klikke her - tapfreelance

Transcription

2011
Koncern
årsrapport
Ansvarsfraskrivelse
Denne Årsrapport kan indeholde udsagn om TDC’s
forventninger, overbevisninger, planer, mål, forudsætninger eller fremtidige begivenheder eller resultater,
der ikke er historiske kendsgerninger, og som kan være
fremadrettede. Disse udsagn er ofte, men ikke altid,
udtrykt med ord eller udtryk som “vil sandsynligvis
resultere i”, “forventes”, “vil fortsætte”, “mener”,
“antages”, “vurderes”, “har til hensigt”, “forventer”,
“planlægger”, “søger”, “prognose” og “forventninger”
eller lignende udtryk eller negative former heraf. Disse
udsagn er forbundet med kendte og ukendte risici og er
baseret på skøn, formodninger og usikkerhed, som kan
medføre, at de faktiske resultater, udvikling, præstationer eller resultater i branchen afviger væsentligt fra
de resultater, udvikling, præstationer eller resultater
i branchen, der direkte eller indirekte er kommet til
udtryk i sådanne fremadrettede udsagn.
Fremadrettede udsagn skal vurderes i deres helhed
med forbehold af de faktorer, der beskrives i denne
årsrapport. Blandt de væsentlige faktorer, der kan have
en direkte indflydelse på TDC’s resultater, er: konkurrenceforholdene og den branche, som TDC opererer i;
kontraktmæssige forpligtelser i henhold til TDC’s finansieringsaftaler; udvikling i konkurrencen i den nationale
og internationale kommunikationsindustri; informationsteknologi og operationelle risici, herunder TDC’s reaktion på forandring og nye teknologier; lancering af og
efterspørgsel efter nye tjenester og produkter; udviklingen i efterspørgsel, produktsammensætning og priser
på multimedietjeneste- og mobilmarkedet; forskning
i mobiltelefoners sundhedspåvirkning; æ
ndringer af
gældende lovgivning, herunder, men ikke begrænset til skatte- og telekommunikationslovgivning og
terrorismebekæmpelsesforanstaltninger; beslutninger
truffet af Erhvervsstyrelsen; muligheden for at få tildelt
licenser; rentestigninger; status for vigtige immaterielle
rettigheder; valutakursudviklingen; globale og lokale
økonomiske forhold; investeringer i og frasalg af indenog udenlandske selskaber, og leverandørforhold.
Da de risikofaktorer, der henvises til i denne årsrapport,
kan medføre, at de faktiske resultater eller det faktiske
udfald afviger væsentligt fra de resultater, der er anført
i de fremadrettede udsagn i denne årsrapport, bør
potentielle investorer ikke lægge for stor vægt på de
fremadrettede udsagn. Der vil forekomme nye faktorer
i fremtiden, som det er ikke muligt for TDC at forudse.
Desuden kan TDC ikke vurdere den enkelte faktors
indvirkning på TDC’s virksomhed eller det omfang,
hvormed en faktor eller kombinationen af en række
faktorer kan medføre, at de faktiske resultater afviger
væsentligt fra dem, der er beskrevet i de fremadrettede
udsagn.
Koncernårsrapport
For at gøre denne rapport mere overskuelig og brugervenlig har TDC i år valgt at offentliggøre en koncernårsrapport, som ikke indeholder årsregnskabet for moderselskabet, TDC
A/S. I henhold til årsregnskabslovens § 149 er denne koncernårsrapport derfor et uddrag
af selskabets fuldstændige årsrapport.
Den fuldstændige årsrapport, inklusive årsregnskabet for moderselskabet, kan fås ved
henvendelse til selskabet, eller den kan ses på og downloades fra www.tdc.dk. Efter god
kendelse på generalforsamlingen den 8. marts 2012 kan den fuldstændige årsrapport
også fås hos Erhvervsstyrelsen. Fordeling af årets resultat og forslag om udbytte fra
moderselskabet fremgår af Koncernegenkapitalopgørelse i koncernårsrapporten.
TDC Koncernårsrapport 2011
Bedrifter og resultater
Udtalelse fra den administrerende direktør
Resultat i 2011
Forventninger
Om TDC Koncernen
TDC gennem 130 år
TDC i dag
Innovation i TDC i 2011
TDC’s mission, vision og værdier
Strategi 2012
Infrastruktur i verdensklasse
Vidste du at...
Forretningsenheder
Privat
Erhverv
Nordic
Wholesale
YouSee
Operations & hovedkontoret
Koncernforhold
Aktionærinformation
Regulering
Risikofaktorer
Corporate Social Responsibility
God selskabsledelse
Ledelsen
4
4
6
10
14
14
20
24
26
28
29
31
34
34
37
42
45
48
51
56
56
62
64
70
80
82
Terminologi
87
Regnskab
94
5-årsoversigt
164
3
Udtalelse fra den administrerende
direktør
Væsentlige strategiske fremskridt
maksimale gennemsnitshastighed, der udbydes p.t., er 4,8
I 2008 fremsatte TDC en ambition om at være Europas
gange højere end gennemsnittet for de købte hastigheder,
stærkeste teleselskab i 2012 målt på indtjening, kundetil-
hvilket illustrerer det betydelige uudnyttede potentiale i
fredshed og medarbejderstolthed samtidig med, at vi fort-
vores infrastruktur. I 2011 offentliggjorde TDC sin plan om
sat er rygraden i Danmarks kommunikationsinfrastruktur,
at investere DKK 25 mia. i den danske infrastruktur frem
der er en af de førende i verden. Det er derfor tid til, at vi
mod 2020 med hovedvægt på fortsat udrulning af kabel- og
skal vurdere vore fremskridt.
FttX-fiber-infrastruktur samt højhastighedsmobilteknologi.
TDC er fortsat rygraden i Danmarks kommunikations-
Målt på baggrund af rentabilitet og det samlede afkast til
samfund, der er et af de førende i verden, og vi er fast be-
aktionærerne har TDC flyttet sig fra en bundplacering til at
sluttet på at opretholde denne position.
være et af de mest rentable og værdiskabende teleselskaber i Europa. Vores EBITDA-margin er steget fra 29% i 2006
Vi er kommet langt med at opfylde vores ambition for 2012.
til 42% i 2011, og det gennemsnitlige årlige afkast til aktio-
Det skyldes 10.000 kompetente og meget engagerede
nærerne udgjorde i alt 11,2% i forhold til 3,8%, som er det
medlemmer af TDC teamet, der hver dag arbejder hårdt for,
europæiske benchmark for teleselskaber, og 6,3% for det
at det skal lykkes. De fortjener stor ros for transforma-
1
danske C20 indeks . Produktiviteten i TDC Koncernen ekskl.
tionen i TDC's præstation.
YouSee og Nordic er steget med omkring 10% i gennemsnit
om året siden 2008.
TDC kan og skal naturligvis fortsat forbedre kundernes
oplevelser og øge produktiviteten. Der ligger et stort arbej-
Vi har også opnået markant øget kundetilfredshed, siden
de foran os med at etablere kundeprocesser i verdens-
forbedringsprogrammet TAK blev iværksat i 2009. Vores
klasse samt udnytte potentialet for produktivitetsforbed-
score på kundetilfredshedsindekset for TDC Koncernen
ringer i hele selskabet. Vi skal ligeledes opretholde et højt
ekskl. Nordic steg fra 67 i 2009 til 72 i 2011 med 33%
investeringsniveau på innovation, teknologi og infrastruktur
færre uacceptable kundeoplevelser. Vores nye multibrand-
for at styrke vores stærke markedspositioner i Norden.
strategi har tilført nye brands med høje kundetilfredshedsscorer til vores portefølje, herunder Fullrate, M1 og Onfone,
Med de fremskridt, vi har gjort for at opnå vores ambition
mens Telmores kundetilfredshedsscore fortsat er den
for 2012, er det nu, vi skal opstille en ny ambition, der
højeste af alle danske telekommunikationsbrands.
rækker længere ud i fremtiden. TDC's bestyrelse og koncernledelse har derfor lanceret en strategiproces, der skal
TDC opererer i et meget krævende og konkurrencepræget
resultere i en ny ambition, der skal opfyldes før udgangen af
miljø og at kunne tilpasse sig store teknologiskift kræver
2015, samt de strategiske prioriteter, der skal vise vejen. Vi
løbende ændringer og omkostningsreduktioner. Trods
forventer at offentliggøre resultatet af processen i juni i år.
disse store udfordringer er TDC's medarbejdertilfredshed
steget støt i de seneste år fra 73 i 2008 til 80 i 2011. Samtidig er antallet af ledere med en lav medarbejder-
Solide resultater i 2011
tilfredshedsscore (indeks <60) faldet fra 13% i 2008 til 2% i
TDC leverede i 2011 igen særdeles solide resultater på et
2011. Dette beviser, at de løbende tiltag for at anspore
marked præget af store konkurrencemæssige udfordringer
medarbejderne til udvikling og motivation samt for opgra-
og en meget vanskelig makroøkonomisk situation. Med en
dering af TDC's ledelsesprocesser og ledelseskvalitet virker.
vækst i omsætning og EBITDA på hhv. 0,5% og 1,6% og
stærk udvikling i pengestrømmene med en EFCF-stigning på
TDC har i de seneste år investeret gennemsnitlig 14% af
1,7% har selskabet bevist sin fleksibilitet og evne til at frem-
omsætningen i infrastruktur, IT og innovation. Dette har
bringe resultater under et betydeligt pres. Resultaterne
muliggjort en parallel udbygning af meget konkurrence-
udgør et solidt fundament for TDC's tilsagn om at udbetale
dygtige kabel-, xDSL- og mobilinfrastrukturer. Siden 2007
et udbytte på DKK 4,35 pr. aktie.
er gennemsnitshastigheden for TDC's udbud af bredbånd til
danske husstande steget fra 17 Mbit/s til 60 Mbit/s. Den
Selvom vores forretning i mindre grad er påvirket af den
______________________________________________________________________
makroøkonomiske situation end de fleste andre brancher,
1
Et indeks bestående af de 20 mest handlede aktier på Børsen i København.
4
mærkede vi stadig indvirkningen af en trykket dansk øko-
Denne gunstige udvikling bidrager til vores forventning om
nomi i tallene for 2011. Forbrugernes adfærd er blevet
aftagende fald i bruttoavance inden for fastnettelefoni i
endnu mere forsigtig, og erhvervslivet og det offentlige er
2012.
ekstraordinært varsomme med beslutninger om investering
og indkøb.
---
2011 var præget af intens priskonkurrence i alle segmenter
TDC er i god form og godt rustet til 2012. Vi er parat til
på mobilmarkedet. Dette resulterede uundgåeligt i reduce-
fortsat at levere yderligere værdi og bedre kundeoplevelser,
ret mobil-ARPU for privatkunder sammenlignet med 2010.
forbedre produktiviteten i hele koncernen samt lancere nye
Vores stærke portefølje af brands, herunder det nyerhver-
og innovative produkter og tjenesteydelser.
vede Onfone, klarede sig godt, og vores samlede antal mobilabonnementer i Danmark steg med 287.000 i 2011. Det-
Henrik Poulsen
te omfattede en gunstig udvikling på erhvervsmarkedet,
Adm. direktør og koncernchef
hvor TDC vandt markedsandele i 2011 og fastholdt en stabil ARPU, idet prispresset blev opvejet af vækst inden for
mobildata.
YouSee og TDC præsterede i 2011 tilsammen omsætningsvækst på 11% for betalings-tv, hvilket hovedsageligt skyldtes højere ARPU i YouSee og 19% stigning i abonnenter hos
TDC TV. Vores produktportefølje for betalings-tv blev udvidet med en række innovative produkter og tjenester herunder nye tv-apps i TDC HomeTrio, øget valgfrihed med YouSee i form af det nye produkt 'Ekstrakanaler' og senest
lanceringen af tv-apps til iPhone og iPad. Antallet af VoDvisninger steg mere end 300% i 2011, og TDC er på vej til at
blive det største filmudlejningsselskab i Danmark i det
kommende år.
Nordic havde en organisk omsætnings- og EBITDA-vækst på
henholdsvis 5% og 8% som følge af stærke resultater i
specielt TDC Hosting og TDC Sverige. Den makroøkonomiske bedring i Sverige støttede den store vækst i både
integrator- og operatørforretningerne i TDC Sverige. TDC
Finland levede også op til forventningerne, mens anden
halvdel af 2011 var udfordrende for TDC Norge.
TDC's fastnetforretning levede generelt op til forventningerne i 2011 på trods af markant konkurrence fra specielt elselskaberne samt øget skift fra fastnet- til mobiltelefoni i kølvandet af mobilpriskrigen. Nye produktlanceringer
inden for både fastnettelefoni og bredbånd på tværs af
vores brands samt omfattende fastholdelsestiltag dæmmede imidlertid op for det samlede tab af avance fra fastnettelefoni. I 4. kvartal var nettotilvæksten på detailbredbånd for et kvartal den største i mere end tre år, og churn
for PSTN/ISDN i Privat var den laveste i mere end fem år.
5
Resultat i 2011
Finansielle hovedtal
TDC Koncernen
Resultatopgørelse
Omsætning
Bruttoavance
EBITDA før pensionsindtægter
EBITDA
Årets resultat af fortsættende aktiviteter ekskl. særlige poster
Årets resultat
Totalindkomst i alt
2011
2010
26.304
19.172
10.501
10.940
3.498
2.808
3.127
26.167
19.420
10.337
10.772
2.888
3.007
2.636
Ændring i %
DKKm
Anlægsinvesteringer
0,5
(1,3)
1,6
1,6
21,1
(6,6)
18,6
(3.421)
(3.534)
3,2
Rentebærende gæld, netto
(21.013)
(22.607)
7,1
Pengestrømsopgørelse
Tilbageførsel af poster uden indflydelse på pengestrømme
Pensionsbidrag
Betalinger vedrørende hensættelser
Ændring i driftskapital ekskl. særlige poster
Rentebetalinger, netto
Betalt selskabsskat
Investering i materielle og immaterielle aktiver ekskl. Mobillicenser
10.501
143
(157)
(90)
(67)
(645)
(1.715)
(3.376)
10.337
217
(169)
(11)
571
(1.422)
(1.500)
(3.508)
EFCF
4.594
4.515
1,7
Pengestrømme fra driftsaktiviteter
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter
7.177
(3.637)
(2.815)
7.238
(3.889)
(20.091)
(0,8)
6,5
86,0
Pengestrømme i alt fra fortsættende aktiviteter
725
Særlige poster:
Fratrædelsesordninger og overskydende lokaler
Øvrige
Pengestrømme fra driftsaktiviteter
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter
Pengestrømme i alt fra særlige poster
(615)
(171)
(786)
95
(691)
(606)
(186)
(792)
1
(791)
72,9
39,9
41,6
13,0
1,9
74,2
39,5
41,2
13,5
2,1
1.775
3.894
1.777
62
1.496
9.004
1.915
3.607
1.807
64
1.464
8.857
(7,3)
8,0
(1,7)
(3,1)
2,2
1,7
9.816
8.552
10.106
8.875
10.423
9.200
10.860
9.601
(5,8)
(7,0)
(6,9)
(7,6)
Nøgletal
Bruttomargin
EBITDA-margin før pensionsindtægter
EBITDA-margin
Anlægsinvesteringer/omsætning
Rentebærende gæld, netto/EBITDA
RGU'er (ultimo året)
Fastnet
Mobil
Internet
Andre netværks- og dataforbindelser
Tv
RGU'er i alt
FTE'er
Antal FTE'er (ultimo året)
Antal FTE'er (ultimo året), indland
Gennemsnitligt antal FTE'er
Gennemsnitligt antal FTE'er, indland
%
%
%
%
x
(16.742)
1,6
(34,1)
7,1
(111,7)
54,6
(14,3)
3,8
104,3
(1,5)
8,1
0,8
12,6
-
(1.000)
6
Væksten i omsætningen blev delvist opvejet af:
Omsætning
TDC Koncernens omsætning steg med 0,5% i 2011 trods et
meget udfordrende marked præget af stærk konkurrence
• Faldende organisk omsætning inden for indenlandsk
på næsten alle områder og fornyet makroøkonomisk usik-
fastnettelefoni som følge af færre PSTN/ISDN-RGU’er
kerhed.
pga. fortsat migrering fra fastnet- til mobiltelefoni og
VoIP.
Omsætningen blev gunstigt påvirket af:
• Faldende organisk omsætning fra internet- og nettjenester i Danmark drevet af meget stærk konkurrence på
2
• Stigende organisk indenlandsk tv-omsætning der afspejler de fortsat solide resultater i YouSee og TDC TV som
følge af flere abonnenter og højere ARPU.
• Erhvervelsen af Onfone i 2. kvartal 2011 og hostingvirksomheden DIR i 1. kvartal 2011.
• Stigende organisk omsætning fra terminaler, installatio-
bredbåndsmarkedet for private og erhvervskunder, der
resulterede i færre RGU’er og lavere ARPU.
• En fortsat negativ indvirkning fra regulering af priserne på
mobilterminering (MTR) for tale og SMS, international
roaming samt videresalg af PSTN.
• Faldende organisk omsætning fra indenlandske mobiltje-
ner i Danmark mv. primært pga. øget salg af smartpho-
nester efter et år med hård priskonkurrence på markedet
nes uden tilskud.
for mobiltelefoni til privatkunder, hvilket resulterede i la-
• Stærk organisk vækst i Nordic’s omsætning der hoved-
vere ARPU. Faldet blev dog delvist opvejet af et stigende
sageligt skyldtes TDC Sverige støttet af stor vækst i både
antal RGU’er for både mobiltale (drevet af solide resulta-
integrator- og operatørforretningsområderne. Organisk
ter på erhvervsmarkedet) og mobilbredbånd.
vækst blev også opnået i TDC Hosting og TDC Finland,
mens TDC Norge havde negativ organisk vækst.
• En gunstig udvikling for NOK- og SEK-valutakurserne.
______________________________________________________________________
2
Begrebet organisk betyder korrigeret for valutakurseffekter, tilkøb/frasalg, salg af
aktiver og regulatoriske prisjusteringer.
7
Bruttoavance
fra at være baseret på tilskud til afbetalingskontrakter,
Trods TDC Koncernens stigende omsætning faldt brutto-
hvilket resulterede i færre omkostninger til akkvisition af
avancen med 1,3% til DKK 19.172m.
mobilabonnenter. Besparelserne blev delvist opvejet af
• Faldet skyldtes primært en ændret produktsammensæt-
øgede konkurrence - især på det danske marked for mo-
højere markedsføringsomkostninger som resultat af den
ning. Vækst i relativt lav-margin-områder såsom tv, Nordic og specielt terminaler, installationer mv. blev mere
biltelefoni til privatkunder.
• Fortsatte effektivitetsforbedringer gennem TDC's trans-
end opvejet af faldende aktivitet i høj-margin-områder
formationsprogrammer har resulteret i færre fejl i TDC-
såsom fastnettelefoni og fastnetbredbånd.
produkter, færre opkald til kundecentre samt yderligere
procesoptimeringer mv., hvilket har resulteret i 7,3% fær-
Bruttomarginen faldt fra 74,2% til 72,9%, på trods af, at
re medarbejdere eksklusive køb af virksomheder. Som
den var gunstigt påvirket af, at kun en lille del af regulerin-
følge heraf faldt de organiske personaleomkostninger
gen havde indvirkning på bruttoavancen.
med 4,2%, og det på trods af en negativ indvirkning fra
ophævelsen af et tidligere incitamentsprogram og op-
EBITDA
EBITDA-vækst på 1,6% kan henføres til lavere driftsom-
bygning af nye programmer.
• Færre omkostninger til it og facility management herun-
kostninger som følge af produktivitetsgevinster i hele orga-
der besparelser på husleje, leasing og serviceaftaler pga.
nisationen.
fysisk konsolidering, optimerede processer og indkøbsaktiviteter.
• Introduktionen af TDC Rate resulterede i væsentligt
reducerede kundeakkvisitions- og kundefastholdelses-
EBITDA-marginen steg fra 41,2% i 2010 til 41,6% i 2011.
omkostninger. Dette ændrede salget af mobiltelefoner
8
Årets resultat
Pengestrømme
Årets resultat eksklusive særlige poster udgjorde i alt DKK
EFCF steg med DKK 79m eller 1,7% til DKK 4.594m hoved-
3.498m, hvilket er en stigning på DKK 610m eller 21,1%
sageligt pga. færre rentebetalinger på DKK 777m, der blev
sammenlignet med 2010. Stigningen skyldtes hoved-
delvist opvejet af en ændring i nettodriftskapitalen, der var
sageligt et forbedret EBITDA, færre amortiseringsomkost-
DKK 638m lavere end året før:
ninger samt færre finansielle omkostninger primært pga.
den gunstige udvikling i dagsværdireguleringer og effekten
af den gennemførte refinansiering i 1. kvartal 2011.
• De færre rentebetalinger skyldtes refinansieringen i 1.
kvartal 2011 samt to engangseffekter. Realiserede dagsværdigevinster pga. lavere rentesatser på fast-til-
Årets resultat inklusive særlige poster udgjorde DKK
variabelt forrentede swapaftaler indgået i forbindelse
2.808m, hvilket er et fald på DKK 199m eller 6,6%. Resultat
med refinansieringen udgjorde ca. DKK 490m. Denne ef-
af ophørte aktiviteter faldt efter frasalget af Sunrise i 2010,
fekt blev delvist opvejet af en førtidig opsigelse af ren-
mens udviklingen for nettoomkostninger vedrørende særli-
teswapaftaler vedrørende seniorlån og en fuld opsigelse
ge poster var positiv pga. DKK 287m færre omstrukture-
af sikringsaftaler i forbindelse med EMTN-udstedelsen på
ringsomkostninger samt gevinsten fra salget af aktierne i
i alt DKK 218m. Nettoprovenuet fra disse swaps blev an-
Nawras.
vendt til yderligere betaling af acontoskat, hvilket resulterede i lavere skyldig selskabsskat ved udgangen af 2011.
Totalindkomst
• Den ugunstige udvikling i nettodriftskapitalen i 2011 på
Stigningen i totalindkomsten i alt fra DKK 2.636m i 2010 til
DKK 67m blev påvirket af reducerede driftsomkostninger
DKK 3.127m i 2011 skyldtes hovedsageligt en gunstig
og anlægsinvesteringer, resulterende i lavere leveran-
udvikling i aktuarmæssige gevinster og tab, som udgjorde
dørgæld, samt større tilgodehavender fra lanceringen af
en gevinst på i alt DKK 276m i 2011 mod et tab på DKK
TDC Rate afdragsaftaler.
515m i 2010. Aktuarmæssige gevinster i 2011 omfattede
positive afkast på den danske pensionskasses aktiver, især
• Endvidere bidrog det forbedrede EBITDA samt færre
i 4. kvartal 2011, hvilket blev delvist opvejet af tab pga. en
investeringer i materielle og immaterielle aktiver til stig-
øget pensionsforpligtelse som følge af korrigerede dødelig-
ningen i EFCF, som blev delvist opvejet af mere betalt sel-
hedsforudsætninger. Aktuarmæssige tab i 2010 skyldtes
skabsskat.
primært en faldende diskonteringsfaktor i løbet af 2010.
De negative nettopengestrømme fra finansieringsaktiviteter fra fortsættende aktiviteter udgjorde DKK 2.815m,
hvilket er et fald på DKK 17.276m eller 86,0%. Udviklingen
I 2011 udgjorde anlægsinvesteringer i alt DKK 3.421m,
skyldtes hovedsageligt aktietilbagekøbet i 2010 og lavere
hvilket svarede til målsætningen på 13,0% af omsætnin-
indfrielse af gæld. Dette blev kun delvist modsvaret af
gen. Sammenlignet med 2010 udgjorde dette et fald på
udbyttebetalinger i 2011.
3,2%. Faldet skyldtes primært færre investeringer i fastnettet. Øgede investeringer i it og Nordic opvejede delvist
faldet i anlægsinvesteringer.
TDC foretog i 2011 betydelige investeringer i sit højhastighedsmobilnet med udbygning af sine 3G- og 4G-net.
Den forsatte udvidelse af fiberaccessnettet resulterede i, at
yderligere 100.000 husstande kom inden for rækkevidde af
fibernettet. En markant stigning i salget af HomeTrioinstallationer resulterede i betydelig installationsaktivitet i
4. kvartal.
9
Forventninger
TDC’s forventninger bygger på en omfattende finansiel plan
Endvidere påvirkes TDC's omsætning af regulering, der alt
for hver enkelt forretningsenhed. Oplysninger om fremtiden
andet lige reducerer omsætningen (men med begrænset
er dog i sagens natur forbundet med visse risici og usikker-
bruttoavancepåvirkning) og således indvirker på anlægsin-
heder, som er nærmere beskrevet i afsnittene ”Risikofakto-
vesteringer i forhold til omsætningen år-til-år. TDC vil derfor
rer” og ”Ansvarsfraskrivelse”.
basere sine forventninger på absolutte anlægsinvesteringer.
Forventninger til 2012
Endelig er målet for TDC's gearing tilpasset som følge af
TDC har med virkning fra 2012 justeret sine forventnings-
den justerede præsentation af pensionsindtægter. TDC
parametre. TDC’s EBITDA indeholder ikke-likvide pensions-
sigter mod et nettogæld/EBITDA før pensionsindtægter på
indtægter vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger.
eller under 2,2x i gennemsnit i løbet af regnskabsåret. Dette
Komponenterne i pensionsindtægterne fra TDC's danske
mål svarer til det tidligere nettogæld/EBITDA-mål på 2,1.
pensionskasse er vist nedenfor.
DKKm
Forventet 2012
Forventningerne til 2012 for TDC Koncernen er følgende:
2011
Forventninger 2012 Realiseret 2011
Medarbejdernes optjente
pensionsrettigheder1
(personaleomkostninger)
(144)
(134)
Renteomkostninger1
(843)
(840)
Forventet afkast på pensionsord1
ningens aktiver
923
1.278
80
438
Ikke-likvide nettorenter (pensionsindtægter)
Omsætning
DKK 26,0-26,5 mia.
DKK 26,3 mia.
DKK10,3-10,5 mia.
DKK 10,5 mia.
DKK 3,4-3,5 mia.
DKK 3,4 mia.
DKK 4,501
DKK 4,35
EBITDA før
pensionsindtægter
Udbytte pr. aktie
1
Beregnet på basis af antallet af aktier før aktietilbagekøb. DKK 2,25 af udbyttet for
2012 forventes udloddet i august 2012.
Intervallerne vedrørende forventningerne for omsætning og
EBITDA før pensionsindtægter reflekterer makroøkonomisk
Pensionsindtægter / (omkost-
og markedsrelateret usikkerhed, som for tiden er højere
ninger) i alt fra den danske pensionskasse
1
(64)
304
end normalt. Endvidere bør forventningerne ses i sammenhæng med en række forventede indvirkninger på vores
Der henvises til koncernregnskabets note 27 for definitioner.
virksomhed i 2012. Vi forventer, at den fortsatte ARPUIkke-likvide pensionsindtægter vedrører ikke TDC's forret-
udhuling fra år-til-år inden for mobiltelefoni vil fortsætte i
ningsaktiviteter og er yderst volatile. TDC vil derfor frem-
2012, og at vi vil opleve yderligere negative effekter af
over basere sine forventninger på EBITDA før pensionsind-
reguleringen vedrørende priser for roaming. Vi står også
tægter.
over for en dansk forbrugsøkonomi med lille eller ingen
forbrugsvækst, et erhvervsliv og en offentlig sektor der er
TDC har øget oplysningsniveauet for resultatopgørelsen og
ekstraordinært varsomme med beslutninger om investerin-
rapporterer både EBITDA før pensionsindtægter og fuldt
ger og indkøb samt en negativ indvirkning på vores ramme-
EBITDA.
aftale med den offentlige sektor, herunder lavere SKI-priser.
DKKm
2011
2010
Ændring i %
Vi forventer dog fortsat øget indtjening i Nordic og YouSee,
helårseffekt af erhvervelsen af Onfone, fortsatte produktivitetsgevinster samt forbedret udvikling i bruttoavancen for
Pensionsindtægter1
EBITDA
1
10.501
10.337
1,6
439
435
0,9
10.940
10.772
1,6
Inklusive pensionsindtægter i TDC Norge på DKK 1m i 2011 og DKK 0m i 2010.
vores fastnetforretning.
TDC vil returnere DKK 750m af provenuet fra afslutningen
af tvisten mellem DPTG og TPSA til aktionærerne i form af et
enkeltstående aktietilbagekøbsprogram, der gennemføres i
2012. Dette udgør en ekstrabetaling på DKK 0,92 pr. aktie
10
ud over det forventede udbytte på DKK 4,50 pr. aktie. TDC’s
Forventningerne til 2011 blev realiseret på alle parametre,
hovedaktionær, NTC, har meddelt TDC, at NTC vil deltage i
selvom 4. kvartal lå lidt under forventningerne hoved-
aktietilbagekøbsprogrammet på pro rata basis.
sageligt pga. mindre trafik end forudset. Endvidere oplevede TDC i 4. kvartal nogle tegn på de makroøkonomiske
hårde tider, hvor forbrugerne var mere forsigtige, og er-
Forventningerne til 2011
hvervslivet og det offentlige var ekstraordinært omhygge-
TDC offentliggjorde sine forventninger til 2011 for TDC
lige med beslutninger om investering og indkøb. Generelt
Koncernen i TDC Årsrapport 2010 den 8. februar 2011.
var 2011 kendetegnet ved hård konkurrence især inden for
Forventningerne var, at omsætningen ville være på niveau
mobiltjenester som følge af en meget mere intens priskon-
med 2010, at EBITDA forventedes at stige med omkring 2%
kurrence end forudset i starten af 2011. Vækstmålet for
sammenlignet med 2010, og at forholdet mellem anlægsin-
EBITDA blev nået som følge af accelererende omkostnings-
vesteringer og omsætning ville ligge på omkring 13%. Efter
besparelser, herunder betydelige besparelser på om-
erhvervelsen af Onfone den 11. maj 2011 blev TDC's for-
kostninger til akkvisition og fastholdelse af kunder.
ventninger justeret til omsætningsvækst på 0-1% og ca. 2%
vækst i EBITDA sammenlignet med 2010. De justerede
forventninger blev bekræftet i 3. kvartalsrapport den 3.
november 2011.
11
Vi forbinder
Danmark
TDC’s historie
Telefoncentralen i Jorcks Passage,
København1896
TDC gennem 130 år
TDC fylder 130 år den 21. august 2012
slutningen af det 19. århundrede var der kun givet konces-
Den 21. august 2012 kan TDC fejre sin 130-års fødselsdag.
sion til 11 selskaber.
Den dag for 130 år siden stiftedes Kjøbenhavns Telefon
Selskab (KTS), som senere blev en del af TDC.
Den 21. august 1882 overtog den daværende førende
finansmand i Danmark, C.F. Tietgen, den amerikansk-ejede
telefoncentral i Lille Kongensgade i København, The International Bell Telephone Company, for DKK 200.000 og stiftede Kjøbenhavns Telefon Selskab (KTS), senere kaldet Kjøbenhavns Telefon Aktieselskab (KTAS).
Telefoni bliver populær
Telefoni blev hurtigt populært, og abonnentbasen voksede
Fastnettelefoni
I fastnettelefoniens første år blev telefonabonnenterne
primært forbundet via luftledninger, der var fastgjort til
stativer på skorstene og hustage. Efterhånden som
teknologien udviklede sig, blev hele ledningsnettet
omlagt til kabler i jorden. I 1999 nåede TDC op på 3,2
millioner fastnettelefonabonnenter, men i de følgende år
begyndte efterspørgslen efter fastnettelefoni langsomt
at aftage i takt med mobiltelefonens stigende popularitet.
hastigt fra 400 i 1882 til 25.000 i 1900. Der etableredes
mange lokale telefonselskaber til at betjene det voksende
marked, og i slutningen af 1890'erne var der omkring 57
telefonselskaber. For at højne den teknologiske udvikling på
et meget fragmenteret marked indførte Rigsdagen i 1897
statslig eneret på anlæg og drift af telefoni. Retten blev
givet videre i koncession til et antal af de større regionale
selskaber, der kunne leve op til en række teknologiske krav.
Som følge heraf skete en konsolidering i markedet, og ved
14
Telefonistinderne
I de første år blev telefonabonnenterne forbundet til hinanden manuelt af telefonistinder ved omstillingsbordene i
telefoncentralerne. Telefonistindernes arbejde var meget
krævende og under nøje overvågning. På de store centraler
kunne de unge kvinder ekspedere op mod 500 samtaler i
timen. Det var først op i 1970'erne, at alle telefoncentraler
var fuldt automatiserede.
Tv
Allerede i 1963 var Jydsk Telefon interesseret i kabel-tv,
men det var først i 1985, at de dengang fire regionale
teleselskaber fik tilladelse til at etablere infrastrukturen
for kabel-tv-nettet. Da de tidligere regionale selskaber
fusionerede i 1995, samledes tv-aktiviteterne i Tele
Danmark Kabel TV, som i 2007 skiftede navn til YouSee.
Efterfølgende har løbende opgraderinger af infrastrukturen gjort det muligt at se digitalt tv, HD samt få leveret
højhastighedsinternet over kabelnettet. I 2005 gjorde IPteknologi det muligt at sende tv via TDC's bredbåndsadgang via ADSL, og TDC TV blev lanceret.
15
Internet
De fire regionale teleselskaber leverede allerede sidst i
1970’erne datatjenester, primært til den finansielle
servicesektor. I 1995 begyndte TDC at udbyde internetadgang, som vi kender den i dag, baseret på den standardiserede globale internetprotokol (IP) til virksomheder og institutioner. Det følgende år begyndte Tele
Danmark at udbyde internetadgang til privatkunder og
Tele Danmark dannes
I 1990 besluttede Folketinget at samle de regionale teleselskaber, KTAS, Jydsk Telefon, Fyns Telefon og Tele Sønderjylland, i ét 100 pct.-statsejet holdingselskab for at opnå
stærk international konkurrencekraft. Selskabet blev navngivet Tele Danmark A/S. Fem år senere fusionerede holdingselskabets datterselskaber til et landsdækkende teleselskab Tele Danmark.
fik inden for et år 160.000 kunder. I 1997 oversteg
transmissionen af data i Tele Danmarks net den samlede
mængde af taletrafik i Danmark. Siden da er datatrafikken fortsat med at stige eksponentielt i takt med en
konstant stigende datahastighed fra en målt tophastighed på 64 kbit/s i 1993 til 10 Gbit/s i 2012.
16
Mobiltelefoni
I 1982 lanceredes det første fuldautomatiske mobiltelefonsystem (NMT) som et resultat af et samarbejde
mellem de nordiske lande. Siden 1982 er der sket en
stor teknologisk udvikling af mobilnettet. I 1992 lanceredes 2G-nettet (GSM), der gjorde transmission af data
mulig. I 2005 øgedes den målte datahastighed til 384
kbit/s ved lanceringen af 3G-nettet (UMTS). Senest
lancerede TDC i 2011 4G-nettet (LTE) med en målt
hastighed på op til 100 Mbit/s. På mobiltelefonområdet
er der også sket en markant udvikling, siden den første
mobiltelefon, der vejede 11,5 kg, blev lanceret i Danmark
i 1982. I dag er tre ud af fire nye solgte telefoner smartphones.
Tele Danmark får nye ejere og nyt navn
I 1997 fuldendte staten privatiseringsprocessen af Tele
Danmark, der begyndte i 1994, ved at sælge sine resterende aktier til amerikanske Ameritech, der senere blev overtaget af SBC. Samme år blev markedet for fastnettelefoni
liberaliseret, og Tele Danmark mistede den hidtidige eneret
til fastnettelefoni. Tele Danmark skiftede navn til TDC i
2000 med det formål at opnå et mere internationalt image.
I de følgende år gennemførte TDC en række opkøb i Øst- og
Centraleuropa og var til stede i op til 16 forskellige lande. I
2004 solgte SBC sin aktieandel, og året efter dannede fem
kapitalfonde selskabet Nordic Telephone Company ApS
(NTC) og overtog 87,9% af aktierne i TDC.
Transformationen starter
Med kapitalfondenes overtagelse af TDC-aktierne begyndte
en gennemgribende transformationsproces af TDC Koncernen. I 2010 frasolgte TDC sit sidste ikke-nordiske aktiv, og i
december 2010 genintroducerede NTC TDC-aktien på
Københavns fondsbørs og reducerede sin aktieandel til
59,1%.
17
“Det stærkeste teleselskab i Europa i 2012 målt
på indtjening, kundetilfredshed...
Som følge af effektivitetsforbedringer, omkostningsbesparelser og frasalg af aktiver, der ikke var kerneaktiver,
har TDC markant forbedret sin rapporterede EBITDAmargin. Fra at have en bundplacering blandt sammenlignelige europæiske teleselskaber i 2006, blev TDC den
mest effektive operatør i 2011 med en EBITDA-margin
på 41,6%.
Det gennemsnitlige årlige afkast til aktionærerne (TSR)
overgik både de europæiske teleselskaber, TDC normalt
sammenligner sig med, og selskaberne i det danske C20
indeks.
Kundetilfredshedsprogrammet TAK der blev lanceret i 2.
kvartal 2009, har været et vigtigt led i processen for at
ændre TDC fra at være en produkt- og teknologiorienteret til en kundefokuseret organisation. TDC fokuserer
fortsat på at opnå forbedrede kundeoplevelser og har
forbedret kundetilfredsheden markant.
EBITDA-margin
Kundetilfredshed
%
41,2
Ligeledes har tiltag til at sænke antallet af uacceptable
kundeoplevelser også været i fokus.
41,6
72
36,3
31,8
Indeksscore
71
33,9
28,8
#1
67
#11
2006
2007
2008
2009
2010
2009
2011
2010
2011
Sammenlignelige teleselskaber: Telekom Austria, Telecom Italia, France Telecom,
KPN, Swisscom, Telefonica, Telenor, TeliaSonera, Belgacom, Deutsche Telekom,
Elisa.
Gennemsnitligt TSR 2006-2011
%
Uacceptable kundeoplevelser
Indeks 1K 09=100
11,2%
96
75
6,3%
64
3,8%
Europæisk telco
benchmark
Dansk C20 indeks
TDC
2009
2010
2011
Sammenlignelige teleselskaber: Belgacom, BT, Deutsche Telekom, Elisa, France
Telecom, KPN, Hellenic Telecommunication, Portugal Telekom, Swisscom, Telecom
Italia, Telefonica, Telekom Austria, Telenor, TeliaSonera.
Kilde: Bloomberg
18
... og medarbejderstolthed samtidig med at vi
fortsat er rygraden i en dansk kommunikationsinfrastruktur i verdensklasse”
TDC har forbedret medarbejdertilfredsheden markant
TDC har investeret massivt i sit telenet for at opretholde
fra 73 i 2008 til 80 i 2011.
en kommunikationsinfrastruktur i verdensklasse. Det har
betydet, at TDC’s gennemsnitlige maksimale bred-
TDC's fokus på at styrke ledelsen har også båret frugt
båndshastighed i stadig større omfang overstiger den
ved at reducere andelen af lavt-præsterende ledere, dvs.
gennemsnitlige efterspørgsel fra danske bredbåndskun-
med en medarbejdertilfredshedsscore på under 60, fra
der.
13% i 2008 til 2% i 2011.
Medarbejdertilfredshed
Indeksscore
Investeringer
3.975
80
DKKm
3.891
3.534
3.421
77
76
73
2008
2009
2010
2011
Lavt præsterende ledere
2008
%
2009
2010
Udbud af og efterspørgsel efter hastighed
2011
Mbit/s
13%
6%
59
6%
60
37
2%
2008
2009
2010
2011
25
6
8
10
12
2008
2009
2010
2011
Gennemsnitlig hastighed efterspurgt af markedet
Gennemsnitlig maksimal hastighed udbudt af TDC
Kilde: TDC/Erhvervsstyrelsen
19
TDC i dag
Profil
TDC er den førende leverandør af kommunikations- og
underholdningsløsninger i Danmark med en position som
markedsleder i hvert af de store segmenter – fastnettelefoni, fastnetbredbånd, mobiltjenester og betalings-tv samt
det voksende multiplay-segment. Det er lykkedes TDC at
forsvare eller endda øge sin position som markedsleder
gennem årene. Denne præstation er opnået gennem en
række stærke danske brands, der omfatter alle kundesegmenter, kanaler og produktkategorier på markederne for
såvel privat- som erhvervskunder, og gennem TDC’s ubestridte position som den førende udbyder af teknologiplatforme og infrastruktur inden for alle de store accessteknologier som kobber, koaksialkabler, optiske fibernet og mobilnet. TDC er en af kun to europæiske førsteoperatører, der
100 pct. ejer et kabel-tv-net på sit hjemmemarked.
Uden for Danmark har TDC betydelig tilstedeværelse på det
pan-nordiske erhvervsmarked. Med fuldt kontrollerede
dattervirksomheder i Sverige, Norge og Finland kan TDC
tilbyde pan-nordiske løsninger til virksomheder og udfordre
de lokale førsteoperatører ved at tilbyde stærke og fleksible
erhvervsløsninger herunder hosting og systemintegrationsløsninger.
“TDC-aktierne er udbytteaktier med dedikeret støt udbetaling af udbytte baseret på en yderst attraktiv udbyttepolitik
om at udbetale 80-85% af EFCF. For regnskabsåret 2011
1
udgjorde udbyttet 9,4% .”
1
Udbytte på DKK 4,35 pr. aktie delt med lukke-aktiekursen på 46,06 den 30. december 2011.
20
Organisation og brands
TDC har en kundefokuseret organisationsstruktur med fem
TDC’s produkter over alle kerneproduktsegmenter inden for
forretningsenheder og en fælles driftsfunktion for at under-
telekommunikation i Danmark med priser fra no-frills til
strege fokus på kundetyper og deres behov. Ud fra en
premium. TDC distribuerer sine produkter gennem et om-
strategi om mange brands baseret på differentierede
fattende distributionsnet herunder TDC’s egne butikker,
brands som TDC, Fullrate, Telmore, M1, Onfone og YouSee
forhandlernet, account managers, call-centre og hjemmesi-
spænder
der.
21
Produktlinjer
TDC fastholder eller forbedrer sin førerposition i Danmark
Ultimo 2011 havde TDC Koncernen i alt 8.775.000 kunde-
på tværs af alle sine produktlinjer i en telebranche præget
relationer, også kaldet Revenue Generating Units (RGU'er).
af hurtige forandringer ved hele tiden at være på forkant
med den teknologiske udvikling.
Fastnetbredbånd
RGU ’000/%
63%
62%
0
60%
57%
Mobiltjenester
6
RGU ’000/%
43%
41%
40%
39%
4
0
201
5
139
312
0
148
154
124
3
0
2
0
2
0
1.296
1.151
1.292
1.289
3
202
4
3.199
2.966
2.920
2.704
2
1
2009
Wholesale
2010
Detail
2011
1
0
5
0
2008
Detail markedsandel
1
0
0
2008
3
187
2009
Wholesale
2010
Detail
2011
Detail markedsandel
Note: xDSL i Privat og Erhverv. BSA/videresolgt xDSL i Wholesale.
Fastnettelefoni (PSTN/ISDN/VoIP)
73%
RGU ’000/%
8
74%
74%
72%
Betalings-tv
RGU ’000/%
56%
54%
52%
6
55%
5
7
6
297
242
4
5
220
202
3
4
3
1.816
1.748
1.615
1.482
1.492
1.462
1.395
1.246
2
2
1
1
0
2008
Wholesale
2009
2010
Detail
2011
Detail markedsandel
0
2008
Detail
2009
2010
2011
Detail markedsandel
22
Infrastruktur
Udbredelsen af bredbånd i Danmark er en af de højeste i
verden. 75% af alle husstande og virksomheder abonnerer
på bredbånd enten gennem xDSL, koaksialkabler, fibernet
eller anden accessteknologi. Som førsteoperatør i Danmark
er TDC stolt over at have medvirket til at opbygge og drive
Danmarks kommunikationsinfrastruktur og derved have
bidraget til Danmarks ledende position.
Med TDC’s fastnet, herunder kabelnet og fibernet, kan
næsten alle danske husstande ud over fastnettelefoni
modtage bredbånd med hastigheder på 2 Mbit/s. Langt de
fleste danske husstande kan modtage bredbånd ved hastigheder på op til 20 Mbit/s samt triple play-tjenester
(samlet udbud af telefoni, internet og tv over samme access-forbindelse). Hastigheder på op til 100 Mbit/s er også
vidt tilgængelig med TDC's VDSL-produkt.
TDC fortsætter med at udrulle optiske fibre tættere på
kunderne for derved at kunne levere endnu større hastigheder til de stadig kortere afstande, hvor data transporteres
via kobberkabler. TDC fortsætter også med at udrulle fibernet til privatkunder (fibre-to-the-home).
TDC’s mobilnet giver dækning med 2G (GSM og EDGE) samt
3G til så godt som hele befolkningen. Udrulningen af
HSDPA (3,5G), som muliggør downloadhastigheder på op til
42 Mbit/s, fortsætter, og TDC gør brug af sin 2,5 GHz-licens
til at udrulle 4G (LTE). I 4. kvartal 2011 lancerede TDC sit
første kommercielle 4G-produkt med hastigheder på op til
80 Mbit/s.
Nordic har et fiberbaseret transportnet, en fælles 'best in
class' skalerbar VoIP-platform og er MVNO-operatør uden
egen mobilnetinfrastruktur.
Dermed er TDC stærkt rustet til det fremtidige marked for
højhastighedsbredbånd og data.
23
Innovation i
TDC i 2011
TDC er på forkant med innovativ tænkning inden for produkter, tjenester og processer, og skaber forøget værdi for
sine kunder og nye måder at udnytte teleinfrastrukturen på
tværs af alle teknologiplatforme.
I 2011 havde TDC en lind strøm
af innovationer.
24
25
TDC’s mission,
vision og værdier
I 2011 definerede TDC en ny mission, vision og
tre understøttende værdier.
26
27
Strategi 2012
Kundetilfredshed
Vækst fra mobiltjenester
TDC vil fortsat arbejde på at forbedre kundetilfredshe-
På privatkundemarkedet vil TDC forbedre sin position
den gennem koncernens TAK-program, der har til
inden for mobiltjenester gennem fokus på smartpho-
hensigt at forbedre kundeoplevelser på tværs af alle
nes, værdiforøgende tjenester og optimering af brand-
kundeberøringsflader med TDC.
porteføljen.
Adfærd og kultur
IP-baserede erhvervsløsninger
TDC vil fortsætte med at implementere TDC 2.0, et
TDC vil skabe vækst inden for segmentet erhvervsløs-
transformationsprojekt til genopbygning af koncer-
ninger ved i stigende grad at bevæge sig mod integre-
nens adfærd og kultur med det formål at skabe bedre
rede løsninger og værdiskabende tjenester i Erhverv
resultater samt øget produktivitet og medarbejdertil-
samt skabe øget vækst inden for mobiltelefoni, IP-VPN
fredshed.
og TDC Hosting i Nordics erhvervsmarkeder.
It-værktøjer
Multiplay
TDC vil forbedre sine it-værktøjer yderligere gennem
TDC vil fortsætte med at forny og udvide udbuddet af
opdatering af platforme og en mere enkel it-arkitektur.
multiplay-produkter, f.eks. ved lancering af 'quad-play',
for at mindske tabet af linjer og opnå øget ARPU.
Økonomisk styring
TDC vil opretholde disciplineret økonomisk styring for
Hjemmeunderholdning
at sikre en positiv og forudsigelig pengestrøm samt
TDC vil fortsætte med at forny og forbedre udbuddet
attraktive afkast til aktionærerne gennem fortsat fokus
for at muliggøre adgang når som helst til underhold-
på anlægsinvesterings- og omkostningseffektivitet.
ning og personlige indholdstjenester på tværs af flere
platforme.
TDC vil fortsat investere i øget hastighed og større
dækning i sin mobilnet- og fastnetinfrastruktur.
Digitalisering i den offentlige
sektor
TDC vil udnytte sine kernekompetencer og netinfrastruktur til fortsat at udvikle digitaliseringen i den
offentlige sektor, primært i sundheds- og uddannelsessektoren.
28
Ved at udnytte den nyeste teknologi og etablere fiberfor-
TDC vil også udvide sin fibre-to-the-home-dækning samt
bundne mikrocentraler tættere på husstande vil TDC kunne
foretage betydelige investeringer i det nye 4G/LTE-
levere stadig højere hastigheder til stadig flere danske
mobilhøjhastighedsnet.
husstande på den sidste strækning bestående af kobberkabler.
25 mia.
62%
100 Mbit/s
99%
4G/LTE 29
30
Vidste du at...
31
TDC’s homedisk opbevarer
320.000 GB
data for vores kunder
TDC tilbyder danske husstande bredbånd med
en maksimal gennemsnitlig hastighed på
60 Mbit/s
Vi forbinder
Danmark
Venner
& familie
Rågeleje, Nordsjælland
Privat
2011 kort fortalt
Privat forbinder venner, familier og små virksomheder i hele
Danmark med fastnettelefoni, internet, TVoIP og mobiltje-
• Privat erhvervede Onfone i maj 2011 og tilføjede dermed
nester. Privat opererer på tværs af markedssegmenterne
et selskab med et stærkt momentum i markedet og et
fra no-frills til premium med sine mangfoldige og stærke
stærkt brand til den mangfoldige portefølje af brands.
brands: Telmore, Onfone, M1, Fullrate og TDC. Multibrandstrategien er nøglen til at opfylde de forskellige kundeseg-
• TDC lancerede i oktober 2011 et 4G-produkt, der omfat-
menters behov.
ter de ti største byer i Danmark og 29% af befolkningen.
Privat udbyder en række forskellige produkter og tjenester
• Privat lancerede TDC Rate og en ny mobilportefølje ('Pak
fra taletidskort til unikke produktudbud. Specielt multiplay-
selv' og andre pakker), som kunderne tog godt imod.
kombinationsprodukterne TDC HomeDuo og TDC HomeTrio
er meget populære.
• Der blev lanceret nye tv-apps, der giver kunderne adgang
til nyheder, TDC Play og 100 film som en del af deres
Det er Privats ambition at give kunderne adgang til alt uaf-
abonnement på TVoIP-løsninger.
hængig af tid, sted og enhed. Privat udbyder i dag features
som f.eks. video-on-demand (VoD), tv pausefunktioner,
• Multiplay-produktet TDC HomeTrios succes fortsatte og
bidrog med 29.000 nye kunder i 2011.
online backup af filer med HomeDisk (adgang via pc, tv eller
mobiltelefon) samt overvågningsløsninger. Derudover
fokuserer Privat på at hjælpe kunderne med at bruge deres
smartphones og har derfor introduceret et 'kom-godt-i-
Om Privat
gang' program.
Privat er den førende leverandør af telekommunikationsløs-
Privat har kontakt med sine kunder online, via call-centre og
ninger på privatmarkedet i Danmark.
i TDC butikkerne alt efter, hvad kunderne foretrækker.
34
Resultat i 2011
På no-frills-markedet forsøger Privat fortsat at øge sin
markedsandel og erhvervede således Onfone i maj 2011.
Omsætning
Erhvervelsen styrkede multibrand-strategien og understøt-
2011 var præget af hård konkurrence inden for de fleste
ter Privats brede og diversificerede brand-portefølje. I sep-
produktområder især på mobilmarkedet for privatkunder,
tember var alle kunder migreret til TDC's net med meget
hvor priskrigen fortsatte. Omsætningen faldt med 1,2%
begrænset churn, og Onfone fortsatte med at udnytte sit
sammenlignet med 2010.
stærke momentum i markedet til at få flere kunder i andet
halvår af 2011.
Fastnettelefoni
Trods den fortsatte migrering fra fastnettelefoni til ren
Erhvervelsen af Onfone kombineret med nylanceringerne
mobiltelefoni formåede Privat at begrænse tabet af linjer
(af TDC Rate og den nye mobilportefølje) resulterede i en
gennem nye kunder og øget migrering til HomeDuo og
stigning i antallet af mobiltale-RGU'er på 7,6%, hvilket
HomeTrio. Udover reduceret churn giver Privats multiplay-
delvist kompenserede for de ugunstige indvirkninger af
strategi muligheder for vækst og en unik brand-position.
priskrigen og regulering.
Den fortsat faldende markedsstørrelse resulterede i et fald i
Internet og netværk
omsætningen på 14,7% sammenlignet med 2010.
Markedet for internet og netværk var præget af hård konkurrence i 2011 herunder øget konkurrence fra elselskaber-
Mobiltjenester
ne, hvilket medførte højere båndbredde til uændrede eller
Mobilmarkedet er mættet, og den intense priskonkurrence
endda lavere priser samt betydelig konkurrence på supple-
fortsatte i 2011, hvilket sænkede den samlede markeds-
rende bredbåndstjenester.
værdi inden for mobiltjenester. Kombineret med effekten
fra regulering af MTR (både SMS og tale) og roaming resul-
Dette resulterede i fald i både ARPU og RGU'er, hvilket
terede det i et 5,9% fald i samlet ARPU inklusive samtrafik
havde en negativ indvirkning på omsætningen. Migreringen
og et fald i omsætningen på 3,7% sammenlignet med
fra traditionelt bredbånd til HomeDuo eller HomeTrio havde
2010.
ligeledes en ugunstig indvirkning på xDSL-ARPU’en. Fullrate
derimod kunne på grund af øget markedsføring og konkurrencedygtige priser øge antallet af RGU'er.
Dette betød, at Privats omsætning fra internet og netværk
faldt med 3,4% sammenlignet med 2010.
Omsætningsfordeling, Privat
Terminaler,
installationer
mv.
7,0%
Øvrige
8,4%
Fastnettelefoni
21,3%
Tv
I et forsøg på at opnå øget værdidifferentiering udbyder
Privat nye tjenester og lancerede således opgraderinger til
hjemmeunderholdningsuniverset i form af tv-apps og tilbuddet '100 film'.
Internet og
netværk
16,9%
Privat har siden lanceringen af TDC TV i 2005 oplevet fortsat vækst i kundebasen, og i 2011 steg antallet af RGU'er
med 25,4%.
Mobiltjenester
46,4%
35
Kunderne benytter sig i stigende grad af de tilgængelige
Udvalgte hovedtal
udbud - mere end 93% af kunderne har aktiveret 'Mit TDC' i
Privat
2011. Den stigende efterspørgsel efter tvsuppleringstjenester resulterede i højere ARPU, hvilket
havde en gunstig indvirkning på TDC TV's omsætning, der
steg med 27,2% sammenlignet med 2010.
Salg af terminaler, installationer mv.
Omsætning fra terminaler, installationer mv. steg med
131,0% pga. øget salg af smartphones uden tilskud.
Bruttoavance
Privats bruttoavance faldt med mere end omsætningen,
hvilket resulterede i et fald i bruttomarginen fra 69,2% i
2010 til 65,8% i 2011.
2011
2010 Ændring i %
9.024
1.926
4.184
1.521
9.130
2.257
4.343
1.574
(1,2)
(14,7)
(3,7)
(3,4)
633
138
528
94
274
172
415
95
131,0
(19,8)
27,2
(1,1)
DKKm
Omsætning
Fastnettelefoni
Mobiltjenester
Terminaler, installationer mv.
Servicetelefonitjenester
Tv
Øvrige¹
Transmissionsomkostninger og vareforbrug
(3.082)
(2.813)
(9,6)
Bruttoavance
5.942
6.317
(5,9)
Eksterne omkostninger
Personaleomkostninger
Andre indtægter og
omkostninger
(1.463)
(796)
(1.655)
(802)
11,6
0,7
1
4
(75,0)
smartphones, der kun havde en lille positiv afsmittende
Pensionsindtægter
3.684
-
3.864
-
(4,7)
-
effekt på bruttoavancen, og delvist faldet i omsætning fra
EBITDA
3.684
3.864
(4,7)
%
%
65,8
40,8
69,2
42,3
DKKm
DKKm
9.024
3.684
9.269
3.915
Faldet i bruttomarginen skyldtes delvist det øgede salg af
fastnettelefoni, der har en høj bruttomargin. Faldet blev kun
delvist opvejet af, at de regulatoriske prisreduktioner ingen
Bruttomargin
EBITDA-margin
-
indvirkning havde på bruttoavancen pga. tilsvarende reducerede transmissionsomkostninger. Transmissionsomkostningerne faldt pga. 6,2% lavere omkostninger til
netværk allokeret fra Operations som følge af effektivitetsforbedringer.
Organisk omsætning²
Organisk EBITDA²
(2,6)
(5,9)
¹Omfatter rykker- og regningsgebyrer mv.
² Rapporteret omsætning og EBITDA eksklusive indvirkningen fra tilkøb og frasalg samt
indvirkningen fra regulatoriske prisjusteringer.
Udvalgte operationelle data
EBITDA
31. dec.
2011
Privat
31. dec.
2010 Ændring i %
Privats evne til at nedbringe personaleomkostninger og
eksterne omkostninger opvejede delvist faldet i bruttoavancen og resulterede i et fald i EBITDA på 4,7%.
Besparelser på eksterne omkostninger skyldtes hovedsageligt væsentligt reducerede kundeakkvisitionsomkostninger
pga. introduktionen af TDC Rate og i mindre grad lavere itomkostninger. Øgede markedsførings- og annonceringsomkostninger som følge af den intense priskonkurrence
modvirkede den gunstige udvikling.
Privat fastholdt samme niveau i personaleomkostningerne
pga. fald i det gennemsnitlige antal ansatte, hvilket blev
delvist opvejet af erhvervelsen af Onfone. Som en del af det
kundeorienterede TAK-program øgede Privat tidsforbruget
på hver kunde trods de fortsatte omkostningsbesparelser.
(1.000)
RGU-base
Fastnet
Mobil (tale)
Prepaid-kort
Abonnementer³
Mobilbredbånd
Internet
TDC TV
Samlet RGU-base
Dual play-bundles
Triple play-bundles
ARPU
PSTN/ISDN
Mobil (tale), samlet
Prepaid-kort
Abonnementer³
IP4
1.008
2.201
189
2.012
162
671
158
1.112
2.046
229
1.817
130
680
126
(9,4)
7,6
(17,5)
10,7
24,6
(1,3)
25,4
4.200
366
145
4.094
304
116
2,6
20,4
25,0
179
159
50
168
311
182
169
51
186
304
(1,6)
(5,9)
(2,0)
(9,7)
2,3
1.996
2.003
2.037
2.110
(2,0)
(5,1)
DKK / måned
FTE'er
³ Inklusiv Telmore/M1 og fra Q2 2011 Onfone
⁴ Bredbånd, VoIP og Tv per bredbånd RGU.
36
Erhverv
2011 kort fortalt
Erhverv udbyder en lang række kommunikationsløsninger
og tjenester til virksomheder og organisationer. Erhverv er
• Erhverv forsvarede sine positioner på de traditionelle
markeder såsom xDSL, fastnettelefoni og mobiltale og
den førende teleoperatør inden for udbud af cloudbaserede tjenester gennem TDC Scale, der er et af Erhvervs
havde samtidig fortsat fremdrift inden for mobilbredbånd
hurtigst voksende områder. TDC Scale er en del af koncep-
og VoIP-tjenester.
tet 'Kommunikation som en service' (CaaS), der tilbyder
kunderne en komplet og fleksibelt styret VoIP-
• Store ordrer blev vundet ved udbud i key accountsegmentet, såsom DONG, DSB og ISS. Systemintegrato-
konvergensløsning herunder omstillingsanlæg og forbedrede muligheder med tredjepartsintegration.
ren NetDesign vandt også nogle store kontrakter (Region
Hovedstaden og ATP).
Erhverv leverer udvidet adgang til mobilbredbånd og trådløse Hotspots i hele Danmark (f.eks. i lufthavne, tog, på
• Førerpositionen i den offentlige sektor blev fastholdt.
cafeer) samt højhastighedsdata gennem LTE-tjenester.
• Positive effekter efter implementeringen af transformati-
Erhverv udbyder telekommunikationsløsninger til alle typer
onsprogrammet TDC 2.0 og det kundefokuserede pro-
virksomheder og organisationer herunder danske offentlige
gram TAK. Det blev afspejlet ved en stigning i kundetil-
institutioner. Hovedparten af de danske kommuner valgte
fredshedsscoren (ECSI).
TDC som deres leverandør af taletelefoni i det nyligt gennemførte SKI-udbud.
Om Erhverv
Erhvervs aktiviteter inden for terminaludstyr og systemintegration til virksomheder og kunder inden for den offentli-
Erhverv er markedsleder på alle de største erhvervsmarke-
ge sektor sker gennem NetDesign. Det drejer sig typisk om
der i Danmark og leverer telekommunikationsløsninger til
løsninger, der er komplekse, kundespecifikke og placeret
næsten tre ud af fire danske virksomheder.
hos kunderne, og omfatter produkter som overvågning,
videokonferenceløsninger, telefonisystemer samt sikre
MPLS-mobilløsninger.
37
Resultat i 2011
tale-RGU'er med 3,0% og bevare ARPU eksklusive ankommende trafik på samme niveau som sidste år.
Omsætning
Den øgede smartphone-penetrering afspejledes i markant
Erhvervsmarkedet var præget af hård konkurrence i 2011,
vækst i mobilbredbånd og datatrafik, hvilket modvirkede de
især inden for mobiltjenester samt internet og netværk.
negative effekter af priskonkurrence og regulering. Endvide-
Således faldt omsætningen i Erhverv med DKK 287m eller
re blev en engangsjustering af rabatter relateret til tidligere
3,7%.
år (DKK 25m) indregnet i første kvartal, hvilket bidrog til at
fastholde omsætningen fra mobiltjenester på linje med
2010.
Fastnettelefoni
Erhvervsmarkedet for fastnettelefoni rammes fortsat af
migreringen fra traditionel fastnettelefoni til mobiltelefoni
I et forsøg på hele tiden at forbedre sine tjenester og imø-
og VoIP. Markedet fortsætter derfor med at falde, hvilket
degå de vanskelige markedsvilkår for mobiltjenester blev
afspejledes i et fald på 12,3% i traditionel fastnettelefoni-
der lanceret nye og mere gennemskuelige produktpakker
RGU'er. Som følge heraf faldt omsætningen med 8,2%.
som ’TDC Pro’ (flat rate-pakker) og ’TDC Erhverv Mobil’
(kunder kan selv sammensætte pakker afhængig af de
Erhvervs succes med sin VoIP-konvergensløsning, Scale,
individuelle behov).
påvirker omsætningen fra fastnettelefoni gunstigt. Løsningen er kendetegnet ved en højere ARPU pga. kombinationen
af flere produkter. Tæt på 100.000 fastnet- og mobilkunder
Hård priskonkurrence især i form af aggressive tilbud fra
er p.t. aktive på denne platform, hvilket svarer til en vækst
elselskaberne resulterede i øget xDSL-churn til fordel for
på 86%.
fiberløsninger i bestemte regioner, hvilket påvirkede interneterhvervsmarkedet. Migreringen fra erhvervs- til privat-
Mobiltjenester
segmentet, efter multimedieskatten (blev indført i 2010),
Markedet for mobiltjenester stagnerede og var præget af
har ligeledes haft en ugunstig indvirkning på erhvervsmar-
meget intens priskonkurrence samt yderligere regulatoriske
kedet. Reguleringen på dette område forventes dog ændret
krav. På trods af disse vilkår formåede Erhverv at øge mobil-
i 2012.
Disse forhold påvirkede omsætningen fra internet og netværk, der faldt med 7,0% sammenlignet med 2010.
Omsætningsfordeling, Erhverv
I 4. kvartal var Erhverv desværre ikke i stand til at matche et
Terminaler,
installationer
mv.
13,2%
Øvrige
2,2%
Fastnet
telefoni
21,6%
meget lavt pristilbud fra en konkurrent og tabte dermed FM
3
Datas licitationsudbud . Dette forventes at have en negativ
indvirkning i 2012.
Terminaludstyr og systemintegration
NetDesign rettede sig op i 2011 efter et vanskeligt 2010.
Omsætningen steg med 1,5% trods faldende omsætning
fra den traditionelle forretning, der blev udfordret af produkter med lavere indtjening. Omsætningen fra terminaler,
Internet og
netværk
29,3%
installationer mv. samt systemintegration forblev derfor på
linje med 2010.
Mobiltjenester
33,7%
______________________________________________________________________
3
Indkøbsaftale for datakommunikationstjenester, tilbehør samt tilknyttede serviceydelser, som er forpligtende for staten samt frivillig at tilmelde sig for kommuner,
regioner mv.
38
Bruttoavance
Udvalgte hovedtal
Erhvervs bruttoavance forblev uændret trods faldende
Erhverv
omsætning.
Effektivitetsforbedringer i Operations resulterede i 12,9%
færre allokerede omkostninger til netværk. Derudover
havde de regulatoriske indvirkninger på mobiltjenester
ingen indvirkning på bruttoavancen, da de faldende omkostninger på samtrafik og roaming medførte færre transmissionsomkostninger for Erhverv.
EBITDA
Trods et særdeles konkurrencepræget marked lykkedes det
Erhverv at øge EBITDA med 2,1%.
Stigningen blev realiseret ved øget styring af eksterne
omkostninger hovedsageligt vedrørende IT & fakturering
samt kundeakkvisition. Gennem 2011 blev der fokuseret
skarpt på omkostninger til akkvisitioner, hvilket resulterede
i et fald på 20,0% i kundeakkvisitions- og kundefastholdelsesomkostninger sammenlignet med 2010.
Erhverv implementerede transformationsprogrammet TDC
2.0, hvilket øgede produktiviteten og reducerede omkost-
2011
2010 Ændring i %
7.517
1.626
2.535
2.200
7.804
1.772
2.534
2.365
(3,7)
(8,2)
(7,0)
991
165
992
141
(0,1)
17,0
DKKm
Omsætning
Fastnettelefoni
Mobiltjenester
Øvrige¹
(2.133)
(2.413)
11,6
Bruttoavance
5.384
5.391
(0,1)
(676)
(805)
Andre indtægter og
omkostninger
(719)
(851)
6,0
5,4
-
-
-
Pensionsindtægter
3.903
-
3.821
-
2,1
-
EBITDA
3.903
3.821
2,1
%
%
71,6
51,9
69,1
49,0
-
DKKm
DKKm
7.517
3.903
7.716
3.821
Bruttomargin
EBITDA-margin
Organisk EBITDA²
(2,6)
2,1
¹ Omfatter servicetelefonitjenester mv.
² Rapporteret omsætning og EBITDA eksklusive indvirkningen af regulatoriske prisjusteringer.
ningerne samtidig med, at forretningsenheden forhøjede
kundetilfredshedsscoren (ECSI). Faldet i personaleomkostninger bidrog også til stigningen i EBITDA.
NetDesign realiserede en positiv udvikling i EBITDA på
Erhverv
15,1% gennem effektivisering og omkostningsbesparelser
trods en uændret bruttoavance, hvilket også bidrog til
Erhvervs EBITDA-stigning.
RGU-base
Fastnet
Mobil (tale)
Telemetri
Mobilbredbånd
Internet
Andre netværks- og
dataforbindelser
31. dec.
2011
31. dec.
2010 Ændring i %
(1.000)
Samlet RGU-base
ARPU
DKK / måned
PSTN/ISDN
Mobil (tale), eksklusive
ankommende trafik
Bredbånd
FTE'er
393
690
408
142
257
427
670
387
115
272
(8,0)
3,0
5,4
23,5
(5,5)
54
54
-
1.944
1.925
1,0
338
336
0,6
244
332
241
355
1,2
(6,5)
1.344
1.400
1.476
1.535
(8,9)
(8,8)
39
Vi forbinder
Danmark
Forretnings
partnere &
kolleger
Københavns Lufthavn
TDC sikrer digitale dokumenter. De backupdata vi opbevarer ville svare til den samlede
volumen af Det Kongelige Bibliotek…
gange fem
9mio.
TDC har
kunderelationer

Nordic
2011 kort fortalt
Kundemålsegmentet er både den offentlige sektor og mellemstore til store virksomheder i Sverige, Norge og Finland.
• Solid vækst i omsætning og EBITDA blev støttet af en
stor ordretilgang og et solidt fremskridt i den offentlige
Derudover tilbydes globale kunder tjenester gennem samarbejdspartnere.
sektor især inden for IP-VPN og terminalsalg samt for
’Kommunikation som en service’ (CaaS).
På mobilmarkedet opererer Nordic gennem aftaler med
lokale operatører via MVNO-aftaler i Sverige og Norge, og i
• Flere store vundne kontrakter i 2011, f.eks. den finske by
Vantaa, en kontrakt med det norske vejvæsen, Logi-
Finland via tjenesteudbyderaftaler, hvilket gør det muligt for
TDC at udbyde fællesnordiske produkter.
ca/Region Syd (Hosting) og det svenske postvæsen.
Nordic har sit eget pan-nordiske netværk, der opgraderes
• Lancering af en fællesnordisk videokonferenceløsning,
som udnytter TDC's tilstedeværelse i de nordiske lande.
løbende. Nettet dækker hovedsageligt mellemstore og
store byer i Norden og omfatter det fiberbaserede transportnet (fiberkabel og et pan-nordisk SDH-net, som leverer
• De regulatoriske forhold i Sverige er fortsat uvisse efter
fast punkt-til-punkt-kapacitet), PSTN/ISDN-net og et
en nylig svensk domstolsafgørelse vedrørende mobil- og
IP/Ethernet. Nordic kan med sin lokale tilstedeværelse og sit
fastnetstermineringspriser for perioden 2008 til februar
pan-nordiske net drage fordel af salgssynergier ved at
2010.
udnytte mulighederne for krydssalg og tilbyde konkurrencedygtige fællesnordiske telekommunikationsløsninger til
erhvervskunder og kunder i den offentlige sektor i alle de
Om Nordic
nordiske lande. Nordic og Erhverv drager fordel af at dele
kundeforhold samt produkter og tjenester. Nordic udbyder
Nordic, der opererer i Finland, Norge og Sverige tilbyder et
også et bredt sortiment af engrosløsninger gennem sit pan-
komplet sortiment af operatørtjenester og i Sverige tillige
nordiske net.
systemintegrationstjenester, hvilket inkluderer Direkte salg.
Dertil udbyder TDC Hosting løsninger med it-hosting i
Nordic udbyder hosting og it-drift gennem TDC Hosting
Finland, Sverige og Danmark. Operatørtjenester inkluderer
primært med fokus på administreret hosting, samhusning
fastnettelefoni, mobiltelefoni, internet- og nettjenester
og delt hosting til små- og mellemstore virksomheder. I
(inklusive IP-VPN-tjenester).
2011 lancerede TDC Hosting også cloud-tjenester.
42
Resultat i 2011
Flere initiativer blev ligeledes udført i løbet af året bl.a. en
fremskyndelse af partnerskabet med Vodafone, der vandt
Omsætning
stort indpas i 2011.
I 2011 opnåede Nordic solid vækst inden for alle produktgrupper, hvor især den offentlige sektor stærk vækst.
Den øgede kundetilgang i den offentlige sektor i 2011
I Nordic blev omsætningen positivt påvirket af en gunstig
resulterede i store forretningstransaktioner inden for IP-
valutakursudvikling for SEK og NOK, der resulterede i en
VPN i hele Nordic.
stigning i den samlede omsætning på DKK 400m. Ses der
bort fra valutakursudviklingen og effekten af erhvervelser
I 2011 øgede TDC Hosting sin fokusering på forretningsom-
og frasalg steg omsætningen i Nordic med 5,1%.
rådet managed hosting, hvilket resulterede i flere kundekontrakter og en større ordretilgang som resulterede i en
Fastnettelefoni
positiv indvirkning på omsætningen. Erhvervelsen af DIR
Migreringen fra traditionel fastnettelefoni til mobiltelefoni
A/S (marts 2011) bidrog ligeledes positivt til omsætningen.
fortsatte i 2011, hvilket kombineret med lavere termineringspriser havde en negativ effekt på omsætningen fra
fastnettelefoni især i TDC Norge. Dette blev dog mere end
Nordics mange nye kunder medførte en stigning i salget af
modvirket af øget omsætning fra fastnettelefoni i TDC
kundetilpasset terminaludstyr samt ’kommunikation som
Sverige primært pga. TAB-produktet, et videresalgsprodukt,
en serviceydelse’ (CaaS) især i Sverige. Pga. effektivt salg og
der sælges gennem engrosforretningen, og som i løbet af
levering har Direkte salg i TDC Sverige også opnået omfat-
året tilføjede cirka 11 tusinde nye RGU'er.
tende salg af CPE-udstyr til kunder, der ikke har andre forretningsrelationer med TDC.
Mobiltjenester
Den øgede omsætning fra mobiltjenester skyldtes en stærk
udvikling i antallet af SIM-kort i TDC Sverige og TDC Norge
pga. storkundekontrakter vundet i 2010 og 2011.
Omsætningsfordeling, Nordic
Øvrige
6,5%
Fastnettelefoni
22,4%
Terminaler,
installationer
mv.
28,2%
Mobiltjenester
6,2%
Internet og
netværk
36,7%
43
Bruttoavance
Udvalgte hovedtal
Væksten i Nordics bruttoavance var lidt større end omsæt-
Nordic
2011
2010 Ændring i %
DKKm
Omsætning
TDC Sverige
TDC Norge
TDC Finland
TDC Hosting
Øvrige, inkl. elimineringer
4.487
2.422
1.034
754
415
(138)
4.087
2.086
1.044
727
355
(125)
9,8
16,1
(1,0)
3,7
16,9
(10,4)
1.007
277
1.647
984
190
1.523
2,3
45,8
8,1
1.264
292
1.086
304
16,4
(3,9)
(TAB) og salg af CPE-udstyr.
(2.622)
(2.393)
Bruttoavance
1.865
1.694
EBITDA
Andre indtægter og
omkostninger
ningsstigningen og udgjorde 10,1%.
Bruttomarginen steg som følge af besparelser pga. øget
effektivitet i driften. I 2011 iværksatte TDC Norge en teknologiændring fra ATM-baseret transport til Ethernet-baseret
transport på DSL-bitstream access, hvilket optimerede
infrastrukturen og reducerede transmissionsomkostningerne. TDC Finland reducerede ligeledes sine direkte omkostninger målt i forhold til omsætningen ved at optimere
sin infrastruktur. Bruttomarginen blev derimod udfordret af
en ændret produktsammensætning hen mod flere produkter med en lav avance såsom videresalg af fastnetlinjer
Eksklusive valutakursindvirkningen og effekten fra erhvervelser og frasalg steg Nordics EBITDA med 7,9%.
Væksten i EBITDA skyldtes stor vækst i bruttoavancen
Fastnettelefoni
Mobiltjenester
Øvrige¹
(324)
(906)
(282)
(852)
(9,6)
10,1
(14,9)
(6,3)
13
4
-
Pensionsindtægter
648
1
564
-
14,9
-
EBITDA
649
564
15,1
%
%
41,6
14,5
41,4
13,8
-
DKKm
DKKm
4.487
643
4.268
596
5,1
7,9
kombineret med fortsat fokus på at optimere den underliggende omkostningsstruktur i Nordic.
Bruttomargin
EBITDA-margin
Organisk EBITDA²
¹ Omfatter servicetelefonitjenester mv.
² Rapporteret omsætning og EBITDA eksklusive indvirkning fra valutakurseffekter,
tilkøb og frasalg samt salg af immaterielle og materielle aktiver.
31. dec.
2011
Nordic
RGU-base
Fastnet
Mobil
Internet
(1.000)
Samlet RGU-base
ARPU
Mobil (tale)
31. dec.
2010 Ændring i %
91
86
87
80
67
83
13,8
28,4
4,8
264
230
14,8
299
279
7,2
1.472
1.430
1.388
1.412
6,1
1,3
DKK / måned
FTE'er
44
Wholesale
2011 kort fortalt
Wholesale udnytter TDC's stærke position i de fire nordiske
lande bl.a. med TDC's nordiske net. Wholesale fokuserer på
• Wholesale fortsatte sin transformation gennem TDC 2.0
at forbedre sin position som den foretrukne netudbyder til
med yderligere organisatorisk fornyelse for at øge sit fo-
danske og udenlandske telekommunikationsudbydere. Til
kus på salgskanaler og trimme organisationen.
udenlandske operatører leverer Wholesale en fællesnordisk
løsning i form af One - Stop - Shop af hensyn til sine nordi-
• Netto og Coop lancerede mobilprodukterne ’Nettalk’ og
ske kunder.
’Coop Mobil’ med brug af en TDC-løsning.
Wholesales brandpartner-koncept giver kunder med adgang
• Wholesale oplevede i 2011 en støt stigning i efterspørgs-
til nye distributionsnet eller særligt stærke brands mulighed
len efter fællesnordiske kapacitetsprodukter, hvorimod
for at tilbyde komplette og målrettede telekommunikations-
markedet for salg af indenlandske kapacitetsprodukter
løsninger til deres kunder med egne brands.
stagnerede.
Som udbyder af indholdstjenester håndterer Wholesale
salg, rådgivning og forretningsudvikling inden for mobilda-
Om Wholesale
tatjenester, f.eks. mobilbetaling, stregkoder, telemetri og
mobilmarketing.
Wholesale udbyder fastnettelefoni, mobiltjenester (herunder konvergens), samt internet og nettjenester til tjeneste-
Wholesale udbyder endvidere en række accesstjenester
udbydere og brandpartnere, såvel som national og interna-
såsom fuld og delt adgang til rå kobber, BSA og videresalg
tional trafik og roaming til andre netoperatører.
af ISDN og xDSL-tjenester. Endvidere udbyder Wholesale
infrastrukturtjenester (herunder traditionel udleje af faste
En væsentlig del af Wholesales priser er regulerede af
kredsløb), IP-VPN, dedikerede fiberforbindelser, herunder
Erhvervsstyrelsen, idet TDC har status som SMP-udbyder
danske og udenlandske netkapacitetstjenester, bølgelæng-
på flere markeder.
der og IP-opkobling, samt salg af samhusning til ca. 1.200
TDC-centraler.
45
Resultat i 2011
Mobiltjenester
Det samlede antal indenlandske trafikminutter fra MVNO-
Omsætning
kunder steg markant fra 418m i 2010 til 647m i 2011 og
Wholesales omsætning faldt med DKK 81m eller 3,6% fra
var den primære årsag til stigningen inden for mobiltjene-
2010 til 2011 hovedsageligt pga. et fald i antallet af fast-
ster på DKK 10m eller 1,7%. Dog fortsatte mobilpriskrigen i
netbredbånd- og fastnettelefoni-RGU'er samt den negative
2011 og lagde pres på ARPU fra tjenesteudbydere, og
indvirkning fra øget regulering.
regulering af priserne havde ligeledes en negativ indvirkning
på omsætningen fra international roaming.
Fastnettelefoni
I 2011 fortsatte markedet for traditionel fastnettelefoni
Wholesales mål er at opnå tættere samarbejde med kun-
med at falde i takt med, at efterspørgslen efter løsninger
derne om udvikling af produkter, systemer og processer.
udelukkende med mobiltelefoni voksede, og kunderne i
Derfor blev der f.eks. fokuseret mere på brandpartnere, og i
stigende grad migrerede til VoIP-løsninger. Wholesale
august 2011 lancerede Netto mobilproduktet ’Nettalk’, og
fortsætter med at videresælge adgang til andre fastnetope-
Coop lancerede ’Coop Mobil’ i december 2011. Begge
ratører med nye indfaldsvinkler til markedet eller med fokus
lanceringer skete gennem Wholesales datterselskab Com-
på et bestemt segment.
panymobile. De første resultater viser, at produkterne er
blevet godt modtaget af slutbrugerne.
Metoden til at beregne regulerede engrospriser blev ændret
i 2011 og medførte en yderligere nedsættelse af priserne
på PSTN/ISDN i juli, hvilket havde en negativ indvirkning på
Omsætningen fra internet og netværk faldt med 4,8% fra
omsætningen. Helårseffekten af denne prisnedsættelse vil
2010 til 2011.
kunne ses i 2012.
ARPU på BSA og videresolgt bredbånd faldt markant i 2011
Der var ligeledes et fald i mængden af international samtra-
som følge af regulering af BSA-priserne og overførsel af
fik i Wholesale i 2011, hvilket kun blev delvist opvejet af
kunder med høj ARPU på fibernettet til Privat. Lavere om-
øget omsætning fra indenlandsk samtrafik.
sætning fra samhusningsaktiviteter havde ligeledes en
negativ effekt. Faldet blev delvist opvejet af en organisk
stigning i BSA- og xDSL-RGU'er. Wholesales antal af rå
kobber-RGU'er faldt markant i 2011, men det skyldtes
primært, at store erhvervskunder flyttede fra TDC's konkurrenter til Erhverv. Faldet i omsætningen fra rå kobber i
Omsætningsfordeling, Wholesale
Wholesale blev således i store træk modsvaret af Erhverv.
Øvrige
8,7%
Fastnettelefoni
22,4%
For at afbøde den reducerede omsætning som følge af
regulering satte Wholesale øget fokus på produkter uden
regulering såsom kapacitet. Det resulterede i fortsat stærk
vækst primært inden for nordiske IP-VPN og kapacitetstjenester. Stagnerende efterspørgsel efter indenlandsk kapacitet havde imidlertid en negativ indvirkning på omsætningen fra kapacitet.
Internet og
netværk
41,2%
Mobiltjenester
27,7%
46
Bruttoavance
Udvalgte hovedtal
Bruttoavancen i Wholesale steg med DKK 4,0m eller 0,3%.
Wholesale
Bruttomarginen steg fra 59,6% til 62,0%.
Bruttomarginstigningen blev drevet af 8,6% lavere netværksomkostninger allokeret fra Operations som følge af
effektivitetsforbedringer. Derudover var Wholesale positivt
påvirket af diverse engangseffekter i både 2010 og 2011. I
transmissionsomkostningerne og derved en positiv effekt
Bruttoavance
tes hovedsageligt afklaring af roaming og mastelejeaftaler
vedrørende tidligere år.
2010 Ændring i %
2.153
483
596
886
188
2.234
525
586
931
192
DKKm
Omsætning
Fastnettelefoni
Mobiltjenester
Øvrige¹
2011 var der engangseffekter, der havde en effekt på
på udviklingen i bruttomarginen. Engangseffekterne skyld-
2011
(818)
1.335
(198)
(107)
Andre indtægter og
omkostninger
(903)
1.331
(230)
(106)
(3,6)
(8,0)
1,7
(4,8)
(2,1)
9,4
0,3
13,9
(0,9)
1
-
-
vedrørende international roaming og intern flytning af høj-
Pensionsindtægter
1.031
-
995
-
3,6
-
margin fiberkunder til Privat. Marginen blev også negativt
EBITDA
1.031
995
3,6
%
%
62,0
47,9
59,6
44,5
-
DKKm
DKKm
2.153
1.031
2.158
946
Bruttomarginstigningen blev modvirket af prisreguleringer
påvirket af en ændret produktsammensætning væk fra
produkter med en høj bruttomargin (primært fastnettelefo-
Bruttomargin
EBITDA-margin
ni, tjenesteudbydere og bredbånd) mod produkter med
(0,2)
9,0
lavere avance (primært MVNO og kapacitet).
Organisk EBITDA²
EBITDA
¹ Omfatter udleje af mastepositioner.
² Rapporteret omsætning og EBITDA eksklusive indvirkningen fra tilkøb og frasalg samt
indvirkningen af regulatoriske prisjusteringer.
Wholesales EBITDA steg med DKK 36m eller 3,6% til DKK
1.031m i 2011 hovedsageligt pga. besparelser på itomkostninger samt omkostninger til konsulenter og facility
management.
31. dec.
2011
Wholesale
31. dec.
2010 Ændring i %
Personaleomkostningerne steg marginalt pga. overførsel af
stabsfunktioner til Wholesale og 32 flere medarbejdere
Omkostningsbesparelserne fandt sted, imens Wholesale
RGU-base
Fastnet
Mobil (tale)
Mobilbredbånd
Internet
Andre netværks- og
dataforbindelser
TDC TV
gennemførte en omlægning af organisationen for at få et
Samlet RGU-base
efter erhvervelsen af en it-platform fra Zitcom. Ses der bort
fra disse faktorer, så faldt antallet af medarbejdere med
15,7%.
mere kommercielt fokus med mere vægt på segmenter og
kanaler for således at opnå et mere proaktivt salg ved hjælp
af TDC 2.0. Tiltagene blev kombineret med det fortsatte
arbejde med TAK-programmet, der forbedrede kundetilfredsheden fra 63 i 4. kvartal 2010 til 69 i 4. kvartal 2011.
(1.000)
ARPU
DKK / måned
PSTN/ISDN
Mobil (tale), tjenesteudbydere
FTE'er
202
201
2
348
220
187
2
369
(8,2)
7,5
(5,7)
8
3
10
2
(20,0)
50,0
764
790
(3,3)
98
89
100
127
(2,0)
(29,9)
190
178
178
189
6,7
(5,8)
47
YouSee
2011 kort fortalt
YouSee gør meget ud af at levere premium kabel-tv samt en
række andre produkter og tjenester herunder internet og
• Stor vækst i EBITDA primært pga. en stigning i Clear
fastnettelefoni som suppleringstjenester.
ARPU samt flere kunder og et højere ARPU på bredbånd.
Med YouSees hovedprodukt YouSee Clear kan kunderne
• Lancering af et 'frit valg'-produkt, 'Ekstrakanaler', der
giver kunderne mulighed for at vælge mellem 70 kanaler
vælge mellem ikke-krypterede standard digital-tv-pakker
eller det nye vælg-selv-produkt 'Ekstrakanaler'.
udover grundpakken.
Den stigende efterspørgsel efter fleksibilitet opfyldes af
• Fortsat fokus på at skabe mere værdi for kunderne f.eks.
YouSees suppleringsprodukt YouSee Plus, der giver kun-
med nye apps til iPad og iPhone, kampagnen '100 film',
derne mulighed for features som at starte forfra, pause og
ekstra HD-kanaler i tv-pakkerne og højere download-
spole tilbage. Med en video-on-demand feature kan kun-
hastigheder til bredbånd.
derne leje film uden at forlade deres hjem.
• Etableret engrosvirksomhed iht. en beslutning fra Er-
Som et premium-brand inden for internettjenester har
hvervsstyrelsen om YouSees pligt til at udbyde coax-BSA.
YouSee fokus på værdiforøgende tjenester som f.eks.
Indtil videre er der ikke modtaget nogen anmodninger.
YouSee Web-tv, YouSee Play og de nye tv-apps til iPad og
iPhone, for på den måde at differentiere sig fra konkurrenterne.
Om YouSee
YouSee har et 100 pct.-ejet datterselskab, Dansk Kabel TV
YouSee er den førende danske distributør af kabel-tv målt
A/S, som er YouSees hovedentreprenør for etablering af
på markedsandele og udbyder hjemmeunderholdning og
nye lokalnet og tilslutning af nye kunder. I 2011 etablerede
telekommunikationsløsninger til individuelle husstande og
YouSee en engrosvirksomhed som følge af en beslutning
organiserede kunder (som f.eks. bolig- og antenneforenin-
truffet af Erhvervsstyrelsen.
ger). YouSee’s netværk dækker 58% af de danske husstande.
48
Resultat i 2011
YouSee Plus
I et forsøg på hele tiden at forbedre og udvide udbuddet til
Omsætning
YouSee Plus-kunder lancerede YouSee kampagnen '100
Trods et næsten mættet tv-marked og hård konkurrence på
film', der giver kunderne gratis adgang til 100 forskellige
bredbåndsmarkedet steg YouSees omsætning med 6,2%
film. Det har været en succes med ca. 308.000 film vist
sammenlignet med 2010.
siden lanceringen, og generelt har kunderne i stigende grad
benyttet sig af video-on-demand med et antal af lejede film
YouSee Clear
på ca. 1.124.000 i 2011, hvilket var en stigning på 167%.
I 2011 var tv-markedet præget af hård konkurrence fra
Mulighed for selv at bestemme, hvornår de vil se tv, har stor
lavprisudbydere. Kombineret med øget prisfølsomhed
betydning for YouSee Clear-kunderne, og antallet af start-
blandt kunderne øgede det presset på premium-udbydere
forfra-visninger nåede op på 3,1m mod 1,7m i 2010.
som YouSee.
Dette kombineret med en stor indsats for at forbedre kapaciteten på nettet og etablere returveje reducerer fortsat
Trods disse markedsudfordringer lykkedes det YouSee at
churn i YouSee Plus.
fastholde YouSee Clear-RGU'er på niveau med 2010 gennem vedvarende bestræbelser på at forbedre udbuddet til
I løbet af 2011 havde YouSee Plus en nettotilvækst på
kunderne f.eks. ved at give nye kunder tilmeldingsfordele og
25.000. Men for at fjerne hindringerne for ‘Ekstrakanaler’
tilføjelse af gratis ekstra HD-kanaler.
blev kortafgiften ophævet i 4. kvartal og 26.900 kunder blev
dermed flyttet, hvilket betød, at RGU-basen blev reduceret
Primo 2011 blev abonnementsafgifterne forhøjet pga. et
med 2,5% sammenlignet med 2010. De kunder, der stadig-
større udbud af tv-kanaler og øgede indholdsomkostninger.
væk har et kort, kan til enhver tid købe on-demand tjenester
Prisstigningen havde en begrænset effekt på kundernes
hos YouSee.
valg af tv-pakker, og migreringen fra fuldpakkerne til medium- eller grundpakkerne var minimal. Dette havde en posi-
På trods af højere copyrightafgifter, og at kunderne vælger
tiv indvirkning på ARPU, der steg med 6,4%.
færre og billigere supplerende tv-pakker, steg omsætningen
fra YouSee Plus med 10,2% sammenlignet med 2010.
Alt i alt steg omsætningen fra YouSee Clear med 6,9% i
2011 sammenlignet med 2010.
Internettjenester
Trods hård konkurrence på et mættet bredbåndsmarked
lykkedes det YouSee at fortsatte sine gode resultater og er
Omsætningsfordeling, YouSee
Fastnettelefoni
2,3%
en af få virksomheder, der har vundet markedsandele med
en stigning i antallet af RGU'er på 2,5%.
Øvrige
6,6%
Efterspørgslen efter højere båndbredder bidrog til, at YouSee øgede sin markedsandel. Flere kunder med højere
båndbredder resulterede i øget ARPU, som havde en gun-
Internettjenester
19,9%
YouSee Plus
4,8%
stig indvirkning på omsætningen fra internettjenester, der
steg med 3,5% sammenlignet med 2010.
YouSee Clear
66,4%
49
Bruttoavance
Udvalgte hovedtal
YouSees bruttoavance steg med 7,4% sammenlignet med
YouSee
2011
2010 Ændring i %
Omsætning
YouSee Clear
YouSee Plus
Internettjenester
Fastnettelefoni
Øvrige¹
4.259
2.829
205
846
97
282
4.012
2.646
186
817
98
265
6,2
6,9
10,2
3,5
(1,0)
6,4
(1.728)
(1.655)
(4,4)
EBITDA
Bruttoavance
2.531
2.357
7,4
EBITDA steg med 12,4% og blev påvirket gunstigt af, at
Andre indtægter og
omkostninger
2010 pga. højere omsætning og en højere bruttomargin.
Bruttomarginen steg pga. stigningen i ARPU, der var højere
end de stigende programomkostninger, og blev kun delvist
modvirket af øgede omkostninger i forbindelse med kapacitetsudbygning samt omkostninger forbundet med øget
internetforbrug.
YouSee formåede at begrænse de eksterne omkostninger
på trods af organisk vækst.
Besparelserne blev primært opnået ved øget fokusering på
alle omkostningsposter i hele YouSee. Specielt var der
færre entreprenøromkostninger pga. færre fejl, og da flere
fejl blev udbedret internt efter øget effektivitet. Endvidere
blev markedsføringsomkostningerne holdt nede.
DKKm
(459)
(554)
(467)
(538)
1,7
(3,0)
3
1
-
Pensionsindtægter
1.521
-
1.353
-
12,4
-
EBITDA
1.521
1.353
12,4
%
%
59,4
35,7
58,7
33,7
-
DKKm
DKKm
4.259
1.521
4.003
1.358
6,4
12,0
Bruttomargin
EBITDA-margin
Organisk EBITDA²
¹ Omfatter installationsafgifter og TDC TV.
² Rapporteret omsætning og EBITDA eksklusive indvirkningen fra tilkøb og frasalg.
31. dec.
2011
YouSee
RGU-base
Tv
- YouSee Clear
- YouSee Plus³
Internet
Fastnet
Mobilbredbånd
(1.000)
Samlet RGU-base
ARPU
DKK / måned
Internet, fastnet
Tv i alt
YouSee Clear
ARPU, YouSee Plus
ARPU i alt
Andre KPI'er
Homes passed
Penetration
RGU per kunde
31. dec.
2010 Ændring i %
(1.000)
%
#
FTE'er
1.335
1.179
156
413
81
3
1.336
1.176
160
403
76
3
(0,1)
0,3
(2,5)
2,5
6,6
-
1.832
1.818
0,8
173
214
200
103
281
169
202
188
105
268
1.489
79
1,55
1.454
81
1,54
2,4
-
1.218
1.235
1.231
1.245
(1,1)
(0,8)
2,4
5,9
6,4
(1,9)
4,9
³ Digitalt tillægsprodukt.
50
2011 kort fortalt
samt stabsfunktioner (såsom HR, Kommunikation, Strategi,
Market Intelligence, Finans samt Jura og Regulering).
• Operations & hovedkontoret fortsatte i 2011 med at
levere betydelige omkostningsreduktioner. Der blev fort-
Med TDC's strategiske udbygning af netinfrastrukturen
sat fokuseret på at optimere processer, formindske kom-
sikrer Operations, at TDC's net fortsat er rygraden i Dan-
pleksiteten, og øge fokus på kunderne gennem de målret-
marks kommunikationsinfrastruktur, der er blandt verdens
tede transformationsprogrammer TDC Pro, TDC 2.0 og
bedste (se afsnittet 'TDC i dag' for yderligere oplysninger
TAK.
om TDC's infrastruktur).
• Tre outsourcingaktiviteter blev bekræftet - offshoring af
Divisionen står også for den løbende udvikling af nettekno-
dele af økonomistyringen til Indien, outsourcing af repa-
logi, optimering af brugen af eksterne samarbejdspartnere
ration af mobiltelefoner til danske samarbejdspartnere
og leverandører (f.eks. er al it, infrastruktur, drift og udvik-
og aktiviteterne vedrørende udbygning af fibernet.
ling af applikationer samt vedligeholdelse outsourcet til
CSC), samt facility management og herunder lokaleoptime-
• Antallet af fejlretningstimer i installationsforretningen
ring i TDC.
faldt med 21.000 timer i 2011 sammenlignet med 2010.
Dette blev opnået trods 26.500 ekstra fejlretningstimer i
Telenet og it-platformen, der anvendes af Erhverv, Privat og
forbindelse med skybrud i juli 2011.
Wholesale administreres af Operations. Fortsat fokusering
på operationel optimering er derfor nøglen til forbedring af
• TDC fortsatte med at investere i LTE-mobilnet og dække-
effektivitet og produktivitet i TDC Koncernen.
de ultimo 2011 de ti største byer i Danmark med en målt
tophastighed på 100 Mbit/s.
Driftsomkostninger i Operations, der vedrører andre forretningsenheders brug af infrastruktur og forsyningsfunktioner, allokeres til de relevante forretningsenheder (undtagen
Om Operations og hovedkontoret
YouSee og Nordic, der faktureres på markedsvilkår). Operations' omsætning, der genereres af tredjeparter, vedrører
Operations & hovedkontoret står for en række kritiske
hovedsageligt støtteopgaver, drift af mobilmastlokaliteter
støttefunktioner i organisationen: Fejlretning, it, forsynings-
og leverandørstyring.
kæde og indkøb, installation og nettjenester
51
Resultat i 2011
fasen, hurtig og effektiv fejlhåndtering og et bedre serviceniveau i call-centre mv. KPI'erne for kundetilfredshed fort-
Operations & hovedkontoret fortsatte i 2011 med at levere
satte med at stige, og TDC havde flere succeshistorier i
gode omkostningsbesparende resultater ved at reducere
2011:
eksterne omkostninger med DKK 171m sammenlignet med
2010, mens personaleomkostningerne faldt med DKK
139m.
• Operations fortsatte i 2011 sin fokusering på fejlretning
for dermed at forbedre kundernes oplevelser samtidig
med at omkostningerne blev reduceret. Installationsfor-
Reduktionen blev realiseret ved fortsat at forbedre omkost-
retningens timer for fejlretning faldt med 21.000 timer
ningsgrundlaget herunder lavere personaleomkostninger
eller 2,8% i 2011 sammenlignet med 2010 som følge af
forårsaget af et 11,7% fald i det gennemsnitlige antal med-
de implementerede programmer. Dette blev opnået trods
arbejdere primært inden for stabsfunktioner samt et fald i
26.500 ekstra fejlretningstimer i forbindelse med sky-
den traditionelle fastnetforretning. Yderligere reduktioner
brud, der oversvømmede dele af Københavnsområdet i
blev opnået ved at fokusere på en række programmer, der
juli 2011.
sigter mod at opnå omkostningsbesparelser på tværs af
organisationen. Udnyttelse af stordriftsfordele gennem
• Fejlprocenterne efter levering faldt med 6 procentpoint
TDC's position som den førende aktør på det danske mar-
for privatkunder og 5 procentpoint for erhvervskunder
ked var også en kilde til omkostningseffektivitet i 2011. De
primært pga. ’first-time-right’-tiltag – der foretages flere
effektivitetsgevinster, som Operations & hovedkontoret
indledende tests, og fejlhåndtering og retning af tekniske
opnåede, resulterede i et fald på DKK 292m eller 9,3% i
fejl finder sted under leveringsprocessen.
driftsomkostninger fordelt til de andre forretningsenheder.
• Antallet af tilbagevendende fejl faldt med 8 procentpoint
for privatkunder og 4 procentpoint for erhvervskunder i
TAK
2011. I de sidste to år er antallet af tilbagevendende fejl
TAK er koncernens kundetilfredshedsprogram, der skal
mere end halveret for privatkunder og reduceret med
forbedre kundernes oplevelse af TDC på alle fronter. Det
næsten 40% for erhvervskunder.
omfatter bedre tilpasning af forventninger med kunden i
salgssituationer, færre driftsforstyrrelser i ibrugtagnings-
• Samlet set steg kundetilfredsheden for hele TDC Koncernen i løbet af året fra 71 i 2010 til 72 i 2011. Ligeledes
faldt scoren for uacceptable kundeoplevelser for hele
Omkostningsfordeling, Operations & hovedkontoret
Andre
eksterne
omkostninger
22,4%
TDC Koncernen i løbet af året fra 75 i 2010 til 64 i 2011.
TDC Pro
TDC Pro (Procesoptimering, restrukturering og outsourcing)
Ejendomme
34,7%
er en gennemgang af driftsmodellen, der skal skabe øget
effektivitet, forenklet produktion, reducere leveringstider og
spild, øge fleksibiliteten og styrke samarbejdet på tværs af
alle funktioner. TDC Pro omfatter en gennemgang af pro-
Hovedkontoret
4,7%
cesser, strukturer og grænseflader samt beslutninger om
egenproduktion vs. køb, primært i Operations, samt interaktionen mellem Operations, og Privat og Erhverv.
Konsulenter/
entreprenører
15,4%
Biler
8,7%
It
14,1%
52
I 2011 blev der gennemført adskillige tiltag, herunder:
• I første halvår 2011 identificeredes fire outsourcingmu-
Udvalgte hovedtal
ligheder. Ultimo 2011 var der taget beslutning om eller
Omsætning
Services i økonomifunktionen til Indien, outsourcing af
ske samarbejdspartnere. Primo oktober 2011 meddelte
Bruttoavance
Operations endvidere, at aktiviteterne vedrørende ud-
Omkostningsallokering til
andre forretningsenheder
Andre indtægter og
omkostninger
bygningen af fibernet vil blive outsourcet til Fiber & Anlæg i februar 2012. Disse tiltag vil påvirke ca. 260 medarbejdere. Det fjerde tiltag resulterede i, at der blev etableret en stærk intern proces i Driftsdivisionen i Operations efter forhandlinger med fagforeningerne med det
formål at opnå øget produktivitet og færre omkostninger.
• Der blev også gennemført et projekt, som skulle optimere
processen for levering af fibre ved at reducere leveringstiden, samt opnå bedre leveringspræcision. Derudover
blev leveringstiderne differentieret, så de afspejler or-
2010 Ændring i %
DKKm
gennemført tre eksterne tiltag – outsourcing af Shared
reparation af mobiltelefoner i Supply & Logistics til dan-
2011
287
323
(66)
(83)
221
240
(11,1)
20,5
(7,9)
(2.061)
(1.480)
(2.232)
(1.619)
7,7
8,6
2.852
3.144
(9,3)
174
193
(9,8)
Pensionsindtægter
(294)
438
(274)
435
(7,3)
0,7
EBITDA
144
161
(10,6)
287
143
323
163
(11,1)
(12,3)
Organisk omsætning
Organisk EBITDA¹
DKKm
DKKm
¹ Rapporteret EBITDA eksklusive indvirkningen fra salg af materielle aktiver samt tilkøb
og frasalg.
drernes varierende kompleksitet og omfang. Disse tiltag
har medført positive resultater, idet leveringstiderne er
forbedret med 23% fra 2010 til 2011, og leveringspræci-
sionen er steget fra et gennemsnit på 80% til 85%.
31. dec.
2011
31. dec.
2010 Ændring i %
KPI
• Operations fortsatte arbejdet med at forenkle produktporteføljen ved at mindske kompleksiteten i processer,
systemer og platforme.
• Ved hjælp af TPM (Technical Product Management) overvåges og optimeres alle nye produktudviklingsprojekter i
Fejlretningstimer
Aktive it-applikationer
Image (ECSI)²
Kundetilfredshed (KundeBarometer)²
Uacceptable kundeoplevelser² ³
Timer
('000)
#
Indeks
727
486
66
748
553
65
Indeks
72
71
-
Indeks
64
75
-
3.596
4.113
(12,6)
3.860
4.369
(11,7)
(2,8)
(12,1)
-
hele TDC Koncernen for at sikre effektiv produktion ved
lancering.
TDC 2.0
For at kunne fortsætte med at forbedre rentabiliteten,
kundetilfredsheden og medarbejdertilfredsheden er TDC
FTE'er
Gennemsnitligt antal
FTE'er
² KPI omfatter TDC Koncernen
³ 1K 2009 = Indeks 100. Et lavere indeks indikerer en mere positiv kundeoplevelse.
ved at implementere et stort transformationsprogram, TDC
2.0, i hele selskabet. TDC 2.0 omhandler daglige arbejdsrutiner i alle teams og fokuserer på bedre operationel planlægning, mere effektiv 'performance management', opbygning af en lean virksomhedskultur, samt på at gøre ledelsen
mere synlig for medarbejderne.
Operations bekræftede, at en gennemgående implementering af TDC 2.0 indeholder betydelige muligheder for effektivitetsforbedringer og vil være en vigtig løftestang til at
opnå fremtidige effektivitetsforbedringer.
Programmet blev implementeret i Operations i 2011, hvor
ca. 900 medarbejdere var omfattet af transformationen ved
årets udgang. De første resultater af transformationen i
53
TDC leverede i 2011 solide resultater på et
konkurrenceintensivt marked med en vækst
i omsætning og EBITDA på hhv.
0,5% 1,6%
og
TDC’s gennemsnitlige årlige afkast til
aktionærerne udgør i alt
11,2%
i forhold til 3,8%,
som er det europæiske benchmark for
teleselskaber
Vi forbinder
Danmark
Lokalsamfundet
& verdenen
Rubjerg Knude, Nordjylland
Aktionærinformation
Politik
Aktionærernes geografiske fordeling
DKKm
TDC tilstræber at skabe og opretholde en åben dialog med
Resten af
Norden
1%
sine investorer samt at give dem information, der er relevant for at kunne træffe begrundede investeringsbeslutninger om TDC's aktier og obligationer. TDC’s oplysningspraksis er tilrettelagt for at give alle investorer fair og lige adgang til denne information.
Aktionærer
TDC er noteret på NASDAQ OMX Copenhagen. Ved udgan-
Ikke navnenoteret
2%
Danmark
15%
UK
10%
Resten af
verden
2%
US
10%
gen af 2011 var TDC’s cirkulerende aktier og stemmerettigheder fordelt som vist i nedenstående tabel.
Ved udgangen af 2011 havde TDC mere end 42.000 aktionærer, som omfatter danske og internationale institutionelLuxembourg
60%
le investorer samt danske private investorer og TDCmedarbejdere.
Det øverste holdingselskab for TDC A/S' hovedaktionær,
NTC Holding GP & Cie S.C.A., er NTC Parent S.à r.l., der
udarbejder et koncernregnskab, der kan bestilles hos Registre de Commerce et des Sociétés, Centre administratif
Pierre Werner Bâtiment F, 13 rue Erasme, L-1468 Luxembourg-Kirchberg.
NTC Holding GP & Cie S.C.A. er via en række holdingselskaber ultimativt kontrolleret af kapitalfonde, der hver især
direkte eller indirekte rådgives eller forvaltes af:
• Apax Partners Worldwide LLP: 15,7%
• The Blackstone Group International Limited: 23,5%
• Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P.: 19,6%
• Permira Advisers KB: 19,4%
• Providence Equity Partners Limited: 17,7%
Aktieudbytte for 2011-2012
Bestyrelsen godkendte i august 2011 udbyttebetaling af
udbytte på DKK 2,18 og forventes at udlodde resten af de
DKK 4,35 for regnskabsåret 2011 i marts 2012.
For regnskabsåret 2012 forventes bestyrelsen at indstille,
at der udbetales udbytte på DKK 4,50 pr. cirkulerende aktie,
hvoraf DKK 2,25 forventes udloddet i august 2012 og
resten i 1. kvartal 2013.
Udbyttepolitik
Bestyrelsen har vedtaget en udbyttepolitik med udbetaling
af 80-85% af EFCF i et givent regnskabsår, hvor 40-50% af
udlodningsbeløbet for hele året udloddes i årets 3. kvartal,
og resten udloddes efter godkendelse af årsrapporten i 1.
kvartal i det efterfølgende år.
Ejerskab pr. 31. december 2011
Antal aktier
Fordeling af
ordinære aktier
Fordeling af stemmerettigheder
482.368.645
58,5%
59,1%
41.620.612
5,0%
5,1%
8.367.121
1,0%
-
Andre
279.770.650
33,9%
34,2%
Ikke navnenoterede
Cirkulerende aktier i alt
12.872.972
1,6%
1,6%
825.000.000
100%
100%
NTC Holding GP & Cie S.C.A.
Singapore Investment Corporation Pte Ltd.
TDC A/S
Kilde: VP Securities.
56
Der kan blive indeholdt skat af udbytte udbetalt til selska-
Bestyrelsens bemyndigelser
bets aktionærer.
Indtil generalforsamlingen 2012 er bestyrelsen bemyndiget
til at beslutte, at selskabet i overensstemmelse med Sel-
Kapitalstruktur
skabsloven kan erhverve egne aktier forudsat, at selskabets
Bestyrelsen har vurderet TDC’s kapitalstruktur og har fun-
beholdning af egne aktier på intet tidspunkt overstiger 10%
det, at den både varetager aktionærernes interesser og den
af den nominelle aktiekapital. Købskursen på aktierne må
fortsatte udvikling af selskabet.
ikke afvige mere end 10 pct. fra de noterede kurser på
NASDAQ OMX Copenhagen på købstidspunktet.
Aktier og stemmerettigheder
TDC's aktiekapital er opdelt i 825.000.000 aktier a DKK 1.
Endvidere er bestyrelsen ifølge selskabets vedtægter be-
Ethvert aktiebeløb på DKK 1 giver en aktionær ret til en
myndiget til følgende:
stemme. Alle selskabets aktier er noteret på NASDAQ
OMXCopenhagen (ISIN DK0060228559).
• Bestyrelsen er indtil 18. marts 2014 bemyndiget til at
forhøje aktiekapitalen med op til DKK 108.229.770. For-
Udnævnelse og udskiftning af bestyrelsesmedlemmer
højelsen kan ske ved kontant indbetaling eller ved indbe-
Ifølge selskabets vedtægter består selskabets bestyrelse af
taling i andre værdier end kontanter. Der kan ved tegning
tre til elleve medlemmer, som vælges af generalforsamlin-
af aktierne ske fravigelse af aktionærernes fortegnings-
gen. De generalforsamlingsvalgte bestyrelsesmedlemmer
ret.
vælges for et år ad gangen og kan genvælges. I henhold til
vedtægterne skal bestyrelsesmedlemmer udtræde af be-
• Bestyrelsen er bemyndiget til at træffe beslutning om
styrelsen senest på den første ordinære generalforsamling
uddeling af ekstraordinært udbytte, såfremt selskabets
efter det fyldte 70 år.
og koncernens økonomiske situation giver grundlag for
dette. Der er ingen tidsbegrænsning på bemyndigelsen.
Ændring af vedtægter
En beslutning om vedtægtsændring kræver vedtagelse af
kvalificeret flertal eller enstemmighed, således som det
fremgår af § 106 og § 107 i Selskabsloven. Selskabets
vedtægter indeholder ikke yderligere krav om vedtægtsændringer end bestemmelserne i Selskabsloven.
57
Aktiekurs
I et udfordrende marked har TDC-aktiens defensive karakteristika vist sit værd i 2011 med et samlet afkast til aktionærerne på minus 0,1%, ca. 13,5 procentpoint bedre end
afkastet på NASDAQ OMX Copenhagens C20 indeks. Aktiekursen ved årets udgang udgjorde DKK 46,06, hvilket svarede til et tab på DKK 2,39 pr. aktie eller 5% i 2011. Dette
skal ses i lyset af, at der i løbet af året blev udbetalt DKK
2,18 pr. aktie i udbytte.
Handel med TDC-aktier var desuden begrænset før markedsudbuddet af TDC-aktier i december 2010. Antallet af
handlede TDC-aktier i 2011 udgjorde 447,9m, hvilket er et
gennemsnit på 8,6m om ugen i 2011.
1
Indeks
Aktiekurs 2009-2011
210
190
170
150
130
110
90
70
50
30
K1 09
K2 09
K3 09
K4 09
K1 10
K2 10
K3 10
K4 10
K1 11
K2 11
K3 11
K4 11
OMX Copenhagen C20
TDC
1
Aktiekursen er korrigeret for udbytte og aktiesplit.
58
Finanskalender 2012
13. januar
Lukket periode forud for regnskabsmeddelelse for 2011 begynder
25. januar
Frist for selskabets aktionærer til at fremsætte skriftligt krav om optagelse af et bestemt emne på
dagsordenen til selskabets generalforsamling den 8. marts 2012
3. februar
Regnskab for 2011
7. februar
Årsrapport 2011 er tilgængelig på investor.tdc.dk
8. marts
Generalforsamling
9.-14. marts
Aktierne handles uden udbytte
14. marts
Betaling af udbytte
18. april
Lukket periode forud for delårsrapport for januar – marts 2012 begynder
9. maj
Delårsrapport for januar – marts 2012
18. juli
Lukket periode forud for delårsrapport for januar – juni 2012 begynder
8. august
Delårsrapport for januar – juni 2012 inklusive bestyrelsens beslutning om udlodning af foreløbigt
udbytte
9.-14. august
Aktierne handles uden udbytte
14. august
Betaling af udbytte
11. oktober
Lukket periode forud for delårsrapport for januar – september 2012 begynder
1. november
Delårsrapport for januar – september 2012
31. december
Afslutning af regnskabsåret 2012
Finanskalender
Henvendelse
TDC's finanskalender findes på investor.tdc.dk.
Henvendelser vedrørende selskabets aktier og gældsbeviser bedes rettet til TDC Investor Relations:
Information om TDC-aktien
Fondsbørs
Aktiekapital
Pålydende værdi
Antal aktier
Aktieklasser
ISIN-kode
NASDAQ OMX Copenhagen
DKK 825.000.000
DKK 1
825.000.000
One
DK0060228559
Flemming Jacobsen
Chef for Finansafdelingen og Investor Relations
TDC Investor Relations
Teglholmsgade 3
0900 København C
Danmark
Investor Relations hjemmeside
Selskabets investor relations hjemmesidegiver adgang til
oplysninger om TDC-aktien, finansielle oplysninger, regnskabsmeddelelser, meddelelser, finanskalender, den ordinære generalforsamling, god selskabsledelse samt kontaktoplysninger for Investor Relations. Investor Relations
hjemmeside giver endvidere investorer mulighed for forhåndstilmeldinger, portefølje- og påmindelsesfunktioner
vedrørende kursudvikling, webcasts, præsentationer og
telekonferencer for analytikere.
Tlf.: 66 63 76 80
Fax: 33 15 75 79
[email protected]
investor.tdc.dk.
Henvendelser vedrørende besiddelse af selskabets aktier
og aktiebog bedes rettet til:
VP SECURITIES A/S
Weidekampsgade 14
2300 København S
Danmark
Tlf.: 43 58 88 88
vp.dk
59
TDC har
2.550 3G-sites

i Danmark – flere sites pr. indbygger end noget
andet teleselskab i Europa
TDC’s telenet omfatter
228.500 km

kobberkabler, hvilket svarer til næsten
seks gange rundt om jorden
Vi forbinder
Danmark
Maskiner
& systemer
Farsø, Himmerland
Regulering
Oversigt
Lovgivning vedrørende udbydere med SMP-status
Nedenstående er et resumé af de lovgivningsmæssige
Markedsanalyser
rammer for telekommunikationsbranchen i EU, herunder
Erhvervsstyrelsen er i henhold til teleloven forpligtet til med
særligt i Danmark. Resuméet har til formål at give et gene-
regelmæssige mellemrum at gennemføre markedsunder-
relt overblik over den mest relevante telelovgivning, der
søgelser med henblik på at vurdere, om der er tilstrækkelig
finder anvendelse på TDC’s aktiviteter i Danmark, og skal
konkurrence på de individuelle markeder. På de markeder,
ikke betragtes som en udtømmende beskrivelse af sådan
hvor Erhvervsstyrelsen har vurderet, at der ikke er tilstræk-
lovgivning.
kelig konkurrence, udpeger styrelsen en eller flere udbydere
som havende SMP-status.
Lovgivning
EU
Lovgivning
I henhold til rammelovgivning skal EU-medlemsstater pålægge visse forpligtelser til udbydere, der er udpeget som
havende en stærk markedsposition ('SMP'). Det er hensigten, at disse forpligtelser skal kompensere for et markedssvigt i et marked, hvor en eller flere deltagere har SMPstatus. Rammelovgivningen er suppleret med EU-
Erhvervsstyrelsen skal pålægge udbydere med SMPstatus en eller flere af følgende forpligtelser:
• imødekommelse af alle rimelige anmodninger om
adgang til samtrafik
• ikke-diskrimination
• gennemsigtighed i forbindelse med samtrafik og nye
samtrafikprodukter
• regnskabsmæssig opsplitning
• funktionel adskillelse
Kommissionens henstilling om relevante produkt- og tjenestemarkeder. Henstillingen definerer syv specifikke marke-
TDC forventer ikke at blive underlagt forpligtelser vedrøren-
der og vedrører identificering af produkt og tjenestemarke-
de funktionel adskillelse. Som en del af forpligtelsen vedrø-
der, hvor udbydere, der er udpeget som havende SMP-
rende ikke-diskrimination kan Erhvervsstyrelsen pålægge
status, kan pålægges lovgivningsmæssige forpligtelser.
SMP-udbydere at anvende en stand-still-periode, når de
lancerer nye eller ændrede engrosprodukter.
International roaming
Mobiludbydere i EU er pålagt en række forpligtelser iht. EU-
Erhvervsstyrelsen kan i visse tilfælde og efter forudgående
roamingforordningen, herunder et loft på engros- og detail-
drøftelse med og samtykke fra EU-Kommissionen pålægge
priser for tale, sms og data. EU-roamingforordningen har
udbydere med SMP-status andre forpligtelser end oven-
medført et lavere niveau for roamingtakster, hvilket på
nævnte.
nogle områder har haft negativ indvirkning på TDC’s omsætning og indtjening. Det forventes, at en ny EU-
Erhvervsstyrelsen har udpeget TDC som SMP-udbyder på
roamingforordning bliver vedtaget i første halvdel af 2012.
alle syv markeder og har udpeget TDC som SMP-udbydere
på engrosmarkedet for SMS-terminering. TDC er således
Danmark
underlagt de SMP-forpligtelser, der er anført oven for med
EU-rammelovgivningen er fuldt implementeret i Danmark.
undtagelse af funktionel adskillelse.
Den danske lovgivning vedrørende drift af elektroniske
kommunikationsnet og udbud af elektroniske kommunikati-
Hvor TDC er underlagt en SMP-forpligtelse om priskontrol,
onstjenester er omfattende. Teleloven udgør den primære
skal priserne generelt fastsættes ved hjælp af LRAIC-
lovmæssige danske regulering og indeholder de overord-
modellen. EU-Kommissionen har henstillet, at LRAIC-
nede regler vedrørende slutbrugerforhold, forsyningspligt,
metoden ændres i forhold til engrostermineringstakster i
nummerforhold og samtrafik.
både fastnet og mobilnet, således at differensomkostninger
nu defineres som 'avoidable costs', hvilket væsentligt reducerer de engrospriser, som TDC vil kunne opkræve. Henstil-
62
lingen er implementeret i lovgivningen i Danmark, men
Afgørelsen om de ny markeder 4 og 5 vil blive vedtaget i
principperne er endnu ikke fuldt ud implementeret i de
første halvdel af 2012. Udkast til markedsafgørelser blev
anvendte LRAIC-prismodeller.
sendt i høring i december 2011. De væsentligste ændringer
i forhold til eksisterende afgørelser vedrørende markederne
De vigtigste markedsafgørelser for TDC’s virksomhed er
4 og 5 er, at fibernet medtages og reguleres som en del af
engrosmarkederne 4, 5 og 7, hvor TDC er underlagt SMP-
marked 4; TDC vil blive pålagt at anvende en stand-still-
forpligtelser. Disse tre markeder er beskrevet i nedenstå-
periode, når de lancerer nye eller ændrede engrosprodukter
ende tabel.
på markederne 4 og 5; og Erhvervsstyrelsen vil også introducere en foranstaltning til at presse overskudsgraden,
Kravet om at skulle tilbyde engros-BSA til bredbånd via
som vil pålægge TDC at justere engrospriserne, hvis om-
coax, der er en del af marked 5, træder i kraft, når en kon-
kostningerne for en rimelig effektiv operatør er højere end
kurrent formelt har anmodet om BSA til bredbånd via coax.
TDC's detailpriser. Foranstaltningen til at presse over-
Når kravet er trådt i kraft, har TDC seks måneder til at im-
skudsgraden omfatter udelukkende single play-bredbånd
plementere og begynde at tilbyde BSA via coax til priser
baseret på kobber og vil kun være gældende, hvis TDC's
fastsat efter den LRAIC-model, der er udviklet til dette for-
priser er de højeste på markedet.
mål. Afgørelsen indeholder også et krav om at tilbyde engros-BSA til bredbånd via coax, der ikke ejes af TDC, men
Forsyningspligt
hvor TDC leverer bredbåndstjenester til husstande tilsluttet
TDC er udpeget som forsyningspligtsudbyder, hvilket med-
nettet og kontrollerer de frekvenser, der er nødvendige for
fører, at alle kunder, uanset geografisk placering, har ret til
bredbåndsdistribution. Det er TDC’s opfattelse, at TDC ikke
at blive tilbudt en række grundlæggende telekommunikati-
er forpligtet til dette, medmindre dette er udtrykkeligt fast-
onstjenester såsom fastnettelefoni, ISDN-net og tjenester,
lagt i en aftale mellem ejeren af det pågældende net og
et vist minimumssæt af faste kredsløb, særlige forsynings-
TDC. Afgørelsen er imidlertid uklar på dette punkt, og TDC
pligttjenester for handicappede, oplysningsservice, elektro-
har derfor anket denne del af afgørelsen til domstolene.
nisk abonnementsfortegnelse og visse radiobaserede
maritime nød- og sikkerhedstjenester. TDC skal på rimelige
Den supplerende afgørelse vedrørende marked 5, der
vilkår udbyde de tjenester, der er omfattet af forsynings-
pålægger TDC at tilbyde engros-BSA til bredbånd via sit
pligten, til enhver, der anmoder derom. Forsyningspligten
fibernet, pålægger TDC en række forpligtelser, herunder
løber indtil den 31. december 2014, og Erhvervsstyrelsen
etablering af fiberadgang til husstande. Priserne vil blive
har mulighed for en forlængelse på op til to år.
fastsat i henhold til en LRAIC-model. TDC har anket en del af
afgørelsen vedrørende forpligtelsen om at skulle etablere
fiberadgang til husstande til domstolene.
Oversigt over de vigtige markeder og engrospriser
Marked
Marked 4
Marked 5
Marked 7
Definition
Fysisk netinfrastrukturadgang via rå kobber (ikke
adgang via fibernet eller anden adgangsinfrastruktur) på et fast sted i Danmark
Adgang til bredbånd via kobber, coax og fiber til
engroskunder
Terminering af taleopkald på individuelle mobilnet
Udvalgte engrospriser
Udbyder med
SMP-status
TDC
TDC
TDC, Telia,
Telenor og Hi3G
2009
2010
2011
DKK/pr. år
890
832
820
anvendelse
DKK/pr. år
445
416
410
2 Mbit/s
DKK/pr. år
968
916
817
4 Mbit/s
DKK/pr. år
1.060
1.004
896
8 Mbit/s
DKK/pr. år
1.156
1.092
973
20 Mbit/s
DKK/pr. år
1.276
1.212
1.079
Tale
DKK/min.
0,54
0,44
0,33
Fuld adgang
Rå kobber, til rå kobber
abonnement
Delt
BSA, downstreamhastighed
Termineringspriser
63
Risikofaktorer
TDC stilles over for både interne risici såsom operationelle
lige, kan også påvirke TDC’s forretning, finansielle stilling og
risici og eksterne risici såsom makroøkonomiske og regula-
driftsresultat negativt.
toriske risici. Hvordan TDC afbøder risici har betydelig
indvirkning på TDC's forretning, finansielle situation og
Nedennævnte risikofaktorer er ikke anført i prioriteret
driftsresultat. I det følgende beskrives de risici, som TDC
rækkefølge efter betydning eller sandsynlighed. Det er ikke
står over for, herunder deres indvirkning samt de afbøden-
muligt at kvantificere betydningen af de enkelte risikofakto-
de faktorer og initiativer, som TDC tager for at håndtere
rer for TDC, idet hver af nedennævnte risikofaktorer kan
disse risici. De nedenfor beskrevne risici er ikke de eneste,
indtræffe i større eller mindre omfang og få uforudsete
TDC står overfor. Yderligere risici, som TDC på nuværende
konsekvenser.
tidspunkt ikke er bekendt med eller vurderer som uvæsentRisiko
Beskrivelse og indvirkning
Afbødning
Risiko for langvarig
• Kunderne vil muligvis reducere deres brug af telekommunikationsprodukter og have et større incitament til at bruge tid på at analysere forskellige tilbud
pga. øget fokusering på omkostninger, hvilket kan
medføre øget churn og faldende ARPU på tværs af
produkterne i Privat, YouSee og Wholesale. Flere kunder kan evt. prioritere omkostninger højere end bekvemmelighed og vælge den billigste leverandør til at
dække hvert enkelt kommunikationsbehov i stedet for
en kombinationsløsning, hvilket kan have indflydelse
på efterspørgslen af kombinationsprodukter såsom
TDC HomeTrio.
• Flere virksomheder kan gå konkurs, og andre erhvervskunder kan evt. skære ned på deres investeringer, hvilket kan give et vigende telemarked og dermed
mindske omfanget af kontrakter og øge risikoen for at
påføre tab pga. tab på uerholdelige kreditorer.
• Fokusere på tilgang af kunder med stort forbrug f.eks. ved at øge salget af smartphones, tjenester der
kræver høj bredbåndskapacitet og værdiforøgende
bredbåndstjenester, samt stimulere til øget brug af
data og SMS.
• Lancere produkter til delvis fast pris på de relevante
markeder.
• Fremme proaktiv kundekontakt, fokusering på churn
og bedre redskaber til brug for TDC's save teams.
• Sætte skub i salget af TDC HomeTrio Mini til tvsegmentet med lav ARPU.
• Inkludere mere VAS-indhold og opbygge opfattelsen
af værdi for at retfærdiggøre prissætningen.
• Øge netkapaciteten for både up- og download.
• Faldende efterspørgsel i de øvrige nordiske lande,
især i Sverige hvor regeringen har nedjusteret forventningerne om fremtidig vækst i bruttonationalproduktet, kan indvirke på især produktområder med
engangsindtægter.
• Fokusere mere på krydssalg mellem operatør- og
integratorforretningerne.
• Styrke det fællesnordiske produktudbud og fokusere
på fællesnordisk samarbejde og salg til partnere for
at appellere til en bredere kreds af kunder.
• TDC er udsat for omfattende konkurrence fra veletablerede pan-nordiske og danske telekommunikationsselskaber, herunder elselskaberne og tv-distributører.
Nogle af disse konkurrenter er udsat for færre myndighedskrav i Danmark end TDC er, og baserer deres
prisstrategier på marginalomkostninger. Konkurrencen kan skærpes yderligere fremover og medføre
øget churn og faldende ARPU på tværs af alle produkter og tjenester på markederne for privatkunder, erhverv og engrossalg i Danmark og i de andre nordiske
lande.
• En ændring af platform og teknologi har øget konkurrence fra elselskaber, der har udrullet fibernet for at
tilbyde fastnettelefoni, bredbånd og tv. TDC TV og
YouSee udfordres også af udbydere af betalings-tvtjenester på andre platforme, bl.a. elselskaber, DTHdistributører, DTT-udbydere og operatører, der udbyder TVoIP. Endvidere kan det forventes, at udenlandske udbydere på OTT-markedet vil vinde markedsandele på VoD-markedet.
• Fremme proaktiv kundekontakt, fokusering på churn
og bedre redskaber til brug for TDC's save teams.
• Inkludere mere VAS-indhold og opbygge opfattelsen
af værdi for at retfærdiggøre prissætningen.
• Fortsat fokusere på styring af produktudvikling og
salg.
• Fokusere på alle former for IP-underholdning til
hjemmet og OTT.
• Fortsat fokusere på at konkurrere med elselskaberne.
• Forsætte med at øge netkapaciteten for både up- og
download.
• Hvis operatører, der p.t. er afhængige af national
roaming eller MVNO-aftaler med TDC, fremskynder
udrulning af egne net, vil det have en negativ indvirkning på TDC’s engrosvirksomhed.
• Kompensere med salg af mobil fiber-backhaul og
mobilmastlokationer.
• Tilbyde fordele ved fortsat at benytte TDC's net.
svag makroøkonomisk udvikling
Risiko for øget
konkurrencemæssigt
pres
64
Risiko
Afbødning
Risici forbundet med
• Ændret teknologi kan fremskynde udskiftning til mere
avancerede eller billigere alternative - fastnet til mobiltelefoni og VoIP og fastnetbredbånd til mobilbredbånd - markeder, hvor TDC's markedsandel og rentabilitet er mindre.
• Strukturere migreringen så den forbliver i TDC.
• Den teknologiske udvikling kan forringe TDC's prisstruktur inden for et eller flere produktmarkeder.
• Det er muligt, at TDC i fremtiden ikke kan følge med
den teknologiske udvikling og ikke kan levere de komplekse løsninger, der efterspørges, og derfor kan miste momentum i forhold til sine konkurrenter.
• Fortsat fokusere på innovation og værdiskabelse
herunder lancering af nye og/eller forbedrede produkter.
• Med øget kompleksitet følger en øget risiko for fejl,
hvilket kan medføre reduceret kundetilfredshed.
• Løbende og konsekvent arbejde på at løse kvalitetsproblemer, når de opstår, og fokusere på at løse dem
rigtigt første gang.
• En ændret it-teknologi kan medføre øgede omkostninger fremover, da faldende driftsomkostninger på
de traditionelle systemer ikke længere kan kompensere for øgede driftsomkostninger til nye systemer.
• Nedsætte en arbejdsgruppe, der skal analysere
situationen ud fra et fælles mål om at optimere omkostningerne yderligere.
• Hvis det ikke lykkes at identificere potentiel optimering, skal det overvejes at udbyde it i licitation.
• Nordic: Den øgede smartphone-penetrering på
mobilmarkedet har medført tekniske udfordringer for
MVNO-set-uppet, som kan have en negativ indvirkning på den nordiske mobilforretning.
• Øge samarbejdet med leverandører af mobiltelefoner
og forbedre den tekniske struktur i samarbejde med
MVNO-værter.
I de senere år har TDC aktivt søgt at nedbringe driftsomkostningerne og forbedre sin driftseffektivitet. TDC kan
ikke give sikkerhed for, at det fortsat kan forbedre
driften. Dette omfatter:
• Manglende evne til at imødekomme ændringer i
efterspørgslen efter produktionskapacitet.
• Sikre sig maksimal fleksibilitet i produktionen ved
hjælp af eksterne ressourcer.
• Forbedre responstiderne med bedre planlægningsværktøjer og lokale Nimbus-aftaler.
• Manglende evne til at levere produktivitetsforbedringer i call-centre (gennemsnitlig håndteringstid og tilgængelighed) og iværksætte tiltag, der skal reducere
antallet af opkald.
• Manglende evne til at forbedre fejlrater, f.eks. ophobet mængde af ugjort arbejde pga. skybrud.
• Det er lykkedes TDC at reducere sine omkostninger
markant i de seneste år, det vil måske fremover ikke
være muligt.
• Fortsat fokusere på at få løst problemer ved første
opkald.
• Reducere den gennemsnitlige håndteringstid.
• Sætte skub i fejlnedsættelsesprogrammet med
strategiske tiltag.
• Sikre 'best in class'-fejlretning med produktspecifikke
spor.
• I 2. kvartal 2012 forventes en afgørelse fra Højesteret, som kan stadfæste Erhvervsstyrelsens afgørelse
om, at YouSee også skal tilbyde BSA til net ejet af
tredjeparter.
• Anke Højesterets afgørelse, hvis den ikke er til TDC's
fordel, og samarbejde med foreninger om at ændre
deres kontrakter, hvis de ikke er interesserede i at
have andre operatører i deres net.
• Sammenlignet med de aktuelle afgørelsesudkast fra
Erhvervsstyrelsen kan de endelige afgørelser vedrørende marked 4 og 5 resultere i nye og/eller strengere
regulatoriske krav til TDC.
• Give oplysninger til Erhvervsstyrelsen vedrørende
markedsafgørelser, når værktøjet tages i anvendelse.
• Udøve politisk indflydelse for at fremføre budskabet
om at pres på engrospriser vil resultere i et lavere
investeringsniveau.
• Konkurrence- og Forbrugerstyrelsens anbefalinger i et
rapportudkast vedrørende frit valg af tv-kanaler og
gratis tv-kanaler i TDC's grundpakke kan blive vedtaget ved lov.
Skabe større bevidsthed hos myndighederne vedrørende:
• omkostninger til forbrugerne for frit valg og fjernelse
af specielt TV2 fra grundpakken.
• risikoen for at flere danske kanaler må ophøre pga.
totalt frit valg.
• markedets bevægelse mod øget valgfrihed.
• Nordic: Usikkerhed vedrørende reguleringen af de
svenske priser for især terminering af fastnet- og
mobiltelefoni samt for kobberpriser. Risiko for potentielt prispres fra MVNO-værter.
• Øge dialogen med reguleringsmyndighederne i
Sverige og Norge.
• Intensivere forhandlingerne med MVNO-værter
herunder benchmarking mod alternative udbydere.
den teknologiske
udvikling
Mangel på yderligere
forbedringer af
driften
Øget regulatorisk
pres
65
Risiko
Afbødning
Outsourcingrisici
• Udskiftning af hoved-it-outsourcingpartner eller
omfattende flytning til udlandet af CSC's nuværende
arbejdsstyrke kan medføre flere it-komplikationer og
længere leveringstider på projekter.
• Manglende evne til fortsat at optimere nuværende
eller fremtidige outsourcingforhold, eller hvis TDC’s
nuværende outsourcingaftaler skulle blive utilfredsstillende, eller hvis forpligtelserne ikke opfyldes, vil
TDC måske ikke være i stand til rettidigt, om overhovedet, at finde nye samarbejdspartnere til outsourcing på økonomisk attraktive vilkår.
• Planlægge vidensdeling i detaljer.
• Forhandle med outsourcingpartnere på alle niveauer
og undersøge mulighederne for at ændre det eksisterende sourcingarrangement.
• Opnå gennemsigtighed for leverandørers aktiviteter
og risici.
Risici forbundet med
telenet
• Øget outsourcing af udvikling og drift af værdiforøgende tjenester (VAS) til flere samarbejdspartnere
øger kompleksiteten af alle processer (planlægning,
konstruktion og drift), da de forskellige partnere har
forskellige platforme og procedurer. Øget kompleksitet og outsourcing af kvalitetskontrol øger risikoen for
fejl.
• Implementere alle nye funktionaliteter (tjenester,
platforme) ved hjælp af en ibrugtagningsproces med
konkrete godkendelseskriterier.
• Sikre at roller og ansvar er klart definerede og dokumenterede.
• Al IP-strategi er baseret på en enkelt platform, hvilket
betyder, at forstyrrelser på nettet kan have større
konsekvenser end hidtil.
• Mindske risikoen for store strømudfald i IP-nettet ved
hjælp af en løbende problemstyringsprocedure.
• Indsamle stabilitetsrapporter.
• TDC’s nye EMTN-obligationer og nye kreditfaciliteter
indeholder bestemmelser om ændring i ejerforhold
(change of control), der i tilknytning med en ratingnedjustering til under investment grade eller en
tilbagekaldelse af TDC’s ratings kan resultere i, at
långivere vil annullere deres kredittilsagn og kræve, at
TDC tilbagebetaler dele af eller hele sin udestående
gæld. TDC’s nye EMTN-obligationer og nye kreditfaciliteter indeholder også cross default-bestemmelser.
Hvis der indtræffer en misligholdelse, kan det resultere i at långivere vil annullere deres kredittilsagn og
kræve, at TDC tilbagebetaler udestående gæld i henhold til aftaler, der indeholder en cross defaultbestemmelse. Hvis TDC nedgraderes til under investment grade-rating, vil ren-tebetalingerne (kuponerne) for EMTN-obligationerne udstedt i 2011 stige
med 1,25 procentpoint pro anno.
• Sikre at TDC, i videst muligt omfang, overholder sine
kontraktlige finansielle forpligtelser.
• Renter og/eller valutakurser kan udvikle sig negativt
for TDC og medføre højere finansielle omkostninger.
• Fornuftig risikostyring inden for de risikorammer, der
er defineret i den finansielle strategi, som er godkendt af bestyrelsen.
• TDC's finansielle modparter kan få økonomiske
vanskeligheder og ikke være i stand til at opfylde deres forpligtelser over for TDC.
• Sprede modpartseksponeringen.
• Ugentlig rapportering af modpartseksponering.
• Tage værdi ud af positioner.
• En nedjustering af TDC’s kreditvurderinger kan medføre stigende finansieringsomkostninger og begrænse adgangen til finansieringskilder.
• Føre en løbende dialog med ratingbureauerne for at
sikre korrekt forståelse af aktuelle økonomiske resultater og forventninger til fremtiden.
• Pres på betalingsbetingelser fra store kunder pga.
øget fokusering på pengestrømme kan resultere i
længere betalingsbetingelser fra kreditorer.
• Ugentlig rapportering til account managers.
Finansielle risici
• Se også følgende noter til koncernregnskabet: note
26 om finansiel styring og markedsrisici, note 27 om
pensionsforpligtelser og note 38 om eventualforpligtelser.
66
Risiko
Afbødning
Skattemæssige risici
• TDC er underlagt den gældende skattelovgivning i de
lande, hvor TDC har forretningsaktiviteter. Enhver
fremtidig ændring af skattelovgivningen, herunder
moms og andre direkte skatter i de lande, hvor TDC
har forretningsaktiviteter, kan få negativ indvirkning
på TDC’s selskabsskat og moms samt det fremtidige
driftsresultat.
• Fortsat fokusere på styring af skatterisici for at sikre
en lav margin for uidentificerede risici samt at indberette og betale direkte og indirekte skatter korrekt og
til tiden.
• Vurdere dels skatterisiciene forbundet med TDC's
skattemæssige stilling og hensættelser til disse risici
efter behov.
• Afbøde ved hjælp af rådgivere og via input til Dansk
Industri og andre, der kommenterer skattelovgivningen.
Risiko for beskadiget
omdømme
• Dårlig omtale fra interessenter herunder konkurrenter, lovgivere eller forbrugerorganisationer kan få negativ indvirkning på offentlighedens og kundernes
opfattelse af TDC. Der er påvist en sammenhæng
mellem image og kunders ønske om at blive eller forblive kunder.
• Implementere ugentlig opsporing og rapportering om
image- og mediedækning til ledelsen samt talsmænd.
• Implementere ugentlig image-rapportering til direktionen.
• Nedsætte en arbejdsgruppe, der skal sikre fortsat
fokusering på image i hele koncernen.
• Iværksætte PR-aktiviteter, der skal styrke TDC's
image.
• Etablere struktureret problemstyring.
• Faktiske eller opfattede risici forbundet med mobiltelefoner eller basestationer og dermed forbundet omtale, lovgivning eller retssager kan reducere TDC’s
mobilkundebase, få mobilkunder til at bruge deres
mobiltelefoner mindre, gøre det vanskeligt at finde
eller bibeholde attraktive lokationer for basestationer
og potentielt føre til væsentlige sagsomkostninger.
• Gå i dialog med berørte lokalsamfund.
• Der kan ske skade på eller afbrydelse af TDC’s udstyr
og telenet (herunder kritiske systemer såsom centraler, switches, andre vigtige netpunkter) som følge af
brand, strømafbrydelser samt udstyrs- og systemfejl,
herunder fejl, der skyldes terrorangreb.
• Indvirkninger som følge af naturkatastrofer og ekstreme vejrforhold kan medføre flere kabelfejl og øgede omkostninger til fejlhåndtering.
• Resultater af kriminelle handlinger (f.eks. hacking og
misbrug af adgang og rettigheder til software)
og/eller sabotage udført af medarbejdere, partnere
eller tredjepart kan have en negativ indvirkning på
TDC’s forretning.
Fortsat fokusere på/overveje:
• forsikring mod terror og kriminalitet samt forsikring af
ejendom.
• back up-faciliteter.
• redundans i servere og net.
• kredit- og svindelstyring/forsikring mod kriminalitet
• sikre at koncernens sikkerhedschef og -styregruppe
iværksætter løbende og strenge sikkerhedsprocesser.
Andre
67
2011
Corporate
Social
Responsibility
Ry, Østjylland
Corporate Social Responsibility
Dette er TDC's lovpligtige redegørelse om samfundsansvar
• Medarbejdertrivsel og mangfoldighed
(Corporate Social Responsibility, CSR) i overensstemmelse
• Sociale partnerskaber
med årsregnskabslovens § 99a. Supplerende til den lovpligtige redegørelse om samfundsansvar har TDC udarbejdet
I 2011 er der foretaget enkelte mindre justeringer af CSR-
en CSR-rapport, der er i overensstemmelse med principper-
strategien, herunder integrering af TDC's nye værdier fra
ne defineret ved Global Reporting Initiative's (GRI) sustaina-
2011, således at CSR-aktiviteterne er forankret i og ekspo-
bility reporting guidelines (G3). Rapporten kan downloades
nerer disse nye værdier. Grundlæggende vil TDC bruge sine
her: om.tdc.dk/samfund.
kernekompetencer, sit engagement og nærvær til at fremme en bæredygtig udvikling af samfundet i henhold til de
Som medlem af UN Global Compact afleverer TDC også en
fem fokusområder.
’Communication on Progress’-rapport (COP) til FN for regnskabsåret 2011. Denne COP vil bestå af TDC's CSR-rapport
I de følgende afsnit redegøres for de fem fokusområders
udformet efter de ovennævnte retningslinjer. Hermed
konkrete politikker og ambitioner, hvorledes de omsættes
kunne TDC have valgt at undlade at medtage en redegørel-
til handling og årets resultater.
se om samfundsansvar i ledelsesberetningen, men har med
sigte på klarhed og gennemsigtighed valgt ikke at bruge
Systematisk tilgang til CSR
undtagelsesbestemmelsen.
TDC's CSR-strategi opstiller en række ambitiøse mål for
TDC's arbejde med CSR og gør det muligt for koncernen at
bygge videre på de resultater, som er opnået gennem de
Introduktion
senere år samt styrke en række udvalgte områder.
CSR styrker TDC
Alle målsætninger og resultater rapporteres hvert kvartal til
I 2011 har TDC arbejdet videre med virksomhedens ansvar-
TDC’s CSR-Board, som er blevet etableret for at understøtte
lighed og bæredygtighed på baggrund af den CSR-strategi,
og sikre implementering af strategien på tværs af TDC
der blev vedtaget i 2010, og som omfatter hele TDC Kon-
Koncernen. CSR-Board’et består af TDC Koncernens direktør
cernen inklusive nordiske og danske dattervirksomheder.
for Stakeholder Relations, direktøren for People & Culture,
Denne strategi understøtter TDC’s ambition om at blive den
marketingdirektøren samt direktøren for Public Accounts i
stærkeste førsteoperatør blandt teleselskaber i Europa i
Erhverv og refererer direkte til koncernledelsen (CMT).
2012 målt på indtjening, kundetilfredshed og medarbejderstolthed samtidig med, at vi fortsat er rygraden i Danmarks
Alle målsætninger og resultater rapporteres halvårligt til
kommunikationsinfrastruktur, der er en af de førende i
TDC's koncernledelse (CMT) og årligt til TDC's bestyrelse.
verden. Arbejdet med CSR er med til at sikre vores op-
Resultater og målsætninger samt en mere grundig gen-
mærksomhed om behov og forventninger hos omgivelser-
nemgang af TDC's arbejde med CSR kan læses i vores CSR-
ne, sætte fokus på innovation og understøtte virksomhe-
rapport, som er tilgængelig online på om.tdc.dk/samfund.
dens omdømme i samfundet.
Konkret har TDC's arbejde med ansvarlighed og bæredygtighed været struktureret efter de fem fokusområder, der er
defineret i CSR-strategien, og som er udvalgt på baggrund
af deres strategiske kobling til TDC's kerneforretning. Til
hvert fokusområde er der knyttet en række ansvarspersoner, der skal sikre fremdrift og opfyldelse af de målsætninger, som er fastsat på hvert område.
Digitalt Danmark
De fem fokusområder er:
Hvad TDC vil
• Digitalt Danmark
digitale dagsorden og understøtte digitaliseringen på tværs
• Kundetryghed og tillid
af det danske samfund. Allerede i dag står Danmark stærkt i
• Klima og miljø
international sammenligning hvad angår mobildækning,
Med fokusområdet 'Digitalt Danmark' vil TDC promover den
70
udbredelse af bredbånd og digitale løsninger. Denne positi-
nu også afsluttet, så TDC kan levere HomeTrio via fiber til
on bygger i vid udstrækning på TDC's brede udrulning af
mere end 90.000 husstande i Nordsjælland.
både faste og mobile netværk, og vi vil gerne understøtte
den fortsatte udvikling af Danmark som digitalt foregangs-
It i skoler og uddannelse
land – til gavn for borgere, erhvervsliv og samfund som
I 2011 har TDC fortsat sit engagement for at udbrede digi-
helhed. Derfor fastholder TDC sin ambitiøse plan fra 2010
tale løsninger til skoler og uddannelsesinstitutioner. Ud
om at investere 25 mia. kr. i den danske it-infrastruktur
over det faktum, at TDC leverer internet og telefoni til en
frem mod 2020.
lang række skoler og institutioner, har TDC også i 2011
fortsat sin indsats for at udbrede brugen af it-baseret un-
Derudover vil TDC engagere sig med henblik på at fremme
dervisningsmateriale, herunder især integrationen af net-
udbredelsen af it og kommunikationsteknologi i danske
værksbaserede tjenester direkte i undervisningen.
skoler og på uddannelsesinstitutioner samt understøtte
udbredelsen af telemedicinske løsninger og digitale løsnin-
Et konkret eksempel er de to projekter på Ganløse Skole og
ger inden for andre velfærdsområder. Med denne indsats vil
Vinderslev Skole, der har kørt siden 2010 og involverer
TDC således på en gang være med til at udvikle velfærds-
brugen af smartphones direkte i undervisningen. Her spiller
ydelser, der kommer befolkningen til gode og ruster sam-
mobiltelefonerne en helt central rolle i undervisningen, hvor
fundet til fremtidige udfordringer – samtidig med at forret-
de giver en lang række nye pædagogiske muligheder.
ningsmuligheder udvikles i takt med, at nye teknologiske
Smartphones er blevet brugt til f.eks. matematikopgaver,
muligheder åbner sig.
søgning på nettet, til orientering med GPS og til at optage
videoer. For 2012 er det i øvrigt på tegnebrættet, at pilot-
Handlinger, resultater og målsætninger
projektet på Vinderslev Skole skal udvides fra nogle enkelte
klasser til at dække mange flere elever.
Mod endnu stærkere dækning
I løbet af 2011 har TDC udbygget mobilnettet og er fortsat
Derudover har TDC været samarbejdspartner på et for-
det selskab, der kan tilbyde den bredeste geografiske dæk-
søgsprojekt med iPads til en skoleklasse ved Odder Gymna-
ning for både tale og data - på tværs af teknologier. Blandt
sium. Her har TDC leveret 3G-abonnement med mobilt data
andet lancerede TDC i 2011 et 4G-mobilnet (LTE) med
til hver iPad, så eleverne kan få maksimal gavn ud af tablet-
hastigheder på op til 100 Mbit/s i de største danske byer, så
computeren, uanset hvor de befinder sig. Dermed bliver
vi nu kan tilbyde vores kunder en endnu bedre mobil data-
iPad’en et unikt redskab til såkaldt ’mobile learning’ – dvs.
oplevelse. Samtidig betyder den fortsatte udbygning af 3G-
læring, som følger eleverne ud af klasselokalet.
mobilnettet, at mere end halvdelen af befolkningen nu er
dækket med hastigheder for mobilt data på op til 21 Mbit/s.
Endelig har TDC i 2011 udviklet en videokonferenceløsning
til Aalborg Universitet, der har givet en nemmere hverdag
TDC har desuden fortsat sine investeringer i udbygningen
for undervisere og ledere og gjort det muligt at reducere
af accessnettet med det formål at kunne levere højere
mængden af tid og ressourcer, der bliver brugt på rejser
datahastigheder til vores slutbrugere. Ved udgangen af
mellem universitetets tre lokationer, der er beliggende i
2011 kunne TDC levere Triple Play-løsninger (dvs. tv, tele-
Aalborg, Esbjerg og Ballerup. Dermed kan universitetets
foni og internet) til 91% af den danske befolkning. Endvide-
ansatte nu bruge færre timer i fly og tog – og mere tid på
re kunne TDC og YouSee tilsammen dække 87% af den
aktiviteter, der i sidste ende skal komme de studerende og
danske befolkning med adgang til højhastighedsbredbånd
forskningen til gode.
(10-20 Mbit/s) ved udgangen af 2011.
I 2012 vil TDC fortsætte sit arbejde med at fremme den
Derudover har den løbende udbygning af fiberaccessnettet
digitale dagsorden i forhold til skole- og uddannelsesområ-
betydet, at TDC’s fiberinfrastruktur er kommet tættere på
det ved at synliggøre de mange læringsmæssige fordele og
kunderne. Mere end 59% af alle danske husstande ligger nu
muligheder, og ved at bidrage til udviklingen og udbredel-
inden for en afstand af 300 meter fra et af TDC’s fiberforde-
sen af disse løsninger.
lingspunkter – en stigning på 100.000 husstande over det
seneste år. Integrationen af det tidligere DONG Fibernet er
71
Telemedicin
TDC har engageret sig i udbredelsen af telemedicin på
tværs af Danmark. Vi ser store perspektiver i at bidrage til
løsninger, der kan være med til at reducere antallet af ambulante besøg og indlæggelsesdage for flere patientgrupper – og samtidig gøre det muligt at gennemføre undersøgelser for kroniske patienter direkte fra deres eget hjem.
Kundetryghed og tillid
Det giver mulighed for at forbedre livskvaliteten for den
Hvad TDC vil
enkelte patient samt reducere omkostningerne til sund-
Eftersom kunderne naturligvis er blandt TDC's allervigtigste
hedsbehandling og pleje betragteligt.
interessenter, har vi som en af vores strategiske prioriteter
siden 2009 arbejdet med konceptet TAK – Tag Ansvar for
I løbet af 2011 har TDC understøttet en række konkrete
Kunden – som skal sikre øget kundetilfredshed, hvilket også
telemedicinske projekter, dels med det Telemedicinske
fremgår af TDC’s overordnede ambition. Samtidig ønsker vi
Abonnement og dels med integrerede løsninger. Eksempel-
at tage et særligt ansvar for at sikre, at vores kunder føler
vis har vi med 'Projekt Fast Track' udviklet en integreret
sig trygge i brugen af vores produkter – og at de generelt
videokommunikationsløsning (inklusiv bredbåndsforbindel-
har tillid til TDC som virksomhed.
se) til patienter tilknyttet Kolding Sygehus med nyopdaget
type 2-diabetes, der giver mulighed for, at patienterne
Når det drejer sig om at øge kundernes tilfredshed, tryghed
hjemmefra kan kommunikere via videolink med sundheds-
og tillid, er dialogen med kunderne et vigtigt redskab. Derfor
personale på sygehuset.
søger TDC altid at skabe dialog i øjenhøjde med kunderne –
og med udgangspunkt i deres behov og forventninger.
Som et andet eksempel har TDC deltaget i et projekt sammen med Hjørring Kommune, hvor iPads i stuerne på æld-
recentre og hos hjemmeboende ældre skal give bedre
service og dialog mellem borgere og ansatte i ældreplejen.
Sikker brug af TDC-produkter
Her har TDC stået for at levere et mobildata-abonnement til
TDC indledte i 2011 et treårigt samarbejde med Rådet for
hver af disse tabletcomputere, så der altid er en åben linje
Sikker Trafik om en række kampagner, der sætter fokus på
mellem borgeren og kommunen.
sikker brug af mobiltelefoni i trafikken. Hermed ønskede
TDC at handle proaktivt og tage et medansvar for, at vores
Selvom omfanget af TDC's aktiviteter med telemedicin ikke
produkter bliver brugt på en sikker måde. En evaluering af
har været så stort som håbet i 2011, forventer vi, at ten-
kampagnen i 2011 viste, at 65% af respondenterne havde
densen med stigende udbredelse og anvendelse af teleme-
kendskab til kampagnen, og at et stort flertal havde et
dicin vil accelerere specielt med et stort offentligt projekt i
positivt indtryk.
Danmark (Klinisk integreret hjemmeovervågning). TDC vil
fortsat søge at bidrage til denne udvikling med sine erfarin-
TDC var i 2011 også blandt initiativtagerne bag projektet
ger, ressourcer og kompetencer med henblik på at opnå
"Det Digitale Spejl", der omfattede en stor skolekampagne,
forbedrede patientoplevelser og en effektiv udnyttelse af
der havde til formål at gøre eleverne bevidste om risici og
ressourcerne inden for sundhed og pleje.
dilemmaer forbundet med brug af nettet og de sociale
medier og sætte gang i nogle diskussioner. Med denne
kampagne gjorde TDC således en aktiv indsats for at sikre,
at unge mennesker bliver godt rustet til at bruge de digitale
medier på en tryg og sikker måde.
Endelig har TDC også i 2011 opretholdt det høje sikkerhedsniveau for vores internetbaserede og mobile tjenester,
der bl.a. inkluderer TDC's generelle spam- og virusfilter,
som hver måned stopper ca. 270 millioner spammails,
72
4
inden de når kundernes indbakker. Ligeledes tilbyder vi
fortsat kunderne råd og informationer om it-sikkerhed
gennem vores sikkerhedsportal.
Forbedret kundedialog
I 2011 fortsatte TDC med at udbygge den proaktive dialog
med kunderne gennem sociale medier som Facebook og
Klima og miljø
Twitter, hvor vi inviterer kunder og danskerne generelt til at
give os feedback på produkter mv. Og vi får løbende mere
Hvad TDC vil
og mere kontakt gennem disse kanaler; i løbet af 2011 er vi
Hos TDC er vi optaget af hele tiden at arbejde hen imod at
gået fra at have 2.600 til over 22.000, der "synes godt om"
gøre vores belastning af miljø og klima så lille som mulig.
TDC på Facebook. Dem sørger vi for at holde opdateret om
Det gælder både påvirkninger fra vores egne aktiviteter
f.eks. nye tiltag og produkter eller i tilfælde af driftsforstyr-
såvel som konsekvenserne af vores kunders brug af TDC's
relser. 2012 kommer til at byde på en række nye tiltag
produkter. Det gør vi både ud fra et ansvar for vores fælles
inden for de sociale medier, herunder øget brug af videoer,
miljø – og fordi det er med til at spare værdifulde ressour-
eksempelvis for at hjælpe kunderne godt i gang med deres
cer.
produkter.
Vi arbejder således ikke kun på at blive grønnere internt i
Som et særligt tiltag inden for kundedialogen har TDC i
TDC. Vi bruger også vores størrelse og forretningspotentia-
2011 også taget initiativ til øget vejledning i brugen af
le til at hjælpe andre med at blive bedre til at passe på
smartphones, under overskriften 'Kom godt i gang'. Kun-
miljøet og klimaet. Telefoni, internet eller videokonferencer
derne kan nu i 20 af TDC’s butikker over hele landet booke
kan ofte erstatte lange rejser med bil eller fly, og vores
en gratis uddannelsesseance. Her får de en generel intro-
produkter kan gøre det nemmere for samfundet som hel-
duktion til opsætning og opstart af apps, e-mails og brug af
hed at handle mere miljøvenligt. Derfor har hensynet til
internet på telefonen. Eftersom tre ud af fire mobiler, som
miljøet i hele vores forretning været en væsentlig prioritet i
TDC i dag sælger, er såkaldte smartphones, tager vi på
mange år.
denne måde ansvar for, at vores kunder kan få fuldt udbytte
af de mange muligheder ved disse produkter – med mere
tilfredse kunder som resultat.
I 2011 er TDC’s overordnede mål for CO2-reduktion blevet
skærpet betydeligt. Baggrunden er, at vi allerede ved udgangen af 2010 var klart foran vores oprindelige CO2-mål
for 2014, eftersom de teknologiske muligheder langt oversteg de forventninger, vi satte i 2007.
Med baseline i 2010 har vi derfor valgt at sigte mod at
reducere vores CO2-udledning med 40% frem mod 2020.
Denne målsætning stemmer overens med de seneste - og
ambitiøse - klimamål fra såvel EU og den danske regering.
For at nå det ambitiøse mål har vi internt iværksat en række
store projekter. Eksempelvis arbejder vi systematisk på at
sikre, at vores traditionelle telefoniplatforme kan lukkes og
slukkes i takt med kundernes migration til andre løsninger.
Eksternt tager vi ansvar for kunden ved at tilslutte os en
række 'Codes of Conduct', der opstiller krav i forhold til det
udstyr, vi køber fra leverandører, og som står hos kunderne.
______________________________________________________________________
4
I forhold til 2010 har TDC oplevet en nedadgående tendens for antallet af spammails,
hvilket er en del af en international trend, der sandsynligvis skyldes nedlukning af
flere såkaldte 'botnets'.
Der er tale om produkter, som kan bidrage til, at samfundet
som helhed kan reducere CO2-udledningen med op mod
73
15% i 2020. Denne reduktion understøttes af den løbende
teknologiske udvikling.
Internt i TDC har vi i 2011 fortsat udbygget mængden af
videomødeudstyr, således at vi i dag råder over 100 videokonferencesystemer. Dertil kommer 500 pc-licenser, så
medarbejdere kan koble op via deres lokale pc for at deltage
i videomøder, uanset hvor de befinder sig. Med dette initia-
Medarbejdertrivsel og mangfoldighed
tiv har TDC opnået betydelige besparelser til transport og
dermed CO2-udledning, samtidig med at medarbejderne
Hvad TDC vil
sparer de lange rejsedage.
TDC har gennem flere år stræbt efter at være en mangfoldig
arbejdsplads med plads til alle typer medarbejdere. Vi har
Som et forsøg har TDC i 2011 stillet to el-biler til rådighed
sat fokus på mangfoldighed, fordi vi fortsat har brug for
ved hovedkontoret på Teglholmsgade for medarbejdere,
dygtige medarbejdere uanset køn, etnicitet, funktionsevne
som har skullet til møder i Københavnsområdet. Forsøget
eller seksualitet. Samtidig er TDC en virksomhed, som
har været en stor succes og vil formentlig blive fulgt op med
mange danskere handler med, og derfor ønsker vi som
test af små varebiler til vores teknikere i 2012.
virksomhed også at afspejle det danske samfund.
I 2011 har vi indsamlet miljødata for hele koncernen, hvilket
Med TDC’s mangfoldighedsstrategi har vi etableret en
har medført et betydelig bedre overblik over ressourcefor-
ramme for at arbejde systematisk med mangfoldigheden.
bruget. I 2012 er ambitionen, at kunne blive i stand til på et
Ved at arbejde strategisk med mangfoldighed vil vi udnytte
mere detaljeret niveau at kunne måle og dermed styre
bredden og variationen i medarbejdernes kompetencer
energiforbruget i de enkelte områder og på de enkelte
med henblik på at skabe variation og nytænkning i det
platforme.
daglige arbejde.
I TDC fokuserer vi også på medarbejdernes trivsel, og vi
mener den er tæt forbundet med deres sundhed. Derfor har
vi en arbejdsmiljøpolitik med klare mål for reduktion af
arbejdsulykker samt mål for reduktion af langtidssygefravær.
Mangfoldighed
TDC har sat klare mål for udbredelsen af kvinder i ledelse og
er fast besluttet på at arbejde med mangfoldighed i bred
forstand for at sikre en øget mangfoldighed generelt blandt
ledere og medarbejdere i TDC. Således skal 33% af de 250
øverste ledere i TDC være kvinder ved udgangen af 2015,
og vi vil implementere en række tiltag, der skal fremme
mangfoldighed. I 2011 har vi samarbejdet med partnere om
at udvikle tiltag for 2012, der vil fokusere på at maksimere
fordelene ved mangfoldighed i forhold til innovation.
TDC fokuserer også på ligestilling mellem kønnene f.eks.
med "Fars Kram" ordningen, som gør det muligt for alle
fædre at tage op til i alt 13 ugers barselsorlov – et tilbud
som lidt over 70% af de nybagte fædre benyttede sig af i
2009, 2010 og 2011. Ved at støtte barselsorlov for fædre
bidrager vi også til større ligestilling i det danske samfund.
74
'Fars Kram' ordningen tilbydes naturligvis også til homo-
hed og med en målrettet indsats for at finde løsninger til at
seksuelle forældre, idet TDC har givet dem samme mulig-
muliggøre hurtigere delvis tilbagevenden til arbejdet. Sam-
heder for barsel som alle andre ansatte.
tidig reducerede vi sygefraværet fra 3,0% til 2,9%. I 2012 vil
dette fokus fortsætte, og TDC forventer – udover fortsat at
I 2011 har TDC også fortsat sit samarbejde med Speciali-
reducere antallet af langtidssygedage – også at sætte fokus
sterne, en virksomhed for mennesker med autismespek-
på at reducere hyppigt fravær.
trum, som løser specialopgaver med en fejltolerance på nul
for TDC. TDC har samarbejdet med Specialisterne, siden
virksomheden blev startet af en tidligere TDC-medarbejder i
2004.
Medarbejdertrivsel og motivation
Gennem de seneste fem år har den overordnede medarbejdertilfredshed været stigende. I 2011 opnåede TDC Koncernen en samlet medarbejdertilfredshedsscore på 79
point (80 i TDC Danmark), hvilket udgør en pæn stigning i
forhold til 2010. Der er flere årsager til de flotte resultater,
bl.a. en målrettet indsats på at forbedre trivslen gennem
god ledelse samt den store fokus i koncernen på at forbedre kundeoplevelser.
Den målrettede indsats og klare prioritering af at forbedre
kundetilfredsheden i TDC giver mening for medarbejderne
og bidrager til en øget stolthed over at være en del af de
resultater, som TDC skaber. Sideløbende arbejder vi målrettet på at styrke vores ledelse, eksempelvis gennem en højt
prioritering af kompetenceudviklingssamtaler. Generelt
prioriteres kompetent og nærværende ledelse i dagligdagen højt, hvilket har en stor betydning for medarbejdernes
Sociale partnerskaber
Hvad TDC vil
TDC er engageret i det samfund, vi er en del af, og vi er
optaget af at bidrage til en positiv samfundsmæssig udvikling. Derfor har TDC siden 2008 etableret partnerskaber
med en række velgørende organisationer og NGO’er, med
henblik på at inddrage TDC's kernekompetencer og ressourcer i arbejdet med forskellige samfundsmæssige udfordringer. Ved at investere os selv og vores medarbejderes
kompetencer i partnerskaberne, kan vi bidrage med det, vi
er bedst til, og samtidig kan både TDC og organisationerne
drage mest læring af samarbejdet.
trivsel i hverdagen.
I 2011 reducerede TDC det gennemsnitlige antal sygedage
Dansk Røde Kors
blandt langtidssyge med 8% sammenlignet med 2010. Det
gjorde vi bl.a. ved fortsat fokus på den tidlige opmærksom-
I 2011 fortsatte TDC det stærke samarbejde med Dansk
Røde Kors, der begyndte i 2009. Dette partnerskab har
været fokuseret på at understøtte Dansk Røde Kors' humanitære arbejde i katastrofeområder og indbefatter blandt
andet udlån af lagerkapacitet hos TDC til opbevaring og
vedligeholdelse af nødhjælpsudstyr, der med kort varsel
skal kunne sendes til katastrofeområder ude i verden.
Ved udgangen af 2011 fornyede TDC partnerskabet med
Dansk Røde Kors i yderligere tre år fra 2012 til udgangen af
2014. Fremadrettet vil samarbejdet blive udvidet fra understøttelse af arbejdet i katastrofeområder til også at fokusere på aktiviteter, hvor TDC kan bidrage til Dansk Røde Kors'
indsats for udsatte grupper i Danmark. Dette vil fortrinsvist
ske ved at inddrage TDC's kernekompetencer og ressourcer
inden for kommunikationsteknologi til at skabe nye muligheder for nærvær og netværk blandt disse grupper.
75
Kræftens Bekæmpelse
Danmarks Indsamling
Sammen med Kræftens Bekæmpelse har TDC gennem flere
I lighed med tidligere år bidrog TDC i 2011 til opsætningen
år kørt en kampagne for at reducere hudkræfttilfælde gen-
og afviklingen af Danmarks Indsamling, der er en landsdæk-
nem oplysning om solbeskyttelse via sms. Samtidig har vi
kende begivenhed, hvor der samles ind til bestemte huma-
arbejdet sammen om at afdække farerne ved mobilstråling i
nitære formål og udviklingsprojekter. TDC har i den forbin-
COSMOS-projektet, hvor man på tværs af landegrænser
delse gratis stillet med både medarbejdere og teknik, der
samler information om langtidseffekterne af mobilstråling.
tilsammen gjorde det muligt at indsamle bidrag via opkald
og sms. Således bidrog TDC væsentligt til, at der i januar
I 2011 rejste TDC også penge til Kræftens Bekæmpelse
blev indsamlet over DKK 87 mio. til fordel for unge i Afrika.
gennem salg af små ledningsholdere til høretelefoner og
headsets - såkaldte 'cord controllers' - udformet som Kræf-
På baggrund af den akutte tørke og hungersnød på Afrikas
tens Bekæmpelses logo. Disse praktiske ledningsholdere
Horn i 2011 blev der i august arrangeret en ekstraordinær
blev solgt i TDC Butikkerne, og pengene blev ubeskåret
indsamling under overskriften "Afrika Nu!". I lighed med
forhåndsdoneret til Kræftens Bekæmpelse.
Danmarks Indsamling støttede TDC op med medarbejdere
og teknik. Herved blev det muligt at indsamle over DKK 110
mio. til fordel for katastrofens ofre.
76
77
I 2011 leverede YouSee og TDC
tilsammen omsætningsvækst på
10,6%
for betalings-tv
Antallet af VoD-visninger steg med mere end
300%
i 2011
Vi forbinder
Danmark
Underholdning
& læring
Odense, Fyn
God selskabsledelse
Anbefalinger fra Komitéen for god Selskabsledelse
hjemmeside give en redegørelse for god selskabsledelse på
I april 2010 udgav Komitéen for god Selskabsledelse nye og
princip.
basis af retningslinjerne og ud fra et ”følg eller forklar”-
reviderede anbefalinger for god selskabsledelse. Anbefalingerne blev revideret igen i august 2011.
TDC overholder alle retningslinjer, der er relevante for
selskabet. TDC's overholdelse af DVCA's retningslinjer er
TDC er noteret på børsen og skal derfor i sin årsrapport
beskrevet yderligere i TDC’s redegørelse for god selskabs-
eller på sin hjemmeside give en redegørelse for god sel-
ledelse 2011, der kan læses på TDC Investor Relations
skabsledelse på basis af Komitéen for god Selskabsledelses
hjemmeside, investor.tdc.dk/governance.cfm. Retningslin-
anbefalinger ud fra et ”følg eller forklar”-princip. TDC’s
jerne findes på DVCA’s hjemmeside, www.dvca.dk.
redegørelse for god selskabsledelse 2011 kan læses på
TDC Investor Relations hjemmeside, investor.tdc.dk/governance.cfm. Anbefalingerne findes på
Komitéen for god Selskabsledelses hjemmeside
Interne kontroller og risikostyringssystemer
for regnskabsaflæggelsen
www.corporategovernance.dk.
TDC’s interne kontroller og risikostyringssystemer for
regnskabsaflæggelsen er tilrettelagt med henblik på sikring
TDC's fokus på at overholde anbefalingerne om god sel-
af, at interne og eksterne regnskaber aflægges i overens-
skabsledelse afspejles af, at selskabet følger 74 af de 79
stemmelse med de internationale regnskabsstandarder
nummererede anbefalinger. Bestyrelsen gennemførte i
(IFRS), der er godkendt af EU, yderligere danske oplysnings-
2011 med ekstern assistance en formel selvevaluering af
krav for børsnoterede virksomheder samt sikring af, at
sin præstation, der bragte TDC's overholdelse af anbefalin-
retvisende regnskaber er aflagt uden væsentlig fejlinforma-
gerne et stort skridt videre.
tion og uregelmæssigheder. TDC's detaljerede lovpligtige
redegørelse for 2011 om interne kontroller og risikosty-
De få tilfælde af manglende overholdelse af anbefalingerne
ringssystemer vedrørende regnskabsaflæggelse i henhold
skyldes primært TDC's ejerstruktur. TDC har en hovedaktio-
til årsregnskabslovens § 107 b kan læses på TDC Investor
nær, der ejer mere end 50% af aktierne, og en række mino-
Relations hjemmeside, investor.tdc.dk/governance.cfm.
ritetsaktionærer. TDC’s hovedaktionærs indflydelse på valg
og indstilling af kandidater til TDC’s bestyrelse gør det
Bestyrelsen har på baggrund af indstilling fra Revisionsud-
vanskeligt for TDC at overholde anbefalingerne om sam-
valget vurderet TDC's eksisterende kontrolmiljø og konklu-
mensætning af bestyrelsen og bestyrelsesudvalg.
deret, at kontrolmiljøet er tilstrækkeligt, og at der ikke er
behov for at etablere en intern revision.
Retningslinjer fra Danish Venture Capital and
Private Equity Association (DVCA)
Bestyrelsen
I juni 2011 offentliggjorde Dansk Venture capital- og Private
TDC’s bestyrelse har 15 medlemmer, hvoraf 11 er valgt af
Equity Association (DVCA) reviderede retningslinjer for
generalforsamlingen, og fire er valgt af medarbejderne. Alle
ansvarligt ejerskab og god selskabsledelse i kapitalfonde i
bestyrelsesmedlemmer varetager kun TDC’s interesser. De
Danmark.
bestyrelsesmedlemmer, der også er partnere i kapitalfondene, der ultimativt ejer TDC’s hovedaktionær, repræsente-
TDC A/S’ hovedaktionær NTC Holding GP & Cie S.C.A er
rer ikke disse fonde i bestyrelsen.
ultimativt ejet af et antal kapitalfonde, der hver især direkte
eller indirekte rådgives eller forvaltes af Apax Partners
I 2011 har bestyrelsen afholdt 12 bestyrelsesmøder og en
Worldwide LLP, the Blackstone Group International Limited,
række strategiseminarer.
Kohlberg Kravis Roberts & Co. L.P., Permira Advisers KB og
Providence Equity Partners Limited.
TDC's bestyrelse har en international profil, og der er nogen
mangfoldighed i relation til alder og køn. Det er bestyrel-
Som børsnoteret selskab med en hovedaktionær, der ulti-
sens ambition yderligere at styrke mangfoldigheden i rela-
mativt er ejet af kapitalfonde, er TDC omfattet af DVCA's
tion til køn, og bestyrelsen har derfor sat det mål, at ved
retningslinjer og skal derfor i sin årsrapport eller på sin
udgangen af 2015 skal 25% af de uafhængige bestyrel-
80
sesmedlemmer være kvinder. I 2011 var 17% af de uaf-
Bestyrelsen har nedsat et Revisionsudvalg, et Vederlagsud-
hængige bestyrelsesmedlemmer kvinder.
valg og et Nomineringsudvalg.
Der findes mange forskellige kompetencer og erfaringer i
Revisionsudvalget består af Søren Thorup Sørensen (for-
bestyrelsen, og de kan opsummeres i følgende overskrifter:
mand), Vagn Sørensen, Lawrence Guffey og Andrew Sillitoe.
finansiel kompetence;kompetence i regulering og jura;
Revisionsudvalget bistår bestyrelsen med bl.a.: (i) at over-
erfaring med hurtigt udviklende forbrugsvarer; erfaring i
våge den finansielle rapporteringsproces, (ii) at overvåge
kunderelationer kombineret med innovativ og 'ud af bok-
effektiviteten af de interne kontrolsystemer samt eventuelle
sen'-tænkning; erfaring med international telekommunika-
interne revisions- og risikostyringssystemer, (iii) at overvå-
tion og ledelse på højt plan fra danske børsnoterede virk-
ge den lovpligtige revision af årsrapporten, (iv) at udpege
somheder. For oplysninger om de individuelle bestyrelses-
TDC’s uafhængige revisorer samt at overvåge og kontrolle-
medlemmers kompetencer og erfaringer henvises til afsnit-
re revisorernes uafhængighed, herunder i særdeleshed
tet om Ledelsen.
leveringen af andre ydelser end revision til TDC. Revisionsudvalget har i 2011 afholdt tre møder.
Som noget nyt gennemførte bestyrelsen med ekstern assistance en formel selvevaluering af sin præstation i 2011.
Vederlagsudvalget består af Vagn Sørensen (formand),
Udover at sikre overholdelse af anbefalingerne om god
Pierre Danon, Lars Rasmussen, Henrik Kraft og Gustavo
selskabsledelse var formålet at identificere mulige fokus-
Schwed. Vederlagsudvalget godkender aflønning og øvrige
områder for bestyrelsen med henblik på at forbedre kvalite-
ansættelsesforhold for TDC's koncerndirektions medlem-
ten af bestyrelsens arbejde og dermed dens værdiskabelse.
mer samt retningslinjerne for TDC Koncernens incitaments-
Formanden forestod bestyrelsens selvevaluering, som
program. Dette omfatter fastsættelse af målsætningerne
omfattede tre faser. Først udfyldte hvert enkelt bestyrel-
for den årlige bonus til medlemmerne af koncerndirektionen
sesmedlem et spørgeskema om bestyrelsens generelle
og godkendelse af bonusbetalingen. Vederlagsudvalget
præstation, sammensætning, bestyrelsesmedlemmerne og
fremsætter også forslag til bestyrelsen om bestyrelsens
formanden. Alle bestyrelsesmedlemmer udfyldte derefter
vederlag, der godkendes af generalforsamlingen. Veder-
et individuelt spørgeskema, hvori medlemmerne blev bedt
lagsudvalget har i 2011 afholdt tre møder.
om at vurdere sin egen præstation. Dernæst havde formanden en samtale med hvert enkelt bestyrelsesmedlem
Nomineringssudvalget består af de samme medlemmer
på basis af en analyse af svarene på spørgeskemaerne. Til
som i Vederlagsudvalget og med Vagn Sørensen som for-
sidst blev hovedkonklusionerne på spørgeskemaer og
mand. Nomineringsudvalget bistår bestyrelsen med bl.a.: (i)
samtaler drøftet på et bestyrelsesmøde. Næstformanden
identifikation og anbefaling til bestyrelsen af bestyrelses-
forestod evalueringen af formanden på dette møde. Resul-
kandidater; (ii) anbefaling til bestyrelsen af kandidater til
tatet af bestyrelsens selvevaluering var, at bestyrelsen er
direktionen på basis af forslag fra den administrerende
velfungerende.
direktør,og (iii) gennemgang og anbefaling til bestyrelsen til
vedtagelse af TDC's holdning til Komitéen for god Selskabsledelses anbefalinger samt DVCA's retningslinjer for ansvarligt ejerskab og god selskabsledelse. I 2011 afholdt
Nomineringsudvalget tre møder.
81
Ledelsen
Koncernledelsen
Niels Breining
Henrik Poulsen
Koncerndirektør i TDC A/S og adm. direktør i YouSee A/S
57 år. Udnævnt som medlem af koncernledelsen i 2008.
Cand.merc., Aarhus Universitet - Business and Social
Cand.merc., Aarhus Universitet - Business and Social
Sciences, 1979.
Sciences, 1994.
Formand for DI's Medieråd.
Medlem af bestyrelserne for Chr. Hansen Holding A/S,
Danmark-Amerika Fondet og Falck A/S.
Carsten Dilling
Koncerndirektør, teknisk direktør og direktør for Operations
Pernille Erenbjerg
Koncerndirektør og finansdirektør
HA i finansiering fra CBS, 1983. HD i udenrigshandel, CBS,
1986.
Cand.merc. (revision), Copenhagen Business School, 1992.
Formand for bestyrelserne Traen A/S og Traen Holding A/S.
Medlem af bestyrelsen for Det Kongelige Teater.
Direktør for CDI Consult ApS.
Eva Berneke
Koncerndirektør og direktør for Wholesale
Civilingeniør, DTU, 1992 og MBA, INSEAD, 1995.
Medlem af bestyrelserne på Copenhagen Business School, i
LEGO A/S og Schibsted ASA.
Medlem af Rådet for Teknologi og Innovation.
82
Miriam Igelsø Hvidt
Martin Lippert
Vicedirektør, Stakeholders Relations
Koncerndirektør og direktør for Erhverv
Cand.jur., Københavns Universitet, 1989. MBA, IMD, 1994.
Cand.oecon., 1992, og PhD (økonomi), 1996, Aarhus Universitet - Business and Social Sciences. INSEAD (Executive
Anders Jensen
Management Training Program), 2004.
Koncerndirektør og direktør for Privat
Medlem af bestyrelsen i Halberg A/S inklusive tre af dette
selskabs dattervirksomheder.
Økonomi og Marketing, Tycho Brahe, Helsingborg, 1988.
Jens Munch-Hansen
Inger Ørum Kirk
Koncerndirektør og direktør for Nordic
Koncerndirektør, People & Culture
56 år. Udnævnt som direktionsmedlem i 2009.
Cand.merc., Copenhagen Business School, 1980.
Cand.jur., Københavns Universitet, 1991.
Medlem af bestyrelsen i Scan Jour A/S.
Formand for bestyrelsen for Post & Tele Museum Danmark.
83
Bestyrelse
Vagn Sørensen
Formand
Stine Bosse
51 år. Valgt af generalforsamlingen,
første gang 9. marts 2011. Perioden
første gang 26. april 2006. Genvalgt 9.
udløber 8. marts 2012. Uafhængigt
marts 2011. Perioden udløber 8. marts
bestyrelsesmedlem. Cand. jur., Køben-
2012. Uafhængigt bestyrelsesmedlem.
havns Universitet, 1987. Strategic Agility Programme, Harvard Business
Formand for Vederlagsudvalget og Nomineringsudvalget.
School, 2008. Formand for bestyrelserne i Flügger A/S, Det
Medlem af Revisionsudvalget. Cand.merc., Aarhus Universi-
kongelige Teater, BØRNEfonden, Copenhagen Art Festival
tet - Business and Social Sciences, 1984. Formand for
og Concito. Medlem af bestyrelserne i Nordea Bank A/S,
bestyrelserne i FLSmidth & Co. A/S, FLSmidth A/S, KMD A/S,
Amlin plc, Aker ASA og Icopal A/S. Medlem af INSEAD Da-
KMD Equity Holding A/S, KMD Holding A/S, British Midland
nish Council. Dansk medlem af ChildFund Alliance. FN tals-
Ltd., Select Service Partner Ltd. og en af dette selskabs
mand for the Millennium Development Goals Advocacy
dattervirksomheder, samt Scandic Hotels AB. Næstformand
Group til bekæmpelse af verdens fattigdom og sult.
for bestyrelsen i DFDS A/S. Medlem af bestyrelserne i Air
Canada, Braganza AS, Lufthansa Cargo AG, Royal Caribbean
Cruises Ltd., C.P. Dyvig & Co. A/S, Det Rytmiske Musikhus’
Angus Porter
Fond og Koncertvirksomhedens Fond. Direktør for GFKJUS
første gang 9. marts 2011. Perioden
611 ApS og VOS Invest ApS. Seniorrådgiver i Morgan Stan-
udløber 8. marts 2012. Uafhængigt
ley og EQT Partners.
bestyrelsesmedlem. MA (naturvidenskab) og PhD, University of Cambridge,
Pierre Danon
Næstformand
Chartered Engineer. Adm. direktør i the Professional Crick-
56 år. Valgt af en ekstraordinær general-
eters’ Association i England. Eksternt bestyrelsesmedlem i
forsamling, første gang 16. maj 2008.
Direct Wines Limited.
1978 og 1981.
Genvalgt 9. marts 2011. Perioden udløber 8. marts 2012. Uafhængigt bestyrelsesmedlem.
Lars Rasmussen
Medlem af Vederlagsudvalget og Nomineringssudvalget.
første gang 4. marts 2010. Genvalgt 9.
Civilingeniør fra Ecole Nationale des Ponts et Chaussées, og
jurist fra Faculté de Droit Paris II Assas, 1978. MBA fra HEC
School of Management i Paris,1980. Formand for bestyrel-
Medlem af Vederlagsudvalget og Nomi-
serne i Numericable & Completel samt Voila. Eksternt be-
neringsudvalget.
styrelsesmedlem i Ciel Investment Limited og Standard Life
Akademiingeniør, Aalborg Universitet, 1986. EMBA, Scan-
plc. Seniorrådgiver i JP Morgan.
dinavian International Management Institute (SIMI), 1995.
Koncerndirektør i Coloplast A/S med ledelseshverv i seks af
selskabets 100%-ejede dattervirksomheder. Medlem af
bestyrelserne i Højgaard Holding A/S og MT Højgaard A/S.
Medlem af DI's hovedbestyrelse.
84
Søren Thorup Sørensen
Henrik Kraft
38 år. Valgt som suppleant for Oliver
første gang 4. marts 2010. Genvalgt 9.
Haarmann af generalforsamlingen, før-
ste gang 13. marts 2008. Indtrådte som
bestyrelsesmedlem 26. juni 2010,
Formand for Revisionsudvalget.
samme dag som Oliver Haarmann ud-
Cand.merc. (revision), Copenhagen
trådte. Genvalgt 9. marts 2011.
Business School, 1990. Statsautoriseret revisor, 1992
Perioden udløber 8. marts 2012. Indstillet af NTC Holding
(med deponeret beskikkelse). Advanced Management
GP & Cie S.C.A. Ikke-uafhængigt bestyrelsesmedlem. Med-
Programme, Harvard Business School, 2009. Formand for
lem af Vederlagsudvalget og Nomineringssudvalget. M.Eng.
bestyrelserne i K & C Holding A/S, Toginfo A/S, EP af 27.
(Master of Engineering), Oxford University, 1996. Partner i
april 2006 A/S, KIPAL 2007 ApS og KIRKBI Anlæg A/S. Med-
KKR. Direktør i NTC Parent S.à.r.l. og NTC Holding GP Direk-
lem af bestyrelserne i Falck Holding A/S, Falck A/S, Falck
tør for Ambea Holding AB, Ambea AB og Carema Holding
Danmark A/S, Topdanmark A/S, Topdanmark Forsikring A/S,
AB. Formand for the bestyrelsen i Versatel AG. Medlem af
LEGO A/S, Koldingvej 2, Billund A/S, KIRKBI Real Estate
Revisionsudvalget i Versatel AG. Formand for the Human
Investment A/S, KIRKBI AG, Interlego AG, LEGO Juris A/S og
Resources and Nomination Committee of Versatel AG.
KIRKBI Invest A/S. Adm. direktør i KIRKBI A/S og KIRKBI
Gustavo Schwed
Invest A/S.
Kurt Björklund
første gang 28. februar 2006. Genvalgt
marts 2012. Indstillet af NTC Holding GP
9. marts 2011. Perioden udløber 8.
& Cie S.C.A. Ikke-uafhængigt bestyrel-
sesmedlem.
Medlem af Vederlagsudvalget og Nomineringssudvalget.
sesmedlem. MSc i økonomi, SSEBA,
BA, Swarthmore College, 1984. MBA, Stanford University,
Helsingfors, 1993. MBA, INSEAD, 1996. Ledende partner i
1988. Adm. direktør i Providence Equity. Medlem af besty-
Permira. Medlem af bestyrelsen i Permira Holdings Limited
relserne i Decision Resources Group og Grupo TorreSur.
og medlem af direktionen og Investeringsudvalget.
Medlem af bestyrelsen for Swarthmore College.
Lawrence Guffey
Andrew Sillitoe
39 år. Valgt som suppleant for Richard
Wilson af generalforsamlingen, første
gang 26. april 2006. Indtrådte som be-
styrelsesmedlem 14. oktober 2008,
samme dag som Richard Wilson udtråd-
sesmedlem. Medlem af Revisions-
te. Genvalgt 9. marts 2011.
udvalget. BA, Rice University, 1990.
Perioden udløber 8. marts 2012. Indstillet af NTC Holding
Senior Managing Director i Blackstone’s Corporate Private
GP & Cie S.C.A. Ikke-uafhængigt bestyrelsesmedlem. Med-
Equity Group.
lem af Revisionsudvalget. MA, Oxford, 1993. MBA, INSEAD,
Medlem af bestyrelserne i Axtel SA de CV, Deutsche Tele-
1997. Partner i Apax Partners LLP. Medlem af Investerings-
kom AG, Paris Review, the Literary Foundation og the Hu-
udvalget og direktionen. Medlem af bestyrelserne i Apax
manities Advisory Board på Rice University.
Europe VI No.2 Nominees Ltd., Apax Europe VI Nominees
Ltd., Apax Europe VII Nominees Ltd., Apax PP Nominees
Ltd., Apax WW No 2 Nominees Ltd., Apax WW Nominees Ltd.
og Apax US VII Nominees Ltd.
85
Jan Bardino
59 år. Valgt af medarbejderne, første
Steen M. Jacobsen
gang i 2004. Genvalgt i 2008. Perioden
gang i 1996. Genvalgt i 2000, 2004 og
udløber 8. marts 2012. Cand.scient. i
2008. Perioden udløber 8. marts 2012.
datalogi. IT-projektleder i TDC A/S.
Specialtekniker i TDC A/S. Medlem af
bestyrelserne for TDC Pensionskasse og
Teglholm Park A/S.
Lotte Broder Jørgensen
47 år. Valgt som suppleant for Leif
Hartmann af medarbejderne. Valgt første gang i 2004 som suppleant for
Steen M. Jacobsen. Genvalgt som suppleant for Leif Hartmann i 2008. Indtrådte som bestyrelsesmedlem
Bo Magnussen
gang i 1996. Genvalgt i 2000, 2004 og
2008. Perioden udløber 8. marts 2012.
Fuldmægtig i TDC A/S. Formand for
Lederforeningen i TDC.
1. juli 2011, samme dag som Leif Hartmann udtrådte.
Perioden udløber 8. marts 2012. Kunderådgiver i TDC A/S.
86
Terminologi
Ordliste og definitioner
2G henviser til andengenerationsmobilnet, herunder GSM-
adskiller sig fra de udbredte LRAIC/LRIC-principper ved ikke
net, der kan transmittere tale og begrænset datakommuni-
at medtage omkostninger, der er delt mellem flere service-
kation.
ydelser, og som ikke øges i takt med stigning i volumen for
den specifikke serviceydelse.
2,5 GHz henviser til 2500-2690 MHz-frekvensbåndet. TDC
ejer 20 MHz af 2,5GHz-frekvensbåndet og bruger det til
Brandpartner henviser til partnere, der sælger mobiltjene-
LTE-tjenester.
ster til slutbrugere under deres egne varemærker (brands)
baseret på TDC's infrastruktur. TDC ejer kunderelationen.
3G henviser til tredjegenerationsmobilnet, der kan transmittere tale, data og multimedieindhold ved høj hastighed.
Bredbånd henviser til former for datakommunikation med
en bestemt båndbredde, der, afhængig af den relevante
4G henviser til fjerdegenerationsmobilnet, der kan trans-
kontekst, opfattes som betydelig høj eller ’bred’ ud fra en
mittere tale, data og multimedieindhold ved en hastighed,
betragtning om kapaciteten til at transmittere data. De
der er ti gange hurtigere end 3G (se endvidere under LTE).
mest udbredte bredbåndsteknologier er kabelmodem, DSL,
mobilbredbånd og optiske fibre. TDC anvender Erhvervssty-
Access-nettet henviser til den fint forgrenede og vidt ud-
relsens definition, der omtaler hastigheder på 144 kbit/s
bredte del af teleinfrastrukturen, der forbinder hver enkelt
eller højere som bredbånd.
kunde til nettet. Access-nettet begynder ved kundens husstand og ender ved den lokale central, hvor trafikken ud-
BSA eller bitstrømsadgang henviser til en situation, hvor en
veksles med transportnettet.
udbyder installerer en højhastighedsopkobling hos kunden
og derefter stiller opkoblingen til rådighed for en tredjepart,
ADSL (Asymmetric Digital Subscriber Line) er baseret på
som kan tilbyde højhastighedstjenester til kunderne. BSA
DSL-teknologi.
uden samproduktion henviser til BSA uden et PSTNabonnement leveret på den samme abonnentlinje.
Anlægsinvesteringer (capex) henviser til anlægsinvesteringer eksklusive investeringer i mobillicenser samt eksklusive
CaaS (Communications-as-a-Service) er en outsourcingmo-
køb af ejerandele.
del for erhvervskommunikation, der kan omfatte VoIP,
'instant' (øjeblikkelig) beskedtjenester, samarbejds- eller
ARPU (Average Revenue Per User) henviser til gennemsnit-
videomødeapplikationer via fastnet- eller mobiludstyr.
lig omsætning pr. kunde og opgjort pr. måned. TDC bereg-
CaaS-sælgeren er ansvarlig for al styring af hardware og
ner ARPU for en given produktkategori som omsætning i alt
software. Med CaaS kan virksomheder selektivt anvende
divideret med de gennemsnitlige RGU’er i den pågældende
kommunikationsudstyr ud fra principperne ’pay-as-you-go’
periode. Det gennemsnitlige antal kunder/RGU'er beregnes
’as-needed’.
ved at addere antallet af kunder ved periodens begyndelse,
antallet af kunder ved udgangen af hver mellemliggende
Churn henviser til den procentvise årlige afgang af kunder
måned samt antallet af kunder ved periodens udgang og
fra kundebasen. TDC beregner churn ved at dividere brutto-
dividere dette resultat med antallet af mellemliggende
afgang af kunder i en given periode med det gennemsnitlige
måneder plus to. ARPU omfatter bruttotrafikomsætning
antal kunder i perioden.
medmindre andet er angivet.
Coax (koaksialkabler) henviser til en teknologi baseret på
ATM henviser til en dedikeret koblingsteknologi til LAN- og
elektriske kabler bestående af en inderleder omgivet af et
WAN-net, der understøtter tale og video i realtid såvel som
fleksibelt, rørformet, isolerende lag omgivet af et rørformet
data.
skjold. Koaksialkabler bruges til bl.a. at transmittere radiofrekvenssignaler og distribuere kabel-tv-signaler.
Avoidable cost henviser til en metode, hvor prissætningen
af en specifik serviceydelse alene er baseret på de trafikre-
CPE (Customer Premises Equipment) henviser til udstyr, der
laterede omkostninger, der ville falde bort, hvis serviceydel-
er implementeret eller placeret hos en kunde. CPE inklude-
sen ikke længere blev produceret. Avoidable cost-metoden
rer den hardware, der er nødvendig for at kunne håndtere tv
87
samt telefoni og datatrafik (f.eks. routere, switches, DSL-
ECSI (European Customer Satisfaction Index) henviser til en
modemmer og andet forbindelsesudstyr, der anvendes til
standardiseret metode til at måle kundetilfredshed.
at skabe LAN- og WAN-løsninger).
EDGE (Enhanced Data rates for GSM Evolution) henviser til
Dial-up henviser til en internetforbindelse, der benytter et
kodning, der kan sætte hastigheden væsentligt i vejret på
opkald fra en normal telefonlinje.
GSM-nettet, så der kan sendes og modtages data hurtigere
end via GSM. EDGE beskrives ofte som 2,5G.
Direkte salg er et forretningsområde i TDC Sverige, der står
for salg af fastnet- og mobiltelefoner, headsets, mødetele-
EFCF (Equity free cash flow) henviser til EBITDA korrigeret
foner, etc.
for poster uden likviditetsvirkning, pensionsbidrag, betalinger vedrørende hensættelser, ændringer i nettodriftskapita-
Dongle henviser til et USB-stik (flash drive), der indeholder
len, nettorentebetalinger, betalt selskabsskat samt penge-
et modem, der anvendes til at opnå adgang til mobilbred-
strømme vedrørende anlægsinvesteringer (i alle tilfælde
bånd.
eksklusive særlige poster).
DSL (Digital Subscriber Line) henviser til en teknologi, der
Ethernet henviser til en form for netteknologi til lokale net
gør det muligt at anvende kobberbaserede telefonlinjer til
(LAN) og er i stigende grad anvendt i IP-net.
transmission af data ved høje hastigheder mellem centralen
og kunden (local loop).
Fastnettelefoni henviser til PSTN/ISDN-telefoni og VoIP.
DTH (Direct To Home) henviser til digital-tv sendt direkte til
Fejlprocent henviser til den andel af kunder, der oplever fejl
husstande via satellit. For at kunne modtage signaler skal
målt på årlig basis. Fejlprocenter beregnes som antal fejl i
abonnenten have en parabolantenne.
en given periode skaleret til en årsbasis divideret med
antallet af RGU'er.
DTT (Digital Terrestrial Televison) henviser til digitalt terristisk tv, som anvender digital teknologi til at transmittere
Fejlretningstimer henviser til antallet af timer brugt på at
til almindelige antenner, og som anvendes i stedet for de
udbedre fejl i telenettet, som er indtruffet pga. vandskader,
analoge signaler, der er afskaffet.
frost, kabelbrud, etc.
Dual play henviser til samlet udbud af telefoni og internet
Fiberoptisk kommunikation eller fiber henviser til en tekno-
over samme accessforbindelse. I YouSee omfatter dual
logi, der benyttes til at transmittere telefonsignaler, inter-
play-kombinationer tv og bredbånd. Dual play-
netkommunikation og kabel-tv-signaler. Som følge af meget
kombinationer er medtaget som to kunder i det samlede
lavere tab af intensitet og forstyrrelser har optiske fibre
antal af kunder.
store fordele frem for eksisterende kobberkabler i forbindelse med langdistancenet og applikationer med megen
Dækning er et udtryk i procent for en tjenestes tilgængelig-
trafik.
hed. For mobile tjenester beregnes det typisk som andelen
af befolkningen, som kan benytte tjenesten. For fastnettje-
FTE (Full-time equivalents) henviser til fuldtidsbeskæftigede
nester beregnes det typisk som andelen af husholdninger,
medarbejdere, inklusive fastansatte, udlånte tjeneste-
som kan benytte tjenesten.
mænd, trainees og midlertidigt ansatte eksklusive vikarer.
EBITDA (Earnings before depreciation, amortisation and
special items) henviser til resultat før afskrivninger, amorti-
på det tidspunkt, hvor udbud af kommunikationstjenester
seringer og særlige poster. EBITDA før pensionsindtægter
var et statsmonopol, var den eneste operatør, der var i
henviser til EBITDA eksklusive finansielle komponenter
stand til og havde tilladelse til at tilbyde sådanne tjenester.
Førsteoperatøren henviser til det offentlige teleselskab, der
(renteomkostninger og forventet nettoafkast på aktiver)
vedrørende de ydelsesbaserede pensionsordninger.
GSM (Global System for Mobile Communications) henviser
til et omfattende digitalt net til alle former for mobiltelefoni.
88
Homes passed henviser til husstande, hvortil der er etable-
ved en forøgelse af de regulerede tjenester. LRAIC-metoden
ret en bestemt teknologi (f.eks. fiberkabler eller koaksial-
bruger et gennemsnit af de omkostninger, der er forbundet
kabler), som gør det muligt at modtage tjenester forbundet
med de udbudte tjenester. Priserne på samtrafik sættes lig
med den pågældende teknologi. Antallet af homes passed
med de omkostninger, der er forbundet med at producere
er summen af koncernens faktiske og potentielle kunder
den regulerede serviceydelse i et moderne og fuldt ud
inden for en given tjeneste.
effektivt telenet af samme størrelse som SMP-operatørens.
HSDPA, High Speed Downlink Packet Access eller Turbo 3G
LTE (Long Term Evolution) henviser til et sæt UMTS-
henviser til en forbedring af UMTS 3G-teknologi, der har
forbedringer, der er konstrueret til at øge kapaciteten og
øget download-hastighederne.
hastigheden i mobilnet. LTE er et 4G net.
Indholdstjeneste henviser til en serviceydelse, der typisk
LTE-licens henviser til en specifik licens til brug af 2500-
inkluderer information eller underholdning, der transmitte-
2520 MHz og 2620-2640 MHz frekvenserne udstedt den
res eller leveres online.
28. maj 2010 i henhold til §6 stk. 3 af lov nr. 680 af 23. juni
2004 (med senere ændringer), jf. § 59 stk. 1 i lov om radio-
International roaming er en måde for kunder at få adgang til
frekvenser (lov nr. 475 af 12. juni 2009).
en udenlandsk operatørs mobilnet, så de automatisk kan
foretage eller modtage opkald, sende og modtage data eller
Marked 4 henviser til markedet for engrossalg af (fysisk)
få adgang til andre serviceydelser, når de rejser i udlandet.
netinfrastrukturadgang (herunder delt eller fuldt ubundtet
Operatører i de forskellige lande indgår indbyrdes kontrakt-
adgang) på et fast sted.
lige aftaler for at kunne tilbyde denne service.
Marked 5 henviser til markedet for engrossalg af bredIP (Internet Protocol) henviser til en standard protokol, hvor
båndstilslutning.
internetbrugerdata deles op i pakker, som sendes ad den
korrekte vej.
Marked 7 henviser til markedet for terminering af taleopkald
på individuelle mobiltelefonnet.
IP-VPN (IP-based Virtual Private Network) henviser til et net
baseret på en IP-protokol.
Markedsandel henviser til TDC’s andel af alle abonnenter
for et givent produkt. Tallene er baseret på eksterne tilgæn-
ISDN (Integrated Services Digital Network) henviser til en
gelige data, der kan være af varierende nøjagtighed. De
metode, der giver flere kanaler af 64 kbit/s over den almin-
historiske data kan således ændre sig, hvis vi får mere
delige telefonlinje, som enten kan bruges til samtidig data
nøjagtige oplysninger.
og tale eller udelukkende datatransmission. Det er nødvendigt at bruge et ISDN-modem for at koble sig på nettet.
MNO (Mobile Network Operator) henviser til mobiloperatø-
ISDN-teknologien giver mulighed for 2-30 kanaler på sam-
rer, der i modsætning til en MVNO er tildelt frekvenser og
me linje.
har al den fornødne infrastruktur til at drive eget mobilnet.
LAN (Local Area Network) henviser til et net af computere,
Mobilbredbånd henviser til bredbåndsadgang via mobilnet-
der er fast forbundet med hinanden, og som alle befinder
tet, som opnås ved hjælp af en dongle eller tilsvarende
sig inden for et begrænset område, for eksempel inden for
udstyr. Omfatter ikke adgang via mobiltelefon eller smart-
samme firma, hvilket giver mulighed for deling af for ek-
phone.
sempel data og printer.
Mobiltjenester henviser til mobiltale og mobilbredbånd.
LRAIC (Long Run Average Incremental Cost Model) og LRIC
(Long Run Incremental Cost) henviser til de mest benyttede
MoU (Minutes of Usage) henviser til antallet af forbrugte
prisreguleringsmetoder til at fastsætte samtrafikpriserne
minutter pr. abonnent, pr. måned.
for operatører med markedsdominans (SMP-status). Med
LRIC-metoden sættes priserne lig med gennemsnittet af de
MPLS (Multi Protocol Label Switching) henviser til en alsidig
omkostninger, der er forbundet med de udbudte tjenester
løsning på de problemer, som nutidens net udsættes for i
89
form af hastighed, skalerbarhed, kvaliteten af service ma-
Quality of Service henviser til et kollektivt mål for den ser-
nagement og trafikregulering.
vice, kunderne modtager, og som afspejler et nets transmissionskvalitet og tilgængelighed.
MTR eller mobiltermineringsrate henviser til prisen for
mobil samtrafik, dvs. den pris en operatør betaler for at
RGU (Revenue Generating Unit) henviser til antallet af kun-
terminere på en anden mobiloperatørens net. Priserne for
deforhold, der genererer omsætning til TDC, herunder
mobilterminering fastsættes i Danmark af Erhvervsstyrel-
kunder med abonnement, samt kunder uden abonnement
sen.
beregnet ud fra følgende generelle principper: Fastnetkunder, der har genereret trafik inden for de seneste tre måne-
MVNO (Mobile Virtual Network Operators) henviser til
der. Taletidskort, der har været benyttet mindst en gang
mobiloperatører, der ikke er tildelt frekvenser. MVNO'er har
inden for de seneste 3 måneder. Internet dial up-kunder,
indgået aftaler med traditionelle mobiloperatører om køb af
der har været på internettet mindst en gang inden for de
trafik og data til videresalg til egne kunder.
seneste 3 måneder. TDC’s RGU-opgørelse omfatter antallet
af hovedprodukter solgt af TDC’s privat-, erhverv- og en-
No-frills henviser til en tjeneste eller et produkt, hvor de ikke
grossegmenter. Kunderelationer er synonymt med RGU'er.
absolut nødvendige features, f.eks. værdiforøgende tjenester, er skåret væk for at sikre en lav pris.
Samlet ARPU henviser til en vægtet ARPU på tværs af segmenter eller delprodukter.
OTT eller 'Over The Top' henviser til online levering af video
og lyd uden, at internetudbyderen er involveret i styringen
Samtrafik henviser til at der gives adgang til, faciliteter eller
eller distributionen af selve indholdet.
tjenester for en anden operatør til at udbyde elektroniske
kommunikationstjenester og udveksle trafik mellem kom-
Penetrering er et mål for en tjenestes udbredelse, ofte
munikationsnet, der anvendes af den samme eller en anden
udtrykt i procent. Udbredelsen beregnes ved at dividere
udbyder, således at slutbrugere fra én udbyder kan kom-
antallet af abonnenter med enten antallet af husstande eller
munikere med slutbrugere hos samme eller andre udbyde-
antallet af indbyggere, der kan modtage den pågældende
re, eller har adgang til tjenester udbudt af en anden opera-
tjeneste.
tør.
Postpaid henviser til abonnementer, der betales i starten af
SKI er en indkøbsorganisation, der gennemfører udbud på
perioden, men hvor forbrugsomkostningen, der varierer iht.
vegne af den offentlige og halvoffentlige sektor.
det abonnement, som kunden har valgt, betales i slutningen
af perioden. TDC anser online-systemer med forudbetaling
SMP (Significant Market Power (= stærk markedsposition)
som mobiltelefonabonnementer, da brugerne opretter en
henviser til en betegnelse, der gives til operatører med en
konto og generelt forbliver abonnent i længere tid. Kunder
stærk markedsposition på et specifikt marked som fastsat
hos Telmore og M1 anses derfor for at være abonnements-
af Erhvervsstyrelsens i henhold til en markedsafgørelse
kunder.
vedrørende det pågældende marked.
Prepaid henviser til taletidskunder, hvor kunden betaler et
Sunrise henviser til Sunrise Communications AG, TDC's
bestemt kontant beløb for en tjeneste forud (f.eks. via et
schweiziske dattervirksomhed frasolgt i oktober 2010.
taletidskort).
TAB henviser til et videresalgsprodukt inden for fastnettelePSTN (Public Switched Telephone Network) henviser til det
foni, der sælges gennem engrosforretningen i Nordic.
telenet, der er baseret på kobberkabler, og som transmitterer tale og data analogt — traditionel fastnettelefoni.
Tab af linjer henviser til nettotabet af kobber- og fiberlinjer i
en given periode i TDC's traditionelle forretningsaktiviteter,
Quadruple-play eller quad-play henviser til kombinering af
dvs. Privat, Erhverv og Wholesale. Det totale antal linjer er
telefoni, internet og tv-tjenester med mobiltelefoni.
beregnet som summen af RGU’er, der modtager PSTN,
ISDN, VoIP, BSA/xDSL uden samproduktion og rå kobber.
90
TAK (Tag Ansvar for Kunden) henviser til et program, som
ratøren. Derved kan de andre operatører tilbyde transmis-
TDC implementerede i 2009 for at give kunderne en bedre
sion af data og/eller telefoni til slutbrugerne. (ULL betegnes
service.
ofte som rå kobber). Fuld ULL/rå kobber anvendes til kunder
uden PSTN/ISDN-abonnement (engros og detail hos TDC),
TDC 2.0 programmet henviser til et ændringsprogram, der
delt rå kobber bruges til kunder med PSTN/ISDN-
omfatter hele selskabet og fokuserer på at gøre vores
abonnement.
processer mindre komplekse og mere målrettede.
UMTS (Universal Mobile Telecommunications Systems)
Tjenesteudbyder henviser til partnere, der udbyder mobil-
henviser til et tredjegenerations (3G) mobilnet konstrueret
tjenester under eget brand til eksterne kunder gennem
til at udbyde en bred vifte af tale-, data- og multimedietje-
TDC’s mobilinfrastruktur. Tjenesteudbyderen ejer kundere-
nester ved høj hastighed.
lationen.
Telemetrisk kommunikation mellem to maskiner kaldes en
M2M (machine to machine) løsning, der hovedsageligt er
USO (Universal Source Obligations = universel forsyningspligt) henviser til de pligter, der kan påføres en dominerende operatør (normalt førsteoperatøren). Forpligtelsen
baseret på mobilkommunikation. M2M-løsninger bruges til
omfatter et krav om at opfylde enhver forespørgsel om
Dankort-terminaler, GPS-overvågning, distancelæsning,
levering af en række basale telekommunikationsydelser til
alarmer etc.
enhver i det pågældende land.
Traditionel fastnettelefoni henviser til telefoni via
VDSL eller VHDSL (Very High Bitrate DSL) henviser til en
PSTN/ISDN-linjer medmindre andet er angivet.
DSL-teknologi, der leverer hurtigere datatransmission end
anden DSL-teknologi via kobbernettet.
Transportnettet henviser til den del af teleinfrastrukturen,
der sammenbinder forskellige dele af nettet, f.eks. lokale
Video-on-demand henviser til transmissionslevering af
access-net, andre operatørers net eller nationale telenet.
video (film eller andet videoindhold) til individuelle brugere,
Kapaciteten i transportnettet er meget stor sammenlignet
når det passer kunden.
med kapaciteten i access-nettet.
VoIP (Voice over Internet Protocol) henviser til telefonopTriple play henviser til samlet udbud af internet, telefoni og
kald via internettet. VoIP kan være med Quality of Service,
tv over samme accessforbindelse. Triple play-
dvs. talekvalitet på højde med PSTN, der opnås ved at prio-
kombinationer er medtaget som tre kunder i det samlede
ritere trafikken.
antal af kunder. Et triple play-abonnement skal omfatter alle
tre tjenesteydelser.
VPN (Virtual Private Network) henviser til et net, hvor organisationer kan bruge et privatnet med LAN-funktionalitet til
TSR eller samlet afkast til aktionærerne er summen af alle
at kommunikere indbyrdes over et stort geografisk område i
afkast på en aktie, f.eks. kursgevinst og udbytte.
stedet for at bruge en enkelt opkobling (f.eks. et fast lejet
kredsløb).
TVoIP (TV over Internet Protocol) henviser til et system, der
anvendes til at levere digitale tv-tjenester via internettet og
WAN (Wide Area Network) henviser til et geografisk vidt
internet-bredbåndsforbindelser i stedet for levering gen-
dækkende telenet som er en geografisk spredt samling af
nem traditionelle radiofrekvenstransmissioner, satellitsig-
LAN’er. Internettet er f.eks. et WAN, men et net, der forbin-
naler eller kabel-tv-signaler. TVoIP kan enten være IPTV eller
der et selskabs divisioner, kan også være et WAN.
web-tv.
xDSL henviser til en række af teknologier, der leverer digital
ULL (Unbundled Local Loop) henviser til kobberlinjer, som
datatransmission over kobbernettet. F.eks. ADSL, VDSL og
konkurrerende operatører har fået adgang til af førsteope-
SHDSL.
91
2011
Regnskab
Århus midtby
Regnskab
Regnskab
Ledelsespåtegning og den uafhængige
revisors erklæringer
Ledelsespåtegning
Den uafhængige revisors erklæringer
95
96
97
Koncernregnskab
98
Koncernresultatopgørelse
Koncerntotalindkomstopgørelse
Koncernbalance
Koncernpengestrømopgørelse
Koncernegenkapitalopgørelse
Noter til Koncernregnskabet
98
99
100
102
103
104
94
Ledelsespåtegning og den uafhængige
revisors erklæringer
Ledelsespåtegning
Koncernårsrapport
For at gøre denne rapport mere overskuelig og brugervenlig har TDC i år valgt at offentliggøre en koncernårsrapport, som ikke
indeholder årsregnskabet for moderselskabet, TDC A/S. I henhold til årsregnskabslovens § 149 er denne koncernårsrapport
derfor et uddrag af Selskabets fuldstændige årsrapport.
Den fuldstændige årsrapport, inklusive årsregnskabet for moderselskabet, kan fås ved henvendelse til selskabet, eller den kan
ses på og downloades fra www.tdc.dk. Efter godkendelse på generalforsamlingen den 8. marts 2012 kan den fuldstændige
årsrapport også fås hos Erhvervsstyrelsen. Fordeling af årets resultat og forslag om udbytte fra moderselskabet fremgår af
koncernegenkapitalopgørelsen i koncernårsrapporten.
Den samlede årsrapport har følgende ledelsespåtegning og uafhængige revisors erklæringer:
95
Ledelsespåtegning
Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2011 for TDC A/S.
Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU og
yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Årsrapporten giver efter vor opfattelse et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, forpligtelser og finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og pengestrømme for
regnskabsåret 2011. Det er vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og finansielle stilling, samt beskriver væsentlige risici og usikkerheder, som kan påvirke
koncernen og moderselskabet.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
København, den 3. februar 2012
Direktionen
Henrik Poulsen
Eva Berneke
Niels Breining
Koncerndirektør
og direktør for Wholesale
Koncerndirektør
og direktør for
YouSee A/S
Carsten Dilling
Pernille Erenbjerg
Anders Jensen
Koncerndirektør,
teknisk direktør og
direktør for Operations
Koncern- og
finansdirektør
Koncerndirektør
og direktør for Privat
Martin Lippert
Jens Munch-Hansen
Koncerndirektør
og direktør for Privat
Koncerndirektør
og direktør i Nordic
Bestyrelse
Vagn Sørensen
Pierre Danon
Formand
Næstformand
Angus Porter
Lars Rasmussen
Kurt Björklund
Lawrence Guffey
Henrik Kraft
Gustavo Schwed
Andrew Sillitoe
Steen M. Jacobsen
Jan Bardino
Bo Magnussen
Stine Bosse
96
Den uafhængige revisors erklæringer
Den uafhængige revisors erklæring
Til kapitalejerne i TDC A/S
Påtegning på koncernregnskab og årsregnskab
Vi har revideret koncernregnskabet og årsregnskab for TDC A/S for regnskabsåret 1. januar - 31. december 2011, der omfatter resultatopgørelse, totalindkomstopgørelse, balance, pengestrømsopgørelse, egenkapitalopgørelse og noter, herunder
anvendt regnskabspraksis for såvel koncernen som for moderselskabet. Koncernregnskabet og årsregnskab udarbejdes efter
International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Ledelsens ansvar for koncernregnskabet og årsregnskabet
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et koncernregnskab og et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede
selskaber. Ledelsen har endvidere ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser nødvendig for at udarbejde et koncernregnskab og et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.
Revisors ansvar
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om koncernregnskabet og årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har
udført revisionen i overensstemmelse med internationale standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for at opnå høj grad af sikkerhed for,
om koncernregnskabet og årsregnskabet er uden væsentlig fejlinformation.
En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i koncernregnskabet
og årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurdering af risici for væsentlig
fejlinformation i koncernregnskabet og årsregnskabet, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen
overvejer revisor intern kontrol, der er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et koncernregnskab og et årsregnskab, der
giver et retvisende billede. Formålet hermed er at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne,
men ikke at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere vurdering af, om ledelsens valg af regnskabspraksis er passende, og om ledelsens regnskabsmæssige skøn er rimelige, samt en
vurdering af den samlede præsentation af koncernregnskabet og årsregnskabet.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at koncernregnskabet og årsregnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets
aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2011 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter
og pengestrømme for regnskabsåret 1. januar – 31. december 2011 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU og danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber.
Udtalelse om ledelsesberetningen
Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere handlinger i tillæg til
den udførte revision af koncernregnskabet og årsregnskabet. Det er på denne baggrund vores opfattelse, at oplysningerne i
ledelsesberetningen er i overensstemmelse med koncernregnskabet og årsregnskabet.
København, den 3. februar 2012
PricewaterhouseCoopers
Statsautoriseret Revisionspartnerselskab
Lars Holtug
Statsautoriseret revisor
Jesper Hansen
Statsautoriseret revisor
97
Omsætning
DKKm
Note
2011
2010
4,5
26.304
26.167
(7.132)
Bruttoavance
Andre indtægter og omkostninger
19.172
6
7
Driftsresultat før pensionsindtægter, afskrivninger, amortiseringer og særlige
poster (EBITDA før pensionsindtægter)
Pensionsindtægter
10.501
27
Driftsresultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA)
Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse
8
Resultat af primær drift før særlige poster
Særlige poster
9
16
Dagsværdireguleringer
Valutakursreguleringer
Renteindtægter og renteomkostninger
(4.517)
(4.762)
196
10.337
439
435
10.940
10.772
(5.227)
(5.356)
5.713
5.416
(864)
4.849
Driftsresultat
Resultat af joint ventures og associerede virksomheder
(4.215)
(4.641)
185
(6.747)
19.420
(25)
(1.347)
4.069
13
374
51
(1.305)
115
(20)
(1.591)
Finansielle poster
10
(880)
(1.496)
Resultat før skat
Skat af årets resultat
11
3.944
(1.131)
2.586
(782)
2.813
1.804
Årets resultat fra fortsættende aktiviteter
Årets resultat fra ophørte aktiviteter
12
Årets resultat
Resultat pr. aktie (EPS) (DKK)
Resultat pr. aktie
Udvandet resultat pr. aktie
Udvandet resultat pr. aktie af fortsættende aktiviteter
Resultat pr. aktie af ophørte aktiviteter
Udvandet resultat pr. aktie af ophørte aktiviteter
(5)
2.808
1.203
3.007
13
3,44
3,44
3,45
3,45
(0,01)
(0,01)
3,06
3,06
1,84
1,84
1,22
1,22
98
Koncerntotalindkomstopgørelse
Årets resultat
Valutakursregulering, udenlandske virksomheder
Valutasikring af nettoinvesteringer i udenlandske virksomheder
Tilbageførsel af valutakursreguleringer fra udenlandske virksomheder
Dagsværdireguleringer af sikringsinstrumenter til sikring af pengestrømme
Dagsværdireguleringer af sikringsinstrumenter til sikring af pengestrømme overført til
resultatopgørelsen
Aktuarmæssige gevinster/(tab) vedrørende ydelsesbaserede pensionsordninger
Skat af anden totalindkomst
Tilbageførsel af skat vedrørende valutasikring af nettoinvesteringer i
udenlandske selskaber
Anden totalindkomst
Totalindkomst i alt
DKKm
2011
2010
2.808
3.007
6
0
(1)
266
2.041
(706)
(1.234)
0
(150)
276
(78)
0
(515)
121
0
(78)
319
(371)
3.127
2.636
99
Aktiver
Anlægsaktiver
Immaterielle aktiver
Materielle aktiver
Kapitalandele i joint ventures og associerede virksomheder
Værdipapirer og andre kapitalandele
Udskudte skatteaktiver
Pensionsaktiver
Tilgodehavender
Afledte finansielle instrumenter
Periodeafgrænsningsposter
DKKm
Note
2011
2010
14
15
16
33.543
15.343
122
5
50
8.060
278
324
305
34.799
15.531
137
7
66
7.487
241
0
270
58.030
58.538
281
4.773
13
579
1.489
307
4.404
91
615
831
7.135
6.248
65.165
64.786
11
27
17
26
18
Anlægsaktiver i alt
Omsætningsaktiver
Varebeholdninger
Tilgodehavender
Likvide beholdninger
Omsætningsaktiver i alt
Aktiver i alt
19
17
26
18
20
Koncernbalance pr. 31. december
100
Egenkapital og forpligtelser
DKKm
2011
2010
825
(616)
116
20.129
1.790
992
(621)
0
20.484
0
22.244
20.855
6.476
858
99
19.404
38
871
6.486
974
73
23.428
0
971
27.746
31.932
3.816
6.914
363
72
3.043
967
216
6.141
861
659
3.072
1.050
Kortfristede forpligtelser i alt
15.175
11.999
Forpligtelser i alt
42.921
43.931
Egenkapital og forpligtelser i alt
65.165
64.786
Note
Egenkapital
Aktiekapital
Reserve for valutakursreguleringer
Reserve for sikring af pengestrømme
Overført resultat
Foreslået udbytte
21
Egenkapital i alt
Langfristede forpligtelser
Udskudte skatteforpligtelser
Hensatte forpligtigelser
Pensionsforpligtelser
Lån
11
24
27
22
26
23
Langfristede forpligtelser i alt
Kortfristede forpligtelser
Lån
Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser
Skyldig selskabsskat
22
25
11
26
23
24
101
Koncernpengestrømopgørelse
DKKm
2011
2010
10.501
143
(157)
(90)
(786)
(67)
10.337
217
(169)
(11)
(792)
571
Pengestrømme fra driftsaktiviteter før finansielle poster og skat
Renteindbetalinger
Betalte renter
Realiserede valutakursreguleringer
9.544
720
(1.365)
(7)
10.153
339
(1.761)
7
Pengestrømme fra driftsaktiviteter før skat
Betalt selskabsskat
8.892
(1.715)
8.738
(1.500)
Pengestrømme fra driftsaktiviteter i fortsættende aktiviteter
Pengestrømme fra driftsaktiviteter i ophørte aktiviteter
7.177
0
7.238
1.504
Pengestrømme fra driftsaktiviteter i alt
7.177
8.742
(267)
(2.526)
(955)
(27)
7
18
0
0
109
4
(286)
(2.678)
(968)
(52)
0
39
9
1
12
34
(3.637)
(67)
(3.889)
15.327
(3.704)
11.438
Note
Driftsresultat før pensionsindtægter, afskrivninger, amortiseringer og særlige poster
(EBITDA før pensionsindtægter)
Regulering for ikke-likvide poster
Pensionsbidrag
Betalinger vedrørende hensatte forpligtelser
Pengestrømme vedrørende særlige poster
Ændring i driftskapital
Investering i virksomheder
Investering i materielle aktiver
Investering i immaterielle aktiver
Investering i øvrige anlægsaktiver
Frasalg af virksomheder
Salg af materielle aktiver
Salg af immaterielle aktiver
Salg af joint ventures og associerede virksomheder
Salg af øvrige anlægsaktiver
Modtagne udbytter fra joint ventures og associerede virksomheder
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i fortsættende aktiviteter
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i ophørte aktiviteter
28
29
30
31
32
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i alt
Provenu ved langfristet lånoptagelse
Afdrag på langfristede lån
Ændring i kortfristede banklån
Betalt udbytte
Køb af egne aktier
16.678
(17.928)
215
(1.780)
0
0
(8.872)
(2.149)
(70)
(9.000)
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter i fortsættende aktiviteter
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter i ophørte aktiviteter
(2.815)
0
(20.091)
(21)
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter i alt
(2.815)
(20.112)
Pengestrømme i alt
Likvider pr. 1. januar
Likvider pr. 31. december
33
658
68
831
763
1.489
831
Koncernpengestrømsopgørelse
102
Koncernegenkapitalopgørelse
DKKm
Aktiekapital
Egenkapital pr. 1. januar 2010
Valutakursreguleringer,
udenlandske virksomheder
Valutasikring af nettoinvesteringer i udenlandske
virksomheder
Tilbageførsel af valutakursreguleringer af
Aktuarmæssige gevinster/(tab) vedrørende
ydelsesbaserede pensionsordninger
Tilbageførsel af skat vedrørende valutasikring af
nettoinvesteringer i udenlandske virksomheder
Årets resultat
Totalindkomst i alt
Køb af egne aktier
Aktiebaseret aflønning
Egenkapital pr. 31. december 2010
Valutakursreguleringer,
Tilbageførsel af valutakursreguleringer af
Dagsværdireguleringer af sikringsinstrumenter
til sikring af pengestrømme
Dagsværdireguleringer af sikringsinstrumenter
til sikring af pengestrømme overført til
resultatopgørelsen
Aktuarmæssige gevinster/(tab) vedrørende
ydelsesbaserede pensionsordninger
Årets resultat
992
-
Reserve for
valutakursreguleringer
(644)
2.041
Reserve for
sikring af
pengestrømme
Overført
resultat
Foreslået
udbytte
I alt
0
26.730
0
27.078
-
0
-
2.041
-
(706)
-
0
-
(706)
-
(1.234)
-
0
-
(1.234)
-
(515)
121
-
0
0
0
-
(78)
-
-
0
3.007
0
(78)
3.007
-
23
-
-
2.613
(9.000)
141
0
-
2.636
(9.000)
141
992
(621)
(515)
121
0
20.484
0
20.855
-
6
-
0
-
6
-
(1)
-
0
0
(1)
-
-
266
-
-
266
-
-
(150)
-
-
(150)
-
-
-
276
(78)
1.018
1.790
276
(78)
2.808
5
-
116
-
1.216
(1.799)
19
167
42
1.790
0
0
-
3.127
(1.799)
19
0
42
Totalindkomst i alt
Udbetalt udbytte
Udbytte af egne aktier
Annullering af egne aktier
(167)
-
Egenkapital pr. 31. december 2011
825
(616)
116
20.129
1.790
22.244
Se moderselskabets egenkapitalopgørelse vedrørende reserver, der er disponible til udlodning. Frie reserver udgjorde pr. 31.
december 2011 DKK 24.794m (før foreslået udbytte) mod DKK 22.461m pr. 31. december 2010. På generalforsamlingen,
som afholdes den 8. marts 2012, vil bestyrelsen foreslå et udbytte pr. aktie på DKK 2,17 svarende til i alt DKK 1.790m. Inklusive det foreløbige udbytte på DKK 2,18 pr. aktier udloddet den 10. august 2011 vil det foreslåede udbytte for regnskabsåret
2011 i alt udgøre DKK 4,35 pr. aktie. For regnskabsåret 2010 blev der ikke udloddet udbytte.
103
Noter til koncernregnskabet
Oversigt
Noter til koncernregnskabet
1
Anvendt regnskabspraksis
2
Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger
3
Nye regnskabsstandarder
4
Segmentoplysninger
5
Omsætning
6
7
Andre indtægter, andre omkostninger samt offentlige tilskud
8
9
Særlige poster
10
Finansielle poster
11
Selskabsskat
12
Ophørte aktiviteter
13
Resultat pr. aktie
14
15
Materielle aktiver
16
17
Tilgodehavender
18
Periodeafgrænsningsposter (aktiver)
19
Varebeholdninger
20
21
Egenkapital
22
Lån
23
Periodeafgrænsningsposter (forpligtelser)
24
Hensatte forpligtelser
25
26
Finansielle instrumenter m.v.
27
Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser
28
Regulering for ikke-likvide poster
29
Ændring i driftskapital
30
Investering i virksomheder
31
32
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i ophørte aktiviteter
33
34
Rentebærende nettogæld
35
Selskabsoversigt pr. 31. december 2011
36
Nærtstående parter
37
Andre finansielle forpligtelser
38
Eventualposter
39
Forsknings- og udviklingsomkostninger
40
Revisionshonorarer
41
Begivenheder efter balancedagen
104
Note 1 Anvendt regnskabspraksis
TDC’s koncernregnskab for 2011 er aflagt i overensstem-
Køb af virksomheder
melse med de internationale regnskabsstandarder (IFRS),
Ved erhvervelse af dattervirksomheder, joint ventures og
der er godkendt af den Europæiske Union, samt yderligere
associerede virksomheder anvendes overtagelsesmetoden,
oplysningskrav i IFRS-bekendtgørelsen udstedt af Erhvervs-
og erhvervede aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser
styrelsen i henhold til årsregnskabsloven. For TDC er der
måles ved første indregning til dagsværdi på overtagelses-
ingen forskel på, om koncernregnskabet er aflagt i overens-
tidspunktet. Identificerbare immaterielle aktiver indregnes,
stemmelse med IFRS godkendt af den Europæiske Union
såfremt de kan udskilles, og dagsværdien kan opgøres
eller IFRS, som udstedt af IASB.
pålideligt. Der indregnes udskudt skat af de foretagne
omvurderinger.
Koncernregnskabet er udarbejdet med udgangspunkt i det
historiske kostprisprincip, bortset fra at følgende aktiver og
Eventuelle positive forskelsbeløb mellem kostpris og dags-
forpligtelser måles til dagsværdi: afledte finansielle instru-
værdi af overtagne aktiver, forpligtelser og eventualforplig-
menter, der indgår i en handelsbeholdning, og finansielle
telser ved erhvervelse af dattervirksomheder indregnes i
instrumenter, der er klassificeret som disponible for salg,
balancen under immaterielle aktiver som goodwill. Kostpri-
og med den undtagelse, at aktiver bestemt for salg måles til
sen opgøres som dagsværdien af afgivne aktier, gældsin-
den laveste værdi af den regnskabsmæssige værdi på
strumenter samt likvider. Goodwill amortiseres ikke, men
tidspunktet for klassifikationen som bestemt for salg eller
testes årligt for værdiforringelse. Negative forskelsbeløb
dagsværdien med fradrag af salgsomkostninger.
(negativ goodwill) indregnes i resultatopgørelsen på erhvervelsestidspunktet. Positive forskelsbeløb ved erhver-
Ved udarbejdelsen af koncernregnskabet opstiller ledelsen
velse af joint ventures og associerede virksomheder ind-
forudsætninger, der påvirker de rapporterede aktiver og
regnes i balancen under kapitalandele i joint ventures og
forpligtelser på balancedagen samt de rapporterede ind-
associerede virksomheder.
tægter og omkostninger for regnskabsperioden. I note 2
nedenfor er oplyst om de regnskabsmæssige skøn og
For erhvervelser før 1. januar 2010 er transaktionsomkost-
vurderinger, som anses for væsentlige for udarbejdelsen af
ninger indeholdt i kostprisen. For erhvervelser 1. januar
koncernregnskabet.
2010 eller senere omkostningsføres sådanne omkostninger i takt med afholdelsen.
Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til
sidste år.
Hvis den første indregning af virksomhedssammenslutninger kun kan opgøres foreløbigt ved udgangen af den perio-
Konsolideringspraksis
de, hvor sammenslutningen gennemføres, tilpasses regule-
Koncernregnskabet omfatter moderselskabet og dattervirk-
ringer foretaget inden for tolv måneder fra erhvervelses-
somheder, hvori TDC A/S direkte eller indirekte har kontrol.
tidspunktet af den foreløbige dagsværdi af de overtagne
Joint ventures, hvori koncernen har fælles bestemmende
aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser eller kostpri-
indflydelse, indregnes efter den indre værdis metode. As-
sen til den først indregnede goodwill. Tilpasningen opgøres,
socierede virksomheder, hvori koncernen udøver en betyde-
som om den var indregnet på erhvervelsestidspunktet, og
lig indflydelse, indregnes efter den indre værdis metode.
sammenligningstal tilpasses. Ændringer i opgørelsen af
kostprisen betinget af fremtidige begivenheder indregnes i
Koncernregnskabet er udarbejdet på grundlag af TDC A/S’
resultatopgørelsen, bortset fra at ændringer vedrørende
og de konsoliderede virksomheders regnskaber tilpasset
erhvervelser før 1. januar 2010 reguleres i goodwill.
koncernens regnskabspraksis som et sammendrag af poster af ensartet karakter.
Ved trinvise virksomhedssammenslutninger måles tidligere
erhvervede egenkapitalandele i den erhvervede virksomhed
Der er ved sammendraget foretaget eliminering af koncern-
til dagsværdien, når bestemmende indflydelse er opnået,
interne indtægter og omkostninger, aktiebesiddelser, ud-
og gevinsten eller tabet indregnes i resultatopgørelsen.
bytter, interne mellemværender samt realiserede og urealiserede gevinster og tab ved transaktioner mellem de kon-
Forskellen mellem kostpris for erhvervede minoritetsinte-
soliderede virksomheder.
resser og den regnskabsmæssige værdi af disse indregnes i
105
egenkapitalen. Gevinst og tab ved salg til minoriteter ind-
den gennemsnitlige valutakurs for måneden til balanceda-
regnes ligeledes på egenkapitalen.
gens valutakurs.
Erhvervede virksomheder indregnes i koncernregnskabet
Valutakursreguleringer af tilgodehavender hos udenlandske
fra erhvervelsestidspunktet.
dattervirksomheder, joint ventures og associerede virksomheder, der anses for en del af den samlede investering i
virksomheden, indregnes direkte i egenkapitalen.
Fortjeneste eller tab ved afhændelse af virksomheder, joint
ventures og associerede virksomheder opgøres som for-
skellen mellem provenuet (fratrukket afhændelsesomkost-
Afledte finansielle instrumenter indregnes første gang i
ninger) og den regnskabsmæssige værdi af nettoaktiver
balancen på indgåelsesdagen til dagsværdi og måles efter-
(inklusive goodwill) tillagt akkumulerede kursreguleringer
følgende ligeledes til dagsværdi. Afledte finansielle instru-
indregnet i egenkapitalen på salgstidspunktet.
menter indregnes, når koncernen bliver kontrahent, og
Frasolgte virksomheder indregnes frem til afhændelses-
sælges. For afledte finansielle instrumenter, der handles på
tidspunktet. Virksomheder, der opfylder kriterierne for
et aktivt marked, anvendes de noterede markedskurser. For
ophørte aktiviteter, præsenteres særskilt.
afledte finansielle instrumenter, der ikke handles på et
indregning ophører, når kontrakten udløber, afregnes eller
aktivt marked, anvendes en række forskellige anerkendte
Valutakursomregning
værdiansættelsesmetoder afhængig af instrumenttype.
For hver af koncernens virksomheder fastsættes en funkti-
Ved måling af finansielle aktiver anvendes købskurser og for
onel valuta. Den funktionelle valuta er den valuta, som
finansielle forpligtelser anvendes salgskurser.
benyttes i det primære økonomiske miljø, hvori den enkelte
virksomhed opererer. Transaktioner i andre valutaer end
Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumen-
den funktionelle valuta er transaktioner i fremmed valuta.
ter, der opfylder betingelserne for sikring af fremtidige
Koncernregnskabet præsenteres i danske kroner (DKK),
pengestrømme, indregnes direkte i anden totalindkomst
som er moderselskabets funktionelle valuta og præsentati-
efter fradrag af skat. Ved sikring af fremtidige pengestrøm-
onsvaluta.
me overføres gevinster eller tab fra egenkapitalen og indregnes som hovedregel i samme regnskabspost som det
Transaktioner i fremmed valuta er omregnet til transakti-
sikrede, når pengestrømmen realiseres (eksempelvis når
onsdagens valutakurs. Gevinster og tab, der opstår mellem
det sikrede salg har fundet sted). Hvis den sikrede transak-
transaktionsdagens valutakurs og kursen på betalingsda-
tion resulterer i indregningen af et ikke-monetært aktiv
gen, indregnes i resultatopgørelsen under finansielle po-
(eksempelvis varebeholdninger) eller en forpligtelse, inklu-
ster.
deres gevinster eller tab fra egenkapitalen dog i kostprisen
for aktivet eller forpligtelsen. Hvis et sikringsinstrument ikke
Likvide beholdninger, tilgodehavender og lån samt øvrige
længere opfylder kriterierne for regnskabsmæssig sikring,
gældsforpligtelser i fremmed valuta omregnes til den funk-
forbliver akkumuleret gevinst eller tab i anden totalind-
tionelle valuta med balancedagens officielle valutakurser.
komst på det pågældende tidspunkt i anden totalindkomst
Valutakursreguleringer indregnes i resultatopgørelsen
og indregnes i resultatopgørelsen, når den forventede
under finansielle poster.
transaktion i sidste ende indregnes i resultatopgørelsen.
Når en forventet transaktion ikke længere forventes at
Udenlandske konsoliderede virksomheders balance samt
indtræffe, overføres akkumuleret gevinst eller tab indregnet
goodwill tilknyttet disse virksomheder omregnes til danske
i egenkapitalen straks til resultatopgørelsen.
kroner til balancedagens officielle valutakurs, mens virksomhedernes resultatopgørelse omregnes til den gennem-
Ændring i dagsværdien af afledte finansielle instrumenter,
snitlige valutakurs for måneden. Valutakursreguleringer, der
der er klassificeret som sikring af dagsværdien, indregnes i
opstår ved omregning til danske kroner af egenkapitalen
resultatopgørelsen sammen med eventuelle ændringer i
primo til balancedagens valutakurs, indregnes direkte i
dagsværdien af det sikrede aktiv eller den sikrede forplig-
egenkapitalen under en særskilt reserve for valutakursregu-
telse, som kan henføres til den risiko, der er sikret. Hvis et
leringer. Dette gælder også for valutakursreguleringer, der
sikringsinstrument ikke længere opfylder kriterierne for
opstår som følge af, at resultatopgørelsen omregnes fra
regnskabsmæssig sikring, amortiseres reguleringen af den
regnskabsmæssige værdi af et sikret aktiv, for hvilket den
106
effektive rentes metode er anvendt, på resultatopgørelsen
eventuelle betingelser knyttet til yderligere leverancer eller
over perioden til forfaldstidspunktet.
øvrige præstationsafhængige vilkår. Sådanne indtægter
omfatter salg af kundeplaceret udstyr, som f.eks. omstil-
Ændringer i dagsværdien af afledte finansielle instrumen-
lingsanlæg og telefoner.
ter, der opfylder betingelserne for sikring af nettoinvesteringer i udenlandske dattervirksomheder, joint ventures
Salg af mobiltelefoner til under kostpris i forbindelse med
eller associerede virksomheder, og som effektivt sikrer mod
aftaler, som også omfatter levering af serviceydelser, ind-
valutakursændringer i disse virksomheder, indregnes direk-
regnes ikke som omsætning.
te i anden totalindkomst efter fradrag af skat.
Indtægter indregnes brutto, når TDC optræder som den
For afledte finansielle instrumenter, som ikke opfylder
primære part i en transaktion. Indtægter fra indholdstakse-
betingelserne for behandling som sikringsinstrumenter,
rede tjenester og videresalg af ydelser fra indholdsleveran-
indregnes ændringer i dagsværdien straks i resultatopgø-
dører, hvor TDC optræder som agent, indregnes netto efter
relsen. Dette gælder også for enhver gevinst eller tab, som
fradrag af direkte omkostninger.
vedrører den ineffektive del af sikring af pengestrømme,
dagsværdi og nettoinvesteringer.
Igangværende arbejder for fremmed regning indtægtsføres
efter produktionsprincippet baseret på en vurdering af
Indtægtsprincip
færdiggørelsesgraden. Igangværende arbejder for fremmed
Omsætningen omfatter værdien af årets leverede ydelser og
regning omfatter blandt andet installation af telefonsyste-
varer med fradrag af merværdiafgift og prisnedslag, der er
mer og it-systemer, systemintegration samt andre forret-
direkte forbundet med salget. Ydelser omfatter indtægter fra
ningsløsninger.
trafik og abonnementer, samtrafik og roaming, udleje af faste
kredsløb, nettjenester, tv-distribution samt oprettelses- og
installationsindtægter. Varer omfatter kundeplaceret udstyr,
Kundeakkvisitions- og fastholdelsesomkostninger omkost-
mobiltelefoner, set top-bokse, etc.
ningsføres i takt med afholdelsen. De mest almindelige
kundeakkvisitionsomkostninger er mobiltelefoner og for-
De væsentligste indtægtskilder indregnes i resultatopgø-
handlerprovision. Kostprisen for en mobiltelefon omkost-
relsen som følger:
ningsføres, når mobiltelefonen sælges. Salget kan være et
• indtægter fra telefoni indregnes på det tidspunkt, hvor
enkeltsalg eller et salg bestående af flere komponenter i
samtalen foretages
• salg af forudbetalte produkter, som for eksempel taletid,
udskydes og indtægtsføres i takt med forbruget
forbindelse med et abonnement.
Værdien af ydelser modtaget fra medarbejdere til gengæld
for aktiebaserede instrumenter måles til dagsværdien af de
• indtægter fra udleje af faste kredsløb indregnes over
lejeperioden
tildelte instrumenter på tildelingstidspunktet og indregnes i
resultatopgørelsen under personaleomkostninger over
optjeningsperioden. Modposten hertil indregnes direkte i
• indtægter fra abonnementer og forbrugsuafhængige
egenkapitalen.
tjenester til fast pris indregnes over abonnementets løbetid
I forbindelse med første indregning af aktiebaseret aflønning
skønnes over antallet af instrumenter, medarbejderne for-
• ikke-refunderbare oprettelsesindtægter udskydes og
ventes at erhverve ret til. Efterfølgende justeres for ændrin-
periodiseres over den forventede varighed af kundefor-
ger i skønnet over antallet af retserhvervede instrumenter,
holdet
således at den samlede indregning er baseret på det faktiske
antal retserhvervede instrumenter.
• indtægter vedrørende salg af udstyr indregnes på leveringstidspunktet. Indtægter vedrørende vedligeholdelse
Medarbejderaktier
af udstyr indregnes over kontraktens løbetid.
Når medarbejdere tildeles aktier gratis eller gives mulighed
for at erhverve aktier til en kurs, som er lavere end mar-
Kontrakter, der omfatter flere leverancer, indregnes som
kedskursen, indregnes favørelementet på tildelingstids-
separate regnskabsmæssige elementer, uafhængigt af
punktet som en omkostning under personaleomkostninger.
107
Modposten hertil indregnes direkte i egenkapitalen. Favør-
svarende til det forventede forbrugsmønster for fremtidige
elementet måles på tildelingstidspunktet som forskellen
økonomiske fordele.
mellem dagsværdien og købskursen.
Udviklingsprojekter, herunder omkostninger til it-software
Særlige poster
købt eller udviklet til intern brug, indregnes som immateriel-
I særlige poster indgår væsentlige beløb, som ikke kan
le aktiver, såfremt kostprisen kan måles pålideligt, og i det
henføres til den normale drift, herunder eksempelvis særli-
omfang de forventes at indbringe fremtidige økonomiske
ge nedskrivninger for værdiforringelse af immaterielle og
fordele. Kostprisen for udviklingsprojekter omfatter løn,
materielle aktiver samt omstruktureringer. Endvidere indgår
eksterne omkostninger, afskrivninger og amortiseringer,
gevinster og tab ved frasalg af virksomheder og ejendom-
der direkte kan henføres til udviklingsaktiviteterne, samt
me, samt transaktionsomkostninger og købsprisregulerin-
renteomkostninger i fremstillingsperioden. Udviklingspro-
ger ved erhvervelse af virksomheder.
jekter, der ikke opfylder kriterierne for indregning i balancen, indregnes som omkostninger i resultatopgørelsen i
Tilsvarende poster vedrørende ikke-konsoliderede virksom-
takt med afholdelsen.
heder og ophørte aktiviteter indregnes under henholdsvis
resultat af joint ventures og associerede virksomheder
De væsentligste amortiseringsperioder udgør:
samt årets resultat af ophørte aktiviteter.
Varemærker
Forskning
Forskningsomkostninger omkostningsføres i takt med
afholdelsen. Tilskud modtaget fra tredjemand i forbindelse
med forskningsprojekter indtægtsføres i takt med afholdelsen af de dertil hørende omkostninger.
Mobillicenser
Øvrige licenser
2-10 år
16-20 år
1-19 år
Øvrige rettigheder m.v.
2-5 år
Udviklingsprojekter
3-5 år
Udviklingsprojekter under udførelse og immaterielle aktiver
Goodwill og varemærker med ubestemmelig brugstid ind-
med ubestemmelig brugstid testes mindst en gang årligt
regnes til kostpris med fradrag af akkumulerede nedskriv-
for værdiforringelse og nedskrives til genindvindingsværdi
ninger for værdiforringelse. Den regnskabsmæssige værdi
over resultatopgørelsen, såfremt den regnskabsmæssige
af goodwill og varemærker med ubestemmelig brugstid
værdi er højere.
testes for værdiforringelse en gang årligt, samt når der er
udslagsgivende begivenheder, der indikerer, at den regn-
Immaterielle aktiver indregnes til genindvindingsværdien,
skabsmæssige værdi ikke er genindvindelig, og nedskrives
såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi.
til genindvindingsværdien over resultatopgørelsen, såfremt
den regnskabsmæssige værdi er højere. Nedskrivninger på
Materielle aktiver
goodwill tilbageføres ikke. Med henblik på test for værdifor-
Materielle aktiver måles til kostpris med fradrag af akkumu-
ringelse i koncernregnskabet allokeres goodwill til Koncer-
lerede afskrivninger samt nedskrivninger for værdiforrin-
nens pengestrømsfrembringende enheder. Opgørelsen af
gelse.
pengestrømsfrembringende enheder er baseret på forretningssegmenterne i koncernens interne ledelsesrapporte-
Kostprisen omfatter anskaffelsesprisen samt omkostninger
ring.
direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det tidspunkt, hvor aktivet er klar til brug. For egenfremstillede aktiver omfatter
Varemærker med bestemmelig brugstid, licenser, rettighe-
kostprisen omkostninger, der henføres direkte til materialer,
der, patenter, m.v. måles til kostpris med fradrag af akku-
indkøbte dele og ydelser leveret af underleverandører, samt
mulerede amortiseringer og nedskrivninger for værdiforrin-
renteomkostninger i fremstillingsperioden og omkostninger
gelse, og amortiseres lineært over aktivernes skønnede
til lønninger og lønrelaterede omkostninger. Endvidere om-
brugstid.
fatter kostprisen anslåede retableringsomkostninger, såfremt disse samtidigt opfylder betingelserne for indregning af
Kunderelaterede aktiver måles til kostpris med fradrag af
hensatte forpligtelser.
akkumulerede amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse og amortiseres ved brug af saldometoden,
baseret på den procentvise kundeafgang (churn) (4 til 33 %)
108
Direkte henførbare omkostninger omfatter personaleom-
I resultatopgørelsen indregnes den forholdsmæssige andel
kostninger og andre eksterne omkostninger og opgøres på
af virksomhedernes resultat efter skat. Den forholdsmæs-
grundlag af andel af timer medgået til anlægsprojekter i
sige andel af koncerninterne avancer og tab elimineres.
relevante afdelinger.
I balancen indregnes kapitalandele i joint ventures og assoAfskrivningsgrundlaget måles til kostpris med fradrag af
cierede virksomheder til den forholdsmæssige andel af
scrapværdi og eventuelle nedskrivninger. Afskrivninger
virksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi opgjort
foretages lineært over aktivernes skønnede brugstid. De
efter koncernens regnskabspraksis med tillæg af goodwill.
væsentligste afskrivningsperioder udgør:
Joint ventures og associerede virksomheder med negativ
Bygninger
20 år
Teleanlæg
3-20 år
Andre anlæg
3-15 år
regnskabsmæssig indre værdi måles til DKK 0, og et eventuelt tilgodehavende hos disse virksomheder nedskrives,
såfremt der ud fra en individuel vurdering er behov herfor.
Såfremt der er en retlig eller faktisk forpligtelse til at dække
det enkelte joint ventures eller den associerede virksom-
Aktivernes brugstider og scrapværdier revurderes løbende.
heds underbalance, indregnes en forpligtelse hertil.
Overstiger scrapværdien aktivets regnskabsmæssige værdi, ophører afskrivning.
Værdipapirer og andre kapitalandele
Andre kapitalandele, hvor der ikke kan opgøres en pålidelig
Materielle aktiver, der afhændes eller skrottes, fragår i den
skønnet dagsværdi, indregnes til kostpris. Den regnskabs-
akkumulerede kostpris samt i de akkumulerede afskrivnin-
mæssige værdi vurderes årligt for værdiforringelse og
ger. Avance eller tab ved afhændelse af materielle anlægs-
nedskrives over resultatopgørelsen. Når det bliver muligt at
aktiver måles som forskellen mellem salgsprisen med fra-
skønne en pålidelig dagsværdi, vil disse kapitalandele blive
drag af salgsomkostninger og den regnskabsmæssige
målt hertil. Urealiserede ændringer i dagsværdi indregnes
værdi på salgstidspunktet. Avance eller tab indregnes i
direkte på egenkapitalen bortset fra nedskrivninger som
resultatopgørelsen under andre indtægter og omkostnin-
følge af værdiforringelse samt valutakursreguleringer på
ger.
kapitalandele i fremmed valuta, som indregnes i resultatopgørelsen. Ved realisation overføres den akkumulerede
Software, der er integreret med f.eks. centraludstyr, præ-
dagsværdiregulering indregnet i egenkapitalen til resultat-
senteres sammen med de pågældende aktiver. De skønne-
opgørelsen.
de brugstider fastlægges individuelt.
Varebeholdninger
Beholdninger af anlægsmateriel måles til den laveste værdi
Varebeholdninger måles til den laveste værdi af den vejede
af det vejede gennemsnit af kostprisen og genindvindings-
gennemsnitlige kostpris og nettorealisationsværdien.
værdien.
Kostpris for handelsvarer omfatter købspris med tillæg af
leveringsomkostninger.
Kundeplaceret udstyr (f.eks. set top-bokse) aktiveres og
afskrives over den skønnede brugstid, dog maksimalt 5 år.
Tilgodehavender
Tilgodehavender måles til amortiseret kostpris. Der ned-
Materielle anlægsaktiver, som er leaset og opfylder betin-
skrives til imødegåelse af tab på tilgodehavender baseret
gelserne for finansiel leasing, behandles efter samme ret-
på en individuel vurdering af større tilgodehavender samt
ningslinjer som erhvervede aktiver.
ud fra en erfaringsmæssigt opgjort nedskrivning til imødegåelse af tab for ensartede grupper af øvrige tilgodehaven-
Materielle aktiver indregnes til genindvindingsværdien,
der.
såfremt denne er lavere end den regnskabsmæssige værdi.
Igangværende arbejder for fremmed regning
Kapitalandele i joint ventures og associerede virksom-
Igangværende arbejder for fremmed regning indgår under
heder
tilgodehavender og måles til salgsværdien af det udførte
arbejde. Salgsværdien måles til de medgåede omkostninger
indregnes efter den indre værdis metode.
til løn og materialer m.v., samt tillæg af en andel af fortjenesten baseret på færdiggørelsesgraden. Færdiggørelsesgra-
109
den måles ved at sammenligne de medgåede omkostninger
sandsynligt, at den midlertidige forskel ikke tilbageføres i
med de anslåede samlede omkostninger for hver kontrakt.
overskuelig fremtid.
Der foretages nedskrivning til imødegåelse af tab på igang-
Udskudte skatteaktiver, herunder skatteværdien af frem-
værende arbejder. Nedskrivningen omfatter en individuel
førselsberettigede skattemæssige underskud, måles til den
vurdering af det skønnede tab frem til arbejdets afslutning.
værdi, hvortil aktivet forventes at kunne realiseres. Realisation forventes at ske enten ved udligning i skat af fremtidig
Acontobetalinger modregnes i værdien af det enkelte pro-
indtjening eller ved modregning i udskudte skatteforpligtel-
jekt i det omfang, de ikke overstiger det aktiverede beløb.
ser inden for samme juridiske skatteenhed.
Modtagne acontobetalinger ud over det aktiverede beløb
indregnes som en forpligtelse under forudbetalinger fra
Der foretages regulering af udskudt skat vedrørende elimi-
kunder.
nering af urealiserede koncerninterne avancer og tab.
Egne aktier
Udskudt skat måles på grundlag af de skatteregler og skat-
Kostprisen for egne aktier fragår direkte i egenkapitalen
tesatser i de respektive lande, der med balancedagens
under overført resultat på anskaffelsestidspunktet. Veder-
lovgivning vil være gældende, når den udskudte skat for-
lag modtaget ved afhændelse af egne aktier samt udbytte
ventes udløst som aktuel skat. Ændringer i udskudt skat
heraf indregnes ligeledes direkte i egenkapitalen.
som følge af ændringer i skattesatser indregnes i resultatopgørelsen, bortset fra effekten vedrørende poster indreg-
Aktieudbytte
net direkte i anden totalindkomst.
Udbytte, som forventes udbetalt for året, vises som en
særskilt post under egenkapitalen. Udbytte og acontoud-
bytte indregnes som en forpligtelse på tidspunktet for
Hensatte forpligtelser indregnes, når koncernen, som følge
vedtagelse på generalforsamlingen henholdsvis bestyrel-
af en begivenhed indtruffet før eller på balancedagen, har
sesmødet.
en retlig eller faktisk forpligtelse, hvor det er sandsynligt, at
der må afstås økonomiske fordele for at indfri forpligtelsen,
Reserve for valutakursregulering
og beløbet vedrørende forpligtelsen kan estimeres pålide-
Reserve vedrørende valutakursregulering omfatter kursdif-
ligt.
ferencer opstået ved omregning af regnskaber for udenlandske virksomheder fra deres funktionelle valutaer til
Hensatte forpligtelser til omstrukturering m.v. indregnes,
danske kroner. Ved realisation af nettoinvesteringen ind-
når der er truffet endelig beslutning herom før eller på
regnes valutakursreguleringerne i resultatopgørelsen.
balancedagen, og denne er offentliggjort over for de berørte parter, forudsat at den beløbsmæssige størrelse af
Aktuel skat og udskudt skat
forpligtelsen kan måles pålideligt. Omstruktureringshen-
Årets skat består af aktuel skat, forskydning i udskudt skat
sættelser baseres på en fastlagt plan herfor, der medfører,
og regulering vedrørende tidligere år.
at omstruktureringen påbegyndes umiddelbart efter, beslutningen herom er taget.
Aktuelle skatteforpligtelser og tilgodehavende aktuel skat
indregnes i balancen som skyldig skat henholdsvis tilgode-
Når koncernen er forpligtet til at nedtage et aktiv eller retab-
havende skat.
lere det sted, hvor aktivet har været anvendt, indregnes en
forpligtelse svarende til nutidsværdien af de forventede
Udskudt skat måles efter den balanceorienterede gældsme-
fremtidige omkostninger og et tilsvarende beløb aktiveres
tode på grundlag af alle midlertidige forskelle mellem regn-
som en del af aktivets første regnskabsmæssige værdi.
skabs- og skattemæssig værdi af aktiver og forpligtelser på
Efterfølgende ændringer i en sådan retableringsforpligtelse,
balancedagen bortset fra midlertidige forskelle på goodwill
som sker pga. en ændring i det aktuelle bedste skøn af
ved første indregning og andre poster, der ikke er skatte-
pengestrømme, der er nødvendige for at afvikle forpligtel-
mæssigt amortiseringsberettigede. Udskudt skat afsættes
sen, eller pga. en ændring i diskonteringsfaktoren, tilføjes
som midlertidige forskelle, der hidrører fra investeringer i
(eller fratrækkes) det beløb, der er indregnet for det relate-
dattervirksomheder, joint ventures og associerede virk-
rede aktiv. I det omfang at en sådan behandling resulterer i
somheder, undtagen hvis tidspunktet for tilbageførslen af
et negativt aktiv, indregnes virkningen af ændringen i årets
den midlertidige forskel kontrolleres af TDC, og hvis det er
resultat.
110
Hensatte forpligtelser måles til ledelsens bedste skøn over
personaleomkostninger. Renteomkostninger og forventet
det beløb, hvormed forpligtelsen forventes at kunne indfri-
afkast på aktiver i alt indregnes i pensionsindtægter.
es. Ved målingen af hensatte forpligtelser foretages tilbagediskontering af de omkostninger, der er nødvendige for
For de bidragsbaserede ordninger indbetaler koncernen et
at afvikle forpligtelsen, såfremt dette har en væsentlig
fast periodisk bidrag til separate juridiske enheder, og
effekt på målingen af forpligtelsen.
koncernen har ikke yderligere forpligtelser, når indbetaling
er foretaget.
Pensioner
Koncernens pensionsordninger omfatter ydelsesbaserede
Finansielle forpligtelser
og bidragsbaserede ordninger.
Rentebærende lån indregnes ved lånoptagelsen til det
modtagne provenu efter fradrag af afholdte transaktions-
For de ydelsesbaserede ordninger har koncernen en forplig-
omkostninger. I efterfølgende perioder indregnes lånene til
telse til at betale en bestemt ydelse i forbindelse med pen-
amortiseret kostpris, således at forskellen mellem provenu-
sionering. For disse ordninger indregnes et pensionsaktiv
et og den nominelle værdi indregnes i resultatopgørelsen
eller en pensionsforpligtelse svarende til nutidsværdien af
over låneperioden.
forpligtelserne med fradrag af pensionsordningernes aktiver til dagsværdi.
Øvrige finansielle forpligtelser måles til amortiseret kostpris.
Opgørelsen af forpligtelserne foretages årligt af uafhængige aktuarer ved anvendelse af den fremskrevne akkumule-
rede enhedsmetode (Projected Unit Credit-metoden), hvor-
Periodeafgrænsningsposter indregnet under forpligtelser
efter det antages, at hvert arbejdsår giver ret til en yderlige-
omfatter modtagne betalinger vedrørende indtægter i de
re ydelsesenhed, og hver enhed måles separat med henblik
efterfølgende år, målt til kostpris.
på at opbygge den samlede forpligtelse. Den fremtidige
forpligtelse opgøres med udgangspunkt i koncernens for-
Leasingaftaler
ventninger til udviklingen i eksempelvis dødelighed, førtids-
Leasingaftaler, hvori en væsentlig del af de risici og fordele,
pension, fremtidige løn- og ydelsesniveauer, renten m.v.
der er knyttet til ejendomsretten, fastholdes af leasinggive-
Tilsvarende opgøres ordningernes aktiver til dagsværdi på
ren, klassificeres som operationelle leasingaftaler. Ydelser i
balancedagen.
forbindelse med operationelle leasingaftaler (fratrukket evt.
bonus modtaget fra leasinggiveren) indregnes lineært i
Forskellen mellem den forventede og den realiserede udvik-
resultatopgørelsen over leasingperioden.
ling i pensionsaktiver/-forpligtelser benævnes aktuarmæssige gevinster eller tab og indregnes i anden totalindkomst,
Leasing af materielle aktiver, hvor koncernen fastholder
når der er gevinster og tab.
stort set alle risici og fordele knyttet til ejendomsretten,
klassificeres som finansielt leasede aktiver. For finansielt
Pensionsaktiver indregnes i det omfang, de udgør fremtidi-
leasede aktiver opgøres kostprisen til laveste værdi af
ge tilbagebetalinger fra pensionsordningen.
aktivernes dagsværdi eller nutidsværdien af de fremtidige
minimumsleasingydelser. De tilsvarende lejeforpligtelser er
Ved ændringer i ydelser, der vedrører medarbejdernes
indregnet i lån. Hver leasingydelse fordeles mellem forplig-
hidtidige ansættelsesperiode, fremkommer en ændring i
telsen og finansieringsomkostningerne for derved at opnå
den beregnede nutidsværdi af pensionsforpligtelserne, som
en konstant rentesats for det udestående finansielle beløb.
indregnes straks, såfremt medarbejderne har erhvervet
De materielle aktiver, der er erhvervet som finansielt lease-
endelig ret til de ændrede ydelser. I modsat fald indregnes
de aktiver, afskrives over den korteste periode af leasingpe-
ændringen over den periode, hvor medarbejderne erhverver
rioden eller aktivets brugstid.
ret til den ændrede ydelse.
Aktiver bestemt for salg
Årets pensionsindtægter/(omkostninger) i alt vedrørende
Aktiver bestemt for salg omfatter langfristede aktiver og
ydelsesbaserede ordninger omfatter: medarbejdernes
afhændelsesgrupper. Afhændelsesgrupper er grupper af
optjente pensionsrettigheder indregnet i personaleomkost-
aktiver, som skal afhændes samlet ved salg eller lignende i
ninger, renteomkostninger og forventet afkast på aktiver.
en enkelt transaktion. Forpligtelser vedrørende aktiver
Medarbejdernes optjente pensionsrettigheder indregnes i
bestemt for salg er forpligtelser direkte tilknyttet disse
111
aktiver, som vil blive overført ved transaktionen. Aktiver
samt betalte selskabsskatter. Renteudbetalinger og rente-
klassificeres som bestemt for salg, når deres regnskabs-
indbetalinger omfatter afregning af rentesikringsinstrumen-
mæssige værdi primært vil blive genindvundet gennem et
ter.
salg frem for gennem fortsat anvendelse, og salget med
stor sandsynlighed gennemføres inden for et år i henhold til
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter omfatter køb og
en samlet koordineret plan.
salg af virksomheder, køb og salg af immaterielle, materielle
og andre anlægsaktiver samt køb og salg af værdipapirer,
Aktiver eller afhændelsesgrupper, der er bestemt for salg,
der ikke indregnes som likvider. Pengestrømme vedrørende
måles til den laveste værdi af den regnskabsmæssige værdi
erhvervede virksomheder indregnes fra erhvervelsestids-
på tidspunktet for klassifikationen som bestemt for salg
punktet, og pengestrømme vedrørende frasolgte virksom-
eller dagsværdien med fradrag af salgsomkostninger. Der
heder indregnes frem til afhændelsestidspunktet.
afskrives og amortiseres ikke på aktiver fra det tidspunkt,
hvor de klassificeres som bestemt for salg. Indregning af
Pengestrømme fra finansieringsaktiviteter omfatter opta-
indtægter efter den indre værdis metode ophører, når joint
gelse af og afdrag på rentebærende gæld, køb og salg af
ventures og associerede virksomheder klassificeres som
egne aktier samt udbyttebetaling til aktionærerne.
aktiver bestemt for salg.
Likvider omfatter likvide beholdninger samt værdipapirer
Tab ved værdiforringelse, som opstår ved den første klassi-
med en restløbetid ved anskaffelsen på under 3 måneder,
fikation som bestemt for salg, og gevinster eller tab ved
som uden hindring kan omsættes til likvide beholdninger,
efterfølgende måling til laveste værdi af den regnskabs-
og hvorpå der kun er ubetydelige risici for værdiændringer.
mæssige værdi eller dagsværdi med fradrag af salgsomkostninger indregnes i resultatopgørelsen.
Segmentoplysninger
Forretningssegmenter rapporteres i overensstemmelse
Præsentation af ophørte aktiviteter
med den interne rapportering til den øverste beslutningsta-
Ophørte aktiviteter, som udgør en selvstændig betydelig
ger. Den øverste beslutningstager er identificeret som
forretningsenhed eller geografisk område, hvis aktiviteter
bestyrelsen. Forretningssegmenterne er fastsat med ud-
og pengestrømme operationelt og regnskabsmæssigt klart
gangspunkt i den finansielle og operationelle rapportering
kan udskilles fra den øvrige virksomhed, og hvor enheden
gennemgået af bestyrelsen.
enten er solgt eller er udskilt bestemt for salg, og salget
med stor sandsynlighed vil blive gennemført inden for et år i
Regnskabspraksis i de rapporteringspligtige segmenter er
henhold til en formel plan, vises særskilt.
den samme som koncernens regnskabspraksis beskrevet
ovenfor. Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særli-
Resultat efter skat af ophørte aktiviteter vises i en særskilt
ge poster (EBITDA) repræsenterer hvert segments indtje-
linje i resultatopgørelsen med tilpasning af sammenlig-
ning uden allokering af afskrivninger, amortiseringer, ned-
ningstal. I noterne oplyses omsætning, omkostninger og
skrivninger for værdiforringelse, særlige poster, resultat af
skat for den ophørte aktivitet. Tilsvarende udskilles aktiver
joint ventures og associerede virksomheder, finansielle
og dertil knyttede forpligtelser i særskilte linjer i balancen
poster og skat. EBITDA er det resultatmål, der rapporteres
uden tilpasning af sammenligningstal, og hovedposterne
til bestyrelsen med henblik på allokering af ressourcer samt
specificeres i en note.
vurdering af segmentresultater.
Pengestrømme fra drifts-, investerings- og finansieringsakti-
Der allokeres ikke aktiver og forpligtelser til forretnings-
viteter for de ophørte aktiviteter vises i særskilte linjer i pen-
segmenter i de finansielle og operationelle rapporter, der
gestrømsopgørelsen med tilpasning af sammenligningstal.
gennemgås af bestyrelsen, da denne gennemgang fokuserer på udviklingen i koncernens og det enkelte segments
nettodriftskapital.
Pengestrømme fra driftsaktiviteter vises indirekte og opgøres som resultat før renter, skat, pensionsindtægter, amor-
Ved præsentationen af oplysninger baseret på geografiske
tiseringer, afskrivninger samt særlige poster reguleret for
segmenter er segmenternes omsætning baseret på den
ikke-kontante driftsposter, pengestrømme vedrørende
geografiske placering af virksomheden, hvorfra salget
særlige poster, ændringer i driftskapitalen, renteindbetalin-
hidrører.
ger og -udbetalinger, realiserede valutakursreguleringer
112
Note 2 Væsentlige regnskabsmæssige skøn og vurderinger
Ved udarbejdelsen af årsrapporten er det nødvendigt, at
Forudsætningerne vedrørende væsentlige goodwill-beløb
ledelsen opstiller forudsætninger, der påvirker de rapporte-
er omtalt i note 14.
rede aktiver og forpligtelser på balancedagen samt de
rapporterede indtægter og omkostninger for regnskabspe-
Ydelsesbaserede tilsagnsordninger
rioden. Skøn og vurderinger, der bruges til opgørelse af de
Årets pensionsomkostninger vedrørende ydelsesbaserede
rapporterede resultater, vurderes løbende, baseres på
ordninger opgøres på grundlag af visse aktuarmæssige
historisk erfaring, samt på en række andre faktorer, der
forudsætninger, hvoraf de væsentligste vedrører det for-
menes at være rimelige under de givne omstændigheder De
ventede afkast på pensionskassernes aktiver, diskonte-
faktiske resultater kan under andre forudsætninger eller
ringsfaktor, løninflation samt demografi (dødelighed, invali-
betingelser afvige fra disse skøn. Følgende skøn og vurde-
ditet m.v.). Som anført i note 27, kan den forudsatte diskon-
ringer anses for væsentlige for beskrivelsen af TDC’s finan-
teringsfaktor og det forventede afkast på pensionsordnin-
sielle stilling:
gens aktiver svinge meget. De aktuarmæssige forudsætninger antages at afspejle de nuværende markedsbetingel-
Brugstid
ser og det forventede afkast på lang sigt. Med de ændrede
Brugstiden for immaterielle og materielle aktiver, som vist i
forudsætninger forventes TDC’s pensionsomkostninger fra
hhv. note 14 og 15, fastlægges på basis af periodiske un-
den danske ydelsesbaserede tilsagnsordning at udgøre
dersøgelser af faktisk kundeafgang eller faktiske brugstider
DKK 64m i 2012 sammenlignet med en indtægt på DKK
samt det planlagte brug af disse aktiver. Sådanne undersø-
304m i 2011 forudsat, at øvrige faktorer er uændrede. Se
gelser foretages eller opdateres, når der indtræffer nye
også note 27 vedrørende indvirkningen af sensitivitet over
begivenheder, som muligvis vil påvirke beregningen af
for diskonteringsfaktoren, inflation og dødelighed på pensi-
aktivets brugstid, for eksempel når der er indtruffet begi-
onsforpligtelser.
venheder eller omstændigheder, som indikerer, at aktivets
bogførte værdi ikke kan genindvindes og derfor bør ned-
Eventualaktiver og eventualforpligtelser
skrivningstestes. Enhver ændring i kundeafgang eller anslå-
Beslutninger vedrørende behandlingen af eventualaktiver
et brugstid for disse aktiver medtages i regnskabet, så
og eventualforpligtelser i regnskabet, som vist i note 38, er
snart en sådan ændring er fastlagt.
baseret på en vurdering af det forventede udfald af det
pågældende forhold. Såvel interne som eksterne jurister og
Test for værdiforringelse af immaterielle aktiver
andre eksperter spørges til råd. Et aktiv indregnes, hvis det
Immaterielle aktiver udgør en væsentlig del af TDC’s samle-
er så godt som sikkert, at sagen vil få et positivt resultat. En
de aktiver. Vi foretager test for værdiforringelse af goodwill
forpligtelse indregnes, hvis det er sandsynligt, at sagen vil
og andre immaterielle aktiver med ubestemmelig brugstid
få et negativt resultat, og beløbet er estimerbart. Er dette
mindst en gang om året og om nødvendigt oftere, hvis
ikke tilfældet, oplyser vi om forholdet. Afgørelser i tilknyt-
begivenheder eller ændrede forhold indikerer, at den regn-
ning til sådanne forhold kan i kommende regnskabsperio-
skabsmæssige værdi overstiger genindvindingsværdien.
der medføre realiserede gevinster eller tab, der afviger fra
Målingen af immaterielle aktiver er en kompliceret proces,
de indregnede beløb.
der kræver et væsentligt ledelsesskøn i forbindelse med
opstilling af forskellige forudsætninger herunder forvent-
Indtægtsprincip
ninger til fremtidige pengestrømme, diskonteringsfaktor
Indtægter, som vist i note 5, indregnes, når de er realiseret
samt vækstrater i terminalperioden. Følsomheden af den
eller er realiserbare og indtjent. Ikke-refunderbare oprettel-
anslåede måling under disse forudsætninger – samlet eller
sesindtægter udskydes og indtægtsføres over den forven-
enkeltvis – kan være betydelig. Endvidere kan anvendelse af
tede varighed af kundeforholdet. Skøn over varigheden af
forskellige skøn og forudsætninger ved fastsættelse af
det forventede kundeforhold er baseret på de historiske tal
sådanne aktivers dagsværdi resultere i forskellige værdier
for kundeafgang. En revurdering af ledelsens skøn kan have
og kunne eventuelt medføre nedskrivning for tab ved værdi-
væsentlig effekt på beløbet for og timingen af TDC’s ind-
forringelse i fremtidige regnskabsperioder.
tægter for enhver given periode.
113
Note 3 Nye regnskabsstandarder
Pr. 31. december 2011 har IASB og EU godkendt følgende
steret i, og derfor skal konsolidere den virksomhed, der
nye regnskabsstandarder (IFRS’er og IAS’er) og fortolk-
er investeret i. Koncernen vil anvende IFRS 10 fra 1. janu-
ningsbidrag (IFRIC’er), der træder i kraft for 2012 eller
ar 2013, men ændringen forventes ikke at få nogen væ-
senere, og som vurderes relevante for TDC:
sentlig indvirkning.
• IAS 7 (Ændret 2010) Oplysning om finansielle instrumen-
• IFRS 11 Fælles ledede arrangementer træder i kraft for
ter træder i kraft for regnskabsår, der påbegyndes 1. juli
regnskabsår, der påbegyndes 1. januar 2013 eller sene-
2011 eller senere. Ændringen ændrer oplysningskravene
re. IFRS 11 definerer fælles ledede arrangementer ved at
vedrørende afgangsførsel af finansielle instrumenter.
fokusere på arrangementets rettigheder og forpligtelser i
Koncernen vil anvende IFRS 7 (Ændring) fra 1. januar
stedet for på den juridiske form. Der er to former for fæl-
2012.
les ledede arrangementer: fælles kontrollerede aktiviteter
og joint ventures. Fælles kontrollerede aktiviteter opstår,
IASB har udsendt følgende nye regnskabsstandarder
når en deltager i en fælles kontrolleret aktivitet har retten
(IFRS’er og IAS’er) og fortolkningsbidrag (IFRIC’er), der
til de aktiver og forpligtelser, der vedrører aktiviteten og
træder i kraft for 2012 eller senere, og som vurderes rele-
derfor behandler investeringen i aktiver, forpligtelser,
vante for TDC, men som endnu ikke er godkendt af EU:
indtægter og omkostninger regnskabsmæssigt som en
fælles kontrolleret aktivitet. Joint ventures opstår, når
• IAS 12 (Ændret 2010) Indkomstskatter træder i kraft for
joint venture-deltageren har retten til arrangementets
nettoaktiver og derfor opgør investeringen regnskabs-
re. Ændringen indebærer, at investeringsejendomme
mæssigt efter den indre værdis metode. Pro rata-
målt til dagsværdi i henhold til IAS 40 alene anses at væ-
konsolidering er ikke længere tilladt. Koncernen vil an-
re genindvundet gennem salg. Koncernen vil anvende IAS
vende IFRS 11 fra 1. januar 2013, men ændringen forven-
12 (Ændret 2010) fra 1. januar 2012. Ændringen har in-
tes ikke at få nogen væsentlig indvirkning.
gen indvirkning på Koncernens regnskaber, idet Koncernen ikke ejer investeringsejendomme.
• IFRS 12 Oplysning om involvering i andre virksomheder
træder i kraft for regnskabsår, der påbegyndes 1. januar
• IAS 1 (Ændret 2011) Præsentation af årsregnskabet
2013 eller senere. IFRS 12 indeholder oplysningskrav til
træder i kraft for regnskabsår, der påbegyndes 1. juli
alle former for interesser i andre enheder herunder fæl-
2012 eller senere. Den væsentligste ændring er et krav
lesledede arrangementer, associerede virksomheder, en-
om, at gruppere poster i anden totalindkomst baseret på,
heder oprettet til særligt formål og andre ikke-
om de senere potentielt recirkuleres til resultatopgørel-
balanceførte enheder. Koncernen vil anvende IFRS 12 fra
sen. Koncernen vil anvende IAS 1 (Ændring) fra 1. januar
1. januar 2013.
2013.
• IFRS 13 Dagsværdimåling træder i kraft for regnskabsår,
• IAS 19 (Ændret 2011) Personaleydelser træder i kraft for
der påbegyndes 1. januar 2013 eller senere. IFRS 13 har
til formål at opnå bedre konsistens og reducere komplek-
re. Ændringerne eliminerer korridormetoden og beregner
siteten ved at opstille en præcis definition på dagsværdi
finansieringsomkostningerne på basis af netto pensions-
og en enkelt kilde til beregning af dagsværdi samt oplys-
aktivet/-forpligtelsen. Koncernen vil anvende IAS 19 (Æn-
ningskrav for brug på tværs af IFRS'er. Kravene udvider
dring) fra 1. januar 2013. Koncernen anvender ikke korri-
ikke brugen af regnskabsmæssig indregning til dagsvær-
dormetoden, men beregning af finansieringsomkostnin-
di, men opstiller retningslinjer for, hvordan de skal an-
gerne/indtægterne på basis af netto pensionsaktivet/-
vendes, hvor brugen deraf allerede er påkrævet eller til-
forpligtelsen vil indvirke på den fremtidige indtjening.
ladt af andre standarder inden for IFRS eller US GAAP.
Koncernen vil anvende IFRS 13 fra 1. januar 2013.
• IFRS 10 Konsolidering og koncernregnskab træder i kraft
for regnskabsår, der påbegyndes 1. januar 2013 eller se-
• IAS 32 (Ændring 2011) Præsentation af finansielle in-
hvordan man anvender kontrolbegrebet til at identificere,
strumenter og IFRS 7 (Ændring 2011) Oplysning om finansielle instrumenter træder i kraft for regnskabsår, der
om en investor kontrollerer den virksomhed, der er inve-
påbegyndes henholdsvis 1. januar 2014 og 1. januar
nere. IFRS 10 definerer kontrolbegrebet og beskriver,
114
2013 eller senere. IAS 32 præciserer nogle af kravene
tegorier af finansielle aktiver i IAS 39, der hver havde sine
vedrørende modregning af finansielle aktiver og finansiel-
egne klassifikationskriterier. IFRS 9 resulterer også i én
le forpligtelser i balancen, og IFRS 7 udvider de nuværen-
nedskrivningsmetode og erstatter adskillige nedskriv-
de oplysninger om modregning. Koncernen vil anvende
ningsmetoder i IAS 39, der stammer fra de forskellige
IAS 32 (Ændring) og IFRS 7 (Ændring) fra henholdsvis 1.
klassifikationskategorier. Koncernen vil anvende IFRS 9
januar 2014 og 1. januar 2013.
senest fra 1. januar 2015, men ændringen forventes ikke
at få nogen væsentlig indvirkning.
• IFRS 9 Finansielle instrumenter træder i kraft for regnskabsår, der påbegyndes 1. januar 2015 eller senere.
• Som et led i det årlige forbedringsprojekt har IASB god-
IFRS 9 forbedrer og forenkler metoden til klassifikation og
kendt adskillige ændringer til de eksisterende standarder.
måling af finansielle aktiver sammenlignet med kravene i
Ajourføringerne træder tidligst i kraft fra 1. januar 2012,
IAS 39. Standarden anvender en ensartet metode til klas-
men forventes ikke at få nogen væsentlig indvirkning på
sifikation af finansielle aktiver og erstatter de talrige ka-
koncernens regnskab.
115
Note 4 Segmentoplysninger
Der henvises til afsnittet ’Forretningsenheder’ for en beskri-
IT-ydelser fra Operations & hovedkontoret til Privat, Erhverv
velse af de præsentationspligtige segmenter og af de pro-
og Wholesale allokeres med en fast månedlig pris baseret
dukter og tjenester, fra hvilke hvert enkelt segment genere-
på den forventede andel af alle ressourcer allokeret til hver
rer sin omsætning.
forretningsenhed. Omkostningen allokeres ved hjælp af en
række fordelingsformler. Omkostninger til facility manage-
Wholesale blev i 2011 en selvstændig forretningsenhed.
ment allokeres med en variabel pris baseret på antallet af
Wholesale sælger adgang til TDC's telenet til eksterne
kvadratmetre lokationer (f.eks. butikker, administrations-
operatører. Wholesale var tidligere en del af forretningsen-
kontorer, kældre og teknikhuse) Fakturering allokeres med
heden Operations & Wholesale. Som følge heraf er Whole-
en variable pris baseret på faktisk brug (dvs. postforsendel-
sale nu et separat præsentationspligtigt segment, og Ope-
se og direkte debitering). Grundlaget for allokering af øvrige
rations er nu en del af Operations & hovedkontoret. Endvi-
tjenesteydelser, f.eks. køretøjer, leverandørstyring og ind-
dere er der foretaget en omallokering af SoHo-kunder
køb varierer mellem faste og variable priser. Operations &
mellem Privat og Erhverv. Sammenligningstal for 2010 er
hovedkontorets forsyning af stabsfunktionsydelser, dvs.
tilpasset i overensstemmelse hermed.
HR, jura, finans etc. allokeres ikke til de øvrige segmenter.
Indenlandsk mobil- og fastnet er baseret i Operations &
Omkostningsallokeringen fra Operations & hovedkontoret
hovedkontoret. Alle driftsomkostninger i forbindelse med
til andre segmenter registreres som ’eksterne omkostnin-
Privats, Erhvervs og Wholesales brug af netinfrastruktur i
ger allokeret til andre forretningsenheder’ i Operations &
Operations & hovedkontoret er allokeret til de respektive
hovedkontoret og som ’driftsomkostninger’ i de andre
segmenter baseret på en enhedsomkostning. Beregninger-
segmenter.
ne af enhedsomkostningen er baseret på telenetomkostninger fra året før i Operations & hovedkontoret.
Koaksialnettet og dertil hørende eksterne omkostninger og
anlægsinvesteringer hører til i YouSee. YouSee’s brug af
Omkostningerne allokeres til Privat, Erhverv og Wholesale
fastnettet og andre ydelser fra Operations & hovedkontoret
baseret på deres forventede forholdsmæssige brug af
faktureres på basis af armslængdeprincippet og registreres
nettet.
som omsætning i Operations & hovedkontoret og som
driftsomkostninger i YouSee.
Omkostningsfordelingen for Privat, Erhverv og Wholesale
omfatter dog ikke relevante afskrivninger eller kapitalbin-
Operations & hovedkontoret har påtaget sig alle pensions-
dingsomkostninger og er derfor ikke sammenlignelige med
forpligtelser for medlemmerne af den danske pensionskas-
de priser, som Wholesale opkræver hos engroskunder.
se. Årets pensionsomkostninger/-indtægter i alt samt
pensionsaktiver vedrørende den danske pensionskasse er
Investeringer i forbindelse med indenlandsk mobil og fast-
således relateret til Operations & hovedkontoret. De seg-
net allokeres ikke mellem Privat, Erhverv og Wholesale.
menter, der har medlemmerne ansat, betaler bidrag til
Operations & hovedkontoret, som medtages i pensionsom-
Betaling for samtrafik og indtægter vedrørende TDC-kunder
kostningerne for hvert segment.
allokeres til de relevante segmenter.
116
Aktiviteter
DKKm
Privat
Erhverv
Nordic
2011
2010
2011
2010
2011
2010
8.853
171
8.920
210
7.335
182
7.574
230
4.240
247
3.829
258
Omsætning
Driftsomkostninger i alt ekskl. afskrivninger m.v.
9.024
(5.341)
1
9.130
(5.270)
4
7.517
(3.614)
0
7.804
(3.983)
0
4.487
(3.851)
13
4.087
(3.527)
4
EBITDA
3.684
3.864
3.903
3.821
Ekstern omsætning
Omsætning mellem segmenter
Wholesale
649
564
Operations &
hovedkontoret
YouSee
2011
2010
2011
2010
2011
2010
1.726
427
1.898
336
4.062
197
3.822
190
88
199
124
199
Omsætning
2.153
(1.123)
1
2.234
(1.239)
0
4.259
(2.741)
3
4.012
(2.660)
1
287
(317)
174
323
(355)
193
EBITDA
1.031
1.521
1.353
144
161
Ekstern omsætning
995
I alt
2011
2010
26.304
1.423
26.167
1.423
Omsætning
27.727
(16.987)
192
27.590
(17.034)
202
EBITDA
10.932
10.758
Ekstern omsætning
Afstemning af omsætning
DKKm
2011
2010
Omsætning fra præsentationspligtige segmenter
Eliminering af omsætning mellem segmenter
27.727
(1.423)
27.590
(1.423)
Konsolideret ekstern omsætning
26.304
26.167
Afstemning af Resultat før afskrivninger, amortiseringer og særlige poster (EBITDA)
EBITDA fra præsentationspligtige segmenter
Eliminering af EBITDA
Ikke-allokeret:
Særlige poster
Resultat af associerede virksomheder og joint ventures
Finansielle poster
Konsolideret resultat før skat
DKKm
2011
2010
10.932
8
10.758
14
(5.227)
(864)
(25)
(880)
(5.356)
(1.347)
13
(1.496)
3.944
2.586
117
Geografiske markeder
1
Intern omsætning
2
Anlægsaktiver allokeret
1
2
DKKm
De danske
forretninger
Udenlandske
aktiviteter
2011
2010
2011
2010
2011
2010
22.325
46.576
22.557
48.316
3.979
2.310
3.610
2.014
26.304
48.886
26.167
50.330
I alt
Omsætningen fra den tidligere helejede dattervirksomhed Sunrise er medtaget under årets resultat fra ophørte aktiviteter, jf. note 12.
Anlægsaktiver bortset fra kapitalandele i joint ventures og associerede virksomheder, finansielle instrumenter, udskudte skatteaktiver og pensionsaktiver.
Note 5 Omsætning
DKKm
2011
2010
Salg af varer
Salg af tjenesteydelser
1.759
24.545
1.373
24.794
I alt
26.304
26.167
Ekstern omsætning fra produkter og tjenester
Fastnettelefoni
Mobiltelefoni
Internet og nettjenester
Terminaler, installationer m.v.
Kabel-tv
Anden omsætning
I alt
DKKm
2011
2010
5.046
7.267
6.870
3.015
3.588
518
5.683
7.175
7.021
2.428
3.298
562
26.304
26.167
Ingen kunde udgør mere end 10% af omsætningen.
Note 6 Personaleomkostninger
DKKm
2011
2010
Lønninger
Pensioner (se note 27 for yderligere oplysninger)
Social sikring
(4.431)
(547)
(58)
(258)
(4.635)
(558)
0
(243)
I alt
Heraf aktiveret som anlægsaktiver
(5.294)
653
(5.436)
674
Personaleomkostninger i alt indregnet i resultatopgørelsen
(4.641)
(4.762)
118
Antal fuldtidsbeskæftigede medarbejdere
1
2011
2010
1. januar
Fratrædelsesordninger
Outsourcing
Virksomhedsopkøb og frasalg
Ansættelser og fratrædelser
10.423
(783)
(7)
142
41
11.277
(841)
0
28
(41)
2
9.816
10.423
8.552
9.200
10.106
10.860
31. december
Heraf danske forretninger
Gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede, TDC Koncernen
3, 4
1
Tallet omfatter antallet af fuldtidsbeskæftigede medarbejdere inklusive fastansatte og trainees.
2
Antal fuldtidsbeskæftigede medarbejdere pr. 31. december 2011 omfatter 156 (2010: 178) ansatte berettiget til pension på tjenestemandslignende vilkår, som er udlånt til
eksterne parter i forbindelse med outsourcing af opgaver eller frasalg af aktiviteter.
3
Tallet omfatter kun fortsættende aktiviteter. Opgjort inklusive ophørte aktiviteter udgør gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede 10.106 i 2011 og 12.149 i 2010. Medarbejdere i
erhvervede virksomheder indgår som gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede fra erhvervelsestidspunktet til 31. december. Medarbejdere i frasolgte virksomheder indgår som
gennemsnitligt antal fuldtidsbeskæftigede fra 1. januar til salgstidspunktet.
4
Det gennemsnitlige antal fuldtidsbeskæftigede medarbejdere i TDC omfatter 167 (2010: 186) ansatte berettiget til pension på tjenestemandslignende vilkår, som er udlånt til
eksterne parter i forbindelse med outsourcing af opgaver eller frasalg af aktiviteter.
Aflønningsprincipper
som kan indeholde generelle lønjusteringskomponenter
Det er TDC's mål at være en attraktiv arbejdsplads for de
(ligelønstilpasning for grupper af medarbejdere) er gæl-
førende talenter, eksperter og direktører i Danmark og de
dende.
nordiske lande. For at opretholde og udvikle TDC's markedsposition er aflønningen beregnet på at være konkur-
TDC's vederlag til direktionen er kendetegnet ved:
rencedygtig på alle relevante områder. Målet er at sikre den
rigtige balance mellem at tilgodese både kortsigtede og
• Vederlag til direktionen er tæt forbundet med selskabets
langsigtede resultater og samtidig så vidt muligt sikre
resultater og værdiskabelse for aktionærerne. Direkti-
tilpasning af medarbejderinteresser og aktionærinteresser.
onsvederlag omfatter en blanding af fast grundløn og incitamentsprogrammer, der er målbare, kontrollerbare,
TDC's holdning til de samlede vederlagspakker er følgende:
veldefinerede og tilpasset aktionærernes interesser.
• Vederlag betragtes som bredere end de finansielle afløn-
• De samlede vederlagspakker for direktionen varierer
ningspakker. Ud over en fast grundløn er pension, inci-
efter niveauet og består af grundløn, pensionsbidrag,
tamenter og personalegoder, sundhedsforsikring, kom-
kontantbaseret incitament og et resultataktieprogram
petenceudvikling og karrierefremskridt vigtige dele af det
baseret på det samlede afkast til aktionærerne, selska-
attraktive ved at arbejde i TDC.
bets resultater og resultaterne i sammenlignelige selskaber. Opdelingen med fast grundløn og variabel aflønning
• At være konkurrencedygtig på de relevante markeder er
et vigtig mål, og lønninger, incitamenter og personalego-
er beregnet på at sikre skarpt fokus på kortsigtede resultater og at nå vores langsigtede forretningsmål.
der er udtænkt derefter. TDC's position som markedsleder tages dog i betragtning.
• Vederlag til direktionen vurderes ud fra et benchmark for
store danske selskaber, nogle med internationale aktivi-
• Det er TDC’s mål at anvende resultatløn i alle relevante
teter, for at sikre konkurrencedygtighed.
områder og på alle niveauer. For medarbejderne er målet
at sikre en klar og direkte forbindelse mellem individuel
aflønning og daglige resultater.
• Vederlag til direktionen i TDC vedtages af Vederlagsudvalget.
• Størstedelen af medarbejderne er dækket af kollektive
overenskomster og en årlig aftale med fagforeningerne,
119
Vederlag til bestyrelsen
1
DKK 1.000
2011
2010
Vagn Sørensen (Formand, formand for Vederlagsudvalget og medlem af Revisionsudvalget)
Pierre Danon (Næstformand og medlem af Vederlagsudvalget)
2
Stine Bosse
2
Angus Porter
Lars Rasmussen (medlem af Vederlagsudvalget)
Søren Thorup Sørensen (Formand for Revisionsudvalget)
2
Leif Hartmann
2
Steen M. Jacobsen
Jan Bardino
Bo Magnussen
1.300
750
325
325
450
600
200
200
400
400
400
1.250
662
371
494
369
369
369
369
I alt
5.350
4.253
1
2
De øvrige medlemmer af bestyrelsen modtager ikke noget vederlag.
Honoraret for 2011 til disse medlemmer omfatter ikke honorar for hele året.
Vederlag til koncernledelsen
DKKm
2011
Adm. direktør
Henrik Poulsen
Finansdirektør
Pernille
Erenbjerg1
Andre
Medlemmer
I alt2
I alt2
7,1
4,0
0,0
2,0
-
3,5
1,9
0,3
1,0
-
26,4
14,3
0,1
7,4
1,0
11,5
35,8
19,6
0,3
10,1
1,0
.
11,5
32,9
17,9
0,4
9,8
-
13,1
6,7
60,7
78,3
61,0
Fast grundløn (inkl. personalegoder)
Bonus (inkl. udskudt bonus)
Pensioner
3
Præstationsaktieaflønning
Tiltrædelsesbonus
Bonus ved frasalg af Sunrise
Fratrædelsesgodtgørelse
I alt
1
2
3
2010
Omfatter vederlag som om Pernille Erenbjerg havde været medlem af koncernledelsen hele 2011. Det samlede vederlag til koncernledelsen for 2011 omfatter kun vederlag for
perioden efter Pernille Erenbjergs udnævnelse til medlem af koncernledelsen, dvs. for maj-december 2011.
For yderligere oplysninger om medlemmerne af koncernledelsen henvises til afsnittet “Ledelsen”. Inger Ørum Kirk og Miriam Igelsø Hvidt er ikke medlem af direktionen. Pr. 1. januar,
1. april og 1. november 2011 omfatter vederlag til andre medlemmer af koncernledelsen hhv. otte, ni og ti medlemmer. I 2010 omfattede vederlag til medlemmer af koncernledelsen
otte medlemmer.
Dagsværdi af tildelte præstationsaktieenheder.
Ansættelseskontrakterne for koncernledelsens medlemmer
De kortsigtede bonusordninger består i, at der hvert år
indeholder opsigelsesvarsler fra selskabets side på 12
fastsættes bestemte mål for den enkelte ansatte, der om-
måneder undtagen for et medlem, der er berettiget til 15
fatter finansielle, operationelle og personlige mål. Disse mål
måneders opsigelse. Fem medlemmer har ret til at modtage
afhænger af det organisatoriske niveau i koncernen, og de
vederlag, der svarer til tre til tolv måneders grundløn (og for
vægtes efter nærmere fastsatte retningslinjer. Alle mål skal
to medlemmer plus on target-bonus) ved deres fratrædelse
understøtte forbedret lønsomhed og forretningsudvikling i
som medlem af koncernledelsen, medmindre han/hun
TDC.
opsiges pga. tjenesteforseelse.
Den udbetalte bonus beregnes som grundløn gange boBonusprogrammer
nusprocent gange graden af målopfyldelse. Den bonuspro-
Omkring 300 chefer deltager i en kortsigtet bonusordning
cent, som opnås, når målsætningerne er opfyldt, betegnes
(cheflønsprogrammet), og omkring 1.400 ledere og specia-
on target-bonusprocenten og er for cheflønsprogrammet
lister deltager ligeledes i en kortsigtet bonusordning (leder-
fastsat i ansættelsesaftalerne med de enkelte medarbejde-
bonusprogrammet).
re. Bonusprocenten varierer normalt mellem 10-33 pct. af
grundlønnen. For lederbonusprogrammet er on target-
120
bonusprocenten noget lavere. Bonusprocenten kan maksi-
procent af deltagernes grundløn afhængigt af niveau og
malt udgøre 200% af on target-bonussen.
individuel præstation. Antallet af tildelte præstationsaktieenheder vil have en værdi, der fastsættes som dagsværdien
Den kortsigtede bonusordning for medlemmerne af kon-
på basis af en Monte Carlo-simulering. For koncernledelsen
cernledelsen er baseret på de samme principper som for
vil dette svare til 30 % af deres grundløn og for øvrige TDC
øvrige ledere.
chefer op til 30 % af deres grundløn.
For koncernledelsen og ca. 50 andre ledende medarbejder,
Deltagerne vil kun opnå ejerskab af aktierne, hvis præstati-
der refererer direkte til koncernledelsen, er der en mulighed
onsaktieenhederne optjenes. Præstationsaktieenhederne
for udskydelse. Medlemmerne af koncernledelsen skal
optjenes efter tre år fra tildelingsdatoen med forbehold af
udskyde 50% af deres kortsigtede bonus i tre år med mu-
TDC’s resultat som målt på baggrund af det samlede afkast
lighed for at udskyde yderligere op til 50% af deres bonus i
til aktionærerne (beregnet som resultatet af bevægelserne i
de tre år. De øvrige berettigede ledende medarbejdere har
kursen på aktierne med tillæg af udbytte modtaget i en
mulighed for at udskyde op til 50% af deres bonus i tre år.
nærmere angivet periode divideret med kursen på aktierne
Udskudt bonus vil omgående blive konverteret til udskudte
ved den pågældende periodes begyndelse) (TSR) i forhold
aktieenheder i TDC med tilsvarende værdi. Udskudte aktier
til en gruppe bestående af 14 sammenlignelige teleselska-
optjenes og konverteres til aktier i TDC efter tre år forudsat,
ber (eksklusive TDC):
at TDC’s EFCF pr. aktie eksklusive betalt selskabsskat opfylder udgangspunktet i TDC’s forretningsplan. Deltagerne vil
modtage følgende aktier:
EFCF1 sammenlignet
med udgangspunkt i
forretningsplanen
Udskudte
aktieenheder
Matchende
aktieenhe2
der
AktieEnheder i
alt3
2,5% højere
Lig med
100%
100%
100%
75%
2,5% lavere
100%
62,5%
5% lavere
100%
50%
150%
5,01-15% lavere
100%
0%
100%
0%
0%
0%
15,01% lavere
1
2
3
200%
175%
162,5%
Pr. aktie eksklusive betalt selskabsskat.
Lineær beregning af matchende aktieenheder mellem 75%-100% og 50%-75%.
Udbytte af aktier i udskydelsesperioden vil medføre tilsvarende stigninger i hver
enkelt deltagers antal aktieenheder. En deltager, hvis ansættelse ophører i optjeningsperioden som følge af frivillig opsigelse eller tjenesteforseelse, modtager ingen
matchende aktier. Deltagere, hvis ansættelse ophører af andre årsager, vil modtage
matchende aktier, som havde de været ansat i hele optjeningsperioden.
TSR-præstation
i forhold til gruppen af
sammenlignelige selskaber
Nr. 1-2
Nr. 3-4
Nr. 5-10
Nr. 11-15
1
Optjente aktieenheder1
150%
100%
20-85%
0%
Udbytte af aktier i optjeningsperioden vil medføre tilsvarende årlige stigninger i hver
deltagers antal præstationsaktieenheder. En deltager, hvis ansættelse ophører i
optjeningsperioden som følge af frivillig opsigelse eller tjenesteforseelse, modtager
ingen præstationsaktieenheder. Deltagere, hvis ansættelse ophører af andre årsager, vil optjene præstationsaktieenheder, som havde de været ansat i hele optjeningsperioden.
Der blev for koncernledelsen gennemført et tidsubegrænset
krav om en aktiebeholdning, der repræsenterer en værdi
svarende til to års grundløn efter skat, med virkning fra 1.
januar 2011. Det obligatoriske aktieprogram vil bestå af et
fastlagt antal aktier baseret på det enkelte koncernledelsesmedlems grundløn og aktiekursen på tidspunktet for
Præstationsaktieprogrammet
Med virkning fra 1. januar 2011 blev et nyt præstationsaktieprogram implementeret med henblik på at belønne langsigtet præstation. Omkring 300 chefer inkl. koncernledelsen deltager i præstationsaktieprogrammet.
Alle berettigede deltagere vil årligt få tildelt præstationsaktieenheder (”performance share units”). Optjente præstati-
gennemførelsen, og for nye koncernledelsesmedlemmer på
tidspunktet for deres ansættelse/forfremmelse. Hvis aktieværdien eller lønniveauet ændres markant, kan bestyrelsen
på baggrund af en bestyrelsesbeslutning ændre det antal
aktier, som koncernledelsesmedlemmer skal eje. For både
nye og eksisterende koncernledelsesmedlemmer kan ejerskabet opbygges over en periode på maksimalt tre år.
onsaktieenheder vil blive konverteret til aktier i TDC. Værdien af de tildelte præstationsaktieenheder beregnes som en
121
Udskudt bonus
Værdien af de bonusser, som medlemmerne af koncernledelsen skal udskyde primo 2012 udgør DKK 8,6m. Værdien af de
bonusser, som medlemmerne af koncernledelsen og andre direktører har mulighed for at udskyde primo 2012 udgør DKK
15,4m. Værdien af potentielle matchende aktier udgør DKK 9,8m.
Forpligtelser, der hidrørte fra aktiebaseret aflønning, udgjorde pr. 31. december 2011 DKK 15m mod DKK 0m pr. 31. december 2010.
Præstationsaktieenheder
2011
Udestående
pr. 1. januar
Tildelte
Overførte
Udnyttede
Mistede
Udestående pr.
31. december
2011 tildelinger til koncernledelsen
0
318.195
13.754
0
0
331.949
2011 tildelinger til andre ledere
0
1.035.363
(13.754)
0
(51.558)
970.051
Pr. 31. december 2011 kunne ingen af de udestående præstationsaktieenheder udnyttes. Dagsværdien på tildelingstidspunktet for 2011 tildelingerne udgjorde DKK 31,88 pr. enhed. Dagsværdien af tildelingerne for 2011 er beregnet ved hjælp af en
Monte Carlo-simuleringsmodel med en rente på 1,38%, en volatilitet for TDC på 20,3%, en gennemsnitskorrelation mellem
TDC og sammenlignelige selskaber på 49,1% samt en aktiekurs på tildelingstidspunkt på DKK 48,45.
Aktieoptioner for visse medarbejdere ansat i danske virksomheder
TDC havde et revolverende aktieoptionsprogram for ansatte i TDC’s indenlandske virksomheder. Programmet udløb i 2006 og
blev erstattet af et langsigtet incitamentsprogram. Pr. 31. december 2011 var der ingen cirkulerende aktieoptioner mod 5.595
pr. 31. december 2010. Ingen aktieoptioner blev udnyttet i 2011 eller 2010.
Der har ikke været nogen omkostninger forbundet med det danske aktieoptionsprogram i 2011 eller 2010.
Tildeling af medarbejderaktier
I december 2010 foretog TDC en engangstildeling af gratis aktier til alle TDC-medarbejdere, som for hver medarbejder repræsenterede en værdi på DKK 12.000. Tildelingen resulterede i en samlet omkostning på DKK 145m, der blev indregnet som en
særlig post i 2010. Danske medarbejderes tildelte aktier er båndlagte i syv år, således at aktiegaven bliver skattefri for medarbejderne.
122
Antal aktier i TDC A/S
1. januar 2011
Tilgang
Salg
31. december 2011
322.653
113.151
0
2.739
3.934
2.310
0
0
325.392
117.085
3.074
0
0
65.000
0
0
2.310
3.074
1.490
740
1.040
0
0
750
0
0
0
65.000
1.490
740
740
0
0
0
1.790
740
I alt
442.888
74.733
0
517.621
Nuværende koncernledelse
Henrik Poulsen
Eva Berneke
Niels Breining
Carsten Dilling
Pernille Erenbjerg
Miriam Igelsø Hvidt
Anders Jensen
Inger Ørum Kirk
Martin Lippert
Jens Munch-Hansen
963.457
322.653
161.831
685.078
85.580
80.786
0
0
243.610
562.014
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(89.000)
0
0
0
0
0
0
(80.000)
(80.000)
963.457
233.653
161.831
685.078
85.580
80.786
0
0
163.610
482.014
3.105.009
0
(249.000)
2.856.009
Nuværende bestyrelse
Vagn Sørensen
Pierre Danon
1
Stine Bosse
Henrik Kraft
Steen M. Jacobsen
Jan Bardino
Bo Magnussen
I alt
1
De øvrige medlemmer af bestyrelsen har ikke aktier i TDC A/S.
I forbindelse med NTC's udbud af aktier i TDC A/S i november 2010 modtog deltagerne i ledelsens tidligere investeringsprogram aktier i TDC A/S. Aktier modtaget i forbindelse med udbuddet er omfattet af en lock-up: For direktionsmedlemmer gælder ledelsens lock-up for 50% af aktierne i 12 måneder og 50% af aktierne i 18 måneder fra den 25. november 2010. Medlemmerne af direktionen har desuden aftalt med NTC, at ledelsens lock-up vil gælde for alle de TDC aktier, som de ejer eller
har erhvervet på anden måde end ved omlægningen af ledelsens investeringsprogram og buyout i en periode på 18 måneder
fra den 25. november 2010.
Note 7 Andre indtægter og andre omkostninger samt offentlige tilskud
DKKm
2011
2010
Andre indtægter
Andre omkostninger
187
(2)
200
(4)
I alt
185
196
Andre indtægter består primært af indtægter fra udlånte tjenestemænd, leje og leasing, kompensation for kabelbrud samt
fortjeneste ved frasalg af immaterielle og materielle aktiver.
Offentlige tilskud indregnet som indtægter i 2011 udgjorde DKK 26m mod DKK 22m i 2010.
123
Note 8 Afskrivninger, amortiseringer og nedskrivninger for værdiforringelse
DKKm
2011
2010
Afskrivninger
Amortiseringer
Nedskrivning for værdiforringelse
(2.703)
(2.471)
(53)
(2.660)
(2.603)
(93)
I alt
(5.227)
(5.356)
De færre afskrivninger, amortiseringer og nedskrivelser for værdiforringelse fra 2010 til 2011 afspejlede primært lavere
amortisering af værdien af kundeforhold i henhold til saldometoden.
Note 9 Særlige poster
DKKm
2011
Fortjeneste ved frasalg af virksomheder og ejendomme
Tab ved frasalg af virksomheder og ejendomme
Nedskrivning for værdiforringelse
Tab vedrørende retssager
Omkostninger vedrørende fratrædelsesordninger og overskydende kontorkapacitet
Øvrige omstruktureringsomkostninger m.v.
Omkostninger vedrørende erhvervelse af virksomheder
88
(4)
4
(58)
(664)
(221)
(13)
2010
31
(69)
(50)
(85)
(705)
(467)
(2)
4
Regulering af købspris for virksomheder
0
Særlige poster før skat
Skat vedrørende særlige poster
(864)
179
(1.347)
253
Særlige poster efter skat
(685)
(1.094)
I 2011 omfattede øvrige omstruktureringsomkostninger m.v. fremskyndet amortisering af låneomkostninger (DKK 106m).
Gevinst vedrørende frasalg af virksomheder og ejendomme omfattede primært frasalget af aktierne i Nawras. Tab vedrørende
retssager omfattede en hensættelse vedrørende en kendelse fra en svensk domstol i en retstvist om samtrafikpriser.
I 2010 omfattede øvrige omstruktureringsomkostninger m.v. omkostninger til en engangstildeling af gratis aktier til alle TDCmedarbejdere (DKK 145m) og fremskyndet amortisering af låneomkostninger (DKK 106m) pga. refinansieringen af TDC’s
1
seniorlån primo 2011. Tab vedrørende en kendelse fra en svensk domstol i en retstvist om samtrafikpriser . Tab ved frasalg af
virksomheder og ejendomme omfattede primært frasalget af feriehuse.
1
Retstvisten er ikke identisk med den retstvist, der resulterede i en hensættelse i 2011.
124
Note 10 Finansielle poster
DKKm
2011
Renter
Euro Medium Term Notes (EMTN-obligationer)
(inkl. sikringsinstrumenter)
Seniorlån (inkl. sikringsinstrumenter)
Andre
Finansielle poster
(897)
(292)
(116)
(1.305)
Dagværdireguleringer
I alt
57
(2)
(4)
144
229
1
(696)
(65)
(119)
51
374
(880)
Renter på DKK (1.305)m er specificeret således: Renteindtægter, DKK 872m og renteomkostninger, DKK (2.177)m.
2010
Renter
Dagværdireguleringer
I alt
(inkl. sikringsinstrumenter)
Seniorlån (inkl. sikringsinstrumenter)
Andre
(352)
(1.163)
(76)
(7)
(33)
20
0
115
0
(359)
(1.081)
(56)
Finansielle poster
(1.591)
(20)
115
(1.496)
Renter på DKK (1.591)m er specificeret således: Renteindtægter, DKK 401m og renteomkostninger, DKK (1.992)m.
Finansielle poster udgjorde i alt en omkostning på DKK 880m i 2011, hvilket er et fald på DKK 616m sammenlignet med 2010,
som kan henføres til:
• et fald i nettorenteomkostninger på DKK 286m, der afspejler lavere renteomkostninger på langfristet gæld, som hovedsageligt skyldtes mindre gæld.
• en gunstig udvikling på DKK 259m i dagsværdireguleringer vedrørende afledte finansielle instrumenter primært relateret til
sikring af EUR-gæld.
• en gunstig udvikling i valutakursreguleringer på DKK 71m, der primært kan henføres til langfristet EUR-gæld og sikring
heraf.
Efter refinansiering af TDC’s gæld blev ca. 40% af de udstedte fastforrentede EMTN-obligationer omlagt til variable rentesatser. Endvidere blev EMTN GBP-obligationerne omlagt til obligationer til faste EUR-rentesatser. Begge typer afledte finansielle
instrumenter er behandlet efter reglerne om regnskabsmæssig sikring.
125
Finansielle poster fordelt efter kategori
DKKm
2011
Renter
Indtægter
Finansielle aktiver og forpligtelser målt til
dagsværdi via resultatopgørelsen
Lån og tilgodehavender
Finansielle forpligtelser målt til amortiseret
kostpris
Ikke-finansielle aktiver eller forpligtelser
I alt
I alt
Afledte
finansielle
instrumenter
behandlet som
dagsværdisikringer
Dagsværdisikrede lån
Andre
afledte
finansielle
instrumenter
825
37
11
2
540
0
0
0
573
0
1.949
39
0
10
62
0
0
0
0
0
0
0
62
10
872
75
540
0
573
2.060
(204)
0
(1.677)
(8)
Omkostninger
Finansielle forpligtelser målt til amortiseret
kostpris
(929)
0
(9)
(8)
(51)
0
(1.204)
(44)
(7)
0
0
0
I alt
(2.177)
(24)
(51)
(484)
Finansielle poster
(1.305)
51
489
(484)
(484)
0
0
0
0
0
(1.211)
(44)
(204) (2.940)
369
(880)
2010
Renter
I alt
Indtægter
Finansielle aktiver og forpligtelser målt til dagsværdi
via resultatopgørelsen
Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris
312
55
0
34
58
29
2
0
321
0
0
0
691
84
2
34
I alt
401
89
321
811
Omkostninger
Finansielle aktiver og forpligtelser målt til dagsværdi
via resultatopgørelsen
Finansielle forpligtelser målt til amortiseret kostpris
(714)
0
(1.225)
(53)
(38)
(7)
(64)
0
(206)
0
0
0
(958)
(7)
(1.289)
(53)
I alt
(1.992)
(109)
(206)
(2.307)
Finansielle poster
(1.591)
(20)
115
(1.496)
126
Note 11 Skat af årets resultat
DKKm
2011
Skat af årets
resultat, jf.
resultatopgørelsen
Pr. 1. januar
Tilgang ved erhvervelse af virksomheder
Regulering af tidligere års skat
Skat vedrørende anden totalindkomst
Betalt skat
(1.157)
26
-
I alt
(1.131)
Skyldig
selskabsskat/
(tilgodehavende
skat)
861
2
1.284
(69)
0
(1.715)
/(skatteaktiver)
6.420
12
(127)
43
78
-
363
6.426
der kan specificeres som følger:
Skyldig selskabsskat/udskudte skatteforpligtelser
Tilgodehavende skat/udskudte skatteaktiver
-
363
0
6.476
(50)
I alt
-
363
6.426
Skat af årets resultat specificeres således:
Resultat eksklusive særlige poster
Særlige poster
(1.310)
179
-
-
I alt
(1.131)
-
-
Skyldig
selskabsskat/
(tilgodehavende
skat)
/(skatteaktiver)
2010
Skat af årets
resultat, jf.
resultatopgørelsen
Pr. 1. januar
Overført til ophørte aktiviteter
Valutakursreguleringer, netto
Skat vedrørende anden totalindkomst
Betalt skat
(823)
32
9
I alt
(782)
1.268
(137)
1
1
1.237
(9)
0
(1.500)
-
7.261
(380)
(1)
20
(414)
(23)
(43)
-
861
6.420
Skyldig selskabsskat/udskudte skatteforpligtelser
Tilgodehavende skat/udskudte skatteaktiver
-
861
0
6.486
(66)
I alt
-
861
6.420
(1.035)
253
-
-
(782)
-
-
Skat af årets resultat specificeres således:
Resultat eksklusive særlige poster
Særlige poster
I alt
127
Afstemning af årets effektive skatteprocent
2011
2010
Selskabsskatteprocent i Danmark
Joint ventures og associerede virksomheder
Andre ikke-skattepligtige indkomster og ikke-fradragsberettigede omkostninger
Skatteværdi af ikke-aktiverede og anvendte skattemæssige underskud, netto
Rentefradragsbegrænsning
Andet
25,0
0,1
0,2
0,2
(0,5)
2,2
0,0
25,0
0,0
0,1
(0,5)
(0,8)
2,6
0,0
Årets effektive skatteprocent eksklusive særlige poster
Særlige poster
27,2
1,5
26,4
3,8
Årets effektive skatteprocent inklusive særlige poster
28,7
30,2
Specifikation af udskudt skat
DKKm
2011
Udskudte
skatteaktiver
2010
Udskudte
skatteforpligtelser
I alt
Tilgodehavender
(3)
(30)
0
0
(3)
(30)
(4)
(96)
Kortfristet del
(33)
0
(33)
(100)
Materielle aktiver
Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser
Skattemæssig værdi af underskud til fremførsel
Andet
0
0
0
(4)
(99)
3.985
562
2.015
0
0
3.985
562
2.015
(4)
(99)
4.321
711
1.872
0
(384)
Langfristet del
(103)
6.562
6.459
6.520
Udskudt skat pr. 31. december
(136)
6.562
6.426
6.420
(50)
6.476
(66)
6.486
Indregnet således i balancen:
Udskudte skatteaktiver
Koncernen har skattemæssige underskud og andre skattemæssige værdier (midlertidige forskelle), der ikke er aktiveret i
regnskabet som følge af usikkerhed om, hvorvidt de kan anvendes. Disse skattemæssige værdier udgør:
DKKm
2011
2010
Skattemæssige underskud
Andre skattemæssige værdier (midlertidige forskelle)
688
232
690
236
I alt
920
926
Alle de danske koncernselskaber indgår i sambeskatning med TDC A/S som administrationsselskab.
128
Note 12 Ophørte aktiviteter
DKKm
2011
2010
Omsætning
0
9.082
Driftsomkostninger i alt
0
(6.681)
0
(259)
Resultat af ophørte aktiviteter eksklusive gevinst ved frasalg
Gevinst/tab vedrørende frasalg af ophørte aktiviteter (særlige poster)
Skat vedrørende gevinst/tab ved frasalg af ophørte aktiviteter (særlige poster)
Andre særlige poster vedrørende ophørte aktiviteter
0
(5)
0
0
413
696
78
16
Årets resultat fra ophørte aktiviteter
(5)
1.203
Ophørte aktiviteter består primært af tidligere helejede
ninger vedrørende frasalget af Sunrise i 2010 og TDC For-
dattervirksomhed Sunrise Communications AG, den næst-
lag i 2005. Gevinsten i 2010 på DKK 413m vedrørte hoved-
største integrerede teleudbyder i Schweiz.
sageligt overskud fra forretningsaktiviteter i Sunrise, der
blev delvist opvejet af et nettotab vedrørende sikring af
Underskuddet vedrørende ophørte aktiviteter i 2011 på
investeringer vedrørende Sunrise, der udgjorde DKK 474m.
DKK 5m kan henføres til justeringer af transaktionsomkost-
Note 13 Resultat pr. aktie
Årets resultat (DKKm)
2011
2010
2.808
3.007
Gennemsnitligt antal aktier (stk.)
Gennemsnitligt antal egne aktier (stk.)
855.632.012
(38.963.957)
991.875.885
(10.094.645)
Gennemsnitligt antal aktier i omløb (stk.)
Udestående aktiebaserede instrumenters gennemsnitlige udvandingseffekt (stk.)
816.668.055
602.543
981.781.240
0
Udvandet gennemsnitligt antal aktier i omløb (stk.)
817.270.598
981.781.240
Resultat pr. aktie (DKK)
Resultat pr. aktie
Udvandet resultat pr. aktie
Resultat pr. aktie af ophørte aktiviteter
Udvandet resultat pr. aktie af ophørte aktiviteter
3,44
3,44
3,45
3,45
(0,01)
(0,01)
3,06
3,06
1,84
1,84
1,22
1,22
Som følge af aktiesplittet pr. 10. maj 2010 er den nominelle aktieværdi ændret fra DKK 5 til DKK 1. Antallet af aktier er øget
proportionelt. Sammenligningstal blev tilpasset.
129
Note 14 Immaterielle aktiver
DKKm
2011
Kostpris pr. 1. januar
Overførsler
Tilgang
Afgang ved frasalg af virksomheder
Afhændede og fuldt amortiserede aktiver
Kostpris pr. 31. december
Amortiseringer og nedskrivninger for
værdiforringelse pr. 1. januar
Overførsler
Amortiseringer
Nedskrivninger for værdiforringelse
Tilbageførte nedskrivninger
Afgang ved frasalg af virksomheder
Goodwill
Kundeforhold
17.228
0
247
0
(3)
18.593
25
86
1
(4)
0
7
0
3
17.479
18.704
(1.254)
0
0
0
0
0
0
(8.116)
(25)
(1.623)
0
11
1
0
Varemærker
5.762
0
21
0
0
0
Øvrige
rettigheder,
software
m.v.
7.210
(25)
7
850
0
(68)
I alt
48.793
0
361
851
(7)
(68)
1
4
15
5.784
7.978
49.945
(4.551)
25
(831)
(7)
0
0
67
(13.994)
0
(2.471)
(7)
11
1
67
(1)
(9)
(5.298)
(16.402)
(73)
0
(17)
0
0
0
0
(5)
(3)
værdiforringelse pr. 31. december
(1.259)
(9.755)
Regnskabsmæssig værdi pr. 31. december
16.220
8.949
5.694
2.680
33.543
-
0
0
1
1
Regnskabsmæssig værdi af aktiverede renter
pr. 31. december
0
(90)
130
2010
Overførsler
Tilgang
Overførsler
Amortiseringer
Goodwill
Kundeforhold
26.425
(9.526)
0
231
0
(17)
23.651
(5.211)
(32)
96
25
(4)
Varemærker
7.287
(1.538)
0
2
0
0
Øvrige
rettigheder,
software
m.v.
7.920
(1.521)
32
9
1.102
(353)
I alt
65.283
(17.796)
0
338
1.127
(374)
115
68
11
21
215
17.228
18.593
5.762
7.210
48.793
(4.625)
588
(19)
(801)
(34)
351
(15.733)
4.167
0
(2.603)
(37)
372
(11)
(160)
(4.551)
(13.994)
(1.299)
123
0
0
0
17
(9.151)
2.852
19
(1.783)
(3)
4
(95)
(54)
(1.254)
(8.116)
15.974
10.477
5.689
2.659
34.799
-
0
0
1
1
(658)
604
0
(19)
0
0
0
Regnskabsmæssig værdi af aktiverede renter pr. 31. december
(73)
Nedskrivninger for værdiforringelse af rettigheder, software etc. i 2011 udgjorde i alt DKK 7m. Heraf kan DKK 5m henføres til
fælles anvendte aktiver i Privat, Erhverv, Wholesale og Operations & hovedkontoret. Nedskrivningerne skyldes afslutning af
diverse softwareprojekter.
Nedskrivninger for værdiforringelse af rettigheder, software etc. i 2010 udgjorde i alt DKK 37m. Heraf kan DKK 34m henføres
til fælles anvendte aktiver i Privat, Erhverv, Wholesale og Operations & hovedkontoret. Nedskrivningerne skyldtes afslutning af
diverse softwareprojekter.
Den regnskabsmæssige værdi af software udgjorde DKK 1.475m mod DKK 1.342m i 2010. Tilgangen i 2011 af internt udviklet software udgjorde i alt DKK 139m mod DKK 99m i 2010. Den regnskabsmæssige værdi af danske mobillicenser medtaget
under Andre rettigheder, software m.v. udgjorde DKK 1.019m mod DKK 1.106m i 2010.
Renter aktiveret i 2011 udgør DKK 0m mod DKK 1m i 2010.
Tests for værdiforringelse af goodwill og immaterielle aktiver med ubestemmelig brugstid
Den regnskabsmæssige værdi af goodwill testes for værdiforringelse årligt, samt hvis begivenheder eller ændrede forhold
indikerer mulig værdiforringelse. De årlige test for værdiforringelse blev foretaget henholdsvis pr. 1. juli 2011 og pr. 1. juli
2010. De årlige test for værdiforringelse i 2012 forventes foretaget pr. 1. oktober 2012 pga. en ændring i koncernens budgetog planlægningsproces.
Testen pr. 1. juli 2011 påviste ingen værdiforringelse.
131
Værdiforringelsestesten er en integreret del af koncernens årlige budgetog planlægningsproces, som baseres på forretningsplaner for en 3-årig periode. De anvendte diskonteringsfaktorer reflekterer de specifikke risici relateret til den enkelte
pengestrømsfrembringende enhed. Genindvindingsværdien baseres på kapitalværdien, som fastlægges ved anvendelse af
forventede pengestrømme på basis af ledelsesgodkendte forretningsplaner, der dækker en 3-årig periode.
Goodwill og immaterielle aktiver med ubestemmelig brugstid vedrører primært Privat, Erhverv og YouSee. Forudsætningerne
for opgørelse af kapitalværdien for de væsentligste goodwill-beløb fremgår nedenfor. Det vurderes, at sandsynlige ændringer
i de grundlæggende forudsætninger ikke vil medføre, at den regnskabsmæssige værdi af goodwill vil overstige genindvindingsværdien.
Den regnskabsmæssige værdi af aktiver med ubestemmelig brugstid bortset fra goodwill udgjorde DKK 5.604m pr. 31. december 2011 mod DKK 5.603m i 2010. De væsentligste beløb er varemærker vedrørende Privat på DKK 3.299m og varemærker vedrørende Erhverv på DKK 2.040m. Den regnskabsmæssige værdi er uændret pr. 31. december 2011 sammenlignet
med 31. december 2010.
Forudsætninger for opgørelse af kapitalværdien for de væsentligste goodwill-beløb
Privat
Erhverv
YouSee
4.649
8.135
2.085
4.649
8.133
2.089
Genindvindingsværdien er primært
følsom over for
Vækst i mobildata, TVoIP
og VoIP opvejet af fald
inden for traditionel
fastnettelefoni.
Vækst i mobildata og VoIP
opvejet af fald inden for
traditionel fastnettelefoni.
Fortsat vækst i indtjening
fra tv-brug (både YouSee
Clear og YouSee Plus).
Anslået indtjening
Mindre fald pga. fastnet Stabil. Mindre vækst i VoIP,
(både tale og bredbånd). terminalsalg, data & fiberløsninger og mobilbredVækstområder er TVoIP,
VoIP mobildata. bånd. Fald i PSTN. mobiltale og fastnetbredbånd.
Regnskabsmæssig værdi af goodwill
pr. 31. december 2011 (DKKm)
Regnskabsmæssig værdi af goodwill
pr. 31. december 2010 (DKKm)
Der er anvendt en markedsbaseret
vækstrate til ekstrapolering
Vækst drevet af
tv (både YouSee Clear og
YouSee Plus) og
bredbånd.
2,5%
2,5%
2,0%
Anvendt diskonteringsfaktor før skat
pr. 1. juli 2011
7,9%
8,1%
8,5%
Anvendt diskonteringsfaktor før skat
pr. 1. juli 2010
8,1%
8,5%
8,7%
af forventede fremtidige pengestrømme for perioden efter 2014
132
Note 15 Materielle aktiver
DKKm
2011
Grunde og
bygninger
Overførsler
Anlægsproduktion
Indkøb af færdige kapitalgenstande
Afhændede aktiver
Af- og nedskrivninger for værdiforringelse
pr. 1. januar
Overførsler
Afskrivninger
Tilbageførsel af nedskrivninger for værdiforringelse
Afhændede aktiver
590
(1)
0
0
14
(1)
Teleanlæg
23.098
504
2
941
658
(971)
Beholdninger
Materielle
af anlægs- aktiver under
Andre anlæg
materiel
opførelse
2.466
106
5
2
265
(520)
433
(312)
0
0
322
0
260
(297)
0
25
341
0
I alt
26.847
0
7
968
1.600
(1.492)
0
9
3
0
0
12
602
24.241
2.327
443
329
27.942
(9.353)
(2)
(2.272)
(37)
4
968
(1.626)
2
(416)
(9)
0
513
(283)
0
0
(11)
0
0
(6)
(2)
(1.538)
(54)
0
(15)
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
(11.316)
0
(2.703)
(57)
4
1.481
0
(8)
0
(12.599)
Af- og nedskrivninger for
(69)
(10.698)
(294)
533
13.543
789
149
329
15.343
Regnskabsmæssig værdi af finansielt leasede
aktiver pr. 31. december
69
50
86
-
-
205
pr. 31. december
0
0
0
-
0
0
133
2010
Grunde og
bygninger
Overførsler
Anlægsproduktion
Indkøb af færdige kapitalgenstande
Afhændede aktiver
Overførsler
Afskrivninger
Afhændede aktiver
686
0
(2)
0
0
14
(109)
Teleanlæg
27.066
(5.884)
915
73
996
762
(982)
Beholdninger
Materielle
af anlægs- aktiver under
Andre anlæg
materiel
opførelse
3.374
(901)
22
4
3
284
(353)
458
0
(310)
0
1
278
0
1.036
(531)
(625)
0
16
360
0
I alt
32.620
(7.316)
0
77
1.016
1.698
(1.444)
1
152
33
6
4
196
590
23.098
2.466
433
260
26.847
(10.105)
2.242
(100)
(2.249)
(44)
959
(2.228)
625
89
(432)
(10)
347
(250)
0
6
0
(35)
0
0
0
0
0
0
0
(12.622)
2.867
0
(2.689)
(106)
1.311
(56)
(17)
(4)
0
(77)
(1.626)
(283)
0
(11.316)
(39)
0
5
(8)
(17)
5
0
(54)
(9.353)
536
13.745
840
150
260
15.531
Regnskabsmæssig værdi af finansielt leasede
aktiver pr. 31. december
74
53
69
-
-
196
pr. 31. december
0
0
0
-
0
0
Nedskrivninger for værdiforringelse i 2011 udgjorde i alt
Renter aktiveret i 2011 udgør DKK 0m mod DKK 0m i 2010.
DKK 57m. Heraf kan DKK 42m henføres til fælles anvendte
aktiver i Erhverv, Operations & hovedkontoret og Privat,
Den regnskabsmæssige værdi af pantsatte materielle
DKK 13m til YouSee og DKK 2m til Nordic.
aktiver udgjorde pr. 31. december 2011 DKK 2m mod DKK
2m pr. 31. december 2010.
Nedskrivninger for værdiforringelse i 2010 udgjorde i alt
DKK 106m. Heraf kan DKK 93m henføres til fælles anvendte
Der er i 2011 indtægtsført modtagne erstatningsbeløb
aktiver i Erhverv, Operations & hovedkontoret og Privat,
vedrørende materielle aktiver for DKK 41m mod DKK 42m i
DKK 12m til Nordic og DKK 1m til YouSee.
2010.
134
Note 16 Kapitalandele i joint ventures og associerede virksomheder
DKKm
2011
2010
Årets tilgang
Afgang som følge af øgede ejerandele i virksomheder
Årets afgang
115
11
0
(24)
108
19
(12)
0
102
115
Akkumulerede op- og nedskrivninger pr. 1. januar
Overført (til)/fra forpligtelser
Afgang som følge af øgede ejerandele i virksomheder
Årets op- og nedskrivninger:
Andel af resultat
Aktieudbytte
Årets afgang
22
3
0
60
(9)
2
(25)
(4)
24
3
(34)
0
Akkumulerede op- og nedskrivninger pr. 31. december
20
22
122
137
Joint ventures
Associerede virksomheder
0
122
5
132
I alt
122
137
2011
2010
DKKm
Resultatandel
Gevinst/tab ved frasalg af joint ventures og associerede virksomheder (særlige poster)
(25)
0
3
10
(25)
13
Joint ventures
TDC har ingen betydelige investeringer i joint ventures.
Associerede virksomheder
TDC har ingen betydelige investeringer i associerede virksomheder.
135
Note 17 Tilgodehavender
DKKm
2011
2010
Tilgodehavender fra salg
Reservation til imødegåelse af tab på tilgodehavender
4.631
(268)
4.379
(245)
Tilgodehavender fra salg, netto
Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder
Igangværende arbejder for fremmed regning (se tabellen nedenfor for nærmere oplysninger)
Andre tilgodehavender
4.363
0
78
610
4.134
31
90
390
I alt
5.051
4.645
Indregnet således i balancen
Anlægsaktiver
Omsætningsaktiver
278
4.773
241
4.404
I alt
5.051
4.645
Reservation til imødegåelse af tab på tilgodehavender pr. 1. januar
Tilgang
Afgang
(245)
0
(164)
141
(338)
58
(167)
202
Reservation til imødegåelse af tab på tilgodehavender pr. 31. december
(268)
(245)
Forfaldne tilgodehavender, der er værdiforringede
652
652
Forfaldne tilgodehavender, der ikke er værdiforringede
559
422
Forfaldne tilgodehavender, der ikke er værdiforringede kan specificeres således:
Tilgodehavender, forfaldne i mindre end 6 måneder
Tilgodehavender, forfaldne mellem 6 og 12 måneder
Tilgodehavender, forfaldne i mere end 12 måneder
435
74
50
353
22
47
I alt
559
422
Af tilgodehavender klassificeret som omsætningsaktiver pr.
15m mod DKK 15m pr. december 2010. Øvrige kategorier
31. december 2011 forfalder DKK 78m efter mere end 1 år
af tilgodehavender indeholder ikke værdiforringede aktiver.
mod DKK 0m pr. 31. december 2010.
Den regnskabsmæssige værdi af pantsatte tilgodehavender
Forfaldne tilgodehavender fra salg udgjorde DKK 1.211m
udgjorde pr. 31. december 2011 DKK 0m mod DKK 0m pr. 31.
mod DKK 1.074m pr. 31. december 2010. Andre tilgodeha-
december 2010.
vender indeholder nedskrivning for værdiforringelse på DKK
Igangværende arbejder for fremmed regning
DKKm
2011
Værdi af igangværende arbejder for fremmed regning
Acontofaktureringer
I alt
Igangværende arbejder for fremmed regning (aktiver)
Igangværende arbejder for fremmed regning (forudbetalinger fra kunder)
I alt
Indregnet som omsætning fra igangværende arbejder for fremmed regning
2010
328
(276)
285
(210)
52
75
78
(26)
90
(15)
52
75
396
419
136
Note 18 Periodeafgrænsningsposter (aktiver)
DKKm
2011
2010
Forudbetalte leasingydelser
Omkostninger vedrørende ikke-refunderbare oprettelsesindtægter
Andre periodeafgrænsningsposter
84
371
429
93
346
446
I alt
884
885
Anlægsaktiver
Omsætningsaktiver
305
579
270
615
I alt
884
885
2011
2010
Råvarer og hjælpematerialer
Varer under fremstilling
Fremstillede færdigvarer og handelsvarer
27
16
238
27
9
271
I alt
281
307
Note 19 Varebeholdninger
DKKm
Varebeholdninger indregnet som vareforbrug i 2011 ud-
Nedskrivninger på varebeholdninger udgjorde DKK 6m i
gjorde DKK 1.796m mod DKK 1.284m i 2010.
2011 mod DKK 7m i 2010. Tilbageførte nedskrivninger på
varebeholdninger udgjorde i alt DKK 3m i 2011 mod DKK
Varebeholdninger, der forventes omsat efter mere end 1 år,
5m i 2010.
udgjorde DKK 15m pr. 31. december 2011 mod DKK 21m
pr. 31. december 2010.
Note 20 Likvide beholdninger
Den regnskabsmæssige værdi af pantsatte likvide midler udgjorde pr. 31. december 2011 DKK 0m mod DKK 780m
pr. 31. december 2010.
Note 21 Egenkapital
Aktiekapital
Aktier (stk.)
Nominel værdi (DKK)
Beholdning pr. 1. januar 2010
Fem-for-en aktiesplit
Tilgang
Nedsættelse
198.375.177
793.500.708
0
0
991.875.885
0
0
0
991.875.885
991.875.885
Tilgang
Kapitalnedsættelse ved annullering af egne aktier
0
(166.875.885)
0
(166.875.885)
Beholdning pr. 31. december 2011
825.000.000
825.000.000
På den ordinære generalforsamling den 4. marts 2010 blev det besluttet at erklære et fem-for-en aktiesplit fra DKK 5 pr. aktie
til DKK 1 pr. aktie med virkning fra 10. maj 2010. Generalforsamlingen vedtog den 9. marts 2011 at reducere selskabets
aktiekapital med nominelt DKK 166.875.885 ved at annullere egne aktier. Efter kapitalnedsættelsen udgør det samlede antal
registrerede aktier 825.000.000 med en nominel værdi på DKK 1 pr. aktie. Alle udstedte aktier er fuldt indbetalt.
137
Egne aktier
Aktier (stk.)
Nominel værdi (DKK)
% af aktiekapitalen
Fem-for-en aktiesplit
Tilgang
Afgang
283.821
1.135.284
176.468.549
(2.770.136)
Annullering af egne aktier i forbindelse med kapitalreduktion
Tilgang
Afgang
175.117.518
175.117.518
17,66
(166.875.885)
125.488
0
(166.875.885)
125.488
0
(16,67)
0,02
0,00
Beholdning pr. 31. december 2011
8.367.121
1.419.105
0
176.468.549
(2.770.136)
0,14
17,79
(0,27)
8.367.121
1,01
I december 2010 gennemførte TDC et tilbagekøb af 176.468.549 aktier á nominelt DKK 1 hver til et samlet beløb på DKK 9
mia. 2.770.136 af aktierne erhvervet ved aktietilbagekøbet blev anvendt til en engangstildeling af aktier til medarbejderne, jf.
note 6.
I marts 2011 blev 166.875.885 egne aktier annulleret i forbindelse med en kapitalnedsættelse.
De resterende egne aktier kan anvendes i forbindelse med incitamentsprogrammer eller andre aflønningsprogrammer til
direktionen og medarbejdere, som vederlag for erhvervelser af andre virksomheder, samt under forudsætning af generalforsamlingens nødvendige godkendelse til en nedsættelse af TDC’s aktiekapital på et senere tidspunkt.
Note 22 Lån
DKKm
2011
2010
Specifikation af langfristede lån:
Seniorlån
Gæld vedrørende finansiel leasing
Andre lån
0
19.056
169
179
17.737
5.342
150
199
I alt
19.404
23.428
302
3.402
79
33
55
0
59
102
Specifikation af kortfristede lån:
Banklån
Andre lån
I alt
3.816
216
Langfristede og kortfristede lån i alt
23.220
23.644
Dagsværdi
24.603
24.215
Nominel værdi
23.089
23.903
Langfristede lån forfalder i følgende perioder:
1-3 år
3-5 år
Efter 5 år
145
8.169
11.090
3.531
19.742
155
I alt
19.404
23.428
138
I februar 2011 udstedte TDC tre usikrede BBB/Baa2-rated EUR/GBP-obligationer med udløbstider på henholdsvis 4, 7 og 12 år
under selskabets nye EUR 4 mia. EMTN-program noteret på Luxembourgs fondsbørs. TDC har endvidere forhandlet sig til og
underskrevet nye kreditfaciliteter på EUR 700m med en gennemsnitlig løbetid på 4,4 år med TDC’s primære bankforbindelser.
Provenuet fra udstedelsen af obligationerne blev anvendt til helt at indfri de sikrede seniorlån.
Ca. 40% af de udstedte fastforrentede EMTN-obligationer blev omlagt til variable rentesatser. Endvidere blev EMTN- GBP
obligationerne omlagt til faste EUR-rentesatser. Begge typer afledte finansielle instrumenter er behandlet regnskabsmæssigt
efter reglerne om regnskabsmæssig sikring.
Obligationer
Udløb
Fast/variabel rentesats
Kuponrente
2012
2015
2015
2018
2023
19. apr.
2012
fast
6,500%
23. feb.
2015
fast
3,500%
16. dec.
2015
fast
5,875%
23. feb.
2018
fast
4,375%
23. feb.
2023
fast
5,625%
Total
Udestående beløb (nominel værdi)
pr. 1. januar 2011
EURm
457
0
274
0
0
731
Udstedt februar 2011
Udstedt februar 2011
EURm
GBPm
0
0
800
0
0
0
800
0
0
550
1.600
550
pr. 31. december 2011
EURm
GBPm
457
0
800
0
274
0
800
0
0
550
2.331
550
DKKm
3.400
5.947
2.033
5.947
4.892
22.219
DKKm
Minimumsydelser
Nutidsværdi
2011
2010
2011
2010
Til betaling inden for 1 år
Til betaling mellem 1-3 år
Til betaling efter mere end 5 år
87
95
35
113
70
68
35
127
79
79
25
65
59
50
25
75
I alt
330
300
248
209
2011
2010
Periodiserede ikke-refunderbare oprettelsesindtægter
Periodiserede abonnementsindtægter
Øvrige periodeafgrænsningsposter
1.134
2.337
443
1.291
2.264
488
I alt
3.914
4.043
Indregnet således i balancen:
871
3.043
971
3.072
I alt
3.914
4.043
Gæld vedrørende finansiel leasing omfatter væsentligst leasingaftaler vedrørende ejendomme og it-udstyr.
Note 23 Periodeafgrænsningsposter (forpligtelser)
DKKm
139
Note 24 Hensatte forpligtelser
DKKm
2011
Retableringsforpligtelser
Hensatte forpligtelser pr. 1. januar
Hensatte forpligtelser
Ændring i nutidsværdi
Udnyttede hensatte forpligtelser
Tilbageførsel af uudnyttede hensatte forpligtelser
156
0
7
(15)
(3)
(1)
0
Omstruktureringsforpligtelser
822
0
477
9
(590)
(14)
2010
Andre
hensatte
forpligtelser
1.046
0
372
12
(375)
(83)
I alt
2.024
0
856
6
(968)
(98)
2.483
(640)
1.087
18
(886)
(76)
1
4
5
38
Hensatte forpligtelser pr. 31. december
144
705
976
1.825
2.024
144
0
334
371
380
596
858
967
974
1.050
I alt
144
705
976
1.825
2.024
Retableringsforpligtelser vedrører fremtidig demontering af
forventes at give anledning til udbetalinger i perioden
mobiludstyr og retablering af ejendomme ejet af tredje-
2012-2016. Usikkerhederne er væsentligst relateret til de
mand. Usikkerhederne er væsentligst relateret til tidspunk-
estimerede beløb.
terne for de relaterede udbetalinger. Hovedparten af disse
forpligtelser forventes ikke at give anledning til udbetalinger
Andre hensatte forpligtelser vedrører væsentligst ydelser i
før 2016.
forbindelse med verserende retssager, tabsgivende kontrakter, bonus til ledelse og medarbejdere samt vederlag til
Omstruktureringsforpligtelser vedrører væsentligst fratræ-
medarbejdere i forbindelse med jubilæer.
delsesprogrammer. Hovedparten af disse forpligtelser
Note 25 Leverandørgæld og andre gældsforpligtelser
DKKm
2011
2010
Leverandørgæld
Modtagne forudbetalinger fra kunder
Anden gæld
4.228
251
2.435
4.018
306
1.817
I alt
6.914
6.141
Af kortfristede forpligtelser pr. 31. december 2011 forfalder DKK 35m efter mere end 1 år mod DKK 61m pr. 31. december
2010.
140
Note 26 Finansielle instrumenter m.v.
TDC er eksponeret for markeds- og kreditrisici i forbindelse
valuta og ved investeringer i og finansiering af aktiviteter.
med koncernens køb og salg af varer og tjenester i fremmed
Analyser af sådanne risici er vist nedenfor.
A: Valutarisici
DKKm
Finansielle aktiver og forpligtelser i fremmed valuta pr. 31. december kan specificeres som følger:
2011
Valuta
2010
Finansielle aktiver og
forpligtelser
Udløbsdato
Aktiver
Forpligtelser
< 1 år
1-3 år
3-5 år
> 5 år
216
1
0
0
(4.302)
0
(8.086)
(6.136)
217
(18.524)
242
0
0
0
Afledte
finansielle
instrumenter1
(3.715)
2
(5.645)
(7.708)
(983)
(2.969)
(19.736)
(115)
1.241
(17.066)
(23.803)
(235)
0
0
(4.835)
0
0
0
6.448
7
0
0
1.6132
0
0
0
0
242
(5.070)
6.448
1.620
0
1.139
1
0
0
(419)
(38)
(4)
0
0
0
0
0
720
(37)
(4)
0
361
(25)
(4)
0
Andre i alt
1.140
(461)
0
679
332
Fremmed valuta i alt
1.599
(24.055)
7.689
4.118
46
12
166
(3.069)
(107)
(79)
(119)
DKK i alt
4.342
(3.374)
I alt
5.941
(27.429)
EUR
EUR i alt
GBP
< 1 år
1-3 år
3-5 år
> 5 år
GBP i alt
Andre aktiviteter
DKK
1
2
< 1 år
1-3 år
3-5 år
> 5 år
< 1 år
1-3 år
3-5 år
> 5 år
371
1
2.441
(1.572)
Nettoposition
(14.767)
(23.471)
(371)
0
(2.388)
(4.703)
678
(61)
(2.455)
(4.656)
1.671
(807)
(74)
13
(7.462)
(6.494)
803
227
(21.261)
(22.668)
De i 2011 benyttede finansielle instrumenter er valutaswapaftaler.
Den nominelle værdi af forpligtelsen er fuldt sikret. Forskellen i nettopositionen skyldes forskellige værdiansættelsesmetoder. Forpligtelsen måles til amortiseret kostpris mens
sikringsinstrumentet måles til dagsværdi.
141
Nettoinvesteringer i udenlandske virksomheder
DKKm
Nettoinvesteringer i udenlandske datterselskaber, joint ventures og associerede virksomheder:
2011
2010
Nettoinvesteringer,
Nettoinvesteringer,
regnskabsmæssig værdi regnskabsmæssig værdi,
SEK
EUR
NOK
I alt pr. 31. december
456
596
873
270
869
908
1.925
2.047
B: Likviditetsrisiko
DKKm
Udløbsprofilen for finansielle aktiver og forpligtelser oply-
Finansielle aktiver og forpligtelser målt til dagsværdi vedrø-
ses efter kategori og klasse fordelt på forfaldsperiode. Alle
rer afledte finansielle instrumenter. Beregningen af dags-
rentebetalinger og tilbagebetaling af finansielle aktiver og
værdi af disse afledte finansielle instrumenter baseres på
forpligtelser er baseret på kontraktlige aftaler. Rentebeta-
observerbare forudsætninger så som forward-renter m.v.
linger på variabelt forrentede instrumenter er fastsat ved
(Niveau 2 i dagsværdihierarkiet).
hjælp af en nulkuponrentestruktur.
142
Løbetidsprofiler
1
DKKm
2011
< 1 år
1-3 år
3-5 år
> 5 år
I alt
Dagsværdi
Regnskabsmæssig
værdi
83
45
47
65
240
224
224
117
113
43
265
113
113
162
160
108
505
337
337
og nettoinvesteringssikringer
Afledte finansielle instrumenter, aktiver
Afledte finansielle instrumenter behandlet
som pengestrømssikringer
som dagsværdisikringer
(8)
Afledte finansielle instrumenter, aktiver, i
alt
75
Afledte finansielle instrumenter,
forpligtelser
som pengestrømssikring
17
4
1
7
(14)
(14)
Rentederivater
Valutaswaps
1
1
(14)
0
(7)
0
(7)
0
(27)
1
(95)
0
(95)
0
Andet
1
0
0
0
1
(1)
(1)
(6)
(22)
(110)
(110)
forpligtelser, i alt
20
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser og
andre tilgodehavender
Udlån og tilgodehavender i alt
(10)
(15)
(18)
1.489
0
0
0
1.489
1.489
1.489
4.174
11
13
334
4.532
4.452
4.452
5.663
11
13
334
6.021
5.941
5.941
Finansielle forpligtelser målt til
amortiseret kostpris
Banklån
0
(302)
(302)
(302)
(4.484)
(87)
(4.242)
(1.726)
(95)
(71)
(9.378)
(35)
(67)
(13.286)
(113)
(67)
(28.874)
(330)
(4.447)
(23.841)
(248)
(4.421)
(22.458)
(248)
(4.421)
(9.115)
(1.892)
(9.480)
(13.466)
(33.953)
(28.812)
(27.429)
I alt
(3.357)
(1.729)
(9.313)
(27.445)
(22.644)
(21.261)
1
(302)
0
0
(13.046)
Alle pengestrømme er ikke-diskonterede.
Afstemning af aktiver, egenkapital og forpligtelser pr. kategori
Aktiver
forpligtelser målt til
dagsværdi via
resultatopgørelsen
og sikring af
nettoinvesteringer
337
DKKm
Lån og
tilgodehavender
Finansielle aktiver
disponible for salg
finansielle aktiver
Finansielle
Ikke-finansielle
aktiver og
forpligtelser
samt egenkapital
Balance i alt
5.941
0
0
58.887
65.165
0
0
(37.626)
(65.165)
Egenkapital og
forpligtelser
(110)
(27.429)
143
Løbetidsprofiler
1
DKKm
2010
< 1 år
1-3 år
3-5 år
> 5 år
I alt
Dagsværdi
Regnskabsmæssig
værdi
39
30
4
7
80
89
89
0
0
2
2
ag nettoinvesteringssikringer
Afledte finansielle instrumenter, aktiver
Rentederivater
(2)
Valutaswaps
aktiver, i alt
(2)
(4)
37
28
4
7
76
91
91
Rentederivater
(347)
(260)
12
6
(589)
(659)
(659)
forpligtelser, i alt
(347)
(260)
12
6
(589)
(659)
(659)
831
831
831
forpligtelser
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser og
andre tilgodehavender
831
0
0
0
3.744
31
18
473
4.266
3.919
3.919
Udlån og tilgodehavender i alt
4.575
31
18
473
5.097
4.750
4.750
Banklån2
(570)
(1.429)
(18.452)
0
(20.451)
(17.907)
(17.792)
(341)
(3.869)
(2.278)
0
(6.488)
(5.798)
(5.342)
(70)
(68)
(35)
(127)
(300)
(209)
(209)
(3.311)
(67)
(67)
(100)
(3.545)
(3.507)
(3.507)
amortiseret kostpris, i alt
(4.292)
(5.433)
(20.832)
(227)
(30.784)
(27.421)
(26.850)
(27)
(5.634)
(20.798)
259
(26.200)
(23.239)
(22.668)
I alt
1
2
Alle pengestrømme er ikke-diskonterede.
TDC refinansierede seniorlåneaftalen i februar 2011.
Afstemning af aktiver, egenkapital og forpligtelser pr. kategori
Aktiver
dagsværdi via
resultatopgørelsen
og sikring af
nettoinvesteringer
91
DKKm
Lån og
tilgodehavender
Finansielle aktiver
disponible for salg
finansielle aktiver
Finansielle
Ikke-finansielle
aktiver og
forpligtelser
samt egenkapital
Balance i alt
4.750
0
0
59.945
64.786
0
0
(37.277)
(64.786)
Egenkapital og
forpligtelser
(659)
(26.850)
144
C: Uudnyttede kreditfaciliteter
Uudnyttede kreditfaciliteter pr. 31. december 2011 specificeres som følger:
Udløbsdato
DKKm
Garanterede
kreditfaciliteter
Garanterede
syndikerede
kreditfaciliteter
I alt
< 1 år
> 1 år
0
1.253
0
3.717
0
4.970
I alt
1.253
3.717
4.970
D: Finansiel styring og markedsrisici
TDC er eksponeret for markeds- og kreditrisici i forbindelse
Likviditetsrisiko
med koncernens køb og salg af varer og tjenester i fremmed
For at mindske risici i forbindelse med refinansiering er
valuta samt investeringer i og finansiering af aktiviteter.
løbetidsprofilen for låneporteføljen spredt over flere år. Den
TDC er eksponeret for rente- og valutakursrisici på grund af
revolverende kreditfacilitet på EUR 700m (DKK 5.200m)
TDC's kapitalstruktur og finansiering. TDC’s finansafdeling
med bindende tilsagn og likvide beholdninger genereret af
identificerer, overvåger og styrer disse risici gennem poli-
forretningsaktiviteterne anses for tilstrækkelig til at håndte-
tikker og procedurer, der er godkendt af bestyrelsen. Der er
re kommende gældsindfrielse.
fastsat maksimale niveauer for rente-, valutakurs- og kreditrisici. Sammen med markedsværdien af finansielle aktiver
Det er TDC’s opfattelse, at de likvide beholdninger, rente-
og forpligtelser beregnes og overvåges disse risici ugent-
bærende tilgodehavender og uudnyttede kreditfaciliteter er
ligt. Alle risikomål rapporteres ugentligt til TDC Koncernens
tilstrækkelige til at opretholde den løbende drift, færdiggøre
finansdirektør.
igangværende projekter, finansiere planlagte målsætninger
og aktiviteter samt dække øvrige likviditetsbehov på såvel
Finansafdelingen er ansvarlig for de finanssystemer og
kort som lang sigt.
metoder, der anvendes til at opgøre og estimere størrelsen
af TDC’s finansielle risici. Endvidere gennemgår TDC’s
TDC vil konstant overvåge de internationale kapitalmarke-
uafhængige revisorer regelmæssigt finansafdelingens
der og forventer at refinansiere EMTN-obligationerne på
procedurer og metoder for dermed at sikre overholdelse af
EUR 457m, der forfalder i april 2012 på obligationsmarke-
bestemmelser samt interne retningslinjer og forretnings-
det, såfremt vilkårene anses for gunstige.
gange. Finansafdelingen anvender afledte finansielle instrumenter til at sikre rente- og valutakursrisici. Afledte
Renterisici
finansielle instrumenter anvendes udelukkende til sikring og
TDC er primært eksponeret for renterisici i euroområdet,
ikke til spekulative forretninger.
idet 71% af TDC’s nominelle bruttogæld er udstedt i eller
omlagt til EUR og 29% er omlagt til DKK. Risiciene opstår
TDC’s generelle politikker og procedurer for den finansielle
som følge af udsving i markedsrenten, der påvirker mar-
risikostyring er beskrevet i den finansielle strategi, der
kedsværdien af de finansielle instrumenter samt de finan-
revideres årligt hvis nødvendigt. Den finansielle strategi
sielle indtægter og omkostninger.
godkendes af TDC’s bestyrelse.
TDC har i 2011 overvåget og styret renterisikoen ved hjælp
TDC’s finansielle strategi blev godkendt i december 2010
af en række parametre i overensstemmelse med TDC’s
og definerer maksima og minima for rente-, valuta- og
finansielle strategi primært for at beskytte TDC’s finansielle
modpartsrisici samt maksima og minima for en række
målsætninger. Følgende parametre overvåges:
andre risikoparametre.
• variabelt forrentede lån må ikke overstige 60 % af den
samlede bruttogæld (inklusive relaterede afledte finansielle instrumenter)
145
• den maksimale andel af TDC's fastforrentede bruttogæld
• varigheden af TDC’s bruttogæld (inklusive relaterede
(inklusive relaterede afledte finansielle instrumenter), der
afledte finansielle instrumenter) skal overstige 1,75 år,
kan rentetilpasses inden for et år, må ikke overstige hhv.
men må ikke overstige 3,75 år
25% det andet år, 30% det tredje år og 35% det fjerde år
(TDC’s finansdirektør kan godkende overskridelser af
• varigheden af TDC’s finansielle aktiver (kassebeholdnin-
grænsen i op til tre måneder, hvor Finansafdelingen i
ger, omsættelige værdipapirer og bankindskud) må ikke
denne periode aktivt skal handle eller udarbejde en hand-
overstige 0,25 år
lingsplan, som skal godkendes af finansdirektøren, for
hvordan rentetilpasningsrisikoen reduceres til under
Nedenstående tabel viser de renteparametre, som TDC har
grænsen).
overvåget.
Overvågede renteparametre (ultimo)
Maksima/
minima 4K 10 1K 11 2K 11 3K 11 4K 11
Andel af variabelt forrentede lån
Varigheden af bruttogæld (år)
Maks. 60%
Min. 1,75 /
Maks. 3,75
Varigheden af finansielle aktiver (år) Maks. 0,25
Den maksimale andel af fastforrentet bruttogæld, der kan rentetilpasses inden for et år i det andet år2
Maks. 25%
den maksimale andel af fastforrentet
bruttogæld, der kan rentetilpasses
inden for et år i det tredje år2
Maks. 30%
Den maksimale andel af fastforrentet bruttogæld, der kan rentetilpasses inden for et år i det fjerde år2
Maks. 35%
1
2
Interval Gennem- Gennem2011 snit 2011 snit 2010
24%
43%
59%
44%
49% 24%-59%
46%
34%
2,18
0,00
3,45
0,00
3,31
0,00
3,55
0,00
3,11 1,92-3,61
0,00 0,00-0,13
3,23
0,00
2,44
0,00
32%
22%
0%
0%
0%
0%-33%
9%
21%
0%
0%
0%
11%
13%
0%-13%
3%
21%
25%
19%
24%
13%
21%
6%-28%
20%
21%
1
Pr. 31. december 2011 ville en forskydning i rentekurven på +/- 1 procent point påvirke årets resultat med ca. DKK +/-41m som følge af ændringer i dagsværdireguleringer og betalte
renter (2010: ca. DKK +/- 535m). Påvirkningen på egenkapitalen skønnes uvæsentlig i begge år.
Gennemsnitstallene for rentetilpasningsrisikoen i 2010 er defineret som gennemsnittet af den maksimale andel af fastforrentet bruttogæld, der kan rentetilpasses inden for et år i
de kommende fem år.
146
• Den samlede åbne bruttoposition, som inkluderer tilgo-
Valutakursrisici
TDC er hovedsageligt udsat for valutakursrisici fra EUR, SEK
dehavender, kortfristede gældsforpligtelser, kassebe-
og NOK. Valutakursrisikoen fra TDC’s forretningsaktiviteter
holdninger, finansiering (inklusive afledte finansielle in-
relaterer sig derfor primært til årets resultat genereret i
strumenter) og omsættelige værdipapirer i andre valuta-
udenlandske dattervirksomheder, eftersom både indtægter
er end DKK og EUR, må ikke overstige DKK 750m
og omkostninger genereret i disse hovedsageligt er deno• EFCF i andre valutaer end EUR og DKK skal i det kommen-
mineret i lokale valutaer. Da eksponeringen er relativt ubetydelig, er den hidtil ikke blevet sikret.
de år sikres, såfremt udenlandske valutaer udgør en risiko på mere end 1,25 % af EFCF i alt (måles og testes år-
Valutakurseksponeringen i danske selskaber over for net-
ligt)
tobeholdningen af tilgodehavender og kortfristede gældsforpligtelser sikres på det tidspunkt, hvor den indregnes.
Nedenstående tabel viser de valutaparametre, som TDC har
Denne eksponering opstår hovedsageligt i forbindelse med
overvåget.
roaming- og samtrafikaftaler med udenlandske operatører
og udstyrsleverandører.
Ud over de ovenfor nævnte parametre omfatter den finansielle strategi en række politikker for valutakurssikring, som
På grund af TDC’s kapitalstruktur er eksponeringen i relati-
bl.a. fastsætter, at positioner i EUR i TDC-selskaber med
on til finansielle aktiviteter i EUR betydelig, idet 71% af den
lokale valutaer i DKK eller EUR, som hovedregel ikke skal
nominelle bruttogæld (inklusive afledte finansielle instru-
sikres. Endvidere skal udenlandske dattervirksomheder, der
menter) er i EUR (29% i DKK). TDC anser dog ikke positioner
rapporterer i andre valutaer end DKK og EUR, sikre valuta-
i EUR for at udgøre nogen betydelig valutakursrisiko som
beholdninger i andre valutaer end DKK og EUR til lokale
følge af Danmarks Nationalbanks fastkurspolitik mellem
valutaer og i videst muligt omfang udbetale nettokontant-
DKK og EUR.
beholdninger som udbytte til TDC A/S, forudsat at der
opretholdes en passende kapitalsikring og likviditetspositi-
TDC har ikke sikret sine investeringer i udenlandske enhe-
on i dattervirksomheden.
der.
Som hovedregel sikrer TDC ikke valutakurseksponering over
TDC har i 2011 overvåget og styret valutakursrisikoen ved
for udenlandske investeringer i de nordiske lande, eftersom
hjælp af en række parametre i overensstemmelse med
disse anses for at være langsigtede investeringer.
TDC’s finansielle strategi primært for at beskytte TDC’s
finansielle målsætninger. Følgende parametre overvåges:
Overvågede valutaparametre (ultimo)
Den samlede bruttoposition i andre
1
valutaer end DKK og EUR
1
2
DKKm
Maksima
4K 10
1K 11
2K 11
3K 11
4K 11
750
-
115
94
201
387
2
Interval Gennem- Gennem2011 snit 2011 snit 2010
55-387
138
-
Inklusive nettotilgodehavender og kortfristede gældsforpligtelser, bankkonti, finansiering (inklusive afledte finansielle instrumenter) og værdipapirer.
Pr. 31. december 2011 udgør fremmed valuta en maksimal omregningsrisiko i relation til EFCF på ca. DKK 18m (med 95% sikkerhed inden for en tidshorisont på et år) (2010: ca. DKK
22m).
Kreditrisici
strategi, der fastsætter maksimale grænser for hver mod-
TDC er eksponeret for kreditrisici primært som leverandør
part. Disse maksima er baseret på modpartens laveste
af kommunikationsløsninger i såvel Danmark som i udlan-
kreditvurderinger hos enten Standard & Poor’s (S&P) eller
det og som modpart i finansielle kontrakter. Kreditrisikoen
Moody’s Investor Services (Moody’s). Hensigten med denne
som leverandør af telekommunikationsløsninger håndteres
politik er at sprede modpartseksponering og reducere
af de enkelte forretningsenheder, hvorimod kreditrisikoen
risikoeksponering til individuelle modparter. I tilfælde af, at
forbundet med finansielle kontrakter håndteres af TDC
en af TDC’s modparter misligholder sine forpligtelser, kan
Koncernens finansafdeling. Kreditrisici i forbindelse med
TDC påføres tab. Kreditrisici overvåges ugentligt.
finansielle kontrakter håndteres gennem den finansielle
147
Finansielle transaktioner indgås udelukkende med modpar-
målt som et gennemsnit for regnskabsåret. Endvidere
ter, der har en kreditvurdering for langfristet gæld på
tilstræber TDC at opretholde en stabil investment grade
mindst A fra Standard & Poor’s eller A2 fra Moody’s Inve-
rating med det mål at opnå en rating på BBB hos S&P og
stor Service. Fastsatte kreditrammer for en enkelt modpart
Baa2 hos Moody’s. Der kan dog ikke gives sikkerhed for, at
er bestemt af modpartens rating og er samtidig af en sådan
målene med en sådan politik vil blive nået til enhver tid.
størrelse, at kreditrisiko er fordelt på flere modparter. Kreditrisikoen vurderes derfor at være minimal.
TDC er kreditvurderet af tre internationale ratingbureauer –
S&P’s, Moody’s og Fitch Ratings.
TDC’s maksimale kreditrisiko er summen af de finansielle
aktiver opstillet i note 26A og udgør DKK 5.941m pr. 31.
TDC’s kreditvurderinger pr. 31. december 2011
december 2011.
Kreditvurdering
Kortfristet
Langfristet
Outlook
S&P
Moody's
Fitch
A-2
P2
F3
BBB
Baa2
BBB
Stabilt
Stabilt
Stabilt
Kreditvurdering
TDC har vedtaget en gearingsmålsætning og ratingpolitik,
hvor TDC vil sigte mod at opnå et forhold mellem nettogæld
og EBITDA før pensionsindtægter på eller lavere end 2,2x
148
Note 27 Pensionsaktiver og pensionsforpligtelser
Specifikation af pensionsomkostninger indregnet i resultatopgørelsen
DKKm
2011
2010
Ydelsesbaserede ordninger:
Pensionsindtægter fra den danske ydelsesbaserede ordning (Operations & hovedkontoret)
Pensionsomkostninger fra de norske ydelsesbaserede ordninger (Nordic)
304
(17)
291
(15)
Årets pensionsindtægter/(omkostninger) i alt fra ydelsesbaserede ordninger
287
276
Ydelsesbaserede ordninger
(395)
(399)
Pensionsomkostninger i alt indregnet i resultatopgørelsen
(108)
(123)
Årets pensionsindtægter/(omkostninger) i alt fra ydelsesbaserede ordninger indregnes således i
resultatopgørelsen:
1
Medarbejdernes optjente pensionsrettigheder indregnet i personaleomkostninger
(152)
(159)
(851)
1.290
(828)
1.263
Nettorenter indregnet i pensionsindtægter
439
435
Nettopensionsindtægter/(omkostninger) i alt fra ydelsesbaserede ordninger
287
276
2
Renteomkostninger
Forventet afkast på pensionsordningens aktiver
1
2
3
3
Stigningen i nutidsværdien af pensionsforpligtelsen vedrørende medarbejdernes ansættelsesperiode i regnskabsperioden.
Stigningen i nutidsværdien af pensionsforpligtelsen fordi pensionsydelserne er en periode tættere på afregning. Renteomkostningen repræsenterer ophævelsen af diskonteringen
af the pensionsforpligtelser.
Renter, udbytter og andre indtægter fra pensionskassens aktiver. Det forventede afkast på pensionskassens aktiver er baseret på markedsforventningerne ved regnskabsårets
begyndelse over den hertil svarende pensionsforpligtelses forventede levetid.
A: Den danske ydelsesbaserede pensionsordning
Pr. 31. december 2011 var 1.790 af TDC’s medarbejdere
Ordinære månedlige indbetalinger til pensionskassen sker
(2010: 2.069) berettigede til pension på tjenestemandslig-
på basis af en procentdel af lønningerne. Ekstraordinære
nende vilkår fra pensionskassen tilknyttet TDC. Heraf var
bidrag indbetales i forbindelse med fratrædelsesordninger
156 (2010:178) ansatte udlånt til eksterne parter i forbin-
og anden fratræden. Risikoen for kapitalindskud til pensi-
delse med outsourcing af opgaver eller frasalg af aktiviteter.
onskassen kan generelt kategoriseres som risici forbundet
Herudover er der 8.362 (2010: 8.270) medlemmer af pen-
med investeringer, levealder og regulering.
sionskassen, som modtager eller har ret til at modtage
pensionsydelser. De fremtidige pensionsydelser er primært
Risici forbundet med investeringer styres inden for risikoto-
baseret på medlemmernes anciennitet i pensionskassen og
lerancer for at afbøde uforholdsmæssige store risici, der
løn på pensioneringstidspunktet. Siden 1990 er der ikke
kan føre til sponsorbidrag. Pensionskassen investerer i
optaget nye medlemmer i pensionsordningerne, og pensi-
mange forskellige værdipapirer (hovedsageligt fast forren-
onskassen er i henhold til vedtægterne udelukket fra at
tede værdipapirer), og afkastet på disse investeringer har
optage nye medlemmer i fremtiden.
indvirkning på TDC’s finansielle resultat. Ikkekompenserede risici vedrørende nominelle rentesatser og
Pensionskasserne har ydelsesbaserede pensionsordninger
inflation er fuldt sikret.
i tre separate juridiske enheder, som overvåges af Finanstilsynet. I henhold til lovgivningen, vedtægter og pensionsre-
Efter indførelsen af Finanstilsynets benchmark for leveal-
gulativerne er TDC forpligtet til at indbetale bidrag til sikring
der, har pensionskassens aktuar foretaget en detaljeret
af, at præmiereservekravet i pensionskasserne er sikret.
statistisk levetidsanalyse, der har underbygget pensions-
Det er ikke muligt at distribuere midler fra pensionskassen
kassens forudsætninger vedrørende observeret aktuel
til TDC, før alle pensionsforpligtelser er opfyldt.
levetid. Pensionskassen har dog i overensstemmelse med
sektoren øget sine hensatte forpligtelser i overensstemmelse med de forventede levetidsforlængelser.
149
Andre risici for kapitalindskud ud over de planlagte ordinæ-
Overdækningen udgør iht. Finanstilsynets pensionsregler
re indskud og ekstraordinære indskud i forbindelse med
ca. DKK 2,5 mia. pr. 31. december 2011 (2010: DKK 1,9
fremtidige fratrædelser vedrører primært ændringer i pen-
mia.).
sionsregulativer og pensionsydelser, som TDC ikke har fuld
kontrol over.
Specifikation af (pensionsomkostninger)/indtægter
DKKm
Forventet
2012
Medarbejdernes optjente rettigheder i regnskabsåret indregnet i
personaleomkostninger
Renteomkostninger
Nettorenter indregnet i pensionsindtægter
Årets pensions(omkostninger)/indtægter i alt
Danske fratrædelsesordninger indregnet i særlige poster
Pensions(omkostninger)/indtægter i alt indregnet i resultatopgørelsen
2011
2010
(144)
(134)
(144)
(843)
923
(840)
1.278
(818)
1.253
80
438
435
(64)
304
(230)
291
(193)
74
98
2011
2010
Aktiver og forpligtelser
DKKm
Specifikation af pensionsaktiver
Dagsværdi af pensionskassernes aktiver
Forventede pensionsforpligtelser
28.400
(20.340)
24.976
(17.489)
Pensionsaktiver indregnet i balancen
8.060
7.487
Ændring i nutidsværdien af pensionsforpligtelser
Forventede pensionsforpligtelser pr. 1. januar
Medarbejdernes optjente rettigheder i regnskabsåret
Rente
Særlige fratrædelsesgodtgørelser
Aktuarmæssige gevinster/(tab)
Betalte pensionsydelser
(17.489)
(134)
(840)
(230)
(2.676)
1.029
(16.865)
(144)
(818)
(193)
(487)
1.018
Forventede pensionsforpligtelser pr. 31. december
(20.340)
(17.489)
Ændring i dagsværdien af pensionskassernes aktiver
Dagsværdi af pensionskassernes aktiver pr. 1. januar
Realiseret afkast på pensionskassernes aktiver
TDC’s pensionsbidrag
Betalte pensionsydelser
24.976
4.266
187
(1.029)
24.471
1.309
214
(1.018)
Dagsværdi af pensionskassernes aktiver pr. 31. december
28.400
24.976
7.487
74
7.606
98
Ændring af pensionsaktiver indregnet i balancen
Pensionsaktiver indregnet i balancen pr. 1. januar
Pensions(omkostninger)/indtægter i alt indregnet i resultatopgørelsen
Aktuarmæssig gevinst/(tab) på forventede pensionsforpligtelser og pensionsaktiver
indregnet i anden totalindkomst
TDC’s pensionsbidrag
Pensionsaktiver indregnet i balancen pr. 31. december
312
187
8.060
(431)
214
7.487
150
Under pensionskassernes aktiver indgår ejendomme, som anvendes af koncernselskaber, med en dagsværdi på DKK 140m
pr. 31. december 2011 mod DKK 502m pr. 31. december 2010.
Vægtet gennemsnitlig fordeling af pensionskassens aktiver på kategorier pr. 31. december
%
Strategisk
fordeling af
aktiver
2011
2010
61,0
9,0
13,5
6,0
6,5
2,5
1,5
0,0
58,2
7,0
13,8
6,3
6,7
2,6
1,5
3,9
46,6
7,8
15,6
6,0
13,6
2,4
6,8
1,2
100,0
100,0
100,0
Stats- og realkreditobligationer (inkl. sikringer og repo-aftaler)
High yield-obligationer
Investment grade-obligationer
Emerging markets-gæld
Ejendomme
Alternativer
Ordinære aktier
I alt
Vægtede gennemsnitlige forudsætninger anvendt til at opgøre pensionsforpligtelser
%
2011
2010
4,25
2,25
2,25
4,95
2,25
2,25
2012
2011
2010
4,25
3,30
2,25
2,25
4,95
5,20
2,25
2,25
5,00
5,20
2,25
2,25
Diskonteringssats
Generel løninflation
Generel prisinflation
Vægtede gennemsnitlige forudsætninger anvendt til at opgøre årets pensionsomkostninger
Diskonteringssats
Generel løninflation
Generel prisinflation
%
Grundlaget for fastsættelsen af det samlede forventede
sagnsordning at udgøre DKK 64m i 2012 sammenlignet
afkast er pensionskassernes strategiske fordeling af akti-
med en indtægt på DKK 304m i 2011 forudsat, at øvrige
ver. Det samlede forventede afkast er baseret på det gen-
faktorer er uændrede. Pensionsomkostningerne vedrøren-
nemsnitlige langsigtede afkast på investerede, eller planlagt
de ydelsesbaserede ordninger i 2012 omfatter: DKK 144m
investerede, aktiver i pensionskasserne.
vedrørende medarbejdernes optjente pensionsrettigheder,
DKK 843m vedrørende renteomkostninger og forventet
I 2011 er den forudsatte diskonteringsfaktor faldet fra
afkast på aktiver på DKK 923m.
5,00% til 4,95% for at afspejle de ændrede markedsvilkår.
Forudsætningerne for 2012 afspejler et fald i diskonterings-
Dødelighedsforudsætningerne er baseret på regelmæssigt
faktoren til 4,25% og et fald i forventet afkast på pensions-
opstillede dødelighedstabeller. I 2011 gennemførtes den
aktiver fra 5,20% til 3,30% samt uændrede forudsætninger
seneste undersøgelse i forbindelse med IAS 19, der analy-
for inflation. De ændrede forudsætninger har medført en
serede den faktiske dødelighed, som TDC's pensionskasse
stigning i pensionsforpligtelsen ultimo 2011 i forhold til
havde oplevet. Resultatet viste en bedste tilpasning til
2010.
forskellige justerede standardtabeller med hensyntagen til
en bredere vifte af faktorer, der globalt påvirker dødelighe-
Med de ændrede forudsætninger forventes TDC’s pensi-
den. De vedtagne dødelighedsforudsætninger er baseret på
onsomkostninger fra den danske ydelsesbaserede til-
den bedste tilpasning til TDC's seneste erfaringer samt en
151
tolerance for fremtidig forbedring. Vi forudsætter en forven-
hensyntagen til fremtidig forbedring) for 60-årige kvinder.
tet levetid for 60-årige mænd på 23,0 år (21,6 år før hen-
De korrigerede forudsætninger resulterede i en stigning i
syntagen til fremtidig forbedring) og 24,6 år (23,0 år før
pensionsforpligtelsen på ca. DKK 1,3 mia.
Følsomhedsanalyser
Tabellen nedenfor viser den forventede indvirkning af nogle af de risici som TDC er eksponeret for på grund af pensionsforpligtelserne. TDC er også eksponeret for udviklingen i markedsværdien af aktiver. For nogle af disse risici gælder det, at hvis
pensionsforpligtelsen ændres i en retning, så ændres markedsværdien af aktiver muligvis i den modsatte retning, hvorved en
del af risikoen ophæves.
Forventede pensionsforpligtelser pr. 31. december 2011
DKKm
Rapporteret pensionsforpligtelse
20.340
Sensitivitet vedrørende diskonteringssats
3,75% (forudsætning -0,5%)
4,75% (forudsætning +0,5%)
21.707
19.110
Sensitivitet vedrørende generel prisinflation
2,50% (forudsætning +0,25%)
21.031
2,00% (forudsætning -0,25%)
19.651
Sensitivitet vedrørende dødelighed
Forventning +1 års levealder
21.143
Forventning -1 års levealder
19.636
Opnåede gevinster og tab
DKKm
2011
2010
2009
2008
2007
Gevinst/(tab) på pensionsaktiver
Gevinst/(tab) på pensionsaktiver, DKK mio.
% af dagsværdi af pensionskassernes aktiver pr. 31. december
2.988
10,5%
65
0,26%
1.246
5,09%
(62)
(0,27%)
(892)
(4,02%)
Opnåede gevinster/(tab) på forventede pensionsforpligtelser som følge af den demografiske udvikling
Forpligtelser
Gevinst/(tab) på forventede pensionsforpligtelser, DKK mio.
% af forventede pensionsforpligtelser pr. 31. december
230
1,13%
(570)
(3,26%)
337
2,00%
321
2,03%
499
2,95%
Pensionsaktiver indregnet i balancen, DKKm
Dagsværdi af pensionskassernes aktiver pr. 31. december
Forventede pensionsforpligtelser pr. 31. december
28.400
(20.340)
24.976
(17.489)
24.471
(16.865)
22.876
(15.846)
22.178
(16.908)
Pensionsaktiver indregnet i balancen pr. 31. december
8.060
7.487
7.606
7.030
5.270
152
Pengestrømme
DKKm
Forventet
2012
2011
2010
Ordinære bidrag
Ekstraordinære bidrag i forbindelse med fratrædelser
Kapitalindskud
130
55
0
135
52
0
150
64
0
I alt
185
187
214
Fremtidige pensionsindbetalinger er baseret på de aktuar-
Øvrige oplysninger
mæssige forudsætninger pr. 31. december 2011, anslået
For 561 medlemmer af tilsagnsordningerne vil pensions-
til: DKK 1.013m i 2012, DKK 1.075m i 2013, DKK 1.089m i
kasserne få en del af pensionsydelserne refunderet af
2014, DKK 1.105m i 2015, DKK 1.125m i 2016 og DKK
staten. Den hertil svarende pensionsforpligtelse på DKK
5.915m for årene 2017-2021.
459m (2010: DKK 412m) er fratrukket ved opgørelsen af
den forventede pensionsforpligtelse.
B: Udenlandske ydelsesbaserede pensionsordninger
TDC’s udenlandske ydelsesbaserede pensionsordninger
Pensionsforpligtelser m.v. vedrørende udenlandske pensi-
vedrører TDC Norge og Sunrise (indtil frasalget i 2010).
onsordninger udgjorde DKK 99m pr. 31. december 2011
Forskellen mellem de aktuarmæssigt opgjorte pensionsfor-
mod DKK 73m pr. 31. december 2010.
pligtelser og dagsværdien af pensionskassernes aktiver er
indregnet i balancen som pensionsforpligtelser m.v.
153
C: Pensioner til tidligere statstjenestemænd
TDC har medarbejdere, som på grund af tidligere ansættel-
gangsbetaling blev regnskabsmæssigt behandlet som en
sesaftaler som statstjenestemænd har bibeholdt retten til
periodeafgrænsningspost, der blev amortiseret og omkost-
statstjenestemandspensioner. I 1994 indgik TDC en aftale
ningsført i perioden 1994 til 2008.
med staten om at indbetale et engangsbeløb på DKK
1.210m vedrørende TDC’s pensionsforpligtelse over for
I forbindelse med de i 2011 og tidligere år besluttede per-
medarbejdere, som var omfattet af statens tjenestemands-
sonalereduktioner fratrådte et antal medarbejdere, der har
pensionsordning. I henhold til aftalen ophørte TDC’s bi-
bevaret retten til statstjenestemandspension. Det vurderes,
dragspligt over for staten pr. 1. juli 1994. Tidligere indbetal-
at fratrædelserne ikke giver anledning til yderligere betalin-
te TDC årlige pensionsbidrag til staten. Den aftalte en-
ger.
Note 28 Regulering for ikke-likvide poster
DKKm
2011
2010
Pensionsindtægter
(Fortjeneste)/tab vedrørende afhændelse af virksomheder og materielle anlægsaktiver, netto
Andre reguleringer
152
43
(6)
(46)
160
0
(4)
61
I alt
143
217
2011
2010
Note 29 Ændring i driftskapital
Ændring i varelager
Ændring i tilgodehavender
Ændring i leverandørgæld
Ændring i andre poster, netto
I alt
DKKm
25
(185)
196
(103)
(42)
805
340
(532)
(67)
571
Note 30 Investering i virksomheder
2011
TDC foretog i løbet af 2011 følgende erhvervelser:
I marts 2011 erhvervede TDC Hosting A/S 100% af aktierne i hostingudbyderen DIR A/S. Erhvervelsen forventes at forbedre
TDC's markedsposition i hostingsegmentet.
I maj 2011 erhvervede TDC A/S 100% af aktierne i Onfone ApS, der udbyder mobiltjenester. Erhvervelsen forventes at forbedre TDC's markedsposition i lavprissegmentet for mobiltjenester.
154
Aktiver og forpligtelser på overtagelsestidspunktet
1
DKKm
Dagsværdi på overtagelsestidspunktet
Materielle aktiver
Andre anlægsaktiver
Tilgodehavender
Udskudte skatteaktiver/(-forpligtelser), netto
Tilgodehavende/(skyldig) selskabsskat, netto
Kortfristede gældsforpligtelser
114
7
1
11
12
(12)
(2)
(119)
Erhvervede nettoaktiver
Goodwill
12
247
Anskaffelsessum
Likvide beholdninger i erhvervede dattervirksomheder
Ændring i ikke-betalt andel af anskaffelsessum
259
(12)
20
Nettopengestrømme ved erhvervelser
267
1
Herunder uvæsentlige justeringer vedrørende tidligere års køb af ejerandele.
De erhvervede virksomheder bidrog med DKK 245m i omsætningen og DKK (92)m i årets resultat (inkl. særlige poster) i 2011.
Opgjort som om virksomhederne blev erhvervet pr. 1. januar 2011, ville de erhvervede virksomheder have bidraget til omsætningen med DKK 352m og DKK (131)m til årets resultat (inkl. særlige poster).
I de erhvervede virksomheder indregnes tilgodehavender fra kunder til dagsværdi. På anskaffelsestidspunktet udgjorde kontraktbeløbet DKK 17m og reservation til imødegåelse af tab på tilgodehavender udgjorde DKK 4m.
I 2011 udgjorde transaktionsomkostninger ved erhvervelse af virksomheder mindre end DKK 1m. Sådanne omkostninger
indregnes som særlige poster.
Ved indregning af identificerbare aktiver, forpligtelser og eventualforpligtelser til dagsværdi er goodwill i forbindelse med
overtagelserne opgjort til DKK 247m. Goodwill repræsenterer værdien af den eksisterende medarbejderstab og knowhow
samt forventede synergier fra sammenlægningen med TDC.
2010
TDC foretog i løbet af 2010 følgende erhvervelser:
I februar 2010 erhvervede TDC Oy Finland AinaComs fibernet. Erhvervelsen forventes at forbedre TDC's markedsposi-
TDC A/S erhvervede i januar 2010 den resterende aktiepost
tion i Helsingforsområdet.
på 80% af aktierne i Unotel A/S, som udbyder mobiltjenester. Erhvervelsen forventes at forbedre TDC's markedspo-
I marts 2010 erhvervede YouSee A/S 100% af aktierne i
sition i segmentet for udbud af mobiltjenester. Den tidligere
Nordit A/S, der udbyder bredbåndsapplikationer. Erhvervel-
ejede aktiepost blev målt igen til dagsværdien på erhvervel-
sen resulterede i en stigning i YouSee’s kundebase.
sestidspunktet og gevinsten på DKK 9m blev indregnet som
Resultat fra joint ventures og associerede virksomheder i
I april 2010 erhvervede YouSee A/S den kommunale kabel-
resultatopgørelsen.
tv-operatør Nakskov Fællesantenne. Erhvervelsen resulterede i en stigning i YouSee’s kundebase.
I januar 2010 erhvervede Telmore A/S 100% af aktierne i
M1 A/S, der udbyder mobiltjenester. Erhvervelsen forventes
at forbedre TDC's markedsposition i lavprissegmentet for
mobiltjenester.
155
Aktiver og forpligtelser på overtagelsestidspunktet
1
DKKm
Dagsværdi på overtagelsestidspunktet
Materielle aktiver
Varebeholdninger
107
77
1
17
(20)
(1)
(34)
Erhvervede nettoaktiver
Goodwill
147
231
Anskaffelsessum
Likvide beholdninger i erhvervede dattervirksomheder
Dagsværdien af tidligere erhvervede egenkapitalandele
Ændring i ikke-betalt andel af anskaffelsessum
378
(17)
(19)
(56)
Nettopengestrømme ved erhvervelser
286
1
Herunder uvæsentlige justeringer vedrørende tidligere års køb af ejerandele.
De erhvervede virksomheder bidrog med DKK 344m i om-
Efter indregning af identificerbare aktiver, forpligtelser og
sætningen og DKK 6m i årets resultat i 2010.
eventualforpligtelser til dagsværdi er goodwill i forbindelse
med erhvervelserne opgjort til DKK 231m. Goodwill repræ-
Opgjort som om virksomhederne blev erhvervet pr. 1.
senterer værdien af den eksisterende medarbejderstab og
januar 2010, ville de erhvervede virksomheder have bidra-
knowhow samt forventede synergier fra sammenlægningen
get til omsætningen med DKK 359m og DKK 6m til årets
med TDC.
resultat.
Note 31 Frasalg af virksomheder
DKKm
2011
2010
Den regnskabsmæssige værdi af aktiver og forpligtelser udgør på
afståelsestidspunktet følgende:
6
0
Nettoaktiver
Fortjeneste/(tab) ved salg af dattervirksomheder
Modtagne forudbetalinger vedrørende frasalg af dattervirksomheder
6
(4)
5
0
0
0
7
0
Nettopengestrømme fra frasalg
TDC frasolgte Sunrise i 2010. Frasalget af Sunrise er præsenteret som ophørt aktivitet. Se note 12 for yderligere information.
156
Note 32 Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i ophørte aktiviteter
DKKm
2011
Den regnskabsmæssige værdi af aktiver og forpligtelser i ophørte aktiviteter udgør på
afståelsestidspunktet følgende:
Materielle aktiver
Varebeholdninger
Tilgodehavender
Langfristede gældsforpligtelser
2010
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
14.406
4.546
88
2.697
633
(268)
(869)
(428)
(242)
(154)
(3.521)
Nettoaktiver
Fortjeneste /(tab) ved salg af ophørte aktiviteter inklusive skat
Heri indregnet tilbageførsel af valutakursreguleringer ført på egenkapitalen inklusive skat
Ikke-modtagne salgssummer og ikke-betalte salgsomkostninger, netto
Likvide beholdninger i ophørte aktiviteter
0
0
0
(67)
0
16.888
774
(1.312)
10
(633)
Nettopengestrømme fra frasalg
Pengestrømme fra investeringsaktiviteter i ophørte aktiviteter eksklusive frasalg
(67)
0
15.727
(400)
Nettopengestrømme fra investeringsaktiviteter i ophørte aktiviteter
(67)
15.327
Note 33 Likvider pr. 1. januar
DKKm
2011
2010
Urealiserede valutakursreguleringer
831
0
763
0
Korrigerede likvider pr. 1. januar
831
763
Note 34 Rentebærende nettogæld
DKKm
2011
2010
Rentebærende tilgodehavender
Langfristede lån
Kortfristede lån
Rentebærende gældsforpligtelser
Afledte finansielle instrumenter til sikring af dagsværdi og valuta vedr. lån
226
1.489
(19.404)
(3.816)
(2)
494
208
831
(23.428)
(216)
(2)
0
I alt
(21.013)
(22.607)
Den rentebærende nettogæld faldt med DKK 1.594m sammenlignet med ultimo 2010 hovedsageligt pga. de positive pengestrømme fra drifts- og investeringsaktiviteter, hvilket blev delvist opvejet af udbyttet på DKK 1,8 mia. udloddet i august 2011.
157
Note 35 Oversigt over koncernselskabet pr. 31. december 2011
Selskabsnavn
Hjemsted
Valuta
TDC’s ejerandel i %
DKK
DKK
DKK
DKK
DKK
DKK
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
Antal ikke viste
dattervirksomheder,
joint ventures og
associerede virksomheder1
Privat
Fullrate A/S
Onfone ApS
TDC Contact Center Europe A/S
Telmore A/S
M1 A/S
FASTTV NET A/S
København
København
Sønderborg
Tåstrup
Aalborg
København
Erhverv
1
NetDesign A/S
TDC Mobil Center A/S
Farum
Odense
DKK
DKK
100,0
100,0
Oslo, Norge
Stockholm, Sverige
Stockholm, Sverige
Stockholm, Sverige
Helsinki, Finland
Helsinki, Finland
Aarhus
København
NOK
SEK
SEK
SEK
EUR
EUR
DKK
DKK
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
100,0
Nordic
TDC AS
TDC Con SQOV AB
TDC Sverige AB
TDC Hosting AB
TDC Oy Finland
TDC Hosting Oy
TDC Hosting A/S
TDC Song Danmark A/S
Wholesale
2
1
2
3
1
2
OCH A/S
Companymobile A/S
København
Skanderborg
DKK
DKK
33,3
100,0
København
Albertslund
DKK
DKK
100,0
100,0
YouSee
YouSee A/S
Dansk Kabel TV A/S
Andre
ADSB Telecommunications B.V.
TDC Reinsurance A/S
1
2
1
13
2
Amsterdam, Holland
København
EUR
DKK
34,7
100,0
For at fremme overskueligheden er visse mindre virksomheder ikke medtaget særskilt i oversigten. I henhold til årsregnskabslovens § 6 har følgende dattervirksomheder valgt ikke at
udarbejde årsrapport: Kaisai A/S, Anpartsselskabet af 28. august 2000, Jydsk Tele A/S, TDCH I ApS, TDCH II ApS, TDCH III ApS, TDCT IV ApS, TDCT V ApS, TDCT VI ApS og TDCKT XII
ApS.
Virksomheden er medtaget efter den indre værdis metode.
158
Note 36 Nærtstående parter
Navn på nærtstående part
Forbindelsens art
Hjemsted
NTC Parent S.àr.l.
NTC Holding G.P.
NTC Holding GP & Cie S.C.A.
Nordic Telephone Management Holding ApS (likvideret i 2011)
NTC S.A. (likvideret i 2011)
TDC Pensionskasse
Indirekte ejerandel
Indirekte ejerandel
Ejer
Tilknyttet virksomhed
Tilknyttet virksomhed
Pensionskasse
Luxemburg
Luxemburg
Luxemburg
Aarhus
Luxemburg
København
Koncernens danske selskaber har indgået lejekontrakter
stedt efterstillet lånekapital til pensionskassen på DKK
med TDC Pensionskasse om leje af bygninger. Lejekontrak-
149m (uændret fra 2010). Den dermed forbundne rente-
terne er uopsigelige frem til senest 2016. Den samlede
indtægt udgjorde DKK 4m i 2011 (2010: DKK 4m). TDC A/S
leasingforpligtelse udgjorde DKK 2m pr. 31. december
har andre skyldige beløb til pensionskassen på DKK 24m
2011 (2010: DKK 1.486m). Lejeomkostningerne udgjorde
(2010: DKK 27m). TDC A/S opkrævede DKK 15m af pensi-
DKK 3m i 2011 (2010: DKK 93m). Desuden indbetales
onskassen i 2011 (2010: DKK 14m) for investeringsrådgiv-
årlige bidrag til pensionskassen, jf. note 27 Pensionsforplig-
ning.
telser. Koncernens danske selskaber har også indgået tre
lejekontrakter med pensionskassen, som opfylder betingel-
Vederlag til bestyrelse og koncernledelsen er beskrevet i
serne for finansiel leasing. Gælden vedrørende disse kon-
note 6.
trakter udgjorde DKK 34m pr. 31. december 2011 (2010:
DKK 40m). Den dermed forbundne renteomkostning ud-
Herudover har koncernen følgende transaktioner og mel-
gjorde DKK 1m i 2011 (2010: DKK 2m). TDC A/S har ud-
lemværender med nærtstående parter:
DKKm
2011
Moderselskabet
Joint ventures og
associerede
virksomheder
Andre
nærtstående
parter
I alt
Indtægter
Omkostninger
0
0
4
0
0
0
4
0
Tilgodehavender
Gældsforpligtelser
0
0
0
0
0
0
0
0
Moderselskabet
Joint ventures og
associerede
virksomheder
Andre
nærtstående
parter
I alt
9
0
0
0
10
0
19
0
21
0
0
0
10
0
31
0
2010
Indtægter
Omkostninger
Tilgodehavender
Gældsforpligtelser
159
Note 37 Andre finansielle forpligtelser
DKKm
2011
2010
Leje- og leasingforpligtelser for alle operationelle leasingaftaler
Lejeomkostninger vedrørende ejendomme og mobilmastepositioner i uopsigelighedsperioden
Lejeomkostninger vedrørende driftsmidler, it-udstyr o. lign. i uopsigelighedsperioden
7.714
724
7.835
796
I alt
8.438
8.631
Til betaling inden for 1 år
Til betaling efter mere end 5 år
807
2.101
5.530
831
2.152
5.648
I alt
8.438
8.631
Årets lejeomkostninger i alt for alle operationelle leasingaftaler
Leasingydelser
Fremlejeydelser
1.129
(36)
1.117
(18)
I alt
1.093
1.099
20
154
518
393
67
131
1.289
330
Investerings- og købsforpligtelser
Investeringer i immaterielle aktiver
Investeringer i materielle aktiver
Forpligtelser vedrørende aftaler om outsourcing
Andre købsforpligtelser
Operationelle leasingaftaler, hvor TDC Koncernen er lea-
De samlede fremtidige minimumsfremlejeydelser, som
singtager, vedrører væsentligst indgående aftaler om leje af
forventes modtaget i henhold til uopsigelige fremlejekon-
fibernet, søkabler, køretøjer samt indgåelse af aftaler om
trakter, udgjorde DKK 85m pr. 31. december 2011 mod
leje af bygninger og mobilmastepositioner. Lejeaftalerne
DKK 33m pr. 31. december 2010.
løber frem til senest 2037.
Note 38 Eventualposter
Eventualaktiver
Ud over kravet om ikke-afregnet trafikomsætning fra febru-
Det danske interessentselskab DPTG I/S, der ejes af GN
ar 1994 til midt juni 2004 har DTPG indgivet et krav mod
Store Nord A/S (med 75%) og TDC (med 25%) indledte i juni
TPSA om ikke-afregnet trafikomsætning for perioden juni
2001 en voldgiftssag mod Telekomunikacja Polska S.A.
2004 til januar 2009. Kravet inklusive renter udgør DKK
(TPSA) med påstand om, at DPTG var berettiget til at mod-
2.386m.
tage en andel på 14,8% af omsætningen fra al trafik gennem det fiberoptiske kabel North South Link (NSL), som blev
TDC havde endnu ikke indregnet den eventuelle indtægt pr.
leveret til TPSA i 1994. DPTG stillede krav om ca. DKK
31. december 2011, idet realiseringen af indtægten på
5.000m inklusive renter for ikke afregnet trafikomsætning
nuværende tidspunkt ikke blev anset som så godt som
fra februar 1994 til midt juni 2004. Den 3. september 2010
sikker.
blev DPTG I/S tildelt DKK 2.941m inklusive renter ved en
voldgiftsret i Wien. Den 31. december 2011 havde TPSA
Den 12. januar 2012 indgik DPTG et forlig med TPSA. I
endnu ikke betalt det tildelte beløb, og DPTG har derfor
henhold til forliget betaler TPSA EUR 550m svarende til DKK
anmodet om en erklæring om anerkendelse af voldgifts-
4,1 mia. til fuld og endelig afgørelse af alle krav i sagen. Af
kendelsen til byretten i Warszawa og er påbegyndt inddri-
disse modtager TDC DKK 1,0 mia. Efter skat udgør beløbet
velse i andre lande. TPSA ankede kendelsen om tilkendelse
ca. DKK 770m.
af ikke-afregnet omsætning i Østrig.
160
Forligsbeløbet blev modtaget med EUR 275m den 13.
fuldtidsbeskæftigede medarbejdere omfattet af fratrædel-
januar 2012 og EUR 275m den 19. januar 2012.
sesprogrammer for perioden.
Provenuet af forliget vil blive indregnet i resultatopgørelsen
Ændring i ejerforhold (change of control)
under særlige poster vedrørende resultat af joint ventures
EU overtagelsesdirektivet, der er delvist implementeret i
og associerede virksomheder i 1. kvartal 2012.
årsregnskabsloven, indeholder visse regler vedrørende
børsnoterede selskabers præsentation af information
Eventualforpligtelser
vedrørende kapital- og ejerstruktur m.v. samt bestemmel-
TDC er part i visse verserende retssager og sager, der
ser om ændring i ejerforhold (change of control) i væsentli-
verserer hos offentlige myndigheder og klagenævn. På
ge aftaler.
grundlag af en juridisk vurdering af det sandsynlige udfald
af de enkelte sager er det ledelsens opfattelse, at disse
Oplysninger vedrørende TDC’s ejerforhold er indeholdt i
sager ikke vil have væsentlig negativ indflydelse på TDC’s
afsnittet ’Aktionærinformation’. Se note 6 Personaleom-
finansielle stilling.
kostninger for oplysninger vedrørende ejerskifteklausuler i
relation til ledende medarbejderes ansættelseskontrakter.
Koncernen er forpligtet efter reglerne i Tjenestemandslovens §32 om fratrædelsesgodtgørelse over for tidligere
Derudover har Koncernen indgået andre aftaler, som vil
statstjenestemænd og over for medarbejdere, der er med-
træde i kraft, blive ændret eller opsagt i forbindelse med
lemmer af de tilknyttede danske pensionskasser, og som er
ændringer i Koncernens ejerforhold, såfremt en overtagelse
ansat på tjenestemandslignende vilkår før den 1. april
effektueres. En ændring i ejerforholdet kan resultere i opsi-
1970. I tilfælde af opsigelse har sådanne medarbejdere ret
gelse af ovennævnte aftaler af de pågældende modparter.
til enten en særlig fratrædelsesgodtgørelse (rådighedsløn)
på tre års løn eller tre måneders fuld løn og to tredjedele af
TDC har licens til at udbyde mobiltjenester i Danmark. TDC
den samlede månedsløn i fire år og 9 måneder (ventepen-
har UMTS-licenser til at levere 3G-tjenester, tre GSM-
ge).
licenser (DCS 1800, DSC6 og GSM1) og en licens, der giver
TDC adgang til parrede frekvenser på 2x20 MHz inden for
TDC’s samlede fratrædelsesgodtgørelser omfatter lønnin-
2,5 GHz frekvensområdet. Erhvervsstyrelsen kan trække de
ger I opsigelsesperioden, rådighedsløn, ventepenge, udbe-
nuværende licenser tilbage, hvis TDC ikke opfylder licensbe-
talinger iht. funktionærloven, særlige fratrædelsesgodtgørelser (iht. IAS 19 Personaleydelser), arbejdsmarkedsbidrag
tingelserne, herunder opnår myndighedernes godkendelse
og genplaceringsomkostninger. I 2011 udgjorde de gen-
tilbagetrækning af en licens på en teknologi, der er væsent-
nemsnitlige fratrædelsesomkostninger pr. fuldtidsbeskæf-
lig for TDC’s udbud af tjenester, kan TDC blive tvunget til at
tiget medarbejder DKK 395.000 (2010: DKK 384.000) for
ophøre med at bruge denne teknologi, hvilket kan få negativ
ikke-tjenestemænd, DKK 1.377.000 (2010: DKK 1.285.000)
indvirkning på TDC’s virksomhed, omsætning og indtjening.
ved ændring i ejerforhold (change of control). I tilfælde af
for tidligere statstjenestemænd, DKK 1.330.000 (2010:
DKK 1.321.000) for medarbejdere ansat på tjenestemands-
Nogle af TDC’s kontrakter med tredjeparter indeholder
lignende vilkår eller et vægtet gennemsnit på DKK 780.000
ejerskifteklausuler. Ændrede ejerforhold kan føre til ophør
(2010: DKK 761.000) pr. fuldtidsbeskæftiget medarbejder.
af sådanne kontrakter. Ophør af sådanne kontrakter ville
De gennemsnitlige fratrædelsesomkostninger beregnes
ikke hver for sig eller samlet have en væsentlig negativ
som de samlede omkostninger i 2011 divideret med antal
indvirkning på TDC’s omsætning og indtjening.
161
Note 39 Forsknings- og udviklingsomkostninger
Årets forsknings- og udviklingsomkostninger indregnet i resultatopgørelsen udgør DKK 166m i 2011 mod DKK 178m i 2010.
Note 40 Revisionshonorarer
1
DKKm
2011
2010
14
16
Andre ydelser end lovpligtig revision:
Andre erklæringsopgaver med sikkerhed
Skatterådgivning
Andre ydelser
1
1
6
2
3
12
Andre ydelser end lovpligtig revision i alt
8
17
22
33
Lovpligtig revision
I alt
1
Honorar til generalforsamlingsvalgte revisorer.
Note 41 Begivenheder efter balancedagen
Afgørelse af tvist mellem DPTG og TPSA
Den 12. januar 2012 meddelte TDC A/S, at der var indgået forlig i den sag, der siden 2001 har verseret mellem Danish Polish
Telecommunication Group I/S (DPTG) og Telekomunikacja Polska S.A. (TPSA). TDC ejer 25% af DTPG og GN Store Nord A/S ejer
75%. TPSA er en polsk telekommunikationskoncern, som France Telecom har en bestemmende ejerandel i.
Sagen vedrører afregning af trafik, der i perioden februar 1994 til og med januar 2009 er ført via det fiberoptiske telekommunikationssystem (NSL) i Polen, og hvor DPTG var berettiget til at modtage 14,8% af det samlede overskud af NSL frem til
januar 2009.
I henhold til forliget betaler TPSA EUR 550m svarende til DKK 4,1 mia. til fuld og endelig afgørelse af alle krav i sagen. Af disse
modtager TDC DKK 1,0 mia. Efter skat udgør beløbet ca. DKK 770 m.
Forligsbeløbet blev modtaget med EUR 275m den 13. januar 2012 og EUR 275m den 19. januar 2012.
Provenuet af forliget vil blive indregnet i resultatopgørelsen under særlige poster vedrørende resultat af joint ventures og
associerede virksomheder i 1. kvartal 2012.
162
163
5-årsoversigt
TDC Koncernen
Resultatopgørelse
Omsætning
Bruttoavance
EBITDA
2011
2010
2009
2008
2007
26.304
19.172
26.167
19.420
26.079
19.635
26.917
19.678
27.951
20.006
10.501
10.940
10.337
10.772
10.249
10.536
9.669
10.054
8.911
9.376
DKKm
(5.227)
(5.356)
(4.659)
(4.547)
(5.776)
Resultat af primær drift (EBIT) før særlige poster
Særlige poster
5.713
(864)
5.416
(1.347)
5.877
(1.119)
5.507
(3.212)
3.600
664
Resultat af primær drift (EBIT)
Finansielle poster
4.849
(25)
(880)
4.069
13
(1.496)
4.758
76
(2.064)
2.295
200
(2.048)
4.264
266
(2.763)
Resultat før skat
3.944
(1.131)
2.586
(782)
2.770
(809)
447
(438)
1.767
519
Årets resultat af fortsættende aktiviteter
Årets resultat af ophørte aktiviteter¹
2.813
(5)
1.804
1.203
1.961
422
9
548
2.286
1.346
Årets resultat
2.808
3.007
2.383
557
3.632
Fordeles således:
Aktionærer i moderselskabet
Minoritetsinteresser
2.808
-
3.007
-
2.424
(41)
708
(151)
3.912
(280)
Årets resultat eksklusive særlige poster
Resultat af primær drift (EBIT)
5.713
5.416
5.877
5.507
3.600
(25)
(880)
3
(1.496)
(1)
(2.064)
222
(2.048)
342
(2.763)
Resultat før skat
4.808
(1.310)
3.923
(1.035)
3.812
(1.085)
3.681
(722)
1.179
321
Årets resultat af fortsættende aktiviteter
Årets resultat af ophørte aktiviteter¹
3.498
-
2.888
413
2.727
575
2.959
352
1.500
198
Årets resultat
3.498
3.301
3.302
3.311
1.698
Finansielle poster
5-årsoversigt
164
TDC Koncernen
Balance
Aktiver i alt
Egenkapital i alt
Gennemsnitligt antal cirkulerende aktier (mio.)
DKKm
EFCF
DKKm
DKKm
RGU'er (ultimo året)
Fastnet
Mobil
Internet
Andre netværks- og dataforbindelser
Tv
RGU'er i alt
Indenlandske dual play-bundles
Indenlandske triple play-bundles
FTE'er
2010
2009
2008
2007
65,2
(21,0)
22,2
816,7
64,8
(22,6)
20,9
981,8
86,4
(33,5)
27,1
990,5
100,0
(34,9)
31,7
990,5
106,1
(41,5)
32,2
990,4
DKK mia.
Fortsættende aktiviteter:
Driftsaktiviteter
Investeringsaktiviteter
Finansieringsaktiviteter
Pengestrømme i alt i fortsættende aktiviteter
Pengestrømme i alt i ophørte aktiviteter¹
Pengestrømme i alt
Nøgletal
Resultat pr. aktie
Resultat fra fortsættende aktiviteter, ekskl. særlige poster
pr. aktie (EPS)
Udbyttebetaling pr. aktie
Bruttomargin
EBITDA-margin før pensionsindtægter
EBITDA-margin
Anlægsinvesteringer/omsætning
Rentebærende gæld, netto/EBITDA før pensionsindtægter
Rentebærende gæld, netto/EBITDA
2011
7.177
7.238
7.440
(3.637) (3.889) (4.811)
(2.815) (20.091) (10.261)
725 (16.742) (7.632)
(67) 16.810
1.677
658
68
(5.955)
5.743
5.785
2.096
5.492
(9.506) (13.770)
(1.667) (2.493)
88
7.051
(1.579)
4.558
4.594
4.515
4.426
2.424
1.995
(3.421)
(3.534)
(3.891)
(3.975)
(3.979)
DKK
3,44
3,06
2,45
0,71
3,95
DKK
DKK
%
%
%
%
x
x
4,28
2,18
72,9
39,9
41,6
13,0
2,0
1,9
2,94
74,2
39,5
41,2
13,5
2,2
2,1
2,75
7,85
75,3
39,3
40,4
14,9
3,3
3,2
2,99
0,72
73,1
35,9
37,4
14,8
3,1
3,0
1,51
0,70
71,6
31,9
33,5
14,2
4,2
4,0
1.775
3.894
1.777
62
1.496
9.004
1.915
3.607
1.807
64
1.464
8.857
2.045
3.621
1.814
64
1.395
8.939
2.160
3.156
1.765
63
1.245
8.389
2.387
2.926
1.737
60
1.187
8.297
366
145
304
116
213
86
-
-
9.816
10.106
10.423
10.860
11.277
11.519
11.772
13.020
13.939
14.531
(1.000)
¹ Følgende virksomheder præsenteres som ophørte aktiviteter: Sunrise (frasolgt i 2010), Invitel (frasolgt i 2009) og Talkline (frasolgt i 2007). Andre frasalg indgår i de respektive
regnskabslinjer i ejerskabsperioden.
165
Omslagsfoto: København NV
Oversættelse: Access Translations
Designkoncept og illustrationer: Bysted A/S
Implementering af design og opsætning: SkabelonDesign A/S
Foto: Joachim Ladefoged, Getty Images mfl.
Tryk: Scanprint A/S