DWS FlexPension

DWS FlexPension
Eine innovative Lösung für die private Altersvorsorge
Ein dynamisches Fondskonzept mit Kapitalgarantie1 zum Laufzeitende
Die unsichere Zukunft des Rentensystems führt zu einem immer höheren Bedarf an privater Altersvorsorge und langfristigen Anlagemöglichkeiten wie z.B. Sparplänen, der bisher überwiegend durch traditionelle Lebensversicherungen abgedeckt wurde. Der DWS FlexPension
bietet nun einen neuen, innovativen Ansatz für die private Altersvorsorge: Ein vielversprechender Lösungsansatz, der ein dynamisches
Fondskonzept mit einer Kapitalgarantie zum Laufzeitende kombiniert.
Kapitalgarantie1 mit Gewinnabsicherung
Der DWS FlexPension bietet eine langfristige Fondslösung für unterschiedliche Anlagehorizonte, mit einem starken Engagement in Aktien,
einer Kapitalgarantie und einer Festschreibung des höchsten an monatlichen Stichtagen während der Laufzeit erreichten Anteilwertes.
Während das Aktienengagement ein interessantes Ertragspotenzial bietet, sichern Kapitalgarantie und Festschreibung des höchsten an
monatlichen Stichtagen während der Laufzeit erreichten Anteilwertes die Kapitalanlage des Kunden zum Laufzeitende. Unterschiedlichen
persönlichen Anlagehorizonten der Investoren trägt der DWS FlexPension mit verschiedenen Laufzeitbändern Rechnung.
Partizipation am Ertragspotenzial der internationalen Aktienmärkte
Der DWS FlexPension ist ein Fondskonzept mit mehreren Teilfonds und gewährt Zugang zu den internationalen Aktienmärkten. Die Anlagestrategie basiert auf einer innovativen, regelbasierten Methode, bei der dynamisch zwischen DWS Aktienfonds einerseits und DWS Rentenund Geldmarktfonds andererseits umgeschichtet wird2. Die einzelnen Fonds können auf eine lange Erfolgsbilanz und hohe Bewertungen
durch die wichtigsten Rating-Agenturen zurückblicken. Bei Auflegung bietet der Fonds ein hohes Engagement an den Aktienmärkten.
Systematische Sicherung des höchsten Anteilwertes
Die einzelnen Teilfonds des DWS FlexPension-Konzeptes garantieren zu ihrem jeweiligen Laufzeitende den zu den monatlichen Feststellungsterminen (erster Geschäftstag jedes Monats in Frankfurt) höchsten an monatlichen Stichtagen während der Laufzeit erzielten Anteilwert (= Net Asset Value bzw. NAV3). Der höchste NAV wird jeden Monat zum Feststellungstermin ermittelt und stellt, sofern er über dem
vorher geltenden Garantieniveau liegt, das neue Garantieniveau bei Laufzeitende dar.
1
Zum exakten Garantieumfang vergleiche Erläuterungen auf Seite 6 und 7.
2
Wenn der Aktienfondsanteil unter ein vordefiniertes Niveau fällt, wird der Renten- und
Geldmarktfondsanteil in ein direktes Renten- bzw. Geldmarktinvestment umgeschichtet.
3
Der NAV ist die Summe aller in einem Fondsvermögen enthaltenen Werte abzüglich
Verbindlichkeiten geteilt durch die Anzahl der ausgegebenen Anteile.
Ihr Geld ist ein Vermögen wert.
Langfristige Aktienanlage
mit Kapitalgarantie zum Laufzeitende
Ein auf Kontinuität ausgerichtetes
Abgesehen von der Möglichkeit monatlicher
Konzept mit unterschiedlichen
Einzahlungen (hier sind unterschiedliche
Laufzeiten
Betragsstaffelungen möglich), die auch
Die Entwicklung an den internationalen
jederzeit wieder zeitweise oder dauerhaft
Aktienmärkten hat in den letzten Jahren
ausgesetzt werden können, sind zusätzliche
gezeigt, welchen Risiken Anleger im Falle
Einzahlungen in den DWS FlexPension
von Kursrückgängen an den Märkten aus-
möglich. Die Einzahlung in einen Teilfonds
gesetzt sein können. Daher rücken immer
kann jeweils monatlich zum ersten
mehr die Produkte in den Mittelpunkt des
Geschäftstag in Frankfurt erfolgen.
Interesses, die ein Engagement an den
Aktienmärkten bieten und gleichzeitig das
Die Rücknahme von Teilfonds-Anteilen
ursprünglich investierte Kapital zum Lauf-
ist zwei Mal monatlich jeweils am ersten
zeitende garantieren. DWS FlexPension
Geschäftstag in Frankfurt und am sechsten
erfüllt diese Anforderungen.
Geschäftstag vor Monatsende möglich.
Je nach persönlichen Lebensumständen
Regelmässig angepasstes
und Anlagepräferenzen suchen Anleger
Garantieniveau
Produkte, die unterschiedliche Zeithorizonte
Zusätzlich zu der zum Laufzeitende
abdecken. Die meisten Fonds mit Kapital-
gewährten Kapitalgarantie in Höhe des NAV
schutz haben jedoch ein festes Laufzeit-
bei Auflegung (ohne Ausgabeaufschläge)
ende. Dies bedeutet, dass Anleger am
wird der jeweils höchste an monatlichen
Ende der Laufzeit nach einer Anlagealter-
Stichtagen festgestellte NAV festgeschrie-
native suchen müssen, wenn sie über
ben, wodurch das Garantieniveau zum
einen längeren Anlagezeitraum investiert
Laufzeitende ansteigen kann. Künftige
sein möchten. Der DWS FlexPension
Einzahlungen in den Fonds werden somit
bietet mehrere Teilfonds mit unterschied-
zum Laufzeitende des jeweiligen Teilfonds
lichen Laufzeiten bei Auflegung (von
in Höhe des investierten NAV garantiert.
zehn bis 15 Jahren). Zudem wird voraussichtlich jedes Jahr ein neuer Teilfonds
Das Anlageuniversum
mit 15-jähriger Laufzeit und der gleichen
Der DWS FlexPension ermöglicht die Parti-
Anlagestrategie aufgelegt, um auch
zipation am Wachstumspotenzial der inter-
künftig Anlegern dieses innovative Pro-
nationalen Aktienmärkte. Die Teilfonds des
dukt anbieten zu können. Dieses Konzept
DWS FlexPension legen in Anleihen und in
erlaubt es Anlegern, deren Anlagehorizont
moderne Finanzinstrumente an, über die
die Fälligkeit des ursprünglich gewählten
die Teilfonds an der Wertentwicklung des
Teilfonds übersteigt, ihre Investition zu
DWS FlexPension Index – einem Index, der
gegebener Zeit in einen neuen Teilfonds
Aktien- bzw. Renten-/Geldmarktfonds der
4
umzuschichten .
DWS abbildet – partizipieren.
4
Bei einer Umschichtung zwischen verschiedenen
Teilfonds können Umtauschgebühren entsprechend
den Festlegungen des Verkaufsprospektes anfallen.
Dynamische Anlagestrategie
Im DWS FlexPension Index wird auf
In einem sehr volatilen Marktumfeld
der Grundlage eines regelbasierten, dis-
reagiert dieses Fondskonzept möglicher-
ziplinierten Allokationsmechanismus je
weise nur eingeschränkt auf Anteilwert-
nach Marktlage die Gewichtung zwischen
steigerungen der zu Grunde liegenden
DWS Aktien- bzw. Renten- und Geldmarkt-
Aktienfonds.
fonds umgeschichtet. Im Falle sinkender
Anteilwerte der Aktienfonds erfolgt durch
Bei nachhaltig sinkenden Anteilwerten
diesen Mechanismus normalerweise eine
der zu Grunde liegenden Aktienfonds
dynamische Anpassung der Indexgewich-
kann das Aktienfondsengagement im
tung aus Aktienfonds heraus in Renten-
Index permanent auf Null reduziert wer-
5
bzw. Geldmarktfonds . Bei steigenden
den. Weitere Informationen hierzu finden
Kursen kann der Fonds das Potenzial
Sie auf Seite 6 und 7.
der Aktienmärkte ausnutzen, indem die
Aktienfondsquote innerhalb des Index in
Über die Festschreibung des höchsten
der Regel angehoben wird (unter Annahme
NAV wird der zum Laufzeitende garantierte
ansonsten unveränderter Rahmenbedin-
Anteilwert jeweils an den höchsten NAV
gungen).
der monatlichen Festschreibungstermine
angepasst. Die monatlichen Festschrei-
Die hohe Gewichtung von Aktienfonds bei
bungstermine entsprechen den Tagen,
Auflegung ermöglicht eine Beteiligung am
an denen in den Fonds Einzahlungen
Kurssteigerungspotenzial der globalen
möglich sind. Dies bedeutet folglich,
Aktienmärkte, gleichzeitig ist zum Lauf-
dass sämtliche Einzahlungen (abzüglich
zeitende jedes Teilfonds der Schutz des
Ausgabeaufschlag) in einen der Teilfonds
eingesetzten Kapitals gegeben.
zur Endfälligkeit des entsprechenden
Teilfonds garantiert sind.
Anteilwert /
Garantieniveau
ANPASSUNG DES GARANTIENIVEAUS ZUM LAUFZEITENDE
Zeitverlauf
Anteilwert
Garantieniveau
Die schematische Darstellung dieser Grafik zeigt die Funktionsweise der NAV-Festschreibung. Sie dient nicht der Darstellung der künftigen Wertentwicklung des Fonds.
5
Wenn der Aktienfondsanteil im Index unter ein
vordefiniertes Niveau fällt, wird der Renten- und
Geldmarktfondsanteil in ein direktes Renten- bzw.
Geldmarktinvestment umgeschichtet.
Engagement
in einem global diversifizierten Index mit erstklassigen DWS Aktienfonds
Die dem Index zugrunde liegenden
Gewichtungsverschiebungen zurück-
DWS Aktienfonds wurden sorgfältig aus
zuführen. Die Fonds-Bestandteile werden
der Fondspalette der DWS ausgewählt
laufend beobachtet, im Halbjahresturnus
und weisen durchgängig eine lange
bewertet und gegebenenfalls gegen
Fondshistorie und aktuell gute Ratings der
andere Aktienfonds aus der DWS Aktien-
führenden Ratingagenturen auf.
fondspalette ausgetauscht, um die hohe
Qualität und Diversifikation im Index
Die Gewichtungen der DWS Aktienfonds
sicherzustellen.
untereinander werden halbjährlich auf
Gewichtung
=
ihre anfängliche Gewichtung zurück-
Bei Auflegung hat die Aktienkomponente
geführt um die durch unterschiedliche
innerhalb des Index folgende Gewich-
Wertentwicklungen ggf. hervorgerufenen
tungen:
Fonds
17,5%
DWS Intervest
15,0%
DWS Top 50 Europa
17,5%
DWS Akkumula
17,5%
DWS Top 50 Welt
17,5%
DWS Vermögensbildungsfonds I
15,0%
DWS Investa
Standard & Poor’s
Star Ranking
Standard & Poor’s
Rating
FERI
Rating
Morningstar
Rating
✪✪✪✪
AAA
(A)
✪✪✪✪
✪✪✪✪
A
(B)
✪✪✪
✪✪✪✪✪
AAA
(A)
✪✪✪✪
✪✪✪✪
A
(B)
✪✪✪✪
✪✪✪✪✪
AAA
(A)
✪✪✪✪
✪✪✪
AA
(B)
✪✪
100,00%
Stand: Ende August 2003
Anleger erhalten so Zugang zu einem breit
diversifizierten DWS Fondsportfolio mit
einem vielversprechenden Risiko-ErtragsProfil.
Überzeugende Wertentwicklung
auch in einem schwierigen Marktumfeld
Die nachfolgende historische Simulation
den letzten 15 Jahren entwickelt hätte:
HYPOTHETISCHE HISTORISCHE WERTENTWICKLUNG DES
DWS FLEXPENSION-KONZEPTS (SEIT JUNI 1988 – JUNI 2003
EINSCHLIESSLICH ALLER LAUFENDEN KOSTEN)
Die hypothetische historische Wertent-
7.000
wicklung des Konzepts hätte die seit
6.000
Anfang 2000 in den Aktienmärkten ver-
5.000
gibt wieder, wie sich das Konzept in
zeichneten Verluste in erheblichem Maße
absorbiert, gleichzeitig hätte der Anleger
eine attraktive durchschnittliche Rendite
erhalten.
100
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
4.000
3.000
2.000
1.000
0
06/88
06/03
DWS Fonds
FlexPension
% in DWS Fonds
Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für zukünftige Ergebnisse.
Quelle: DWS, Reuters, Bloomberg
Erstausgabepreis am 14. Oktober 2003
104 EUR (inkl. Ausgabeaufschlag)
Ausgabeaufschlag
4%
Vergütung
1,1% p.a.
Erträge
Thesaurierung
WKN / ISIN und Laufzeitende
6 Teilfonds mit den folgenden WKN / ISIN und Laufzeitenden:
Teilfonds
WKN
ISIN
Laufzeitende
DWS FlexPension 2013
471 190
LU0174276526
31.12.2013
DWS FlexPension 2014
471 192
LU0174293372
31.12.2014
DWS FlexPension 2015
471 196
LU0174293612
31.12.2015
DWS FlexPension 2016
471 315
LU0174293885
31.12.2016
DWS FlexPension 2017
471 357
LU0174293968
31.12.2017
DWS FlexPension 2018
471 413
LU0174294008
31.12.2018
Geschäftsjahr
1. Januar bis 31. Dezember
Preisinformation
Börsen-Zeitung
Internet: www.dws.de
Teletext: ARD Seite 769 f.
Reuters: DWS 01ff.
Faxabruf-Nr.: 00 352 / 42 101-863
Depotbank
Deutsche Bank Luxembourg S.A.
DWS FlexPension
im Überblick
Eine SICAV nach Luxemburger Recht
mit mehreren Teilfonds.
Die DWS Investment S.A. garantiert,
dass der Anteilwert des Teilfonds zuzüglich
etwaiger Ausschüttungen („Garantiewert“)
Der DWS FlexPension legt das Fonds-
am Laufzeitende nicht unter dem jemals
vermögen in verzinsliche Wertpapiere und
erreichten höchsten Netto-Inventarwert
in moderne Finanzinstrumente an, über die
liegt. Sollte der Garantiewert zum Laufzeit-
die Wertentwicklung des DWS FlexPension
ende nicht erreicht werden, wird die DWS
Index abgebildet wird.
Investment S.A. den Differenzbetrag am
Laufzeitende aus eigenen Mitteln
Anleger können an der Wertentwicklung
in das Teilfondsvermögen einzahlen.
(in Euro) dieses Index profitieren, innerhalb dessen anhand eines regelbasierten,
Der Garantiewert wird monatlich adjustiert:
der Marktentwicklung folgenden Mechanismus zwischen DWS Aktienfonds und
Der jeweilige monatliche Netto-Inventarwert,
DWS Renten- bzw. Geldmarktfonds umge-
der zur Garantiewertermittlung dient, wird
schichtet wird.
am jeweils ersten Handelstag eines jeden
Monats, an dem Geschäftsbanken in
Ziel dieses Mechanismus ist es, mögliche
Luxemburg und Frankfurt am Main geöff-
Verluste im Falle sinkender Aktienmärkte
net sind („Stichtag“) ermittelt. Darüber
soweit wie möglich abzufedern.
hinaus, findet in jedem Jahr jeweils
am 6. Handelstag vor Monatsultimo des
Monats Dezember eine zusätzliche Ermittlung des Garantieniveaus („Stichtag“) statt.
Dabei entspricht der neue Garantiewert
dem am Stichtag ermittelten höchsten
monatlichen Netto-Inventarwert, soweit
dieser über dem vorherigen Garantiewert
liegt. Dadurch wird die Höhe der zum
Laufzeitende des Teilfonds gegebenen
Garantie in Übereinstimmung mit Kapitel 22
im Verkaufsprospekt Besonderer Teil
Sofern steuerliche Änderungen inner-
dieses Teilfonds auf den jeweils höchsten
halb des Garantiezeitraums die Wertent-
der an diesen Stichtagen festgestellten
wicklung des Teilfonds negativ beeinflus-
Netto-Inventarwerte kontinuierlich nach
sen, ermäßigt sich die Garantie um den
oben nachgezogen. Mit dem jeweils
Betrag, den diese Differenz einschließlich
zusätzlichen Erreichen einer weiteren
entgangener markt- und laufzeitgerechter
„Lock-In“-Schwelle können so nach-
Wiederanlage pro Anteil ausmacht.
einander verschiedene Garantieniveaus
erreicht werden, an denen alle Anteil-
Die Wertentwicklung des Fonds wird
inhaber partizipieren, so dass die Gleich-
durch mehrere Faktoren beeinflusst, die
behandlung aller Anteilinhaber gewähr-
sowohl Risiken als auch Chancen darstellen:
leistet ist und der Anteilinhaber an dem
die Wertentwicklung und Volatilität der
höchsten erreichten Garantieniveau am
globalen Aktienmärkte sowie Rendite-
Laufzeitende partizipiert.
Schwankungen bei auf Euro lautenden
Zinstiteln. Zinsschwankungen können die
Sollte der Netto-Inventartwert immer unter
Wertentwicklung der DWS Rentenfonds
oder bei 100,– Euro liegen, und wird damit
beeinflussen.
keine „Lock-In-Schwelle“ erreicht, die eine
Adjustierung erforderlich macht, so sind
100,– Euro zum Laufzeitende garantiert.
Es ist nicht Ziel der Anlagepolitik des Teilfonds, die zuletzt erreichte Performance(„Lock-In“) Schwelle während der Laufzeit
des Teilfonds einzuhalten. Anleger sollten
sich bewusst sein, dass die Wertsicherung
sich nur auf den Garantiezeitpunkt am
Laufzeitende bezieht. Konzeptbedingt
kann der Netto-Inventarwert sich deshalb
bis zum Laufzeitende unter dem jeweils
erreichten Garantiewert befinden.
Stand: 10/2003
DWS FlexPension SICAV
2, Boulevard Konrad Adenauer
L-1115 Luxemburg
Tel.: 00 352 / 42 101-1
Fax: 00 352 / 42 101-910
Internet: www.dws.de
Die in diesem Dokument enthaltenen Informationen stellen keine Anlageberatung dar, sondern dienen ausschliesslich der Produktbeschreibung. Allein verbindliche Grundlage für den Erwerb von Fondsanteilen ist der jeweils gültige
Verkaufsprospekt gegebenenfalls mit den Rechenschafts- bzw. Halbjahresberichten. Den Verkaufsprospekt erhalten
Sie von Ihrem Finanzberater, der DWS Investment GmbH, Mainzer Landstraße 178 - 190, 60327 Frankfurt am Main
oder von der DWS Investment S.A., 2, Boulevard Konrad Adenauer, L-1115 Luxemburg. Im Verkaufsprospekt sind
detaillierte Informationen zu den relevanten Risiken enthalten. Die hierin enthaltenen Informationen basieren auf
unserer Einschätzung der gegenwärtigen rechtlichen und steuerlichen Lage. Bei den hier zum Ausdruck gebrachten
Ansichten handelt es sich um die aktuellen Einschätzungen von DWS Investments, die sich jederzeit ohne Vorankündigung ändern können. Wertentwicklungen der Vergangenheit bieten keine Gewähr für künftige Ergebnisse.
Die von DWS FlexPension SICAV ausgegebenen Anteile dürfen nur in solchen Rechtsordnungen zum Kauf angeboten oder verkauft werden, in denen ein solches Angebot oder ein solcher Verkauf zulässig ist. So sind die von DWS
FlexPension SICAV ausgegebenen Anteile insbesondere nicht gemäß dem US-Wertpapiergesetz (Securities Act) von
1933 in seiner aktuellen Fassung zugelassen und dürfen daher weder innerhalb der USA noch US-Bürgern oder in
den USA ansässigen Personen zum Verkauf angeboten oder verkauft werden.
016 30030 10
Risikohinweis: Hohe Volatilität der Aktienmärkte kann die Flexibilität der beschriebenen Anlagestrategie dauerhaft
beeinträchtigen und die Anteilwertentwicklung negativ beeinflussen. Vor allem nach einer länger anhaltenden, sehr
schwankungsintensiven Marktphase kann der Fonds über den Index an künftigen Aktienmarktsteigerungen unter
Umständen nur noch unterproportional oder im Extremfall überhaupt nicht mehr partizipieren. Im letzten Fall ist der
Fonds über den Index dann zu 100% in die Renten-/Geldmarktpublikumsfonds bzw. Direktanlagen in Renten-/Geldmarktpapiere investiert, deren Wert in der Regel dem Wert des laufzeitkongruent abgezinsten jeweiligen Garantiebetrages (abzüglich Kosten) entsprechen wird. Diesen Effekt reduziert das Konzept über einen dynamischen Multiplikator im Allokationsmechanismus. Steigt die Volatilität der zu Grunde liegenden Aktienfonds, so wird der Multiplikator automatisch reduziert. Bei erheblichen Kursverlusten an den Aktienmärkten und im Falle häufiger Einbußen
wegen der inhärenten Verzögerung des Reallokationsmechanismus kann sich das Aktienfondsengagement permanent auf Null reduzieren, und der Fonds partizipiert somit nicht mehr an künftigen Kurssteigerungen der zu Grunde
liegenden Aktienfonds. Im Verkaufsprospekt sind detaillierte Informationen zu den relevanten Risiken enthalten.