docתקנון חברה - First Index
download 
Report Transcription
תקנון חברה - First Index
חברת פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה .3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
פירסט אינדקס בע"מ ( First Index Ltd.להלן" :החברה") הינה "זירת סוחר" כהגדרת מונח זה
בחוק ניירות ערך ,התשכ"ח( 1968-להלן" :חוק ניירות ערך") .החברה הגישה בתאריך 26.5.2015
בקשת רישיון לניהול זירת מסחר מהרשות לניירות ערך .עד כה ,טרם התקבלה החלטת הרשות
בבקשה.
מכוח היותה חברה מורשת ,חלות על החברה מגבלות וחובות המנויות בהוראות החוק ובתקנות
ניירות ערך (זירת סוחר לחשבונו העצמי) התשע"ה ( 2014להלן" :התקנות") וכן מכוח חוזרים,
הוראות ועמדות סגל אשר מפורסמים על ידי הרשות מעת לעת (להלן" :הוראות הדין").
ע"פ הוראות סעיף (44יח) בחוק ניירות ערך ,חברה בעלת רישיון "זירת מסחר" תתנהל ע"פ כללים
ונהלים אשר פורסמו בתקנונה שאושר ע"י הרשות לניירות ערך (להלן" :הרשות").
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
1
תוכן עניינים
פרק - 1שירותי החברה ופעילותה
3
פרק – 2מסמך מדיניות ניגוד עניינים
8
פרק – 3תיאור המכשירים הפיננסים
23
פרק – 4כללי המסחר
פרק – 5בטחונות
פרק – 6מגבלות המסחר
נספח א – תיאור המכשירים הפיננסים
25
28
30
31
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
2
חלק -1שירותי החברה ופעילויותיה
.1תיאור הפעילות
החברה עוסקת בהפעלת זירת סוחר כהגדרת המונח בחוק ניירות ערך ומספקת ללקוחותיה
אפשרויות לסחור בשווקי ההון הגלובליים במגוון מכשירים פיננסיים ,באמצעות ספקי נזילות
בינלאומיים ומפוקחים.
החברה הינה חברה פרטית אשר מנוהלת בישראל תוך קיום ההוראות של הרשות.
א .השליטה על עסקי החברה וניהולם מופעלים בישראל וביכולתה של החברה לקיים את כל
ההוראות הקבועות בחוק ניירות ערך.
ב .לחברה מיומנות טכנית ואמצעים מתאימים לצורך הפעלת זירת הסוחר באופן שיבטיח את
יציבות הזירה ,אמינותה ,זמינותה ואבטחת המידע שבה.
ג.
מטרתה היחידה של החברה היא ניהול זירת סוחר ,והיא אינה עוסקת בכל עיסוק אחר פרט
לניהול זירת סוחר בהתאם להוראות הדין.
ד .החברה עומדת בדרישות החוק ,התקנות והוראות הרשות וכן כל דין אשר רלוונטי לאופי
פעילותה השוטפת של החברה.
.2שירותי החברה
א .החברה מספקת ללקוחותיה מערכת מסחר מסוג ) MetaTrader 4להלן" :מערכת
המסחר"( ויש באמתחתה את האמצעים הטכניים המתאימים לצורך הפעלת זירת הסוחר
באופן אמין ,זמין ומאובטח.
ב .החברה מציעה ללקוחות החברה מגוון מכשירים פיננסים כמפורט בפרק -3פרוט המכשירים
הפיננסים.
ג.
החברה רשאית להוסיף מכשירים פיננסיים נוספים בכפוף לאישור הרשות.
ד .החברה מאפשרת ללקוחותיה לבצע הוראות באמצעות מערכת המסחר המוצעת על ידה
ובאמצעות אפליקציה ייעודית אשר הלקוח רשאי להתקין עם חתימתו על ההסכם
ההתקשרות עם החברה.
ה .החברה שומרת לעצמה את הזכות להוספת מערכות מסחר טכנולוגיות נוספות ,בכפוף
לאישור הרשות.
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
3
ו.
עם חתימת הסכם לקוח ,הוספתו כנהנה בחשבון הנאמנות וקבלת הכסף תפתח החברה
ללקוח חשבון על שמו במערכת המסחר הממוחשבת של החברה ותעניק ללקוח שם משתמש
וסיסמא המאפשרים לו גישה לחשבונו ולמערכת המסחר ו/או לאתר האינטרנט לצורך ביצוע
עסקאות בחשבונו האישי .יודגש כי פרטים אלו אישיים ואינם מיועדים להעברה.
ז.
יודגש החברה ומי מטעמה אינה עוסקת בייעוץ השקעות ,שיווק השקעות או ניהול תיקי
השקעות כהגדרתם בחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות ,שיווק השקעות וניהול תיקי
השקעות ,התשנ"ה( 1995 -להלן" :חוק הייעוץ") ,ואינה בעלת רישיון מכח חוק הייעוץ .יתרה
מזאת ,החברה אוסרת במפורש על מנהליה ,עובדיה או מי מטעמה להעניק שירותי ייעוץ
השקעות ו/או ניהול תיקי השקעות ,למעט שירותים ספציפיים אשר הותרו בתקנות במפורש.
.3מטרת החברה
מטרת החברה היא ניהול זירת סוחר כהגדרתה בחוק ובתקנות והיא אינה עוסקת בכל עיסוק אחר.
.4שירות לקוחות
א .החברה מעמידה ללקוחותיה חדר תמיכה "( "Support Roomלהלן "חדר תמיכה") ,אשר
מספק ללקוחות תמיכה טכנית ועזרה בהבנה ותפעול המערכת .יודגש כי החברה אינה
מקבלת פקודות מסחר קרי ,פקודת קנייה ופקודת מכירה ,למעט מקרה בו הלקוח מעוניין
לצאת מכל הפוזיציות שלו ולבטל את כל ההוראות העתידיות שנתן .במקרה כזה יודגש כי
החברה תוציא את הלקוח מכל הפוזיציות בחשבונו ,באמצעות פקודת שוק ( Market
)Orderואין החברה אחראית לתנאי השוק קרי ,למחירים בהם ייצא הלקוח מהפוזיציות.
ב .קבלת הוראות מהלקוחות בהקשר לביצוע פעולות תעשה בכפיפות להליך זיהוי של הלקוח
בהתאם להוראות ,החוקים והתקנות של הרשות.
ג.
החברה שומרת לעצמה את הזכות לפרסם ללקוחותיה מידע אודות אירועים מקרו-כלכליים,
אשר הינם רלוונטיים למכשירים הפיננסיים אותם החברה מציעה בכפוף להוראות החוק,
התקנות והוראות הרשות.
ד .החברה או מי מטעמה אינה עוסקת במתן יעוץ ו/או ניהול תיקים ולפיכך לא תייעץ
ללקוחותיה כיצד לנהוג בהתאם לאירועים הנ"ל ,יודגש כי הפניה כזו כשלעצמה אינה נחשבת
כמתן יעוץ השקעות ככל שהיא נעשית כללית ומתמשכת והמידע עצמו לא הוכן ופורסם
מראש לבקשת החברה.
ה .במידה ולקוח נתקל במתן ייעוץ השקעות ,הלקוח מתבקש ליידע את החברה לאלתר .יודגש
כי אם לקוח יבצע עסקה ע"פ יעוץ שקיבל מאורגן של החברה וזאת בניגוד מוחלט לתקנון
החברה ולתקנות ,אין החברה אחראית לכל נזק או הפסד בגין יעוץ זה .
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
4
.5שירותי המרה
החברה מעמידה ללקוחותיה שירותי המרת מטבע ,בתנאי שהם נלווים להליך פתיחת
חשבון המסחר .ככלל ,חשבונות הלקוחות בחברה וההתחשבנות הכספית מתנהלים
בדולר ארה"ב .עם זאת ,החברה רשאית על פי שיקול דעתה הבלעדית לקבל הפקדות
לחשבון הלקוח גם במטבעות אחרים .על אף האמור לעיל ,ללקוח ניתנת האפשרות לנהל
את חשבונו בשקלים חדשים ,וזאת על מנת להקטין את חשיפת הלקוח לשינויי המטבע.
.6כספי לקוחות
א .החברה תחזיק את נכסי הלקוח ואת כספי הלקוח בנפרד מנכסיה ומכספה שלה וכן
מנכסיהם ומכספם של צדדים הקשורים לה או בעלי עניין בה .לעניין זה" ,כספי לקוח"
למעט כספים שהעביר לקוח לחברה באמצעות כרטיס אשראי ,העברה בנקאית או
אמצעי תשלום אחר וטרם נסלקו.
ב .לאחר פתיחת החשבון ורישום הלקוח כנהנה בחשבון הנאמנות בתאגיד הבנקאי ,הלקוח
יפקיד לחשבונו באמצעות העברה בנקאית לפקודת החברה או בכל דרך אחרת אשר
תאושר ע" החברה .כספים אשר ישמשו כבטחונות לביצוע עסקאותיו.
ג.
לצורך ביצוע עסקאות ,על הלקוח לספק לחברה בטחונות מתאימים להבטחת תוצאות
המסחר .הביטחונות ישמשו להבטחת עסקאות כולל הפסדי מסחר ,עמלות ו/או כל
תשלום אחר שהלקוח חייב לחברה ,אשר ינוכו אוטומטית מחשבונו של הלקוח.
ד .הלקוח רשאי להפקיד את סכום הביטחונות לחברה באמצעי תשלום שונים ובסוגי
מטבעות שונים אשר מוסכמים על ידי החברה .מעת לעת ,כאשר חשבון המסחר יומר
וינוהל במערכת המסחר בדולרים של ארה"ב .ההמרה תתבצע ,לפי שערי החליפין אשר
יקבעו על ידי התאגיד הבנקאי הקיימים באותו יום .החברה שומרת לעצמה את הזכות
לקזז פעולות המרת כספים הפוכות המתבצעות ע"י לקוחותיה.
ה .בעת ביצוע הפקדה באמצעות העברה בנקאית או כרטיס אשראי ,ובכפוף לדרישות צו
איסור הלבנת הון ,נדרש הלקוח להשתמש בחשבון הבנק על שם הלקוח בלבד .על
הלקוח לשלוח לחברה אישור העברה ) (SWIFTאותנטי ,המציין את פרטיו המלאים
של חשבון הבנק השולח .אי הגשתו של אישור כאמור ,או אי התאמה בין פרטי החשבון
לפרטי הנהנה בחשבון הנאמנות ,ימנע את קבלת הכספים בבנק.
ו.
בעת ביצוע פעולת העברת כספים לחברה בכל אמצעי התשלום המאושרים על ידי
החברה הלקוח יידרש להזדהות בהתאם לנהלי החברה וכל תקנה ,חוק והוראת דין של
כל רשות רלוונטית (כגון :הרשות למניעת הלבנת הון).
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
5
ז.
החברה תשמור ותנהג בכספי הלקוח בזהירות בהתאם לאמור בתקנות .החברה תהיה
רשאית לעשות שימוש בכספי הלקוח לצורך העמדת ביטחונות לצורך התכסות על
עסקאות הלקוח ,לכיסוי התחייבויות הלקוח כתוצאה מפעילות המסחר של הלקוח ו/או
על פי שיקול דעתה ,בכפוף להתחייבות החוזית של החברה לשלם או להחזיר כספים
ללקוח בהתאם לתנאיו של הסכם הלקוח .קביעת היקף הביטחונות הדרושים
וההתחייבויות הלקוח כלפי החברה תעשה לפי שקול דעתה הבלעדי של החברה
וכמפורסם באתר האינטרנט שלה.
ח .בעת משיכת כספים מחשבון המסחר ע"י הלקוח ,תבוצע המשיכה באותו מטבע ולאותו
חשבון ו/או כרטיס אשראי ממנו הופקד במקור.
ט .יודגש כי על החברה לנכות מס הכנסה במקור .על פי הדרישה בחוק והתקנות
הרלוונטיים.
י.
הלקוח מצהיר ומתחייב כי כספי הביטחונות מקורם אינו בפעילות פלילית ו/או בלתי
חוקית ואין בהם משום עבירה על חוקי איסור הלבנת הון בעולם.
.7הסכם הלקוח
א .הסכם ההתקשרות עם החברה יחל עם חתימת הלקוח על "הסכם הלקוח" המנוסח
בהתאם להוראות ולתקנות.
ב .הלקוח רשאי למנות מיופה כוח או מנהל תיקים חיצוני על פי שיקול דעתו הבלעדי
וזאת בכפוף לחתימה על הסכם ייפוי כוח אשר יצורף להסכם הלקוח .יודגש ,כי
החברה אינה מהווה צד להסכם זה ואינה אחראית לכל נזק או הפסד העלול
להיגרם ללקוח כתוצאה מהסכם זה.
ג.
ככלל ביצוע ההוראות יכול להיעשות באמצעות תוכנת המסחר ,אתר האינטרנט של
החברה או באמצעות התקנת אפליקציה ייעודית במכשיר הסלולרי של הלקוח
(לשיקול דעתו של הלקוח בלבד(.
ד .תנאי העסקאות נקבעים בהסכם שנחתם בין החברה ללקוח.
ה .בכל כניסה למערכת המסחר ,לאתר או לאפליקציה על הלקוח להזדהות באמצעות
שם משתמש וסיסמא אשר יינתנו ללקוח ע"י החברה.
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
6
ו.
יודגש ,כי כל עוד הלקוח לא חתם על יפוי כח חל עליו איסור מוחלט לסחור
באמצעות צד ג' בחשבון המסחר שלו ,במידה ולקוח יפר הוראה זו ,אין החברה
אחראית לכל נזק או הפסד שיגרם ללקוח בגין הפרה זו.
ז.
אישור על ביצוע עסקאות יינתן באופן מידי ע"י מערכת המסחר עם ביצוע עסקאות
ע"י הלקוח.
ח .רשאי הלקוח ליצור קשר עם החברה על מנת לסגור את כל הפוזיציות הפתוחות
בחשבונו .החברה תצטט ללקוח את מחירי השוק הרלוונטים לפוזיציות הפתוחות
בחשבונו .במידה והלקוח יבחר לצאת מכל הפוזיציות בחשבונו ,החברה תבצע את
הפקודה במחיר שוק ( )MARKETואין החברה אחראית למחיר אותו יקבל הלקוח
בפועל עקב התנודתיות הרבה בשוק.
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
7
חלק -2מסמך מדיניות ניגוד העניינים
רקע
פירסט אינדקס בע"מ (להלן" :החברה") הינה "זירת סוחר" כהגדרתה בחוק ניירות ערך,
התשכ"ח ( 1968להלן" :החוק") .החברה הגישה בקשה לרישיון ניהול זירת סוחר ,מטעם הרשות
ביום .26.5.2015אך עד למועד זה ,טרם נתקבלה החלטת הרשות בנדון .מכוח היותה חברה
מורשת ,חלות על החברה מגבלות וחובות המנויות בהוראות החוק ובתקנות ניירות ערך (זירת
סוחר לחשבונו העצמי) התשע"ה ( 2014להלן" :התקנות") וכן מכוח חוזרים ,הוראות ועמדות סגל
אשר מפורסמים על ידי הרשות מעת לעת (להלן" :הוראות הדין").
בהתאם לנדרש בתקנות ,חלה על החברה חובה לכלול בתקנונה מסמך המפרט את מדיניות
הטיפול בניגוד העניינים (להלן" :מסמך הטיפול בניגוד העניינים").
החברה מצהירה כי מדיניות ניגוד העניינים כפי שהיא מפורטת במסמך זה אינה יוצרת אחריות
או חבות נוספת של החברה כלפי צדדי ג' (למעט במקרים בהם צוין במפורש אחרת) או לחלופין
בגין פעולות של צדדי ג' (לרכבות ספקי שירות של החברה וספקי נזילות) כלפי לקוחות החברה.
החברה הינה חברה אשר הגישה בקשה לרישיון לחברה מתכסה .קרי ,במקביל לביצוע כל עסקה
במכשיר פיננסי תתקשר החברה עם ספק נזילות בעסקה הפוכה בעלת אותם תנאים ,ושתי
העסקאות מקזזות זו את זו באופן מלא ,כך שלא תהיה חשיפה לסיכון שוק בשל אותן עסקאות,
בכל מחיר שוק ) .(Back to Backפעולות אלה מקטינות באופן מובנה את ניגוד העניינים שיש
לחברה מול לקוחותיה.
כללי
על פי הוראות החוק חלה על החברה חובה לנהל את זירת הסוחר באופן תקין והוגן .לא למסור
ללקוח ,לרשות או לכל אדם אחר ,ולא לפרסם כל ידיעה או דיווח שיש בהם פרט מטעה ,להימנע
מניצול אי ידיעתו או חוסר ניסיונו של הלקוח.
החברה אימצה נהלים על מנת להבטיח את האמור לעיל.
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
8
פרק א' – פירוט הנסיבות שיש בהן כדי להביא לקיום ניגוד עניינים
בהתאם לאמור בתקנות ,מטרת הפרק הינה לזהות את טווח הנסיבות והמצבים אשר עשויים
ליצור ניגוד עניינים ואשר עשויים באופן פוטנציאלי ,אך לא בהכרח ,שלא לעמוד בקנה אחד עם
האינטרסים של לקוחות החברה הסוחרים בזירה.
בפרק זה יפורטו בהרחבה ,בהקשר לכל אחת מפעילות החברה ,הנסיבות שיש בהן כדי להביא
לקיום ניגוד עניינים ,בין החברה או מי מן המועסקים על ידה הנותנים שירותים מטעמה ,לבין
הלקוח ,לגבי כל נסיבה כאמור תפורט ותוסבר מהותו של ניגוד העניינים (להלן" :נסיבות שיש
בהן ניגוד עניינים")
בהתאם לאמור לעיל ,החברה זיהתה את הפעולות הבאות כפעולות המעוררות חשש לניגוד
עניינים:
א .פעולות המרה
)1
לרוב ,חשבונות הלקוחות בחברה וההתחשבנות הכספית מתנהלים בדולר
ארה"ב .עם זאת ,החברה רשאית לקבל הפקדות לחשבון הלקוח גם במטבעות
אחרים.
)2
במידה והפקיד הלקוח סכום כסף במטבע זר ( לא המטבע בו מנוהל חשבונו),
תבצע החברה המרה של ההפקדה וזאת בכדי לצמצם את חשיפות המטבע
שנוצרות ללקוח ולחברה במקרה זה .המרה כאמור מתבצעת לפי שער ההמרה
המקובל בתאגיד הבנקאי באותה העת והלקוח מחויב בהתאם בכל עמלה
והוצאה נלווית לכך.
)3
החברה מצהירה כי לא תהיה אחראית לכל רווח או הפסד שייגרמו ללקוח
כתוצאה מביצוע פעולת ההמרה ואיננה מתחייבת למצוא ולספק את שער
ההמרה המיטבי ללקוח באותה העת בביצוע עסקה כלשהי בחברה .במקרים
מסוימים החברה ,עשויה להרוויח או להפסיד מפעילות המרה כאמור (,)Spread
עמלות או החזרת ,הוצאות בעקבות פעילות ההמרה כאמור .יודגש ,כי אין
לחברה כל השפעה או אחריות על שער ההמרה המקובל בתאגיד הבנקאי באותה
העת.
)4
החברה שומרת לעצמה את הזכות לבצע קיזוז המרות בין לקוחותיה ומתחייבת
לספק ללקוח את שער ההמרה המקובל בבנק באותה העת.
)5
לחברה יש אפשרות לנהל את חשבון הלקוח במטבעות אחרים ,לרבות בשקלים
חדשים ,אפשרות זו הינה בשיקול דעתה הבלעדי של החברה.
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
9
ב .קביעת מחירים
)1
ככלל ,החברה משקפת במערכות המסחר המוצעות לעיון לקוחותיה את
המחירים המוצעים על ידי ספקי הנזילות המפוקחים ,אשר מולם היא פועלת
בתוספת שהחברה מוסיפה .המחירים המתקבלים מספק הנזילות הינם מחיר
הקניה הטוב ביותר ( )ASKומחיר המכירה הטוב ביותר ( )BIDהמתקבלים
מאגרגציה של ציטוטי הבנקים הגדולים .החברה תציג ללקוחותיה מחירים אלו
בתוספת מרווח קבוע מראש (עמלה) המרווח נקבע מראש ע"י החברה ושונה בין
מטבע למטבע.
)2
מנגנון קביעת המחירים בחברה מושפע מגורמים רבים ביניהם ,ספקי נזילות
אשר קשורים לחברה ,היצע וביקוש ,יכולת התכסות ,סוג המכשיר הפיננסי
המוצע ,סוג העסקה ,רווחיות החברה ,יתרות בחשבון הלקוח ,שעות המסחר
ועוד.
)3
מאחר שהחברה מרוויחה מפעולות המסחר בחשבון הלקוח ,החברה מוסיפה
תוספת למחיר אותו היא מקבלת מספק הנזילות בצורה מובנת .יודגש כי,
החברה רשאית להעדיף לקוח מסוים במתן מחירים יותר אטרקטיביים ,וזאת
בהתאם לפעילות הלקוח (בהתאם לסעיף 9לפרק ד' לתקנות) .כמו כן ,החברה
אינה משנה את מבנה התמחור של המכשירים הפיננסיים ללקוח בעסקה
קיימת .אך יודגש ,מאחר שהחברה הינה חברה מתכסה ,ייתכנו שינויים במחירי
הציטוטים ללקוח וזאת בעקבות שינוי מחירים אצל ספק הנזילות.
)4
אין באמור לעיל בכדי למנוע מן החברה ליתן הטבות בעמלות או תעריפים
מוזלים ,עניין השמור לשיקול דעתה הבלעדי של החברה.
פנייה ללקוח להוספת בטוחות
ג.
)1
במידה ועולה החשש כי הלקוח עומד לחרוג מן הבטוחות כפי שנקבע בהסכם
הלקוח ובהתאם לתקנות ,החברה רשאית לפעול כדלקמן:
א) .לפנות אל הלקוח להוספת בטוחות;
ב) .לבצע את העסקה באופן חלקי;
ג) .לסגור את הפוזיציה של הלקוח.
)2
החברה תעשה מאמץ ,אך לא מתחייבת לעדכן את הלקוח מבעוד מועד על כך
שהבטוחות חורגות מהמוסכם בהסכם הלקוח.
)3
החברה תיידע את הלקוח על ביצוע חלקי של עסקה או סגירת פוזיציה כאמור
לעיל ובהתאם להסכם הלקוח.
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
10
ד .בחינת התאמת הלקוח לפעילות בזירה
)1
לפני התקשרות עם לקוח חדש ,החברה תבצע הליך מוסדר של הכרת הלקוח על
פי הוראות הדין ולמען בחינה האם אינה קיימת הגבלה המונעת התקשרות עם
הלקוח.
)2
החברה רשאית שלא לקבל לקוחות מסוימים ו/או רשאית להגביל לקוחות
מסוימים או סוגי לקוחות מביצוע עסקאות מסוימות ו/או להפסיק התקשרות
עם לקוח בכל עת ועל פי שיקול דעתה הבלעדי.
)3
הסיבות בגינן רשאית החברה לפעול כאמור מגוונות ונובעות ,בין היתר ,בשל אי
התאמתו לפעילות הזירה (לדוגמא בשל העדר חוסן פיננסי או היקפי פעילות
נמוכים) ו/או לאור הסיכון הגלום בפעילות הלקוח ו/או הסיכון הגלום בעסקה.
)4
החברה או מי טעמה תגלה כי לקוח מסוים מבצע פעילות אשר מנוגדת לתקנון
החברה ,או לחוק ותקנות הרשות ,תהייה החברה רשאית לסגור את חשבון
הלקוח ,ולדווח על כך לרשות לניירות ערך לאלתר.
ה .ביטול ,שינוי עסקאות ואי ביצוע עסקה על ידי החברה
)1
החברה רשאית ליתן עדיפות לביצוע עסקה אחת על פני אחרת בהתאם לסוג
העסקה ,סוג הלקוח ואופי העסקה המבוקשת ,היקף העסקה ,תנאי השווקים,
ההיצע והנזילות בהם וכל פרמטר אחר אשר עשוי להשפיע על יכולת החברה
לביצוע העסקה.
)2
החברה רשאית לבטל באופן חד צדדי ,על ידי מתן הודעה ללקוח ,עסקה שעקב
טעות כלשהי ,לרבות טעות במערכות המחשוב והמידע ,שבשליטת החברה ו/או
שלא בשליטתה ,בוצעה בשער שגוי שאינו משקף את מצב השוק ו/או הסחורה
ו/או המדד ו/או החוזה כפי שהיו באותו המועד.
)3
במקרים של תקלות או תנאי שוק קיצוניים ,ייתכן מצב ובו קיבל לקוח אישור
לביצוע פעולה במחיר שונה ממחיר השוק .לחברה הזכות לבטל פעולות
שהתקבלו במחירים שגויים.
)4
החברה תעביר ללקוח דיווח בגין כל ביטול כאמור.
)5
מוסכם בין הצדדים כי ללקוח לא תהא כל טענה ו/או תביעה כנגד החברה בכל
מקרה של ביטול פעולות בהתאם להוראות סעיף זה.
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
11
ו.
גידור עסקאות הלקוח
)1במקביל לביצוע כל עסקה עם הלקוח במכשיר פיננסי ,החברה על-פי מדיניותה
מתקשרת עם ספק נזילות בעסקה הפוכה .
)2החברה רשאית להתקשר עם מגוון ספקי נזילות ,בין היתר עם ספקי נזילות שהן
חברות קשורות אחת לשניה.
)3המשמעות הינה כי החברה "מגדרת" את הסיכונים שלה והיא עצמה אינה חשופה
לסיכוני שוק בשל פעולות המסחר של לקוחותיה.
)4יובהר ,החברה אינה פועלת כצד נגדי לעסקאות מול הלקוח ,עם זאת ,יתכן כי
פעילות הכיסוי של החברה תעשה מול חברות אשר מהוות צד נגדי לעסקה מול
הלקוח ,במקרה כזה אותן חברות מוכרות כשהלקוח קונה וקונות כשהלקוח מוכר
וזאת על פי שיקול דעתן הבלעדי כשלחברה אין כל השפעה על החלטתן.
)5החברה רשאית אך לא חייבת לקזז עסקאות בין לקוחות שונים של החברה.
)6החברה מדגישה כי אינה אחראית בגין פעולה או נזק שנגרם ללקוח על ידי צדדי ג'
לרבות ספקי הנזילות עימם התקשרה בהסכם .יודגש החברה תתקשר בהסכמים רק
עם ספקי הנזילות המפוקחים על ידי רגולטורים שונים בעולם .מכאן שיתכנו אי
התאמות בין הוראות החוק אליהן כפופה החברה לבין הוראות הדין אליהם כפופים
ספקי הנזילות של החברה בנוסף ,ספקי הנזילות רשאים לפעול גם בהתאם לכללים,
מגבלות והוראות אשר הטילו על עצמם.
ז.
עמלות נוספות
)1החברה רשאית לגבות מלקוחותיה ,עמלות נוספות כגון עמלת חשבונות לא פעילים ,
עמלת משמורת לילה ) .(Swapגביית עמלות כאמור עלולה לייקר את מחיר
העסקה ללקוח .חיובים בגין הפרשי ריבית בין מטבעות ותשלום הריבית מופיעים
בתקנון החברה ויתכן ויעודכנו מעת לעת באתר החברה.
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
12
ח .תגמול עובדים וספקים חיצוניים
)1
תוכנית התגמול של החברה עשויה לזכות את עובדיה בבונוסים ,המבוססים על
נפח המסחר או פרמטרים אחרים ,כאשר בהתאם לכך קיימים מודלים של
תגמול עובדים וספקים חיצוניים המבוססים על עמלות הנגבות מן הלקוח.
)2
החברה עשויה לשלם לצדדים שלישיים ,שעניינם תמריצים עבור הפניית
לקוחות חדשים ,כאשר גובה התשלומים מבוסס על העמלות הנגבות מן הלקוח.
ט .שונות
)1החברה רשאית לתקשר עם מגוון חברות המפעילות בתי ספר המעבירים קורסים
שונים למסחר בשוק ההון.
)2החברה רשאית לפרסם ולשווק את פעילותה ואת המכשירים הפיננסים הנסחרים
בזירה על ידי הבלטת יתרונותיהם על פני חסרונותיהם.
)3החברה עשויה לגבות עמלות בגין חשבונות לא פעילים ו/או חשבונות בעלי פעילות
נמוכה .גובה העמלה כאמור נקבע באופן פרטני בין החברה ללקוח ומפורט בהסכם
ההתקשרות.
פרק ב' – נהלים למניעה או צמצום ניגוד העניינים
מטרת פרק זה הינה לתאר את הנהלים שלפיהם תפעל החברה ואמצעים שתיישם כדי
להימנע מניגוד העניינים בנסיבות המפורטות בפרק א' לעיל ,או לצמצמן ככל האפשר,
כאשר לא ניתן למנוע מצבים כאמור באופן מוחלט.
החברה תפעל באופן מתמיד על מנת למנוע ו/או לצמצם ככל האפשר את ניגודי העניינים
הקיימים או הפוטנציאליים ,כפי שפורטו בפרק א' ,הן באופן ישיר מול לקוח ספציפי,
והן בהתקשרויות מול ספקי שירותים.
על מנת לטפל בניגודי עניינים אפשריים ,החברה תקיים נהלים ותנקוט באמצעים
ובהסדרים ארגוניים ,ובכלל זה מיפוי ויצירת מאגר מעודכן של כל הקשרים של החברה
עם צדדים שלישיים ,או גורמים פנימיים ,אשר יש להם השלכות על פעילות החברה מול
לקוחות החברה.
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
13
א.
פעילות המרה
)1בהמשך לאמור בסעיף א' בפרק א' לעיל ,יודגש כי משיכת כספים על ידי הלקוח
מחשבונו בחברה מתבצעת במטבע בו הופקדו כספי הלקוח בחברה .ההמרה
מתבצעת בשער שנקבע ע"י גוף חיצוני כגון תאגידים בנקאיים ובהתאם להסכם בין
הלקוח לחברה.
)2הפקדת כספי הלקוח תתבצע בחשבון הנאמנות באותו מטבע .החברה תמיר את את
המטבע שבו מנוהל חשבון הלקוח ,תיידע החברה את הלקוח על כך ובדבר עלויות
ההמרה ,העמלות והסיכונים הכרוכים בכך.
ב.
קביעת מחירים
)1נוסף על האמור בסעיף ב' בפרק א' לעיל ,החברה אימצה נהלים לגבי תמחור המוצרים
הנסחרים בזירה .קריטריונים נוספים לקביעת מחיר העסקה מפורטים בנוהל קביעת
מחירים שאימצה החברה.
ג.
פניה ללקוחות להוספת בטוחות
)1לאור האמור בסעיף ג' בפרק א' לעיל ,החברה תאמץ נהלים ייעודיים שעניינם
קריטריונים לפניה ללקוחות להוספת בטוחות ותיעוד פניות כאמור.
)2החברה תבצע בקרה שוטפת על מנת לוודא כי פניה ללקוחות כאמור תעשה אך ורק
בהתאם לנהלים שאימצה בהתאם להוראות הדין ,וכי לא נעשה שימוש לרעה
בעקבות אפשרות החברה לפנות ללקוחותיה להוספת בטוחות כאמור.
ד.
גילוי נאות ללקוחות החברה
)1
בהתאם למבנה החברה תעשה את ההפרדות הנדרשות הן בהסכמים והן ביחסי
תלות ושליטה ,החברה ביצעה את ההפרדות המשפטיות הנדרשות ,בין החברה
ובין צדדי ג' למניעת מצבים של ניגוד עניינים.
)2
ככל שהחברה תזהה פוטנציאל לניגוד עניינים עתידי מול אחד מלקוחותיה,
תפעל החברה להסרתו ,תוך יידוע הרשות לגבי הפעולות שננקטו.
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
14
ה.
ביטול ,שינוי עסקאות ואי ביצוע עסקה על ידי החברה
)1כפי שצוין בסעיף ה' בפרק א' לעיל ,החברה רשאית לבטל או לשנות תנאי עסקה מול
הלקוח ,שיקול הדעת באם לבטל או לשנות תנאי עסקה מסור לידי החברה אשר
תביא בחשבון ,בין היתר את הסיכון הכרוך בעסקה ,יכולת הגידור שלה ,היקף
העסקה ,ההיצע הקיים בשווקים לביצוע העסקה המבוקשת ,פרטי הלקוח וכיוב'.
)2
כמו כן רשאית החברה לבטל ,להקפיא או לבצע הוראה או עסקה ,אם לדעת
החברה הפעולה בוצעה או עתידה להתבצע כפועל יוצא של שימוש בלתי הוגן
במערכת המסחר או תוך ניצול פערי זמנים ומחירים בין מערכות שונות או מטרה
אחרת החורגת מהלכי מסחר תקינים ומקובלים ,הכל בהתאם להסכם הלקוח.
ו.
עמלות נוספות
)1החברה תיידע את הלקוח ותקבל את הסכמתו ,מראש ובכתב ,אודות כל עמלה
נוספת שעשויה החברה לגבות מחשבונו.
ז.
אמצעים הנוגעים לפעילות השוטפת ולמערכת המסחר
)1
המסחר מתבצע מטבעו כצד נגדי מול פעילות הלקוח .לאור זאת ,החברה מגדרת
את סיכון הנטו שלה מול צדדים נגדיים לעסקה.
)2
החברה תיישם נהלים אפקטיביים ותנהלם על מנת למנוע זליגת מידע אשר
כרוך בו סיכון ליישום מדיניות ניגוד העניינים בחברה בין כל אדם הקשור אליה
לבין לקוחותיה .בנוסף לאמור ,החברה תקיים נוהל פיקוח ובקרה על כל מידע
שעלול לפגום באינטרסים של לקוחותיה ,כגון אבטחת מידע ,הקמת "חומות
סיניות" המגבילות את זרימתו של מידע סודי פנימי בתוך החברה ומחוצה לה
הפרדה פיזית בין המחלקות וכו'.
)3
החברה תקפיד על הפרדה בין מחלקות ,תפקידים וסמכויות ,אשר עולה החשש
כי ביצוען על ידי אותו אדם יש בו בכדי לגרום לניגוד עניינים.
)4
הוראות הלקוח יתבצעו ככל הניתן בהתאם לבקשת הלקוח ,למעט מקרים בהם
תנאי השוק אינם מאפשרים את ביצועם .בנוסף על האמור ,ביצוע הוראות
הלקוח יהא ללא העדפה מסוימת של החברה ללקוח מסוים ,באופן אשר עלול
לפגום בלקוחות אחרים.
)5
החברה אינה נותנת ייעוץ השקעות ללקוחותיה בהתאם לאמור בתקנה 10
לתקנות.
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
15
ח.
התאמת הלקוח לפעילות בזירה
)1בהמשך לאמור בסעיף ד' בפרק א' לעיל ,החברה אימצה מדיניות ברורה לבחינת
התאמת הלקוח לפעילות בזירה .המדיניות מעוגנת בנוהל ייעודי הנדרש גם על פי
הוראות הדין .ע"פ הוראות נהלים אלה לחברה סמכות להחליט שלא לקבל לקוחות
שנמצאו כבלתי מתאימים לפעילות בזירה ,אך לא רק ,מהסיבות הבאות :הלקוחות
אינם מיומנים דיים לפעילות בזירה; נמצא כי הלקוחות אינם בעלי סבילות כלכלית
מספקת לפעילות בזירה; נמצא כי הלקוחות עלולים לפעול שלא ע"פ דין או בניגוד
לכללים הקבועים בזירה; הלקוח מסר פרטים מטעים בעת פתיחת החשבון או כל
סיבה אחרת אשר לדעת החברה מהווה מניעה מהלקוח לפעול בזירה.
)2לא יתקבל לקוח חדש לפני קבלת כל מסמכי ההתקשרות לרבות מסמכי הכרת
הלקוח ובכלל זה הסכם לקוח חתום ,הוכחת כתובת ,העתק תעודת זהות וכל מה
שנדרש ע"פ החוקים ,התקנות והוראות הדין.
)3החברה רשאית בשיקול דעתה הבלעדי להפסיק את פעילותו של לקוח בזירה גם
לאחר תחילת פעילותו אם נמצא כי הלקוח איננו מתאים לפעילות בזירה.
)4החברה רשאית במקרים מסוימים ,להחמיר בדרישות ובתנאים לקבלת הלקוח
לפעילות בזירה אף מעבר לתנאים המעוגנים בנוהל בחינת התאמת הלקוח לפעילות
בזירה במידה ויעלה כל חשד בקשר להתאמתו או זהותו של הלקוח.
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
16
ט.
עובדי החברה
עובדי החברה יחתמו בתחילת כל שנה על מסמך מדיניות זה ,ובהתאם לכך:
)1
עובדי החברה יתחייבו לסודיות מקצועית ,ובהתאם לכך שיתוף של מידע מסווג,
ביחס לפעילות לקוחות בזירה יתבצע אך ורק ככל שהוא חיוני לביצוע העבודה;
)2
עובדי החברה יתחייבו לפעול בנאמנות כלפי החברה ,לציית לנהליה ולטפל
בלקוחותיה ,באופן הגון ובשקיפות ,בהתאם למסמך זה;
)3
עובדי החברה יקבלו הנחיות והדרכות על ידי הממונה לכך מטעם החברה או מי
מטעמו בנוגע לניהול ובקרה לעניין תרחישי ניגוד עניינים אשר מתעוררים מול
לקוחות החברה.
)4
החברה תערוך הדרכות שוטפות לעובדים בנושא ניגוד עניינים .בנוסף ,החברה
תבטיח כי עובדים חדשים יעברו הדרכות ייעודיות לצורך הבטחת עמידתם
בנהלי החברה.
)5
תוכנית התגמול של החברה עבור עובדיה תורכב בכל עת ממספר אלמנטים ,כך
שכל אלמנט שקשור במסחר אינו יכול להשפיע לבדו ,באופן מהותי ,על תגמול
עובדי החברה.
)6
החברה תקבע מנגנוני תגמול לנושאי משרה או לעובדיה באופן הממזער ככל
הניתן את ניגודי העניינים ביניהם ,ובאופן שלא יצור תמריצים שליליים אשר
עשויים לפגוע בטובת לקוחות החברה.
)7
כל עובדי החברה ,נציגיה ,או כל צד שלישי הפועל מטעמה של החברה
מתחייבים לפעול בהתאם לתנאי רישיון ניהול זירת הסוחר אשר ינתן לחברה.
)8
עובדי החברה יפעלו בהתאם לכללים ולהנחיות של החברה בדבר מסחר של
עובדים בזירת המסחר ,כפי שמתעדכנים מעת לעת ,על פי כל דין או על פי נהלי
החברה.
)9
החברה מחויבת לתרבות ציות אפקטיבית וראויה ,אשר תאפשר לה לטפל בכל
ניגוד עניינים פוטנציאלי אשר עלול להתעורר בעתיד .לצורך כך ,תמנה החברה
מנהל אכיפה וציות אשר ישמש כתובת לעובדי החברה בכל שאלה ,או באירועים
בהם תידרש הנחייתו ,המלצתו ,הדרכתו ,הפניית הנושא להתייעצות עם הרשות.
)10
על כל עובדי החברה חל איסור לקבל מתנות או תמריצים אחרים מכל אדם שלו
עניין מהותי ,אשר סביר כי יש בו כדי ליצור ניגוד עניינים ,באופן ממשי ,בינו
לבין כל חובה שהחברה ו/או עובדיה חבים בקשר למדיניות שלה בדבר יחס הוגן
ללקוחות ,או לבין כל חובה שהאדם אשר מקבל מתנות או תמריצים חב כלפי
לקוחות החברה.
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
17
י.
שונות
מבלי לפגוע באמור לעיל החברה אימצה נהלי מעקב ודיווח שמטרתם ,בין היתר ,הינה
מניעת ניגוד עניינים כאמור במסמך זה.
להלן פרוט נוהליים
)1
נהלים להבטחת רישום וניהול נכסי הלקוח ,חוזי הלקוח וכספי הלקוח כדי
למנוע ככל האפשר את האפשרות לנזק ללקוח עקב מרמה ,כשל או רשלנות.
)2
החברה תעקוב אחר הדיווח הפנימי ואפקטיביות המדיניות והנהלים שלה
לטיפול בניגודי העניינים.
)3
נוהל אבטחת מידע ונוהל שמירת מסמכים.
)4
נוהל הבטחת תקינות המסחר ומניעת תרמית במסחר.
)5
נוהל להבטחת ייחודיות העיסוק שלה ושל העוסקים מטעמה בניהול הזירה
וניהול המסחר בה.
)6
נוהל תגמול עבור גיוס לקוחות לחברה.
)7
נוהל שמירה על סודיות.
)8
נוהל תיעוד הפעולות והשירותים בהם התעורר ניגוד עניינים.
)9
נוהל תיעוד הודעות ללקוח והסכמות לקוח לעניין ניגוד עניינים.
)10
החברה תקבע בנהליה כי כל פרסומי החברה יאושרו על ידי מנכ"ל החברה או
על מי שיתמנה על כך על ידי החברה טרם פרסומם .
)11
בפרסום בכתב תכלול החברה אזהרות בנוסח הבא:
א " .הפעילות בזירה דורשת מיומנות ,ידע והבנת הסיכונים ואינה מתאימה
לכל אדם;
ב .פעילות ממונפת כרוכה בסיכון ממשי של אבדן מלוא כספי ההשקעה בתוך
זמן קצר;
ג.
)12
החברה המפעילה זירה זו פועלת כצד נגדי לעסקאות איתך ,ולכן היא
המוכרת כשאתה הקונה והיא הקונה כשאתה המוכר "
החברה הקימה מנגנונים להפרדה בין המחלקות השונות בחברה (להלן" :חומות
סיניות") .מנגנונים אלה מעוגנים בשורת נהלים שאמצה החברה לעניין זה,
נהלים אלה כוללים ,בין היתר ,קביעת מגבלות גישה והרשאות מצומצמות
למערכת הניהול הממוחשבת של החברה ,על בסיס " "Need to knowשל
עובדים וגורמים קשורים ממחלקות תפעוליות שונות ,על מנת למנוע:
(א) .זליגת מידע שעלול להוביל לניגוד עניינים.
(ב) .שינוי המידע במערכת על ידי גורמים בלתי מורשים.
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
18
(ג) .מניעת האפשרות מגורמים זרים לעשות שימוש במידע הנוגע ללקוחות.
)13
החברה תתעד במהלך פעילותה את כל הפעולות והשירותים שבמסגרתם
מתעורר או עלול להתעורר מצב של ניגוד עניינים ,וכן את כל התקשורת שקיימה
עם הלקוח בקשר לכך ואת ההסכמות שקיבלה מן הלקוח.
)14
בכל עת ישמש אחד מבעלי התפקיד בחברה כממונה על אכיפת מדיניות הטיפול
בניגוד העניינים .הממונה יהיה אחראי על בחינה שוטפת של סוגיות בתחום
ניגודי העניינים בחברה ,כפי שיהיו מעת לעת ,מכוח הוראות הדין .בנוסף,
הממונה יהיה אחראי על קיום הנהלים והאמצעים למניעת ו/או צמצום של
ניגודי העניינים בחברה ,כפי שמפורטים במסמך זה.
)15
הממונה יהיה אחראי על תיעוד ורישום כל מצבי ניגוד העניינים שאותרו במהלך
העסקים הרגיל ואופן הטיפול בהם .כמו כן הממונה יערוך בדיקה תקופתית של
מדיניות החברה לטיפול בניגוד העניינים ,יבחן את הצורך בעדכון הנהלים
ובאמצעים שנקבעו בחברה והכל במטרה להבטיח את אפקטיביות ויעילות
הנהלים והאמצעים כאמור.
פרק ג' – ניגודי עניינים נוספים
על פי הוראות הדין ,בפרק זה יוצגו הנסיבות שיש בהן ניגוד עניינים כאמור
בפרק א' למסמך זה ואשר נותרו למרות יישום הנהלים וההליכים למניעת ניגוד
עניינים כאמור בפרק ב' למסמך זה.
א.
הנסיבות שיש בהן ניגוד עניינים לאחר יישום פרק ב'
)1ניגודי עניינים פרטניים בין החברה ללקוח ,בין הלקוחות עצמם או בין עובד
של החברה או ספק שירות ללקוח בקשר עם ביצוע עסקאות בזירה (להלן:
"ניגודי עניינים פרטניים") החברה תפעל לגילוי מוקדם של ניגודי עניינים
פרטניים .החברה תעשה כמיטב יכולתה לאתר ולגלות ללקוח על ניגודי
עניינים פרטניים מיד עם היוודע לה על קיומם .במידה ומדובר בניגוד
עניינים פרטני קבוע תיידע החברה את הלקוח על ניגוד העניינים הפרטני,
ותבקש את הסכמתו לביצוע אותן העסקאות מראש ובכתב.
)2מאחר והחברה במקביל לביצוע כל עסקה עם לקוח במכשיר פיננסי,
מתקשרת עם ספק נזילות בעסקה הפוכה בעלת אותן התנאים ומאחר
והחברה רשאית להתקשר עם מגוון ספקי נזילות ,אזי יתכן וחברה אחרת
בקבוצה מהווה צד נגדי לעסקאות עם הלקוח.
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
19
)3החברה נוהגת לתגמל את עובדיה וספקי השירות שלה ,לרבות משווקים
חיצוניים במגוון דרכים ,לרבות על בסיס רווחי הקבוצה הנגזרים בין השאר
מהכנסות הנגזרות מפעילות הלקוח ובין היתר ,עמלות ,ריביות ,המרות,
מכירת ,רווחים ממסחר ועוד.
)4עובדי החברה וגורמי חוץ עימם קשורה החברה האמונים על גיוס לקוחות,
עשויים להציג לאדם המתעניין בשירותיה של החברה ,תמונה חלקית ובלתי
ממצה של שירותי החברה וביצוע המסחר באמצעותה .במקרה זה ,עשויים
גורמים העוסקים בגיוס לקוחות כאמור להסוות את דרישות המיומנות,
הידע והניסיון ,תשומות הזמן שעל הלקוח להשקיע ולהפריז בסיכויי
ההצלחה במסחר בנכסים פיננסיים הנסחרים בזירה ,על מנת לשכנע את
הלקוח לעשות שימוש בשירותי החברה.
)5החברה שומרת לעצמה את הזכות לפרסם את שירותיה באמצעי פרסום
שונים ,לרבות באמצעות שיווק ישיר ,רשת האינטרנט ,עיתונות כתובה
ואלקטרונית ובטלוויזיה.
)6דברי הפרסום שמפרסמת החברה עשויים להכיל מידע חלקי אשר יהיה
בהם כדי להציג את שירותי החברה ,כולם או חלקם ,באופן אטרקטיבי
ולהדגיש את אפשרויות ההצלחה במסחר בנכסים פיננסיים ,תוך שימוש
בתוכן ובעיצוב ,ומבלי שיפורטו מלוא המשמעויות והסיכונים הכרוכים
במסחר בנכסים פיננסיים.
)7כחלק מהוראות הדין והתקנות ,החברה תקפיד על כללי פרסום ושיווק
וכמו כן על כתיבת אזהרות ( ).DISCLAIMERSלמותר לציין ,כי כפועל
יוצא של התקנת התקנות ,נושא הפרסום ואזהרות הלקוח קיבלו משנה
חשיבות ותשומת לב מרבית מצד החברה.
)8במסגרת הזירה מוצעים למסחר נכסים פיננסיים מגוונים ,בעלי רמת
תנודתיות ,סיכון וסיכוי ומחירי התקשרות שונים זה מזה ,אשר המסחר
בהם מגלם עבור החברה רווחיות שונה .בנוסף ,החברה מעדכנת מעת לעת
את מגוון מוצריה ומציעה למסחר מוצרים פיננסיים חדשים .נטייתה של
החברה ,אם כן ,תהיה להפנות תשומת ליבו של הלקוח למוצרים פיננסיים
חדשים ו/או למוצרים המגלמים רווח יחסי גדול יותר עבורה.
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
20
ב .התחייבות הלקוח לפעול בתום לב
)1למערכת מסחר מבוססת אינטרנט חסרונות שחלקם נימנו לעיל .החברה
מצידה פועלת במירב המאמצים ( ככל שהדבר נתון בידיה ( למזער
חסרונות אלו ולתקן במהירות האפשרית כל תקלה במערכת.
)2הלקוח מצידו מתחייב להשתמש במערכת המסחר ולנהל את המסחר בתום
לב ובמסגרת התחייבותו זו להודיע לחברה על כל תקלה ו/או ציטוט שגוי
ו/או בעיה בתעבורת נתונים ו/או כל בעיה אחרת בה ניתקל במסגרת
השימוש במערכת.
)3בכל מקרה של זיהוי בעיה כאמור ע"י הלקוח ,מתחייב הלקוח להימנע מכל
פעולה במערכת העושה שימוש בבעיה זו וכל שכן להימנע מניסיון להתעשר
שלא כדין כתוצאה מציטוט שגוי ,השהיה בתעבורת נתונים ו/או כל תקלה
אחרת.
)4יובהר כי הפרת הוראות סעיף ב 3.בפרק ג' לעיל מקשה על החברה בזיהוי
התקלה ובפתרונה .הדבר עלול לגרום לחברה נזקים חמורים ובמקרים
מסוימים בשל הפרה זו עלולים להיות אף השלכות פליליות" .פעולה לגבי
מידע כדי שתוצאתה תהיה מידע כוזב או פלט כוזב" ,עבירה המנויה על
סעיף .3א( )1לפרק ב' – עבירות מחשב ,בחוק המחשבים ,התשנ"ה ,1995
שדינה מאסר 5שנים.
)5ידוע ללקוח כי במקרה של מסחר בחוסר תום לב כאמור ,הלקוח יהא
אחראי לכל הנזקים שנגרמו לחברה בגין פעולותיו.
ג .הטבות בנקאיות
)1החברה מפקידה את כספי לקוחותיה בחשבון תאגיד הבנק המסחרי
לטובת הלקוחות בבנק מסחרי שבו מתנהלים גם חשבונותיה שלה ,באופן
המאפשר לחברה לקבל מהבנק תנאים מסחריים טובים יותר בחשבונותיה
שלה.
)2החברה שומרת לעצמה את הזכות לעבוד גם עם בנק מסחרי שבו לא
מתנהלים חשבונותיה.
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
21
ד .שונות
)1החברה מתחייבת ליידע את הלקוח ,בעת התקשרות עימו בנוגע לנסיבות
שיש בהן ניגוד עניינים לפי פרק ג' למסמך זה ותקבל את הסכמת הלקוח
בכתב.
" )2בכתב" – לרבות הסכמה בכתב באמצעות שירותי רשות הדואר או
באמצעות פקסימיליה או באמצעות דואר אלקטרוני.
)3במידה ויחול שינוי במסמך מדיניות ניגוד העניינים תיידע החברה את
הלקוח באופן מידי בדבר שינוי כאמור.
)4בתום כל שנה ,החברה תקבל את הסכמת הלקוח בכתב לגבי נסיבות שיש
בהן ניגוד עניינים לפי מסמך זה.
)5במידה ונמנע הלקוח מלחדש את הסכמתו כאמור בתוך 30ימי עסקים
מתום השנה ,תיידע החברה את הלקוח בכתב בדבר אי-חידוש ההסכמה על
ידו.
)6הודעות כאמור תועברנה ללקוח בנפרד מכל מסמך אחר ,באופן שיפנה את
תשומת ליבו של הלקוח לאמור בה.
אני הח"מ ,קראתי את מסמך מדיניות הטיפול בניגוד עניינים ואני מבין ומסכים לתוכנו
__________________
שם הלקוח וחתימה
____________________
תאריך
_________________
שם נציג החברה
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
22
פרק -3פירוט לגבי המכשירים הפיננסיים הנסחרים בזירה
א .החברה מציעה מגוון מכשירים פיננסיים כמפורט בנספח ד' לתקנון .החברה מסמנת את המוצרים
בסימול
הפיננסים
שונה
מסימול
נכס
הבסיס.
דוגמא-s&p-:יסומל במערכת בסימול( )s&p500אך הינו עוקב בקורלציה שואף ל 1-שנכס
הבסיס שואף ל.500-
ב .מחירי המכשירים הפיננסיים נגזרים מציטוטי מחירים המתקבלים מספקי הנזילות של החברה,
ומוצגים ללקוחות החברה כשערים עוקבים בעלי קורלציה שואפת לאחד ,לשערים הקיימים בשוק
בקשר לנכסי הבסיס .כלומר ,המוצר הפיננסי אשר עוקב אחר נכס הבסיס ,יעבוד בתיאום מוחלט
עם נכס הבסיס ,ברמה של עדכון המחירים על בסיס של פחות משנייה ,ואין לחברה שום יכולת
להשפיע על המחירים המתקבלים מספק הנזילות .יודגש ,כי החברה מוסיפה למחיר המצוטט
מספק הנזילות את המרווח (.)Markup
לדוגמה:
מחיר קנייה/מכירה המצוטט מספק הנזילות + Bid/Askהמרווח ( )Markupאותה לוקחת
החברה = מחיר הציטוט ללקוח אותו הוא רואה במערכת המסחר.
ג .חישוב הרווח או ההפסד של הלקוח לכל עסקה ,מחושב על-פי הפרש בין מחיר קניית הנכס למחיר
מכירתו לכפול גודל הפוזיציה .במידה ומחיר המכירה גבוה ממחיר הקניה ייזקף רווח לזכות
הלקוח ,במידה ומחיר המכירה נמוך ממחיר הקניה ,ייזקף הפסד לחובת הלקוח.
סכום הרווח או ההפסד מחושב באופן הבא:
הפרש המחירים (ההפרש בין מחיר הקניה למחיר המכירה) כפול כמות נכסי הבסיס בעסקה
(מספר יחידות נכס הבסיס) .
חשוב לציין כי סדר הפעולות של קניה ומכירה ,אינו משנה לצורך חישוב הרווח או ההפסד.
הלקוח יכול לבצע גם עסקאות של מכירה בחסר ( Short-הסוחר יכול למכור את נכס הבסיס
בחסר ורק לאחר מכן לקנות אותו חזרה על מנת לסגור את העסקה)Buy to Cover -
בנוסף מחיר הקניה הינו תמיד מחיר ASK-ומחיר המכירה הינו תמיד מחיר . BID-
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
23
חישוב זה תקף לכל סוגי העסקאות :עסקאות שוק ( ,)MARKETעסקאות הגבלת מחיר )(LIMIT
ועסקאות שער עתידי ).)STOP
ד .עלויות נוספות swap -או ( , Rolloversריביות וגלגולי עסקאות) הינם חישובי הריבית,
הקובעים את העלות או התגמול של החזקת פוזיציה פתוחה בלילה .החברה מציגה ללקוח
בחשבון המסחר ,את המחירים המתקבלים מספקי הנזילות באופן ישיר.
החישוב נעשה באופן הבא:
מט"ח :שערי השוק הליליים של פוזיציות לונג ( )longושורט ( , ) shortהנקראים
, TomNext ,מגולמים בכל צמדי מטבעות ,אליהם מוסיפים חישוב תשלום שנתי של
2.5%
בחישוב יומי .הסכום המתקבל מגולם במרווח הסחר של מחירי המוצרים
הפיננסיים באמצעות מספר הפיפס ( ) pipsשיתווספו באזור חישובי ההחלפה ()Swap
בחשבון המסחר של הלקוח.
חוזי הפרשים :שיעור ריבית ה LIBOR -בחישוב יומי
(או השער השקול עבור
) US/EUR/ASIAבתוספת תשלום שנתי בגובה ( 2.5%בחישוב יומי) .הסכום המתקבל
מגולם במרווח הסחר של מחירי המוצרים הפיננסיים באמצעות חישוב מספר הפעימות
( ) ticsשיש לזקוף לחובת הלקוח המחזיק בפוזיציית לילה.
לקוח המחזיק באופציה פתוחה לאחר השעה 10בלילה בכל יממה שהיא ,גם אם לאחר
מכן סגר אותה לפני חצות הלילה ,יחויב בשער ההחלפה ( ) Swapהרלוונטי.
לקוח המחזיק בפוזיציה ביום רביעי בשעה 10בלילה יחויב ב 3-ימי החלפה כדי להביא
בחשבון את תשלומי סוף השבוע.
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
24
פרק - 4כללים בנוגע למסחר בזירת הסוחר
סוגי פקודות
במערכת המסחר של החברה ,ישנם שישה סוגים של פקודות כדלקמן:
.1קניה במחיר שוק ( – )Buy Marketפקודת קניה של מכשיר פיננסי במחיר הזמין למסחר
בתוכנת המסחר המסופקת על ידי החברה בעת ביצוע ההוראה.
.2מכירה במחיר שוק ( -)Sell Marketפקודת מכירה של מכשיר פיננסי במחיר הזמין
למסחר בתוכנת המסחר המסופקת על ידי החברה בעת ביצוע ההוראה.
.3פקודת "הגבלת שער" (" -) "Limitפקודת קניה או פקודת מכירה המוגבלת בשער כלשהו.
לכל פקודת הגבלת שער (להלן":לימיט") יש הגבלת מחיר ספציפית שנקבעת על ידי הלקוח
פקודת לימיט תופעל אם מחיר ה Bidשל החברה (במקרה של פקודת מכירה) הינו גבוה או
שווה לשער הלימיט אותו הציב הלקוח או אם מחיר ה Askשל החברה (במקרה של פקודת
קנייה) הינו נמוך או שווה לשער הלימיט אותו הציב הלקוח .ברגע ששער המסחר אותו
מציעה החברה מגיע לשער שהוגדר בפקודת הלימיט ,פקודת הלימיט תופעל ,והחברה תבקש
לבצע את הפקודה במחיר זה .במידה ולא יהיה באפשרות החברה לבצע את הפקודה (זאת
בשל תנודה בשערי המסחר בזמן ביצוע הפקודה) ,פקודת הלימיט תחכה שוב לשער אותו
קבע הלקוח ואז תתבצע.
.4פקודת עצירת הפסד ( -)Stop Lossהיא פקודה לסגירת עסקה בשער שנקבע מראש על
ידי הלקוח ,כלומר מטרתה להגביל את ההפסד של הלקוח לסכום ידוע ומוגדר מראש .אין
החברה מתחייבת לבצע את סגירת העסקה בשער אותו הגדיר מראש הלקוח וזאת בשל תנאי
שוק משתנים.
.5פקודת לקיחת רווח ( -)Take profitהיא פקודה לסגירת עסקה בשער שנקבע מראש על
ידי הלקוח ומטרתה סגירת העסקה במידה והעסקה הניבה תשואה מסוימת .ברגע ששער
המסחר אותו מציעה החברה מגיע לשער שהוגדר בפקודת הלימיט ,פקודת הלימיט תופעל,
והחברה תבקש לבצע את הפקודה במחיר זה .במידה ולא יהיה באפשרות החברה לבצע את
הפקודה (זאת בשל תנודה בשערי המסחר בזמן ביצוע הפקודה) ,פקודת הלימיט תחכה שוב
לשער אותו קבע הלקוח ואז תתבצע.
.6פקודת קניה עתידית ( – )Buy Stopהוראת קניה עתידית לרכישת נכס בשער שנקבע ע"י
הלקוח הגבוה מהשער בו הנכס נסחר במערכת המסחר בעת מתן ההוראה .הקניה תתבצע
כאשר שער המסחר של הנכס באתר יגיע לשער אותו קבע הלקוח ובמידה ולא ניתן לבצע את
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
25
הפעולה בשער אותו קבע הלקוח (בשל תנודתיות הנכס) אז הקניה תתבצע בשער הזמין
למסחר בתוכנת המסחר המסופקת ע"י החברה הקרוב ביותר לשער אותו קבע הלקוח ובו
ניתן לבצע את העסקה.
.7פקודת מכירה עתידית ( – )Sell Stopהוראת מכירה עתידית למכירת נכס בשער שנקבע
ע"י הלקוח הנמוך מהשער בו הנכס נסחר במערכת המסחר בעת מתן ההוראה .המכירה
תתבצע כאשר שער המסחר של הנכס באתר יגיע לשער אותו קבע הלקוח ובמידה ולא ניתן
לבצע את הפעולה בשער אותו קבע הלקוח (בשל תנודתיות הנכס) אז הקניה תתבצע בשער
הזמין למסחר בתוכנת המסחר המסופקת ע"י החברה הקרוב ביותר לשער אותו קבע הלקוח
ובו ניתן לבצע את העסקה.
.8פקודת עצירה נגררת ( – )Trailing Stopהוראת הגבלת הפסד או קיבוע רווח ,מתבצעת
כאשר הסוחר הינו בפוזיציה פתוחה וברצונו להגן על עצמו וההוראה עוקבת אחר תנועת
השוק באם היא תואמת את תחזית הסוחר.
החברה אינה מתחייבת ,בין היתר :
א .לפתיחת עסקה בשער שהוגדר באמצעות פקודת stop
ב .ביצוע פקודות מבוססות על עסקות stopמגודרות (שתי פקודות stopבכיוונים
מנוגדים באותו מטבע או במטבעות מתואמים)
ג.
ביצוע עסקות בזמן של גלישת מחירים ( slippageאו )spikeאו הפסקות שוק של
מסחר או קטיעות מסחר
ד .מכשירים פיננסיים שאין בהם מסחר 24שעות ביממה כגון מכשירי פיננסיים בקשר עם
מדדים ,סחורות וכמה מטבעות ומכשירים אחרים ,בתקופות חגים ,סופי שבוע ,חדשות,
אירועים מיוחדים ו/או משברים כלליים ואחרים.
.9סגירת עסקאות יזומה ללא אישור הלקוח - )Stop Out) -במידה והסכום הכולל של סך
כל העסקאות הפתוחות בחשבונו של הלקוח הגיע לסכום השווה ל 75%-מסכום הביטחונות
הכולל בחשבונו ,תופעל באופן אוטומטי פקודת ,Stop Outאשר תסגור את כל העסקאות
הפתוחות בפקודות שוק ( .)MARKETבמידה וחלק מהעסקאות הפתוחות הינן בשעות
מסחר בהן אין פעילות בבורסות העולם באותם נכסי בסיס ,עסקאות אלו לא יסגרו באותם
מכשירים פיננסים ספציפיים ,מאחר והפעלת פקודת Stop Outמתבצעת בהוראות שוק
מידיות ,יתכן ובחשבונו של הלקוח יישאר סכום הקטן מ 75%-מסכום הבטוחות הכולל
מאחר ופקודות השוק חשופות לסטיות בהתאם למצב השוק .החברה שומרת לעצמה את
הזכות לשנות ללקוח מסויים את אחוז הסכום שבו מתבצע Stop Outוזאת בהתאם
להצגת יכולות מקצועיות וניהול סיכונים מצד הלקוח.
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
26
.10מגבלות המסחר ע עסקאות פתוחות ,אלא משדרת את כל העסקאות להתכסות אצל ספק
נזילות .החברה דואגת לאחזקת כספים בכמות מספקת אצל ספקי הנזילות על מנת למנוע
סגירת עסקאות בשל מחסור בביטחונות בחשבונות ההתכסות של החברה עצמה.
.11איסור ארביטראג' וביצוע מניפולציות מסחר
האינטרנט ,עיכובי חיבור ושגיאות בנתוני מחירים ,יוצרים לעיתים מצב שבו המחירים המוצגים
אינם משקפים במדויק את מחירי השוק .עיקרון הארביטראג' וניצול עיכובי אינטרנט כאמור
אסורים בהחלט בזירה .החברה אינה מתירה מעשים כאלו בפלטפורמת המסחר ואוסרת לחלוטין
כל צורה של ביצוע מניפולציה במחיריה ,בביצוע ההוראות בפלטפורמה שלה או ביצוע עסקאות
המבוססות על שגיאות ,השמטות ,ציטוטים שגויים או עיכוב בזרימת הציטוטים .החברה שומרת
על זכותה לחקור ולבדוק כל חשבון שבו היא חושדת כי נתקיימה מניפולציה או שמוחזקים בו
כספים ,אשר על פי החשד מקורם במעשים כאמור .החברה שומרת על זכותה לבטל כל עסקה,
אשר על פי קביעתה ,מקורה במעשים אלו ,או לבצע התאמות נדרשות בחשבון ,לפי שיקול דעתה
הבלעדית ,על מנת לנטרל כל חשד למניפולציה ,ולא תהא אחראית כלפי הלקוח בכל אופן בגין כל
הפסדים שנוצרו כתוצאה מפעולות אלו.
.12דוחות כלכליים
בשוק ישנם מצבי קיצון אשר יתכנו בעת אירועים בעלי משמעות גבוהה ובזמן פרסום הודעות
כלכליות .החברה שומרת לעצמה הזכות לבטל כל עסקה אשר נרשמה בגין הוראות כאלו.
מצבי קיצון עלולים לגרום לעומס על פלטפורמת המסחר וכתוצאה מכך יתכנו שגיאות .החברה
שומרת לעצמה את הזכות לתקן שגיאות אלו רטרואקטיבית ואינה אחראית כלפי הלקוח לכל נזק
או הפסד שיגרם לו כתוצאה מתיקונים אלו.
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
27
פרק – 5בטחונות
רמת הבטחונות
א .לכל מוצר ישנה רמת בטחונות מינימלית לפתיחת עסקה ,רמה זו נקבעת ע"י החברה מעת לעת
ומפורסמת באתר האינטרנט( .להלן" :רמת הבטחונות").
ב .תנאי לפתיחת עסקה בחשבון הלקוח וביצוע הוראותיו הוא עמידה בתנאי הביטחונות.
ג.
גובה הביטחונות הדרושים לצורך ביצוע עסקה הינם משתנים מעת לעת ובין עסקה לעסקה ויקבעו על
ידי החברה עבור כל עסקה בנפרד ובהתאם לשיקול דעתה הבלעדי של החברה.
ד .החברה תהיה רשאית בכל עת לשנות את גובה הביטחונות הנדרשים לביצוע עסקה ,שינוי גובה
הביטחונות יכול לקבל תוקף בעבור לקוח ספציפי או בעבור כל מוצר הנסחר בזירה.
ה .גובה הביטחונות יכול שיהיה שונה בין לקוח ללקוח גם אם מדובר בעסקאות דומות.
ו.
יובהר כי החברה שומרת לעצמה את הזכות לשנות את גובה הבטחונות הנדרש בעבור המוצרים
הפיננסים הנסחרים בזירה כאשר קורים אירועים מקרו-כלכליים המצדיקים שינוי שכזה .שינוי ברמת
הבטחונות יכול להשפיע גם על פוזיציות פתוחות.
חישוב בטחונות
א .רווחיו ו/או הפסדיו של הלקוח מעסקאות (פתוחות או סגורות) יתווספו ו/או יגרעו מחשבון
הביטחונות (בהתאמה) באופן שגובה הביטחונות יתעדכן על בסיס רציף.
ב .יודגש כי יתכן מצב בו בטחונות הלקוח אשר הספיקו בעת פתיחת העסקה ,בשל תנודות השוק ושינויי
מחירים אינם מספיקים להחזיק את העסקה פתוחה והלקוח יידרש להפקיד סכומים נוספים לחשבון
בכדי להחזיק את העסקה פתוחה.
ג.
מבלי לגרוע מחובתו של הלקוח לדאוג כי לא יהיה הפרש שלילי ביחס שבין שווי הבטחונות לשווי
העסקאות בחשבונו ,הרי שהחברה רשאית לדרוש בכל עת ועל פי שיקול דעתה הבלעדי ביטחונות
נוספים לאלו שהופקדו אצלה ,במטרה להבטיח שהעסקאות ,יתרות החובה ו/או גובה הביטחונות,
יהיו מכוסים במלואם.
ד .במידה וחל שינוי בשערי השוק אשר גרם לחוסר בחשבון הביטחונות של הלקוח והלקוח לא פעל באופן
מיידי לסגירת פער בטחונות זה ,רשאית החברה לסגור עסקה ו/או עסקאות של לקוח וזאת ללא כל
התראה .ללקוח לא תהא כל טענה ו/או תביעה כלפי החברה בגין כך לרבות אם וככל שסגירת העסקה
גרמה להפסד בחשבונו.
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
28
ה .יודגש :על פי תקנה 5לתקנות זירת סוחר ,סך כל הפסדיו של לקוח מעסקאות לא יעלו על גובה
הבטוחה שהעמיד .דהיינו ,החברה אינה רשאית לאשר ללקוח מסחר באשראי.
ו.
הלקוח מסכים בזאת למלא בדייקנות אחר כל הקריאות לתיחזוק ועדכון רמת הבטחונות.
ז.
דרישות בטחונות ראשוניות עשויות להשתנות ללא הודעה מוקדמת .החברה רשאית להטיל בכל עת
וללא הודעה מוקדמת ,דרישות מחמירות על פוזיציות אשר ,על פי שיקול דעתה הבלעדי של החברה,
כוללות רמה גבוהה יותר של סיכון .למשל ,דרישה להגבלות שער גבוהות יותר עבור מוצרי השקעה
בסחירות נמוכה ,מוצרים ספקולטיבים או תנודתיים .למרות האמור לעיל החברה תעשה כל מאמץ
ליידע את הלקוח בהקדם האפשרי.
ח .דרישות תחזוקת רמת הביטחונות עשויות להשתנות ללא הודעה מוקדמת .החברה רשאית להנפיק
"דרישת בטחונות" )"( ("margin callזוהי הודעה להפקיד בטחונות נוספים) במידה וההון בחשבון
הלקוח נמוך מרמת הבטחונות הנדרשת.
סיטואציה זאת עשויה להיגרם במקרים רבים ,בין היתר ,במקרה של ירידה בשווי מוצרי השקעה
ארוכי טווח המוחזקים כבטוחה או עליה בשווי מוצרי השקעה המוחזקים בחסר.
החברה רשאית ,אך אינה חייבת ,לקרוא לביטחונות ,כאשר ההון בחשבון הביטחונות יורד מתחת
לאחוז מוגדר מראש של שווי השוק של נכסים בסיכון (כלומר ,סכום ערכי השוק של פוזיציות ארוכות
טווח וקצרות טווח של מוצרי השקעה) בחשבון הביטחונות והחסר של הלקוח .גודל הבטוחה הנוספת
שהחברה דורשת בדרך כלל הינו הפרש הסכום אשר ישלים את הון הלקוח לרמה המינימאלית
שנקבעה על ידי החברה.
ט .החברה שומרת על שיקול דעת מוחלט לקבוע אם ,מתי ובאיזה סכומים היא תדרוש בטוחה נוספת .
במקרים מסוימים ,החברה עשויה לראות זאת כהכרחי לדרוש רמה גבוהה יותר של הון בחשבון
הלקוח.
י.
החברה רשאית להביא בחשבון את תנאי השוק ואת המקורות הפיננסיים של הלקוח .לחברה סמכות,
בכל עת ,בשיקול דעתה וללא הודעה ללקוח ,למכור כל או חלק ממוצרי ההשקעה בחשבון הלקוח או
לבטל את כל ההזמנות העומדות או לדרוש בטוחות נוספות או לסגור את חשבון הלקוח ,בין היתר
במקרים הבאים:
( )1כישלון הלקוח לעמוד בדרישה לבטוחות נוספות.
( )2הגשת עתירה לפשיטת רגל על ידי או כנגד הלקוח.
( )3במידה וההון בחשבון הלקוח נמוך מדרישת התחזוקה המינימלית.
יא .החברה אינה חייבת (אך תעשה כל מאמץ) להודיע ללקוח כאשר צפויה דרישת בטחונות והיא רשאית
לממש כל מוצר השקעה על מנת לכסות פוזיציות בכל עת וללא דרישה לכספים נוספים .החברה
רשאית למכור מוצרי השקעה אשר עשויים להיות בחסר בחשבונות כאלה או לבטל כל פקודות
פתוחות ו/או פעולות סחר לשם השבת החשבון ליתרה המינימלית הנדרשת של מאזן הביטחונות ,ללא
כל הודעה ללקוח .כל דרישה מוקדמת או הודעה לא תחשב כוויתור על זכות החברה לנקוט בפעולות
אלו.
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
29
פרק -6מגבלות המסחר
כללי
א .החברה איננה חשופה לסיכוני שוק כהגדרתן בתקנות עקב חשיפות לקוחות לאור העובדה שהחברה
מבצעת מיד ובמקביל לכל עסקה שמבצע הלקוח עסקה זהה למול ספק הנזילות מולו היא עובדת.
ב .החברה תהיה בכל עת בעלת הון הולם כדי לתמוך בסיכונים הגלומים בעסקיה ,וכן תפתח ותשתמש
בטכניקות לניהול סיכונים לצורך ניטור וניהול סיכונים.
סירוב לביצוע פקודות
א .הלקוח מאשר כי לחברה תהא הזכות ,בכל עת ומכל סיבה ומבלי לתת כל הודעה ו/או הסבר,
לסרב ,לפי שיקול דעתה ,לבצע כל פקודה ,בין השאר במקרים הבאים:
.1בכל עת ,שהחברה סבורה כי ביצוע הפקודה מכוון או עשוי לכוון למניפולציה של שוק
המכשירים הפיננסיים ,מהווה ניצול לרעה של מידע סודי חסוי (מידע פנים) ,תורם להלבנה
של תקבולים מפעולות או מפעילויות לא חוקיות (הלבנת הון) ,משפיע או עלול להשפיע באופן
כלשהו על האמינות או הפעולה החלקה של פלטפורמת המסחר האלקטרוני.
.2הלקוח מצהיר כי הוא לא ייתן לחברה ביודעין כל פקודה או הוראה העלולה לגרום לחברה
לבצע פעולה כאמור בסעיף א' בפרק 6לעיל.
.3בכל עת ,שהפקודה נוגעת לרכישה של מכשיר פיננסי כלשהו ,אולם לא קיימים סכומים
חופשיים המופקדים אצל החברה ו/או בחשבון הבנק לשלם את מחיר הקניה של המכשיר
הפיננסי הרלוונטי ואת כל החיובים הנוגעים לפלטפורמת המסחר האלקטרוני האמורה.
.4בחישוב הכספים הזמינים האמורים ,ילקחו בחשבון כל הכספים הנדרשים כדי לעמוד בכל
התחייבויותיו של הלקוח הכוללים ,ללא הגבלה ,התחייבויות אשר עשויות לנבוע מביצוע
אפשרי של פקודות קניה רשומות שטרם בוצעו ,אשר ינוכו מהיתרה הכספית למשיכה או
העברה שבחשבונו.
.5החברה אינה חייבת לציין נימוקים או לתת הודעה על הטעמים להשעות ,לדחות או לבטל את
הפקודות או ההוראות של הלקוח .בנוסף ,במקרה שהחברה מחליטה להשעות או לבטל
הוראה כלשהי ,הדבר לא ישפיע על התחייבות כלשהי שעשויה להיות ללקוח כלפי החברה או
זכות כלשהי שעשויה להיות לחברה כנגד הלקוח או נכסיו.
פירסט אינדקס בע"מ
רחוב אבא -הילל 12רמת גן מגדל ששון חוגי קומה 3
טלפון 03-7747770 :פקס03-7747771:
30
תיאור המכשירים הפיננסים-נספח א
של
הזיהוי
פרטי
המכשיר הפיננסי במערכות
תיאור הנכס
)(סחורותCommodities
שם באנגלית
שם
בעברית
אנגלית
עברית
XAU Gold
זהב
GOLD
זהב
XAG Silver
כסף
SILVER
כסף
PAH5
פלדיום
PALLADIU
M
פלדיום
PLF5
פלטינום
PLATINU
M
פלטינום
BRENT
נפט מסוג ברנט
UK BrentOil
WTI
נפט מסוג קרוד
US CrudeOil
CCU4
קקאו
Cocoa
נפט
מסוג
ברנט
נפט
מסוג
קרוד
קקאו
CTZ4
כותנה
Cotton
כותנה
30 מדד הדאו ג'ונס
ממוצע התעשיה
Dow
Jones 30
Industrial
דאו
30 ג'ונס
Description
Gold
vs
US Dollar [
1 lot = 100
oz ]
Silver vs
US Dollar [
1 lot =
1000 oz ]
1 CFD =
10
troy
ounce
1 CFD =
10
troy
ounce
1 CFD =
100
barrels
1 CFD =
100
barrels
1 CFD = 1
Metric Ton
1 CFD =
10,000
LBS
Leverag
e
Trading
Hours (UK)
Time
Contract
size
ריביות
Base
Currency
קניה
מכירה
1:100
23:00
to
22:00
10
ounces
USD
4.0000
-4.0000
1:100
23:00
to
22:00
10
ounces
USD
1.0000
-1.5000
1:20
23:00
to
22:00
10
ounces
USD
0.0000
0.0000
1:20
23:00
to
22:00
10
ounces
USD
0.0000
0.0000
1:20
23:00
to
22:00
100
barrels
USD
0.0000
0.0000
1:20
23:00
to
22:00
100
barrels
USD
0.0000
0.0000
1:20
09:45 -18:30
USD
0.0000
0.0000
1:20
01:00
–
00:00
1 Metric
Ton
10,000
LBS
USD
0.0000
0.0000
23:00
to
22:00
10
Contract
s
USD
2.5600
-2.4400
אינדקסים
US30
Dow Jones
Industrial
Index
1:40
פירסט אינדקס בע"מ
3 רמת גן מגדל ששון חוגי קומה12 הילל-רחוב אבא
03-7747771: פקס03-7747770 :טלפון
31
Average
מדד
פורס
500
Standard
& Poor's
500 Index
סטנדרד
אנד
פור'ס
500
Standard
&
Poor's
500 Index
(USA) [ 1
cfd = 10
contracts ]
1:40
23:00
to
22:00
10
Contract
s
USD
2.7000
-2.3000
USTEC
100 מדד הנאסד"ק
NASDAQ
100 Index
נאסד"ק
100
NASDAQ
Index
(USA) [ 1
cfd = 10
contracts ]
1:40
23:00
to
22:00to
23:00)
10
Contract
s
USD
2.7000
-2.3000
JP225
225 מדד הניקיי
היפני
NIKKEI
225 Index
ניקיי
225
NIKKEI
Index
(Japan) [
1 cfd = 1
contracts ]
1:40
23:00
to
22:00
1
Contract
s
JPY
2.6200
-2.3800
DAX-30^
30 מדד הדאקס
הגרמני
DAX
30
Index
דאקס
30
DAX
30
Index
(Germany)
[ 1 cfd =
10
contracts ]
1:40
23:00
to
22:00
10
Contract
s
EUR
2.5600
-2.4400
CAC-40^
40
CAC
40
Index
40 קאק
CAC
40
Index
(France) [
1 cfd = 10
contracts ]
1:40
10
Contract
s
EUR
2.5600
-2.4400
UK-100^
100 מדד הפוטסי
האנגלי
FTSE 100
Index
פוטסי
100
FTSE
Index
(Great
Britain) [ 1
cfd = 10
contracts ]
1:40
Sunday
23:00
UK
time, Friday
close
at
21:15
UK
time. Daily
break from
22:00-22:05
Sunday
23:00
to
Friday 21:15
(closed
22:00
to
22:05 daily)
10
Contract
s
GBP
2.7000
-2.3000
DE30
מדד היורו סטוקס
50
DJ
Euro
Stoxx 50
Index
יורו
סטוקס
50
DJ
Euro
Stoxx 50
(Eurozone)
[ 1 cfd =
10
contracts ]
1:40
Monday to
Friday 07:00
to 21:00 UK
time
10
Contract
s
EUR
2.5600
-2.4400
N25
25 מדד אמסטרדם
N25 AEX
35 index
אסטרד
25 ם
N25
Netherland
1:40
Sunday
23:00
to
10
contract
EUR
2.5
2.5
US500
&
סטנדרד
(USA) [ 1
cfd = 10
contracts ]
מדד הקאק
הצרפתי
פירסט אינדקס בע"מ
3 רמת גן מגדל ששון חוגי קומה12 הילל-רחוב אבא
03-7747771: פקס03-7747770 :טלפון
32
s 25 1 cfd
=
10
contracts
Friday 21:15
(break from
21:00 to 21:0
daily)
Monday to
Friday 08:00
to 19:00 UK
time
ES35
35 מדד איבריה
ES35 ibex
35 index
איבריה
35
ES35 ibex
35 index 1
cfd = 1
contracts
1:40
SWI20
20 מדד שוויץ
SWI20
SMI index
20 שוויץ
SWI20
SMI index
1 cfd = 10
contracts
1:40
DXH5
מדד דולר אינדקס
DXY
DXH4
index
מדד
דולר
אינדקס
DXY
DXH4
index 1 cfd
=
100
contracts
US2000
2000 מדד ראסל
US2000
Russell
2000
index
ראסל
2000
US2000
Russell
2000 index
1 cfd = 10
contracts
VXK5
מדד הפחד וויקס
VXK5 Vix
Volatility
Index
מדד
הוויקס
VXK5 Vix
Volatility
Index 1 cfd
10
=
contracts
1:10
Euro
vs
US Dollar
US Dollar
vs
Canadian
Dollar
Great
Britain
Pound vs
US Dollar
US Dollar
vs Swiss
Franc
US Dollar
vs
Japanese
Yen
New
Zealand
Dollar vs
US Dollar
Australian
Dollar vs
Up
to
1:100
Up
to
1:100
00:05
Up
to
1:100
Up
s
1
contract
s
EUR
-2.56
-2.44
Monday to
Friday 07:00
- 21:00 UK
time
10
contracrt
s
CHF
-2.56
-2.44
1:40
20:00
17:00
ET
(Sunday
open 18:00
ET)
100
contract
s
USD
1:40
20:00
18:00 with a
break 17:00
to 17:05
10
contract
s
USD
-2.7
-2.3
24 hours
10
contract
s
USD
0
0
–
00:00
00:05
–
00:00
100,000
EUR
-3.0100
100,000
USD
4.5100
7.0000
00:05
–
00:00
100,000
GBP
3.3000
-5.4900
to
1:50
00:05
–
00:00
100,000
USD
2.0000
-10.0000
Up
to
1:100
00:05
–
00:00
100,000
USD
3.0000
-4.0000
Up
to
1:100
00:05
–
00:00
100,000
NZD
3.7000
-12.0000
Up
to
1:100
00:05
–
00:00
100,000
AUD
2.0000
-8.6100
Forex
EURUSD^
יורו נגד הדולר
USDCAD^
דולר אמריקאי נגד
דולר קנדי
GBPUSD^
דולר
USDCHF^
דולר אמריקאי נגד
פרנק שוויצרי
USDJPY^
דולר אמריקאי נגד
יין יפני
NZDUSD^
דולר ניוזילנדי נגד
דולר אמריקאי
AUDUSD^
דולר אוסטרלי נגד
דולר אמריקאי
נגד
פאונד
אמריקאי
פירסט אינדקס בע"מ
3 רמת גן מגדל ששון חוגי קומה12 הילל-רחוב אבא
03-7747771: פקס03-7747770 :טלפון
33
-2.0000
EURCHF^
פרנק
CADCHF^
נגד
נגד
יורו
שוויצרי
דולר קנדי
פרנק שוויצרי
EURJPY^
יורו נגד יין יפני
CADJPY^
דולר קנדי נגד יין
יפני
AUDJPY^
דולר אוסטרלי נגד
יין יפני
NZDJPY^
דולר ניוזילנדי נגד
יין יפני
USDHKD^
דולר אמריקאי נגד
דולר הונג קונגי
GBPAUD^
דולר
EURCAD^
נגד
פאונד
אוסטרלי
יורו נגד דולר קנדי
EURSEK^
קרונה
יורו נגד
שבדית
EURNZD^
דולר
נגד
יורו
ניוזילנדי
NZDCAD^
דולר ניוזילנדי נגד
דולר קנדי
NZDCHF^
דולר ניוזילנדי נגד
פרנק שוויצרי
GBPNZD^
דולר
נגד
פאונד
ניוזילנדי
US Dollar
Euro
vs
Swiss
Franc
Canadian
Dollar vs
Swiss
Franc
Euro
vs
Japanese
Yen
Canadian
Dollar vs
Japanese
Yen
Australian
Dollar vs
Japanese
Yen
New
Zealand
Dollar vs
Japanese
Yen
US Dolar
vs
Hong
Kong
Dollar
Great
Britain
Pound vs
Australian
Dollar
Euro
vs
Canadian
Dollar
Euro
vs
Swedish
Krona
Euro
vs
New
Zealand
Dollar
New
Zealand
Dollar vs
Canadian
Dollar
New
Zealand
Dollar vs
Swiss
Franc
Great
Britain
Up
to
1:50
00:05
–
00:00
100,000
EUR
3.0000
-30.0000
Up
to
1:50
00:05
–
00:00
100,000
CAD
0.0000
10.0000
Up
to
1:100
00:05
–
00:00
100,000
EUR
3.8800
-3.5100
Up
to
1:100
00:05
–
00:00
100,000
CAD
0.2700
-7.0000
Up
to
1:100
00:05
–
00:00
100,000
AUD
2.5000
-13.0000
Up
to
1:100
00:05
–
00:00
100,000
NZD
4.0000
-20.0000
Up
to
1:100
00:05
–
00:00
100,000
USD
35.000
0
-30.0000
Up
to
1:100
00:05
–
00:00
100,000
GBP
24.000
0
2.5000
Up
to
1:100
00:05
–
00:00
100,000
EUR
-1.0000
09:00-18:00
100,000
EUR
10.000
0
35.000
0
30.000
0
Up
to
1:100
Up
to
1:100
00:05
–
00:00
100,000
EUR
Up
to
1:100
00:05
–
00:00
100,000
NZD
2.0000
-15.0000
Up
to
1:50
00:05
–
00:00
100,000
NZD
4.0000
-20.0000
Up
to
1:100
00:05
–
00:00
100,000
GBP
35.000
5.0000
פירסט אינדקס בע"מ
3 רמת גן מגדל ששון חוגי קומה12 הילל-רחוב אבא
03-7747771: פקס03-7747770 :טלפון
34
-26.0000
7.0000
Pound
AUDNZD^
דולר אוסטרלי נגד
דולר ניוזילנדי
USDTRY^
דולר אמריקאי נגד
לירה טורקית
AUDCHF^
דולר אוסטרלי נגד
פרנק שוויצרי
USDZAR^
דולר אמריקאי נגד
דרום
ראנד
אפריקאי
USDNOK^
דולר אמריקאי נגד
קרונה נורבגית
USDSEK^
דולר אמריקאי נגד
קרונה שבדית
CHFJPY^
פרנק שוויצרי נגד
יין יפני
GBPCAD^
דולר
נגד
EURNOK^
קרונה
יורו נגד
נורבגית
USDDKK^
קרונה
נגד
EURHUF^
פורינט
USDSGD^
דולר אמריקאי נגד
דולר סינגפורי
USDHUF^
דולר אמריקאי נגד
פורינט הונגרי
נגד
פאונד
קנדי
דולר
דנית
יורו
הונגרי
vs
New
Zealand
Dollar
Australian
Dollar vs
New
Zealand
Dollar
US Dollar
vs Turkish
Lira
Australian
Dollar vs
Swiss
Franc
US Dollar
vs South
African
Rand
US Dollar
vs
Norwegian
Krone
US Dollar
vs
Swedish
Krone
Swiss
Franc vs
Japanise
Yen
Great
Britain
Pound vs
Canadian
Dollar
Euro
vs
Norwegian
Krone
US Dolar
vs Danish
Krone
Euro
vs
Hungarian
Forint
US Dolar
vs
Singapore
Dollar
US Dollar
vs
Hungarian
Forint
0
Up
to
1:100
00:05
–
00:00
100,000
AUD
9.0000
-2.5000
Up
to
1:100
00:05
–
00:00
100,000
USD
20.0000
Up
to
1:50
00:05
–
00:00
100,000
AUD
120.00
00
1.5000
Up
to
1:100
08:15
–
20:15
100,000
USD
30.000
0
9.0000
Up
to
1:100
09:00-18:00
100,000
USD
50.000
0
3.0000
Up
to
1:100
09:00-18:00
100,000
USD
20.000
0
-30.0000
Up
to
1:100
00:05
–
00:00
100,000
CAD
20.000
0
-4.0000
Up
to
1:100
00:05
–
00:00
100,000
GBP
9.0000
-3.0000
Up
to
1:100
09:00-18:00
100,000
EUR
5.0000
Up
to
1:100
09:00-18:00
100,000
USD
Up
to
1:100
09:00-18:00
100,000
EUR
–
00:00
100,000
USD
70.000
0
15.000
0
21.200
0
16.000
0
09:00-18:00
100,000
USD
Up
to
1:100
Up
to
1:100
00:05
פירסט אינדקס בע"מ
3 רמת גן מגדל ששון חוגי קומה12 הילל-רחוב אבא
03-7747771: פקס03-7747770 :טלפון
35
-20.0000
16.100
0
-40.0000
-2.3000
-15.0000
-4.7000
EURTRY^
לירה
EURPLN^
יורו אמריקאי נגד
זלוטי פולני
USDPLN^
זלוטי
EURDKK^
יורו נגד קרונה דנית
GBPJPY^
פאונד נגד יין יפני
EURAUD^
דולר
נגד
נגד
יורו
טורקית
דולר
פולני
נגד
יורו
אוסטרלי
EURGBP^
יורו נגד פאונד
AUDCAD^
דולר אוסטרלי נגד
דולר קנדי
GBPCHF^
פאונד נגד פרנק
שווצרי
Euro
vs
Turkish
Lira
Euro
vs
Polish
Zloty
US Dollar
vs Polish
Zloty
Euro
vs
Danish
Krone
Great
Britain
Pound vs
Japanese
Yen
Euro
vs
Australian
Dollar
Euro
vs
Great
Britain
Pound
Australian
Dollar vs
Canadian
Dollar
Great
Britain
Pound vs
Swiss
Franc
–
00:00
100,000
EUR
Up
to
1:100
09:00-18:00
100,000
EUR
Up
to
1:100
09:00-18:00
100,000
USD
Up
to
1:100
09:00-18:00
100,000
EUR
Up
to
1:100
00:05
25.0000
5.0000
4.0000
0.0000
Up
to
1:100
00:05
–
00:00
100,000
GBP
2.6000
-7.0000
Up
to
1:100
00:05
–
00:00
100,000
EUR
3.0000
-30.0000
Up
to
1:100
00:05
–
00:00
100,000
EUR
3.4000
-1.2900
Up
to
1:100
00:05
–
00:00
100,000
AUD
1.0000
-9.0000
Up
00:05
–
00:00
100,000
GBP
-1.00
-15.00
to
1:50
פירסט אינדקס בע"מ
3 רמת גן מגדל ששון חוגי קומה12 הילל-רחוב אבא
03-7747771: פקס03-7747770 :טלפון
36
130.00
00
50.000
0
30.000
0
0.0000
