OP-Varovainen A

Raportti päivitetty 23 joulu 2015
OP-Varovainen A
Benchmark
Morningstar Rating™
Morningstar®-rahastoluokka
Not Benchmarked
QQQ
Yhdistelmä varovainen, euro
Käytetty raportissa
125.0
Rahaston esittely
Riskimittarit
- 3 v Sharpen luku
- 3 v keskihaj.
- 3 v riski
1,34
3,65
ka
Laskelmissa käytetään Not Benchmarked (mikäli soveltuu)
(EUR)
115.0
OP-Varovainen on yhdistelmärahasto, joka sijoittaa
pääosin maailman korkomarkkinoille ja osittain
osakemarkkinoille. Perustilanteessa rahaston varoista
80 % sijoitetaan korkomarkkinoille ja 20 %
osakemarkkinoille.
3 v beta
Inform. suhde
Tracking error
Arvonkehitys 100
120.0
110.0
Rahasto
105.0
Indeksi
100.0
Luokka
95.0
2010
2011
2012
2013
2014
11/15
Tuotto %
2,32
-0,86
-6,55
-3,82
11,14
4,02
2,50
-0,57
7,19
1,84
4,65
2,18
Rahasto
+/- indeksi
+/- luokka
Tuotto (22 joulu 15)
Neljännessijoitus
Tuotto-%
+/- indeksi
+/- luokka
1 kuukausi
&
-2,70
-0,96
3 kuukautta
&
0,48
0,31
6 kuukautta
&
-0,97
1,01
1 vuosi 3 vuotta p.a. 5 vuotta p.a.
&
*
*
1,81
3,74
2,97
1,17
0,66
0,05
Salkku 30 marras 2015
Omaisuuslajit
%
Morningstar Style Box
Osaketyyli
Arvo
Tyyli
10 suurinta sijoitusta
Sektori
%
Amerikka
Eurooppa
Seka Kasvu
Toimialapainotukset
Alh
Maltill Kork
Korkoherkkyys
% osakkeista
<25
25-50
- 18,86
- 13,33
- 11,64
- 9,10
- 8,53
h Sykliset
42,38
r
t
y
u
5,60
12,40
21,13
3,25
OP-High Yield X
OP-Obligaatio Prima X
OP-Amerikka Indeksi X
OP-Reaalikorko X
OP-EMD Hard Currency Sovereign X
-
7,74
7,32
4,71
3,11
2,08
j Herkät
32,70
i
o
p
a
5,07
5,95
10,95
10,74
0
0
86,43
k Vakaat
24,92
Maantieteellinen jakauma
s Ei-syklinen kulutus
d Terveydenhuolto
f Julkishyödykkeet
9,94
11,47
3,51
Eurooppa
Amerikka
Aasia ja lähialueet
Perusmateriaalit
Syklinen kulutus
Rahoituspalvelut
Kiinteistöala
Viestintä
Energia
Teollisuus
Teknologia
50-75
10 suurinta maata
OP-Yrityslaina X
OP-Korkotuotto X
OP-Obligaatio Tuotto X
OP-Yrityslaina X
EURO STOXX 50 Index Future...
Osakeomistukset yhteensä (kpl)
Joukkolainaomistukset yhteensä (kpl)
10 suurinta sijoitusta yhteensä
Aasia ja lähialueet
Kiinteän tuoton tyyli
Luottoriski
Korkea Keski Matala
27,69
35,14
25,76
11,41
Koko
Suuri Keski Pieni
Osakkeet
Joukkolainat
Rahamarkkina
Muut
>75
% osakkeista
USA
Ranska
Saksa
Japani
Iso-Britannia
29,60
13,74
11,76
5,58
4,68
Espanja
Suomi
Italia
Alankomaat
Kiina
3,87
3,50
3,08
2,97
2,62
% osakkeista
54,40
31,70
13,90
Perustiedot
Rahastoyhtiö
Web-sivusto
Perustamispäivä
Salkunhoitaja
Salkunhoitajana alkaen
Rahasto-osuuden arvo (22
joulu 2015)
Pääomat yht. (milj.)
OP-Rahastoyhtiö Oy
www.op.fi/rahastot
11 kesä 2009
Management Team
11 kesä 2009
126,07 EUR
UCITS
Tuotto/Kasvu
ISIN
Kyllä
Kasvu
FI0008814702
Minimimerkintä
Merkintäpalkkio
Lunastuspalkkio
Vuosittainen hallinnointipalkkio
0,00%
0,50%
0,95%
875,70 EUR
© 2015 Morningstar. Kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetyt tiedot, aineistot, analyysit ja mielipiteet (1) sisältävät Morningstarin omistamia, luottamuksellisia tietoja; (2) eikä niitä saa kopioida tai levittää edelleen; (3)
eikä niitä ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi tai -kehotukseksi, (4) on annettu ainoastaan tiedotustarkoituksessa; (5) eikä niiden oikeellisuutta, täydellisyyttä tai ajantasaisuutta taata; ja (6) on laadittu vaihtelevina ajankohtina
julkaistujen rahastotietojen pohjalta. Käytät informaatiota omalla vastuullasi. Morningstar ei ole vastuussa kaupankäyntipäätöksistä, vahingoista tai menetyksistä, jotka syntyvät Informaatioon liittyen tai aiheutuvat
Informaation käytöstä. Varmista informaation oikeellisuus, ennen kuin käytät sitä, äläkä tee sijoituspäätöstä keskustelematta asiasta ensin ammattisijoitusneuvojan kanssa. Aikaisempi kehitys ei anna takeita tulevista
tuotoista. Sijoitusten arvo ja sijoituksista saatava tuotto saattavat yhtä hyvin laskea tai nousta
®
ß
Raportti päivitetty 23 joulu 2015
Salkunhoitaja ja sijoituspolitiikka
OP-Varovainen on yhdistelmärahasto, joka sijoittaa varansa pääosin maailmanlaajuisesti korko- ja osakemarkkinoille. Perustilanteessa rahaston varoista 80 % sijoitetaan
korkomarkkinoille ja 20 % osakemarkkinoille.
Salkunhoitajan katsaus
Riskinottohalukkuus pysyi positiivisena marraskuussakin, kun elvyttävä rahapolitiikka näytti saavan jatkoa. Myös globaali talouskasvu on näyttänyt vakautuvan kesän heikkouden
jälkeen. Euroopassa talousluvut osoittavat kasvun olevan edelleen maltillisesti paranevalla uralla. Kiinassa kasvu on hyvin ristiriitaista, kuluttajan voidessa hyvin samalla kun
teollisuus on edelleen runsaan ylikapasiteetin ja heikon kysynnän loukussa. Japanissa tilanne on hyvin samankaltainen. Vaikka Yhdysvaltain keskuspankki on ilmaissut
voimakkaamman halun nostaa korkoaan ensi kerran sitten vuoden 2006, uskotaan rahapolitiikan kiristyssyklin olevan maltillisen. Samaan aikaan EKP indikoi hyvin voimakkaasti
aikomuksensa lisätä elvytystä mahdollisesti painamalla talletuskorkonsa vielä reilummin negatiiviseksi ja laajentamalla nykyistä valtionlainojen osto-ohjelmaansa. Odotukset
ovat nousseet korkeiksi ja toimia tulee nähdä heti joulukuun alun kokouksessa, jotta tunnelma ei kokisi kolausta. Sijoitusmarkkinoilla EKP:n viesti on otettu erittäin positiivisesti
vastaan
Otimme ensimmäisen vaiheen osakkeiden ylipainotuksessa elokuun loppupuolella osakemarkkinoiden korjausliikkeen toteuduttua ja lisäsimme osakkeiden ylipainotusta lokakuun
alussa sekä marraskuussa. Osakkeissa painotamme Eurooppa ja Japania. Japanissa nojaamme tuleviin lisäelvytyksiin, japanilaisten osakkeiden kasvavaan kiinnostukseen ja
yritysten tuloskasvun potentiaaliin. Euroopassa hajautuksen lisäksi on korostettua painoa OP-Kiinteistössä, sillä alhainen korkoympäristö tukee kiinteistösektorin menestystä.
Merkittävässä painossa on myös Eurooppa Osinkoyhtiöt. Uutta merkittävää painotusta saa OP Eurooppa Nousevat Tähdet; pieniin ja keskisuuriin yhtiöihin sijoittavana rahastona.
Kehittyvien markkinoiden alhaista painotusta on nostettu hyödyntäen markkinoiden heikkoutta. Globaaleissa teemoissa valintana on korostetusti OP- Vähähiilinen Maailma
rahasto, jossa alhaisemman hiilijalanjäljen omaavat yritykset rakentavat tulevaisuutta vastuullisesti. Korkosijoituksissa jatkamme painottamalla yrityslainoja valtionlainojen
sijasta. Korkean luottoluokituksen yrityslainoissa OP-Amerikka Yrityslainan painotus on tuonut korkeampaa juoksevaa tuottoa eurooppalaisten yrityslainojen sijasta. Salkussa on
hyödynnetty näkemystämme vahvistuvaan dollarin ja heikentyvän euron osalta.
© 2015 Morningstar. Kaikki oikeudet pidätetään. Tässä esitetyt tiedot, aineistot, analyysit ja mielipiteet (1) sisältävät Morningstarin omistamia, luottamuksellisia tietoja; (2) eikä niitä saa kopioida tai levittää edelleen; (3)
eikä niitä ole tarkoitettu sijoitusneuvoksi tai -kehotukseksi, (4) on annettu ainoastaan tiedotustarkoituksessa; (5) eikä niiden oikeellisuutta, täydellisyyttä tai ajantasaisuutta taata; ja (6) on laadittu vaihtelevina ajankohtina
julkaistujen rahastotietojen pohjalta. Käytät informaatiota omalla vastuullasi. Morningstar ei ole vastuussa kaupankäyntipäätöksistä, vahingoista tai menetyksistä, jotka syntyvät Informaatioon liittyen tai aiheutuvat
Informaation käytöstä. Varmista informaation oikeellisuus, ennen kuin käytät sitä, äläkä tee sijoituspäätöstä keskustelematta asiasta ensin ammattisijoitusneuvojan kanssa. Aikaisempi kehitys ei anna takeita tulevista
tuotoista. Sijoitusten arvo ja sijoituksista saatava tuotto saattavat yhtä hyvin laskea tai nousta
®
ß