docÅBENT HUS - Lalandia
download 
Report Transcription
ÅBENT HUS - Lalandia
2012 Koncernårsrapport Ansvarsfraskrivelse Denne Årsrapport kan indeholde udsagn om TDC’s forventninger, overbevisninger, planer, mål, forudsætninger eller fremtidige begivenheder eller resultater, der ikke er historiske kendsgerninger, og som kan være fremadrettede. Disse udsagn er ofte, men ikke altid, udtrykt med ord eller udtryk som “vil sandsynligvis resultere i”, “forventes”, “vil fortsætte”, “mener”, “antages”, “vurderes”, “har til hensigt”, “forventer”, “planlægger”, “søger”, “prognose” og “forventninger” eller lignende udtryk eller negative former heraf. Disse udsagn er forbundet med kendte og ukendte risici og er baseret på skøn, formodninger og usikkerhed, som kan medføre, at de faktiske resultater, udvikling, præstationer eller resultater i branchen afviger væsentligt fra de resultater, udvikling, præstationer eller resultater i branchen, der direkte eller indirekte er kommet til udtryk i sådanne fremadrettede udsagn. Fremadrettede udsagn skal vurderes i deres helhed med forbehold af de faktorer, der beskrives i denne årsrapport. Blandt de væsentlige faktorer, der kan have en direkte indflydelse på TDC’s resultater, er: konkurrenceforholdene og den branche, som TDC opererer i; kontraktmæssige forpligtelser i henhold til TDC’s finansieringsaftaler; udvikling i konkurrencen i den nationale og internationale kommunikationsindustri; informationsteknologi og operationelle risici, herunder TDC’s reaktion på forandring og nye teknologier; lancering af og efterspørgsel efter nye tjenester og produkter; udviklingen i efterspørgsel, produktsammensætning og priser på multimedietjeneste- og mobilmarkedet; forskning i mobiltelefoners sundhedspåvirkning; ændringer af gældende lovgivning, herunder, men ikke begrænset til skatte- og telekommunikationslovgivning og terrorismebekæmpelsesforanstaltninger; beslutninger truffet af Erhvervsstyrelsen; muligheden for at få tildelt licenser; rentestigninger; status for vigtige immaterielle rettigheder; valutakursudviklingen; globale og lokale økonomiske forhold; investeringer i og frasalg af indenog udenlandske selskaber, og leverandørforhold. Da de risikofaktorer, der henvises til i denne årsrapport, kan medføre, at de faktiske resultater eller det faktiske udfald afviger væsentligt fra de resultater, der er anført i de fremadrettede udsagn i denne årsrapport, bør potentielle investorer ikke lægge for stor vægt på de fremadrettede udsagn. Der vil forekomme nye faktorer i fremtiden, som det er ikke muligt for TDC at forudse. Desuden kan TDC ikke vurdere den enkelte faktors indvirkning på TDC’s virksomhed eller det omfang, hvormed en faktor eller kombinationen af en række faktorer kan medføre, at de faktiske resultater afviger væsentligt fra dem, der er beskrevet i de fremadrettede udsagn. Koncernårsrapport For at gøre denne rapport mere overskuelig og brugervenlig offentliggør TDC en koncernårsrapport, som ikke indeholder årsregnskabet for moderselskabet, TDC A/S. I henhold til årsregnskabslovens § 149 er denne koncernårsrapport derfor et uddrag af selskabets fuldstændige årsrapport. Den fuldstændige årsrapport, inklusive årsregnskabet for moderselskabet, kan fås ved henvendelse til selskabet, eller på tdc.dk. Efter godkendelse på generalforsamlingen den 7. marts 2013 kan den fuldstændige årsrapport også fås hos Erhvervsstyrelsen. Fordeling af årets resultat og forslag om udbytte fra moderselskabet fremgår af koncernegenkapitalopgørelsen i koncernårsrapporten. TDC Koncernårsrapport 2012 Introduktion Til aktionærerne 2012 kort fortalt Nye lanceringer 4 4 5 6 Om TDC Koncernen TDC i dag Strategi 2013-15 9 9 13 Resultat i 2012 Koncernresultat Fastnettelefoni Mobiltjenester Internet & netværk Tv Terminaludstyr Nordic Driftseffektivitet Anlægsinvesteringer 18 18 22 24 28 31 34 35 38 40 Forventninger og risikofaktorer Forventninger Risikofaktorer 42 42 44 Koncernforhold Aktionærinformation Corporate Social Responsibility God selskabsledelse Ledelsen 50 50 53 58 60 Terminologi 65 Regnskab 68 5-årsoversigt 118 Til aktionærerne Til aktionærerne Opfyldelse af 2012 forventningerne 2015 strategi og ny ledelse TDC levede igen op til forventningerne på alle anførte pa- Carsten Dilling blev udpeget som ny adm. direktør for TDC i rametre, og med et stærkt frit cashflow lykkedes det TDC at juli, og i august præsenteredes en ny ledelse. For at sikre realisere den forventede udbyttebetaling, der resulterede i stabilitet og kontinuitet var ledelsen baseret på den tidlige- et udbytteafkast på 11,5% for regnskabsåret 2012. Resul- re ledelse, men blev tilført ny energi med nye eller udvidede tatet blev opnået trods et afdæmpet dansk økonomisk roller til seks af de otte medlemmer. klima og intens konkurrence på vores markeder. En ny strategiplan for 2013-15 blev præsenteret af ledelsen Samtidigt forbedrede vi både vores kundetilfredsheds- og på Kapitalmarkedsdagen i november 2012 i forlængelse af medarbejdertilfredshedsscore. Begge scorer var rekordhøje den strategi og ambition, der blev fastlagt for 2009-12 i 2012. forud for vores børsnoteringsproces. Strategiens hovedvægt ligger på en ændret fokusering væk fra den enkelte Især tre væsentlige faktorer var med til at skabe vores kunde til husstande eller virksomheder som helheder. Vi vil succes: fokusere på integrerede og kombinerede løsninger, som er lettere at anvende - for såvel familier som virksomheder. For det første fortsatte vi med at lancere nye og innovative produkter og tjenesteydelser. For eksempel lanceringen i Vi vil gennemføre strategien ved at øge investeringerne februar 2012 af vores nye platform Mit TDC. Dette første betydeligt i netværk og kundeservice og fortsat fokusere på skridt mod flere integrerede løsninger til privatmarkedet var omkostninger med et program for radikal forenkling. Vores populært hos vores kunder. Og i december 2012 gik You- nye it-leverandør, TCS, vil spille en vigtig rolle ved at hjælpe See ind på det spirende OTT-marked med sit premium- os med at forny vores it-platform. Endelig vil vi fokusere på produkt YouBio, der giver adgang til et omfattende bibliotek udviklingen af vores ledelses- og medarbejderressourcer, af film og tv-serier af høj kvalitet. da en engageret medarbejderstab er altafgørende for, at vi kan nå vores mål. For det andet bar vores vedvarende fokusering på forbedret kundeservice og effektiv drift endnu engang frugt. Vi udfor- Vi har et stærkt fundament og momentum til at imødegå drer fortsat eksisterende procedurer gennem transformati- fremtidige udfordringer. I andet halvår 2012 har vi gennem- onsprogrammerne TAK og TDC 2.0, der omfatter hele ført de første tiltag i den nye strategiplan, der sender et virksomheden, og finder muligheder for at forbedre kunde- klart signal om såvel prisstrategi som en skærpet positione- oplevelsen og optimere omkostningerne. ring af vores underbrands. Med den skærpede portefølje vil vi fortsætte vores ambitiøse kurs, mens vi vedvarende For det tredje fortsatte vi med at investere i vores enestå- optimerer effektiviteten og besparelser, samtidig med at vi ende fastnet ved at rulle fibernettet tættere på kunderne og skaber værdi for vores kunder. muliggøre bredbåndshastigheder på op til 100 Mbit/s via kobber-, koaksial- og fiberkabler. Inden for mobilområdet har det attraktive udfald af 800 MHz-auktionen i juni 2012 givet os et stærkt udgangspunkt for at levere den bedst mulige mobildækning og yderligere forstærket vores konkurrencefordel på såvel privat- som erhvervsmarkedet. Disse successer kan ikke mindske faldet i indtjeningen fra mobiltjenester, hvor resultatet på erhvervsmarkedet var svagere end forventet pga. et betydeligt prispres. På den positive side sås en forbedret tendens i den faldende indtjening på mobilmarkedet for privatkunder i løbet af 2012. Carsten Dilling, Adm. direktør og koncernchef (venstre) Vagn Sørensen, Bestyrelsesformand (højre) 4 2012 kort fortalt 2012 kort fortalt • TDC levede op til sine forventninger om omsætning, EBITDA og anlægsinvesteringer • Solid udvikling i EFCF understøttede udbetaling af den resterende del af det forventede aktieudbytte på DKK 4,60 pr. aktie • Fald i bruttoavancen på 3% drevet af udfordrede mobiltjenester med faldende ARPU-niveauer i Erhverv Økonomi • Fastnetforretningen i Danmark var fortsat i god form, og bruttoavancen fra tv steg med 7% • Stærk organisk EBITDA-vækst på 12% i Nordic • Betydelige organiske besparelser i driftsomkostningerne på DKK 548m • Stærk vækst i detailbredbånds-RGU’er over hele året. Nettotilgang på i alt 37.000 i 2012 • Fokus på fastholdelse af fastnetkunder resulterede i lavere PSTNchurn sammenlignet med tidligere år med et tab på 163.000 RGU’er i 2012 vs. 201.000 i 2011 • Fortsat vækst i vores tv-forretning med en nettotilgang på 57.000 tv-abonnenter i 2012 og en tv-ARPU-stigning på 6% i YouSee Drift • Medarbejdertilfredsheden steg støt til 83 (81 i 2. halvår 2011) • Kundetilfredsheden steg til en rekordscore på 76 (73 i 2011) • Succesfuld lancering af ny strategi og udførelsen er godt i gang TDC’s mission TDC’s vision Vi forbinder Danmark med… …venner & familie …forretningsforbindelser & kollegaer …lokalsamfundet & verden …maskiner & systemer …underholdning & læring Vi sætter kunden først ved at… …være tilgængelige og åbne …holde vores løfter og handle hurtigt …levere brugervenlige og innovative produkter …være ærlige og lette at forstå 5 Nye lanceringer Nye lanceringer Webtv på farten Adgang til mange af dine YouSee tv kanaler, når du er på farten Bredbånd på 100 Mbit/s YouSees bredbånds portefølje indeholder nu muligheden for at få 100 Mbit/s Ny kommunikations platform Fokus ændres fra iscene sættelse af produkter til iscenesættelse af brugssituationer, med et budskab om at der er et TDC til alle Mit TDC app Giver adgang til mange TDC tjenester på din smartphone Samlefordele Kombiner TDC HomeDuo eller TDC HomeTrio med et mobilabonnement og opnå ekstra fordele Nye lanceringer Mobilpakke Familie Dæk hele familiens behov for mobiltale og data med attraktive betingelser og faste omkostninger Nye lanceringer 30 HD-kanaler (+14 i 2012) inkluderet i de tre YouSee Clear-tvpakker YouBio Med YouSees OTT-produkt kan alle i Danmark med en bredbåndstilslutning abonnere på adgang til en lang række film og tv-serier og leje de sidste nye film Gratis tv-serier Gratis adgang til hundredevis af afsnit af serier ‘on-demand’ med YouSee Plus og TDC TV Plus Ny mobilportefølje Forbedret mobilportefølje i Erhverv målrettet SMBmarkedet med en række værdiforøgende tjenester TDC One En ideel ’Kommunikation som en serviceydelse’ (CaaS) til små virksomheder Nye lanceringer Onfone og YouSee Få glæde af web-tv og musik på mobilen med et Onfone mobilabonnement og få ’mest ud af mobilen’ Signal Den 99 meter høje mast er tre gange så høj som Rundetårn TDC i dag TDC i dag Profil Erhvervsstyrelsen har udpeget TDC som havende en stærk TDC er førsteoperatør og den førende leverandør af kom- markedsposition (SMP-udbyder) på fastnet, og har derfor munikations- og underholdningsløsninger i Danmark med pålagt TDC adskillige forpligtelser, herunder en priskontrol en position som markedsleder inden for fastnettelefoni, gennem LRAIC-modellen samt at tilbyde tredjeparter ad- fastnetbredbånd, mobiltjenester, betalings-tv og multiplay- gang til TDC's netværk. segmentet. Endvidere udbydes hosting og systemintegrationsløsninger til virksomheder. Organisation og brands TDC har succesfuldt forsvaret eller øget sin position som TDC's nye strategi for 2013-15 har resulteret i, at der pr. 1. markedsleder gennem årene. Dette er opnået gennem en januar 2013 er sket nogle mindre organisationsændringer. række stærke danske brands, der omfatter alle kundeseg- I 2012 var TDC organiseret som beskrevet nedenfor, og menter, kanaler og produktkategorier på privat- og er- tallene i rapporten afspejler organisationsstrukturen i hvervsmarkedet og gennem TDC’s ubestridte position som 2012. den førende udbyder af teknologiplatforme og infrastruktur inden for alle de store accessteknologier som kobber, koak- TDC har en markedsstyret kundefokuseret organisations- sialkabler, fiber og mobilnet. struktur med fem forretningsenheder og en fælles drifts- og hovedkontorsfunktion. Denne struktur var valgt for at un- Uden for Danmark har TDC en betydelig tilstedeværelse på derstrege fokuseringen på kundetyper og deres behov. det pan-nordiske erhvervsmarked. Med 100 pct. ejede Gennem en multi-brand strategi baseret på de differentie- datterselskaber i Sverige, Norge og Finland kan TDC baseret rede brands TDC, Fullrate, Telmore, M1, Onfone og YouSee på et omfattende fibernet tilbyde pan-nordiske løsninger til spænder TDC’s produkter over alle pris- og værdikategorier virksomheder. Samtidig udfordres de lokale førsteoperatø- lige fra no-frills til premium. TDC har opnået stærk brand- rer ved at TDC tilbyder fleksible integrerede erhvervsløsnin- anerkendelse i hvert af disse markedssegmenter og distri- ger herunder hosting og systemintegration. buerer sine produkter gennem et omfattende distributionsnet herunder TDC’s egne butikker, forhandlernet, direkte Det danske telekommunikationsmarked er kendetegnet ved salg, call-centre og hjemmesider. hård konkurrence og er blandt de strengest regulerede i EU, målt på virkningen og udviklingen af reguleringen. TDC-aktien er en højt-udbytteaktie med dedikeret støt udbetaling af udbytte baseret på en yderst attraktiv politik med en høj udbetalingsprocent. Dette resulterede i en udbytteprocent på 11,5% for regnskabsåret 2012. 1 1 Forventet udbytte på DKK 4,60 pr. aktie delt med lukke-aktiekursen på DKK 40,04 den 28. december 2012. 9 TDC i dag Privat er den førende leverandør af telekommunikationsløsninger på privatmarkedet i Danmark og udbyder en lang Privat række produkter og tjenester. Multi-brand strategien med differentierede brands har medført stærke positioner inden for især mobiltjenester og bredbånd. Det er Privats ambition at give kunderne adgang til alle produkter og tjenester uafhængigt af tid, sted og enhed. Erhverv er markedsleder på alle de største erhvervsmarkeder i Danmark og leverer telekommunikationsløsninger til Erhverv næsten tre ud af fire danske virksomheder. Erhverv udbyder en lang række kommunikationsløsninger og er den førende teleoperatør inden for udbud af cloud-baserede tjenester. Terminaludstyr og aktiviteter inden for systemintegration håndteres af NetDesign. Nordic udbyder hovedsageligt telekommunikationsløsninger til erhvervsmarkedet i Norden uden for Danmark. Nordic På mobilmarkedet opererer Nordic som en MVNO eller tjenesteudbyder. Nordic udbyder endvidere kommunikationsintegrationstjenester, samt hostingløsninger og itoutsourcing i hele Norden gennem TDC Hosting. YouSee er den førende danske distributør af betalings-tv og udbyder underholdning til hjemmet og telekommunikationsløsninger til individuelle husstande og organiserede kunder. YouSee tilstræber at levere premium kabel-tv og bredbånd og fortsætter sit fokus på at skabe øget værdi for kunderne med en lang række suppleringsprodukter og tjenester. Wholesale udbyder og sælger adgang til TDC’s netværk til eksterne operatører. Dette omfatter tjenester til tjenesteudbydere og brandpartnere, såvel som national og international trafik og roaming til andre netoperatører. Med øget Wholesale fokusering på kunderne er det Wholesales strategi at udbygge sin position som den foretrukne leverandør til danske og udenlandske teleoperatører. Operations og hovedkontoret styrer en række kritiske støttefunktioner såsom it, indkøb, installation og netværk. Operations forsøger løbende at forbedre TDC's produktivitet og effektivitet på tværs af hele organisationen samt at Operations forbedre kundetilfredsheden gennem f.eks. forbedret fejlretning og forenklede it-systemer. 10 TDC i dag TDC’s nye brandportefølje En fokuseret brandportefølje er vigtig på de konstant udfordrede markeder for tv, bredbånd og mobiltjenester. Som 2012 2013 Privat led i 2013-15 strategien vil TDC cementere sin førerposition og øge effektiviteten af sin markedsføring med konsolidering af brandporteføljen og styrket differentiering af de tilbageblevne brands. TDC og YouSee, koncernens to store brands, vil gennem integrerede løsninger øge deres fokus på at tiltrække individuelle husstande. Erhverv No frills-brandet M1 er ophørt og mobiltjenesterne bliver en integreret del af Fullrate-brandet, der nu udbyder mobil-, TDC Hosting bredbånds- og tv-produkter. Dermed er der skabt et stærkt one-stop no frills-selskab med en unik position på det danske marked. Telmore vil udnytte sin stærke position som kundernes Nordic favorit-brand til at promovere rene mobiltelefoniløsninger til byboere og unge mennesker. Erhverv omfatter nu Hosting, der er overflyttet fra Nordic TDC Sverige TDC Norge TDC Finland TDC Hosting for at afspejle, at salget hovedsageligt genereres i Danmark. Kombineret med NetDesigns tættere integrerede salgsstyrke i Erhverv, betyder det at Erhverv nu tilbyder one YouSee stop-shopping af sammenhængende erhvervsløsninger, der omfatter produkter fra Hosting, NetDesign og Erhverv. Hosting vil fortsat arbejde tæt sammen med Nordic om at udbyde integrerede løsninger på de lokale markeder i resten af Norden. No frills-datterselskabet Onfone er nu en integreret del af YouSee, hvilket gør det muligt at udbygge og promovere Wholesale quad play-løsninger til såvel YouSees tv-kunder som Onfones mobilabonnenter. Udover en stærkere produktportefølje tilfører Onfone YouSee en dynamisk salgsorganisation, som vil styrke muligheden for op- og krydssalg inden for den nye portefølje. Med disse strategiske ændringer i TDC koncernens brandportefølje vil TDC kunne fastholde sin position som markedsledende på det danske telekommunikations-marked. 11 Service Kundecentermed arbejdere handler ud fra devisen ”rigtigt første gang” Strategi 2013-15 Strategi 2013-15 Stærkt udgangspunkt no frills-portefølje dækker en betydelig del af de resterende På Kapitalmarkedsdagen den 6. november 2012 offentlig- husstande. En så bred kundebase giver TDC et solidt fun- gjorde TDC sin strategiplan for 2013-15, der er baseret på dament for opsalg og krydssalg af integrerede løsninger. fremtidige udfordringer og muligheder samt TDC's nuværende position. Alt i alt udgør TDC's størrelse, effektive drift, stærke netværk samt brede og tætte kontakt til kunderne et stærkt TDC er markedsleder i Danmark inden for alle store pro- fundament til succesfuldt at implementere 2013-15 strate- duktområder herunder fastnettelefoni, fastnetbredbånd, gien. mobiltale, mobilbredbånd samt betalings-tv. TDC's position som markedsleder giver den nødvendige størrelse til at holde enhedsomkostningerne nede og muliggøre finansie- Ændret fokus ring af betydelige investeringer i netværk og nye produkter. Strategien for 2013-15 er baseret på et nyt fokus på inte- I juni 2012 erhvervede TDC adgang til 2x20 MHz ubegræn- grerede løsninger til husstande, hvilket er et skift væk fra et set frekvens på 800 MHz-båndet. Prisen var attraktiv sam- fokus på enkeltkunder. Opsalg og krydssalg samt en tætte- menlignet med europæiske benchmarks, og TDC vil være re kontakt til kunderne er centrale faktorer til, at vi kan nå den eneste operatør i Europa med så omfattende 800 MHz- dette mål. båndbredde. TDC's modificerede brandportefølje vil sikre et stærkt udTDC kan i dag levere hastigheder på op til 100 Mbit/s valg af brands, der giver kunderne mange muligheder at downstream gennem kobber-, koaksial- og fiberkabler til vælge imellem. Samtidig er TDC fast besluttet på at sikre et 45% af alle danske husstande. En stor del af danske hus- netværk i verdensklasse, som vil være et stærkt fundament stande har produkter fra enten TDC eller YouSee, og TDC's for langvarige kunderelationer. Tidligere fokus Nyt fokus Enkeltkunder Husstande Nysalg/ kundeakkvisition Opsalg/krydssalg til nuværende kundebase Armslængdemultibrand-tilgang Strategisk brandportefølje Volumendrevne investeringer Strategisk udbygning af netværk Tilfredse kunder Promoters/ambassadører 13 TDC vil levere integrerede husstandsløsninger i de to brands: TDC og YouSee. De unikke produktfordele for de integrerede husstandsløsninger vil være tale og højhastighedsdataforbindelse hjemme og ude på alle enheder. TDC's kunder vil få adgang til alt indhold uanset tid og sted samt opleve one stopshopping, uden besvær. Sammenhængende løsninger til hjemmet Privat 1 Udbygge netværk med superbredbånd og 4G kundeservice til 2 Løfte næste niveau I strategiperioden vil TDC investere yderligere minimum I strategiperioden vil TDC øge sine investeringer i kundeser- DKK 500m i netværket sammenlignet med investeringsni- vice med mere end DKK 300m sammenlignet med niveauet veauet for 2009-12. De ekstra investeringer vil hovedsage- i 2009-12. Investeringerne vil fokusere på initiativer så som ligt vedrøre accesslinjer, herunder 4G-mobilnet, fremskudte stærkere overvågning af serviceniveauet og proaktiv fejl- DSLAM’er (VDSL) samt øgede hastigheder i og kapacitets- håndtering samt stærkere on-boarding og produktaktive- udbygning af koaksial-nettet. Investeringen vil sikre bred- ring. Et hovedmål er at løfte vores kundeservice op på et bånd med højere hastigheder til de danske husstande og højere niveau og fokusere på positive kundeoplevelser. bane vejen for salg af nye produkter. 14 Strategi YouSee Strategi Nordic Sammenhængende erhvervsløsninger Erhverv 3 Sikre radikal forenkling og it-fornyelse TDC vil levere integrerede erhvervsløsninger i Danmark og i Norden. De unikke produktfordele for integrerede erhvervsløsninger vil være cloud-baserede og skalerbare løsninger med betaling pr. bruger/lokation og onlineopsætning. Det vil være onestop shopping uden besvær og med forudsigelige omkostninger og premium service til premium erhvervskunder. 4 Udvikle talenter og ledelse TDC vil sikre en mere strømlinet og fleksibel drift med et For at TDC kan udføre strategien, kræver det, at de rigtige program til radikal forenkling og it-fornyelse. Dette vil radi- kompetencer og talenter er til stede. TDC vil derfor udforme kalt forenkle TDC's produktportefølje, platforme og proces- dedikerede talent- og lederudviklingsprogrammer, som skal ser. Programmet skal resultere i en hurtigere time-to- støtte implementering af strategien for 2013-15. market og mere end DKK 100m i run rate-besparelser. Programmet vil ligeledes bidrage til at reducere antallet af fejl betragteligt. Et af initiativerne i forenklingsprocessen er en konsolidering af TDC's produktstyringsfunktioner, der vil medføre en mere enkel proces og hurtigere time-to-market. 15 Strategi 2013-15 Vores 2015-ambition er at: Forbedre TDC’s bruttoavance med sammenhængende løsninger og kundeoplevelser der er blandt verdens bedste… …muliggjort med markedsledende netværk, forenklet struktur og yderst engagerede medarbejdere De væsentligste mål for vores 2015-ambition er: Væsentligste mål TSR, 2012-20151 Anbefalingsscore2, 0-100 Caas5 omsætning, DKKm 470 69 Top 3 800 +84% +11% #7 Høj-ARPU-husholdninger4, (1.000) +141% 435 62 195 EoP 2010-2012 2013-2015 Fortsat økonomisk disciplin er afgørende for TDC’s bæredygtighed 1 2 3 4 5 20123 2015 ...kundeservice vil være afgørende for en premium position… 2012 2015 …fokus vil være på opsalg og krydssalg af husstandsløsninger… 2012 2015 …og erhvervsløsninger Nord- og centraleuropæiske teleselskaber inklusive FT, TLSN, BELG, ELISA, DT, TNOR, KPN, SCOM, BT, TA. Gennemsnit for kunder der på en skala fra 0-100 svarer på, om de vil anbefale TDC til deres venner og familie. Dette svarer til en score på 65 for koncernen. Defineret som antallet af YouSee og TDC husholdninger med en ARPU over DKK 600. Defineret som Scale og KST omsætning. 16 Strategi 2013-15 Højdepunkter fra 2015-strategien I 2015 vil TDC kunne levere 4G til ~99% Det er YouSees mål at sikre sig ~50% af befolkningen af det danske OTTmarked I 2015 vil 2/3 af alle danske husstande have adgang til bredbåndshastigheder på op til 100 Mbit/s fra TDC/YouSee TDC vil investere yderligere DKK ~300m i kunde- og TAK-tiltag i strategiperioden Det er TDC/YouSees mål at have ~500.000 høj-ARPU husstande i 2015 Koncernresultat Koncernresultat Finansielle hoved- og nøgletal DKKm 2012 2011 Ændring i % 26.116 18.518 10.331 5.349 3.257 3.593 3.540 26.304 19.172 10.501 5.713 3.498 2.808 3.127 (0,7) (3,4) (1,6) (6,4) (6,9) 28,0 13,2 (3.492) (3.421) (2,1) (21.918) (21.013) (4,3) Pengestrømsopgørelse EBITDA bpi Ændring i driftskapital eksklusive særlige poster Rentebetalinger, netto Betalt selskabsskat Pengestrømme fra anlægsinvesteringer Øvrige 10.331 130 (1.013) (1.555) (3.436) (8) 10.501 (67) (645) (1.715) (3.376) (104) (1,6) (57,1) 9,3 (1,8) 92,3 EFCF Pengestrømme vedrørende særlige poster Realiserede valutakursreguleringer Afdrag vedrørende finansiel leasing Pengestrømme vedrørende mobillicenser 4.449 (1.007) 8 (72) (170) 4.594 (786) (7) (74) (105) (3,2) (28,1) 2,7 (61,9) 3.208 3.622 (11,4) 6.886 (2.954) (4.448) 7.177 (3.637) (2.815) (4,1) 18,8 (58,0) (516) 725 (171,2) 4,48 5,30 4,47 70,9 39,6 2,1 3,44 5,68 2,18 72,9 39,9 2,0 30,2 (6,7) - 1.541 3.963 1.769 59 2.222 1.687 3.921 1.777 61 2.158 (8,7) 1,1 (0,5) (3,3) 3,0 9.554 9.604 (0,5) 9.143 7.914 9.816 8.552 (6,9) (7,5) Resultatopgørelse Omsætning Bruttoavance EBITDA bpi Resultat af primær drift (EBIT) før særlige poster Årets resultat eksklusive særlige poster Årets resultat Totalindkomst i alt DKKm Anlægsinvesteringer Rentebærende gæld, netto EFCF efter særlige poster mv. Pengestrømme fra driftsaktiviteter Pengestrømme fra investeringsaktiviteter Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter Pengestrømme i alt fra fortsættende aktiviteter Nøgletal Resultat pr. aktie Korrigeret resultat pr. aktie Udbyttebetaling pr. aktie Bruttomargin EBITDA bpi-margin Rentebærende gæld, netto/EBITDA bpi RGU'er (ultimo året) Fastnet Mobil Internet Andre netværks- og dataforbindelser Tv RGU'er i alt DKK DKK DKK % % x (1.000) Medarbejdere Antal FTE'er (ultimo året) Antal FTE'er (ultimo året), indland 18 Koncernresultat Omsætning den stærke konkurrence fortsatte. Samlerabatter påvir- Som følge af fortsat stærk konkurrence på de fleste forret- kede ligeledes prisniveauet negativt. Det lykkedes dog ningsområder kombineret med et afdæmpet makroøkono- TDC at øge antallet af detailbredbånds-RGU'er med 2,9%. misk klima og regulatoriske effekter faldt TDC koncernens Samlet set var omsætningstabet fra internet & netværk omsætning med 0,7% eller DKK 188m i 2012. formindsket sammenlignet med tidligere år. Omsætningen blev negativt påvirket af: Omsætningen blev gunstigt påvirket af: Fortsat negativ indvirkning fra regulering af priserne på Stigende organisk vækst fra tv i Danmark. Dette blev mobilterminering (MTR) og international roaming, herun- opnået gennem en ARPU-stigning i YouSee som følge af der den nye EU-regulering af detail data-roaming imple- en stigning i abonnementspriser og vækst i antallet af menteret i juli. Omsætningen blev også i mindre grad ne- RGU'er i både YouSee og TDC TV. gativt påvirket af diverse fastnetreguleringer vedrørende PSTN videresalg, rå kobber og leje af faste kredsløb. Stigende organisk omsætning i Danmark fra salg af mobiltelefoner, specielt smartphones, solgt uden tilskud. Faldende organisk omsætning fra indenlandske mobiltje- Dette havde næsten ingen indvirkning på bruttoavancen. nester - i særdeleshed påvirket af et betydeligt prispres i Den stigende omsætning blev delvist opvejet af en nega- Erhverv. Den omfattende kampagneaktivitet på privat- tiv udvikling i NetDesign pga. faldende efterspørgsel. markedet pressede Privats ARPU og RGU'er, men med en tendens til forbedring i omsætningstabet i løbet af 2012. En række erhvervelser - især indvirkningen af erhvervelsen af Onfone i maj 2011. Faldende organisk omsætning fra fastnettelefoni i Danmark idet mobiltjenester erstatter traditionel fastnettele- Fortsat vækst i Nordic. Specielt TDC Sverige og TDC foni. Den forbedrede tendens i tabet af PSTN detail- Hosting opnåede stærke resultater. RGU’er fortsatte og kombineret med Privats og Erhvervs succesfulde ARPU-styring havde det en positiv indvirk- En gunstig udvikling for valutakursen for NOK og SEK. ning på omsætningen. Omsætningstabet fra fastnettelefoni var dermed lavere end i de foregående år. Faldende organisk omsætning fra internet & netværk i Danmark, hvilket skyldtes lavere ARPU’er som følge af, at Udviklingen i omsætningen: 2011-2012 DKKm 2011 26.304 Valutakurseffekter 132 Tilkøb/frasalg & salg af aktiver 244 Regulatoriske effekter1 485 Fastnettelefoni, DK 360 Internet & netværk, DK Mobiltjenester, DK 479 Tv, DK Terminaludstyr mv., Nordic Øvrige3 2012 138 351 DK2 503 Organisk vækst -0,3% -0,7% 201 157 26.116 1) Regulatoriske effekter inkluderer regulering af priser for mobilterminering (tale og SMS) og international roaming samt diverse fastnetreguleringer vedrørende PSTN videresalg, rå kobber og leje af faste kredsløb. 2) Terminaludstyr mv. inkluderer salg af mobil- og fastnettelefoner samt salg af udstyr i Privat og Erhverv (inkl. NetDesign), inklusive salg af smartphones uden tilskud. Udover terminaludstyr indeholder kategorien også indtægter fra systemintegration og installation. 3) Øvrige indeholder indtægter fra operatørtjenester, gebyrer, leje af master og elimineringer. 19 Koncernresultat Bruttoavance Årets resultat Bruttoavancen i TDC koncernen faldt med 3,4% eller DKK Årets resultat eksklusive særlige poster udgjorde i alt DKK 654m. 3.257m, hvilket var et fald på DKK 241m eller 6,9%. Faldet skyldtes primært udviklingen i dagsværdireguleringer som Bruttoavancen var negativt påvirket af øget regulering, følge af engangsgevinster i 2011 relateret til rentesikring af hvorimod en gunstig udvikling i valutakurser og de gen- EUR-gæld. Lavere ikke-likvide pensionsindtægter i 2012 nemførte erhvervelser havde en positiv effekt. Tabet i som følge af lavere forventet afkast på pensionsaktiver bruttoavancen var højere end tabet i omsætning pga. en havde ligeledes en effekt på årets resultat. ændret produktsammensætning. Vækst i områder med relativ lav margin (såsom Nordic, tv og specielt salg af Lavere amortiseringsomkostninger og lavere skatter efter terminaludstyr) blev mere end opvejet af faldende aktivi- en engangsregulering (DKK 225m) af udskudt skat havde tet i områder med høj margin (såsom fastnettelefoni, også en effekt på årets resultat. Indvirkningen på de fremti- mobiltelefoni og internet). dige skattebetalinger af de begrænsede skattemæssige rentefradragsmuligheder iht. den danske skattelovgivning Som følge af den ændrede produktsammensætning faldt bruttomarginen fra 72,9% til 70,9% sammenlignet med er blevet revurderet. Dette resulterede i en reduktion af udskudte skatteforpligtelser vedrørende lån. 2011. Nettoeffekten af den øgede regulering var positiv på bruttomarginen. Særlige poster udviklede sig positivt som følge af afgørelsen af tvisten mellem DPTG og TPSA i 1. kvartal 2012 (DKK EBITDA bpi EBITDA bpi i TDC koncernen faldt med 1,6% eller DKK 760m efter skat). Årets resultat inklusive særlige poster udgjorde således DKK 3.593m, hvilket er en stigning på DKK 785m eller 28,0%. 170m. En væsentlig del af faldet i bruttoavancen blev opvejet af besparelser på DKK 548m på organiske driftsomkostninger. Specielt omkostningsbesparelser vedrørende per- Totalindkomst sonale, marketing og SAC/SRC havde en gunstig indvirkning Totalindkomsten i alt steg med DKK 413m. Den betydelige på EBITDA bpi. Afsnittet Driftseffektivitet indeholder yderli- vækst i årets resultat (DKK 785m) blev delvist opvejet af gere oplysninger. faldet i anden totalindkomst (DKK 372m), hvilket primært skyldtes den negative udvikling i aktuarmæssige tab, som i alt udgjorde DKK 160m i 2012 mod en gevinst på DKK 276m i 2011. Aktuarmæssige tab i 2012 skyldtes en øget Udviklingen i EBITDA bpi: 2011-2012 Bruttoavance 2011 Valutakurseffekter Tilkøb/frasalg & salg af aktiver Regulatoriske effekter1 Fastnettelefoni, DK Internet & netværk, DK Mobiltjenester, DK Tv, DK Terminaludstyr mv., DK2 Nordic Øvrige3 Driftsomkostninger 2012 DKKm 10.501 18 125 123 267 171 438 133 Organisk vækst -1,8% 37 113 -1,6% 71 548 10.331 1) Regulatoriske effekter inkluderer regulering af priser for international roaming samt diverse fastnetreguleringer vedrørende PSTN videresalg, rå kobber og leje af faste kredsløb. 2) Terminaludstyr mv. inkluderer salg af mobil- og fastnettelefoner samt salg af udstyr i Privat og Erhverv (inkl. NetDesign), inklusive salg af smartphones uden tilskud. Udover terminaludstyr indeholder kategorien også indtægter fra systemintegration og installation. 3) Øvrige indeholder indtægter fra operatørtjenester, gebyrer, leje af master og elimineringer. 20 Koncernresultat pensionsforpligtelse som følge af en faldende diskonte- Den gunstige udvikling i nettodriftskapitalen (DKK 197m) ringsfaktor, hvilket blev delvist opvejet af positive afkast på skyldtes en markant forbedring i tilgodehavender fra den den danske pensionskasses aktiver i forhold til forventnin- ændrede finansiering af smartphones (TDC Rate). Fra og gerne. Aktuarmæssige gevinster i 2011 omfattede positive med 2. kvartal 2012 og 4. kvartal 2012 har en ekstern afkast på aktiverne i forhold til forventningerne, hvilket blev partner stået for finansieringen af smartphones i hen- delvist opvejet af tab pga. en øget pensionsforpligtelse som holdsvis TDC-brandet og de øvrige brands. Endvidere følge af korrigerede dødelighedsforudsætninger. blev en stor del af tidligere genererede tilgodehavender solgt til en ekstern partner. Pengestrømme Lavere betaling af selskabsskat (DKK 160m) i 2012 end i EFCF faldt med DKK 145m eller 3,2% til DKK 4.449m: 2011. I 2011 blev de ovenfor nævnte engangsgevinster fra swapaftaler brugt til yderligere skattebetalinger. Det lavere niveau for rentebetalinger i 2011 (DKK 368m) kan henføres til refinansiering og engangsgevinster fra De negative pengestrømme på DKK 2.954m fra investe- swapaftaler. Refinansieringen i 2011 fra seniorlån til obligationslån (EMTN-obligationer) medførte en ændret be- ringsaktiviteter i 2012 blev positivt påvirket af et provenu 1 på DKK 758m fra afslutningen af tvisten mellem DPTG og talingsprofil fra månedlige til årlige rentebetalinger. En- TPSA. gangsgevinsterne (i alt DKK 272m) i 2011 skyldtes realiserede dagsværdigevinster pga. lavere rentesatser på De negative pengestrømme fra finansieringsaktiviteter i fast-til-variabelt forrentede swapaftaler indgået i forbin- 2012 på DKK 4.448m skyldtes udbyttebetalinger i 1. og 3. delse med refinansieringen (DKK 490m), hvilket blev del- kvartal samt aktietilbagekøbsprogrammet, der blev gen- vist opvejet af en førtidig opsigelse af renteswapaftaler nemført i 2. kvartal 2012. vedrørende seniorlån (DKK 218m). ______________________________________________________________________ 1 Den afsluttede tvist omfatter provenu på DKK 1.011m, hvoraf DKK 253m blev betalt i selskabsskat i 4. kvartal 2012. Nettopengestrømmen på DKK 758m er indregnet i Modtagne udbytter fra joint ventures og associerede virksomheder. Udviklingen i EFCF: 2011-2012 DKKm 2011 4.594 EBITDA bpi 170 197 Ændring i driftskapital 368 Nettorentebetalinger Betalt selskabsskat Pengestrømme vedr. anlægsinvesteringer 160 60 Øvrige1 2012 1) -3,2% 96 4.449 Inklusive korrektion for poster uden likviditetsvirkning, pensionsbidrag og betalinger vedrørende hensættelser. 21 Fastnettelefoni Fastnettelefoni Konkurrence og markedstendenser Brands og produkter TDC har en markedsandel på mere end 80% af PSTNmarkedet gennem sine detail-brands og dækker resten i Fastnettelefoni omfatter traditionel PSTN telefoni og VoIP - som stand alone-produkt eller som en del af HomeDuo- og HomeTrio-kombinationsprodukter - både til private og erhvervskunder. Erhverv udbyder også konvergensprodukter, så som Scale, der kombinerer fastnettelefoni og mobiltelefoni. TDC udbyder gennem Wholesale gensalg af PSTN- og VoIP-tjenester. kraft af sine engrosaktiviteter. På VoIP-markedet udgør TDC's markedsandel 57%, mens elselskaberne har den næststørste markedsandel. PSTN-markedet er faldende både mht. antal kunder og forbrug, da kunderne skifter til løsninger bestående af ren mobiltelefoni eller VoIP. Udbredelsen af ren mobiltelefoni til privatmarkedet fortsætter med at stige og forventes at omfatte 50% af alle husstande i 2015. Hosted IP-telefoni (Scale) i erhvervsmarkedet fortsætter med at stige. TDC's økonomiske resultat i 2012 Fortsat migrering fra traditionel fastnettelefoni til mobiltelefoni kombineret med lavere minutforbrug (MoU) resulterede i et fald i omsætning og bruttoavance fra dansk fastnettelefoni på henholdsvis 9,0% og 7,6%. Der var dog en gunstig udvikling i faldet i år-til-år bruttoavancen idet tabet i 2012 var 37% mindre end tabet i 2011. Fastnet-RGU'er (1.000) -9,5% 1.006 974 956 935 910 -8,4% -7,9% 393 4K 11 1K 12 2K 12 Privat 3K 12 4K 12 4K 11 390 1K 12 378 2K 12 Erhverv 371 3K 12 360 4K 12 202 200 199 193 186 4K 11 1K 12 2K 12 3K 12 4K 12 Wholesale 22 Fastnettelefoni I 2012 var tabet af både PSTN engros- og detail-RGU’er Finansielle hoved- og nøgletal for fastnettelefoni rekordlavt, hvilket til dels skyldtes målrettede ’save’aktiviteter. Antallet af VoIP-RGU'er steg med 3,6% fra 2011, TDC koncernen ekskl. Nordic 2012 2011 Ændring i % øgede ARPU trods faldende PSTN-MoU. Kun Privat oplevede DKKm Omsætning Privat Erhverv Wholesale YouSee Øvrige, inkl. elimineringer 3.755 1.658 1.599 399 80 19 4.128 1.929 1.624 483 97 (5) (9,0) (14,0) (1,5) (17,4) (17,5) - et fald i ARPU fra VoIP pga. flere samlerabatter, og i Whole- Bruttoavance 3.379 3.658 (7,6) % 90,0 88,6 - DKKm DKKm 3.755 3.379 4.115 3.645 (8,7) (7,3) hvilket hovedsageligt kan tilskrives øget efterspørgsel efter TDC HomeTrio-kombinationsløsninger og VoIPkonvergensløsningen Scale. Stærk ARPU-styring i Privat og Erhverv stabiliserede eller sale resulterede regulatoriske prisjusteringer på abonnementer i både 2011 og 2012 i et nettofald på 6,1% i PSTNARPU. Bruttomargin Organisk omsætning¹ Organisk bruttoavance¹ ¹ Rapporteret omsætning og bruttoavance eksklusive indvirkningen af regulatoriske prisjusteringer. Fastnet-ARPU'er DKK 6,2% 15,8% 366 338 1,1% 347 350 374 359 278 293 313 316 326 322 -13,2% 179 180 179 181 182 181 91 2011 1K 12 2K 12 3K 12 4K 12 2012 PSTN 83 78 79 79 79 2011 1K 12 2K 12 3K 12 4K 12 2012 VoIP Privat 2011 1K 12 2K 12 3K 12 4K 12 2012 PSTN 2011 1K 12 2K 12 3K 12 4K 12 2012 VoIP Erhverv 23 Mobiltjenester Mobiltjenester Konkurrence og markedstendenser Brands og produkter TDC er markedsledende i Danmark inden for mobiltale med en netværksmarkedsandel på 45% inklusive tjeneTDC tilbyder forudbetalt og abonnement på mobiltelefoni og mobilbredbånd, samt attraktive værdiforøgende tjenester som f.eks. TDC Play. Mobiltjenester omfatter også Duét og telemetriløsninger. TDC tager sig af alle private markedssegmenter fra no-frills til premium med sine mangfoldige og stærke brands, og Erhverv koncentrerer sig om hele erhvervsmarkedet fra små og mellemstore virksomheder til store virksomheder og kunder i den offentlige sektor. Gennem Wholesale udbyder TDC engrosaftaler til tjenesteudbydere, MVNO’ere og brandpartnere. steudbydere på TDC's net; Telenor, Telia og 3 deler resten af markedet. Intens priskonkurrence og omfattende kampagneaktivitet på markedet for mobiltelefoni til privatkunder samt mindre forskel mellem brands, idet no frills-udbydere tilbyder 4G og premium-brands konkurrerer på pris. Afsmittende effekt på erhvervsmarkedet med øget prispres på mobiltjenester solgt i pakker kombineret med at erhvervskunder og kunder i den offentlige sektor fortsætter med at træffe meget omhyggelige beslutninger vedrørende investeringer og indkøb. Eksponentiel vækst i dataforbrug, og nogle operatører øger mængden af data inkluderet i pakkerne til uændret fast pris. strategi til at fastsætte priser, der understøtter fremtidige investeringer i sektoren. TDC på markedet 2012 var et udfordrende år for TDC's mobiltjenester med I stedet for omfattende markedsføringsaktiviteter fokuserer pres på rentabiliteten pga. intens kampagneaktivitet fra TDC derfor på premium-kvalitet og indhold samt samlefor- vores konkurrenter på såvel privat- som erhvervsmarkedet. dele til kunderne for at undgå yderligere prisnedsættelser. Som markedsleder i Danmark tolker TDC markedstenden- På markedet for privatkunder resulterede denne fokusering ser ud fra et langsigtet perspektiv og bruger sin multibrand i lancering af to nye produkter i 2012: Mobilpakke Familie har attraktive betingelser og forudsigelige faste omkost1 ninger for hele familiens behov for mobiltale og -data , og Markedsandele, mobiltale % med TDC Samlefordele opnår kunder ekstra fordele hvis HomeDuo eller HomeTrio kombineres med et mobilabonnement. Begge produkter har været populære med et posi- 3 7% tivt kundeindtag kombineret med lav churn. Mere end 44.000 Duo/Trio-kunder kan nu drage fordel af TDC Samle- Telia 18% fordele og Mobilpakke Familie havde ved årets udgang haft TDC 42% en tilgang af 34.000 RGU'er siden introduktionen i august. Endvidere udvikler TDC fortsat sin populære musiktjeneste Play, der giver TDC's og YouSees erhvervs- og privatkunder ubegrænset adgang til mere end 20m musiknumre. For at imødekomme brugernes stigende efterspørgsel efter ondemand underholdning vil TDC i 1. halvår 2013 relancere Telenor 30% ______________________________________________________________________ Tjenesteudbydere på TDCs netværk 3% 1 Mobilpakke Familie er et abonnement for husstande med fri tale/SMS og 20 GB data til deling for op til fem mobiltelefoner. Minimum to telefoner til en pris af DKK 598,pr. måned og med hver ekstra telefon inkluderet for DKK 99,- pr. måned. Kilde: Skøn foretaget af TDC Market Intelligence 24 Mobiltjenester TDC Play i overensstemmelse med det strategiske fokus på af kunder inden for andre områder, kunne TDC fastholde sin integrerede løsninger til husstande. TDC Play bliver en markedsandel. platform med let adgang til musik, VoD, web-tv og personlige medier. Adgangen til denne tjeneste forbedres, så kun- Med den nye strategi for 2013-15 vil TDC fokusere endnu derne får adgang til indhold på alle enheder uafhængig af mere på sammenhængende løsninger til husstande. Da 1 abonnement . Onfones kunder tilbydes 'Mest ud af mobi- antallet af multiprodukt-/høj ARPU-kunder stadig er relativt len', hvilket omfatter gratis musik og tv på farten i samar- lavt, giver TDC's store markedsandel betydeligt potentiale 2 bejde med YouSee . for krydssalg og opsalg til både erhvervskunder og husstande. I erhvervsmarkedet repositionerede TDC i november mobilporteføljen målrettet SMB-markedet med en række værdi- TDC's økonomiske resultat i 2012 forøgende tjenester, der skal øge produktets værdi for kunderne og stimulere opsalg. Omsætning Endvidere opnåede Erhverv markant vækst og opsalg med Omsætningen fra mobiltjenester faldt med DKK 700m eller Scale Mobil, der er en integreret CaaS løsning til erhvervs- 9,8% til DKK 6.412m i 2012. markedet, der reducerer kundernes up-front-investering og giver dem mulighed for at skræddersy og skalere deres Regulering kommunikationsbehov. Erhverv lancerede i 4. kvartal TDC Regulering påvirkede omsætningen fra mobiltjenester One, der er en CaaS-løsning til små virksomheder. negativt med DKK 472m i 2012 på tværs af Privat, Erhverv og Wholesale. Tidligere på året gik TDC imod markedstrenden med ARPUudhulende tiltag og introducerede et abonnement på DKK Effekten på omsætningen skyldtes primært de fortsatte 19 på SIM-only produkter i TDC brandet (både Privat og nedsættelser af regulerede mobiltermineringspriser (MTR) Erhverv) til kunder med lavt forbrug. Det resulterede i øget for tale og sms, der gradvist er indført i de seneste år som kundeafgang blandt kunder med lav ARPU, men pga. tilgang vist nedenfor. MTR-reguleringen havde tidligere indvirkning ______________________________________________________________________ fra maj måned, dog ændredes timingen af reguleringen til 1 2 Trio Plus-kunder kan også se flow tv både ude og hjemme på alt udstyr. Tv på mobiltelefonen (ubegrænset på WiFi og op til en time pr. dag uden ekstra data betaling på 3G) er kun muligt for Onfone-kunder, der også har et YouSee kabel-tvabonnement. marts i 2012, hvilket resulterede i en mærkbar stigning i årtil-år effekten. I 2013 vil reguleringen også have en markant år-til-år effekt, både relateret til ændret timing og nedsæt- Regulering af mobiltelefoni EUR/DKK 0,54 2,15 0,44 0,33 0,23 0,20 0,16 0,70 0,12 0,45 0,08 0,08 0,20 2011 jul 12 jul 13 jul 14 Dataroaming (EUR ekskl. moms pr. MB) maj 09 maj 10 maj 11 mar 12 jan 13 Tale MTR (DKK ekskl. moms pr. minut) Ikke reguleret 2010 aug 11 mar 12 jan 13 SMS MTR (DKK ekskl. moms pr. SMS) Reguleret 25 Mobiltjenester telser af regulerede mobiltermineringspriser (MTR) for tale. Finansielle hoved- og nøgletal for mobiltjenester MTR-nedsættelser har modsatrettede effekter på bruttoavancen i fastnettelefoni og mobiltjenester, men har ingen negativ indvirkning på den samlede bruttoavance i TDC Koncernen. Ydermere blev EU-regulering af roaming ændret den 1. juli 2012, og især implementeringen af data-regulering havde en indvirkning på TDC's omsætning og havde også en stor TDC koncernen ekskl. Nordic 2012 2011 Ændring i % DKKm Omsætning Privat Erhverv Wholesale Øvrige, inkl. elimineringer 6.412 3.878 2.168 544 (178) 7.112 4.225 2.528 597 (238) (9,8) (8,2) (14,2) (8,9) 25,2 Bruttoavance 5.169 5.548 (6,8) % 80,6 78,0 - DKKm DKKm 6.412 5.169 6.891 5.608 (7,0) (7,8) negativ indvirkning på bruttoavancen på i alt DKK 90m, da Bruttomargin reguleringen ikke fuldt opvejes af lavere transmissionsomkostninger. Organisk omsætning¹ Organisk bruttoavance¹ Privat ¹ Rapporteret omsætning og bruttoavance eksklusive indvirkningen af regulatoriske prisjusteringer samt indvirkningen fra erhvervelser og frasalg. Den øgede omsætning i Privat blev gunstigt påvirket af erhvervelsen af Onfone i maj 2011 (erhvervelseseffekt på DKK 229m). Siden erhvervelsen har Onfone endvidere Erhverv formået at øge sin kundebase og omsætning markant. Nedgangen i Erhvervs omsætning skyldes et markant fald i år-til-år ARPU, som accelererede i 2. halvår 2012 påvirket af Inden for de øvrige mobil-brands (TDC brand, Telmore og EU-regulering på dataroaming. Den intense priskonkurrence M1) oplevede Privat et fald i omsætningen pga. reduceret resulterede i, at aftaler med SKI og andre blev vundet eller år-til-år ARPU og færre RGU'er. ARPU stabiliseredes fra 2. genforhandlet til lavere priser. Konkurrencen på pris havde kvartal 2012. Dette blev understøttet af introduktionen af også betydelig afsmittende effekt på porteføljen af små og et abonnement på DKK 19 på SIM only-produkter, hvilket mellemstore kunder i form af fortsat migrering fra gamle til havde en direkte positiv indvirkning på abonnementsom- nye produktudbud til lavere priser. sætningen i 2012 på DKK 35m, men med negativ nettotilgang af kunder med lav eller ingen ARPU på 73.000. Mobiltaleabonnement-RGU'er (1.000) -4,0% 2.030 2.020 2.001 1.977 1.948 5,2% 16,4% 690 K4 11 K1 12 K2 12 Privat K3 12 K4 12 K4 11 711 K1 12 727 K2 12 Erhverv 727 K3 12 726 K4 12 128 133 K4 11 K1 12 141 140 149 K2 12 K3 12 K4 12 Wholesale 26 Mobiltjenester I Erhverv steg antallet af RGU'er år-til-år for mobiltale og Bruttoavance mobilbredbånd stærkt i 2012, hvilket hovedsageligt skyld- Bruttoavancen udgjorde DKK 5.169m, hvilket er et fald på tes, at Erhverv vandt mange store kontrakter. DKK 379m eller 6,8%. Korrigeret for effekterne fra regulering og erhvervelser faldt den organiske bruttoavance med Endvidere havde en engangsjustering af rabatter relateret DKK 438m som følge af faldet i den organiske omsætning til tidligere år (DKK 25m) en gunstig virkning i 2011, hvilket på DKK 479m som havde næsten fuld indvirkning på brut- påvirkede væksten negativt i 2012. toavancen. Bruttomarginen steg imidlertid fra 78,0% til 80,6% i 2012 pga. indvirkning fra de faldende regulerede Wholesale mobiltermineringspriser, der ikke havde indvirkning på Trods de vanskelige betingelser på det danske mobilmarked bruttoavancen. Endvidere blev bruttomarginen gunstigt lykkedes det Wholesale at øge antallet af mobiltaleabon- påvirket af, at Onfone kun gradvist blev overført til TDC's nement-RGU’er med 21.000 sammenlignet med 2011. netværk efter erhvervelsen i 2011. Dette var drevet af fortsat vækst og indtag af en ny tjenesteudbyder, som er rettet mod erhvervsmarkedet. Vækst i tjenesteudbyderes brug af TDC SIP MVNOplatformen fik antallet af indenlandske MVNO-minutter til at stige ift. 2011, men pga. negativ påvirkning fra indenlandske MVNO’er som følge af faldende priser, faldt omsætningen fra mobiltjenester. Mobiltaleabonnement-ARPU'er eksklusive indgående trafik DKK -16,2% 241 218 -3,8% 212 202 198 -5,0% 183 130 121 123 127 126 125 100 2011 K1 12 K2 12 Privat K3 12 K4 12 2012 2011 K1 12 K2 12 K3 12 Erhverv K4 12 2012 2011 92 95 98 93 95 K1 12 K2 12 K3 12 K4 12 2012 Wholesale 27 Internet & netværk Internet & netværk Konkurrence og markedstendenser Brands og produkter TDC og YouSee har en kombineret bredbåndsmarkedsandel på 60% samt yderligere 14% i form af tjenesteudTDC og YouSee udbyder bredbånd med hastigheder på op til 100 Mbit/s samt værdiforøgende tjenester såsom web-tv og on demand-underholdning. TDC henvender sig til såvel no frills-markedet som premium-markedet med sine mangfoldige og stærke brands. Erhvervskunder af alle størrelser tilbydes bredbånd og en bred vifte af netværksløsninger såsom IP-baserede private net, kommunikationstjenester og sikkerhedspakker. TDC tilbyder andre tjenesteudbydere adgang til sit net gennem Wholesale. bydere på TDC's net. Resten af markedet er fordelt på andre net herunder elselskabernes fibernet. Markedet for fastnetbredbånd er mættet med stor udbredelse, og højhastighedsadgang via fastnettet er fortsat af største vigtighed for både husstande og virksomheder. Integrerede løsninger og samling af ydelser hos en leverandør oplever stigende popularitet. TDC på markedet Som markedsleder inden for bredbånd lykkedes det TDC og YouSee at fastholde en samlet markedsandel på 60% og afværgede således konkurrencen fra især elselskaberne. Konsolideringen blandt elselskaberne, der har foretaget betydelige investeringer i fibre, resulterede i en øget markedsandel i 2012 på bekostning af især TDC Wholesales Det øgede fokus på integrerede løsninger havde en gunstig kundebase. Den fortsatte udvidelse af TDC's fastnet med indvirkning på kombinationsprodukterne HomeDuo og xDSL, koaksialkabler og fiberkabler kombineret med dæk- HomeTrio. Størstedelen af de bredbåndsforbindelser, som ning i hele Danmark er nøglen til at fastholde den store TDC sælger til privatmarkedet, sælges nu som kombinati- markedsandel. TDC kan udnytte sit eksisterende net mere onsløsninger, og i Privat steg andelen af access linjer med effektivt med netværkssegmentering, fremskudte DSLAM'er triple-play fra 12,7% i 2011 til 17,3% i 2012. Øget konver- og pair bonding-teknik og således opnå forbedret og øget gens af produkter betyder, at udbyderen, der vinder fast- dækning samt hastigheder, der overskrider, hvad langt de netforbindelsen, vil stå stærkere end konkurrenterne, når fleste forbrugere og små virksomheder efterspørger. de forsøger at vinde kunden inden for andre produktområder. Derfor sikrer TDC's store markedsandel på bred- Markedsandele for bredbånd % båndsmarkedet kombineret med kombinationstjenester med premium indhold, at TDC kan op- og krydssælge produkter til en stor del af den danske befolkning. Konkurrenter 26% Privat og YouSee styrker deres udbud af indhold med abonnementstjenester (Film & Serier tilgængeligt for alle TDCbrand-kunder (bredbånd, mobil eller kombinations1 tjenester) , og OTT-tjenesten YouBio, der er tilgængelig uanset bredbåndsudbyder) for at imødekomme brugernes stigende efterspørgsel efter on-demand underholdning. Wholesale kunder på TDCs netværk 14% TDC/YouSee 60% TDC er stærkt positioneret på erhvervsmarkedet og blev i 2012 rangeret som den bedste leverandør af integrerede ______________________________________________________________________ 1 Tilgængelig i 1. halvår 2013, når TDC Play bliver en full scaleunderholdningsplatform med ubegrænset adgang til musik, en kombineret VoD-lejeeller abonnementstjeneste, web-tv og personlige medier, for at kunne give kunderne en let og unik medieoplevelse. Kilde: Skøn foretaget af TDC Market Intelligence 28 Internet & netværk løsninger på det danske telekommunikationsmarked med de mest stabile og pålidelige produkter og erhvervsløsnin1 ger . Cloud-baserede tjenester udbydes med TDC Scale, der samler data og telekommunikation i en lokal netværksløsning. TDC's økonomiske resultat i 2012 Omsætning Trods den intense priskonkurrence på det mættede marked for internet & netværk var der kun en begrænset negativ udvikling i omsætningen. Omsætningen faldt med DKK 149m eller 2,8% sammenlignet med 2011 til DKK 5.148m i Finansielle hoved- og nøgletal for internet & netværk TDC koncernen ekskl. Nordic 2012 2011 Ændring i % DKKm Omsætning Privat Erhverv Wholesale YouSee Øvrige, inkl. elimineringer 5.148 1.445 2.105 871 885 (158) 5.297 1.529 2.191 886 846 (155) (2,8) (5,5) (3,9) (1,7) 4,6 (1,9) Bruttoavance 4.778 4.960 (3,7) % 92,8 93,6 - DKKm DKKm 5.148 4.778 5.286 4.949 (2,6) (3,5) Bruttomargin Organisk omsætning¹ Organisk bruttoavance¹ ¹ Rapporteret omsætning og bruttoavance eksklusive indvirkningen af regulatoriske prisjusteringer. 2012. Privat Omsætningen fra internet & netværk faldt svagt i 2012. Bredbånds-ARPU var fortsat negativt påvirket af samlera- Trods en lille stigning i churn lykkedes det for Privat at batter og HomeTrio Mini-kampagner pga. den øgede ud- fortsætte den positive nettotilgang hjulpet på vej af øget bredelse af dual- og triple play-kombinationsprodukter, der salg af stand alone-bredbånd, den trådløse elselskabs- havde en positiv effekt på husstands-ARPU, men en negativ operatør, Skylines konkurs samt øget salg af kombinations- effekt på produktniveau. Hård konkurrence fra elselskaber- 2 produkter herunder HomeTrio Mini . ne medførte endvidere højere båndbredde til uændrede ______________________________________________________________________ eller endda lavere priser samt betydelig konkurrence på 1 2 Fra det uafhængige markedsanalysebureau Aalunds halvårsanalyse af erhvervsløsninger på det danske telemarked. Kampagnetilbud på HomeTrio med færre tv-kanaler. markedet for supplerende bredbåndstjenester. Bredbånds-RGU'er (1.000) 2,9% 620 622 635 640 5,1% 638 -0,4% 414 418 422 429 435 -5,4% 255 260 257 254 254 148 4K 11 1K 12 2K 12 3K 12 4K 12 Privat 4K 11 1K 12 2K 12 3K 12 4K 12 Erhverv 144 143 140 140 4K 11 1K 12 2K 12 3K 12 4K 12 Wholesale 4K 11 1K 12 2K 12 3K 12 4K 12 YouSee 29 Internet & netværk Erhverv YouSee Omsætningen fra internet & netværk faldt med 3,9% i 2012 Omsætningen fra internet & netværk (bredbånd) steg med sammenlignet med 2011. Pga. kundernes større fokus på 4,6% i 2012 og fortsatte således den positive udvikling fra omkostninger, ændredes Erhvervs sammensætning af tidligere år. bredbånds-RGU'er imod produkter med lavere ARPU, mens churn steg en anelse sammenlignet med 2011. Prispres i YouSees bredbåndsportefølje inkl. muligheden for at se tv bredbåndsmarkedet påvirkede genforhandlingen af kon- direkte på smartphones, tavlecomputere og pc'er var en trakter negativt. stor succes, og YouSee fortsatte med at øge sin kundebase med bemærkelsesværdige 21.000 RGU'er, hvilket resulte- Wholesale rede i en 36% bredbåndspenetration på YouSees tv RGU’er. Omsætningen var negativt påvirket af regulering, hvilket YouSees evne til at imødekomme den stigende efterspørg- resulterede i et fald på DKK 11m i omsætningen med fuld sel efter øget båndbredde ved at tilbyde bredbånd med indvirkning på bruttoavancen. download-hastigheder på 100 Mbit/s havde også en gunstig indvirkning på RGU-væksten. På trods af stigningen i I 2012 blev regulering af ULL korrigeret med årlige prisned- antallet af RGU’er lykkedes det YouSee at fastholde år-til-år sættelser (3%), hvilket påvirkede de priser, som TDC kan ARPU. opnå fra rå kobber. Prisnedsættelserne blev implementeret i 4. kvartal 2012 med tilbagevirkende kraft, så helårseffek- Bruttoavance ten påvirkede 4. kvartal. Endvidere blev priserne på udleje af Bruttoavance fra internet & netværk faldt med DKK 182m faste kredsløb reguleret meget nedad (op til 30%) med eller 3,7%, og bruttomarginen faldt en smule fra 93,6% til virkning fra 1. juli 2012. 92,8%. Faldet var en følge af en ændret produktsammensætning med en mindre stigning inden for international Wholesale oplevede en fortsat negativ udvikling i antallet af kapacitet med lavere avance samt et fald inden for bred- RGU'er, da væsentlige kunder fulgte en strategi om ren bånd i Danmark med en høj avance. mobiltelefoni, og engroskunder uden yderligere tilbud på indhold/tjenester var udfordret i deres fastholdelse af bredbåndskunder. Udviklingen blev kun delvist opvejet af fortsat vækst i international kapacitet. Bredbånds-ARPU'er DKK -8,1% -6,5% 333 308 306 302 304 0,6% 306 0,8% 200 192 188 184 185 187 173 128 2011 1K 12 2K 12 3K 12 4K 12 2012 Privat 2011 1K 12 2K 12 3K 12 4K 12 2012 Erhverv 138 130 125 132 172 175 175 174 131 2011 1K 12 2K 12 3K 12 4K 12 2012 Wholesale 173 2011 1K 12 2K 12 3K 12 4K 12 2012 YouSee 30 Tv Tv Konkurrence og markedstendenser Brands og produkter YouSee og TDC har en kombineret markedsandel på mere end 50%. Den konkurrerende koaksialkabeloperaBetalings-tv med multiroom-adgang til de mest po2 pulære kanaler inkl. op til 30 HD-kanaler , samt mulighed for at vælge yderligere ekstrakanaler oven i pakken. YouSee og TDC har endvidere et bredt udbud af værdiforøgende tjenester såsom VoD, TDC Play og YouSee Play, og i december 2012 lancerede YouSee sit alsidige OTT-tilbud YouBio. tør, Stofa er den næststørste leverandør af betalings-tv i Danmark med en andel på 14%. Tv-markedet voksede i starten af 2012, da TV2 blev en betalingskanal og kunder, som tidligere udelukkende modtog gratis kanaler, gik ind på markedet (primært i segmenter med lav ARPU). Fleksibilitet i form af on-demand tjenester, OTT-udbud og tv på farten på alle enheder oplever stigende popularitet. • I 4. kvartal 2012 blev abonnementsbaseret streaming af film og tv-serier (OTT) introduceret på det danske tvmarked, hvilket generelt blev positivt modtaget af kunderne. fortsatte med at stige med en vækst i antallet af VoDsessioner på over 200%, inklusive de gratis Plus Film & Serier, som også havde en gunstig churn-reducerende TDC på markedet effekt. Ligeledes steg ekstrakanal-RGU’erne. YouSee og TDC TV tilbyder premium indhold og sammenhængende løsninger, så kunderne kan se tv på tavlecompu1 Med det nyligt lancerede OTT-produkt YouBio tilbyder tere og smartphones - udvalgte kanaler, selv når de er ude . YouSee alle i Danmark med en bredbåndstilslutning mulig- Det bidrog til, at TDC og YouSee kunne forsvare sin mar- heden for at abonnere på adgang til en lang række film og kedsandel over for elselskabernes betydelige investeringer i tv-serier på alle enheder. Med kombinationen af de nyeste fibre. Efterspørgslen efter værdiforøgende tjenester film og højt profilerede tv-serier er YouBios indhold premi- ______________________________________________________________________ um sammenlignet med konkurrenterne. Den omfattende 1 3 Tilgængeligt hos YouSee siden 2. kvartal 2012 og fra 1.halvår 2013 i TDC TV. platformsadgang er også bedst på markedet, og YouBio har 4 fået meget positive anmeldelser . Markedsandele, tv % Pga. fortsat fokusering på at forbedre produkterne og udbuddet blev der i 2012 inkluderet ekstra tv-kanaler i produktpakkerne. Kombineret med den regulatorisk bestemte TDC (xDSL + fiber) 7% betaling for TV2 medførte dette øgede omkostninger til indhold. Derfor hævede YouSee og TDC priserne på pakkerne, hvilket fik nogle kunder til at blive mere omkostningsbe- Øvrige konkurrenter 34% vidste. Kombineret med den øgede adgang til fritvalgsprodukter var den nedadgående migrering inden for tvpakkerne tydelig. ______________________________________________________________________ YouSee (Coax) 45% 2 3 4 Op til 16 HD-kanaler med TDC TV. Udover et månedsabonnement, tilbyder YouBio også en mulighed for at leje de seneste nye film udgivelser. F.eks. ‘Godmorgen tv’: http://go.tv2.dk/morgentv/id-61750776.html, og Comoyo http://www.comoyo.com/dk/filter/streamingkrigen-fortsaetter-youbio-og-hbo-nordickrydser-klinger/ Stofa 14% Kilde: Skøn foretaget af TDC Market Intelligence 31 Tv For at få vores fair-share af de tidligere gratis-kanal-kunder Finansielle hoved- og nøgletal for tv og promovere den integrerede HomeTrio løsning kørte TDC en række kampagner i første halvdel af 2012. TDC vil fortsat forsøge at øge indtaget af kunder ved at tilbyde danske husstande integrerede løsninger med premium indhold. TDC's økonomiske resultat i 2012 TDC koncernen ekskl. Nordic 2012 2011 Ændring i % DKKm Omsætning Privat TDC TV YouSee Basis-tv YouSee Premium-tv Øvrige, inkl. elimineringer 3.939 661 1.308 1.925 45 3.588 527 1.199 1.835 27 9,8 25,4 9,1 4,9 66,7 Bruttoavance 2.194 2.060 6,5 % 55,7 57,4 - DKKm DKKm 3.939 2.194 3.588 2.060 9,8 6,5 Omsætning Bruttomargin Omsætning fra tv steg med DKK 351m til DKK 3.939m i 2012 som følge af vækst i antallet af RGU'er (+64.000) og abonnementsindtægter. Organisk omsætning Organisk bruttoavance Privat YouSee Omsætningen fra TDC TV steg med 25,4% i 2012 og fort- Omsætningen fra YouSees Basis-tv steg 9,1% sammenlig- satte således den meget positive udvikling fra tidligere år. net med 2011 som følge af den forhøjede abonnementsaf- Den vellykkede lancering af HomeTrio Mini og HomeTrio gift pr. 1. januar 2012. I 2012 havde et stigende antal struk- kampagner i 1. halvår 2012 øgede antallet af RGU'er med turerede angreb på YouSees kundebase af organiserede 26,7% fra 2011 til 2012. Denne store tilgang havde en kunder en negativ indvirkning, men YouSee vandt også negativ indvirkning på ARPU, hvilket imidlertid vendte i 4. nogle store kunder, og samlet set steg antallet af Basis tv- kvartal, da kampagnerne ophørte. RGU'er med 13.000. Tv-RGU'er (1.000) 1,1% 1.179 1.195 1.195 1.189 0,7% 1.192 819 816 814 809 825 4K 11 1K 12 2K 12 3K 12 4K 12 26,7% 150 4K 11 167 1K 12 179 184 190 2K 12 3K 12 4K 12 Privat 4K 11 1K 12 2K 12 YouSee Basis 3K 12 4K 12 YouSee Premium 32 Tv Omsætningen fra Premium-tv steg med 4,9% sammenlig- Bruttoavance net med 2011 som følge af den forhøjede abonnementsaf- Bruttoavancen steg med DKK 134m eller 6,5% sammenlig- gift, hvilket også resulterede i 3,7% vækst i ARPU. Trods net med 2011, og bruttomarginen faldt fra 57,4% til 55,7%. den negative indvirkning fra kundeskift til mindre tv-pakker De øgede omkostninger til indhold, især den regulatorisk steg kundebasen med 6.000 RGU'er, og efterspørgslen bestemte betaling for TV2, og kampagnetilbuddene på TDC efter værdiforøgende tjenester fortsatte med at vokse med TV i 1. halvår 2012 havde en negativ indvirkning på brutto- en stigning på 161,8% i VoD-sessioner. marginen, mens et kampagnetilskud i 2012 (DKK 29m) havde positiv indvirkning på indholdsomkostningerne og bruttomarginen. Tv-ARPU'er DKK -7,4% 337 319 307 303 321 312 3,7% 8,2% 2011 1K 12 2K 12 3K 12 Privat 4K 12 2012 85 91 2011 1K 12 91 91 92 92 2K 12 3K 12 4K 12 2012 YouSee Basis 190 197 2011 1K 12 199 194 196 197 2K 12 3K 12 4K 12 2012 YouSee Premium 33 Terminaludstyr Terminaludstyr Omsætningen fra terminaludstyr m.v. steg med 29,0% i 2012 sammenlignet med 2011, mens bruttoavancen faldt med 4,6%. Omsætningen fra salg af terminaludstyr kan primært henføres til salg af mobiltelefoner uden tilskud, som steg med 127,3% fra 2011 til 2012. Dette skyldes introduktionen af TDC Rate i maj 2011, som har betydet at flere smartphones Finansielle hoved- og nøgletal for terminaludstyr m.v. TDC koncernen ekskl. Nordic 2012 2011 Ændring i % DKKm Omsætning Salg af mobiltelefoner NetDesign Øvrige, inkl. elimineringer 2.268 1.123 859 286 1.758 494 992 272 29,0 127,3 (13,4) 5,1 624 654 (4,6) % 27,5 37,2 - DKKm DKKm 2.268 624 1.765 661 28,5 (5,6) Bruttoavance bliver solgt uden tilskud, samt en betydelig stigning i efterspørgslen efter smartphones, dvs. næsten ni ud af ti telefoner solgt af Privat er smartphones. Da overskudsgraden på salg af terminaludstyr er meget lav, er indvirkningen på bruttoavancen tæt på nul. Bruttomargin Organisk omsætning1 Organisk bruttoavance1 ¹ Rapporteret omsætning og bruttoavance eksklusive indvirkningen fra erhvervelser og frasalg. Erhvervs datterselskab NetDesign er den største it-rådgiver og netværksintegrator i Danmark. NetDesign leverer en lang række professionelle kommunikationsløsninger til danske virksomheder. Faldet i omsætningen skyldtes primært en stor nedgang i efterspørgslen efter sammenhængende løsninger kombineret med faldende priser på hardware og genforhandling af priser i udbuddet af tjenester. Faldet i omsætningen på DKK 133m blev delvist opvejet af lavere omkostninger, så bruttoavancen faldt med DKK 45m. 34 Nordic Nordic Konkurrence og markedstendenser hosting, samhusning og delt hosting til små og mellemstore virksomheder. Hosting i Danmark vandt flere store kontrak- Fortsat migrering fra traditionel fastnettelefoni til IP- ter i 2012 og forsatte sine investeringer i hosting- baserede løsninger og ren mobiltelefoni. infrastruktur. Øget fokus på fiberbaserede løsninger med høje ha- Fuldendt udvidelse af datacenterkapacitet i både Malmø og stigheder blandt såvel operatører som kunder afspejler Helsingfors vil underbygge ambitionen om fortsat stærk den stigende efterspørgsel efter integrerede og værdi- vækst uden for Danmark. forøgende tjenester. TDC Finland fik i 2012 for tredje år i træk titlen som den Øget efterspørgsel efter fastprisprodukter herunder 'bedste udbyder af virksomhedsnet i Finland' af det uaf- international tale og data. hængige EPSI Rating-bureau, og TDC Norge fik en førsteplads inden for data. TDC Norge opnåede ligeledes en Stigning i markedet for CaaS - en udvikling der forventes at accelerere i de kommende år. rekordhøj årlig kundetilfredshedsscore for alle produktområder. I december 2012 blev en kendelse fra Samferdselsdepar- Nordic på markedet tementet i Norge stadfæstet, hvilket resulterede i en MVNO- Nordic tilbyder fastnettelefoni og internet & netværk (inklu- prisreduktion for TDC Norge på 19,8%. sive IP-VPN-tjenester) på sit eget pan-nordiske fastnet i Finland, Norge og Sverige. Nordic tilbyder konkurrencedygtige fællesnordiske telekommunikationsløsninger til er- Nordic's økonomiske resultat i 2012 hvervskunder og kunder i den offentlige sektor, herunder en 2012 var et meget stærkt år for Nordic på tværs af forret- fællesnordisk videokonferenceløsning. Udnyttelsen af ningsområder med en vækst i organisk EBITDA på 12,2% krydssalgsmuligheder resulterede i flere store vundne (rapporteret 14,2%). kontrakter i 2012. Nordic drager også fordel af sit pannordiske net til at udbyde et bredt sortiment af engrosløs- Omsætning ninger. Derudover tilbydes globale kunder tjenester gen- Omsætningen i Nordic steg med DKK 328m eller 7,3% i nem partnerskaber. 2012, hvilket skyldtes solid vækst inden for alle produktgrupper med undtagelse af fastnettelefoni. Omsætningen På mobilmarkedet opererer Nordic gennem MVNO-aftaler i blev positivt påvirket af en gunstig valutakursudvikling for Sverige og Norge, og i Finland via en tjenesteudbyderaftale. SEK og NOK, mens en korrektion af registreringen af om- En nylig genforhandling af en MVNO-kontrakt i Sverige øger sætningen for visse typer service numre har påvirket om- både kvaliteten og konkurrenceevnen på Nordics udbud af sætningen i TDC Finland negativt med DKK 57m. mobiltjenester, og TDC Sverige har allerede set de første væsentlige kontraktindgåelser som følge af dette tiltag. Fastnettelefoni Det lykkedes Nordic at fastholde antallet af tilslutninger på et stabilt niveau, men faldet i MoU efter migreringen væk fra TDC Sverige tilbyder som den eneste operatør i Norden 1 integratortjenester herunder forretningsområdet Direct , hvilket giver Nordic en markant fordel på det voksende fastnettelefoni kombineret med den generelle prisudhul- CaaS-marked. Med udgangspunkt i de gode erfaringer i begrænset bruttoavanceeffekt . ning resulterede i et fald på 13,7% i omsætningen, men en 2 Sverige blev TDC Scale-konceptet også lanceret i Norge i 2012, hvilket resulterede i et øget aktivitetsniveau. Mobiltjenester Den store tilgang af mobilabonnementer blev fastholdt, TDC Hosting udbyder hosting og it-løsninger i Sverige, især i TDC Sverige og TDC Finland, mens TDC Norge opnåe- Finland og Danmark med primært fokus på administreret de en stigning i omsætningen som følge af udviklingen for ______________________________________________________________________ ______________________________________________________________________ 1 2 Forretningsområdet Direct omfatter salg af mobiltelefoner, konferencetelefoner, headsets, tavlecomputere og lignende. Salget sker via online-salgskanal og gennem Nordics salgsstyrke. Bruttoavance fra fastnettelefoni faldt kun med 1,1%. 35 Nordic mobildata. I Finland var den vundne ordre fra Vantaa Kommune (Finlands fjerdestørste by ift. befolkningstal) den primære årsag til stigningen, mens stigningen i Sverige skyldes adskillige vundne kontrakter i den offentlige sektor. Den opadgående tendens i Sverige skyldtes forbedret netstabilitet. Omsætningen fra mobiltjenester steg samlet set med 11,9%. Internet & netværk IP-VPN-forretningen fortsatte de solide resultater i alle tre Finansielle hoved- og nøgletal for Nordic 2012 2011 Ændring i % Omsætning Fastnettelefoni Mobiltjenester Internet & netværk Terminaludstyr m.v. Øvrige¹ 4.815 869 310 1.762 1.461 413 4.487 1.007 277 1.647 1.264 292 7,3 (13,7) 11,9 7,0 15,6 41,4 Bruttoavance 2.024 1.865 8,5 % 42,0 41,6 - DKKm DKKm 4.815 2.024 4.614 1.911 4,4 5,9 Nordic DKKm lande med en stigning på 8,7% i antallet af tilslutninger. Bruttomargin Stigningen i antallet af IP-VPN tilslutninger var specielt stort Organisk omsætning² Organisk bruttoavance² i Norge og Sverige, hvor en kontrakt med det norske vejvæsen og det svenske postvæsen var de to største bidragsydere. Stigningen i IP-VPN stilnede dog noget af mod årets ¹ Omfatter servicetelefonitjenester mv. ² Rapporteret omsætning og bruttoavance eksklusive indvirkning fra valutakurseffekter, regulatoriske prisjusteringer samt indvirkningen fra erhvervelser og frasalg. udgang. Bruttoavance Selvom antallet af internetforbindelser var under pres, Bruttoavancen steg med 8,5% sammenlignet med 2011 og specielt i TDC Sverige, havde størstedelen af de tabte instal- væksten blev opnået inden for alle forretningsområder. lationer en relativ lav ARPU og margin. Bruttomarginen steg pga. forbedret driftseffektivitet og et Omsætningen i TDC Hosting oversteg væksten i markedet i optimeret netværks set-up. Den blev dog påvirket negativt alle tre lande, og TDC Hosting opnåede en større markeds- af en ændret produktsammensætning henimod flere pro- andel. Salget steg med store vundne kontrakter, specielt i dukter med en lav avance såsom Direct og mobiltjenester Danmark, hvor TDC Hosting har styrket sin position i den samt nye produktområder såsom datacentre og videopro- høje ende af markedet. jekter, der også har lave avancer. Terminaludstyr I Sverige havde forretningsområdet Direct tocifret vækst, og pga. succesen blev konceptet lanceret i Norge i 2. halvår 2012. I alt steg omsætningen fra terminaludstyr m.v. med 15,6%, og nye produktområder såsom Video, Datacenter og LAN-løsninger bidrog til væksten. Omsætning pr. forretningsområde DKKm 10,9% 2.686 2.422 2,1% -5,0% 21,4% 1.056 1.034 754 716 504 415 2011 2012 TDC Sverige 2011 2012 TDC Norge 2011 TDC Finland 2012 2011 2012 TDC Hosting Øvrige, inklusive elimineringer udgjorde DKK -138m i 2011 og DKK -147m i 2012. 36 Support Teknikerne i vores ca. 1.600 varebiler kører årligt mere end 24 mio. km rundt i Danmark for at servicere vore kunder Driftseffektivitet Driftseffektivitet Igennem 2012 fortsatte TDC med at fokusere på at optime- tivitetsgevinster. De væsentligste resultater kan tilskrives re processerne og øge effektiviteten inden for alle aspekter de tre transformationsprogrammer (TAK, TDC PRO og TDC af det daglige arbejde. Dette har kombineret med stordrifts- 2.0), der omfatter hele selskabet, og som har det primære fordele gjort det muligt for TDC at opnå betydelige effek- mål at formindske kompleksiteten og forbedre effektiviteten. TDC PRO TAK TDC 2.0 Kundefokuseret program udarbejdet for at opnå øget kundetilfredshed ved hjælp af: Et program til gennemgang af driftsmodellen, der skal: Transformationsprogram, der gennemgår de daglige arbejdsrutiner og fokuserer på: • bedre forventningsafstemning med kunden i salgssituationer • færre driftsnedbrud • hurtig og effektiv fejlhåndtering • bedre serviceniveauer • skabe øget effektivitet • forenkle produktionen • reducere leveringstider og spild • øge fleksibiliteten • styrke samarbejdet på tværs af funktioner • bedre operationel planlægning • mere effektiv performance management • opbygning af en strømlinet virksomhedskultur • at gøre ledelsen mere synlig for medarbejderne Resultat i 2012 Resultat i 2012 Resultat i 2012 • Historisk lavt antal uacceptable kundeoplevelser • Antallet af fejlretningstimer faldt fortsat • Outsourcing af aktiviteterne vedrørende udbygning af fibernet • Outsourcing af renovering og reparation samt opgaveplanlægning • Fortsat øget effektivitet målt i minutter pr. fejl Disse initiativer føres videre i det nye program om radikal forenkling, jf. afsnittet Strategi 2013-15. Uacceptable kundeoplevelser Indeks, 1K 2009 = 100 89 Fejlretningstimer 828 Timer (1.000) Volumen/kabelfejl2 #(1.000) 227 216 824 195 76 61 50 99 96 736 2009 2010 2011 Uacceptable kundeoplevelser 1 2 2012 2010 2011 2012 Fejlretningstimer1 2010 2011 Min. pr. volumenfejl 91 2012 Min. pr. kabelfejl I 2011 resulterede skybrud i 26.500 fejlretnigstimer, hvilket havde en negativ indvirkning på antallet for hele året. Volumen/kabelfejl i Operations. 38 Driftseffektivitet Udviklingen i driftsomkostninger i 2012 I 2012 gennemførte Operations en række tiltag, der i Procesoptimeringen i hele koncernen og det fortsatte om- væsentlig grad øgede omfanget af besparelser. Skiftet af kostningsfokus resulterede i en række besparelser sam- TDC it outsourcing fra CSC til Tata Consultancy Services menlignet med 2011. Som følge heraf faldt de organiske resulterede i betydelige it-besparelser. Der blev gennem- driftsomkostninger med DKK 548m (rapporteret DKK ført en række pladsoptimeringsprojekter, f.eks. flyttede 484m). NetDesign og Onfone til TDC’s hovedlokation, Teglholmen, hvilket genererede yderligere besparelser. Reloke- De organiske personale- og personalerelaterede omkostninger faldt med DKK 251m hovedsageligt pga. et ringen af Onfone gennemførtes i slutningen af 2012, og besparelserne vil blive realiseret i 2013. 7,6% fald i det gennemsnitlige antal af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere. Disse reduktioner kunne tilskrives De gennemførte erhvervelser (primært Onfone i 2011) øget effektivitet, færre fejl samt det fortsatte fald i den havde en negativ indvirkning på omkostningerne. Der- traditionelle fastnetforretning. Trods færre medarbejdere imod var der en positiv indvirkning på driftsomkost- nåede kundetilfredshedsscoren et rekordhøjt niveau på ningerne fra engangsposter vedrørende salget af Aarhus 76 siden implementeringen af TAK-programmet. Bynet og erhvervelsen af Randers Antenneforening (negativ goodwill). Erhvervelser og frasalg havde samlet set TDC Rate (smartphone-finansiering) blev lanceret i maj en negativ indvirkning på væksten på DKK 32m. 2011 og en ny mobilportefølje i juli 2011. Lanceringen af TDC Rate har ændret salg fra at være baseret på kunde- Ændringen i 2012 af teleloven vedr. maritime nødtjene- akkvisitionsomkostninger til afbetalingskontrakter, hvil- ster tildelte TDC godtgørelse for omkostninger relateret ket har resulteret i færre omkostninger til akkvisition af til Kystradio, hvilket påvirkede driftsomkostninger posi- mobilabonnenter, især i første halvdel af 2012. Samtidig tivt med DKK 42m. blev marketingomkostningerne holdt på et lavere niveau, da TDC valgte kun i begrænset omfang at deltage i kam- De organiske driftsomkostninger blev negativt påvirket af pagneaktiviteterne på mobilmarkedet i anden halvdel af en engangspost i 2012 på DKK 25m. Dette var relateret 2012. De organiske marketingomkostninger og SAC/SRC til, at en stor del af tilgodehavender vedrørende TDC Rate faldt med DKK 197m. blev solgt til en ekstern partner. Dette havde dog en positiv indvirkning på EFCF. Udviklingen i driftsomkostninger: 2011-2012 DKKm 8.671 2011 Valutakurseffekter 32 Tilkøb/frasalg & salg af aktiver 32 Personale 251 Marketing og SAC/SRC Øvrige eksterne omkostninger 2012 197 Organisk reduktion: 6,2%; DKK 548m -5,6% 100 8.187 39 Anlægsinvesteringer Anlægsinvesteringer TDC's netstrategi er at have det bedste mobil- og fastnet i Danmark ift. hastighed, dækning og kvalitet. For at opnå Anlægsinvesteringer dette agter TDC at investere DKK 25 mia. frem til 2020, 14,9% DKKm 13,5% 13,0% 13,4% 3.534 3.421 3.492 2010 2011 2012 primært i netinfrastruktur og kundeinstallationer. I 2012 udgjorde anlægsinvesteringer i alt DKK 3.492m, svarende 3.891 til 13,4% af omsætningen, hvilket var på niveau med forventningerne. Netværksinfrastruktur Som Danmarks førsteoperatør inden for telekommunikation har TDC en lang historie og stor erfaring i at bygge og drive Danmarks kommunikationsinfrastruktur. I 2012 investerede TDC DKK 1.896m i sit netværk på tværs af teknologier (kobber, koaksialkabler, fiber og mobilnet), hvilket var en stigning på 9,7% sammenlignet med 2011. 2009 % Anlægsinvesteringer i procent af omsætning Med TDC’s fastnet kan mere end 99% af alle danske husstande ud over fastnettelefoni modtage bredbånd med Med et transportnet udelukkende baseret på fibre har TDC hastigheder på over 2 Mbit/s. 88% af alle husstande kan det største fibernet i Danmark, og TDC fortsætter sin ind- modtage bredbånd med download-hastigheder på op til 20 sats for at rulle fibernettet tættere på kunderne ved at Mbit/s, og 45% af alle husstande og virksomheder kan opnå bygge et fiberfødenet. Investeringer i fremskudte DSLAM'er download-hastigheder på op til 100 Mbit/s. og pair bonding-teknik gør det muligt for TDC at bruge TDC har et enestående fastnet med en effektiv kombination af kobber, koaksialkabler og fiberadgang... 45% 230.000 km bredbåndsdækning på 100 Mbit/s kobberkabler Husstande <300m fra en fibertilslutning 63% 40.000 km fiberkabler 40 Anlægsinvesteringer kobber på den sidste strækning fra fiberpunktet til hus- udbygge sit koaksialkabelnet i 2012 og øgede således standene, og dermed udnytte kobbernettet optimalt samti- kapaciteten og bredbåndshastigheden og imødekom der- dig med at det giver mulighed for højere hastigheder på de med den stigende efterspørgsel efter VoD. stadig kortere afstande, hvor data transporteres via kobberkabler. Slutteligt har Nordic et fiberbaseret transportnet, en fælles 'best in class' skalerbar VoIP-platform og er MVNO-operatør TDC's fortsatte udvidelse af fastnettet er af stor betydning og tjenesteudbyder uden egen mobilnetinfrastruktur. for mobilnettet. Ved at udvide med fiber til mobilmasterne kan TDC øge hastighederne på mobilbredbånd. TDC’s mobilnet giver dækning med 2G og 3G til så godt som hele Kundeinstallationer befolkningen. TDC fortsatte i 2012 udbygningen af 3G med I 2012 brugte TDC DKK 758m på kundeinstallationer, der hastigheder på 21/42 Mbit/s, hvilket sikrede dækning til omfatter udstyr placeret hos kunden og teknikkertimer. I henholdsvis 70% og 39% af den danske befolkning. forhold til 2011 var der et fald på 8,1%, hvilket hovedsageligt var drevet af færre omkostninger i Nordic, mens øget TDC gør store fremskridt med at bygge et uovertruffet 4G- salg af HomeTrio og større nettotilgang på YouSee bred- net efter 800 MHz-auktionen i 2. kvartal 2012, hvor TDC bånd genererede stigninger i kundeinstallationer i Privat og erhvervede en licens til 2x20 MHz frekvensspektrum til en YouSee. attraktiv pris sammenlignet med lignende auktioner på andre europæiske markeder. It TDC er en af kun to europæiske førsteoperatører der fuldt Med it-investeringer på DKK 696m i 2012 var udviklingen ud ejer et kabel-tv net på sit hjemmemarked. TDC’s net- på linje med 2011. Investeringerne relaterede sig primært værksinfrastruktur repræsenterer derfor en klar fordel. For til strategiske investeringer i udviklingsprojekter; i Nordic at forbedre denne konkurrencefordel fortsatte TDC med at primært udviklingen af Scale. ...og et mobilnet med konkurrencedygtig 2G-, 3G- og 4G-dækning 2G 4G 42 Mbit/s 99% 40% 3G 42 Mbit/s 39% 4G til stede i 139 postnummerområder 41 Forventninger Forventninger Forventningerne til 2012 blev realiseret Forventningerne til 2012 for TDC koncernen offentliggjort i TDC Årsrapport 2011 var en omsætning i intervallet DKK 26,0-26,5 mia., EBITDA bpi i intervallet DKK 10,3-10,5 mia., Bedre end forventet samt anlægsinvesteringer i intervallet DKK 3,4-3,5 mia. Endvidere forventedes et udbytte pr. aktie på DKK 4,50, der senere blev korrigeret til DKK 4,60 efter tilbagekøbet af 18 • Besparelser i driftsomkostningerne • Forbedret trend for bruttoavancen for fastnettale og internet samt større nettotilgang af tv-kunder end forventet • Vækst i Nordic inden for alle forretningsenheder mio. aktier i første halvår 2012. Som forventet • Helårseffekten fra erhvervelsen af Onfone • ARPU-udviklingen i Privat inden for mobiltale • Dansk økonomi med lille eller ingen forbrugsvækst Værre end forventet • Fortsat prispres gennem kampagneaktiviteter i privatmarkedet for mobiltjenester • ARPU-udhulning i Erhverv inden for mobiltale • Forværret effekt af regulering Forventningerne til 2012 blev realiseret på alle parametre. Som det fremgår af illustrationen til højre, afveg en række væsentlige forudsætninger dog fra forventningerne fra februar 2012. Prispresset på markedet for mobiltjenester fortsatte, og specielt erhvervsmarkedet oplevede store fald i ARPU, der også blev påvirket af strengere EU-regulering end forventet på roaming. TDC undlod at deltage i de intense kampagner på privatmarkedet, og det lykkedes at stabilisere ARPU, men med en negativ RGU-indvirkning. Alt i alt fik dette indtjeningen fra mobiltjenester til at falde mere end forventet. På den positive side forbedredes bruttoavancen fra fastnettelefoni og internet med en stigning i PSTN-ARPU i Erhverv, og en stigning i bredbånds-RGU'er i Privat og YouSee på et ellers mættet marked. 42 Forventninger Tv-området blev ligeledes bedre end forventet som følge af forventes ARPU-udhulningen i Erhverv ligeledes at fortsæt- en stor nettotilgang i løbet af 2012. I Nordic oplevedes te - dog på et lavere niveau end i 2012. Væksten i brutto- ligeledes stærk vækst i EBITDA bpi, som overgik vores avancen for fastnettelefoni og bredbånd forventes at blive forventninger. Endelig lykkedes det TDC at opnå højere på niveau med 2012. Samtidig forventes en fortsat vækst i besparelser i driftsomkostningerne end forventet i hele indtjening fra tv som følge af stigende ARPU. I Nordic for- organisationen. ventes ligeledes øget indtjening - dog på et lavere niveau end i 2012. Forventninger til 2013 TDC's fremtidige EBITDA bpi vil i mindre grad blive påvirket Forventningerne til 2013 for TDC koncernen og de forud- af ændrede IFRS-regler vedrørende den regnskabsmæssige sætninger, der ligger til grund for tallene er beskrevet ne- behandling af ydelsesbaserede pensionsordninger. Som denfor. følge heraf ophører TDC med at anvende det nuværende supplerende EBITDA, EBITDA bpi, da rentekomponenterne Forventningerne til 2013 er udarbejdet i overensstemmelse (p.t. oplyst som pensionsindtægter) reklassificeres som en med den nuværende makroøkonomiske situation og en finansiel post (rente på pensionsaktiver). Der henvises til forventning om lille eller ingen forbrugsvækst i den danske koncernregnskabets note 25 for yderligere oplysninger. økonomi. Indvirkningen fra regulering på vores indtjening Fremover vil TDC anvende det samme EBITDA-begreb som i forventes at stige yderligere i 2013 primært pga. helårsef- 2012, som dog vil blive benævnt EBITDA frem for EBITDA fekten fra reguleringen af detaildataroaming. Omfanget af bpi. besparelser på driftsomkostninger forventes at falde i 2013, da der vil være færre muligheder for effektivitetsfor- Anlægsinvesteringerne forventes at stige med udbygningen bedringer og vi begynder at investere i vores nye strategi- af vores 4G-net og en yderligere forøget kapacitet i vores ske initiativer. fastnet. Vi forventer en forbedret år-til-år udvikling i bruttoavancen Der forventes et udbytte pr. aktie på DKK 3,70 i overens- for mobiltjenester, som følge af at TDC ikke deltager i ARPU- stemmelse med den reviderede udbyttepolitik med udbeta- udhulende tiltag, viser sig. Men da erhvervskunder og kun- ling af approksimativt 90% af posten EFCF efter særlige der i den offentlige sektor fortsætter med at træffe meget poster mv. Heraf forventer vi en udbetaling på DKK 1,50 pr. omhyggelige beslutninger vedrørende investeringer og aktie i forbindelse med kvartalsrapporten for 2. kvartal indkøb og prispresset i erhvervsmarkedet fortsætter, 2013. 43 Risikofaktorer Risikofaktorer Oplysninger om fremtiden er i sagens natur forbundet med vurderer som uvæsentlige, kan også påvirke TDC’s forret- visse risici og usikkerheder. TDC stilles over for både inter- ning, finansielle stilling og driftsresultat negativt. Neden- ne risici såsom operationelle risici og eksterne risici såsom nævnte risikofaktorer er ikke anført i prioriteret rækkefølge markedsrelaterede og regulatoriske risici. Hvordan TDC efter betydning eller sandsynlighed. Det er ikke muligt at afbøder disse risici har betydelig indvirkning på TDC's for- kvantificere betydningen af de enkelte risikofaktorer for retning, finansielle situation og driftsresultat. Listen over TDC, idet hver af nedennævnte risikofaktorer kan indtræffe i risici nedenfor er ikke udtømmende. Yderligere risici, som større eller mindre omfang eller få uforudsete konsekven- TDC på nuværende tidspunkt ikke er bekendt med eller ser. Risiko Beskrivelse og indvirkning Afbødning Markedsrisici Forværring af den makroøkonomiske udvikling på tværs af de nordiske lande kan få kunderne til at reducere deres brug af telekommunikationsprodukter og øge deres fokusering på omkostninger, f.eks. ved at opsige deres fastnetforbindelse og bruge mere tid på at analysere forskellige tilbud og vælge den billigste leverandør til at dække hvert enkelt kommunikationsbehov i stedet for en kombinationsløsning, hvilket kan medføre øget churn og faldende ARPU inden for alle produkter. Flere virksomheder vil muligvis gå konkurs, og andre erhvervskunder vil evt. skære ned på deres investeringer, hvilket kan give et vigende telemarked og dermed mindske omfanget af kontrakter. En forværring af de makroøkonomiske betingelser kan også øge risikoen for at pådrage tab pga. svindel og tab på debitorer. Konkurrencen på telemarkedet vil muligvis skærpes yderligere og medføre øget churn og faldende ARPU på tværs af alle produkter og tjenester på privat, erhverv og engrosmarkederne i Danmark og i de andre nordiske lande. Det kan også omfatte øget ARPU-udhulningen på mobilmarkedet. Fokusere på tilgang af kunder med stort forbrug f.eks. ved at øge salget af smartphones, tjenester der kræver høj bredbåndskapacitet og værdiforøgende bredbåndstjenester, samt stimulere til øget brug af data og SMS. Lancere produkter til delvis fast pris på relevante markeder. Inkludere mere VAS-indhold og opbygge opfattelsen af værdi for at retfærdiggøre prissætningen. Fremme proaktiv kundekontakt, fokusering på churn og bedre redskaber til brug for fastholdelse af kunder. Udvide produktudbuddet til underliggende erhvervssegmenter. Styrke det fællesnordiske produktudbud og fokusere på fællesnordisk samarbejde og salg til partnere for at appellere til en bred kreds af kunder Fremme salget af kommunikation som en serviceydelse (CaaS)/Scale, som reducerer kundernes investeringsbehov og giver dem øget fleksibilitet. Fokusere på inddrivelse af tilgodehavender, strenge kreditbetingelser/kontrol af kunder, forudbetaling og salg af tilgodehavender til tredjepart. Fakturere hver måned i stedet for hver tredje måned for udvalgte produkter for således at udjævne fakturaernes påvirkning. Fortsat fokusere på styring af produktudvikling og salg. Analysere markedet og anvende struktureret go-tomarket-strategi. Udenlandske udbydere af abonnementsbaseret Fokusere på samling og samlerfordele på gnidstreaming af film og tv-serier (OTT) vil muligvis vinningsløst integrerede løsninger til husstande samt de større markedsandele end forventet på VoDlancering af YouBio, TDC's OTT-produkt. markedet, og deres indtræden på det danske mar- Sikre fortsat styrket indhold i TDC TV og YouSee, ked kan også få en negativ indvirkning på markedet herunder YouBio, samt udvide YouBio til alt relevant for flow-tv. udstyr. Fortsætte med at øge netkapaciteten for både upog download. 44 Risikofaktorer Risiko Beskrivelse og indvirkning Afbødning Operatører, der p.t. er afhængige af international Kompensere med salg af mobil fiber-backhaul og roaming eller MVNO-aftaler med TDC, vil måske mobilmastlokationer. fremskynde udrulning af egne net, hvilket vil have Give incitamenter til fortsat at benytte TDC's net. en negativ indvirkning på TDC’s engrosvirksomhed. Driftsmæssige og teknologiske risici TDC kan ikke give sikkerhed for, at det fortsat kan forbedre driften. Dette omfatter manglende evne til: at reducere sine driftsomkostninger, herunder evnen til at opnå bedre priser og betingelser fra tredjepartsleverandører. at imødekomme ændringer i efterspørgslen efter produktionskapacitet. at levere produktivitetsforbedringer i call-centre (gennemsnitlig håndteringstid og tilgængelighed) og iværksætte tiltag, der skal reducere antallet af opkald. at reducere fejlrater, f.eks. ophobet mængde af ordrebestand pga. skybrud. Fortsat fokusere på at reducere omkostningerne inden for alle områder. Indlede genforhandlinger og fortsætte med udbud, hvis de omkostningsreducerende mål ikke kan indfries. Fortsat arbejde på at forbedre arbejdsstyrkens produktivitet, samt sikre sig maksimal fleksibilitet i produktionen ved hjælp af eksterne ressourcer i spidsbelastningsperioder. Forbedre responstiderne med bedre planlægningsværktøjer. Fortsat fokusere på at få løst problemer ved første opkald. Reducere den gennemsnitlige håndteringstid. Sætte skub i fejlnedsættelsesprogrammet med strategiske tiltag. Sikre 'best in class'-fejlretning med produktspecifikke spor. TDC vil måske ikke fortsat være i stand til at optime- Forhandle med outsourcingpartnere på alle niveaure nuværende eller fremtidige out-sourcingforhold, er og undersøge mulighederne for at ændre det ekog hvis TDC’s nuværende outsourcingaftaler skulle sisterende sourcingarrangement. blive utilfredsstillende, eller hvis forpligtelserne ikke Opnå gennemsigtighed for leverandørers aktiviteter opfyldes, vil TDC måske ikke være i stand til rettiog risici. digt, om over-hovedet, at finde nye samarbejdspartnere til outsourcing på økonomisk attraktive vilkår. Den teknologiske udvikling inden for telekommuni Strukturere migreringen så kunderne forbliver i kation går hurtigt, hvilket kan indvirke på TDC's aktivi- TDC. teter, herunder: Fortsat fokusere på innovation og værdiskabelse Hurtig udskiftning til mere avancerede eller billigere herunder lancering af nye og/eller forbedrede proalternative markeder, hvor TDC's markedsandel og dukter. rentabilitet er mindre. Fortsat netværksudbygning i overensstemmelse TDC kan risikere i mindre grad at være i stand til at med 2015-strategien. levere de komplekse løsninger, der efterspørges, og kan derfor miste momentum i forhold til sine konkurrenter. 45 Risikofaktorer Risiko Beskrivelse og indvirkning Afbødning Øget brug af OTT indhold fra tredjepartsleverandø- Løbende og konsekvent arbejde på at løse kvalirer øger kompleksiteten i alle processer. Dette kan tetsproblemer, når de opstår, og fokusere på at løse øge risikoen for fejl, hvilket kan medføre reduceret dem rigtigt første gang. kundetilfredshed. Implementere alle nye funktionaliteter (tjenester, platforme) ved hjælp af en overdragelsesproces med konkrete godkendelseskriterier. Sikre at roller og ansvar er klart definerede og dokumenterede. Populære smartphones, der ikke er kompatible med Vedvarende dialog med Apple i samarbejde med 800 MHz 4G, som især påvirker erhvervssegmenter andre europæiske operatører og fokusere på udrulsamt yderligere forsinkelse på 3G (og 2G) talekapa- ning, it-projekter med it-partner samt nødvendige citet på 4G-mobiltelefoner. markedsprojekter. Forandringer inden for it-teknologi kan medføre Fastfryse udviklingen af de traditionelle systemer øgede omkostninger fremover, da faldende driftsog udvikle nye igennem TDC’s it-fornyelsesstrategi i omkostninger på de traditionelle systemer ikke tæt samarbejde med ny it-leverandør, der har stor længere kan kompensere for øgede driftsomkosterfaring på dette område. ninger til nye systemer. Opretholde et stærkt program, som skal reducere Den aggressive tidslinje for overgang til TDCs nye fejlprocenten yderligere i 2013. it-outsourcingpartner TCS blev gennemført iht. planen. Med overgangen fulgte som forventet en højere fejlprocent for it-systemer, men den var ved udgangen af året på linje med fejlprocenten før overgangen. Risiko for at udviklingen ikke fremover fortsætter som planlagt. Nordic: Den øgede smartphone-penetrering på mobilmarkedet har medført tekniske udfordringer for MVNO-set-uppet, som kan have en negativ indvirkning på den nordiske mobilforretning. Øget regulatorisk pres En nylig genforhandling af en MVNO-kontrakt i Sverige vil øge både kvaliteten og reducere de tekniske udfordringer. Øge samarbejdet med leverandører af mobiltelefoner. Nye afgørelser fra Erhvervsstyrelsen vedrørende Opretholde en tæt og proaktiv dialog med Ermarkeder kan resultere i nye og/eller strengere reguhvervsstyrelsen og anke i tilfælde af ugunstige aflatoriske krav til TDC, f.eks.: gørelser. Pålæggelse af nye regulatoriske krav eller ændring Give oplysninger til Erhvervsstyrelsen, når værktøjet eller fjerne undtagelserne til marked 5-afgørelsen til måling af konkurrenters overskudsgrader tages i om BSA via koaksialkabler (betingelsen om at slutanvendelse. kunden i forvejen får tv via koaksialkabel Udøve politisk indflydelse for at fremføre budskabet forbindelsen og at multicast ikke er omfattet). om at pres på engrospriser vil resultere i et lavere Brug af værktøj til måling af overskudsgrader for investeringsniveau. konkurrenter (der viser om konkurrenter har tilstrækkelig overskudsgrad til at konkurrere rentabelt inden for bredbåndsprodukter), hvilket kan presse engrospriserne ned uden, at TDC kan sænke detailpriserne. 46 Risikofaktorer Risiko Beskrivelse og indvirkning Afbødning Ny politisk medieaftale for 2012-2014, som følge af Lancere forbedret udbud af fritvalgskanaler i 2013. manglende fleksibilitet i den nuværende produkt Gøre myndighederne opmærksomme på, at marstruktur, der kræver bedre adgang til frit valg af tvkedsudviklingen løser problemerne med øget frit kanaler, medmindre markedet løser problemet i løvalg ved udbud af abonnementsbaseret streaming bet af 2013. (OTT). Nordic: Usikkerhed i Norden vedrørende reguleringen af primært prisen på fibre opkobling, og de svenske priser for især terminering af fastnet- og mobiltelefoni samt for kobberpriser. Risiko for potentielt prispres fra MVNO-værter. Finansielle risici Fortsætte strategisk udbygning af eget fibernet i Norden, hvor kundetætheden er høj. Fastholde dialog med andre operatører og reguleringsmyndighederne kombineret med retssager for at gøre indsigelse mod afgørelser, der ikke er i overensstemmelse med TDC's interesser. Intensivere forhandlingerne med MVNO-værter herunder benchmarking mod alternative udbydere. TDC’s EMTN-obligationer (eksklusive december Sikre at TDC, i videst muligt omfang, overholder 2015-obligationerne) og nye kreditfaciliteter indesine kontraktlige finansielle forpligtelser. holder bestemmelser om ændring i ejerforhold (change of control), der i tilknytning med en ratingnedjustering til under investment grade eller en tilbagekaldelse af TDC’s ratings, kan resultere i, at långivere vil annullere deres kredittilsagn og kræve, at TDC tilbagebetaler dele af eller hele sin udestående gæld. TDC’s EMTN-obligationer og kreditfaciliteter indeholder cross default-bestemmelser. Hvis der indtræffer en misligholdelse, kan det resultere i, at långivere vil annullere deres kredittilsagn og kræve, at TDC tilbagebetaler udestående gæld. Hvis TDC nedgraderes til under investment grade-rating, vil rentebetalingerne (kuponerne) for EMTNobligationerne (eksklusive December 2015obligationerne) stige med 1,25 procentpoint. En nedjustering af TDC’s kreditvurderinger kan medføre stigende finansieringsomkostninger og begrænse adgangen til finansieringskilder. Føre en løbende dialog med ratingbureauerne for at sikre korrekt forståelse af aktuelle økonomiske resultater og forventninger til fremtiden. Renter og/eller valutakurser kan udvikle sig negativt Anvende fornuftig risikostyring inden for de risikofor TDC og medføre højere finansielle omkostninrammer, der er defineret i den finansielle strategi, ger. som er godkendt af bestyrelsen. TDC's finansielle modparter kan få økonomiske Fortsætte den løbende overvågning af modpartsrivanskeligheder og ikke være i stand til at opfylde siko med ugentlig rapportering og herigennem deres forpligtelser over for TDC. sprede modpartseksponeringen. Pres på betalingsbetingelser fra store kunder pga. Foretage proaktiv debitoropfølgning på store kunøget fokusering på pengestrømme kan resultere i der og en ugentlig overvågning af debitorportefølje. længere betalingsbetingelser fra kreditorer. Sikre at TDC, i videst muligt omfang, overholder Negativ indvirkning på likviditeten i forbindelse med sine kontraktlige finansielle forpligtelser. salg af tilgodehavender til finansielle institutioner, hvis TDC er tvunget til at tilbagekøbe tilgodehavenderne som følge af opsigelse af aftaler. 47 Risikofaktorer Risiko Beskrivelse og indvirkning Afbødning Enhver fremtidig ændring af skattelovgivningen, Fortsat fokusere på styring af skatterisici for at sikre herunder moms og andre direkte skatter i de lande, en lav margin for uidentificerede risici samt at indhvor TDC har forretningsaktiviteter, kan få negativ berette og betale direkte og indirekte skatter korindvirkning på TDC’s selskabsskat og moms samt rekt og til tiden det fremtidige driftsresultat. Vurdere skatterisiciene forbundet med TDC's skattemæssige stilling og hensættelser til disse risici efter behov. Opnå afbødning ved hjælp af rådgivere og via input til Dansk Industri og andre, der kommenterer skattelovgivning. Se også følgende noter til koncernregnskabet: note 23 om finansiel styring og markedsrisici, note 25 om pensionsforpligtelser og note 32 om eventualforpligtelser. Andre risici Negativ omtale fra interessenter herunder konkurrenter, lovgivere eller forbrugerorganisationer kan få negativ indvirkning på offentlighedens og kundernes opfattelse af TDC. Der er påvist en sammenhæng mellem image og kunders ønske om at blive eller forblive kunder. Fokusere på proaktiv forebyggelse af fejl, hurtig fejlretning og relevante informationer til kunderne for at minimere negativ indvirkning på kunderne og TDC's image. Strategisk fokus og øget investering i kunde service. Yderligere personalenedskæringer kan resultere i langvarige strejker blandt medarbejderne. Tidlig dialog med de største fagforeninger om nedskæringer og processer. Kollektive overenskomster til håndtering af eventuel uro, fratrædelsesbetingelser og frivillig afgang herunder mobilisering og genplacering. Der kan ske skade på eller afbrydelse af TDC’s udstyr og netværk (herunder kritiske systemer såsom centraler, switches, andre vigtige netpunkter) som følge af brand, strømafbrydelser samt udstyrs- og systemfejl, herunder skader forårsaget af terrorangreb. Indvirkninger som følge af naturkatastrofer og ekstreme vejrforhold kan medføre flere kabelfejl og øgede omkostninger til fejlhåndtering. Resultater af kriminelle handlinger (f.eks. hacking og misbrug af adgang og rettigheder til software) og/eller sabotage udført af medarbejdere, partnere eller tredjepart kan have en negativ indvirkning på TDC’s forretning. Fortsat fokusere på/overveje: forsikring mod terror og kriminalitet samt forsikring af ejendom back up-faciliteter redundans i servere og net kredit- og svindelstyring/forsikring mod kriminalitet sikre at koncernens sikkerhedschef og -styregruppe iværksætter løbende og strenge sikkerhedsprocesser. Der foretages hensættelser til lejeomkostninger Løbende overvågning af fremleje af overskydende vedrørende overskydende lokaler, som bl.a. er balokaler og fortsat brug af ejendomsmæglere. seret på det forventede tidspunkt og niveau for lejeomkostningerne forbundet med fremleje af lejemål. Den faktiske fremleje kan blive påvirket af ændrede markedsvilkår for fremleje af de overskydende lokaler. 48 Innovation Der skal være tid og rum til at få gode ideer og diskutere de løse tanker Aktionærinformation Aktionærinformation Politik Udbyttepolitik TDC tilstræber at skabe og opretholde en åben dialog med Med virkning fra regnskabsåret 2013 har bestyrelsen ind- sine investorer samt at give dem information, der er rele- ført en udbyttepolitik med udbetaling af cirka 90% af EFCF vant for at kunne træffe begrundede investeringsbeslutnin- (efter pengestrømme vedrørende særlige poster, mobilli- ger om TDC's aktier og obligationer. TDC’s oplysningsprak- censbetalinger og finansielle leasingydelser) i et givent sis er tilrettelagt for at give alle investorer fair og lige ad- regnskabsår, hvor 40-50% af udlodningsbeløbet for hele gang til denne information. året udloddes i årets 3. kvartal, og resten udloddes efter godkendelse af årsrapporten i 1. kvartal i det efterfølgende Aktionærer år. Der kan blive indeholdt skat af udbytte udbetalt til sel- TDC er noteret på NASDAQ OMX København. Ved udgan- skabets aktionærer. gen af 2012 havde TDC mere end 48.000 aktionærer, som omfatter danske og internationale institutionelle investorer Kapitalstruktur samt danske private investorer og TDC-medarbejdere. Bestyrelsen har vurderet TDC’s kapitalstruktur og har fundet, at den både varetager aktionærernes interesser og den Ved udgangen af 2012 havde TDC modtaget information fortsatte udvikling af selskabet. fra følgende aktionærer om, at de ejede mere end 5% af aktiekapitalen og stemmerettighederne i TDC A/S på datoen Aktier og stemmerettigheder for TDC's udsendelse af storaktionærmeddelelsen: TDC's aktiekapital er opdelt i 825.000.000 aktier a DKK 1. Ethvert aktiebeløb på DKK 1 giver en aktionær ret til en NTC Parent S.à r.l., direkte eller indirekte (NTC Parent), Luxemborg: 26,09% stemme. Alle selskabets aktier er noteret på NASDAQ OMX København (ISIN DK0060228559). KKR NTC S.à.r.l., Luxemborg: 6,18% Bank of New York Mellon Corporation, USA: 5,67% Annullering af aktier Massachusetts Financial Services Company, USA: 5,33% TDC forventer at reducere aktiekapitalen ved at annullere Government of Singapore Investment Corporation Pte 13.000.000 aktier. Efter en sådan nedsættelse af aktiekapi- Ltd, Singapore: 5,00% talen vil antallet af udstedte aktier udgøre 812.000.000 og antallet af egne aktier vil udgøre 13.115.823. Den forven- NTC Parent er via en række holdingselskaber ultimativt tede nedsættelse af aktiekapitalen skal godkendes af den kontrolleret af kapitalfonde, der hver især direkte eller ordinære generalforsamling. indirekte rådgives eller forvaltes af Apax Partners Worldwide LLP, The Blackstone Group International Limited, Kohl- De resterende egne aktier vil kunne anvendes til følgende berg Kravis Roberts & Co. L.P., Permira Advisers KB og formål: Providence Equity Partners Limited. NTC Parent har meddelt TDC, at NTC Parent og nærtstående parter ejer ca. 32,8% af aktiekapitalen og stemmerettighederne. Aktieudbytte for 2012-2013 I forbindelse med incitaments- og andre vederlagsprogrammer for TDC’s direktion og medarbejdere Som vederlag for erhvervelser af andre virksomheder. TDC's forventninger for 2012 viser en udbyttebetaling på DKK 4,60 pr. aktie. Bestyrelsen godkendte i august 2012 betaling af udbytte på DKK 2,30 og forventes at udlodde resten af de DKK 4,60 for regnskabsåret 2012 i marts 2013. For regnskabsåret 2013 forventes bestyrelsen at indstille, at der udbetales udbytte på DKK 3,70 pr. cirkulerende aktie, hvoraf DKK 1,50 forventes udloddet i august 2013 og resten i 1. kvartal 2014. 50 Aktionærinformation Finanskalender 2013 15. januar Lukket periode forud for regnskabsmeddelelse for 2012 begynder 23. januar Frist for selskabets aktionærer til at fremsætte skriftligt krav om optagelse af et bestemt emne på dagsordenen til selskabets generalforsamling den 7. marts 2013 5. februar Regnskabet for 2012 8. februar Årsrapport 2012 er tilgængelig på investor.tdc.dk 7. marts Generalforsamling 8.-13. marts Aktierne handles uden udbytte 13. marts Betaling af udbytte 12. april Lukket periode forud for delårsrapport for januar – marts 2013 begynder 3. maj Delårsrapport for januar – marts 2013 17. juli Lukket periode forud for delårsrapport for januar – juni 2013 begynder 7. august Delårsrapport for januar – juni 2013 inklusive bestyrelsens beslutning om udlodning af foreløbigt udbytte 8.-13. august Aktierne handles uden udbytte 13. august Betaling af udbytte 11. oktober Lukket periode forud for delårsrapport for januar – september 2013 begynder 1. november Delårsrapport for januar – september 2013 31. december Afslutning af regnskabsåret 2013 Udnævnelse og udskiftning af bestyrelsesmedlemmer ikke afvige mere end 10 pct. fra de noterede kurser på NASDAQ OMX København på købstidspunktet. Ifølge selskabets vedtægter består selskabets bestyrelse af tre til elleve medlemmer, som vælges af generalforsamlin- Endvidere er bestyrelsen ifølge selskabets vedtægter be- gen for et år ad gangen og kan genvælges. I henhold til myndiget til følgende: vedtægterne skal bestyrelsesmedlemmer udtræde af bestyrelsen senest på den første ordinære generalforsamling efter det fyldte 70. år. Bestyrelsen er indtil 18. marts 2014 bemyndiget til at forhøje aktiekapitalen med op til DKK 108.229.770. Forhøjelsen kan ske ved kontant indbetaling eller ved indbe- Ændring af vedtægter taling i andre værdier end kontanter. Der kan ved tegning En beslutning om vedtægtsændring kræver vedtagelse af af aktierne ske fravigelse af aktionærernes fortegnings- kvalificeret flertal (afhængig af den konkrete ændring) eller ret. enstemmighed, således som det fremgår af § 106 og § 107 i selskabsloven. Selskabets vedtægter indeholder ikke Bestyrelsen er bemyndiget til at træffe beslutning om yderligere krav om vedtægtsændringer end bestemmelser- uddeling af ekstraordinært udbytte, såfremt selskabets ne i selskabsloven. og koncernens økonomiske situation giver grundlag for dette. Der er ingen tidsbegrænsning på bemyndigelsen. Bestyrelsens bemyndigelser Indtil generalforsamlingen 2013 er bestyrelsen bemyndiget til at beslutte, at selskabet i overensstemmelse med selskabsloven kan erhverve egne aktier forudsat, at selskabets beholdning af egne aktier på intet tidspunkt overstiger 10% af den nominelle aktiekapital. Købskursen på aktierne må 51 Aktionærinformation Henvendelse Information om TDC-aktien Fondsbørs Aktiekapital Pålydende værdi Antal aktier Aktieklasser ISIN-kode NASDAQ OMX København DKK 825.000.000 DKK 1 825.000.000 En DK0060228559 Henvendelser vedrørende selskabets aktier og gældsbeviser bedes rettet til TDC Investor Relations: Flemming Jacobsen Chef for Finansafdelingen og Investor Relations Investor Relations hjemmeside TDC Investor Relations Selskabets investor relations’ hjemmeside giver adgang til Teglholmsgade 3 oplysninger om TDC-aktien, finansielle oplysninger, regn- 0900 København C skabsmeddelelser, meddelelser, finanskalender, den ordi- Danmark nære generalforsamling, god selskabsledelse samt kon- Tlf.: 66 63 76 80 taktoplysninger for Investor Relations. Investor Relations Fax: 33 15 75 79 hjemmeside giver endvidere investorer mulighed for for- [email protected] håndstilmeldinger, portefølje- og påmindelsesfunktioner investor.tdc.dk. vedrørende kursudvikling, webcasts, præsentationer og telekonferencer for analytikere. Henvendelser vedrørende besiddelse af selskabets aktier og aktiebog bedes rettet til: VP SECURITIES A/S Weidekampsgade 14 2300 København S Danmark Tlf.: 43 58 88 88 vp.dk 52 Vores tilgang TDC er desuden medlem af FN's Global Compact og afleve- Hos TDC er ansvarlighed og bæredygtighed en naturlig del rer hvert år en ’Communication on Progress’-rapport (COP) af vores forretning. Vores tilgang til samfundsansvar, også til FN om vores indsats inden for bæredygtighed og ansvar- kaldet Corporate Social Responsibility (CSR), er derfor lighed. Endelig arbejder TDC med CSR i en række fora på baseret på en ambition om at bruge TDC's kernekompeten- både nationalt, europæisk og globalt plan. cer til at fremme en bæredygtig udvikling af samfundet. Vores fokus på CSR er med til at understøtte TDC's forretning ved at sikre opmærksomhed om behov og forventnin- Online CSR-rapport ger hos vores interessenter, samt ved at reducere koncernens risikoeksponering, sætte fokus på innovation og understøtte virksomhedens omdømme i samfundet. TDC har fem CSR-fokusområder, der præsenteres i det Find vores redegørelse om samfundsansvar og læs mere om resultaterne og målsætningerne for TDC's arbejde med CSR i vores online CSR-årsrapport på tdc.dk/csr2012. følgende: ’Digitalt Danmark’, ’Klima og miljø’, ’Kundetryghed og tillid’, ’Medarbejdertrivsel og mangfoldighed’ samt ’Sociale partnerskaber’. Vores kampagne har gjort Vores 3G-mobilnet dækker 65% 70% af seerne mere opmærksom på faren ved sms’er i trafikken af danskerne med data på +21 Mbit/s I 2012 reducerede vi vores CO2-udledning med 11,2% 33% af vores topledere skal være kvinder i 2015 53 Corporate Social Responsbility Corporate Social Responsibility Corporate Social Responsbility Digitalt Danmark Klima og miljø Hvad TDC vil Hvad TDC vil Vi vil understøtte den fortsatte udvikling af Danmark som Hos TDC er vi optaget af at gøre vores belastning af miljø og digitalt foregangsland. Udover ambitiøse investeringer i klima så lille som mulig. Det gælder både påvirkninger fra digital infrastruktur er TDC engageret i at fremme udbredel- vores egne aktiviteter, og konsekvenserne af vores kunders sen af telemedicin samt brugen af it og kommunikations- brug af TDC's produkter. Telefoni, internet og videokonfe- teknologi i undervisningen. rencer kan ofte erstatte lange rejser med bil eller fly, og vores produkter kan dermed gøre det nemmere for andre at handle mere miljøvenligt. Eksempler på aktiviteter i 2012 TDC har udbygget sit mobilnet betydeligt og er fortsat det selskab, der kan tilbyde den bredeste geografiske Eksempler på aktiviteter i 2012 dækning for tale og data – på tværs af teknologier. TDC har taget et nyt og innovativt energistyringsværktøj i anvendelse til at optimere sit energiforbrug. Vi benytter TDC har fortsat udbygningen af accessnettet (både fiber, også i udstrakt grad telefon- og videomøder for at udnyt- koaksialkabler og kobber), og vi dækker nu 88% af alle te tiden mere effektivt og hæve medarbejder- danske husstande og virksomheder med bredbåndsfor- tilfredsheden ved at minimere rejsedagene. bindelser på 10 Mbit/s eller højere. El-biler, som vi har stillet til rådighed for medarbejdere til TDC har deltaget i en række telemedicinske og velfærds- ture i Københavnsområdet, har været en stor succes. Vi teknologiske projekter, herunder videokommunikation til er i gang med at teste en el-bil, som muligvis kan blive behandling af patienter og kontakt mellem borgere og fremtidens arbejdsvogn for vores mange teknikere. hjemmepleje. Fremtidige aktiviteter TDC påtog sig sammen med andre af branchens virk1 TDC har en ambitiøs målsætning om at være 40% mere somheder et særligt ansvar ifm. Skylines konkurs, som energieffektiv i 2020 set i forhold til 2010, samtidig med sikrede selskabets kunder en ekstra måned til at finde sig at vi udbygger vores netværk og øger hastigheden i net- en ny internetleverandør. tet til gavn for både kunder og samfund som helhed. Fremtidige aktiviteter Med TDC's nye strategi for 2013-15 afsættes yderligere DKK 500m til udbygning af infrastruktur. Vi vil styrke indsatsen for at indsamle gamle mobiltelefoner, således at de kan blive genbrugt til gavn for både miljøet og brugere i udviklingslande, bl.a. gennem initiativet "Byt til Nyt" i TDC's butikker, hvor kunder får en rabat på Med købet af 800 MHz-licensen har TDC påtaget sig en ny model ved at aflevere deres gamle mobil. betydelige dækningsforpligtelser, således at vores 4Gmobilnet vil dække mere end 99% af befolkningen i 2015. Det vil give markant bedre adgang til mobilbredbånd ikke mindst i de egne af Danmark, der i dag har svagest adgang til internet. ______________________________________________________________________ 1 Wimax baseret elselskabsoperatør. 54 Corporate Social Responsbility Kundetryghed og tillid Vi har løbende rådgivet vores kunder om it-sikkerhed gennem vores elektroniske nyhedsbreve og vores online sikkerhedsportal. Desuden har vores spam- og virusfiltre i gennemsnit standset 360 millioner uønskede og risikable mails hver måned, inden de nåede kundernes indbakker. Fremtidige aktiviteter Vi vil styrke overvågningen af fupopkald og svindel via Hvad TDC vil Det er afgørende for os, at vores kunder har tillid til os som nettet med to nye internetsider; tdc.dk/fupopkald og virksomhed og er trygge og velinformerede, når de bruger tdc.dk/stopsvindel. produkter og løsninger fra TDC. Vi vil udarbejde en opdateret kampagne om sikker brug af Eksempler på aktiviteter i 2012 mobiltelefoner i trafikken i samarbejde med Rådet for TDC's treårige samarbejde med Rådet for Sikker Trafik Sikker Trafik. om sikker brug af mobiltelefoni i trafikken blev suppleret med et mobilsite, der gav mulighed for at teste, hvor langt man ville have kørt "i blinde", mens man skrev en sms. TDC vil bruge sine kernekompetencer til at fremme en bæredygtig udvikling af samfundet. Hver måned stopper vi ca. 360 mio. mails med spam og virus TDC var Danmarks Vi dækker 3. største 88% af husstande og virksomheder med bredbånd på +10Mbit/s skattebetaler blandt C20-selskaberne i 2011 Vores call-centre besvarede 5.327 opkald TDC samarbejdede med disse organisationer og projekter i 2012: til Danmarks Indsamling 2012 Medarbejdertilfredsheden er steget til en score på 83 55 Corporate Social Responsbility Medarbejdertrivsel og mangfoldighed Sociale partnerskaber Hvad TDC vil Hvad TDC vil TDC har gennem flere år stræbt efter at være en mangfoldig TDC har etableret partnerskaber med en række velgørende arbejdsplads, fordi vi har brug for dygtige medarbejdere organisationer med henblik på at inddrage TDC's kerne- uanset deres køn, etnicitet, seksualitet eller funktionsevne. kompetencer og ressourcer i arbejdet med forskellige sam- Da TDC er en virksomhed, som handler med alle typer fundsmæssige udfordringer. kunder, ønsker vi også at afspejle det omgivende samfund. Eksempler på aktiviteter i 2012 I TDC er det en naturlig del af vores virksomhed at tage TDC fortsatte sit samarbejde med Røde Kors med henblik ansvar for medarbejdernes trivsel i bred forstand. Det på at understøtte organisationens arbejde i katastrofe- gælder både i dagligdagen og i kompetenceudviklingen. områder og for udsatte grupper i Danmark. TDC udlåner Samtidig har vi stor opmærksomhed på arbejdsmiljø og f.eks. lagerkapacitet til Røde Kors, der anvendes til opbe- forebyggelse af arbejdsulykker. varing af nødhjælpsudstyr. Derudover bidrog TDC i 2012 bl.a. til udviklingen af en såkaldt IT-trailer, der giver Røde TDC fokuserer derudover på at give lige muligheder uanset Kors mulighed for at etablere livsvigtige kommunikati- køn - f.eks. med "Fars Kram" ordningen, som gør det muligt onsforbindelser i katastrofeområder. for alle fædre at tage op til i alt 13 ugers barselsorlov. TDC bidrog til opsætningen og afviklingen af Danmarks Eksempler på aktiviteter i 2012 Indsamling, der samler ind til humanitære formål og ud- Ved udgangen af 2012 opnåede TDC en samlet medar- viklingsprojekter. TDC har i den forbindelse gratis stillet bejdertilfredshedsscore på 83 point. Resultatet er en lille med både medarbejdere og teknik, der gjorde det muligt stigning i forhold til 2011, og dermed fortsætter den po- at indsamle bidrag via opkald og sms. sitive udvikling. I forhold til andre sammenlignelige virksomheder ligger TDC nu helt i front. Herudover samarbejdede TDC i 2012 med Kræftens Bekæmpelse, Børnenes IT-Fond, Maternity Worldwide, Fremtidige aktiviteter Danske Døves Landsforbund, Københavns Kommune og TDC har tiltrådt Ligestillingsministeriets Charter for flere Hjerteforeningen. Læs mere herom i vores online CSR- kvinder i ledelse og har defineret klare mål og initiativer årsrapport. for at øge andelen af kvinder i den øverste ledelse. For at hjælpe personer, der har været uden for arbejdsmarkedet i en længere periode, samarbejder TDC med den faglige organisation Dansk Metal om opslag af op til 100 såkaldte 'akutjob' i første halvår af 2013. 56 Forbindelser Uanset vind og vejr udføres der kvalitetstjek, for at sikre den bedste kundeoplevelse God selskabsledelse God selskabsledelse Anbefalinger fra Komitéen for god Selskabsledelse Interne kontroller og risikostyringssystemer for regnskabsaflæggelsen I april 2010 udgav Komitéen for god Selskabsledelse revi- TDC’s interne kontroller og risikostyringssystemer for derede anbefalinger, som blev revideret igen i august 2011. regnskabsaflæggelsen er tilrettelagt med henblik på sikring af, at interne og eksterne regnskaber aflægges i overens- TDC er noteret på børsen og skal derfor i sin årsrapport stemmelse med de internationale regnskabsstandarder eller på sin hjemmeside give en redegørelse for god sel- (IFRS), der er godkendt af EU, yderligere danske oplysnings- skabsledelse på basis af Komitéen for god Selskabsledelses krav for børsnoterede virksomheder samt sikring af, at anbefalinger ud fra et ”følg eller forklar”-princip. TDC’s retvisende regnskaber er aflagt uden væsentlig fejlinforma- redegørelse for god selskabsledelse 2012 kan læses på tion og uregelmæssigheder. TDC's detaljerede lovpligtige investor.tdc.dk/governance.cfm. Anbefalingerne findes på redegørelse for 2012 om interne kontroller og risikosty- Komitéen for god Selskabsledelses hjemmeside ringssystemer vedrørende regnskabsaflæggelse er medta- www.corporategovernance.dk. get i TDC's redegørelse for god selskabsledelse 2012, der kan læses på investor.tdc.com/governance.cfm. TDC's fokus på at overholde anbefalingerne om god selskabsledelse afspejles i, at selskabet følger 75 af de 79 Bestyrelsen har på baggrund af indstilling fra Revisionsud- nummererede anbefalinger. valget vurderet TDC's eksisterende kontrolmiljø og konkluderet, at kontrolmiljøet er tilstrækkeligt, og at der ikke er Halvdelen af de fire tilfælde af manglende overholdelse af behov for at etablere en intern revision. anbefalingerne skyldes primært TDC's ejerstruktur. I størstedelen af 2012 var TDC underlagt hovedaktionærens bestemmende indflydelse, hvilket gjorde det vanskeligt for Bestyrelsen TDC at overholde anbefalingerne om sammensætning af TDC’s bestyrelse har 17 medlemmer, hvoraf 11 er valgt af bestyrelsen og bestyrelsesudvalg. generalforsamlingen, og seks er valgt af medarbejderne. Alle bestyrelsesmedlemmer varetager kun TDC’s interesser. De bestyrelsesmedlemmer, der også er partnere i kapital- Retningslinjer fra Danish Venture Capital and Private Equity Association (DVCA) fondene, der ultimativt ejer TDC’s hovedaktionær, repræ- I 2011 offentliggjorde Dansk Venturekapital- og Private sen afholdt 12 bestyrelsesmøder og to strategiseminarer. senterer ikke disse fonde i bestyrelsen. I 2012 har bestyrel- Equity Forening (DVCA) reviderede retningslinjer for ansvarligt ejerskab og god selskabsledelse i kapitalfonde i TDC's bestyrelse har en international profil, og der er nogen Danmark. I perioden 2008 - 2011 baserede TDC sin tilgang mangfoldighed i relation til alder og køn. Det er bestyrel- til DVCA’s retningslinjer på et ”følg eller forklar”-princip i sens ambition yderligere at styrke mangfoldigheden i rela- årsrapporten og/eller på selskabets hjemmeside. TDC tion til køn og har derfor sat det mål vedrørende generalfor- anses ikke længere for at være underlagt bestemmende samlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer, at ved udgangen af indflydelse af en hovedaktionær, der ultimativt er ejet af 2015 skal mindst 25% af bestyrelsesmedlemmerne være kapitalfonde. Da TDC således ikke længere er omfattet af kvinder. I 2012, hvor målet udelukkende vedrørte uaf- DVCA's retningslinjer, vil disse ikke blive medtaget i årsrap- hængige bestyrelsesmedlemmer, var 17% af de uafhængi- porten eller lagt på selskabets hjemmeside. ge bestyrelsesmedlemmer kvinder mod 83% mandlige bestyrelsesmedlemmer. 58 God selskabsledelse Der findes mange forskellige kompetencer og erfaringer i Revisionsudvalget består af Søren Thorup Sørensen (for- bestyrelsen, og de kan opsummeres i følgende overskrifter: mand), Vagn Sørensen, Stine Bosse, Lawrence Guffey og finansiel kompetence; kompetence i jura; erfaring med Andrew Sillitoe. Revisionsudvalgets pligter er bl.a. at bistå hurtigt udviklende forbrugsvarer; erfaring i kunderelationer bestyrelsen med f.eks.: (i) at overvåge den finansielle rap- kombineret med innovativ og 'ud af boksen'-tænkning; porteringsproces, (ii) at overvåge effektiviteten af de inter- erfaring med international telekommunikation og ledelse på ne kontrolsystemer samt eventuelle interne revisions- og højt plan fra danske børsnoterede virksomheder. For oplys- risikostyringssystemer, (iii) at overvåge den lovpligtige ninger om de individuelle bestyrelsesmedlemmers kompe- revision af årsrapporten, (iv) indstille valget af TDC’s uaf- tencer og erfaringer henvises til afsnittet om ledelsen. hængige revisorer til bestyrelsen samt at overvåge og kontrollere revisorernes uafhængighed, herunder i særde- I 2012 som i 2011 gennemførte bestyrelsen med ekstern leshed leveringen af andre ydelser end revision til TDC. assistance en formel selvevaluering af sin præstation. Revisionsudvalget har i 2012 afholdt tre møder. Udover at sikre overholdelse af anbefalingerne om god selskabsledelse var formålet at identificere mulige forbed- Vederlagsudvalget består af Vagn Sørensen (formand), ringsområder for bestyrelsen med henblik på at forbedre Pierre Danon, Angus Porter, Lars Rasmussen, Henrik Kraft kvaliteten af bestyrelsens arbejde og dermed dens værdi- og John Hahn. Vederlagsudvalget godkender aflønning og skabelse. Formanden forestod bestyrelsens selvevaluering, øvrige ansættelsesforhold for TDC's koncerndirektions som omfattede fire faser. Først udfyldte hvert enkelt besty- medlemmer samt retningslinjerne for TDC koncernens relsesmedlem og medlem af direktionen et spørgeskema incitamentsprogram. Dette omfatter fastsættelse af mål- om bestyrelsens generelle præstation, sammensætning, sætningerne for den årlige bonus til medlemmerne af direk- bestyrelsesmedlemmerne og formanden. Alle bestyrelses- tionen og godkendelse af bonusbetalingen. Vederlagsud- medlemmer udfyldte derefter et individuelt spørgeskema, valget fremsætter også forslag til bestyrelsen om bestyrel- hvori de blev bedt om at vurdere deres egen præstation. sens vederlag, der godkendes af generalforsamlingen. Dernæst havde formanden en samtale med udvalgte besty- Vederlagsudvalget har i 2012 afholdt fem møder. relsesmedlemmer på basis af svarene i spørgeskemaerne. Til sidst blev hovedkonklusionerne på spørgeskemaer og Nomineringsudvalget, der består af de samme medlemmer samtaler drøftet på et bestyrelsesmøde. Næstformanden som i Vederlagsudvalget og med Vagn Sørensen som for- forestod evalueringen af formanden på dette møde. Resul- mand, bistår bestyrelsen med bl.a.: (i) identifikation og tatet af bestyrelsens selvevaluering var, at bestyrelsen er anbefaling til bestyrelsen af bestyrelseskandidater; (ii) velfungerende. anbefaling til bestyrelsen af kandidater til direktionen på basis af forslag fra den administrerende direktør, og (iii) Bestyrelsen har nedsat et Revisionsudvalg, et Vederlagsud- gennemgang og anbefaling til bestyrelsen til vedtagelse af valg og et Nomineringsudvalg. TDC's holdning til Komitéen for god Selskabsledelses anbefalinger om god selskabsledelse. I 2012 afholdt Nomineringsudvalget ti møder. 59 Ledelsen Ledelsen Direktionen Anders Jensen Koncerndirektør, Privat, og Group Chief Marketing Officer Carsten Dilling (CMO). 43 år. Udnævnt som medlem af direktionen i 2011. Adm. direktør og koncernchef. 50 år. Udnævnt som medlem Uddannelse: Økonomi og Marketing, 1988, Tycho Brahe, af koncernledelsen i 2007. Udpeget som adm. direktør Helsingborg. pr. 2. juli 2012. Ledelseshverv: Medlem af bestyrelsen i Sport Danmark A/S. Uddannelse: HA i finansiering, 1983 og HD i udenrigshandel, 1986, begge fra CBS. Martin Lippert Ledelseshverv: Direktør for CDI Consult ApS. Koncerndirektør, Operations og Group Chief Operating Officer (COO). 45 år. Udnævnt som medlem af Pernille Erenbjerg direktionen i 2009. Koncerndirektør og finansdirektør. 45 år. Udnævnt som Uddannelse: Cand.oecon., 1992, og PhD (økonomi), 1996, medlem af koncernledelsen i 2011. Aarhus Universitet – School of Business and Social Sci- Uddannelse: Cand.merc. (revision), 1992, Copenhagen ences, og INSEAD Executive Management Training Business School og statsautoriseret revisor, 1994 Program, 2004. (med deponeret beskikkelse). Ledelseshverv: Medlem af bestyrelsen i Halberg A/S inklusi- Ledelseshverv: Medlem af bestyrelsen for Det Kongelige ve tre af dette selskabs dattervirksomheder, og medlem af Teater og medlem af DI's Udvalg for Skattepolitik. DI's Forretningsetisk nævn. Carsten Dilling Pernille Erenbjerg Anders Jensen Martin Lippert 60 Ledelsen Eva Berneke Niels Breining Koncerndirektør, Erhverv. 43 år. Udnævnt som medlem af Koncerndirektør og adm. direktør i YouSee A/S. 58 år. direktionen i 2007. Udnævnt som medlem af direktionen i 2008. Uddannelse: Civilingeniør, 1992, Danmarks Tekniske Uddannelse: Cand.merc., 1979, Aarhus Universitet – School Universitet og MBA, 1995, INSEAD. of Business and Social Sciences. Ledelseshverv: Næstformand for bestyrelsen på Copenha- Ledelseshverv: Formand for DI's Medieudvalg og medlem af gen Business School; medlem af bestyrelserne i LEGO A/S Brancheforum Digitale Medier (BDM) under Branchefor- og Schibsted ASA samt medlem af DI’s Produktivitetspanel eningen for Forbrugerelektronik. og Det Digitale Råd. Miriam Hvidt Jens Munch-Hansen Koncerndirektør, HR & Stakeholders Relations. 48 år. Ud- Koncerndirektør, Nordic & Wholesale. 57 år. Udnævnt som nævnt som medlem af koncernledelsen i 2011 og af direk- medlem af direktionen i 2009. tionen i 2012. Uddannelse: Cand.merc., 1980, Copenhagen Uddannelse: Cand.jur., 1989, Københavns Universitet. MBA, Business School. 1994, IMD. Ledelseshverv: Bestyrelsesmedlem i Scan Jour A/S Ledelseshverv: Medlem af bestyrelserne for DI’s branche- og Azanta A/S. fællesskab for it, tele, elektronik og kommunikation (ITEK) og IT-Branchen (ITB). Eva Berneke Jens Munch-Hansen Niels Breining Miriam Hvidt 61 Ledelsen Bestyrelse Vagn Sørensen Stine Bosse Formand for Vederlagsudvalget og Nomi- Medlem af Revisionsudvalget. neringsudvalget. Medlem af Revisionsud- Uddannelse: Cand. jur., 1987, Københavns valget. Universitet. Strategic Agility Programme, Uddannelse: Cand.merc., Aarhus Universi- 2008, Harvard Business School. tet - School of Business and Social Sci- Ledelseshverv: Formand for bestyrelserne i ences, 1984. Flügger A/S, Det kongelige Teater, BØRNE- Ledelseshverv: Formand for bestyrelserne i FLSmidth & Co. fonden, Copenhagen Art Festival og Concito. A/S, FLSmidth A/S, Select Service Partner Ltd. og en af dette Medlem af bestyrelserne i Nordea Bank A/S, Aker ASA og selskabs dattervirksomheder, Scandic Hotels AB, samt UC4 Allianz Group. Dansk medlem af ChildFund Alliance. FN tals- Software GmbH. Næstformand for bestyrelsen i DFDS A/S. mand for the Millennium Development Goals Advocacy Group Medlem af bestyrelserne i Air Canada, Braganza AS, Lufthan- til bekæmpelse af verdens fattigdom og sult. sa Cargo AG, Nordic Aviation Capital A/S, Royal Caribbean Cruises Ltd., C.P. Dyvig & Co. A/S, Det Rytmiske Musikhus’ Fond og Koncertvirksomhedens Fond. Angus Porter Direktør for GFKJUS 611 ApS og VOS Invest ApS. Medlem af Vederlagsudvalget og Nomine- Seniorrådgiver i Morgan Stanley og EQT Partners. ringsudvalget. Uddannelse: MA (naturvidenskab) og PhD, 1978 og 1981, University of Cambridge. Chartered Engineer. Pierre Danon Næstformand Medlem af Vederlagsudval- Ledelseshverv: Adm. direktør i the Profes- get og Nomineringsudvalget. sional Cricketers’ Association i England. Uddannelse: Civilingeniør, 1978, École Senior Independent Director, Punch Taverns plc. Non- Nationale des Ponts et Chaussées, og executive Director i Direct Wines Limited. jurist, 1978, Faculté de Droit Paris II Assas, 1978. MBA fra HEC School of Management i Paris, 1980. Lars Rasmussen Ledelseshverv: Formand for bestyrelsen i Voila. Eksternt Medlem af Vederlagsudvalget og Nomine- bestyrelsesmedlem i Ciel Investment Limited og Standard Life ringsudvalget. plc. Uddannelse: Akademiingeniør, 1986,, Aalborg Universitet. EMBA, 1995, Scandinavian International Management Institute (SIMI). Ledelseshverv: Koncerndirektør i Coloplast A/S med ledelseshverv i tre af selskabets 100%-ejede dattervirksomheder. Medlem af bestyrelserne i Højgaard Holding A/S og MT Højgaard A/S. Formand for DI’s udvalg for Arbejdsmarkedsforhold 62 Ledelsen Søren Thorup Sørensen Lawrence Guffey Formand for Revisionsudvalget. Medlem af Revisionsudvalget. Uddannelse: Cand.merc. (revision), Co- Uddannelse: BA, 1990, Rice University. penhagen Business School, 1990. Statsau- Ledelseshverv: Senior Managing Director i toriseret revisor, 1992 (med deponeret Blackstone’s Corporate Private Equity beskikkelse). Advanced Management Group. Medlem af bestyrelserne i Axtel SA Programme, 2009, Harvard Business de CV, Deutsche Telekom AG, Paris Review, School. the Literary Foundation og main Board of Trustees samt the Ledelseshverv: Formand for bestyrelserne i K & C Holding A/S Humanities Advisory Board på Rice University. og KIRKBI Anlæg A/S. Medlem af bestyrelserne i Falck Holding A/S, Falck A/S, Falck Danmark A/S, Topdanmark A/S, Topdanmark Forsikring A/S, LEGO A/S, Koldingvej 2, Billund A/S, John Hahn KIRKBI Real Estate Investment A/S, KIRKBI AG, Interlego AG, Medlem af Vederlagsudvalget og Nomine- LEGO Juris A/S og KIRKBI Invest A/S, Boston Holding A/S og ringsudvalget. Merlin Entertainments Group. Adm. direktør i KIRKBI A/S og Uddannelse: BBA, 1980, University of KIRKBI Invest A/S. Notre Dame. MBA, 1989, University of California, Los Angeles. Ledelseshverv: Adm. direktør i Providence Kurt Björklund Equity. Medlem af bestyrelserne i Digital Platform İletişim Uddannelse: MSc i økonomi, 1993, Hanken Hizmetleri (Digiturk), Grupo Corporativo ONO og UFO Moviez Swedish School of Economics and Busi- India. ness Administration (SSEBA), Helsingfors. MBA, 1996, INSEAD. Ledelseshverv: Co-Managing Partner i Permira. Medlem af bestyrelsen i Permira Holdings Limited og medlem af direktionen og nomineringsudvalget. Bestyrelsens sammensætning Navn Vagn Sørensen Pierre Danon Stine Bosse Angus Porter Lars Rasmussen Søren Thorup Sørensen Kurt Björklund Lawrence Guffey John Hahn Henrik Kraft Andrew Sillitoe Jan Bardino Christian A. Christensen Steen M. Jacobsen John Schwartzbach Hanne Trebbien Gert Winkelmann Valgt førte gang Genvalgt Perioden udløber Nationalitet Alder Uafhængighed 26. april 2006 16. maj 2008 9. marts 2011 9. marts 2011 4. marts 2010 4. marts 2010 28. februar 2006 28. februar 2006 27. juni 2012 26. juni 20101 14. oktober 20082 2004 2012 1996 2012 2012 2012 8. marts 2012 8. marts 2012 8. marts 2012 8. marts 2012 8. marts 2012 8. marts 2012 8. marts 2012 8. marts 2012 8. marts 2012 8. marts 2012 8. marts 2012 8. marts 2012 - 7. marts 2013 7. marts 2013 7. marts 2013 7. marts 2013 7. marts 2013 7. marts 2013 7. marts 2013 7. marts 2013 7. marts 2013 7. marts 2013 7. marts 2013 2016 2016 2016 2016 2016 2016 Dansk Fransk Dansk Engelsk Dansk Dansk Finsk Amerikansk Engelsk Dansk Engelsk Dansk Dansk Dansk Dansk Dansk Dansk 53 57 52 55 53 47 43 44 54 39 40 60 61 63 53 56 58 Uafhængig3 Uafhængig3 Uafhængig3 Uafhængig3 Uafhængig3 Uafhængig3 Ikke-uafhængig3,4 Ikke-uafhængig3,4 Ikke-uafhængig3,4 Ikke-uafhængig3,4 Ikke-uafhængig3,4 Medarbejdervalgt5 Medarbejdervalgt5 Medarbejdervalgt5 Medarbejdervalgt5 Medarbejdervalgt5 Medarbejdervalgt5 1 Først valgt som suppleant for Oliver Haarmann 13. marts 2008. Først valgt som suppleant for Richard Wilson 26. april 2006. Valgt af aktionærerne ved en årlig eller ekstraordinær generalforsamling, 4 Indstillet af NTC Holding G.P. & Cie S.C.A. 5 Valgt af medarbejderne. 2 3 63 Ledelsen Henrik Kraft Steen M. Jacobsen Medlem af Vederlagsudvalget og Nomine- Specialtekniker i TDC A/S. ringsudvalget. Ledelseshverv: Medlem af bestyrelserne Uddannelse: MSc (Engineering),1996, for TDC Pensionskasse og Teglholm Park Oxford University. A/S. Ledelseshverv: Partner i KKR. Direktør i NTC Parent S.à.r.l. og NTC Holding GP. Direktør for Ambea Holding AB, Ambea AB og Carema Holding AB. Formand for the bestyrelsen i Versatel AG. Medlem af Revisionsudvalget i Versatel AG. Formand for the Human Resources and Nomination Committee for Versatel AG. John Schwartzbach Specialtekniker i TDC A/S. Andrew Sillitoe Medlem af Revisionsudvalget. Uddannelse: MA, 1993, Oxford University. MBA, 1997, INSEAD. Ledelseshverv: Partner i Apax Partners LLP. Medlem af nomineringsudvalget og direk- Hanne Trebbien Kunderådgiver i TDC A/S. tionen. Medlem af bestyrelserne i Apax E Member Limited, Apax Europe VI No.2 Nominees Ltd., Apax Europe VI Nominees Ltd., Apax Europe VII Nominees Ltd., Apax Partners LLP, Apax WW No. 2 Nominees Ltd., Apax WW Nominees Ltd. og Apax US VII Nominees Ltd. Jan Bardino Gert Winkelmann IT-projektleder i TDC A/S. Konsulent i TDC A/S. Uddannelse: Cand.scient. i datalogi. Ledelseshverv: Formand for Lederforeningen i TDC. Christian A. Christensen Specialtekniker i TDC A/S. 64 Terminologi Terminologi 2G henviser til andengenerationsmobilnet, herunder GSM-net, der kan transmittere tale og begrænset datakommunikation. Dongle henviser til et USB-stik (flash drive), der indeholder et modem, der anvendes til at opnå adgang til mobilbredbånd. 3G henviser til tredjegenerationsmobilnet, der kan transmittere tale, data og multimedieindhold ved høj hastighed. DSL (Digital Subscriber Line) henviser til en teknologi, der gør det muligt at anvende kobberbaserede telefonlinjer til transmission af data ved høje hastigheder mellem centralen og kunden. 4G henviser til fjerdegenerationsmobilnet, der kan transmittere tale, data og multimedieindhold ved en hastighed, der er ti gange hurtigere end 3G (se endvidere under LTE). Access-nettet henviser til den fint forgrenede og vidt udbredte del af teleinfrastrukturen, der forbinder hver enkelt kunde til nettet. Access-nettet begynder ved kundens husstand og ender ved den lokale central, hvor trafikken udveksles med transportnettet. Anlægsinvesteringer henviser til anlægsinvesteringer eksklusive investeringer i mobillicenser og køb af ejerandele. ARPU (Average Revenue per User) henviser til gennemsnitlig omsætning pr. kunde og opgøres pr. måned. TDC beregner ARPU for en given produktkategori som total omsætning divideret med de gennemsnitlige RGU’er i den pågældende periode. Det gennemsnitlige antal kunder/RGU'er beregnes ved at addere antallet af kunder ved periodens begyndelse, antallet af kunder ved udgangen af hver mellemliggende måned samt antallet af kunder ved periodens udgang og dividere dette resultat med antallet af mellemliggende måneder plus to. ARPU omfatter bruttotrafikomsætning medmindre andet er angivet. Brandpartner henviser til partnere, der sælger mobiltjenester til slutbrugere under deres egne varemærker (brands) baseret på TDC's infrastruktur. TDC ejer kunderelationen. Bredbånd henviser til former for datakommunikation med en bestemt båndbredde, der, afhængig af den relevante kontekst, opfattes som betydelig høj eller ’bred’ ud fra en betragtning om kapaciteten til at transmittere data. De mest udbredte bredbåndsteknologier er kabelmodem, DSL, mobilbredbånd og optiske fibre. TDC anvender Erhvervsstyrelsens definition, der omtaler hastigheder på 144 kbit/s eller højere som bredbånd. BSA eller bitstrømsadgang henviser til en situation, hvor en udbyder installerer en højhastighedsopkobling hos kunden og derefter stiller opkoblingen til rådighed for en tredjepart, som kan tilbyde højhastighedstjenester til kunderne. BSA uden samproduktion henviser til BSA uden et PSTN-abonnement leveret på den samme abonnentlinje. CaaS (Communication as a Service) er en outsourcingmodel for erhvervskommunikation, der kan omfatte VoIP, 'instant' (øjeblikkelig) beskedtjenester, samarbejds- eller videomødeapplikationer via fastnet- eller mobiludstyr. CaaS-sælgeren er ansvarlig for al styring af hardware og software. Med CaaS kan virksomheder selektivt anvende kommunikationsudstyr baseret på ’pay-as-you-go’ ’asneeded’ princippet. Churn henviser til den procentvise årlige afgang af kunder fra kundebasen. TDC beregner churn ved at dividere bruttoafgang af kunder i en given periode med det gennemsnitlige antal kunder i perioden. Koaksialkabler henviser til en teknologi baseret på elektriske kabler bestående af en inderleder omgivet af et fleksibelt, rørformet, isolerende lag omgivet af et rørformet skjold. Koaksialkabler bruges til bl.a. at transmittere radiofrekvenssignaler og distribuere kabel-tvsignaler. Dial-up henviser til en internetforbindelse, der benytter et opkald fra en normal telefonlinje. Direkte salg er et forretningsområde i TDC Sverige, der står for salg af fastnet- og mobiltelefoner, headsets, mødetelefoner, etc. Dual play henviser til samlet udbud af telefoni og internet over samme access-forbindelse. I YouSee omfatter dual playkombinationer tv og bredbånd. Dual play-kombinationer er medtaget som to kunder i det samlede antal af kunder. Dækning er et udtryk i procent for en tjenestes tilgængelighed. For mobile tjenester beregnes det typisk som andelen af befolkningen, som kan benytte tjenesten. For fastnettjenester beregnes det typisk som andelen af husstande, som kan benytte tjenesten. EBITDA (Earnings before interest, tax, depreciation, amortisation and special items) henviser til Driftsresultat før renter, skat, afskrivninger, amortiseringer og særlige poster. EBITDA bpi (før pensionsindtægter) henviser til EBITDA eksklusive finansielle komponenter (renteomkostninger og forventet nettoafkast på aktiver) vedrørende de ydelsesbaserede pensionsordninger. ECSI (European Customer Satisfaction Index) henviser til en standardiseret metode til at måle kundetilfredshed. EFCF (Equity free cash flow) henviser til EBITDA korrigeret for poster uden likviditetsvirkning, pensionsbidrag, betalinger vedrørende hensættelser, ændringer i nettodriftskapitalen, nettorentebetalinger, betalt selskabsskat samt pengestrømme vedrørende anlægsinvesteringer (i alle tilfælde eksklusive særlige poster). Fastnettelefoni henviser til PSTN og VoIP. Fejlprocent henviser til den andel af kunder der oplever fejl målt på årlig basis. Fejlprocenter beregnes som antal fejl i en given periode skaleret til en årsbasis divideret med antallet af RGU'er. Fejlretningstimer henviser til antallet af timer brugt på at udbedre fejl i netværket, som er indtruffet pga. vandskader, frost, kabelbrud, etc. Fiberoptisk kommunikation eller fiber henviser til en teknologi, der benyttes til at transmittere telefonsignaler, internetkommunikation og kabel-tv-signaler. Som følge af meget lavere tab af intensitet og forstyrrelser har optiske fibre store fordele frem for eksisterende kobberkabler i forbindelse med langdistancenet og applikationer med megen trafik. Flow-tv henviser til en tv-tjeneste, hvor seeren ser et programlagt tv-program på netop det tidspunkt, hvor det tilbydes og på netop den kanal, hvor det vises. Det modsatte er f.eks. Video on Demand. Fremskudt DSLAM henviser til et DSL-baseret access-knudepunkt i et gadekabinet, der er placeret tættere på slutbrugeren end centralerne for at reducere dæmpningen i kobberkabler og dermed øge bredbåndshastigheden FTE (Fulll-time equivalents) henviser til fuldtidsbeskæftigede medarbejdere, inklusive fastansatte, trainees og midlertidigt ansatte, men eksklusive vikarer og udlånte tjenestemænd. Førsteoperatøren henviser til det offentlige teleselskab, der på det tidspunkt, hvor udbud af kommunikationstjenester var et statsmonopol, var den eneste operatør, der var i stand til og havde tilladelse til at tilbyde sådanne tjenester. Indholdstjeneste henviser til en serviceydelse, der typisk inkluderer information eller underholdning, enten transmitteret eller leveret online. 65 Terminologi International roaming er en måde for kunder at få adgang til en udenlandsk operatørs mobilnet, så de automatisk kan foretage eller modtage opkald, sende og modtage data eller få adgang til andre serviceydelser, når de rejser i udlandet. Operatører i de forskellige lande indgår indbyrdes kontraktlige aftaler for at kunne tilbyde denne service. IP (Internet Protocol) henviser til en standard protokol, hvor internetbrugerdata deles op i pakker, som sendes ad den korrekte vej. ISDN (Integrated Services Digital Network) henviser til en metode, der giver flere kanaler af 64 kbit/s over den almindelige telefonlinje, som enten kan bruges til samtidig data og tale eller udelukkende datatransmission. Det er nødvendigt at bruge et ISDN-modem for at koble sig på nettet. ISDN-teknologien giver mulighed for 2-30 kanaler på samme linje. Kundeplaceret udstyr henviser til udstyr, der er implementeret eller placeret hos en kunde. Det inkluderer den hardware, der er nødvendig for at kunne håndtere tv, telefoni og datatrafik (f.eks. routere, switches, DSL-modemmer og andet forbindelsesudstyr, der anvendes til at skabe LAN- og WAN-løsninger). LAN (Local Area Network) henviser til et net af computere, der er fast forbundet med hinanden, og som alle befinder sig inden for et begrænset område, typisk inden for samme firma, hvilket giver mulighed for deling af for eksempel data og printer. LRAIC (Long Run Average Incremental Cost) og LRIC (Long Run Incremental Cost) henviser til de mest benyttede prisreguleringsmetoder til at fastsætte samtrafikpriserne for operatører med markedsdominans (SMP-status). Med LRIC-metoden sættes priserne lig med gennemsnittet af de omkostninger, der er forbundet med de udbudte tjenester ved en forøgelse af de regulerede tjenester. LRAIC-metoden bruger et gennemsnit af de omkostninger, der er forbundet med de udbudte tjenester. Priserne på samtrafik sættes lig med de omkostninger, der er forbundet med at producere den regulerede serviceydelse i et moderne og fuldt ud effektivt netværk af samme størrelse som SMP-operatørens. LTE (Long Term Evolution) henviser til et sæt UMTS-forbedringer, der er konstrueret til at øge kapaciteten og hastigheden i mobilnet. LTE er et 4G net. Marked 4 henviser til markedet for engrossalg af (fysisk) netværksinfrastrukturadgang (herunder delt eller fuldt ubundtet adgang) på et fast sted. Marked 5 henviser til markedet for engrossalg af bredbåndstilslutning. Marked 7 henviser til markedet for terminering af taleopkald på individuelle mobiltelefonnet. Markedsandel henviser til TDC’s andel af alle abonnenter for et givent produkt. Tallene er baseret på eksterne tilgængelige data, der kan være af varierende nøjagtighed. De historiske data kan således ændre sig, hvis vi får flere nøjagtige oplysninger. MNO (Mobile Network Operator) henviser til mobiloperatører, der i modsætning til en MVNO er tildelt frekvenser og har al den fornødne infrastruktur til at drive eget mobilnet. Mobilbredbånd (MBB) henviser til bredbåndsadgang via mobilnettet, som opnås ved hjælp af en dongle eller tilsvarende udstyr. Omfatter ikke adgang via mobiltelefon eller smartphone. Mobiltjenester henviser til mobiltelefoni og mobilbredbånd. MoU (Minutes of Usage) henviser til antallet af forbrugte minutter pr. abonnent pr. måned. MTR eller mobiltermineringsrate henviser til prisen for mobil samtrafik, dvs. den pris en operatør betaler for at terminere på en anden mobiloperatørs net. Priserne for mobilterminering fastsættes i Danmark af Erhvervsstyrelsen. MVNO (Mobile Virtual Network Operator) henviser til mobiloperatører, der ikke er tildelt frekvenser. MVNO'er har indgået aftaler med traditionelle mobiloperatører om køb af trafik og data til videresalg til egne kunder. No-frills henviser til en tjeneste eller et produkt, hvor ikke absolut nødvendige features, f.eks. værdiforøgende tjenester, er skåret væk for at sikre en lav pris. OTT (Over The Top) henviser til online levering af video og lyd uden at internetudbyderen er involveret i styringen eller distributionen af selve indholdet. Pair bonding teknik henviser til forøgelse af bithastigheden ved bredbånd-DSL ved hjælp af avancerede multipleksteknikker på flere kobberpar mellem access-knudepunktet (DSLAM) og kunden. Penetrering er et udtryk i procent for en tjenestes udbredelse. Udbredelsen beregnes ved at dividere antallet af abonnenter med enten antallet af husstande eller antallet af indbyggere, der kan modtage den pågældende tjeneste. Postpaid henviser til abonnementer, der betales i starten af perioden, men hvor forbrugsprisen, der varierer iht. det abonnement, som kunden har valgt, betales i slutningen af perioden. Prepaid henviser til taletidskunder, hvor kunden betaler et bestemt kontant beløb for en tjeneste forud (f.eks. via et taletidskort), som opbruges i takt med, at kunden benytter sig af tjenesten. PSTN (Public Switched Telephone Network) henviser til det netværk, der er baseret på kobberkabler, og som transmitterer tale og data analogt. PSTN inkluderer også ISDN. Quadruple-play eller quad-play henviser til kombinering af telefoni, internet og tv-tjenester med mobiltelefoni. Quality of Service henviser til et kollektivt mål for den service, kunderne modtager, og som afspejler et nets transmissionskvalitet og tilgængelighed. RGU (Revenue Generating Unit) henviser til antallet af kundeforhold, der genererer omsætning til TDC, herunder kunder med abonnement, samt kunder uden abonnement beregnet ud fra følgende generelle principper: Fastnetkunder, der har genereret trafik inden for de seneste tre måneder. Taletidskort, der har været benyttet mindst en gang inden for de seneste 3 måneder. Internet dial upkunder, der har været på internettet mindst en gang inden for de seneste 3 måneder. TDC’s RGU-opgørelse omfatter antallet af hovedprodukter solgt af TDC’s privat-, erhverv- og engrossegmenter. Kunderelationer er synonymt med RGU'er. SAC (subscriber acquisition costs) henviser til kundeakkvisitionsomkostninger. Samtrafik henviser til adgang til, eller at der gives adgang til, faciliteter eller tjenester for en anden operatør til at udbyde elektroniske kommunikationstjenester og udveksle trafik mellem kommunikationsnet, der anvendes af den samme eller en anden udbyder, således at slutbrugere fra én udbyder kan kommunikere med slutbrugere hos samme eller andre udbydere, eller har adgang til tjenester udbudt af en anden operatør. SKI er en indkøbsorganisation, der gennemfører udbud på vegne af den offentlige og halvoffentlige sektor i Danmark. SMP (stærk markedsposition) henviser til en betegnelse, der gives til operatører med en stærk markedsposition på et specifikt marked 66 Terminologi som fastsat af Erhvervsstyrelsen i henhold til en markedsafgørelse vedrørende det pågældende marked. SRC (subscriber retention costs) henviser til kundefastholdelsesomkostninger. Tab af linjer henviser til nettotabet af kobber- og fiberlinjer i en given periode i TDC's traditionelle forretningsaktiviteter, dvs. Privat, Erhverv og Wholesale. Det totale antal linjer er beregnet som summen af RGU’er, der modtager PSTN, VoIP, BSA/xDSL uden samproduktion og rå kobber. TAK (Tag Ansvar for Kunden) henviser til et program, som TDC implementerede i 2009 for at give kunderne en bedre service. TDC 2.0 programmet henviser til et ændringsprogram, der omfatter hele selskabet og fokuserer på at gøre vores processer mindre komplekse og mere målrettede. TDC PRO henviser til et program, der omfatter hele selskabet og fokuserer på procesoptimering, restrukturering og outsourcing. Telemetri eller telemetrisk kommunikation mellem to maskiner kaldes en M2M (machine to machine) løsning, der hovedsageligt er baseret på mobilkommunikation. M2M-løsninger bruges til Dankort-terminaler, GPS-overvågning, distancelæsning, alarmer etc. Tjenesteudbyder henviser til partnere, der udbyder tjenester under eget brand til eksterne kunder gennem TDC’s infrastruktur. Tjenesteudbyderen ejer kunderelationen. Transportnettet henviser til den del af teleinfrastrukturen, der binder forskellige dele af nettet sammen, f.eks. lokale access-net, andre operatørers net eller nationale netværk. Kapaciteten i transportnettet er meget høj sammenlignet med kapaciteten i accessnettet. Triple play henviser til samlet udbud af internet, telefoni og tv over samme access-forbindelse. Triple play-kombinationer er medtaget som tre kunder i det samlede antal af kunder. Et triple playabonnement skal omfatte alle tre tjenesteydelser. TVoIP (TV over Internet Protocol) henviser til et system, der anvendes til at levere digitale tv-tjenester via internettet og internetbredbåndsforbindelser i stedet for levering gennem traditionelle radiofrekvenstransmissioner, satellitsignaler eller kabel-tv-signaler. TVoIP kan enten være IPTV eller web-tv. ULL (Unbundled Local Loop), ofte betegner som rå kobber, henviser til kobberlinjer, som konkurrerende operatører har fået adgang til af førsteoperatøren. Derved kan de andre operatører tilbyde transmission af data og/eller telefoni til slutbrugerne. Fuld ULL/rå kobber anvendes til kunder uden PSTN-abonnement (engros og detail hos TDC), og delt rå kobber bruges til kunder med PSTNabonnement. UMTS (Universal Mobile Telecommunications Systems) henviser til et tredjegenerationsmobilnet konstrueret til at udbyde en bred vifte af tale-, data- og multimedietjenester ved høj hastighed. VoD (Video-on-demand) henviser til transmissionslevering af video (film eller andet videoindhold) til individuelle brugere, når det passer kunden. VoIP (Voice over Internet Protocol) henviser til telefonopkald via internettet. VoIP kan være med Quality of Service, dvs. talekvalitet på højde med PSTN, der opnås ved at prioritere trafikken. VPN (Virtual Private Network) henviser til et net, hvor organisationer kan bruge et privatnet med LAN-funktionalitet til at kommunikere indbyrdes over et stort geografisk område i stedet for at bruge en enkelt opkobling (f.eks. et fast lejet kredsløb). WAN (Wide Area Network) henviser til et geografisk vidt dækkende netværk, som er en geografisk spredt samling af LAN’er. Internettet er f.eks. et WAN, men et net, der forbinder et selskabs divisioner, kan også være et WAN. xDSL henviser til en række af teknologier, der leverer digital datatransmission over kobbernettet, eksempelvis ADSL, VDSL og SHDSL. TSR eller Samlet afkast til aktionærerne er summen af alle afkast på en aktie til en aktionær i en bestemt periode, dvs. udbytte og kursgevinst. 67 Ledelsespåtegning og den uafhængige revisors erklæringer Ledelsespåtegning Den uafhængige revisors erklæringer 69 70 71 Koncernregnskab Koncernresultatopgørelse Koncerntotalindkomstopgørelse Koncernbalance Koncernpengestrømsopgørelse Koncernegenkapitalopgørelse Noter til Koncernregnskabet 72 72 72 73 74 75 76 Regnskab Regnskab 68 Regnskab Ledelsespåtegning og den uafhængige revisors erklæringer Koncernårsrapport For at gøre denne rapport mere overskuelig og brugervenlig offentliggør TDC en koncernårsrapport, som ikke indeholder årsregnskabet for moderselskabet, TDC A/S. I henhold til årsregnskabslovens § 149 er denne koncernårsrapport derfor et uddrag af selskabets fuldstændige årsrapport. Den fuldstændige årsrapport, inklusive årsregnskabet for moderselskabet, kan fås ved henvendelse til selskabet eller på tdc.dk. Efter godkendelse på generalforsamlingen den 7. marts 2013 kan den fuldstændige årsrapport også fås hos Erhvervsstyrelsen. Fordeling af årets resultat og forslag om udbytte fra moderselskabet fremgår af koncernegenkapitalopgørelsen i koncernårsrapporten. Den samlede årsrapport har følgende ledelsespåtegning og uafhængige revisors erklæringer. 69 Ledelsespåtegning Regnskab Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2012 for TDC A/S. Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Årsrapporten giver efter vor opfattelse et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, forpligtelser og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 2012. Det er vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og finansielle stilling, samt beskriver væsentlige risici og usikkerheder, som kan påvirke koncernen og moderselskabet. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. København, den 5. februar 2013 Direktionen Carsten Dilling Pernille Erenbjerg Anders Jensen Adm. direktør og koncernchef Koncerndirektør og finansdirektør Koncerndirektør, Privat, og Group Chief Marketing Officer Martin Lippert Eva Berneke Jens Munch-Hansen Koncerndirektør, Operations, og Group Chief Operating Officer Koncerndirektør, Erhverv Koncerndirektør, Nordic og Wholesale Niels Breining Miriam Igelsø Hvidt Koncerndirektør og adm. direktør i YouSee A/S Koncerndirektør, HR & Stakeholder Relations Bestyrelse Vagn Sørensen Pierre Danon Formand Næstformand Angus Porter Lars Rasmussen Søren Thorup Sørensen Kurt Björklund Lawrence Guffey Henrik Kraft John Hahn Andrew Sillitoe Jan Bardino Christian A. Christensen Steen M. Jacobsen John Schwartzbach Hanne Trebbien Gert Winkelmann Stine Bosse 70 Den uafhængige revisors erklæringer Påtegning på koncernregnskab og årsregnskab Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskabet for TDC A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012, der omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, pengestrømsopgørelse, egenkapitalopgørelse og noter, herunder anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som for selskabet. Koncernregnskabet og årsregnskabet udarbejdes efter International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Revisors ansvar Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for, om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation. En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, og om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en vurdering af den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet af koncernens og selskabets aktiviteter og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2012 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Udtalelse om ledelsesberetningen Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet. København, den 5. februar 2013 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionspartnerselskab Lars Holtug Jesper Hansen Statsautoriseret revisor Statsautoriseret revisor 71 Regnskab Til kapitalejerne i TDC A/S Omsætning DKKm Note 2012 2011 3,4 26.116 26.304 Transmissionsomkostninger og vareforbrug (7.598) (7.132) Bruttoavance 18.518 19.172 (3.893) (4.412) 118 (4.215) (4.641) 185 10.331 10.501 Eksterne omkostninger Personaleomkostninger Andre indtægter 5 6 4 Driftsresultat før pensionsindtægter, afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA før pensionsindtægter) Pensionsindtægter 25 Driftsresultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA) Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse 7 Resultat af primær drift før særlige poster Særlige poster 8 Resultat før skat Skat af årets resultat (5.227) 5.349 5.713 (864) 4.849 763 (25) (1.112) (51) (65) (1.305) 51 374 9 (1.228) (880) 10 4.131 (538) 3.944 (1.131) 3.593 2.813 14 Årets resultat fra fortsættende aktiviteter Årets resultat fra ophørte aktiviteter Årets resultat Resultat pr. aktie (EPS) (DKK) Resultat pr. aktie Udvandet resultat pr. aktie Korrigeret resultat pr. aktie (5.062) (753) Renteindtægter og renteomkostninger Valutakursreguleringer Dagsværdireguleringer Finansielle poster 439 10.940 4.596 Driftsresultat (EBIT) Resultat af joint ventures og associerede virksomheder 80 10.411 0 (5) 3.593 2.808 4,48 4,47 5,30 3,44 3,44 5,68 11 Koncerntotalindkomstopgørelse DKKm Note Årets resultat Valutakursregulering, udenlandske virksomheder Tilbageførsel af valutakursreguleringer af udenlandske virksomheder Dagsværdireguleringer af sikring af pengestrømme Dagsværdireguleringer af sikring af pengestrømme overført til resultatopgørelsen Aktuarmæssige gevinster/(tab) vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger Skat af aktuarmæssige gevinster/(tab) vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger Anden totalindkomst Totalindkomst i alt 9 25 10 2012 2011 3.593 2.808 74 0 (140) 134 (160) 39 6 (1) 266 (150) 276 (78) (53) 319 3.540 3.127 72 Regnskab Koncernresultatopgørelse Koncernbalance Anlægsaktiver Immaterielle aktiver Materielle aktiver Joint ventures, associerede virksomheder og andre kapitalandele Udskudte skatteaktiver Pensionsaktiver Tilgodehavender Afledte finansielle instrumenter Periodeafgrænsningsposter DKKm Note 2012 2011 12 13 14 10 25 15 24 16 32.762 15.337 127 80 7.918 251 466 244 33.543 15.343 127 50 8.060 278 324 305 57.185 58.030 317 4.430 20 591 973 281 4.773 13 579 1.489 6.331 7.135 63.516 65.165 Anlægsaktiver i alt Omsætningsaktiver Varebeholdninger Tilgodehavender Afledte finansielle instrumenter Periodeafgrænsningsposter Likvide beholdninger 17 15 24 16 Omsætningsaktiver i alt Aktiver i alt Egenkapital og forpligtelser DKKm Note 2012 2011 18 825 (542) 110 19.222 1.898 825 (616) 116 20.129 1.790 21.513 22.244 5.449 733 99 23.774 43 780 6.476 858 99 19.404 38 871 30.878 27.746 170 6.977 379 74 2.937 588 3.816 6.914 363 72 3.043 967 Kortfristede forpligtelser i alt 11.125 15.175 Forpligtelser i alt 42.003 42.921 Egenkapital og forpligtelser i alt 63.516 65.165 Egenkapital Aktiekapital Reserve for valutakursreguleringer Reserve for sikring af pengestrømme Overført resultat Foreslået udbytte Egenkapital i alt Langfristede forpligtelser Udskudte skatteforpligtelser Hensatte forpligtigelser Pensionsforpligtelser Lån Afledte finansielle instrumenter Periodeafgrænsningsposter 10 21 25 19 24 20 Langfristede forpligtelser i alt Kortfristede forpligtelser Lån Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser Skyldig selskabsskat Afledte finansielle instrumenter Periodeafgrænsningsposter Hensatte forpligtigelser 19 22 10 24 20 21 73 Regnskab Aktiver DKKm Note 2012 2011 10.331 157 (154) (11) (1.007) 130 10.501 143 (157) (90) (786) (67) 9.446 831 (1.844) 8 9.544 720 (1.365) (7) 8.441 (1.555) 8.892 (1.715) Pengestrømme fra driftsaktiviteter i fortsættende aktiviteter Pengestrømme fra driftsaktiviteter i ophørte aktiviteter 6.886 0 7.177 0 Pengestrømme fra driftsaktiviteter i alt 6.886 7.177 (167) (2.568) (1.038) (8) 2 60 765 (267) (2.526) (955) (27) 7 127 4 Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i fortsættende aktiviteter Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i ophørte aktiviteter (2.954) 0 (3.637) (67) Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i alt (2.954) (3.704) Provenu ved langfristet lånoptagelse Afdrag på langfristede lån Afdrag på finansiel leasinggæld Ændring i kortfristede banklån Ændring i rentebærende gældsforpligtelser og tilgodehavender Betalt udbytte Køb af egne aktier 3.672 (3.403) (72) (302) (1) (3.592) (750) 16.678 (17.854) (74) 215 0 (1.780) 0 Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter i fortsættende aktiviteter Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter i ophørte aktiviteter (4.448) 0 (2.815) 0 Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter i alt (4.448) (2.815) Pengestrømme i alt (516) 658 Likvider pr. 1. januar 1.489 831 973 1.489 Driftsresultat før pensionsindtægter, afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA før pensionsindtægter) Regulering for ikke-likvide poster Pensionsbidrag Betalinger vedrørende hensatte forpligtelser Pengestrømme vedrørende særlige poster Ændring i driftskapital 26 8 27 Pengestrømme fra driftsaktiviteter før finansielle poster og skat Renteindbetalinger Betalte renter Realiserede valutakursreguleringer Pengestrømme fra driftsaktiviteter før skat Betalt selskabsskat Investering i virksomheder Investering i materielle aktiver Investering i immaterielle aktiver Investering i øvrige anlægsaktiver Frasalg af virksomheder Salg af anlægsaktiver Modtagne udbytter fra joint ventures og associerede virksomheder efter skat Likvider pr. 31. december 10 28 10,14 EFCF DKKm 2012 2011 EBITDA før pensionsindtægter Ændring i driftskapital Rentebetalinger, netto Betalt selskabsskat Pengestrømme fra anlægsinvesteringer (eksklusive mobillicenser) Øvrige 10.331 130 (1.013) (1.555) (3.436) (8) 10.501 (67) (645) (1.715) (3.376) (104) EFCF Pengestrømme vedrørende særlige poster Realiserede valutakursreguleringer Afdrag på finansiel leasinggæld Pengestrømme vedrørende mobillicenser 4.449 (1.007) 8 (72) (170) 4.594 (786) (7) (74) (105) 3.208 3.622 EFCF efter særlige poster mv. 74 Regnskab Koncernpengestrømsopgørelse DKKm Aktiekapital Reserve for valutakursreguleringer Reserve for sikring af pengestrømme Overført resultat Foreslået udbytte I alt 992 (621) 0 20.484 0 20.855 - 6 - 0 - 6 - (1) - 266 0 - - (1) 266 - - (150) - - (150) - - - 276 - 276 - - - (78) 1.018 1.790 (78) 2.808 - 5 116 1.216 1.790 3.127 (167) - - - (1.799) 19 167 42 0 0 - (1.799) 19 0 42 825 (616) 116 20.129 1.790 22.244 - 74 - (140) 0 - - 74 (140) - - 134 - - 134 - - - (160) - (160) - - - 39 1.695 1.898 39 3.593 Totalindkomst i alt - 74 (6) 1.574 1.898 3.540 Transaktioner med ejere: Udbetalt udbytte Udbytte af egne aktier Køb af egne aktier Aktiebaseret aflønning - 0 - 0 - (1.898) 96 (750) 71 (1.790) - (3.688) 96 (750) 71 825 (542) 110 19.222 1.898 21.513 Egenkapital pr. 1. januar 2011 Valutakursreguleringer, udenlandske virksomheder Tilbageførsel af valutakursreguleringer af udenlandske virksomheder Dagsværdireguleringer af sikring af pengestrømme Dagsværdireguleringer af sikring af pengestrømme overført til resultatopgørelsen Aktuarmæssige gevinster/(tab) vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger Skat af aktuarmæssige gevinster/(tab) vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger Årets resultat Totalindkomst i alt Transaktioner med ejere: Udbetalt udbytte Udbytte af egne aktier Annullering af egne aktier Aktiebaseret aflønning Egenkapital pr. 31. december 2011 Valutakursreguleringer, udenlandske virksomheder Dagsværdireguleringer af sikring af pengestrømme Dagsværdireguleringer af sikring af pengestrømme overført til resultatopgørelsen Aktuarmæssige gevinster/(tab) vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger Skat af aktuarmæssige gevinster/(tab) vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger Årets resultat Egenkapital pr. 31. december 2012 Se moderselskabets egenkapitalopgørelse vedrørende reserver, der er disponible til udlodning. Frie reserver udgjorde pr. 31. december 2012 DKK 25.003m (før foreslået udbytte) mod DKK 24.794m året før. På generalforsamlingen, som afholdes den 7. marts 2013, vil bestyrelsen foreslå et udbytte pr. aktie på DKK 2,30 svarende til i alt DKK 1.898m. Inklusive det foreløbige udbytte på DKK 2,30 pr. aktie udloddet den 14. august 2012 vil det foreslåede udbytte for regnskabsåret 2012 i alt udgøre DKK 4,60 pr. aktie. For regnskabsåret 2011 blev der udloddet udbytte pr. aktie på DKK 4,35. 75 Regnskab Koncernegenkapitalopgørelse Regnskab Noter til koncernregnskabet Oversigt 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 Anvendt regnskabspraksis Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger Segmentoplysninger Omsætning Eksterne omkostninger Personaleomkostninger Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse Særlige poster Finansielle poster Skat af årets resultat Resultat pr. aktie Immaterielle aktiver Materielle aktiver Joint ventures, associerede virksomheder og andre kapitalandele Tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter (aktiver) Varebeholdninger Egenkapital Lån Periodeafgrænsningsposter (forpligtelser) Hensatte forpligtelser Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser Finansielle risici Finansielle instrumenter m.v. Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser Regulering for ikke-likvide poster Ændring i driftskapital Investering i virksomheder Rentebærende nettogæld Nærtstående parter Andre finansielle forpligtelser Eventualposter Begivenheder efter balancedagen Nye regnskabsstandarder Selskabsoversigt pr. 31. december 2012 76 Denne note beskriver koncernens anvendte regnskabsprak- Konsolideringspraksis sis, der vedrører regnskabet som helhed. I de tilfælde, hvor Koncernregnskabet omfatter moderselskabet og datter- en anvendt regnskabspraksis er specifik for en note, er den virksomheder, hvori TDC A/S direkte eller indirekte har beskrevet i den note, den vedrører. kontrol. Joint ventures, hvori koncernen har fælles be- Regnskab Note 1 Anvendt regnskabspraksis stemmende indflydelse, samt associerede virksomheder, TDC’s koncernregnskab for 2012 er aflagt i overensstem- hvori koncernen udøver en betydelig indflydelse, indregnes melse med de internationale regnskabsstandarder (IFRS), efter den indre værdis metode. der er godkendt af den Europæiske Union (EU), samt yderligere oplysningskrav i IFRS-bekendtgørelsen udstedt af Koncernregnskabet er udarbejdet på grundlag af TDC A/S’ Erhvervsstyrelsen i henhold til årsregnskabsloven. For TDC og de konsoliderede virksomheders regnskaber tilpasset er der ingen forskel på, om koncernregnskabet er aflagt i koncernens regnskabspraksis som et sammendrag af po- overensstemmelse med IFRS godkendt af EU eller IFRS, som ster af ensartet karakter. udstedt af IASB. Der er ved sammendraget foretaget eliminering af koncernKoncernregnskabet er udarbejdet med udgangspunkt i det interne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, ud- historiske kostprisprincip, bortset fra at følgende aktiver og bytter, interne mellemværender samt realiserede og ureali- forpligtelser måles til dagsværdi: afledte finansielle instru- serede gevinster og tab ved transaktioner mellem de kon- menter, der indgår i en handelsbeholdning, og finansielle soliderede virksomheder. instrumenter, der er klassificeret som disponible for salg. Valutakursomregning Ved udarbejdelsen af koncernregnskabet opstiller ledelsen For hver af koncernens virksomheder fastsættes en funkti- forudsætninger, der påvirker de rapporterede aktiver og onel valuta. Den funktionelle valuta er den valuta, som forpligtelser på balancedagen samt de rapporterede ind- benyttes i det primære økonomiske miljø, hvori den enkelte tægter og omkostninger for regnskabsperioden. I note 2 virksomhed opererer. Transaktioner i andre valutaer end nedenfor er oplyst om de regnskabsmæssige skøn og den funktionelle valuta er transaktioner i fremmed valuta. vurderinger, som anses for væsentlige for udarbejdelsen af Koncernregnskabet præsenteres i danske kroner (DKK), koncernregnskabet. som er moderselskabets funktionelle valuta og præsentationsvaluta. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Transaktioner i fremmed valuta er omregnet til transaktionsdagens valutakurs. Gevinster og tab, der opstår mellem Ændret regnskabsmæssig præsentation transaktionsdagens valutakurs og kursen på betalingsda- TDC har ændret den regnskabsmæssige præsentation gen, indregnes i resultatopgørelsen under finansielle po- vedrørende ansatte berettiget til pension på tjeneste- ster. mandslignende vilkår, som er udlånt til eksterne parter i forbindelse med outsourcing af opgaver eller frasalg af Likvide beholdninger, tilgodehavender og lån samt øvrige aktiviteter. TDC betaler de pågældende medarbejderes løn gældsforpligtelser i fremmed valuta omregnes til den funk- m.v., og betalingen bliver efterfølgende refunderet af out- tionelle valuta med balancedagens officielle valutakurser. sourcingpartneren. Valutakursreguleringer indregnes i resultatopgørelsen under finansielle poster. Løn m.v. vedrørende disse medarbejdere fremgår pr. 1. januar 2012 ikke af TDC's resultatopgørelse. Tidligere blev Udenlandske konsoliderede virksomheders balance samt løn m.v. indregnet i personaleomkostninger, og den tilsva- goodwill tilknyttet disse virksomheder omregnes til danske rende refusion blev indregnet i andre indtægter. kroner til balancedagens officielle valutakurs, mens virk- Endvidere er de pågældende medarbejdere ikke længere snitlige valutakurs for måneden. Valutakursreguleringer, der indregnet i antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere, opstår ved omregning til danske kroner af egenkapitalen som det tidligere var tilfældet. primo til balancedagens valutakurs, indregnes direkte i somhedernes resultatopgørelse omregnes til den gennem- egenkapitalen under en særskilt reserve for valutakursreguSammenligningstallene for tidligere år er ikke tilpasset. leringer. Dette gælder også for valutakursreguleringer, der Personaleomkostningerne for 2011 inkluderede DKK 83m opstår som følge af, at resultatopgørelsen omregnes fra vedrørende udlånte medarbejdere, og antallet af fuldtids- den gennemsnitlige valutakurs for måneden til balanceda- beskæftigede medarbejdere pr. 31. december 2011 inklu- gens valutakurs. derede 156 udlånte medarbejdere. 77 Pengestrømsopgørelse erhvervede virksomheder indregnes fra erhvervelsestids- Pengestrømme fra driftsaktiviteter vises indirekte og opgø- punktet, og pengestrømme vedrørende frasolgte virksom- res som resultat før renter, skat, pensionsindtægter, amor- heder indregnes frem til afhændelsestidspunktet. tiseringer, afskrivninger samt særlige poster reguleret for ikke-likvide driftsposter, pengestrømme vedrørende særlige Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter omfatter opta- poster, ændringer i driftskapitalen, renteindbetalinger og - gelse af og afdrag på rentebærende gæld, køb og salg af udbetalinger, realiserede valutakursreguleringer samt egne aktier samt udbyttebetaling til aktionærerne. betalte selskabsskatter. Renteudbetalinger og renteindbetalinger omfatter afregning af rentesikringsinstrumenter. Likvider omfatter likvide beholdninger samt værdipapirer med en restløbetid ved anskaffelsen på under 3 måneder, Pengestrømme fra investeringsaktiviteter omfatter køb og som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger, salg af virksomheder, køb og salg af immaterielle, materielle og hvorpå der kun er ubetydelige risici for værdiændringer. og andre anlægsaktiver samt køb og salg af værdipapirer, der ikke indregnes som likvider. Pengestrømme vedrørende Note 2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger Ved udarbejdelsen af årsrapporten er det nødvendigt, at eller anslået brugstid for disse aktiver medtages i regnska- ledelsen opstiller forudsætninger, der påvirker de rapporte- bet, så snart en sådan ændring er konstateret. rede aktiver og forpligtelser på balancedagen samt de rapporterede indtægter og omkostninger for regnskabspe- Test for værdiforringelse af immaterielle aktiver rioden. Skøn og vurderinger, der bruges til opgørelse af de Immaterielle aktiver udgør en væsentlig del af TDC’s samle- rapporterede resultater, vurderes løbende, baseres på de aktiver. Vi foretager test for værdiforringelse af goodwill historisk erfaring, samt på en række andre faktorer, der og andre immaterielle aktiver med ubestemmelig brugstid menes at være rimelige under de givne omstændigheder. mindst en gang om året og om nødvendigt oftere, hvis De faktiske resultater kan under andre forudsætninger eller begivenheder eller ændrede forhold indikerer, at den regn- betingelser afvige fra disse skøn. Følgende skøn og vurde- skabsmæssige værdi overstiger genindvindingsværdien. ringer anses for væsentlige for beskrivelsen af TDC’s finan- Målingen af immaterielle aktiver er en kompliceret proces, sielle stilling. der kræver et væsentligt ledelsesskøn i forbindelse med opstilling af forskellige forudsætninger herunder forvent- Indtægtsprincip ninger til fremtidige pengestrømme, diskonteringsfaktor Indtægter, som vist i note 4, indregnes, når de er realiseret samt vækstrater i terminalperioden. Følsomheden af den eller er realiserbare og indtjent. Ikke-refunderbare oprettel- anslåede måling under disse forudsætninger – samlet eller sesindtægter udskydes og indtægtsføres over den forven- enkeltvis – kan være betydelig. Endvidere kan anvendelse af tede varighed af kundeforholdet. Skøn over varigheden af forskellige skøn og forudsætninger ved fastsættelse af det forventede kundeforhold er baseret på de historiske tal sådanne aktivers dagsværdi resultere i forskellige værdier for kundeafgang. En revurdering af ledelsens skøn kan have og kunne eventuelt medføre nedskrivning for tab ved værdi- væsentlig effekt på beløbet for og timingen af TDC’s ind- forringelse i fremtidige regnskabsperioder. Forudsætnin- tægter for enhver given periode. gerne vedrørende væsentlige goodwill-beløb er omtalt i note 12. Brugstid Brugstiden for immaterielle og materielle aktiver, som vist i Ydelsesbaserede pensionsordninger hhv. note 12 og 13, fastlægges på basis af periodiske un- Årets pensionsomkostninger vedrørende ydelsesbaserede dersøgelser af faktisk kundeafgang eller faktiske brugstider ordninger opgøres på grundlag af visse aktuarmæssige samt det planlagte brug af disse aktiver. Sådanne undersø- forudsætninger, hvoraf de væsentligste vedrører det for- gelser foretages eller opdateres, når der indtræffer nye ventede afkast på pensionskassernes aktiver, diskonte- begivenheder, som muligvis vil påvirke beregningen af ringsfaktor, løninflation samt demografi (dødelighed, invali- aktivets brugstid, for eksempel når der er indtruffet begi- ditet m.v.). Som anført i note 25, kan den forudsatte diskon- venheder eller omstændigheder, som indikerer, at aktivets teringsfaktor og det forventede afkast på pensionsordnin- regnskabsmæssige værdi ikke kan genindvindes og derfor gens aktiver svinge meget. De aktuarmæssige for- bør nedskrivningstestes. Enhver ændring i kundeafgang 78 Regnskab Note 1 Anvendt regnskabspraksis (fortsat) udsætninger antages at afspejle de nuværende markedsbe- Eventualaktiver og eventualforpligtelser tingelser og det forventede afkast på lang sigt. Med de Behandlingen af eventualaktiver og eventualforpligtelser i ændrede forudsætninger forventes TDC’s pensionsindtæg- regnskabet, som vist i note 32, er baseret på en vurdering ter fra den danske ydelsesbaserede tilsagnsordning at af det forventede udfald af det pågældende forhold. Såvel udgøre DKK 82m i 2013 sammenlignet med en omkostning interne som eksterne jurister og andre eksperter spørges til på DKK 64m i 2012 forudsat, at øvrige råds. Et aktiv indregnes, hvis det er så godt som sikkert, at faktorer er uændrede. Den ændrede IAS 19 Personaleydel- sagen vil få et positivt resultat. En forpligtelse indregnes, ser, der trådte i kraft for regnskabsåret 2013, vil indvirke på hvis det er sandsynligt, at sagen vil få et negativt resultat, TDC's fremtidige pensionsomkostninger. Se også note 25 og beløbet er estimerbart. Er dette ikke tilfældet, oplyses vedrørende indvirkningen af den ændrede IAS 19 samt om forholdet. Afgørelser i tilknytning til sådanne forhold indvirkningen af sensitivitet over for diskonteringsfaktoren, kan i kommende regnskabsperioder medføre realiserede inflation og dødelighed på pensionsforpligtelser. gevinster eller tab, der afviger fra de indregnede beløb. 79 Regnskab Note 2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger (fortsat) Note 3 Segmentoplysninger segmenter baseret på deres forventede forholdsmæssige Forretningssegmenter rapporteres i overensstemmelse brug af nettet. Omkostningsfordelingen omfatter ikke med den interne rapportering til den øverste beslutningsta- relevante afskrivninger eller kapitalbindingsomkostninger ger. Den øverste beslutningstager er identificeret som og er derfor ikke sammenlignelige med de priser, som bestyrelsen. Forretningssegmenterne er fastsat med ud- Wholesale opkræver hos engroskunder. Regnskab ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS gangspunkt i den finansielle og operationelle rapportering gennemgået af bestyrelsen. Anlægsinvesteringer i forbindelse med indenlandsk mobil og fastnet allokeres ikke mellem Privat, Erhverv og Wholesa- Regnskabspraksis i de rapporteringspligtige segmenter er le. den samme som koncernens regnskabspraksis beskrevet ovenfor. Resultat før pensionsindtægter, afskrivninger, Betaling for samtrafik og indtægter vedrørende TDC-kunder amortiseringer og særlige poster (EBITDA bpi) repræsente- allokeres til de relevante segmenter. rer hvert segments indtjening uden allokering af pensionsindtægter, afskrivninger, amortiseringer, nedskrivninger for IT-ydelser fra Operations & hovedkontoret til Privat, Erhverv værdiforringelse, særlige poster, resultat af joint ventures og Wholesale allokeres med en fast månedlig pris baseret og associerede virksomheder, finansielle poster og skat. på den forventede andel af alle ressourcer allokeret til hver EBITDA bpi er det resultatmål, der rapporteres til bestyrel- forretningsenhed. Omkostningen allokeres ved hjælp af en sen med henblik på allokering af ressourcer samt vurdering række fordelingsformler. Omkostninger til facility manage- af segmentresultater. ment allokeres med en variabel pris baseret på antallet af kvadratmetre lokationer (f.eks. butikker, administrations- Principperne for fordeling af indtægter og omkostninger til kontorer, kældre og teknikhuse). Fakturering allokeres med de respektive segmenter er ændret i 2012. Al omsætning en variabel pris baseret på faktisk brug (dvs. postforsendel- genereret af segmenternes kundeforhold allokeres nu til se og direkte debitering). Grundlaget for allokering af øvrige det segment, der er ansvarlig for kundeforholdet (med få tjenesteydelser, f.eks. køretøjer, supply chain management undtagelser, f.eks. omsætning i butikker). Tidligere blev og indkøb varierer mellem faste og variable priser. Opera- omsætning genereret ved at anvende visse tjenester og tions & hovedkontorets forsyning af stabsfunktionsydelser, produkter fra andre segmenter allokeret til det segment, dvs. HR, jura, finans etc. allokeres ikke til de øvrige segmen- der udbød tjenesterne og produkterne. Sammenligningstal ter. for tidligere perioder er tilpasset i overensstemmelse hermed. Omkostningsallokeringen fra Operations & hovedkontoret til andre segmenter registreres som ’eksterne omkostnin- Der allokeres ikke aktiver og forpligtelser til forretnings- ger allokeret til andre forretningsenheder’ i Operations & segmenter i de finansielle og operationelle rapporter, der hovedkontoret og som ’driftsomkostninger’ i de andre gennemgås af bestyrelsen, da denne gennemgang fokuse- segmenter. rer på udviklingen i koncernens og det enkelte segments nettodriftskapital. Koaksialnettet og dertil hørende eksterne omkostninger og anlægsinvesteringer hører til i YouSee. YouSee’s brug af Ved præsentationen af oplysninger baseret på geografiske fastnettet og andre ydelser fra Operations & hovedkontoret markeder er segmenternes omsætning baseret på den faktureres på basis af armslængdeprincippet og registreres geografiske placering af virksomheden, hvorfra salget som omsætning i Operations & hovedkontoret og som hidrører. driftsomkostninger i YouSee. OMKOSTNINGSFORDELING Operations & hovedkontoret har påtaget sig alle pensions- Der henvises til afsnittet ’Om TDC’ for en beskrivelse af de forpligtelser for medlemmerne af den danske firmapensi- præsentationspligtige segmenter og af de produkter og onskasse. Årets pensionsomkostninger/-indtægter i alt tjenester, fra hvilke hvert enkelt segment genererer sin samt pensionsaktiver vedrørende den danske firmapensi- omsætning. onskasse er således relateret til Operations & hovedkontoret. De segmenter, der har medlemmer ansat, betaler bi- Indenlandsk mobil- og fastnet er baseret i Operations & drag til Operations & hovedkontoret, som medtages i pen- hovedkontoret. Driftsomkostninger i forbindelse med Pri- sionsomkostningerne for hvert segment. vats, Erhvervs og Wholesales brug af netinfrastruktur i Operations & hovedkontoret er allokeret til de respektive 80 Note 3 Segmentoplysninger (fortsat) DKKm Privat Ekstern omsætning Omsætning mellem segmenter Omsætning Driftsomkostninger i alt ekskl. afskrivninger m.v. Andre indtægter og omkostninger EBITDA før pensionsindtægter Erhverv 2011 2012 2011 2012 2011 8.933 99 8.813 171 6.753 173 7.334 182 4.466 349 4.240 247 9.032 (5.425) (1) 8.984 (5.341) 1 6.926 (3.216) 26 7.516 (3.614) 0 4.815 (4.085) 10 4.487 (3.852) 13 3.606 3.644 3.736 3.902 740 648 Wholesale Ekstern omsætning Omsætning mellem segmenter Omsætning Driftsomkostninger i alt ekskl. afskrivninger m.v. Andre indtægter og omkostninger EBITDA før pensionsindtægter Nordic 2012 Operations & hovedkontoret YouSee 2012 2011 2012 2011 2012 2011 1.563 438 1.767 427 4.315 257 4.062 197 86 207 88 199 2.001 (1.080) 0 2.194 (1.123) 1 4.572 (2.911) 7 4.259 (2.741) 3 293 (736) 106 287 (755) 174 921 1.072 1.668 1.521 (337) (294) I alt Ekstern omsætning Omsætning mellem segmenter Omsætning Driftsomkostninger i alt ekskl. afskrivninger m.v. Andre indtægter og omkostninger EBITDA før pensionsindtægter 2012 2011 26.116 1.523 26.304 1.423 27.639 (17.453) 148 27.727 (17.426) 192 10.334 10.493 Afstemning af omsætning DKKm 2012 2011 Omsætning fra præsentationspligtige segmenter Eliminering af omsætning mellem segmenter 27.639 (1.523) 27.727 (1.423) Konsolideret ekstern omsætning 26.116 26.304 Afstemning af resultat før pensionsindtægter, afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA før pensionsindtægter) DKKm EBITDA før pensionsindtægter fra præsentationspligtige segmenter Eliminering af EBITDA Ikke-allokeret: Pensionsindtægter Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse Særlige poster Resultat af associerede virksomheder og joint ventures Finansielle poster 2012 2011 10.334 (3) 10.493 8 80 (5.062) (753) 763 (1.228) 439 (5.227) (864) (25) (880) 4.131 3.944 Konsolideret resultat før skat Geografiske markeder DKKm De danske forretninger Ekstern omsætning Anlægsaktiver allokeret1 1 Udenlandske aktiviteter I alt 2012 2011 2012 2011 2012 2011 21.930 46.132 22.325 46.576 4.186 1.967 3.979 2.310 26.116 48.099 26.304 48.886 Anlægsaktiver bortset fra kapitalandele i joint ventures og associerede virksomheder, finansielle instrumenter, udskudte skatteaktiver og pensionsaktiver. 81 Regnskab Aktiviteter Note 4 Omsætning Omsætningen omfatter værdien af årets leverede ydelser Indtægter indregnes brutto, når TDC optræder som den og varer med fradrag af merværdiafgift og prisnedslag, der primære part i en transaktion. Indtægter fra indholdstakse- er direkte forbundet med salget. Ydelser omfatter indtæg- rede tjenester og videresalg af ydelser fra indholdsleveran- ter fra trafik og abonnementer, samtrafik og roaming, udleje dører, hvor TDC optræder som agent, indregnes netto efter af faste kredsløb, nettjenester, tv-distribution samt opret- fradrag af direkte omkostninger. telses- og installationsindtægter. Varer omfatter kundeplaceret udstyr, mobiltelefoner, set top-bokse, etc. Igangværende arbejder for fremmed regning indtægtsføres efter produktionsprincippet baseret på en vurdering af De væsentligste indtægtskilder indregnes i resultatopgø- færdiggørelsesgraden. Igangværende arbejder for fremmed relsen som følger: regning omfatter blandt andet installation af telefonsyste- indtægter fra telefoni indregnes på det tidspunkt, hvor samtalen foretages salg af forudbetalte produkter, som for eksempel taletid, udskydes og indtægtsføres i takt med forbruget mer og it-systemer, systemintegration samt andre forretningsløsninger. Omsætning 2012 2011 Salg af varer Salg af tjenesteydelser 2.284 23.832 1.759 24.545 I alt 26.116 26.304 indtægter fra udleje af faste kredsløb indregnes over lejeperioden indtægter fra abonnementer og forbrugsuafhængige DKKm tjenester til fast pris indregnes over abonnementets løbetid ikke-refunderbare oprettelsesindtægter udskydes og Ekstern omsætning fra produkter og tjenester periodiseres over den forventede varighed af kundeforholdet indtægter vedrørende salg af udstyr indregnes på leveringstidspunktet. Indtægter vedrørende vedligeholdelse af udstyr indregnes over kontraktens løbetid. Kontrakter, der omfatter flere leverancer, indregnes som Fastnettelefoni Mobiltelefoni Internet og netværk Terminaler, installationer m.v. TV Andet I alt DKKm 2012 2011 4.542 6.601 6.837 3.723 3.939 474 5.046 7.267 6.870 3.015 3.588 518 26.116 26.304 separate regnskabsmæssige elementer, uafhængigt af eventuelle betingelser knyttet til yderligere leverancer eller Andre indtægter omfatter hovedsagelig erstatninger for øvrige præstationsafhængige vilkår. Sådanne indtægter kabelbrud, honorar for investeringsrådgivning til nærtstå- omfatter salg af kundeplaceret udstyr, som f.eks. omstil- ende pensionsfond samt gevinst ved afståelse af materielle lingsanlæg og telefoner. anlægsaktiver. Salg af mobiltelefoner til under kostpris i forbindelse med aftaler, som også omfatter levering af serviceydelser, indregnes ikke som omsætning. 82 Regnskab ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS tilskud modtaget fra leasinggiveren) indregnes lineært i Eksterne omkostninger resultatopgørelsen over leasingperioden. Kundeakkvisitions- og fastholdelsesomkostninger omkostningsføres i takt med afholdelsen. De mest almindelige kundeakkvisitionsomkostninger er mobiltelefoner og for- Samlet honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer handlerprovision. Kostprisen for en mobiltelefon omkost- 2012 2011 13 14 Andre ydelser end lovpligtig revision: Andre erklæringsopgaver med sikkerhed Skatterådgivning Andre ydelser 1 1 6 1 1 6 Andre ydelser end lovpligtig revision i alt 8 8 21 22 ningsføres, når mobiltelefonen sælges. Salget kan være et enkeltsalg eller et salg bestående af flere komponenter i forbindelse med et abonnement. Operationelle leasingaftaler Leasingaftaler, hvori en væsentlig del af de risici og fordele, der er knyttet til ejendomsretten, fastholdes af leasinggiveren, klassificeres som operationelle leasingaftaler. Ydelser i DKKm Lovpligtig revision I alt forbindelse med operationelle leasingaftaler (fratrukket evt. Note 6 Personaleomkostninger ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS optjeningsperioden. Modposten hertil indregnes direkte i Pensionsomkostninger egenkapitalen. Se note 25. I forbindelse med første indregning af aktiebaseret aflønAktiebaseret aflønning ning skønnes over antallet af instrumenter, medarbejderne Værdien af ydelser modtaget fra medarbejdere til gengæld forventes at erhverve ret til. Efterfølgende justeres for for aktiebaserede instrumenter måles til dagsværdien af de ændringer i skønnet over antallet af retserhvervede instru- tildelte instrumenter på tildelingstidspunktet og indregnes i menter, således at den samlede indregning er baseret på resultatopgørelsen under personaleomkostninger over det faktiske antal retserhvervede instrumenter. Personaleomkostninger DKKm 2012 2011 Lønninger Pensioner: • Ydelsesbaserede pensionsordninger • Bidragsbaserede pensionsordninger Aktiebaseret aflønning Social sikring (4.176) (4.431) (164) (387) (71) (260) (152) (395) (58) (258) I alt Heraf aktiveret som anlægsaktiver (5.058) 646 (5.294) 653 Personaleomkostninger i alt indregnet i resultatopgørelsen (4.412) (4.641) 83 Regnskab Note 5 Eksterne omkostninger Note 6 Personaleomkostninger (fortsat) 1 2012 2011 1. januar Ændret regnskabsmæssig behandling af udlånte tjenestemænd Fratrædelsesordninger Outsourcing Virksomhedsopkøb og frasalg Ansættelser og fratrædelser 9.816 (156) (502) (128) 8 105 10.423 0 (783) (7) 142 41 31. december 9.143 9.816 Heraf danske forretninger 7.914 8.552 9.340 10.106 Gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede, TDC Koncernen 1 2 3 2,3 Tallet omfatter antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere inklusive fastansatte og trainees. Fra og med 2012 er ansatte berettiget til pension på tjenestemandslignende vilkår, som er udlånt til eksterne parter i forbindelse med outsourcing af opgaver eller frasalg af aktiviteter, ikke medtaget i det oplyste antal (2011: 156). Medarbejdere i erhvervede virksomheder indgår som gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede fra erhvervelsestidspunktet til 31. december. Medarbejdere i frasolgte virksomheder indgår som gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede fra 1. januar til salgstidspunktet. Fra og med 2012 er det gennemsnitlige antal fuldtidsbeskæftigede medarbejdere i TDC, der er berettiget til pension på tjenestemandslignende vilkår, som er udlånt til eksterne parter i forbindelse med outsourcing af opgaver eller frasalg af aktiviteter, og som er berettiget til pension på tjenestemandslignende vilkår, ikke længere medtaget i det oplyste antal (2012: 217 og 2011: 167). AFLØNNINGSPRINCIPPER skabets resultater og resultaterne i sammenlignelige sel- Det er TDC's mål at være en attraktiv arbejdsplads for de skaber. Opdelingen med grundløn og variabel aflønning førende talenter, eksperter og direktører i Danmark og de er beregnet på at sikre skarpt fokus på kortsigtede resul- nordiske lande. For at opretholde og udvikle TDC's mar- tater og at nå vores langsigtede forretningsmål. kedsposition er aflønningen beregnet på at være konkurrencedygtig på alle relevante områder. Målet er at sikre den Vurderes ud fra et benchmark for store danske selskaber, rigtige balance mellem at tilgodese både kortsigtede og nogle med internationale aktiviteter, for at sikre konkur- langsigtede resultater og samtidig så vidt muligt sikre rencedygtighed. tilpasning af medarbejderinteresser og aktionærinteresser. TDC's holdning til de samlede vederlagspakker er følgende: Vedtages af Vederlagsudvalget. Direktionsmedlemmernes ansættelseskontrakter indeholder opsigelsesvarsler fra selskabets side på 12 måneder. Vederlag betragtes som bredere end de finansielle afløn- Fire medlemmer har ret til at modtage fratrædelsesgodtgø- ningspakker. Ud over en fast grundløn er pension, inci- relse, der svarer til seks til tolv måneders grundløn (og for tamenter og personalegoder, sundhedsforsikring, kom- to medlemmer plus on target-bonus) ved deres fratrædelse petenceudvikling og karrierefremskridt vigtige dele af det som medlem af direktionen, medmindre han/hun opsiges attraktive ved at arbejde i TDC. pga. tjenesteforseelse. Da det at være konkurrencedygtig på de relevante markeder er et vigtig mål, er lønninger, incitamenter og godtgørelser udtænkt derefter. TDC's position som markedsleder tages dog i betragtning. INCITAMENTSPROGRAMMER Bonusprogrammer Omkring 300 chefer deltager i en kortsigtet bonusordning De største medarbejdergrupper er dækket af kollektive (cheflønsprogrammet), og omkring 1.200 ledere og specia- overenskomster og årlig aftaler med fagforeningerne, lister deltager ligeledes i en kortsigtet bonusordning (leder- som kan indeholde generelle lønjusteringskomponenter bonusprogrammet). (ligelønstilpasning for grupper af medarbejdere). De kortsigtede bonusordninger består i, at der hvert år TDC's vederlag til direktionen er kendetegnet ved: fastsættes bestemte mål for den ansatte, der omfatter finansielle, operationelle og personlige mål. Målene vægtes Er tæt forbundet med selskabets resultater og værdiska- efter nærmere fastsatte retningslinjer. Alle mål skal under- belse for aktionærerne. Direktionsvederlag omfatter en støtte forbedret lønsomhed og forretningsudvikling i TDC. blanding af grundløn og incitamentsprogrammer, der er målbare, kontrollerbare, veldefinerede og tilpasset aktio- Den udbetalte bonus beregnes som grundløn gange bo- nærernes interesser. nusprocent gange graden af målopfyldelse. Den bonuspro- Varierer efter niveauet og består af grundløn, pensionsbidrag, kontantbaseret incitament og et resultataktiepro- cent, som opnås, når målsætningerne er opfyldt, betegnes on target-bonusprocenten og er for cheflønspro- gram baseret på det samlede afkast til aktionærerne, sel- 84 Regnskab Antal fuldtidsbeskæftigede medarbejdere grammet fastsat i ansættelsesaftalerne med de enkelte 30% af deres grundløn og for øvrige TDC chefer op til 30% medarbejdere. Bonusprocenten varierer normalt mellem af deres grundløn. 10-33 pct. af grundlønnen. For lederbonusprogrammet er on target-bonusprocenten noget lavere. Bonusprocenten Deltagerne vil kun opnå ejerskab af aktierne, hvis præstati- kan maksimalt udgøre 200 % af on target-bonussen. onsaktieenhederne optjenes. Præstationsaktieenhederne optjenes efter tre år fra tildelingsdatoen med forbehold af Den kortfristede bonusordning for medlemmerne af direk- TDC’s resultat som måles på baggrund af det samlede tionen er baseret på de samme principper som for øvrige afkast til aktionærerne (beregnet som ændringer i aktiekur- ledere med en on target-bonusprocent på 50. sen med tillæg af udbytte modtaget i en nærmere angivet periode divideret med aktiekursen ved den pågældende For direktionen og ca. 50 andre ledende medarbejdere, der periodes begyndelse) (TSR) i forhold til en gruppe beståen- refererer direkte til direktionen, er der en mulighed for de af 14 sammenlignelige teleselskaber (eksklusive TDC): udskydelse. Medlemmerne af direktionen skal udskyde 50% af deres kortsigtede bonus i tre år med mulighed for at udskyde yderligere op til 50% af deres bonus i tre år. De øvrige berettigede ledende medarbejdere har mulighed for at udskyde op til 50% af deres bonus i tre år. Udskudt bonus vil omgående blive konverteret til udskudte aktieenheder i TDC med tilsvarende værdi. Udskudte aktier optjenes og konverteres til aktier i TDC efter tre år forudsat, at TDC’s EFCF pr. aktie eksklusive betalt selskabsskat opfylder udgangspunktet i TDC’s forretningsplan. Deltagerne vil modtage følgende aktier: EFCF1 sammenlignet med udgangspunktet i forretningsplanen 2,5% højere Lig med 2,5% lavere 5% lavere 5,01-15% lavere 15,01% lavere 1 2 3 TSR-præstation i forhold til gruppen af sammenlignelige selskaber Optjente aktieenheder1 Nr. 1-2 Nr. 3-4 Nr. 5-10 Nr. 11-15 1 150% 100% 20-85% 0% Udbytte af aktier i optjeningsperioden vil medføre tilsvarende årlige stigninger i hver deltagers antal præstationsaktier. En deltager, hvis ansættelse ophører i optjeningsperioden som følge af frivillig opsigelse eller tjenesteforseelse, optjener ingen præstationsaktier. Deltagere, hvis ansættelse ophører af andre årsager, vil optjene præstationsaktier, som havde de været ansat i hele optjeningsperioden. Der blev for direktionen gennemført et tvunget tidsubegrænset krav om en aktiebeholdning, der repræsenterer en Udskudte aktieenheder Matchende aktieenheder2 I alt Aktie enheder3 100% 100% 100% 100% 100% 0% 100% 75% 62,5% 50% 0% 0% 200% 175% 162,5% 150% 100% 0% Pr. aktie eksklusive betalt selskabsskat. Lineær beregning af matchende aktieenheder mellem 75%-100% og 50%-75%. Udbytte af aktier i udskydelsesperioden vil medføre tilsvarende stigninger i hver enkelt deltagers antal aktier. En deltager, hvis ansættelse ophører i optjeningsperioden som følge af frivillig opsigelse eller tjenesteforseelse, modtager ingen matchende aktier. Deltagere, hvis ansættelse ophører af andre årsager, vil modtage matchende aktier, som havde de været ansat i hele optjeningsperioden. værdi svarende til to års grundløn efter skat med virkning fra 1. januar 2011. Den obligatoriske aktiebeholdning vil bestå af et fastlagt antal aktier baseret på det enkelte direktionsmedlems grundløn og aktiekursen på tidspunktet for gennemførelsen, og for nye direktionsmedlemmer på tidspunktet for deres ansættelse/forfremmelse. Hvis aktieværdien eller lønniveauet ændres markant, kan bestyrelsen ændre det antal aktier, som direktionsmedlemmer skal eje. For både nye og eksisterende direktionsmedlemmer kan ejerskabet opbygges over en periode på maksimalt tre år. Udskudt bonus Præstationsaktieprogrammet Værdien af de bonusser, som medlemmerne af direktionen Omkring 300 chefer inkl. direktionen deltager i et præstati- skal udskyde primo 2013 udgjorde DKK 9,1m (primo 2012: onsaktieprogram der har det formål at belønne langsigtet DKK 8,6m). Værdien af de bonusser, som medlemmerne af præstation. direktionen og andre direktører har mulighed for at udskyde primo 2013 udgjorde DKK 18,1m (primo 2012: DKK Alle berettigede deltagere vil årligt få tildelt præstationsak- 15,4m). Værdien af potentielle matchende aktier udgjorde tieenheder (”performance share units”). Optjente præstati- DKK 10,1m (2011: DKK 9,8m). onsaktieenheder vil blive konverteret til aktier i TDC. Værdien af de tildelte præstationsaktieenheder beregnes som en Forpligtelser, der hidrørte fra aktiebaseret aflønning, ud- procent af deltagernes grundløn afhængigt af niveau og gjorde DKK 18m (2011: DKK 15m). individuel præstation. Antallet af tildelte præstationsaktieenheder er fastsat som dagsværdien pr. enhed på basis af en Monte Carlo-simulering. For direktionen svarer dette til 85 Regnskab Note 6 Personaleomkostninger (fortsat) Note 6 Personaleomkostninger (fortsat) 2012 Udestående pr. 1. januar Tildelte Overførte Udnyttede Mistede Udestående pr. 31. december 2012 tildeling til direktionen - 345.847 0 0 (69.687) 276.160 2012 tildeling til andre ledere - 1.436.984 0 0 (71.058) 1.365.926 2011 tildeling til direktionen 331.949 - (16.938) 0 (64.639) 250.372 2011 tildeling til andre ledere 970.051 - 16.938 0 (48.421) 938.568 2011 Udestående pr. 1. januar Tildelte Overførte Udnyttede Mistede Udestående pr. 31. december 2011 tildeling til direktionen - 318.195 13.754 0 0 331.949 2011 tildeling til andre ledere - 1.035.363 (13.754) 0 (51.558) 970.051 Pr. 31. december 2012 kunne ingen af præstationsaktieen- TDC og sammenlignelige selskaber på 53,1% samt en hederne udnyttes. Dagsværdien på tildelingstidspunktet for aktiekurs på tildelingstidspunktet på DKK 46,06. Dagsvær- 2012 tildelingerne udgjorde DKK 29,57 pr. enhed (DKK dien af tildelingerne for 2011 er beregnet ved hjælp af en 31,88 pr. enhed for 2011 tildelingen). Dagsværdien af Monte Carlo-simuleringsmodel med en rente på 1,38%, en tildelingerne for 2012 er beregnet ved hjælp af en Monte volatilitet for TDC på 20,3%, en gennemsnitskorrelation Carlo-simuleringsmodel med en rente på 0,10%, en volatili- mellem TDC og sammenlignelige selskaber på 49,1% samt tet for TDC på 20,4%, en gennemsnitskorrelation mellem en aktiekurs på tildelingstidspunktet på DKK 48,45. Udskudte bonusenheder 2012 Udestående pr. 1. januar Tildelte Overført Udnyttet Mistede Cirkulerende pr. 31. december 2012 tildeling til direktionen - 190.855 (28.170) 0 0 162.685 2012 tildeling til andre ledere - 115.152 28.170 0 0 143.322 VEDERLAG TIL LEDELSEN Vederlag til bestyrelsen 1 DKK 1.000 2012 2011 Vagn Sørensen (Formand) Pierre Danon (Næstformand) 2 Stine Bosse2 Angus Porter2 Lars Rasmussen2 Søren Thorup Sørensen Jan Bardino Christian A. Christensen2 Leif Hartmann2 Lotte Broder Jørgensen2 Steen M. Jacobsen Bo Magnussen2 John Schwartzbach2 Hanne Trebbien2 Gert Winkelmann2 1.341 771 481 461 470 600 400 326 0 75 400 75 326 326 326 1.300 750 325 325 450 600 400 0 200 200 400 400 0 0 0 I alt 6.378 5.350 2 1 2 De øvrige medlemmer af bestyrelsen modtager ikke noget vederlag. For yderligere oplysninger om bestyrelsesmedlemmerne og deres hverv i forbindelse med Vederlagsudvalget, Nomineringsudvalget og Revisionsudvalget henvises til afsnittet om Ledelsen. Honoraret for 2012 til disse medlemmer omfatter ikke honorar for hele året for alle hverv. 86 Regnskab Præstationsaktieenheder Note 6 Personaleomkostninger (fortsat) Bestyrelsesformand Næstformand for bestyrelsen Andre medlemmer af bestyrelsen Formand for Revisionsudvalget Medlem af Revisionsudvalget Formand for Vederlagsudvalget Medlem af Vederlagsudvalget Formand for Nomineringsudvalget Medlem af Nomineringsudvalget 2012 2011 1.100 700 400 200 100 100 50 50 25 1.100 700 400 200 100 100 50 0 0 1 Vederlag til direktionen DKKm 2012 2011 Adm. direktør Carsten Dilling2 Finansdirektør Pernille Erenbjerg Andre medlemmer2 I alt I alt Grundløn (inkl. personalegoder) Bonus (inkl. udskudt bonus) Pensioner Præstationsaktieaflønning3 Tiltrædelsesbonus Fratrædelsesvederlag 5,9 1,7 0,6 1,3 - 3,8 1,1 0,4 1,0 - 27,3 12,4 2,2 4,1 0,0 4,0 37,0 15,2 3,2 6,4 0,0 4,0 35,8 19,6 0,3 10,1 1,0 11,5 I alt 9,5 6,3 50,0 65,8 78,3 1 2 3 For perioden 1. januar 2011 til 7. august 2012 omfatter vederlaget koncernledelsen, dvs. også Miriam Igelsø Hvidt og Inger Ørum Kirk, der ikke var medlem af direktionen. I 2012 omfatter vederlag til direktionen (ekskl. fratrædelsesgodtgørelse) 9,2 medlemmer i gennemsnit (2011: 8,9 medlemmer). For yderligere oplysninger om medlemmerne af direktionen henvises til afsnittet “Ledelsen”. Vederlaget til adm. direktør Carsten Dilling er inklusive hans vederlag før udnævnelsen til adm. direktør. Vederlaget til Andre medlemmer er inklusive vederlaget til hans forgænger. Dagsværdi af tildelte præstationsaktieenheder. Præstationsaktieaflønningen for 2012 er reduceret med DKK 2,1m som følge af annullering af præstationsaktieenheder tildelt i 2011. Antal aktier i TDC A/S 1. januar 2012 Tilgang Afgang 31. december 2012 Nuværende bestyrelse1 Vagn Sørensen Pierre Danon Stine Bosse Lars Rasmussen Søren Thorup Sørensen Henrik Kraft Steen M. Jacobsen Jan Bardino Christian A. Christensen John Schwartzbach Hanne Trebbien Gert Winkelmann 325.392 117.085 2.310 0 3.074 65.000 740 1.790 2.704 740 1.040 750 0 0 0 46.000 0 0 0 0 1.313 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 325.392 117.085 2.310 46.000 3.074 65.000 740 1.790 4.017 740 1.040 750 I alt 520.625 47.313 0 567.938 Nuværende direktion Carsten Dilling Pernille Erenbjerg Anders Jensen Martin Lippert Eva Berneke Jens Munch-Hansen Niels Breining Miriam Igelsø Hvidt 685.078 85.580 0 163.610 233.653 482.014 161.831 80.786 0 0 0 10.000 0 20.000 0 0 0 0 0 0 (80.000) (130.000) 0 0 685.078 85.580 0 173.610 153.653 372.014 161.831 80.786 1.892.552 30.000 (210.000) 1.712.552 I alt 1 De øvrige medlemmer af bestyrelsen har ikke aktier i TDC A/S. 87 Regnskab DKK 1.000 Satser for bestyrelsesvederlag Note 7 Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse Se note 12 og 13. Faldet i afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse DKKm 2012 2011 Afskrivninger Amortiseringer Nedskrivninger for værdiforringelse (2.707) (2.317) (38) (2.703) (2.471) (53) I alt (5.062) (5.227) værdiforringelse fra 2011 til 2012 afspejler primært lavere amortisering af værdien af kundeforhold i henhold til saldometoden. Note 8 Særlige poster ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS I 2012 indeholdt øvrige omstruktureringsomkostninger I særlige poster indgår væsentlige beløb, som ikke kan m.v. primært omkostninger til den nye it-outsourcingaftale henføres til den normale drift, herunder eksempelvis særli- med Tata Consultancy Services og opsigelsen af kontrakten ge nedskrivninger for værdiforringelse af immaterielle og med CSC, dvs. omkostninger til opsigelse, omstilling og materielle aktiver samt omstruktureringer. Endvidere indgår transformation (DKK 273m). De samlede betalinger vedrø- gevinster og tab ved frasalg af virksomheder og ejendom- rende leverandørskiftet forventes at udgøre DKK 329m. me, samt transaktionsomkostninger og købsprisregulerin- Heraf har DKK 102m haft indvirkning på 2012, og de reste- ger ved erhvervelse af virksomheder. rende betalinger på DKK 227m forventes erlagt i perioden 2013-2016. Indtægter vedrørende retssager omfattede Tilsvarende poster vedrørende ikke-konsoliderede virksom- hovedsageligt tilbagebetaling af moms for perioden 1997- heder og ophørte aktiviteter indregnes under henholdsvis 2009. resultat af joint ventures og associerede virksomheder I 2011 omfattede øvrige omstruktureringsomkostninger samt årets resultat af ophørte aktiviteter. m.v. fremskyndet amortisering af låneomkostninger (DKK Særlige poster DKKm 106m). Gevinst vedrørende frasalg af virksomheder og ejendomme omfattede primært frasalget af aktierne i Naw- 2012 2011 ras. Tab vedrørende retssager omfattede en hensættelse (493) (320) (664) (221) vedrørende en kendelse fra en svensk domstol i en retstvist 1 88 0 (24) 117 (32) (4) 4 0 (58) (2) 0 (13) 4 Særlige poster før skat Skat vedrørende særlige poster (753) 329 (864) 179 Særlige poster efter skat (424) (685) Omkostninger vedrørende fratrædelsesordninger og overskydende kontorkapacitet Øvrige omstruktureringsomkostninger m.v. Fortjeneste ved frasalg af virksomheder og ejendomme Tab vedrørende frasalg af virksomheder og ejendomme Nedskrivninger for værdiforringelse Indtægter vedrørende retssager og tvister Tab vedrørende retssager og tvister Omkostninger vedrørende erhvervelse af virksomheder Regulering af købspris for virksomheder om samtrafikpriser. Pengestrømme vedrørende særlige poster Fratrædelsesordninger og overskydende kontorkapacitet Retssager og tvister Øvrige forhold Total DKKm 2012 2011 (624) (228) (155) (615) 0 (171) (1.007) (786) 88 Regnskab ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Note 9 Finansielle poster DKKm EMTN-obligationer (inkl. sikringsinstrumenter) Andre sikringsinstrumenter Andet Finansielle poster Renter Dagsværdireguleringer I alt (982) (26) (104) (76) 14 11 (106) 41 - (1.164) 29 (93) (1.112)1 (51) (65) (1.228) Renter Valutakursreguleringer Dagsværdireguleringer I alt (897) (292) (1) (115) 57 (2) 2 (6) 144 229 1 0 (696) (65) 2 (121) (1.305)2 51 374 (880) 2011 EMTN-obligationer (inkl. sikringsinstrumenter) Seniorlån (inkl. sikringsinstrumenter) Andre sikringsinstrumenter Andet Finansielle poster 1 2 Renter på DKK (1.112)m er specificeret således: Renteindtægter, DKK 172m og renteomkostninger, DKK (1.284)m. Renter på DKK (1.305)m er specificeret således: Renteindtægter, DKK 408m og renteomkostninger, DKK (1.713)m. Specifikation af dagsværdireguleringer DKKm 2012 Derivater Lån I alt (134) 251 25 (207) - (134) 44 25 142 (207) (65) Derivater Lån I alt Sikring af pengestrømme1 Sikring af dagsværdi2 Andre afledte finansielle instrumenter 150 489 219 (484) - 150 5 219 I alt 858 (484) 374 1 Sikring af pengestrømme Sikring af dagsværdi2 Andre afledte finansielle instrumenter I alt 2011 1 2 GBP EMTN-lån er sikret til fast EUR-rentesats. Den effektive del af sikringen er indeholdt i anden totalindkomst og den ineffektive del i de finansielle poster. Ved effektivitetstesten sammenlignes GBP/EUR-sikringen med en teoretisk GBP/DKK-sikring. EUR EMTN-lån er delvist sikret til variable rentesatser. Ved effektivitetstesten sammenlignes dagsværdien af den faste rente på lån med fastforrentede ben, den ineffektive del indregnet i finansielle poster skyldes opsigelse og tilpasning af derivater. Renteindtægter eksklusive renter på finansielle aktiver og 2012 på DKK 134m (2011: gevinster på DKK 150m) forpligtelser målt til dagsværdi via resultatopgørelsen skyldtes valutaswaps vedrørende EMTN-obligationer i udgjorde DKK 44m (2011: DKK 47m). Renteomkostninger GBP. De pågældende swaps er behandlet efter reglerne eksklusive renter på finansielle aktiver og forpligtelser målt om regnskabsmæssig sikring. Som følge heraf indregnes til dagsværdi via resultatopgørelsen udgjorde DKK 1.213m den effektive del af ændringerne i dagsværdien af de af- (2011: DKK 1.248m). ledte finansielle instrumenter direkte i anden totalindkomst, mens den ineffektive del indregnes i resultatopgø- Finansielle poster udgjorde en omkostning på DKK 1.228m i relsen. 2012, hvilket er en stigning på DKK 348m sammenlignet med 2011, som kan henføres til: En ugunstig udvikling i valutakursreguleringer på DKK 102m kan primært henføres til langfristet gæld og sikring En negativ udvikling på DKK 439m i dagsværdiregulerin- heraf. ger vedrørende afledte finansielle instrumenter primært relateret til sikring af gæld. Dagsværdireguleringsgevin- Et fald i finansielle nettorenteomkostninger på DKK sterne på DKK 229m i 2011, kan primært henføres til af- 193m. I 2011 blev renteomkostningerne påvirket nega- ledte finansielle instrumenter vedrørende rentesikring af tivt af renter på renteswapaftaler vedrørende sikring af 1 Seniorlån i EUR, der ikke er behandlet efter reglerne om seniorlån, der ikke blev opsagt ved tilbagebetalingen af regnskabsmæssig sikring. Dagsværdireguleringstabene i seniorlånene i februar 2011. ______________________________________________________________________ 1 Ikke alle renteswaps vedrørende sikring af Seniorlån blev indfriet i forbindelse med refinansieringen i 1K 2012, men forfaldt eller blev indfriet senest i 4K 2011. 89 Regnskab 2012 Valutakursreguleringer ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af frem- Årets skat består af aktuel skat, forskydning i udskudt skat førselsberettigede skattemæssige underskud, måles til den og regulering vedrørende tidligere år. værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres. Realisation forventes at ske enten ved udligning i skat af fremtidig Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtel- indregnes i balancen som skyldig skat henholdsvis tilgode- ser inden for samme juridiske skatteenhed. havende skat. Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende elimiUdskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsme- nering af urealiserede koncerninterne avancer og tab. tode på grundlag af alle midlertidige forskelle mellem regnskabs- og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser på Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skat- balancedagen bortset fra midlertidige forskelle på goodwill tesatser i de respektive lande, der med balancedagens ved første indregning og andre poster, der ikke er skatte- lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat for- mæssigt amortiseringsberettigede. Udskudt skat afsættes ventes udløst som aktuel skat. Ændringer i udskudt skat som midlertidige forskelle, der hidrører fra investeringer i som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultat- dattervirksomheder, joint ventures og associerede virk- opgørelsen, bortset fra effekten vedrørende poster indreg- somheder, undtagen hvis tidspunktet for tilbageførslen af net direkte i anden totalindkomst. den midlertidige forskel kontrolleres af TDC, og hvis det er sandsynligt, at den midlertidige forskel ikke tilbageføres i overskuelig fremtid. Skat af årets resultat DKKm 2012 Skat af årets resultat, jf. resultatopgørelsen 2011 Skyldig Udskudte selskabsskat/ skatte(tilgodeForpligtelser/ havende skat) (skatteaktiver) Skat af årets resultat, jf. resultatopgørelsen Skyldig Udskudte selskabsskat/ skatte(tilgodeForpligtelser/ havende skat) (skatteaktiver) Pr. 1. januar Tilgang ved erhvervelse af virksomheder Skat af årets resultat Regulering af tidligere års skat Ændring af skattesats Skat af aktuarmæssige gevinster/(tab) vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger Betalt skat Valutakursregulering (903) 377 (12) 363 1 1.225 345 0 6.426 15 (322) (722) 12 (1.157) 26 0 861 2 1.284 (69) 0 6.420 12 (127) 43 0 - 0 (1.555) - 0 (39) (1) - 0 (1.715) 0 78 0 I alt (538) 379 5.369 (1.131) 363 6.426 der vises i balancen som: Skyldig selskabsskat/udskudte skatteforpligtelser Tilgodehavende skat/udskudte skatteaktiver - 379 0 5.449 (80) - 363 0 6.476 (50) I alt - 379 5.369 - 363 6.426 Skat af årets resultat specificeres således: Resultat eksklusive særlige poster Særlige poster (867) 329 - - (1.310) 179 - - I alt (538) - - (1.131) - - Regulering af tidligere års skat på DKK 377m indeholder en Koncernen har betalt yderligere DKK 253m i skat vedrøren- engangsregulering på DKK 225m vedrørende revurdering af de DTPG I/S. I pengestrømsopgørelsen er denne betaling effekten af fradragsbegrænsningen for renteudgifter i fratrukket modtaget udbytte fra joint ventures og associe- henhold til dansk skattelovgivning. Dette medfører en rede virksomheder. Betalte skatter i alt udgjorde DKK reduktion af udskudt skat på lån. 1.808m. 90 Regnskab Note 10 Skat af årets resultat Note 10 Skat af årets resultat (fortsat) 2012 2011 Selskabsskatteprocent i Danmark Joint ventures og associerede virksomheder Andre ikke-skattepligtige indkomster og ikke-fradragsberettigede omkostninger Skatteværdi af ikke-aktiverede og anvendte skattemæssige underskud, netto Ændring af skattesatser Regulering af tidligere års skat Rentefradragsbegrænsning Ændring i indregning af udskudt skat på langfristede lån 25,0 0,0 0,4 (1,9) 0,3 (0,6) 3,2 25,0 0,1 0,2 0,2 0,0 (0,5) 2,2 (5,4) 0,0 Årets effektive skatteprocent eksklusive særlige poster Særlige poster Særlige poster vedrørende joint ventures 21,0 (3,4) (4,6) 27,2 1,5 0,0 Årets effektive skatteprocent inklusive særlige poster 13,0 28,7 Specifikation af udskudt skat DKKm 2012 2011 Udskudte skatteaktiver Udskudte skatteforpligtelser I alt (8) (94) 0 0 (8) (94) (3) (115) Kortfristet del (102) 0 (102) (118) Immaterielle aktiver Materielle aktiver Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser Skattemæssig værdi af underskud til fremførsel Andet 0 (80) 0 0 (256) 3.775 53 1.979 0 0 3.775 (27) 1.979 0 (256) 3.985 562 2.015 (4) (14) Langfristet del (336) 5.807 5.471 6.544 Udskudt skat pr. 31. december (438) 5.807 5.369 6.426 (80) 5.449 (50) 6.476 Tilgodehavender Hensatte forpligtigelser Indregnet således i balancen: Udskudte skatteaktiver Udskudte skatteforpligtelser Udskudte skatteaktiver og skatteforpligtelser modregnes i DKKm koncernbalancen, hvis koncernen har en juridisk ret til 2012 2011 Skattemæssige underskud Andre skattemæssige værdier (midlertidige forskelle) 752 688 183 232 I alt 935 920 modregning, og hvis de udskudte skatteaktiver og skatteforpligtelser vedrører den samme juridiske skatteenhed. Koncernen har skattemæssige underskud og andre skattemæssige værdier (midlertidige forskelle), der ikke er indregnet i regnskabet som følge af usikkerhed om, hvorvidt de Alle de danske koncernselskaber indgår i sambeskatning kan anvendes. Disse skattemæssige værdier udgør: med TDC A/S som administrationsselskab. 91 Regnskab Afstemning af årets effektive skatteprocent 2012 2011 Årets resultat (DKKm) 3.593 2.808 Årets resultat fra fortsættende aktiviteter Tilbageførsel af særlige poster efter skat (jf. note 8) Tilbageførsel af særlige poster vedrørende joint ventures og associerede virksomheder (jf. note 14) Tilbageførsel af amortisering af varemærker og kundeforhold som følge af fusionen mellem TDC og NTC ApS (efter skat) 3.593 424 (760) 2.813 685 0 992 1.143 Korrigeret resultat for året (DKKm) 4.249 4.641 Gennemsnitligt antal aktier (stk.) Gennemsnitligt antal egne aktier (stk.) 825.000.000 (22.710.626) 855.632.012 (38.963.957) Gennemsnitligt antal aktier i omløb (stk.) Udestående aktiebaserede instrumenters gennemsnitlige udvandingseffekt (stk.) 802.289.374 1.183.353 816.668.055 602.543 Udvandet gennemsnitligt antal aktier i omløb (stk.) 803.472.727 817.270.598 4,48 4,47 5,30 4,48 4,47 0,00 0,00 3,44 3,44 5,68 3,45 3,45 (0,01) (0,01) Resultat pr. aktie (DKK) Resultat pr. aktie Udvandet resultat pr. aktie Korrigeret resultat pr. aktie Resultat pr. aktie af fortsættende aktiviteter Udvandet resultat pr. aktie af fortsættende aktiviteter Resultat pr. aktie af ophørte aktiviteter Udvandet resultat pr. aktie af ophørte aktiviteter Note 12 Immaterielle aktiver ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Udviklingsprojekter, herunder omkostninger til it-software Goodwill og varemærker med ubestemmelig brugstid ind- købt eller udviklet til intern brug, indregnes som immateriel- regnes til kostpris med fradrag af akkumulerede nedskriv- le aktiver, såfremt kostprisen kan måles pålideligt, og i det ninger for værdiforringelse. Den regnskabsmæssige værdi omfang de forventes at indbringe fremtidige økonomiske af goodwill og varemærker med ubestemmelig brugstid fordele. Kostprisen for udviklingsprojekter omfatter løn, testes for værdiforringelse en gang årligt, samt når der er eksterne omkostninger, afskrivninger og amortiseringer, udslagsgivende begivenheder, der indikerer, at den regn- der direkte kan henføres til udviklingsaktiviteterne, samt skabsmæssige værdi ikke er genindvindelig, og nedskrives renteomkostninger i fremstillingsperioden. Udviklingspro- til genindvindingsværdien over resultatopgørelsen, såfremt jekter, der ikke opfylder kriterierne for indregning i balan- den regnskabsmæssige værdi er højere. Nedskrivninger på cen, indregnes som omkostninger i resultatopgørelsen i goodwill tilbageføres ikke. Med henblik på test for værdifor- takt med afholdelsen. ringelse i koncernregnskabet allokeres goodwill til Koncernens pengestrømsfrembringende enheder. Opgørelsen af De væsentligste amortiseringsperioder udgør: pengestrømsfrembringende enheder er baseret på forretningssegmenterne i koncernens interne ledelsesrapportering. Varemærker med bestemmelig brugstid, licenser, rettigheder, patenter, m.v. måles til kostpris med fradrag af akkumulerede amortiseringer og nedskrivninger for værdiforrin- Varemærker Mobillicenser Øvrige licenser 2-10 år 16-20 år 1-19 år Øvrige rettigheder m.v. 2-5 år Udviklingsprojekter 1-5 år gelse, og amortiseres lineært over aktivernes skønnede brugstid. Udviklingsprojekter under udførelse og immaterielle aktiver med ubestemmelig brugstid testes mindst en gang årligt Kunderelaterede aktiver måles til kostpris med fradrag af for værdiforringelse og nedskrives til genindvindingsværdi akkumulerede amortiseringer og nedskrivninger for værdi- over resultatopgørelsen, såfremt den regnskabsmæssige forringelse og amortiseres ved brug af saldometoden, værdi er højere. Immaterielle aktiver indregnes til genind- baseret på den procentvise kundeafgang (churn) (4% til vindingsværdien, såfremt denne er lavere end den regn- 33%) svarende til det forventede forbrugsmønster for skabsmæssige værdi. fremtidige økonomiske fordele. 92 Regnskab Note 11 Resultat pr. aktie Note 12 Immaterielle aktiver (fortsat) DKKm 2012 Goodwill Kundeforhold Øvrige rettigheder, Varemærker software m.v. I alt Kostpris pr. 1. januar Overførsler Tilgang ved køb af virksomheder Tilgang Afhændede eller fuldt amortiserede aktiver Valutakursreguleringer 17.479 0 1 0 0 57 18.704 (1) 73 1 (31) 28 5.784 (3) 0 0 0 10 7.978 4 8 1.426 (157) 14 49.945 0 82 1.427 (188) 109 Kostpris pr. 31. december 17.537 18.774 5.791 9.273 51.375 Amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse pr. 1. januar Overførsler Amortiseringer Nedskrivning for tab ved værdiforringelse Afhændede eller fuldt amortiserede aktiver Valutakursreguleringer (1.259) 0 0 0 0 (38) (9.755) 0 (1.407) 0 31 (21) (90) 0 (17) 0 0 0 (5.298) 0 (893) (14) 157 (9) (16.402) 0 (2.317) (14) 188 (68) Amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse pr. 31. december (1.297) (11.152) (107) (6.057) (18.613) Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 16.240 7.622 5.684 3.216 32.762 Øvrige rettigheder, Varemærker software m.v. I alt 2011 Goodwill Kundeforhold Kostpris pr. 1. januar Overførsler Tilgang ved køb af virksomheder Tilgang Afgang ved frasalg af virksomheder Afhændede og fuldt amortiserede aktiver Valutakursreguleringer 17.228 0 247 0 (3) 0 7 18.593 25 86 1 (4) 0 3 5.762 0 21 0 0 0 1 7.210 (25) 7 850 0 (68) 4 48.793 0 361 851 (7) (68) 15 Kostpris pr. 31. december 17.479 18.704 5.784 7.978 49.945 Amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse pr. 1. januar Overførsler Amortiseringer Nedskrivning for tab ved værdiforringelse Tilbageførte nedskrivninger Afgang ved frasalg af virksomheder Afhændede og fuldt amortiserede aktiver Valutakursreguleringer (1.254) 0 0 0 0 0 0 (5) (8.116) (25) (1.623) 0 11 1 0 (3) (73) 0 (17) 0 0 0 0 0 (4.551) 25 (831) (7) 0 0 67 (1) (13.994) 0 (2.471) (7) 11 1 67 (9) Amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse pr. 31. december (1.259) (9.755) (90) (5.298) (16.402) Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 16.220 8.949 5.694 2.680 33.543 Nedskrivninger for værdiforringelse af rettigheder, software Tests for værdiforringelse af goodwill og immaterielle etc. udgjorde i alt DKK 14m (2011: DKK 7m). Heraf vedrørte aktiver med ubestemmelig brugstid DKK 11m (2011: DKK 5m) fælles anvendte aktiver i Privat, Den regnskabsmæssige værdi af goodwill testes for værdi- Erhverv, Wholesale og Operations & hovedkontoret. Ned- forringelse årligt, samt hvis begivenheder eller ændrede skrivningerne skyldes afslutning af diverse softwareprojek- forhold indikerer mulig værdiforringelse. De årlige test for ter. værdiforringelse blev foretaget henholdsvis pr. 1. oktober 2012 og pr. 1. juli 2011. Den regnskabsmæssige værdi af software udgjorde DKK 1.547m (2011: DKK 1.475m). Tilgangen i 2012 af internt Testen pr. 1. oktober 2012 påviste ingen værdiforringelse. udviklet software udgjorde i alt DKK 135m (2011: DKK 139m). Den regnskabsmæssige værdi af danske mobilli- Værdiforringelsestesten er en integreret del af koncernens censer medtaget under 'Andre rettigheder, software m.v.' årlige budget- og planlægningsproces, som baseres på udgjorde DKK 1.487m, (2011: DKK 1.019m). Heraf vedrørte forretningsplaner for en 3-årig periode. De anvendte dis- DKK 558m den i 2012 erhvervede 800 MHz-licens. Heraf konteringsfaktorer reflekterer de specifikke risici relateret til udgør aktiverede renter DKK 3m. den enkelte pengestrømsfrembringende enhed. 93 Regnskab Immaterielle aktiver Genindvindingsværdien baseres på kapitalværdien, som Vækstraterne er reduceret i forhold til tidligere år for at fastlægges ved anvendelse af forventede pengestrømme afspejle forventninger om relativt mættede markeder samt på basis af ledelsesgodkendte forretningsplaner, der dæk- lille BNP-vækst i Danmark. De ændrede vækstrater påvirker ker en 3-årig periode. kun værdiansættelserne minimalt. Goodwill og immaterielle aktiver med ubestemmelig brugs- De treårige forretningsplaner er baseret på historiske ten- tid vedrører primært Privat, Erhverv og YouSee. Forudsæt- denser. Budgetperioden omfatter indvirkning på penge- ningerne for opgørelse af kapitalværdien for de væsentlig- strømme af gennemførte omstruktureringer kombineret ste goodwillbeløb fremgår nedenfor. Det vurderes, at sand- med effekten af strategiske initiativer med det formål at synlige ændringer i de grundlæggende forudsætninger ikke forbedre eller opretholde udviklingstendensen. Terminalpe- vil medføre, at den regnskabsmæssige værdi af goodwill vil rioden omfatter ikke yderligere effekter. overstige genindvindingsværdien. Til tests for værdiforringelse af goodwill anvender TDC en Den regnskabsmæssige værdi af aktiver med ubestemmelig diskonteringsfaktor før skat for hver pengestrømsfrembrin- brugstid bortset fra goodwill udgjorde DKK 5.615m (2011: gende enhed. Ved fastsættelsen af diskonteringsfaktoren DKK 5.604m). De væsentligste beløb var varemærker ved- fastsættes et risikotillæg for den risikofri rente på et niveau, rørende Privat på DKK 3.299m og varemærker vedrørende der afspejler ledelsens forventninger til rentespændet for Erhverv på DKK 2.040m. De regnskabsmæssige værdier var fremtidig låntagning. Værdiansættelserne er forholdsvis uændrede pr. 31. december 2011. følsomme over for ændringer i diskonteringsfaktoren. Den reducerede diskonteringsfaktor sammenlignet med 2011 Forventninger om terminalperioden er baseret på generelle afspejler en betydelig nedsættelse af den risikofri rente, der forventninger og risici, hvor der er taget hensyn til generelle delvist opvejes af en stigning i risikotillægget. forventninger til vækst i teleindustrien i de relevante lande. Forudsætninger for opgørelse af kapitalværdien for de væsentligste goodwill-beløb Privat 4.649 4.649 Erhverv 8.135 8.135 YouSee 2.086 2.085 Der er anvendt en markedsbaseret vækstrate til ekstrapolering af forventede fremtidige pengestrømme for perioden efter 2015 0,0% 0,0% 1,0% Anvendt diskonteringsfaktor før skat pr. 1. oktober 2012 Anvendt diskonteringsfaktor før skat pr. 1. juli 2011 6,9% 7,9% 7,7% 8,1% 7,3% 8,5% Regnskabsmæssig værdi af goodwill pr. 31. december 2012 (DKKm) Regnskabsmæssig værdi af goodwill pr. 31. december 2011 (DKKm) Forudsætninger vedrørende genindvindingsværdi og forventet indtjening Privat Reducerede driftsomkostninger kompenserer for noget af Forventningerne er baseret på forudsætninger om mar- bruttoavancetabet på fastnettelefoni. kedsudbedringer for mobiltjenester, samt et faldende pres fra regulering af roaming, et lavere bruttoavancetab på Erhverv bredbånd samt et fortsat aftagende fald i bruttoavancetab Forventningerne er baseret på forudsætninger om mar- fra fastnettelefoni drevet af investeringer i kundeservice. kedsudbedringer for mobiltjenester, samt et faldende pres Det antages, at bruttoavancen for tv fortsat stiger. For fra regulering af roaming. Investeringer i kundeservice budgetperioden er der en tendens til faldende driftsom- driver stabiliseringen af bruttoavancen i internet & netværk kostninger sammenlignet med 2009-2012 pga. investering samt fastholdt vækst inden for fastnettelefoni (tale). For i forbedret kundeservice og at nogle af de historiske løfte- budgetperioden er der en tendens til faldende driftsom- stænger er næsten fuldt udnyttet. Generelt forventes ind- kostninger sammenlignet med 2009-2012 pga. investering tjeningen at falde svagt pga. fastnettelefoni (tale og i min- i forbedret kundeservice og at nogle af de historiske løfte- dre grad bredbånd). Indtjeningen fra mobiltjenester forven- stænger er næsten fuldt udnyttet. Generelt anslås indtje- tes at blive stabiliseret, og tv-indtægterne vil fortsat vokse. ningen at stige svagt drevet af fastnettelefoni, 94 Regnskab Note 12 Immaterielle aktiver (fortsat) terminaler, installationer m.v. og TVoIP kombineret med Følsomhed stabiliserende indtjening fra mobiltjenester. Privat, Erhverv og YouSee har et betydeligt råderum, og der skal ske store ændringer i vækstrater og diskonteringssat- YouSee ser for at medføre et nedskrivningsbehov. Det ville også Forventningerne er baseret på forudsætninger om vækst i gælde, hvis diskonteringssatserne var blevet opretholdt på indtjeningen fra tv og bredbånd med en lavere vækstrate niveauet i juli 2011. end i 2009-2012 kombineret med lidt færre driftsomkostninger. Generelt forventes indtjeningen at vokse markant, men med en lavere vækstrate sammenlignet med 20092012. Note 13 Materielle aktiver ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Aktivernes brugstider og scrapværdier revurderes løbende. Materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumu- Overstiger scrapværdien aktivets regnskabsmæssige vær- lerede afskrivninger samt nedskrivninger for værdiforrin- di, ophører afskrivning. gelse. Materielle aktiver, der afhændes eller skrottes, fragår i den Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger akkumulerede kostpris samt i de akkumulerede afskrivnin- direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor ger. Avance eller tab ved afhændelse af materielle anlægs- aktivet er klar til brug. For egenfremstillede aktiver omfatter aktiver måles som forskellen mellem salgsprisen med fra- kostprisen omkostninger, der henføres direkte til materia- drag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige ler, indkøbte dele og ydelser leveret af underleverandører, værdi på salgstidspunktet. Avance eller tab indregnes i samt renteomkostninger i fremstillingsperioden og om- resultatopgørelsen under andre indtægter og omkostnin- kostninger til lønninger og lønrelaterede omkostninger. ger. Endvidere omfatter kostprisen anslåede omkostninger vedrørende aktiver, der tages ud af drift, såfremt disse Software, der er integreret med f.eks. centraludstyr, præ- samtidigt opfylder betingelserne for indregning som hen- senteres sammen med de pågældende aktiver. De skønne- satte forpligtelser. de brugstider fastlægges individuelt. Direkte henførbare omkostninger omfatter personaleom- Beholdninger af anlægsmateriel måles til den laveste værdi kostninger og andre eksterne omkostninger og opgøres på af det vejede gennemsnit af kostprisen og genindvindings- grundlag af andel af timer medgået til egenfremstillede værdien. aktiver i relevante afdelinger. Kundeplaceret udstyr (f.eks. set top-bokse) aktiveres og Afskrivningsgrundlaget måles til kostpris med fradrag af afskrives over den skønnede brugstid, dog maksimalt 5 år. scrapværdi og eventuelle nedskrivninger. Afskrivninger foretages lineært over aktivernes skønnede brugstid. De Materielle anlægsaktiver, som er leaset og opfylder betin- væsentligste afskrivningsperioder udgør: gelserne for finansiel leasing, behandles efter samme retningslinjer som erhvervede aktiver. Bygninger 20 år Teleanlæg 1-20 år Andre anlæg 3-15 år Materielle aktiver indregnes til genindvindingsværdien, såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi. 95 Regnskab Note 12 Immaterielle aktiver (fortsat) Note 13 Materielle aktiver (fortsat) DKKm 2012 Materielle aktiver under Andre anlæg opførelse Grunde og bygninger Teleanlæg Kostpris pr. 1. januar Overførsler Tilgang ved køb af virksomheder Tilgang Afhændede aktiver Valutakursreguleringer 602 0 0 6 (3) 3 24.241 688 5 1.719 (263) 110 2.327 63 85 245 (292) 16 772 (751) 0 651 0 11 27.942 0 90 2.621 (558) 140 Kostpris pr. 31. december 608 26.500 2.444 683 30.235 Af- og nedskrivninger for værdiforringelse pr. 1. januar Overførsler Afskrivninger Nedskrivning for tab ved værdiforringelse Afhændede aktiver Valutakursreguleringer (69) 0 (14) (2) 1 0 (10.698) (22) (2.325) (23) 262 (68) (1.538) 22 (368) (19) 280 (11) (294) 0 0 (4) 0 (8) (12.599) 0 (2.707) (48) 543 (87) Af- og nedskrivninger for værdiforringelse pr. 31. december (84) (12.874) (1.634) (306) (14.898) Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 524 13.626 810 377 15.337 65 45 72 - 182 Materielle aktiver under Andre anlæg opførelse I alt Regnskabsmæssig værdi af finansielt leasede aktiver pr. 31. december I alt 2011 Grunde og bygninger Teleanlæg Kostpris pr. 1. januar Overførsler Tilgang ved køb af virksomheder Tilgang Afhændede aktiver Valutakursreguleringer 590 (1) 0 14 (1) 0 23.098 504 2 1.599 (971) 9 2.466 106 5 267 (520) 3 693 (609) 0 688 0 0 26.847 0 7 2.568 (1.492) 12 Kostpris pr. 31. december 602 24.241 2.327 772 27.942 Af- og nedskrivninger for værdiforringelse pr. 1. januar Overførsler Afskrivninger Nedskrivning for tab ved værdiforringelse Tilbageførsel af nedskrivninger for værdiforringelse Afhændede aktiver Valutakursreguleringer (54) 0 (15) 0 0 0 0 (9.353) (2) (2.272) (37) 4 968 (6) (1.626) 2 (416) (9) 0 513 (2) (283) 0 0 (11) 0 0 0 (11.316) 0 (2.703) (57) 4 1.481 (8) Af- og nedskrivninger for værdiforringelse pr. 31. december (69) (10.698) (1.538) (294) (12.599) Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 533 13.543 789 478 15.343 69 50 86 - 205 Regnskabsmæssig værdi af finansielt leasede aktiver pr. 31. december Nedskrivninger for værdiforringelse i 2012 udgjorde i alt aktiver i Erhverv, Operations & hovedkontoret og Privat, DKK 48m. Heraf kan DKK 35m henføres til fælles anvendte DKK 13m til YouSee og DKK 2m til Nordic. aktiver i Erhverv, Operations & hovedkontoret, Wholesales og Privat, DKK 11m til YouSee og DKK 2m til Nordic. Der er i 2012 indtægtsført modtagne erstatningsbeløb vedrørende materielle aktiver for DKK 44m (2011: DKK Nedskrivninger for værdiforringelse i 2011 udgjorde i alt 41m). DKK 57m. Heraf kan DKK 42m henføres til fælles anvendte 96 Regnskab Materielle aktiver ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Kapitalandele i joint ventures og associerede virksomheder Joint ventures, associerede virksomheder og andre kapitalandele indregnes efter den indre værdis metode. I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel af virksomhedernes resultat efter skat. Den forholdsmæssige andel af koncerninterne avancer og tab elimineres. I balancen indregnes kapitalandele i joint ventures og associerede virksomheder til den forholdsmæssige andel af virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi opgjort efter koncernens regnskabspraksis med tillæg af goodwill. Joint ventures og associerede virksomheder med negativ regnskabsmæssig indre værdi måles til DKK 0, og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives, såfremt der ud fra en individuel vurdering er behov herfor. Såfremt der er en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække det enkelte joint ventures eller den associerede virksomheds underbalance, indregnes en forpligtelse hertil. Andre kapitalandele, hvor der ikke kan opgøres en pålidelig skønnet dagsværdi, indregnes til kostpris. Den regnskabsmæssige værdi vurderes årligt for værdiforringelse og 2012 2011 128 5 (37) 141 11 (24) Kostpris pr. 31. december 96 128 Akkumulerede op- og nedskrivninger pr. 1. januar Overført til/(fra) forpligtelser Årets op- og nedskrivninger: Andel af resultat eksklusive særlige poster Andel af særlige poster Udbytter Årets afgang (1) (3) 1 3 3 1.013 (1.018) 37 (25) 0 (4) 24 31 (1) Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december 127 127 der kan specificeres som følger: Joint ventures Associerede virksomheder Værdipapirer og andre kapitalandele 5 117 5 0 122 5 I alt 127 127 Kostpris pr. 1. januar Årets tilgang Årets afgang Akkumulerede op- og nedskrivninger pr. 31. december Resultat af joint ventures og associerede virksomheder nedskrives over resultatopgørelsen. Når det bliver muligt at skønne en pålidelig dagsværdi, vil disse kapitalandele blive målt hertil. Urealiserede ændringer i dagsværdi indregnes direkte i anden totalindkomst bortset fra nedskrivninger som følge af værdiforringelse samt valutakursreguleringer på kapitalandele i fremmed valuta, som indregnes i resultatopgørelsen. Ved realisation overføres den akkumulerede dagsværdiregulering indregnet i anden totalindkomst til resultatopgørelsen. DKKm Andel af resultat eksklusive særlige poster Andel af særlige poster Skat vedrørende joint ventures (særlige poster) Resultat af joint ventures og associerede virksomheder DKKm 2012 2011 3 1.013 (253) (25) 0 0 763 (25) TDC har ingen betydelige investeringer i joint ventures og associerede virksomheder. Note 15 Tilgodehavender ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS den måles ved at sammenligne de medgåede omkostninger Tilgodehavender indregnes til dagsværdi og måles efterføl- med de anslåede samlede omkostninger for hver kontrakt. gende til amortiseret kostpris. Nedskrivninger til imødegåelse af tab på tilgodehavender er baseret på en individuel Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab på igang- vurdering af større tilgodehavender samt ud fra en erfa- værende arbejder. Nedskrivningen omfatter en individuel ringsmæssigt opgjort nedskrivning til imødegåelse af tab vurdering af det skønnede tab frem til arbejdets afslutning. for ensartede grupper af øvrige tilgodehavender. Acontobetalinger modregnes i værdien af det enkelte proIgangværende arbejder for fremmed regning indgår under jekt i det omfang, de ikke overstiger det aktiverede beløb. tilgodehavender og måles til salgsværdien af det udførte Modtagne acontobetalinger ud over det aktiverede beløb arbejde. Salgsværdien måles til de medgåede omkostninger indregnes som en forpligtelse under forudbetalinger fra til løn og materialer m.v., samt tillæg af en andel af fortjene- kunder. sten baseret på færdiggørelsesgraden. Færdiggørelsesgra- 97 Regnskab Note 14 Joint ventures, associerede virksomheder og andre kapitalandele Note 15 Tilgodehavender (fortsat) DKKm 2012 2011 Tilgodehavender fra salg Reservation til imødegåelse af tab på tilgodehavender 4.329 (339) 4.631 (268) Tilgodehavender fra salg, netto Tilgodehavender hos joint ventures og associerede virksomheder Igangværende arbejder for fremmed regning Andre tilgodehavender 3.990 1 89 601 4.363 0 78 610 I alt 4.681 5.051 Indregnet således i balancen Anlægsaktiver Omsætningsaktiver 251 4.430 278 4.773 I alt 4.681 5.051 Reservation til imødegåelse af tab på tilgodehavender pr. 1. januar Tilgang Afgang (268) (164) 93 (245) (164) 141 Reservation til imødegåelse af tab på tilgodehavender pr. 31. december (339) (268) Forfaldne tilgodehavender, der er værdiforringede 577 652 Forfaldne tilgodehavender, der ikke er værdiforringede 675 559 Forfaldne tilgodehavender, der ikke er værdiforringede kan specificeres således: Tilgodehavender, forfaldne i mindre end 6 måneder Tilgodehavender, forfaldne mellem 6 og 12 måneder Tilgodehavender, forfaldne i mere end 12 måneder 551 55 69 435 74 50 I alt 675 559 Af tilgodehavender klassificeret som omsætningsaktiver Værdien af igangværende arbejder for fremmed regning forfalder DKK 13m efter mere end 1 år (2011: DKK 78m). udgjorde DKK 326m (2011: DKK 328m). Heri er modregnet acontofakturering med DKK 254m (2011: DKK 276m). DKK Forfaldne tilgodehavender fra salg udgjorde DKK 1.251m 18m af nettoværdien er indregnet som forudbetalinger fra (2011: DKK 1.211m). Andre tilgodehavender indeholder kunder (2011: DKK 26m). Omsætningen fra igangværende nedskrivning for værdiforringelse på DKK 16m (2011: DKK arbejder for fremmed regning udgjorde DKK 409m (2011: 15m). Øvrige kategorier af tilgodehavender indeholder ikke DKK 396m). værdiforringede aktiver. Note 16 Periodeafgrænsningsposter (aktiver) DKKm 2012 2011 Forudbetalte leasingydelser Omkostninger vedrørende ikke-refunderbare oprettelsesindtægter Andre periodeafgrænsningsposter 95 341 399 84 371 429 I alt 835 884 Indregnet således i balancen: Anlægsaktiver Omsætningsaktiver 244 591 305 579 I alt 835 884 98 Regnskab Tilgodehavender ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Varebeholdninger indregnet som vareforbrug udgjorde DKK Varebeholdninger måles til den laveste værdi af den vejede 2.363m (2011: DKK 1.796m). gennemsnitlige kostpris og nettorealisationsværdien. Kostpris for handelsvarer omfatter købspris med tillæg af Varebeholdninger, der forventes omsat efter mere end 1 år, leveringsomkostninger. udgjorde DKK 15m (2011: DKK 15m). Varebeholdninger DKKm 2012 2011 Råvarer og hjælpematerialer Varer under fremstilling Fremstillede færdigvarer og handelsvarer 33 17 267 27 16 238 I alt 317 281 Note 18 Egenkapital ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Egne aktier Egenkapital Aktiekapital Aktier (stk.) Nominel værdi (DKK) 991.875.885 991.875.885 Kostprisen for egne aktier fragår direkte i egenkapitalen under overført resultat på anskaffelsestidspunktet. Vederlag modtaget ved afhændelse af egne aktier samt udbytte heraf indregnes ligeledes direkte i egenkapitalen. Beholdning pr. 1. januar 2011 Kapitalnedsættelse ved annullering af egne aktier Tilgang Nedsættelse (166.875.885) (166.875.885) 0 0 0 0 Beholdning pr. 1. januar 2012 825.000.000 825.000.000 0 0 0 0 825.000.000 825.000.000 Aktieudbytte Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en særskilt post under egenkapitalen. Udbytte og acontoudbytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for vedtagelse på generalforsamlingen henholdsvis bestyrelsesmødet. Tilgang Nedsættelse Beholdning pr. 31. december 2012 Generalforsamlingen vedtog den 9. marts 2011 at reducere selskabets aktiekapital med nominelt DKK 166.875.885 ved at annullere egne aktier. Efter kapitalnedsættelsen udgør Reserve for valutakursregulering Reserve vedrørende valutakursregulering omfatter kursdifferencer opstået ved omregning af regnskaber for udenlandske virksomheder fra deres funktionelle valutaer til det samlede antal registrerede aktier 825.000.000 med en nominel værdi på DKK 1 pr. aktie. Alle udstedte aktier er fuldt indbetalt. danske kroner. Ved realisation af nettoinvesteringen indregnes valutakursreguleringerne i resultatopgørelsen. Egne aktier Aktier (stk.) Nominel værdi (DKK) % af aktiekapitalen 175.117.518 (166.875.885) 125.488 0 175.117.518 (166.875.885) 125.488 0 17,66 (16,67) 0,02 0,00 Beholdning pr. 1. januar 2012 Tilgang Afgang 8.367.121 17.748.702 0 8.367.121 17.748.702 0 1,01 2,16 0,00 Beholdning pr. 31. december 2012 26.115.823 26.115.823 3,17 Beholdning pr. 1. januar 2011 Annullering af egne aktier i forbindelse med kapitalreduktion Tilgang Afgang I 2012 blev 17.748.702 egne aktier erhvervet i et enkelt- Beholdningen af egne aktier kan anvendes i forbindelse stående aktietilbagekøb med det formål at videresende med incitamentsprogrammer eller andre aflønningspro- provenuet fra forliget i forbindelse med retssagen mellem grammer til direktionen og medarbejdere, som vederlag for DTPG og TPSA til selskabets aktionærer. erhvervelser af andre virksomheder, samt under forudsætning af generalforsamlingens nødvendige godkendelse til I marts 2011 blev 166.875.885 egne aktier annulleret i en nedsættelse af TDC’s aktiekapital. forbindelse med en kapitalnedsættelse. 99 Regnskab Note 17 Varebeholdninger ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS obligationen blev anvendt til helt at indfri den EMTN- Rentebærende lån indregnes ved lånoptagelsen til det obligation på EUR 457m, der forfaldt i april 2012. modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktionsomkostninger. I efterfølgende perioder indregnes lånene til Lån DKKm amortiseret kostpris, således at forskellen mellem provenuet og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen 2012 2011 0 302 over låneperioden. Banklån Øvrige finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris. Euro Medium Term Notes (EMTN-obligationer) Gæld vedrørende finansiel leasing Andre lån 23.134 206 604 22.458 248 212 Leasing af materielle aktiver, hvor koncernen fastholder I alt 23.944 23.220 Indregnet således i balancen: Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser 23.774 170 19.404 3.816 I alt 23.944 23.220 Dagsværdi 26.169 24.603 Nominel værdi 23.715 23.089 de aktiver, afskrives over den korteste periode af leasingpe- Langfristede lån forfalder i følgende perioder: 1-3 år 3-5 år Efter 5 år 8.442 176 15.156 145 8.169 11.090 rioden eller aktivets brugstid. I alt 23.774 19.404 ØVRIGE OPLYSNINGER Ca. 43% (2011: 40%) af de udstedte fastforrentede EMTN- I februar 2012 udstedte TDC en usikret BBB/Baa2-rated obligationer blev omlagt til variable rentesatser. Endvidere obligation på i alt EUR 500m med en udløbstid på 10 år blev EMTN-GBP-obligationerne ombyttet til faste EUR- under selskabets EUR 4 mia. EMTN-program noteret på rentesatser. Begge typer afledte finansielle instrumenter er Luxemborgs Fondsbørs. Provenuet fra udstedelsen af behandlet efter reglerne om regnskabsmæssig sikring. stort set alle risici og fordele knyttet til ejendomsretten, klassificeres som finansielt leasede aktiver. For finansielt leasede aktiver opgøres kostprisen til laveste værdi af aktivernes dagsværdi eller nutidsværdien af de fremtidige minimumsleasingydelser. De tilsvarende lejeforpligtelser er indregnet i lån. Hver leasingydelse fordeles mellem forpligtelsen og finansieringsomkostningerne for derved at opnå en konstant rentesats for det udestående finansielle beløb. De materielle aktiver, der er erhvervet som finansielt lease- Euro Medium Term Notes (EMTN-obligationer) Udløb Fast/variabel rentesats Kuponrente Omlagt til variable rentesatser Obligationer 2012 2015 2015 2018 2022 2023 19 apr 2012 Fast 6,500% 23 feb 2015 Fast 3,500% 16 dec 2015 Fast 5,875% 23 feb 2018 Fast 4,375% 2 mar 2022 Fast 3,750% 23 feb 2023 Fast 5,625% I alt 0% 100% 37% 25% 40% 0% 43% Udestående beløb (nominel værdi) pr. 1. januar 2012 pr. 1. januar 2012 EURm GBPm 457 0 800 0 274 0 800 0 0 0 0 550 2.331 550 Indfrielse Udstedelse marts 2012 EURm EURm (457) 0 0 0 0 0 0 0 0 500 0 0 (457) 500 pr. 31. december 2012 pr. 31. december 2012 EURm GBPm 0 0 800 0 274 0 800 0 500 0 0 550 2.374 550 pr. 31. december 2012 DKKm 0 5.968 2.041 5.968 3.730 5.015 22.722 Gæld vedrørende finansiel leasing DKKm Minimumsydelser Nutidsværdi 2012 2011 2012 2011 Til betaling inden for 1 år Til betaling mellem 1-3 år Til betaling mellem 3-5 år Til betaling efter mere end 5 år 83 68 21 107 87 95 35 113 76 54 13 63 79 79 25 65 I alt 279 330 206 248 Gæld vedrørende finansiel leasing omfatter væsentligst leasingaftaler vedrørende ejendomme og it-udstyr. 100 Regnskab Note 19 Lån Note 20 Periodeafgrænsningsposter (forpligtelser) Periodeafgrænsningsposter (forpligtelser) DKKm Periodeafgrænsningsposter indregnet under forpligtelser 2012 2011 Periodiserede ikke-refunderbare oprettelsesindtægter Periodiserede abonnementsindtægter Øvrige periodeafgrænsningsposter 966 2.326 425 1.134 2.337 443 I alt 3.717 3.914 Indregnet således i balancen Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser 780 2.937 871 3.043 I alt 3.717 3.914 omfatter modtagne betalinger vedrørende indtægter i de efterfølgende år målt til kostpris. Note 21 Hensatte forpligtelser ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS forpligtelse svarende til nutidsværdien af de forventede Hensatte forpligtelser indregnes, når koncernen, som følge fremtidige omkostninger og et tilsvarende beløb aktiveres af en begivenhed indtruffet før eller på balancedagen, har som den del af aktivets første regnskabsmæssige beløb. en retlig eller faktisk forpligtelse, hvor det er sandsynligt, at Efterfølgende ændringer i en sådan forpligtelse vedrørende der må afstås økonomiske fordele for at indfri forpligtelsen, aktiver, der tages ud af drift, som sker pga. en ændring i det og beløbet vedrørende forpligtelsen kan estimeres pålide- aktuelle bedste skøn af pengestrømme, der er nødvendige ligt. for at afvikle forpligtelsen, eller pga. en ændring i diskonteringsfaktoren, tilføjes (eller fratrækkes) beløbet der indreg- Hensættelser til omstrukturering m.v. indregnes, når der er nes som det relaterede aktiv. I det omfang at en sådan truffet endelig beslutning herom før eller på balancedagen, behandling resulterer i et negativt aktiv, indregnes virknin- og denne er offentliggjort over for de berørte parter, forud- gen af ændringen i årets resultat. sat at den beløbsmæssige størrelse af forpligtelsen kan måles pålideligt. Omstruktureringshensættelser baseres på Hensatte forpligtelser måles til ledelsens bedste skøn over en fastlagt plan herfor, der medfører, at omstruktureringen det beløb, hvormed forpligtelsen forventes at kunne indfri- påbegyndes umiddelbart efter, beslutningen herom er es. Ved målingen af hensatte forpligtelser foretages tilba- taget. gediskontering af de omkostninger, der er nødvendige for at afvikle forpligtelsen, såfremt dette har en væsentlig Når koncernen er forpligtet til at nedtage et aktiv eller retab- effekt på målingen af forpligtelsen. lere det sted, hvor aktivet har været anvendt, indregnes en Hensatte forpligtigelser DKKm 2012 2011 Retableringsforpligtelser Omstruktureringsforpligtelser Andre hensatte forpligtelser I alt Hensatte forpligtelser pr. 1. januar Hensatte forpligtelser Ændring i nutidsværdi Udnyttede hensatte forpligtelser Tilbageførsel af uudnyttede hensatte forpligtelser. Valutakursreguleringer 144 8 11 (2) (3) 0 705 382 11 (548) (22) 5 976 296 12 (563) (103) 12 1.825 686 34 (1.113) (128) 17 2.024 856 6 (968) (98) 5 Hensatte forpligtelser pr. 31. december 158 533 630 1.321 1.825 Indregnet således i balancen Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser 158 0 212 321 363 267 733 588 858 967 I alt 158 533 630 1.321 1.825 Retableringsforpligtelser vedrører fremtidig demontering af forpligtelser forventes ikke at give anledning til udbetalinger mobiludstyr og retablering af ejendomme ejet af tredje- før 2017. mand. Usikkerhederne er væsentligst relateret til tidspunkterne for de relaterede udbetalinger. Hovedparten af disse 101 Regnskab ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Omstruktureringsforpligtelser vedrører væsentligst fratræ- Andre hensatte forpligtelser vedrører væsentligst ydelser i delsesprogrammer og overskydende lokaler. Hovedparten forbindelse med verserende retssager, tabsgivende kon- af disse forpligtelser forventes at give anledning til udbeta- trakter, bonus til ledelse og medarbejdere samt vederlag til linger i perioden 2013-2017. Usikkerhederne er væsent- medarbejdere i forbindelse med jubilæer. ligst relateret til de estimerede beløb. Note 22 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser DKKm 2012 2011 Leverandørgæld Modtagne forudbetalinger fra kunder Anden gæld 4.349 256 2.372 4.228 251 2.435 I alt 6.977 6.914 Af de kortfristede forpligtelser forfalder DKK 149m efter mere end 1 år (2011: DKK 35m). Note 23 Finansielle risici TDC er eksponeret for markeds- og kreditrisici i forbindelse I december 2012 vedtog TDC’s bestyrelse en revideret med koncernens køb og salg af varer og tjenester i fremmed finansiel strategi, der blev implementeret den 1. januar valuta samt investeringer i og finansiering af aktiviteter. 2013. Den reviderede strategi er i overensstemmelse med TDC er eksponeret for rente- og valutakursrisici på grund af principperne i den tidligere finansielle strategi og vil ikke TDC's kapitalstruktur og finansiering. TDC’s finansafdeling øge TDC’s finansielle risici. De væsentligste ændringer til identificerer, overvåger og styrer disse risici gennem poli- grænserne for de finansielle mål er følgende: tikker og procedurer, der er godkendt af bestyrelsen. Der er fastsat maksimale grænseværdier for rente-, valutakurs- og kreditrisici. Sammen med markedsværdien af finansielle Grænsen for valutakursrisici fra drifts- og finansieringseksponering er reduceret fra DKK 750m til DKK 400m aktiver og forpligtelser beregnes og overvåges disse risici ugentligt. Alle risikomål rapporteres ugentligt til TDC Koncernens finansdirektør. For at begrænse risikoen fra valutakurseksponering sikres EFCF i andre valutaer end EUR helt eller delvist, hvis valutakursrisikoen udgør mere end 0,65% af den Finansafdelingen er ansvarlig for de finanssystemer og budgetterede EFCF for det efterfølgende år (tidligere metoder, der anvendes til at opgøre og estimere størrelsen 1,25%). af TDC’s finansielle risici. Endvidere gennemgår TDC’s uafhængige revisorer som en del af revisionen finansafde- Likviditetsrisici lingens procedurer og metoder for dermed at sikre overhol- For at mindske risici i forbindelse med refinansiering er delse af bestemmelser samt interne retningslinjer og for- løbetidsprofilen for låneporteføljen spredt over flere år. Den retningsgange. Finansafdelingen anvender afledte finansiel- revolverende kreditfacilitet på i alt EUR 700m (DKK 5.200m) le instrumenter til at sikre rente- og valutakursrisici. Afledte med bindende tilsagn og likvide beholdninger genereret af finansielle instrumenter anvendes udelukkende til sikring og forretningsaktiviteterne anses for tilstrækkelig til at håndte- ikke til spekulative forretninger. re kommende gældsindfrielse. TDC’s generelle politikker og procedurer for den finansielle Det er TDC’s opfattelse, at de likvide beholdninger, rente- risikostyring er beskrevet i den finansielle strategi, der om bærende tilgodehavender og uudnyttede kreditfaciliteter er nødvendigt revideres årligt. Den finansielle strategi god- tilstrækkelige til at opretholde den løbende drift, færdiggøre kendes af TDC’s bestyrelse. igangværende projekter, finansiere planlagte målsætninger og aktiviteter samt dække øvrige likviditetsbehov på såvel TDC’s finansielle strategi blev godkendt i december 2010, kort som lang sigt. ændret i december 2011, og definerer maksima og minima for rente-, valuta, og modpartsrisici samt maksima og mi- Renterisici nima for en række andre risikoparametre. TDC er primært eksponeret for renterisici i euroområdet, idet 75% af TDC’s nominelle bruttogæld er udstedt i eller er 102 Regnskab Note 21 Hensatte forpligtelser (fortsat) omlagt til EUR, og 25% er omlagt til DKK. Risiciene opstår (TDC’s finansdirektør kan godkende overskridelser af ved udsving i markedsrenten, der påvirker markedsværdien grænsen i op til tre måneder, hvor Finansafdelingen i af finansielle instrumenter og finansielle indtægter og denne periode aktivt skal handle eller udarbejde en hand- omkostninger. lingsplan, som skal godkendes af finansdirektøren, for hvordan rentetilpasningsrisikoen reduceres til under TDC har i 2012 overvåget og styret renterisikoen ved hjælp grænsen). af en række parametre i overensstemmelse med TDC’s finansielle strategi primært for at beskytte TDC’s finansielle BPV (basis point value, der viser ændringen i dagsværdi- mål. Følgende parametre overvåges: en af TDC's finansielle portefølje, inkl. derivater fra en ændring i rentesatser på 0,01%), må ikke overstige DKK variabelt forrentede lån må ikke overstige 60 % af den 14m samlede bruttogæld (inklusive relaterede afledte finansielle instrumenter) varigheden af TDC’s finansielle aktiver (bankkonti, omsættelige værdipapirer og bankindskud) må ikke oversti- den maksimale andel af TDC's fastforrentet bruttogæld ge 0,25 år. (inklusive relaterede afledte finansielle instrumenter), der kan rentetilpasses inden for et år, må ikke overstige hhv. Nedenstående tabel viser de renteparametre, som TDC har 25% det andet år, 30% det tredje år og 35% det fjerde år overvåget. Overvågede renteparametre (ultimo) Maksima/ minima Andel af variabelt forrentede lån BPV (DKKm) Varigheden af finansielle aktiver (år) Den maksimale andel af fastforrentet bruttogæld, der kan rentetilpasses inden for et år i det andet år2 Den maksimale andel af fastforrentet bruttogæld, der kan rentetilpasses inden for et år i det tredje år2 Den maksimale andel af fastforrentet bruttogæld, der kan rentetilpasses inden for et år i det fjerde år2 1 2 4K 11 1K 12 2k 12 3K 12 4K 12 49% Interval Gennemsnit Gennemsnit 2012 2012 2011 Max. 60% Min. 2,2 / Max. 14,0 Max. 0,25 35% 25% 35% 33% 25%-43% 32% 46% 1 N/A 0,00 9,6 0,05 12,8 0,00 12,5 0,00 11,3 0,00 8,3-13,3 0,00-0,10 11,5 0,01 N/A 0,00 Max. 25% 0% 0% 0% 11% 11% 0%-11% 4% 9% Max. 30% 13% 15% 15% 6% 13% 5%-20% 12% 3% Max. 35% 21% 11% 11% 8% 0% 0%-21% 11% 20% Pr. 31. december 2012 ville en forskydning i rentekurven på +/- 1 procent point påvirke årets resultat med ca. DKK +/-33m som følge af ændringer i dagsværdireguleringer og betalte renter (2011: ca. DKK +/- 41m). Påvirkningen på egenkapitalen skønnes uvæsentlig i begge år. Gennemsnitstallene for rentetilpasningsrisikoen i 2011 er defineret som gennemsnittet af den maksimale andel af fastforrentet bruttogæld, der kan rentetilpasses inden for et år i de kommende fem år. Valutakursrisici i EUR for at udgøre nogen betydelig valutakursrisiko som TDC er hovedsageligt udsat for valutakursrisici fra EUR, følge af Danmarks Nationalbanks fastkurspolitik mellem USD, SEK og NOK. Valutakursrisikoen fra TDC’s forretnings- DKK og EUR. aktiviteter relaterer sig derfor primært til årets resultat genereret i udenlandske dattervirksomheder, eftersom TDC har ikke sikret sine investeringer i udenlandske enhe- både indtægter og omkostninger genereret i disse hoved- der. sageligt er denomineret i lokale valutaer. TDC har i 2012 overvåget og styret valutakursrisikoen ved For danske selskaber vedrører valutakurseksponeringen hjælp af en række parametre i overensstemmelse med over for nettobeholdningen af tilgodehavender og kortfri- TDC’s finansielle strategi primært for at beskytte TDC’s stede gældsforpligtelser hovedsageligt roaming- og finansielle mål. Følgende parametre overvåges: samtrafikaftaler med udenlandske operatører og udstyrsleverandører. Den samlede åbne bruttoposition, inklusive nettotilgodehavender og kortfristede gældsforpligtelser, bankkonti, På grund af TDC’s kapitalstruktur er eksponeringen i relati- finansiering (inklusive afledte finansielle instrumenter) og on til finansielle aktiviteter i EUR betydelig, idet 75% af den værdipapirer, i andre valutaer end DKK og EUR må ikke nominelle bruttogæld (inklusive afledte finansielle instru- overstige DKK 750m menter) er i EUR (25% i DKK). TDC anser dog ikke positioner 103 Regnskab Note 23 Finansielle risici (fortsat) Note 23 Finansielle risici (fortsat) EFCF i andre valutaer end EUR og DKK skal i det kommen- der, der rapporterer i andre valutaer end DKK og EUR, sikre ko for EFCF på mere end 1,25 % af EFCF i alt (måles og tilgodehavender/kortfristede gældsforpligtelser i andre testet årligt) valutaer end DKK og EUR i lokale valutaer, og i videst muligt omfang udbetale nettokontantbeholdninger som udbytte til Nedenstående tabel viser de valutakursrisici, som TDC har TDC A/S, forudsat at der opretholdes en passende kapital- overvåget. sikring og likviditetsposition i dattervirksomheden. Ud over de ovenfor nævnte parametre omfatter den finan- Som hovedregel sikrer TDC ikke valutakurseksponering over sielle strategi en række politikker for valutakurssikring, som for udenlandske investeringer i de nordiske lande, eftersom bl.a. fastsætter, at positioner i EUR i TDC-selskaber med disse anses for at være langsigtede investeringer. lokale valutaer i DKK eller EUR, som hovedregel ikke Overvåget valutakursrisici (ultimo) DKKm Gennemsnit 4K 11 1K 12 2k 12 3K 12 4K 12 Interval 2012 Gennemsnit Maksima 2012 2011 750 3872 502 475 555 179 179-755 410 138 Den samlede bruttoposition i andre valutaer end DKK og EUR1 1 2 Inklusive nettotilgodehavender og kortfristede gældsforpligtelser, bankkonti og finansiering (inklusive afledte finansielle instrumenter). Pr. 31. december 2012 udgjorde fremmed valuta en maksimal omregningsrisiko på ca. DKK 19m (med 95% sikkerhed inden for en tidshorisont på et år) i relation til EFCF (2011: ca. DKK 18m). Kreditrisici TDC er eksponeret for kreditrisici primært som leverandør TDC’s maksimale kreditrisiko er summen af de finansielle af kommunikationsløsninger i såvel Danmark som i udlan- aktiver opstillet i note 24 og udgør DKK 5.266m pr. 31. det og som modpart i finansielle kontrakter. Kreditrisikoen december 2012. som leverandør af telekommunikationsløsninger håndteres af de enkelte forretningsenheder, hvorimod kreditrisikoen Kreditvurdering forbundet med finansielle kontrakter håndteres af TDC TDC har vedtaget en gearingsmålsætning og ratingpolitik, Koncernens finansafdeling. Kreditrisici i forbindelse med hvor TDC vil sigte mod at opnå et forhold mellem rentebæ- finansielle kontrakter håndteres gennem den finansielle rende nettogæld og EBITDA før pensionsindtægter på eller strategi, der fastsætter maksimale grænser for hver mod- lavere end 2,2x målt som et gennemsnit for regnskabsåret. part. Disse maksima er baseret på modpartens laveste Endvidere tilstræber TDC at opretholde en stabil invest- kreditvurderinger hos enten Standard & Poor’s (S&P) eller ment grade-vurdering. Der kan dog ikke gives sikkerhed for, Moody’s Investor Services (Moody’s). Hensigten med denne at målene med en sådan politik vil blive nået til enhver tid. politik er at sprede modpartseksponering og reducere risikoeksponering til individuelle modparter. I tilfælde af, at TDC er kreditvurderet af tre internationale ratingbureauer: en af TDC’s modparter misligholder sine forpligtelser, kan S&P’s, Moody’s og Fitch Ratings. TDC påføres tab. Kreditrisici overvåges ugentligt. TDC’s kreditvurderinger pr. 31. december 2012 Finansielle transaktioner indgås udelukkende med modparter, der har en kreditvurdering for langfristet gæld på mindst BBB+ fra Standard & Poor’s eller Baa1 fra Moody’s Investor Service. Fastsatte kreditrammer for en enkelt Kreditvurdering Kortfristet Langfristet Outlook S&P Moody's Fitch A-2 P2 F3 BBB Baa2 BBB Positivt Stabilt Stabilt modpart er bestemt af modpartens rating og er samtidig af en sådan størrelse, at kreditrisiko er fordelt på flere modparter. Modpartsrisikoen vurderes derfor at være minimal. Note 24 Finansielle instrumenter m.v. BEMÆRK eller rentesatser og gælder for en fastsat periode. I over- Der anvendes afledte finansielle instrumenter til risikosty- ensstemmelse med den finansielle strategi, som er god- ring. Disse instrumenters værdi ændrer sig over tid på kendt af bestyrelsen, anvender koncernen afledte finansiel- baggrund af underliggende parametre såsom valutakurser le instrumenter til at styre eksponering for 104 Regnskab skal sikres. Endvidere skal udenlandske dattervirksomhe- de år sikres, såfremt udenlandske valutaer udgør en risi- udsving i rentesatsen på sine lån og valutakurser. Strategi- instrument er klassificeret som en afdækning af udsving i en er beskrevet i note 23. Nedenfor er vist en detaljeret pengestrømme af et indregnet aktiv eller forpligtelse, eller analyse af disse afledte finansielle instrumenter. en forventet, højst sandsynlig transaktion, indregnes den effektive del af en gevinst eller tab på et afledt finansielt ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS instrument i Anden totalindkomst. Enhver ineffektiv del af Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang i sikringen indregnes direkte i resultatopgørelsen. Ændring i balancen på indgåelsesdagen til dagsværdi og måles efter- dagsværdien af afledte finansielle instrumenter, der er følgende ligeledes til dagsværdi. For afledte finansielle klassificeret som sikring af dagsværdien, indregnes i resul- instrumenter, der handles på et aktivt marked, anvendes de tatopgørelsen sammen med eventuelle ændringer i dags- noterede markedskurser. For afledte finansielle instrumen- værdien af det sikrede aktiv eller forpligtelse, som kan ter, der ikke handles på et aktivt marked, anvendes en henføres til den risiko, der er sikret. række forskellige anerkendte værdiansættelsesmetoder afhængig af instrumenttype. Ved måling af finansielle akti- RISIKOANALYSE ver anvendes købskurser og for finansielle forpligtelser TDC er eksponeret for markeds- og kreditrisici i forbindelse anvendes salgskurser. med koncernens køb og salg af varer og tjenester i fremmed valuta og ved investeringer i og finansiering af aktiviteter. Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter Analyser af sådanne risici er vist nedenfor. indregnes i resultatopgørelsen. Når et afledt finansielt Valutarisici DKKm 2012 Valuta 2011 Finansielle aktiver og forpligtelser Aktiver Forpligtelser Afledte finansielle instrumenter1 Nettoposition EUR GBP Andre 235 245 1.121 (19.110) (5.061) (748) (490) 6.767 (95) (19.365) 1.9512 278 (17.066) 1.620 679 Fremmed valuta i alt3 1.601 (24.919) 6.182 (17.136) (14.767) DKK 3.665 (3.036) (5.813) (5.184) (6.494) I alt 5.266 (27.955) 369 (22.320) (21.261) 1 2 3 De i 2012 benyttede finansielle instrumenter er primært valutaswapaftaler. Den nominelle værdi af forpligtelsen er fuldt sikret. Forskellen i nettopositionen skyldes forskellige værdiansættelsesmetoder. Forpligtelsen måles til amortiseret kostpris mens sikringsinstrumentet måles til dagsværdi. Løbetidsprofilen for derivater matcher løbetidsprofilen for lånet præsenteret i note 19. Nettoinvesteringer i udenlandske datterselskaber, joint ventures og associerede virksomheder SEK EUR NOK I alt pr. 31. december DKKm 2012 2011 Nettoinvesteringer, regnskabsmæssig værdi Nettoinvesteringer, regnskabsmæssig værdi 437 625 985 456 596 873 2.047 1.925 105 Regnskab Note 24 Finansielle instrumenter m.v. (fortsat) Note 24 Finansielle instrumenter m.v. (fortsat) Udløbsprofilen for finansielle aktiver og forpligtelser oply- Finansielle aktiver og forpligtelser målt til dagsværdi vedrø- ses efter kategori og klasse fordelt på forfaldsperiode. Alle rer afledte finansielle instrumenter. Beregningen af dags- rentebetalinger og tilbagebetaling af finansielle aktiver og værdi af disse afledte finansielle instrumenter baseres på forpligtelser er baseret på kontraktlige aftaler. Rentebeta- observerbare forudsætninger så som forwardrenter m.v. linger på variabelt forrentede instrumenter er fastsat ved (Niveau 2 i dagsværdihierarkiet). hjælp af en nulkuponrentestruktur. 1 Løbetidsprofiler DKKm 2012 < 1 år 1-3 år 3-5 år > 5 år I alt Dagsværdi Regnskabsmæssig værdi 3 52 51 257 363 151 151 (97) 4 48 1 0 43 6 0 297 8 0 301 30 4 301 30 4 Finansielle aktiver og forpligtelser målt til dagsværdi via resultatopgørelsen og sikring af nettoinvesteringer Afledte finansielle instrumenter, aktiver Afledte finansielle instrumenter behandlet som sikring af pengestrømme Afledte finansielle instrumenter behandlet som dagsværdisikringer Valutaswaps Andet 0 303 (3) 0 Afledte finansielle instrumenter, aktiver, i alt (90) 352 100 306 668 486 486 Afledte finansielle instrumenter, forpligtelser Rentederivater Valutaswaps Andet (9) 0 5 (34) 0 0 (22) 12 0 6 (35) 0 (59) (23) 5 (106) (8) (3) (106) (8) (3) Afledte finansielle instrumenter, forpligtelser, i alt (4) (34) (10) (29) (77) (117) (117) 973 973 973 Lån og tilgodehavender Likvide beholdninger Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser og andre tilgodehavender 973 0 0 0 4.070 55 12 338 4.475 4.293 4.293 Udlån og tilgodehavender i alt 5.043 55 12 338 5.448 5.266 5.266 Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris Euro Medium Term Notes (EMTN-obligationer) Gæld vedrørende finansiel leasing Andre lån Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser (1.012) (83) (96) (3.863) (10.032) (68) (195) (86) (1.366) (21) (192) (60) (17.366) (107) (222) (2) (29.776) (279) (705) (4.011) (25.359) (206) (604) (4.011) (23.134) (206) (604) (4.011) Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris (5.054) (10.381) (1.639) (17.697) (34.771) (30.180) (27.955) (105) (10.008) (1.537) (17.082) (28.732) (24.545) (22.320) I alt 1 Alle pengestrømme er ikke-diskonterede. 106 Regnskab Likviditetsrisiko Note 24 Finansielle instrumenter m.v. (fortsat) 1 DKKm 2011 < 1 år 1-3 år 3-5 år > 5 år I alt Dagsværdi Regnskabsmæssig værdi 83 45 47 65 240 224 224 Finansielle aktiver og forpligtelser målt til dagsværdi via resultatopgørelsen og sikring af nettoinvesteringer Afledte finansielle instrumenter, aktiver Afledte finansielle instrumenter behandlet som sikring af pengestrømme Afledte finansielle instrumenter behandlet som dagsværdisikringer (8) 117 113 43 265 113 113 Afledte finansielle instrumenter, aktiver, i alt 75 162 160 108 505 337 337 Afledte finansielle instrumenter, forpligtelser Afledte finansielle instrumenter behandlet som sikring af pengestrømme Rentederivater Valutaswaps Andet 17 1 1 1 4 (14) 0 0 1 (7) 0 0 (15) (7) 0 0 7 (27) 1 1 (14) (95) 0 (1) (14) (95) 0 (1) Afledte finansielle instrumenter, forpligtelser, i alt 20 (10) (6) (22) (18) (110) (110) 1.489 0 0 0 1.489 1.489 1.489 Lån og tilgodehavender Likvide beholdninger Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser og andre tilgodehavender 4.174 11 13 334 4.532 4.452 4.452 5.663 11 13 334 6.021 5.941 5.941 Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris Banklån Euro Medium Term Notes (EMTN-obligationer) Gæld vedrørende finansiel leasing Andre lån Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser (302) (4.484) (87) (33) (4.209) 0 (1.726) (95) (71) 0 (9.378) (35) (67) 0 (13.286) (113) (67) 0 0 0 (302) (28.874) (330) (238) (4.209) (302) (23.841) (248) (212) (4.209) (302) (22.458) (248) (212) (4.209) Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris (9.115) (1.892) (9.480) (13.466) (33.953) (28.812) (27.429) I alt (3.357) (1.729) (9.313) (13.046) (27.445) (22.644) (21.261) Udlån og tilgodehavender i alt 1 Alle pengestrømme er ikke-diskonterede. Uudnyttede kreditfaciliteter DKKm Garanterede kreditfaciliteter Garanterede syndikerede kreditfaciliteter I alt < 1 år > 1 år 1.316 3.730 5.046 I alt 1.316 3.730 5.046 Udløbsdato 107 Regnskab Løbetidsprofiler BEMÆRK Ved ændringer i ydelser, der vedrører medarbejdernes I bidragsbaserede pensionsordninger betaler TDC faste hidtidige ansættelsesperiode, fremkommer en ændring i bidrag til tredjemand på vegne af medarbejderne og har den beregnede nutidsværdi af pensionsforpligtelserne, som ikke yderligere forpligtelser over for medarbejderne. Med- indregnes straks, såfremt medarbejderne har erhvervet arbejdernes pensionsydelser vil ultimativt afhænge af endelig ret til de ændrede ydelser. I modsat fald indregnes tredjemands evne til at generere afkast. ændringen over den periode, hvor medarbejderne erhverver ret til den ændrede ydelse. I en ydelsesbaseret pensionsordning modtager medlemmerne kontant betaling ved fratrædelse, værdien heraf Årets samlede pensionsindtægter/(omkostninger) vedrø- afhænger af faktorer såsom løn og anciennitet. TDC sikrer rende ydelsesbaserede ordninger omfatter: medarbejder- mod investerings-, dødeligheds- og inflationsrisici, hvilket nes optjente pensionsrettigheder indregnet i personaleom- er nødvendigt for at opfylde forpligtelserne. I tilfælde af kostninger, renteomkostninger og forventet afkast på ringe afkast må TDC imødekomme denne udfordring ved aktiver. Medarbejdernes optjente pensionsrettigheder hjælp af forhøjede bidrag. TDC har ydelsesbaserede pensi- indregnes i personaleomkostninger. Renteomkostninger og onsordninger i Danmark (TDC Pensionskasse) og i Norge. forventet afkast på aktiver i alt indregnes i pensionsindtægter. TDC betaler bidrag til sine egne pensionskasser, der ikke er konsolideret i regnskabet, men indgår i balancen i posterne For de bidragsbaserede ordninger indbetaler koncernen et pensionsaktiver og pensionsforpligtelser. TDC's pensions- fast periodisk bidrag til separate juridiske enheder, og aktiver og pensionsforpligtelser er nærmere beskrevet koncernen har ikke yderligere forpligtelser, når indbetaling nedenfor. er foretaget. Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS For de ydelsesbaserede ordninger har TDC en forpligtelse til at betale en bestemt ydelse i forbindelse med pensionering. Specifikation af pensionsindtægter/omkostninger indregnet i resultatopgørelsen For disse ordninger indregnes et pensionsaktiv eller en DKKm pensionsforpligtelse svarende til nutidsværdien af forplig2012 2011 (64) 304 (20) (17) (84) 287 Årets netto pensionsindtægter/(omkostninger) fra ydelsesbaserede ordninger indregnes således i resultatopgørelsen Medarbejdernes optjente pensionsrettigheder1 indregnet i personaleomkostninger (164) (152) Renteomkostninger2 Forventet afkast på pensionsordningens aktiver3 (853) 933 (851) 1.290 80 439 (84) 287 telserne med fradrag af pensionsordningernes aktiver til dagsværdi. Opgørelsen af forpligtelserne foretages årligt af uafhængige aktuarer ved anvendelse af den fremskrevne akkumulerede enhedsmetode (Projected Unit Credit-metoden), hvorefter det antages, at hvert arbejdsår giver ret til en yderligere ydelsesenhed, og hver enhed måles separat med henblik på at opbygge den samlede forpligtelse. Den fremtidige forpligtelse opgøres med udgangspunkt i koncernens forventninger til udviklingen i eksempelvis dødelighed, førtidspension, fremtidige løn- og ydelsesniveauer, renten m.v. Tilsvarende opgøres ordningernes aktiver til dagsværdi på Pensionsindtægter fra den danske ydelsesbaserede ordning (Operations & hovedkontoret) Pensionsomkostninger fra de norske ydelsesbaserede ordninger (Nordic) Periodens pensionsindtægter/(omkostninger) i alt fra ydelsesbaserede ordninger Nettorenter indregnet i pensionsindtægter balancedagen. Forskelle mellem den forventede og den realiserede udvikling i pensionsaktiver/-forpligtelser benævnes aktuarmæssige gevinster eller tab og indregnes i anden totalindkomst, når der er gevinster og tab. Pensionsaktiver indregnes i det omfang, de udgør fremtidi- Nettopensionsindtægter/(omkostninger) i alt fra ydelsesbaserede ordninger 1 2 3 Stigningen i nutidsværdien af pensionsforpligtelsen vedrørende medarbejdernes ansættelsesperiode i regnskabsperioden. Stigningen i nutidsværdien af pensionsforpligtelsen fordi pensionsydelserne er en periode tættere på afregning. Renteomkostningen repræsenterer ophævelsen af diskonteringen af pensionsforpligtelserne. Renter, udbytter og andre indtægter fra pensionskassens aktiver. Det forventede afkast på pensionskassens aktiver er baseret på markedsforventningerne ved regnskabsårets begyndelse over den hertil svarende pensionsforpligtelses samlede forventede levetid. ge tilbagebetalinger fra pensionsordningen. 108 Regnskab Note 25 Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser Note 25 Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser (fortsat) 1.629 af TDC’s medarbejdere (2011: 1.790) er berettigede Overdækningen udgør iht. Finanstilsynets pensionsregler til pension på tjenestemandslignende vilkår fra pensions- ca. DKK 3,0 mia. (2011: DKK 2,5 mia.) kassen tilknyttet TDC. Heraf var 216 (2011:156) ansatte udlånt til eksterne parter i forbindelse med outsourcing af opgaver eller frasalg af aktiviteter. Herudover er der 8.316 Specifikation af (pensionsomkostninger)/indtægter (2011: 8.362) medlemmer af pensionskassen, som modtager eller har ret til at modetage pensionsydelser. De fremtidige pensionsydelser er primært baseret på medlemmernes anciennitet i pensionskassen og løn på pensioneringstidspunktet. Siden 1990 er der ikke optaget nye medlemmer i pensionsordningerne, og pensionskassen er i henhold til vedtægterne udelukket fra at optage nye medlemmer i Forventet 2013 2012 2011 (155) (144) (134) (741) (843) (840) 978 923 1.278 237 80 438 82 (64) 304 (122) (230) (186) 74 Medarbejdernes optjente pensionsrettigheder indregnet i personaleomkostninger Renteomkostninger Forventet afkast på pensionsordningens aktiver fremtiden. Nettorenter indregnet i pensionsindtægter Pensionskasserne har ydelsesbaserede pensionsordninger Årets netto pensions(omkostninger)/indtægter Danske fratrædelsesordninger indregnet i særlige poster i tre separate juridiske enheder, som overvåges af Finanstilsynet. I henhold til lovgivningen, vedtægter og pensionsregulativerne er TDC forpligtet til at indbetale bidrag til sikring af, at præmiereservekravet i pensionskasserne er sikret. Det er ikke muligt at distribuere midler fra pensionskassen til TDC, før alle pensionsforpligtelser er opfyldt. Ordinære månedlige indbetalinger til pensionskassen sker på basis af en procentdel af lønomkostningerne. Ekstraordinære bidrag indbetales i forbindelse med fratrædelsesordninger og anden fratræden. Risikoen for kapitalindskud til pensionskassen kan generelt kategoriseres i risici forbundet med investeringer, levealder og regulering. Risici forbundet med investeringer styres inden for risikotolerancer for at afbøde uforholdsmæssigt store risici, der kan føre til bidrag. Pensionskassen investerer i mange forskellige værdipapirer (hovedsageligt fast forrentede værdipapirer), og afkastet på disse investeringer har indvirkning på TDC’s finansielle resultat. Ikke-kompenserede risici vedrørende nominelle rentesatser og inflation er fuldt sikret. Siden Finanstilsynets indførelse af benchmark for dødelighed i 2011, har pensionskassen aktuar foretaget en detaljeret statistisk levetidsanalyse, som i det store og hele har taget pensionskassens forudsætninger med hensyn til observeret aktuel levetid i betragtning. Pensionskassen har i overensstemmelse med sektoren øget sine hensatte forpligtelser efter de forventede levetidsforlængelser, så de svarer til Finanstilsynets opdaterede benchmark for dødelighed. Andre risici for kapitalindskud ud over de planlagte ordinære indskud og ekstraordinære indskud i forbindelse med DKKm Pensions(omkostninger)/indtægter i alt indregnet i resultatopgørelsen Aktiver og forpligtelser DKKm 2012 2011 30.543 (22.625) 28.400 (20.340) 7.918 8.060 Ændring i nutidsværdien af pensionsforpligtelser Forventede pensionsforpligtelser pr. 1. januar Optjente rettigheder i regnskabsåret Renteomkostninger Særlige fratrædelsesgodtgørelser Aktuarmæssige gevinster/(tab) Betalte pensionsydelser (20.340) (144) (843) (122) (2.228) 1.052 (17.489) (134) (840) (230) (2.676) 1.029 Forventede pensionsforpligtelser pr. 31. december (22.625) (20.340) Ændring i dagsværdien af pensionskassernes aktiver Dagsværdi af pensionskassernes aktiver pr. 1. januar Realiseret afkast på pensionskassernes aktiver TDC’s pensionsbidrag Betalte pensionsydelser 28.400 2.994 201 (1.052) 24.976 4.266 187 (1.029) Dagsværdi af pensionskassernes aktiver pr. 31. december 30.543 28.400 8.060 7.487 (186) 74 (157) 201 312 187 7.918 8.060 Specifikation af pensionsaktiver Dagsværdi af pensionskassernes aktiver Forventede pensionsforpligtelser Pensionsaktiver indregnet i balancen Ændring af pensionsaktiver indregnet i balancen Pensionsaktiver indregnet i balancen pr. 1. januar (Pensionsomkostninger)/indtægter i alt indregnet i resultatopgørelsen Aktuarmæssig gevinst/(tab) på forventede pensionsforpligtelser og pensionsaktiver indregnet i anden totalindkomst TDC’s pensionsbidrag Pensionsaktiver indregnet i balancen pr. 31. december fremtidige fratrædelser vedrører primært ændringer i pensionsregulativer og pensionsydelser, som TDC ikke har fuld kontrol over. 109 Regnskab Danske ydelsesbaserede pensionsordninger Under pensionskassernes aktiver indgår ejendomme, som anvendes af koncernselskaber, med en dagsværdi på DKK 117m (2011: DKK 140m). Vægtet gennemsnitlig fordeling af pensionskassernes aktiver på kategorier pr. 31. december Stats-og realkreditobligationer (inkl. sikringer og repo-aftaler) High yield-obligationer Investment grade-obligationer Emerging markets-gæld Ejendomme Alternativer Ordinære aktier Likvide beholdninger I alt % Strategisk fordeling af aktiver 2012 2011 38,3 46,3 58,2 8,9 30,1 8,8 10,0 2,5 1,4 0,0 5,8 25,5 6,0 6,0 3,2 2,1 5,1 7,0 13,8 6,3 6,7 2,6 1,5 3,9 100,0 100,0 100,0 Vægtede gennemsnitlige forudsætninger anvendt til at opgøre pensionsforpligtelser Diskonteringssats Generel løninflation Generel prisinflation % 2012 2011 3,35 2,25 2,25 4,25 2,25 2,25 Vægtede gennemsnitlige forudsætninger anvendt til at opgøre årets pensionsomkostninger Diskonteringssats Forventet afkast på pensionsordningens aktiver Generel løninflation Generel prisinflation % 2013 2012 2011 3,35 4,25 4,95 3,25 2,25 2,25 3,30 2,25 2,25 5,20 2,25 2,25 Grundlaget for fastsættelsen af det samlede forventede afkast er pensionskassernes strategiske fordeling af aktiver. Det samlede forventede afkast er baseret på det gennemsnitlige langsigtede afkast på investerede, eller planlagt investerede, aktiver i pensionskasserne. I 2012 er den forudsatte diskonteringsfaktor faldet fra 4,95% til 4,25% for at afspejle de ændrede markedsvilkår. Forudsætningerne for 2013 afspejler et fald i diskonteringsfaktoren til 3,35% og et fald i forventet afkast på pensionsaktiver fra 3,30% til 3,25% samt uændrede forudsætninger for inflation. De ændrede forudsætninger har medført en stigning i pensionsforpligtelsen i forhold til 2011. Dødelighedsforudsætningerne er baseret på regelmæssige dødelighedsundersøgelser. I 2011 gennemførtes den seneste IAS 19 undersøgelse, der analyserede den faktiske dødelighed, som TDC's pensionskasse havde oplevet, identificerede det bedste match blandt forskellige justerede standardtabeller og tog hensyn til en bredere vifte af faktorer, der globalt påvirker dødeligheden. Dødelighedsforudsætningerne anvender det bedste match for TDC's seneste erfaringer samt en tolerance for fremtidig forbedring. Vi forudsætter en forventet levetid for 60-årige mænd på 23,0 år (21,6 år før hensyntagen til fremtidig forbedring) og 24,6 år (23,0 år før hensyntagen til fremtidig forbedring) for 60årige kvinder. Ændret regnskabsmæssige behandling af pensioner Den ændrede IAS 19 Personaleydelser, der trådte i kraft fra 2013, vil indvirke på TDC's fremtidige ikke-likvide pensionsomkostninger: pensionskassernes administrationsomkostninger medtages i pensionsomkostningerne. De er p.t. implicit medtaget i det forventede langsigtede afkast på aktiver finansielle omkostninger beregnes netto ud fra diskonteringssatsen. P.t. beregnes de netto pensionsforpligtelsen multipliceret med diskonteringssatsen og dagsværdien af pensionskassens aktiver multipliceret med den forventede langsigtede afkastningsgrad TDC ophører med anvendelsen af det nuværende supplerende EBITDA, EBITDA før pensionsindtægter, da rentekomponenterne (p.t. oplyst som pensionsindtægter) reklassificeres som en finansiel post (rente af pensionsaktiver). Forventet 2013 2012 2011 Ændret IAS 19 Optjente rettigheder i regnskabsåret Administrationsomkostninger (155) (11) (144) (11) (134) (13) Pensionsomkostninger indregnet i personaleomkostninger (166) (155) (147) Renter på pensionsaktiver indregnet i finansielle poster 269 346 376 (Pensionsomkostninger)/indtægter i alt1 103 191 229 Indvirkning fra ændret anvendt regnskabspraksis Personaleomkostninger Nettorente-(omkostninger)/-indtægter (11) 32 (11) 266 (13) (62) 21 255 (75) Resultat før skat Med de ændrede forudsætninger forventes TDC’s pensionsomkostninger fra den danske ydelsesbaserede tilsagnsordning i 2013 at udgøre DKK 82m (2012: DKK 64m) forudsat, at øvrige faktorer er uændrede. DKKm Indvirkning af den ændrede IAS 19 1 Eksklusive Danske fratrædelsesordninger indregnet i særlige poster. Følsomhedsanalyser Tabellen nedenfor viser den forventede indvirkning af nogle af de risici, som TDC er eksponeret for. TDC er også 110 Regnskab Note 25 Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser (fortsat) eksponeret for udviklingen i markedsværdien af aktiver. For aktiver muligvis i den modsatte retning, hvorved en del af nogle af disse risici gælder det, at hvis pensionsforpligtel- risikoen ophæves. sen ændres i en retning, så ændres markedsværdien af Forventede ydelsesbaserede pensionsforpligtelser pr. 31. december 2012 DKKm Rapporteret pensionsforpligtelse 22.625 Følsomhed vedrørende diskonteringssats 2,85% (formodning -0,5%) 3,85% (formodning +0,5%) 24.261 21.160 Følsomhed vedrørende generel prisinflation 2,50% (formodning +0,25%) 2,00% (formodning -0,25%) 23.420 21.873 Følsomhed vedrørende dødelighed Formodning +1 års levealder Formodning -1 års levealder 23.585 21.786 Opnåede gevinster og tab DKKm 2012 2011 2010 2009 2008 2.070 6,78% 2.988 10,52% 65 0,26% 1.246 5,09% (62) (0,27%) 276 1,22% 230 1,13% 570) (3,26%) 337 2,00% 321 2,03% Pensionsaktiver indregnet i balancen, DKKm Dagsværdi af pensionskassernes aktiver pr. 31. december Forventede pensionsforpligtelser pr. 31. december 30.543 (22.625) 28.400 (20.340) 24.976 (17.489) 24.471 (16.865) 22.876 (15.846) Pensionsaktiver indregnet i balancen pr. 31. december 7.918 8.060 7.487 7.606 7.030 Gevinst/(tab) på pensionsaktiver Gevinst/(tab) på pensionsaktiver, DKKm % af dagsværdi af pensionskassernes aktiver pr. 31. december Opnåede gevinster/(tab) på forventede pensionsforpligtelser som følge af den demografiske udvikling Forpligtelser Gevinst/(tab) på forventede pensionsforpligtelser, DKKm % af forventede pensionsforpligtelser pr. 31. december DKKm Pengestrømme Forventet 2013 2012 2011 Ordinære bidrag Ekstraordinære bidrag i forbindelse med fratrædelser Kapitalindskud 124 17 0 136 65 0 135 52 0 I alt 141 201 187 Fremtidige ydelsesbaserede pensionsudbetalinger er an- Øvrige oplysninger slået på basis af de aktuarmæssige forudsætninger som For 553 medlemmer af de ydelsesbaserede pensionsord- følger: DKK 1.037m i 2013, DKK 1.093m i 2014, DKK ninger vil pensionskasserne få en del af pensionsydelserne 1.107m i 2015, DKK 1.125m i 2016, DKK 1.145m i 2017 og refunderet af staten. Den hertil svarende pensionsforplig- DKK 5.980m for årene 2018-2022. telse på DKK 481m (2011: DKK 459m) er fratrukket ved opgørelsen af den forventede pensionsforpligtelse. Udenlandske ydelsesbaserede pensionsordninger TDC’s udenlandske ydelsesbaserede pensionsordninger Pensionsforpligtelser vedrørende udenlandske ydelsesba- vedrører TDC Norge. Forskellen mellem de aktuarmæssigt serede pensionsordninger udgjorde DKK 99m (2011: DKK opgjorte pensionsforpligtelser og dagsværdien af pensi- 99m). onskassernes aktiver er indregnet i balancen som pensionsforpligtelser. 111 Regnskab Note 25 Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser (fortsat) Note 25 Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser (fortsat) TDC har medarbejdere, som på grund af tidligere ansættel- sigt behandlet som en periodeafgrænsningspost, der blev sesaftaler har bibeholdt retten til statstjenestemandspen- amortiseret og omkostningsført i perioden 1994 til 2008. sioner. I 1994 indgik TDC en aftale med staten om at indbe- I forbindelse med de i 2012 og tidligere år besluttede per- tale et engangsbeløb på DKK 1.210m vedrørte TDC’s pen- sonalereduktioner fratrådte et antal medarbejdere, der har sionsforpligtelse over for medarbejdere, som var omfattet bevaret retten til statstjenestemandspension. Det vurderes, af statens tjenestemandspensionsordning. I henhold til at fratrædelserne ikke giver anledning til yderligere betalin- aftalen ophørte TDC’s bidragspligt over for staten pr. 1. juli ger fra TDC. 1994. Tidligere indbetalte TDC årlige pensionsbidrag til staten. Den aftalte engangsbetaling blev regnskabsmæsNote 26 Regulering for ikke-likvide poster DKKm 2012 2011 Pensionsomkostninger vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger Aktiebaseret aflønning (Fortjeneste)/tab ved afhændelse af virksomheder og materielle anlægsaktiver, netto Andre reguleringer 164 71 (34) (44) 152 43 (6) (46) I alt 157 143 Note 27 Ændring i driftskapital DKKm Ændring i varelager Ændring i tilgodehavender Ændring i leverandørgæld Ændring i andre poster, netto I alt 2012 2011 (35) 347 (9) (173) 25 (185) 196 (103) 130 (67) Note 28 Investering i virksomheder ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS For erhvervelser før 1. januar 2010 er transaktionsomkost- Ved erhvervelse af dattervirksomheder, joint ventures og ninger indeholdt i kostprisen. For erhvervelser den 1. januar associerede virksomheder anvendes overtagelsesmetoden, 2010 eller senere omkostningsføres sådanne omkostnin- og erhvervede aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser ger i takt med afholdelsen. måles ved første indregning til dagsværdi på overtagelsestidspunktet. Identificerbare immaterielle aktiver indregnes, Hvis den første indregning af virksomhedssammenslutnin- såfremt de kan udskilles, og dagsværdien kan opgøres ger kun kan opgøres foreløbigt ved udgangen af den perio- pålideligt. Der indregnes udskudt skat af de foretagne de, hvor sammenslutningen gennemføres, tilpasses regule- omvurderinger. ringer foretaget inden for tolv måneder fra erhvervelsestidspunktet til den foreløbige dagsværdi af de overtagne Eventuelle positive forskelsbeløb mellem kostpris og dags- aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser eller anskaf- værdi af overtagne aktiver, forpligtelser og eventualforplig- felsessummen til den først indregnede goodwill. Tilpasnin- telser ved erhvervelse af dattervirksomheder indregnes i gen opgøres, som om den var indregnet på erhvervelses- balancen under immaterielle aktiver som goodwill. Kostpri- tidspunktet, og sammenligningstal tilpasses. Ændringer i sen opgøres som dagsværdien af afgivne aktier, gældsin- opgørelsen af anskaffelsessummen betinget af fremtidige strumenter samt likvider. Goodwill amortiseres ikke, men begivenheder, indregnes i resultatopgørelsen. Undtaget testes årligt for værdiforringelse. Negative forskelsbeløb herfra er ændringer i skøn vedrørende erhvervelser foreta- (negativ goodwill) indregnes i resultatopgørelsen på er- get før 1. januar 2010, som korrigeres i goodwill. hvervelsestidspunktet. Positive forskelsbeløb ved erhvervelse af joint ventures og associerede virksomheder ind- For virksomhedssammenslutninger, der er erhvervet grad- regnes i balancen under kapitalandele i joint ventures og vist, måles egenkapitalandele i den erhvervede virksomhed, associerede virksomheder. der er erhvervet tidligere, til dagsværdien, når 112 Regnskab Pensioner til tidligere statstjenestemænd bestemmende indflydelse er opnået, og gevinsten eller egenkapitalen. Gevinst og tab ved salg til minoriteter ind- tabet indregnes i resultatopgørelsen. regnes ligeledes på egenkapitalen. Forskellen mellem kostpris for erhvervede minoritetsinte- Erhvervede virksomheder indregnes i koncernregnskabet resser og den regnskabsmæssige værdi af disse indregnes i fra erhvervelsestidspunktet. Erhvervelser i 2012 Erhvervede virksomheder og aktiviteter Segment Indregningsdato Erhvervet andel Blue Position ApS Erhverv pr. 20. januar 2012 100% IT aktiviteter fra CSC Operations pr. 1. april 2012 100% Tv- og internetaktiviteter fra Randersegnens Boligforening YouSee pr. 1. oktober 2012 100% I-connect ApS Telefoniaktiviteter fra Relacom AB YouSee Nordic pr. 1. november 2012 pr. 28. december 2012 100% 100% På overtagelsestidspunktet udgjorde kostprisen på de de synergier fra virksomhedssammenlægninger. Ud over erhvervede aktiver og forpligtelser DKK 149m efter fradrag ovenstående beløb er der betalt DKK 18m relateret til er- af likvide midler i de erhvervede virksomheder på DKK 6m. hvervelser i tidligere år. Efter justering af nettoaktiver til dagsværdi blev goodwill opgjort til DKK 1m. Goodwill repræsenterer værdien af den Erhvervelserne havde ingen væsentlig indvirkning på resul- eksisterende medarbejderstab og knowhow samt forvente- tatopgørelsen i 2012. Erhvervelser i 2011 I marts 2011 erhvervede TDC Hosting A/S 100% af aktierne forbedre TDC's markedsposition i lavprissegmentet for i hostingudbyderen DIR A/S. Erhvervelsen forventes at mobiltjenester. forbedre TDC's markedsposition i hostingsegmentet. De erhvervede virksomheder bidrog med DKK 245m i omsætningen og DKK (92)m i årets resultat (inkl. særlige po- Aktiver og forpligtelser på 1 overtagelsestidspunktet ster) i 2011. DKKm Dagsværdi på overtagelsestidspunktet Immaterielle aktiver Materielle aktiver Andre anlægsaktiver Tilgodehavender Likvide beholdninger Udskudte skatteaktiver/(-forpligtelser), netto Tilgodehavende/(skyldig) selskabsskat, netto Kortfristede gældsforpligtelser 114 7 1 11 12 (12) (2) (119) Opgjort som om virksomhederne blev erhvervet pr. 1. januar 2011, ville de erhvervede virksomheder have bidraget til omsætningen med DKK 352m og DKK (131)m til årets resultat (inkl. særlige poster). I de erhvervede virksomheder indregnes tilgodehavender fra kunder til dagsværdi. På anskaffelsestidspunktet udgjorde kontraktbeløbet DKK 17m og reservation til imødegåelse af tab på tilgodehavender udgjorde DKK 4m. Erhvervede nettoaktiver Goodwill 12 247 I 2011 udgjorde transaktionsomkostninger ved erhvervelse Anskaffelsessum Likvide beholdninger i erhvervede dattervirksomheder Ændring i ikke-betalt andel af anskaffelsessum 259 ger indregnes som særlige poster. Nettopengestrømme ved erhvervelser 267 1 (12) 20 Herunder uvæsentlige justeringer vedrørende tidligere års køb af ejerandele. I maj 2011 erhvervede TDC A/S 100% af aktierne i Onfone ApS, der udbyder mobiltjenester. Erhvervelsen forventes at af virksomheder mindre end DKK 1m. Sådanne omkostnin- Ved indregning af identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser til dagsværdi er goodwill i forbindelse med overtagelserne opgjort til DKK 247m. Goodwill repræsenterer værdien af den eksisterende medarbejderstab og knowhow samt forventede synergier fra sammenlægningen med TDC. 113 Regnskab Note 28 Investering i virksomheder (fortsat) Note 29 Rentebærende nettogæld DKKm Sammenlignet med ultimo 2011 steg den rentebærende 2012 betalt udbytte, aktietilbagekøb samt gæld vedrørende den erhvervede 800 MHz-licens, hvilket blev delvist opvejet af de positive nettopengestrømme fra drifts- og investeringsaktiviteter inklusive provenuet fra forliget med TPSA. 2011 Rentebærende tilgodehavender Likvide beholdninger Langfristede lån Kortfristede lån Rentebærende gældsforpligtelser Afledte finansielle instrumenter til sikring af dagsværdi og valuta vedr. lån (201) (226) (973) (1.489) 23.774 19.404 170 3.816 2 2 (854) (494) I alt 21.918 21.013 Note 30 Nærtstående parter Navn på nærtstående part Forbindelsens art Hjemsted NTC Parent S.à.r.l. NTC Holding G.P. NTC Holding GP & Cie S.C.A. TDC Pensionskasse Indirekte ejerandel Indirekte ejerandel Ejerforhold Pensionskasse Luxemburg Luxemburg Luxemburg København Koncernens danske selskaber har indgået en lejekontrakt DKKm med TDC Pensionskasse. Lejekontrakten er uopsigelig frem til senest 2022. Desuden indbetales årlige bidrag til pensionskassen, jf. note 25 Pensionsforpligtelser. TDC A/S har udstedt efterstillet lånekapital til pensionskassen Vederlag til bestyrelse og direktion er beskrevet i note 6. Herudover har koncernen følgende transaktioner og mellemværender med nærtstående parter: indtægter/ (omkostninger), tilgodehavender/(gældsforpligtelser): 2012 2011 TDC Pensionskasse Lejeomkostninger Honorarer for investeringsrådgivning Renteindtægter fra efterstillet lånekapital Gældsforpligtelser vedrørende leasingaftaler og anden gæld Efterstillet lånekapital (3) 16 4 (7) 15 4 (67) 149 (61) 149 Joint ventures og associerede virksomheder Indtægter Tilgodehavender 3 1 4 0 Note 31 Andre finansielle forpligtelser DKKm 2012 2011 Leje- og leasingforpligtelser for alle operationelle leasingaftaler Lejeomkostninger vedrørende ejendomme og mobilmastepositioner i uopsigelighedsperioden Lejeomkostninger vedrørende driftsmidler, it-udstyr o. lign. i uopsigelighedsperioden 7.321 657 7.714 724 I alt 7.978 8.438 der kan specificeres som følger: Til betaling inden for 1 år Til betaling mellem 1-5 år Til betaling efter mere end 5 år 735 2.032 5.211 807 2.101 5.530 I alt 7.978 8.438 Årets lejeomkostninger for alle operationelle leasingaftaler Leasingydelser Fremlejeydelser 1.214 (115) 1.129 (36) I alt 1.099 1.093 127 110 931 461 20 154 518 393 Investerings- og købsforpligtelser Investeringer i immaterielle aktiver Investeringer i materielle aktiver Forpligtelser vedrørende aftaler om outsourcing Andre købsforpligtelser 114 Regnskab DKKm nettogæld med DKK 905m, hvilket hovedsageligt skyldtes Operationelle leasingaftaler, hvor TDC koncernen er lea- De samlede fremtidige minimumsfremlejeydelser, som singtager, vedrører væsentligst indgående aftaler om leje af forventes modtaget i henhold til uopsigelige fremlejekon- fibernet, søkabler, køretøjer samt indgåelse af aftaler om trakter, udgjorde DKK 181m (2011: DKK 85m). leje af bygninger og mobilmastepositioner. Lejeaftalerne løber frem til senest 2041. Note 32 Eventualposter Eventualforpligtelser Ændring i ejerforhold (change of control) TDC er part i visse verserende retssager og sager, der EU overtagelsesdirektivet, der er delvist implementeret i verserer hos offentlige myndigheder og klagenævn. På årsregnskabsloven, indeholder visse regler vedrørende grundlag af en juridisk vurdering af det sandsynlige udfald børsnoterede selskabers præsentation af information af de enkelte sager er det ledelsens opfattelse, at disse vedrørende kapital- og ejerstruktur m.v. samt bestemmel- sager ikke vil have væsentlig negativ indflydelse på TDC’s ser om ændring i ejerforhold (change of control) i væsentli- finansielle stilling. ge aftaler. Koncernen er forpligtet efter reglerne i Tjenestemandslo- Oplysninger vedrørende TDC’s ejerforhold er indeholdt i vens § 32 om fratrædelsesgodtgørelse over for tidligere afsnittet ’Aktionærinformation’. statstjenestemænd og over for medarbejdere, der er medlemmer af den tilknyttede danske pensionskasse, og som er TDC har licens til at udbyde mobiltjenester i Danmark. TDC ansat på tjenestemandslignende vilkår før den 1. april har UMTS-licenser til at levere 3G-tjenester, tre GSM- 1970. I tilfælde af opsigelse har sådanne medarbejdere ret licenser (DCS 1800, DC6 og GSM1), en licens, der giver TDC til enten en særlig fratrædelsesgodtgørelse (rådighedsløn) adgang til parrede frekvenser på 2x20 MHz inden for 2,5 på tre års løn eller tre måneders fuld løn og to tredjedele af GHz frekvensområdet, og i 2012 opnåede TDC 2x20 MHz i den samlede månedsløn i fire år og 9 måneder (ventepen- 800 MHz-båndet. Erhvervsstyrelsen kan trække de nuvæ- ge). rende licenser tilbage, hvis TDC ikke opfylder licensbetingelserne, herunder opnår myndighedernes godkendelse TDC’s samlede fratrædelsesgodtgørelser omfatter lønnin- ved ændring i ejerforhold (change of control). I tilfælde af ger I opsigelsesperioden, rådighedsløn, ventepenge, udbe- tilbagetrækning af en licens på en teknologi, der er væsent- talinger iht. funktionærloven, særlige fratrædelsesgodtgørelser (iht. IAS 19 Personaleydelser), arbejds- lig for TDC’s udbud af tjenester, kan TDC blive tvunget til at markedsbidrag og genplaceringsomkostninger. I 2012 indvirkning på TDC’s virksomhed, omsætning og indtjening. ophøre med at bruge denne teknologi, hvilket kan få negativ udgjorde de gennemsnitlige fratrædelsesomkostninger pr. fuldtidsbeskæftiget medarbejder beregnet som de samlede Nogle af TDC’s øvrige kontrakter med tredjeparter indehol- omkostninger i 2012 divideret med antal fuldtidsbeskæf- der også ejerskifteklausuler. Ændrede ejerforhold kan føre tigede medarbejdere omfattet af fratrædelsesprogrammer til ophør af sådanne kontrakter. Ophør af sådanne kontrak- for perioden. ter ville ikke hver for sig eller samlet have en væsentlig negativ indvirkning på TDC’s omsætning og indtjening. Gennemsnitlige fratrædelsesomkostninger pr. fuldtidsbeskæftiget medarbejder Ikke-tjenestemænd Tidligere statstjenestemænd Medarbejdere ansat på tjenestemandslignende vilkår Vægtet gennemsnit pr. fuldtidsbeskæftiget medarbejder DKK 1.000 2012 2011 357 1.156 1.194 395 1.377 1.330 634 780 115 Regnskab Note 31 Andre finansielle forpligtelser (fortsat) Note 33 Begivenheder efter balancedagen Note 34 Nye regnskabsstandarder Pr. 31. december 2012 havde IASB godkendt følgende nye IFRS 13 Dagsværdimåling - har til formål at opnå bedre regnskabsstandarder (IFRS’er og IAS’er) og fortolkningsbi- konsistens og reducere kompleksiteten ved at opstille en drag (IFRIC’er), der træder i kraft for 2013 eller senere, og præcis definition på dagsværdi og en enkelt kilde til be- som vurderes relevante for TDC: regning af dagsværdi samt oplysningskrav for brug på tværs af IFRS'er. IAS 1 (Ændret 2011) Præsentation af årsregnskaber den væsentligste ændring er et krav om, at poster grup- IAS 32 (Ændret 2011) Finansielle instrumenter: Præsen- tation og IFRS 7 (Ændret 2011) Finansielle instrumenter: Oplysninger - præciserer nogle af kravene vedrørende peres i anden totalindkomst på basis af, om de senere potentielt recirkuleres til resultatopgørelsen. modregning og relaterede oplysning. IAS 19 (Ændret 2011) Personaleydelser - ændringerne eliminerer korridormetoden og beregner finansierings- IFRS 9 Finansielle instrumenter - reducerer antallet af omkostningerne på nettofinansieringsbasis. Koncernen kategorier af finansielle aktiver til to: amortiseret kostpris anvender ikke korridormetoden, men beregning af finan- og dagsværdi. Effekten af ændringer i andre kreditrisici sieringsomkostningerne/indtægterne på nettofinansie- vedrørende finansielle forpligtelser indregnes til dags- ringsbasis vil indvirke på den fremtidige indtjening. Se værdi i anden totalindkomst . 1 endvidere note 25. Som et led i det årlige forbedringsprojekt har IASB god IFRS 10 Konsolidering og koncernregnskab - definerer kendt adskillige ændringer til de eksisterende standar1 der . kontrolbegrebet og beskriver, hvordan man anvender kontrolbegrebet til at identificere, om en investor kontrollerer den virksomhed, der er investeret i, og derfor skal IASB har godkendt adskillige nye regnskabsstandarder konsolidere den virksomhed, der er investeret i. IFRS 10 og fortolkningsbidrag, der ikke er relevante for TDC og vil ikke få nogen indvirkning på anvendelsen af kontrolbe- ikke får nogen indvirkning på regnskabet. grebet i TDC’s regnskab. 1 Endnu ikke godkendt af EU. IFRS 11 Fælles ledede arrangementer - definerer fælles ledede arrangementer ved at fokusere på arrangementets rettigheder og forpligtelser i stedet for på den juridiske form. Der er to former for fælles ledede arrangementer: fælles kontrollerede aktiviteter og joint ventures. IFRS 11 vil ikke få nogen indvirkning på TDC’s regnskab. IFRS 12 Oplysning om involvering i andre virksomheder indeholder oplysningskrav for alle former for interesser i andre enheder herunder fælles ledede arrangementer, associerede virksomheder, selskaber oprettet til særligt formål og andre ikke-balanceførte enheder. 116 Regnskab Ingen. Selskabsnavn Hjemsted Valuta TDC’s ejerandel i % Tåstrup København Sønderborg Tåstrup Aalborg København DKK DKK DKK DKK DKK DKK 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 København Odense Lyngby København DKK DKK DKK DKK 100,0 100,0 100,0 100,0 Oslo, Norge Stockholm, Sverige Stockholm, Sverige Stockholm, Sverige Helsinki, Finland Helsinki, Finland Aarhus NOK SEK SEK SEK EUR EUR DKK 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 Antal ikke viste dattervirksomheder, joint ventures og associerede virksomheder1 Privat Fullrate A/S Onfone ApS TDC Contact Center Europe A/S Telmore A/S M1 A/S FASTTV NET A/S Erhverv NetDesign A/S TDC Mobil Center A/S BluePosition ApS Onfone Erhverv ApS Nordic TDC AS TDC Nordic AB TDC Sverige AB TDC Hosting AB TDC Oy Finland TDC Hosting Oy TDC Hosting A/S Wholesale 2 1 2 3 1 2 OCH A/S Companymoble A/S København Aarhus DKK DKK 33,3 100,0 København Albertslund DKK DKK 100,0 100,0 YouSee YouSee A/S Dansk Kabel TV A/S Andre 10 2 ADSB Telecommunications B.V. TDC Reinsurance A/S 1 2 1 Amsterdam, Holland København EUR DKK 34,7 100,0 For at fremme overskueligheden er visse mindre virksomheder ikke medtaget særskilt i oversigten. I henhold til årsregnskabslovens § 6 har følgende dattervirksomheder valgt ikke at udarbejde årsrapport: Kaisai A/S, Anpartsselskabet af 28. august 2000, Jydsk Tele A/S, TDCH I ApS, TDCH II ApS, TDCH III ApS, TDCT IV ApS og TDCT V ApS. Virksomheden er medtaget efter den indre værdis metode. 117 Regnskab Note 35 Oversigt over koncernselskaber pr. 31. december 2012 5-årsoversigt 5-årsoversigt TDC Koncernen Resultatopgørelse Omsætning Bruttoavance EBITDA bpi Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse DKKm 2012 2011 2010 2009 2008 26.116 18.518 26.304 19.172 26.167 19.420 26.079 19.635 26.917 19.678 10.331 10.501 10.337 10.249 9.669 DKKm (5.062) (5.227) (5.356) (4.659) (4.547) Resultat af primær drift (EBIT) før særlige poster Særlige poster 5.349 (753) 5.713 (864) 5.416 (1.347) 5.877 (1.119) 5.507 (3.212) Resultat af primær drift (EBIT) Resultat af joint ventures og associerede virksomheder Finansielle poster 4.596 4.849 4.069 4.758 2.295 763 (1.228) (25) (880) 13 (1.496) 76 (2.064) 200 (2.048) Resultat før skat Skat af årets resultat 4.131 (538) 3.944 (1.131) 2.586 (782) 2.770 (809) 447 (438) Årets resultat fra fortsættende aktiviteter Årets resultat fra ophørte aktiviteter¹ 3.593 - 2.813 (5) 1.804 1.203 1.961 422 9 548 Årets resultat 3.593 2.808 3.007 2.383 557 Fordeles således: Aktionærer i moderselskabet Minoritetsinteresser 3.593 - 2.808 - 3.007 - 2.424 (41) 708 (151) Årets resultat eksklusive særlige poster Resultat af primær drift (EBIT) 5.349 5.713 5.416 5.877 5.507 3 (1.228) (25) (880) 3 (1.496) (1) (2.064) 222 (2.048) Resultat før skat Skat af årets resultat 4.124 (867) 4.808 (1.310) 3.923 (1.035) 3.812 (1.085) 3.681 (722) Årets resultat fra fortsættende aktiviteter Årets resultat fra ophørte aktiviteter¹ 3.257 - 3.498 - 2.888 413 2.727 575 2.959 352 Årets resultat 3.257 3.498 3.301 3.302 3.311 Resultat af joint ventures og associerede virksomheder Finansielle poster 118 5-årsoversigt TDC Koncernen 2012 2011 2010 2009 2008 63,5 (21,9) 21,5 802,3 65,2 (21,0) 22,2 816,7 64,8 (22,6) 20,9 981,8 86,4 (33,5) 27,1 990,5 100,0 (34,9) 31,7 990,5 6.886 (2.954) (4.448) 7.177 (3.637) (2.815) 7.238 (3.889) (20.091) 7.440 (4.811) (10.261) 5.743 2.096 (9.506) Pengestrømme i alt i fortsættende aktiviteter Pengestrømme i alt i ophørte aktiviteter¹ (516) - 725 (67) (16.742) 16.810 (7.632) 1.677 (1.667) 88 Pengestrømme i alt (516) 658 68 (5.955) (1.579) EFCF 4.449 4.594 4.515 4.426 2.424 (3.492) (3.421) (3.534) (3.891) (3.975) DKK 4,48 3,44 3,06 2,45 0,71 DKK DKK DKK % % % x 4,06 5,30 4,47 70,9 39,6 13,4 2,1 4,28 5,68 2,18 72,9 39,9 13,0 2,0 2,94 4,24 74,2 39,5 13,5 2,2 2,75 3,74 7,85 75,3 39,3 14,9 3,3 2,99 3,90 0,72 73,1 35,9 14,8 3,1 1.541 3.963 1.769 59 2.222 1.687 3.921 1.777 61 2.158 1.840 3.627 1.807 64 2.109 1.995 3.611 1.814 64 2.009 2.160 3.156 1.765 63 1.876 9.554 9.604 9.447 9.493 9.020 395 193 366 145 304 116 213 86 - 9.143 9.340 9.816 10.106 10.423 10.860 11.277 11.519 11.772 13.020 Balance Aktiver i alt Rentebærende gæld, netto Egenkapital i alt Gennemsnitligt antal cirkulerende aktier (mio.) Pengestrømsopgørelse Fortsættende aktiviteter: Driftsaktiviteter Investeringsaktiviteter Finansieringsaktiviteter DKKmia DKKm Anlægsinvesteringer Nøgletal Resultat pr. aktie Resultat fra fortsættende aktiviteter, ekskl. særlige poster pr. aktie (EPS) Korrigeret resultat pr. aktie Udbyttebetaling pr. aktie Bruttomargin EBITDA bpi-margin Anlægsinvesteringer/omsætning Rentebærende gæld, netto/EBITDA bpi RGU'er (ultimo året) Fastnet Mobil Internet Andre netværks- og dataforbindelser Tv RGU'er i alt Indenlandske dual play-bundles Indenlandske triple play-bundles ('000) Medarbejdere² Antal FTE'er (ultimo året) Gennemsnitligt antal FTE'er ¹ Følgende virksomheder præsenteres som ophørte aktiviteter: Sunrise (frasolgt i 2010) og Invitel (frasolgt i 2009). Andre frasalg indgår i de respektive regnskabslinjer i ejerskabsperioden. ² Fra 1K 2012 indgår ansatte berettiget til pension på tjenestemandslignende vilkår udlånt til eksterne parter ikke i opgørelsen af FTE'er. 156 udlånte tjenestemænd var indeholdt i FTE-opgørelsen ultimo 2011. 119 Vidste du at... …TDC betalte …i 2012 modtog TDC’s udenlandske og danske investorer udbytter på 1,8 mia. kr. i selskabsskat i 2012 3,6 mia. kr. til glæde for f.eks. pensionskasser …TDC indbetalte 5,2 mia. …TDC havde 9.143 kr. i moms og a-skatter til staten i 2012 fuldtidsansatte og betalte 4,5 mia. kr. i løn og pension i 2012 …i 2012 investerede TDC 2,7 mia. …i 2012 investerede TDC 1,0 mia. kr. i infrastruktur, bl.a. i Danmarks største fibernet og banebrydende mobilteknologi kr. i innovations- og udviklingsprojekter Oversættelse: Access Translations Designkoncept og illustrationer: Bysted A/S Implementering af design og opsætning: SkabelonDesign A/S Foto: Joachim Ladefoged, Niclas Jessen mfl. Tryk: Scanprint A/S
