DataSheet IRFM - InvertirOnline.com

Instrumento
Carteras Administradas
Símbolo:IRFM
Cartera Administrada
IOL Renta Fija Moderado (IRFM)
Mayo 2015
Fecha de Inicio: 12/24/2004
Moneda: Pesos Argentinos
DATASHEET mayo 2015
InvertirOnline Asset Management
Alejandro Bianchi, CFA
Gerente de Inversiones
@aleebianchi
fb.com/alejandro.emilio.bianchi
Flavia Matsuda
Analista Cuantitativo
(54 11) 4002 0280
[email protected]
José Luis Pavesa
Objetivo de Inversión
Crecimiento del capital a largo plazo, en pesos argentinos, sobre inversiones realizadas en
bonos, notas, letras y demás instrumentos de renta fija que emitan tanto el gobierno nacional de
la República Argentina como gobiernos provinciales, bajo leyes locales o internacionales.
Características
Administración
Invertironline.com
Argentina S.A.
Honorarios de
Administración
2.5% Anual
Valor de la Cuotaparte al 29 de mayo de
2015
774,17
Inversión Mínima
$5.000
Símbolos
Asesor Financiero
InvertirOnline
Bloomberg
Reuters
Morningstar Direct
(54 11) 4000 1400
IRFM
IRFM:AR
LP68052055
F00000HH2S
[email protected]
Asesor Financiero
(54 11) 4000 1400
[email protected]
Comentario de Mercado
Nuestra cartera de bonos soberanos continuó a la baja en el mes de mayo, reduciendo parte de
lo ganado en los primeros tres meses del año. Aun así, acumula un rendimiento del 6,93% en lo
que va de 2015. El principal motivo de esta caída lo explica la baja del dólar paralelo, más
precisamente en dólar bolsa, el cual cayó un 2,3% de valor. Teniendo en cuenta que la cartera
tiene fuerte posición (94% aprox.) en bonos dolarizados (RO15, AA17, etc.), las variaciones del
tipo de cambio influyen en forma directa. Tampoco hay que dejar de mencionar que el factor
político, dado que nos encontramos en un año electoral, también es una variable que genera
incertidumbre dentro del mercado de capitales.
Rentabilidad
Símbolo
Variación
Mensual
Rendimiento en el
año
Variación Últ. 12 Meses
Desde Inicio
IRFM
-1,04%
6,93%
16,87%
674,17%
Fuente:
invertirOnline.com. Datos al: 29-05-2015
Evolución IRFM
Cuotaparte IRFM
900
850
800
750
700
650
600
550
500
450
400
350
300
250
200
150
100
50
Dec-04
Mar-05
Jun-05
Sep-05
Dec-05
Mar-06
Jun-06
Sep-06
Dec-06
Mar-07
Jun-07
Sep-07
Dec-07
Mar-08
Jun-08
Sep-08
Dec-08
Mar-09
Jun-09
Sep-09
Dec-09
Mar-10
Jun-10
Sep-10
Dec-10
Mar-11
Jun-11
Sep-11
Dec-11
Mar-12
Jun-12
Sep-12
Dec-12
Mar-13
Jun-13
Sep-13
Dec-13
Mar-14
Jun-14
Sep-14
Dec-14
Mar-15
Manuel Carpintero
Fuente:
invertirOnline.com. Datos al: 29-05-2015
San Martín 323 Piso 11 - C.A.B.A. (1084ABD) - Tel.Fax 55 11 4000 1400
Composición por Maturity
Corto en Dólares;
68,87%
Largo en Dólares;
24,60%
Unidades
Vinculadas al PBI;
1,85%
Corto en Pesos; Largo en Pesos;
0,80%
3,87%
Fuente:
invertirOnline.com. Datos al: 29-05-2015
Composición por Duración
50%
TIR (en pesos)
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
Fuente:
0
4
8
12
Duration (en años)
invertirOnline.com. Datos al: 29-05-2015
Estadísticas de la cartera
Retorno Total 52 Semanas
Retorno Anualizado
Datos Fundamentales de la Cartera
20,4%
T.I.R.
4,9%
Duración Modificada
3,8
Vencimiento Prom. (años)
5,4
Retornos Mensuales
Promedio
1,6%
Mejor mes
23,1%
Peor Mes
-9,4%
% Retornos Mensuales Positivos
Retorno en Períodos Rolling Anuales
Peor año
-58,3%
Promedio Positivo
42%
Mejor año
217,1%
Promedio Negativo
58%
Promedio
23,0%
Último
16,9%
Rango 52 Semanas (Valor CP)
Máximo
866,61
Mínimo
583,24
Volatilidad / Riesgo Retorno
Mayor Caída
Pico-Valle
-57,01%
Volatilidad Anualizada
21,0%
Duración Período
Sep 08-Oct 08
Sharpe
-0,31
Tiempo de recupero
266 días
San Martín 323 Piso 11 - C.A.B.A. (1084ABD) - Tel.Fax 55 11 4000 1400
Universo de bonos en los que puede invertir la IRFM
Duración y Moneda de emisión
Cortos en Dólares
Largos en Dólares
Cortos en Pesos
Largos en Pesos
Símbolo
Denominación
AA17
Bonar X
BDED
Desc. Corto Plazo Bs As
GJ17
Global 2017
RO15
Boden 2015
AN18
Bonar 2018
AY24
Bonar 2024
DIA0
Discount USD Ley Arg
DICA
Discount USD Ley Arg
DICY
Discount USD Ley NY
PAA0
Par USD Ley Arg
PARA
Par USD Ley Arg
PARY
Par USD Ley NY
TVPA
U.V.P. en USD Ley Arg
TVPY
U.V.P. en USD Ley NY
AS15
Bonar 2015 e
NF18
Bogar 2018
PR12
Bocon Prov 4º 2%
PR14
Bocon Cons 7º
PR15
Bocon Cons 8º
CUAP
Cuasipar ARS
DICP
Discount ARS Ley Arg
NO20
Bogar 2020
PARP
Par ARS Ley Arg
PR13
Bocon Cons 6º 2%
PRO7
Bocon Prov 4º en Pesos
TVPP
U.V.P. en ARS Ley Arg
Glosario:
Duración: Plazo promedio en que el bono repaga la inversión.
Símbolo: Código de negociación en la Bolsa de Comercio de Buenos Aires
Cortos en Dólares: Bonos denominados en Dólares cuya Duración es menor a los 3 años.
Largos en Dólares: Bonos denominados en Dólares cuya Duración es mayor a los 3 años.
Cortos en Pesos: Bonos denominados en Dólares cuya Duración es menor a los 3 años.
Largos en Pesos: Bonos denominados en Pesos cuya Duración es mayor a los 3 años.
Consideraciones Legales
Las Carteras Administradas están estructuradas bajo la forma Jurídica de un Contrato de Fideicomiso de Inversión Financiera en términos de la
Ley 24.441. La información detallada en este material está sujeta a importantes salvedades y restricciones las cuales se exponen tanto en el
“Contrato de Fideicomiso de Inversión Financiera”, como en los respectivos “Prospectos” para cada una de las Carteras Administradas, como en
nuestro sitio web en : www.invertironline.com/ASSETMANAGEMENT y se aplican a este material.
Nada de lo contenido en este material debe entenderse como invitación y/o recomendación por parte de InvertirOnline.com, sus Directivos y
Empleados, para invertir en Carteras Administradas y/o en el Fideicomiso; o para comprar o vender activos financieros, siendo posible que haya
otros instrumentos de inversión que los inversores consideren más apropiados para satisfacer sus objetivos y necesidades de inversión. El
resultado pasado no garantiza resultado futuro.
San Martín 323 Piso 11 - C.A.B.A. (1084ABD) - Tel.Fax 55 11 4000 1400