Instituto de Ingenieros de Minas del Perú Lima, 25 de Abril del 2013

Instituto de Ingenieros de Minas del Perú
Lima, 25 de Abril del 2013

Establecer una Comisión Calificadora de Competencias en
Geología, Recursos y Reservas Mineras.

Corporación de derecho privado, sin fines de lucro, autoregulada, que tiene como propósito:
 Administrar el registro de Personas Calificadas o Competentes.
 Aprobar el Código para informar sobre la descripción de propiedades,
categorización y evaluación de recursos y reservas mineras.
 Proporcionar asistencia técnica a la CONASEV, BOLSA, TRIBUNAL,
etc.

Introducir el concepto de Persona Calificada o Competente en
Geología, Recursos y Reservas Mineras.

Establecer el Régimen Legal de las Personas Calificadas o
Competentes.
• Hemos (Perú) desarrollado el Mercado de Capital de Riesgo en 2005.
Demoró 3 años y está funcionando bien, pero necesita expandirse.
• Hemos creado un Comité Calificador y un Código JORC peruano en
2004.
• 17 empresas junior listadas en el Mercado de Lima.
• 28 empresas mineras listadas en BVL (Mercado principal)
• 25 agencias de bolsas, brokers.
• 200+ empresas extranjeras trabajando en el Perú, casi todas listadas
(necesitan QP interno y externo; es decir, demanda de 300 QP).
• Hay una capitalización bursátil de S/. 180,000 M. (USD$ 70,500M.)
• MILA: Chilenos y Colombianos ingresan a usar la Bolsa de Lima.
• Comité Minero chileno forma parte de la organización internacional CRIRSCO
desde 2011.
• Soy QP Canadiense desde 1974 (Ordre des Ingieneurs du Québec # 26444).
• Esta idea está vigente desde 2005 y la hemos retomado el año pasado en
Trujillo llamándola Proyecto “Trujillo 2012” en el Congreso Minero Peruano del
Colegio de Ingenieros.
• Es necesario ponernos de pié como Geólogos de Exploración y liderar
conjuntamente este proceso tan importante para el futuro de la minería
Peruana.
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•
País minero internacionalmente reconocido.
Uno de las mejores destinos para inversión, minería y otros.
Una Bolsa dinámica en expansión, sector minero fuerte.
Nueva Bolsa Andina (MILA) y fuerte competencia.
Larga tradición minera en todos los niveles, regiones, etc.
.
Nueva reglamentación internacional.
Empresas, laboratorios, consultores, etc., con certificación internacional.
Responsabilidad de la minería al frente de la educación universitaria.
Diversificación geográfica en varios sentidos.
Mejores salarios, puestos, desafíos.
Mejores puestos internacionales.
Movilidad profesional, local, regional, internacional.
Incrementará de manera indirecta el nivel universitario.
Permitirá y, posiblemente, obligará a la formación continua.

Brazo técnico del ICMM (International Mining Council of Mining and
Metals).

Agrupa a las principales organizaciones de cada país dedicadas a las
exploraciones, recursos y reservas mineras.
NORMAS
TRANSPARENCIA: Informes completos, inequívocos, específicos, explícitos.
MATERIALIDAD:
Informes concretos, relevantes, basados en evidencias.
COMPETENCIA:
Informes emitidos por Personas Competentes / Calificadas.

1994 CMMI Mineral Definitions Working Group
 (Australia, Canadá, Sudáfrica, Reino Unido y USA)

Marzo 1997: BreX.

Octubre 1997: Denver Accord.

1999: CMMI definiciones incorporadas en UNFC.

1999-2001: Código actualizado.

2002: CMMI disuelto, pero CRIRSCO sobrevivió como entidad
separada (Chile participó – unido CRIRSCO 2003).

Plantilla iniciada Reston VA 2003

2006-2010: Rusia implementa en su sistema de plantillas y
luego desarrolla el código.

2006: Discusiones reanudadas con UNECE re Código Único
Global para reportar todos los minerales sólidos.

2007: inicia la asociación con ICMM

2007: inicia la relación con IASB

2011: Rusia (NAEN) se une a CRIRSCO

Establece normas mínimas para la información pública de los resultados
de Exploración, Recursos Minerales y Reservas de Mineral.

Proporciona un sistema obligatorio de clasificación de las estimaciones de
tonelaje/grado según la confianza geológica y consideraciones técnicoeconómicas.

Proporciona definiciones de recursos minerales y clases de reservas
mineras, que son compatibles con los acuerdos internacionales.

Requiere Informes Públicos que se basen en el trabajo realizado por una
Persona Competente y describe las calificaciones y el tipo de experiencia
necesarias para ser una Persona Competente.

Ofrece amplias directrices sobre los criterios a tener en cuenta en la
preparación de informes sobre resultados de Exploración, Recursos
Minerales y Reservas de Mineral.

Supervisa o regula los procedimientos utilizados por la Persona
Competente para estimar Recursos Minerales y Reservas de
Mineral.

Supervisa o regula la clasificación de una empresa de Recursos
Minerales y Reservas de Mineral.

Trata con “faltas profesionales” de Personas Competentes.

Trata con “faltas profesionales” Códigos por empresa.
Ukraine
Russia
Mongolia
China
Colombia
Philippines
Turkey
Mexico
Ecuador
Peru
Indonesia
Argentina
Con estándares de codificación
En camino a obtener estándares
En conversaciones avanzadas
Perú necesita actualizar su codificación

Los organismos que desarrollan y son responsables de
los Códigos de reporte minerales, normas y directrices
para un país o un grupo de países.

Miembros NROs:
 AUSTRALASIA (JORC)
 CANADA (CIM)
 CHILE (Comisión Minera)
 EUROPA (PERC)
 RUSIA (NAEN)
 SUDAFRICA (SAMREC)
 USA (SME)
¿Perú?
AUSTRALIA
Australasian Code for Mineral Resources and
Ore Reserves Reporting of Exploration Results
~ The JORC Code ~
CANADA
~ National Instrument
43-101 ~
Standards on Mineral Resources And Mineral
Reserves Prepared By CIM Standing Committee
USA
A Guide for Reporting Exploration Information,
Mineral Resources, and Mineral Reserves
~ The Society for Mining,
Metallurgy, and Exploration
Code ~
SOUTH AFRICA
South African Code for Reporting of Mineral
Resources and Mineral Reserves.
~ The SAMREC Code ~
UNITED KINGDOM – W EUROPE
Code for Reporting of Mineral Exploration
Results, Mineral Resources and Mineral
Reserves.
~ The Reporting Code ~
CHILE
Código para la Certificación de Prospectos de
Exploración, Recursos, y Reservas Mineras.
~ Ley 20.235 ~
Comparison Chart A
Point of
Comparison
CANADA CIM
AUSTRALIA JORC
SOUTH AFRICA
SAMREC
UNITED STATES SME UK / EUROPE IMM / IGI
/ EFG
Exploration Information not
meeting minimum Mineral
Resource classification
criteria
-estimates of tonnage and
grade may be reported
with conceptual/order of
magnitude qualifier
-estimates of tonnage and
-estimates of tonnage and grade -estimates of tonnage and
-estimates of tonnage and
average grade must not be
must not be reported
grade must not be reported.
grade must not be reported
reported. Any tonnage/grade
Any figures mentioned in
figures mentioned in public
public reports must be orderreports must be order-ofof-magnitude and conceptual
magnitude and conceptual in
in nature and expressed so as
nature and expressed so as not
not to misrepresent them as
to misrepresent them as
estimates of Mineral
estimates of Mineral Resources
Resources or Mineral
or Ore Reserves
Reserves
Use of Inferred Mineral
Resources
-Inferred Resources must -caution should be exercised if -Inferred Resources are not
-caution should be exercised if
be excluded from basis for this category is considered in normally considered in economic this category is considered in
economic studies
economic studies
studies; if so, caution should be economic studies
exercised with full disclosure
INTERNATIONAL CMMI /
CRIRSCO
-estimates of tonnage and grade must
not be reported
-a company may include all or a -a company may include all or a part
part of its Inferred Resource for of its Inferred Resource for the
the purpose of internal planning. purpose of internal planning. Any such
Any such reliance should be
reliance should be made clear in the
made clear in the report
report
Confidence
Inferred Mineral Resources -confidence in the
estimate is insufficient to
allow evaluation of
economic viability
-definition identical to CMMI.
Guidance essentially identical
to CMMI
-definition identical to CMMI.
-definition identical to CMMI. -estimated with a low level of
-estimated with a low level of
Guidance essentially identical to Guidance essentially identical confidence; usually not
confidence; usually not sufficient to
CMMI
to CMMI
sufficient to allow evaluation of allow evaluation of economic viability
economic viability
Indicated Mineral
Resources
-confidence sufficient to -definition identical to CMMI.
support mine planning and Guidance essentially identical
evaluation of economic
to CMMI
viability
-definition identical to CMMI.
-definition identical to CMMI. -estimated with a reasonable
-estimated with a reasonable level of
Guidance essentially identical to Guidance essentially identical level of confidence; sufficient to confidence; sufficient to allow
CMMI
to CMMI
allow evaluation of economic
evaluation of economic viability
viability
Measured Mineral
Resources
-confidence sufficient to -definition essentially identical -definition identical to CMMI.
-definition essentially identical
support production
to CMMI (see below). Guidance Guidance essentially identical to to CMMI (see below).
planning and evaluation of essentially identical to CMMI
CMMI
Guidance essentially identical
economic viability
to CMMI
-estimated with a high level of
confidence; sufficient to enable
an evaluation of economic
viability with a high level of
confidence
-estimated with a high level of
confidence; sufficient to enable an
evaluation of economic viability with a
high level of confidence
Continuity
Inferred Mineral Resources -reasonably assumed but -definition identical to CMMI.
not verified, geological
Guidance essentially identical
and grade continuity
to CMMI
-definition identical to CMMI.
-definition identical to CMMI. -inferred but not verified
Guidance essentially identical to Guidance essentially identical geological and/or grade
CMMI
to CMMI
continuity
-inferred but not verified geological
and/or grade continuity
Indicated Mineral
Resources
-sample spacing close
-definition identical to CMMI.
enough for geological and Guidance essentially identical
grade continuity to be
to CMMI
reasonably assumed
-definition identical to CMMI.
-definition identical to CMMI. -inappropriate sample spacing
Guidance essentially identical to Guidance essentially identical to confirm geological and/or
CMMI
to CMMI
grade continuity but close
enough for continuity to be
assumed
-inappropriate sample spacing to
confirm geological and/or grade
continuity but close enough for
continuity to be assumed
Measured Mineral
Resources
-sample spacing close
enough to confirm both
geological and grade
continuity
-definition identical to CMMI.
-definition different to CMMI;
Guidance essentially identical to only required to confirm
CMMI
geological and/or grade
continuity
-sample spacing sufficient to confirm
geological and grade continuity
-definition different to CMMI;
only required to confirm
geological and/or grade
continuity
-sample spacing sufficient to
confirm geological and grade
continuity
Comparison Chart B
Point of
Comparison
CANADA CIM
AUSTRALIA JORC
SOUTH AFRICA
SAMREC
UNITED STATES SME UK / EUROPE IMM / IGI
/ EFG
INTERNATIONAL CMMI /
CRIRSCO
Continuity
Conversion of Mineral
Resources to Mineral
Reserves
-based on a Preliminary
Feasibility Study,
demonstrating that, at the time
of reporting, economic
extraction can be justified
Conversion Study Definition
Qualified/Competent Person
definition
-based on "Appropriate
Assessments", which may include
feasibility studies, demonstrating, at
the time of reporting, that extraction
could reasonably be justified
-based on "Appropriate
Assessments", which may include
feasibility studies, demonstrating that,
at the time of reporting, extraction is
reasonably justified
-based on "Appropriate
Assessments", which may include
feasibility studies, demonstrating
that, at the time of reporting,
extraction is reasonably justified
-a comprehensive study of the -partially defined through guidance
viability of a mineral project
that has advanced to the stage
where mining method or pit
configuration has been
established and an effective
method of mineral processing
has been determined. The
Study must include financial
analysis based on reasonable
assumptions of technical,
engineering, operating,
economic factors and
evaluation of other relevant
factors which are sufficient for
a QP, acting reasonably, to
determine if all or a part of a
Mineral Resource may be
classified as a Mineral
Reserve
-partially defined through guidance
-partially defined through guidance -partially defined through guidance.
The study will have determined a
mine plan that is technically
achievable and economically viable
and from which Mineral Reserves
can be derived
-a QP is an engineer or
geoscientist with at least 5
years’ experience in mineral
exploration, mine
development, production
activities and project
assessment, or any
combination thereof, including
experience relevant to the
subject matter of the project or
report and is a member in
good standing of an SRO.
-a CP should have a minimum of 5
-a CP must have a minimum of 5
years’ experience relevant to the style years’ experience relevant to the
of mineralization and type of deposit style of mineralization and type of
under consideration. If the CP is
deposit under consideration and to
estimating, or supervising the
the activity which that person is
estimation of Mineral Resources, the undertaking. If the CP is estimating
relevant experience must be in the
or supervising the estimation of
estimation, assessment and
Mineral Resources, the relevant
evaluation of Mineral Resources. If the experience must be in the
CP is estimating, or supervising the
estimation, assessment and
estimation of Mineral Reserves, the
evaluation of Mineral Resources. If
relevant experience must be in the
The CP is estimating, or
estimation, assessment and economic supervising the estimation of
extraction of Mineral Reserves. A CP Mineral Reserves, the relevant
must be a member of SACNASP,
experience must be in the
ECSA, PLATO or any other statutory estimation, assessment, evaluation
South African or international body
and economic analysis of Mineral
that is recognized by SAMREC.
Reserves. A CP is a member of a
professional society for earth
scientists or mineral engineers, or
has other appropriate qualifications
-a CP is a person who has a
minimum of 5 years’ experience
relevant to the style of mineralization
and type of deposit under
consideration and to the activity
which that person is undertaking. If
the CP is estimating or supervising
the estimation of Mineral Resources,
the relevant experience must be in
the estimation, assessment and
evaluation of Mineral Resources. If
the CP is estimating, or supervising
the estimation of Ore Reserves, the
relevant experience must be in the
estimation, assessment, evaluation
and economic extraction of Ore
Reserves. A CP is a person who is a
Member or Fellow of the AUSIMM
and/or the Australian Institute of
Geoscientists
-based on "Appropriate
Assessments", which may include
feasibility studies, demonstrating
that, at the time of reporting,
extraction is justified. In order to
achieve the required level of
confidence in the Mineral Resources
and all of the modifying factors, it is
expected that studies to at least a
prefeasibility level will have been
carried out prior to the determination
of the Mineral Reserves
-based on "Appropriate Assessments", which
may include feasibility studies,
demonstrating that, at the time of reporting,
extraction is justified. In order to achieve the
required level of confidence in the Mineral
Resources and all of the modifying factors, it
is expected that studies to at least a
prefeasibility level will have been carried out
prior to the determination of the Mineral
Reserves
-partially defined through guidance. The
study will have determined a mine plan that
is technically achievable and economically
viable and from which Mineral Reserves can
be derived
-a CP must a minimum of 5 years’
-a CP must a minimum of 5 years’
experience relevant to the style of
experience relevant to the style of
mineralization and type of deposit
mineralization and type of deposit under
under consideration and to the
consideration and to the activity which that
activity which that person is
person is undertaking. If the CP is estimating
undertaking. If the CP is estimating or supervising the estimation of Mineral
or supervising the estimation of
Resources, the relevant experience must be
Mineral Resources, the relevant
in the estimation, assessment and
experience must be in the estimation, evaluation of Mineral Resources. If the CP is
assessment and evaluation of
estimating, or supervising the estimation of
Mineral Resources. If the CP is
Mineral Reserves, the relevant experience
estimating, or supervising the
must be in the estimation, assessment and
estimation of Mineral Reserves, the economic extraction of Mineral Reserves. A
relevant experience must be in the CP is a person who is a corporate member
estimation, assessment and
of a recognized professional body relevant to
economic extraction of Mineral
the activity being undertaken, and with
Reserves. A CP is a person who is a enforceable Rules of Conduct.
corporate member of a recognized
professional body relevant to the
activity being undertaken, and with
enforceable Rules of Conduct.





Dos representantes por cada miembro NRO (14)
Presidente: D. McCombe (CIM)
Presidente anterior: R. Dixon (SAMREC)
Vicepresidente: E. Tulcanaza (Comisión Minera, Chile)
Secretaria: I. Goddard (JORC)
Ukraine
Russia
Mongolia
China
Colombia
Philippines
Turkey
Mexico
Ecuador
Peru
Indonesia
Argentina
With code standards
On way to get standards
Advanced conversations
Peru need updated standard
Fuerte interés en todo el mundo.
 MOUs firmados con Mongolia y Turquía.
 Ucrania sigue el camino de Rusia.
 Conversaciones avanzadas con Filipinas, Indonesia,
Argentina, Ecuador, Perú, China y Colombia.


Conclusión y meta: Perú necesita firmar el MOU
durante el 2013.




Código JORC con fecha 2004.
Comité Calificador Privado bajo responsabilidad y administración
de BVL.
Dormant
Sin reconocimiento nacional ni internacional.
BVL – Segmento de Riesgo
Código de Estándares de Reporte

Este Código aprobado por la BVL tiene por función unificar criterios y lineamientos a seguir para la
preparación de los Reportes Geológicos que las empresas Junior deberán presentar para su
inscripción en el Registro de la BVL y que serán difundidos para conocimiento del mercado.

El objetivo de contar con un Código como éste es asegurar que las empresas mineras Junior
reporten de modo claro, transparente y sin ambigüedades, la información que los inversionistas
requieren para comprender los resultados o estimaciones realizadas, contribuyendo a reducir el
riesgo de que se produzcan conductas impropias o fraudulentas y favorecer la adecuada toma de
decisiones por parte de los inversionistas.

El Código de Estándares de Reporte para informar sobre Recursos Minerales y Reservas de Mina
de la BVL se ha basado principalmente en el Código JORC emitido por el “Joint Ore Reserves
Committee” de Australia existente hace mas de treinta años y que es actualmente uno de los más
exitosos y utilizados Códigos Mineros del mundo.
Persona Calificada
Son profesionales mineros autorizados por el Comité de Calificación de la BVL e inscritos en el
Registro de Personas Calificadas de la BVL para preparar informes sobre estimaciones de Recursos
Minerales o Reservas que sirven de base para la elaboración de informes difundidos por las empresas
Mineras Junior.
Requisitos para inscribirse en el Registro de Personas Calificadas de la BVL:

Ser miembro en ejercicio del Colegio de Ingenieros del Perú (Capítulo de Ingenieros Geólogos o
Capítulo de Ingenieros de Minas).

Tener un período no menos de 5 años de experiencia profesional que:

Esté directamente relacionada con el área de sus estudios universitarios.

Satisfaga los requerimientos de experiencia profesional establecidos en los reglamentos.

Someterse al Código de Ética del Colegio de Ingenieros del Perú.

No haber sido condenado por la comisión de un delito de fraude, falsificación, corrupción, falso
testimonio, lavado de dinero, uso indebido de información privilegiada o cualquier otro delito.

No haber sido declarado en quiebra, insolvencia, intervención o encontrarse en proceso de
reestructuración patrimonial en tanto dure esta situación.

Establecer una Comisión Calificadora de Competencias en Geología, Recursos
y Reservas minerales

Corporación de derecho privado, sin fines de lucro y auto-regulado que tiene
como propósito:



Administrar el registro de Personas Calificadas o Competentes.
Aprobar el Código para informar sobre la descripción de propiedades, categorización y
evaluación de recursos y reservas minerales.
Proporcionar asistencia técnica a la CONASEV, BOLSA, TRIBUNAL, etc.

Introducir el concepto de Persona Calificada o Competente en Geología,
Recursos y Reservas Minerales.

Establecer el régimen legal de las Personas Calificadas o Competentes y del
Código y los Estándares de Reporte de Geología, Recursos y Reservas
Minerales.

Integrar Perú a CRIRSCO.
Colegio de Ingenieros.
 Instituto de Ingenieros de Minas del Perú.
 Sociedad Nacional de Minería, Petróleo y Energía.
 Asociación de Exploradores del Perú.
 Sociedad Geológica del Perú.
 CONASEV.
 BVL.
 Colaboración de:
- INGEMMET, MINEM,CRIRSCO, Congreso de la República.
- Principales Universidades.


Permite la certificación de informes de Exploración de Recursos y
de reservas minerales.

Facilita la transparencia a los mercados financieros.

Sólo las Personas Calificadas o Competentes certificadas (vigente)
podrían emitir informe técnico por oferta pública de valores.

Deben respetar normas, reglas y procedimientos inscritos en el
Código o dictado por la Comisión Minera.

Colaborar con otros países, MILA, BVL, etc.

Profesional titulado universitario.

5 años de experiencia en su área de especialidad.

Calificado para informar sobre los aspectos geológicos, mineros y
metalúrgicos de los recursos y reservas.

Miembro de una entidad auto-regulada que cuente con poderes
fiscalizadores y disciplinarios.

Perfil ético incuestionable.

Idioma oficial: Español

Modelización – Interpretación.

Plataforma común de conceptos claros.

Nomenclatura estándar sobre Criterios y Prácticas.

Respaldo de informe de exploración de Recursos y de Reservas
Minerales.

Informar públicamente sobre los activos mineros (Transparencia).

Impulso y confianza a los Mercados Financieros.

Colaboración con otros países, reconocimiento internacional.

Permite la certificación de informes de Exploración de Recursos y
de Reservas mineras.

Facilita la transparencia en los mercados financieros.

Solamente las Personas Calificadas o Competentes certificadas
(vigentes) podrían emitir informe técnico para oferta pública de
valores.

Deben respetar normas, reglas y procedimientos inscritos en el
Código dictado por la Comisión Minera.

Las Personas Calificadas o Competentes que emitan un informe
deberán responder ante la justicia ordinaria y enfrentar multas a
beneficio fiscal.

La Comisión Minera actuará como fiscalizador en ciertos casos y
podría denunciar a la Persona Calificada ante la justicia
ordinaria.

La Empresa podría emitir reportes públicos solamente si han
sido previamente emitidos por una Persona Calificada o
Competente.
Mineral
Estéril
Mineral
Estéril
Mineral
Estéril
Mineral
Estéril
Mineral

2013: Enero – Abril
 Establecer
Comisión Calificadora de Competencias en Geología
Recursos y Reservas minerales.
 Establecer Corporación de Derecho Privado, sin fines de lucro y autoregulado que tiene como propósito:
○ Administrar la Comisión Calificadora de Competencias.

PDAC
 Anuncio.

2013: Todo el año
 Establecer registro de Personas Calificadas o Competentes.

2013: Febrero – Julio
 Elaborar y Aprobar el Código para informar sobre la descripción de
propiedades, categorización y evaluación de recursos y reservas
minerales.

2013: Enero - Julio
 Establecer el concepto de Persona Calificada o Competente en
Geología, Recursos y Reservas Minerales.
 Código JORC u otro en idioma español.

2013: Julio – Diciembre
 Establecer
el
Competentes.

Régimen
Legal
de
las
Personas
Calificadas
2014: Marzo
 Ley de Estandarización y de Persona Calificada o Competente.
 Lanzamiento al PDAC 2014.

2014: Julio
 Integración CRIRSCO.
o
What’s a Prospect Generator – our business is about taking geological ideas and performing enough
exploration on them to attract outside capital. In so doing, we leverage our investment and retain an
interest while other people spend their money.
The Business of Discovery – even retaining only minority interests or royalties in our projects we
remain exposed to the outstanding returns possible when a substantial discovery is made.
The Advantages and Disadvantages – this low-risk approach to the exploration business can be
unpopular during bull markets, but makes the company more sustainable and thus limits the downside
in more difficult times.
Peer Group – our strategy follows that of previously successful exploration companies such as Altius,
Almaden, Mirasol, Solitario, Riverside, Azimuth and Virginia, all of which have made substantial
discoveries in recent years.
De-risking – Prospect generator includes the first stage of exploration developing concepts, staking,
targets definition and validation.
38
People - management has depth (12 geologists), is highly experienced technically, commercially and
locally. Insiders are shareholders too.
Finance – liquid assets (cash and shares) sufficient for 2013-2014 work programs and the company is
close to cash-flow from iron ore royalties. Leveraging capital from our partners, avoiding shares
dissolution.
Paper – only 26m shares outstanding, 28m fully diluted.
Partnerships – exploration paid for by joint ventures with companies from Canada, UK, Australia and
South America.
Commodities – diversified portfolio including Au, Ag, Cu, Ni, Fe, Zn, Pb, K, P and C (graphite)
exposure.
Politics- multiple jurisdictions – Brazil, Peru and Colombia
Discovery – large diverse portfolio gives multiple chances of exploration success and that elusive
“ten-bagger” return from discovery, with limited downside risk.
Brazil
14 Properties
260,300 has
Peru
15 Properties
135,000 has
Chile
1 Property
6,000 has
40
Share Structure
Issued & Outstanding
shares:
26.3 M
Stock Option:
2.46 M
Fully Diluted:
28.7 M
52 Week Low – High:
$0.88/$1.59
Stock Exchange:
LRA-V
Trading Symbol:
LRA
41
Lara
Partner
Lara &
Partner
Financing
42
JOINT VENTURES
Partner
Project
Commodity
Country
Lara Residual %
Payment US$m
Exploration US$m
Shares m
Years
Aguia Resources
Sergipe
Potash
Brazil
25%
0.10
1.50
10.0
2
Codelco
Liberdade
Copper
Brazil
25%
3.00
4
Avanco Resources
Conceicao
Nickel, PGE
Brazil
25%
1.50
3
Avenue Resources
North Brazil
Tin
Brazil
25%
2.50
4
Focus Graphite
Caninde
Graphite
Brazil
40%
7.00
Redzone Resources
Lara + Tingo Este
Copper
Peru
45%
Network Exploration
Picha
Copper, Silver
Peru
25%+PFS
1.20
8.00
Halston Exploration
Condoroma
Copper
Peru
25%+FS
1.80
10.50
6
Halston Exploration
Coporaque
Copper
Peru
25%+FS
1.65
10.00
6
Alta Resources
Atenea
Gold
Peru
25%+FS
1.50
6.75
7
6.25
50.75
Totals
ALLIANCES
Partner
Commodity
Countries
5
0.85
3.00
3
14.35
Lara Residual %
Payment US$m
Exploration US$m/Year
Years
3
0.6
3
Antofagasta
Copper
Brazil
30%
Kiwanda
Phosphate
Peru, Chile, Colombia
30%
0.5
3
Kiwanda
Coal
Peru, Colombia
30%
0.6
3
Totals
INTEREST &
ROYALTIES
0.50
3.00
1.7
Partner
Project
Commodity
Country
Lara Interest
Vertical Mineração
Curionopolis
Iron
Brazil
Royalty
Horizonte Minerals
Vila Oito
Nickel
Brazil
Shares
Avenue Resources
Sao Lourenco
Tin
Brazil
Royalty
Hochschild
Lampa
Gold
Peru
Royalty
CJL Capital
Chocos
Zinc-Lead
Peru
Royalty
0.45
2.0%
Raymondi Cusco
Candel 23
Copper
Peru
Royalty
0.30
2.0%
Totals
Cash US$m
Royalty
0.80
0.75-1.50/t
Shares m
8.5
1.00
1.0%
3.0
2.0%
2.55
43
Total spent 40 years: USD$ 118,250,000