docMarkkinointiesite
download 
Report Transcription
Markkinointiesite
Konserni sijoita parempaan huomiseen PIHLAJALINNAN LISTAUTUMISANTI 25.5.–2.6.2015 www.pihlajalinna.fi/listautumisanti Markkinointiesite. Tämä ei ole listalleottoesite. Listalleottoesite on saatavilla osoitteessa www.pihlajalinna.fi/listautumisanti Merkintäpaikat ja lisätietoa Danske Bankin asiakkaat: • Danske Bankin konttorit Suomessa niiden tavanomaisina aukioloaikoina sekä Danske Bankin Private Banking -konttorit Suomessa (vain Danske Bankin Private Banking -asiakkaille) • Sijoituslinja +358 200 2000 ma–pe kello 9.00–20.00 ja la kello 10.00–16.00 (Suomen aikaa), merkintä vaatii Danske Bankin pankkitunnukset • www.danskebank.fi verkkopankki henkilöasiakkaille, vaatii Danske Bankin pankkitunnukset • Markets Online -moduuli yritysten verkkopankki Business Online -sopimusasiakkaille Muut kuin Danske Bankin asiakkaat: • Danske Bankin konttorit Suomessa niiden tavanomaisina aukioloaikoina, poislukien yrityskonttorit • www.danskebank.fi verkkomerkintä henkilöasiakkaille • Tiedon merkintäpalveluita tarjoavista konttoreista saa Danske Bankin Sijoituslinjalta puhelimitse ma–pe kello 9.00–20.00 ja la 10.00–16.00 numerossa +358 1054 63151, sähköpostitse osoitteesta [email protected] tai internetistä osoitteesta www.danskebank.fi. Merkintähinta Osakkeiden merkintähinta on alustavasti 9,00–10,75 euroa osakkeelta. Osakkeiden lopullinen merkintähinta ei voi yleisöannissa olla korkeampi kuin alustavan hintavälin enimmäishinta. Katso tarkemmat tiedot tämän markkinointiesitteen kohdasta Listautumisannin ehdot. Tärkeitä päivämääriä Toukokuu 2015 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 Kesäkuu 2015 1 2 3 Listautumisanti 25.5.–2.6.2015 Instituutioannin ja yleisöannin merkintäaika alkaa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 25.5.2015 Yleisöannin merkintäaika päättyy . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2.6.2015 Osakeannin osakkeet sijoittajien arvo-osuustileillä . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5.6.2015 Osakkeiden kaupankäynti Helsingin Pörssin prelistalla alkaa . . . . . . . . . . 5.6.2015 (arvio) Osakkeiden kaupankäynti Helsingin Pörssin pörssilistalla alkaa . . . . . . . 9.6.2015 (arvio) 2 4 5 6 7 8 9 10 11 Pihlajalinna lyhyesti Pihlajalinna on yksi Suomen johtavista yksityisistä sosiaali- ja terveydenhuoltopalveluiden tuottajista. Yhtiö tuottaa sosiaali- ja terveydenhuollon palveluita yksityishenkilöille, yrityksille, vakuutusyhtiöille sekä julkisyhteisöille tarjoten palveluita niin lääkärikeskuksissa ja terveysasemilla, hammasklinikoilla kuin sairaaloissakin eri puolilla Suomea. Pihlajalinna tuottaa Dextra-brändin alla toimivissa yksityisissä lääkärikeskuksissa ja sairaaloissa muun muassa lääkärivastaanotto- ja erikoissairaanhoidon palveluita mukaan lukien päivystyspalveluita, monipuolisia kirurgisia palveluita sekä työterveyshuollon ja suunterveydenhoidon palveluita. Pihlajalinna-brändin alla Pihlajalinna tarjoaa julkisyhteisöille sosiaali- ja terveydenhuollon palveluntuotantomalleja, muun muassa kokonaisulkoistuksia ja terveysasemaulkoistuksia, joiden tarkoituksena on julkisen ja yksityisen sektorin yhteistyönä tuottaa laadukkaita palveluita julkisrahoitteisen terveydenhuollon asiakkaille. Kaksi vahvaa brändiä • Palveluita julkisyhteisöille (esim. kunnat ja sairaanhoitopiirit) • Terveys- ja sosiaalipalveluiden kokonaisulkoistukset, terveyskeskus- ja sairaalapalveluiden ulkoistukset, työvoiman välityspalvelut ja hoivapalvelut • Palveluita yksityisille asiakkaille, yrityksille ja yhteisöille • Yleis- ja erikoissairaanhoidon palvelut, päivystyspalvelut, kirurgiset palvelut sekä työterveyshuollon ja suun terveydenhoidon palvelut Dextra-klinikka Terveydenhuollon ulkoistus Hoivapalvelut 3 Toimitusjohtajan katsaus Hyvä sijoittaja, Pihlajalinnasta on kasvanut viimeisten kymmenen vuoden aikana merkittävä palveluntarjoaja suomalaiselle sosiaali- ja terveydenhuoltomarkkinalle. Nopeasta kasvuvauhdista huolimatta olemme keskittyneet myös ylläpitämään hyvää kannattavuustasoa, ja maineemme luotettavana kotimaisena työnantajana ja yhteistyökumppanina on ollut meille tärkeä läpi toimintahistoriamme. Korkealaatuiset palvelut, innovatiiviset ja tehokkaat toimintamallit sekä tiivis yhteistyö asiakkaiden ja yhteistyökumppaneiden kanssa ovat mahdollistaneet Pihlajalinnan menestyksekkään kehityksen viime vuosina. Nämä eväät yhdistettynä vahvaan markkinakasvuun luovat mainiot edellytykset jatkaa kannattavan kasvun tiellä myös tulevaisuudessa. Kuntatalouden heikko tila sekä sosiaali- ja terveyspalveluiden menojen kasvu luovat haasteita kansalaisten terveyden- ja sosiaalihuollon takaamiseksi. Pihlajalinna tarjoaa innovatiivisia toimintamalleja sosiaali- ja terveyspalveluiden tuottamiseen ja pyrkii siten luomaan ratkaisuja suomalaisen hyvinvointiyhteiskunnan säilyttämiseksi. Listautuminen antaa meille mahdollisuuden jatkaa toimintamme kasvattamista myös tulevaisuudessa. Se edesauttaa Dextra-liiketoimintamme laajentumista Suomen suurimpiin kasvukeskuksiin valikoiduilla yrityskaupoilla ja uusilla toimipisteiden avauksilla ja auttaa varmistamaan kilpailukykyisten palveluiden tarjoamisen julkisyhteisöille myös tulevaisuudessa. Sijoittajille listautuminen tarjoaa mahdollisuuden olla osana Pihlajalinnan kehitystä ja omistaa sosiaali- ja terveydenhuoltoalan kotimaista toimijaa. Olen ylpeä liiketoiminnastamme ja vahvasta historiallisesta kehityksestämme. Uskon, että meillä on hyvät edellytykset jatkaa strategiamme mukaista kannattavaa kasvua johtavaksi valtakunnalliseksi sosiaali- ja terveydenhuollon toimijaksi ja olla samalla mukana varmistamassa, että laadukkaat terveydenhuollon palvelut ovat jokaisen suomalaisen saatavilla myös tulevaisuudessa. Mikko Wirén Toimitusjohtaja 4 Pihlajalinnan vahvuudet 1. 2. Palvelutarjonnan kattavuus. Kattava palvelutarjonta on merkittävä kilpailuetu yhtiölle. Tarjontaa on kehitetty kattamaan koko sosiaali- ja terveydenhuollon palveluketju, ja siihen kuuluu sekä yksityisiä terveydenhuollon palveluita että palveluita julkiselle sektorille. Osaaminen ja kokemus kokonaisulkoistuksista. Pihlajalinna on toteuttanut aluesairaala ulkoistuksen Jämsässä sekä kokonaisulkoistukset Mänttä-Vilppulassa ja Juupajoella ja yhtiö on kokonaisulkoistusten myötä parantanut kapasiteetin käyttöastetta sekä palveluiden saatavuutta kuntien asukkaille. Aktiivinen toiminnan johtaminen ja resurssien tehokas käyttö yhtiön toimipisteverkoston sisällä on vaikuttanut positiivisesti erityisesti kokonaisulkoistusten henkilökunnan työhyvinvointiin, mikä on samanaikaisesti vaikuttanut myönteisesti Pihlajalinnan maineeseen työnantajana. Palvelutuotantomallien innovatiivisuus. Pihlajalinna on onnistunut jatkuvasti kehittämään uusia liiketoimintamalleja sekä vastatakseen muuttuvaan ja toimintaympäristön luomaan kysyntään että parantaakseen palveluiden asiakaslähtöisyyttä ja toiminnan tehokkuutta. Esimerkkejä ovat muun muassa yhteisyritysmalli kuntien kanssa, TerveysHelppiyhteistyö LähiTapiolan kanssa sekä OmaPihlaja-terveysasemakonsepti. Vahva markkina-asema ja saavutetut skaalaedut valituilla maantieteellisillä alueilla. Pihlajalinnalla on vahva markkina-asema erityisesti Pirkanmaan alueella ja pääkaupunkiseudulla. Maantieteellinen keskittyminen edesauttaa potilasvirtojen tehokasta ja tarkoituksenmukaista ohjaamista sekä muiden toiminnallisten ja hallinnollisten synergioiden luomista sekä mahdollistaa palveluntarjonnan laajentamisen edelleen. Vahva markkina-asema ja saavutetut liiketoiminnan skaalaedut valikoiduilla maantieteellisillä alueilla ovat olennainen osa yhtiön kasvustrategian toteuttamista. 3. 4. 5. Houkutteleva toimija työntekijöille ja asiakkaille. Pihlajalinna- ja Dextra-brändit, kattava palvelutarjonta ja kotimainen omistuspohja ovat Pihlajalinnan vahvuuksia niin asiakkaiden kuin työntekijöidenkin hankinnassa. Yhtiön näkemyksen mukaan se on lisäksi haluttu yhteistyökumppani asiakkailleen, kuten kunnille ja vakuutusyhtiöille sekä myös terveydenhoitoalan yritystä tai liiketoiminnan myyntiä harkitseville. 6. Tehokas ja menestyksekäs johtaminen. Pihlajalinnan menestyksekäs johtaminen on mahdollistanut liiketoiminnan säilymisen kustannustehokkaana ja kannattavana useana vuonna peräkkäin viime vuosina toteutetuista useista yrityskaupoista, merkittävistä ulkoistushankkeista sekä organisaation vahvistamisesta huolimatta. 5 Pihlajalinnan kehitys 2001–2005 2006–2010 2011–tänään Lääkärivuokrausta alueellisesti Kasvava ulkoistusliiketoiminta sekä palvelutarjonnan laajentaminen Kattava ja tasapainoinen tarjonta niin julkiselle kuin yksityisellekin sektorille • Mikko Wirén perustaa Pihlajalinnan vuonna 2001 • Ensimmäiset ulkoistussopimukset • Ensimmäinen yksityinen lääkärikeskus avataan Pirkanmaalla • Leikkaustoiminta käynnistetään • Lääkärikeskusverkostoa laajennetaan • OmaPihlaja-terveysasemakonsepti aloitetaan Tampereen kaupungin kanssa ja hoivapalveluiden tarjoaminen käynnistetään • Työterveyshuolto- ja hoivapalveluliiketoiminta käynnistetään • Yhtiö voittaa suurimman siihen mennessä toteutetun terveydenhuollon ulkoistuskilpailutuksen, joka käsittää Jokilaakson sairaalan, vuonna 2010 • Uudet kokonaisulkoistussopimukset Mänttä-Vilppulassa ja Juupajoella • Palveluita yksityiselle sektorille vahvistetaan, Dextran hankinta ja brändin lanseeraus Yhtiön yksityisille lääkäriasemille • Useita pienempiä yritysostoja • UPM ulkoistaa työterveyshuoltopalvelunsa Dextralle • Uusia isoja sopimuksia solmittu Q1 2015 aikana Liikevaihdon kehitys (2004–2014), miljoonaa euroa 148,9 Keskimääräinen vuosittainen kasvu 104,4 +43% 4,1 5,8 8,3 11,9 16,9 20,1 2004 2005 2006 2007 2008 2009 31,0 2010 42,1 47,3 2011 2012 2013 2014 Perustuu liikevaihtolukuihin, jotka vuosilta 2004–2009 nykyistä MWW Yhtiö Oy:tä (konsernin liikevaihto, 2004–2005 nimellä Pihlajalinna Lääkärit Oy ja 2006–2009 nimellä Pihlajalinna Oy), vuosilta 2010–2013 nykyistä Pihlajalinna Terveys Oy:tä (konsernin liikevaihto, silloin nimellä Pihlajalinna Oy:tä) ja vuodelta 2014 Pihlajalinna Oy:tä (konsernin liikevaihto). Vuosien 2004–2011 luvut ovat FAS-raportoinnin mukaisia ja vuosien 2012–2014 luvut ovat IFRS-raportoinnin mukaisia. Vuoden 2010 liikevaihto koskee 13 kuukautta (1.12.2009–31.12.2010). 6 Strategia ja tavoitteet Yhtiön laaja palvelutarjonta sekä yksityisen että julkisen terveydenhuollon markkinalla TARJOAA monipuolisia kasvumahdollisuuksia HAJAUTTAA liiketoimintaan liittyviä riskejä MAHDOLLISTAA merkittävien operatiivisten hyötyjen saavuttamisen Lääkärikeskukset ja erikoissairaanhoito Perusterveyden- ja sosiaalihuollon palvelut Yhtiö pyrkii laajentumaan lääkärikeskuspalveluiden ja työterveyshuollon valtakunnalliseksi verkostoksi erityisesti yliopistokaupungeissa ja merkittävissä aluekeskuksissa Yhtiö pyrkii vahvistamaan markkinaosuutta nykyisillä maantieteellisillä alueilla sekä harkitusti laajentumaan valituille maantieteellisille alueille Yhtiön tavoitteena on kasvaa kannattavasti johtavaksi valtakunnalliseksi sosiaali- ja terveydenhuollon toimijaksi, joka on vastuullinen toimialansa edelläkävijä ja joka tarjoaa nopean hoitoon pääsyn asiakkailleen. Pitkän aikavälin taloudelliset tavoitteet Liikevoiton (EBIT) taso yli 7 % liikevaihdosta Nettovelan taso alle 3 kertaa käyttökate (EBITDA) Tulevaisuudennäkymät Vuonna 2015 Pihlajalinnan liikevaihdon odotetaan ylittävän 200 milj. euroa Ei ole takeita siitä, että yhtiö saavuttaa mainitut tavoitteet tai että tavoitteet saavutettuaan yhtiö tulee ne jatkossakin edelleen täyttämään. 7 Liiketoimintasegmentit Pihlajalinna tarjoaa sosiaali- ja terveydenhuollon palveluita yksityishenkilöille sekä julkisyhteisöille. Liiketoiminta jakaantuu kahteen segmenttiin: Lääkärikeskukset ja erikoissairaanhoito sekä Perusterveyden- ja sosiaalihuollon palvelut. Lääkärikeskukset ja erikoissairaanhoito (L & E) -segmentti tuottaa lääkärikeskuksissa ja sairaalayksiköissä yleis- ja erikoislääkäripalveluita, kirurgisia palveluita sekä työterveyshuollon ja suunterveydenhoidon palveluita. Asiakkaita ovat yksityishenkilöt kaikissa ikäryhmissä, yritykset, elinkeinonharjoittajat, liikelaitokset, kaupungit, kunnat ja muut julkisen sektorin yhteisöt sekä yhdistykset ja säätiöt. L & E -segmentti operoi Pihlajalinna-konsernin yksityisiä lääkärikeskuksia ja sairaaloita Dextra-brändin alla sekä tarjoaa erikoissairaanhoidon palveluita yksityisille ja julkisen sektorin asiakkaille Dextra- ja Pihlajalinna-brändien alla. Pihlajalinnan tavoitteena on tarjota asiakkailleen täyden palvelun lääkärikeskuksia, joissa asiakas saa kaikki monipuoliset perus- ja erikoissairaanhoidon, työterveyshuollon sekä suunterveydenhoidon palvelut yhdeltä toimijalta. 8 Perusterveyden- ja sosiaalihuollon (P & S) -segmentti tuottaa palveluita julkisyhteisöille Pihlajalinna-brändin alla. Palvelutarjontaan kuuluvat perusterveyden- ja sosiaalihuollon palvelut, jotka on toteutettu joko kokonaisulkoistuksina, sairaalaulkoistuksina, terveysasemaulkoistuksina, työvoimapalveluina tai erillisten hoivapalveluyksiköiden kautta. Kuntien palvelut tuotetaan pääasiassa niiden osoittamissa tiloissa. Laaja palvelutarjonta sekä yksityisen että julkisen terveydenhuollon markkinalla tarjoaa kasvumahdollisuuksia usealla eri liiketoiminnan osa-alueella, hajauttaa liiketoimintaan liittyviä riskejä sekä mahdollistaa merkittävien operatiivisten hyötyjen saavuttamisen. Pihlajalinnan tavoitteena on olla valtakunnallinen ja kokonaisvaltainen sosiaali- ja terveydenhuollon palveluiden tuottaja sekä yksityisille että julkisen sektorin asiakkaille. Segmentit Lääkärikeskukset ja erikoissairaanhoito (L & E) Perusterveydenja sosiaalihuollon palvelut (P & S) Lääkärikeskukset, leikkaustoiminta ja julkinen erikoissairaanhoito, suunterveydenhoito ja työterveyshuolto Sosiaali- ja terveydenhuoltopalveluiden kokonaisulkoistukset, terveysasemaulkoistukset, työvoimapalvelut ja hoivapalvelut Brändit Palvelut Osana kokonaisulkoistuksia tuotettu erikoissairaanhoito raportoidaan L & E-segmentissä Asiakkaat Osuus liikevaihdosta ja käyttökatteesta 2014 (Eivät sisällä kohdistamattomia eriä ja segmenttien välisiä eliminointeja) Pääasiakasryhmiä yksityishenkilöt, yritykset, vakuutusyhtiöt ja erikoissairaanhoidossa myös julkisyhteisöt Pääasiassa julkisyhteisöt (hoivapalveluita tarjotaan rajoitetusti myös yksityishenkilöille) 62 % 38 % 80 % 20 % liikevaihdosta käyttökatteesta (EBITDA) liikevaihdosta käyttökatteesta (EBITDA) 9 Sosiaali- ja terveydenhuoltomarkkina Suomessa Suomen sosiaali- ja terveydenhuoltopalveluiden markkinan koko (2013): 27,7 miljardia euroa Terveydenhuollon osuus noin: 16,8 miljardia euroa Sosiaalihuollon osuus noin: 10,8 miljardia euroa Sosiaali- ja terveydenhuollon tuotos Lähde: Tilastokeskus Markkina koostuu terveydenhuollon ja sosiaalihuollon palveluista: Terveydenhuollon palvelut: • perusterveydenhuolto • erikoissairaanhoito • suun terveydenhuolto • työterveyshuolto Sosiaalihuollon palvelut: • asumispalvelut vanhuksille, mielenterveysja päihdeongelmaisille sekä vammaisille • avopalvelut vanhuksille ja vammaisille • lasten, nuorten ja perheiden palvelut • päivähoidon palvelut Pihlajalinna toimii laaja-alaisesti terveydenhuollon palveluiden markkinalla ja tuottaa lisäksi valikoidusti sosiaalihuollon palveluita. Terveydenhuollon palveluiden markkina voidaan jakaa julkisrahoitteiseen markkinaan ja yksityisrahoitteiseen markkinaan. Pihlajalinna on vahvasti läsnä kummallakin markkinalla. Yksityisrahoitteinen terveydenhuoltopalveluiden markkina käsittää yksityisen perus- ja erikoissairaanhoidon palvelut, työterveyshuollon palvelut sekä suun terveydenhuollon palvelut. Pihlajalinna on vahvasti läsnä kaikissa yksityisrahoitteisen markkinan pääsegmenteissä ja toimii markkinalla Dextra-brändin alla. 10 Julkisrahoitteiseen terveydenhuoltopalveluiden markkinaan kuuluvat sosiaali- ja terveydenhuoltopalveluiden kokonaisulkoistukset, sairaaloiden ja terveyskeskusten ulkoistukset, työvoiman välitys ja hoivapalvelut. Pihlajalinna on laaja-alaisesti läsnä koko julkisrahoitteisen terveydenhuollon markkinalla ja on yksi harvoista toimijoista, jolla on kyky tarjota sosiaalija terveydenhuoltopalveluiden kokonaisulkoistuksia. Markkinan kasvuun vaikuttavat tekijät 1. Ikääntyvä väestö. 5. Muutokset lainsäädännössä. heikentyvä talous. 2. Kuntien Erityisesti terveyden- ja sosiaalihuollon kasvavat menot 6. Teknologinen kehitys. Suomen väestö on yksi Euroopan nopeimmin ikääntyvistä. Ikääntyneiden kasvavan määrän odotetaan lisäävän terveydenhuollon palveluiden kysyntää pitkällä aikavälillä. ovat heikentäneet kuntien taloustilannetta viime vuosina. Kuntien joutuessa vähentämään omia sosiaalija terveydenhuollon palveluitansa yksityisrahoitteisen terveydenhuollon kysynnän odotetaan kasvavan. Muutokset lainsäädännössä ja regulaatiossa saattavat vaikuttaa merkittävästi erityisesti yksityisen terveydenhuollon kysyntään, ja useat viimeaikaisista lakimuutoksista ovat olleet pääasiassa positiivisia yksityiselle sektorille. Terveydenhoitoteknologian ja hoitomuotojen kehitys mahdollistaa entistä tehokkaamman sairauksien havaitsemisen ja hoidon. Sekä käytettävissä olevan hoitovalikoiman kehittyminen että hoidettavissa olevien sairauksien määrän kasvu lisää terveydenhuollon palveluiden kysyntää. 3. Kasvava terveystietoisuus. Kasvava kiinnostus omasta terveydentilasta ja hyvinvoinnista on tukenut yksityisrahoitteisia terveyspalveluita, sillä ihmisten valmius maksaa terveyspalveluista sekä heidän vaatimustasonsa tarjottavien palveluiden laadun suhteen ovat kasvaneet. 7. Työterveyden 4. Vapaaehtoisten sairausvakuutusten kasvava merkitys. Työnantajat kiinnittävät entistä enemmän huomiota työntekijöidensä terveyteen, työkykyyn ja työhyvinvointiin, mikä lisää yksityisrahoitteisten työterveyspalveluiden kysyntää. suosion kasvu. Vapaaehtoisten sairausvakuutusten määrä on ollut viime vuosina selvässä kasvussa. Taustalla on muun muassa huoli julkisten palveluiden saatavuudesta sekä halu varmistaa nopea hoitoon pääsy. Vahva kokonaismarkkinan kasvu 6% keskimääräinen vuosittainen kasvu vuosien 2005 ja 2013 välillä (1) Yksityisten palveluiden osuus julkisrahoitteisesta terveydenhuoltopalveluiden markkinasta toistaiseksi pieni mutta kasvamassa 7% / 11,8 mrd euroa vuonna 2013 (2) Yksityisrahoitteinen terveydenhuoltopalveluiden markkina on kasvanut tasaisesti 5% keskimääräinen vuosittainen kasvu vuosien 2005 ja 2013 välillä (3) Huomio: (1) Sosiaali- ja terveydenhuollon tuotos. Keskimääräinen vuosittainen kasvu vuosien 2005 ja 2013 välillä. Tilastokeskus (Kansantalouden tilinpito), (2) Julkisrahoitteiseen terveydenhuoltoon on luettu mukaan erikoissairaanhoidon, perusterveydenhuollon, suun terveydenhuollon, työterveys- ja opiskeluterveydenhuollon, vanhusten laitoshoidon, kehitysvammaislaitoshoidon ja Puolustusvoimien ja Vankeinhoitolaitoksen terveydenhuollon palvelut. Yksityisten palvelujen osuuteen on luettu mukaan erikoissairaanhoidon ja perusterveydenhuollon ostopalvelut yksityisiltä, sairausvakuutuksen ulkopuolinen yksityinen suun terveydenhuolto, yksityinen vanhusten laitoshoito, kehitysvammaislaitoshoidon ostopalvelut yksityisiltä. Terveyden ja hyvinvoinnin laitos (Terveydenhuoltomenot toiminnoittain), (3) Yksityisrahoitteiseen markkinaan on luettu mukaan Sairausvakuutuksen korvaama yksityinen terveydenhuolto, sisältäen yleis- ja erikoislääkäripalvelut, yksityisen kuntoutuksen, yksityisen laboratoriotutkimuksen, yksityisen kuvantamistutkimuksen ja muun yksityisen tutkimuksen ja hoidon, sekä yksityisten palveluntuottajien työterveyshuolto ja sairausvakuutuksen korvaama yksityinen suun terveydenhuolto. Keskimääräinen vuosittainen kasvu vuosien 2005 ja 2013 välillä. Terveyden ja hyvinvoinnin laitos (Terveydenhuoltomenot toiminnoittain). Lähde: Terveyden ja hyvinvoinnin laitos (Terveydenhuoltomenot toiminnoittain), Tilastokeskus (Kansantalouden tilinpito) 11 Taloudellinen informaatio Tunnusluvut 1.1.–31.12. Miljoonaa euroa (ellei toisin mainittu) 2012 (IFRS) 2013 (IFRS) 2014 (IFRS) 2014 Pro forma4 (IFRS) (tilintarkastettu) (tilintarkastettu) (tilintarkastettu) (tilintarkastamaton) Liikevaihto Liikevaihdon kasvu, prosenttia, % 47,3 104,4 121,0 148,9 42,5 173,9 - Käyttökate (EBITDA)1,2 Käyttökateprosentti, %2 4,8 10,2 11,8 11,3 11,8 7,9 14,2 8,2 Käyttökate (EBITDA) ilman kertaluonteisia eriä2,3 Käyttökateprosentti ilman kertaluonteisia eriä, %2 4,8 10,2 12,1 11,6 14,0 9,4 - Liikevoitto (EBIT) Liikevoittoprosentti, % 3,4 7,3 7,3 7,0 6,0 4,0 6,8 3,9 Liikevoitto (EBIT) ilman kertaluonteisia eriä2,3 Liikevoittoprosentti ilman kertaluonteisia eriä, %2 3,4 7,3 7,7 7,4 8,2 5,5 - Tilikauden voitto 1,3 4,5 1,9 2,1 Henkilöstö kauden lopussa 711 1 270 1 714 - Oma pääoma Oma pääoma listautumisannin vaikutus huomioiden 2,5 Korolliset nettovelat Korolliset nettovelat listautumisannin vaikutus huomioiden2,5 29,6 40,0 - 38,3 29,5 - 10,4 71,1 - - 1) Yhtiö on määrittänyt määreen seuraavasti: Käyttökate on nettosumma, joka muodostuu, kun liikevaihtoon lisätään liiketoiminnan muut tuotot, vähennetään materiaalien ja palveluiden ostokulut varaston muutoksella oikaistuina, sekä vähennetään henkilöstökulut ja liiketoiminnan muut kulut. 2) Tilintarkastamaton. Kertaluonteisina erinä käsitellään poikkeukselliset, tavanomaiseen liiketoimintaan kuulumattomat tapahtumat, kuten laajat rakennejärjestelyt ja Pihlajalinna-konsernin uudelleenrahoitus, merkittävät brändilanseeraukset, kiinteistöjen ja liiketoimintojen myynneistä syntyneet myyntivoitot ja -tappiot, arvonalentumiset, merkittävien liiketoimintojen lopettamiskulut, toiminnan uudelleenjärjestelyistä ja hankittujen liiketoimintojen integroimisesta aiheutuvat kulut sekä sakot ja sakonluonteiset korvaukset. 3) Taulukossa esitetään tilintarkastamattomia pro forma -taloudellisia tietoja Pihlajalinnan ajanjaksolla 1.1.2014 – 31.3.2015 tekemistä hankinnoista ikään kuin kyseiset hankinnat olisi toteutettu 1.1.2014. Esitetyt tilintarkastamattomat pro forma -taloudelliset tiedot on laadittu havainnollistamistarkoituksessa. Luonteensa vuoksi ne kuvaavat oletettua tilannetta eivätkä siten kuvaa Pihlajalinnan todellista liiketoiminnan tulosta. Tilintarkastamattomat pro forma -taloudelliset tiedot eivät pyri kuvaamaan sitä, mikä Pihlajalinnan liiketoiminnan tulos olisi jonakin tulevana ajanjaksona. Tilintarkastamattomat pro forma -taloudelliset tiedot eivät kuvaa hankintoihin liittyvien arvioitujen synergioiden ja toiminnan tehostumisen vaikutuksia. 4) 5) Perustuu muokattuun pääomarakenteeseen ja velkaantuneisuuteen 31.3.2015 ottaen huomioon Yhtiön Listautumisannissa tavoittelemien nettovarojen määrä, arviolta 56 miljoonaa euroa. Taulukkoa lukiessa tulee huomioida, ettei Listautumisannin toteutuminen ole varmaa. 12 1.1.–31.3. 2014 (IFRS) 2015 (IFRS) 2015 Pro forma4 (IFRS) (tilintarkastettu) (tilintarkastamaton) (tilintarkastamaton) 31,5 47,9 52,0 50,6 3,2 10,2 3,0 6,3 3,3 6,5 3,2 10,2 3,1 6,4 - 1,9 6,1 1,3 2,6 1,3 2,6 1,9 6,1 1,3 2,7 - 1,1 0,6 0,6 1 466 2 261 - 42,6 27,92 - 11,0 67,1 69,0 - 13,4 Liikevaihdon kehitys (2012–2014), miljoonaa euroa Kasvu +77,5% 148,9 104,4 47,3 2012 2013 2014 13 Riskit Yhtiön osakkeeseen sijoittamiseen liittyy useita riskejä, joista monet kuuluvat yhtiön liiketoiminnan luonteeseen ja voivat olla merkittäviä. Tässä esitetty riskikuvaus on vain tiivistelmä riskitekijöistä, ja se perustuu listalleottoesitteen päivämääränä saatavilla olleisiin tietoihin ja niiden perusteella tehtyihin arvioihin. Osakkeeseen sijoittamista harkitsevia kehotetaan tutustumaan huolellisesti listalleottoesitteessä kuvattuihin riskitekijöihin kokonaisuudessaan, listalleottoesite on saatavilla osoitteessa pihlajalinna.fi/listautumisanti. Yhtiön toimintaympäristöön liittyviä riskejä • Yleinen heikko taloudellinen kehitys Suomessa, kuntien taloustilanne sekä kansainvälisten rahoitusmarkkinoiden häiriöt voivat vaikuttaa epäedullisesti Yhtiön liiketoimintaan ja liiketoiminnan tulokseen. • Yksityisen sektorin rooli julkisen sektorin terveyspalveluiden tuottajana ja kuntien ostokäyttäytyminen vaikuttavat olennaisesti Yhtiön liiketoimintaan. • Yhtiö on riippuvainen kolmansien osapuolten tarjoamista kulukorvausjärjestelmistä. • Muutokset sääntelyssä saattavat vaikuttaa olennaisesti Yhtiön liiketoimintaan ja aiheuttaa muutoksia Yhtiön toimialalla. • Poliittinen päätöksenteko sekä julkisen sektorin rakennemuutokset saattavat aiheuttaa vaikeasti ennakoitavia muutoksia toimialalla. • Muutokset kilpailutilanteessa sekä lisääntyvä hintakilpailu saattavat vaikuttaa haitallisesti Pihlajalinnan kannattavuuteen ja kasvumahdollisuuksiin. Yhtiön liiketoimintaan liittyviä riskejä • Yhtiö saattaa epäonnistua julkisten hankintojen kilpailutuksissa. • Yhtiö on riippuvainen merkittävimmistä sopimuskumppaneistaan ja muutamasta suuresta asiakkaastaan erityisesti sosiaali- ja terveyspalveluiden ulkoistustoiminnassa sekä vakuutusyhtiöyhteistyössä. • Yhtiön liiketoiminta on riippuvainen asianmukaisten toimilupien voimassaolosta. • Yhtiön maine voi vahingoittua, millä saattaa olla epäedullinen vaikutus Yhtiön asiakaskuntaan ja Yhtiön kykyyn pitää palveluksessaan avainhenkilöstöä. • Yhtiö ei välttämättä pysty toteuttamaan strategiaansa odotetulla tavalla. • Yhtiön kustannusrakenteen sopeuttaminen muuttuviin olosuhteisiin saattaa epäonnistua. • Mahdollisiin oikeudenkäynteihin ja viranomaismenettelyihin liittyvät riskit voivat vahingoittaa Yhtiön mainetta ja/tai heikentää sen kannattavuutta. • Hankintamenettelyihin ja muihin kuntien päätöksiin liittyvät mahdolliset valitukset ja oikeudenkäynnit voivat vahingoittaa Yhtiön mainetta ja/tai heikentää sen kannattavuutta. • Mahdollisiin työehtoriitoihin liittyvät riskit voivat vahingoittaa Yhtiön mainetta ja heikentää sen kannattavuutta. • Yhtiö on riippuvainen Yhtiön keskeisistä tietojärjestelmistä, laitteistoista ja tarvikkeista. • Tietosuojaan ja tietoturvaan liittyy epävarmuustekijöitä, jotka saattavat vaikuttaa haitallisesti Yhtiön tulokseen ja maineeseen. 14 • Riskienhallinnan ja sisäisen valvonnan prosesseihin liittyy riskejä, jotka saattavat vaikuttaa haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan. • Yhtiö on riippuvainen Yhtiön avainhenkilöistä ja ulkopuolisista asiantuntijoista. • Yhtiön vakuutusturva saattaa osoittautua riittämättömäksi. • Verolainsäädännön muutokset, mahdolliset verotarkastukset, verotettavan tulon oikaisut ja veronkorotukset voivat vaikuttaa haitallisesti Yhtiön liiketoimintaan. • Yhtiöllä on pitkäaikaisia vuokravastuita. • Yhtiön sopimuksiin lähipiirin kanssa liittyy riskejä. • Yhtiön sosiaali- ja terveyspalveluiden kokonaisulkoistussopimusten vuosittainen kannattavuus voi tarkentua viiveellä. • Yhtiön sosiaali- ja terveyspalveluiden kokonaisulkoistussopimukset voivat osoittautua kannattamattomiksi. • Yhtiön pro forma -tiedot eivät välttämättä anna täsmällistä kuvaa Pihlajalinna-konsernin historiallisesta liiketoiminnasta tai liiketoiminnan tuloksesta. Yhtiön rahoitukseen liittyviä riskejä • Yhtiö ei välttämättä tulevaisuudessa kykene varmistamaan riittävää rahoitusta. • Korkojen nousu lisää Yhtiön rahoituskustannuksia. • Yhtiön ulkoistus- ja rahoitussopimuksiin liittyy vastapuoliriski. • Yhtiö saattaa joutua tulevaisuudessa tekemään liikearvon ja saatavien alaskirjauksia. Yhtiön Osakkeisiin ja Listautumiseen liittyviä riskejä • Yhtiön Osakkeilla ei ole aiemmin käyty julkisesti kauppaa, mikä voi luoda epävarmuustekijöitä liittyen prelistakaupankäynnin alkaessa Osakkeiden toimitukseen, Osakkeiden arvostukseen sekä johtaa mahdolliseen puutteelliseen likviditeettiin ja Osakkeista maksettavan hinnan volatiliteettiin. • Osakkeenomistajille tulevaisuudessa mahdollisesti jaettavasta osingosta tai maksettavasta pääomanpalautuksesta ei ole varmuutta. • Tulevilla huomattavien osakemäärien liikkeeseenlaskuilla tai myynneillä voi olla negatiivinen vaikutus Yhtiön osakkeiden markkina-arvoon ja mahdolliset tulevat osakeannit voivat laimentaa olemassa olevien osakkeenomistajien omistusta. • Yhtiön suurimpien osakkeenomistajien etu ei välttämättä ole yhtenevä muiden osakkeenomistajien edun kanssa. • Merkinnät ovat peruuttamattomia. • Listautumisantiin osallistumattoman osakkeenomistajan omistus laimentuu. • Yhtiön Listautuminen ei välttämättä onnistu odotetusti. • Yhtiön Listautuminen aiheuttaa Yhtiölle uusia, pörssiyhtiönä toimimiseen liittyviä velvoitteita. • Järjestämissopimukseen liittyvät ehdot voivat johtaa Listautumisannin epäonnistumiseen. Listautumisannin ehdot Jäljempänä termillä ”merkintä” tarkoitetaan sijoittajan antamaa tarjousta tai sitoumusta Listautumisannissa eikä merkitystä ole sillä, onko sijoittaja tarjoutunut tai sitoutunut ostamaan Myyntiosakkeita tai merkitsemään Antiosakkeita. Vastaavasti termit ”merkitsijä”, ”merkintäaika”, ”merkintäpaikka”, ”merkintähinta”, ”merkintätarjous” ja ”merkintäsitoumus” (ja muut vastaavat termit) viittaavat sekä Osakeantiin että Osakemyyntiin. Listautumisannin yleiset ehdot Listautumisanti Listautumisanti koostuu Osakeannista ja Osakemyynnistä (yhdessä ”Listautumisanti”), jossa Pihlajalinna Oyj (”Yhtiö”) ja Instituutiomyyjät, Leena Niemistö ja Listalleottoesitteen Liitteessä 1 luetellut Myyntiosakkeita Listautumisannissa myyvät osakkeenomistajat (”Myyjät”) tarjoavat merkittäväksi ja ostettavaksi alustavasti enintään 7.607.076 Yhtiön Osaketta (”Tarjottavat Osakkeet”) institutionaalisille sijoittajille Suomessa ja kansainvälisesti (”Instituutioanti”) sekä yksityishenkilöille ja yhteisöille Suomessa (”Yleisöanti”). Tarjottavat Osakkeet edustavat 37,9 prosenttia ilman Lisäosakeoptiota Yhtiön osakkeista ja niiden tuottamasta äänimäärästä Listautumisannin jälkeen olettaen, että kaikki Listautumisannissa alustavasti tarjottavat Antiosakkeet merkitään. Yhtiö pyrkii keräämään Osakeannilla noin 60 miljoonan euron bruttovarat ja se voi tämän tavoitteen saavuttamiseksi lisätä tai vähentää Osakeannissa annettavien osakkeiden määrää näiden ehtojen puitteissa. Listautumisannin ehdot koostuvat Listautumisannin yleisten ehtojen lisäksi Instituutioannin erityisistä ehdoista ja Yleisöannin erityisistä ehdoista. Osakeanti Yhtiön ylimääräinen yhtiökokous valtuutti 22.5.2015 Yhtiön hallituksen päättämään suunnatusta osakeannista siten, että annettavien Osakkeiden lukumäärä voi olla enintään 9.000.000 Osaketta. Yhtiön hallitus päätti 22.5.2015 yhtiökokouksen antaman valtuutuksen perusteella tarjota merkittäväksi enintään 6.666.667 uutta Osaketta (”Antiosakkeet”) institutionaalisille sijoittajille Suomessa ja kansainvälisesti sekä yksityishenkilöille ja yhteisöille Suomessa (”Osakeanti”). Osakkeet tarjotaan osakkeenomistajien merkintäetuoikeudesta poiketen Yhtiön osakkeiden saattamiseksi kaupankäynnin kohteeksi NASDAQ OMX Helsinki Oy:n (”Helsingin Pörssi”) pörssilistalla. Listautumisannilla hankittavat varat on tarkoitus käyttää taseen vahvistamiseen, yritysjärjestelyihin ja uusien toimipaikkojen perustamiseen Yhtiön kasvustrategian toteuttamiseksi. Lisäksi pörssilistauksen odotetaan parantavan Pihlajalinnan tunnettuutta sen nykyisten ja potentiaalisten uusien asiakkaiden, yhteistyökumppaneiden ja työntekijöiden keskuudessa. Näillä perusteilla Yhtiön hallitus katsoo merkintäetuoikeudesta poikkeamiseen olevan Yhtiön kannalta painava taloudellinen syy. Hyväksytystä Osakkeen merkinnästä Yhtiölle suoritettu maksu merkitään kokonaisuudessaan sijoitetun vapaan oman pääoman rahastoon. Yhtiön osakepääoma ei näin ollen kasva Osakeannin yhteydessä. Osakeannin seurauksena Yhtiön osakkeiden lukumäärä voi nousta enintään 20.065.527 osakkeeseen. Osakeannissa liikkeeseen laskettavat Antiosakkeet edustavat enintään noin 33,2 prosenttia Yhtiön osakkeista ja niiden tuottamasta äänimäärästä Osakeannin jälkeen, olettaen, että kaikki Listautumisannissa alustavasti tarjottavat Antiosakkeet merkitään. Osakemyynti Myyjät tarjoavat ostettavaksi alustavasti enintään 940.409 Osaketta (”Myyntiosakkeet”) institutionaalisille sijoittajille Suomessa ja kansainvälisesti sekä yksityishenkilöille ja yhteisöille Suomessa (”Osakemyynti”). Osakemyynnissä tarjottavat Osakkeet vastaavat noin 4,7 prosenttia ilman Lisäosakeoptiota (Lisäosakeoption kanssa 9,6 prosenttia) Yhtiön osakkeista ja kaikkien osakkeiden tuottamasta äänimäärästä Osakeannin jälkeen, olettaen, että kaikki Listautumisannissa alustavasti tarjottavat Antiosakkeet merkitään. Menettely alimerkintätilanteessa Mikäli Listautumisanti ei tulisi kokonaan merkityksi, ja Listautumisanti siitä huolimatta toteutettaisiin, kohdennettaisiin merkinnät ensisijaisesti Antiosakkeisiin ja tämän jälkeen Myyntiosakkeiden määrää vähennettäisiin Myyjien ostettavaksi tarjoamien osakemäärien mukaisesti suhteellisesti. Lisätietoja Myyjistä on Listalleottoesitteen liitteessä 1 ”Liite 1 – Myyntiosakkeita Listautumisannissa myyvät osakkeenomistajat”. Pääjärjestäjä Listautumisannin pääjärjestäjänä toimii Danske Bank A/S, Helsingin sivuliike (”Pääjärjestäjä”). Lisäosakeoptio Ylikysyntätilanteessa Sentica Partners Oy:n hallinnoimat Sentica BuyOut III Ky ja Sentica BuyOut III Co-Investment Ky (yhdessä ”Instituutiomyyjät”) ja Pääjärjestäjä voivat sopia siitä, että ne antavat Pääjärjestäjälle lisäosakeoption merkitä 30 päivän ajan Lopullisen Merkintähinnan julkistamisesta, eli arviolta 4.6.2015–3.7.2015 välisenä ajanjaksona, enintään 978.000 Osaketta tai hankkia näille merkitsijöitä yksinomaan ylikysyntätilanteiden kattamiseksi (”Lisäosakeoptio”). Lisäosakeoption osakkeet vastaavat noin 7,3 prosenttia Osakkeista ja osakkeiden tuottamasta äänimäärästä ennen Osakeantia ja noin 4,9 prosenttia Osakeannin jälkeen, olettaen, että kaikki Listautumisannissa alustavasti tarjottavat Antiosakkeet merkitään. Vakauttamistoimenpiteet Pääjärjestäjä saattaa 30 päivän kuluessa Lopullisen Merkintähinnan julkistamisesta eli arviolta 4.6.2015–3.7.2015 välisenä ajanjaksona ensin Helsingin Pörssin prelistalla ja myöhemmin pörssilistalla suorittaa toimenpiteitä, jotka vakauttavat, ylläpitävät tai muuten vaikuttavat Osakkeiden hintaan. Pääjärjestäjä voi allokoida Tarjottavien Osakkeiden kokonaismäärää suuremman määrän Osakkeita, jolloin syntyy lyhyt positio. Lyhyeksi myynti on katettu, mikäli lyhyt positio ei ylitä Osakkeiden määrää, jonka Pääjärjestäjä voi hankkia Lisäosakeoptiolla. Pääjärjestäjä voi sulkea katetun lyhyeksi myynnin Lisäosakeoptiolla tai ostamalla Osakkeita markkinoilta. Määritettäessä Osakkeiden hankintatapaa katetun lyhyeksi myynnin sulkemiseksi Pääjärjestäjä ottaa huomioon muun muassa Osakkeiden markkinahinnan verrattuna Lisäosakeoption mukaiseen hintaan. Listautumisannin yhteydessä Pääjärjestäjä voi myös ostaa Osakkeita markkinoilta tai tehdä niitä koskevia ostotarjouksia osakkeiden hinnan vakauttamiseksi. Nämä toimenpiteet saattavat nostaa tai ylläpitää Osakkeiden markkinahintaa markkinoilla itsenäisesti määräytyviin tasoihin nähden tai estää tai viivyttää Osakkeiden markkinahinnan laskua. Pääjärjestäjällä ei ole velvollisuutta toteuttaa näitä toimenpiteitä ja se voi keskeyttää nämä toimenpiteet milloin tahansa. Vakauttamisessa noudatetaan komission asetusta (EY) N:o 2273/2003 Euroopan parlamentin ja neuvoston direktiivin 2003/6/ EY täytäntöönpanosta takaisinosto-ohjelmille ja rahoitusvälineiden vakauttamiselle myönnettävien poikkeuksien osalta. Pääjärjestäjä voi tehdä vakauttamiseen liittyvän osakelainaussopimuksen Instituutiomyyjien kanssa. Osakelainaussopimuksen mukaan Pääjärjestäjä voi ottaa Osakkeita lainaksi Lisäosakeoptiota vastaavan määrän, jolla katetaan Listautumisannin yhteydessä mahdollisesti tehdyt ylimerkinnät. Jos Pääjärjestäjä lainaa Osakkeita, sen on palautettava yhtä suuri määrä Osakkeita Instituutiomyyjille. Järjestämissopimus Yhtiö, Sentica BuyOut III Ky, Sentica BuyOut III Co-Investment Ky (yhdessä ”Instituutiomyyjät”), Leena Niemistö ja Pääjärjestäjä allekirjoittavat arviolta 4.6.2015 järjestämissopimuksen (”Järjestämissopi- 15 mus”). Katso lisätietoja Listalleottoesitteen kohdassa ”Listautumisannin järjestäminen ja merkintäsitoumukset”. Listautumisannin ehdollisuus Yhtiön hallitus päättää yhdessä Instituutiomyyjien kanssa Listautumisannin toteuttamisesta, Tarjottavien Osakkeiden määristä sekä lopullisesta Osakkeiden merkintähinnasta institutionaalisille sijoittajille suunnatun tarjousmenettelyn päätyttyä, arviolta 4.6.2015. Mikäli Listautumisannissa ei saavuteta riittävää määrää Antiosakkeiden merkintöjä, Listautumisantia ei toteuteta. Listautumisanti on ehdollinen sille, että Järjestämissopimus allekirjoitetaan Yhtiön, Instituutiomyyjien, Leena Niemistön ja Pääjärjestäjän välillä. Luovutusrajoitukset (Lock-up) Yhtiö, Instituutiomyyjät sekä LähiTapiola Keskinäinen Vakuutusyhtiö ja LähiTapiola Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö ovat sitoutuneet siihen, että ne eivät ilman Danske Bankin antamaa etukäteistä kirjallista suostumusta (jota ei saa kohtuuttomasti evätä) ajanjaksolla, joka päättyy 180 päivän kuluttua listautumisesta laske liikkeeseen, tarjoa, panttaa, myy, sitoudu myymään, myy optio-oikeutta osakkeisiin tai oikeutta ostaa, osta mitään optio-oikeutta tai oikeutta myydä, anna optio-oikeutta tai warranttia ostaa, lainaa tai muutoin siirrä tai luovuta suoraan tai välillisesti omistamiaan tai Listautumisannissa merkitsemiään Osakkeita tai arvopapereita, jotka oikeuttavat Osakkeisiin tai ovat vaihdettavissa tai muutettavissa Osakkeiksi, tai tee mitään vaihtosopimusta tai muuta sopimusta, jolla Osakkeen omistuksen taloudelliset vaikutukset siirtyvät kokonaan tai osittain riippumatta siitä, toteutetaanko tällainen toimenpide Osakkeiden tai muiden arvopaperien toimituksella, käteisellä tai muutoin. Tietyt Yhtiön johtoon kuuluvat henkilöt ovat antaneet vastaavan luovutusrajoitussitoumuksen, joka on pituudeltaan 360 päivää listautumisesta. Osakkeiden luovutusta koskeva rajoitus ei sovellu tietyissä tilanteissa, kuten Yhtiön työntekijöiden listautumishetkellä voimassa olevia kannustinjärjestelmiä koskevien toimenpiteiden yhteydessä tai yritysostotilanteissa. Luovutusrajoitukset koskevat yhteensä noin 57,6 prosenttia ilman Lisäosakeoptiota (Lisäosakeoption kanssa 52,8 prosenttia) Osakkeista Listautumisannin jälkeen edellyttäen, että kaikki Listautumisannissa alustavasti tarjottavat Antiosakkeet merkitään. Yhtiön ennen Listautumisantia vastaanottamat merkintäsitoumukset LähiTapiola Keskinäinen Vakuutusyhtiö sekä LähiTapiola Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö ovat allekirjoittaneet merkintäsitoumukset, joiden mukaisesti ne sitoutuvat tietyillä ehdoilla merkitsemään yhteensä vähintään 6,3 miljoonaa euroa vastaavan määrän Tarjottavia Osakkeita. LähiTapiola Keskinäinen Vakuutusyhtiö on sitoutunut merkitsemään Tarjottavia Osakkeita vähintään 4,2 miljoonan euron arvosta ja LähiTapiola Keskinäinen Henkivakuutusyhtiö vähintään 2,1 miljoonan euron arvosta. Merkintäsitoumuksen kattama osakemäärä lasketaan pyöristämällä euromääräistä sitoumusta vastaava osakemäärä alaspäin lähimpään täyteen osakkeeseen. Merkintäsitoumukset ovat ehdollisia sille, että (i) Yhtiön osakkeet tulevat julkisen kaupankäynnin kohteeksi viimeistään 30.6.2015 ja (ii) Lopullinen Merkintähinta ei ylitä Alustavan Hintavälin enimmäishintaa. Lisäksi osana Yhtiön johdon sitouttamista Yhtiön tietyt avainhenkilöt ovat allekirjoittaneet merkintäsitoumuksen merkitä yhteensä vähintään 73.400 Osaketta Yleisöannissa. Mahdollisessa ylikysyntätilanteessa Yhtiön hallitus pyrkii ensisijaisesti allokoimaan Osakkeita täysimääräisesti kyseisten Yhtiön avainhenkilöiden etukäteen antamien merkintäsitoumusten perusteella. Lisätietoa Yhtiön ennen Listautumisantia vastaanottamista merkintäsitoumuksista on annettu osiossa ”Listautumisannin järjestäminen ja merkintäsitoumukset”. Merkintäaika Instituutioannin merkintäaika alkaa 25.5.2015 kello 10.00 ja päättyy viimeistään 4.6.2015 kello 12.00. Yleisöannin merkintäaika alkaa 25.5.2015 kello 9.00 ja päättyy viimeistään 2.6.2015 kello 16.00. Yhtiön hallituksella ja Instituutiomyyjillä on yhteisellä päätöksellä ylikysyntätilanteessa oikeus keskeyttää Instituutio- ja Yleisöanti aikaisintaan 1.6.2015 kello 16.00. Instituutio- ja Yleisöanti voidaan 16 keskeyttää toisistaan riippumatta. Instituutio- ja Yleisöanti voidaan molemmat keskeyttää, vaikka toisen osalta ei ole ylikysyntätilannetta. Mahdollisesta keskeyttämisestä tiedotetaan pörssitiedotteella. Yhtiön hallituksella ja Instituutiomyyjillä on yhteisellä päätöksellä oikeus pidentää Listautumisannin merkintäaikaa. Mahdollinen merkintäajan pidennys julkistetaan pörssitiedotteella, josta ilmenee Listautumisannin merkintäajan uusi päättymisajankohta. Listautumisannin merkintäaika päättyy kuitenkin viimeistään 11.6.2015 kello 16.00. Merkintähinta Osakkeita tarjotaan merkittäviksi ja ostettaviksi alustavasti vähintään 9,00 euron ja enintään 10,75 euron hintaan Osakkeelta (“Alustava Hintaväli”). Alustavaa Hintaväliä voidaan muuttaa merkintäajan kuluessa, mistä ilmoitetaan pörssitiedotteella ja internetissä osoitteessa investors.pihlajalinna-konserni.fi. Mikäli Alustavan Hintavälin yläraja nousee tai alaraja laskee muutoksen seurauksena, Listalleottoesitettä täydennetään ja täydennys julkistetaan pörssitiedotteella. Yleisöannissa Lopullinen Merkintähinta on kuitenkin enintään Alustavan Hintavälin enimmäishinta eli 10,75 euroa Osakkeelta. Katso jäljempänä kohta “ – Merkintäsitoumuksen peruuttaminen – Menettely Alustavaa Hintaväliä muutettaessa tai päätettäessä Alustavasta Hintavälistä poikkeavasta Lopullisesta Merkintähinnasta”. Osakkeiden lopullinen merkintähinta (”Lopullinen Merkintähinta”) päätetään institutionaalisten sijoittajien antamien merkintätarjousten perusteella Yhtiön, Instituutiomyyjien ja Pääjärjestäjän välisissä neuvotteluissa merkintäajan päätyttyä arviolta 4.6.2015 (“Hinnoittelu”), ellei Instituutio- ja Yleisöantia ole keskeytetty aikaisemmin. Osakkeiden Lopullinen Merkintähinta voi olla Alustavan Hintavälin ylä- tai alapuolella kuitenkin siten, että Yleisöannissa Lopullinen Merkintähinta on enintään Alustavan Hintavälin enimmäishinta eli 10,75 euroa Osakkeelta. Lopullinen Merkintähinta voi olla määrältään erisuuruinen Yleisö- ja Instituutioanneissa vain siinä tapauksessa, että Instituutioannin Lopullinen Merkintähinta on suurempi kuin Alustavan Hintavälin enimmäishinta. Mikäli Lopullinen Merkintähinta on Alustavan Hintavälin ylä- tai alapuolella, Listalleottoesitettä täydennetään ja täydennys julkistetaan pörssitiedotteella. Katso jäljempänä kohta “Merkintäsitoumuksen peruuttaminen – Menettely Alustavaa Hintaväliä muutettaessa tai päätettäessä Alustavasta Hintavälistä poikkeavasta Lopullisesta Merkintähinnasta”. Lopullinen Merkintähinta ilmoitetaan pörssitiedotteella välittömästi Hinnoittelun jälkeen, ja se on saatavilla viimeistään Hinnoittelua seuraavana pankkipäivänä, arviolta 5.6.2015, Listautumisannin merkintäpaikoissa ja internetissä osoitteessa investors.pihlajalinna-konserni.fi. Merkintäsitoumuksen peruuttaminen Yleisöannin merkintäsitoumusta (”Sitoumus”) ei voi muuttaa tai peruuttaa muutoin kuin arvopaperimarkkinalaissa (746/2012, muutoksineen) edellytetyissä tilanteissa. Menettely Alustavaa Hintaväliä muutettaessa tai päätettäessä Alustavasta Hintavälistä poikkeavasta Lopullisesta Merkintähinnasta Mikäli Alustavaa Hintaväliä muutetaan merkintäajan kuluessa, siitä ilmoitetaan pörssitiedotteella ja internetissä osoitteessa investors.pihlajalinna-konserni.fi. Mikäli Alustavan Hintatavälin yläraja nousee tai alaraja laskee muutoksen seurauksena tai Lopullinen Merkintähinta on Alustavan Hintavälin ulkopuolella, Listalleottoesitettä täydennetään ja täydennys julkistetaan pörssitiedotteella. Yleisöannissa Lopullinen Merkintähinta on kuitenkin enintään Alustavan Hintavälin enimmäishinta eli 10,75 euroa Osakkeelta. Mikäli Alustavan Hintatavälin yläraja nousee tai alaraja laskee muutoksen seurauksena tai Lopullinen Merkintähinta on Alustavan Hintavälin ulkopuolella, Sitoumuksen ennen Alustavan Hintavälin edellä kuvattua muuttamista tai Alustavasta Hintavälistä eroavan Lopullisen Merkintähinnan ilmoittamista antaneet sijoittajat voivat vähintään kahden (2) seuraavan pankkipäivän ajan uuden hintavälin tai Alustavasta Hintavälistä eroavan Lopullisen Merkintähinnan julkistamisesta lukien peruuttaa Sitoumuksensa. Mikäli Yleisöannin Sitoumusta ei peruuteta, palautetaan mahdollisesti liikaa maksettu määrä Sitoumuksessa ilmoitetulle pankkitilille. Katso jäljempänä kohta ” – Yleisöantia koskevat erityiset ehdot – Maksetun määrän palauttaminen”. Arvopaperimarkkinalain edellyttämä peruuttamisoikeus Jos Listalleottoesitettä täydennetään tai oikaistaan arvopaperimarkkinalain (746/2012, muutoksineen) mukaisesti sellaisen olennaisen virheen tai puutteen taikka olennaisen uuden tiedon takia, joka käy ilmi sen jälkeen, kun Finanssivalvonta on hyväksynyt Listalleottoesitteen, mutta ennen tarjouksen voimassaoloajan päättymistä tai Tarjottavien Osakkeiden ottamista kaupankäynnin kohteeksi, on sijoittajilla, jotka ovat sitoutuneet merkitsemään Osakkeita ennen Listalleottoesitteen täydennyksen tai oikaisun julkaisemista, oikeus arvopaperimarkkinalain mukaisesti peruuttaa Sitoumuksensa vähintään kahden (2) pankkipäivän kuluessa siitä, kun Listalleottoesitteen täydennys tai oikaisu on julkistettu. Peruuttamisoikeuden edellytyksenä on, että täydennykseen tai oikaisuun johtanut virhe, puute tai olennainen uusi tieto on käynyt ilmi ennen Tarjottavien Osakkeiden toimittamista sijoittajille. Jos Listalleottoesitettä täydennetään, siitä ilmoitetaan pörssitiedotteella, jossa ilmoitetaan myös sijoittajien Sitoumuksen peruuttamisoikeudesta. Menettely Sitoumusta peruutettaessa arvopaperimarkkinalain edellyttämissä tilanteissa Sitoumuksen peruuttamisesta tulee ilmoittaa peruuttamiselle asetetun määräajan kuluessa kirjallisesti sille merkintäpaikalle, jossa alkuperäinen Sitoumus on annettu. Danske Bankin Sijoituslinjalle puhelimitse annetun Sitoumuksen voi kuitenkin peruuttaa puhelimitse. Yleisöannin Sitoumuksen peruuttamista tai muuttamista ei voi tehdä Danske Bankin verkkopankin tai internet-verkkomerkinnän (”Verkkomerkintä”) kautta, vaan se tulee tehdä muissa merkintäpaikoissa Danske Bankissa. Mahdollinen Sitoumuksen peruuttaminen koskee Sitoumusta kokonaisuudessaan. Peruuttamiseen oikeuttavan ajanjakson päätyttyä peruuttamisoikeutta ei enää ole. Jos Sitoumus peruutetaan, merkintäpaikka palauttaa Osakkeista maksetun määrän Sitoumuksessa ilmoitetulle pankkitilille. Varat palautetaan mahdollisimman pian peruuttamisen jälkeen, arviolta viiden (5) pankkipäivän kuluessa merkintäpaikalle annetusta peruuttamisilmoituksesta. Mikäli sijoittajan pankkitili on eri rahalaitoksessa kuin merkintäpaikka, palautettavat varat maksetaan suomalaiselle pankkitilille rahalaitosten välisen maksuliikenteen aikataulun mukaisesti arviolta viimeistään kaksi (2) pankkipäivää myöhemmin. Palautettaville varoille ei makseta korkoa. Osakkeiden kirjaaminen arvo-osuustileille Sitoumuksen antajalla on oltava arvo-osuustili ja siihen liitetty rahatili suomalaisessa tai Suomessa toimivassa tilinhoitajassa ja hänen on ilmoitettava arvo-osuustilinsä numero Sitoumuksessaan. Yleisöannissa annetut Osakkeet kirjataan hyväksytyn Sitoumuksen antaneiden sijoittajien arvo-osuustileille arviolta ensimmäisenä pankkipäivänä Hinnoittelun jälkeen, arviolta 5.6.2015. Instituutioannissa Osakkeet ovat valmiina toimitettaviksi maksua vastaan arviolta 9.6.2015 Euroclear Finland Oy:n (”Euroclear Finland”) kautta. Omistus- ja osakasoikeudet Omistusoikeus Osakkeisiin siirtyy, kun Osakkeet on maksettu, Antiosakkeet rekisteröity ja Osakkeet kirjattu sijoittajan arvo-osuustilille. Oikeus osinkoon ja muuhun varojen jakoon sekä Osakkeiden tuottamat muut oikeudet Yhtiössä kuuluvat sijoittajalle omistusoikeuden siirtymisestä lukien. Varainsiirtovero ja toimenpidemaksut Antiosakkeiden merkinnästä ei peritä varainsiirtoveroa. Tilinhoitajat perivät hinnastonsa mukaisen maksun arvo-osuustilin ylläpitämisestä ja osakkeiden säilyttämisestä. Myyntiosakkeet myydään samassa yhteydessä, kun kaupankäynti uusilla Osakkeilla alkaa Helsingin Pörssin pre-listalla, eikä näistä kaupoista odoteta maksettavan varainsiirtoveroa. Mikäli varainsiirtovero tulisi periä, Myyjät, Instituutiomyyjät ja Leena Niemistö maksaisivat Osakemyynnin yhteydessä tapahtuvista Myyntiosakkeidensa kaupoista perittävän varainsiirtoveron. Kaupankäynti Osakkeilla Yhtiö jättää listalleottohakemuksen Helsingin Pörssille Osakkei- den listaamiseksi Helsingin Pörssin pörssilistalle. Kaupankäynnin odotetaan alkavan Helsingin Pörssin prelistalla arviolta 5.6.2015 ja Helsingin Pörssin pörssilistalla arviolta 9.6.2015. Osakkeiden kaupankäyntitunnus on PIHLIS ja ISIN-koodi FI4000092556. Kaupankäynnin alkaessa prelistalla arviolta 5.6.2015, Listautumisannissa liikkeeseen laskettuja tai myytyjä Osakkeita ei välttämättä ole kaikilta osin vielä siirretty sijoittajien arvo-osuustileille. Mikäli sijoittaja haluaa myydä Listautumisannissa ostamiaan tai merkitsemiään Osakkeita prelistalla, tulee sijoittajan varmistua ennen toimeksiannon antamista siitä, että sijoittajan arvo-osuustilillä on toimeksiannon tarkoittama määrä Osakkeita. Oikeus peruuttaa Listautumisanti Yhtiön hallituksella ja Instituutiomyyjillä on yhteisellä päätöksellä oikeus peruuttaa Listautumisanti milloin tahansa ennen Listautumisannin toteuttamista mistä tahansa syystä, kuten markkinatilanteen, Yhtiön taloudellisen aseman tai Yhtiön liiketoiminnan olennaisen muutoksen johdosta. Osakkeista maksettu merkintähinta maksetaan takaisin merkitsijöille arviolta viiden (5) pankkipäivän kuluttua hallituksen päätöksestä. Mikäli merkitsijän pankkitili on eri rahalaitoksessa kuin merkintäpaikka, palautettavat varat maksetaan suomalaiselle pankkitilille rahalaitosten välisen maksuliikenteen aikataulun mukaisesti arviolta viimeistään kaksi (2) pankkipäivää myöhemmin. Palautettaville varoille ei makseta korkoa. Muut seikat Osakeantiin liittyvistä muista seikoista ja käytännön toimenpiteistä päättää Yhtiön hallitus. Osakemyyntiin liittyvistä muista seikoista ja käytännön toimenpiteistä päättävät Instituutiomyyjät yhdessä Pääjärjestäjän kanssa. Saatavilla olevat asiakirjat Yhtiön viimeisin tilinpäätös, toimintakertomus ja tilintarkastuskertomus sekä muut osakeyhtiölain 5 luvun 21 §:n mukaiset asiakirjat ovat merkintäajan saatavilla yhtiön pääkonttorissa osoitteessa Kehräsaari B, 4. krs, 33200 Tampere. Sovellettava laki Listautumisantiin sovelletaan Suomen lakia. Listautumisannista mahdollisesti aiheutuvat erimielisyydet ratkaistaan toimivaltaisessa tuomioistuimessa Suomessa. Instituutioantia koskevat erityiset ehdot Instituutioannissa tarjotaan alustavasti enintään 7.107.076 Osaketta institutionaalisille sijoittajille Suomessa ja kansainvälisesti näiden ehtojen mukaisesti. Tarjottavien Osakkeiden määrä voi olla enemmän tai vähemmän kuin näissä ehdoissa mainittu määrä. Yhtiö ja Instituutiomyyjät voivat kysynnästä riippuen päättää yhteisesti siirtää tarjottavia Osakkeita alustavasta osakemäärästä poiketen Instituutio- ja Yleisöannin välillä rajoituksetta. Osakkeita tarjotaan Instituutioannissa Yhdysvaltojen ulkopuolella institutionaalisille sijoittajille Yhdysvaltain arvopaperilain (U.S. Securities Act of 1933) nojalla annetun Regulation S -säännöksen mukaisesti. Osakkeita ei ole rekisteröity eikä niitä tulla rekisteröimään Yhdysvaltain vuoden 1933 arvopaperilain mukaisesti, eikä niitä saa tarjota tai myydä Yhdysvalloissa tai yhdysvaltalaisille henkilöille. Lisätietoja Osakkeiden tarjoamista koskevista rajoituksista on Listalleottoesitteen kohdassa ”Listalleottoesitettä koskevia tietoja”. Pääjärjestäjällä on oikeus hylätä merkintätarjous osittain tai kokonaan, ellei sitä ole tehty näiden ehtojen mukaisesti. Osallistumisoikeus Instituutioantiin voivat osallistua sijoittajat, joiden merkintätarjous käsittää vähintään 20.001 Osaketta. Merkintäpaikat Institutionaalisten sijoittajien merkintätarjouksia ottaa vastaan Pääjärjestäjä. Osakkeiden maksu Institutionaalisten sijoittajien tulee maksaa hyväksytyn merkintä- 17 tarjouksensa mukaiset Osakkeet Pääjärjestäjän antamien ohjeiden mukaisesti, arviolta 9.6.2015. Pääjärjestäjällä on arvopaperinvälittäjän huolellisuusvelvollisuuden mukainen oikeus tarvittaessa vaatia merkintätarjousta annettaessa tai ennen merkintätarjousten hyväksymistä tarjouksen antajalta selvitystä tämän kyvystä maksaa tarjousta vastaavat Osakkeet tai vaatia merkintätarjousta vastaava määrä suoritettavaksi etukäteen. Maksettava määrä on tällöin Alustavan Hintavälin 10,75 euron enimmäishinta kerrottuna merkintätarjouksen mukaisella osakemäärällä. Mikäli Alustavaa Hintaväliä lasketaan tai korotetaan, sovelletaan tämän jälkeen annettuihin tarjouksiin uuden hintavälin mukaista osakekohtaista enimmäishintaa. Mahdolliset maksujen palautukset tapahtuvat arviolta neljäntenä (4.) pankkipäivänä Hinnoittelun jälkeen, arviolta 10.6.2015. Palautettaville varoille ei makseta korkoa. Merkintätarjousten hyväksyminen Yhtiö ja Instituutiomyyjät päättävät yhdessä tehtyjen merkintätarjousten hyväksymisestä Hinnoittelun jälkeen. Merkintätarjoukset voidaan hyväksyä kokonaan tai osittain. Yleisöantia koskevat erityiset ehdot Yleisöannissa tarjottavien Osakkeiden lukumäärä on alustavasti enintään 500.000 Osaketta yksityishenkilöille ja yhteisöille Suomessa. Yhtiö ja Instituutiomyyjät voivat kysynnästä riippuen päättää yhteisesti siirtää tarjottavia Osakkeita alustavasta osakemäärästä poiketen Instituutio- ja Yleisöannin välillä rajoituksetta. Yleisöannissa tarjottavien Osakkeiden vähimmäismäärä on kuitenkin vähintään 500.000 Osaketta tai, jos Yleisöannissa annettujen Sitoumusten kattama Osakkeiden määrä on tätä vähemmän, Sitoumusten kattama Osakkeiden kokonaismäärä. Merkintäpaikalla on oikeus hylätä Sitoumus kokonaan tai osittain, jos se ei ole näiden ehtojen mukainen tai se on muuten puutteellinen. Osallistumisoikeus sekä sitoumusten vähimmäis- ja enimmäismäärä Yleisöantiin voivat osallistua sijoittajat, joiden kotipaikka on Suomessa ja jotka antavat Sitoumuksensa Suomessa. Lisätietoja Osakkeiden tarjoamista koskevista rajoituksista on kohdassa ”Listalleottoesitettä koskevia tietoja”. Yleisöannin Sitoumuksen tulee koskea vähintään 100 ja enintään 20.000 Osaketta. Yksi sijoittaja voi antaa vain yhden Sitoumuksen. Merkintäpaikat ja sitoumuksen antaminen Yleisöannin merkintäpaikkoina toimivat Danske Bankin arvo-osuustiliasiakkaille: • Danske Bank Oyj:n konttorit Suomessa niiden aukioloaikoina • Danske Bank Oyj:n Private Banking -konttorit Suomessa (vain Danske Bank Oyj:n Private Banking -asiakkaille), • Danske Bankin Sijoituslinja puhelimitse Danske Bankin pankkitunnuksilla ma–pe kello 9.00–20.00 ja la kello 10.00–16.00 (Suomen aikaa) numerossa +358 200 2000 (pvm/mpm), Danske Bankin Sijoituslinjan puhelut nauhoitetaan, • Danske Bankin verkkopankki, pankkitunnuksilla henkilöasiakkaille, osoitteessa www.danskebank.fi. Sitoumuksen tekeminen puhelimitse Danske Bankin Sijoituslinjan tai verkkopankin kautta edellyttää voimassaolevaa verkkopankkisopimusta Danske Bankin kanssa, sekä • Danske Bankin yritysten verkkopankki Markets Online -modulissa Business Online -sopimusasiakkaille. Yleisöannin merkintäpaikkoina toimivat muille kuin Danske Bankin arvo-osuustiliasiakkaille: • Internet Verkkomerkintä henkilöasiakkaille osoitteessa www. danskebank.fi, ja • Danske Bank Oyj:n konttorit (pois lukien yrityskonttorit) Suomessa niiden aukioloaikoina. Tiedon merkintäpalveluita tarjoavista konttoreista saa Danske Bankin Sijoituslinjalta puhelimitse ma–pe kello 9.00–20.00 ja la 10–16 (Suomen aikaa) numerossa + 358 1054 63151 (pvm/mpm ), sähköpostitse osoitteesta sijoituslinja@ danskebank.fi tai internetistä osoitteesta www.danskebank.fi. • Merkintä on maksettava tililtä, joka on Sitoumuksen antajan nimissä. 18 Sitoumuksen antaminen puhelimitse Danske Bankin Sijoituslinjan tai verkkopankin kautta edellyttää voimassaolevaa verkkopankkisopimusta Danske Bankin kanssa. Yhteisöt eivät voi antaa Sitoumuksia Danske Bankin verkkopankissa tai Verkkomerkintänä. Danske Bankin Sijoituslinjan puhelut nauhoitetaan. Yksittäinen sijoittaja voi tehdä enintään 15.000 euron määräisiä merkintöjä Verkkomerkinnän kautta Yleisöannissa. Jos merkintä on yli 15.000 euroa, Sitoumuksen voi antaa Danske Bankin konttorissa. Sitoumus katsotaan annetuksi, kun sijoittaja on jättänyt merkintäpaikkaan allekirjoitetun Sitoumuslomakkeen merkintäpaikan ohjeiden mukaisesti tai vahvistanut Sitoumuksensa pankkitunnuksillaan ja maksanut kyseisen Sitoumuksen mukaisen merkinnän. Sitoumusta annettaessa on noudatettava mahdollisia merkintäpaikan antamia tarkempia ohjeita. Yleisöannissa annettu Sitoumus on sitova eikä sitä voi muuttaa, ja sen peruuttaminen on mahdollista vain edellä kohdassa ” – Merkintäsitoumuksen peruuttaminen” mainituissa tilanteissa ja yksilöidyllä tavalla. Sitoumus Verkkomerkintöjen osalta katsotaan annetuksi, kun sijoittaja on antanut Sitoumuksen Verkkomerkinnän ehtojen mukaisesti. Osakkeiden maksu Osakkeista maksetaan Sitoumusta annettaessa Alustavan Hintavälin enimmäishinta, 10,75 euroa Osakkeelta kerrottuna Sitoumuksen mukaisella osakemäärällä. Yleisöannin merkintähinta ei voi ylittää Alustavan Hintavälin enimmäishintaa eli 10,75 euroa osakkeelta. Danske Bankin konttorissa tehdyn Sitoumuksen osalta maksu veloitetaan suoraan sijoittajan Danske Bankissa olevalta pankkitililtä tai se voidaan maksaa tilisiirtona. Danske Bankin verkkopankin kautta tehtyä Sitoumusta vastaava tiliveloitus tapahtuu, kun sijoittaja vahvistaa Sitoumuksen pankkitunnuksillaan. Verkkomerkintänä tehdyn Sitoumuksen osalta sijoittajan tulee maksaa maksu Verkkomerkinnän ehtojen/ohjeiden mukaisesti välittömästi Sitoumuksen tehtyään. Sitoumusten hyväksyminen ja Osakkeiden jakaminen Yhtiö ja Instituutiomyyjät päättävät Osakkeiden jakamisesta sijoittajille Hinnoittelun jälkeen. Ylikysyntätilanteessa Yhtiön hallitus pyrkii ensisijaisesti allokoimaan Yhtiön tietyille Listalleottoesitteen Liitteessä 1 luetelluille Myyntiosakkeita Listautumisannissa myyville osakkeenomistajille heidän ennen Merkintäajan alkamista allekirjoittamiensa merkintäsitoumusten mukaisen määrän Osakkeita. Sitoumukset voidaan hyväksyä kokonaan tai osittain. Yhtiö ja Instituutiomyyjät pyrkivät hyväksymään Sitoumukset kokonaan 100 Osakkeeseen saakka ja jakamalla tämän määrän ylittävältä osalta Osakkeita Sitoumusten täyttämättä olevien määrien keskinäisessä suhteessa. Lopulliset Osakkeiden jakoperiaatteet ilmoitetaan pörssitiedotteella välittömästi Hinnoittelun jälkeen ja ne ovat saatavilla viimeistään Hinnoittelua seuraavana pankkipäivänä, arviolta 5.6.2015, Listautumisannin merkintäpaikoissa ja internetissä osoitteessa investors.pihlajalinna-konserni.fi. Kaikille Yleisöantiin osallistuneille sijoittajille lähetetään vahvistuskirje Sitoumusten hyväksymisestä ja Osakkeiden jakamisesta, arviolta 10.6.2015. Maksetun määrän palauttaminen Mikäli Sitoumus hylätään tai hyväksytään vain osittain ja/tai mikäli lopullinen merkintähinta on alempi kuin Sitoumuksen tekemisen yhteydessä maksettu hinta, maksettu määrä tai sen osa pa- lautetaan Sitoumuksen antajalle Sitoumuksessa ilmoitetulle suomalaiselle pankkitilille arviolta viidentenä (4.) pankkipäivänä Hinnoittelun jälkeen, arviolta 10.6.2015. Mikäli sijoittajan pankkitili on eri rahalaitoksessa kuin merkintäpaikka, palautettavat varat maksetaan suomalaiselle pankkitilille rahalaitosten välisen maksuliikenteen aikataulun mukaisesti arviolta viimeistään kaksi (2) pankkipäivää myöhemmin. Palautettaville varoille ei makseta korkoa. Katso myös ” – Merkintäsitoumuksen peruuttaminen – Menettely Alustavaa Hintaväliä muutettaessa tai päätettäessä Alustavasta Hintavälistä poikkeavasta Lopullisesta Merkintähinnasta”. Kysymyksiä ja vastauksia Miksi Pihlajalinna listautuu? Pihlajalinna-konserni on kasvanut voimakkaasti koko toimintahistoriansa aikana, ja sen tavoitteena on kasvaa kannattavasti johtavaksi valtakunnalliseksi sosiaali- ja terveydenhuollon toimijaksi Suomessa. Osakeannilla hankittavat varat varmistavat Pihlajalinnan riittävän omarahoitusosuuden sen tärkeimpien strategian mukaisten kasvuhankkeiden rahoittamiseksi. Osakeannilla hankittavat varat käytetään taseen vahvistamiseen pankkilainoja lyhentämällä, yritysjärjestelyihin ja uusien toimipaikkojen perustamiseen yhtiön kasvustrategian mukaisesti. Miten voin merkitä osakkeita? Mikäli olet Danske Bankin arvo-osuustiliasiakas, voit jättää merkintäsitoumuksen Danske Bankin konttoreissa niiden aukioloaikoina, Danske Bank Oyj:n Private Banking -konttoreissa (vain Danske Bank Oyj:n Private Banking -asiakkaille), puhelimitse Danske Bankin Sijoituslinjalla pankkitunnuksilla (puh 0200 2000, ma–pe klo 9.00–20.00 ja la klo 10.00–16.00) tai Danske Bankin verkkopankissa pankkitunnuksilla osoitteessa www.danskebank.fi. Mikäli olet muun kuin Danske Bankin asiakas, voit jättää merkintäsitoumuksen osoitteessa www.danskebank.fi tai Danske Bankin konttorissa (pois lukien yrityskonttorit) niiden aukioloaikoina. Mikä on osakkeen hinta listautumisessa? Osakkeita tarjotaan merkittäviksi ja ostettaviksi alustavasti vähintään 9,00 euron ja enintään 10,75 euron hintaan osakkeelta. Osakkeiden lopullinen merkintähinta voi olla alustavan hintavälin ylä- tai alapuolella kuitenkin siten, että yleisöannissa lopullinen merkintähinta on enintään alustavan hintavälin enimmäishinta eli 10,75 euroa osakkeelta. Osakkeiden lopullinen merkintähinta päätetään institutionaalisten sijoittajien antamien merkintätarjousten perusteella yhtiön, instituutiomyyjien ja pääjärjestäjän välisissä neuvotteluissa merkintäajan päätyttyä arviolta 4.6.2015, ellei instituutio- ja yleisöantia ole keskeytetty aikaisemmin. Lopullinen merkintähinta ilmoitetaan pörssitiedotteella välittömästi hinnoittelun jälkeen, ja se on saatavilla viimeistään hinnoittelua seuraavana pankkipäivänä, arviolta 5.6.2015, listautumisannin merkintäpaikoissa ja internetissä osoitteessa investors.pihlajalinna-konserni.fi. Osakkeiden hinnaksi on annettu vaihteluväli. Mitä maksan osakkeista antaessani merkintäsitoumuksen? Osakkeista maksetaan sitoumusta annettaessa alustavan hintavälin enimmäishinta, 10,75 euroa osakkeelta kerrottuna sitoumuksen mukaisella osakemäärällä. Yleisöannin merkintähinta ei voi ylittää alustavan hintavälin enimmäishintaa eli 10,75 euroa osakkeelta. Kuinka pitkä merkintäaika on? Yleisöannin merkintäaika alkaa 25.5.2015 kello 10.00 ja päättyy viimeistään 2.6.2015 kello 16.00. Saanko varmasti merkitsemäni määrän osakkeita? Yhtiö ja instituutiomyyjät päättävät osakkeiden jakamisesta sijoittajille hinnoittelun jälkeen. Yhtiö ja instituutiomyyjät päättävät menettelystä mahdollisessa ylikysyntätilanteessa. Lisäksi osana Yhtiön johdon sitouttamista Yhtiön Tietyt avainhenkilöt (määritelty jäljempänä) ovat allekirjoittaneet merkintäsitoumuksen merkitä yhteensä vähintään 73.400 Osaketta Yleisöannissa. Sitoumukset voidaan hyväksyä kokonaan tai osittain. Yhtiö ja instituutiomyyjät pyrkivät hyväksymään sitoumukset kokonaan 100 osakkeeseen saakka ja jakamalla tämän määrän ylittävältä osalta osakkeita sitoumusten täyttämättä olevien määrien keskinäisessä suhteessa. Lopulliset osakkeiden jakoperiaatteet ilmoitetaan pörssitiedotteella välittömästi hinnoittelun jälkeen ja ne ovat saatavilla viimeistään hinnoittelua seuraavana pankkipäivänä, arviolta 5.6.2015, listautumisannin merkintäpaikoissa ja internetissä osoitteessa www.pihlajalinna.fi/listautumisanti. Kaikille Yleisöantiin osallistuneille sijoittajille lähetetään vahvistuskirje sitoumusten hyväksymisestä ja osakkeiden jakamisesta, arviolta 10.6.2015. Mistä saan lisätietoja listautumisesta? Tutustu ennen sijoituspäätöksen tekemistä listalleottoesitteeseen, joka on saatavilla 25.5.2015 alkaen suomenkielisenä Pihlajalinnan verkkosivuilta osoitteesta www.pihlajalinna.fi/ listautumisanti. Listalleottoesite on saatavilla arviolta 25.5.2015 alkaen myös paperikopiona suomenkielisenä Pihlajalinnan pääkonttorista osoitteesta Kehräsaari B, 4. krs, 33200 Tampere ja Helsingin Pörssin palvelupisteestä osoitteesta Fabianinkatu 14, 00100 Helsinki. 19 Konserni www.pihlajalinna.fi/listautumisanti
