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UNE ANNÉE AVEC NOS ACTIONNAIRES
12 MOIS
Édition 2015
En chiffres
2,3
milliards d’euros,
c’est le résultat net part du
Groupe de Crédit Agricole S.A.
p. 04
En action
En pratique
Quelques événements
qui ont marqué
l’année 2014 du groupe
Crédit Agricole
Les résolutions
de l’Assemblée générale
et les nouveautés 2015
p. 08
p. 10
En contact
Participez à nos réunions
d’actionnaires
p. 16
En perspective
Un an après
son lancement,
retour sur le Plan à moyen
terme 2014-2016
p. 06
En clair
Nos réponses aux
questions d’actionnaires
p. 14
En aparté
Le point sur l’année 2014
par Jean-Marie Sander et Jean-Paul Chifflet
p. 02
02
(12 MOIS)
En aparté
Jean-Marie Sander,
Président de Crédit Agricole S.A. (à droite),
et Jean-Paul Chifflet, Directeur général (à gauche).
« Les encours de crédit du Groupe
en France atteignent 491 milliards d’euros,
prouvant une fois de plus le rôle essentiel
qu’il joue dans le financement de l’économie. »
AJean-Marie Sander
03
Un Groupe solide, premier financeur de l’économie française
L’année 2014 aura été marquée par de multiples événements politiques et économiques facteurs d’incertitudes, qu’il s’agisse de l’Ukraine, de la Russie, de la
chute du prix du pétrole, de la baisse de l’euro et plus
récemment des tensions en Grèce. Pourtant, ni ces
événements ni un environnement économique caractérisé par le risque de déflation, auquel s’attelle la
Banque centrale européenne avec les mécanismes du
Targeted Long-Term Refinancing Operation (T-LTRO)
et du Quantitative easing (QE), n’ont affecté la capacité du Groupe à délivrer de bons résultats.
la hausse, aussi bien dans le crédit à la consommation
que dans le crédit-bail et l’affacturage.
Revenir sur l’année 2014, c’est aussi insister sur la
solidité de notre Groupe. Preuve en est, il a passé avec
succès les exercices de l’Asset Quality Review et de stress
tests, diligentés par la Banque centrale européenne
à l’occasion de la mise en place du Mécanisme de supervision unique (MSU) bancaire. Ainsi, le Groupe est ressorti
avec un excédent de capital de 20 milliards d’euros en
2016, soit le montant le plus important des banques
européennes concernées par ces simulations, dans le
cadre du scénario adverse. Sa solidité lui permet donc
d’absorber un choc sévère sans besoin additionnel de
fonds propres.
Cette démonstration s’accompagne d’une forte amélioration de nos ratios de solvabilité. La gestion active de
nos fonds propres permet d’atteindre un ratio Common
Equity Tier 1 de 10,4 % pour Crédit Agricole S.A., soit un
résultat déjà proche de notre objectif pour 2016. Pour le
groupe Crédit Agricole, il atteint 13,1 %. Sa progression
repose sur le modèle économique du Groupe (accumulation de résultats et réinvestissement des dividendes des
Caisses régionales), l’accroissement des plus-values
latentes enregistrées en fonds propres et la poursuite des
plans d’action engagés depuis trois ans (maîtrise des
emplois pondérés).
Cette année 2014 confirme la pertinence de notre stratégie avec la publication de résultats conformes à nos
attentes : Crédit Agricole S.A. publie un résultat net part
du Groupe de 2 340 millions d’euros et le groupe Crédit
Agricole dans son ensemble, c’est-à-dire avec l’intégralité du résultat des Caisses régionales, affiche quant à lui
un résultat de 4 920 millions d’euros. Retraités des
éléments spécifiques(1), Banco Espirito Santo (BES) et
éléments comptables notamment, leurs résultats sont
respectivement de 3,4 et 6 milliards d’euros.
En dépit de ce contexte, la banque de proximité en France
a connu une activité soutenue, principalement en collecte
où elle maintient une bonne dynamique (+ 2,1 % pour les
Caisses régionales et + 2,5 % pour LCL). Ses encours
de crédit atteignent 491 milliards d’euros pour les Caisses
régionales et LCL, en progression de 0,9 %
sur un an, prouvant une fois de plus le rôle
« Cette année 2014 confirme la pertinence
essentiel que joue le Groupe dans le financement de l’économie française. Nous de notre stratégie avec la publication de résultats
assistons notamment à une reprise de la conformes à nos attentes. » aJean-Paul Chifflet
production de nouveaux prêts aux petites
et moyennes entreprises.
C’est à l’aune de ces différents éléments que le Conseil
À l’international, les réseaux ont maintenu un bon niveau
d’administration a décidé de proposer à l’Assemblée
d’activité, qu’il s’agisse de l’Italie, notre second marché,
générale des actionnaires un dividende de 0,35 euro par
ou de nos autres réseaux, où l’excédent de collecte bilan
action(2) portant le taux de distribution des résultats à
atteint 3,7 milliards d’euros.
43 %. Le dividende est identique à celui de l’an dernier,
Le pôle gestion de l’épargne et assurances est en déveafin de ne pas pénaliser des actionnaires du fait de
loppement continu, grâce au déploiement de nouvelles
l’impact pour Crédit Agricole S.A. de la faillite de BES qui
offres commerciales et à la conquête de nouveaux clients,
a réduit le bénéfice distribuable.
leur permettant de voir leurs encours progresser de près
Nous tenons à remercier l’ensemble des actionnaires pour
de 10 %, à 1 256 milliards d’euros.
leur fidélité et la confiance qu’ils nous témoignent.
La banque de financement et d’investissement connaît
un rebond de ses activités et occupe toujours des positions de leadership dans ses métiers d’expertise, comme
(1) Hors impact BES en équivalence, spreads émetteurs, CVA/DVA/FVA
day one, DVA running, couvertures de prêts, réévaluation des titres de la
le financement d’avions, de trains ou de bateaux. La
banque d’Italie.
(2) Sous réserve de l’approbation par l’Assemblée générale des actionnaires.
production des services financiers spécialisés repart à
Une année avec nos actionnaires
04
(12 MOIS)
En chiffres
LES RÉSULTATS FINANCIERS
Les résultats annuels de Crédit Agricole S.A. au titre de l’exercice 2014 se caractérisent par une bonne
résistance de la banque de proximité en France et des relais de croissance dans les autres métiers, par la
poursuite de la baisse des charges et une forte réduction du coût du risque.
Résultat net part du Groupe
(en millions d’euros)
AProgression du produit net bancaire à
15 853 millions d’euros (+ 1,1 %*)
aAmplification des programmes de réduction
(1470) (6389)
1125
1263
2 510
2 340
des charges à plus de 400 millions d’euros
d’économie sur 2014
A Baisse continue du coût du risque de - 23,9 %
ACapitaux propres part du Groupe en amélioration
de 7,8 milliards d’euros à
50,1 milliards d’euros
ARatio Common Equity Tier 1 non phasé
en hausse de 190 points de base à
2009
2010
2011
2012
2013
2014
10,4 %
* Retraité des impacts épargne-logement et des éléments spécifiques de l’exercice
impactant les métiers. En 2013 et 2014 : hors évolution CVA/DVA, FVA Day one,
DVA courant, couvertures de prêts. En 2014 : réévaluation des titres de la Banque
d’Italie, impact de BES en mise en équivalence. En 2013 : projets de cession
de CA Bulgarie et entités nordiques CACF, cession des courtiers.
LE DIVIDENDE
Le Conseil d’administration proposera à l’Assemblée générale du 20 mai 2015 un dividende de 0,35 euro
par action. Cela correspond à un taux de distribution de 43 % du résultat attribuable aux porteurs d’actions ordinaires.
Deux options seront offertes aux actionnaires pour le paiement du dividende : soit le paiement en numéraire, soit le
paiement en actions.
(en euro)
0,45
0,45
0,35
0,35
0,35 euro
de dividende au titre de l’exercice 2014.
2009
2010
Néant
Néant
2011
2012
2013
2014
Les actionnaires répondant aux critères d’attribution bénéficieront
d’une majoration du dividende de 10 % du montant du dividende
proposé à l’Assemblée générale, soit un dividende de 0,385 euro
par action.
Une année avec nos actionnaires
05
COURS DE L’ACTION
Évolution du cours de l’action Crédit Agricole S.A. en 2014
(cours de Bourse en base 100 au 31/12/2013)
Le titre clôture l’année 2014 à 10,76 euros, soit un gain de 15,6 % sur 12 mois surperformant le CAC 40
(- 0,5 %) et l’indice DJ Stoxx 600 Banks (- 3,0 %). Cette évolution résulte d’éléments propres à Crédit Agricole S.A. :
renforcement de sa structure de bilan ; progression des résultats, hors résolution du BES (cf. rubrique En clair) ; finalisation
des opérations de recentrage avec la cession des activités en Bulgarie, des filiales nordiques de CACF notamment.
160
19/02/2014
Publication
des résultats
annuels 2013
Crédit
Agricole
S.A.
140
120
CAC 40
STXE60BX
100
40
31 déc.
2013
30 janv.
2014
28 fév.
2014
31 mars
2014
30 avr.
2014
31 mai
2014
05/08/2014
18/02/2015
Publication des résultats
du premier semestre 2014
Publication des
résultats annuels 2014
30 juin
2014
31 juil.
2014
31 août
2014
30 sept.
2014
31 oct.
2014
30 nov.
2014
31 déc.
2014
30 janv.
2015
28 fév.
2015
14 mars
2015
Données boursières au 31/12/2014
A Capital social
A Répartition du capital au 31/12/2014
7 729 097 322 euros
56,5 %
A Nombre de titres
29,5 %
SAS Rue
La Boétie
2 576 365 774
u
Répartition
du capital
au 31/12/2014
A Capitalisation boursière
27,7 milliards d’euros
Investisseurs
institutionnels
9,8 %
Actionnaires
individuels
A Actif net par action
18 euros
0,2 %
A Actif net tangible par action
Autocontrôle
4,0 %
Salariés (FCPE)
12,2 euros
Posez vos questions via Internet :
[email protected]
A Données techniques sur le titre
Connectez-vous sur http://www.credit-agricole.com/Investisseur
-et-actionnaire/L-action-Credit-Agricole-S.A pour notamment
télécharger l’historique du cours depuis le 14 décembre 2001.
Une année avec nos actionnaires
06
(12 MOIS)
En perspective
Le 20 mars 2014, le groupe Crédit Agricole présentait son Plan à moyen
terme 2014-2016, inscrit dans la continuité du projet de Groupe de 2010.
Un an après, que pouvons-nous vous en dire ?
Croître et délivrer une rentabilité solide et récurrente
à moyen terme, tels sont les objectifs majeurs de
ce plan stratégique. En dépit d’un environnement
peu porteur, le Groupe a publié des résultats qui
témoignent de la pertinence de la stratégie mise en
œuvre.
Résultat net part du Groupe
des Caisses régionales et de LCL
(en milliards d’euros)
4,1 %
3,4 %
3,8 %
4,3 % 4,3 %
3,7 %
3,1 % 3,3 %
2,5 %
2,4 % 2,4 %
La transformation de la banque
de proximité en France
La banque de proximité génère des revenus élevés et
récurrents en France où le Groupe occupe une place de
premier plan. Pour conserver ce leadership et continuer
à gagner de nouveaux clients, le Groupe a entamé des
travaux de transformation qui visent à asseoir ses modèles
spécifiques.
Pour les Caisses régionales, il s’agit d’accompagner les
nouveaux usages et plus particulièrement la digitalisation, tout en maintenant leur présence dans des zones
rurales et périurbaines. Un exemple de succès de cette
transformation est le volume des crédits à l’habitat
(2,5 milliards d’euros sur l’année), produits via le site
Internet e-immo des Caisses régionales qui constitue un
nouvel outil de conquête commerciale. Ces développements bénéficient également de la force du modèle coopératif qui se voit plébiscité avec 763 000 nouveaux
sociétaires en 2014, portant leur nombre à 8,2 millions.
Source de collecte et de fidélisation des clients, le sociétariat témoigne également de relations privilégiées nouées
avec les clients, mais aussi de l’importance de l’engagement territorial des Caisses régionales.
LCL, de son côté, entame la rénovation de son réseau.
Les programmes d’investissement autour de nouveaux
outils (CRM et big data) sont en cours.
Ainsi, en dépit d’un environnement économique faible et
de taux bas persistants, les banques de proximité en
France ont maintenu une contribution élevée aux résultats du groupe Crédit Agricole.
2,0 % 2,1 %
2,8 %
0,2 % -2,9 %
3,0
1,7 %
0,3 %
1,6 %
3,4
3,6
0,6
0,7
0,5
3,3
0,6
3,1
2,7
2,2 %
0,3 % 0,4 %
4,1
4,2
4,3
4,0
0,7
0,6
0,7
0,7
3,3
3,4
3,5
3,7
4,1
0,6
0,6
0,7
2,5
2,8
2,9
2,7
2,0
2,5
3,5
2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
OAT - 10 ans
LCL
Variation PIB France (%)
Caisses régionales
La production
de revenus croisés
Le développement des synergies de revenus, autre axe
stratégique, s’est matérialisé en 2014 par de nombreuses initiatives qui ont abouti à la production de
190 millions d’euros supplémentaires de produit net
bancaire (PNB).
Au nombre des nouvelles initiatives figurent par exemple
le lancement de la commercialisation de l’assurance
collective par les Caisses régionales, la mise en place
chez CACIB du dispositif d’accompagnement des PME
et ETI à l’international, la poursuite du déploiement du
partenariat entre les Caisses régionales et CACF, avec
une hausse des encours gérés par CACF pour les
réseaux du Groupe de 0,1 milliard d’euros.
Une année avec nos actionnaires
07
Progression du PNB
réalisé via des synergies Groupe
(en millions d’euros)
850
350
190
50
140
PNB additionnel
réalisé via des synergies
Groupe en 2014
500
Caisses régionales
Crédit Agricole S.A.
Objectif
2016
Un développement
ciblé en Europe
La progression du produit net bancaire réalisé en
Europe (hors de France) s’inscrit dans une trajectoire
conforme à nos prévisions. À 6,5 milliards d’euros,
le PNB connaît une augmentation de 3 % sur un an,
due à la poursuite du développement de nos métiers
en Europe. En 2014, nombreuses ont été les actions
qui y ont contribué : lancement de nouvelles activités
(gestion d’actifs et assurance dommages en Pologne) ;
extension en cours du réseau de CACEIS en Suisse,
en Italie et au Royaume-Uni ; ouverture d’une succursale en Italie pour la banque privée ; développement
de la collecte d’épargne dans le crédit à la consommation ; et enfin, acquisition par Amundi d’une société
de gestion adossée à un réseau bancaire en Autriche
(Bawag Invest).
L’amélioration de l’efficacité
du Groupe et la maîtrise
des risques
Les programmes de réduction des charges, initiés ces
dernières années, ont été amplifiés. MUST (en informatique, achat et immobilier) permet d’ajouter 178 millions
d’euros d’économie de charges aux 351 millions
d’euros déjà réalisées les deux années précédentes.
La mise en place du système informatique unique des
Caisses régionales, NICE, génère pour cette première
année une réduction de charges de plus de 100 millions
d’euros. À cela s’ajoutent près de 115 millions d’euros,
grâce à de nouvelles initiatives de CACIB et CACF
portant sur leurs activités en extinction ou en restructuration.
Toutes ces mesures s’accompagnent de la poursuite
de la baisse du coût du risque. Que ce soit au niveau
du groupe Crédit Agricole ou de l’entité cotée, les objectifs fixés ont déjà été atteints dans ce domaine. Le risque
de marché se situe quant à lui à un niveau très bas.
Tous ces développements se sont accompagnés
du renforcement de la solidité financière de Crédit
Agricole S.A., grâce à une gestion proactive des fonds
propres ; Crédit Agricole S.A. a ainsi émis 4,1 milliards
d’AT1 en 2014 (cf. En clair p. 14), favorisant l’atteinte
d’un ratio Common Equity Tier 1 de 10,4 %. Au niveau
du Groupe, il se situe à 13,1 %, en hausse de 180 points
de base sur un an. Cette forte progression repose entre
autres sur le modèle économique du Groupe (accumulation des résultats et réinvestissement des dividendes)
et sur la poursuite des plans d’action engagés depuis
trois ans en matière de gestion des emplois pondérés.
10,4 %
Il s’agit du ratio Commor Equity Tier 1
de Crédit Agricole S.A.
En progression de 190 points de base
sur un an, il se situe juste en deçà
de l’objectif de 10,5 % fixé par le plan
à moyen terme pour 2016.
Une année avec nos actionnaires
08
(12 MOIS)
En pratique
L’Assemblée générale des actionnaires se tiendra le 20 mai 2015,
à 10 h 30, à Lille.
L’Assemblée générale :
pourquoi, comment ?
L’Assemblée générale est un moment privilégié d’information et d’échange. C’est aussi l’occasion de prendre
part activement aux décisions importantes de la Société,
par le vote des résolutions proposées par le Conseil
d’administration.
Outre le droit de vote, tout actionnaire a la faculté de
poser par écrit (jusqu’au 14 mai 2015) des questions auxquelles le Conseil d’administration est tenu de répondre au
cours de l’Assemblée ou en publiant sur Internet les
réponses préalablement à la tenue de l’Assemblée. Et, s’il
remplit les conditions prévues à l’article R. 225-71 du Code
de commerce, de requérir l’inscription de points ou de projets de résolution à l’ordre du jour, jusqu’au 12 avril 2015.
Pour assister à l’Assemblée générale, l’actionnaire
qui détient ses titres au nominatif (pur ou administré) n’a
aucune démarche à effectuer : il reçoit automatiquement
sa convocation. L’actionnaire qui détient ses titres au porteur doit demander à son établissement teneur de compte
(y compris s’il est client d’une agence de Crédit Agricole
ou de LCL) de lui adresser les documents nécessaires à
l’exercice de son droit de vote. Ces formalités doivent
être effectuées au plus tard le 13 mai 2015.
Les résolutions en bref
Résolutions portant sur l’approbation des comptes
annuels et consolidés, l’affectation du résultat
de l’exercice écoulé, ainsi que sur le transfert de
certaines réserves et primes (résolutions 1 à 6)
Les deux premières résolutions concernent l’approbation
des comptes annuels et des comptes consolidés de l’exercice 2014. La troisième résolution a pour objet de transférer la somme de 206 millions d’euros de la réserve spéciale
des plus-values à long terme vers la réserve légale, qui
atteindra ainsi le minimum prévu par la loi, soit 10 % du
capital au 31 décembre 2014. La quatrième résolution a
pour objet de soumettre à l’approbation des actionnaires
l’affectation du résultat, la fixation et la mise en paiement
du dividende. Par la cinquième résolution, le Conseil
d’administration propose à chaque actionnaire de percevoir la totalité du dividende en numéraire ou en actions.
La sixième résolution propose le transfert d’une partie
des primes d’émission figurant au bilan de l’exercice au
31 décembre 2014 vers un poste de réserves considérées comme distribuables, au sens de la réglementation
prudentielle européenne.
La septième résolution concerne l’approbation du rapport spécial des Commissaires aux comptes mentionnant
les conventions et engagements réglementés, approuvés
au cours des Assemblées générales précédentes et dont
l’exécution s’est poursuivie durant l’exercice 2014.
Les résolutions 8 à 15 concernent la composition
du Conseil d’administration :
• la ratification de la nomination d’un nouvel administrateur,
Roger Andrieu, coopté par le Conseil d’administration du
17 février 2015, en remplacement de Marc Pouzet ;
• la nomination de François Thibaut, en remplacement de
Jean-Louis Delorme, ayant atteint la limite d’âge statutaire ;
• le renouvellement du mandat de : Roger Andrieu,
Pascale Berger, Pascal Célérier, Monica Mondardini,
Jean-Louis Roveyaz et SAS Rue La Boétie.
La seizième résolution a pour objet de soumettre au vote
le montant de l’enveloppe globale annuelle des jetons de
présence, allouée aux membres du Conseil d’administration.
Les résolutions 17 à 21 portent sur les éléments de
la rémunération des dirigeants effectifs au sens de
l’article L. 511-13 du Code monétaire et financier,
et de la rémunération des catégories de personnels
identifiés au sens de l’article L. 511-71 dudit code
Les résolutions 17 à 19 vous proposent d’émettre un avis
favorable sur les éléments de la rémunération qui est due
ou attribuée à ces deux profils, au titre de l’exercice 2014.
Par la vingt et unième résolution, il est proposé d’approuver le plafonnement de leur rémunération variable à 200 %
de la rémunération fixe.
Les 22e et 25e résolutions portent sur les autorisations et délégations financières à donner au Conseil
d’administration, à l’effet :
Une année avec nos actionnaires
09
• d’acheter ou de faire acheter par Crédit Agricole S.A.
ses propres actions ;
• de réduire le capital social par annulation d’actions achetées.
Résolutions sur la modification
des statuts de Crédit Agricole S.A.
Les résolutions 23 et 24 visent à modifier les statuts de
Crédit Agricole S.A. en vue de prendre en compte les
changements réglementaires intervenus en 2014, explicités dans la rubrique suivante.
Les dates à retenir :
Détachement du coupon : le 28 mai 2015
Mise en paiement : 23 juin 2015
Nouveautés 2015
Le droit de vote double
(vingt-troisième résolution)
La loi du 29 mars 2014, dite « loi Florange », confère
automatiquement un droit de vote double aux actions
de sociétés cotées, inscrites au nominatif et détenues
depuis plus de deux ans par un actionnaire personne
physique ou morale. Elle s’applique de manière systématique aux sociétés, y compris à celles qui n’ont pas,
à ce jour, prévu l’attribution d’un droit de vote double
aux actions nominatives. Il est toutefois possible
de déroger à la loi Florange en excluant l’attribution
automatique du droit de vote double. Pour cela, un vote
en Assemblée générale extraordinaire est nécessaire.
C’est l’objet de la vingt-troisième résolution.
Compte tenu de l’existence d’un actionnaire majoritaire
au capital de Crédit Agricole S.A., dont les actions sont
sous la forme nominative, l’application de la loi Florange
diminuerait fortement le pourcentage du droit de vote
des actionnaires minoritaires. Cette modification permet
ainsi de préserver le pourcentage actuel des droits
de vote de ces actionnaires.
Modification de la record date, fixée
à deux jours (vingt-quatrième résolution)
Le décret n° 2014-1466, publié au Journal officiel
le 10 décembre 2014, a modifié les dispositions
du Code de commerce relatives à la record date,
la date à laquelle est arrêtée la liste des actionnaires
admis à voter à l’Assemblée générale, pour la fixer
au deuxième jour ouvré avant la date de l’Assemblée.
En conséquence, la vingt-quatrième résolution propose
de modifier l’article 24 des statuts de Crédit Agricole S.A.,
basé sur l’ancien régime.
À signaler également : cette record date est désormais
exprimée en date de dénouement des transactions et
non plus de négociation, ce qui signifie que les titres
doivent être inscrits en compte à J–2 jours ouvrés.
Pour participer à l’Assemblée générale 2015 de Crédit
Agricole S.A., il faut donc détenir ses actions en compte
le 18 mai 2015.
Le dividende en actions
Pour le paiement du dividende, les actionnaires ont le
choix de percevoir l’intégralité de celui-ci, soit en numéraire, soit en actions. La fiscalité applicable est la même,
quelle que soit l’option retenue.
0,35 euro par action
C’est le montant du dividende 2014 qui sera proposé au
vote de l’Assemblée générale. Il sera majoré de 10 %
pour les actions éligibles, soit un dividende de 0,385 euro
par action.
Le dividende majoré expliqué
En 2015, les actions éligibles bénéficieront d’un dividende majoré, en application des dispositions statutaires (approbation par la dix-septième résolution de
l’Assemblée générale du 18 mai 2011). Une majoration
de 10 %, soit 0,035 euro par action, sera attribuée aux
actions inscrites sous la forme nominative depuis le
31 décembre 2012 – qui resteront sans interruption
sous cette forme jusqu’au 28 mai 2015 –, date de
détachement du dividende. (Pour en savoir plus : cf.
Guide du nominatif sur demande ou disponible sur
Internet.)
Innovation
Imprimez votre carte d’admission
depuis Votaccess
Crédit Agricole S.A. propose, depuis 2014, aux actionnaires d’utiliser la solution de Place de vote par Internet,
préalablement à l’Assemblée générale. Le site sera
ouvert du 23 avril, à partir de 12 heures, au mardi 19 mai
2015, jusqu’à 15 heures. Cette année, vous aurez en
plus la possibilité d’imprimer depuis chez vous la carte
d’admission à l’Assemblée générale.
Pour se connecter à Votaccess :
• si vous êtes actionnaire au nominatif et/ou porteur de
parts de FCPE « Crédit Agricole Classique » : accès
depuis le site www.credit-agricole-sa.olisnet.com ;
• si vous êtes actionnaire au porteur : accès depuis votre
espace Bourse en ligne de votre établissement teneur
de compte-titres ou PEA.
Pour en savoir plus, consultez le Guide de l’Assemblée générale 2015, le Guide de l’actionnaire
2015, le document de référence/rappor t annuel
2014, disponibles sur Internet ou sur demande.
Une année avec nos actionnaires
10
(12 MOIS)
En action
Retour sur quelques événements
qui ont marqué l’année 2014 du groupe Crédit Agricole.
CAISSES RÉGIONALES
CRÉDIT AGRICOLE ASSURANCES
Une place de leader
confirmée
1er assureur en France
Avec 21 millions de clients particuliers, les Caisses
régionales représentent 23,2 % du marché des dépôts
bancaires des ménages français, occupant ainsi une
position de leader auprès des clients particuliers. Sur
le marché du crédit habitat, elles affichent une part de
marché de 22,7 %, qu’elles comptent renforcer avec,
entre autres, le site e-immobilier.credit-agricole.fr. Les
Caisses régionales restent également le premier partenaire des agriculteurs et des entreprises françaises, et
comptent un professionnel sur trois parmi leurs clients.
Premier bancassureur d’Europe et premier groupe d’assurances en France par le montant des primes émises,
Crédit Agricole Assurances s’est montré très performant
et résistant face à une conjoncture économique française
morose. En 2014, l’assureur a également su transformer
les nombreuses évolutions réglementaires et législatives,
engagées en 2013, en opportunités commerciales : premier assureur à lancer les contrats euro-croissance et
vie-génération ; lancement d’une offre complète en
matière de prévoyance/santé collective, en amont de la
généralisation de la complémentaire santé en entreprise
prévue pour 2016…
+ 2,1 %
C’est la progression des encours de collecte
sur le marché des particuliers en 2014.
Une année avec nos actionnaires
30,3 milliards
d’euros de chiffre d’affaires en 2014,
en hausse de 14,6 % par rapport à 2013.
11
AMUNDI
Un gestionnaire d’actifs connu et reconnu
Amundi est le leader européen de la gestion d’actifs
et se place parmi les dix premiers mondiaux. En 2014,
Amundi a enregistré une collecte très supérieure
aux années précédentes et son activité commerciale a
par ailleurs été soutenue par une actualité riche : la
signature d’un contrat de distribution de long terme
avec le réseau bancaire autrichien BAWAG (dont elle a
acquis l’activité de gestion), l’ouverture de nouvelles
CRÉDIT-BAIL ET AFFACTURAGE
implantations en Asie et en Europe, et la prise de
participation dans la société de gestion de fonds
de dette privée, Tikehau.
866 milliards
d’euros d’actifs sous gestion à fin 2014,
en hausse de 11,4 % sur un an.
LCL
Une utilité démontrée
En 2014, Crédit Agricole Leasing & Factoring (CAL&F)
poursuit son mouvement de reprise de l’activité aussi
bien en France qu’à l’international, démontrant son utilité au service des acteurs économiques et du financement des territoires. En leasing, la production atteint
4,3 milliards d’euros et, en affacturage, le chiffre d’affaires « factoré » s’établit à 62 milliards d’euros, métier
pour lequel Eurofactor devient la marque commerciale
unique pour l’ensemble des solutions du groupe Crédit
Agricole.
Le client au cœur
de la stratégie
LCL s’adresse aux clients particuliers, professionnels
et entreprises. En 2014, ses encours de collecte ont
progressé de 2,5 %, avec des hausses importantes
sur les livrets, les dépôts à vue et l’assurance-vie.
Avec son nouveau projet d’entreprise, « Centricité
clients 2018 », LCL ambitionne de mettre le client au
centre d’une banque interconnectée, relationnelle et
digitale.
20,3 milliards
+ 2,1 %
d’euros d’encours gérés à fin 2014
par CAL&F.
C’est la progression des encours
de crédit en 2014.
LA BANQUE DE PROXIMITÉ À L’INTERNATIONAL
Une contribution en hausse
Dans un contexte parfois complexe, les banques de
proximité à l’international du Crédit Agricole ont amélioré leurs performances commerciales et financières
grâce à des actions ciblées. Par exemple, le développement des clients à valeur ajoutée (clientèle haut de
gamme, secteur agri-agro, etc.) et la maîtrise des
charges dans toutes les entités. En 2014, les banques
ont enregistré un PNB en hausse, confirmant ainsi la
tendance observée en 2013.
21 400 collaborateurs sont au service
de 6,2 millions de clients dans
six principaux pays : Italie, Pologne,
Ukraine, Serbie, Maroc, Égypte.
Une année avec nos actionnaires
12
CRÉDIT À LA CONSOMMATION
BANQUE DE FINANCEMENT
ET D’INVESTISSEMENT
Des métiers performants
et des expertises reconnues
La banque de financement et d’investissement Crédit
Agricole CIB a affiché, en 2014, des résultats solides
en progression. Cette année, Crédit Agricole CIB
a notamment dirigé, en France, trois des cinq plus
importantes opérations de l’année : l’introduction en
Bourse d’Elior, l’augmentation de capital de Peugeot
et l’acquisition de SFR par Numericable.
5e mondial
Une belle progression
des résultats
Présent dans 21 pays, Crédit Agricole Consumer
Finance propose à ses clients et partenaires une
gamme étendue de solutions de financement, d’assurance et de services accompagnant l’offre de crédits
à la consommation. En 2014, CA Consumer Finance
a confirmé sa profitabilité. La production pour les
banques du Groupe a progressé de près de 10 %,
portée par le dynamisme des Caisses régionales, de
LCL et des autres entités du Groupe. En Europe
comme en Chine, les joint-ventures automobiles ont
atteint des résultats historiques.
en financements de projet.*
59 %
de taux d’autofinancement pour Crédit
Agricole Consumer Finance à fin 2014.
*Thomson Reuters, League Tables 2014.
PÔLE PAIEMENT
La migration vers le SEPA
Le pôle Paiement innove et élabore des offres de services à valeur ajoutée couvrant la totalité de la chaîne
de valeur paiement, pour les banques du Groupe et
leurs clients. Dans le domaine des paiements, l’année
2014 a été marquée par la migration vers le SEPA (Single
Euro Payments Area) qui s’est achevée le 1 er août
dernier. Un événement de grande ampleur qui a mobilisé toutes les équipes pour accompagner l’ensemble
des banques du Groupe, au service de leurs clients, et
contribuer au succès de ce projet européen.
La plate-forme paiement du Groupe
a déjà traité plus de 2 milliards de
transactions (virements et prélèvements)
au format SEPA.
Une année avec nos actionnaires
13
CRÉDIT AGRICOLE IMMOBILIER
L’expert immobilier
de confiance,
au service des territoires
Expert immobilier du groupe Crédit Agricole, Crédit
Agricole Immobilier construit, commercialise et gère
des logements et des bureaux. La filiale travaille en
étroite collaboration avec les Caisses régionales pour
élargir l’offre de logements neufs et contribuer au développement économique des territoires. Parmi les projets en cours, citons le programme d’aménagement
Pablo Picasso à Montpellier, le futur quartier résidentiel Les Tresums à Annecy ou encore le pôle d’affaires
marseillais Euromed Center.
3 500
logements
et près de 300 000 m²
de bureaux en production.
BANQUE PRIVÉE
CACEIS
Élargissement de l’offre aux
investisseurs institutionnels
Spécialiste de l’asset servicing, CACEIS est la deuxième
banque dépositaire et le premier administrateur de fonds
européens. En 2014, CACEIS a approfondi son offre de
services : prestations d’exécution et de compensation,
structuration d’une ligne de produits au niveau mondial
pour les gérants de fonds immobiliers, de private equity,
d’infrastructure et de dette, générant ainsi le gain de
nouveaux clients.
Une bonne dynamique
commerciale
Crédit Agricole Private Banking propose une offre
performante et personnalisée de produits, conseils et
services à destination d’une clientèle exigeante, à partir
d’une quinzaine de pays. Sa stratégie de développement
a porté ses fruits en 2014, entraînant une dynamique de
collecte soutenue en Europe et dans les zones à forte
croissance, notamment en Asie, en Amérique latine
et au Moyen-Orient. De son côté, LCL Banque Privée
a géré 39,9 milliards d’euros d’encours en 2014.
2 353 milliards
141 milliards
d’euros d’actifs en conservation
(+ 4,4 % en 2014).
d’euros gérés en banque privée fin 2014
(+ 7 % sur un an).
Une année avec nos actionnaires
14
(12 MOIS)
En clair
Vous êtes nombreux à nous poser des questions,
suite à la publication des résultats lors des réunions d’actionnaires,
via le numéro vert ou par e-mail.
Qu’est-ce que des titres
Additional Tier 1 (AT1) ?
Il s’agit d’instruments de dette qui permettent
à l’émetteur de renforcer ses fonds propres.
A Vincent Buchart,
Responsable des
Relations Actionnaires
individuels
En quoi consistent les provisions
épargne-logement ?
Le plan d’épargne-logement (PEL) est un
produit d’épargne dont les caractéristiques
sont fixées par les pouvoirs publics et
valables par génération de produits, taux de
crédit et rémunération de l’épargne. Il convient pour les
établissements bancaires de prendre en compte les
caractéristiques liées à chaque génération de plan pour
se couvrir face aux deux critères prémentionnés.
1/ Le souscripteur peut obtenir un prêt à un taux fixe,
prédéterminé à l’avance. Aujourd’hui, cette condition
ne génère pas de provision puisque les taux pratiqués
sur le crédit à l’habitat sont inférieurs aux taux préférentiels des PEL.
2/ Le souscripteur peut abonder son PEL jusqu’au plafond et à un taux déterminé à l’ouverture du plan. La
banque s’engage donc, vis-à-vis des clients, sur un
taux fixe pour une durée et des encours indéterminés
à l’avance. Elle se doit par conséquent de modéliser
les rythmes de placement de ses clients. Dans un
contexte de baisse de taux qui rend attractifs les placements sur ces produits, cela entraîne un provisionnement comptabilisé en déduction du produit net
bancaire.
Ils peuvent être dépréciés ou convertis en actions si la
solvabilité de l’émetteur passe sous un certain niveau
(trigger). En contrepartie, les souscripteurs bénéficient
d’une rémunération attractive. En 2014, le Crédit Agricole
a émis, pour un montant de 4,1 milliards d’euros, trois
obligations d’AT1 qui ont toutes été sursouscrites, démontrant l’appétence des investisseurs pour ces nouveaux
instruments financiers et pour la signature du Crédit Agricole.
L’objectif principal est l’atteinte, à décembre 2016, de
ratios supérieurs aux exigences réglementaires.
À quoi sert le nouveau
ratio TLAC ?
Il s’agit du ratio Total Loss Absorbing Capacity,
dont le Conseil de stabilité financière a publié
les principes en novembre 2014. Ce nouveau ratio
a pour objet de mettre le contribuable à l’abri de toute
faillite bancaire, en obligeant les banques d’importance
systémique globale à disposer d’un matelas de fonds
propres et d’instruments de dettes convertibles en capital,
représentant de 19,5 à 23,5 % de leurs emplois pondérés.
Il s’imposera aux établissements systémiques en 2019.
Une année avec nos actionnaires
15
231 M€
C’est la contribution des réseaux
étrangers au résultat net part
du Groupe en 2014.
Quelle est la contribution
de vos réseaux étrangers
aux résultats ?
Avez-vous utilisé le Targeted
Long-Term Refinancing
Operation (T-LTRO) ?
En dehors de la France, Crédit Agricole S.A.
opère en banque de proximité en Italie, son
second marché domestique, en Pologne, en
Égypte, au Maroc, en Ukraine et en Serbie.
Le groupe Crédit Agricole utilise cette
mesure proposée par la Banque centrale
européenne en 2014. Elle consiste en un apport
En 2014, ces réseaux ont contribué au résultat net part
du Groupe de Crédit Agricole S.A. à hauteur de 231 millions d’euros. Ils affichent tous une activité dynamique
avec des encours de collecte bilan supérieurs aux
encours de crédit (excédent de 3,7 milliards d’euros).
Quelle est l’exposition
du Groupe aux pays en crise ?
Notre exposition est limitée.
En Ukraine, l’exposition globale de Crédit Agricole S.A.
se monte à 1 milliard d’euros, majoritairement sur des
crédits aux entreprises. L’activité de la filiale ukrainienne
est par ailleurs rentable, avec une forte progression de
ses dépôts sur l’année (+ 51 %).
En Russie, l’exposition porte exclusivement sur de
grandes entreprises et des contreparties solides pour
un montant d’environ 4 milliards d’euros.
En Grèce, le Groupe a un encours résiduel de crédits
de l’ordre de 200 millions d’euros et n’a aucune exposition à la dette d’État. Le secteur maritime grec, au
travers du financement de navires immatriculés hors
de Grèce, n’est pas une exposition à ce pays d’un
point de vue technique.
Nous recevons régulièrement des questions sur
les perspectives d’évolution du cours de l’action
Crédit Agricole S.A. Nous vous rappelons que
nous ne pouvons émettre d’opinion. C’est la raison
qui nous a conduits à indiquer l’avis des analystes
qui suivent le titre Crédit Agricole S.A. dans l’e-news
mensuelle diffusée aux membres qui nous ont
communiqué leur adresse e-mail.
de liquidités contre le dépôt d’actifs en garantie qui
vise à assurer le refinancement des banques. Son
objectif est d’essayer de contenir le risque de déflation qui pourrait provenir d’une réduction de l’activité
de prêt aux entreprises.
Avez-vous toujours
une participation dans
Banco Espirito Santo (BES)
au Portugal ?
La valeur de notre participation dans BES a
été mise à zéro au 30 juin 2014, ce qui s’est
traduit par un impact négatif dans nos comptes de
708 millions d’euros au deuxième trimestre 2014.
Aujourd’hui, Crédit Agricole S.A. n’est pas actionnaire
de la nouvelle entité, créée à l’issue de la résolution de
cette banque.
Restez informé !
Nos publications sont téléchargeables sur
www.credit-agricole.com/Investisseur-et-actionnaire
Une année avec nos actionnaires
(12 MOIS)
En contact
Être membre du Club des actionnaires vous permet
d’être informé régulièrement sur Crédit Agricole S.A.
et de bénéficier d’offres privilégiées.
Nos temps forts
2015
Jeudi 5 novembre
Publication des résultats
du 3e trimestre et
des 9 premiers mois 2015
Mercredi 20 mai
Assemblée générale
des actionnaires à Lille
Mercredi 6 mai
Publication des résultats
du 1er trimestre
2015
Mardi 4 août
Publication des résultats
du 2e trimestre
et du 1er semestre 2015
Programme
des rencontres
2015
28 MAI
ROUEN
Caisse régionale
Normandie-Seine
3 DÉCEMBRE
MARNE-LA-VALLÉE
Caisse régionale Brie Picardie
23 JUIN
CAEN
Caisse régionale
Normandie
26 NOVEMBRE
DIJON
Caisse régionale
Champagne-Bourgogne
29 SEPTEMBRE
LAVAL
Caisse régionale de
l’Anjou et du Maine
8 OCTOBRE
AIX-LES-BAINS
Caisse régionale
des Savoie
N’oubliez pas de vous
inscrire par téléphone,
depuis votre espace Internet
ou par e-mail pour participer
à ces réunions.
8 AVRIL
MONTLUÇON
10 DÉCEMBRE
LIMOGES
Caisse régionale
Centre France
Caisse régionale
Centre Ouest
11 JUIN
NICE
Caisse régionale
Provence Côte d’Azur
12 mois est une publication de la Direction de communication
financière de Crédit Agricole S.A. Conception et réalisation :
- 13351. Crédits Photo : Crédit Agricole S.A./Capa/
Rudy Burbant, Alain Goulard, Crédit Agricole S.A./CAPA Pictures/
Julien Lutt, Crédit Agricole S.A./Capa/François Moura, Crédit
Agricole S.A./Capa/Pierre Olivier, Olivier Thouroude, Dave Yoder.
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