docSTENA AB - Stena.com
download 
Report Transcription
STENA AB - Stena.com
STENA AB ÅRSREDOVISNING 2014 INNEHÅLL FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE2 KONCERNEN RESULTATRÄKNING8 RAPPORT ÖVER ÖVRIGT TOTALRESULTAT 9 BALANSRÄKNING10 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL 12 KASSAFLÖDESANALYS13 NOTER14 MODERBOLAGET RESULTATRÄKNING71 BALANSRÄKNING72 FÖRÄNDRINGAR I EGET KAPITAL 73 KASSAFLÖDESANALYS 73 NOTER74 FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION 78 REVISIONSBERÄTTELSE79 FEM ÅR I SAMMANDRAG Omslagsbilden visar kaptenen i arbete på bryggvingen ombord på RoRo-fartyget Stena Foreteller. 80 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Allmänt om verksamheten Stenakoncernen är ett av de största familjeägda bolagen i Sverige och har sina verksamheter inom fem affärsområden: Färjelinjer, Drilling, Shipping, Fastigheter och övriga investeringar inom Adactum. Färjelinjer, som är ett av världens största internationella passagerar- och fraktservicerederier, bedrivs via Stena Line i Skandinavien, Nordsjön, Irländska sjön samt Östersjön. Drillingverksamhet, med halvt nedsänkbara oljeborrningsriggar och oljeborrningsfartyg, bedrivs av Stena Drilling med huvudkontor i Aberdeen, Skottland och genom dess globala organisation med kontor i USA, Norge, Cypern, Luxemburg, Singapore, Korea och Australien. Shippingverksamhet bedrivs av Stena RoRo inom RoRo-, RoPax-färjemarknaden och av Stena Bulk inom tankermarknaden och LNG-marknaden (Liquefied Natural Gas). Stena RoRo har sitt huvudkontor i Göteborg. Stena Bulk har huvudkontor i Göteborg samt kontor i Houston, Singapore och Limassol. Rederiverksamheten omfattar även bemanning av fartyg via Northern Marine Group med huvudkontor i Glasgow och kontor i Manila, Mumbai, Singapore, St Petersburg, Göteborg, Hamburg, Houston och Aberdeen. Tekniskt underhåll och utveckling görs via Stena Teknik i Göteborg. Stena Fastigheter, med huvudkontor i Göteborg, äger fastigheter främst i Göteborg, Stockholm och Malmö och är en av Sveriges största privatägda fastighetsägare. Den internationella fastighetsrörelsen, med bas i Amsterdam, har fastighetsinnehav i Nederländerna, Frankrike, Luxemburg, Ungern, Tyskland, USA och Storbritannien. Stena Adactum, baserat i Göteborg, investerar i företag, utanför Stenas traditionella kärnverksamhet. Portföljen består idag av Ballingslöv, S-Invest, Envac, Mediatec och Stena Renewable samt intressebolagen Gunnebo och Midsona. Stena Finans verkar från Göteborg, Luxemburg, Limassol, Zug, Amsterdam, London och Singapore. Moderbolag i koncernen är Stena AB (publ), organisationsnummer 556001-0802. Bolaget bedriver verksamhet i associationsformen aktiebolag och har sitt säte i Göteborg, Sverige. Huvudkontorets adress är Masthuggskajen, 405 19 Göteborg. Året i sammandrag • Ytterligare ett år av ett mycket gott utförande av alla affärsområden. • Fortsatt operationell tillväxt. – Totala intäkter uppgick till SEK 33,6 miljarder jämfört med SEK 30,2 miljarder 2013. – Konsoliderat EBITDA (rörelseresultat före avskrivningar), exklusive värdering av våra förvaltningsfastigheter och 2 STENA AB 2014 försäljning av anläggningstillgångar, var det högsta någonsin och ökade med 20% till SEK 9,3 miljarder jämfört med 2013. – EBITDA har ökat främst genom att majoriteten av alla affärsområden har förbättrats jämfört med 2013, framför allt i drilling-, färje- och shippingverksamheterna. – Resultatet före skatt uppgick till SEK 2,8 miljarder jämfört med SEK 2,1 miljarder 2013 inklusive försäljning av anläggningstillgångar MSEK 212 respektive MSEK 76. • Sund balansräkning med en soliditet om 31% per 31 december 2014. • Färjelinjer förbättrade sitt EBITDA resultat, exklusive omstruktureringskostnader om MSEK 314 jämfört med 2013. Detta uppnåddes genom strategiska förvärv, tonnage förändringar samt fortsatta förbättringar i den befintliga operationen. Fokus under året var att öka intäkterna på våra linjer samtidigt som vi fortsatt att se över verksamheten och genomföra kostnadsbesparande åtgärder. • Stena Drilling hade ännu ett starkt år och förbättrade resultatet jämfört med föregående år. Den genomsnittliga operationella utnyttjandegraden uppgick till drygt 98%. • Stena Bulk förbättrade sitt resultat markant jämfört med 2013 framför allt till följd av en starkare tankermarknad. LNG-segmentet genererade goda resultat under 2014 till följd av starka kontrakt och hög utnyttjandegrad. • Stena RoRo uppvisade en fortsatt hög utnyttjandegrad och har under året även arbetat med att chartra ut och sälja fartyg som inte längre opererar i Stena Lines verksamhet. • Stena Fastigheters verksamhet var fortsatt lönsam med mycket hög uthyrningsgrad, i snitt cirka 94%. • Stena Adactum hade ännu ett framgångsrikt år i samtliga portföljbolag och uppvisade ett resultat i linje med före gående år. Portföljbolagen fortsatte att växa på tillväxt marknader, främst i Asien. • Koncernens likviditet har under året varit stark och förfalloprofilen på våra kreditfaciliteter har förlängts. Större affärshändelser Färjelinjer I januari 2014 förvärvades RoPax-fartyget Stena Superfast X (före detta Dieppe Seaways), som är ett systerfartyg till Stena Superfast VII och Stena Superfast VIII. I april 2014 förvärvade Stena Line verksamheten på linjen Rosslare (Irland)–Cherbourg (Frankrike). Linjen bidrar till att utveckla Stena Lines linjenät samt förstärka Stena Lines strategiska position på Irland. Under året har Stena Line fortsatt sitt arbete med att öka lönsamheten genom att optimera tonnaget. Under 2014 introducerades det framgångsrika konceptet flytande ”border shop” på de skandinaviska linjerna. Konceptet har uppskattats mycket av våra resenärer. Offshore Drilling Den 21 november kancellerade Statoil det treåriga charter avtalet för borrfartyget Stena Carron. Stena har erhållit kompensation uppgående till MUSD 276 för den återstående kontraktsperioden. I december 2014, omförhandlades vårt kontrakt med Hess för Stena Forth. Det nya kontraktet gäller fram till andra kvartalet 2017, med en option om ytterligare ett års förlängning. Bulk I början av året tog Golden Stena Weco, joint venture mellan Stena Weco och Golden Agri-Resources, leverans av de fem fartyg som köptes 2013. Under året stängdes kontoret i Rio de Janeiro på grund av färre transporter från kunder i Brasilien. I december 2014 avyttrades ägarandelen om 35% i Paradise Tankers där Stena Bulk samägde tre Panamax-fartyg. I samband med transaktionen förvärvade Stena Bulk ett av dessa fartyg. RoRo RoPax fartyget Etretat levererades under våren på en ny bareboat-charter till franska Brittany Ferries. RoPax fartyget Stena Egeria färdigställdes vid ett kinesiskt varv och levererades under juni till Bohai Ferries för trafik mellan Kina och Korea. RoPax fartygen Partenope och Trinacria fick förlängd sysselsättning till befintlig kund till och med april 2015. Under senhösten 2014 slöts ett nytt avtal med Interislanders, Nya Zeeland, vilket innebär att RoPax-fartyget Alegra genomgår en omfattande ombyggnad innan ett femårigt bareboat-certeparti träder i kraft. Fartyget kommer att levereras under andra kvartalet 2015. I december 2014 tecknades nya certepartier för Stena Foreteller, Stena Forecaster och Stena Forerunner. Övrig Shipping I juli 2014, beslutades det att lägga ner linjen mellan Sokcho i Sydkorea och Zarubino och Vladivostok i Ryssland. Adactum Stena Adactum hade ännu ett framgångsrikt år och fortsatte med att utveckla och expandera sina affärsområden. Fastigheter I juli såldes en fastighet i London för MGBP 41 och i november såldes en fastighet i Stockholm för MSEK 245. Under 2014 färdigställde Stena Fastigheter 80 lägenheter i Ängby park, Stockholm, och i centrala Malmö. I Stockholm och Lund påbörjades dessutom byggandet av 322 lägenheter. Under 2014 har Stena Fastigheter tecknat avtal om att köpa en kommersiell fastighet under uppbyggnad i Göteborg för MSEK 868. Fastigheten som omfattar kontorslokaler om 25 000 kvadratmeter är uthyrd till SCA på långtidskontrakt. Byggnaden beräknas vara klar vid årsskiftet 2016/2017. Uthyrningsgraden var hög under 2014, i snitt 94%. I Sverige var uthyrningsgraden för bostäder cirka 99% och för kommersiella lokaler cirka 90%. Utomlands var uthyrningsgraden i snitt cirka 77% på grund av en svag holländsk marknad. Finans I januari 2014 emitterades en tioårig obligation på MUSD 600. Syftet med transaktionen var att förlänga vår amorteringsprofil och amortera ner utestående belopp under existerande kreditfacilitet. I februari 2014 emitterades ytterligare en tioårig obligation om MUSD 350 och MUSD 650 i ett så kallat Term loan B, vilket är ett sjuårigt lån med låg amorteringstakt. Säkerheterna i både obligation och lån består av enheterna Stena DrillMAX och Stena Carron. Syftet med denna transaktion var att förlänga existerande amorteringsprofil och frigöra mer likviditet. I juli 2014 blev finansieringen för oljeborrningsriggen Stena MidMAX färdigställd. Händelser efter räkenskapsårets utgång Per den 9 januari 2015 tecknade Stena AB koncernen och Scandlines avtal om försäljning av färjelinjen Helsingborg– Helsingør till en europeisk infrastrukturfond som förvaltas av First State Investments. Linjen Helsingborg–Helsingør har operererats genom gemensam verksamhet mellan Stena AB koncernen och Scandlines med ett ägande på 50% var. Från slutet januari 2015 tog First State European Diversified Infrastructure Fund FCP–SIF över linjen. I försäljningen ingår de fem fartyg som trafikerar linjen. Försäljningen innebär att Stena AB koncernen redovisar ett realisationsresultat om cirka MSEK 1 600, som kommer koncernen tillgodo under första kvartalet 2015. STENA AB 2014 3 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE Under januari 2015 skrevs ett avtal om att sälja Stena Feronia för MEUR 23. Fartyget ska levereras i månadsskiftet mars/april. Under februari 2015 deklarerade Marine Atlantic sin köpoption för fartygen Highlanders och Blue Puttees om MEUR 69 för r espektive fartyg med leverans i december 2015 samt februari 2016. I februari 2015 såldes en fastighet i London för MGBP 19. I februari 2015 levererades det nybyggda IMOIIMAX- fartyget Stena Impression från Samsungvarvet i Sydkorea. Under februari 2015 såldes fartyget Stena Calypso, genom ett ”hire-purchase”-avtal, för MUSD 9,6. Under februari 2015 lades linjen mellan Holyhead och Dun Laoghaire ner. Under mars 2015 såldes fastigheter i Göteborg om MSEK 925. Under slutet av mars 2015 ingick Stena Adactum avtal om att avyttra Mediatecbolagen. Köpare är bolaget NEP som verkar inom samma bransch. Överlåtelse beräknas ske under maj månad. den kultur som styrelse och ledning kommunicerar och arbetar efter. Kontrollmiljön utgörs främst av integritet, etiska värderingar, kompetens, ledningsfilosofi, organisationsstruktur, ansvar och befogenheter, policies och riktlinjer samt rutiner. Särskilt viktigt är att styrande dokument såsom interna policies och riktlinjer finns inom väsentliga områden och att dessa ger en god vägledning till medarbetarna. Exempel på viktiga policies inom Stena är bland annat ”Code of Conduct”, ”Power Reserved List”, ”Principer, trossatser och grundvärden för Stena AB”, ”Finance Policy” och ”Financial Manual” som definierar redovisnings- och rapporteringsregler. Dessa styrande dokument kommuniceras via fastställda informationsoch kommunikationsvägar och har därmed gjorts tillgängliga och kända för berörd personal. Styrelsen har även utsett ett revisionsutskott som har som huvudsaklig uppgift att säkerställa att fastlagda principer för den finansiella rapporteringen och interna kontrollen efterlevs samt att ändamålsenliga relationer med bolagets revisorer upprätthålls. System för intern kontroll och riskhantering i den fi nansiella rapporteringen Denna beskrivning av Stenas interna kontroll och riskhantering avseende den finansiella rapporteringen har upprättats i enlighet med årsredovisningslagen. Styrelsen ansvarar för bolagets interna kontroll, vars övergripande syfte är att skydda bolagets tillgångar och därigenom ägarnas investering. Stena arbetar utifrån COSOs ramverk med den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen. COSOs ramverk, som är utgivet av ”Committee of Sponsoring Orga nizations of the Treadway Commission”, utgörs av fem olika delområden; kontrollmiljö, riskbedömning, kontrollaktiviteter, information och kommunikation samt uppföljning. Implementeringen av COSO-ramverket genomfördes under 2007 då Stena AB koncernen för första gången rapporterade i enlighet med den amerikanska lagstiftningen ”Sarbanes-Oxley Act 404”. I och med återbetalning av obligationslånet den 5 mars 2013 avregistrerades Stena AB koncernen från SEC och behöver därmed inte längre rapportera i enlighet med ”SarbanesOxley Act 404”. Stena har dock valt att bibehålla COSO som ramverk att utgå ifrån för arbetet med den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen. Riskbedömning Stena arbetar löpande med riskbedömning där riskerna för fel inom den finansiella rapporteringen ses över. Riskbedömningen syftar till att identifiera och utvärdera de mest väsentliga riskerna som påverkar den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen i koncernens bolag och processer. Under året har den övergripande riskbedömningen upp daterats för att upprätthålla en samlad bild över de största riskerna. För att begränsa riskerna finns det ändamålsenliga policies och riktlinjer samt processer och kontrollaktiviteter inom verksamheten. Riskbedömningen uppdateras årligen under ledning av koncernstab ”Corporate Governance” och resultatet rapporteras till revisionsutskottet. Kontrollmiljö Styrelsen har det övergripande ansvaret för den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen. Kontrollmiljön är basen för den interna kontrollen eftersom den innefattar 4 STENA AB 2014 Kontrollaktiviteter De identifierade väsentligaste riskerna avseende den finansiella rapporteringen hanteras genom olika kontrollaktiviteter. Det finns ett antal kontrollaktiviteter inbyggda i varje process för att säkerställa att verksamheten drivs effektivt och att den finansiella rapporteringen ger en rättvisande bild. Kontrollaktiviteterna, som syftar till att förebygga, upptäcka och rätta till eventuella felaktigheter består bland annat av; kontoavstämningar, attester och månadsvisa bokslut samt analys av dessa. Under året görs också löpande IT-revisioner för att säkerställa validiteten i Stenas IT-system avseende den finansiella rapporteringen. Information och kommunikation Policies och riktlinjer är särskilt viktiga för en korrekt redo visning och rapportering och definierar även de kontroll aktiviteter som ska utföras. Stenas policies och riktlinjer avseende den finansiella rapporteringen uppdateras löpande och finns tillgänglig för alla berörda medarbetare på Stenas intranät. Information och kommunikation avseende den finansiella rapporteringen sker även genom utbildning. Koncerninterna seminarier och konferenser hålls med regelbundenhet där fokus på kvalitetssäkring avseende finansiell rapportering och styrmodeller utgör viktiga teman. Uppföljning Styrelsen och revisionsutskottet utvärderar kontinuerligt den information som bolagsledningen lämnar bland annat avseende den interna kontrollen. Revisionsutskottets arbete med att följa upp effektiviteten i bolagsledningens arbete avseende den interna kontrollen är av särskild betydelse för styrelsen. Arbetet innefattar bland annat att säkerställa att åtgärder vidtas rörande de brister och förslag till åtgärder som framkommit vid den interna och externa revisionen. Arbetet med den interna kontrollen medför att medvetenheten kring vikten av god intern kontroll i koncernen höjs ytterligare och att kontinuerliga förbättringar sker. Internrevision Stenakoncernens stabsfunktion ”Corporate Governance” fungerar som koncernens internrevision och rapporterar till revisionsutskottet och koncernens vVD. Funktionen arbetar med att proaktivt utveckla och förbättra den interna kontrollen avseende den finansiella rapporteringen, samt även granska att den interna kontrollen fungerar på ett tillfredsställande sätt. ”Corporate Governance” planerar sitt arbete i samråd med revisionsutskottet och rapporterar löpande resultatet av sin granskning till utskottet. Kommunikation sker även kontinu erligt med Stenas externa revisorer i frågor som rör intern kontroll. Större aktieinnehavare Alla av de emitterade och utestående röstberättigade aktierna i Stena AB ägdes enligt följande den 31 december 2014: Namn på aktieinnehavare Antal aktier Dan Sten Olsson 25 500 51,0 Stefan Sten Olsson 12 250 24,5 Madeleine Olsson Eriksson 9 250 18,5 Gustav Eriksson 3 000 6,0 Ägande i procent Innehavarna ovan har ensam rösträtt och investeringsmakt över de aktier som rätteligen tillhör dem. Dan Sten Olsson, Madeleine Olsson Eriksson och Stefan Sten Olsson är syskon. Gustav Eriksson är son till Madeleine Olsson Eriksson. Dan Sten Olsson är den enda ledande befattningshavare eller direktör i Stena AB som äger röstberättigade aktier i Stena AB. Samtliga aktier i Stena AB har samma rösträtt. Framtida utveckling Verksamheten totalt för koncernen förväntas under det kommande året fortsätta med samma inriktning och i ungefär samma omfattning som under 2014. Forskning och utveckling Bolaget bedriver utveckling av fartygskonstruktioner inom Stena Teknik. Dessutom lämnas bidrag till högskolor samt till Sten A Olssons Stiftelse för Forskning och Kultur, vars syfte bland annat är att främja vetenskaplig forskning och utveckling. Miljö Koncernen driver ett stort antal miljörelaterade projekt med målsättningen att minska vår miljöpåverkan. Eftersom sjöfart utgör en stor del av Stenas verksamhet är en av våra stora utmaningar att ta fram effektivare fartyg. Den viktigaste åtgärden för Stenas shippingverksamheter är att minska energiförbrukningen i förhållande till det arbete som utförs. Miljötänkandet är mycket viktigt för Stena Fastigheter, som både handlar om omtanke om hyresgästerna och att värna om jordens resurser. Arbete med att minska energiförbrukningen fortskrider och mål har satts för varje fastighet. Den hamnverksamhet som Stena Line Scandinavia AB bedriver har, genom införandet av miljöbalken, blivit prövnings pliktig för tillstånd. Det som regleras i tillståndet är framförallt buller. Dessa krav har följts. Finansiella risker För finansiella risker se not 1 Redovisningsprinciper och not 30 Finansiella riskfaktorer och finansiell riskhantering. Medarbetare För 2014 uppgick genomsnittligt antal anställda till 11 231 (11 347) personer. En avgörande faktor för att förverkliga Stenakoncernens vision är våra medarbetare samt deras kunskap, engagemang och kompetens. Den framtida utvecklingen är beroende av att bolaget bibehåller sin position som en attraktiv arbetsgivare. För att stödja detta strävar Stena efter ett arbetsklimat där energi, STENA AB 2014 5 FÖRVALTNINGSBERÄTTELSE passion och respekt för individen är ledstjärnor. Varje år genomförs en koncernövergripande attitydundersökning och enligt denna undersökning ökar antalet nöjda medarbetare stadigt. Varje anställd skall ha ett utvecklingssamtal varje år. För mer information om medarbetare, se not 32. Intäkter och resultat Koncernens intäkter för 2014 uppgick till MSEK 33 563 (30 240), inklusive resultat av fartygsförsäljningar om MSEK 0 (25) och fastighetsförsäljningar om MSEK 212 (51). Resultatet före skatt uppgick under året till MSEK 2 799 (2 148) och nettoresultatet till MSEK 2 391 (1 910). Finansiering och likviditet Per 31 december 2014 uppgick likvida medel och kortfristiga placeringar till MSEK 4 754 (3 747), varav MSEK 3 778 (2 401) var disponibla. Tillsammans med långfristiga placeringar och tillgängliga kreditfaciliteter fanns per 31 december 2014 en total betalningsberedskap om SEK 18,6 miljarder (12,2). 2012 omfinansierades vår kreditfacilitet om MUSD 1 000 med löptid till 2018. I samband med våra kapitalmarknads aktiviteter under våren sänkte vi kreditramen från MUSD 1 000 till MUSD 600. Av kreditfaciliteten på USD 600 var MUSD 185 (625) utnyttjat per 31 december 2014, varav MUSD 5 (6) var spärrade för garantier. Under 2010 ingick Stena en ny kreditfacilitet om MSEK 6 660 garanterad av Svenska Exportkreditnämnden. Faciliteten var per 31 december 2014 utnyttjad med MSEK 2 584 (6 436). Låneamorteringar gjordes under året med totalt MSEK 8 535 (4 946). I januari 2014 emitterades en obligation på MUSD 600. Syftet med transaktionen var att förlänga vår amorteringsprofil och amortera ner utestående belopp under existerande kreditfacilitet. 6 STENA AB 2014 I februari 2014 emitterades ytterligare en obligation om MUSD 350 samt MUSD 650 i ett så kallat Term loan B, vilket är ett lån med låg amorteringstakt. Säkerheterna i både obligation och lån består av enheterna Stena DrillMAX och Stena Carron. Syftet med denna transaktion var att förlänga existerande amorteringsprofil och frigöra mer likviditet. Koncernens balansomslutning uppgick per 31 december 2014 till MSEK 125 817 jämfört med MSEK 108 212 per 31 december 2013. Investeringar i materiella och immateriella anläggningstillgångar uppgick under året till MSEK 5 855 (7 169). Koncernens skuldsättningsgrad, definierad som netto räntebärande skulder i relation till netto räntebärande skulder, eget kapital och uppskjutna skatteskulder, var 54% (55%) per 31 december 2014. Enligt upprättad koncernbalansräkning per 31 december 2014 uppgick balanserade vinstmedel till MSEK 37 532, varav MSEK 2 401 utgjorde årets nettoresultat. Moderbolaget Moderbolagets omsättning uppgick till MSEK 136 (136) och resultatet före skatt till MSEK 934 (33), varav aktieutdelningar från dotterbolag uppgick till MSEK 1 165 (0). Stena ABs styrelse föreslår att MSEK 225 (200) lämnas som utdelning till aktieägarna och att MSEK 19 (10) utnyttjas för Sten A Olssons Stiftelse för Forskning och Kultur samt andra allmännyttiga ändamål som gåva enligt 17 kap 5 § ABL, varefter resterande vinstmedel överförs i ny räkning. För koncernens och moderbolagets resultat, likviditet och finansiella ställning i övrigt hänvisas till efterföljande resultatoch balansräkningar samt kassaflödesanalyser med respektive tillhörande bokslutskommentarer. STENA AB 2014 7 KONCERNEN KONCERNENS RESULTATRÄKNING 1 januari–31 december Not 2013 MSEK 2014 MSEK 2014 MUSD1) 11 164 12 196 1 563 7 146 8 425 1 080 390 Nettoomsättning Färjelinjer Drilling Rederiverksamhet 2 568 3 041 Fastighetsrörelse 2 564 2 566 329 Adactum 6 453 6 696 858 Övrigt Total omsättning Realisationsresultat av försäljning anläggningstillgångar 4 Totala intäkter 65 8 32 989 4 229 76 212 27 76 212 27 12 224 362 46 3 30 240 33 563 4 302 Totalt övriga intäkter Värdeförändring förvaltningsfastigheter 45 29 940 Direkta rörelsekostnader Färjelinjer –8 520 –9 075 –1 163 Drilling –3 036 –3 496 –448 Rederiverksamhet –1 503 –1 553 –199 –847 –835 –107 –4 338 –4 538 –582 Fastighetsrörelse Adactum Koncerngemensamma kostnader Totala direkta rörelsekostnader Bruttoresultat Försäljningskostnader Administrationskostnader Av- och nedskrivningar Rörelseresultat Resultat från andelar i intresseföretag 11 988 14 058 1 802 –1 167 –1 321 –169 –2 880 –369 3 –4 136 –4 992 –640 3, 32 3 887 4 865 624 6 –51 –5 –1 60 54 7 444 84 11 Ränteintäkter Räntekostnader Valutavinst/förlust Övriga finansiella intäkter och kostnader 7 Resultat före skatt Årets resultat –1 –2 500 –2 798 Resultat från värdepapper Skatter –8 –19 505 5 Erhållna utdelningar Finansnetto –8 –18 252 8 489 475 61 –2 386 –2 523 –323 –41 155 20 –254 –306 –40 –1 739 –2 066 –265 2 148 2 799 359 –238 –408 –53 1 910 2 391 306 1 914 2 401 307 –4 –10 –1 1 910 2 391 306 Årets resultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Årets resultat 1) O reviderad, se not 1 8 STENA AB 2014 RAPPORT ÖVER ÖVRIGT TOTALRESULTAT 1 januari–31 december Årets resultat 2013 MSEK 2014 MSEK 1 910 2 391 2014 MUSD1) 306 Övrigt totalresultat Poster som senare kan komma att omklassificeras till periodens resultat: Årets förändring verkligt värdereserv, netto efter skatt 366 –119 –15 Årets förändring i säkringsreserv, netto efter skatt 722 –1 575 –202 Årets förändring i valutaomräkningsreserv 414 3 198 410 Andel av intresseföretags övriga totalresultat –59 15 2 443 –98 –13 13 116 15 Övrigt totalresultat 1 899 1 537 197 Totalt övrigt totalresultat 3 809 3 928 503 3 813 3 931 504 –4 –3 3 809 3 928 Poster som ej kommer att omklassificeras till periodens resultat: Omräkning av avsättningar för pensioner och liknande förpliktelser Årets förändring i omvärderingsreserv Övrigt totalresultat hänförligt till: Moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Totalt övrigt totalresultat, netto efter skatt 504 1) O reviderad, se not 1 Se även not 20 och 21 STENA AB 2014 9 KONCERNEN KONCERNENS BALANSRÄKNING 31 december Not 2013 MSEK 2014 MSEK 2014 MUSD1) Tillgångar Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 9 Goodwill 2 372 2 459 Varumärken 704 708 91 Linjerättigheter 726 749 96 Övriga immateriella anläggningstillgångar Totala immateriella anläggningstillgångar 315 353 362 46 4 155 4 278 548 Materiella anläggningstillgångar Fartyg 10 40 956 46 141 5 915 Pågående projekt 10 2 450 3 944 506 Inventarier 10 3 930 4 270 547 Byggnader och mark 10 962 1 111 142 Hamnar 11 3 261 3 689 473 51 559 59 155 7 583 12 27 831 29 367 3 764 Totala materiella anläggningstillgångar Förvaltningsfastigheter Finansiella anläggningstillgångar Placeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden 6 1 473 1 434 184 13 4 311 8 112 1 040 Övriga långfristiga värdepapper 14 4 243 4 847 621 Överskott i fonderade pensionsplaner 22 160 163 21 15, 21 3 205 5 222 669 Totala finansiella anläggningstillgångar 13 392 19 778 2 535 Totala anläggningstillgångar 96 937 112 578 14 431 Investeringar i värdepappersfonder Övriga långfristiga tillgångar Omsättningstillgångar Varulager 16 716 846 108 Kundfordringar 17 2 849 2 843 364 Övriga fordringar 17 1 793 2 431 312 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 17 2 170 2 365 303 Kortfristiga placeringar 18 1 694 1 248 160 Likvida medel 19 2 053 3 506 449 11 275 13 239 1 697 3 108 212 125 817 16 128 Totala omsättningstillgångar Summa tillgångar 1) O reviderad, se not 1 10 STENA AB 2014 31 december Not 2013 MSEK 2014 MSEK 2014 MUSD1) Eget kapital och skulder Eget kapital 20 Aktiekapital Reserver Balanserat resultat Årets resultat Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital 5 5 1 –390 1 187 152 33 483 35 130 4 503 1 914 2 401 308 35 013 38 724 4 964 262 255 33 35 274 38 978 4 996 Långfristiga skulder Uppskjutna skatteskulder 21 3 940 3 860 495 Pensioner och liknande förpliktelser 22 649 668 86 707 667 86 23 45 287 43 290 5 549 Skulder i värdepappersfonder 13 3 944 7 540 967 Obligationslån 24 5 324 13 093 1 678 Balanserade leasingåtaganden 25 642 553 71 Övriga långfristiga skulder 26 722 3 946 506 61 215 73 617 9 437 384 Övriga avsättningar Skulder till kreditinstitut Totala långfristiga skulder Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 23 4 616 2 998 Balanserade leasingåtaganden 25 231 233 30 1 722 2 140 274 Leverantörsskulder Skatteskulder Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 27 Totala kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder 243 155 20 1 655 3 250 417 3 256 4 446 570 11 723 13 222 1 695 108 212 125 817 16 128 Poster inom linjen Ställda panter 28 66 155 61 975 7 946 Eventualförpliktelser 28 3 301 2 432 312 1) O reviderad, se not 1 STENA AB 2014 11 KONCERNEN KONCERNENS EGET KAPITAL – SAMMANSTÄLLNING ÖVER FÖRÄNDRINGAR Hänförligt till moderbolagets aktieägare MSEK Aktiekapital Utgående eget kapital 31 december 2012 5 Effekt av förändring i redovisningsprinciper2) Omräknat ingående eget kapital 1 januari 2013 5 Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Summa Innehav utan bestämmande inflytande Totalt eget kapital –2 884 33 067 30 188 280 30 467 1 012 189 1 201 28 1 229 –1 872 33 256 31 389 308 31 696 Reserver1) Årets förändring verkligt värde reserv 366 366 366 Årets förändring säkringssreserv 722 722 722 Årets förändring omvärderingsreserv –20 Årets förändring omräkningsreserv 414 33 13 13 414 414 Årets förändring i intresseföretag –59 –59 –59 Omräkning av avsättningar för pensioner 443 443 443 Övrigt totalresultat 1 482 Årets resultat Summa totalresultat 1 482 Utdelning 417 1 899 1 914 1 914 –4 1 910 2 331 3 813 –4 3 809 –189 –189 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande Utgående eget kapital 31 december 2013 5 Årets förändring verkligt värde reserv Årets förändring säkringssreserv Årets förändring omvärderingsreserv –390 –119 –119 –1 575 Årets förändring i intresseföretag 1 577 Årets resultat 1 577 Utdelning 36 116 3 191 3 198 15 15 15 –98 –98 –47 1 530 7 2 401 2 401 –10 1 537 2 391 2 354 3 931 –3 3 928 –200 –200 Överföring till stiftelse –10 –10 –10 Överföring till Sjöräddningen –10 –10 –10 37 532 38 724 Utgående eget kapital 31 december 2014 1) Se även not 20 2) Effekten av förändring till omvärderingsmetoden vid värdering av hamnar STENA AB 2014 116 7 –98 Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande 12 35 274 –1 575 Omräkning av avsättningar för pensioner Summa totalresultat –42 262 –119 3 191 Övrigt totalresultat 35 013 –189 –42 –1 575 80 Årets förändring omräkningsreserv 35 398 1 899 5 1 187 –200 –3 –3 255 38 978 KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS 1 januari–31 december 2013 MSEK 2014 MSEK 1 910 2 391 306 4 136 4 992 640 –224 –362 –46 Resultat från andelar i intresseföretag 51 5 1 Utdelning från intresseföretag 23 25 3 –76 –212 –27 Not 2014 MUSD1) Kassaflöde från den löpande verksamheten Årets resultat Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet: Av- och nedskrivningar 3 Värdeförändring förvaltningsfastigheter Resultat av försäljning anläggningstillgångar 4 Resultat av försäljning aktier Valutakursdifferenser, orealiserade Uppskjutna skatter 8 Övriga ej likvidpåverkande poster Pensioner Förändring av omsättningsaktier Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital –444 –84 –11 482 –378 –48 –49 –41 –5 165 652 84 –109 –120 –15 75 70 9 5 940 6 938 891 81 Förändring i rörelsekapital Kundfordringar och övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Varulager Leverantörsskulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Skatteskulder Övriga kortfristiga skulder Kassaflöde från den löpande verksamheten –68 633 –125 43 6 6 –115 –15 –154 257 33 350 1 657 212 24 –17 186 –915 –1 5 017 9 598 1 232 –147 –156 –20 534 734 94 –7 022 –5 696 –731 Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella tillgångar Försäljning av materiella anläggningstillgångar 4 Investeringar i materiella anläggningstillgångar Investeringar genom förvärv av bolag 29 –13 –27 –3 7 505 5 375 689 –5 084 –8 059 –1 034 –392 –658 –84 Minskning av övriga långfristiga tillgångar 12 168 22 Övriga investeringar 24 6 1 –4 583 –8 313 –1 066 Försäljning av aktier och andelar samt långfristiga placeringar Investering i aktier och andelar samt långfristiga placeringar Ökning av övriga långfristiga tillgångar Kassaflöde från investeringsverksamheten Finansieringsverksamheten Upptagande av kort- och långfristiga lån Amortering av kort- och långfristiga lån Förändring av checkräkningar och liknande krediter Amortering av leaseskulder Förändring av spärrmedel Utdelningar Övriga finansieringar 29 Kassaflöde från finansieringsverksamheten Omräkningsdifferens på likvida medel Förändring av likvida medel 3 676 15 668 2 007 –4 946 –8 535 –1 094 1 228 –6 621 –849 –238 –249 –32 484 510 65 –189 –220 –28 –34 –518 –66 –19 35 3 57 133 17 472 1 453 186 Likvida medel vid årets början 19 1 581 2 053 263 Likvida medel vid årets slut 19 2 053 3 506 449 1) Oreviderad, se not 1 STENA AB 2014 13 KONCERNEN NOTER Belopp i miljoner kronor (MSEK) om ej annat anges. Siffrorna inom parentes avser motsvarande värden föregående år. 1. REDOVISNINGS- OCH VÄRDERINGSPRINCIPER Grunden för upprättande av redovisningen – IFRS 11 ”Samarbetsarrangemang”, fokuserar på de rättigheter och Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med International skyldigheter som parterna i ett samarbetsarrangemang har, snarare än Financial Reporting Standards (IFRS) som blivit antagna av EU. Dess- på samarbetsarrangemangets juridiska form. Det finns två typer av utom har RFR 1, kompletterande regler för koncerner tillämpats, samarbetsarrangemang, gemensamma verksamheter och joint utgivna av Rådet för finansiell rapportering. ventures. Gemensamma verksamheter uppkommer då en part i en I enlighet med IAS 1 tillämpar Stenakoncernens bolag enhetliga gemensam verksamhet har direkt rätt till tillgångarna och åtagande för redovisningsprinciper, oavsett lokal lagstiftning. Nedanstående princi- skulderna i ett samarbetsarrangemang. I ett sådant arrangemang redo- per har genomgående tillämpats för samtliga år som årsredovisningen visas tillgångar, skulder, intäkter och kostnader utifrån innehavarens omfattar. andel av dessa. Ett joint venture är ett samarbetsarrangemang genom IAS 33, Resultat per aktie, tillämpas ej eftersom Stena AB inte är ett noterat bolag. Moderbolagets redovisning är upprättad enligt samma redovis- vilket de parter som har gemensamt bestämmande inflytande över arrangemanget har rätt till nettotillgångarna i arrangemanget. Joint ventures redovisas enligt kapitalandelsmetoden. ningsprinciper som för koncernen med undantag för vad som beskrivs – IFRS 12 ”Upplysningar om andelar i andra företag” omfattar upp i avsnittet ”Moderbolagets redovisningsprinciper”. lysningskrav för alla former av innehav i andra företag, såsom dotter Årsredovisningen och koncernredovisningen godkänns för utfärdande av styrelsen den 17 april 2015. Balansräkningarna och resultat- företag, samarbetsarrangemang, intresseföretag och ej konsoliderade strukturerade företag. räkningarna kommer att framläggas till årsstämman för fastställande den 17 april 2015. I samband med upprättandet av denna finansiella rapport har före- Koncernredovisning Koncernbokslutet har upprättats i enlighet med de principer som tagsledningen gjort uppskattningar och antaganden vilka påverkar det beskrivs i IFRS 10, Koncernredovisning, och omfattar moderbolaget redovisade värdet av tillgångar och skulder, ansvarsförbindelser vid Stena AB (publ) och samtliga företag, i vilka moderbolaget direkt eller bokslutstidpunkten samt redovisade intäkter och kostnader. Det indirekt har mer än 50% av röstetalet eller på annat sätt har ett verkliga utfallet i framtiden avseende vissa transaktioner kan avvika bestämmande inflytande. från det uppskattade utfallet då denna finansiella rapport upprättades. Vad avser bolag som tillkommit eller avyttrats under året Avvikelser av detta slag kommer att påverka utfallet i finansiella gäller följande: rapporter för kommande redovisningsperioder. De områden som •B olag som förvärvats under året har medtagits i koncernens resultat- innefattar en hög grad av bedömning, som är komplexa eller sådana områden där antaganden och uppskattningar är av väsentlig betydelse för koncernredovisningen, anges i not 2. räkning från och med att bestämmande inflytande erhållits. • Bolag som avyttrats under året ingår i koncernens resultaträkning fram till dess att Stenas bestämmande inflytande upphört. Tillgångar och skulder är redovisade till historiska anskaffnings värden, förutom vissa finansiella tillgångar och skulder och förvalt- Koncernens konsoliderade finansiella rapporter inkluderar de finansiella ningsfastigheter som värderas till verkligt värde samt hamnar som rapporter för moderbolaget och dess direkt eller indirekt ägda dotter- redovisas enligt omvärderingsmetoden. Finansiella tillgångar och bolag efter: skulder som värderas till verkligt värde består av derivatinstrument, • e liminering av koncerninterna transaktioner och finansiella tillgångar klassificerade som finansiella tillgångar värderade • a vskrivning av förvärvade övervärden. till verkligt värde via resultatet eller finansiella tillgångar som kan säljas. Eget kapital i koncernen omfattar eget kapital i moderbolaget och den Enbart för läsarens vägledning har 2014 års räkenskaper översatts från svenska kronor (SEK) till dollar (USD) genom att använda valutakursen USD 1,00 = SEK 7,8011 per den 31 december 2014. del av eget kapital i dotterföretagen som tillkommit efter förvärv. Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande redovisas som en separat kategori i det egna kapitalet. Andelar av förvärv av innehav utan bestämmande inflytande av årets resultat specificeras efter årets Nya eller ändrade redovisningsstandarder 2014 resultat i resultaträkningen. Under 2014 har inga nya eller ändrade IFRS standards haft någon särskild effekt på koncernens räkenskaper förutom vad som anges Rörelseförvärv och goodwill nedan: Stena tillämpar IFRS 3, (omarbetad version 2009) Rörelseförvärv. – IFRS 10 ”Koncernredovisning” bygger på redan existerande principer Förvärv före 1 januari 2010 har inte o marbetats. då den identifierar kontroll som den avgörande faktorn för att fast- 14 STENA AB 2014 Koncernredovisningen är upprättad enligt förvärvsmetoden. Metoden ställa om ett företag ska inkluderas i koncernredovisningen. Standarden innebär att de tillgångar och skulder samt eventualförpliktelser, som ger ytterligare vägledning för att bistå vid fastställandet av kontroll när förvärvande bolag äger vid förvärvstillfället, värderas för att fastställa detta är svårt att bedöma. deras koncernmässiga anskaffningsvärde. Förvärvsmetoden kräver att uppskattningar görs. Värdering av förvärvad mark, byggnader och antingen som en gemensam verksamhet eller ett joint venture utrustning görs antingen av extern part eller internt baserat på b eroende på de kontraktuella rättigheter och skyldigheter varje tillgänglig information på marknaden. Redovisningen av finansiella investerare har. Stena har bedömt sina samarbetsarrangemang tillgångar och skulder, liksom varulager, baseras på tillgänglig mark- och fastställt att merparten är joint ventures. Tre gemensamma nadsinformation. Verkligt värde för väsentliga immateriella anlägg- verks amheter har identifierats men bedöms ej vara av väsentlig ningstillgångar tas fram antingen med hjälp av oberoende värderings- karaktär. Gemensamma verksamheter redovisas enligt klyvnings expert eller internt genom att allmänt accepterade värderingsmetoder metoden. används, vilka vanligtvis baseras på framtida kassaflöden. Förvärv av förvaltningsfastigheter och fartyg i bolag med endast övriga materiella tillgångar redovisas som ett tillgångsförvärv. Om förvärvskostnaden överstiger marknadsvärdet på identifierade Innehav i intresseföretag och joint ventures redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Metoden innebär att investeringen initialt redovisas till sitt anskaffningsvärde. Det redovisade värdet ökas eller minskas därefter för att spegla ägarföretagets andel av intresse tillgångar, skulder och eventualförpliktelser redovisas skillnaden som företagets/joint venturebolagens vinster eller förluster efter förvärvet. goodwill. I koncernens balansräkning redovisas andelarna som ”Placeringar Om verkligt värde på de förvärvade nettotillgångarna överstiger redovisade enligt kapitalandelsmetoden”. I koncernens resultat förvärvskostnaden ska förvärvaren på nytt identifiera och värdera räkning delas intresseföretag upp på strategiska innehav och övriga de förvärvade tillgångarna. Eventuellt kvarstående överskott vid en innehav där strategiska innehav redovisas som ”Resultat från andelar omvärdering ska omedelbart resultatföras. Förvärvsanalysen (metoden i intresseföretag” inom finansnettot och övriga innehav tillsammans för att allokera anskaffningsvärdet till förvärvade identifierade netto med joint venture redovisas inom respektive affärsområde inom tillgångar och goodwill) ska enligt IFRS vara slutförd inom tolv månader rörelseresultatet. M ottagna utdelningar avräknas mot b okfört värde från förvärvsdagen. Då förvärvsanalysen har granskats och godkänts av respektive andelar. Koncernen bedömer vid varje rapportperiods av ledningen, allokeras goodwill till kassagenererande enheter och en slut om det finns objektiva bevis för att nedskrivningsbehov föreligger nedskrivningsprövning görs minst en gång per år från det att alloke- för investeringarna. Om så är fallet beräknar koncernen nedskriv- ringen är slutförd. Vid förvärv som sker i steg fastställs goodwillen den ningsbeloppet som skillnaden mellan intresseföretagets återvinnings- dag då bestämmande inflytande uppkommer. Tidigare innehav värde- värde och det redovisade värdet och redovisar beloppet i ”Resultat ras till verkligt värde och värdeförändringen redovisas i årets resultat. från andelar i intresseföretag” eller i rörelseresultatet beroende på Avskrivningar görs inte på goodwill. om innehavet är klassificerat som strategiskt eller övriga innehav. Transaktionskostnader, med undantag från transaktionskostnader Avseende innehav i gemensam verksamhet redovisas tillgångar, som är hänförbara till eget kapital eller skuldinstrument, rapporteras skulder, intäkter och kostnader som rör dess innehav i verksamheten som kostnad i resultaträkningen. För förvärv innan 1 januari 2010 har i enlighet med de redovisningsprinciper som är tillämpliga för dessa transaktionskostnaderna kapitaliserats. Villkorlig köpeskilling rapport specifika tillgångar, skulder, intäkter och kostnader. eras enligt verkligt värde vid förvärvstillfället. Om den villkorliga köpe skillingen är klassificerad som eget kapital instrument, sker ingen Värdepappersfonder omvärdering och justeringen rapporteras i eget kapital. För andra vill- Värdepappersfonder konsolideras i koncernredovisningen i enlighet korliga köpeskillingar, omvärderas dessa varje kvartal och skillnaden med IFRS 10 och konsolideras om värdepappersfonden har en bety- rapporteras i resultaträkningen. dande ekonomisk påverkan. Definitionen av betydande ekonomisk påverkan är om koncernen står bakom majoriteten av riskerna som är Andelar i intresseföretag, joint venture och relaterade till värdepappersfonden och dess tillgångar eller om det har övriga samarbetsarrangemang rätt att behålla majoriteten av vinsterna i värdepappersfonden. IFRS 12 kräver utökade tilläggsupplysningar om dotterföretag, joint ventures, intressebolag samt icke konsoliderade så kallade strukture- Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande rade företag, i vilka företaget är engagerat. Omfattningen av upplys- Förvärv av innehav utan bestämmande inflytande uppstår när mindre än ningar i not 6 i Stenas årsredovisning 2014 har i viss omfattning ökat 100% är förvärvat. Denna typ av förvärv är rapporterad som en andel av till följd av IFRS 12. de förvärvade nettotillgångarna. Förvärvet är rapporterat som en trans- Intresseföretag är de företag, i vilka koncernen har ett betydande aktion inom eget kapital det vill säga mellan ägaren av moderbolaget men inte bestämmande inflytande, vilket i regel gäller för aktieinne- och innehavet utan bestämmande inflytande. På så sätt uppstår ingen hav som omfattar mellan 20% och upp till högst 50% av röstetalet goodwill vid den här typen av transaktioner. Förändringen i innehavet eller på annat sätt ger ett betydande inflytande. utan bestämmande inflytande baseras på andelen av nettotillgångarna. Samarbetsarrangemang är de företag för vilka koncernen genom samarbetsavtal med en eller flera parter har ett gemensamt bestäm- Omräkning av utlandsverksamheter mande inflytande med externa parter (arrangemangets relevanta Moderbolagets funktionella valuta, tillika rapportvaluta, samt koncer- aktiviteter). Innehav i ett samarbetsarrangemang klassificeras nens rapportvaluta är svenska kronor. Alla utländska dotterbolag STENA AB 2014 15 KONCERNEN FORTS. NOT 1 rapporterar i sin funktionella valuta, vilken är den valuta som används avseende försäljningen har uppfyllts eller förfallit. Koncernen grundar i företagets primära ekonomiska omgivning. Vid konsolidering har alla sina bedömningar på historiska utfall och beaktar därvid typ av kund, balansposter omräknats till svenska kronor med balansdagskurser. typ av transaktion och speciella omständigheter i varje enskilt fall. Resultatposter har omräknats med genomsnittskurser. Koncernens omsättning från drilling- och rederiverksamhet är hänförlig till charterkontrakt. Charterhyror redovisas linjärt över kon- Transaktioner i utländsk valuta Transaktioner i utländsk valuta är omräknade till valutakursen för den traktens löptid. Avsättning sker i förväg för eventuella förlustkontrakt. Omsättningen för färjelinjer består av biljettintäkter, ombordför funktionella valutan på transaktionsdagen. Den funktionella valutan är säljning och fraktverksamhet och intäktsförs när affärshändelserna den valuta för det primära ekonomiska område där bolaget genererar äger rum. och använder kontanter. Monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta är omräknad till funktionell valuta enligt balansdagens kurs. Valutakursdifferenser som uppstår rapporteras i resultaträkningen. Omsättning för fastighetsverksamheten är hänförlig till ingångna hyresavtal och intäktsförs linjärt över hyresperioden. Försäljning av varor intäktsredovisas när ett koncernföretag säljer en Icke monetära tillgångar och skulder, vilka är rapporterade till historisk produkt till en kund, i enlighet med försäljningsvillkoren. Försäljningen kostnad, är omvärderad till transaktionsdatum. Icke monetära tillgångar betalas vanligen kontant eller med kreditkort. och skulder som är rapporterade till verkligt värde är omvärderad till den funktionella valutan med valutakurs för omvärderingstidpunkten. Pågående entreprenaduppdrag, från verksamhet inom Adactum koncernen, redovisas med successiv vinstavräkning på alla de uppdrag där utfallet kan beräknas på ett tillfredställande sätt. Intäkter och Segmentsrapportering kostnader redovisas i resultaträkningen i förhållande till uppdragets Rörelseresultatet rapporteras på ett sätt som överensstämmer med färdigställandegrad. Färdigställandegraden bestäms på basis av den interna rapporteringen som lämnas till den högste verkställande nedlagda uppdragskostnader i förhållande till beräknade uppdrags beslutsfattaren. Den högste verkställande beslutsfattaren är den funk- kostnader för hela uppdraget. Befarade förluster kostnadsförs tion som ansvarar för tilldelning av resurser och bedömning av rörelse- omedelbart. segmentens resultat. I koncernen har denna funktion identifierats som Stena ABs styrelse, som fattar strategiska beslut. Koncernens segment, dess affärsområden, följer den interna styrningen och rapporteringen. Denna ligger till grund för identifiering av Kundlojalitetsprogram avser redovisningen i Stena Line och Blomsterlandet, som har kundlojalitetsprogram, under vilken kunden kan tjäna poäng som kan utnyttjas mot till exempel en fri eller rabatterad vara eller tjänst. huvudsakliga risker, och den varierande avkastning som finns i verk- Marknadsvärdet som erhålles i den initiala försäljningstransaktionen samheten, och baseras på de olika affärsmodellerna för koncernens allokeras mellan den erhållna förmånen och försäljningsvärdet av varan slutkunder. Segmenten ansvarar för rörelseresultat, EBITDA (rörelse- eller tjänsten. En intäkt, som är hänförlig till de garanterade kund resultat före avskrivningar) och de tillgångar som används i deras lojalitetspoängen, redovisas i resultaträkningen när risken för ett verksamheter medan finansnetto, skatter och eget kapital inte rap- åtagande har upphört. porteras per segment. Rörelseresultat och tillgångar för segmenten konsolideras enligt samma principer som för koncernen totalt. Försäljning mellan segment sker på marknadsmässiga villkor och till marknadspriser. Stenakoncernens affärsområden och därmed segment är: • Färjelinjer • Drillingverksamhet Resultat från försäljningar av fartyg och förvaltningsfastigheter redovisas i övriga intäkter. Intäktsredovisning sker när alla väsentliga förmåner och risker överförts till köparen. Ränteintäkter intäktsredovisas fördelat över löptiden med tillämpning av effektivräntemetoden. Utdelningsintäkter redovisas när rätten till likvid erhålles och redo visas i finansnettot. • Rederiverksamhet • Fastighetsrörelse Materiella anläggningstillgångar • Nya verksamheter – Adactum Materiella anläggningstillgångar redovisas i balansräkningen när det på basis av tillgänglig information är sannolikt att den framtida nyttan Intäktsredovisning som är förknippad med innehavet tillfaller koncernen och att anskaff- Intäkter omfattar det verkliga värdet av vad som erhållits eller kommer ningsvärdet på tillgången kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. att erhållas för sålda varor och tjänster i koncernens löpande verksam- 16 STENA AB 2014 Hamnar redovisas till omvärderat belopp enligt omvärderingsmeto- het. Intäkter redovisas exklusive mervärdesskatt, returer och rabatter den enligt IAS 16. Det omvärderade beloppet utgörs av hamnarnas samt efter eliminering av koncerninterna försäljningar. verkliga värde vid omvärderingstidpunkten efter avdrag för efterföl- Koncernen redovisar en intäkt när dess belopp kan mätas på ett jande ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskrivningar. Om tillförlitligt sätt, vilket innebär att det är sannolikt att framtida ekono- en hamns redovisade värde ökar till följd av en omvärdering, redovisas miska fördelar kommer att tillfalla företaget och särskilda kriterier har ökningen i övrigt totalresultat och ackumuleras i eget kapital som uppfyllts för var och en av koncernens verksamheter. Intäktsbeloppet omräkningsreserv. Om en hamns redovisade belopp minskar som följd anses inte kunna mätas på ett tillförlitligt sätt förrän alla förpliktelser av en omvärdering redovisas minskningen i resultatet. Fartyg, inventarier och rörelsefastigheter redovisas till anskaffnings- värdemodellen (bedömt marknadsvärde). Initialt värderas fastigheterna värde minus ackumulerade avskrivningar och eventuella nedskriv- till anskaffningsvärdet. Verkligt värde baseras på bedömda marknads- ningar. Anskaffningsutgiften aktiveras vid förvärvet. Kostnader för värden på balansdagen, vilket innebär det värde till vilket en fastighet reparation och underhåll för materiella anläggningstillgångar belastar skulle kunna överlåtas mellan kunniga parter som är oberoende av årets resultat. varandra och som har ett intresse av att transaktionen genomförs. Dockningskostnader för fartyg aktiveras och skrivs av över tiden två Förändringar av verkligt värde redovisas i resultaträkningen med påverkan på värdeförändringar fastigheter. till fem år. För fartyg använder företaget fartygsvärderingar utförda av fristå- I begreppet förvaltningsfastigheter, som huvudsakligen omfattar ende mäklare för bedömning om nedskrivningsbehov föreligger. Vid bostads- och kontorsfastigheter, ingår byggnader och mark, mark indikation om att netto bokfört värde för en tillgång överstiger dess anläggningar samt byggnads- och markinventarier. Fastighetsförsäljningar och fastighetsköp redovisas i samband med återvinningsvärde används diskonterade kassaflödesberäkningar baserade på beräknade kapitalkostnader och beräknad framtida avkast- att risker och förmåner som förknippas med äganderätten övergår till ning. Som minsta kassagenererande enhet definieras de tillgångar som köparen eller säljaren, vilket normalt sker på tillträdesdagen såvida detta har ett direkt ekonomiskt samband, till exempel en f artygslinje. Om ett inte strider mot villkoren i försäljningskontraktet. nedskrivningsbehov föreligger på balansdagen, beräknas återvinnings- Vinst eller förlust som uppstår vid avyttring eller utrangering av värdet och nedskrivning sker till detta värde. En nedskrivning återförs förvaltningsfastigheter utgörs av skillnaden mellan försäljningspris och om det skett en förändring av beräkningarna som användes för att den senaste upprättade värderingen (redovisat värde baserat på senast bestämma återvinningsvärdet. upprättade omvärderingen till verkligt värde). Resultat vid avyttring eller Pågående nyanläggningar inkluderar förskott samt direkta och indirekta projektkostnader inklusive finansiella kostnader, vilka aktiveras utrangering redovisas i resultaträkningen under övriga rörelseintäkter som nettoresultat vid försäljning av anläggningstillgångar. I det fall Stena nyttjar del av en fastighet för egen administration, baserat på verklig upplåningskostnad. Rörelsefastigheter delas upp i byggnader och mark och avser fastig- utgör fastigheten en förvaltningsfastighet endast om en obetydlig del nyttjas för administrativa ändamål. I annat fall klassificeras fastigheten heter som används i den egna verksamheten. Materiella anläggningstillgångar skrivs av linjärt enligt plan. Tillgångarnas restvärde och nyttjandeperiod prövas varje balansdag och juste- som rörelsefastighet och redovisas i enlighet med IAS 16 ”Materiella anläggningstillgångar”. Tillkommande utgifter läggs till det redovisade värdet endast om det ras vid behov. Inga avskrivningar görs på mark. Restvärdet har bedömts till noll. Alla tillgångar är fördelade på är sannolikt att de framtida ekonomiska fördelar som är förknippade med tillgången kommer att komma företaget till del och anskaffnings- komponenter. Avskrivning sker från den tidpunkt anläggningarna kan tas i drift värdet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. Andra utgifter redovisas som kostnad i den period de uppkommer. Avgörande för bedömningen när och över uppskattad nyttjandeperiod enligt följande: en tillkommande utgift läggs till det redovisade värdet är om utgiften Fartyg avser utbyten av identifierade komponenter, eller delar därav, varvid Oljeborriggar 20 år sådana utgifter aktiveras. Även i de fall ny komponent tillkommit läggs Oljeborrningsfartyg 20 år utgiften till det redovisade värdet. Tankfartyg 20 år Vid värdering av förvaltningsfastigheterna till verkligt värde (bedömt RoRo-fartyg 20 år marknadsvärde) används en intern värderingsmodell som kvalitetssäkrats RoPax-fartyg 20 år genom, dels avstämningar av förutsättningarna med externa fastighets- Superferries 20 år värderare, dels via externt utförda värderingar. Den interna värderingen LNG-fartyg 20 år HSS-färjor och andra höghastighetsfartyg 10–20 år fastigheten. I driftsnettot har antaganden gjorts avseende hyresintäkts- Övriga anläggningstillgångar Byggnader Hamnanläggningar Vindkraftverk Inventarier bygger på en avkastningsvärdering, vilket innebär att varje enskild fastighets nettohyresintäkt divideras med avkastningskravet för den aktuella nettot, samt vakanser. Antagandena har baserats på marknadsantagan- 50 år 20–50 år 20 år den om dessa kassaflöden. Historiska utfall, budget samt normaliserade kostnader har varit en del av dessa antaganden. Olika avkastningskrav har använts för olika marknader och typer av fastigheter. 3–10 år Immateriella anläggningstillgångar Förvaltningsfastigheter Goodwill Förvaltningsfastigheter rapporteras till verkligt värde i enlighet med Goodwill utgörs av det belopp varmed anskaffningsvärdet överstiger verkligt värde modellen i IAS 40. Förvaltningsfastigheter, det vill säga det verkliga värdet på koncernens andel av det förvärvade dotter fastigheter som innehas i syfte att generera hyresintäkter eller värde- företagets identifierbara nettotillgångar vid förvärvstillfället. Goodwill stegring eller en kombination av dessa, värderas löpande enligt verkligt på förvärv av dotterföretag redovisas som immateriella tillgångar. STENA AB 2014 17 KONCERNEN FORTS. NOT 1 Goodwill testas årligen för att identifiera eventuellt nedskrivnings För andra icke-finansiella tillgångar än goodwill och varumärken, behov och redovisas till anskaffningsvärde minskat med ackumulerade som tidigare skrivits ner görs per varje balansdag en prövning om åter- nedskrivningar. föring bör ske. Nedskrivningar av goodwill återförs inte. Vinst eller förlust vid avyttring av en enhet inkluderar kvarvarande redovisat värde på den Låneutgifter goodwill som avser den avyttrade enheten. Låneutgifter som är hänförbara till uppförandet av så kallade kvalifi Goodwill fördelas på kassagenererande enheter vid prövning av cerade tillgångar aktiveras som en del av den kvalificerade tillgångens eventuellt nedskrivningsbehov. Fördelningen görs på de kassagenere- anskaffningsvärde. En kvalificerad tillgång är en tillgång som med nöd- rande enheter fastställda i enlighet med koncernens rörelsesegment, vändighet tar en betydande tid i anspråk att färdigställa. Låneutgifter som förväntas bli gynnade av det rörelseförvärv där goodwillposten aktiveras som uppkommit på lån som är specifika för den kvalificerade uppstod. tillgången. Varumärken Redovisning av statliga stöd Från och med 2014 bedöms varumärken ha obestämbar nyttjande Eventuella statliga stöd i samband med nyanskaffning av fartyg, period och redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för tidigare fastigheter eller hamnanläggningar redovisas som minskning av gjorda avskrivningar samt eventuella nedskrivningar. Varumärken anskaffningskostnaden medan stöd relaterade till den löpande verk- testas årligen för att identifiera eventuellt nedskrivningsbehov. samheten reducerar motsvarande kostnader. Redovisning sker när stödet kan beräknas på ett tillförlitligt sätt. För svenskregistrerade IT investeringar fartyg som huvudsakligen används i utrikestrafik har koncernen erhållit Förvärvade programvaror aktiveras med utgångspunkt från förvärvs- sjöfartsstöd, uppgående till alla arbetsgivaravgifter och mot löner och implementeringsutgifter. Utgiften skrivs av över nyttjandeperio- gjorda skatteavdrag för de anställda som arbetar ombord på ett sådant den, som bedöms vara mellan tre och fem år, enligt den linjära fartyg. Summan som har erhållits har reducerat personalkostnaderna. metoden. Nyttjandeperioden omprövas årligen. Anläggningstillgångar som innehas till försäljning Distributionsavtal Anläggningstillgångar klassificeras som tillgångar som innehas för Distributionsavtal redovisas till anskaffningsvärde med avdrag för försäljning när deras redovisade värde huvudsakligen kommer att avskrivningar. Avskrivning sker linjärt under den bedömda nyttjande- återvinnas genom en försäljningstransaktion och en försäljning anses perioden på 5 år. Nyttjandeperioden omprövas årligen och har under mycket sannolik. Dessa redovisas till det lägsta av redovisat värde och 2014 justerats från 10 till 5 år. verkligt värde med avdrag för försäljningskostnader, om deras redo visade värde huvudsakligen ska återvinnas genom en försäljnings Linjerättigheter transaktion och inte genom stadigvarande bruk. Linjerättigheter aktiveras baserat på förvärvsbeloppet och skrivs av under nyttjandeperioden, vilken bedöms till 20 år, i enlighet med linjär Finansiella tillgångar och skulder avskrivningsmetod. Nyttjandeperioden omprövas årligen. Allmänt Ett finansiellt instrument är varje form av avtal som ger upphov till en Underhållskostnader för immateriella anläggningstillgångar finansiell tillgång i ett företag och en finansiell skuld eller ett eget Kostnader för underhåll av immateriella anläggningstillgångar kost- kapitalinstrument i ett annat företag. Finansiella tillgångar utgörs i nadsförs när de uppstår. koncernens balansräkning av likvida medel, kundfordringar, övriga finansiella tillgångar, aktier och derivattillgångar. Finansiella skulder Nedskrivning av icke-finansiella tillgångar materialiseras genom krav på återbetalning av kontanter eller av andra Tillgångar som har en obestämbar nyttjandeperiod, goodwill och finansiella tillgångar. I koncernens balansräkning utgörs finansiella varumärken, skrivs inte av utan prövas årligen avseende eventuellt skulder av leverantörsskulder, lån, finansiella leasingskulder, nedskrivningsbehov. Tillgångar som skrivs av bedöms med avseende obligationer och derivatskulder. på värdenedgång n ärhelst händelser eller förändringar i förhållande indikerar att det redovisade värdet inte är återvinningsbart. En ned- Redovisning skrivning görs med det belopp varmed tillgångens redovisade värde Finansiella tillgångar och skulder redovisas i balansräkningen när överstiger dess återvinningsvärde. Återvinningsvärdet är det högre av koncernen blir part i instrumentets avtalsmässiga villkor. Finansiella tillgångens v erkliga värde minus försäljningskostnader och dess tillgångar och skulder redovisas på likviddagen med undantag för nyttjandevärde. derivat, vilka redovisas på affärsdagen. Finansiella instrument redo Vid bedömning av nedskrivningsbehov grupperas tillgångar på de 18 STENA AB 2014 visas initialt till verkligt värde vilket vanligtvis motsvarar anskaffnings- lägsta nivåer där det finns separata identifierbara kassaflöden (kassa- kostnad vid anskaffningstillfället. Transaktionskostnader ingår i genererande enheter). anskaffningsvärdet för samtliga finansiella instrument som inte värderas till verkligt värde i resultaträkningen. Kvittning av finansiella utvärderas genom en verklig värde värdering i enlighet med skulder och tillgångar sker endast när det finns en kontraktsmässig koncernens investeringsstrategi. Dessa tillgångar klassificeras i balans möjlighet och då avsikten är att kvitta bruttobeloppen. räkningen som övriga långfristiga värdepapper och övriga långfristiga tillgångar och förändringar i marknadsvärdet rapporteras i resultat Finansiella kostnader räkningen under resultat från värdepapper i finansnettot. Internt följer Finansiella kostnader bokförs i den period de uppstår. Finansiella koncernen upp och rapporterar dessa tillgångar utifrån deras verkliga kostnader för pågående projekt av fartyg eller förvaltningsfastigheter värden och anser att denna värdering och redovisning i resultat- och aktiveras som en del av förvärvskostnaden. Kostnader för finansiering balansräkningen därför ger årsredovisningens läsare den mest av långfristiga lån och krediter är uppskjutna och avskrivna under relevanta informationen. lånets förväntade löptid. Finansiella tillgångar som vid förvärvstillfället klassificerats som finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Bortbokning från balansräkningen klassificeras som omsättningstillgångar om de förväntas bli realiserade Finansiella tillgångar tas bort från balansräkningen när de avtalsenliga inom 12 månader från balansdagen. rättigheterna till kassaflödena upphört eller överförts samt när i allt väsentligt även de risker och fördelar som är förknippade med ägandet Finansiella tillgångar som hålles till förfall av den finansiella tillgången överförts. Finansiella skulder bokas bort Finansiella tillgångar som hålles till förfall är finansiella tillgångar, som från balansräkningen när de utsläcks. Realiserat resultat definieras som inte är derivat, som har fastställda eller fastställbara betalningar och försäljningsintäkter med avdrag för netto bokfört värde vid föregående fastställd löptid och som koncernledningen har för avsikt och förmåga årsbokslut. att inneha till förfall. Om koncernen skulle sälja mer än ett oväsentligt belopp i kategorin finansiella tillgångar som hålles till förfall, måste Klassificering av finansiella tillgångar hela kategorin omklassificeras till kategorin finansiella tillgångar som Finansiella tillgångar i koncernen indelas i följande kategorier: kan säljas. Tillgångar redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Finan- • F inansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen siella tillgångar som hålles till förfall ingår i anläggningstillgångar utom – innehav tillgängliga för handelsändamål i de fall då förfallotidpunkten ligger mindre än 12 månader efter – övriga tillgångar som vid förvärvstillfället klassificerats som finansiella balansdagen, då de klassificeras som omsättningstillgångar. tillgångar värderade till verkligt värde över resultaträkningen • Finansiella tillgångar som innehas i säkringssyfte Tillgångar i denna kategori redovisas som ”Investeringar i värde pappersfonder” i balansräkningen. • Finansiella tillgångar som hålles till förfall • Finansiella tillgångar som kan säljas Lånefordringar och kundfordringar • L ånefordringar och kundfordringar Lånefordringar och kundfordringar är finansiella tillgångar som inte betecknas som derivat och som har fastställda eller fastställbara Syftet med förvärvet av det finansiella instrumentet ligger till grund för betalningar och som inte noteras på en aktiv marknad. Fordringarna klassificeringen. Klassificeringen görs av företagsledningen vid första redovisas i omsättningstillgångar med undantag för fordringar med redovisningstillfället. förfallodag senare än 12 månader efter balansdagen, vilka klassificeras som anläggningstillgångar. Lånefordringar och kundfordringar inklude- Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde ras i övriga fordringar och kundfordringar i balansräkningen. Tillgångar via resultaträkningen i denna kategori värderas till upplupet anskaffningsvärde med, i före- Finansiella tillgångar som tillhör denna kategori värderas och redovisas kommande fall, avdrag för kund- och kreditförluster. löpande till verkligt värde via resultaträkningen. Finansiella tillgångar som kan säljas Kategorin indelas i två underkategorier: Investeringar i vissa aktier (med undantag för andelar i dotter- och 1) innehav tillgängliga för handelsändamål och 2) sådana som vid intresseföretag) och obligationer kategoriseras som finansiella till- förvärvstillfället klassificeras som finansiella tillgångar värderade till gångar som är tillgängliga för handelsändamål. verkligt värde via resultaträkningen. Finansiella tillgångar som innehas Årets förändringar i verkligt värde, undantaget nedskrivningar, för handelsändamål utgörs av finansiella tillgångar som förvärvats med redovisas i övrigt totalresultat för dessa instrument. När dessa huvudsyfte att säljas på kort sikt samt av sådana derivatinstrument där finansiella instrument avyttras tas den ackumulerade vinsten eller för- säkringsredovisning inte tillämpas. Aktier tillgängliga för handelsända- lusten bort från övrigt totalresultat och redovisas i resultaträkningen. mål redovisas i balansräkningen under kortfristiga placeringar och Dessa tillgångar klassificeras som övriga långfristiga värdepapper i förändringar i verkligt värde redovisas i resultaträkningen under raden balansräkningen och förändringar i marknadsvärdet rapporteras i verk- resultat från värdepapper. ligt värde reserven i övrigt totalresultat. Finansiella tillgångar till verkligt värde alternativet appliceras baserat på hur investeringarna hanteras och att deras resultat Tillgångar i denna kategori redovisas som övriga långfristiga värdepapper, övriga långfristiga tillgångar eller investeringar i värdepappersfonder. STENA AB 2014 19 KONCERNEN FORTS. NOT 1 Fordringar och skulder i utländsk valuta Skulderna i balansräkningen, lång- och kortfristiga, skulder till Transaktioner i utländsk valuta omvärderas enligt gällande valutakurser värdepappersfonder och obligationslån, rapporteras initialt till verkligt per transaktionsdag. värde, och därefter till amorterat belopp. Transaktionskostnader minskar initialt skulden och periodiseras därefter i enlighet med effektiv Fordringar och skulder, såväl i de enskilda koncernföretagen som i koncernens bokslut, i utländsk valuta omräknas till balansdagens kurs. Relaterade kursdifferenser på löpande betalningar ingår i rörelseresulta- räntemetoden. Lånebeloppen redovisas som skulder i balansräkningen, varvid lån tet, medan differenser på finansiella fordringar och skulder redovisas med löptid över 12 månader redovisas som långfristiga och övriga som bland finansiella poster. Samtliga kursdifferenser påverkar årets resultat. kortfristiga. Undantag är den del som utgör en effektiv säkring av nettoinveste- Vid förtidsinlösen av lån minskas utestående låneskuld med nominellt lånebelopp. Eventuell över- eller underkurs resultatförs. ringar, där redovisning sker direkt mot övrigt totalresultat. Omräkningsdifferenser för ickemonetära finansiella tillgångar och skulder, såsom aktier som värderas till verkligt värde via resultaträk- Derivatinstrument och säkringsåtgärder ningen, redovisas i resultaträkningen som en del av verkligt värde Koncernen säkrar oljeprisrisk, ränterisk och valutarisk som är hänför- vinster/-förluster. Omräkningsdifferenser för ickemonetära finansiella bara till nettotillgångarna i utländska verksamheter och transaktioner tillgångar såsom aktier som klassificeras som finansiella tillgångar som som är prognostiserade i utländsk valuta. Koncernen använder optio- kan säljas, förs till verkligt värdereserven, vilket ingår i övrigt total ner och swappar för att säkra oljeprisrisk, ränteswappar för att säkra resultat. ränterisk samt framtida valutakontrakt för att säkra valutarisk. Derivat bokas upp enligt det värde som gällde då kontraktet ingicks Följande valutakurser har använts i koncernbokslutet: och omvärderas till verkligt värde. Metoden för att redovisa den vinst eller förlust som uppkommer vid omvärdering beror på om derivatet Genomsnittskurs 2013 2014 Förändring i procent USD 6,5140 6,8577 5 GBP 10,1863 11,2917 11 EUR 8,6494 9,0968 5 identifierats som ett säkringsinstrument och, om så är fallet, karaktären hos den post som säkrats. Koncernen identifierar vissa derivat som antingen; a) s äkring av verkligt värde avseende en redovisad tillgång eller skuld eller ett bindande åtagande (verkligt värdesäkring). b) säkring av en särskild risk som är kopplad till en redovisad tillgång eller skuld eller en mycket sannolik prognostiserad transaktion Balansdagens kurs 2013 2014 Förändring i procent (kassaflödessäkring). c) s äkring av en nettoinvestering i en utlandsverksamhet. USD 6,4279 7,8011 21 GBP 10,6529 12,1549 14 Då transaktionen ingås, dokumenterar koncernen förhållandet mellan EUR 8,8567 9,4378 7 säkringsinstrumentet och den säkrade posten, liksom koncernens mål för riskhantering och riskhanteringsstrategin avseende säkringen. Finansiella skulder Koncernen dokumenterar också sin bedömning, både när säkringen Finansiella skulder i koncernen indelas i följande kategorier: ingås och fortlöpande, av huruvida de derivatinstrument som används i • Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen, säkringstransaktioner är effektiva när det gäller att motverka föränd- innehav för handelsändamål • Övriga finansiella skulder ringar i verkligt värde eller kassaflöden som är hänförliga till de säkrade posterna. Effektiviteten i de säkrade posterna måste vara inom spannet 80–125%. Syftet med förvärvet av det finansiella instrumentet ligger till grund för Valutaswapavtal marknadsvärderas, orealiserade valutakursvinster klassificeringen. Klassificeringen görs av företagsledningen vid första presenteras i balansräkningen som kortfristiga fordringar och orealise- redovisningstillfället. rade valutakursförluster presenteras som kortfristiga skulder. Övriga finansiella skulder används i säkringssyften återfinns i not 31. Förändringar i säkrings Övriga finansiella skulder i balansräkningen består av obligationslån, reserven i övrigt totalresultat framgår av förändringar i eget kapital övriga långfristiga räntebärande skulder, övriga långfristiga skulder, samt rapport över totalt övrigt resultat. Hela det verkliga värdet på ett kortfristiga räntebärande skulder, leverantörsskulder, skuld till värde- derivat som utgör säkringsinstrument klassificeras som anläggnings pappersfonder och övriga skulder. Upplåning redovisas inledningsvis tillgång eller långfristig skuld när den säkrade postens återstående till verkligt värde, netto efter transaktionskostnader. löptid är längre än 12 månader. Upplysningar om verkligt värde för olika derivatinstrument som Upplåning redovisas därefter till upplupet anskaffningsvärde och 20 STENA AB 2014 eventuell skillnad mellan erhållet belopp (netto efter transaktions Kassaflödessäkring kostnader) och återbetalningsbeloppet redovisas i resultaträkningen Den säkrade posten utgörs i detta fall av en högst sannolik prognos fördelat över låneperioden, med tillämpning av effektivräntemetoden. tiserad förbrukning av bunkerolja och den rörliga räntesatsen som kontantbetalas för lån. Koncernen har en exponering mot priset för resultaträkningen som en finansiell post. Ackumulerad vinst eller förlust bunkerolja för fartygsdriften och använder fastpriskontrakt, swappar omvärderas genom övrigt totalresultat och rapporteras i resultat och optioner för att säkra sin oljeprisrisk och ränterisk. Säkringskon- räkningen när utlandsverksamheten, eller del av verksamheten, avyttras. trakt ingås regelbundet för att matcha den underliggande kostnaden för leverans av bunkerolja. Säkringsinstrumenten (oljeoptioner och Bestämning av verkligt värde när finansiella instrument futures för bunkerhedgar och ränteswappar för räntesäkringar), som är värderas till verkligt värde i balansräkningen en effektiv hedge, värderas och redovisas mot övrigt totalresultat i den (i) Finansiella instrument noterade på en aktiv marknad (nivå 1) så kallade säkringsreserven till dess att den säkrade posten påverkar För finansiella instrument som är noterade på en aktiv marknad resultaträkningen det vill säga när inköpet äger rum. För koncernens bestäms verkligt värde med utgångspunkt från tillgångens noterade säkringar av oljeprisrisker i bunkerolja så kallade bunkerhedgar och köpkurs på balansdagen utan tillägg för transaktionskostnader (till vissa ränteswappar tillämpas säkringsredovisning. I samband med att exempel courtage) vid anskaffningstillfället. Ett finansiellt instrument inköpet ägt rum flyttas då det ackumulerade verkliga värdet på säk- betraktas som noterat på en aktiv marknad om noterade priser med ringsinstrumenten ut från säkringsreserven och redovisas i posten lätthet finns tillgängliga på en börs, hos en handlare, mäklare, bransch- direkta rörelsekostnader i resultaträkningen som en justering av organisation, företag som tillhandahåller aktuell prisinformation eller kostnaden för bunkerolja eller som en del av räntekostnaden för tillsynsmyndighet och dessa priser representerar faktiska och regel aktuell period. bundet förekommande marknadstransaktioner på affärsmässiga villkor. Positiva eller negativa värden på derivaten redovisas som en övrig långfristig anläggningstillgång eller en övrig långfristig skuld. Den kort- Eventuella framtida transaktionskostnader vid en avyttring beaktas inte. För finansiella skulder bestäms verkligt värde utifrån noterad säljkurs. fristiga delen av den säkrade posten redovisas som en övriga kortfristig fordran eller skuld. Redovisning av kassaflödessäkringar av ränterisk och utländsk valuta (ii) Värderingstekniker genom att använda observerbara marknadsdata (nivå 2) i framtida sannolika prognostiserade transaktioner följer samma princi- Om marknaden för ett finansiellt instrument inte är aktiv, så tar kon- per som ovan beskrivna policy för bunkerhedgar. cernen fram det verkliga värdet genom att använda en värderingstek- Förändringar i verkligt värde av det säkrade instrumentet redovisas nik. De använda värderingsteknikerna bygger i så hög utsträckning genom övrigt totalresultat och samlas i säkringsreserven. De samlade som möjligt på marknadsuppgifter och företagsspecifika uppgifter förändringarna i verkligt värde omvärderas genom övrigt totalresultat används i så låg grad som möjligt. Koncernen går med regelbundna till resultaträkningen i samma period som den säkrade posten redovi- intervall igenom värderingstekniken och prövar dess giltighet genom sar vinst eller förlust och rapporteras på samma rad som den säkrade att jämföra utfallen från värderingstekniken med priser från observer- posten. bara aktuella marknadstransaktioner i samma instrument. De tilläm- Det är koncernens policy att löptider och förfallodagar för de finan- pade värderingsmodellerna stäms av så att verkligt värde vid första siella instrument som innehas och som klassificeras som hedgekontrakt redovisningen uppgår till transaktionspriset och förändring i verkligt för ränte- och valutaexponering i möjligaste mån ska överensstämma värde redovisas sedan löpande utifrån de förändringar som inträffat i med den underliggande exponeringens förfalloprofil. de underliggande marknadsriskparametrarna. Resultat från alla typer av finansiella derivatinstrument, med undantag för de kontrakt som avser finansiell trading, redovisas antingen (iii) Värderingstekniker genom att använda väsentliga som en justering av värdet av underliggande tillgång eller skuld eller ej observerbara data (nivå 3) som en justering av den intäkt eller kostnad för den period och för de Om det inte finns några liknande finansiella instrument på en noterad transaktioner kontrakten är avsedda att säkra. marknad och det finns ingen observerbar prisinformation från markna- När säkringsredovisningen är avslutad och den säkrade posten den, baseras värderingen på ett beräknat diskonterat kassaflöde. förväntas inträffa, redovisas den säkrade posten i resultaträkningen. Verkligt värde bestäms genom att anta vad marknadspriset skulle vara Förändringen i säkringsreserven omvärderas sedan genom övrigt om det fanns en marknad det vill säga det beräknade marknadsvärdet totalresultat till resultaträkningen. är en prognos snarare än en observation. Om en underliggande tillgång eller skuld säljs eller inlöses marknadsvärderas det tillhörande finansiella instrumenten och resultatet Kvittning av finansiella instrument redovisas som en justering av försäljnings- eller inlösenvärdet av den Finansiella tillgångar och skulder redovisas med bruttobelopp i balans- underliggande tillgången eller skulden. räkningen. Se not 31 för uppgifter om finansiella instrument där kvittningsrätt förekommer, det vill säga när det finns en legal rätt att kvitta Säkring av nettoinvesteringar de redovisade beloppen och en avsikt att reglera dem med ett netto- Säkring av nettoinvesteringar i utlandsverksamheter redovisas på belopp eller att samtidigt realisera tillgången eller reglera skulden. samma sätt som kassaflödessäkringar. Den vinst eller förlust som är hänförlig till den effektiva delen av säkringen, redovisas genom övrigt Nedskrivning av finansiella instrument totalresultat och samlas i omräkningsreserven. Vinst eller förlust Koncernen bedömer per varje balansdag om det finns objektiva bevis hänförlig till den ineffektiva delen av säkringen redovisas direkt i för att nedskrivningsbehov föreligger för en finansiell tillgång eller en STENA AB 2014 21 KONCERNEN FORTS. NOT 1 grupp av finansiella tillgångar. När det gäller tillgångar som klassifice- underskottsavdrag. Dessa underskottsavdrag kan utnyttjas för att rats som tillgångar tillgängliga för handelsändamål, beaktas en bety- minska framtida beskattningsbara inkomster. Uppskjutna skatteford- dande eller varaktig nedgång i verkligt värde för en aktie till en nivå ringar är redovisade i den mån det är sannolikt att tillräckliga skatte- som ligger under dess anskaffningsvärde, som en indikation på att pliktiga överskott kommer att finnas som medger redovisning av nedskrivningsbehov föreligger. sådana fordringar. Om sådant bevis föreligger för finansiella tillgångar som kan säljas, tas den ackumulerade förlusten – beräknad som skillnaden mellan Leasing anskaffningsvärdet och aktuellt verkligt värde, med avdrag för eventu- Ett leasingavtal där de ekonomiska riskerna och förmånerna som är ella tidigare nedskrivningar som redovisats i resultaträkningen – bort förknippade med ägandet i allt väsentligt är överförda till leasetagaren från övrigt totalresultat och redovisas i resultaträkningen. Nedskriv- definieras som en finansiell lease. ningar av eget kapitalinstrument, vilka redovisas i resultaträkningen, Tillgångar som förhyrs enligt finansiella leasingavtal redovisas som återförs inte över resultaträkningen. Återföring av nedskrivning av anläggningstillgång i koncernens balansräkning. Förpliktelsen att obligationer redovisas i resultaträkningen på samma rad som ned betala framtida leasingavgifter redovisas som lång- och kortfristiga skrivningen. Obligationer skrivs ner när motparten hamnar i obestånd. skulder. Tillgångarna skrivs av enligt plan medan leasingbetalningarna redovisas som ränta och amortering av skulderna. Inkomstskatter Övriga leasingavtal redovisas som operationella leasingavtal, vilket Allmänt innebär att leasingavgiften kostnadsförs över löptiden med utgångs- Aktuell skatt samt förändring av uppskjuten skatt redovisas i resultat- punkt från nyttjandet. räkningen förutom de uppskjutna skatter som redovisas mot övrigt totalresultat. Uppskjuten skatt inkluderar outnyttjade underskott vid Varulager taxeringen omräknade till gällande skattesats samt andra temporära Varulager värderas till det lägsta av anskaffningsvärde enligt den så skillnader mellan bokförda och s kattemässiga restvärden. Skattevärdet kallade FIFU-principen, först in, först ut-metoden, respektive netto av outnyttjade underskottsavdrag aktiveras i den mån det är sannolikt försäljningsvärde, med avdrag för eventuell inkurans. Anskaffnings att dessa kommer att medföra lägre skatteutbetalningar i en nära värdet för färdiga varor, varor under tillverkning och pågående arbeten framtid. består av råmaterial, direkt lön, andra direkta kostnader och hänför- Väsentliga bedömningar av ledningen krävs vid beräkning av skatte- bara indirekta tillverkningskostnader (baserade på normal tillverknings- skulder och skattefordringar och för uppskjuten skatt för avsättningar kapacitet). Lånekostnader ingår inte. Nettoförsäljningsvärdet är det och fordringar. Processen innebär bedömning av koncernens skatte uppskattade försäljningspriset i den löpande verksamheten, med exponering av aktuell skatt och att fastställa temporära skillnader som avdrag för tillämpliga rörliga försäljningskostnader. Varulagret består skapas av olika skatte- och redovisningsregler. Ledningen bedömer huvudsakligen av bunkerolja, reservdelar, varor som säljs ombord och särskilt sannolikheten att uppskjutna skattefordringar kan avräknas produkter till barer och restauranger ombord på fartygen samt färdig- mot överskott vid en framtida beskattning. Se även not 2. varulager och varor under tillverkning. I kostnader för varulager ingår överföringar från totalt övrigt resultat av eventuella vinster/förluster Aktuell skatt från kassaflödessäkringar som uppfyller villkoren för säkringsredo Alla företag inom koncernen beräknar inkomstskatter i enlighet visning, hänförliga till inköp av råmaterial. med de skatteregler och förordningar som gäller i de länder där vinsten beskattas. Kundfordringar Lånefordringar redovisas till de belopp som de förväntas erhållas efter Uppskjutna skatter avdrag för eventuella kundförluster. En reservering för värdeminskning Koncernen använder balansräkningsmetoden för att beräkna upp- av kundfordringar görs när det finns objektiva bevis för att koncernen skjutna skatter. Balansräkningsmetoden innebär att uppskjutna inte kommer att kunna erhålla alla belopp som är förfallna enligt skattefordringar och skulder ska värderas efter de på balansdagen fordringarnas ursprungliga villkor. Reserveringens storlek utgörs av beslutade eller aviserade skattesatser som förväntas gälla för den skillnaden mellan tillgångens redovisade värde och nuvärdet av period då t illgången realiseras eller skulden regleras. Skattesatserna bedömda framtida kassaflöden, diskonterade med effektiv ränta. appliceras på de existerande skillnaderna mellan en tillgångs eller en Det reserverade beloppet redovisas i resultaträkningen. skulds redovisningsmässiga respektive skattemässiga värde, samt på 22 STENA AB 2014 Leverantörsskulder som omräkning. Den verkliga avkastningen minus beräknad ränteintäkt Leverantörsskulder redovisas initialt till verkligt värde och därefter till på förvaltningstillgångar redovisas även den i övrigt totalresultat som upplupet anskaffningsvärde. omräkning. Kostnader avseende tjänstgöring under tidigare perioder Leverantörsskulder är förpliktelser att betala för varor eller tjänster redovisas direkt i resultaträkningen. Den beskrivna redovisningsprinci- som har förvärvats i den ordinarie verksamheten från leverantörer. pen ovan tillämpas bara för koncernredovisningen. Moderbolaget och Leverantörsskulder klassificeras som kortfristiga skulder om betal- dotterföretagen redovisar förmånsbestämda pensionsplaner enligt ningen förfaller inom ett år. Om inte redovisas leverantörsskulderna lokala regler och föreskrifter i respektive land. som långfristiga skulder. Avsättningar Likvida medel Generellt redovisas en avsättning då det finns ett åtagande som följd I likvida medel ingår kassa, banktillgodohavanden och övriga kort av en inträffad händelse, där det är troligt att ett utflöde av resurser fristiga placeringar med en ursprunglig löptid av upp till tre månader. kommer att krävas för att reglera åtagandet samt då en tillförlitlig uppskattning av beloppet kan göras. Avsättning görs med det belopp Ersättning till anställda som är den bästa uppskattningen av det som krävs för att reglera den Ersättningar efter avslutad anställning, såsom pensioner och andra befintliga förpliktelsen på balansdagen. Då det finns en osäkerhet i ersättningar, erläggs till övervägande delen genom fortlöpande uppskattningarna avseende kommande händelser utanför koncernens betalningar till fristående myndigheter eller organ som därmed övertar kontroll, kan det verkliga utfallet avvika väsentligt. förpliktelserna mot de anställda, det vill säga genom så kallade avgifts- Då en förpliktelse inte möter kriterierna för att redovisas i balans bestämda planer. Härvid betalar företaget fastställda avgifter till en räkningen, kan den betraktas som en eventualförpliktelse. Dessa för- separat juridisk enhet och har ingen förpliktelse att betala ytterligare pliktelser härrör från inträffade händelser och deras förekomst kommer avgifter. Koncernens resultat belastas, som administrationskostnader, att bekräftas endast av att en eller flera osäkra framtida händelser, för kostnader i takt med att förmånerna intjänas. Resterande del full- som inte helt ligger inom koncernens kontroll inträffar eller uteblir. görs genom så kallade förmånsbestämda planer där förpliktelserna Eventualförpliktelser inkluderar även befintliga förpliktelser där ett kvarstår för bolaget. Ersättningar till anställda och före detta anställda utflöde av resurser inte är troligt eller en tillräckligt tillförlitlig uppskatt- utgår baserat på lön vid pensioneringen och antalet tjänsteår. Företaget ning av beloppet inte kan göras. bär risken för att de utfästa ersättningarna utbetalas. För förmånsbestämda planer beräknas företagets kostnader samt värdet av utestå- Nya IFRS som inte trätt i kraft för räkenskapsåret ende förpliktelser per balansdagen med hjälp av aktuariella beräkningar 2014 och som inte förtidstillämpats vilka syftar till att fastställa nuvärdet av utfärdade förpliktelser. Ett antal nya standarder och tolkningar träder ikraft för räkenskapsår I balansräkningen redovisas nettot av beräknat nuvärde av förpliktel- som börjar efter 1 januari 2014 och har inte tillämpats vid upprättan- serna och verkligt värde på förvaltningstillgångarna som antingen en det av denna finansiella rapport utan är under utredning. De standar- avsättning eller en långfristig finansiell fordran. I de fall då ett överskott der och tolkningar som kan kunna ha väsentlig inverkan på koncernens i en plan inte helt går att utnyttja redovisas endast den del av över finansiella rapporter följer nedan: skottet som företaget kan återvinna genom minskade framtida avgifter – IFRS 15 ”Intäkter från kontrakt med kunder” etablerar ett nytt eller återbetalningar. Kvittning av ett överskott i en plan mot ett under- regelverk för hur och när ett företag skall redovisa intäkter. Standarden skott i en annan plan sker endast om företaget har en rätt att använda introducerar en femstegsmodell som skall tillämpas på alla kund ett överskott i en plan för att reglera ett underskott i en annan plan, kontrakt för att fastställa redovisningen av intäkter. Stena har ännu inte eller om förpliktelserna avses att regleras på nettobasis. utrett den fullständiga påverkan av IFRS 15. Det obligatoriska ikraftträ- Pensionskostnaden och pensionsförpliktelsen för förmånsbestämda dandet är den 1 januari 2017, med förtida tillämpning tillåten. pensionsplaner beräknas årligen av oberoende aktuarier. Åtagandet – IFRS 9 “Finansiella instrument” hanterar klassificering, mätning, utgörs av nuvärdet av de förväntade framtida utbetalningarna. De redovisning, nedskrivning samt avslutande av redovisning av finansiella viktigaste aktuariella antagandena anges i not 22. Vid fastställandet av instrument. Standarden hanterar även generella regler för säkrings förpliktelsens nuvärde och verkligt värde på förvaltningstillgångarna kan redovisning. Stena har ännu inte utrett den fullständiga påverkan av det uppstå aktuariella vinster och förluster genom att det verkliga IFRS 9. Tvingande tillämpningsdatum för IFRS 9 är satt till den 1 januari utfallet avviker från det tidigare gjorda antagandet, eller att antagan- 2018. Förtida tillämpning tillåts. den ändras. Förändringar i nuvärdet av skulden på grund av ändrade aktuariella antaganden samt ändrat utfall redovisas i övrigt totalresultat Inga andra av de IFRS eller IFRIC-tolkningar som ännu inte har trätt i kraft, väntas ha någon väsentlig inverkan på koncernen. STENA AB 2014 23 KONCERNEN FORTS. NOT 1 Moderbolaget redovisningsprinciper Moderbolaget tillämpar Årsredovisningslagen och Rådet för finansiell rapportering RFR 2, Redovisning för juridiska personer. Moderbolaget tillämpar i huvudsak de principer som beskrivs avseende koncernredovisningen ovan. De avvikelser som förekommer mellan moderbolagets och koncernens principer föranleds av begränsningar i möjligheterna att tillämpa IFRS i moderbolaget till följd av Årsredovisningslagen samt i vissa fall av skattelagstiftning. De mest väsentliga avvikelserna mellan koncernen och moderbolagets redo visningsprinciper framgår nedan. Enligt RFR 2 behöver inte de bestämmelser i IAS 19 som gäller förmånsbestämda pensionsplaner tillämpas i juridisk person. Aktier tillgängliga för försäljning redovisas enligt ÅRL 4:14d. Värdeförändringar på aktier tillgängliga för försäljning redovisas i resultat räkningens finansnetto. Aktier i dotterbolag redovisas till anskaffningskostnad, reducerat för eventuell nedskrivning. Koncernbidrag redovisas i resultaträkningen efter finansnetto. I moderbolaget rubriceras eget kapital i enlighet med Årsredo visningslagens regler med uppdelning av bundet och fritt eget kapital. Moderbolaget tillämpar RFR 2 som inkluderar undantaget i tillämpningen av IAS 39 gällande redovisning och värdering av finansiella garantier till förmån för dotterbolag och intressebolag. 2. UPPSKATTNINGAR I BOKSLUTET Uppskattningar och bedömningar utvärderas löpande och baseras på Tillgångar med begränsad livslängd historisk erfarenhet och andra faktorer, inklusive förväntningar på Linjerättigheter och övriga immateriella anläggningstillgångar som framtida händelser som anses rimliga under rådande förhållanden. skrivs av testas för eventuellt nedskrivningsbehov när omständigheterna Styrelsen och företagsledningen gör uppskattningar och antag indikerar att värdet på den immateriella anläggningstillgången bör anden om framtiden vid upprättande av årsredovisningen. De upp- skrivas ner. Faktorer som anses vara av betydelse är: skattningar för redovisningsändamål som blir följden av dessa kommer, – Väsentligt försämrad ekonomisk utveckling i omvärlden. definitionsmässigt, sällan att motsvara det verkliga resultatet. De – Försämrat rörelseresultat jämfört med historiska och budgeterade uppskattningar och antaganden som innebär en betydande risk för väsentliga justeringar i redovisade värden för tillgångar och skulder under nästkommande räkenskapsperiod diskuteras nedan. rörelseresultat. Se vidare beskrivning i not 9. Per den 31 december 2014 uppgår det redovisade värdet på linje rättigheter och övriga immateriella anläggningstillgångar i koncernen a) Prövning av nedskrivningsbehov till MSEK 1 111 (1 079). för immateriella anläggningstillgångar Enligt IFRS har immateriella anläggningstillgångar antingen definierats b) Prövning av nedskrivningsbehov av fartyg med bestämbar eller obestämbar nyttjandeperiod. Immateriella anlägg Koncernen gör årligen en bedömning om det föreligger nedskrivnings- ningstillgångar med obestämbar nyttjandeperiod skrivs inte av utan behov av fartygens värden. Se vidare beskrivning under not 1, rubriken eventuellt nedskrivningsbehov testas årligen. Goodwill har, enligt IFRS, ”Nedskrivning av icke-finansiella tillgångar”. per definition, en obestämbar nyttjandeperiod och skrivs därmed inte av. Från och med 2014 bedöms även förvärvade varumärken ha obestämbar nyttjandeperiod och skrivs inte längre av. Dessa beräkningar utgår från uppskattade framtida kassaflöden. Tillgångar med obegränsad livslängd c) Pensionsförmåner Koncernen undersöker årligen om något nedskrivningsbehov föreligger Koncernen har förmånsbestämda pensionsplaner i Storbritannien, för goodwill och varumärken, i enlighet med den koncernredovisnings- Sverige och Nederländerna. Beräkningen av pensionskostnaden och princip som beskrivs i not 1. Återvinningsvärden för kassagenererande pensionsskulden grundas på antaganden om diskonteringsränta, enheter har fastställts genom beräkning av nyttjandevärden. Pröv- dödlighet, inflation och framtida pensions- och löneökningar. Ändrade ningen kräver en uppskattning av parametrar som påverkar det fram- antaganden har direkt inverkan på nuvärdet av den förmånsbestämda tida kassaflödet samt fastställande av en diskonteringsränta, se vidare förpliktelsen och pensionsrelaterade kostnader och intäkter. En känslig- beskrivning i not 9. Per den 31 december 2014 uppgår det redovisade hetsanalys för de mest väsentliga antagandena presenteras i not 22 värdet på goodwill till MSEK 2 459 (2 372) och det redovisade värdet Ersättning till anställda. på varumärken till MSEK 708 (704). 24 STENA AB 2014 Återvinningsbart belopp har fastställts baserat på beräkningar av nyttjandevärde där indikationer om nedskrivningbehov funnits. d) Uppskjutna skatter Då en förpliktelse inte möter kriterierna för att redovisas i balans Vid upprättande av de finansiella rapporterna gör Stena en beräkning av räkningen kan den betraktas som en eventualförpliktelse och upplyses inkomstskatten för varje skatteområde där koncernen är verksam, liksom om. Dessa förpliktelser härrör från inträffade händelser och deras före- av uppskjutna skatter hänförliga till temporära skillnader. U ppskjutna komst kommer att bekräftas endast av att en eller flera osäkra framtida skattefordringar som huvudsakligen är hänförliga till förlustavdrag och händelser, som inte helt ligger inom koncernens kontroll, inträffar eller temporära skillnader redovisas om skattefordringarna kan förväntas uteblir. Eventualförpliktelserna inkluderar även befintliga förpliktelser återvinnas genom framtida beskattningsbara intäkter. F örändringar i där ett utflöde av resurser inte är troligt eller en tillräckligt tillförlitlig antagandena om prognostiserade framtida beskattningsbara intäkter uppskattning av beloppet inte kan göras. liksom förändringar av skattesatser, kan resultera i betydande skillnader i värderingen av uppskjutna skatter. f) Verkligt värde på finansiella instrument Koncernen beräknar diskonterade kassaflöden för olika finansiella e) Avsättningar tillgångar som kan säljas, som inte handlas på en aktiv marknad. Generellt sett redovisas en avsättning då det finns ett åtagande som följd av en inträffad händelse, där det är troligt att ett utflöde av resur- g) Förvaltningsfastigheter ser kommer att krävas för att reglera åtagandet samt då en tillförlitlig En fastighets marknadsvärde kan endast med säkerhet fastställas då uppskattning av beloppet kan göras. Avsättning görs med det belopp den säljs. Fastighetsvärderingar är beräkningar gjorda enligt veder som är den bästa uppskattningen av det som krävs för att reglera den tagna principer utifrån vissa antaganden, därför är marknadsvärdet befintliga förpliktelsen på balansdagen. Då det finns en osäkerhet i inte ett exakt värde utan en uppskattning. Det värdeintervall som uppskattningarna avseende kommande händelser utanför koncernens anges vid fastighetsvärderingar i en fungerande marknad ligger inom kontroll kan det verkliga utfallet avvika väsentligt. +/–5–10%. I en mindre likvid marknad kan intervallet vara större. För koncernens del innebär ett osäkerhetsintervall om +/–5% ett värdeintervall om +/–MSEK 1 468. STENA AB 2014 25 KONCERNEN 3. REDOVISNING PER RÖRELSESEGMENT OCH GEOGRAFISKT OMRÅDE Stena är en internationell koncern verksam inom främst färjelinjer, Stena Teknik är en gemensam resurs för all maritim verksamhet drilling, shipping, fastigheter, nya verksamheter – Adactum. Det finns inom Stena. Verksamheten består av nybyggnads- och ombyggnads- inga materiella transaktioner mellan dessa operativa segment. projekt, marinteknisk rådgivning samt upphandling, såväl som forsk- Färjelinjer bedrivs via Stena Line, Scandlines samt HH Ferries i ning och utveckling. Skandinavien, Storbritannien, Frankrike, Tyskland, Estland, Polen, Intäkter från shippingverksamheten består främst av charterintäkter Nederländerna samt Irland. Stena Line är en av världens ledande färje- för ägda eller inchartrade fartyg samt ship managementintäkter för operatörer. V erksamheten består per 31 december 2014 av 22 strate- fartyg under Stenas management. Direkta rörelsekostnader består giskt belägna färjelinjer, 42 fartyg och sex hamnar i Skandinavien, Stor- främst av kostnader för fartygscharter, bränsle, personal, försäkring britannien och Nederländerna. och andra driftsrelaterade fartygskostnader. Intäkterna genereras främst från (i) frakt, främst bestående av intäkter från gods- och långtradartrafik; (ii) biljettförsäljning, bestående av Fastighetsverksamhet omfattar investeringar i bostadsfastigheter och kommersiella fastigheter främst i Sverige och Nederländerna. intäkter från biljetter för privatpersoner och privata bilar, paket/charter- Totalt äger och förvaltar, på uppdrag av närstående företag, Stena resor samt hotellövernattningar; (iii) ombordförsäljning, bestående 2,4 miljoner m2, främst i Sverige. Innehavet består av runt 23 600 främst av intäkter från detaljhandel, restauranger, barer, spel samt bostäder samt kommersiella fastigheter. Stena Fastigheter är ett av på linjen Norge–Danmark, tax-free försäljning. De direkta rörelse Sveriges största privatägda fastighetsbolag. kostnaderna består i huvudsak av personalkostnader, kostnader för Intäkterna består av hyror från hyresgäster i egna fastigheter samt inköp av varor som säljs ombord, bränslekostnader, fartygscharter förvaltningsintäkter från förvaltade fastigheter. Kostnaderna avser kostnader, kommissioner, paketresekostnader och andra därtill främst underhåll, värme och personal. relaterade kostnader. Drillingverksamhet bedrivs via Stena Drilling, med huvudkontor i Aberdeen, Skottland. Stena Drilling är ett av världens ledande företag Nya verksamheter omfattar finansiella engagemang och investeringar i verksamheter utanför Stenas traditionella verksamhetsområden under affärsenheten Stena Adactum. inom utveckling, byggnation och drift av oljeborrningsriggar och Stena Adactum är koncernens investmentbolag som investerar oljeborrningsfartyg. Flottan består av två tredje generationens och en långsiktigt i noterade och onoterade företag. Målet är att bygga femte generationens halvt nedsänkningsbara oljeborrningsriggar samt starka och lönsamma företag som kan utgöra plattformar för nya fyra sjätte generationens oljeborrningsfartyg för ultradjupt vatten varav affärsområden inom Stena sfären. Stena Adactum består av fem en är isklassad. Intäkterna består av intäkter från charterkontrakt för dotterföretag (varav fyra är helägda och ett är ägt till 63%) samt två riggar och fartyg. De direkta rörelsekostnaderna är främst personal- intresseföretag som är noterade. Dotterföretagen bedriver verksamhet kostnader, bränslekostnader samt kostnader för försäkringar, underhåll i fem olika verksamhetsgrenar: och catering. •Blomsterlandet är en detaljhandelskedja med ett av Sveriges största Shippingverksamhet omfattar ägande och uthyrning av oljetankoch RoRo-fartyg. För att stödja verksamheten är företaget även sortiment av inom- och utomhusplantor. •Envac tillhandahåller automatiserade avfallsinsamlingssystem för engagerat i management och bemanning, såväl som design, inköp, försäljning och ombyggnader av sådana fartyg. hushåll och städer och har kontor i 21 länder. •Stena Renewable är koncernens vindkraftsföretag som framgångsrikt Stena Bulk är en av världens ledande tankrederier. Stena Bulk utvecklar har drivit fram och äger Sveriges största landbaserade vindkrafts banbrytande tankfartyg som uppfyller kunders krav på säkra trans parker. Parkerna består av totalt 96 vindkraftverk som nu är upp- porter och innovativ logistik. Stena Bulk kontrollerar en flotta av 116 tankfartyg och har verksamhet i alla segment av tankmarknaden. förda. •Ballingslöv är en internationell koncern inom kök, badrum och Stena RoRo tillhandahåller fartyg, innovativa lösningar och projekt- förvaring, med ambitionen att bli en av de ledande aktörerna på den ledning. Företagets kunder är operatörer och rederier runt om i världen. europeiska marknaden för dessa produkter. Företaget har tillverk- Northern Marine Management (NMM) är Stenas internationella företag inom ship management, med huvudkontor i Glasgow, ningsenheter i Ballingslöv, Storbritannien och Danmark. •Mediatec är ett av Europas ledande företag inom mediateknik såsom Skottland, med en global kundbas. Med en omfattande kundportfölj direktsänd TV-produktion, storbildsskärmar och tekniklösningar vid och ett stort antal fartyg under management är företaget en mark- mässor och event. nadsledare inom kvalificerad ship management. Företaget driver en högteknologisk flotta av runt 100 fartyg från sitt världsomspännande Övrigt omfattar ej fördelade, centrala administrationskostnader. nätverk av kontor i bland annat Aberdeen, Glasgow, Göteborg, Det främsta måttet för lönsamhet för dessa segment är ”rörelse Hamburg, Houston, Mumbai, Manila, Singapore och St Petersburg. resultatet” och ”EBITDA”. Dessa mått är också de som rapporterats till bolagets högsta verkställande beslutsfattare. I koncernen har bolagets styrelse, som tar alla strategiska beslut, denna funktion. 26 STENA AB 2014 Avstämning mellan EBITDA och rörelseresultat per rörelsesegment 1 januari–31 december MSEK Färjelinjer 2013 EBITDA Av- och nedskrivningar Resultat av fartygsförsäljningar Rörelseresultat Drilling EBITDA Av- och nedskrivningar Rörelseresultat 2014 1 523 1 958 –1 253 –1 636 2 272 322 3 335 4 120 –1 774 –2 110 1 561 2 010 Shippingverksamhet – RoRo EBITDA Av- och nedskrivningar Resultat av fartygsförsäljningar – Bulk Fastighetsrörelse –6 EBITDA 706 863 –393 –420 Rörelseresultat 313 443 EBITDA –90 –28 –65 Rörelseresultat –118 –65 Rörelseresultat 153 372 1 517 1 526 224 362 EBITDA Värdeförändring förvaltningsfastigheter Av- och nedskrivningar –5 –3 Resultat av fastighetsförsäljningar 51 212 1 787 2 097 Rörelseresultat Adactum 23 –42 Av- och nedskrivningar Totalt Shippingverksamhet 324 –330 Rörelseresultat Av- och nedskrivningar – Övrigt 217 –282 EBITDA Av- och nedskrivningar Rörelseresultat Övrigt EBITDA Av- och nedskrivningar Rörelseresultat Totalt EBITDA Värdeförändring förvaltningsfastigheter Av- och nedskrivningar Resultat av fartygsförsäljningar Resultat av fastighetsförsäljningar Rörelseresultat 816 809 –376 –400 440 409 –301 –316 –25 –28 –326 –344 7 723 9 284 224 362 –4 136 –4 992 25 51 212 3 887 4 865 STENA AB 2014 27 KONCERNEN FORTS. NOT 3 Av- och nedskrivningar per rörelsesegment 1 januari–31 december MSEK 2013 2014 Färjelinjer 1 253 1 636 Drilling 1 774 2 110 RoRo 282 330 Bulk 393 420 Shippingverksamhet Övrigt 28 65 Totalt 703 815 Fastighetsrörelse Adactum 5 3 376 400 Övrigt 25 28 Totalt 4 136 4 992 Av- och nedskrivningar per tillgångsslag 1 januari–31 december MSEK 2013 2014 Fartyg 3 330 4 056 498 542 Inventarier Byggnader, mark Hamnanläggningar Summa materiella tillgångar 42 46 119 127 3 989 4 771 Immateriella tillgångar 147 221 Totala avskrivningar 4 136 4 992 I totala avskrivningar ingår avskrivningar på fartyg under finansiella leasingavtal med 39 för respektive 2014 och 2013. Investeringar i materiella anläggningstillgångar per rörelsesegment 1 januari–31 december MSEK 2013 Färjelinjer Drilling Shippingverksamhet 28 STENA AB 2014 2014 344 856 3 361 2 769 RoRo 674 152 Bulk 434 206 Övrigt 22 70 Totalt 1 130 428 Fastighetsrörelse 1 104 1 298 Adactum 1 080 330 Övrigt 33 18 Totalt 7 052 5 699 Tillgångar per rörelsesegment 31 december MSEK 2013 2014 Färjelinjer 17 917 18 570 Drilling 27 659 33 359 RoRo 2 725 3 252 Bulk 6 864 8 149 Shippingverksamhet Övrigt 724 762 Totalt 10 313 12 163 29 969 31 692 Fastighetsrörelse Adactum 9 534 10 012 Övrigt 12 820 20 021 Totalt 108 212 125 817 Geografisk information Koncernens rederiverksamhet inom Stena RoRo och Stena Bulk bedrivs Skandinavien och övriga Europa. Drilling har främst verksamhet i till största delen mellan hamnar världen runt under längre eller kortare Nordsjön (Skandinavien resp Övriga Europa) men även på marknader kontrakt. Dessa verksamheter fördelas ej per geografiskt område. utanför Europa. Värdepappersfonderna i USA inkluderas i Övriga Affärsområdena Färjelinjer och Fastigheter bedriver verksamhet i marknader. Totala intäkter per geografiskt område 1 januari–31 december MSEK 2013 2014 Skandinavien 13 164 13 620 Övriga Europa 8 085 9 811 Övriga marknader 6 594 7 846 Ej fördelat Totalt 2 397 2 286 30 240 33 563 Tillgångar per geografiskt område 31 december MSEK 2013 2014 Skandinavien 39 492 40 908 Övriga Europa 29 634 31 399 Övriga marknader 12 610 20 895 Ej fördelat Totalt 26 476 32 615 108 212 125 817 STENA AB 2014 29 KONCERNEN 4. FÖRSÄLJNING AV ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 1 januari–31 december MSEK Fartyg 2013 Försäljningspris 335 Redovisat värde –310 Resultat från försäljning av fartyg Förvaltningsfastigheter 25 Försäljningspris 295 704 Redovisat värde –244 –492 51 212 Resultat från försäljning av fastigheter Totalt 2014 Försäljningspris 630 704 Redovisat värde –554 –492 76 212 Totalt resultat från försäljning av anläggningstillgångar I totala försäljningspriset ingår betalda försäljningsomkostnader med 6 (2) vid jämförelse med kassaflödesanalysen, för ovanstående tillgångsslag. Dessutom har fartyget Stena Baltica sålts som ett ”hire-purchase”-avtal under 2013 vilket också utgör en skillnad i jämförelse med kassaflödesanalysen med MSEK 17 (–155). Inga fartyg har sålts under 2014. 5. ADMINISTRATIONSKOSTNADER I administrationskostnader inkluderas kostnader för forskning och utveckling med 42 (74). Ersättning till revisorer avseende revisionsuppdrag samt övriga uppdrag framgår av tabell nedan: 1 januari–31 december Ersättning till revisorer Revisionsuppdraget 2013 2014 20 23 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 2 Skatterådgivning 2 Övriga tjänster 1 1 23 30 Summa Revisionsarvode till övriga revisionsfirmor Koncernen totalt 30 STENA AB 2014 4 1 1 24 31 Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bok- tetssäkringstjänster som ska utövas enligt författning, bolagsordning, föringen samt styrelsen och verkställande direktörens förvaltning samt stadgar eller avtal. Skatterådgivning innehåller både rådgivning och övriga arbetsuppgifter som ankommer på bolagets revisor att utföra. granskning av e fterlevnad inom skatteområdet. Övriga tjänster är Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget innebär andra kvali- andra uppdrag. 6. INVESTERINGAR REDOVISADE ENLIGT KAPITALANDELSMETODEN OCH ÖVRIGA S AMARBETSARRANGEMANG Under denna rubrik redovisas samtliga intressebolag, joint venture och är samma innehav som föregående år. Stenas värde av Midsona AB:s övriga samarbetsarrangemang. Som övriga samarbetsarrangemang har börsvärde uppgick till MSEK 167 (155). Resultatandelen uppgick till tre gemensamma verksamheter identifierats men inget av dessa MSEK 15 (12). bedöms vara av väsentlig karaktär. Intressebolag och joint ventures Per 31 december 2014 innehas 26,1% av kapitalet och rösterna i rapporteras enligt kapitalandelsmetoden medan gemensamma Gunnebo AB (publ) (org.nr 556438-2629, säte i Göteborg), vilket är verksamheter redovisas enligt klyvningsmetoden. Se även not 1 under samma innehav som föregående år. Värdet av Stenas innehav av rubriken ”Andelar i intresseföretag, joint ventures och övriga sam Gunnebo AB:s börsvärde uppgick till MSEK 748 (794). Resultatandelen arbetsarrangemang”. uppgick till MSEK 59 (27). Intressebolag delas upp i strategiska innehav och övriga innehav. Resultat från övriga innehav, mer direkt hänförliga till rörelsen redo visas under direkta rörelsekostnader medan strategiska innehav redo Andelarna i Midsona och Gunnebo har ställts som säkerhet för skulder till kreditinstitut. Under 2011 investerade dotterbolaget Stena Investment Sarl MSEK visas i finansnettot under rubriken ”Resultat från andelar i intresse 106 i Wisent Oil & Gas Plc, ett oljeprospekteringsbolag. Investeringen bolag”. uppgick till MGBP 10 och under 2012 investerade Stena Investment I koncernen finns tre innehav som ses som strategiska; Midsona AB (publ), Gunnebo AB (publ) och Wisent Oil & Gas Plc. Per 31 december 2014 innehas 23,5% av kapitalet och 25,1% av rösterna i Midsona AB (publ) (org.nr 556241-5322, säte i Malmö), vilket Sarl i ytterligare MGBP 7. Under 2013 skrevs andelen ner med MSEK 48 och under 2014 har resterande MSEK 79 skrivits ner. Resultatandelen uppgick till MSEK 0 (–42). Per 31 december 2014 innehas 30% av kapitalet och rösterna i bolaget (föregående år 30%). De belopp som redovisas i balansräkningen består av följande: 31 december MSEK 2013 2014 922 Strategiska intressebolag 934 Övriga intressebolag och övriga innehav 135 7 Joint ventures 405 506 1 474 1 434 Totalt De belopp som redovisas i resultaträkningen består av följande: 1 januari–31 december MSEK 2013 Strategiska intressebolag –110 10 –10 –89 Övriga intressebolag och övriga innehav Joint ventures Totalt 2014 67 –18 –53 –97 STENA AB 2014 31 KONCERNEN FORTS. NOT 6 Strategiska intressebolag 1 januari–31 december MSEK Ingående anskaffningsvärde 2013 2014 1 073 934 Förvärv 3 Avyttringar –2 Resultat från intressebolag – Resultatandel –3 74 – Nedskrivning –48 –79 – Övrigt Övrigt totalresultat –59 15 Utdelning –23 –25 Omräkningsdifferenser –4 2 Övriga förändringar –2 Bokfört värde vid årets utgång 934 922 I posten Placeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden ingår per 31 december 2014 goodwill med 342 (342). Koncernens andel av resultatet i strategiska intressebolag och dess totala tillgångar (inklusive goodwill) och skulder är som följer: MSEK Registreringsland Tillgångar Skulder Eget kapital Intäkter Resultat Ägarandel Koncern resultat Bokfört värde 2013 Midsona AB (publ) Sverige 1 172 462 710 916 51 24% 12 128 Gunnebo AB (publ) Sverige 4 335 2 872 1 463 5 271 102 26% 27 729 Wisent Oil & Gas Plc Jersey 68 13 55 0 –146 30% –90 77 –51 934 Koncern resultat Bokfört värde Totalt MSEK Registreringsland Tillgångar Skulder Eget kapital Intäkter Resultat Ägarandel 2014 Midsona AB (publ) Sverige 1 199 448 751 920 64 24% 15 141 Gunnebo AB (publ) Sverige 4 825 3 131 1 694 5 557 227 26% 59 781 Wisent Oil & Gas Plc Jersey 57 4 53 0 –2 30% –79 Totalt –5 Midsona och Gunnebos resultatandel intas av praktiska skäl i Stena AB koncernens bokslut med en viss tidsförskjutning, normalt ett kvartal. 32 STENA AB 2014 922 Information om koncernens andel av resultat och totalresultat i sammandrag Nedan visas finansiell information i sammandrag om koncernens strategiska intressebolag, vilka redovisas med kapitalandelsmetoden. Informationen avser koncernens andel av de belopp som redovisas i intressebolagens bokslut justerade för skillnader i redovisningsprinciper mellan koncernen och intressebolagen. 1 januari–31 december MSEK 2013 Resultat 2014 –3 74 Övrigt totalresultat –59 15 Totalt –62 89 Övriga intressebolag och övriga innehav 1 januari–31 december MSEK Ingående anskaffningsvärde Förvärv 2013 2014 128 135 18 Avyttringar –26 Resultat från intressebolag – Resultatandel –10 –108 – Nedskrivning – Övrigt 19 Övrigt totalresultat Utdelningar Omräkningsdifferenser –1 7 Övriga förändringar –20 Bokfört värde vid årets utgång 135 7 Koncernens andel av resultatet i väsentliga övriga intressebolag och dess totala tillgångar och skulder är som följer: MSEK Registreringsland Tillgångar Skulder Eget kapital Intäkter Resultat Ägarandel Koncern resultat Bokfört värde Liberia 517 392 125 97 –17 35% –6 106 –6 106 Koncern resultat Bokfört värde 2013 Paradise Tankers Corporation Totalt MSEK Registreringsland Tillgångar Skulder Eget kapital Intäkter Resultat Ägarandel 701 764 –63 163 –55 35% 2014 Paradise Tankers Corporation Shining Sunrise Pte Ltd Totalt Liberia Singapore –88 –88 I två av våra övriga innehav finns oredovisade andelar om ett värde till MSEK –23 (–) och ackumulerat MSEK –23 (–). Under 2014 har samtliga aktier i Paradise Tankers Corporation sålts. STENA AB 2014 33 KONCERNEN FORTS. NOT 6 Information om koncernens andel av resultat och totalresultat i sammandrag Nedan visas finansiell information i sammandrag om övriga intressebolag och övriga innehav, vilka redovisas med kapitalandelsmetoden. Informationen avser koncernens andel av de belopp som redovisas i intressebolagens bokslut justerade för skillnader i redovisningsprinciper mellan koncernen och intressebolagen. 1 januari–31 december MSEK Resultat 2013 2014 –10 –108 –10 –108 Övrigt totalresultat Totalt Joint ventures 1 januari–31 december MSEK 2013 2014 321 405 31 90 59 –27 8 9 Utdelning –9 –37 Omräkningsdifferenser –5 Ingående anskaffningsvärde Förvärv Avyttringar Resultat från joint ventures – Resultatandel – Nedskrivning – Övrigt Övrigt totalresultat 98 Övriga förändringar –32 Totalt 405 506 Koncernens andel av resultatet i joint ventures och dess totala tillgångar och skulder är som följer: Registreringsland Tillgångar Skulder Eget kapital Nordic Rio LLC Marshallöarna 294 159 Naviation Gothenburg LLC Marshallöarna 573 551 Bermuda 402 185 MSEK Ägarandel Koncernresultat Bokfört värde 33 50% 11 53 41 50% 7 13 24 50% 12 108 Intäkter Resultat 135 51 22 81 216 71 2013 Glacia Limited Australien 4 3 1 2 Partrederiet SUST I DA Northern Marine Australia Ltd Norge 308 138 170 79 –19 50% Partrederiet SUST III DA Norge 323 149 174 122 3 50% Danmark 414 222 192 2 807 94 50% Stena Weco AS 34 STENA AB 2014 50% –12 42 62 49 127 67 405 MSEK Registreringsland Tillgångar Skulder Eget kapital Intäkter Resultat Ägarandel Koncernresultat Bokfört värde 4 2014 Nordic Rio LLC Marshallöarna 347 327 20 53 31 50% –53 Naviation Gothenburg LLC Marshallöarna 644 605 38 86 45 50% 7 4 Bermuda 499 199 299 79 32 50% 16 150 Australien 40 30 10 129 10 50% 5 5 Norge 348 13 335 62 –37 50% –21 122 Glacia Limited Northern Marine Australia Ltd Partrederiet SUST I DA Partrederiet SUST III DA Stena Weco AS Norge 313 114 200 38 –41 50% –23 73 Danmark 587 361 226 3 424 103 50% 51 149 –18 506 Information om koncernens andel av resultat och totalresultat i sammandrag Nedan visas finansiell information i sammandrag om koncernens joint ventures, vilka redovisas med kapitalandelsmetoden. Informationen avser koncernens andel av de belopp som redovisas i bolagens bokslut justerade för skillnader i redovisningsprinciper mellan koncernen och bolagen. 1 januari–31 december MSEK Resultat 2013 2014 67 –18 67 –18 Övrigt totalresultat Totalt STENA AB 2014 35 KONCERNEN 7. FINANSNETTO 1 januari–31 december MSEK Resultat från andelar i intresseföretag (se not 6) 2013 2014 –51 –5 43 Erhållna utdelningar från aktieinnehav 48 Erhållna utdelningar från finansiella tillgångar 12 11 Erhållna utdelningar 60 54 Realiserat resultat av avyttringar av omsättningsaktier Realiserat resultat av avyttringar av aktier tillgängliga till försäljning –52 –5 70 247 Realiserat resultat från finansiella instrument värderade till marknadsvärde över resultaträkningen 223 38 Realiserat resultat från investeringar i värdepappersfonder 119 –32 Orealiserat resultat från omsättningsaktier 20 –166 Orealiserat resultat från finansiella instrument värderade till marknadsvärde över resultaträkningen 64 2 444 84 Ränteintäkter från investeringar i värdepappersfonder 207 262 Ränteintäkter 282 213 Ränteintäkter 489 475 Resultat från värdepapper Räntekostnader från investeringar i värdepappersfonder –127 –64 Räntekostnader –2 259 –2 459 Räntekostnader –2 386 –2 523 –4 50 Valutaomräkningseffekter Valutaeffekter hänförliga till tradingverksamhet –37 105 Valutavinst/förlust –41 155 Upplösning av kapitaliserade finansieringskostnader –97 –148 Löftesprovision –38 –49 Bankavgifter –23 –24 Övriga finansiella kostnader –26 –29 Övriga finansiella kostnader från investeringar i värdepapperfonder Övriga finansiella intäkter och kostnader Finansnetto –70 –56 –254 –306 –1 739 –2 066 Det har inte varit någon materiell ineffektivitet i våra kassaflödessäkringar. Upplösning av kapitaliserade finansieringskostnader avser periodisering av kostnader för vissa långfristiga lån och leasingförpliktelser över resterande löptid för sådana lån. Se not 30. 36 STENA AB 2014 8. SKATTER Resultat före skatt fördelas geografiskt enligt följande: 1 januari–31 december MSEK Sverige 2013 2014 86 1 191 Utanför Sverige 2 062 1 608 Summa 2 148 2 799 Aktuell skatt Periodens skattekostnad, Sverige Periodens skattekostnad, utanför Sverige Justering av skatt hänförlig till tidigare år, utanför Sverige Total aktuell skatt –19 –77 –213 –365 –55 –7 –287 –449 234 –67 –1 15 Uppskjuten skatt Periodens skattekostnad, Sverige Justering av skatt hänförlig till tidigare år, Sverige Periodens skattekostnad, utanför Sverige Justering av skatt hänförlig till tidigare år, utanför Sverige Total uppskjuten skatt Total redovisad skatt –14 41 –170 52 49 41 –238 –408 Skillnad mellan inkomstskattesats i Sverige och effektiv skattesats, procent 1 januari–31 december Procent Svensk inkomstskattesats 2013 2014 22 22 Effekt av andra skattesatser i utländska dotterföretag 7 1 Skatt hänförlig till tidigare år 1 2 –5 –2 Ökning av underskottsavdrag utan motsvarande aktivering av uppskjuten skatt Ej avdragsgilla kostnader 1 1 Ej skattepliktiga intäkter –2 –1 Utnyttjade underskottsavdrag Omstrukturering Förändring av skattesats, netto Övrigt Effektiv skattesats 1 1 –18 –10 –1 –1 5 2 11 15 Anledningen till den låga effektiva skattesatsen för 2013 och 2014 är framför allt att shippingaktiviteter och vinster vid försäljning av värdepapper är undantaget från beskattning i många länder där gruppen bedriver sin verksamhet. Bolaget reverserade även under 2013 gjorda avsättningar för mål som vunnit laga kraftträdande. STENA AB 2014 37 KONCERNEN 9. IMMATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR MSEK Goodwill Varumärken Linje rättigheter Distributionsavtal ITinvesteringar Övriga immatr. tillg. Totalt 2 333 830 730 314 759 10 4 976 98 46 375 Anskaffningsvärden Ingående balans, 1 januari 2013 Övriga investeringar 231 Försäljningar/utrangeringar Överföringar Kursdifferenser Utgående balans, 31 december 2013 Företagsförvärv (not 29) –39 –85 10 1 1 –14 43 57 5 341 26 3 12 2 505 833 803 314 829 14 38 72 2 77 5 156 –34 –4 –38 24 Övriga investeringar Försäljningar/utrangeringar Överföringar 18 Kursdifferenser 58 4 2 605 Utgående balans, 31 december 2014 –39 61 –25 4 80 7 18 9 176 –3 837 955 298 894 81 5 670 –132 –106 –32 –182 –605 –10 –1 067 –4 –1 –2 –1 –8 Ackumulerade av- och nedskrivningar Ingående balans, 1 januari 2013 Kursdifferenser Försäljningar/utrangeringar Överföringar Kursdifferenser –133 3 –45 –25 –55 –129 –77 –207 –629 –14 –6 –11 –24 36 36 7 –20 Årets av- och nedskrivningar Utgående balans, 31 december 2014 38 STENA AB 2014 –147 –22 Försäljningar/utrangeringar Överföringar 33 3 Årets av- och nedskrivningar Utgående balans, 31 december 2013 33 –146 –129 –11 –1 186 25 –2 3 –115 –46 –60 –221 –206 –234 –666 –11 –1 392 Bokfört värde, 31 december 2013 2 372 704 726 107 200 46 4 155 Bokfört värde, 31 december 2014 2 459 708 749 64 228 70 4 278 Goodwill fördelas på koncernens kassagenererande enheter Vid prövning av nedskrivningsbehov för goodwill inom färjelinjer (KGE) identifierade per rörelsesegment. En sammanfattning användes en diskonteringsränta på 6% före skatt. Tillväxttakten för av fördelningen av goodwill på rörelsesegmentsnivå åter- intäkter har bedömts individuellt per bolag eller linje och uppgår i finns nedan. genomsnitt till mellan 2 och 5% till och med 2019 och därefter mellan 0–2%. 31 december MSEK Per den 31 december 2014 befanns återvinningsvärdena baserade 2013 2014 på nyttjandevärde för de kassagenererade enheterna att inte i något Adactum 1 903 1 978 fall understiga redovisade värden, varför nedskrivning av tillhörande Färjelinjer 430 437 Övrigt 39 44 Ett antal känslighetsanalyser har även upprättats för att undersöka Totalt 2 372 2 459 eventuella nedskrivningsbehov. Vid dessa analyser beräknades värdet goodwill ej var nödvändig. med användande av 2%-enheter högre diskonteringsränta än ovan Prövning av nedskrivningsbehov för goodwill sker årligen samt då indi- nämnda diskonteringsränta. kationer på att nedskrivningsbehov föreligger. Återvinningsvärden för Dessa känslighetsanalyser visade inget nedskrivningsbehov för en kassagenererande enhet fastställs baserat på beräkningar av nytt- väsentliga kassagenererande enheter. jandevärde. De mest väsentliga antagandena för att fastställa nyttjan- devärdet är diskonteringsräntan och tillväxttakten. Varumärken Diskonteringsräntan före skatt var för Adactum 6–8%. Tillväxttak- Varumärken är i väsentlighet hänförligt till rörelsesegmentet Adactum. ten för intäkter har inom Adactum bedömts individuellt per bolag och Under 2014 har samtliga varumärken inom Adactum testats för even- år fram till år 2023. Under denna period varierar tillväxtakten för intäk- tuellt nedskrivningsbehov. Testerna har utförts enligt samma tillväga- ter normalt mellan 3–5% till och med 2017 och har uppskattats till 2% gångssätt som för fastställande av nyttjandevärdet för goodwill, se mellan 2017 och 2023. För perioden därefter har tillväxttakten för närmare beskrivning ovan. Använd diskonteringsränta före skatt var för intäkter antagits till 1,5% vilket är baserat på ett försiktigt antagande. de enskilda varumärkena 6–8% samt tillväxttakten för intäkter antas En förlängd prognosperiod kan styrkas då samtliga bolag har varit fram till år 2017 vara 3–5%. För perioden därefter har tillväxttakten för verksamma under en längre tid och har en väl beprövad affärsmodell. intäkter antagits till 2%. Inget av de utförda testerna påvisade något Adactum har ett långsiktigt ägarperspektiv och arbetar med att vidare- nedskrivningsbehov. Från och med 2014 görs ingen avskrivning på utveckla bolagen genom ett aktivt ägande och finansiell styrka utan varumärken inom Adactum, då de bedöms ha obestämbar nyttjande- någon planerad bolagsavyttring. Samma principer användes inom period. Adactum föregående år. STENA AB 2014 39 KONCERNEN 10. MATERIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR MSEK Fartyg Pågående projekt Övriga inventarier1) Vindkraftverk1) Byggnader och mark Totalt 61 049 2 647 5 692 507 1 522 71 417 Anskaffningsvärden Ingående balans, 1 januari 2013 Företagsförvärv (not 29) Investeringar Försäljningar/utrangeringar Överföringar Kursdifferenser Utgående balans, 31 december 2013 258 2 510 74 2 482 Försäljningar/utrangeringar Överföringar Kursdifferenser Utgående balans, 31 december 2014 754 395 56 6 045 –2 211 –161 –110 –29 –12 –2 523 1 089 –2 484 –174 1 085 –19 –503 –35 –34 22 62 660 2 450 5 747 1 588 2 134 420 –1 053 –109 867 –1 075 Företagsförvärv (not 29) Investeringar 243 63 17 –30 2 317 1 627 74 801 3 76 4 221 –292 –63 –1 517 171 37 92 92 9 962 569 528 118 11 177 74 024 3 969 6 666 2 320 1 795 88 774 –20 341 –3 826 –113 –630 –24 910 –46 –41 1 990 101 Ackumulerade av- och nedskrivningar Ingående balans, 1 januari 2013 Företagsförvärv (not 29) Försäljningar/utrangeringar 16 –3 –90 5 2 112 Kursdifferenser 28 –37 –9 –18 Överföringar –5 264 14 273 Årets av- och nedskrivningar Utgående balans, 31 december 2013 –3 330 –392 –106 –42 –3 870 –21 704 –3 931 –203 –665 –26 503 1 119 266 63 1 448 –36 –3 579 Företagsförvärv (not 29) Försäljningar/utrangeringar Kursdifferenser –21 –3 242 Överföringar Årets av- och nedskrivningar Utgående balans, 31 december 2014 –21 –301 –15 5 –10 –4 056 –10 –416 –116 –46 –4 644 –27 883 –25 –4 403 –314 –684 –33 309 Bokfört värde, 31 december 2013 40 956 2 450 1 816 2 114 962 48 298 Bokfört värde, 31 december 2014 46 141 3 944 2 263 2 006 1 111 55 465 1) Redovisas under rubriken Inventarier i balansräkningen Försäkringsvärdet för hela fartygsflottan uppgår till 60 686 (52 837). Pågående projekt per balansdagen inkluderar nybeställningar av två IMOIIMAX-fartyg och en oljeborrningsrigg. Oljeborrningsriggen vindkraftsprojekt samt vindkraftverk uppgick för år 2014 till MSEK 8 beställdes från Samsung i Sydkorea den 26 juni 2013 för leverans andra och för 2013 till MSEK 26. halvåret 2016. De två IMOIIMAX-fartygen beräknas vara färdigställda i Värderingsintyg upprättade av oberoende värderingsinstitut per 31 början på 2017. Pågående projekt inkluderar även investeringar i vind- december 2014 visar att fartygsflottans marknadsvärde överstiger det kraftverk i Sverige. bokförda värdet med MSEK 4 082 (5 315). Tillsammans uppgår fartygsbeställningarna gentemot varven per balansdagen till MSEK 6 139. I utgående redovisat värde för pågående projekt ingår förskott till varven med MSEK 1 791, vindkraftsprojekt med 299, kapitaliserad ränta med MSEK 152 och övriga kapitaliserade kostnader med MSEK 1 702. 40 STENA AB 2014 Kapitalisering av ränta för fartygsprojekt uppgick för år 2014 till MSEK 109 och för år 2013 till MSEK 51. Kapitalisering av ränta för Delar av ovanstående utgående redovisade värde för fartyg avser fartyg under finansiella leasingavtal, se vidare not 25, Leasing. 11. HAMNAR MSEK Hamnar Anskaffningsvärden Ingående balans, 1 januari 2013 2 738 Omvärderingar 122 Investeringar 1 Försäljningar/utrangeringar –2 Överföringar 461 Kursdifferenser 25 Utgående balans, 31 december 2013 3 345 Investeringar 183 Försäljningar/utrangeringar –66 Överföringar 2 Kursdifferenser 389 Utgående balans, 31 december 2014 3 853 Ackumulerade avskrivningar Ingående balans, 1 januari 2013 –922 Omvärderingar 1 241 Försäljningar/utrangeringar 2 Kursdifferenser –13 Överföringar –273 Årets avskrivningar –119 Utgående balans, 31 december 2013 –84 Försäljningar/utrangeringar 58 Kursdifferenser –11 Årets avskrivningar –127 Utgående balans, 31 december 2014 –164 Bokfört värde, 31 december 2013 3 261 Bokfört värde, 31 december 2014 3 689 Koncernen äger hamnar i Sverige, Storbritannien och Nederländerna. hamnanläggningen i Nederländerna. Överföringens nettovärde upp- Hamnar används i den egna verksamheten och inkluderar hamn gick till MSEK 188. anläggningar, terminaler m.m. Vid fastställandet av verkligt värde användes oberoende värderings- Per 1 januari 2013 bytte koncernen redovisningsprincip avseende män för hamnarna i Storbritannien och Nederländerna medan en värdering av hamnar från metoden som bygger på anskaffningsvärde intern värderingsmodell tillämpades vid värderingen av hamnen i till omvärderingsmetoden. Det innebar en effekt på ökat hamnvärde Sverige. på MSEK 1 363, fördelat på MSEK 122 på anskaffningsvärde och MSEK Det bokförda värdet per 31 december 2014 hade uppgått till MSEK 1 241 på avskrivningar. I samband med omvärderingen gjordes även 2 259 (1 939) om hamnar hade varit redovisade till anskaffningsvärde en överföring från inventarier samt mark till hamnar avseende minus ackumulerade avskrivningar. STENA AB 2014 41 KONCERNEN 12. FÖRVALTNINGSFASTIGHETER 31 december MSEK Verkligt värde vid årets ingång 2013 2014 26 367 27 626 Investeringar 809 746 Omklassificering från pågående projekt 289 369 –239 –518 Försäljningar Orealiserade värdeförändringar 224 362 Kursdifferenser 176 360 27 626 28 945 Verkligt värde vid årets ingång 291 205 Investeringar 203 550 –289 –369 205 422 27 831 29 367 Verkligt värde vid årets utgång Förvaltningsfastigheter – pågående projekt Omklassificering slutförda projekt Kursdifferenser 36 Verkligt värde vid årets utgång Totalt verkligt värde förvaltningsfastigheter vid årets utgång Förvaltningsfastigheter – påverkan på periodens resultat 1 januari–31 december MSEK 2013 2014 Hyresintäkter 2 396 2 428 Direkta kostnader –848 –835 Värdering av förvaltningsfastigheter Totalt 224 362 1 772 1 955 Förvaltningsfastigheter avser koncernens kommersiella bestånd av Det uppskattade marknadsvärdet för förvaltningsfastigheter var MSEK bostads- och kontorsfastigheter. 29 367 varav MSEK 25 001 är hänförligt till de svenska förvaltnings Värdering av fastighetsbeståndet sker vid årsskiftet samt varje kvartal. Varje enskild fastighets verkliga värde bedöms genom att använda direktavkastningsmetoden. Driftsöverskottet baseras på marknads fastigheterna. Förra årets värde var MSEK 27 831 varav MSEK 24 007 var hänförligt till svenska fastigheter. För att säkerställa värderingen har en extern värdering utförts av mässiga hyresintäkter minskat med hyresvakanser på 0–1% för DTZ för de svenska fastigheterna. Värderingen har gjorts på 39% bostadsfastigheter och 0–15% för kommersiella fastigheter. Bedöm- av samtliga förvaltningsfastigheter men dessa utvalda fastigheter ning av avkastningskraven är baserad på information om marknadens representerar 64% av fastigheterna vad avser fastighetstyp, teknisk förräntningskrav på köp och försäljningar av jämförbara fastigheter i standard och byggnadskonstruktion. liknande områden. I bedömningen har även hänsyn tagits till fastighetstyp, t eknisk standard och byggnadskonstruktion. Vid värderingen den 31 december 2014 användes följande direktavkastningskrav. Externa värderingar har gjorts på 29% av de utländska förvaltningsfastigheterna. Vid en jämförelse mellan de interna och externa värderingarna ligger de interna värderingarna inom ett normalt värdeintervall om +/– 10% Direktavkastningskrav % Område Sverige Eurozon 42 STENA AB 2014 Bostäder kommersiellt 2,50–6,00 5,00–8,00 n/a 5,5–12,5 jämfört de externa värderingarna. 13. INVESTERINGAR I VÄRDEPAPPERSFONDER Företaget har sedan slutet av 2002 investerat i värdepappersfonder, Under 2014 har företaget haft investeringar i fem olika CLO fonder. så kallade CLO’s (”Collateralized Loan Obligations”) vilka förvaltas av Dessa fonderna har startats under åren 2004, 2006, 2007, 2012 och Canyon Capital, USA. Dessa värdepappersfonder har i sin tur tagit upp 2014. Fonderna som är startade under år 2004 och 2007 är under lån från kreditinstitut på obligationsmarknaden och investerat i olika innevarande år 2014 i det närmaste avvecklade. högavkastande obligationer samt företagslån noterade på den ameri- Minoritetsandelen i CLO fonden 2004 är 8%, för 2006 är den 11% kanska finansmarknaden. Lånen från kreditinstituten är säkerställda av och för 2007 fonden är den 5%. Minoritetsandelen i CLO fonderna de köpta värdepapperen. Företagets risk är begränsad till insatt eget 2012 och 2014 uppgår till 20%. kapital. Konsolideringen av de olika värdepappersfonderna innebär följande påverkan på koncernbokslutet: 1 januari–31 december MSEK Årets resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare Andel ägd av innehavare utan bestämmande inflytande Årets resultat Investeringar i värdepappersfonder 1) Kortfristiga placeringar 2) Övriga tillgångar Summa tillgångar Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare Innehav utan bestämmande inflytande Summa eget kapital Skulder i värdepappersfonder 3) Övriga skulder 2013 2014 115 82 14 11 129 93 4 311 8 112 385 451 58 156 4 754 8 719 612 897 27 21 639 918 3 944 7 540 171 261 Totalt skulder 4 115 7 801 Summa eget kapital och skulder 4 754 8 719 31 december MSEK 2013 2014 Investeringar i värdepappersfonder klassificeras som: Finansiella tillgångar som värderas till verkligt värde i balansräkningen och över övrigt totalresultat 219 214 Finansiella tillgångar som värderas till anskaffningsvärde i balansräkningen 4 092 7 898 Totalt 4 311 8 112 1) Innehav i obligationslån redovisas till verkligt värde med realiserade vinster och förluster redovisade i resultaträkningen. Innehav i dessa värdepapper redovisas till verkligt värde med värdeförändringar redovisade över övrigt totalresultat. Företagslån tas upp till anskaffningsvärde vilket innebär att ingen omvärdering görs men dessa prövas vid varje rapporteringstillfälle för eventuellt nedskrivningsbehov. Marknadsvärdet på företagslånen är 115 (39) MSEK lägre än bokfört värde. 2) A vser likvida medel i respektive värdepappersfond och kan inte disponeras av koncernen. Dessa behandlas därför som spärrade. 3) S kulder i värdepappersfonder avser dessa fonders lån från kreditinstitut. Dessa lån är säkerställda av de olika värdepapperen men ej garanterade av Stena AB-koncernen i övrigt. STENA AB 2014 43 KONCERNEN 14. ÖVRIGA LÅNGFRISTIGA VÄRDEPAPPER 31 december MSEK 2013 2014 Ingående bokfört värde 5 118 4 243 Tillkommit 2 057 3 208 –3 123 –2 802 Avgått Förändring av orealiserat resultat över resultaträkningen –335 –22 Förändring av orealiserat resultat via övrigt totalresultat 398 –97 Kursdifferenser Utgående bokfört värde MSEK 128 317 4 243 4 847 2013 2014 898 1 244 Övriga långfristiga värdepapper klassificeras som: Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Finansiella tillgångar som kan säljas, värderade till verkligt värde via övrigt totalresultat 3 345 3 603 Totalt 4 243 4 847 Övriga långfristiga värdepapper avser koncernens aktieinnehav, fonder och obligationer, vilka redovisas till verkligt värde. Aktier till ett värde av MSEK 352 (1 015) har ställts som säkerhet för skulder till kreditinstitut. De långfristiga innehaven klassificeras enligt följande: MSEK Branschindelning Värdepappersfonder 2013 2014 1 023 1 651 Bank 298 643 Fonder 472 629 Detaljhandel 238 405 Olja & Gas 505 239 Läkemedel 276 204 Olja & Gas service 261 187 Mjukvarulösningar 122 152 Livsmedel 65 130 Shipping 87 91 Kraft och automatiseringsteknologi 13 70 Elektronik 63 61 Bioteknologi 62 61 Metall fabrikat /hårdvara 50 51 Maskiner 51 46 Utrustning 36 Husbyggnation 81 Fastigheter 81 26 Telekommunikation 66 25 Försäkringstjänster 22 Finansiella tjänster 99 19 Energiproduktion 77 19 53 18 Gruvdrift Hälsoprodukter 19 Infrastruktur 14 Biltillverkning 86 Internet 38 Media 24 Skogsprodukter & papper 21 Investmentbolag 14 Konstruktion 12 Jordbruk Totalt börsnoterade aktier 44 STENA AB 2014 29 5 4 243 4 847 15. ÖVRIGA LÅNGFRISTIGA TILLGÅNGAR MSEK Ingående bokfört värde 1 januari, 2013 Tillkommit Avgått Uppskjutna skattefordringar Andra långfristiga fordringar Andra långfristiga värdepapper Aktiverade kostnader Totalt 1 048 550 1 034 373 3 005 76 651 121 74 922 –483 –78 –41 –45 –647 –67 –197 Omvärderingar resultaträkningen Omvärderingar totalresultat Omklassificering Kursdifferenser –15 –6 –124 –15 135 120 –22 –5 –42 1 27 17 Utgående bokfört värde 31 december 2013 627 1 107 1 137 Tillkommit 257 546 Avgått –93 –64 Omvärderingar resultaträkningen 284 18 Omvärderingar totalresultat 448 45 335 3 206 47 409 1 259 –72 –129 –358 302 448 Omklassificering –17 24 Kursdifferenser 78 128 86 66 358 852 2 473 1 216 681 5 222 Utgående bokfört värde 31 december 2014 7 Uppskjutna skattefordringar avser outnyttjade förlustavdrag. Omklassificering inkluderar nettoredovisning mot uppskjutna skatteskulder. Se not 8. Andra långfristiga värdepapper avser innehav av ej noterade aktier, övriga intresseföretag och fonder. Dessa aktier redovisas som Aktier tillgängliga till försäljning och värderas via övrigt totalresultat. Andra långfristiga värdepapper MSEK Antal/Andel Bokfört värde 3 345 231 40 Moderbolagets innehav Alligator Spibertech 2 700 11 Totalt andra långfristiga värdepapper, moderbolaget 51 Dotterbolagens innehav ING Dutch Office Funds C.V. Nederländerna 6,4% 673 Airport Real Estate Basis Fonds C.V. Nederländerna 20% 352 Iofina konvertibel Storbritannien 100% 117 Övriga 23 Totalt andra långfristiga värdepapper 1 216 16. VARULAGER 31 december MSEK 2013 2014 Bunker- och smörjoljor 117 129 Försäljningsvarulager 228 239 Råvaror och förnödenheter 209 232 Varor under tillverkning 29 86 Färdiga varor 133 160 Totalt 716 846 STENA AB 2014 45 KONCERNEN 17. KORTFRISTIGA FORDRINGAR 31 december MSEK 2013 2014 Kundfordringar Kundfordringar har klassificerats utifrån förfallotidpunkt 2 168 2 154 Förfallna upp till 30 dagar Ej förfallna 327 407 Förfallna mer än 30 dagar 354 282 2 849 2 843 Totalt Övriga fordringar 7 198 Övriga kortfristiga fordringar Kortfristiga fordringar, närstående bolag (not 33) 1 786 2 233 Totalt 1 793 2 431 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Förutbetalda kostnader 591 591 Upplupna intäkter 1 579 1 774 Totalt 2 170 2 365 Totalt kortfristiga fordringar 6 812 7 639 Det bokförda värdet av fordringarna är lika med det verkliga värdet. I kundfordringar ingår reservering för osäkra fordringar med MSEK 49 (116). I försäljningskostnaderna ingår avsättning för kundförluster med MSEK 82 (28). 18. KORTFRISTIGA PLACERINGAR 31 december MSEK 2013 2014 Omsättningsaktier 348 272 Spärrade medel 1 346 976 Totalt 1 694 1 248 Det bokförda värdet av de kortfristiga placeringarna är lika med det Spärrade medel inkluderar MSEK 451 (385) i likvida medel i värde- verkliga värdet. Omsättningsaktier ingår i kategorin Finansiella till- pappersfonder. Se not 13. Dessa likvida medel kan inte disponeras av gångar värderade till verkligt värde över resultaträkningen. bolaget och betecknas därför som spärrade. Övriga spärrade medel Av det totala värdet har MSEK 11 (118) spärrats som säkerhet för vissa banklån. Se not 28. avser bankmedel som spärrats som säkerhet för olika långfristiga skulder och åtaganden. 19. LIKVIDA MEDEL 31 december MSEK Kassa och bank Bank deposits Totalt Bank deposits avser bankmedel, vars ursprungliga bindningstid uppgår till högst tre månader. 46 STENA AB 2014 2013 2014 1 977 2 255 76 1 251 2 053 3 506 20. EGET KAPITAL Utdelning per aktie (SEK) 2013 3 780 2014 4 000 Specifikation av reserver MSEK Verkligt värde reserv Säkringsreserv –141 –927 Ingående eget kapital 1 januari 2013 Omvärderingsreserv Total –1 816 –2 884 1 012 1 012 Effekt av förändring i redovisningsprinciper1) Årets förändring verkligt värde reserv, netto efter skatt Omräkningsreserv 366 366 Årets förändring säkringsreserv, netto efter skatt – värdering av bunkersäkringar –37 –37 – värdering av räntesäkringar 916 916 – värdering av valutasäkringar – säkring av nettoinvestering i utländska dotterbolag –34 –34 –123 –123 Årets förändring omvärderingsreserv, netto efter skatt Utgående eget kapital 31 december 2013 Årets förändring verkligt värde reserv, netto efter skatt –20 –20 Årets förändring omräkningsreserv, netto efter skatt 225 –205 992 414 414 –1 402 –390 –119 –119 Årets förändring säkringsreserv, netto efter skatt – värdering av bunkersäkringar –537 –537 – värdering av räntesäkringar –951 –951 – värdering av valutasäkringar 196 196 –283 –283 – säkring av nettoinvestering i utländska dotterbolag Årets förändring omvärderingsreserv, netto efter skatt Utgående eget kapital 31 december 2014 80 80 Årets förändring omräkningsreserv, netto efter skatt 106 –1 780 1 072 3 191 3 191 1 789 1 187 1) Effekten av förändring till omvärderingsmetoden vid värdering av hamnar Verkligt värde reserv Omvärderingsreserv Reserven omfattar vinster och förluster som uppstår vid värdering Reserven omfattar omvärdering av tillgångsslaget hamnar. Det omvär av finansiella tillgångar som kan säljas. När en sådan tillgång säljs derade beloppet utgörs av hamnarnas verkliga värde vid omvärderings redovisas den ackumulerade vinst eller förlust som hänför sig till tidpunkten. I takt med att avskrivningar görs på hamnar löses omvärde- omvärderingen av tillgången i resultaträkningen. Ifall en tillgång som ringsreserven upp med samma belopp som periodens avskrivning på omvärderats måste skrivas ned redovisas den ackumulerade vinsten övervärdet. eller förlusten i resultaträkningen. Om en hamns redovisade värde ökar till följd av en omvärdering redovisas ökningen i övrigt totalresultat. Säkringsreserv Säkringsredovisning tillämpas på våra inköp av bunker, räntekostnader, Om en hamns redovisade värde minskar till följd av omvärderingen redovisas minskningen i resultaträkningen. transaktioner i valuta annan än funktionell valuta samt investeringar i dotterbolag. Reserven innehåller vinster och förluster som uppstått vid omvärde- Omräkningsreserv Kursdifferenser som är hänförliga till omräkning av koncernens utländska ring av de säkringsinstrument som utgör effektiva säkringar. Den dotterbolags funktionella valutor till SEK ackumuleras i omräknings ackumulerade uppskjutna vinsten eller förlusten redovisas i resultatet reserven. Vid försäljning av en utländsk verksamhet redovisas den acku- i samma period eller perioder som den säkrade prognostiserade mulerade omräknade valutaeffekten som redovisats i reserven i resultat transaktionen påverkar resultatet. räkningen och inkluderas i vinsten eller förlusten vid försäljningen. STENA AB 2014 47 KONCERNEN 21. UPPSKJUTNA SKATTER 31 december MSEK 2013 2014 Materiella anläggningstillgångar 4 292 4 275 Finansiella anläggningstillgångar 181 177 Avsättningar 425 569 Uppskjutna skatteskulder Övrigt Uppskjutna skatteskulder, brutto 61 88 4 959 5 109 Uppskjutna skattefordringar Materiella anläggningstillgångar 277 291 2 304 2 898 Finansiella anläggningstillgångar 101 169 Avsättningar 130 111 Förlustavdrag Övrigt 4 7 –1 170 –1 375 Uppskjutna skattefordringar, brutto 1 646 2 101 Netto uppskjutna skatteskulder 3 313 3 008 Avgår ej beaktade uppskjutna skattefordringar avseende förlustavdrag varav redovisat som: Uppskjutna skattefordringar (not 15) Uppskjutna skatteskulder 627 852 3 940 3 860 Uppskjutna skatter har beräknats totalt per land. Netto uppskjutna skattefordringar redovisas under övriga långfristiga tillgångar. Beräkning av uppskjutna skatter är baserat på den nominella skattesatsen i respektive land. 2013 MSEK Skatter via resultaträkningen Aktuell skatt Uppskjutna skatter 2014 Skatter via övrigt totalresultat Totala skatter Skatter via resultaträkningen Skatter via övrigt totalresultat Totala skatter –287 –450 –49 –321 –272 42 507 549 –238 –321 –559 –408 507 99 –287 –450 Bolagets förlustavdrag brutto fördelas enligt följande: 31 december MSEK 2013 2014 Sverige 4 434 4 564 Övriga världen 6 499 7 960 10 933 12 524 Totalt Av totala förlustavdrag saknar MSEK 7 844 (6 709) förfallodatum. Förlustavdrag på MSEK 4 680 förfaller mellan 2015 och 2023. Totala ej redovisade underskott uppgår till MSEK 6 022 (5 364). 48 STENA AB 2014 22. ERSÄTTNING TILL ANSTÄLLDA Ersättningar efter avslutad anställning, såsom pensioner, hälsovård och som koncernen har gjort från 2001–2012, att vissa betalningar kan bli andra ersättningar, erläggs till övervägande del genom fortlöpande återbetalningsbara och baserat på underskottet 31 mars 2012, så betalningar till fristående myndigheter eller organ som därmed övertar kommer koncernen inte behöva göra några framtida betalningar över förpliktelserna mot de anställda, det vill säga genom så kallade avgifts- betalningsplanens återstående tid. De inbetalningar som koncernen bestämda planer. Resterande del fullgörs genom så kallade förmåns gjorde 2011 och 2012, på sammanlagt MGBP 29, betalades till ett bestämda planer där förpliktelserna kvarstår inom koncernen. För Escrow Account och kan inte tillfalla någon annan av fondens arbets förmånsbestämda planer beräknas koncernens kostnader samt värdet givare. Tillgodohavandet redovisas som en reduktion av nettoskulden. av utestående förpliktelser per balansdagen med hjälp av aktuariella Reduceringen av andelsvärdet till 19% beaktas i koncernen från 2013 beräkningar vilka syftar till att fastställa nuvärdet av utfärdade förplik- där effekten av reducerad nettoskuld redovisas i övrigt totalresultat. telser. De aktuariella antagandena avser diskonteringsränta, inflation, Stena Line Ltds Company Scheme ger rätt till ersättningar som är antaganden för dödlighet, löneökningar, förväntad avkastning på till- kopplade till de enskilda medlemmarnas slutlön vid det tidigaste av gångarna samt andra f aktorer. Diskonteringsräntan är baserad på lång- det datum då de lämnar bolaget eller går i pension. Ersättningarna via fristiga företags- eller statsobligationer såväl som bostadsobligationer de två industrifonderna är kopplade till de enskilda medlemmarnas för planerna i Sverige. T illgångarna består till största del av långfristiga genomsnittliga slutlön enligt ett karriärsindexerat system. Samtliga företagsobligationer, statsobligationer samt aktier. Förmånsbestämda planer är stängda för nya medlemmar. planer förekommer inom framförallt koncernens dotterföretag i Fonderingsnivån för respektive plan bedöms vart tredje år och Storbritannien. Andra väsentliga förmånsbestämda planer omfattar därefter upprättas en inbetalningsplan i överenskommelse mellan tjänstemän i den svenska verksamheten (främst PRI-planen) samt arbetsgivare och förvaltare av pensionsfonden, vilken omfattar anställda i Nederländerna. planmässiga betalningar tillsammans med underskottsbetalningar Kostnader redovisade i rörelseresultatet inkluderar kostnader för som krävs för att möta underskottet mellan tillgångar och skulder. tjänstgöring under innevarande år, kostnader för tjänstgöring under Placeringsstrategin beslutas av förvaltaren i samråd med arbetsgivarna. tidigare år, nettoräntekostnader, administrationskostnader samt vinster Tillgångarna hanteras på uppdrag av pensionsplanernas förvaltare och förluster vid regleringar. Kostnader redovisas som övrig rörelse- genom oberoende fondförvaltare. kostnad eller administrationskostnad, beroende på de anställdas uppgifter. Effekter av omräkning redovisas i övrigt totalresultat. En kortfattad beskrivning av de större pensionsplanerna följer nedan. Respektive pensionsplan regleras av ”Trust Deed and Rules” och planerna styrs via Förvaltningsbolag (Trustee companies), styrelsen som representeras av arbetsgivare och medlemmar samt i vissa fall även oberoende förvaltare (trustees). Storbritannien Stena Line Holding koncernens pensionsplaner i Storbritannien svarar Sverige för drygt 90% av koncernens totala förmånsbestämda pensionsskuld i För tjänstemän i Sverige tryggas ITP 2-planens förmånsbestämda Storbritannien. Stena Line Ltd deltar i en av bolaget fonderad pensions- pensionsåtaganden för ålders- och familjepension genom en försäk- plan (Company Scheme) samt har andelar i två industrifonder; Merchant ring i Alecta. Enligt ett uttalande från Rådet för finansiell rapportering, Navy Ratings Pension Fund (MNRPF) och Merchant Navy Officers Pension UFR 3 Klassificering av ITP-planer som finansieras genom försäkring Fund (MNOPF). Koncernen uppskattar sin totala andel i MNRPF till i Alecta, är detta en förmånsbestämd plan som omfattar flera arbets 19% (19%) och i MNOPF till 12% (12%), vilket baseras på uppgifter givare. För räkenskapsåret 2014 har koncernen inte haft tillgång till från pensionsplanernas förvaltare. information för att kunna redovisa sin proportionella andel av planens Förvaltaren för MNRPF antog en betalningsplan 2001 då koncernens förpliktelser, förvaltningstillgångar och kostnader vilket medfört att andel uppgick till cirka 32%, varvid hälften av planens inbetalningar planen inte varit möjlig att redovisa som en förmånsbestämd plan. gjordes av andra arbetsgivare som genomförde frivilliga betalningar. Pensionsplanen ITP2 som tryggas genom en försäkring i Alecta redo Avtalet med frivilliga inbetalningar upphörde dock 2006 och som ett visas därför som en avgiftsbestämd plan. Premien för den förmåns resultat ökade koncernens andel av underskottet till cirka 60%. Koncer- bestämda ålders- och familjepensionen är individuellt beräknad och är nen initierade en rättsprocess mot MNRPF för att fastställa hur under- bland annat beroende av lön, tidigare intjänad pension och förväntad skottet skall fördelas ut bland de olika arbetsgivarna. Den engelska court återstående tjänstgöringstid. of Appeal fastställde 2011 ett utslag från High Court, att underskotts Den kollektiva konsolideringsnivån utgörs av marknadsvärdet på betalning till MNRPF kan krävas av alla företag som tidigare deltagit i Alectas tillgångar i procent av försäkringsåtagandena beräknade fonden, inklusive företag som inte längre anställer några medlemmar. enligt Alectas försäkringstekniska metoder och antaganden, vilka inte Som ett resultat av domstolsbeslutet, kan underskottsbetalning även överensstämmer med IAS 19. Den kollektiva konsolideringsnivån ska krävas av de företag som inte tidigare har bidragit. 2012 föreslog MNRPF normalt tillåtas variera mellan 125 och 155 procent. Om Alectas preliminärt att koncernens andel av underskottet uppgår till cirka 19%. kollektiva konsolideringsnivå understiger 125 procent eller överstiger Det uppskattades därvid, med beaktande av de underskottsbetalningar 155 procent ska åtgärder vidtas i syfte att skapa förutsättningar för att STENA AB 2014 49 KONCERNEN FORTS. NOT 22 konsolideringsnivån återgår till normalintervallet. Vid låg konsolidering Nederländerna kan en åtgärd vara att höja det avtalade priset för nyteckning och utök- Den förmånsbestämda pensionsplanen i Nederländerna är en löne ning av befintliga förmåner. Vid hög konsolidering kan en åtgärd vara baserad pensionsförmån och är öppen för nya deltagare. Pensionens att införa premiereduktioner. Vid utgången av 2014 uppgick A lectas storlek är baserad på genomsnittslönen under anställningen med överskott i form av den kollektiva konsolideringsnivån till 143% (148%). indexering. Pensionsplanen är fullt fonderad. Andra förmånsbestämda pensionsplaner i Sverige tryggas främst av pensionsstiftelse i egen regi. Det förekommer inget krav på en lägsta fonderingsnivå. Pensionsutbetalningar till pensionärer sker direkt från Stena och inte från stiftelsens pensionstillgångar. Information per land 31 december 2013 Sverige Storbritannien Nederländerna Totalt Redovisning i balansräkningen Nuvärde av fonderade och ofonderade förpliktelser Förvaltningstillgångarnas verkliga värde Totalt (överskott)/underskott 469 7 763 237 8 468 –270 –7 463 –260 –7 992 199 300 –23 476 Varav redovisade som Överskott i fonderade pensionsplaner Pensioner och liknande förpliktelser Total fonderingsnivå för samtliga planer, % 89 47 24 160 288 347 1 636 58% 96% 110% 94% 8 36 6 50 Redovisning i resultaträkningen Kostnad för tjänstgöring under innevarande år Kostnad för tjänstgöring under tidigare år Räntekostnad, netto Administrationskostnader 9 26 2 2 –1 35 1 30 Omvärdering (vinst)/förlust –74 –477 –5 –556 30 Total kostnad (vinst) för förmånsbestämda planer –57 –385 2 –439 Huvudsakliga antaganden för värderingen av förpliktelsen Livslängd, år Män – nuvarande ålder 65 19,6 21,0 22,1 Kvinnor – nuvarande ålder 65 22,8 23,4 24,3 Inflation, %1) 2,0 3,2 2,0 Diskonteringsränta, % 4,0 4,7 3,5 Vägd genomsnittlig löptid för pensionsförpliktelsen uppgår till 14,5 år. 1) A ngiven inflation för Storbritannien avser RPI. Använd CPI är 1,0 lägre än RPI 50 STENA AB 2014 Information per land 31 december 2014 Sverige Storbritannien Nederländerna Totalt Redovisning i balansräkningen Nuvärde av fonderade och ofonderade förpliktelser Förvaltningstillgångarnas verkliga värde Totalt (överskott)/underskott 538 9 682 251 10 471 –282 –9 431 –276 –9 989 256 251 –25 482 Varav redovisade som Överskott i fonderade pensionsplaner Pensioner och liknande förpliktelser Total fonderingsnivå för samtliga planer, % 75 62 26 163 331 313 1 645 52% 97% 110% 95% 7 39 Redovisning i resultaträkningen Kostnad för tjänstgöring under innevarande år Kostnad för tjänstgöring under tidigare år Räntekostnad, netto 8 Administrationskostnader 46 49 49 22 30 52 52 Omvärdering (vinst)/förlust 50 74 124 Total kostnad (vinst) för förmånsbestämda planer 65 236 301 Huvudsakliga antaganden för värderingen av förpliktelsen Livslängd, år Män – nuvarande ålder 65 20,7 20,7 22,1 Kvinnor – nuvarande ålder 65 23,2 23,3 24,3 Inflation, %1) 1,3 3,0 2,0 Diskonteringsränta, % 3,0 3,8 3,5 Vägd genomsnittlig löptid för pensionsförpliktelsen uppgår till 17 år. 1) A ngiven inflation för Storbritannien avser RPI. Använd CPI är 1,3 lägre än RPI Avstämning av förändring i nuvärdet av förmånsbestämd förpliktelse avseende fonderade och ofonderade förpliktelser Ingående balans 1 januari 2013 2014 9 265 8 468 Förvärv av bolag 42 Kostnad för tjänstgöring under innevarande år 50 46 2 49 Kostnad för tjänstgöring under tidigare år Administrationskostnader 30 52 362 396 Omvärdering till följd av förändrade finansiella antaganden 211 830 Omvärdering till följd av förändrade demografiska antaganden –45 –19 –281 –201 –1 007 23 Räntekostnader Omvärdering till följd av erfarenhetsbaserade justeringar Omvärdering till följd av ändrad andel i pensionsplan Inbetalningar av deltagare i pensionsplaner Utbetalda förmåner Valutakursdifferenser Utgående balans 31 december 6 5 –248 –335 81 1 157 8 468 10 471 STENA AB 2014 51 KONCERNEN FORTS. NOT 22 Avstämning av förändring i verkligt värde av förvaltningstillgångar Ingående balans 1 januari 2013 2014 8 112 7 992 Förvärv av bolag 31 Ränteintäkter på förvaltningstillgångar 327 366 Omvärdering till följd av förändrade antaganden –34 485 –533 23 Omvärdering till följd av ändrad andel i pensionsplan Inbetalningar av deltagare i pensionsplaner Inbetalningar av avgifter Utbetalda förmåner 5 195 218 –182 –205 70 1 105 7 992 9 989 Valutakursdifferenser Utgående balans 31 december 6 Känslighetsanalysen nedan redogör för effekten på den förmåns förändring i ett antagande medan alla andra antaganden hålls bestämda pensionsskuldens storlek vid en förändring av aktuariella konstanta. I praktiken är det osannolikt att detta inträffar och antaganden. Känslighetsanalysen är inte avsedd att uttrycka Stenas förändringar i några av antagandena kan vara korrelerade. uppfattning om sannolikheten för en ändring. Den baseras på en Känslighetsanalys av förpliktelserna Sverige Storbritannien Nederländerna Totalt 320 Livslängd +1 år 16 298 6 Inflation +0,5% 47 483 25 555 Diskonteringsränta +0,5% –49 –668 –21 –738 Diskonteringsränta –0,5% 59 668 24 751 2013 2014 Marknadsnoterade Ej marknadsnoterade Totalt Eget Kapitalinstrument 2 445 113 Räntebärande värdepapper 4 261 Marknadsvärde av förvaltningstillgångar per kategori Fastigheter 285 Försäkringsbrev 38 Likvida medel och liknande Totalt Marknadsnoterade Ej marknadsnoterade 2 558 3 193 168 4 261 4 739 285 38 40 Totalt 3 361 4 739 570 570 40 543 306 849 763 516 1 279 7 287 704 7 992 8 735 1 254 9 989 Investeringsstrategi och riskhantering Genom våra förmånsbestämda pensionsplaner är koncernen expone- ledningen godkänner ramarna för koncernens placeringsstrategi av rad mot ett antal risker. pensionstillgångar. Det slutliga placeringsbeslutet fattas av de lokala Pensionsplanernas skulder är beräknade genom användning av diskonteringsränta. Om förvaltningstillgångarna inte uppnår motsva- Ökad livslängd hos förmånstagare och ökad inflation är de primära rande avkastning kommer ett underskott att uppstå. Målsättningen för riskerna som påverkar den framtida utbetalningens storlek och därmed koncernens placeringsstrategi är att över tid minska koncernens totala skuldens omfattning. Koncernen bevakar kontinuerligt diskonterings- pensionskostnad och för att uppnå detta accepteras ett visst risk ränta, inflation samt antagande om livslängd för att säkerställa att tagande. Placeringarna är långsiktiga och fördelningen av tillgångsslag förvaltningstillgångarna matchas med pensionsförpliktelserna. säkerställer att investeringsportföljerna är väl diversifierade. Koncern- 52 STENA AB 2014 pensionsfondernas och stiftelsernas styrelser som rådgör med Stena. 23. SKULDER TILL KREDITINSTITUT 2013 MSEK Kortfristiga Fastighetslån Övriga banklån 2014 Långfristiga Totalt Kortfristiga Långfristiga Totalt 843 11 835 12 678 558 12 180 12 738 3 442 21 857 25 299 2 091 24 931 27 022 Checkkrediter Totalt 331 11 595 11 926 349 6 179 6 528 4 616 45 287 49 902 2 998 43 290 46 288 Avseende skuldernas förfallotid se not 30, Finansiella riskfaktorer och finansiell riskhantering. Redovisade belopp, per valuta, för koncernens upplåning är följande 31 december MSEK SEK 2013 2014 14 265 13 924 GBP 1 135 1 146 USD 23 715 22 356 EUR 10 115 8 862 Andra valutor 673 Totalt 49 903 46 288 Angående ställda säkerheter, se not 28. 24. OBLIGATIONSLÅN I februari 2007 upptogs en Eurobond uppgående till MEUR 300 till I februari 2014 upptogs ytterligare en tioårig obligation som uppgick en ränta om 6,125% och med en löptid till och med 1 februari 2017. till MUSD 350 till en ränta om 5,750%. Säkerheten i denna obligation I februari 2007 upptogs även ytterligare en Eurobond uppgående till består av enheterna Stena DrillMAX och Stena Carron. Syftet med MEUR 102 till en ränta om 5,875% och med en löptid till och med denna transaktion var att förlänga existerande amorteringsprofil och 1 februari 2019. frigöra mer likviditet. Som ett resultat av transaktionerna under våren I mars 2010 upptogs en Eurobond uppgående till MEUR 200 till en 2014 har utrymmet i existerande RCF (Revolver Credit Facility) MUSD 1 000 sänkts till MUSD 600. ränta om 7,875% och med en löptid till och med 15 mars 2020. I januari 2014 upptogs en tioårig obligation på MUSD 600 till en ränta om 7,000% och med en löptid till och med 1 februari 2024. Syftet med transaktionen var att förlänga vår amorteringsprofil och Verkligt värde för obligationslånen är per 31 december 2014 MSEK 12 896 (5 849). Gällande finansiella och operativa kovenanter kopplade till obligationslånen, se not 30. amortera ner utestående belopp under existerande kreditfacilitit. Verkligt värde 31 december Emitterat – Förfall Nominellt Utestående 2007–2017 MEUR 300 MEUR 300 6,125% 2007–2019 MEUR 102 MEUR 102 5,875% 2010–2020 MEUR 200 MEUR 200 7,875% MEUR 228 2014–2024 MUSD 600 MUSD 600 7,000% MUSD 551 2014–2024 MUSD 350 MUSD 350 5,750% MUSD 320 Totalt Ränta 2013 Redovisat värde 31 december 2014 2013 2014 MEUR 324 MEUR 314 2 657 2 831 MEUR 109 MEUR 108 903 962 MEUR 225 1 764 1 888 4 682 2 730 5 324 13 093 5 324 13 093 Varav Långfristig del av obligationslån Kortfristig del av obligationslån STENA AB 2014 53 KONCERNEN 25. LEASING Bolaget som leasetagare Kostnaderna för operationella leasingavtal har utvecklats Operationella leasar inkluderar huvudsakligen charter av tankfartyg enligt följande: på timecharter, färjor på bareboatcharter samt inhyrda hamn 31 december anläggningar. Dessutom leasas lokaler, bilar och kontorsutrustning. MSEK Rörelsens kostnader 2013 2014 1 263 1 312 Koncernens finansiella leasar omfattar ett RoPax-fartyg. Anskaffningsvärdet för fartyg under finansiella leasingavtal uppgick per balansdagen till MSEK 547 (530) och netto bokfört värde till MSEK 457 (484). Framtida minimileaseavgifter uppgick per balansdagen till: 2013 MSEK Operationella leasar Finansiella leasar 2014 1 096 231 2015 713 179 2016 531 70 2017 470 370 372 10 2018 2019 och därefter 1 911 13 Summa minimileaseavgifter 5 093 873 Framtida minimileaseavgifter uppgick per balansdagen till: 2014 MSEK Operationella leasar Finansiella leasar 2015 831 233 2016 645 122 2017 593 409 2018 565 20 2019 545 1 2020 och därefter 1 362 1 Summa minimileaseavgifter 4 541 786 Bolaget som leasegivare Bolaget hyr ut fartyg och fastigheter till externa parter under operationella leasingavtal. Bokförda värden för fartyg och fastigheter för extern uthyrning uppgick på balansdagen till: 2013 MSEK Anskaffningsvärde Ackum. avskrivning Fartyg 42 402 –12 682 Förvaltningsfastigheter 27 831 Totalt 70 233 –12 682 2014 Netto bokfört värde Anskaffningsvärde Ackum. avskrivning 29 720 42 717 –13 967 27 831 29 367 57 551 72 084 Netto bokfört värde 28 750 29 367 –13 967 58 117 Framtida minimileaseintäkter uppgick per balansdagen till: 2013 MSEK Fartyg Förvaltnings fastigheter 2014 8 787 722 9 509 8 357 2015 7 774 583 2016 4 732 462 5 194 2017 962 323 1 285 2018 217 217 2019 och därefter 575 575 2 882 25 137 Summa minimileaseintäkter 54 STENA AB 2014 Totalt 22 255 Framtida minimileaseintäkter uppgick per balansdagen till: 2014 MSEK Fartyg Förvaltnings fastigheter Totalt 7 430 2015 6 701 729 2016 5 586 590 6 176 2017 1 534 427 1 961 2018 38 293 331 2019 38 192 230 2020 och därefter Summa minimileaseintäkter 14 523 537 13 911 2 754 16 665 Uppgifterna för förvaltningsfastigheter avser kontorsfastigheter men exkluderar bostadsfastigheter, eftersom bostadskontrakt vanligen har en uppsägningstid på högst 3 månader. 26. ÖVRIGA LÅNGFRISTIGA SKULDER 31 december MSEK 2013 2014 Förutbetalda intäkter, långfristiga1) 113 1 261 Övriga skulder2) 609 2 685 Totalt 722 3 946 Mer än 5 år Totalt Förfallotid på balansdagen MSEK 1–3 år 4–5 år Förutbetalda intäkter, långfristiga1) 1 222 10 29 1 261 Övriga skulder2) 1 684 351 650 2 685 Totalt 2 906 361 679 3 946 1) D en 21 november 2014 kancellerade Statoil det treåriga charteravtalet för borrfartyget Stena Carron. Stena har erhållit kompensation, uppgående till MUSD 276, för den återstående kontraktsperioden (2,5 år) vilket förklarar den stora ökningen på förutbetalda intäkter, charterhyror. 2) Övriga skulder har ökat främst pga ett högre negativt värde avseende bunkerkontrakt och ränteswappar. 27. UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER 31 december MSEK 2013 2014 Charterhyror och driftskostnader fartyg 165 140 Räntekostnader 490 731 Personalkostnader 363 365 1 462 1 484 2 480 2 720 Upplupna kostnader Övriga kostnader Förutbetalda intäkter Charterhyror1) Förutbetalda intäkter Totalt upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 43 931 733 795 776 1 726 3 256 4 446 1) D en 21 november 2014 kancellerade Statoil det treåriga charteravtalet för borrfartyget Stena Carron. Stena har erhållit kompensation, uppgående till MUSD 276, för den återstående kontraktsperioden (2,5 år) vilket förklarar den stora ökningen på förutbetalda intäkter, charterhyror. STENA AB 2014 55 KONCERNEN 28. STÄLLDA SÄKERHETER OCH EVENTUALFÖRPLIKTELSER Pantsatta tillgångar De pantsatta tillgångarna används som säkerheter för olika finansieringar. Panterna kan endast användas av långivarna om Stena har misslyckats i att fullgöra sina åtaganden enligt avtal eller att avtalad tid för att åtgärda problemet har löpt ut. Följande säkerheter har ställts för skulder till kreditinstitut 31 december MSEK 2013 2014 Aktier i dotterbolag 6 134 571 Fartygsinteckningar 34 198 35 150 Fastighetsinteckningar 15 944 13 026 Företagsinteckningar 1 994 1 934 Andelar i intressebolag 1 028 1 029 Andra långfristiga värdepapper 1 015 352 Kundfordringar 386 430 Kortfristiga placeringar 118 11 Äganderättsförbehåll 52 Övriga pantsatta tillgångar Totala säkerheter för egna skulder till kreditinstitut Investeringar i värdepappersfonder 975 1 360 61 844 53 863 4 311 8 112 Totala säkerheter för skulder till kreditinstitut 66 155 61 975 Skulder till kreditinstitut inklusive leasingåtaganden 50 776 47 073 Skulder i värdepappersfonder Totala skulder till kreditinstitut 3 944 7 540 54 720 54 613 Dessutom är vissa försäkringsavtal pantförskrivna. Inga säkerheter har ställts för andras skulder. Åtaganden Borgensförpliktelser avser i huvudsak garantier för fastighetslån, fartygs Per balansdagen hade kontrakt tecknats avseende nybeställningar projekt i intressebolag samt garantiåtaganden för levererad utrustning. av två IMOIIMAX-fartyg och en oljeborrningsrigg. Tillsammans upp- Utöver vad som angetts i tabellen ovan har ett antal fartyg, hamnanläggningar med mera kontrakterats, för vilka avgifter skall erläggas med MSEK 831 under 2015 och MSEK 3 710 fr o m 2016. Se not 25. gick beställningssumman gentemot varven till MSEK 6 139, varav förskott erlagts med MSEK 1 791. Utöver ovanstående finns det skattetvister med skatteverk. Följande eventualförpliktelser har lämnats 31 december MSEK Borgensförbindelser Övriga eventualförpliktelser Totalt 56 STENA AB 2014 2013 2014 2 830 2 382 471 50 3 301 2 432 29. KASSAFLÖDESANALYS Under 2014 har två förvärv genomförts. Inom Adactum har Filmworks aktierna i Filmworks Oy som är verksamma inom outside broadcasting. Oy förvärvats av Mediatec koncernen och i övriga koncernen har Stena Förvärvet syftar till att öka marknadsandelarna i Finland och Norden. Investment Lux SARL förvärvat Lane Energy. Det största förvärvet Huvudkontoret för bolaget finns i Helsingfors, Finland och har cirka 25 beskrivs nedan. anställda. Bolaget har efter förvärvet ändrat namn till Mediatec Broadcast Finland Oy. Köpeskillingen uppgick till MSEK 43 och skillna- Filmworks Oy den mellan köpeskilling och nettotillgångar är MSEK 27 och är klassifi- Den 14 september 2014 förvärvade MPP Mediatec Broadcast Holding cerade som goodwill och övriga immateriella tillgångar i form av kund- AB, moderbolag för affärsområdet Broadcast inom Mediatec, 100% av kontrakt. Det sammanlagda värdet av de förvärvade tillgångarna och skulderna framgår av nedan tabell, vilken även visar den kassaflödesmässiga påverkan av förvärven. Samtliga förvärvade tillgångar och skulder rapporterades enligt IFRS, alternativt ingen skillnad mot IFRS, vid tiden för förvärvet. MSEK 2014 Förvärvade tillgångar och skulder Immateriella anläggningstillgångar 8 Materiella anläggningstillgångar 73 Rörelsefordringar 24 Likvida medel Lån –54 Kortfristiga skulder –30 Förvärvade nettotillgångar 21 Goodwill 22 Kundkontrakt 5 Innehav utan bestämmande inflytande Köpeskilling –48 Uppskjuten köpeskilling 21 Likvida medel i de förvärvade verksamheterna Påverkan på koncernens likvida medel –27 Förvärvsrelaterade utgifter uppgår totalt till MSEK 2 och redovisas som direkta rörelsekostnader. Räntebetalningar 31 December MSEK Betalda räntor Ränteinbetalningar 2013 2014 2 468 2 642 489 475 Betald skatt Under 2014 uppgick betald skatt till MSEK 344 (124). Finansiella aktiviteter I övriga finansieringar ingår finansieringskostnader om MSEK 499 framförallt hänförliga till de nya obligationslån som upptogs under året men även andra lån. Finansieringskostnaderna är aktiverade och skrivs av på lånets kontraktstid. För 2013 avsåg övriga finansieringar återbetalning av aktiekapital om MSEK 27 till minoriteten i värdepappersfonder, så kallade CLO´s (”Collateralized Loan Obligations”). STENA AB 2014 57 KONCERNEN 30. FINANSIELLA RISKFAKTORER OCH FINANSIELL RISKHANTERING Den här noten beskriver den finansiella riskhanteringen i Stenakoncer- Ovannämnda finansiella risker hanteras i enlighet med de befogen- nen. Redovisningsprinciper för finansiella instrument beskrivs i not 1 hetsramar som anges i koncernens Finanspolicy huvudsakligen av och den finansiella informationen för 2014 och 2013 beskrivs i not 31. finansavdelningen i Sverige. Andra noter som inkluderar information som används i not 30 och 31 är not 13 Investeringar i värdepappersfonder, not 14 Övriga långfristiga Marknadsrisk – Ränteriskhantering värdepapper, not 15 Övriga långfristiga tillgångar och not 18 Kort Koncernen har tillgångar i form av fartyg och fastigheter fördelat på fristiga placeringar. valutorna USD, SEK, EUR och GBP. Skuldportföljen och tillhörande Finansiella instrument i Stenakoncernen består av banklån, derivat, ränterisk fördelas därför mellan dessa valutor och i syfte att säkerställa finansiella leasingkontrakt, leverantörsskulder, kundfordringar, önskvärda räntenivåer görs regelbundet en översyn och bedömning av obligationer, aktier och andelar samt kassa och korta investeringar. koncernens räntebindningsprofil. Denna justeras med hjälp av ränte Den primära risk som uppstår vid handel med finansiella instrument är marknadsrisker som inkluderar ränterisk, valutarisk och prisrisk, kreditrisk och likviditetsrisk. Alla dessa risker hanteras genom efterlevande av den upprättade Finanspolicyn. instrument som i största möjliga utsträckning matchas mot förfallo dagarna på underliggande lån. Finansiella instrument för ränta såsom futures, swappar eller olika typer av ränteoptioner används för säkring av framtida räntebetalningar. Intäkts- eller kostnadsränta under dessa kontrakt periodiseras Finansiella riskfaktorer och redovisas som en justering av räntekostnaden på den underlig- Koncernen utsätts genom sin verksamhet för en mängd olika finan- gande skulden. Koncernen redovisar upplupna räntebelopp från mot- siella risker. Koncernens övergripande riskhanteringspolicy fokuserar på parter per bokslutsdagen beräknade i enlighet med villkoren i kon oförutsägbarheten på de finansiella marknaderna och eftersträvar att trakten. Generellt har underliggande skulder en längre löptid än de minimera potentiella ogynnsamma effekter på koncernens finansiella finansiella säkringskontrakten och periodisering av upplupna räntor resultat. görs så länge som säkringskontrakten anses utgöra en effektiv del i Koncernen använder derivatinstrument för att säkra viss riskexpo koncernens totala ränteriskhantering. nering. Riskhanteringen sköts av en central finansavdelning, ”Stena Finans”, Marknadsrisk – Valutarisker enligt policies som fastställts av styrelsen. Stena Finans identifierar, Koncernen är genom sin internationella verksamhet utsatt för olika utvärderar och säkrar finansiella risker i nära samarbete med koncer- typer av valutarisker. En betydande del av intäkter och kostnader nens operativa enheter. Styrelsen upprättar skriftliga policies såväl för utgörs av USD men även GBP och EUR förekommer i stor utsträckning. den övergripande riskhanteringen som för specifika områden, såsom Valutarisker uppstår vid: valutarisk, ränterisk, kreditrisk, användning av derivata och icke- – omräkning av utländska dotterbolags nettotillgångar i utländsk derivata finansiella instrument samt placering av överlikviditet. Koncernen använder sig av finansiella instrument för att reducera risken för större resultatpåverkan från prisförändringar på valuta-, ränte- och oljemarknaderna. Som grundprincip finansieras anläggningstillgångar med långfristig valuta (eget kapitalexponering) – omräkning till balansdagens kurser av respektive koncernbolags finansiella balansposter i utländsk valuta (balansexponering) – löpande omräkning av verksamhetens kassaflöden i utländsk valuta till respektive bolags funktionella valuta (transaktionsexponering). upplåning i form av obligationslån, banklån och leasing. Varje dotterbolags tillgångar finansieras i lokal valuta och i den mån tillgångar och Det är koncernens policy att valutasäkra balansexponering, vilken i skulder i respektive valuta inte kan matchas, justeras nettopositionen huvudsak utgörs av upplåning i utländsk valuta (USD och EUR) i bolag med hjälp av finansiella instrument. med SEK som funktionell valuta. Koncernen säkrar även en stor del av För att uppnå en önskad valutamix och räntebindningsprofil transaktionsexponering i USD, GBP, EUR, CAD, PLN, AUD, NOK och används olika typer av ränteinstrument såsom swappar till fast ränta, DKK hänförliga till framtida kassaflöden huvudsakligen från Färjelinjer swappar med kombinerad valuta- och räntebindning eller ränteoptio- och Drilling. Försäljning i Färjelinjer avser i huvudsak CAD, EUR, PLN, ner som binder räntenivån inom vissa intervall. NOK och DKK samt inköp i USD. Inköp i Drilling avser i huvudsak GBP Valutarisker uppstår dels vid omräkningen till svenska kronor av och AUD. resultat och balansposter i utländsk valuta och dels vid omräkningen av kassaflöden i utländsk valuta. Dessa valutarisker reduceras genom säk- Omräkningsdifferenser från nettoinvesteringar ring av valutakurser med terminskontrakt eller valutaoptionskontrakt. Omräkningsdifferenser från exponering av nettotillgångar i utländska Prisfluktuationer på bunkerolja, vilka har störst påverkan inom färje- hänförliga till säkring av dessa nettotillgångar, såsom valutaswappar, eller genom säkring i finansiella instrument avseende priset på råolja. valutatermins- eller valutaoptionskontrakt värderas till verkligt värde. Som en del i tankverksamheten används i begränsad utsträckning också kontrakt avseende fraktrater så kallade forward freight agreements. 58 STENA AB 2014 dotterbolag förs direkt till koncernens egna kapital. Derivatinstrument rörelsen, hanteras genom fastprisavtal för olika typer av bunkerolja Resultatet av dessa säkringskontrakt redovisas direkt mot övrigt total- resultat i eget kapital om de anses vara effektiva. Om säkringen inte Prisrisk i värdepapper längre bedöms effektiv redovisas valutaeffekten i finansnettot. Majoriteten av alla aktieinvesteringar i kortfristiga placeringar och Terminsavdrag eller påslag från valutaswappar eller terminskontrakt redovisas som ränteintäkt eller räntekostnad i koncernens finansnetto. Bokfört värde på nettotillgångarna i våra dotterbolag i utländsk övriga långfristiga värdepapper handlas på en aktiv marknad. Därför har ingen likviditets-, motpartsrisk- eller andra osäkerhetsavdrag använts i värderingen. En total risklimit för investeringar och handel valuta uppgick per 31 december 2014 till cirka SEK 30,4 miljarder. i aktier, aktieindex och obligationer har godkänts av styrelsen och Nettotillgångarna består främst av svenska kronor, US Dollar, Euro och utnyttjande av limiter övervakas dagligen. Riskmandaten allokeras per Brittiska pund. En förändring med 1% av värdet i SEK mot de funktio- handlare/portfölj och reflekterar en 10% negativ prisförändring i mark- nella valutorna i våra dotterbolag skulle per 31 december 2014 påverka naden. Som ett komplement till prisriskhanteringen, följs även andra eget kapital med MSEK 304. specifika risker, sektorsrisker och geografiska risker upp och rapporteras. En viss del av de totala investeringarna ska göras i likvida värde- Omräkningsdifferenser från balansexponering: papper. Finanspolicyn styr också vilka typer av finansiella instrument Monetära tillgångar och skulder i utländsk valuta som uppstår som en som är godkända att handla med. För att reducera kreditrisken vid följd av bolagets verksamhet omvärderas till balansdagens kurs. Deri- investeringar i företagsobligationer, finns det vissa godkända gränser vatinstrument avseende ekonomisk säkring av värdet på dessa balans- avseende kreditbedömningen av utställaren. poster, såsom valutaswappar, valutatermins- eller valutaoptionskon- Portföljen av aktieinvesteringar är väldiversifierad både vad gäller trakt, värderas till verkligt värde vilket inkluderar en omräkning till marknader och branscher. Investeringarna görs inom ramen för vår balansdagens kurs och förändringen i verkligt värde bruttoredovisas finanspolicy, både vad gäller risk- och förlustmandat. Per 31 december som kursdifferenser i koncernens finansnetto där också omräkningen 2014, ger en förändring av +/– 10% i orealiserat värde av alla aktie av de monetära tillgångarna och skulderna i utländsk valuta redovisas. investeringar i kortfristiga placeringar och övriga långfristiga värde Terminsavdrag eller påslag från valutaswappar eller terminskontrakt papper, en effekt om +/– MSEK 152 i resultat före skatt och +/– MSEK redovisas som ränteintäkt eller räntekostnad i koncernens finansnetto. 360 i övrigt totalresultat, minus avdrag för uppskjuten skatt. Enligt koncernens finanspolicy ska 100% av denna exponering säkras. Finansiell trading Omräkningsdifferenser från transaktionsexponering: Som en mindre del inom verksamhetsområdet Stena Finans handlas Realiserade resultat från valutatermins- eller valutaoptionskontrakt, valuta- och ränteinstrument i tradingsyfte. All handel sker inom ramen inklusive betalda eller erhållna premier från optionskontrakt, som avser för riktlinjerna i koncernens finanspolicy. Alla tradingpositioner värde- att säkra förväntade eller kontrakterade framtida kassaflöden i ras till verkligt värde vid boksluten och värdeförändringen förs till utländsk valuta, periodiseras och redovisas som en justering av den periodens resultat. underliggande transaktionen när den inträffar. Terminsavdrag eller påslag från dessa valutaswappar eller terminskontrakt redovisas i kon- Kreditrisker cernens finansnetto om de inte redovisats som kassaflödessäkringar. I koncernens operativa verksamhet uppstår kreditrisker i form av kund- Säkringskontrakten, som är en effektiv hedge, värderas och redovisas fordringar. I färjeverksamheten kreditkontrolleras våra kunder löpande mot övrigt totalresultat. Enligt koncernens finanspolicy ska 0–100% av med hjälp av erkända kreditupplysningsföretag. Om kreditvärdigheten denna exponering säkras. hos kunden inte är tillfredsställande i enlighet med vår kreditpolicy, krävs kontant betalning. I vår Drillingverksamhet har kunderna normalt Marknadsrisk – prisrisk sett en hög kreditvärdighet. I vår RoRo-verksamhet är fartygen vanligt- Oljeprisrisker vis uthyrda på långtidskontrakt. Även om charterhyran i sådana fall Koncernen har en exponering mot priset för bunkerolja för fartygsdrif- betalas i förskott och vi har kontraktuell rätt att återta fartyget och ten och använder fastpriskontrakt, swappar och optioner för att säkra annullera charterkontraktet, om kunden inte betalar inom skälig tid, sin oljeprisrisk. Säkringskontrakt ingås regelbundet för att matcha den prövas ändå kundens kreditvärdighet innan ett charterkontrakt ingås underliggande kostnaden för leverans av bunkerolja. Säkringskontrak- med hjälp av erkända kreditupplysningsföretag. Om kreditvärdigheten ten, som är en effektiv hedge, värderas och redovisas mot övrigt total- inte är tillräcklig, krävs en garanti från kunden, exempelvis en bank resultat. Resultat från dessa kontrakt periodiseras och matchas mot garanti. underliggande exponering. Kontrakten avräknas månatligen och redovisas som en justering av kostnaden för bunkerolja för aktuell period. Färjelinjer har med nuvarande linjenät en årlig förbrukning av marin I vår tankerverksamhet där fartygen är utchartrade på en så kallad spot-charter, analyseras kunden noggrant innan ett kontrakt ingås, i enlighet med våra regler för kvalitetssäkring. Om kunden inte kan bunkerolja och dieselolja vilka tillsammans motsvarar en årsvolym av cirka klassificeras som ”first class” eller det finns historiska anmärkningar 2,9 miljoner fat råolja. En stor del av detta säkras löpande. Kontrakten vad gäller betalningsförmåga, kan kunden nekas att hyra fartyget, till- avräknas månatligen till en volym som svarar mot underliggande förbruk- handahålla en bankgaranti eller tvingas betala innan lasten är lossad. ningsvolym. STENA AB 2014 59 KONCERNEN FORTS. NOT 30 När fartygen hyrs ut på långtidskontrakt betalas hyran i förskott och Fastighetslån består av inteckningslån för kommersiella fastigheter om den inte betalas inom skälig tid har vi kontraktuell rätt att annullera inom affärsområdet Stena Fastigheter och är upptagna i SEK respektive charterkontraktet. Köp och försäljning av fartyg regleras via ett stan- EUR. Övriga lån är upptagna för att finansiera förvärv av fartyg och dardiserat överlåtelseavtal (MOA) under vilket fartyget överlämnas andra tillgångar. Dessa lån är upptagna i USD, GBP, EUR respektive först när köpeskillingen finns på säljarens bankkonto. SEK. I vår fastighetsverksamhet betalas hyran i förskott, både vad gäller Sedan december 2004 finns en så kallad Revolving Credit Facility på lägenhets- och lokalkontrakt. Oavsett, görs alltid en kreditkontroll på MUSD 1 000. Krediten omförhandlades i september 2012 och har en nya hyresgäster. Hyresgäster till lokaler sätts på regelbunden kredit- löptid på 5,5 år. Krediten användes till att återfinansiera den ”gamla” kontroll under hela hyresperioden. Om en potentiell hyresgäst ej upp- faciliteten daterad 8 december 2004. Lån under krediten är säker- fyller kreditkraven enligt vår finanspolicy, kan denne antingen nekas ställda främst av fartygsinteckningar. Räntan är baserad på LIBOR plus ett kontrakt, betala i förskott eller tillhandahålla en bankgaranti. en marginal, beroende av utnyttjandegraden av krediten. För krediten Alla finansiella instrument handlas med motparter som bedöms ha gäller vissa relationstal mellan rörelsekapital och likvida. I samband betryggande kreditvärdighet och där villkor och avräkningsrutiner är med våra kapitalmarknadsaktiviteter under våren sänkte vi kreditramen väl dokumenterade. Normalt ställs inga säkerheter från någondera part från MUSD 1 000 till MUSD 600. för eventuella kreditrisker i finansiella instrument. Samtliga derivat Vid utgången av 2014 hade denna kredit utnyttjats med MUSD 190 handlas inom ramen för upprättade ISDA-avtal med varje motpart, där varav MUSD 185 verkligen var utnyttjat samt MUSD 5 spärrat för fordringar och skulder i marknadsvärden på derivat kvittas. I tabellerna garantier. Vid utgången av 2013 hade denna kredit utnyttjats med nedan avser kreditexponering summan av positiva marknadsvärden MUSD 631 varav MUSD 625 verkligen var utnyttjat samt MUSD 6 spär- netto per motpart. rat för garantier. Likviditetsrisker 200. Denna omförhandlades under 2013 och kreditramen höjdes då Likviditetsrisk hanteras genom att koncernen innehar tillräckligt med från MUSD 200 till 300 MUSD. Vid utgången av 2014 hade denna likviditet i form av bankmedel och kortfristiga placeringar, tillgänglig kredit utnyttjats med MUSD 169. Vid utgången av 2013 hade denna finansiering genom outnyttjade kontrakterade kreditfaciliteter och kredit utnyttjats med MUSD 146. Sedan 2007 finns ytterligare en Revolving Credit Facility på MUSD möjligheten att stänga kortfristiga marknadspositioner i aktier och Svenska Handelsbanken och Nordea på MSEK 6 660 som är garanterad ses behovet av flexibilitet i finansieringen genom att upprätthålla en av EKN. Vid utgången av 2014 hade den utnyttjats med MSEK 2,584. del av upplåningen i form av kontrakterade kreditramar, under vilka Vid utgången av 2013 hade den utnyttjats med MSEK 6,436. det återkommande kortfristiga likviditetsbehovet kan tillgodoses, så kallade Revolving Credit Facilities. Ledningen följer också noga rullande prognoser för koncernens likviditetsreserv, baserad på förväntade kassaflöden. Detta sker både Totala icke utnyttjade checkkrediter uppgick vid utgången till MSEK 10 027 jämfört med MSEK 5,551 vid utgången av 2013 inklusive outnyttjade delar av Revolving Credit Facility. Ej specificerat inkluderar krediter som formellt förfaller 2014. Dessa på lokal nivå i koncernens rörelsedrivande bolag och på central nivå lån klassificeras som långfristiga eftersom avsikten är att omfinansiera inom finansavdelningen i enlighet med den praxis och de limiter som dem och därmed förlänga löptiden. ”Ej specificerat” inkluderar även fastställts för koncernen. Vidare ingår i koncernens policy för likvidi- utnyttjande i Revolving Credit Facility. tetshantering att beräkna förväntade kassaflöden i större valutor och Det finns olika finansiella och operativa kovenanter kopplade till överväga vilken mängd likvida tillgångar som krävs för att möta dessa, Revolving Credit Facility. Bland annat är de huvudsakliga finansiella att övervaka balansräkningsbaserade likviditetsmått i förhållande till kovenanterna (i) att vi behåller omsättningstillgångar och tillgängliga interna och externa tillsynskrav och att upprätthålla planer för skuld ej utnyttjade faciliteter till minst 125% av konsoliderade kortfristiga finansiering. skulder, (ii) att vi och våra dotterbolags likvida medel uppgår till minst Nedanstående tabell visar koncernens finansiella skulder uppdelade USD 100 millioner, (iii) att vår nettoskuld inte överstiger 65% av kapi- efter den tid som på balansdagen återstår fram till den avtalsenliga talbindningen, och (iv) att vi behåller ägandet av de bolag som äger de förfallodagen. De belopp som anges i tabellen är de avtalsenliga, odis- ställda säkerheterna som vid tidpunkten för utställandet av kreditfacili- konterade kassaflödena. Flöden i utländsk valuta är omräknade till SEK teten ingår i Stena AB koncernen. till balansdagens kurs. 60 STENA AB 2014 Sedan 2010 finns ytterligare en Revolving Credit Facility med obligationer. På grund av verksamhetens dynamiska karaktär tillgodo- Följande tabell ger en översikt av utestående nominella kontraktsvolymer och kreditrisker: 31 december 2013 MSEK Terminskontrakt och swappar avseende valuta Nominellt belopp Kreditrisk Kreditrisk 26 857 54 53 997 278 77 1 123 34 642 87 45 097 Optionskontrakt avseende valuta Terminskontrakt och swappar avseende ränta Optionskontrakt avseende ränta 3 871 Swappar och optioner avseende olja Totalt Per 31 december 2014, MSEK 31 december 2014 Nominellt belopp Totalt 2015 2 026 143 6 720 67 473 285 109 867 2016 2017–2019 2020– Fastighetslån 12 738 558 497 1 444 10 239 Övriga banklån 27 022 2 091 2 329 9 016 13 586 Kreditfacilitet Övriga checkkrediter Obligationslån 804 5 724 455 13 093 3 794 9 299 233 122 430 1 831 645 1 703 1 362 Leverantörsskulder 2 140 2 140 Derivatinstrument 3 780 1 017 931 765 1 067 70 628 7 219 4 524 17 152 35 554 Totalt Ej specificerat 349 786 Skulder avseende operationell leasing 495 5 724 4 541 Skulder avseende finansiell leasing 217 3 930 6 179 STENA AB 2014 61 KONCERNEN 31. FINANSIELLA INSTRUMENT Noten beskriver det finansiella resultatet från finansiella instrument inom koncernen. Redovisningsprinciperna för finansiella instrument beskrivs i not 1 och Finansiell riskhantering beskrivs i not 30. Finansiella instrument per kategori Finansiella instrument till verkligt värde via resultaträkningen MSEK 31 December 2013 Verkligt värde option Innehav för handels ändamål1) Finansiella instrument Derivat som innehas i säkringss yfte Hålles till förfall Totalt bokfört värde Totalt verkligt värde 3 345 4 243 4 243 1 137 1 137 1 137 2 849 2 849 2 849 1 346 1 694 1 694 4 311 4 272 Som kan säljas Lån och fordringar Övriga finansiella skulder Tillgångar Övriga långfristiga värdepapper 898 Övriga långfristiga tillgångar Kundfordringar Kortfristiga placeringar 348 Investering i värdepappersfonder 4 092 Övriga fordringar Total tillgångar 898 80 667 428 667 4 092 219 4 701 747 747 14 981 14 942 5 324 5 324 5 850 4 195 Skulder Obligationslån Övriga långfristiga räntebärande skulder 45 929 45 929 45 929 Kortfristiga räntebärande skulder 4 847 4 847 4 847 Leverantörsskulder 1 722 1 722 1 722 Skulder i värdepappersfonder 3 944 3 944 3 944 1 211 1 211 61 766 62 977 63 503 Övriga skulder 216 995 Totala skulder 216 995 31 December 2014 Tillgångar Övriga långfristiga värdepapper 1 244 Övriga långfristiga tillgångar 1 148 3 603 4 847 4 847 1 216 2 364 2 364 2 843 2 843 2 843 976 1 248 1 248 8 112 7 997 Kundfordringar Kortfristiga placeringar 272 Investering i värdepappersfonder 7 898 Övriga fordringar Total tillgångar 1 244 195 473 467 1 621 7 898 214 5 033 3 819 668 668 20 082 19 967 13 093 12 896 2 653 2 653 43 843 Skulder Obligationslån 13 093 Övriga långfristiga skulder 2 653 Övriga långfristiga räntebärande skulder 43 843 43 843 Kortfristiga räntebärande skulder 3 231 3 231 3 231 Leverantörsskulder 2 140 2 140 2 140 7 540 7 540 7 540 Skulder i värdepappersfonder Övriga skulder 229 897 Totala skulder 229 3 550 69 847 1 126 1 126 73 626 73 429 1) Innehav för handelsändamål inkluderar valutakontrakt för säkring av balans- och kassaflödesexponering, men inte inkluderad i säkringsredovisning bland övriga skulder/fordringar, MSEK 63 (–35) och räntederivatskontrakt för säkringar av ränta, men inte inkluderade i säkringsredovisning, bland övriga skulder, MSEK –135 (–101) 62 STENA AB 2014 Finansiella instrument värderade till verkligt värde Finansiella instrument i nivå 2 består av valutaterminer och ränte För kortfristiga tillgångar och skulder i Lån och fordringar och Övriga swappar som används för både trading och säkringsändamål. Värde- finansiella skulder bedömer vi att bokfört värde överensstämmer med ring till verkligt värde för valutaterminer baseras på publiserade termin- verkligt värde. För obligationer baseras det verkliga värdet på noterade skurser på en aktiv marknad. Värdering av ränteswappar görs utifrån priser och för övriga långfristiga räntebärande skulder bedömer vi att diskonterade kassaflöden baserade på terminsräntor framtagna utifrån det verkliga värdet inte väsentligt avviker från det bokförda värdet. För observerbara yieldkurvor. Nivå 2 består också av finansiella tillgångar resterande finansiella instrument i koncernen (exklusive investeringar i som kan säljas vars verkliga värde erhålls från extern part. Avseende värdepappersfonder, se not 13) visar tabellen nedan verkligt värde i lån i nivå 2 bestäms värdet av det nominella beloppet så länge det olika nivåer per 2013 respektive 2014. underliggande värdet av lånet inte materiellt har ändrats. Investeringar i nivå 3 består av aktier och skuldinstrument. För aktier De olika nivåerna indikerar till vilken nivå marknadspriser har beräknar vi värdet utifrån diskonterade kassaflöden. Verkligt värde använts när det verkliga värdet beräknas. bestäms genom att hypotetiskt bedöma vilket marknadspriset skulle De investeringar som återfinns i nivå 1 utgörs främst av aktieinnehav och obligationer klassificerade som värdepapper som innehas för han- varit om det hade funnits en marknad. För skuldinstrument bedömer vi del, verkligt värde option eller finansiella tillgångar som kan säljas. De värdet utifrån det nominella beloppet med beaktande av kreditrisken finansiella instrumenten handlas på en aktiv marknad och det verkliga på lånet. värdet baseras på tillgångens noterade köpkurs på balansdagen. 31 december 2013 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 31 december 2014 Totalt Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Tillgångar Finansiella tillgångar till verkligt värde via resultaträkningen – Derivat – Värdepapper 1 226 Derivat som innehas i säkringssyfte 80 80 21 1 247 667 667 195 195 1 516 1 516 1 620 1 620 Finansiella tillgångar som kan säljas 1 617 842 1 041 3 500 1 612 1 060 1 173 – Skuldinstrument – Eget kapitalinstrument 804 81 96 981 529 402 43 3 845 974 Totala tillgångar 3 647 1 691 1 137 6 475 3 657 3 277 1 216 8 150 Skulder Finansiella skulder till verkligt värde via resultaträkningen – Derivat 216 216 229 229 Derivat som innehas i säkringssyfte 995 995 3 550 3 550 1 211 1 211 3 779 3 779 Totala skulder Specifikation av finansiella instrument i Nivå 3 MSEK Aktier Fastighetsfond Aktier Fastighetsfond 2 Aktier Övrigt 694 231 109 1 034 –44 –44 – redovisat i övrigt totalresultat 47 69 Nedskrivning i resultaträkningen –87 31 December 2013 Ingående balans 1 januari 2013 Konvertibelt lån Totalt Total orealiserad vinst/förlust – redovisat i resultaträkningen 19 Likvid från köp och försäljningar, netto –21 – varav realiserat resultat –23 Omräkningsdifferens Utgående balans 31 december 2013 135 –87 101 80 –23 21 9 –6 –5 19 675 309 57 96 1 137 STENA AB 2014 63 KONCERNEN FORTS. NOT 31 MSEK 31 december 2014 Aktier Fastighetsfond Aktier Fastighetsfond 2 Aktier Övrigt Konvertibelt lån Totalt 675 309 57 96 1 137 13 –10 15 18 –58 32 1 –25 Ingående balans 1 januari 2014 Total orealiserad vinst/förlust – redovisat i resultaträkningen – redovisat i övrigt totalresultat Nedskrivning i resultaträkningen Likvid från köp och försäljningar, netto – varav realiserat resultat Omräkningsdifferens Utgående balans 31 december 2014 43 21 1 21 86 673 352 74 117 1 216 Det har inte skett några överföringar mellan Nivå 1–3 under 2014. Information över verkligt värde för nivå 3 instrument 31 december 2014 Verkligt värde per 31 december 2014 Värderings- teknik Oobserverad data Bredd av oobserver bar data (sannolikt vägt genomsnitt) Förhållandet mellan oobserverbar data och verkligt värde Fonder Beskrivning Fastighetsfond 1 Fonden investe- MSEK 673 rar i kontorsbyggnader enbart i Holland, och består av 23 byggnader Uppskattade Framtida diskonterade utveckling av kassaflöden uthyrnings nivån Outhyrt sätts till mellan 2,2%–8,1% (vägt genomsnitt 7,0%) Förändringar i fastighetens uthyrningsnivå leder till ett lägre/högre verkligt värde. Om uthyrnings nivån förändras med +/– 10% blir effekten på verkligt värde MSEK +/– 14 Fastighetsfond 2 Fonden består av MSEK 352 16 byggnader (kontor och lager) på Schiphol Airports mark i Holland Uppskattade Framtida diskonterade utveckling av kassaflöden uthyrnings nivån Outhyrt sätts till mellan 5,9%–9,8% (vägt genomsnitt 7,1%) Förändringar i fastighetens uthyrningsnivå leder till ett lägre/högre verkligt värde. Om uthyrnings nivån förändras med +/– 10% blir effekten på verkligt värde MSEK +/– 2 Uppskattade Ränteläge diskonterade och kreditrisk kassaflöden Marknadsräntan bedöms till i genomsnitt 6,0% Förändringar i ränta eller kreditrisk leder till lägre/högre verkligt värde Om ränta inklusive kreditrisk förändras med +/– 100 punkter blir effekten på verkligt värde MSEK +/– 1 Konvertibelt Långfristigt lån lån MSEK 117 Känslighetsanalys Per 31 december 2014 skulle en förändring av +/– 10% i orealiserat värde för alla tillgångar i Nivå 3, ge en effekt av +/– MSEK 19 (15) i r esultat före skatt och +/– MSEK 103 (99) i övrigt totalresultat. Finansiella derivat som är inkluderade i ISDA avtal och är föremål för nettning MSEK 31 december 2014 Derivat finansiella tillgångar 64 STENA AB 2014 Finansiella tillgångar/ skulder brutto Nettade balanser Belopp Finansiella instrument som r edovisade i omfattas av ramavtal om kvittning balansräkningen men som inte redovisas netto Finansiella instrument, nettobelopp 1 815 1 815 1 554 261 Derivat finansiella skulder –3 779 –3 779 –1 554 –2 225 Totalt –1 964 –1 964 0 –1 964 0 Verkligt värde Nedan redovisas verkligt värde av finansiella instrument avseende poster verkligt värde i övrigt totalresultat. Fondernas företagslån klassificeras i balansräkningen i de fall detta värde avviker från bokfört värde. som ”hålles till förfall” och redovisas till upplupet anskaffningsvärde. Värdering av f öretagsobligationerna görs genom att priser från Investeringar i värdepappersfonder består av investeringen i CDO allmänt accepterade marknadskällor används. (”Collateral Debt Obligation”) och CLO (”Collateral Loan Obligation”) Det verkliga värdet av obligationslån har beräknats genom priser och klassificeras enligt följande: Företagsobligationer med fast ränta från Bloomberg. klassificeras som ”finansiell tillgång som kan säljas” och värderas till 2013 MSEK 2014 Bokfört värde Verkligt värde Bokfört värde Verkligt värde 4 311 4 272 8 112 7 997 5 324 5 850 13 093 12 896 Verkligt värde Nominellt belopp Tillgångar Investeringar i värdepappersfonder Skulder Obligationslån Räntederivatskontrakt Utestående räntederivatskontrakt för säkring av ränteexponering 2013 MSEK Nominellt belopp 2014 Verkligt värde Kontrakt exklusive CDO/CLO Ränteswap rörligt till fast – positiv position 12 143 467 7 241 335 – negativ position 22 389 –872 37 837 –1 639 1 000 –16 1 000 –41 2 000 –91 2 000 –111 –512 49 008 Räntecap – positiv position – negativ position 633 641 Räntecollar – negativ position Kontrakt inom CDO/CLO Ränteswap rörligt till fast – negativ position Ränteswap fast till rörligt – positiv position Totalt Varav det verkliga värdet av instrumenten i säkringsredovisningen, 238 38 403 289 –1 456 Stena har valt att tillämpa säkringsredovisning på delar av de obliga- exklusive CDO/CLO, uppgår till MSEK –1 642 (–411) och är inkluderat tionslån som togs upp till fast ränta under Q1 2014. Verkligt värde för i övriga kortfristiga fordringar och övriga kortfristiga skulder mot utestående säkringsinstrument uppgår till 320. Redovisat värde på lånet säkringsreserven i eget kapital . hänförligt till säkringsredovisning uppgår till –318. Värdeförändring av De underliggande obligationsportföljerna för CDO och CLO investerar i olika skuldinstrument (se not 13) och för att reducera potentiella verkligt värde för utestående säkringsinstrument och värdeförändring av redovisat värde på lånet har redovisats i resultaträkningen. negativa effekter på det verkliga värdet i dessa obligationsinvesteringar har ränteswappar gjorts motsvarande den volym av obligationer som löper med fast ränta. STENA AB 2014 65 KONCERNEN FORTS. NOT 31 Valutaterminskontrakt De följande två tabellerna summerar de kontraktuella nettovärdena av bolagets termin-, swap- och optionskontrakt för att säkra balansoch transaktionsexponeringen. Nominellt belopp är bruttobelopp. Utestående valutaterminskontrakt för balans- och eget kapitalexponering 2013 MSEK Nominellt belopp 2014 Verkligt värde Nominellt belopp Verkligt värde Valutaterminskontrakt – positiv position 170 3 44 – negativ position 274 –5 45 Valutaswapkontrakt – positiv position 10 028 87 11 283 185 – negativ position 11 455 –135 19 220 –332 Totalt 21 927 –50 30 592 –147 Varav det verkliga värdet av instrumenten i säkringsredovisningen för eget kapitalexponering, uppgår till MSEK –216 (–25) och är inkluderat i övriga kortfristiga fordringar och övriga kortfristiga skulder mot säkringsreserven i eget kapital. Utestående valutaterminskontrakt för transaktionsexponering 2013 MSEK Nominellt belopp 2014 Verkligt värde Nominellt belopp Verkligt värde Valutaterminskontrakt – positiv position 323 13 773 47 – negativ position 696 –9 820 –26 Valutaswapkontrakt – positiv position 1 368 42 7 979 660 – negativ position 1 846 –83 7 449 –466 Totalt 4 233 –37 17 021 215 Varav det verkliga värdet av instrumenten i säkringsredovisningen för transaktionsexponering, uppgår till MSEK 222 (–27) och är inkluderat i övriga kortfristiga fordringar och övriga kortfristiga skulder mot säkringsreserven i eget kapital. 66 STENA AB 2014 Tabellen nedan visar kontrakten i säkringsreserven uppdelat per valuta. Nominellt belopp är nettobelopp. Utestående valutaterminskontrakt för säkringsredovisning av transaktionsexponering 2013 MSEK Nominellt belopp 2014 Verkligt värde Nominellt belopp Verkligt värde SEK bolag USD 656 –4 481 94 EUR –434 –6 –401 –10 NOK –111 1 –85 3 DKK –11 GBP 494 PLN –42 QUR Övrigt 125 2 11 29 4 1 USD bolag GBP 607 851 –40 NOK 54 144 –22 AUD 63 86 –5 CAD 24 –1 EUR 142 –8 EUR bolag USD 476 –19 487 115 CAD –266 31 –145 1 489 65 222 SEK 22 GBP bolag EUR 450 –35 USD –27 –6 DKK bolag USD 45 –2 1 660 –27 2 518 Nominellt belopp Verkligt värde Nominellt belopp 2 026 135 2 003 448 3 794 –1 001 Totalt Oljepriskontrakt – Utestående säkringskontrakt för exponering av bunkerolja 2013 MSEK 2014 Verkligt värde Bunkerolja swapkontrakt – positiv position – negativ position Bunkerolja, optioner – positiv position 368 103 – negativ position 555 –164 6 720 –614 Totalt 2 026 135 Det verkliga värdet på ovan instrument som säkringsredovisas för exponering av bunker olja, uppgår till MSEK –553 (135) och är inkluderat i övriga kortfristiga fordringar mot säkringsreserven i eget kapital. Stena har under 2014 stängt vissa utestående bunkerkontrakt genom att ingå motkontrakt med respektive motpart. Med detta i beaktande uppgår de nominella nettopositionerna av utestående swapkontrakt till 1 203 och utestående optionskontrakt till 174. Trading kontrakt – Utestående tradingpositioner för finansiell trading 2013 MSEK Nominellt belopp 2014 Verkligt värde Nominellt belopp Verkligt värde 38 Valutaterminer 697 6 384 Valutaoptioner1) 77 123 Ränteinstrument 123 19 Totalt 897 6 526 38 1) Utestående nominellt belopp är delta-justerat STENA AB 2014 67 KONCERNEN 32. PERSONAL Medelantal anställda: 2013 2014 varav k vinnor Totalt 30 17 33 19 Dotterbolag i Sverige 4 440 1 779 4 539 1 812 Totalt Sverige 4 473 1 796 4 575 1 831 Totalt varav k vinnor Moderbolaget: Företagsledning Övriga 3 3 Dotterbolag utomlands Storbritannien 2 441 587 2 191 539 Danmark 833 345 823 307 Nederländerna 698 111 710 101 Tyskland 358 141 323 123 27 Singapore 157 71 130 Sydkorea 137 19 124 11 Spanien 128 14 122 13 Norge 135 37 120 24 Indien 94 43 104 43 17 Kina 93 14 97 Förenade Arabemiraten 74 4 62 4 Polen 44 32 47 33 Lettland 25 18 43 31 USA 24 8 30 8 Thailand 19 3 22 8 Irland 21 15 19 13 Schweiz 16 7 17 7 Frankrike 10 1 15 3 Saudiarabien 4 Finland 1 14 2 Portugal 10 1 10 1 Ryssland 9 8 10 9 Luxemburg 8 4 9 5 Litauen 8 6 8 6 11 1 Australien Brasilien Övrigt Ombordanställda 6 8 4 29 21 6 1 560 11 1 481 8 Totalt utomlands 6 875 1 498 6 656 1 353 Totalt koncernen 11 348 3 294 11 231 3 184 Ombordanställda avser drilling- och rederiverksamhet, där fartygen opererar internationellt. Inom färjelinjer har ombordanställda fördelats per land. Totalt antal ombordanställda inom färjelinjer under 2014 var 3 660 (3 790). 68 STENA AB 2014 15 Totala personalkostnader 2013 MSEK 2014 Moderbolaget Dotterbolag Totalt Moderbolaget Dotterbolag Totalt Löner och andra ersättningar 48 5 048 5 096 52 5 187 5 239 Pensionskostnader 11 421 432 13 420 433 Övriga sociala kostnader 18 614 632 19 620 639 Totalt 77 6 083 6 160 84 6 227 6 311 För svenskregistrerade fartyg som huvudsakligen används i utrikestrafik Beträffande pensionsåtaganden gäller för tiden från 65 års ålder de har koncernen i enlighet med förordningen för konkurrensneutralitet förmåner som utgår enligt den så kallade ITP-planen med komplette- för svensk sjöfart via avräkning i restitution under 2014 erhållit 384 ringar för lönedelar utöver 30 basbelopp. VD har ytterligare pensions- (378), varav Stena Line 351 (345), för mot löner gjorda skatteavdrag avtal som möjliggör pensionsutbetalning från 70 års ålder. Förpliktel- samt kostnader för arbetsgivaravgifter. Erhållet belopp har minskat sen är avsatt för inom pensioner och liknande förpliktelser. personalkostnaderna. Uppsägningstid är 12 månader och gäller vid ömsesidig uppsägning. Avgångsvederlag kan utgå med 24 månadslöner. Till styrelsen i moder- Förmåner till ledande befattningshavare laget har utgått arvode om totalt TSEK 325 (300) varav till styrelsens Lön till moderbolagets VD och vVD har under året utgått med 13 (12). ordförande TSEK 50 (50) och till VD 25 (25). Motsvarande pensionskostnader uppgick till 7 (7). Totala löner och andra ersättningar till moderbolagets styrelsemedlemmar (totalt nio personer, inkl VD), har under året utgått med 8 (8). Av de löner och Styrelsens ordförande har därutöver fakturerat TSEK 3 046 (2 781) för löpande konsultationer. Könsfördelningen i styrelse är 78% (80) män och 22% (20) kvinnor. ersättningar som lämnats till övriga anställda i koncernen avser 48 (42) Av övriga ledande befattningshavare är 78% (88) män och 22% (12) andra ledande befattningshavare än VD, vVD och styrelsen (totalt sju kvinnor. personer). STENA AB 2014 69 KONCERNEN 33. UPPLYSNINGAR OM NÄRSTÅENDE Stenakoncernen har relationer med övriga företag inom den så kallade tvåårig charter till hösten 2015 med option att förlänga kontraktet Stena Sfären, vilken omfattar de av familjen Sten A Olsson helägda med ytterligare ett år. Under 2003 ökades uppdraget att även omfatta bolagen Stena AB (publ), Stena Sessan AB (”Sessan”) och Stena Metall Sessans 50%-iga delägande i shuttletankern Stena Spirit, som har ett AB jämte dotterbolag. Det delägda bolaget Concordia Maritime AB 15-årigt charteravtal med Petrobras i Brasilien. Totalt fick Stena ersätt- (”Concordia”) är noterat på Stockholms Fondbörs och ägs till 52% av ningar härför med MSEK 1,3 för 2013 och 2014. Stena S essan AB. Betydande transaktioner mellan Stenakoncernen I december 2002 förvärvade Sessan 50% av RoPax-fartyget Stena (”Stena”) och dess närstående beskrivs nedan. Samtliga transaktioner Jutlandica från Stena. De första 50% förvärvades på samma sätt 1996. har skett på armlängds avstånd. Fartyget hyrs tillbaka enligt ett långfristigt charteravtal. För 2014 har bolaget erlagt hyror med MSEK 59 (59). Concordia Concordia och Stena bedriver, via Stena Bulk AB, enligt avtal gemen- Stena Metall sam charter och kontraktsverksamhet. Enligt avtalet har Concordia rätt Stena köper en betydande del av bunkerolja för fartygsdrift från Stena att för varje ny affärsmöjlighet välja om Concordias deltagande skall Metall. Inköpen uppgick till MSEK 2 084 (1 753). avse 100, 50 eller 0 procent av affären. Under 2013 och 2014 har inga gemensamma affärer gjorts. Concordia köper regelbundet tjänster av Stena, framför allt av Stena Stena utför vissa tjänster för Stena Metall, för vilket ersättning erhållits med MSEK 11 (1). Stena Renewable AB har till Örbacken Energi HB och Möckelsjö Bulk AB. Samtliga transaktioner sker med marknadsmässiga villkor och Energi HB lämnat lån om 20 respektive 15 MSEK. Stena Renewable har priser. Dessa tjänster avser administration, marknadsföring, försäkrings också lämnat managementtjänster till dessa bolag om MSEK 2,6 (2,6). tjänster, teknisk uppföljning, utveckling och kommersiell management avseende Concordias fartygsflotta, befraktningskommission avseende Familjen Olsson Concordias ägda och inbefraktade fartyg, operation av eventuella Stena hyr kontorslokaler från familjen. Erlagda hyror uppgick till MSEK gemensamma charterfartyg samt kontor och kontorsservice för 38 (40). Concordias personal. Totalt har Concordia för dessa tjänster betalat Stena sköter fastighetsförvaltning för ett antal av familjens fastig MSEK 38 för 2013 och MSEK 13 för 2014. heter. Stena fick ersättning härför uppgående till MSEK 19 (17). Sessan pensioner till Dan Sten Olsson. Stena har förbundit sig att betala livslånga och indexuppräknade Sedan juni 1999 är Stena manager för Sessans 50%-iga delägande i det norska partrederi som äger shuttletankern Stena Sirita, som har en 34. HÄNDELSER EFTER RÄKENSKAPSÅRETS UTGÅNG Per den 9 januari 2015 tecknade Stena AB koncernen och Scandlines avtal om försäljning av färjelinjen Helsingborg–Helsingør till en europeisk infrastrukturfond som förvaltas av First State Investments. Linjen Helsingborg–Helsingør har operererats genom gemensam verksamhet mellan Stena AB koncernen och Scandlines med ett ägande på 50% var. Från slutet januari 2015 tog First State European Diversified Infrastructure Fund FCP-SIF över linjen. I försäljningen ingår de fem fartyg som trafikerar linjen. Försäljningen innebär att Stena AB koncernen redovisar ett realisationsresultat om cirka MSEK 1 600, som kommer koncernen tillgodo under första kvartalet 2015. Under januari 2015 skrevs ett avtal om att sälja Stena Feronia för MEUR 23. Fartyget ska levereras i månadsskiftet mars/april. Under februari 2015 deklarerade Marine Atlantic sin köpoption 70 STENA AB 2014 I februari 2015 såldes en fastighet i London för MGBP 19. I februari 2015 levererades det nybyggda IMOIIMAX-fartyget Stena Impression från Samsungvarvet i Sydkorea. Under februari 2015 såldes fartyget Stena Calypso, genom ett ”hire-purchase”-avtal, för MUSD 9,6. Under februari 2015 lades linjen mellan Holyhead och Dun L aoghaire ner. Under mars 2015 såldes fastigheter i Göteborg om MSEK 925. Under slutet av mars 2015 ingick Stena Adactum avtal om att avyttra Mediatecbolagen. Köpare är bolaget NEP som verkar inom samma bransch. Överlåtelse beräknas ske under maj månad. High Court i London meddelade i februari att de godkänner pensionsstyrelsens förslag till ny betalningsplan i MNRPF. Detta innebär för fartygen Highlanders och Blue Puttees om MEUR 69 för respektive att koncernens andel fastställs till 19% samt att tidigare underskotts- fartyg med leverans i december 2015 samt februari 2016. betalningar från 2001 räknas av framtida underskott. Moderbolagets RESULTATRÄKNING 1 januari– 31 december MSEK Not 2013 Nettoomsättning 1 136 136 Administrationskostnader 2 –199 –204 Övriga rörelseintäkter och rörelsekostnader Rörelseresultat 2014 32 –270 –31 –338 –42 1 672 Resultat från andelar i koncernföretag 3 Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar 4 Övriga ränteintäkter och liknande poster 5 237 168 Räntekostnader och liknande poster 6 –810 –2 278 Finansnetto Lämnade/erhållna koncernbidrag 7 Resultat före skatt Skatter Årets resultat 8 1 165 –615 727 679 545 33 934 –10 48 23 982 STENA AB 2014 71 MODERBOLAGET Moderbolagets BALANSRÄKNING 31 december MSEK Not 2013 2014 Andelar i koncernföretag 9 15 801 16 648 Långfristiga fordringar, k oncernföretag 9 8 497 8 727 Långfristiga värdepapper 10 342 274 Övriga långfristiga tillgångar 10 459 567 Totala finansiella anläggningstillgångar 25 099 26 216 Totala anläggningstillgångar 25 099 26 216 820 1 394 Tillgångar Anläggningstillgångar Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar, k oncernföretag Övriga fordringar 20 7 54 68 894 1 469 894 1 469 25 993 27 685 Aktiekapital, 50 000 aktier à 100 kr 5 5 Reservfond 2 2 Totalt bundet eget kapital 7 7 12 699 12 502 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 11 Totala kortfristiga fordringar Kassa och bank Totala omsättningstillgångar Summa tillgångar Eget kapital och skulder Eget kapital Balanserat resultat Årets resultat 23 982 Totalt fritt eget kapital 12 722 13 484 Summa eget kapital 12 729 13 491 Långfristiga skulder Skuld till kreditinstitut 12 5 331 10 362 Obligationslån 13 6 436 2 585 Pensioner och liknande förpliktelser Totala långfristiga skulder 12 3 11 779 12 950 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder Skulder till koncernföretag Övriga skulder Upplupna kostnader och f örutbetalda intäkter 14 Totala kortfristiga skulder Summa eget kapital och skulder 72 STENA AB 2014 9 10 1 262 660 40 271 174 303 1 485 1 244 25 993 27 685 Ställda säkerheter 15 inga inga Ansvarsförbindelser 15 20 597 18 932 Moderbolagets EGET KAPITAL – SAMMANSTÄLLNING ÖVER FÖRÄNDRINGAR MSEK Aktiekapital Bundna reserver Fritt eget kapital Totalt 5 2 12 888 12 895 –189 –189 Eget kapital 31 december 2012 Utdelning Årets resultat Eget kapital 31 december 2013 5 2 Utdelning Årets resultat Eget kapital 31 december 2014 5 2 23 23 12 722 12 729 –220 –220 982 982 13 484 13 491 Moderbolagets KASSAFLÖDESANALYS 1 januari– 31 december MSEK Not 2013 2014 23 982 Den löpande verksamheten Årets resultat Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet Orealiserat resultat för finansiella instrument 238 251 Valutakursdifferenser 155 1 172 Uppskjutna skatter Koncernbidrag Övriga ej likvidpåverkande poster Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 8 10 –48 –679 –545 6 –123 –247 1 689 2 300 –1 030 Förändring i rörelsekapital Ökning (–)/minskning (+) koncernmellanhavanden Ökning (–)/minskning (+) k ortfristiga fordringar Ökning (+)/minskning (–) kortfristiga rörelseskulder Kassaflöde från den löpande verksamheten –21 22 18 –12 2 050 669 –423 –848 Investeringsverksamheten Aktier och andelar samt långfristiga p laceringar, netto Ökning av långfristiga fordringar, k oncernföretag –1 105 –230 Kassaflöde från investeringsverksamheten –1 528 –1 078 Utdelning –189 –220 Koncernbidrag erhållit/utbetalat, netto –760 679 Upptagande av kort- och långfristiga lån 1 265 3 859 Amortering av kort- och långfristiga lån –838 –3 851 –522 409 Förändring av likvida medel 0 0 Likvida medel vid årets början 0 0 Likvida medel vid årets slut 0 0 Finansieringsverksamheten Övriga finansieringar Kassaflöde från finansieringsverksamheten –58 STENA AB 2014 73 MODERBOLAGET Moderbolagets NOTER Om inte särskilt anges, redovisas alla belopp i miljoner kronor (MSEK). Redovisningsprinciper, se not 1 till koncernräkenskaperna. 1. NETTOOMSÄTTNING Nettoomsättningen i moderbolaget avser främst utförda tjänster för dotterbolag. Moderbolagets omsättning uppgick till 136 (136), varav 98% (88%) avsåg koncernföretag. 2. ADMINISTRATIONSKOSTNADER Ersättning till revisorer 1 januari–31 december MSEK 2013 2014 5 5 Revisionsuppdraget Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 1 Skatterådgivning 1 2 Summa 6 8 Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och kvalitetssäkringstjänster som ska utföras enligt författning, bolagsord- bokföringen samt styrelsen och verkställande direktörens förvaltning ning, stadgar eller avtal. Skatterådgivning innehåller både rådgivning samt övriga arbetsuppgifter som ankommer på bolagets revisor att och granskning av efterlevnad inom skatteområdet. utföra. Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget innebär andra 3. RESULTAT FRÅN ANDELAR I KONCERNFÖRETAG Utdelning har erhållits från Stena International S.A. om MSEK 916. Anteciperad utdelning om MSEK 249 från Stena Adactum har bokats. 4. R ESULTAT FRÅN ÖVRIGA VÄRDEPAPPER OCH FORDRINGAR SOM ÄR ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR 1 januari–31 december MSEK 2013 Orealiserat resultat för finansiella instrument –132 –43 –27 1 303 Kursdifferenser 2014 Ränteintäkter 117 412 Totalt –42 1 672 Av moderbolagets ränteintäkter avser MSEK 412 (117) koncernföretag. 5. ÖVRIGA RÄNTEINTÄKTER OCH LIKNANDE POSTER 1 januari–31 december MSEK Koncerninterna ränteintäkter Ränteintäkter från derivat Totalt 74 STENA AB 2014 2013 2014 170 116 67 52 237 168 6. RÄNTEKOSTNADER OCH LIKNANDE POSTER 1 januari–31 december MSEK 2013 2014 Räntekostnader –641 –855 Orealiserad värdeförändring på kortfristiga derivatinstrument –157 –364 Kursdifferenser –5 –1 043 Upplösning av kapitaliserade finansieringskostnader –6 –15 Övriga finansiella kostnader –1 –1 –810 –2 278 Totalt Av moderbolagets räntekostnader avser –247 (–144) koncernföretag. 7. KONCERNBIDRAG Bolaget har under 2014 mottagit koncernbidrag om MSEK 545 från Grytsjö Energi AB, ett bolag i Stena Adactum gruppen. Bolaget har under 2013 mottagit koncernbidrag om MSEK 779 från AB Stena Finans och lämnat MSEK 100 till Stena Line Scandinavia AB. 8. SKATTER 1 januari–31 december MSEK 2013 2014 934 Resultat före skatt 33 Uppskjuten skatt –10 48 Totalt redovisad skatt –10 48 Skatt enligt gällande skattesats –7 –205 Ej avdragsgilla kostnader –3 Skillnad mellan inkomstskattesats i Sverige och effektiv skattesats fördelas enligt följande –4 Ej skattepliktiga intäkter avseende erhållen utdelning 256 Ej skattepliktiga intäkter Redovisad skatteintäkt/skattekostnad 1 –10 48 Betald skatt redovisas i not 29 i koncernen. STENA AB 2014 75 MODERBOLAGET 9. ANDELAR I KONCERNFÖRETAG 31 december MSEK Org.nr Säte Ägarandel procent Antal 1 000-tal Bokfört värde 2013 Bokfört värde 2014 590 Stena Rederi AB 556057-8360 Göteborg 100 25 590 AB Stena Finans 556244-5766 Göteborg 100 500 550 550 Stena Fastigheter AB 556057-3619 Göteborg 100 119 2 935 2 982 Stena Adactum AB 556627-8155 2 664 Stena International S.A. Göteborg 100 500 1 864 Luxemburg 100 4 768 9 862 9 862 15 801 16 648 Totalt andelar i koncernföretag Stena AB har lämnat aktieägartillskott om MSEK 800 till Stena Adactum AB och MSEK 47 till Stena Fastigheter AB. Dotterföretagens innehav Moderbolaget har följande långfristiga fordringar i större koncernföretag på koncernföretag Ägarandel Säte procent 31 december, 2014 Bokfört värde MSEK Stena Bulk AB Göteborg 100 Stena Rederi AB 862 Stena Line Scandinavia AB Göteborg 100 AB Stena Finans 7 265 Stena Line Holding BV Holland 100 Stena Adactum AB Stena Holland BV Holland 100 Stena Line Ltd Storbritannien 100 Totalt långfristiga fordringar koncernföretag 8 727 Stena Drilling (Holdings) Ltd Storbritannien 100 Stena North Sea Ltd Storbritannien 100 Ingående bokfört värde 8 497 Stena Ropax Ltd Storbritannien 100 Stena Switzerland AG Schweiz 100 Stena Maritime AG Schweiz 100 600 Nyupptagna fordringar 3 926 Amorteringar –4 603 Kursdifferenser 907 Utgående bokfört värde 8 727 En fullständig lista över koncernens samtliga bolag inlämnas till Bolagsverket. För information om intressebolag och joint ventures, se koncernens not 6 Placeringar redovisade enligt kapitalandelsmetoden. 10. ÖVRIGA FINANSIELLA ANLÄGGNINGSTILLGÅNGAR Långfristiga värdepapper MSEK Ingående bokfört värde 342 Tillkommit Avgått –14 Omvärdering –59 Kursdifferenser 5 Utgående bokfört värde 274 Värdepapperna avser långfristiga innehav av börsnoterade aktier (se not 14 i koncernräkenskaperna). Övriga långfristiga tillgångar MSEK Ingående bokfört värde Tillkommit Uppskjutna skattefordringar Andra långfristiga fordringar Andra långfristiga värdepapper 422 11 23 3 459 11 51 109 –10 –18 44 567 47 Marknadsvärdering 17 Avgått Utgående bokfört värde Aktiverade kostnader –8 469 3 51 17 Andra långfristiga värdepapper avser innehav av ej noterade aktier, se not 15 koncernens bokslut. Aktiverade kostnader avser kostnader för upptagande av obligationslån. Dessa kostnader periodiseras över lånens beräknade återstående löptid. Se not 6. 76 STENA AB 2014 Totalt 11. FÖRUTBETALDA KOSTNADER OCH UPPLUPNA INTÄKTER 31 december MSEK 2013 2014 Förutbetalda kostnader 10 7 Upplupna ränteintäkter 44 61 Totalt 54 68 12. SKULD TILL KREDITINSTITUT Beloppet avser i sin helhet utnyttjande av kreditfacilitet. För uppgift om utnyttjande av kreditfaciliteten garanterad av Svenska Exportkreditnämnden se not 23 i koncernräkenskaperna. 13. OBLIGATIONSLÅN För uppgift om obligationslån, se not 24 till koncernräkenskaperna. 14. UPPLUPNA KOSTNADER OCH FÖRUTBETALDA INTÄKTER 31 december MSEK Upplupna räntekostnader Upplupna semesterlöner och sociala avgifter Övriga upplupna kostnader Förutbetalda intäkter Totalt 2013 2014 147 291 12 11 3 1 12 174 303 15. STÄLLDA SÄKERHETER OCH ANSVARSFÖRBINDELSER 31 december MSEK Borgensförbindelser, dotterbolag Borgensförbindelser, övriga Totalt 2013 2014 20 161 18 417 436 515 20 597 18 932 16. PERSONAL För uppgift om medelantal anställda, löner, andra ersättningar och sociala kostnader för anställda, se not 32 till koncernräkenskaperna. STENA AB 2014 77 MODERBOLAGET FÖRSLAG TILL VINSTDISPOSITION Till bolagsstämmans förfogande står följande vinstmedel (TSEK) Balanserad vinst 12 502 530 Årets resultat 981 620 Fritt eget kapital 13 484 150 Styrelsen föreslår att till aktieägarna utdelas 225 000 att utdela till Sten A Olssons Stiftelse för Forskning och Kultur samt andra allmännyttiga ändamål som gåva enligt 17 kap 5 § ABL 19 000 att som kvarstående vinstmedel balanseras 13 240 150 Totalt 13 484 150 Göteborg den 17 april 2015 Lennart Jeansson Dan Sten Olsson Styrelsens ordförande Verkställande direktör Anne-Marie Pouteaux Christian Caspar Styrelseledamot Gunnar Brock Styrelseledamot Maria Brunell Livfors Styrelseledamot Lars Westerberg StyrelseledamotArbetstagarrepresentant Styrelseledamot Jörgen Lorén Mahmoud Sifaf Arbetstagarrepresentant Vår revisionsberättelse har avlämnats den 17 april 2015 78 STENA AB 2014 Peter Clemedtson Johan Rippe Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor REVISIONSBERÄTTELSE Till årsstämman i Stena AB (publ), org.nr 556001-0802 Rapport om årsredovisningen och koncernredovisningen och av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt årsredo- Vi har utfört en revision av årsredovisningen och koncernredovisningen visningslagen. Koncernredovisningen har upprättats i enlighet med för Stena AB för år 2014. årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande bild av koncernens finansiella ställning per den 31 december 2014 och Styrelsens och verkställande direktörens ansvar för av dess finansiella resultat och kassaflöden för året enligt International årsredovisningen och koncernredovisningen Financial Reporting Standards, såsom de antagits av EU, och årsredo- Det är styrelsen och verkställande direktören som har ansvaret för att visningslagen. Förvaltningsberättelsen är förenlig med årsredovisning- upprätta en årsredovisning som ger en rättvisande bild enligt årsredo- ens och koncernredovisningens övriga delar. visningslagen och en koncernredovisning som ger en rättvisande bild enligt International Financial Reporting Standards, såsom de antagits av Vi tillstyrker därför att årsstämman fastställer resultaträkningen och balansräkningen för moderbolaget och koncernen. EU, och årsredovisningslagen, och för den interna kontroll som styrelsen och verkställande direktören bedömer är nödvändig för att upprätta en Rapport om andra krav enligt lagar och andra författningar årsredovisning och koncernredovisning som inte innehåller väsentliga Utöver vår revision av årsredovisningen och koncernredovisningen har felaktigheter, vare sig dessa beror på oegentligheter eller på fel. vi även utfört en revision av förslaget till dispositioner beträffande bolagets vinst eller förlust samt styrelsens och verkställande direktö- Revisorns ansvar rens förvaltning för Stena AB för år 2014. Vårt ansvar är att uttala oss om årsredovisningen och koncernredovisningen på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt Inter- Styrelsens och verkställande direktörens ansvar national Standards on Auditing och god revisionssed i Sverige. Dessa Det är styrelsen som har ansvaret för förslaget till dispositioner beträf- standarder kräver att vi följer yrkesetiska krav samt planerar och utför fande bolagets vinst eller förlust, och det är styrelsen och verkställande revisionen för att uppnå rimlig säkerhet att årsredovisningen och direktören som har ansvaret för förvaltningen enligt aktiebolagslagen. koncernredovisningen inte innehåller väsentliga felaktigheter. En revision innefattar att genom olika åtgärder inhämta revisions Revisorns ansvar bevis om belopp och annan information i årsredovisningen och Vårt ansvar är att med rimlig säkerhet uttala oss om förslaget till dispo- koncernredovisningen. Revisorn väljer vilka åtgärder som ska utföras, sitioner beträffande bolagets vinst eller förlust och om förvaltningen bland annat genom att bedöma riskerna för väsentliga felaktigheter i på grundval av vår revision. Vi har utfört revisionen enligt god revi- årsredovisningen och koncernredovisningen, vare sig dessa beror på sionssed i Sverige. oegentligheter eller på fel. Vid denna riskbedömning beaktar revisorn Som underlag för vårt uttalande om styrelsens förslag till dispositio- de delar av den interna kontrollen som är relevanta för hur bolaget ner beträffande bolagets vinst eller förlust har vi granskat styrelsens upprättar årsredovisningen och koncernredovisningen för att ge en motiverade yttrande samt ett urval av underlagen för detta för att rättvisande bild i syfte att utforma granskningsåtgärder som är ända- kunna bedöma om förslaget är förenligt med aktiebolagslagen. målsenliga med hänsyn till omständigheterna, men inte i syfte att göra Som underlag för vårt uttalande om ansvarsfrihet har vi utöver vår ett uttalande om effektiviteten i bolagets interna kontroll. En revision revision av årsredovisningen och koncernredovisningen granskat väsent- innefattar också en utvärdering av ändamålsenligheten i de redo liga beslut, åtgärder och förhållanden i bolaget för att kunna bedöma visningsprinciper som har använts och av rimligheten i styrelsens och om någon styrelseledamot eller verkställande direktören är ersättnings- verkställande direktörens uppskattningar i redovisningen, liksom en skyldig mot bolaget. Vi har även granskat om någon styrelseledamot utvärdering av den övergripande presentationen i årsredovisningen eller verkställande direktören på annat sätt har handlat i strid med och koncernredovisningen. aktiebolagslagen, årsredovisningslagen eller bolagsordningen. Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och Vi anser att de revisionsbevis vi har inhämtat är tillräckliga och ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. ändamålsenliga som grund för våra uttalanden. Uttalanden Uttalanden Enligt vår uppfattning har årsredovisningen upprättats i enlighet med Vi tillstyrker att årsstämman disponerar vinsten enligt förslaget i för- årsredovisningslagen och ger en i alla väsentliga avseenden rättvisande valtningsberättelsen och beviljar styrelsens ledamöter och verkställande bild av moderbolagets finansiella ställning per den 31 december 2014 direktören ansvarsfrihet för räkenskapsåret. Göteborg den 17 april 2015 Peter Clemedtson Johan Rippe Auktoriserad revisor Auktoriserad revisor STENA AB 2014 79 KONCERNEN FEM ÅR I SAMMANDRAG MSEK Totala intäkter 2011 2012 2013 2014 27 150 27 968 27 388 30 240 33 563 EBITDA exklusive försäljning av anläggningstillgångar 7 073 6 512 7 060 7 947 9 646 Rörelseresultat 3 558 4 578 3 401 3 887 4 865 131 60 18 –51 –5 2 680 2 779 1 777 2 148 2 799 Fartyg 28 753 34 185 40 708 40 956 46 141 Förvaltningsfastigheter 24 148 25 753 26 658 27 831 29 367 Andra anläggningstillgångar 37 070 Resultat från andelar i intresseföretag Resultat före skatt 29 842 27 494 26 412 28 150 Likvida medel och kortfristiga placeringar 5 792 4 255 3 676 3 747 4 754 Andra omsättningstillgångar 6 403 6 909 7 446 7 528 8 485 33 505 34 645 34 479 39 214 42 838 2 580 2 332 1 994 1 356 1 335 52 176 52 382 56 939 55 919 68 422 6 677 9 237 11 488 11 723 13 222 94 938 98 596 104 900 108 212 125 817 Eget kapital inklusive uppskjutna skatter Andra reserver Andra långfristiga skulder Kortfristiga skulder Totala tillgångar Kassaflöde från den löpande verksamheten 5 065 4 895 5 034 5 017 9 598 Kassaflöde från investeringsverksamheten –9 681 –5 579 –11 553 –4 583 –8 313 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 5 151 559 6 489 –19 35 Förändring av likvida medel 482 –78 –6 472 1 453 Antal anställda, genomsnitt 9 847 10 242 10 565 11 348 11 231 91 106 117 137 151 Antal fartyg1) 1) Inklusive ägda och inchartrade fartyg 80 STENA AB 2014 2010 Årsredovisningen, årsöversikten och hållbarhetsrapporten finns online på www.stena.com. Tryckta versioner kan beställas av [email protected]. Solberg. Foto och bild: Katja Andersson, Dan Ljungsvik, Peter Mild, Per-Anders Hurtigh, Johan Palmborg med flera. Tryck: Falk Graphic. 3041 0165 TRYCKSAK Care Innovation Performance Stena AB (publ) 405 19 Göteborg Telefon 031-85 50 00 www.stena.com
