INDEX OF DEFINED TERMS

SAMMANFATTNING

Sammanfattning är upprättad utifrån de informationskrav som benämns “Punkter”. Dessa Punkter
numreras i Avsnitt A – E (A.1 – E.7).

Denna Sammanfattning innehåller alla de Punkter som ska inkluderas i en sammanfattning för
dessa typer av instrument och emittenter. Eftersom vissa Punkter inte måste ingå kan det vara
luckor i nummerföljden för Punkterna.

Även om en viss Punkt ska ingå i sammanfattningen mot bakgrund av typen av instrument och
emittenter, kan det förhålla sig så att ingen information finns att återge under den Punkten. I dessa
fall anges endast en kort beskrivning av Punkten med angivande av ”Ej tillämpligt”.
AVSNITT A – INTRODUKTION OCH VARNINGAR
A.1
Introduktion
Denna sammanfattning ska läsas som en introduktion till Grundprospektet.
Varje beslut att investera i Instrumenten ska ske med beaktande av
Grundprospektet i dess helhet utav investeraren. Om krav med bäring på
informationen i Grundprospektet framställs i domstol kan käranden, enligt
nationell rätt i Medlemsstaten där kravet framställs, vara skyldig att stå för
kostnaden för att översätta Grundprospektet innan den juridiska processen
inleds. Civilrättsligt ansvar kan uppkomma för de personer som har lagt
fram denna sammanfattning, inklusive varje översättning härav, men
endast om sammanfattningen är missvisande, felaktig eller oförenlig när
den läses tillsammans med övriga delar av Grundprospektet eller om den
inte, tillsammans med andra delar av Grundprospekt, ger
nyckelinformation för att hjälpa investerare när de överväger att investera i
sådana instrument.
A.2
Samtycke
Med förbehåll för villkoren nedan, i samband med ett Icke-undantaget
Erbjudande (så som definierat nedan) av Instrument, har Emittenten och
Garanten gett sina samtycken till användning av Grundprospektet av
Mäklare och av:
(1)
Carnegie Investment Bank AB (den ”Initiala Auktoriserade
Erbjudaren”)
(2)
om Emittenten anlitar ytterligare finansiella mellanhänder efter
dagen för de Slutliga Villkoren daterade den 1 september 2015
och tillkännager information om dessa på sin webbplats
(www.invest.baml.com), varje sådan finansiell mellanhand om
vilken sådan information tillkännages,
avseende (1) eller (2) ovan, så länge som sådana finansiella
mellanhänder har tillstånd att lämna sådana erbjudanden under
direktivet om marknader för finansiella instrument (Direktiv
2004/39/EG); eller
(3)
i varje annan situation, varje finansiell mellanhand som har
tillstånd att lämna sådana erbjudanden (i) av Merrill Lynch
International och (ii) under direktivet om marknader för
finansiella instrument (Direktiv 2004/39/EG) och som anger på
sin hemsida att man använder sig av Grundprospektet för att
erbjuda den relevanta tranchen av Instrument under
Erbjudandeperioden, angiven nedan,
(var för sig en ”Auktoriserad Erbjudare" och tillsammans de
”Auktoriserade Erbjudarna")
Samtycket lämnat av Emittenten och Garanten är underkastat följande
förbehåll:
(i)
samtycket är endast giltigt under perioden från 1 september 2015
till 9 oktober 2015 (“Erbjudandeperioden"); och
(ii)
samtycket omfattar endast användande av Grundprospektet för att
lämna Icke-undantagna Erbjudanden (så som definierat nedan) av
tranchen av Instrument Sverige.
Ett ”Icke-undantaget Erbjudande" av Instrumenten är ett erbjudande
avseende Instrumenten som inte faller inom något undantag från
skyldigheten att offentliggöra ett prospekt enligt Direktiv 2003/71/EG,
så som ändrat.
Varje person (en ”Investerare") som har för avsikt att köpa eller köper
Instrument från en Auktoriserad Erbjudare kommer göras, i enlighet
villkor och andra avtal och arrangemang som finns på plats mellan
sådan Auktoriserad Erbjudare och sådan Investerare inklusive avtal
och arrangemang rörande pris, fördelning och avveckling. Emittenten
kommer inte vara en part i något sådant avtal eller arrangemang med
Investerare (med undantag för Mäklare) i samband med erbjudande
eller försäljning av Instrumenten och följaktligen kommer
Grundprospektet och de Slutliga Villkoren inte innehålla sådan
information och en Investerare måste erhålla sådan information från
den Auktoriserade Erbjudaren. Information om ett publikt
erbjudande kommer finnas tillgängligt vid tiden då sådant
undererbjudande görs, och sådan information kommer även
tillhandahållas av den relevanta Auktoriserade Erbjudaren.
AVSNITT B – EMITTENTER OCH GARANTER
B.1
Emittentens
namn
Merrill Lynch International & Co. C.V. ("MLICo.")
B.2
Säte och
juridisk form
MLICo. är ett kommanditbolag organiserat under lagarna på Curaçao. Det
registrerade huvudkontoret för MLICo. finns på adressen Kaya W.F.G.
(Jombi) Mensing 36, Curaçao.
B.4b
Kända trender
Ej tillämpligt; det finns inte några kända trender som påverkar MLICo och
de branscher där företaget är verksamt.
B.5
Beskrivning av
Koncernen
Avseende MLICo., är ML Cayman Holdings Inc., ett bolag organiserat
under lagarna i delstaten Delaware i USA, General, Managing and
Directing Partner ("Komplementär"). Merrill Lynch International
Services Limited ("Kommanditdelägare”), ett kanadensiskt bolag, är
Kommanditdelägare i MLICo. Kommanditdelägaren är indirekt helägd av
Bank of America Corporation (”BAC”). Komplementären är helägd av
Merrill Lynch International Incorporated som i sin tur är helägt av NB
Holdings Corporation, som i sin tur är helägt av BAC. Merrill Lynch
International Incorporated är ett bolag organiserat under lagarna i delstaten
Delaware i USA.
Se även B.19 (B.5) nedan.
B.9
Resultatprognosnos
eller resultatuppskattning
Ej tillämpligt; ingen resultatprognos eller resultatuppskattning lämnas i
detta Grundprospekt.
B.10
Reservationer
i
revisionsberättelsen
Ej tillämpligt; det finns inga reservationer i revisionsberättelsen för
MLICo. avseende dess historiska finansiella information.
B.12
Utvald
historisk
finansiell
nyckelinformation
MLICo.
Resultaträkning
För året som
slutade 31
december 2013
U.S.$'000
För året som
slutade 31
december
2012
U.S.$'000
Omsättning ....................................................................................................................
127 551
234 631
Rörelsevinst...................................................................................................................
(22 960)
(6 409)
Vinst från ordinarie verksamhet före skatt ....................................................................
2 148
10 408
Vinst för perioden före skatt .........................................................................................
2 148
10 274
Delägares allokering av Vinst ......................................................................................
(2 148)
(10 274)
Komplementärens allokering av Vinst ..........................................................................
-
-
31 december
2014
31 december
2013
U.S.$'000
10 927 325
10 927 325
-
U.S.$'000
5
9 459 465
9 459 470
(5)
-
Balansräkning
Anläggningstillgångar
Omsättningstillgångar
Borgenärer
Netto kortfristiga skulder
Nettotillgångar
Det har inte inträffat någon väsentlig negativ förändring i
framtidsutsikterna för MLICo. och inte någon väsentlig förändring i den
finansiella positionen eller handelspositionen sedan den 31 december
2014.
B.13
Nyligen
inträffade
händelser
Ej tillämpligt; det har inte inträffat några händelser på senare tid som är
specifika för MLICo. i en omfattning som är relevant för bedömning av
MLICo.:s solvens.
B.14
Beroende av
andra bolag
inom
Emittentkoncernen
Vänligen se B.5 ovan.
B.15
Huvudsakliga
verksamheter
Den huvudsakliga verksamheten för MLICo. är att emittera warranter,
certifikat och relaterade finansiella instrument, och distribution av fonder
förvaltade av Merrill Lynch och andra förvaltade fondprodukter.
B.16
Ägande
kontroll
Avseende MLICo., är ML Cayman Holdings Inc., Kommanditdelägare.
Merrill Lynch International Services Limited är Kommanditdelägare och
är indirekt helägt av BAC. Kommanditdelägaren är helägt av Merrill
Lynch International Incorporated, som i sin tur är helägt av NB Holdings
Corporation, som i sin tur är helägt av BAC.
B.17
Kreditvärdighetsbetyg:
och
MLICo. är en del av BAC:s koncern och gör transaktioner med och är
följaktligen beroende av företag inom denna koncern.
MLICo. har inte erhållit ett kreditvärdighetsbetyg.
Instrumenten har inte erhållit kreditvärdighetsbetyg.
B.18
Garanti
BAC har i en garanti, underkastad lagarna i New York, daterad den
10 augusti 2015 (”Garantin”) ovillkorligt och oåterkalleligt garanterat (i)
betalning av Emittentens samtliga belopp som förfaller till betalning för
sådan Emittent i dennes egenskap av gäldenär för Instrumenten (förutom
från Säkerställda W&C Instrument som inte omfattas av garantin), och (ii)
leverans av icke-kontant vederlag som ska levereras av Emittenten för
varje Instrument (förutom från Säkerställda W&C Instrument som inte
omfattas av garantin).
BAC ska vid samtliga tidpunkter ha rätt, enligt dess egna och oinskränkta
bestämmanderätt, att välja att inte leverera angivna tillgångar till
Instrumentsinnehavarna som de garanterar när dessa förfaller till betalning
genom leverans, utan kan istället välja att betala ett belopp som är lika
med det rimliga marknadsvärdet för de relevanta tillgångarna avseende
sådana Instrument på någon dag som anges som sådan av BAC till
Emittenten och Beräkningsagent minskat med kostnaden för Emittenten
och/eller dess närstående eller agenter för försäljning av eller justering av
någon tillgång eller relaterat hedningsarrangemang (inklusive
finansieringskostnader av sådana hedningsarrangemang), i samtliga fall så
som fastställs av BAC enligt dess egna och absoluta bestämmanderätt.
BAC:s åtaganden under Garantin, förutom sådana undantag som kan
komma att anges i tillämplig lag eller föreskrifter, rangordnas i likhet med
dess andra nuvarande och framtida icke-säkerställda och icke-efterställda
förpliktelser.
B.19
(B.1)
Garantens
namn
Bank of America Corporation ("BAC" eller "Garanten")
B.19
(B.2)
Hemvist och
juridisk form
BAC är ett bolag från Delaware, ett bankholdingbolag och ett finansiellt
holdingbolag. BAC bedriver sin verksamhet under den allmänna
bolagslagen för delstaten Delaware, Title 8 of the Delaware Code 1953,
avsnitt 101 till 398, känd som den ”Allmänna Bolagslagen för Delaware”
(Delaware General Corporation Law).
BAC:s registrerade huvudkontor i Delaware finns på adressen Corporation
Trust Company, Corporate Trust Center, 1209 Orange Street, Wilmington,
Delaware 19801, United States.
B.19
(B.4b)
Kända trender
BAC:s verksamhet kan påverkas av faktorer såsom ekonomiska och
politiska förhållanden samt geopolitiska händelser, marknadsförhållanden,
innevarande, förestående eller framtida lagstiftning, regler och juridiska
åtgärder i USA och globalt, tillgängligheten och kostnaden för kredit och
kapital, stämning och förtroende hos investerare, konsumenter och företag
för de finansiella marknaderna, ageranden och initiativ hos konkurrenter
men även hos myndigheter, tillsynsmyndigheter och självreglerande
organisationer, inklusive förändringar i regleringar av finansiella
institutioner samt teknologiska förändringar.
B.19
(B.5)
Beskrivning av
Koncernen
BAC är ett holdingbolag för fler än 1 160 dotterföretag globalt som
samtliga är verksamma inom sektorn för finansiella tjänster.
B.19
(B.9)
Resultatprognos eller
resultatuppskattning
Ej tillämpligt; ingen resultatprognos eller resultatuppskattning lämnas i
detta Grundprospekt.
B.19
(B.10)
Reservationer
i
revisionsberättelsen
Ej tillämpligt; det finns inga reservationer i revisionsberättelserna för BAC
avseende dess historiska finansiella information.
B.19
(B.12)
Utvald
historisk
finansiell
nyckel-
Sex månader som slutade
30 juni
2015
2014
(Icke-reviderat)
2014
År som slutade
31 december
2013
2012
information
Resultaträkning:
(I miljoner dollar, bortsett från antal aktier och information per aktie)
Ränteinkomster
$25 095
$25 876
5 156
Nettoränteintäkter
$50 886
$55 020
$57 400
5 778
10 934
12 755
16 744
19 939
20 098
39 952
42 265
40 656
Icke-ränterelaterade
intäkter
23 380
24 215
44 295
46 677
42 678
Totala intäkter, netto
efter ränteutgifter
43 319
44 313
84 247
88 942
83 334
1 545
1 420
2 275
3 556
8 169
Icke-ränterelaterade
utgifter
29 513
40 779
75 117
69 214
72 093
Intäkter före
inkomstskatt
12 261
2 117
6 855
16 172
3 072
Inkomstskatteutgift
3 584
99
2 022
4 741
(1 116)
Nettointäkter
8 677
2 015
4 833
11 431
4 188
Nettointäkter hänförliga
till stamaktieägarna
7 965
1 521
3 789
10 082
2 760
Genomsnitt stamaktier
emitterade och
utestående (i tusental)
10 503 379
10 539 769
10 527 818
10 731 165
10 746 028
Genomsnitt utspätt
stamaktier emitterade
och utestående (i
tusental)
Information per
stamaktie:
Resultat
Resultat utspätt
Utdelningar betalade
11 252 417
10 599 641
10 584 535
11 491 418
10 840 854
$0,76
0,72
0,10
$0,14
0,14
0,02
Ränteutgifter
Reservering för
kreditförlust
$0,94
0,90
0,04
$0,36
0,36
0,12
$0,26
0,25
0,04
30 juni
31 december
2014
2014
2013
(Icke-reviderat)
(I miljoner dollar, bortsett från antal aktier och information per aktie)
2015
Balansräkning (årsslut):
Totala lån och leasar
Totala tillgångar
Totala insättningar
Långfristig skuld
Totalt eget kapital
Reservering för låne- och
leaseförluster som ett
procenttal av totala låna och
leasar utestående 1
Totalt avslutande eget kapital
till totala avslutande tillgångar
1
$886 449
2 149 034
1 149 560
243 414
251 659
1,49%
$911 899
2 170 557
1 134 329
257 071
237 411
1,75%
$881 391
2 104 534
1 118 936
243 139
243 471
1,65 %
$928 233
2 102 273
1 119 271
249 674
232 685
1,90%
11,71%
10,94%
11,57 %
11,07%
Utestående låne- och leasebalanser och ratio inkluderar inte lån som redovisas under verkligt värdeoptionen.
Det har inte inträffat någon väsentlig negativ förändring i
framtidsutsikterna för BAC och dess dotterföretag på konsoliderad basis
sedan den 31 december 2014. Det har inte inträffat någon väsentlig
förändring i den finansiella positionen eller handelspositionen för BAC
sedan den 30 juni 2015.
B.19
(B.13)
Nyligen
inträffade
händelser
Ej tillämpligt; det har inte inträffat några händelser på senare tid som är
specifika för Garanten i en omfattning som är relevant för bedömning av
Garantens solvens.
B.19
(B.14)
Beroende av
andra bolag
inom Garantkoncernen
Vänligen se B.19 (B.5) ovan.
BAC är, i egenskap av moderbolag, beroende av vinstutdelning,
värdeöverföringar och andra betalningar från dess bankdotterföretag och
dotterföretag som inte är banker för att finansiera vinstutdelningar på dess
ordinarie aktier och preferensaktier och för att finansiera samtliga
betalningar av dess andra åtaganden, vilket inkluderar skuldåtaganden. Det
finns legala och andra begränsningar avseende BAC:s möjlighet att
använda likvida medel från ett bolag till att tillfredsställa likviditetskrav i
ett annat bolag, inklusive moderbolaget.
B.19
(B.15)
Huvudsakliga
verksamheter
Genom dess dotterföretag verksamma inom bankverksamhet samt ickebankverksamhet i USA och på internationella marknader, erbjuder BAC ett
brett spektrum av finansiella tjänster inom bankverksamhet och finansiella
tjänster utom bankverksamhet samt produkter genom fem
verksamhetsgrenar: (1) Consumer Banking (bankverksamhet för
konsumenter), (2) Global Wealth & Investment Management (Global
förmögenhets- och investeringsförvaltning), (3) Global Banking (Global
bankverksamhet), (4) Global Markets (Global handelsverksamhet), och (5)
Legacy Assets & Servicing (Äldre Tillgångar och service), med resterande
verksamheter noterade under All Other (Alla övriga).
B.19
(B.16)
Ägande
kontroll
BAC ägs eller kontrolleras vare sig direkt eller indirekt av något annat
bolag.
B.19
(B.17)
Kreditvärdighetsbetyg
och
Vid datumet för detta Grundprospekt har BAC:s långfristiga ickeefterställda skulder erhållit kreditvärderingsbetyget Baa1 (Stable) från
Moody's Investors Service, Inc. ("Moody's"), A- (Negative) från Standard
& Poor's Financial Services LLC ("S&P") och A (Stable) från Fitch, Inc.
("Fitch").
AVSNITT C – INSTRUMENT
C.1
Värdepapperen
Kontantavvecklade instrument som omfattar Fondrelaterade Instrument.
•
Emmission av upp till 20 000 Warranter relaterade till Lannebo
Corporate Bond Fund ("Instrument")
•
ISIN: CWN5467E1365.
C.2
Valuta
Valutan för Instrumenten kommer vara Svenska kronor ("SEK").
C.5
Begränsningar
avseende fri
överlåtbarhet

Vidareerbjudanden, återsäljning, handel, pantsättning, överföring
eller leverans av Warranter eller delar därav som erbjuds eller
säljs i enlighet med amerikansk rätt (Rule 144A under U.S.
Securities Act of 1933, så som ändrad ("Securities Act")),
kommer endast ske till eller genom Emittenten eller Mäklaren i
USA eller till, eller till förmån för, någon en Amerikansk Person
som är en ”kvalificerat institutionell köpare” enligt Rule 144A
som även är en “kvalificerad köpare” enligt amerikansk rätt (U.S.
Investment Company Act of 1940, så som ändrad), och som, som
ett villkor för något sådant återerbjudande, återsäljning, handel,
pantsättning, överföring eller leverans kommer ingå och följa ett
Investerarutfästelsedokument som ingås till förmån för Mäklaren,
Emittenten och Garanten (tillsammans med deras respektive
närstående och personer som kontrollerar eller kontrolleras av
eller som är under gemensam kontroll av Mäklaren, Emittenten
och Garanten). Amerikansk Person” betyder en person som är
en ”Amerikansk Person” enligt amerikansk rätt (Regulation S
under U.S. Securities Act of 1933, så som ändrad), eller en
”Amerikansk Person” enligt amerikansk rätt (U.S. Internal
Revenue Code of 1986, så som ändrad), och amerikansk
skattelagstiftning.

Vidareerbjudanden, återsäljning, handel, pantsättning, överföring
eller leverans av Warranter eller delar därav som är erbjudna och
sålda enligt amerikansk rätt (Regulation S under the Securities
Act) kommer endast ske utanför USA och till, eller till förmån för,
någon icke Amerikansk Person i enlighet med Regulation S.
C.8
Rättigheter
förknippade
med
Värdepapperen,
inklusive
rangordning
och
begränsningar
av rättigheter:

Instrumenten får inte erbjudas eller säljas i någon jurisdiktion i
vilken sådant erbjudande eller försäljning inte är tillåtet eller till
någon person som det är otillåtet att lämna erbjudande eller sälja
till.
•
Rättigheter: Instrumenten ger rätten till varje innehavare av ett
Instrument (en "Innehavare") att erhålla en potentiell avkastning
på Instrumenten tillsammans med vissa anknytande rättigheter
såsom rätten att erhålla meddelanden om vissa fastställanden och
händelser och att rösta beträffande framtida ändringar.
•
Rangordning: Instrumenten utgör direkta, icke-efterställda,
ovillkorade och icke-säkerställda förpliktelser för Emittenten och
rangordnas lika sinsemellan och rangordnas lika (med förbehåll
för sådana undantag som från tid till annan följer av tillämplig
rätt) med alla andra nuvarande och framtida direkta, ickeefterställda, ovillkorade och icke-säkerställda förpliktelser för
Emittenten.
•
Säkerställda W&C Instrument:
Ej tillämpligt. De Säkerställda W&C Instrumenten är inte
säkerställda.
C.9
Rättigheter
förknippade
med
instrumenten,
inklusive
rangordning
och varje
begränsning av
dessa
rättigheter,
räntebestämmelser,
kalkylavkastning och
företrädare för
innehavarna:
•
Begränsningar av rättigheter: Investerare i Instrumenten har
inte några rättigheter avseende den underliggande tillgången och
ska inte ha någon rätt att begära att den underliggande tillgången
ska levereras till dem. Villkoren för Instrumenten innehåller
bestämmelser för att sammankalla möten bland Innehavare för att
överväga ärenden som påverkar deras intressen generellt och
dessa bestämmelser tillåter definierade majoriteter att binda
samtliga Innehavare, inklusive innehavare som inte närvarar och
röstar vid det relevanta mötet och Innehavare som röstade på ett
motsatt sätt än majoriteten.
•
Företrädare för innehavare av Instrument
Ej tillämpligt; Emittenten har inte utsett någon person att vara ••
företrädare för innehavarena av Instrumenten.
C.10
Ej tillämpligt: ingen ränta förfaller till betalning för Instrumenten.
Derivatkomponent
i
räntebetalningarna:
C.11
Upptagande till
handel
Upptagna till handel på den Reglerade Marknaden hos NASDAQ
Stockholm (som är en reglerad marknad under Direktiv (2004/39/EG) om
marknader för finansiella instrument).
C.15
Betydelse av
underliggande
instrument vad
gäller värdet
på investering
Beloppet som förfaller till betalning för Instrumenten kommer vara
beroende av värdet på den underliggande tillgången.
Om Instrumenten utövas i förtid efter en Händelse som utlöser Tvingande
Förtida Utövande, kommer Kontantavvecklingsbeloppet vid Tvingande
Förtida Utövande på Kontantavvecklingsdagen vid Tvingande Förtida
Utövande att fastställas i enlighet med C.18 i denna Sammanfattning.
Vänligen se C.18 nedan.
C.16
Avvecklingsdag
/förfallodag
Avvecklingsdagen för serien Instrument kommer vara den 19 Oktober
2020, med förbehåll för justering i enlighet med villkoren för
Instrumenten.
C.17
Avveckling
Avveckling av serien Instrument ska ske genom Euroclear Sverige,
Klarabergsviadukten 63, Box 191, SE – 101 23 Stockholm, Sverige
C.18
Avkastning på
Instrumenten

Avkastningen på Instrumenten kommer att härröra från:

den potentiella betalningen av:
•
ett förtida inlösenbelopp vid oplanerad förtida inlösen av
Instrumenten (enligt beskrivning i "Oplanerad förtida
inlösen" nedan);

om Instrumenten inte dessförinnan har utövats och
avslutats/lösts in, eller köpts och annullerats, betalningen
av Kontantavvecklingsbeloppet på planerat förfall
utövande och avveckling av Instrumenten och/eller
leverans av berättigandet och betalning av någon
Kontantdel.

Icke-planerat utövande och förtida avveckling:
Instrumenten kan bli utövade och avvecklade i förtid
före avvecklingsdagen, enligt Emittentens valmöjlighet,
till följd av skatteskäl, skatteefterlevnadsskäl eller
olaglighet eller till följd av vissa avbrottshändelser eller
händelser som leder till utbyte av en viss valuta mot en
annan valuta under villkoren för Instrumenten. I sådana
fall kommer det belopp som förfaller till betalning vid
förtida avveckling, för varje Instrument, vara ett belopp
som är lika med det rimliga marknadsvärdet för
Instrumentet med beaktande av samtliga relevanta
faktorer minskat med samtliga kostnader som Emittenten
ådrar sig eller som någon av dess närstående ådrar sig i
samband med sådant förtida utövande och avveckling.

Instrument relaterade till (den)(de) Underliggande
Tillgång(en)(arna): Beloppet som förfaller till betalning
för Instrumenten är beroende av utvecklingen för en
volatilitetskontrollerad strategi ("Strategin") som
relaterar till utvecklingen för den Underliggande
Tillgången och Kursen. Innehavare av Instrumenten
har inga rättigheter avseende Strategin eller
Underliggande Tillgångar.
Vid påbörjandet av Erbjudandeperioden kommer,
Deltagandegrad (D) och InlåsningsKurs ("Angivet(na)
Produktvärde(n)") inte att vara fast eller fastställt.
Varje Angivet(na) Produktvärde(n) kommer att
fastställas baserat på marknadsförhållandena av
Beräkningsagenten enligt dess självständiga och
absoluta distretionära bestämmanderätt (agerande på ett
kommersiellt rimligt sätt) på eller omkring slutet av
Erbjudandeperioden. Deltagandegraden är förväntad att
bli 100 procent, och skall inte bli mer än 200 procent och
inte lägre än 80 procent. Inlåsningskursen är förväntad
att bli 5,0 % men skall inte blir högre än 10 % och inte
lägre än 4 %.

Avveckling: Kontantavvecklingsbeloppet för varje Instrument
som förfaller till betalning på avvecklingsdagen kommer
beräknas enligt följande:
RBx{AB+Max[Inlåsn; D x ([KorgSlutlig – Startkurs)]}
Definition av använda termer:
"Korgvärde" för varje relevant dag är så som beskrivs i "Beskrivning av
Korgvärdet" nedan;
"KorgSlutlig" betyder
Värderingsdagen;
det
Korgvärde
avseende
den
Slutliga
"Korg0" betyder 100 % (det "Initiala Korgvärdet");
"Slutlig Värderingsdag" betyder 5 oktober 2020, med föremål för
justering i enlighet med villkoren för Instrumenten;
"Inlåsn" betyder ett belopp lika med produkten av Multiplikator för
Högsta Avrundade Korgvärdet multiplicerat med Inlåsningskursen;
"Inlåsningskurs" betyder ett belopp som fastställt av Beräkningsagenten
enligt dess självständiga och absoluta distretionära bestämmanderätt
(agerande på ett kommersiellt rimligt sätt) på eller omkring Startdagen,
under förutsättning att. Inlåsningskursen är förväntad att bli 5,0 %, och
skall inte bli mer än 10 % och inte lägre än 4 %,.
Utlösande Inlåsning" betyder 5 %;
"Max" är följt av en serie belopp inom hakparenteser betyder det som är
högst av de belopp som separeras med semikolon inom dessa
hakparenteser;
"D" eller "Deltagandegrad" betyder ett belopp fastställt av
Beräkningsagenten enligt dess självständiga och absoluta distretionära
bestämmanderätt (agerande på ett kommersiellt rimligt sätt) på eller
omkring Startdagen, under förutsättning att. Deltagandegraden är
förväntad att bli 100 %, och skall inte bli mer än 200% och inte lägre än
80%.
"Referensbelopp" eller "RB" betyder är 10 000;
"Kurs" betyder en kurs som är lika med Referenskursen för relevant dag
som framgår på Bloombergs hemsida: STIBID <Index> på eller omkring
11:00 på förmiddagen Stockholm tid, på sådan relevant dag;
"Referensränta" betyder overnight Stockholm inter-bank offered rate för
insättningar i Svenska kronor;
"Multiplikator för Högsta Avrundade Korgvärdet" betyder kvoten av
(a) det högsta Korgvärdet avseende samtliga värderingsdagar som infaller
under perioden från och med Startdagen till och med Slutliga
värderingsdagen minus ett, dividerat med (b) Utlösande Inlåsning och
avrundat nedåt till närmsta hela nummer;
"AB" är 0 %;
"Startkurs" betyder det Initiala Korgvärdet, som är 100 %;
"Startdag" betyder 19 oktober 2015, med förbehåll för justering i enlighet
med villkoren för Instrumenten;
"Underliggande Tillgång" betyder den underliggande tillgången
inkluderad under rubriken "Underliggande Tillgång" i tabellen som finns
under C.20 nedan; och
Beskrivning av Korgvärdet: "Korgvärdet" avseende varje relevant dag är
ett belopp som beräknas av Beräkningsagenten som Strateginivån på
sådan dag, som är utformad för att generera en “syntetisk” eller “virtuell”
lång exponering till utvecklingen för den Underliggande Tillgången och
en “syntetiskt” eller ”virtuell” kontantinsättning som ackumulerar ränta
till Kursen ("Kontantkomponenten"). Det "Initiala Korgvärdet" kommer
att vara 100 %.
Proportionen för den “syntetiska” eller “virtuella” investeringen som
teoretiskt investeras i den Underliggande Tillgången ("Allokering")
avseende varje värderingsdag är Målsättningsvolatiliteten avseende den
omedelbart föregående värderingsdagen.
Målsättningsvolatiliteten avseende varje relevant dag beräknas genom att
ta värdet som ges av målsättningsvolatiliteten om 1,5 % procent
("Målsättningsvolatiliteten") som en proportion av den historiska
prisvolatiliteten (fastställd i enlighet med tillämplig metod) för
Underliggande Tillgången över 19 dagar före sådan dag och på sådan dag,
med förbehåll för att Målsättningsvolatiliteten inte ska vara inte vara
högre än 300 procent ("Högsta Målsättningsallokering").
I tider av stigande volatilitet för den Underliggande Tillgången kommer
Målsättningsallokeringen att falla och en mindre proportion av teoretiska
investeringar kommer syntetiskt investeras i Fondintressena och en större
proportion kommer syntetiskt investeras i Kontantkomponenten.
Omvänt, i tider av sjunkande volatilitet för den Underliggande Tillgången,
kommer Målsättningsallokeringen att stiga och en större proportion av den
teoretiska investeringen kommer att syntetiskt investeras i den
Underliggande Tillgången och en lägre proportion kommer att syntetiskt
investeras i Kontantkomponenten.
C.19
Utövandekurs
/slutlig
referenskurs för
de(n)
KorgSlutlig kommer fastställas på den slutliga Slutliga Värderingsdagen
Se C.18 ovan.
underliggande
tillgången-(arna)
C.20
C.21
Den
underliggande
tillgångenen
Marknader där
Instrumenten
kommer att
handlas
Den underliggande tillgången för varje serie av Instrument anges i tabellen
nedan under rubriken "Underliggande Tillgång" och består av följande:

Fondintresse: fondintressena i varje fond som anges i tabellen
nedan under rubriken "Underliggande Tillgång"
Underliggande
Tillgång
ISIN
för
Aktie
Fond-andel
Fond/
Bloombergkod
Fondintresse
Lannebo
Corporate Bond
Fund
SE000475039
6
LANNCPB
SS Equity
SEK A
Aktier
Class
Instrumenten kommer att upptas till handel på NASDAQ Stockholm
AVSNITT D – RISKER
D.2
Huvudsakliga
risker som är
specifika
för
Emittenten,
Garanten
och
Koncernen

Investerare i Instrumenten är föremål för Emittentens och BAC:s
kreditvärdighet:

Det är möjligt att relevant Emittent eller BAC går i konkurs, bli
insolvent eller går i likvidation eller i övrigt blir oförmögen att
göra betalningar eller fullgöra icke-kontantrelaterade skyldigheter
till investerare under Instrumenten eller att uppfylla deras
respektive skyldigheter under Instrumenten i förhållande till
Innehavare. Om detta inträffar kommer en investerare inte ha
skydd motsvarande en insättningsgaranti och, om Instrumenten
inte är Säkerställda W&C Instrument, kommer inte i övrigt vara
skyddad och kan förlora delar av eller alla sina pengar.

Emittenterna, BAC och BAC:s dotterföretag och närstående
(inklusive Emittenterna) ("Koncernen") är föremål för följande
huvudsakliga risker:

Som ett stort internationellt finansiellt tjänsteföretag står BAC
och dess dotterföretag och närstående inför risker som är
förknippade med verksamheten och de marknadsplatser som de är
verksamma på. Betydande faktorer som kan påverka BAC:s
verksamhet, verksamhetsresultat och finansiella förhållanden och
relevant Emittents eller BAC:s möjligheter att fullgöra sina
respektive åtaganden inkluderar, men är inte begränsade till, den
generella verksamheten, ekonomiska och politiska förhållanden i
USA och i andra länder, likviditetsrisker, inkluderande risker
förknippade med negativa förändringar av BAC:s kreditbetyg,
likviditet på globala markander, räntenivåer, och potentiell
oförmåga för BAC att möta dess kontraktuella och finansiella
åtaganden som förfaller; kreditrisker, inkluderande risker
härrörande från avtalsbrott från låntagare, borgensman eller
motpart när sådan låntagare, borgensman eller motpart inte kan
fullgöra sina åtaganden; marknadsrisker, inkluderande risker att
värdet på tillgångar och skulder eller intäkter kommer negativt
påverkas av förändrade marknadsförhållanden och relaterade
risker förknippade med finansiella instrument som är kopplade
till BAC:s verksamheter, inkluderande lån, insättningar,
instrument, kortfristiga lån, långfristiga skulder, tillgångar och
skulder inom handelsverksamheten, och derivat; bostadslån,
husmarknadsrelaterade förhållanden, kontraktuella åtaganden och
åtaganden avseende juridiska förlikningar och processer,
näringsrättslig och juridisk risk, inkluderande risk härrörande från
förändrade tillämpliga lagar eller regler i USA och andra länder;
renommérisk; risk härrörande från statlig skatte- och monetära
policies i USA och i andra länder; konkurrens inom den
finansiella tjänstesektorn; lämplig hantering av BAC:s
riskhanteringsramverk; och förändring av redovisningsstandarder.
D.3
Huvudsaklig
information om
de huvudsakliga
riskerna som är
förknippade med
Värdepapperen
Instrumenten är föremål för följande huvudsakliga risker:

Avkastningen på Instrumenten kan vara lägre än avkastningen på
ett konventionellt skuldvärdepapper med jämförbar förfallodag
och behöver inte reflektera den totala relativa kostnaden för en
investerare när faktorer som påverkar pengars tidsvärde beaktas.

Uppskjutande av värdering eller fastställelse pga. en
marknadsavbrottshändelse eller en avbrottsdag eller vissa
extraordinära händelser som påverkar (den)(de) underliggande
tillgång(en)(arna) som Instrumenten relaterar till kan ha negativ
effekt på värdet för Instrumenten.

Uppkomsten av en betalningsavbrottshändelse kan leda till en
försenad och/eller reducerad betalning avseende Instrumenten
och kan i vissa situationer bli noll. I sådana situationer kan en
Innehavare förlora hela sin investering i Instrumenten.

Emittenten kan företa vissa justeringar avseende Instrumenten
utan inhämtande av samtycke från Innehavarna.

Vid Fordringshavarmöte kommer ett majoritetsbeslut att binda
samtliga Innehavare.

Det kan föreligga intressekonflikter mellan Emittenten, BAC
och/eller deras respektive Närstående och Innehavarna, vilka kan
betydande negativt påverka värdet för Instrumenten.

Hedgningskostnader och andra kostnader för Instrumenten, som
betalas till distributör(en)(erna) inkluderade i Emissionskursen,
förändrat kreditbetyg för Emittentens eller Garantens
kreditspreadar och förändrade nivå(er) för (den)(de)
underliggande tillgång(en)(arna) kan leda till att kursen på
andrahandsmarknaden för Instrumenten är lägre än
Emissionskursen.

Om Emittenten fastställer att utförandet av antingen dess
åtaganden under Instrumenten eller BAC:s åtaganden under
Garantin har blivit eller kommer bli olagliga i helhet eller delvis
av vilket skäl som helst kan Emittenten lösa in eller annullera
Instrumenten, så som tillämpligt, till ett belopp som kan vara
lägre än förvärvskursen för Instrumenten.

Federal amerikansk skattelagstiftning kan betyda tillämpning av
källskatt på (i) betalningar gjorda av Emittenten avseende
Instrumenten till vissa Innehavare; och (ii) på betalningar som
görs till en Emittent i vilken situation Emittenten kan ha rätt att
lösa in eller annullera Instrumenten före förfallodagen.

Federal amerikansk skatt kan innehållas från betalningar med
avseende på Instrument som behandlas som “motsvarande
utdelning”. Vidare, om någon betalning med avseende på
Instrumenten skulle behandlas som ”motsvarande utdelning”,
skulle Emittenten kunna bli berättigad att lösa in eller annullera
Instrumenten vid vilken tidpunkt som helst före förfall,
avveckling, utlöpande eller utövande, så som tillämpligt, av
Instrumenten.

Investerare kan vara föremål för exponering mot utländska
valutakurser och Instrumenten kan vara föremål för
valutakontroll som innebär att det belopp som investerare
erhåller kan vara lägre än förväntat eller noll.

Många faktorer kommer fastställa kursen för Instrumenten på
andrahandsmarknaden och sådan marknad kan vara illikvid vilket
innebär att investerare kan förlora hela eller betydande delat av
det belopp som investerades i Instrumenten.

Betalningar för Instrumenten kan vara föremål för Emittentens
och BAC:s kreditrisk och värdet på Instrumenten kommer
påverkas av sänkt kreditvärderingsbetyg för BAC.
Instrumenten utgör icke-säkerställda åtaganden och Innehavares
rätt att ta del i utdelning av tillgångarna från Emittenten vid dess
likvidation eller rekonstruktion eller på annat sätt kan vara
efterställda krav med bättre prioritetsordning för andra
borgenärer.


Det finns inga villkor om uppsägningsgrundande händelse
avseende Instrumenten och om Emittenten inte fullgör något
åtagande under Instrumenten, har Innehavarna ingen rätt att
förklara samtliga av återstående åtaganden för Emittenten som
omedelbart förfallna till betalning.

Det kommer finnas en tidsfördröjning mellan den tid då en
Innehavare lämnar instruktion om utövande och den tid det
tillämpliga
kontantavvecklingsbeloppet
avseende
sådant
utövande fastställs och sådan tidsfördröjning kan reducera
kontantavvecklingsbeloppet.
Innehavare kan behöva erbjuda ett visst antal Instrument vid
vilken tidpunkt som helst för att kunna utöva Instrumenten och
Innehavare med färre antal Instrument kommer antingen vara
tvungna att sälja eller köpa ytterligare Instrument och ådra sig
transaktionskostnader för att kunna realisera sin investering.
I vissa situationer, så som efter förändrade noteringskrav,
kommer inte Emittenten vara ålagd att upprätthålla noteringen av
Instrumenten.



Förändrade nivåer eller kurser för en underliggande tillgång
kommer påverka utvecklingen för Instrumenten och kommer
påverka den faktiska avkastningen för investerare.

Innehavare har inga rättigheter i någon underliggande tillgång,
och avkastningen på Instrumenten, om någon, kan vara lägre än
avkastningen på en investering som relaterar direkt till den
underliggande tillgången.

Ingen Fond har deltagit i framtagandet av villkoren för
Instrumenten och faktorer som påverkar utvecklingen för Fonden
kan negativt påverka värdet för Instrumenten.
D.6
Huvudsakliga
risker som är
specifika
för
Värde-papperen

Fonden kan vara föremål för: (i) vissa händelser som leder till
utbyte av Fonden med en eller flera alternativa underliggande
tillgångar som negativt påverkar värdet på Instrumenten, och (ii)
överlåtelserestriktioner som härrör sig från värdepappersrättsliga
lagar och illikviditet kan påverka fondandelsvärdena för Fonden
och påverka värdet på Instrumenten.

Eftersom andelarna i Fonden endast kan lösas in på vissa dagar så
finns det en risk för försenade betalningar eller uteblivna
betalningar av inlösenlikvider som kan leda till att
Beräkningsagenten företar justeringar avseende fondandelsvärdet
per andel i Fonden som i sin tur leder till minskad avkastning på
Instrumenten.
Vänligen se D.3 ovan
Investerare kan förlora hela eller en betydande del av sin investering.
Instrumenten är utformade för specifika investeringsändamål eller
strategier och har, således, en mer begränsad andrahandsmarknad och kan
ha högre prisvolatilitet. Innehavare kanske inte kan sälja Instrumenten när
som helst eller till kurser som möjliggör för Innehavare att realisera sin
avkastning. Ingen investerare ska köpa Instrumenten om inte sådan
investerare förstår och kan bära risken att Instrumenten inte kan säljas när
som helst, att värdet för sådant Instrument kommer fluktuera över tid, och
att sådana fluktuationer kan vara betydande samt att sådan investerare kan
förlora hela eller en betydande del av förvärvspriset för Instrumenten.
Risk avseende fastställande av de(t) relevanta Angivna
Produktvärde(na)(t) vid slutet av erbjudandeperioden: De(t) relevanta
Angivna Produktvärde(na)(t) kommer inte att fastställas av
Beräkningsagenten förrän, eller omkring slutet av erbjudandeperioden för
Instrumenten. Det finns en risk att de(t) faktiskt Angivna
Produktvärde(na)(t) som fastställts av Beräkningsagenten kommer vara
annat än det indikativa värdet eller intervallet angivet häri, förutsatt att
sådan(a)(t) faktiskt Angiv(na)(et) Produktvärde(na) inte kommer vara
lägre än det indikativa minimumbelopp som anges häri. Icke desto mindre,
måste investerare basera deras investeringsbeslut på de(t) indikativa
Angivna Produktvärde(na)(t) (och eventuellt indikativt minimum- eller
maximumbelopp av de(t) Angivna Produktvärde(na)(t)) som tillhandahålls
och investerare kommer inte ha en rätt att dra tillbaka deras köpåtagande
när de(t) Angivna Produktvärde(na)(t) slutligen fastställs och inget tillägg
kommer att offentliggöras avseende sådan fixering eller fastställelse.
AVSNITT E – ERBJUDANDET
E.2b
Skäl för
erbjudandet och
användande av
intäkter
MLICo. avser att använda nettointäkterna från varje emission av
Instrument emitterade av sig själv för dess allmänna bolagsändamål,
inklusive lån till närstående vilka kan använda sådana intäkter till sina
allmänna bolagsändamål. En betydande del av intäkterna för emission av
Värddepapper kan användas för att hedga marknadsrisk avseende sådana
Instrument.
E.3
Villkor för
erbjudandet
Ett erbjudande av Instrumenten kan göras förutom i enlighet med Artikel
3(2) i Prospektdirektivet i Sverige ("Jurisdiktionen för Publikt
Erbjudande") under perioden (från och med) 1 september 2015 (till och
med) 9 oktober 2015 ("Erbjudandeperioden") av den Auktoriserade
Erbjudaren.
Erbjudandepriset är SEK 700 ("Emissionskursen"). Den Auktoriserade
Erbjudaren kommer erbjuda och sälja Instrumenten till dess kunder i
enlighet med arrangemang som finns på plats mellan den Auktoriserade
Erbjudaren och dess kunder genom referens till Emissionskursen och
rådande marknadsförhållanden.
Erbjudande av Instrumenten är villkorat av att dessa emitteras. Som vad
gäller mellan den Auktoriserade Erbjudaren och dess kunder är erbjudande
av Instrument vidare föremål för att vissa villkor som kan avtalas dessa
emellan och/eller som anges i arrangemangen som finns på plats dessa
emellan.
En investerare som köper Instrumenten gör det i enlighet med
arrangemang som finns på plats mellan den Auktoriserade Erbjudaren och
dess kunder avseende köp av Instrument generellt. Investerare kommer
inte ingå några kontraktuella arrangemang direkt med Emittenten i
samband med erbjudande avseende eller köp av Instrumenten.
E.4
Betydande
intressen i
emissionen/erbjudandet
Med undantag för avgifter som betalas till Mäklaren så vitt Emittenten är
medveten om, så har ingen person som är involverad i emissionen av
Instrumenten något betydande intresse i erbjudandet.
E.7
Uppskattade
utgifter
Ej tillämpligt; MLICo. kommer inte ta ut några avgifter från investerare.
1 September 2015
MERRILL LYNCH INTERNATIONAL & CO C.V.
Issue of up to 20,000 Warrants linked to the Lannebo Corporate Bond Fund
under the Merrill Lynch B.V. and Merrill Lynch International & Co. C.V.
Note, Warrant and Certificate Programme
unconditionally and irrevocably guaranteed as to payment and delivery obligations by
Bank of America Corporation
PART A – CONTRACTUAL TERMS
Terms used herein shall be deemed to be defined as such for the purposes of the Terms and Conditions set forth in the
base prospectus dated 10 August 2015 (the "Base Prospectus") which constitutes a base prospectus for the purposes of
Directive 2003/71/EC (as amended, including by Directive 2010/73/EU) (the "Prospectus Directive"). This document
constitutes the Final Terms of the W&C Instruments described herein for the purposes of Article 5.4 of the Prospectus
Directive and must be read in conjunction with the Base Prospectus. Full information on the Issuer, the Guarantor and
the offer of the W&C Instruments is only available on the basis of the combination of these Final Terms and the Base
Prospectus. A summary of the W&C Instruments (which comprises the summary in the Base Prospectus as amended to
reflect the provisions of these Final Terms) is annexed to these Final Terms. The Base Prospectus is available for viewing
during normal business hours at the registered office of the Issuer and at the specified offices of the Instrument Agents
for the time being in London and Stockholm and copies may be obtained from 2 King Edward Street, London EC1A
1HQ.
SPECIFIC PROVISIONS FOR EACH SERIES
Series
Number
1
Number of W&C
Instruments issued
ISIN
Common Code
Issue Price per W&C
Instrument
Up to 20,000
CWN5647E1365
128523235
SEK 700
1.
Consolidation:
2.
Type of W&C Instruments:
Not Applicable
(a)
Warrants
(b)
Fund Linked W&C Instruments
3.
Trade Date:
15 October 2015
4.
Strike Date:
19 October 2015
(a)
Strike Date is Adjusted as an Observation Date:
Not Applicable
(b)
Strike Date is Adjusted as a Valuation Date:
Applicable
5.
Issue Date:
2 November 2015
6.
Exercise Date:
19 October 2020
Exercise Date is Business Day Adjusted
−
7.
Exercise
Date
Convention:
Settlement Date:
Business
Day
Following Business Day Convention
8.
Number of W&C Instruments being issued:
The number of W&C Instruments being issued is set out in
"Specific Provisions for each Series" above
9.
Issue Price:
The issue price per W&C Instrument is set out in "Specific
Provisions for each Series" above
2 November 2020
1
10.
Business Day Centre(s):
London and Stockholm
11.
Settlement:
Cash Settled W&C Instruments
12.
Issuer's Option to Vary Settlement:
Not Applicable
13.
Settlement Currency:
Swedish Kronor (“SEK”)
14.
Calculation Agent:
Merrill Lynch International
PROVISIONS RELATING TO WARRANTS
15.
Type of Warrants:
European Style
16.
Units:
Not Applicable
17.
Exercise Price:
Not Applicable
18.
Automatic Exercise:
Applicable
19.
Minimum Exercise Number:
Not Applicable
20.
Maximum Exercise Number:
Not Applicable
21.
Notional Amount per Warrant:
Not Applicable
PROVISIONS RELATING TO CERTIFICATES
22.
Notional Amount per Certificate
Not Applicable
PROVISIONS RELATING TO W&C INSTRUMENTS
23.
Additional Amounts Conditions:
Not Applicable
24.
Mandatory Early Exercise:
Not Applicable
PRODUCT PROVISIONS
25.
Cash Settlement Amount:
(a)
CSA 1:
Not Applicable
(b)
CSA 2:
Not Applicable
(c)
CSA 3:
Not Applicable
(d)
CSA 4:
Not Applicable
(e)
CSA 5:
Not Applicable
(f)
CSA 6:
Not Applicable
(g)
CSA 7:
Not Applicable
(h)
CSA 8:
Not Applicable
(i)
CSA 9:
Not Applicable
(j)
CSA 10:
Not Applicable
(k)
CSA 11:
Not Applicable
2
(l)
CSA 12:
Not Applicable
(m)
CSA 13:
Not Applicable
(n)
CSA 14:
Not Applicable
(o)
CSA 15:
Not Applicable
(p)
CSA 16:
Not Applicable
(q)
CSA 17:
Not Applicable
26.
LEPW Conditions:
Not Applicable
27.
Target Volatility Conditions:
Applicable
(a)
Cash Settlement Amount:
The provisions of Part 4 (Additional Terms and Conditions
for Target Volatility W&C Instruments) of "Annex 1 –
Additional Product Terms and Conditions" shall apply
(i)
Ladder Target Volatility Payout:
Applicable
(ii)
Fixed Settlement Amount Payout:
Not Applicable
(b)
Reference Amount:
SEK 10,000
(c)
Final Valuation Date:
19 October 2020

As specified in the Target Volatility Conditions
(d)
Final Valuation Cut-Off Date:
(e)
Target Volatility
Amounts:
FX:
Linked
Additional
Not Applicable
(f)
Exchange Rate Conditions:
Not Applicable
(g)
Exchange Rate Strike Date:
Not Applicable
(h)
Currency Price:
Not Applicable
(i)
Base Currency:
Not Applicable
(j)
Subject Currency:
Not Applicable
(k)
Derived Exchange Rate:
Not Applicable
(l)
Specified Financial Centre(s):
Not Applicable
(m)
Not Applicable
(n)
Corrections to Published and Displayed
Rates:
Successor Currency:
(o)
Rebasing:
Not Applicable
(p)
Participation:
An amount to be determined by the Calculation Agent in its
sole and absolute discretion (acting in a commercially
reasonable manner) on or around the Strike Date, provided
that the value of the Participation is expected to be 100%
but shall not be more than 200% or less than 80%.
(q)
Adjustment Factor 1:
0
Not Applicable
Not Applicable
3
(r)
Adjustment Factor 2:
0
(s)
Not Applicable
(u)
Aggregate Underlying Asset Performance
1:
Aggregate Underlying Asset Performance
2:
Averaging Dates:
(v)
Target Volatility:
1.5%
(w)
Maximum Target Allocation:
300%
(x)
Minimum Target Allocation:
Not Applicable
(y)
Rate:
As specified in the Target Volatility Conditions
(t)
Not Applicable
Not Applicable
(i)
Reference Rate:
STIBOR
(ii)
Designated Maturity:
Overnight
(iii)
Rate Determination Day:
As specified in the Target Volatility Conditions
(iv)
Relevant Screen Page:
Bloomberg Screen STIB1D <Index>
(v)
Relevant Time:
11 a.m. Stockholm time
(z)
Number of Days in the Period:
360
(aa)
a:
0
(bb)
b:
19
(cc)
c:
Not Applicable
(dd)
n:
2
(ee)
q:
Not Applicable
(ff)
X:
1
(gg)
SA:
0%
(hh)
M1:
19
(ii)
M2:
Not Applicable
(jj)
N1:
20
(kk)
N2:
Not Applicable
(ll)
Y:
252
(mm)
V:
Not Applicable
(nn)
Cap:
Not Applicable
(oo)
Strike:
The Initial Basket Value
(pp)
Initial Basket Value:
100%
(qq)
Averaging:
Not Applicable
(rr)
Basket Value 1:
Not Applicable
4
(ss)
Basket Value 2:
Applicable
(tt)
Averaging:
Not Applicable
(uu)
Cap:
Not Applicable
(vv)
Day Count:
(i)
(ii)
In respect of any Valuation Date "t" other than the
Initial Valuation Date, the actual number of
calendar days falling in the period from the
immediately preceding Valuation Date (and
including such Valuation Date) to such Valuation
Date "t" (and excluding such Valuation Date "t");
and
In respect of the Initial Valuation Date, the actual
number of calendar days falling in the period from
the Strike Date (and including the Strike Date) to
the Initial Valuation Date (and excluding the Initial
Valuation Date).
(ww)
Decay FactorLong:
Not Applicable
(xx)
Decay FactorShort:
Not Applicable
(yy)
Initial Underlying Asset Performance:
100
(zz)
Realised Volatility:
(i)
Initial Realised Volatility 1:
The Initial Realised Volatility 1 will be determined by the
Calculation Agent on the Strike Date.
(ii)
Initial Realised Volatility 2:
Not Applicable
(iii)
Realised Volatility 1:
Applicable
(iv)
Realised Volatility 1A:
Applicable
(v)
Realised Volatility 1B:
Not Applicable
(vi)
Realised Volatility 2:
Not Applicable
(vii)
Realised Volatility 2A:
Not Applicable
(viii)
Realised Volatility 2B:
Not Applicable
(aaa)
LockIn Observation End Date:
Final Valuation Date
(bbb)
LockIn Observation Start Date:
Strike Date
(ccc)
LockIn Rate:
An amount to be determined by the Calculation Agent in its
sole and absolute discretion (acting in a commercially
reasonable manner) on or around the Strike Date, provided
that the value of the LockIn Rate is expected to be 5.0% but
shall not be more than 10% or less than 4%.
(ddd)
LockIn Trigger:
5%
(eee)
Fixed Settlement Amount:
Not Applicable
PROVISIONS RELATING TO TYPE OF W&C INSTRUMENTS
28.
Type of Underlying Asset(s):
5
(a)
Asset:
The Fund Interest (as defined in paragraph 33 below)
(b)
Asset Basket:
Not Applicable
29.
Hybrid Basket Linked Conditions:
Not Applicable
30.
Index Linked Conditions:
Not Applicable
31.
Share Linked Conditions:
Not Applicable
32.
GDR/ADR Linked Conditions:
Not Applicable
33.
Fund Linked Conditions:
Applicable
(a)
Fund/Basket of Funds:
The fund set out under the heading "Fund" in the
Underlying Asset(s) Information Table under "Specific
Information relating to the Underlying Asset(s)" below (the
"Fund").
SPECIFIC INFORMATION RELATING TO THE UNDERLYING ASSET(S)
The terms "Fund", "ISIN of Fund", "Bloomberg Code" and "Fund Interest" applicable to the Fund shall have the
corresponding meanings set forth against such Fund in the table below.
Fund
ISIN of Fund
Bloomberg Code
Fund Interest
Lannebo Corporate Bond
Fund
SE0004750396
LANNCPB SS Equity
SEK A Class Shares
(b)
Fund Performance:
Not Applicable
(c)
Initial Fund Share Price:
Not Applicable
(d)
Initial Fund Share Strike Price:
Not Applicable
(e)
Initial Fund Share Closing Price:
Not Applicable
(f)
Averaging:
Not Applicable
(g)
Valuation Date(s):
As set out in the Target Volatility Conditions
(h)
Valuation Time:
Not Applicable
(i)
Valuation Cut-Off Date:
Not Applicable
(j)
Observation Date(s):
Not Applicable
(k)
Observation Cut-Off Date:
Not Applicable
(l)
Barrier Fund Specified Date:
Not Applicable
(m)
Fund Specified Date:
Scheduled Fund Redemption Valuation Date
(n)
Specified Barrier Event Determination
Day (closing):
Additional Disruption Events:
Not Applicable
(o)
The following Additional Disruption Events apply to the
W&C Instruments:
Change in Law
Hedging Disruption
6
Increased Cost of Hedging
(p)
Strike Date:
As set out in paragraph 5 above
(q)
Merger Date (Fund Linked Condition 10):
Not Applicable
PROVISIONS RELATING TO SECURED W&C INSTRUMENTS
34.
35.
Secured W&C Instrument Provisions
(Annex 9):
Secured W&C Instrument Provisions
(Annex 10):
Not Applicable
Form of W&C Instruments:
The Swedish W&C Instruments are to be issued into and
cleared through the Swedish CSD.
Not Applicable
GENERAL
36.
The Swedish W&C Instruments will be issued in
dematerialised and uncertificated book-entry form in
accordance with the Swedish Financial Instruments Accounts
Act (in Swedish: lag (1998:1479) om kontoföring av
finansiella instrument).
Eligibility for sale in the United States to
QIBs who are also QPs or to, or for the
account or benefit of, United States
Persons who are QIBs and also QPs:
Payment Day (Condition 6(B)):
The W&C Instruments are not eligible for sale in the United
States to QIBs who are also QPs, or to, or for the account or
benefit of, United States Persons who are QIBs and also QPs.
Not Applicable
40.
Additional Financial Centre(s) or other
special provisions relating to Payment
Days:
Payment Disruption (Condition 6(C)):
(a)
Payment Disruption Event:
Applicable
37.
38.
39.
Following
Applicable
DISTRIBUTION
The initial purchasers and name of
applicable permitted dealer in the United
States of the Warrants:
Method of distribution:
Not Applicable
If syndicated, names and addresses of
Managers and underwriting commitments:
Date of Subscription Agreement:
Not Applicable
43.
If non-syndicated, name and address of
relevant Dealer:
Merrill Lynch International
2 King Edward Street
London EC1A 1HQ
United Kingdom
44.
Total commission and concession:
The Re-offer price of each Instrument on the Trade Date will
not be lower than SEK 525, corresponding to up to 0.35 % p.a.
of the Reference Amount assuming the Instrument is held to
maturity. Any investor purchasing the Instruments on the Issue
Date at a price of SEK 700 or at any other price above SEK
700 will be paying a fee to the distributor on top of the Reoffer price. Investors should obtain further details from the
distributor that they are purchasing the Instruments from.
41.
42.
(a)
(b)
Non-Syndicated
Not Applicable
7
PART B - OTHER INFORMATION
1.
LISTING AND ADMISSION TO TRADING
Listing and admission to trading:
2.
Application will be made by the Issuer (or on its behalf) for
the W&C Instruments to be admitted to trading on the
regulated market of, and listed on the Official List of, the
NASDAQ OMX Stockholm with effect from, at the earliest
the Issue Date. No assurances can be given that such
application for listing will be granted, (or if granted, will be
granted by the Issue Date).
INTERESTS OF NATURAL AND LEGAL PERSONS INVOLVED IN THE ISSUE
Save for any fees payable to the Dealer, so far as the Issuer is aware, no person involved in the issue of the
W&C Instruments has an interest material to the offer.
3.
4.
REASONS FOR THE OFFER, ESTIMATED NET PROCEEDS AND TOTAL EXPENSES
(a)
Reasons for the offer:
See "Use of Proceeds" wording in Base Prospectus
(b)
Estimated net proceeds:
Not Applicable
(c)
Estimated total expenses:
Not Applicable
PERFORMANCE OF THE UNDERLYING ASSET(S) AND OTHER INFORMATION CONCERNING
THE UNDERLYING ASSET(S)
The value of the W&C Instruments and the Cash Settlement Amount will depend on the performance of the
Basket Valuet on each Valuation Date which will, in turn, depend on the performance of the Fund on each
Valuation Date, as specified in the Target Volatility Conditions in the Base Prospectus. Details of the past and
future performance and the volatility of the Shares of the Fund may be obtained from Bloomberg®.
Capitalised terms used herein shall have the meanings ascribed to them in Part A above or in the Base
Prospectus.
5.
OPERATIONAL INFORMATION
(a)
ISIN:
The ISIN is set out in "Specific Provisions for each
Series" above.
(b)
Common Code:
The Common Code is set out in "Specific Provisions for
each Series" above.
(f)
Clearing System(s):
Euroclear Sweden, Klarabergsviadukten 63, Box 191,
SE-101 23 Stockholm, Sweden
(g)
Any clearing system(s) other than Euroclear
Bank SA/NV., Clearstream Banking, société
anonyme, Clearstream Banking AG,
Frankfurt am Main, DTC, Euroclear UK &
Ireland Limited, Euroclear Finland, Ltd and
Euroclear Sweden or any duly authorised
Swedish central securities depository under
the Swedish CSD Rules, the relevant
address(es) and the relevant identification
number(s):
Not Applicable
9
6.
(h)
Names and addresses of initial Instrument
Agents:
Skandinaviska Enskilda Banken AB (publ)
Kungsträdgårdsgatan 8
SE-106 40 Stockholm
Sweden
(i)
Registrar:
Not Applicable
TERMS AND CONDITIONS OF THE OFFER
Offer Price:
Issue Price. The Authorised Offeror (as defined below) will offer and
sell the W&C Instruments to their customers in accordance with
arrangements in place between each such Authorised Offeror and its
customers by reference to the Issue Price and market conditions
prevailing at the time.
Conditions to which the offer is subject:
Offers of W&C Instruments are conditional on their issue. As between
the Authorised Offeror and its customers, offers of the W&C
Instruments are further subject to such conditions as may be agreed
between them and/or as is specified in the arrangements in place
between them.
Description of the application process:
An Investor (as defined in the Summary) will purchase the W&C
Instruments in accordance with the arrangements in place between the
Authorised Offeror and its customers relating to the purchase of
securities generally. Investors will not enter into any contractual
arrangements directly with the Issuer in connection with the offer or
purchase of the W&C Instruments.
Description of possibility to reduce
subscriptions and manner for refunding
excess amount paid by applicants:
Details of the minimum and/or maximum
amount of application:
Not Applicable
Details of the method and time limits for
paying up and delivering the W&C
Instruments:
The W&C Instruments will be purchased by the Authorised Offeror
from the Issuer on a delivery against payment basis on the Issue Date.
Prospective Investors will be notified by the Authorised Offeror of their
allocations of W&C Instruments and the settlement arrangements in
respect thereof.
Manner in and date on which results of the
offer are to be made public:
A notice (or amended and restated final terms) pursuant to article 8.1 of
the Prospectus Directive will be published on or about the Issue Date in
accordance with the method of publication set out in article 14 of the
Prospectus Directive.
Procedure for exercise of any right of preemption, negotiability of subscription rights
and treatment of subscription rights not
exercised:
Whether tranche(s) have been reserved for
certain countries:
Process for notification to applicants of the
amount allotted and indication whether
dealing may begin before notification is
made:
Not Applicable
Amount of any expenses and taxes
specifically charged to the subscriber or
purchaser:
Not Applicable
There are no pre-identified allotment criteria. The Authorised Offeror
will adopt allotment and/or application criteria in accordance with
customary market practices and applicable laws and regulations and/or
as otherwise agreed between them.
Not Applicable
Prospective Investors will be notified by the Authorised Offeror in
accordance with the arrangements in place between the Authorised
Offeror and its customers. Any dealings in the W&C Instruments that
takes place will be at the risk of the prospective Investor.
10
Name(s) and address(es), to the extent known
to the Issuer, of the placers in the various
countries where the offer takes place:
The Initial Authorised Offeror identified in paragraph 42 above and any
additional financial intermediaries who have or who obtain the Issuer's
consent to use the Base Prospectus in connection with the Non-exempt
Offer (as defined in the Summary) and who are identified on the website
of the Issuer as an Authorised Offeror (together, the "Authorised
Offerors")
Name(s) and address(es) of the entities which
have a firm commitment to act as
intermediaries in secondary market trading,
providing liquidity through bid and offer
rates:
Not Applicable
11
SUMMARY

Summaries are made up of disclosure requirements known as "Elements". These elements are numbered in
Sections A – E (A.1 – E.7).

This summary contains all the Elements required to be included in a summary for these types of instruments
and issuers. Because some Elements are not required to be addressed, there may be gaps in the numbering
sequence of the Elements.

Even though an Element may be required to be inserted in the summary because of the type of instruments
and issuers, it is possible that no relevant information can be given regarding the Element. In this case a
short description of the Element is included in the summary with the mention of "not applicable".
SECTION A – INTRODUCTION AND WARNINGS
A.1
Introduction This summary should be read as introduction to the Base Prospectus. Any decision to
invest in the Instruments should be based on consideration of the Base Prospectus as a
whole by the investor. Where a claim relating to the information contained in the Base
Prospectus is brought before a court, the plaintiff investor might, under the national
legislation of the Member States, have to bear the costs of translating the Base
Prospectus before the legal proceedings are initiated. Civil liability attaches only to
those persons who have tabled the summary including any translation thereof, but only if
the summary is misleading, inaccurate or inconsistent when read together with the other
parts of the prospectus or it does not provide, when read together with the other parts of
the Base Prospectus, key information in order to aid investors when considering whether
to invest in such instruments.
A.2
Consent
Subject to the conditions set out below, in connection with a Non-exempt Offer (as
defined below) of Instruments, the Issuer and the Guarantor consent to the use of the
Base Prospectus by the Dealer and by:
(1) Carnegie Investment Bank AB (the "Initial Authorised Offeror");
(2) if the Issuer appoints additional financial intermediaries after the date of the Final
Terms dated 1 September 2015 and publishes details in relation to them on its
website (www.invest.baml.com), each financial intermediary whose details are so
published,
in the case of (1) or (2) above, for as long as such financial intermediaries are
authorised to make such offers under the Markets in Financial Instruments
Directive (Directive 2004/39/EC); or
(3) in any other case, any financial intermediary which is authorised to make such
offers (i) by Merrill Lynch International and (ii) under the Markets in Financial
Instruments Directive (Directive 2004/39/EC), and which states on its website that
it is relying on the Base Prospectus to offer the relevant tranche of Instruments
during the Offer Period specified below,
(each an "Authorised Offeror" and together the "Authorised Offerors").
The consent of the Issuer and the Guarantor is subject to the following conditions:
(i)
the consent is only valid during the period from 1 September 2015 until 9 October
2015 (the "Offer Period"); and
(ii)
the consent only extends to the use of the Base Prospectus to make Non-exempt
Offers (as defined below) of the tranche of Instruments in Sweden.
A "Non-exempt Offer" of Instruments is an offer of Instruments that is not within
an exemption from the requirement to publish a prospectus under Directive
2003/71/EC, as amended.
Any person (an "Investor") intending to acquire or acquiring any Instruments
from an Authorised Offeror will do so, and offers and sales of Instruments to an
Investor by an Authorised Offeror will be made, in accordance with any terms and
other arrangements in place between such Authorised Offeror and such Investor
12
including as to price, allocations and settlement arrangements. The Issuer will not
be a party to any such arrangements with Investors (other than the Dealer) in
connection with the offer or sale of the Instruments and, accordingly, the Base
Prospectus and the Final Terms will not contain such information and an Investor
must obtain such information from the Authorised Offeror. Information in relation
to an offer to the public will be made available at the time such sub-offer is made,
and such information will also be provided by the relevant Authorised Offeror.
SECTION B – ISSUERS AND GUARANTOR
B.1
Name of
Issuer
Merrill Lynch International & Co. C.V. ("MLICo.")
B.2
Domicile
and legal
form
MLICo. is a Curaçao limited partnership organised under the laws of Curaçao. The
registered office of MLICo. is Kaya W.F.G. (Jombi) Mensing 36, Curaçao.
B.4b
Known
trends
Not applicable; there are no known trends affecting MLICo. and the industries in
which it operates.
B.5
Description In respect of MLICo., ML Cayman Holdings Inc., a corporation organised under the
laws of the State of Delaware in the United States, is the General, Managing and
of the
Directing Partner ("General Partner"). Merrill Lynch International Services Limited
Group
("Limited Partner"), a Canadian company, is the Limited Partner of MLICo. The
Limited Partner is indirectly wholly-owned by Bank of America Corporation
("BAC"). The General Partner is wholly-owned by Merrill Lynch International
Incorporated, which, in turn, is wholly-owned by NB Holdings Corporation, which,
in turn, is wholly-owned by BAC. Merrill Lynch International Incorporated is a
corporation organised under the laws of the State of Delaware in the United States.
See also B.19 (B.5) below.
B.9
Profit
forecast or
estimate
Not applicable; no profit forecast or estimate is made in the Base Prospectus.
B.10
Audit
report
qualificatio
ns
Not applicable; there are no qualifications in the audit reports of MLICo. on its
audited historical financial information.
B.12
Selected
historical
key
financial
information
MLICo.
Profit and Loss Account
Year Ended
31 December
2014
Year Ended
31 December
2013
U.S.$'000
U.S.$'000
Turnover ...............................................................................................
127,551
234,631
Operating Loss .....................................................................................
(22,960)
(6,409)
Profit on Ordinary Activities Before
2,148
10,408
Taxation ................................................................................................
Profit for the Period Before Partner's
Profit Allocation ...................................................................................
2,148
10,274
General Partner's Profit Allocation .......................................................
(2,148)
(10,274)
Result for the Period After Partner's
Profit Allocation ...................................................................................
Balance Sheet
31 December
13
31 December
2014
U.S.$'000
10,927,325
10,927,325
-
Fixed Assets
Current Assets
Creditors
Net Current Liabilities
Net Assets
2013
U.S.$'000
5
9,459,465
9,459,470
(5)
-
There has been no material adverse change in the prospects of MLICo. and no
significant change in the financial or trading position of MLICo. since 31 December
2014.
Not applicable; there have been no recent events particular to MLICo. which are to a
material extent relevant to the evaluation of the solvency of MLICo..
B.13
Recent
events
B.14
Dependence Please refer to B.5 above.
upon other
MLICo. is part of BAC's group and transacts with, and depends on, entities within
members of
such group accordingly.
the Issuer's
group
B.15
Principal
activities
B.16
Ownership In respect of MLICo., ML Cayman Holdings Inc. is the General Partner. Merrill
and control Lynch International Services Limited is the Limited Partner and is indirectly whollyowned by BAC. The General Partner is wholly-owned by Merrill Lynch International
Incorporated, which, in turn, is wholly-owned by NB Holdings Corporation, which,
in turn, is wholly-owned by BAC.
B.17
Rating:
The principal activities of MLICo. are the issuance of warrants, certificates and
related financial instruments, and distribution of Merrill Lynch managed funds and
other managed fund products.
MLICo. is not rated.
The Instruments have not been rated.
B.18
Guarantee
BAC has in a New York law governed guarantee dated 10 August 2015 (the
"Guarantee") unconditionally and irrevocably guaranteed (i) the due and punctual
payment by the Issuer of any and all amounts payable by such Issuer as obligor in
respect of each Instrument (except for Secured W&C Instruments which it does not
guarantee); and (ii) the due and punctual delivery of non-cash consideration
deliverable by the Issuer in respect of each Instrument (except for Secured W&C
Instruments which it does not guarantee).
BAC shall at all times have the right, in its sole and unfettered discretion, to elect not
to deliver specified assets to holders of the Instruments it so guarantees when the
same shall become due and deliverable, but in lieu thereof, to pay an amount equal to
the fair market value of the specified assets in respect of such Instruments on any date
notified as such by BAC to the Issuer and the Calculation Agent, less the cost to the
Issuer and/or its affiliates or agents of unwinding or adjusting any underlying or
related hedging arrangements (including the cost of funding in respect of such
hedging arrangements), all as determined by BAC in its sole and absolute discretion.
The obligations of BAC under the Guarantee, save for such exceptions as may be
provided by applicable laws and regulations or judicial order, rank pari passu with its
other present and future unsecured and unsubordinated contractual obligations.
B.19
(B.1)
Name of
Guarantor
Bank of America Corporation ("BAC" or the "Guarantor")
B.19
(B.2)
Domicile
and legal
form
BAC is a Delaware corporation, a bank holding company, and a financial holding
company. BAC operates under the General Corporation Law of the State of
Delaware, Title 8 of the Delaware Code 1953, sections 101 through 398, known as
the "Delaware General Corporation Law".
BAC's registered office in Delaware is at the Corporation Trust Company, Corporate
14
Trust Center, 1209 Orange Street, Wilmington, Delaware 19801, United States.
B.19
(B.4b)
Known
trends
BAC's business may be affected by factors such as economic and political conditions
and geopolitical events; market conditions; current, pending and future legislation,
regulation and legal actions in the United States and worldwide; the availability and
cost of credit and capital; investor, consumer and business sentiment and confidence
in the financial markets; the actions and initiatives of competitors as well as
governments, regulators and self-regulatory organizations, including changes in the
way financial institutions are regulated; and technological changes.
B.19
(B.5)
Description BAC acts as the holding company of over 1,160 subsidiary undertakings worldwide
which are all operative within the financial services sector.
of the
Group
B.19
(B.9)
Profit
forecast or
estimate
Not applicable; no profit forecast or estimate is made in the Base Prospectus.
B.19
(B.10)
Audit
report
qualificatio
ns
Not applicable; there are no qualifications in the audit reports of BAC on its audited
historical financial information.
B.19
(B.12)
Selected
historical
key
financial
information
Income
statement:
Interest
income
Interest
expense
Net
interest
income
Noninterest
income
Total revenue,
net of interest
expense
Provision for
credit losses
Noninterest
expense
Income before
income taxes
Income
tax
expense
Net income
Net
income
applicable to
common
shareholders
Average
common
shares issued
and
outstanding
(in thousands)
Average
Six months ended
Year ended
June 30
December 31
2015
2014
2014
2013
2012
(Unaudited)
(Dollars in millions, except number of shares and per share
information)
$25,095
$25,876
$50,886
$55,020
$57,400
5,156
5,778
10,934
12,755
16,744
19,939
20,098
39,952
42,265
40,656
23,380
24,215
44,295
46,677
42,678
43,319
44,313
84,247
88,942
83,334
1,545
1,420
2,275
3,556
8,169
29,513
40,779
75,117
69,214
72,093
12,261
2,114
6,855
16,172
3,072
3,584
99
2,022
4,741
(1,116)
8,677
7,965
2,015
1,521
4,833
3,789
11,431
10,082
4,188
2,760
10,503,379
10,539,769
10,527,818
10,731,165
10,746,028
11,252,417
10,599,641
10,584,535
11,491,418
10,840,854
15
diluted
common
shares issued
and
outstanding
(in thousands)
Per common
share
information:
Earnings
Diluted
earnings
Dividends
paid
.
$0.76
0.72
$0.14
0.14
$0.36
0.36
$0.94
0.90
$0.26
0.25
0.10
0.02
0.12
0.04
0.04
June 30
December 31
2015
2014
2014
(Unaudited)
(Dollars in millions, except percentages)
Balance Sheet (year
end):
Total loans and leases
Total assets
Total deposits
Long-term debt
Total shareholders' equity
Allowance for loan and
lease
losses
as
a
percentage of total loans
and leases outstanding 1
Total ending equity to total
ending assets
1
2013
$886,449
2,149,034
1,149,560
243,414
251,659
1.49 %
$911,899
2,170,557
1,134,329
257,071
237,411
1.75%
$881,391
2,104,534
1,118,936
243,139
243,471
1.65%
$928,233
2,102,273
1,119,271
249,674
232,685
1.90%
11.71 %
10.94%
11.57%
11.07%
Outstanding loan and lease balances and ratios do not include loans accounted for
under the fair value option.
There has been no material adverse change in the prospects of BAC and its
subsidiaries on a consolidated basis since 31 December 2014. There has been no
significant change in the financial or trading position of BAC and its subsidiaries on a
consolidated basis since 30 June 2015.
B.19
(B.13)
Recent
events
Not applicable; there have been no recent events particular to the Guarantor which are
to a material extent relevant to the evaluation of the Guarantor's solvency.
B.19
(B.14)
Dependence
upon other
members of
the
Guarantor's
group
Please refer to B.19 (B.5) above.
B.19
(B.15)
Principal
activities
Through its banking and various non-bank subsidiaries throughout the United States
and in international markets, BAC provides a diversified range of banking and
nonbank financial services and products through five business segments: (1)
Consumer Banking, (2) Global Wealth & Investment Management, (3) Global
Banking, (4) Global Markets and (5) Legacy Assets & Servicing, with the remaining
operations recorded in All Other.
BAC, as the parent company, depends on dividends, distributions and other payments
from its banking and various non-bank subsidiaries to fund dividend payments on its
common stock and preferred stock and to fund all payments on its other obligations,
including debt obligations. There are legal and other limitations on BAC's ability to
utilise liquidity from one legal entity to satisfy the liquidity requirements of another,
including the parent company.
16
B.19
(B.16)
Ownership BAC is not directly or indirectly owned or controlled by any other corporation.
and control
B.19
(B.17)
Ratings
As at the date of this Base Prospectus, BAC's long-term senior debt is rated Baa1
(Stable) by Moody's Investors Service, Inc. ("Moody's"), A- (Negative) by Standard
& Poor's Financial Services LLC ("S&P") and A (Stable) by Fitch Ratings, Inc.
("Fitch").
SECTION C – INSTRUMENTS
C.1
The Instruments Cash settled Instruments comprised of Fund Linked Instruments.

Issue of up to 20,000 Warrants linked to the Lannebo Corporate Bond Fund
("Instruments").

ISIN: CWN5647E1365.
C.2
Currency
The currency of the Instruments will be Swedish Kronor (“SEK”).
C.5
Restrictions on
free
transferability
Any reoffers, resales, trades, pledges, transfers or deliveries of Warrants, or any part
thereof, offered and sold in reliance on Rule 144A under the U.S. Securities Act of
1933, as amended (the "Securities Act"), will only be made to or through the Issuer
or the Dealer in the United States or to, or for the account or benefit of, a United
States Person that is a "qualified institutional buyer" for the purposes of Rule 144A
who also is a "qualified purchaser" for the purposes of the U.S. Investment
Company Act of 1940, as amended, and who, as a condition to any such reoffer,
resale, trade, pledge, transfer or delivery, will enter into, and remain in compliance
with, an Investor Representation Letter executed for the benefit of the Dealer, the
Issuer and the Guarantor (together with their respective affiliates and any persons
controlling, controlled by or under common control with such Dealer, Issuer and
Guarantor). "United States Person" means a person which is a "U.S. person" for
the purposes of Regulation S under the U.S. Securities Act of 1933, as amended, or
a "United States person" for the purposes of the U.S. Internal Revenue Code of
1986, as amended, and the U.S. Treasury regulations.
Any reoffers, resales, trades, pledges, transfers or deliveries of the Warrants or any
part thereof, offered and sold pursuant to Regulation S of the Securities Act will
only be made outside the United States and to, or for the account or benefit of, nonUnited States Persons in accordance with Regulation S.
The Instruments may not be offered or sold in any jurisdiction in which such offer
or sale is not authorised or to any person to whom it is unlawful to make such offer
or sale.
C.8
Rights attached
to
the
Instruments
including
ranking
and
limitations
to
rights

Rights: The Instruments give the right to each holder of Instruments (a
"Holder") to receive a potential return on the Instruments, together with
certain ancillary rights such as the right to receive notice of certain
determinations and events and to vote on future amendments.

Ranking: The Instruments constitute direct, unsubordinated,
unconditional and unsecured obligations of the Issuer and rank equally
among themselves and rank equally (subject to such exceptions as are
from time to time provided by applicable laws) with all other present and
future direct, unsubordinated, unconditional and unsecured obligations of
the Issuer.

Secured W&C Instruments:
Not applicable. The W&C Instruments are not secured.

Limitations to rights: Investors in the Instruments do not have any rights
in respect of the underlying asset and shall have no right to call for the
underlying asset to be delivered to them. The conditions of the
Instruments contain provisions for calling meetings of Holders to consider
matters affecting their interests generally and these provisions permit
17
defined majorities to bind all Holders, including Holders who did not
attend and vote at the relevant meeting and Holders who voted in a
manner contrary to the majority.
C.9
C.10
Rights attached
to
the
Instruments
including
ranking and any
limitation
to
those
rights,
interest
provisions, yield
and
representative of
the holders
Derivative
component
interest
payments

Representative of holders of Instruments
Not applicable; the Issuer has not appointed any person to be a
representative of the holders of Instruments.
Not applicable: no interest is payable on the Instruments.
in
C.11
Admission
trading
to Admitted to trading on the Regulated Market of the NASDAQ OMX Stockholm
(which is a regulated market for the purposes of the Markets in Financial
Instruments Directive (Directive 2004/39/EC)).
C.15
Effect
underlying
instrument
value
investment
of The amount payable on the Instruments will depend on the value of the underlying
asset.
on
If the Instruments are not exercised and cancelled prior to the settlement date, then
of
the cash settlement amount payable on the settlement date will be determined in
accordance with C.18 of this Summary.
Please refer to C.18 below.
C.16
Settlement date/ The settlement date of the series of Instruments will be 19 October 2020, subject to
maturity date
adjustment in accordance with the conditions of the Instruments.
C.17
Settlement
C.18
Return on the  The return on the Instruments will derive from:
Instruments
 the potential payment of:
Settlement of the series of Instruments shall take place through Euroclear Sweden,
Klarabergsviadukten 63, Box 191, SE-101 23 Stockholm, Sweden
 an early settlement amount upon an unscheduled early exercise and
cancellation of the Instruments (as described in "Unscheduled early
exercise and cancellation" below);
 if the Instruments are not previously exercised and cancelled, or purchased
and cancelled, the payment of the Cash Settlement Amount on the
scheduled exercise and settlement of the Instruments.
 Unscheduled early exercise and cancellation: The Instruments may be
exercised and cancelled prior to the settlement date at the Issuer's option for
taxation reasons, tax compliance reasons, illegality or following certain
disruption events or events giving rise to a replacement of a relevant
currency with a substitute currency under the conditions of the Instruments.
In such case, the amount payable on early exercise and cancellation shall
be, for each Instrument, an amount equal to the fair market value of the
Instrument taking into account all relevant factors less all costs incurred by
the Issuer or any of its affiliates in connection with such early exercise and
cancellation.
18

Instruments linked to the underlying asset(s): The amount payable on
the Instruments depends on the performance of a volatility controlled
strategy (the "Strategy") linked to the performance of the Underlying
Asset and the Rate. Holders of the Instruments shall have no rights in
relation to the Strategy or the Underlying Assets.
At the commencement of the Offer Period, Participation (P) and LockIn
Rate (the "Specified Product Value(s)") will not be fixed or determined.
The Specified Product Value(s) will be determined based on market
conditions by the Calculation Agent in its sole and absolute discretion
(acting in a commercially reasonable manner) on or around the end of the
Offer Period. Participation is expected to be 100 per cent, and shall not be
more than 200 per cent. and shall not be less than 80 per cent. The LockIn
Rate is expected to be 5.0% but shall not be more than 10% or less than
4%.

Settlement: The cash settlement amount for each Instrument payable on
the settlement date will be calculated as follows:
S
o
n
SK
in
S ri e
Defined terms used above:
"Basket Value" for any relevant day is as described in "Description of the Basket
Value" below;
"BSKFinal" means the Basket Value in respect of the Final Valuation Date;
"BSK0" means 100% (the "Initial Basket Value");
"Final Valuation Date" means 5 October 2020, subject to adjustment pursuant to
the conditions of the Instruments.
"LockIn" means an amount equal to the product of the Rounded Highest Basket
Value Multiplier multiplied by the LockIn Rate;
"LockIn Rate" means an amount to be determined by the Calculation Agent in its
sole and absolute discretion (acting in a commercially reasonable manner) on or
around the Strike Date, provided that the value of the LockIn Rate is expected to be
5.0% but shall not be more than 10% or less than 4%.;
"LockIn Trigger" means 5%;
"Max" followed by a series of amounts inside brackets means whichever is the
greater of the amounts separated by a semi-colon inside those brackets;
"P" or "Participation" means an amount to be determined by the Calculation Agent
in its sole and absolute discretion (acting in a commercially reasonable manner) on
or around the Strike Date, provided that the value of the Participation is expected to
be 100% but shall not be more than 200% or less than 80%.;
"Reference Amount" or "RA" means SEK 10,000;
"Rate" means a rate equal to the Reference Rate for the relevant day which appears
on Bloomberg page: STIB1D <Index> at or around 11.00 a.m., Stockholm time, on
such relevant day;
"Reference Rate" means the overnight Stockholm inter-bank offered rate for
deposits in Swedish Kronor;
"Rounded Highest Basket Value Multiplier" means the quotient of (a) the highest
Basket Value in respect of all valuation dates falling in the period from, and
including, the Strike Date to, and including, the Final Valuation Date minus one,
divided by (b) the LockIn Trigger, and rounded down to the nearest whole number;
"SA" means 0%;
19
"Strike" means the Initial Basket Value, being 100%;
"Strike Date" means 19 October 2015, subject to adjustment in accordance with the
Conditions of the Instruments;
"Underlying Asset" means the underlying asset set out under the heading
"Underlying Asset" in the table set out at C.20 below; and
Description of the Basket Value: The "Basket Value" in respect of any relevant date
is an amount calculated by the Calculation Agent as the level of the Strategy on such
date, which is designed to generate a "synthetic" or "virtual" long exposure to the
performance of the Underlying Asset and a "synthetic" or "virtual" cash deposit
accruing interest at the Rate (the "Cash Component"). The "Initial Basket Value"
will be 100%.
The proportion of the "synthetic" or "virtual" investment that is notionally invested
in the Underlying Asset (the "Allocation") in respect of each valuation date is the
Target Allocation in respect of the immediately preceding valuation date.
The Target Allocation in respect of any relevant day is calculated by taking the
value given by the target volatility of 1.5 per cent. (the "Target Volatility") as a
proportion of the historic price volatility (determined in accordance with the
applicable methodology) of the Underlying Asset over the 19 days preceding such
day and on such day, provided that the Target Allocation shall not be greater than
300 per cent. (the "Maximum Target Allocation").
In times of rising volatility of the Underlying Asset, the Target Allocation will fall
and a lower portion of the notional investment will be synthetically invested in the
Fund Interests and a larger portion will be synthetically invested in the Cash
Component.
Conversely, in times of decreasing volatility of the Underlying Asset, the Target
Allocation will rise and a higher portion of the notional investment will be
synthetically invested in the Underlying Asset and a lower portion will be
synthetically invested in the Cash Component.
C.19
BSKFinal will be determined on the Final Valuation Date.
Exercise
price/final
See C.18 above.
reference price of
the
underlying
asset(s)
C.20
The underlying
asset
The underlying asset of each series of the Instruments is set out in the table below
under the heading "Underlying Asset" and comprise the following:
 Fund Interest: the fund interests of the fund set out in the table below under the
heading "Underlying Asset"
C.21
Market where
the Instruments
will be traded
Underlying Asset
ISIN of
Fund
Bloomberg
code
Lannebo Corporate
Bond Fund
SE0004750396
LANNCPB
SS Equity
Fund
Interest
SEK A
Class
Shares
The Instruments will be admitted to trading on the NASDAQ OMX Stockholm
SECTION D – RISKS
D.2
Key risks that
are specific to the
Issuer,
the
Guarantor and
Investors in the Instruments are subject to the creditworthiness of the Issuer and
BAC:
It is possible that the relevant Issuer or BAC could go bankrupt, become insolvent
20
the Group
or enter receivership, or otherwise be unable to make the payments or non-cash
delivery obligations owing to investors under the Instruments or to fulfil their
respective obligations under the Instruments to Holders. If that happens, an
investor will not have the protection of any deposit insurance scheme and, if the
Instruments are not Secured W&C Instruments, will not be secured, and may lose
some or all of its money.
The Issuers, BAC and BAC's subsidiaries and affiliates (including the Issuers) (the
"Group") are subject to the following key risks:
As a large, international financial services company, BAC and its subsidiaries and
affiliates face risks that are inherent in the business and market places in which
they operate. Material factors that could affect BAC's businesses, results of
operations and financial condition and the relevant Issuer's or BAC's ability to
fulfil their respective obligations include, but are not limited to, general business,
economic and political conditions in the United States and in other countries;
liquidity risks, including risks associated with adverse changes to BAC's credit
ratings, liquidity of global markets, interest rates and the potential inability of BAC
to meet its contractual and contingent financial obligations as they become due;
credit risks, including the risk of loss arising from default of a borrower, obligor or
counterparty when such borrower, obligor or counterparty does not meet its
obligations; market risks, including the risk that values of assets and liabilities or
revenues will be adversely affected by changes in market conditions and related
risks inherent in the financial instruments associated with BAC's operations,
including loans, deposits, securities, short-term borrowings, long-term debt,
trading account assets and liabilities, and derivatives; mortgage and housing
market-related conditions, contractual and legal settlement–related obligations and
litigation; regulatory, compliance and legal risk, including risks stemming from
changes in applicable laws or regulations in the United States and in other
countries; reputational risks; risks arising from governmental fiscal and monetary
policies in the United States and in other countries; competition in the financial
services industry; the adequacy of BAC's risk management framework; and
changes in accounting standards.
D.3
Key information
on the key risks
that are specific
to the
Instruments
The Instruments are subject to the following key risks:
The yield on the Instruments may be less than the yield on a conventional debt
security of comparable maturity and may not reflect the full opportunity cost to an
investor when factors that affect the time value of money, such as inflation, are
considered.
A postponement of valuation or determination due to a market disruption event or
a disrupted day or certain extraordinary events affecting the underlying asset(s) to
which the Instruments are linked may have an adverse effect on the value of the
Instruments.
The occurrence of a payment disruption event may lead to a delayed and/or
reduced payment in respect of the Instruments and in certain circumstances may
even be zero. In this case, a Holder could lose up to all of its investment in the
Instruments.
The Issuer may make certain modifications to the Instruments without the consent
of the Holders.
At meetings of Holders, the decision of the majority will bind all Holders.
There may be conflicts of interest between the Issuer, BAC and/or their respective
Affiliates and the Holders, which could materially and adversely affect the value of
the Instruments.
Hedging and other costs for the Instruments, fees to be paid to distributor(s)
21
included in the Issue Price, changes to the Issuer's or Guarantor's credit spreads and
changes in the level(s) of the underlying asset(s) may cause the secondary market
price of the Instruments to be less than the Issue Price.
If the Issuer determines that the performance of either its obligations under the
Instruments or the obligations of BAC under the Guarantee have or will become
illegal in whole or in part for any reason, the Issuer may redeem or cancel the
Instruments, as applicable, at an amount which may be less than the purchase price
of the Instruments.
United States federal tax legislation may impose a withholding tax on (i) payments
made by the Issuer with respect to the Instruments to certain Holders; and (ii) on
certain payments made to an Issuer in which case the Issuer may be entitled to
redeem or cancel the Instruments prior to maturity.
United States federal tax may be withheld from payments with respect to
Instruments that are treated as "dividend equivalents". In addition, if any payment
with respect to the Instruments would be treated as a "dividend equivalent", the
Issuer would be entitled to redeem or cancel the Instruments at any time prior to
maturity, settlement, expiration or exercise, as applicable, of the Instruments.
Investors may be subject to foreign exchange exposure and the Instruments may
become subject to exchange control meaning that amount that investors receive
may be less than expected or zero.
Many factors will determine the price of the Instruments in the secondary market
and such market may be illiquid meaning that investors may lose all or a
substantial portion of the purchase price of the Instruments.
Payments on the Instruments are subject to the credit risk of the Issuer and BAC,
and the value of the Instruments will be affected by a credit rating reduction of
BAC.
The Instruments are unsecured obligations and the rights of the Holders to
participate in any distribution of the assets of the Issuer upon its liquidation or
reorganisation or otherwise may be subject to the prior claims of other creditors.
There are no events of default in relation to the Instruments and if the Issuer
defaults on any obligation under the Instruments, Holders will have no right to
declare all of the remaining obligations of the Issuer to be immediately due and
payable.
There will be a time lag between the time a Holder gives instructions to exercise
and the time the applicable cash settlement amount relating to such exercise is
determined, and such time lag could decrease the cash settlement amount.
Holders may have to tender a certain number of Instruments at any one time in
order to exercise the Instruments and Holders with fewer Instruments will either
have to sell or purchase additional Instruments, incurring transaction costs, in order
to realise their investment.
In certain circumstances, such as changes in listing requirements, the Issuer will
not be obliged to maintain the listing of the Instruments.
Movements in the level or price of an underlying asset will affect the performance
of the Instruments and may affect the actual yield to investors.
Holders have no claim against any underlying asset, and the return on the
Instruments, if any, may be less than the return on an investment directly in the
underlying asset.
No Fund will have participated in establishing the terms of the Instruments and
22
factors affecting the performance of the Fund may adversely affect the value of the
Instruments.
The Fund may be subject to: (i) certain events resulting in the replacement of the
Fund with one or more alternative underlying asset(s) which may adversely impact
the value of the Instruments; and (ii) transfer restrictions arising out of applicable
securities law and illiquidity which may affect the net asset value of the Fund and
impact the value of the Instruments.
As the shares of the Fund may only be redeemable on certain dates, there is a risk
of delays or defaults in payment of redemption proceeds which may result in the
Calculation Agent making adjustments to the net asset value per share of the Fund,
thereby reducing the return on the Instruments.
D.6
The key risks
that are specific
to the
Instruments
Please refer to D.3 above
Investors may lose all or a substantial portion of their investment. The
Instruments are designed for specific investment objectives or strategies and,
therefore, have a more limited secondary market and may experience more price
volatility. Holders may not be able to sell the Instruments readily or at prices that
will enable them to realise their anticipated yield. No investor should purchase the
Instruments unless such investor understands and is able to bear the risk that the
Instruments may not be readily saleable, that the value of such Instruments will
fluctuate over time, and that such fluctuations may be significant and that such
investor may lose all or a substantial portion of the purchase price of the
Instruments.
Fixing or determination of the relevant Specified Product Value(s) at end of
offer period risk: The relevant Specified Product Value(s) will not be determined
or fixed by the Calculation Agent until on or around the end of the offer period of
the Instruments. There is a risk that the actual Specified Product Value(s) fixed or
determined by the Calculation Agent will be other than the indicative amount or
range provided herein, provided that such actual Specified Product Value(s) will
not be less than any indicative minimum amount specified herein and will not be
more than any indicative maximum amount specified herein. Nevertheless,
investors must base their investment decision on the indicative Specified Product
Value(s) (and any indicative minimum amount or any indicative maximum
amount of the Specified Product Value(s)) so provided, and investors will not have
a right of withdrawal from their purchase obligation when the Specified Product
Value(s) is finally fixed or determined, and no supplement will be published in
relation such fixing or determination.
SECTION E – THE OFFER
E.2b
Reasons for the
offer and use of
proceeds
MLICo. intends to use the net proceeds from the issue and sale of the Instruments
for its general corporate purposes, including making general loans to affiliates
which may use such proceeds for their general corporate purposes. A substantial
portion of the proceeds from the issue of Instruments may be used to hedge market
risk with respect to such Instruments.
E.3
Terms and
conditions of the
offer
An offer of the Instruments may be made other than pursuant to Article 3(2) of the
Prospectus Directive in Sweden ("Public Offer Jurisdiction") during the period
from (and including) 1 September 2015 to (and including) 9 October 2015 ("Offer
Period") by the Authorised Offeror.
The Offer Price is SEK 700 (the "Issue Price"). The Authorised Offeror will offer
and sell the Instruments to its customers in accordance with arrangements in place
between the Authorised Offeror and its customers by reference to the Issue Price
and market conditions prevailing at the time.
Offers of Instruments are conditional on their issue. As between the Authorised
Offeror and its customers, offers of the Instruments are further subject to such
conditions as may be agreed between them and/or as is specified in the
23
arrangements in place between them.
An Investor will purchase the Instruments in accordance with the arrangements in
place between the Authorised Offeror and its customers relating to the purchase of
securities generally. Investors will not enter into any contractual arrangements
directly with the Issuer in connection with the offer or purchase of the Instruments.
E.4
Interests
material to the
issue/offer
Save for any fees payable to the Dealer, so far as the Issuer is aware, no person
involved in the issue of the Instruments has an interest material to the offer.
E.7
Estimated
expenses
Not applicable; MLICo. will not charge any expenses to the investor.
24