pdf 6.9MB - Somerset Archaeological and Natural History Society

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͚ĂƐƚůĞ'ƌĞĞŶŝƐƚŽďĞƌĞĚĞƐŝŐŶĞĚĂƐƉĂƌƚŽĨƚŚĞ
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ƚŚĞĐĂƌͲƉĂƌŬƌĞŵŽǀĞĚĂŶĚƚŚĞǁŚŽůĞĂƌĞĂ
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͚tLJŶĚŚĂŵ,ĂůůŚĂƐƚŚĞƉŽƚĞŶƚŝĂůƚŽďĞĐŽŵĞĂ
ũĞǁĞůŝŶƚŚĞĐƌŽǁŶŽĨ^E,^ĂŶĚĂƌĞĨƵƌďŝƐŚĞĚ
,ĂůůĐŽƵůĚďĞĐŽŵĞƚŚĞ^ŽĐŝĞƚLJ͛ƐŶĂƚƵƌĂůŚŽŵĞ
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ŚĂǀĞƉŽůŝĐŝĞƐĨŽƌǀŽůƵŶƚĞĞƌƐ͕ĐŚŝůĚƌĞŶĂŶĚLJŽƵŶŐ
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/ŬŶŽǁƚŚĂƚƚŽŵĂŶLJŽĨLJŽƵƚŚŝƐǁŝůůƐŽƵŶĚƚŽŽ
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͚dŽĞŶĚŽŶĂƉŽƐŝƚŝǀĞŶŽƚĞ͕ǁŚĂƚĞǀĞƌƚŚĞ
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ŵŝůůŝŽŶŽŶŚĞƌŝƚĂŐĞǁŽƌŬƐ͕ŵƵĐŚŽĨŝƚĞŶŚĂŶĐŝŶŐ
ŽƵƌĂƐƐĞƚƐ͕ŝŶƉĂƌƚŶĞƌƐŚŝƉǁŝƚŚ^ŽŵĞƌƐĞƚŽƵŶƚLJ
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͚/ƐƚŝůůĂƐƉŝƌĞƚŽĚŽƵďůŝŶŐŽƵƌŵĞŵďĞƌƐŚŝƉďƵƚƚŚŝƐ
ƌĞƋƵŝƌĞƐĂƉƌŽĂĐƚŝǀĞƌĞƐƉŽŶƐĞĨƌŽŵĞdžŝƐƚŝŶŐ
ŵĞŵďĞƌƐĂƐǁĞůůĂƐdƌƵƐƚĞĞƐ͘ŶĚĨŝŶĂůůLJ͕ŽŶƚŚĞ
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ƚŝŽŶ͕ŽƌůĂĐŬŽĨŝƚ͕/ǁŽƵůĚƉŽŝŶƚŽƵƚƚŚĂƚĂůůŽĨƚŚĞ
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ƐůŽǁŝŶůĞĂƌŶŝŶŐ͙͟,ŝůĂƌLJŝŶĚŝŶŐ
ĂŶĚ^ƵĞĞƌƌLJ͕^ŽŵĞƌƐĞƚ,ĞƌŝƚĂŐĞ
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ΘEĂƚƵƌĂů,ŝƐƚŽƌLJ^ŽĐŝĞƚLJ͗>ŝĨĞŝŶĂŶ
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tĞĚϭϬ EŽƌƚŚ^ĞĚŐĞŵŽŽƌ>ŽĐĂů,ŝƐƚŽƌLJ
'ƌŽƵƉ͗dŝŵĞdƌĂǀĞůdƌŝƉĂƌŽƵŶĚ
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^E,^,ŝƐƚŽƌŝĐƵŝůĚŝŶŐƐ͗sŝƐŝƚƚŽ
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ĂƚĐŚƵƌĐŚϮƉŵ͖ŬŝŶŐǁŝƚŚ^E,^
ŽĨĨŝĐĞĞƐƐĞŶƚŝĂů͘
^E,^EĂƚƵƌĂů,ŝƐƚŽƌLJ͗^ŽĐŝĂů
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^ŚŽƌƚƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶƐĨƌŽŵ^ŝŵŽŶ
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tĞĚϭϱ
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^ŽĐŝĞƚLJ͗ŚƌŝƐƚŵĂƐWĂƌƚLJ
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&ƌŝϭϰ
ŚĂƌĚ,ŝƐƚŽƌLJ'ƌŽƵƉ͗'DĂŶĚ
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^Ăƚϭϱ
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ŽƌŬĂŶĚKƌƌĞƌLJ͕DŝĐŚĂĞů
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^ƵŶϭϲ
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ELJŶĞŚĞĂĚ,ŝƐƚŽƌŝĐWĂƌŬ͕ĞŶŝƐ
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tĞĚϭϵ
tĞĚϭϵ
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dŚƵƌƐϮϳ
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ZĞƐĞĂƌĐŚ'ƌŽƵƉ͗DĞŵďĞƌƐ͛
ƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶƐ;EŽƌƚŚƵŵďƌŝĂs'
^ƉƌŝŶŐĐŽŶĨĞƌĞŶĐĞΘůŽĐĂůŚŽƵƐĞ
ƐƵƌǀĞLJƐͿ
EŽƌƚŚƵƌƌLJ^ŽĐŝĞƚLJ͗ZŽŵĂŶ
^ŽŵĞƌƐĞƚ͕ŽďƌŽĨƚ
ĞĞƌĐƌŽĐŽŵďĞĂŶĚŝƐƚƌŝĐƚ,ŝƐƚŽƌLJ
^ŽĐŝĞƚLJ͗,ŝƐƚŽƌLJŽĨDĞƌƌLJĨŝĞůĚ
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ZŽďĞƌƚĂƌƚĞƌ
^ŽƵƚŚWĞƚŚĞƌƚŽŶ>ŽĐĂů,ŝƐƚŽƌLJ
'ƌŽƵƉ͗tŝůůƐĂŶĚƉƌŽďĂƚĞ͕:ŽĂŶ
&ĂƌƌŝƐ
dŝŶƚŝŶŚƵůů>ŽĐĂů,ŝƐƚŽƌLJ'ƌŽƵƉ͗
dŝŶƚŝŶŚƵůůƌĐŚĂĞŽůŽŐLJ͗,ƵŵƉƐĂŶĚ
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ŵĞŵďĞƌƐ
^ŽŵĞƌƚŽŶ,ŝƐƚŽƌLJ^ŽĐŝĞƚLJ͗ƌŽƐƐĞ
ŽŶŶĞĐƚŝŽŶƐ͕:ŽŚŶWŽƌƚĞƌ
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^ŽĐŝĞƚLJ͗ĞƌŝĂůƌĐŚĂĞŽůŽŐLJŝŶ
ƌŝƚĂŝŶ͕ƵƌŽƉĞĂŶĚDŝĚĚůĞĂƐƚ͕
ŽďĞǁůĞLJ
&ƌŽŵĞ^ŽĐŝĞƚLJĨŽƌ>ŽĐĂů^ƚƵĚLJ͗
WůĂLJŝŶŐǁŝƚŚWĂŶʹdŚŽŵĂƐZŽďŝŶ
ƚŚĞůĚĞƌĂŶĚŚŝƐƉĂƚƌŽŶ͕ĞŶũĂŵŝŶ
,LJĞƚƚŽĨWĂŝŶƐǁŝĐŬ'ĂƌĚĞŶƐ͕ĂƚŚƌLJŶ
^ƉĞŶĐĞ
&ĞďƌƵĂƌLJϮϬϭϭ
&ƌŝϰ
tĞůůƐEĂƚƵƌĂů,ŝƐƚŽƌLJĂŶĚ
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ʹDĞĚŝĞǀĂůDLJƐƚĞƌLJ͕>ĞƐůĞLJZŽƐƐ
^Ăƚϱ
^E,^EĂƚƵƌĂů,ŝƐƚŽƌLJ͗^ĞĂƌĂŐŽŶƐ
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ĂŶĚĞƌĞŬƌŝŐŐƐ͘Ϯ͘ϯϬƉŵ͕tLJŶĚŚĂŵ
,Ăůů
dƵĞƐϴ
tĞƐƚŽŶͲƐƵƉĞƌͲDĂƌĞƌĐŚĂĞŽůŽŐŝĐĂů
ΘEĂƚƵƌĂů,ŝƐƚŽƌLJ^ŽĐŝĞƚLJ͗/ĚĞŶƚŝƚLJ
dŚĞĨƚʹŵŝŵŝĐƌLJŝŶůĂŶĚŝŶǀĞƌƚĞďƌĂƚĞƐ͕
:ŽŚŶĞďďŝŶŐƚŽŶ
Ϯϴ
&DOHQGDU
tĞĚϵ
&ƌŝϭϭ
&ƌŝϭϭ
&ƌŝϭϭ
^ĂƚϭϮ
^ĂƚϭϮ
dƵĞƐϭϱ
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ƌŝŶŶĂŶĚ
ELJŶĞŚĞĂĚĂŶĚŝƐƚƌŝĐƚ>ŽĐĂů,ŝƐƚŽƌLJ
^ŽĐŝĞƚLJ͗,ŝƐƚŽƌŝĐŚƵƌĐŚĞƐŽĨĞǀŽŶ͕
ĂǀŝĚ,ŽǁĞůů
ĂŶǁĞůůƌĐŚĂĞŽůŽŐŝĐĂů^ŽĐŝĞƚLJ͗
'ĞŽƉŚLJƐŝĐĂůWƌŽƐƉĞĐƚŝŶŐŝŶƚŚĞ>ŽdžzĞŽ
sĂůůĞLJ
ŚĂƌĚ,ŝƐƚŽƌLJ'ƌŽƵƉ͗dŚĞZŝƐĞŽĨ
ĂƌƌŝŶŐƚŽŶŽƵƌƚƵŶĚĞƌŽůŽŶĞů>LJůĞ͕
ĞůtŝŐŐŝŶƐ
^E,^,ŝƐƚŽƌŝĐƵŝůĚŝŶŐƐ͗tĞƐƚ
ŽƵŶƚƌLJDŝůůƐ͕DĂƌƚŝŶtĂƚƚƐ͘Ϯ͘ϯϬƉŵ͕
tLJŶĚŚĂŵ,Ăůů
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ŽŽŬŽĨ:ĂĐŬƐ͟ǁŝƚŚƐƉĞĐŝĂůƌĞĨĞƌĞŶĐĞ
ƚŽƐŽŵĞŽĨŽƵƌŵŽƌĞůŽĐĂů:ĂĐŬƐ͕
ŚĂƌůĞƐEĞǀŝŶ
tŝǀĞůŝƐĐŽŵďĞ,ŝƐƚŽƌŝĐĂů^ŽĐŝĞƚLJ͗
,ŝƐƚŽƌLJŽĨZ&tĞƐƚŽŶŽLJůĂŶĚ͕
ϭϵϮϬͲϭϵϱϴ͕/ĂŶ,ĂƌƌŝƐ
^ŽŵĞƌƐĞƚsĞƌŶĂĐƵůĂƌƵŝůĚŝŶŐƐZĞͲ
ƐĞĂƌĐŚ'ƌŽƵƉ͗d
tĞĚϭϲ EŽƌƚŚƵƌƌLJ^ŽĐŝĞƚLJ͗ĞĂǀĞƌƐ͕ƌDĂƌŬ
^ƚĞĞƌ
dŚƵƌƐϭϳ ƌŝĚŐǁĂƚĞƌΘŝƐƚƌŝĐƚƌĐŚĂĞŽůŽŐŝĐĂů
^ŽĐŝĞƚLJ͗džĐĂǀĂƚŝŽŶƐĂƚĂŵďƌŝĂ&Ăƌŵ͕
dĂƵŶƚŽŶ͕^ƚĞǀĞDĞŵďĞƌLJ͕^
tĞĚϮϯ ^ŽƵƚŚWĞƚŚĞƌƚŽŶ>ŽĐĂů,ŝƐƚŽƌLJ'ƌŽƵƉ͗
ƌĐŚĂĞŽůŽŐŝĐĂůĞdžĐĂǀĂƚŝŽŶĂƚdĂƵŶƚŽŶ
'ĂƚĞǁĂLJWĂƌŬĂŶĚZŝĚĞ͕^ƚĞǀĞ
DĞŵďĞƌLJ
tĞĚϮϯ dŝŶƚŝŶŚƵůů>ŽĐĂů,ŝƐƚŽƌLJ͗'ůĂƐƐŝŶ^ŽŵͲ
ĞƌƐĞƚĂŶĚƌŝƐƚŽů͗ZŽŵĂŶƐ͕sŝŬŝŶŐƐĂŶĚ
DĞƌĐŚĂŶƚ^ůĂǀĞƌƐ͕ƌ&ƌĂŶĐŝƐ
ƵƌƌŽƵŐŚĞƐ
dŚƵƌƐϮϰ ^ŽŵĞƌƚŽŶ,ŝƐƚŽƌLJ^ŽĐŝĞƚLJ͗tĂƌŝŶ
ĨŐŚĂŶŝƐƚĂŶϭϴϯϴͲϰϮ͕ƌŝŐĂĚŝĞƌ
ůĂƐƚĂŝƌ&LJĨĞ
dŚƵƌƐϮϰ ůĞǀĞĚŽŶΘŝƐƚƌŝĐƚƌĐŚĂĞŽůŽŐŝĐĂů
^ŽĐŝĞƚLJ͗WŽŵƉĞŝŝʹƉƌŽďĂďůLJƚŚĞŵŽƐƚ
ĨĂŵŽƵƐZŽŵĂŶƐŝƚĞŝŶƚŚĞǁŽƌůĚ͕ƌ
ĞŶŝƐĞůůĞŶ
^ĂƚϮϲ
&ƌŽŵĞ^ŽĐŝĞƚLJĨŽƌ>ŽĐĂů^ƚƵĚLJ͗
ŽŶƐĞƌǀĂƚŝŽŶŽĨƚŚĞZŝǀĞƌ&ƌŽŵĞĂŶĚ
ƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶŽĨƐŽŵĞŽĨŝƚƐǁŝůĚůŝĨĞ͕
ŽƌŽƚŚLJͲŶŶĞƌLJĂŶƚĂŶĚdŽŶLJ,ŽƵƐĞ
DĂƌĐŚϮϬϭϭ
&ƌŝϰ
tĞůůƐEĂƚƵƌĂů,ŝƐƚŽƌLJĂŶĚ
ƌĐŚĂĞŽůŽŐŝĐĂů^ŽĐŝĞƚLJ͗'D͕
ĨŽůůŽǁĞĚďLJŶ/ŶƚƌŽĚƵĐƚŝŽŶƚŽƌŝƚŝƐŚ
ĂŶĂůƐ͕ZŽŐĞƌŽŽŬŵĂŶ
dƵĞƐϴ
tĞƐƚŽŶͲƐƵƉĞƌͲDĂƌĞƌĐŚĂĞŽůŽŐŝĐĂůΘ
EĂƚƵƌĂů,ŝƐƚŽƌLJ^ŽĐŝĞƚLJ͗ŶŐůŽͲ^ĂdžŽŶ
ŐƌĞĂƚĞƐƚĂƚĞƐ͗ŚŽǁĚŝĚƚŚĞLJǁŽƌŬ͍ƌ
DŝĐŚĂĞůŽƐƚĞŶ
tĞĚϵ
EŽƌƚŚ^ĞĚŐĞŵŽŽƌ>ŽĐĂů,ŝƐƚŽƌLJ
'ƌŽƵƉ͗>ŽĐĂůWĞŽƉůĞĂƚtŽƌŬΘWůĂLJ͕
:ƵŶĞdŚŽŵĂƐ
&ƌŝϭϭ
ELJŶĞŚĞĂĚĂŶĚŝƐƚƌŝĐƚ>ŽĐĂů,ŝƐƚŽƌLJ
^ŽĐŝĞƚLJ͗dŚŽŵĂƐzŽƵŶŐŽĨDŝůǀĞƌƚŽŶ͕
:ŽŚŶzŽƵŶŐ
&ƌŝϭϭ
ĂŶǁĞůůƌĐŚĂĞŽůŽŐŝĐĂů^ŽĐŝĞƚLJ͗
ŽŵĞƐƚŝĐΘZƵƌĂůďƵŝůĚŝŶŐƐϭϮϬϬͲ
ϭϵϬϬ͕:ĂŵĞƐŽŶĚ
&ƌŝϭϭ
ŚĂƌĚ,ŝƐƚŽƌLJ'ƌŽƵƉ͗dŚĞDŽŶŬƐŽĨ
&ŽƌĚĞďďĞLJ͕ƚŚĞZĞǀĂŶŽŶZƵƚƚĞƌ
^ĂƚϭϮ
^E,^EĂƚƵƌĂů,ŝƐƚŽƌLJ͗ZĂƌĞƉůĂŶƚƐ
ŝŶ^ŽŵĞƌƐĞƚ͕,ĞůĞŶĂƌŽƵĐŚ͘Ϯ͘ϯϬƉŵ͕
tLJŶĚŚĂŵ,Ăůů
^ĂƚϭϮ
^E,^ƌĐŚĂĞŽůŽŐLJ͗:ŽŝŶƚŶŶƵĂů
^LJŵƉŽƐŝƵŵͬƌĐŚĂĞŽůŽŐŝĐĂů&ŽƌƵŵ
ǁŝƚŚdžŵŽŽƌEĂƚŝŽŶĂůWĂƌŬƵƚŚŽƌŝƚLJ͕
ƵůǀĞƌƚŽŶdŽǁŶ,Ăůů͕άϭϬĂĚŵŝƐƐŝŽŶ
ƚŚƌŽƵŐŚEW
^ĂƚϭϮ
&ƌŽŵĞ^ŽĐŝĞƚLJĨŽƌ>ŽĐĂů^ƚƵĚLJ͗
ŝƐĐŽǀĞƌŝŶŐDŝĚƐŽŵĞƌEŽƌƚŽŶ͕WĂƵů
DLJĞƌƐ
&DOHQGDU
$VVRFLDWHG6RFLHWLHV
DĂƌĐŚϮϬϭϭĐŽŶƚŝŶƵĞĚ
dƵĞƐϭϱ tŝǀĞůŝƐĐŽŵďĞ,ŝƐƚŽƌŝĐĂů^ŽĐŝĞƚLJ͗
WŽƌůŽĐŬƚŽWŽǁĚĞƌŚĂŵͬZĂŝůƐĂůŽŶŐƚŚĞ
džĞ͕ŵLJĂƐƌƵŵƉ
tĞĚϭϲ ^ŽŵĞƌƐĞƚsĞƌŶĂĐƵůĂƌƵŝůĚŝŶŐƐ
ZĞƐĞĂƌĐŚ'ƌŽƵƉ͗ŽŵŵŽŶ&ĂƌŵŚŽƵƐĞ
ƉůĂŶƚLJƉĞƐďĞĨŽƌĞƚŚĞEŝŶĞƚĞĞŶƚŚĞŶͲ
ƚƵƌLJ͕ŽďDĂĐŚŝŶ
tĞĚϭϲ EŽƌƚŚƵƌƌLJ^ŽĐŝĞƚLJ͗&ĂƌŵŝŶŐŽǀĞƌϭϬϬ
LJĞĂƌƐ͕:ŽŚŶ,ĞďĚŝƚĐŚ
dŚƵƌƐϭϳ ƌŝĚŐǁĂƚĞƌΘŝƐƚƌŝĐƚƌĐŚĂĞŽůŽŐŝĐĂů
^ŽĐŝĞƚLJ͗ZĂŵďůŝŶŐƐƚŚŽƵŐŚŶĐŝĞŶƚ
ƵŝůĚŝŶŐƐ
^ƵŶϮϬ ^ŽƵƚŚ^ŽŵĞƌƐĞƚƌĐŚĂĞŽůŽŐŝĐĂů
ZĞƐĞĂƌĐŚ'ƌŽƵƉ͗'DĂŶĚDĞŵďĞƌƐ͛
ƉƌĞƐĞŶƚĂƚŝŽŶƐ
tĞĚϮϯ ^ŽƵƚŚWĞƚŚĞƌƚŽŶ>ŽĐĂů,ŝƐƚŽƌLJ'ƌŽƵƉ͗
,ŽǁKůĚŝƐzŽƵƌ,ŽƵƐĞ͍dŚĞĞǀŽůƵƚŝŽŶ
ŽĨƌƵƌĂů͕ǀĞƌŶĂĐƵůĂƌŚŽƵƐĞƐŝŶ^ŽŵĞƌƐĞƚ
tĞĚϮϯ dŝŶƚŝŶŚƵůů>ŽĐĂů,ŝƐƚŽƌLJ'ƌŽƵƉ͗dŝŶŐůĞ
dĂůĞƐ>ŝǀĞ͕<ĞŝƚŚZŝĐĞĂŶĚ:ŽŚŶůůĞŶ
dŚƵƌƐϮϰ ^ŽŵĞƌƚŽŶ,ŝƐƚŽƌLJ^ŽĐŝĞƚLJ͗'D
;ƐƉĞĂŬĞƌƚŽďĞĂŶŶŽƵŶĐĞĚͿ
^ĂƚϮϲ ^E,^͕,ŝƐƚŽƌŝĐƵŝůĚŝŶŐƐ͗,ŝŶƚŽŶDŝůů
ĂŶĚŚŝůƚŽŶĂŶƚĞůŽ͕:ƵůŝĂŶKƌďĂĐŚ͘
DĞĞƚϮ͘ϯϬƉŵĂƚ,ŝŶƚŽŶ&ĂƌŵŶĞĂƌ
DƵĚĨŽƌĚ͕ϮϮϴ
^ĂƚϮϲ &ƌŽŵĞ^ŽĐŝĞƚLJĨŽƌ>ŽĐĂů^ƚƵĚLJ͗'DĂƚ
ϮƉŵĨŽůůŽǁĞĚďLJdŽǁĂƌĚƐEĞǁWŽůŝƚŝĐƐ͕
ĂǀŝĚ,ĞĂƚŚDW
DŽŶϮϴ ĞĞƌĐƌŽĐŽŵďĞĂŶĚŝƐƚƌŝĐƚ,ŝƐƚŽƌLJ
^ŽĐŝĞƚLJ͗tŝŶĚĂŶĚǁĂƚĞƌŵŝůůƐŽĨ^ŽŵĞƌͲ
ƐĞƚ͕DĂƌƚŝŶtĂƚƚƐ
dŚƵƌƐϯϭ ůĞǀĞĚŽŶΘŝƐƚƌŝĐƚƌĐŚĂĞŽůŽŐŝĐĂů
^ŽĐŝĞƚLJ͗'DĨŽůůŽǁĞĚďLJĂƚĂůŬŽŶĂ
ůŽĐĂůĐŽŵŵƵŶŝƚLJĂƌĐŚĂĞŽůŽŐLJƉƌŽũĞĐƚ
džďƌŝĚŐĞƌĐŚĂĞŽůŽŐŝĐĂůĂŶĚ>ŽĐĂů,ŝƐƚŽƌLJ^ŽĐŝĞƚLJ
^ĞĐƌĞƚĂƌLJ͗DƌWĂƵůWĂƐƐĞLJ͕^ŽŵĞƌŚĂLJĞƐ͕:ƵďŝůĞĞ
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ĂƚdŚĞ>Ăŵď͕džďƌŝĚŐĞ͘sŝƐŝƚŽƌƐǁĞůĐŽŵĞ͘
ĂŶǁĞůů^ŽĐŝĞƚLJŽĨƌĐŚĂĞŽůŽŐLJ
^ĞĐƌĞƚĂƌLJ͗DƌƐWĂƚƌŝĐŝĂŽƌďĞƚƚ͕ϭϴKůĚĂŶǁĞůůZŽĂĚ͕
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DĞĞƚŝŶŐƐ͗ƐĞĐŽŶĚ&ƌŝĚĂLJŝŶƚŚĞŵŽŶƚŚ͕ϳ͘ϯϬƉŵŝŶ
ĂŶǁĞůůsŝůůĂŐĞ,Ăůů͘sŝƐŝƚŽƌƐǁĞůĐŽŵĞ͘
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ŽŶƚĂĐƚ͗DƌƐĞƌŝ>ĂŵďĚŝŶ͕ϱϳ>LJĚŝĂƌĚtĂLJ͕
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DĞĞƚŝŶŐƐ͗ƐĞĐŽŶĚdŚƵƌƐĚĂLJŝŶƚŚĞŵŽŶƚŚ͕ĚƵƌŝŶŐƚŚĞ
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ŽŶƚĂĐƚ͗KůŐĂ^ŚŽƚƚŽŶ͕WŽŽƌĂĐƌĞ͕ĂƚŚZŽĂĚ͕ůĂŐĚŽŶ
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DĞĞƚŝŶŐƐ͗ϳ͘ϯϬƉŵĂƚŽƵƌƚ>ŽĚŐĞ͕ĞdžĐĞƉƚǁŚĞƌĞ
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ĨƌĞĞƚŽŵĞŵďĞƌƐ͘sŝƐŝƚŽƌƐǁĞůĐŽŵĞ͕άϮƉĞƌŵĞĞƚŝŶŐ͘
ƌŝĚŐǁĂƚĞƌΘŝƐƚƌŝĐƚƌĐŚĂĞŽůŽŐŝĐĂů^ŽĐŝĞƚLJ
ŽŶƚĂĐƚ͗ƵďƌĞLJ<ŶŽǁůĞƐϬϭϮϳϴϳϯϯϴϳϰ
DĞĞƚŝŶŐƐ͗tŝŶƚĞƌʹƵƐƵĂůůLJŵŽŶƚŚůLJŽŶdŚƵƌƐĚĂLJƐĂƚ
ϳ͘ϯϬƉŵĂƚůĂŬĞDƵƐĞƵŵ͘WůĞĂƐĞĐŽŶĨŝƌŵǀĞŶƵĞ
ĂŶĚƚŝŵĞƐǁŝƚŚƵďƌĞLJ<ŶŽǁůĞƐŽŶϬϭϮϳϴϳϯϯϴϳϰ͘
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ƌŝƐƚŽůĂŶĚǀŽŶƌĐŚĂĞŽůŽŐŝĐĂů^ŽĐŝĞƚLJ
^ĞĐƌĞƚĂƌLJ͗DƌDŝŬĞ'ǁLJƚŚĞƌ͕ϮϴĂƐƚůĞtŽŽĚ͕
ZŽŵĂŶĂ'ƌĂŶŐĞ͕ŚĞƉƐƚŽǁ͕EWϭϲϱd͕
ϬϭϮϵϭϲϮϰϴϵϵ
tĞďƐŝƚĞ͗ǁǁǁ͘ĚŝŐŝƚĂůďƌŝƐƚŽů͘ŽƌŐͬŵĞŵďĞƌƐͬďĂĂƐͬ
DĞĞƚŝŶŐƐ͗ůƚĞƌŶĂƚĞtĞĚŶĞƐĚĂLJƐĂƚ^ƚDĂƚƚŚĞǁ͛Ɛ
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ϳ͘ϯϬƉŵ͘EŽŶͲŵĞŵďĞƌƐĂƌĞǁĞůĐŽŵĞƚŽĂƚƚĞŶĚĂŶLJ
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ϯϬ
$VVRFLDWHG6RFLHWLHV
ĂƐƚůĞĂƌLJĂŶĚŝƐƚƌŝĐƚDƵƐĞƵŵĂŶĚWƌĞƐĞƌǀĂƚŝŽŶ
^ŽĐŝĞƚLJ
^ĞĐƌĞƚĂƌLJ͗DŝƐƐŶŶĞƚƚĞĞĚĨŽƌĚ͕ϯEŽƌƚŚ^ƚƌĞĞƚ͕
ĂƐƚůĞĂƌLJϬϭϵϲϯϯϱϭϯϮϰ
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ŚĂƌĚ,ŝƐƚŽƌLJ'ƌŽƵƉ
^ĞĐƌĞƚĂƌLJ͗ŶŶŽƵƌƚŶĞLJ͕h͛ŵĂĐŚĂ͕ϱϬĂŵƉƚŽŶ
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ǁǁǁ͘ƵƐĞƌƐ͘ŐůŽďĂůŶĞƚ͘ĐŽ͘ƵŬͬΕĐĂƌƚĞƌǁ
DĞĞƚŝŶŐƐ͗hƐƵĂůůLJƐĞĐŽŶĚ&ƌŝĚĂLJŽĨĞĂĐŚŵŽŶƚŚ͕
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ǀŝƐŝƚƐ͕ƚŚĞƚŝŵĞƐŽĨǁŚŝĐŚĂƌĞǀĂƌŝĂďůĞ͘ĚǀĂŶĐĞ
ŬŝŶŐƵƐƵĂůůLJŶĞĐĞƐƐĂƌLJ͘
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^ĞĐƌĞƚĂƌLJ͗DĂƵƌĞĞŶK͛ŽŶŶŽƌ͕ϭYƵĞĞŶ͛ƐǀĞŶƵĞ͕
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DĞĞƚŝŶŐƐ͗>ĂƐƚdŚƵƌƐĚĂLJŽĨĞĂĐŚŵŽŶƚŚ͕^ĞƉƚĞŵďĞƌ
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ZŽĂĚ͕ůĞǀĞĚŽŶ^ϮϭϳZWĂƚϳ͘ϯϬƉŵ͘sŝƐŝƚŽƌƐ
ǁĞůĐŽŵĞ͕ĨĞĞάϯ͕ũƵŶŝŽƌƐϱϬƉ͘&ŝĞůĚƚƌŝƉƐƉƌŝůƚŽ
^ĞƉƚĞŵďĞƌ͘
ǀĞƌĐƌĞĞĐŚΘŝƐƚƌŝĐƚ>ŽĐĂů,ŝƐƚŽƌLJ^ŽĐŝĞƚLJ
ŽŶƚĂĐƚ͗Dƌ,ŽĚŐƐŽŶ͕dŚĞ>ŽŶŐ,ŽƵƐĞ͕,ŝŐŚ
^ƚƌĞĞƚ͕ǀĞƌĐƌĞĞĐŚϰϲ,
džŵŽŽƌEĂƚŝŽŶĂůWĂƌŬƵƚŚŽƌŝƚLJ
džŵŽŽƌ,ŽƵƐĞ͕ƵůǀĞƌƚŽŶdϮϮϵ,>͕Ϭϭϯϵϴ
ϯϮϯϭϱϬtĞďƐŝƚĞǁǁǁ͘ĞdžŵŽŽƌͲŶĂƚŝŽŶĂůƉĂƌŬ͘ŐŽǀ͘ƵŬ
WƌŝŶĐŝƉĂůŽŶƐĞƌǀĂƚŝŽŶKĨĨŝĐĞƌ͕,ŝƐƚŽƌŝĐ
ŶǀŝƌŽŶŵĞŶƚ͗ZŽďtŝůƐŽŶͲEŽƌƚŚϬϭϯϵϴ
ϯϮϰϮϯϬͬϯϯϬϱ
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ŽŶƚĂĐƚ͗ĂƌŽůŝŵŵĞƌ͕ĐͬŽ^ŽŵĞƌƐĞƚ,ĞƌŝƚĂŐĞĞŶͲ
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DĞĞƚŝŶŐƐ͗dƵĞƐĚĂLJƐĂƚϳ͘ϯϬƉŵĂƚƚŚĞ>ŝďƌĂƌLJDĞĞƚͲ
ŝŶŐZŽŽŵ͕dĂƵŶƚŽŶ͕ƵŶůĞƐƐŽƚŚĞƌǁŝƐĞƐƚĂƚĞĚ͘ůůĂƌĞ
ǁĞůĐŽŵĞƚŽĂƚƚĞŶĚ͘EŽŶͲŵĞŵďĞƌƐάϮƉĞƌƉĞƌƐŽŶ͘
&ƌŽŵĞ^ŽĐŝĞƚLJĨŽƌ>ŽĐĂů^ƚƵĚLJ
^ĞĐƌĞƚĂƌLJ͗DƌƐWĂƚĂŵĞƐ͕ϰϵDĞŶĚŝƉƌŝǀĞ͕&ƌŽŵĞ
ϭϭϮ,dϬϭϯϳϯϰϲϰϰϲϰ
DĞĞƚŝŶŐƐ͗,ĞůĚŝŶ^ƚĂƚŚĂƌŝŶĞ͛ƐŚƵƌĐŚ,Ăůů͕WĂƌŬ
ZŽĂĚ;ŽĨĨŚƌŝƐƚĐŚƵƌĐŚ^ƚƌĞĞƚtĞƐƚͿ͕&ƌŽŵĞ͕ŽŶ
^ĂƚƵƌĚĂLJĂĨƚĞƌŶŽŽŶƐƐƚĂƌƚŝŶŐĂƚϮ͘ϯϬƉŵ;ĞdžĐĞƉƚ
'DĂƚϮƉŵͿ͘sŝƐŝƚŽƌƐǁĞůĐŽŵĞ͗άϮĂƚƚŚĞĚŽŽƌ͘
ŽŶƚĂĐƚƚŚĞ^ŽĐŝĞƚLJĨŽƌĚĞƚĂŝůƐŽĨƚŚĞƐƵŵŵĞƌǀŝƐŝƚƐ
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'ůĂƐƚŽŶďƵƌLJŶƚŝƋƵĂƌŝĂŶ^ŽĐŝĞƚLJ
^ĞĐƌĞƚĂƌLJ͗DƌĞƐŵŽŶĚDŝůůĞƌ͕DŝůůĞƌΘŽ͕ϰϴ
,ŝŐŚ^ƚƌĞĞƚ͕'ůĂƐƚŽŶďƵƌLJϲϵyϬϭϰϱϴ
ϴϯϯϲϲϬŵĂŝůŝŶĨŽΛĚĞƐŵŽŶĚŵŝůůĞƌ͘ĐŽ͘ƵŬ
tĞďƐŝƚĞǁǁǁ͘ŐůĂƐƚŽŶďƵƌLJĂŶƚŝƋƵĂƌŝĂŶƐ͘ŽƌŐ
DĞĞƚŝŶŐƐ͗,ĞůĚŝŶ'ůĂƐƚŽŶďƵƌLJ>ŝďƌĂƌLJĂƚϳ͘ϯϬƉŵ͘
ŶƚƌĂŶĐĞάϭƚŽŶŽŶͲŵĞŵďĞƌƐ͘
<ĞLJŶƐŚĂŵΘ^ĂůƚĨŽƌĚ>ŽĐĂů,ŝƐƚŽƌLJ^ŽĐŝĞƚLJ
ŽŶƚĂĐƚ͗DƌĞŶŶŝƐ,ŝůů͕ϯϭtĂůĚĞŶZŽĂĚ͕
<ĞLJŶƐŚĂŵ͕ƌŝƐƚŽů^ϯϭϭYtϬϭϭϳϵϴϲϱϰϴϭ
ŵĂŝůĚĞŶŶŝƐŚŝůůϯϴΛǁĂŝƚƌŽƐĞ͘ĐŽŵtĞďƐŝƚĞ
ǁǁǁ͘ŬĞLJƐĂůƚŚŝƐƚ͘ŽƌŐ͘ƵŬ
DĞĞƚŝŶŐƐ͗ƚŚŝƌĚDŽŶĚĂLJŽĨĞĂĐŚŵŽŶƚŚĂƚƚŚĞ
&ĞĂƌ,Ăůů͕,ŝŐŚ^ƚƌĞĞƚ͕<ĞLJŶƐŚĂŵĂƚϳ͘ϯϬƉŵƵŶůĞƐƐ
ŽƚŚĞƌǁŝƐĞƐƚĂƚĞĚ͘EŽŶͲŵĞŵďĞƌƐĐŚĂƌŐĞŝƐάϮ͘
DĂƌƚŽĐŬ>ŽĐĂů,ŝƐƚŽƌLJ'ƌŽƵƉ
ŽŶƚĂĐƚ͗DƌtŝůůƐůĞƚƚ͕^ĞĐƌĞƚĂƌLJϬϭϵϯϱ
ϴϮϮϭϱϵ͕ŵĂŝůĐĨƚͲƉĂƐůĞƚƚΛƐƵƉĂŶĞƚ͘ĐŽŵ
tĞďƐŝƚĞǁǁǁ͘ŵĂƌƚŽĐŬŚŝƐƚŽƌLJ͘ĐŽ͘ƵŬ
DĞĞƚŝŶŐƐ͗,ĞůĚŝŶƚŚĞWƌŝŵĂƌLJ^ĐŚŽŽů͕ůŵůĞŝŐŚ
ZŽĂĚ͕DĂƌƚŽĐŬ͕ŽŶƚŚĞĨŽƵƌƚŚdƵĞƐĚĂLJĂƚϳ͘ϯϬƉŵ͘
ĚŵŝƐƐŝŽŶάϭ͘
EŽƌƚŚƵƌƌLJ^ŽĐŝĞƚLJ
ŚĂŝƌŵĂŶ͗ƌWŚŝůŝƉ,ŝĐŬŵĂŶ͕^ĐĂůůĂƌĚ,ŽƵƐĞ͕
EŽƌƚŚƵƌƌLJdϯϲE:͕ϬϭϴϮϯϰϵϬϲϭϯ
ŵĂŝůŚŝĐŬŵĂŶ͘ƉŚŝůŝƉΛǀŝƌŐŝŶ͘ŶĞƚ
WĂƚƵƌƚŝƐ;^ĞĐƌĞƚĂƌLJͿϬϭϴϮϯϰϵϬϯϲϱ
DĞĞƚŝŶŐƐĂƌĞŚĞůĚŝŶƚŚĞEŽƌƚŚƵƌƌLJsŝůůĂŐĞ,Ăůů
ŽŶƚŚŝƌĚtĞĚŶĞƐĚĂLJŽĨƚŚĞŵŽŶƚŚĂƚϴƉŵ͘sŝƐŝƚŽƌƐ
ǁĞůĐŽŵĞ͕άϭƉĞƌŵĞĞƚŝŶŐ͘
dŚĞEŽƌƚŚ^ĞĚŐĞŵŽŽƌ>ŽĐĂů,ŝƐƚŽƌLJ'ƌŽƵƉ
^ĞĐƌĞƚĂƌLJ͗DƌƐDtĂůůŝƐ͕ϭϭDĂŶŽƌZŝĚĞ͕ƌĞŶƚ
<ŶŽůů͕dϵϰz͕ϬϭϮϳϴϳϲϬϱϱϬ
DĞĞƚŝŶŐƐ͗ƐĞĐŽŶĚtĞĚŶĞƐĚĂLJŽĨĞĂĐŚŵŽŶƚŚ͕Ăƚ
ϳƉŵŝŶƚŚĞ>ĞĐƚƵƌĞdŚĞĂƚƌĞ͕<ŝŶŐůĨƌĞĚ^ĐŚŽŽů͕
ƵƌŶŚĂŵZŽĂĚ͕,ŝŐŚďƌŝĚŐĞ͘sŝƐŝƚŽƌƐǁĞůĐŽŵĞ
;ĐŚĂƌŐĞάϭͿ͘
EŽƌƚŚ^ŽŵĞƌƐĞƚƌĐŚĂĞŽůŽŐŝĐĂůZĞƐĞĂƌĐŚ'ƌŽƵƉ
ŝƌĞĐƚŽƌ͗DƌĂǀŝĚ>ŽŶŐ͕ϭϭ,ĂnjĞůůŽƐĞ͕ůĞǀĞĚŽŶ͕
^Ϯϭϱ^ϬϭϮϳϱϴϳϱϭϳϰ
EŽƌƚŽŶƐƵď,ĂŵĚŽŶ>ŽĐĂů,ŝƐƚŽƌLJ^ŽĐŝĞƚLJ
^ĞĐƌĞƚĂƌLJ͗DƌZŽŐĞƌtĞďď͕ϱƌŽĂĚŵĞĂĚ>ĂŶĞ͕
EŽƌƚŽŶƐƵď,ĂŵĚŽŶ͕^ŽŵĞƌƐĞƚdϭϰϲ^^
ϬϭϵϯϱϴϴϭϬϵϲ
DĞĞƚŝŶŐƐ͗ƵƐƵĂůůLJŝŶƚŚĞǀŝůůĂŐĞŚĂůůĂƚϳ͘ϯϬƉŵ͘
sŝƐŝƚŽƌƐĂƌĞǁĞůĐŽŵĞ͘
$VVRFLDWHG6RFLHWLHV
ELJŶĞŚĞĂĚĂŶĚŝƐƚƌŝĐƚ>ŽĐĂů,ŝƐƚŽƌLJ^ŽĐŝĞƚLJ
^ĞĐƌĞƚĂƌLJ͗DƌĂǀŝĚZĂďƐŽŶ͕'ĞƌƌĂŶƐ͕ELJŶĞŚĞĂĚ͕
tĞůůŝŶŐƚŽŶdϮϭϬ^ϬϭϴϮϯϲϲϲϲϬϵ
tĞďƐŝƚĞǁǁǁ͘ŶLJŶĞŚĞĂĚ͘ŽƌŐ
DĞĞƚŝŶŐƐ͗tŝŶƚĞƌ;KĐƚŽďĞƌƚŽDĂLJͿʹƐĞĐŽŶĚ
&ƌŝĚĂLJŽĨĞĂĐŚŵŽŶƚŚ͕ŝŶELJŶĞŚĞĂĚDĞŵŽƌŝĂů,Ăůů͕
ƐƚĂƌƚŝŶŐĂƚϳ͘ϯϬƉŵƵŶůĞƐƐƐƚĂƚĞĚŽƚŚĞƌǁŝƐĞ͘&Žƌ
ĨƵƌƚŚĞƌŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĂŶĚĚĞƚĂŝůƐŽĨƐƵŵŵĞƌǀŝƐŝƚƐ
ĐŽŶƚĂĐƚĂǀŝĚZĂďƐŽŶ͘ŶŶƵĂůƐƵďƐĐƌŝƉƚŝŽŶάϳ͘
sŝƐŝƚŽƌƐǁĞůĐŽŵĞ͘
ZĂĚƐƚŽĐŬ͕DŝĚƐŽŵĞƌEŽƌƚŽŶΘŝƐƚƌŝĐƚDƵƐĞƵŵ
^ŽĐŝĞƚLJ
ĚŵŝŶŝƐƚƌĂƚŽƌ͗DƌƐWĞŐŐLJZŽǁĞ͕ZĂĚƐƚŽĐŬDƵͲ
ƐĞƵŵ͕tĂƚĞƌůŽŽZŽĂĚ͕ZĂĚƐƚŽĐŬϯϯW
ϬϭϳϲϭϰϯϳϳϮϮtĞďƐŝƚĞ
ǁǁǁ͘ƌĂĚƐƚŽĐŬŵƵƐĞƵŵ͘ĐŽ͘ƵŬ
dŚĞDƵƐĞƵŵŝƐĐůŽƐĞĚŽŶDŽŶĚĂLJƐďƵƚŽƉĞŶĞǀĞƌLJ
ŽƚŚĞƌĚĂLJĨƌŽŵϮƉŵƚŽϱƉŵ͕^ĂƚƵƌĚĂLJϭϭĂŵƚŽ
ϱƉŵ͘ĚŵŝƐƐŝŽŶάϯ͘
^ŽŵĞƌƐĞƚ,ĞƌĂůĚƌLJ^ŽĐŝĞƚLJ
^ĞĐƌĞƚĂƌLJ͗ůĞdžDĂdžǁĞůů&ŝŶĚůĂƚĞƌ͕dŚĞ'ƌĂŵŵĂƌ
,ŽƵƐĞ͕>ĂŶŐƉŽƌƚdϭϬϵWh͕ϬϭϰϱϴϮϱϬϴϲϴ
ŵĂŝůĂůĞdžΛĨŝŶĚůĂƚĞƌ͘ŽƌŐ͘ƵŬ
DĞĞƚŝŶŐƐ͗ϴͲϭϮĞĂĐŚLJĞĂƌ͕ŝŶĐůƵĚŝŶŐǀŝƐŝƚƐƚŽƉůĂĐĞƐ
ǁŝƚŚŚĞƌĂůĚŝĐĚŝƐƉůĂLJƐ͕ĂƐǁĞůůĂƐƚĂůŬƐŽŶŚĞƌĂůĚƌLJ
ĂŶĚĂůůŝĞĚƐƵďũĞĐƚƐ͘sĂƌŝŽƵƐǀĞŶƵĞƐ͘
^ŽŵĞƌƐĞƚ/ŶǀĞƌƚĞďƌĂƚĞƐ'ƌŽƵƉ
^ĞĐƌĞƚĂƌLJ͗'ƌĂŚĂŵZŝdžϬϭϰϱϴϴϯϱϰϰϴ
DĞĞƚŝŶŐƐ͗ĨŝĞůĚŵĞĞƚŝŶŐƐƚĂŬĞƉůĂĐĞŽŶ^ƵŶĚĂLJƐ͕
ƐƚĂƌƚĂƚϭϭĂŵĂŶĚůĂƐƚƵŶƚŝůĂƌŽƵŶĚϰƉŵ͘dĂŬĞ
ůƵŶĐŚĂŶĚĂƉƉƌŽƉƌŝĂƚĞĐůŽƚŚŝŶŐ͘ŽŶƚĂĐƚZŽďŝŶ
tŝůůŝĂŵƐĨŽƌŵŽƌĞĚĞƚĂŝůƐŽŶϬϭϵϯϰϳϭϮϯϰϰ͘
^ŽŵĞƌƐĞƚDŽƚŚ'ƌŽƵƉ
^ĞĐƌĞƚĂƌLJ͗Dƌ:ŽŚŶĞďďŝŶŐƚŽŶϬϭϰϱϴϮϱϯϬϮϳ
ŵĂŝůͲ
ũŽŚŶ͘ďĞďďŝŶŐƚŽŶΛƐŽŵĞƌƐĞƚŵŽƚŚŐƌŽƵƉ͘ŽƌŐ͘ƵŬ
tĞďƐŝƚĞǁǁǁ͘ƐŽŵĞƌƐĞƚŵŽƚŚŐƌŽƵƉ͘ŽƌŐ͘ƵŬ
DĞĞƚŝŶŐƐ͗DŽƚŚ'ƌŽƵƉŵĞĞƚŝŶŐƐƚĂŬĞƚŚĞĨŽƌŵŽĨ
ŵŽƚŚƚƌĂƉƉŝŶŐĞǀĞŶŝŶŐƐŝŶƚŚĞƐƵŵŵĞƌŵŽŶƚŚƐ
ĂŶĚƚŚĞ'DŝƐŚĞůĚŝŶƚŚĞƐƉƌŝŶŐ͘ŽŶƚĂĐƚDŝŬĞ
ZŝĚŐĞ;ϬϭϮϳϴϰϱϬϳϵϯͿƚŽĐŽŶĨŝƌŵƚƌĂƉƉŝŶŐĞǀĞŶŝŶŐƐ
ĂƌĞŐŽŝŶŐĂŚĞĂĚ͘
^ŽŵĞƌƐĞƚZĂƌĞWůĂŶƚƐ'ƌŽƵƉ
ŽŶƚĂĐƚ͗>ŝnjDĐŽŶŶĞůůϬϭϵϯϰϳϭϮϲϰϵ
ŵĂŝůůŝnjŵĐĚŽŶŶĞůůΛďƚŽƉĞŶǁŽƌůĚ͘ĐŽŵ
tĞďƐŝƚĞǁǁǁ͘ƐŽŵĞƌƐĞƚƌĂƌĞƉůĂŶƚƐŐƌŽƵƉ͘ŽƌŐ͘ƵŬ
DĞĞƚŝŶŐƐ͗tŝŶƚĞƌŵĞĞƚŝŶŐƐĂƌĞŚĞůĚĂƚ^ŚĂƉǁŝĐŬ
sŝůůĂŐĞ,Ăůů͕ϭϭĂŵƚŽϰƉŵ͖ƚĂŬĞƉĂĐŬĞĚůƵŶĐŚ͘
ŚĂƌŐĞ͗άϯƉĞƌŵĞĞƚŝŶŐ͘
^ŽŵĞƌƐĞƚsĞƌŶĂĐƵůĂƌƵŝůĚŝŶŐƐZĞƐĞĂƌĐŚ'ƌŽƵƉ
^ĞĐƌĞƚĂƌLJ͗DƌƐĞŶŶLJZŽďŝŶƐϬϭϵϯϱϴϮϲϯϵϲ
ŵĂŝůĚĞŶŶLJΛƚŽƵĐĂŶƐƵƌĨ͘ĐŽŵ
tĞďƐŝƚĞǁǁǁ͘ƐǀďƌŐ͘ŽƌŐ͘ƵŬ
ZĞŐƵůĂƌŵĞĞƚŝŶŐƐŽƉĞŶƚŽƚŚĞƉƵďůŝĐƚŚƌŽƵŐŚŽƵƚ
ƚŚĞǁŝŶƚĞƌʹƚŚŝƌĚtĞĚŶĞƐĚĂLJŽĨƚŚĞŵŽŶƚŚ;KĐƚʹ
ƉƌŝůͿĂƚdŚĞDĞĚǁĂLJ,Ăůů͕ŽŵƉƚŽŶƵŶĚŽŶĂƚ
ϳ͘ϯϬƉŵ͘
^ŽŵĞƌƚŽŶ,ŝƐƚŽƌLJ^ŽĐŝĞƚLJ
^ĞĐƌĞƚĂƌLJ͗EĂŶĐLJ>ĂŶŐŵĂŝĚ͕ϯϮ,ŝŐŚĨŝĞůĚtĂLJ͕
^ŽŵĞƌƚŽŶdϭϭϲ^YϬϭϰϱϴϮϳϯϴϱϵ
ŵĂŝůŶĂŶĐLJ͘ůĂŶŐŵĂŝĚΛďƚŝŶƚĞƌŶĞƚ͘ĐŽŵ
tĞďƐŝƚĞǁǁǁ͘ƐŽŵĞƌƚŽŶŵƵƐĞƵŵ͘ŽƌŐ͘ƵŬ
DĞĞƚŝŶŐƐ͗&ŽƵƌƚŚdŚƵƌƐĚĂLJĞĂĐŚŵŽŶƚŚ͕ƵƐƵĂůůLJĂƚ
ƚŚĞWĂƌŝƐŚZŽŽŵƐ͕^ŽŵĞƌƚŽŶĂƚϳ͘ϬϬƉŵ͖άϭϬ
ŵĞŵďĞƌƐŚŝƉ͕άϱĨŽƌĂƐƐŽĐŝĂƚĞ͘sŝƐŝƚŽƌƐǁĞůĐŽŵĞ
;άϭĚŽŶĂƚŝŽŶͿ͘
^ŽƵƚŚWĞƚŚĞƌƚŽŶ>ŽĐĂů,ŝƐƚŽƌLJ'ƌŽƵƉ
^ĞĐƌĞƚĂƌLJ͗ĂǀŝĚ:ŽŶĞƐ͕ŽďďĞƚƚƐ͕ƌŽǀĞǁĂLJ͕
^ŽƵƚŚWĞƚŚĞƌƚŽŶdϭϯϱϬϭϰϲϬϮϰϬϮϱϮ
DĞĞƚŝŶŐƐ͗ϳ͘ϯϬƉŵŽŶĨŽƵƌƚŚtĞĚŶĞƐĚĂLJŝŶƚŚĞ
ŵŽŶƚŚ͕^ĞƉƚĞŵďĞƌƚŽDĂLJ;ŶŽƚĞĐĞŵďĞƌͿ͕ŝŶƚŚĞ
DĞƚŚŽĚŝƐƚŚƵƌĐŚ,Ăůů͕WĂůŵĞƌ^ƚƌĞĞƚ͕
^ŽƵƚŚWĞƚŚĞƌƚŽŶdϭϯϱ͖ĂŶŶƵĂůŵĞŵďĞƌƐŚŝƉ
άϱ͕ǀŝƐŝƚŽƌƐǁĞůĐŽŵĞ;ĐŚĂƌŐĞάϮͿ͘
^ŽƵƚŚ^ŽŵĞƌƐĞƚƌĐŚĂĞŽůŽŐLJZĞƐĞĂƌĐŚ'ƌŽƵƉ
^ĞĐƌĞƚĂƌLJ͗ĞůtŝŐŐŝŶƐ͕^ŽƵƚŚŽƚƚĂŐĞ͕>ŝƚƚůĞ,ŝůů͕
ƵĐŬůĂŶĚ^ƚDĂƌLJ͕ŚĂƌĚdϮϬϯ^^ϬϭϰϲϬ
ϮϯϰϰϱϴŵĂŝůĚĞůǁŝŐϭΛďƚŝŶƚĞƌŶĞƚ͘ĐŽŵ
DĞĞƚŝŶŐƐ͗EŽƌƚŚĂĚďƵƌLJsŝůůĂŐĞ,Ăůů͖ďŝͲŵŽŶƚŚůLJ
ŽŶƚŚŝƌĚ^ƵŶĚĂLJŽĨƚŚĞŵŽŶƚŚ͕Ϯ͘ϯϬͲϰƉŵ͖
ǁŽƌŬƐŚŽƉƐďŝͲŵŽŶƚŚůLJĂƚ^ƵƚƚŽŶDŽŶƚŝƐ
ϯϮ
$VVRFLDWHG6RFLHWLHV
dŝŶƚŝŶŚƵůů>ŽĐĂů,ŝƐƚŽƌLJ'ƌŽƵƉ
^ĞĐƌĞƚĂƌLJ͗ŶŶ>Ğ&ůƵĨLJ͕ĐŽůůĞŐĞ&Ăƌŵ͕dŝŶƚŝŶŚƵůů͕
zĞŽǀŝůϮϮϴWYϬϭϵϯϱϴϮϮϱϲϮ
ŵĂŝůůĞĨůƵĨLJΛƚŝƐĐĂůŝ͘ĐŽ͘ƵŬ
DĞĞƚŝŶŐƐ͗ϳ͘ϯϬƉŵĂƚ^ƚDĂƌŐĂƌĞƚ͛Ɛ^ĐŚŽŽů͕sŝĐĂƌͲ
ĂŐĞ^ƚƌĞĞƚ͕dŝŶƚŝŶŚƵůů͖ŶŽŶͲŵĞŵďĞƌƐǁĞůĐŽŵĞͲάϯ
ĞŶƚƌĂŶĐĞĨĞĞ͘ŽŶƚĂĐƚ
ĨůŽƌĂ͘ǁƌĂŐŐΛďƚŝŶƚĞƌŶĞƚ͘ĐŽŵĨŽƌĨƵƌƚŚĞƌŝŶĨŽƌŵĂͲ
ƚŝŽŶ͘
tĂƚĐŚĞƚDĂƌŬĞƚ,ŽƵƐĞDƵƐĞƵŵ
^ĞĐƌĞƚĂƌLJ͗^ƵĞhƉƐƚŽŶĞ͕ϮϳŽŶŝĨŽƌĚZŽĂĚ͕
tĂƚĐŚĞƚdϮϯϬdϬϭϵϴϰϯϭϵϮϱ
ŵĂŝůĐůĞƌŝĐĂůŽĨĨŝĐĞƌΛǁĂƚĐŚĞƚƚŽǁŶĐŽƵŶĐŝů͘ŽƌŐ
DĞĞƚŝŶŐƐ͗ƐĞĐŽŶĚtĞĚŶĞƐĚĂLJŝŶƚŚĞŵŽŶƚŚ͕
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1DWXUDO+LVWRU\1RWHV
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DĂůůĂƌĚƐŵƵƐƚďĞŬĞƉƚĂǁĂLJ͘
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ZƵĚĚLJƵĐŬƐĂƌĞĚƵŵƉLJŝŶĨŽƌŵ͕ĚŝǀĞƌĞĂĚŝůLJĂŶĚ
ĂƌĞĐůĂƐƐĞĚĂƐ͚ƐƚŝĨĨƚĂŝůƐ͖͛ŚŽǁĞǀĞƌ͕ƚŚĞƐƉĞĐŝĞƐŝƐ
ŝŶǀĂƐŝǀĞĂŶĚŝƚƐŽŽŶƐƉƌĞĂĚŽǀĞƌƌŝƚĂŝŶĂŶĚƚŚĞŶ
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ƵĐŬƐďĞŐĂŶƚŽŚLJďƌŝĚŝƐĞǁŝƚŚtŚŝƚĞͲŚĞĂĚĞĚ
ƵĐŬƐŝŶ^ƉĂŝŶ͖ďŽƚŚƐƉĞĐŝĞƐĂƌĞƐƚŝĨĨƚĂŝůƐĂŶĚ
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ŝƐƚƐĚĞĞŵĞĚŝƚŶĞĐĞƐƐĂƌLJƚŽĐƵůůZƵĚĚLJƵĐŬŝŶ
ƌŝƚĂŝŶ͕ďĂĐŬĞĚďLJƚŚĞŽŶǀĞŶƚŝŽŶŽŶŝŽůŽŐŝĐĂů
ŝǀĞƌƐŝƚLJ͖ƐŽŽŶ͕ƚŚĞƌĞǁĂƐĐŽŶƚƌŽůůĞĚƐŚŽŽƚŝŶŐŝŶ
,ŽůůĂŶĚĂŶĚ&ƌĂŶĐĞĚƵƌŝŶŐƚŚĞďƌĞĞĚŝŶŐƐĞĂƐŽŶ
ĂŶĚŝŶǁŝŶƚĞƌ͕ƵƐŝŶŐŶŽŶͲůĞĂĚƐŚŽƚ͘/ƵŶĚĞƌƐƚĂŶĚ
ƚŚĂƚĂƌŽƵŶĚϲϮϬϬďŝƌĚƐŚĂǀĞďĞĞŶƐŚŽƚ͕ƐŽƚŚĞ
ZƵĚĚLJƵĐŬŚĂƐďĞĞŶŐƌĞĂƚůLJƌĞĚƵĐĞĚ͕ŐŝǀŝŶŐ
ŚŽƉĞĨŽƌƚŚĞtŚŝƚĞͲŚĞĂĚĞĚƵĐŬ͘ƵƚŝƚŝƐƐƵƌĞůLJ
ŝŵƉŽƐƐŝďůĞƚŽŬŝůůŽĨĨĞǀĞƌLJZƵĚĚLJ͖ǁŚĂƚǁŝůůďĞ
ƚŚĞƐŝƚƵĂƚŝŽŶŝŶ͕ƐĂLJ͕ĨŝǀĞLJĞĂƌƐŝŶ^ƉĂŝŶ͍&Žƌ
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DĂůůĂƌĚƐ͕ĂůůƐŽƌƚƐŽĨĐƵƌŝŽƵƐƉůƵŵĂŐĞƐĐŽƵůĚ
ĂƉƉĞĂƌŝĨƌƵĚĚŝĞƐďŽƵŶĐĞďĂĐŬǁŝƚŚŽƵƚĐŽŶƚƌŽů͘
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ǁŝƚŚĂŶŝŵĂůƐĂŶĚƉůĂŶƚƐ͘dŚĞŽďǀŝŽƵƐŵĂŵŵĂů
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ĞdžƚĞŶƐŝǀĞƐŚŽŽƚŝŶŐ͕ĚĞƐƚƌŽLJƐŶĞǁůLJͲƉůĂŶƚĞĚ
ƚƌĞĞƐ͕ĞĂƚƐƚŚĞĞŐŐƐŽƌŶĞƐƚůŝŶŐƐŽĨǁŽŽĚůĂŶĚ
ďŝƌĚƐĂŶĚĂƚƚĂĐŬƐŽƵƌŐĂƌĚĞŶďŝƌĚĨĞĞĚŝŶŐĐĂŐĞƐ͘
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ĐŚŝĐŬƐĞĂƚĞŶ͘/ŚĂǀĞŶŽƚŚĞĂƌĚ͕ŚĂƉƉŝůLJ͕ƚŚĂƚĂŶLJ
ƉĂƌĂŬĞĞƚƐŚĂǀĞďĞĞŶĞƐƚĂďůŝƐŚĞĚĂƐďƌĞĞĚĞƌƐŝŶ
^ŽŵĞƌƐĞƚ͕ďƵƚƚŚĞƌĞŝƐŶŽƐŚŽƌƚĂŐĞĂƌŽƵŶĚ
>ŽŶĚŽŶ͘
ZƵĚĚLJƵĐŬ;KdžLJƵƌĂũĂŵĂŝĐĞŶƐŝƐͿ
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ĂŶĂůŝĞŶ͘dŽŵĞ͕ƚŚĞ>ŝƚƚůĞKǁůďůĞŶĚƐǁĞůůŝŶƚŚĞ
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ĂƉƉĞĂƌĂŶĐĞĂƐǁĞůůĂƐŝƚƐǀŽĐĂůŝƐĂƚŝŽŶƐ͘^ĂĚůLJ͕
>ŝƚƚůĞKǁůŶƵŵďĞƌƐŚĂǀĞƌĞĚƵĐĞĚĐŽŶƐŝĚĞƌĂďůLJŝŶ
^ŽŵĞƌƐĞƚŝŶƌĞĐĞŶƚLJĞĂƌƐ͕ĨŽƌƌĞĂƐŽŶƐǁŚŝĐŚĂƌĞ
ůŝƚƚůĞƵŶĚĞƌƐƚŽŽĚ͘/ǁŽƵůĚĐĞƌƚĂŝŶůLJůŝŬĞƚŚĞ>ŝƚƚůĞ
KǁůƚŽďĞƌĞƚĂŝŶĞĚĂƐĂ^ŽŵĞƌƐĞƚďƌĞĞĚŝŶŐďŝƌĚ
ďƵƚ͕ĂƐĂŶĂůŝĞŶ͕ŝƐƚŚŝƐƌĞĂůůLJƌĂƚŝŽŶĂůƚŚŝŶŬŝŶŐ͍
ƐŝŶϮϬϬϵ͕ƚŚĞLJĞĂƌϮϬϭϬĂƌƌŝǀĞĚǁŝƚŚŝƚƐǁŝŶƚĞƌ
ƐŶŽǁĂŶĚŝĐLJƉĂƚĐŚĞƐ͘/ŶƚŚĞŶĞǁLJĞĂƌ͕ǁŝƚŚ
ƚĞŵƉĞƌĂƚƵƌĞƐǁĞůůďĞůŽǁĨƌĞĞnjŝŶŐĂƚŶŝŐŚƚ͕
dĂǁŶLJKǁůƐŚŽŽƚĞĚǁĞůůŝŶƚŚĞǁŽŽĚƐĂŶĚƐŽŵĞ
ƐŝdžƚŽĞŝŐŚƚZŽďŝŶƐĐŽŵƉĞƚĞĚĨŽƌŐĂƌĚĞŶĨŽŽĚ͕
ǁŝƚŚƐŽŵĞŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐďĞŝŶŐŵƵĐŚŵŽƌĞǀĞŶƚƵƌĞͲ
ƐŽŵĞƚŚĂŶŽƚŚĞƌƐ͘KŶĞŚŝŐŚůLJƉŽƐƐĞƐƐŝǀĞZŽďŝŶ
ƐĂŶŐĂǀĞƌLJŵƵƐŝĐĂůĂŶĚǀĂƌŝĞĚƐŽŶŐĂƚĚĂǁŶ͕
ǁŚĂƚĞǀĞƌƚŚĞǁĞĂƚŚĞƌ͖/ƐƵƐƉĞĐƚƚŚĂƚŝƚǁĂƐŵĂůĞ
ĂƐŝƚǁĂƐŽĨĂŵŽƐƚĂŐŐƌĞƐƐŝǀĞŶĂƚƵƌĞ͊tŝƚŚ
ŚĞĂǀLJƐŶŽǁŵĂŶLJďŝƌĚƐĂƌĞƐŝůĞŶƚƚŚƌŽƵŐŚƚŚĞ
ĚĂLJďƵƚŽŶŽŶĞ:ĂŶƵĂƌLJŵŽƌŶŝŶŐƚǁŽƵnjnjĂƌĚƐ
ĨůĞǁůŽǁŽǀĞƌŚĞĂĚ͕ǁŝƚŚŽŶĞĐŚĂƐŝŶŐƚŚĞŽƚŚĞƌ
ĂŶĚďŽƚŚƐĐƌĞĂŵŝŶŐŝŶĂŶŐĞƌ͖/ƚŚŽƵŐŚƚƚŚĂƚƚŚĞ
ďŝƌĚƐǁĞƌĞŝŶƐŽŵĞƚĞƌƌŝƚŽƌŝĂůĚŝƐƉƵƚĞ͕ĞǀĞŶǁŝƚŚ
ƚŚŝĐŬƐŶŽǁŽŶƚŚĞŐƌŽƵŶĚ͘dŚĞƵnjnjĂƌĚƐůŽŽŬĞĚ
ǁĞůůŶŽƵƌŝƐŚĞĚ͖ĐĞƌƚĂŝŶůLJƚŚĞLJĐŽƵůĚŶŽƚĨŝŶĚ
ĞĂƌƚŚǁŽƌŵƐĂƚƚŚĂƚƚŝŵĞ͕ďƵƚŚƵŶŐƌLJZĂďďŝƚƐ
ǁĞƌĞƉƌŽďĂďůLJĞĂƐLJƉƌĞLJ͘>ĂƚĞƌŝŶ:ĂŶƵĂƌLJ/
ǁĂƚĐŚĞĚƐŝŶŐůĞ>ŽŶŐͲƚĂŝůĞĚdŝƚƐĨŽƌĂŐŝŶŐ͖
ŶŽƌŵĂůůLJ͕ƚŚĞƐĞďŝƌĚƐĂƌĞƐƚŝůůŝŶƚŚĞŝƌǁŝŶƚĞƌ
ĨůŽĐŬƐĂƚƚŚĂƚƚŝŵĞ͘>ŽŶŐͲƚĂŝůĞĚdŝƚƉĂƌƚŝĞƐĐŽƵůĚ
ŚĂƌĚůLJŚĂǀĞďƌŽŬĞŶƵƉĨŽƌďƌĞĞĚŝŶŐŝŶƐƵĐŚƐĞͲ
ǀĞƌĞǁĞĂƚŚĞƌ͕ƐŽ/ƐƵƐƉĞĐƚƚŚĂƚƚŚĞƐĞďŝƌĚƐǁĞƌĞ
ƚŚĞƐŽůĞƐƵƌǀŝǀŽƌƐ͘>ŽŶŐͲƚĂŝůĞĚdŝƚƐƵƐƵĂůůLJĨĂƌĞ
ďĂĚůLJŝŶƐĞǀĞƌĞǁĞĂƚŚĞƌ͕ĞƐƉĞĐŝĂůůLJŝĨƚŚĞLJĚŽŶŽƚ
ĨŝŶĚƐƵŝƚĂďůĞƌŽŽƐƚŝŶŐƐŝƚĞƐǁŚĞƌĞƚŚĞLJĐĂŶŚƵĚͲ
ĚůĞƚŽŐĞƚŚĞƌĨŽƌǁĂƌŵƚŚ͘ŶŽƚŚĞƌƐŵĂůůďŝƌĚ
ǁŚŝĐŚǁŝůůƌŽŽƐƚĐŽŵŵƵŶĂůůLJŝŶǁŝŶƚĞƌĐŽůĚŝƐƚŚĞ
tƌĞŶ͖ƐĞǀĞƌĂůǁŝůůĐŽŶŐƌĞŐĂƚĞƵŶĚĞƌŚŽƵƐĞĞĂǀĞƐ
ŽƌŝŶƚƌĞĞŚŽůůŽǁƐ͕ǁŚŝĐŚĐůĞĂƌůLJŝƐĂǀĞƌLJŚĞůƉĨƵů
ƐƚƌĂƚĞŐLJ͘tƌĞŶƐĚŽŶŽƚĂǀĂŝůƚŚĞŵƐĞůǀĞƐŽĨŐĂƌͲ
ĚĞŶďŝƌĚƚĂďůĞƐŝŶŝĐLJĐŽŶĚŝƚŝŽŶƐ͕ďƵƚĐŽŶƚŝŶƵĞƚŽ
ŚƵŶƚĨŽƌƚŚĞŝƌƵƐƵĂůĚŝĞƚŽĨƐƉŝĚĞƌƐ͕ďĞĞƚůĞƐŽƌ
ŝŶƐĞĐƚĞŐŐƐŽƌůĂƌǀĂĞ͖ĞǀĞŶƐŽ͕ůŝŬĞĂůůƐŵĂůůďŝƌĚƐ͕
tƌĞŶƐŵƵƐƚŚĂǀĞĂďŝŐĨŽŽĚŝŶƚĂŬĞŝŶĂƐĞǀĞƌĞ
ǁŝŶƚĞƌ͕ŽƚŚĞƌǁŝƐĞƚŚĞƌĞŝƐĂŚŝŐŚŵŽƌƚĂůŝƚLJ͖ŚŽǁͲ
ĞǀĞƌ͕ƚŚŝƐDĂƌĐŚƚŚĞƌĞǁĂƐĂƐƵƌƉƌŝƐŝŶŐĂŵŽƵŶƚ
ŽĨtƌĞŶƐŽŶŐƚŽďĞŚĞĂƌĚĂŶĚŝŶĚŝǀŝĚƵĂůƐǁĞƌĞ
ƐĞĞŶ͕ĂƐƵƐƵĂů͕ďƵƐƚůŝŶŐĂůŽŶŐŚĞĚŐĞƐĂŶĚǁĂůůƐ
ĂŶĚƐĞĂƌĐŚŝŶŐĞǀĞƌLJĐƌĞǀŝĐĞĨŽƌĞĚŝďůĞŝƚĞŵƐ͘
^ŽŵĞƌĞƐŝĚĞŶƚďŝƌĚƐĚŝĚŶŽƚƐƵƌǀŝǀĞůĂƐƚǁŝŶƚĞƌǁĞůů
ĂŶĚ/ĐĞƌƚĂŝŶůLJĨŽƵŶĚƚŚĂƚďŽƚŚŽĂůdŝƚƐĂŶĚ
'ŽůĚĐƌĞƐƚƐŚĂĚƉŽŽƌŶƵŵďĞƌƐŝŶĞĂƌůLJƐƉƌŝŶŐ͘EĞǀͲ
ĞƌƚŚĞůĞƐƐ͕ƐƵƌƉƌŝƐŝŶŐůLJƚŽŵĞ͕Ğƚƚŝ͛ƐtĂƌďůĞƌƐŵƵƐƚ
ŚĂǀĞŽďƚĂŝŶĞĚƐƵĨĨŝĐŝĞŶƚĨŽŽĚŝŶƚŚĞĨƌŽnjĞŶƌĞĞĚͲ
ďĞĚƐ͖ǀŝƐŝƚƐƚŽƚŚĞ>ĞǀĞůƐŝŶDĂLJĐŽŶĨŝƌŵĞĚƐĞǀĞƌĂů
ďŝƌĚƐŝŶƚĞƌƌŝƚŽƌŝĂůƐŽŶŐ͘/ŶǀŝůůĂŐĞŐĂƌĚĞŶƐ͕/ŚĂǀĞ
ŚĞĂƌĚǀĞƌLJĨĞǁ'ƌĞĞŶĨŝŶĐŚĞƐŝŶƐƉƌŝŶŐƐŽŶŐĂŶĚ/
ďĞůŝĞǀĞƚŚĂƚƵŶŶŽĐŬƐŚĂĚĂŶĂĚǀĞƌƐĞǁŝŶƚĞƌƚŽŽ͘
ŽŵƉĂƌĞĚǁŝƚŚƉƌĞǀŝŽƵƐLJĞĂƌƐ͕/ĨŽƵŶĚƚŚĂƚƚŚĞƌĞ
ǁĂƐůĞƐƐďŝƌĚƐŽŶŐĨƌŽŵƌĞƐŝĚĞŶƚďŝƌĚƐƚŚŝƐƐƉƌŝŶŐ͕
ĂƚůĞĂƐƚŝŶDĂƌĐŚĂŶĚƉƌŝů͘WƌĞƐƵŵĂďůLJ͕ďŝƌĚƐ
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ƚŝŽŶĨŽƌƚĞƌƌŝƚŽƌLJĂŶĚƐŽƐŽŶŐŽƵƚƉƵƚǁĂƐůŝŵŝƚĞĚ͘/
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^ƉŽƚƚĞĚ&ůLJĐĂƚĐŚĞƌ;DƵƐĐŝĐĂƉĂƐƚƌŝĂƚĂͿ͕
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