docÅrsberetning 2000 - ROCKWOOL International A/S
download 
Report Transcription
Årsberetning 2000 - ROCKWOOL International A/S
CVR Nr. 54879415 Tel: +45 46 56 03 00 Fax: +45 46 56 33 11 www.rockwool.com [email protected] Tryk: PrintDivision a/s Grafisk design og produktion: Boje & Mobeck as Fotos: Henrik Nielsen, Ed Hul/Nordfoto, Claus Peuckert, Peter Jørgensen, Lars Horn, Peter Clausen, Karsten Rabas, Pernilla Karström, Henrik Bjerregrav, H. Retera, Nordfoto, Polfoto m.fl. ÅRSBERETNING 2000 ROCKWOOL, ROXUL, ROXULL, PROROCK, DOMROCK, GRODAN, AGRO-DAN, ROCKFON, ROCKPANEL, ROCKDELTA, LAPINUS og KLEMMROCK er Rockwool koncernens registrerede varmærker. R O C K W O O L I N T E R N AT I O N A L A / S Rockwool International A/S Hovedgaden 584 2640 Hedehusene Danmark Årsberetning 2000 R O C K W O O L I N T E R N AT I O N A L A / S ROCKFON AKUSTIKLOFTER Indhold Forretningsgrundlaget ............................................................... 3 Femårsoversigt ........................................................................... 4 Mål for Rockwool koncernen ..................................................... 6 Rockwool koncernen - mennesker og miljø ............................... 8 Koncernorganisation ................................................................ 10 Group Management Committee ............................................... 11 Bestyrelsens og koncernledelsens beretning for året 2000 ..... 12 Aktionærinformation ................................................................ 16 Belgien Rockwool/Rockfon N.V Bedrijvenzone Cluster Park Romboutsstraat 7 B-1932 Zaventem Tel: (+32) 2 715 6800 Fax: (+32) 2 715 6869 www.rockfon.be Singapore Rockfon A/S (Salgskontor) Blk. 17C, Nassim Road No. 2-3 Nassim Park Singapore 258394 Tel: (+65) 73 42 944 Fax: (+65) 73 40 585 www.rockfon.com s.a. Charles Wille n.v. (associeret, 50% ejet) Avenue Mozart 46 B-7700 Mouscron Spanien Rockwool Peninsular S.A. Calle del Bruc, 50 E-08010 Barcelona Tel: (+34) 93 318 90 28 Fax: (+34) 93 317 89 66 www.rockfon.com Danmark Rockfon A/S Hovedgaden 501 DK-2640 Hedehusene Tel: (+45) 46 56 21 22 Fax: (+45) 46 56 40 30 www.rockfon.dk Bestyrelse ................................................................................. 19 Miljøprofil ................................................................................ 20 NEE Division ............................................................................ 24 CSE Division ............................................................................. 26 LAP Division ............................................................................. 28 LAT Division ............................................................................. 30 EWE Division ........................................................................... 32 Systems Division ...................................................................... 34 Anvendt regnskabspraksis ....................................................... 38 Resultatopgørelse .................................................................... 40 Pengestrømsopgørelse ............................................................ 41 Balance ..................................................................................... 42 Ledelses- og revisionspåtegning ............................................. 44 Noter til regnskab .................................................................... 44 Adresser ................................................................................... 50 Frankrig Rockfon S.A.S 111, rue du Château des Rentiers F-75013 Paris Tel: (+33) 1 40 77 82 82 Fax:(+33) 1 45 85 42 01 www.rockfon.com Holland Rockwool/Rockfon B.V Industrieweg 15 NL-6045 JG Roermond Tel: (+31) 475 353 357 Fax: (+31) 475 353 773 www.rockfon.nl Italien Rockwool Italia S.p.A. Via Mascheroni, 31 I-20145 Milano Tel: (+39) 0 2 499 618 1 Fax: (+39) 0 2 499 618 21 www.rockfon.com Norge A/S Rockwool Nydalsveien 21 Postbox 4215 Torshov N-0401 Oslo Tel: (+47) 22 02 40 00 Fax: (+47) 22 15 91 78 www.rockwool.no [email protected] Polen Rockfon Sp. z o.o. ul. Wolodyjowskiego 83 PL-02-724 Warszawa Tel: (+48) 2 28 43 38 10 Fax: (+48) 2 28 43 06 68 www.rockfon.com.pl Storbritannien Rockfon Limited Pencoed Bridgend CF35 6NY Tel: (+44) 1 656 86 46 96 Fax: (+44) 1 656 86 45 49 www.rockfon.co.uk Sverige Roxull Akustik AB Kaserngatan 14 S-550 11 Jönköping Tel: (+46) 36 570 52 00 Fax: (+46) 36 570 52 81 www.roxullakustik.com Tyskland Rockwool/Rockfon GmbH Mülheimer Strasse 16 D-46049 Oberhausen Tel: (+49) (0) 208 20 85 35 Fax: (+49) (0) 208 80 40 88 www.rockfon.de GRODAN DYRKNINGSSUBSTRATER Canada Agro-Dynamics Inc. 415 Industrial Avenue Milton, Ontario Danmark Grodania A/S Hovedgaden 501 DK-2640 Hedehusene Tel: (+45) 46 56 04 00 Fax: (+45) 46 56 12 11 www.grodan.com Holland Rockwool/Grodan B.V Industrieweg 15 NL-6045 JG Roermond Tel: (+31) 475 353 010 Fax: (+31) 475 353 566 www.grodan.com Substra Nederland B.V. Terheijdenseweg 441 NL-4825 BK Breda Tel: (+31) 76 571 00 89 Fax: (+31) 76 581 08 99 www.substra.nl [email protected] Substratus Horticultural Crop Consultancy Koning Haakonstraat 1a NL-4781 AT Moerdijk Tel: (+31) 168 41 22 15 Fax: (+31) 168 41 24 88 [email protected] Polen Grodan Sp. z o.o. ul. Wolodyjowskiego 83 PL-02-724 Warszawa Tel: (+48) 22 843 05 27 Fax: (+48) 22 843 03 56 www.grodan.com Spanien Rockwool/Grodan MED S.A. Avda. de Los Principes de Espana, 116 Venta del Olivo Paraje Simón Acién E-04700 El Ejido (Almeria) Tel: (+34) 950 48 57 58 Fax: (+34) 950 57 22 42 www.grodan.com Fortalan Asesores S.L. (associeret, 55% ejet) Avda. Infanta Christina s/n E-94710 Sta. Maria del Aguilla Es Ejido USA AgroDynamics/ Agro-Dan, Inc. Fra 1. juli 2001: 95 Hope Road Eatontown NJ 07724 New Jersey Tel: (+1) 732 676 4000 Fax: (+1) 732 676 4028 ROCKPANEL FACADEPLADER ROCKDELTA STØJ- & VIBRATIONSKONTROL Belgien Rockwool Rockpanel B.V. (Salgskontor) Bedrijvenzone Cluster Park Romboutsstraat 7 B-1932 Zaventem Tel: (+32) 2 715 6840 Fax: (+32) 2 715 6869 Danmark RockDelta a/s Hovedgaden 485 DK-2640 Hedehusene Tel: (+45) 46 56 50 20 Fax: (+45) 46 56 50 80 www.rockdelta.com [email protected] Danmark Rockpanel A/S Hovedgaden 501 DK-2640 Hedehusene Tel: (+45) 46 56 22 11 Fax: (+45) 46 56 22 87 www.rockpanel.dk ANDRE SELSKABER Danmark Rockwool Investments A/S Hovedgaden 584 DK-2640 Hedehusene Holland Rockwool Rockpanel B.V Konstruktieweg 2 NL-6045 JD Roermond Tel: (+31) 475 353 349 Fax: (+31) 475 353 550 www.rockpanel.nl [email protected] Holland Rockwool Lapinus Azië B.V. Industrieweg 15 NL-6045 JG Roermond Storbritannien Rockwool Rockpanel B.V. (Salgskontor) Pencoed Bridgend CF35 6NY Tel: (+44) 1 656 86 32 10 Fax: (+44) 1 656 86 36 11 Rockwool Benelux Holding B.V. Postbus 1160 NL-6040 KD Roermond Tyskland Rockwool Rockpanel B.V. (Salgskontor) Nobelstrasse 4 D-48165 Münster Tel: (+49) (0) 2501 15 300 Fax: (+49) (0) 2501 15 306 LAPINUS SPECIALFIBRE Holland Lapinus Fibres B.V. Industrieweg 15 NL-6045 JG Roermond Tel: (+31) 475 353 555 Fax: (+31) 475 353 677 www.lapfibres.com [email protected] USA Lapinus Fibres Inc. 42705 Grand River Ave., Suite 201 Novi, MI 48375 – 1727 Alert B.V. v. Cleeffstraat 14-16 NL-3113 AK Schiedam Rockwool International Beheer B.V. Postbus 1160 NL-6040 KD Roermond Tidis B.V. i.o. Gaarstraat 66 NL-6121 HG Born Rockwool/Rockpanel Produktie B.V. Industrieweg 15 NL-6045 JG Roermond Storbritannien Rockwool Investments Ltd. Pencoed Bridgend CF35 6NY Tyskland Rockwool Mineralwolle GmbH & Co. OHG Calvörder Strasse 19 D-39345 Flechtingen Rockwool Beteiligungs GmbH Rockwool Strasse 37-41 D-45952 Gladbeck Rockwool.com GmbH Rockwool Strasse 37-41 D-45952 Gladbeck 3 Forretningsgrundlaget Rockwool koncernens forretningsgrundlag er at udvikle, producere og sælge produkter, systemer og serviceydelser til formål, hvor stenuld er velegnet. Herudover at engagere sig i anden aktivitet, hvor koncernen har den fornødne ekspertise. Koncernens aktiviteter skal have en positiv indflydelse på miljøet samt på menneskers sikkerhed. Væksten skabes såvel organisk som ved akkvisitioner. Koncernen stræber efter at styrke sin position som markedsleder inden for stenuldsområdet med henblik på at skabe værditilvækst for aktionærer og kunder, gode arbejdsvilkår for medarbejderne samt på at give et bidrag til samfundsudviklingen i de lande, hvor koncernen er aktiv. Rockwool International A/S’ nye forskningscenter fra år 2000 rummer fremtidens energi- og miljøløsninger. Målet er 70% reduktion i varmeforbrug og CO2 udledning. Rockwool koncernen havde i 2000 en omsætningsfremgang på 6% til DKK 7,6 mia. Femårsoversigt 1996 1997 1998 1999 2000 Resultatposter i DKK mio.: Nettoomsætning Resultat af primær drift Finansielle poster Resultat før skat Resultat efter skat Årets resultat (efter minoritetsinteresser) Cash flow (resultat efter skat plus afskrivninger) 5.719,0 371,4 86,8 458,2 337,6 332,5 852,2 6.258,1 433,6 61,1 494,7 344,6 344,6 875,5 6.727,3 491,1 13,0 504,1 363,4 364,2 950,5 7.212,3 449,8 0,1 449,9 283,9 294,1 971,2 7.620,5 222,4 -37,7 184,7 106,0 129,2 884,6 Balanceposter i DKK mio.: Anlægsaktiver Omsætningsaktiver Aktiver i alt Egenkapital Hensættelser Langfristet gæld Kortfristet gæld 2.589,5 2.754,9 5.344,4 2.848,0 324,7 734,9 1.436,8 2.753,8 2.850,4 5.604,2 3.167,2 287,8 761,1 1.388,1 3.159,5 2.699,7 5.859,2 3.425,6 282,3 653,9 1.496,7 3.814,6 2.708,8 6.523,4 3.687,0 296,1 769,8 1.761,1 4.399,8 2.860,9 7.260,7 3.790,4 361,3 985,0 2.101,8 Øvrige poster i DKK mio.: Investeringer og akkvisitioner Afskrivninger Forsknings- og udviklingsomkostninger 743,6 514,6 144,0 662,6 530,9 130,0 1.051,3 587,1 135,0 1.186,5 687,3 136,0 1.638,4 778,6 131,9 Antal medarbejdere: Antal medarbejdere 5.965 6.375 6.683 7.346 7.458 Nøgletal: Overskudsgrad (%) Resultat pr. aktie på DKK 10 Cash earnings pr. aktie på DKK 10 Udbytte pr. aktie på DKK 10 Indre værdi pr. aktie på DKK 10 Egenkapitalforrentning (%) Soliditet (%) 6,5 15,3 41,7 2,0 129,6 12,4 53,3 6,9 15,7 40,5 2,2 144,2 11,5 56,5 7,3 16,6 40,7 2,2 155,9 11,0 58,5 6,2 13,4 33,9 3,3 167,8 8,2 56,5 2,9 5,9 34,5 3,3 172,5 3,5 52,2 Hovedtal i EUR mio.: Nettoomsætning Resultat før skat Resultat efter skat Aktiver i alt Egenkapital Investeringer og akkvisitioner Afskrivninger Omregningskurs DKK 766,7 61,4 45,3 716,5 381,8 99,7 69,0 7,46 839,0 66,3 46,2 751,3 424,6 88,8 71,2 7,46 901,9 67,6 48,7 785,5 459,2 140,9 78,7 7,46 970,0 60,5 38,2 876,4 495,4 159,5 92,4 7,44 1.022,4 24,8 14,2 972,9 507,8 219,5 104,3 7,45 De anvendte regnskabsprincipper er uændrede i forhold til sidste år. Ved beregning af nøgletal er Den Danske Finansanalytikerforenings anbefalinger fulgt. ▼ 4 5 Salg pr. forretningsområde Salg pr. land Grodan dyrkningssubstrat 6% Andet 3% Øvrige lande 13% Tyskland 21% Øvr. Skandinavien 7% Akustik 7% Danmark 7% Benelux 19 % Isolering 84% UK 8% Østeuropa 12% Nettoomsætning og aktiver DKK mio. Investeringer og afskrivninger DKK mio. Egenkapital DKK mio. 4000 500 2000 8000 Resultat af primær drift DKK mio. Frankrig 13% 3500 7000 400 1500 6000 5000 3000 2500 300 4000 2000 1000 200 3000 2000 500 1500 1000 100 500 1000 0 0 0 1996 1997 1998 1999 2000 1996 1997 1998 1999 2000 0 1996 1997 1998 1999 2000 1996 1997 1998 1999 2000 6 Mål for Rockwool koncernen Konkurrenceposition At styrke koncernens position som verdens førende producent af stenuld og fastholde positionen som en af de fire største producenter af mineraluld i verden. Økonomisk vækst En salgsfremgang på 5-10% om året under forudsætning af uændrede byggekonjunkturer i Vesteuropa. Indtjening En overskudsgrad på 6% af omsætningen. Investeringer Gennem investeringer at sikre øget effektivitet, udvidet kapacitet samt miljømæssige fremskridt i fabrikkerne. De mange tilkøbte virksomheder bringes op på sædvanlig Rockwool standard. Investeringerne og akkvisitionerne forventes i de nærmeste år at overstige cash flow efter skat og udbytte, så det frie cash flow bliver negativt. Human resources At sikre medarbejderne faglig og personlig udvikling samt trivsel, herunder træne og udvikle vore medarbejdere til at varetage de mange nye opgaver, som følger af den internationale ekspansion. Soliditet At fastholde selvfinansieringsgraden på minimum 50% af aktiverne. Udbytte Målet er et niveau på mellem 1-2% af kursværdien. 7 ‘Rockwool koncernen er verdens største producent af stenuld – et materiale, som forbedrer livskvaliteten for millioner af mennesker.’ 8 Rockwool koncernens 23 vulkaner Trondheim Grand Forks Milton Larvik Moss Doense Vamdrup Hedehusene Moskva Malkinia Flechtingen Wern Tarw Hiltrup Roermond Cigacice Gladbeck Bohumín Melaka (Malaysia) Neuburg Gógánfa St. Eloy-les-Mines Caparroso Iglesias 9 Rockwool koncernen - mennesker & miljø Rockwool koncernen er verdens største producent af stenuld – et materiale, som forbedrer livskvaliteten for millioner af mennesker, og som modvirker miljøproblemer såsom drivhuseffekt, smog og syreregn. Rockwool isolering holder kulden for døren, som ellers i årtusinder har kostet mange af vore forfædre helbredet. Under varmere himmelstrøg hjælper stenuld med at holde indendørstemperaturen nede og varmen ude. Økonomi og miljø Rockwool isolering er et af de få produkter, som kan spare over 1000 gange mere energi, end der gik til dets fremstilling. Det sparer knappe energiressourcer og giver år efter år varmekunder en tiltrængt økonomisk håndsrækning. Ved at minimere forbruget af fossilt brændsel reducerer isolering samtidig luftforureningen og CO2 udslippet. Fred og ro Støj er for millioner af mennesker en kilde til daglig stress. Stenuld absorberer lyd og medvirker dermed til ro og bedre kommunikation mellem mennesker. Livredder En livsvigtig egenskab ved Rockwool stenuld er dens evne til at modstå temperaturer på mere end 1000ºC. Anvendt korrekt udgør Rockwool stenuld et brandskjold, som kan sikre livsvigtige ekstra minutter til at redde mennesker og materielle værdier. Verdensomspændende service Rockwool koncernen blev grundlagt i 1937. I dag har koncernen en omsætning på DKK 7,6 milliarder og mere end 7.400 ansatte. Koncernen har 23 fabrikker i 14 lande i Europa, Nordamerika og Asien og har et verdensomspændende netværk af salgskontorer, distributører og samarbejdspartnere for at sikre, at stenuldsprodukterne når ud i alle verdenshjørner. Koncernens hovedsæde, herunder koncernfunktionerne for forskning & udvikling samt miljø, ligger i Hedehusene vest for København. Hvad er stenuld? Stenuld er et naturligt materiale, som opstår ved vulkansk aktivitet. Det blev opdaget, da videnskabsmænd besøgte Hawaii i begyndelsen af det 20. århundrede. I dag indtager Rockwool koncernen den teknologiske førerstilling, når det gælder at tæmme vulkanen. Diabassten og briketter med stenuldsrester og andre genbrugsmaterialer smeltes ved 1.500ºC. Den flydende stenmasse spindes i en centrifugal proces og størkner i luften som fibre, mens små mængder bindemiddel og vandafvisende olie tilsættes. Efter hærdning og formgivning opnår man et stærkt og alsidigt isoleringsmateriale. Forretningsområder Stenulds unikke egenskaber gør materialet velegnet til adskillige formål, som danner udgangspunkt for Rockwool koncernens seks forretningsområder: • brandsikker isolering mod kulde, varme og støj • akustiklofter • dyrkningssubstrater til gartnerier • facadeplader • armeringsfibre • støj- og vibrationsdæmpning Bygningsisolering og teknisk isolering af bl.a. industriprocesser udgør sammen det største forretningsområde med over 80% af koncernens omsætning. International vækst Mere end 90% af koncernens salg stammer fra markederne uden for Danmark. I 2000 investerede Rockwool koncernen over DKK 1,6 milliarder i at forbedre konkurrenceevnen internationalt. Koncernen tog verdens mest effektive stenuldsfabrik i brug i Spanien og moderniserede nyerhvervede fabrikker på en række andre vækstmarkeder. 10 Koncernorganisation Rockwool International A/S Eelco van Heel Preben Haar Preben Overgaard Tom Kähler Ole Dalby Knud Jørning Jakob Sørensen Peter Molzen NEE Division Bent Mogensen CSE Division Kurt Berners LAP Division Rob van Banning LAT Division Claude Brasero EWE Division Stig Damgaard Pedersen Systems Division Eelco van Heel Rockwool A/S Danmark Deutsche Rockwool Mineralwoll-GmbH & Co. OHG Tyskland Rockwool Lapinus B.V. Holland Rockwool Isolation S.A. Frankrig Rockwool Ltd. Storbritannien Rockfon Group 9 selskaber Roxull AB Sverige Rockwool Handelsgesellschaft mbH Østrig N.V. Rockwool Lapinus S.A. Belgien Rockwool Polska Sp. z o.o. Polen Grodan Group 9 selskaber Rockwool Russia Rusland Rockwool Hungary Kft. Ungarn Roxul Inc. Canada Rockwool, a.s. Tjekkiet Lapinus Fibres B.V. Holland Rockwool UAB Litauen Rockwool Romania s.r.l. Rumænien Rockwool Asia Sdn Bhd Malaysia Rockwool Slovensko s.r.o. Slovakiet Rockwool Rockpanel B.V. Holland A/S Rockwool Norge Rockwool Hrvatska d.o.o. Kroatien Roxul (West) Inc. Canada LLC Rockwool Ukraine Ukraine RockDelta a/s Danmark Rockwool Peninsular S.A. Spanien Rockwool Italia S.p.A. Italien Rockwool d.o.o. Slovenien Rockwool d.j.l. Bosnien-Hercegovina 1 2 3 4 5 6 11 Group Management Committee Fra venstre 1 Eelco van Heel Systems Division 4 Bent Mogensen NEE Division 7 Tom Kähler Koncernchef 10 Rob van Banning LAP Division 2 Preben Haar Group Marketing 5 Knud Jørning Group Finance & Control 8 Claude Brasero LAT Division 11 Jakob Sørensen Group Corporate Development, Legal and Health 3 Preben Overgaard Group Eastern Europe 6 Kurt Berners CSE Division 9 Ole Dalby Group Human Resources & Communication 12 Peter Molzen Group Technology 13 Stig Damgaard Pedersen EWE Division 7 8 9 10 11 12 13 12 ‘Koncernen regner også med at øge sin afsætning mere end svarende til markedets vækst p.g.a. en fortsat stigende efterspørgsel efter ubrandbare isoleringsprodukter.’ 13 Bestyrelsens og koncernledelsens beretning for året 2000 Rockwool koncernen havde i 2000 en omsætningsfremgang på 6% til DKK 7,6 mia. Årets resultat gik tilbage med DKK 165 mio. til DKK 129 mio. Dette er bedre end forventet i Fondsbørsmeddelelsen fra 30. november 2000. Her forventedes et resultat på mellem 0 og DKK 50 mio. Koncernens cash flow gik tilbage med 9% til DKK 885 mio. Dette er ligeledes bedre end forventet i Fondsbørsmeddelelsen fra 30. november 2000. At resultatet blev bedre end forventet skyldes bl.a. gunstige vejrbetingelser i december måned i det meste af Europa, en meget positiv resultatudvikling i Systems Division selskaberne og en lavere beregnet skat. Isoleringsmarkedet i Vesteuropa udviste i begyndelsen af 2000 en beskeden vækst for derefter at falde i 2. halvår, især fordi det store tyske marked gik tilbage. For året som helhed var det europæiske isoleringsmarked uændret i forhold til det foregående år, og også salgspriserne var uændrede. Under disse ydre omstændigheder fik koncernen en salgsfremgang på 6%. De nye selskaber, som koncernen har overtaget i de seneste tre år, bidrog med 3% og selskaberne i Systems Division med 3%. Begivenheder i 2000 • Et større udviklingsarbejde vedrørende bioopløselige fibre førte i 1994 til patentering og i 1995 til indførelse af Roxul®1000 fiberen. Da flere konkurrenter efter vor opfattelse nu krænker vor opfindelse, er retssager indledt imod disse. • Den nyopførte fabrik i Caparroso i Nordspanien til ca. DKK 500 mio. blev taget i brug. • Koncernen overtog sin første fabrik i Asien i begyndelsen af året. • Grodan forretningsområdet overtog ligeledes i begyndelsen af året de resterende 51% af Nordamerikas største hortikulturelle distributionsvirksomhed inden for drivhusområdet. • I februar blev det nyudviklede produkt Klemmrock® introduceret på det tyske isoleringsmarked. Denne vellykkede introduktion var medvirkende til, at Deutsche Rockwool her i 2001 blev tildelt BaustoffmarktOskar’en, udvalgt som den foretrukne leverandør blandt 2.500 tyske forhandlere. • I efteråret igangsattes en gennemgribende ombygning af Gladbeck fabrikken i Tyskland og af Moss fabrikken i Norge til koncernens nyeste teknologi. Koncernens ekspansionsprogram for 1997-2007 På basis af væsentlige teknologiske fremskridt og den voksende forståelse af fordelen ved ubrandbar isolering besluttede koncernen i 1997 at gennemføre en ekspansionsstrategi omfattende især Europa og tillige Nordamerika og Asien. Ser vi i dag på udviklingen sammenlignet med planen fra 1997, kan vi konstatere, at vi til trods for en meget utilfredsstillende salgsprisudvikling følger 10-års planens salgsmål. Dog har salget i Asien været lidt mindre end planlagt, mens Systems Division har haft et tilsvarende større salg end forudset. Koncernens indtjening har derimod ikke levet op til forventningerne – bl.a. fordi det er lykkedes os at erhverve fabrikker i de områder for fremtidig vækst, som vi ville satse på, meget tidligt i 10-års perioden, hvilket har ført til, at vi i disse år har fået større afskrivninger og renteudgifter end planlagt. Samtidig har salgsprisudviklingen været væsentligt dårligere end forudset som følge af, at der såvel i Øst- som Vesteuropa er opstået en usædvanlig hård kamp om markedspositionerne. Isoleringsområdet Det vesteuropæiske isoleringsmarked havde en uændret volumen i 2000 og salgspriser, der var uændrede i forhold til det foregående år. Det østeuropæiske isoleringsmarked, der fortsat kun udgør ca. 10% af det vesteuropæiske isoleringsmarked, havde p.g.a. overkapacitet faldende salgspriser. I Nordamerika var der en pæn vækst i såvel volumen som salgspriser. Når vore isoleringsdivisioner opnåede en vækst på 6%, til trods for at det for os afgørende vesteuropæiske marked var uændret, skyldes 3% de selskaber, som er overtaget i de foregående 3 år og 3% øget salg til Systems Division selskaberne. Over mange år er opbygget et stort salg af teknisk isolering til Asien. Den økonomiske afmatning specielt inden for den petrokemiske industri har påvirket denne forretning negativt. Privatiseringer af elsektoren har samtidig medført en svækkelse af det europæiske marked for teknisk isolering. Resultatet før skat blev i 2000 DKK 29 mio., hvilket er en tilbagegang på DKK 314 mio. i forhold til 1999. Systems Division Systems Division, som er ansvarlig for forretningsaktiviteterne uden for isoleringsområdet, opnåede i 2000 en omsætning på 14 DKK 1,4 mia., hvilket er en omsætningsfremgang på 17% i forhold til 1999. Divisionens resultat før skat blev DKK 152 mio. mod DKK 83 mio. i 1999. Divisionens forretningsområder havde alle en positiv salgs- og resultatudvikling. Koncernens resultat Det primære driftsresultat blev DKK 222 mio. i 2000 mod DKK 450 mio. i 1999, hvilket er en tilbagegang på DKK 228 mio. Årets resultat (efter minoritetsinteresser) blev DKK 129 mio. I 1999 var det DKK 294 mio. Tilbagegangen i resultatet skyldes flere forhold: • Indgående stigninger på fragt, råmaterialer, lønninger og serviceydelser – specielt påvirket af olieprisstigningerne - havde en samlet effekt på ca. DKK 241 mio. • Ombygningen af overtagne fabrikker samt opbygning af produktions- og salgsorganisationer i de nye lande har som forudset medført højere etableringsomkostninger end året før, hvor de allerede var betydelige. De øgede omkostninger excl. afskrivninger og finansieringsomkostninger udgør DKK 15 mio. • De seneste års kraftige ekspansioner har også for 2000 betydet øgede afskrivninger, idet disse er steget med DKK 91 mio. til DKK 779 mio., og med DKK 191 mio. fra 1998 til 2000. • De finansielle poster er forringet med DKK 38 mio., hvoraf DKK 9 mio. kan henføres til en lavere børskurs på egne aktier. Ovennævnte forhold påvirker tilsammen resultatet negativt med DKK 385 mio. Når tilbagegangen kun blev DKK 265 mio., skyldes det en række positive forhold, hvoraf kan fremhæves: • • Omsætningsfremgangen på 6% på trods af et uændret primært marked. Effektiviseringer af produktion og organisationer. Investeringer og cash flow Investeringer og akkvisitioner udgjorde DKK 1.638 mio., hvilket er DKK 452 mio. mere end i 1999. Koncernens cash flow (resultat efter skat plus afskrivninger) blev DKK 885 mio., hvilket er et fald på 9% i forhold til 1999. Koncernens frie cash flow blev DKK –880 mio. Af investeringerne på DKK 1.437 mio. var den største enkeltinvestering færdiggørelse af fabrikken i Caparroso nær Pamplona i Spanien. Her blev der i 2000 investeret DKK 410 mio. Blandt de øvrige større projekter kan nævnes forøgelse af produktionskapaciteten vedrørende industrielle produkter på fabrikken i British Colombia, Canada, indførelse af koncernens nyeste teknologi på en produktionslinie i Gladbeck, Tyskland og en ombygning af fabrikken i Moss, Norge. Balancen Koncernens samlede aktiver blev forøget med DKK 737 mio. til DKK 7.261 mio. Tilgodehavender fra salget er steget med DKK 99 mio., svarende til en stigning på 12%. Foruden omsætningsfremgangen skyldes stigningen det meget høje salg i december måned. Koncernens soliditet ved udgangen af 2000 var 52,2% mod 56,5% ved udgangen af 1999. Koncernens likvide midler udgjorde ved udgangen af 2000 DKK 511 mio. mod DKK 993 mio. ved udgangen af 1999. Medarbejdere Koncernen beskæftigede ved udgangen af 2000 i alt 7.458 medarbejdere, hvilket var en stigning på 112 i forhold til året før. Købet af fabrikken i Malaysia indgår i tallet med 138 medarbejdere, mens færdiggørelsen og ibrugtagningen af fabrikken i Spanien forøgede antallet af medarbejdere med 116 medarbejdere i løbet af året. Endvidere indgår Agro-Dan Inc. med 41 medarbejdere. For de øvrige selskaber har der således været en tilbagegang i antallet af medarbejdere på 183. Forskning og udvikling De totale forsknings- og udviklingsomkostninger var i 2000 DKK 132 mio. mod DKK 136 mio. i 1999. Den nye procesteknologi, som først blev indbygget på fabrikken i Cigacice i 1999, er også blevet anvendt på den nyåbnede fabrik i Caparroso, Pamplona i Spanien. Denne teknologi er nu under indførelse på fabrikken i Gladbeck i Tyskland. Den nye procesteknologi giver bl.a. mulighed for at fremstille stenuldsprodukter med en høj komprimeringsgrad. I forbindelse med aktiviteterne inden for forskning og udvikling udtager Rockwool koncernen løbende patenter. I 2000 blev det til 34 patenter mod 37 året før. Flere nyudviklede produkter er under indførelse i koncernens isoleringsselskaber og i Systems Division selskaberne. Der er i efteråret 2000 indledt retssager i flere lande, hvor konkurrerende stenuldsproducenter efter vor opfattelse krænker vore patenter på bioopløselige fibre. 15 Internet Internettet er i de fleste af vore selskaber blevet taget i anvendelse for også herigennem at sikre en udbygning af koncernens services til vore kunder. Eksperterne hos ”MM Verlagsgesellschaft” tildelte Deutsche Rockwool’s hjemmeside prisen som ”Top Business Site 2001” p.g.a. at hjemmesiden er hurtig og tiltalende, og attraktivt designet. Regnskabsprincipper Med virkning for regnskabsåret 2001 planlægges det at følge IAS (International Accounting Standard). Overgangen sker senest i forbindelse med årsregnskabsmeddelelsen for 2001. Udsigterne for 2001 Byggeriet i Vesteuropa forventes at gå lidt tilbage i forhold til 2000, men med en stigende anvendelse af isoleringsprodukter forventes isoleringsmarkedet at være uændret. I Østeuropa forventes vækst i byggeriet. Salgspriserne forventes for koncernen som helhed at stige i forhold til 2000. Men der forventes dog ikke salgsprisstigninger, der kan opveje efterslæbet fra de sidste år. Koncernen regner også med at øge sin afsætning mere end svarende til markedets vækst p.g.a. en fortsat stigende efterspørgsel efter ubrandbare isoleringsprodukter. Dette kombineret med omsætningsvæksten i vore nye selskaber og selskaberne i Systems Division medfører, at vi forventer en omsætningsvækst på godt 5%. Kostprisstigningerne forventes at blive lidt højere i 2001 end i 2000. Dette er bl.a. påvirket af, at EU i 2000 har indført en antidumpingafgift på kinesiske koks, hvilket har været medvirkende til, at prisen på koks er steget op mod 30%. Indkøringen af de nye selskaber og opbygningen af slagkraftige salgs- og marketingafdelinger vil fortsat i 2001 belaste resultatet. Uddannelse af de nye medarbejdere og udstationering af erfarne medarbejdere fra vore ældre selskaber vil fortsat være vigtigt for at få en god udnyttelse af de nye selskaber og fabrikker. Men også i de øvrige selskaber vil der blive fokuseret på en effektivisering af produktion og drift. Investeringsniveauet på DKK 1,4 mia. i 2000 - hvortil kom virksomhedskøb på DKK 0,2 mia. - var det højeste i koncernens historie. De kommende års investeringer vil blive mindre dog fortsat påvirket af indretningen af de tilkøbte fabrikker samt investeringer i ny procesteknologi, som forbedrer produktionsøkonomien. For 2001 forventes investeringer på DKK 1,0 mia. Der er flere forhold, som vil påvirke resultatet positivt i 2001, og disse forhold forventes at kunne opveje kostprisstigninger og de højere afskrivninger, således at der kan præsteres et resultat, der er på niveau med 2000. 1. kvartal 2001 vil give et lavere resultat end 1. kvartal 2000, hvor salget lå på et højt niveau. Tak til koncernens medarbejdere I 2000 har vilkårene været vanskelige, men koncernens medarbejdere har fundet gode løsninger på årets udfordringer. Det har bekræftet og bidraget til koncernens stærke virksomhedskultur. Bestyrelsen og koncernledelsen retter derfor sin varme tak og anerkendelse til alle vore medarbejdere. Hedehusene, den 26. marts 2001 Johan Schrøder Bestyrelsesformand Tom Kähler Koncernchef 16 Aktionærinformation Fakta 2000 1999 Aktionærer 3.102 3.098 Aktiekapital (DKK) 219,7 mio. 219,7 mio. A-aktier (10 stemmer) 13.072.800 13.072.800 8.902.123 8.902.123 Kurs A-aktie 31.12. (DKK) 144,71 200 Kurs B-aktie 31.12. (DKK) 140,44 201,95 3,30 3,30 B-aktier (1 stemme) Dividende pr. aktie (DKK) Udvikling i aktien Kursen på A- og B-aktier udviklede sig negativt i regnskabsåret 2000. Ultimo 2000 lå kursen på DKK 144,71 for A-aktien (à DKK 10) og DKK 140,44 for B-aktien (à DKK 10). Tilsvarende tal for ultimo 1999 var henholdsvis DKK 200 og DKK 201,95. Markedsværdien af selskabets aktier var således DKK 3.142,0 mio. ved årets afslutning mod DKK 4.412,3 mio. året før. Omsætningen i aktierne steg fra et niveau på DKK 238,8 mio. i 1999 til DKK 879,9 mio. i 2000. Udbytte Rockwool International A/S’ dividendepolitik er at udlodde et stabilt udbytte under hensyntagen til såvel indtjening som konsolidering og likviditet. På grund af selskabets interessante vækstmuligheder udbetales i disse år et udbytte på niveau 1-2% af aktiekapitalens markedsværdi. Bestyrelsen og koncernledelsen indstiller til Generalforsamlingen, at udbyttet for regnskabsåret 2000 vil være på i alt DKK 71,7 mio. Dette svarer til DKK 3,30 pr. 10-kroners aktie. Udbyttet udbetales den 28. maj 2001. Aktionærer Aktionærkredsen er tredoblet siden børsnoteringen i 1996 og udgjorde pr. 31. december 2000 i alt 3.102 personer. Følgende aktionærer har indberettet aktiebesiddelser på over 5%, jvf. Aktieselskabslovens § 28b: Rockwool Fonden, Hedehusene Elisabeth Kähler, Hellerup Claus Kähler, Virum Gerda Kähler, Korsør Dorrit Kähler, Virum Gustav Kähler, København K Arbejdsmarkedets Tillægspension (ATP) Den Midlertidige Pensionsordning DMP Den Særlige Pensionsopsparing (SP), Hillerød Der er, så vidt ledelse og bestyrelse er bekendt, ikke indgået aktionæroverenskomster mellem ovennævnte aktionærer. Aktieoptionsordning I bestræbelserne på at styrke koncernens evne til at fastholde og rekruttere centrale medarbejdere har bestyrelsen videreført koncernens aktieoptionsordning. 82 ledende medarbejdere i koncernen har i regnskabsåret fået tildelt option på at købe i alt 104.500 af selskabets aktier til kurs 150 i perioden 1. januar 2004 til 31. december 2006. Forpligtelsen er dækket af selskabets beholdning af egne aktier. 17 Aktionærgruppers ejerandel (pr. 31/12 2000) Aktionærgruppers stemmeandel (pr. 31/12 2000) Institutionelle investorer i ind- og udland 9% Rockwool Fonden 23% Institutionelle investorer i ind- og udland 2% Rockwool Fonden 27% Andre aktionærer med mere end 5 pct. 38% Andre aktionærer med mindre end 5 pct. 32% Andre aktionærer med mere end 5 pct. 39% Bundne medarbejderaktier 1% Andre aktionærer med mindre end 5 pct. 29% Kursudvikling fra 5/1 1996 til 26/3 2001 400 350 300 250 200 150 100 01 / 1996 ● ● 12 / 1996 12 / 1997 12 / 1998 12 / 1999 03 / 2001 B-aktie (à DKK 10) Industri-index Cash earnings i DKK pr. aktie (à DKK 10) 50 40 Indre værdi i DKK pr. aktie (à DKK 10) Overskud i DKK pr. aktie (à DKK 10) 200 20 150 15 100 10 50 5 30 20 10 0 0 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 0 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 18 Information til aktiemarkedet Det er koncernens mål at informere aktionærer, pressen og potentielle investorer præcist og fyldestgørende. I regnskabsåret 2000 fortsatte udbygningen af informationen til aktiemarkedet og investorer. I maj måned begyndte koncernen at udsende kvartalsmeddelelser mod tidligere kun halvårlig regnskabsrapportering. Endvidere blev de finansielle informationer på koncernens hjemmeside www.rockwool.com kraftigt udbygget. Alle aktionærer modtager automatisk Årsberetning, indkaldelse til generalforsamling samt koncernens internationale magasin “Rockwool Newsletter”, der indeholder information om det senest udsendte kvartalsregnskab. Alle disse informationer kan også findes på koncernens hjemmeside. Generalforsamling Rockwool International A/S holder ordinær generalforsamling d. 21. maj 2000 kl.17.00 i Roskilde Hallerne, Møllehusvej 15, 4000 Roskilde. Finansiel kalender Fondsbørsmeddelelser i 2000 16.01. Nr. 1 Grodania A/S danner joint venture med sin amerikanske distributør 31.01. Nr. 2 Fabriksovertagelsen i Malaysia er nu gennemført 10.03. Nr. 3 Dato for offentliggørelse af Årsregnskabsmeddelelse regnskabsåret 1999 14.03. Nr. 4 Grodania A/S har færdigforhandlet joint venture aftale i USA 29.03. Nr. 5 Årsregnskabsmeddelelse for kalenderåret 1999 09.05. Nr. 6 Indkaldelse til ordinær generalforsamling 24.05. Nr. 7 Kvartalsrapport for 1. kvartal 2000 25.05. Nr. 8 Generalforsamling 15.08. Nr. 9 Dato for offentliggørelse af Halvårsrapport for 2000 1. kvartalsrapport 21. maj 2001 Generalforsamling 21. maj 2001 Rockwool Newsletter nr. 2 medio juni 2001 30.08. Nr. 10 Halvårsrapport for 1. halvår 2000 2. kvartalssrapport 27. august 2001 15.09. Nr. 11 Investormøde 28. august 2001 Rockwool koncernen styrker sin position i Spanien, Frankrig og Skandinavien Rockwool Newsletter nr. 3 medio september 2001 30.11. Nr. 12 Kvartalsrapport for 3. kvartal 2000 3. kvartalsrapport 29. november 2001 Rockwool Newsletter nr. 4 medio december 2001 Årsregnskabsmeddelelse marts 2002 19 Bestyrelse Group Management Board Foto set fra venstre Tom Kähler Koncernchef. Medlem af bestyrelsen for Danfoss A/S. Formand for bestyrelsen i A/S Saltbækvig. Arne Kraglund Valgt af medarbejderne. Formand for bestyrelsen for Silkotex A/S. Jürgen Sengera (forreste række) Direktør, Westdeutsche Landesbank Girozentrale, Düsseldorf. Formand for bestyrelsen for Deutsche Anlagen-Leasing GmbH, Mainz. Medlem af bestyrelsen for FordWerke AG, Köln, Interseroh AG, Köln og DHL Worldwide Express B.V., Diegern, Belgien. Per Carsten Pedersen, Næstformand Formand for bestyrelsen i Hacke & Harttung A/S, Kornerup & Foss ApS og PNA Diagnostics A/S. Medlem af bestyrelsen for Auriga Industries A/S. Medlem af direktionen og bestyrelsen for Rødsø A/S. Johan Schrøder, Formand Adm. direktør for Radiometer A/S og medlem af selskabets bestyrelse. Direktør for og medlem af bestyrelsen for Johan Schrøder A/S og K.V. Andersen Non-Food Import Company A/S. Formand for bestyrelsen for Investeringsselskabet af 30.5.1992 A/S. Medlem af bestyrelsen for FLS Industries A/S og Axcel Industri-Investor A/S. Lars Elmekilde Hansen Valgt af medarbejderne. Arne V. Jensen Formand for bestyrelsen for Flügger A/S og H. Lundbeck A/S. Medlem af bestyrelsen for Chr. Hansen Holding A/S. Birthe Bækman Valgt af medarbejderne. Gustav Kähler Medlem af bestyrelsen for A/S Saltbækvig. Tom Kähler Koncernchef. Medlem af bestyrelsen for Danfoss A/S. Formand for bestyrelsen i A/S Saltbækvig. Ole Dalby Personale & Kommunikation. Preben Haar Koncern Marketing. Eelco van Heel Systems Division. Medlem af bestyrelsen for A/S N.P. Utzon. Knud Jørning Finans og Økonomi. Peter Molzen Forskning & Udvikling. Formand for bestyrelsen for Rambøll, Hannemann & Højlund A/S og medlem af bestyrelsen for Gerhardt International A/S. Preben Overgaard Group Eastern Europe. Medlem af bestyrelsen for Junckers Industrier A/S. Jakob Sørensen Group Corporate Development, Legal and Health. Medlem af bestyrelsen for Hertz bogtrykkergården a/s, Ingeniørfirmaet Lytzen Holding A/S og Ingeniørfirmaet Lytzen A/S. 20 Fire år efter Kyoto-konferencen er problemerne med drivhuseffekt og klimaændringer større end nogensinde. Det Internationale Energi Agentur forventer nu en stigning i de energirelaterede CO2 emissioner på 60% over de næste 20 år. 21 Nyt klima, nyt byggeri, ny økonomi År 2000 satte punktum for det varmeste årti i nyere tid. Det var samtidig et klimatisk dramatisk år. Rekordstore oversvømmelser i flere verdensdele var endnu en gang med til at rejse spørgsmålet, om vi nu ser håndgribelige konsekvenser af drivhuseffekten og et varmere og voldsommere klima. En stadig større del af verdens klimaforskere anbefaler drastiske midler for at nedbringe afbrændingen af fossile brændstoffer, der forårsager emission af drivhusgassen CO2. Miljøpotentiale Byggesektoren tegner sig for 33-50% af EU landenes CO2 emissioner – det er mere end transportsektoren. En nedbringelse af dette tal vil være et stort skridt mod et mere bæredygtigt samfund. Fremtidens byggeri stiller krav til alle byggeriets aktører. Myndighederne må - som det gradvist er ved at ske i nogle europæiske lande - skærpe kravene til bygningernes varmetab. Arkitekter og bygherrer må vælge byggeløsninger, der over byggeriets levetid minimerer ressourceforbruget. Endelig må producenterne af byggematerialer levere stadigt mere miljørigtige produkter. Rockwool koncernen er klar til at møde disse udfordringer og dermed tage aktiv del i opbygningen af fremtidens samfund og fremtidens økonomi. Miljøvenligt byggeri Forrest på forskningsfronten med nye materialer og løsninger. Sådan arbejder Rockwool koncernen, og det kom også til at kendetegne vort nye forskningscenter. Med et årligt energiforbrug på blot 15 kWh/m2 er der tale om verdens mest energivenlige kontorbyggeri.Varmeforbruget ligger 70% under de eksisterende danske krav til nybyggeri. Tag et virtuelt besøg i huset på vores hjemmeside www.rockwool.com - og følg temperatur og indeklima med avancerede on-line målinger. 22 Positiv livscyklus Et typisk Rockwool produkt sparer produktionens miljøbelastning ind igen mange hundrede gange 1200 1182 1155 Miljøbesparelse 1000 744 800 600 400 227 200 31 0 Miljøbelastning -200 -2,08 Energi, MWh pr. ton stenuld Drivhuseffekt, ton CO2 ækvivalenter pr. ton stenuld Syreregn, kg SO2 ækvivalenter pr. ton stenuld Smog, kg C2H4 ækvivalenter pr. ton stenuld Overgødskning, kg NO3 ækvivalenter pr. ton stenuld -0,51 -4,16 -1,21 -4,08 Miljøvenlige produkter Det er svært at finde produkter med en bedre miljøprofil end Rockwool isoleringsprodukter. Set over hele produktets livscyklus vil den energi, der gik til dets fremstilling, blive sparet ind mange hundrede gange. Det betyder imidlertid ikke, at vi hviler på laurbærrene. Målsætningen er at producere endnu mere miljørigtige produkter. Miljøvenlig produktion “Koncernens aktiviteter skal have en positiv indflydelse på miljøet samt på menneskers sikkerhed.” Sådan lyder Rockwool koncernens forretningsgrundlag. Selv om vor egen produktions miljøbelastning typisk udgør en tusindedel af den miljøforbedring, vore isoleringsprodukter giver det omgivende samfund, bruger koncernen alligevel hvert år store summer på miljøoptimering af produktionsprocessen. Særligt de mange nyligt købte fabrikker i Østeuropa har behov for renere teknologi. De miljømæssige resultater taler da også deres tydelige sprog: Blot få år efter overtagelsen er energiforbruget reduceret markant - ofte med 50% pr. produktenhed. Et centralt miljøledelsessystem bygget op omkring nøgletal og miljømål sikrer, at koncernen bevarer fokus på de vigtigste områder. Læs mere om Rockwool koncernens miljøforhold på www.rockwool.com/environment og i den årlige miljøpublikation, der udkommer i juni. 23 ‘Byggesektoren tegner sig for 33-50% af EU landenes CO2 emissioner – det er mere end transportsektoren. En nedbringelse af dette tal vil være et stort skridt mod et mere bæredygtigt samfund.’ 24 NEE Division NEE Division omfatter isoleringsselskaberne i Danmark, Sverige, Norge, Rusland og Litauen. NEE Division ledes af administrerende direktør Bent Mogensen og havde ved årets udgang 1.847 medarbejdere. Divisionen omsatte i 2000 for totalt DKK 1.4 mia., hvilket var 8% mere end i fjor. Størst var fremgangen på de nye markeder i Rusland, Baltikum, på de fjerne eksportmarkeder og i Sverige, mens byggeaktiviteten faldt og satte indtjeningen under pres på de traditionelle markeder i Danmark og Norge. Investeringer og virksomhedskøb beløb sig til DKK 175 mio. mod DKK 227 mio. i 1999. Skærpet konkurrence i Danmark År 2000 var præget af skærpet konkurrence og tilbagegang i byggeaktiviteten. Nye patentbeskyttede produkter såsom det effektive tagisoleringssystem ProRock og den monteringsvenlige Universalrørskål styrkede Rockwool A/S og fik stor salgsfremgang. Omsætning i DKK mio. (inkl. salg til søsterselskaber) Investeringer i DKK mio. 1500 250 1200 200 900 150 600 100 300 50 Web-fokus Som den første business to business producent i byggeindustrien indførte Rockwool A/S e-business. Cirka 35% af bygningsisoleringssalget bestilles nu via Internet. Nye brugervenlige hjemmesider er introduceret og har øget kundeloyaliteten. Internetstrategien har betydet effektivisering i ordrebehandling, produktionsplanlægning og markedsføring. Millionordre til asiatisk skibsindustri Rockwool A/S er verdens førende leverandør af brandsikker, lyddæmpende marineisolering til skibsværfter verden over. År 2000 bød på et gennembrud på et af de vigtige, men vanskelige asiatiske markeder. Rockwool A/S vil over de næste tre år levere flere hundrede containere isolering til nogle af verdens største skibsværfter i Asien. Investerer i norsk superfabrik Det norske marked gik en smule tilbage i år 2000. A/S Rock- Ansatte 2000 1500 1000 500 0 0 1996 1997 1998 1999 2000 0 1996 1997 1998 1999 2000 1996 1997 1998 1999 2000 25 wool besluttede mod årets slutning at investere over NOK 300 millioner i at forvandle en af koncernens ældste fabrikker til Nordens mest effektive og miljøvenlige stenuldsfabrik. Moderniseringen af Moss fabrikken, der ligger centralt placeret nær Oslo og den svenske grænse, forventes tilendebragt i sommeren 2002 og vil sikre en højeffektiv produktionsproces og muliggøre en række nye kvalitetsprodukter til det norske og svenske marked. Svensk vækst Det svenske marked udviklede sig positivt og salget steg som forventet. Efter at have ligget underdrejet i flere år spås den svenske byggeaktivitet også de kommende år en pæn vækst. Investeringen i Moss fabrikken skal sikre, at det svenske salgsselskab, Roxull AB, kan følge med den yderligere stigning i efterspørgslen, som forventes i Sverige. Russisk salg steg 50% År 2000, som er Rockwool Russia’s andet leveår, overgik alle forventninger. Salgsmængden blev ca. 50% højere end i 1999. Moskva fabrikkens anden produktionslinie blev taget i brug i slutningen af 1999, hvilket var nødvendigt for at klare den stigende efterspørgsel. Ruslands kolde vintre og varme somre betyder et kolossalt behov for isolering. Mange millioner bygninger og industriprocesser er utilstrækkeligt isolerede, og efterspørgslen forventes at stige mærkbart. Derfor har Rockwool Russia intensiveret uddannelsesprogrammerne for medarbejderne og iværksat yderligere effektivisering af Ruslands mest moderne stenuldsfabrik. 1 2 3 4 Fotos fra venstre Facadeisolering pynter og gavner både miljø og varmeøkonomi. Rockwool marineisolering fik gennembrud i Asien. Webteknologi forbedrer kundeservice og produktionsplanlægning. Ruslands isoleringsbehov er enormt. Salget steg 50%. Fremgang i Baltikum Litauiske Rockwool UAB oplevede en pæn stigning i efterspørgslen på isoleringsprodukter fremstillet på Rockwool koncernens fabrikker i Polen og Danmark. Etableringen af et lager i Vilnius har styrket selskabets positionen. Alle væsentlige produkter lagerføres nu i Litauen. For yderligere at accelerere fremgangen i Baltikum, blev der i 2000 oprettet et salgskontor i Letlands hovedstad, Riga. Udsigter for 2001 Divisionen forventer en øget afsætning i Sverige, Rusland og Baltikum. På de gamle markeder i Norge og Danmark forventes en moderat nedgang i byggeaktiviteten. Fortsat høje energipriser vil øge behovet for isolering, men også lægge pres på produktions- og byggeomkostningerne samt indtjeningen. Divisionen har igangsat et program til effektivisering og skabelse af synergieffekter i selskaberne. Kolde, klamme boliger har præget levevilkårene for tusinder af generationer. I dag er et varmt, sundt hjem en selvfølge i Vesten. 26 CSE Division CSE Division består af isoleringsselskaberne i Tyskland, Østrig, Ungarn, Slovenien, Kroatien, Bosnien-Hercegovina og Rumænien. Ved udgangen af 2000 havde CSE Division 1.437 ansatte. Divisionen ledes af administrerende direktør Kurt Berners. Mineraluldsmarkedet i Tyskland, som er Europas største, faldt med ca. 10% i andet halvår af 2000. Alligevel lykkedes det CSE Division at opnå samme salgsvolumen som i 1999. I sidste kvartal af 2000 kunne selskabet øge salgspriserne inden for det største segment, Hochbau (almindelig bygningsisolering), men gennemsnitsprisen faldt med 2% sammenlignet med det foregående år. Den samlede omsætning faldt således med 2% til DKK 1,9 milliarder. Størstedelen af den totale investering på DKK 188 millioner i 2000 blev anvendt til effektivitetsforbedringer. I 1999 udgjorde investeringerne DKK 231 millioner. Omsætning i DKK mio. (inkl. salg til søsterselskaber) Ansatte 2000 1500 Investeringer i DKK mio. Justering af kapacitet og omkostningsstruktur På grund af tilbagegangen i salget på det tyske marked og til divisionens søsterselskaber blev produktionskapaciteten og medarbejderstaben reduceret. Selv om divisionen på flere områder formåede at forhandle lavere indkøbspriser, havde de højere energipriser en negativ indflydelse på indtjeningen, som faldt i forhold til 1999. 250 1500 200 1200 150 900 100 600 50 300 1000 500 0 0 0 1996 1997 1998 1999 2000 1996 1997 1998 1999 2000 1996 1997 1998 1999 2000 27 ‘Oskar’ til Deutsche Rockwool I Tyskland præmierede forhandlerne af byggematerialer Deutsche Rockwool med en ‘Oskar’ som årets leverandør. Deutsche Rockwool vandt prisen for sit meget effektive logistiksystem med integreret anvendelse af Internet, et professionelt og fleksibelt samarbejde, et komplet produktsortiment samt konstant produktudvikling. I 2000 introducerede Deutsche Rockwool en komprimeret isoleringsrulle, Rockwool Klemmrock. På kort tid har det nye produkt vundet en betydelig andel af loftsisoleringsmarkedet - et stort segment, som traditionelt har været domineret af glasuld. Det mere brandsikre og stabile Rockwool alternativ produceres med innovativ Rockwool teknologi. Vækst i Central- og Sydøsteuropa Det østrigske Rockwool salgsselskab opnåede stor vækst i 2000 og styrkede sin position som en af markedets største leverandører. Efter et fald i første halvår af 2000 udviklede salget på de sydøsteuropæiske markeder sig godt i andet halvår. Tilbagegangen i byggeaktiviteten efter sammenbruddet af den gamle økonomi - og efter krigen i det tidligere Jugoslavien - har været betydelig og er endnu ikke genvundet. Behovet for isolering er imidlertid større end nogensinde, specielt fordi subventioneringen af varmeprisen afvikles. Rockwool selskaberne vinder en større andel af dette marked. Eksempelvis blev salget i Rumænien tredoblet i 2000. For central- og østeuropæiske lande er der en voksende fokus på bedre isoleringsstandarder. En tendens, som især internationale investorer har været eksponent for. 1 2 3 4 5 Fotos fra venstre Frankfurt Lufthavns togstation. Isoleret med brandsikker stenuld. Deutsche Rockwool fik en ‘Oskar’ som årets byggematerialeleverandør. Rock ‘n roll – ny Rockwool Klemmrock var en stor succes. Fabrikken i ungarske Gógánfa opnåede store effektivitetsforbedringer i 2000. Udsigter for 2001 Det lave aktivitetsniveau på det tyske marked forventes at fortsætte - i det mindste indtil medio 2001. Salgsvolumen forudses således at falde yderligere i 2001. Divisionen har taget højde herfor i planlægningen af kapacitet og omkostninger. I andet halvår af 2001 vil den tyske forbundsregerings to energispareprogrammer for såvel eksisterende bygninger som nybyggeri træde i kraft. Det vil påvirke efterspørgslen på isolering positivt. Der planlægges salgsprisforhøjelser i 2001 som følge af højere råvarepriser, ligesom det var tilfældet i Tyskland i efteråret 2000. Der forventes en mindre stigning i indtjeningen. Dagens materialevalg vil påvirke en bygnings varme- og miljøregning de næste 50-100 år. 28 LAP Division LAP Division består af isoleringsselskaberne i Holland, Belgien, Nordamerika og Østasien. Ved udgangen af 2000 havde divisionen 1.353 medarbejdere. Divisionen ledes af administrerende direktør Rob van Banning. I 2000 rundede salget DKK 1,7 mia., hvilket er 5% mere end i 1999. Første halvår af 2000 viste salget vækst på næsten 10% på alle markeder, men efter sommeren løjede væksten af. Indtjeningen faldt mærkbart på grund af de høje startomkostninger forbundet med nye fabrikker i det vestlige Canada og i Malaysia. I Holland og Belgien blev indtjeningen påvirket af inflation på omkostningssiden og mere afdæmpet salgsfremgang. Investeringer og opkøb steg til DKK 481 millioner i forhold til DKK 253 millioner i 1999. Nordamerikansk ekspansion LAP Division udvidede aktiviteterne i Nordamerika betydeligt. For femte år i træk steg salget med over 20%. I lighed med de foregående år producerede fabrikken nær Toronto for fuld kapacitet. Den nye fabrik i Grand Forks - beliggende i det vestlige Canada ved grænsen til USA - er blevet moderniseret, så den nu lever op til Rockwool koncernens kvalitetsstandarder. Fabrikken har endvidere fået et nyt avanceret produktionsanlæg for rørisolering for at imødekomme efterspørgslen fra især den petrokemiske industri i USA og Canada. Salgsvæksten i Vestcanada har udviklet sig så positivt, at vi er overbeviste om, at de seneste års store investeringer på de nordamerikanske fabrikker vil blive udnyttet fuldt ud. Omsætning i DKK mio. (inkl. salg til søsterselskaber) Ansatte 2000 1500 Investeringer i DKK mio. 500 1500 400 1200 300 900 200 600 100 300 1000 500 0 0 0 1996 1997 1998 1999 2000 1996 1997 1998 1999 2000 1996 1997 1998 1999 2000 29 Etablerering i Østasien I februar 2000 begyndte LAP Division at producere på den nyopkøbte fabrik i Melaka, Malaysia. Melaka fabrikken er koncernens første stenuldsfabrik i Asien. Fabrikken anvendes til at understøtte den stærke position, som divisionen i årenes løb har etableret i regionen, især inden for teknisk isolering mod varme, kulde, støj og brand i den petrokemiske industri. Markedsbetingelserne i regionen udviklede sig ugunstigt, fordi flere petrokemiske investeringsprojekter blev forsinket. Konkurrencen er derfor blevet intensiveret i byggebranchen i Malaysia og Singapore. Primo 2001 vil fabrikken i Melaka blive moderniseret, så den opfylder Rockwool koncernens standarder. Denne modernisering vil styrke Rockwool Asia’s konkurrenceevne. 1 2 3 4 Fotos fra venstre I Asien er Rockwool isolering populær til at holde varme, støj og ild i ave. I 2000 blev der etableret produktion i Malaysia. Galopperende oliepriser og energimangel. Væksten hos Roxul Inc. var høj i 2000. Rabobank i Pey-Posterholt er Hollands mest energieffektive kontorbygning og er hædret med UNESCO-prisen for bæredygtigt byggeri. Moderat vækst i Holland og Belgien Benelux-markedet udviste stor vækst i første halvår, men lavere salg i andet halvår. Det resulterede i en moderat vækst for året som helhed. Denne udvikling skyldes den overophedede økonomi - navnlig inden for den hollandske byggeindustri. Manglen på arbejdskraft har givet sig udslag i langsommere færdiggørelse af byggeri og i mindre produktivitet. Roermond fabrikken - verdens største, integrerede stenuldsfabrik - har udvidet fabriksarealet for at gøre plads til nye, avancerede logistiksystemer, som vil blive in0stalleret i 2001. Udsigter for 2001 LAP Divisions vækst forventes at blive ca. 5% i det kommende år, forudsat at byggeaktiviteten på divisionens markeder holder sig på samme niveau som i 2000. Indtjeningen forventes stabiliseret, hvis højere salgspriser kan kompensere for inflationen i omkostningerne. Energi er forudsætning for al aktivitet. Om 45 år kan verdens oliereserver ifølge prognosen være udtømt. 30 LAT Division LAT Division dækker isoleringsmarkederne i Frankrig, Italien, Spanien og Portugal. Divisionen, som ledes af administrerende direktør Claude Brasero, beskæftigede 873 medarbejdere ved udgangen af 2000. I 2000 voksede efterspørgslen på isolering til boligbyggeri, offentligt- og erhvervsbyggeri samt bygningsrenovering. Salget steg med 11% til DKK 1,3 milliarder. Samtidig har stigende salgspriser - navnlig inden for traditionelle stenuldssegmenter - gjort det muligt at kompensere for den betydelige inflation i 2000. For at fortsætte den geografiske ekspansion i Sydeuropa og styrke positionen på de traditionelle isoleringsmarkeder investerede LAT Division i 2000 DKK 542 millioner, hvoraf størstedelen gik til byggeriet af en stenuldsfabrik i Caparroso i Spanien. Fransk vækst trods udfordringer Frankrig er Rockwool koncernens næststørste isoleringsmarked. Markedet er præget af relativt høje krav til støjisolering, men rummer stadig potentiale for en højnelse af standarderne for brandsikkerhed og termisk isolering. Det franske byggeri nød godt af forbrugernes tillid og af industriens investeringer. Segmentet for efterisolering voksede takket være nedsættelsen af momsen fra 20,6% til 5,5%. Imidlertid hæmmedes byggeaktiviteten af manglen på kvalificeret arbejdskraft. Gennem nye og mere effektive produktionsanlæg samt lavere produktionsomkostninger understøttede fabrikken i Saint-Eloy-les-Mines salgsfremgangen. En ny briketfabrik muliggør materialegenbrug og lavere omkostninger. Omsætning i DKK mio. (inkl. salg til søsterselskaber) Ansatte Investeringer i DKK mio. 1500 600 1200 500 1000 800 400 900 600 300 600 400 200 300 200 100 0 0 0 1996 1997 1998 1999 2000 1996 1997 1998 1999 2000 1996 1997 1998 1999 2000 Brandsikring er den bedste livsforsikring. Når først ilden er løs, er det for sent at vælge om. 31 De højere oliepriser har i 2000 betydet øgede transport- og råvarepriser. Ved at forbedre selskabets produktivitet har medarbejderne delvis kompenseret for den betydelige inflation i lønomkostningerne, som er fulgt med loven om 35 timers arbejdsuge. Da den lokale produktion i 2000 ikke var stor nok til at imødekomme efterspørgslen i Frankrig, blev store mængder importeret fra andre Rockwool divisioner - ofte over store afstande. I 2001 vil varerne i stedet kunne importeres fra den nye spanske fabrik, som ligger tæt på den franske grænse. Konkurrence og potentiale i Italien Rockwool koncernens markedsposition i Italien blev yderligere styrket i 2000 med lokal produktion af brandsikre produkter. Fabrikken på Sardinien blev erhvervet i maj 1999. Også i Italien var priserne under pres i 2000. Der blev foretaget mange forbedringer på fabrikken i 2000 med henblik på at øge produktionskapaciteten samt reducere produktionsomkostningerne. Denne indsats vil fortsætte i 2001. Lukningen af flere små italienske stenuldsproducenter samt det faktum, at Italien har Europas højeste andel af brandfarlig skumisolering, øger potentialet for yderligere vækst i salget af brandsikre Rockwool produkter i Italien. Avanceret fabrik i Spanien I 2000 voksede isoleringsmarkedet samt Rockwool salget yderligere i Spanien og Portugal. En stor milepæl var færdiggørelsen af den nye, avancerede fabrik i Caparroso i den Nordspanske Navarra-region, tæt på den franske grænse. Den 500 millioner kroner store investering i state-of-the-art stenuldsteknologi udgør koncernens første “green field” fabrik i 20 år. 1 2 3 Fotos fra venstre Brandsikring og støjdæmpning vinder frem i Sydeuropa. Bilbao Lufthavn Stålkonstruktioner kan på få minutter miste bæreevne under en brand. Hvis de ikke brandsikres. Olé! Plaza de Toros, Madrid. Caparroso fabrikken begyndte at producere den 15. september 2000 - i følge tidsplanen, specifikationerne samt inden for budget. Fra dag ét har hele produktionen været udsolgt. Fabrikken servicerer både det spanske og det franske marked, og den forventes at blive verdens mest effektive stenuldsfabrik. Denne lokale produktionsenhed vil gøre det muligt for det spanske selskab, Rockwool Peninsular S.A., fortsat at øge sin andel af et hastigt voksende marked i Spanien og Portugal. Udsigter for 2001 Forventningerne til 2001 er positive for alle landene i LAT Division. De foretagne investeringer og forbedringer, specielt på den italienske og spanske fabrik, vil forbedre logistikken og konkurrenceevnen og dermed muliggøre LAT Divisions fortsatte vækst. Større produktionskapacitet i glasuldsindustrien kunne skabe prispres inden for glasuldssegmenter. Det ville også påvirke priserne for nogle af vore stenuldsprodukter. Da der stadig skal kompenseres for inflationen på råvarer og transport, vil salgspriserne hæves hvor muligt. Optimering og effektivitet vil være fokusområder for de tre produktionsselskaber i LAT Division. 32 EWE Division EWE Division består af isoleringsselskaberne i Storbritannien, Polen, Tjekkiet, Slovakiet samt Ukraine. Divisionen beskæftiger 1.245 personer og ledes af administrerende direktør Stig Damgaard Pedersen. I 2000 steg salget med 4% til DKK 1,1 milliarder. Indtjeningen faldt på grund af hård konkurrence, udvidelse af organisationerne samt afskrivninger på store investeringer. Investeringer og opkøb beløb sig til DKK 144 millioner imod DKK 184 millioner i 1999. Markeder Divisionen fortsatte sin ekspansionsstrategi i Central- og Østeuropa med tilfredsstillende vækstresultater. Derimod levede udviklingen i Storbritannien ikke op til forventningerne. På alle markeder har væksten været mindre end forventet. Det førte sammen med større overkapacitet i branchen til hårdere konkurrence og generelt faldende salgspriser. Omsætning i DKK mio. (inkl. salg til søsterselskaber) Investeringer i DKK mio. 1200 300 1000 250 Forbedret konkurrenceevne Der var i 2000 stor fokus på at forbedre konkurrenceevnen betydeligt samt at kunne mere end blot dække kundernes udtalte behov: • I Storbritannien gennemgik organisationen en vellykket omstrukturering, hvilket resulterede i forbedret kundeservice samt omkostningsbesparelser. • I Polen blev et nyt, avanceret stenulds-rulleprodukt, DomRock, introduceret med stor succes. • I Bohumín, Tjekkiet, blev produktionsomkostningerne nedbragt betydeligt som følge af den omfattende modernisering. Fabrikken, som blev købt i 1998, er i dag en af koncernens mest effektive. EWE Division fokuserer fortsat kraftigt på at forbedre kundeservice og -relationer og har i 2000 udvidet forhandler- og distributionsnetværket i hele divisionen. Ansatte 1500 1200 200 800 900 150 600 600 100 400 300 50 200 0 0 1996 1997 1998 1999 2000 0 1996 1997 1998 1999 2000 1996 1997 1998 1999 2000 Rockwool isolering kan spare flere hundrede gange mere C02, end der gik til produktets fremstilling. 33 Udsigter for 2001 Inden for få år forventes implementeringen af det nye EU brandklassifikationssystem at forstærke efterspørgslen på brandsikre Rockwool produkter. Dog er det stadig usikkert, hvor lang tid der vil gå, før dette påvirker salget. Energibesparelse er i højere og højere grad på den europæiske dagsorden. Det skyldes blandt andet: • de ødelæggende oversvømmelser i Storbritannien i 2000 • demonstrationerne og blokaderne i forbindelse med de dramatiske olieprisstigninger • øget offentligt pres for energibesparelser på grund af klimaforandringer • lave isoleringsstandarder i Storbritannien og Østeuropa kombineret med implementeringen af nye EU standarder • store nedskæringer i de offentlige subsidier til energi i Østeuropa. Der forventes dog kun en beskeden markedsvækst i 2001 og stadig langt fra nok til for alvor at udnytte produktionskapaciteten i mineraluldsbranchen. Grundet sin øgede konkurrenceevne regner EWE Division dog med at kunne øge salget yderligere samt forbedre indtjeningen i 2001. 1 2 3 4 5 Fotos fra venstre Energibesparelse, der pynter. Rockwool facadeisolering er populær i Østeuropa. I Ukraine steg salget 50%. Mount Batten Centre, Storbritannien. The International Centre for Life i Newcastle er isoleret og brandsikret med Rockwool stenuld. Stigende kvalitetskrav og energipriser har gavnet markedsleder Rockwool Polska. Brno messecenter,Tjekkiet. 34 Systems Division Systems Division repræsenterer de af Rockwool koncernens forretningsområder, som ikke har med isolering at gøre. Divisionen markedsfører et bredt udvalg af stenuldsbaserede produkter og systemer til kunder i hele verden. Ved udgangen af 2000 beskæftigede Systems Division 362 medarbejdere. Divisionen ledes af administrerende direktør Eelco van Heel. I 2000 steg omsætningen til DKK 1,4 milliarder, hvilket er 16% mere end i 1999. Investeringer og akkvisitioner beløb sig til DKK 62 millioner i forhold til DKK 6 millioner i fjor. Indtjeningen steg betydeligt til DKK 152 millioner sammenlignet med DKK 83 millioner i 1999, en stigning som kan tilskrives samtlige divisionens fem forretningsområder. Succes for bedre indeklima Rockfon gruppen markedsfører systemer med forsænkede akustiklofter - primært i Europa. Rockfon navnet er hurtigt ved at blive det førende mærke til løsning af mange indeklimaproblemer. Rockfon systemer sikrer god lydabsorbering og -isolering, lysrefleksion, hygiejne samt brand- og fugtmodstand. I 2000 øgede Rockfon gruppen omsætningen betydeligt på det stabile og meget konkurrenceprægede europæiske marked for forsænkede lofter. Igen vandt Rockfon selskaberne markedsandele primært på bekostning af produkter med ringe støjdæmpende egenskaber. Indtjeningen steg med næsten 50% sammenlignet med det tilfredsstillende niveau i 1999. Omsætning i DKK mio. (inkl. salg til søsterselskaber) Ansatte 1500 1200 Investeringer i DKK mio. 120 600 100 500 80 400 60 300 40 200 20 100 900 600 300 0 0 1996 1997 1998 1999 2000 0 1996 1997 1998 1999 2000 1996 1997 1998 1999 2000 Ro fremmer koncentration og trivsel. Over 20% af befolkningen i Europa plages af støjforurening. 35 Kunderne inden for flere markedssegmenter efterspurgte i stigende grad æstetiske og avancerede løsninger og understregede akustiklofternes betydning for menneskers effektivitet og trivsel på arbejdspladsen. Rockfon løsningerne blev således et stadig mere populært valg. I 2000 blev mange nye produkter og løsninger lanceret, hvilket styrkede Rockfon selskabernes gode markedsposition. 1 2 3 4 4 Et godt år for drivhusindustrien Grodan gruppen er verdens førende udbyder af vækstsubstrater til drivhusdyrkning af grøntsager og snitblomster. Endvidere udvikler Grodan gruppen hele tiden nye produktløsninger og serviceydelser, der giver større fordele for producenten, forbrugeren og miljøet. Grodan dyrkningssystemer muliggør stort udbytte af kvalitetsblomster og -grønt med minimalt brug af vand, energi, næringsstoffer og kemikalier. 80% af Europas grøntsager dyrkes i drivhus. Dette skift til drivhusdyrkede kvalitetsgrøntsager med lille eller ingen brug af pesticider vinder nu også frem i andre dele af verden. I USA dyrkes kun 10% af grøntsagerne i drivhus. Forbrugernes fokus på sund kost med grøntsager af høj kvalitet vokser nu kraftigt i Nordamerika, hvor man inden for 5-10 år forudser en tredobling af salget. I 2000 blev aktieminoriteten i Agro-Dan Inc., der er Grodania A/S’ distributør i Nordamerika, ændret til et 100% ejerskab. Den allerede betydelige salgsfremgang, som primært fandt sted i Middelhavsområdet, Østeuropa og Fjernøsten, blev herved forøget. På trods af opkøbets finansielle belastning af regnskabet steg Grodan gruppens indtjening pænt sammenlignet med 1999. Fotos fra venstre Rockfon aktiviteterne havde stor fremgang i 2000. MÅÅÅÅÅÅL! Akustiklofter begrænser generende ekko og efterklang i sportshaller, biografer og koncertsale. Støjdæmpende lofter forbedrer trivsel og koncentrationsevnen for mennesker i alle aldre. Grodan gruppen er verdens førende producent af vækstmedier til drivhuse. Sundhed og miljø. Grodan dyrkningssystemer havde succes i 2000 36 I 2000 forbedrede Grodan gruppen sin miljømæssige profil. Dette er af stor betydning for forbrugernes og detailkædernes opfattelse af afgrøder dyrket i Grodan substrater som velsmagende, sunde og miljøvenlige alternativer til afgrøder dyrket i mindre avancerede substrater eller i jord. Grodan genbrugssystemer blev taget i brug på mange nye markeder, og i Holland opnåede selskabet et officielt miljøcertifikat - milieukeur. Dette certifikat gør Grodan produkter til en integreret del af de miljøvenligt dyrkede grøntsager, som efterspørges af stadig flere forbrugere og supermarkedskæder. Specialfibre til armering Lapinus Fibres B.V. producerer specialfibre til armering af bremseprodukter, pakninger, plast og et stigende antal specialprodukter. Gennem sit intensive udviklingsarbejde og field engineering har firmaet fået opbygget en værdifuld ekspertise inden for specialfibre. Denne knowhow bruges til at introducere en række forbedrede produkter og nye tjenesteydelser, som ofte er tilpasset meget specifikke kundebehov især inden for bilindustrien. Som følge af beslutningen om at fokusere på produktmix forblev omsætningen stabil sammenlignet med 1999. Dette har bidraget til en væsentlig stigning i indtjeningen i forhold til 1999. Facadeplader på rette spor Rockpanel selskaberne markedsfører facadeplader, som er nemme og billige at installere, og som findes i mange for skellige farver. Produkterne markedsføres til udvendig be- klædning af bygninger - især inddækning og afslutningsdetaljer - på udvalgte europæiske markeder. Rockpanel pladernes æstetik, holdbarhed og effektive montage fik igen i 2000 salget til at stige kraftigt. Hvor 1999 sluttede med store tab på grund af startproblemer med en ny fabrik i Holland, vendte billedet fuldstændig i 2000, og Rockwool Rockpanel B.V. opnåede et mindre overskud. Inden for kort tid planlægges lanceringen af en serie vigtige, nye produkter. Dette vil fremskynde processen med at udnytte al tilgængelig kapacitet, trænge ind på nye segmenter og markeder samt gøre Rockpanel aktiviteterne til en vellykket forretning. Populær løsning på støjforurening Millioner af mennesker - i Europa mere end 20% af befolkningen - generes af støjforurening. Mindre støj betyder ikke kun mindre stress. Blot en reduktion af udendørs støj på 1 decibel vil ifølge Vejdirektoratet forøge værdien af nærliggende fast ejendom med 1%. RockDelta a/s blev grundlagt i 1997 og markedsfører løsninger til kontrol af udendørs støjforurening fra trafik, industri og andre larmende naboer. Produktporteføljen omfatter lydabsorberende støjskærme samt koncepter, der minimerer vibration og støj fra sporvogns- og jernbaneskinner. RockDelta a/s fik i 2000 et gennembrud for lydabsorberende støjskærme på det polske, danske, hollandske og franske marked. RockDelta Green Noise Barriers reducerer typisk støjniveauet med 5-10 dB, hvilket opfattes som en betydelig forbedring. Øredøvende larm fra et forbipasserende tog kan 37 eksempelvis dæmpes, så det bliver muligt at føre en normal samtale. Succesen muliggjorde et uændret økonomisk resultat for året. Den gode udvikling forventes at fortsætte i 2001, hvor man også forventer et gennembrud på segmentet for vibrationsisolering. Udsigter for år 2001 På trods af generel stagnation på flere af Systems Division’s vigtige segmenter forventer divisionen en vækst i sin omsætning, der ligger på linie med sidste år. Resultatet forventes at ligge på et stabilt niveau i forhold til det gode niveau i 2000 i det omfang, inflationen på omkostningssiden opvejes af stigende salg, salgspriser samt effektivitetsforbedringer. 1 2 3 4 5 Fotos fra venstre Grodan dyrkningssystemer fik miljøcertifikatet Miliekeur. Lapinus armeringsfibre sikrer styrke og varmemodstand i bremsesystemer samt pakninger til rør og motordele. Monteringsvenlige Rockpanel facadeplader til himmels. Zorro Tower, Holland. RockDelta grønne støjvægge fik stort gennembrud i 2000. Gode smagsoplevelser er kilde til glæde, sundhed og samvær. Effektiv, miljøskånsom produktion kan mætte flere munde. 38 Anvendt regnskabspraksis GENERELT Årsregnskabet og koncernregnskabet er aflagt i overensstemmelse med Årsregnskabsloven samt de af Københavns Fondsbørs stillede krav til regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber, herunder gældende danske regnskabsvejledninger. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Konsolidering Koncernregnskabet omfatter Rockwool International A/S og de virksomheder, hvori dette selskab og dets datterselskaber ejer mere end 50% af aktierne. Koncernregnskabet er udarbejdet på grundlag af reviderede regnskaber for de enkelte selskaber - opgjort efter ensartede regnskabsprincipper - ved sammenlægning af regnskabsposter af ensartet indhold. Der er foretaget eliminering af udbytter fra datterselskaber, andre interne indtægts- og udgiftsposter, interne avancer samt interne mellemværender og aktiebesiddelser. Kapitalinteresser i datterselskaber omfatter ud over aktier desuden langfristede lån til datterselskaber, når disse udgør et tillæg til aktieinvesteringen. Køb og salg af virksomheder Ved køb af virksomheder beregnes koncerngoodwill på købstidspunktet, svarende til forskellen mellem anskaffelsessum og den erhvervede virksomheds indre værdi opgjort efter koncernens regnskabsprincipper. Nyerhvervede eller nystiftede virksomheder medtages i koncernregnskabet fra anskaffelsestidspunktet. Solgte virksomheder medtages i salgsåret til afhændelsestidspunktet. Sammenligningstal korrigeres ikke for frasolgte virksomheder eller for virksomheder tilgået ved køb. Fremmed valuta Transaktioner i fremmed valuta opgøres som hovedregel til transaktionsdagens valutakurs. Dog opgøres transaktioner, der forudgående er sikret, til den sikrede valutakurs. Monetære poster i fremmed valuta omregnes til balancedagens valutakurser eller den kurs, hvortil de er kurssikret. Ikke realiserede valutakursgevinster og -tab på terminsforretninger m.v., som er indgået til dækning af fremtidigt salg/ køb, udskydes indtil det pågældende salg/køb realiseres. De udenlandske datterselskabers regnskaber omregnes ved anvendelse af balancedagens valutakurser for balanceposter og gennemsnitlige valutakurser for resultatopgørelsens poster. Alle valutakursreguleringer indgår i resultatopgørelsen under finansielle poster bortset fra de valutakursdifferencer, som opstår ved: • omregning af egenkapital i datterselskaber ved regnskabsårets begyndelse til balancedagens valutakurser, • omregning af årets resultat fra gennemsnitlige valutakurser til balancedagens valutakurser, • omregning af de langfristede koncernmellemværender, der udgør et tillæg til aktieinvesteringen i datterselskaber, • omregning af kurssikring af kapitalinteresser i datterselskaber, • omregning af kapitalandele i associerede og andre selskaber, som indgår direkte på egenkapitalen, efter fradrag af skat. Som følge af koncernstrukturen er hovedparten af indtægter og udgifter i forskellige valutaer af samme størrelsesorden. Koncernens selskaber har kun indgået valutaterminsforretninger og lignende til dækning af kommercielle risici. RESULTATOPGØRELSE Nettoomsætning Som indtægtskriterium benyttes faktureringsprincippet. Salget indtægtsføres, når varerne leveres. Nettoomsætningen er værdien af de leverede varer ekskl. merværdiafgift og med fradrag af rabatter og bonus. Forsknings- og udviklingsaktiviteter Omkostninger til forsknings- og udviklingsaktiviteter udgiftsføres i det år, hvori de afholdes. Investeringstilskud Investeringstilskud indtægtsføres i takt med afskrivninger på de tilhørende materielle anlægsaktiver. Endnu ikke indtægtsførte investeringstilskud er medtaget som en særskilt post under hensættelser. Skat Beregnet skat, der omfatter skat af årets skattepligtige indkomst og årets ændring i udskudt skat, indregnes i resultatopgørelsen med den del, der kan henføres til årets resultat, og direkte på egenkapitalen med den del, der kan henføres til posteringer direkte på egenkapitalen. Den aktuelle danske skat er beregnet under hensyntagen til den eksisterende sambeskatning mellem moderselskabet og visse af de 100% ejede datterselskaber. Moderselskabet udgiftsfører og betaler den skat, der pålignes samtlige danske selskaber i koncernen. I moderselskabet udgiftsføres og afsættes tillige den udskudte skat, der knytter sig til de danske selskaber. Udskudt skat afsættes, hvor indtægter og udgifter medtages i regnskab og selvangivelse i forskellige perioder. Beregningen af udskudt skat er baseret på gældsmetoden. Latent skat vedrørende kapitalinteresser i datterselskaber oplyses i en note til regnskabet. Skatteaktiver aktiveres ikke i balancen, men oplyses i en note til regnskabet. 39 BALANCEN Immaterielle anlægsaktiver Koncerngoodwill og tilkøbte patenter aktiveres og afskrives lineært over resultatopgørelsen over den forventede økonomiske levetid; dog maksimalt 10 år. Ved køb af aktiver afskrives eventuel goodwill efter samme principper. Materielle anlægsaktiver Materielle anlægsaktiver værdiansættes til anskaffelsessum med fradrag af lineære afskrivninger, der fastsættes ud fra aktivernes fysiske og økonomiske levetid. For tekniske anlæg og maskiners vedkommende også under hensyntagen til produktionsudnyttelsen. Anskaffelsessum på koncernfremstillede tekniske anlæg og maskiner omfatter købspris, udgifter direkte tilknyttet anskaffelsen samt ingeniørtimer med indregning af indirekte produktionsomkostninger. Finansielt leasede aktiver medtages i balancen til handelsværdi på anskaffelsestidspunktet og afskrives med afskrivningssatser, som ejede aktiver af samme art. Leasingforpligtelsen optages som gæld. Finansieringsudgiften fordeles over leasingperioden, svarende til en forrentning af restgælden. De anvendte afskrivningssatser er: Bygninger 5% Tekniske anlæg og maskiner 15%/20% Driftsmateriel m.v. 25% Mindre aktiver og software afskrives fuldt ud i anskaffelsesåret. Ved salg eller udrangering af aktiver medtages eventuelle tab eller gevinster under årets afskrivninger. Aktier i datterselskaber Moderselskabets aktier i datterselskaberne værdiansættes efter equity-metoden til den regnskabsmæssige indre værdi med fradrag af koncerninterne avancer, og datterselskabernes nettoresultater reguleret for interne avancer indgår i moderselskabets resultatopgørelse. Den del af årets resultat i datterselskaber, der overstiger modtaget udbytte indgår i opskrivningshenlæggelser på egenkapitalen. Aktier i associerede selskaber Aktier i associerede selskaber værdiansættes efter equitymetoden, og den forholdsmæssige andel af selskabernes nettoresultat indgår i resultatopgørelsen. Aktier Børsnoterede aktier optages til noteret kursværdi, mens andre aktier værdiansættes til indre værdi. Opskrivningerne i forhold til anskaffelsesværdien indgår i opskrivningshenlæggelser på egenkapitalen. Udbytte medtages i resultatopgørelsen. Egne aktier Egne aktier værdiansættes til laveste værdi af anskaffelsesværdi og noteret kursværdi. Egne aktier erhvervet til sikring af tildelte aktieoptioner værdiansættes dog ikke højere end optionskursen. Et beløb, svarende til den regnskabsmæssige værdi af egne aktier, henlægges under egenkapitalen som ”reserve egne aktier”. Varebeholdninger Varebeholdninger værdiansættes til den laveste værdi af historisk kostpris (opgjort efter FIFO-princippet) eller nettorealisationsværdi. I kostprisen for færdigvarer og varer under fremstilling indgår direkte omkostninger til materialer og løn i produktionen, men ikke indirekte produktionsomkostninger. Tillæg for indirekte produktionsomkostninger oplyses i en note. Tilgodehavender Tilgodehavender værdiansættes efter reservation mod risici på grundlag af en vurdering af de enkelte fordringer. Obligationer Beholdningen af obligationer er værdiansat til den laveste værdi af anskaffelsespris eller kursværdien på balancedagen. Kursgevinster og -tab, der fremkommer ved realisation og værdiansættelse, indgår i resultatopgørelsen. Pensionsforpligtelser Pensionsforpligtelser omfatter ikke-forsikringsdækkede pensions- og førtidspensionsforpligtelser m.v., som udgiftsføres i det år, hvor de optjenes. PENGESTRØMSOPGØRELSEN Pengestrømsopgørelsen opstilles efter den indirekte metode med udgangspunkt i resultat efter skat. Pengestrømsopgørelsen viser pengestrømme for året samt likvider ved årets begyndelse og slutning. Pengestrømme fra driftsaktivitet opgøres som årets resultat efter skat reguleret for ikke-likvide driftsposter, likvide finansielle poster, betalte selskabsskatter samt ændring i driftskapital. Pengestrømme fra investeringsaktivitet omfatter betalinger ved køb og salg af virksomheder samt andre anlægsaktiver. Pengestrømme fra finansieringsaktivitet omfatter låntagning og afdrag på lån, betaling af udbytte samt provenu af aktiekapitaludvidelser. Likvide midler omfatter likvide beholdninger samt obligationer med fradrag af kortfristet bankgæld. 40 Resultatopgørelse DKK mio. Nettoomsætning Andre driftsindtægter Afkast fra datterselskaber og associerede selskaber Note 1. 2. Driftsindtægter Udgifter til råvarer og produktionsmaterialer Leveringsomkostninger og indirekte omkostninger Personaleudgifter Øvrige faste omkostninger Afskrivninger 3. 4. Driftsudgifter Resultat af primær drift Renteindtægter og lignende indtægter Renteudgifter og lignende udgifter 5. 6. Resultat før skat Skat af årets resultat Resultat efter skat Minoritetsinteressers andel Årets resultat Der fordeles således: Udbytte Overført fra opskrivningshenlæggelser Overført til andre reserver Udbytte pr. aktie på DKK 10,00 7. Koncernen Moderselskabet 2000 1999 2000 1999 7.620,5 223,4 21,0 7.212,3 172,9 20,6 502,0 208,5 198,5 240,3 207,7 460,4 7.864,9 7.405,8 909,0 908,4 2.196,2 1.580,1 2.222,4 865,2 778,6 1.963,6 1.377,9 2.101,6 825,6 687,3 409,4 42,6 156,8 99,9 16,8 179,7 31,5 142,7 97,3 21,8 7.642,5 6.956,0 725,5 473,0 222,4 449,8 183,5 435,4 109,6 147,3 109,2 109,1 70,1 46,9 52,0 27,8 184,7 449,9 206,7 459,6 78,7 166,0 77,5 165,5 106,0 283,9 129,2 294,1 -23,2 -10,2 0,0 0,0 129,2 294,1 129,2 294,1 71,7 -274,5 332,0 72,0 -95,9 318,0 129,2 294,1 3,30 3,30 41 Pengestrømsopgørelse DKK mio. Note Koncernen 2000 1999 106,0 778,6 283,9 687,3 884,6 971,2 237,1 -232,7 175,9 -157,4 Pengestrømme fra drift før finansielle poster og skat 889,0 989,7 Renteindbetalinger Renteudbetalinger Betalt skat 87,6 -136,1 -81,7 79,4 -118,5 -205,2 Pengestrømme fra driftsaktivitet 758,8 745,4 -193,9 -1.436,6 -7,8 -205,5 -981,0 0,0 -1.638,3 -1.186,5 -879,5 -441,1 Udbetalt udbytte Kapitalindskud Køb af egne aktier Forskydning i langfristet gæld Forskydning i langfristet tilgodehavende -72,0 0,0 -15,6 157,4 327,6 -48,0 0,0 -9,5 17,9 48,4 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet 397,4 8,8 Ændring i likvider Likvide midler 1/1 Regulering til valutakurser 31/12 -482,1 993,2 0,1 -432,3 1.423,6 1,9 511,2 993,2 Resultat efter skat Afskrivninger Cash flow Reguleringer Ændring i driftskapital Køb af virksomheder Køb af materielle anlægsaktiver, netto Køb af aktier, netto 8. 9. 10. Pengestrømme fra investeringsaktivitet Pengestrømme fra drifts- og investeringsaktivitet (frit cash flow) Likvide midler 31/12 11. Det bemærkes, at pengestrømsopgørelsens enkelte poster ikke direkte kan udledes af koncernbalancen, idet balanceposter ved årets begyndelse i de udenlandske selskaber er omregnet til valutakurser pr. 31. december. 42 Balance - Aktiver DKK mio. Note Koncernen Moderselskabet 2000 1999 2000 1999 142,7 11,1 75,1 13,1 0,0 0,0 0,0 0,0 153,8 88,2 0,0 0,0 1.374,5 2.286,1 183,2 265,0 1.006,2 1.728,2 160,4 416,7 81,0 0,0 15,7 1,1 29,3 0,0 17,0 29,8 4.108,8 3.311,5 97,8 76,1 0,0 99,9 0,0 0,5 35,4 1,4 0,0 72,0 0,0 0,6 29,2 313,1 1.897,1 84,4 757,7 0,5 35,4 0,0 2.148,1 63,7 385,1 0,6 29,2 0,0 137,2 414,9 2.775,1 2.626,7 4.399,8 3.814,6 2.872,9 2.702,8 341,8 4,0 182,9 297,3 3,7 164,7 5,5 15,1 0,0 4,7 35,7 0,0 16. 528,7 465,7 20,6 40,4 26. 952,2 0,0 0,0 358,3 22,6 853,2 0,0 0,0 141,2 27,1 0,0 609,9 0,0 56,1 0,1 0,0 635,4 18,0 16,8 0,2 1.333,1 1.021,5 666,1 670,4 591,4 876,1 572,4 854,3 407,7 345,5 70,4 22,3 Omsætningsaktiver i alt 2.860,9 2.708,8 1.329,5 1.587,4 Aktiver i alt 7.260,7 6.523,4 4.202,4 4.290,2 Koncerngoodwill Patenter Immaterielle anlægsaktiver 12. Grunde og bygninger Tekniske anlæg og maskiner Driftsmateriel, edb-udstyr og inventar Forudbetalinger og anlægsaktiver under opførelse Materielle anlægsaktiver Aktier i datterselskaber Aktier i associerede selskaber Lån til datterselskaber Aktier Egne aktier Bankindeståender Finansielle anlægsaktiver 13. 15. 14. Anlægsaktiver i alt Råvarer og hjælpematerialer Varer under fremstilling Fremstillede færdigvarer og handelsvarer Varebeholdninger Tilgodehavender fra salg Tilgodehavender hos datterselskaber Selskabsskat Andre tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter Tilgodehavender Obligationer Likvide beholdninger 17. 43 Balance - Passiver DKK mio. Note Koncernen Moderselskabet 2000 1999 2000 1999 219,7 0,0 0,0 0,0 3.467,3 219,7 11,3 183,1 35,4 3.340,9 219,7 11,3 324,5 29,2 3.102,3 Aktiekapital Overkurs ved emission Opskrivningshenlæggelser Reserve egne aktier Andre reserver 18. 20. 219,7 0,0 0,0 0,0 3.570,7 Egenkapital i alt 21. 3.790,4 3.687,0 3.790,4 3.687,0 22,3 9,4 0,0 0,0 31,3 133,1 185,6 11,2 75,1 124,4 84,0 12,6 11,7 0,9 0,0 0,0 34,1 0,9 0,0 0,0 Hensættelser i alt 361,2 296,1 12,6 35,0 Prioritetslån Banklån 186,3 798,7 139,9 629,9 0,0 59,9 0,0 305,1 19. Minoritetsinteresser Udskudt skat Pensionsforpligtelser Investeringstilskud Andre hensættelser 22. 23. 24. Langfristet gæld 25. 985,0 769,8 59,9 305,1 Langfristet gæld, der forfalder inden for et år Bankgæld Leverandører af varer og tjenesteydelser Gæld til datterselskaber Selskabsskat Anden gæld Udbytte 25. 121,9 487,9 729,2 0,0 47,7 643,4 71,7 135,7 228,4 652,6 0,0 20,3 652,1 72,0 0,0 8,7 33,1 147,9 14,0 64,1 71,7 0,0 9,3 36,3 90,0 0,0 55,5 72,0 Kortfristet gæld 2.101,8 1.761,1 339,5 263,1 Gæld i alt 3.086,8 2.530,9 399,4 568,2 Passiver i alt 7.260,7 6.523,4 4.202,4 4.290,2 Sikkerhedsstillelser og eventualforpligtelser 26. 27. 44 Ledelses- og revisionspåtegning Noter til regnskab Direktion Tom Kähler Eelco van Heel Knud Jørning Preben Overgaard 1. Andre driftsindtægter Ole Dalby Preben Haar Peter Molzen Jakob Sørensen Koncernen DKK mio. Per Carsten Pedersen Lars Elmekilde Hansen Gustav Kähler Arne Kraglund Revisionspåtegning Vi har revideret det af ledelsen aflagte koncernregnskab og årsregnskab for 2000 for Rockwool International A/S. Den udførte revision Vi har i overensstemmelse med almindeligt anerkendte revisionsprincipper tilrettelagt og udført revisionen med henblik på at opnå en begrundet overbevisning om, at årsregnskabet er uden væsentlige fejl eller mangler. Under revisionen har vi ud fra en vurdering af væsentlighed og risiko efterprøvet grundlaget og dokumentationen for de i årsregnskabet anførte beløb og øvrige oplysninger. Vi har herunder taget stilling til den af ledelsen valgte regnskabspraksis og de udøvede regnskabsmæssige skøn samt vurderet, om årsregnskabets informationer som helhed er fyldestgørende. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. 1999 2000 1999 6,1 17,1 0,0 0,0 Ændring i lagre af færdigvarer og varer under fremstilling Koncernfremstillede tekniske anlæg og maskiner opført under aktiver Bestyrelse Johan Schrøder Birthe Bækman Arne V. Jensen Tom Kähler Jürgen Sengera Moderselskabet 2000 92,5 60,6 0,0 0,0 Licensindtægter og øvrige 124,8 95,2 208,5 207,7 I alt 223,4 172,9 208,5 207,7 2. Afkast fra datterselskaber og associerede selskaber Moderselskabet DKK mio. 2000 1999 Resultater i datterselskaber 157,9 428,2 Forrentning af langfristede lån 18,6 13,0 Resultat associerede selskaber 22,0 19,2 198,5 460,4 Resultat før skat 3. Personaleudgifter Moderselskabet DKK mio. 2000 1999 Løn 143,3 130,3 12,5 11,2 Pensionsbidrag Andre udgifter til social sikring I alt 1,0 1,2 156,8 142,7 299 282 15,9 9,1 Gennemsnitligt antal medarbejdere Af ovenstående udgør: Vederlag til direktionen Bestyrelseshonorar 1,5 1,3 17,4 10,4 En række ledende medarbejdere i koncernen har fået tildelt option på at købe Konklusion Det er vor opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med lovgivningens krav til regnskabsaflæggelsen, og at det giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver og passiver, økonomiske stilling samt resultat. 104.500 stk. af selskabets aktier til kurs 150 i perioden 1/1 2004 – 31/12 2006. Forpligtelsen er dækket af selskabets beholdning af egne aktier. 4. Afskrivninger Koncernen DKK mio. Moderselskabet 2000 1999 2000 1999 748,4 630,7 13,2 11,3 25,5 46,7 4,1 10,9 -0,4 Afskrivninger af materielle København, den 26. marts 2001 anlægsaktiver Udgiftsførte anskaffelser ERNST & YOUNG Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Nettotab/-gevinst vedr. salg/udrangering 5,2 23,0 -0,5 -33,2 -26,7 0,0 0,0 745,9 673,7 16,8 21,8 33,2 19,8 0,0 0,0 Regulering til gennemsnitlige valutakurser -0,5 -6,2 0,0 0,0 687,3 16,8 21,8 Indtægtsførte investeringstilskud John Lundin Statsaut. revisor Johnny Kofoed-Jensen Statsaut. revisor Afskrivning af immaterielle aktiver I alt PricewaterhouseCoopers Lars Søndergaard, Statsaut. revisor 778,6 45 Noter 5. Renteindtægter og lignende indtægter 10. Køb af virksomheder Koncernen DKK mio. Moderselskabet 2000 1999 2000 1999 Afkast, obligationer 22,1 34,7 21,1 33,8 Renteindtægter 44,4 47,8 4,8 3,2 Renteindtægter, datterselskaber Værdien af overtagne aktiver og passiver udgør følgende: Koncernen DKK mio. 2000 1999 Materielle anlægsaktiver 137,9 270,1 2,5 11,4 0,0 0,0 27,1 10,3 Kursgevinst, valuta 43,1 26,7 17,1 4,4 Varebeholdninger 17,6 8,1 Kursgevinst, aktier 0,0 0,0 0,0 0,3 Tilgodehavender 17,5 47,6 109,6 109,2 70,1 52,0 I alt Goodwill og patenter Likvide midler Hensættelser 6. Renteudgifter og lignende udgifter Koncernen DKK mio. Renteudgifter Renteudgifter, datterselskaber Kurstab, valuta Kurstab, aktier I alt Moderselskabet -18,7 -51,0 145,0 209,8 Heraf minoritetsandel -57,9 -49,6 87,1 160,2 Egen andel 1999 2000 1999 80,2 9,2 22,5 0,0 0,0 1,5 1,0 Anskaffelsessum i alt 37,3 28,1 13,8 3,5 Heraf likvide midler Kontant anskaffelsessum 0,8 22,4 0,8 109,1 46,9 27,8 -42,8 Nettoaktiver 87,6 22,4 -33,6 0,0 Gæld 2000 147,3 -11,8 Koncerngoodwill 95,0 11,7 182,1 171,9 11,8 33,6 193,9 205,5 11. Likvide midler 31/12 Koncernen 7. Beregnet skat Koncernen Moderselskabet DKK mio. 2000 1999 2000 1999 Aktuel skat af årets resultat 123,2 172,3 13,7 26,1 Skat i datterselskaber og associerede selskaber Regulering udskudt skat Andre skatter Skat af årets resultat Skat af egenkapitalposter -44,0 -9,1 86,7 159,2 -22,4 -22,5 -0,5 2,8 -0,5 2,7 78,7 166,0 77,5 165,5 -13,5 -25,9 -13,5 -25,9 DKK mio. 2000 1999 Likvide beholdninger 407,7 345,5 Obligationsbeholdning 591,4 876,1 Bankgæld -487,9 -228,4 Likvide midler 31/12 511,2 993,2 12. Immaterielle anlægsaktiver Koncernen DKK mio. Goodwill Patenter I alt Anskaffelsessum: 8. Reguleringer Akkumuleret 1/1 Koncernen DKK mio. 2000 1999 124,3 14,9 139,2 Valutakursregulering 1/1 0,4 0,0 0,4 Nye aktiviteter 3,8 0,0 3,8 96,1 0,0 96,1 -109,6 -109,2 Årets tilgang Renteudgifter 147,3 109,1 Årets afgang Beregnet skat 78,7 166,0 Akkumuleret 31/12 Hensættelser 141,6 6,5 Regulering af associerede selskaber -27,1 -7,6 Akkumuleret 1/1 6,2 11,1 Valutakursregulering 1/1 237,1 175,9 Nye aktiviteter Renteindtægter Kursregulering af driftsposter til balancekurser I alt Årets afgang Akkumuleret 31/12 Koncernen DKK mio. Ændring i varebeholdninger 2000 1999 -4,2 -87,3 Ændring i tilgodehavender fra salg -74,0 -152,5 Ændring i øvrige tilgodehavender -188,1 -21,1 Ændring i gæld til leverandører Ændring i gæld i øvrigt I alt 48,3 46,3 -14,7 57,2 -232,7 -157,4 0,0 0,0 14,9 239,5 49,2 1,8 51,0 0,2 0,0 0,2 1,3 0,0 1,3 31,2 2,0 33,2 Afskrivninger: Årets tilgang 9. Ændring i driftskapital 0,0 224,6 Regnskabsmæssig værdi 31/12 0,0 0,0 0,0 81,9 3,8 85,7 142,7 11,1 153,8 46 Noter 13 Materielle anlægsaktiver Koncernen Moderselskabet DKK mio. Grunde og bygninger Tekniske anlæg og maskiner DriftsForudmateriel, betalinger edb-udstyr og anlægsog inventar aktiver under opførelse I alt Grunde og bygninger DriftsForudmateriel, betalinger edb-udstyr og anlægsog inventar aktiver under opførelse I alt Anskaffelsessum: Akkumuleret 1/1 2.130,4 6.024,6 652,0 381,0 9.188,0 71,3 61,1 29,8 Valutakursregulering 1/1 17,0 35,1 2,1 2,4 56,6 0,0 0,0 0,0 0,0 Tilgang vedr. nye aktiviteter 21,1 116,1 1,7 0,0 138,9 0,0 0,0 0,0 0,0 Årets tilgang 423,5 1.060,8 112,5 -117,5 1.479,3 56,3 8,5 1,1 65,9 Årets afgang -5,6 -122,9 -36,3 -0,9 -165,7 0,0 -7,0 -29,8 -36,8 2.586,4 7.113,7 732,0 265,0 10.697,1 127,6 62,6 1,1 191,3 86,1 Akkumuleret 31/12 162,2 Afskrivninger: Akkumuleret 1/1 1.124,2 4.296,4 491,6 0,0 5.912,2 42,0 44,1 0,0 Valutakursregulering 1/1 4,0 14,1 0,9 0,0 19,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Tilgang vedr. nye aktiviteter 0,0 0,0 1,0 0,0 1,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Årets tilgang 86,6 578,8 83,0 0,0 748,4 4,6 8,6 0,0 13,2 Årets afgang -2,9 -61,7 -27,7 0,0 -92,3 0,0 -5,8 0,0 -5,8 1.211,9 4.827,6 548,8 0,0 6.588,3 46,6 46,9 0,0 93,5 1.374,5 2.286,1 183,2 265,0 4.108,8 81,0 15,7 1,1 97,8 Akkumuleret 31/12 Regnskabsmæssig værdi 31/12 Den regnskabsmæssige værdi af koncernens danske ejendomme er DKK 131,7 mio., mens den offentlige kontantvurdering pr. 1/1 2000 er DKK 353,9 mio. For moderselskabets ejendomme er den offentlige kontantvurdering pr. 1/1 2000 DKK 78,5 mio. Grunde udgør DKK 269,2 mio., hvorpå der ikke afskrives. Finansielt leaset bygning anskaffet til DKK 31,8 mio. indgår i den regnskabsmæssige værdi med DKK 25,1 mio. 47 Noter 14 Finansielle anlægsaktiver Koncernen Moderselskabet DKK mio. Aktier i Bankassocierede indeselskaber ståender m.v. I alt Aktier i datterselskaber Aktier i Lån til Aktier og associe- datteregne rede selskaber aktier selskaber I alt Anskaffelsessum: Akkumuleret 1/1 Valutakursregulering 1/1 Årets tilgang Årets afgang Akkumuleret 31/12 73,7 313,1 386,8 1.835,7 32,8 392,9 34,3 0,0 15,9 15,9 0,0 0,0 0,0 0,0 2.295,7 0,0 23,4 5,8 29,2 309,1 0,0 565,1 15,6 889,8 0,0 -333,4 -333,4 0,0 0,0 -197,6 0,0 -197,6 97,1 1,4 98,5 2.144,8 32,8 760,4 49,9 2.987,9 28,1 0,0 28,1 312,4 30,9 -7,8 -4,5 331,0 0,0 0,0 0,0 48,3 0,0 0,0 0,0 48,3 16,1 0,0 16,1 56,1 17,2 0,0 0,0 73,3 Reguleringer: Akkumuleret 1/1 Valutakursregulering 1/1 Resultat efter skat Regulering af resultat efter skat til valutakurser 31/12 0,0 0,0 0,0 0,9 0,0 0,0 0,0 0,9 Hensatte udbytter for året 0,0 0,0 0,0 -110,4 0,0 0,0 0,0 -110,4 -9,1 0,0 -9,1 -567,1 -9,1 0,0 0,0 -576,2 3,6 0,0 3,6 12,1 12,6 5,1 -9,5 20,3 38,7 0,0 38,7 -247,7 51,6 -2,7 -14,0 -212,8 135,8 1,4 137,2 1.897,1 84,4 757,7 35,9 2.775,1 Udbytte Værdiregulering Akkumuleret 31/12 Regnskabsmæssig værdi 31/12 I ”Lån til datterselskaber” udgør tillæg til aktieinvesteringen DKK 329,9 mio. Lån i tilknytning til aktieinvestering træder tilbage for eksterne lån. Alle selskaber, der indgår i koncernregnskabet, er 100% ejede, bortset fra Prefizol Bohumín a.s., hvori Rockwool International A/S ejer 93 % af aktiekapitalen, Rockwool Russia ZAO, hvori Rockwool International A/S ejer 56% af aktiekapitalen og Rockwool Asia B.V., hvori Rockwool International A/S ejer 60% af aktiekapitalen. Aktier i datterselskaber i alt DKK 1.897,1 mio. indeholder koncerngoodwill på DKK 142,7 mio. I forbindelse med optagelse af lån har moderselskabet påtaget sig indskrænkninger i dispositionsretten vedrørende aktierne i Rockwool Polska Sp. z o.o., Rockwool Russia ZAO og Rockwool Asia Sdn. Bhd. 15. Egne aktier (A- og B-aktier) DKK mio. 16. Varebeholdninger Antal styk Pålydende værdi % af aktiekapital Beholdning 1/1 145.150 1,5 0,66 Køb 104.500 1,0 0,48 249.650 2,5 1,14 Koncernens færdigvarebeholdninger DKK 182,9 mio. er opgjort uden tillæg for indirekte produktionsomkostninger (IPO). Værdien af et evt. IPO-tillæg vil udgøre DKK 75,9 mio. (1999 : DKK 64,2 mio.). 17. Obligationer Salg Beholdning 31/12 Kursværdien ved årets slutning overstiger den regnskabsmæssige værdi med følgende beløb: Koncernen Købesummen i året er DKK 15,6 mio. Aktierne er erhvervet til at afdække forpligtelser i henhold til optionsaftaler. DKK mio. Ialt Optionsaftaler Antal aktier Kurs Udnyttelsesperiode 22 44.900 211 1/1 2002-31/12 2004 79 100.250 215 1/1 2003-31/12 2005 82 104.500 150 1/1 2004-31/12 2006 Moderselskabet 2000 1999 2000 1999 3,3 5,9 3,3 6,0 48 Noter 18. Aktiekapital 21. Egenkapitalforklaring Moderselskabet Moderselskabet DKK mio. 2000 1999 DKK mio. A-aktier – 13.072.800 stk. a DKK 10 130,7 130,7 Saldo 1/1 B-aktier – 8.902.123 stk. a DKK 10 I alt 31/12 89,0 89,0 219,7 219,7 Årets resultat Regulering af årets resultat til valutakurser 31/12 Valutakursregulering af kapitalinteresser i datterselskaber Hver A-aktie på nominel værdi DKK 10 giver 10 stemmer, og hver B-aktie på Udbytte til moderselskabets aktionærer nominel værdi DKK 10 giver 1 stemme. Værdiregulering af aktier i associerede selskaber I alt 31/12 2000 1999 3.687,0 3.425,6 129,2 294,1 0,9 3,7 32,5 46,6 -71,7 -72,0 12,5 -11,0 3.790,4 3.687,0 Aktionærer i henhold til aktieselskabslovens §28b: Rockwool Fonden, Hedehusene Gerda Elisabeth Kähler, Hellerup 22. Udskudt skat Claus Kähler, Virum Koncernen Gerda Kähler, Korsør DKK mio. Dorrit Kähler, Virum Saldo 1/1 Gustav Kähler, København Valutakursregulering ATP, DMP og SP, Hillerød Moderselskabet 2000 1999 2000 1999 75,1 83,7 34,1 56,6 0,2 0,5 0,0 0,0 Hensat i året -44,0 -9,1 -22,4 -22,5 I alt 31/12 31,3 75,1 11,7 34,1 19. Opskrivningshenlæggelser Moderselskabet Salg af moderselskabets aktier i datterselskaberne til regnskabsmæssig værdi DKK mio. 2000 1999 vil udløse aktieavanceskat DKK på 18,6 mio. Koncernens skatteaktiver andrager Saldo 1/1 324,5 381,1 DKK 48,9 mio. (1999: DKK 38,7 mio.), som ikke er aktiveret i balancen. 0,9 3,7 32,5 46,6 i associerede selskaber 12,5 -11,0 Overført fra reserver 87,2 0,0 Overført iflg. overskudsdisponering -274,5 -95,9 I alt 31/12 183,1 324,5 Regulering af årets resultat til valutakurser pr. 31/12 Valutakursregulering af kapitalinteresser i datterselskaber 23. Investeringstilskud Valutakursregulering af kapitalinteresser Koncernen DKK mio. Saldo 1/1 Valutakursregulering Årets modtagne investeringstilskud Årets tilbagebetalte investeringstilskud Der opdeles således med henvisning til Årsregnskabsloven: Indtægtsført i året I alt 31/12 §40 – kapitalinteresser i datterselskaber §67, stk. 4 – øvrige 134,2 2000 1999 84,0 53,0 0,2 0,2 134,6 57,5 0,0 0,0 -33,2 -26,7 185,6 84,0 275,6 48,9 48,9 183,1 324,5 Der påhviler visse af de modtagne investeringstilskud tilbagebetalingsforpligtelse, såfremt de tilknyttede betingelser ikke opfyldes inden for en årrække. De tilknyttede betingelser er eller forventes opfyldt. 20. Andre reserver Moderselskabet DKK mio. 2000 1999 3.102,3 2.793,0 Overført iflg. overskudsdisponering 332,0 318,0 Overført til opskrivningshenlæggelser -87,2 0,0 -6,2 -8,7 Saldo 1/1 Overført til reserve egne aktier I alt 31/12 3.340,9 3.102,3 24. Andre hensættelser Koncernen DKK mio. Miljøforanstaltninger Øvrige I alt Moderselskabet 2000 1999 2000 10,1 12,2 0,0 1999 0,0 1,1 0,4 0,0 0,0 11,2 12,6 0,0 0,0 49 Noter 25. Langfristet gæld Koncernen Moderselskabet DKK mio. 2000 1999 2000 Forfalder inden for 1 år 121,9 135,7 0,0 0,0 Forfalder mellem 1 og 5 år 806,3 729,8 50,8 305,1 Forfalder efter 5 år I alt 1999 178,7 40,0 9,1 0,0 1.106,9 905,5 59,9 305,1 Af den samlede gæld udgør kapitaliseret leasing forpligtelse DKK 18,5 mio. I lande med svag lokal valuta er der optaget lån i stærke valutaer, som pr. 31/12 2000 udgjorde DKK 471 mio. 26. Selskabsskat Koncernen DKK mio. Moderselskabet 2000 1999 2000 1999 Saldo 1/1 20,3 73,7 -18,0 30,1 Valutakursregulering -0,1 2,6 0,0 0,0 Betalt skat i året -81,7 -205,2 31,8 -50,0 Hensat aktuel skat i året 26,1 123,2 172,3 13,7 Hensat andre skatter i året -0,5 2,8 0,0 1,7 Skat af egenkapitalposter -13,5 -25,9 -13,5 -25,9 I alt 31/12 47,7 20,3 14,0 -18,0 27. Sikkerhedsstillelser og eventualforpligtelser For koncernen udgør sikkerhedsstillelser DKK 3 mio. Eventualforpligtelser overstiger ikke DKK 30 mio. Operationelle leasingforpligtelser for koncernen udgør DKK 100,4 mio., hvoraf DKK 49,0 mio. forfalder inden for 1 år, og DKK 17,4 mio. forfalder efter 5 år. Moderselskabet har kautioneret for datterselskabers bankengagementer for DKK 16,0 mio. Selskabet har pr. 31/12 2000 valutaoptioner vedrørende forventet salg og køb i 2001. Pr. 31/12 2000 indebærer disse et tab på DKK 0,3 mio., der ikke er indregnet. 28. Revisorhonorar Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer specificeres således: Moderselskabet DKK mio. 2000 1999 Ernst & Young 0,7 0,8 PricewaterhouseCoopers 0,1 0,1 Lovpligtig revision: Andre ydelser: Ernst & Young 0,5 0,5 I alt 1,3 1,4 50 Adresser KONCERNLEDELSE, FORSKNING OG UDVIKLING Rockwool International A/S Hovedgaden 584 DK-2640 Hedehusene Danmark Tel: (+45) 46 56 03 00 Fax: (+45) 46 56 33 11 www.rockwool.com [email protected] Norge A/S Rockwool Nydalsveien 21 Postbox 4215 Torshov N-0401 Oslo Tel: (+47) 22 02 40 00 Fax: (+47) 22 15 91 78 www.rockwool.no [email protected] Slovakiet Rockwool Slovensko s.r.o. Bulharská ul. 70 SK-821 04 Bratislava Tel: (+421) 7 4342 19 66 Fax: (+421) 7 4342 95 24 www.rockwool.sk [email protected] ROCKWOOL ISOLERING Belgien N.V. Rockwool Lapinus S.A. Bedrijvenzone Cluster Park Romboutsstraat 7 B-1932 Zaventem Bruxelles Tel: (+32) 2 715 6800 Fax: (+32) 2 715 6870 www.rockwool.be Bosnien-Hercegovina Rockwool d.j.l. Sarajev Halida Kajtaza 70 BiH-7100 Sarajevo Tel: (+387) 71 23 08 27 Fax: (+387) 71 23 08 27 Bulgarien Rockwool A/S (Salgskontor) 20, Frederik Joliot Curie Street, Office 320 Sofia Tel: (+359) 2 6399 4685 Fax: (+359) 2 6399 4685 [email protected] Canada Roxul Inc. 551 Harrop Drive, Milton Ontario L9T 3H3 Tel: (+1) 905 878 8474 Fax: (+1) 905 878 8077 [email protected] Roxul (West) Inc. 6526 Industrial Parkway P.O. Box 2890 Grand Forks, British Columbia Tel: (+1) 25 0442 5253 Fax: (+1) 25 0442 5278 Danmark Rockwool A/S Hovedgaden 501 DK-2640 Hedehusene Tel: (+45) 46 56 16 16 Fax: (+45) 46 56 30 11 www.rockwool.dk [email protected] Frankrig Rockwool Isolation S.A 111, rue du Château des Rentiers F-75013 Paris Tel: (+33) 1 40 77 82 82 Fax:(+33) 1 45 85 42 01 www.rockwool.fr Holland Rockwool Lapinus B.V Industrieweg 15 NL-6045 JG Roermond Tel: (+31) 475 353 535 Fax: (+31) 475 353 484 www.rockwool.nl [email protected] Hong Kong Rockwool A/S (Salgskontor) 2402, Great Eagle Center 23, Harbour Road, Wanchai Tel: (+852) 2827 4394 Fax: (+852) 2827 4555 Italien Rockwool Italia S.p.A. (Salgskontor) Via Mascheroni, 31 I-20145 Milano Tel: (+39) 249 96 181 Fax: (+39) 249 96 1821 www.rockwool.it [email protected] Rockwool Italia S.p.A. Via Contivecchi, 7 Z.I. Loc. Sa Stoia I-09016 Iglesias CA Tel: (+39) 781 26 111 Fax: (+39) 781 21 347 Kroatien Rockwool Hrvatska d.o.o. Ilica 259 HR-10000 Zagreb Tel: (+385) 1 660 7868 Fax: (+385) 1 660 7869 [email protected] Litauen Rockwool UAB Lukiskiu 5, k. 407 LT-2600 Vilnius Tel: (+370) 2 22 60 24 Fax: (+370) 2 22 44 92 www.rockwool.lt [email protected] Malaysia Rockwool Asia Sdn Bhd (495634-V) (Hovedkontor & salgskontor - eksport) 175 A&B, Kawasan Perindustrian Air Keroh Jalan Lingkungan Usaha MY-75450 Melaka Tel: (+60) 6 233 2010 Fax: (+60) 6 233 2012 [email protected] Rockwool Asia Sdn Bhd (495634-V) (Salgskontor - indland) Unit no. 3G, 7th floor, Block 2 Worldwide Business Center Jalan Tinju, 13/50, Section 13 MY-40675 Shah Alam, Selangor Kuala Lumpur Tel: (+60) 3 5511 1811 Fax: (+60) 3 5511 1812 [email protected] Polen Rockwool Polska Sp. z o.o. ul. Kwiatowa 14 PL-66-131 Cigacice Tel: (+48) 68 38 50 250 Fax: (+48) 68 38 50 232 www.rockwool.pl [email protected] Rockwool Polska Sp. z o.o. (Salgskontor) ul. Wolodyjowskiego 83 PL-02-724 Warsaw Tel: (+48) 22 843 04 48 Fax: (+48) 22 843 03 23 Rumænien Rockwool Romania s.r.l. Str. Orzari nr. 5 Bl. 46 bis sc. 1 et. 6 ap. 16 RO-73201 Bukarest Tel: (+40) 1 320 89 40 Fax: (+40) 1 323 22 89 [email protected] Hitrom Vaslui S.A. (Associeret, 33% ejet) Metalurgiei 1 RO-6500 Vaslui Tel: (+40) 35 361568 Fax: (+40) 35 315093 Rusland Rockwool Russia RUS-143980 Moscow Region 48A, Avtozavodskaya Ulitsa Zhelezhnodorozhniy Tel: (+7) (095) 748 2248 Fax: (+7) (095) 748 2244 www.rockwool.ru [email protected] Rockwool A/S, Moscow (Salgskontor) RUS-121069 Moscow Novinskii Boulevard, 20 A Tel: (+7) (095) 252 7752 Fax: (+7) (095) 252 7755 Schweiz Flumroc AG (Associeret, 40% ejet) CH-8890 Flums Tel: (+41) 81 734 11 11 Fax: (+41) 81 734 12 13 www.flumroc.ch [email protected] Slovenien Rockwool d.o.o. Kamniska Ulica 25 SL-1000 Ljubljana Tel: (+386) 1 3000 800 Fax: (+386) 1 3000 810 [email protected] Spanien Rockwool Peninsular S.A. Calle del Bruc, 50 E-08010 Barcelona Tel: (+34) 93 318 90 28 Fax: (+34) 93 317 89 66 www.rockwool.es Rockwool Peninsular S.A. Societad Unipersonal Poligone Industrial de Caparroso Carretera Zagaroza km 53.5 N-121 E-31380 Caparroso Tel: (+34) 948 730 700 Fax: (+34) 948 730 734 Storbritannien Rockwool Limited Pencoed Bridgend CF35 6NY Tel: (+44) 1656 86 26 21 Fax: (+44) 1656 86 23 02 www.rockwool.co.uk [email protected] Sverige Roxull AB Box 11505 Kaserngatan 14 S-550 11 Jönköping Tel: (+46) 36 570 52 00 Fax: (+46) 36 570 52 83 www.roxull.com [email protected] Tjekkiet Rockwool, a.s. Zeleny pruh 95/97 CS-140 00 Praha 4 Tel: (+420) 2 613 17 291 Fax: (+420) 2 613 17 293 www.rockwool.cz [email protected] Rockwool Prefizol a.s CS-73531 Bohumín 3 Tel: (+420) 69 94 111 Fax: (+420) 69 603 31 52 Tyskland Deutsche Rockwool Mineralwoll GmbH & Co. OHG Rockwool Strasse 37-41 D-45966 Gladbeck Tel: (+49) 2043 408-0 Fax: (+49) 2043 408 444 www.rockwool.de [email protected] Ukraine LLC Rockwool Ukraine Vikentiya Khvoiky Str. 14/18 UA-04080 Kiev Tel: (+380) 44 201 49 73 Fax: (+380) 44 201 49 74 Ungarn Rockwool Hungary Kft. (Salgskontor) Hungaria krt. 140-144 H-1146 Budapest Tel: (+36) 1 384 4763 Fax: (+36) 1 363 1344 www.rockwool.hu Rockwool Hungary Kft. Rockwool ut 4 P. O. Box 1 H-8346 Gógánfa Tel: (+36) 87 557 210 Fax: (+36) 87 557 290 Østrig Rockwool Handelsgesellschaft m.b.H Ghegastrasse 3 A-1030 Wien Tel: (+43) 1 79 72 6 Fax: (+43) 1 79 72 626
