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Guia GVcepe-Endeavor 2008
GazetaInveste
127
Gestores de fundos de
PRIVATE EQUITY e
VENTURE CAPITAL
Conheça os perfis de administradores de fundos de PE/VC
que responderam ao questionário, elaborado pela Fundação Getúlio Vargas em parceria com o Instituto Endeavor,
para dimensionar o tamanho dessa indústria no Brasil
l
53
RELATÓRIO
Indústria de private
equity e venture capital
chega a 1,7% do PIB
Nos últimos anos, impulsionada pelo ambiente
de liquidez financeira mundial e pela forte expansão
dos indicadores econômicos nacionais, a indústria
brasileira de private equity e venture capital apresentou uma evolução bastante significativa. O capital comprometido total cresceu à impressionante
taxa média de 50% ao ano desde 2004 para atingir
US$26,65 bilhões em Junho de 2008. Nos últimos
12 meses (junho de 2007 a junho de 2008), o capital
comprometido da indústria aumentou de US$15,91
bilhões para US$26,65 bilhões (+68%).
O capital comprometido da indústria brasileira
de private equity e venture capital em 30 de junho de
2008 representava 1,7% do PIB (Produto Interno Bruto), ante 0,6% em 2004. Esse número ainda é menos
da metade da média mundial, de 3,7% . Nos Estados
Unidos e na Inglaterra, dois países com décadas de
tradição em Private Equity e Venture Capital, a proporção dessa indústria em relação ao PIB equivale a
3,7% e 4,7%, respectivamente.
O amadurecimento e consolidação da indústria
brasileira de private equity e venture capital são
indicados pelo fato de 21 organizações gestoras
54 l GazetaInveste
possuírem, no mínimo, 10 anos de atividade. Elas
são responsáveis pela administração de cerca de
30% de todo o capital comprometido da indústria.
As 10 maiores organizações gestoras respondem por mais da metade de todo o capital comprometido alocado ao Brasil em 30 de Junho de
2008. Já as 20 maiores organizações gestoras juntas respondem por quase 75% do capital comprometido da indústria brasileira de private equity e
venture capital. É importante notar o substancial
aumento da atuação de organizações gestoras no
Brasil por meio de seus fundos globais, regionais
(América Latina, Mercosul e América do Sul) e
para Emerging Markets.
Também se destaca a retomada dos investimentos
em veículos de private equity e venture capital por
parte dos fundos de pensão. A participação relativa
dos fundos de pensão nas novas captações atingiu
50%, valor próximo ao recorde histórico de 68% alcançado na época das privatizações. Com isso, a participação dos fundos de pensão corresponde a 27% do total
comprometido. Desse percentual, os fundos de pensão
nacionais correspondem à maior parcela (24%).
Estágio do investimento
Quase a metade dos veículos em atividade no Brasil
não possui foco setorial definido, isto é, adotam uma
abordagem multi-setorial (44%). Dentre os demais, os
veículos buscam investimentos especificamente em
um ou mais setores da economia, predominantemente Informática e Eletrônica (13%), Agronegócios (8%),
Telecomunicações (8%) e Energia (7%), dentre 26 setores divididos em mais de 40 sub-setores.
Cabe também notar que os veículos que atuam em
venture capital possuem maior foco em determinados
setores de base tecnológica (por exemplo, Informática e
Eletrônica, Telecomunicações e Biotecnologia), enquanto os veículos que atuam em private equity, mezanino e
PIPE são, com maior freqüência, multi-setoriais.
giou empresas mais maduras (51%), em especial
private equity-expansion (43%), mas realizou considerável volume de negócios em venture capital
(34%), com grande ênfase no early stage (17%). Isso
denota uma concentração importante nos estágios
iniciais e intermediários de desenvolvimento empresarial.
Em 30 de Junho de 2008, a indústria brasileira
de private equity e venture capital possuía cerca
de US$11,5 bilhões de capital comprometido disponível para investimento, dos quais US$ 9,5 bilhões provenientes de veículos que foram criados
a partir de 2005.
Estima-se que as organizações gestoras tenham
investido cerca de US$11 bilhões entre janeiro de
2005 e junho de 2008, o que equivale a cerca de 50%
de todo capital comprometido levantado no mesmo período. O investimento total em private equity e venture capital no Brasil em 2007 é estimado
preliminarmente em US$5,7 bilhões, equivalente
a 0,4% do PIB, ante 1,3% da média mundial, 3,5%
dos Estados Unidos.
Entre 2005 e o 1° semestre de 2008, foi obtida
uma amostra de US$ 6 bilhões em investimentos
realizados na aquisição de 234 negócios. Embora
apenas 6% dos recursos investidos tenham sido
destinados a venture capital, esse estágio equivale
a 37% do número de negócios realizados naquele
Empresas em portfólio
Em Junho de 2008, existiam 481 empresas nos
portfólios dos veículos de investimento geridos
pelas organizações gestoras, representando um aumento de 19% em relação a 2007 (404 empresas) e
57% em relação a 2004 (306 empresas). A grande
diversidade de setores da economia constitui um
importante aspecto do modelo de negócios da indústria de private equity e venture capital.
Por estágio, observa-se que a indústria privile-
l
55
RELATÓRIO
quantidade total (seja por IPOs e vendas decorrentes dos mesmos ou por vendas de suas participações no mercado de ações por fundos de PIPE).
Investidores-anjo
período. Já os negócios em private equity representaram quase a metade da quantidade (47%) dos investimentos realizados entre 2005 e o 1° semestre
de 2008, principalmente private equity-expansion
(35%), além de PIPE, com 13%, e Mezanino, 3%.
A participação relativa do private equity no
volume financeiro da amostra de investimentos
realizada entre 2005 e o 1° semestre de 2008 é facilmente explicada pelo maior valor médio (tíquete
médio) unitário desses investimentos em relação
ao venture capital. O tíquete médio dos negócios
de private equity no período foi de US$45 milhões,
enquanto o tíquete médio dos negócios de venture
capital foi de US$ 4 milhões. Já os tíquetes médios
dos negócios de Mezanino e de PIPE foram de US$
11 milhões e US$ 8 milhões, respectivamente.
Desinvestimentos
Foi obtida uma amostra de 111 desinvestimentos (85 totais e 26 parciais) no período de 2005 a
Junho de 2008. Metade da quantidade de negócios
desinvestidos foi de private equity e 31% de venture capital.
A venda para estratégicos (trade sale) representou cerca de 1/3 do número de desinvestimentos
totais pela indústria no período, enquanto que a
venda no mercado acionário representou 50% da
56 l GazetaInveste
Embora não sejam considerados organizações
gestoras, os investidores-anjo são um importante
componente da cadeia de valor da indústria de private equity e venture capital, constituindo o elo
inicial para os investimentos de venture capital
em empresas no estágio de seed e startup. Atualmente, existem quatro associações de investidoresanjo formadas no Brasil: Bahia Anjos (BA), Floripa
Angels (SC), Gávea Angels (RJ) – a mais antiga,
criada em 2002 – e São Paulo Anjos (SP), com o total de 62 associados, 19 profissionais de apoio e um
capital estimado em US$ 9 milhões em junho de
2008. O valor típico dos investimentos dos investidores-anjo no Brasil vai de US$ 50mil a US$ 500
mil por empresa, podendo chegar a US$ 1 milhão.
Em junho de 2008, apenas quatro empresas figuravam no portfólio das associações de investidoresanjo brasileiras.
Nos Estados Unidos e Canadá, segundo dados de
setembro de 2008 da ACA – Angel Capital Association, que reúne 165 grupos de investidores-anjo que
totalizam mais de 7 mil membros –, os investidores-
anjo investem em aproximadamente 700 novas empresas por ano e possuem atualmente um portfólio
de mais de 5 mil empresas de capital fechado. A Inglaterra é o país mais maduro da Europa em investimento-anjo. Conta com 34 associações e mais de 5
mil investidores. Segundo dados da EBAN (European
Business Angel Network), a Europa conta com 297 associações e mais 16 mil investidores-anjo.
Perspectivas
Apesar da atual crise dos mercados mundiais,
as perspectivas para a indústria brasileira de private equity e venture capital são bastante positivas.
A queda atual no preço dos ativos e a conseqüente
acomodação da percepção de valor por parte dos
empreendedores estimularão ainda mais os investimentos das organizações gestoras que possuem US$
11,5 bilhões disponíveis para investir nos próximos
três a quatro anos.
Isso é confirmado pelo fato de 92% das organi-
zações gestoras terem reportado estar ativas em
busca de novos investimentos no Brasil e 71% das
organizações gestoras esperarem levantar novos
fundos nos próximos trêsanos, totalizando US$ 20,9
bilhões, praticamente o mesmo valor esperado de
captação para a Índia no mesmo período .
Entenda a metodologia da pesquisa
A população pesquisada foi o
conjunto de todas as organizações
gestoras que tenham atuação no
Brasil, independente de ter uma
presença física (escritório) local
e/ou um veículo de investimento
já constituído e em atividade.
De forma a traçar o correto panorama da Indústria Brasileira de
Private Equity e Venture Capital,
diversos cuidados foram tomados
na identificação da população de
organizações gestoras de Private
Equity e Venture Capital no Brasil e de seus dados, tais como:
(i) inclusão dos FIPs (Fundos de
Investimento em Participação)
registrados na CVM – Comissão
de Valores Mobiliários, pois nem
todos podem ser considerados
veículos de investimento de Private Equity e Venture Capital, (ii)
classificação dos veículos do tipo
PIPE (Private Investment in Public
Equity) e valores de capital comprometido alocados ao país pelos
veículos de investimentos não-exclusivos para o Brasil..
A população da Indústria Brasileira de Private Equity e Venture
Capital está composta de 142 organizações gestoras que atuam
Venture Capital, Private Equity,
Mezanino e PIPE, das quais 127
(90% da população) atenderam
a todos os requisitos necessários
para a participação nesta pesquisa. Adicionalmente, apesar de não
serem consideradas organizações
gestoras de Private Equity e Venture Capital, foram incluídas na pesquisa, de forma pioneira no Brasil,
as 4 associações de investidoresanjos já constituídas e em atuação
no país. Essa iniciativa lança bases
para estatísticas periódicas e estudos mais aprofundados da indústria
de Private Equity e Venture Capital
no Brasil. Esperando-se contribuir
para a expansão e consolidação
desse conhecimento no país.
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RELATÓRIO
As 15 gestoras que ficaram fora do guia
ATUA Capital
Cartesian Capital Group
Galicia Investimentos
Great Hill Partners
Imprimatur
Iposeira
JER Partners
New Enterprise Associates
Oliveira Trust
Opportunity
Orbe Investimentos (PIPE)
Palladium Equity Partners
Pequot Capital
The Capital Group
Weston Presidio
www.atua-capital.com.br
www.cartesiangroup.com
n/d
www.greathillpartners.com
www.impcap.com
www.iposeira.com.br
www.jer.com
www.nea.com
www.oliveiratrust.com
www.opportunity.com.br
www.orbeinvestimentos.com.br
www.palladiumequity.com
www.pequotcap.com
www.capgroup.com
www.westonpresidio.com
FICHA TÉCNICA
Conselho de Administração do GVcepe
Conselheiros
Alexandre Saigh (Pátria Investimentos)
David Thomas (Intel Capital)
Fábio Campos (Sebrae-SP)
Luiz Francisco Novelli Viana (TMG Capital Partners)
Paulo Henrique de Oliveira Santos (Votorantim
Novos Negócios)
Patrice Etlin (Advent International)
Pedro de Andrade Faria (Tarpon Investment)
Cláudio V. Furtado (GVcepe)
Pesquisa GVcepe-Endeavor 2008
Direção Executiva
Coordenação Geral e de Pesquisa
Caio Ramalho (GVcepe)
Revisão Técnica
André Saito (GVcepe)
58 l GazetaInveste
Caio Ramalho (GVcepe)
Rodrigo De Losso da Silveira Bueno (GVcepe)
Pesquisa e Revisão Analítica de Dados
Bruno Fasanella (GVcepe)
Ivan Tormena (GVcepe)
Lucas Amoroso Lima (GVcepe)
Pedro Lima (GVcepe)
Renato Chu (GVcepe)
Thábata Borges (Endeavor)
Yuri Delmondes (GVcepe)
Parceria Endeavor no Projeto
Ana Silvia Resende (Endeavor)
Allan Mollo (Accelera Technologies)
Bianca Martinelli (Endeavor)
Paulo Veras (Endeavor)
Rodrigo Barrichello (Accelera Technologies)
Rodrigo Zampollo (Accelera Technologies)
Thomas Graber (Endeavor)
ASSOCIAÇÕES DE
INVESTIDORES-ANJO
Capital comprometido
(Em Jun/2008):
Bahia Angels
Venture Capital - Startup/Seed; Venture
��
Capital - Early
�� Stage
��
www.bahiaangels.com
Bahia Angels é uma associação para investimento anjo constituída
de investidores privados com o interesse de investir tempo e
dinheiro em empresas nascentes, preferencialmente de base
tecnológica, com competitividade nacional ou internacional.
(Jun/08): Mínimo
n/d
Máximo
R$ 2 milhões
Mínimo
US$ 0,05 milhões
Máximo
US$ 0,5 milhão
Categoria: Grupo ou associação de investidores-anjo
Receita anual líquida das empresas que procura: n/d
Faixa de investimento que realiza por empresa:
Mínimo Máximo
R$ 2,4 milhões
Mínimo Máximo
US$ 0,05 milhão US$ 1 milhão
Início das atividades no Brasil: Dez/07
Contatos:
Marcelo Cazado (Diretor Executivo)
Membros (Jun/08):
Associados: 14 / Profissionais de Apoio: 3
Setores de atuação: Incubadora; Informática e Eletrônica
Início das atividades no Brasil: Nov/07
Endereço: Av. Tancredo Neves, 274, Bloco B, sala 734, Salvador (BA)
Telefone: n/d / Fax: n/d
Contatos:
Camilo Telles (Gestor)
Número de investimentos realizados:
2005: 0
2006: 0
2007: 0
2008: 0
Quantidade de empresas em portfólio:
Dez/07: 0
Mar/08: 0
Jun/08: 0
Empresas do portfólio (Jun-08): n/d
Membros (Jun/08):
Gávea Angels
Venture Capital - Startup/Seed
Setores de atuação: Comunicação/Midia; Indústrias Diversas;
Informática e Eletrônica; Telecomunicações
2005: 0
2006: 0
2007: 0
US$ 3,5 milhões
Endereço: Rua Nivaldo Dias, 183 - Florianópolis (SC)
Telefone: (48) 9109-5670 / Fax: n/d
US$ 3 milhões
Receita anual líquida das
empresas que procura: Faixa de investimento que
realiza por empresa: cada associado define de forma autônoma em quais empresas
investir. O foco de investimento preferencial são empresas de
base tecnológica, em sua maioria provedoras de serviços de
internet, softwares e sistemas digitais. Além do foco em empresas
de tecnologia em fase pré-operacional ou recém-criadas e que
apresentem alto potencial de crescimento, nosso foco geográfico
busca priorizar oportunidades no Estado de Santa Catarina.
www.gaveaangels.org.br
2008: 0
Dez/07: 0
Mar/08: 0
Jun/08: 0
Empresas do portfólio (Jun/08): n/d
Floripa Angels
Venture Capital – Startup/Seed; Venture Capital - Early Stage
www.floripaangels.org
A Associação de Business Angels de Florianópolis (Floripa
Angels) é uma instituição com foco regional, que busca conectar
empreendedores de empresas recém-criadas ou em fase préoperacional e seus associados, investidores privados e informais
(business angels). Uma organização de investidores-anjo composta
por investidores ativos que busca aportar capital, contribuir
com experiência na gestão do negócio e prover oportunidades
comerciais através das redes de contatos dos associados. Embora
a Floripa Angels reúna investidores com propósitos similares,
A Gávea Angels é uma associação privada, sem fins lucrativos,
constituída por um número limitado de associados, pessoas físicas
e jurídicas, com o propósito de promover o desenvolvimento de
empresas nascentes localizadas, geograficamente, dentro de uma
circunferência com raio de 200 km, tendo como centro a cidade do
Rio de Janeiro.
(Em Jun/2008):
US$ 1,5 milhão
Receita anual líquida das empresas que procura:
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo Máximo
n/d US$ 0,6 milhão
Início das atividades de PE/VC no Brasil: Dez/02
Endereço: Rua Marquês de S. Vicente, 225, S/L - Ed. Cardeal Leme
Rio de Janeiro (RJ)
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GESTORES DE FUNDOS
PRIVATE EQUITY E
VENTURE CAPITAL
Telefone: (21) 3527-1466 / Fax: n/d
Contatos:
Ernesto Weber (Conselheiro)
Membros (Em 30/Jun/2008):
AAI Global Equity
Setores de atuação: Multi-setorial
2005: 0
2006: 2
2007: 1
Private Equity; PIPE
2008: 0
Dez/07: 3
Mar/08: 3
Jun/08: 3
Empresas do portfólio (Em 30/Junho/2008):
Bivox (Informática e Eletrônica); Riopasse (Entretenimento/Turismo);
Publit (Indústrias Diversas)
São Paulo Anjos
Access America Investments é um fundo híbrido de private equity
para investimentos em empresas maduras de porte médio em países
emergentes. A AAI atua de duas maneiras. De um lado, busca
participações exclusivamente minoritárias entre US$ 5 milhões e US$ 25
milhões. De outra, para transação acima do valor máximo, e junto com
seus co-investidores, tem por objetivo assumir participações de controle.
Capital comprometido dos veículos em atividade
no Brasil (Jun/08): US$ 100 milhões
Capital comprometido alocado
para o Brasil (Jun/08):
www.saopauloanjos.com.br
Associação privada, sem fins lucrativos, que tem o propósito de
aproximar investidores-anjo de empreendedores. Ela foi criada em
Julho de 2007, fruto da iniciativa de um grupo de profissionais
interessados em aplicar recursos no capital empreendedor dentro
do Estado de São Paulo. A Associação procura facilitar o acesso
dos investidores-anjo a empreendimentos nascentes, com potencial
de crescimento e valorização diferenciados e facilitar o acesso
de empreendedores aos capitais financeiro e intelectual de que
necessitam em sua fase inicial de crescimento.
(Em Jun/2008):
www.aainvestments.com
Mínimo Máximo
n/d US$ 3 milhões
Mínimo Máximo
n/d U
S$ 0,5 milhão
Está em busca de investimentos no Brasil? Sim
Endereço: Pça. Gentil Falcão, 108, 6º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 5503-3556 / Fax: n/d
Faixa de investimento que realiza por empresa: Mínimo Máximo
US$ 5 milhões US$ 25 milhões
Categoria: Independente (Capital Fechado)
Setores de atuação: Multi-setorial;
Início das atividades de PE/VC no Brasil: Fev/07
Contatos:
Jan R. E. Jarne (Regional Partner)
Bruno P. da Rocha (Regional Partner)
Equipe no Brasil (Jun/08):
Gestores e Sócios-Gestores: 2
Profissionais de Apoio: 2
2008: 1
2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
Ace Venture Capital
Ventury Capital - Startup/Seed; Venture Capital - Early Stage
www.acecapital.com.br
60 l GazetaInveste
Origem: Estados Unidos
Foco setorial dos veículos de investimento em atividade no Brasil:
Multi-setorial
Membros (Em 30/Jun/2008): Associados: 35 / Profissionais de Apoio: 2
n/d (Medicina e Estética)
Mínimo
Máximo
R$ 35 milhões R$ 500 milhões
Veículos de investimento em atividade no Brasil:
Access America Investments (Limited Partnership),
2006, Regional (Am. Latina)
Início das atividades no Brasil: Jul/2007
Dez/07: 0
Mar/08: 1
Jun/08: 1
Endereço: R. Pedroso Alvarenga, 1254, cj. 102, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3071-2680 / Fax: (11) 3071-2680 r.26
US$ 1 milhão
2005: 0
2006: 0
2007: 0
n/d
O foco da Ace Venture Capital são os investimentos nas empresas digitais
que apresentam vantagens estratégicas e competitivas versus as suas
empresas competidoras na economia real. São vantagens competitivas
enfatizadas: a redução dos custos e ampliação da distribuição ao mercado
consumidor, fortalecendo a geração de caixa a longo prazo. A gestora
busca e-commerce (grandes e médias empresas que busquem sociedades
para desenvolver com sucesso suas plataformas digitais; negócios de nichos
específicos, empresas e profissionais qualificados que, através dos meios
digitais, poderão atingir um grande volume de consumidores de um nicho
específico, embora geograficamente dispersos). São segmentos focados:
marketing digital; varejo em geral; entretenimento digital; serviços. Apóia
a administração das empresas investidas, participando desde as decisões
estratégicas até a construção das áreas administrativas e operacionais,
quando necessário. O perfil das aplicações é participação societária
minoritária; maturação dos investimentos entre 2 e 3 anos. Retorno do
investimento esperado: 30% a 40% ao ano. Risco: alto, proporcional ao
retorno esperado. Liquidez ao término do período acordado. Forte atuação
no acompanhamento e controle dos investimentos.
ao Brasil (Jun/08):
no Brasil (Jun/08):
US$ 450 milhões
ao Brasil (Jun/08):
n/d
Mínimo R$ 80 milhões Máximo
n/d
Faixa de investimento que realiza por empresa: Mínimo US$ 50 milhões Máximo
n/d
Origem: Inglaterra
Início das atividades de PE/VC no Brasil: Abr/07
Endereço: R. São Tomé, 86, cj. 1701, Vila Olímpia, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3844-6300 / Fax: (11) 3844-6301
US$ 10 milhões
Mínimo R$ 0,5 milhão Faixa de investimento que realiza por empresa:
Mínimo Máximo
R$ 0,2 milhão R$ 2 milhões
América Latina. Investe preferencialmente em empresas com alto
potencial de crescimento e faturamento acima de US$ 50 milhões.
O tamanho mínimo do investimento do fundo é de US$ 50 milhões.
Participa do processo de criação de valor através da formulação
estratégica no Conselho de Administração e monitoramento.
Máximo
n/d
Origem: Brasil
Início das atividades de PE/VC no Brasil: Mar/05
Endereço: Av. das Américas, 700, bloco 3, sala 121, Rio de Janeiro (RJ)
Telefone: (21) 2132-7510 / Fax: (21) 2132-7391
Contatos:
Marco Antonio Fichtner (Sócio Executivo)
Guilherme Lenz Cesar (Sócio)
Veículos de investimento em atividade no Brasil: Actis Emerging
Market Fund III (Limited Partnership), Nov/07, Emerging Markets
2005: 0 2006: 0 2007: 0 Equipe no Brasil (Jun/08):
2008: 0
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
Empresas do portfólio (Jun/08):
n/d
Ace Capital (Holding), Mar/05, Brasil
Setores de atuação: Comunicação/Mídia; Educação; Entretenimento/
Turismo; Eletrodomésticos; Leilão Eletrônico; Varejo
2005: 1 2006: 2 2007: 2 Contatos:
Patrick Ledoux (Head), Chu Kong (Head)
Beatriz Amary (Investment Principal)
Denis Pedreira (Investment Principal)
2008: 0
Adrenax Capital
www.adrenax.com
Dez/07: 5 Mar/08: 2 Jun/08: 1
A Adrenax é um fundo de venture capital focado em seed money e early
stage startups.
Indzooom Estúdio (Comunicação/Mídia)
Actis LLP
Private Equity
www.act.is
ao Brasil (Jun/08):
Fundo de private equity com foco exclusivo em mercados
emergentes, incluindo Índia, China, África, Sudeste Asiático e
US$ 3 milhões
Mínimo Máximo
n/d R$ 2 milhões
Mínimo Máximo
US$ 0,3 milhão U
S$ 1,2 milhão
l
61
Origem: Brasil
Início das atividades de PE/VC no Brasil: Set/06
Contatos:
Mario Malta (Senior Associate)
Newton Maia (Senior Associate), Luiz Antonio Alves (Principal)
Frederico Brito e Abreu (Principal), Wilson Rosa (Principal)
Endereço: R Gomes de Carvalho, 342, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 4082-4600 / Fax: (11) 4082-4600
Contatos:
Augusto Camargo (CEO), Rodolfo Araújo (COO)
Caius Camargo (CFO)
Latin America Private Equity Fund II - LAPEF II (Limited Partnership),
Nov/01, Regional (Am. Latina);
Latin America Private Equity Fund III - LAPEF III (Limited Partnership),
Jul/05, Regional (Am. Latina);
Latin America Private Equity Fund IV - LAPEF IV (Limited Partnership),
Ago/07, Regional (Am. Latina)
Adrenax I (Holding), Set/06, Brasil
Setores de atuação: Informática e Eletrônica
2005: 0 2006: 3 2007: 1 2008: 2
Dez/07: 6 Mar/08: 6 Jun/08: 6
Permission Ad Network (Comunicação/Mídia); Bluecore
(Comunicação/Mídia); Makesys (Informática e Eletrônica);
Abinix (Informática e Eletrônica); MotorSale (Informática e Eletrônica);
Justmail (Informática e Eletrônica)
Advent International Ltda.
Fundada em 1984, a Advent International é uma das maiores investidoras
independentes do setor de private equity no mundo, com US$ 24 bilhões
levantados para capital de risco e 15 escritórios no mundo. Em 1996, a Advent
iniciou suas atividades na América Latina com a formação de um fundo regional
de US$ 230 milhões. Em 2002, completou o fechamento do segundo fundo
(US$ 264 milhões), e, em 2005, fechou seu terceiro fundo, adicionando US$
375 milhões em recursos para a região. Em julho de 2007, a Advent anunciou a
captação de seu quarto fundo para a América Latina (LAPEF-IV), o maior fundo
de private equity da história já levantado para investimentos na região, com
recursos de US$1,3 bilhão. Os investimentos regionais podem ter suporte dos
fundos globais da Advent, incluindo o GPE-VI, fechado em abril de 2008 com
capital total de US$ 10,4 bilhões. Atualmente, a Advent possui 3 escritórios na
América Latina (São Paulo, Cidade do México e Buenos Aires) e conta com 27
profissionais na área de investimentos sediados na região.
no Brasil (Jun/08): US$ 2.639 milhões
2008: 0
Dez/07: 6 Mar/08: 6 Jun/08: 6
Empresas do portfólio (Jun-08):
Atmosfera (Indústrias Diversas); CSU Cardsystem (Serviços Financeiros);
Paraná Banco / J. Malucelli Seguradora (Serviços Financeiros); Dufry
South America (Varejo); Grupo RA (Varejo); Viena (Varejo)
n/d
Mínimo Máximo
US$ 10 US$ 150
Início das atividades de PE/VC no Brasil: Ago/97
www.ag-angra.com.br
A AG Angra Gestão de Investimentos é uma joint venture entre o
Grupo Andrade Gutierrez e a Angra Partners. Atua como uma gestora
de recursos de terceiros voltada para a gestão de fundos de private
equity. Seu primeiro fundo, o AG Angra Infra-estrutura, foi captado no
final de 2006 e tem como foco infra-estrutura no Brasil, principalmente
saneamento, transportes, infra-estrutura industrial, petróleo e gás.
no Brasil (Jun/08):
US$ 420,2 milhões
US$ 420,2 milhões
empresas que procura:
US$ 1.520 milhões
Faixa de investimento que realiza por empresa: em milhões
64 l GazetaInveste
2005: 0 2006: 1 2007: 2 Private Equity; PIPE
www.adventinternational.com
AG Angra Investimentos
Private Equity
para Brasil (Jun/08): Endereço: Av. Brigadeiro Faria Lima, 3.311, 9º Andar - São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3014-6800 / Fax: (11) 3014-6820
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo Máximo
Origem: Brasil
Início das atividades de PE/VC no Brasil: Out/06
Endereço: Av. Brig. Faria Lima, 2055, 14º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3077-2299 / Fax: (11) 3077-2290
Contatos:
Miguel Noronha (Diretor Executivo)
AG Angra Infra-Estrututura Fundo de Investimento em Participações
(CVM 391), Out/06, Brasil
Setores de atuação: Agronegócios; Energia; Saneamento; Transporte;
Logística/Distribuição
2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 2
Dez/07: 0 Mar/08: 0
Jun/08: 2
www.aiggig.com
O AIG Capital Partners busca investir no mínimo US$ 20 milhões
no capital de empresas brasileiras em troca de participações
minoritárias ou de controle. Os investimentos são regidos
por acordo de acionistas e a participação na empresa busca
constantemente agregar valor à mesma. A maturação dos
investimentos varia de três a cinco anos e uma estratégia clara
de saída é sempre acordada antes da conclusão do investimento.
O fundo não possui foco setorial ou regional. A estratégia é de
apostar em continuidades ou aproveitar deslocamentos gerados
por situações transitórias de mercado ou empresas. Os fundos
de investimento do AIG, apesar de direcionados prioritariamente
ao Brasil, podem também investir parte de seu capital em alguns
países da América Latina.
no Brasil (Em Jun/2008): US$ 2.270 milhões
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo US$ 20 milhões Máximo
n/d
Categoria: Ligada a instituição financeira
Endereço: R. Hungria, 514, 3º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3817-1777 / Fax: (11) 3817-1781
Venture Capital - Startup/Seed; Venture Capital - Early Stage;
Private Equity
www.albatroznet.com.br
A Albatroz Participações é uma holding focada no setor de
tecnologia da informação. A empresa participa ativamente na
gestão de seus empreendimentos, provendo assessoria estratégica,
comercial e financeira às suas investidas. Os executivos da Albatroz
possuem experiência no desenvolvimento de empresas emergentes e
uma extensa rede de relacionamentos nos segmentos financeiro, de
tecnologia e de grandes corporações. Essas características facilitam
o crescimento das empresas, alavancando potenciais parcerias
estratégicas.
no Brasil (Jun/08):
US$ 4,2 milhões
para o Brasil (Jun/08): US$ 930 milhões
Receita anual líquida das empresas que procura: Equipe no Brasil (Em 30/Jun/2008):
2008: 1
Albatroz Participações Ltda.
Private Equity
Contatos:
Marcelo Aguiar (Diretor)
Cristiano Lauretti (Diretor)
Eduardo Sant’anna Marrachine (Diretor)
2005: 0 2006: 1 2007: 1 Empresas do portfólio (Jun/08):
Providência (Indústrias Diversas); Frigorífico Mercosul (Agronegócios);
Advento (Construção Civil/Imóveis); Sendas Distribuidora (Varejo)
AIG Private Equity
Dez/07: 4 Mar/08: 4 Jun/08: 4
NovaAgri (Logística/Distribuição);
TG-AgroIndustrial (Agronegócios)
para o Brasil (Em Jun/2008): Veículos de investimento em atividade no Brasil:
AIG Brazil Special Situations Fund I (Limited Partnership),
Mar/00, Regional (Am. Latina);
AIG Global Emerging Markets Fund I (Limited Partnership),
Jul/97, Emerging Markets;
AIG Global Emerging Markets Fund II (Limited Partnership),
Set/03, Emerging Markets;
AIG Brazil Special Situations Fund II (Limited Partnership),
Jun/07, Regional (Am. Latina)
US$ 4,2 milhões
Receita anual líquida das empresas que procura: Mínimo Máximo
n/d R$ 100 milhões
n/d US$ 4,2 milhões
Origem: Brasil
Início das atividades de PE/VC no Brasil: Jan/02
Endereço: Av. das Américas, 4.200, bl. 8, cob. 301A, RJ (RJ)
Telefone: (21) 3150-2522 / Fax: (21) 3385-4139
Contatos:
Leonidas Moura (Diretor Financeiro
Relacionamento com Investidores)
Alexandre Icaza (Diretor Executivo)
l
65
Albatroz I (Holding), Jan/02, Brasil
2005: 0 2006: 0 2007: 0 Número de investimentos realizados:
2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0
Dez/07: 4 Mar/08: 4 Jun/08: 4
Megadata Computações (Informática e Eletrônica);
M-Cash Pagamentos Móveis (Informática e Eletrônica);
Netquant Tecnologia de Investimentos (Informática e Eletrônica);
Glamour Group (Informática e Eletrônica)
Alothon Group
www.alothon.com
A Alothon é uma empresa independente de private equity que foca
investimentos em mid-to-late-stage buyouts, principalmente no Brasil,
mas também no Chile, México e Argentina. A Alothon investiu desde
1993 US$ 499 milhões em 29 buyouts na América Latina, dos quais
70% já foram realizados. A Alothon foi estabelecida em julho de 2004
pelos antigos membros do grupo de private equity para a América
Latina do Deutsche Bank. A equipe está baseada em São Paulo e Nova
York, também com presença em Santiago, no Chile. A diretoria da
Alothon trabalha em conjunto há mais de 10 anos e é formada por uma
combinação de profissionais experientes em private equity e gestores
de negócios na América Latina, cada um com mais de 20 anos de
experiência. A Alothon continua a executar sua estratégia já testada de
investir em empresas latino-americanas com ativos ou franchise values que
proporcionam retornos superiores, e ao mesmo tempo mantendo seu perfil
conservador. A estratégia da Alothon foi extensamente validada em sua
trajetória de sucesso em investimento durante os últimos 10 anos.
n/d
Angra Partners Consultoria Empresarial
e Participações Ltda.
Private Equity
Mínimo n/d Máximo
n/d
Início das atividades de PE/VC no Brasil: Jul/96
Endereço: R. Joaquim Floriano, 1.052, cj. 82, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3706-9797 / Fax: (11) 3706-9796
Contatos:
Juan Lucena (Partner)
Alothon Fund I (Limited Partnership)
no Brasil (Jun/2008): US$ 1.985 milhões
Capital comprometido total
para Brasil (Jun/08):
US$ 1.985 milhões
n/d
Mínimo Máximo
Origem: Brasil
Início das atividades de PE/VC no Brasil: Mai/04
Mínimo Máximo
A Angra Partners é uma empresa de private equity, gestão e
assessoria em investimentos especializada na prestação de serviços
de finanças corporativas, fusões e aquisições, reestruturações de
empresas (incluindo turnarounds) e gestão de ativos. A Angra
Partners foi criada em 2003 por sócios brasileiros reconhecidos pela
experiência como administradores e investidores em alguns dos
maiores grupos empresariais e financeiros do país. A Angra Partners
é associada ao Monitor Capital, uma organização de prestígio e
renome internacional, que administra mais de US$ 1,5 bilhão em
fundos de investimentos.
n/d
Receita anual líquida das empresas que procura: 66 l GazetaInveste
Dez/07: 4 Mar/08: 4 Jun/08: 4
www.angrapartners.com.br
Private Equity
2008: 0
Endereço: Av. Brigadeiro Faria Lima, 2.055,14º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3039-5720
Fax: (11) 3031-3595
Contatos:
Marcelo Romero (Analista)
Investidores Institucionais: Fundo de Investimento Participações (CVM
409), Set/97, Brasil;
PROT - Fundo de Investimento Participações (CVM 391), Abr/08, Brasil
Setores de atuação:
Saneamento; Telecomunicações; Transporte
2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 1
Dez/07: 6 Mar/08: 6
Jun/08: 4
www.apsangroup.com
Empresa de Investimentos privada voltada a investimentos minoritários
ou de controle nos setores de varejo, farmacêutico, consumo e serviços e
Advisoring Financeiro.
Sanepar (Saneamento); Metrô Rio (Transporte); Brasil Telecom
(Telecomunicações); JBS S.A. (Alimentos e Bebidas)
no Brasil (Jun/08):
n/d
Antera Gestão de Recursos S/A
Venture Capital - Startup/Seed; Venture Capital - Early Stage
www.fundocriatec.com.br
A Antera Gestão de Recursos é uma empresa especializada na gestão
de fundos de capital semente. Fazemos a gestão de recursos para
aquisição de participação acionária temporária em empresas inovadoras
em estágio embrionário, normalmente associadas a centros de pesquisa,
com alto potencial de crescimento.
no Brasil (Em Jun/2008):
US$ 60 milhões
para o Brasil (Em Jun/2008):
R$ 100 milhões R
$ 500 milhões
Mínimo Máximo
US$ 15 milhões U
S$ 50 milhões
Origem: Brasil
Endereço: Avenida Cidade Jardim, 427 - 12º Andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 31671150 / Fax: (11) 30791623
Mínimo Máximo
R$ 0 R$ 6 milhões
Mínimo Máximo
US$ 0,01 milhão US$ 3 milhões
n/d
US$ 60 milhões
para o Brasil (Jun-08): Origem: Brasil
Endereço: Praia de Botafogo, 228 / 610, Botafogo, Rio de Janeiro (RJ)
Telefone: (21) 2554-8758 / Fax: (21)2554-7803
Contatos:
Robert E. Binder (Dir. Presidente)
Paulo Renato Cabral (Diretor)
Alexandre Alves (Diretor); Gustavo Junqueira (Diretor)
Contatos:
Fabio Rubino (Diretor)
Equipe no Brasil (Em 30/Jun/2008):
Apsan Varejo I- FIP (CVM 409): em captação, Brasil
Setores de atuação: Biotecnologia; Têxteis;
Serviços Financeiros; Mineração
2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
Fundo Criatec (CVM 209), Nov/07, Brasil
Venture Capital - Startup/Seed; Venture Capital – Early Stage;
Setores de atuação: Agronegócios; Biotecnologia; Energia; Indústrias
Diversas; Informática; Eletrônica
www.ascet.com.br
2005: 0 2006: 0 2007: 0 Quantidade de empresas em portfólio:
Dez/07: 0 Mar/08: 3 Jun/08: 5
Rizoflora S/A (Biotecnologia); Vitrovita S/A (Biotecnologia);
Celer S/A (Medicina e Estética); In Vitro Cells S/A (Biotecnologia);
Subsin S/A (Energia)
Apsan Investimentos S.A
Private Equity
Ascet Investimentos
2008: 5
Fundo de private equity que investe em empresas de setores diversos.
US$ 200 milhões
para o Brasil (Em Jun/2008): US$ 200 milhões
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo Máximo
Origem: Brasil
l
67
Eletrônica, Medicina e Estética, Serviços Financeiros, Telecomunicações
Varejo e Logistica/Distribuição
Endereço: R. Taques Alvim, 172, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3038-1308 / Fax: (11) 3038-1318
2005: 0 2006: 0 2007: 0 Contatos:
Alexandre Saddy Chade (Sócio-Presidente)
Otavio Araujo (Associado), Rafael Vieira (Analista),
Neil Hirano (Analista)
2008: 0
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
n/d
Autonomy Investimentos
Venture Capital - Startup/Seed; Private Equity;
Mezanino; PIPE
Ascet I (CVM 391), Jan/06, Brasil
www.autonomy.com.br
2005: 0 2006: 1 2007: 1 2008: 0
Dez/07: 4 Mar/08: 4 Jun/08: 4
Dotz (Comunicação/Mídia); Inpar (Construção Civil/Imóveis);
Taxi Mania (Comunicação/Mídia); Beach Park (Entretenimento/Turismo)
Astella Investimentos
Venture capital voltado a investimentos no setor imobiliário corporativo.
A empresa capta recursos de investidores institucionais e family offices
do exterior para projetos de real estate no Brasil, com foco em escritórios
corporativos e logística.
para o Brasil (Em Jun/2008): US$ 1.000 milhões
Receita anual líquida das empresas que procura: Private Equity
A Astella Investimentos é uma gestora de recursos independente, que busca
criar valor através de aporte de capital e de recursos estratégicos. Com
uma abordagem colaborativa e participação ativa, busca oportunidades de
crescimento junto a pessoas e negócios de grande potencial.
n/d
para o Brasil (Em Jun/2008): Máximo
n/d
Mínimo Máximo
Origem: Inglaterra
Início das atividades de PE/VC no Brasil: Jun/06
Endereço: Avenida Brigadeiro Faria Lima, 2.179, cj. 72, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3524-2500 / Fax: (11) 3524-2501
n/d
Receita anual líquida das empresas que procura: Mínimo R$ 100 milhões Faixa de investimento que realiza por empresa:
Mínimo Máximo
Mínimo n/d Máximo
n/d
Origem: Brasil
Contatos:
Henrique de Jesus Coelho (CFO)
Autonomy Investimentos S.A. (Investimento Direto), Jun/06, Global
Setores de atuação: Construção Civil; Imóveis e Logística; Distribuição
Endereço: Rua Iguatemi, 354, cj. 32, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3078-6555 / Fax: (11) 3078-4833
2005: 0 2006: 1 2007: 7 Contatos:
Laura Mello (Sócia)
Dez/07: 4 Mar/08: 6 Jun/08: 7
Autonomy Investimentos S.A. (Construção Civil/Imóveis);
JCA5 Empreendimentos e Participações S.A.( Construção Civil/Imóveis);
Atrium Faria Lima Desenvolvimento Imobiliário Ltda.
(Construção Civil/Imóveis);
Rochaverá Desenvolvimento Imobiliário Ltda. (Construção Civil/Imóveis);
Ponswinnecke Empreendimentos e Participações S.A.
(Construção Civil/Imóveis);
Astella FIP Crescimento (CVM 391): Em captação, Brasil
Setores de atuação: Têxteis, Indústrias Diversas, Informática e
68 l GazetaInveste
2008: 3
Shaula Empreendimentos e Participações Ltda. (Construção Civil/
Imóveis); MRV Logística (Logística/Distribuição)
Axial Participações e Projetos Ltda.
www.axialpar.com.br
A AxialPar é uma empresa de venture capital especializada em
investimento e gestão de negócios voltados à sustentabilidade.
Atualmente, a AxialPar conta com 5 negócios em seu portfólio nos
ramos de piscicultura, horticultura orgânica, soja para alimentação
humana, agricultura sustentável e microcrédito. Alguns setoresalvo: agronegócios sustentáveis, novos materiais, biodiversidade/
biotecnologia, nutrição e biopolímeros.
no Brasil (Em Jun/2008): US$ 35 milhões
Receita anual líquida das empresas que procura: Mínimo R$ 3 milhões Faixa de investimento que realiza por empresa:
Máximo
R$ 50 milhões
Mínimo Máximo
O Axxon Group opera como uma equipe de gestão de recursos de
investimentos privados (private equity), identificando mercados e
oportunidades de investimento e criando valor através de mudanças
estratégicas e operacionais nas empresas em que investe. Busca
proporcionar retornos significativos aos investidores através do
desenvolvimento de empresas de alta performance onde o envolvimento
na construção da equipe de gestão e a percepção dos assuntos
estratégicos, operacionais e financeiros adicionem valor significativo
ao negócio. O Axxon Group investe em posições de controle e controle
compartilhado em médias empresas que são originadas em uma extensa
rede de contatos locais e internacionais. O Axxon Group iniciou suas
atividades no Brasil em 2001, sendo originário de um time de private
equity que está operando na região desde 1993 (com os fundos BISA e
TCR, tendo investido US$150 milhões em uma dúzia de médias empresas).
O fundo administrado pelo Axxon Group (Natexis Mercosul Fund, de
US$100 milhões) começou a operar em 2001 com o grupo francês Natexis
Banques Populaire (atualmente Natixis), sendo o principal investidor.
Origem: Brasil
Receita anual líquida das empresas que procura: Mínimo R$ 20 milhões Máximo
n/d
n/d
Endereço: R. Arizona, 1349, 5º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 5501-7777 / Fax: (11) 5501-7770
Endereço: Ladeira da Glória, 311, Rio de Janeiro (RJ)
Telefone: (21) 2245-8087 / Fax: (21) 2245-8048
Contatos:
Ralph D. Wehrle (Diretor Presidente)
Paulo Bellotti (Diretor Executivo)
Iranise Pedro (Gerente de Sustentabilidade)
André Luis Vitti Mariano (Gerente de Investimentos)
Contatos:
Nicolas Wollak (Sócio-fundador)
José Augusto de Carvalho (Diretor), Paulo Mordehachvili (Diretor)
Fábio Maranhão (Diretor), Maria Isabel Lacombe (Analista)
Axial Participações e Projetos (Holding), Dez/00, Brasil
Natexis Mercosul Fund (Limited Partnership): Abr/01, Brasil
Setores de atuação: Agronegócios; Alimentos e Bebidas;
Biotecnologia e Energia
2005: 0 2006: 0 2007: 0 Setores de atuação: Multi-setorial
2008: 0
Dez/07: 5 Mar/08: 5 Jun/08: 5
Dez/07: 2 Mar/08: 3 Jun/08: 4
Instituto Estrela (Serviços Financeiros);
Mar e Terra (Alimentos e Bebidas);
Naturalle Agro Mercantil (Agronegócios);
Rio de Una S.A. (Alimentos, Bebidas e Fumo); Agricert (Agronegócios)
Instalarme (Equipamentos de Segurança);
Mills (Indústrias Diversas), Aspro (Energia);
Guerra (Indústrias Diversas)
Axxon Group
Private Equity
www.axxongroup.com.br
Origem: Brasil
2008: 3
Banco ABN AMRO Real S.A.
Private Equity; Mezanino
www.bancoreal.com.br
l
69
A área de private equity do Banco Real no Brasil existe há nove anos
e conta com uma equipe de cinco profissionais. Em julho de 2006, foi
lançado o InfraBrasil Fundo de Investimento em Participações e em
dezembro de 2006 foi concluído o processo de captação do fundo. O
objetivo do InfraBrasil é colaborar com o desenvolvimento da infraestrutura do país, através de investimentos em projetos nas áreas de
logística (rodovias, ferrovias, portos, aeroportos), telecomunicações,
distribuição e transporte de gás, saneamento e energia (distribuição,
transmissão e geração) e outros setores de infra-estrutura, gerando
retornos atraentes a riscos moderados para os investidores. O InfraBrasil
tem como cotistas alguns dos maiores investidores institucionais do Brasil,
como Funcef, Petros, Previ, Valia, BNDESPar, Banco do Brasil Banco de
Investimentos e Banesprev, além do Banco ABN AMRO Real, e tem quase
R$ 1 bilhão em capacidade de investimentos.
para o Brasil (Jun/08): Faixa de investimento que realiza por empresa:
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo Máximo
Categoria: Ligada a instituição financeira Capital comprometido dos veículos em atividade
para o Brasil (Jun/08): US$ 60 milhões
Faixa de investimento que realiza por empresa: US$ 566 milhões
Receita anual líquida das empresas que procura: comprometido de R$ 100 milhões e duração de 10 anos. O fundo tem
por objetivo o investimento em projetos e/ou empresas que atuem
na área de Petróleo, Gás e Energia, com foco nos seguintes itens:
exploração e/ou produção de petróleo e gás; geração térmica à base
de óleo e gás; geração de energia elétrica; refino e outras atividades
relacionadas às refinarias; distribuição de derivados; negócios que
aproveitem investimentos já realizados na exploração e/ou produção
ou distribuição de petróleo & gás; gasodutos, oleodutos e polidutos;
transmissão de energia elétrica.
Origem: Espanha
Endereço: Av. Paulista, 1374, 9º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3174-8722 / Fax: (11) 3174-8770
Contatos:
Geoffrey Cleaver (Superintendente Executivo)
Gustavo Peixoto (Gerente de Investimentos)
Carlos José Teixeira Correa (Gerente de Investimentos)
Fabio Massao (Analista)
Mínimo
n/d
Mínimo
n/d
Início das atividades de PE/VC no Brasil: Nov/02
Endereço: Av. Almirante Barroso, 52, 30º andar, Rio de Janeiro (RJ)
Telefone: (21) 3231-3000 / Fax: (21) 3231-3231
Contatos:
Gerson Braune (Consultor do Fundo)
Ricardo Mattei (Superintendente)
Margarida Fraga (Superintendente)
Raphael de Mattos Silva (Estagiário)
Fundo Brascan de Petróleo, Gás e Energia - FIP (CVM 391),
Nov/02, Brasil
Setores de atuação: Energia
InfraBrasil FIP (CVM 391/406), Jul/06, Brasil
2005: 0 2006: 1 2007: 1 Setores de atuação: Energia; Saneamento e Logística/Distribuição
Dez/07: 2 Mar/08: 2 Jun/08: 2
2008: 1
Dez/07: 3
Mar/08: 5
Jun/08: 5
Empresas do portfólio (Jun/08): Renova (Energia);
Companhia Energética Rio da Prata (Energia);
PST Energia Renovável (Energia);
Enerbrás (Energia); Haztec (Indústrias Diversas)
Banco Brascan S.A.
Private Equity
www.bancobrascan.com.br
Fundo Brascan de Petróleo, Gás e Energia (FIP) tem um patrimônio
70 l GazetaInveste
Origem: Brasil
2005: 0 2006: 1 2007: 3 Máximo
n/d
Máximo
US$ 20 milhões
2008: 0
Empresas do portfólio (Jun/08): Jaguari Energética S.A. (Energia);
Brasoil do Brasil Exploração Petrolífera S.A. (Energia)
Banif Private Equity
Private Equity
www.banifib.com.br
O Grupo Banif ingressou no Brasil em 1999, através de sua controlada Banif
SGPS, conglomerado financeiro com presença nos continentes europeu,
americano e africano. O Grupo Banif vem replicando localmente, desde
2006, o modelo desenvolvido por seu braço de private equity em mercados
internacionais, orientado à estruturação e organização de FIPs, com foco
e atuação em setores onde a organização detém importante diferencial
competitivo, em setores como: Meio Ambiente: FIP Caixa Ambiental e FIP
Banif Bio Etanol, ambos em fase de captação; Governança Corporativa: FIP
Banif de Governança Corporativa, em fase de captação; Imobiliário: FIP Banif
Real Estate II, em fase de captação; Infra-estrutura: em fase de estruturação
interna. O Grupo Banif encontra-se comprometido com o segmento de
private equity no Brasil pelas seguintes razões: perfil institucional do
grupo, onde são destacados os investimentos de longo prazo em âmbito
internacional; disponibilização de equipe exclusiva para os fundos; estratégia
de investimentos do grupo em linha com as oportunidades de longo prazo
verificadas no Brasil.
para o Brasil (Em Jun/2008): Receita anual líquida das empresas que procura:
US$ 602 milhões
Mínimo Máximo
Mínimo Máximo
Categoria: Ligada a instituição financeira Origem: Portugal
Endereço: Praia de Botafogo, 228, 702, Ala A, Rio de Janeiro (RJ)
gestão ativa de investimentos em participações em empresas (private
equity). Ocupa, atualmente, a 22ª colocação no ranking de gestores de
fundos de investimentos divulgado pela Associação Nacional de Bancos
de Investimentos (Anbid), em setembro de 2008, e a 3ª colocação no
ranking de gestores de Fundos de Investimentos em Direitos Creditórios
(FIDCs). Segundo números apurados em setembro de 2008, possui sob
sua administração um patrimônio total de R$ 4,9 bilhões.
no Brasil (Em Jun/2008): n/d
para o Brasil (Em Jun/2008): n/d
Receita anual líquida das empresas que procura: Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo n/d Máximo
n/d
Categoria: Independente (Capital Fechado) Origem: Brasil
Endereço: Rua Funchal, 418, cj. 1702, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3848-2717 / Fax: (11) 3044-0944
Telefone: (21) 3138-3100 / Fax: (21) 3138-3131
Contatos:
Thomas Hollnagel (Diretor de Novos Negócios)
Contatos:
Marcos Rechtman (Diretor de Negócios)
Joubert Castro Filho (Gerente de Private Equity)
Em captação
Fundo de Investimento em Participações Caixa Ambiental (CVM
391/406), Jan/07, Brasil;
Fundo Brasil de Governança Corporativa (CVM 391/406), Mai/07, Brasil
2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
n/d
BCSul Verax Serviços Financeiros
n/d
www.verax.com.br
Fundada em 2003 com a proposta de fornecer gestão sofisticada
de investimentos a investidores qualificados. Administra recursos
financeiros de forma independente, focada em auxiliar seus clientes na
diversificação dos investimentos nos melhores fundos disponíveis no
mercado e ainda em outras modalidades de investimento. A Verax busca
oportunidades de investimento adequadas às necessidades dos clientes
e potenciais clientes. Especialista na gestão de investimentos, através
de fundos de gestores avaliados por rigoroso processo de seleção,
atua também nas áreas de finanças corporativas (corporate finance) e
Setores de atuação: n/d
2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
n/d
BDF Management Ltd.
Private Equity
www.bdffund.com
O BDF Management administra o Bioenergy Development Fund, um
fundo de private equity especializado em oportunidades de investimento
na indústria de bioenergia. O principal objetivo do fundo é adquirir
participações acionárias em companhias brasileiras de capital fechado
ligadas ao setor sucroalcooleiro.
para o Brasil (Em Jun/2008): Receita anual líquida das empresas que procura: n/d
Mínimo R$ 600 milhões
Máximo
n/d
l
71
Mínimo Máximo
Categoria: Independente (Capital Fechado) (sede em Grand Cayman)
Origem: Brasil
BNDESPar (Investimento Direto): Mai-88, Brasil
Endereço: Av. Faria Lima, 2.927, 9º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3702-0000 / Fax: (11) 3702-0007
2005: 4 2006: 3 2007: 10 Contatos:
Patrick Funaro (CEO)
Dez/07: 36 Mar/08: 38 Jun/08: 40
Águia Part. (Indústrias Diversas);
Alfatest Ind. e Com. de Produtos Eletrônico (Informática e Eletrônica);
Autel Telecomunicações (Telecomunicações);
Bematech (Informática e Eletrônica);
Bio Fill Produtos Biotecnológicos (Biotecnologia);
Biomm (Indústrias Diversas);
Bionnovation Produtos Biomédicos (Medicina e Estética);
BRQ Soluções em Informática (Informática e Eletrônica);
CBPAK Embalagens Eco-sustentáveis (Indústrias Diversas);
CI&T Software (Informática e Eletrônica);
Clamper Ind. e Com. (Informática e Eletrônica);
Comtrafo Ind. de Transformadores Elétricos (Indústrias Diversas);
Extratos Naturais do Brasil Ind. e Com. (Biotecnologia);
Fóton Informática (Informática e Eletrônica);
Genoa Biotecnologia (Biotecnologia);
Gran Sapore Brasil (Alimentos, Bebidas e Fumo);
Grano Alimentos (Alimentos, Bebidas e Fumo);
Ibema Cia. Brasileira de Papel (Indústrias Diversas);
Ind. de Alimentos Nilza (Alimentos, Bebidas e Fumo)
Klick Net (Telecomunicações);
Laticínios Bom Gosto (Alimentos, Bebidas e Fumo);
Lifemed Ind. de Equip. e Art. Médicos e Hospitalares
(Medicina e Estética);
Lupatech (Indústrias Diversas);
Mectron Engenharia, Ind. e Com. (Indústrias Diversas);
MWI Sistemas de Comunicação (Telecomunicações);
Nanocore Biotecnologia (Biotecnologia);
Netuno Alimentos (Alimentos, Bebidas e Fumo);
Nortec Química (Indústrias Diversas);
Nutriplant Ind. e Com. (Agronegócios);
Orbisat da Amazônia Ind. e Aerolevantamento (Informática e Eletrônica);
Ouro Fino Part. e Empreendimentos (Biotecnologia);
Quality Software (Informática e Eletrônica);
Reivax Automação e Controle (Informática e Eletrônica);
Relastomer Tecnologia e Part (Indústrias Diversas);
Rooster Ind. de Equip. (Informática e Eletrônica);
Senior Solution(Informática e Eletrônica);
Setal Telecom (Telecomunicações);
Taum Chemie Ind. e Com. de Produtos Químicos (Indústrias Diversas);
Teikon Tecnologia Industrial (Informática e Eletrônica);
Totvs (Informática e Eletrônica)
Bioenergy Development Fund (Limited Partnership),
Jan/06, Regional (Am. Latina)
Setores de atuação: Agronegócios
2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
n/d
BNDES Participações
Venture Capital - Early Stage; Private Equity
www.bndes.gov.br
A BNDESPar (BNDES Participações) é uma subsidiária integral do BNDES
(Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social), criada com a função
de possibilitar a subscrição de valores mobiliários no mercado de capitais
brasileiro. O BNDES é uma empresa pública federal e tem como objetivo apoiar
empreendimentos que contribuam para o desenvolvimento do Brasil.
no Brasil (Em Jun/2008): US$ 481,74 milhões
para o Brasil (Em Jun/2008): US$ 481,74 milhões
Receita anual líquida das empresas que procura: Faixa de investimento que realiza por empresa:
Mínimo Máximo
Mínimo Máximo
Categoria: Organização do setor público Origem: Brasil
BRZ Investimentos
Endereço: Av. República do Chile, 100, Rio de Janeiro (RJ)
Telefone: (21) 2172-7447 / Fax: (21) 2172-7447
www.brzinvestimentos.com.br
Contatos:
n/d
72 l GazetaInveste
2008: 6
A BRZ Investimentos é uma administradora de recursos brasileira
independente com R$ 2,6 bilhões sob gestão em quatro áreas de
negócios: multimercado, ações líquidas, crédito privado e investimentos
de longo prazo. A BRZ é controlada pela GP Investiments, atuando de
maneira independente.
Mínimo Máximo
Mínimo Máximo
Origem: Brasil
Endereço: R. Joaquim Floriano, 466, 13º andar, cj.1302, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 2165-1520 / Fax: (11) 2165-1523
Contatos:
n/d
SPC Off Shore (Limited Partnership): n/d
SPE Brasil (Limited Partnership): n/d
Endereço: Rua Leopoldo Couto de Magalhães Jr, 758
Conj. 52, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3538-8080 / Fax: (11) 35388098
Contatos:
Nelson Rozental (Sócio-Diretor)
Otávio Ottoni (Sócio)
Ricardo Propheta (Sócio)
2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0
Dez/07: 8 Mar/08: 8 Jun/08: 8
Empresas do portfólio (Em 30/Junho/2008): Elice Indústria Comércio Ltda.
(Indústrias Diversas); Maxiis Brasil Indústria e Comércio Ltda. (Indústrias Diversas);
Babylandia (Indústrias Diversas); Vetorpel Embalagens Ltda. (Indústrias Diversas);
Totalpack Indústria e Comércio Ltda. (Ind. Diversas); GAPbr - General Auto Parts
do Brasil S.A. (Indústrias Diversas); Braincast Marketing Integrado (Comunicação/
Mídia); GAPcn - General Auto Parts China Corp. (Indústrias Diversas)
Empreendedor Brasil FMIEE (CVM 209), Ago/07, Brasil
Mag FIP (CVM 391), Jan/08, Brasil
Logística Brasil FIP (CVM 391), Ago/06, Brasil
Busato S.A. Participações
2005: 0 2006: 0 2007: 4 2008: 3
Dez/07: 4 Mar/08: 7 4 Jun/08: 7
Private Equity
www.busatopar.com.br
Participações em outras empresas. Private equity e venture capital
Empresas do portfólio (Em 30/Junho/2008): Santal (Agronegócios);
Master Rental (Transporte); Poit Energia (Energia); Tesc (Transporte);
Itapoá (Transporte); Magnesita (Indústrias Diversas); n/d (Transporte)
Buffalo Investimentos
n/d
www.buffaloinvest.com.br
Private equity com foco em distress companies (empresas em recuperação
judicial, mas com diferencial de marca ou market share) e LBOs (aquisições
alavancadas de empresas altamente rentáveis).
para o Brasil (Em Jun/2008): Origem: Brasil
Receita anual líquida das empresas que procura: Mínimo R$ 1,2 milhão
Máximo
R$ 20 milhões
Mínimo
US$ 0,1 milhão Máximo
US$ 3 milhões
Origem: Brasil
Endereço: Av. Sete de Setembro, 5.011, cj. 901, Curitiba (PR)
Telefone: (41) 3343-2005 / Fax: (41) 3343-0993
US$ 50 milhões
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo n/d Máximo
n/d
Contato:
Marcelo Luiz Busato (Diretor Financeiro)
l
73
CEF- Caixa Econômica Federal
Busato S.A. Participações (Holding), Ago/99, Brasil
Setores de atuação: Agronegócios; Construção Civil/Imóveis;
Educação e Serviços Financeiros
2005: 0 2006: 0 2007: 0 www.caixa.gov.br
2008: 0
Asset de Banco Público de Direito Privado que inicia suas atividades em
administração e gestão de PE/VC.
Dez/07: 2 Mar/08: 2 Jun/08: 1
União de Ensino Vila Velha S.C (Educação)
para o Brasil (Em Jun/2008): Cartica Capital
www.carticacapital.com
n/d
n/d
Mínimo n/d Máximo
n/d
A Cartica Capital e uma gestora de investimentos focada nos mercados
emergentes globais. A firma investe em equity em troca de participações
minoritárias em empresas abertas ou fechadas (incluindo PIPEs) e utiliza
uma estratégia de investimentos baseada na melhoria da governanca
corporativa das empresas na sua carteira.
Categoria: Organização do setor público
no Brasil (Em Jun/2008): US$ 400 milhões (em captação)
Contatos:
Roberto Carlos Madoglio (Gerente Nacional)
Flávio Eduardo Arakakim (Gerente Operacional)
para o Brasil (Em Jun/2008): n/d
empresas que procura: Faixa de investimento que realiza por empresa:
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo Máximo
Endereço: 1775 Eye Street, NW, Suite 800, Washington (DC), 20006 USA
Telefone: +1 (202) 741-3673 / Fax: n/d
Contatos:
Carlos Botelho (Managing Director)
Mike Lubrano (Managing Director)
n/d
74 l GazetaInveste
Fundo de Investimento do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço
(Outra), n/d, Brasil
Setores de atuação: Energia; Saneamento; Transporte;
2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
Centerless Competence Network - CCN
Cartica Capital (Limited Partnership); em captação, Emerging Markets
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
Endereço: Av. Paulista, 2300, 11° andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3555-6457 / Fax: (11) 3555-6378
n/d
2005: 0 2006: 0 2007: 0 Origem: Brasil
2008: 0
Venture Capital - Early Stage - Private Equity
www.centerless.com.br
Organização especializada em duas áreas: investimentos na área de
Mobilidade e Infra-Estrutura; empresa de gestão de turnaround com
investimentos próprios e/ou em parcerias com outros fundos de VC.
Mínimo Máximo
Mínimo Máximo
Origem: Brasil
Contatos:
Carlos Sá (CEO)
Fundo Centerless (Limited Partnership), Mai/02, Brasil
Setores de atuação: Construção Civil/Imóveis; Informática e Eletrônica;
Serviços Financeiros; Transporte; Varejo e Logística/Distribuição
2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0
Dez/07: 6 Mar/08: 6 Jun/08: 6
CISA (Serviços Financeiros); Mobile S.A. (Informática e Eletrônica);
HandyCase (Telecomunicações); Floripa Realty (Construção Civil/Imóveis)
Pippo’s (Varejo) e Moda Café (Varejo)
Confrapar S.A.
Endereço: Av. Contorno, 6.594,17º andar, Savassi,
Belo Horizonte (MG)
Telefone: (31) 3555-3566 / Fax: (31) 3555-3566
VentureEasy (Holding), Fev/06, Brasil
FIEEI BandeiranTI (CVM 209), em captação, Brasil
FIEEI NascenTI (CVM 209), em captação, Brasil
Informática e Eletrônica; Leilão Eletrônico e Telecomunicações
2005: 0 2006: 1 2007: 0 2008: 0
Dez/07: 1 Mar/08: 1 Jun/08: 1
Via6 (Comunicação/Mídia)
CRP Companhia de Participações
www.confrapar.com.br
A Confrapar Participações e Pesquisa S.A. foi fundada a partir de
uma rede de investidores, empresários e executivos dos setores de
Tecnologia de Informação e Telecomunicações. Como estratégia, a
Confrapar decidiu se especializar em capital semente e apenas no
segmento de TIC (Tecnologia da Informação e Comunicações). Dessa
maneira, a Confrapar busca encontrar e alavancar projetos inovadores
na área, com alto potencial de crescimento, que necessitem de aportes
inferiores a US$ 2 milhões, e estejam em sua primeira busca por capital
empreendedor. Com a experiência e o conhecimento de sua rede em
Tecnologia de Informação e Comunicações, a Confrapar busca contribuir
não apenas com o capital aportado, mas, principalmente aprimorando a
estratégia e garantindo a inserção da nova empresa no mercado.
Origem: Brasil
Contatos:
Carlos Eduardo Guillaume (Diretor Executivo)
Bernardo Portugal (Diretor Jurídico)
Rodrigo Esteves (Diretor Financeiro)
Ayrton Aguiar (Diretor SP)
Lauro Marotta de Moura (Diretor RJ)
Endereço: Rua Madre Maria Vilac, 1490, Florianópolis (SC)
Telefone: (48) 9163-9983 / Fax: (48) 3266-0436
para o Brasil (Em Jun/2008): Categoria: Independente (Capital Fechado)
US$ 3,52 milhões
Mínimo Máximo
n/d R
$ 2,4 milhões
Mínimo Máximo
www.crp.com.br
A CRP Companhia de Participações deu início às suas operações em 1981.
Com foco inicial no Estado do Rio Grande do Sul, suas atividades se
expandiram para os demais Estados das regiões Sul e Sudeste. A CRP tem
realizado investimentos em empresas dos mais diversos setores, que se
destacam pelo empreendedorismo, inovação e potencial de crescimento.
Como resultado, várias dessas empresas se tornaram líderes em seus
segmentos. Isso é fruto da forma de atuação da CRP, que não se resume
ao aporte de recursos, mas abrange uma gama de ações de apoio às
empresas investidas, em aspectos estratégicos, financeiros e institucionais.
US$ 41,4 milhões
US$ 41,4 milhões
Mínimo Máximo
n/d R$ 100 milhões
Mínimo Máximo
Origem: Brasil
l
75
Faixa de investimento que realiza por empresa: Endereço: Rua General Câmara, 243, 8º andar,
Porto Alegre (RS)
Telefone: (51) 3211-0777 / Fax: (51) 3211-0777
Contatos:
Clovis Meurer (Diretor Superintendente)
Dalton Schimitt Jr (Diretor Operacional); Gabriela Salles (Analista)
CRP BG FIP (CVM 391), Jun/08, Brasil; CRP VI Venture Fundo Mútuo de
Investimento em Empresas Emergentes (CVM 209), Dez/05, Brasil
SCTec Fundo Mútuo de Investimento em Empresas Emergentes de Base
Tecnológica (CVM 209), Dez/00, Brasil
RSTec Fundo Mútuo de Investimento em Empresas Emergentes de Base
Tecnológica (CVM 209), Jun/99, Brasil
Setores de atuação: Agronegócios; Alimentos e Bebidas; Calçados;
Energia; Têxteis; Indústrias Diversas; Informática e Eletrônica; Logística/
Distribuição; Comunicação/Mídia; Transporte
2005: 2 2006: 2 2007: 2 Mínimo Máximo
US$ 1 milhão US$ 30 milhões
2008: 1
Dez/07: 18 Mar/08: 18 Jun/08: 15
Ponfac (Informática e Eletrônica); Grano Alimentos (Alimentos e
Bebidas); Plugar (Informática e Eletrônica); Grupos (Informática e
Eletrônica); FK Biotecnologia (Medicina e Estética); AG2 (Comunicação/
Mídia); Uni5 (Informática e Eletrônica); Digilab (Comunicação/Mídia);
Nano Endoluminal (Medicina e Estética); Impacto (Informática e
Eletrônica); Gesplan (Informática e Eletrônica); Daiken (Informática e
Eletrônica); Teikon (Informática e Eletrônica); Keko (Indústrias Diversas);
Chronos (Informática e Eletrônica)
Darby Overseas Investments Ltd.
Venture Capital - Early Stage; Private Equity; Mezanino
www.darbyoverseas.com
É uma companhia de investimentos em mercados emergentes que patrocina
e gerencia cerca de US$ 2,5 bilhões em fundos de private equity e mezanino.
O ex-secretário do Tesouro americano Nicholas Brady fundou a firma
em 1994 e é, até hoje, o presidente de seu Conselho de Administração.
Em outubro de 2003, Franklin Templeton Investments, uma das maiores
gestoras globais de investimentos do mundo, comprou o Darby. O Darby
atua no Brasil desde 1995 e continua a expandir sua presença nas três
regiões-chave em mercados emergentes: América Latina, Ásia e Europa
Central e do Leste. Sua sede é em Washington (DC) e possui 12 escritórios
localizados em cada um dos três mercados emergentes milhões.
Endereço: Av. Brigadeiro Faria Lima, 3.311, 5º andar,
São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3206-0080 / Fax: (11) 3071-3775
Contatos:
Fernando Gentil (Diretor Executivo)
Cristina Penteado (Vice-Presidente)
Fabio Torres (Associate)
Darby Emerging Markets Fund - DEMF (Limited Partnership),
Nov/94, Emerging Markets
Darby-BBVA Latin America Private Equity Fund - DBVA (Limited
Partnership), Jul/01, Regional (Am. Latina)
Darby Technology Ventures - DTV (Limited Partnership ),
Darby Latin American Mezzanine Fund – DLAMF (Limited Partnership),
Dez/07: 9 Mar/08: 8 Jun/08: 8
Atlantica Hotels International (Entretenimento/Turismo); Cecrisa
(Construção Civil/Imóveis); ALESAT Combustíveis (Logística/Distribuição);
BRA Transportes Aéreos (Transporte); CertiSign (Informática e
Eletrônica); Inova (Informática e Eletrônica); Ativi (Informática e
Eletrônica); Sysgold/Spring Wireless (Informática e Eletrônica)
DEG - KFW Banking Group
www.deginvest.de
DEG (em português, Sociedade Alemã de Investimento e Desenvolvimento)
é o banco de desenvolvimento do governo federal alemão. Desde sua
fundação, em 1962, o DEG financia investimentos do setor privado em
países em desenvolvimento. Iniciou suas atividades no Brasil em 1967.
Em 2001, foi adquirida pelo KFW (Kreditanstalt für Wiederaufbau, em
Frankfurt/Main) e hoje forma parte integral do grupo KFW. O DEG está
presente no Brasil com um escritório de representação em São Paulo.
n/d
76 l GazetaInveste
US$ 199 milhões
Mínimo Máximo
n/d R
$ 1.000 milhões
2008: 0
n/d
n/d
Mínimo Máximo
Categoria: Organização do Setor Público
Origem: Alemanha
Endereço: Rua Verbo Divino,1.488, 3° andar
São Paulo (SP)
Telefone: (11 ) 5187-5170 / Fax: (11) 5182-8532
2005: 1 2006: 0 2007: 1 2008: 1
Dez/07: 2 Mar/08: 1 Jun/08: 2
Private Equity; Mezanino; PIPE
www.dljsap.com
DGF Investimentos
Private Equity
www.dgf.com.br
A DGF atua exclusivamente na administração de fundos de participação.
Possui mais de R$ 200 milhões em ativos administrados e busca opções
para investir em empresas de diversos portes e segmentos. Credenciada
pela CVM, administra fundos de participação desde 2001 e contribui
ativamente nas empresas investidas para disseminação das boas práticas
de Governança Corporativa.
US$ 74,3 milhões
Mínimo Máximo
n/d R$ 500 milhões
Mínimo Máximo
Endereço: Av. Paulista, 1.337, cj. 21, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3521-3700 / Fax: (11) 3521-3700
O DLJ South American Partners (DLJSAP) é um fundo de private equity
independente, formado para investir em companhias localizadas na
América do Sul, com foco na Argentina, Brasil e Chile. O DLJSAP é
resultado de uma aliança estratégica entre um time de profissionais
experientes e o Credit Suisse Group. Com uma capitalização total de US$
300 milhões e um capital significativo de co-investidores, o DLJSAP possui
um volume considerável de recursos financeiros para investir na região.
US$ 300 milhões
n/d
US$ 74,3 milhões
Customer First SA (Informática e Eletrônica); Cognitec (Informática e
Eletrônica); Image (Informática e Eletrônica); Daitan Labs (Informática
e Eletrônica); Neovia Telecomunicações (Telecomunicações); Pele Nova
(Biotecnologia); Wappa Tecnologia (Informática e Eletrônica); DHC
(Informática e Eletrônica); Netio (Telecomunicações)
DLJ South American Partners
ERSA (Energia); A. Guerra (Logística/Distribuição)
2008: 0
Dez/07: 11 Mar/08: 11 Jun/08: 9
DEG - KFW Banking Group (Investimento Direto), 2004, Global
Contatos:
REIF - Returning Entrepreneur Investment Fund (CVM 209),
Mai/02, Brasil
FIPAC - Fundo de Participação e Consolidação (CVM 209), Jun/07, Brasil
Fundo Terra Viva (CVM 391), em captação, Brasil
Contatos:
Bertram Dreyer (Diretor Mercosul)
Edson Furuiti (Senior Investment Manager)
Sidney Chameh (Diretor Presidente)
Frederico Greve (Diretor Técnico)
Humberto Casagrande (Diretor)
Origem: Brasil
Mínimo n/d Mínimo US$ 10 milhões Categoria: Independente (Capital Fechado)
Máximo
n/d
Máximo
n/d
Origem: Canadá
Endereço: Rua Amauri, 255, 6º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3035-3530 / Fax: (11) 3035-3535
Contatos:
Marcelo Medeiros
Mario Spinola
Rafael Mendes
Ivan Amaral
l
77
Setores de atuação: Comunicação/Mídia; Informática e Eletrônica;
Telecomunicações
2005: 0 2006: 0 2007: 0 Veículos de investimento em atividade no Brasil:
DLJ South American Partners (Limited Partnership),
Mar/07, Regional (Am. Latina)
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
Empresas do portfólio (Em 30/Junho/2008): n/d
2005: 0 2006: 0 2007: 2 2008: 2
Dez/07: 2 Mar/08: 3 Jun/08: 4
DLM Confrapar Gestão de Recursos S.A.
www.fundohorizonti.com.br
A DLM Confrapar Gestão de Recursos S.A. soma as experiências de
duas empresas bem-sucedidas, com uma equipe integrada e gestores
com sólida formação acadêmica e de mercado. A DLM Invista tem a
expertise financeira e a Confrapar Participações e Pesquisa, uma vivência
grande em processos de investimento e desenvolvimento de empresas
de tecnologia. O HorizonTI é fundo de capital de risco para investimento
em empresas emergentes, através de participação acionária relevante.
Setor-alvo: TI (Software). Raio de ação: Belo Horizonte (MG).
US$ 12,05 milhões
Mínimo Máximo
n/d R$ 2,4 milhões
Mínimo Máximo
US$ 0,3 milhão US$ 1,5 milhão
Origem: Brasil
Endereço: Av. do Contorno, 6.594, 17º andar, Funcionários,
Belo Horizonte (MG)
Telefone: (31) 3555-3566 / Fax: (31) 3555-3566
Contatos:
Carlos Eduardo Guillaume Silva (Diretor Executivo)
Marcelo Castro Domingos da Silva (Diretor Financeiro)
HorizonTI FMIEE (CVM 209), Jan/2008, Brasil
78 l GazetaInveste
www.dynamo.com.br
Gestora de Investimentos de renda variável.
US$ 420,72 milhões
US$ 420,72 milhões
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo n/d Máximo
n/d
Origem: Brasil
Endereço: Av. Ataulfo de Paiva, 1.351, 7º andar,
Rio de Janeiro (RJ)
Telefone: (21) 2512-9394 / Fax: (21) 2512-5720
Contatos:
n/d
ao Brasil (Em Jun/2008):
US$ 12,05 milhões
Dynamo V.C. Administradora de Recursos LTDA
Venture Capital - Early Stage; Private Equity; Mezanino; PIPE
Arcos Dourados/McDonald’s (Alimentos e Bebidas); Academia Brasileira
de Educação, Cultura e Empregabilidade (Educação); Brazil Trade
Show Partners (Comunicação/Mídia); Technos da Amazônia (Indústrias
Diversas)
2008: 0
Dynamo Puma II FIP (CVM 391), Jul/04, Brasi;l
Dynamo Brasil FIP (CVM 391), Dez/07, Brasil;
GMT FIP (CVM 391), Mai/08, Brasil;
Brasil 21 (CVM 209), Dez/99, Brasil
Dez/07: 3
Mar/08: 3 Jun/08: 3
n/d
Eccelera
n/d
www.eccelera.com
2008: 0
A Eccelera é uma gestora de recursos que tem por objetivo obter
retornos acima da média de mercado para seus investidores,
através da aplicação de recursos em posições de longo prazo em
investimentos diferenciados. A sua estratégia se diferencia na
adição de valor não só pelo investimento de capital, mas também
integrando idéias, talentos, suporte gerencial e técnico. Administra
recursos de organizações como o BNDES, Grupo Cisneros, Finep e
Sebrae. Tem foco de investimento em Imóveis e em empresas nas
indústrias de Bens de Consumo, Varejo e Logística, Tecnologia, e
Mídia e Entretenimento.
n/d
Mínimo n/d Faixa de investimento que realiza por empresa:
Mínimo Máximo
n/d US$2,5milhões
Categoria: Independente (Capital Aberto)
Máximo
n/d
Endereço: Av. Angélica, 2.530, cj. 111, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3555-5700 / Fax: (11) 3555-5735
Contatos:
Felicia Bellows (Executive Vice President)
Antonio Toledo (Gerente de Desenvolvimento)
n/d
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo n/d Máximo
n/d
Origem: Brasil
CleanTech Fund (Limited Partnership), Ago/06, Regional (Am. Latina)
Setores de atuação: Energia; Saneamento
2005: 0 2006: 0 2007: 0 Endereço: Rua do Rocio, 84, 9º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3048-8570 / Fax: (11) 3048-8580
2008: 0
Dez/07: 4 Mar/08: 3 Jun/08: 3
Contatos:
Pedro Cordeiro (CEO)
Marcelo Safadi (Diretor Financeiro)
Areia Branca - PCH em MG1 (Energia); Beberibe (Energia);
Pedra do Sal (Energia)
Profissionais de Apoio: n/d
El Area Empreendimentos e Participações Ltda.
Eccelera Latin America: n/d;
Eccelera Real Estate: n/d
El Area é uma empresa de venture capital e consultoria focada em
Tecnologia, Mídia e Entretenimento, Telecomunicações e setores
relacionados. Prioriza uma atuação como investidor inicial nos
empreendimentos, participando ativamente em suas principais
decisões financeiras, operacionais e estratégicas. Também trabalha
no estabelecimento de contratos guarda-chuva com os melhores
prestadores de serviços, como os de contabilidade, assessoria de
imprensa, head-hunters e advocacia.
2005: 0 2006: 0 2007: 0 www.elarea.com.br
2008: 0
Dez/07: n/d Mar/08: n/d Jun/08: n/d
n/d (Transporte)
Econergy Brasil Ltda.
www.econergy.com.br
A Ecoenergy tem como principal área de atuação a energia renovável na
América Latina.
US$ 25 milhões
n/d
US$ 5 milhões
n/d
Mínimo Máximo
n/d R$ 0,1 milhão
Mínimo Máximo
n/d US$ 0,5 milhão
Origem: Brasil
Início das atividades de PE/VC no Brasil: Maio/06
l
79
Endereço: Helena, 309, cj. 93, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3045-9358 / Fax: (11) 3045-9358
ECQ Participações Ltda. (Holding), Mai/07, Brasil
ECMarlin Empreendimentos Imob. Ltda. (Holding), Mai/08, Brasil
Contatos:
Franco Pontillo (Sócio Fundador)
Guilherme Garcia Belloque (Associate)
Marcos Bernardini (Associate)
Caetano Vendrami (Associate)
Lucas Geiger (Sócio)
Maria Carolina Mirabella (Associate)
Setores de atuação: Construção Civil/Imóveis
2005: 0 2006: 0 2007: 3 Equipe no Brasil (Em 30/Jun/2008):
2008: 0
Dez/07: 2 Mar/08: 2 Jun/08: 3
ASUA Holdings S.A. (Holding), Jan/06, Brasil;
El Area Empreendimentos e Participações Ltda. (Holding), Jun/06, Brasil
Setores de atuação: Biotecnologia; Comunicação/Mídia; Energia;
Entretenimento/Turismo; Informática e Eletrônica; Leilão Eletrônico;
Telecomunicações; Logística/Distribuição
2005: 0 2006: 1 2007: 2 2008: 4
Dez/07: 3 Mar/08: 5 Jun/08: 7
Pet Encontros (Informática e Eletrônica); 4 e-commerce (Informática e
Eletrônica); HostingMania (Informática e Eletrônica); i-Vitrines Caliopes
Edições de Mídias (Comunicação/Mídia); BuscaTrip (Entretenimento/
Turismo); Valide (Turismo); efast (Logística/Distribuição)
Emerging Capital Adm. Rec. Ltda.
Qualta Resorts Empr. Imob. S.A. (Construção Civil/Imóveis); Sabiá
Residencial Empr. Imob. S.A. (Construção Civil/Imóveis); Resort do Marlin
Empr. Imob. Ltda. (Construção Civil/Imóveis)
Endurance Capital Partners
www.endurancepartners.com.br
Firma especializada em investimentos de private equity.
US$ 60,24 milhões
US$ 60,24 milhões
Mínimo n/d Máximo
n/d
n/d
Venture Capital - Early Stage
www.emerging.com.br
A Emerging Capital é uma gestora de recursos de terceiros especializada
em investimentos em participações societárias. Tem como objetivo
combinar esforços com empresários através de associações minoritárias,
provendo não apenas capital, mas também auxiliando as empresas em
aspectos estratégicos, gerenciais e técnicos.
US$ 10 milhões
Contatos:
Ricardo Quintero (Diretor de Investimentos)
US$ 10 milhões
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo US$ 0,2 milhão Máximo
n/d
FIP Private Equity Brazil Multi-Strategy I (CVM 391/406), Mar/07, Brasil
Categoria: Independente (Capital Fechado
Origem: Brasil
Endereço: R. Tabapuã, 1.123, cj. 97, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3709-2126 / Fax: (11) 3709-2111
Contatos: n/d
Equipe no Brasil (Em 30/Jun/2008): Gestores e Sócios-Gestores: 2
80 l GazetaInveste
Origem: Brasil
Endereço: R. Tavares Cabral, 102, 6º andar,
São Paulo (SP)
Telefone: (11) 6853-8800 / Fax: (11) 3811-9921
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 1
Sequoia Des. Imobiliário (Construção Civil/Imóveis)
e-Platform Venture Partners S.A.
2008: 1
www.e-platform.com.br
A e-Platform é uma empresa de venture capital focada somente em
infra-estrutura da internet e em tecnologias emergentes. O objetivo
é participar da criação de companhias de tecnologia, através de
dois modos distintos: assistindo empreendedores talentosos no
desenvolvimento de seus negócios ou antecipando oportunidades no
mercado latino-americano e criando soluções internamente.
n/d
Mínimo Máximo
n/d R
$ 1,0 milhão
Mínimo Máximo
US$ 0,1 milhão U
S$ 0,7 milhão
n/d
Mínimo Máximo
n/d US$ 120 milhões
Origem: Brasil
Endereço: R. Cardoso de Mello, 1.460,12º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3045-9358 / Fax: (11) 3045-9358
Origem: Ilhas Cayman
Endereço: Two North Riverside Plaza, Suite 1.700, Chicago,
Illinois, 60606, USA
Telefone: +1 (312) 466-4001 / Fax: +1 (312) 466-3311
Contatos:
Kevin Berry (Director)
Fund II (Limited Partnership), Mar/06, Global;
Fund III (Limited Partnership), Dez/06, Global;
Fund IV (Limited Partnership), Abr/08, Global
Contatos:
Anibal Messa (Sócio)
Franco Pontillo (Sócio)
Antonio Henrique Prado (Sócio)
Dez/07: 3 Mar/08: 3 Jun/08: 3
2005: 0 2006: 3 2007: 0 Espírito Santo Capital Brasil S.A
2008: 0
Dez/07: 1 Mar/08: 1 Jun/08: 1
Direct Talk (Informática e Eletrônica)
Equity International
Private Equity
www.equityinternational.com
A Equity International é uma companhia de investimento de capital
fechado focalizada exclusivamente em negócios relacionados com
imóveis que operam fora dos Estados Unidos. As capacidades
multidimensionais, incluindo acessar o mercado publico acionário,
estabeleceram a reputação da marca.
2008: 0
Gafisa (Construção Civil/Imóveis); BR Malls (Varejo);
Bracor (Construção Civil/Imóveis)
e-Platform Venture Partners S.A. (Holding), Nov/99, Brasil
2005: 0 2006: 0 2007: 0 Máximo
n/d
n/d
US$ 1.098 milhões
www.escapital.pt
Investidor em empresas estabelecidas e de médio a grande
porte. Pode investir em participações minoritárias ou controle. A
organização está atualmente fazendo investimentos proprietários no
Brasil; não é ainda gestora de um fundo. Procura fazer investimentos
de cerca de US$ 50 milhões. O valor investido em julho de 2008
era de US$ 31 milhões, referente ao investimento na Companhia
Providência Indústria e Comércio.
US$ 250 milhões
US$ 250 milhões
n/d
Mínimo Máximo
l
81
Origem: Portugal
Endereço: Av. Brigadeiro Faria Lima, 3.729, 6º andar,
São Paulo, SP
Telefone: (11) 3074-7423 / Fax: (11) 3074-7469
Rotatec - Fundo de Investimento em Empresas Inovadoras de Santa Rita
do Sapucaí, Itajubá e Região (CVM 209), Jun/08, Brasil
2005: 0 2006: 0 2007: 0 Contatos:
Manuel de Sousa (Diretor Executivo)
2008: 0
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
n/d
ES Capital Brasil SA (Outra), Jan/07, Brasil
FAMA Investimentos
PIPE
2005: 0 2006: 0 2007: 1 2008: 0
www.famainvestimentos.com.br
Dez/07: 1 Mar/08: 1 Jun/08: 1
Gestora independente, busca empresas capazes de crescer de forma
sustentável, comprando negócios com a postura de acionista investidor,
participando das assembléias e dos conselhos fiscais.
Cia. Providência (Indústrias Diversas)
US$ 220 milhões
Estufa Investimentos
www.estufainvestimentos.com.br
Fundada em abril de 2003, a Estufa Investimentos atua como
administradora de venture capital no Brasil, focada em capital
semente. Desenvolve também serviços de capitalização para empresas
de todos os setores, identificando a fonte de recursos mais adequada
para a sua realidade.
US$ 7,23 milhões
Mínimo Máximo
n/d R$ 2,4 milhões
Mínimo Máximo
US$ 0,05 milhão U
S$ 1 milhão
Origem: Brasil
Endereço: R. Pirapetinga, 322, 201, Bairro Serra, Belo Horizonte (MG)
Telefone: (31) 3324-0798 / Fax: (31) 3324-0795
Contatos:
Mário Murta Lana (Diretor de Investimentos)
Felipe Moleda de Godoi (Diretor Comercial)
Paulo César Borges Hanriot (Diretor Administrativo Financeiro)
82 l GazetaInveste
US$ 220 milhões
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo Máximo
Origem: Brasil
Endereço: R. Samuel Morse, 74, conj. 173, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 5508-1188 / Fax: (11) 5508-1189
US$ 7,23 milhões
Contatos:
Juliana Ryfer (Comercial)
FAMA Futurewatch I FIA (CVM 409), Mai/95, Brasil;
FAMA Futurevalue FIA (CVM 409), Set/05, Brasil
Dez/07: 22 Mar/08: 22 Jun/08: 22
Company (Construção Civil/Imóveis); Globex (Varejo); Graziotin
(Varejo); Lopes Brasil (Construção Civil/Imóveis); M. Dias Branco
2008: 2
(Alimentos e Bebidas); Magnesita (Informática e Eletrônica); Metisa
(Indústrias Diversas); Portobello (Indústrias Diversas); Rodobens
(Construção Civil/Imóveis); Totvs (Informática e Eletrônica); Helbor
(Construção Civil/Imóveis); Biomm (Indústrias Diversas); Trafo (Indústrias
Diversas), Fibam (Indústrias Diversas), Josapar(Alimentos e Bebidas),
Invest Tur(Construção Civil/Imóveis), Nutriplant(Agronegócios),
Kepler Weber(Indústrias Diversas), Celul Irani(Indústrias Diversas),
Lix da Cunha(Construção Civil/Imóveis), Vigor (Alimentos e Bebidas),
Odontoprev (Medicina e Estética)
FAMA Private Equity
Private Equity
www.fatoronline.com.br
Gestora de fundos de private equity, controlada pelo Banco Fator S.A.
www.famape.com.br
A Fama Private Equity é subsidiária da Fama Investimentos, gestora
de ativos fundada em 1993, que atualmente administra cerca de
R$ 2 bilhões. A Fama Investimentos busca identificar empresas com
enorme potencial de valorização de longo prazo, a partir de critérios
fundamentalistas e de uma análise detalhada dos administradores
e processos, para compor alternativas únicas de investimento. A
Fama Investimentos compra negócios (e não simplesmente papéis)
com a postura de acionistas investidores, participando, sempre que
possível, das assembléias e dos conselhos das empresas investidas. A
criação da Fama Private Equity é a conseqüência natural do trabalho
desenvolvido nos últimos 15 anos, com a mesma abordagem. Ao
identificar uma oportunidade, a Fama Private Equity avalia todos os
riscos inerentes ao negócio e utiliza múltiplas análises, sempre com
enfoque conservador, para apoiar sua decisão de investimento.
US$ 50 milhões
Receita anual líquida das empresas que procura: Fator Capital S.A.
n/d
Private Equity
Mínimo Máximo
Mínimo Máximo
n/d US$ 20 milhões
Mínimo Máximo
n/d US$ 40 milhões
Origem: Brasil
Endereço: R. Renato Paes de Barros, 1.017,11º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3049-9100 / Fax: (11) 3846-1300
Contatos:
Luiz Castello Branco (Diretor)
Marcos Brandão (Gerente)
US$ 50 milhões
n/d
Origem: Brasil
Fator Inovação e Desenvolvimento,
em captação, Brasil
2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
Endereço: R. Samuel Morse, 74, cj. 173, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 5508-1182 / Fax: (11) 5508-1189
FIR Capital Partners Gestão
de Investimentos S.A.
Contatos:
Guilherme Luz (Gestor)
FAMA Private Equity FIP I (CVM 391), Fev/08, Brasil
A FIR Capital é uma empresa brasileira especializada em gestão de fundos
de capital empreendedor (venture capital). Os sócios da FIR Capital são
pioneiros no setor brasileiro de alta tecnologia/inovação e possuem
experiência comprovada, sendo os investidores da Biobrás S.A. (vendida
para a NovoNordisk), Miner Technology (vendida para o UOL) e Akwan
Technology (vendida para o Google). A FIR Capital busca projetos e
empresas inovadoras em seus segmentos e oferece ao seu portfólio:
recursos financeiros, orientação estratégica, apoio na gestão, assistência na
contratação de executivos-chave e expertise nas áreas comercial, marketing,
inovação, controladoria, exportação/internacionalização e parcerias
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
www.fircapital.com
2008: 0
l
83
estratégicas. A FIR Capital tem como acionista o Draper Fisher Jurvetson
(DFJ), um dos maiores e melhores gestores de venture capital do mundo.
O DFJ conta com 100 profissionais em 27 locais e US$ 5,5 bilhões sob
gestão. Com um histórico de mais de 500 companhias investidas, a empresa
investiu em diversas firmas de sucesso como o Hotmail, Skype, Baidu, DivX,
Mobile365, Overture e 411.
n/d
www.framcapital.com
A Fram Capital é uma gestora independente de recursos, fundada em
2008 para servir investidores que buscam retornos consistentes no
longo prazo, amparada por uma rígida política de controle de riscos.
Seus produtos incluem fundos de private equity, operações estruturadas,
equity e multimercados. A área de private equity busca investir em
empresas de médio porte com potencial de crescimento, de capital
fechado e em todos os setores da economia.
Mínimo Máximo
n/d R$ 150 milhões
Em captação
Mínimo Máximo
n/d US$ 15,5 milhões
US$ 106,4 milhões
Origem: Brasil
Endereço: Praça Carlos Chagas, 49, 7º andar, Belo Horizonte (MG)
Telefone: (31) 3074-0020 / Fax: (31) 3074-0015
Contatos:
Guilherme Emrich (Sócio)
Marcus Regueira (Diretor Institucional/Sócio)
Christiano Moysés (Diretor Financeiro/Sócio)
David Travesso Neto (Diretor Presidente /Sócio)
Máximo
n/d
Mínimo n/d Máximo
n/d
Origem: Brasil
Contatos:
Guilherme Mammana (Sócio)
Veículos de investimento em atividade no Brasil: n/d
2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0
Dez/07: 16 Mar/08: 17 Jun/08: 18
Prodimol Biotecnologia S.A. (Biotecnologia); Alvos Biotecnologia
S.A. (Biotecnologia); Biocâncer S.A. (Biotecnologia); Biomm S.A.
(Biotecnologia); Concert Technologies S.A. (Informática e Eletrônica);
Net Life S.A. (Informática e Eletrônica); Escola 24 horas S.A.
(Educação); Excegen Genética S.A. (Biotecnologia); Innova S.A.
(Biotecnologia); International Syst S.A. (Informática e Eletrônica); ISM
Automação S.A. (Informática e Eletrônica); Leme Informática S.A.
(Informática e Eletrônica); Meantime Desenvolvimento e Exportação
de Software S.A. (Informática e Eletrônica); Most S.A. - 100%
controlada pela International Syst (Informática e Eletrônica); Smart
Price S.A. (Informática e Eletrônica); AXXIOM Soluções Tecnológicas
S.A. (Energia); Safe Trace - Indústria e Comércio de Sistemas de
Rastreabilidade S.A. (Biotecnologia); Samba Mobile Multimídia S.A.
(Informática e Eletrônica)
84 l GazetaInveste
Mínimo
n/d Endereço: Av. Faria Lima, 3.311, 8° andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3513-3132 / Fax: (11) 3513-3131
FundoTec I (CVM 209), Jun/01, Brasil;
FundoTec II (CVM 209), Set/07, Brasil;
Holding com recursos próprios (Holding),1999, Brasil
Fundo SC (CVM 209), em captação, Brasil
Rotatec (CVM 209), em captação, Brasil
FRAM Capital
2005: 1 2006: 0 2007: 2 Em captação
2008: 0
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
Franchising Ventures
Venture Capital - Startup/Seed; Private Equity
www.franchisingventures.com.br
Fundo de investimento em participações em empresas franqueadoras
e gestoras de marca. Pretende ser o primeiro e maior consolidador de
franquias do Brasil.
US$ 60 milhões
Receita anual líquida das US$ 60 milhões
Mínimo Máximo
Telefone: (11) 3206-0000 / Fax: (11) 3078-1728
Mínimo Máximo
US$ 1 milhão U
S$ 10 milhões
Contatos:
Frederico Sampaio (Gestor)
Origem: Brasil
Endereço: R. Pedroso Alvarenga, 1.046, 9º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3706-1470 / Fax: (11) 3706-1462
Contatos:
Sergio Milano Benclowicz (Diretor)
Flavio Milano Benclowicz (Diretor)
Fundo Franklin Templeton de Valor e Liquidez (CVM 409), Dez/99, Brasil
Carteiras administradas (Outra), Mar/05, Brasil
2005:12 2006: 0 2007: 0 Equipe no Brasil (Em 30/Jun/2008):
Marisol (Têxteis); Marcopolo (Transporte); Banco Alfa (Serviços
Financeiros); Aes Tietê (Energia); Alfa Financeira (Serviços Financeiros);
Monark (Transporte); Melpaper (Indústrias Diversas);
Setores de atuação: Alimentos e Bebidas, Educação, Holding,
Indústrias Diversas, Varejo
2005: 0 2006: 0 2007: 6 2008: 3
Dez/07: 6 Mar/08: 6 Jun/08: 9
Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda.
PIPE
www.franklintempleton.com.br
A Franklin Templeton Investimentos (Brasil) Ltda. é a sucessora da
Bradesco Templeton Asset Management, uma joint venture entre o Banco
Bradesco e a Franklin Templeton Investments. A empresa atua desde
1998 na gestão de fundos de investimentos especializados em governança
corporativa e de liquidez, e, em 2007, expandiu suas atividades para
oferecer fundos de ações e multimercado.
US$ 80,3 milhões
US$ 80,3 milhões
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo n/d Máximo
n/d
Endereço: Av. Faria Lima 3.311, 5º andar, São Paulo (SP)
PIPE
O Fundo RB Fundamental FIA é resultado de uma parceria entre a Rio
Bravo Investimentos e a Bahema Participações. O conceito básico do
fundo será o de aplicar as qualificações e experiências únicas de ambos
os parceiros para obter, baseado em critérios de análise fundamentalista
e contato constante com as empresas investidas, retornos
significativamente acima do mercado em ações de empresas brasileiras
de capital aberto. O fundo procura atuar no conceito de um PIPE (Private
Investment in Public Equity), no sentido de buscar empresas promissoras
e com boas perspectivas de influência por parte dos investidores em suas
definições estratégicas.
US$ 245,78 milhões
US$ 245,78 milhões
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo n/d Máximo
n/d
Fundamental Investimentos Ltda.
www.riobravo.com.br
Empresas do portfólio (Em 30/Junho/2008): Livraria Nobel (Varejo); Nobex
Atacado de Papelaria (Varejo); Centro Britânico Idiomas (Educação); Zastras
Brinquedos (Indústrias Diversas); Franquia Imóveis (Indústrias Diversas); Cafe
Donuts Cafeterias (Varejo); Sapataria do Futuro (Indústrias Diversas); Costura
do Futuro (Indústrias Diversas); Lavanderia do Futuro (Indústrias Diversas)
2008: 0
Dez/07: 7 Mar/08: 7 Jun/08: 7
FIP Franchising Ventures (CVM 391), Jun-07, Brasil
Origem: Brasil
Endereço: Av. Chedid Jafet, 222, Bl. B, 3º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 2107-6600 / Fax: (11) 2107-6699
Contatos: Mario Fleck (Gestor e Diretor Executivo da Rio Bravo)
Rafael Rodrigues (Co-Gestor e Analista de Investimentos)
Fabio Ohara (Diretor de Distribuição)
l
85
RB Fundamental - Fundo de Investimento em Ações (CVM 409),
Set/04, Brasil
Dez/07: 17 Mar/08: 18 Jun/08: 18
2005: 3 2006: 1 2007: 7 2008: 2
2008: 4
Dez/07: 10 Mar/08: 10 Jun/08: 12
Cesp (Energia); Comgás (Energia); Confab (Indústrias Diversas);
Cremer (Medicina e Estética); Copasa (Saneamento); Coteminas/Springs
Global (Têxteis); Eternit (Saneamento); Ferbasa (Mineração);
Fosfertil (Agronegócios); Itaú (Serviços Financeiros); Marisa (Varejo);
Pão de Açúcar (Varejo)
Gávea Investimentos
Bovespa Holding S.A. (Serviços Financeiros); BRA Transportes
Aéreos (Transporte); Salas Andar Shopping Leblon (Construção
Civil/Imóveis); Multiterminais Alfandegados do Brasil Ltda.
(Logística/Distribuição); Ideal Invest S.A. (Serviços Financeiros);
Aliansce Shopping Centers (Construção Civil/Imóveis); Mc
Donald’s Latin América (Alimentos e Bebidas); Magnesita
Refratários S.A. (Indústrias Diversas); Policard Systems e Serviços
S.A. (Serviços Financeiros); Simpress Comércio, Locação e
Serviços S.A. (Informática e Eletrônica); T4F Entretenimento S.A.
(Entretenimento/Turismo); OGX Petróleo e Gás Participações S.A.
(Energia); CPM Braxis (Informática e Eletrônica); Azul Linhas Aéreas
Brasileiras (Transporte); BM&F (Serviços Financeiros); ABCDEFGHI
Participações S.A. (Comunicação/Mídia); Technos Relógios S.A.
(Indústrias Diversas); Arapar S.A. (Agronegócios)
GC | Capital
www.gaveainvestimentos.com.br
Gávea Investimentos administra aproximadamente US$ 6,3
bilhões em investimentos diretos e em fundos de hedge
funds. A empresa foi fundada em agosto de 2003 por Arminio
Fraga Neto, ex-presidente do Banco Central (1999-2002) e
investidor respeitado, e Luiz Fraga, ex-presidente da Latinvest
Asset Management e chefe de finanças corporativas, trading
e estratégias para as operações brasileiras da Bear Stearns.
Arminio atua como Diretor Executivo de Investimentos e lidera
uma equipe de sócios sênior e um total de 108 funcionários em
gestão de fundos, trading, macroanálises e gestão de risco.
www.gccapital.com.br
A GC | Capital tem o objetivo de investir em startups ou early stage
companies com foco no setor de serviços. O fato de ter uma participação
próxima e ativa na gestão de suas investidas limita o raio de atuação a
empresas localizadas em São Paulo.
US$ 1.062 milhões
para o Brasil (Em Jun/2008): Capital comprometido alocado
Receita anual líquida das empresas que procura: Mínimo n/d Faixa de investimento que realiza por empresa:
Mínimo Máximo
n/d US$ 2 milhões
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo Máximo
Origem: Brasil
Endereço: R. Dias Ferreira, 190, 7º andar,
Rio de Janeiro (RJ)
Telefone: (21) 3206-9000 / Fax: (21) 3206-9001
Contatos:
n/d
US$ 10 milhões
Origem: Brasil
Endereço: Av. Santo Amaro, 48, 4º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3078-1478 / Fax: (11) 3078-1478
Contatos:
Carlos Lino (Principal)
GC | Capital (Holding), Jan/07, Brasil
GIF I - Gávea Investment Fund I (Outra), Jun/06, Brasil;
GIF II - Gávea Investment Fund II (Limited Partnership), Abr/07, Brasil
86 l GazetaInveste
Máximo
n/d
2008: 1
Dez/07: 1 Mar/08: 5 n/d
Jun/08: 5
Salles BPO (Indústrias Diversas); Sixpix (Comunicação/Mídia);
Groove (Comunicação/Mídia); Integra (Indústrias Diversas);
Klick Educação (Educação)
www.globalequity.com.br
General Atlantic
www.generalatlantic.com
A General Atlantic é uma corretora de valores mobiliários líder em
crescimento global que fornece capital e suporte estratégico para
companhias com alto potencial de crescimento. Combina uma
abordagem global de colaboração, especialidade setorial específica
e conhecimento para parceria com grandes equipes gerenciais
e construção de negócios em todo o mundo. A General Atlantic
supervisiona US$ 17 bilhões em capital, investindo entre US$ 50
milhões e US$ 500 milhões em companhias privadas e públicas. Na
média, a GA investe em 10 a 12 companhias por ano.
n/d
Mínimo R$ 100 milhões Faixa de investimento que realiza por empresa:
Mínimo Máximo
Máximo
n/d
Endereço: Av. Brigadeiro Faria Lima, 3.729, 5º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3443-6257 / Fax: n/d
Contatos:
Doug Scherrer (Vice President)
Em captação
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo
n/d Máximo
n/d
Origem: Brasil
Endereço: Av. das Américas, 700, bl. 1, sala 118, Barra da Tijuca
Rio de Janeiro (RJ)
Telefone: (21) 2125-8300 / Fax: (21) 2125-8301
Contatos:
Carlos Cesar Ruiz (Diretor de Private Equity)
Julius Bucheronde (Diretor de Gestão e Relacionamento Institucional)
n/d
2005: 0 2006: 0 2007: 0 Veículos de investimento em atividade no Brasil:
General Atlantic LLC (Investimento Direto), Nov/00, Global
Agronegócios; Comunicação/Mídia; Educação, Energia, Entretenimento/
Turismo; Informática e Eletrônica; Medicina e Estética; Serviços
Financeiros; Telecomunicações; Varejo; Logística/Distribuição
2005: 0 2006: 0 2007: 1 Capital comprometido dos veículos em atividade
Em captação
Categoria: Independente (Capital Fechado
O Grupo Global acumula mais de duas décadas de experiência na gestão
de fundos de investimento, e está dividido em duas empresas: a Global
Capital e a Global Equity. A Global Equity possui um histórico de eficiência já
comprovada em fundos multimercado, de renda variável e private equity. As
operações de private equity se iniciaram como Latinvest Asset Management
em 1987, e, ao longo de 15 anos, o grupo recebeu o reconhecimento de
diversos meios, como Standard and Poor’s, Nelson Thomson Financial, e o
Financial Times. Em 2008, a empresa retomou os investimentos em private
equity com o lançamento de um FIP para o setor imobiliário e previsão de
outros FIPs de empresas emergentes e de reflorestamento.
2008: 0
Dez/07: 2 Mar/08: 2 Jun/08: 2
BM&F Bovespa (Serviços Financeiros); ProPay (Serviços Financeiros);
Global Equity Administradora de Recursos S.A.
2008: 0
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
n/d
Governança e Gestão Investimentos Ltda.
n/d
www.gginvestimentos.com.br
A GG Investimentos administra fundos de private equity, buscando
oportunidades de investimento em empresas de destaque em seus
setores e trabalhando junto a empreendedores e gestores pela busca de
retorno acima da média para investidores e acionistas. Os sócios da GG
têm grande experiência como CEOs, CFOs, operadores de turnaround,
l
87
mercado de capitais e mercado financeiro. A GG Investimentos
administra recursos dos principais fundos de pensão do país, BNDESPar
e investidores não-institucionais.
US$ 271,1 milhões
para Brasil (Em Jun/2008):
US$ 2.920 milhões
US$ 271,1 milhões
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo n/d Máximo
n/d
de private equity GP Capital Partners III e GP Capital Partners IV. A GP
Investments agora está em processo de captação de um novo fundo, no
mesmo segmento, denominado GP Capital Partners V. Desde 2006, a GP
Investments liderou transações que totalizaram mais de US$ 3 bilhões.
Origem: Brasil
US$ 2.738 milhões
n/d
Mínimo n/d
Máximo
n/d
Origem: Bermudas
Endereço: R. Alexandre Dumas, 1.658,11º andar,
São Paulo (SP)
Telefone: (11) 5188-6666 / Fax: (11) 5188-6660
Endereço: Representante legal no Brasil: Av. Brigadeiro Faria Lima, 3.900
7º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3556-5505 / Fax: (11) 3556-5566
Contatos:
Antonio Kandir (Sócio-Diretor)
Mari Araujo (Assistente Diretoria)
Contatos:
Allan Hadid (CFO and Investor Relations Officer)
FIP Governança & Gestão (CVM 391), Mai/06, Brasil;
FIP Governança & Gestão II (CVM 391), Set/07, Brasil;
FIP BIRD (CVM 409), em captação, Brasil
GP Capital Partners I (Limited Partnership), 1994, Brasil;
GP Capital Partners II (Limited Partnership), 1997, Brasil;
GP Tecnologia Multimercado (CVM 302), 2001, Brasil;
GP Capital Partners III (Limited Partnership), Jun/05, Brasil;
GP Capital Partners IV (Limited Partnership), Jul/07, Regional
(Am. Latina)
GP Capital Partners V (Limited Partnership), em captação, Regional
(Am. Latina)
2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0
Dez/07: 3 Mar/08: 3 Jun/08: 4
Supermercado Gimenes Ltda. (Varejo); Cia. Providência Ind. e Com. S/A
(Indústrias Diversas); Ediouro Participações S/A (Comunicação/Mídia);
Visum Sistemas Eletrônicos S/A (Informática e Eletrônica);
GP Investments
www.gp-investments.com
A GP Investments é líder no mercado de private equity na América
Latina. Sua missão é gerar rendimentos excepcionais no longo prazo
para seus investidores e acionistas. Desde sua constituição, em 1993,
foram captados mais de US$ 4 bilhões de investidores e adquiridas 47
companhias em 14 diferentes setores da economia. Sua missão é gerar
um retorno financeiro excepcional no longo prazo para os seus acionistas
e investidores, atuando ativamente na gestão de companhias. A GP
Investments abriu seu capital em maio de 2006, captando US$ 308
milhões e tornando-se a primeira empresa pública de private equity na
América Latina. A GP Investments é listada na Bolsa de Luxemburgo e
possui BDRs negociados na Bovespa. Desde o IPO, a GP Investments
já realizou investimentos em 11 novas companhias, através dos fundos
88 l GazetaInveste
2005: 1 2006: 2 2007: 8 2008: 0
Dez/07: 15 Mar/08: 15 Jun/08: 15
BR Malls (Construção Civil/Imóveis); Tempo Participações (Serviços
Financeiros); BR Properties (Construção Civil/Imóveis); Fogo de Chão
(Varejo); Leitbom (Agronegócios); LA Hotels (Entretenimento/Turismo);
BRZ Investimentos (Serviços Financeiros); Estácio (Educação); Magnesita
(Indústrias Diversas); San Antonio (Indústrias Diversas); Hypermarcas
(Indústrias Diversas); Allis (Indústrias Diversas); ALL (Transporte), Kuala
(Têxteis); Playcenter/Hopi Hari (Entretenimento/Turismo)
Green Capital Investimentos Ltda.
Private Equity
www.greencapital.com.br
A Green Capital é uma gestora de fundos de private equity e venture
capital voltada principalmente para o setor do agronegócio e infraestrutura. A empresa foi fundada em maio de 2007 por profissionais
do mercado financeiro com afinidade e conhecimento do agronegócio
e lançou seu primeiro fundo de private equity (FIP Green Capital I) para
investidores brasileiros em julho do mesmo ano.
realiza por empresa:
US$ 50 milhões
Telefone: (11) 3077-5017
Mínimo Máximo
Mínimo n/d Categoria: Independente (Capital Fechado)
Máximo
n/d
Origem: Brasil
Fax:
(11) 3079-9938
Contatos:
Alexandre Alvim (Managing Director)
Fernando Viotti (Gerente)
Agronegócios; Biotecnologia; Energia e Saneamento
Contatos:
n/d
2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0
Dez/07: 4 Mar/08: 4 Jun/08: 5
FIP Green Capital I (CVM 391), Jul/07, Brasil
Sykué Bioenergya (Energia); Viridas PLC (Energia); Acquapura Ambiental
(Saneamento); Perenne (Saneamento); Brazil Timber (Agronegócios)
Setores de atuação: Agronegócios; Biotecnologia; Energia;
2007: 0
IdeiasNet S.A.
2008:0
Dez/07: 0
Mar/08: 0
Jun/08: 0
Venture Capital - Startup/Seed; Venture Capital - Early
Stage; Private Equity
www.ideiasnet.com.br
n/d
Estágio/Modalidade dos Investimentos:
Greentech
Venture Capital – Early Stage, Private Equity
www.greentechcap.com
Greentech é uma empresa de investimentos brasileira focada em
empresas de tecnologia limpa com elevado potencial de crescimento. O
objetivo é investir em empresas bem-sucedidas que também contribuam
para o desenvolvimento de um mundo mais limpo e saudável.
US$ 50 milhões
Origem: Brasil
Greentech Capital (Investimento Direto), Mar/07, Brasil
Endereço: R. Pedroso Alvarenga, 584,19º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3071-0050 / Fax: (11) 3071-0973
2005: 0
2006: 0
n/d
Endereço: R. Jerônimo da Veiga, 384, 3º andar, São Paulo (SP)
US$ 50 milhões
n/d US$ 50 milhões
��
Mínimo
n/d
Máximo
n/d
Faixa de investimento que Mínimo Máximo
A Ideiasnet é uma companhia aberta, com ações negociadas na
Bovespa, que desenvolve projetos e adquire participações em
empresas do setor de Tecnologia, Mídia e Telecomunicações (TMT).
A companhia possui participação tanto em empresas de maior porte,
líderes nos mercados em que atuam, quanto em empresas em estado
de desenvolvimento com grande potencial de ganhar escala e reforçar
a posição de liderança em seus segmentos de atuação. Visando a
maximização de valor para seus acionistas, a Ideiasnet atua em suas
investidas compartilhando experiências e promovendo sinergias entre
elas. Participando dos conselhos de administração de suas investidas,
a companhia contribui ativamente na definição de estratégias, no
posicionamento de mercado e na estruturação de fusões e aquisições.
US$ 12 milhões
US$ 12 milhões
Mínimo n/d Mínimo n/d Categoria: Independente (Capital Aberto)
Máximo
n/d
Máximo
n/d
Origem: Brasil
l
89
Endereço: R. Visconde de Pirajá, 572, 4º andar, Rio de Janeiro (RJ)
Telefone: (21) 3206-9200 / Fax: (21) 3206-9201
Contatos:
n/d
IdeiasNet S.A. (Holding), Fev/00, Brasil
Illan Participações (Holding), Mai/01, Brasil
Dez/07: 7 Mar/08: 7 Jun/08: 7
Comunicação/Mídia; Informática e Eletrônica;Telecomunicações
2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0
Dez/07: 20 Mar/08: 18 Jun/08: 18
iLogistica(Logística/Distribuição); Grupo Pini (Construção Civil/Imóveis); Zura
(Informática e Eletrônica); Padtec (Informática e Eletrônica); Spring Wireless
(Informática e Eletrônica); Softcorp (Informática e Eletrônica); Automatos
(Informática e Eletrônica); Officer Distribuidora (Logística/Distribuição);
Braspag (Informática e Eletrônica); Addcomm (Comunicação/Mídia);
Gibraltar Telecomunicações/Trinn Phone (Informática e Eletrônica); Bolsa de
Mulher (Informática e Eletrônica); Visionnaire Informática S/A (Informática e
Eletrônica); Netmovies (Informática e Eletrônica); Hands Empreendimentos
(Informática e Eletrônica); WebTrust/Media Factory (Informática e Eletrônica);
Tv ao Vivo/Webtv (Informática e Eletrônica); iMúsica(Informática e
Eletrônica)
Illan Participações
Private Equity
www.illan.com.br
Gestora de recursos independente focada exclusivamente em
investimentos em private equity. Tem como característica buscar
empresas de médio porte (R$ 30 milhões a R$ 120 milhões) em
operações de expansão, buy-out (LBO, MBO) e consolidação.
n/d
Mínimo Máximo
Mínimo R$ 5 milhões Início das atividades de PE/VC no Brasil: Mai/01
Endereço: R. Funchal, 418, 31º andar,
São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3045-5559 / Fax: (11) 3045-5559
Contatos:
n/d
90 l GazetaInveste
2008: 0
Segmenta Ind. Farmacêutica (Medicina e Estética); Hiléa - Centro de Vivência
para Maturidade (Medicina e Estética); Stuttgart Sportcar – Porsche (Indústrias
Diversas); Grupo Eurobike – Autoveículos (Indústrias Diversas); Restaurante
Duets by Sergio Arno (Alimentos e Bebidas); Sythex Tecnologia (Informática e
Eletrônica); Ajubá Indústria de Higiene Bucal (Medicina e Estética)
Imbeana
Venture Capital – Early Stage; Private Equity
Holding de participações com o objetivo de investimentos de longo prazo
e com foco em empresas de tecnologia e nos setores de logística e meios
de pagamento.
US$ 5 milhões
US$ 5 milhões
Mínimo Máximo
Mínimo US$ 1 milhão Categoria: Independente (Capital Fechado)
Máximo
US$ 3 milhões
Origem: Brasil
n/d
Máximo
N/D
Origem: Brasil
Endereço: R. Funchal, 418, 35 andar,
São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3521-7354 / Fax: (11) 3521-7070
Contatos:
Marcelo Tomaszewski (Managing Partner)
Joaquim Lima (Partner)
Imbeana Participações S.A.(Holding), Out/05, Brasil
Setores de atuação: Informática e Eletrônica; Logística/Distribuição
2008: 0
Dez/07: 2 Mar/08: 1 Jun/08: 1
(Telecomunicações); Certisign (Informática e Eletrônica); Ativi
(Telecomunicações); TecTotal (Informática e Eletrônica); Yavox
(Informática e Eletrônica); Digitron da Amazônia S.A. (Informática e
Eletrônica); Infoserver (Informática e Eletrônica)
Open Counications Security SA (Informática e Eletrônica)
Invest Tech Participações e Investimentos
Intel Capital Corporation
Venture Capital – Startup/Seed
www.investtech.com.br
www.intel.com/capital
A Intel Capital, o braço de investimento estratégico da Intel, concentra
seus investimentos em empresas que busquem inovações tecnológicas
em todo o mundo. A Intel Capital investe em empresas de hardware,
software, tecnologias empresariais e conteúdo digital, mobilidade,
saúde, Internet e fabricação de semicondutores. Desde 1991, a Intel
Capital investiu mais de US$ 7,5 bilhões em aproximadamente 1.000
empresas em mais de 45 países. Durante esse período, cerca de 212
empresas do portfólio foram adquiridas por outras empresas e 168
abriram seu capital em bolsas de valores de todo o mundo. Em 2007, a
Intel Capital investiu cerca de US$ 640 milhões em 166 empresas, sendo
aproximadamente 37% do volume investido fora dos Estados Unidos.
Invest Tech é uma joint venture entre o Grupo Perrotti e a Blackstone
Serviços & Participações. Possui 2 divisões de negócios: Divisão de
Fusões e Aquisições, especializada na preparação de empresas de
tecnologia da informação e serviços para o recebimento de aporte
financeiro ou realização de operações de fusão, venda ou aquisição;
Divisão de Gestão de Recursos, unidade que gerencia dois fundos de
Investimentos, um privado e outro aberto a investidores institucionais
e empresários do mercado de TI. A Invest Tech já realizou mais de R$
100 milhões em operações com investidores e empresários de diversos
perfis. O fundo de investimentos Capital Tech investe em participações
minoritárias de empresas com faturamento anual entre R$ 1 milhão e R$
15 milhões em segmentos com alto potencial de inovação.
Capital comprometido dos veículos em
atividade no Brasil (Em Jun/2008):
US$ 35 milhões
n/d
US$ 50 milhões
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo
n/d Máximo
n/d
Categoria: Corporate venture Origem:Estados Unidos
US$ 35 milhões
Mínimo Máximo
R$ 1 milhão R$ 15 milhões
Mínimo Máximo
US$ 0,5 milhãoUS$ 3 milhões
Endereço: Av. Dr. Chucri Zaidan, 920, 10º andar, São Paulo (SP);
Telefone: (11) 3365-5671 / Fax: (11) 3365-5818
Endereço: Av. Paulista, 2.073, Ed. Horsa 2, 12º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3283-5840 / Fax: (11) 3284-4715
Contatos:
David E. Thomas (Managing Director)
Fabio de Paula (Investment Director)
Ricardo A. Arantes (Investment Director)
Contatos:
Maurício Lima (Diretor)
Miguel Perrotti (Diretor)
Intel Capital (Divisão de empresa não financeira), 1991, Global
Fundo Intel Brazil Technology (Divisão de empresa não financeira),
Mar/06, Brasil
Comunicação/Mídia; Informática e Eletrônica; Telecomunicações
Dez/07: 7
Mar/08: 8
Jun/08: 8
Virtus (Informática e Eletrônica); Neovia Telecomunicações S.A.
Perrotti Partners (Holding), Mar/02, Brasil
Capital Tech (CVM 209), Abr/08, Brasil
Indústrias Diversas; Informática e Eletrônica
2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0
2008: 0
Dez/07: 3 Mar/08: 3 Jun/08: 3
Technology Supply (Informática e Eletrônica); Latin Technology
(Informática e Eletrônica); n/d (n/d)
l
91
Investidor Profissional Gestão de Recursos Ltda.
www.investidorprofissional.com
A Investidor Profissional (IP), especializada na gestão de fundos
de investimentos, foi a primeira empresa de gestão de recursos
independente constituída no Brasil. Desde a sua fundação, em 1988,
a IP dedica-se à gestão de fundos de ações do mercado brasileiro
seguindo a filosofia value-oriented, em que os investimentos são
orientados pelo valor econômico das companhias. Em fevereiro de 1993,
as carteiras administradas pela IP foram consolidadas em um único
fundo de investimento: o IP-Participações. Em fevereiro de 2003, o IPParticipações completou 10 anos, tendo sido avaliado, segundo estudo
do Centro de Estudos em Finanças da FGV-SP, como o fundo de ações
mais rentável do Brasil no período (fev/93 a fev/2003). A IP gere R$ 2,6
bilhões, divididos em duas estratégias: long only e long short.
US$ 146,8 milhões
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo n/d Máximo
n/d
Origem: Brasil
Endereço: Av. Ataulfo de Paiva, 255, 9º andar, Rio de Janeiro (RJ)
Telefone: (21) 2104-0500 / Fax: (21) 2104-0564
Contatos:
Marcio Brito (Sócio)
Thiago Pagy (Analista)
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo Máximo
US$ 5 milhõesUS$ 25 milhões
Origem: Ilhas Virgens
Endereço: Av. Leopoldo Couto de Magalhães Jr., 110, 10º andar,
São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3078-5830 / Fax: (11) 3443-6201
Contatos:
Pedro Miranda (Managing Director); Maria Edith Bertoletti Gamboa
(Executive Director); Fernanda dos Santos Silva Bonfim (Analista); Regis
Leo Higaskino Tanaka (Analista)
Itacaré Capital Investments Ltda. (Holding), Mai-06, Brasil
Construção Civil/Imóveis; Entretenimento/Turismo
2005: 0 2006: 0 2007: 3 2008: 2
Dez/07: 3 Mar/08: 4 Jun/08: 4
2008: 0
Dez/07: 3 Mar/08: 3 Jun/08: 3
Mills S.A. (Indústrias Diversas); Casa Show S/A (Varejo); Globex (Varejo)
Itacaré Capital Partners
www.itacarecapital.com
Fundada em 2006, a Itacaré Capital Partners é uma gestora de fundos
de private equity formada por uma equipe de profissionais com
experiência nos mercados brasileiro e internacional. O primeiro fundo
administrado pela empresa é o Itacaré Capital Investments Ltd., com US$
92 l GazetaInveste
2005: 0 2006: 0 2007: 0 Capital comprometido dos veículos em atividade
US$ 146,8 milhões
87 milhões de recursos captados na AIM. O Itacaré Capital Investments é
o primeiro fundo de private equity criado com o propósito de investir em
projetos imobiliários localizados na costa brasileira. Listado na London
Stock Exchange, o Itacaré tem como foco resorts residenciais na costa
brasileira, geralmente na região Nordeste.
Itacap 1 Empreendimentos e Participações (Construção Civil/Imóveis);
Itacap 3 Incorporações e Participações Ltda. (Construção Civil/Imóveis);
Bahia Beach Empreendimentos Imobiliários S.A. (Construção Civil/
Imóveis); Villas do Hawaizinho Ltda. (Construção Civil/Imóveis)
Itamby Participação e Desenvolvimento
Private Equity
www.itamby.com.br
Realiza a gestão do patrimônio da família, com investimentos em private
equity, real estate e setor financeiro.
US$ 10 milhões
US$ 10 milhões
Máximo
n/d
Mínimo Máximo
n/d US$ 10 milhões
Origem: Brasil
Endereço: Av. Brig. Faria Lima, 2.055, cj. 91, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 2161-0950 / Fax: n/d
Equipe no Brasil (Em 30/Jun/2008):Gestores e Sócios-Gestores: 2
Itamby Participação e Desenvolvimento (Investimento Direto), Nov/98, Brasil
007: 0 Equipe no Brasil (Em 30/Jun/2008):
Fundo Novarum de Capital Semente (CVM 209): Jul-04, Brasil
Fundo JB Venture Capital I (CVM 209): Dez-07, Brasil
Multi-setorial
Contatos:
Renato Lui (Gestor)
2005: 0 2006: 0 Levindo Coelho Santos (Sócio-gestor do Fundo Novarum)
Eduardo Faria (Sócio-gestor do Fundo JBVC-I)
Peter Jancso (Sócio-gestor do Fundo JBVC-I))
2008: 0
2005: 2 2006: 1 2007: 3 2008: 0
Dez/07: 6 Mar/08: 6 Jun/08: 5
ComunIP (Informática e Eletrônica), Nanox (Indústrias Diversas)
Digital Assets (Informática e Eletrônica), Bioexton (Biotecnologia)
BioCancer (Medicina e Estética)
K2 Achievements Ltda.
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
www.k2a.com.br
Jardim Botânico Partners Investimentos Ltda.
US$ 31 milhões
www.jbpartners.com.br
A Jardim Botânico Partners Investimentos é uma gestora independente
de fundos de investimento. Os investimentos são realizados com uma
perspectiva de longo prazo sendo acompanhados com rigorosa disciplina.
Possui três fundos em operação: JB Focus: Fundo de Ações (FIA)
JBVC I; Fundo de Venture Capital (FMIEE) Novarum; Fundo de Capital
Semente (FMIEE). O objetivo é criar valor através da aplicação de análise
fundamentalista aliada a uma filosofia participativa.
US$ 67,9 milhões
US$ 31 milhões
n/d
n/d
Origem: Brasil
Mínimo Máximo
n/d R$ 150 milhões
Mínimo Máximo
US$ 67,9 milhões
Organização gestora que realiza preferencialmente investimentos em
empresas de serviços contínuos.
Origem: Brasil
Endereço: Av. Nove de Julho, 5,435, 9º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3556-1919 / Fax: n/d
Contatos:
Alvaro Filpo (Sócio)
Andre Belém (Consultor)
Endereço: Av. Ataulfo de Paiva, 245, 6º andar, Rio de Janeiro (RJ)
Telefone: (21) 2512-5574 / Fax: (21) 2512-5575
K2 Participações Ltda.(Holding), Fev/02, Brasil
Contatos: José Luiz Osório (Sócio-Diretor)
l
93
2005: 1 2006: 1 2007: 0 n/d
2008: 0
Dez/07: 2 Mar/08: 2 Jun/08: 1
Direkt Marketing Direto (Comunicação/Mídia)
Kinea
www.kinea.com.br
Kinea Investimentos é uma gestora de investimentos alternativos (hedge
funds, real estate equity e private equity) fundada em 2007 como uma
sociedade entre o Banco Itaú e os sócios-executivos da Kinea. Os fundos
Kinea Private Equity investem em participações minoritárias ou de
controle em empresas brasileiras de diversos setores, com um horizonte
de maturação de 3 a 5 anos.
www.laepbrasil.com.br
Empresa de administração de recursos, dedicada exclusivamente
a investimentos em private equity. Possui experiência em
investimentos em private equity no Brasil e em outros países de
mercados emergentes; Experiência como executivos de fundos
de private equity Internacionais. Mantém como características
foco, controle e gestão ativa; poucos investimentos simultâneos;
conselho e gerência profissionalizada. Parâmetros básicos das
empresas: tamanho suficiente para viabilizar futura operação em
mercado de capitais; significativa presença em seus respectivos
mercados; necessidade de reestruturação financeira e/ou
operacional; potencial de projeto de consolidação setorial;
necessidade de capital para expansão.
n/d
US$ 30 milhões
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo n/d Máximo
n/d
US$ 30 milhões
n/d R$ 400 milhões
Mínimo Máximo
Origem: Brasil
Endereço: Av. Pres. Juscelino Kubitschek, 1.700, 4º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3073-8787 / Fax: (11) 3073-8796
Contatos:
Paulo Rezende (Private Equity); Raquel S. Soares (Sales);
Carlos Martins (Sócio-Executivo e Gestor dos Fundos de
Incorporação Imobiliária); Renata Silveira (Sales)
LAEP Investments Ltd.
94 l GazetaInveste
Endereço: Av. Brig. Faria Lima, 1.384, 2º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3030-6000 / Fax: (11) 3030-6207
Contatos:
n/d
2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0
Dez/07: 1 Mar/08: 3 Jun/08: 3
n/d
Agronegócios; Alimentos e Bebidas; Biotecnologia; Holding
FIP Kinea I Real Estate Equity (CVM 391),Abr/08, Brasil
FIP Kinea I Private Equity (CVM 391), em captação, Brasil
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
Origem: Brasil
LAEP Investments Ltd. (Holding), Abr/94, Brasil
2005: 0 2006: 0 2007: 0 Categoria: Independente (Capital Aberto)
2008: 0
Parmalat Brasil S.A. (Alimentos e Bebidas); Companhia de Alimentos
Glória (Alimentos e Bebidas); Integralat (Agronegócios)
Latour Capital do Brasil
Private Equity
www.latourcapital.com
Através de sua subsidiária Sustaincapital, a Latour Capital do Brasil
atua na gestão de veículos de investimentos e prestação de serviços
relacionados ao conceito de capital sustentável. O Fundo Brasil
Sustentabilidade tem o objetivo de buscar a valorização do capital
investido a longo prazo, por meio de investimentos em títulos e/ou
valores mobiliários emitidos por companhias brasileiras, cujas atividades
se associem a projetos com potencial de geração de RCEs no âmbito do
MDL, tal como previsto no Protocolo de Kyoto.
US$ 107,5 milhões
Faixa de investimento que realiza por empresa: Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo Máximo
US$10 milhões US$ 30 milhões
Origem: Brasil
Endereço: R. Agostinho Goulão, 2.098, Corrêas (RJ)
Telefone: (24) 2233-5000 / Fax: n/d
Contatos:
Luiz Cezar Fernandes(Sócio)
Origem: Brasil
Marambaia Capital S.A.(Investimento Direto), Jan/02, Brasil
Setores de atuação: Agronegócios; Informática e Eletrônica
2005: 0 2006: 0 2007: 0 Endereço: Av. Brigadeiro Faria Lima, 2.277,19º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3528-1000 / Fax: (11) 3528-1099
Dez/07: 5 Mar/08: 5 Jun/08: 5
Contatos:
Marco Antônio Fujihara (Sócio-Diretor)
Alexandre Koch Torres de Assis (CEO)
TAHO Internet (Informática e Eletrônica); IdeaValley Innovation
(Informática e Eletrônica); ABC IdeaCapital S.A. (Serviços Financeiros);
Fazenda Marambaia (Agronegócios); WiPlug (Informática e Eletrônica)
Marathon
Fundo Brasil Sustentabilidade (CVM 391): Junho/2008, Brasil
www.marathonfund.com
Setores de atuação: Agronegócios, Energia e Indústrias Diversas
2005:0 2006:0 2007:0 2008: 0
Dez/07:0 Mar/08: Jun/08: 0
n/d
O Marathon Asset Management está baseado em Nova York, com
escritórios em Londres, Cingapura, São Paulo, Istambul e Bombaim.
Administra cerca de US$ 11,5 bilhões em 4 linhas de negócios: hedge
fund (ativos líquidos), private equity (genérico), private equity imobiliário e
crédito estruturado. O Marathon tem tradicionalmente, nos mercados não
emergentes, um foco grande em deep value e distressed.
n/d
Marambaia Capital S.A.
n/d
n/d
www.marambaia.com
Grupo de empresas de alta tecnologia, investimentos e agronegócios,
localizado na Fazenda Marambaia, em Corrêas, distrito de Petrópolis
(RJ), em uma região de mata atlântica preservada.
US$ 40 milhões
2008: 0
Mínimo n/d
Máximo
n/d
Mínimo Máximo
Endereço: Rua Bandeira Paulista, 716, 11º andar, São Paulo (SP);
Telefone: (11) 3513-6218 / Fax: (11) 3513-6299
US$ 40 milhões
Mínimo n/d
Máximo
n/d
Contatos:
Philip Reade (Diretor)
Mínimo n/d Máximo
n/d
l
95
2005: 0
2006: 0 2007: 0 Profissionais de Apoio: 4
Marathon Master Fund LLC (Outra), Out/98, Global
Setores de atuação: Construção Civil/Imóveis; Indústrias Diversas;
Serviços Financeiros
2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0
2008: 1
Dez/07: 1 Mar/08: 1 Jun/08: 1
Trademasters (Varejo)
MaxCap Real Estate Investiments Advisors Ltda.
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
Private Equity
n/d
www.maxcap.com.br
Gestora de investimentos fundada em 2003, com atuação exclusiva no
mercado imobiliário.
Master Minds Investimentos
n/d
www.mminvestimentos.com.br
Empresa de investimentos em participações através de capital
empreendedor. Os investimentos são realizados em pequenas e médias
empresas (PME) que necessitam de capital e assistência especializada
para desenvolver seu real potencial. A Master Minds busca desempenhar
um papel bastante ativo nas companhias investidas: elegendo membros
para o Conselho de Administração e indicando o CCO (Chief Corporate
Officer) para a empresa. A meta é adquirir uma fatia equivalente a 50%
do capital das empresas.
n/d
Mínimo Máximo
n/d R$ 15 milhões
Mínimo Máximo
US$ 0,3 milhão US$ 2,5 milhões
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo Máximo
Categoria: Independente (Capital Fechado) Início das atividades de PE/VC no Brasil: Jan/03
Origem: Brasil
Endereço: Rua das Olimpíadas, 66, 13º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3049-3636 / Fax: n/d
n/d
n/d
Origem: Brasil
Contatos:
Victor Kupfer (Diretor)
Veículos de investimento em atividade no Brasil: MaxCap Real Estate
Investment Advisors Ltda (Investimento Direto), Jan/03, Brasil
Endereço: Av. Dr. José Bonifácio C. Nogueira, 150, térreo, Campinas (SP)
Telefone: (19) 3707-1577 / Fax: (19) 3707-1599
2005: 0 2006: 0 2007: 0 Contatos:
Juliano Graff (Sócio)
Dez/07: 3 Mar/08: 3 Jun/08: 3
Max Casa S.A.(Construção Civil/Imóveis); Ecosfera(Construção Civil/
Imóveis); BNCORP(Construção Civil/Imóveis)
Master Minds Investimentos (Holding), Jan/08
Setores de atuação: Agronegócios; Alimentos e Bebidas; Biotecnologia;
Comunicação/Mídia; Educação, Entretenimento/Turismo; Incubadora;
Eletrodomésticos; Indústrias Diversas; Informática e Eletrônica; Medicina
e Estética; Serviços Financeiros; Telecomunicações; Transporte, Varejo;
96 l GazetaInveste
2008: 0
Máxima Asset Management
PIPE
www.maximaasset.com.br
O Grupo Máxima teve sua origem em 1984, como resultado da associação
entre Saul Sabbá, João Nunes Ferreira Neto e Pedro Paulo Nunes Ferreira,
e a conseqüente criação da Máxima Corretora. A atividade principal da
corretora consistia em identificar e comprar papéis negociados no mercado
de Balcão, que possuíam grande potencial de crescimento.
US$ 45 milhões
Mínimo R$ 100 milhões Faixa de investimento que realiza por empresa: Máximo
n/d
Mínimo Máximo
n/d US$ 30 milhões
Categoria: Ligada a instituição financeira Origem: Brasil
Endereço: Av. Atlântica, 1.130, 9º andar,
Rio de Janeiro (RJ)
Telefone: (21) 3820-1700 / Fax: (21) 3820-1796
Máxima Participações FIA (CVM 409), Fev/05, Brasil
2005: 2 2006: 1 2007: 0 2008: 0
Dez/07: 1 Mar/08: 1 Jun/08: 1
João Fortes Engenharia (Construção Civil/Imóveis)
l
97
Capital comprometido total dos veículos em atividade
n/d
Mercatto Investimentos
n/d
www.mercatto.net
A Mercatto iniciou suas atividades em setembro de 1998 como uma
empresa independente de gestão de investimentos, reunindo profissionais
com reconhecida experiência no mercado financeiro oriundos de alguns
dos principais bancos de investimento brasileiros. Ao longo de sua
existência, a Mercatto atingiu R$ 1,9 bilhão sob gestão discricionária. Em
2005, a Mercatto Investimentos tomou a decisão de atuar na indústria de
private equity. Em 2007, iniciaram-se os esforços para levantamento de
capital dos seus dois primeiros fundos de private equity.
Em captação
para o Brasil (Em Jun/2008): Receita anual líquida das empresas que procura: Mínimo n/d Máximo
n/d
Faixa de investimento que Mínimo Máximo
n/d n/d
Origem: Brasil
Mínimo
Máximo
R$ 200 milhão R$ 2000 milhão
Faixa de investimento que
Mínimo
Máximo
US$ 50 milhão US$ 200 milhão
Contatos:
Guido Padovano (Managing Director)
Marcelo Di Lorenzo (Managing Director)
Merrill Lynch Global Private Equity (Limited Partnership),
Jan/03, Global
Endereço: R. Rodrigo Silva, 26, 10º andar,
Rio de Janeiro (RJ)
2005: 0 2006: 0 2007: 0 Telefone: (21) 3687-1500 / Fax: (21) 3687-1520
2008: 0
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
Contatos:
Paulo Henrique Todaro (Diretor de Finanças Estruturadas)
José Ferreira Neto (Diretor Comercial)
Mifactory Venture Capital
2005: 0 2006: 0 2007: 0 Receita anual líquida das
Endereço: Av. Brigadeiro Faria Lima, 3.400,18º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 2188-4000 / Fax: (11) 2188-4299
Em captação
N/D
www.mifactory.com
2008: 0
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
Merril Lynch Global Private Equity
Private Equity
www.gmi.ml.com/private
O braço de private equity da Merrill Lynch & Co conta com 66 profissionais
localizados em escritórios em Nova York, Londres, São Paulo, Tóquio,
Sydney, Mumbai, Hong Kong e Bangkok. A equipe baseada em São Paulo,
formada por 8 profissionais, é responsável pelos investimentos do grupo
em toda a América Latina, com foco no Brasil e no México. Na região,
a estratégia consiste em realizar investimentos da ordem de US$ 50
milhões a US$ 250 milhões (potencialmente maior em situações especiais),
para adquirir controle ou co-controle de empresas líderes de seu nicho
específico, com faturamento superior a US$100 milhões.
Mifactory é um fundo de capital de risco focado na habilitação de
tecnologias e aplicações para internet móvel e serviços inalâmbricos.
Investimos em projetos de negócios de empresários talentosos que
participam e dão forma ao espaço de internet móvel na América Latina.
Também investe na convergência entre Internet fixa e móvel e apóia
empresários com capital, conhecimentos técnicos, fornecendo acesso a
rede de contatos e orientação estratégica. Mifactory investe em todas
as etapas que compreende o desenvolvimento de uma empresa, de
preferência no período inicial do financiamento. O portfólio global é
composto de três empresas: Spring Wireless, Dmapas e Telecomnet
(Ativi). A empresa está em busca de investimentos na área de ICT.
n/d
Mínimo R$ 0,5 milhão Máximo
n/d
Mínimo Máximo
US$ 1 milhão US$ 2 milhões
l
97
Origem: Chile
Endereço: R. Maria Prestes Maia, 300, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 8122-8540 / Fax: n/d
Construtora Tenda S/A(Construção Civil/Imóveis); Abece - Academia
Brasileira de Educação, Cultura e Empregabilidade S.A.(Educação)
Setores de atuação: Informática e Eletrônica; Telecomunicações
2005: 1 2006: 0 2007: 0 2008: 0
Dez/07: 2 Mar/08: 2 Jun/08: 1
www.monashees.com.br
n/d
Modal Administradora de Recursos S.A.
Private Equity
www.modal.com.br
Modal Administradora de Recursos S.A. (MAR) é uma empresa nacional
independente, formada por profissionais de larga experiência no mercado
financeiro. Suas atividades foram iniciadas em 2007, com o propósito de
dedicar-se exclusivamente à gestão de recursos, sobretudo em private
equity. Com atuação nos mais diversos setores, a MAR vem focando
sobretudo em Oléo e Gás, Construção Civil/Imóveis, Educação e Saúde.
n/d
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo Máximo
Categoria: Independente (Capital Fechado) Origem: Estados Unidos
Endereço: n/d Telefone: n/d / Fax: n/d
Contatos:
n/d
US$ 98,86 milhões
n/d
Mínimo n/d Máximo
n/d
Categoria: Ligada a instituição financeira Monashees Capital
Empresa de venture capital com foco nos setores de Mídia Digital,
Educação, Ciências da Vida e Cleantech.
Ativi (Telecomunicações)
Origem: Brasil
Endereço: Praia de Botafogo, 501, 5º andar, Botafogo, Rio de Janeiro (RJ)
Telefone: (21) 3223-7700 / Fax: (21) 3223-7738
Contatos:
Isacson Casiuch (Diretor Gestão de Fundos de Private Equity)
Eduardo de Abreu Borges (Diretor Investment Banking)
Humberto Tupinamba Neto (Diretor Área de Corporate)
Ricardo Trani Fernandes (Diretor Distribuição)
98 l GazetaInveste 2008
2008: 1
Dez/07: 2 Mar/08: 2 Jun/08: 2
MiFactory Fondo de Inversión Privado (Limited Partnership),
Jan/02, Regional (Am. Latina)
FIP CASAS (CVM 391), Ago/07, Brasil;
FIP MODAL I (CVM 391), Ago/07, Brasil;
MODAL Participações Ltda. (Holding), Jan/08, Brasil
Setores de atuação: Construção Civil/Imóveis e Educação
Contatos:
Belén Calvo (Managing Director)
Monashees Capital LLC (Outra), Jun/06, Brasil
Setores de atuação: Biotecnologia; Comunicação/Midia; Educação
Dez/07: 3 Mar/08: 3 Jun/08: 3
IKWA(Educação); Policard(Serviços Financeiros);
Boo-box (Comunicação/Mídia)
Morgan Stanley Real Estate Investing
2008: 0
Private Equity
www.morganstanley.com
O Morgan Stanley Real Estate atua em três áreas principais:
investimentos, atividades bancárias e empréstimos. Desde 1991,
o Morgan Stanley Real State adquiriu US$ 171 bilhões em ativos
imobiliários em todo o mundo e atualmente administra US$ 96,6 bilhões
em ativos imobiliários em nome de seus clientes. Os serviços oferecidos
aos clientes no mercado imobiliário incluem aconselhamento estratégico,
fusões, aquisições e reestruturações, assim como subscrição da dívida
pública e privada e financiamentos de equity.
Faixa de investimento que realiza por empresa: Mínimo R$ 40 milhões Mínimo Máximo
Endereço: Av. Brigadeiro Faria Lima, 3.144, cj. 41, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 2164-1100 / Fax: (11) 2164-1101
Contatos:
John Michael Streithorst (Sócio-Diretor)
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo
R$ 50 milhões Máximo
n/d
FIP Capital Mezanino (CVM 391), Dez/06, Brasil
2005: 0 2006: 0 2007: 0 Empresas do portfólio (Em 30/Junho/2008):
GEN - Grupo Editorial Nacional (Educação); GPS - Grupo Predial
de Serviços (Indústrias Diversas); Incorporadora Residencial (n/d)
(Construção Civil/Imóveis)
NSG Capital Administração de Recursos S.A.
MSREF VI International (Limited Partnership), Jul/2006, Global;
Special Situations III – SSFIII(Limited Partnership) Jul/2006, Global
Private Equity
www.nsgcapital.com.br
2008: 0
Dez/07: 1 Mar/08: 2 Jun/08: 2
Abyara (Construção Civil/Imóveis); Bracor (Construção Civil/Imóveis)
NEO investimentos
Mezanino
www.neoinvestimentos.com.br
A NEO Investimentos criou, em 2006, o Capital Mezanino FIP. Fruto de
uma parceria entre a NEO Investimentos, como gestor, e do Banco Itaú,
atuando como consultor, o fundo realiza investimentos em empresas de
médio porte. Aporta recursos usando instrumentos híbridos de dívida
e equity (debêntures conversíveis, ações resgatáveis, debêntures com
participação nos lucros).
US$ 105 milhões
US$ 105 milhões
2008: 3
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 3
Endereço: Av. Brig. Faria Lima, 3.600, 7º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3048-6000 / Fax: (11) 3048-6010
2005: 0 2006: 0 2007: 0 Origem: Brasil
US$ 77,8 milhões
US$ 77,8 milhões
Máximo
n/d
NSG Capital Gestão de Recursos é uma prestadora de serviços de
administração de carteiras independente que procura investidores
qualificados globais para investir no Brasil.
US$ 391,12 milhões
R$ 10 milhões R$ 1.000 milhões
Faixa de investimento que realiza por empresa: em milhões
Mínimo N/D Categoria: Independente (Capital Fechado)
Máximo
US$ 361
Origem: Brasil
Endereço: Praia de Botafogo, 440, 6º andar, Rio de Janeiro (RJ)
Telefone: (21) 3797-1000 / Fax: (21) 2113-0725
Contatos:
Luiz Eduardo Franco de Abreu (Diretor)
José Carlos Neto (Analista)
l
99
Dez/07: 0 Pampa do Brasil Administração Ltda.
n/d
Setores de atuação: Energia, Indústrias Diversas
www.pampacapital.com
2005: 0 2006: 0 2007: 1 2008: 0
Dez/07: 1 Mar/08: 1 Jun/08: 1
Empresa que atua na gestão de um fundo de private equity com foco no
agronegócio e atuação em toda a América Latina.
no Brasil (Em Jun/2008): Em captação
Zamprogna S.A. (Indústrias Diversas)
One Equity Partners/ Pacific Investimentos
www.oneequity.com
A Pacific Investimentos é afiliada ao One Equity Partners (OEP), fundo
de private equity do Banco JPMorgan que possui US$ 8 bilhões sob
administração. Os investimentos no Brasil são em empresas que tenham
bons gestores que buscam capital para crescer, no mercado local e
internacional, para ser dominante em seu setor de atuação. O Fundo
One Equity Partners LLC (OEP) administra cerca de US$ 8 bilhões em
ativos e tem um time de 25 profissionais.
US$ 8.000 milhões
Em captação
n/d
Faixa de investimento que realiza por empresa: Mínimo n/d
Máximo
n/d
Origem: Brasil
Endereço: Rua Funchal, 418, 35º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3521-7061 / Fax: (11) 3521-7061
Contatos:
Mauricio Afonso Coutinho (Diretor)
Osmar Antoninho Bergamaschi (Diretor)
n/d
n/d
n/d
Jun/08: 0
FIP Brazil Metal (CVM 391),Jun/07, Brasil;
FIP NE ENERGIA (CVM 391), Mai/08 , Brasil
Mar/08: 0 Origem: Estados Unidos
Endereço: Rua Artur de Azevedo, 1767, 9º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3061-2002 / Fax: (11) 3061-5722
Contatos:
Suzana Walton (Associate)
n/d
2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
n/d
Patria Investimentos
Private Equity
One Equity Partners III (Limited Partnership), Jan/01, Global
O Pátria Investimentos é especializado na gestão de ativos alternativos
e em assessoria corporativa em fusões, aquisições e reestruturações
de empresas. A área de gestão de recursos engloba os segmentos de
private equity, real estate, infra-estrutura e capital management. Os
investimentos do Pátria em private equity visam a obter apreciação
de capital no longo prazo através da aquisição do controle acionário
ou de participação minoritária relevante em empresas brasileiras. O
Pátria assessora empresas a desenvolver seu potencial de geração de
valor através da implementação de ferramentas de gestão e princípios
de governança corporativa, execução de estratégias de expansão
orgânica e, especialmente, via aquisições, além do acesso a capital. A
divisão de private equity do Pátria administra ativos que totalizavam
www.patriainvestimentos.com.br
Setores de atuação: Agronegócios; Alimentos e Bebidas, Comunicação/
Mídia, Educação, Energia; Entretenimento/Turismo; Equipamentos de
de Segurança; Eletrodomésticos; Indústrias Diversas; Informática e
Eletrônica; Medicina e Estética; Logística/Distribuição
2008: 0
Endereço: Rua Samuel Morse, 120, cj. 83, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 9943-7255 / Fax: (11) 5105-1525
aproximadamente R$ 3,7 bilhões em 31 de julho de 2008.
US$ 1.305 milhões
Contatos:
Duncan Littlejohn (Managing Director)
US$ 1.305 milhões
Mínimo n/d Máximo
n/d
n/d
Origem: Brasil
Paul IX (Limited Partnership), Jun/08, Global
2005: 0 2006: 0 2007: 0 Endereço: Av. Brigadeiro Faria Lima, 2.055, 7º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3039-9000 / Fax: (11) 3039-9001
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
Contatos:
Alexandre Saigh (Sócio-Executivo)
n/d
Performa Investimentos
Pátria - Brazilian Private Equity Fund I (Outra), Jul/97, Brasil
Pátria - Brazilian Private Equity Fund II (Outra), 2003, Brasil
Brazilian Private Equity Fund III (Outra), Nov/07, Brasil
www.performainvestimentos.com
Gestora de Fundos especializada em venture capital e private equity,
credenciada pela CVM, com foco nas etapas de seed capital e de capital
de expansão.
2005: 1 2006: 1 2007: 2 2008: 0
Dez/07: 7 Mar/08: 6 Jun/08: 6
Casa do Pão de Queijo (Varejo); Diagnósticos da América - Dasa
(Medicina e Estética); Anhangüera Educacional (Educação); TIVIT
(Indústrias Diversas); ERSA (Energia); ZATIX (Indústrias Diversas)
Paul Capital
www.paulcapital.com
Fundo de private equity secundário.
para o Brasil (Em Jun/2008): Em captação
n/d R$ 150 milhões
US$ 9 milhões
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo Máximo
Categoria: Independente (Capital Fechado) Origem: Estados Unidos
Endereço: Av. Paulista, 2.001, 8º andar, cj. 809,
São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3263-0577 / Fax: (11) 3263-0577
Contatos:
Eduardo Grytz (Sócio)
Humberto Matsuda (Sócio)
Felipe Teixeira Favaro (Sócio)
Júlia Puschnick Gomes (Sócio)
US$ 1.650 milhões
n/d
Em captação
Venture Capital – Startup/Seed; Venture Capital – Early Stage;
Receita anual líquida das empresas que procura: 2008: 0
Performa Investimentos SC – I(CVM 209), em captação, Brasil
Silverado Performa Investimentos Middle Market - I (CVM 391/406), em
captação, Brasil
l
101
2005: 0 2006: 0 2007: 0 JRCard (Serviços Financeiros); Helisolutions (Transporte)
2008: 0
Dez/07: 0
Mar/08: 0 Jun/08: 0
Plancorp
www.plancorp.com.br
n/d
Empresa holding de investimentos.
Phoenix Strategic Financial Advisors Ltda.
Venture Capital - Startup/Seed; Venture Capital – Early Stage
www.phoenix-sfa.com
US$ 9,01 milhões
US$ 9,01 milhões
A Phoenix - Strategic Financial Advisors nasceu em 1995 com o objetivo
de compartilhar com o mercado a experiência e conhecimento de seus
sócios e profissionais, além de uma grande rede de relacionamentos
nacionais e internacionais, nas áreas de assessoria financeira,
reestruturação de empresas, fusões e aquisições e como assessor e
investidor em operações de mercado privado de capitais (private equity
e venture capital). A Phoenix atua também como investidor-anjo e seu
foco de investimentos está voltado para conceitos e empreendimentos
inovadores com alto potencial de retorno.
US$ 2,4 milhões
Endereço: Av. Cândido Hartmann, 570, cj 313, Curitiba (PR)
Telefone: (41) 3339-3195 / Fax: (41) 3336-2493
Contatos:
Juarez Seleme (Partner)
US$ 2,4 milhões
Mínimo n/d Máximo
R$ 30 milhões
n/d
Origem: Brasil
Origem: Brasil
PR Realty (Holding), Ago/2006, Brasil;
PR Equity (Holding), Set/2007, Brasil
2008: 1
Amazon Park (Construção Civil/Imóveis); Complexo Maringá (Indústrias
Diversas); Curitiba Distribution Center (Construção Civil/Imóveis); Gas
Log (Energia)
Plataforma Capital Partners Ltda.
Fundo de Investimentos Phoenix (Holding), Nov/97, Brasil
Private Equity
Indústrias Diversas; Informática e Eletrônica; Serviços Financeiros;
Transporte
Máximo
US$ 3
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 4
Mínimo
US$ 0,6 Faixa de investimento que realiza por empresa: em milhões
2005: 1
2006: 1 2007: 1 Contatos:
James Lynch (Diretor Gerente)
Raimundo de Lima (Diretor Gerente)
Nelson Torres (Diretor) Eduardo Alves (Diretor)
Magali Ferreira Claro (Secretária)
Dez/07: 2 Mar/08: 2 Jun/08: 2
Máximo
R$ 50 milhões
Setores de atuação: Agronegócios; Construção Civil/Imóveis; Energia;
Indústrias Diversas; Logística/Distribuição
Endereço: R. Carmo do Rio Verde, 241, cj. 91 e 92,
São Paulo (SP)
Telefone: (11) 5641-4124 / Fax: (11) 5641-4028
2005: 1 2006: 0 2007: 0 Mínimo R$ 20 milhões
2008: 1
www.pcapital.com.br
A Plataforma Capital é uma empresa de gestão de recursos de capital
de risco, focada em tecnologia. A Plataforma Capital acredita que
o elemento gerador de maior valor agregado e redução de risco
em investimentos é o compromisso com a gestão profissional do
investimento em cada companhia do portfólio. A participação é focada
principalmente no estabelecimento de uma estratégia comercial bemsucedida através da nossa extensa rede de contatos, no auxílio para
a contratação de pessoas-chave e estruturando a área financeira da
empresa. Realiza investimentos em setores de grande crescimento,
especialmente em comunicação de dados, software e infra-estrutura.
Em captação
Máximo
R$ 30 milhões
Mínimo Máximo
Origem: Brasil
FIP GP Desenvolvimento (CVM 391/406), Mai/03, Brasil;
Prosperitas I - Fundo de Investimento em Participações (CVM 391),
Jun/06, Brasil
Prosperitas II - Fundo de Investimento em Participações (CVM 391),
Jun/07, Brasil
2005: 0 2006: 0 2007: 0 Início das atividades de PE/VC no Brasil: Nov/01
Dez/07: 8 Mar/08: n/d Jun/08: 15
Endereço: R. Dr. Cardoso de Mello, 1.460,12º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3045-9358 / Fax: (11) 3045-9358
n/d (Construção Civil/Imóveis)
Rio Bravo Investimentos S.A.
Contatos:
Anibal Messa (Sócio)
Antonio Henrique Prado (Sócio)
Private Equity
www.riobravo.com.br
Fundo BrasilTech (CVM 209), em captação, Brasil
2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
A Rio Bravo é uma gestora de recursos independente, especializada
no mercado brasileiro, com cerca de 50 profissionais trabalhando
em escritórios em São Paulo, Rio de Janeiro e Recife. A empresa
é focada em retornos absolutos de longo prazo. O trabalho é
fundamentalista, analítico e baseado num intenso processamento de
informações quantitativas e qualitativas. As estratégias de investimento
compreendem quatro áreas principais: fundos multimercado e de renda
fixa, um fundo de ações, fundos imobiliários e fundos de private equity e
venture capital.
US$ 149,4 milhões
Prosperitas Investimentos S.A.
Venture Capital – Startup/Seed; Venture Capital - Early Stage;
Private Equity
Receita anual líquida das empresas que procura: www.prosperitas.com.br
Faixa de investimento que realiza por empresa: Gestora de private equity e FIDCs com foco no mercado imobiliário.
US$ 934 milhões
US$ 934 milhões
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo US$ 10 milhões
Máximo
n/d
Mínimo Máximo
n/d R$ 150 milhões
Mínimo
Máximo
Origem: Brasil
Receita anual líquida das empresas que procura: Origem: Brasil
Endereço: Av. Juscelino Kubitschek, 50,13º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3371-5550 / Fax: (11) 3371-5555
2008: 0
Endereço: Av. Chedid Jafet, 222, bl. B, 3° andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 2107-6600 / Fax: (11) 2107-6659
Contatos:
Luiz Eugenio Junqueira Figueiredo (Diretor)
Marcelo Romeiro (Gestor)
João Paulo Vasco Poiares Baptista (Gestor)
Alexandre Fernandes e Souza (Gestor)
FMIEE Rio Bravo Investech I (CVM 209), Abr/01, Brasil;
FMIEE Rio Bravo Nordeste I (CVM 209), Nov/03, Brasil;
l
103
FMIEE Rio Bravo Investech II (CVM 209), Set/04, Brasil;
FMIEE MVP Tech Fund (CVM 209), Set/04, Brasil;
Rio Bravo Investment Partnership I (Limited Partnership), Set/01, Brasil;
RB Nordeste II FMIEE (CVM 209), Dez/07, Brasil
FUNCINE RB Cinema I (CVM 398), Jun/04, Brasil
2005: 3 2006: 3 2007: 13 2008: 5
Dez/07: 20 Mar/08: n/d Jun/08: 32
Santander
2007: 0 2008: 0
Dez/07: 3 Mar/08: 3 Jun/08: 3
WTorre (Construção Civil/Imóveis); Paranapanema (Mineração); Kepler
Weber (Indústrias Diversas)
Semeia Brasil
www.semeiabrasil.com.br
A Semeia Brasil é um veículo de investimento que busca adquirir
participação societária em empresas com as seguintes características:
amplo potencial de crescimento alicerçado em diferenciais competitivos
brasileiros; maximização dos retornos econômicos, sociais e ambientais;
iniciativas empreendedoras com horizontes de longo prazo.
US$ 38 milhões
US$ 38 milhões
Mínimo Máximo
US$ 2,5 milhões US$ 15 milhões
Categoria: Independente Capital Fechado
Máximo
n/d
Origem: Brasil
Endereço: Al. Madeira, 53, cj. 92, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 4195-8089 / Fax: (11) 4195-8089
www.santander.com.br
Contatos:
Guilherme Passos (Analista de Oportunidades)
Bruno Yukihara (Analista de Oportunidades)
Banco
n/d
n/d
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo Máximo
Origem: Espanha
Endereço: Av. Hungria, 1.400, Jardim Europa, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3012-7072 / Fax: n/d
Santander (Investimento Direto), Jun/08, Brasil
2006: 0 Venture Capital - Early Stage; Private Equity
Agira (Indústrias Diversas); Hortus (Alimentos e Bebidas); Ecoluz (Energia);
Pitang (Informática e Eletrônica); Ecoinvest (Holding); Abacomm (Informática
e Eletrônica); Palavra (Entretenimento/Turismo); Direct Talk (Informática
e Eletrônica); Vereda Filmes (Comunicação/Mídia); O Maior Amor do
Mundo (Comunicação/Mídia); O Ano que Meus Pais Saíram de Férias
(Comunicação/Mídia); Federal (Comunicação/Mídia); Quero (Comunicação/
Mídia); Tecnológica Indústria e Comércio de Informática S.A. (Informática e
Eletrônica); DISEC - Digital Security S.A. (Informática e Eletrônica); Exopro
(Medicina e Estética); Wireless Internet S.A. (Informática e Eletrônica);
Wappa (Informática e Eletrônica); ISM Automação S.A. (Informática e
Eletrônica); Adespec (Indústrias Diversas); Flor & Erea (Informática e
Eletrônica); Os Desafinados (Comunicação/Mídia); Guerra dos Rochas
(Comunicação/Mídia); Sexo com Amor (Comunicação/Mídia); 31 Minutos
(Comunicação/Mídia); Xuxa em Sonho de Menina (Comunicação/Mídia);
Budapeste (Comunicação/Mídia); Última Parada 174 (Comunicação/Mídia);
Fleet One (Logística/Distribuição); Helisolutions (Transporte); I-Editora
(Comunicação/Mídia); Perenne (Saneamento)
2005: 0 Veículos de investimento em atividade no Brasil:
Recursos Proprietários (Outra), Mai/05, Brasil
2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 1
Dez/07: 0 Mar/08: 1 Jun/08: 1
Inside Mídia Interativa (Informática e Eletrônica)
SOLO Corp
n/d
Empresa de capital de risco que tem como diferenciais: foco (portfólio
restrito), gestão participativa (gente, governança, operação e comercial)
e flexibilidade (sem prazos de investimento e desinvestimento).
Contatos:
n/d
n/d
n/d
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo n/d Máximo
n/d
Categoria: Independente (capital Fechado)
Origem: Brasil
Endereço: R. Dr. Renato Paes de Barros, 1.017,15º andar,
São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3049-5561 / Fax: n/d
2005: 2 2006: 0
2007: 0
2008: 0
Direct Talk (Informática e Eletrônica); Immunoassay (Medicina e Estética);
Linkware Solutions (Informática e Eletrônica); Trellis (Telecomunicações);
Brasil Agronegócios (Agronegócios); Brasquip Ambiental (Saneamento)
Spinnaker Capital Brazil
Solocorp (Holding), Dez/2006, Brasil
www.spinnakercapital.com
Setores de atuação: Alimentos e Bebidas; Indústrias Diversas; Varejo
2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0
Dez/07: 1 Mar/08: 1
Jun/08: 2
SP Administração de Fundos Ltda.
n/d
A SP Fundos é uma joint venture formada por CRP, Eccelera e Proinvest
com o propósito de fazer a gestão do fundo SPTec.
US$ 14 milhões
Mínimo
n/d Máximo
R$ 50 milhões
Mínimo Máximo
US$ 0,4 milhão US$ 1,5 milhão
US$ 92 milhões
US$ 92 milhões
Faixa de investimento que realiza por empresa: Mínimo
n/d Máximo
n/d
Máximo
n/d
Origem: Inglaterra
Início das atividades de PE/VC no Brasil: 2005
Endereço: Al. Santos,1.940, 2º andar, cj. 22, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 4505-2255 / Fax: (11) 3284-4600
Contatos:
n/d
US$ 14 milhões
n/d
Informática e Eletrônica; Telecomunicações
Dez/07: 6 Mar/08: 6 Jun/08: 6
Contatos:
Marília Rocca (Sócia)
Alexandre Borges (Sócio)
para o Brasil (Em Jun/2008): Veículos de investimento em atividade no Brasil:
SPTec - Fundo Mútuo de Investimento em Empresas Emergentes de Base
Tecnológica de São Paulo (CVM 209), Fev/02, Brasil
Origem: Brasil
Endereço: Av. Brigadeiro Faria Lima, 2012, cj. 114, São Paulo (SP)
Telefone: (51) 3211-0777 / Fax: (51) 3211-0777
Gestores e Sócios-Gestores: n/d
Spinnaker Global Emerging Markets (Outra), n/d;
Spinnaker Global Opportunity Fund (Outra), n/d;
Spinnaker Global Strategic Fund (Outra), n/d
2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0
l
105
Dez/07: 1 Mar/08: 1 Jun/08: 1
Even (Construção Civil/Imóveis)
Standard Bank
Mínimo Máximo
Mínimo Máximo
n/d
Origem: Brasil
www.standardbank.com
Endereço: R. Funchal, 129, 13º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 2166-8800 / Fax: (11) 2166-8801
n/d
Em captação
Contatos:
Álvaro Gonçalves (Sócio-Diretor)
Alberto Camões (Sócio-Diretor)
Carlos Kokron (Sócio)
Marcelo Moraes (Sócio)
Em captação
Mínimo n/d Mínimo n/d Máximo
n/d
Máximo
n/d
Origem: África do Sul
Início das atividades de PE/VC no Brasil: n/d
Endereço: Av. Brigadeiro Faria Lima, 2.277, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3030-4300 / Fax: n/d
Stratus Growth Capital I (CVM 209), Jul/02, Brasil;
Stratus Growth Capital III (CVM 209), Nov/06, Brasil;
Brazil Mezanino Infra-estrutura (CVM 391), Jan/08, Brasil
Stratus Capital Partners I (Limited Partnership), em captação, Brasil;
Stratus Growth Capital II (CVM 391), em captação, Brasil
Contatos:
Victor Simão (Diretor Executivo)
2008: 2
Dez/07: 8 Mar/08: 9 Jun/08: 9
2008: 0
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
n/d
Stratus Group
Private Equity
www.stratusbr.com
Fundado em 1999, o Grupo Stratus atua nas áreas de private equity e
de assessoria corporativa em fusões aquisições. O Grupo Stratus atua
através de uma plataforma de fundos de growth capital, private equity
e mezanino liderada por profissionais de investimento que combinam
experiências na gestão de empresas, investimentos, consultoria
estratégica e reestruturação empresarial.
Alog Data Centers do Brasil (Telecomunicações); Senior Solutions
(Informática e Eletrônica); Neovia Telecomunicações S.A. (Telecomunicações);
Scua (Informática e Eletrônica); IT Mídia S.A. (Comunicação/Mídia); Connec
(Indústrias Diversas); Graúna Aerospace (Indústrias Diversas); Ecosorb
(Indústrias Diversas); Brasil Timber (Indústrias Diversas)
Tarpon Investment Group
Venture Capital - Startup/Seed; Private Equity; Mezanino; PIPE
www.tarponinvest.com.br
A Tarpon é uma empresa de administração de recursos independente
sediada em Bermuda, especializada na gestão de fundos de renda
variável e investimentos em private equity.
US$ 765 milhões
US$ 765 milhões
n/d
US$ 303,46 milhões
Mínimo
US$ 10 milhões
Máximo
n/d
Origem: Bermudas
2005: 0 2006: 0 2007: 0 Endereço: Av. Brig. Faria Lima, 3.144, conj. 52, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3074-5800 / Fax: (11) 3074-5801
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 2
Contatos:
Marcelo Lima (Gestor)
Daniel Amaral (Analista)
Teca do Brasil Florestal Ltda. (Agronegócios); Aliança Fomento Mercantil
Ltda. (Serviços Financeiros)
The Carlyle Group
Tarpon All Equities Fund (Investimento Direto), Set/06, Brasil
n/d
2005: 0 2006: 1 2007: 2 2008: 2
Dez/07: 3 Mar/08: 5 Jun/08: 5
BrasilAgro (Agronegócios); Brenco (Agronegócios); Arezzo (Calçados);
Omega (Energia); Direcional (Construção Civil/Imóveis)
Teak Ventures do Brasil S.A.
Private Equity
n/d
Investimento (por meio de private equity) com preferência, mas não
exclusividade, em empresas florestais que plantam Teca (espécie de
árvore tropical) voltadas para a produção de madeira.
US$ 3,79 milhões
Faixa de investimento que realiza por empresa: Mínimo R$ 1 milhão
Máximo
R$ 30 milhões
Mínimo Máximo
Origem: Brasil
Endereço: Av. Sete de Setembro, 5.011, cj. 901, Curitiba (PR)
Telefone: (41) 3343-2005 / Fax: n/d
Contatos:
Marcelo Luiz Busato (Diretor)
Teak Ventures do Brasil (Holding): Jun/2008, Brasil
Agronegócios; Alimentos e Bebidas; Serviços Financeiros
O grupo Carlyle é uma empresa global de private equity, com sede em
Washington, que origina, estrutura e age como investidor líder em compras
do controle acionário de empresas (buyouts), investimentos minoritários
estratégicos, transferência de ativos, consolidação e aumento de capital.
Formado em 1987, o Carlyle já investiu mais de US$ 46,3 bilhões em 802
transações a partir de 31 de março de 2008. Esses investimentos têm valor
agregado de US$ 216 bilhões. No total, os 435 investimentos corporativos
do Carlyle geraram crescimentos efetivos e não-efetivos de 31% a partir
de 31 de março de 2008. Desde a sua fundação, o Carlyle já administrou
mais de US$ 99,6 bilhões por equipes dedicadas a compras de controle de
novos ativos e investimentos minoritários, aumento de capital, investimentos
no mercado imobiliário, reestruturações e investimentos alavancados. Os
investimentos do Carlyle são conduzidos por equipes instaladas em locais
específicos e que possuem experiência corporativa e governamental com
parceiros e outros profissionais de investimento.
n/d
n/d
2008: 2
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo Máximo
Endereço: Av. Brigadeiro Faria Lima, 3.900, 12º andar, cj.1.201,
São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3568-7700 / Fax: (11) 3568-7750
Contatos:
Fernando Borges (Managing Director Buyout)
Eduardo Machado (Managing Director Real Estate)
Carlyle South America Buyout Fund - CSABF (Limited Partnership),
Jan/08, Regional (Am. do Sul);
Carlyle Latin America Real Estate Partners - CLAREP (Limited
Partnership), Jan/07,Regional (Am. Latina)
Comunicação/Mídia; Construção Civil/Imóveis; Educação; Entretenimento/
Turismo; Equipamentos de Segurança; Têxteis; Eletrodomésticos; Holding;
l
107
Indústrias Diversas; Informática e Eletrônica; Leilão Eletrônico; Medicina e
Estética; Saneamento; Serviços Financeiros; Telecomunicações; Transporte;
Varejo; Mineração; Call Center; Calçados; Logística/Distribuição
2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0
Dez/07: 2 Mar/08: 2 Jun/08: 2
Scopel (Construção Civil/Imóveis); Companhia Nacional de Açúcar e
Álcool (CNAA) (Energia)
Timber Capital
www.tmg.com.br
A TMG Capital é um grupo de gestão independente. Os fundos da TMG são
constituídos por recursos de investidores internacionais para investimento
no Brasil, através da aquisição de participações em empresas de capital
fechado, com boa administração e forte potencial de crescimento. A TMG
constitui o fundo TMG II também com investidores internacionais. Com porte
superior ao TMG I, o novo fundo está dimensionado em US$ 400 milhões
para investimentos no Brasil, iniciando suas operações em 2008.
US$ 100 milhões
US$ 100 milhões
Venture Capital - Startup/ Seed; Venture Capital - Early Stage
Private Equity
n/d
Fundo de investimentos com foco em reflorestamento
Origem: Brasil
Endereço: R. Joaquim Floriano, 72, 9º andar, cj. 93, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3079-5055 / Fax: (11) 3849-6179
US$ 50 milhões
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo
US$ 20 milhões
Máximo
n/d
Mínimo Máximo
US$ 50 milhões
Mínimo Máximo
R$ 5 milhões R$ 1.000 milhões
Origem: Bermudas
Contatos:
Eduardo A. Buarque de Almeida (Sócio)
Luiz Francisco Novelli Viana (Sócio-Presidente)
Pedro Paulo Teixeira (Sócio)
André R. Guimarães (Sócio)
Endereço: Rua Leopoldo Couto Magalhães, 110, 10º andar,
São Paulo (SP)
Telefone: (21) 9859-9759 / Fax: n/d
TMG Private Equity Fund I (Limited Partnership), Dez/97, Brasil;
TMG Private Equity Fund II (Limited Partnership), em captação, Brasil
Contatos:
Eduardo Netto Alves Barreto (Senior Advisor - Latin America)
Alexandre Doria (Managing Director - Brazilian Subsidiaries)
Harold Orneberg (CEO)
David Sullivan (Principal)
Telecomunicações; Educação; Energia; Indústrias Diversas; Medicina e
Estética; Serviços Financeiros; Varejo; Logística/Distribuição
2005: 0 2006: 0
2007: 0 Equipe no Brasil (Em 30/Jun/2008):
Dez/07: 1
Mar/08: 1
Jun/08: 1
The Forest Fund (Limited Partnership), Mar/08, Brasil
Conductor Tecnologia S.A. (Serviços Financeiros)
Trinity Investimentos
Setores de atuação: Agronegócios
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
TMG Capital
2008: 0
2008: 0
Private Equity
www.trinityinvestimentos.com.br
A Trinity Investimentos opera no mercado de private equity identificando,
estruturando, promovendo e desenvolvendo processos de aquisição tais como
buyouts, LBOs e suas variações, participando das necessárias rodadas de
financiamento dos mais variados estágios do desenvolvimento da empresa.
US$ 150,6 milhões
n/d
n/d
Educação; Energia; Medicina e Estética; Saneamento; Serviços
Financeiros; Telecomunicações; Logística/Distribuição
2008: 0
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
Contatos:
Antônio Dabus Filho (CEO)
Trivella Investimentos
Private Equity
Trinity Investimentos (Investimento Direto), Jan/05, Brasil
www.trivella.net
2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
Tripod Investments
www.tripodinvest.com.br
A Tripod Investments é uma gestora de private equity e de venture
capital criada com a finalidade de identificar e promover o crescimento
de negócios e empreendimentos sustentáveis. Busca empresas com
grande potencial de crescimento e de retorno e cujas atividades possam
estar ancoradas em práticas sustentáveis
Em captação
Em captação
Endereço: R. Dr. Sodré 122, cj. 125/126, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3044-5534 / Fax: (11) 3044-5534
Fundada em 1999 na cidade de São Paulo, a Trivella hoje atua no
Interior do Estado. Foco em empresas em crescimento com potencial
de IPO em 3 a 5 anos. Atua em ações small caps, real estate e private
equity. Tem interesse em Serviços, Energia Limpa e Tecnologia.
Em captação
Em captação
R$ 60 milhões
Mínimo
US$ 3 milhões Máximo
US$ 5 milhões
Origem: Brasil
Endereço: Av. Tiradentes, 451, cj. 64,
Itu (SP)
Telefone: (11) 4025-1370 / Fax: (11) 4025-1378
Contatos:
Luis Amorim (Analista de Investimentos)
Eduardo Rocha (Diretor)
Trinity Investimentos (Investimento Direto), em captação, Brasil
2005: 0 2006: 0 2007: 0 Endereço: Av. Paulista 777, 15º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3323-1977 / Fax: n/d
Contatos:
Elisabeth Lerner (Sócia)
Origem: Brasil
Trivella Guarani (CVM 391), em captação, Brasil
Agronegócios; Alimentos e Bebidas; Biotecnologia; Energia; Informática
e Eletrônica
2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
l
109
n/d
Pactual Gestora de Investimentos
Alternativos Ltda
Private Equity
US$ 24 milhões
US$ 24 milhões
Faixa de investimento que realiza por empresa: www.ubspactual.com.br
n/d
US$ 1.736 milhões
Origem: Brasil
Telefone: (11) 3201-7700 / Fax: (11) 3201-7715
Mínimo
n/d Máximo
n/d
Contatos:
Daniel Pegorini (Gestor), Carlos Sartori (Analista)
Mínimo
n/d Máximo
n/d
Origem: Brasil
Valora Investimentos Ltda. (Holding), Jan/05, Brasil
Endereço: Praia Botafogo, 300, 10º andar, Rio de Janeiro (RJ)
Telefone: (21) 3262-5007 / Fax: n/d
2005: 1 2006: 1 2007: 2 Contatos:
Luis Amorim (Analista de Invest.), Eduardo Rocha (Diretor)
Fundo de Investimento em Participações PCP (CVM 391), Fev/07, Brasil;
Fundo de Investimento em Participações Pactual Desenvolvimento e
Gestão (CVM 391), Out/07, Brasil;
FIP Brasil Energia (CVM 391), Jan/05, Brasil;
Nordeste Empreendedor FMIEE (CVM 209), Jan/03, Brasil
2008: 0
Dez/07: 8 Mar/08: 8 Jun/08: 10
Empresas do portfólio (Em 30/Junho/2008): PDGRealty (Construção
Civil/Imóveis); Equatorial Energia (Energia); Inbrands (Têxteis); Auratus
(Agronegócios); Gero (Alimentos e Bebidas); Bons Tempos (Construção
Civil/Imóveis); Intesa (Construção Civil/Imóveis); Tevisa (Energia);
Microsol (Informática e Eletrônica); Frotamais (Transporte)
Valora Investimentos Ltda.
Empresas do portfólio (Em 30/Jun/2008): n/d (Indústrias Diversas);
n/d (Agronegócios); n/d (Indústrias Diversas); n/d (Calçados)
Venture Partners Brasil
www.vpb.com.br
Empresa de gestão de investimentos e consultoria estratégica. Investe
em venture capital early stage nos setores de TI/Telecom, Clean Tech,
Aeroespacial e Nanotecnologia.
Em captação
Mínimo n/d Máximo
R$ 10 milhões
US$ 7 milhões
www.valoranet.com.br
O grupo é focado em gestão e management turnaround, estruturação
e reestruturação de operações financeiras, gestão de recursos e private
equity com foco em empresas de médio porte e de capital fechado.
Endereço: Rua Iguatemi, 354, cj. 82, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3079-2082 / Fax: Ramal 15
2008: 0
Dez/07: 2
Mar/08: 2 Jun/08: 4
2005: 0 2006: 0
2007: 0
Máximo
n/d
Escritórios secundários: Piracicaba
Origem: Brasil
Contatos:
Eduardo Giuliani (Managing Director)
Weber Amaral (Partner), Roberto Engels (Partner/Investment Committee
Member), Guilherme Junqueira (Partner), Vladimir Ranevsky (Partner)
Fábrica Digital (Informática e Eletrônica); Optolink Indústria e Comércio
Ltda. (Telecomunicações); Ser Informática Ltda. (Informática e
Eletrônica); Tornatti Systems S.A. (Informática e Eletrônica)
Verticals Capital Administração de
Recursos Ltda.
VPB 1 (CVM 209), em captação, Brasil
www.verticals.com.br
Setores de atuação: Agronegócios; Biotecnologia; Indústrias Diversas;
Informática e Eletrônica; Leilão Eletrônico; Telecomunicações
2005: 0 2006: 0 2007: 0 2008: 0
Dez/07: 0 Mar/08: 0 Jun/08: 0
A Verticals Capital é uma empresa focada em investimentos de capital
de risco e participações em empresas privadas. Atua nas áreas de:
estruturação e gestão de fundos de investimentos, fundos de private
equity e venture capital especializados na aquisição de participações em
empresas privadas, entre outros.
US$ 10 milhões
VentureLabs Brasil Empreendimentos
em Tecnologia S.A.
www.venturelabs.com.br
Mínimo Máximo
Mínimo Máximo
Investimentos de capital próprio em startups de tecnologia.
Origem: Brasil
n/d
US$ 10 milhões
Endereço: Av. Paulista, 2.300, 2º andar, São Paulo (SP)
Telefone: (11) 3262-0447 / Fax: (11) 3262-0447
n/d
Mínimo n/d Máximo
n/d
Mínimo n/d Máximo
n/d
Contatos:
Viviane Hartmann (Gerente Administrativa)
Verticals NEO (Investimento Direto), Jan/03, Brasil; Verticals Capital
Administração de Recursos Ltda. (Investimento Direto), Out/97, Brasil;
Verticals Private Equity Expansion 1 (CVM 391), em captação, Brasil
Endereço: R. Dr. Francisco Amêndola, 99, Campinas (SP)
Telefone: (19) 9761-1998 / Fax: (19) 3294-1248
Foco setorial dos veículos de investimento em atividade no Brasil:
Multi-setorial
Contatos:
Renato Shigueo Toi (Sócio)
2005: 2 2006: 1 2007: 1
Dez/07: 1 Mar/08: 3 Jun/08: 3
Origem: Brasil
Centrais Eólicas São Francisco (Energia); Walker Black Participações
(Holding); Educapar Holding e Participações (Holding)
Recursos Proprietários (Holding), Mar/00, Brasil
Dez/07: 4 Mar/08: 4 Jun/08: 4
2008: 3
2008: 0
Vision Brazil Investments
www.visionbrazil.com
É uma empresa de gestão de investimentos, exclusivamente voltada
para investidores institucionais estrangeiros, com cerca de R$ 1,5 bilhão
l
111
sob gestão. Investindo no Brasil, a Vision foca nos seguintes segmentos:
agrícola, consumo, dívida reestruturada, imobiliário e terras.
US$ 84,33 milhões
Endereço: Av. Rui Barbosa, 40, 23º andar, Rio de Janeiro (RJ)
Telefone: (21) 3576-9963 / Fax: (21) 3576-9963
US$ 84,33 milhões
Mínimo n/d Máximo
n/d
Empresa de Participação (Limited Partnership), Jul/07, Brasil
Mínimo n/d Máximo
n/d
Setores de atuação: Agronegócios; Energia
Origem: Brasil
2005: 0 2006: 0 2007: 1 2008: 0
Dez/07: 1 Mar/08: 1 Jun/08: 1
Telefone: (11) 3817-1600 / Fax: (11) 3817-1623
Usina Três Barras Ltda. (Energia)
Contatos:
Felipe Fontana Lopes (Relacionamento com investidor)
Votorantim Novos Negócios Ltda.
Private Equity
Vision Agro FIP (CVM 391), Dez/06, Brasil; Vision Agro II FIP (CVM 391),
Jun/07, Brasil
Setores de atuação: Agronegócios; Energia; Transporte
2005: 0 2006: 1 2007: 1 2008: 0
www.vnnegocios.com.br
Braço de venture capital e private equity do Grupo Votorantim, a
Votorantim Novos Negócios investe em negócios com grande potencial
de criação de valor, oferecendo às empresas do portfólio a rede de
relacionamento e a filosofia de gestão de negócios do grupo.
US$ 300 milhões
Dez/07: 2
Mar/08: 2 Jun/08: 3
International Food Company S/A (Agronegócios); Confal Participações
S/A (Agronegócios); TIBA Agro S/A (Agronegócios)
Mínimo R$ 30 milhões
Máximo
n/d
Faixa de investimento que realiza por empresa: Mínimo US$ 10 milhões
Máximo
n/d
Vita Bioenergia
Private Equity
www.vitabioenergia.com
A empresa estrutura, desenvolve e gerencia investimentos na produção
de biocombustíveis, co-geração de energia elétrica e outras atividades de
agronegócio.
US$ 50 milhões
Mínimo Máximo
Mínimo
Máximo
Origem: Suíça e EUA
US$ 300 milhões
Categoria: Corporate venture
Origem: Brasil
Endereço: Rua Jerônimo da Veiga, 384 - 12º andar
São Paulo, SP – 04536-001
Telefone: (11) 3077-5050 / Fax: (11) 3077-5051
Contatos:
Paulo Henrique de Oliveira Santos (CEO)
Fernando Reinach (Diretor)
Haroldo Fleischfresser (Diretor), Ricardo Costa (Analista)
Recursos Proprietários (Divisão de empresa não financeira), Mai/00, Brasil
Biotecnologia; Informática e Eletrônica; Medicina e Estética; Mineração;
Call Center; Logística/Distribuição
2005: 0 2006: 2 2007: 0 2008: 2
Dez/07: 7 Mar/08: 8 Jun/08: 8
TIVIT (Informática e Eletrônica); Alellyx Applied Genomics
(Biotecnologia); Anfreixo (Logística/Distribuição); Canavialis
(Biotecnologia); Quadrem (Informática e Eletrônica); SAM (Mineração);
Base Metals (Mineração); Moksha 8 (Medicina e Estética)
GLOSSÁRIO
A
Acordo de acionistas: contrato utilizado por
gestores de PE/VC para regular a relação entre estes e os demais acionistas no exercício
de seus direitos societários.
Acquisition finance: aporte de capital para
empresas que desejam expandir suas operações por meio da aquisição de outras companhias.
Adição de valor (value-adding): etapa do
ciclo de investimento em que o gestor de
PE/VC fornece apoio estratégico-gerencial
à empresa na qual investiu, com o objetivo
de aumentar seu valor.
Angel (angel investor ou investidor-anjo):
investidor pessoa física que aporta recursos
em empresas nos primeiros estágios de desenvolvimento.
Arbitragem: resolução de conflitos de forma
privada, fora do ambiente judicial, mas com
validade legal.
B
Blind-pool: veículo de investimento em que
o gestor tem autonomia total para escolher
os investimentos, desde que respeite os limites e as condições estabelecidos em regulamentação.
Board: conselho de administração.
Burn rate: taxa de utilização do capital dos
acionistas durante o período em que a empresa nascente consome mais capital do que
é capaz de gerar.
Buyback: recompra, pela empresa ou empreendedor, de participação acionária detida
pelo veículo de PE/VC.
Buyout: aquisição do controle de empresas já estabelecidas por veículos de PE/VC.
Usualmente, envolve alavancagem, ou
seja endividamento para a compra das
ações, em transações denominadas leveraged buyouts (LBO).
C
Captives: organizações gestoras de PE/VC
que são vinculadas a instituições financeiras,
órgãos governamentais ou grupos empresariais privados. Os últimos também são chamados de corporate ventures.
Capital Comprometido: montante pré-definido contratualmente de aporte de capital dos
investidores nos veículos de investimento (fundos) à medida que é solicitado pela organização
gestora. Alguns veículos não possuem capital
comprometido (ex. investimento direto).
Carried interests: sinônimo de performance
fee, taxa de performance, taxa de rentabilidade, taxa de sucesso ou carry. É a parcela dos lucros obtidos com as saídas, que é revertida na
forma de remuneração para a empresa gestora
de PE/VC. Em geral, essa taxa é de 20%.
Ciclo de investimento em PE/VC: o ciclo
que se inicia com a atividade de originação
(identificação das oportunidades de investimento) passa por seleção, negociação, investimento, monitoramento e saída (exit).
Co-investimento em PE/VC: investimento
realizado por dois ou mais veículos de PE/VC
com o objetivo de diminuir a exposição ao
risco específico de uma empresa.
Comitê de investimentos: órgão responsável
por tomar as principais decisões de investimento e de saída em uma organização de
PE/VC. Em geral, reúne tanto representantes da organização gestora quanto de seus
investidores.
Comprador estratégico (strategic buyer):
empresa ou grupo empresarial que adquire
o controle de uma companhia com vistas a
integrá-la vertical ou horizontalmente em
sua estrutura organizacional. Os objetivos
estratégicos incluem a entrada em um novo
mercado ou ganos de sinergia.
D
Drag-along: cláusula inserida em acordos de
acionistas pela qual o investidor vendedor de
sua participação tem o direito de obrigar os
demais a venderem suas participações.
Due diligence: avaliação realista das operações e da gestão da empresa. Para isso, faz-se
uma auditoria completa da oportunidade de
investimentos, das demonstrações contábeis,
passivos e contingências.
E
EBTIDA: sigla em inglês para Earnings Before
Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, que em português significa Lucros antes de Juros, Impostos, Depreciação e Amortização (LAJIDA). Trata-se de um indicador
de fluxo de caixa que costuma ser utilizado
por gestores para valoração de empresas já
estabelecidas.
F
FIP: Fundo de Investimento em Participações, cujas regras foram instituídas pela
instrução 391/2003 da Comissão de Valores
Mobiliários (CVM). Pela Instrução CVM
406, os FIPs que tiverem como investidor
uma organização multilateral ou banco de
desenvolvimento poderão emitir cotas diferenciadas e alavancar seus investimentos
por meio de dívida.
l
113
GLOSSÁRIO
FMIEE: Fundo Mútuo de Investimento em
Empresas Emergentes, cujas regras foram
instituídas pela Instrução 209/1994 da CVM.
Fundo de fundos: fundo voltado prioritariamente a investir em outros fundos de
PE/VC, utilizando-se de uma abordagem
de diversificação de carteira. Tende, portanto, a oferecer uma alternativa menos
arriscada e mais acessível para os investidores em PE/VC.
G
General partner: nos contratos de limited
partnership designa a empresa gestora do
fundo PE/VC e dos investimentos.
Gestor e sócio-gestor: profissional da organização de PE/VC que dirige pelo menos um dos
processos da decisão de investimento: fundraising, originação e seleção de negócios, negociação e estruturação de investimentos, monitoramento das empresas do portfólio e saída.
Governança corporativa: sistema pelo qual
as empresas são dirigidas e monitoradas e
que rege o relacionamento entre acionistas, financiadores, conselheiros, executivos e auditores.
I
Initial public offering (IPO): oferta pública
inicial de ações em bolsa de valores.
L
Leveraged buyout (LBO): aquisição de uma
empresa utilizando-se de expressiva alavancagem financeira (dívida).
Limited partner: investidor do fundo de
PE/VC estruturado sob a regulamentação de
Limited partnership. O termo limited refere-se à responsabilidade limitada sobre os
passivos do fundo.
Limited partnership: veículo de investimento
estruturado sob a regulamentação de Limited
partnership. Os investidores são chamados de
limited partners e os gestores assumem a posição de general partners.
M
Management buyout (MBO):
aquisição de uma empresa por parte de seus
executivos. Usiualmente, é realizado por
meio da técnica de LBO.
Management fee: também denominada
taxa de administração. É a taxa paga pelo
investidor para a manutenção da organização de PE/VC. Gira em torno de 2% do
capital comprometido no veículo de investimento.
N
Non-disclosure agreement: termo de confidencialidade que, em geral, é assinado por
gestores de PE/VC e empreendedores antes
da apresentação de um plano de negócios.
O
Originação: atividade realizada pelo gestor de PE/VC com o objetivo de identificar oportunidades de investimento. Essas
oportunidades chegam ao gestor por meio
de candidaturas espontâneas, indicação ou
prospecção própria.
P
Plano de negócios: documento completo e
objetivo que descreve o modelo de negócios
de uma empresa de forma clara e coesa. É
elemento fundamental da apresentação de
uma empresa para gestores de PE/VC.
Portfólio: o mesmo que carteira de investimentos. Refere-se às empresas que receberam capital de um determinado fundo ou
organização gestora de PE/VC e que ainda
não foram vendidas, incorporadas por outras empresas ou liquidadas.
Prazo de duração: período pré-estabelecido findo o qual o fundo de PE/VC deverá ser
liquidado e os recursos devolvidos aos investidores, descontadas as eventuais taxas e
comissões.
Prazo de investimento (ou período de investimento): período que, terminado, o gestor
deve encerrar a atividade de investimento.
Public to private (P2P ou P-to-P): investimento em empresa listada na bolsa de valores, com posterior fechamento do capital
(deslistagem).
R
Recap: recompra de participação pela empresa ou pelo empreendedor com uso de recursos de terceiros.
Replacement capital: capital investido na
recompra da totalidade da participação de
um ou mais acionistas da empresa.
S
Saída: etapa final do ciclo de investimento
em PE/VC, quando a participação detida por
uma empresa é vendida. A saída se dá por um
dos seguintes mecanismos:oferta pública
inicial (IPO), venda estratégica (trade sale),
recompra pelo empreendedor ou pelo gestor (buyback), venda para outro investidor
(secondary sale) e liquidação (write-off). As
saídas podem ser totais ou parciais.
Secondary sale: venda da participação detida
por um veículo de PE/VC para outro investidor.
T
Tag-along: cláusula do acordo de acionistas
pela qual o minoritário tem o direito de obter
as mesmas condições que o acionista majoritário na venda da empresa.
Trade sale (venda estratégica): transação
por meio da qual a empresa que recebeu investimento de PE/VC é vendida a outro grupo
empresarial.
Turnaround: investimento do tipo PE/VC feito em empresas com dificuldade financeira
ou operacional. O objetivo é a recuperação
do negócio.
U
Underwriter: instituição financeira, em geral
banco de investimento, que lidera lançamentos
de ações no mercado. Aconselha as empresas em
relação ao melhor momento para lançamento
de ações, preço da emissão e público-alvo.
V
Valuation (valoração): estimativa do valor
de uma empresa por meio de técnicas como
fluxo de caixa descontado, comparação de
múltiplos e opções reais, entre outras.
Veículo de investimento em PE/VC: qualquer veículo que congregue recursos de investidores com objetivo de sua aplicação em
empresas e projetos, por meio de equipe profissional, dentro do prazo longo e predeterminado, com expectativa de obtenção de retorno
no momento da saída.
W
Write-off: liquidação total dos ativos de uma
empresa significando a descontinuação das
operações.

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