INFORMATIONSBROSCHYR Alfred Berg Ränteallokering Plus

Transcription

INFORMATIONSBROSCHYR
Alfred Berg Ränteallokering Plus
Januari 2015
Denna broschyr innehåller viktig information som man bör känna till vid investering i fondandelar hos Alfred Berg
Fonder AB. Ytterligare information finns i faktabladet (”Basfakta för investerare”) som kan laddas ner på
www.alfredberg.se
FONDBOLAGET
Alfred Berg Fonder AB
Organisationsnummer: 556767-5656
Aktiekapital: SEK 1 500 000
Bolagets bildande: 2008-10-09
Moderbolag: Alfred Berg Asset Management AB
Postadress: Box 70447, 107 25 Stockholm
Tel växel: 08-562 347 00
Fax: 08-611 69 35
Webbplats: www.alfredberg.se
Bolagets säte: Stockholm
Tillsynsmyndighet: Finansinspektionen
Tillstånd att bedriva fondverksamhet: 2009-04-30
Styrelse:
Ledamöter
Serge Riff (ordförande)
Åke Fors,
Johan H Larsson
Frederik Lundborg
Ledande befattningshavare:
Jonas Eliasson, verkställande direktör
Åsa Sjöberg, verkställande direktörens ställföreträdare
Matilda Sixtensson, ansvarig för regelefterlevnadsfunktionen
Anders Gunnarsson, ansvarig för riskhanteringsfunktionen
Revisorer:
Öhrlings PricewatershouseCoopers AB, Torsgatan 21, 113 97 Stockholm
Huvudansvarig revisor är Sussanne Sundvall
Fondbolaget förvaltar följande fonder:
Alfred Berg Obligationsfond Plus
Alfred Berg Penningmarknadsfond
Alfred Berg Kort Kreditfond
Alfred Berg Ryssland
Alfred Berg Sverige Plus
Alfred Berg Fastighetsfond Norden
Alfred Berg Income
Förvaringsinstitut
Förvaringsinstitut för fondbolagets samtliga fonder är J.P. Morgan Europe Limited (UK), Stockholm Bankfilial,
organisationsnummer 516404-8992.
Huvudkontor: 25 Bank Street, Canary Wharf London E14 5JP, England.
Filial: Hamngatan 15, 111 47 Stockholm.
Uppdragsavtal
Alfred Berg Fonder AB har uppdragit åt Alfred Berg Kapitalförvaltning AB att för fondbolagets räkning förvalta
tillgångarna i samtliga fonder, sköta delar av den administrativa hanteringen samt att distribuera fonderna.
-2-
Fondbolaget har uppdragit åt Alfred Berg Asset Management AB att upprätthålla funktionen för regelefterlevnad,
funktionen för riskhantering samt att tillhandahålla IT-tjänster.
Fondbolaget har uppdragit åt J.P. Morgan Chase Bank, National Association, London Branch att sköta vissa
administrativa åtgärder, såsom beräkning av fondandelsvärdet (NAV) och fondredovisning.
Fondbolaget har uppdragit åt KPMG AB att upprätthålla funktionen för internrevision.
Fondandelsägarregister
Fondbolaget för ett register över samtliga andelsägare och deras innehav.
Fondandelar
Fonden har tre andelsklasser, A, B och C. Skillnaderna andelsklasserna emellan framgår nedan under avsnittet
”Fonden” samt av fondbestämmelserna.
Köp och försäljning av fondandelar
Fonden handlas dagligen. Köp och försäljning av fondandelar kan ske varje bankdag genom fondbolaget.
Fondens dagliga NAV-kurs kan erhållas från fondbolaget. Publicering sker även i dagstidningar. Kursen en viss
bankdag offentliggörs i normalfallet på kvällen samma bankdag.
Begäran om försäljning (andelsägarens köp) av fondandel ska ske skriftligen via fax eller via datamedia efter
särskild överenskommelse.
Begäran om inlösen (andelsägarens försäljning) av fondandel ska ske skriftligen via fax eller via datamedia efter
Begäran som lämnas skriftligen via fax skall vara egenhändigt undertecknad av andelsägaren.
Begäran som kommit fondbolaget tillhanda senast kl 11.00 verkställs samma dag. Begäran som kommit
fondbolaget tillhanda senare än kl 11.00, eller när fondbolaget håller stängt, verkställs nästkommande bankdag. Vissa dagar före helgdagsaftnar kan fondbolaget stänga handeln tidigare, beroende på när Nasdaq OMX
Nordiska Börsplats stänger. Fondbolaget kan ge besked om vilken stängningstid som gäller.
Begäran om inlösen får återkallas endast om fondbolaget medger detta. Försäljning respektive inlösen sker till
ett fondandelsvärde som ej är känt när begäran sker.
Inlösen av andelar sker normalt omgående, vilket innebär att pengarna i normalfallet finns tillgängliga inom två
bankdagar på av andelsägaren anvisat bank- eller personkonto eller genom bankgiro. Om det vid andelsägares
begäran om inlösen ej finns tillräckligt med likvida medel i fonden, utan medel måste anskaffas genom försäljning av värdepapper ska sådan försäljning äga rum så snart som möjligt, varvid inlösen därefter kan verkställas.
Skulle en sådan försäljning enligt fondbolagets bedömning väsentligt kunna missgynna övriga andelsägares
intresse, får dock fondbolaget efter anmälan till Finansinspektionen avvakta med försäljningen. Utbetalning till
fondandelsägaren kan i de ovan nämnda fallen normalt ej ske förrän efter det att fonden har erhållit likvid för
försäljningen av värdepapper.
Observera att fondbolaget inte kan utfärda några fondandelar innan andelsägaren har skrivit under en särskild
öppningshandling, skickat in kopia på ID-handling och fondbolaget därefter har kontrollerat identiteten på
personen. Detta på grund av svenska lagregler, som innebär att fondbolaget måste säkerställa investerarnas
identitet och de investerade medlens ursprung i syfte att förhindra att det finansiella systemet används för
penningtvätt.
Limitering av försäljnings- och inlösenorder
Det är inte möjligt att limitera köp- eller säljorder av fondandelar.
-3-
Upphörande och överlåtelse av fond eller fondbolag
Förvaltningen av ett fondbolags fonder ska omedelbart tas över av förvaringsinstitutet om Finansinspektionen
återkallat fondbolagets tillstånd, fondbolaget träder i likvidation; försätts i konkurs eller vill upphöra med
förvaltningen av en fond.
Förvaringsinstitutet ska sedan snarast överlåta förvaltningen till ett annat fondbolag om Finansinspektionen
tillåter det. I annat fall ska fonden upplösas genom att tillgångarna säljs och nettobehållningen skiftas ut till
andelsägarna.
Information om förändringar enligt ovan ska kungöras i Post- och Inrikes Tidningar samt hållas tillgängliga hos
fondbolaget och förvaringsinstitutet.
Extraordinära händelser och stängningspolicy
Observera att fonden kan komma att stängas för försäljning respektive inlösen om sådana extraordinära
händelser har inträffat, som gör att det inte är möjligt att värdera fondens tillgångar på ett sätt som säkerställer
fondandelsägarnas lika rätt. Detsamma gäller om hela eller delar av fondens tillgångar inte kan värderas på
grund av att de marknader som fonden investerar i håller stängt.
Generellt om risk
Risken i en placering mäts ofta genom att man beräknar hur kraftigt avkastningen varierar mellan olika tidsperioder. Om värdet svänger kraftigt upp och ned säger man att risken är hög, medan små svängningar tolkas
som lägre risk.
Alfred Berg har klassificerat fonderna enligt EU-standarden för riskklassificering. Fonderna är klassificerade
enligt en sjugradig skala, s.k. risk/avkastningsindikator, där 1 innebär lägst risk och 7 högst risk.
Risk/avkastningsindikatorn visar sambandet mellan risk och möjlig avkastning vid en investering i fonden och
baseras på fondens volatilitet (standardavvikelse) de senaste fem åren. Volatiliteten är baserad på veckovisa
avkastningssiffror och omräknas till årstakt enligt en särskild formel.
Följande kategoriindelningar används
Kategori
Volatilitet lika eller större än
Volatilitet mindre än
1
0%
0,5 %
2
0,5 %
2%
3
2%
5%
4
5%
10 %
5
10 %
15 %
6
15 %
25 %
7
25 %
Att investera i en fond är alltid förenat med både möjligheter och risker. Pengar som placeras i fonder kan både
öka och minska i värde. Det är därför inte säkert att man får tillbaka hela det insatta beloppet. En mer utförlig
beskrivning av fondernas placeringsinriktning finns under avsnittet Fondbestämmelser. Historisk avkastning är
ingen garanti för framtida avkastning.
-4-
Skatteregler
Nedan följer en sammanfattning och allmän beskrivning av de skatteregler som gäller för fonden och dess
andelsägare. Eftersom skattereglerna ofta är föremål för förändring bör varje investerare rådfråga
skatterådgivare om vilka specifika skattemässiga konsekvenser en investering i fonden kan få.
Skatteregler för fysiska andelsägare
Från och med inkomståret 2012 utgår en årlig schablonskatt på innehav av fondandelar, fondskatt. Den skatten
tas ut genom att 0,4 procent av fondandelarnas värde den 1 januari tas upp som schablonintäkt i inkomstslaget
kapital. Andelsägaren betalar 30 procent i skatt på schablonintäkten. Skatteuttaget uppgår därmed till 0,12
procent av fondandelarnas värde och ska tas upp första gången i deklarationen 2013.
Vinst eller förlust vid avyttring (inlösen) av fondandelar beskattas för fysiska personer i inkomstslaget kapital.
Vinsten beräknas till skillnaden mellan värdet av andelarna när andelarna avyttrades och summan av det
faktiska anskaffningsvärdet. Om endast del av innehavet inlöses ska genomsnittsmetoden användas för
beräkning av anskaffningsvärdet. Skatt utgår med 30 procent av reavinsten.
En förlust vid avyttring är avdragsgill samma år som den uppstått men endast till 70 procent.
Om underskott uppkommer i inkomstslaget kapital reduceras skatten på förvärvsinkomst (tjänst och
näringsverksamhet) och fastighetsskatt. Skattereduktion medges med 30 procent av underskott upp till
100 000 kronor och med 21 procent av överskjutande del.
Skatteregler för fonden
Sedan den 1 januari 2012 är svenska fonder inte skatteskyldiga för inkomster av tillgångar som ingår i fonden.
Skadestånd
Om en fondandelsägare tillfogats skada genom att fondbolaget överträtt lagen (2004:46) om
värdepappersfonder eller fondbestämmelserna, ska fondbolaget ersätta skadan.
Om en fondandelsägare eller fondbolaget tillfogats skada genom att förvaringsinstitutet överträtt lagen
(2004:46) om värdepappersfonder eller fondbestämmelserna, ska förvaringsinstitutet ersätta skadan.
Ändring av fondbestämmelser
Ändring i fondbestämmelser får endast ske genom beslut av fondbolagets styrelse, och skall underställas
Finansinspektionen för godkännande. När ändringarna godkänts ska beslutet hållas tillgängligt hos fondbolaget
och förvaringsinstitutet samt tillkännages på sätt som Finansinspektionen anvisat. Ändringar i
fondbestämmelserna kan påverka fondens placeringsinriktning, avgifter och riskprofil.
-5-
FONDEN
Alfred Berg Ränteallokering Plus är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder.
Fonden har tre andelsklasser som benämns A, B samt C.
Placeringsinriktning
Alfred Berg Ränteallokering Plus är en aktivt förvaltad räntefond. Fondens medel skall placeras i syfte att erhålla
en god kapitaltillväxt. Fonden förvaltas med ett aktivt risktagande baserat på en fundamental analys. Den aktiva
riskexponeringen sker genom att positioner tas i duration, räntekurva, krediter och val av överlåtbara
värdepapper. Durationen för fondens samtliga placeringar ska uppgå till mellan -5 år och +10 år.
Fonden placerar i överlåtbara värdepapper, penningmarknadsinstrument och derivatinstrument. Innehaven ska
vara utgivna av stater, bostadsinstitut och företag. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut.
Fonden har under vissa förutsättningar möjlighet att placera mer än 35 procent av fondens värde i
skuldförbindelser utgivna eller garanterade av svenska staten, svenska kommuner, stater eller kommunala
myndigheter inom EES eller mellanstatliga organ i vilket en eller flera stater inom EES är medlemmar, samt av
Japan och USA.
Rekommendation: denna fond kan vara olämplig för investerare som planerar att ta ut sina pengar inom 3 år.
Risk
Fonden är en aktivt förvaltad räntefond, vilka generellt har en lägre risk än exempelvis aktiefonder. Genom sin
bredare placeringsinriktning kan fonden på ett flexibelt sätt hantera både stigande och fallande räntor samt
krediter. Fondens riskkategori är 4 vilket betyder en medelrisk för både upp och nedgångar i andelsvärdet.
Riskkategorin baseras på det värde som är högst av den maximala risknivå fonden har möjlighet att uppnå och
den risk som de senaste fem årens kursrörelser påvisar. Eftersom fonden inte har någon historik så baseras
fondens riskkategori på den maximala risknivån.
Att spara i en fond är alltid förenat med både möjligheter och risker. Pengar som placeras i fonder kan både öka
och minska i värde beroende på marknadens utveckling och det är inte säkert att hela det investerade kapitalet
återfås. Historisk avkastning är inte någon garanti för framtida avkastning.
Investeraren bör vara uppmärksam på att obligationer är förenande med en ränterisk. Det innebär att
justeringar i räntemarknaden har en direkt påverkan på fondens underliggande tillgångar. Om räntan ökar
minskar de underliggande obligationernas värde.
Fonden är förenad med en kreditrisk genom emittenten för de underliggande instrumenten. Risken baseras på
att underliggande emittent inte kan fullfölja de åtaganden som är förenade med instrumentets villkor.
Likviditetsrisken, risken att vid extrema förhållanden på räntemarknaderna inte kunna sätta in eller ta ut medel
ur fonden inom utsatt tid, bedöms vara låg till medel då det under normala marknadsförhållanden är en god
likviditet på räntemarknaden.
Fondens riskprofil påverkas av att standardiserade och OTC derivat kan användas.
För att beräkna marknadsrisken i fonden använder fondbolaget en absolut Value at Risk modell (VaR-modell).
Modellen är Monte Carlo-baserad och bygger på slumpmässiga simuleringar av utfall som sedan används för att
mäta VaR. Modellen syftar till att beräkna hur mycket en fond kan förlora över en viss tidsperiod och med en viss
sannolikhet. Fondbolaget använder som investeringsperiod 20 dagar och ett konfidensintervall om 99 procent i
beräkningarna. Absolut VaR anges som en procentuell andel av fondens värde. Exempelvis så betyder 2 procent
i absolut VaR att en fond, under en 20-dagarsperiod, inte förväntas förlora mer än 2 procent av fondens värde.
Desto högre VaR, desto högre risk i fonden.
Alfred Berg Ränteallokering Plus har möjlighet att ingå i derivatpositioner vilka kan leda till hävstång. Hävstång
definieras som kvoten mellan fondens derivatexponering och dess totala marknadsvärde, och ger ett mått på i
vilken omfattning fonden använder sig av derivatinstrument. Fonden förväntas ha en genomsnittlig hävstång på
ca: 1,5 gånger fondens nav, det vill säga att för varje krona som investeras i fonden skapas en exponering mot
fondens underliggande värde på 1,5. Fondens hävstång kan komma att överstiga den förväntade nivån.
-6-
Särskilt om köp i andelsklass B
Minsta initiala investering för andelsklass B är 500 miljoner SEK.
Avgifter
Avgifterna minskar fondens potentiella avkastning.
Fonden tillämpar inte insättnings- eller uttagsavgifter.
Förvaltningsavgift beräknas dagligen och tas ur fonden vid utgången av varje månad.
Andelsklass A och C:
Högsta avgift som fondbolaget får ta ut enligt fondbestämmelserna för förvaltning, inklusive kostnader för
förvaring, tillsyn och revisorer:
Årlig förvaltningsavgift (fast)
0,75 %
Årlig förvaltningsavgift (prestationsbaserad)
20,0 %
Gällande avgift som fondbolaget tar ut för förvaltning, inklusive kostnader för förvaring, tillsyn och revisorer:
0,75 %
20,0 %
Andelsklass B:
Högsta avgift som fondbolaget får ta ut enligt fondbestämmelserna för förvaltning, inklusive kostnader för
förvaring, tillsyn och revisorer:
0,50 %
Gällande avgift som fondbolaget tar ut för förvaltning, inklusive kostnader för förvaring, tillsyn och revisorer:
0,00 %
0,0 %
BERÄKNING AV PRESTATIONSBASERAD AVGIFT
Nedan visas ett exempel på hur den prestationsbaserade avgiften beräknas i olika scenarios. I exemplet nedan
har avdrag för fast avgift samt övriga kostnader genomförts.
Den prestationsbaserade avgiften utgår endast om fondens relativa värdeutveckling överstiger fondens, i detta
avseende, jämförelseindex OMRX T-Bill.
Den prestationsbaserade avgiften beräknas på daglig basis och belastar direkt fonden kollektivt. Den beräknas
-7-
på fondens totala NAV. Prestationsavgift utgår när fondens ackumulerade relativa avkastning1 överstiger den
tidigare högsta ackumulerade relativa avkastningen för fonden, sk high water mark (HWM). Likviden tas ut en
gång i månaden. Prestationsavgift utgår med 20 procent på fondens överavkastning relativt jämförelseindexet.
Uttaget bygger således på kollektivet. Om fonden en viss dag uppnår en relativ värdeutveckling som understiger
fondens jämförelseindex skall ingen ersättning utgå förrän tidigare dags relativa underavkastning
kompenserats.
Beräkningarna nedan är något förenklade.
Exempel
Vid dag 0 har kunden 1000 andelar i Alfred Berg Ränteallokering Plus till en kurs om 1000 kr styck. Det ger ett
totalt marknadsvärde på investeringen om 1 000 000 kr.
Dag 1
Under dag 1 avkastar index 0,3% och fonden 0,5%.
NAV före prestationsbaserad
1 000 * ( 1 + 0.5%)
avgift
1 005
Avkastningströskel
1 000 * ( 1 + 0.3%)
1 003
Underlag för
prestationsbaserad avgift
1 005 - 1003
Prestationsbaserad avgift
20% * 2
NAV efter
1005 - 0.4
2
0.4
1004.6
Efter beräkningen av NAV korrigeras NAV med eventuell prestationsbaserad avgift. I och med att avgift tas ut via fonden
behandlas alla andelsägare lika. Nytt HWM ny prestationsbaserad avgift kan inte tas ut förrän fondens avkastning är bättre
än avkastningen för index, räknat från dag 1.
Dag 2
Under dag 2 faller fondens värde med 0,5% och index faller endast 0,2%. Ingen rörlig avgift debiteras fonden.
1 004.6 * ( 1 - 0.5%)
avgift
999.6
Avkastningströskel
1 004.6 * ( 1 - 0.2%)
Underlag för
999.6 - 1 002.6
-3
20% * 0
0
NAV efter
999.6 - 0
1 002.6
999.6
Dag 3
Under dag 3 stiger fondens värde med 0,4% medan index stiger med 0,2%. Som tabellen visar är skillnaden mellan
avkastningen för fond och index fortfarande negativ efter dag 1 då senaste HWM noterades.
1
Relativ avkastning innebär fondens avkastning minus avkastning för jämförelseindex.
-8-
999.6 * ( 1 + 0.4%)
avgift
1 003.6
Avkastningströskel
1 002.6 * ( 1 + 0.2%)
1 004.6
Underlag för
1 002.6 - 1 003.6
-1
20% * 0
0
NAV efter
1 003.6 - 0
1 003.6
Dag 4
Under dag 4 stiger fondens värde med 0,3%, vilket kan jämföras med index avkastning på 0,1%. Fonden passerar nu sitt
tidigare noterade HWM sedan dag 1 och ett nytt HWM noteras dag 4 vilket används i framtida beräkningar av prestationsbaserad avgift.
1 003.6 * ( 1 + 0.3%)
avgift
1 006.6
Avkastningströskel
1 004.6 * ( 1 + 0.1%)
1 005.6
Underlag för
1 006.6 - 1 005.6
20% * 1
NAV efter
1 006.6 - 0.2
1
0.2
1 006.4
Historisk avkastning
Se faktabladet Basfakta för investerare.
-9-
FONDBESTÄMMELSER
Fondbestämmelserna fastställda av styrelsen den 6 september 2013.
Fondbestämmelserna godkända av Finansinspektionen 18 juni 2014, 14-207.
§1
Fondens rättsliga ställning
Fondens beteckning är Alfred Berg Ränteallokering Plus.
Fonden är en värdepappersfond enligt lagen (2004:46) om värdepappersfonder.
Fondförmögenheten ägs av andelsägarna gemensamt och varje fondandel i en andelsklass medför lika rätt till
den egendom som ingår i fonden. Fonden kan inte förvärva rättigheter eller ta på sig skyldigheter.
Fonden förvaltas av det fondbolag som framgår nedan under § 2. Fondbolaget företräder fondandelsägarna i
alla frågor som rör fonden, beslutar om egendom som ingår i fonden samt utövar de rättigheter som härrör ur
egendomen. Fonden riktar sig till allmänheten och inte en avgränsad krets av personer.
Verksamheten bedrivs enligt dessa fondbestämmelser, bolagsordningen för fondbolaget, lagen om
värdepappersfonder och övriga tillämpliga författningar.
Dessa fondbestämmelser kompletteras av en särskild informationsbroschyr. Informationsbroschyren
tillhandahålls av fondbolaget.
Andelsklasser
Fonden har tre andelsklasser och skillnaderna dem emellan består i olika krav på lägsta belopp för initial
investering, olika avgiftsstruktur samt huruvida det är en utdelande eller icke utdelande andelsklass.
Skillnaderna mellan andelsklasserna framgår i sin helhet nedan under § 9 och § 11. Andelsklasserna benämns
A, B respektive C.
§2
Fondförvaltare
Fonden förvaltas av Alfred Berg Fonder AB, organisationsnummer 556767-5656, nedan kallat fondbolaget.
Fondbolaget bedriver fondverksamhet enligt lagen om värdepappersfonder.
§3
Förvaringsinstitutet och dess uppgifter
Fondens tillgångar förvaras av J.P. Morgan Europe Limited (UK), Stockholm Bankfilial, organisationsnummer
516404-8992, såsom förvaringsinstitut. Förvaringsinstitutet handlar oberoende av fondbolaget och skall
verkställa beslut avseende fonden som fondbolaget fattat, om dessa inte strider mot lagen om
värdepappersfonder eller dessa fondbestämmelser. Förvaringsinstitutet skall ta emot och förvara den egendom
som ingår i fonden samt se till att försäljning och inlösen av fondandelar, beräkning av fondandelarnas värde
samt att användningen av fondens medel inte strider mot lagen om värdepappersfonder och dessa
fondbestämmelser. Förvaringsinstitutet skall även se till att tillgångarna i fonden utan dröjsmål kommer fonden
tillhanda.
§4
Fondens karaktär
Fonden är en bred räntefond som främst placerar i obligationer med hög och låg kreditvärdighet. Fondens
medel skall placeras i syfte att erhålla en god kapitaltillväxt.
§5
Fondens placeringsinriktning
- 10 -
5.1
Allmänt
Fondens medel kan vara placerade i följande tillgångsslag:




Överlåtbara värdepapper
Penningmarknadsinstrument
Derivatinstrument
Konto hos kreditinstitut
Fonden är en räntefond som placerar i ränterelaterade värdepapper, penningmarknadsinstrument och
derivatinstrument utfärdade inom EES och USA. Innehaven ska vara utgivna av stater, bostadsinstitut och
företag. Kreditrisken i de instrument som fonden investerar i varierar, från instrument med låg kreditrisk till
instrument med hög kreditrisk.
Maximalt 10 procent av fondförmögenheten får placeras i andelar i andra fonder.
Målsättningen med förvaltningen är att med en aktiv riskspridning erhålla en god kapitaltillväxt.
Placeringar i derivatinstrument kan ske som ett led i fondens placeringsinriktning.
Fonden förvaltas med ett aktivt risktagande baserat på en fundamental analys. Den aktiva riskexponeringen
sker genom att positioner tas i duration, räntekurva, krediter och val av överlåtbara värdepapper.
Durationen för fondens samtliga placeringar ska uppgå till mellan - 5 år och + 10 år.
Om fonden utnyttjar möjligheten enligt ovan att placera fondens medel i derivatinstrument kan underliggande
tillgångar utgöras eller hänföras till någon av de tillgångar som framgår av 5 kap. 12 § första stycket lagen om
värdepappersfonder.
Fonden skall under normala marknadsförhållanden vara fullinvesterad, dvs. andelen likvida medel skall vara
låg.
5.2
Beräkning av sammanlagda exponeringar med Value-at-Risk (VaR)
Fonden använder en VaR-modell för beräkning av sammanlagd exponering. VaR är ett sannolikhetsbaserat
statistiskt mått på risken i en portfölj. Måttet uttrycker den förlustnivå som portföljen förväntas överskrida under
en given tidsperiod med en given grad av statistisk säkerhet. Fonden använder en absolut VaR modell för att
beräkna risken i portföljen samt den sammanlagda exponeringen av fonden. Modellen är Monte Carlo-baserad
och bygger på slumpmässiga simuleringar av utfall som sedan används för att mäta VaR. Modellen använder
sig av ett konfidensintervall om 99 procent med en investeringsperiod om 20 dagar. För ytterligare information
se fondens informationsbroschyr.
§6
Marknadsplatser
Fondens medel får placeras i finansiella instrument som är upptagna till handel på en reglerad marknad eller
handelsplattform inom EES eller annan marknad som står under motsvarande tillsyn i USA.
§7
Särskild placeringsinriktning
Fonden får placera medel i sådana överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument som avses i 5
kap. 5 § lagen om värdepappersfonder. Derivatinstrument får användas som ett led i fondens
placeringsinriktning. Fonden får även använda sig av sådana derivatinstrument som avses i 5 kap. 12 § andra
stycket lagen om värdepappersfonder (s.k. OTC-derivat).
Fondbolaget har Finansinspektionens tillstånd att förvalta fonden i enlighet med 5 kap. 8 § lagen om
värdepappersfonder. Skuldförbindelser som Fonden investerar i med stöd av 5 kap. 8 § lagen om
värdepappersfonder ska komma från minst sex olika emissioner och de som kommer från en och samma
emission får ej överstiga 30 procent av fondens värde. De emittenter eller garanter som ger ut eller garanterar
skuldförbindelser som Fonden till mer än 35 procent av Fondens värde kan investeras i är Japan, USA, svenska
staten, svenska kommuner, stater eller kommunala myndigheter inom EES eller mellanstatliga organ i vilket en
eller flera stater inom EES är medlemmar.
Derivatinstrument har speciella egenskaper som kan medföra väsentligt högre risker än vid exempelvis handel
med obligationer.
- 11 -
§8
Värdering
Fondens värde beräknas genom att från Fondens tillgångar avdrages de skulder som avser Fonden.
Fondens tillgångar värderas till gällande marknadsvärde. Värderingen sker dagligen till senaste betalkurs eller,
om sådan inte finns, senaste köpkurs och om denna inte anges till senast säljkurs.
För att bestämma värdet på icke marknadsnoterade överlåtbara värdepapper och penningmarknadsinstrument
som avses i 5 kap. 5 § lagen om värdepappersfonder används i normalfallet senaste betal- eller köpkurs.
Om ovan nämnda värderingsmetoder enligt fondbolagets bedömning är missvisande, fastställs ett
marknadsvärde på objektiva grunder efter en särskild värdering. Till grund för den särskilda värderingen läggs
till exempelvis marknadspriser från:





en icke reglerad marknad,
en oberoende mäklare,
andra externa oberoende källor,
ett annat noterat finansiellt instrument,
ett index eller en bolagshändelse med påverkan på marknadsvärdet.
För sådana instrument som avses i 5 kap. 12 § andra stycket lagen om i värdepappersfonder, s.k. OTC-derivat,
fastställs ett marknadsvärde enligt följande:


Marknadspris som är ställt av en aktiv marknad.
I de fall ett marknadspris inte kan erhållas skall OTC-derivat värderas enligt värderingsmodeller såsom
Black & Scholes och Black 76.
Värdet av en fondandel är lika med Fondens värde delat med antalet fondandelar med beaktande av de villkor
som är förenade med respektive andelsklass.
§9
Försäljning och inlösen av fondandelar
Andelsklasserna A, B och C
Priset vid fondbolagets försäljning (andelsägares köp) av fondandel är fondandelsvärdet på den bankdag då
försäljningen verkställs.
Priset vid fondbolagets inlösen (andelsägares försäljning) av fondandel är fondandelsvärdet på den bankdag då
inlösen verkställs.
Försäljning och inlösen av fondandelar kan ske varje bankdag genom fondbolaget. Försäljnings- och inlösenpris
kan erhållas från fondbolaget. Publicering sker även i dagstidningar eller i liknande media. Kursen en viss
bankdag offentliggörs i normalfallet på kvällen samma bankdag.
Begäran om försäljning (andelsägares köp) av fondandel skall ske skriftligen via fax, eller via datamedia efter
Begäran om inlösen (andelsägares försäljning) av fondandel skall ske skriftligen via fax, eller via datamedia
efter särskild överenskommelse.
Begäran som lämnas skriftligen via fax skall vara egenhändigt undertecknad av andelsägaren.
Begäran verkställs samma dag som den lämnas, förutsatt att begäran kommit fondbolaget tillhanda senast vid
den tidpunkt och i enlighet med de villkor som anges i informationsbroschyren. I annat fall verkställs begäran
nästkommande bankdag.
Begäran om inlösen får återkallas endast om fondbolaget medger detta.
Försäljning respektive inlösen sker till ett fondandelsvärde som ej är känt när begäran sker.
- 12 -
Andelsklass B
Utöver vad som framgår ovan avseende försäljning och inlösen av fondandelar gäller för Andelsklass B att
minsta initiala investering ska uppgå till minst 500 MSEK. Investeringar därefter kan företas med valfritt belopp.
§ 10
Extraordinära förhållanden
Fonden kan komma att stängas för försäljning respektive inlösen om sådana extraordinära händelser har
inträffat som gör att det inte är möjligt att värdera fondens tillgångar på ett sätt som säkerställer
fondandelsägarnas lika rätt. Detsamma gäller om hela eller delar fondens tillgångar inte kan värderas på grund
av att de marknader som fonden investerar i håller stängt.
§ 11
Avgifter och ersättning
Fast förvaltningsavgift Andelsklass A, B och C
Ur fondens medel ska fondbolagets förvaltningsavgift betalas.
För Andelsklass A utgår förvaltningsavgiften med en fast avgift om högst 0,75 procent av det totala värdet för
Andelsklass A per år.
För Andelsklass B utgår förvaltningsavgiften med en fast avgift om högst 0,50 procent av det totala värdet för
Andelsklass B per år.
För Andelsklass C utgår förvaltningsavgiften med en fast avgift om högst 0,75 procent av det totala värdet för
Andelsklass C per år.
Förvaltningsavgiften beräknas dagligen och erläggs till fondbolaget månadsvis i efterskott. Förvaltningsavgiften
inkluderar ersättning till förvaringsinstitutet för förvaring av de i fonden ingående finansiella instrumenten,
ersättning till fondbolagets revisorer samt ersättning till Finansinspektionen för dess tillsynsverksamhet.
Prestationsbaserad förvaltningsavgift Andelsklass A och C
Utöver den fasta förvaltningsavgiften enligt ovan belastas Andelsklass A och C med en prestationsbaserad
förvaltningsavgift. Ersättningen, beräknas och belastar andelsklassen kollektivt med en upplupen kostnad
dagligen, det vill säga att andelsklassen skuldsätts och NAV:et påverkas dagligen. Den resultatbaserade
ersättningen utgår endast då fondens relativa värdeutveckling överstigit utvecklingen för fondens, i detta
avseende, jämförelseindex, OMRX T-Bill. Den resultatbaserade avgiften beräknas och tas ut efter uttag av den
fasta avgiften. Om under någon period en andelsägare erhåller en värdeutveckling som understiger fondens
jämförelseindex, och det under senare perioder uppstår en positiv värdeutveckling, skall ingen resultatbaserad
ersättning utgå förrän tidigare perioders underavkastning med tillägg av jämförelseindexet har kompenserats.
Ersättningen uppgår till 20 procent av överavkastningen, d.v.s. den del av fondens värdeutveckling som
överstiger värdeutvecklingen för jämförelseindexet. Om en fondandelsägare löser in sina fondandelar när
andelsägaren har en ackumulerad underavkastning tillgodo återbetalas inte eventuellt tidigare erlagd
resultatbaserad ersättning. Antalet andelar avrundas till fyra decimaler. Det görs ingen avrundning vid
beräkning av den resultatbaserade avgiften. En resultatbaserad avgift kan komma att tas ut trots att
avkastningen i absoluta tal varit negativ.
Andra kostnader och avgifter Andelsklass A, B och C
Ur fondens medel bestrids vidare courtage och andra kostnader hänförliga till köp och försäljning av finansiella
instrument.
§ 12
Utdelning
Andelsklass A – Icke utdelande. Ingen utdelning kommer att ske i Andelsklass A.
Andelsklass B – Icke utdelande. Ingen utdelning kommer att ske i Andelsklass B.
Andelsklass C – Utdelande. Utdelning kommer att ske i Andelsklass C.
- 13 -
Fondbolagets styrelse beslutar årligen om den utdelning som ska utbetalas till fondandelsägare i Andelsklass C.
Beräkningen skall utgå från avkastningen i den utdelande andelsklassen föregående räkenskapsår. Styrelsen
får emellertid fastställa utdelningen till ett högre eller lägre belopp om det ligger i andelsägarnas intresse.
Målsättning avseende utdelningens storlek anges i informationsbroschyren.
Utdelning tillfaller den andelsägare i Andelsklass C som av Fondbolaget på fastställd utdelningsdag är
registrerad andelsägare. Utdelning ska i förekommande fall ske under maj månad efter räkenskapsårets
utgång.
Utdelningen betalas ut kontant, efter avdrag för den skatt som enligt lag ska innehållas på utdelning, till konto
som är föranmält av andelsägaren till Fondbolaget. Andelsägare kan emellertid, efter skriftlig anmälan till
Fondbolaget senast 10 dagar innan fastställd utdelningsdag, få utdelningen efter avdrag för skatt,
återinvesterad i fonden.
§ 13
Räkenskapsår
Räkenskapsår för fonden är kalenderår.
§ 14
Halvårsredogörelser och årsberättelser, ändring av fondbestämmelserna
Årsberättelse och halvårsredogörelse för fonden skall hållas tillgängliga hos fondbolaget inom fyra respektive
två månader efter rapportperiodens utgång.
Beslutar fondbolaget om ändringar av dessa fondbestämmelser skall beslutet underställas Finansinspektionen
för godkännande. Beslutet skall hållas tillgängligt hos fondbolaget och förvaringsinstitutet samt tillkännages på
sätt som Finansinspektionen anvisat
Ändringarna skall träda i kraft i samband med tillkännagivandet eller den senare tidpunkt som angivits i
tillkännagivandet. Ändringarna skall vara gällande gentemot samtliga andelsägare.
§ 15
Pantsättning och överlåtelse
Pantsättning av fondandel skall anmälas skriftligen till fondbolaget. Av anmälan skall framgå andelsägare,
panthavare, pantsättningens omfattning och eventuella begränsningar. Anmälan skall vara undertecknad av
pantsättaren.
Fondbolaget skall notera uppgifter om pantsättning i andelsägarregistret samt underrätta andelsägaren om
noteringen. Uppgift om pantsättning skall borttas ur registret efter anmälan från panthavaren.
Fondbolaget har rätt att ta ut ersättning för den kostnad som pantsättningen medför, dock högst 500 kronor
per pantsättningstillfälle.
§ 16
Ansvarsbegränsning
Varken fondbolaget eller förvaringsinstitutet är ansvarigt för skada som beror av svenskt eller utländskt lagbud,
svensk eller utländsk myndighets åtgärd, krigshändelse, strejk, blockad, bojkott, lockout eller annan liknande
omständighet, exempelvis data- eller telefel. Förbehållet i fråga om strejk, blockad och lockout gäller även om
fondbolaget och/eller förvaringsinstitutet själv är föremål för eller vidtar sådan konfliktåtgärd.
Skada som uppkommit i andra fall skall inte ersättas av fondbolaget eller förvaringsinstitutet, om fondbolaget
eller förvaringsinstitutet varit normalt aktsamt. Varken fondbolaget eller förvaringsinstitutet ansvarar i något fall
för indirekt skada.
Vad som nämns ovan i denna paragraf begränsar inte andelsägares rätt till skadestånd enligt 2 kap. 21 § lagen
om värdepappersfonder.
- 14 -
Basfakta för investerare
Detta faktablad riktar sig till investerare och innehåller basfakta om denna fond. Faktabladet är inte reklammaterial. Det är information som krävs
enligt lag för att hjälpa dig att förstå vad en investering i fonden innebär och riskerna med denna. Du rekommenderas att läsa den så att du kan fatta ett
välgrundat investeringsbeslut.
Alfred Berg Ränteallokering Plus Andelsklass A
ISIN kod: SE0000709362
Alfred Berg Fonder AB, orgnr 556767-5656, ett dotterbolag till Alfred Berg Asset Management AB.
Mål och placeringsinriktning
Alfred Berg Ränteallokering Plus A är en aktivt förvaltad
räntefond. Fondens medel skall placeras i syfte att erhålla en
god kapitaltillväxt. Fonden förvaltas med ett aktivt risktagande
baserat på en fundamental analys. Den aktiva riskexponeringen sker genom att positioner tas i duration, räntekurva,
krediter och val av överlåtbara värdepapper. Durationen för
fondens samtliga placeringar ska uppgå till mellan -5 år och
+10 år. Fonden placerar i överlåtbara värdepapper,
penningmarknadsinstrument och derivatinstrument.
Innehaven ska vara utgivna av stater, bostadsinstitut och
företag. Fonden kan även placera på konto hos kreditinstitut.
Fonden har under vissa förutsättningar möjlighet att placera
mer än 35 procent av fondens värde i skuldförbindelser
utgivna eller garanterade av svenska staten, svenska
kommuner, stater eller kommunala myndigheter inom EES
eller mellanstatliga organ i vilket en eller flera stater inom EES
är medlemmar, samt av Japan och USA. Köp och försäljning av
fondandelar kan normalt ske alla vardagar. Fonden lämnar
ingen utdelning.
Rekommendation: denna fond kan vara olämplig för
investerare som planerar att ta ut sina pengar inom 3 år.
Risk/avkastningsprofil
1
2
Lägre risk
Lägre avkastning
3
4
5
6
7
Högre risk
Högre avkastning
Risk/avkastningsindikatorn ovan visar sambandet mellan risk
och möjlig avkastning. Indikatorn baseras på det värde som är
högst av den maximala risknivå fonden har möjlighet att
uppnå och den risk som de senaste fem årens kursrörelser
påvisar. Fondens riskkategori baseras på den maximala
risknivån. Den här fonden tillhör kategori 4, vilket betyder en
medel risk för både upp- och nedgångar i andelsvärdet.
Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med
tiden flytta både till höger och till vänster på skalan. Det beror
på att indikatorn bygger på historiska data, som inte är en
garanti för framtida risk/avkastning.
Investerare bör vara uppmärksam på att obligationer är
förenade med en ränterisk. Det innebär att justeringar i
räntemarknaden har en direkt påverkan på fondens
underliggande tillgångar. Om räntan ökar minskar de
underliggande obligationernas värde.
Obligationsfonder är förenade med en kreditrisk genom
emittenten för de underliggande instrumenten. Risken baseras
på att underliggande emittent inte kan fullfölja de åtaganden
som är förenade med instrumentets villkor.
Likviditetsrisken, risken att vid extrema förhållanden på räntemarknaderna inte kunna sätta in eller ta ut medel ur fonden
inom utsatt tid, bedöms vara låg till medel då det under
normala marknadsförhållanden är en god likviditet på räntemarknaden.
Fondens riskprofil påverkas av att standardiserade och OTC
derivat kan användas.
1 (2)
Andelsklass A
Avgifter
Uppgift om gällande avgifter kan du få från din återförsäljare.
Avgifterna utgör betalning för fondens driftskostnader inklusive
marknadsföring och distribution. Avgifterna minskar fondens
potentiella avkastning. Avgifterna avser kalenderåret 2014.
Fonden har även rätt att ta ut en prestationsbaserad avgift på
överavkastning: 20% tas ut på fondens överavkastning relativt
OMRX T-Bill. För en mer detaljerad beskrivning se
Informationsbroschyren. Procentsatsen visar hur mycket
prestationsbaserad avgift som tagits ut ur fonden under det
senaste räkenskapsåret dividerat med genomsnittlig
fondförmögenhet.
Engångsavgifter som tas ut före eller efter du investerar
Insättningsavgift
Ingen
Uttagsavgift
Ingen
Ovanstående är det som maximalt kan tas ut av dina
pengar innan behållningen betalas ut
Avgifter som tagits ur fonden under året
Årlig avgift
0,75%
Avgifter som tagits ur fonden under särskilda
omständigheter
0.03%
Tidigare resultat
Ränteallokering Plus A
Benchmark
20%
15,8
16%
11,7
12%
8%
4,9
4%
0,3
2,4
1,2
1,4
0%
0,0
-1,4
-4%
-0,1
-8%
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
2013
2014
Grafen visar den historiska
utvecklingen i svenska kronor
med utdelningar återinvesterade
i fonden. Startår 1992.
Observera att fonden har ändrat
placeringsinriktning och
avgiftsstruktur per den 1
februari 2013. Fondens resultat
(avkastning) är beräknat efter
avdrag för årlig avgift. Hänsyn
har inte tagits till eventuella
insättnings- och uttagsavgifter.
Observera att historisk
avkastning inte är en garanti för
framtida avkastning. Det
investerade beloppet kan såväl
öka som minska i värde.
Praktisk information
Detta faktablad innehåller grundläggande information om
fonden. Mer information finns i fondbolagets informationsbroschyr och i fondbestämmelserna, samt i fondens hel- och
halvårsrapporter. Av fondens hel- och halvårsrapporter framgår
fondens innehav vid hel- respektive halvårsskiften.
Informationsbroschyr, fondbestämmelser och hel- och
halvårsrapporter på svenska kan beställas kostnadsfritt från
Alfred Berg Fonder AB. Informationen går även att finna på vår
hemsida. Alfred Berg Fonder AB kan hållas ansvarigt endast
om ett påstående i detta faktablad är vilseledande, felaktigt
eller oförenligt med de relevanta delarna av fondens
informationsbroschyr.
Hemsida: www.alfredberg.se
Telefonnummer: 08-562 347 00
Förvaringsinstitut: J.P. Morgan Europe Limited (UK), Stockholm
Bankfilial
Revisor: Öhrlings PricewatershouseCoopers AB
Fondens andelsvärde: Andelsvärdet beräknas dagligen och
publiceras på vår hemsida, i dagstidningar och på text-tv.
Skatt: Den skattelagstiftning som tillämpas i fondens
auktorisationsland kan ha en inverkan på din personliga
skattesituation.
Denna fond är auktoriserad i Sverige och tillsyn över fonden utövas av Finansinspektionen. Dessa basfakta för investerare
gäller per den 27 januari 2015.
2 (2)
Alfred Berg Ränteallokering Plus Andelsklass B
Alfred Berg Ränteallokering Plus B är en aktivt förvaltad
+10 år.
Fonden placerar i överlåtbara värdepapper,
är medlemmar, samt av Japan och USA.
Fonden lämnar ingen utdelning. Köp och försäljning av
fondandelar kan normalt ske alla vardagar. Minsta initiala
investering är 500 MSEK.
1
2
Lägre risk
Lägre avkastning
3
4
5
6
7
Högre risk
Högre avkastning
Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri.
Fonden kan med tiden flytta både till höger och till vänster på
skalan. Det beror på att indikatorn bygger på historiska data,
som inte är en garanti för framtida risk/avkastning.
derivat kan användas
1 (2)
Andelsklass B
Avgifter
Insättningsavgift
Ingen
Uttagsavgift
Ingen
potentiella avkastning. Avgifterna avser kalenderåret 2014.
Årlig avgift
0,00%
omständigheter
Ingen
Tidigare resultat
Ränteallokering Plus B
i fonden. Fondens resultat
avdrag för årlig avgift.
Andelsklassen är startad under
2013.
Benchmark
2,0%
1,5%
1,0%
0,7
0,5%
0,0%
-0,5%
2010
2011
2012
2013
2014
Hänsyn har inte tagits till
eventuella insättnings- och
uttagsavgifter. Observera att
historisk avkastning inte är en
garanti för framtida avkastning.
Det investerade beloppet kan
såväl öka som minska i värde.
Bankfilial
skattesituation.
2 (2)
Alfred Berg Ränteallokering Plus Andelsklass C
Alfred Berg Ränteallokering Plus är en aktivt förvaltad
+10 år.
Fonden placerar i överlåtbara värdepapper,
är medlemmar, samt av Japan och USA.
Andelsklassen C lämnar normalt utdelning i maj månad varje
år med det belopp som fondbolagets styrelse beslutar. Köp och
försäljning av fondandelar kan normalt ske alla vardagar.
1
2
Lägre risk
Lägre avkastning
3
4
5
6
7
Högre risk
Högre avkastning
Kategori 1 innebär inte att fonden är riskfri. Fonden kan med
tiden flytta både till höger och till vänster på skalan. Det beror
på att indikatorn bygger på historiska data, som inte är en
garanti för framtida risk/avkastning.
derivat kan användas.
1 (2)
Andelsklass C
Avgifter
Insättningsavgift
Ingen
Uttagsavgift
Ingen
Årlig avgift
0,75%
omständigheter
0.03%
potentiella avkastning. Avgifterna är uppskattade då andelsklassen
är ny.
Andelsklassen har även rätt att ta ut en prestationsbaserad avgift
på överavkastning: 20% tas ut på fondens överavkastning relativt
OMRX T-Bill. För en mer detaljerad beskrivning se
Informationsbroschyren. Procentsatsen visar hur mycket
prestationsbaserad avgift som tagits ut ur fonden under det
senaste räkenskapsåret dividerat med genomsnittlig
fondförmögenhet.
Tidigare resultat
Ränteallokering Plus C
i fonden. Fondens resultat
avdrag för årlig avgift. Då
andelsklassen är ny så
presenteras ingen avkastning.
Benchmark
10,0%
7,5%
5,0%
2,5%
0,0%
-2,5%
-5,0%
-7,5%
-10,0%
2010
2011
2012
2013
2014
Hänsyn har inte tagits till
eventuella insättnings- och
uttagsavgifter. Observera att
historisk avkastning inte är en
garanti för framtida avkastning.
Det investerade beloppet kan
såväl öka som minska i värde.
Bankfilial
skattesituation.
2 (2)

INFORMATIONSBROSCHYR Alfred Berg Ränteallokering Plus

Transcription

Similar documents

Paul Lundins minnesfond.pdf

BASFAKTA FÖR INVESTERARE Adapto Nordic Adapto SICAV

Faktablad

US Dollar - Fisher Investments UK

Spiltan Högräntefond Q4 2014

PROMILLEPROGRAMMET© - Professor Tomas Kroksmark

BASFAKTA FÖR INVESTERARE

Gustavia Fonder AB INFORMATIONSBROSCHYR

Euro Bond B - Ålandsbanken

här - AB Bostäder Borås