docÅrsrapport 2013
download 
Report Transcription
Årsrapport 2013
Ansvarsfraskrivelse Denne årsrapport kan indeholde udsagn om TDC’s forventninger, overbevisninger, planer, mål, forudsætninger eller fremtidige begivenheder eller resultater, der ikke er historiske kendsgerninger, og som kan være fremadrettede. Disse udsagn er ofte, men ikke altid, udtrykt med ord eller udtryk som “vil sandsynligvis resultere i”, “forventes”, “vil fortsætte”, “mener”, “antages”, “vurderes”, “har til hensigt”, “forventer”, “planlægger”, “søger”, “prognose” og “forventninger” eller lignende udtryk eller negative former heraf. Disse udsagn er forbundet med kendte og ukendte risici og er baseret på skøn, formodninger og usikkerhed, som kan medføre, at de faktiske resultater, udvikling, præstationer eller resultater i branchen afviger væsentligt fra de resultater, udvikling, præstationer eller resultater i branchen, der direkte eller indirekte er kommet til udtryk i sådanne fremadrettede udsagn. Fremadrettede udsagn skal vurderes i deres helhed med forbehold af de faktorer, der beskrives i denne årsrapport. Blandt de væsentlige faktorer, der kan have en direkte indflydelse på TDC’s resultater, er: konkurrenceforholdene og den branche, som TDC opererer i; kontraktmæssige forpligtelser i henhold til TDC’s finansieringsaftaler; udvikling i konkurrencen i den nationale og internationale kommunikationsindustri; informationsteknologi og operationelle risici, herunder TDC’s reaktion på forandring og nye teknologier; lancering af og efterspørgsel efter nye tjenester og produkter; udviklingen i efterspørgsel, produktsammensætning og priser på multimedietjeneste- og mobilmarkedet; forskning i mobiltelefoners sundhedspåvirkning; ændringer af gældende lovgivning, herunder, men ikke begrænset til skatte- og telekommunikationslovgivning og terrorismebekæmpelsesforanstaltninger; beslutninger truffet af Erhvervsstyrelsen; muligheden for at få tildelt licenser; rentestigninger; status for vigtige immaterielle rettigheder; valutakursudviklingen; globale og lokale økonomiske forhold; investeringer i og frasalg af indenog udenlandske selskaber, og leverandørforhold. Da de risikofaktorer, der henvises til i denne årsrapport, kan medføre, at de faktiske resultater eller det faktiske udfald afviger væsentligt fra de resultater, der er anført i de fremadrettede udsagn i denne årsrapport, bør potentielle investorer ikke lægge for stor vægt på de fremadrettede udsagn. Der vil forekomme nye faktorer i fremtiden, som det er ikke muligt for TDC at forudse. Desuden kan TDC ikke vurdere den enkelte faktors indvirkning på TDC’s virksomhed eller det omfang, hvormed en faktor eller kombinationen af en række faktorer kan medføre, at de faktiske resultater afviger væsentligt fra dem, der er beskrevet i de fremadrettede udsagn. Koncernårsrapport koncernårsrapport, som ikke indeholder årsregnskabet for moderselskabet, TDC A/S. I henhold til årsregnskabslovens § 149 er denne koncernårsrapport derfor et uddrag af selskabets fuldstændige årsrapport. Den fuldstændige årsrapport, inklusive årsregnskabet for moderselskabet, er tilgængelig på tdc.dk. Efter godkendelse på generalforsamlingen den 6. marts 2014 kan den fuldstændige årsrapport også fås hos Erhvervsstyrelsen. Fordeling af årets resultat og forslag om udbytte fra moderselskabet er baseret på moderselskabets egenkapital, men fremgår af konceregenkapitalopgørelsen i koncernårsrapporten. Ledelsespåtegningen og Den uafhængige revisors erklæringer, som er gengivet i denne koncernårsrapport er fra den fuldstændige årsrapport. TDC Koncernårsrapport 2013 Introduktion Til aktionærerne 2013 kort fortalt Nye lanceringer 4 4 5 6 Om TDC Koncernen TDC i dag Strategi 2013-15 8 8 11 Resultat i 2013 Koncernresultat Fastnettelefoni Mobiltjenester Internet & netværk TV Øvrige tjenester Nordic Driftsomkostninger Anlægsinvesteringer 16 16 20 22 26 29 32 33 35 37 Forventninger og risikofaktorer Forventninger Risikofaktorer 40 40 42 Koncernforhold Aktionærinformation Corporate social responsibility God selskabsledelse Ledelsen 45 45 47 51 52 Terminologi 56 Regnskab 61 5-årsoversigt 112 Til aktionærerne Til aktionærerne Tilfredsstillende 2013 resultater har store forventninger til det nyannoncerede telemedicin- TDC Group leverede solide finansielle resultater i 2013, og ske abonnement til den offentlige sektor. Det danske sam- med den stabile udvikling i det frie cash flow lykkedes det at fund vil have gavn af et paradigmeskift inden for behandlin- realisere det forventede udbytte på DKK 3,70 pr. aktie. gen af kronisk syge patienter, og TDC Group er klar til at EBITDA-resultatet endte i øverste del af det forventede være drivkraften bag den innovative brug af denne interval til trods for en ugunstig udvikling i omsætningen, teknologi. der var påvirket af store negative reguleringseffekter og skuffende salg af mobiltelefoner og salg i vores nordiske 3. Forårets nye organisationsstruktur knyttede TDC tættere forretning. EBITDA-resultatet blev opnået med besparelser i sammen med en række af datterselskaberne. TDC Group driftsomkostningerne, der overgik vores forventninger og fremstår nu som en strømlinet organisation med en klar var drevet af vores dedikerede medarbejderes fortsatte brand-portefølje og høster synergierne fra den funktionelle arbejde med at forbedre driften og reducere antallet af organisering. Selvom vi er kommet langt, vil udviklingen af fejlretningstimer. den fremtidige forretningsmodel fortsat være på dagsordenen i de kommende år. I 2013 forsvarede vi succesfuldt positionen som markedsleder i Danmark inden for alle forretningsområder. Efter 4. Vi øgede i 2013 ambitionerne for vores fastnet og mobil- flere år med negativ udvikling i mobilindtjeningen så vi en net. Vi har med skiftet af mobilnetværksleverandør til Hua- forbedret trend i 2013 med et lavere år-til-år fald i omsæt- wei påbegyndt en ambitiøs plan for udskiftning og opgrade- ningen pr. kunde på erhvervsmarkedet og en stabilisering ring af mobilnettet. Testinstallationer har vist positive resul- på privatmarkedet. tater og bekræftet, at vores 800 MHz-licens vil gøre os i stand til at bygge et uovertruffet 4G netværk. På fastnetområdet fortsætter vi den strategiske udbygning, der giver Strategiplan for 2013-15 superhurtigt bredbånd til vores kunder via kapacitetsopgra- I 2013 lancerede vi vores strategiplan for 2013-15, som deringer på koaksial- og fiberkabler. fokuserer på sammenhængende løsninger til erhvervs- og privatkunder. Vores ambitiøse agenda for 2013 sikrede 5. Endelig accelererer vi den digitale transformation af TDC samlet set et tilfredsstillende resultat, der sammen med det Group ved at løfte serviceringen af kunderne til et højere strategiske fokus i 2014 kan opsummeres på fem områder: niveau med attraktiv online-selvbetjening. Vi forventer, at transformationen vil forbedre kundeoplevelsen yderligere 1. Vores arbejde med at forbedre kundeoplevelsen igennem og afsløre nye muligheder for at reducere omkostningerne. 1 TAK -programmet bærer frugt og har bl.a. resulteret i, at flere kunder nu anbefaler TDC, og at TDC-brandet modtog Samlet set er vi overbeviste om, at realiseringen af disse 'Kundeserviceprisen 2013' foran virksomheder fra forskelli- fem strategiske områder af vores dygtige medarbejdere, ge brancher. I 2014 rettes fokus mod at sikre en ens og kombineret med forretningsenhedernes fortsatte fokus på sammenhængende kundeoplevelse på tværs af TDC Groups forretningsudvikling og væksttiltag, vil øge værdien for salgskanaler. vores kunder og give TDC Group en forbedret udvikling i omsætningen. 2. Vi styrkede vores produktportefølje ved at lancere en række nye produkter og tjenester i 2013. På privatmarkedet har både kombinationsproduktet HomeTrio Mobil og den nye mobilportefølje Mobil Familie målrettet til husstande og par været en succes. Det gælder også det nye og unikke Play-univers med samlet adgang til musik, video, tv og personlige medietjenester. På erhvervsmarkedet har de nye 2 CaaS løsning TDC One solgt mere end forventet, ligesom vi _____________________________________________________ 1 2 'Tag ansvar for kunden'. Communication as a Service (Kommunikation som en tjeneste). Carsten Dilling Vagn Sørensen Adm. direktør og Bestyrelsesformand koncernchef 4 2013 at a glance 2013 kort fortalt Økonomi 3 • TDC levede op til sine forventninger om EBITDA, anlægsinvesteringer og udbytte pr. aktie, mens omsætningen levede op til de ændrede forventninger pr. 1. november 2013 • Udvikling i EFCF på 4,8% understøttede udbetalingen af det resterende af det forventede aktieudbytte på 3,70 kr. pr. aktie • Fald i bruttoavancen på 3,9% drevet af fortsat fald i fastnetforretningen _____________________________________________________ • Forbedret udvikling i organisk bruttoavance på mobiltjenester drevet af stabiliseret ARPU på privatkundemarkedet og et reduceret fald i ARPU i Erhverv • Tv fortsatte med at levere vækst i omsætning og bruttoavance på hhv. 5,1% og 4,0% • Organisk vækst på 5,2% i EBITDA i Nordic trods faldende omsætning • Betydelige organiske driftsomkostningsbesparelser på DKK 615m eller 7,4% resulterede i organisk vækst i EBITDA på 0,5% (rapporteret -1,7%) 33 - Drift • Vort strategiske fokus på husstande/integrerede løsninger skabte resultater med en stigning på 46% i antallet af husstande med højt ARPU • Kundetilfredsheds- og anbefalingsscorerne steg med hhv. 1 og 2 point, og medarbejdertilfredshedsscoren ligger fortsat højt på 78 • Færre fejlretningstimer (-17% i forhold til 2012) resulterede i yderligere omkostningsbesparelser • Stærk nettotilgang på 17.000 bredbåndsabonnenter i Consumer • Positiv nettotilgang af mobilabonnenter på 55.000 i Erhverv, men tab af kunder med lav ARPU resulterede i en samlet negativ nettotilgang på 74.000 • Kundevækst i TDC’s og Fullrates tv-brands kompenserede for YouSees tab af organiserede kunder3 • Fald i antallet af private fastnettelefonikunder på 125.000, hvilket var højere end i 2012 og skyldtes HomeTrio mobiltilbud, der fik fastnetkunder med lav ARPU til at migrere til mobil 3 Bolig- og antenneforeninger 5 Nye lanceringer Nye lanceringer Bredbånd med ‘Bland Selv’ YouSee-kunder kan på få minutter frit vælge mellem upload- og download-hastigheder online Tv-relancering i Fullrate Forbedret tv-udbud med produkter, der er lette at bruge og til lave priser YouSee WiFi Spot Gratis WiFi-fællesskab via kundernes trådløse routere YouSee TV med à la carte tv-kanaler, hvor kunderne kan vælge ekstrakanaler efter eget valg, og i 2014 lanceres tv med ‘Bland Selv’ 6 YouSee Mobil Onfone rebrandet som YouSee – omfatter samlefordele såsom gratis web-tv på mobiltelefonen Fullrate ‘Fri tale’ Mobilabonnement med ubegrænset taletid til en lav pris Telmore ‘Overfør Tid’ Overfør ikke-udnyttet betalt taletid fra indeværende måned til næste Nye lanceringer Telemedicinsk Abonnement Adgang til sundhedsydelser leveret over afstand ved at installere en bredbåndsforbindelse i kundernes hjem kombineret med telemedicinsk udstyr HomeTrio Mobil Integreret husstandsløsning der kombinerer tv, bredbånd og mobiltelefoni i en pakke, som giver kunderne samlefordele Cloud Filedrive Cloud-baseret harddisk fra TDC Hosting, der på sikker vis lagrer og tager backup af data Scale omstillingsanlæg En int integreret omst omstillingsløsning til erhve erhvervskunder TDC mobilpakke for to Attraktivt mobilabonnement for to personer inkl. fordele såsom gratis musik, TDC’s sikkerhedspakke og adgang til 4G-hastigheder TDC One En integreret CaaS-løsning, der kombinerer VoIP, mobiltelefoni, internet og serviceydelser i én skræddersyet pakke til små og mellemstore virksomheder 7 TDC i dag TDC i dag Profil Erhvervsstyrelsen har udpeget TDC Group til at have en TDC Group er førsteoperatør og den førende leverandør af stærk markedsposition (SMP-udbyder) på fastnet og har kommunikations- og underholdningsløsninger i Danmark derfor pålagt TDC adskillige forpligtelser, der bl.a. indebæ- med en position som markedsleder inden for fastnettelefo- rer en priskontrol gennem LRAIC-modellen samt at tilbyde ni, fastnetbredbånd, mobiltjenester og betalings-tv samt tredjeparter adgang til TDC Groups netværk. multiplay-segmentet. Endvidere udbydes hosting og systemintegrationsløsninger til virksomheder. Organisation TDC Group har succesfuldt forsvaret eller øget sin position Den 1. juli 2013 blev der gennemført en omfattende reor- som markedsleder i Danmark gennem årene. Dette er op- ganisering, som skal sikre en bedre gennemførelse af TDC nået gennem en række stærke danske brands, der omfatter Groups strategi for 2013-15. De største ændringer var alle kundesegmenter, kanaler og produktkategorier på integrationen af YouSee-aktiviteter i TDC og konsoliderin- privat- og erhvervsmarkederne, og gennem TDC Groups gen af TDC's og YouSees call-centre, butikker og online- ubestridte position som den førende udbyder af teknologi- afdelinger i en ny forretningsenhed Channels. Reorganise- platforme og infrastruktur inden for alle de store accesstek- ringen af TDC Group er beskrevet på næste side, og de tal, nologier som kobber, koaksialkabler, fiber og mobilnet. der er præsenteret i denne årsrapport, afspejler den om- 5 strukturerede organisation pr. 1. juli 2013. Uden for Danmark har TDC Group en betydelig tilstedeværelse på det pan-nordiske erhvervsmarked. Med 100-pct. TDC Group har en funktionel og kundefokuseret organisati- ejede datterselskaber i Sverige, Norge og Finland kan TDC onsstruktur med fire kommercielle forretningsenheder og Group baseret på et omfattende fibernet tilbyde pan- fælles funktioner i Channels, Operations og Hovedkontoret. nordiske løsninger til virksomheder. Samtidig udfordres de Denne struktur er valgt for at understrege fokuseringen på lokale førsteoperatører ved, at TDC Group tilbyder fleksible kundetyper og deres behov. Med differentierede brands integrerede erhvervsløsninger herunder hosting og system- spænder TDC Groups produkter over alle pris- og værdika- integration. tegorier, og TDC Group distribuerer sine produkter gennem et omfattende distributionsnet herunder egne butikker, Det danske telekommunikationsmarked er kendetegnet ved forhandlernet, direkte salg, call-centre og hjemmesider. hård konkurrence og er blandt de hårdest regulerede i EU målt på virkningen og udviklingen af reguleringen. _____________________________________________________ 5 Gældende fra 1. januar 2014. TDC-aktien er en højt-udbytteaktie med dedikeret støt udbetaling af udbytte baseret på en yderst attraktiv politik med en høj udbytteprocent. Dette resulterede i en udbytteprocent på 7,0%4 for regnskabsåret 2013. _____________________________________________________ 4 8 Forventet udbytte på DKK 3,70 pr. aktie divideret med lukke-kursen på DKK 52,60 pr. 30. december 2013. TDC i dag Consumer er den førende leverandør af telekommunikationsløsninger og betalings-tv på privatmarkedet i Danmark Consumer og udbyder en lang række produkter og tjenester. Multibrand-strategien med differentierede brands har medført stærke positioner inden for især fastnettelefoni, mobiltjenester, bredbånd og betalings-tv. Det er Consumers ambition at give husstande og organiserede kunder adgang til produkter og tjenester uafhængigt af tid, sted og enhed. Erhverv Erhverv er markedsleder på alle de største erhvervsmarkeder i Danmark og udbyder en lang række kommunikationsløsninger, cloud-baserede tjenester og it-løsninger. Sam- Kommercielle forretningsenheder men med NetDesign og Hosting tilbydes kunderne one stop-shopping af sammenhængende løsninger. Nordic udbyder hovedsageligt telekommunikations- Nordic løsninger til erhvervsmarkedet i Norden uden for Danmark. På mobilmarkedet opererer Nordic som MVNO (Sverige og Norge) og tjenesteudbyder (Finland). Nordic udbyder endvidere integrerede kommunikationstjenester samt hostingløsninger og it-outsourcing i hele Norden gennem TDC Hosting. Wholesale udbyder og sælger adgang til TDC’s netværk til Wholesale eksterne operatører. Dette omfatter tjenester til tjenesteudbydere og brandpartnere, såvel som national og international trafik og roaming til andre netoperatører. Wholesales strategi er, at udbygge sin position som den foretrukne leverandør til danske og udenlandske teleoperatører. Channels omfatter alle call-centre og online-afdelinger på Channels tværs af TDC Group. Channels fokuserer på at levere og forbedre kundeoplevelsen gennem bedre indsigt i kundernes behov, bedre planlægning og større fleksibilitet. Channels fokuserer også på digital transformation ved at tilbyde kunderne mere salg, tjenester og support online. Operations styrer en række støttefunktioner såsom it, Fælles funktioner Operations indkøb, produktstyring, installation og netværk. Operations fokuserer løbende på at forbedre produktiviteten på tværs af TDC Group og kundetilfredsheden gennem f.eks. forbedret fejlretning og forenklede it-systemer. Hovedkontoret håndterer TDC Groups stabsydelser såsom jura, HR, kommunikation, strategi og finans. Hovedkontoret 9 TDC i dag TDC's brandportefølje Telmore er et rent mobiltelefonibrand, med premium- TDC Group forenklede i 2013 sin brandportefølje, som nu produkter, der gør det let, enkelt og trygt for kunderne at fremstår mere komplet, velkoordineret og med stærke udnytte de mange mobilløsninger. differentierede brands. En fokuseret brandportefølje er vigtig for at kunne opnå gode resultater på de konstant På erhvervsmarkedet har Erhverv en stærk position og udfordrende markeder for tv, bredbånd og mobiltjenester. forsyner virksomheder i den private og offentlige sektor med fuldt integrerede løsninger, der fokuserer på værdi og På privatmarkedet er TDC og YouSee de to store brands, der tryghed. Løsningerne fungerer på tværs af teknologier og leverer premium-produkter til danske husstande via fiber-, omfatter produkter fra TDC Hosting, NetDesign og Erhverv. kobber- og koaksialkabler samt 2G/3G/4G-teknologier. TDC- Erhverv udnytter sin unikke position sammen med sine brandet leverer integrerede samt skræddersyede kommuni- samarbejdspartnere til at tilbyde ’de rigtige løsninger’ til kations- og underholdnings-løsninger, som gør det bekvemt sine kunder. for husholdninger, mens YouSee fokuserer på at give husstande let adgang til det bedste indhold. Efter integreringen Nordic er i dag en etableret udbyder af telekommunika- af Onfone i YouSee kan både YouSee og TDC-brandet tilby- tionsløsninger til erhvervskunder i Sverige, Norge og Fin- de et komplet udvalg af produkter herunder bredbånd, land. Nordic udbyder integrerede løsninger i tæt samarbej- fastnettelefoni, tv og mobiltelefoni. de med TDC Hosting og Erhverv. Wholesale leverer let adgang til TDC's netværk med enkle Fullrate er et no frills-brand, med en bred vifte af enkle og produkter til kostpriser. gode produkter til lave priser inden for tv, bredbånd, VoIP og mobiltelefoni, som udbydes til både privat- og erhvervskun- Samlet er TDC Groups brands meget værdifulde og kan der. bidrage til, at TDC Group kan fastholde sin position som markedsledende på de danske telekommunikationsmarkeder for privat- og erhvervskunder. Privatmarkedet Erhvervsmarkedet Integrerede løsninger TDC Sverige TDC Norge TDC Finland TDC Hosting Wholesale Produktfokus 10 Strategi 2013-15 Strategi 2013-15 Strategisammenfatning 74% af de danske husstande har produkter fra enten TDC- I 2012 offentliggjorde TDC Group sin strategiplan for 2013- eller YouSee-brandet, mens de øvrige TDC-brands dækker 15, der er baseret på fremtidige udfordringer og muligheder en betydelig del af de resterende husstande. På erhvervs- samt TDC's nuværende position. markedet er 73% af alle danske virksomheder kunder hos TDC Group. En så bred kundebase giver TDC et solidt fun- TDC Group har som markedsleder inden for alle produkt- dament for opsalg og krydssalg af integrerede løsninger. områder størrelsen til at holde omkostningerne nede samt investere i netværk og nye produkter. Alt i alt udgør TDC Groups størrelse, effektive drift, stærke netværk samt brede og tætte kontakt til kunderne et stærkt Kernen i 2013-15 strategien er at styrke kundeoplevelsen fundament til at implementere 2013-15 strategien. ved at opbygge tættere kunderelationer gennem det kundeorienterede TAK-program og ved at levere sammen- Strategien for at levere sammenhængende løsninger til hængende integrerede løsninger til husstande og virksom- private husstande og virksomheder er baseret på fire søjler: heder. Hermed skiftes fokus fra individuelle produkter og Udbygge netværket med superhurtigt bredbånd og 4G- der spilles på styrken i TDC Groups brede vifte af produkter dækning; løfte kundeoplevelsen til næste niveau; sikre og stærke infrastruktur. TDC Groups simplificerede brand- radikal forenkling og it-fornyelse samt fokusere på perfor- portefølje vil sikre en klar positionering i markedet. mance og engagement. Samtidig er TDC fast besluttet på at sikre et enestående netværk, som danner et stærkt fundament for langvarige kunderelationer. Gennem kobber-, fiber- og koaksialkabler kan TDC Group levere hastigheder på op til 50 Mbit/s downstream til 66,2% af alle danske husstande og 100 Mbit/s downstream til 49,0% af alle danske husstande. 11 Strategi 2013-15 Udførelse af 2013 strategien • Internt er TDC Group blevet reorganiseret til en mere Strategiperioden startede i 2013 med tilfredsstillende funktionel struktur for at positionere koncernen til at leve- resultater på de fleste områder. Da nogle initiativer har re mere effektivt på strategien. Den nye organisation mu- taget lidt længere tid og har haft lavere positiv effekt end liggør at viden og best practices kan anvendes på tværs forventet, har det været nødvendigt med justeringer i 2013. af organisationen og støtte den digitale transformation. YouSee, NetDesign og TDC Hosting blev integreret i TDC • Det store fokus på kundetilfredshed gennem TAK- Group, således at Consumer og Erhverv kan tilbyde et programmet har båret frugt og resulteret i, at såvel anbe- bredere udvalg af sammenhængende løsninger, hvilket falings- (67) som kundetilfredshedsscoren (75) nåede allerede har resulteret i flere nye vundne erhvervskon- høje niveauer i 2013. Endvidere faldt antallet af uaccep- trakter. Koncernens brands er også blevet konsolideret i table kundeoplevelser til det laveste niveau i de seneste markedet med en mere klar positionering. TDC-brandet tre år. Disse resultater er opnået trods udfordringer med repræsenterer totalløsninger omfattende integrerede, at nå serviceniveaumålene i call-centre, hvor der er behov skræddersyede kommunikations- og underholdnings- for forbedring. Der er iværksat adskillige tiltag for at op- løsninger. Med Onfone fuldt integreret i YouSee tilbyder retholde den høje kundetilfredshed og øge antallet af dette brand en bred vifte af produkter og flere samlefor- ambassadører. Tiltagene er centreret om at fortsætte dele, så YouSees kunder kan drage nytte af flere fordele med at forbedre kunde-oplevelsen, få et samlet overblik med deres produkter. YouSees fokus på kundetilpassede over kundernes behov og skabe værdi for hver enkelt produkter blev yderligere styrket i 2013 med lanceringen kunde ved at tilbyde målrettede produkter og tjenester. af 'Bland Selv'-bredbånd og à la carte- tv-kanaler. Med re- Tiltag, der sikrer stabile leverings- og fejlretningstider, lanceringen af Fullrate TV tilbyder Fullrate en bred vifte af samt ny firmware til forbrugerhardware har forbedret produkter til lave priser med mere værdi for pengene, kundetilfredsheden, og faktorer som bedre interaktion men ingen samlefordele. med kunderne og øget valgfrihed har øget antallet af ambassadører. Væsentligste mål Indeks, årsgennemsnit 74 76 75 71 65 67 56 51 41 2012 2013 Anbefalingsscore 12 2015 mål 2012 2013 2015 mål Kundetilfredshedsscore 2012 2013 2015 mål Uacceptable kundeoplevelser Strategi 2013-15 • Antallet af husstande med en høj ARPU er i god fremgang • Ambitionerne for mobilnettet er fortsat høje, og skiftet af mod det ambitiøse mål for 2015 med en stigning på 46% mobilnetværksleverandør til Huawei muliggør en accele- i 2013, hvilket er udtryk for, at integrerede husstands- reret udbygning af nettet. Aftalen er første skridt på vejen løsninger er populære. Prisstigninger resulterede i, at ad- i en proces, som rigtig tager fart i 2014. Samarbejdet skillige husstande nåede op på en ARPU på mere end DKK sætter en ny standard for kvalitet, der ændrer fokus fra 600, selvom det blev delvist modsvaret af nogle kunders tekniske netværks-KPI'er til kundeoplevelser, hvilket vil nedmigreringer. Konsolideringen af brands og samling af beskytte TDC's ledende netværksposition i Danmark. flere produkter fra enten TDC- eller YouSee-brands i hus- Sammen med Huawei er en ambitiøs plan for udskiftning standene kombineret med opsalg af nye produkter havde og udbygning af mobilnetværket påbegyndt, og de første også en gunstig indvirkning på antallet af husstande med tests viser imponerende resultater. TDC har et eneståen- en høj ARPU. HomeTrio Mobil (triple play med mobil som de fastnet med en effektiv kombination af kobber, koaksi- taleelementet) blev lanceret og tiltrak nye kunder samt alkabler og fiberadgang. TDC's netværksinfrastruktur ud- intern migrering fra fastnettelefoni. De integrerede hus- gør således en klar fordel, og for at styrke denne konkur- standsløsninger er fortsat populære med en udbredelse rencefordel fortsatte TDC med at udbygge sit fibernet i af triple play-løsninger på 32,9% blandt TDC's bred- 2013 og øgede således kapaciteten samt hastighederne båndskunder med en støt stigning i de seneste år. for bredbånd. • På erhvervsmarkedet er omsætningen fra CaaS presset. • I 2013 fokuserede TDC Group på at indføre radikal for- Nordic havde en ringe udvikling med et mindre fald i om- enkling og it-fornyelse for at sikre en mere lean og fleksi- sætningen sammenlignet med 2012, og Erhverv havde bel drift. Selvom disse er langsigtede mål, var fremgan- lavere vækst end forventet. På den positive side overgik gen i 2013 dårligere end forventet. Forenkling vil fortsat lanceringen af TDC One forventningerne og afdækkede et være på dagsordenen i de kommende år som et led i betydeligt potentiale for opsalg, da cirka halvdelen af sel- TDC's digitale transformation, og en ny it-strategi og - skaberne med en TDC One-løsning opgraderede til en fi- plan er klar til at blive implementeret i 2014. berløsning, og da ARPU anslås at stige gennemsnitligt med 33%, når nuværende kunder konverterer til TDC One. Endvidere er forventningerne til udbredelsen af det nye telemedicinske tilbud høje. Væsentligste mål 800 558 470 435 284 195 2012 2013 2015 mål Høj-ARPU-husstande (1.000) 2012 2013 2015 mål CaaS¹ omsætning, DKKm ¹ Defineret som KST i Nordic, og som TDC Scale og TDC One i Erhverv. 13 Strategi 2013-15 Fokusområder i 2014 I løbet af 2013 blev en række præmisser for strategien Det nye samarbejde med Huawei vil accelerere udbygningen tilpasset til markedsforholdene. På det nordiske marked var af mobilnettet, og omorganiseringen fremmer den fortsatte der tegn på modning tidligere end forventet, idet tidligere fremgang i gennemførelsen af strategien. vækstmarkeder såsom IP-VPN blev stadig mere mættet. Konkurrencen på det danske tv-marked steg i takt med, at I lyset af markedsudviklingen og de strukturelle ændringer- konkurrenterne konsoliderede sig, og nye OTT-tjenester ne vil TDC have endnu større kommercielt fokus i 2014 med blev introduceret og overtog en del af det traditionelle nedenstående fem strategiske fokusområder. flow-tv marked. Kommerciel TAK – en sammenhængende oplevelse på tværs af kanaler Fortsat fokus på en forbedret kundeoplevelse: • Kundegenkendelse og synkroniseret e2ekommunikation for forbedret kundeoplevelse i • Øge den opfattede produktkvalitet gennem proaktiv fejlretning • servicestrategier for at udnytte det Operationel Accelereret netværksudbygning • Accelereret udrulning af superhurtigt bredbånd og 4G • Mobilnetforpligtelsen for 2015 nås næsten i 2014 • Fortsat udbygning af dækningen af højhastighedsbredbånd • Access-strategi tilpasset regional kommerciel ‘go to market’-strategi eksisterende kundepotentiale Digital transformation af TDC Group • Stabil, attraktiv selvbetjening skal udgøre en betydelig andel af alle online-serviceydelser ultimo 2015 • Personaliserede købsoplevelser skal udgøre en betydelig andel af alt online-salg • Digitalisering og automatisering i hele koncernen skal forbedre kundeoplevelsen og reducere omkostningerne Vækst gennem sammenhængende løsninger 14 • Sætte yderligere skub i salget af husstandsløsninger med nye tv- og tillægspakker, ‘start forfra’-løsning, tilgængelighed overalt, Play 3.0 og bundles • Accelerere salget af TDC One for at øge antallet af B2B-kunder og bygge volumenbaseret infrastruktur for at øge • Fokus på digitalisering af tv-basen, f.eks. gennem ‘Bland Selv’-produkter Transformation Udvikling af fremtidens forretningsmodel • Analysere mulighederne for at outsource eller opgaver i Operations, Channels og Hovedkontoret til udlandet • Forbedre skalerbarhed, kompetencer og kvalitet i TDC Group gennem en ny forretningsmodel Koncernresultat Koncernresultat Finansielle nøgle- og hovedtal Resultatopgørelse Omsætning Consumer Erhverv Wholesale Nordic Cost centre Elimineringer Bruttoavance EBITDA Consumer Erhverv Wholesale Nordic Cost centre Elimineringer Resultat af primær drift (EBIT) før særlige poster Årets resultat eksklusive særlige poster Årets resultat Totalindkomst i alt Anlægsinvesteringer Rentebærende gæld, netto Pengestrømsopgørelse EBITDA Ændring i driftskapital Rentebetalinger, netto Betalt selskabsskat Anlægsinvesteringer Særlige poster Øvrige EFCF Pengestrømme fra driftsaktiviteter Pengestrømme fra investeringsaktiviteter Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter Pengestrømme i alt Nøgletal Resultat pr. aktie Korrigeret resultat pr. aktie Udbytte pr. aktie Udbytteudbetaling (% af EFCF) Bruttomargin EBITDA-margin Rentebærende gæld, netto/EBITDA Medarbejdere Antal FTE'er (ultimo året) Antal FTE'er (ultimo året), indland 16 2013 2012 Ændring i % 24.605 12.330 6.815 1.580 4.264 411 (795) 17.791 10.149 7.653 4.719 1.100 655 (3.978) 0 5.111 3.780 3.119 1.826 26.116 13.125 7.342 1.837 4.429 322 (939) 18.518 10.320 7.828 4.924 1.234 635 (4.301) 0 5.258 3.448 3.784 3.540 (5,8) (6,1) (7,2) (14,0) (3,7) 27,6 15,3 (3,9) (1,7) (2,2) (4,2) (10,9) 3,1 7,5 (2,8) 9,6 (17,6) (48,4) (3.696) (3.492) (5,8) (21.654) (21.918) 1,2 10.149 49 (1.033) (1.508) (3.779) (592) 77 10.320 130 (1.013) (1.555) (3.606) (1.007) (61) (1,7) (62,3) (2,0) 3,0 (4,8) 41,2 - 3.363 3.208 4,8 7.208 (3.907) (3.102) 6.886 (2.954) (4.448) 4,7 (32,3) 30,3 199 (516) 138,6 3,90 5,55 3,70 89,3 72,3 41,2 2,1 4,72 5,53 4,60 118,3 70,9 39,5 2,1 (17,4) 0,4 - 8.828 7.612 9.143 7.914 (3,4) (3,8) DKKm DKK DKK DKK % % % x Koncernresultat Omsætning • Indenlandsk organisk omsætning fra øvrige tjenester I 2013 faldt TDC Groups omsætning med 5,8% eller DKK faldt med DKK 167m eller 7,7%, hvilket især skyldtes et 1.511m, hvilket var større end forventet. Alle forretnings- fald i salg af mobiltelefoner solgt uden tilskud i Consu- enheder bidrog negativt til denne udvikling. mers sub-brands. NetDesign opnåede bedre udvikling end sidste år pga. vellykkede salg af integrerede løsnin- Omsætningen blev negativt påvirket af følgende: ger i samarbejde med Erhverv. • Effekten af regulering udgjorde DKK 656m eller 43% af • Organisk omsætning fra indenlandsk internet & netværk det rapporterede fald i omsætningen. Priserne på mobil- faldt med DKK 81m, hvilket skyldtes en faldende ARPU for terminering (MTR) for tale blev reduceret med 68% sam- bredbånd i Erhverv. Omsætningen i Consumer steg dog menlignet med 2012, og reguleringen af international med 2,0% pga. en stor tilgang af nye kunder. Sammenlig- roaming fortsatte i 2013. Omsætningen blev også i min- net med 2012 blev faldet i den organiske omsætning re- dre grad negativt påvirket af forskellige fastnetregulerin- duceret med DKK 38m. ger. Omsætningen blev gunstigt påvirket af følgende: • Organisk indenlandsk omsætning fra fastnettelefoni faldt • Øget organisk omsætning fra indenlandsk tv på DKK med DKK 460m (faldet var DKK 96m større end i 2012) hovedsageligt pga. en faldende kundebase, da mobiltje- 199m, hvilket skyldtes en ARPU-stigning i TDC-brandet nester erstatter traditionel fastnettelefoni. og YouSee efter prisstigninger i begyndelsen af 2013. Positiv nettotilgang af kunder til TDC-brandet og Fullrate • Organisk indenlandsk omsætning fra mobiltjenester faldt blev modsvaret af tab af organiserede kunder i YouSee. med DKK 193m som følge af prispres i Erhverv og tab af • Nordic erhvervede telefonienheden i Relacom AB i starten abonnenter i Consumer. Faldet i den organiske omsætning var dog mindre end faldet på DKK 469m i 2012. af 2013, og i december 2013 erhvervede TDC fiberudbyderen ComX. • Organisk omsætning i Nordic faldt med DKK 186m. Efter TDC’s mange år som succesfuld udfordrer på markedet er konkurrenterne nu mere opmærksomme på TDC’s styrker, hvilket har resulteret i færre nye vundne kontrakter og prisudfordringer i genforhandlinger. Udviklingen i omsætningen: 2012 – 2013 DKKm 2012 26.116 Valutakurseffekter 8 Tilkøb/frasalg & salg af aktiver 41 Regulatoriske effekter1 656 Fastnettelefoni, DK 460 Internet & netværk, DK 81 Mobiltjenester, DK 193 Tv, DK 199 Nordic Organisk vækst -3,5% Rapporteret vækst -5,8% 186 Øvrige tjenester2 167 2013 24.605 1) Regulatoriske effekter inkluderer regulering af priser for mobilterminering (tale og SMS) og international roaming samt diverse fastnetreguleringer (rå kobber, leje af faste kredsløb, BSA, VULA og samtrafik). 2) Øvrige tjenester inkluderer terminaludstyr så som salg af mobil- og fastnettelefoner samt salg af udstyr i Consumer og Erhverv (inkl. NetDesign), inklusive salg af smartphones uden tilskud. Yderligere indeholder øvrige tjenester indtægter fra systemintegration og installation, operatørtjenester, gebyrer, leje af master og elimineringer. 17 Koncernresultat Bruttoavance Den nedsatte selskabsskat anslås at have haft en positiv Bruttoavancen i TDC Group faldt med DKK 727m eller 3,9% engangseffekt på udskudte skatteforpligtelser på DKK sammenlignet med 2012, hvilket var mindre end faldet i 446m. Finansielle poster bidrog ligeledes til det højere omsætningen. Bruttomarginen steg således fra 70,9% til resultat. 6 72,3% sammenlignet med 2012. Særlige poster har udviklet sig negativt, eftersom 2012 Det skyldtes, at MTR-nedsættelserne var bruttoavance- omfattede provenuet fra afgørelsen af tvisten mellem DPTG neutrale på koncernniveau, og at faldet i omsætningen i og TPSA (DKK 760m efter skat) samt højere omkostninger i Nordic kom fra områder med lav avance. For de øvrige 2013 vedrørende fratrædelsesprogrammer og uudnyttede produktområder afspejlede udviklingen i bruttoavancen lejemål (DKK 254m). Årets resultat inklusive særlige poster mere eller mindre udviklingen i omsætningen. udgjorde således DKK 3.119m, hvilket var et fald på DKK 665m eller 17,6%. EBITDA EBITDA faldt med 1,7% eller DKK 171m (positiv organisk Totalindkomst vækst på 0,5%), da en væsentlig del af faldet i bruttoavan- Totalindkomsten i alt faldt med DKK 1.714m til DKK cen blev opvejet af besparelser på DKK 615m på organiske 1.826m. Udover faldet i periodens resultat på DKK 665m driftsomkostninger, hvilket var mere end forventet. Især var der en negativ udvikling for anden totalindkomst på DKK omkostningsbesparelser vedrørende personale, facility 1.049m, hvilket primært kan henføres til ydelsesbaserede management, marketing, tab på debitorer og entreprenør- pensionsordninger. Tabene i 2013 på DKK 1.281m skyldtes omkostninger havde en positiv indvirkning på EBITDA. et lavere afkast end forventet på pensionskassernes aktiver, som blev delvist opvejet af en faldende pensionsforpligtelse som følge af en stigende diskonteringsfaktor. Valutakursre- Årets resultat guleringer vedrørte udenlandske virksomheder. Valutakurs- Årets resultat eksklusive særlige poster udgjorde i alt DKK sikring af obligationsgæld i GBP bidrog også til den negative 3.780m, hvilket er en stigning på DKK 332m eller 9,6%. Det udvikling. lavere EBITDA blev mere end opvejet af lavere skatteomkostninger pga. den nedsatte selskabsskatteprocent. _____________________________________________________ 6 Selskabsskatten sænkes gradvist fra 25% til 24,5% i 2014, 23,5% i 2015 og 22% fra 2016. De reducerede udskudte skatteforpligtelser vedrører primært aktiver, der ikke forventes beskattet i den nærmeste fremtid (pensionsaktiver, kundeforhold og brands). Udviklingen i EBITDA: 2012 – 2013 DKKm 10.320 2012 Valutakurseffekter 5 Tilkøb/frasalg & salg af aktiver 31 effekter1 183 Bruttoavance Regulatoriske Fastnettelefoni, DK Mobiltjenester, DK Tv, DK 69 Organisk vækst 171 Rapporteret vækst 86 Nordic Øvrige tjeneste2 Driftsomkostninger 2013 1) 322 Internet & netværk, DK 0,5% 23 -1,7% 114 615 10.149 Regulatoriske effekter inkluderer regulering af priser for international roaming samt diverse fastnetreguleringer (rå kobber, leje af faste kredsløb, BSA, VULA og samtrafik). 2) Øvrige tjenester inkluderer terminaludstyr så som salg af mobil- og fastnettelefoner samt salg af udstyr i Consumer og Erhverv (inkl. NetDesign), inklusive salg af smartphones uden tilskud. Yderligere indeholder øvrige tjenester indtægter fra systemintegration og installation, operatørtjenester, gebyrer, leje af master og elimineringer. 18 Koncernresultat Egenkapital De negative pengestrømme fra investeringsaktiviteter i I 2013 faldt egenkapitalen med DKK 1.129m til DKK 2013 på DKK 3.907m udgjorde en stigning på DKK 953m, 20.384m, da totalindkomsten i alt på DKK 1.826m blev da 2012 blev positivt påvirket af engangspengestrømmen 7 fra tvisten mellem DPTG og TPSA . De højere pengestrøm- mere end opvejet af udbyttebetalinger på DKK 3.036m. me fra anlægsinvesteringer bidrog ligeledes til stigningen i 2013. Pengestrømme EFCF steg med DKK 155m eller 4,8% til DKK 3.363m: De negative nettopengestrømme fra finansieringsaktiviteter faldt med DKK 1.346m til DKK 3.102m. Faldet var et resultat • De negative nettopengestrømme fra særlige poster blev af aktietilbagekøbene i 2012 samt lavere udbyttebetalinger forbedret med DKK 415m pga. færre betalinger til rets- i 2013. sager og tvister sammenlignet med 2012, som var påvirket af betaling vedrørende en kendelse fra en svensk domstol i en retstvist om samtrafikpriser. Ligeledes var Rentebærende nettogæld der færre betalinger til fratrædelsesordninger og uudnyt- Den rentebærende nettogæld udgjorde i alt DKK 21.654m tede lejemål i 2013. ultimo 2013. Det resulterede i en finansiel gearing (Rentebærende nettogæld/EBITDA) på 2,1, hvilket er inden for • Pengestrømme fra anlægsinvesteringer var DKK 173m vores finansielle politik på 2,2. Den rentebærende netto- højere end i 2012, hvilket primært kan henføres til flere gæld faldt med DKK 264m i 2013, da positive nettopenge- investeringer i mobilnettet. strømme fra drifts- og investeringsaktiviteter på DKK 3.301m oversteg betalt udbytte på DKK 3.036m. • Pengestrømme fra øvrige tjenester inklusive pensionsbi_____________________________________________________ drag blev gunstigt påvirket i 2013 af tilbagebetaling af 7 DKK 51m fra TDC Pensionskasse. En gennemgang af Den afgjorte tvist medførte et provenu på DKK 1.011m, hvoraf DKK 253m blev betalt i selskabsskat. pensionsreglerne konkluderede, at TDC havde bidraget mere end påkrævet i årene 2007-2012. Endvidere omfatter øvrige tjenester en række reguleringer for ikke-likvide poster medtaget i EBITDA, men uden indflydelse på pengestrømme. Da disse reguleringer var mere gunstige end i 2012, havde det en positiv indvirkning på væksten. Udviklingen i EFCF: 2012 – 2013 DKKm 2012 3.208 EBITDA 171 Ændring i driftskapital 81 Nettorentebetalinger 20 Betalt selskabsskat Pengestrømme vedr. anlægsinvesteringer Pengestrømme vedr. særlige poster Øvrige1 2013 1) 4,8% 47 173 415 138 3.363 Inklusive korrektion for poster uden likviditetsvirkning, pensionsbidrag, betalinger vedrørende hensættelser, realiserede kursreguleringer og afdrag vedrørende finansiel leasing. 19 Fastnettelefoni Fastnettelefoni Konkurrence og markedstendenser Brands og produkter • TDC dækker størstedelen af markedet for fastnettelefoni med sine detail-brands og engrosaktiviteter med markedsandele på hhv. 69% og 8%, mens konkurrerende fiberudbydere til sammen har den næststørste markedsandel. • Markedet for fastnettelefoni til privatkunder er faldende, Fastnettelefoni til privat- og erhvervskunder omfatter traditionel PSTN-telefoni og VoIP - som et stand alone-produkt eller som en del af pakkeløsninger. Erhverv udbyder også konvergensprodukter, såsom Scale og TDC One, der kombinerer fastnettelefoni og mobiltelefoni. TDC udbyder gennem Wholesale gensalg af PSTN- og VoIP-tjenester. da stadig flere husstande skifter til ren mobiltelefoni. Det skønnes, at 50% af alle danske husstande nu har ren mobiltelefoni. • Erhvervsmarkedet blev også ramt af udviklingen hen imod ren mobiltelefoni i 2013, men indvirkningen var kun af mindre omfang, da væksten inden for hostede IPløsninger har tiltrukket nogle af de virksomheder, der op- ARPU faldt i takt med, at minutforbrug pr. kunde (MoU) gav de traditionelle produkter. faldt, og den fortsatte migrering fra traditionelle produkter til kombinationsprodukter resulterede i højere ARPU for husstande, men lavere ARPU på produktniveau. Faldet i TDC's økonomiske resultat i 2013 ARPU på 3,1% udgjorde dog en forbedring sammenlignet Den rapporterede indenlandske omsætning faldt med med faldet på 5,5% i 2012, da migreringen fra traditionelle 12,9% til DKK 3.244m i 2013, hvilket hovedsageligt skyld- produkter til kombinationsprodukter indeholdende fastnet- tes det fortsatte tab af kunder. telefoni aftog sammenlignet med 2012. Consumer Erhverv Omsætningen faldt med 13,5%, hvilket var på linje med Omsætningen i Erhverv faldt med 10,4% primært som følge niveauet for 2012. Det fortsatte tab af kunder omfattede et af en reduktion i kundebasen på 8,9 % i 2013. Desuden 16,5% år-til-år fald i antallet af rene PSTN-abonnementer til faldt ARPU en smule pga. lavere omsætning fra trafik fra de 315.000 RGU'er ultimo 2013, og HomeTrio Mobil-produktet forbrugstakserede abonnenter. Solide resultater fra de fik fastnetkunder med lavt forbrug til at skifte til et mobil- integrerede løsninger TDC Scale og TDC One mindskede abonnement inden for triple play-løsningen. faldet i ARPU, idet Erhverv opnåede en større andel af kundernes samlede kommunikationsforbrug. Markedsandele, fastnettelefoni % Konkurrenter 23% Wholesalekunder på TDC's netværk 8% TDC Group 69% Kilde: Skøn foretaget af TDC Market Intelligence 20 Fastnettelefoni Wholesale Finansielle hovedtal, indenlandsk fastnettelefoni Wholesales omsætning faldt med 19,9% sammenlignet 2013 2012 Ændring i % Omsætning Consumer Erhverv Wholesale Øvrige inkl. elimineringer 3.244 1.492 1.432 309 11 3.725 1.725 1.598 386 16 (12,9) (13,5) (10,4) (19,9) (31,3) Bruttoavance 3.025 3.350 (9,7) % 93,2 89,9 - DKKm 3.244 3.704 (12,4) 3.025 3.347 (9,6) med 2012. En stor tjenesteudbyders succes med at sælge kombinationsprodukter, herunder fastnettelefoni, havde en DKKm positiv indvirkning på churn, men blev opvejet af det generelt faldende marked for fastnettelefoni. Dette resulterede i et fald i antallet af RGU'er på linje med 2012 niveauet. Faldet i omsætningen skyldes også regulering, der fik ARPU for abonnenter til at falde lidt samt resulterede i et fald i Bruttomargin omsætningen fra samtrafik. Organisk omsætning¹ Organisk bruttoavance¹ Bruttoavance Den rapporterede bruttoavance faldt med 9,7% til DKK ¹ Rapporteret omsætning og bruttoavance eksklusive indvirkningen af regulatoriske prisjusteringer. 3.025m i 2013. Bruttomarginen steg fra 89,9% i 2012 til 93,2 % i 2013 som følge af implementerede prisstigninger og bruttoavance-neutrale effekter fra nedsættelsen af de regulerede mobiltermineringspriser, som reducerede omkostningerne vedrørende fastnetkunder, der ringer til mobiltelefoner. RGU'er og ARPU'er for fastnettelefoni 1.000/DKK 151 140 1.093 135 990 865 354 332 348 103 390 89 360 211 2011 2012 RGU Privatkunder 2013 ARPU 2011 2012 RGU Erhverv 87 328 2013 ARPU 2011 196 2012 RGU 180 2013 ARPU Wholesale 21 Mobiltjenester Mobiltjenester Konkurrence og markedstendenser Brands og produkter • TDC er markedsledende i Danmark inden for mobiltale TDC tilbyder abonnement på og forudbetalt mobiltelefoni og mobilbredbånd samt attraktive værdiforøgende tjenester som f.eks. TDC Play. Mobiltjenester omfatter også Duét og telemetriløsninger. TDC tager sig af alle private markedssegmenter fra nofrills til premium med sine mangfoldige og stærke brands. Erhverv koncentrerer sig om hele erhvervsmarkedet fra små og mellemstore virksomheder til store virksomheder og kunder i den offentlige sektor gennem TDC-brandet og Fullrate. Gennem Wholesale udbyder TDC engrosaftaler til tjenesteudbydere, MVNO'ere og brandpartnere. med en markedsandel på 43% inklusive tjenesteudbydere på TDC's net. Telenor, Telia og 3 deler resten af markedet. • Intens priskonkurrence på privatmarkedet med omfattende kampagneaktivitet inklusive genindførsel af terminaltilskud i 4. kvartal 2013 samt mindre forskel mellem brands, idet no frills-udbydere tilbyder 4G, og premiumbrands konkurrerer på pris. • Afsmittende effekt på erhvervsmarkedet med øget prispres på mobiltjenester solgt i pakker kombineret med, at erhvervskunder og kunder i den offentlige sektor fortsætter med at træffe meget omhyggelige beslutninger vedrørende investeringer og indkøb. markedsføringsaktiviteter fokuserer TDC på værdiforøgen• Fri tale i pakkeløsninger er ved at være normen på såvel privat- som erhvervsmarkedet. de tjenester og samlefordele til kunderne for at undgå yderligere prisnedsættelser. F.eks. opnår kunder ekstra fordele med TDC Samlefordele, hvis de kombinerer HomeDuo eller HomeTrio med et mobilabonnement. TDC på markedet I 2013 viste TDC's mobiltjenester fremgang, selvom renta- På markedet for privatkunder resulterede dette fokus i biliteten forblev presset pga. intense kampagner fra konkur- lanceringen af to nye produkter i 2013: Det integrerede renterne på såvel privat- som erhvervsmarkederne. produkt til husstande, HomeTrio Mobil, tilbyder tv og bredbånd med et mobilabonnement og med Mobilpakke Familie Som markedsleder i Danmark tolker TDC markeds- tilbyder TDC mobilpakker til de mange forskellige slags tendenserne ud fra et langsigtet perspektiv og bruger sin familietyper, herunder den nylancerede mobilpakke for to multibrand-strategi til at fastsætte priser, der understøtter med ét samlet mobilabonnement . Begge produkter har fremtidige investeringer i sektoren. I stedet for omfattende været populære med et stort kundeindtag og lav churn. 8 For at styrke kunderelationerne yderligere og imødekomme den stigende efterspørgsel efter on demand-underholdning Markedsandele, mobilabonnementer % lancerede TDC et nyt og unikt Play-univers i starten af 2013. Uafhængigt af abonnement har kunderne forbedret adgang til musik, video, tv og personlige medietjenester på én og 3 14% samme platform på tværs af elektroniske enheder. _____________________________________________________ 8 TDC Group 42% Telia 19% Telenor 24% Kilde: Skøn foretaget af TDC Market Intelligence. 22 Tjenesteudbydere på TDCs netværk 1% Mobilpakke Familie for to personer er et abonnement med fri tale/SMS og 2 GB data med enten 8 eller 16 timers taletid hver. Mobiltjenester Den fulde integration og rebranding af Onfone til YouSee omfattende alle medarbejderes forbrug. Det sikrer, at kun- Mobil flyttede brandfokus fra no-frills til at være en del af en den ikke modtager uventede regninger og ikke betaler for integreret husstandsløsning med gratis musik og tv på uudnyttet forbrug. TDC One har siden lanceringen vist 9 farten . YouSee kan nu bedre tilbyde og promovere et kom- bedre end forventede resultater med solid vækst. plet udvalg af produkter til sine kunder. Erhverv havde ligeledes stærk vækst med Scale MobilI 2013 banede flere strategiske tiltag vejen for Telmores løsningen, der er en integreret CaaS-løsning til erhvervs- repositionering i 2014 som et premium-brand for ren mobil- markedet, som reducerer kundernes up front-investering og telefoni. Dette omfattede migrering til et nyt fakturerings- giver dem mulighed for at skræddersy og skalere deres og front end-system i 4. kvartal. For at understøtte den nye kommunikationsbehov. positionering introducerede Telmore gratis musik for en stor del af selskabets abonnementer samt høj hastighed TDC's økonomiske resultat i 2013 med 4G. Lanceringen af ’Overfør tid’ var vellykket, og kunderne kan således overføre uudnyttet betalt taletid til den Omsætning næste måned. Den rapporterede omsætning fra mobiltjenester faldt med TDC er gået sammen med Telenor, Telia og 3 om at gå ind DKK 789m eller 12,3% til DKK 5.622m i 2013. Den organi- på markedet for mobilbetaling med den forestående lance- ske omsætning faldt med 3,3%, hvilket var en forbedring i ring af 4T. Løsningen vil blive brugernes mobile tegnebog, forhold til 2012 (organisk omsætningsfald på 7,0%). som vil gøre fysiske og online-indkøb nemmere og beRegulering kvemme uden brug af et kreditkort. Regulering påvirkede omsætningen fra mobiltjenester På erhvervsmarkedet havde TDC en vellykket lancering af negativt med DKK 585m i 2013 på tværs af Consumer, TDC One, en integreret CaaS-løsning, der kombinerer mobil- Erhverv og Wholesale svarende til 74% af det samlede fald i telefoni, VoIP, internet og serviceydelser i én løsning tilpas- omsætningen. set hver enkelt kundes behov. Kundens indkøbte pulje af data og tale grupperes i en samlet mængde _____________________________________________________ 9 Tv på mobiltelefonen (ubegrænset på WiFi og op til en time pr. dag uden ekstrabetaling på 3G) er kun muligt for kunder, der også har et YouSee kabel-tv-abonnement. Regulering af mobiltelefoni EUR/DKK 0,44 2,15 0,33 0,20 0,23 0,16 0,12 0,70 0,08 0,45 0,08 0,07 Jan 13 Jan 14 0,06 0,20 2011 Jul 12 Jul 13 Jul 14 Maj 10 Maj 11 Maj 12 Ikke reguleret Dataroaming (EUR ekskl. moms pr. MB) 2010 Aug 11 Mar 12 Jan 13 Jan 14 Reguleret Tale MTR (DKK ekskl. moms pr. minut) SMS MTR (DKK ekskl. moms pr. SMS) 23 Mobiltjenester Effekten på omsætningen skyldtes primært de fortsatte nedsættelser af regulerede mobiltermineringspriser (MTR) Finansielle hovedtal, indenlandske mobiltjenester for tale og sms, der gradvist er indført i de seneste år. Regu- 2013 2012 Ændring i % Omsætning Consumer Erhverv Wholesale Øvrige inkl. elimineringer 5.622 3.352 1.934 416 (80) 6.411 3.879 2.167 541 (176) (12,3) (13,6) (10,8) (23,1) 54,5 Bruttoavance 4.861 5.168 (5,9) % 86,5 80,6 - DKKm 5.622 4.861 5.815 5.032 (3,3) (3,4) leringen havde en markant år-til-år effekt i 2013, da MTR for DKKm 10 tale blev nedsat med 68% sammenlignet med 2012 . MTRnedsættelser har modsatrettede effekter på bruttoavancen i fastnettelefoni og mobiltjenester, men har ingen negativ indvirkning på den samlede bruttoavance i TDC Group. Ydermere blev EU-regulering af roaming (sms, mobiltale og -data) ændret den 1. juli 2013. Detaildata-reguleringen der trådte i kraft i juli 2012, og den yderligere nedsættelse i 2013, påvirkede TDC's omsætning og havde en stor negativ indvirkning på bruttoavancen på i alt DKK 133m, da reguleringen ikke fuldt ud opvejes af lavere transmissions- Bruttomargin Organisk omsætning¹ Organisk bruttoavance¹ ¹ Rapporteret omsætning og bruttoavance eksklusive indvirkningen af regulatoriske prisjusteringer samt indvirkningen af erhvervelser og frasalg. omkostninger. Regulering af roaming havde stor effekt på Erhverv, men påvirkede også Consumer og Wholesale. Consumer Erhverv Den rapporterede omsætning i Consumer blev gunstigt Den negative omsætningsudvikling i Erhverv skyldtes et påvirket af succesen med kombinationsprodukter, der markant år-til-år ARPU-fald på DKK 24 pga. intens priskon- resulterede i en forbedret tilgang af kunder i TDC-brandet. kurrence, der resulterede i, at aftaler blev vundet eller gen- HomeTrio Mobil har tiltrukket 33.000 nye mobil-RGU'er forhandlet til lavere priser. Den afsmittende effekt fra pris- siden lanceringen ultimo februar, og mere end 100.000 konkurrencen i privatmarkedet resulterede også i fortsat kunder har tilmeldt sig Mobil Familie pakkerne i 2013, her- migrering fra traditionelle til nye og billigere produkter hos under pakken til to personer. År-til-år RGU’er faldt dog små og mellemstore kunder. I hele 2013 var der pres på betydeligt (med 74.000 mobilabonnenter) hovedsageligt ARPU’en, dog med en forbedret udvikling ift. 2012 (13,1% pga. nedgang i antal af RGU’er med lav eller ingen ARPU ARPU fald i 2013 mod 18,1% ARPU fald i 2012). Forbedrin- (69.000) efter introduktionen af abonnementsafgifter på gen skyldes et fokus på værdiforøgende tjenester, der SIM only-produkter i Telmore, Fullrate og Onfone (indført i tilskynder kunderne til at migrere til større pakker, og et TDC-brandet primo 2012). forbedret forhold mellem segmenter og pristiltag. Med et fald på DKK 2 viste år-til-år ARPU for privatkunder en Erhverv havde stor vækst i antallet af mobilabonnementer relativ jævn udvikling med stabilisering i 2013 (ARPU faldt med en år-til-år stigning i antallet af RGU'er på 55.000 i DKK 13 i 2012). Små udsving i løbet af året var påvirket af 2013, hvilket delvist skyldtes øget salg af mobiltale og forskellige niveauer i roamingaktiviteten. mobilbredbånd i genforhandlede kontrakter med store _____________________________________________________ kunder. Pga. omfattende fastholdelsesaktiviteter og forbed- 10 Pga. en kombination af betydelige prisnedsættelser og ændret timing (i 2012 trådte MTR-nedsættelsen i kraft i marts, mens den i 2013 trådte i kraft den 1. januar). 24 ret genforhandlingsevne klarede churn sig godt. Mobiltjenester Wholesale Bruttoavance Omsætningen i Wholesale faldt med 23,1% sammenlignet Bruttoavancen faldt med DKK 307m eller 5,9% til DKK med 2012. Omsætningen fra mobilabonnementer faldt 4.861m. Korrigeret for regulatoriske effekter faldt den med 35% pga. et fald i ARPU på 7,4%, som kun delvist blev organiske bruttoavance med DKK 171m som følge af et fald opvejet af det øgede antal mobilabonnenter på 16.000. på DKK 193m i den organiske omsætning. Dette var en Udviklingen kan tilskrives fortsat vækst hos brandpartnere væsentlig forbedring i forhold til 2012, hvor den organiske uden kannibalisering på TDC's brands til privatkunder. bruttoavance faldt med DKK 437m, og den organiske omsætning faldt med DKK 469m. Vækst i brugen af TDC's SIP MVNO-platform resulterede i en år-til-år stigning på 7,3% i antallet af indenlandske MVNO- Bruttomarginen steg fra 80,6% til 86,5% i 2013 som følge minutter. Det var dog ikke nok til at kompensere for det af den bruttoavance-neutrale effekt af nedsættelsen af de udfordrende indenlandske MVNO-marked med faldende regulerede mobiltermineringspriser. priser, som derfor resulterede i faldende omsætning. RGU'er og ARPU'er for mobilabonnementer 1.000/DKK 132 119 2.254 117 2.160 226 2.086 185 161 846 914 969 92 94 95 70 2011 2012 RGU Privatkunder 2013 ARPU 2011 2012 RGU Erhverv 2013 ARPU 2011 2012 RGU 87 111 2013 ARPU Wholesale 25 Internet & netværk Internet & netværk Konkurrence og markedstendenser Brands og produkter • TDC Group er markedsførende i Danmark inden for bredbånd med en andel på 60% og en yderligere andel på 13% i form af tjenesteudbydere på TDC’s net. Resten af markedet dækkes af andre netværk herunder konkurrende fiberudbyderes netværk. • Markedet for fastnetbredbånd er næsten mættet med betydelig vækst for fiber- og koaksialkabler på bekostning af xDSL. TDC udbyder bredbånd med hastigheder på op til 100 Mbit/s samt værdiforøgende tjenester såsom web-tv og on demand-underholdning. TDC henvender sig til såvel no frills-markedet og premiummarkedet med sine mangfoldige og stærke brands. Erhvervskunder af alle størrelser tilbydes bredbånd og en bred vifte af netværksløsninger såsom IPbaserede private net, kommunikationstjenester og sikkerhedspakker. Gennem Wholesale tilbydes tjenesteudbydere adgang til TDC's netværk med en vifte af produkter herunder rå kobber, BSA og VULA. • Integrerede løsninger og samling af ydelser hos én leverandør oplever stigende popularitet. TDC på markedet Det lykkedes TDC Group at fastholde sin andel på 60% af det danske bredbåndsmarked trods hård konkurrence fra fastnet, især backbone-fibernettet, samtidig med at det fiberudbydere, der foretog store investeringer i udbygnin- eksisterende net blev forbedret med vektorteknologi og gen af fibernettet og tilbød både privatkunder og erhvervs- fremskudte DSLAM'er. Dermed sikredes 33% af befolknin- kunder høj hastighed til lave priser. Det at have en stor gen bredbåndshastigheder på op til 50 Mbit/s på xDSL- andel af bredbåndsmarkedet spiller en stadig vigtigere rolle, nettet i 2013. da en bredbåndstilslutning i højere grad end tidligere er bærelinjen til kunderne og derfor er en vigtig kanal for op- Som svar på interessen for symmetriske hastigheder har salg. YouSee med succes introduceret 'Bland Selv'-bredbånd. Kunderne kan på få minutter frit vælge mellem upload- og For at fastholde sin position som markedsleder skal TDC download-hastigheder online inden for den total mængde kunne opfylde kundernes efterspørgsel efter øget hastighed hastighed, de betaler for. og kapacitet udløst af HD-tv, cloud-baserede tjenester og streaming. I 2013 fortsatte TDC Group med at udvide sit Behovet for konstant at være online, også uden for bredbåndsforbindelsens rækkevidde, har foranlediget YouSee til at oprette et WiFi-fællesskab, så YouSees kunder tilbydes et landsdækkende gratis netværk. Ved at opfordre kunderne til at dele deres netværksadgang uden at gå på kompromis Markedsandele, bredbånd % med sikkerheden eller deres egne bredbåndshastigheder forventes en landsdækkende udrulning i 2014. Med lanceringen af TDC Telemedicin Abonnement viste Andre konkurrenter 15% Erhverv sin evne til at levere integrerede løsninger ved at introducere sundhedsydelser leveret over afstand gennem installation af en bredbåndsforbindelse i kundernes hjem kombineret med telemedicinsk udstyr, logistik og kunde- SE/Stofa 12% support. I 2013 fornyede Erhverv sin fiberportefølje, da fibermarkedet udviste fremgang. Erhvervs kampagne med budskabet om, at tre ud af fire virksomheder kan få en Wholesalekunder på TDC's netværk 13% Kilde: Skøn foretaget af TDC Market Intelligence. 26 TDC Group 60% gratis fiberforbindelse tiltrak god opmærksomhed fra virksomhederne. Internet & netværk TDC's økonomiske resultat i 2013 Finansielle hovedtal, indenlandsk internet & netværk Omsætning 2013 2012 Ændring i % Omsætning Consumer Erhverv Wholesale Øvrige inkl. elimineringer 5.326 2.331 2.366 689 (60) 5.437 2.285 2.495 718 (61) (2,0) 2,0 (5,2) (4,0) 1,6 Bruttoavance 4.872 4.976 (2,1) % 91,5 91,5 - DKKm 5.326 5.407 (1,5) 4.872 4.941 (1,4) Den rapporterede indenlandske omsætning fra internet & DKKm netværk faldt med 2,0% til DKK 5.326m, hvilket var en lille forbedring sammenlignet med faldet på 2,3% i 2012. Erhvervelsen af ComX i 2013 påvirkede privatkundebasen positivt med 29.000 RGU’er, dog med en begrænset omsætningseffekt. Consumer Bruttomargin Omsætningen i Consumer steg med 2,0% sammenlignet Organisk omsætning¹ Organisk bruttoavance¹ med 2012. Stigningen skyldtes primært en år-til-år stigning i bredbåndskunder på 17.000 RGU’er, eksklusive den nega- ¹ Rapporteret omsætning og bruttoavance eksklusive indvirkningen af regulatoriske prisjusteringer. tive effekt fra flytningen af 15.000 Fullrate-RGU’er fra Consumer til Erhverv i 2013. Der var kun et mindre fald i bredbånds-ARPU’en trods hård konkurrence fra fiberudbydere, der øgede deres bredbåndshastigheder til uændrede priser. ARPU for TDC-brandet forblev næsten på det samme niveau som i 2012, idet de forhøjede abonnementspriser fra star- Stigningen i omsætningen i Consumer kan henføres til ten af 2013 blev opvejet af fortsat migrering fra traditionel- YouSee, der har haft en positiv nettotilgang af kunder kom- le produkter til kombinationsprodukter. Dette resulterede i bineret med ARPU-stigninger som følge af stigende abon- højere husstands-ARPU, men lavere ARPU på produktni- nementspriser efter en række vellykkede kampagner og veau. TDC-brandets kundebase forblev også uændret. kundemigreringer til højere båndbredde. RGU'er og ARPU'er for bredbånd 189 182 1.035 1.073 1.000/DKK 181 1.107 331 305 289 128 254 254 146 2011 2012 RGU Privatkunder 2013 ARPU 2011 2012 RGU Erhverv 130 122 254 2013 ARPU 2011 138 2012 RGU 134 2013 ARPU Wholesale 27 Internet & netværk Erhverv Faldet i antallet af RGU'er på 12.000 i Wholesale var en Omsætningen faldt med 5,2% i 2013 delvist pga. kunder- forbedring sammenlignet med faldet på 34.000 i 2012. Det nes fortsatte migrering fra traditionelle bredbåndsproduk- skyldtes hovedsageligt et lavere fald i rå kobber- forbindel- ter til bredbåndsprodukter med lavere ARPU. ser sammenlignet med 2012, mens BSA faldt pga. migrering til det nye regulerede produkt VULA, som for kunderne Omsætningen fra de øvrige områder under internet & net- er et billigere alternativ til BSA. Denne migrering havde værk bidrog også til den faldende omsætning, hvilket delvist derfor en ugunstig effekt på omsætningen. kan henføres til kunder i den offentlige sektor, bl.a. tabet af 11 FM Data pr. 1. januar 2012, som havde en negativ indvirk- Kapacitetstjenesterne fortsatte med vækst på trods af, at ning på omsætningen i 2013 pga. forsinket migrering. fiberforretningen var udfordret af konkurrerende fiberudby- Fiber-RGU'er forblev på niveau med 2012, idet en positiv deres lave priser. International kapacitet oplevede mindre nettotilgang af små og mellemstore kunder blev modsvaret aktivitet, hvilket resulterede i færre store ordrer. Dette blev af tabet af kunder specielt i den offentlige sektor. TDC Ho- dog mere end modsvaret af mange mindre ordre og nye sting kunne rapportere om en positiv udvikling med en kunder. vækst på 11,2% inden for aktive servere. Bruttoavance Wholesale Den rapporterede bruttoavance faldt med DKK 104m eller Wholesales rapporterede omsætning faldt med 4,0% og var 2,1% til DKK 4.872m i 2013, men da faldet var omtrent på negativt påvirket af regulerede prisnedsættelser. Inden for niveau med omsætningsfaldet, forblev bruttomarginen rå kobber udgjorde den årlige prisreduktion 3% pr. 1. januar uændret på 91,5%. 2013, mens udleje af faste kredsløb blev reguleret nedad med op til 34,5% pr. 1. juli 2013. _____________________________________________________ 11 Leverandøraftale vedrørende datakommunikationstjenester, tilbehør og relaterede ydelser. Aftalen er bindende for staten og valgfri for kommuner, regioner osv. 28 Tv Tv Konkurrence og markedstendenser Brands og produkter • TDC Groups markedsandel for betalings-tv udgør 53%. SE/Stofa er den næststørste leverandør af betalings-tv i Danmark med en markedsandel på 15% tæt forfulgt af Boxer med 13%. • I 2013 aftog de tidligere års vækst på markedet for betalings-tv, hvilket er tegn på et mættet marked. Denne tendens kombineret med flere aktører, der udbyder relativt YouSee, TDC og Fullrate udgør tv-porteføljen, der spænder fra no frills- til premium-produkter. Betalings-tv med multiroom-adgang til de mest populære kanaler udbydes som en integreret løsning til husstande eller som ét enkelt produkt. TDC Group har endvidere et bredt udbud af værdiforøgende tjenester såsom VoD, TDC Play, web-tv, OTT gennem YouBio og mulighed for at vælge ekstra kanaler oven i pakkerne. homogene produkter, skabte øget konkurrence for såvel privatkunder som organiserede kunder. • On demand-tjenester har vundet større indpas i Danmark. Øget bekvemmelighed, større fleksibilitet og det, at man ikke er bundet af tid og sted, appellerer til mange kunder. Effekten af opsigelser eller nedgradering til minTDC Group forsvarede sin markedsposition med en mul- dre tv-pakker var dog begrænset. tibrand-strategi, som omfatter udbud, der spænder fra no frills- til premium-produkter. Efter Fullrate i 2013 relancere- • Der er en stigende efterspørgsel efter frit valg af tv- de sin tv-portefølje, er TDC's brandportefølje endnu mere pakker og tv-kanaler. målrettet. TDC på markedet Ved at levere produkter, der er lette at bruge og til lave TDC Group fastholdt sin markedsandel i 2013 og bekræfte- priser, fokuserer Fullrate på husstande, der ikke har produk- de sin position som Danmarks førende leverandør af beta- ter fra YouSee eller TDC. Dette understøttes af, at de fleste lings-tv trods øget konkurrence specielt fra fiberudbydere, af Fullrates nye tv-kunder i 4. kvartal (efter relanceringen) OTT-aktører og store antenneforeninger, der bevæger sig kom fra konkurrenterne, hvilket er tegn på lav kannibalise- opad i værdikæden som engrosleverandører. ring internt i TDC Group. Kundernes stigende efterspørgsel efter integrerede husstandsløsninger, specielt HomeTrio, havde en gunstig indvirkning på antallet af abonnenter til TDC-brandet. Succesen lå i at levere et brugervenligt tv-univers med smarte funktioner, der omfatter værdiforøgende tjenester såsom Markedsandele, tv % pause, 'start forfra' og VoD samt samlefordele i form af web-tv og muligheden for at optage live-tv, selv når man er ude, vha. tablets, mobiltelefoner eller pc'er. Andre konkurrenter 19% Boxer 13% TDC Group 53% SE/Stofa 15% Kilde: Skøn foretaget af TDC Market Intelligence 29 Tv Den fortsatte succes med VoD og OTT-udbud i 2013 blev Finansielle hovedtal, indenlandsk tv tydeliggjort af den øgede efterspørgsel og flere aktører på 2013 2012 Ændring i % navnet pr. 1. januar 2014 vil TDC benytte sig af brand- Omsætning TDC/Fullrate-brand YouSee Øvrige, inkl. elimineringer 4.139 791 3.284 64 3.937 661 3.229 47 5,1 19,7 1,7 36,2 awareness kombineret med YouBio som springbræt til at Bruttoavance 2.281 2.194 4,0 % 55,1 55,7 - DKKm 4.139 2.281 3.940 2.195 5,1 3,9 markedet. TDC Groups VoD-tjenester viste stor vækst i antallet af lejede film på tværs af alle brands med en stigning på 86% sammenlignet med 2012 inklusive gratis Plus Film og Serier samt YouBio. Med købet af Blockbuster- DKKm forbedre sin position på OTT-markedet. Bruttomargin YouSee styrkede sit udbud af indholdstjenester og imødekom den stigende efterspørgsel efter mere fleksible tvprodukter ved at forbedre konceptet om ekstra kanaler således, at kunderne kan købe individuelle kanaler. Endvide- Organisk omsætning Organisk bruttoavance ¹ Rapporteret omsætning og bruttoavance eksklusive indvirkningen af regulatoriske prisjusteringer. re vil YouSee som de første i 2014 lancere ’Bland Selv’ tv, hvor kunderne frit kan vælge mellem mere end 100 kanaler udover grundpakken. I 2013 steg antallet af tv-kunder med en tv-boks, og nu har 25% af Consumers tv-abonnenter en tv-boks, hvilket giver mulighed for opsalg. Selvom aktørerne på OTT-markedet blev mere synlige i 2013, oplevede TDC Group kun i begrænset omfang opsigelser eller nedgradering til mindre tvpakker herunder en lille stigning i antallet af kunder med grundpakken. TDC's økonomiske resultat i 2013 Omsætning Omsætningen fra tv steg med DKK 202m eller 5,1% til DKK 4.139m i 2013 og fortsatte således væksten fra tidligere år. Omsætningen fra TDC og Fullrate brands’ene steg med DKK 130m eller 19,7% i 2013 pga. betydelig vækst i antallet af abonnenter på 28.000, hvilket kan henføres til den populære HomeTrio-pakkeløsning og kundetilgang i Fullrate efter den vellykkede tv-relancering. Stigningen i ARPU på DKK 11 12 skyldtes hovedsageligt prisstigninger i TDC-brandet . _____________________________________________________ 12 En prisstigning på DKK 15 for tv i TDC-brandet pr. 1. januar 2013. RGU'er og ARPU'er for tv 1.000/DKK 234 226 214 1.192 1.179 337 1.166 322 311 218 190 152 2011 2012 RGU TDC/Fullrate-brand 30 2013 ARPU 2011 2012 RGU 2013 ARPU YouSee Tv YouSees omsætning, der steg med DKK 55m eller 1,7% Bruttoavance sammenlignet med 2012, blev gunstigt påvirket af forhøje- Bruttoavancen steg med DKK 87m eller 4,0% sammenlignet de abonnementsafgifter 13 på tv-pakker, der medførte en med 2012. Bruttomarginen faldt fra 55,7% til 55,1%, da ARPU-stigning på DKK 8. YouSee oplevede dog et år-til-år den positive effekt fra de forhøjede abonnementsafgifter i RGU-fald i kundebasen på 26.000, hvilket hovedsageligt stor stil blev modsvaret af øgede omkostninger til indhold skyldtes strukturerede angreb på YouSees organiserede pga. tilføjelse af flere kanaler i YouSees og TDC-brands kunder, som resulterede i tab af kunder. Erhvervelsen af pakker samt forbedret indhold i on demand-tjenesterne ComX modsvarede delvist den negative udvikling i RGU'er i (produkter med lav avance). 2013 (11.000 kunder). YouSee underskrev i 4. kvartal en aftale med en stor antenneforening omfattende 15.000 RGU'er med effekt fra 1. kvartal 2014. _____________________________________________________ 13 Prisstigning på DKK 10 for YouSees basispakke samt DKK 25 for YouSee mellem- og fuldpakker pr. 1. januar 2013 (inklusive moms og betaling for ophavsret). Prisstigning på DKK 10 for YouSee Plus-abonnementer pr. 1. oktober 2012 Tv-KPI’er 1.000 / % 16.538 24% 22% 8.892 19% 19% 25% 21% 2.764 2011 2012 2013 VoD-udlejninger (1.000) 2011 2012 Mindste tv-pakke (%) 2013 2011 2012 2013 RGU'er med tv-bokse (%) 31 Øvrige tjenester Øvrige tjenester Den rapporterede omsætning fra øvrige tjenester faldt med Finansielle hovedtal, øvrige tjenester DKK 167m eller 7,7% til DKK 2.010m i 2013, hvilket hoved2013 2012 Ændring i % 2.010 941 831 238 2.177 1.123 859 195 (7,7) (16,2) (3,3) 22,1 950 1.061 (10,5) % 47,3 48,7 - DKKm 2.010 950 2.177 1.064 (7,7) (10,7) sageligt kan henføres til et fald i salg af mobiltelefoner solgt uden tilskud specielt i Consumers sub-brands. Det samlede salg af terminaler steg med introduktionen af nye iPhonemodeller, men da udbuddet i 4. kvartal 2013 ikke kunne følge med kundernes efterspørgsel, nåede salget ikke op på niveauet i 4. kvartal 2012. DKKm Omsætning Salg af mobiltelefoner NetDesign Øvrige Bruttoavance Bruttomargin NetDesign er den største it-rådgiver og netværksintegrator i Danmark. NetDesign leverer en lang række professionelle kommunikationsløsninger til danske virksomheder. NetDesign opnåede bedre resultater i 2013 med et fald i omsætningen på 3,3% sammenlignet med et fald på 13,4% i 2012. Udviklingen skyldtes vellykkede salg af integrerede løsninger i samarbejde med Erhverv, som resulterede i flere nye storkunder i 2013. Den rapporterede bruttoavance faldt med DKK 111m eller 10,5% i 2013, hvilket skyldtes både et fald i salg af mobiltelefoner samt øvrigt terminalsalg i Consumer og Erhverv inklusive NetDesign og et fortsat fald i servicetelefonitjenester. 32 Organisk omsætning¹ Organisk bruttoavance¹ ¹ Rapporteret omsætning og bruttoavance eksklusive indvirkningen fra erhvervelser og frasalg. Nordic Nordic Konkurrence og markedstendenser en videokonferenceløsning. Udnyttelsen af krydssalgsmuligheder resulterede i flere store vundne kontrakter i 2013. • Nedgang på IP-VPN-markedet og fortsat prispres, da Nordic udbyder et bredt sortiment af engrosløsninger gen- produktet i stigende grad bliver betragtet som et stan- nem sit pan-nordiske net. Globale kunder tilbydes tjenester dardprodukt. gennem samarbejdsaftaler. • Væksten på CaaS-markedet forventes at fortsætte i de kommende år. På mobilmarkedet opererer Nordic gennem MVNO-aftaler i Sverige og Norge, og i Finland via en tjenesteudbyderaftale. I 2013 var TDC Sverige den første MVNO i verden, der lan- • Fortsat migrering fra traditionel fastnettelefoni til IP- cerede 4G. baserede løsninger og ren mobiltelefoni. 14 Nordic på markedet Integratortjenester, herunder forretningsområdet Direct , udbydes i alle tre lande med TDC Sverige som en vigtig 2013 var et udfordrende år for TDC's nordiske forretning aktør på markedet. Dette giver Nordic en markant fordel på pga. generel opbremsning på markederne. Alligevel lykke- det voksende CaaS-marked. des det Nordic at fastholde sine markedsandele på tværs af produkter og lande. De tidligere års vækstrater skyldtes TDC Hosting udbyder hosting og it-løsninger i Sverige og Nordics vellykkede position som markedsudfordrer. I og Finland primært med fokus på administreret hosting, sam- med TDC er blevet en væsentlig aktør på markedet, er kon- husning og delt hosting til små og mellemstore virksomhe- kurrenterne blevet mere opmærksomme på Nordics styrker, der. hvilket har haft indvirkning på antallet af nye vundne kontrakter og genforhandling af priser. TDC Finland fik i 2013 for fjerde år i træk titlen som den 'bedste udbyder af IP-virksomhedsnet i Finland' af det uaf- For at vende den ugunstige omsætningsvækst blev der i hængige EPSI rating-bureau med udmærkelse inden for alle 2013 iværksat en række strategiske tiltag, der vil skabe parametre. TDC Norge opnåede et flot resultat med en fortsat vækst fremover, hvilket inkluderer opsalg og kryds- rekordhøj kundetilfredshedsscore. salg af integrerede kommunikationsløsninger til nuværende kunder. Dette fokus resulterede i lanceringen af flere nye tiltag i 2013 bl.a. Scale Presence, Swedish Medium Enterpri- Nordics økonomiske resultat i 2013 se-initiativet (rettet mod mellemstore virksomheder i SveriSelvom 2013 var et udfordrende år for den nordiske forret- ge) samt opgradering af eksisterende løsninger. ning, kunne Nordic fremvise organisk EBITDA-vækst på Nordic tilbyder fastnettelefoni samt internet & netværk 5,2% (rapporteret 3,1%). Den positive udvikling fandt sted i (inklusive IP-VPN-tjenester) på sit eget pan-nordiske telenet Sverige, Norge og Hosting. i Finland, Norge og Sverige. Nordic tilbyder også konkurrencedygtige fællesnordiske telekommunikations-løsninger til Omsætning erhvervskunder og kunder i den offentlige sektor herunder Den rapporterede omsætning i Nordic faldt med DKK 165m eller 3,7% i 2013. Korrigeret for regulering af mobilroaming Markedsandele % Norge 27% Finland 26% Sverige 18% Norge 10% (DKK 14m) og en negativ udvikling i valutakursen for SEK og NOK (DKK 8m) faldt den organiske omsætning med 4,2%. _____________________________________________________ 14 IP-VPN Fastnettelefoni Finland 6% Sverige < 5% Norge Mobiltelefoni Finland Sverige Forretningsområdet Direct omfatter salg af mobiltelefoner, konferencetelefoner, headsets, tablets og lignende. Salget sker via Nordics online-salgskanal og gennem Nordics sælgere. 8% < 5% Kilde: Skøn foretaget af TDC Market Intelligence. 33 Nordic Fastnettelefoni Finansielle hovedtal, Nordic Det lykkedes Nordic at fastholde antallet af tilslutninger på Nordic 2013 2012 Ændring i % Den store tilgang af mobilabonnementer i TDC Sverige og Omsætning Fastnettelefoni Mobiltjenester Internet & netværk Øvrige tjenester¹ 4.264 763 332 1.580 1.589 4.429 913 314 1.671 1.531 (3,7) (16,4) 5,7 (5,4) 3,8 TDC Norge blev fastholdt, dog med lave ARPU-niveauer. I Bruttoavance 1.802 1.769 1,9 % 42,3 39,9 - DKKm 4.264 1.802 4.450 1.779 (4,2) 1,3 et stabilt niveau, men faldet i MoU som følge af migreringen væk fra fastnettelefoni kombineret med den generelle DKKm prisudhulning resulterede i et omsætningsfald på 16,4%. Mobiltjenester Norge var den primære årsag til stigningen den vundne kontrakt med regionen Buskerud, mens stigningen i Sverige skyldtes flere små vundne kontrakter. I TDC Finland blev tilgangen af nye mobil-RGU'er udfordret af selskabets tjenesteudbyderkontrakt, som gjorde det vanskeligt for TDC Finland at vinde nye kontrakter, der inkluderer mobiltelefoni. Bruttomargin Organisk omsætning² Organisk bruttoavance² ¹ Indeholder salg af terminaludstyr, systemintegration, installationsopgaver og servicetelefonitjenester mv. ² Rapporteret omsætning og bruttoavance eksklusive indvirkninger fra valutakurser, regulatoriske prisjusteringer samt indvirkningen fra erhvervelser og frasalg. Brugen af mobildata steg betydeligt, men omsætningsvæksten blev svækket af nedsatte fastprispakker, som sænkede ARPU på tværs af landene. Internet & netværk Øvrige tjenester Antallet af internetforbindelser var under pres, specielt i Integratorforretningen fortsatte med at generere stabil TDC Sverige. Størstedelen af disse installationer havde dog omsætningsvækst og opnåede gode resultater i 2013 med relativt lave ARPU'er og marginer. Det lykkedes TDC at en stigning i omsætningen på 12,7% primært pga. vækst i fastholde et stabilt antal tilslutninger og dermed bevare sin forretningsområderne Direct og Projects i såvel Sverige som stærke position på IP-VPN-markedet på trods af den hårde Norge. Et skift fra dataprojekter med lav avance til tele- konkurrence fra bredbåndsudbydere via fiber på det mæt- kommunikationsprojekter med højere avance har medført tede marked. både øget omsætning og højere bruttoavance. Den vellykkede lancering af en konsulentforretning i Sverige bidrog til Omsætningen i TDC Hosting var på niveau med 2012 med det øgede projektsalg. Omsætningen blev endvidere posi- vækst i TDC Hosting Finland, som dog blev opvejet af ringe tivt påvirket af den gennemførte erhvervelse af telefonien- vækst i TDC Hosting Sverige. heden i Relacom AB i Sverige. Bruttoavance Trods faldet i omsætningen steg bruttoavancen med 1,9% sammenlignet med 2012, hvilket kan henføres til vækst i bruttoavancen på 6,9% i TDC Sverige. Nordics omsætning % Bruttomarginen steg fra 39,9% til 42,3% med gunstig indvirkning fra en væsentligt forbedret lønsomhed i projektsalg i Finland og Sverige. I Sverige blev bruttomarginen TDC Hosting 2% forbedret af især salg af konsulentydelser med høj avance TDC Finland 15% og et generelt skift fra dataprojekter med lav avance til telekommunikationsprojekter med højere avance. Endvidere bidrog insourcing af ydelser i implementeringsfasen af projekter til stigningen i bruttoavancen. TDC Norge 22% 34 TDC Sverige 61% Driftsomkostninger Driftsomkostninger I 2013 fortsatte TDC Group med at øge effektiviteten og Personaleomkostninger DKKm fokusere på at optimere processerne, hvilket resulterede i, at de organiske driftsomkostninger blev reduceret væsentligt med DKK 615m eller 7,4% sammenlignet med 2012 (rapporteret DKK 556m). De væsentligste omkostningsdrivere og tiltag, der reducerede lønomkostningerne og de eksterne omkostninger, er beskrevet i de følgende afsnit. Personaleomkostninger TDC Group reducerede personaleomkostningerne med DKK 167m eller 3,8% til DKK 4.256m. Dette skyldtes hovedsageligt et fald på 3,4% i det gennemsnitlige antal af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere. • I de seneste to år er produktiviteten i TDC Group steget • Operations havde succes med at reducere antallet af med 11% målt som antallet af RGU'er i Danmark pr. fuld15 tidsbeskæftiget medarbejder . Dette stærke resultat fejlretningstimer med 16,7% sammenlignet med 2012 blev opnået ved hjælp af transformationsprogrammet primært pga. 12,9% færre kabel- og volumenfejl. TDC 2.0, der systematisk skaber mere effektive og bære• Det lykkedes at outsource en række manuelle standard- dygtige arbejdsrutiner og processer ud fra lean- opgaver vedrørende ordrestyring til en leverandør i Mani- principper. la med lave omkostninger. Arbejdsbyrden svarede til 58 • Reorganiseringen af TDC Group i 2013 skabte øget flek- fuldtidsbeskæftigede medarbejdere. Der er endvidere sibilitet og flere synergier ved at implementere best prac- etableret et trænings- og KPI-styringsprogram for at sikre tices i hele organisationen på tværs af bl.a. netværk, pro- en effektiv ordrehåndtering af høj kvalitet for kunderne i duktstyring og it-processer i Operations og service, sup- Consumer og Erhverv. port og salg i Channels. _____________________________________________________ 15 Korrigeret for outsourcede fuldtidsbeskæftigede medarbejdere. KPI'er for driftsomkostninger 821 736 9.816 9.143 15,5 13,7 12,2 8.828 613 152 126 108 2011 2012 2013 Fuldtidsbeskæftigede medarbejdere 2011 2012 2013 Fejlretningstimer1 (tusinde) 2011 2012 (tusinde m2) / 1 2013 Kontorareal anvendt af TDC A/S m2/FTE I 2011 resulterede skybrud i 26.500 fejlretningstimer, hvilket havde en negativ indvikrning på antallet for hele året. 35 Driftsomkostninger Eksterne omkostninger Eksterne omkostninger 16 Eksterne omkostninger 16 DKKm faldt med DKK 389m eller 10,3% sammenlignet med 2012. • Der er gennemført adskillige tiltag vedrørende facility management i 2013, hvilket havde en gunstig indvirkning på facilitetsomkostningerne. To store initiativer bidrog væsentligt til besparelserne. For det første reducerede TDC Group det anvendte kontorareal med 14,3% ved at samle Dansk Kabel TV, Onfone og Telmore i TDC's hovedkontor på Teglholmen for at forene organisationen. For at reducere energiforbruget udførte TDC Group PSTNkonsolidering, hvilket omfatter konsolidering af el-skabe og øget brug af energibesparende udstyr. • It-kontrakten med Tata Consultancy Services (TCS) resulterede i betydelige omkostningsreduktioner i 2013 især • Omkostningerne til vikarer og personalerelaterede om- pga. det optimerede leverandør-setup. Der forekom dog kostninger faldt med 22,6% i forhold til 2012 som følge nogle kritiske leveringsproblemer på udviklingssiden, og af, at vikarer blev ansat i faste jobs, og at brugen af vikar- der skal realiseres forbedringer i 2014 gennem en mere bureauer blev mindsket. Personalerelaterede omkostnin- fleksibel kapacitetsstyring sammen med TCS. ger faldt pga. færre FTE'er og besparelser på rejser og kurser. • De eksterne entreprenøromkostninger blev væsentligt forbedret i 2013. I Operations blev omkostningerne re- indvirkning på eksterne omkostninger. Engangsposter fra en ny proces for entreprenører til håndtering af fejl og 2012 vedrørende frasalget af Aarhus Bynet i NetDesign fejlretning på tværs af TDC og YouSee. Samtidig var der og erhvervelsen af Randers Antenneforening i YouSee fortsat fokus på at optimere og reducere omkostninger- havde ligeledes en negativ indvirkning på andre indtæg- ne, hvilket resulterede i faldende konsulenthonorarer. ter. • Som led i omstruktureringen blev alle marketingsenheder • Tab på debitorer vedrørende TDC Rate faldt i 2013 pri- på tværs af brands konsolideret for at rationalisere bru- mært pga. salget af en stor del af disse tilgodehavender gen af markedsføringsressourcer og bedre udnytte eksi- til en ekstern partner i 2012, som medførte et engangs- sterende viden og processer. Det banede vejen for at re- beløb på DKK 25m. ducere markedsføringsomkostningerne med 27,4% sammenlignet med 2012. _____________________________________________________ 16 • Den gennemførte erhvervelse af ComX havde en negativ duceret pga. 17,3% færre kabelfejl og introduktionen af Inklusive andre indtægter. 36 Anlægsinvesteringer Anlægsinvesteringer TDC's netstrategi er at have de bedste mobil- og fastnet i Anlægsinvesteringer DKKm Danmark ift. hastighed, dækning og kvalitet. For at opnå dette forventer TDC at investere DKK 25 mia. fra 2011 frem til 2020 primært i netværksinfrastruktur og kundeinstallationer. I 2013 udgjorde anlægsinvesteringer i alt DKK 3.696m svarende til 15,0% af omsætningen, hvilket var på niveau med forventningerne. Netværksinfrastruktur Som Danmarks førsteoperatør inden for telekommunikation har TDC en lang historie og stor erfaring i at bygge og drive Danmarks kommunikationsinfrastruktur. I 2013 investerede TDC DKK 2.176m på tværs af alle teknologier (kobber-, koaksial- og fiberkabler samt mobilnet), hvilket var en stigning på 13,0% sammenlignet med 2012. husstande mindre end 300 meter fra et fiberfordelingsMed TDC's fastnet kan 88% af alle danske husstande mod- punkt, hvilket er den relevante KPI for at levere bredbånd tage bredbånd med download-hastigheder på op til 20 med høje hastigheder via kobbernettet. 17 Mbit/s . I 2013 accelererede TDC investeringer, der muliggør endnu højere bredbåndshastigheder til husstandene. For det andet øgede TDC antallet af fremskudte DSLAM'er med mere end 50% på strategiske lokationer for at sikre en For det første var fiber den fastnetteknologi med den stør- effektiv anlægsinvestering og fuldendte i 2013 den lange ste investering, da 1.250 km fiberkabler blev tilføjet nettet. proces med at etablere de nyeste tekniske DSL-platforme TDC har det største fibernet i Danmark, og fortsætter ind- på alle TDC's lokationer. Dermed kan TDC benytte kobber på satsen for at rulle fibernettet tættere på kunderne ved at den sidste strækning fra fiberknudepunktet til husstandene udbygge fiberfødenettet. Dermed er 66% af alle danske og således udnytte kobbernettet optimalt samt give mulighed for højere hastigheder på de stadig kortere afstande, _____________________________________________________ 17 hvor data transporteres via kobberkabler. Med TDC's fastnet kan mere end 99% af alle danske husstande modtage både fastnettelefoni og bredbånd med hastigheder på over 2 Mbit/s. Fastnet-KPI'er % af befolkningen/Antal lokationer 66% 1.257 59% 49% 57% 45% 42% 797 527 2011 2012 2013 50 Mbit/s bredbånd, dækning i % 2011 2012 2013 100 Mbit/s bredbånd, dækning i % 2011 2012 2013 Antal fremskudte DSLAM’er (lokationer) 37 Anlægsinvesteringer For det tredje fortsatte TDC med at udbygge sit koaksialnet i positioner vil blive opført i 2014 for at sikre yderligere 2013 og øgede således kapaciteten og bredbåndsha- befolkningsdækning og dermed gøre det muligt at nå 4G18 forpligtelsen før tid . stighederne og imødekom dermed den stigende efterspørgsel efter VoD. TDC er en af kun to europæiske førsteoperatører, der ejer et kabel-tv-net på sit hjemmemarked. Endelig har Nordic et fiberbaseret transportnet, en fælles Kabel-tv-nettet dækker mere end halvdelen af befolkningen. 'best in class' skalerbar VoIP-platform og er MVNO-operatør og tjenesteudbyder uden egen mobilnetinfrastruktur. TDC's fortsatte udvidelse af fastnettet er af stor betydning for mobilnettet. Ved at udvide med fiber til mobilmasterne kan TDC øge hastighederne på mobildata. TDC's mobilnet Kundeinstallationer giver mobiltaledækning med 2G og 3G til så godt som hele I 2013 brugte TDC DKK 723m på kundeinstallationer, der befolkningen. I 2013 fortsatte udbygningen af 3G med omfatter udstyr placeret hos kunden og teknikkertimer. I datahastigheder på 21/42 Mbit/s, hvilket sikrede dækning til forhold til 2012 var der et fald på 1,6% i kunde- henholdsvis 72% og 44% af den danske befolkning. TDC installationer, hvilket skyldtes et fald i antallet af HomeTrio- gør også store fremskridt med at bygge 4G-nettet og kunne installationer, som i 2012 var gunstigt påvirket af, at TV2 ved udgangen af 2013 levere 4G til 56% af befolkningen. blev en betalingskanal. Dette blev dog delvist modsvaret af øget forbrug i Nordic. I 2013 meddelte TDC, at Huawei bliver den fremtidige samarbejdspartner i opbygningen af et uovertruffet mobilnet. Aftalen sikrer TDC's ledende netværksposition i Danmark og It giver væsentlig mere netværkskapacitet end oprindelig I 2013 steg investeringer i it med 9,1% til DKK 740m og planlagt. Der sættes en ny standard for kvalitet, hvor fokus relaterede sig primært til strategiske investeringer i udvik- ændres fra tekniske KPI'er til kundeoplevelser, som vil blive ling af et nyt fakturerings- og front end-system i Telmore. I overvåget og sammenlignet med andre operatørers net- Nordic blev investeringerne primært foretaget i nye it- værk. Med overførslen af netværket vil flere eksisterende systemer samt produktudvikling af MS Lync og Scale. mobilmaster blive opgraderet, og nye _____________________________________________________ 18 Ved udgangen af 2015 skal 270 udvalgte postnummerområder have adgang til mobilbredbånd med download-hastigheder på mindst 10 Mbit/s. Der skal opnås 98% udendørs geografisk dækning og 99,8% dækning af alle husstande, virksomheder og sommerhuse. Mobilnet-KPI’er % af befolkningen 70% 72% 56% 54% 44% 40% 39% 29% 20% 2011 2012 2013 Turbo 3G - 21 Mbit/s dækning 38 2011 2012 2013 Turbo 3G - 42 Mbit/s dækning 2011 2012 4G dækning 2013 Forventninger Forventninger Forventninger til 2013 TDC Groups forventninger til 2013 offentliggjort i TDC Groups Årsrapport 2012 anførte en forventet omsætning på DKK 25,0-25,5 mia., EBITDA på DKK 10,0-10,2 mia. og Bedre end forventet • Besparelser i driftsomkostningerne var højere end i 2012 • Udviklingen i bruttoavancen for bredbånd var mindre negativ end i 2012 Som forventet • Forværret effekt af regulering i forhold til 2012 • Lille eller ingen forbrugsvækst i dansk økonomi • Forbedret udvikling i bruttoavancen på mobilmarkedet • Fortsat vækst i bruttoavancen for tv drevet af stigninger i ARPU • Øgede anlægsinvesteringer • EFCF-vækst som forventet herunder faldi negative pengestrømme til licenser og særlige poster vedrørende omstruktureringer Værre end forventet • Negativ omsætningsudvikling i Nordic og fra salg af mobiltelefoner • Udviklingen i bruttoavancen for fastnettelefoni var mere negativ end i 2012 anlægsinvesteringer på DKK 3,7 mia. Det forventede udbytte pr. aktie var DKK 3,70. Alle parametre for forventningerne til 2013 blev realiseret bortset fra omsætningen, hvor forventningen blev ændret til DKK 24,5-25,0 mia. ved offentliggørelsen af delårsrapporten for 3. kvartal 2013. Disse ændrede forventninger blev realiseret med en rapporteret omsætning for 2013 på i alt DKK 24,6 mia. Omsætningen levede ikke op til de oprindelige forventninger til 2013, da omsætningsudviklingen i Nordic og fra salget af mobiltelefoner var dårligere end forventet. Da begge faktorer vedrørte områder med lav avance havde det ikke nogen væsentlig indvirkning på bruttoavancen. Udviklingen i bruttoavancen for fastnettelefoni var værre end forventet, primært fordi det ikke som i 2012 lykkedes Erhverv at hæve ARPU. TDC opnåede som forventet en forbedret udvikling i bruttoavancen for mobiltjenester trods intens konkurrence på mobilmarkedet. Udviklingen startede med langsomme fremskridt, men blev forbedret senere i 2013 med reduceret ARPU-udhulning i Erhverv. 40 Forventninger Væksten i bruttoavancen for bredbånd oversteg forventnin- Vi forventer også forbedret udvikling i bruttoavancen for gerne, og besparelser i driftsomkostningerne var også mobiltjenester drevet af en mindre negativ udvikling i pri- højere end antaget, idet TDC opnåede højere besparelser i vatkundebasen og ARPU i Erhverv. Bruttoavancen for tv hele organisationen end i 2012. Dette muliggjorde en EBIT- forventes at udvise fortsat vækst drevet af stigninger i DA-udvikling inden for det forventede interval. ARPU. I fastnetforretningen forventer vi forværret udvikling i bruttoavancen for fastnettelefoni, men forbedret udvikling i Forudsætningerne for anlægsinvesteringer på DKK 3,7 mia. bruttoavancen for internet & netværk. blev opfyldt. Selvom forhandlingerne med Huawei forsinkede udbygning af mobilnettet i starten af 2013, tog arbejdet Omfanget af besparelser i driftsomkostningerne forventes til, efter kontrakten blev underskrevet i 3. kvartal. at falde i 2014, da vi vil have færre muligheder for yderligere effektivitetsforbedringer. Forventninger til 2014 I Nordic forventer vi en stabil organisk EBITDA-udvikling. Forventningerne til 2014 for TDC Group og de forudsætninger, der ligger til grund for tallene, er beskrevet nedenfor. Anlægsinvesteringerne forventes at forblive på DKK 3,7 Forventningerne til 2014 er udarbejdet i overensstemmelse mia. som i 2013, da vi fortsat vil udbygge 4G-nettet og med den nuværende makroøkonomiske situation og en forbedre det eksisterende fastnet. forventning om lille eller ingen forbrugsvækst i den danske økonomi. Der forventes et udbytte pr. aktie på DKK 3,70 i overensstemmelse med den reviderede udbyttepolitik med udbeta- Forventningerne til omsætningen i 2014 er baseret på ling på ca. 90% af posten EFCF. Heraf forventer vi en udbe- udviklingen i den organiske omsætning defineret som rap- taling på DKK 1,50 pr. aktie i forbindelse med delårsrappor- porteret omsætning eksklusive effekten fra valutakursregu- ten for 2. kvartal 2014. leringer, erhvervelse og frasalg af aktiver samt regulering. I 2014 forventer vi et lavere fald i den organiske udvikling end i 2013 (2013: -3,5%). Vi forventer derudover en mindre omfattende indvirkning fra regulering (DKK 200-300m sammenlignet med DKK 656m i 2013). 41 Risikofaktorer Risikofaktorer TDC’s direktion har identificeret tre vigtige forudsætninger markedsrisici, note 25 om pensionsforpligtelser og note 32 bag forventningerne i 2014, der er illustreret nedenfor, om eventualforpligtelser. samt de dermed forbundne risici og afbødninger. Udvalgte risici forbundet med øvrige områder er ligeledes opstillet Risici, som TDC på nuværende tidspunkt ikke er bekendt nedenfor. med eller vurderer som uvæsentlige kan også påvirke TDC’s forretning, finansielle stilling og driftsresultat negativt. Se også noter til koncernregnskabet herunder note 21 om hensatte forpligtelser, note 23 om finansiel styring og Fastnetforretning Mobiltjenester Forudsætning bag forventningerne Forudsætning bag forventningerne y y Forværret udvikling i bruttoavancen for fastnettelefoni, Forbedret udvikling i bruttoavancen for mobiltjenester men forbedret udvikling i bruttoavancen for internet & drevet af en mindre negativ udvikling i privatkundebasen netværk. og ARPU i Erhverv. Risici Risici y y Øget prispres i forbindelse med genforhandling af aftaler y Genindførsel af tilskud til mobiltelefoner kan blive mar- Øget prispres i forbindelse med genforhandling af aftaler med den offentlige sektor i 2014. y Øget kunderespons på konkurrerende fiberudbyderes med den offentlige sektor i 2014. betydelige investeringer i fiber kan resultere i øget churn kedsstandarden, hvilket kan have en negativ indvirkning fra bredbånd og reduceret kundetilgang i både Consumer på TDC's bruttotilgang af kunder, hvis TDC ikke deltager, og Erhverv. y Forøget migrering til ren mobiltelefoni kan reducere fast- eller alternativt kan det øge TDC's driftsomkostninger. y netkundebasen hurtigere end forventet. Huaweis ambitiøse udskiftning og udbygning af mobilinfrastrukturen forløber måske ikke som forventet, hvilket kan have en negativ indvirkning på kundeoplevelserne. Afbødning Afbødning y y y Fokusere på integrerede løsninger og samlefordele til no frills-segmentet (Fullrate), premium ren mobiltelefoni Anvende en regional strategi til at optimere kampagner (Telmore) og integrerede løsninger og samlefordele (TDC og således tiltrække og fastholde kunder. y Klar positionering af brands til privatkunder omfattende husstande og virksomheder. Fortsat rulle fibernettet tættere på kunderne ved at byg- og YouSee). y Kontrolleret genforhandlingsproces i Erhverv indledt 12 y Tæt styret Huawei-udbygning af mobilnettet og grundig y Fokus på at inkludere mobilabonnementer i integrerede ge et fiberfødenet og investere i fremskudte DSLAM'er. måneder før kontraktophør. kvalitetssikring. løsninger. 42 Risikofaktorer Oplysninger om fremtiden er i sagens natur forbundet med Risikostyring er integreret i koncernens forretningsdrift. visse risici og usikkerheder. TDC Group stilles over for både Risici identificeres og overvåges løbende og rapporteres interne risici såsom operationelle risici og eksterne risici årligt til bestyrelsen. Væsentlige risici vurderes ud fra deres såsom markedsrelaterede og regulatoriske risici. Hvordan mulige indvirkning og sandsynlighed. Ansvar fastlægges for TDC afbøder disse risici har betydelig indvirkning på TDC's væsentlige risici, og der opstilles afbødende tiltag. forretning, finansielle situation og driftsresultat. Driftsomkostninger Andre risici Forudsætning bag forventningerne Nordic y y Fortsatte besparelser i driftsomkostningerne - dog på et lavere niveau end i 2013. I Nordic forventes en mindre negativ vækst i EBITDA i 2014, men fortsat fald på kernemarkederne, pres på IP/VPN-priserne ved genforhandlinger og ugunstige valutakursudviklinger kan udfordre resultatet. Pengestrømme Risici y y Synergieffekter fra integrationen af YouSee-aktiviteter i ringer af driftskapitalen bl.a. pga. øget ekstern opmærk- TDC og konsolideringen af call-centre, butikker og onlineafdelinger indtræffer måske ikke som forventet. y y y Formindsket evne til at gennemføre katalog for forbedsomhed. y Der foretages hensættelser til uudnyttede lejemål Formindsket evne til at forsætte med at optimere out- baseret på sandsynlighed for fremleje og det forvente- sourcingforhold. de huslejeniveau. Mindre held med at fremleje uudnyt- Genindførsel af tilskud til mobiltelefoner kan blive mar- tede lejemål, f.eks. pga. ændrede markedsvilkår for kedsstandarden, hvilket kan øge driftsomkostningerne i fremleje, kan resultere i yderligere negative penge- 2014, hvis TDC deltager. strømme. Se også note 21. Højere end forventede indholdsomkostninger efter genforhandling eller alternativt ringere kvalitet i indholdet i TV TDC's udbud. y Consumer forventer vækst i tv-bruttoavancen i 2014 pga. flere abonnenter. Dette kan blive udfordret, hvis det lykkes konkurrerende fiberudbydere at tiltrække flere tvkunder, og hvis konkurrerende udbud af abonnements- Afbødning y Fortsætte med at optimere fejlretningsprocesserne. y Lancering af det strategiske tiltag, ’Fremtidens forret- y Reducere årsagerne til at kunderne kontakter TDC for ningsmodel’, for at opnå gunstige outsourcingaftaler. support og sætte skub i online-tjenester. y Forhandle med outsourcingpartnere på alle niveauer og undersøge mulighederne for at ændre de eksisterende baseret streaming af film og tv-serier (OTT) medfører flere opsigelser eller nedmigrering. Regulatoriske effekter y EU kan fremskynde regulering med det formål at fjerne y En analyse af konkurrencen på bredbåndsmarkedet roamingafgifter og harmonisere kunderettigheder. iværksat af Erhvervs- og Vækstministeriet kan medføre sourcingarrangementer. y yderligere regulering på dette område. Usikkerhed i Norge, Finland og Sverige vedrørende regulering. 43 Aktionærinformation Aktionærinformation Politik Udbyttepolitik TDC tilstræber at skabe og opretholde en åben dialog med Bestyrelsen har vedtaget en udbyttepolitik med udbetaling sine investorer samt at give dem information, der er rele- af cirka 90% af EFCF i et givent regnskabsår, hvor 40-50% af vant for at kunne træffe begrundede investeringsbeslutnin- udlodningsbeløbet for hele året udloddes i årets 3. kvartal, ger om TDC's gælds- og egenkapitalinstrumenter. TDC’s og resten udloddes efter godkendelse af årsrapporten i 1. oplysningspraksis er tilrettelagt for at give alle investorer kvartal i det efterfølgende år. Der kan blive indeholdt skat af fair og lige adgang til denne information. udbytte udbetalt til selskabets aktionærer. Aktionærer Kapitalstruktur TDC er noteret på NASDAQ OMX Copenhagen. Ved udgan- Bestyrelsen har vurderet TDC’s kapital- og aktiestruktur og gen af 2013 havde TDC mere end 44.000 aktionærer, som har fundet, at den sikrer, at både strategien og den langsig- omfatter danske og internationale institutionelle investorer tede værdiskabelse varetager aktionærernes og selskabets samt danske private investorer og TDC-medarbejdere. bedste interesser. Følgende aktionærer har informeret TDC om, at de pr. ulti- Aktier og stemmerettigheder mo 2013 ejer mere end 5% af aktiekapitalen og stemmeret- TDC's aktiekapital er opdelt i 812.000.000 aktier à DKK 1. 19 tighederne i TDC A/S : Ethvert aktiebeløb på DKK 1 giver en aktionær ret til én stemme. Ultimo 2013 udgjorde TDC's beholdning af egne • Bank of New York Mellon Corporation, USA aktier 13.115.723. Beholdningen af egne aktier kan anven- • Massachusetts Financial Services Company, USA des i forbindelse med incitamentsprogrammer eller andre aflønningsprogrammer til direktionen og medarbejdere, Aktieudbytte for 2013-2014 som vederlag for erhvervelser af andre virksomheder, samt TDC's forventninger viser en udbyttebetaling for 2013 på under forudsætning af generalforsamlingens nødvendige DKK 3,70 pr. aktie. Bestyrelsen godkendte i august 2013 godkendelse til en nedsættelse af TDC’s aktiekapital. betaling af udbytte på DKK 1,50 og forventer at udlodde Udnævnelse og udskiftning af bestyrelsesmedlemmer resten på DKK 2,20 i marts 2014 efter godkendelse af årsrapporten. Ifølge vedtægterne består selskabets bestyrelse af tre til For regnskabsåret 2014 forventes bestyrelsen at indstille, elleve medlemmer, som vælges af generalforsamlingen for at der udbetales udbytte på DKK 3,70 pr. cirkulerende aktie, et år ad gangen og kan genvælges. I overensstemmelse hvoraf DKK 1,50 forventes udloddet i august 2014 og re- med selskabslovens regler om medarbejderrepræsentation sten i 1. kvartal 2015. kan der vælges yderligere medlemmer. _____________________________________________________ 19 For yderligere oplysninger henvises til meddelelserne fra hhv.15. juni og 29. november 2012. Ændringer af vedtægter En beslutning om vedtægtsændring kræver vedtagelse af Aktionærernes geografiske fordeling % kvalificeret flertal (afhængig af den konkrete ændring) eller enstemmighed, således som det fremgår af § 106 og § 107 i selskabsloven. Vedtægterne indeholder ikke yderligere Øvrige 11% krav om vedtægtsændringer end bestemmelserne i selskabsloven. Danmark 11% Bestyrelsens bemyndigelser Indtil generalforsamlingen 2014 er bestyrelsen bemyndiget til at beslutte, at selskabet kan erhverve egne aktier forudsat, at selskabets beholdning af egne aktier på intet tids- Storbritannie n 32% punkt overstiger 10% af den nominelle aktiekapital. Købskursen på aktierne må ikke afvige mere end 10% fra de noterede kurser på købstidspunkterne. USA 46% 45 Aktionærinformation Finanskalender 2014 10. januar Lukket periode forud for regnskabsmeddelelse for 2013 begynder 22. januar Frist for selskabets aktionærer til at fremsætte skriftligt krav om optagelse af et bestemt emne på dagsordenen til selskabets generalforsamling den 6. marts 2014 4. februar Regnskab for 2013 13. februar Årsrapport 2013 er tilgængelig på investor.tdc.dk 6. marts Generalforsamling 7.-12. marts Aktierne handles uden udbytte 12. marts Betaling af udbytte 9. april Lukket periode forud for delårsrapport for januar – marts 2014 begynder 6. maj Delårsrapport for januar – marts 2014 9. juli Lukket periode forud for delårsrapport for januar – juni 2014 begynder 7. august Delårsrapport for januar – juni 2014 inklusive bestyrelsens beslutning om udlodning af foreløbigt udbytte 8.-13. august Aktierne handles uden udbytte 13. august Betaling af udbytte 9. oktober Lukket periode forud for delårsrapport for januar – september 2014 begynder 31. oktober Delårsrapport for januar – september 2014 31. december Afslutning af regnskabsåret 2014 Endvidere er bestyrelsen ifølge vedtægterne bemyndiget til de kursudvikling, webcasts, præsentationer og telekonfe- følgende: rencer for analytikere. • Bestyrelsen er indtil 18. marts 2014 bemyndiget til at Henvendelse forhøje aktiekapitalen med op til DKK 108.229.770. Der Henvendelser vedrørende selskabets aktier og gældsin- kan ved tegning af aktierne ske fravigelse af aktionærer- strumenter bedes rettet til TDC Investor Relations: nes fortegningsret. Flemming Jacobsen • Bestyrelsen er bemyndiget til at træffe beslutning om Chef for Finansafdelingen og Investor Relations uddeling af ekstraordinært udbytte, såfremt selskabets og koncernens økonomiske situation giver grundlag for TDC Investor Relations dette. Der er ingen tidsbegrænsning på bemyndigelsen. Teglholmsgade 3 0900 København C Tlf.: 66 63 76 80 Information om TDC-aktien Fondsbørs Aktiekapital Pålydende værdi Antal aktier Aktieklasser ISIN-kode NASDAQ OMX Copenhagen DKK 812.000.000 DKK 1 812.000.000 En DK0060228559 Fax: 33 15 75 79 [email protected] investor.tdc.dk. Henvendelser vedrørende besiddelse af selskabets aktier og aktiebog bedes rettet til: Investor Relations hjemmeside Selskabets Investor Relations’ hjemmeside giver adgang til Computershare oplysninger om TDC-aktien, finansielle oplysninger, regn- Kongevejen 418 skabsrapporter, meddelelser, finanskalender, den ordinære 2840 Holte generalforsamling, god selskabsledelse samt kontaktoplys- Tlf.: 45 46 09 99 ninger for Investor Relations. Investor Relations hjemme- computershare.dk side giver endvidere investorer mulighed for forhåndstilmeldinger, portefølje- og påmindelsesfunktioner vedrøren- 46 Vores tilgang Vi er engageret i at arbejde med CSR i et globalt perspektiv, Hos TDC er ansvarlighed og bæredygtighed en naturlig del og derfor er TDC en aktiv deltager i FN's Global Compact, af vores forretning. Vores tilgang til samfundsansvar, også der er verdens største initiativ for virksomheders sam- kaldet Corporate Social Responsibility (CSR), er derfor base- fundsansvar baseret på ti principper inden for fire områder; ret på en ambition om at bruge TDC's kernekompetencer til menneskerettigheder, arbejdstagerrettigheder, miljø og at fremme en bæredygtig udvikling af samfundet. anti-korruption. Endelig arbejder TDC med CSR i en række fora på både nationalt, europæisk og globalt plan – herun- CSR understøtter endvidere TDC's forretning ved at lægge der GeSI (Global e-Sustainability Initiative). vægt på vores interessenters behov og forventninger, ved at reducere koncernens risikoeksponering, understøtte innovation og forbedre vores omdømme i samfundet. TDC har fem CSR-fokusområder: • Digitalt Danmark • Kunders tillid og sikkerhed • Klima og miljø Online CSR-rapport Vores komplette online-CSR-rapport, der kan ses på tdc.dk/csr 2013, beskriver vores initiativer samt resultaterne og målsætningerne for TDC's arbejde med CSR. • Medarbejdertrivsel og mangfoldighed • Sociale Partnerskaber 47 CSR Corporate social responsibility CSR Digitalt Danmark Kundetryghed og tillid Hvad TDC vil Hvad TDC vil Vi vil sætte fokus på den digitale dagsorden og understøtte Det er afgørende for os, at vores kunder har tillid til os som digitaliseringen på tværs af samfundet. TDC er også enga- virksomhed og er trygge og velinformerede, når de bruger geret i at fremme udbredelsen af telemedicin samt under- produkter og løsninger fra TDC. Derfor skal vores kommuni- støtte udviklingen af bæredygtige indholdstjenester til film kation til kunder være klar og troværdig, og sikkerheden ved og musik. vores produkter skal være i top. Resultater i 2013 Resultater i 2013 • På 336 lokationer rundt i Danmark har vi enten opsat en • Sammen med branchepartnere og Medierådet for Børn ny mobilmast eller opgraderet de eksisterende positioner og Unge udviklede vi en ’Forældreguide’ om mobiltelefo- med øget kapacitet og ny teknologi. ner til børn i alderen ca. 9-12 år. • Med vores kablede teknologier kan vi nu levere bredbånd • Vi har løbende rådgivet vores kunder om håndtering af med downstream-hastigheder på 100 Mbit/s til 49% af virus, spam, phishing og anden svindel gennem vores alle husstande i Danmark, og vi kan levere bredbånd gen- elektroniske nyhedsbreve og vores online sikkerhedspor- nem telefonstikket (DSL) til 99%. tal. • Vi har leveret løsninger til en række telemedicinske og • Som en del af aftalen med vores nye leverandør, Huawei, velfærdsteknologiske projekter, herunder til monitorering om opbygning og drift af et mobilnet i verdensklasse har af patienter med KOL, hvor patienter vha. en tablet og til- vi stillet høje krav til it-sikkerheden og indgået i tæt sam- koblet udstyr kan overvåge lungefunktion, puls, og ilt- arbejde med de relevante danske myndigheder. mætning i lungerne. • Gennem de seneste år har TDC sat fokus på sikker brug af • TDC var blandt initiativtagerne til kampagnen ’Share With mobiltelefoni i trafikken i samarbejde med Rådet for Sik- Care’, der har til formål at fremme den lovlige brug og de- ker Trafik. Denne kampagne blev i 2013 set af 88% af ling af digitalt indhold såsom musik og film. målgruppen. Fremtidige initiativer Fremtidige initiativer • TDC har forpligtet sig til at dække mere end 99% af Dan- • Med fortsættelsen af vores TAK-program skal vi skabe marks befolkning i 2015 med vores 4G-mobilnet. Det vil større kundetilfredshed gennem syv programspor, der give markant bedre adgang til mobilbredbånd - ikke bl.a. omfatter større tilgængelighed af kundeservice, bed- mindst i de egne af Danmark, der i dag har svagest ad- re kommunikation og øget forståelighed af fakturaer. gang til internet. • Vi vil styrke dialogen med vores leverandører om vores • Over de næste to år vil vi sætte nyt udstyr på 3.500 eksisterende mobilmaster og etablere yderligere 150 nye mastepositioner for at forbedre dækningen og kapaciteten i vores mobilnet. 48 krav og forventninger angående ansvarlighed og bæredygtighed med udgangspunkt i FN's Global Compact. CSR Klima og miljø • I 2013 er der installeret tovejs-GPS i mange af vores teknikkervogne for at minimere transport mellem kundebesøg og installationsopgaver – til gavn for både miljø, økonomi og kunder. Og i samarbejde med Gomore.dk har vi lanceret en ny platform for at understøtte samkørsel blandt medarbejdere. • TDC blev hædret for sin målrettede og brede klimaindsats Hvad TDC vil som vinder af CO2 Reduction Prize ved årets CSR Awards i Hos TDC er vi optaget af at gøre vores belastning af miljø og Danmark. klima så lille som mulig. Det gælder både påvirkninger fra vores egne aktiviteter og konsekvenserne af vores kunders Fremtidige initiativer brug af TDC's produkter. Telefoni, internet eller videokonfe- • TDC har en ambitiøs målsætning om at reducere sin CO2- rencer kan ofte erstatte lange rejser med bil eller fly, og udledning med 40% i 2020 set i forhold til 2010, samti- vores produkter kan gøre det nemmere for samfundet som dig med at vi udbygger og øger hastigheden i vores net- helhed at handle mere miljøvenligt. værk til gavn for både kunder og samfund som helhed. • Vi vil styrke indsatsen for at udbrede brugen af videomø- Resultater i 2013 • Vi reducerede vores udledning af CO2 med 6,7% i forhold der og maskine-til-maskine (M2M) kommunikation til vo- til 2012 til trods for at der sendes stadig mere data gen- res erhvervskunder med henblik på at hjælpe dem med at nem vores netværk. Det skyldes dels, at den strøm, vi kø- opnå en mere effektiv og miljøvenlig produktion. ber, er blevet endnu mere klimavenlig, og dels effektiviseringer af f.eks. vores telefonisystemer (PSTN) samt mindre forbrug af brændstof. I forhold til 2010 har vi nu sænket udledningerne med 20,2%. CO2-udledning 150 1.000 tons Samarbejde TDC samarbejdede med disse organisationer i 2013: 144 128 119 2010 2011 2012 2013 TDC vil bruge sine kernekompetencer til at fremme en bæredygtig udvikling af samfundet 49 CSR Medarbejdertrivsel og mangfoldighed Sociale partnerskaber Hvad TDC vil Hvad TDC vil Hos TDC er det en naturlig del af vores virksomhed at tage TDC engagerer sig i partnerskaber med en række organisa- ansvar for medarbejdernes trivsel og faglige udvikling. tioner med henblik på at inddrage vores kernekompetencer Samtidig har vi stor opmærksomhed på arbejdsmiljø og og ressourcer i arbejdet med en række væsentlige sam- forebyggelse af arbejdsulykker, og der er et veletableret fundsmæssige udfordringer. samarbejde med de faglige organisationer. Resultater i 2013 Derudover har TDC gennem flere år stræbt efter at være en • TDC fortsatte sit samarbejde med Røde Kors med henblik mangfoldig arbejdsplads, fordi vi har brug for dygtige med- på at understøtte organisationens arbejde i katastrofe- arbejdere uanset deres køn, etnicitet, seksualitet eller funk- områder og for udsatte grupper. TDC udlåner f.eks. lager- tionsevne. Samtidig ønsker vi som virksomhed, at vores kapacitet til Røde Kors, der anvendes til opbevaring af medarbejderstab afspejler det omgivende samfund. nødhjælpsudstyr, som bl.a. kom i anvendelse i forbindelse med tyfonen Haiyan i Filippinerne. Resultater i 2013 • Vi opnåede en samlet medarbejdertilfredshedsscore på • TDC bidrog endnu en gang til Danmarks Indsamling ved 80 point, hvilket er godt men lidt lavere end året før, og at stille både medarbejdere og teknik til rådighed, der hænger delvis sammen med større interne omorganise- gjorde det muligt at donere via opkald og sms. ringer. • TDC samarbejdede med Kræftens Bekæmpelse om ind• Andelen af kvinder blandt vores øverste ledere steg fra 23,5% ved udgangen af 2012 til 24,8% ved udgangen af samlingen ’Knæk Cancer’ til fordel for forskning, forebyggelse og rådgivning inden for kræftsygdomme. 2013. • TDC og Ældre Sagen gennemførte to arrangementer i • Over 80% af de nybagte fædre hos TDC benyttede sig af hhv. Aarhus og København til fordel for over 300 it- ’Fars Kram-ordningen’, der giver mulighed for at tage op frivillige fra Ældre Sagen, da de gør en vigtig indsats for til i alt 13 ugers barselsorlov med løn. at hjælpe andre med at blive fortrolige med den digitale verden. Fremtidige initiativer • Vi vil videreuddanne vores arbejdsmiljøgrupper, opsætte • Siden 1996 har TDC sammen med Post Danmark finan- nye hjertestartere på arbejdspladsen samt sætte fokus sieret driften af det danske Post & Tele Museum, der er på sikker trafikadfærd gennem en intern kampagne. beliggende i København og er hele Danmarks kommunikationsmuseum – med gratis adgang for besøgende alle • Vi vil fortsat benytte kvindelige ledere som rollemodeller internt og fokusere på at sikre kvindelige kandidater til lederstillinger samt et forholdsmæssigt antal kvindelige deltagere i medarbejderudviklings-programmer samt professionelle netværk. 50 ugens dage og tilgængelighed for handicappede. I 2013 havde museet besøg af over 265.000 gæster. God selskabsledelse God selskabsledelse Anbefalinger fra Komitéen for god Selskabsledelse Bestyrelsen I maj 2013 udgav Komitéen for god Selskabsledelse nye generalforsamlingen, og seks er valgt af medarbejderne. anbefalinger. TDC's bestyrelse har en international profil, og der er nogen TDC’s bestyrelse har 13 medlemmer, hvoraf syv er valgt af mangfoldighed i relation til alder og køn. Det er bestyrelTDC er noteret på børsen og skal derfor i sin årsrapport eller sens ambition yderligere at styrke mangfoldigheden i relati- på sin hjemmeside give en redegørelse for god selskabsle- on til køn og bestyrelsen har derfor sat det mål vedrørende delse på basis af Komitéen for god Selskabsledelses anbe- generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer, at ved falinger ud fra et ’følg eller forklar’-princip. TDC's redegørel- udgangen af 2015 skal intet køn være repræsenteret med se for god selskabsledelse 2013 kan læses på inve- mindre end 25%. I 2013 var 14% af bestyrelsesmedlem- stor.tdc.dk/governance.cfm. Anbefalingerne findes på Komi- merne kvinder mod 86% mandlige bestyrelsesmedlemmer. téen for god Selskabsledelses hjemmeside www.corporategovernance.dk. Der findes mange forskellige kompetencer og erfaringer i bestyrelsen, herunder: finansiel kompetence; kompetence i TDC's fokus på at overholde anbefalingerne om god sel- jura; erfaring med hurtigt udviklende forbrugsvarer; erfaring skabsledelse afspejles i, at selskabet følger 44 af de 47 i kunderelationer kombineret med innovativ tænkning; nummererede anbefalinger samt delvis overholder de reste- erfaring med international telekommunikation; erfaring med rende tre anbefalinger. online-forretning; erfaring med branding og ledelse på højt plan fra danske børsnoterede virksomheder. For oplysninger om de individuelle bestyrelsesmedlemmers kompeten- Interne kontroller og risikostyringssystemer for regnskabsaflæggelsen cer og erfaringer henvises til afsnittet om ledelsen. TDC’s interne kontroller og risikostyringssystemer for regn- I 2013 som i de seneste år gennemførte bestyrelsen med skabsaflæggelsen er tilrettelagt med henblik på sikring af, at ekstern assistance en formel selvevaluering af sin præstati- interne og eksterne regnskaber aflægges i overensstem- on. Udover at sikre overholdelse af anbefalingerne om god melse med de internationale regnskabsstandarder (IFRS), selskabsledelse var formålet at identificere mulige forbed- der er godkendt af EU, yderligere danske oplysningskrav for ringsområder for bestyrelsen med henblik på at forbedre børsnoterede virksomheder samt sikring af, at retvisende kvaliteten af bestyrelsens arbejde og dermed dens værdi- regnskaber er aflagt uden væsentlig fejlinformation og skabelse. Formanden forestod bestyrelsens selvevaluering, uregelmæssigheder. TDC's detaljerede lovpligtige redegø- og den trefasede procedure blev godkendt af bestyrelsen. relse for 2013 om interne kontroller og risikostyringssy- Først udfyldte hvert enkelt bestyrelsesmedlem og medlem stemer vedrørende regnskabsaflæggelse er medtaget i af direktionen et spørgeskema. Som noget nyt i forhold til TDC's redegørelse for god selskabsledelse 2013, der kan tidligere år centrerede spørgeskemaet om specifikke emner læses på investor.tdc.dk/governance.cfm. valgt af bestyrelsen, f.eks. bestyrelsens dynamik og risikostyring, og spørgsmålene var endnu mere tilpasset TDC's strategiske fokus. Dernæst havde formanden en samtale med hvert enkelt bestyrelsesmedlem på basis af svarene i spørgeskemaerne. Til sidst blev hovedkonklusionerne på spørgeskemaer og samtaler drøftet på et bestyrelsesmøde. Næstformanden forestod evalueringen af formanden på dette møde. Resultatet af bestyrelsens selvevaluering var, at bestyrelsen er velfungerende, og at der ikke var anledning til væsentlige ændringer i måden, hvorpå bestyrelsen udfører sit arbejde. 51 Ledelsen Ledelsen Direktionen Eva Berneke koncerndirektør, Erhverv. 44 år. Udnævnt som medlem af Carsten Dilling direktionen i 2007. Adm. direktør og koncernchef. 51 år. Udnævnt som medlem Uddannelse: Civilingeniør, 1992, Danmarks Tekniske Uni- af koncernledelsen i 2007. Udpeget som adm. direktør pr. versitet. MBA, 1995, INSEAD. 2. juli 2012. Ledelseshverv: Næstformand for bestyrelsen på Copenha- Uddannelse: HA i finansiering, 1983 og HD i udenrigshan- gen Business School; medlem af bestyrelserne i LEGO A/S del, 1986, begge fra Copenhagen Business School. og Schibsted ASA samt medlem af DI’s Produktivitetspanel Ledelseshverv: Medlem af DI's hovedbestyrelse. Medlem af og Det Digitale Råd. bestyrelsen i Industriens Arbejdsgivere i København. Direktør for CDI Consult ApS. Jens Munch-Hansen Koncerndirektør, Nordic & Wholesale. 58 år. Udnævnt som Pernille Erenbjerg medlem af direktionen i 2009. Koncerndirektør og finansdirektør 46 år. Udnævnt som Uddannelse: Cand.merc., 1980, Copenhagen Business medlem af direktionen i 2011. School. Uddannelse: Cand.merc. (revision), 1992, Copenhagen Ledelseshverv: Bestyrelsesmedlem i Scan Jour A/S og Business School og statsautoriseret revisor, 1994 (med Azanta A/S. deponeret beskikkelse). Ledelseshverv: Medlem af bestyrelsen for Det Kongelige Jens Aaløse Teater og medlem af DI's Udvalg for Skattepolitik. koncerndirektør, Channels. 47 år. Udnævnt som medlem af direktionen i 2013. Anders Jensen Uddannelse: HD (Marketing Management), 2001, Copenha- Koncerndirektør, Consumer, og Group Chief Marketing gen Business School. Officer (CMO). 44 år. Udnævnt som medlem af direktionen i 2011. Miriam Hvidt Uddannelse: Økonomi og Marketing, 1988, Tycho Brahe, Koncerndirektør, HR & Stakeholders Relations. 49 år. Ud- Helsingborg. nævnt som medlem af koncernledelsen i 2011 og af direkti- Ledelseshverv: Medlem af bestyrelsen i Sport Danmark A/S. onen i 2012. Uddannelse: Cand.jur., 1989, Københavns Universitet. MBA, Peter Trier Schleidt 1994, IMD. Koncerndirektør, Operations, og Chief Operating Officer Ledelseshverv: Medlem af bestyrelserne for DI’s branche- (COO). 49 år. Udnævnt som medlem af direktionen i 2013. fælleskab for it, tele, elektronik og kommunikation (ITEK) og Uddannelse: Civilingeniør, 1989, Danmarks Tekniske Uni- IT-Branchen (ITB). versitet. HD (Organisation og ledelse), 1992, Copenhagen Business School. Advanced Management Program (2007), Wharton School. 52 Ledelsen Jens Aaløse Jens Munch-Hansen Miriam Igelsø Hvidt Eva Berneke Pernille Erenbjerg Anders Jensen Carsten Dilling Peter Trier Schleidt Ledelsen Bestyrelse Vagn Sørensen Stine Bosse Formand. Formand for Vederlagsudvalget Medlem af Revisionsudvalget. og Nomineringsudvalget. Medlem af Revi- Uddannelse: Cand. jur., 1987, Københavns sionsudvalget. Universitet. Strategic Agility Programme, Uddannelse: Cand.merc., 1984, Aarhus 2008, Harvard Business School. Universitet - School of Business and Social Ledelseshverv: Formand for bestyrelserne i Sciences. Flügger A/S, Det kongelige Teater, Concito Ledelseshverv: Formand for bestyrelserne i FLSmidth & Co. og BØRNEfonden. Næstformand for ChildFund Alliance. A/S, FLSmidth A/S, Select Service Partner Ltd. og en af dette Medlem af bestyrelserne i Allianz Group og Aker ASA. FN selskabs dattervirksomheder, Scandic Hotels AB, samt UC4 medlem af The Millennium Development Goals Advocacy Software GmbH. Næstformand for bestyrelsen i DFDS A/S. Group til bekæmpelse af verdens fattigdom og sult. Medlem af bestyrelserne i Air Canada, Braganza AS, Lufthansa Cargo AG, Nordic Aviation Capital A/S, Royal Caribbean Cruises Ltd., C.P. Dyvig & Co. A/S og Foreningen til udvikling af Angus Porter bestyrelsesarbejde i Danmark. Medlem af Vederlagsudvalget og Nomine- Direktør for GFKJUS 611 ApS og E-force ApS. ringsudvalget. Seniorrådgiver i Morgan Stanley og EQT Partners. Uddannelse: MA (naturvidenskab) og PhD, 1978 og 1981, University of Cambridge. Chartered Engineer. Pierre Danon Ledelseshverv: Adm. direktør i the Profes- Næstformand. Medlem af Vederlagsudval- sional Cricketers’ Association i England. get og Nomineringsudvalget. Senior Independent Director, Punch Taverns plc. Eksternt Uddannelse: Civilingeniør, 1978, Ecole bestyrelsesmedlem i Direct Wines Limited. Nationale des Ponts et Chaussées, og jurist, 1978, Faculté de Droit Paris II Assas. MBA, 1980, HEC School of Management, Lars Rasmussen Paris. Medlem af Vederlagsudvalget og Nomine- Ledelseshverv: Formand for bestyrelsen i Voila. Næstformand ringsudvalget. i AgroGeneration. Eksternt bestyrelsesmedlem i Ciel Invest- Uddannelse: Akademiingeniør, 1986, ment Limited og Standard Life plc. Aalborg Universitet. EMBA, 1995, Scandinavian International Management Institute (SIMI). Pieter Knook Ledelseshverv: Koncerndirektør i Coloplast A/S med ledelses- Uddannelse: M.A. (elektrovidenskab), hverv i tre af selskabets 100-%-ejede dattervirksomheder. 1980, Trinity Hall, University of Cambridge. Medlem af bestyrelserne i H. Lundbeck A/S, Højgaard Holding Ledelseshverv: Formand for bestyrelserne i A/S og MT Højgaard A/S. Medlem af Det rådgivende repræ- Pulsant Limited, The Institution JSPM AB sentantskab i Danske Bank A/S. Formand for DI's udvalg for og Better Generation Group Ltd. Arbejdsmarkedsforhold. Medlem af advisory boards of Monitise Advisory Council, InterDigital Communications og Bill & Melinda Gates Foundation. Ekstern bestyrelsesmedlem i CertiVox og QuantumWave Capital, Angel investor in Cambridge Angels og venture-partner i Octopus Investments Ltd. Gæsteprofessor i Innovation ved University of Cambridge. 54 Ledelsen Søren Thorup Sørensen Steen M. Jacobsen Formand for Revisionsudvalget. Specialtekniker i TDC A/S. Uddannelse: Cand.merc. (revision), 1990, Ledelseshverv: Medlem af bestyrelserne i Copenhagen Business School. Statsautori- TDC Pensionskasse og Teglholm Park A/S. seret revisor, 1992 (med deponeret beskikkelse). Advanced Management Programme, 2009, Harvard Business School. Ledelseshverv: Formand for bestyrelserne i K & C Holding A/S og Boston Holding A/S. Næstformand i bestyrelserne for John Schwartzbach KIRKBI AG, INTERLEGO AG, Topdanmark A/S, Topdanmark Specialtekniker i TDC A/S. Forsikring A/S og Danske Forsikring A/S. Medlem af bestyrelserne i Falck Holding A/S, LEGO A/S, LEGO Juris A/S, KIRKBI Invest A/S, Koldingvej 2, Billund A/S og Merlin Entertainments PLC. Adm. direktør i KIRKBI A/S, KIRKBI Invest A/S og Koldingvej 2, Billund A/S. Jan Bardino Hanne Trebbien IT-projektleder i TDC A/S. Kunderådgiver i TDC A/S. Uddannelse: Cand.scient. (datalogi), 1979, Aarhus Universitet. Christian A. Christensen Gert Winkelmann Specialtekniker i TDC A/S. Konsulent i TDC A/S. Ledelseshverv: Formand for Lederforeningen i TDC. Bestyrelsens sammensætning Navn (M/K) Vagn Sørensen (m) Pierre Danon (m) Stine Bosse (k) Angus Porter (m) Pieter Knook (m) Lars Rasmussen (m) Søren Thorup Sørensen (m) Jan Bardino (m) Christian A. Christensen (m) Steen M. Jacobsen (m) John Schwartzbach (m) Hanne Trebbien (k) Gert Winkelmann (m) 1 2 3 Valgt første gang Genvalgt Perioden udløber Nationalitet Alder Uafhængighed 26. april 2006 16. maj 2008 9. marts 2011 9. marts 2011 7. marts 2013 4. marts 2010 4. marts 2010 2004 2012 1996 2012 2012 2012 7. marts 2013 7. marts 2013 7. marts 2013 7. marts 2013 7. marts 2013 7. marts 2013 2012 2012 - 6. marts 2014 6. marts 2014 6. marts 2014 6. marts 2014 6. marts 2014 6. marts 2014 6. marts 2014 2016 2016 2016 2016 2016 2016 Dansk Fransk Dansk Britisk Hollandsk Dansk Dansk Dansk Dansk Dansk Dansk Dansk Dansk 54 57 53 56 55 54 48 61 62 64 54 56 59 Uafhængig1 Afhængig2 Uafhængig1 Uafhængig1 Uafhængig1 Uafhængig1 Uafhængig1 Medarbejdervalgt3 Medarbejdervalgt3 Medarbejdervalgt3 Medarbejdervalgt3 Medarbejdervalgt3 Medarbejdervalgt3 Valgt af aktionærerne ved en årlig eller ekstraordinær generalforsamling. Ydet konsulentbistand til TDC udover sin bestyrelsespost. Valgt af medarbejderne. 55 Terminologi Terminologi 2G henviser til andengenerationsmobilnet, herunder GSM-net, der kan transmittere tale og begrænset datakommunikation. 3G henviser til tredjegenerationsmobilnet, der kan transmittere tale, data og multimedieindhold ved høj hastighed. 4G henviser til fjerdegenerationsmobilnet, der kan transmittere tale, data og multimedieindhold ved en hastighed, der er ti gange hurtigere end 3G (se endvidere under LTE). Accessnettet henviser til den fint forgrenede og vidt udbredte del af teleinfrastrukturen, der forbinder hver enkelt kunde til nettet. Accessnettet begynder ved kundens husstand og ender ved den lokale central, hvor trafikken udveksles med transportnettet. ARPU (Average Revenue per User) henviser til gennemsnitlig omsætning pr. kunde og opgjort pr. måned. TDC beregner ARPU for en given produktkategori som total omsætning divideret med de gennemsnitlige RGU’er i den pågældende periode. Det gennemsnitlige antal kunder/RGU'er beregnes ved at addere antallet af kunder ved periodens begyndelse, antallet af kunder ved udgangen af hver mellemliggende måned samt antallet af kunder ved periodens udgang og dividere dette resultat med antallet af mellemliggende måneder plus to. ARPU omfatter bruttotrafikomsætning medmindre andet er angivet. Brandpartner henviser til partnere, der sælger mobiltjenester til slutbrugere under deres egne varemærker (brands) baseret på TDC's infrastruktur. TDC ejer kunderelationen. Bredbånd henviser til former for datakommunikation med en bestemt båndbredde, der, afhængig af den relevante kontekst, opfattes som betydelig høj eller ’bred’ ud fra en betragtning om kapaciteten til at transmittere data. De mest udbredte bredbåndsteknologier er kabelmodem, DSL, mobilbredbånd og optiske fibre. TDC anvender Erhvervsstyrelsens definition, der omtaler hastigheder på 144 kbit/s eller højere som bredbånd. BSA eller bitstrømsadgang henviser til en situation, hvor en udbyder installerer en højhastighedsopkobling hos kunden og derefter stiller opkoblingen til rådighed for en tredjepart, som kan tilbyde højhastighedstjenester til kunderne. BSA uden samproduktion henviser til BSA uden et PSTN-abonnement leveret på den samme abonnentlinje. CaaS (Communication as a Service) er en outsourcingmodel for erhvervskommunikation, der kan omfatte VoIP, 'instant' (øjeblikkelig) beskedtjenester, samarbejds- eller videomødeapplikationer via fastnet- eller mobiludstyr. CaaS-sælgeren er ansvarlig for al styring af hardware og software. Med CaaS kan virksomheder selektivt anvende kommunikationsudstyr ud fra principperne ’pay-as-you-go’ ’as-needed’. Capex (Anlægsinvesteringer) henviser til anlægsinvesteringer eksklusive investeringer i mobillicenser og køb af ejerandele. Churn henviser til den procentvise årlige afgang af kunder fra kundebasen. TDC beregner churn ved at dividere bruttoafgang af kunder i en given periode med det gennemsnitlige antal kunder i perioden. Dækning er et udtryk i procent for en tjenestes tilgængelighed. For mobiltjenester beregnes det typisk som andelen af befolkningen, som kan benytte tjenesten. For fastnettjenester beregnes det typisk som andelen af husstande, som kan benytte tjenesten. Dial-up henviser til en internetforbindelse, der benytter et opkald fra en normal telefonlinje. Direkte salg er et forretningsområde i TDC Sverige, der står for salg af fastnet- og mobiltelefoner, headsets, mødetelefoner etc. Dongle henviser til et USB-stik (flash drive), der indeholder et modem, der anvendes til at opnå adgang til mobilbredbånd. Dual play henviser til samlet udbud af telefoni og internet over samme access-forbindelse. I YouSee omfatter dual playkombinationer tv og bredbånd. Dual play-kombinationer er medtaget som to kunder i det samlede antal af kunder. 56 EBITDA (Earnings before depreciation, amortisation and special items) henviser til Driftsresultat før renter, skat, afskrivninger, amortiseringer og særlige poster. ECSI (European Customer Satisfaction Index) henviser til en standardiseret metode til at måle kundetilfredshed. EFCF (Equity free cash flow) henviser til EBITDA korrigeret for ikkelikvide poster, pensionsbidrag, betalinger vedrørende hensættelser, ændringer i nettodriftskapitalen, nettorentebetalinger, betalt selskabsskat, pengestrømme vedrørende særlige poster samt pengestrømme vedrørende anlægsinvesteringer. Fastnettelefoni henviser til PSTN og VoIP. Fejlprocent henviser til den andel af kunder, der oplever fejl målt på årlig basis. Fejlprocenter beregnes som antal fejl i en given periode skaleret til en årsbasis divideret med antallet af RGU'er. Fejlretningstimer henviser til antallet af timer brugt på at udbedre fejl i netværket, som er indtruffet pga. vandskader, frost, kabelbrud etc. Fiberoptisk kommunikation eller fiber henviser til en teknologi, der benyttes til at transmittere telefonsignaler, internetkommunikation og kabel-tv-signaler. Som følge af meget lavere tab af intensitet og forstyrrelser har optiske fibre store fordele frem for eksisterende kobberkabler i forbindelse med langdistancenet og applikationer med megen trafik. Flow-tv henviser til en tv-tjeneste, hvor seeren ser et programlagt tv-program på netop det tidspunkt, hvor det tilbydes og på netop den kanal, hvor det vises. Det modsatte er f.eks. Video on Demand. Fremskudt DSLAM henviser til et DSL-baseret access-knudepunkt i et gadekabinet, der er placeret tættere på slutbrugeren end centralerne for at reducere dæmpningen i kobberkabler og dermed øge bredbåndshastigheden. FTE (Fulll-time equivalents) henviser til fuldtidsbeskæftigede medarbejdere, inklusive fastansatte, trainees og midlertidigt ansatte, men eksklusive vikarer og udlånte tjenestemænd. Førsteoperatøren henviser til det offentlige teleselskab, der på det tidspunkt, hvor udbud af kommunikationstjenester var et statsmonopol, var den eneste operatør, der var i stand til og havde tilladelse til at tilbyde sådanne tjenester. Indholdstjeneste henviser til en serviceydelse, der typisk inkluderer information eller underholdning, enten udspredt eller leveret online. International roaming er en måde for kunder at få adgang til en udenlandsk operatørs mobilnet, så de automatisk kan foretage eller modtage opkald, sende og modtage data eller få adgang til andre serviceydelser, når de rejser i udlandet. Operatører i de forskellige lande indgår indbyrdes kontraktlige aftaler for at kunne tilbyde denne service. IP (Internet Protocol) henviser til en standard protokol, hvor internetbrugerdata deles op i pakker, som sendes ad den korrekte vej. Koaksialkabler henviser til en teknologi baseret på elektriske kabler bestående af en inderleder omgivet af et fleksibelt, rørformet, isolerende lag omgivet af et rørformet skjold. Koaksialkabler bruges til bl.a. at transmittere radiofrekvenssignaler og distribuere kabel-tvsignaler. Kundeplaceret udstyr henviser til udstyr, der er implementeret eller placeret hos en kunde. Det inkluderer den hardware, der er nødvendig for at kunne håndtere tv samt telefoni og datatrafik (f.eks. routere, switches, DSL-modemmer og andet forbindelsesudstyr, der anvendes til at skabe LAN- og WAN-løsninger). LAN (Local Area Network) henviser til et net af computere, der er fast forbundet med hinanden, og som alle befinder sig inden for et begrænset område, typisk inden for samme firma, hvilket giver mulighed for deling af for eksempel data og printer. Terminologi LRAIC (Long Run Average Incremental Cost) og LRIC (Long Run Incremental Cost) henviser til de mest benyttede prisreguleringsmetoder til at fastsætte samtrafikpriserne for operatører med markedsdominans (SMP-status). Med LRIC-metoden sættes priserne lig med gennemsnittet af de omkostninger, der er forbundet med de udbudte tjenester ved en forøgelse af de regulerede tjenester. LRAIC-metoden bruger et gennemsnit af de omkostninger, der er forbundet med de udbudte tjenester. Priserne på samtrafik sættes lig med de omkostninger, der er forbundet med at producere den regulerede serviceydelse i et moderne og fuldt ud effektivt netværk af samme størrelse som SMP-operatørens. LTE (Long Term Evolution) henviser til et sæt UMTS-forbedringer, der er konstrueret til at øge kapaciteten og hastigheden i mobilnet. LTE er et 4G net. Marked 4 henviser til markedet for engrossalg af (fysisk) netværksinfrastrukturadgang (herunder delt eller fuldt ubundtet adgang) på et fast sted. Marked 5 henviser til markedet for engrossalg af bredbåndstilslutning. Marked 7 henviser til markedet for terminering af taleopkald på individuelle mobiltelefonnet. Markedsandel henviser til TDC’s andel af alle abonnenter for et givent produkt. Tallene er baseret på eksterne tilgængelige data, der kan være af varierende nøjagtighed. De historiske data kan således ændre sig, hvis vi får flere nøjagtige oplysninger. MNO (Mobile Network Operator) henviser til mobiloperatører, der i modsætning til en MVNO er tildelt frekvenser og har al den fornødne infrastruktur til at drive eget mobilnet. Mobilbredbånd (MBB) henviser til bredbåndsadgang via mobilnettet, som opnås ved hjælp af en dongle eller tilsvarende udstyr. Omfatter ikke adgang via mobiltelefon eller smartphone. Mobiltjenester henviser til mobiltelefoni og mobilbredbånd. MoU (Minutes of Use) henviser til antallet af forbrugte minutter pr. abonnent pr. måned. MTR eller mobiltermineringsrate henviser til prisen for mobil samtrafik, dvs. den pris en operatør betaler for at terminere på en anden mobiloperatørs net. Priserne for mobilterminering fastsættes i Danmark af Erhvervsstyrelsen. MVNO (Mobile Virtual Network Operator) henviser til mobiloperatører, der ikke er tildelt frekvenser. MVNO'er har indgået aftaler med traditionelle mobiloperatører om køb af trafik og data til videresalg til egne kunder. No-frills henviser til en tjeneste eller et produkt, hvor ikke absolut nødvendige features, f.eks. værdiforøgende tjenester, er skåret væk for at sikre en lav pris. Opex (Driftsomkostninger) omfatter eksterne omkostninger, personaleomkostninger og andre eksterne omkostninger. Organiserede kunder henviser til bolig- og antenneforeninger. OTT (Over The Top) henviser til online levering af video og lyd, uden internetudbyderen er involveret i styringen eller distributionen af selve indholdet. Pair bonding-teknik henviser til forøgelse af bithastigheden ved bredbånd-DSL ved hjælp af avancerede multipleksteknikker på flere kobberpar mellem access-knudepunktet (DSLAM) og kunden. Penetrering er et udtryk i procent for en tjenestes udbredelse. Udbredelsen beregnes ved at dividere antallet af abonnenter med enten antallet af husstande eller antallet af indbyggere, der kan modtage den pågældende tjeneste. Postpaid henviser til abonnementer, der betales i starten af perioden, men hvor forbrugsprisen, der varierer iht. det abonnement, som kunden har valgt, betales i slutningen af perioden. Prepaid henviser til taletidskunder, hvor kunden betaler et bestemt kontant beløb for en tjeneste forud (f.eks. via et taletidskort). PSTN (Public Switched Telephone Network) henviser til det netværk, der er baseret på kobberkabler, og som transmitterer tale og data analogt. Quadruple-play eller quad-play henviser til kombinering af telefoni, internet og tv-tjenester med mobiltelefoni. Quality of Service henviser til et kollektivt mål for den service, kunderne modtager, og som afspejler et nets transmissionskvalitet og tilgængelighed. RGU (Revenue Generating Unit) henviser til antallet af kundeforhold, der genererer omsætning til TDC, herunder kunder med abonnement, samt kunder uden abonnement beregnet ud fra følgende generelle principper: Fastnetkunder, der har genereret trafik inden for de seneste tre måneder. Taletidskort, der har været benyttet mindst en gang inden for de seneste 3 måneder. Internet dial upkunder, der har været på internettet mindst en gang inden for de seneste 3 måneder. TDC’s RGU-opgørelse omfatter antallet af hovedprodukter solgt af TDC’s privat-, erhverv- og engrossegmenter. Kunderelationer er synonymt med RGU'er. SAC (subscriber acquisition costs) henviser til kundeakkvisitionsomkostninger. Samtrafik henviser til adgang til, eller at der gives adgang til, faciliteter eller tjenester for en anden operatør til at udbyde elektroniske kommunikationstjenester og udveksle trafik mellem kommunikationsnet, der anvendes af den samme eller en anden udbyder, således at slutbrugere fra én udbyder kan kommunikere med slutbrugere hos samme eller andre udbydere, eller har adgang til tjenester udbudt af en anden operatør. SKI er en indkøbsorganisation, der gennemfører udbud på vegne af den offentlige og halvoffentlige sektor i Danmark. SMP (stærk markedsposition) henviser til en betegnelse, der gives til operatører med en stærk markedsposition på et specifikt marked som fastsat af Erhvervsstyrelsen i henhold til en markedsafgørelse vedrørende det pågældende marked. SRC (subscriber retention costs) henviser til kundefastholdelsesomkostninger. Tab af linjer henviser til nettotabet af kobber- og fiberlinjer i en given periode i TDC's traditionelle forretningsaktiviteter, dvs. Consumer, Erhverv og Wholesale. Det totale antal linjer er beregnet som summen af RGU’er, der modtager PSTN, VoIP, BSA/xDSL uden samproduktion og rå kobber. TAK (Tag Ansvar for Kunden) henviser til et program, som TDC implementerede i 2009 for at give kunderne en bedre service. TDC 2.0 programmet henviser til et ændringsprogram, der omfatter hele selskabet og fokuserer på at gøre vores processer mindre komplekse og mere målrettede. TDC PRO henviser til et program, der omfatter hele selskabet og fokuserer på procesoptimering, restrukturering og outsourcing. Telemetri eller telemetrisk kommunikation mellem to maskiner kaldes en M2M (machine to machine) løsning, der hovedsageligt er baseret på mobilkommunikation. M2M-løsninger bruges til Dankortterminaler, GPS-overvågning, distancelæsning, alarmer etc. Tjenesteudbyder henviser til partnere, der udbyder tjenester under eget brand til eksterne kunder gennem TDC’s infrastruktur. Tjenesteudbyderen ejer kunderelationen. Transportnettet henviser til den del af teleinfrastrukturen, der sammenbinder forskellige dele af nettet, f.eks. lokale access-net, andre operatørers net eller nationale telenet. Kapaciteten i transportnettet er meget stor sammenlignet med kapaciteten i accessnettet. 57 Terminologi Triple play henviser til samlet udbud af internet, telefoni og tv over samme accessforbindelse. Triple play-kombinationer er medtaget som tre kunder i det samlede antal af kunder. Et triple playabonnement skal omfatte alle tre tjenesteydelser. TSR eller Samlet afkast til aktionærerne er summen af alle afkast på en aktie til en aktionær i en bestemt periode, dvs. udbytte og kursgevinst. TVoIP (TV over Internet Protocol) henviser til et system, der anvendes til at levere digitale tv-tjenester via internettet og internetbredbåndsforbindelser i stedet for levering gennem traditionelle radiofrekvenstransmissioner, satellitsignaler eller kabel-tv-signaler. TVoIP kan enten være IPTV eller web-tv. ULL (Unbundled Local Loop), ofte betegner som rå kobber, henviser til kobberlinjer, som konkurrerende operatører har fået adgang til af førsteoperatøren. Derved kan de andre operatører tilbyde transmission af data og/eller telefoni til slutbrugerne. Fuld ULL/rå kobber anvendes til kunder uden PSTN-abonnement (engros og detail hos TDC), og delt rå kobber bruges til kunder med PSTN-abonnement. UMTS (Universal Mobile Telecommunications Systems) henviser til et tredjegenerationsmobilnet konstrueret til at udbyde en bred vifte af tale-, data- og multimedietjenester ved høj hastighed. 58 Vectoring henviser til at øge hastighed og stabilitet på DSL-linjer ved hjælp af avanceret signalkodningsteknologi, som minimerer effekten af støj og krydstale på de enkelte kobberkabler. VoD (Video-on-demand) henviser til transmissionslevering af video (film eller andet videoindhold) til individuelle brugere, når det passer kunden. VoIP (Voice over Internet Protocol) henviser til telefonopkald via internettet. VoIP kan være med Quality of Service, dvs. talekvalitet på højde med PSTN, der opnås ved at prioritere trafikken. VPN (Virtual Private Network) henviser til et net, hvor organisationer kan bruge et privatnet med LAN-funktionalitet til at kommunikere indbyrdes over et stort geografisk område i stedet for at bruge en enkelt opkobling (f.eks. et fast lejet kredsløb). WAN (Wide Area Network) henviser til et geografisk vidt dækkende telenet og er en geografisk spredt samling af LAN’er. Internettet er f.eks. et WAN, men et net, der forbinder et selskabs divisioner, kan også være et WAN. xDSL henviser til en række af teknologier, der leverer digital datatransmission over kobbernettet, eksempelvis ADSL, VDSL og SHDSL. 60 Regnskab Regnskab Regnskab Ledelsespåtegning og den uafhængige revisors erklæringer 62 Ledelsespåtegning 62 Den uafhængige revisors erklæring 63 Koncernregnskab Koncernresultatopgørelse Koncerntotalindkomstopgørelse Koncernbalance Koncernpengestrømsopgørelse Koncernegenkapitalopgørelse 64 64 64 65 66 67 Noter til koncernregnskabet Generelle noter 1 Anvendt regnskabspraksis 2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger Resultatopgørelse 3 Segmentoplysninger 4 Omsætning 5 Eksterne omkostninger 6 Personaleomkostninger 7 Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse 8 Særlige poster 9 Finansielle poster 10 Skat af årets resultat 11 Resultat pr. aktie Balance 12 Immaterielle aktiver 13 Materielle aktiver 14 Joint ventures, associerede virksomheder og andre kapitalandele 15 Tilgodehavender 16 Periodeafgrænsningsposter (aktiver) 17 Varebeholdninger 18 Egenkapital 19 Lån 20 Periodeafgrænsningsposter (forpligtelser) 21 Hensatte forpligtelser 68 70 71 73 74 74 79 80 81 82 84 84 88 22 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser 23 Finansielle risici 24 Finansielle instrumenter mv. 25 Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser 26 Rentebærende nettogæld 103 107 Pengestrømsopgørelse 27 Regulering for ikke-likvide poster 28 Ændring i driftskapital 29 Investering i virksomheder 107 107 108 Supplerende information 30 Nærtstående parter 31 Andre finansielle forpligtelser 32 Eventualposter 33 C Begivenheder efter balancedagen 34 Nye regnskabsstandarder 35 Oversigt over koncernselskaber pr. 31. december 2013 96 96 99 109 109 110 110 111 111 90 91 92 92 92 93 94 95 61 Ledelsespåtegning Regnskab Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2013 for TDC A/S. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Koncernregnskabet og moderselskabets årsregnskab giver efter vor opfattelse et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, forpligtelser og finansielle stilling pr. 31. december 2013 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 2013. Det er vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og finansielle stilling, samt beskriver væsentlige risici og usikkerheder, som kan påvirke koncernen og moderselskabet. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. København, den 4. februar 2014 Direktionen Carsten Dilling Pernille Erenbjerg, Anders Jensen Adm. direktør og koncernchef Koncerndirektør og koncernfinansdirektør Koncerndirektør for Consumer og Group Chief Marketing Officer Peter Trier Schleidt Eva Berneke Jens Munch-Hansen Koncerndirektør for Operations og Group Chief Operating Officer Koncerndirektør for Erhverv Koncerndirektør for Wholesale og Nordic Jens Aaløse Miriam Igelsø Hvidt Koncerndirektør for Channels Koncerndirektør for HR & Stakeholder Relations Bestyrelse Vagn Sørensen Pierre Danon Formand Næstformand Pieter Knook Angus Porter Lars Rasmussen Søren Thorup Sørensen Jan Bardino Christian A. Christensen Steen M. Jacobsen John Schwartzbach Hanne Trebbien Gert Winkelmann 62 Stine Bosse Den uafhængige revisors erklæring Påtegning på koncernregnskab og årsregnskab Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for TDC A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2013, der omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, pengestrømsopgørelse, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som selskabet. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, og om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2013 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2013 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet. København, den 4. februar 2014 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Lars Holtug Tue Sørensen Statsautoriseret revisor Statsautoriseret revisor 63 Regnskab Til kapitalejerne i TDC A/S Regnskab Koncernresultatopgørelse Omsætning DKKm Note 2013 2012 3,4 24.605 26.116 Transmissionsomkostninger og vareforbrug (6.814) (7.598) Bruttoavance 17.791 18.518 (3.451) (4.256) 65 (3.893) (4.423) 118 10.149 10.320 (5.038) (5.062) 5.111 5.258 Eksterne omkostninger Personaleomkostninger Andre indtægter 5 6 4 Driftsresultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse 7 Driftsresultat før særlige poster (EBIT før særlige poster) Særlige poster 8 Driftsresultat (EBIT) Resultat af joint ventures og associerede virksomheder Renteindtægter og renteomkostninger Valutakursreguleringer Dagsværdireguleringer Renter af pensionsaktiver 14 9 9 9 25 Resultat før skat Skat af årets resultat 10 Årets resultat Resultat pr. aktie (EPS) (DKK) Resultat pr. aktie Udvandet resultat pr. aktie (948) (753) 4.163 4.505 41 (1.021) 6 63 266 763 (1.112) (51) (65) 346 3.518 4.386 (399) (602) 3.784 3.119 11 3,90 3,88 Koncerntotalindkomstopgørelse DKKm Note Årets resultat Poster, der efterfølgende kan reklassificeres til resultatopgørelsen: Valutakursreguleringer af udenlandske virksomheder Dagsværdireguleringer af sikring af pengestrømme Dagsværdireguleringer af sikring af pengestrømme overført til resultatopgørelsen Poster, der ikke efterfølgende kan reklassificeres til resultatopgørelsen: Eftermålingseffekter vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger Skat af eftermålingseffekter vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger Ændring af selskabsskatteprocent (vedrører ydelsesbaserede pensionsordninger) Anden totalindkomst Totalindkomst i alt 64 4,72 4,71 9 25 10 2013 2012 3.119 3.784 (149) (285) 49 74 (140) 134 (1.281) 280 93 (415) 103 0 (1.293) (244) 1.826 3.540 Aktiver Anlægsaktiver Immaterielle aktiver Materielle aktiver Joint ventures, associerede virksomheder og andre kapitalandele Udskudte skatteaktiver Pensionsaktiver Tilgodehavender Afledte finansielle instrumenter Periodeafgrænsningsposter DKKm Note 2013 2012 12 13 14 10 25 15 24 16 31.411 15.403 68 33 6.708 271 137 288 32.762 15.337 127 80 7.918 251 466 244 54.319 57.185 331 3.699 266 623 1.172 317 4.430 20 591 973 6.091 6.331 60.410 63.516 Anlægsaktiver i alt Omsætningsaktiver Varebeholdninger Tilgodehavender Afledte finansielle instrumenter Periodeafgrænsningsposter Likvide beholdninger 17 15 24 16 Omsætningsaktiver i alt Aktiver i alt Egenkapital og forpligtelser DKKm Note 2013 2012 18 812 (691) (126) 18.603 1.786 825 (542) 110 19.222 1.898 20.384 21.513 3.953 960 92 23.356 186 633 5.449 733 99 23.774 43 780 29.180 30.878 133 6.837 331 76 2.958 511 170 6.977 379 74 2.937 588 Kortfristede forpligtelser i alt 10.846 11.125 Forpligtelser i alt 40.026 42.003 Egenkapital og forpligtelser i alt 60.410 63.516 Egenkapital Aktiekapital Reserve for valutakursreguleringer Reserve for sikring af pengestrømme Overført resultat Foreslået udbytte Egenkapital i alt Langfristede forpligtelser Udskudte skatteforpligtelser Hensatte forpligtigelser Pensionsforpligtelser Lån Afledte finansielle instrumenter Periodeafgrænsningsposter 10 21 25 19 24 20 Langfristede forpligtelser i alt Kortfristede forpligtelser Lån Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser Skyldig selskabsskat Afledte finansielle instrumenter Periodeafgrænsningsposter Hensatte forpligtigelser 19 22 10 24 20 21 65 Regnskab Koncernbalance Regnskab Koncernpengestrømsopgørelse DKKm Note 2013 2012 27 25 21 8 28 10.149 224 (92) (9) (592) 49 10.320 168 (154) (11) (1.007) 130 9 9 9.729 570 (1.603) 20 9.446 831 (1.844) 8 10 8.716 (1.508) 7.208 8.441 (1.555) 6.886 (240) (2.882) (897) (62) 0 97 63 14 (167) (2.568) (1.038) (8) 2 0 60 765 Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i alt (3.907) (2.954) Provenu ved langfristet lånoptagelse Afdrag på langfristede lån Afdrag på finansiel leasinggæld Ændring i kortfristede banklån Ændring i rentebærende gældsforpligtelser og tilgodehavender Betalt udbytte Køb af egne aktier 0 0 (66) 0 0 (3.036) 0 3.672 (3.403) (72) (302) (1) (3.592) (750) Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter i alt (3.102) (4.448) 199 (516) 973 1.489 1.172 973 Driftsresultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) Regulering for ikke-likvide poster Pensionsbidrag Betalinger vedrørende hensatte forpligtelser Pengestrømme vedrørende særlige poster Ændring i driftskapital Pengestrømme fra driftsaktiviteter før finansielle poster og skat Renteindbetalinger Renteudbetalinger Realiserede valutakursreguleringer Pengestrømme fra driftsaktiviteter før skat Betalt selskabsskat Pengestrømme fra driftsaktiviteter i alt Investering i virksomheder Investering i materielle aktiver Investering i immaterielle aktiver Investering i øvrige anlægsaktiver Frasalg af virksomheder Frasalg af joint ventures og associerede virksomheder Salg af øvrige anlægsaktiver Modtagne udbytter fra joint ventures og associerede virksomheder efter skat 29 13 12 10,14 Pengestrømme i alt Likvider pr. 1. januar Likvider pr. 31. december EFCF DKKm Note EBITDA Ændring i driftskapital Rentebetalinger, netto Betalt selskabsskat Pengestrømme fra anlægsinvesteringer Pengestrømme vedrørende særlige poster Realiserede valutakursreguleringer Afdrag på finansiel leasinggæld Regulering for ikke-likvide poster Pensionsbidrag Betalinger vedrørende hensatte forpligtelser EFCF 66 28 9 10 8 27 25 21 2013 2012 10.149 49 (1.033) (1.508) (3.779) (592) 20 (66) 224 (92) (9) 10.320 130 (1.013) (1.555) (3.606) (1.007) 8 (72) 168 (154) (11) 3.363 3.208 Koncernegenkapitalopgørelse Aktiekapital Reserve for valutakursreguleringer Reserve for sikring af pengestrømme Overført resultat Foreslået udbytte I alt 825 (616) 116 20.129 1.790 22.244 - 74 - (140) 0 - - 74 (140) - - 134 - - 134 - - - (415) - (415) - - - 103 1.886 1.898 103 3.784 Totalindkomst i alt - 74 (6) 1.574 1.898 3.540 Udbetalt udbytte Udbytte af egne aktier Køb af egne aktier Aktiebaseret aflønning - 0 - 0 - (1.898) 96 (750) 71 (1.790) - (3.688) 96 (750) 71 Transaktioner med aktionærer i alt - 0 0 (2.481) (1.790) (4.271) 825 (542) 110 19.222 1.898 21.513 - (149) - (285) 0 - - (149) (285) - - 49 - - 49 - - - (1.281) - (1.281) - - - 280 - 280 - - - 93 1.333 1.786 93 3.119 - (149) (236) 425 1.786 1.826 Udbetalt udbytte Udbytte af egne aktier Annullering af egne aktier Aktiebaseret aflønning (13) - 0 - 0 - (1.218) 80 13 81 (1.898) - (3.116) 80 0 81 Transaktioner med aktionærer i alt (13) 0 0 (1.044) (1.898) (2.955) Egenkapital pr. 31. december 2013 812 (691) (126) 18.603 1.786 20.384 Egenkapital pr. 1. januar 2012 Valutakursreguleringer, udenlandske virksomheder Dagsværdireguleringer af sikring af pengestrømme Dagsværdireguleringer af sikring af pengestrømme overført til resultatopgørelsen Eftermålingseffekter vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger Skat af eftermålingseffekter vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger Årets resultat Egenkapital pr. 31. december 2012 Valutakursreguleringer, udenlandske virksomheder Dagsværdireguleringer af sikring af pengestrømme Dagsværdireguleringer af sikring af pengestrømme overført til resultatopgørelsen Eftermålingseffekter vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger Skat af eftermålingseffekter vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger Ændring af selskabsskatteprocent (vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger) Årets resultat Totalindkomst i alt Se moderselskabets egenkapitalopgørelse vedrørende reserver, der er disponible til udlodning. Frie reserver udgjorde pr. 31. december 2013 DKK 22.019m (før foreslået udbytte) (2012: DKK 23.264m). På generalforsamlingen den 6. marts 2014 vil bestyrelsen foreslå et udbytte pr. aktie på DKK 2,20 svarende til i alt DKK 1.786m. Inklusive det foreløbige udbytte på DKK 1,50 pr. aktier udloddet den 13. august 2013 vil det foreslåede udbytte for regnskabsåret 2013 i alt udgøre DKK 3,70 pr. aktie. For regnskabsåret 2012 blev der udloddet udbytte pr. aktie på DKK 4,60. Betaling af udbytte i 2013 udgjorde DKK 3,80 pr. aktie (2012: DKK 4,47 pr. aktie). 67 Regnskab DKKm Regnskab Note 1 Anvendt regnskabspraksis Denne note beskriver koncernens anvendte regnskabsprak- Ændret regnskabsmæssige behandling af pensioner sis for regnskabet som helhed. I de tilfælde, hvor en anvendt regnskabspraksis er specifik for en note, er den be- Som nævnt i årsrapporten for 2012 har den ændrede IAS 19 Personaleydelser, der trådte i kraft den 1. januar 2013, skrevet i den note, den vedrører. følgende indvirkning på TDC's regnskab: TDC’s koncernregnskab for 2013 er aflagt i overensstem- • Pensionskassernes administrationsomkostninger med- melse med de internationale regnskabsstandarder (IFRS), tages nu i pensionsomkostningerne. Tidligere blev de im- der er godkendt af den Europæiske Union (EU), samt yderli- plicit medtaget i det forventede langsigtede afkast på ak- gere oplysningskrav i IFRS-bekendtgørelsen udstedt af tiver. Erhvervs- og Selskabsstyrelsen i henhold til årsregnskabsloven. For TDC er der ingen forskel på, om koncernregnska- • Renter på pensionsaktiver beregnes på basis af pensi- bet er aflagt i overensstemmelse med IFRS godkendt af EU onsfondens nettoaktiver (aktiver minus gældsforpligtel- eller IFRS, som udstedt af IASB. ser) ud fra en diskonteringssats. Tidligere blev de beregnet som dagsværdien af pensionskassernes aktiver mul- Koncernregnskabet er udarbejdet med udgangspunkt i det tipliceret med den forventede langsigtede afkastnings- historiske kostprisprincip, bortset fra at følgende aktiver og grad fratrukket pensionsforpligtelsen multipliceret med forpligtelser måles til dagsværdi: afledte finansielle instru- diskonteringssatsen. menter, der indgår i en handelsbeholdning, og finansielle instrumenter, der er klassificeret som disponible for salg. • TDC er ophørt med anvendelsen af det supplerende EBITDA (EBITDA før pensionsindtægter), da rentekompo- Ved udarbejdelsen af koncernregnskabet opstiller ledelsen nenterne (tidligere oplyst som pensionsindtægter) nu er forudsætninger, der påvirker de rapporterede aktiver og reklassificeret til finansielle poster (renter af pensionsak- forpligtelser på balancedagen samt de rapporterede ind- tiver). tægter og omkostninger for regnskabsperioden. I note 2 nedenfor er oplyst om de regnskabsmæssige skøn og vurderinger, som anses for væsentlige for udarbejdelsen af • Der er ingen indvirkning på pensionsaktiver, pensionsforpligtelser og egenkapital. koncernregnskabet. Sammenligningstal for tidligere år er tilpasset i overensstemmelse hermed. Indvirkningen på regnskabet for 2013 og 2012 er vist nedenfor. 68 Note 1 Anvendt regnskabspraksis (fortsat) DKKm Tidligere IAS 19 Ændret præsentation Ændret regnskabspraksis Ændret IAS 19 10.159 10.331 - (10) (11) 10.149 10.320 237 80 (237) (80) - - 10.396 10.411 (237) (80) (10) (11) 10.149 10.320 - 237 80 29 266 266 346 Skat af årets resultat 2013 2012 (394) (538) 0 0 (5) (64) (399) (602) Årets resultat 2013 2012 3.105 3.593 0 0 14 191 3.119 3.784 3,88 4,48 0 0 0,02 0,24 3,90 4,72 Anden totalindkomst 2013 2012 (1.279) (53) - (14) (191) (1.293) (244) Egenkapital 2013 2012 20.384 21.513 - - 20.384 21.513 Driftsresultat før pensionsindtægter, afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA bpi) 2013 2012 Pensionsindtægter 2013 2012 Driftsresultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) 2013 2012 Renter af pensionsaktiver 2013 2012 Resultat pr. aktie (EPS) (DKK) 2013 2012 Med undtagelse af den ovenfor anførte ændring er den hvori koncernen udøver en betydelig indflydelse, indregnes anvendte regnskabspraksis uændret i forhold til sidste år. efter den indre værdis metode. Ændret regnskabsmæssig præsentation Koncernregnskabet er udarbejdet på grundlag af TDC A/S’ TDC har ændret den regnskabsmæssige præsentation i og de konsoliderede virksomheders regnskaber tilpasset balancen vedrørende bonus til ledelse og medarbejdere. koncernens regnskabspraksis som et sammendrag af po- Med virkning fra 2013 indregnes bonus under leverandør- ster af ensartet karakter. gæld og andre gældsforpligtelser. Tidligere blev bonus indregnet under hensatte forpligtelser. Der er ved sammendraget foretaget eliminering af koncerninterne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, ud- Ændringen har hverken indvirkning på resultatopgørelsen bytter, interne mellemværender samt realiserede og ureali- eller pengestrømsopgørelsen. serede gevinster og tab ved transaktioner mellem de konsoliderede virksomheder. Sammenligningstallene for tidligere år er ikke tilpasset. Bonusforpligtelsen udgjorde pr. 31. december 2012 DKK Valutakursomregning 171m. For hver af koncernens virksomheder fastsættes en funktionel valuta. Den funktionelle valuta er den valuta, som Konsolideringspraksis benyttes i det primære økonomiske miljø, hvori den enkelte Koncernregnskabet omfatter moderselskabet og datter- virksomhed opererer. Transaktioner i andre valutaer end virksomheder, hvori TDC A/S direkte eller indirekte har den funktionelle valuta er transaktioner i fremmed valuta. kontrol. Joint ventures, hvori koncernen har fælles be- Koncernregnskabet præsenteres i danske kroner (DKK), stemmende indflydelse, samt associerede virksomheder, som er moderselskabets funktionelle valuta og præsentationsvaluta. 69 Regnskab Indvirkning på koncernregnskabet Regnskab Note 1 Anvendt regnskabspraksis (fortsat) Transaktioner i fremmed valuta er omregnet til transakti- Pengestrømsopgørelse onsdagens valutakurs. Gevinster og tab, der opstår mellem Pengestrømme fra driftsaktiviteter vises indirekte og opgø- transaktionsdagens valutakurs og kursen på betalingsda- res som resultat før renter, skat, amortiseringer, afskrivnin- gen, indregnes i resultatopgørelsen under finansielle po- ger samt særlige poster reguleret for ikke-likvide driftspo- ster. ster, pengestrømme vedrørende særlige poster, ændringer i driftskapitalen, renteindbetalinger og -udbetalinger, reali- Likvide beholdninger, tilgodehavender og lån samt øvrige serede valutakursreguleringer samt betalte selskabsskat- gældsforpligtelser i fremmed valuta omregnes til den funk- ter. Renteudbetalinger og -indbetalinger omfatter afregning tionelle valuta med balancedagens officielle valutakurser. af rentesikringsinstrumenter. Valutakursreguleringer indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster. Pengestrømme fra investeringsaktiviteter omfatter køb og salg af virksomheder, køb og salg af immaterielle, materielle Udenlandske konsoliderede virksomheders balance samt og andre anlægsaktiver samt køb og salg af værdipapirer, goodwill tilknyttet disse virksomheder omregnes til danske der ikke indregnes som likvider. Pengestrømme vedrørende kroner til balancedagens officielle valutakurs, mens virk- erhvervede virksomheder indregnes fra erhvervelsestids- somhedernes resultatopgørelse omregnes til den gennem- punktet, og pengestrømme vedrørende frasolgte virksom- snitlige valutakurs for måneden. Valutakursreguleringer, der heder indregnes frem til afhændelsestidspunktet. opstår ved omregning til danske kroner af egenkapitalen primo til balancedagens valutakurs, indregnes direkte i Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter omfatter opta- egenkapitalen under en særskilt reserve for valutakursregu- gelse af og afdrag på rentebærende gæld, køb og salg af leringer. Dette gælder også for valutakursreguleringer, der egne aktier samt udbyttebetaling til aktionærerne. opstår som følge af, at resultatopgørelsen omregnes fra den gennemsnitlige valutakurs for måneden til balanceda- Likvider omfatter likvide beholdninger samt værdipapirer gens valutakurs. med en restløbetid ved anskaffelsen på under 3 måneder, og hvorpå der kun er ubetydelige risici for værdiændringer. Note 2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger Ved udarbejdelsen af årsrapporten er det nødvendigt, at Følgende skøn og vurderinger anses for væsentlige for ledelsen opstiller forudsætninger, der påvirker de rapporte- beskrivelsen af TDC’s finansielle stilling: rede aktiver og forpligtelser på balancedagen samt de rapporterede indtægter og omkostninger for regnskabspe- • indtægtsprincip (note 4) rioden. Skøn og vurderinger, der bruges til opgørelse af de rapporterede resultater, vurderes løbende, baseres på • brugstid vedrørende anlægsaktiver (note 12 og 13) historisk erfaring, samt på en række andre faktorer, der menes at være rimelige under de givne omstændigheder De • test for værdiforringelse af immaterielle aktiver (note 12) faktiske resultater kan under andre forudsætninger eller betingelser afvige fra disse skøn. • ydelsesbaserede pensionsordninger (note 25). Se under de anførte noter for yderligere beskrivelser. 70 Note 3 Segmentoplysninger Derudover, for at forenkle og øge gennemsigtigheden af Forretningssegmenter rapporteres i overensstemmelse koncernens rapportering afskaffede TDC en stor del af de med den interne rapportering til den øverste beslutningsta- interne omkostningsfordelinger, herunder omkostninger ger. Den øverste beslutningstager er identificeret som vedrørende brug af infrastruktur, varelagerhåndtering og bestyrelsen. Forretningssegmenterne er fastsat med ud- logistik. TDC anvender nu kun omkostningsfordeling vedrø- gangspunkt i den finansielle og operationelle rapportering rende porto, fragt, elektricitet til hosting-datacentre og gennemgået af bestyrelsen. husleje for TDC's butikker for at fastholde incitamentet til at Regnskab ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS minimere sådanne omkostninger. Regnskabspraksis i de rapporteringspligtige segmenter er den samme som koncernens regnskabspraksis beskrevet i Sammenligningstallene er tilpasset i overensstemmelse noterne. Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særli- hermed. ge poster (EBITDA) repræsenterer hvert segments indtjening uden allokering af afskrivninger, amortiseringer, ned- OMKOSTNINGSFORDELING skrivninger for værdiforringelse, særlige poster, resultat af Der henvises til afsnittet ’TDC i dag’ for en beskrivelse af de joint ventures og associerede virksomheder, finansielle præsentationspligtige segmenter og af de produkter og poster, renter af pensionsaktiver og skat. EBITDA er det tjenester, fra hvilke hvert enkelt segment genererer sin resultatmål, der rapporteres til bestyrelsen med henblik på omsætning. allokering af ressourcer samt vurdering af segmentresultater. TDC anvender kun omkostningsfordeling vedrørende porto, fragt, elektricitet til hosting-datacentre og husleje for TDC's Der allokeres ikke aktiver og forpligtelser til forretnings- butikker for at fastholde incitamentet til at minimere så- segmenter i de finansielle og operationelle rapporter, der danne omkostninger. Alle andre omkostninger allokeres gennemgås af bestyrelsen, da denne gennemgang fokuse- ikke, men medtages i driftsomkostningerne for det seg- rer på udviklingen i koncernens og det enkelte segments ment, der har ansvaret for tjenesteydelsen. Derfor allokeres nettodriftskapital. der ikke omkostninger vedrørende it-tjenester, kundetjenester fra Operations & Channels samt personaleydelser fra Ved præsentationen af oplysninger baseret på geografiske hovedkontoret til Consumer, Erhverv og Wholesale. markeder er segmenternes omsætning baseret på den geografiske placering af virksomheden, hvorfra salget Da de indenlandske mobilnet og fastnet (herunder koaksi- hidrører. alnettet) hører under Operations, allokeres driftsomkostninger og anlægsinvesteringer vedrørende disse net ikke til NY SEGMENTERING Consumer, Erhverv eller Wholesale. Dog medtages samtra- Som meddelt den 16. maj, har TDC i juli 2013 gennemført fik betalinger og omsætning vedrørende TDC-kunder i de organisatoriske ændringer i visse dele af den danske for- respektive segmenters omsætning og omkostninger. retning. Alle brands på privatmarkedet, herunder YouSee, er nu samlet i forretningsenheden ”Consumer” med henblik Hovedkontoret har påtaget sig alle pensionsforpligtelser for på at styrke TDC's multibrand-strategi og sikre en optimal medlemmerne af den danske firmapensionskasse. Årets marketingseffekt på tværs af alle brands. Der er etableret samlede pensionsomkostninger/-indtægter samt pensi- en ny forretningsenhed, Channels, som omfatter alle call- onsaktiver vedrørende den danske firmapensionskasse er centre samt online-afdelinger på tværs af den danske del af således rapporteret i hovedkontoret. De segmenter, der har koncernen. En række forretningsområder i YouSee er orga- medlemmer ansat, betaler bidrag til hovedkontoret, som niseret sammen med de tilsvarende funktioner i TDC A/S, medtages i pensionsomkostningerne for det respektive særligt Consumer, Operations og Channels. segment. Som følge af disse ændringer omfatter TDC's rapporte- Alle transaktioner med Nordic foretages på basis af arms- ringspligtige segmenter Consumer, Erhverv, Wholesale, længdeprincippet. Nordic og Operations & Channels. 71 Note 3 Segmentoplysninger (fortsat) Regnskab Aktiviteter DKKm Consumer 2013 2012 2013 2012 1.492 3.352 2.331 4.075 1.080 1.725 3.879 2.285 3.890 1.346 1.432 1.934 2.366 37 1.046 1.598 2.167 2.495 31 1.051 309 416 689 23 143 386 541 718 15 177 12.330 (4.671) (6) 13.125 (5.279) (18) 6.815 (2.095) (1) 7.342 (2.444) 26 1.580 (480) 0 1.837 (603) 0 7.653 7.828 4.719 4.924 1.100 1.234 12.320 10 13.064 61 6.580 235 7.063 279 1.372 208 1.566 271 EBITDA Specifikation af omsætning: Ekstern omsætning Omsætning mellem segmenter Operations & Channels1 Nordic Fastnettelefoni Mobiltjenester Internet & netværk Tv Andre ydelser Nordic Omsætning Driftsomkostninger i alt excl. afskrivninger mv. Andre indtægter og omkostninger EBITDA Specifikation af omsætning: Ekstern omsætning Omsætning mellem segmenter 1 Wholesale 2012 Fastnettelefoni Mobiltjenester Internet & netværk Tv Andre ydelser Omsætning Driftsomkostninger i alt excl. afskrivninger mv. Andre indtægter og omkostninger Erhverv 2013 I alt 2013 2012 2013 2012 2013 2012 4.264 4.429 12 2 47 3 350 - 15 2 47 0 260 - 3.245 5.704 5.433 4.138 2.619 4.264 4.264 (3.615) 6 4.429 (3.804) 10 414 (4.002) 131 324 (4.216) 153 25.403 (14.863) 130 3.724 6.589 5.545 3.936 2.834 4.429 27.057 (16.346) 171 655 635 (3.457) (3.739) 10.670 10.882 4.032 232 4.186 243 301 113 237 87 24.605 798 26.116 941 Omfatter de to forretningssegmenter Operations og Channels. Afstemning af omsætning DKKm 2013 2012 Omsætning fra rapporteringspligtige segmenter Eliminering af omsætning mellem segmenter 25.403 (798) 27.057 (941) Konsolideret ekstern omsætning 24.605 26.116 Afstemning af resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) DKKm EBITDA fra rapporteringspligtige segmenter EBITDA fra hovedkontoret Ikke-allokeret: Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse Særlige poster Resultat af joint ventures og associerede virksomheder Finansielle poster Renter af pensionsaktiver 2013 2012 10.670 (521) 10.882 (562) (5.038) (948) 41 (952) 266 (5.062) (753) 763 (1.228) 346 3.518 4.386 Konsolideret resultat før skat Geografiske markeder DKKm De danske forretninger Ekstern omsætning Anlægsaktiver allokeret1 1 Udenlandske aktiviteter I alt 2013 2012 2013 2012 2013 2012 20.573 45.252 21.930 46.132 4.032 2.121 4.186 1.967 24.605 47.373 26.116 48.099 Anlægsaktiver bortset fra kapitalandele i joint ventures og associerede virksomheder, finansielle instrumenter, udskudte skatteaktiver og pensionsaktiver. 72 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Indtægter indregnes brutto, når TDC optræder som den Omsætningen omfatter værdien af årets leverede ydelser primære part i en transaktion. Indtægter fra indholdsbase- og varer med fradrag af merværdiafgift og prisnedslag, der rede tjenester og videresalg af ydelser fra indholdsleveran- er direkte forbundet med salget. Ydelser omfatter indtæg- dører, hvor TDC optræder som agent, indregnes netto efter ter fra trafik og abonnementer, samtrafik og roaming, udleje fradrag af direkte omkostninger. af faste kredsløb, nettjenester, tv-distribution samt oprettelses- og installationsindtægter. Varer omfatter kundepla- Igangværende arbejder for fremmed regning indtægtsføres ceret udstyr, mobiltelefoner, pc'er, set top-bokse mv. efter produktionsprincippet baseret på en vurdering af færdiggørelsesgraden. Igangværende arbejder for fremmed De væsentligste indtægtskilder indregnes i resultatopgø- regning omfatter blandt andet installation af telefonsyste- relsen som følger: mer og it-systemer, systemintegration samt andre forret- • indtægter fra telefoni indregnes på det tidspunkt, hvor samtalen foretages • salg af forudbetalte produkter, som for eksempel taletid, udskydes og indtægtsføres i takt med forbruget • indtægter fra udleje af faste kredsløb indregnes over lejeperioden • indtægter fra abonnementer og forbrugsuafhængige ningsløsninger. VÆSENTLIGE REGNSKABSMÆSSIGE SKØN OG VURDERINGER Omsætning indregnes, når den er realiseret eller er realiserbar og indtjent. Ikke-refunderbare oprettelsesindtægter udskydes og indtægtsføres over den forventede varighed af kundeforholdet. Skøn over varigheden af det forventede kundeforhold er baseret på de historiske tal for kundeaf- tjenester til fast pris indregnes over abonnementets lø- gang. En revurdering af ledelsens skøn kan have væsentlig betid effekt på beløbet for og timingen af TDC’s indtægter for • ikke-refunderbare oprettelsesindtægter udskydes og indtægtsføres over den forventede varighed af kundeforholdet enhver given periode. Omsætning 2013 2012 Salg af varer Salg af tjenesteydelser 2.216 22.389 2.284 23.832 I alt 24.605 26.116 • indtægter vedrørende salg af udstyr indregnes på leveringstidspunktet. Indtægter vedrørende vedligeholdelse af udstyr indregnes over kontraktens løbetid. DKKm Kontrakter, der omfatter flere leverancer, indregnes som separate regnskabsmæssige elementer, uafhængigt af eventuelle betingelser knyttet til yderligere leverancer eller Ekstern omsætning fra produkter og tjenester DKKm øvrige præstationsafhængige vilkår. Sådanne indtægter omfatter salg af kundeplaceret udstyr som f.eks. omstillingsanlæg og mobiltelefoner. Rabat på salg af en kombinationsløsning omfattende mobiltelefon og abonnement allokeres fuldt ud til mobiltelefonen. Salg af mobiltelefoner til under kostpris i forbindelse med Fastnettelefoni Mobiltelefoni Internet & netværk Andre ydelser Tv Andet I alt 2013 2012 3.919 5.835 6.667 3.587 4.139 458 4.542 6.601 6.837 3.723 3.939 474 24.605 26.116 aftaler, som også omfatter levering af serviceydelser, indregnes ikke som omsætning. Andre indtægter består primært af kompensation for kabelbrud, honorar for investeringsrådgivning til den nærtstående pensionskasse, samt fortjeneste ved frasalg af materielle aktiver. 73 Regnskab Note 4 Omsætning Note 5 Eksterne omkostninger Regnskab ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Eksterne omkostninger Samlet honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer DKKm Kundeakkvisitions- og fastholdelsesomkostninger omkost2013 2012 12 13 Andre ydelser end lovpligtig revision: Andre erklæringsopgaver med sikkerhed Skatterådgivning Andre ydelser 1 1 7 1 1 6 Andre ydelser end lovpligtig revision i alt 9 8 21 21 ningsføres i takt med afholdelsen. De mest almindelige kundeakkvisitionsomkostninger er mobiltelefoner og for- Lovpligtig revision handlerprovision. Kostprisen for en mobiltelefon omkostningsføres, når mobiltelefonen sælges. Salget kan være et enkeltsalg eller et salg bestående af flere komponenter i forbindelse med et abonnement. Operationelle leasingaftaler I alt Leasingaftaler, hvori en væsentlig del af de risici og fordele, der er knyttet til ejendomsretten, fastholdes af leasinggiveren, klassificeres som operationelle leasingaftaler. Ydelser i forbindelse med operationelle leasingaftaler (fratrukket evt. tilskud modtaget fra leasinggiveren) indregnes lineært i resultatopgørelsen over leasingperioden. Note 6 Personaleomkostninger ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS met vedrørende TDC-aktiens performance sammenlignet Pensionsomkostninger med en gruppe sammenlignelige selskaber. Andre betingel- Se note 25. ser inkluderes i vurderingen af, hvor mange enheder, der forventes optjent. Aktiebaseret aflønning TDC opererer med et "Udskudt bonusaktieprogram" og et For begge programmer gælder det, at medarbejderne "Præstationsaktieprogram", hvor TDC modtager ydelser fra leverer tjenester før tildelingstidspunktet. De samlede medarbejdere for at tildele programmerne. Dagsværdien af omkostninger indregnes over den periode, fra medarbej- ydelser modtaget fra medarbejdere indregnes i resultatop- derne starter med at levere tjenester, til optjeningsperioden gørelsen under personaleomkostninger. ophører, hvilket er den periode, hvori alle specificerede optjeningsbetingelser skal opfyldes. Dagsværdien af tildelingen af udskudte bonusaktieenheder tager hensyn til risikoen for at miste den udskudte bonus. Ved udgangen af hver regnskabsperiode revurderer kon- Dagsværdien af tildelingen af præstationsaktieenheder cernen det skønnede antal matchende aktieenheder, der tager hensyn til de betingelser, der knytter sig til program- forventes optjent. Personaleomkostninger DKKm 2013 2012 Lønninger (inklusive kortsigtet bonus) Pensioner: • Ydelsesbaserede pensionsordninger • Bidragsbaserede pensionsordninger Aktiebaseret aflønning Social sikring (3.993) (4.176) (181) (380) (79) (265) (175) (387) (71) (260) I alt Heraf aktiveret som anlægsaktiver (4.898) 642 (5.069) 646 Personaleomkostninger i alt indregnet i resultatopgørelsen (4.256) (4.423) 74 Note 6 Personaleomkostninger (fortsat) 1 2013 2012 1. januar Fratrædelsesordninger Outsourcing Virksomhedsopkøb og frasalg Ansættelser og fratrædelser 9.143 (496) 0 135 46 9.660 (502) (128) 8 105 31. december 8.828 9.143 Tidligere danske statstjenestemænd Ansatte med ret til pension fra TDC’s pensionsfond Øvrige ansatte 163 1.257 7.408 198 1.387 7.558 31. december 8.828 9.143 Heraf danske forretninger 7.612 7.914 9.007 9.340 Gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede, TDC Group 1 2 3 2,3 Tallet omfatter antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere inklusive fastansatte og trainees. Ansatte berettiget til pension på tjenestemandslignende vilkår, som er udlånt til eksterne parter i forbindelse med outsourcing af opgaver eller frasalg af aktiviteter, medtages ikke i det oplyste antal. Medarbejdere i erhvervede virksomheder indgår som gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede fra erhvervelsestidspunktet til 31. december. Medarbejdere i frasolgte virksomheder indgår som gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede fra 1. januar til salgstidspunktet. Det gennemsnitlige antal fuldtidsbeskæftigede medarbejdere, der er berettiget til pension på tjenestemandslignende vilkår, som er udlånt til eksterne parter i forbindelse med outsourcing af opgaver eller frasalg af aktiviteter, og som er berettiget til pension på tjenestemandslignende vilkår, medtages ikke i det oplyste antal (2013: 201 og 2012: 217). AFLØNNINGSPRINCIPPER lige selskaber. Opdelingen med grundløn og variabel af- Det er TDC's mål at være en attraktiv arbejdsplads for de lønning er beregnet på at sikre skarpt fokus på kortsigte- bedste talenter, eksperter og direktører i Danmark og de de resultater og opnåelse af vores langsigtede forret- nordiske lande. For at opretholde og udvikle TDC's mar- ningsmål kedsposition er aflønningen beregnet på at være konkurrencedygtig på alle relevante områder. Målet er at sikre den rigtige balance mellem at tilgodese både kortsigtede og langsigtede resultater og samtidig så vidt muligt sikre tilpasning af medarbejderinteresser og aktionærinteresser. TDC's holdning til de samlede vederlagspakker er følgende: • vurderes ud fra et benchmark for store danske selskaber, heraf nogle med internationale aktiviteter for at sikre konkurrencedygtighed • vedtages af Vederlagsudvalget. Direktionsmedlemmernes ansættelseskontrakter indeholder opsigelsesvarsler fra selskabets side på 12 måneder. • Vederlag betragtes som bredere end de finansielle afløn- Derudover har et medlem ret til at modtage fratrædelses- ningspakker. Pension, incitamenter og personalegoder, godtgørelse, der svarer til seks måneders grundløn plus on sundhedsforsikring, kompetenceudvikling og karriere- taget-bonus ved sin fratrædelse som medlem af direktio- fremskridt er vigtige motivationer for at arbejde i TDC. nen, medmindre vedkommende opsiges pga. tjenestefor- • Da det at være konkurrencedygtig på de relevante markeder er et vigtigt mål, er lønninger, incitamenter og godtgørelser udtænkt derefter. seelse. INCITAMENTSPROGRAMMER Bonusprogrammer • De største medarbejdergrupper er dækket af kollektive Omkring 300 chefer deltager i en kortsigtet bonusordning overenskomster og årlige aftaler med fagforeningerne, (cheflønsprogrammet), og omkring 400 ledere og speciali- som kan indeholde generelle lønjusteringskomponenter ster deltager ligeledes i en kortsigtet bonusordning (leder- (ligelønstilpasning for grupper af medarbejdere). bonusprogrammet). TDC's vederlag til direktionen: • er tæt forbundet med selskabets resultater og værdiskabelse for aktionærerne. Direktionsvederlag omfatter en blanding af grundløn og incitamentsprogrammer, der er målbare, kontrollerbare, veldefinerede og tilpasset aktionærernes interesser • varierer efter niveauet og består af grundløn, pensions- De kortsigtede bonusordninger består i, at der hvert år fastsættes bestemte mål for den ansatte, der omfatter finansielle, operationelle og personlige mål. Målene vægtes efter nærmere fastsatte retningslinjer. Alle mål skal understøtte forbedret lønsomhed og forretningsudvikling i TDC. Den udbetalte bonus beregnes som grundløn gange bonusprocent gange graden af målopfyldelse. Den bonus, bidrag, kontantbaseret incitament og et præstationsak- som opnås, når målsætningerne er opfyldt, betegnes on tieprogram baseret på det samlede afkast til aktionærer- target-bonus. ne, selskabets resultater og resultaterne i sammenligne- 75 Regnskab Antal fuldtidsbeskæftigede medarbejdere Regnskab Note 6 Personaleomkostninger (fortsat) For cheflønsprogrammet er bonusprocenten fastsat i an- Præstationsaktieprogrammet sættelsesaftalerne med de enkelte medarbejdere. Bonus- Omkring 300 chefer inkl. direktionen deltager i et præstati- procenten varierer normalt mellem 10-33% af grundlønnen. onsaktieprogram, der har til formål at belønne langsigtet For lederbonusprogrammet er bonusprocenten noget præstation. lavere. Den opnåede bonus kan maksimalt udgøre 200% af on target-bonus. Alle berettigede deltagere får årligt tildelt præstationsaktieenheder (”performance share units”). Optjente præstati- Den kortfristede bonusordning for medlemmerne af direk- onsaktieenheder konverteres til aktier i TDC. Værdien af de tionen er baseret på de samme principper som for øvrige tildelte præstationsaktieenheder beregnes som en procent ledere med en bonusprocent på 50. af deltagernes grundløn afhængigt af niveau og individuel præstation. Antallet af tildelte præstationsaktieenheder er Udskudt bonus fastsat som dagsværdien pr. enhed på basis af en Monte For direktionen og ca. 50 andre ledende medarbejdere, der Carlo-simulering. For direktionen svarer det til 30% af deres refererer direkte til direktionen, er der en mulighed for grundløn og for øvrige TDC chefer op til 30% af deres udskydelse. Medlemmerne af direktionen skal udskyde 50% grundløn. af deres kortsigtede bonus i tre år med mulighed for at udskyde yderligere op til 50% af deres bonus i tre år. De Deltagerne vil kun opnå ejerskab af aktierne, hvis præstati- øvrige berettigede ledende medarbejdere har mulighed for onsaktieenhederne optjenes. Præstationsaktieenhederne at udskyde op til 50% af deres bonus i tre år. Udskudte optjenes efter tre år fra tildelingsdatoen med forbehold af bonusser vil omgående blive konverteret til udskudte aktie- TDC’s resultat, som måles på baggrund af det samlede enheder i TDC med tilsvarende værdi. Udskudte aktieenhe- afkast til aktionærerne (beregnet som ændringer i aktiekur- der optjenes og konverteres til aktier i TDC efter tre år sen med tillæg af modtaget udbytte i en nærmere angivet forudsat, at TDC’s EFCF pr. aktie opfylder udgangspunktet i periode divideret med aktiekursen ved den pågældende TDC’s forretningsplan. Deltagerne vil modtage følgende periodes begyndelse) (TSR) i forhold til en gruppe beståen- aktier: de af 12 sammenlignelige teleselskaber (eksklusive TDC): EFCF pr. aktie sammenlignet med udgangspunktet i forretningsplanen TSR-præstation i forhold til gruppen af sammenlignelige selskaber 2,5% højere Lig med 2,5% lavere 5% lavere 5,01-15% lavere 15,01% lavere 1 2 Udskudte aktieenheder Matchende 1 aktieenheder I alt aktieenheder2 100% 100% 100% 100% 100% 0% 100% 75% 62,5% 50% 0% 0% 200% 175% 162,5% 150% 100% 0% Lineær beregning af matchende aktieenheder mellem 75%-100% og 50%-75%. Udbytte af aktier i udskydelsesperioden vil medføre tilsvarende stigninger i hver enkelt deltagers antal aktier. En deltager, hvis ansættelse ophører i optjeningsperioden som følge af frivillig opsigelse eller tjenesteforseelse, modtager ingen matchende aktier. Deltagere, hvis ansættelse ophører af andre årsager, vil modtage matchende aktier, som havde de været ansat i hele optjeningsperioden. Nr. 1-3 Nr. 4-6 Nr. 7-11 Nr. 12-13 1 1 Optjente aktieenheder 150% 100% 25-75% 0% Udbytte af aktier i optjeningsperioden vil medføre tilsvarende årlige stigninger i hver deltagers antal præstationsaktieenheder. En deltager, hvis ansættelse ophører i optjeningsperioden som følge af frivillig opsigelse eller tjenesteforseelse, optjener ingen præstationsaktieenheder. Deltagere, hvis ansættelse ophører af andre årsager, vil optjene præstationsaktieenheder, som havde de været ansat i hele optjeningsperioden. Det samlede afkast til aktionærerne for 2011 til 2013 er beregnet og resulterede i optjente aktieenheder på 100% for 2011-tildelingen. Værdien af de bonusser, som medlemmerne af direktionen skal udskyde primo 2014, udgjorde DKK 10,2m (primo Tvunget krav om aktiebeholdning for direktionen 2013: DKK 9,1m). Værdien af de bonusser, som medlem- Der blev for direktionen gennemført et tvunget tidsube- merne af direktionen og andre direktører har mulighed for grænset krav om en aktiebeholdning, der repræsenterer en at udskyde primo 2014, udgjorde DKK 17,8m (primo 2013: værdi svarende til to års grundløn efter skat med virkning DKK 18,1m). Værdien af potentielle matchende aktier ud- fra 1. januar 2011. Den obligatoriske aktiebeholdning vil gjorde DKK 12,0m (2012: DKK 10,1m). bestå af et fastlagt antal aktier baseret på det enkelte direktionsmedlems grundløn og aktiekursen på tidspunktet for Forpligtelser, der hidrørte fra aktiebaseret aflønning, ud- gennemførelsen, og for nye direktionsmedlemmer på tids- gjorde DKK 18m (2012: DKK 18m). punktet for deres ansættelse/forfremmelse. Hvis aktieværdien eller lønniveauet ændres markant, kan bestyrelsen på baggrund af en bestyrelsesbeslutning ændre det antal aktier, som direktionsmedlemmer skal eje. For både nye og eksisterende direktionsmedlemmer kan ejerskabet opbygges over en periode på maksimalt tre år. 76 Note 6 Personaleomkostninger (fortsat) 2013 Udestående pr. 1. januar Tildelte Overført Udnyttet Mistede Udestående pr. 31. december 2013 tildeling til direktionen - 106.407 (27.622) 0 0 78.785 2013 tildeling til andre ledere1 - 66.053 27.622 0 0 93.675 2012 tildeling til direktionen 162.685 - (36.311) 0 0 126.374 2012 tildeling til andre ledere1 143.322 - 36.311 0 0 179.633 2012 Udestående pr. 1. januar Tildelte Overført Udnyttet Mistede Udestående pr. 31. december 2012 tildeling til direktionen - 190.855 (28.170) 0 0 162.685 2012 tildeling til andre ledere1 - 115.152 28.170 0 0 143.322 1 Inkl. fratrådte medlemmer af direktionen. Præstationsaktieenheder 2013 Udestående pr. 1. januar Tildelte Overført Udnyttet Mistede Udestående pr. 31. december - 255.511 (24.812) 0 (30.407) 200.292 - 1.420.475 24.812 0 (51.761) 1.393.526 276.160 - (31.044) 0 (36.015) 209.101 1.365.926 - 31.044 0 (44.186) 1.352.784 2011 tildeling til direktionen 250.372 - (28.795) 0 (31.994) 189.583 2011 tildeling til andre ledere1 938.568 - 28.795 0 (14.969) 952.394 2013 tildeling til direktionen 2013 tildeling til andre ledere 1 2012 tildeling til direktionen 2012 tildeling til andre ledere1 2012 Udestående pr. 1. januar Tildelte Overført Udnyttet Mistede Udestående pr. 31. december 2012 tildeling til direktionen - 345.847 0 0 (69.687) 276.160 2012 tildeling til andre ledere1 - 1.436.984 0 0 (71.058) 1.365.926 2011 tildeling til direktionen 331.949 - (16.938) 0 (64.639) 250.372 2011 tildeling til andre ledere1 970.051 - 16.938 0 (48.421) 938.568 1 Inkl. fratrådte medlemmer af direktionen. Pr. 31. december 2013 kunne ingen af præstationsaktieen- med en rente på 0,07%, en volatilitet for TDC på 21,4%, en hederne udnyttes. gennemsnitskorrelation mellem TDC og gruppen af sammenlignelige selskaber på 46,0% samt en aktiekurs på Præstationsaktieprogrammet for 2011 blev optjent den 1. tildelingstidspunkt på DKK 40,04. Dagsværdien af tildelin- januar 2014. Dagsværdien pr. 31. december 2013 af aktier gen for 2012 blev beregnet ved hjælp af en Monte Carlo- overført til deltagerne udgjorde DKK 73,2m. simuleringsmodel med en rente på 0,10%, en volatilitet for TDC på 20,4%, en gennemsnitskorrelation mellem TDC og Dagsværdien på tildelingstidspunktet for 2013 tildelingen gruppen af sammenlignelige selskaber på 53,1% samt en udgjorde DKK 37,00 pr. enhed (DKK 29,57 pr. enhed for aktiekurs på tildelingstidspunktet på DKK 46,06. 2012 tildelingen). Dagsværdien af tildelingen for 2013 er beregnet ved hjælp af en Monte Carlo-simuleringsmodel 77 Regnskab Udskudte bonusenheder Note 6 Personaleomkostninger (fortsat) Regnskab VEDERLAG TIL LEDELSEN Vederlag til bestyrelsen 1 DKK 1.000 2013 2012 Vagn Sørensen (Formand) Pierre Danon (Næstformand) 2 Stine Bosse2 Pieter Knook3 Angus Porter2 Lars Rasmussen2 Søren Thorup Sørensen Jan Bardino Christian A. Christensen2 Lotte Broder Jørgensen2 Steen M. Jacobsen Bo Magnussen2 John Schwartzbach2 Hanne Trebbien2 Gert Winkelmann2 1.350 775 500 300 475 475 600 400 400 400 400 400 400 1.341 771 481 0 461 470 600 400 326 75 400 75 326 326 326 I alt 6.875 6.378 2 1 2 3 Eksklusive social sikring på DKK 176.000 til medlemmer bosat i udlandet, samt brug af visse produkter stillet til rådighed for bestyrelsen. For yderligere oplysninger om bestyrelsesmedlemmerne og deres hverv i forbindelse med Vederlagsudvalget, Nomineringsudvalget og Revisionsudvalget henvises til afsnittet "Ledelsen". Honoraret for 2012 til disse medlemmer omfatter ikke honorar for hele året for alle hverv. Honoraret for 2013 til dette medlem omfatter ikke honorar for hele året for alle hverv. Satser for bestyrelsesvederlag DKK 1.000 Formand for bestyrelsen Næstformand for bestyrelsen Andre medlemmer af bestyrelsen Herudover: Formand for Revisionsudvalget Medlem af Revisionsudvalget Formand for Vederlagsudvalget Medlem af Vederlagsudvalget Formand for Nomineringsudvalget Medlem af Nomineringsudvalget 2013 2012 1.100 700 400 1.100 700 400 200 100 100 50 50 25 200 100 100 50 50 25 1 Vederlag til direktionen DKKm 2013 Grundløn (inkl. personalegoder) Bonus (inkl. udskudt bonus) Pensioner2 Præstationsaktieaflønning3 Engangsvederlag Fratrædelsesgodtgørelse I alt 1 2 3 2012 Adm. direktør Carsten Dilling Finansdirektør Pernille Erenbjerg Andre medlemmer I alt I alt 7,2 4,9 1,4 2,1 0,0 - 4,1 2,7 0,8 1,2 0,0 - 22,7 17,2 3,2 3,0 2,0 7,3 34,0 24,8 5,4 6,3 2,0 7,3 37,0 15,2 3,2 6,4 0,0 4,0 15,6 8,8 55,4 79,8 65,8 I 2013, omfatter vederlag til direktionen (ekskl. fratrædelsesgodtgørelse) 8,0 medlemmer i gennemsnit (2012: 9,2 medlemmer). For yderligere oplysninger om medlemmerne af direktionen henvises til afsnittet “Ledelsen”. Bidragsbaserede pensionsordninger. Dagsværdi af tildelte præstationsaktieenheder. Præstationsaktieaflønningen for 2013 er reduceret med DKK 3,2m (2012: DKK 2,1m) som følge af annullering af præstationsaktieenheder ved fratrædelse. Beløbene for udskudt bonus og præstationsaktieaflønning medregnet i tabellen ovenfor er dagsværdien af årets tildelte instrumenter. Dagsværdien omkostningsføres over optjeningsperioden. Det omkostningsførte beløb udgør DKK 38,1m i 2013 (DKK 23,7m i 2012). 78 Note 6 Personaleomkostninger (fortsat) 1. januar 20132 Tilgang Afgang 31. december 2013 Nuværende bestyrelse1 Vagn Sørensen Pierre Danon Stine Bosse Lars Rasmussen Søren Thorup Sørensen Jan Bardino Christian A. Christensen Steen M. Jacobsen John Schwartzbach Hanne Trebbien Gert Winkelmann 325.392 117.085 2.310 46.000 3.074 1.790 4.017 740 740 1.040 750 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (72.000) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 325.392 45.085 2.310 46.000 3.074 1.790 4.017 740 740 1.040 750 I alt 502.938 0 (72.000) 430.938 Nuværende direktion Carsten Dilling Pernille Erenbjerg Anders Jensen Peter Trier Schleidt Eva Berneke Jens Munch-Hansen Jens Aaløse Miriam Igelsø Hvidt 685.078 85.580 0 9.596 153.653 372.014 0 80.786 0 0 25.000 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 (74.000) 0 (22.133) 685.078 85.580 25.000 9.596 153.653 298.014 0 58.653 1.386.707 25.000 (96.133) 1.315.574 I alt 1 2 De øvrige medlemmer af bestyrelsen har ikke aktier i TDC A/S. For nye medlemmer: Aktiebeholdning på tidspunktet for udnævnelsen. Note 7 Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Se note 12 og 13. KOMMENTARER Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse DKKm Fald i afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse fra 2012 til 2013 afspejler primært lavere 2013 2012 Afskrivninger Amortiseringer Nedskrivninger for værdiforringelse (2.751) (2.187) (100) (2.707) (2.317) (38) I alt (5.038) (5.062) amortisering af værdien af kundeforhold i henhold til saldometoden. 79 Regnskab Antal aktier i TDC A/S Regnskab Note 8 Særlige poster ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS vende udstyr. TDC vil fortsat fremleje flere lejemål efter I særlige poster indgår væsentlige beløb, som ikke kan yderligere reduktioner i antallet af medarbejdere og opgra- henføres til den normale drift, herunder eksempelvis særli- dering til teknisk udstyr, der kræver færre kvadratmeter. ge nedskrivninger for værdiforringelse af immaterielle og materielle aktiver samt omstruktureringer. Endvidere indgår Øvrige omstruktureringsomkostninger mv. omfatter anslå- gevinster og tab ved frasalg af virksomheder samt transak- ede omkostninger på DKK 194m som følge af kontrakten tionsomkostninger og købsprisreguleringer ved erhvervelse med Huawei, der omfatter udstyr og drift af mobilnettet. af virksomheder fra og med 1. januar 2010. Omkostningerne vedrører primært opsigelsen af den tidligere kontrakt med Ericsson. DKK 34m af de tilhørende Tilsvarende poster vedrørende ikke-konsoliderede virksom- betalinger havde en indvirkning på 2013. Af de resterende heder indregnes under resultat af joint ventures og associe- betalinger på ca. DKK 160m forventes DKK 8m betalt i 2014 rede virksomheder. og DKK 38m hvert år i perioden 2015-2018. Særlige poster DKKm Indtægter vedrørende retssager og tvister omfattede primært en afgørelse af en tvist i Sverige om samtrafikpriser 2013 2012 (747) (265) 0 (14) 91 (12) (493) (320) 1 (24) 117 (32) (1) (2) Særlige poster før skat Skat vedrørende særlige poster (948) 249 (753) 329 Særlige poster efter skat (699) (424) Omkostninger vedrørende fratrædelsesordninger og uudnyttede lejemål Øvrige omstruktureringsomkostninger mv. Fortjeneste ved frasalg af virksomheder Nedskrivninger for værdiforringelse Indtægter vedrørende retssager og tvister Tab vedrørende retssager og tvister Omkostninger vedrørende erhvervelse af virksomheder på DKK 62m. I 2012 indeholdt øvrige omstruktureringsomkostninger mv. primært omkostninger til den nye it-outsourcingaftale med Tata Consultancy Services og opsigelsen af kontrakten med CSC, dvs. omkostninger til opsigelse, omstilling og transformation på DKK 273m. I 2013 blev yderligere DKK 20m omkostningsført vedrørende denne outsourcing. De samlede betalinger vedrørende leverandørskiftet forventes at udgøre DKK 349m. Heraf er DKK 102m betalt i 2012, DKK 87m blev betalt i 2013, og de resterende betalinger på DKK KOMMENTARER 160m forventes betalt i perioden 2014-2016. I 2013 omfattede omkostninger vedrørende fratrædelsesordninger og uudnyttede lejemål en revurdering af hensæt- Indtægter vedrørende retssager og tvister i 2012 omfatte- telser til forventede omkostninger vedrørende uudnyttede de hovedsageligt tilbagebetaling af moms for perioden lejemål. Den ekstra hensættelse på DKK 298m skyldes flere 1997-2009. ledige lokaler som følge af danske fratrædelsesordninger samt en revurdering af de forventede fremlejede lejemål. Pengestrømme vedrørende særlige poster DKKm TDC har indgået lejeaftaler, der som det seneste løber frem 2013 2012 Fratrædelsesordninger og uudnyttede lejemål Retssager og tvister Øvrige forhold (421) 42 (213) (624) (228) (155) I alt (592) (1.007) til 2041. Der er foretaget hensættelser til forventede omkostninger vedrørende uudnyttede lejemål, som bl.a. er baseret på det forventede tidspunkt og niveauet for lejeindtægter forbundet med fremleje af lejemål. De uudnyttede lejemål omfatter bl.a. overskydende kontorkapacitet og telefoncentraler pga. færre ansatte og mindre pladskræ- 80 Note 9 Finansielle poster DKKm EMTN-obligationer (inkl. sikringsinstrumenter behandlet som regnskabsmæssig sikring)1 Sikringsinstrumenter (ikke behandlet som regnskabsmæssig sikring) Andet2 Finansielle poster Renter Dagsværdireguleringer I alt (891) 0 (130) (1) 0 7 (49) 112 0 (941) 112 (123) (1.021)3 6 63 (952) Renter Valutakursreguleringer Dagsværdireguleringer I alt (982) (26) (104) (76) 14 11 (134) 69 - (1.192) 57 (93) (1.112)4 (51) (65) (1.228) 2012 EMTN-obligationer (inkl. sikringsinstrumenter behandlet som regnskabsmæssig sikring) 1 Sikringsinstrumenter (ikke behandlet som regnskabsmæssig sikring) Andet2 Finansielle poster 1 2 3 4 For yderligere oplysninger om lån og sikring heraf se note 19. Tallet indeholder primært renteudgifter vedrørende selskabsskat og ikke-likvide renteelementer vedrørende diskonterede gældsforpligtelser. Renter på DKK (1.021)m specificeres således: Renteindtægter, DKK 46m og renteomkostninger, DKK (1.067)m. Renter på DKK (1.112)m specificeres således: Renteindtægter, DKK 172m og renteomkostninger, DKK (1.284)m. Specifikation af dagsværdireguleringer DKKm 2013 Derivater Lån I alt Sikring af pengestrømme1 Sikring af dagsværdi2 Sikringsinstrumenter (ikke behandlet som regnskabsmæssig sikring) (49) 255 112 0 (255) 0 (49) 0 112 I alt 318 (255) 63 Derivater Lån I alt (134) 207 69 (207) - (134) 0 69 142 (207) (65) 2012 1 Sikring af pengestrømme Sikring af dagsværdi2 Sikringsinstrumenter (ikke behandlet som regnskabsmæssig sikring) I alt 1 2 GBP EMTN-lånet er sikret til fast EUR-rentesats og behandlet som regnskabsmæssig sikring. Sikringen er indregnet i anden totalindkomst, og den ineffektive del tilbageføres fra anden totalindkomst til dagsværdireguleringer i resultatopgørelsen. Ved effektivitetstesten sammenlignes GBP/EUR-sikringen med en teoretisk GBP/DKK-sikring. EUR EMTN-lån er delvist sikret til variable rentesatser. Ved effektivitetstesten sammenlignes dagsværdien af den faste rente på lånet med sikringsinstrumentets faste renteben. Pengestrømme fra rentebetalinger DKKm 1 Finansielle poster udgjorde en omkostning på DKK 952m i 2013, hvilket er et fald på DKK 276m sammenlignet med EMTN-obligationer (inkl. sikringsinstrumenter behandlet som regnskabsmæssig sikring) Sikringsinstrumenter (ikke behandlet som regnskabsmæssig sikring) Andre Nettorentebetalinger 1 2 2013 2012 2012, som kan henføres til: (886) (965) • Renter faldt med DKK 91m primært pga. lavere rentesat- (72) (75) 10 (58) ser efter refinansieringen af EMTN-obligationslånet, der forfaldt i april 2012, samt lavere rentesatser vedrørende (1.033)1 (1.013)2 Nettorentebetalinger på DKK (1.033)m er specificeret således: Renteindbetalinger, DKK 570m og renteudbetalinger, DKK (1.603)m. Nettorentebetalinger på DKK (1.013)m er specificeret således: Renteindbetalinger, DKK 831m og renteudbetalinger, DKK (1.844)m. EMTN-obligationsgæld i EUR, der blev omlagt til variable rentesatser. • Dagsværdireguleringer blev forbedret med DKK 128m, KOMMENTARER og det skyldtes primært valutaswaps vedrørende EMTN- Renteindtægter eksklusive renter på finansielle aktiver og obligationsgæld i GBP. forpligtelser målt til dagsværdi via resultatopgørelsen udgjorde DKK 46m (2012: DKK 44m). Renteomkostninger 2 • Valutakursreguleringer blev forbedret med DKK 57m eksklusive renter på finansielle aktiver og forpligtelser målt primært pga. tab i 2012 vedrørende EMTN EUR- til dagsværdi via resultatopgørelsen udgjorde DKK 1.190m obligationsgæld og EMTN-obligationsgæld i GBP omlagt (2012: DKK 1.213m). til EUR. 1 2 Omfatter renter, valutakursreguleringer og dagsværdireguleringer. GBP EMTN-lånet er sikret til fast EUR-rentesats og behandlet som regnskabsmæssig sikring. Sikringen er indregnet i anden totalindkomst, og den ineffektive del tilbageføres fra anden totalindkomst til dagsværdireguleringer i resultatopgørelsen. Ved effektivitetstesten sammenlignes GBP/EUR-sikringen med en teoretisk GBP/DKKsikring. 81 Regnskab 2013 Valutakursreguleringer Note 10 Skat af årets resultat skattepligtige resultat. Udskudt skat afsættes af midlertidi- Regnskab Bemærk ge forskelle, der hidrører fra investeringer i dattervirksomheder, joint ventures og associerede virksomheder, undta- En stor del af TDC's udskudte skatteforpligtelser vedrører primært aktiver, der ikke forventes beskattet i den nærmeste fremtid (pensionsaktiver, kundeforhold og varemærker). Udskudte skatteforpligtelser vedrørende kundeforhold og varemærker kan primært henføres til fusionen mellem TDC og NTC ApS i 2009. gen hvis tidspunktet for tilbageførslen af den midlertidige forskel kontrolleres af TDC, og hvis det er sandsynligt, at den midlertidige forskel ikke tilbageføres i overskuelig fremtid. Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af fremførselsberettigede skattemæssige underskud, indregnes til ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS den værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres. Årets skat består af aktuel skat, forskydning i udskudt skat Realisation forventes at ske enten ved udligning i skat af og regulering vedrørende tidligere år. fremtidig indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtelser inden for samme juridiske skatteenhed. Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indregnes i balancen som skyldig skat henholdsvis tilgode- Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende elimi- havende skat. nering af urealiserede koncerninterne avancer og tab. Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsme- Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skat- tode på grundlag af alle midlertidige forskelle mellem regn- tesatser i de respektive lande, der med balancedagens skabs- og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser på lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat for- balancedagen. Udskudt skat indregnes dog ikke, hvis de ventes udløst som aktuel skat. Ændringer i udskudt skat midlertidige forskelle opstår ved første indregning af good- som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultat- will eller ved første indregning af et aktiv eller en forpligtelse opgørelsen, bortset fra effekten vedrørende poster indreg- i en transaktion, der ikke er en virksomhedssammenslut- net direkte i anden totalindkomst. ning, der hverken påvirker det regnskabsmæssige eller det Afstemning af skat af årets resultat DKKm 2013 2012 Skat af årets Skyldig Udskudte resultat, jf. selskabsskat/ skatteresultat- (tilgodehavende forpligtelser/ opgørelsen skat) (skatteaktiver) Skat af årets Skyldig Udskudte resultat, jf. selskabsskat/ skatteresultat- (tilgodehavende forpligtelser/ opgørelsen skat) (skatteaktiver) Pr. 1. januar Tilgang ved erhvervelse af virksomheder Skat af årets resultat Regulering af tidligere års skat Ændring af skattesats Skat af eftermålingseffekter vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger Betalt skat Valutakursregulering (925) 80 446 379 0 1.400 61 0 5.369 (13) (475) (141) (446) (967) 377 (12) 363 1 1.225 345 0 6.426 15 (258) (722) 12 - (373) (1) - 0 (1.555) - 0 (1.508) (1) - 0 (103) (1) I alt (399) 331 3.920 (602) 379 5.369 der vises i balancen som: Skyldig selskabsskat/udskudte skatteforpligtelser Tilgodehavende skat/udskudte skatteaktiver - 331 - 3.953 (33) - 379 0 5.449 (80) I alt - 331 3.920 - 379 5.369 Skat af årets resultat specificeres således: Resultat eksklusive særlige poster Særlige poster (648) 249 - - (931) 329 - - I alt (399) - - (602) - - I 2013 vedrørte ændring i skattesats en nedsættelse af den I 2012 omfattede regulering af tidligere års skat på DKK danske skattesats. Skattesatsen sænkes gradvist fra 25% 377m en engangsregulering på DKK 225m vedrørende til 24,5% i 2014, 23,5% i 2015 og 22% fra 2016. De redu- revurdering af effekten af fradragsbegrænsningen for cerede udskudte skatteforpligtelser vedrører primært akti- renteomkostninger i henhold til dansk skattelovgivning. ver, der ikke forventes beskattet i den nærmeste fremtid. Dette medførte en reduktion af udskudte skatteforpligtelser på lån. 82 Note 10 Skat af årets resultat (fortsat) res og associerede virksomheder. Betalt skat i alt udgjorde rende indtægter i DPTG I/S. I pengestrømsopgørelsen er DKK 1.808m. Regnskab I 2012 betalte koncernen yderligere DKK 253m i skat vedrødenne betaling fratrukket modtaget udbytte fra joint ventuAfstemning af årets effektive skatteprocent % 2013 2012 25,0 1,7 (0,1) 0,3 (10,1) (2,2) 0,0 25,0 3,0 0,4 (1,8) 0,3 (0,5) (5,1) Årets effektive skatteprocent eksklusive særlige poster Særlige poster Særlige poster vedrørende joint ventures 14,6 (3,3) 0,0 21,3 (3,2) (4,4) Årets effektive skatteprocent inklusive særlige poster 11,3 13,7 Selskabsskatteprocent i Danmark Rentefradragsbegrænsning Andre ikke-skattepligtige indkomster og ikke-fradragsberettigede omkostninger Skatteværdi af ikke-aktiverede og anvendte skattemæssige underskud, netto Ændring af skattesatser Regulering af tidligere års skat Ændring i indregning af udskudt skat på langfristede lån Specifikation af udskudt skat DKKm 2013 2012 Udskudte skatteaktiver Udskudte skatteforpligtelser I alt Tilgodehavender Hensatte forpligtigelser (4) (112) 0 0 (4) (112) (8) (94) Kortfristet del (116) 0 (116) (102) Immaterielle aktiver Materielle aktiver Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser Skattemæssig værdi af underskud til fremførsel Andet 0 (148) 0 (16) (233) 2.957 0 1.476 0 0 2.957 (148) 1.476 (16) (233) 3.775 (27) 1.979 0 (256) Langfristet del (397) 4.433 4.036 5.471 Udskudt skat pr. 31. december (513) 4.433 3.920 5.369 (33) 3.953 (80) 5.449 Indregnet således i balancen: Udskudte skatteaktiver Udskudte skatteforpligtelser Udskudte skatteaktiver og skatteforpligtelser modregnes i DKKm koncernbalancen, hvis koncernen har en juridisk ret til 2013 2012 forpligtelser vedrører den samme juridiske skatteenhed. Skattemæssige underskud Andre skattemæssige værdier (midlertidige forskelle) 594 752 198 183 Koncernen har fremførselsberettigede skattemæssige I alt 792 935 modregning, og hvis de udskudte skatteaktiver og skatte- underskud og andre skattemæssige værdier (midlertidige forskelle), der ikke er indregnet i regnskabet som følge af Alle de danske koncernselskaber indgår i sambeskatning usikkerhed om, hvorvidt de kan anvendes. Disse skatte- med TDC A/S som administrationsselskab. mæssige værdier udgør: 83 Regnskab Note 11 Resultat pr. aktie 2013 2012 Årets resultat (DKKm) 3.119 3.784 Årets resultat Tilbageførsel af særlige poster efter skat (jf. note 8) Tilbageførsel af særlige poster vedrørende joint ventures og associerede virksomheder (jf. note 14) Tilbageførsel af amortisering af varemærker og kundeforhold som følge af fusionen mellem TDC og NTC ApS (efter skat) 3.119 699 (38) 3.784 424 (760) 655 992 Korrigeret resultat for året (DKKm) 4.435 4.440 Gennemsnitligt antal aktier Gennemsnitligt antal egne aktier 815.632.877 (16.748.627) 825.000.000 (22.710.626) Gennemsnitligt antal aktier i omløb Udestående aktiebaserede instrumenters gennemsnitlige udvandingseffekt 798.884.250 4.656.360 802.289.374 1.183.353 Udvandet gennemsnitligt antal aktier i omløb 803.540.610 803.472.727 3,90 3,88 5,55 4,72 4,71 5,53 Resultat pr. aktie (DKK) Resultat pr. aktie Udvandet resultat pr. aktie1 Korrigeret resultat pr. aktie 1 Beregningen af udvandet resultat pr. aktie afspejler den eventuelle udvandende effekt af udestående konvertible aktiebaserede instrumenter, der vedrører det udskudte bonusaktieprogram og præstationsaktieprogrammet, jf. note 6. Note 12 Immaterielle aktiver ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS eksterne omkostninger, afskrivninger og amortiseringer, Goodwill og varemærker med ubestemmelig brugstid ind- der direkte kan henføres til udviklingsaktiviteterne, samt regnes til kostpris med fradrag af akkumulerede nedskriv- renteomkostninger i fremstillingsperioden. Udviklingspro- ninger for værdiforringelse. Den regnskabsmæssige værdi jekter, der ikke opfylder kriterierne for indregning i balan- af goodwill og varemærker med ubestemmelig brugstid cen, indregnes som omkostninger i resultatopgørelsen i testes for værdiforringelse en gang årligt samt ved ud- takt med afholdelsen. slagsgivende begivenheder, der indikerer, at den regnskabsmæssige værdi ikke er genindvindelig, og nedskrives De væsentligste amortiseringsperioder udgør: til genindvindingsværdien over resultatopgørelsen, såfremt den regnskabsmæssige værdi er højere. Nedskrivninger på goodwill tilbageføres ikke. Med henblik på test for værdiforringelse i koncernregnskabet allokeres goodwill til koncernens pengestrømsfrembringende enheder. Opgørelsen af pengestrømsfrembringende enheder er baseret på operati- Varemærker Mobillicenser 2-10 år 16-20 år Øvrige licenser 1-19 år Øvrige rettigheder mv. 2-5 år Udviklingsprojekter 3-5 år ve segmenter i koncernens interne ledelsesrapportering. Varemærker med bestemmelig brugstid, licenser, rettighe- Udviklingsprojekter under udførelse og immaterielle aktiver der, patenter mv. måles til kostpris med fradrag af akkumu- med ubestemmelig brugstid testes mindst en gang årligt lerede amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringel- for værdiforringelse og nedskrives til genindvindingsværdi se, og amortiseres lineært over aktivernes skønnede brugs- over resultatopgørelsen, såfremt den regnskabsmæssige tid. værdi er højere. Kunderelaterede aktiver måles til kostpris med fradrag af Immaterielle aktiver indregnes til genindvindingsværdien, akkumulerede amortiseringer og nedskrivninger for værdi- såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. forringelse og amortiseres ved brug af saldometoden, baseret på den procentvise kundeafgang (churn) (5% til 33 VÆSENTLIGE REGNSKABSMÆSSIGE SKØN %) svarende til det forventede forbrugsmønster for fremti- OG VURDERINGER dige økonomiske fordele. Brugstid Brugstiden for immaterielle aktiver fastlægges på basis af Udviklingsprojekter, herunder omkostninger til it-software periodiske undersøgelser af kundeafgang eller faktiske købt eller udviklet til intern brug, indregnes som immateriel- brugstider samt den planlagte brug af disse aktiver. Sådan- le aktiver, såfremt kostprisen kan beregnes pålideligt, og i ne undersøgelser foretages eller opdateres, når der ind- det omfang de forventes at indbringe fremtidige økonomi- træffer nye begivenheder, som muligvis vil påvirke ske fordele. Kostprisen for udviklingsprojekter omfatter løn, 84 Note 12 Immaterielle aktiver (fortsat) der kræver et væsentligt ledelsesskøn i forbindelse med indtruffet begivenheder eller omstændigheder, som indike- opstilling af forskellige forudsætninger herunder forvent- rer, at aktivets regnskabsmæssige værdi ikke kan genind- ninger til fremtidige pengestrømme, diskonteringsfaktor vindes og derfor bør nedskrivningstestes. Enhver ændring i samt vækstrater i terminalperioden. Følsomheden af den kundeafgang eller anslået brugstid for disse aktiver medta- anslåede måling under disse forudsætninger – samlet eller ges i regnskabet, så snart en sådan ændring er fastlagt. enkeltvis – kan være betydelig. Endvidere kan anvendelse af Regnskab fastsættelsen af aktivets brugstid, for eksempel når der er forskellige skøn og forudsætninger ved fastsættelse af Test for værdiforringelse af immaterielle aktiver sådanne aktivers dagsværdi resultere i forskellige værdier Immaterielle aktiver udgør en væsentlig del af TDC’s samle- og kunne eventuelt medføre nedskrivning for tab ved værdi- de aktiver. Vi foretager test for værdiforringelse af goodwill forringelse i fremtidige perioder. Forudsætningerne vedrø- og andre immaterielle aktiver med ubestemmelig brugstid rende væsentlige goodwill-beløb er vist i afsnittet "Tests for mindst en gang årligt og om nødvendigt oftere, hvis begi- værdiforringelse af goodwill og immaterielle aktiver med venheder eller ændrede forhold indikerer, at den regn- ubestemmelig brugstid". skabsmæssige værdi overstiger genindvindingsværdien. Målingen af immaterielle aktiver er en kompliceret proces, Immaterielle aktiver DKKm 2013 Goodwill Kundeforhold Øvrige rettigheder, Varemærker software mv. I alt Kostpris pr. 1. januar Tilgang ved køb af virksomheder Tilgang Afhændede og fuldt amortiserede aktiver Valutakursreguleringer 17.537 18 0 0 (83) 18.774 139 1 (9) (35) 5.791 6 0 (4) (24) 9.273 0 800 (141) (22) 51.375 163 801 (154) (164) Kostpris pr. 31. december 17.472 18.870 5.769 9.910 52.021 Amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse pr. 1. januar Amortiseringer Nedskrivning for tab ved værdiforringelse Afhændede og fuldt amortiserede aktiver Valutakursreguleringer (1.297) 0 0 0 39 (11.152) (1.163) (8) 9 25 (107) (18) (17) 4 0 (6.057) (1.006) (15) 141 12 (18.613) (2.187) (40) 154 76 Amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse pr. 31. december (1.258) (12.289) (138) (6.925) (20.610) Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 16.214 6.581 5.631 2.985 31.411 Øvrige rettigheder, Varemærker software mv. I alt 2012 Goodwill Kundeforhold Kostpris pr. 1. januar Overførsler Tilgang ved køb af virksomheder Tilgang Afhændede og fuldt amortiserede aktiver Valutakursreguleringer 17.479 0 1 0 0 57 18.704 (1) 73 1 (31) 28 5.784 (3) 0 0 0 10 7.978 4 8 1.426 (157) 14 49.945 0 82 1.427 (188) 109 Kostpris pr. 31. december 17.537 18.774 5.791 9.273 51.375 Amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse pr. 1. januar Amortiseringer Nedskrivning for tab ved værdiforringelse Afhændede og fuldt amortiserede aktiver Valutakursreguleringer (1.259) 0 0 0 (38) (9.755) (1.407) 0 31 (21) (90) (17) 0 0 0 (5.298) (893) (14) 157 (9) (16.402) (2.317) (14) 188 (68) Amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse pr. 31. december (1.297) (11.152) (107) (6.057) (18.613) Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 16.240 7.622 5.684 3.216 32.762 85 Regnskab Note 12 Immaterielle aktiver (fortsat) KOMMENTARER den enkelte pengestrømsfrembringende enhed. Genindvin- Nedskrivninger for værdiforringelse af rettigheder, software dingsværdien baseres på kapitalværdien, som fastlægges mv. udgjorde i alt DKK 40m (2012: DKK 14m). Heraf kan ved anvendelse af forventede pengestrømme på basis af DKK 25m henføres til konsolideringen af porteføljen af ledelsesgodkendte forretningsplaner, der dækker en treårig varemærker og DKK 11m til nedlukning af diverse soft- periode. Først testes hver pengestrømsfrembringende wareprojekter. Nedskrivningerne vedrørte aktiver i Consu- enhed separat baseret på de interne omkostningsfordelin- mer (DKK 29m), Erhverv (DKK 4m), Operations (DKK 4m) og ger (jf. beskrivelsen i note 3 "Segmentoplysninger"). Deref- Nordic (DKK 3m). ter samles Consumer, Erhverv, Wholesale, Operations og Channels for at teste for mulige nedskrivningsbehov på de Den regnskabsmæssige værdi af aktiver med ubestemmelig fælles anvendte aktiver i Operations og Channels. brugstid bortset fra goodwill udgjorde DKK 5.591m (2012: DKK 5.615m). Hele beløbet kan henføres til TDC- Goodwill og immaterielle aktiver med ubestemmelig brugs- varemærket. tid vedrører primært Consumer og Erhverv. Forudsætningerne for beregningen af kapitalværdien for de væsentlig- Den regnskabsmæssige værdi af software udgjorde DKK ste goodwill-beløb fremgår nedenfor. Det vurderes, at 1.438m (2012: DKK 1.547m). Tilgangen i 2012 af internt sandsynlige ændringer i de grundlæggende forudsætninger udviklet software udgjorde i alt DKK 175m (2012: DKK ikke vil medføre, at den regnskabsmæssige værdi af good- 135m). Den regnskabsmæssige værdi af danske mobilli- will vil overstige genindvindingsværdien. censer medtaget under 'Andre rettigheder, software mv.' udgjorde DKK 1.372m, (2012: DKK 1.487m). Heraf kan DKK Forventninger om terminalperioden er baseret på generelle 533m henføres til 800 MHz-licensen (2012: 558m) og DKK forventninger og risici, hvor der er taget hensyn til generelle 266m til LTE-licensen (2012: DKK 282m). forventninger til vækst i teleindustrien i de relevante lande. Vækstraterne er reduceret sammenlignet med tidligere år Pengestrømme DKKm for at afspejle forventninger om relativt mættede markeder. De ændrede vækstrater påvirker kun værdiansættelsen 2013 2012 Tilgang, jf. tabellen ovenfor Ikke-likvid del af erhvervelse af mobillicens Afdrag vedrørende mobillicens (801) 0 (96) (1.427) 548 (159) Pengestrømme fra investering i immaterielle aktiver (897) (1.038) minimalt. De treårige forretningsplaner er baseret på historiske tendenser. Budgetperioden omfatter indvirkning på pengestrømme af gennemførte omstruktureringer kombineret med effekten af strategiske initiativer med det formål at TESTS FOR VÆRDIFORRINGELSE AF GOODWILL OG IM- forbedre eller opretholde udviklingstendensen. Terminalpe- MATERIELLE AKTIVER MED UBESTEMMELIG BRUGSTID rioden omfatter ikke yderligere effekter. Den regnskabsmæssige værdi af goodwill testes for værdiforringelse årligt, samt hvis begivenheder eller ændrede Til tests for værdiforringelse af goodwill anvender TDC en forhold indikerer mulig værdiforringelse. De årlige test for diskonteringsfaktor før skat for hver pengestrømsfrembrin- værdiforringelse blev foretaget henholdsvis pr. 1. oktober gende enhed. Ved fastsættelsen af diskonteringsfaktoren 2013 og pr. 1. oktober 2012. fastsættes et risikotillæg til den risikofri rente på et niveau, der afspejler ledelsens forventninger til tillæg ved fremtidig Testen pr. 1. oktober 2013 påviste ingen værdiforringelse. finansiering. Værdiansættelserne er forholdsvis følsomme over for ændringer i diskonteringsfaktoren. Den forøgede Værdiforringelsestesten er en integreret del af koncernens diskonteringsfaktor for Consumer sammenlignet med 2012 årlige budget- og planlægningsproces, som baseres på afspejler en stigning i risikotillægget. forretningsplaner for en treårig periode. De anvendte diskonteringsfaktorer reflekterer de specifikke risici relateret til 86 Note 12 Immaterielle aktiver (fortsat) Consumer 7.124 7.121 Erhverv 8.267 8.267 Markedsbaseret vækstrate anvendt til ekstrapolering af forventede fremtidige pengestrømme for perioden efter 2016 0,0% 0,0% Anvendt diskonteringsfaktor før skat pr. 1. oktober 2013 Anvendt diskonteringsfaktor før skat pr. 1. oktober 2012 7,3% 6,9% 7,7% 7,7% Regnskabsmæssig værdi af goodwill pr. 31. december 2013 (DKKm) Regnskabsmæssig værdi af goodwill pr. 31. december 2012 (DKKm) Forudsætninger vedrørende genindvindingsværdi og forventet indtjening Consumer Erhverv Forventningerne er baseret på forudsætninger om en væ- Forventningerne er baseret på forudsætninger om en væ- sentligt forbedret år-til-år udvikling i bruttoavancen sam- sentligt forbedret år-til-år udvikling i bruttoavancen sam- menlignet med 2011 og 2012 baseret på forudsætninger menlignet med 2011 og 2012 baseret på markedsudbed- om markedsudbedringer for mobiltjenester, samt et fal- ringer for mobiltjenester, herunder et faldende pres fra dende pres fra regulering af roaming. Endvidere forventes regulering af roaming, og en forbedret tendens for internet den i 2013 opnåede vækst i bruttoavancen på internet & & netværk. Tendensen med faldende driftsomkostninger er netværk og tv at fortsætte, mens bruttoavancetabet fra aftagende i takt med, at den historiske omkostningsudvik- fastnettelefoni forventes at stige sammenlignet med ni- ling har nået sin maksimale effekt. Samlet forventes en veauet for 2012 i takt med, at kunder erstatter fastnettele- negativ vækstrate for EBITDA i treårsperioden dog med en foni med mobiltjenester. Tendensen med faldende drifts- tendens mod forbedring. omkostninger er aftagende i takt med, at den historiske omkostningsudvikling har nået sin maksimale effekt. Samlet Følsomhed forventes der en flad udvikling i EBITDA i treårsperioden. Consumer og Erhverv har en betydelig margin, og der skal ske store ændringer i vækstrater og diskonteringssatser for at skabe værdiforringelse. Det ville også gælde, hvis diskonteringssatserne var blevet opretholdt på niveauet i oktober 2012. 87 Regnskab Forudsætninger for opgørelse af kapitalværdien for de væsentligste goodwill-beløb Regnskab Note 13 Materielle aktiver ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Aktivernes brugstider og scrapværdier revurderes løbende. Materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumu- Overstiger scrapværdien aktivets regnskabsmæssige vær- lerede afskrivninger samt nedskrivninger for værdiforrin- di, ophører afskrivning. gelse. Materielle aktiver, der afhændes eller skrottes, fragår i den Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger akkumulerede kostpris samt i de akkumulerede afskrivnin- direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor ger. Avance eller tab ved afhændelse af materielle anlægs- aktivet er klar til brug. For egenfremstillede aktiver omfatter aktiver måles som forskellen mellem salgsprisen med fra- kostprisen omkostninger, der henføres direkte til materia- drag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige ler, indkøbte dele og ydelser leveret af underleverandører værdi på salgstidspunktet. Avance eller tab indregnes i eller entreprenører, samt renteomkostninger i fremstil- resultatopgørelsen under andre indtægter og omkostnin- lingsperioden og omkostninger til lønninger og lønrelatere- ger. de omkostninger. Endvidere omfatter kostprisen anslåede nedtagningsomkostninger, såfremt disse samtidigt opfyl- Software, der er integreret med f.eks. centraludstyr, præ- der betingelserne for indregning af hensatte forpligtelser. senteres sammen med de pågældende aktiver. De skønnede brugstider fastlægges individuelt. Direkte henførbare omkostninger omfatter personaleomkostninger og andre eksterne omkostninger og opgøres på Beholdninger af anlægsmateriel måles til den laveste værdi grundlag af andel af timer medgået til anlægsprojekter i af den vejede gennemsnitlige kostpris og genindvindings- relevante afdelinger. værdien. Afskrivningsgrundlaget måles til kostpris med fradrag af Kundeplaceret udstyr (f.eks. set top-bokse) aktiveres og scrapværdi og eventuelle nedskrivninger. Afskrivninger afskrives over den skønnede brugstid, dog maksimalt 5 år. foretages lineært over aktivernes skønnede brugstid. De Materielle anlægsaktiver, som er leaset og opfylder betin- væsentligste afskrivningsperioder udgør: gelserne for finansiel leasing, indregnes som erhvervede Bygninger 20 år Teleanlæg 1-20 år Driftsmateriel og inventar 3-15 år aktiver. Materielle aktiver indregnes til genindvindingsværdien, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. 88 VÆSENTLIGE REGNSKABSMÆSSIGE SKØN aktivets brugstid, for eksempel når der er indtruffet begi- OG VURDERINGER venheder eller omstændigheder, som indikerer, at aktivets Brugstid regnskabsmæssige værdi ikke kan genindvindes og derfor Brugstiden for materielle anlægsaktiver fastlægges på bør nedskrivningstestes. Enhver ændring i anslået brugstid basis af periodiske undersøgelser af faktiske brugstider for disse aktiver medtages i regnskabet, så snart en sådan samt det planlagte brug af disse aktiver. Sådanne undersø- ændring er fastlagt. gelser foretages eller opdateres, når der indtræffer nye begivenheder, som muligvis vil påvirke fastsættelsen af Materielle aktiver DKKm 2013 Teleanlæg Driftsmateriel og inventar Materielle aktiver under opførelse I alt 608 0 0 3 0 (7) 26.500 548 82 1.884 (545) (219) 2.444 75 2 315 (299) (27) 683 (623) 0 691 (4) (4) 30.235 0 84 2.893 (848) (257) Kostpris pr. 31. december 604 28.250 2.510 743 32.107 Af- og nedskrivninger for værdiforringelse pr. 1. januar Afskrivninger Nedskrivning for tab ved værdiforringelse Afhændede aktiver Valutakursreguleringer (84) (15) 0 0 2 (12.874) (2.340) (45) 545 154 (1.634) (396) (14) 296 18 (306) 0 (15) 3 1 (14.898) (2.751) (74) 844 175 Af- og nedskrivninger for værdiforringelse pr. 31. december (97) (14.560) (1.730) (317) (16.704) Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 507 13.690 780 426 15.403 61 48 33 - 142 Materielle aktiver under opførelse I alt Grunde og bygninger Kostpris pr. 1. januar Overførsler Tilgang ved køb af virksomheder Tilgang Afhændede aktiver Valutakursreguleringer Regnskabsmæssig værdi af finansielt leasede aktiver pr. 31. december 2012 Grunde og bygninger Teleanlæg Driftsmateriel og inventar Kostpris pr. 1. januar Overførsler Tilgang ved køb af virksomheder Tilgang Afhændede aktiver Valutakursreguleringer 602 0 0 6 (3) 3 24.241 688 5 1.719 (263) 110 2.327 63 85 245 (292) 16 772 (751) 0 651 0 11 27.942 0 90 2.621 (558) 140 Kostpris pr. 31. december 608 26.500 2.444 683 30.235 Af- og nedskrivninger for værdiforringelse pr. 1. januar Overførsler Afskrivninger Nedskrivning for tab ved værdiforringelse Afhændede aktiver Valutakursreguleringer (69) 0 (14) (2) 1 0 (10.698) (22) (2.325) (23) 262 (68) (1.538) 22 (368) (19) 280 (11) (294) 0 0 (4) 0 (8) (12.599) 0 (2.707) (48) 543 (87) Af- og nedskrivninger for værdiforringelse pr. 31. december (84) (12.874) (1.634) (306) (14.898) Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 524 13.626 810 377 15.337 65 45 72 - 182 Regnskabsmæssig værdi af finansielt leasede aktiver pr. 31. december 89 Regnskab Note 13 Materielle aktiver (fortsat) Note 13 Materielle aktiver (fortsat) Regnskab KOMMENTARER Pengestrømme DKKm Nedskrivninger for værdiforringelse i 2013 udgjorde i alt 2013 2012 (2.893) 10 (2.621) 44 1 9 DKK 74m. Heraf kan DKK 68m henføres til danske aktiver i Operations og DKK 6m til Nordic. Nedskrivninger for værdiforringelse i 2012 udgjorde i alt DKK 48m, heraf kan DKK 46m henføres til danske aktiver i Operations og DKK 2m til Nordic. Tilgang, jf. tabellen ovenfor Ikke-likvid tilgang vedrørende finansiel leasing Ikke-likvid tilgang vedrørende retableringsforpligtelser Pengestrømme fra investering i materielle aktiver (2.882) (2.568) Der er i 2013 indtægtsført modtagne erstatningsbeløb vedrørende materielle aktiver for DKK 38m (2012: DKK 44m). Note 14 Joint ventures, associerede virksomheder og andre kapitalandele ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Kapitalandele i joint ventures og associerede virksomheder Joint ventures, associerede virksomheder og andre kapitalandele DKKm indregnes efter den indre værdis metode. I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af virksomhedernes resultat efter skat. Den forholdsmæssige andel af koncerninterne avancer og tab elimineres. I balancen indregnes kapitalandele i joint ventures og associerede virksomheder til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi opgjort efter koncernens regnskabspraksis med tillæg af goodwill. Joint ventures og associerede virksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til DKK 0, og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives, 2013 2012 96 16 (38) 128 5 (37) Kostpris pr. 31. december 74 96 Op- og nedskrivninger pr. 1. januar Overført til/(fra) forpligtelser Årets op- og nedskrivninger: Andel af resultat eksklusive særlige poster Andel af særlige poster Dagsværdireguleringer Udbytter Årets afgang 31 0 (1) (3) 3 0 2 (14) (28) 3 1.013 0 (1.018) 37 Op- og nedskrivninger pr. 31. december (6) 31 Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 68 127 specificeres som følger: Joint ventures Associerede virksomheder Værdipapirer og andre kapitalandele 7 10 51 5 77 45 I alt 68 127 Kostpris pr. 1. januar Årets tilgang Årets afgang såfremt der ud fra en individuel vurdering er behov herfor. Såfremt der er en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække det enkelte joint ventures eller den associerede virksomheds underbalance, indregnes en forpligtelse hertil. Andre kapitalandele, hvor der ikke kan opgøres en pålidelig skønnet dagsværdi, indregnes til kostpris. Den regnskabsmæssige værdi vurderes årligt for værdiforringelse og Resultat af joint ventures og associerede virksomheder nedskrives over resultatopgørelsen. Når det er muligt at DKKm 2013 2012 skønne en pålidelig dagsværdi, måles disse kapitalandele hertil. Urealiserede ændringer i dagsværdi indregnes direkte i anden totalindkomst bortset fra nedskrivninger som følge af værdiforringelse samt valutakursreguleringer på kapitalandele i fremmed valuta, som indregnes i resultatopgørelsen. Ved realisation overføres den akkumulerede Andel af resultat eksklusive særlige poster Andel af særlige poster Gevinst ved frasalg af joint ventures og associerede virksomheder (særlige poster) Skat vedrørende joint ventures (særlige poster) 3 0 3 1.013 38 0 0 (253) Resultat af joint ventures og associerede virksomheder 41 763 dagsværdiregulering indregnet i anden totalindkomst til resultatopgørelsen. TDC har ingen betydelige investeringer i joint ventures og associerede virksomheder. 90 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS den måles ved at sammenligne de medgåede omkostninger Tilgodehavender måles først til dagsværdi og efterfølgende med de anslåede samlede omkostninger for hver kontrakt. til amortiseret kostpris. Nedskrivninger til imødegåelse af tab på tilgodehavender er baseret på en individuel vurde- Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab på igang- ring af større tilgodehavender samt ud fra en erfarings- værende arbejder. Nedskrivningen omfatter en individuel mæssigt opgjort nedskrivning til imødegåelse af tab for vurdering af det skønnede tab frem til arbejdets afslutning. ensartede grupper af øvrige tilgodehavender. Acontobetalinger modregnes i værdien af den enkelte Igangværende arbejder for fremmed regning indgår under kontakt i det omfang, de ikke overstiger det aktiverede tilgodehavender og måles til salgsværdien af det udførte beløb. Modtagne acontobetalinger ud over det aktiverede arbejde. Salgsværdien måles til de medgåede omkostninger beløb indregnes som en forpligtelse under forudbetalinger til løn og materialer mv., samt tillæg af en andel af fortjene- fra kunder. sten baseret på færdiggørelsesgraden. FærdiggørelsesgraTilgodehavender DKKm 2013 2012 Tilgodehavender fra salg Reservation til imødegåelse af tab på tilgodehavender 3.817 (324) 4.329 (339) Tilgodehavender fra salg, netto Tilgodehavender hos joint ventures og associerede virksomheder Igangværende arbejder for fremmed regning Andre tilgodehavender 3.493 1 65 411 3.990 1 89 601 I alt 3.970 4.681 Indregnet således i balancen Anlægsaktiver Omsætningsaktiver 271 3.699 251 4.430 I alt 3.970 4.681 Reservation til imødegåelse af tab på tilgodehavender pr. 1. januar Tilgang Afgang (339) (167) 182 (268) (164) 93 Reservation til imødegåelse af tab på tilgodehavender pr. 31. december (324) (339) Forfaldne tilgodehavender DKKm Forfaldne tilgodehavender fra salg udgjorde DKK 1.019m (2012: DKK 1.251m). Andre tilgodehavender indeholder Forfaldne tilgodehavender, der er værdiforringede 2013 2012 517 577 Forfaldne tilgodehavender, der ikke er værdiforringede: mindre end 6 måneder mellem 6 og 12 måneder mere end 12 måneder 393 43 66 551 55 69 I alt 502 675 nedskrivning for værdiforringelse på DKK 16m (2012: DKK 16m). Øvrige kategorier af tilgodehavender indeholder ikke værdiforringede aktiver. KOMMENTARER Af tilgodehavender klassificeret som omsætningsaktiver forfalder DKK 4m efter mere end 1 år (2012: DKK 13m). Værdien af igangværende arbejder for fremmed regning udgjorde DKK 163m (2012: DKK 326m). Heri er modregnet acontofakturering på DKK 132m (2012: DKK 254m). DKK 34m af nettoværdien er indregnet som forudbetalinger fra kunder (2012: DKK 18m). Omsætningen fra igangværende arbejder for fremmed regning udgjorde DKK 396m (2012: DKK 409m). 91 Regnskab Note 15 Tilgodehavender Regnskab Note 16 Periodeafgrænsningsposter (aktiver) DKKm 2013 2012 Forudbetalte leasing ydelser Omkostninger vedrørende ikke-refunderbare oprettelsesindtægter Andre periodeafgrænsningsposter 94 381 436 95 341 399 I alt 911 835 Indregnet således i balancen Anlægsaktiver Omsætningsaktiver 288 623 244 591 I alt 911 835 Note 17 Varebeholdninger ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS KOMMENTARER Varebeholdninger måles til den laveste værdi af den vejede Varebeholdninger indregnet som vareforbrug udgjorde DKK gennemsnitlige kostpris og nettorealisationsværdien. 2.095m (2012: DKK 2.363m). Kostpris for handelsvarer omfatter købspris med tillæg af Varebeholdninger, der forventes omsat efter mere end 1 år, leveringsomkostninger. udgjorde DKK 14m (2012: DKK 15m). Varebeholdninger DKKm 2013 2012 Råvarer og hjælpematerialer Varer under fremstilling Fremstillede færdigvarer og handelsvarer 35 7 289 33 17 267 I alt 331 317 Note 18 Egenkapital ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Aktiekapital Egne aktier Aktier (stk.) Nominel værdi (DKK) Beholdning pr. 1. januar 2012 Tilgang Nedsættelse 825.000.000 0 0 825.000.000 0 0 Beholdning pr. 1. januar 2013 825.000.000 825.000.000 Kapitalnedsættelse ved annullering af egne aktier Tilgang Nedsættelse (13.000.000) 0 0 (13.000.000) 0 0 Beholdning pr. 31. december 2013 812.000.000 812.000.000 Kostprisen for egne aktier fragår direkte i egenkapitalen under overført resultat på anskaffelsestidspunktet. Vederlag modtaget ved afhændelse af egne aktier samt udbytte heraf indregnes ligeledes direkte i egenkapitalen. Aktieudbytte Udbytte, som forventes udloddet for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Udbytte og acontoudbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen henholdsvis bestyrelsesmødet. Reserve for valutakursregulering Reserve vedrørende valutakursregulering omfatter kursdifferencer opstået ved omregning af regnskaber for udenlandske virksomheder fra deres funktionelle valutaer til danske kroner. Ved realisation af nettoinvesteringen indregnes valutakursreguleringerne i resultatopgørelsen. 92 KOMMENTARER Generalforsamlingen vedtog den 7. marts 2013 at reducere selskabets aktiekapital med nominelt DKK 13.000.000 ved at annullere egne aktier. Efter kapitalnedsættelsen udgør det samlede antal registrerede aktier 812.000.000 med en nominel værdi på DKK 1 pr. aktie. Alle udstedte aktier er fuldt indbetalt. Note 18 Egenkapital (fortsat) Aktier (stk.) Nominel værdi (DKK) % af aktiekapitalen 8.367.121 17.748.702 8.367.121 17.748.702 1,01 2,16 26.115.823 (13.000.000) 0 (100) 26.115.823 (13.000.000) 0 (100) 3,17 (1,55) 0,00 0,00 13.115.723 13.115.723 1,62 Beholdning pr. 1. januar 2012 Tilgang Beholdning pr. 1. januar 2013 Annullering af egne aktier i forbindelse med kapitalreduktion Tilgang Afgang Beholdning pr. 31. december 2013 I marts 2013 blev 13.000.000 egne aktier annulleret i Beholdningen af egne aktier kan anvendes i forbindelse forbindelse med en kapitalnedsættelse. med incitamentsprogrammer eller andre aflønningsprogrammer til direktionen og medarbejdere, som vederlag for I 2012 blev 17.748.702 egne aktier erhvervet i et enkelt- erhvervelser af andre virksomheder, samt under forudsæt- stående aktietilbagekøb med det formål at videresende ning af generalforsamlingens nødvendige godkendelse til provenuet fra forliget i forbindelse med retssagen mellem en nedsættelse af TDC’s aktiekapital. DPTG og TPSA til aktionærerne. Note 19 Lån ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Lån DKKm Lån indregnes ved lånoptagelsen til det modtagne provenu 2013 2012 Euro Medium Term Notes (EMTN-obligationer) Gæld vedrørende finansiel leasing Andre lån 22.819 138 532 23.134 206 604 I alt 23.489 23.944 Indregnet således i balancen Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser 23.356 133 23.774 170 I alt 23.489 23.944 25.070 26.169 23.447 23.715 8.311 6.336 8.709 8.442 176 15.156 23.356 23.774 efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder måles lånene til amortiseret kostpris, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen over låneperioden. Lån, der er behandlet regnskabsmæssigt efter reglerne om regnskabsmæssig sikring, måles til dagsværdi. Øvrige finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris. Dagsværdi Leasing af materielle aktiver, hvor koncernen fastholder 1 Nominel værdi stort set alle risici og fordele knyttet til ejendomsretten, aktivernes dagsværdi eller nutidsværdien af de fremtidige Langfristede lån forfalder i følgende perioder: 1-3 år 3-5 år Efter 5 år minimumsleasingydelser. De tilsvarende lejeforpligtelser er I alt indregnet i lån. Hver leasingydelse fordeles mellem forplig- 1 klassificeres som finansielt leasede aktiver. For finansielt leasede aktiver opgøres kostprisen til laveste værdi af Beregningen af dagsværdien baseres på observerbare input såsom markedskurser og rentesatser mv. (Niveau 2 i IFRS' dagsværdihierarki). telsen og finansieringsomkostningerne for derved at opnå en konstant rentesats af den udestående finansielle forplig- KOMMENTARER telse. Ca. 43% (2012: 43%) af det udstedte fastforrentede EMTNobligationslån er omlagt til variable rentesatser. Endvidere er EMTN-GBP-obligationslånet ombyttet til faste EURrentesatser. Begge typer afledte finansielle instrumenter er behandlet efter reglerne om regnskabsmæssig sikring. 93 Regnskab Egne aktier Note 19 Lån (fortsat) Regnskab Euro Medium Term Notes (EMTN-obligationer) Obligationer 2015 Udløb Fast/variabel rentesats Kuponrente 2015 2018 23 Feb 2015 16 Dec 2015 23 Feb 2018 Fixed Fixed Fixed 3,500% 5,875% 4,375% Nominel værdi omlagt til variabel rentesats 2022 2023 Total 2 Mar 2022 23 Feb 2023 Fixed Fixed 3,750% 5,625% 100% 37% 25% 40% 0% 43% Udestående beløb (nominel værdi) 1. januar 2013 1. januar 2013 EURm GBPm 800 0 274 0 800 0 500 0 0 550 2.374 550 31. december 2013 31. december 2013 EURm GBPm 800 0 274 0 800 0 500 0 0 550 2.374 550 31. december 2013 DKKm 5.968 2.041 5.968 3.730 4.929 22.636 Gæld vedrørende finansiel leasing DKKm Minimumsydelser Nutidsværdi 2013 2012 2013 2012 Til betaling inden for 1 år Til betaling mellem 1-3 år Til betaling mellem 3-5 år Til betaling efter mere end 5 år 44 44 11 102 83 68 21 107 39 34 4 61 76 54 13 63 I alt 201 279 138 206 Periodeafgrænsningsposter (forpligtelser) DKKm Gæld vedrørende finansiel leasing omfatter væsentligst leasingaftaler vedrørende ejendomme og it-udstyr. Note 20 Periodeafgrænsningsposter (forpligtelser) ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Periodeafgrænsningsposter indregnet under forpligtelser 2013 2012 Periodeafgrænsningsposter fra ikke-refunderbare oprettelsesindtægter Periodiserede abonnementsindtægter Øvrige periodeafgrænsningsposter 872 2.307 412 966 2.326 425 I alt 3.591 3.717 Indregnet således i balancen Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser 633 2.958 780 2.937 I alt 3.591 3.717 omfatter modtagne betalinger vedrørende indtægter i de efterfølgende år målt til kostpris. 94 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS forpligtelse svarende til nutidsværdien af de forventede Hensatte forpligtelser indregnes, når koncernen, som følge fremtidige omkostninger og et tilsvarende beløb aktiveres af en begivenhed indtruffet før eller på balancedagen, har som den del af aktivets første regnskabsmæssige beløb. en retlig eller faktisk forpligtelse, hvor det er sandsynligt, at Efterfølgende ændringer i en sådan retableringsforpligtelse, der må afstås økonomiske fordele for at indfri forpligtelsen, som sker pga. en ændring i det aktuelle bedste skøn over de og beløbet vedrørende forpligtelsen kan estimeres pålide- pengestrømme, der er nødvendige for at afvikle forpligtel- ligt. sen, eller pga. en ændring i diskonteringsfaktoren, tilføjes (eller fratrækkes) det beløb, der er indregnet for det relate- Hensættelser til omstrukturering mv. indregnes, når der er rede aktiv. I det omfang, at en sådan behandling resulterer i truffet endelig beslutning herom før eller på balancedagen, et negativt aktiv, indregnes virkningen af ændringen i årets og denne er offentliggjort over for de berørte parter, forud- resultat. sat at den beløbsmæssige størrelse af forpligtelsen kan måles pålideligt. Omstruktureringshensættelser baseres på Hensatte forpligtelser måles til ledelsens bedste skøn over en fastlagt plan herfor, der medfører, at omstruktureringen det beløb, hvormed forpligtelsen forventes at kunne indfri- påbegyndes umiddelbart efter, beslutningen herom er es. Ved målingen af hensatte forpligtelser foretages tilba- taget. gediskontering af de omkostninger, der er nødvendige for at afvikle forpligtelsen, såfremt dette har en væsentlig Når koncernen er forpligtet til at nedtage et aktiv eller retab- effekt på målingen af forpligtelsen. lere det sted, hvor aktivet har været anvendt, indregnes en Hensatte forpligtigelser DKKm 2013 Retablerings forpligtelser 2012 Omstrukturerings Andre hensatte forpligtelser forpligtelser I alt Hensatte forpligtelser pr. 1. januar Hensatte forpligtelser Ændring i nutidsværdi Udnyttede hensatte forpligtelser (betalinger) Tilbageførsel af uudnyttede hensatte forpligtelser. Valutakursreguleringer 158 3 5 (1) 0 0 533 614 7 (418) (2) (6) 630 250 9 (190) (115) (6) 1.321 867 21 (609) (117) (12) 1.825 686 34 (1.113) (128) 17 Hensatte forpligtelser pr. 31. december 165 728 578 1.471 1.321 Indregnet således i balancen Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser 165 0 457 271 338 240 960 511 733 588 I alt 165 728 578 1.471 1.321 Retableringsforpligtelser vedrører fremtidig nedtagning af forpligtelser forventes ikke at give anledning til udbetalinger mobiludstyr og retablering af ejendomme ejet af tredje- før efter 2018. mand. Usikkerhederne er væsentligst relateret til tidspunkterne for de relaterede udbetalinger. Hovedparten af disse 95 Regnskab Note 21 Hensatte forpligtelser Regnskab Note 21 Hensatte forpligtelser (fortsat) Omstruktureringsforpligtelser vedrører væsentligst fratræ- Andre hensatte forpligtelser vedrører væsentligst verse- delsesprogrammer og uudnyttede lejemål. Hovedparten af rende retssager, tabsgivende kontrakter, erhvervelse af hensættelsen til fratrædelsesprogrammer forventes at give virksomheder samt vederlag til medarbejdere i forbindelse anledning til udbetalinger i perioden 2014 til 2018. Usik- med jubilæer. Hovedparten af disse forpligtelser forventes kerhederne er væsentligst relateret til de estimerede beløb at give anledning til udbetalinger i perioden 2014 til 2018. og timingen af de relaterede betalinger. Usikkerhederne vedrørende retssager og tabsgivende kontrakter relaterer til såvel timingen som de estimerede TDC har ca. 141 lejemål, som ikke længere benyttes af TDC. skøn. Usikkerhederne vedrørende jubilæumsvederlag rela- Lejeaftalerne løber som det seneste frem til 2041. Hensæt- terer til såvel løn som antallet af medarbejdere. telsen til uudnyttede lejemål omfatter husleje og driftsomkostninger for kontraktperioden reduceret for forventede lejeindtægter. Sandsynligheden for fremleje og den forventede fremlejepris vurderes for hver kategori af lejemål Specifikation af hvordan betalinger vedrørende hensættelser indregnes i pengestrømsopgørelsen DKKm (kontor, central, osv.) under hensyntagen til geografi og 2013 2012 Betalinger vedrørende hensatte forpligtelser Pengestrømme vedrørende særlige poster Ændring i driftskapital Investering i virksomheder Investering i materielle aktiver (9) (430) (158) (11) (1) (11) (870) (202) (28) (2) I alt (609) (1.113) beliggenhed. Se også note 31. Usikkerhederne vedrørende hensatte forpligtelser til uudnyttede lejemål omfatter primært forudsætningen om sandsynligheden for fremleje og huslejesatser, som vil blive påvirket af f.eks. ændrede markedsbetingelser for fremleje. Note 22 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser DKKm 2013 2012 Leverandørgæld Modtagne forudbetalinger fra kunder Anden gæld 4.273 242 2.322 4.349 256 2.372 I alt 6.837 6.977 Af de kortfristede forpligtelser forfalder DKK 115m efter mere end 1 år (2012: DKK 149m). Note 23 Finansielle risici TDC er eksponeret for markeds- og kreditrisici i forbindelse lingens procedurer og metoder for dermed at sikre overhol- med koncernens køb og salg af varer og tjenester i fremmed delse af bestemmelser samt interne retningslinjer og for- valuta samt ved investeringer i og finansiering af aktiviteter. retningsgange. Finansafdelingen anvender afledte finansiel- TDC er eksponeret for rente- og valutakursrisici på grund af le instrumenter til at sikre rente- og valutakursrisici. Afledte TDC's kapitalstruktur og finansiering. TDC’s finansafdeling finansielle instrumenter anvendes udelukkende til sikring og identificerer, overvåger og styrer disse risici gennem poli- ikke til spekulative forretninger. tikker og procedurer, der er godkendt af bestyrelsen. Der er fastsat maksimale grænseværdier for rente-, valutakurs- og TDC’s generelle politikker og procedurer for den finansielle kreditrisici. Sammen med markedsværdien af finansielle risikostyring er beskrevet i den finansielle strategi, der aktiver og forpligtelser beregnes og overvåges disse risici revideres årligt hvis nødvendigt. Den finansielle strategi ugentligt. Alle risikomål rapporteres ugentligt til koncernens godkendes af TDC’s bestyrelse. finansdirektør. TDC’s finansielle strategi blev godkendt i december 2012 Finansafdelingen er ansvarlig for de finanssystemer og og definerer maksima og minima for rente-, valuta, og metoder, der anvendes til at opgøre og estimere størrelsen modpartsrisici samt maksima og minima for en række af TDC’s finansielle risici. Endvidere gennemgår TDC’s andre risikoparametre. uafhængige revisorer som en del af revisionen Finansafde- 96 Note 23 Finansielle risici (fortsat) finansielle strategi primært for at beskytte TDC’s finansielle For at mindske risici i forbindelse med refinansiering er mål. Følgende parametre overvåges: Regnskab Likviditetsrisici løbetidsprofilen for låneporteføljen spredt over flere år. Den • variabelt forrentede lån må ikke overstige 60% af den revolverende kreditfacilitet med bindende tilsagn på i alt EUR 700m (DKK 5.222m) og likvide beholdninger genereret samlede bruttogæld (inklusive relaterede afledte finan- af forretningsaktiviteterne anses for tilstrækkelig til at sielle instrumenter) håndtere kommende gældsindfrielse. • den maksimale andel af TDC's fastforrentet bruttogæld Det er TDC’s opfattelse, at de likvide beholdninger, rente- (inklusive relaterede afledte finansielle instrumenter), der bærende tilgodehavender og uudnyttede kreditfaciliteter er kan rentetilpasses inden for et år, må ikke overstige hhv. tilstrækkelige til at opretholde den løbende drift, færdiggøre 25% det andet år og 30% det tredje år (TDC’s finansdi- igangværende projekter, finansiere planlagte målsætninger rektør kan godkende overskridelser af grænsen i op til tre og aktiviteter samt dække øvrige likviditetsbehov på såvel måneder, hvor Finansafdelingen i denne periode aktivt kort som lang sigt. skal handle eller udarbejde en handlingsplan, som skal godkendes af finansdirektøren, for hvordan rentetilpas- Renterisici ningsrisikoen reduceres til under grænsen) TDC er eksponeret for renterisici i euroområdet, idet 100% • BPV (basis point value, der viser ændringen i værdien af af TDC’s nominelle bruttogæld er udstedt i eller er omlagt til EUR. TDC's finansielle portefølje, inkl. derivater fra en ændring i rentesatser på 0,1%), må ikke overstige BPV af EMTN- Risiciene opstår ved udsving i markedsrenten, der påvirker obligationsporteføljen markedsværdien af finansielle instrumenter og finansielle • varigheden af TDC’s finansielle aktiver (bankkonti, om- indtægter og omkostninger. sættelige værdipapirer og bankindskud) må ikke overstiTDC har i 2013 overvåget og styret renterisikoen ved hjælp ge 0,25 år. af en række parametre i overensstemmelse med TDC’s Nedenstående tabel viser de renteparametre, som TDC har overvåget. Overvågede renteparametre (ultimo) Maksima/ minima Andel af variabelt forrentede lån BPV (DKKm) Varigheden af finansielle aktiver (år) Den maksimale andel af fastforrentet bruttogæld, der kan rentetilpasses inden for et år i det andet år2 Den maksimale andel af fastforrentet bruttogæld, der kan rentetilpasses inden for et år i det tredje år2 1 2 4K 12 1K 13 2k 13 3K 13 4K 13 Interval Gennemsnit Gennemsnit 2013 2013 2012 Max. 60% Max. BPV af EMTN obligations porteføljen Max. 0,25 33% 31% 26% 38% 33% 25%-38% 30% 32% 11,31 0,00 9,8 0,00 9,9 0,00 9,3 0,00 9,3 0,00 9,1-11,1 0,00-0,00 9,8 0,00 11,5 0,01 Max. 25% 11% 12% 12% 4% 11% 4%-12% 9% 4% Max. 30% 13% 6% 6% 6 0% 5%-13% 7% 12% Pr. 31. december 2013 ville en forskydning i rentekurven på +/- 1 procent point påvirke årets resultat med ca. DKK +/-45m som følge af ændringer i dagsværdireguleringer og betalte renter (2012: ca. DKK +/- 33m). Påvirkningen på egenkapitalen skønnes uvæsentlig i begge år. Gennemsnitstallene for rentetilpasningsrisikoen i 2013 og 2012 er defineret som gennemsnittet af den maksimale andel af fastforrentet bruttogæld, der kan rentetilpasses inden for et år i de kommende fem år . Valutakursrisici samtrafikaftaler med udenlandske operatører og udstyrsle- TDC er hovedsageligt udsat for valutakursrisici fra EUR, verandører. GBP, USD, SEK og NOK. Valutakursrisikoen fra TDC’s forretningsaktiviteter relaterer sig primært til årets resultat gene- På grund af TDC’s kapitalstruktur er eksponeringen i relati- reret i udenlandske dattervirksomheder, eftersom både on til finansielle aktiviteter i EUR betydelig, idet 100% af indtægter og omkostninger genereret i disse virksomheder den nominelle bruttogæld (inklusive afledte finansielle hovedsageligt er denomineret i lokale valutaer. instrumenter) er i EUR. TDC anser dog ikke positioner i EUR for at udgøre nogen betydelig valutakursrisiko som følge af For danske selskaber vedrører valutakurseksponeringen Danmarks Nationalbanks fastkurspolitik mellem DKK og over for nettobeholdningen af tilgodehavender og kortfri- EUR. stede gældsforpligtelser hovedsageligt roaming- og 97 Regnskab Note 23 Finansielle risici (fortsat) TDC har ikke sikret sine investeringer i udenlandske enhe- Ud over de ovenfor nævnte parametre omfatter den finan- der. sielle strategi en række politikker for valutakurssikring, som bl.a. fastsætter, at positioner i EUR i TDC-selskaber med TDC har i 2013 overvåget og styret valutakursrisikoen ved lokale valuta i DKK eller EUR, som hovedregel ikke skal hjælp af en række parametre i overensstemmelse med sikres. Endvidere skal udenlandske dattervirksomheder, der TDC’s finansielle strategi primært for at beskytte TDC’s rapporterer i andre valutaer end DKK og EUR, sikre tilgode- finansielle mål. Følgende parametre overvåges: havender/kortfristede gældsforpligtelser i andre valutaer end DKK og EUR i lokale valutaer, og i videst muligt omfang • Den samlede bruttoposition, inklusive nettotilgodeha- udbetale nettokontantbeholdninger som udbytte til TDC vender og kortfristede gældsforpligtelser, bankkonti, fi- A/S, forudsat at der opretholdes en passende kapitalsikring nansiering (inklusive afledte finansielle instrumenter) og og likviditetsposition i dattervirksomheden. værdipapirer i andre valutaer end DKK og EUR må ikke overstige DKK 400m Som hovedregel sikrer TDC ikke valutakurseksponering over for udenlandske investeringer i de nordiske lande, eftersom • EFCF i andre valutaer end EUR og DKK skal i det kommen- disse anses for at være langsigtede investeringer. de år sikres, såfremt udenlandske valutaer udgør en risiko for EFCF på mere end 0,65% af EFCF i alt (måles og testet årligt). Nedenstående tabel viser de valutakursrisici, som TDC har overvåget. Overvåget valutakursrisici (ultimo) Den samlede bruttoposition i andre valutaer end DKK og EUR1 1 2 DKKm Maksima 4K 12 1K 13 2k 13 3K 13 4K 13 Interval 2013 400 1792 362 365 349 179 129-427 Gennemsnit 2013 Gennemsnit 2012 277 410 Inklusive nettotilgodehavender og kortfristede gældsforpligtelser, bankkonti og finansiering (inklusive afledte finansielle instrumenter). Pr. 31. december 2013 udgjorde fremmed valuta en maksimal omregningsrisiko på ca. DKK 19m (med 95% sikkerhed inden for en tidshorisont på et år) i relation til EFCF (2012: ca. DKK 19m). Kreditrisici kreditrisiko er fordelt på flere modparter. Kreditrisikoen TDC er eksponeret for kreditrisici primært som leverandør vurderes derfor at være minimal. af telekommunikationstjenester i såvel Danmark som i udlandet og som modpart i finansielle kontrakter. Kreditrisi- TDC’s maksimale kreditrisiko er summen af de finansielle koen som leverandør af telekommunikationstjenester aktiver opstillet i note 24 og udgør DKK 4.878m pr. 31. håndteres af de enkelte forretningsenheder, hvorimod december 2013 (2012: DKK 5.266m). kreditrisikoen forbundet med finansielle kontrakter håndteres af koncernens finansafdeling. Kreditrisici i forbindelse Kreditvurdering med finansielle kontrakter håndteres gennem den finansiel- TDC har vedtaget en gearingsmålsætning og ratingpolitik, le strategi, der fastsætter maksimale grænser for hver hvor TDC vil sigte mod at opnå et forhold mellem rentebæ- modpart. Disse maksima er baseret på modpartens laveste rende nettogæld og EBITDA på eller lavere end 2,2x målt kreditvurderinger hos enten Standard & Poor’s (S&P) eller som et gennemsnit for regnskabsåret. Endvidere tilstræber Moody’s Investor Services (Moody’s). Denne politik spreder TDC at opretholde en stabil investment grade-vurdering. modpartseksponering og reducerer risikoeksponering til Der kan dog ikke gives sikkerhed for, at målene med en individuelle modparter. I tilfælde af, at en af TDC’s modpar- sådan politik vil blive nået til enhver tid. Hvis TDC nedgrade- ter misligholder sine forpligtelser, kan TDC påføres tab. res kan finansieringsomkostningerne stige. Kreditrisici overvåges ugentligt. TDC er kreditvurderet af tre internationale ratingbureauer: Finansielle transaktioner med en potentiel finansiel risiko S&P’s, Moody’s og Fitch Ratings. for TDC indgås udelukkende med modparter, der har en kreditvurdering for langfristet gæld på mindst BBB+ fra TDC’s kreditvurderinger pr. 31. december 2013 Standard & Poor’s eller Baa1 fra Moody’s Investor Service. Fastsatte kreditrammer for en enkelt modpart er bestemt af Kreditvurdering Kortfristet Langfristet Outlook modpartens rating og er samtidig af en sådan størrelse, at S&P Moody's Fitch A-2 P2 F3 BBB Baa2 BBB Positivt Stabilt Stabilt 98 Note 24 Finansielle instrumenter mv. Ændring i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter indregnes i resultatopgørelsen. Ved ændringer i dagsværDer anvendes afledte finansielle instrumenter til risikostyring. Disse instrumenters værdi ændrer sig over tid på baggrund af underliggende parametre såsom valutakurser eller rentesatser og gælder for en fastsat periode. I overensstemmelse med den finansielle strategi, som er godkendt af bestyrelsen, anvender koncernen afledte finansielle instrumenter til at styre eksponering for udsving i rentesatsen på sine lån og valutakurser. Strategien er beskrevet i note 23. Nedenfor er vist en detaljeret analyse af disse afledte finansielle instrumenter. dien af afledte finansielle instrumenter klassificeret som en sikring mod udsving i pengestrømme af et indregnet aktiv eller forpligtelse, eller en forventet, højst sandsynlig transaktion, indregnes den effektive del af en gevinst eller tab på et afledt finansielt instrument i 'Anden totalindkomst'. Enhver ineffektiv del af sikringen indregnes i resultatopgørelsen. Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er klassificeret som sikring af dagsværdien, indregnes i resultatopgørelsen sammen med ændringer i dagsværdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forpligtelse, som kan henføres til den renterisiko, der er sikret. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang i balancen på indgåelsesdagen til dagsværdi og måles efterfølgende ligeledes til dagsværdi. For afledte finansielle instrumenter anvendes en række forskellige anerkendte værdiansættelsesmetoder afhængig af instrumenttype. RISIKOANALYSE TDC er eksponeret for markeds- og kreditrisici i forbindelse med koncernens køb og salg af varer og tjenester i fremmed valuta og ved investeringer i og finansiering af aktiviteter. Analyser af sådanne risici er vist nedenfor. Likviditetsrisiko Udløbsprofilen for finansielle aktiver og forpligtelser oply- Finansielle aktiver og forpligtelser målt til dagsværdi vedrø- ses efter kategori og klasse fordelt på forfaldsperiode. Alle rer afledte finansielle instrumenter. Beregningen af dags- rentebetalinger og tilbagebetaling af finansielle aktiver og værdi af disse afledte finansielle instrumenter baseres på forpligtelser er baseret på kontraktlige aftaler. Rentebeta- observerbare forudsætninger såsom rentesatser mv. (Ni- linger på variabelt forrentede instrumenter er fastsat ved veau 2 i IFRS' dagsværdihierarkiet). hjælp af forward rentesatser. 99 Regnskab Bemærk Note 24 Finansielle instrumenter mv. (fortsat) 1 Regnskab Løbetidsprofiler DKKm 2013 < 1 år 1-3 år 3-5 år > 5 år I alt 237 (119) 322 (112) 152 (90) 21 (65) 732 (386) 118 210 62 (44) 346 Dagsværdi- Regnskabsmæssig værdi 348 348 Finansielle aktiver og forpligtelser målt til dagsværdi via resultatopgørelsen Afledte finansielle instrumenter, aktiver Afledte finansielle instrumenter behandlet som dagsværdisikringer: Indbetalinger Udbetalinger Afledte finansielle instrumenter behandlet som dagsværdisikringer Øvrige: Indbetalinger Udbetalinger 6 24 51 141 222 (22) (69) (42) (24) (157) Øvrige i alt (16) (45) 9 117 65 55 55 Afledte finansielle instrumenter, aktiver i alt 102 165 71 73 411 403 403 277 (256) 555 (512) 555 (513) 6.316 (6.194) 7.703 (7.475) 21 43 42 122 228 (168) (168) Afledte finansielle instrumenter, forpligtelser Afledte finansielle instrumenter behandlet som sikring af pengestrømme: Indbetalinger Udbetalinger Afledte finansielle instrumenter behandlet som sikring af pengestrømme i alt2 Øvrige: 28 67 48 38 181 (20) (48) (67) (131) (266) 8 19 (19) (93) (85) (94) (94) 29 62 23 29 143 (262) (262) 1.172 0 0 0 1.172 1.172 1.172 3.377 21 11 350 3.759 3.706 3.706 4.549 21 11 350 4.931 4.878 4.878 Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris Euro Medium Term Notes (EMTN-obligationer) Gæld vedrørende finansiel leasing Andre lån Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser (1.007) (44) (96) (3.679) (9.694) (44) (192) 0 (7.324) (11) (192) 0 (10.605) (102) (129) 0 (28.630) (201) (609) (3.679) (24.400) (138) (532) (3.679) (22.819) (138) (532) (3.679) Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris (4.826) (9.930) (7.527) (10.836) (33.119) (28.749) (27.168) (146) (9.682) (7.422) (10.384) (27.634) (23.730) (22.149) Indbetalinger Udbetalinger Øvrige i alt Afledte finansielle instrumenter, forpligtelser i alt Lån og tilgodehavender Likvide beholdninger Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser og andre tilgodehavender Udlån og tilgodehavender i alt I alt 1 2 Alle pengestrømme er ikke-diskonterede. Da den modtagne GBP-rente er højere end den betalbare EUR-rente er nettobetalingerne positive. Men da EUR-markedsrenterne er faldet mere end GBP-markedsrenterne betyder det, at derivaternes dagsværdi er negativ. Afstemning af tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser og andre tilgodehavender, samt leverandørgæld og andre gældsforpligtelser Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser og andre tilgodehavender i alt Heraf indregnet som finansielle aktiver Note 14 Note 15 Note 16 Note 22 68 3.970 911 51 3.505 150 I alt 4.949 3.706 100 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser i alt Heraf indregnet som finansielle forpligtelser (6.837) (3.679) (6.837) (3.679) Note 24 Finansielle instrumenter mv. (fortsat) 1 DKKm 2012 Dagsværdi- Regnskabsmæssig værdi 301 301 151 151 8 34 34 306 890 486 486 114 (124) 1.915 (1.944) 3.010 (3.096) (34) (10) (29) (86) (117) (117) (13) (34) (10) (29) (86) (117) (117) 973 0 0 0 973 973 973 < 1 år 1-3 år 3-5 år > 5 år I alt 214 (110) 468 (165) 169 (121) 112 (69) 963 (465) 104 303 48 43 498 282 (258) 564 (512) 564 (513) 6.707 (6.450) 8.117 (7.733) 24 52 51 257 384 2.050 (2.046) 18 (21) 45 (44) 1.873 (1.867) 3.986 (3.978) 4 (3) 1 6 Afledte finansielle instrumenter, aktiver i alt 132 352 100 Afledte finansielle instrumenter, forpligtelser Øvrige: Indbetalinger Udbetalinger 902 (915) 79 (113) Øvrige i alt (13) Afledte finansielle instrumenter, forpligtelser i alt Finansielle aktiver og forpligtelser målt til dagsværdi via resultatopgørelsen Afledte finansielle instrumenter, aktiver Afledte finansielle instrumenter behandlet som dagsværdisikringer: Indbetalinger Udbetalinger Afledte finansielle instrumenter behandlet som dagsværdisikringer Afledte finansielle instrumenter behandlet som sikring af pengestrømme: Indbetalinger Udbetalinger Afledte finansielle instrumenter behandlet som sikring af pengestrømme i alt Øvrige: Indbetalinger Udbetalinger Øvrige i alt Lån og tilgodehavender Likvide beholdninger Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser og andre tilgodehavender 3.848 55 12 338 4.253 4.293 4.293 Udlån og tilgodehavender i alt 4.821 55 12 338 5.226 5.266 5.266 (1.012) (83) (96) (3.854) (10.032) (68) (195) (86) (1.366) (21) (192) (60) (17.366) (107) (222) (2) (29.776) (279) (705) (4.002) (25.359) (206) (604) (4.011) (23.134) (206) (604) (4.011) (5.045) (10.381) (1.639) (17.697) (34.762) (30.180) (27.955) (105) (10.008) (1.537) (17.082) (28.732) (24.545) (22.320) Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris Euro Medium Term Notes (EMTN-obligationer) Gæld vedrørende finansiel leasing Andre lån Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris I alt 1 Alle pengestrømme er ikke-diskonterede. 101 Regnskab Løbetidsprofiler Note 24 Finansielle instrumenter mv. (fortsat) Regnskab Afstemning af tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser og andre tilgodehavender, samt leverandørgæld og andre gældsforpligtelser Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser og andre tilgodehavender i alt Heraf indregnet som finansielle aktiver Note 14 Note 15 Note 16 Note 22 127 4.681 835 6 4.132 155 I alt 5.643 4.293 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser i alt Heraf indregnet som finansielle forpligtelser (6.977) (4.011) (6.977) (4.011) Valutarisici DKKm 2013 Valuta 2012 Finansielle aktiver og forpligtelser Aktiver Forpligtelser Afledte finansielle instrumenter1 Nettoposition EUR GBP Andre aktiviteter 239 9 1.194 (18.696) (5.102) (617) (6.112) 6.253 0 (24.569) 1.1602 577 (19.365) 1.9512 278 Fremmed valuta i alt3 kr. 1.442 3.436 (24.415) (2.753) 141 0 (22.832) 683 (17.136) (5.184) I alt 4.878 (27.168) 141 (22.149) (22.320) 1 2 3 De benyttede finansielle instrumenter er primært valutaswapaftaler. Den nominelle værdi af forpligtelsen er fuldt sikret. Forskellen i nettopositionen skyldes forskellige værdiansættelsesmetoder. Forpligtelsen måles til amortiseret kostpris mens sikringsinstrumentet måles til dagsværdi. Løbetidsprofilerne for afledte finansielle instrumenter matcher løbetidsprofilerne for lånene præsenteret i note 19. Nettoinvesteringer i udenlandske dattervirksomheder, joint ventures og associerede virksomheder DKKm 2013 2012 Regnskabsmæssig værdi Regnskabsmæssig værdi SEK EUR NOK I alt pr. 31. december 472 597 880 437 625 985 1.949 2.047 1 Finansielle aktiver/(forpligtelser), der modregnes DKKm Finansielle aktiver (forpligtelser) som anført Mellemværender med modparter, som ikke er modregnet i den rapporterede balance Finansielle aktiver/(forpligtelser) beregnet af modparten 2013 Afledte finansielle instrumenter, aktiver Afledte finansielle instrumenter, forpligtelser 403 (262) (162) 162 241 (100) 2012 Afledte finansielle instrumenter, aktiver Afledte finansielle instrumenter, forpligtelser 486 (117) (117) 117 369 0 1 eller omfattet af masternetting-aftaler eller lignende aftaler Andre typer finansielle aktiver eller forpligtelser indgår ikke i veau 2 i IFRS' dagsværdihierarki). Den pr. ultimo 2013 nogen modregnings- eller udligningsordninger. anvendte metode svarer til den pr. ultimo 2012 anvendt metode. Finansielle aktiver og forpligtelser målt til dagsværdi vedrører afledte finansielle instrumenter. Beregningen af dags- UUDNYTTEDE KREDITFACILITETER værdi af disse afledte finansielle instrumenter baseres på Ultimo 2013 havde TDC uudnyttede kreditfaciliteter på i alt observerbare forudsætninger såsom rentesatser mv. (Ni- DKK 5.040m, hvoraf DKK 3.730m er syndikerede. 102 Note 25 Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser Årets pensionsindtægter/(omkostninger) i alt vedrørende ydelsesbaserede ordninger omfatter: medarbejdernes I bidragsbaserede pensionsordninger betaler TDC faste bidrag til tredjemand på vegne af medarbejdere og har ikke yderligere forpligtelser over for medarbejderne. Medarbejdernes pensionsydelser vil ultimativt afhænge af tredjemands evne til at generere afkast. optjente pensionsrettigheder indregnet i personaleomkostninger, administrationsomkostninger og renter på pensionsaktiver. Optjente rettigheder og administrationsomkostninger indregnes i personaleomkostninger, hvorimod renter af pensionsaktiver præsenteres som en finansiel post. I en ydelsesbaseret pensionsordning modtager medlemmerne kontant betaling ved fratrædelse, værdien heraf afhænger af faktorer såsom løn og anciennitet. TDC garanterer mod investerings-, dødeligheds- og inflationsrisici, hvilket er nødvendigt for at opfylde forpligtelserne. I tilfælde af afkast, der ikke er tilstrækkelig til at opfylde forpligtelserne overfor de ansatte, må TDC imødekomme denne udfordring ved hjælp af forhøjede bidrag. TDC har ydelsesbaserede pensionsordninger i Danmark (den selvstændige juridiske enhed:TDC Pensionskasse) og i Norge. For de bidragsbaserede ordninger indbetaler koncernen et fast periodisk bidrag til separate juridiske enheder, og koncernen har ikke yderligere forpligtelser, når indbetaling er foretaget. VÆSENTLIGE REGNSKABSMÆSSIGE SKØN OG VURDERINGER Ydelsesbaserede pensionsordninger Årets pensionsomkostninger vedrørende ydelsesbaserede ordninger opgøres på grundlag af visse aktuarmæssige TDC betaler bidrag til sine egne pensionskasser, der ikke er konsolideret i regnskabet, men indgår i balancen i posterne pensionsaktiver (TDC Pensionskasse) og pensionsforpligtelser (Norge). TDC's pensionsaktiver og pensionsforpligtelser er nærmere beskrevet nedenfor. forudsætninger, hvoraf de væsentligste vedrører diskonteringsfaktor, løninflation samt demografi (dødelighed, invaliditet mv.). Den forudsatte diskonteringsfaktor kan svinge meget. De aktuarmæssige forudsætninger antages at afspejle de nuværende markedsbetingelser og det forventede afkast på lang sigt. Med de opdaterede forudsætnin- ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS ger forventes TDC’s pensionsomkostninger fra den danske For de ydelsesbaserede ordninger har TDC en forpligtelse til ydelsesbaserede tilsagnsordning at udgøre DKK 96m i at betale en bestemt ydelse i forbindelse med pensionering. 2014 sammenlignet med en omkostning på DKK 103m i For disse ordninger indregnes et pensionsaktiv eller en 2013 forudsat, at øvrige faktorer er uændrede. Se det pensionsforpligtelse svarende til nutidsværdien af forplig- separate afsnit 'Følsomhedsanalyse’ vedrørende indvirk- telserne med fradrag af pensionsordningernes aktiver til ningen af følsomhed over for diskonteringsfaktoren, inflati- dagsværdi. on og dødelighed på pensionsforpligtelser. Pensionsindtægter/(omkostninger) fra ydelsesbaserede pensionsordninger Opgørelsen af forpligtelserne foretages årligt af uafhængige aktuarer ved anvendelse af den fremskrevne akkumulerede enhedsmetode (Projected Unit Credit-metoden), hvor- 2013 2012 103 (18) 191 (20) 85 171 Indregning Medarbejdernes optjening af pensionsrettigheder1 Administrationsomkostninger (171) (10) (164) (11) Personaleomkostninger (indgår i EBITDA) (181) (175) 266 346 85 171 efter det antages, at hvert arbejdsår giver ret til en yderligere ydelsesenhed, og hver enhed måles separat med henblik på at opbygge den samlede forpligtelse. Den fremtidige forpligtelse opgøres med udgangspunkt i koncernens forventninger til udviklingen i eksempelvis dødelighed, førtidspension, fremtidige løn- og ydelsesniveauer, renten mv. Tilsvarende opgøres ordningernes aktiver til dagsværdi på balancedagen. Forskelle mellem den forventede og den realiserede udvik- DKKm Specifikation af pensionsordninger Indenlandsk TDC Norge Periodens pensionsindtægter/(omkostninger) fra ydelsesbaserede ordninger Renter på pensionsaktiver ling i pensionsaktiver/-forpligtelser benævnes eftermålingseffekter og indregnes i anden totalindkomst, når der er gevinster og tab. Pensionsindtægter/(omkostninger) fra ydelsesbaserede ordninger indregnet i resultatopgørelsen 1 Pensionsaktiver indregnes i det omfang, de udgør fremtidi- Stigningen i nutidsværdien af pensionsforpligtelsen vedrørende medarbejdernes ansættelsesperiode i regnskabsperioden. ge tilbagebetalinger fra pensionsordningen. 103 Regnskab Bemærk Regnskab Note 25 Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser (fortsat) Bidrag til ydelsesbaserede pensionsordninger DKKm 2013 2012 Pensionsbidrag (ordinære bidrag) Indenlandsk TDC Norge (68) (24) (136) (18) Pensionsbidrag (92) (154) Særlige poster (ekstraordinære bidrag) Indenlandsk TDC Norge (12) 0 (65) 0 Pensionsbidrag (12) (65) Danske ydelsesbaserede pensionsordninger I 2013 var 1.469 af TDC's medarbejdere ansat på pension Siden Finanstilsynets indførelse af benchmark for dødelig- på tjenestemandslignende vilkår (2012: 1.629) berettigede hed i 2011 har pensionskassens aktuar foretaget en detal- til pension fra pensionskassen tilknyttet TDC. Heraf var 197 jeret statistisk levetidsanalyse, der i det store og hele har (2012:216) ansatte udlånt til eksterne parter i forbindelse taget pensionskassens forudsætninger med hensyn til med outsourcing af opgaver eller frasalg af aktiviteter. observeret aktuel levetid i betragtning. Pensionskassen har Herudover er der 8.273 (2012: 8.316) medlemmer af pen- dog i overensstemmelse med sektoren også øget sine sionskassen, som modtager eller har ret til at modtage hensatte forpligtelser efter de forventede levetidsforlæn- pensionsydelser. Ydelserne omfatter livsvarig alderdoms- gelser, så de svarer til Finanstilsynets opdaterede bench- og invalidepension samt visse ydelser til ægtefæller og mark for dødelighed. børn. De fremtidige pensionsydelser er primært baseret på medlemmernes anciennitet i pensionskassen og løn på Andre risici for kapitalindskud ud over de planlagte ordinæ- pensioneringstidspunktet. Siden 1990 er der ikke optaget re indskud og ekstraordinære indskud i forbindelse med nye medlemmer i pensionsordningerne, og pensionskassen fremtidige fratrædelser vedrører primært ændringer i pen- er i henhold til vedtægterne udelukket fra at optage nye sionsregulativer og pensionsydelser, som TDC ikke har fuld medlemmer i fremtiden. kontrol over. Pensionskassen har ydelsesbaserede pensionsordninger i Overdækningen udgør iht. Finanstilsynets pensionsregler en separat juridiske enhed, som overvåges af Finanstilsy- ca. DKK 2,7 mia. (2012: DKK 3,0 mia.). net. I henhold til lovgivningen, vedtægter og pensionsregulativerne er TDC forpligtet til at indbetale bidrag til sikring Under pensionskassens aktiver indgår ejendomme, som af, at præmiereservekravet i pensionskassen er sikret. Det anvendes af koncernselskaber, med en dagsværdi på DKK er ikke muligt at distribuere midler fra pensionskassen til 127m (2012: DKK 117m). TDC, før alle pensionsforpligtelser er opfyldt. Pensionsindtægter/(omkostninger) DKKm Ordinære månedlige indbetalinger til pensionskassen sker på basis af en procentdel af lønomkostningerne. Ekstraordinære bidrag indbetales i forbindelse med fratrædelsesordninger og anden fratræden. Risikoen for kapitalindskud til pensionskassen kan generelt kategoriseres i risici for- Personaleomkostningerne (indgår i EBITDA) Risici forbundet med investeringer styres inden for risikoto- Renter på pensionsaktiver kan føre til bidrag. Pensionskassen investerer i mange forskellige værdipapirer (hovedsageligt fast forrentede værdipapirer), og afkastet på disse investeringer har indvirkning på TDC’s finansielle resultat. Ikke-kompenserede risici vedrørende nominelle rentesatser og inflation er sikret. 104 2013 2012 (131) (10) (155) (10) (144) (11) (141) (165) (155) 237 268 346 96 103 191 (120) (122) (17) 69 Medarbejdernes optjening af pensionsrettigheder Administrationsomkostninger bundet med investeringer, levealder og regulering. lerancer for at afbøde uforholdsmæssigt store risici, der Forventet 2014 Pensionsindtægter/(omkostninger) Danske fratrædelsesordninger indregnet i særlige poster Pensionsindtægter/(omkostninger) indregnet i resultatopgørelsen Aktiver og forpligtelser Specifikation af pensionsaktiver Dagsværdi af pensionskassens aktiver Ydelsesbaseret pensionsforpligtelse Pensionsaktiver indregnet i balancen Ændring i ydelsesbaseret pensionsforpligtelse Forventet pensionsforpligtelse pr. 1. januar Medarbejdernes optjente pensionsrettigheder Administrationsomkostninger Renteomkostninger vedrørende pensionsforpligtelsen Fratrædelsesgodtgørelser Aktuarmæssige gevinster/(tab): • Demografisk udvikling • Demografiske forudsætninger • Finansielle forudsætninger Betalte pensionsydelser Forventede ydelsesbaserede pensionsforpligtelser pr. 31. december DKKm 2013 2012 28.421 (21.713) 30.543 (22.625) 6.708 7.918 (22.625) (155) (10) (20.340) (144) (11) (740) (120) (843) (122) 380 0 493 1.064 276 0 (2.504) 1.063 (21.713) (22.625) Vægtede gennemsnitlige forudsætninger anvendt til at opgøre pensionsforpligtelser Diskonteringssats Generel løninflation Generel prisinflation % 2013 2012 3,50 2,25 2,25 3,35 2,25 2,25 Vægtede gennemsnitlige forudsætninger anvendt til at opgøre årets pensionsomkostninger Diskonteringssats Generel løninflation Generel prisinflation % 2014 2013 2012 3,50 2,25 2,25 3,35 2,25 2,25 4,25 2,25 2,25 Grundlag for fastlæggelsen af diskonteringsrenten er renÆndring i dagsværdien af pensionskassen aktiver Dagsværdi af pensionskassens aktiver pr. 1. januar Renteindtægter fra pensionsaktiver Realiseret afkast på pensionsaktiver større/(mindre) end diskonteringsfaktoren TDC’s pensionsbidrag Betalte pensionsydelser Dagsværdi af pensionskassens aktiver pr. 31. december Ændring i pensionsaktiver Pensionsaktiver pr. 1. januar (pensionsomkostninger)/indtægter Eftermålingseffekter TDC’s pensionsbidrag Pensionsaktiver indregnet i balancen pr. 31. december ten på AA-ratede euro-virksomhedsobligationer med en løbetid på 15 år, under hensynstagen til at pensionsforplig30.543 1.008 28.400 1.189 telsen er i danske kroner. I 2013 er den forudsatte diskon- (2.146) 80 (1.064) 1.816 201 (1.063) de ændrede markedsvilkår. Forudsætningerne for 2014 28.421 30.543 teringsfaktor reduceret fra 4,25% til 3,35% for at afspejle afspejler en stigning i diskonteringsfaktoren til 3,50% samt uændrede forudsætninger for inflation. Den forøgede diskonteringsrente i løbet af 2013 har med- 7.918 (17) (1.273) 80 8.060 69 (412) 201 6.708 7.918 ført et fald i pensionsforpligtelsen i forhold til 2012. Med de ændrede forudsætninger forventes TDC’s pensionsomkostninger fra den danske ydelsesbaserede tilsagnsordning i 2014 at udgøre DKK 96m (2013: DKK 103m) forudsat, at øvrige faktorer er uændrede. Fordeling af pensionsaktiver på kategorier pr. 31. december Aktiver med noteret pris: Stats-og realkreditobligationer (inkl. sikringer og repo-aftaler) High yield-obligationer Investment grade-obligationer Emerging markets-gæld Ejendomme Alternativer Ordinære aktier Likvide beholdninger Andre Aktiver uden kursnotering: High yield-obligationer Investment grade-obligationer Ejendomme Alternativer Ordinære aktier I alt DKKm 2013 2012 9.815 12.752 2.005 8.375 2.022 1.537 286 1.373 526 364 1.943 8.556 2.012 1.450 235 702 1.580 (345) Dødelighedsforudsætningerne er baseret på regelmæssige dødelighedsundersøgelser. I 2011 gennemførtes den seneste IAS 19 undersøgelse, der analyserede den faktiske dødelighed, som TDC's pensionskasse havde oplevet. Resultatet viste et bedste fit med forskellige justerede standardtabeller med hensyntagen til en bredere vifte af faktorer, der globalt påvirker dødeligheden. Dødelighedsforudsætningerne anvender det bedste fit for TDC's seneste erfaringer samt en reservation for fremtidig forbedring. Vi forudsætter en forventet levetid for 60-årige mænd på 23,0 år (21,6 år før hensyntagen til fremtidig 271 105 666 1.064 12 0 0 580 1.078 0 28.421 30.543 forbedring) og 24,6 år (23,0 år før hensyntagen til fremtidig forbedring) for 60-årige kvinder. 105 Regnskab Note 25 Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser (fortsat) Note 25 Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser (fortsat) Tabellen nedenfor viser den forventede indvirkning af nogle Forventede pensionsforpligtelser pr. 31. december 2013 DKKm af de risici, som TDC er eksponeret for. TDC er også eksponeret for udviklingen i markedsværdien af aktiver. For nogle Rapporteret pensionsforpligtelse 21.713 af disse risici gælder det, at hvis pensionsforpligtelsen Følsomhed vedrørende diskonteringssats 3,00% (forventning -0,5%) 4,00% (forventning +0,5%) 23.197 20.378 Følsomhed vedrørende generel pris-/løninflation 2,50% (forventning +0,25%) 2,00% (forventning -0,25%) 22.475 20.988 Følsomhed vedrørende dødelighed Forventning +1 års levealder Forventning -1 års levealder 22.525 20.895 ændres i en retning, så ændres markedsværdien af aktiver muligvis i den modsatte retning, hvorved en del af risikoen ophæves. Opnåede gevinster og tab DKKm Gevinst/(tab) på pensionsaktiver Gevinst/(tab) på pensionsaktiver, DKKm % af dagsværdi af pensionskassens aktiver pr. 31. december Opnåede gevinster/(tab) på forventede pensionsforpligtelser som følge af den demografiske udvikling Gevinst/(tab) på forventede pensionsforpligtelser, DKKm % af forventede pensionsforpligtelser pr. 31. december Pensionsaktiver indregnet i balancen, DKKm Dagsværdi af pensionskassens aktiver pr. 31. december Forventede pensionsforpligtelser pr. 31. december Pensionsaktiver indregnet i balancen pr. 31. december Forventede betalte pensionsydelser 2013 2012 2011 2010 2009 (2.146) (7,55%) 1.816 5,95% 3.063 10,79% 121 0,48% 1.141 4,66% 380 1,75% 276 1,22% 230 1,13% (570) (3,26%) 337 2,00% 28.421 (21.713) 30.543 (22.625) 28.400 (20.340) 24.976 (17.489) 24.471 (16.865) 6.708 7.918 8.060 7.487 7.606 1 DKKm 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034 2035 2036 2037 2038 2039 2040 2041 2042 2043 2044 2045 2046 2047 2048 2049 2050 2051 2052 2053 2054 2055 2056 2057 2058 2059 2060 2061 2062 2063 2064 2065 2066 2067 2068 2069 2070 2071 2072 2073 Regnskab Følsomhedsanalyse 1 Varigheden af pensionsforpligtelsen er ca. 14 år. TDC’s bidrag DKKm Øvrige oplysninger 543 medlemmer af tilsagnsordningerne vil få en del af Forventet 2014 2013 2012 Ordinære bidrag1 Ekstraordinære bidrag i forbindelse med fratrædelser Kapitalindskud 111 68 136 37 0 12 0 65 0 I alt 148 80 201 1 de pensionsforpligtelse på DKK 453m (2012: DKK 481m) er fratrukket ved opgørelsen af den forventede pensionsfor- I 2013 blev pensionsbidragene gunstigt påvirket af tilbagebetaling af DKK 51m fra TDC Pensionskasse. En gennemgang af pensionsreglerne konkluderede, at TDC havde bidraget med mere end påkrævet i årene 2007-2012. 106 pensionsydelserne refunderet af staten. Den hertil svaren- pligtelse. Note 25 Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser (fortsat) TDC’s udenlandske ydelsesbaserede pensionsordning Pensionsbidrag vedrørende udenlandske ydelsesbaserede vedrører TDC Norge. Forskellen mellem de aktuarmæssigt pensionsordninger udgjorde DKK 24m (2012: DKK 18m). opgjorte pensionsforpligtelser og dagsværdien af pensi- Pensionsforpligtelser vedrørende udenlandske ydelsesba- onskassens aktiver er indregnet i balancen som pensions- serede pensionsordninger udgjorde DKK 92m (2012: DKK forpligtelser. 99m). Pensioner til tidligere statstjenestemænd TDC har medarbejdere, som har bibeholdt retten til stats- grænsningspost, der blev amortiseret og omkostningsført i tjenestemandspensioner. I 1994 indgik TDC en aftale med perioden 1994 til 2008. staten om at indbetale et engangsbeløb på DKK 1.210m vedrørende TDC’s pensionsforpligtelse over for medarbej- I forbindelse med de i 2013 og tidligere år besluttede per- dere, som var omfattet af statens tjenestemandspensions- sonalereduktioner fratrådte et antal medarbejdere, der har ordning. I henhold til aftalen ophørte TDC’s bidragspligt bevaret retten til statstjenestemandspension. Det vurderes, over for staten pr. 1. juli 1994. Tidligere indbetalte TDC at fratrædelserne ikke giver anledning til yderligere betalin- årlige pensionsbidrag til staten. Den aftalte engangsbeta- ger fra TDC. ling blev regnskabsmæssigt behandlet som en periodeaf- Note 26 Rentebærende nettogæld KOMMENTARER Rentebærende nettogæld DKKm Den rentebærende nettogæld udgjorde i alt DKK 21.654m 2013 ultimo 2013. Det resulterede i en finansiel gearing (Rentebærende nettogæld/EBITDA) på 2,1, hvilket er inden for vores finansielle mål på 2,2 eller under. Den rentebærende nettogæld faldt med DKK 264m i 2013 da positive nettopengestrømme fra drifts- og investeringsaktiviteter på DKK 3.301m oversteg betalt udbytte på DKK 3.036m. 2012 Rentebærende tilgodehavender og investeringer1 Likvide beholdninger Langfristede lån Kortfristede lån Rentebærende gældsforpligtelser Afledte finansielle instrumenter til sikring af dagsværdi og valuta vedr. lån2 (267) (201) (1.172) (973) 23.356 23.774 133 170 3 2 (399) (854) I alt 21.654 21.918 1 2 Vedrører primært lån til TDC Pensionskasse. 43% af den udstedte fastforrentede EMTN-obligationsgæld er omlagt til variable rentesatser. De omlagte lån er derfor målt til dagsværdien i balancen. Endvidere blev EMTN-GBP-lånet omlagt til faste EUR-rentesatser. Begge swap-typer er behandlet efter reglerne om regnskabsmæssig sikring. Med denne justering er de omlagte lån anført til amortiseret kostpris i EUR i denne opstilling af rentebærende nettogæld. Note 27 Regulering for ikke-likvide poster DKKm 2013 2012 Pensionsomkostninger vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger Aktiebaseret aflønning (Fortjeneste)/tab ved afhændelse af virksomheder og materielle anlægsaktiver, netto Andre reguleringer 181 79 (4) (32) 175 71 (34) (44) I alt 224 168 Note 28 Ændring i driftskapital Ændring i varelager Ændring i tilgodehavender Ændring i leverandørgæld Ændring i periodeafgrænsningsposter (forpligtelser) Ændring i periodeafgrænsningsposter (aktiver) Ændring i andre poster, netto I alt DKKm 2013 2012 (9) 534 (38) (145) (66) (227) (35) 347 (9) (192) 44 (25) 49 130 107 Regnskab Udenlandske ydelsesbaserede pensionsordninger Regnskab Note 29 Investering i virksomheder ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS For erhvervelser før 1. januar 2010 er transaktionsomkost- Ved erhvervelse af dattervirksomheder, joint ventures og ninger indeholdt i erhvervelsesomkostningerne. For erhver- associerede virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, velser 1. januar 2010 eller senere omkostningsføres så- og erhvervede aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser danne omkostninger i takt med afholdelsen. måles ved første indregning til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Identificerbare immaterielle aktiver indregnes, Hvis den første indregning af virksomhedssammenslutnin- såfremt de kan udskilles, og dagsværdien kan opgøres ger kun kan opgøres foreløbigt ved udgangen af den perio- pålideligt. Der indregnes udskudt skat af de foretagne de, hvor sammenslutningen gennemføres, tilpasses regule- omvurderinger. ringer foretaget inden for tolv måneder fra erhvervelsestidspunktet til den foreløbige dagsværdi af de overtagne Eventuelle positive forskelsbeløb mellem kostpris og dags- aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser eller anskaf- værdi af overtagne aktiver, forpligtelser og eventualforplig- felsessummen til den først indregnede goodwill. Tilpasnin- telser ved erhvervelse af dattervirksomheder indregnes i gen opgøres, som om den var indregnet på erhvervelses- balancen under immaterielle aktiver som goodwill. Kostpri- tidspunktet, og sammenligningstal tilpasses. Ændringer i sen opgøres som dagsværdien af aktier, gældsinstrumenter opgørelsen af anskaffelsessummen betinget af fremtidige samt likvider. Goodwill amortiseres ikke, men testes årligt begivenheder indregnes i resultatopgørelsen. Undtaget for værdiforringelse. Negative forskelsbeløb (negativ good- herfra er ændringer i skøn vedrørende erhvervelser foreta- will) indregnes i resultatopgørelsen på erhvervelsestids- get før 1. januar 2010, som korrigeres i goodwill. punktet. Positive forskelsbeløb ved erhvervelse af joint ventures og associerede virksomheder indregnes i balancen Erhvervede virksomheder indregnes i koncernregnskabet under kapitalandele i joint ventures og associerede virk- fra erhvervelsestidspunktet. somheder. Erhvervelser i 2013 Erhvervede virksomheder og aktiviteter Installation og serviceaktiviteter fra Eltel Networks A/S ComX Networks A/S Segment Indregningsdato Erhvervet andel Erhverv Operations 31. august 2013 29. november 2013 100% 100% På overtagelsestidspunktet udgjorde prisen på de erhver- virksomhedssammenlægninger. Udover ovenstående beløb vede aktiver og gældsposter DKK 251m. Efter justering af er der betalt DKK 10m relateret til erhvervelser i tidligere år. nettoaktiver til dagsværdi måltes goodwill til DKK 18m. Goodwill repræsenterer værdien af den eksisterende med- Erhvervelserne havde ingen væsentlig indvirkning på resul- arbejderstab og knowhow samt forventede synergier fra tatopgørelsen i 2013. Erhvervelser i 2012 Erhvervede virksomheder og aktiviteter Blue Position ApS It-aktiviteter fra CSC Tv-og internetaktiviteter fra Randersegnens Boligforening I-connect ApS Telefoniaktiviteter fra Relacom AB Segment Erhverv Operations Indregningsdato 20. januar 2012 1. april 2012 Erhvervet andel 100% 100% Consumer Consumer Nordic 1. oktober 2012 1. november 2012 28. december 2012 100% 100% 100% På overtagelsestidspunktet udgjorde kostprisen på de de synergier fra virksomhedssammenlægninger. Udover erhvervede aktiver og forpligtelser DKK 149m efter fradrag ovenstående beløb er der betalt DKK 18m relateret til er- af likvide midler i de erhvervede virksomheder på DKK 6m. hvervelser i tidligere år. Efter justering af nettoaktiver til dagsværdi blev goodwill opgjort til DKK 1m. Goodwill repræsenterer værdien af den Erhvervelserne havde ingen væsentlig indvirkning på resul- eksisterende medarbejderstab og knowhow samt forvente- tatopgørelsen i 2012. 108 Note 30 Nærtstående parter Herudover har koncernen følgende transaktioner og mel- virksomheder har koncernen en nærtstående part: TDC lemværender med nærtstående parter: indtægter/ (om- Pensionskasse beliggende i København. kostninger), tilgodehavender/(gældsforpligtelser): Koncernens danske selskaber har indgået en lejekontrakt Regnskab Udover de i note 35 viste joint ventures og associerede DKKm med TDC Pensionskasse. Lejekontrakten er uopsigelig frem til 2022. Desuden indbetales årlige bidrag til pensionskassen, jf. note 25 Pensionsforpligtelser. TDC A/S har udstedt efterstillet lånekapital til pensionskassen. Vederlag til bestyrelse og direktion er beskrevet i note 6. Udover vederlag for sin bestyrelsespost har TDC’s Næstformand Pierre Danon ydet konsulentbistand for i alt DKK 410.000 i 2013 (2012: DKK 0). TDC Pensionskasse Lejeomkostninger Honorarer til investeringsrådgivere Renteindtægter fra efterstillet lånekapital og andre indtægter Gældsforpligtelser vedrørende leasingaftaler og anden gæld Efterstillet lånekapital Andre tilgodehavender Joint ventures og associerede virksomheder Indtægter Tilgodehavender 2013 2012 (3) 16 (3) 16 4 4 (40) 149 27 (67) 149 27 0 1 3 1 Note 31 Andre finansielle forpligtelser Bemærk Forpligtelser udgør beløb, som TDC kontraktligt har forpligtet sig til at betale til tredjemand i fremtiden. Forpligtelserne giver en indikation af de fremtidige pengestrømme. Lejeaftaler kan forpligte TDC til betydelige fremtidige omkostninger. Nedenstående tabel viser TDC's forpligtelser til at foretage sådanne betalinger. Med undtagelse af hensatte forpligtelser til uudnyttede lejemål (jf. note 21) er forpligtelserne ikke indregnet i balancen. TDC fremlejer en række af de lejede ejendomme, når der ikke længere er behov for disse eller dele af dem. Nedenstående tabel viser de forpligtelser, som fremlejere har påtaget sig i forbindelse med sådanne aftaler. Disse forpligtelser er ikke indregnet i balancen, men de er medtaget i grundlaget for fastsættelsen af den hensatte forpligtelse til uudnyttede lejemål. Andre finansielle forpligtelser DKKm 2013 2012 Leje- og leasingforpligtelser for alle operationelle leasingaftaler1 Ejendomme og mobilmastepositioner Driftsmidler, it-udstyr o. lign. 7.637 566 7.321 657 I alt Fremtidige fremlejeydelser 8.203 (166) 7.978 (181) Nettoforpligtelser 8.037 7.797 Leje- og leasingforpligtelser i alt specificeres som følger: Til betaling inden for 1 år Til betaling mellem 1-5 år Til betaling efter mere end 5 år 814 2.035 5.354 735 2.032 5.211 I alt 8.203 7.978 Årets lejeomkostninger i alt for alle operationelle leasingaftaler Leasingydelser Fremlejeydelser 1.199 (114) 1.214 (115) I alt 1.085 1.099 Investerings- og købsforpligtelser Investeringer i immaterielle aktiver Investeringer i materielle aktiver Forpligtelser vedrørende aftaler om outsourcing 822 1.452 911 127 110 931 1 Leje- og leasingforpligtelser omfatter forpligtelser vedrørende uudnyttede lejemål, for hvilke der er indregnet en hensat forpligtelse på DKK 359m i balancen, jf. note 21. Nogle af lejemålene forventes overført til en ny leasingtager Operationelle leasingaftaler, hvor koncernen er leasingta- i stedet for at blive fremlejet. Dermed reduceres forpligtel- ger, vedrører væsentligst indgående aftaler om leje af serne. fibernet, søkabler, køretøjer samt indgåelse af aftaler om leje af bygninger og mobilmastepositioner. Lejeaftalerne løber som det seneste frem til 2041. 109 Regnskab Note 32 Eventualposter Eventualforpligtelser Ændring i ejerforhold (change of control) TDC er part i visse verserende retssager og sager, der EU overtagelsesdirektivet, der er delvist implementeret i verserer hos offentlige myndigheder og klagenævn. På årsregnskabsloven, indeholder visse regler vedrørende grundlag af en juridisk vurdering af det sandsynlige udfald børsnoterede selskabers præsentation af information af de enkelte sager er det ledelsens opfattelse, at disse vedrørende kapital- og ejerstruktur mv. samt bestemmelser sager ikke vil have væsentlig negativ indflydelse på TDC’s om ændring i ejerforhold (change of control) i væsentlige finansielle stilling. aftaler. Koncernen er forpligtet efter reglerne i Tjenestemandslo- Oplysninger vedrørende TDC’s ejerforhold er indeholdt i vens §32 om fratrædelsesgodtgørelse over for tidligere afsnittet ’Aktionærinformation’. statstjenestemænd og over for medarbejdere, der er medlemmer af den tilknyttede danske pensionskasse, og som er TDC har licens til at udbyde mobiltjenester i Danmark. TDC ansat på tjenestemandslignende vilkår før den 1. april har en UMTS-licens til at levere 3G-tjenester, tre GSM- 1970. I tilfælde af opsigelse har sådanne medarbejdere ret licenser (DCS 1800, DC6 og GSM1), en licens, der giver TDC til enten en særlig fratrædelsesgodtgørelse (rådighedsløn) adgang til parrede frekvenser på 2x20 MHz inden for 2,5 på tre års løn eller tre måneders fuld løn og totredjedele af GHz frekvensområdet, og en licens til 2x20 MHz i 800 MHz- den samlede månedsløn i fire år og 9 måneder (ventepen- båndet. Erhvervsstyrelsen kan trække de nuværende li- ge). censer tilbage, hvis TDC ikke opfylder licensbetingelserne, herunder opnår myndighedernes godkendelse ved ændring TDC’s samlede fratrædelsesgodtgørelser omfatter lønnin- i ejerforhold (change of control). I tilfælde af tilbagetræk- ger i opsigelsesperioden, rådighedsløn, ventepenge, udbe- ning af en licens på en teknologi, der er væsentlig for TDC’s talinger iht. funktionærloven, særlige fratrædelsesgodtgørelser (iht. IAS 19 Personaleydelser), arbejdsmarkedsbidrag udbud af tjenester, kan TDC blive tvunget til at ophøre med og genplaceringsomkostninger. De gennemsnitlige fratræ- på TDC’s virksomhed, omsætning og indtjening. at bruge denne teknologi, hvilket kan få negativ indvirkning delsesomkostninger pr. fuldtidsbeskæftiget medarbejder beregnet som de samlede omkostninger divideret med Nogle af TDC’s øvrige kontrakter med tredjeparter indehol- antal fuldtidsbeskæftigede medarbejdere omfattet af fra- der også ejerskifteklausuler. Ændrede ejerforhold kan føre trædelsesprogrammer for perioden fremgår af nedenstå- til ophør af sådanne kontrakter. Ophør af sådanne kontrak- ende: ter ville ikke hver for sig eller samlet have en væsentlig negativ indvirkning på TDC’s omsætning og indtjening. Gennemsnitlige fratrædelsesomkostninger pr. fuldtidsbeskæftiget medarbejder Ikke-tjenestemænd Tidligere statstjenestemænd Medarbejdere ansat på tjenestemandslignende vilkår DKK 1.000 2013 2012 360 1.367 1.270 357 1.156 1.194 629 634 Vægtet gennemsnit pr. fuldtidsbeskæftiget medarbejder Note 33 Begivenheder efter balancedagen Ingen. 110 Note 34 Nye regnskabsstandarder • IAS 32 (Ændring 2013) Finansielle instrumenter: - intro- regnskabsstandarder (IFRS’er og IAS’er) og fortolkningsbi- ducerer flere retningslinjer om, hvornår det er tilladt at drag (IFRIC’er), der træder i kraft for 2014 eller senere, og modregne. Regnskab Pr. 31. december 2013 havde IASB godkendt følgende nye som vurderes relevante for TDC: Som et led i det årlige forbedringsprojekt har IASB godkendt • IFRS 9 Finansielle instrumenter - reducerer antallet af adskillige ændringer til de eksisterende standarder. kategorier af finansielle aktiver til to: amortiseret kostpris og dagsværdi. Effekten af ændringer i andre kreditrisici IASB har godkendt adskillige nye regnskabsstandarder og vedrørende finansielle forpligtelser indregnes til dags- fortolkningsbidrag, der ikke er relevante for TDC og ikke få værdi i anden totalindkomst. Endvidere er regnskabs- nogen indvirkning på regnskabet. mæssig sikring forenklet, og det er muligt at sikre nettopositionerne. 1 1 Endnu ikke godkendt af EU. Note 35 Oversigt over koncernselskaber pr. 31. december 2013 Selskabsnavn Hjemsted Valuta TDC’s ejerandel i % Erhverv TDC Mobil Center A/S Antal ikke viste dattervirksomheder, joint ventures og associerede virksomheder1 1 Odense DKK 100,0 København København DKK DKK 33,3 25,0 Stockholm, Sverige Stockholm, Sverige Stockholm, Sverige Oslo, Norge Helsinki, Finland Helsinki, Finland SEK SEK SEK NOK EUR EUR 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 København Albertslund DKK DKK 100,0 100,0 Tåstrup Sønderborg DKK DKK 100,0 100,0 Wholesale OCH A/S2 4T af 1. oktober 2012 ApS2 Nordic TDC Nordic AB TDC Sverige AB TDC Hosting AB TDC AS TDC Oy Finland TDC Hosting Oy 1 2 1 2 Operations Dansk Kabel TV A/S ComX Networks A/S Channels TDC Telco ApS TDC Contact Center Europe A/S Andre ADSB Telecommunications B.V.2 TDC Reinsurance A/S 1 2 3 Amsterdam, Holland København EUR DKK 34,7 100,0 For at fremme overskueligheden er visse mindre virksomheder ikke medtaget særskilt i oversigten. I henhold til årsregnskabslovens § 6 har følgende dattervirksomheder valgt ikke at udarbejde årsrapport: Kaisai A/S og TDCH III ApS. Virksomheden er medtaget efter den indre værdis metode. 111 5-årsoversigt 5-årsoversigt TDC Group 2013 2012 2011 2010 2009 24.605 26.116 26.304 26.167 26.079 17.791 18.518 19.172 19.420 19.635 EBITDA 10.149 10.320 10.488 10.321 10.234 Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse (5.038) (5.062) (5.227) (5.356) (4.659) 5.111 5.258 5.261 4.965 5.575 Resultatopgørelse Omsætning Bruttoavance Resultat af primær drift (EBIT) før særlige poster DKKm Særlige poster (948) (753) (864) (1.347) (1.119) Resultat af primær drift (EBIT) 4.163 4.505 4.397 3.618 4.456 Resultat af joint ventures og associerede virksomheder Renteindtægter og renteomkostninger Valutakursreguleringer Dagsværdireguleringer Renter af pensionsaktiver Resultat før skat 41 763 (25) 13 76 (1.021) (1.112) (1.305) (1.591) (1.554) 6 (51) 51 (20) (257) 63 (65) 374 115 (253) 266 346 377 385 398 3.518 4.386 3.869 2.520 2.866 Skat af årets resultat (399) (602) (1.112) (765) (833) Årets resultat fra fortsættende aktiviteter Årets resultat fra ophørte aktiviteter¹ 3.119 3.784 2.757 1.755 2.033 - - (5) 1.203 422 Årets resultat 3.119 3.784 2.752 2.958 2.455 Fordeles således: Aktionærer i moderselskabet Minoritetsinteresser 3.119 3.784 2.752 2.958 2.496 - - - - (41) 5.111 5.258 5.261 4.965 5.575 Årets resultat eksklusive særlige poster Resultat af primær drift (EBIT) Resultat af joint ventures og associerede virksomheder Renteindtægter og renteomkostninger Valutakursreguleringer Dagsværdireguleringer Renter af pensionsaktiver Resultat før skat 3 3 (25) 3 (1) (1.021) (1.112) (1.305) (1.591) (1.554) 6 (51) 51 (20) (257) 63 (65) 374 115 (253) 266 346 377 385 398 4.428 4.379 4.733 3.857 3.908 Skat af årets resultat (648) (931) (1.291) (1.018) (1.109) Årets resultat fra fortsættende aktiviteter 3.780 3.448 3.442 2.839 2.799 Årets resultat fra ophørte aktiviteter¹ Årets resultat 112 - - - 413 575 3.780 3.448 3.442 3.252 3.374 5-årsoversigt TDC Group 2013 2012 2011 2010 2009 60,4 (21,7) 20,4 798,9 63,5 (21,9) 21,5 802,3 65,2 (21,0) 22,2 816,7 64,8 (22,6) 20,9 981,8 86,4 (33,5) 27,1 990,5 7.208 (3.907) (3.102) 6.886 (2.954) (4.448) 7.177 (3.637) (2.815) 7.238 (3.889) (20.091) 7.440 (4.811) (10.261) Pengestrømme i alt i fortsættende aktiviteter Pengestrømme i alt i ophørte aktiviteter¹ 199 - (516) - 725 (67) (16.742) 16.810 (7.632) 1.677 Pengestrømme i alt 199 (516) 658 68 (5.955) 3.363 3.208 3.622 3.466 3.355 (3.696) (3.492) (3.421) (3.534) (3.891) DKK 3,90 4,72 3,37 3,01 2,52 DKK DKK DKK % % % x 4,73 5,55 3,80 89,3 72,3 41,2 2,1 4,30 5,53 4,47 118,3 70,9 39,5 2,1 4,21 5,61 2,18 72,9 39,9 2,0 2,89 4,19 74,2 39,4 2,2 2,83 3,82 7,85 75,3 39,2 3,3 8.828 9.007 9.143 9.340 9.816 10.106 10.423 10.860 11.277 11.519 Balance DKK mia. Aktiver i alt Rentebærende gæld, netto Egenkapital i alt Gennemsnitligt antal cirkulerende aktier (mio.) Pengestrømsopgørelse Fortsættende aktiviteter: DKKm Driftsaktiviteter Investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter EFCF Anlægsinvesteringer Nøgletal Resultat pr. aktie Resultat fra fortsættende aktiviteter, ekskl. særlige poster pr. aktie (EPS) Korrigeret resultat pr. aktie Udbyttebetaling pr. aktie Udbytteudbetaling (% af EFCF) Bruttomargin EBITDA-margin Rentebærende gæld, netto/EBITDA Medarbejdere² Antal FTE'er (ultimo året) Gennemsnitligt antal FTE'er ¹ Følgende virksomheder præsenteres som ophørte aktiviteter: Sunrise (frasolgt i 2010) og Invitel (frasolgt i 2009). Andre frasalg indgår i de respektive regnskabslinjer i ejerskabsperioden. ² Fra 1K 2012 indgår ansatte berettiget til pension på tjenestemandslignende vilkår udlånt til eksterne parter ikke i opgørelsen af FTE'er. 156 udlånte tjenestemænd var indeholdt i FTE-opgørelsen ultimo 2011. 113 114 5-årsoversigt Vidste du at... …TDC betalte 1,5 mia. kr. i selskabsskat og DKK … i 2013 modtog TDC’s udenlandske og danske investorer udbytter på 4,9 mia. kr. i moms og a-skatter i 2013 3,0 mia. kr. til glæde for f.eks. pensionskasser …TDC dækker 75% … TDC havde 8.828 af danske virksomheder med adgang til ' fuldtidsansatte og betalte DKK 4,3 mia. kr. i løn og pension i 2013 ...i 2013 investerede TDC 3,8 mia. …TDC dækker 66% kr. i infrastruktur samt innovations- og udviklingsprojekter af danske husholdninger med adgang til superhurtigt bredbånd (50 Mbit/s) Translation: Access Translations Design concept and illustrations: Bysted A/S Design implementation and layout: SkabelonDesign A/S Photo: Joachim Ladefoged, Niclas Jessen and others
