Azanta A/S

Affitech A/S
c/o COBIS, Ole Maaløes Vej 3, 2200 København N, Danmark
CVR No. 14 53 83 72
Årsrapport for 2012
23. regnskabsår
Annual report for the year ended 31 December 2012
23rd financial year
Godkendt på selskabets ordinære generalforsamling,
den 30. april 2013
Adopted at the annual general meeting
on 30 April 2013
...................................................
dirigent/chairman
The English part of this parallel document in Danish and
English is an unofficial translation of the original Danish
text. In the event of disputes or misunderstandings arising
from the interpretation of the translation, the Danish
language version shall prevail.
e
Indholdsfortegnelse/Contents
Oplysninger om selskabet
1
Company details
Ledelsespåtegning
2
Statement by management on the annual report
Den uafhængige revisors erklæringer
3
Independent auditor's reports
Ledelsesberetning
5
Management's review
Årsregnskab
Financial statements
Anvendt regnskabspraksis
7
Accounting policies
Resultatopgørelse 1. januar - 31. december
15
Income statement for the year ended 31 December
Balance
17
Balance sheet
Egenkapitalopgørelse
19
Statement of changes in equity
Noter
Notes
27597898/2012/RBJ/UGP
20
e
Oplysninger om selskabet
Company details
Affitech A/S
c/o COBIS, Ole Maaløes Vej 3
2200 København N, Danmark
www.affitech.com
Bestyrelse
Supervisory board
Aleksandr Shuster, formand/Chairman
Yegor S. Vassetzky
Igor Fisch
Andrei Petrov
Steven Morell
Direktion
Executive board
Alexander Duncan
Stig Jarle Pettersen
Tilknyttede virksomheder
Group enterprises
Affitech Research AS, Oslo, Norge, ejerandel/interest: 99%
Associerede virksomheder
Associates
Expres2ion Biotechnologies ApS, Hørsholm, Danmark, ejerandel/interest: 24%
Revision
Auditors
Ernst & Young Godkendt Revisionspartnerselskab
Gyngemose Parkvej 50, 2860 Søborg
Tel: +45 70 10 80 50
Fax: +45 35 87 22 00
Bankforbindelse
Bankers
Danske Bank
Jyske Bank
1
e
Ledelsespåtegning
Statement by management on the
annual report
Ledelsen har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for regnskabsåret 1. januar - 31. december
2012 for Affitech A/S.
Today, management has discussed and approved the
annual report of Affitech A/S for the financial year 1
January - 31 December 2012.
Årsrapporten aflægges i overensstemmelse med årsregnskabsloven.
The annual report is prepared in accordance with the
Danish Financial Statements Act.
Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet
af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar 31. december 2012.
In our opinion, the financial statements give a true and
fair view of the company’s financial position at 31
December 2012 and of the results of its operations for
the financial year 1 January - 31 December 2012.
Ledelsesberetningen indeholder efter vores opfattelse
en retvisende redegørelse for de forhold, beretningen
omhandler.
In our opinion, the management’s review includes a fair
review of the matters dealt with in the management's
review.
Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse.
We recommend the adoption of the annual report at
the annual general meeting.
København, den 8. april 2013
Copenhagen, 8. April 2013
Direktionen/executive board:
...................................................
Alexander Duncan
...................................................
Stig Jarle Pettersen
Bestyrelsen/supervisory board:
...................................................
Aleksandr Shuster
formand/chairman
...................................................
Yegor S. Vassetzky
...................................................
Andrei Petrov
...................................................
Steven Morell
2
...................................................
Igor Fisch
e
Den uafhængige revisors erklæringer
Independent auditor's reports
Til aktionærerne i Affitech A/S
To the shareholders of Affitech A/S
Påtegning på årsregnskabet
Report on financial statements
Vi har revideret årsregnskabet for Affitech A/S for
regnskabsåret 1. januar - 31. december 2012, der
omfatter anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse,
balance, egenkapitalopgørelse og noter. Årsregnskabet udarbejdes efter årsregnskabsloven.
We have audited the financial statements of Affitech
A/S for the financial year 1 January - 31 December
2012, which comprise a summary of significant
accounting policies, income statement, balance sheet,
statement of changes in equity and notes. The financial
statements have been prepared in accordance with the
Danish Financial Statements Act.
Ledelsens ansvar for årsregnskabet
Management’s responsibility for the financial
statements
Management is responsible for the preparation of
financial statements that give a true and fair view in
accordance with the Danish Financial Statements Act.
Further, management is responsible for such internal
control as it determines is necessary to enable the
preparation of financial statements that are free from
material misstatement, whether due to fraud or error.
Ledelsen har ansvaret for udarbejdelsen af et årsregnskab, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med årsregnskabsloven. Ledelsen har endvidere
ansvaret for den interne kontrol, som ledelsen anser
nødvendig for at udarbejde et årsregnskab uden væsentlig fejlinformation, uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl.
Revisors ansvar
Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om årsregnskabet på grundlag af vores revision. Vi har udført revisionen i overensstemmelse med internationale
standarder om revision og yderligere krav ifølge dansk
revisorlovgivning. Dette kræver, at vi overholder
etiske krav samt planlægger og udfører revisionen for
at opnå høj grad af sikkerhed for, om årsregnskabet er
uden væsentlig fejlinformation.
Auditor's responsibility
Our responsibility is to express an opinion on the
financial statements based on our audit. We conducted
our audit in accordance with international standards on
auditing and additional requirements according to
Danish audit regulations. This requires that we comply
with ethical requirements and plan and perform the
audit to obtain reasonable assurance about whether the
financial statements are free from material
misstatement.
En revision omfatter udførelse af revisionshandlinger
for at opnå revisionsbevis for beløb og oplysninger i
årsregnskabet. De valgte revisionshandlinger
afhænger af revisors vurdering, herunder en vurdering
af risici for væsentlig fejlinformation i årsregnskabet,
uanset om denne skyldes besvigelser eller fejl. Ved
risikovurderingen overvejer revisor intern kontrol, der
er relevant for virksomhedens udarbejdelse af et
årsregnskab, der giver et retvisende billede. Formålet
hermed er at udforme revisionshandlinger, der er
passende efter omstændighederne, men ikke at
udtrykke en konklusion om effektiviteten af
virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter
endvidere en vurdering af, om ledelsens valg af
regnskabspraksis er passende, om ledelsens
regnskabsmæssige skøn er rimelige samt den samlede
præsentation af årsregnskabet.
An audit involves performing procedures to obtain audit
evidence about the amounts and disclosures in the
financial statements. The procedures selected depend
on the auditor’s judgement, including an assessment of
the risks of material misstatement of the financial
statements, whether due to fraud or error. In making
those risk assessments, the auditor considers internal
control relevant to the entity’s preparation of financial
statements that give a true and fair view. The purpose
is to design audit procedures that are appropriate in the
circumstances, but not to express an opinion on the
effectiveness of the entity’s internal control. An audit
also includes evaluating the appropriateness of
accounting policies used, the reasonableness of
accounting estimates made by management as well as
the overall presentation of the financial statements.
Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis
er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion.
We believe that the audit evidence we have obtained is
sufficient and appropriate to provide a basis for our
audit opinion.
3
e
Den uafhængige revisors erklæringer fortsat
Independent auditor's reports - continued
Revisionen har ikke givet anledning til forbehold.
Our audit has not resulted in any qualification.
Konklusion
Det er vores opfattelse, at årsregnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2012 samt af resultatet
af selskabets aktiviteter for regnskabsåret 1. januar 31. december 2012 i overensstemmelse med
årsregnskabsloven.
Opinion
In our opinion, the financial statements give a true and
fair view of the company’s financial position at 31
December 2012 and of the results of its operations for
the financial year 1 January - 31 December 2012 in
accordance with the Danish Financial Statements Act.
Supplerende oplysninger vedrørende forhold i
regnskabet
Uden at modificere vores konklusion henleder vi
opmærksomheden på note 1 i regnskabet, hvoraf det
fremgår, at selskabet på nuværende tidspunkt ikke har
tilstrækkelige ressourcer til at finansiere selskabets
drift og dets finansielle forpligtelser overfor
datterselskaber i 2013, og hvis det ikke lykkes at indgå
de ordninger, som er beskrevet i note 1, vil det være
nødvendigt for bestyrelsen at overveje alternative
ordninger, som muligvis kan have en betydelig, negativ
indflydelse på selskabets netto aktiver.
Emphasis-of-matter paragraph concerning matters in
the financial statements
Without modifying our opinion, we draw attention to
note 1 in the financial statements that describes that
the company currently does not have sufficient
resources to fund its own operations and its financial
obligations towards its subsidiaries in 2013, and if not
succeeding in completing the arrangements described
in note 1, the Board of Directors will need to consider
alternative arrangements and such arrangements could
have a potential significant negative impact on the net
asset value of the company.
Som det også fremgår af note 1 i regnskabet,
forventer bestyrelsen at indgå sådanne ordninger
rettidigt. Det fremgår endvidere af note 1, at
selskabets evne til at sikre yderligere finansiering af
selskabets driftsaktiviteter og dermed evnen til at
fortsætte driften er forbundet med væsentlig
usikkerhed.
As also described in note 1 in the financial statements
the Board of Directors expects to complete such
arrangements in due time. Note 1 further describes the
existence of the uncertainty regarding the company’s
ability to secure further financing of its activities and
thereby the ability to continue as a going concern.
Udtalelse om ledelsesberetningen
Statement on the management’s review
Vi har i henhold til årsregnskabsloven gennemlæst ledelsesberetningen. Vi har ikke foretaget yderligere
handlinger i tillæg til den udførte revision af
årsregnskabet.
In accordance with the Danish Financial Statements
Act, we have read the management's review. We have
not performed any further procedures in addition to the
audit of the financial statements.
Det er på denne baggrund vores opfattelse, at
oplysningerne i ledelsesberetningen er i
overensstemmelse med årsregnskabet.
On this basis, it is our opinion that the information
provided in the management’s review is consistent with
the financial statements.
København, den 8. april 2013
Copenhagen, 8. April 2013
Ernst & Young
Godkendt Revisionspartnerselskab
Christian Schwenn Johansen
statsautoriseret revisor
state authorised public accountant
4
e
Ledelsesberetning
Management's review
Præsentation af virksomheden
Business activities and mission
Affitech A/S er et biofarmaceutisk selskab med fokus
Affitech A/S is a biopharmaceutical company dedicated
på forskning og udvikling af humane
to the discovery and development of fully human
antistoflægemidler mod kræft og andre alvorlige
antibody therapeutics against cancer and other serious
sygdomme.
diseases.
Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold
Business review
Selskabets resultatopgørelse for 2012 udviser et un-
The Company's income statement for the year ended
derskud på t.kr. 18.973, og selskabets balance pr. 31.
31 December 2012 shows a net loss of DKK
december 2012 udviser en egenkapital på t.kr.
18,973 thousand, and the balance sheet at 31
66.837.
December 2012 shows equity of DKK
66,837 thousand.
Selskabets aktiekapital er i overensstemmelse med
The company’s share capital has, in accordance with
generalforsamlingens beslutning i april 2012 nedsat to
decisions made at the annual general meeting in April
ganger i løbet af 2012. Selskabets aktiekapital pr. 31.
2012, been decreased twice in 2012. The company’s
december 2012 er på kr. 4.877.215.
share capital at 31st December 2012 is DKK
4,877,215.
Selskabet blev afnoteret fra NASDAQ OMX
The company was delisted from NASDAQ OMX
Copenhagen den 24. oktober 2012. Selskabet kan
Copenhagen on 24th October 2012. The company can,
dermed benytte årsregnskabslovens bestemmelser for
therefore, use the rules in the Danish Financial
regnskabsklasse B for årsrapporten, og derved undlade
Statements Act for accounting class B for the annual
at aflægge koncernregnskab.
report meaning that consolidated accounts can be
excluded.
Det kliniske fase I forsøg med Affitechs anti-VEGF
The clinical phase 1 study with Affitechs anti-VEGF
antistof AT001/r84 pågår planmæssigt i Rusland.
antibody AT001/r84 continues as planned in Russia.
Forsøget gennemføres af selskabets russiske
The study is being performed by Affitech’s Russian
samarbejdspartner IBC Generium.
partner IBC Generium.
Going concern
Going concern
Til brug for den fortsatte drift i selskabet forventes det
To ensure the ongoing business, the company expects
at der i 2013 er et likviditetsbehov som kræver
to require additional funding in 2013.
finansiering.
The company’s main shareholder Trans Nova
Selskabets største aktionær Trans Nova Investment
Investment Limited owning more than 90% of the
Limited som ejer mere end 90 % af aktierne i Affitech
shares in the company, has committed itself to provide
A/S, har forpligtet sig til at støtte Affitech finansielt,
necessary funding to ensure that Affitech A/S can
således at selskabet kan betale sine forpligtelser når de
discharge its obligations to any third party as they fall
forfalder mindst indtil 31. marts 2014.
due at least until 31st March 2014.
5
e
Management's review - continued
Ledelsesberetning - fortsat
Der henvises til note 1.
We refer to note 1.
Begivenheder efter balancedagen
Post balance sheet events
Selskabets største aktionær Trans Nova Investment
The company’s main shareholder Trans Nova
Limited har iværksat tvangsindløsning af de resterende
Investment Limited has initiated a process to redeem
minoritetsaktionærerne. Denne proces forventes
the shares held by all other shareholders. This process
afsluttet i løbet af april 2013.
is expected to be completed in April 2013.
Der er efter regnskabsårets afslutning ikke indtruffet
No events have occurred after the financial year end
begivenheder der væsentligt vil kunne påvirke
which could significantly affect the company’s financial
vurderingen af selskabets finansielle stilling.
position.
6
e
Anvendt regnskabspraksis
Accounting policies
Årsrapporten for Affitech A/S er aflagt i
The annual report of Affitech A/S has been prepared in
overensstemmelse med årsregnskabslovens
accordance with the provisions of the Danish Financial
bestemmelser for klasse B virksomheder.
Statements Act as regards reporting class B
enterprises.
Ændring i anvendt regnskabspraksis
Selskabet er i 2012 afnoteret fra NASDAQ OMX Nordic
In 2012, the company was delisted from NASDAQ OMX
og er ikke længere underlagt krav om at aflægge
Nordic and is no longer subject to the requirement to
årsregnskab efter International Financial Reporting
present its financial statements in accordance with
Standards, IFRS som godkendt af EU. Ledelsen har af
International Financial Reporting Standards, IFRS as
administrative årsager besluttet at ændre anvendt
adopted by EU. Management has for administrative
regnskabspraksis i henhold til årsregnskabslovens §
reasons decided to change the company’s accounting
51, stk. 3, og aflægger herefter årsregnskabet for
policies in accordance with section 51(3) of the Danish
2012 i overensstemmelse med årsregnskabsloven.
Financial Statements Act. Accordingly, the financial
statements for 2012 are prepared in accordance with
the Danish Financial Statements Act.
Selskabet har som følge af overgangen fra IFRS til
As a result of the transition from IFRS to the Danish
årsregnskabsloven udarbejdet et årsregnskab efter
Financial Statements Act, the company has prepared a
årsregnskabsloven for regnskabsåret, der begynder
set of financial statements in accordance with the
den 1. januar 2012, jf. selskabets regnskabspraksis
Danish Financial Statements Act for the financial year
samt "Bekendtgørelse om overgang til
beginning 1 January 2012, cf. the company's
regnskabsaflæggelse efter årsregnskabsloven", med
accounting policies and " Bekendtgørelse om overgang
en åbningsbalance pr. 1. januar 2011.
til regnskabsaflæggelse efter årsregnskabsloven ", with
an opening balance sheet at 1 January 2011.
Sammenligningstallene er tilpasset den ændrede
Comparative figures have been restated to reflect the
regnskabspraksis.
policy change.
Overgangen fra IFRS til årsregnskabsloven har medført
The transition from IFRS to the Danish Financial
en ændring vedrørende indregning og måling af
Statements act has led to a change in the recognition
aktiebaseret vederlæggelse, der under selskabets
and measurement of share based payments, which
hidtidige regnskabspraksis (IFRS) er indregnet som
under the company's previous accounting policies
egenkapitalbaserede ordninger. I henhold til selskabet
(IFRS) were recognised as equity based schemes.
nuværende regnskabspraksis (årsregnskabsloven) har
According to the company's current accounting
ledelsen valgt ikke at indregne aktiebaseret
practice (the Danish Financial Statements Act),
vederlæggelse.
management has chosen not to recognise share based
payments.
Herudover har overgangen fra IFRS til
The transition from IFRS to the Danish Financial
årsregnskabsloven ikke haft nogen påvirkning på
Statements Act has had no other impact on recognition
indregning og måling.
and measurement.
Effekten af overgang fra IFRS til årsregnskabsloven er
The effect of the transition from IFRS to the Danish
7
e
Anvendt regnskabspraksis - fortsat
Accounting policies - continued
beskrevet i note 3.
Financial Statements Act is described in note 3.
Rapporteringsvaluta
Reporting currency
Årsregnskabet er aflagt i danske kroner.
The financial statements are presented in Danish
kroner.
Valutaomregning
Foreign currency translation
Transaktioner i fremmed valuta omregnes til danske
Transactions denominated in foreign currencies are
kroner efter transaktionsdagens kurs.
translated into Danish kroner at the exchange rates at
the date of the transaction.
Monetære aktiver og forpligtelser i fremmed valuta
Monetary items denominated in foreign currencies are
omregnes til danske kroner efter balancedagens
translated into Danish kroner at the exchange rates at
valutakurser. Realiserede og urealiserede
the balance sheet date. Realised and unrealised
valutakursgevinster og -tab indgår i resultatopgørelsen
exchange gains and losses are recognised in the income
under finansielle poster.
statement as financial income/expenses.
Resultatopgørelsen
Income statement
Nettoomsætning
Revenue
Indtægter fra forsknings-, udviklings-,
Income from research, development, cooperation
samarbejdskontrakter og for salg af AT001/r84
agreements and income from sales of AT001/r84
materiale til brug i kliniske og ikke-kliniske studier
material for use in clinical and non-clinical studies are
indregnes i resultatopgørelsen, såfremt de generelle
recognized in the income statement if the general
kriterier for indtægtsførsel er opfyldt, herunder, at
recognition criteria are met, including that the service
levering af ydelsen har fundet sted inden
concerned has been provided before year-end, that the
regnskabsårets udgang, beløbet kan opgøres pålideligt
amount can be made up reliably and that it can be
og forventes modtaget. Nettoomsætningen
expected to be received. Revenue is recognized over
indtægtsføres fordelt over kontraktens løbetid i
the term of the agreement in accordance with the terms
overensstemmelse med kontraktens betingelser.
and conditions of the agreement. Revenue is made up
Nettoomsætning opgøres eksklusiv moms, afgifter og
exclusive of VAT and charges and net of price
med fradrag af prisreduktioner i form af rabatter.
reductions in the form of discounts.
Licensindtægter for brug af selskabets rettigheder,
Income from license for use of the companies rights are
indregnes når det er sandsynligt at fremtidige
recognized when it is probable those future economic
økonomiske fordele vil tilflyde selskabet, og disse
benefits will flow to the company and that these can be
økonomiske fordele kan måles pålideligt.
measured reliably.
Indtægter ved salg af handelsvarer og færdigvarer
Revenue from the sale of goods is recognized when the
indgår i nettoomsætningen på tidspunktet for levering
significant risks and rewards of ownership of the goods
og risikoens overgang, typisk ved varens levering.
have passed to the buyer, usually on delivery of the
goods.
8
e
Anvendt regnskabspraksis - fortsat
Accounting policies - continued
Royaltyomkostninger
Royalty costs
Royaltyomkostninger omfatter royalty til
Royalty costs include incurred royalty to collaborators
samarbejdspartnere for deres andel af licensindtægter
for their part of the license income and income from
og indtægter fra forsknings-, udviklings- og
research, development and cooperation agreements.
samarbejdskontrakter.
Vareforbrug
Cost of goods sold
Vareforbrug omfatter varekøb, der afholdes for at
Cost of goods sold includes purchases incurred to
opnå årets nettoomsætning fra forsknings-, udviklings-
generate the year’s income from research, development
og samarbejdskontrakter.
and cooperation agreements.
Udviklingsomkostninger
Development costs
Udviklingsomkostninger omfatter gager, patent og
Development costs include salaries, expenses related
lokaleomkostninger samt andre omkostninger,
to patents and premises as well as other expenses such
herunder eksterne tjenester, edb og afskrivninger, der
as external services, IT expenses and depreciation
vedrører udviklingsprojekter. Udviklingsprojekter er
relating to the Company’s development activities.
karakteriseret ved, at et enkelt stof gennemgår en lang
Development projects are characterized by a single
række toksikologiske tests til belysning af fysiske/
compound undergoing a number of toxicological tests
kemiske egenskaber samt effekt i enten kliniske forsøg
to illustrate its physical/chemical properties and effect,
i mennesker eller i prækliniske forsøg i dyr i det
either in clinical trials in human beings or in preclinical
omfang disse er nødvendige for at ansøge
studies in animals to the extent these are needed for
myndighederne om tilladelse til at indlede kliniske
the application to a regulatory public authority to start
forsøg.
clinical studies.
Forskningsomkostninger
Research costs
Forskningsomkostninger omfatter gager, patent- og
Research costs include salaries, expenses related to
lokaleomkostninger samt andre omkostninger,
patents and premises as well as other expenses such as
herunder eksterne ydelser, edb og afskrivninger, der
external servises, IT expenses and depreciation
kan henføres til selskabets forskningsaktivitet.
attributable to the Company’s research activities. The
Selskabet omkostningsfører alle
Company expenses all research costs in the year they
forskningsomkostninger det år, de afholdes.
are incurred.
Administrationsomkostninger
Administrative expenses
I administrationsomkostninger indregnes
Administrative expenses include expenses incurred
omkostninger, der er afholdt i året til ledelse og
during the year in relation to the management and
administration af selskabet, herunder omkostninger til
administration of the enterprise, including expenses
gager, lokaleomkostninger samt andre omkostninger,
related to salaries, expenses related to premises as
herunder eksterne tjenester, edb og afskrivninger, der
well as other expenses such as external services, IT
9
e
Anvendt regnskabspraksis - fortsat
Accounting policies - continued
kan henføres til administrationen.
expenses and depreciation relating to administration.
Andre driftsindtægter og -omkostninger
Other operating income and expenses
Andre driftsindtægter og andre driftsomkostninger
Other operating income and other operating expenses
omfatter regnskabsposter af sekundær karakter i
include accounts of a secondary nature relative to the
forhold til selskabernes hovedaktivitet, herunder
companies’ main activity, including government grants
offentlige tilskud og avance og tab ved salg af
and gains and losses on the sale of intangible assets
immaterielle og materielle anlægsaktiver. Offentlige
and property, plant and equipment. Government grants
tilskud indregnes under andre driftsindtægter på
are recognized under “Other operating income” when
det tidspunkt, hvor der er opnået endelig ret til
the final right to the grant has vested.
tilskuddet.
Af- og nedskrivninger
Amortisation/depreciation and write-downs
Af- og nedskrivninger omfatter af- og nedskrivninger
Amortisation/depreciation and write-downs include
på immaterielle og materielle anlægsaktiver.
amortisation/depreciation and write-downs of
Anlægsaktiverne afskrives lineært på grundlag af
intangible assets and property, plant and equipment.
kostprisen med tillæg af opskrivninger baseret på
Fixed assets are amortised/depreciated using the
følgende vurdering af brugstiderne:
straight-line method, based on the cost, revaluations,
measured by reference to the below assessment of the
useful lifeof the assets:
Brugstid
Licencer og rettigheder
Useful life
Licences and rights
5-10 år
5-10 yrs.
Indtægter af kapitalandele i tilknyttede og
associerede virksomheder
Income from investments in group enterprises and
Disse omfatter modtagne udbytter fra tilknyttede og
Such income includes dividends received from group
associerede virksomheder i det omfang de ikke over-
enterprises and associates provided it does not exceed
stiger den akkumulerede indtjening i den tilknyttede
the accumulated earnings of the group enterprise or the
eller den associerede virksomhed i ejerperioden.
associate in the period of ownership.
Finansielle poster
Net financials
Finansielle indtægter og omkostninger indregnes i
Financial income and expenses are recognised in the
resultatopgørelsen med de beløb, der vedrører
income statement at the amounts that relate to the
regnskabsåret. Finansielle poster omfatter
reporting period. Net financials include interest income
renteindtægter og -omkostninger, realiserede og
and expenses, financial expenses related to realised and
urealiserede kursgevinster og -tab vedrørende
unrealised capital and exchange gains and losses on
transaktioner i fremmed valuta, samt godtgørelse
foreign currency transactions, and surcharges and
under acontoskatteordningen mv.
allowances under the advance-payment-of-tax scheme,
associates
etc.
10
e
Anvendt regnskabspraksis - fortsat
Accounting policies - continued
Skat
Tax
Skat af årets resultat omfatter aktuel skat af årets for-
Tax for the year includes current tax on the year's
ventede skattepligtige indkomst og årets regulering af
expected taxable income and the year's deferred tax
udskudt skat med fradrag af den del af årets skat, der
adjustments less the share of the tax for the year that
vedrører egenkapitalbevægelser.
concerns changes in equity.
Aktuel og udskudt skat vedrørende egenkapitalbevæ-
Current and deferred taxes related to items recognised
gelser indregnes direkte i egenkapitalen.
directly in equity are taken directly to equity.
Balancen
Balance sheet
Immaterielle anlægsaktiver
Intangible assets
Immaterielle anlægsaktiver måles til kostpris med
Intangible assets are measured at cost less
fradrag af akkumulerede afskrivninger og
accumulated depreciations and impairment losses.
nedskrivninger. Amortisering er foretaget liniært over
Amortization is made on a straight-line basis over the
aktivernes forventede levetid, som er:
expected useful lives of the assets, which are:
Brugstid
Licencer og rettigheder
Useful life
Licences and rights
5-10 år
5-10 yrs.
Der foretages nedskrivningstest på immaterielle
An impairment test is made for intangible assets if
anlægsaktiver, såfremt der er indikationer for
there are indications of decreases in value. The
værdifald. Nedskrivningstesten foretages for hvert
impairment test is made for each individual asset or
enkelt aktiv henholdsvis gruppe af aktiver. Aktiverne
group of assets, respectively. The assets are written
nedskrives til det højeste af aktivets eller
down to the higher of the value in use and the net
aktivgruppens kapitalværdi og nettosalgspris
selling price of the asset or group of assets
(genindvindingsværdi), såfremt denne er lavere end
(recoverable amount) if it is lower than the carrying
den regnskabsmæssige værdi.
amount.
Materielle anlægsaktiver
Property, plant and equipment
Materielle anlægsaktiver måles til kostpris med fradrag
Property, plant and equipment are measured at cost net
af akkumulerede af- og nedskrivninger.
of accumulated depreciation and write-downs.
Kostpris omfatter anskaffelsesprisen samt
The cost comprises the cost of acquisition and
omkostninger direkte tilknyttet anskaffelsen indtil det
expenses directly related to the acquisition until such
tidspunkt, hvor aktivet er klar til at blive taget i brug.
time as the asset is ready to be put into use. As for
For egne fremstillede aktiver omfatter kostprisen
assets of own manufacture, the cost comprises direct
direkte og indirekte omkostninger til lønforbrug,
and indirect costs of labor, materials, components and
materialer, komponenter og underleverandører.
sub-suppliers. Borrowing costs are not recognized as
Låneomkostninger indregnes ikke som en del af
part of the cost.
kostprisen.
11
e
Anvendt regnskabspraksis - fortsat
Accounting policies - continued
Afskrivningsgrundlaget, der opgøres som kostpris
The basis of depreciation, which is cost less any
reduceret med eventuel restværdi, fordeles lineært
residual value, is distributed on a straight-line basis
over aktivernes forventede brugstid, der udgør:
over the expected life of the assets, as follows:
Brugstid
Useful life
Tekniske anlæg og maskiner
5-10 år
Plan and machinery
5-10 yrs.
Andre anlæg, driftsmateriel og inventar
2-10 år
Other fixtures and fittings, tools and equipment
2-10 yrs.
Indretning af lejede lokaler
Leashold improvements
10 år
10 år
Avance og tab ved løbende udskiftning af materielle
Gains and losses on current replacements of property,
anlægsaktiver omkostningsføres under ”Andre
plant and equipment are recognized under “Other
driftsindtægter” og ”Andre driftsomkostninger”.
operating income” and “Other operating expenses”,
respectively.
Der foretages nedskrivningstest på materielle anlægs-
An impairment test is made for property, plant and
aktiver, såfremt der er indikationer for værdifald. Ned-
equipment if there are indications of decreases in value.
skrivningstesten foretages for hvert enkelt aktiv hen-
The impairment test is made for each individual asset
holdsvis gruppe af aktiver. Aktiverne nedskrives til det
or group of assets, respectively. The assets are written
højeste af aktivets eller aktivgruppens kapitalværdi og
down to the higher of the value in use and the net
nettosalgspris (genindvindingsværdi), såfremt denne
selling price of the asset or group of assets
er lavere end den regnskabsmæssige værdi.
(recoverable amount) if it is lower than the carrying
amount.
Finansielle anlægsaktiver
Investments
Kapitalandele i tilknyttede og associerede
Investments in group enterprises and associates are
virksomheder måles til kostpris. Udbytte, der
measured at cost. Dividends exceeding the accumulated
overstiger den akkumulerede indtjening i den
earnings of the group enterprise or the associate in the
tilknyttede eller den associerede virksomhed i
period of ownership are treated as a cost reduction.
ejerperioden, behandles som en reduktion af
Where the cost exceed the net realisable value, a write-
kostprisen. I tilfælde, hvor kostprisen overstiger net-
down is made to such lower value.
torealisationsværdien, nedskrives til denne lavere værdi.
Varebeholdninger
Inventories
Varebeholdninger måles til kostpris, beregnet i
Inventory is valued at costs, computed in accordance
overensstemmelse med FIFO-metoden, eller
with FIFO method or net realizable value if this is lower.
nettorealisationsværdi, hvor denne er lavere.
Net realizable value is the estimated selling price in the
Nettorealisationsværdien opgøres som den skønnede
ordinary course of business, less estimated costs of
salgspris ved ordinært salg fratrukket de omkostninger
completion and the estimated costs necessary to make
som skønnes at være nødvendig for at gennemføre
the sale.
salget.
12
e
Anvendt regnskabspraksis - fortsat
Accounting policies - continued
Tilgodehavender
Receivables
Tilgodehavender måles i balancen til amortiseret
Receivables are measured in the balance sheet at the
kostpris eller en lavere nettorealisationsværdi, hvilket
lower of amortized cost and net realizable value,
her svarer til pålydende værdi med fradrag af
corresponding to the nominal value net of provisions
nedskrivning til imødegåelse af tab. Nedskrivninger til
for bad debts. Provisions for bad debts are based on an
tab opgøres på grundlag af en individuel vurdering af
individual assessment of each account receivable.
de enkelte tilgodehavender.
Periodeafgrænsningsposter
Prepayments
Periodeafgrænsningsposter opført som aktiver
Prepayments recorded as assets comprise expenses
omfatter
relating to subsequent reporting years such as prepaid
omkostninger vedrørende efterfølgende regnskabsår.
expenses regarding rent, licenses, insurance premiums,
Dette udgør typisk forudbetalte omkostninger
subscription fees and interest.
vedrørende husleje, licenser, forsikringspræmier,
abonnementer og renter.
Likvide beholdninger
Cash and cash equivalents
Likviditet omfatter likvide beholdninger, bankkonti og
Cash and cash equivalents comprises cash, bank
bankindeståender på almindelige anfordringsvilkår.
balances and bank deposits on demand.
Selskabsskat
Income taxes
Aktuelle skatteforpligtelser indregnes i balancen som
Current tax charges are recognised in the balance sheet
beregnet skat af årets forventede skattepligtige ind-
as the estimated tax charge in respect of the expected
komst, reguleret for skat af tidligere års skattepligtige
taxable income for the year, adjusted for tax on prior
indkomster samt betalte acontoskatter.
years' taxable income and tax paid in advance.
Hensættelse til udskudt skat beregnes med 25% af alle
Provisions for deferred tax are calculated at 25% of all
midlertidige forskelle mellem regnskabsmæssige og
temporary differences between carrying amounts and
skattemæssige værdier bortset fra midlertidige forskel-
tax values, with the exception of temporary differences
le, som opstår på anskaffelsestidspunktet for aktiver
occurring at the time of acquisition of assets and
og forpligtelser, og som hverken påvirker resultat eller
liabilities neither affecting the results of operations nor
den skattepligtige indkomst.
the taxable income.
Udskudte skatteaktiver indregnes med den værdi, som
Deferred tax assets are recognised at the value at
de forventes at blive udnyttet med, enten ved
which they are expected to be utilised, either through
udligning i skat af fremtidig indtjening eller ved
elimination against tax on future earnings or a set-off
modregning i udskudte skatteforpligtelser.
against deferred tax liabilities.
Finansielle gældsforpligtelser
Financial liabilities
Finansielle gældsforpligtelser indregnes ved låneopta-
Financial liabilities are recognised on the raising of the
gelse til det modtagne provenu efter fradrag af
loan at the proceeds received net of transaction costs
13
e
Anvendt regnskabspraksis - fortsat
Accounting policies - continued
afholdte transaktionsomkostninger. Rentebærende
incurred. Interest-bearing debt is subsequently
gæld måles efterfølgende til amortiseret kostpris
measured at amortised cost, using the effective
opgjort på basis af den effektive rente på
interest rate method. Other debt is subsequently
låneoptagelsestidspunktet. Anden gæld måles
measured at amortised cost corresponding to the
efterfølgende til amortiseret kostpris svarende til den
nominal unpaid debt.
nominelle restgæld.
Periodeafgrænsningsposter
Deferred income
Periodeafgrænsningsposter indregnet under forpligtel-
Deferred income recognised as a liability comprises
ser omfatter modtagne betalinger vedrørende indtæg-
payments received concerning income in subsequent
ter i efterfølgende regnskabsår.
reporting years.
14
e
Resultatopgørelse
1. januar - 31. december
Income statement
for the year ended 31 December
2012
DKK'000
2011
DKK'000
6.123
38.357
4.457
18.460
1.666
19.897
15.113
11.119
0
7.908
6.431
17.206
-19.878
-16.336
6
0
-147.000
3
691
741
4
1.036
792
-20.223
-163.387
-1.250
0
-18.973
-163.387
Notes
Nettoomsætning
Revenue
Produktionsomkostninger
Production costs
Bruttofortjeneste
Gross margin
Udviklingsomkostninger
Udviklingsomkostninger
Forskningsomkostninger
Forskningsomkostninger
Administrationsomkostninger
Administrative expenses
Resultat før finansielle poster
Loss before net financials
Indtægter af kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Income from investments in group enterprises
Andre finansielle indtægter
Other financial income
Andre finansielle omkostninger
Other financial expenses
Resultat før skat
Loss before tax
Skat af årets resultat
9
Tax for the year
Årets resultat
Net loss for the year
15
e
Resultatopgørelse
1. januar - 31. december - fortsat
Income statement
for the year ended 31 December - continued
Resultatdisponering
Appropriation of loss
Det disponible beløb udgør:
Loss to be appropriated:
Overført fra tidligere år
2012
DKK'000
2011
DKK'000
-342.516
-179.129
340.536
0
-18.973
-163.387
-20.953
-342.516
-20.953
-342.516
-20.953
-342.516
Accumulated loss
Årets bevægelser på overført resultat, jf. egenkapitalopgørelsen
Changes in retained earnings, cf. the statement of changes in equity
Årets resultat
Net loss for the year
Til disposition
Available for appropriation
foreslås af bestyrelsen disponeret således:
the supervisory board recommends the following appropriation of the loss:
Overført resultat
Accumulated loss
Disponeret
Total appropriation
16
e
Balance
pr. 31. december
Balance sheet
at 31 December
2012
DKK'000
2011
DKK'000
2.052
2.411
5
2.052
2.411
6+7
59.569
40.304
6+7
2.000
2.000
61.569
42.304
63.621
44.715
20.094
25.695
20.094
25.695
0
1.779
9.227
9.678
1.250
0
46
82
282
3.667
10.805
15.206
3.235
22.199
34.134
63.100
97.755
107.815
Notes
Aktiver
Assets
Anlægsaktiver
Fixed assets
Licenser og rettigheder
Licences and rights
Immaterielle anlægsaktiver
Intangible assets
Kapitalandele i tilknyttede virksomheder
Investments in group enterprises
Kapitalandele i associerede virksomheder
Investments in associates
Finansielle anlægsaktiver
Investments
Anlægsaktiver i alt
Total fixed assets
Omsætningsaktiver
Current assets
Fremstillede færdigvarer og handelsvarer
Manufactured goods and goods for resale
Varebeholdninger
Inventories
Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser
Trade receivables
Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder
Receivables from group enterprises
Tilgodehavende selskabsskat
9
Income taxes receivable
Andre tilgodehavender
Other receivables
Periodeafgrænsningsposter
Prepayments
Tilgodehavender
Receivables
Likvide beholdninger
Cash
Omsætningsaktiver i alt
Total current assets
Aktiver i alt
Total assets
17
e
Balance
pr. 31. december
Balance sheet
at 31 December
Notes
2012
DKK'000
2011
DKK'000
4.877
243.861
0
77.019
82.913
107.446
-20.953
-342.516
66.837
85.810
16.750
16.750
16.750
16.750
760
701
11.270
0
2.138
4.554
14.168
5.255
30.918
22.005
97.755
107.815
Passiver
Equity and liabilities
Egenkapital
Equity
Aktiekapital
Share capital
Overkurs ved emission
Share premium
Særlig fond
Special fund
Overført resultat
Retained earnings
Egenkapital i alt
10
Total equity
Gældsforpligtelser
Liabilities
Anden langsigtet gæld
Other long term debt
Langfristede gældsforpligtelser
Long-term liabilities
Leverandører af varer og tjenesteydelser
Trade payables
Gæld til tilknyttede virksomheder
12
Payables to group enterprises
Anden gæld
Other payables
Kortfristede gældsforpligtelser
Short-term liabilities
Gældsforpligtelser i alt
Total liabilities
Passiver i alt
Total equity and liabilities
Usikkerhed om Going Concern
1
Uncertainty as to going concern
Overgang fra IFRS til årsregnskabsloven
2
Transition from IFRS to the financial statements act
Andre økonomiske forpligtelser
11
Other financial obligations
Nærtstående parter
12
Related parties
18
e
Egenkapitalopgørelse
Statement of changes in equity
(DKK'000)
Saldo pr. 1/1 2011
Aktiekapital
Overkurs ved
emission
Særlig fond
Overført
resultat
I alt
Share capital
Share premium
Special fund
Retained
earnings
Total
243.861
77.019
107.446
-179.129
249.197
0
0
0
-163.387
-163.387
243.861
77.019
107.446
-342.516
85.810
0
-77.019
-107.446
184.465
0
-238.984
0
82.913
156.071
0
0
0
0
-18.973
-18.973
4.877
0
82.913
-20.953
66.837
Balance at 1/1 2011
Overført i året
Transfer in the year
Egenkapital pr. 1/1 2012
Equity at 1/1 2012
Overført til overført resultat
Transfer to retained earnings
Kapitalnedsættelse
Capital reduction
Overført i året
Transfer in the year
Egenkapital pr. 31/12 2012
Equity at 31/12 2012
19
e
Noter
Notes
Note 1.
Usikkerhed om Going Concern
Uncertainty as to going concern
Affitech A/S finansielle præstation i 2013 er afhængig af yderligere finansiering.
Baseret på nuværende driftsplaner viser Affitech’s seneste prognose, at Selskabet ikke har ressourcer til
at finansiere driften og dets finansielle forpligtelser overfor datterselskaber i 2013. Prognosen inkluderer
forventet betaling på € 3,0 millioner for salg af varelager til IBC Generium, som beskrevet i note 8.
Selskabets største aktionær Trans Nova Investment Ltd. har forpligtet sig til at støtte Affitech finansielt,
således at selskabet kan betale sine forpligtelser når de forfalder mindst indtil 31. marts 2014.
Hvis hverken betalingen fra IBC Generium eller den finansielle støtte fra Trans Nova Investment Ltd finder
sted som forventet vil Bestyrelsen være nødt til at overveje alternativ foranstaltninger og sådanne
foranstaltninger kunne have potentielt negativ indflydelse på den nuværende nettoværdi af Selskabets
aktiver.
Til trods for, at yderligere kapital endnu ikke er blevet overført til Selskabet, anser Bestyrelsen det for
sandsynligt, at tilstrækkelig kapital fra den største aktionær Trans Nova Investment Ltd. vil blive tilført
Selskabet, og at IBC Generium vil betale for varelageret før slutningen af december 2013 og at Affitech
som konsekvens heraf vil have tilstrækkelig likviditet til at finansiere Selskabets aktiviteter i mindst 12
måneder frem. På den baggrund vurderer Bestyrelsen fortsat, at Selskabet kan fortsætte driften.
Affitech A/S’ financial performance for 2013 is dependent on further financing.
Based on current operating plans, Affitech’s most recent forecasts show that the Company does not have sufficient resources to fund its
operations and its financial obligations towards its subsidiaries in 2013. The forecast includes expected payment in the amount of € 3,0
million for the sale of inventory to IBC Generium as discussed in note 8. The Company’s largest shareholder Trans Nova Investment Ltd.
has committed itself to provide necessary funding to ensure that Affitech A/S can discharge its obligations to any third party as they fall
due at least until 31st March 2014.
Should neither the payment from IBC Generium nor the financial support from Trans Nova Investment Ltd. materialize as expected the
Board will need to consider alternative arrangements and such arrangements could have a potentially significant negative impact on the
current net asset value of the Company.
Although additional financial resources have not yet been transferred to the company, the Board of Directors believes it is likely that
adequate funding from the largest shareholder, Trans Nova Investment Ltd. will be received and that IBC Generium will pay for the
inventory before the end of December 2013, and that the Company consequently will have sufficient liquidity to fund the Company’s
activities for at least the next 12 months. On this basis the Board continues to view the Company as a going concern.
20
e
Noter
Notes
Note 2.
Overgang fra IFRS til årsregnskabsloven
Transition from IFRS to the financial statements act
Med virkning fra den 1. januar 2012 har selskabet ændret anvendt regnskabspraksis fra International
Financial Reporting Standards (IFRS) som godkendt af EU til årsregnskabsloven i overenstemmelse med
årsregnskabslovens § 51, stk. 3.
Åbningsbalancen er pr. 1. januar 2011 er udarbejdet overenstemmelse med årsregnskabsloven og
sammenligningstallene for 2011 er tilrettet i overensstemmelse med årsregnskabslovens bestemmelser
herfor, herunder "Bekendtgørelse om overgang til regnskabsaflæggelse efter årsregnskabsloven".
Der henvises i øvrigt til beskrivelsen under anvendt regnskabspraksis.
Overgangen fra IFRS til årsregnskabsloven har følgende effekt på resultatopgørelsen, aktiver, passiver og
egenkapital:
With effect from 1 January 2012, the company changed its accounting policies from International Financial Reporting Standards (IFRS) to
as adopted by EU to the Danish Financial Statements Act in accordance with section 51(3) of the Danish Financial Statements Act.
The opening balance sheet at 1 January 2011 has been prepared in accordance with the Danish Financial Statements Act, and the
comparative figures for 2011 have been restated accordingly, including "Bekendtgørelse om overgang til regnskabsaflæggelse efter
årsregnskabsloven".
Reference is otherwise made to the description under ”Accounting policies”.
The transition from IFRS to the Danish Financial Statements Act has the following effect on income statement, assets, liabilities and
equity:
2011
DKK'000
Resultatopgørelsen
Income statement
Årets resultat 2011, hidtidig regnskabspraksis (IFRS)
-163.387
Net loss for the year 2011, former accounting policies (IFRS)
Årets resultat 2011, nuværende regnskabspraksis (årsregnskabsloven)
-163.387
Net loss for the year 2011, current accounting policies (The financial stements act)
31.12.2011
DKK'000
Aktiver
Total assets
Aktiver pr. 31. december 2011, hidtidig regnskabspraksis (IFRS)
107.815
Assets as at 31 December 2011, former accounting policies (IFRS)
Effekt af ænding i regnskabspraksis
0
Effect of change in accounting policies
Aktiver pr. 31. december 2011, nuværende regnskabspraksis (årsregnskabsloven)
Assets as at 31 December 2011, current accounting policies (The Danish Financial Statements Act)
21
107.815
e
Noter
Notes
31.12.2011
DKK'000
Forpligtelser
Total liabilities
Forpligtelser pr. 31. december 2011, hidtidig regnskabspraksis (IFRS)
22.005
Liabilities as at 31 December 2011, former accounting policies (IFRS)
Effekt af ænding i regnskabspraksis
0
Effect of change in accounting policies
Forpligtelser pr. 31. december 2011, nuværende regnskabspraksis (årsregnskabsloven)
22.005
Liabilities as at 31 December 2011, current accounting policies (The Danish Financial Statements Act)
1.1.2011
DKK'000
Egenkapital
Shareholder's equity
Egenkapital pr. 1. januar 2011, hidtidig praksis (IFRS)
249.196
Shareholder's equity as at 1 January 2011, former accounting policies (IFRS)
Aktiebaseret vederlæggelse
-2.374
Share based payments
Overført resultat
2.374
Retained earnings
Egenkapital pr. 1. januar 2011, nuværende regnskabspraksis (årsregnskabsloven)
249.196
Shareholder's equity as at 1 January 2011, current accounting policies (The Danish Financial Statements Act)
31.12.2011
DKK'000
Egenkapital pr. 31. december 2011, hidtidig praksis (IFRS)
85.810
Shareholder's equity as at 1 January 2011, former accounting policies (IFRS)
Aktiebaseret vederlæggelse
-2.268
Share based payments
Overført resultat
2.268
Retained earnings
Egenkapital pr. 31. december 2011, nuværende regnskabspraksis (årsregnskabsloven)
85.810
Shareholder's equity as at 1 January 2011, current accounting policies (The Danish Financial Statements Act)
Note 3.
2012
DKK'000
2011
DKK'000
371
297
320
444
691
741
Andre finansielle indtægter
Other financial income
Renteindtægter, tilknyttede virksomheder
Interest receivable, group enterprises
Andre renteindtægter, valutakursgevinster og lignende indtægter
Other interest receivable, exchange gains and similar income
22
e
Noter
Notes
Note 4.
2012
DKK'000
2011
DKK'000
1.036
792
1.036
792
Andre finansielle omkostninger
Other financial expenses
Renteomkostninger, valutakurstab og lignende omkostninger
Interest payable, exchange losses and similar expenses
Note 5.
Immaterielle anlægsaktiver
Intangible assets
Licenser og
rettigheder
Lcences and
rights
Kostpris
Cost
Saldo pr. 1/1 2012
2.999
Balance at 1/1 2012
Tilgang i årets løb
0
Additions in the year
Afgang i årets løb
0
Disposals in the year
Kostpris pr. 31/12 2012
2.999
Cost at 31/12 2012
Af- og nedskrivninger
Amortisation and write-downs
Saldo pr. 1/1 2012
588
Balance at 1/1 2012
Årets afskrivninger
359
Amortisation in the year
Af- og nedskrivninger pr. 31/12 2012
947
Amortisation and write-downs at 31/12 2012
Regnskabsmæssig værdi pr. 31/12 2012
2.052
Carrying amount at 31/12 2012
23
e
Noter
Notes
Note 6.
Finansielle anlægsaktiver
Investments
Kapitalandele i tilknyttede og associerede virksomheder.
Investments in group enterprises and associates.
(t.kr.)
Affitech
Research AS
(tilknyttet
virksomhed)
Expres2ion
Biotechnologie
s ApS
(associeret
virksomhed)
(DKK'000)
Affitech Research
AS
(group enterprise)
Expres2ion
Biotechnologies
ApS
(associate)
Kostpris
Cost
Saldo pr. 1/1 2012
187.304
2.000
19.265
0
206.569
2.000
147.000
0
0
0
0
0
147.000
0
59.569
2.000
99
24
Balance at 1/1 2012
Tilgange i årets løb
Additions for the year
Kostpris pr. 31/12 2012
Cost at 31/12 2012
Nedskrivninger
Write-downs
Saldo pr. 1/1 2012
Balance at 1/1 2012
Årets nedskrivninger
Write-downs in the year
Tilbageførte nedskrivninger
Reversed write-downs
Nedskrivninger pr. 31/12 2012
Write-downs at 31/12 2012
Regnskabsmæssig værdi pr. 31/12 2012
Carrying amount at 31/12 2012
Ejerandel i procent
Percentage interest
Selskabets kapitalandele i datterselskabet Affitech Research AS er indregnet til kostpris fratrukket
akkumulerede nedskrivninger.
Ledelsen har pr. 31. december 2012 vurderet værdiansættelsen af kapitalandele i datterselskabet Affitech
Research AS. Til brug for dette formål har selskabet udøvet betydelige skøn, hvad angår fastsættelse af
værdien af det norske datterselskab, som omfatter skøn over værdien af forskningsprojekter og selskabet
ikke projektrelaterede kostbase. Ved vurderingen af disse værdier har selskabet anvendt en Monte Carlo
værdiansættelses model. Modellen beregner en risiko-justeret dagsværdi af fremtidige potentielle
udviklingsomkostninger og nettoindtægter efter markedsføringen af de potentielle produktkandidater,
baseret på ledelsens forventninger.
24
e
Noter
Notes
Ledelsen vurderer på denne basis, at der ikke er behov for yderligere nedskrivninger på kapitalandelen.
Selskabets kapitalandel i Expres2ion Biotechnologies ApS er indregnet til en kostpris på TDKK 2.000.
Ledelsen har pr. 31. december 2012 vurderet nettorealisationsværdien af kapitalandelen på baggrund af
den værdiansættelse, der foreligger i forbindelsen med en kapitaludvidelse gennemført i 2012. Ledelsen
vurderer, på denne basis, at nettorealisationsværdien overstiger kostprisen af aktiverne, hvorfor der ikke
er indregnet nogle nedskrivninger på kapitalandelen.
The company’s has investment in the subsidiary Affitech Research AS, which has been recognised at cost, less accumulated write-downs.
As at 31 December 2012, management has assessed the net realisable value of the investment in the subsidiary Affitech Research AS.
For this purpose, management has exercised significant judgements in regards to the enterprise value of the Norwegian entity, which
comprise the estimated value of the research projects and the non-project-related cost base. When estimating these values, the company
has applied the Monte Carlo valuation model. The model calculates a risk adjusted net present value of future potential development costs
and net earnings after market launch of the potential products, based on management’s expectations.
On this basis, management has assessed that there is no further need for impairing the investment.
The company’s interest in Expres2ion Biotechnologies ApS has been recognised at cost, i.e. DKK 2.0 million.
At 31 December 2012, management assessed the net realisable value of the interest in the associate based on the overall valuation of the
associate in connection with a completed capital increase in 2012. On this basis, management has assessed that the net realisable value
of the investment in the associate exceeds the cost of the sssets, and therefore no impairment losses have been recognised.
Note 7.
Kapitalandele i dattervirksomheder og associerede virksomheder
Investments in group enterprises and associates.
Resultat og egenkapital udgør ifølge det seneste årsregnskab følgende:
Analysis of the Company's results of operations and equity, according to the most recent financial statements:
Egenkapital
Resultat
31.12.2011
2011
Equity
Net profit/loss
31.12.2011
2011
Hjemsted
Valuta
Nominel kapital
Ejerandel i %
Domicile
Currency
Norminal capital
Interest (%)
Oslo, NO
NOK'000
22.232
99
-7.604
-34.244
Hørsholm , DK
DKK'000
453
24
1.181
-2.867
Tilknyttede virksomheder
Group enterprises
Affitech Research AS
Associerede virksomheder
Associates
Expres2ion Biotechnologies ApS
25
e
Noter
Notes
Note 8.
Fremstillede færdigvarer og handelsvarer
Manufactured goods and goods for resale
Fremstillede færdigvarer og handelsvarer
20.094
25.695
20.094
25.695
Manufactured goods and goods for resale
Selskabets varelager er indregnet til kostpris. Affitechs varelager pr. 31. december 2012 omfatter
AT001/r84-materiale til brug for kliniske forsøg, som vil blive udført af IBC Generium, og materialet vil
derfor blive solgt til IBC Generium. IBC Generium har i henhold til aftale af den 15. marts 2013 givet
tilsagn om betaling af EUR 3 mio. (DKK 22,4 mio.) for klinisk AT001/r84-materiale i 2013. IBC Generium
kontrolleres af Affitechs bestyrelsesformand Aleksandr Shuster, og Victor Kharitonin, som ligeledes
kontrollerer Trans Nova, som er Affitechs største aktionær.
Ledelsen har vurderet varelagerets nettorealisationsværdi pr. 31. december 2012.
I denne forbindelse har ledelsen forudsat, at IBC Generium vil opfylde aftalen, som overstiger den bogførte
værdi af varelageret. Ledelsen har på denne baggrund vurderet, at varelagerets nettorealisationsværdi
overstiger den bogførte værdi, hvorfor der ikke er indregnet nogen varelagernedskrivning.
The company’s inventories have been recognised at cost. Affitech’s inventory per 31th December 2012 includes AT001/r84 material,
which is intended for clinical trials that will be carried out by IBC Generium and the material will accordingly be sold to IBC Generium. IBC
Generium has per agreement dated 15th March 2013 committed to pay € 3.0 million (DKK 22,4 million) for clinical material of AT001/r84
in 2013. IBC Generium is controlled by Affitech’s Chairman Aleksandr Shuster and Victor Kharitonin that also control Trans Nova that is
Affitech’s largest shareholder.
As at 31 December 2012, management has assessed the net realiszable value of the inventories.
When assessing the net realizsable value of the inventory, management assumed that IBC Generium will honour the agreed commitment,
which exceeds the carrying value of the inventories. On this basis, management has assessed that the net realiszable value of the
inventories exceeds the carrying value, and therefore no write down on inventories have been recognized.
Note 9.
Tilgodehavende selskabsskat
Income taxes receivable
Skattekredit, forskning- og udvikling
1.250
0
1.250
0
Tax credit, research and development
Selskabet har et udskudt skatteaktiv på DKK 246 mio. vedrørende fremførtbart underskud, der ikke er
indregnet i balancen, da ledelsen skønner, at den regnskabsmæssige værdi ikke kan opgøres pålideligt.
The company has a deferred tax asset amountig to DKK 246 million regarding tax loss carry forward, which is not included in the balance
sheet as management believes that the accounting value cannot be stated reliably.
Note 10. Aktiekapital
Share capital
Aktiekapitalen t.kr. 4.877 sammensættes således:
Analysis of the company's share capital, t.kr. 4,877 thousand:
487.721.539 A-aktier a kr. 0,01
4.877
243.861
4.877
243.861
487.721.539 class A shares of DKK 0,01 each
26
e
Noter
Notes
Note 10. Aktiekapital - fortsat
Share capital - continued
Aktiekapitalen har udviklet sig således de seneste 5 år:
Analysis of changes in the share capitalover the past 5 years:
Pr./At 1/1
2012
DKK'000
2011
DKK'000
2010
DKK'000
2009
DKK'000
2008
DKK'000
243.861
243.861
113.767
29.846
207.272
0
0
130.094
83.921
91.188
-238.984
0
0
0
-268.614
4.877
243.861
243.861
113.767
29.846
Kapitalforhøjelse
Capital increase
Kapitalnedsættelse
Capital reduction
Pr./At 31/12
Note 11. Andre økonomiske forpligtelser
Other financial obligations
Huslejeforpligtelse vedrørende uopsigelig kontrakt udgør
Rent payments concerning interminable contract amounts to
27
10
10
e
Noter
Notes
Note 12. Nærtstående parter
Related parties
Affitech A/S indgik en R&D samarbejdsaftale med det russiske selskab NauchTechStroy Plus i april 2010. I
juni 2011 overtog IBC Generium alle forpligtelser og rettigheder fra NauchTechStroy Plus. IBC Generium
er kontrolleret af Affitechs bestyrelsesformand Aleksandr Shuster og Victor Kharitonin, som også
kontrollere Trans Nova, som er Affitechs største aktionær med over 90% ejerskab. Affitech har haft
følgende transaktioner med IBC Generium:
Affitech A/S entered into a R&D collaboration agreement with the Russian company NauchTechStroy Plus in April 2010. In June 2011,
IBC Generium replaced NauchTechStroy Plus in this agreement taking over the rights and obligations. IBC Generium is controlled by
Affitech's Chairman Aleksandr Shuster and Victor Kharitonin that also control Trans Nova that is Affitech's largets shareholder above 90%
ownership. Affitech A/S has had the following transactions with IBC Generium:
Licens og milestone indtægter
2012
DKK'000
2011
DKK'000
0
52.166
6.123
330
6.123
52.496
Lisence and milestone revenues
Øvrige indtægter
Other revenues
Affitech A/S har et igangværende program for ikke-kliniske studier, hvor Affitech A/S viderefakturerer 50%
af omkostningerne til IBC Generium. Affitech A/S' omkostninger, svarende til 50% andel er
omkostningsført under udviklingsomkostninger. Total fakturering til IBC Generium i 2012 var 6.1 mio. kr.
Affitech A/S has an ongoing program for non-clinical studies where Affitech A/S has charged 50% of the expenses to IBC Generium.
Affitech's expenses equal to its 50% part are expensed as development costs. Total charge to IBC Generium in 2012 was 6.1 mill DKK and
in 2011 1,4 mill DKK.
Affitech A/S har indgået en låneaftale med Trans Nova Investment Limited. Lånet udgør 1.5 mio. EUR og
forrentes med 3 måneder EURIBOR plus 2 procent. Parterne har den 5. april 2013 indgået aftale om, at
forlænge indfrielsesdatoen fra 1. marts 2013 til januar 2014. De øvrige vilkår i låneaftalen er uændret.
Affitech A/S has entered into a loan agreement with Trans Nova Investment Limited. Total loan is 1.5 mill EUR, the rate of interest is 3
month EURIBOR plus 2 procent. On 5th April 2013, the parties have entered an agreement whereby the due date has been extended from
1st March, 2013 until January, 2014. The other conditions for the loan remain unchanged.
28
Ernst & Young - Gyngemose Parkvej 50 - 2860 Søborg - [email protected]