akteure / akteurinne re / akteurinnen des gemeinwesens

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ƺďĞƌĚŝĞŬƚĞƵƌ/ŶŶĞŶĚĞƐ'ĞŵĞŝŶǁĞƐĞŶƐŝŶĚĞƌ^ƚĂĚƚ<ƌĞŵƐĂŶĚĞƌŽŶĂƵŐĞďĞŶ͕ĚŝĞŝŵƵŐĞĞŝŶĞƌ
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ŶĞŚŵĞŶĚĂƌŐĞƐƚĞůůƚ͘hŶƚĞƌŶĞŚŵĞŶŚĂŶĚĞůŶƉƌŽĨŝƚŽƌŝĞŶƚŝĞƌƚƵŶĚƵŶƚĞƌƐĐŚĞŝĚĞŶƐŝĐŚĚĂŚĞƌǀŽŶŬƚĞƵͲ
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dĂďĞůůĞϮ͗'ĞƐƉƌćĐŚƐƉƌŽƚŽŬŽůů,ĞƌƌDĂŐ͘^ƚĞŝŶĞƌ
'ĞƐƉƌćĐŚŵŝƚ,ĞƌƌŶDĂŐ͘ŝĞƚŵĂƌ^ƚĞŝŶĞƌĂŵϮϯ͘ϭϭ͘ϮϬϭϬŝŵƌĐŚŝƚĞŬƚƵƌǌĞŶƚƌƵŵtŝĞŶ
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ƚŝǀĞŶ^ƚĂĚƚĞŶƚǁŝĐŬůƵŶŐǀŽŶ<ƌĞŵƐǌƵůĞŝƐƚĞŶ͘
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ƚƵƌďĞŝƌćƚĞŝŶĞŝŶĞŶŐƌƂƘĞƌĞŶƐƚƌĂƚĞŐŝƐĐŚĞŶƵƐĂŵŵĞŶŚĂŶŐĞŝŶŐĞďƵŶĚĞŶ
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dĂďĞůůĞϯ͗/ŶƚĞƌǀŝĞǁ,ĞƌƌDĂŐ͘'ĨƂŚůĞƌ
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ƌƵŶĚϱϬWĞƌƐŽŶĞŶ͕ĚŝĞǀŽŶĚĞƌWƌŽũĞŬƚŐƌƵƉƉĞũĞŶĂĐŚdŚĞŵĂƉĞƌDĂŝůŝŶĨŽƌͲ
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ƉĞŝŶĞŝŶĞƌ^ƚĂŐŶĂƚŝŽŶƐƉŚĂƐĞ͘
ŝĞůĞĚĞƌWƌŽũĞŬƚŐƌƵƉƉĞ ĂƐŝĞůŝƐƚĞƐ͕ǌƵǀĞƌƐƵĐŚĞŶ͕ĚĞŶǀŽƌŐĞǌĞŝĐŚŶĞƚĞŶŶĞŐĂƚŝǀĞŶĚĞŵŽŐƌĂĨŝͲ
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ĞŝƚƌĂŐǌƵƌ
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ĞƚƌĞƵƚĞƐtŽŚŶĞŶǁŝƌĚǀĞƌŵƵƚůŝĐŚĞŝŶƉƌŽƐƉĞƌŝĞƌĞŶĚĞƌ,ŽĨĨŶƵŶŐƐŵĂƌŬƚŝŶ
ĚĞƌƵŬƵŶĨƚ͕ƐĐŚĞŝŶƚĂďĞƌĨƺƌ,ĞƌƌŶDĂŐ͘'ĨƂŚůĞƌĂůƐĞŝŶǌŝŐĞ^ćƵůĞŶŝĐŚƚƐĞŚƌ
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ǀŽŵW<tsĞƌŬĞŚƌĞŶƚůĂƐƚĞƚ͕ZŽƵƚĞ͗ĂŚŶŚŽĨ͕ZŝŶŐƐƚƌĂƘĞ͕^ƚĞŝŶĞƌƚŽƌ͕
^ƚĂĚƚŐƌĂďĞŶ͕WĨĂƌƌƉůĂƚǌ͕,ŽŚĞƌDĂƌŬƚ͕tŝĞŶĞƌďƌƺĐŬĞ͕ĂŚŶŚŽĨͿ
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• ,ŽŚĞ/ŵŵŽďŝůŝĞŶƉƌĞŝƐĞƵŶĚDŝĞƚĞŶǀĞƌŚŝŶĚĞƌŶƵǌƵŐũƵŶŐĞƌ&ĂŵŝůŝĞŶ
• ^ƉŽƌƚƐƚĂĚŝŽŶŵŝƚƚĞŶŝŶĚĞƌ^ƚĂĚƚ;ŚŽĐŚǁĞƌƚŝŐĞ&ůćĐŚĞ͕ĚŝĞďĞƐƐĞƌŐĞŶƵƚǌƚ
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ĞǌƺŐůŝĐŚ<ƌĞŵƐͲtƂƌƚŚ;WƌŽũĞŬƚͣ<ƌĞŵƐmZĚŝĞŽŶĂƵͿŐŝďƚĞƐďĞƌĞŝƚƐ
ĞŝŶĞ^ƚƵĚŝĞǌƵƌ^ŝĞĚůƵŶŐƐĞƌǁĞŝƚĞƌƵŶŐǀŽŶ<ƌĞŵƐ͕ĚŝĞǀŽŵƺƌŽŝŵͲƉůĂŶͲƚĂƚ
ĞƌƐƚĞůůƚǁƵƌĚĞ͘
ĞǌƺŐůŝĐŚ<ƌĞŵƐEĚŝĞtĞƐƚďĂŚŶ;WƌŽũĞŬƚͣ<ƌĞŵƐEĚŝĞŽŶĂƵͿŐĂďĞƐ
ďĞƌĞŝƚƐǌĂŚůƌĞŝĐŚĞ'ĞƐƉƌćĐŚĞŵŝƚsĞƌƚƌĞƚĞƌŶĚĞƌP͕ĚĞƌEPsĞƌŬĞŚƌƐƉůĂͲ
ŶƵŶŐƐŽǁŝĞĞŝŶĞdƌĂƐƐĞŶǀĂƌŝĂŶƚĞŶƐƚƵĚŝĞǀŽŶ/ZĞƚƚĞƌ͘
ĞǌƺŐůŝĐŚĂůůĞƌĂŶĚĞƌĞŶƵŬƵŶĨƚƐƉƌŽũĞŬƚĞ͕ĚŝĞŝŶ<ƌĞŵƐŝŶĚĞŶůĞƚǌƚĞŶ:ĂŚƌĞŶ
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ĐŚĞͬŝƐŬƵƐƐŝŽŶĞŶŝŶĚĞƌWƌŽũĞŬƚŐƌƵƉƉĞŵŝƚĚĞŶũĞǁĞŝůŝŐĞŶWƌŽũĞŬƚĂŶƚĞŶ͘
ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶDĂŐ͘tŝůůŝďĂůĚ'ĨƂŚůĞƌǀŽŵϭϴ͘ϭϭ͘ϮϬϭϬ
Ğƌ <ƌĞŵƐĞƌ ^ƚĂĚƚǁĞŝŶďĂƵǀĞƌĞŝŶ ŝƐƚ ŶƐƉƌĞĐŚƉĂƌƚŶĞƌ Ĩƺƌ Ăůů ũĞŶĞ͕ ĚŝĞ /ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ ǌƵ tŝŶǌĞƌŶ͕
,ĞƵƌŝŐĞŶƚĞƌŵŝŶĞŶ͕ sĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶ͕ sĞƌŬŽƐƚƵŶŐĞŶ͕ tŝŶǌĞƌǌŝŵŵĞƌŶ ƵŶĚ ƵƐŬƺŶĨƚĞ ƌƵŶĚ Ƶŵ ĚĂƐ
<ƌĞŵƐƚĂůƐƵĐŚĞŶ͘;ǀŐů͘dĂŶǌĞƌ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣ<ƌĞŵƐĞƌ^ƚĂĚƚǁĞŝŶďĂƵǀĞƌĞŝŶ͞Ϳ
ĞƌsĞƌĞŝŶǌćŚůƚƌƵŶĚϮϬϬDŝƚŐůŝĞĚĞƌŝŶĚĞŶ<ĂƚĂƐƚƌĂůŐĞŵĞŝŶĚĞŶĚĞƌ^ƚĂĚƚ<ƌĞŵƐ͘;ǀŐů͘dĂŶǌĞƌ͖ƌƚŝͲ
ŬĞů͗ͣDŝƚŐůŝĞĚĞƌ͞Ϳ
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Ğƌ dŽƵƌŝƐŵƵƐǀĞƌďĂŶĚ ͣ<ƌĞŵƐ dŽƵƌŝƐŵƵƐ͞ ŝƐƚ ĚĂƐ ƐƚćĚƚŝƐĐŚĞ dŽƵƌŝƐŵƵƐďƺƌŽ ƵŶĚ ŶůĂƵĨƐƚĞůůĞ Ĩƺƌ
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ŐĞŶŐĂƵ͞ ƵŶĚ ĚŝĞƐĞƌ ĂƌďĞŝƚĞƚ ĞŶŐŵŝƚ ĚĞƌ ͣĞƐƚŝŶĂƚŝŽŶ ŽŶĂƵ EP͞ ǌƵƐĂŵŵĞŶ͘;ǀŐů͘ ͲDĂŝůǀŽŶ &ƌĂƵ
'ĂďƌŝĞůĂ,ƺƚŚĞƌǀŽŵϭϲ͘ϭϭ͘ϮϬϭϬͿ>ĞŝĚĞƌŬŽŶŶƚĞŶĂƵĐŚǀŽŶĚŝĞƐĞŵŬƚĞƵƌĚĞƐ'ĞŵĞŝŶǁĞƐĞŶƐŬĞŝŶĞ
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ŐĞŐĞďĞŶĞŶ /ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ ŶŝĐŚƚ ŐĞŶƺŐĞŶĚ ƵĨƐĐŚůƵƐƐ ƺďĞƌ ĚŝĞ dćƚŝŐŬĞŝƚĞŶ ĚĞƐ sĞƌĞŝŶƐ ŐĞďĞŶ͕ Ƶŵ
ƐŝĐŚ ĞŝŶ ŬŽŶŬƌĞƚĞƐ ŝůĚ ǀŽŶ ŝŚŵ ŵĂĐŚĞŶ ǌƵ ŬƂŶŶĞŶ͕ ǁƵƌĚĞŶ ƐŽŶƐƚŝŐĞ ƌĞůĞǀĂŶƚĞ /ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ ĞƌͲ
ŐćŶǌƚ͘
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ŝĞ ƵĨůŝƐƚƵŶŐ ĚĞƌ sĞƌĞŝŶĞ ĞƌĨŽůŐƚ ŝŶ ĂůƉŚĂďĞƚŝƐĐŚĞƌ ZĞŝŚĞŶĨŽůŐĞ͕ ǁŽďĞŝ ĚŝĞ sĞƌĞŝŶƐŶĂŵĞŶ͕ ĚŝĞ ŝŵ
KŶůŝŶĞͲsĞƌĞŝŶƐƌĞŐŝƐƚĞƌ ĚĞƌ ^ƚĂĚƚ <ƌĞŵƐ ǌƵ ůĞƐĞŶ ƐŝŶĚ͕ ŽĨƚ ŶŝĐŚƚ ŵŝƚ ĚĞŶĞŶ ƺďĞƌĞŝŶƐƚŝŵŵĞŶ͕ ĚŝĞ ĚŝĞ
sĞƌĞŝŶĞĂƵĨ/ŚƌĞƌtĞďƐŝƚĞĂŶŐĞďĞŶ͘ĂŚĞƌǁƵƌĚĞŶĚŝĞsĞƌĞŝŶƐŶĂŵĞŶŝŶĚĞƌŶĂĐŚƐƚĞŚĞŶĚĞŶdĂďĞůůĞϰ
ŽĨƚŵĂůƐĂƵĨĂƐŝƐĚĞƌ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶǀŽŶĚĞŶsĞƌĞŝŶƐǁĞďƐŝƚĞƐďĞƌŝĐŚƚŝŐƚ͘
ϭϰ
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y 'ĞǁŝŶŶƵŶŐŶĞƵĞƌDŝƚŐůŝĞĚĞƌ
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ϭϵϴϯ
ϯϯ
ŝĞůĞ
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^ĐŚŝůĚŬƌƂƚĞŶ͕^ĐŚůĂŶŐĞŶ͕ďŝƐŚŝŶǌƵĚĞƌĞŶEĂĐŚǌƵĐŚƚ͘ĞŝĚĞŶĞŝŶŵĂůƉƌŽ
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ϭϵϳϵ
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ŝĞůĞ
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y &ƂƌĚĞƌƵŶŐĚĞƐdĂŶǌƐƉŽƌƚƐ
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ϱϱϳŝŶĂůůĞŶ^ĞŬƚŝŽŶĞŶ΀ϱYƵĂƌƚĞƌŝŶƐŐĞƐĂŵƚ΁
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ŝĞůĞ
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^ŽŶƐƚŝŐĞ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ ŝŬŝĚŽŝƐƚĞŝŶĞũĂƉĂŶŝƐĐŚĞ<ĂŵƉĨŬƵŶƐƚ͘^ŝĞǁƵƌĚĞǀŽŶĚĞŵ:ĂƉĂŶĞƌDŽƌŝŚĞŝ
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y ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶdŚŽŵĂƐZŝĞƘǀŽŵϭϰ͘ϭϮ͘ϮϬϭϬ
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• tĂƐƐĞƌ
• ,ĞŝůŬƌćƵƚĞƌ
• ĞǁĞŐƵŶŐ
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^ŽŶƐƚŝŐĞ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ /ŶPƐƚĞƌƌĞŝĐŚŐŝďƚĞƐĐĂ͘ϮϬϬŬƚŝǀͲůƵďƐ͘ƐŐŝďƚĞŝŶĞŶƵŶĚĞƐǀĞƌďĂŶĚƵŶĚ
>ĂŶĚĞƐǀĞƌďćŶĚĞǀŽŵ<ŶĞŝƉƉďƵŶĚ͘
dĞůĞĨŽŶŐĞƐƉƌćĐŚŵŝƚ&ƌĂƵZŽƐǁŝƚŚĂDŽƐĞƌ;mďƵŶŐƐůĞŝƚĞƌŝŶƵŶĚ<ĂƐƐŝĞƌĞƌŝŶͿ
ǀŽŵϭϳ͘ϭϮ͘ϮϬϭϬ
ůƉĞŶǀĞƌĞŝŶ<ƌĞŵƐ
ϭϴϵϲ
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ŝĞůĞ
y EĂƚƵƌƐĐŚƵƚǌ;ƌŚĂůƚƵŶŐĚĞƌEĂƚƵƌ͕ͣŶǁĂůƚ͞ĚĞƌůƉĞŶͿ
y ƌŚĂůƚƵŶŐĚĞƌ,ƺƚƚĞŶ
y tĞŐĞŵĂƌŬŝĞƌƵŶŐƵŶĚͲƐĂŶŝĞƌƵŶŐ
y ƵƐďŝůĚƵŶŐ;ďŚĂůƚƵŶŐǀŽŶ<ůĞƚƚĞƌŬƵƌƐĞŶ͕^ŬŝŚŽĐŚƚŽƵƌĞŶͿ
y <ŝŶĚĞƌǌƵŵĞǁĞŐĞŶĂŶŝŵŝĞƌĞŶ;<ůĞƚƚĞƌŶŝŶĚĞƌ^ƉŽƌƚŚĂůůĞͿ
^ŽŶƐƚŝŐĞ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ ĞƌůƉĞŶǀĞƌĞŝŶŝƐƚĚĞƌŐƌƂƘƚĞĞƌŐƐƉŽƌƚǀĞƌĞŝŶPƐƚĞƌƌĞŝĐŚƐŵŝƚĞŝŶĞŵƵŵͲ
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ƉŝŶŬůĞƚƚĞƌŶͿƵŶĚĞŝŶĞŵǀŝĞůĨćůƚŝŐĞŶ:ƵŐĞŶĚƉƌŽŐƌĂŵŵ͘
ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶ'ĞƌŚĂƌĚWĨƌŝĞŵĞƌ;ϭ͘sŽƌƐŝƚǌĞŶĚĞƌĚĞƐsͲ<ƌĞŵƐͿǀŽŵ
Ϯϯ͘ϭϭ͘ϮϬϭϬ
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ŝĞůĞ
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ŝĞůĞ
^ŽŶƐƚŝŐĞ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ
• ,ĞƌĂŶĨƺŚƌƵŶŐĂŶĚĞŶƌďĞŝƚƐŵĂƌŬƚ
• tŝĞĚĞƌĞŝŶŐůŝĞĚĞƌƵŶŐŝŶĚĞŶƌďĞŝƚƐƉƌŽǌĞƐƐ
• ^ŝĐŚĞƌƵŶŐ;ƌŚĂůƚͿĚĞƐƌďĞŝƚƐƉůĂƚǌĞƐ
• ĞƌĂƚƵŶŐǀŽŶ^ĐŚƵůĂďŐćŶŐĞƌŶ͕ĚŝĞĚŝĞƐĞdŚĞŵĂƚŝŬ;DŽďďŝŶŐͿƐĐŚŽŶŬĞŶͲ
ŶĞŶŐĞůĞƌŶƚŚĂďĞŶ
• ZĞĚƵŬƚŝŽŶĚĞƌǀŽƌŚĂŶĚĞŶĞŶƉƐǇĐŚŽƐŽǌŝĂůĞŶ^ƚƂƌĨĞůĚĞƌ
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ĞƚƌŽĨĨĞŶĞŶ
• ,ĞŵŵƐĐŚǁĞůůĞĨƺƌDŽďďŝŶŐͲƵŶĚƵƌŶKƵƚͲĞƚƌŽĨĨĞŶĞƚƌĂŶƐƉĂƌĞŶƚĞƌ
ŵĂĐŚĞŶƵŶĚƐĞŶŬĞŶ
• ƐŝĐŚ,ŝůĨĞŚŽůĞŶ͕ƵŵƐĞůďƐƚĞŶƚƐĐŚĞŝĚƵŶŐƐĨćŚŝŐǌƵǁĞƌĚĞŶ
• ƵĨĂƌďĞŝƚƵŶŐĚĞƌƐĞĞůŝƐĐŚĞŶĞůĂƐƚƵŶŐƵŵŶĞƵĞŝĞůĞĞƌĂƌďĞŝƚĞŶƵŶĚ
ďĞǁćůƚŝŐĞŶǌƵŬƂŶŶĞŶƵŶĚƵŵƉĞƌƐƂŶůŝĐŚ͕ƐŽǌŝĂůƵŶĚĨŝŶĂŶǌŝĞůůǌƵƉƌŽĨŝͲ
ƚŝĞƌĞŶ
• WĞƌŵĂŶĞŶƚĞƌ^ƚƌĞƐƐƵŶĚĚĂƐ'ĞĨƺŚů͕ĚĞŶŐĞƐƚĞůůƚĞŶŶĨŽƌĚĞƌƵŶŐĞŶŶŝĐŚƚ
ŵĞŚƌǌƵŐĞŶƺŐĞŶƐŝŶĚůĂƌŵƐŝŐŶĂůĞƵŶĚŬĞŝŶWĞƌƐƂŶůŝĐŚŬĞŝƚƐĚĞĨĞŬƚ
• ^ĞŶƐŝďŝůŝƐŝĞƌƵŶŐǀŽŶhŶƚĞƌŶĞŚŵĞŶŝŶZŝĐŚƚƵŶŐDŽďďŝŶŐƵŶĚƵƌŶŽƵƚ
sĞƌĞŝŶƐǁĞďƐŝƚĞ;ǀŐů͘sĞƌĞŝŶDŝ<ƌĞŵƐ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣsĞƌĞŝŶDŝ<ƌĞŵƐʹŚƌŽͲ
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ƐŝŶĚĂůůĞDŝƚŐůŝĞĚĞƌĚĞƐZPƂƐƚĞƌƌĞŝĐŚǁĞŝƚ͘ĞƌZPKƌƚƐŬůƵď<ƌĞŵƐŝƐƚ
ŶƵƌĞŝŶhŶƚĞƌƐƚƺƚǌƵŶŐƐǀĞƌĞŝŶͬĞƚƌĞƵĞƌǀĞƌĞŝŶĨƺƌĚĞŶZPPƐƚĞƌƌĞŝĐŚ͘
y ĞƚƌĞƵƵŶŐĚĞƌZPͲDŝƚŐůŝĞĚĞƌĚƵƌĐŚsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶŝŶ<ƌĞŵƐƵŶĚŝŶ
ĚĞŶĞǌŝƌŬƐŽƌƚĞŶ
y tĂŚƌŶĞŚŵĞŶĚĞƌ/ŶƚĞƌĞƐƐĞŶĚĞƌZPͲDŝƚŐůŝĞĚĞƌ
y ĞŚĂŶĚůƵŶŐǀĞƌŬĞŚƌƐƉŽůŝƚŝƐĐŚĞƌdŚĞŵĞŶ;ǌĞƵƌƚĞŝůƵŶŐƵŶĚŬƌŝƚŝƐĐŚĞ
ĞŐƵƚĂĐŚƚƵŶŐǀŽŶĚŝǀĞƌƐĞŶsĞƌŬĞŚƌƐŬŽŶǌĞƉƚĞŶ͕ƵĨǌĞŝŐĞŶǀŽŶDćŶŐĞůŶ
ƵŶĚDŝƐƐƐƚćŶĚĞŶŝŵsĞƌŬĞŚƌƐďĞƌĞŝĐŚͿ
y tĞŝƚĞƌǀĞƌĨŽůŐƵŶŐĚĞƐŚĞŝƘĞŶdŚĞŵĂƐΗ,ŽŚĞƌĞŶǌŝŶƉƌĞŝƐŝŵĞǌŝƌŬ
<ƌĞŵƐΗĂƵĨ<ůƵďĞďĞŶĞŵŝƚĂůůĞŶĚĂǌƵŶŽƚǁĞŶĚŝŐĞŶŬƚŝŽŶĞŶ
y ĞǁƵƘƚƐĞŝŶƐďŝůĚƵŶŐďĞŝĚĞŶsĞƌŬĞŚƌƚĞŝůŶĞŚŵĞƌŶŝŵƵƐĂŵŵĞŶŚĂŶŐŵŝƚ
ĚĞƌ<ŽƐƚĞŶƉƌŽďůĞŵĂƚŝŬĨƺƌĚŝĞWĞŶĚůĞƌŝŵĞǌŝƌŬ
y DŝƚǁŝƌŬƵŶŐďĞŝ^ŝĐŚĞƌŚĞŝƚƐƚĂŐĞŶ
mďĞƌĚŝĞŝŶŐĞ͕ĚŝĞĚĞƌZPKƌƚƐŬůƵď<ƌĞŵƐĂŶďŝĞƚĞƚͬŽƌŐĂŶŝƐŝĞƌƚ;ǁŝĞǌ
ZĂĚǀĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶ͕tĂŶĚĞƌƵŶŐĞŶ͕ƵƐĨůƺŐĞÆsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐƐĂŶŐĞďŽƚũĞ
ŶĂĐŚĞĚĂƌĨͿŬƂŶŶĞŶƐŝĐŚĚŝĞDŝƚŐůŝĞĚĞƌƺďĞƌĚŝĞĞŝƚƵŶŐͣ&ƌĞŝĞ&ĂŚƌƚ͞ďǌǁ͘
Ăŵ^ĐŚĂƵŬĂƐƚĞŶĚĞƐZPKƌƚƐŬůƵď<ƌĞŵƐŽĚĞƌƉĞƌƵƐŚĂŶŐĂŵWƌƺĨǌĞŶƚͲ
ƌƵŵŝŶĨŽƌŵŝĞƌĞŶ͘ĞŝǁŝĐŚƚŝŐĞŶdŚĞŵĞŶŽĚĞƌŐƌŽƘĞŶsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶĞƌͲ
ƐĐŚĞŝŶĞŶĂƵĐŚĞŝƚƌćŐĞǀŽŵZPKƌƚƐŬůƵď<ƌĞŵƐŝŶĚĞƌZĞŐŝŽŶĂůǌĞŝƚƵŶŐ
ͣEPE͞ŽĚĞƌŝŶĚĞƌtĂůĚǀŝĞƌƚůĞƌĞŝƚƵŶŐ͘
y dĞůĞĨŽŶŐĞƐƉƌćĐŚŵŝƚ,ĞƌƌŶůĨƌĞĚ^ĞŝĨ;sĞƌĞŝŶƐŽďŵĂŶŶͿǀŽŵϮϮ͘ϭϮ͘ϮϬϭϬ
y tĞďƐŝƚĞĚĞƌ^ƚĂĚƚ<ƌĞŵƐ;ǀŐů͘ĞŶŬ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣZPKƌƚƐŬůƵď<ƌĞŵƐ͞Ϳ
ϭϳ
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ŝĞůĞ
&ƂƌĚĞƌƵŶŐǀŽŶůŽŬĂůĞŶƵŶĚƌĞŐŝŽŶĂůĞŶ<ƺŶƐƚůĞƌŶ
;ǀŐů͘ĞŶŬ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣĂƌƚĞʹsĞƌĞŝŶǌƵƌ&ƂƌĚĞƌƵŶŐǀŽŶ<ƵŶƐƚƵŶĚ<ƵůƚƵƌ͞Ϳ
ƚŚůĞƚĞŶŬůƵďhŶŝŽŶ<ƌĞŵƐ
ϭϵϱϵ
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ŝĞůĞ
ĞƚƌĞŝďĞŶǀŽŶǁĞƚƚŬĂŵƉĨŵćƘŝŐĞŵ'ĞǁŝĐŚƚŚĞďĞŶ
sĞƌĞŝŶƐǁĞďƐŝƚĞ;ǀŐů͘ŶŐĞůďƌĞĐŚƚ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣ'ĞƐĐŚŝĐŚƚĞ͕ͣ͞ƚŚůĞƚĞŶ͞Ϳ
ĂŚŶĞŶŐŽůĨĐůƵď<ƌĞŵƐʹtĂĐŚĂƵ
ϭϵϴϯ
ĞƌͣĂŚŶĞŶŐŽůĨĐůƵď<ƌĞŵƐʹtĂĐŚĂƵ͞ǁƵƌĚĞĚƵƌĐŚĚŝĞ&ƵƐŝŽŶďĞƌĞŝƚƐƐĞŝƚ
ϭϵϲϰƵŶĚϭϵϴϬďĞƐƚĞŚĞŶĚĞƌ<ƌĞŵƐĞƌDŝŶŝŐŽůĨǀĞƌĞŝŶĞŐĞŐƌƺŶĚĞƚ͘
ϯϴŽƌĚĞŶƚůŝĐŚĞƵŶĚϭϵƵŶƚĞƌƐƚƺƚǌĞŶĚĞDŝƚŐůŝĞĚĞƌ
ŝĞůĞ
• ĚĂƐĞƚƌĞŝďĞŶƵŶĚ&ƂƌĚĞƌŶĚĞƐDŝŶŝŐŽůĨƐƉŽƌƚƐ;ÆǁŝƌĚĞƌƌĞŝĐŚƚĚƵƌĐŚ
ĞƚƌŝĞďĚĞƌĂŚŶĞŶŐŽůĨĂŶůĂŐĞƵŶĚĚĂƐƚƵƌŶŝĞƌŵćƘŝŐĞĞƚƌĞŝďĞŶĚĞƐĂŚͲ
ŶĞŶŐŽůĨƐƉŽƌƚƐͿ
^ŽŶƐƚŝŐĞ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ ĞƌͣĂŚŶĞŶŐŽůĨĐůƵď<ƌĞŵƐʹtĂĐŚĂƵ͞ĨŝŶĚĞƚƐŝĐŚůĞŝƐƚƵŶŐƐŵćƘŝŐŝŶĚĞƌ
ŽďĞƌƐƚĞŶ^ƉŝĞůŬůĂƐƐĞEŝĞĚĞƌƂƐƚĞƌƌĞŝĐŚƐʹĚĞƌEP>ĂŶĚĞƐůŝŐĂ͘
ĞƌĞŐƌŝĨĨͣĂŚŶĞŶŐŽůĨ͞ŝƐƚĚĞƌKďĞƌďĞŐƌŝĨĨĨƺƌĚŝĞǁĞƐĞŶƚůŝĐŚƐƚĞŶĚƌĞŝĂŚͲ
ŶĞŶŐŽůĨĂƌƚĞŶ͕ŶćŵůŝĐŚDŝŶŝŐŽůĨ͕DŝŶŝĂƚƵƌŐŽůĨƵŶĚ&ŝůǌŐŽůĨ͘
ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶ&ƌĂŶǌWŝƐĐŚŝŶŐĞƌ;KďŵĂŶŶͿǀŽŵϯϬ͘ϭϮ͘ϮϬϭϬ
ŽŽŐŝĞĐůƵďtĂĐŚĂƵ
ϮϬϬϵ
ƐĐŚǁĂŶŬƚǌǁŝƐĐŚĞŶϮϬƵŶĚϰϬWĞƌƐŽŶĞŶ
ŝĞůĞ
DĞŶƐĐŚĞŶďĞǁĞŐĞŶ
ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶ>ĞŽ<ĂŝďůŝŶŐĞƌ;sŽƌƐƚĂŶĚͿǀŽŵϮϭ͘ϭϮ͘ϮϬϭϬ
WtůƵďtĂĐŚĂƵ
ϭϵϯϬ;Æ'ƌƺŶĚƵŶŐƐũĂŚƌĚĞƐƂƐƚĞƌƌĞŝĐŚǁĞŝƚĞŶsĞƌĞŝŶƐWtƵƐƚƌŝĂͿ
ϲ&ƌĂƵĞŶƐŝŶĚĚŝĞDŝƚŐůŝĞĚĞƌĚĞƐtWůƵďƐtĂĐŚĂƵ
ŝĞůĞ
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ŝĞůĞ
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^ŽŶƐƚŝŐĞ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ ^ŽƌŽƉƚŝŵŝƐƚ/ŶƚĞƌŶĂƚŝŽŶĂůŝƐƚĞŝŶĞĚĞƌǁĞůƚǁĞŝƚŐƌƂƘƚĞŶKƌŐĂŶŝƐĂƚŝŽŶĞŶǀŽŶ
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ŝĞKƌŐĂŶŝƐĂƚŝŽŶŝƐƚƉĂƌƚĞŝƉŽůŝƚŝƐĐŚƵŶĚŬŽŶĨĞƐƐŝŽŶĞůůŶĞƵƚƌĂů͘
ŝĞŽďŝŐĂŶŐĞĨƺŚƌƚĞŶŝĞůĞĚĞƐsĞƌĞŝŶƐǁĞƌĚĞŶǁĞůƚǁĞŝƚŝŶĨŽůŐĞŶĚĞŶ
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ŝŶƚĞƌŶĂƚŝŽŶĂůĞƌďĞŶĞĚƵƌĐŚŝŶĨůƵƐƐŶĂŚŵĞĂƵĨĚŝĞDĞŝŶƵŶŐƐďŝůĚƵŶŐƵŶĚ
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sĞƌĞŝŶƐǁĞďƐŝƚĞ;ǀŐů͘ZĂĨĨĞƚƐĞĚĞƌ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣůƵď͕ͣ͞DŝƚŐůŝĞĚĞƌ͕ͣ͞ŝĞůĞ͞Ϳ
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ŝĞůĞ
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ŶĚĞƌƐŐĞƐĂŐƚ͗ĞŵŝŶĞŝŶĞƌĞŝƚĚĞƌmďĞƌƐćƚƚŝŐƵŶŐŵŝƚtĞƌďƵŶŐƵŶĚdsͲ
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;ǀŐů͘ƌƵĐŬŶĞƌ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣŝĞDĂŐŝƐĐŚĞĞŚŶ͞Ϳ
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ŝĞůĞ
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ŶůćƐƐĞŶŐĞǌĞŝŐƚǁĞƌĚĞŶ͘
ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶ:ŽŚĂŶŶ:ƵƌĐƐĂǀŽŵϯϬ͘ϭϮ͘ϮϬϭϬ
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ŝĞůĞ
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ŝĞůĞ
y 'ĞƐƚĂůƚƵŶŐǀŽŶǀŽƌǁŝĞŐĞŶĚŽŬƵŵĞŶƚĂƌĨŝůŵĞŶ͕ZĞŝƐĞĨŝůŵĞŶƵŶĚZĞƉŽƌͲ
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y ƂĨĨĞŶƚůŝĐŚĞsŽƌĨƺŚƌƵŶŐĚĞƌƌďĞŝƚĞŶŝŵZĂƵŵ<ƌĞŵƐ
y dĞŝůŶĂŚŵĞĂŶŶĂƚŝŽŶĂůĞŶƵŶĚŝŶƚĞƌŶĂƚŝŽŶĂůĞŶtĞƚƚďĞǁĞƌďĞŶ
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ŝĞůĞ
'ŽƐƉĞůĐŚŽƌtĞƚƚĞƌŬƌĞƵǌ
ŝĞůĞ
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ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶ<Ƶƌƚ<ƂƌďůĞƌǀŽŵϭϰ͘ϭϮ͘ϮϬϭϬ
ϭϵϭϵ
ϭϲ
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ĞƌƐƚĞƌ>ŝŶŝĞƵŵĚŝĞ&ƂƌĚĞƌƵŶŐƵŶĚsĞƌŵŝƚƚůƵŶŐǀŽŶƺďĞƌƌĞŐŝŽŶĂůǁĞƐĞŶƚůŝĐŚͲ
ĞŶWŽƐŝƚŝŽŶĞŶǌĞŝƚŐĞŶƂƐƐŝƐĐŚĞƌďŝůĚĞŶĚĞƌ<ƵŶƐƚďĞŵƺŚƚ͘ŝŶĞŬŽŶƐĞƋƵĞŶƚĞ
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ĚĞƌ<ƺŶƐƚůĞƌƌŽůůĞŝŶĚŝĞƐĞƌsĞƌĞŝŶŝŐƵŶŐŝŶĞǌƵŐĂƵĨĚŝĞDŝƚĂƌďĞŝƚŝŵ&ĞůĚĚĞƌ
<ƵŶƐƚǀĞƌŵŝƚƚůƵŶŐ͘
ƵƐĚŝĞƐĞŵŶĞƵĞŶsĞƌƐƚćŶĚŶŝƐĚĞƌsĞƌĞŝŶƐĂƌďĞŝƚǁƵƌĚĞĞŝŶĞĞŐĞŐŶƵŶŐƐͲ
ƐƚćƚƚĞĞŶƚǁŝĐŬĞůƚ͕ĚŝĞŝŵ&ĞůĚ<ƵŶƐƚŝŶƚĞƌĞƐƐŝĞƌƚĞƌŶĞďĞŶĚĞŵƵƐƐƚĞůůƵŶŐƐͲ
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^ŽƚƌĞƚĞŶĚŝĞŚĞƵƚŝŐĞŶDŝƚŐůŝĞĚĞƌĚĞƌ'ĂůĞƌŝĞ^ƚĂĚƚƉĂƌŬŶŝĐŚƚĂůƐƉƌŽĚƵǌŝĞͲ
ƌĞŶĚĞŬƚĞƵƌĞŝŶŶĞƌŚĂůďĚĞƐ<ƺŶƐƚůĞƌŚĂƵƐĞƐĂƵĨ͖ƐŝĞƐŝŶĚǀŝĞůŵĞŚƌŬŽŶĨƌŽŶͲ
ƚŝĞƌƚŵŝƚ&ƌĂŐĞŶĚĞƌŐĂƐƚŐĞďĞƌŝƐĐŚĞŶƌĂŵĂƚƵƌŐŝĞǌǁŝƐĐŚĞŶĚĞŶ<ƵůŝƐƐĞŶ
ĚƵƌĐŚĂƵƐŬŽŶǀĞŶƚŝŽŶĞůůĞƌWƌćƐĞŶƚĂƚŝŽŶƐĨŽƌŵĞŶ͘
ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶdŚŽŵĂƐWĂƵůŝǀŽŵϭϵ͘Ϭϭ͘ϮϬϭϭ
ϭϵϵϱ
ĐĂ͘ϮϬ
• YƵĂůŝƚćƚĚĞƌĂƌďŝĞƚƵŶŐĞŶƐƚĞƚƐǀĞƌďĞƐƐĞƌŶ͕ŽŚŶĞũĞĚŽĐŚĚĞŶ^ƉĂƘƵŶĚ
ĚŝĞ^ƉŽŶƚĂŶĞŝƚćƚďĞŝŵ^ŝŶŐĞŶǌƵǀĞƌůŝĞƌĞŶ
• ĚĞŵWƵďůŝŬƵŵĚŝĞ>ĞďĞŶƐĨƌĞƵĚĞƵŶĚĚĞŶƵŶŐĞďƌŽĐŚĞŶĞŶKƉƚŝŵŝƐŵƵƐ
ĚĞƌŐĞƐƵŶŐĞŶĞŶ>ŝĞĚĞƌǀĞƌŵŝƚƚĞůŶ
sĞƌĞŝŶƐǁĞďƐŝƚĞ;ǀŐů͘'ćƌƚŶĞƌ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣ,ĞƌǌůŝĐŚtŝůůŬŽŵŵĞŶ͞Ϳ
,ŝůĨƐŐĞŵĞŝŶƐĐŚĂĨƚĚĞƌůŝŶĚĞŶƵŶĚ^ĞŚƐĐŚǁĂĐŚĞŶPƐƚĞƌƌĞŝĐŚƐʹĞǌŝƌŬƐŐƌƵƉƉĞ<ƌĞŵƐ
ŝĞůĞ
• /ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ
• ĞƌĂƚƵŶŐ
• ,ŝůĨƐŵŝƚƚĞůǀĞƌŬĂƵĨ
• ƌĨĂŚƌƵŶŐƐĂƵƐƚĂƵƐĐŚƵŶƚĞƌƐĞŚďĞŚŝŶĚĞƌƚĞŶDĞŶƐĐŚĞŶ
tĞďƐŝƚĞĚĞƌ^ƚĂĚƚ<ƌĞŵƐ;ǀŐů͘ĞŶŬ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣ,ŝůĨƐŐĞŵĞŝŶƐĐŚĂĨƚĚĞƌůŝŶĚĞŶƵŶĚ
^ĞŚƐĐŚǁĂĐŚĞŶPƐƚĞƌƌĞŝĐŚƐ͞Ϳ
,ŽůůĞŶďƵƌŐŝŶĞǁĞŐƵŶŐ
ϮϬϬϴ
ϮϮ
ϭϯ
/ŵZĂŚŵĞŶĚĞƌEPŽƌĨͲƵŶĚ^ƚĂĚƚĞƌŶĞƵĞƌƵŶŐǁŝůůĚĞƌsĞƌĞŝŶͣ,ŽůůĞŶďƵƌŐ
ƐĐŚĂĨƚƐůĞďĞŶǀŽŶ<ƌĞŵƐ ŝŶĞǁĞŐƵŶŐ͞ĚĞŶ<ƌĞŵƐĞƌ^ƚĂĚƚƚĞŝů,ŽůůĞŶďƵƌŐůĞďĞŶƐǁĞƌƚĞƌŵĂĐŚĞŶ͘ĂǌƵ
ŐŝďƚĞƐǀŽŶ^ĞŝƚĞŶĚĞƐsĞƌĞŝŶƐǀŝĞůĞWƌŽũĞŬƚĞ͘
ĞŝƚƌĂŐǌƵƌ^ƚĂĚƚĞŶƚͲ
ŝĞůĚĞƐsĞƌĞŝŶƐŝƐƚĞƐ͕ĞƚǁĂƐWŽƐŝƚŝǀĞƐĨƺƌĚŝĞDĞŶƐĐŚĞŶŝŵ^ƚĂĚƚƚĞŝů,ŽůůĞŶͲ
ǁŝĐŬůƵŶŐ
ďƵƌŐǌƵćŶĚĞƌŶ͘
ŝĞůĞ
ŝĞůĂůůĞƌWƌŽũĞŬƚĞĚĞƐsĞƌĞŝŶƐͣ,ŽůůĞŶďƵƌŐŝŶĞǁĞŐƵŶŐ͞ƐŽůůĞƐƐĞŝŶ͕ĚĞŶ
ƵŶŵŝƚƚĞůďĂƌĞŶ>ĞďĞŶƐƌĂƵŵĚĞƌ,ŽůůĞŶďƵƌŐĞƌůĞďĞŶƐǁĞƌƚĞƌǌƵŵĂĐŚĞŶ͘
,ĞƌƌŚƌŝƐƚŝĂŶ'ćƌƚŶĞƌ;DŝƚŐůŝĞĚĚĞƐsĞƌĞŝŶƐͿďĞƚŽŶƚ͕ĚĂƐƐĞƐƐĐŚƂŶǁćƌĞ͕
sŝƐŝŽŶĞŶͬŝĞůĞĨƺƌĚŝĞ ǁĞŶŶĚĞƌsĞƌĞŝŶͣ,ŽůůĞŶďƵƌŐŝŶĞǁĞŐƵŶŐ͞ƺďĞƌĚŝĞƐĐŚŽŶĨŽƌŵƵůŝĞƌƚĞŶ
WƌŽũĞŬƚĞƵŶĚŝĞůĞŚŝŶĂƵƐĞŝŶĞǀĞƌŶƺŶĨƚŝŐĞŶďŝŶĚƵŶŐĂŶĚĂƐ^ƚĂĚƚďƵƐͲEĞƚǌ
ĚĞƌ^ƚĂĚƚ<ƌĞŵƐŽƌŐĂŶŝƐŝĞƌĞŶŬƂŶŶƚĞ͘ƵĐŚǁćƌĞĞƐŝŚŵĞŝŶŶůŝĞŐĞŶ͕Ĩƺƌ
ƵŶƐĞƌĞŶKƌƚĞŝŶĞŶĞŝŐĞŶĞŶĂŶŬŽŵĂƚǌƵďĞŬŽŵŵĞŶ;Æ/ŵŵĞƌŚŝŶŚĂƚƚĞ
,ŽůůĞŶďƵƌŐǀŽƌϭϬ:ĂŚƌĞŶŶŽĐŚĞŝŶĞĞŝŐĞŶĞWŽƐƚƵŶĚĞŝŶĞĞŝŐĞŶĞĂŶŬ͘ůͲ
ůĞƌĚŝŶŐƐŚĂƚďĞŝĚĞƐŝŶĚĞƌǁŝƐĐŚĞŶǌĞŝƚǌƵŐĞƐƉĞƌƌƚ͘Ϳ>ĞŝĚĞƌǁŝƌĚĂƵĨ'ƌƵŶĚ
ĚĞƌĨŝŶĂŶǌŝĞůůĞŶ^ŝƚƵĂƚŝŽŶǁĞĚĞƌƵƐŶŽĐŚĂŶŬŽŵĂƚǌƵǀĞƌǁŝƌŬůŝĐŚĞŶƐĞŝŶ͕
ŵĞŝŶƚ,Ğƌƌ'ćƌƚŶĞƌ͘
^ƚćƌŬĞŶƵŶĚ^ĐŚǁćĐŚĞŶ <ƌĞŵƐŝƐƚĂƵƐĚĞƌ^ŝĐŚƚǀŽŶ,ĞƌƌŶŚƌŝƐƚŝĂŶ'ćƌƚŶĞƌĞŝŶĞĂƵƘĞƌŐĞǁƂŚŶůŝĐŚ
ǀŽŶ<ƌĞŵƐ
ůĞďĞŶƐǁĞƌƚĞ^ƚĂĚƚƵŶĚĚŝĞǀĞƌĂŶƚǁŽƌƚůŝĐŚĞŶWŽůŝƚŝŬĞƌŐĞďĞŶƐŝĐŚDƺŚĞ͕ĚŝĞͲ
ƐĞŶDĞŚƌǁĞƌƚĂŶ>ĞďĞŶƐƋƵĂůŝƚćƚǌƵĞƌŚĂůƚĞŶ͘>ĞŝĚĞƌŐŝďƚĞƐĂďĞƌʹǁŝĞƺďĞƌͲ
ĂůůʹǌƵǁĞŶŝŐ'ĞůĚĨƺƌǌƵǀŝĞůĞsŽƌŚĂďĞŶ;ǌďĞƐƐĞƌĞ'ĞƐƚĂůƚƵŶŐĚĞƐ^ƚĂĚƚͲ
ďƵƐƐĞƐŝŶŬů͘ŶďŝŶĚƵŶŐĚĞƌƵŵůŝĞŐĞŶĚĞŶ'ĞŵĞŝŶĚĞŶͿ͘mďĞƌĞƚǁĂŝŐĞ^ƚćƌŬĞŶ
ŽĚĞƌ^ĐŚǁćĐŚĞŶƚƌĂƵƚƐŝĐŚ,Ğƌƌ'ćƌƚŶĞƌĂůůĞƌĚŝŶŐƐŬĞŝŶhƌƚĞŝůǌƵ͘
,ĂŶĚůƵŶŐĞŶƵŶĚ<ŽͲ
ĞƌsĞƌĞŝŶͣ,ŽůůĞŶďƵƌŐŝŶĞǁĞŐƵŶŐ͞ĂƌďĞŝƚĞƚŵŝƚĚĞŶĂŶĚĞƌĞŶsĞƌĞŝŶĞŶ
ŽƉĞƌĂƚŝŽŶĞŶ
ĂƵƐ,ŽůůĞŶďƵƌŐǌƵƐĂŵŵĞŶ;sĞƌƐĐŚƂŶĞƌƵŶŐƐǀĞƌĞŝŶʹZĞŶŽǀŝĞƌƵŶŐƐĂƌďĞŝƚĞŶ͖
^ƉŽƌƚǀĞƌĞŝŶʹ^ĂŶŝĞƌƵŶŐ<ĂďŝŶĞŶĂŶůĂŐĞͿ͘ĂƌƺďĞƌŚŝŶĂƵƐĂƌďĞŝƚĞƚĚĞƌsĞƌĞŝŶ
ĚŝƌĞŬƚƵŶĚƐĞŚƌŐƵƚŵŝƚĚĞƌ^ƚĂĚƚ<ƌĞŵƐ;ƺƌŐĞƌŵĞŝƐƚĞƌŝŶ͕^ƚĂĚƚͲďǌǁ͘'ĞͲ
ŵĞŝŶĚĞƌćƚĞͿǌƵƐĂŵŵĞŶ͘
ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶŚƌŝƐƚŝĂŶ'ćƌƚŶĞƌ;sĞƌĞŝŶƐŵŝƚŐůŝĞĚͿǀŽŵϮϮ͘ϭϭ͘ϮϬϭϬ
,^sͲ<ƌĞŵƐͬDĂƵƚĞƌŶʹ^ĞŬƚŝŽŶŝůůĂƌĚͲ^ŶŽŽŬĞƌ
ϮϬϬϲ
ϯϬ;Ϯϱ^ƉŝĞůĞƌƵŶĚϱƵŶƚĞƌƐƚƺƚǌĞŶĚĞDŝƚŐůŝĞĚĞƌͿ
ŝĞůĞ
ĞŶ^ŶŽŽŬĞƌƐƉŽƌƚŝŶPƐƚĞƌƌĞŝĐŚďĞŬĂŶŶƚĞƌŵĂĐŚĞŶƵŶĚĨƂƌĚĞƌŶ͘
• ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶDĂƌŬƵƐ'ƌĂĨ;ϭ͘^ĞŬƚŝŽŶƐůĞŝƚĞƌͿǀŽŵϭϯ͘Ϭϭ͘ϮϬϭϭ
• sĞƌĞŝŶƐǁĞďƐŝƚĞ;ǀŐů͘'ƌĂĨ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣmďĞƌƵŶƐ͞Ϳ
,ƵŶĚĞƐƉŽƌƚǀĞƌĞŝŶtĂĐŚĂƵ
ϭϵϲϳ
ĐĂ͘ϰϱϬ
ŝĞůĞ
ĂƌƚŐĞƌĞĐŚƚĞƌǌŝĞŚƵŶŐǀŽŶ,ƵŶĚĞŶĂůůĞƌZĂƐƐĞŶ
sĞƌĞŝŶƐǁĞďƐŝƚĞ;ǀŐů͘ƌĞŶŶĞƌ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣ'ĞƐĐŚŝĐŚƚĞ͞Ϳ
,ƵŶĚƐŬŝĐŬĞƌhŶŝƚĞĚ
ϮϬϬϵ
Ϯϯ
ϭϳ
ŝĞůĞ
'ĞŵĞŝŶƐĂŵĞƐƉŽƌƚůŝĐŚĞĞƚćƚŝŐƵŶŐ;ƐƉĞǌŝĞůůŝŵ,ŽďďǇĨƵƘďĂůůďĞƌĞŝĐŚͿ
ͲDĂŝůƐǀŽŶ,ĞƌƌŶ,ĂŶƐ>ĞŝƚŶĞƌ;KďŵĂŶŶͿǀŽŵϮϰ͘ϭϭ͘ϮϬϭϬƵŶĚϮϲ͘ϭϭ͘ϮϬϭϬ
/ŶůŝŶĞ^ŬĂƚŝŶŐůƵď<ƌĞŵƐ
ŝĞůĞ
/ŶƚĞƌĞƐƐĞŶƐŐĞŵĞŝŶƐĐŚĂĨƚĚĞƌĞǁŽŚŶĞƌ^ƚĞŝŶĚůͲ>ĂŶŐĞŶůŽŝƐĞƌďĞƌŐ
ϮϬϬϳ
ϭϭϲ
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ƐĐŚĂĨƚƐůĞďĞŶǀŽŶ<ƌĞŵƐ ĞŝŶĞƐƉŽŶƚĂŶĞƺƌŐĞƌŝŶŝƚŝĂƚŝǀĞǌƵƌtĂŚƌƵŶŐĚĞƌ>ĞďĞŶƐƋƵĂůŝƚćƚĚĞƐtŽŚŶͲ
ƵŶĚ^ŝĞĚůƵŶŐƐƌĂƵŵĞƐĚĞƌ^ƚĂĚƚ;ŝŶƐďĞƐŽŶĚĞƌĞŝŶĚĞŶ'ĞďŝĞƚĞŶͣŵ^ƚĞŝŶĚů͞
ƵŶĚͣ>ĂŶŐĞŶůŽŝƐĞƌƐƚƌĂƘĞ͞Ϳ͘ŶůĂƐƐĚĂǌƵǁĂƌĞŶĚŝĞŐĞƉůĂŶƚĞŶĞǆƚƌĞŵĚŝĐŚƚĞŶ
ĂƵǀŽƌŚĂďĞŶŝŶĚŝĞƐĞŵ'ĞďŝĞƚ͘
ĞŝƚƌĂŐǌƵƌ
ŝĞ/ŶƚĞƌĞƐƐĞŶƐŐĞŵĞŝŶƐĐŚĂĨƚĚĞƌĞǁŽŚŶĞƌ^ƚĞŝŶĚůͲ>ĂŶŐĞŶůŽŝƐĞƌďĞƌŐŵƂĐŚͲ
ƚĞĚƵƌĐŚĚĞŶƌĞŐĞůŵćƘŝŐĞŶ<ŽŶƚĂŬƚŵŝƚĚĞŶDŝƚŐůŝĞĚĞƌŶƵŶĚĞǁŽŚŶĞƌŶĚĞƌ
^ƚĂĚƚ;ŝŶƐďĞƐŽŶĚĞƌĞƵŶƐĞƌĞƐ^ƚĂĚƚƚĞŝůĞƐͿŬŽŶƐƚƌƵŬƚŝǀĞŶƌĞŐƵŶŐĞŶ͕sŽƌͲ
ƐĐŚůćŐĞƵŶĚĞŝƚƌćŐĞĂƵĨŶĞŚŵĞŶ͕ĞŶƚƐƉƌĞĐŚĞŶĚƉƌćǌŝƐŝĞƌĞŶ͕ĚĞŶǌƵƐƚćŶĚŝͲ
ŐĞŶsĞƌǁĂůƚƵŶŐƐƐƚĞůůĞŶĚĞƌ^ƚĂĚƚǀŽƌůĞŐĞŶƵŶĚĞŝŶĞƌ>ƂƐƵŶŐǌƵĨƺŚƌĞŶ͘ƌͲ
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ŝĞůĞ
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Ϯϲ
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<ĞŐĞůƐƉŽƌƚĂƵĐŚƐĐŚŽŶŝŶĚŝĞ^ĐŚƵůĞŶĞŝŶǌƵĨƺŚƌĞŶƵŶĚƐŽĚŝĞ:ƵŐĞŶĚĨƺƌĚĞŶ
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dĞůĞĨŽŶŐĞƐƉƌćĐŚŵŝƚ,ĞƌƌŶZĞŐŝĞƌƵŶŐƐƌĂƚtŽůĨŐĂŶŐDĂĚĞƌ;sĞƌĞŝŶƐƉƌćƐŝͲ
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ŝĞůĞ
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ŝĞůĞ
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ŝĞůĞ
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ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶƌŶŽůĚ^ƉŝůůĂƵĞƌ;sŽƌƐŝƚǌĞŶĚĞƌͿǀŽŵϭϰ͘ϭϮ͘ϮϬϭϬ
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ϭϵϵϭ
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ŝĞůĞ
• ĞƚƌĞƵƵŶŐǀŽŶ<ŝŶĚĞƌŶĂůƐůƚĞƌŶĂƚŝǀĞǌƵŵ<ŝŶĚĞƌŐĂƌƚĞŶƵŶĚĚĂďĞŝĚĞŶ
<ŝŶĚĞƌŶĚĂƐǌƵƌsĞƌĨƺŐƵŶŐƐƚĞůůĞŶ͕ǁĂƐƐŝĞĨƺƌĞŝŶĞŵƂŐůŝĐŚƐƚŽƉƚŝŵĂůĞ
ŶƚǁŝĐŬůƵŶŐďĞŶƂƚŝŐĞŶ
• ^ĐŚĂĨĨƵŶŐǀŽŶ<ŝŶĚĞƌďĞƚƌĞƵƵŶŐƐŵƂŐůŝĐŚŬĞŝƚĞŶ͕ĚŝĞĚĞŶĞĚƺƌĨŶŝƐƐĞŶ
ǀŽŶůƚĞƌŶƵŶĚ<ŝŶĚĞƌŶĂŶŐĞƉĂƘƚƐŝŶĚ͘
<ƌĞŵƐĞƌ,ŝůĨƐǁĞƌŬ
ŝĞůĞ
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ŝĞůĞ
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ƌĞŶ͘
• ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶDĂƚƚŚŝĂƐ/ůůŝĐŚŵĂŶŶ;KďŵĂŶŶͿǀŽŵϬϮ͘Ϭϭ͘ϮϬϭϭ
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ϭϵϱϲ
;ǀŐů͘,ƵƚŚ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣϭϵϱϲ͗<ƌĞŵƐĞƌ,ŝůĨƐǁĞƌŬŝŵsĞƌĞŝŶƐƌĞŐŝƐƚĞƌ͞Ϳ
ϮϬϬϮ
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ƐĐŚůŝĞƘĞŶ
• ƵƌĐŚŶĞƵĞsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐƐĨŽƌŵĞŶǁŝĞ<ŝƌĐŚĞŶŽƉĞƌŶ͕^ǇŵƉŽƐŝĞŶ͕KƌŐĞůͲ
ŬƵƌƐĞĞƚĐ͘ĚŝĞsĞƌďŝŶĚƵŶŐĞŶǌǁŝƐĐŚĞŶDƵƐŝŬ͕<ƵŶƐƚ͕ZĞůŝŐŝŽŶ͕<ŝƌĐŚĞƵŶĚ
'ĞƐĞůůƐĐŚĂĨƚƐŝĐŚƚďĂƌŵĂĐŚĞŶ
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'ĞďƌĂƵĐŚŚŝŶĂƵƐĂůƐ<ŽŶǌĞƌƚŝŶƐƚƌƵŵĞŶƚĞǀŽƌĨƺŚƌĞŶ
• ŝĞ<ŝƌĐŚĞŶŵƵƐŝŬƉƌĂǆŝƐǀŽŶ<ƌĞŵƐͲ^ƚ͘sĞŝƚďĞŬĂŶŶƚŵĂĐŚĞŶ͗ŬŝƌĐŚĞŶͲ
ŵƵƐŝŬĂůŝƐĐŚĞWƌŽũĞŬƚĞŵŝƚĚĞŵŚŽƌƵƐDƵƐŝĐĂ^ĂĐƌĂ<ƌĞŵƐŐĞƐƚĂůƚĞŶ
• :ƵŶŐĞŶDĞŶƐĐŚĞŶZĂƵŵŐĞďĞŶ͗ũƵŶŐĞŶDƵƐŝŬĞƌŝŶŶĞŶƵŶĚDƵƐŝŬĞƌŶƵĨͲ
ƚƌŝƚƚĞĞƌŵƂŐůŝĐŚĞŶ͖ũƵŶŐĞŶDƵƐŝŬŝŶƚĞƌĞƐƐŝĞƌƚĞŶĚƵƌĐŚĚŝĞWƌŽŐƌĂŵŵŐĞƐͲ
ƚĂůƚƵŶŐƵŐćŶŐĞǌƵƌ^ĂŬƌĂůŵƵƐŝŬĞƌƂĨĨŶĞŶ
• ŝŶEĞƚǌǁĞƌŬŬŶƺƉĨĞŶ͗ǀŝĞůĨĂĐŚĞsĞƌďŝŶĚƵŶŐĞŶǌǁŝƐĐŚĞŶDĞŶƐĐŚĞŶƵŶĚ
DĞŶƐĐŚĞŶ͕ǌǁŝƐĐŚĞŶDĞŶƐĐŚĞŶƵŶĚDƵƐŝŬŚĞƌƐƚĞůůĞŶ͘<ŽŶƚĂŬƚĞǌƵ
<ƌĞŵƐĞƌ^ĐŚƵůĞŶƵŶĚŝůĚƵŶŐƐĞŝŶƌŝĐŚƚƵŶŐĞŶ͕ǌƵĂŶĚĞƌĞŶ<ƵůƚƵƌĂŶďŝĞƚĞƌŶ
ƵŶĚǌƵŵƵƐŝŬĂůŝƐĐŚĞŶƵƐďŝůĚƵŶŐƐƐƚćƚƚĞŶĞŶƚǁŝĐŬĞůŶ͘
;ǀŐů͘WĞƚĞƌ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣŝĞ'ĞƐĐŚŝĐŚƚĞƵŶƐĞƌĞƐsĞƌĞŝŶƐ͕ͣ͞hŶƐĞƌ>ĞŝƚďŝůĚ͞Ϳ
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ŝĞůĞ
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ƵŶĚĞŶƚƌŝĨƵŐĂůŬƌćĨƚĞ
tĞďƐŝƚĞĚĞƌ^ƚĂĚƚ<ƌĞŵƐ;ǀŐů͘ĞŶŬ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣ<ƌĞŵƐĞƌ:ŽŶŐůŝĞƌǁĞƌŬƐƚĂƚƚ͞Ϳ
<ƌĞŵƐĞƌ<ƌĞŝƐ
ŝĞůĞ
<ƌĞŵƐĞƌ>ŝƚĞƌĂƚƵƌĨŽƌƵŵ
ŝĞůĞ
<ƌĞŵƐĞƌ^ĐŚŝŬůƵď<^<
ŝĞůĞ
ϭϵϵϰ
• dƌĂĚŝƚŝŽŶƂƐƚĞƌƌĞŝĐŚŝƐĐŚĞƌ<ƺŶƐƚůĞƌǀĞƌĞŝŶŝŐƵŶŐĞŶǌĞŝƚŐĞŵćƘĨŽƌƚƐĞƚǌĞŶ
;ƐŐŝďƚŬĞŝŶĞƐƚŝůŝƐƚŝƐĐŚĞŶ͕ďŝůĚŶĞƌŝƐĐŚĞŶŽĚĞƌƚŚĞŵĂƚŝƐĐŚĞŶŝŶƐĐŚƌćŶͲ
ŬƵŶŐĞŶͿ
• ZĞǌĞƉƚŝŽŶƵŶĚWƌćƐĞŶƚĂƚŝŽŶǌĞŝƚŐĞŶƂƐƐŝƐĐŚĞƌŵƵůƚŝŬƵůƚƵƌĞůůĞƌ<ƵŶƐƚƐƚƌƂͲ
ŵƵŶŐĞŶŝŵZĂŚŵĞŶǀŽŶ'ƌƵƉƉĞŶͲƵŶĚŝŶǌĞůĂƵƐƐƚĞůůƵŶŐĞŶ
ƵĚĞŶsĞƌĞŝŶƐŵŝƚŐůŝĞĚĞƌŶŐĞŚƂƌĞŶďŝůĚĞŶĚĞ<ƺŶƐƚůĞƌ͕ĂŬĂĚĞŵŝƐĐŚĞDĂůĞƌ͕
<ƵŶƐƚŐƌĂƉŚŝŬĞƌ͕<ƵŶƐƚƐƚƵĚĞŶƚĞŶƵŶĚ<ƵŶƐƚŚŝƐƚŽƌŝŬĞƌ͕ĚŝĞŝŶĚĞŶǀĞƌƐĐŚŝĞͲ
ĚĞŶƐƚĞŶDĞĚŝĞŶĂƌďĞŝƚĞŶ͘
tĞďƐŝƚĞĚĞƌ^ƚĂĚƚ<ƌĞŵƐ;ǀŐů͘ĞŶŬ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣ<ƌĞŵƐĞƌ<ƌĞŝƐ͞Ϳ
ƵĨŐĂďĞŶďǌǁ͘ǁĞĐŬĚĞƐsĞƌĞŝŶƐ͗
• ŶƐƉƌĞĐŚƉĂƌƚŶĞƌĨƺƌ>ŝƚĞƌĂƚƵƌŝŶƚĞƌĞƐƐŝĞƌƚĞ
• &ƂƌĚĞƌƵŶŐǀŽŶ>ŝƚĞƌĂƚƵƌƵŶĚ>ŝƚĞƌĂƚĞŶĂƵƐ<ƌĞŵƐƵŶĚhŵŐĞďƵŶŐ
• sĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶǀŽŶ>ĞƐƵŶŐĞŶ
• ,ĞƌĂƵƐŐĂďĞǀŽŶƺĐŚĞƌŶ
• WƌŽƐĂǌƵƐĂŵŵĞŶƐƚĞůůƵŶŐĞŶǌƵďĞƐƚŝŵŵƚĞŶdŚĞŵĞŶ
• <ŽŶƚĂŬƚĞǌƵĂŶĚĞƌĞŶsĞƌĞŝŶĞŶ
tĞďƐŝƚĞĚĞƌ^ƚĂĚƚ<ƌĞŵƐ;ǀŐů͘ĞŶŬ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣ<ƌĞŵƐĞƌ>ŝƚĞƌĂƚƵƌĨŽƌƵŵ͞Ϳ
ϭϵϳϭ
Ϯϵϯ
ŐĞŵĞŝŶƐĂŵĞWůĂƚƚĨŽƌŵĨƺƌĂůůĞ^ĐŚŝďĞŐĞŝƐƚĞƌƚĞŶŝŶƵŶĚƵŵ<ƌĞŵƐ
Ğƌ<ƌĞŵƐĞƌ^ĐŚŝŬůƵďŝƐƚDŝƚŐůŝĞĚďĞŝŵPƐƚĞƌƌĞŝĐŚŝƐĐŚĞŶ^ĐŚŝͲsĞƌďĂŶĚ͕ǁĞůͲ
ĐŚĞƌĂůƐŝĞŶƐƚůĞŝƐƚĞƌĨƺƌsĞƌŐƺŶƐƚŝŐƵŶŐĞŶƵŶĚĂƵƐƌĞŝĐŚĞŶĚsĞƌƐŝĐŚĞƌƵŶŐĞŶ
ƐŽǁŝĞ^ŽŶĚĞƌĂŬƚŝŽŶĞŶǌƵƌsĞƌĨƺŐƵŶŐƐƚĞŚƚ͘
• sĞƌĞŝŶƐǁĞďƐŝƚĞ;ǀŐů͘tĂŶŶĞƌ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣtŝƌƺďĞƌƵŶƐ͕ͣ͞ŶƚǁŝĐŬůƵŶŐ͞Ϳ
• ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶD/ŶŐ͘ƌŶƐƚtĂŶŶĞƌǀŽŵϭϮ͘Ϭϭ͘ϮϬϭϭ
<ƌĞŵƐĞƌ^ŝŶŐŐĞŵĞŝŶƐĐŚĂĨƚ
ϭϵϳϱ
ŝĞůĞ
WĨůĞŐĞĂŶƐƉƌƵĐŚƐǀŽůůĞƌŚŽƌŵƵƐŝŬ
tĞďƐŝƚĞĚĞƌ^ƚĂĚƚ<ƌĞŵƐ;ǀŐů͘ĞŶŬ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣ<ƌĞŵƐĞƌ^ŝŶŐŐĞŵĞŝŶƐĐŚĂĨƚ͞Ϳ
<ƌĞŵƐĞƌ^ƉŽƌƚĐůƵď
ϭϵϭϵ
Ϯϴ
ŝĞůĞ
<^sWŽǁĞƌƚĞĂŵ<ƌĞŵƐ
ŝĞůĞ
Ϯϵ
KďĞƌƐƚĞƐŝĞůĚĞƐsĞƌĞŝŶƐŝƐƚĚĞƌƐƉŽƌƚůŝĐŚĞƌĨŽůŐ͕ĚĞƌƐŝĐŚĂƵĨĞŝŶĞƌǁŝƌƚͲ
ƐĐŚĂĨƚůŝĐŚŐĞƐƵŶĚĞŶĂƐŝƐŐƌƺŶĚĞƚ͘
• tĞďƐŝƚĞĚĞƌ^ƚĂĚƚ<ƌĞŵƐ;ǀŐů͘ĞŶŬ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣ<ƌĞŵƐĞƌ^ƉŽƌƚĐůƵď͞Ϳ
• sĞƌĞŝŶƐǁĞďƐŝƚĞ;ǀŐů͘<ƌĞŵƐĞƌ^͖ƌƚŝŬĞů͗ͣ<ƌĞŵƐĞƌ^ʹ<ŽĚĞǆ͞Ϳ
ϮϬϬϯ
ĞƌsĞƌĞŝŶͣ<^sWŽǁĞƌƚĞĂŵ<ƌĞŵƐ͞ǀĞƌĨƺŐƚƺďĞƌdƌĂŝŶŝŶŐƐƌćƵŵĞĨƺƌǀŝĞůĞ
<ƌĂĨƚƐƉŽƌƚĂƌƚĞŶǁŝĞ<ƌĂĨƚĚƌĞŝŬĂŵƉĨ͕ĂŶŬĚƌƺĐŬĞŶ͕^ƚƌŽŶŐŵĂŶƵŶĚŽĚǇͲ
ďƵŝůĚŝŶŐ͘EŝĐŚƚũĞĚĞƐsĞƌĞŝŶƐŵŝƚŐůŝĞĚŝƐƚtĞƚƚŬĂŵƉĨĂƚŚůĞƚʹĞƐŐŝďƚĂƵĐŚĞŝŶĞ
ŐƌŽƘĞĂŚůĂŶĨŝƚŶĞƐƐͲƵŶĚŬƌĂĨƚƐƉŽƌƚďĞŐĞŝƐƚĞƌƚĞŶ,ŽďďǇƐƉŽƌƚůĞƌŶ͕ĚŝĞǀŽŶ
ĚĞŶƌĨĂŚƌƵŶŐĞŶƵŶĚĚĞŵtŝƐƐĞŶĚĞƌĞƌƉƌŽďƚĞŶƚŚůĞƚĞŶƉƌŽĨŝƚŝĞƌĞŶ͘
;ǀŐů͘ƵďĂ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣ<ƌĂĨƚĚƌĞŝŬĂŵƉĨͲĂŶŬĚƌƺĐŬĞŶͲ^ƚƌŽŶŐŵĂŶʹŽĚǇďƵŝůĚŝŶŐ͞Ϳ
<^ssE<ƌĞŵƐ;<ƵůƚƵƌͲƵŶĚ^ƉŽƌƚǀĞƌĞŝŶŝŐƵŶŐĚĞƌsE<ƌĞŵƐͿ
ŝĞůĞ
ƐƉŽƌƚůŝĐŚĨŝƚďůĞŝďĞŶ͕ďĞŝƐƉŝĞůƐǁĞŝƐĞĚƵƌĐŚ͗&ƵƘďĂůů͕dĞŶŶŝƐ͕^ĐŚŝĨĂŚƌĞŶ͕ZĂĚͲ
ĨĂŚƌĞŶ͕^ƉŽƌƚƐĐŚŝĞƘĞŶ͕<ĞŐĞůŶ͕&ŝƐĐŚĞŶƵŶĚtĂŶĚĞƌŶ
tĞďƐŝƚĞĚĞƌ^ƚĂĚƚ<ƌĞŵƐ;ǀŐů͘ĞŶŬ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣ<^ssE<ƌĞŵƐ;<ƵůƚƵƌͲƵŶĚ^ƉŽƌƚͲ
ǀĞƌĞŝŶŝŐƵŶŐĚĞƌsE<ƌĞŵƐͿ͞Ϳ
<d<ʹ<ƌĞŵƐĞƌdĞŶŶŝƐ<ůƵď
ϭϵϱϬ
ĐĂ͘ϰϬϬ
ŝĞůĞ
• &ƂƌĚĞƌƵŶŐĚĞƐdĞŶŶŝƐƐƉŽƌƚƐŝŶ<ƌĞŵƐ
• &ƂƌĚĞƌƵŶŐĚĞƐ:ƵŐĞŶĚƐƉŽƌƚƐ
• ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶDĂƌƚŝŶtŝŶŬůĞƌ;ŐĞƐĐŚćĨƚƐĨƺŚƌĞŶĚĞƌWƌćƐŝĚĞŶƚͿǀŽŵ
Ϭϳ͘Ϭϭ͘ϮϬϭϭ
• sĞƌĞŝŶƐǁĞďƐŝƚĞ;ǀŐů͘EĞƚǌďĞƌŐĞƌ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣhŶƐĞƌ<ůƵď͞Ϳ
<ƵŶƐƚŶĞƚǌǁĞƌŬ
ϮϬϭϬ
DŝƚŐůŝĞĚĞƌǁĞƌďƵŶŐƐƚĂƌƚĞƚĂď:ćŶŶĞƌϮϬϭϬ
ŝĞůĞ
• ĞŝƚŐĞŶƂƐƐŝƐĐŚĞ<ƵŶƐƚ
• ƵƐƐƚĞůůƵŶŐĞŶ
• hŶƚĞƌƐƚƺƚǌƵŶŐ
ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶ'ĞƌŶŽƚ^ĐŚƵůǌǀŽŵϭϯ͘ϭϮ͘ϮϬϭϬ
>ĂĐŚĞŶŝŵWĂƌŬ
ϮϬϬϱ
<ĞŝŶĞďĞƐƚŝŵŵƚĞDŝƚŐůŝĞĚĞƌǌĂŚů͕ǁĞŝůũĞĚĞƌŬŽŵŵĞŶƵŶĚŵŝƚůĂĐŚĞŶŬĂŶŶ͘
ŝĞůĞ
>KůƵď<ƌĞŵƐĂŶƵďŝŽ
ŝĞůĞ
>K;>ŝƚĞƌĂƚƵƌŝƌŬĞůKƐƚͿ
ŝĞůĞ
ϯϬ
ƐŐŝďƚͣ^ƚĂŵŵůĂĐŚĞƌ͕͞ĚŝĞƌĞŐĞůŵćƘŝŐŬŽŵŵĞŶ͕ͣĞƐƵĐŚƐůĂĐŚĞƌ͞ĚŝĞŬƵƌǌ
ĞŝŶŵĂůǀŽƌďĞŝƐĐŚĂƵĞŶ͕ͣ'ĞůĞŐĞŶŚĞŝƚƐůĂĐŚĞƌ͞ĚŝĞĂďƵŶĚǌƵĚĂďĞŝƐŝŶĚ͕ĞƚĐ͘
ůůŐĞŵĞŝŶĞƐtŽŚůďĞĨŝŶĚĞŶƵŶĚĞŝŶĨƌŝĞĚůŝĐŚĞƐDŝƚĞŝŶĂŶĚĞƌ;ĨƺƌĂůůĞ/ŶƚĞƌĞƐͲ
ƐŝĞƌƚĞŶũĞĚĞŶůƚĞƌƐͿ
ͲDĂŝůǀŽŶ&ƌĂƵZŽƐǁŝƚŚĂĂŚĂŬǀŽŵϬϴ͘Ϭϭ͘ϮϬϭϭ
ϮϬϬϴ
ϭϯ
Ğƌͣ>KůƵď<ƌĞŵƐĂŶƵďŝŽ͞ŝƐƚĞŝŶůƵďǀŽŶũƵŶŐĞŶ>ĞƵƚĞŶ͕ĚŝĞŐĞƌŶĞ
ŐĞŵĞŝŶƐĂŵĞƚǁĂƐĂƵĨĚŝĞĞŝŶĞƐƚĞůůĞŶ͕ƵŵƐŽǌŝĂůĞŶĂĐŚƚĞŝůŝŐƚĞǌƵƵŶƚĞƌͲ
ƐƚƺƚǌĞŶ͘ĂďĞŝǁŝƌĚĚƵƌĐŚĚŝĞŬƚŝŽŶĞŶĞŝŶŐĞŶŽŵŵĞŶĞƐ'ĞůĚŐĞƐƉĞŶĚĞƚ͕
ƐŽǁŝĞĞŝƚƵŶĚƉĞƌƐƂŶůŝĐŚĞƌŝŶƐĂƚǌĚĞƌsĞƌĞŝŶƐŵŝƚŐůŝĞĚĞƌ͘
ͲDĂŝůǀŽŶ&ƌĂƵdĞƌĞƐĂ,ĂƐůŚŽĨĞƌ;ůƵďŵĂŶĂŐĞƌŝŶͿǀŽŵϬϰ͘Ϭϭ͘ϮϬϭϭ
^ĞŶƐŝďŝůŝƐŝĞƌƵŶŐĨƺƌǀŽƌǁŝĞŐĞŶĚũƵŶŐĞƵŶĚƌĞŐŝŽŶĂůĞ<ƵŶƐƚƉƌŽĚƵŬƚŝŽŶĂƵƐ
ĚĞŶĞƌĞŝĐŚĞŶ>ŝƚĞƌĂƚƵƌ͕&ŝůŵ͕sŝĚĞŽ͕&ŽƚŽ͕DĂůĞƌƵŶĚDƵƐŝŬƵŶĚĚĞƌĞŶ&ƂƌͲ
ĚĞƌƵŶŐ
tĞďƐŝƚĞĚĞƌ^ƚĂĚƚ<ƌĞŵƐ;ǀŐů͘ĞŶŬ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣ>K;>ŝƚĞƌĂƚƵƌŝƌŬĞůKƐƚͿ͞Ϳ
/'D;/ŶƚĞƌĞƐƐĞŶƐͲ'ĞŵĞŝŶƐĐŚĂĨƚͲDŽĚĞůůďĂŚŶͿtĂĐŚĂƵ
ϮϬϬϵ
ϭϬ
ŝĞůĞ
DŽƚŝǀĞĚĞƌĂŚŶƐƚƌĞĐŬĞŝŶĚĞƌtĂĐŚĂƵ;ĚŝĞtĂĐŚĂƵďĂŚŶͿŝŶDŽĚƵůďĂƵǁĞŝͲ
ƐĞ;,ϬсDϭ͗ϴϳͿŽƌŝŐŝŶĂůŐĞƚƌĞƵŶĂĐŚďĂƵĞŶƵŶĚĂŶƐĐŚůŝĞƘĞŶĚĞŝŶĞŵŝŶƚĞƌĞƐͲ
ƐŝĞƌƚĞŶWƵďůŝŬƵŵƉƌćƐĞŶƚŝĞƌĞŶ
• dĞůĞĨŽŶŐĞƐƉƌćĐŚŵŝƚ,ĞƌƌŶtŽůĨŐĂŶŐŵŽŶ;KďŵĂŶŶ^ƚĞůůǀĞƌƚƌĞƚĞƌͿǀŽŵ
ϭϲ͘ϭϮ͘ϮϬϭϬ
• sĞƌĞŝŶƐǁĞďƐŝƚĞ
;ǀŐů͘ŵŽŶ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣŝŶĞĂƵƘĞƌŐĞǁƂŚŶůŝĐŚĞĂŚŶƐƚƌĞĐŬĞŝŵDŽĚĞůů͞Ϳ
DŽĚĞůůĨůƵŐƐĐŚƵůĞĞƌŽďĂƚŝĐ
ϭϵϵϳ
ϭ
ŝĞůĞ
^ƚƌĞƐƐĨƌĞŝĞƐƌůĞƌŶĞŶĚĞƐDŽĚĞůůĨůŝĞŐĞŶƐƵŶĚtĞŝƚĞƌďŝůĚƵŶŐŝŶĚŝĞƐĞŵ^ƉŽƌƚ
ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶDĂƌƚŝŶZĞƐĐŚǀŽŵϬϯ͘Ϭϭ͘ϮϬϭϭ
DK>dKʹEP:ƵŐĞŶĚǀĞƌĞŝŶ
ϮϬϬϴ
ϭϰ
ŝĞůĞ
ϯϭ
• :ƵŐĞŶĚůŝĐŚĞŶƌĨĂŚƌƵŶŐĞŶŝŵDĞĚŝĞŶƵŵĨĞůĚďŝĞƚĞŶ
• ĞŝƚƌĂŐůĞŝƐƚĞŶ͕ĚĂƐƐ:ƵŐĞŶĚůŝĐŚĞŝŚƌĞ&ƌĞŝǌĞŝƚƐŝŶŶǀŽůůŶƵƚǌĞŶ
DK>dKŝƐƚĞŝŶDĂŐĂǌŝŶĨƺƌũƵŶŐĞƌǁĂĐŚƐĞŶĞ͕ĚŝĞ/ŶƚĞƌĞƐƐĞĂŶĂŬƚƵĞůůĞŶ
dŚĞŵĞŶĂƵƐDĞĚŝĞŶ͕tŝƌƚƐĐŚĂĨƚ͕dĞĐŚŶŝŬ͕WŽůŝƚŝŬ͕^ƉŽƌƚƵŶĚ>ŝĨĞƐƚǇůĞŚĂďĞŶ͘
ĂďĞŝƐƉƌŝĐŚƚĞƐŶĞďĞŶ^ĐŚƺůĞƌŶĚĞƌKďĞƌƐƚƵĨĞƵŶĚ^ƚƵĚĞŶƚĞŶ͕ĂƵĐŚũĞŶĞ
:ƵŐĞŶĚůŝĐŚĞŶĂŶ͕ĚŝĞĂŶtĞŝƚĞƌďŝůĚƵŶŐŝŶƚĞƌĞƐƐŝĞƌƚƐŝŶĚƵŶĚƐŝĐŚŝŶŝŚƌĞŵ
ƐŽǌŝĂůĞŶhŵĨĞůĚĞŶŐĂŐŝĞƌĞŶ͘DK>dKĞƌƐĐŚĞŝŶƚǀŝĞƌƚĞůũćŚƌůŝĐŚƵŶĚŝƐƚŬŽƐƚĞŶͲ
ůŽƐĂŶ^ĐŚƵůĞŶ͕hŶŝǀĞƌƐŝƚćƚĞŶ͕&ĂĐŚŚŽĐŚƐĐŚƵůĞŶƵŶĚ>ŽŬĂůĞŶĞƌŚćůƚůŝĐŚ͘
DŽƚŝǀĂƚŝŽŶĚĞƐDK>dKʹEP:ƵŐĞŶĚǀĞƌĞŝŶ͕ĞŝŶDĂŐĂǌŝŶĨƺƌũƵŶŐĞƌǁĂĐŚͲ
ƐĞŶĞǌƵĞƚĂďůŝĞƌĞŶ͕ĞƌŬůćƌƚ,Ğƌƌ'ĞŽƌŐDĂŶƚůĞƌ;KďŵĂŶŶĚĞƐsĞƌĞŝŶƐͿǁŝĞ
ĨŽůŐƚ͗tĞƌƐĐŚŽŶŝŶũƵŶŐĞŶ:ĂŚƌĞŶƐŽǌŝĂůĞƐŶŐĂŐĞŵĞŶƚ͕/ŶƚĞƌĞƐƐĞƵŶĚsĞƌͲ
ĂŶƚǁŽƌƚƵŶŐĨƺƌǁŝĐŚƚŝŐĞdŚĞŵĞŶƵŶƐĞƌĞƌ'ĞƐĞůůƐĐŚĂĨƚƺďĞƌŶŝŵŵƚ͕ƐĐŚĂĨĨƚĞƐ
ƐĞŝŶĞƵŬƵŶĨƚƉŽƐŝƚŝǀĞƌǌƵŐĞƐƚĂůƚĞŶ͘ƵƌĐŚĚŝĞƌďĞŝƚŝŶĞŝŶĞŵdĞĂŵ͕ĚĂƐ
ĞŚƌĞŶĂŵƚůŝĐŚĨƺƌĞŝŶĞŐĞŵĞŝŶƐĂŵĞ^ĂĐŚĞĂƌďĞŝƚĞƚ͕ǁĞƌĚĞŶĚŝĞƐĞ&ĂŬƚŽƌĞŶ
ǌƵĞŝŶĞŵŶĚƉƌŽĚƵŬƚǌƵƐĂŵŵĞŶŐĞĨƺŚƌƚ͘
ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶ'ĞŽƌŐDĂŶƚůĞƌ;KďŵĂŶŶͿǀŽŵϬϰ͘Ϭϭ͘ϮϬϭϭ
DŽƐĞƌDĞĚŝĐĂůh,<<ƌĞŵƐ
ŝĞůĞ
DŽƚŽƌͲzĂĐŚƚͲůƵďtĂĐŚĂƵ
ϭϵϱϵ
ϭϲϬ;ϵϳsŽůůŵŝƚŐůŝĞĚĞƌ͕ϮϯŶƐĐŚůƵƐƐŵŝƚŐůŝĞĚĞƌ͕Ϯϳ'ĂƐƚŵŝƚŐůŝĞĚĞƌ͕ϭϯƵŶƚĞƌͲ
ƐƚƺƚǌĞŶĚĞDŝƚŐůŝĞĚĞƌͿ
ŝĞůĞ
&ƂƌĚĞƌƵŶŐĚĞƐtĂƐƐĞƌƐƉŽƌƚƐ;ďĞƐŽŶĚĞƌƐĚĞƐŽŽƚƚŽƵƌŝƐŵƵƐͿ
ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶ'ĞƌŚĂƌĚ,ĂƐůŝŶŐĞƌ;sŝǌĞƉƌćƐŝĚĞŶƚͿǀŽŵϭϳ͘ϭϮ͘ϮϬϭϬ
EĂƚƵƌĨƌĞƵŶĚĞ<ƌĞŵƐ
ŝĞůĞ
^ŽŶƐƚŝŐĞ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ ŝĞͣEĂƚƵƌĨƌĞƵŶĚĞ<ƌĞŵƐ͞ŐĞŚƂƌĞŶǌƵƌďƵŶĚĞƐǁĞŝƚĞŶKƌŐĂŶŝƐĂƚŝŽŶͣEĂƚƵƌͲ
ĨƌĞƵŶĚĞPƐƚĞƌƌĞŝĐŚ͕͞ĚŝĞĞŝŶĞĚĞƌďĞĚĞƵƚĞŶĚƐƚĞŶƵŶĚŵŝƚŐůŝĞĚĞƌƐƚćƌŬƐƚĞŶ
&ƌĞŝǌĞŝƚͲƵŶĚhŵǁĞůƚƐĐŚƵƚǌŽƌŐĂŶŝƐĂƚŝŽŶĞŶPƐƚĞƌƌĞŝĐŚƐƐŝŶĚ͘ŝĞͣEĂƚƵƌͲ
ĨƌĞƵŶĚĞPƐƚĞƌƌĞŝĐŚ͞ŚĂďĞŶŵĞŚƌĂůƐϭϱϬ͘ϬϬϬDŝƚŐůŝĞĚĞƌ͘hŶƚĞƌĚĞŵDŽƚƚŽ
ͣtŝƌůĞďĞŶEĂƚƵƌ͞ůĂĚĞŶĚŝĞEĂƚƵƌĨƌĞƵŶĚĞĚĂǌƵĞŝŶ͕ŐĞŵĞŝŶƐĂŵĚŝĞ^ĐŚƂŶͲ
ŚĞŝƚĞŶĚĞƌEĂƚƵƌǌƵĞƌůĞďĞŶƐŽǁŝĞ^ƉŽƌƚƵŶĚhŵǁĞůƚƐĐŚƵƚǌĂŬƚŝǀǌƵďĞƚƌĞŝͲ
ďĞŶ͘
sĞƌĞŝŶƐǁĞďƐŝƚĞ;ǀŐů͘^ƚĞŝŶƐĐŚŽƌŶ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣPƐƚĞƌƌĞŝĐŚƐŐƌŽƘĞ&ƌĞŝǌĞŝƚͲƵŶĚEĂƚƵƌͲ
ƐĐŚƵƚǌŽƌŐĂŶŝƐĂƚŝŽŶ͞Ϳ
EŝĞĚĞƌƂƐƚĞƌƌĞŝĐŚŝƐĐŚĞƌ/ŵŬĞƌǀĞƌĞŝŶʹKƌƚƐŐƌƵƉƉĞ<ƌĞŵƐͬŽŶĂƵ
ϭϴϴϲ
ŝĞůĞ
ϳϭ
• hŶƚĞƌƐƚƺƚǌƵŶŐĚĞƌDŝƚŐůŝĞĚĞƌďĞŝŵ/ŵŬĞƌŶ
• ^ŝĐŚĞƌƵŶŐĚĞƌYƵĂůŝƚćƚ
• &ƂƌĚĞƌƵŶŐďĞŝĚĞƌWƌćƐĞŶƚĂƚŝŽŶƵŶĚďĞŝŵsĞƌŬĂƵĨĚĞƌŝĞŶĞŶƉƌŽĚƵŬƚĞ
• /ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶƵŶĚ^ĐŚƵůƵŶŐĚĞƌ/ŵŬĞƌ
ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶ/ŶŐ͘'ƺŶƚĞƌĂƌƚŚ;KďŵĂŶŶͿǀŽŵϭϮ͘ϭϮ͘ϮϬϭϬ
EŝĞĚĞƌƂƐƚĞƌƌĞŝĐŚŝƐĐŚĞEƵŵŝƐŵĂƚŝƐĐŚĞ'ĞƐĞůůƐĐŚĂĨƚtĂĐŚĂƵʹ<ƌĞŵƐ
ϭϵϳϯ
ϴϭ
ŝĞůĞ
ĚŝĞŶƵŵŝƐŵĂƚŝƐĐŚĞdƌĂĚŝƚŝŽŶŝŵŽŶĂƵƚĂůƵŶĚĚĞŶĂŶŐƌĞŶǌĞŶĚĞŶZĞŐŝŽŶĞŶ
EŝĞĚĞƌƂƐƚĞƌƌĞŝĐŚƐĂƵĨƌĞĐŚƚĞƌŚĂůƚĞŶƵŶĚĨƂƌĚĞƌŶ
• ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶKƚƚŽZƵƐŬĞ;KďŵĂŶŶͿǀŽŵϭϮ͘ϭϮ͘ϮϬϭϬ
;ǀŐů͘ZƵƐŬĞ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣtĞƌƚĞ^ĂŵŵůĞƌĨƌĞƵŶĚĞ͕ůŝĞďĞĞƐƵĐŚĞƌ͊͞Ϳ
PDdǁĞŝŐǀĞƌĞŝŶ<ƌĞŵƐ
ŝĞůĞ
P's<ƌĞŵƐͲ>ĂŶŐĞŶůŽŝƐ
ϭϵϵϮ
ĐĂ͘ϭϲϬ
ŝĞůĞ
ƵƐďŝůĚƵŶŐǀŽŶ,ƵŶĚĞŶ
ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶZƵĚŽůĨŝŶƐŝĞĚů;KďŵĂŶŶͿǀŽŵϬϯ͘Ϭϭ͘ϮϬϭϭ
KƐƚͲtĞƐƚͲDƵƐŝŬĨĞƐƚ<ƌĞŵƐ
ϭϵϵϬ
ŝĞůĞ
• ŝŶƚĞƌŬƵůƚƵƌĞůůĞƌƵƐƚĂƵƐĐŚ
• ƉĞƌŵĂŶĞŶƚĞƐŶŐĂŐĞŵĞŶƚĨƺƌĚŝĞŵƵƐŝŬĂůŝƐĐŚĞƌǌŝĞŚƵŶŐĚĞƌ:ƵŐĞŶĚ
^ŽŶƐƚŝŐĞ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ ŝĞDĞŝƐƚĞƌŬƵƌƐĞ͕ĚŝĞǀŽŶ,ĞƌƌŶWƌŽĨ͘'ĞƌŶŽƚtŝŶŝƐĐŚŚŽĨĞƌƵŶĚ,ĞƌƌŶƌ͘
ŶŐůŝƐĐŚ;<ƵůƚƵƌĂŵƚƐůĞŝƚĞƌͿŐĞŐƌƺŶĚĞƚǁƵƌĚĞŶ͕
ƺďĞƌƐŝĞĚĞůƚĞŶǁĞŐĞŶŝŶƐƚĞůůƵŶŐĚĞƌ^ƚćĚƚŝƐĐŚĞŶ^ƵďǀĞŶƚŝŽŶĚĞƌ^ƚĂĚƚ
<ƌĞŵƐϮϬϬϳŐćŶǌůŝĐŚŶĂĐŚ^ƚ͘WƂůƚĞŶ͘ĞƌŽĨĨŝǌŝĞůůĞ^ŝƚǌĚĞƐsĞƌĞŝŶĞƐŝƐƚĂůůĞƌͲ
ĚŝŶŐƐʹŶĂĐŚǁŝĞǀŽƌʹ<ƌĞŵƐ͘
• sĞƌĞŝŶƐǁĞďƐŝƚĞ;ǀŐů͘tŝŶŝƐĐŚŚŽĨĞƌ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣKƐƚͲtĞƐƚͲDƵƐŝŬĨĞƐƚϮϬϭϬ͞Ϳ
• ͲDĂŝůǀŽŶ&ƌĂƵƌ͘/ŶŐƌŝĚ<ĂƉƐĂŵĞƌǀŽŵϬϱ͘Ϭϭ͘ϮϬϭϭ
PdʹdƵƌŶǀĞƌĞŝŶ<ƌĞŵƐϭϴϲϮŐĞŐƌ͘ϭϴϰϴ
ϭϴϰϴ
ĐĂ͘ϮϱϬWĞƌƐŽŶĞŶƺďĞƌϭϴ:ĂŚƌĞ͕ƐŽǁŝĞϳϬ<ŝŶĚĞƌƵŶĚ:ƵŐĞŶĚůŝĐŚĞ
ŝĞůĞ
• &ƂƌĚĞƌƵŶŐƵŶĚƌŚĂůƚƵŶŐĚĞƌ'ĞƐƵŶĚŚĞŝƚĚƵƌĐŚ>ĞŝďĞƐƺďƵŶŐĞŶĂƵĨďƌĞŝͲ
ƚĞƌĂƐŝƐ
ϯϮ
•
ĞƐŽŶĚĞƌĞƐŶůŝĞŐĞŶ͗&ƂƌĚĞƌƵŶŐĚĞƌ<ŝŶĚĞƌÆ'ƌƵŶĚƐƚĞŝŶĨƺƌĞŝŶŐĞͲ
ƐƵŶĚĞƐ,ĞƌĂŶǁĂĐŚƐĞŶůĞŐĞŶ
sĞƌĞŝŶƐǁĞďƐŝƚĞ;ǀŐů͘<ŶĞƘ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣhŶƐĞƌtŽůůĞŶ͞Ϳ
ͲDĂŝůǀŽŶ&ƌĂƵ/ŶŐƌŝĚ^ŬŽƌƐĐŚǀŽŵϭϯ͘ϭϮ͘ϮϬϭϬ
ϯϯ
•
•
WĂŝŶƚďĂůůƉĂƌŬdƌŝďƵŶĞ
ŝĞůĞ
WĞŶŶĂůĞƵƌƐĐŚĞŶƐĐŚĂĨƚƌŵŝŶŝĂǌƵ<ƌĞŵƐ
ϭϵϮϬ
ŝĞůĞ
ƵĐŚŚĞƵƚĞŶŽĐŚǀĞƌƚƌŝƚƚĚŝĞƵƌƐĐŚĞŶƐĐŚĂĨƚƵŶĚĚĂŵŝƚĂƵĐŚĚĞƌĞŝŶǌĞůŶĞ
ƵƌƐĐŚĞŶƐĐŚĂĨƚĞƌĚŝĞ/ĚĞĂůĞĚĞƌhƌďƵƌƐĐŚĞŶƐĐŚĂĨƚ͕ĚŝĞƐŝĐŚǀĞƌŬƺƌǌƚŝŵ
tĂŚůƐƉƌƵĐŚĚĞƌ;ĞƵƚƐĐŚĞŶͿƵƌƐĐŚĞŶƐĐŚĂĨƚǁŝĞĚĞƌĨŝŶĚĞŶ͗ͣŚƌĞ͕&ƌĞŝŚĞŝƚ͕
sĂƚĞƌůĂŶĚ͊͞
ŝĞƐĞ/ĚĞĂůĞƐŝŶĚ'ƌƵŶĚǁĞƌƚĞ͕ĚŝĞŬĞŝŶĞŵƐƚćŶĚŝŐĞŶtĂŶĚĞůƵŶƚĞƌůŝĞŐĞŶ͘
^ŝĐŚǌƵŝŚŶĞŶǌƵďĞŬĞŶŶĞŶ͕ďĞĚĞƵƚĞƚŽĨƚŐĞŶƵŐ͕ĂůůĞŶŶĨĞŝŶĚƵŶŐĞŶǌƵŵ
dƌŽƚǌŶŝĐŚƚĚĞŶďĞƋƵĞŵĞŶtĞŐĚĞƌŶƉĂƐƐƵŶŐĂŶĚĞŶũĞǁĞŝůŝŐĞŶĞŝƚŐĞŝƐƚ
ǌƵŐĞŚĞŶ͘
ĞƌŝŶŶĞƌĞƵĨďĂƵĚĞƌďƵƌƐĐŚĞŶƐĐŚĂĨƚůŝĐŚĞŶsĞƌďŝŶĚƵŶŐĞŶ͕ŝŶĚĞŶĞŶƐŝĐŚ
ĚŝĞWƌŝŶǌŝƉŝĞŶĚĞƐŵŝƚĞŝŶĂŶĚĞƌƵŶĚǀŽŶĞŝŶĂŶĚĞƌ>ĞƌŶĞŶƐŝŵ'ĞŝƐƚĞŐĞŐĞŶƐĞŝͲ
ƚŝŐĞƌĐŚƚƵŶŐǁŝĚĞƌƐƉŝĞŐĞůŶ͕ŝƐƚŐĞůĞďƚĞĞŵŽŬƌĂƚŝĞƐĞŝƚϭϴϭϱ͘ŝĞĞŵŽŬƌĂͲ
ƚŝĞŝƐƚĂůůŐĞŐĞŶǁćƌƚŝŐĞƐWƌŝŶǌŝƉĚĞƐhŵŐĂŶŐƐŵŝƚĞŝŶĂŶĚĞƌŝŵ&ƌĞƵŶĚĞƐŬƌĞŝƐ͕
ďĞŝsŽƌƚƌćŐĞŶ͕ŝƐŬƵƐƐŝŽŶĞŶƵŶĚǀŝĞůĞŶĂŶĚĞƌĞŶ'ĞůĞŐĞŶŚĞŝƚĞŶ͘ŝĞƐŝƐƚĞŝŶ
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sĞƌĞŝŶƐǁĞďƐŝƚĞ;ǀŐů͘WĞŶŶĂůĞƵƌƐĐŚĞŶƐĐŚĂĨƚƌŵŝŶŝĂǌƵ<ƌĞŵƐ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣmďĞƌ
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WĨĂĚĨŝŶĚĞƌŐƌƵƉƉĞ<ƌĞŵƐͬŽŶĂƵ
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• ĞŵŽŬƌĂƚŝĞƵŶĚ&ƌŝĞĚĞŶĞƌůĞďĞŶ
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• ƵŶƐĞƌĞhŵǁĞůƚďĞĂĐŚƚĞŶ͕ĚŝĞEĂƚƵƌƐĐŚƺƚǌĞŶ
• 'ĞŵĞŝŶƐĐŚĂĨƚĞƌůĞďĞŶ͕<ŽŵƉĞƚĞŶǌĞŶƐƚćƌŬĞŶ
• ĞĚƺƌĨŶŝƐƐĞĞƌŬĞŶŶĞŶ͕/ŶĚŝǀŝĚƵĂůŝƚćƚĨƂƌĚĞƌŶ
• ďĞŶƚĞƵĞƌĞƌůĞďĞŶ
• ĞŚƌĞŶĂŵƚůŝĐŚĂŬƚŝǀƐĞŝŶ͕&ćŚŝŐŬĞŝƚĞŶŶƺƚǌĞŶ
• ƐƚćŶĚŝŐĞtĞŝƚĞƌĞŶƚǁŝĐŬůƵŶŐĨŽƌĚĞƌŶƵŶĚĨƂƌĚĞƌŶ
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ϯϰ
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ĨƺƌdƵƌŶŝĞƌƌĞŝƚĞƌ͘Ϳ
;ǀŐů͘ĞŶŬ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣWĨĞƌĚĞƐƉŽƌƚǀĞƌĞŝŶ<ƌĞŵƐͬ'ŶĞŝǆĞŶĚŽƌĨ͞Ϳ
WŝŽŶŝĞƌďƵŶĚ<ƌĞŵƐͲDĂƵƚĞƌŶ
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ŝĞůĞ
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ŶŐĞŚƂƌŝŐĞƌĚĞƌWŝŽŶŝĞƌͲ͕&ĞƌŶŵĞůĚĞͲƵŶĚͲďǁĞŚƌƚƌƵƉƉĞŵŝƚŝŚƌĞƌ
tĂĨĨĞŶŐĂƚƚƵŶŐƵŶĚƵŶƚĞƌĞŝŶĂŶĚĞƌ
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ƐĐŚĞŶǁĞĐŬĞŶ͕ĚŝĞŝŵĂůůŐĞŵĞŝŶĞŶ/ŶƚĞƌĞƐƐĞĚĞƌZĞƉƵďůŝŬPƐƚĞƌƌĞŝĐŚ
ůŝĞŐĞŶ
• &ƂƌĚĞƌƵŶŐĚĞƐsĂƚĞƌůĂŶĚƐƵŶĚtĞŚƌŐĞĚĂŶŬĞŶƵŶĚĚĞƐ<ŽƌƉƐŐĞŝƐƚĞƐ
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'ĞŶĞƌĂƚŝŽŶĞŶ
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ŝŶŚĞŝƚĞŶ͕WŝŽŶŝĞƌͲƵŶĚƌƺĐŬĞŶĞŝŶŚĞŝƚĞŶ͕ƐŽǁŝĞĚĞƌ^ĂƉƉĞƵƌƚƌƵƉƉĞĞŝŶͲ
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ŐĂƚƚƵŶŐĞŶ;ŝŶƐďĞƐŽŶĚĞƌĞ&ĞƌŶŵĞůĚĞƚƌƵƉƉĞƵŶĚͲďǁĞŚƌƚƌƵƉƉĞͿĚĞƌ
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ĐŚŝƐĐŚĞŶƵŶĚĞƐŚĞĞƌĞƐ͕ĚĞŵͬĚĞŶĚŝĞƐĞdƌĂĚŝƚŝŽŶƐƉĨůĞŐĞǌƵŐĞǁŝĞƐĞŶĞŶ
ŝƐƚ
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ĚćĐŚƚŶŝƐƐƚćƚƚĞŶ;ƐƉĞǌŝĞůůĚĂƐ^ĂƉƉĞƵƌͲƵŶĚWŝŽŶŝĞƌĚĞŶŬŵĂůͿ
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^ŝŶŶĞĚĞƌĞŝŶƐĐŚůćŐŝŐĞŶƂƐƚĞƌƌĞŝĐŚŝƐĐŚĞŶZĞĐŚƚƐŶŽƌŵĞŶŝŵ^ƉĞǌŝĞůůĞŶ
ĚƵƌĐŚ&ƂƌĚĞƌƵŶŐƵŶĚŝĚĞĞůůĞhŶƚĞƌƐƚƺƚǌƵŶŐĚĞƌŐĞŝƐƚŝŐĞŶƵŶĚŵŝůŝƚćƌŝͲ
ƐĐŚĞŶ>ĂŶĚĞƐǀĞƌƚĞŝĚŝŐƵŶŐPƐƚĞƌƌĞŝĐŚƐ
• ƵƐĂŵŵĞŶĂƌďĞŝƚŵŝƚĚĞŵƂƐƚĞƌƌĞŝĐŚŝƐĐŚĞŶƵŶĚĞƐŚĞĞƌ
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ĚĞƐƂƐƚĞƌƌĞŝĐŚŝƐĐŚĞŶƵŶĚĞƐŚĞĞƌĞƐ
• hŶƚĞƌƐƚƺƚǌƵŶŐďĞĚƺƌĨƚŝŐĞƌƵŶĚƵŶǀĞƌƐĐŚƵůĚĞƚŝŶEŽƚŐĞƌĂƚĞŶĞƌ<ĂŵĞƌĂͲ
ĚĞŶ;&ƺƌƐŽƌŐĞ͕<ĂƚĂƐƚƌŽƉŚĞŶŚŝůĨĞͿ
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ĂŶǀĞƌƐƚŽƌďĞŶĞ^ŽůĚĂƚĞŶƵŶĚ<ĂŵĞƌĂĚĞŶ
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ŝĞůĞ
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• hŶƚĞƌƐƚƺƚǌƵŶŐĚĞƌ^ĐŚƺůĞƌ/ŶŶĞŶ͕>ĞŚƌĞƌ/ŶŶĞŶƵŶĚůƚĞƌŶĚĞƌWŽůǇƚĞĐŚŶŝͲ
ƐĐŚĞŶ^ĐŚƵůĞ<ƌĞŵƐ;Wd^<ƌĞŵƐͿ
• &ƂƌĚĞƌƵŶŐĚĞƌƵƐƐƚĂƚƚƵŶŐĨƺƌĚĞŶhŶƚĞƌƌŝĐŚƚƵŶĚĨƺƌĚŝĞ&ƌĞŝǌĞŝƚĚĞƌ
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• /ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĂůůĞƌ/ŶƚĞƌĞƐƐŝĞƌƚĞŶƺďĞƌĚŝĞƌďĞŝƚĚĞƌ^ĐŚƵůĞ
• &ƂƌĚĞƌƵŶŐĚĞƌ^ĐŚƵůĂďŐćŶŐĞƌďĞŝŵŝŶƐƚŝĞŐŝŶĚĞŶĞƌƵĨ
tĞďƐŝƚĞĚĞƌ^ƚĂĚƚ<ƌĞŵƐ;ǀŐů͘ĞŶŬ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣWŽůǇŬƚŝǀ<ƌĞŵƐ͞Ϳ
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ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶ'ĞƌŚĂƌĚ^ĐŚŝĨĨĂƵĞƌǀŽŵϮϬ͘ϭϮ͘ϮϬϭϬ
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DĞŶƐĐŚůŝĐŚŬĞŝƚǀĞƌďĞƐƐĞƌŶ
• ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶDĂŶĨƌĞĚdƺƌŬǀŽŵϭϲ͘ϭϮ͘ϮϬϭϬ
;ǀŐů͘PƐƚĞƌƌĞŝĐŚŝƐĐŚĞƐZŽƚĞƐ<ƌĞƵǌ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣmďĞƌƵŶƐ͕ͣ͞hŶƐĞƌ>ĞŝƚďŝůĚ͞Ϳ
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ŝĞůĞ
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ŝĞůĞ
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• tĞďƐŝƚĞĚĞƌ^ƚĂĚƚ<ƌĞŵƐ;ǀŐů͘ĞŶŬ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣ^ĐŚƺƚǌĞŶǀĞƌĞŝŶ<ƌĞŵƐϭϰϰϬ͞Ϳ
• sĞƌĞŝŶƐǁĞďƐŝƚĞ;ǀŐů͘EĞƵŚĞƌǌ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣŝĞ'ĞƐĐŚŝĐŚƚĞĚĞƐ^ĐŚƺƚǌĞŶǀĞƌĞŝŶƐŝŵ
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^ĞŐĞůďŽŽƚůƵď<ƌĞŵƐ
ϭϵϳϯ
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ŝĞůĞ
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ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶ&ƌĂŶǌ^ƚĞŝŶĞƌ;ƐƉŽƌƚůŝĐŚĞƌZĞĨĞƌĞŶƚͿǀŽŵϭϯ͘ϭϮ͘ϮϬϭϬ
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ϯϲ
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ϭϵϵϱ;ƐĞŝƚϮϬϬϭ&ƌĂƵĞŶĐŚŽƌͿ
ϮϯĂŵĞŶ
ŝĞůĞ
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• ĞǁĂŚƌƵŶŐĂůƚĞŶ<ƵůƚƵƌŐƵƚĞƐ
• ƌĨƺůůƵŶŐƐŽǌŝĂůĞƌƵĨŐĂďĞŶ
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• <ƌĞĂƚŝǀĞĞƌĨƺůůĞŶĚĞ&ƌĞŝǌĞŝƚŐĞƐƚĂůƚƵŶŐĂůƐƵƐŐůĞŝĐŚǌƵŵ^ƚƌĞƐƐŝŵůůƚĂŐ
• 'ĞŵĞŝŶƐĐŚĂĨƚƐƉĨůĞŐĞ
• sĞƌďŝŶĚƵŶŐĞŶǀŽŶDĞŶƐĐŚǌƵDĞŶƐĐŚĚƵƌĐŚdĞŝůŶĂŚŵĞĂŶ^ćŶŐĞƌĨĞƐƚĞŶ
ƐĐŚĂĨĨĞŶ
• ƌƺĐŬĞŶďĂƵĞŶǌƵĂŶĚĞƌĞŶEĂƚŝŽŶĞŶƵŶĚ<ƵůƚƵƌĞŶŵŝƚŚŽƌƌĞŝƐĞŶƵŶĚ
'ĞŵĞŝŶƐĐŚĂĨƚƐŬŽŶǌĞƌƚĞŶŵŝƚĂƵƐůćŶĚŝƐĐŚĞŶŚƂƌĞŶ
ĞƌŚŽƌƐƵĐŚƚĞŝŶĞŶtĞŐǌǁŝƐĐŚĞŶWĞƌĨĞŬƚŝŽŶƵŶĚ&ƌĞƵĚĞĂŵ^ŝŶŐĞŶ͘
ͲDĂŝůǀŽŶ&ƌĂƵ>ŝƐďĞƚŚ,ĞůůĞƌƐĐŚŵŝĚ;ŚŽƌůĞŝƚĞƌŝŶͿǀŽŵϬϵ͘Ϭϭ͘ϮϬϭϭ
^<ZĂƉŝĚ&ĂŶĐůƵď'ƌƺŶͲtĞŝƐƐͲŵƐƚĞů
ϮϬϬϭ
ϭϳ
ŝĞůĞ
sĞƌĞŝŶƐǁĞďƐŝƚĞ;ǀŐů͘ůƚĞŶďĞƌŐĞƌ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣsĞƌĞŝŶʹŽĨĨŝǌŝĞůůĞsĞƌĞŝŶƐĚĂƚĞŶ͞Ϳ
^>P
ŝĞůĞ
• ^ĞƌǀŝĐĞĨƺƌWĞƌƐŽŶĞŶŝŵWćĚĂŐŽŐŝƐĐŚĞŶĞƌĞŝĐŚ
• hŶƚĞƌƐƚƺƚǌƵŶŐƵŶĚ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶǀŽŶ^ĐŚƺůĞƌ/ŶŶĞŶƵŶĚůƚĞƌŶ
• sĞƌƚƌĞƚƵŶŐĚĞƌ>ĞŚƌĞƌ/ŶŶĞŶ͕<ŝŶĚĞƌŐćƌƚŶĞƌ/ŶŶĞŶ͕ĞƚĐ͘ŝŶƂĨĨĞŶƚůŝĐŚĞŶ
ĞƌĞŝĐŚĞŶ
^ŽŶƐƚŝŐĞ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ Ğƌ^>PŝƐƚĚĞƌ^ŽǌŝĂůĚĞŵŽŬƌĂƚŝƐĐŚĞ>ĞŚƌĞƌ/ŶŶĞŶǀĞƌĞŝŶPƐƚĞƌƌĞŝĐŚƐ͘ŝĞƐĞƌ
ŚĂƚĞŝŶĞĞǌŝƌŬƐŐƌƵƉƉĞŝŶ<ƌĞŵƐĂŶĚĞƌŽŶĂƵ͘
tĞďƐŝƚĞĚĞƌ^ƚĂĚƚ<ƌĞŵƐ;ǀŐů͘ĞŶŬ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣ^>P͞Ϳ
^ƉĂƌǀĞƌĞŝŶ,ŽƉƉĂůĂ
ϭϵϵϯ
ϯϳϬ
ŝĞůĞ
• DŝƚŐůŝĞĚĞƌƐŽůůĞŶƐƉĂƌĞŶŬƂŶŶĞŶ
• ƌĞŐĞůŵćƘŝŐĞdƌĞĨĨĞŶ
• ŐĞŵĞŝŶƐĂŵĞsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶƵŶĚƵƐĨůƺŐĞ
• ŐĞŵƺƚůŝĐŚĞƐĞŝƐĂŵŵĞŶƐĞŝŶŝŵͣĂĨĠWƵď,ŽƉƉĂůĂ͞
ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶĚŵƵŶĚĚĂŵ;KďŵĂŶŶͿǀŽŵϭϱ͘ϭϮ͘ϮϬϭϬ
^ƉĂƌǀĞƌĞŝŶEŽƚŐƌŽƐĐŚĞŶ
ŝĞůĞ
ϭϵϵϲ
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EĞďĞŶĚĞŵĂůůŐĞŵĞŝŶĞŶ^ƉĂƌŐĞĚĂŶŬĞŶŵƂĐŚƚĞĚĞƌsĞƌĞŝŶĂƵĐŚƐĞŝŶĞŶŐĞͲ
ƐĞůůƐĐŚĂĨƚůŝĐŚĞŶsĞƌƉĨůŝĐŚƚƵŶŐĞŶŶĂĐŚŬŽŵŵĞŶ͘ŝĞƐŐĞůŝŶŐƚĚĂĚƵƌĐŚ͕ĚĂƐƐ
ŝŶǌĂŚůƵŶŐĞŶƐƚĞƚƐďĞŝĚĞŶ,ĞŝŵƐƉŝĞůĞŶĚĞƐŽƌƚƐĂŶƐćƐƐŝŐĞŶ&ƵƘďĂůůǀĞƌĞŝŶƐ
^sZĂŝŬĂZĞŚďĞƌŐǀŽƌŐĞŶŽŵŵĞŶǁĞƌĚĞŶŬƂŶŶĞŶ͘ĂĚƵƌĐŚǁŝƌĚŐĞǁćŚƌůĞŝƐͲ
ƚĞƚ͕ĚĂƐƐĚŝĞsĞƌĞŝŶƐŵŝƚŐůŝĞĚĞƌƌĞŐĞůŵćƘŝŐǌƵƐĂŵŵĞŶŬŽŵŵĞŶ͘
ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶƌŶƐƚ^ĐŚŝĐŬůŐƌƵďĞƌ;^ĐŚƌŝĨƚĨƺŚƌĞƌͿǀŽŵϮϭ͘ϭϮ͘ϮϬϭϬ
^ƉŽƌƚĨŝƐĐŚĞƌĞŝǀĞƌĞŝŶ<ƌĞŵƐ
ϭϵϰϳ
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• ĞƚƌĞƵƵŶŐĂƌƚĞŶƌĞŝĐŚĞƌ͕ŵŝƚĞĚĂĐŚƚďĞƐĞƚǌƚĞƌ͕ƐĂƵďĞƌĞƌ'ĞǁćƐƐĞƌ
• ƌŚĂůƚƵŶŐĚĞƐƵƐƚĂŶĚĞƐĚĞƌ'ĞǁćƐƐĞƌŵŝƚŚŝůĨĞĚĞƌsĞƌĞŝŶƐŵŝƚŐůŝĞĚĞƌ
• EĂƚƵƌͲƵŶĚhŵǁĞůƚƐĐŚƵƚǌ
• ƌŚĂůƚƵŶŐĚĞƌ&ůŽƌĂƵŶĚ&ĂƵŶĂĚĞƌ<ƌĞŵƐĞƌ&ůƵƐƐͲƵŶĚŽŶĂƵĂƵĞŶƵŶƚĞƌ
ŝŶďĞǌŝĞŚƵŶŐĚĞƌ:ƵŐĞŶĚ
• ƐŝŶŶǀŽůůĞ&ƌĞŝǌĞŝƚŐĞƐƚĂůƚƵŶŐďŝĞƚĞŶ
• >ŝĞďĞǌƵƌEĂƚƵƌ
• ǁĂŝĚŐĞƌĞĐŚƚĞƐ&ŝƐĐŚĞŶ
;ǀŐů͘>ĞƐĐŚŶŝŐ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣŝĞ,ŝƐƚŽƌŝĞĚĞƐ^ƉŽƌƚĨŝƐĐŚĞƌĞŝǀĞƌĞŝŶ<ƌĞŵƐ͞Ϳ
• ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶtŽůĨŐĂŶŐ>ĞƐĐŚŶŝŐǀŽŵϭϱ͘ϭϮ͘ϮϬϭϬ
^ƉŽƌƚƵŶŝŽŶ<ƌĞŵƐ
ϭϵϰϲ
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ŝĞůĞ
• &ƌĞƵĚĞĂŶĚĞƌĞǁĞŐƵŶŐĞƌůĞďďĂƌŵĂĐŚĞŶ
• >ĞŝƐƚƵŶŐƐƐƉŽƌƚĨƂƌĚĞƌŶ
• ŝŶĚŝǀŝĚƵĞůůĞ&ŝƚŶĞƐƐƐƚĞŝŐĞƌŶ
• ŐĂŶǌŚĞŝƚůŝĐŚĞƐtŽŚůďĞĨŝŶĚĞŶŚĞďĞŶ
• ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶŵŵĞƌŝĐŚĚĞƌǀŽŵϭϱ͘ϭϮ͘ϮϬϭϬ
• sĞƌĞŝŶƐǁĞďƐŝƚĞ;ǀŐů͘ĚĞƌ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣ,ĞƌǌůŝĐŚǁŝůůŬŽŵŵĞŶ͊͞Ϳ
^^<ʹtĂƐƐĞƌŝƐƚ>ĞďĞŶ
ŝĞůĞ
^ƚĂĚƚŬĂƉĞůůĞ<ƌĞŵƐ
ϭϵϰϲ
ϰϮ
ŝĞůĞ
• ŐĞŵĞŝŶƐĂŵĞƐŵƵƐŝǌŝĞƌĞŶͬƉƌŽďĞŶ
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•
•
^ƚĞŝŶĞƌZƵĚĞƌůƵď
ŝĞůĞ
^sZ/<ZĞŚďĞƌŐ
ŝĞůĞ
^sŽŶĂƵ,ŽůůĞŶďƵƌŐ
ŝĞůĞ
ĚĂƐƐŽĞƌůĞƌŶƚĞďĞŝ<ŽŶǌĞƌƚĞŶƵŶĚĚŝǀĞƌƐĞŶsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐĞŶĚĂƌďŝĞƚĞŶ
ŐĞŵĞŝŶƐĂŵĞŬƚŝǀŝƚćƚĞŶĨƺƌũƵŶŐƵŶĚĂůƚ;^ŬŝĨĂŚƌĞŶ͕tĂŶĚĞƌŶ͕sĞƌͲ
ĞŝŶƐĂƵƐĨůƺŐĞͿ
ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶDĂŶĨƌĞĚƚƚĞŶĂƵĞƌ;KďŵĂŶŶͿǀŽŵϭϱ͘ϭϮ͘ϮϬϭϬ
ϭϴϳϲ
ĐĂ͘ϭϬϬ
• ŽƉƚŝŵĂůĞ/ŶĨƌĂƐƚƌƵŬƚƵƌ
• ǀŝĞůĞǀĞŶƚƐ;ZĞŐĂƚƚĞŶ͕WĂƌƚǇƐͿ
• ŐĞůĞďƚĞdƌĂĚŝƚŝŽŶ
• tĞůůŶĞƐƐŝŶƚŵŽƐƉŚćƌĞ
• tĂŶĚĞƌĨĂŚƌƚĞŶŝŵ/ŶͲƵŶĚƵƐůĂŶĚ
• ŵŽĚŝƐĐŚĞƐƵŶĚĨƵŶŬƚŝŽŶĂůĞƐKƵƚĨŝƚ
• sĞƌĞŝŶƐǁĞďƐŝƚĞ;ǀŐů͘WƵĐŚŝŶŐĞƌ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣŚƌŽŶŝŬ͕ͣ͞hŶƐĞƌĞŝĞůĞ͞Ϳ
• tĞďƐŝƚĞĚĞƌ^ƚĂĚƚ<ƌĞŵƐ;ǀŐů͘ĞŶŬ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣ^ƚĞŝŶĞƌZƵĚĞƌůƵď͞Ϳ
ϭϵϱϬ
ϯϮϬDŝƚŐůŝĞĚĞƌ͕ϭϱϬs/WƐ
&ƂƌĚĞƌƵŶŐĚĞƌŬƂƌƉĞƌůŝĐŚĞŶƵŶĚŐĞŝƐƚŝŐĞŶ>ĞŝƐƚƵŶŐƐĨćŚŝŐŬĞŝƚĚĞƌsĞƌĞŝŶƐŵŝƚͲ
ŐůŝĞĚĞƌĚƵƌĐŚWĨůĞŐĞĂůůĞƌƌƚĞŶǀŽŶĞǁĞŐƵŶŐƵŶĚŝŶƐďĞƐŽŶĚĞƌĞĚĞƐ&ƵƘͲ
ďĂůůƐƉŽƌƚƐ
ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶƌŶƐƚ^ĐŚŝĐŬůŐƌƵďĞƌ;^ĐŚƌŝĨƚĨƺŚƌĞƌͿǀŽŵϮϮ͘ϭϮ͘ϮϬϭϬ
ϭϵϰϳ
ĐĂ͘ϮϬϬ
• WůĂŶƵŶŐĚĞƌǁĞŝƚĞƌĞŶ^ĐŚƌŝƚƚĞĚĞƐ^ƉŽƌƚƉůĂƚǌͲ<ŽŵƉůĞƚƚͲhŵďĂƵƐ
• ǁĞŝƚĞƌĞƌƵĨďĂƵĚĞƌŶƵŶŐƵƚĞƚĂďůŝĞƌƚĞŶEĂĐŚǁƵĐŚƐŵĂŶŶƐĐŚĂĨƚĞŶ
• ƌƌŝĐŚƚĞŶĞŝŶĞƐdƌĞĨĨƉƵŶŬƚƐĨƺƌ:ƵŶŐΘůƚ
• ƚĂďůŝĞƌƵŶŐĚĞƌ͕ŶƵŶŵĞŚƌƐĞŚƌũƵŶŐĞŶ͕<ĂŵƉĨŵĂŶŶƐĐŚĂĨƚŝŵǀŽƌĚĞƌĞŶ
dĂďĞůůĞŶĚƌŝƚƚĞů
• ƐƚĂďŝůĞǁŝƌƚƐĐŚĂĨƚůŝĐŚĞĂƐŝƐĚĞƐsĞƌĞŝŶƐƐƚćƌŬĞŶ
• sĞƌĞŝŶƐǁĞďƐŝƚĞ;ǀŐů͘ŶŐĞůďƌĞĐŚƚ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣsĞƌĞŝŶƐĐŚƌŽŶŝŬ͞Ϳ
• ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶZƵĚŽůĨ'ƌƵŶĚŚĂŵŵĞƌ;KďŵĂŶŶͿǀŽŵϭϱ͘ϭϮ͘ϮϬϭϬ
dĂƵĐŚĐůƵď<ƌĞŵƐͲ>ĂŶŐĞŶůŽŝƐ
ϮϬϬϱ
ϯϮ
ŝĞůĞ
• &ƂƌĚĞƌƵŶŐĚĞƐhŶƚĞƌǁĂƐƐĞƌƐƉŽƌƚƐƵŶĚƐĞŝŶĞƌ/ĚĞŽůŽŐŝĞŶ
• ^ĐŚĂĨĨƵŶŐǀŽŶDƂŐůŝĐŚŬĞŝƚĞŶǌƵƌƵƐƺďƵŶŐĚĞƐƐĞůďĞŶ
• ƵƐĂŵŵĞŶĂƌďĞŝƚŵŝƚĂŶĚĞƌĞŶsĞƌĞŝŶĞŶ͕KƌŐĂŶŝƐĂƚŝŽŶĞŶƵŶĚĞŚƂƌĚĞŶ
ŝŵ^ŝŶŶĞĚĞƌdćƚŝŐŬĞŝƚĚĞƐsĞƌĞŝŶƐ
ϯϴ
•
•
•
•
ϯϵ
&ƂƌĚĞƌƵŶŐĚĞƐ^ĐŚƵƚǌĞƐĚĞƌhŶƚĞƌǁĂƐƐĞƌͲ&ĂƵŶĂΘͲ&ůŽƌĂ
sĞƌďƌĞŝƚƵŶŐƵŶĚƵƐƚĂƵƐĐŚǀŽŶtŝƐƐĞŶƵŶĚƌĨĂŚƌƵŶŐ
mďĞŶǀŽŶƚĂƵĐŚƐƉŽƌƚůŝĐŚĞŶ&ĞƌƚŝŐŬĞŝƚĞŶ
sĞƌĨŽůŐƵŶŐĂƵƐƐĐŚůŝĞƘůŝĐŚƵŶĚƵŶŵŝƚƚĞůďĂƌŐĞŵĞŝŶŶƺƚǌŝŐĞƌƵŶĚŝĚĞĞůůĞƌ
ǁĞĐŬĞ
ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶ:ĞŶƐ,ĂƌƚŵĂŶŶ;^ĐŚƌŝĨƚĨƺŚƌĞƌͿǀŽŵϭϰ͘ϭϮ͘ϮϬϭϬ
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y ƐŝŶŶǀŽůůĞ&ƌĞŝǌĞŝƚďĞƐĐŚćĨƚŝŐƵŶŐĨƺƌ:ƵŐĞŶĚůŝĐŚĞďŝĞƚĞŶ
y ŶůĂƵĨƐƚĂƚŝŽŶĨƺƌ,ŽďďǇƐƉŝĞůĞƌũĞĚĞŶůƚĞƌƐƐĞŝŶ
y ^ƉĂƘĂŶĚŝĞƐĞŵ^ƉŽƌƚǀĞƌŵŝƚƚĞůŶ
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• ^ƉŽƌƚĂŬƌŽďĂƚŝŬŝŶPƐƚĞƌƌĞŝĐŚǁĞŝƚĞƌĞŶƚǁŝĐŬĞůŶ
^ŽŶƐƚŝŐĞ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ hŶƚĞƌͣ^ƉŽƌƚĂŬƌŽďĂƚŝŬ͞ǀĞƌƐƚĞŚƚŵĂŶŽĚĞŶͲƵŶĚWĂƌƚŶĞƌͲďǌǁ͘'ƌƵƉƉĞŶĂŬͲ
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hŶŝŽŶdĞŶŶŝƐĐůƵď<ƌĞŵƐͲDŝƚƚĞƌĂƵ
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• 'ĞƐĞůůŝŐŬĞŝƚƵŶĚ,ŽďďǇƐƉŽƌƚ
• ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶDĂŐ͘DĂŶĨƌĞĚZŽŚƌďƂĐŬ;KďŵĂŶŶͿǀŽŵϮϬ͘ϭϮ͘ϮϬϭϬ
;ǀŐů͘ĞŶŬ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣhŶŝŽŶdĞŶŶŝƐĐůƵď<ƌĞŵƐDŝƚƚĞƌĂƵ͞Ϳ
• sĞƌĞŝŶƐǁĞďƐŝƚĞ;ǀŐů͘ZŽŚƌďƂĐŬ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣůƵďŝŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶ͞Ϳ
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• &ƂƌĚĞƌƵŶŐǀŽŶ<ŽŽƉĞƌĂƚŝŽŶĞŶǌƵƌ/ŶƚĞŶƐŝǀŝĞƌƵŶŐĚĞƐdĞĐŚŶŽůŽŐŝĞͲƵŶĚ
tŝƐƐĞŶƐƚƌĂŶƐĨĞƌƐǌǁŝƐĐŚĞŶhŶƚĞƌŶĞŚŵĞŶ͕ǁŝƐƐĞŶƐĐŚĂĨƚůŝĐŚĞŶ/ŶƐƚŝƚƵƚŝŽͲ
ŶĞŶƵŶĚŝůĚƵŶŐƐĞŝŶƌŝĐŚƚƵŶŐĞŶ
ͲDĂŝůǀŽŶ&ƌĂƵŶĚƌĞĂWŝĐŚůĞƌ;^ĞŬƌĞƚĂƌŝĂƚͿǀŽŵϭϬ͘Ϭϭ͘ϮϬϭϭ
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ŝĞůĞ
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ƌĞďĞŝĚĞŶĞŚƂƌĚĞŶͿ
• ŐĞŐĞŶƐĞŝƚŝŐĞ,ŝůĨĞůĞŝƐƚƵŶŐ
• &ƂƌĚĞƌƵŶŐĚĞƌ<ŽŶƚĂŬƚĞǌǁŝƐĐŚĞŶĚĞŶDŝƚŐůŝĞĚĞƌŶ
• WĨůĞŐĞĚĞƐůƚƐƚĂĚƚďŝůĚĞƐ
• hŵƐĞƚǌƵŶŐǀŽŶsŽƌƐĐŚůćŐĞŶƵŶĚ/ŶŝƚŝĂƚŝǀĞŶǌƵƌ,ĞďƵŶŐĚĞƌ>ĞďĞŶƐƋƵĂůŝͲ
ƚćƚŝŶĚĞƌ<ƌĞŵƐĞƌůƚƐƚĂĚƚ
sĞƌĞŝŶƐǁĞďƐŝƚĞ;ǀŐů͘WĂĐŚƐĐŚǁƂůů͖ƌƚŝŬĞů͗ͣ^ƚĂƚƵƚĞŶ͞Ϳ
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• 'ĞŵĞŝŶƐĐŚĂĨƚŵŝƚ'ŽƚƚƵŶĚƵŶƚĞƌĞŝŶĂŶĚĞƌ
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sĞƌĞŝŶƐǁĞďƐŝƚĞ;ǀŐů͘ĞƌŶŚĂƌĚ͖W&ͲĂƚĞŝͣƺƌĨĞŶǁŝƌƵŶƐǀŽƌƐƚĞůůĞŶ͍͞Ϳ
sĞƌĞŝŶDŽďŝůĞdĞŶŶŝƐƐĐŚƵůĞ<ƌĞŵƐ
ŝĞůĞ
• &ƂƌĚĞƌƵŶŐƵŶĚsĞƌďƌĞŝƚƵŶŐĚĞƐdĞŶŶŝƐƐƉŽƌƚƐ
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• ^ĐŚĂĨĨĞŶƵŶĚĞƚƌĞŝďĞŶĞŝŶĞƐǀĞƌĞŝŶƐƺďĞƌŐƌĞŝĨĞŶĚĞŶ>ĞŝƐƚƵŶŐƐŵŽĚĞůůƐ
ϰϮ
ϰϯ
ĨƺƌĚŝĞdĞŶŶŝƐũƵŐĞŶĚĚƵƌĐŚĚŝĞ'ƌƺŶĚƵŶŐĚĞƌ^ĞŬƚŝŽŶͣdĞŶŶŝƐʹ>ĞŝƐͲ
ƚƵŶŐƐŵŽĚĞůůZĞŐŝŽŶ<ƌĞŵƐͿ
• ^ĞƚǌƚĞŶǀŽŶEĞƵŝŵƉƵůƐĞŶŝŵƌĞŝƚĞŶƐƉŽƌƚďĞƌĞŝĐŚ
tĞďƐŝƚĞĚĞƌ^ƚĂĚƚ<ƌĞŵƐ;ǀŐů͘ĞŶŬ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣsĞƌĞŝŶDŽďŝůĞdĞŶŶŝƐƐĐŚƵůĞ<ƌĞŵƐ͞Ϳ
sĞƌĞŝŶsŽůŬƐŚĂƵƐ<ƌĞŵƐͲ>ĞƌĐŚĞŶĨĞůĚ
ŝĞůĞ
• ĞƌĞŝƚƐƚĞůůƵŶŐƵŶĚĞƚƌŝĞďĞŝŶĞƐŽĨĨĞŶĞŶ͕ŵƵůƚŝĨƵŶŬƚŝŽŶĂůĞŶ<ƵůƚƵƌͲƵŶĚ
sĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐƐǌĞŶƚƌƵŵƐͣEh^sŽůŬƐ,h^>ĞƌĐŚĞŶĨĞůĚ͞
tĞďƐŝƚĞĚĞƌ^ƚĂĚƚ<ƌĞŵƐ;ǀŐů͘ĞŶŬ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣsĞƌĞŝŶsŽůŬƐŚĂƵƐ<ƌĞŵƐͲ
>ĞƌĐŚĞŶĨĞůĚ͞Ϳ
sĞƌĞŝŶsŽůŬƐŚĞŝŵ<ƌĞŵƐ
ŝĞůĞ
ĞƌĞŝƚƐƚĞůůƵŶŐƵŶĚĞƚƌŝĞďĚĞƐsŽůŬƐŚĞŝŵĞƐ<ƌĞŵƐͲƌďĞŝƚĞƌŐĂƐƐĞĂůƐ<ƵůƚƵƌͲ
ƵŶĚsĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐƐůŽŬĂůĨƺƌǀĞƌƐĐŚŝĞĚĞŶƐƚĞ/ŶƚĞƌĞƐƐĞŶ;ŝŶƐďĞƐŽŶĚĞƌĞƐŽǌŝĂů͕
ŬƵůƚƵƌĞůůŽĚĞƌƉŽůŝƚŝƐĐŚƚćƚŝŐĞsĞƌĞŝŶŝŐƵŶŐĞŶ͕^ĞŶŝŽƌĞŶƵŶĚ:ƵŐĞŶĚͿ
tĞďƐŝƚĞĚĞƌ^ƚĂĚƚ<ƌĞŵƐ;ǀŐů͘ĞŶŬ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣsĞƌĞŝŶsŽůŬƐŚĞŝŵ<ƌĞŵƐ͞Ϳ
sĞƌĞŝŶǌƵƌ&ƂƌĚĞƌƵŶŐŶĞƵĞƌ<ŽŵŵƵŶŝŬĂƚŝŽŶƐƚĞĐŚŶŝŬĞŶʹ/ŶƚĞƌŶĞƚŬůƵď<ƌĞŵƐ
ϭϵϵϵ
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ŝĞůĞ
ŝĞŝĞůĞŚĂďĞŶƐŝĐŚŝŵ>ĂƵĨĞĚĞƌ:ĂŚƌĞǀĞƌćŶĚĞƌƚ͘ƵĞŐŝŶŶǁĂƌĞŶĚŝĞŝĞůĞ
ĚĞƐsĞƌĞŝŶƐ,ŝůĨĞƐƚĞůůƵŶŐĞŶǌƵŐĞďĞŶĨƺƌĂůůũĞŶĞ͕ĚŝĞŝŶĚŝĞŶĞƵĞŶ<ŽŵŵƵŶŝͲ
ŬĂƚŝŽŶƐƚĞĐŚŶŝŬĞŶĞŝŶƐƚĞŝŐĞŶǁŽůůĞŶƵŶĚŐĞŵĞŝŶƐĂŵĞ>ƂƐƵŶŐĞŶǀŽŶWƌŽďůĞͲ
ŵĞŶǌƵĨŝŶĚĞŶ͕ĚŝĞŵŝƚĚĞŶŶĞƵĞŶ<ŽŵŵƵŶŝŬĂƚŝŽŶƐƚĞĐŚŶŝŬĞŶĞŶƚƐƚĞŚĞŶ;ǀ͘Ă͘
ƚĞĐŚŶŝƐĐŚĞƌEĂƚƵƌͿ͘,ĞƵƚĞůŝĞŐƚĚĞƌ^ĐŚǁĞƌƉƵŶŬƚĚĞƐsĞƌĞŝŶƐĂƵĨĚĞŵĞͲ
ƚƌŝĞďƐƐǇƐƚĞŵ>ŝŶƵǆ͘
• dĞůĞĨŽŶŐĞƐƉƌćĐŚŵŝƚ,ĞƌƌŶ,ĂƌĂůĚƵĨƌĞŝƚĞƌǀŽŵϭϳ͘ϭϮ͘ϮϬϭϬ
• tĞďƐŝƚĞĚĞƌ^ƚĂĚƚ<ƌĞŵƐ;ǀŐů͘ĞŶŬ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣsĞƌĞŝŶǌƵƌ&ƂƌĚĞƌƵŶŐŶĞƵĞƌ
<ŽŵŵƵŶŝŬĂƚŝŽŶƐƚĞĐŚŶŝŬĞŶʹ/ŶƚĞƌŶĞƚŬůƵď<ƌĞŵƐ͞Ϳ
sĞƌƐĐŚƂŶĞƌƵŶŐƐͲƵŶĚ'ĞƐĞůůŝŐŬĞŝƚƐǀĞƌĞŝŶtĞƚƚĞƌŬƌĞƵǌ
ϭϵϳϯ
>ĂƵƚ&ƌĂƵD^ĐhůƌŝŬĞ,ƂďĂƌƚŚ;KďĨƌĂƵĚĞƐsĞƌĞŝŶƐWƌŽdŚĂůůĞƌŶͿŝƐƚĚĂƐŝƐƚ
ƐĐŚǁĞƌǌƵƐĂŐĞŶ͕ĚĂĚŝĞWĞƌƐŽŶĞŶĚĞƌǀŝĞƌKƌƚƐƚĞŝůĞŶŐĞƌŶ͕ƌƵŶŶŬŝƌĐŚĞŶ͕
,ŽůůĞŶďƵƌŐƵŶĚdŚĂůůĞƌŶ͕ĚŝĞĚĞŶDŝƚŐůŝĞĚƐďĞŝƚƌĂŐĂŶĚĞŶũĞǁĞŝůŝŐĞŶŽƌƚƐŝŶͲ
ƚĞƌŶĞŶssďĞǌĂŚůĞŶ͕ĂƵĐŚŐůĞŝĐŚǌĞŝƚŝŐDŝƚŐůŝĞĚĚĞƐ
sĞƌƐĐŚƂŶĞƌƵŶŐƐͲƵŶĚ'ĞƐĞůůŝŐŬĞŝƚƐǀĞƌĞŝŶtĞƚƚĞƌŬƌĞƵǌƐŝŶĚ͘&ƌĂƵD^Đ,ƂͲ
ďĂƌƚŚǁƺƌĚĞĚŝĞDŝƚŐůŝĞĚĞƌĂŶǌĂŚůĂƵĨĐĂ͘ϰϬϬƐĐŚćƚǌĞŶ͘
ĞƌsĞƌƐĐŚƂŶĞƌƵŶŐƐͲƵŶĚ'ĞƐĞůůŝŐŬĞŝƚƐǀĞƌĞŝŶtĞƚƚĞƌŬƌĞƵǌŝƐƚĞŝŶĞƌĚĞƌǀŝĞͲ
ƐĐŚĂĨƚƐůĞďĞŶǀŽŶ<ƌĞŵƐ ůĞŶĨƌĞŝǁŝůůŝŐĞŶsĞƌĞŝŶĞ͕ĚŝĞĚĂĨƺƌƐŽƌŐĞŶ͕ĚĂƐƐĚĞƌKƌƚƐƚĞŝů͕ŝŶĚĞŵƐŝĞůĞďĞŶ͕
ůĞďĞŶƐǁĞƌƚŐĞƐƚĂůƚĞƚǁŝƌĚʹůƵŵĞŶƐĐŚŵƵĐŬ͕WĨůĞŐĞĚĞƐŽƌĨƉůĂƚǌĞƐ͕ĞƚĐ͘
ŝĞůĞ
ϰϰ
• WĨůĞŐĞƵŶĚĞƚƌĞƵƵŶŐĚĞƐKƌƚƐďŝůĚĞƐŝŵůůŐĞŵĞŝŶĞŶ
• DŝƚǁŝƌŬƵŶŐďĞŝWĨůĞŐĞƵŶĚƵƐŐĞƐƚĂůƚƵŶŐĚĞƌƂĨĨĞŶƚůŝĐŚĞŶWůćƚǌĞ
• hŶƚĞƌƐƚƺƚǌƵŶŐƂĨĨĞŶƚůŝĐŚĞƌƵŶĚƉƌŝǀĂƚĞƌŬƚŝŽŶĞŶǌƵƌsĞƌƐĐŚƂŶĞƌƵŶŐĚĞƐ
KƌƚƐďŝůĚĞƐ
• DŝƚǁŝƌŬƵŶŐďĞŝWĨůĞŐĞƵŶĚƵƐďĂƵĚĞƌ^ƉŝĞůƉůćƚǌĞ
• &ƂƌĚĞƌƵŶŐĚĞƌtĞŝŶͲƵŶĚKďƐƚǁŝƌƚƐĐŚĂĨƚƵŶĚĚĞƐ&ƌĞŵĚĞŶǀĞƌŬĞŚƌƐ͕
ŝŶƐďĞƐŽŶĚĞƌĞĞƚƌĞƵƵŶŐĚĞƌtĂŶĚĞƌͲƵŶĚZĂĚǁĞŐĞ
• dƌćŐĞƌƵŶĚĞƚƌĞŝďĞƌĚĞƌŽƌĨĞƌŶĞƵĞƌƵŶŐ
• sĞƌĂŶƐƚĂůƚƵŶŐƵŶĚKƌŐĂŶŝƐĂƚŝŽŶǀŽŶ&ĞƐƚĞŶ
• WĨůĞŐĞĚĞƐƌĂƵĐŚƚƵŵƐ
• ƌĨŽƌƐĐŚƵŶŐƵŶĚƵĨĂƌďĞŝƚƵŶŐĚĞƌ'ĞƐĐŚŝĐŚƚĞĚĞƌKƌƚƐĐŚĂĨƚ͕ŝŶƐďĞƐŽŶĚĞͲ
ƌĞĚĞƐĞƌŐǁĞƌŬƐ
ͲDĂŝůǀŽŶ&ƌĂƵD^ĐhůƌŝŬĞ,ƂďĂƌƚŚ;KďĨƌĂƵĚĞƐsĞƌĞŝŶƐͣWƌŽdŚĂůůĞƌŶ͕͞ĚĞƌ
ŵĂƚŝŽŶƐƋƵĞůůĞ
ǌƵŵsĞƌƐĐŚƂŶĞƌƵŶŐƐͲƵŶĚ'ĞƐĞůůŝŐŬĞŝƚƐǀĞƌĞŝŶtĞƚƚĞƌŬƌĞƵǌŐĞŚƂƌƚͿǀŽŵ
Ϯϳ͘ϭϮ͘ϮϬϭϬ
tĞƌŬƐŬĂƉĞůůĞǀŽĞƐƚĂůƉŝŶĞ<ƌĞŵƐ
ϭϵϮϵ
ĐĂ͘ϱϬ;ĂŬƚŝǀĞDŝƚŐůŝĞĚĞƌ͕ĞŚĞŵĂůƐĂŬƚŝǀĞDŝƚŐůŝĞĚĞƌƵŶĚDƵƐŝŬƐĐŚƺůĞƌ/ŶŶĞŶͿ
ŝĞůĞ
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sĞƌĞŝŶĞĞŝŶŐĞŐůŝĞĚĞƌƚ͘
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ŝĞƐĞƌ sĞƌĞŝŶ ŚĂƚ ƐĞŝŶĞŶ ^ŝƚǌ ŝŶ <ĂŵŵĞƌŶͲ,ĂĚĞƌƐĚŽƌĨ͘ ŝĞƐĞ 'ĞŵĞŝŶĚĞ ŐĞŚƂƌƚ ǌƵŵ ĞǌŝƌŬ
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ƐŝĐŚ ĚĂďĞŝ ƵŵĞŝŶĞŶ ^ĐŚƺƚǌĞŶǌƵŐ͕ ĚĞƌ ŝŶ ŐĂŶǌ ƵƌŽƉĂ ĂŬƚŝǀ ŝƐƚ ƵŶĚ ŝŶƚĞƌŶĂƚŝŽŶĂůĞƐ ŶƐĞŚĞŶ
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'ĞŵćƘ ĚĞŶ /ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ ĚĞƐ ŐĞƐĐŚćĨƚƐĨƺŚƌĞŶĚĞŶ 'ĞƐĞůůƐĐŚĂĨƚĞƌƐ ĚĞƌ t,hŵĂƌĂƚŚŽŶ
'ŵď,͕,ĞƌƌŶDŝĐŚĂĞůƵĐŚůĞŝƚŶĞƌ͕ŝƐƚͬǁĂƌĚĞƌt,hŵĂƌĂƚŚŽŶ͘ůƵďĞŝŶsĞƌĞŝŶ͕ĚĞƌŶŽĐŚ
ĂƵĨ ĚĞŶ ůƚǀĞƌĂŶƐƚĂůƚĞƌ ĚĞƐ tĂĐŚĂƵŵĂƌĂƚŚŽŶƐ ǌƵƌƺĐŬŐĞŚƚ ƵŶĚ ŵŝƚ ĚĞƌ t,hŵĂƌĂƚŚŽŶ
'ŵď,ŶŝĐŚƚƐǌƵƚƵŶŚĂƚƵŶĚĚĂƐhŶƚĞƌŶĞŚŵĞŶĂƵĐŚŬĞŝŶĞ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶǌƵĚŝĞƐĞŵsĞƌĞŝŶ
ŚĂƚ͘ >ĂƵƚ ,ĞƌƌŶ ƵĐŚůĞŝƚŶĞƌ ǁćƌĞ ĞƐ ŵƂŐůŝĐŚ͕ ĚĂƐƐ ĚĞƌ t,hŵĂƌĂƚŚŽŶ͘ůƵďŚĞƵƚĞ ƵŶƚĞƌ
ĚĞŵ EĂŵĞŶ ͣh> ƌƵŶΘďŝŬĞ t,h͞ ĂƵĨƚƌŝƚƚ͕ ĂůůĞƌĚŝŶŐƐ ŬŽŶŶƚĞŶ ǌƵ ĚŝĞƐĞŵ sĞƌĞŝŶ ůĞŝĚĞƌ
ŬĞŝŶĞŶćŚĞƌĞŶ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶĞƌƵŝĞƌƚǁĞƌĚĞŶ͘
zŽŐĂͲtĂůƚĞƌƌĂĐƵŶ
,ĞƌƌtĂůƚĞƌƌĂĐƵŶůĞŝƚĞƚƐĞŝƚϭϵϴϴzŽŐĂͲƵŶĚ^ĞůďƐƚĞƌĨĂŚƌƵŶŐƐŐƌƵƉƉĞŶĂŶĚŝǀĞƌƐĞŶ/ŶƐƚŝƚƵͲ
ƚĞŶ;t/&/ͬEP͕s,^ŝŶEPƵŶĚŐůĚ͕,tEPƵ͘Ă͘ͿŝŶ&ŝƌŵĞŶ;KDs͕ŐŝƉ͕ƐƐŽ͕DŽďŝů͕^ŝĞŵĞŶƐ
Ƶ͘Ă͘ͿƐŽǁŝĞƉƌŝǀĂƚ͘^ĞŝŶĞdćƚŝŐŬĞŝƚďĞƐĐŚƌćŶŬƚƐŝĐŚŶŝĐŚƚĂƵĨĚŝĞ^ƚĂĚƚ<ƌĞŵƐ͘ƵĚĞŵŝƐƚĂƵĨĚĞƌ
tĞďƐŝƚĞ ǀŽŶ tĂůƚĞƌ ƌĂĐƵŶ ŬĞŝŶĞ <ƌĞŵƐĞƌ ĚƌĞƐƐĞ͕ ƐŽŶĚĞƌŶ ĞŝŶĞ tŝĞŶĞƌ ĚƌĞƐƐĞ ĂŶŐĞŐĞͲ
ďĞŶ͘;ǀŐů͘ƌĂĐƵŶ͖ƌƚŝŬĞů͗ͣtĂůƚĞƌƌĂĐƵŶ͕ͣ͞<ŽŶƚĂŬƚͬ/ŵƉƌĞƐƐƵŵͿ
ŝĞ ĨŽůŐĞŶĚĞŶ ďĞŝĚĞŶ sĞƌĞŝŶĞ ƐŝŶĚ ǌǁĂƌ ŝŵ KŶůŝŶĞͲsĞƌĞŝŶƐƌĞŐŝƐƚĞƌ ĚĞƌ ^ƚĂĚƚ <ƌĞŵƐ ;ǀŐů͘ ĞŶŬ Ƶ͘Ă͖͘
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tĂůƚĞƌ^ƚƌĂƐƐĞƌĚĞŶŶŽĐŚĞƌŚŽďĞŶǁĞƌĚĞŶ͗
dĂďĞůůĞϱ͗<ƌĞŵƐĞƌsĞƌĞŝŶĞ͕ĚŝĞŶŝĐŚƚŝŵKŶůŝŶĞͲsĞƌĞŝŶƐƌĞŐŝƐƚĞƌĚĞƌ^ƚĂĚƚ<ƌĞŵƐĂƵĨƐĐŚĞŝŶĞŶ
&ĞƵĞƌǁĞŚƌ<ƌĞŵƐ
'ƌƺŶĚƵŶŐ
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ZĞƚƚĞŶʹĞƌŐĞŶʹ>ƂƐĐŚĞŶ
ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶtĂůƚĞƌ^ƚƌĂƐƐĞǀŽŵϭϵ͘Ϭϭ͘ϮϬϭϭ
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ϯϴĂŬƚŝǀĞDŝƚŐůŝĞĚĞƌ͕ϮϱWĂƌƚŶĞƌ͕ϭŚƌĞŶŵŝƚŐůŝĞĚ͕ϰĨƂƌĚĞƌŶĚĞDŝƚŐůŝĞĚĞƌ
ŝĞůĞ
<ŝǁĂŶŝƐŝƐƚǁĞůƚǁĞŝƚĞ&ƌĞƵŶĚƐĐŚĂĨƚƵŶĚ'ĞŵĞŝŶƐĐŚĂĨƚŝŵŝĞŶƐƚĞĚĞƌůůŐĞͲ
ŵĞŝŶŚĞŝƚĨƺƌDĞŶƐĐŚĞŶǁƺƌĚĞƵŶĚDĞŶƐĐŚůŝĐŚŬĞŝƚ͘
^ŽŶƐƚŝŐĞ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ DŽƚƚŽϮϬϭϬ͗ͣĞƌ,ĞŝƚĞƌŬĞŝƚƐŽůůĞŶǁŝƌ͕ǁĂŶŶŝŵŵĞƌƐŝĞƐŝĐŚĞŝŶƐƚĞůůƚ͕dƺƌ
ƵŶĚdŽƌƂĨĨŶĞŶ͕ĚĞŶŶƐŝĞŬŽŵŵƚŶŝĞǌƵƌƵŶƌĞĐŚƚĞŶĞŝƚ͘͞
ͲDĂŝůǀŽŶ,ĞƌƌŶtĂůƚĞƌ^ƚƌĂƐƐĞǀŽŵϭϵ͘Ϭϭ͘ϮϬϭϭ
ϰ<Z/d/^,h^/EEZ^dhE'D/dE&KZ^,hE'^Z'E/^Ê
DĞƚŚŽĚŝƐĐŚĞƵŶĚŝŶŚĂůƚůŝĐŚĞ^ĐŚǁŝĞƌŝŐŬĞŝƚĞŶ
'ƌƵŶĚƐćƚǌůŝĐŚ ǁĂƌ ĚŝĞ <ŽŽƉĞƌĂƚŝŽŶƐďĞƌĞŝƚƐĐŚĂĨƚ ĚĞƌ ŬŽŶƚĂŬƚŝĞƌƚĞŶŬƚĞƵƌ/ŶŶĞŶ ĚĞƐ 'ĞŵĞŝŶǁĞƐĞŶƐ
ŚŽĐŚ͘ ĞŵĞŶƚƐƉƌĞĐŚĞŶĚ ŬƵƌǌ ǁĂƌ ĂƵĐŚ ŽĨƚŵĂůƐ ĚŝĞ tĂƌƚĞǌĞŝƚĚĞƌĞŶ ŶƚǁŽƌƚƐĐŚƌĞŝďĞŶ ƉĞƌ ͲDĂŝů͘
ŝĞDĞƚŚŽĚĞĚĞƌĞĨƌĂŐƵŶŐƉĞƌͲDĂŝůŚĂƚƐŝĐŚĂƵƐŵĞŚƌĞƌĞŶ'ƌƺŶĚĞŶĂůƐŐƵƚĞtĂŚůŚĞƌĂƵƐŐĞƐƚĞůůƚ͗
•
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ŬĞŝŶĞ<ŽƐƚĞŶ;ǁŝĞǌďĞŝĚĞƌƚĞůĞĨŽŶŝƐĐŚĞŶĞĨƌĂŐƵŶŐͿ
tŝĞũĞĚĞDĞƚŚŽĚĞŝƐƚĂůůĞƌĚŝŶŐƐĂƵĐŚĚŝĞĚĞƌͲDĂŝůͲĞĨƌĂŐƵŶŐŵŝƚEĂĐŚƚĞŝůĞŶǀĞƌďƵŶĚĞŶ͗
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•
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•
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ĞĚĂƵĞƌůŝĐŚĞƌǁĞŝƐĞ ǁĂƌ ĞƐ ŶŝĐŚƚ ďĞŝ ĂůůĞŶ ŬƚĞƵƌ/ŶŶĞŶŵƂŐůŝĐŚ͕ ĂůůĞ ďĞŶƂƚŝŐƚĞŶ /ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶ ǌƵ
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ŶŝĐŚƚĂůůĞĞƌǁƺŶƐĐŚƚĞŶ/ŶĨŽƌŵĂƚŝŽŶĞŶǌƵĚĞŶŬƚĞƵƌ/ŶŶĞŶŝŵǌƵŐƌƵŶĚĞůŝĞŐĞŶĚĞŶĞƌŝĐŚƚĚŽŬƵŵĞŶͲ
ƚŝĞƌƚǁĞƌĚĞŶŬŽŶŶƚĞŶǁĂƌĞŶĚŝĞĨŽůŐĞŶĚĞŶ͗
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ǁĞƌĚĞŶ͘ŝĞƐŚćŶŐƚƐŝĐŚĞƌůŝĐŚĚĂŵŝƚǌƵƐĂŵŵĞŶ͕ĚĂƐƐǀŝĞůĞtĞďƐŝƚĞƐ;ǀ͘Ă͘ĚŝĞĚĞƌsĞƌĞŝŶĞͿŶƵƌ
ĨƺƌDŝƚŐůŝĞĚĞƌĂƵĨŐĞǌŽŐĞŶƐŝŶĚ͕ĂďĞƌŶŝĐŚƚĨƺƌĞǆƚĞƌŶĞ/ŶƚĞƌĞƐƐŝĞƌƚĞ͘
•
sŽŶ ĞŝŶŝŐĞŶ ŬƚĞƵƌ/ŶŶĞŶ ƐŝŶĚ ŬĞŝŶĞŶƚǁŽƌƚĞŶ ĂƵĨ ĚŝĞ ŐĞƐĞŶĚĞƚĞŶ ŶĨƌĂŐĞŶ ƉĞƌ Ͳ
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ƐŝĐŚĞƌůŝĐŚǀŽƌĂůůĞŵǌĞŝƚůŝĐŚĞ'ƌƺŶĚĞ͘ŝĞǀŽŵWƌŽũĞŬƚƚĞĂŵ&ŽŬƵƐ<ƌĞŵƐŐĞƐƚĞůůƚĞŶ&ƌĂŐĞŶĂŶ
ĚŝĞŬƚĞƵƌ/ŶŶĞŶĚĞƐ'ĞŵĞŝŶǁĞƐĞŶƐ͕ĚŝĞĞǌƵŐǌƵƌZĂƵŵƉůĂŶƵŶŐŚĂďĞŶ͕ĞƌĨŽƌĚĞƌƚĞŶƐĞŚƌĚŝĨͲ
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ĨĞƌĞŶǌŝĞƌƚĞŶƚǁŽƌƚĞŶƵŶĚ^ƚĞůůƵŶŐŶĂŚŵĞŶ͕ĚŝĞŶŝĐŚƚĞŝŶĨĂĐŚŵŝƚΗ:ĂΗŽĚĞƌΗEĞŝŶΗǌƵďĞĂŶƚͲ
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'ƌƵŶĚƐćƚǌůŝĐŚŚĂƚƐŝĐŚĂůůĞƌĚŝŶŐƐĚŝĞtĂŚůĚĞƌDĞƚŚŽĚĞĚĞƌͲDĂŝůͲĞĨƌĂŐƵŶŐďĞŝĚĞƌŐƌŽƘĞŶŶǌĂŚů
ĂŶŬƚĞƵƌ/ŶŶĞŶĂůƐƐŝŶŶǀŽůůĞƌǁŝĞƐĞŶƵŶĚďƌĂĐŚƚĞĂƵĐŚŝŶŚĂůƚůŝĐŚĨƵŶĚŝĞƌƚĞƌŐĞďŶŝƐƐĞŶ͕ĂƵĨĚŝĞŵĂŶ
ďĞŝWůĂŶƵŶŐƐĞŶƚƐĐŚĞŝĚƵŶŐĞŶĚƵƌĐŚĂƵƐǀĞƌǁĞŝƐĞŶŬĂŶŶ͘
ĂĚŝĞƐĞƌĞƌŝĐŚƚĂůůĞƌĚŝŶŐƐ;ǁŝĞŝŶ<ĂƉŝƚĞůϮĞƌǁćŚŶƚͿŶŝĐŚƚĂƵĨĚĂƐdĞƐƚĞŶǀŽŶ,ǇƉŽƚŚĞƐĞŶĂƵƐŐĞůĞŐƚ
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^,t,͕<Ăƌů/͗KďŵĂŶŶĚĞƌ/ŶƚĞƌĞƐƐĞŶƐŐĞŵĞŝŶƐĐŚĂĨƚĚĞƌĞǁŽŚŶĞƌ^ƚĞŝŶĚůͲ>ĂŶŐĞŶůŽŝƐĞƌďĞƌŐ͖ͲDĂŝů
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akteure / akteurinne re / akteurinnen des gemeinwesens

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