docFIM RAHASTOT – RAHASTOESITE 17.4.2015
download 
Report Transcription
FIM RAHASTOT – RAHASTOESITE 17.4.2015
FIM RAHASTOT – RAHASTOESITE 17.4.2015 SISÄLLYSLUETTELO Yleistä tietoa 3 Rahastoyhtiön hallinnoimat FIM Rahastot 4 Rahastotyypin suositeltu vähimmäissijoitusaika 7 Rahastojen aikaisempi tuottokehitys 31.12.2014 8 Rahasto-osuuksien osto ja myynti 10 Palkkiot ja kulut 12 S-Rahastot 16 Rahasto-osuuden arvon julkaiseminen, raportit ja arvonlaskennan virheet 18 Sijoitusrahastoihin ja rahastosijoittamiseen liittyviä riskejä 19 Sijoitusrahaston ja osuudenomistajien verotus 21 YLEISTÄ TIETOA Tämä rahastoesite on voimassa 17.4.2015 lähtien. Rahastoesite sisältää tietoa FIM Varainhoito Oy:n hallinnoimista FIM Rahastoista. Virallinen rahastoesite koostuu tästä rahastoesitteestä sekä rahastokohtaisista sijoittajan avaintietoesitteistä ja rahastojen säännöistä. FIM Varainhoito Oy FIM Rahastojen (jäljempänä ”FIM Rahastot” tai ”rahastot”) hallinnosta vastaa 18.1.1994 perustettu ja 25.5.1994 Suomen kaupparekisteriin rekisteröity FIM Varainhoito Oy (jäljempänä ”FIM”), Y-tunnus 0979133-9, kotipaikka Helsinki. FIMin toimialana on sijoitusrahastolaissa tarkoitettu sijoitusrahasto- ja omaisuudenhoitotoiminta ja muu näihin liittyvä toiminta. Yhtiön osakepääoma on 8 426 215,09 euroa. FIM Varainhoito Oy ja säilytysyhteisönä toimiva FIM Sijoituspalvelut Oy ovat FIM Oyj:n tytäryhtiöitä ja osa S-Pankki-konsernia. Hallitus ja toimitusjohtaja FIM Varainhoito Oy:n hallituksen puheenjohtaja on Pekka Ylihurula, joka päätehtävänään toimii S-Pankki Oy:n toimitusjohtajana. Hallituksen jäsenet ovat Pekka Ylihurula ja Johannes Schulman sekä osuudenomistajien valitsemana hallituksen jäsenenä Minna Kohmo. FIM Varainhoito Oy:n ja FIM Oyj:n toimitusjohtajana toimii Teri Heilala. FIM Varainhoito Oy:n toimitusjohtajan sijaisena toimii Jussi Sokka. Omistajaohjaus FIM Rahastojen omistajaohjauksen tavoitteena on vaikuttaa rahastojen omistusten arvon myönteiseen kehittymiseen pitkällä aikavälillä ja vastuullisen toiminnan edistäminen. FIM on allekirjoittanut YK:n määrittelemät vastuullisen sijoittamisen periaatteet (Principles for Responsible Investment; UNPRI). FIM on sitoutunut ottamaan sijoitustoiminnassaan huomioon ns. ESG-näkökohdat eli ympäristöön, yhteiskuntaan ja sijoituskohteena olevien yritysten hyvään hallintotapaan (environment, society, corporate governance) liittyvät seikat. Asiamiehet FIM on ulkoistanut osittain FIM Rahastojen osuudenomistajarekisterin ylläpidon seuraaville yhteistyökumppaneille: Avanza Bank AB, Aktieinvest Fondkommission AB, Carnegie Investmentbank AB, Coeli AB, Consortum Capital Investments AB, EFG Investment Bank AB, Elite Varainhoito Oy, Enskild Kapitalförvaltning AB, E*Trade Sverige AB, Fondmarknaden.se, Garantum Fondkommission AB, Handelsbanken AB, Länsförsäkringar Bank Aktiebolag, Max Matthiessen AB, MFEX Mutual Funds Exchange AB, Minafonder.se, Netfonds Bank AS, Nordnet Bank AB, OMX Broker Services AB, Plain Capital AB, Remium Nordic AB, Skandiabanken AB ja Swedbank AB. Ulkoistaminen koskee osuudenomistajarekisteritietojen ylläpitoa edellä mainittujen yhtiöiden kautta tulleiden osuudenomistajien osalta. FIM on tehnyt palkkionpalautussopimuksia rahastojen maksamista kaupankäyntipalkkioista tai muista transaktiopalkkioista joidenkin arvopaperinvälittäjien tai rahastoyhtiöiden kanssa. FIM on tehnyt rahastoistaan kokonaisasiakkuuteen perustuvia palkkionjako- ja palkkionpalautussopimuksia. FIM Varainhoito Oy on S-Pankki-konserniin kuuluva yhtiö ja siten sijoitusrahastojen markkinointia hoidetaan yhdessä S-Pankki-konsernin muun markkinointitoiminnan kanssa. Tilintarkastajat Tilintarkastajina toimivat KHT-yhteisö KPMG Oy Ab päävastuullisena tilintarkastajana KHT Marcus Tötterman ja osuudenomistajien valitsema KHT Tiia Kataja. Varatilintarkastajat ovat KHT Virpi Halonen ja osuudenomistajien valitsema KHT Oscar Orrström. Valvova viranomainen Rahastoyhtiötä ja rahastoja valvoo Finanssivalvonta, Snellmaninkatu 6, PL 103, 00101 Helsinki, puh. 010 831 51, [email protected]. Säilytysyhteisö Säilytysyhteisönä toimii FIM Sijoituspalvelut Oy, Y-tunnus 1771007-6, kotipaikka Helsinki. Yhtiön päätoimialana on arvopapereiden välitystoiminta, sijoituskohteiden säilytys- ja hoitopalvelut, selvitysosapuolena toimiminen ja säilytysyhteisön tehtävien hoitaminen. 3 RAHASTOYHTIÖN HALLINNOIMAT FIM RAHASTOT Osakerahastot Pääasiallinen sijoitusalue/-kohde Sijoitusaste osakkeissa1 FIM Brands Sijoitusrahasto Maailma, vahvojen brändiyhtiöiden osakkeet FIM Brazil Sijoitusrahasto Fuusiohistoria, aiemmat nimet, sijoituspolitiikan muutokset2 Rahastonhoitaja Säännöt vahvistettu3 0–100 % Mikko Linnanvuori, Länsimarkkinat-tiimi 8.1.2015 Brasilia, osakkeet 0–100 % Kehittyvät markkinat -tiimi 8.1.2015 FIM BRIC+ Sijoitusrahasto BRIC-maat, suurten yhtiöiden osakkeet 0–100 % Hertta Alava, Kehittyvät markkinat -tiimi 8.1.2015 FIM Eurooppa Sijoitusrahasto Euroalue, suurten ja keskisuurten yritysten osakkeet 0–100 % Aiempi nimi FIM Unioni Sijoitusrahasto. Sijoituspolitiikkaa muutettu 16.6.2014. Rahasto voi sijoittaa koko Euroopan alueelle. Tapani Koskenkari, Länsimarkkinat-tiimi 8.1.2015 FIM Eurooppa pienemmät yhtiöt Sijoitusrahasto Eurooppa, pienten ja keskisuurten yritysten osakkeet 0–100 % Aiempi nimi FIM Visio Sijoitusrahasto Mika Heikkinen, Länsimarkkinat-tiimi 8.1.2015 FIM Fenno Sijoitusrahasto Suomi, osakkeet 0–100 % Mika Heikkinen, Länsimarkkinat-tiimi 8.1.2015 FIM Frontier Sijoitusrahasto Reunamarkkinat, osakkeet 0–100 % Hertta Alava, Mika Kannisto 8.1.2015 FIM India Sijoitusrahasto Intia, osakkeet 0–100 % Kehittyvät markkinat -tiimi 8.1.2015 FIM Kehittyvät Markkinat Pienemmät Yhtiöt Sijoitusrahasto Kehittyvät markkinat, pienten ja keskisuurten yritysten osakkeet 0–100 % Aiempi nimi FIM BRIC+ Small Cap Sijoitusrahasto. Fuusio: FIM Emerging Europe (16.12.2013), FIM China (16.12.2014). Linda Blom, Kehittyvät markkinat -tiimi 8.1.2015 FIM Maailma Sijoitusrahasto Maailma, osakkeet 0–100 % Fuusio: FIM Japan, FIM Japan Small Cap, FIM Kiinteistö (23.2.2009), FIM Green Energy (25.3.2013), FIM Forte (16.6.2014). Aiempi nimi FIM Mondo Sijoitusrahasto. Sijoituspolitiikkaa muutettu 16.6.2014. Sijoittaa maailmanlaajuisesti (ml. Suomi). Mikko Linnanvuori, Länsimarkkinat-tiimi, Kehittyvät markkinat -tiimi 8.1.2015 FIM Nordic Sijoitusrahasto Pohjoismaat, osakkeet 0–100 % Mika Heikkinen, Länsimarkkinat-tiimi 8.1.2015 FIM Rohto Sijoitusrahasto Maailma, terveydenhuoltosektorin yritysten osakkeet 0–100 % Tapani Koskenkari, Länsimarkkinat-tiimi 8.1.2015 FIM Russia Sijoitusrahasto Venäjä ja lähialueet, osakkeet 0–100 % Kuldar Rahuorg 8.1.2015 FIM Sahara Sijoitusrahasto Afrikka ja Lähi-itä, osakkeet 0–100 % Hertta Alava, Mika Kannisto 8.1.2015 FIM USA Sijoitusrahasto Yhdysvallat, osakkeet 0–100 % Mikko Linnanvuori, Länsimarkkinat-tiimi 8.1.2015 Fuusio: FIM Ukraine (18.3.2013), FIM Russia Small Cap (27.1.2015) Aiempi nimi FIM Tekno Sijoitusrahasto. Sijoituspolitiikkaa muutettu 2.4.2013. Sijoitti aiemmin tietoliikenne-, IT- ja elektroniikkayhtiöiden osakkeisiin. 4 Lyhyen koron rahastot Pääasiallinen sijoitusalue/-kohde Duraatio4 FIM Korko Optimaattori Erikoissijoitusrahasto (rahastojen rahasto) Maailma, erityyppiset korkosegmentit5 FIM Likvidi Sijoitusrahasto Fuusiohistoria, aiemmat nimet, sijoituspolitiikan muutokset2 Rahastonhoitaja Säännöt vahvistettu3 max 10 v. Jouni Salmenkivi 3.12.2014 Euroalue, rahamarkkinat5 max 6 kk Janne Nisula 8.1.2015 Pitkän koron rahastot Pääasiallinen sijoitusalue/-kohde Duraatio4 Rahastonhoitaja Säännöt vahvistettu3 FIM Euro Sijoitusrahasto Euroalue, valtioiden joukkovelkakirjalainat5 max 15 v. Jouni Salmenkivi 8.1.2015 FIM Euro High Yield Erikoissijoitusrahasto (rahastojen rahasto) Eurooppalaiset high yield -yrityslainat max 10 v. Janne Nisula 3.12.2014 FIM Kehittyvä Korko Sijoitusrahasto Kehittyvät markkinat, valtioiden ja yritysten joukkovelkakirjalainat max 10 v. Mikko Kuisma 8.1.2015 FIM Real Sijoitusrahasto Euromääräiset inflaatiosuojatut joukkolainat6 max 15 v. Janne Nisula 8.1.2015 FIM Top Yield Erikoissijoitusrahasto Maailma, valtioiden ja yritysten joukkovelkakirjalainat ja valuutat max 15 v. Mikko Kuisma 3.12.2014 Korkopainotteiset yhdistelmärahastot Pääasiallinen sijoitusalue/-kohde Sijoitusaste osakkeissa /duraatio4 Fuusiohistoria, aiemmat nimet, sijoituspolitiikan muutokset2 Rahastonhoitaja Säännöt vahvistettu3 FIM Tuotto Sijoitusrahasto Maailma, korkoinstrumentit ja osakkeet5 max 15 v. Muuttunut sijoituspolitiikka 2.5.2013. Osakesijoitusten enimmäispainoa nostettu. Rahaston aiempi nimi oli FIM Piano Sijoitusrahasto. Tapani Koskenkari, Janne Nisula 8.1.2015 FIM Varainhoito 30 Sijoitusrahasto (rahastojen rahasto) Maailma, korkoinstrumentit ja osakkeet Ari Pakarinen 8.1.2015 Osakepainotteiset yhdistelmärahastot Pääasiallinen sijoitusalue/-kohde Fuusiohistoria, aiemmat nimet, sijoituspolitiikan muutokset2 Rahastonhoitaja Säännöt vahvistettu3 FIM Varainhoito 70 Sijoitusrahasto (rahastojen rahasto) Maailma, osakkeet ja korkoinstrumentit – Fuusio: FIM Omaisuusluokat (26.9.2008) Ari Pakarinen 8.1.2015 FIM Varainhoito 100 Sijoitusrahasto (rahastojen rahasto) Maailma, osakkeet ja korkoinstrumentit – Fuusio: Premier Selection (3.2.2014) Ari Pakarinen 8.1.2015 Fuusiohistoria, aiemmat nimet, sijoituspolitiikan muutokset2 Muuttui erikoissijoitusrahastosta sijoitusrahastoksi (3.2.2014) – Sijoitusaste osakkeissa/ duraatio4 5 Absoluuttisen tuoton rahastot Pääasiallinen sijoitusalue/-kohde Sijoitusaste osakkeissa FIM Orient Alpha Erikoissijoitusrahasto (rahastojen rahasto) Aasia, pääomamarkkinoille sijoittavat absoluuttisen tuoton rahastot ja hedge-rahastot – Kiinteistörahastot Pääasiallinen sijoitusalue/-kohde FIM Asuntotuotto Erikoissijoitusrahasto Suomi, kasvukeskusten vuokra-asunnot Rahastojen kokonaisriskin laskentaan käytetään sijoitusastetta. Sijoitusaste on kokonaisriskin mittari, joka kertoo kuinka suuri osa sijoitusrahaston varoista on sijoitettuna sijoituskohteisiin. Fuusiohistoria, aiemmat nimet, sijoituspolitiikan muutokset2 Fuusiohistoria, aiemmat nimet, sijoituspolitiikan muutokset2 Rahastonhoitaja Säännöt vahvistettu3 Päivi Riutta-Nykvist, Mark Mattila 3.12.2014 Rahastonhoitaja Säännöt vahvistettu3 Markus Liimatainen 3.12.2014 Eräistä FIM Rahastoista on olemassa S-ryhmän osuuskauppojen asiakasomistajille suunnattuja osuussarjoja. Lisätietoa näistä osuussarjoista on saatavilla tämän rahastoesitteen sivuilta 16–17. Tarkempia tietoja FIM Rahastoista ja rahastojen sijoituskohteista löytyy rahastokohtaisista sijoittajan avaintietoesitteistä ja säännöistä. 1 Normaali sijoitusaste on yli 75 %. 2 Rahastot, jotka ovat fuusioituneet sijoitusrahastoon sekä fuusiopäivä. Rahaston aikaisemmat nimet ja muutokset sijoituspolitiikassa. 3 Sääntöjen vahvistusmaa on Suomi. Erikoissijoitusrahastojen säännöt vahvistaa Rahastoyhtiön hallitus. 4 Duraatiolla tarkoitetaan korkorahaston kassavirtojen nykyarvolla painotettua keskimääräistä takaisinmaksuaikaa. Mitä suurempi duraatio, sitä suurempi on salkun korkoriski eli herkkyys korkotason muutoksille. 5 Valtiot, joiden liikkeeseen laskemiin tai takaamiin arvopareihin rahastoyhtiön tarkoituksena on sijoittaa enemmän kuin 35 sadasosaa rahaston varoista ovat Suomi, Saksa, Ranska ja Italia. 6 Valtiot, joiden liikkeeseen laskemiin tai takaamiin arvopareihin rahastoyhtiön tarkoituksena on sijoittaa enemmän kuin 35 sadasosaa rahaston varoista ovat Saksa, Ranska ja Italia. FIM hallinnoi seuraavia LähiTapiola-rahastoja: Erikoissijoitusrahasto LähiTapiola Aasia-Tyynimeri, Erikoissijoitusrahasto LähiTapiola High Yield, Erikoissijoitusrahasto LähiTapiola Infra, Erikoissijoitusrahasto LähiTapiola Itä-Eurooppa, Erikoissijoitusrahasto LähiTapiola Japani, Erikoissijoitusrahasto LähiTapiola Korko 100, Erikoissijoitusrahasto LähiTapiola Osake 100, Sijoitusrahasto LähiTapiola 2015, Sijoitusrahasto LähiTapiola 2020, Sijoitusrahasto LähiTapiola 2025, Sijoitusrahasto LähiTapiola 2035, Sijoitusrahasto LähiTapiola 2045, Sijoitusrahasto LähiTapiola Eurooppa, Sijoitusrahasto LähiTapiola Hyvinvointi, Sijoitusrahasto LähiTapiola Kassakorko, Sijoitusrahasto LähiTapiola Kasvu, Sijoitusrahasto LähiTapiola Kehittyvät Korkomarkkinat, Sijoitusrahasto LähiTapiola Kehittyvät Markkinat, Sijoitusrahasto LähiTapiola Korkomaailma, Sijoitusrahasto LähiTapiola Kuluttaja, Sijoitusrahasto LähiTapiola Lyhytkorko, Sijoitusrahasto LähiTapiola Maailma 20, Sijoitusrahasto LähiTapiola Maailma 50, Sijoitusrahasto LähiTapiola Maailma 80, Sijoitusrahasto LähiTapiola Osinko, Sijoitusrahasto LähiTapiola Pitkäkorko, Sijoitusrahasto LähiTapiola Pohjoinen Yrityskorko, Sijoitusrahasto LähiTapiola Suoja, Sijoitusrahasto LähiTapiola Suomi, Sijoitusrahasto LähiTapiola USA ja Sijoitusrahasto LähiTapiola Yrityskorko. LähiTapiola-rahastoista julkaistaan erillinen rahastoesite. 6 SUOSITELLUT VÄHIMMÄISSIJOITUSAJAT RAHASTOTYYPEITTÄIN Yleisluontoiset suositellut vähimmäissijoitusajat rahastotyypeittäin: Rahastotyyppi Rahastotyypin suositeltu vähimmäissijoitusaika Osakerahastot 5–10 vuotta Lyhyen koron rahastot 3–24 kk Pitkän koron rahastot 2–5 vuotta Korkopainotteiset yhdistelmärahastot 3–5 vuotta Osakepainotteiset yhdistelmärahastot 5–10 vuotta Absoluuttisen tuoton rahastot 2–4 vuotta Kiinteistörahastot 3–5 vuotta 7 RAHASTOJEN AIKAISEMPI TUOTTOKEHITYS 31.12.2014 Sijoitustoimintaan liittyy aina taloudellinen riski. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Sijoitusten arvo ja niistä saatava tuotto voi nousta tai laskea, ja sijoittaja ei välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Tuottoa ei ilmoiteta rahastoista, jotka ovat toimineet alle vuoden. Rahasto Sijoittajakohderyhmä Rahasto aloitti toimintansa FIM Asuntotuotto1 Rahasto sopii sijoittajalle, joka tavoittelee tasaista inflaatiosuojattua tuottoa, joka on korkeampaa kuin korkosijoituksissa, mutta vähäriskisempää kuin osakesijoituksissa 31.3.2014 FIM Brands Rahasto sopii sijoittajalle, joka uskoo vahvoja tuotemerkkejä edustavien yhtiöiden pitkäaikaiseen menestykseen FIM Brazil Rahasto sopii sijoittajalle, joka uskoo investointien ja kulutuskysynnän kasvuun Brasiliassa FIM BRIC+ Rahasto sopii sijoittajalle, joka haluaa sijoittaa kehittyville markkinoille hajautetusti A-sarja C-sarja A-sarja D-sarja 12 kk 3 vuotta p.a. 5 vuotta p.a. Rahaston alusta p.a. – – – – – – – – 8.5.2000 13,44 % 22,12 % 15,81 % 5,99 % 28.10.2004 -2,39 % -10,27 % -8,02 % 5,93 % 7.12.2005 9,11 % 5,27 % 0,10 % 2,12 % – – – 8,57 % 2.1.2014 FIM Euro Rahasto sopii sijoittajalle, joka etsii rahamarkkinoita korkeampaa tuottopotentiaalia osakemarkkinoita alemmalla riskitasolla 14.9.1998 12,53 % 8,25 % 6,93 % 4,62 % FIM Euro High Yield Rahasto sopii sijoittajalle, joka etsii valtionlainoja korkeampaa tuottopotentiaalia osakemarkkinoita alemmalla riskitasolla 19.3.2007 4,09 % 10,22 % 7,87 % 4,90 % FIM Eurooppa Rahasto sopii sijoittajalle, joka tavoittelee vakaata perustaa ja hyvää osinkotuottoa eurooppalaisista yhtiöistä 8.5.2000 1,46 % 17,49 % 6,20 % 1,12 % FIM Eurooppa pienemmät yhtiöt Rahasto sopii sijoittajalle, joka haluaa aktiivisesti hoidetun, markkina-arvoltaan pienempiä yhtiöitä sisältävän osakesalkun 30.9.2002 0,17 % 17,21 % 10,98 % 13,70 % FIM Fenno Rahasto sopii suomalaisten yritysten kasvumahdollisuuksiin uskovalle sijoittajalle 17.8.1998 7,10 % 19,93 % 8,21 % 15,75 % FIM Frontier Rahasto sopii pitkäjänteiselle sijoittajalle, joka etsii sijoitussalkkuunsa tavanomaisesta poikkeavia, korkean tuottopotentiaalin omaavia kohteita 30.8.2013 FIM India Rahasto sopii sijoittajalle, joka uskoo kulutuskysynnän kasvuun Intiassa FIM Kehittyvä Korko Rahasto sopii sijoittajalle, joka haluaa hyödyntää kehittyvien korkomarkkinoiden tuottopotentiaalin osakesijoituksia pienemmällä riskillä FIM Kehittyvät Markkinat Pienemmät Yhtiöt Rahasto sopii sijoittajalle, joka uskoo keskiluokan kulutuksen kasvuun kehittyvillä markkinoilla 20,14 % – – 15,40 % 22,32 % – – 16,96 % 24.3.2003 53,65 % 17,56 % 5,52 % 14,82 % 31.3.2008 4,13 % 2,62 % 5,94 % 6,05 % A-sarja 1.3.2011 16,41 % 6,08 % – -4,32 % D-sarja 2.1.2014 – – – 14,97 % A-sarja C-sarja FIM Korko Optimaattori Rahasto sopii korkovarainhoidosta kiinnostuneelle sijoittajalle, joka tavoittelee rahamarkkinoita parempaa tuottoa 19.3.2007 3,20 % 3,62 % 3,55 % 3,66 % FIM Likvidi Rahasto sopii sijoittajalle, joka etsii käteisenkaltaista levähdyspaikkaa varoilleen 3.11.1997 0,31 % 0,45 % 0,66 % 2,18 % FIM Maailma Rahasto sopii sijoittajalle, joka haluaa osakepoimintaan erikoistuneen globaalin rahaston A-sarja C-sarja 10.3.2008 9,03 % 14,70 % 4,55 % 1,39 % 18.10.2000 9,86 % 15,53 % 5,30 % 2,11 % 8 Rahasto Sijoittajakohderyhmä Rahasto aloitti toimintansa FIM Nordic Rahasto sopii sijoittajalle, joka uskoo pohjoismaiseen talouskasvuun 21.5.2001 FIM Orient Alpha Rahasto sopii sijoittajalle, joka haluaa hyödyntää Aasian kehittyvien markkinoiden tuottopotentiaalin perinteisiä osakerahastoja pienemmällä riskillä ja tasaisemmalla tuotonvaihtelulla 28.9.2012 FIM Real Rahasto sopii sijoittajalle, joka haluaa suojata sijoituksensa inflaatiolta 30.4.2004 FIM Rohto Rahasto sopii sijoittajalle, joka uskoo terveydenhuollon tuotteiden ja palveluiden kysynnän kasvavan maailmanlaajuisesti FIM Russia Rahasto sopii sijoittajalle, joka uskoo Venäjän talouskasvuun FIM Sahara Rahasto sopii pitkäjänteiselle sijoittajalle, joka etsii tavanomaisesta poikkeavia kohteita kehittyvillä markkinoilla A-sarja C-sarja A-sarja D-sarja FIM Top Yield 5 vuotta p.a. Rahaston alusta p.a. 7,60 % 21,37 % 8,43 % 5,42 % 4,06 % – – 5,52 % – – 5,77 % 4,74 % 5,29 % 3,96 % 3,59 % 8.5.2000 32,70 % 24,99 % 15,67 % 2,70 % 16.3.1998 -43,49 % -21,73 % -14,50 % 4,35 % 29.9.2006 30,24 % 26,44 % 15,74 % 8,54 % – – – 26,19 % 2.1.2014 28.9.2012 FIM Tuotto Rahasto sopii sijoittajalle, joka haluaa turvata pääomiaan, mutta tavoittelee hieman korkomarkkinoita suurempaa tuottoa eurooppalaisista yhtiöistä FIM USA 4,59 % – – 1,14 % 5,06 % – – 1,67 % 7.5.2001 9,20 % 8,16 % 7,16 % 4,76 % Rahasto sopii sijoittajalle, joka haluaa sijoittaa laadukkaisiin yhtiöihin maailman suurimmille osakemarkkinoille 4.1.1999 25,80 % 20,30 % 12,74 % 4,72 % FIM Varainhoito 301 Rahasto sopii sijoittajalle, joka haluaa kokonaisvaltaista matalan riskin varainhoitoa 7.12.2005 7,59 % 7,60 % 5,53 % 4,80 % FIM Varainhoito 701 Rahasto sopii sijoittajalle, joka haluaa kokonaisvaltaista kohtalaisen riskin varainhoitoa 7.12.2005 12,07 % 12,96 % 6,75 % 4,68 % FIM Varainhoito 1001 Rahasto sopii sijoittajalle, joka haluaa kokonaisvaltaista korkean riskin varainhoitoa 3.5.2010 15,64 % 16,34 % – 4,08 % C-sarja 1 3 vuotta p.a. 4,22 % Rahasto sopii sijoittajalle, joka tavoittelee tavanomaisia korkosijoituksia parempaa tuottopotentiaalia A-sarja 12 kk Rahastosta on olemassa myös S-osuussarja, joka on suunnattu S-ryhmän osuuskauppojen asiakasomistajille. Lisätietoa S-osuussarjoista on saatavilla tämän rahastoesitteen sivuilta 16–17 9 RAHASTO-OSUUKSIEN OSTO JA MYYNTI Rahasto-osuuksien merkitseminen Rahasto-osuuksia voi ostaa (merkitä), vaihtaa ja myydä (lunastaa) rahastoyhtiössä sekä muissa rahastoyhtiön sopimissa merkintäpaikoissa kunakin pankkipäivänä. Merkintä toteutetaan sille pankkipäivälle laskettuun arvoon, jolloin merkintäsumma on rahastoyhtiön käytettävissä edellyttäen, että rahastoyhtiölle on toimitettu riittävät tiedot merkinnästä ja merkinnän suorittajasta kello 16.00 Suomen aikaa (FIM Indiaa koskien klo 10.00 Suomen aikaa) mennessä. Merkinnän ja merkintäilmoituksen voi tehdä verkkopalvelussa, www.fim.com, rahastomerkinnän yhteydessä ja soittamalla FIM Asiakaspalveluun, puh. (09) 6134 6250, tai FIMin paikallistoimipisteisiin. Rahastot, joiden merkintäkäytännöt poikkeavat edellä mainitusta, on lueteltu seuraavassa. FIM Top Yield FIM Top Yieldin A-osuussarjan osalta merkintä tapahtuu kuten edellä, ja C-osuussarjan osalta merkinnän voi tehdä vain kerran kuussa. C-osuussarjan merkintä toteutetaan kuun viimeiselle pankkipäivälle laskettuun osuuden arvoon (”arvopäivä”), mikäli merkintäsumma on rahastoyhtiön käytettävissä ja merkintäilmoitus on tehty kyseisenä arvopäivänä klo 16.00 Suomen aikaa mennessä. FIM Orient Alpha FIM Orient Alphan osalta A- ja C-osuussarjojen merkinnän voi tehdä vain kerran kuussa. Merkintä toteutetaan kuun viimeiselle pankkipäivälle laskettuun osuuden arvoon (”arvopäivä”), mikäli merkintäsumma on rahastoyhtiön käytettävissä ja merkintäilmoitus on tehty kolme pankkipäivää ennen kyseistä arvopäivää klo 16.00 Suomen aikaa mennessä. FIM Asuntotuotto FIM Asuntotuoton osuuksia voi merkitä kunkin neljännesvuoden (maalis-, kesä-, syys- ja joulukuun) viimeisenä pankkipäivänä. Merkintä toteutetaan neljännesvuoden viimeiselle pankkipäivälle laskettuun osuuden arvoon, mikäli merkintäsumma on rahastoyhtiön käytettävissä ja merkintäilmoitus on tehty kyseisenä merkintäpäivänä klo 16.00 Suomen aikaa mennessä ja rahastoyhtiölle on toimitettu asianmukaiset sekä riittävät tiedot merkinnästä, merkinnän suorittajasta ja tämän henkilöllisyydestä. Mikäli rahastoyhtiö saa merkintämaksun ja/tai tiedot merkinnästä ja merkitsijän henkilöllisyydestä merkintäpäivänä klo 16.00 jälkeen, merkintäpäivä on seuraava mahdollinen merkintäpäivä (seuraavan neljännesvuoden viimeinen pankkipäivä), ja merkintäkurssi on tälle merkintäpäivälle laskettava arvo. Rahasto-osuuksien lunastaminen Rahasto-osuuksia lunastetaan antamalla toimeksianto puhelimitse, faksilla, verkkopalvelussa tai rahastoyhtiössä sekä luovuttamalla mahdollinen osuustodistus rahastoyhtiölle. Kello 16.00 Suomen aikaa (FIM Indiaa koskevat klo 10.00 Suomen aikaa) mennessä saapuneet lunastustoimeksiannot toteutetaan samalle päivälle las- kettavaan arvoon, mikäli rahastossa on lunastukseen riittävät käteisvarat, ja tämän jälkeen saapuneet toimeksiannot seuraavalle pankkipäivälle laskettavaan rahaston arvoon, mikäli rahastossa on riittävät käteisvarat. Jos varat rahasto-osuuksien lunastamiseen on hankittava myymällä arvopapereita, lunastaminen toteutetaan sille päivälle laskettuun arvoon, jona varat arvopapereiden myynnistä on saatu. Rahastot, joiden lunastuskäytännöt poikkeavat edellä mainitusta, on lueteltu seuraavassa. FIM Top Yield FIM Top Yieldin A-osuussarjan osalta lunastus tapahtuu kuten edellä. FIM Top Yieldin C-osuussarjan osuuksien osalta lunastuksia toteutetaan vain kerran kuussa kuun viimeisenä pankkipäivänä (”arvopäivä”). Lunastustoimeksianto on annettava 5 pankkipäivää ennen arvopäivää, jolloin lunastus toteutetaan arvopäivälle laskettavaan osuuden arvoon, mikäli rahastossa on riittävät käteisvarat. Ko. ajankohdan jälkeen annetut lunastustoimeksiannot toteutetaan kyseisen kuukauden arvopäivää seuraavana arvopäivänä. Jos varat rahasto-osuuksien lunastamiseen on hankittava myymällä arvopapereita, lunastaminen toteutetaan seuraavana mahdollisena arvopäivänä sen jälkeen, kun varat arvopapereiden myynnistä on saatu. FIM Orient Alpha FIM Orient Alphan A- ja C-osuussarjojen osalta lunastustoimeksianto on annettava 26 pankkipäivää ennen arvopäivää, jolloin lunastus toteutetaan arvopäivälle laskettavaan osuuden arvoon, mikäli rahastossa on riittävät käteisvarat. Ko. ajankohdan jälkeen annetut lunastustoimeksiannot toteutetaan kyseisen kuukauden arvopäivää seuraavan kuukauden arvopäivälle laskettavaan osuuden arvoon. Jos varat rahasto-osuuksien lunastamiseen on hankittava myymällä arvopapereita, osalta lunastaminen toteutetaan seuraavana mahdollisena arvopäivänä sen jälkeen, kun varat arvopapereiden myynnistä on saatu. FIM Asuntotuotto FIM Asuntotuoton osuuksia voi lunastaa kunkin neljännesvuoden (maalis-, kesä-, syys- ja joulukuun) viimeisenä pankkipäivänä. Mikäli lunastustoimeksianto on vastaanotettu edellisen neljännesvuoden viimeisenä pankkipäivänä kello 16.00 Suomen aikaa mennessä, lunastus toteutetaan kuluvan neljännesvuoden viimeiselle pankkipäivälle laskettuun arvoon edellyttäen, että rahastoyhtiölle on toimitettu asianmukaiset ja riittävät tiedot lunastuksen toteuttamiseksi, ja että rahastolla on riittävät käteisvarat. Edellisen neljännesvuoden viimeisen pankkipäivän (kello 16.00) jälkeen annetut lunastustoimeksiannot toteutetaan kuluvaa neljännesvuotta seuraavan neljännesvuoden viimeiselle pankkipäivälle laskettuun osuuden arvoon. Jos varat lunastamiseen on hankittava myymällä rahaston omaisuutta, lunastaminen toteutetaan seuraavan mahdollisen neljännesvuoden viimeiselle pankkipäivälle laskettuun osuuden arvoon, kun varat omaisuuden myynnistä on saatu. 10 Esimerkki 1: Lunastustoimeksianto annetaan 31.12. jolloin lunastaminen tapahtuu 31.3. osuuden arvolla, jos rahastolla on riittävät käteisvarat. Mikäli rahaston omaisuutta joudutaan myymään lunastusta varten ja varat myynnistä saadaan ennen 31.3., tapahtuu lunastus 31.3. osuuden arvolla. Mikäli varat myynnistä saadaan vasta 31.3. jälkeen (mutta ennen 30.6.), tapahtuu lunastus 30.6. osuuden arvolla. Esimerkki 2: Lunastustoimeksianto annetaan 2.1., jolloin lunastaminen tapahtuu 30.6. osuuden arvolla, jos rahastolla on riittävät käteisvarat. Rahasto-osuuksien vaihtaminen Rahasto-osuuksia vaihdettaessa toimitaan samalla tavalla kuin myytäessä, lukuun ottamatta vaihtoa, jossa lunastus kohdistuu FIM Euro High Yield -rahastoon. Tällöin merkintä toiseen rahastoon toteutetaan vaihtotoimeksiannon antamista seuraavana pankkipäivänä laskettavalla rahaston arvolla, mikäli rahastossa on tarvittavat käteisvarat. Jos varat rahasto-osuuksien lunastamiseen on hankittava myymällä arvopapereita, toimitaan kuten rahastoosuuksien lunastamista koskevassa kappaleessa on kuvattu. Vaihdoissa, joissa lunastus kohdistuu FIM Asuntotuotto A ja C -osuuksiin, FIM Orient Alpha A ja C -osuuksiin sekä FIM Top Yield C -osuuksiin, merkintä toiseen rahastoon toteutetaan, kun lunastuksesta on saatu varat. Vaihdoissa, joissa merkintä kohdistuu FIM Asuntotuotto A ja C -osuuksiin, sijoittajan tulee huomioida, että näitä osuussarjoja voidaan merkitä vain kerran neljännesvuodessa edellä mainittujen määräaikojen puitteissa. Vaihdoissa, joissa merkintä kohdistuu FIM Orient Alpha A ja C -osuuksiin sekä FIM Top Yield C -osuuksiin, sijoittajan tulee huomioida, että näitä osuussarjoja voidaan merkitä vain kerran kuussa edellä mainittujen määräaikojen puitteissa. Tietoa S-Rahastojen rahasto-osuuksien ostosta, myynnistä ja vaihdosta löytyy sivuilta 16–17. 11 PALKKIOT JA KULUT Vähimmäismerkintä Vähimmäissmerkintä FIM Rahastoihin on 10 euroa lukuun ottamatta seuraavia poikkeuksia: – FIM Asuntotuotto A-sarja, jonka vähimmäissijoitus on 5 000 euroa, – FIM Asuntotuotto C-sarja, jonka vähimmäissijoitus on 1 000 000 euroa, – FIM Frontier C-sarja, jonka vähimmäissijoitus on 500 000 euroa, – FIM Maailma C-sarja, jonka vähimmäissijoitus on 500 000 euroa, – FIM Orient Alpha C-sarja, jonka vähimmäissijoitus on 250 000 euroa ja – FIM Top Yield C-sarja, jonka vähimmäissijoitus on 1 000 000 euroa. Rahasto-osuuden merkinnästä ja lunastuksesta perittävät kulut Rahastoyhtiö voi periä rahasto-osuuksien merkinnöistä ja lunastuksista palkkion. Merkintäpalkkio peritään siitä summasta, jonka asiakas on maksanut rahaston tilille. Lunastuspalkkio peritään siitä summasta, jonka asiakas on lunastanut. Rahastot voivat sijoittaa varojaan myös toisiin sijoitusrahastoihin. Juoksevat kulut sisältävät myös mahdollisesti sijoituskohteina olevista rahasto-osuuksista perityt hallinnointi- ja säilytyspalkkiot. FIM Kuukausisäästö FIM Kuukausisäästö on jatkuvaa rahastosäästämistä. Kuukausisäästön vähimmäissijoitus on 10 euroa kuukaudessa. Kuukausisäästöstä ei peritä merkintäpalkkiota, mutta normaali lunastuspalkkio peritään, kun osuudet myydään. Asiakas voi milloin tahansa itse muuttaa säästösummaa, maksamistiheyttä sekä myös lopettaa kuukausisäästämisen. Samanaikaisesti on mahdollista säästää useisiin rahastoihin. Kuukausisäästäminen on mahdollista seuraaviin FIM Rahastoihin: FIM Brands, FIM Brazil, FIM BRIC+, FIM Euro, FIM Euro High Yield, FIM Eurooppa, FIM Eurooppa pienemmät yhtiöt, FIM Fenno, FIM Forte, FIM Frontier A-sarja, FIM India, FIM Kehittyvä Korko, FIM Kehittyvät Markkinat Pienemmät Yhtiöt, FIM Korko Optimaattori, FIM Maailma A-sarja, FIM Nordic, FIM Real, FIM Rohto, FIM Russia, FIM Sahara, FIM Top Yield A-sarja, FIM Tuotto, FIM USA, FIM Varainhoito 30, FIM Varainhoito 70, FIM Varainhoito 100. Tuottosidonnainen palkkio Siirtyminen rahastosta toiseen Siirtyminen FIM Rahastosta toiseen FIM Rahastoon oikeuttaa vaihtoetuun: asiakas säästää matalamman kahdesta palkkiosta (joko lunastus- tai merkintäpalkkio). Tuottosidonnaista palkkiota peritään seuraavista FIM Rahastoista: Rahasto Osuussarja Rahaston hallinnoinnista perittävät kulut FIM BRIC+ D-sarja Malli A Rahastoyhtiö saa korvauksena toiminnastaan hallinnointipalkkion, joka voi koostua kiinteästä tai kiinteästä ja tuottosidonnaisesta osasta. FIM Frontier A-sarja Malli A FIM Kehittyvät Markkinat Pienemmät Yhtiöt D-sarja Malli A Osassa rahastoista hallinnointipalkkio sisältää säilytysyhteisölle arvopapereiden säilyttämisestä ja siihen liittyvistä tehtävistä maksettavan palkkion. Kiinteä (ja mahdollinen tuottosidonnainen) palkkio on huomioitu rahasto-osuuden arvossa, eikä sitä veloiteta rahasto-osuudenomistajalta erikseen. FIM Orient Alpha C-sarja Malli B FIM Sahara D-sarja Malli A FIM Top Yield C-sarja Malli C Osassa rahastoista säilytysyhteisölle maksettava säilytyspalkkio veloitetaan erikseen korvauksena rahaston arvopapereiden säilyttämisestä. Mahdollinen säilytyspalkkio on huomioitu rahastoosuuden arvossa, eikä sitä veloiteta rahasto-osuudenomistajalta erikseen. Perittävät palkkiotyypit ja niiden määrät rahastokohtaisesti käyvät ilmi FIM Rahastojen hinnastosta tämän rahastoesitteen sivuilta 14–15. Juoksevat kulut Rahastojen hinnastossa esitetyt juoksevat kulut perustuvat edellisenä vuonna perittyihin kuluihin ja ne sisältävät korvaukset rahastoyhtiölle ja säilytysyhteisölle. Niiden määrä voi vaihdella vuodesta toiseen. Ne eivät sisällä tuottosidonnaisia palkkioita tai rahaston maksamia kaupankäyntikuluja lukuun ottamatta toisen rahaston osuuksien mahdollisesta ostamisesta tai myymisestä maksetut merkintä- ja lunastuspalkkiot. Tuottosidonnainen palkkiomalli Tuottosidonnaisen palkkion soveltamismallit Malli A Rahastoyhtiö voi veloittaa 8 % rahaston positiivisesta päivittäisestä tuotosta tuottosidonnaisena palkkiona. Tuottosidonnainen palkkio lasketaan päivittäin rahaston arvosta hallinnointipalkkion vähentämisen jälkeen ja kirjataan siirtovelkatilille. Jotta tuottosidonnaista palkkiota voidaan kirjata siirtovelkatilille, arvonlaskentahetken osuuden arvon on oltava edellisen neljännesvuoden viimeisen arvonlaskentahetken arvoa korkeampi, ja arvolaskentahetken osuuden arvon on oltava edellisen arvonlaskentapäivän arvoa korkeampi. Siirtovelkatilille mahdollisesti kertynyt tuottosidonnainen palkkio maksetaan rahastoyhtiölle neljännesvuosittain jälkikäteen. Osuuden arvon ollessa edellisen arvonlaskentahetken arvoa alempi siirtovelkatililtä palautetaan neljännesvuoden aikana mahdollises12 ti kertynyttä tuottosidonnaista palkkiota rahastolle enintään 8 % negatiivisesta tuotosta, kuitenkin enintään neljännesvuoden aikana kertyneen palkkion verran. Laskuesimerkki: Rahasto-osuuden alkuarvo 10 euroa nousee ensimmäisen päivän aikana 10,5 euroon. Siirtovelkatilille kirjattava tuottosidonnainen palkkio on tällöin 8 % tuotosta, eli 0,04 euroa ((10,5-10)*8 %) rahasto-osuutta kohden ja rahasto-osuuden arvo palkkioveloituksen jälkeen on 10,46 euroa. Toisen päivän aikana rahasto-osuuden arvo laskee 10,2 euroon. Rahastolle tulee palauttaa siirtovelkatililtä 8 % negatiivisesta tuotosta, eli 0,02 euroa rahasto-osuutta kohden ((10,46-10,2)*8 %), jolloin rahasto-osuuden arvo on 10,22 euroa ja siirtovelkatilin kertymä neljännesvuoden toisen päivän jälkeen on 0,02 euroa rahasto-osuutta kohden. Kolmannen päivän aikana rahasto-osuuden arvo laskee 9,8 euroon. Tällöin rahastolle tulee palauttaa 8 % negatiivisesta tuotosta. 8 % kolmannen päivän arvonmuutoksesta olisi 0,03 euroa rahasto-osuutta kohden ((10,22-9,8)*8 %), mutta takaisin rahastolle voidaan palauttaa vain siirtovelkatilille kertynyt 0,02 euroa rahasto-osuutta kohden, sillä siirtovelkatilin saldo ei voi olla negatiivinen. Tällöin rahasto osuuden arvoksi muodostuu 9,82 euroa ja siirtovelkatilin kertymä on tyhjä. Jos tämän jälkeen kuluvan neljännesvuoden aikana rahasto-osuuden arvo pysyisi alle neljännesvuoden alun 10 euron, ei tuottosidonnaista palkkiota maksettaisi neljännesvuoden lopussa. Tuottosidonnaista palkkiota siirtovelkatilille alkaisi kertyä vasta kuluvan neljännesvuoden sinä arvonlaskentapäivänä, kun rahasto-osuuden arvo nousisi yli 10 euron, joka oli ensimmäisen neljännesvuoden aloituspäivän arvo. Seuraavan neljännesvuoden aikana tuottosidonnaista palkkiota siirtovelkatilille alkaisi kertyä vasta, kun rahasto-osuuden arvo olisi ensimmäisen neljännesvuoden viimeisen arvonlaskentapäivän arvoa ja edellisen arvonlaskentapäivän arvoa korkeampi. Malli B Tuottosidonnaista palkkiota voidaan veloittaa 10 % vertailutuoton ylitteestä, mikäli rahaston osuuden arvo on arvopäivänä (kuun viimeinen pankkipäivä) korkeampi kuin yhtenäkään aikaisempana arvopäivänä (high watermark) lisättynä vertailutuotolla (3 kuukauden euribor). Mikäli osuuden arvo jää arvopäivänä vertailutuotolla lisätyn high watermarkin alle, ei tuottosidonnaista palkkiota veloiteta. Laskuesimerkki: Rahasto-osuuden alkuarvo 10 euroa, nousee ensimmäisen kuukauden aikana 11,2 euroon. Samaan aikaan rahaston vertailutuotto nousee 10 eurosta 10,2 euroon. Rahaston tuotto on 1 euron vertailutuottoa korkeampi, josta tuottosidonnainen palkkio 10 % on 0,1 euroa. Rahasto-osuuden arvo palkkion vähentämisen jälkeen on 11,1 euroa, joka on myös uusi high watermark. Toisen kuukauden aikana rahaston osuuden arvo laskee 10,5 euroon ja samaan aikaan vertailutuotto nousee 11,3 euroon. Koska tuottoa ei ole syntynyt, ei tuottosidonnaista palkkiota veloiteta. Kolmannen kuukauden aikana rahaston arvo nousee 11,3 euroon ja samaan aikaan vertailutuotto edelleen 11,5 euroon. Rahaston tuotto on 0,8 euroa, mutta osuuden arvo jää vertailutuoton alle, joten tuottosidonnaista palkkiota ei veloiteta. Neljännen kuukauden aikana rahaston arvo nousee 12,2 euroon ja vertailutuotto 11,7 euroon. Rahaston tuotto on 0,5 euroa vertailutuottoa korkeampi, josta tuottosidonnainen palkkio 10 % on 0,05 euroa. Rahaston osuuden arvo tuottosidonnaisen palkkion vähentämisen jälkeen on 12,15 euroa, joka on myös uusi high watermark. Malli C Tuottosidonnaista palkkiota voidaan veloittaa 20 % vertailutuoton ylitteestä, mikäli rahaston osuuden arvo on arvopäivänä (kuun viimeinen pankkipäivä) korkeampi kuin yhtenäkään aikaisempana arvopäivänä (high watermark) lisättynä vertailutuotolla (1 kuukauden euribor korotettuna 1 % pa.). Mikäli osuuden arvo arvopäivänä jää vertailutuotolla lisätyn high watermarkin alle, ei tuottosidonnaista palkkiota veloiteta. Laskuesimerkki: Rahasto-osuuden alkuarvo 10 euroa nousee ensimmäisen kuukauden aikana 11,2 euroon. Samaan aikaan rahaston vertailutuotto nousee 10 eurosta 10,2 euroon. Rahaston tuotto on 1 euron vertailutuottoa korkeampi, josta tuottosidonnainen palkkio 20 % on 0,2 euroa. Rahasto-osuuden arvo palkkion vähentämisen jälkeen on 11 euroa, joka on myös uusi high watermark. Toisen kuukauden aikana rahaston osuuden arvo laskee 10,5 euroon ja samaan aikaan vertailutuotto nousee 11,2 euroon. Koska tuottoa ei ole syntynyt, ei tuottosidonnaista palkkiota veloiteta. Kolmannen kuukauden aikana rahaston arvo nousee 11,3 euroon ja samaan aikaan vertailutuotto edelleen 11,4 euroon. Rahaston tuotto on 0,8 euroa, mutta osuuden arvo jää vertailutuoton alle, joten tuottosidonnaista palkkiota ei veloiteta. Neljännen kuukauden aikana rahaston arvo nousee 12 euroon ja vertailutuotto 11,6 euroon. Rahaston tuotto on 0,4 euroa vertailutuottoa korkeampi, josta tuottosidonnainen palkkio 20 % on 0,08 euroa. Rahaston osuuden arvo tuottosidonnaisen palkkion vähentämisen jälkeen on 11,92, joka on myös uusi high watermark. Tuoton maksaminen tuotto-osuuksille Mikäli rahastossa on käytössä tuotto-osuudet, päättää rahastoyhtiön varsinainen yhtiökokous tuotto-osuuksien omistajille jaettavasta tuotosta ja sen maksamisesta. Tuotto-osuuksille maksettava tuotto vähennetään tuotto-osuuksille laskettavasta rahaston pääomasta. Tuotto-osuus maksetaan rahasto-osuudenomistajille rahastoyhtiön varsinaisen yhtiökokouspäivän rekisteritietojen mukaisesti viimeistään yhden kuukauden kuluttua rahastoyhtiön varsinaisesta yhtiökokouksesta. Tuotto maksetaan rahasto-osuudenomistajan ilmoittamalle pankkitilille, ellei toisin sovita. Tieto yhtiökokouspäivästä on saatavilla rahastoyhtiöstä sen aukioloaikoina. 13 FIM Rahastojen hinnasto Rahasto Merkintäpalkkio Kuukausisäästö Lunastuspalkkio Hallinnointipalkkio Säilytyspalkkio Juoksevat kulut (2014) Salkun kiertonopeus* (2014) A-sarja 2,0 % C-sarja 2,0 % – 1,0 %–4,0 % (10) 1,9 % (4) – 2,50 % (11) 20 % (12) – 1,0 %–4,0 % (10) 1,0 % (4) – 1,60 % (11) 20 % (12) FIM Brands 1,0 % 0,0 % 1,0 % 1,7 % 0,1 % 1,8 % 0% FIM Brazil 1,0 % 0,0 % 2,0 % 2,2 % (4)(7) – 2,21 % 89 % A-sarja 1,0 % 0,0 % 2,0 % 1,91 % 48 % 1,0 % 0,0 % 2,0 % 1,9 % (4)(7) 1,5 % (4) + 8 % (6) – D-sarja – 1,51 % 48 % FIM Euro 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,4 % 0,1 % 0,5 % 120 % FIM Euro High Yield 0,5 % 0,0 % 0,5 % 0,2 % 0,0 % 1,05 % 0% FIM Eurooppa 1,0 % 0,0 % 1,0 % 1,8 % (4) – 1,8 % 71 % FIM Eurooppa pienemmät yhtiöt 1,0 % 0,0 % 1,0 % 1,8 5% (4) – 1,86 % 0% FIM Fenno 1,0 % 0,0 % 1,0 % 1,5 % 0,1 % 1,6 % 35 % A-sarja 1,0 % 0,0 % 2,0 % 1,5 % (4) + 8 % (9) – 1,51 % 2% C-sarja 0,0 % – 0,0 % 1,9 % (4) – 1,91 % 2% – 2,21 % 130 % FIM Asuntotuotto FIM BRIC+ FIM Frontier (4)(7) FIM India 1,0 % 0,0 % 2,0 % 2,2 % FIM Kehittyvä Korko 0,5 % 0,0 % 0,5 % 0,9 % (4) – 0,90 % 51 % A-sarja 1,0 % 0,0 % 2,0 % 2,21 % 79 % 1,0 % 0,0 % 2,0 % 2,2 % (4)(7) 1,5 % (4) + 8 % (6) – D-sarja – 1,51 % 79 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,15 % 0,0 % 0,74 % 0% 0,05 % 0,19 % 551 % FIM Kehittyvät Markkinat Pienemmät Yhtiöt FIM Korko Optimaattori FIM Likvidi (8) 0,0 % – 0,0 % A-sarja 1,0 % 0,0 % 1,0 % 1,8 % (4) – 1,81 % 0% C-sarja 1,0 % – 1,0 % 1,1% (4) – 1,11 % 0% FIM Nordic 1,0 % 0,0 % 1,0 % 1,7 % 0,1 % 1,82 % 101 % A-sarja 1,0 % – 1,0 % 1,2 % 0,05 % 2,85 % 90 % C-sarja 0,0 % – 0,0 % 0,6 %+10 % (1) 0,05 % 2,25 % 90 % FIM Real 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,45 % 0,05 % 0,51 % 28 % FIM Rohto 1,0 % 0,0 % 1,0 % 1,7 % 0,1 % 1,81 % 129 % – 2,24 % 112 % 0,13 % FIM Maailma FIM Orient Alpha FIM Russia 1,0 % 0,0 % 2,0 % 2,2 % (4)(7) 14 Merkintäpalkkio Kuukausisäästö Lunastuspalkkio Hallinnointipalkkio Säilytyspalkkio Juoksevat kulut (2014) Salkun kiertonopeus* (2014) A-sarja 1,0 % 0,0 % 2,0 % 2,2 % (4)(7) – 1,0 % 0,0 % 2,0 % 1,5 % (4) + 8 % (6) – 2,23 % 1,53 % 0% D-sarja A-sarja 0,5 % 0,0 % 0,5 % 0,9 % 0,15 % 1,07 % 0% C-sarja 0,0 % – 0,0 (2) /0,5 % 0,2 %+20 % (3) 0,15 % 0,37 % 0% (4) – 1,61 % 47 % Rahasto FIM Sahara 0% FIM Top Yield FIM Tuotto 0,5 % 0,0 % 0,5 % 1,6 % FIM USA 1,0 % 0,0 % 1,0 % 1,5 % (4) – 1,5 % 0% FIM Varainhoito 30 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % (4)(5) – 0,77 % 1% FIM Varainhoito 70 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % (4)(5) – 1,18 % 99 % FIM Varainhoito 100 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % (5) 0,0 % 1,33 % 40 % Tietoa S-Rahastojen palkkioista ja kuluista on saatavilla tämän rahastoesitteen sivuilta 16–17. *) Luku kuvaa rahaston arvopapereiden vaihtuvuutta. Kiertonopeus lasketaan siten, että rahaston ostamien ja myymien arvopapereiden yhteissummasta vähennetään rahaston merkintöjen ja lunastuksien yhteissumma. Näin saatu arvo jaetaan rahaston keskimääräisellä arvolla. Tällä laskentatavalla pyritään eliminoimaan rahastoosuuksien merkinnöistä tai lunastuksista aiheutuva kierto. 1 Lisäksi rahastokohtainen tuottosidonnainen palkkio 10 % 3 kuukauden euriborin ylittävältä osalta ja high watermark. 2 Mikäli sijoitusaika on yli 3 kuukautta. 3 Lisäksi rahastokohtainen tuottosidonnainen palkkio 20 % 1 kuukauden euriborin, lisättynä 1 prosenttiyksiköllä p.a., ylittävältä osalta ja high watermark. 4 Säilytyspalkkio sisältyy hallinnointipalkkioon. 5 Rahastosta ei peritä hallinnointipalkkiota 3.6.2013 alkaen. 6 Lisäksi rahastokohtainen tuottosidonnainen palkkio 8 % positiivisesta päivittäisestä tuotosta. 7 Rahaston hallinnointipalkkiota on alennettu 2.12.2013 alkaen. 8 Voimassa 1.1.2013–31.12.2015. Normaali hallinnointipalkkio on 0,25 %. 9 Lisäksi rahastokohtainen tuottosidonnainen palkkio 8 % positiivisesta päivittäisestä tuotosta. Tuottosidonnaista palkkiota peritään 1.10.2013 alkaen. 10 Rahastosta veloitetaan lunastuspalkkiota suhteessa sijoitusaikaan. Sijoitusajan ollessa 1 vuosi tai vähemmän peritään lunastuspalkkiota 4 %. Sijoitusajan ollessa 1 vuosi–3 vuotta peritään lunastuspalkkiota 3 %. Sijoitusajan ollessa 3–4 vuotta peritään lunastuspalkkiota 2 %. Sijoitusajan ollessa yli 4 vuotta peritään lunastuspalkkiota 1 %. Lunastuspalkkio tilitetään rahastolle. 11 Arvio juoksevista kuluista vuodelle 2015. Tarkempia tietoja rahastosta veloitettavista kustannuksista on rahaston säännöissä. 12 Arvio kiertonopeudesta vuodelle 2015. 15 S-RAHASTOT S-Rahastot ovat FIM Rahastojen osuussarjoja, jotka on suunnattu S-ryhmän osuuskauppojen asiakasomistajille: – S-Asuntorahasto on FIM Asuntotuotto Erikoissijoitusrahaston S-osuussarja, – S-Säästörahasto Varovainen on FIM Varainhoito 30 Sijoitusrahaston S-osuussarja, – S-Säästörahasto Kohtuullinen on FIM Varainhoito 70 Sijoitusrahaston S-osuussarja ja – S-Säästörahasto Rohkea on FIM Varainhoito 100 Sijoitusrahaston S-osuussarja. Lisätietoa rahastoista ja niiden sijoituskohteista on saatavilla S-Pankin verkkopalvelussa www.s-pankki.fi sekä tämän rahastoesitteen sivuilla 4–6. Vähimmäismerkintä Vähimmäismerkintä S-Rahastoihin on 10 euroa lukuun ottamatta S-Asuntorahastoa, jonka vähimmäissijoitus on 200 euroa. Rahasto-osuuksien osto ja myynti Merkitseminen Rahasto-osuuksia voi ostaa (merkitä) ainoastaan S-Pankin verkkopankin (www.s-pankki.fi) kautta. S-Säästörahastot S-Säästörahastojen merkintä toteutetaan sille pankkipäivälle laskettuun arvoon, jolloin merkintäsumma on rahastoyhtiön käytettävissä edellyttäen, että rahastoyhtiölle on toimitettu riittävät tiedot merkinnästä ja merkinnän suorittajasta kello 16.00 Suomen aikaa mennessä. S-Asuntorahasto S-Asuntorahaston osuuksia voi merkitä kunkin neljännesvuoden (maalis-, kesä-, syys- ja joulukuun) viimeisenä pankkipäivänä. Merkintä toteutetaan neljännesvuoden viimeiselle pankkipäivälle laskettuun osuuden arvoon, mikäli merkintäsumma on rahastoyhtiön käytettävissä ja merkintäilmoitus on tehty kyseisenä merkintäpäivänä klo 16.00 Suomen aikaa mennessä ja rahastoyhtiölle on toimitettu asianmukaiset sekä riittävät tiedot merkinnästä, merkinnän suorittajasta ja tämän henkilöllisyydestä. Mikäli rahastoyhtiö saa merkintämaksun ja/tai tiedot merkinnästä ja merkitsijän henkilöllisyydestä merkintäpäivänä klo 16.00 jälkeen, merkintäpäivä on seuraava mahdollinen merkintäpäivä (seuraavan neljännesvuoden viimeinen pankkipäivä), ja merkintäkurssi on tälle merkintäpäivälle laskettava arvo. Lunastaminen Rahasto-osuuksia voi myydä (lunastaa) ainoastaan S-Pankin verkkopankin (www.s-pankki.fi) kautta. S-Säästörahastot S-Säästörahastojen rahasto-osuuksia lunastetaan antamalla toimeksianto S-Pankin verkkopankissa ja toimittamalla mahdollinen osuustodistus rahastoyhtiölle. Kello 16.00 Suomen aikaa mennes- sä saapuneet lunastustoimeksiannot toteutetaan samalle pankkipäivälle laskettavaan arvoon, mikäli rahastossa on lunastukseen riittävät käteisvarat, ja tämän jälkeen saapuneet toimeksiannot seuraavalle pankkipäivälle laskettavaan rahaston arvoon, mikäli rahastossa on riittävät käteisvarat. Jos varat rahasto-osuuksien lunastamiseen on hankittava myymällä arvopapereita, lunastaminen toteutetaan sille päivälle laskettuun arvoon, jona varat arvopapereiden myynnistä on saatu. S-Asuntorahasto S-Asuntorahaston osuuksia voi lunastaa kunkin neljännesvuoden (maalis-, kesä-, syys- ja joulukuun) viimeisenä pankkipäivänä. Mikäli lunastustoimeksianto on vastaanotettu edellisen neljännesvuoden viimeisenä pankkipäivänä kello 16.00 Suomen aikaa mennessä, lunastus toteutetaan kuluvan neljännesvuoden viimeiselle pankkipäivälle laskettuun arvoon edellyttäen, että rahastoyhtiölle on toimitettu asianmukaiset ja riittävät tiedot lunastuksen toteuttamiseksi, ja että rahastolla on riittävät käteisvarat. Edellisen neljännesvuoden viimeisen pankkipäivän (kello 16.00) jälkeen annetut lunastustoimeksiannot toteutetaan kuluvaa neljännesvuotta seuraavan neljännesvuoden viimeiselle pankkipäivälle laskettuun osuuden arvoon. Jos varat lunastamiseen on hankittava myymällä rahaston omaisuutta, lunastaminen toteutetaan seuraavan mahdollisen neljännesvuoden viimeiselle pankkipäivälle laskettuun osuuden arvoon, kun varat omaisuuden myynnistä on saatu. Esimerkki 1: Lunastustoimeksianto annetaan 31.12. jolloin lunastaminen tapahtuu 31.3. osuuden arvolla, jos rahastolla on riittävät käteisvarat. Mikäli rahaston omaisuutta joudutaan myymään lunastusta varten ja varat myynnistä saadaan ennen 31.3., tapahtuu lunastus 31.3. osuuden arvolla. Mikäli varat myynnistä saadaan vasta 31.3. jälkeen (mutta ennen 30.6.), tapahtuu lunastus 30.6. osuuden arvolla. Esimerkki 2: Lunastustoimeksianto annetaan 2.1., jolloin lunastaminen tapahtuu 30.6. osuuden arvolla, jos rahastolla on riittävät käteisvarat. Rahasto-osuuksien vaihtaminen Rahasto-osuuksia voi vaihtaa ainoastaan S-Pankin verkkopankin (www.s-pankki.fi) kautta. Rahasto-osuuksia vaihdettaessa toimitaan samalla tavalla kuin myytäessä (lunastettaessa). Jos varat rahasto-osuuksien lunastamiseen on hankittava myymällä arvopapereita, toimitaan kuten lunastamista koskevassa kappaleessa on kuvattu. S-Asuntorahasto Vaihdoissa, joissa lunastus kohdistuu S-Asuntorahastoon, merkintä toiseen rahastoon toteutetaan, kun lunastuksesta on saatu varat. Vaihdoissa, joissa merkintä kohdistuu S-Asuntorahastoon, sijoittajan tulee huomioida, että rahastoa voidaan merkitä vain kerran neljännesvuodessa edellä mainittujen määräaikojen puitteissa. 16 Palkkiot ja kulut Rahasto-osuuden merkinnästä ja lunastuksesta perittävät kulut Rahastoyhtiö voi periä rahasto-osuuksien merkinnöistä ja lunastuksista palkkion. Merkintäpalkkio peritään siitä summasta, jonka asiakas on maksanut rahaston tilille. Lunastuspalkkio peritään siitä summasta, jonka asiakas on lunastanut. Rahaston hallinnoinnista perittävät kulut Rahastoyhtiö saa korvauksena toiminnastaan hallinnointipalkkion, joka voi koostua kiinteästä tai kiinteästä ja tuottosidonnaisesta osasta. S-Rahastoissa ei ole tuottosidonnaista osaa. Osassa rahastoista hallinnointipalkkio sisältää säilytysyhteisölle arvopapereiden säilyttämisestä ja siihen liittyvistä tehtävistä maksettavan palkkion. Kiinteä (ja mahdollinen tuottosidonnainen) palkkio on huomioitu rahasto-osuuden arvossa, eikä sitä veloiteta rahasto-osuudenomistajalta erikseen. Osassa rahastoista säilytysyhteisölle maksettava säilytyspalkkio veloitetaan erikseen korvauksena rahaston arvopapereiden säilyttämisestä. Mahdollinen säilytyspalkkio on huomioitu rahastoosuuden arvossa, eikä sitä veloiteta rahasto-osuudenomistajalta erikseen. Perittävät palkkiotyypit ja niiden määrät rahastokohtaisesti on esitetty S-Rahastojen hinnastossa tämän rahastoesitteen sivulla 17. Juoksevat kulut Hinnastossa esitetyt juoksevat kulut perustuvat edellisenä vuonna perittyihin kuluihin ja ne sisältävät korvaukset rahastoyhtiölle ja säilytysyhteisölle. Niiden määrä voi vaihdella vuodesta toiseen. Ne eivät sisällä tuottosidonnaisia palkkioita tai rahaston maksamia kaupankäyntikuluja paitsi toisen rahaston osuuksien mahdollisesta ostamisesta tai myymisestä maksetut merkintä- ja lunastuspalkkiot. S-Säästörahastot sijoittavat varojaan toisiin sijoitusrahastoihin. Juoksevat kulut sisältävät myös sijoituskohteina olevista rahastoosuuksista perityt hallinnointi- ja säilytyspalkkiot. S-Rahastojen hinnasto *) Rahasto Merkintäpalkkio Lunastuspalkkio Hallinnointipalkkio Säilytyspalkkio Juoksevat kulut (2014) Salkun kiertonopeus* (2014) S-Asuntorahasto 2,0 % 1,0 %–4,0 % (1) 1,9 % (2) – 2,5 % (3) 20 % (4) S-Säästörahasto Kohtuullinen 0,0 % 0,0 % 0,0 % (2) – 1,18 % 99 % S-Säästörahasto Rohkea 0,0 % 0,0 % 0,0 % 0,0 % 1,33 % 40 % S-Säästörahasto Varovainen 0,0 % 0,0 % 0,0 % (2) – 0,77 % 1% Luku kuvaa rahaston arvopapereiden vaihtuvuutta. Kiertonopeus lasketaan siten, että rahaston ostamien ja myymien arvopapereiden yhteissummasta vähennetään rahaston merkintöjen ja lunastuksien yhteissumma. Näin saatu arvo jaetaan rahaston keskimääräisellä arvolla. Tällä laskentatavalla pyritään eliminoimaan rahastoosuuksien merkinnöistä tai lunastuksista aiheutuva kierto. 1 Rahastosta veloitetaan lunastuspalkkiota suhteessa sijoitusaikaan. Sijoitusajan ollessa 1 vuosi tai vähemmän peritään lunastuspalkkiota 4 %. Sijoitusajan ollessa 1 vuosi–3 vuotta peritään lunastuspalkkiota 3 %. Sijoitusajan ollessa 3–4 vuotta peritään lunastuspalkkiota 2 %. Sijoitusajan ollessa yli 4 vuotta peritään lunastuspalkkiota 1 %. 2 Säilytyspalkkio sisältyy hallinnointipalkkioon. 3 Arvio juoksevista kuluista vuodelle 2015. Tarkempia tietoja rahastosta veloitettavista kustannuksista on rahaston säännöissä. 4 Arvio kiertonopeudesta vuodelle 2015. 17 RAHASTO-OSUUDEN ARVON JULKAISEMINEN, RAPORTIT JA ARVONLASKENNAN VIRHEET Rahasto-osuuden arvo ja sen julkistaminen Olennaisen virheen raja Rahastoyhtiö laskee rahaston sekä rahasto-osuuden arvon jokaisena arvostuspäivänä. Rahaston ja rahasto-osuuden arvo lasketaan sijoitusrahastolain ja rahaston sääntöjen mukaisesti. Arvonlaskennan virheistä pidetään rahastokohtaista listaa, johon osuudenomistajilla on oikeus tutustua. FIM Rahastojen arvot pyritään julkaisemaan verkkopalvelussa www.fim.com seuraavana arkipäivänä klo 12.00 mennessä. FIM Top Yield C-sarjan osuuksien sekä FIM Orient Alpha A- ja C-sarjojen osuuksien arvot julkaistaan vähintään kerran viikossa. FIM Asuntotuoton osuuksien arvot julkaistaan 15 pankkipäivää neljännesvuoden päättymisen jälkeen. S-Rahastojen arvot julkaistaan S-Pankin verkkopalvelussa www.s-pankki.fi. Katsaukset ja tilikausi Rahastoyhtiö julkaisee jokaisesta rahastosta säännöllisesti vuosikertomuksen ja puolivuotiskatsauksen. Rahaston puolivuotiskatsaus sekä rahaston ja rahastoyhtiön vuosikertomukset ovat saatavissa rahastoyhtiöstä sen aukioloaikoina. Kaikkien rahastojen osalta laaditaan erillinen tilinpäätös jokaiselta tilikaudelta. Tilikausi on kalenterivuosi. Rahasto Virheluokka Olennaisen virheen raja (rahaston arvosta) FIM Asuntotuotto IV 0,1 % FIM Brands I FIM Brazil FIM BRIC+ Arvonlaskentavirhe on olennainen silloin, kun se ylittää suuruudeltaan tietyn osuuden rahaston arvosta. Olennaisen virheen rajaa määriteltäessä rahastot jaetaan neljään luokkaan vuotuisen volatiliteetin, eli tuottojen vaihtelun, mukaan. Näissä luokissa olennaisen virheen raja on 0,1–0,5 %. Sijoitusrahastojen luokittelu volatiliteetin mukaan arvonlaskennan olennaista virhettä määriteltäessä: – I luokka: sijoitusrahastot, joiden vuotuinen volatiliteetti on ≥ 10 % – II luokka: sijoitusrahastot, joiden vuotuinen volatiliteetti on ≥ 5 % ja < 10 % – III luokka: sijoitusrahastot, joiden vuotuinen volatiliteetti on ≥ 2 % ja < 5 % – IV luokka: sijoitusrahastot, joiden vuotuinen volatiliteetti on ≤ 2% Rahastot, joilla ei ole kolmen kuukauden tuottohistoriaa tai joille ei jostain syystä ole laskettu tai julkistettu katsauksissa volatiliteettitunnuslukua, katsotaan aina kuuluvaksi luokkaan IV. Rahasto Virheluokka Olennaisen virheen raja (rahaston arvosta) FIM Likvidi IV 0,1 % 0,5 % FIM Maailma I 0,5 % I 0,5 % FIM Nordic I 0,5 % I 0,5 % FIM Orient Alpha III 0,2 % FIM Euro III 0,2 % FIM Real III 0,2 % FIM Euro High Yield IV 0,1 % FIM Rohto I 0,5 % FIM Eurooppa I 0,5 % FIM Russia I 0,5 % FIM Eurooppa pienemmät yhtiöt I 0,5 % FIM Sahara I 0,5 % FIM Fenno I 0,5 % FIM Top Yield III 0,2 % FIM Frontier I 0,5 % FIM Tuotto II 0,3 % FIM India I 0,5 % FIM USA I 0,5 % FIM Kehittyvä Korko II 0,3 % FIM Varainhoito 30 III 0,2 % FIM Kehittyvät Markkinat Pienemmät Yhtiöt I 0,5 % FIM Varainhoito 70 II 0,3 % FIM Varainhoito 100 I 0,5 % FIM Korko Optimaattori IV 0,1 % 18 SIJOITUSRAHASTOIHIN JA RAHASTOSIJOITTAMISEEN LIITTYVIÄ RISKEJÄ Sijoitustoimintaan liittyy aina taloudellinen riski. Historiallinen tuotto ei ole tae tulevasta. Sijoitusten arvo ja niistä saatava tuotto voi nousta tai laskea, ja sijoittaja ei välttämättä saa takaisin alkuperäistä sijoitustaan. Markkina- ja näkemysriskit Osakemarkkinoille sijoittamiseen liittyy riski sijoituksen markkina-arvon heilahteluista, ja sijoituksen markkina-arvo voi vaihdella voimakkaasti. Korkomarkkinoille sijoittamiseen liittyy riski sijoituksen markkinaarvon heilahtelusta. Sijoitus voi menettää arvoaan markkinakoron muuttuessa. Lisäksi aktiivinen ja kantaaottava rahastonhoitotyyli voi vaikuttaa huomattavasti rahaston arvoon. Likviditeettiriski Rahaston sijoitusten muuttaminen käteiseksi ei ehkä tapahdu kohtuulliseen hintaan tai odotetussa ajassa, mikä voi vaikeuttaa lunastusten maksua. Kehittyvillä markkinoilla likviditeetillä voi olla huomattava vaikutus sijoitusten tuottoon. Ennalta arvaamattomat tapahtumat Ennalta arvaamattomat tapahtumat, kuten poliittiset tai viranomaisten toimet liittyen esimerkiksi verotukseen, valuuttaan tai lainsäädännön muutoksiin, saattavat vaikuttaa rahaston arvonkehitykseen ja rahaston omistamien arvopapereiden likviditeettiin. Kehittyvillä markkinoilla poliittisella riskillä voi olla huomattava vaikutus sijoitusten tuottoon. Vastapuoliriski Kaupankäynnin vastapuoli tai arvopaperin liikkeeseenlaskija saattaa laiminlyödä sovitut velvoitteensa. Luottoriski Luottoriski tarkoittaa epävarmuutta velkainstrumenttien liikkeeseenlaskijoiden maksukyvystä. Korkoarvopaperin liikkeeseenlaskija joutuu maksamaan riskilisän markkinoiden riskittömänä korkona pitämän koron lisäksi. Luottoriski vaikuttaa rahaston korkosijoitusten arvoon liikkeeseenlaskijan luottoluokituksen muuttuessa tai luottoriskilisien muuttuessa yleisesti. Luottoriskilisien noustessa rahaston arvo laskee ja päinvastoin. Operatiivinen riski Operatiivisia riskejä voi aiheutua ulkoisten tekijöiden, kuten teknologiaan, organisaatioon tai prosessien puutteelliseen toimintaan liittyvien seikkojen, vuoksi. Markkina-alue- tai toimialariski Tietyn toimialan, maan tai maantieteellisen alueen arvonkehitys poikkeaa huomattavasti arvopaperimarkkinoiden yleisestä arvonkehityksestä. Valuuttakurssiriski Rahastoon kohdistuu valuuttakurssiriski silloin, kun sijoituksia tehdään muissa valuutoissa kuin euroissa. Johdannaiset ja tehokkaan salkunhoidon menetelmät ja niihin liittyviä riskejä Rahastot voivat käyttää menetelmiä ja instrumentteja salkunhoidon tehostamiseksi ja suojautuakseen riskeiltä, kuten alentaa tai lisätä rahaston altistumista arvopapereiden hintojen, korkotason tai valuuttakurssien vaihtelulle. Tällaisia menetelmiä ovat johdannaisten (optiot, futuurit ja termiinit) ja arvopaperilainaussopimusten käyttö. Rahastot voivat suojautua, hankkia lisätuottoja tai tehostaa salkunhoitoa käyttämällä johdannaisia. Valuuttajohdannaisia voidaan käyttää vain suojaustarkoituksessa, lukuun ottamatta rahastoja, jotka sääntöjensä mukaan voivat käyttää niitä myös salkunhoidon tehostamiseksi. Rahastot voivat harjoittaa myös arvopaperilainausta. Yllämainittuja menetelmiä käytettäessä ei ole takeita siitä, että niiden käyttö johtaa tavoiteltuun lopputulokseen, ja rahasto voi kärsiä jopa tappioita. Johdannaisten käyttö suojaustarkoituksessa voi vähentää rahaston riskiä ja tuotto-odotusta. Johdannaisten käyttö lisätuottojen saamiseksi voi lisätä rahaston tuottomahdollisuuksia, mutta myös riskitaso voi tällöin nousta verrattuna tilanteeseen jossa ostetaan suoraan johdannaissopimuksen kohteena olevaa omaisuutta. Johdannaistransaktioihin liittyy riskejä ja transaktiokuluja, joille rahasto ei altistuisi, jos ko. menetelmiä ei käytettäisi. Johdannaisten käyttö ei kuitenkaan aiheuta muutoksia rahaston ilmoitettuun sijoitustavoitteeseen. Johdannaisten käyttöön liittyviä riskejä ovat mm. seuraavat: a) riippuvuus salkunhoitajan kyvystä ennustaa markkinoiden muutosta ja suuntaa; b) epätäydellinen korrelaatio johdannaissopimusten hintojen ja niiden kohde-etuutena olevien arvopapereiden tai valuuttojen hintamuutosten välillä; c) näiden sopimusten mahdollinen jälkimarkkinan ja sitä kautta likviditeetin puute; d) rahaston mahdollinen johdannaispositiosta johtuva kyvyttömyys ostaa tai myydä tietty arvopaperi edullisella hetkellä tai rahaston mahdollinen johdannaispositiosta johtuva velvollisuus myydä arvopaperi epäedullisella hetkellä sekä e) vakioimattomien johdannaisten vastapuolen kyvyttömyys suoriutua velvoitteistaan. Johdannaissopimuksista aiheutuu rahastolle kaupankäyntikuluja. Näiden maksujen saajana ovat johdannaissopimusten kaupankäyntivastapuolet sekä selvitysvastapuolet, ja maksuja saatetaan maksaa myös rahastoyhtiön kanssa samaan konserniin kuuluvalle yhtiölle. Rahastot voivat tehdä arvopaperilainaussopimuksia erikseen hyväksyttyjen vastapuolten kanssa. Lainaussopimus tarkoittaa sitä, että rahasto lainaa omistamansa arvopaperin ja saa lainaksi ottajalta korvauksen. Arvopaperilainat ovat purettavissa kuluitta koska tahansa. Rahastolle arvopaperilainauksesta tulevasta tuotosta vähennetään maksut, jotka maksetaan arvopaperilainauksen järjestävälle ja hallinnoivalle taholle, joka voi kuulua samaan konserniin rahastoyhtiön kanssa. 19 Arvopaperilainauksen riski liittyy lainaajan mahdolliseen maksukyvyttömyyteen tai kyvyttömyyteen palauttaa lainatut arvopaperit, jolloin arvopapereiden takaisinsaanti viivästyy ja rahasto voi kärsiä pääomatappion. Vakuudet Rahastot antavat ja saavat johdannaiskaupankäynnin yhteydessä vakuuksia, jotka ovat euromääräisiä käteisvakuuksia. Vakuuksien taso määräytyy yleisesti käytössä olevien laskentamenetelmien perusteella. Vakuuksia ei sijoiteta edelleen. Arvopaperilainauksessa rahaston riskin rajoittamiseksi lainaksiottajan tulee asettaa rahastoyhtiön vakuuspolitiikan mukainen vakuus, joka on arvoltaan vähintään 100 % lainattujen arvopapereiden arvosta. Vakuudet voivat olla käteistä tai EU- tai ETAalueen korkean luottoluokituksen omaavan valtion obligaatioita. Vakuudet arvostetaan päivittäin. Saatu käteisvakuus säilytetään sijoitusrahaston nimissä olevalla tilillä kolmannella osapuolella. Vakuutta ei sijoiteta edelleen. 20 SIJOITUSRAHASTON JA OSUUDENOMISTAJIEN VEROTUS (2015) Yleistä Suomeen rekisteröidyt sijoitusrahastot ovat Suomessa tuloverosta vapaita yhteisöjä. Rahasto ei maksa veroa Suomessa syntyneistä luovutusvoitoista tai Suomesta saaduista osingoista ja korkotuloista. Ulkomailta saaduista osinko- ja korkotuloista sijoitusrahasto maksaa sovellettavan verosopimuksen mukaisen lähdeveron. Rahasto-osuuden lunastuksen tai vaihdon yhteydessä rahastosijoittajalle voi syntyä luovutusvoittoa tai -tappiota. Luovutusvoitto on Suomessa yleisesti verovelvolliselle luonnolliselle henkilölle ja kotimaiselle kuolinpesälle pääomatuloa, josta maksetaan pääomatulovero (vuonna 2015 30 %, yli 30 000 euron ylittävästä osasta 33 %). Luovutustappio voidaan vähentää verovuoden tai sitä seuraavan viiden vuoden aikana syntyneistä luovutusvoitoista. Luonnollisen henkilön ja kotimaisen kuolinpesän saama omaisuuden luovutusvoitto ei ole veronalaista tuloa, jos verovuonna luovutetun omaisuuden yhteenlasketut luovutushinnat ovat enintään 1 000 euroa. Vastaavasti omaisuuden luovutustappio ei ole vähennyskelpoinen, jos verovuonna luovutetun omaisuuden yhteenlasketut hankintamenot ovat enintään 1 000 euroa. Sijoitusrahaston tuottoosuuksille maksamasta tuotosta rahastoyhtiö pidättää Suomessa yleisesti verovelvolliselta luonnolliselta henkilöltä ja kotimaiselta kuolinpesältä ennakonpidätyksen (vuonna 2015 30 %). Veroilmoitus Rahastoyhtiö ilmoittaa mm. rahasto-osuuksien omistustiedot vuosittain veroviranomaisille. Osuudenomistaja saa verottajalta esitäytetyn veroilmoituksen, joka osuudenomistajan on tarkistettava ja ilmoitettava verottajalle siinä havaitsemansa virheellisyydet ja puutteet. Osuudenomistajan on itse ilmoitettava tarvittaessa verottajalle luovutusvoitot ja -tappiot. Tarkemmat tiedot ja kulloinkin sovellettavat verokannat löytyvät osoitteesta www.vero.fi. 21 FIM Pohjoisesplanadi 33 A 00100 Helsinki Vaihde (09) 613 4600 Faksi (09) 6134 6360 www.fim.com FIM Asiakaspalvelu puh. (09) 6134 6250 [email protected] JYVÄSKYLÄ Kauppakatu 18 B 40100 Jyväskylä Puh. 010 230 3810 Faksi 010 230 3811 [email protected] KUOPIO Puijonkatu 29 A 70100 Kuopio Puh. 010 230 3820 Faksi 010 230 3821 [email protected] OULU Isokatu 16 B 13 90100 Oulu Puh. 010 230 3840 Faksi 010 230 3841 [email protected] TAMPERE Hämeenkatu 13 B 33100 Tampere Puh. 010 230 3860 Faksi 010 230 3861 [email protected] TURKU Linnankatu 20 A 2 20100 Turku Puh. 010 230 3870 Faksi 010 230 3871 [email protected] 22
