Zenergy AB - CBC group

Zenergy AB
Underlag för investerare
Affärskoncept
• Zenergy AB skall utveckla, producera, marknadsföra och
sälja energireducerande och miljöbesparande klimatskal
till den svenska och internationella marknaden. Zenergy
är idag verksam inom tre olika affärsområden;
– Byggmoduler
– Småhustillverkande industri
– D.I.Y Byggfackhandel
Vision
• 2015 Skall bolaget vara det självklara valet som
leverantör av energioptimerade väggsystem i olika
förädlingsgrad till varierande tillämpningsområden:
byggbodar, kontorsbodar, studentboenden, enfamiljshus,
flerfamiljshus, renovering och tilläggsisolering..
Mål
• Målsättningen för bolaget är att uppnå sin vision om att
utgöra ett självklart val som leverantör av
energioptimerade väggsystem i olika förädlingsgrad
2015.
• Bolagets finansiella målsättning är att nå en
rörelsemarginal om 30-40% med EBITDA om 10-15%
senast 2015.
• industriell försäljning.
Mission
• Förbättra boende och vistelsemiljön för alla genom
produkter som är miljö- och energioptimerade.
Nuläge
• Trots en svensk byggindustri i kris (under första tre
kvartalen 2012 minskade påbörjade lägenheter i småhus
med 45%) så tar Zenergy AB marknadsandelar och ökar
sin försäljning. Skanska AB lade ännu en order på kort
tid, värd cirka 4 miljoner kronor till Zenergy AB, den 21
november.
• För att klara leveranserna till Skanska, ta ytterligare
order och fortsätta pågående strukturarbete, så behöver
bolagets kapitalbas öka. Kapitalbehovet är 7 miljoner
kronor varav 3 miljoner kronor behöver skjutas till
omgående. är industriell försäljning.
Nuläge
•
Kapitalbehov
3.0 miljoner, kortfristiga skulder
3.0 miljoner till komponenter, varulager och drift
1.0 miljon kronor till rekrytering av operativ och säljande
personal under 12 månader.
Burn rate per månad: 500 tkr
Prospects i MSEK:
Order i MSEK:
I produktion:
försäljning.
30 MSEK
4 MSEK
1.6 MSEK
Nuläge
• Zenergy AB har på kort tid gått från
prototypbyggnation till fullskalig serieproduktion av
arbetsbodar. Bolagets kunder utgörs av bland andra
Lambertsson Sverige AB, helägt dotterbolag till PEAB
AB och Skanska AB. Efterfrågan på arbetsbodar är
enorm och drivs på av stora infrastrukturprojekt och
ändrade energiregler.
Fokus har länge legat på att sänka energiåtgången i
våra bostäder. En utveckling som nu fokuserar mot att
sänka energiåtgången även under själva byggfasen.
Zenergys lågenergibod finns som personalbod,
kontorsbod och övernattningsbod.
Framtid
• Allt mer fokus kommer på energi och miljö inom
bygg-/fastighetssektorn och Zenergys
produktprogram ligger helt rätt för framtiden med
de olika affärsområdena. Enligt
energimyndigheten så gäller följande inför år
2019;
• År 2019 ska nya byggnader inte ha någon
nettoförbrukning av energi enligt EUkommissionens reviderade byggdirektiv. Det
innebär att nya byggnader från år 2019 ska
producera lika mycket energi som de använder.
Man talar om nollenergi hus.
Konjunktur
• Sverige bromsar in och indikatorerna tyder på ett omfattande
fall under fjärde kvartalet. Byggindustrin upplever en kris som
påminner om recessionen 2009. Däremot behöver inte
rådande konjunktursituation bli långvarig. USA går bättre än
väntat och Kina agerar draglok i Asien. I Sverige har
företagen agerat försiktigt och lagernivåerna är idag de lägsta
på många år. Uppgången spås bli kraftig när den globala
efterfrågan ökar. Sammantaget spås ett v-format
konjunkturförlopp.
• I rådande marknadsklimat fortsätter Zenergy att ta
marknadsandelar och öka sin försäljning. En positiv framtid
för bolaget måste anses trovärdig när det vänder upp.
industriell försäljning.
Finansiell rapport
• Bolaget har den senaste tiden arbetat med kraftfulla
marknadsinsatser i kombination med rationalisering och
kostnadsbesparingar.
• Allt utvecklingsarbete inom modulsidan är genomfört till
den grad att elva färdiga modulmodeller marknadsförs
mot svenska och nordiska slutkunder
• Till dags dato har cirka 120 moduler sålts till svenska
slutkunder: Skanska och Lambertsson Sverige AB..
Finansiell analys
•
•
•
•
•
T.om Oktober 2012 (prel.)
Försäljning 12 858
Bruttovinst - 3221
Varulager
3 000
Burn rate cirka 500 tkr/månad
Finansiell analys
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
2013 (prel.)
Antal sålda moduler
Genomsnittlig intäkt
Produktionskostnad/modul
Nettoomsättning
Bruttoomsättning
Kostnad sålda varor
Bruttoresultat
Personalkostnader
Övriga externa kostnader
Rörelseresultat
* PB 9.05 bygg- och eller kontorsbod.
200
50 000 *
150 000 *
10 000 000
50 000 000
30 000 000
20 000 000
11 200 000
7 200 000
1 600 000
Forecast 2015
Nyckeltal
2010
211
2012
2013
2014
2015
Net sales
0,3
7,0
15,0
50,0
146,0
200,0
8,0%
10,0%
EBITDA
0,0
3.0%
Finansiell Strategi
•
•
•
•
•
Konvertering av kortfristiga skulder
Projektfinansiering
Företrädesemission
Emission riktad till allmänheten
Listning av bolagets aktie
Eventuellt omvänt förvärv
Ägare
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Aktiekapitalets utveckling
Vid utgång av år
2010
2012
2012
* Pågående registrering
Transaktion
Bolaget grundas
Nyemission
Nyemission*
Fördelning av aktieinnehavet: 2012-09
Antal aktier
0-100 000
101 000 – 499 999
>500 000
Antal aktieägare
492
28
8
Stam aktier
25 000 000
30 960 000
35 499 000
Aktiekapital (Skr)
100.000
123.840
141.996
SWOT-analys
Möjligheter
• Innovativ produkt för
framtiden
• Patentsökt i EU
• Zenergys produkt klarar
kraven 2019
• Möjliggör byggande av
designhus i framtiden
Hot
• Hög kapitalbindning
• Restriktioner i Kina för
export
• Kompetensförsörjning
• Byggkonjunktur
SWOT-analys
Styrkor
Svagheter
• Miljömässigt rätt
• Kapitaltillskott
• Klarar framtidens krav på • Mindre känd
energiförbrukning
• Produktion av material
• Står helt emot fukt
utanför landets gränser.
• Ingen risk för mögel
• Brandväggscertifierad
Organisation
Zenergy AB
Presentation av dagens och framtida
organisation
Zenergy
Organisation 2012
Platschef
Sören Richter
Ekonomi
assistent
Produktion/utveckling
Morgan Thorell
Beredning/IT
Bemanning
Sven-Bertil Näsström
5-15 pers
Sälj
Sälj
Sören
Ingemar
Ingmarson
Andersson
Zenergy AB
Framtida organisation
VD
Produktchef
Ekonomi
Inköp
Produktion
Bemanning
5-15 pers
Sälj
Sälj
Sälj
Framtid – Gasell-utveckling
• Zenergys innovativa produkt har visat sig
vara en framtidsprodukt och är nu mogen
att ta nästa steg i företagets utveckling.
• Omsättning
– År 2010 0,2 MSEK
– År 2011 7,0 MSEK
– År 2012 ca 15,0 MSEK
Våra kunder i dag
Marknadssituation
• Moduler omsätter idag mer än hela småhusindustrin i
Sverige. Cirka 3 miljarder kronor per år. Moduler
omfattar bygg- och eller kontorsbodar, studentbostäder,
skolbaracker, modulbostäder för äldreomsorg med mera.
• De företag som hyr ut moduler är en intressant målgrupp
för bolaget. Expandia exempelvis omsätter cirka 300
miljoner kronor per år med EBITDA 30%.
• Bolagets övriga segment bearbetas efterhand som
bolaget slår sig in på modulsidan och marknaden står
starkare: Fastighetsägare, småhusindustri med flera.
Byggbodar och framtiden
• Gäller energikraven i BBR för byggnadsmoduler och
arbetsbodar?
•
•
BYGGNADSMODULER
Om byggnadsmodulerna är att betrakta som lokaler avsedda för verksamhet av tillfällig
karaktär, så behöver modulerna inte uppfylla de strängare kraven på energihushållning för
elvärmda byggnader enligt 3 kap. 15 § Plan- och byggförordningen (PBF). Men
energikraven enligt 3 kap. 14 § PBF ska uppfyllas även om det är en lokal avsedd för
verksamhet av tillfällig karaktär. Byggnadsmodulerna ska alltså alltid åtminstone uppfylla
energikraven som gäller för lokaler som har annat uppvärmningssätt än elvärme i BBR
(Boverkets byggregler) avsnitt 9:3.
•
•
ARBETSBODAR
Arbetsbodar är enligt Boverket normalt att betrakta som lokaler avsedda för verksamhet av
tillfällig karaktär. Därför behöver kravet i 3 kap. 15 § PBF om särskilt goda egenskaper när
det gäller hushållning med elenergi inte uppfyllas. Däremot gäller 3 kap. 14 § PBF.
•
Reglerna i avsnitt 9 BBR är inte skrivna utifrån situationen att de ska gälla arbetsbodar.
Dessutom finns det i inledningen av avsnittet (9:11) ett antal undantag från när reglerna
gäller, ett exempel är byggnader som används kortare perioder. Detta undantag bör i
praktiken normalt vara fallet när det gäller arbetsbodar.
Strategi (Go to market)
• Zenergy AB är nu i fasen att etablera
företaget inom flera områden inom
affärsområdet moduler. Fokus kommande år
är de segment som företaget lagt fast som
prioritet; Moduler, Småhusindustrin
(utfackningsväggar) och D.I.Y
byggfackhandeln.
• För att nå dessa mål kommer följande
kundgrupper att bearbetas och konverteras
till att bli kunder av Zenergys produkter.
Moduler
1. Moduler
• Samtliga riksentreprenörer inom bygg och
företag som hyr ut moduler inom bygg,
fastighet, boende och kontorsmoduler.
Följande är exempel på kunder som ska
bearbetas;
Småhustillverkare
2. Småhusindustri/fastighet
• Samtliga småhustillverkare och företag
som är verksamma inom
utfackningsväggar. Följande är exempel
på kunder som ska bearbetas;
Byggfackhandel
• Samtliga kedjor och oberoende
återförsäljare är intressanta för
bearbetning. Exempel på kunder är
följande;
Konkurrenter
Försäljning
9%
Moelven
Flexator
17%
46%
Remodul
Wood con
5%
4%
2%
Maxmodul
Expandia
17%
Övriga
Konkurrenter - Moduler
Modul omsättning MSEK/Resultat %
2011
2010
2009
Moelven Bygg Modul
918 (8%)
575 (6,7%)
308 (-95)
Flexator
337 (1,6%)
236 (1,1%)
300 (7,1%)
Expandia
328 (32%)
180 (29%)
69 (37%)
Remodul
39 (15%)
26 (-4,6%)
27 (14,5%)
Woodcon
77 (2,8%)
44 (2,4%)
40 (2,1%)
Maxmodul
103 (5,3%)
54 (8,8%)
13(0%)
Uniteam
Produktion
• 3 400 Kvm fabriksyta. Fem till tio personer i
produktion. Inhyrd personal huvudsakligen. En
fabriksansvarig. På ett skift nås en
produktionskapacitet om 25-30
byggmoduler/månad. Det motsvarar ett värde
på 5-6 miljoner kronor i försäljningsledet.
Ordersituation.
• 4 MSEK (Skanska AB). Marginal 20%
• 1.6 MSEK i pågående produktion
• 30 MSEK i ”prospect”