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Basilea:
Desarrollo y
Supervisión de
Modelos Internos
Santiago, Chile, 7 de Abril de 2015
José Miguel CRUZ(*)
(*) Socio de CLGroup y Director Centro de Finanzas, Ingeniería Industrial, Universidad de Chile
Agenda
•  Modelos en la Gestión de Riesgos
•  La Necesidad de Evaluar los Modelos
•  Aprendizajes y Desafíos en la
Implantación de Modelos
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Basilea: Desarrollo y Supervisión de Modelos Internos Modelos en la Ges8ón de Riesgos Modelos: Una necesidad
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
Herramientas eficientes
Mayor información disponible
Capacidad de procesamiento
Requerimiento competitivo
Mejor formación técnica
Arbitraje de conocimiento
Incentivos en la regulación
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Desafíos
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
• 
Datos
Técnicos
Negocios
Adaptar a la organización y la operación
Infraestructura de Apoyo y Control
Comunicación
Alta Dirección
Supervisión
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Modelos ¿para qué?
•  Medir riesgos,
–  Crediticio
–  Mercado
–  Operacional
–  Contraparte
–  Tasa de Interés
–  Liquidez
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Riesgo de Crédito:
Pérdida esperada y Pérdida Inesperada
Pérdida
Inesperada
Al 99%
Pérdida Esperada
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Método IRB:
¿Es realmente un modelo?
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Basilea II:
Activos ponderados por su nivel de riesgo
(Caso grandes empresas soberanos y bancos)
Correlación
R = 0,12 × (1 – EXP(-50 × PD)) / (1 – EXP(-50)) + 0,24 × [1 - (1 - EXP(-50 × PD)) /
(1 – EXP(-50))]
Ajuste por vencimiento
b = (0,11852 – 0,05478 × ln (PD))^2
Requer. de capital
K= [LGD × N [(1 – R)^-0,5 × G(PD) + (R / (1 – R))^0,5 × G(0,999)] – PD x LGD] × [(1
+ (M – 2,5) × b)/(1 – 1,5 x b)]
Activos ponderados por su nivel de riesgo
RWA = K x 12,5 x EAD
N(x) es la distribución normal estándar acumulada
[email protected] G(x) es la inversa de la distribución normal estándar acumulada
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Pérdida Inesperada
•  Comité de Basilea II usa esta fórmula para determinar los
ponderadores de Capital en el modelo IRB, y la corrige para
calcular PNE, por tamaño de la empresa, LGD, y plazo.
⎡ ⎛ N −1 ( PD) + ρ N −1 (0.999) ⎞
⎤
⎟ − PD ⎥
Re qCap = e × l × ⎢ N ⎜
⎜
⎟
1
−
ρ
⎢⎣ ⎝
⎥⎦
⎠
Pérdida Inesperada
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10
Modelos Internos en Riesgo de
Crédito y Basilea II
•  Los modelos internos de capital en la
práctica son modelos de
–  PD
–  LGD
–  Es decir de provisiones
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Pérdida Inesperada y el
requerimiento de capital
•  Algunos ejercicios muestran que
efectivamente algunas carteras tienen
requerimiento bajo el 10%
•  Pero no necesariamente para consumo, con
PD y LGD muy altos.
•  Por otro lado están los otros riesgos que
también consumen capital
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En riesgo de crédito, clave
entonces
•  Avanzar en la modelación de las PD y de los LGD
•  En carteras de retail segmentar adecuadamente,
en grupos homogéneos, garantizando la
precisión de los parámetros
•  Estandarizar metodologías entre carteras
•  Avanzar en modelos internos para corporativos
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Basilea: Desarrollo y Supervisión de Modelos Internos La Necesidad de Evaluar los Modelos Evaluación interna y/o externa
•  Una necesidad: se requiere un proceso
que asegure la calidad del modelo
•  Fortalece al equipo
•  Requerido por el regulador
•  Seguro que protege la inversión
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Objetivos y Alcance del Modelo
•  Ejemplo Riesgo de Crédito:
– 
– 
– 
– 
Originación, Comportamiento
Estimación de PD (definición)
Estimación LGD
Estimación de EAD
•  Liquidez:
–  Comportamiento de los saldos sin plazo de vencimiento
–  Estrés
•  Contraparte
–  Exposición futura en derivados
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Supuestos y Limitaciones
•  Supuestos sobre la estabilidad de la
población u observaciones
•  Representatividad de las muestras de
desarrollo
•  Suponer que las variables observadas son
independientes unas de otras.
•  Algunas variables medidas no son eventos
sino que decisiones.
•  Los parámetros de los modelos son estables
en el tiempo.
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Desafío de los Datos
• 
• 
• 
• 
• 
• 
Periodo usado
Exclusiones
Limpieza
Transformaciones
Estadísticas de cada variable y agregadas
Consistencia y trazabilidad de los datos
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Evaluación de la Construcción del
Modelo
•  Documentación
•  Robustez
•  Replicabilidad de los resultados
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Evaluación de la metodología
•  Qué es estándar en riesgo de crédito
–  PD
•  Regresiones
•  Árboles
–  Caso del LGD
•  Flujos de pagos actualizados
•  Riesgo de mercado
–  VaR paramétrico
–  VaR histórico
•  Riesgo Operacional
–  Comenzando a navegar
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Análisis de los Resultados del Modelo
• 
• 
• 
• 
• 
Esperados o Sorpresivos
Razonables
Replicables
Precisos
Volátiles
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Proceso de Validación del Modelo
•  Cómo se validan los resultados
•  Qué certezas hay y qué incertidumbres
quedan?
•  Backtesting
•  Quién lo realiza y con qué frecuencia
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Operación y uso del modelo
• 
• 
• 
• 
Cómo se usa en la toma de decisiones
Cómo se opera
Documentación disponible
Quién es responsable
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Manual de mantenimiento del modelo
•  Cómo se sabe que está vigente
•  Cuándo hay que recalibrar sus
estimaciones
•  Cuándo hay que rehacerlo
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Calidad del Entorno e
Infraestructura de apoyo
• 
• 
• 
• 
Entorno de control
Infraestructura organizacional
Apoyo tecnológico
Vinculación de la Alta Gerencia
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Basilea: Desarrollo y Supervisión de Modelos Internos Aprendizajes y DesaBos en la Implantación de Modelos Incentivos para construir modelos
•  Análisis costo beneficio
–  Por ejemplo de modelo estándar a modelo
interno
–  Necesidad de considerar el proceso de
gestión y gobernanza de los modelos
–  Desarrollo de equipos de trabajo
–  Inversión en procesos, documentación,
herramientas, y capacitación
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Es un negocio, no un centro de
investigación
•  La necesidad de formalizar es relevante,
pero no a cualquier costo
•  Evitar la “tiranía de los modelos”
•  Privilegiar la gestión, no sobre modelar
(ejemplo estrés)
•  Foco en la comunicación de los riesgos
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Desafíos del regulador
•  Adelantarse a los cambios normativos con
enfoque proactivo
•  Mantener el desarrollo de capacidades
técnicas
•  Mantener la diversidad de enfoques
metodológicos
•  Avanzar en la solicitud de mejor
información
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Desafíos de la banca
•  En esta etapa mucho más en la
formalización metodológica
•  Formalización de procesos
•  Capacitación
•  Plan de desarrollo de mediano plazo en el
ámbito de las capacidades internas
consideradas como estratégicas
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Temas relevantes
•  Plan de mejora de datos e infraestructura
de sistemas
•  Rol de auditoría interna
•  La administración del conocimiento
interno.
•  Retención de talentos
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Áreas que requieren avanzar en
modelos
•  Crédito: LGD y EAD
•  Liquidez: identificarlo, medirlo e integrarlo.
•  Riesgo tasa de interés: temas de gaps
dinámicos, y tarificación interna.
•  Riesgo contraparte y CVA
•  Riesgo operacional, esfuerzo de síntesis.
•  Riesgo de mercado, intraday y análisis de
estrés.
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Basilea:
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Supervisión de
Modelos Internos
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José Miguel CRUZ