Länsförsäkringar Bekväma Fonder

FÖRVALTARKOMMENTAR KVARTAL 3
INFORMATION
Länsförsäkringar Bekväma Fonder
Kvartal 2015
Utveckling
Det tredje kvartalet präglades av en kraftigt ökad oro på världens
börser och finansiella marknader. Börsnedgången under kvartalet
var den största sedan 2011. I början av kvartalet var Grekland i fokus
och avlöstes av en ökad oro för Kinas ekonomi efter att Kina sänkte
värdet på sin valuta med 2 procent i augusti. Kinas valuta stabiliserades under september, men oron för den kinesiska tillväxten kvarstod
vilket resulterade i fallande råvarupriser.
Kreditmarknaderna påverkades även av fallet i råvaror vilket
ledde till vidgade kreditmarginaler inom råvarusektorn inom segmentet High Yield som har lägre kreditkvalitet. Oron spred sig under
september till marknaden för bolag med bättre kreditkvalitet, Investment Grade, som förstärktes av skandalen i Volkswagen, en av
Europas största utgivare av kreditpapper. På den positiva sidan ser
konjunktursignalerna stabila ut för de inhemska ekonomierna i USA,
Europa och Sverige. De låga råvarupriserna leder till ett lågt
inflationstryck, vilket innebär att Riksbanken och den Europeiska
centralbanken kommer fortsätta med pågående stimulanser.
De låga korträntorna och ökade kreditmarginalerna har dämpat
avkastningen i räntefonderna som ingår i de Bekväma Fonderna. Avkastningen i Länsförsäkringar Kort Ränta Företag och Enter Return
har legat nära noll medan Företagsobligation Norden har tappat i avkastning till följd av de kraftigt vidgade kreditmarginalerna. Förvaltarna av dessa fonder har dock haft en försiktig exponering och klarat
marknadsturbulensen på räntemarknaden relativt bra.
I de absolutavkastande fonderna har utvecklingen varit svag då
de inte undgått nedgången på aktie- och kreditmarknaderna, även om
vi valt fonder med relativt låg risk. Blackrock Diversified Dynamic
Groth har utvecklats svagast då fonden haft högst exponering mot
aktie- och kreditmarknaderna. Standard Life GARS och Länsförsäkringar Global Strategisk Ränta har klarat nedgången relativt
bra, även om avkastningen varit negativ under kvartalet.
Bland aktiefonder har fonden Fidelity Asian Special Situations
bidragit till en lägre avkastning då de asiatiska börserna föll kraftigt
i augusti. Detta innehav minskades i början av september till förmån
för Fidelity Global Focus. Japanfonden i Bekväm Potential bidrog
positivt i början av kvartalet med tappade något mot slutet av
STARTDATUM OCH RISK
Startdatum 2015-04-14
Risknivåer*
Lägre risk
Högre risk
Bekväm
Defensiv
1
2
3
4
5
6
7
Bekväm
Stabil
1
2
3
4
5
6
7
Bekväm
Balans
1
2
3
4
5
6
7
Bekväm
Tillväxt
1
2
3
4
5
6
7
Bekväm
Potential
1
2
3
4
5
6
7
* Per 2015-0-30 För aktuell risknivå se lansforsakringar.se
UTVECKLING PER 30 SEP 2015, % (SEK)
Bekväm
Defensiv
Sep
Sedan start
-0,8
-3,02
Bekväm
Stabil
-1,26
-5,54
Bekväm
Balans
-2,29
-9,01
Bekväm Bekväm
Tillväxt Potential
-2,89
-10,11
-4,02
-12,55
kvartalet, bl.a. till följd av att den japanska valutan stärktes.
På den positiva sidan bidrog SEB Småbolag Europa till avkastningen då fonden haft en relativt stark utveckling och ett bra
förvaltningsresultat under tredje kvartalet.
Bland globalfonderna har SEB Hållbarhetsfond Global, f.d.
Etisk Global, haft ett bra förvaltningsresultat. Fonden bytte den 1:a
oktober namn till SEB Hållbarhetsfond Global och uteslöt därmed
investeringar i fossil energi. Den andra globalfonden som ingår
i Bekväma Fonder, Fidelity Global Focus, har trots värdefall under
perioden utvecklats bättre än jämförbara fonder under kvartalet.
Gabriel Wetter
Förvaltare Bekväma Fonder
Aktuell fördelning*
Bekväm Fond Defensiv
(Mycket låg risk)
Bekväm Fond Stabil
(Låg risk)
Black Rock Dynamic
Diversified Growth
Länsförsäkringar
10
%
Global Strategisk
20%
Ränta
Länsförsäkringar
Kort Ränta Företag
Enter Return
15%
20%
15%
Standard Life
GARS
Länsförsäkringar
Företagsobligation
Norden
Bekväm Fond Tillväxt
(Hög risk)
Standard
Life GARS
Länsförsäkringar
Kort Ränta Företag
10%
10%
20%
15%
20%
Länsförsäkringar
Global Strategisk Ränta
SEB Europafond
Småbolag
10%
10%
25%
SEB Etisk Globalfond
20%
15%
Standard
Life GARS
Black Rock
Dynamic
Diversified
Growth
Länsförsäkringar
Företagsobligation
Norden
10%
Länsförsäkringar
15%
Sverige Aktiv 15%
Enter Return
5
% 15%
25%
15%
Standard
Life GARS
20%
Black Rock Dynamic
Diversified Growth
1
SEB Europafond
Småbolag
2
3
3
4
4
7 risk
Högre
5
6
Fondernas färg i diagrammen motsvarar risknivån
i respektive fond. När du sprider sparandet på flera
fonder minskar den totala risken i sparandet.
25%
10%
Fidelity Global
Focus Fund
SEB Etisk
Globalfond
Lägre risk2
Standard
Life GARS
Länsförsäkringar
Japanfond
Länsförsäkringar
Sverige Aktiv
Fidelity Global
20%
Focus Fund
25%
Bekväm Fond Potential
(Mycket hög risk)
Fidelity Global
Focus Fund
Länsförsäkringar 20%
Sverige Aktiv
Fidelity Global
Focus Fund
SEB Etisk
Globalfond
20%
Bekväm Fond Balans
(Medelrisk)
25%
SEB Etisk
Globalfond
* Per 2015-0-30 För aktuell fördelning se lansforsakringar.se
Risker förknippade med en investering i fonderna
lansforsakringar.se
LF 10681 utg 00 Citat 202201 2015-06
Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Dina fondandelar kan både öka och minska i värde och det är inte säkert att du får
tillbaka hela det insatta kapitalet. Ytterligare information finns i fondernas
faktablad och informationsbroschyrer på www.lansforsakringar.se.