El Seguro de D&O y el nuevo escenario de responsabilidades de

FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO)
PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino
El Seguro de D&O y el nuevo escenario de
responsabilidades de Consejeros y Directivos
María
Elguero
JoséJosé
María
Elguero
13 de
Mayo
2015
12 de Mayo
2015
14 Pólizas,
14 Clientes
28
Exclusiones
Gastos de
Defensa
4
Coberturas
2 Grupos de
Asegurados
2015
1990
Evolución del seguro de D&O en España (1990-2015)
58.700
Pólizas
23 Gastos
cubiertos
6
Exclusiones
15
Coberturas
19 Clases de
Asegurados
FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO)
PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino
Valoración del seguro de D&O por los consejeros y directivos
Salario + variable
Salario + variable
D&O
Automóvil
Seguro salud
Proyecto personal
Jubilación/previsión
Seguro salud
Conciliación/vacaciones
Jubilación/previsión
Ayuda escolar/universidad
Beneficios
Automóvil
D&O
Condiciones laborales
Condiciones laborales
Radiografía del cliente
Preocupaciones y nuevos riesgos para los D&O’s
Encuesta a administradores y directivos con seguro de D&O, con más de tres años de antigüedad
Preocupaciones
Nuevos riesgos
• Interrupción del negocio
• Tratamiento de datos personales
• Cambios regulatorios/ marco legal creciente
• Nanotecnología
• Estancamiento o caída del consumo
• Penales / Cumplimiento
• Daños a la imagen y a la reputación
• Internet de las cosas
• Catástrofes naturales
• Riesgos derivados de la ciberseguridad:
Más de 100.000 tweets por minuto
204 millones de mails por minuto
45 millones de WhatsApp por minuto
640.000 GB transferidos cada minuto
6 dispositivos electrónicos por persona
FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO)
PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino
Un marco legal en constante exigencia de responsabilidad
•
Confianza de los inversores
•
C i i económica
Crisis
ó i yd
desempleo
l
•
Experiencia americana
•
Casos muy llamativos de D&O en España
•
Armonización europea y exigencia social
Conceptos que suscitan más preguntas entre los directivos
Asegurado
Claims Made / Retroactividad
Culpabilidad
Despidos y ERE’s
Cambios de control
Circunstancias
R
Razonable
bl
Fianzas
Dolo
FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO)
PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino
Escenario del seguro de D&O a 1 de enero 2015
Benchmark de límites (IBEX 35): 3.775 millones de euros contratados
• Las empresas del IBEX 35 aumentaron el límite medio contratado en 5
millones de euros (de 106 a 111 millones)
• El IBEX 35 ha comprado 175 millones de euros más de límite en conjunto
• El 30% del IBEX aumentó el límite contratado en 2014
Escenario del seguro de D&O a 1 de enero 2015
Distribución y Servicios / Alimentación y Bebidas
El sector Distribución y Servicios compra
p un
límite medio de casi 50 millones de euros.
El de Alimentación y Bebidas un límite
medio de 19 millones.
FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO)
PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino
Escenario del seguro de D&O a 1 de enero 2015
Instituciones Financieras / Comunicación e Internet
• Las Instituciones Financieras contratan un
límite medio de más de 101 millones de
euros
• Aumenta el límite medio en 28 millones
• El sector de las Comunicaciones e
Internet ha contratado un límite medio de
81 millones
• Aumenta el límite medio en 56 millones
Escenario del seguro de D&O a 1 de enero 2015
Construcción / Energía e Infraestructuras
El sector
t de
d E
Energía
í e Infraestructuras
I f
t t
aumenta el límite medio de 99 a 164,3
millones de euros
El sector de la Construcción
aumenta el límite contratado en casi
50 millones, hasta situarse en los
130,7 millones
FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO)
PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino
Evolución de pólizas y primas de D&O
14 May 2015
El mercado de D&O en España
Siniestralidad del mercado (promedios porcentuales)
• Siniestralidad media del 34% (-21,3%)
( 21,3%)
• Incidencia de las tasas judiciales,
especialmente en procedimientos civiles
• Menos reclamaciones, de menor cuantía
• Menor actividad de riesgo en las empresas
(inversiones, salidas a Bolsa)
• Juntas de Accionistas más informadas y
más involucradas en las decisiones
• Repuntan las reclamaciones en 2014 y 2015
14 May 2015
FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO)
PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino
El mercado de D&O en España en 2015
Reclamaciones a directivos
• C
Casii ell 70% d
de llas reclamaciones
l
i
se di
dirigen
i
nominadamente a un cargo o persona
• Las reclamaciones colectivas se producen
preferentemente en empresas pequeñas
• El CEO sigue siendo la figura más reclamada,
pero aumentan las reclamaciones al CFO y a
directivos concretos
14 May 2015
El mercado de D&O en España en 2015
Procedencia de las reclamaciones según el reclamante
• L
Las reclamaciones
l
i
procedentes
d t d
de llos
empleados se reducen en 10 puntos
porcentuales
• Aumentan las reclamaciones de los
acreedores en casi un 18%
• Los accionistas son el primer grupo
reclamante y basan sus demandas en:
•
•
•
•
•
•
Delitos societarios
Administración desleal
Inversiones erróneas
Sobreprecios
Pasividad en la gestión
Gestión que deriva en insolvencia
14 May 2015
FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO)
PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino
El mercado de D&O en España en 2015
Reclamaciones por sectores y conceptos indemnizados
14 May 2015
Capacidad y dimensión del mercado español
Dimension del mercado español frente al europeo
• España es el decimocuarto mercado
g
del mundo y el sexto en
de seguros
Europa (*)
• El desarrollo del seguro de D&O se
produce:
− UK: 70`s
− Francia: 1973
− Suiza: 1982
− Italia: 1985
− España: 1990
− Portugal: 1994
• En el seguro de D&O, España ocupa
el quinto puesto en una muestra de
países europeos
(*) Sigma 3/2014 Swiss Re, World Insurance
FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO)
PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino
Capacidad y dimensión del mercado español
Dimension del mercado español frente al latinoamericano
• El seguro de D&O se encuentra en pleno
desarrollo en Latinoamérica
• El mercado latinoamericano movió 1.450 mio.
euros en responsabilidad civil en 2013
• Recauda 142 millones de euros, casi lo
mismo que España en 2012
• España recauda en D&O 12,7 millones de
euros más que toda Latinoamérica
• Brasil, México y Colombia son los motores de
D&O en Latinoamérica
¿Cuál será la dimensión del seguro de D&O en España en 2025?
La curva de la ballena 2015-2025
• En 2015, 58.700 pólizas y 163.800.000 euros primas
• En 2020, 73.500 pólizas y 187.000.000 euros primas
• En 2025, 79.800 pólizas y 200.500.000 euros primas
FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO)
PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino
¿Hacia donde avanza el seguro de D&O en España?
•
Seguirá creciendo los próximos diez años
•
Aumentaran las reclamaciones
•
Siniestros mucho más complejos
•
Aumentarán las cuantías indemnizadas
•
Nuevos criterios judiciales
•
Tratamiento del dolo, claims made, fianzas, acción
directa
•
Riesgo de deconstrucción del seguro de D&O
14 May 2015
¿El futuro de las fianzas?
•
Actualmente no tienen sublímite
•
El límite global de la póliza es para
cualquier/todas las coberturas, excepto las
que tengan sublímite
•
Vertiginoso incremento en la petición de
fianzas por los jueces
•
¿Desaparecerán las fianzas de las pólizas
de D&O?
•
¿Se establecerá un sublímite para las
fianzas?
FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO)
PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino
Tratamiento de los gastos de defensa jurídica
•
Sin sublímite actualmente
•
¿Se establecerá sublímite en el futuro?
•
¿Quién designará al abogado?
− Designación por la compañía
− Elección sobre cuadro cerrado
− Elección abierta por el asegurado
− ¿Gastos razonables?
Contratar un seguro de D&O
Recomendaciones generales
• Conciencia del seguro
g
q
que se contrata y riesgo
g q
que cubre
• Las causas de imputación de responsabilidad civil de D&O
no coinciden con las de responsabilidad civil general
• Fecha de entrada en vigor de la cobertura del seguro y
periodos de retroactividad y descubrimiento
• Comprobar ámbito geográfico y jurisdiccional
• Comprobar si el país de destino es admitted o non
admitted
• Revisar coberturas de gastos que se incluyen en la póliza
FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO)
PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino
Contratar un seguro de D&O
Recomendaciones generales
• Informarse si en la póliza figura el nombre del corredor
de seguros a través del cual se ha hecho el seguro
• Comprobar si la póliza contiene alguna cláusula o
condición que impida, retrase o limite la percepción de la
indemnización
• En caso de traspaso de póliza, comprobar que
coberturas, límites y criterios son los mismos
• IInformar
f
all beneficiario,
b
fi i i ffamilia
ili o persona de
d confianza,
fi
de la existencia del seguro para que puedan ejercer los
derechos que a cada uno le correspondan
• Simular encaje de cobertura de un hecho en el seguro
de D&O o en otra modalidad de seguro
Reforma de la Ley de Sociedades de Capital
¿Qué tener en cuenta en el seguro de D&O?
• Revisar todas las pólizas de D&O con más de dos
g
años de antigüedad
Comprobar
• Entender el alcance del seguro y sus limitaciones
• Entender los conceptos de diligencia y lealtad
• Consejero persona jurídica, si lo hay
• Que estén cubiertos los miembros de las Comisiones
del Consejo de Administración
que se le da a la responsabilidad
p
p
penal
• Tratamiento q
de las personas jurídicas
• Tipo de cobertura para las fianzas
• Quien designa al abogado
FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO)
PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino
Reforma de la Ley de Sociedades de Capital
¿Qué tener en cuenta en el seguro de D&O?
• Community Manager
Incluir
• Director General
• Lead Independent Director (Consejero Coordinador)
• Director de Cumplimiento Normativo
• Data Protection Officer
• Director de P
Public
blic Affaires (Chief Institutional
Instit tional Officer)
• Otros
Reforma de la Ley de Sociedades de Capital
¿Qué tener en cuenta en el seguro de D&O?
Tene
er en cuenta
• Nuevas obligaciones para los D&O’s: Evitar
imputaciones penales a la sociedad
• Revisión de exclusiones: Incumplimientos dolosos
de nuevas obligaciones
• Claims made: Plazo de impugnación de acuerdos
de 40 días a un año
• N
Negociar
i condiciones
di i
d
dell seguro d
de D&O cuando
d se h
ha
implementado Compliance y se ha adaptado a la LSC:
o Mejor Gobierno Corporativo
o Menor riesgo
o ¿Menor prima?
FORO INADE: “Foros de Debate” (12/MAYO)
PRESENTACIÓN: José María Elguero Merino
El mercado de D&O en España en 2015
La responsabilidad de los directivos en internet
Seguridad Social
Real Madrid
Apple
25 millones de resultados
256 millones de resultados
1.600 millones de resultados
Banco Santander
El Corte Ingles
Responsabilidad de Directivos
15,3 millones de resultados
13,6 millones de resultados
19,5 millones de resultados
¡ MUCHAS GRACIAS !
josemaria elguero@marsh com
[email protected]