Dic_07 - Cap S.A.

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Dic_07 - Cap S.A.

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CAP S.A. Y FILIALES
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006
1.- Inscripción en el Registro de Valores
a) CAP S.A. (la Sociedad) está inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de
Valores y Seguros con el No. 0131 y está sujeta a fiscalización por dicha Superintendencia.
b) Además, las siguientes sociedades filiales directas e indirectas se encuentran inscritas en el
Registro de Valores y son fiscalizadas por la Superintendencia de Valores y Seguros:
Filiales directas:
Compañía Siderúrgica Huachipato S.A.
Compañía Minera del Pacífico S.A.
RUT 94.637.000-2 Inscripción 0506
RUT 94.638.000-8 Inscripción 0489
Filiales indirectas:
Cintac S.A.
Intasa S.A.
RUT 92.544.000-0
RUT 99.503.280-5
Inscripción 0438
Inscripción 0804
2.- Criterios contables aplicados
a) PERIODO CONTABLE.- Los presentes estados financieros consolidados corresponden a los
ejercicios comprendidos entre el 01 de enero y el 31 de diciembre de los años 2007 y 2006.
b) BASES DE PREPARACION.- Los estados financieros consolidados se preparan de acuerdo
con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile emitidos por el Colegio de
Contadores de Chile A.G., y con las normas impartidas por la Superintendencia de Valores y
Seguros. En caso de existir discrepancias entre estos organismos, priman las normas impartidas
por la Superintendencia.
c) BASES DE PRESENTACION Y MONEDA EN LOS ESTADOS FINANCIEROS.- Los estados
financieros de la Sociedad y de la mayoría de las filiales en Chile se preparan en dólares
estadounidenses. Los estados financieros de las filiales en el extranjero se traducen a dólares
estadounidenses de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. Los
estados financieros de las demás filiales en Chile se preparan en pesos moneda nacional y se
convierten a dólares estadounidenses a las cotizaciones de cierre.
Los estados financieros se presentan en miles de dólares estadounidenses, en forma comparativa
con igual período del año anterior efectuándose las reclasificaciones correspondientes, en caso de
proceder.
d) BASES DE CONSOLIDACION.- Los estados financieros consolidados incluyen los activos,
pasivos, resultados y flujo de efectivo de la Sociedad y sus filiales consolidadas. Se han eliminado
los montos y efectos de las transacciones significativas efectuadas entre las sociedades
consolidadas, como también se ha reconocido la participación de inversionistas minoritarios en las
cuentas Interés Minoritario del pasivo y de resultados.
Situación de Novacero S.A.
El 12 de diciembre de 2006, CAP S.A. suscribió y pagó el 100% de las acciones emitidas por
Novacero S.A. como aumento de su capital. Esto significó que la Sociedad subiera su participación
de un 44,24% a un 52,68%, con lo cual convierte a Novacero S.A. en una más de sus filiales,
obligando a CAP a consolidar sus estados financieros. Dada la fecha de la adquisición, para todos
los efectos se consideró que esta inversión se efectuó el 31 de diciembre de 2006, adoptándose el
criterio de sólo consolidar, a esa fecha, los activos y pasivos de Novacero S.A. y sus filiales y no el
Estado de Resultados ni el Estado de Flujo de Efectivo, reconociéndose eso sí, las utilidades
devengadas en su participación de 44,24%. Al 31 de diciembre de 2007 se han consolidado
completamente los estados financieros de Novacero S.A. y filiales de acuerdo lo exigen los
principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile.
2
Las sociedades incluidas en la consolidación son las siguientes:
PORCENTAJE DE PARTICIPACIÓN
RUT
NOMBRE DE LA SOCIEDAD
2007
DIRECTO INDIRECTO
2006
TOTAL
TOTAL
94637000-2 COMPAÑIA SIDERURGICA HUACHIPATO S.A.
99.9998
0.0000
99.9998
94638000-8 COMPAÑIA MINERA DEL PACIFICO S.A.
99.9995
0.0000
99.9995
99.9995
0.0000
99.9994
99.9994
99.9994
79942400-2 CIA. DISTRIBUIDORA DE PETROLEOS DEL PACIFICO LTDA.
99.9998
90915000-0 MANGANESOS ATACAMA S.A.
0.0000
98.7636
98.7636
98.7636
94235000-7 ABASTECIMIENTOS CAP S.A.
50.0000
49.9998
99.9998
99.9998
99.9995
0-E
PACIFIC ORES & TRADING N.V.
0.0000
99.9995
99.9995
0-E
PACIFIC ORES & TRADING B.V.
0.0000
99.9995
99.9995
99.9995
0-E
P.O.R.T. INVESTMENTS LTD. N.V.
100.0000
0.0000
100.0000
100.0000
0-E
P.O.R.T. FINANCE LTD. N.V.
0.0000
100.0000
100.0000
100.0000
0.0000
99.9979
99.9979
99.9979
60.0000
39.9999
99.9999
99.9999
79807570-5 SOC. DE ING Y MOVIMIENTOS DE TIERRA DEL PACIFICO LTDA.
76369130-6 TECNOCAP S.A.
76399380-9 ECOCAP S.A.
99503280-5 INTASA S.A.
0-E
TUBOS ARGENTINOS S.A. (ARGENTINA)
0.0000
39.9999
39.9999
39.9999
11.0305
26.8328
37.8633
37.8633
0.0000
37.8595
37.8595
37.8595
92544000-0 CINTAC S.A.
11.0305
26.8328
37.8633
37.8932
96925940-0 NOVACERO S.A.
52.6821
0.0000
52.6821
52.6821
0-E
STEEL TRADING CO. INC. (BAHAMAS)
0.0000
37.8633
37.8633
37.8633
0.0000
37.8507
37.8507
37.8507
TUBOS Y PERFILES METALICOS (PERU)
0.0000
37.8633
37.8633
37.8633
96705210-8 CINTAC S.A.I.C. EX ACERO CINTAC S.A.
0.0000
37.8633
37.8633
37.8633
96919030-3 CONJUNTOS ESTRUCTURALES S.A.
0-E
96706060-7 INSTAPANEL S.A.
0.0000
37.8633
37.8633
37.8633
96859640-3 VARCO PRUDEN CHILE S.A.
0.0000
37.8633
37.8633
37.8633
96619660-2 CENTRO ACERO S.A.
0.0000
0.0000
0.0000
37.8629
76721910-5 INMOBILIARIA CINTAC S.A.
0.0000
37.8629
37.8629
37.8254
76734400-7 CENTROACERO S.A. EX NUEVA CENTROACERO S.A.
0.0000
37.8633
37.8633
0.0000
99537280-0 TECNOACERO S.A.
0.0000
37.8632
37.8632
37.8632
99553700-1
TECNOACERO UNO S.A.
0.0000
37.8632
37.8632
37.8632
76498850-7
PUERTO LAS LOSAS S.A.
0.0000
51.6282
51.6282
0.0000
76723560-7 INMOBILIARIA VARCO PRUDEN S.A.
0.0000
0.0000
0.0000
37.8633
76800010-7
MINERA HIERRO ATACAMA S.A.
0.0000
99.9994
99.9994
0.0000
96705550-6
IMSATEC CHILE S.A.
0.0000
0.0000
0.0000
37.8625
e) BASES DE CONVERSION.- Al cierre de los Estados Financieros los activos y pasivos en
monedas distintas al dólar estadounidense y los expresados en otras unidades de equivalencia
han sido convertidos usando los siguientes valores:
Equivalencias
Tipo de cambio de cierre (pesos/dólar)
Valor unidad de fomento (pesos)
2007
496,89
19.622,66
2006
532,39
18.336,38
Las diferencias de cambio se contabilizan en resultados.
f) DEPOSITOS A PLAZO.- Los depósitos a plazo incluyen el capital más los intereses
devengados al cierre de cada año.
g) VALORES NEGOCIABLES.- Los valores negociables corresponden a inversiones en cuotas de
fondos mutuos y se presentan al valor de la cuota vigente al cierre del período.
h) EXISTENCIAS.- Las principales existencias se valorizan usando el sistema de costo por
absorción de la siguiente manera:
Productos siderúrgicos, al menor entre el costo de producción del último
trimestre base y su valor neto de realización.
Productos terminados y minerales, al costo promedio de producción o al
costo de adquisición.
Materias primas, materiales en bodega y otras existencias, al costo
promedio de adquisición.
Materiales en tránsito, al costo de adquisición.
El costo de las existencias no excede su valor neto de realización.
La provisión de materiales excedentes corresponde principalmente a repuestos y otros materiales
sobrantes y de baja rotación.
Las existencias se presentan en el activo circulante y otros activos de acuerdo al plazo estimado
de realización de las mismas.
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i) ESTIMACION DEUDORES INCOBRABLES.- Es política de la Sociedad y sus filiales provisionar
la totalidad de las cuentas en cobranza judicial y establecer provisiones específicas y globales para
las cuentas vigentes que impliquen algún riesgo de incobrabilidad. Los deudores específicos
señalados en la Circular No. 458 de la Superintendencia de Valores y Seguros (en cesación de
pago o en quiebra) son por importes poco significativos y se encuentran provisionados
íntegramente. No existen cuentas por cobrar a empresas relacionadas que impliquen algún riesgo
de incobrabilidad.
j) ACTIVO FIJO.- Los bienes del activo fijo se presentan a su valor de costo o de retasación
técnica, según corresponda, e incluyen el costo de intereses financieros durante el período de
construcción y de las principales renovaciones y mejoras. Los gastos por mantenciones y
reparaciones son debitados a resultados.
k) DEPRECIACION DEL ACTIVO FIJO.- El costo del activo fijo se deprecia usando el método
lineal, de acuerdo con la vida útil estimada de los bienes. En las filiales Compañía Siderúrgica
Huachipato S.A. y en la Planta de Pellets de la Compañía Minera del Pacífico S.A. la depreciación
es ajustada en función de la producción (entre 70% y 120% de la depreciación lineal).
l) ACTIVOS EN LEASING.- Los bienes recibidos en arrendamiento con opción de compra por las
filiales, cuyos contratos reúnen las características de un leasing financiero, se contabilizan como
adquisición de activo fijo, reconociendo la suma de las cuotas de arriendo como un pasivo y los
intereses sobre la base de lo devengado. Estos bienes no son jurídicamente de propiedad de las
filiales, por lo cual, mientras no ejerzan la opción de compra, no pueden disponer libremente de
ellos.
m) VENTA DE ACTIVOS FIJOS CON PACTO DE RETROARRENDAMIENTO - La venta de
terrenos con pacto de retroarrendamiento financiero se contabiliza manteniendo el valor de los
bienes en el activo fijo al mismo valor contable registrado antes de la operación y registrando los
recursos obtenidos con abono al pasivo obligaciones por leasing.
n) INVERSIONES EN EMPRESAS RELACIONADAS.- De acuerdo con las normas establecidas
en la circular No 1697 de la Superintendencia de Valores y Seguros, las inversiones en empresas
relacionadas efectuadas hasta el 31 de diciembre de 2003 se continúan valorizando al método de
valor patrimonial proporcional (VPP) y las inversiones en empresas relacionadas efectuadas a
partir del 1 de enero de 2004 se valorizan de acuerdo al método de valor patrimonial (VP), según lo
establece el Boletín Técnico No 72 sobre combinación de negocios, emitido por el Colegio de
Contadores de Chile A.G.
o) MENOR Y MAYOR VALOR DE INVERSIONES.- El menor y mayor valor de inversión se
determinaron como sigue:
1) Inversiones antes del 31 de diciembre de 2003: al momento de efectuar la compra como
diferencia entre el costo de la inversión y el Valor Patrimonial Proporcional (V.P.P.), según balance
a la fecha de adquisición de las acciones o derechos sociales de las empresas adquiridas. La
amortización establecida fue de 5 años, plazo que se estimó de retorno de las inversiones.
2) Inversiones desde el 01 de enero de 2004: su valor corresponde a la diferencia entre el precio
pagado y el Valor Patrimonial Proporcional, según balance a la fecha de la adquisición y de
acuerdo al Boletín Técnico Nro 72 del Colegio de Contadores de Chile A.G..
p) OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO.- La Sociedad emitió los bonos Serie D en unidades de
fomento que fueron colocados en el mercado nacional, los que se encuentran actualizados al valor
de la UF al cierre de cada año, incluidos los intereses devengados a las mismas fechas.
Estos bonos serie D podrán ser rescatados anticipadamente en cualquiera de las fechas de pago
de amortización y/o intereses.
En septiembre de 2006, la Sociedad colocó en el extranjero un bono por 200 millones de dólares,
el que se encuentra actualizado al 31 de diciembre de 2007 y 2006 incluyendo los intereses
devengados a esas fechas. Este bono se pagará en su totalidad el año 2036, pudiéndose rescatar
anticipadamente sólo mediante el pago del 100% de su valor más los intereses devengados al
momento del rescate.
La Sociedad activó los costos de emisión y colocación de los bonos, registrándolos como gastos
diferidos en las cuentas Otros Activos de corto y largo plazo, para amortizarlos linealmente durante
la vigencia de los respectivos documentos.
q) IMPUESTO A LA RENTA E IMPUESTOS DIFERIDOS.- La Sociedad y sus filiales en Chile
contabilizan el Impuesto a la Renta sobre la base de la renta líquida imponible determinada según
las normas establecidas en la Ley de Impuesto a la Renta. Sus filiales en el extranjero lo hacen
según las normas de los respectivos países. La Sociedad y la mayoría de sus filiales reconocen los
impuestos diferidos por diferencias temporarias, pérdidas tributarias y otros eventos que crean
diferencias entre las bases contable y tributaria de activos y pasivos de acuerdo con las normas
establecidas en los Boletines Técnicos No.60, No.69 y No.71 emitidos por el Colegio de
Contadores de Chile A.G..
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r) CONTRATO DE DERIVADOS.- CAP S.A. suscribió un contrato de Cross Currency Swap con el
Banco Santander Chile con la finalidad de cubrir las variaciones con respecto al dólar de parte de
los bonos serie D pactados en unidades de fomento y además, contratos de compraventa de
divisas a futuro con instituciones financieras. Otra sociedad del grupo, con contabilidad en pesos,
ha suscrito con otra institución financiera contratos de compraventa de divisas a futuro. Estos
contratos han sido definidos como instrumentos de cobertura de partidas existentes contra
variación del tipo de cambio.
Los resultados de la operación de seguro de cambio y tasa y los contratos de compraventa de
divisas a futuro han sido registrados de acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico No 57 del
Colegio de Contadores de Chile A.G..
s) INDEMNIZACIONES POR AÑOS DE SERVICIO.- Las indemnizaciones por años de servicio
establecidas en los convenios suscritos, se provisionan aplicando principalmente el método del
valor actual del costo devengado del beneficio, con una tasa de descuento del 6% y considerando
una permanencia futura hasta la edad de jubilación del personal.
t) VACACIONES.- El costo se registra como gasto en el período que se devenga el derecho.
u) INGRESOS DE LA EXPLOTACION.- Los ingresos registrados corresponden a los productos
despachados y servicios prestados durante el período hasta la fecha de cierre de los estados
financieros.
v) OPERACIONES DE FACTORING.- Las cesiones de documentos por cobrar a instituciones de
factoring, en las cuales se mantiene la responsabilidad de su cobro, se registran como la obtención
de un crédito financiero con garantía de documentos y se presentan en el rubro Otros Pasivos en
el Pasivo Circulante.
w) RECONOCIMIENTO DE INGRESOS GENERADOS POR PROMOCIÓN INDUSTRIAL - De
acuerdo con los porcentajes de desgravación que le corresponden a la filial indirecta COSELAVA
S.A. dentro del marco de la promoción industrial, la Administración Federal de Ingresos Públicos
(ex Dirección General Impositiva de la República Argentina) otorgó certificados de crédito fiscal,
que fueron entregados a los proveedores de materias primas en cancelación del Impuesto al Valor
Agregado (I.V.A.) por ellos facturado. Teniendo en cuenta lo expuesto, el beneficio promocional
(subsidio) se reconoce en ingresos de explotación como beneficio realizado en el período.
x) SOFTWARE COMPUTACIONAL.- La Sociedad y sus filiales sólo adquieren programas de
sistemas operativos y sus utilitarios, cuyos costos son debitados a resultados. Los programas
administrativos y de control de gestión han sido desarrollados directamente o con asesorías
externas especializadas cargándose a resultados los costos de los programas administrativos de
menor envergadura y registrándose en el activo los costos de desarrollo de los programas de
gestión importantes para amortizarse en cuatro ejercicios comerciales consecutivos.
La filial indirecta CINTAC S.A. ha comprado un paquete computacional, cuyo costo es amortizado
en el período de cuatro años. El monto por este concepto está clasificado en el ítem otros activos
fijos.
CAP S.A. está desarrollando un sistema ERP - SAP para ser implementado prontamente en la
Sociedad y en algunas de sus filiales. Los montos pagados a la fecha por licencias y desarrollo se
encuentran contabilizados en Otros Activos del largo plazo, los que comenzarán a amortizarse una
vez que el sistema entre en operaciones.
y) GASTOS DE INVESTIGACION Y DESARROLLO.- Los gastos de investigación y desarrollo,
que no incluyen los gastos incurridos en labores de desarrollo y prospección minera, son debitados
a resultados. En los últimos cinco años no se han efectuado desembolsos significativos por estos
conceptos.
z) GASTOS DE EXPLORACION.- Los gastos incurridos en la búsqueda de minerales o minas se
debitan a resultados.
aa) PERTENENCIAS MINERAS.- Los desembolsos por pertenencias mineras, sociedades legales
mineras y sociedades contractuales mineras que no se encuentran en explotación, son debitados a
resultados.
ab) ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO.- En el concepto de efectivo y efectivo equivalente se
incluyen los saldos disponibles en caja y bancos, los depósitos a plazos contratados a no más de
90 días y los valores negociables de renta fija. El flujo neto positivo originado por las actividades
de operación, representa el efectivo y efectivo equivalente neto recibido durante el período,
producto de operaciones que afectan los resultados de la Sociedad y sus filiales.
ac) CAMBIOS EN EL GRUPO CONSOLIDADO.- Durante el año 2007 se incorporó al grupo
consolidado la Sociedad Puerto Las Losas S.A. y la sociedad Cía. Minera Hierro Atacama S.A..
En el año 2006, la empresa Puerto Las Losas S.A., fue considerada en período de organización y
puesta en marcha, por lo cual se aplicaron las instrucciones impartidas en la Circular Nro 981 de la
Superintendencia de Valores y Seguros. Por lo tanto, esta sociedad no fue incluida en la
consolidación y la disminución patrimonial se mostró en la cuenta Déficit Acumulado Período de
Desarrollo.
5
De acuerdo con lo indicado en la Circular Nro 1.819 de la misma Superintendencia, a partir del 1
de enero de 2007, los estados financieros de la sociedad Puerto Las Losas S.A. son consolidados
en Cía. Minera del Pacífico S.A.
Al 31 de diciembre de 2007 esta filial de Cía. Minera del Pacífico S.A. continúa en etapa de
organización y puesta en marcha.
Si los estados financieros de Puerto Las Losas S.A. hubieran sido consolidados al 31 de diciembre
de 2006, los activos y pasivos de la Sociedad habrían aumentado en MUS$ 3.318, siendo los
principales efectos los incrementos de activo fijo neto por MUS$ 10.787 y de interés minoritario por
MUS$ 3.227 respectivamente, y una disminución en inversión en empresas relacionadas de MUS$
8.088.
A fines del año 2006 se suman al grupo consolidado de CAP S.A. su nueva filial Novacero S.A. y
sus filiales.
Para el aumento de participación en Novacero S.A., la Sociedad determinó su valor justo de
acuerdo con las normas establecidas en el Boletín Técnico Nro 72 del Colegio de Contadores
A.G., basada en un estudio de valorización efectuado por un profesional independiente.
Detalle de la demostración de la conciliación del valor patrimonial de Novacero S.A.:
Patrimonio a valor libro Novacero S.A.
Ajuste a valor justo
Patrimonio a valor justo
Valor patrimonial
8,38105%
2007
MUS$
80.197
9.837
-----90.034
======
7.546
2006
MUS4
69.290
14.195
-----83.485
======
6.997
En octubre de 2006 la Sociedad Distribuidora de Aguas Viñita Azul Ltda. fue absorbida por Cía.
Minera del Pacífico S.A.
Mediante escritura pública de fecha 9 de febrero de 2007 se constituyó, con el nombre de Minera
Hierro Atacama S.A., una sociedad anónima cerrada con un capital inicial de MUS$ 1.000 en que
la filial Cía. Minera del Pacífico tiene una participación del 99% y la filial indirecta IMOPAC el 1%
restante. El giro de esta sociedad será la minería del hierro y de ella dependerá la construcción y
posterior operación de algunas de las etapas del proyecto Hierro - Atacama, actualmente en
desarrollo. El capital pagado a la fecha asciende a MUS$ 110, de los cuales CMP ha aportado
MUS$ 100 y su filial IMOPAC MUS$ 10. Esta sociedad aún no ha iniciado actividades comerciales.
ad) INVERSIONES EN ARGENTINA.- La filial indirecta INTASA S.A. tiene una inversión en la
República de Argentina en forma directa del 99,99% de la empresa argentina Tubos Argentinos
S.A. (Continuadora legal de la fusión de las empresas Tubos Argentinos S.A. y su filial Coselava
S.A., efectuada con fecha 1 de abril de 2007).
La Administración de INTASA S.A. y de su filial han efectuado una evaluación de la
recuperabilidad de sus activos y estiman que la evolución de la situación general en Argentina no
derivará en ajustes significativos diferentes a los ya reconocidos en los presentes estados
financieros.
Al 31 de diciembre de 2007, los estados financieros de la filial argentina reflejan activos totales que
representan un 1,48% de los activos totales consolidados.
3.- Cambios contables
A partir del 1 de enero de 2007, de acuerdo con lo dispuesto por la circular Nro 1.819 de la
Superintendencia de Valores y Seguros, la inversión en Puerto Las Losas S.A.(en etapa de
desarrollo) se valoriza utilizando la misma metodología aplicable a las inversiones en sociedades
operativas y sus estados financieros son consolidados. Hasta 2006, de acuerdo con la circular Nro
981, esta inversión se valorizaba reconociendo en patrimonio el déficit en período de desarrollo y
sus estados financieros no eran consolidados. Este cambio contable no tuvo efectos significativos
en los estados financieros consolidados de 2007.
Con la excepción de lo previamente señalado, los principios y criterios contables descritos en Nota
02 han sido aplicados uniformemente durante los años terminados el 31 de diciembre de 2007 y
2006.
6
4.- Valores negociables
El saldo al 31 de diciembre de 2007 corresponde a cuotas de fondos mutuos, los que se
encuentran detallados en cuadro adjunto.
Instrumentos
Valor contable
2007
2006
15.261
3.312
Cuotas de fondos mutuos
5.- Deudores de corto y largo plazo
El detalle de los deudores de corto y largo plazo al 31 de diciembre de 2007 y 2006 es el siguiente:
Circulantes
RUBRO
Hasta 90 días
2007
Deudores por Ventas
2006
Largo Plazo
Total
Circulante(neto)
Más de 90 hasta
1 año
2007
250.223 158.377
539
2006
2007
2007
2006
438
5.272
15.876
16.510
2.181
2.437
18.057
Estimación de incobrables
Deudores varios
2006
409 250.762 245.490 152.563
Doctos. por cobrar
2007
14.576
15.291
0
14.972
11.910
6.117
5.304
6.117
5.742
3.481
10.090
7.850
5.389
4.534
15.479
507
Total deudores largo plazo
Del total de deudores de corto plazo al 31 de diciembre de 2007, un 81,16% corresponde a
deudores nacionales y un 18,84% a deudores extranjeros, mientras que al 31 de diciembre de
2006 estas cifras eran de 86,05% y 13.95%, respectivamente.
Los deudores de largo plazo al 31 de diciembre de los años 2007 y 2006, se dividen en 97,66% y
97,51% de deudores nacionales y un 2,34% y 2,49% de deudores extranjeros respectivamente.
6.- Saldos y transacciones con entidades relacionadas
El detalle de saldos por cobrar y por pagar de corto y largo plazo y transacciones entre empresas
relacionadas no consolidadas se muestra en los tres cuadros adjuntos.
Documentos y cuentas por cobrar
Corto plazo
RUT
Sociedad
2007
MUS$
96.778.700-0 Cía. Minera Huasco S.A.
78.170.790-2 Armacero Industrial y Comercial S. A.
Largo plazo
2006
MUS$
2007
MUS$
2
4
2006
MUS$
1.000
2.000
2.921
1.794
0
0
80.927.500-0 Sociedad Naviera Ultragas Ltda
2
0
0
0
76.498.850-7 Puerto Las Losas S.A.
0
1.224
0
0
2.925
3.022
1.000
2.000
Totales
Documentos y Cuentas por Pagar
Corto plazo
RUT
Sociedad
96.778.700-0 Cía. Minera Huasco S.A.
80.927.500-0 Sociedad Naviera Ultragas Ltda..
0-E
BHP Billiton Mitsubishi Alliance
0-E
Mitsubishi Corporation
96.708.470-0 Invercap S.A.
Totales
2007
MUS$
Largo plazo
2006
MUS$
2007
MUS$
2006
MUS$
27.711
18.204
0
0
1240
87
0
0
24781
21986
0
0
1303
1022
0
0
723
557
0
0
55.758
41.856
0
0
La cuenta por pagar a corto plazo a Compañía Minera Huasco S.A. por compra de preconcentrado
no devenga intereses y su vencimiento no supera los 3 meses.
La cuenta por cobrar a largo plazo a Compañía Minera Huasco S.A. por venta de la Planta de
procesamiento de mineral no genera intereses y vence en 2009.
7
La cuenta por pagar a corto plazo a Mitsubishi Corporation, principalmente por comisiones por
venta de minerales, no genera intereses y su vencimiento no supera los treinta días.
El saldo de la cuenta por pagar a BHP Billiton Mitsubishi, relacionada a través del accionista
Mitsubishi Co., corresponde a deudas por importación de carbón y genera intereses con una tasa
promedio de 5,53% anual.
Las demás cuentas por cobrar y por pagar de corto plazo corresponden a transacciones de la
operación a pagarse dentro de los plazos establecidos para cada una de ellas.
Remuneración del Directorio:
La siguiente es la remuneración de los Directorios de CAP S.A. y sus filiales para los períodos
terminados el 31 de diciembre de 2007 y 2006:
Dietas por asistencia a sesiones
Gastos de representación
Dietas Comité de Directores
Saldo participación utilidades
Totales
2007
2006
MUS$
MUS$
319
82
19
894
1.314
299
77
18
905
1.299
8
Principales transacciones con empresas relacionadas no consolidadas:
2007
Sociedad
RUT
Naturaleza de la relación
Descripción de la transacción
2006
Efecto en
resultados
(cargo)/abono
Monto
MUS$
MUS$
Efecto en
resultados
(cargo)/abono
Monto
MUS$
MUS$
COMPAÑIA MINERA HUASCO S.A.
96778700-0
COLIGADA
COMPRA DE PRECONCENTRADOS
91.581
0
94.379
0
96778700-0
COLIGADA
VENTA DE MATERIALES Y SERVICIO
27.888
23.483
32.353
27.145
96778700-0
COLIGADA
VENTA DE MINERALES
179.628
150.948
190.099
159.747
96778700-0
COLIGADA
COMPRA DE PELLETS
72.659
0
89.935
0
96778700-0
COLIGADA
SERVICIOS DE ARRIENDO Y OTROS
1.206
(1.028)
1.110
(933)
CINTAC S.A.
92544000-0
COLIGADA
VENTAS DE PROD. DE ACERO
0
0
79.405
66.727
CINTAC S.A.
92544000-0
COLIGADA
COMPRA DE PRODUCTOS
0
0
320
0
CENTROACERO S.A.
96619660-2
COLIGADA
VENTAS DE PROD. DE ACERO
0
0
16.640
13.983
CENTROACERO S.A.
96619660-2
COLIGADA
COMPRA DE PRODUCTOS Y SERVICIO
0
0
1.017
0
SOCIEDAD NAVIERA ULTRAGAS LTDA.
80927500-0
DIRECTORES Y EJEC. COMUNE
VENTAS DE SERVICIOS
0
0
4
4
SOCIEDAD NAVIERA ULTRAGAS LTDA.
80927500-0
DIRECTORES Y EJEC. COMUNE
COMPRA DE SERVICIOS
0
0
12.320
(10.353)
ARMACERO INDUSTRIAL Y COMERCIAL S.A. 78170790-2
COLIGADA
VENTA DE PRODUCTOS
15.183
12.759
14.348
12.057
INVERCAP S.A.
96708470-0
COLIGANTE
SERVICIOS PRESTADOS
85
(85)
60
50
MITSUBISHI CORPORATION
0-E
DIRECTOR COMUN
COMISIONES POR VENTAS
2.735
(2.735)
1.833
(1.833)
0-E
DIRECTOR COMUN
VENTAS
1.827
1.827
2.844
2.844
O-E
DIRECTOR COMUN
OTROS SERVICIOS
0
0
3
(3)
BHP BILLITON MITSUBISHI
0-E
DIRECTOR COMUN
COMPRA DE PRODUCTOS
42.080
(743)
13.393
(160)
INSTAPANEL S.A.
96706060-7
COLIGADA
VENTA DE PRODUCTOS
0
0
5.950
5.000
972
VARCO PRUDEN CHILE S.A.
96859640-3
COLIGADA
VENTA DE PRODUCTOS
0
0
1.157
SOCIEDAD PUERTO LAS LOSAS S.A.
76498850-7
FILIAL (COLIGADA 2006)
VENTA DE SERVICIO
0
0
2.316
0
ARMACERO INDUSTRIAL Y COMERCIAL S.A. 78170790-2
COLIGADA
COMPRA DE PRODUCTOS
96706060-7
COLIGADA
COMPRA DE SERVICIOS
0
0
0
0
17
7
14
(6)
INSTAPANEL S.A.
9
7.- Existencias
El detalle de las existencias al 31 de diciembre de 2007 y 2006 comprende lo siguiente:
2007
MUS$
Acero siderúrgico terminado
Siderúrgicos semiterminados y en proceso
Productos primarios y varios
Subproductos siderúrgicos
Subtotales
2006
MUS$
72.521
40.471
3.504
10.039
126.535
85.624
34.248
5.919
18.758
144.549
Pellets terminados
Pellets chips
Preconcentrados mineros
Minerales finos y granzas
Pellets feed y acopio
Otros minerales en proceso
Ferroaleaciones y otros metales
Subtotales
3.856
1.725
549
3.906
721
803
8.184
19.744
5.426
3.734
1.551
11.053
2.519
81
526
24.890
Productos de acero terminado
Productos de acero en proceso
Productos primarios de acero y varios
Equipos catalizadores Vostecs
Subtotales
28.164
11.220
13.016
3.449
55.849
35.521
7.911
0
17.758
61.190
Carbón importado
Coque importado
Aleación Alum-Zinc, Silicio
Mineral de hierro
Cal, caliza y otras materias primas
Materias primas en tránsito
Subtotales
13.076
9.496
2.848
4.306
6.256
29.357
65.339
15.618
0
2.640
3.820
14.395
11.234
47.707
Materiales en bodega
Repuestos y suministros
Equipos y materiales disponibles para la venta
Provisión materiales excedentes
Materiales en tránsito
Subtotales
44.600
7.443
1.533
(6.135)
14.723
62.164
41.047
125
2.912
(4.263)
10.254
50.075
329.631
328.411
2007
MUS$
2006
MUS$
257.928
56.999
43.850
850
137.162
19.232
23.317
197
Totales
8.- Impuestos diferidos e impuestos a la renta
a) INFORMACION GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007 Y 2006
Renta líquida imponible
Pérdida tributaria del período
Provisión impuesto a la renta
Provisión impuesto a la renta filiales extranjeras
10
b) UTILIDADES TRIBUTARIAS
Al 31 de diciembre la Sociedad y sus filiales tienen registrados los siguientes saldos consolidados
por utilidades tributarias retenidas, pérdidas tributarias acumuladas y créditos para los accionistas:
Utilidades tributarias con crédito
Utilidades tributarias sin crédito
Rentas exentas
Ingresos no renta
Pérdidas tributarias acumuladas
Créditos
2007
MUS$
2006
MUS$
609.924
43.382
945
2.249
3.599
123.272
470.021
34.519
827
9.644
25.867
95.248
c) IMPUESTOS RENTA POR RECUPERAR NETO
El impuesto por recuperar neto contabilizado corresponde a la tributación de la Sociedad y de sus
filiales. Como se menciona en nota 2, letra d, al 31 de diciembre de 2006 no se consolidaron los
efectos en resultado de Novacero S.A. y sus filiales.
El detalle de impuestos a la renta por recuperar neto es el siguiente:
Impuesto a la renta antes de aplicar pérdidas tributarias
acumuladas
Impuesto único especial del artículo 21 ley de la renta
Ingreso extraordinario por aplicación de pérdidas tributarias
acumuladas
Cargo neto a resultados por impuesto
Remanente año anterior
Crédito por absorción de utilidades
Pagos provisionales mensuales
Crédito fiscal filial argentina
Crédito fiscal y otros
Impuesto renta por recuperar neto
2007
MUS$
2006
MUS$
(44.700)
(139)
(23.514)
(64)
0
0
(44.839)
2.435
6.623
39.858
1.732
18.728
24.537
(23.578)
4.100
3.786
31.537
3.106
4.986
23.937
Al 31 de diciembre de 2007 el impuesto a la renta por recuperar neto se presenta en el activo
circulante por MUS$ 31.652 y en impuesto a la renta del pasivo circulante por MUS$ 7.115.
Mientras que al 31 de diciembre de 2006 el impuesto a la renta por recuperar neto se presenta en
el activo circulante por MUS 27.311 y en impuesto a la renta del pasivo circulante por MUS$ 3.374
d) IMPUESTOS DIFERIDOS
Según instruye la Superintendencia de Valores y Seguros en Circular N* 1560 de fecha 20 de
septiembre de 2001, los impuestos diferidos se presentan neteados en el balance como sigue:
ITEM
2007
2006
MUS$
MUS$
Activo por impuesto diferido - circulante
8.130
5.972
Pasivo por impuesto diferido - circulante
(5.398)
(5.138)
Total Activo (Pasivo) - circulante neto
2.732
834
Activo por impuesto diferido - largo plazo
Pasivo por impuesto diferido - largo plazo
6.903
5.323
(34.193)
(27.096)
Total Activo (Pasivo) - largo plazo neto
(27.290)
(21.773)
11
2007
Concepto
Diferencias temporarias
2006
Impuesto diferido
Impuesto diferido
Impuesto diferido
Impuesto diferido
activo
pasivo
activo
pasivo
Corto
Plazo
Largo
Plazo
Corto
Plazo
Largo
Plazo
Corto
Plazo
Largo
Plazo
Corto
Plazo
Largo
Plazo
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
Provisión cuentas incobrables
Ingresos Anticipados
Provisión de vacaciones
Amortización intangibles
Activos en leasing
Gastos de fabricación
Depreciación Activo Fijo
Indemnización años de servicio
Otros eventos
Provisión premio antigüedad
Provisiones diversas
Utilidad no realizada venta activos
Gastos diferidos
Provisión pensión de retiro
Provisión accidentes del trabajo
Intereses y comisiones
Acopios para pellets feed
Gastos anticipados
Provisión obsolescencia materiales
Pérdida tributaria acumulada
Existencias
Activo fijo
Costo financiamiento activo fijo
Impto. diferido valor justo Novacero S.A.
Subtotal
Cuentas complementarias-neto de
amortización
Provisión de valuación
Totales
1.690
0
1.089
0
393
0
83
0
28
328
3.002
276
105
0
0
0
0
0
203
1.120
0
297
0
0
11
0
601
0
1.049
0
161
466
2.697
0
1.054
803
0
0
0
0
0
0
991
2.231
108
129
0
0
0
0
0
0
0
4.521
0
31
565
0
0
0
154
0
0
0
0
80
0
0
0
47
0
0
0
0
0
472
934
425
61.837
8.169
471
0
0
0
5.694
14
19
1.305
0
422
42
0
0
0
0
219
1.328
0
948
0
162
0
0
0
0
269
2.231
216
65
0
0
0
0
0
233
76
444
0
0
0
573
0
547
0
863
0
0
472
1.852
0
640
878
0
0
0
0
0
0
362
7.483
0
199
0
0
0
0
0
0
0
4.349
0
31
604
0
0
0
154
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
222
627
0
61.950
8.113
0
0
0
0
3.250
13
24
1.469
0
338
0
0
1
874
39
219
8.614
10.301
5.398
80.023
5.972
13.869
5.138
77.139
0
2.217
0
45.830
0
2.261
0
50.043
484
8.130
1.181
6.903
5.972
6.285
5.323
5.138
27.096
5.398
34.193
e) IMPUESTO A LA RENTA
ITEM
Gasto tributario corriente (provisión de Impuesto)
2007
2006
MUS$
MUS$
(44.839)
Ajuste gasto tributario (ejercicio anterior)
Efecto por activos o pasivos por impuestos diferidos del ejercicio
(16)
0
(5.508)
(965)
Beneficio tributario por pérdidas tributarias
Efecto por amortización de cuentas complementarias de activos y pasivos diferidos
6.533
2.938
(4.458)
(3.500)
Efecto en activos o pasivos por impuestos diferidos por cambios en la provisión de
valuación
4.377
0
(94)
1.987
(44.005)
(23.118)
Otros cargos o abonos en la cuenta
Totales
(23.578)
El detalle de otros abonos en 2006 por MUS$ 1.987, corresponde al valor que fue asignado como
costo de adquisición de la inversión realizada en Sociedad Puerto Las Losas S.A. por MUS$ 1.339
y al valor del impuesto por venta de Manganesos Atacama S.A. por MUS$ 648.
9.- Otros activos circulantes
El detalle de otros activos del circulante al 31 de diciembre de 2007 y 2006 es el siguiente:
ITEM
Gastos activados por emisión y colocación de bonos
Gastos activados por contratación de créditos a largo plazo
Gastos activados proyectos de inversión
Efecto del cambio de tasa de descto en provisión por indemnización años de servicio
Seguros y gastos diferidos
Pagos anticipados beneficio al personal
Varios menores
Totales
2007
MUS$
2006
MUS$
906
906
1006
769
1.006
430
430
449
877
0
3.483
2.546
597
722
8.068
6.059
12
10.- Activos fijos
El activo fijo corresponde principalmente, en Cía. Siderúrgica Huachipato y Cía. Minera del
Pacífico, a terrenos, construcciones, obras de infraestructura, maquinarias y equipos en las minas,
planta de pellets, puertos de embarque de mineral, planta siderúrgica y muelles. También incluye
las plantas industriales de las filiales Cintac, Centroacero, Instapanel, Varco Pruden y Tecnoacero.
El detalle de este rubro se muestra en cuadro adjunto.
La depreciación asciende a MUS$ 63.327 al 31 de diciembre de 2007 y MUS$ 57.326 al 31 de
diciembre de 2006, e incluye MUS$ (1.730) y MUS$ (432), respectivamente, correspondiente a la
depreciación neta del mayor y menor valor por retasación técnica.
2007
Costo original
Bienes
Terrenos
Mejoras a terrenos y caminos
Construcciones
Obras de infraestructura
Maquinarias y equipos
Equipos de transporte y manejo
Activos fijos en leasing
Otros activos
Obras en ejecución
Totales
2006
Retasación técnica
Totales
Totales
Costo
Depreciación
acumulada
Valor
Depreciación
acumulada
Activo Fijo
Neto
Activo Fijo
Neto
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
11,691
0
6,425
0
18,116
16,921
4,003
108,736
32,952
(29,090)
1,654
(1,397)
4,119
370,178
(256,577)
11,567
(13,045)
112,123
51,511
(34,590)
18,800
(18,684)
17,037
8,092
1,602,163
(1,093,621)
61,823
(63,293)
507,072
538,137
66,963
(55,203)
4,288
(4,631)
11,417
10,883
0
23,517
8,213
25,692
(2,175)
0
47,465
(25,740)
0
0
21,725
3,804
338,192
0
0
0
338,192
112,503
2,546,807
(1,496,996)
104,557
(101,050)
1,053,318
811,292
En 1988, las principales filiales, Compañía Siderúrgica Huachipato S.A. (C.S.H.) y Compañía
Minera del Pacífico S.A. (C.M.P.) se acogieron a las disposiciones de la Circular No. 829 de la
Superintendencia de Valores y Seguros para retasar sus activos fijos. Las filiales indirectas Cintac
S.A. e Instapanel S.A. retasaron sus activos fijos en 1980, 1992 y 1994. Como producto de
aquellas retasaciones C.S.H., Cintac e Instapanel aumentaron el valor de sus activos fijos mientras
que C.M.P. los disminuyó respecto de sus respectivos valores de libros.
El detalle del rubro Activo en Leasing es el siguiente:
En Cía. Minera del Pacífico S.A.
Equipos mineros
Equipos livianos
Totales
MUS$
7,020
3,985
11,005
MUS$
2,205
1,555
3,760
La tasa de interés promedio de estos contratos es de un 6,35% anual y su vencimiento es hasta 4
años plazo. La obligación por leasing se presenta en acreedores varios en el pasivo circulante y
pasivo a largo plazo.
En Cía. Siderúrgica Huachipato S.A.
Terreno para edificio corporativo
MUS$
9,877
MUS$
1,550
Esta filial firmó un contrato de leasing con el Banco de Crédito e Inversiones para financiar la
construcción de un edificio corporativo por la suma de MUS$ 11.322, cuyo valor actual es MUS$
9.877, pactado en 96 cuotas iguales de UF 3.466,20 más una cuota de opción de compra de igual
valor, cuya primera cuota será pagada en junio de 2008 y la última cuota en el año 2016.
En Novacero S.A. y filiales
Terrenos en Cintac S.A.
Licencias computacionales y otros
Totales
MUS$
4,209
601
4,810
MUS$
3,689
421
4,110
Estos contratos están pactados en UF, tienen un plazo final de vencimiento a 10 años y la tasa de
interés más importante es TAB más 2,15%. Al 31 de diciembre de 2007 las obligaciones netas por
estos contratos se incluyen en el pasivo circulante en Obligaciones de Largo Plazo con
Vencimiento Dentro de un Año por MUS$ 628 y en el pasivo a largo plazo en Acreedores Varios
por MUS$ 2.468.
Total activos en leasing
25,692
9,420
En el rubro "Otros activos fijos" se incluyen, entre otros, obras en ejecución por MUS$ 338.192
siendo las más importantes las siguientes:
13
1) En Compañía Minera del Pacífico S.A. por MUS$ 222.879 al 31 de diciembre de 2007,
correspondientes principalmente al Proyecto Hierro Atacama que compromete una inversión total
de US$ 227 millones y que se espera entre en operación en el año 2008.
2) En Compañía Siderúrgica Huachipato S.A. por MUS$ 108.931 al 31 de diciembre de 2007,
cuyas inversiones más importantes son el Nuevo Laminador de Barras, Estación de tratamiento al
vacío, Catalizadores, Ampliación Sub Estación Primaria e interconexión de emisarios, entre otros.
3) En Cintac S.A. por MU$ 6.039 y en Tubos Argentinos S.A. (Argentina) por MUS$ 343 al 31 de
diciembre de 2007, principalmente en instalaciones y maquinarias.
11.- Transacciones de venta con retroarrendamiento
En el rubro otros activos fijos (Nota No 10) se incluye terreno de la filial indirecta CINTAC S.A. por
MUS$ 4.209, correspondiente a contrato de venta con pacto de retroarrendamiento financiero que
la filial suscribió con el banco CorpBanca en octubre de 2002. Este contrato está pactado en UF,
tiene un plazo de vencimiento de 10 años y una tasa de interés de TAB mas 2,15%, quedando por
cancelar 62 cuotas de UF 1.362,32 cada una.
Al 31 de diciembre de 2007, la obligación por este contrato se incluye en el pasivo circulante en
"Obligaciones a largo plazo - porción circulante" por MUS$ 592 (MUS$ 544 en 2006) y en el pasivo
a largo plazo "Acreedores varios" por MUS$ 2.468 (MUS$ 2.698 en 2006).
12.- Inversiones en empresas relacionadas
El detalle de las inversiones en empresas relacionadas no consolidadas al 31 de diciembre de
2007 y 2006 es el que se muestra en cuadro adjunto.
RESULTADOS NO REALIZADOS:
a) El año 1996, la filial Compañía Minera del Pacífico S.A. (CMP) generó utilidades no realizadas
en Compañía Minera Huasco S.A. (C.M.H.) correspondientes principalmente a la diferencia de
valorización de las pertenencias mineras aportadas por CMP en la constitución de la coligada
S.C.M. Compañía Minera La Jaula. Dichas pertenencias fueron vendidas a Compañía Minera
Huasco S.A. el año 2000. El traspaso a resultado se efectúa en cuotas trimestrales durante la
duración estimada del proyecto de explotación de la Mina Los Colorados, es decir, hasta junio de
2018. El monto realizado en los períodos enero - diciembre de 2007 y 2006 es de MUS$ 442 y
MUS$ 331, respectivamente.
b) Además, CAP S.A. reconoció utilidades no realizadas al 31 de diciembre de 2007 y 2006, en
proporción a su porcentaje de participación, por las existencias de productos comercializados por
Compañía Siderúrgica Huachipato S.A. y que se encuentran en los inventarios de Armacero
Industrial y Comercial S.A.
INFORMACION SOBRE INVERSIONES EN EL EXTERIOR:
a) En relación con las inversiones en el exterior, las utilidades potencialmente remesables a la
Sociedad y a sus filiales al cierre de cada período son las siguientes:
Pacific Ores and Trading N.V.
Tubos Argentinos S.A. de Argentina (fusionada)
2007
MUS$
3.129
1.723
2006
MUS$
2.574
----
Durante los años 2007 y 2006 la Sociedad y sus filiales no han contraído pasivos como cobertura
de sus inversiones en el exterior.
La filial Cía. Minera del Pacífico S.A. ha decidido discontinuar durante 2008 las operaciones de sus
filiales Pacific Ores and Trading N.V. y Pacific Ores and Trading B.V., las cuales operan como
agentes de ventas.
INFORMACION ADICIONAL:
a) El 03 de febrero de 2006, se formó la sociedad Puerto Las Losas S.A., cuyo proceso de
constitución se completó con fecha 22 de febrero de 2006. El objeto de la sociedad es la
ampliación, mejoramiento, administración, explotación, desarrollo y conservación del Puerto las
Losas. El capital asciende a $ 8.908.120.787 dividido en 1.000.000 de acciones sin valor nominal,
de las cuales la filial Compañía Minera del Pacífico S.A. (CMP) suscribió 510.000 acciones
equivalentes al 51% del capital y Agrocomercial AS Ltda. suscribió 490.000 acciones
14
correspondientes al restante 49%. Al 31 de diciembre de 2007, la filial CMP ha pagado 499.290
acciones y Agrocomercial A.S. Ltda. 467.792 acciones.
El aporte pagado por CMP generó un Mayor Valor de Inversión de MUS$ 6.836, el cual será
amortizado en la oportunidad y el plazo en que Puerto Las Losas S.A. inicie sus operaciones y las
correspondientes depreciaciones de activo fijo.
El patrimonio a valor libro de Puerto Las Losas S.A. fue el equivalente al patrimonio a valor justo.
Durante el año 2006 esta sociedad fue considerada en período de organización y puesta en
marcha, por lo cual se aplicaron las instrucciones impartidas en la Circular No 981 de la
Superintendencia de Valores y Seguros y por lo tanto no fue incluida en la consolidación de
estados financieros.
A partir del 1 de enero de 2007, de acuerdo con lo indicado en la circular Nro 1819 de la
Superintendencia de Valores y Seguros, los estados financieros de la Sociedad Puerto Las Losas
son consolidados en Cía. Minera del Pacífico S.A..
Al 31 de diciembre de 2007 Puerto Las Losas S.A. continúa en etapa de organización y puesta en
marcha.
b) Intasa S.A. es dueña en forma directa del 99,99% de la empresa argentina Tubos Argentinos
S.A.(Continuadora legal de la fusión de las empresas Tubos Argentinos S.A. y su filial Coselava
S.A., efectuada con fecha 1 de abril de 2007).
c) Cía Minera del Pacífico S.A., en sesión de directorio del 8 de enero de 2007, acordó aceptar la
oferta hecha por Minera Canada Tungsten Chile Ltda. para venderle la totalidad de las acciones
que poseía en Cía. Minera Carmen de Andacollo en el precio de MUS$ 103.000 pagaderos al
contado, generando una utilidad en la venta de MUS$ 64.727 (nota 24). El contrato de
compraventa se perfeccionó el 18 de enero de 2007.
15
a) Al 31 de diciembre de 2007
RUT
Sociedades
País de
Origen
Moneda de
control de
la inversión
Resultado
Porcentaje de Patrimonio Resultado Patrimonio
participación sociedades del ejercicio sociedades a devengado
N° de
acciones
Valor
Patrimonial
Proporcional
Resultados
Valor
no
contable de
realizados la inversión
valor justo
MUS$
96778700-0
Cía. Minera Huasco S.A.
Chile
dólar
1,050,000
50.00000
MUS$
175,100
MUS$
133,009
MUS$
MUS$
66,947
MUS$
87,550
MUS$
4,721
82,829
78781830-7
Cía. Minera La Jaula
Chile
dólar
10,500
50.00000
118
(487)
(243)
59
0
59
78170790-2
Armacero Ind y Com. S.A.
Chile
dólar
3,877,633
50.00000
6,920
(1,374)
(687)
3,460
216
3,244
76399400-7
Cleanairtech Sudamerica S.A.
Chile
dólar
4,000
40.00000
0
0
0
0
0
0
76498850-7
Puerto Las Losas S. A.
Chile
peso
499,290
51.00000
17,803
(763)
0
0
0
0
79756730-2
Inmob y Const San Vicente Ltda
Chile
dólar
0
0.49000
3,654
(308)
0
18
0
18
91,087
4,937
86,150
Totales
b) Al 31 de diciembre de 2006
RUT
Sociedades
País de
Origen
Moneda de
control de
la inversión
Resultado
Porcentaje de Patrimonio Resultado Patrimonio
participación sociedades del ejercicio sociedades a devengado
N° de
acciones
Valor
Patrimonial
Proporcional
Resultados
Valor
no
contable de
realizados la inversión
valor justo
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
96778700-0
Cía. Minera Huasco S.A.
Chile
dólar
1,050,000
50.00000
158,227
116,137
58,511
79,114
5,163
73,951
78781830-7
Cía. Minera La Jaula
Chile
dólar
10,500
50.00000
604
(20)
(10)
302
0
302
78126110-6
Minera Carmen de Andacollo
Chile
dólar
0
27.00000
137,220
83,522
22,551
37,049
0
37,049
78170790-2
Armacero Ind y Com. S.A.
Chile
dólar
3,877,633
50.00000
7,207
(1,700)
(850)
3,603
134
3,469
76399400-7
Cleanairtech Sudamerica S.A.
Chile
dólar
4,000
40.00000
0
0
0
0
0
0
76498850-7
Puerto Las Losas S. A.
Chile
peso
499,290
71.48000
11,420
0
0
8,088
0
8,088
79756730-2
Inmob y Const San Vicente Ltda
Chile
dólar
0
0.49000
3,433
(368)
0
17
0
17
128,173
5,297
122,876
Totales
11,420
16
13.- Menor y Mayor valor de inversiones
El menor y el mayor valor de inversiones al 31 de diciembre de 2007 y 2006 se detallan en cuadros
siguientes:
Menor valor
RUT
96925940-0
96925940-0
78170790-2
96619660-2
96925260-0
2007
SOCIEDAD
Novacero S.A.
Novacero S.A.(ajuste del valor justo)
Armacero Industrial y Comercial S. A.
Centro Acero S.A.
Eci Dos S.A.
Total
Mayor valor
RUT
Monto
amortizado
en el
período
2006
Saldo
menor
valor
MUS$
MUS$
792
3.170
365
0
137
0
31
218
200
500
1.525
3.888
2007
SOCIEDAD
Monto
amortizado
en el
período
MUS$
76498850-7 Sociedad Puerto Las Losas S.A.
96703550-5 Imsatec Chile S.A.
96705210-8 Latin American Enterprises S.A.
Total
0
1.692
262
1.954
Monto
amortizado
en el
período
Saldo
menor
valor
MUS$
228
MUS$
3.962
235
0
137
476
700
5.275
463
2006
Saldo
mayor
valor
MUS$
6.836
16.918
2.617
26.371
Monto
amortizado
en el
período
MUS$
0
0
0
0
Saldo
mayor
valor
MUS$
6.539
15.956
2.469
24.964
El saldo del menor valor en Centro Acero S.A. se generó a consecuencia de la inversión que la
filial indirecta Cintac S.A. efectuó en dicha compañía, mientras que el saldo de menor valor de
Novacero S.A. se generó a consecuencia de la suscripción y pago, efectuado por CAP S.A., del
total del aumento de capital de dicha filial a fines de 2006.
Los mayores valores de inversión en Imsatec Chile S.A. y Latin American Enterprises S.A. se
generaron como consecuencia de las inversiones que realizó la filial indirecta Cintac S.A.. Por otra
parte, el mayor valor en Puerto Las Losas S.A. se generó por el aporte que hizo la filial Compañía
Minera del Pacífico S.A., el que se amortizará en el plazo estimado de retorno de la inversión, una
vez iniciada su puesta en operación.
14.- Otros activos
El detalle de otros activos de largo plazo al 31 de diciembre de 2007 y 2006 es el siguiente:
2007
2006
MUS$
MUS$
Derechos en instalaciones
100
100
Existencias realizables después de un año
46.273
26.826
Provisión de obsolescencia de materiales
(5.833)
(2.129)
Ajustes actuariales de indemnización por años de servicio diferidos
3.768
3.916
Otros activos e inversiones
1.715
807
Gastos de emisión y colocación de bonos
13.941
14.847
Parte no devengada de costos financieros de créditos de largo plazo
431
1.441
Parte no devengada bono especial por convenio colectivo
3.976
721
Activos en Guarello
886
962
Valor a cobrar al Bco Santander Chile por contrato swap de moneda
19.560
4.273
y tasa en unidades de fomento (1)
Otros
2.879
2.052
Totales
87.696
53.816
(1) Con fecha 14 de octubre de 2005, CAP S.A. suscribió un cross currency swap con el Banco
Santander Chile por aproximadamente 3/4 del valor de los bonos serie D, es decir, por un
monto de UF 3.027.535,80, equivalente a MUS$ 100.000, a un plazo de 15 años con 4
años de gracia y a una tasa de interés fija de 5,99%. La actualización a valor justo del
contrato swap de moneda y tasa con el Banco Santander Chile al 31 de diciembre de 2007,
determina un mayor valor de este contrato por MUS$ 11.759 aproximadamente, el que no
se reconoce como utilidad en el período.
17
15.- Obligaciones con bancos y otras instituciones financieras a corto plazo
Las obligaciones con bancos e instituciones financieras a corto plazo al 31 de diciembre de 2007 y 2006 se detalla a continuación
TIPOS DE MONEDAS E INDICE DE REAJUSTE
RUT
Dólares
Banco o Institución Financiera
Corto plazo
97.004.000-5 Banco de Chile
Otras monedas
extranjeras
Yenes
Unidades de Fomento
Pesos no reajustables
TOTALES
2007
2006
2007
2006
2007
2006
2007
2006
2007
2006
2007
2006
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
0
8,087
0
8,087
97.006.000-6 Banco de Crédito e Inversiones
0
5,097
0
5,097
97.036.000-K Banco Santander Santiago
0
7,569
0
7,569
97.032.000-8 BBVA Banco BHIF
0
4,022
0
4,022
97.015.000-5 Banco Santander Santiago
1,354
406
1,354
406
97.023.000-9 Banco Corpanca
2,024
1,938
2,024
2,709
0
52
0
52
1,064
97.080.000-k Banco Bice
771
Extranjero
Banco Continental
3,522
1,064
3,522
Extranjero
Banco Crédito (Perú)
5,408
7,623
5,408
7,623
7,629
1,285
1,886
3,372
9,515
4,657
2,131
3,998
12,636
11,895
3,264
5,032
4,007
1,669
4,075
0
97.030.000-7 Banco del Estado de Chile
97.006.030-8 Banco Crédito e Inversiones
10,505
7,897
97.018.000-1 Banco Scotiabank Sudamericano
3,264
5,032
2,187
0
76.450.030-k Banco Itau Chile
4,075
0
1,820
1,669
Extranjero
Bci Miami
1,200
1,800
1,200
1,800
Extranjero
Banco Patagonia
3,000
0
271
3,000
271
Extranjero
Banco Rio
0
0
17
0
17
Extranjero
Banco Itau
0
0
577
0
97.041.000-7 Banco Boston
0
97.053.000-2 Banco Security
0
97.032.000-8 Banco BBVA
22
22
0
905
0
552
0
552
140
0
140
328
TOTALES
44,745
52,564
22
288
6,165
9,810
50,932
62,662
Monto capital adeudado
42,993
51,770
22
288
6,049
9,650
49,064
61,708
6.05
6.14
10.50
9.83
6.00
6.06
Tasa interés promedio anual (%)
0
0
0
0
18
Largo plazo – porción corto plazo
TIPOS DE MONEDAS E INDICE DE REAJUSTE
RUT
Dólares
Banco o Institución Financiera
Otras monedas
extranjeras
Yenes
Unidades de Fomento
Pesos no reajustables
TOTALES
2007
2006
2007
2006
2007
2006
2007
2006
2007
2006
2007
2006
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
0
8,033
0
8,033
Extranjero
ABN Amro Bank N. V.
1,803
1,953
1,803
1,953
Extranjero
KFW - (Loan credit)
1,687
1,699
1,687
1,699
Extranjero
KFW - (Basic credit)
444
447
444
447
1,715
2,794
301
301
97.032.000-8 BBVA Banco BHIF
1,659
1,550
97.006.030-8 Banco de Crédito e Inversiones
2,319
1,902
8,054
0
0
1,784
112
113
Extranjero
Banco Crédito (Perú)
1,414
2,493
1,659
1,550
2,694
10,373
4,596
1,503
1,784
1,503
112
113
97.015.000-5 ABN Amro Bank
0
0
345
302
345
302
97.015.000-5 Banco Santander
0
0
349
410
349
410
776
684
0
0
397
347
59.002.220-9 Bank of Tokyo-Mitsubishi ufj
97.053.000-2 Banco Security
97.041.000-7 Banco Boston
97.023.000-9 Corpbanca
Extranjero
Banco Patagonia
Extranjero
Banco Rio
501
0
0
502
78
2,000
26
0
0
117
1,455
431
97.005.000-0 Dresdner Bank
Otros
0
0
TOTALES
9,680
19,184
0
0
0
Monto capital adeudado
7,790
16,950
0
0
0
6.15
5.83
Tasa interés promedio anual (%)
1,280
Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%)
72.7289
Porcentaje obligaciones moneda nacional (%)
27.2711
776
684
1,852
1,627
501
0
431
502
78
2,026
0
117
402
0
402
0
0
143
1,091
1,059
13,138
8,372
23,909
28,758
143
1,087
1,059
12,955
8,124
21,832
26,276
10.13
5.69
5.92
7.03
6.73
19
16.- Otros pasivos circulantes
Los Otros Pasivos Circulantes se originan principalmente en mayo de 2006, fecha en la cual la filial
indirecta Cintac S.A. realizó una operación de factoring con responsabilidad con BCI Factoring por
MUS$ 32.063 (históricos), cediendo en garantía facturas por cobrar a clientes por el mismo monto.
Dicho monto fue obtenido para financiar la inversión en Imsatec Chile S.A. y Latin American
Enterprises S.A. (Cintac S.A.I.C. al 31 de diciembre de 2007), quedando un saldo pendiente por
pagar por MUS$ 19.787, el cual vence en octubre de 2008.
2007
2006
MUS$
MUS$
Responsabilidad factoring de Cintac S.A.
Otros menores
Totales
19.787 12.810
757
414
--------------20.544 13.224
====== ======
17.- Obligaciones con bancos e instituciones financieras a largo plazo
Las obligaciones con bancos e instituciones financieras a largo plazo al 31 de diciembre de 2007 y
2006 se detallan en cuadro adjunto.
CONTRATO DE CREDITO EN 2004
Con fecha 23 de marzo de 2004 se firmaron dos contratos de crédito a largo plazo con el banco
KfW (Kreditanstalt für Wiederaufbau) por un total de 17 millones de dólares estadounidenses para
el financiamiento de parte de la ampliación de la planta de pellets feed perteneciente a la filial Cía.
Minera del Pacífico S.A.. Uno de ellos, por MUS$ 13.277, fue totalmente girado en Abril de 2004, y
el otro se giró en la medida que hubo que efectuar pagos a proveedores de equipos de origen
alemán, siendo el último de sus giros el 29 de abril de 2005 hasta completar el monto de
MUS$3.723.
CONTRATO DE ENMIENDA (Amendment)
Con fecha 22 de diciembre de 2004 se firmó un contrato que modificó parcialmente las condiciones
del crédito por MUS$ 150.000 firmado en 2003 con el ABN Amro Bank N.V., reduciendo el rango
del spread aplicable a la tasa de interés. Conjuntamente se retiraron del grupo los bancos
nacionales participantes y se incorporaron nuevos bancos extranjeros, manteniendo el monto
global del crédito, los montos de las cuotas de amortización, al igual que las fechas de sus
vencimientos.
El 31 de marzo de 2006, el contrato original con el ABN Amro Bank N.V. fue nuevamente
modificado, con la finalidad de cambiar las fechas de amortización del capital, el monto de las
cuotas y la forma de cálculo de la tasa spread variable. La amortización se realizará en 6 cuotas
iguales de MUS$ 25.000 cada una, venciendo la primera de ellas el 17 de octubre de 2009 y la
última el 17 de abril de 2012. La prórroga de los vencimientos de las cuotas de capital significó el
traspaso de MUS$ 30.000 del pasivo circulante al pasivo a largo plazo. El cambio de la forma de
cálculo de la tasa spread variable, entró en vigencia en el año 2007 tomando como base los
estados financieros al 31 de diciembre de 2006.
PROCESO DE REFINANCIAMIENTO DE OBLIGACIONES FINANCIERAS DE CINTAC S.A.
Durante el mes de diciembre de 2006, esta Sociedad inició con sus bancos acreedores un proceso
de refinanciamiento a largo plazo de sus obligaciones financieras por aproximadamente MUS$
26.700, el cual ha permitido optimizar la estructura de vencimientos a corto y largo plazo y una
disminución de sus gastos financieros.
Como parte de este proceso de refinanciamiento, el Banco BankBoston otorgó a esta Sociedad un
crédito por MUS$ 2.500, el Banco Tokio, uno por MUS$ 1.300, el Banco del Estado de Chile, uno
por MUS$ 1.500 y el Banco BBVA, uno por MUS$ 5.000. Conjuntamente se recibieron créditos en
pesos equivalentes desde los bancos: Corpbanca por MUS$ 2.000 aproximadamente, Banco de
Chile por MUS$ 3.950 aproximadamente, Banco del Estado de Chile por MUS$ 6.600
aproximadamente y Banco Security por MUS$ 3.950 aproximadamente. Además, Cintac S.A. y los
bancos acordaron los términos y condiciones que se debían cumplir a más tardar el 31 de
diciembre de 2006.
La Sociedad activó el costo del mencionado refinanciamiento, ascendente a MUS$ 464 (histórico),
el cual se amortiza en el plazo de los respectivos créditos.
Estos créditos fueron destinados principalmente a pagar préstamos de corto plazo de otras
instituciones financieras y refinanciar a largo plazo obligaciones bancarias de corto plazo con estos
mismos
bancos.
20
Las obligaciones con bancos e instituciones financieras a largo plazo al 31 de diciembre de 2007 y 2006 se detallan a continuación:
Años al vencimiento
2007
RUT
Moneda
Más de 1 Más de 2 Más de 3 Más de 5 Más de
Banco o Institución Financiera índice de
hasta 2 hasta 3 hasta 5 hasta 10 10 años
reajuste
MUS$
Extranjero
ABN Amro Bank N. V.
Extranjero
Extranjero
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
Total
largo
plazo
Tasa de interés anual
promedio
MUS$
2006
Total
largo
plazo
MUS$
Dólares
25.000
50.000
75.000
KFW – (Loan credit)
Dólares
1.660
1.660
3.319
1.659
8.298 Libor + 2,00 %
9.958
KFW – (Basic credit)
Dólares
438
438
876
657
2.409 Libor + 0,45 %
2.847
Banco Crédito e Inversiones
Dólares
1.350
1.350 6,39%
3.600
97.006.030-8
Banco Crédito e Inversiones
$ no
reajustables
2.042
2.042 7,76%
5.081
97.030.000-7
Banco del Estado de Chile
97.030.000-7
Banco del Estado de Chile
97.053.000-2
Banco Security
97.006.030-8
Dólares
$ no
reajustables
UF
97.053.000-2
Banco Security
97.919.000-k
ABN Amro Bank
$ no
reajustables
UF
97.032.000-8
BBVA Banco Bhif
Dólares
97.004.000-5
Banco de Chile
97.023.000-9
Corpbanca
59.022.220-9
Bank of Tokyo-Mitsubishi ufj
97.041.000-7
$ no
reajustables
$ no
reajustables
Dólares
150.000 Libor + 0,4 %
150.000
600
300
900 6,09%
1.200
2.818
1.409
4.227 6,72%
7.019
99 5.00%
431
2.893 5,89%
4.047
1.995 6,42%
2.037
99
2.048
845
1.995
2.375
1.000
3.375 6,12%
5.000
2.230
845
3.075 6,90%
4.498
860
430
1.290 6,72%
1.606
820
260
1.080 6,20%
1.840
500
Banco Boston
Dólares
1.000
1.500 6,09%
2.000
Extranjero
Banco de Crédito (Perú)
Dólares
27
27 8,65%
117
Extranjero
Banco Patagonia
Dólares
43
43 10,0%
97.015.000-5
Banco Santander
UF
0
0
45.405
57.687
Totales
Porcentaje obligaciones moneda extranjera (%)
Porcentaje obligaciones moneda nacional (%)
91,5381
8,4619
00
79.195
2.316
0
184.603
0
301
201.582
21
18.- Obligaciones con el público corto y largo plazo (bonos)
Los bonos emitidos tienen las siguientes características:
Monto de las emisiones:
Nº 435 (Serie D)
Bono en el exterior
UF
US$
Valor individual del bono:
Nº 435 (Serie D)
Bono en el exterior
UF
5.000 cada uno
US$ 100.000 cada uno
Fecha de emisión:
Nº 435 (Serie D)
Bono en el exterior
1 de octubre de 2005
18 de septiembre de 2006
Plazo:
Nº 435 (Serie D)
Bono en el exterior
14 años y 10 meses
30 años
Ultimo vencimiento:
Nº 435 (Serie D)
Bono en el exterior
1 de agosto de 2020
15 de septiembre de 2036
Reajuste:
Nº 435 (Serie D)
Según el valor de la
unidad de fomento.
Bono emitido en dólares
estadounidenses
Bono en el exterior
Amortización de Capital:
Nº 435 (Serie D)
Semestral a partir del
1 de abril de 2010,
siendo la última cuota
de sólo 120 días.
En una cuota total de
200 millones el 15 de
septiembre de 2036
Bono en el exterior
Tasa de interés:
Nº 435 (Serie D)
3,6% anual, compuesto,
vencido sobre capital
insoluto en UF calculado
sobre la base de años
de 360 días
7,375% anual, calculado
basado en años de 360
días, pagaderos
semestralmente los días
15 de marzo y 15 de
septiembre de cada año
Bono en el exterior
Rescate anticipado:
4.000.000
200.000.000
Nº 435 (Serie D)
Total o parcial, en cualesquiera de las fechas
de pago de intereses y
amortizaciones.
Rescate anticipado sólo
si es por el total de la
emisión
Bono en el exterior
Con fecha 14 de octubre de 2005, CAP S.A. colocó en el mercado local los bonos serie D, por un
monto de UF 4.000.000, a un plazo de 15 años, con 4 años de gracia, a una tasa de interés de
colocación de 4,4%.
La Sociedad suscribió un contrato de cross currency swap, según se describe en nota xx, para
cubrir los probables efectos por diferencias de cambio que pueda provocar este bono.
El 18 de septiembre de 2006, la Sociedad colocó en el mercado internacional un bono por 200
millones de dólares, a una tasa de colocación del 99,761%, con vencimiento total el año 2036.
Número de
Serie
inscripción
Monto
nominal
colocado
vigente
Unidad de
reajuste
del bono
Tasa de
interés
Plazo final
Periodicidad
Pago de
intereses
Bonos largo plazo – porción corto plazo
435
D
0 U.F.
Externo
Unica
0
Dólar
Externo
Unica
Total largo plazo
31-12-2007
31-12-2006
3,60%
01-08-2020 semestral
semestral
1.417
1.242
Nacional
7,375%
al vcto.
4.302
4.261
Exterior
MUS$
5.719
5.503
Total porción corto plazo
Bonos largo plazo
435
D
Pago de
amortización
Colocación
en Chile o en
el extranjero
Valor par
4.000.000
U.F.
3,60%
semestral
157.964
137.767
Nacional
200.000.000
Dólar
7,375%
al vcto.
200.000
200.000
Exterior
MUS$
357.964
337.767
22
19.- Provisiones y castigos
Los saldos de las provisiones al 31 de diciembre de 2007 y 2006 son los siguientes:
a) Provisiones de corto plazo:
2007
2006
MUS$
MUS$
Presentadas en el pasivo circulante:
Relativas al personal:
Indemnizaciones por años de servicio
Vacaciones
Premio de antigüedad
Otras provisiones relativas al personal
Participación del Directorio
Otras provisiones diversas
Totales
5.680
8.904
7.214
11.166
1.679
4.695
9.349
5.528
7.209
894
12.902
47.545
9.226
36.901
b) Provisiones de largo plazo:
2007
MUS$
Indemnizaciones por años de servicios
Vacaciones
Premio de antigüedad
Otras provisiones del personal
Diversas
Totales
2006
MUS$
61.000
51.166
4.022
234
1.053
6.222
3.939
220
1.016
2.302
72.531
58.643
c) Provisiones deducidas de las respectivas cuentas del activo:
2007
MUS$
Para deudores incobrables de corto y largo plazo
Para deudores por ventas de corto y largo plazo
Para existencias de corto y largo plazo
Otros activos circulantes
Activo fijo
2006
MUS$
773
4.432
8.753
6.223
11.968
6.392
96
89
1.321
1.464
Las Administraciones de la Sociedad y de las filiales estiman que las provisiones constituidas
cubren razonablemente los riesgos de incobrabilidad de las cuentas por cobrar.
d) CASTIGOS
Durante los años de 2007 y 2006 no se efectuaron castigos significativos, a excepción de Cintac
S.A. que efectuó castigos de deudores por venta por MUS$ 586 en 2007.
20.- Indemnizaciones al personal por años de servicio
La provisión para indemnizaciones por años de servicio, a largo plazo, tuvo el siguiente
movimiento:
2007
MUS$
Saldos al 01 de enero
Provisión del ejercicio con cargo a resultados, incluido
efecto por modificación por tipo de cambio
Pagos y traspasos al circulante
Saldos al 31 de diciembre de cada año
2006
MUS$
51.166
49.049
21.436
(11.602)
9.835
(7.718)
61.000
51.166
En el detalle del año 2006 se incluye el movimiento de Novacero y sus filiales según se describe:
Saldo inicial
Provisión del año
Pago y/o traspaso al circulante
Efecto neto en el año 2006
MUS$ 2.595
1.075 (no se refleja en el estado de
resultados consolidado, nota 2)
(830)
------MUS$ 2.840
23
21.- Otros pasivos a largo plazo
Los otros pasivos a largo plazo corresponden principalmente a anticipos por ventas de minerales
de la filial Compañía Minera del Pacífico S.A. y a una deuda con Compañía Minera Candelaria
producto de un concentrado para el Proyecto Hierro Atacama a procesar en producto final,
operación que comienza a partir del año 2009.
El detalle de la cuenta al 31 de diciembre de cada año es el siguiente:
2007
MUS$
China Shandong Iron and Steel Products Co. Ltd. (*)
Pionner Metals Co. (*)
Minera Candelaria - Concentrado Primario (**)
Otros menores
Totales
2006
MUS$
5.398
8.841
2.205
8
8.619
0
0
249
16.452
8.868
(*) Estos montos corresponden a anticipos entregados por estas empresas por ventas de minerales a plazos
superiores a un año. Los anticipos por ventas de minerales con vencimiento en 2008 se encuentran
registrados en Obligaciones largo plazo con vencimiento dentro de un año., por MUS$ 4.309 (MUS$ 3.150
en 2006).
(**)Corresponde a pasivos a largo plazo asociados a existencias de minerales de largo plazo, obligaciones
que serán pagadas una vez que los minerales sean transformados en productos finales y sean vendidos, lo
que ocurrirá a partir del año 2009.
22.- Interés minoritario
El interés minoritario corresponde a la porción del patrimonio de filiales que pertenece a personas
distintas de la matriz y sus filiales consolidadas, y a su participación en las utilidades o (pérdidas)
del período.
Estas filiales son:
90.915.000-0
94.637.000-2
94.638.000-8
76.399.380-9
96.925.940-0
92.544.000-0
99.503.280-5
76.498.850-7
Manganesos Atacama S.A.
Cía. Siderúrgica Huachipato S.A.
Cía. Minera del Pacífico S.A.
Ecocap S.A.
Novacero S.A.
Cintac S.A:
Intasa S.A.
Puerto Las Losas S.A.
Totales
2007
2006
Pasivo
Resultado
Pasivo
Resultado
MUS$
MUS$
MUS$
MUS$
87
(5)
80
2
2
1
1
0
3
1
2
1
7
(3)
6
(3)
37.948
3.818
32.786
0
55.353
5.884
46.753
0
3.377
266
3.144
0
8.611
(369)
0
0
105.388
9.593
82.772
0
23.- Cambios en el patrimonio
El movimiento de las cuentas de patrimonio se muestra en cuadros adjuntos.
CUENTA OTRAS RESERVAS:
Está constituida exclusivamente por la cuenta "Participación en Reservas de Filiales" y se origina
en las variaciones patrimoniales de las empresas filiales y sus coligadas que llevan contabilidad en
moneda nacional.
DEFICIT PERIODO DE DESARROLLO EN FILIALES:
El déficit generado por la filial indirecta Puerto Las Losas S.A., según lo dispuesto en la Circular No
1.819 de la Superintendencia de Valores y Seguros, ha sido absorbido por las utilidades
acumuladas.
DISTRIBUCION DE UTILIDADES:
De acuerdo con la legislación vigente, a lo menos el 30% de la utilidad del año debe destinarse al
reparto de dividendos en dinero efectivo, salvo acuerdo diferente adoptado por la Junta de
Accionistas por la unanimidad de las acciones emitidas.
24
En Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada el 17 de abril de 2007 se acordó la siguiente
Política de Dividendos:
1) Distribuir por concepto de dividendos el 50% de la utilidad del ejercicio al
2006 mediante los siguientes pagos a saber:
31 de diciembre de
1.1) Dividendo provisorio Nro 85 por MUS$ 19.554 pagado el 27 de julio de 2006.
1.2) Dividendo provisorio Nro 86 por MUS$ 19.554 pagado el 26 de octubre de 2006.
1.3) Dividendo provisorio Nro 87 por MUS$ 19.650 pagado el 24 de enero de 2007.
1.4) Dividendo definitivo Nro 88 por MUS$ 23.935 pagado el 25 de abril de 2007
2) Las utilidades no repartidas ascendentes a MUS$ 82.693 se destinaron a incrementar la reserva
de utilidades acumuladas.
3) Dividendos provisorios: La Junta de Accionistas facultó al Directorio para distribuir, si así lo
estima conveniente, dividendos provisorios con cargo al ejercicio 2007. Conforme a ello se aprobó
la distribución de los siguientes dividendos:
3.1) Dividendo provisorio Nro 89 por MUS$ 22.693 pagado el 11 de julio de 2007.
3.2) Dividendo provisorio Nro 90 por MUS$ 23.386 pagado el 16 de octubre de 2007
3.3) Dividendo provisorio Nro 91 por MUS$ 24.061 a pagarse el 16 de enero de 2008.
Capital
pagado
Rubros
Año 2006
Saldos al 1 de enero de 2006
Distribución resultado ejercicio anterior
Dividendos definitivos
Déficit acumulado período de desarrollo
Cambios patrimoniales netos en filiales
Traspaso circular Nro 1819
Resultado del ejercicio
Dividendos provisorios
Saldos al 31 de diciembre de 2006
Año 2007
Saldos al 1 de enero de 2007
Distribución resultado ejercicio anterior
Dividendos definitivos
Cambios patrimoniales netos en filiales
Resultado del ejercicio
Dividendos provisorios
Saldos al 31 de diciembre de 2007
Serie
Única
MUS$
379.444
MUS$
6.986
MUS$
146.978
112.267
(18.755)
MUS$
(74.758)
74.758
MUS$
0
MUS$
187.025
(187.025)
(75)
(1.274)
(75)
75
165.386
379.444
5.712
240.415
379.444
5.712
240.490
106.553
(23.935)
(58.758)
(58.758)
0
165.386
(58.758)
58.758
(75)
75
165.386
(165.386)
9.374
236.355
379.444
Número de acciones
suscritas
149.448.112
Capital suscrito y pagado:
Déficit
Participación
Resultado
Resultados dividendos
período de
en reservas de
del ejercicio
acumulados provisorios
desarrollo
filiales
MUS$ 379.444
15.086
323.108
(70.140)
(70.140)
0
Número de acciones Número de acciones con
pagadas
derecho a voto
149.448.112
149.448.112
236.355
25
24.- Otros ingresos y egresos fuera de la explotación
El detalle de los otros ingresos y otros egresos fuera de la explotación al 31 de diciembre de 2007
y 2006 es el siguiente:
2007
2006
Otros ingresos fuera de la explotación:
MUS$
MUS$
Servicios prestados
Utilidad venta acciones de Cía. Minera Carmen de Andacollo (nota 12)
Utilidad neta en ventas / aporte de activo fijo
Utilidad neta en venta de otros activos
Arriendo de inmuebles e instalaciones
Intereses por mora de clientes
Reverso de provisiones y ajustes
Comisiones y demurrage en transportes
Reajuste cuenta por cobrar por swap
Utilidad neta por reajuste de cuentas por cobrar
Utilidad neta por diferencias de tipo de cambio en operaciones bancarias
Otros menores
Totales
645
64.727
500
1.875
328
737
3.319
926
7.507
2.355
0
581
83.500
212
0
98
316
127
417
2.075
486
2.051
520
409
554
7.265
Otros egresos fuera de la explotación:
MUS$
MUS$
Servicios pagados
Patentes mineras
Ingeniería de procesos, investigación y desarrollo de proyectos
Ajuste de provisiones y castigos
Reajuste de bonos en unidades de fomento
Amortización indemnización
Intermediación financiera
Corrección Monetaria filiales en pesos
Pérdida neta por diferencias de tipo de cambio en operaciones bancarias
Otros menores
Totales
3.706
846
13.532
4.520
9.918
719
217
4.491
375
1.997
40.321
5.588
668
6.344
3.184
3.100
0
217
0
0
1.644
20.745
25.- Diferencias de cambio
En cuadro siguiente se detallan las diferencias de cambio sobre activos y pasivos al 31 de
diciembre de 2007 y 2006.
Rubro
Moneda
Activos Circulantes
Activos Circulantes
Otros Activos
Total (cargos) abonos
Pasivo Circulante
Pasivo Circulante
Pasivo Largo Plazo
Total (cargos) abonos
Utilidad (pérdida) por diferencia de cambio
Pesos
Otras monedas
Pesos
Pesos
Otras monedas
Pesos
2007
MUS$
15.345
0
9.212
24.557
(8.049)
0
(14.843)
(22.892)
1.665
2006
MUS$
(8.274)
0
(4.652)
(12.926)
6.815
(72)
7.023
13.766
840
26.-Gastos de emisión y colocación de títulos accionarios y de títulos de deuda
Al 31 de diciembre de 2007 y 2006 se registran los siguientes movimientos y saldos por los gastos
activados de colocación y emisión de bonos por parte de CAP S.A.:
2007
Otros Activos
2006
Otros Activos
Circulante Largo Plazo Circulante Largo Plazo
Saldos iniciales
Activación de nuevos gastos
Amortización
Traspaso del largo al corto plazo
Saldos al 31 de diciembre
MUS$
906
0
(906)
906
906
MUS$
14.847
0
0
(906)
13.941
MUS$
1.349
213
(1.409)
753
906
MUS$
9.413
6.187
0
(753)
14.847
26
Estos importes se presentan incluidos en los rubros "Otros activos circulantes" y "Otros" del activo
a largo plazo.
En el mes de octubre de 2005 se activaron nuevos desembolsos relacionados con la emisión y
colocación del bono por 4 millones de UF (serie D).
En el segundo semestre de 2006 se activaron los gastos de emisión y colocación del bono
internacional por 200 millones de dólares.
En CINTAC S.A. hubo gastos de emisión y colocación de acciones por un monto de MUS$ 173,
valores que fueron deducidos de la cuenta sobreprecio en venta de acciones propias, de acuerdo a
la Circular Nro 1736 de la Superintendencia de Valores y Seguros.
27.- Estado de flujo de efectivo
El flujo neto positivo originado por las actividades de operación, representa el efectivo y efectivo
equivalente neto recibido durante los períodos terminados el 31 de diciembre de 2007 y 2006,
producto de operaciones que afectan los resultados de CAP S.A. y filiales.
En el efectivo equivalente se ha incluido los valores negociables por corresponder a inversiones de
excedentes en fondos mutuos de renta fija a muy corto plazo.
El rubro "Venta de otras inversiones" corresponde a los rescates netos de los depósitos a plazo
pactados a más de 90 días, efectuados en el año.
28.- Contratos de derivados
Con fecha 14 de octubre de 2005, la Sociedad suscribió con el Banco Santander Chile un contrato
de derivado de swap de moneda por aproximadamente ¾ del valor de la emisión de bonos serie D,
es decir, por un monto de UF 3.027.535,80, equivalentes a MUS$ 100.000, con el propósito de
cubrir los probables efectos por diferencias de cambio entre el valor de la unidad de fomento y el
valor del dólar.
Este contrato tiene fecha de inicio el 14 de octubre de 2005 y de vencimiento el 1 de agosto de
2020. La deuda de CAP, ascendente a MUS$ 100.000, genera intereses a una tasa de 5,99%
anual, con pagos semestrales. El valor por cobrar al Banco, ascendente a UF 3.027.535,80,
devenga intereses a una tasa de 4,40% anual con pagos semestrales en las mismas fechas de
vencimiento que su contraparte. Los capitales también tienen amortizaciones semestrales las que
comienzan el 1 de abril de 2010.
Al 31 de diciembre de 2007, este contrato representa un valor neto por cobrar de MUS$ 19.561
(MUS$ 4.273 en 2006), efecto que ha sido registrado en la cuenta Otros de los Otros Activos. A su
vez, los intereses devengados a igual fecha alcanzan a un neto por pagar de MUS$ 616 (MUS$
380 en 2006) y se presentan en Otros Pasivos Circulantes.
CAP S.A. ha suscrito tres contratos de compraventa a futuro de divisas con el Banco Santander
con el propósito de protegerse de las variaciones por tipo de cambio de sus inversiones en pesos.
De acuerdo a ello CAP S.A. deberá pagar M$ 18.051 y cobrará MUS$ 35.926 durante el primer
semestre de 2008. El efecto neto de estos contratos es de MUS$ 74 de utilidad al 31 de diciembre
de 2007 y se presenta en otros ingreso fuera de la explotación.
Al 31 de diciembre de 2007, la filial indirecta Centroacero S.A. tiene suscritos contratos de divisas
a futuro con bancos para cubrir los efectos de diferencias de cambio de sus obligaciones en
dólares estadounidenses. De acuerdo a lo establecido en los contratos esta filial indirecta cobrará
MUS$ 4.309 y pagará M$ 2.208.970, y con vencimiento en el primer semestre de 2008. El efecto
neto de estos contratos asciende a MUS$ 137 y se presenta en el rubro Otros Pasivos Circulantes.
27
Descripción de los contratos
Valor de
Tipo de
Tipo de
Valor del
Plazo de
Item
Posición
Partida protegida
derivado
Contrato
Contrato
vencto
Específico
cpra/venta
S
CCPE
100.000
Ago-2020
UF
C
Fijar TC/dólar
100.000
FR
CCPE
5.149
May-2008
T/C
C
Fijar TC/dólar
5.149
FR
CCPE
10.154
Mar-2008
T/C
C
Fijar TC/dólar
FR
CCPE
20.623
Mar-2008
T/C
C
Fijar TC/dólar
FR
CCPE
91 Trim. 1-2008
T/C
C
Compra M.Prima
91
FR
CCPE
234 Trim. 1-2008
T/C
C
Compra M.Prima
234
FR
CCPE
316
Trim. 1-2008
T/C
C
Compra M.Prima
316
304
FR
CCPE
80 Trim. 1-2008
T/C
C
Compra M.Prima
FR
CCPE
108 Trim. 1-2008
T/C
C
Compra M.Prima
FR
CCPE
554 Trim. 1-2008
T/C
C
Compra M.Prima
FR
CCPE
554 Trim. 1-2008
T/C
C
Compra M.Prima
FR
CCPE
42 Trim. 1-2008
T/C
C
Compra M.Prima
FR
CCPE
103 Trim. 1-2008
T/C
C
Compra M.Prima
FR
CCPE
114
Trim. 1-2008
T/C
C
Compra M.Prima
FR
CCPE
109 Trim. 1-2008
T/C
C
FR
CCPE
183 Trim. 1-2008
T/C
C
FR
CCPE
116 Trim. 1-2008
T/C
FR
CCPE
410 Trim. 1-2008
T/C
FR
CCPE
425
Trim. 1-2008
FR
CCPE
FR
CCPE
FR
FR
FR
Nombre
la partida
Monto
protegida
Cuentas contables que afecta
Activo / Pasivo
Nombre
Resultado
Monto
No realizado
11.759
0
11.759
5.345 Pasivo CP
0
0
0
10.154
10.258 Pasivo CP
0
0
0
20.623
20.726 Pasivo CP
0
0
0
87 Otros Pas.Circ
4
-4
0
226 Otros Pas.Circ
9
-9
0
Otros Pas.Circ
12
-12
0
80
77 Otros Pas.Circ
3
-3
0
108
104 Otros Pas.Circ
4
-4
0
554
530 Otros Pas.Circ
24
-24
0
554
530 Otros Pas.Circ
24
-24
0
42
40 Otros Pas.Circ
2
-2
0
103
99 Otros Pas.Circ
6
-6
0
114
109
Otros Pas.Circ
5
-5
0
Compra M.Prima
109
104 Otros Pas.Circ
5
-5
0
Compra M.Prima
183
175 Otros Pas.Circ
8
-8
0
C
Compra M.Prima
116
112 Otros Pas.Circ
4
-4
0
C
Compra M.Prima
410
400 Otros Pas.Circ
10
-10
0
T/C
C
Compra M.Prima
425
415
Otros Pas.Circ
10
-10
0
163 Trim. 1-2008
T/C
C
Compra M.Prima
163
161 Otros Pas.Circ
2
-2
0
89 Trim. 1-2008
T/C
C
Compra M.Prima
89
89 Otros Pas.Circ
1
-1
0
CCPE
299 Trim. 2-2008
T/C
C
Compra M.Prima
299
292 Otros Pas.Circ
6
-6
0
CCPE
294 Trim. 2-2008
T/C
C
Compra M.Prima
294
292 Otros Pas.Circ
1
-1
0
CCPE
162
T/C
C
Compra M.Prima
162
162
0
0
0
Trim. 2-2008
119.560 Activo LP
Realizado
Otros Pas.Circ
29.- Contingencias y restricciones
Las contingencias y compromisos son:
2007
MUS$
2006
MUS$
Corto plazo:
Compromisos de venta de mineral
Ordenes de compra colocadas
Existencias en consignación
Otros
421.118
154.063
3.044
0
309.325
143.058
3.242
0
Largo plazo:
Compromisos de venta de mineral
1.613.409
1.126.579
Los compromisos de venta de mineral corresponden a los contratos suscritos con clientes
nacionales y del extranjero, valorados a los precios de venta vigentes al cierre de cada período.
Dichos precios son acordados en condiciones FOB o CIF, según el caso, los que son negociados
anualmente. El plazo promedio de los contratos es de tres años y no existen cláusulas que
establezcan multas por incumplimiento, ya que los mismos establecen opciones respecto de las
cantidades de mineral que efectivamente se despachen anualmente.
Compañía Siderúrgica Huachipato S.A. y Compañía Minera del Pacífico S.A. tienen
responsabilidad solidaria por créditos de largo plazo obtenidos por CAP S.A. de ABN AMRO Bank
N.V. y de KfW (Kreditanstal für Wiederaufbau), que al 31 de diciembre de 2007 ascienden a MUS$
164.642.
Compañía Siderúrgica Huachipato S.A. y Compañía Minera del Pacífico S.A. otorgaron su garantía
solidaria a las obligaciones asumidas por CAP S.A. con motivo de la emisión y colocación, en el
mercado local, de bonos en unidades de fomento Serie D por U.F. 4.000.000 cuyo monto total
adeudado al 31 de diciembre de 2007, incluidos los intereses devengados, asciende a MUS$
159.381 y por la colocación en el exterior de un bono por 200 millones de dólares estadounidenses
que al 31 de diciembre de 2007, su deuda asciende a MUS$ 204.302, incluidos los intereses
devengados.
La filial Compañía Siderúrgica Huachipato S.A. firmó un contrato de leasing con el Banco de
Crédito e Inversiones para financiar la construcción de un edificio corporativo por la suma de
MUS$ 11.322, cuya primera cuota será cancelada en julio de 2008.
28
En 2006, por una operación de factoring efectuada por la filial indirecta Cintac S.A. con una
institución financiera, cedió en garantía facturas por cobrar a clientes por MUS$ 32.063 (nota 16),
quedando un saldo por pagar al 31 de diciembre de 2007 ascendente a MUS$ 19.787.
Mediante contrato de subdistribución suscrito por Ecocap S.A. (sociedad en la que Tecnocap S.A.,
filial de CAP S.A., tiene un 40% de las acciones y el control de su Directorio) con la empresa
relacionada Cleanairtech S.A., Ecocap S.A. realizaba la importación directa de los productos de
tecnología Vostecs, para los cuales su relacionada Cleanairtech S.A. mantenía la representación
exclusiva.
Las partes pusieron término a dicha relación contractual con efecto a partir del 20 de junio de
2007, sin perjuicio de mantenerse la garantía técnica por los productos actualmente en existencia
en Ecocap S.A..
En la actualidad, Ecocap S.A. vende esquemas de ahorro de energía a empresas productivas en
Chile.
Otros compromisos
La filial extranjera Tubos Argentinos S.A. ha constituido prenda flotante sobre sus existencias en
favor de Siderar S.A.I.C. para garantizar la operatoria comercial por MUS$ 2.000.
Intasa S.A. es aval de Tubos Argentinos S.A. para responder solidariamente por la obligación
bancaria contraída con el Banco Patagonia S.A. por MUS$ 2.000.
En noviembre de 2005 Tubos Argentinos S.A. firmó una escritura a favor del Banco Patagonia S.A.
en garantía de un contrato de apertura de crédito por la suma máxima de MUS$ 635, a utilizar en
el plazo de 24 meses, por la cual le cede el crédito fiscal impuesto al valor agregado originado en
sus exportaciones.
En agosto de 2005 Tubos Argentinos S.A. otorgó una fianza solidaria, lisa, llana y principal,
pagadera a favor del Banco Patagonia S.A., para garantizar por 10 años todas las obligaciones
con la mencionada entidad bancaria, por hasta la suma máxima de MUS$ 952.
En enero de 2005 Tubos Argentinos S.A. firmó una escritura a favor del Banco Patagonia
Sudameris S.A. en garantía del préstamo otorgado por la entidad financiera, por la cual le cede el
crédito fiscal impuesto al valor agregado originado en sus exportaciones. La garantía debe
mantenerse en un 120% sobre los montos adeudados hasta la cancelación del préstamo.
B. CONTRATO DE ASOCIACION:
1) Como parte del contrato de asociación de Compañía Minera del Pacífico S.A. con MC
Inversiones Ltda., que se describe a continuación, Compañía Minera del Pacífico S.A. compra a
Compañía Minera Huasco S.A. todos sus preconcentrados de minerales de hierro y le vende su
producción de pellets.
Compañía Minera del Pacífico S.A. (C.M.P.) y MC Inversiones Ltda., una subsidiaria de Mitsubishi
Corporation, se asociaron para llevar a la práctica un proyecto conjunto destinado a ampliar la
mina Los Colorados, producir preconcentrado de fierro, convertir el preconcentrado en pellets y
comercializar dichos pellets. Al comienzo de este proyecto, C.M.P. vendió a MC Inversiones Ltda.
el 50% del derecho absoluto sobre las pertenencias mineras y derecho de agua relacionados con
la mina Los Colorados. Posteriormente C.M.P. y MC Inversiones Ltda. aportaron sus
correspondientes derechos a la S.C.M. Compañía Minera La Jaula. Durante el año 2000, S.C.M.
Compañía Minera La Jaula vendió las pertenencias mineras a Compañía Minera Huasco S.A..
También C.M.P. participa con el 50% en Compañía Minera Huasco S.A., una sociedad anónima
cerrada, cuyo propósito es explotar las pertenencias mineras antes mencionadas. Por un período
de 10 años, que vence el año 2008, ninguna de las partes podrá ceder, transferir, asignar,
hipotecar, gravar, prendar o disponer de alguna otra manera de sus acciones en las dos nuevas
sociedades antes mencionadas, sin el previo consentimiento escrito de la otra parte.
El proyecto fue financiado con un crédito de MUS$ 71.700 por parte del Grupo Mitsubishi
Corporation, a través de MV Cayman Limited. El saldo del crédito más los intereses devengados,
por un total ascendente a MUS$ 26.785, fue prepagado en mayo de 2004, siendo su vencimiento
original en noviembre de 2006.
Cuando hayan transcurrido veinte años desde el 1º de julio de 1998, y C.M.P. haya depreciado
completamente su planta de pellets, Compañía Minera Huasco S.A. tendrá la opción de quedarse
con dicha planta.
29
2) El 5 de septiembre de 2005, la filial Compañía Minera del Pacífico S.A. (CMP) suscribió con la
Compañía Contractual Minera Candelaria (CCMC), un Contrato de Compraventa de Relaves del
yacimiento cuprífero denominado Mina Candelaria, ubicado en la Comuna de Tierra Amarilla,
Tercera Región. En dicho contrato CCMC se compromete a vender a CMP las cantidades de
relaves frescos suficientes para alcanzar una producción anual de 3.000.000 de toneladas de
concentrados de hierro. El contrato tiene vigencia hasta el 31 de diciembre de 2022.
C. CONTINGENCIAS QUE PUDIERAN DERIVAR EN PERDIDAS PARA LA SOCIEDAD.
i) Durante el año 2002, el Consejo de Defensa del Estado de Chile, en conformidad a las
disposiciones de la ley No 19.300, entabló en contra de Manganesos Atacama S.A., demanda de
reparación ambiental. En abril de 2003 esta empresa firmó avenimiento del cual da cuenta
contratación de Póliza de Garantía de fiel cumplimiento con la Cía. de Seguros de Crédito
Continental S.A. y cuya vigencia va desde el 30 de abril de 2003 hasta el 31 de octubre de 2008,
por un monto asegurado de MUS$ 950. Esta póliza tiene por objeto garantizar el fiel cumplimiento
de las obligaciones contraídas por Manganesos Atacama S.A. con el Estado de Chile en virtud de
una transacción judicial, consistente en el traslado de las escorias y recuperación de suelos de la
Planta de Ferroaleaciones Guayacán ubicada en la Comuna de Coquimbo, dentro del plazo de
cinco años. Dicha transacción fue aprobada por el directorio de la empresa y resguarda
convenientemente los intereses de ella.
ii) En CAP S.A. existen reclamos de giros de impuestos practicados por el Servicio de Impuestos
Internos relativos al impuesto de timbres y estampillas, de los cuales seis se encuentran en
apelación ante la I. Corte de Apelaciones de Santiago, once causas aún no reclamadas y una
notificación de citación.
La contingencia es de aproximadamente MUS$ 2.392 más reajustes y multas que puedan
corresponder.
En consideración a las opiniones de los asesores legales y tributarios de la Sociedad, que
permiten razonablemente estimar improbable la materialización de dicha contingencia, no se ha
constituido provisión.
iii) La filial indirecta Varco Pruden S.A. se encuentra en proceso de arbitraje por juicio mantenido
con Fashion's Park S.A. por incumplimiento de contrato por parte de este último.
Por una parte, Fashion's Park S.A. demanda a Varco Pruden S.A. por concepto de multas, daños y
perjuicios por un monto aproximado de MUS$ 235 y por otra parte la filial indirecta demanda a la
primera por incumplimiento en plan de pagos acordados por un monto aproximado de MUS$ 64.
A la fecha, los asesores legales de Varco Pruden S.A. no han concluido si el resultado del juicio
será favorable o adverso y, por lo mismo, si eventualmente se derivarán ganancias o pérdidas para
ella.
D. RESTRICCIONES A LA GESTION O LIMITES A INDICADORES FINANCIEROS
Los contratos de créditos suscritos por CAP S.A. con bancos nacionales y extranjeros y las
emisiones de bonos colocadas en el mercado local y extranjero, exigen a la Sociedad el
cumplimiento del siguiente nivel de indicadores financieros consolidados, calculados para un
período móvil que considera los últimos doce meses:
i) Cobertura de Gastos Financieros
El cuociente entre EBITDA y gastos financieros netos debe ser mayor o igual a 2,5 veces.
El EBITDA corresponde a la utilidad neta antes de impuestos más depreciación, gastos financieros
netos y amortización de gastos financieros diferidos, en tanto que los gastos financieros netos
corresponden a los gastos financieros menos los ingresos financieros en el mismo período.
ii) Endeudamiento Financiero Neto a Patrimonio
El cuociente entre endeudamiento financiero neto (EFN) y patrimonio debe ser menor o igual a 1,2
veces.
El EFN corresponde a todas las obligaciones financieras consolidadas menos los saldos en caja,
depósitos a plazo y valores negociables.
iii) Patrimonio
El nivel mínimo de patrimonio debe ser de MUS$ 400.000.-
30
iv) Leverage Ratio
El cuociente entre endeudamiento total e ingreso operacional consolidado debe ser igual o menor
a 3.
El endeudamiento total es el total de obligaciones de orden financiero menos los saldos en caja,
depósitos a plazo y valores negociables por el monto que exceda a MUS$ 5.000.-, en tanto que el
ingreso operacional consolidado corresponde a los resultados de explotación más la depreciación
de CAP y filiales.
v) Ingreso Operacional Consolidado a Intereses
El cuociente entre ingreso operacional consolidado (definido en el punto anterior), y gastos por
intereses debe ser mayor o igual a 4.
Además, CAP está comprometida a diversas otras restricciones y límites como: limitaciones para
poder disponer o vender el total o una parte sustancial de sus activos, limitaciones para conceder
garantías sobre los mismos, obligación de entregar información financiera trimestralmente y
obligación de mantener al día los compromisos contraídos con terceros.
Por otra parte, la filial indirecta Cintac S.A. y su filial directa Centroacero S.A., debido a contratos
de préstamos suscritos, están comprometidas a entregar información financiera periódica y
cumplimiento de indicadores financieros, como también la prohibición de efectuar cambios
fundamentales en la sociedad, de traspasar parte importante de sus activos y de constituir
gravámenes sobre ellos sin el consentimiento previo de las instituciones financieras y a no realizar
transacciones comerciales con empresas relacionadas en condiciones más onerosas que las
prevalecientes en el mercado. Además, Novacero S.A. se comprometió a mantener al menos su
propiedad de participación de 51% en Cintac S.A..
La empresa y sus filiales han cumplido y se encuentran cumpliendo a cabalidad con todas las
limitaciones, restricciones y obligaciones que le imponen los contratos de créditos y de emisión de
bonos mencionados anteriormente.
30.- Cauciones obtenidas de terceros
Al 31 de diciembre de 2007, los seguros contratados y los avales y garantías recibidos son los
siguientes:
a) La Sociedad y sus filiales tienen contratos de seguros sobre sus activos fijos, responsabilidad
civil y otros riesgos de negocios por un monto total aproximado de MUS$ 1.478.000, cuyo monto
máximo indemnizable del grupo por cada siniestro asciende aproximadamente a MUS$ 277.000.
Estas pólizas vencen el 31 de julio de 2008.
b) Avales y garantías recibidos de terceros según el siguiente detalle:
Valores en garantía por ventas
Garantías hipotecarias y prendarias por préstamos a trabajadores
Valores y documentos recibidos de proveedores y contratistas para garantizar
trabajos y anticipos
Contratos vigentes y otros
Garantías por existencias entregadas en depósito
Prendas e hipotecas en garantía recibidas de clientes
Totales
2007
MUS$
16.351
12.462
2006
MUS$
14.864
12.808
39.111
40.303
11.959
2.114
2.632
84.629
3.276
1.973
2.035
75.259
31.- Moneda nacional y extranjera
Los saldos de activos y pasivos por monedas al 31 de diciembre de 2007 y 2006 se encuentran
detallados en los cuatro cuadros siguientes:
31
ACTIVOS
Activos circulantes
Disponible
Disponible
Disponible
Depósitos a plazo
Depósitos a plazo
Depósitos a plazo
Valores negociables
Valores negociables
Valores negociables
Deudores por ventas
Deudores por ventas
Deudores por ventas
Deudores por ventas
Documentos por cobrar
Deudores varios
Deudores varios
Deudores varios
Deudores varios
Doctos y ctas por cobrar a empresas relacionadas
Existencias
Existencias
Existencias
Impuestos por recuperar
Gastos pagados por anticipado
Impuestos diferidos (neto)
Activo fijo
Terrenos y plantaciones
Terrenos y plantaciones
Construcciones y obras de infraestructura
Construcciones y obras de infraestructura
Otros activos fijos
Otros activos fijos
Mayor valor retasación técnica
Mayor valor retasación técnica
Depreciación acumulada
Depreciación acumulada
Otros activos
Inversión en empresas relacionadas
Inversión en empresas relacionadas
Inversión en otras sociedades
Inversión en otras sociedades
Menor valor de inversión
Menor valor de inversión
Mayor valor de inversión
Mayor valor de inversión
Deudores a largo plazo
Impuestos Diferidos Largo Plazo
Impuestos Diferidos Largo Plazo
Intangibles
Intangibles
Otros activos largo plazo
Moneda
2007
2006
PESOS
DOLARES
OTRAS MONEDAS
PESOS
OTRAS MONEDAS
DOLARES
PESOS
U.F.
DOLARES
PESOS
U.F.
DOLARES
OTRAS MONEDAS
PESOS
U.F.
DOLARES
OTRAS MONEDAS
PESOS
U.F.
DOLARES
OTRAS MONEDAS
PESOS
U.F.
DOLARES
PESOS
DOLARES
OTRAS MONEDAS
PESOS
DOLARES
OTRAS MONEDAS
PESOS
U.F.
DOLARES
OTRAS MONEDAS
PESOS
DOLARES
PESOS
DOLARES
OTRAS MONEDAS
MUS$
16.692
4.925
631
35.776
100
110.517
15.255
0
6
195.926
0
44.416
5.148
11.724
352
1.173
1.327
13.811
797
230
134
2.925
0
0
81.540
248.091
0
21.198
8.833
1.621
2.647
0
1.947
79
4.155
(1.443)
6.138
1.930
20
MUS$
13.671
4.778
115
1.409
0
218.517
3.306
0
6
125.989
0
22.609
3.965
12.825
418
1.322
726
10.330
860
275
445
2.409
0
613
81.857
246.554
0
16.395
7.234
3.682
1.556
77
4.923
42
2.417
(1.583)
3.795
2.264
0
PESOS
DOLARES
PESOS
DOLARES
PESOS
DOLARES
PESOS
DOLARES
PESOS
DOLARES
PESOS
DOLARES
6.695
4.996
45.513
409.128
129.516
1.539.610
59.567
351.782
17.401
87.156
(124.454)
(1.473.592)
6.118
5.196
40.239
393.463
110.797
1.529.620
22.864
127.227
16.723
86.116
(107.930)
(1.419.141)
28
86.122
0
0
218
3.670
(19.535)
(6.836)
2.117
3.857
143
0
0
1.000
0
0
357
3.726
0
(375)
9.412
77.169
1.115
534.622
1.504.324
10.175
5.006
26
122.850
10
0
476
4.799
-18425
(6.539)
2.528
3.038
143
33
0
2.000
0
0
1.219
898
(94)
(104)
5.464
48.352
0
355.974
1.402.392
9.008
4.393
PESOS
DOLARES
PESOS
DOLARES
PESOS
DOLARES
PESOS
DOLARES
PESOS
U.F.
DOLARES
OTRAS MONEDAS
PESOS
DOLARES
PESOS
DOLARES
PESOS
DOLARES
PESOS
DOLARES
PESOS
DOLARES
OTRAS MONEDAS
Total Activos PESOS
DOLARES
OTRAS MONEDAS
U.F.
32
Moneda Nacional y Extranjera - Pasivos Circulantes
Hasta 90 días
90 días a un año
2007
Rubro
Moneda
Monto
MUS$
Obligaciones con bancos e instit financieras-corto plazo
Obligaciones con bancos e instit financieras-largo plazo-porción circulante
Obligaciones por bonos largo plazo - parte circulante
Obligaciones por bonos largo plazo - parte circulante
Obligaciones largo plazo-parte circulante
Dividendos por pagar
Cuentas por pagar
Cuentas por pagar
Cuentas por pagar
Documentos por pagar
Acreedores varios
Acreedores varios
Acreedores varios
Acreedores varios
Doctos por pagar a empresas relacionadas
Doctos por pagar a empresas relacionadas
Provisiones
Provisiones
Provisiones
Retenciones
Retenciones
Impuesto a la renta
Impuesto a la renta
Impuesto a la renta
Ingresos percibidos por adelantado
Ingresos percibidos por adelantado
Impuestos diferidos
Impuestos diferidos
Otros pasivos circulantes
Totales
Pesos
Dólares
Otras monedas
Pesos
U.F.
Dólares
Otras monedas
U.F.
Dólares
Pesos
U.F.
Dólares
Pesos
Dólares
Otras monedas
Pesos
Dólares
Otras monedas
Pesos
Dólares
Otras monedas
Pesos
U.F.
Dólares
Otras monedas
Pesos
Dólares
Pesos
Dólares
Otras monedas
Pesos
Otras monedas
Pesos
Dólares
Otras monedas
Pesos
Dólares
Pesos
Dólares
Pesos
U.F.
Dólares
Pesos
Dólares
Otras monedas
U.F.
6.165
33.938
0
13.160
309
5.724
0
0
4.302
0
0
0
26.800
0
0
101.581
7.155
1.437
340
8.011
0
1.536
0
579
0
10.382
34.830
10.693
3.097
508
7.596
398
0
0
108
4.371
307
0
0
0
0
344
182.624
98.287
2.451
309
2006
Tasa interés
promedio
anual
%
5,71
5,99
0
6,60
4,12
8,40
0
0
7,375
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
5,59
0
0
0
3,87
0
0
5,46
0
0,018
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Monto
MUS$
6.112
28.944
288
2.065
278
4.360
61
0
4.261
0
126
72
1.689
19.650
0
72.904
7.192
1.335
0
10.109
0
588
0
395
0
87
32.689
11.442
715
532
3.709
312
0
0
0
2.097
112
0
0
12.840
0
0
113.533
108.499
2.528
404
2007
Tasa interés
promedio
anual
%
6,16
6,09
9,83
6,81
4,85
6,26
10,13
0
7,375
0
2,38
2,39
0
0
0
0
0
0
0
5,95
0
0
0
3,3
0
0
5,052
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
6,40
0
0
Monto
MUS$
0
10.807
22
0
782
3.934
0
1.417
0
0
0
5.303
0
0
0
0
0
0
0
8.211
0
1.124
274
1.057
0
0
10.546
24.331
8.916
0
0
0
458
6.549
0
0
0
0
0
19.923
5
272
45.836
55.595
22
2.478
2006
Tasa interés
promedio
anual
%
0,00
5,91
10,00
0
4,12
5,616
0,00
3,60
0
0
0
6,07
0
0
0
0
0
0
0
5,24
0
0
0
6,350
0
0
5,31
0
0,01
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
Monto
MUS$
3.698
23.620
0
6.307
782
14.823
82
1.242
0
0
380
3.231
0
0
0
26
0
0
0
4.494
0
524
203
676
0
0
9.080
17.188
7.024
0
0
0
3.265
26
83
0
0
0
0
0
4
380
31.008
63.354
165
2.611
Tasa interés
promedio
anual
%
5,88
6,29
0
6,72
6,30
5,63
10,13
3,60
0
0
2,38
6,86
0
0
0
0
0
0
0
5,82
0
0
0
5,77
0
0
5,052
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
33
Moneda Nacional y Extranjera - Pasivos a Largo Plazo al 31/12/2007
1 a 3 años
Rubro
Moneda
Monto
Tasa de interés
promedio anual
Monto
%
MUS$
MUS$
Obligaciones con bancos e instituciones financieras a largo plazo
Obligaciones con el público largo plazo bonos
Acreedores varios
Acreedores varios
Provisiones a largo plazo
Impuestos diferidos a largo plazo
Otros pasivos a largo plazo
Total pasivo a largo plazo
Pesos
U.F.
Dólares
U.F.
Dólares
Pesos
Dólares
Pesos
Dólares
Pesos
Dólares
Pesos
Dólares
Pesos
U.F.
Dólares
3 a 5 años
13.527
6,22
5 a 10 años
más de 10 años
Tasa de interés
promedio anual
Monto
Tasa de interés
promedio anual
Monto
Tasa de interés
promedio anual
%
MUS$
%
MUS$
%
0
2.094
5,75
87.470
5,48
79.195
5,616
2.317
6,532
14.360
3,60
28.720
3,60
71.800
3,600
8.710
2,457
3.161
5,250
2.584
6,169
188
5,506
19.721
5,299
10.319
5,470
4.052
3.801
6,26
23.403
5,619
405
6,336
43.084
3,60
200.000
7,375
11.052
5,965
3.984
3.856
23.434
8
12.819
6,336
3.220
6,336
45.822
13.480
27.204
16.454
28.720
71.800
11.052
43.084
130.359
86.587
2.722
200.000
Moneda Nacional y Extranjera - Pasivos a Largo Plazo al 31/12/2006
1 a 3 años
Rubro
Moneda
Monto
MUS$
3 a 5 años
Tasa de interés
promedio anual
Monto
%
MUS$
5 a 10 años
Tasa de interés
promedio anual
Monto
%
MUS$
más de 10 años
Tasa de interés
promedio anual
Monto
Tasa de interés
promedio anual
%
MUS$
%
Obligaciones con bancos e instituciones financieras a largo plazo Dólares
U.F.
Dólares
Acreedores varios
Pesos
Acreedores varios
Dólares
Pesos
Dólares
Dólares
Pesos
Dólares
Obligaciones con bancos e instituciones financieras
Pesos
Acreedores varios
U.F.
42.220
Total pasivo a largo plazo
76.837
108.932
29.414
200.000
1.633
26.113
62.621
50.098
34.819
10.419
19.738
14.070
Dólares
U.F.
Pesos
5,76
444
107.698
5,56
29.414
5,75
25.048
3,60
62.621
3,60
388
1.626
5,98
50
15.417
5,22
6.737
2.352
50.098
3,60
200.000
7,375
14.070
5,82
855
5,46
18.883
5,52
1.184
21.773
2
8.866
6,81
18.956
6,72
3.294
6,74
1.633
2,15
1.065
2,15
34
32.- Sanciones
Durante los años 2007 y 2006, no existen sanciones aplicadas por la Superintendencia de Valores
y Seguros u otras autoridades administrativas a la Sociedad o a sus filiales, ni a sus Directores o
Gerentes por su desempeño como tales.
33.- Hechos posteriores
En el lapso comprendido entre el 01 y el 25 de enero de 2008, fecha de emisión de los presentes
estados financieros consolidados, no ha ocurrido hecho significativo que afecte a los mismos.
34.- Medio ambiente
Los conceptos y montos desembolsados al 31 de diciembre de 2007 y 2006 relacionados con el
mejoramiento y/o inversión de procesos productivos son los siguientes:
2007
MUS$
2006
MUS$
77
596
0
737
916
223
5.663
7.429
5.612
0
38
178
4
190
6.789
376
1.818
2.072
3.411
239
Total
993
22.246
188
15.303
Total
176
2.397
2.573
189
1.809
1.998
Total
50
18
9
77
0
0
0
0
Gran Total
24.896
17.301
Gastos realizados en Compañía Siderúrgica Huachipato S.A.
Plan vigilancia ambiental y limpieza Bahía San Vicente
Gastos Gerencia Ambiental
Implementación Sistema Gestión Ambiental
Mejoramiento caminos interiores
Desulfuración externa de arrabio
Programa de forestación y mantención jardines
Tratamientos biológico fenoles
Sistema tratamiento y neutralización aguas
Interconexión emisarios 1, 2, 3 y 4
Aspersores canchas de carbón Planta de Coque
Manejo residuos, control emisiones, monitoreo napas y otros gastos
menores
Gastos realizados en Compañía Minera del Pacífico S.A.
Supervisión y análisis
Asesorías y proyectos de mejoramiento
Gastos realizados en el Grupo de Empresas Cintac S.A.
Regulación de instalaciones
Tratamiento de riles
Extracción de vapores
Próximos desembolsos de proyectos ambientales
En Compañía Siderúrgica Huachipato S.A.
En Compañía Minera del Pacífico S.A.
Total desembolsos comprometidos
40.167
1.699
41.866

Dic_07 - Cap S.A.

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