1519: Faktablad
Transcription
1519: Faktablad
Kreditindexbevis Oljebolag SEB STRUKTURERADE PLACERINGAR • Kreditindexbevis med ca 5 års löptid och 170%* deltagandegrad. • Teckningskurs 100 % • Ej kapitalskyddad – för varje kredithändelse i Referensindex minskar återbetalningsbeloppet med 1/75 av ursprungligt nominellt belopp. • Tecknas senast 27 februari 2015 • Benämning: SEBK1519 • SEB förbehåller sig rätten att i förtid stänga emissionen för teckning om så krävs för att säkerställa villkoren • Produktgrupp C BEVIS Kreditindexbevis Oljebolag Kreditindexbevis Oljebolag är en icke kapitalskyddad placering. Placeringen följer utvecklingen, om den är positiv, för en likaviktad aktiekorg bestående av 10 stora oljebolag. Genom att man som placerare tar på sig kreditrisken i iTraxx Europe Crossover ökar avkastningspotentialen vid en positiv utveckling i den underliggande aktiekorgen. iTraxx Europe Crossover består av 75 europeiska bolag med kreditrating under Investment Grade. Genom att kombinera avkastningspotentialen från den likaviktade aktiekorgen bestående av 10 stora oljebolag (”Aktiekorgen”) med risken från iTraxx Europe Crossover (”Referensindex”) skapas en attraktiv risk/avkastningsprofil ställt i relation till direkt ägda aktier och i relation till den historiska sannolikheten för kredithändelser i Referensindex. Grafen visar den historiska utvecklingen för Aktiekorgen och MSCI World Index. Kinder Morgan Inc finns med i Aktiekorgens utveckling sedan 11:e februari 2011. Källa: SEB & Bloomberg * Preliminärt, se avsnittet ”Förbehåll” Aktiekorgen Land BP Storbritannien Chevron Corp USA ConocoPhilips USA ENI Italien Exxon Mobile Corp USA Kinder Morgan Inc USA Repsol Spanien Royal Dutch Shell Nederländerna Statoil Norge Total Frankrike Kreditindexbevis Oljebolag 2 SEB STRUKTURERADE PLACERINGAR BEVIS Tabell 1 Avkastningen i Kreditindexbeviset Kreditindexbeviset är en obligation länkad till ett Referensindex och en Aktiekorg. Återbetalningen på slutdagen är beroende av Aktiekorgens utveckling (om den är positiv) och antalet kredithändelser i Referensindex. Deltagandegraden för positiv utveckling av Aktiekorgen är 170%*. Vid kredithändelser i Referensindex reduceras återbetalningsbeloppet på återbetalningsdagen med 1/75 av ursprungligt nominellt belopp, för varje kredithändelse. Exempel på hur den totala avkastningen varierar med utvecklingen för Aktiekorgen och antalet kredithändelser återges i tabell 1 till 3 på sidan 2. * Preliminärt, se avsnittet ”Förbehåll” Antal kredithändelser Aktiekorgens utveckling (%) Återbetalning i % av nominellt belopp 0 50 185 1 50 184 2 50 182 3 50 181 4 50 180 5 50 178 6 50 177 7 50 176 174 8 50 Avkastningsexempel 9 50 173 Tabellerna 1 till 3 visar exempel på återbetalning givet ett visst antal kredithändelser i Referensindex och tre olika utvecklingar för Aktiekorgen. Deltagandegraden antas till 170%. Återbetalning i % av nominellt belopp är avrundat till heltal. 10 50 172 Antal kredithändelser Aktiekorgens utveckling (%) Återbetalning i % av nominellt belopp 0 0 100 99 Tabell 2 1 0 2 0 97 3 0 96 4 0 95 5 0 93 6 0 92 7 0 91 8 0 89 9 0 88 10 0 87 Antal kredithändelser Aktiekorgens utveckling (%) Återbetalning i % av nominellt belopp 0 -50 100 1 -50 99 2 -50 97 Tabell 3 3 -50 96 4 -50 95 5 -50 93 6 -50 92 7 -50 91 8 -50 89 9 -50 88 10 -50 87 Kreditindexbevis Oljebolag SEB STRUKTURERADE PLACERINGAR BEVIS Vad innebär kredithändelse? Hur många kredithändelser kan man förvänta sig? Definitionen av kredithändelse följer vad som är standard under ISDA 2014 Credit Derivatives Definitions (International Swaps and Derivative Association). Inträffandet av en eller flera av följande händelser konstituerar kredithändelse; Den underliggande Referensindexet är iTraxx Europe Crossover S22. Indexet består av de 75 mest likvida namnen i den europeiska CDS-marknaden med rating under investment grade, s k ”high yield”. Enligt kreditvärderingsinstitutet Standard and Poor’s är den genomsnittliga kumulativa konkursfrekvensen (1996 -2012) för Europeiska bolag med rating under investment grade ca 11,3% över en femårsperiod* . Med den frekvensen skulle man få ca 8 kredithändelser i Referensindexet eftersom det består av 75 bolag. Kreditkvalitén i de bolag som ingår i • Bolagskonkurs (omfattar t ex likvidation, oförmåga att betala skulder, anmälan om generell oförmåga att betala skulder vid förfall och avveckling). • Betalningsoförmåga (bolagets oförmåga att i tid betala förfallna betalningar om minimum en miljon USD (eller motsvarande belopp i annan valuta) på utestående finansiell skuld En finansiell skuld är exempelvis ett lån eller utgivna obligationer). • Betalningsrekonstruktion av utestående skuld. Vilket bland annat innebär att bolaget omförhandlar ränteeller återbetalningsbelopp på utestående finansiell skuld om minst tio miljoner USD (eller motsvarande belopp i annan valuta), till följd av försämrad kreditvärdighet eller minskad finansiell styrka. Fullständig information om vad som utgör en kredithändelse finns tillgängligt i villkoren för SEB:s Grundprospekt för MTNprogram per juli 2014 jämte publicerade tilläggsprospekt samt Slutliga Villkor, daterade mars 2015. SEB som är ”calculation agent” för den utestående obligationen kommer avgöra om en kredithändelse har inträffat. Som en riktlinje kommer SEB använda sig av det beslut som ISDA Determination Committee fastställer. SEB är inte bundet till ISDA Determination Committees beslut. SEB:s beslut som ”calculation agent” kan således skilja sig från det beslut som tagits av ISDA Determination Committee. Vad innebär Zero Recovery? I denna placering tillämpas s k Zero Recovery. Detta innebär att vid en eventuell kredithändelse kommer återvinningsvärdet på det aktuella referensbolaget att fastställas till noll. Detta kommer sannolikt att avvika från det återvinningsvärde som fastställs av ISDA Determination Committee (recovery value) vilket i så fall är högre. När Market Recovery tillämpas kommer återvinningsvärdet att fastställas genom en auktion i ISDAs regi på obligationer utgivna av bolaget i fråga. En investering i en placering som tillämpar Zero Recovery har en högre risk än en placering som tillämpar Market Recovery, men ger å andra sidan en högre avkastning givet att inga kredithändelser inträffar. Kapitalförlusten med Zero Recovery blir binär (i detta fall 1/75:e del per kredithändelse) medan motsvarande utfall i en placering med Market Recovery kan variera mellan 0 och 1/75:e del. Ju högre återvinningsvärdet blir desto större blir skillnaden mellan Zero Recovery och Market Recovery. Historiskt har ett genomsnittligt återvinningsvärde i de kredithändelser som fastställts av ISDA varit 33,25%. Det har dock förekommit att marknadsvärdet fastställts så lågt som noll och så högt som 100%. 3 Referensindexet kan dock initialt antas vara något högre p.g.a. att dessa bolag väljs utifrån en väldefinierad urvalsprocess . Det faktiska antalet kredithändelser i iTraxx Europe Crossover sedan första serien noterades 2004 är 8 stycken, d.v.s. 0,8 per år. Dessa är dock inte jämnt fördelade över tiden. * S&P | Default, Transition, and Recovery: 2012 Annual European Corporate Default Study And Rating Transitions Kreditindexbevis Oljebolag SEB STRUKTURERADE PLACERINGAR Medlemmar i Referensindex per januari 2015. Källa Markit. Bolagsnamn 4 BEVIS Bolagsnamn Abengoa, SA Alcatel Lucent Altice Finco SA Arcelormittal Ardagh Packaging Finance PLC Astaldi Societa Per Azioni Beni Stabili SpA SIIQ Monitchem HoldCo 3 SA New Look Bondco I PLC Nokia OYJ Norske Skogindustrier Asa Novafives SAS Numericable Group SA NXP BV / NXP Funding LLC Boparan Finance PLC Brisa - Concessao Rodoviaria, SA British Airways PLC Cable & Wireless LTD Care Uk Health & Social Care PLC Peugeot SA Play Finance 1 SA Portugal Telecom International Finance BV Premier Foods Finance PLC Public Power Corporation Finance PLC Cerved Group SpA Cir - Compagnie Industriali Riunite CNH Industrial NV ConvaTec Healthcare E SA Dry Mix Solutions Investissements R&R Ice Cream PLC Rallye SA Rexel SA Schaeffler Finance BV Selecta Group BV EDP - Energias De Portugal, SA Eileme 2 Ab Fiat SpA Financiere Quick SAS Finmeccanica SpA Smurfit Kappa Acquisitions Stena AB Stonegate Pub Financing PLC Stora Enso OYJ Stretford 79 PLC Galapagos Holding SA Galp Energia, SGPS, SA Grupo Isolux Corsan Finance BV HeidelbergCement AG Hellenic Telecommunications Organisation Societe Anonyme Hema Bondco I BV Hochtief AG Ineos Group Holdings SA Jaguar Land Rover Automotive PLC Ladbrokes PLC Lock Lower Holdings AS Louis Dreyfus Commodities BV Loxam SAS Matalan Finance PLC Melia Hotels International, SA Metsa Board Corporation OYJ Sunrise Communications Holdings SA Techem GmbH Telecom Italia SpA ThyssenKrupp AG Trionista Holdco GmbH TUI AG TVN Finance Corp III AB Twinkle Pizza Holdings PLC Unilabs Subholding AB Unitymedia KabelBW GmbH Upc Holding BV Upm-Kymmene OYJ Virgin Media Finance PLC Vougeot Bidco PLC Wind Acquisition Finance SA Kreditindexbevis Oljebolag 5 SEB STRUKTURERADE PLACERINGAR Villkor i korthet BEVIS Kurtage uppgår till 2,0 % av likvidbeloppet per nota. Transaktionsavgift om 10 kronor per nota tillkommer för kunder med service-/VP-konto eller kunder med depå hos annan bank/värdepappersbolag. Benämning SEBK1519 Isinkod SE0006258380 Sista teckningsdag 27 februari 2015 Likviddag 10 mars 2015. Likvidbelopp dras på Likviddagen från investerarens konto. Löptid 10 mars 2015 --- 15 januari 2020 Nominellt belopp I poster om 50.000 kronor. Återbetalningsdag 15 januari 2020. Om Kredithändelse sker nära förfall kan SEB komma att senarelägga återbetalningsdagen. Kreditriskperiod för referensindex Kreditrisken på Referensindex löper från 10 mars 2015 till och med 20 december 2019 Referensindex iTraxx Europe Crossover 5Y S22 Bloomberg ITXEX522 Aktiekorgen BP Plc Bloomberg BP / LN Equity Chevron Corp CVX UN Equity ConocoPhilips COP UN Equity ENI SpA ENI IM Equity Exxon Mobil Corp XOM UN Equity Kinder Morgan Inc KMI UN Equity Repsol SA REP SM Equity Royal Dutch Shell Plc RDSA NA Equity Statoil ASA STL NO Equity Total SA FP FP Equity Startvärde för Aktiekorgen Fastställs som stängningsvärdet den 3 mars 2015. Slutvärde för Aktiekorgen Fastställs som stängningsvärdet för Aktiekorgen den 18:e varje månad från och med den 18 december 2018 till och med den 18 december 2019, eller om någon av dessa dagar inte är en börsdag för underliggande Aktiekorg skall nästföljande börsdag anses som stängningsdag, med hänsyn tagen till marknadsavbrott. Arrangörsarvode Arrangörsarvodet kan variera och fastställs först i efterhand men, baserat på historiska värden, kan det beräknas uppgå till 0,5 --- 1,2 % av emitterat belopp per år. Beräkningen är baserad på antagandet att produkten behålls till återbetalningsdagen. Arrangörsarvodet ska täcka kostnader för exempelvis produktion, börslistning, distribution, licenser och riskhantering. Riskhanteringen avser den risk som följer av SEB:s åtagande att uppfylla villkoren i denna produkt och den måste hanteras aktivt under produktens löptid. På grund av detta uppkommer en riskhanteringsmarginal som för SEB kan vara såväl positiv som negativ. Arrangörsarvodet är inkluderat i produktens pris och kan maximalt uppgå till 1,2 % av emitterat belopp per år. Ersättningar SEB lämnar ersättning till de externa distributörer som förmedlar bankens strukturerade placeringar. Ersättningen beräknas normalt som en procentsats på den volym (sammanlagt nominellt belopp) som sålts genom distributören. Detta innebär att ersättningen beräknas först efter genomförd försäljning. SEB betalar normalt ut 0,5---1 procent av nominellt belopp per år. Ersättningen är en del av SEB:s Arrangörsarvode. Mer information om bankens ersättningar och intressekonflikter finns i ’’Information om SEB och dess värdepapperstjänster’’ som du hittar på www.seb.se, Spara & Placera, ’’Regler för hantering av värdepapper’’. Exempel vid ett investerat belopp på 50.000 kr i Kreditindexbevis Emerging markets med 5 års löptid Kurtage: 2% Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år Totalt 1 000 kr 3 000 kr 4 000 kr Kurtage baseras på investerat belopp och betalas utöver investerat belopp. Maximalt arrangörsarvode baseras på nominellt belopp och är inkluderat i investerat belopp. Betalningssätt Kunder med service-/VP-konto: Likvidbeloppet dras från konto i SEB. Kunder med depå: Likvidbeloppet dras från konto i SEB eller annan bank enligt fullmakt, se anmälningssedeln. Börsregistrering Nasdaq OMX Stockholm AB Förvaring I service-/VP-konto, depå i SEB eller hos annan bank/värdepappersbolag, samt i Kapitalförsäkring och Investeringssparkonto (ISK) i SEB. Deltagandegrad på Aktiekorgen 170%, kan lägst bli 150%. Deltagandegraden fastställs senast på Likviddagen. För mer information om SEB:s kapitalförsäkringar finns på www.seb.se, ’’Pension & Försäkring’’. Återbetalningsbelopp Återbetalningsbeloppet består av summan av två delar: För mer information om ISK finns på www.seb.se, ’’Spara & Placera’’, ’’Investeringssparkonto’’. 1) Nominellt belopp förutsatt att ingen kredithändelse sker i Referensindex. För varje kredithändelse som sker minskar nominellt belopp med 1/75* av ursprungligt nominellt belopp. Varje referensbolag i index kan endast bidra med en kredithändelse. Andrahandsmarknad Produkten är avsedd att behållas till återbetalningsdagen. SEB ställer under normala marknadsförhållanden en köpkurs. Kursen kan vara högre eller lägre än både det ursprungliga investerade beloppet och det nominella beloppet beroende på värderingen. Placeringens konstruktion med en kombination av kreditexponering och aktieexponering gör att priset på andrahandsmarknaden kan variera mer än för tex. en Aktieobligation. Kursen på andrahandsmarknaden bestäms utifrån återstående löptid, underliggande marknads utveckling och kursrörligheten (volatiliteten) samt ränteläget. Kurtage utgår enligt vid var tid gällande prislista. 2) Positiv Aktieindexutveckling multiplicerad med deltagandegraden och ursprungligt nominellt belopp. Priser, avgifter och Ersättningar 50.000 kronor per post plus kurtage. För täckning av SEB:s kostnader och rörelseresultat tar SEB ut kurtage (transaktionskostnad) och arrangörsarvode (ingår i produktens pris). På Likviddagen är villkoren för produkten fastställda varvid likvid och kurtage ska betalas. Om produkten säljs på andrahandsmarknaden utgår kurtage enligt var tid gällande prislista. Kurtage Fullständiga villkor För detta Kreditbevis gäller villkoren i SEB:s Grundprospekt för MTNprogram av den juli 2014 jämte publicerade tilläggsprospekt samt Slutliga Villkor, daterade mars 2015. * Givet att vikten för varje bolag i index är 1/75 och antal bolag är 75. Vikten skulle kunna ändras i händelse av t.ex. uppköp eller uppdelning av ett bolag. Kreditindexbevis Oljebolag SEB STRUKTURERADE PLACERINGAR 6 BEVIS MTN-programmets Grundprospekt är offentliggjort samt är godkänt av Finansinspektionen. För erhållande av offentliggjort Grundprospekt och Slutliga Villkor hänvisas till SEB kundcenter på telefon 0771-365 365 alternativt www.seb.se. Prospektet hålls även tillgängligt vid Finansinspektionen. Prospektet är på svenska och SEB kommer under avtalstiden att kommunicera på svenska och engelska. För villkoren och marknadsföringen gäller svensk lag och eventuell tvist avgörs i första instans av Stockholms tingsrätt. För mer information om SEB och dess tjänster se ’’Information om SEB och dess värdepapperstjänster’’ som du hittar på www.seb.se, Spara & Placera, ’’Regler för hanteringen av värdepapper’’. PuL För information enligt personuppgiftslagen (PuL) om Bankens behandling av personuppgifter med mera, se baksidan av anmälningssedeln. Emittent Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ), (’’SEB’’) org. nr 502032-9081, 106 40 Stockholm. SEB:s styrelse har sitt säte i Stockholm. SEB står under Finansinspektionens tillsyn. SEB har erhållit rating ‘‘A+‘‘ enligt Standard & Poor’s och ’’A1’’ enligt Moody’s. Rating kan vara föremål för ändringar så det är var och ens skyldighet att inhämta information om aktuell rating. Skatteregler för fysiska personer Denna information berör endast fysiska personer som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. För andra fysiska och juridiska personer gäller andra regler. Uppgifter om skatter är baserade på de regler som gäller idag. Skattereglerna kan dock ändras över tiden. Den som är osäker på hur denna placering ska beskattas bör rådgöra med en skatterådgivare. Vad skattereglerna får för konsekvenser för just dig beror på dina individuella förutsättningar. Detta kreditindexbevis anses som en delägarrätt och beskattas på samma sätt som aktier. Förbehåll SEB förbehåller sig rätten att ställa in emissionen vid händelse av ekonomisk, finansiell eller politisk art, som enligt SEB:s bedömning kan äventyra en framgångsrik emission. SEB har möjlighet att inställa emissionen in om det tecknade beloppet understiger 20 miljoner kronor eller om deltagandegraden inte kan fastställas till lägst 150%. SEB förbehåller sig rätten att i förtid stänga emissionen för teckning om så krävs för att säkerställa villkoren. Produktgrupp C. Mer information om SEB:s produktgrupper hittar du på www.seb.se, spara & placera, Regler för hantering av värdepapper. Hur är produkten konstruerad? Produkten består av en obligation som är kopplad till ett kreditderivat. För att säkerställa Återbetalningsbeloppet har SEB ingått derivattransaktioner. I detta Kreditindexbevis kommer du få tillbaka mindre än det du investerat inklusive kurtage om referensbolagen blir föremål för kredithändelse. Om risker Bevis – Ej kapitalskyddad placering Om du investerar i ett bevis är det inte säkert att du får pengarna tillbaka. Under löptidens gång varierar värdet på beviset av marknadens rörelser. I detta kreditbevis kommer du få tillbaka mindre än det du investerat inklusive kurtage vid en kredithändelse i Referensindexet. Kreditrisk Utgivare (emittent) av kreditindexbeviset är SEB. Det betyder att du som innehavare av detta kreditindexbevis har en kreditrisk på SEB. Betalning av återbetalningsbelopp och i förekommande fall andra betalningar förutsätter att SEB kan fullföra dessa åtaganden på återbetalningsdagen respektive övriga förfallodagar. En placering i Kreditindexbevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Klagomål Vid eventuella klagomål avseende denna produkt, bör kontakt snarast tas med den enhet inom SEB som tillhandahållit produkten. Om klagomålet därefter kvarstår hänvisas till: SEB Kundrelationer, 106 40 Stockholm, Telefon 0771-621 000 Ytterligare information om klagomålshantering och hur du går vidare med ditt klagomålsärendefinns på SEBs hemsida, www.seb.se. Allmänt gäller Detta produktblad kommer från SEB och innehåller allmän marknadsinformation om SEB:s strukturerade placeringar. Innehållet är serat på källor som SEB bedömt som tillförlitliga. SEB ansvarar dock inte för fel eller brister i informationen eller för förluster eller kostnader som kan uppstå med anledning därav. Om informationen hänvisar till en investeringsanalys bör du om möjligt ta del av den fullständiga analysen och information publicerad i anslutning därtill. Du ansvarar själv fullt ut för dina investeringsbeslut och du bör därför alltid ta del av detaljerad information innan du fattar beslut om en investering. Mer information t.ex. produktblad, Slutliga Villkor och informations/marknadsföringsbroschyrer för strukturerade placeringar finns på www.seb.se. Om behov finns kan du även inhämta råd om placeringar anpassade efter din individuella situation från din rådgivare i SEB. Vill du veta mer? Besök närmaste SEB-kontor, ring 0771-365 365 eller besök oss på www.seb.se Disclaimer “The Markit iTraxx Europe Crossover Series 22 (the “Index”) referenced herein is the property of Markit Indices Limited (“Index Sponsor”) and has been licensed for use in connection with SEBK1519. SEB acknowledges and agrees that SEBK1519 is not sponsored, endorsed or promoted by the Index Sponsor. The Index Sponsor makes no representation whatsoever, whether express or implied, and hereby expressly disclaims all warranties (including, without limitation, those of merchantability or fitness for a particular purpose or use), with respect to the Index or any data included therein or relating thereto, and in particular disclaims any warranty either as to the quality, accuracy and/or completeness of the Index or any data included therein, the results obtained from the use of the Index and/or the composition of the Index at any particular time on any particular date or otherwise and/or the creditworthiness of any entity, or the likelihood of the occurrence of a credit event or similar event (however defined) with respect to an obligation, in the Index at any particular time on any particular date or otherwise. The Index Sponsor shall not be liable (whether in negligence or otherwise) to the parties or any other person for any error in the Index, and the Index Sponsor is under no obligation to advise the parties or any person of any error therein. The Index Sponsor makes no representation whatsoever, whether express or implied, as to the advisability of purchasing SEBK1519, the ability of the Index to track relevant markets’ performances, or otherwise relating to the Index or any transaction or product with respect thereto, or of assuming any risks in connection therewith. The Index Sponsor has no obligation to take the needs of any party into consideration in determining, composing or calculating the Index. No party purchasing SEBK1519, nor the Index Sponsor, shall have any liability to any party for any act or failure to act by the Index Sponsor in connection with the determination, adjustment, calculation or maintenance of the Index.” Likviditetsrisk/kursrisk Kursen på andrahandsmarknaden under Kreditindexbevisets löptid kan vara högre eller lägre än Kreditindexbevisets nominella belopp beroende på värdering. Kursen bestäms bland annat utifrån återstående löptid, underliggande marknadsutveckling, kursrörlighet (volatilitet) i marknaden och räntan. Valutarisk Avkastningen i Kreditindexbeviset påverkas inte av valutakursförändringar eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. Övrig risk Återbetalningsbelopp vid kredithändelse bestäms som nominellt belopp minskat med 1/75 av ursprungligt nominellt belopp, för varje kredithändelse. Du tar således en risk på hela kapitalet. Du får mer utförlig information om denna obligation i de Slutliga Villkoren och SEB:s MTN-program som är publicerat på SEB:s hemsida. Placeringar i finansiella instrument är alltid spekulation som ger möjlighet till värdestegringar och vinster, men som samtidigt innebär risk för värdeminskning och förlust. SEB är anslutet till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.