sysTem i heLsingør kommUne

Årsrapport
2010
Indholdsfortegnelse
Selskabsoplysninger. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 3
Ledelsespåtegning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Den uafhængige revisors påtegning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
Koncernoversigt. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
Ledelsesberetning. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
Anvendt regnskabspraksis. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 12
Resultatopgørelse for 2010. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
Balance pr. 31.12.2010 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Egenkapitalopgørelse for 2010. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
Pengestrømsopgørelse for 2010. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
Noter . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25
Selskabsoplysninger
Selskab
Comwell a-s
Skovbrynet 1
6000 Kolding
CVR-nr.: 73 23 34 10
Hjemstedskommune: Kolding
Internet: www.comwell.dk
Bestyrelse
Direktør Palle Nørgaard, formand
Direktør Birthe Christiansen, næstformand
Direktør Poul Erik Bjørnshauge
Direktør Christian Møller Christensen
Direktør Jørn Elkjær-Holm
Direktion
Administrerende direktør Preben Nesager
Økonomidirektør Peter Schelde
Salgsdirektør Henrik Hjorth
Revision
Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
Godkendt på selskabets generalforsamling, den / 2011
Dirigent
Ledelsespåtegning
Vi har dags dato aflagt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2010 for Comwell a-s.
Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens
og moderselskabets aktiver, passiver, finansielle stilling og resultat samt af koncernens pengestrømme. Samtidig er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for de
forhold, beretningen omhandler.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
Kolding, den 21. marts 2011
Direktion
Preben Nesager
Peter Schelde
Henrik Hjorth
administrerende direktør
økonomidirektør
salgsdirektør
Palle Nørgaard
Birthe Christiansen
Poul Erik Bjørnshauge
formand
næstformand
Christian Møller Christensen
Jørn Elkjær-Holm
Bestyrelse
Den uafhængige revisors påtegning
Til aktionærerne i Comwell a-s
Påtegning på koncernregnskab og årsregnskab
Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for Comwell a-s for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2010 omfattende anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse
og noter for henholdsvis koncernen og selskabet samt pengestrømsopgørelse for koncernen. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.
Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet
Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et
retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl, samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis
og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne.
Revisors ansvar og den udførte revision
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder
kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad
af sikkerhed for, at koncernregnskabet og årsregnskabet ikke indeholder væsentlig fejlinformation. En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i koncernregnskabet og årsregnskabet. De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor interne kontroller, der er
relevante for virksomhedens udarbejdelse og aflæggelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der
giver et retvisende billede, med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne
kontrol. En revision omfatter endvidere stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er
passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en vurdering af den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores
konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Den uafhængige revisors påtegning
Konklusion
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens
og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2010 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar - 31. december
2010 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.
Udtalelse om ledelsesberetningen
Ledelsen har ansvaret for at udarbejde en ledelsesberetning, der indeholder en retvisende redegørelse i
overensstemmelse med årsregnskabsloven.
Revisionen har ikke omfattet ledelsesberetningen, men vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst
ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den gennemførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet.
Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse
med koncernregnskabet og årsregnskabet.
Kolding, den 21. marts 2011
Deloitte
Statsautoriseret Revisionsaktieselskab
Anders Rosendahl Poulsen
Henrik Nordland
statsautoriseret revisor
statsautoriseret revisor
Koncernoversigt
A = Aktiekapital/selskabskapital
100%
Comwell
Comwell Aspenäs
Sverige AB
Hotell & Konferens AB
A: 1.600 t.SEK
100%
A: 100 t.SEK
Comwell
Kolding a-s
100%
A: 1.010 t.kr.
Comwell Varbergs
Kurort Hotell & Spa AB
100%
A: 1.000 t.SEK
Comwell
Middelfart a-s
100%
A: 500 t.kr.
100%
Comwell
Rebild Bakker a-s
A: 1.750 t.kr.
Comwell
Sønderborg a-s
100%
Comwell
Comwell a-s
A: 31.294 t.kr.
A: 750 t.kr.
Holte a-s
100%
A: 1.500 t.kr.
Comwell
Sorø a-s
100%
A: 1.250 t.kr.
Comwell
Kellers Park
Roskilde a-s
100%
A: 1.750 t.kr.
Komplementar ApS
64,3%
A: 125 t.kr.
Comwell
Klarskovgaard a-s
50%
A: 1.300 t.kr.
Hotelbyg P/S
64,3%
A: 21.000 t.kr.
Comwell
A: 1.000 t.kr.
Kellers Park P/S
50%
A: 500 t.kr.
Udviklingsselskabet
Kellers Park A/S
100%
A: 5.500 t.kr.
A: 125 t.kr.
Kongebrogaarden a-s
A: 500 t.kr.
Comwell Kellers
Park p-s
64,3%
A: 1.000 t.kr.
64,3%
Projektkomplementarselskabet Kellers Park ApS
50%
Comwell
100%
Projektselskabet
Borupgaard a-s
50%
Kellers Park
Comwell Kellers Park
Komplementar ApS
A: 125 t.kr.
Ledelsesberetning
2006
2007
2008
2009
2010
t.kr.
t.kr.
t.kr.
t.kr.
t.kr.
Koncernens hoved- og nøgletal
Hovedtal
Nettoomsætning
502.562
508.139 550.609 513.390 534.123
Bruttoresultat
247.012
262.045 289.317 270.169 260.096
Resultat af primær drift (EBIT)
37.541
38.593
21.723
27.002
(6.062)
(8.656)
Resultat af finansielle poster
(1.150)
2.528
(5.688)
(9.471)
Resultat før skat
36.391
41.121
16.035
17.531 (14.718)
Årets resultat
32.199
32.486
12.812
12.514 (11.139)
Investeringer i materielle anlægsaktiver
24.776
43.248
46.127
26.037
25.745
Egenkapital
149.147
180.651 185.663 196.968 189.142
Balancesum
324.200
350.712 521.813 530.759 543.718
Nøgletal
Bruttomargin (%)
49,2
51,6
52,5
52,6
7,5
7,6
3,9
5,3
(1,1)
Afkast af investeret kapital (%)
28,8
27,8
8,7
7,9
(1,7)
Egenkapitalens forrentning (%)
24,5
19,7
7,0
6,5
(5,8)
Egenkapitalandel (%)
46,0
51,5
35,6
36,8
34,8
Indre værdi
506
614
631
679
656
Handelskurs jf. Dansk O.T.C. A/S *)
425
600
650
550
450
EBIT-margin (%)
*) Kurser er seneste budkurs og før offentliggørelse af årsrapport for det pågældende år.
48,7
Ledelsesberetning
Hovedaktivitet
Comwell a-s driver konference- og spahoteller i Skandinavien. I Danmark er det Comwell hotellerne i Rebild,
Kolding, Middelfart, Sønderborg, Roskilde, Sorø, Holte, Borupgaard ved Helsingør, Klarskovgaard ved Korsør samt Comwell Kellers Park ved Vejle fjord.
I Sverige gennemføres aktiviteterne gennem Comwell Sverige AB, Comwell Varbergs Kurort Hotell & SPA
samt Comwell Aspenäs Herrgård. Udvikling i aktiviteter og økonomiske forhold
Som ventet er de meget vanskelige markedsforhold som følge af finanskrisen fortsat ind i 2010. Hotelbranchen har generelt haft meget svære tider. På det danske konferencemarked har områderne i ”trekantsområdet” og på Vestsjælland været særligt
hårdt ramt. Igennem 2010 har den svenske økonomi generelt udviklet sig positivt, og for hotelbranchen på vestkysten
af Sverige, hvor Comwells 2 hoteller er beliggende, har det medført en støt stigende efterspørgsel - begyndende sommeren 2010.
Koncernens omsætning steg med 4% og udgjorde 534 mio.kr. mod 513 mio.kr. i 2009. På trods af denne omsætningsstigning har koncernens forventninger om et resultat i balance i 2010 ikke
kunnet indfries.
Årsagen hertil skal først og fremmest findes i et ændret salgsmix og i faldende salgspriser. Selv en øget
belægning på Comwells hoteller har ikke kunnet opveje dette.
Comwell har gennemført omkostningstilpasninger i den udstrækning, det har kunnet gøres uden at forringe
den kvalitet, Comwell er kendt for.
Det er et bevidst valg at tilbyde høj kvalitet og service, således at Comwell kan fastholde og udbygge sin
markedsposition. Koncernens resultat efter skat blev et underskud på 11,1 mio.kr., hvilket betragtes som ikke tilfredsstillende.
Koncernens samlede medarbejderantal udgør 644 mod tidligere 640 – en stigning på 0,6%.
Egenkapitalen udgør ved regnskabsårets afslutning 189 mio.kr. Ledelsesberetning
Koncernens nettolikviditet udgør på statustidspunktet 20 mio.kr., og koncernens likviditetsberedskab udgør ca. 65 mio.kr. inkl. uudnyttede trækningsrettigheder.
Comwell er fortsat et økonomisk velfunderet selskab med en særdeles stærk markedsposition på det skandinaviske konference- og spamarked.
Bestyrelsen stiller forslag om at overføre årets resultat til næste år.
Strategiske forhold
Efter flere forsøg på at komme ind på det københavnske marked, hvor mange af Comwells kunder har ønske
om Comwells tilstedeværelse, indgik Comwell i 2010 en samarbejdsaftale med Bella Center om det meget
markante 814 værelses hotel og konferencecenter, der åbner i maj 2011. Hotellet, der får navnet Bella Sky
Comwell, drives på vegne af og i samarbejde med Bella Center. Århus er en af de mest fremgangsrige hotelbyer, hvorfor Comwell længe har villet være repræsenteret netop
der. Der er nu indgået betinget lejeaftale om et 240 værelses hotel og konferencecenter i Århus centrum. Hotellet forventes åbnet med udgangen af 2013 efter gennemført lokalplan i 2011 og 2 års byggetid. Med indgåelse af lejeaftale på Hotel Kongebrogaarden i Middelfart har Comwell fra 1. marts 2011 styrket
sin position som eneste 5 stjernede hoteloperatør uden for København.
I løbet af 2011 igangsættes udvidelsen af Comwell Roskilde med 55 værelser, hvilket vil styrke driftsøkonomien for hotellet, der nu får i alt 159 værelser. Udvidelsen ventes at stå klar før sommeren 2012.
Videnressourcer
Comwell College har fortsat stor betydning for virksomheden. Dels fordi selskabet har brug for at udvikle
egne medarbejdere til den planlagte vækst, og dels fordi Comwell College er et vigtigt element i selskabets
”employerbranding”. Comwell College gennemfører tillige en lang række uddannelser, der både har til formål at øge fagkundskaben og evnen til at påtage sig lederjob i koncernen.
Comwell MeetingDesignerTM er et begreb i branchen, og Comwells kunder lægger stadig stigende vægt på
at kunne udnytte den viden, Comwells medarbejdere har, således at der skabes et større resultat af kundernes investering, når de afholder konferencer og uddannelser hos Comwell. Comwell MeetingDesignerTM er
et afgørende konkurrenceparameter.
10
Ledelsesberetning
Samfundsansvar
Samtlige Comwell-hoteller er miljømærkede, og der arbejdes løbende med at reducere energi- og ressourceforbruget. Der gennemføres årligt trivselsanalyser blandt medarbejderne, og der arbejdes aktivt med at sikre en høj
grad af medarbejdertilfredshed.
Comwells hoteller lever op til arbejdsmiljølovgivningen og arbejder aktivt på at sikre et godt arbejdsmiljø.
Begivenheder efter regnskabsårets afslutning
Der er ikke fra balancedagen og frem til i dag indtrådt forhold, som forrykker vurderingen af årsrapporten.
Comwell a-s har pr. 1. januar 2011 købt Kolding Teater. Forventet udvikling
Comwells mål og forventninger for 2011 er et mindre overskud, hvilket under de givne markedsforhold betragtes som acceptabelt. Forventningerne baserer sig på en væsentlig forbedring af Comwells aktiviteter
på det svenske marked, udsigterne til forbedrede resultater på flere af Comwells danske hoteller – samt en
generel forbedring i det danske erhvervsklima.
11
Anvendt regnskabspraksis
Årsrapporten er aflagt i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser for regnskabsklasse C
(stor).
Årsregnskabet er aflagt efter samme regnskabspraksis som sidste år.
Der er sket en tilpasning af resultatopgørelsen i moderselskabet, som har medført en reklassifikation af
visse regnskabsposter i forhold til tidligere år. Forholdet har ikke betydning for årets resultat. Der er foretaget tilpasning af sammenligningstallene.
Generelt om indregning og måling
Aktiver indregnes i balancen, når det som følge af en tidligere begivenhed er sandsynligt, at fremtidige
økonomiske fordele vil tilflyde koncernen, og aktivets værdi kan måles pålideligt. Forpligtelser indregnes i balancen, når koncernen som følge af en tidligere begivenhed har en retlig eller
faktisk forpligtelse, og det er sandsynligt, at fremtidige økonomiske fordele vil fragå koncernen, og forpligtelsens værdi kan måles pålideligt.
Ved første indregning måles aktiver og forpligtelser til kostpris. Måling efter første indregning sker som
beskrevet for hver enkelt regnskabspost nedenfor.
Ved indregning og måling tages hensyn til forudsigelige risici og tab, der fremkommer, inden årsrapporten
aflægges, og som be- eller afkræfter forhold, der eksisterede på balancedagen.
I resultatopgørelsen indregnes indtægter i takt med, at de indtjenes, mens omkostninger indregnes med
de beløb, der vedrører regnskabsåret. Koncernregnskabet
Koncernregnskabet omfatter Comwell a-s (modervirksomheden) og de virksomheder (tilknyttede virksomheder), som kontrolleres af modervirksomheden, jf. koncernoversigten side 7. Modervirksomheden
anses for at have kontrol, når den direkte eller indirekte ejer mere end 50% af stemmerettighederne eller
på anden måde kan udøve eller faktisk udøver bestemmende indflydelse. Virksomheder, hvori koncernen
direkte eller indirekte besidder mellem 20% og 50% af stemmerettighederne og udøver betydelig, men
ikke bestemmende indflydelse, betragtes som associerede virksomheder.
Konsolideringsprincipper
Koncernregnskabet udarbejdes på grundlag af regnskaber for Comwell a-s og dets dattervirksomheder. Udarbejdelse af koncernregnskabet sker ved sammenlægning af regnskabsposter af ensartet karakter. Ved konsolideringen foretages eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, interne
12
Anvendt regnskabspraksis
mellemværender og udbytter samt fortjenester og tab ved dispositioner mellem de konsoliderede virksomheder. De regnskaber, der anvendes til brug for konsolideringen, udarbejdes i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis.
I koncernregnskabet indregnes dattervirksomhedernes regnskabsposter 100%. Minoritetsinteressernes
forholdsmæssige andel af resultatet og nettoaktiverne præsenteres som særskilte poster i henholdsvis
resultatopgørelsen og balancen. Kapitalandele i dattervirksomheder udlignes med den forholdsmæssige andel af dattervirksomhedernes
nettoaktiver på overtagelsestidspunktet opgjort til dagsværdi.
Positive forskelsbeløb (goodwill) mellem kostprisen for den erhvervede kapitalandel og dagsværdien af de
overtagne aktiver og forpligtelser indregnes under immaterielle anlægsaktiver og afskrives systematisk
over resultatopgørelsen efter en individuel vurdering af brugstiden, dog maksimalt 10 år. Negative forskelsbeløb (negativ goodwill), der modsvarer en forventet ugunstig udvikling i de pågældende virksomheder, indregnes i balancen som en særskilt periodeafgrænsningspost og indregnes i resultatopgørelsen i takt
med, at den ugunstige udvikling realiseres.
Omregning af fremmed valuta
Transaktioner i fremmed valuta omregnes ved første indregning til transaktionsdagens kurs. Tilgodehavender, gældsforpligtelser og andre monetære poster i fremmed valuta, som ikke er afregnet på balancedagen,
omregnes til balancedagens valutakurs. Valutakursdifferencer, der opstår mellem transaktionsdagens kurs
og kursen på betalingsdagen henholdsvis balancedagens kurs, indregnes i resultatopgørelsen som finansielle poster. Anlægsaktiver, materielle og immaterielle anlægsaktiver, varebeholdninger og andre ikke-monetære aktiver, der er købt i fremmed valuta, omregnes til historiske kurser.
Ved indregning af udenlandske datter- og associerede virksomheder, der er selvstændige enheder, omregnes resultatopgørelserne til gennemsnitlige valutakurser, som ikke afviger væsentligt fra transaktionsdagens kurser. Balanceposterne omregnes til balancedagens valutakurser. Kursdifferencer, opstået ved
omregning af udenlandske dattervirksomheders egenkapital ved årets begyndelse til balancedagens valutakurser samt ved omregning af resultatopgørelser fra gennemsnitskurser til balancedagens valutakurser,
indregnes direkte på egenkapitalen.
Kursregulering af mellemværender med selvstændige udenlandske dattervirksomheder, der anses for en
del af den samlede investering i den pågældende dattervirksomhed, indregnes direkte på egenkapitalen.
13
Anvendt regnskabspraksis
Resultatopgørelsen
Nettoomsætning
Nettoomsætning ved salg af konferencer, overnatninger mv. indregnes i resultatopgørelsen, når ydelsen
til køber har fundet sted, hvilket svarer til faktureringstidspunktet. Nettoomsætning indregnes eksklusive
moms, afgifter og rabatter i forbindelse med salget.
Andre eksterne omkostninger
Andre eksterne omkostninger omfatter omkostninger til leje af hotelejendomme mv., salg, reklame, administration, tab på debitorer mv.
Leje og leasing
Som lejer og leasingtager har Comwell koncernen indgået aftaler om leje af hotelejendomme og operationelle leasingaftaler vedrørende driftsmateriel. Leje- og leasingomkostninger for operationelle leasingaftaler
indregnes på systematisk basis i takt med koncernens økonomiske fordele.
Andre driftsindtægter og driftsomkostninger
Andre driftsindtægter og driftsomkostninger omfatter indtægter og omkostninger af sekundær karakter
set i forhold til koncernens hovedaktiviteter.
Personaleomkostninger
Personaleomkostninger omfatter løn og gager samt sociale omkostninger, pensioner mv. til selskabets personale. Endvidere omfatter posten omkostninger til ekstern assistance på outsourcede funktioner.
Finansielle poster
Finansielle poster omfatter renteindtægter og -omkostninger, realiserede og urealiserede kursgevinster og
-tab vedrørende gældsforpligtelser og transaktioner i fremmed valuta mv. samt tillæg og godtgørelser under acontoskatteordningen.
Skat
Årets skat, som består af årets aktuelle skat og ændring af udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen
med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres
til posteringer direkte på egenkapitalen. Den andel af den resultatførte skat, der knytter sig til årets ekstraordinære resultat, henføres hertil, mens den resterende del henføres til årets ordinære resultat.
Aktuelle skatteforpligtelser eller tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen opgjort som beregnet
skat af årets skattepligtige indkomst, reguleret for betalt acontoskat.
14
Anvendt regnskabspraksis
Udskudt skat indregnes af alle midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier
af aktiver og forpligtelser, hvor den skattemæssige værdi af aktiverne opgøres med udgangspunkt i den
planlagte anvendelse af det enkelte aktiv.
Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skattesatser i de respektive lande, der med balancedagens lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat forventes udløst som aktuel skat. Ændring i
udskudt skat som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen.
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud,
indregnes i balancen med den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres, enten ved modregning i
udskudte skatteforpligtelser eller som nettoskatteaktiver.
Moderselskabet er sambeskattet med alle danske dattervirksomheder samt den overliggende koncern. Den
aktuelle danske selskabsskat fordeles mellem de sambeskattede danske selskaber i forhold til disses skattepligtige indkomster (fuld fordeling med refusion vedrørende skattemæssige underskud).
Balancen
Materielle anlægsaktiver
Grunde og bygninger, inventar og udstyr samt andre anlæg og driftsmateriel måles til kostpris med fradrag
af akkumulerede af- og nedskrivninger. Der afskrives ikke på grunde.
Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen, omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen samt omkostninger
til klargøring af aktivet indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug. For finansielt leasede
aktiver udgør kostprisen den laveste værdi af dagsværdien af aktivet og nutidsværdien af de fremtidige
leasingydelser.
Renteomkostninger på lån til finansiering af fremstilling af materielle anlægsaktiver indregnes i kostprisen,
såfremt de vedrører fremstillingsperioden. Alle øvrige finansieringsomkostninger indregnes i resultatopgørelsen. Afskrivningsgrundlaget er kostpris med fradrag af forventet restværdi efter afsluttet brugstid. Der foretages lineære afskrivninger baseret på følgende vurdering af aktivernes forventede brugstider:
Bygninger
50 år
Indretning af lejede lokaler
10 år
Inventar og udstyr 3-10 år
Andre anlæg og driftsmateriel 3-10 år
15
Anvendt regnskabspraksis
Aktiver med en kostpris under 12 t.kr. pr. enhed indregnes som omkostninger i resultatopgørelsen på
anskaffelsestidspunktet.
Materielle anlægsaktiver nedskrives til genindvindingsværdi, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi.
Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder
Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder indregnes og måles efter den indre
værdis metode (equity-metoden), hvilket indebærer, at kapitalandelene måles til den forholdsmæssige
andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi med tillæg eller fradrag af uafskrevet positiv
henholdsvis negativ koncerngoodwill og med fradrag eller tillæg af urealiserede koncerninterne fortjenester og tab.
I resultatopgørelsen indregnes selskabets andel af virksomhedernes resultat efter eliminering af urealiserede koncerninterne fortjenester og tab og med fradrag af afskrivning på koncerngoodwill.
Nettoopskrivning af kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder overføres til reserve
for nettoopskrivning af kapitalandele i det omfang, den regnskabsmæssige værdi overstiger kostprisen.
Varebeholdninger
Varebeholdninger måles til kostpris, opgjort efter FIFO-metoden, eller nettorealisationsværdi, hvor denne
er lavere. Der foretages nedskrivning på ukurante varer, herunder langsomt omsættelige varer.
Nettorealisationsværdi for varebeholdninger opgøres som forventet salgspris med fradrag af omkostninger, der skal afholdes for at effektuere salget.
Tilgodehavender
Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi, med fradrag af
nedskrivninger til imødegåelse af forventede tab.
Periodeafgrænsningsposter (aktiver)
Periodeafgrænsningsposter indregnet under aktiver omfatter afholdte omkostninger, der vedrører efterfølgende regnskabsår. Periodeafgrænsningsposter måles til kostpris.
Egne kapitalandele
Købs- og salgssummer for egne aktier indregnes direkte i egenkapitalen. Udbytte af egne aktier indregnes
direkte i egenkapitalen under overført resultat.
16
Anvendt regnskabspraksis
Langfristede gældsforpligtelser
Langfristede gældsforpligtelser måles på tidspunktet for lånoptagelse til kostpris, svarende til det modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. Efterfølgende måles langfristede gældsforpligtelser til amortiseret kostpris, svarende til den kapitaliserede værdi ved anvendelse af den effektive
rentes metode.
Leasingforpligtelser
Leasingforpligtelser vedrørende finansielt leasede aktiver indregnes i balancen som gældsforpligtelser og
måles på tidspunktet for indgåelse af kontrakten til nutidsværdien af de fremtidige leasingydelser. Efter
første indregning måles leasingforpligtelserne til amortiseret kostpris. Forskellen mellem nutidsværdien og
den nominelle værdi af leasingydelserne indregnes i resultatopgørelsen over kontrakternes løbetid som en
finansiel omkostning.
Leasingydelser vedrørende operationelle leasingaftaler indregnes lineært i resultatopgørelsen over leasingperioden.
Andre finansielle forpligtelser
Andre finansielle forpligtelser indregnes til amortiseret kostpris, der sædvanligvis svarer til nominel værdi.
Pengestrømsopgørelsen
Pengestrømsopgørelsen for koncernen præsenteres efter den indirekte metode og viser pengestrømme
vedrørende drift, investeringer og finansiering samt koncernens likvider ved årets begyndelse og slutning. Der er ikke udarbejdet særskilt pengestrømsopgørelse for moderselskabet, da denne er indeholdt i pengestrømsopgørelsen for koncernen.
Likviditetsvirkningen af køb og salg af virksomheder vises separat under pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter. I pengestrømsopgørelsen indregnes pengestrømme vedrørende købte virksomheder fra
anskaffelsestidspunktet, og pengestrømme vedrørende solgte virksomheder indregnes frem til salgstidspunktet.
Pengestrømme vedrørende driftsaktiviteter opgøres som driftsresultatet reguleret for ikke-kontante driftsposter, ændring i driftskapital samt betalt selskabsskat.
Pengestrømme vedrørende investeringsaktiviteter omfatter betalinger i forbindelse med køb og salg af virksomheder, aktiviteter og finansielle anlægsaktiver samt køb, udvikling, forbedring og salg mv. af immaterielle og materielle anlægsaktiver.
17
18
Anvendt regnskabspraksis
Pengestrømme vedrørende finansieringsaktiviteter omfatter ændringer i størrelse eller sammensætning
af koncernens aktiekapital og omkostninger forbundet hermed, samt optagelse af lån, afdrag på rentebærende gæld og betaling af udbytte.
Segmentoplysninger
Der gives oplysninger på geografiske markeder (primært segment). Segmentoplysningerne følger koncernens regnskabspraksis og interne økonomistyring.
Hoved- og nøgletal
Nøgletal er udarbejdet i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings “Anbefalinger &
Nøgletal 2010” og almindeligt anerkendte beregningsformler.
Nøgletal
Beregningsformel
Bruttomargin (%) =
Bruttoresultat x 100
Nettoomsætning
Virksomhedens driftsmæssige gearing.
EBIT-margin (%)
=
Driftsresultat (EBIT) x 100
Nettoomsætning
Virksomhedens driftsmæssige rentabilitet.
Afkast af investeret
kapital inklusive goodwill (%)
=
Driftsresultat eksklusive
afskrivninger på goodwill (EBITA) x 100
Nøgletal udtrykker
Det afkast, som virksomheden genererer af
investorernes midler.
Gennemsnitlig investeret kapital
inklusive goodwill
Egenkapitalens forrentning (%)
=
Årets resultat x 100
Gennemsnitlig egenkapital
Virksomhedens forrentning
af en kapital, som ejerne har
investeret i virksomheden.
Egenkapitalandel
=
Egenkapital x 100 Balancesum
Virksomhedens egenfinansieringsandel.
Indre værdi
=
Egenkapital x 100
Aktiekapital
Kursen pr. 100 kr. aktiekapital.
Gennemsnitlig investeret kapital inklusive goodwill er defineret som nettoarbejdskapital tillagt materielle
og immaterielle anlægsaktiver og fratrukket hensatte forpligtelser og øvrige langfristede driftsmæssige
forpligtelser.
19
Resultatopgørelse for 2010
Moderselskab
Koncern
2009
t.kr.
2010
t.kr.
Note
2010
t.kr.
2009
t.kr.
42.807
0
(16.543)
44.305
0
(13.803)
Nettoomsætning
1
Vareforbrug mv.
Eksterne omkostninger
534.123
(98.099)
(175.928)
513.390
(88.183)
(155.038)
26.264
30.502
Bruttoresultat
260.096
270.169
1.175
(28.818)
(462)
0
(28.111)
(836)
2
3
4
0
(242.766)
(23.392)
10.000
(232.814)
(20.353)
(1.841)
1.555
Resultat af primær drift (EBIT)
(6.062)
27.002
12.202
0
4.490
(793)
(14.861)
0
3.751
(301)
Resultat efter skat i tilknyttede virksomheder 5
Resultat efter skat i associerede virksomheder
Finansielle indtægter
6
Finansielle omkostninger
7
0
(1.617)
3.045
(10.084)
0
(1.190)
4.267
(12.548)
14.058
(9.856)
Resultat før skat
(14.718)
17.531
Skat af årets resultat
Andre driftsindtægter
Personaleomkostninger
Afskrivninger
(1.544)
(1.283)
8
907
(6.717)
12.514
(11.139)
Koncernens resultat
(13.811)
10.814
0
0
Minoritetsinteressers andel af resultat
2.672
1.700
12.514
(11.139)
Årets resultat
(11.139)
12.514
0
0
12.514
(11.139)
20
12.514
(11.139)
Forslag til resultatdisponering
Henlagt til reserve for nettoopskrivning
af kapitalandele
Overført til næste år
Balance pr. 31.12.2010
Moderselskab
2009
t.kr.
Koncern
2010
t.kr.
Note
2010
t.kr.
2009
t.kr.
931
2.410
0
4.816
2.158
0
Grunde og bygninger
Inventar og udstyr
Indretning af lejede lokaler
250.782
64.869
49.201
241.519
67.545
51.919
3.341
6.974
Materielle anlægsaktiver
9
364.852
360.983
116.102
0
0
6.400
5.349
6.417
101.652
0
0
12.405
5.455
5.827
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Kapitalandele i associerede virksomheder
Tilgodehavender hos associerede virksomheder
Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder
Deposita
Andre tilgodehavender
0
406
2.864
0
29.823
21.220
0
71
3.613
0
27.263
15.109
134.268
125.339
Finansielle anlægsaktiver
10
54.313
46.056
137.609
132.313
Anlægsaktiver
419.165
407.039
0
0
Varebeholdninger
7.542
6.621
1.191
54.294
0
714
1.185
1.119
788
73.842
0
51
2.288
1.107
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser
Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder
Tilgodehavender hos associerede virksomheder
Udskudt skat
14
Andre tilgodehavender
Periodeafgrænsningsposter
11
31.063
0
2.504
0
32.492
10.939
29.023
0
3.449
0
9.676
12.535
58.503
78.076
Tilgodehavender
76.998
54.683
35.833
9.091
Likvide beholdninger
40.013
62.416
94.336
87.167
Omsætningsaktiver
124.553
123.720
231.945
219.480
Aktiver
543.718
530.759
21
Balance pr. 31.12.2010
Moderselskab
2009
t.kr.
31.294
165.674
31.294
157.848
Aktiekapital
12
Overført resultat
31.294
157.848
31.294
165.674
196.968
189.142
Egenkapital
189.142
196.968
0
0
Minoritetsinteresser
13
16.825
16.359
5.318
0
0
0
Hensættelse vedr. tilknyttede virksomheder
Udskudt skat
10
14
0
15.893
0
17.754
5.318
0
Hensatte forpligtelser
15.893
17.754
0
5.349
0
0
825
0
5.455
3.523
0
0
Ansvarlig lånekapital
Gæld til tilknyttede virksomheder
Gæld til associerede virksomheder
Leasingforpligtelser, associerede virksomheder
Kreditinstitutter i øvrigt
13.570
0
3.523
6.563
153.222
13.570
0
0
9.443
149.497
6.174
8.978
Langfristede gældsforpligtelser
15
176.878
172.510
1.300
0
7.020
6.661
1.997
0
0
1.613
4.894
825
0
8.953
1.590
4.813
0
0
1.423
3.756
Kortfristet del af langfristede gældsforpligtelser15
Bankgæld
Modtagne forudbetalinger fra kunder
Leverandørgæld
Gæld til tilknyttede virksomheder
Gæld til associerede virksomheder
Gæld til minoritetsinteresser
Selskabsskat
Anden gæld
16
7.431
19.982
19.123
31.852
7.653
2.596
2.496
1.045
52.802
6.632
12.899
16.393
26.925
1.581
3.605
4.642
5.899
48.592
23.485
21.360
Kortfristede gældsforpligtelser
144.980
127.168
29.659
30.338
Gældsforpligtelser
321.858
299.678
231.945
219.480
Passiver
543.718
530.759
Pantsætninger og eventualforpligtelser mv.17-19
Øvrige noter
22-24
22
Koncern
2010
t.kr.
Note
2010
t.kr.
2009
t.kr.
Egenkapitalopgørelse for 2010
Koncern
Aktie-
kapital
t.kr.
Overført
resultat
t.kr.
I alt
t.kr.
Egenkapital 01.01.2010
Årets resultat
Tilbagekøb af egne aktier
Valutakursregulering vedrørende omregning af
udenlandske dattervirksomheder
Værdiregulering af sikringsinstrumenter
31.294
0
0
165.674
(11.139)
(1.034)
196.968
(11.139)
(1.034)
0
0
4.936
(589)
4.936
(589)
Egenkapital 31.12.2010
31.294
157.848
189.142
Moderselskab
Aktie-
kapital
t.kr.
Overført
resultat
t.kr.
Egenkapital 01.01.2010
Årets resultat
Tilbagekøb af egne aktier
Valutakursregulering vedrørende omregning af
udenlandske dattervirksomheder
Andre egenkapitalreguleringer i dattervirksomheder
31.294
0
0
165.674
(11.139)
(1.034)
196.968
(11.139)
(1.034)
0
0
4.936
(589)
4.936
(589)
Egenkapital 31.12.2010
31.294
157.848
189.142
I alt
t.kr.
23
Pengestrømsopgørelse for 2010
Koncern
Note
2010
t.kr.
2009
t.kr.
Resultat af primær drift
Afskrivninger
Ændring i driftskapital
20
Modtagne renteindtægter mv.
Betalte renteomkostninger mv.
Betalt selskabsskat
(6.062)
23.392
(7.519)
9.811
3.045
(9.786)
(6.384)
27.002
20.353
(11.034)
36.321
4.267
(11.949)
(1.260)
Pengestrømme vedrørende drift
(3.314)
27.379
Tilgang af materielle anlægsaktiver
Afgang af materielle anlægsaktiver
Tilgang af finansielle anlægsaktiver
Afgang af finansielle anlægsaktiver
(25.745)
196
(7.499)
1.905
(26.037)
59
(566)
2.158
Pengestrømme vedrørende investeringer
(31.143)
(24.386)
Optagelse/formindskelse af langfristede gældsforpligtelser, netto
Køb af egne aktier
5.167
(1.035)
34.985
(2.672)
Pengestrømme vedrørende finansiering
4.132
32.313
Årets pengestrøm
(30.325)
35.306
Likvider primo
Kursregulering likvider
49.517
839
13.847
364
Likvider ultimo
20.031
49.517
24
21
Noter
Moderselskab
Koncern
2009
t.kr.
2010
t.kr.
1. Segmentoplysninger
Nettoomsætning
Danmark
Sverige
2. Andre driftsindtægter
Koncernens andre driftsindtægter i 2009 vedrører primært forligsmæssig indbetaling ifm. afslutning af retssagerne mod K/S Borupgaard.
3. Personaleomkostninger
27.558
0
1.122
138
26.597
0
1.290
224
Lønninger og gager
Ekstern assistance
Pensionsbidrag
Andre sociale omkostninger
28.818
28.111
2010
t.kr.
2009
t.kr.
436.348
97.775
433.200
80.190
534.123
513.390
196.036
21.830
13.122
11.778
189.481
19.956
13.082
10.295
242.766
232.814
Heraf samlet vederlag til moderselskabets:
4.115
3.458
Direktion
4.830
5.493
1.000
1.000
Bestyrelse
1.000
1.000
35
38
644
640
Gennemsnitligt antal ansatte
25
Noter
Moderselskab
2009
t.kr.
Koncern
2010
t.kr.
2010
t.kr.
4. Afskrivninger
0
0
462
0
8
0
830
(2)
Bygninger
Indretning af lejede lokaler
Inventar og udstyr
Tab ved salg af driftsmidler mv.
462
836
5. Resultat efter skat i tilknyttede
virksomheder
Andel af resultat efter skat
12.202
(14.861)
6. Finansielle indtægter
1.915
1.108
1.467
2.267
569
915
Renter fra tilknyttede virksomheder
Valutakursreguleringer
Renter og finansielle indtægter i øvrigt
4.490
3.751
7. Finansielle omkostninger
293
0
500
52
167
82
Renteomkostninger
Renter til associerede virksomheder
Øvrige finansielle omkostninger
793
301
8. Skat af årets resultat
576
0
968
Koncernskat, sambeskatning
Regulering koncernskat tidligere år
Ændring af udskudt skat
1.544
26
620
0
663
1.283
2009
t.kr.
3.519
7.287
11.953
633
3.521
10.178
6.632
22
23.392
20.353
0
569
2.476
0
1.108
3.159
3.045
4.267
8.847
167
1.070
10.234
0
2.314
10.084
12.548
0
728
(1.635)
2.919
(5.308)
9.106
(907)
6.717
Noter
Koncern
Grunde
og byg-
ninger
t.kr.
Inventar
og
udstyr
t.kr.
Indretning
af lejede
lokaler
t.kr.
Kostpris 01.01.2010
Valutakursregulering mv.
Tilgang
Afgang
282.272
98
12.714
0
133.162
2.680
7.971
(2.328)
76.183
0
5.060
(2.669)
Kostpris 31.12.2010
295.084
141.485
78.574
Afskrivninger 01.01.2010
Valutakursregulering
Tilgang
Afgang
(40.753)
(30)
(3.519)
0
(65.617)
(1.036)
(11.953)
1.990
(24.264)
0
(7.287)
2.178
Afskrivninger 31.12.2010
(44.302)
(76.616)
(29.373)
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2010
250.782
64.869
49.201
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2009
241.519
67.545
51.919
9. Materielle anlægsaktiver
I den regnskabsmæssige værdi indgår:
Aktiverede renteomkostninger
4.187
Finansielt leasede aktiver
11.738
I regnskabsposten “Inventar og udstyr” indgår visse aktiver og forbedringsudgifter, hvortil koncernen alene
har en brugsret i henhold til lejekontrakten. Der henvises til omtalen i note 18.
27
28
Noter
Moderselskab
Grunde
og byg-
ninger
t.kr.
Inventar
og
udstyr
t.kr.
Kostpris 01.01.2010
Tilgang
Afgang
931
3.893
0
6.998
702
(1.459)
Kostpris 31.12.2010
4.824
6.241
Afskrivninger 01.01.2010
Tilgang
Afgang
0
(8)
0
(4.588)
(830)
1.335
Afskrivninger 31.12.2010
(8)
(4.083)
4.816
2.158
931
2.410
9. Materielle anlægsaktiver (fortsat)
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2010
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2009
29
Noter
Koncern
Kapital-
andele i
ass.
Andre
virksom-
Depo-
tilgode-
heder
sita
havender
t.kr.
t.kr.
t.kr.
Tilgodehavende
hos ass.
virksomheder
t.kr.
10. Finansielle anlægsaktiver
Kostpris 01.01.2010
Valutakursregulering
Tilgang
Afgang
754
0
1.250
0
27.263
1.644
916
0
16.767
1.392
5.333
(655)
4.433
0
0
(1.250)
Kostpris 31.12.2010
2.004
29.823
22.837
3.183
Værdireguleringer 01.01.2010
Reklassificeret
Valutakursregulering
Andel af årets resultat
Årets værdiregulering
(953)
(376)
0
(1.616)
0
0
0
0
0
0
(1.658)
0
(132)
0
173
(820)
376
0
0
125
Værdireguleringer 31.12.2010
(2.945)
0
(1.617)
(319)
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2010
(941)
29.823
21.220
2.864
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2009
(199)
27.263
15.109
3.613
Kapitalandele i associerede virksomheder fordeles
således i koncernen:
Kapitalandele i associerede virksomheder
Modregning i tilgodehavender
Kapitalandele i associerede virksomheder omfatter:
• Projektselskabet Kellers Park P/S (50%).
• Projektkomplementarselskabet Kellers Park ApS (50%).
• Golfbyg A/S (47%).
30
406
(1.347)
(941)
31
Noter
Moderselskab
Kapital-
andele i
Andre
tilknytte-
til-
de virk-
godeha-
somheder
vender
t.kr.
t.kr.
Tilgodehavende
hos
tilknyttede virksomheder
t.kr.
Deposita
t.kr.
10. Finansielle anlægsaktiver (fortsat)
Kostpris 01.01.2010
Tilgang
Afgang
5.349
106
0
133.718
13.847
(22.347)
7.109
0
(655)
6.400
12.405
(6.400)
Kostpris 31.12.2010
5.455
125.218
6.454
12.405
Værdireguleringer 01.01.2009
Udloddet udbytte til Comwell a-s
Andel af årets resultat
Valutakursregulering
Årets værdireguleringer
Afgang
0
0
0
0
0
0
(22.934)
(10.000)
(14.861)
2.495
(553)
22.287
(692)
0
0
0
65
0
0
0
0
0
0
0
Værdireguleringer 31.12.2010
0
(23.566)
(627)
0
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2010
5.455
101.652
5.827
12.405
Regnskabsmæssig værdi 31.12.2009
5.349
110.784
6.417
6.400
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder omfatter de 100% ejede datterselskaber:
Danmark:Comwell Kolding a-s, Comwell Middelfart a-s, Comwell Rebild Bakker a-s,
Comwell Sønderborg a-s, Comwell Roskilde a-s, Comwell Sorø a-s, Comwell
Kongebrogaarden a-s, Comwell Holte a-s og Udviklingsselskabet Kellers Park A/S.
Sverige:
Comwell Sverige AB.
Desuden omfatter posten kapitalandelene i Comwell Borupgaard a-s og Comwell Klarskovgaard
a-s, hvori ejerandelen udgør 50%, og hvor Comwell a-s har bestemmende indflydelse.
32
Noter
Moderselskab
Koncern
2009
t.kr.
2010
t.kr.
2010
t.kr.
11. Periodeafgrænsningsposter
0
1.119
0
1.107
Forudbetalt leje og leasing
Øvrige forudbetalinger
1.119
1.107
12. Aktiekapital
3.990
3.990
24.304
24.304
3.000
3.000
Aktiekapitalen sammensættes således:
A-aktier (7.980 stk. a 500 kr.)
B-aktier (48.608 stk. a 500 kr.)
C-aktier (2.000 stk. a 1.500 kr.)
31.294
2009
t.kr.
6.285
4.654
8.432
4.103
10.939
12.535
31.294
31.294
Ændring i aktiekapitalen i perioden 2006-2010:
Aktiekapital 01.01.2006
Aktiekapital 31.12.2010
31.294
Selskabet ejer egne aktier for nom. 2.476 t.kr.
svarende til 7,9% af aktiekapitalen.
33
34
Noter
Moderselskab
Koncern
2009
t.kr.
2010
t.kr.
2010
t.kr.
2009
t.kr.
13. Minoritetsinteresser
Minoritetsinteresser 01.01.2010
Tilgang, andel af kapitalforhøjelse
Andel egenkapitalpostering
Andel af resultat
16.359
3.570
(432)
(2.672)
18.370
0
(311)
(1.700)
Minoritetsinteresser 31.12.2010
16.825
16.359
18.913
(513)
(2.507)
19.322
(1.254)
(314)
15.893
17.754
0
15.893
0
17.754
15.893
17.754
14. Udskudt skat
127
74
(841)
(125)
0
0
Udskudt skat hviler på følgende poster:
Anlægsaktiver
Omsætningsaktiver
Hensættelser, fremførte underskud mv.
(714)
(51)
(714)
(51)
0
0
(714)
Posten fordeles således:
Omsætningsaktiver
Hensatte forpligtelser
(51)
35
Noter
Koncern
Forfald
inden for
1 år
t.kr.
Forfald
efter
1 år
t.kr.
Amortise-
ret gæld
i alt
t.kr.
Nominel
gæld
i alt
t.kr.
15. Langfristede gældsforpligtelser
Kreditinstitutter i øvrigt
Gæld til associerede virksomheder
Leasingforpligtelser, finansiel leasing
Ansvarligt lån
4.584
0
2.847
0
153.222
3.523
6.563
13.570
157.806
3.523
9.410
13.570
159.808
3.523
9.410
13.570
Langfristede gældsforpligtelser 31.12.2010
7.431
176.878
184.309
186.311
Langfristede gældsforpligtelser 31.12.2009
6.632
172.510
179.142
180.965
Efter mere end 5 år forfalder 105.947 t.kr.
Moderselskab
Forfald
inden for
1 år
t.kr.
Forfald
efter
1 år
t.kr.
Amortise-
ret gæld
i alt
t.kr.
Nominel
gæld
i alt
t.kr.
Gæld til tilknyttede virksomheder
Gæld til associerede virksomheder
Kreditinstitutter i øvrigt
0
0
825
5.455
3.523
0
5.455
3.523
825
5.455
3.523
825
Langfristede gældsforpligtelser 31.12.2010
825
8.978
9.803
9.803
1.300
6.174
7.474
7.474
Langfristede gældsforpligtelser 31.12.2009
Efter mere end 5 år forfalder 8.449 t.kr.
36
Noter
Moderselskab
Koncern
2009
t.kr.
2010
t.kr.
2010
t.kr.
2009
t.kr.
18.634
784
33.384
17.985
1.466
29.141
52.802
48.592
16. Anden gæld
1.955
90
2.849
2.069
0
1.687
Feriepengeforpligtelser
Moms og afgifter
Andre skyldige omkostninger
4.894
3.756
17. Pantsætninger
Restgæld hos kreditinstitutter i øvrigt på i alt 156.981 t.kr. er sikret ved pant i ejendomme. Pantet
omfatter herudover det til ejendommen hørende inventar og udstyr. Regnskabsmæssig værdi af pantsat inventar og udstyr udgør 7.353 t.kr. og regnskabsmæssig værdi af pantsatte grunde og bygninger
udgør 243.830 t.kr.
Til sikkerhed for bankgæld på 5.318 t.kr. er afgivet sikkerhed i tilgodehavender og kapitalandel i associeret virksomhed. Regnskabsmæssig værdi af pantsatte tilgodehavender udgør 2.864 t.kr. Regnskabsmæssig værdi af pantsatte kapitalandele i associeret virksomhed udgør 332 t.kr.
Til sikkerhed for lejekontrakt er der afgivet pant i ejerpantebrev på 700 t.kr. med sikkerhed i inventar,
udstyr og kunst med regnskabsmæssig værdi på 4.242 t.kr.
Til sikkerhed for bankgæld, der pr. 31.12.2010 udgør 2.210 t.kr., er der afgivet pant på 5.789 t.kr. i
inventar og udstyr med regnskabsmæssig værdi på 14.310 t.kr.
37
Noter
Moderselskab
Koncern
2009
t.kr.
2010
t.kr.
2010
t.kr.
2009
t.kr.
18. Leasing- og kontraktlige
forpligtelser
295
485
Der er indgået operationelle leasingaftaler vedr.
driftsmateriel mv. med restløbetider på 1-5 år.
Gennemsnitlig årlig udgift til operationelle
leasingaftaler
Moderselskabet har indgået lejeforpligtelser vedrørende ejendomme. Lejeaftalerne har løbetider på
ca. 11-15 år, og den årlige forpligtelse udgør ca. 18 mio.kr.
Koncernen har indgået betinget lejeaftale vedrørende planlagt opstart af nyt projekt. Såfremt
projektet realiseres, har moderselskabet en 10-årig
garantiforpligtelse.
38
3.273
2.271
Noter
18. Leasing- og kontraktlige forpligtelser (fortsat)
Koncernens selskaber har indgået lejeforpligtelser vedrørende ejendomme. Aftalerne har forskellige restløbetider, og den årlige forpligtelse vedrørende lejeaftalerne kan opgøres således:
2011
- 2015
t.kr.
2016
- 2020
t.kr.
2021
- 2025
t.kr.
Årlig gennemsnitlig lejeforpligtelse
96.620
92.790
54.502
Lejeaftalerne har sædvanlige vilkår om lejereguleringer i løbetiden. Ved lejemålets ophør skal lejer opfylde
lejekontrakternes reetableringsforpligtelser.
Lejeudgiften udgør ca. 18% af omsætningen i 2010.
Koncernen har indgået betinget 15-årig lejeaftale vedrørende planlagt opstart af nyt projekt.
Koncernen har indgået aftaler om rentesikring af gæld på i alt 95.200 t.kr.
19. Kautions- og eventualforpligtelser
Kautionsforpligtelser o.lign.
Moderselskabet har afgivet selvskyldnerkaution for visse dattervirksomheders og associerede virksomheders
bankgæld. Den samlede kreditramme udgør 35.213 t.kr. Bankgælden udgør pr. 31.12.2010 20.563 t.kr.
Moderselskabet har afgivet hensigtserklæring vedrørende en dattervirksomheds indfrielse af sine forpligtelser. Moderselskabet har afgivet selvskyldnerkaution for et datterselskabs opfyldelse af lejekontrakt. Selvskyldnerkautionen er maksimeret til i alt 25.000 t.kr.
Moderselskabet har herudover afgivet kaution for visse datterselskabers opfyldelse af lejekontrakter med
forskellige restløbetider. Kautionsforpligtelsen kan opgøres således:
2011
- 2015
t.kr.
2016
- 2020
t.kr.
2021
- 2025
t.kr.
2026
- 2027
t.kr.
Årlig gennemsnitlig kautionsforpligtelse
74.612
71.256
51.936
14.500
39
40
41
42
Noter
Moderselskab
2009
t.kr.
Koncern
2010
t.kr.
20. Ændring i driftskapital
Ændring i varebeholdninger
Ændring i tilgodehavender
Ændring i leverandørgæld mv.
Valutakursændringer mv.
2010
t.kr.
(921)
(23.393)
14.785
2.010 (229)
4.151
(13.896)
(1.060)
(7.519)
(11.034)
40.013
(19.982)
62.416
(12.899)
20.031
49.517
21. Likvider
Likvide beholdninger
Kortfristet bankgæld
22. Honorar til generalforsamlingsvalgte
revisorer
I administrationsomkostninger er indeholdt honorar
til revisorer med:
80
80
20
20
30
60
194
70
Deloitte:
Lovpligtig revision
Andre erklæringsopgaver med sikkerhed
Skatterådgivning
Andre ydelser
324
230
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Andre revisorer:
Lovpligtig revision
Andre erklæringsopgaver med sikkerhed
Skatterådgivning
Andre ydelser
0
2009
t.kr.
541
20
60
392
572
20
30
493
1.013
1.115
195
0
0
72
214
0
0
88
267
302
43
Noter
23. Aktionærforhold
Følgende aktionærer ejer mere end 5% af selskabets aktiekapital:
• Ejendomsselskabet af 1. oktober 1999 A/S, 6000 Kolding.
24. Koncernforhold
Comwell a-s indgår i koncernregnskabet for det øverste moderselskab Nic. Christiansen Invest A/S.
44
Præcision + Nærvær
= Harmoni
Comwell a-s
Visbygade 16
DK-2100 København Ø
Tel (+45) 4541 0033
Fax (+45) 4541 0533
[email protected]
comwell.dk