Læs halvårsrapport for PFA Pension 2015

PFA PENSION
Halvårsrapport 2015
Hoved- og nøgletal for PFA Pension
1. halvår
2015
1. halvår
2014
2014
14.422
11.985
24.887
375
475
674
-357
-124
-240
-35
262
443
Resultat før skat
56
695
1.037
Skat
46
145
607
Periodens resultat
11
550
431
Hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter, i alt
373.341
345.401
362.663
Forsikringsmæssige hensættelser, syge- og ulykkesforsikring
3.295
2.447
2.864
11.671
9.654
7.975
5.070
5.307
5.130
25.197
23.155
24.469
443.974
390.622
407.378
Afkast før pensionsafkastskat inkl. afkast i markedsrente
2,1 %
7,4 %
13,7 %
Afkast før pensionsafkastskat i markedsrente
6,6 %
6,3 %
10,0 %
Afkast før pensionsafkastskat i gennemsnitsrente
inkl. markedsværdiregulering
2,8 %
3,8 %
6,3 %
Omkostningsprocent af præmier
3,3 %
3,7 %
3,6 %
Omkostningsprocent af hensættelser
0,16 %
0,16 %
0,33 %
Omkostninger pr. forsikret
400 kr.
383 kr.
781 kr.
Bonusgrad
7,5 %
5,4 %
4,9 %
Ejerkapitalgrad
3,2 %
3,3 %
3,5 %
Overdækningsgrad (Solvens I)
12,1 %
9,2 %
11,0 %
Solvensdækning (Solvens I)
292 %
260 %
274 %
Egenkapitalforrentning før skat
1,0 %
12,1 %
18,3 %
134 %
117 %
111 %
7%
9%
8%
Hovedtal (mio. kr.)
Resultatopgørelse
Indbetalinger i alt
Forsikringsteknisk resultat pension
Forsikringsteknisk resultat af syge- og ulykkesforsikring
Egenkapitalens investeringsafkast
Balance
Kollektivt bonuspotentiale
Egenkapital, i alt
KundeKapital
Aktiver, i alt
Nøgletal
Nøgletal for syge- og ulykkesforsikring
Bruttoerstatningsprocent
Bruttoomkostningsprocent
Halvårsrapp ort
PFA Pensi on
2015
2
RESULTATOVERBLIK
Resultat af syge- og ulykkesforretningen var -357
Resultatet for 1. halvår 2015 var samlet set
mio. kr. mod -124 mio. kr. i 1. halvår 2014. Før
tilfredsstillende. PFA har med et samlet inve-
investeringsafkast var det -279 mio. kr. mod -137
steringsafkast på 7,8 mia. kr. igen leveret gode
mio. kr. i 1. halvår 2014, hvor resultatet var påvir-
afkast til kunderne. Den samlede værdiskabelse
ket positivt af indtægtsførte hensættelser.
til kunderne var hele 7,5 mia. kr.
Indbetalingerne steg med 20 pct. i forhold
VÆRDISKABELSE TIL KUNDER
til samme periode sidste år, hvilket er yderst
Den altovervejende del af værdiskabelsen i PFA
tilfredsstillende. Solvensgraden blev yderligere
tilfalder kunderne som forrentning af kundernes
styrket til 292 pct., hvilket afspejler, at PFA har et
midler i form af direkte tilskrivning på kunder-
solidt finansielt fundament. Resultatet af syge-
nes depoter, vækst i de ufordelte reserver, og
og ulykkesforsikring gav et underskud på
forrentning af KundeKapital, der er en del af kun-
357 mio. kr., hvilket ikke var tilfredsstillende.
dernes samlede opsparing i PFA. I 1. halvår 2015
fik kunderne 418 mio. kr. ud af PFA´s forsikrings-
Resultat før skat udgjorde 56 mio. kr. mod 695
resultat på 505 mio. kr.
mio. kr. for 1. halvår 2014. Efter skat var det 11
Den samlede forrentning af kundernes midler ud-
mio. kr. mod 550 mio. kr. i 1. halvår 2014.
gjorde 7,5 mia. kr. i 1. halvår 2015. Forrentningen
varierer med markedsudviklingen i de enkelte år.
Resultat før skat på
forretningsområder
Mio. kr.
Pension
1. halvår 1. halvår
2015
2014
Tabellen nedenfor viser udviklingen de seneste
2014
5 år.
862
1.995
2.858
-357
-124
-240
Forsikringsresultat i alt
505
1.871
2.618
Mia. kr.
Heraf KundeKapitalens
andel
418
1.442
2.029
Egenkapitalens investeringsafkast m.v.
Forrentning i alt
-30
265
449
56
695
1.037
Syge- og ulykkesforsikring
Resultat før skat
Forrentning af kundernes midler inkl. KundeKapital
1. halvår
2015 2014 2013 2012 2011 2010
7,5
43,6
1,3
29,4
24,2
17,5
INDBETALINGER
De løbende indbetalinger var 8,6 mia. kr. mod
For pension var det samlede resultat 862 mio. kr.
8,1 mia. kr. i første halvår 2014, svarende til en
mod 1.995 mio. kr. i 1. halvår 2014. 1. halvår 2014
vækst på 7 pct.
var positivt påvirket af indtægtsførelse af risikoforrentning fra tidligere år på i alt 1.010 mio. kr.
De samlede indbetalinger udgjorde 14,4 mia. kr.
mod 12,0 mia. kr. i 1. halvår 2014. Medlemmerne
Investeringsafkastet i rentegrupperne gjorde det
i Pensionskassen for Apotekere og Farmaceuter
muligt at indtægtsføre risikoforrentning for alle
blev overført til PFA i april 2015 med depoter
rentegrupper i 1. halvår 2015.
svarende til 1,5 mia. kr.
Halvårsrapp ort
PFA Pensi on
2015
3
Indbetalinger til markedsrente udgjorde 79 pct.
De positive strømninger på markederne og øko-
af de samlede indbetalinger. Dermed er andelen
nomien var en medvirkende årsag til, at investe-
af indbetalinger i markedsrente øget med 10 pro-
ringer i fast ejendom gav solide afkast i 1. halvår
centpoint i forhold til samme periode året før.
2015.
Indbetalinger
Mia. kr.
Markedsrente
1. halvår 1. halvår
2015
2014
2014
11,3
8,2
18,9
Gennemsnitsrente
2,3
3,2
4,9
Syge- og
ulykkesforsikring
0,8
0,6
1,2
14,4
12,0
25,0
Indbetalinger i alt
INVESTERINGSAFKAST
Det samlede investeringsafkast i 1. halvår 2015
var 7,8 mia. kr.
Børsnoterede aktier gav i 1. halvår 2015 et samlet afkast på 15,9 pct.
Alternative investeringer har givet et afkast i 1.
Kunder med samlede opsparinger på 6,9 mia. kr.
halvår 2015 på 13,3 pct. PFA investerer i stigen-
flyttede fra gennemsnitsrente til markedsrente i
de grad i virksomheder, der ikke er noteret på
1. halvår 2015.
fondsbørsen.
Investeringer i ejendomme gav i 1. halvår 2015 et
DE FINANSIELLE MARKEDER
afkast på 7,2 pct.
Aktier gav væsentligt højere afkast end obligationer i 1. halvår af 2015. Mens globale aktier gav et
Obligationsbeholdningen gav et samlet afkast på
afkast på 11,7 pct., gav danske statsobligationer
1,2 pct. Det er trukket op af afkastet på kredit-
et afkast på -1,8 pct. De positive aktieafkast blev
obligationer, mens danske stats- og realkredit-
understøttet af en stigende dollarkurs og høje
obligationer gav negative afkast i 1. halvår 2015.
afkast i blandt andet Danmark, Japan og Europa.
Rente- og valutaudviklingen i 1. halvår 2015 har
Det danske aktiemarked var med et afkast på
resulteret i negative afkast på både rente- og
over 25 pct. i top blandt verdens aktiemarkeder.
valutaafdækning.
De europæiske aktiemarkeder blev generelt løftet
Afkast i markedsrente
af stigende vækst understøttet af en lavere euro-
Kunder i markedsrente har igen fået gode afkast.
kurs og oliepris, samt en ekspansiv pengepolitik.
Afkast i pct.
ECB påbegyndte i januar et stort opkøbsprogram
År til pensionering
30
15
5
-5
for obligationer. Det pressede i løbet af foråret
Profil D – høj risiko
12,8%
9,0%
7,1%
6,5%
de europæiske renter ned på rekordlave niveau-
Profil C – moderat
risiko
10,2%
7,5%
5,9%
5,5%
Profil B – lav risiko
7,6%
5,9%
4,8%
4,4%
Profil A – meget
lav risiko
5,0%
4,4%
3,6%
3,4%
er. Tegn på stigende vækst og inflation samt det
faktum, at de lange renter var blevet ekstremt
lave, var med til atter at løfte renteniveauet. Det
betød, at danske og europæiske obligationer gav
negative afkast i 1. halvår 2015. Mere risikofyldte
Kunder i markedsrente fik afkast på mellem 3,4 og
obligationer som virksomhedsobligationer og
12,8 pct. afhængig af, hvilken risikoprofil kun-
emerging market obligationer gav høje afkast i
den havde valgt. Afkastet var højest for kunder i
1. halvår 2015 hovedsageligt trukket op af den
profil D, som har den største andel af risikofyldte
stigende dollarkurs.
aktiver. Det samlede afkast i markedsrente (N1M)
var 6,6 pct.
Halvårsrapp ort
PFA Pensi on
2015
4
Afkast i gennemsnitsrente
Omkostninger målt i forhold til hensættelser var
I gennemsnitsrente var det samlede afkast af
0,16 pct. i 1. halvår 2015, hvilket er uændret i
kundemidler (N1F) 0,2 pct. Afkastet i gennem-
forhold til 1. halvår 2014
snitsrente reguleret for periodens ændring i
Omkostningsprocent
af hensættelser
Omkostningsprocent af hensæ3elser markedsværdireguleringen udgør 2,8 pct. i 1.
halvår 2015.
0,3 Depotrenten til kunderne i gennemsnitsrente er
0,2 2,0 pct. p.a. Inklusive forrentning af Individuel
KundeKapital på 20 pct. p.a. er depotrenten før
0,19 0,16 0,18 0,16 0,16 0,1 skat i PFA på op til 2,9 pct. p.a. i 2015.
0 Afkast af Individuel KundeKapital
1. halvår 2011 1. halvår 2012 1. halvår 2013 1. halvår 2014 1. halvår 2015 PFA’s struktur med KundeKapital sikrer kunderne
den størst mulige andel af værdiskabelsen.
Som i 2014 kan alle kunder med KundeKapital i
UDVIKLING I BALANCEPOSTER
2015 se frem til 20 pct. p.a. i rente af Individuel
Balancen udgjorde 444 mia. kr. ultimo juni 2015
KundeKapital. Det gælder både kunder i
mod 391 mia. kr. ultimo juni 2014. Hensættelser
markedsrente og gennemsnitsrente.
til forsikrings- og investeringskontrakter udgjorde
373 mia. kr. ultimo juni 2015 mod 345 mia. kr.
Investerings­
afkast
Pct. p.a.
1. halvår 1. halvår
2015
2014
Årligt
afkast
i gns.
20122014
Årligt
afkast
i gns.
20102014
Markedsrente
6,6 %
6,3 %
10,7 %
9,1 %
Gennemsnitsrente
0,2 %
7,7 %
7,9 %
8,4 %
Gennemsnitsrente
inkl.
markedsværdireg.
Egenkapital og
KundeKapital
Individuel
KundeKapital
forrentning
ultimo juni 2014.
Balancen blev bl.a. øget af nettoindbetalinger fra
kunderne og periodens positive investeringsafkast.
Gæld til kreditinstitutter relateret til repo-forretninger, uafviklede fondstransaktioner og gæld
2,8 %
3,8 %
4,4 %
4,6 %
-0,7 %
4,9 %
5,4 %
6,0 %
9,5 %
9,5 %
20,0 %
16,9 %
vedrørende derivater med negativ markedsværdi
steg 27 mia. kr. siden ultimo juni 2014 til 61 mia.
kr. ultimo juni 2015.
Hensættelser til forsikrings- og
investeringskontrakter
PFA har i de foregående år oplevet en stærk
OMKOSTNINGSUDVIKLING
vækst i hensættelserne til markedsrente. Denne
PFA’s samlede omkostninger steg fra 752 mio. kr.
udvikling er fortsat i 1. halvår 2015.
i 1. halvår 2014 til 852 mio. kr. i 1. halvår 2015,
hvilket hovedsagelig skyldes positiv engangs-
Hensættelserne udgjorde ultimo juni 2015 i
justering af omkostninger i 2014 vedrørende
alt 124 mia. kr. mod 104 mia. kr. ultimo 2014.
tilbageførsel af hensættelser.
PFA har et stående tilbud til kunderne om at
flytte deres opsparing fra gennemsnitsrente til
De forsikringsmæssige driftsomkostninger, som
markedsrente med deres andel af reserverne
omkostningsnøgletallene beregnes på baggrund
som overførselstillæg. De interne overførsler fra
af, steg fra 416 mio. kr. i 1. halvår 2014 til 444
gennemsnitsrente til markedsrente udgjorde i 1.
mio. kr. i 1. halvår 2015.
halvår 2015 samlet 6,9 mia. kr., heraf udgjorde
overførselstillæg 1,8 mia. kr.
Omkostninger pr. forsikret steg fra 383 kr. i 1.
halvår 2014 til 400 kr. i 1. halvår 2015. Omkost-
Den danske regering forlængede perioden for
ninger målt i forhold til præmier faldt fra 3,7 pct. i
fremrykning af skat på kapitalpensioner til 2015.
1. halvår 2014 til 3,3 pct. i 1. halvår 2015.
Halvårsrapp ort
PFA Pensi on
2015
5
PFA har tilbudt kunderne mulighed for at afgifts-
Indfrielse af den ansvarlige lånekapital på 600
berigtige i perioden 11. maj til 30. september 2015
mio. kr., hvoraf 450 mio. kr. ultimo 2014 kunne
og har udsendt brev til omkring 31.000 pensions-
indregnes i basiskapitalen, reducerede basiska-
kunder herom. Kunder i gennemsnitsrente, der be-
pitalen.
nytter muligheden, flytter samtidig deres kapitalpensionsdepot til aldersopsparing i markedsrente.
Basiskapitalen blev øget ved fuld risikoforrentning af gennemsnitsrentebestanden samt af
I 1. halvår 2015 er flyttet opsparinger på samlet
nettoindbetalingerne til KundeKapital.
0,2 mia. kr. fra gennemsnitsrente til markedsrente som følge af afgiftsberigtigelserne. PFA har i
KundeKapital voksede med 0,7 mia. kr. i 1. halvår
1. halvår 2015 afregnet et beløb på 0,2 mia. kr.
2015 og udgjorde 25,2 mia. kr. ved udgangen af
overfor SKAT vedrørende kundernes fremrykning
juni 2015. Egenkapitalen faldt med 0,1 mia. kr. til
af skat på kapitalpensioner.
5,1 mia. kr. Se anvendt regnskabspraksis.
Kundernes samlede opsparing i markedsrente
Finanstilsynet afgjorde i 2013, at KundeKapital ikke
udgjorde 44 pct. af den samlede opsparing (de
må bidrage til diskretionære rabatter til udvalgte
retrospektive hensættelser) i markedsrente og
kunder. Erhvervsankenævnet stadfæstede Finans-
gennemsnitsrente ultimo juni 2015. Dermed er
tilsynets afgørelse i december 2014. Afgørelsen er
andelen af opsparingen i markedsrente øget med
indarbejdet i regnskaberne siden årsregnskab 2013.
5 procentpoint i forhold til udgangen af 2014.
PFA og Finanstilsynet har i forlængelse af Erhvervsankenævnets stadfæstelse drøftet udmøntningen,
Livsforsikringshensættelserne i gennemsnitsrente
herunder den regnskabsmæssige behandling.
faldt fra 223 mia. kr. ultimo 2014 til 208 mia. kr.
Drøftelserne forventes afsluttet inden aflæggelse
ultimo juni 2015. Faldet skal ses i sammenhæng
af årsregnskabet for 2015.
med de interne overførsler til markedsrente, samt
at renteudviklingen i 1. halvår 2015 medførte et
fald i markedsværdireguleringen fra 59 mia. kr.
Kapitalkrav og solvensbehov
ultimo 2014 til 52 mia. kr. ultimo juni 2015.
PFA´s solvens blev yderligere styrket. Kapitalkravet baseret på individuelt solvensbehov udgjorde
9,6 mia. kr. ved udgangen af 1. halvår 2015. Det
Kundereserver
traditionelle solvenskrav udgjorde 9,8 mia. kr. Det
Kollektivt bonuspotentiale er øget med hele
traditionelle solvenskrav var således størst og der-
3,7 mia. kr. siden årsskiftet til 11,7 mia. kr.
med kapitalkravet ved udgangen af 1. halvår 2015.
Det kollektive bonuspotentiale er øget, selvom
Det individuelle solvensbehov faldt med 6,3 mia.
mange kunder valgte at flytte deres opsparing
kr. siden årsskiftet, og det traditionelle solvens-
fra gennemsnitsrente til markedsrente. Det
behov faldt med 0,5 mia. kr. Den overskydende
skyldes det positive investeringsafkast, og
basiskapital steg med 6,5 mia. kr. til 18,5 mia. kr.
renteudviklingen i 1. halvår 2015, der reducerede
opgjort efter det individuelle solvensbehov og
markedsværdireguleringen i gennemsnitsrente.
med 0,9 mia.kr. til 18,9 mia. kr. opgjort efter det
traditionelle solvensbehov.
Kapitalgrundlag
Basiskapitalen voksede med 0,4 mia. kr. siden
Det regnskabsmæssige nøgletal Solvensdækning
årsskiftet til 28,7 mia. kr., hvilket anses for
(Solvens I) skal opgøres på basis af det traditionel-
tilfredsstillende.
le solvenskrav. Solvensdækningen (Solvens I) steg
Halvårsrapp ort
PFA Pensi on
2015
6
med 18 procentpoint til 292 pct. PFA har således
Næstformand Jørn Neergaard Larsen udtrådte af
en yderst robust solvens og er er godt rustet til at
bestyrelsen efter regeringsdannelsen i juni 2015.
Solvens II træder i kraft 1. januar 2016.
BEGIVENHEDER EFTER BALANCEDAGEN
RISICI OG USIKKERHEDSFAKTORER
Lars Ellehave-Andersen udtrådte af direktionen i
Den væsentligste risiko for PFA er udviklingen på
august 2015. Direktionen består herefter af Allan
de finansielle markeder, hvortil der er knyttet en
Polack, Group CEO, Anders Damgaard, koncernfi-
høj grad af usikkerhed. De største risici er effek-
nansdirektør, samt Jon Johnsen, koncerndirektør
ten på pensionsprodukter med gennemsnitsrente
og COO.
af renteændringer og forlænget levetid.
Siden 30. juni 2015 har aktiemarkedernes
udvikling været negative, hvilket har påvirket
LEDELSE
afkastet for kunder i markedsrente. Solvensgraden
Den 1. april 2015 tiltrådte Allan Polack som ny
er stadig solid.
Group CEO for PFA. Anders Damgaard blev i juni
2015 udnævnt til koncernfinansdirektør.
Bortset herfra er der ikke indtruffet forhold, som
efter ledelsens opfattelse har væsentlig påvirk-
På selskabets generalforsamling den 29. april
ning på selskabets økonomiske stilling.
2015 blev Jens Peter Due Olsen valgt til bestyrelsen. Han afløste Erik G. Hansen, der udtrådte
af bestyrelsen. Charlotte Dahlstrøm Hovgaard
FORVENTNINGER TIL 2015
tiltrådte som medarbejdervalgt bestyrelsesmed-
Resultatet for året som helhed afhænger af ud-
lem. Hun afløste Klavs Andreassen, der udtrådte
viklingen på de finansielle markeder, og dermed
som medarbejdervalgt bestyrelsesmedlem. På
om der kan indtægtsføres fuld risikoforrentning
det konstituerende bestyrelsesmøde blev Svend
for gennemsnitsrentebestanden.
Askær genvalgt som bestyrelsesformand.
Jørn Neergaard Larsen og Jens Peter Due Olsen
blev valgt som næstformænd.
Halvårsrapp ort
PFA Pensi on
2015
7
Ledelsespåtegning
Vi har dags dato aflagt halvårsrapport for regnskabsperioden 1. januar – 30. juni 2015 for PFA Pension,
forsikringsaktieselskab.
Halvårsrapporten aflægges i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed.
Halvårsrapporten har ikke været genstand for revision eller review.
Det er vores opfattelse, at halvårsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, finansielle stilling samt resultatet. Samtidig er det vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i selskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en
beskrivelse af væsentlige risici og usikkerhedsfaktorer, som selskabet står over for.
København, den 26. august 2015
Direktion
Allan Polack
Anders Damgaard
Jon Johnsen
Group CEO
Koncernfinansdirektør
Koncerndirektør og COO
Jens Peter Due Olsen
Lars Christoffersen
Bestyrelse
Svend Askær
FormandNæstformand
Karsten Dybvad
Gita Grüning
Charlotte Dahlstrøm Hovgaard
Peter Ibsen
Hanne Sneholm Jensen
Thomas P. Jensen
Per Jørgensen
Torben Dalby Larsen
Mette Risom
Laurits Rønn
Per Tønnesen
Halvårsrapp ort
PFA Pensi on
2015
8
Resultatopgørelse
Note (mio. kr.)
PFA Pension
1/1-30/6
2015
1/1-30/6
2014
2014
13.631
11.337
23.720
-21
-22
-94
13.610
11.315
23.625
12.841
15.714
31.877
527
71
256
Præmier
2
Bruttopræmier
Afgivne forsikringspræmier
Præmier f.e.r., i alt
Investeringsafkast
Indtægter fra tilknyttede virksomheder
Indtægter fra associerede virksomheder
Renteindtægter og udbytter m.v.
Kursreguleringer
Renteudgifter
Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed
Investeringsafkast, i alt
Pensionsafkastskat
Investeringsafkast efter pensionsafkastskat
941
997
1.848
-6.284
7.668
11.530
-16
-24
-49
-250
-182
-406
7.760
24.244
45.056
-1.010
-3.591
-6.604
6.749
20.653
38.452
-9.971
-9.470
-22.136
42
9
148
Forsikringsydelser
Udbetalte ydelser
Modtaget genforsikringsdækning
Ændring i erstatningshensættelser
-65
30
108
Forsikringsydelser f.e.r., i alt
-9.995
-9.430
-21.880
Ændring i livsforsikringshensættelser
14.283
1.492
4.424
Bonus
Ændring i kollektivt bonuspotentiale
Ændring i KundeKapital
Bonus, i alt
Ændring i hensættelser for unit-linked kontrakter
-3.695
-365
1.258
-352
-2.174
-3.158
-4.048
-2.539
-1.901
-19.933
-20.243
-40.584
-160
-139
-307
Forsikringsmæssige driftsomkostninger
Erhvervelsesomkostninger
3
Administrationsomkostninger
-285
-277
-551
Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r., i alt
-444
-416
-858
Overført investeringsafkast
152
-357
-603
FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT
375
475
674
-357
-124
-240
Egenkapitalens investeringsafkast
-35
262
443
Andre indtægter
516
466
959
Andre omkostninger
-109
-106
-222
Overført til KundeKapital fra andre indtægter og andre omkostninger
-333
-278
-577
56
695
1.037
Forsikringsteknisk resultat af syge- og ulykkesforsikring
RESULTAT FØR SKAT
Skat
-46
-145
-607
PERIODENS RESULTAT
11
550
431
PERIODENS TOTALINDKOMST
11
550
431
Halvårsrapp ort
PFA Pensi on
2015
9
Balance
Note (mio. kr.)
PFA Pension
Pr. 30/6
2015
Pr. 30/6
2014
2014
495
587
552
AKTIVER
Immaterielle aktiver
Driftsmidler
54
65
59
Materielle aktiver, i alt
54
65
59
232.375
231.321
234.216
3.037
1.912
2.043
59
470
515
235.470
233.703
236.774
Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Kapitalandele i associerede virksomheder
Udlån til associerede virksomheder
Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder, i alt
Andre finansielle investeringsaktiver
Kapitalandele
5.580
9.224
8.271
31.791
24.212
13.464
21
79
225
-
-
913
Øvrige
12.125
12.274
21.003
Andre finansielle investeringsaktiver, i alt
49.517
45.789
43.877
Investeringsaktiver, i alt
284.987
279.491
280.651
Investeringsaktiver tilknyttet unit-linked kontrakter
144.844
96.275
117.731
-
1
1
208
145
280
26
7
26
Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder
265
4.334
861
Andre tilgodehavender
136
44
73
Tilgodehavender, i alt
635
4.530
1.239
Obligationer
Udlån
Indlån i kreditinstitutter
Genforsikringsandele af forsikringsmæssige hensættelser, i alt
Tilgodehavender
Tilgodehavender hos forsikringstagere
Tilgodehavender hos forsikringsvirksomheder
Andre aktiver
Aktuelle skatteaktiver
Udskudte skatteaktiver
-
111
-
1.657
1.693
1.060
Likvide beholdninger
10.268
6.698
4.983
Andre aktiver, i alt
11.925
8.501
6.043
Tilgodehavende renter samt optjent leje
617
583
671
Andre periodeafgrænsningsposter
417
588
429
1.033
1.171
1.101
443.974
390.622
407.378
Periodeafgrænsningsposter
Periodeafgrænsningsposter, i alt
AKTIVER, I ALT
Halvårsrapp ort
PFA Pensi on
2015
10
Balance
Note (mio. kr.)
PFA Pension
Pr. 30/6
2015
Pr. 30/6
2014
2014
100
100
100
PASSIVER
Egenkapital
Aktiekapital
Sikkerhedsfond
1.245
1.245
1.245
Reserver, i alt
1.245
1.245
1.245
Overført overskud
3.725
3.962
3.785
Egenkapital, i alt
5.070
5.307
5.130
-
600
600
Præmiehensættelser
267
143
158
Garanterede ydelser
205.293
220.190
219.746
2.212
4.139
2.206
Ansvarlig lånekapital
Hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter
Bonuspotentiale på fremtidige præmier
Bonuspotentiale på fripoliceydelser
Livsforsikringshensættelser, i alt
Erstatningshensættelser
Kollektivt bonuspotentiale
Hensættelser til bonus og præmierabatter
KundeKapital
955
1.523
790
208.460
225.852
222.743
3.734
2.899
3.238
11.671
9.654
7.975
0
-
-
25.197
23.155
24.469
Hensættelser til unit-linked kontrakter
124.013
83.697
104.080
Hensættelser til forsikrings- og investeringskontrakter, i alt
373.341
345.401
362.663
72
53
57
-
40
16
47.710
26.597
21.388
293
604
612
Gæld
Gæld i forbindelse med direkte forsikring
Gæld i forbindelse med genforsikring
Gæld til kreditinstitutter
Gæld til tilknyttede virksomheder
Aktuelle skatteforpligtelser
2.452
2.487
5.573
Anden gæld
14.006
8.647
10.662
Gæld, i alt
64.534
38.429
38.309
1.028
885
675
443.974
390.622
407.378
Periodeafgrænsningsposter
PASSIVER, I ALT
4
Eventualaktiver
5
Eventualforpligtelser
Halvårsrapp ort
PFA Pensi on
2015
11
Egenkapitalopgørelse og kapitalforhold
(mio. kr.)
Egenkapital 01.01.2015
PFA Pension
Aktiekapital
Sikkerhedsfond
Overført
resultat
Egenkapital
i alt
100
1.245
3.785
5.130
Anden totalindkomst
-
-
-
-
Totalindkomst
-
-
-60
-60
Egenkapital 30.06.2015
100
1.245
3.725
5.070
Egenkapital 01.01.2014
100
1.245
3.468
4.813
Periodens resultat
-
-
550
550
Overført til KundeKapital
-
-
-57
-57
Totalindkomst
-
-
493
493
100
1.245
3.962
5.307
Periodens resultat
-
-
-2
-2
Egenkapital 30.06.2014
Overført til KundeKapital
-
-
-57
-57
Anden totalindkomst
-
-
-
-
Totalindkomst
-
-
-59
-59
100
1.245
3.903
5.248
-
-
-118
-118
100
1.245
3.785
5.130
Egenkapital 31.12.2014
Korrektion af fejl vedrørende selskabsskat
Egenkapital 31.12.2014 efter korrektion
(mio. kr.)
PFA Pension
Pr. 30/6
2015
Pr. 30/6
2014
2014
5.070
5.307
5.130
24.469
Basiskapital og kapitalkrav
Egenkapital
KundeKapital
25.197
23.155
Værdien af skatteaktiver i en administrationssituation
658
104
-
Andel af datterselskabers basiskapital
210
176
198
-210
-177
-198
30.926
28.566
29.599
-495
-587
-552
-1.657
-1.693
-1.060
-98
-87
-93
28.675
26.199
27.894
-
450
450
Heraf værdien af den pågældende ejerandel
Kernekapital
Immaterielle aktiver
Udskudte skatteaktiver
Andel af kapitalkrav i datterselskaber
Reduceret kernekapital
Supplerende kapital
Basiskapital
28.675
26.649
28.344
Kapitalkrav
-9.816
-10.241
-10.336
18.859
16.408
18.008
Overskydende basiskapital
Halvårsrapp ort
PFA Pensi on
2015
12
Noter
1 Anvendt regnskabspraksis
PFA´s regnskab aflægges efter lov om finansiel virksomhed, herunder Finanstilsynets bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser af 7. februar 2013.
Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten for 2014. PFA har i halvårsregnskabet for 2015 rettet en konstateret fejl
på 118 mio. kr. i indregning af skat af årets resultat i årsrapporten for 2014. Rettelsen påvirker skat, aktiver i alt og egenkapital samt
femårsoversigten.
(mio. kr.)
2
PFA Pension
1/1-30/6
2015
1/1-30/6
2014
2014
2
6
10
7.769
7.271
15.315
Bruttopræmier
Indirekte forsikringer, i alt
Direkte:
Præmier
Gruppelivspræmier
Indskud og overførsler
3
58
169
238
5.801
3.890
8.157
Forsikringer, i alt
13.629
11.331
23.709
Bruttopræmier, i alt
13.631
11.337
23.720
Forsikringsteknisk resultat af syge- og ulykkesforsikring
Bruttopræmier
790
648
1.167
-110
-112
72
680
536
1.239
1
1
3
Udbetalte bruttoerstatninger
-440
-388
-807
Ændring i erstatningshensættelser
-431
-318
-735
Diskontering, afkortning af løbetid
16
12
18
Ændring i præmiehensættelser
Præmieindtægter f.e.r., i alt
Forsikringsteknisk rente
Diskontering, ændring af rentekurve
-56
68
150
-911
-626
-1.373
Bonus og præmierabatter
-0
0
-0
Erhvervelsesomkostninger
-41
-40
-82
-9
-8
-16
-49
-48
-98
-279
-137
-229
-61
27
10
Erstatningsudgifter, brutto
Administrationsomkostninger
Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r., i alt
Forsikringsteknisk resultat
Investeringsafkast
Forrentning af forsikringsmæssige hensættelser
Forsikringsteknisk resultat af syge- og ulykkesforsikring, i alt
-17
-14
-21
-357
-124
-240
Halvårsrapp ort
PFA Pensi on
2015
13
(mio. kr.)
4
PFA Pension
Pr. 30/6
2015
Pr. 30/6
2014
2014
-
-
1.727
374.730
346.712
363.974
47.430
26.430
21.186
787
288
1.135
787
229
944
33
59
21
213
241
241
9.998
4.363
6.076
Eventualaktiver
Selskabet har et fremførtbart skattemæssigt underskud på 7.557 mio. kr.,
svarende til et skatteaktiv på 1.776 mio. kr., der er indregnet i balancen med
891 mio. kr.
Reverseforretninger indregnet i balancen under indlån i kreditinstitutter
5
Eventualforpligtelser
Til sikkerhed for forsikredes opsparing er registreret aktiver til
en samlet balanceværdi
Registrerede aktiver dækker såvel forsikringsmæssige hensættelser
f.e.r. som hensættelser for unit-linked forsikringer
Obligationer solgt som led i repo-forretninger, som er indregnet i balancen
Afgivet sikkerhed i forbindelse med kontrakter på ikke børsnoterede
finansielle instrumenter
- heraf afgivet ud af den modtagne sikkerhedsstillelse
Andre garantier
Leje og driftsforpligtelser overstiger ikke
Selskabet har givet tilsagn om deltagelse i investering i unoterede
værdipapirer med et beløb på
PFA Pension er part i forskellige retssager og tvister. Sagerne vurderes løbende, og der foretages de nødvendige hensættelser i
overensstemmelse med en vurdering af risikoen for tab. De verserende retssager forventes ikke at få indflydelse på selskabets økonomiske
stilling.
PFA Pension, forsikringsaktieselskab, er fællesregistreret med tilknyttede virksomheder for afregning af lønsumsafgift og moms og hæfter
solidarisk herfor.
PFA Pension, forsikringsaktieselskab, indgår i en dansk sambeskatning med PFA Holding A/S som administrationsselskab. PFA Holding A/S
hæfter for eventuelle forpligtelser til at indeholde kildeskat på renter, royalties og udbytter for de sambeskattede selskaber, i henhold til
selskabsskattelovens regler herom.
Halvårsrapp ort
PFA Pensi on
2015
14
BN6284 08.2015
PFA Pension
forsikringsaktieselskab
Sundkrogsgade 4
2100 København Ø
Telefon 39 17 50 00
[email protected]
www.pfa.dk
CVR: 13 59 43 76