5
$
296,6
32.199,0
32.495,6
0,0
0,0
0,0
Provisión activos en leasing
Total
Pasivos:
Cuentas por pagar
Títulos de inversión en circulación
Total
Ingresos:
153
Otros ingresos operacionales
Ingresos operacionales leasing
Total
Gastos
Intereses de títulos de inversión en circulación
Otros no operacionales
Total
$
0,4
269,7
270,1
0,4
286,3
286,7
$
1.349,7
1,1
1.350,8
83,3
2,6
85,9
Diciembre
2005
Junio
2006
Banco de Occidente S.A.
Activos:
Activos en leasing
Provisión activos en leasing
Cuentas por cobrar
Total
$
Pasivos:
Certificados de deposito a termino
Cuentas por pagar
Títulos de inversión en circulación
Otras cuentas por pagar
Total
$
4.271,4
(43,8)
16,0
4.243,6
6.084,0
0,0
16,4
6.100,4
8.863,9
216,2
4.398,8
$
9.184,8
218,2
4.398,8
3.400,0
17.201,8
13.478,9
$
350,5
0,0
350,5
442,9
0,3
443,2
311,4
199,2
31,1
26,0
46,6
336,2
214,4
27,8
21,8
9,8
Ingresos:
Intereses recibidos operacionales
Otros no operacionales diversos
Total
Gastos
Intereses certificados de deposito a termino
Intereses de títulos de inversión en circulación
Comisiones
Arrendamientos
Diversos
154
$
Total
614,3
610,0
Operaciones en Compañías donde los accionistas, poseen inversiones con menos
10% de participación
Diciembre
2005
Junio
2006
Seguros Alfa S.A.
Activo:
Cuentas por cobrar
Activos en leasing
Total
$
Pasivo:
Certificados de deposito a termino
Cuentas por pagar
Títulos de inversión en circulación
Total
$
0,0
0,0
0,0
5,6
53,2
58,8
$
0,6
2,0
220,0
222,6
0,6
2,1
220,0
222,7
$
0,0
47,4
0,1
47,5
0,0
53,7
2,0
55,7
$
9,6
67,2
76,8
10,4
36,7
47,1
$
10.363,0
252,4
4.479,2
15.094,6
10.000,0
308,9
7.479,2
17.788,1
Ingresos:
Otros intereses
Ingresos operaciones leasing
Recuperaciones
Total
Gastos
Intereses de títulos de inversión en circulación
Seguros
Total
Seguros de Vida Alfa S.A.
Pasivo:
Certificados de deposito a termino
Cuentas por pagar
Títulos de inversión en circulación
Total
Ingresos:
155
Ingresos operacionales leasing
Gastos
1,7
0,0
Intereses Certificados de deposito a termino
356,3
202,6
Intereses de títulos de inversión en circulación
Comisiones
Gastos de personal
277,9
1,5
15,6
651,3
352,1
1,5
10,3
566,5
$
Total
Operaciones Celebradas con Directores y Administradores
Directores
Los honorarios cancelados a los miembros de la Junta Directiva por los períodos terminados
al 30 de junio de 2006 y 31 de diciembre de 2005, fueron $27,2 y $24.2 respectivamente.
Administradores
Los saldos adeudados por los administradores al 30 de junio de 2006 y 31 de diciembre de
2005, son de $27,8 y $0.0 respectivamente. Estos préstamos están otorgados con tasas de
interés del 16% anual.
El siguiente es el detalle de las condiciones de otorgamiento de crédito y depósitos con los
vinculados económicos:
JUNIO 2006
ACCIONISTA
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
30-Jun-06
(Millones $)
450,5
62,8
42,3
515,9
92,7
12,0
39,9
86,6
278,3
198,0
523,9
41,8
212,9
62,1
173,9
61,0
74,2
63,7
45,4
84,5
No.
TÍTULO
180-30478
180-30532
180-31177
180-31317
180-31504
180-31784
180-31980
180-32274
180-32416
180-32481
180-32910
180-33326
180-33586
180-33613
180-33876
180-34109
180-34152
180-34241
180-34397
180-35398
156
FECHA
INICIAL
16-Dic-04
30-Dic-04
22-Nov-04
29-Oct-04
13-Abr-05
16-Dic-04
09-Feb-05
09-Feb-05
28-Feb-05
29-Abr-05
30-Jun-05
31-May-05
31-May-05
18-Ago-05
28-Jul-05
28-Jul-05
25-Nov-05
30-Nov-05
30-Ago-05
06-Mar-06
PLAZO
( DÍAS)
690
690
690
690
690
690
690
690
690
690
690
690
690
690
690
690
690
690
690
690
TASA
DTF + 6.00
DTF + 6.00
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
FORMA
PAGO
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
ACCIONISTA
Banco de Occidente S.A.
Corporación Financiera
Colombiana S.A.
Corporación Financiera
Colombiana S.A.
Corporación Financiera
Colombiana S.A.
Corporación Financiera
Colombiana S.A.
Corporación Financiera
Colombiana S.A.
Corporación Financiera
Colombiana S.A.
Corporación Financiera
Colombiana S.A.
Corporación Financiera
Colombiana S.A.
Corporación Financiera
Colombiana S.A.
Corporación Financiera
Colombiana S.A.
Corporación Financiera
Colombiana S.A.
Corporación Financiera
Colombiana S.A.
Corporación Financiera
Colombiana S.A.
Total activos en leasing
Seguros Alfa S.A.
Seguros de Vida Alfa S.A
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Total certificados de depósito
a término
Seguros Alfa S.A.
Seguros de Vida Alfa S.A.
Seguros de Vida Alfa S.A.
Seguros de Vida Alfa S.A.
Seguros de Vida Alfa S.A.
Seguros de Vida Alfa S.A.
131,7
189,5
82,5
26,2
41,0
89,0
101,1
226,1
98,6
58,4
180-36089
180-36144
180-36372
180-36509
180-36998
180-37482
180-37483
180-37806
180-37814
180-38000
21-Dic-05
28-Dic-05
05-Ene-06
26-Ene-06
30-Ene-06
17-Mar-06
27-Abr-06
19-Abr-06
13-Mar-06
21-Abr-06
690
690
690
690
690
690
690
690
690
690
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 4.80
DTF + 4.80
DTF + 4.80
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
30-Jun-06
(Millones $)
104,6
No.
TÍTULO
180-38553
FECHA
INICIAL
16-May-06
PLAZO
( DÍAS)
690
TASA
DTF + 4.80
FORMA
PAGO
M.V.
0,0
180-26985
20-Jun-02
1080
DTF + 3.00
M.V.
1,8
180-26986
31-Jul-03
1080
DTF + 3.00
M.V.
163,4
180-27814
21-Oct-03
1230
DTF + 3.00
M.V.
7,4
180-28764
11-Mar-04
1080
DTF + 3.00
M.V.
18,0
180-29309
03-May-04
1080
DTF + 3.00
M.V.
9,4
180-29309
03-May-04
1080
DTF + 3.00
M.V.
82,2
180-29649
06-Jul-04
1080
DTF + 3.00
M.V.
10,2
180-30868
04-Oct-04
1080
DTF + 3.00
M.V.
33,5
180-32158
28-Ene-05
810
DTF + 3.00
M.V.
38,5
180-32524
02-Mar-05
1080
DTF + 3.00
M.V.
5,6
180-34082
19-Ago-05
1080
DTF + 3.00
M.V.
5,1
180-34413
02-Ago-05
1080
DTF + 3.00
M.V.
123,2
4.769,4
180-36411
12-Ene-06
1080
DTF + 3.00
M.V.
0,6
10.363,0
3.873,9
2.652,4
2.658,5
180-29176
210-620757
210-620777
210-620785
210-620791
11-Mar-04
20-Feb-06
03-Abr-06
18-Abr-06
25-Abr-06
120
182
183
183
6.46%
6.74%
6.74%
6.30%
P.V.
P.V.
P.V.
P.V.
250-600204
250-500037
250-500093
250-600192
250-600203
250-600865
22-May-02
28-Oct-03
28-Ene-04
17-May-02
22-May-02
22-May-02
1800
1368
1646
1800
1800
1800
DTF + 2.60
DTF + 2.80
DTF + 3.00
DTF + 2.60
DTF + 2.60
DTF + 2.60
T.V.
T.V.
T.V.
T.V.
T.V.
T.V.
$
$
19.548,4
220,0
1.500,0
109,2
1.900,0
500,0
470,0
157
Banco de Occidente S.A.
Corporación Financiera
Colombiana S.A.
Corporación Financiera
Colombiana S.A.
Corporación Financiera
Colombiana S.A.
Corporación Financiera
Colombiana S.A.
Total títulos de inversión en
circulación
$
4.398,8
250-500091
28-Ene-04
1279
DTF + 2.80
T.V.
17.436,0
250-110196
08-Jun-05
548
DTF + 1.20
T.V.
1.500,0
250-110208
08-Jun-05
1095
DTF + 1.60
T.V.
4.000,0
250-400257
17-Sep-04
1460
DTF + 2.70
T.V.
9.263,0
250-400292
06-Ene-05
1825
DTF + 3.00
T.V.
41.297,0
DICIEMBRE 2005
ACCIONISTA
Corporación Finan.Colomb. S.A.
Corporación Finan.Colomb. S.A.
Corporación Finan.Colomb. S.A.
Corporación Finan.Colomb. S.A.
Corporación Finan.Colomb. S.A.
Corporación Finan.Colomb. S.A.
Corporación Finan.Colomb. S.A.
Corporación Finan.Colomb. S.A.
Corporación Finan.Colomb. S.A.
Corporación Finan.Colomb. S.A.
Corporación Finan.Colomb. S.A.
Corporación Finan.Colomb. S.A.
Corporación Finan.Colomb. S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Total activos en leasing
31-Dic-05
(Millones $)
$
$
4,4
3,0
5,8
270,1
12,5
25,7
12,8
106,9
14,8
41,2
45,4
6,6
141,7
941,4
131,1
99,7
1.439,1
148,8
25,2
71,1
154,3
495,7
317,9
781,9
62,4
317,7
87,8
252,2
88,5
98,9
84,9
64,2
172,7
248,5
6.774,9
No.
TÍTULO
180-25808
180-26985
180-26986
180-27814
180-28764
180-29309
180-29649
180-30868
180-32158
180-32524
180-34082
180-34413
180-37101
180-30478
180-30532
180-31177
180-31317
180-31504
180-31784
180-31980
180-32274
180-32416
180-32481
180-32910
180-33326
180-33586
180-33613
180-33876
180-34109
180-34152
180-34241
180-34397
180-36089
180-36144
31-Dic-05
No.
158
FECHA
INICIAL
30-Dic-02
20-Jun-02
31-Jul-03
21-Oct-03
11-Mar-04
03-May-04
06-Jul-04
04-Oct-04
28-Ene-05
02-Mar-05
19-Ago-05
02-Ago-05
29-Dic-05
16-Dic-04
30-Dic-04
22-Nov-04
29-Oct-04
13-Abr-05
16-Dic-04
09-Feb-05
09-Feb-05
28-Feb-05
29-Abr-05
30-Jun-05
31-May-05
31-May-05
18-Ago-05
28-Jul-05
28-Jul-05
25-Nov-05
30-Nov-05
30-Ago-05
21-Dic-05
28-Dic-05
FECHA
PLAZO
( DÍAS)
1080
1080
1080
1230
1080
1080
1080
1080
810
1080
1080
1080
1080
690
690
690
690
690
690
690
690
690
690
690
690
690
690
690
690
690
690
690
690
690
PLAZO
TASA
DTF + 3.00
DTF + 3.00
DTF + 3.00
DTF + 3.00
DTF + 3.00
DTF + 3.00
DTF + 3.00
DTF + 3.00
DTF + 3.00
DTF + 3.00
DTF + 3.00
DTF + 3.00
DTF + 3.00
DTF + 6.00
DTF + 6.00
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
DTF + 5.62
FORMA
PAGO
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
M.V.
FORMA
ACCIONISTA
Seguros de Vida Alfa S.A
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Banco de Occidente S.A.
Seguros Alfa S.A.
(Millones $)
$
10.000,0
3.736,8
2.560,9
2.566,2
0,6
Total certificados de depósito a
término
$
ACCIONISTA
Seguros Alfa S.A.
Seguros de Vida Alfa S.A.
Seguros de Vida Alfa S.A.
Seguros de Vida Alfa S.A.
Seguros de Vida Alfa S.A.
Seguros de Vida Alfa S.A.
Seguros de Vida Alfa S.A.
Banco de Occidente S.A.
Total títulos de inversión en
circulación
(25)
INICIAL
21-Sep-05
03-Oct-05
18-Oct-05
24-Oct-05
11-Mar-04
( DÍAS)
181
182
182
183
22-May-02
28-Oct-03
28-Ene-04
26-Abr-02
17-May-02
22-May-02
22-May-02
28-Ene-04
1800
1368
1646
1440
1800
1800
1800
1279
TASA
7.32%
7.36%
7.17%
7.17%
PAGO
P.V.
P.V.
P.V.
P.V.
18.864,5
220,0
1.500,0
109,2
3.000,0
1.900,0
500,0
470,0
4.398,8
$
TÍTULO
210-620556
210-620588
210-620597
210-620604
180-29176
250-600204
250-500037
250-500093
250-600133
250-600192
250-600203
250-600865
250-500091
DTF + 2.60
DTF + 2.80
DTF + 3.00
DTF + 2.35
DTF + 2.60
DTF + 2.60
DTF + 2.60
DTF + 2.80
T.V.
T.V.
T.V.
T.V.
T.V.
T.V.
T.V.
T.V.
12.098,0
Cánones de Arrendamiento de Leasing Operativo
El siguiente es el detalle de los ingresos operacionales directos por arrendamientos de
bienes dados en leasing operativo,
Junio
Diciembre
2005
2006
Cánones de arrendamiento de leasing operativo
34.488,9
Gastos depreciación de maquinaria y equipo leasing
operativo
Gastos depreciación de vehículos en leasing operativo
Gastos depreciación de muebles y enseres en leasing
operativo
Gastos por depreciación de equipo de computación en
Leasing operativo
Amortizaciones programas computador en leasing
$
$
(26)
38.606,1
(5.898,0)
(979,1)
(5.815,1)
(1.083,5)
(1.020,4)
(598,7)
(21.858,4)
(332,9)
8.517,3
(19.201,9)
(178,7)
7.611,0
Otros Ingresos y Gastos Operacionales Neto
El detalle de los otros ingresos y gastos operacionales neto, es el siguiente:
Junio
2006
159
Diciembre
2005
Reintegro provisión cuentas por cobrar
$
Reintegro provisiones de cartera de créditos
Reintegro provisiones de operaciones de leasing financiero
Reintegro provisiones de operaciones de leasing operativo
Diversos
Total otros ingresos operacionales
338,8
281,0
1.612,0
150,0
806,1
3.187,9
355,8
56,9
659,5
8,5
606,2
1.686,9
Gastos de Personal
5.342,8
4.724,0
Honorarios
Impuestos
Arrendamientos
Seguros
Contribuciones y afiliaciones
Gravamen a los movimientos financieros
Mantenimiento y reparaciones
Adecuación e instalación de oficinas
504,7
1.977,7
359,4
1.146,5
298,8
2.277,1
87,8
52,6
371,9
1.209,1
289,0
979,2
320,9
2.125,3
82,8
29,5
57,8
18,8
300,0
105,8
210,9
84,4
174,5
44,7
135,7
0,0
46,8
56,1
106,6
36,8
46,2
75,0
81,3
1.581,4
8.286,0
(10.440,9)
47,0
19,2
135,0
30,4
203,1
74,3
178,3
35,9
107,6
0,0
39,3
42,7
91,8
33,4
25,7
30,4
79,6
1.173,7
6.581,4
(9.618.5)
Diversos:
Servicio de aseo y vigilancia
Servicios temporales
Publicidad y propaganda
Relaciones públicas
Servicios públicos
Procesamiento electrónico de datos
Gastos de viaje
Transporte
Útiles y papelería
Donaciones
Atención Funcionarios
Suscripciones y publicaciones
Gastos de correo
Implementos de aseo y cafetería
Capacitación empleados
Premiación metas
Diversos
Total otros gastos operacionales
Total otros ingresos y gastos operacionales neto
(27)
$
Provisiones
El siguiente es el detalle de provisiones-otras:
Junio
2006
160
Diciembre
2005
Provisión de bienes recibidos en dación de pago y
restituidos
Provisión General
Total otras provisiones
(28)
$
$
174,6
2.052,8
2.227,4
230,4
2.311,1
2.541,5
Ingresos y Gastos No Operacionales
El siguiente es el detalle de los ingresos no operacionales:
Junio
2006
Utilidad en venta de bienes recibidos
en pago y restituidos
Utilidad de propiedades y equipo
Arrendamientos Bienes propios
Recuperación bienes castigados
Reintegro provisión propiedades y equipo
Reintegro provisión bienes recibidos en pago
Reintegro provisión de inversiones
Reintegro otros activos
Reintegro provisión general de cartera de crédito
Recuperación por siniestros
Otras recuperaciones
Diversos
Total ingresos no operacionales
$
$
Diciembre
2005
47,3
1,3
390,5
183,6
0,0
372,0
0,0
118,3
0,5
1.844,6
14,9
410,3
3.383,3
149,7
0,0
453,4
451,0
109,8
485,4
47,2
0,0
29,5
491,5
22,6
609,7
2.849,8
El siguiente es el detalle de los gastos no operacionales:
Junio
2006
Pérdida venta de bienes recibidos en pago y restituidos $
Pérdida por siniestros
Multas y sanciones, litigios, indemnizaciones y demandas
Diversos
Total gastos no operacionales
$
Diciembre
2005
156,0
1.848,1
50,3
500,6
0,6
445,8
2.450,5
4,3
369,0
924,2
(29) Impuesto sobre la Renta
La siguiente es la conciliación entre la utilidad contable y la renta gravable estimada:
Junio
2006
161
Diciembre
2005
Utilidad antes de Impuesto sobre la renta
Más gastos no deducibles:
Multas otras autoridades administrativas
Contribución sobre transacciones
Gastos no deducibles años anteriores
Menor depreciación fiscal diferente vida útil
Provisiones no deducibles
Corrección monetaria fiscal
Otros no deducibles
Mayor valor ingreso por cálculo línea recta inversiones
Menos partidas que disminuyen la utilidad fiscal:
Recuperación de provisiones
Ingreso no constitutivo de renta ni ganancia ocasional
Mayor gasto de depreciación por ajustes en la inflación
Perdida en venta de activos
Amortizaciones renta presuntiva y perdida fiscal
Deducción Especial 30% Activos Fijos
Recuperación provisión de renta ejercicio anterior
Renta Liquida ordinaria Estimada
Compensaciones
Renta presuntiva aplicable
Total renta gravable estimada
Impuesto de renta a la tasa nominal (35%)
Sobretasa 10%
Impuesto de renta
$
19.252,2
8.214,0
0,6
2.277,1
310,4
10.782,7
1.080,7
907,3
897,9
2.505,1
0,5
2.125,3
174,9
4.086,4
303,4
462,2
240,7
0,0
(579,6)
0,0
(189,5)
(6.774,9)
0,0
(13.904,7)
0,0
16.565,3
0,0
4.422,4
16.565,3
5.797,9
579,8
6.377,7 $
$
(571,4)
254,1
(301,7)
(2.368,1)
0,0
(14.753,1)
(443,8)
(2.576,6)
0,0
3.308,3
(2.576,6)
0,0
0,0
0,0
La Compañía registró por concepto de sobretasa Ley 863 de 2003, el 10% del valor del
impuesto de renta a junio de 2006, en el rubro de impuesto de renta.
Patrimonio Contable - Fiscal
El patrimonio contable al 30 de junio de 2006 y 31 de diciembre de 2005 difiere del
patrimonio fiscal en lo siguiente.
Junio
2006
Patrimonio contable
Más partidas que incrementan el patrimonio por efectos
fiscales:
Pasivos estimados y provisiones
Provisión no deducibles
Diferencia contable y fiscal operativos
Mayor costo fiscal de activos por ajustes en la inflación
Menos partidas que disminuyen el patrimonio para
Efectos fiscales:
Valorizaciones contables de activos fijos
162
$
111.612,3
Diciembre
2005
102.051,5
3.190,4
3.606,2
44.473,9
-3.084,1
4.199,8
3.270,2
37.638,5
4.458,0
(3.606,8)
(3.345,0)
Patrimonio fiscal estimado
$
156.191,9
148.273,0
Corrección Monetaria Contable – Fiscal
El detalle de la cuenta corrección monetaria fiscal es el
siguiente:
Junio
2006
Depreciación acumulada
Ajuste de activos
Ajuste otros activos
Ajuste por Inflación al patrimonio
Ajuste de inversiones
Ingreso cuenta de corrección monetaria fiscal
$
$
Diciembre
2005
(392,2)
5.739,6
5,9
(4.471,5)
25,5
907,3
(161,8)
2.173,7
3,2
(1.565,2)
12,3
462,2
Al 30 de junio de 2006 el exceso de renta presuntiva pendiente de amortizar asciende a la
suma de $1.883,6 originada en el año fiscal 2004 con vencimiento en el año 2009.
Las declaraciones de renta de los períodos gravables 2002, 2003, 2004 y 2005 están en
revisión por las autoridades fiscales, en ejercicio del derecho que le asiste. La
administración estima que, de efectuarse la visita, no surgirán pasivos adicionales.
(30) Relación de Activos Ponderados por Nivel de Riesgo - Patrimonio Técnico
El patrimonio técnico no puede ser inferior al nueve por ciento de los activos en moneda
nacional y extranjera ponderados por nivel de riesgo, conforme lo señalan los Decretos
1720 y 2540 del 2001.
El cumplimiento individual se verifica mensualmente y
semestralmente en forma consolidada con sus filiales y subsidiarias.
La clasificación de los activos de riesgo en cada categoría, se efectúa aplicando los
porcentajes determinados por la Superintendencia Financiera a cada uno de los rubros del
activo, cuentas contingentes, negocios y encargos fiduciarios establecidos en el plan único
de cuentas.
Al 30 de junio de 2006 y 31 de diciembre de 2005 la relación lograda por la Compañía fue
de 9.72% y 10.21% respectivamente.
(31)
Revelación de Riesgo
La Compañía como entidad financiera se ve expuesta a una variedad de riesgos generados
por la evolución del entorno. La variación de tasa de cambio, de las tasas de interés, los
cambios normativos y los cambios de la economía externa son, entre otros, factores que
afectan directamente generando diferentes tipos de riesgo, situación que obliga a la entidad
163
a identificarlos, evaluarlos, prevenirlos y cuantificar el probable efecto sobre sus cifras.
En el caso de la Tesorería, ésta enfrenta en el desarrollo de su actividad riesgos como los
de contraparte, mercado, liquidez, operacional y legal que conllevan a mantener una
correcta administración que permita garantizar la estabilidad y solvencia de la Compañía.
La administración de los riesgos es determinante para lograr la ejecución de los distintos
negocios, dentro de márgenes cuantificables y adecuados previniendo impactos negativos y
apoyando la gestión de generación de valor. Por esta razón, Leasing de Occidente S.A.
C.F.C., cuenta con políticas, procesos y demás elementos requeridos para una adecuada
gestión del riesgo.
Políticas
La Junta Directiva y la Alta Gerencia establecieron políticas para garantizar una adecuada
organización, monitoreo y seguimiento de los riesgos inherentes a las operaciones de
Tesorería. La política general establece el proceso para la administración del riesgo el cual
comprende la identificación, cuantificación, definición del perfil de riesgo (límites), cobertura
y monitoreo.
Es importante resaltar que aunque la Compañía tiene la facultad para realizar operaciones
como intermediario del mercado de valores y del mercado cambiario, su participación no es
activa. La política de la Tesorería se resume en mantener la liquidez necesaria que
proporcionen una operación financiera eficiente y rentable teniendo en cuenta la
normatividad existente y las políticas definidas.
En la actualidad, las operaciones que realiza la Tesorería están enfocadas a la consecución
de recursos provenientes de captaciones a través de CDTs y Bonos, Operaciones
Interbancarias, Repos y Operaciones de Deuda con otros establecimientos de Crédito en
moneda legal y extranjera. Sin embargo, en agosto de 2002, con el producto de la
colocación de Bonos se constituyeron dos portafolios de inversión denominados portafolio
estructural y portafolio de corto plazo a través de un encargo fiduciario de inversión de
Leasing de Occidente con la Fiduciaria de Occidente.
Para la administración del riesgo del encargo fiduciario de inversión se establecieron
políticas específicas que incluyen límites de concentraciones, VaR y Stop Loss entre otros.
La administración de los portafolios se realiza directamente en Fiduoccidente, no obstante la
Gerencia Financiera, la Dirección de Tesorería y la Dirección de Control de Riesgo de
Leasing de Occidente realizan los seguimientos diarios sobre la gestión y el cumplimiento de
políticas.
Para los riesgos de liquidez, mercado, crédito, operacional y legal, la Junta Directiva y la Alta
Gerencia establecieron políticas específicas, que van de la mano con la política general
mencionada anteriormente, que definen las pautas necesarias para una adecuada
administración de estos riesgos.
Estructura Organizacional
164
Dentro de las políticas definidas con respecto a la administración del riesgo para las
operaciones de tesorería, y utilizando como vehículo el capítulo XX de la Circular Externa
100 de 1995, Leasing de Occidente S.A., manteniendo la independencia de roles al interior
de la institución, separando la gestión comercial, operativa y de riesgo, y garantizando la
coordinación de cada una de ellas con la estrategia general definida para la entidad,
estructuró las siguientes áreas:
Responsable
Areas/Funciones
FRONT OFFICE
MIDDLE OFFICE
BACK OFFICE
Negociación y aspectos comerciales de la tesorería
Medición y control
Aspectos operativos de la tesorería
Director de Tesorería
Director de Control de Riesgo
Coordinador Operativo
Gerencia
Financiera
Riesgo
Operativa
La independencia de las áreas generó un valor agregado en la operación no sóo por la
realización misma sino por el control de los límites establecidos, que al estar registrados en
el sistema de información, no permiten extra límite alguno por parte de ningún funcionario
independiente del cargo que ocupe, ratificando las aprobaciones y autorizaciones de la Junta
Directiva.
Para monitorear los riesgos y el cumplimiento de las políticas definidas dentro del marco de
la planeación estratégica de la Compañía y las directrices establecidas por la Junta
Directiva, existe el Comité de Riesgos, cuya principal función es velar por el control de los
riesgos de las operaciones activas y pasivas y delimitar el campo de acción y los planes
estratégicos para alcanzar el objetivo principal del área como tal, el cual es la obtención de
la liquidez para el desarrollo de todas sus operaciones de colocación y administración. Este
comité está integrado por la Alta Gerencia y en comunicación permanente con la Junta
Directiva, validando las decisiones que involucran recursos financieros y humanos, al igual
que políticas globales de determinación de riesgos y contrapartes de negociación. Gracias a
este grupo, la planeación estratégica de la Compañía tiene un seguimiento mensual que
permite llevar a cabo las tareas y actividades tendientes a mejorar la posición de liquidez, la
concentración de captaciones en CDTs, la apertura de cupos, la combinación de plazos y
tasas y la estructuración final del fondeo de la Compañía en plazos y tiempos
Riesgo de Mercado
La metodología utilizada para la medición del riesgo de mercado corresponde a la
metodología estándar definida por la Superintendencia Financiera en el capítulo XXI de la
Circular Externa 100 de 1995. Esta metodología consiste en calcular el valor en riesgo de
tasa de interés a partir de valor presente del instrumento, su duración y la volatilidad
estimada teniendo en cuenta el factor de riesgo asociado. Adicionalmente, para riesgo
precio, se calcula el valor en riesgo a partir del valor de la posición y la volatilidad estimada
según el factor de riesgo asociado. Los valores netos en riesgo por cada factor se agregan
teniendo en cuenta la matriz de correlaciones dando como resultado el valor en riesgo de
mercado. Las volatilidades estimadas para cada factor de riesgo y la matriz de correlación
son suministradas por la Superintendencia Financiera. La periodicidad de esta evaluación es
mensual.
VeR Junio de 2006 (Cifras en Millones de Pesos)
Factor de Riesgo
DTF
Tasa de Repos
Tasa Interbancaria
Tasa Crédito Consumo
Tasa de TES
UVR
FCO
Valor en Riesgo
$473.85
165
-$12.66
-$3.53
$115.42
$498.21
$953.81
$29.03
Relación de Solvencia - Junio de 2006 (Cifras en Millones de Pesos)
Patrimonio Técnico
Activos Ponderados por Nivel de Riesgo
VeR Mercado
Relación de Solvencia
$118,195.41
$1,195,242.68
$1,847.64
9.72%
Al no superar las posiciones en moneda extranjera y UVR el 3% del total de los activos, no
se evalúa riesgo de tasa de interés moneda extranjera, tasa de interés UVR y tasa de
cambio para divisas según lo establecido en los numerales 3.2.1 y 3.2.2.1 del capítulo XXI
de la Circular Externa 100 de 1995.
Para el libro de tesorería y adoptando la metodología estándar, se calcula el valor en riesgo
diariamente monitoreando el cumplimiento de los límites y las políticas establecidas para
dichos portafolios. Adicionalmente, para los portafolios del encargo fiduciario de inversión
se calcula a diario el stop loss, medida que permite limitar las pérdidas generadas por las
volatilidades de los diferentes factores de riesgo.
Riesgo de Liquidez
La metodología utilizada para la medición del riesgo de liquidez corresponde a la
metodología estándar definida por la Superintendencia Financiera en el capítulo VI de la
Circular Externa 100 de 1995. Esta metodología establece el grado de exposición al riesgo
de liquidez mediante el análisis de la maduración de los activos, pasivos y posiciones fuera
de balance, distribuyendo los saldos registrados en los estados financieros con cierre a la
fecha de evaluación de acuerdo con sus vencimientos, contractuales o esperados, en las
diferentes bandas tiempo. La diferencia entre los flujos de los activos y pasivos en una
banda de tiempo se considera brecha de liquidez. Una vez obtenida la brecha de liquidez
en cada banda de tiempo, se puede calcular la brecha de liquidez para cada período,
sumando la brecha de liquidez del respectivo período y la brecha acumulada obtenida en la
banda de tiempo inmediatamente anterior. Cuando la brecha de liquidez acumulada para el
plazo de tres meses sea negativa, ésta se denominará Valor en Riesgo por Liquidez. La
periodicidad de esta evaluación es mensual.
166
Brecha Acumulada a los tres meses
Activos Líquidos Netos madurados en las bandas
de tiempo superiores de tres meses
-$16,425.76
$51,798.43
Como lo muestra el cuadro anterior, los activos líquidos netos madurados en las bandas de
tiempo superiores de tres meses superan el valor absoluto de la brecha acumulada a los
tres meses, razón por la cual se determina que no existe una exposición significativa al
riesgo de liquidez.
Riesgo de Crédito
La administración del riesgo de crédito se basa en la definición y monitoreo de cupos de
crédito y/o contraparte. Dicha definición se realiza semestralmente y es aprobada por la
167
Junta Directiva.
Para cada una de las entidades vigiladas por la Superintendencia Financiera, Bolsa de
Valores y Sector Institucional identificado como intermediario de Valores, se asigna un
puntaje basado en la calidad de ciertos indicadores financieros y en la calificación de riesgo.
Para cada entidad se establece el perfil de riesgo mediante la definición del cupo de crédito
y/o contraparte teniendo en cuenta factores cualitativos, el patrimonio de la entidad, el
Patrimonio Técnico de Leasing de Occidente y el puntaje previamente obtenido por factores
cuantitativos.
Riesgo Operacional y Legal
Con el objetivo de garantizar una adecuada operación de las áreas involucradas en el
desarrollo de la tesorería, la Junta Directiva y la Alta Gerencia establecieron políticas
enfocadas, entre otras, a mantener una independencia de criterio entre las diferentes áreas
y un respaldo por parte del área jurídica frente a los contratos empleados en las diferentes
operaciones.
Sistema Integral para la Prevención y Control del Lavado de Activos y Financiación del
Terrorismo.
De acuerdo con las normas del Estatuto Orgánico del Sistema Financiero Colombiano
“EOSF” (Decreto 663 de 1.993), las instrucciones impartidas por la Superintendencia
Bancaria de Colombia, hoy Superintendencia Financiera, (Capitulo Decimoprimero, Título
Primero de la Circular Básica Jurídica, Circular Externa 007/1996 y 034/2004 y demás
normas legales), y según las recomendaciones y mejores prácticas internacionales en esta
materia, establecidas principalmente por el GAFI (Grupo de Acción Financiera Internacional
sobre el Blanqueo de Capitales); Leasing de Occidente ha desarrollado políticas y
procedimientos escritos para la Prevención del Lavado de Activos y Financiación del
Terrorismo, conforme a las anteriores disposiciones legales y como se describe a
continuación:
Programa de Capacitación
Cuenta con un programa de capacitación dirigido a todos los empleados nuevos y antiguos,
realizada por áreas de gestión y haciendo énfasis en las respectivas señales de alerta.
Mecanismos de Control
Se realiza un monitoreo por áreas con los movimientos más significativos, individuales y
consolidados, que incluye la revisión detallada de los formatos de vinculación de clientes. Lo
anterior incluye las áreas de Colocación, Captación, Proveedores de activos y
administrativos, cancelaciones anticipadas y cesiones de contratos.
Cuenta con instrumentos de control como segmentación de mercados, señales de alerta por
producto y por área de gestión, infraestructura tecnológica centralizada para el análisis de
las operaciones, capacitación y entrenamiento a los funcionarios, manuales y formatos de
168
vinculación unidos a una política de conservación de documentos.
Adicionalmente se dispone de un control automático para la verificación de las listas
emitidas la ONU y la SDN-OFAC (lista Clinton).
Leasing de Occidente, cuenta con entes de control para la Prevención de Lavado de Activos
y Financiación del Terrorismo, como son la Contraloría y la Revisoría Fiscal quienes a través
de listas de chequeo, programas de Auditoría y muestras selectivas velan por el
cumplimiento de las políticas y procedimientos establecidos en el Manual del SIPLA.
Reportes Externos
Mensualmente se envían a la UIAF (Unidad Administrativa Especial de Información y
Análisis Financiero) los informes de ROS (Reporte de Operaciones Sospechosas), clientes
exonerados, transacciones en efectivo y transacciones de cambio.
Mejoramiento continuo
El Oficial de Cumplimiento trimestralmente rinde un informe a la Junta Directiva sobre los
trabajos de verificación de cumplimiento al Manual SIPLA y los resultados obtenidos.
Para ayudar al cumplimiento a la verificación de los procedimientos diseñados en el Manual
de SIPLA, se creo el cargo de Auxiliar de Lavado de Activos quien es la persona encargada
de verificar el adecuado diligenciamiento de los formatos de vinculación y origen de fondos
de los clientes.
Se encuentra en estado de implementación un software de monitoreo de operaciones
inusuales en línea, denominado Monitor, el cual se encuentra avalado por nuestra matriz, el
Banco de Occidente.
El Oficial de Cumplimiento participa en los comités de Oficiales de Cumplimiento de la
Asociación Bancaria y de Fedeleasing y adicionalmente se capacita en seminarios
especializados en el tema.
Desviaciones revelantes de control
Se considera que no existen desviaciones relevantes de control frente al SIPLA,
considerando la limitaciones inherentes en la efectividad –cambios en condiciones–,
incluyendo la posibilidad de errores humanos, fraudes y/o encubrimientos de los controles;
solo se puede proveer seguridad razonable, no absoluta, sobre el cumplimiento de las
normas relacionadas.
(32)
Gobierno Corporativo
Así mismo, siguiendo los parámetros indicados en el nuevo acuerdo de Basilea relacionados
con el concepto del Buen Gobierno Corporativo, se deberán revelar las gestiones realizadas
169
sobre los siguientes temas:
Junta Directiva y Alta Gerencia: Informar si estos órganos o instancias están al tanto de la
responsabilidad que implica el manejo de los diferentes riesgos y están debidamente
enterados de los procesos y de la estructura de negocios con el fin de brindarle el apoyo,
monitoreo y seguimiento debidos. También informar si se determinan las políticas y el perfil
de riesgos de la entidad, si intervienen en la aprobación de los límites de operación de las
diferentes negociaciones, entre otros aspectos.
El Presidente y los miembros de la Junta Directiva son conocedores de la responsabilidad
que implica el manejo y los riesgos de cada una de las operaciones desarrolladas por la
Entidad. Están enterados de los procesos y de la estructura de los negocios, brindando
apoyo y realizando seguimiento a los mismos.
Las políticas y el perfil de riesgos de la Compañía están determinados, no obstante el
Presidente y los miembros de la Junta Directiva intervienen en la aprobación de los límites
de operación de las diferentes negociaciones.
Políticas y División de Funciones: Informar si la política de gestión de riesgos ha sido
impartida desde arriba y si esa política está integrada con la gestión de riesgos de las demás
actividades de la institución; si se analizó el contenido y claridad de esas políticas indicando
si hay un área especializada en la identificación, estimación, administración y control de los
riesgos inherentes a los diferentes clases de negocios.
La política de gestión de riesgo ha sido impartida por la Junta Directiva y se ha dado a
conocer con claridad, y está integrada con la gestión de riesgo de las demás actividades de
la Compañía. Existe un Gerente de Riesgo, quien lidera el área especializada en la
identificación, estimación, administración y control de los riesgos inherentes a las diferentes
operaciones crediticias, siguiendo los lineamientos, directrices y cronogramas que para el
efecto a determinado la Superintendencia Financiera, específicamente en lo que tiene que
ver con el proyecto Sistema de Administración de Riesgo Crediticio (SARC).
Reportes a la Junta Directiva: Indicar si la información acerca de las posiciones en riesgo se
reporta debidamente, con la periodicidad adecuada a la Junta Directiva y a la Alta Gerencia,
si existen los reportes y medios de comunicación de este tipo de información que sean
claros, concisos, ágiles y precisos, los cuales deben contener como mínimo las exposiciones
por tipo de riesgo, por área de negocio y por portafolio, así como los incumplimientos de los
límites, operaciones poco convencionales o por fuera de las condiciones de mercado y las
operaciones con empresas o personas vinculadas a la entidad.
Cuando se estima que existe una posición de riesgo significativa, ésta se ha reportado y/o
consultado con la Presidencia y la Junta Directiva, informándoles las exposiciones por tipo
de riesgo, por área de negocio y por portafolio, así como los incumplimientos de los límites,
operaciones poco convencionales o por fuera de las condiciones de mercado y las
operaciones con empresas o personas vinculadas a la entidad. Así mismo, y con una
periodicidad mensual, en lo corrido de 2005 viene operando el Comité de Evaluación
establecido en el manual SARC, estamento en el cual se presentan los reportes e informes
respectivos con relación a los niveles de riesgo crediticio asumidos y las pérdidas esperadas
170
por exposición al riesgo de crédito.
Infraestructura Tecnológica: Revelar si las áreas de control y gestión de riesgos cuentan con
la infraestructura tecnológica adecuada, que pueda brindar la información y los resultados
necesarios, tanto por el tipo de operaciones que realice, como por el volumen de las
mismas, indicando si existe un monitoreo de la gestión de riesgo de acuerdo con la
complejidad de las operaciones realizadas.
El área de control y gestión de riesgos cuenta con la infraestructura técnica y humana
adecuada que permite brindar la información oportuna y los resultados necesarios conforme
al volumen de las mismas. De forma particular, se está concluyendo con la calibración y
ajuste de los modelos estadístico matemáticos que permiten estimar de forma técnica y
objetiva las probabilidades de incumplimiento y las pérdidas dado el incumplimiento
crediticio. No obstante, existe un procedimiento interno de control de dicha gestión.
Metodologías para Medición de Riesgos: Informar si las metodologías existentes identifican
perfectamente los diferentes tipos de riesgo, para lo cual deben existir diversos tipos de
sistemas de medición para cada uno, con el objeto de que se pueda determinar con un alto
grado de confiabilidad las posiciones en riesgo.
La metodología existente para la medición del riesgo crediticio está definida y permite
estimar y prevenir estadísticamente las posibles pérdidas por riesgo crediticio que se
llegarían a generar dado el perfil de exposición crediticia de la Entidad. La medotología se
instrumenta a través del sistema integral, que consta de políticas, procedimientos y modelos
estadísticos matemáticos.
Estructura Organizacional: Revelar si existe independencia entre las áreas de negociación,
control de riesgos y de contabilización, y a la vez sean dependientes de áreas funcionales
diferentes, sin perjuicio del volumen o tipo de operaciones que la entidad realice.
Las áreas de negociación, contabilización y control de riesgo son independientes y
funcionalmente distintas, corresponden internamente a Gerencias diferentes.
Recurso Humano: Informar si las personas que estén involucradas con el área de riesgos
están altamente calificadas y preparadas, tanto académicamente como a nivel de
experiencia profesional.
Los funcionarios que laboran en el área de riesgo cuentan con formación académica,
profesional y con la experiencia necesaria para los cargos que ocupan.
Verificación de Operaciones: Revelar si se tienen mecanismos de seguridad óptimos en la
negociación, que permitan constatar que las operaciones se hicieron en las condiciones
pactadas y a través de los medios de comunicación propios de la entidad, que aseguren la
comprobación de las condiciones pactadas para evitar suspicacias en el momento de la
verificación de las operaciones, indicando además, si la contabilización de las operaciones
se realiza de una manera rápida y precisa, evitando incurrir en errores que puedan significar
171
pérdidas o utilidades equivocadas
Existen procedimientos de control interno y mecanismos de seguridad que permiten
constatar que las operaciones fueron realizadas en las condiciones pactadas.
El registro contable de las operaciones es oportuno y simultáneo al inicio de las mismas,
evitándose de este modo incurrir en errores contables que conlleven el registro de pérdidas
o utilidades equivocadas.
Auditoria: Informar si las auditorias interna y externa de la Entidad están al tanto de las
operaciones de la Entidad, períodos de revisión y las recomendaciones que realizaron con
relación al cumplimiento de límites, cierre de operaciones, relación entre las condiciones del
mercado y los términos de las operaciones realizadas, así como las operaciones efectuadas
entre empresas o personas vinculadas con la entidad.
La Contraloría interna y la Revisoría Fiscal evalúan en forma aleatoria y mediante muestras
de auditoria las operaciones de la Compañía. Con base en estas revisiones, si es del caso,
se entregan las recomendaciones sobre el cumplimiento de limites, perfeccionamiento de
operaciones y en general del análisis de las operaciones frente a las condiciones del
mercado.
Igual procedimiento aplica para el conocimiento de las operaciones efectuadas entre l a s
e m p r e s a s y personas naturales vinculadas con la Entidad.
(33)
Controles de Ley
La Compañía en los semestres terminados el 30 de junio de 2006 y el 31 de diciembre de
2005, cumplió con las obligaciones y deberes legales, en lo relacionado con la posición
propia, inversiones de capital, patrimonio técnico, encaje y en general con todas las
instrucciones impartidas por los entes de vigilancia y control, así como los órganos
legislativos.
(34)
Otros aspectos de interés
La Compañía a la fecha de presentación de los estados financieros no presenta hechos
económicos que puedan afectar la situación financiera y las perspectivas del ente
económico.
La compañía el 18 de julio de 2006, compró cartera de Leasing Citibank por valor de
$25.511,6 esta compra fue autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia
según Resolución numero 1157 de julio 7 de 2006.
172
CAPÍTULO III
REQUISITOS FORMALES
DE LA EMISIÓN
173
3. REQUISITOS FORMALES DE LA EMISION
3.1 APROBACIONES Y AUTORIZACIONES
La presente emisión de bonos, y el Reglamento de emisión y colocación fue autorizada por Junta
Directiva celebrada el 20 de Septiembre de 2006, Acta No. 538.
3.2 ADVERTENCIA
LA INSCRIPCIÓN DE LOS BONOS EN EL REGISTRO NACIONAL DE VALORES Y EMISORES Y
LA AUTORIZACIÓN PARA REALIZAR LA OFERTA PÚBLICA NO IMPLICAN CERTIFICACIÓN
SOBRE LA BONDAD DEL VALOR O LA SOLVENCIA DEL EMISOR.
174
3.3. FORMATOS DE ACTUALIZACION REGISTRO NACIONAL DE VALORES Y
EMISORES
FORMATO 016
INFORMACION SOBRE PRINCIPALES ACCIONISTAS ENTIDADES VIGILADAS POR LA SUPERINTENDENCIA BANCARIA
UNIDAD DE
COLUMNA 01
DESCRIPCION DE RENGLONES
CAPTURA
COLUMNA 02
NOMBRE DEL ACCIONISTA
IDENTIFICACION
COLUMNA 03
COLUMNA 04
COLUMNA 05
TIPO DE
NACIONALIDAD
No. DE ACCIONES
% DE
POSEIDAS
PARTICIPACION
IDENTIFICACION
01
COLUMNA 06
001 1er. Accionista ordinario
CORP FINANCIERA COLOMBIANA S.A.
890.300.653
2
COLOMBIANA
252.872.802
45,24%
002 2do. Accionista ordinario
BANCO DE OCCIDENTE S.A
890.300.279
2
COLOMBIANA
192.521.171
34,44%
003 3er. Accionista ordinario
GRUPO AVAL ACCIONES Y VALORES S.A
800.216.181
2
COLOMBIANA
42.587.584
7,62%
005 6to. Accionista ordinario
RENDIFIN S.A.
830.113.603
2
COLOMBIANA
34.138.899
6,11%
004 4to. Accionista ordinario
SEGUROS DE VIDA ALFA S.A
860.503.617
2
COLOMBIANA
27.422.046
4,91%
005 5to. Accionista ordinario
SEGUROS ALFA S.A.
860.031.979
2
COLOMBIANA
9.396.619
1,68%
006 7to. Accionista ordinario
LEOPOLDO BERNAL
2.883.501
1
COLOMBIANA
3
0,00%
558.939.124
100,00%
558.939.124
100,00%
007 8to. Accionista ordinario
008 9to. Accionista ordinario
090 Otros accionista con menor participación
999 Subtotal Acciones ordinarias
02
001 1er. Accionista con dividendo preferencial
002 2do. Accionista con dividendo preferencial
003 3er. Accionista con dividendo preferencial
004 4to. Accionista con dividendo preferencial
005 5to. Accionista con dividendo preferencial
...
020 20.o. Accionista con dividendo preferencial
090 Otros accionistas con menor participación
999 subtotal Acciones preferenciales sin Derecho a Voto
03
001 1er. Accionista con acciones privilegiadas
002 2do. Accionista con acciones privilegiadas
003 3er. Accionista con acciones privilegiadas
004 4to. Accionista con acciones privilegiadas
005 5to. Accionista con acciones privilegiadas
...
020 20.o. Accionista con acciones privilegiadas
090 Otros accionistas con menor participación
999 Subtotal Acciones Privilegiadas
04
999 Total Acciones en Circulación
NOTA: Relacionar los veinte más importantes accionistas según participación en cada caso
TIPO DE IDENTIFICACION: 1 = CEDULA DE CIUDADANIA. 2= NIT. 3= TARJETA DE IDENTIDAD. 4= MENOR DE EDAD. 5= CEDULA DE EXTRANJERIA. 9= OTR
LOS CAMPOS SOMBREADOS NO SE DEBEN DILIGENCIAR
175
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
FORMATO - 020
INFORMACION ECONOMICA GENERAL SOBRE ACCIONES Y ACCIONISTAS DE LAS ENTIDADES VIGILADAS POR LA SUPERINTENDENCIA BANCARIA
UNIDAD
COLUMNA 01
CAPTURA
DESCRIPCION RENGLONES
COMPOSICION ACCIONISTAS Y ACCIONES
01
COLUMNA 02
2 TRIMESTRE AÑO 2006
COLUMNA O3
COLUMNA 04
2 TRIMESTRE AÑO 2005
No. ACCIONISTAS
No. ACCIONES
No. ACCIONISTAS
No. ACCIONES
7
558.939.124
7
427.461.404
005 ACCIONES ORDINARIAS
010 ACCIONES PRIVILEGIADAS
N.A
015 ACCIONES CON DIVIDENDO PREFERENCIAL SIN VOTO
N.A
999 NUMERO TOTAL
7
N.A
N.A
558.939.124
7
427.461.404
COMPOSICION ACCIONISTAS
02
005 % QUE REPRESENTAN PERSONAS NATURALES
1
0,0000%
1
0,0000%
010 % QUE REPRESENTAN PERSONAS JURIDICAS
6
99,9999%
6
99,9999%
100,00%
999 TOTAL
03
04
7
100,00%
7
N.A
N.A
N.A
N.A
010 % QUE REPRESENTAN INVERSIONISTAS NACIONALES
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
999 TOTAL
100,00%
005 % QUE REPRESENTAN INVERSIONISTAS EXTRANJEROS
100,00%
100,00%
100,00%
005 % QUE REPRESENTA INVERSION ENTIDADES PUBLICAS
N.A
N.A
N.A
N.A
010 % QUE REPRESENTA INVERSION ENTIDADES PRIVADAS
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
999 TOTAL
100,00%
100,00%
100,00%
100,00%
RANGOS SEGUN PORCENTAJE DE ACCIONES POSEIDAS INDIVIDUALMENTE
05
005
HASTA - 3.00%
2
9.396.622
2
7.186.282
010
3.01 % - 10.00%
3
104.148.529
3
79.649.957
015
10.01 % - 20.00%
0
0
0
0
020
20.01% - 30.00%
0
0
0
0
025
30.01 % - 40.00%
1
192.521.171
1
147.234.942
030
40.01% - 50.00%
1
252.872.802
1
193.390.223
035
MAS DEL 50.00%
0
0,00%
0
0
999
TOTAL
7
558.939.124
7
427.461.404
F20SV.XLS.
176
SUPERINTENDENCIA DE VALORES
FORMATO - 021
INFORMACION ECONOMICA GENERAL SOBRE PATRIMONIO Y OTROS RUBROS
DE LAS ENTIDADES VIGILADAS POR LA SUPERINTENDENCIA BANCARIA
UNIDAD
DESCRIPCION RENGLONES
CAPTURA
01
02
03
04
05
005
VALOR NOMINAL DE LA ACCION
010
COLUMNA 01
COLUMNA 02
TRIM. AÑO ACTUAL
TRIM. AÑO ANTERIOR
jun-06
jun-05
100
100
VALOR PATRIMONIAL POR ACCION CON VALORIZACION
199,69
189,42
015
VALOR PATRIMONIAL POR ACCION SIN VALORIZACION
193,23
183,65
020
UTILIDAD O PERDIDA POR ACCION
23,03
22,37
005
VALOR DIVIDENDOS DECRETADOS ACCIONES ORDINARIAS
-
-
010
VALOR DIVIDENDOS DECRETADOS OTRAS ACCIONES
-
-
015
VALOR DIVIDENDOS DECRETADOS ACCIONES DIVIDENDO PREFERENCIAL
0
N.A
-
999
VALOR TOTAL DIVIDENDOS DECRETADOS
-
005
VALOR TOTAL DIVIDENDO POR ACCION ORDINARIA
-
-
010
VALOR DIVIDENDO POR ACCION ORDINARIA EN EFECTIVO
0
0
015
PERIODICIDAD DE PAGO DIVIDENDO POR ACCION ORDINARIA
0
0
020
NUMERO DE PAGOS DIVIDENDO POR ACCION ORDINARIA
0
0
025
FECHA PRIMER PAGO
N.A
N.A
030
VALOR DIVIDENDO POR ACCION ORDINARIA EN ACCIONES
-
-
035
VALOR DIVIDENDO EXTRAORDINARIO POR ACCION
-
-
040
VALOR DIVIDENDO POR ACCION PRIVILEGIADA
-
-
045
VALOR DIVIDENDO POR ACCION CON DIVIDENDO PREFERENCIAL
-
-
005
NUMERO TOTAL DE EMPLEADOS
221
162
100,00%
010
% EMPLEADOS PERMANENTES
97,29%
015
% EMPLEADOS TEMPORALES
2,71%
0,00%
005
GASTO POR DEPRECIACION EN EL PERIODO - ( TRIMESTRE ABRIL. - JUNIO )
15.550.1 MILLONES
12.927.0 MILLONES
100%
100%
-
-
06
005
% UTILIZACION CAPACIDAD INSTALADA
07
005
OPERACIONES DE ADR. O GDR EN EL EXTERIOR
177
3.4 CERTIFICACIONES
3.4.1 DE LA REVISORIA FISCAL DEL EMISOR
El suscrito Revisor Fiscal de LEASING DE OCCIDENTE S.A. COMPAÑIA DE FINANCIAMIENTO
COMERCIAL S.A.– certifica que toda la información contable incluida en este prospecto de
colocación es veraz, y que en la misma no se presentan omisiones de información que revistan
materialidad y puedan afectar la decisión de los futuros inversionistas.
AYDEE GARZON ROMERO
Revisor Fiscal
T.P. No. 50533-T
Miembro de KPMG Ltda.
3.4.2 DEL REPRESENTANTE LEGAL DEL EMISOR
El suscrito Representante Legal
LEASING DE OCCIDENTE S.A. COMPAÑIA DE
FINANCIAMIENTO COMERCIAL S.A.– certifica que toda la información incluida en este
prospecto de colocación es veraz, y que en la misma no se presentan omisiones de información
que revistan materialidad y puedan afectar la decisión de los futuros inversionistas.
ALFONSO MENDEZ FRANCO
Representante Legal
LEASING DE OCCIDENTE S.A.
3.4.3 DEL REPRESENTANTE LEGAL DEL EMISOR Y DEL CONTADOR PUBLICO
DEL EMISOR
Los suscritos, Representante Legal de LEASING DE OCCIDENTE S.A. COMPAÑIA DE
FINANCIAMIENTO COMERCIAL S.A., y el Contador Público de la Sociedad Emisora de los
bonos certificamos, cada uno dentro de su competencia, que las afirmaciones contenidas en los
estados financieros que se encuentran en el presente prospecto han sido verificadas previamente,
conforme al reglamento, y que las mismas han sido tomadas fielmente de los libros.
ALFONSO MENDEZ FRANCO
Representante Legal
LEASING DE OCCIDENTE S.A.
MARCO FIDEL SUAREZ GUERRERO
Contador
T.P. No. 44507 – T
178
GLOSARIO
Los términos que aparecen en este glosario se utilizan como referencia en otras secciones del
prospecto.
Administrador de la Emisión:
Intermediario financiero que se responsabiliza de los procesos relacionados con la emisión,
colocación y redención de las emisiones de títulos valores.
Aviso de Oferta Pública.
Es el mecanismo que se utiliza para dar a conocer una oferta pública a los destinatarios de la
misma.
Bolsa de Valores.
Institución que al permitir la compra y venta de acciones de sociedades anónimas, bonos,
certificados y demás títulos valores, fomenta el ahorro y el mercado de capitales.
Bonos
Son títulos que representan una parte del crédito constituido a cargo de una sociedad emisora. Su
plazo mínimo es de un año. Por sus características estos títulos son considerados de renta fija.
Calificación de Valores.
Es una opinión profesional que produce una agencia calificadora de riesgos, sobre la capacidad de
un emisor para pagar el capital y los intereses de sus obligaciones en forma oportuna. Para llegar
a esa opinión, las calificadoras desarrollan estudios, análisis y evaluaciones de los emisores. La
calificación de valores es el resultado de la necesidad de dotar a los inversionistas de nuevas
herramientas para la toma de sus decisiones.
Deceval.
El Depósito Centralizado de Valores de Colombia es una entidad que recibe en depósito los títulos
inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores , para custodiarlos y administrarlos
mediante un sistema computarizado de alta seguridad, eliminando el riesgo de su manejo físico en
transferencias, registros, pagos de intereses, etc.
DTF
Es la tasa promedio de captación a noventa (90) días de bancos, corporaciones financieras,
compañías de financiamiento comercial, divulgada semanalmente por el Banco de la república. La
DTF es una tasa nominal trimestre anticipado.
Emisión
Conjunto de valores a cargo de una entidad (emisor), definidos y reglamentados por esta conforme
a las normas legales, a los cuales dará origen en un mismo acto, con el propósito de obtener
recursos económicos al ser puestos en circulación y absorbidos por el mercado de valores.
179
Emisor
Entidad que tiene títulos inscritos en el Registro Nacional de Valores y Emisores .
Emisión Desmaterializada
Es el monto colocado en el mercado primario o transado en el mercado secundario de la misma,
representado en un título global o macrotítulo que comprende un conjunto de derechos anotados
en cuenta en un número determinado de derechos, respecto de los cuales no se hayan emitido
títulos físicos individuales representativos de cada inversión.
Fecha de emisión
Se entiende como el día hábil en que se publique el primer aviso de oferta de los Bonos del primer
lote, con el correspondiente reglamento de suscripción, en un diario de circulación nacional. En el
evento en que se ofrezca más de un lote, todos los lotes tendrán la misma Fecha de Emisión.
Fecha de suscripción
Se entiende como el día en que sea colocado y pagado, por primera vez, cada título valor.
Fecha de vencimiento
Se entiende como el día en que se hará efectiva la redención definitiva y total de los Bonos de
cada Subserie.
Inversión Mínima
Valor o cantidad mínima de títulos que el inversionista puede adquirir al momento de una oferta
pública de títulos valores.
IPC
Es la variación neta del Índice de Precios al Consumidor (IPC) certificado por el Departamento
Administrativo Nacional de Estadística DANE, para los últimos doce meses, expresado como una
tasa de interés efectiva anual.
Ley de Circulación
Mecanismo o forma a través de la cual se transfiere la propiedad de un título valor. Existen tres
formas: (1) Al portador, con una sola entrega; (2) A la orden: mediante endoso y entrega; y (3)
Nominativa: mediante endoso, entrega e inscripción ante el emisor.
Mercado Público de Valores
Conforman el mercado público de valores la emisión, suscripción, intermediación y negociación de
los documentos emitidos en serie o en masa, respecto de los cuales se realice oferta pública, que
otorguen a sus titulares, derechos de crédito, de participación y de tradición o representativos de
mercancías.
Oferta Pública
Es la manifestación dirigida a personas no determinadas o a cien o más personas determinadas,
con el fin de suscribir, enajenar o adquirir documentos emitidos en serie o en masa, que otorguen
a sus titulares derechos de crédito de participación y de tradición o representativos de mercancías.
180
Plazo de Colocación
Estipulado por el emisor para dar cumplimiento a las gestiones de colocación.
Plazo de Redención
Término establecido por el emisor para la redención de un título valor en el cual se retorna el
monto total invertido.
Plazo de Suscripción
Plazo estipulado por una sociedad para que el inversionista suscriba los valores de una nueva
emisión.
Precio de Suscripción.
Es el precio al cual puede comprarse uno o varios títulos de una emisión.
Registro Nacional de Valores y Emisores
Instrumento para la inscripción de documentos e intermediarios orientado a mantener un adecuado
sistema de información sobre los activos financieros que circulan y los Emisores e intermediarios.
Su funcionamiento está asignado a la Superintendencia Financiera, la cual es responsable de
velar por la organización, calidad, suficiencia y actualización de la información que lo conforma.
Representante Legal de los Tenedores de Bonos
Persona encargada de realizar todos los actos de administración y conservación que sean
necesarios para el ejercicio de los derechos y la defensa de los intereses comunes de los
tenedores de títulos.
Sociedad Calificadora de Valores.
Es una entidad especializada en el estudio del riesgo que emite una opinión sobre la calidad
crediticia de una emisión de títulos valores.
Superintendencia Financiera
Es una entidad de servicio que tiene como fin especial organizar, regular y promover las actividades
realizadas a través del Mercado Público de Valores, así como efectuar el seguimiento y supervisión de
los agentes que actúan en dicho mercado, con el fin de proteger los intereses de los inversionistas y
velar por la transparencia del mercado. Las entidades que prestan sus servicios en el mercado público
de valores, tales como las bolsas de valores, las firmas comisionistas de bolsa, los comisionistas
independientes, los depósitos centralizados de valores, las sociedades administradoras de fondos de
inversión, los fondos de garantía que se constituyen en el Mercado Público de Valores, las Sociedades
Administradoras de los depósitos centralizados de valores y las calificadoras de valores, se encuentran
debidamente reglamentadas y vigiladas por esta Superintendencia.
Tasa de Interés Efectiva.
Expresión anual del interés nominal dependiente de la periodicidad con que este último se pague.
Implica reinversión o capitalización de intereses.
Tasa de Interés Nominal
Tasa de interés o rendimiento que el emisor paga al inversionista por un título periódicamente
(mensual, trimestral, o anual), sin tener en cuenta la reinversión de intereses.
181
Título Valor
Documento negociable que acredita los derechos de su tenedor legítimo y las obligaciones del
emisor mismo. Incorpora derechos de crédito, participación, tradición o representativos de
mercancías.
Unidad de Valor Real o UVR
Es una unidad de cuenta que refleja el poder adquisitivo de la moneda, con base exclusivamente
en la variación del índice de precios al consumidor certificada por el DANE y publicada por el
Banco de la República. En caso de que la Autoridad Competente modifique o elimine la UVR, éste
será reemplazado por el indicador que ella misma indique y será reportado por la entidad que se
designe para tal efecto. Esta modificación no afectará los contratos ya suscritos, ni los Bonos ya
colocados en el mercado.
Valor Nominal
Representación monetaria del título al momento de la emisión
182

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