istoxx-next-div-obligaatio ()

iSTOXX EUROOPPA OSINKO INDEKSIOBLIGAATIO
Noin viisivuotinen sijoitus, jossa osallistumisaste indeksin nousuun on
alustavasti 115%. Kohde-etuusindeksi koostuu eurooppalaisista alhaisen
volatiliteetin ja korkean osingonmaksun omaavista yhtiöistä. Obligaatio Pääomasuojattu sijoitus(1) (100% nimellisarvosta)

Liikkeeseenlaskukurssi
110% nimellisarvosta (10% ylikurssi)

Vähimmäisijoitus
EUR 5000 nimellisesti (5 obligaatiota)

Pääomasuoja(1)

Merkintäpalkkio
100% nimellisarvosta
2% nimellisarvosta

Laina-aika
5 vuotta

Alustava osallistumisasaste
115% (vähintään 90%)

Kohde-etuusindeksi

ISIN
iSTOXX Europe Next Dividend Low Risk 50
indeksi
FI4000180302
Tämä markkinointiesite tulee lukea yhdessä Lopullisten Ehtojen sekä
voimassa olevan Ohjelmaesitteen ehtojen kanssa. Sijoittajia kehotetaan
erityisesti tutustumaan Ohjelmaesitteen osaan ”Risk factors”. Kaikki
sijoittajalle maksettavat suoritukset ovat riippuvaisia liikkeeseenlaskijan
sekä takaajan kyvystä täyttää velvoitteensa oikea-aikaisesti eivätkä ota
huomioon mahdollisia verovaikutuksia tai muita sijoitukseen liittyviä kuluja
ja palkkioita.
(1) Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy
liikkeeseenlaskija- ja takaajariski (ks. sivu 9). Mikäli Kohde-etuusindeksin
lopullinen kehitys on nolla tai negatiivinen, menettää sijoittaja obligaatiossa
maksamansa ylikurssin (10% nimellisarvosta) ja merkintäpalkkion (2%).
Obligaatio
Viimeinen merkintäpäivä: 23. joulukuuta 2015
Viimeinen maksupäivä: 4. tammmikuuta 2016
Julkinen liikkeeseenlasku, jossa jälleenmyyjänä SIP Nordic Fondkommission AB
Sijoituksen liikkeeseenlaskija on BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. ja takaaja
on BNP Paribas S.A.
”The moderate euro area recovery is projected to continue in
2015–16, sustained by lower oil prices, monetary easing, and
the euro depreciation.”
IMF World Economic Outlook update,
lokakuu 2015
TIETOA SIP NORDIC FONDKOMMISSION AB:STA
SIP Nordic on sijoituspalveluyritys, joka toimii jälleenmyyjänä
strukturoitujen sijoitustuotteiden liikkeeseenlaskuissa Suomessa, Ruotsissa
ja Isossa-Britanniassa. SIP Nordic Oy on SIP Nordic Fondkommission AB:n
sidonnaisasiamies Suomessa.
TUOTETIEDOT
3
Tuotteen pääpiirteet
iSTOXX Eurooppa Osinko Indeksiobligaatio, jonka liikkeeseenlaskijana toimii BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V. ja takaajana
toimii BNP Paribas S.A. Tuotteen jälleenmyyjänä toimii SIP Nordic Fondkommission AB:

Mahdollisuus osallistua 50:n korkeaa osinkoa maksavan eurooppalaisten yhtiöiden muodostaman iSTOXX Europe Next
Dividend Low Risk 50 indeksin (”Kohde-etuusindeksi”) kehitykseen;

Alustava 115%:n(1) osallistumisaste eräpäivänä Kohde-etuusindeksin mahdolliseen positiiviseen kehitykseen;

100%:n eräpäivänä voimassa oleva pääomasuoja, tuotteeseen liittyy kuitenkin Liikkeeseenlaskija ja Takaajariski (ks. sivu 9).
Liikkeeseenlaskukurssi on 110% ja Kohde-etuusindeksin lopullisen kehityksen ollessa nolla tai negatiivinen, menettää
sijoittaja maksamansa ylikurssin (10%);

Viiden vuoden laina-aika.
Kenelle sijoitus sopii ?
Miksi sijoittaa ?
Sijoituksen hyödyt
Sijoitus sopii sijoittajalle, joka
uskoo
Kohde-etuusindeksin
nousevan
seuraavan
viiden
vuoden aikana. Tarjotaan 100%
pääomasuojattuna(2) sijoituksena,
jossa Liikkeeseenlaskija ja Takaaja
sitoutuvat maksamaan takaisin
nimellisarvon eräpäivänä, vaikka
Kohde-etuusindeksin
lopullinen
kehitys olisi negatiivinen tai nolla.
Euroopan
osakemarkkinat
tarjoavat
huomattavaa
potentiaalia,
maiden
taloustilanteen
parantuessa
tulevaisuudessa. Euroopan talouskasvuun myönteisesti vaikuttavat
myös alhaiset korot, heikentynyt
öljyn hinta sekä euron alkuvuoden
merkittävä heikentyminen. Indeksi,
josta tuotteen mahdollinen tuotto
muodostuu,
koostuu
50
eurooppalaisesta yrityksestä, jotka
maksavat suhteellisen korkeaa
osinkoa ja joilla on historiallisesti
katsoen
keskimääräistä alempi
volatiliteetti.
Sijoitus tarjoaa alustavasti 115%:n
osallistumisasteen(1)
Kohdeetuusindeksin
mahdolliseen
nousuun.
Sijoitus
on
pääomasuojattu(2).
NÄIN SIJOITUS TOIMII
Hyödy alustavasti 115%:n(1) osallistumisasteesta Kohde-etuusindeksin positiiviseen kehitykseen
sekä pääomasuojasta(2) eräpäivänä
Riippumatta Kohde-etuusindeksin kehityksestä laina-ajan lopussa, iSTOXX Eurooppa Osinko Indeksiobligaatio erääntyy
vähintään arvoon 100% nimellisarvosta(2) (ei 100% sijoitetusta pääomasta).
Eräpäivänä verrataan Kohde-etuusindeksin loppuarvoa lähtöarvoon, jolloin saadaan Kohde-etuusindeksin lopullinen kehitys:

Mikäli Kohde-etuusindeksin lopullinen kehitys on positiivinen, sijoittaja saa alustavasti 115%(1) Kohde-etuusindeksin
lopullisesta prosentuaalisesta kehityksestä.

Muussa tapauksessa sijoittaja ei hyödy Kohde-etuusindeksin kehityksestä ja saa 100% nimellisarvosta takaisin(2).
Kohde-etuusindeksin lopullisen kehityksen kerrottuna osallistumisasteella pitää ylittää obligaation ylikurssi ja
merkintäpalkkio (yhteensä 12%), ilmaistuna prosentteina nimellisarvosta, jotta sijoittaja saisi tuottoa. Osallistumisasteen
ollessa 115%(1) Kohde-etuusindeksin pitää siis Loppuarvon määrityspäivään mennessä nousta yli 10,43%, jotta sijoittaja saisi
positiivista tuottoa.
(1) Osallistumisaste vahvistetaan noin 8. tammikuuta 2016 ja se voi olla alle 115%, kuitenkin vähintään 90%.
(2) Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskija- ja takaajariski (ks. sivu 9). Mikäli Kohde-etuusindeksin
lopullinen kehitys on nolla tai negatiivinen, menettää sijoittaja obligaatiossa maksamansa ylikurssin (10% nimellisarvosta) ja
merkintäpalkkion (2%).
4
KOHDE-ETUUSINDEKSI: iSTOXX EUROPE NEXT DIVIDEND LOW RISK 50
Indeksistrategia

Älykäs tapa sijoittaa eurooppalaisiiin osakkeisiin, jotka ovat
historiallisesti tarjonneet parempaa tuottoa suhteessa riskiin ja
vakaata tuottoa alhaisemmalla volatiliteetilla kuin Euro STOXX
50 Indeksi. Tämän tilaisuuden mahdollistaa yksi maailman
johtavista markkinaindeksien toimittajista, STOXX.
Lyhyesti volatiliteetista
Korkea volatiliteetti tarkoittaa, että kohdeetuuden arvo on lyhyessä ajassa muuttunut
voimakaasti jompaan kumpaan suuntaan.
Volatiliteetti voi toimia indikaattorina riskistä,
joka liittyy tiettyyn kohde-etuuteen.
Valintaprosessin 3 askelta
Kohde-etuusindeksiin sisältyvät osakkeet valitaan STOXX Europe 600 indeksissä olevista osakkeista.
1 – Likviditeettivaatimus
Päästäkseen Kohde-etuusindeksiin, yhtiöiden osakkeiden keskimääräinen kaupankäyntivolyymin viimeiseltä kolmelta
kuukaudelta on oltava vähintään 10 miljoonaa euroa päivässä.
2 – Volatiliteettisuodatin
Likviditeettivaatimuksen jälkeen sovelletaan volatiteettisuodatinta. Vain kolmannes tähän asti valituista yhtiöistä tullaan
säilyttämään. Säilytetyt yhtiöt ovat ne, joilla on ollut alhaisin volatiliteetti edellisten kuuden kuukauden aikana.
3 – Osingonmaksuvaatimukset
Lopuksi Kohde-etuusindeksiin valitaan jäljelle jääneistä osakkeista ne 50 yhtiötä, joiden odotetaan maksavan osinkoa
seuraavan kuukauden aikana ja joilla on alhaisin volatiliteetti (edellisellä kuudella kuukaudella).
Mikäli osinkoa maksavien yhtiöiden määrä on alle 50, Kohde-etuusindeksiin lisätään ne yhtiöt, joilla on alhaisin volatiliteetti
(edellisellä kuudella kuukaudella), jotta lukumääräksi saadaan 50 yhtiötä. Tällä menetelmällä pyritään maksimoimaan niiden
osakkeiden lukumäärää, jotka maksavat osinkoa seuraavan kuukauden aikana ja joilla on alhainen volatiliteetti.
Tämän tuloksena iSTOXX Europe Next Dividend Low Risk 50 indeksi tarjoaa tasapainon alhaisen volatiliteetin ja korkean
osinkotuoton välillä (verrattuna vertailuindeksiinsä, Euro STOXX 50 indeksiin), minka tarkoituksena on parantaa indeksin
tuotto/riski suhdetta suhteessa vertailuindeksiinsä. Luopumalla osingoista, sijoittajat hyötyvät korkeammasta
osallistumisasteesta indeksissä olevien osakkeiden mahdolliseseen arvonnousuun.
On tärkeä huomata, että indeksi on hintaindeksi (Price return), ts osinkoja ei sisällytetä Kohde-etuusindeksin tuottoon,
toisin kuin tuottoindeksissä (Total Return). Indeksiyhtiöiden maksamia osinkoja ei sijoiteta uudestaan Kohde-etuusindeksiin
eikä jaeta sijoittajille, mikä heikentää Kohde-etuusindeksin kehitystä. Toisaalta tämä johtaa siihen, että sijoittaja saa
houkuttelevan osallistumisasteen Kohde-etuusindeksin kehitykseen.
Osakepainot ja uudelleenpainotus

Jokaisen Kohde-etuusindeksissä olevan osakkeen paino on käänteinen suhteessa volatiliteettiinsa (edellisen kuuden
kuukauden ajalta). Mitä korkeampi volatiliteetti, sitä alempi paino Kohde-etuusindeksissä.

Kohde-etuusindeksin koostumus uudelleepainotetaan kerran kuussa yllä kuvatun prosessin mukaisesti.
Kohde-etuusindeksin (painon mukaan) 10 suurinta per 09.11.2015
Yhtiö
Ageas
Colruyt SA
Baloise Holding AG
Sektori
Maa
Osinkotuotto
Volatiliteetti
Paino
Vakuutus
BELGIA
3.88%
19.05%
2.03%
Jälleenmyynti
BELGIA
2.23%
21.21%
2.05%
Vakuutus
SVEITSI
4.15%
18.49%
1.89%
SVEITSI
2.75%
21.65%
2.25%
Kuehne + Nagel International AG Teollisuustuotteet ja -palvelut
Ruoka ja juoma
Nestle SA
SVEITSI
5.09%
18.43%
2.42%
SVEITSI
2.93%
18.48%
2.34%
Teollisuustuotteet ja -palvelut
SVEITSI
1.96%
23.93%
1.90%
Tietoliikenne
SVEITSI
4.27%
20.10%
2.04%
Teollisuustuotteet ja -palvelut
SVEITSI
3.58%
19.99%
2.14%
Vakuutus
SVEITSI
2.71%
20.58%
1.92%
Givaudan SA
Schindler Holding AG
Swisscom AG
SGS SA
Swiss Life Holding AG
Lähde: Bloomberg, 09.11.2015.
Kemikaalit
SIJOITUKSEN KOHDE-ETUUSINDEKSI (JATKOA)
5
Historiallinen kehitys (simuloitu kehitys 7. heinäkuuta 2014 asti)
180%
iSTOXX Europe Next Dividend Low Risk 50 Index (ENDLRP Index)
160%
Euro Stoxx 50 Index (SX5E Index)
140%
Kohde-etuusindeksin julkistaminen 8. heinäkuta 2014
120%
100%
80%
60%
40%
marras - 10
marras - 11
marras - 12
marras - 13
marras - 14
marras - 15
iSTOXX Europe Next Dividend Low Risk 50 Index
Euro STOXX 50 Index
Vuotuinen tuotto
4,47%
3,41%
Volatiliteetti
12,29%
21,69%
Sharpe Ratio
0,36
0,16
-17,82%
-34,97%
Max Drawdown - Suurin
kumulatiivinen tappio
Lähde: Bloomberg per 09. marraskuuta 2015. Simuloitu kehitys on laskettu perustuen back tested historiallisiin tietoihin. Indeksin kehitys
on simuloitu 09.11.2010 - 07.07.2014. Historiallinen tuotto ja simuloitu historiallinen tuotto eivät ole osoituksia tulevasta kehityksestä.
Indeksin kehitys markkinalaskuissa ja -nousuissa
 helmikuu-lokakuu 2011: iSTOXX Europe Next Dividend Low Risk 50 indeksi kehittyi Euro STOXX 50 indeksiä
paremmin markkinan ollessa laskusuuntainen, alhaisemman volatiliteettipiirteen ansiosta.
 marraskuu 2011- maaliskuu 2012: iSTOXX Europe Next Dividend Low Risk 50 indeksi kehittyi heikommin kuin
Euro STOXX 50 indeksi markkinan ollessa noususuuntainen. Alhaisemman volatiliteetin ansiosta iSTOXX
Europe Next Dividend Low Risk 50 indeksissä, strategia saavutti paremman tuotto/riski suhteen kuin
vertailuindeksinsä (ks. kuva alla).
Markkinalasku
Markkinanousu
110
115
Euro Stoxx 50 Index*
100
110
iSTOXX Europe Next Dividend Low Risk 50
Index**
90
105
Euro Stoxx 50 Index*
80
100
iSTOXX Europe Next Dividend Low Risk 50
Index**
70
60
helmi - 11
huhti - 11
2/2011 – 10/ 2011
kesä - 11
95
elo - 11
loka - 11
90
marras - 11
joulu - 11
ENDLRP Index
SX5E Index
11/2011 – 03/2012
Vuotuinen tuotto
-12,36%
-27,51%
Volatiliteetti
14,75%
Sharpe Ratio
-
Max Drawdown Suurin
kumulatiivinen
tappio
-17,62%
tammi - 12
helmi - 12
maalis - 12
ENDLRP Index
SX5E Index
Vuotuinen tuotto
7,33%
12,79%
27,82%
Volatiliteetti
11,41%
24,48%
-
Sharpe Ratio
0,64
0,52
-5,84%
-10,98%
-34,97%
Max Drawdown Suurin
kumulatiivinen
tappio
Lisätietoa koskien iStoxx Europe Next Dividend Low Risk 50 indeksiä löytyy osoitteesta: http://www.stoxx.com/indices
6
TAKAISINMAKSUESIMERKIT
Ainoastaan kuvaamaan tuotteen toimintaa
Esimerkit eivät ole osoituksia sijoituksen mahdollisesta tulevasta tuotosta
Tuotot on laskettu sijoitetulle pääomalle mukaan lukien merkintäpalkkio (112%)
Selitys
Kohde-etuusindeksin kehitys
Kohde-etuusindeksin loppuarvo
Erittäin suotuisa takaisinmaksuesimerkki
Taso
Loppuarvon määrityspäivänä:
 Kohde-etuusindeksin kehitys on +40%
 Osallistumisaste kerrottuna Kohde-etuusindeksin
kehityksellä: 115%(1) x 40% = +46%
 Sijoittaja saa:
140%
+46%
100%
Kohde-etuusindeksin kehitys
on positiivinen. Sijoittaja saa
tuottoa Kohde-etuusindeksin
kehityksen ansiosta.
1
3
2
100%
4
 100%(1) + 46% =146% nimellisarvosta(2), joka
vastaa 130,36% sijoitetusta pääomasta
Vuotta
5
Sijoittajan saama vuotuinen tuotto on 5,45%
Neutraali takaisinmaksuesimerkki
Taso
Kohde-etuus Korin kehitys on
positiivinen: Takaisinmaksu on 112%
nimellisarvosta
+12%
100%
110,43%
100%
Loppuarvon määrityspäivänä:
 Kohde-etuusindeksin kehitys on +10,43%
 Osallistumisaste kerrottuna Kohde-etuusindeksin
kehityksellä: 115%(1) x 10,43% = +12%
 Sijoittaja saa:
 100%(1) + 12% =112% nimellisarvosta(2), joka
vastaa 100% sijoitetusta pääomasta
Sijoittajan saama vuotuinen tuotto on 0,00%
1
2
3
4
5
Vuotta
Neutraali takaisinmaksuesimerkki
Taso
Kohde-etuus Korin kehitys on
positiivinen: Takaisinmaksu on 105,75%
nimellisarvosta
100%
+5,75%
105%
100%
Loppuarvon määrityspäivänä:
 Kohde-etuusindeksin kehitys on +5%
 Osallistumisaste kerrottuna Kohde-etuusindeksin
kehityksellä: 115%(1) x 5% = +5,75%
 Sijoittaja saa:
 100%(1) + 5,75% =105,75% nimellisarvosta(2),
joka vastaa 94,42% sijoitetusta pääomasta
Sijoittajan saama vuotuinen tuotto on -1,14%
1
2
3
4
5
Vuotta
Epäsuotuisa takaisinmaksuesimerkki
Taso
Loppuarvon määrityspäivänä:
 Kohde-etuusindeksin kehitys on -20%
 Ei tuottoa koska kohde-etuus indeksinkehitys on
negatiivinen
 Sijoittaja saa:
 100% nimellisarvosta(2), joka vastaa 89,29%
sijoitetusta pääomasta
Kohde-etuusindeksin kehitys on
negatiivinen. Sijoittaja ei saa tuottoa
Kohde-etuusindeksin kehityksen takia.
100%
100%
80%
Sijoittajan saama vuotuinen tuotto on -2,24%
1
2
3
4
5
Vuotta
(1) Osallistumisaste vahvistetaan noin 8. tammikuuta 2016 ja se voi olla alle 115%, kuitenkin vähintään 90%.
(2) Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskija- ja takaajariski (ks. sivu 9). Mikäli Kohde-etuusindeksin
lopullinen kehitys on nolla tai negatiivinen, menettää sijoittaja obligaatiossa maksamansa ylikurssin (10% nimellisarvosta) ja
merkintäpalkkion (2%).
LASKENTAESIMERKKI
7
Ainoastaan kuvaamaan tuotteen toimintaa
Esimerkit eivät ole osoituksia sijoituksen mahdollisesta tulevasta tuotosta
Tuotot on laskettu sijoitetulle pääomalle mukaan lukien merkintäpalkkio (112%)
Nimellismäärä
Sijoituksen
kokonaismäärä
Kohde-etuusindeksin
Lopullinen Kehitys
Kohde-etuusindeksin
Lopullinen
Kehitys kerrottuna
osallistumisasteella(1)
Takaisinmaksu
määrä(2)
Vuotuinen
Tuotto
112%
EUR 10 000
EUR 11 200
+60%
69%
EUR 16 900
8,58%
112%
EUR 10 000
EUR 11 200
+30%
34,5%
EUR 13 450
3,73%
Esimerkki
Emissiokurssi sis. 2%
Merkintäpalkkion
1
2
3
112%
EUR 10 000
EUR 11 200
+10,43%
12%
EUR 11 200
0,00%
4
112%
EUR 10 000
EUR 11 200
+10%
11,5%
EUR 11 150
-0,09%
5
112%
EUR 10 000
EUR 11 200
-5%
0%
EUR 10 000
-2,24%
6
112%
EUR 10 000
EUR 11 200
-30%
0%
EUR 10 000
-2,24%
Taulukko kuvaa esimerkkitilanteita EUR 11 200 suuruisen sijoituksen tuotosta. Vuotuinen tuotto on laskettu ottaen huomioon
takaisinmaksumäärä, ylikurssi, sekä 2%:n merkintäpalkkio.
Laskentaesimerkeissä sekä takaisinmaksuesimerkeissä esitetyt luvut ovat esimerkinomaisia ja tarkoitettu ainostaan
kuvaamaan tuotteen toimintaa. Ne eivät ole osoituksia mahdollisesta tulevasta kehityksestä eivätkä ole millään tavalla lupaus
tuotteen mahdollisesta tuotosta.
Takaisinmaksuesimerkeissä sekä laskentaesimerkeissä käytetty 115% osallistumisaste on alustava. Alustava osallistumisaste
vahvistetaan noin 8. tammikuuta 2016 ja se voi olla matalampi kuin takaisinmaksuesimerkeissä ja laskentaesimerkeissä
käytetty taso, kuitenkin vähintään 90%. Lopullinen osallistumisaste löytyy Osallistumisasteen määrityspäivän jälkeen
osoitteesta www.sipnordic.fi/lopullisetehdot.
HYÖDYT JA HAITAT
+ Hyötyjä
+ Hyödy 115%:n(1) osallistumisasteella Kohde-etuusindeksin mahdollisesta positiivisesta kehityksestä.
+ Mahdollisuus hyödyntää Kohde-etuusindeksissä olevaa osakestrategiaa.
+ 100% nimellispääoman pääomasuoja eräpäivänä(2), riippumatta Kohde-etuusindeksin lopullisesta kehityksestä.
- Haittoja
- Mikäli Kohde-etuusindeksin lopullinen kehitys on nolla tai negatiivinen, menettää sijoittaja obligaatiossa maksamansa
ylikurssin (10% nimellisarvosta) sekä merkintäpalkkion (2% nimellisarvosta).
- Kohde-etuusindeksin lopullisen kehityksen on oltava yli 10,43%, jotta sijoittaja saa tuottoa, osallistumisasteen ollessa
115%(1).
- Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja suojaa ainoastaan nimellisarvon. Näin ollen merkintäpalkkio, ylikurssi tai
muut sijoittajan maksamat erät, jotka ylittävät nimellisarvon eivät ole pääomasuojan piirissä. Mikäli sijoittaja päättää
myydä sijoituksensa ennen eräpäivää, tämä toteutuu hintaan, joka heijastaa tuolloin vallitsevia markkinaolosuhteita ja
saattaa olla huomattavasti alempi kuin emissiokurssi.
- Riski sijoitetun pääoman menettämisestä kokonaan tai osittain mikäli liikkeeseenlaskija BNP Arbitrage Issuance B.V. ja
takaaja BNP Paribas S.A. ajautuvat konkurssiin tai maksujen laiminlyöntiin.
(1) Osallistumisaste vahvistetaan noin 8. tammikuuta 2015 ja se voi olla alle 115%, kuitenkin vähintään 90%.
(2) Pääomasuoja on voimassa vain eräpäivänä ja tuotteeseen liittyy liikkeeseenlaskija- ja takaajariski (ks. sivu 9). Mikäli Kohde-etuusindeksin
lopullinen kehitys on nolla tai negatiivinen, menettää sijoittaja obligaatiossa maksamansa ylikurssin (10% nimellisarvosta) ja merkintäpalkkion
(2% nimellisarvosta).
8
RISKIT JA TÄRKEÄTÄ TIETOA
Alla on yhteenveto tietyistä riskeistä, jotka liittyvät
sijoitukseen strukturoituihin tuotteisiin. Sijoittajan tulee
tutustua liikkeeseenlaskijan ohjelmaesitteeseen, joka sisältää
tietoa soveltuvista riskitekijöistä. Sijoitus strukturoituihin
tuotteisiin sopii vain sellaisille sijoittajille, joilla on tarvittava
kokemus ja tieto arvioida itse kyseisen sijoituksen riskit.
Sijoitus on sovelias ainoastaan sellaisille sijoittajille, joiden
sijoituspäämäärä on yhteensopiva kyseisen tuotteen
riskialttiuden, sijoitusajan ja muiden ominaisuuksien kanssa,
ja joilla on riittävät resurssit kantaa sijoituksen mahdollisesti
aiheuttamat tappiot. SIP Nordic, Liikkeeseenlaskija tai
Takaaja eivät anna minkäänlaisia sijoitusneuvoja tai suosituksia
tässä
markkinointiesitteessä.
Sijoitusta
harkitsevan tulee ennen sijoituksen tekemistä keskustella
omien ammattimaisten neuvonantajiensa kanssa sikäli kun
pitää sitä tarpeellisena ja harkita tarkkaan kyseistä sijoitusta
oman tilanteensa valossa. Sijoittajan tulee ennen
sijoituspäätöksen tekemistä tutustua soveltuviin Lopullisiin
Ehtoihin ja Ohjelmaesitteeseen, jotka ovat saatavissa
osoitteesta www.sipnordic.fi sekä ottamalla yhteyttä SIP
Nordic
Fondkommission
AB/SIP
Nordic
Oy:n
puhelinnumeroon +46 (0)8 566 126 00/ +358 (0)10 271 0170.
Liikkeeseenlaskija ja Takaaja –
Liikkeeseenlaskija- ja
takaajariski – Kaikki sijoitukseen liittyvät suoritukset ovat
riippuvaisia Liikkeeseenlaskijan ja Takaajan kyvystä suorittaa
maksusitoumuksensa oikea-aikaisesti. Liikkeeseenlaskija- ja
takaajariskillä tarkoitetaan riskiä siitä, että Liikkeeseenlaskija
ja Takaaja tulevat maksukyvyttömiksi, eivätkä pysty
vastaamaan sitoumuksistaan. Sijoittaja voi tällöin menettää
sijoittamansa pääoman ja sijoituksen tuoton kokonaan tai
osittain riippumatta kohde-etuuden kehityksestä.
Alustavat ehdot –
Alustavat ehdot eivät välttämättä vastaa
tuotteen lopullisia ehtoja. Lopulliset ehdot tulevat
määräytymään noin 8. tammikuuta 2016, ja ne voivat luotto-,
osakeja
valuuttamarkkinoilla
vallitsevista
markkinaolosuhteista riippuen olla huonompia tai parempia
kuin alustavat ehdot. Osallistumisastetta ei vahvisteta alle
90%:n tason. Tarjous perutaan, jos osallistumisaste jää alle
tämän tason. Tarjouksen toteuttaminen on riippuvainen
myös
siitä,
että
sovellettavassa
lainsäädännössä,
viranomaispäätöksissä tai niiden tulkinnassa ei tapahdu
sellaisia muutoksia, jotka Liikkeeseenlaskijan näkemyksen
mukaan tekevät tuotteen tarjoamisen mahdottomaksi tai
vaikeuttavat sitä merkittävästi. SIP Nordic Fondkommission
AB tai Liikkeeseenlaskija voivat myös lyhentää merkintäaikaa,
rajoittaa tarjouksen kokoa tai perua tarjouksen kokonaan,
mikäli SIP Nordic Fondkommission AB tai Liikkeeseenlaskija
katsovat, että markkinaolosuhteet vaikeuttavat tarjouksen
menestyksellistä
toteuttamista.
Sijoittajia
pyydetään
huomioimaan, että tuotteen tarjous perutaan, mikäli
osallistumisaste alittaa minimitason, eli 90%. Lopulliset
ehdot, mukaan lukien lopullinen osallistumisaste, ovat
saatavilla osoitteesta www.sipnordic.fi
Tuotteesta luopuminen ennen eräpäivää ja jälkimarkkinariski –
Mikäli sijoittaja päättää myydä sijoituksensa ennen sen
eräpäivää, toteutuu tämä hintaan, joka heijastaa vallitsevia
markkinaolosuhteita ja saattaa olla matalampi tai korkeampi
kuin sijoitettu määrä. Riski menettää osa sijoitetusta
pääomasta on sitä korkeampi mitä lähempänä
liikkeeseenlaskupäivää sijoittaja luopuu tuotteesta. Yleisen
korkotason noustessa saattaa tuotteen hinta
jälkimarkkinoilla laskea. Jälkimarkkinat eivät välttämättä ole
likvidejä markkinahäiriötilanteissa. SIP Nordic
Fondkommission pyrkii tarjoamaan ostohintaa tuotteelle
normaaleissa markkinaolosuhteissa, muttei takaa
jälkimarkkinoita. Liikkeeseenlaskija voi tietyissä olosuhteissa
lunastaa sijoituksen ennenaikaisesti, ja ennenaikainen
lunastusmäärä saattaa olla korkeampi tai matalampi kuin
sijoitettu pääoma.
Markkinariski –
Historiallisia tuottoja (todellisia tai
simuloituja) ei voi pitää osoituksina sijoitustuotteen tulevasta
kehityksestä tai tuotosta. Ei ole mitään takeita siitä, että
sijoituksen arvo tulee nousemaan. Sijoituksen arvo voi joko
nousta tai laskea, eikä sijoittaja välttämättä saa takaisin
sijoittamaansa pääomaa. Tuotteen kehitys riippuu kohdeetuuden/indeksin kehityksestä ja sen tuotosta. Kohdeetuuden/indeksin kehitys on riippuvainen monista tekijöistä
ja
kehitykseen
liittyy
moninaisia
riskejä,
kuten
osakekurssiriski, luottoriski, korkoriski, raaka-aineiden
hintoihin liittyvät riskit, valuuttakurssiriski kehittyvien
markkinoiden riskit ja/tai poliittiset riskit. Sijoitus
strukturoituihin tuotteisiin ei kuitenkaan vastaa suoraa
sijoitusta niiden kohde-etuuksiin. Keskiarvoistumismekanismi
Kohde-etuuden Lopullisen Kehityksen laskennassa voi
vaikuttaa tuottoon negatiivisesti.
Verot –
Sijoittajan tulee keskustella veroasiantuntijansa
kanssa niistä verovaikutuksista, jotka liittyvät sijoitukseen.
Verokanta ja verotukseen liittyvät lait ja määräykset
saattavat muuttua sijoituksen aikana, ja ne voivat vaikuttaa
haitallisesti sijoittajaan.
Lainarahoituksen erityisriskit – Lainarahoitetun sijoituksen
riskituottoprofiili on erilainen kuin ei-lainarahoitetun
sijoituksen. Lainarahoituksen käyttö voi aiheuttaa suuria
tappioita, sillä sijoittajan on maksettava rahoitusmenot myös
silloin kun sijoitus ei kehity toivotulla tai odotetulla tavalla.
Rahoitusmenojen maksamiseksi sijoittaja ei saa luottaa
mihinkään sijoituksen tuotto-odotukseen. Vain sellaiset hyvin
kokeneet
sijoittajat,
jotka
ymmärtävät
kaikki
lainarahoitettujen
strukturoitujen
sijoitustuotteiden
ominaisuudet, voivat harkita lainarahoituksen käyttämistä
sijoituksen tekemiseen.
RISKIT JA TÄRKEÄTÄ TIETOA
9
Kannustimet ja palkkiot –
SIP Nordic Fondkommission saa
palkkioita liikkeeseenlaskijoilta ja myös maksaa palkkioita
ulkopuolisille sijoituspalvelun tarjoajille. SIP Nordic
Fondkommissionin näkemyksen mukaan nämä ovat ns.
sallittuja palkkioita kolmansille osapuolille. Tällaisen sallitun
kolmannen osapuolen palkkion tulee olla luonteeltaan
sellainen, että se parantaa tuotteen laatua, esimerkiksi
mahdollistamalla sellaisten tuotteiden ja ehtojen, jotka eivät
normaalisti olisi sijoittajan saatavissa, tarjoamisen
sijoittajalle. SIP Nordic ei kuitenkaan saa antaa palkkioiden
estää sitä huomioimasta asiakkaan etua. Palkkiot
muodostavat tuotteen strukturointikustannuksen.
SIP Nordic Fondkommissionin saama palkkio – SIP Nordic
Fondkommission
tarjoaa
eri
liikkeeseenlaskijoiden
liikkeeseenlaskemia tuotteita. Liikkeeseenlaskija maksaa SIP
Nordic Fondkommissionille palkkiota tuotteiden myynnistä.
Strukturointikustannus
lasketaan
prosenttiosuutena
nimellisarvosta. Strukturointikustannus voi olla erisuuruinen
Liikkeeseenlaskijan
tarjoamissa
eri
tuotteissa.
Liikkeeseenlaskija maksaa SIP Nordic Fondkommissionille
palkkion, joka on enintään 1,2% vuodessa tuotteen
nimellismäärästä sen laina-ajalta. Laskelma perustuu
oletukseen, että sijoittaja pitää sijoituksensa varsinaiseen
eräpäivään saakka. Lopullinen strukturointikustannus
vahvistuu noin kaksi viikkoa ennen liikkeeseenlaskupäivää ja
se riippuu tuotteen muodostavien rahoitusosatekijöiden
markkinaolosuhteista.
Strukturointikustannus
on
kertakorvaus ja se sisältyy tuotteen hintaan. SIP Nordic
Fondkommissionin kokonaispalkkio kustakin tuotteesta
muodostuu merkintäpalkkiosta ja järjestelypalkkiosta. SIP
Nordic Fondkommission saa lisäksi ei-rahallisia kannustimia
BNP Paribas:lta tuotekoulutuksen, markkinointimateriaalin,
tiettyjen tietoteknisten ja hallinnollisten tukitoimien sekä
tuoteseurannan muodossa.
SIP Nordic Fondkommissionin maksama palkkio – SIP Nordic
Fondkommissionin tarjoamat tuotteet voivat olla toisen
osapuolen välittämiä (kuten sijoituspalvelun tarjoajan). Myös
tämä sijoitustuote saattaa olla tällaisen toisen osapuolen
välittämä. SIP Nordic Fondkommission maksaa tällaisesta
tuotteen
välittämisestä
normaalisti
korvauksen
sijoituspalvelun tarjoajalle. Korvaus sisältyy tuotteen hintaan
ja se lasketaan kertakorvauksena siitä nimellismäärästä,
jonka sijoituspalvelun tarjoaja on välittänyt. Korvauksen
suuruus vaihtelee ja riippuu monista tekijöistä. SIP Nordic
Fondkommissionin
arvio
sijoituspalvelun
tarjoajille
maksettavista korvauksista perustuu palkkiotasoon, joka on
enintään 0,5% vuodessa tuotteen nimellismäärästä sen
laina-ajalta. Laskelma perustuu oletukseen, että sijoittaja
pitää sijoituksensa varsinaiseen eräpäivään saakka. SIP
Nordic
Fondkommission
antaa
lisäksi
ei-rahallisia
kannustimia sijoituspalvelun tarjoajille tuotekoulutuksen,
markkinointimateriaalin,
tiettyjen
tietoteknisten
ja
hallinnollisten tukitoimien sekä tuoteseurannan muodossa.
Esimerkki, joka perustuu EUR 100 000 sijoitukseen:
Merkintäpalkkio: 2% nimellismäärästä = EUR
(maksettava sijoitetun nimellisarvon lisäksi)
2
000
Enimmäiskorvaus SIP Nordic Fondkommissionille: 5 x 1,2%
nimellisarvosta = EUR 6 000 (sisältyy sijoitettuun määrään)
Yhteensä: EUR 8 000
Tärkeää tietoa –
BNP Paribas ja SIP Nordic ovat laatineet
tämän
markkinointiesitteen
ainoastaan
markkinointitarkoituksessa. Markkinointiesite ei anna
täydellisiä tietoja sijoituksesta ja sijoitusta harkitsevan tulee
pitää
markkinointiesitettä
ainoastaan
alustavana
yhteenvetona Lopullisista Ehdoista sekä Ohjelmaesitteestä.
BNP Paribas tai SIP Nordic eivät vastaa mistään tämän
markkinointiesitteen
mahdollisista
painovirheistä,
ja
markkinointiesitteeseen voidaan tehdä muutoksia ilman
etukäteisvaroitusta. Sijoittajan ja tämän ammattimaisen
neuvonantajan tulee ennen sijoituspäätöksen tekemistä olla
täysin tietoisia mahdollisista riskeistä ja hyödyistä, jotka
liittyvät sijoitustuotteeseen sekä sijoitustuotteeseen liittyvistä
mahdollisista muista liiketoimista. Näin ollen sijoittajan tulee
ennen sijoituspäätöksen tekemistä tutustua tarkasti
Ohjelmaesitteeseen sekä Lopullisiin Ehtoihin, jotka ovat
saatavilla
osoitteesta
www.sipnordic.fi.
Sijoitustuote
lasketaan liikkeeseen liikkeeseenlaskupäivänä voimassa
olevan
’Obligaatiot,
sertifikaatit
ja
warrantit’
liikkeeseenlaskuohjelman (”Liikkeeseenlaskuohjelma") alla
yhdessä lopullisten ehtojen tai liikkeeseenlaskun liitteen
kanssa.
Kopio
Liikkeeseenlaskuohjelmaan
liittyvästä
ohjelmaesitteestä siihen liittyvine päivityksineen ’Base
Prospectus dated 9 June 2015 under the Issuer’s Note,
Warrant and Certificate Programme’ and any Supplements
thereto (”Ohjelmaesite"), joka sisältää sijoitustuotteen ehdot
ja jota täydentävät Lopulliset ehdot tai liikkeeseenlaskun
liite, on myös pyynnöstä saatavilla SIP Nordic
Fondkommission AB:lta/SIP Nordic OY:ltä.
Tämän markkinointiesitteen tiedot ja mielipiteet/näkemykset
perustuvat luotettavina pidettäviin lähteisiin, mutta BNP
Paribas ja SIP Nordic eivät anna nimenomaisia tai epäsuoria
takeita siitä, että tiedot ovat oikeita tai täydellisiä. Muilla
rahoituslaitoksilla tai henkilöillä voi olla toisenlaisia
mielipiteitä/näkemyksiä tai ne voivat vetää toisenlaisia
johtopäätöksiä tässä markkinointiesitteessä esitetyistä
tosiasioista tai ideoista. Kaikki esimerkit, olettamukset ja
alustavat tiedot on sisällytetty tähän markkinointiesitteeseen
havainnollistamistarkoituksessa. BNP Paribas ja SIP Nordic
eivät voi antaa minkäänlaisia takeita siitä, että jokin
positiivinen kehitys tai laskelma tulee toteutumaan tai että
jokin mahdollinen positiivinen tuotto tullaan saavuttamaan.
Kaikki tässä markkinointiesitteessä esitetyt mahdolliset
kehitykset tai laskelmat ovat esimerkinomaisia, eivätkä ne
ole BNP Paribasin tai SIP Nordicin tarjous tehdä sijoitus
esitetyin ehdoin, tai osoitus siitä, että olisi mahdollista tehdä
sijoitus esitetyin ehdoin. BNP Paribas ja SIP Nordic eivät
tarjoa tämän markkinointiesitteen vastaanottajille sijoitus-,
vero-, oikeudellista- tai muun tyyppistä neuvontaa. Tietyt
tässä
markkinointiesitteessä
kuvatut
strategiat
tai
mahdolliset liiketoimet sisältävät johdannaisten käyttöä.
Johdannaiset ovat luonteeltaan monimutkaisia ja sisältävät
merkittäviä riskejä, mukaan lukien riski siitä, että koko
sijoitettu pääoma menetetään. Sijoittajan tulee ymmärtää ja
hyväksyä, etteivät BNP Paribas ja SIP Nordic ole sellaisessa
asemassa, että ne pystyisivät arvioimaan, mikäli tässä
markkinointiesitteessä kuvatut tuotteet tai strategiat ovat
sijoittajan sijoitustarpeisiin, olosuhteisiin tai vaatimuksiin
sopivia.
10
RISKIT JA TÄRKEÄTÄ TIETOA
Index disclaimer –
iSTOXX Eurooppa Osinko Indeksiobligaatio
Certificates (the “Certificates”) are not sponsored,
endorsed,sold, or promoted by any sponsor of any index (an
"Index Sponsor") to which the return on the Certificates is
linked (an "Index", including any successor index) and no
Index Sponsor makes any representation whatsoever,
whether express or implied, either as to the results to be
obtained from the use of an Index and/or the levels at which
an Index stands at any particular time on any particular date
or otherwise. No Index or Index Sponsor shall be liable
(whether in negligence or otherwise) to any person for any
error in an Index and an Index Sponsor is under no obligation
to advise any person of any error therein. No Index Sponsor
is making any representation whatsoever, whether express
or implied, as to the advisability of purchasing or assuming
any risk in connection with the Certificates. Neither the
Issuer nor the Guarantor of the Certificates shall have any
liability for any act or failure to act by an Index Sponsor in
connection with the calculation, adjustment or maintenance
of an Index.
Except as disclosed prior to the Issue Date, neither the Issuer,
the Guarantor nor their affiliates has any affiliation with or
control over an Index or Index Sponsor or any control over
the computation, composition or dissemination of an Index.
Although the Calculation Agent will obtain information
concerning an Index from publicly available sources it
believes reliable, it will not independently verify this
information.
Accordingly, no representation, warranty or undertaking
(express or implied) is made and no responsibility is
accepted by the Issuer, the Guarantor, their affiliates or the
Calculation Agent as to the accuracy, completeness and
timeliness of information concerning an Index.
Suomen Strukturoitujen
Sijoitustuotteiden yhdistyksen
riskiluokitus: matala riski. pääomaturva.
Strukturoidut
sijoitustuotteet,
joissa
nimellispääoma
palautetaan eräpäivänä, mikäli liikkeeseenlaskija on
maksukykyinen. Sijoituksessa voi olla enintään 15 %
ylikurssia. Pääomaturva on voimassa ainoastaan eräpäivänä
eikä se kata ylikurssia eikä sijoittajan maksamia palkkioita ja
kuluja. Liikkeeseenlaskijan takaisinmaksukykyyn liittyvä riski
on kuvattu tässä markkinointiesitteessä. Riskiluokitus ei
poista sijoittajan velvollisuutta perehtyä huolellisesti tähän
markkinointiesitteeseen,
tuotekohtaisiin
ehtoihin
ja
mahdolliseen ohjelmaesitteeseen ja niissä mainittuihin
riskeihin.
TIETOA BNP PARIBAS PANKISTA
BNP Paribas (www.bnpparibas.com) toimii 75 maassa ja sillä on yli 180 000 työntekijää, joista yli 140 000 Euroopassa.
Pankki luokitellaan korkealle kolmessa ydintoiminnassaan: Retail Banking, International Financial Services ja
Corporate & Institutional Banking. Konsernilla on neljä kotimarkkinaa Euroopassa (Belgia, Ranska, Italia ja
Luxemburg). BNP Paribas Personal Finance on kuluttajalainojen johtava toimija. BNP Paribas markkinoi myös
pankkiliiketoimintaansa yksityishenkilöille Etelä- ja Itä-Euroopassa sekä Turkissa, ja pankilla on laaja verkosto
Yhdysvaltojen länsiosassa.
BNP Paribas:lla on johtava asema Euroopassa, vahva läsnäolo Amerikassa ja vakaa sekä nopeasti kasvava Corporate
& Institutional Banking ja International Financial Services liiketoiminta Aasiassa.
INDIKATIIVISET EHDOT JA INDIKATIIVINEN AIKATAULU

Liikkeeseenlaskija
BNP Paribas Arbitrage Issuance B.V.

Takaaja
BNP Paribas S.A. (A+ / A1 / A+, 3. marraskuuta 2015)

ISIN
FI4000180302

Viimeinen merkintäpäivä
23. joulukuuta 2015

Viimeinen maksupäivä
4. tammikuuta 2016

Osallistumisasteen määrityspäivä
8. tammikuuta 2016

Liikkeeseenlaskupäivä
28. tammikuuta 2016

Lähtöarvon määrityspäivä
14. tammikuuta 2016

Loppuarvon määrityspäivä
14. tammikuuta 2021

Takaisinmaksupäivä
28. tammikuuta 2021

Kohde-etuusindeksi
iSTOXX Europe Next Dividend Low Risk 50 Index (Bloomberg Code: ENDLRP
Index)

Valuutta
EUR

Nimellisarvo (N)
EUR 1 000 per obligaatio

Liikkeeseenlaskukurssi
110% Nimellisarvosta (10% ylikurssi)

Vähimmäissijoitus
EUR 5000 nimellisesti (5 obligaatiota)
(Hinta per obligaatio EUR 1 120 mukaanlukien merkintäpalkkio)

Merkintäpalkkio
2% Nimellisarvosta

Pääomasuoja
100% Nimellisarvosta

Indikatiivinen osallistumisaste
115% (vähintään 90%)

Clearing
Euroclear Finland

Listaus
Nordic Derivatives Exchange (mikäli listausvaatimukset täyttyvät)

Ohjelmaesite
Base Prospectus under the Issuer’s Note, Warrant and Certificate
Programme päivätty 9. kesäkuuta 2015 ja siihen liittyvät päivitykset
(Supplements)
Tämän tuotteen tarjoaa Suomessa: SIP Nordic Fondkommission AB.
Mikäli haluatte lisätietoja tai teillä on kysymyksiä koskien markkinointia tai myyntiä, ottakaa ystävällisesti
yhteyttä:
SIP Nordic Fondkommission AB, Kungsgatan 27, 111 56 Tukholma, Ruotsi
SIP Nordic Oy, Suomi, puh: 010 271 0170
Obligaatio