Plansjer fra pressekonferansen
Transcription
Plansjer fra pressekonferansen
Meldingen om forvaltningen av Statens pensjonsfond i 2014 Finansminister Siv Jensen 10. april 2015 Finansdepartementet Langsiktig og god forvaltning Mrd. kroner 7 000 SPN: 186 SPU: 6 431 7 000 6 000 6 000 5 000 5 000 4 000 4 000 3 000 3 000 2 000 2 000 1 000 1 000 - - Kilder: Norges Bank og Folketrygdfondet. 2 Finansdepartementet Høy avkastning de siste årene Pst. SPU Pst. SPN 40 40 30 30 20 20 20 20 10 10 10 10 0 0 0 0 40 41 % 30 40 44 % 30 2014 2012 2010 2008 2006 2004 2002 -30 2000 - 30 1998 -30 2014 - 30 2012 -20 2010 - 20 2008 -20 2006 - 20 2004 -10 2002 - 10 2000 -10 1998 - 10 Årlig avkastning av hhv. SPU og SPN. Prosent Kilder: Norges Bank og Folketrygdfondet. 3 Finansdepartementet Usikkerhet om utviklingen framover Renten på 5-års statsobligasjoner. Prosent 8 8 7 7 Japan Tyskland Frankrike Norge USA 6 5 – Markedssvingninger 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 - 2006 0 2005 1 2004 1 2003 2 2002 2 2001 3 2000 3 1999 4 1998 – Forventning om lavere tilførsel 5 4 1997 – Lave obligasjonsrenter 6 Råoljepris i løpende kroner 800 800 700 700 600 600 500 500 400 400 300 300 200 200 100 100 0 4 2014 2013 2012 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 Kilder: Macrobond og Thomson Reuters Datastream. 1997 0 Finansdepartementet Tar nye skritt i forvaltningen av fondet 5 – Investeringer og virkemiddelbruk i kull- og petroleumsselskaper (SPU) – Unoterte investeringer (SPU og SPN) – Investeringer i fornybar energi (SPU) – Gjennomgang av forvaltningen (SPU og SPN) Finansdepartementet Har vurdert investeringer og virkemiddelbruk i kull- og petroleumsselskaper Rapport fra ekspertgruppe Martin Skancke, Elroy Dimson, Michael Hoel, Magdalena Kettis, Gro Nystuen, Laura Starks Bred høring av rapporten – 27 høringsinnspill 6 Finansdepartementet Eierskap og dialog viktigste virkemiddel 7 – Selskapsdialog – Oppdatert forventningdokument om klima – Forskning om klimarisiko – Risikobaserte nedsalg – Kartlegging av klimagassutslipp fra selskaper i porteføljen Finansdepartementet Skal utelukke basert på klimagassutslipp Nytt, etisk kriterium for atferdsbasert utelukkelse: «Handlinger eller unnlatelser som på et aggregert selskapsnivå i uakseptabel grad fører til utslipp av klimagasser» 8 – Alle selskaper i SPU, uavhengig av sektor – Alle typer klimagasser, ikke bare CO2 – Vil følge utviklingen av normer – Operasjonaliseres av Etikkrådet og Norges Bank Finansdepartementet Gjennomgang av kullselskaper og klimarisiko – Kjede av virkemidler – Norges Bank skal: → Rapportere om bl.a. kriteriene for risikobaserte nedsalg → Foreta en særskilt risikobasert gjennomgang av selskaper i porteføljen innen utvinning av kull, kraftproduksjon basert på kull og kullbasert energiforedling – Samlet gjennomgang av arbeidet med finansiell risiko som følge av klimaendringer i meldingen våren 2017 9 Finansdepartementet Eiendom og infrastruktur i SPU – Ekspertgruppe Eiendom 2,2 % – Stijn Van Nieuwerburgh (professor i finans) – Leo de Bever (tidl. leder av Alberta Investment Management Corporation) – Richard Stanton (professor i finans) Obligasjoner 37,8 % Aksjer 60 % – Mandat for ekspertgruppen → Avkastning og risiko → Ev. utforming av mandat til forvalter – Råd fra Norges Bank – Meldingen våren 2016 10 Finansdepartementet Eiendom og infrastruktur i SPN – Utredning pågår – Råd fra Folketrygdfondet – Inntil 10 pst. Obligasjoner 40 % Aksjer 60 % – Meldingen våren 2016 – Ev. utforming av mandat 11 Finansdepartementet Investeringer i fornybar energi (SPU) Særskilte miljømandater – Rammen økes til 30-60 mrd. kroner – Noterte aksjer og grønne obligasjoner Investeringer i miljørelaterte mandater Milliarder kroner 45 Aksjeinvesteringer i miljømandatene 40 35 – Fornybar energi er største sektor 30 – Råd fra Norges Bank 25 20 15 Utredningen av investeringer i unotert infrastruktur 10 5 0 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Kilde: Norges Bank. 12 Finansdepartementet Justerer rammen for avvik fra indeks − Råd fra en gruppe eksperter (Ang, Brandt og Denison) 300 SPU − Råd fra Norges Bank 250 Referanseindeks: 5,56 % Faktisk portefølje: 5,81 % − Meld. St. 19 (2013-2014) 200 − Legger opp til en økning i rammen for avvik fra referanseindeksen fra 1 til 1,25 prosent − Rapportering og supplerende risikorammer 150 100 50 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 − Seminar om rådene fra ekspertene 0,25 % Kilde: Norges Bank. 13 Finansdepartementet Gjennomgang av forvaltningen av SPN – – Regelmessige gjennomganger av forvaltningen Gode resultater Folketrygdfondets forvaltning har bidratt til å bedre forholdet mellom avkastning og risiko – Lave kostnader – Foreslår ingen endringer i rammen for avvik fra referanseindeksen (3 prosent) SPN 350 0,53 % Referanseindeks: 6,81 % 300 Faktisk portefølje: 7,34 % 250 200 150 100 50 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2011 2012 2013 2014 – Kilde: Folketrygdfondet. 14 Finansdepartementet Også lagt fram: 15 – Finansmarknadsmeldinga 2014 – Forslag om enkelte endringer i sentralbankloven – Sammensetning av og mandat for utvalg som skal gjennomgå sentralbankloven Finansdepartementet Finansmarknadsmeldinga 2014 – Årlig melding om bl.a. finansiell stabilitet, regelverksutvikling og rammevilkår – En helhetlig politikk for finansnæringen • Mål: Finansnæringen bør bidra til størst mulig verdiskaping i norsk økonomi over tid • Hvordan: Solide banker, godt kundevern, effektiv ressursbruk og tilrettelegging for solid og konkurransekraftig produksjon av finansielle tjenester i Norge – Konkurranse i bankmarkedet – Lenke til Finansportalen.no 16 Finansdepartementet Lovforslag - sentralbankloven – Enkelte endringer i styrings- og kontrollstrukturen i Norges Bank: → Antallet visesentralbanksjefer økes fra én til to → Klargjør ansvars- og arbeidsfordelingen mellom hovedstyret og representantskapet i opprettelsen av datterselskaper. Viderefører representantskapets ansvar og mulighet for å føre tilsyn med slike selskaper − 17 Representantskapets viktige rolle som tilsyns- og kontrollorgan Finansdepartementet Utvalg skal se på sentralbankloven og styringsstruktur for Norges Bank – Sentralbankloven ble vedtatt i 1985. Norges Banks ansvar og oppgaver er siden blitt betydelig endret: → inflasjonsmål for pengepolitikken → finansiell stabilitet → forvaltningen av SPU – Bred gjennomgang av sentralbankloven – Vurdering av styringsstrukturen for Norges Bank – Utvalget skal levere sin rapport innen 10. april 2017 – Retningslinjene for pengepolitikken skal ligge til grunn for arbeidet – Utvalget skal ledes av Svein Gjedrem 18 Finansdepartementet Mer informasjon: www.regjeringen.no – Pressemeldinger – – – – – – Meldingen om forvaltningen av Statens pensjonsfond i 2014 Ekspertgruppen som skal utrede eiendom/infrastruktur i SPU Finansmarknadsmeldinga 2014 Utvalget som skal vurdere sentralbankloven og styringen i Norges Bank Proposisjon med forslag til enkelte endringer i sentralbankloven Analyser og råd fra Norges Bank og Folketrygdfondet www.nbim.no www.ftf.no www.etikkradet.no 19 Finansdepartementet