AURUS RENTA INMOBILIARIA Memoria Anual y Estados

Transcription

ari
AURUS RENTA INMOBILIARIA
Memoria Anual y
Estados Financieros 2012
aurus
Administradora de
Fondos de Inversión
· m em o r i a a n ua l 20 1 2
4
“
“
Después de 5 años de existencia
y gracias a la confianza de
nuestros clientes y amigos en
Aurus manejamos hoy en torno
a US$450 millones.
aurus·ari
Carta del presidente
Estimados aportantes:
Tengo el agrado de presentar la Memoria Anual y los Estados Financieros de los fondos de Aurus correspondientes
al año 2012.
Deseo agradecer, primero, la confianza que han depositado en nosotros en el manejo de parte de sus inversiones
y ahorros.
En un inicio, formamos los fondos Aurus Insignia, Aurus
Renta Inmobiliaria, Aurus Bios y Aurus Tecnología. De a
poco, se fueron incorporando aportantes, lo que nos llevó a inscribir los fondos Aurus Renta Inmobiliaria y Aurus
Insignia en el Registro de Valores de la Superintendencia
de Valores y Seguros (SVS) y a registrar sus cuotas en las
bolsas de valores. Actualmente, ambos fondos se transan libremente en la Bolsa y hemos suscrito contratos de
“Market Maker” con Penta Corredores de Bolsa S.A. con el
objetivo de que, además, cuenten con presencia bursátil.
En el caso de Aurus Insignia, este fondo ofrece un “asset
allocation” global. Su propósito es maximizar la rentabilidad de la cartera, manteniendo el riesgo (medido por la
desviación estándar de las variaciones diarias) entre el de
los fondos B y C de las AFP. Para ello, utiliza un modelo de
optimización de carteras de inversión (Black – Litterman).
A su vez, el fondo cuenta con una política activa de mitigación de riesgos, utilizando los instrumentos derivados
que ofrece el mercado. Insignia invierte principalmente
en fondos índice, lo que es reflejo de un convencimiento
de que el valor para los clientes se obtiene en un buen
“asset allocation”, al cual se le dedica el mayor esfuerzo.
Este fondo se registró en la SVS y en las bolsas a mediados de 2012.
Aurus Renta Inmobiliaria (ARI), en tanto, busca generar
una renta periódica y estable a partir de la inversión de
sus recursos en activos principalmente inmobiliarios.
Este fondo tuvo un crecimiento muy importante en 2012,
tras comprar cinco buenos edificios que formaban parte
de la cartera chilena del fondo de origen alemán Union
Investment. De esta manera, ARI alcanzó una positiva
estructura de financiamiento entre deuda y capital, y una
cartera de renta inmobiliaria de alto valor, diversificación
y rentabilidad para sus aportantes. ARI logró un tamaño
atractivo, en torno a US$360 millones, lo que permite anticipar un mercado activo de cuotas, posibilitando a las
personas comprar y vender sus cuotas en forma fluida.
Por su parte, Aurus Bios y Aurus Tecnología son fondos
cuyo fin es invertir en capital de riesgo. El primero está
enfocado en empresas y proyectos en el área de “ciencias de la vida” y el segundo en compañías innovadoras
en el área de las tecnologías de la información y las comunicaciones. En 2012, ambos fondos lograron cumplir
con los requisitos de inversión en empresas de carácter
innovador, que les permiten optar por un endeudamiento de tres veces el capital con la Corfo.
Durante 2012, Aurus alcanzó un nivel de activos administrados totales en torno a los US$450 millones. Estamos
muy agradecidos por la confianza depositada en nuestra
compañía, lo que refuerza el compromiso del equipo de
Aurus de continuar generando valor a sus aportantes. Los
invitamos a continuar acompañándonos en este esfuerzo.
Antonio Cruz Zabala
Presidente AURUS SA
Administradora de Fondos De Inversión
Desde su fundación en 2008, Aurus se ha propuesto
generar valor a los más exigentes inversionistas institucionales e individuales, administrándoles su patrimonio
sobre la base de nuestros valores: integridad, excelencia,
servicio, rigurosidad, confianza e innovación. Los socios
de Aurus han invertido desde un comienzo junto a sus
clientes en sus fondos y compartido, de esta manera, los
riesgos en cada inversión.
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Socios Fundadores
antonio cruz z.
juan carlos délano v.
josé miguel musalem s.
Socio fundador de Aurus Gestión de
Inversiones, responsable del área de
Mercados Financieros. Antes, Antonio
fue uno de los socios fundadores de
Moneda Asset Management S.A., dónde fue Contralor y Gerente General entre 1993 y 2007.
Socio fundador y actualmente gerente
general de Aurus Gestión de Inversiones,
es director de las sociedades Centros
Comerciales Vecinales Arauco Express
S.A y Aurus Ciudad Empresarial SpA.
Inversiones. Previamente, José Miguel
fue socio fundador de Moneda Asset
Management S.A., dónde además fue
Gerente General. Además, el Sr. Musalem es accionista y Presidente de CyD
Internacional S.A. y director de diversas sociedades anónimas.
Desde 1988 a 1993 fue Gerente General de Investment Management Company Chile S.A. (IMCO), una empresa
creada por Midland Bank Plc., hoy
HSBC, y la IFC (International Finance
Corporation). Administró dos fondos
de inversión estructurados mediante
un esquema de conversión de deuda
establecido por el Banco Central de
Chile. Anteriormente se desempeñó
como Gerente de Proyectos de Inverchile S.A. (1985-1987), donde contribuyó al diseño y desarrollo de los fondos
de inversión de conversión de deuda
externa.
Ha sido director de varias empresas
y participó en la formación de la Asociación Chilena de Administradoras de
Fondos de Inversión A.G. (ACAFI), donde fue su primer presidente.
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Es MBA de The Wharton School, University of Pennsylvania, e Ingeniero
Industrial de la Pontificia Universidad
Católica de Chile.
Entre 1990 y 2000, se desempeñó en el
Banco Bice, ejerciendo como gerente
de la División Personas, responsable
de la Banca de Personas, Banca Hipotecaria y Proyecta Mutuos Hipotecarios.
Entre 2000 y 2005, director responsable de la Banca Privada del grupo Santander en Chile. El año 2005 gerente
general de Moneda Corredora de Bolsa
y responsable del área de Banca Privada de la compañía. Posteriormente se
incorpora como socio de Moneda.
Presidió Chile Transparente, Capítulo
Chileno de Transparency International,
entre 2010 y 2012, ejerciendo actualmente como director. Ha sido jurado de
Acción RSE para nominar al mejor informe corporativo de Responsabilidad
Social, miembro del Comité Consultivo
Transparentemos de Avina y del Comité Consultivo para la Sociedad Civil del
BID. A partir de 2012, miembro del Comité de Auditoría de Transparency International y del comité de Integridad
en la Industria Financiera de la misma
entidad. Integra el Círculo de Empresa
y Sociedad de ICARE.
Es ingeniero comercial de la Pontificia
Universidad Católica de Chile.
Inició su carrera profesional en 1975 en
Editorial Lord Cochrane S.A., trabajó
luego en el departamento de estudios
del Grupo Cruzat y a su regreso de EE
UU en 1981, fue Gerente de la División
de Bebidas Gaseosas de Compañía
Cervecerías Unidas S.A. (CCU).
Ha sido profesor de varias cátedras e
investigador tanto en la Universidad
de Chile como en la University of California, Los Angeles (UCLA).
José Miguel Musalem Sarquis es Ph.D.
en Administración de Empresas de la
University of California, Los Angeles
(UCLA), Magíster en Investigación de
Operaciones e Ingeniero Industrial de
la Universidad de Chile.
aurus·ari
alejandro furman s.
roberto koifman g.
sergio furman s.
Inversiones. Previo a Aurus, Alejandro
fue accionista controlador y Presidente del Banco Internacional -institución
enfocada en el financiamiento de la
pequeña y mediana empresa en Chiley que fue vendido el 2007 a un destacado grupo de empresarios Chilenos.
Inversiones. Tiene bajo su responsabilidad el área inmobiliaria. Previo a
Aurus, Roberto se desempeñó como
Gerente General de Toesca S.A. Administradora de Fondos de Inversión,
división inmobiliaria de Moneda Asset
Management S.A., donde tuvo bajo
su responsabilidad uno de los fondos
inmobiliarios más grandes del país:
Toesca Fondo de Inversión con más
de US$ 100 millones en activos. Formó
además el primer fondo de desarrollo
inmobiliario de la empresa.
Inversiones. Previo a Aurus, Sergio fue
accionista controlador y director del
Banco Internacional, institución enfocada en el financiamiento de la pequeña y mediana empresa en Chile.Fue socio fundador y director de Salmones y
Alimentos Mainstream S.A., pionera en
el rubro de Salmones en Chile y donde
participó activamente en el desarrollo
de las distintas unidades productivas
de la empresa. La compañía fue abierta en Bolsa en 1993 y posteriormente
vendido el control al grupo finlandés
Cultor en 1995.
Anteriormente, se desempeñó como
Vicepresidente Ejecutivo de la Compañía Productora Nacional de Aceites
(Coprona S.A.) importante productor
de margarinas y aceites. La compañía
–controlada por la familia Furman- fue
vendida a Lever en 1989.
Alejandro Furman Sihman es MBA de la
Universidad de California, Los Angeles,
UCLA, e Ingeniero Químico de la Universidad de Minnesota, Minneapolis.
Anteriormente, se desempeño en Stitchkin Consultores, en el área de desarrollo
de proyectos inmobiliarios residenciales (2002–2004). Entre 1992 y el 2002
desarrolló gestión inmobiliaria independiente y previamente se desempeño
como Gerente de Proyectos Comerciales de Vintage Properties, una empresa
de desarrollo inmobiliario en California,
Estados Unidos (1985 – 1991).
Roberto Koifman Greiber es MBA de la
Universidad de Stanford, California, e
Ingeniero Civil Industrial de la Pontificia Universidad Católica de Chile.
Anteriormente, estuvo 14 años a cargo
de la Gerencia Comercial de la Compañía Productora Nacional de Aceites
(Coprona S.A.) importante productor
de margarinas y aceites.
El Sr. Furman tiene 14 años de experiencia en el rubro inmobiliario en los
que ha desarrollado proyectos en Chile y Argentina. Fue 8 años director del
Fondo Proa (capital de riesgo) y 5 años
director del Fondo Toesca (desarrollo
inmobiliario), ambos administrados
por Moneda Asset Management S.A.
Sergio Furman Sihman es B.A. de University of Southern California, USC.
Fue socio fundador y Director de Salmones y Alimentos Mainstream S.A.,
empresa pionera en el rubro de Salmones en Chile. La compañía fue abierta
en Bolsa en 1993 y posteriormente vendido el control –en manos de su familia- al grupo finlandés Cultor en 1995.
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Los socios de Aurus son
los primeros inversionistas
en sus fondos y toman una
participación relevante en ellos.
Están involucrados en el día a
día de la gestión y control de
sus inversiones.
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aurus·ari
Socios
mauricio peña m.
alexander seelenberger f.
raimundo cerda l.
Mauricio Peña es socio de Aurus. Entre
2007 y 2009, Mauricio trabajó como
Portfolio Manager de Banca Privada
responsable de Renta Fija y Variable,
Nacional e Internacional en Moneda
Asset Management S.A. Anteriormente, se desempeñó como Portfolio Manager de Renta Fija Internacional en la
Mesa Internacional del Banco Central
de Chile y Analista Económico del Departamento de Riesgo de la misma institución (2003-2007). Previamente fue
Analista de Fondos de Cobertura (Hedge Funds) en Alternative Asset Center,
AAC entre 2000 y 2003.
Alex Seelenberger es socio de Aurus
y principal responsable del área de
Capital de Riesgo (Venture Capital) en
Ciencias de la vida. A través del fondo
Aurus Bios Fondo de inversión privado.
Raimundo Cerda es socio de Aurus y
principal responsable del área de Capital de Riesgo (Venture Capital) en Tecnología. A través del fondo Aurus Tecnología Fondo de Inversión Privado,
lanzado en 2010, ha realizado inversiones a lo largo de Latinoamérica en las
áreas de Cloud Computing, Marketing
Digital y Consumer Web. Se desempeña como director en múltiples empresas de ese portafolio y representó al
fondo en Zappedy, empresa adquirida
por Groupon en 2011.
Alex Seelenberger es MBA -Baker
Scholar- de la Universidad de Harvard
e Ingeniero Comercial de la Universidad de Chile.
Raimundo tiene background en inversiones con expertise en desarrollo de
negocios internacionales, estructuración de negocios y M&A en los campos de Tecnología y Media en Cicerone
Capital (NYC) y fondos Inmobiliarios y
Hotelería en Penta Inmobiliaria y Las
Américas Administradora de Fondos
de Inversión (Chile).
Raimundo es MBA de University of Californa Los Angeles (UCLA) e Ingeniero
Comercial de la Pontificia Universidad
Católica de Chile.
Mauricio Peña Merino es MBA e Ingeniero Comercial de Bishop´s University, Canadá y Diplomado en Administración de Riesgos Financieros de la
Universidad de Chile.
Entre 2007 y 2008, Alex trabajó en
Athelera LLC, una boutique de fusiones
y adquisiciones basada en Nueva York.
Anteriormente, se desempeñó como
consultor para The Boston Consulting
Group –entre 2002 y 2005- enfocándose principalmente en proyectos para la
industrias farmacéutica, servicios financieros y minería en Latinoamérica.
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Comité Asesor
El Comité Asesor esta compuesto por los señores Francisco Pérez Y., Eduardo Froimovich L., Antonio Cruz Z.,
Sergio Furman S. y Juan Carlos Délano V.
Asesores Externos
10
francisco pérez yoma
eduardo froimovich l
Miembro del Comité de Inversión del Fondo Aurus Renta Inmobiliaria (ARI), actualmente Francisco Pérez Yoma es Presidente de Inmobiliaria PY S.A., Constructora Carrán y de otras
compañías del rubro inmobiliario. Además es Presidente de
Agrícola Los Alfalfales y Agrícola San Andrés, dedicadas a la
producción de frutos secos desde 1985, y director de Pesquera Itata S.A.
Eduardo fue Socio Fundador de Paz Froimovich, donde participó activamente en el desarrollo inmobiliario de más de
60 proyectos habitacionales en Santiago Centro. Adicionalmente, es Socio Fundador y Director Ejecutivo de Froimovich
Constructora, habiendo construido más de 2 millones de
metros cuadrados, tanto en el área habitacional, comercial,
educacional y oficinas.
Socio fundador en el año 1978 de Empresas FPY, grupo constructor cuyas principales empresas son Inmobiliaria PY S.A.
y Constructora Carrán S.A., empresas enfocadas en la construcción y venta de viviendas, principalmente para estratos
socioeconómicos C2 y C3.Fue precursor e impulsó desde
1994 hasta su implementación en 1997, la creación de las
ZDUC (Zonas de Desarrollo Urbano Condicionado), que es
un instrumento que ha permitido la construcción de varios
megaproyectos.En el año 1995 adquirió Pesquera Confish
S.A., que se dedicaba a la fabricación de harina y aceite de
pescado en Coronel, VII Región, para mas tarde fusionarla
con Pesquera Itata S.A. en el año 2002, una de las compañías
más prestigiosas de la industria pesquera.
Constructor Civil de la Universidad de Chile
Francisco Pérez Yoma es Ingeniero Civil de la Universidad
de Chile.
ari
Memoria Anual 2012
AURUS Renta
Inmobiliaria
Fondo de Inversión
Administrado
por Aurus S.A.
Administradora de
Fondos de Inversión
12
“
“
El Fondo alcanza un total
de activos administrados de
aproximadamente US$350
millones, transformándose en
el segundo fondo inmobiliario
público por tamaño en el país.
aurus·ari
1.Carta del equipo
Equipo Aurus Ari /arriba de izq a der: Cristián Monje R., José Miguel Faundes A., César Barros S. abajo de izq a der:
Roberto Koifman S., María Guerra M. y Sergio Furman S.
Tengo el agrado de presentarles los principales hitos y lo- la Torre Paris ubicada en Providencia; Bandera 76 y Teagros de Aurus Renta Inmobiliaria Fondo de Inversión (ARI) tinos 254, ubicado en Santiago Centro; y Xerox ubicado
en Ciudad Empresarial, Huechuraba. Todos estos activos
durante 2012.
son de excelencia en términos de diseño, calidad de consEl año se inició con un aumento de capital realizado con
trucción, equipamiento, mantenimiento y ubicación. Ésgran éxito en conjunto con LarrainVial. El aporte de capitos se encuentran arrendados en un 95% por una cartera
tal ascendió a alrededor de US$50 millones, incorporando
destacada de compañías, entre las que resaltan Entel, HP,
más de 400 nuevos aportantes, entre los que se incluye una
JP Morgan, Laboratorios Merck, Alstom, Xstrata, Sportlife,
compañía de seguros de vida. Estos recursos fueron inverMinisterio del Medio Ambiente, Barrick y Xerox.
tidos durante el año en la adquisición de una propiedad industrial arrendada a Cencosud -donde funciona el Centro de Con la adquisición de esta cartera, el Fondo alcanza un
Distribución de Johnson- y de distintos terrenos en los que total de activos administrados de aproximadamente
se están desarrollando proyectos industriales y de oficinas. US$350 millones, transformándose en el segundo fondo
inmobiliario público por tamaño en el país. De esta maEn el área de oficinas, sin duda destaca durante este ejercinera, actualmente cuenta con una cartera de más de 160
cio la adquisición de cinco edificios a las sociedades Union
arrendatarios, alcanzando gran diversificación y conseInvestment, por un valor de US$220 millones. Estas propiecuentemente menor riesgo.
dades incorporadas en diciembre de 2012 fueron: Birmann,
ubicado en el sector de El Golf de la comuna de Las Condes;
Estimados aportantes:
13
Asimismo, ARI formó una sociedad con Hispano Chilena
de Inversiones -controladores de Ciudad Empresarial en
Huechuraba-, para desarrollar edificios de oficinas en
Ciudad Empresarial en forma exclusiva. Para ello, se adquirió una superficie de 30.000 metros cuadrados con el
compromiso de no vender más terrenos a terceros y que
esta sociedad sea la única desarrolladora de edificios de
oficinas. La sociedad inició la construcción del proyecto
Edificio Terrazas, que consta de ocho pisos y 9.500 metros cuadrados útiles con fecha de término para agosto
del 2013.
En el marco de la política del Fondo de administrar sus
propiedades comerciales y realizar desarrollo inmobiliario
para la renta, la sociedad Centros Comerciales Vecinales
Arauco Express S.A, formada por ARI y Parque Arauco,
se ha enfocado en la administración de sus siete centros
comerciales Vecinalales y en la búsqueda de oportunidades para nuevos desarrollos. En el año 2012 se lograron
concretar distintas operaciones, entre las que destacan
la adquisición de un Centro comercial Vecinal dedicado a
restaurantes en Ciudad Empresarial -con más de tres años
de funcionamiento- y el cierre por terrenos para el desarrollo de seis proyectos en las comunas de Las Condes, La
Reina, Providencia, La Florida, Recoleta y Huechuraba. El
desarrollo de estos activos permitirá a ARI aumentar sus
metros cuadrados arrendables de los 11.700 obtenidos en
2012, a 17.800 a fines de 2013 y 28.00 al término de 2014.
14
Roberto Koifman Greiber
Director Ejecutivo Area Inmobiliaria
Aurus S.A Administradora de Fondos De Inversión
El área de parques empresariales registró también una
importante actividad en este ejercicio. Culminó la construcción de la segunda etapa de Plaza Comercio en Copiapó, la cual se encuentra arrendada en un 100%. Adicionalmente, se adquirieron terrenos en Santiago (Quilicura),
Temuco y Puerto Montt, éste último en sociedad. Asimismo, se firmó una promesa por otro terreno en Santiago,
en la comuna de Pudahuel.
La rentabilidad del Fondo durante el año, entregada a los
aportantes a través de dividendos, fue de aproximadamente UF más 4%. Esta rentabilidad fue menor a la proyectada debido a un apalancamiento de sólo 0,22 (relación deuda/patrimonio) y a la inversión en proyectos de
desarrollo que aún no rentan.
Con la adquisición de los cinco edificios de oficinas a
Union Investment realizada a fines de 2012, el Fondo
consolida su estrategia de construir una cartera de renta inmobiliaria de alto valor, diversificación y rentabilidad
para sus aportantes, permitiendo estructurar un financiamiento de largo plazo con una relación deuda/patrimonio
de 1,00. Lo anterior posibilitará aumentar la rentabilidad
y dividendo del fondo a los niveles deseados de UF más
6% a UF más 7%.
Cesar Barros Soffia
Gerente Area Inmobiliaria
Aurus S.A Administradora de Fondos De Inversión
aurus·ari
Identificación de Fondo y
Sociedad Administradora
2 .
· Tipo de Entidad: Fondo de Inversión
· Rut del Fondo: 76.033.734-k
· Nemotécnico: CFIAURUSRI
· Sociedad Administradora: Aurus S.A. Administradora
de Fondos de Inversión
· Rut Administradora: 76.048.177-7
· Dirección: Avda. Nueva Costanera 4091 Of. 501
· Comuna: Vitacura
· Ciudad: Santiago
· Teléfono: 2498 1300
· Fax: 2498 1301
· URL: www.aurus.com
· E-Mail: [email protected]
AURUS RENTA INMOBILIARIA FONDO DE INVERSIÓN, (en
adelante el ‘Fondo’) es un Fondo administrado por Aurus
S.A. Administradora de Fondos de Inversión (en adelante
la ‘Administradora’). La sociedad administradora pertenece al Grupo AURUS y se constituyó por escritura pública
otorgada en la Notaría de Santiago de don Raúl Iván Perry Pefaur con fecha 14 de enero de 2009, bajo el nombre
Administradora Aurus Private Equity S.A. Una copia de
su extracto se inscribió a fojas 3.514 número 2.308 del
Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces
de Santiago correspondiente al año 2009 y se publicó
en el Diario Oficial con fecha 23 de enero del mismo año.
Posteriormente, con fecha 10 de junio de 2011, a través
de Resolución Exenta Nº 324 de la Superintendencia de
Valores y Seguros, se autoriza la existencia y se aprueban
los estatutos de Aurus S.A. Administradora de Fondos de
Inversión, como sociedad anónima especial administradora de Fondos de Inversión. El certificado emitido por la
Superintendencia, que contiene un extracto de los estatutos de la Administradora, se encuentra inscrito a fojas
34.559 N° 25.811 del Registro de Comercio de Santiago,
correspondiente al año 2011 y fue publicado con fecha 24
de junio del mismo año.
El Fondo fue constituido como Fondo de Inversión Privado con fecha 3 de septiembre de 2008 y el texto de su
Reglamento Interno fue aprobado por Resolución Exenta
N° 325 de fecha 10 de Junio de 2011 de la Superintendencia de Valores y Seguros, registrándose sus cuotas en el
Registro de Valores, que al efecto lleva dicha Superintendencia, con fecha 14 de junio de 2011 bajo el Nº 321. Con
lo anterior el Fondo pierde su carácter de privado con el
que había sido constituido inicialmente.
A la fecha, el Reglamento Interno del Fondo, aprobado
por la Superintendencia de Valores y Seguros, ha sido
objeto de las siguientes modificaciones: (a) las acordadas en Asamblea Extraordinaria de Aportantes de fecha 2
de diciembre de 2011, las cuales fueron aprobadas por la
Superintendencia de Valores y Seguros mediante Resolu· m em o r i a a n ua l 20 1 2
· Nombre Fondo: Aurus Renta Inmobiliaria Fondo
de Inversión
15
ción Exenta Nº 190 de fecha 25 de abril de 2012; y, (b) las
acordadas en Asamblea Extraordinaria de Aportantes, celebrada con fecha 29 de agosto de 2012, las cuales fueron
aprobadas mediante Resolución Exenta Nº 451 de fecha
7 de diciembre del mismo año de la Superintendencia de
Valores y Seguros.
El Fondo tiene actualmente como objeto principal la inversión, a través de sociedades y fondos de inversión, en
bienes raíces y en el negocio inmobiliario, en ambos casos para renta, así como en aquellos bienes y/o valores
señalados en el artículo N° 19 letras a), b), c) y d) de su
Reglamento Interno. La inversión de los recursos del Fondo estará orientada a estructurar una cartera de inversiones diversificada y balanceada, ya sea por deudores individuales, por la actividad económica de ellos, por el tipo
de activo y su ubicación geográfica. Con este objetivo, las
sociedades y fondos de inversión en que el Fondo participe adquirirán principalmente propiedades, situadas
en Chile, en ubicaciones comerciales, de equipamiento,
de esparcimiento e industriales. Las propiedades que se
adquieran, una vez construidas y desarrolladas, de ser el
caso, serán entregadas en arrendamiento o leasing, con el
fin de obtener rentas de mediano y largo plazo.
El plazo de duración del Fondo es de 10 años a partir del
1 de abril de 2009. Sin perjuicio de lo anterior la administradora propondrá a la asamblea extraordinaria, luego
de transcurrido el séptimo año y antes del cumplimiento del octavo, la renovación del Fondo por períodos que
esta determine.
16
En cuanto al Capital del Fondo, éste se constituye de una
primera emisión de 2.000.000.- de cuotas. El cual se enteró mediante una colocación inicial y luego mediante sucesivas colocaciones de cuotas. En Asamblea Extraordinaria
de Aportantes celebrada con fecha 29 de agosto de 2012,
se acordó la emisión de 4.000.000 cuotas del Fondo, las
cuales fueron aprobadas por Superintendencia de Valores y Seguros e inscritas bajo el Nº 365 en el Registro de
Valores, que al efecto lleva dicha Superintendencia, con
fecha 7 de diciembre del mismo año. Al 31 de Diciembre
de 2012 el número total de cuotas suscritas y pagadas es
de 2.332.925, con un valor de $26.059,1446- cada una.
De esta manera el Fondo alcanzó un patrimonio neto de
M$.$60.794.030.
aurus·ari
Propiedad del Fondo
De conformidad al Registro de Aportantes de Aurus Renta Inmobiliaria Fondo de Inversión, al 31 de diciembre de
2012, el Fondo cuenta con 68 aportantes. A continuación
se presentan los 12 mayores Aportantes:
Aportantes
Cuotas
Participación
Larrain Vial S A Corredora De Bolsa
618.551
26,5139%
Metlife Chile Seguros De Vida S A
173.686
7,4449%
Principal Cia De Seg De Vida Chile S A
172.868
7,4099%
Inversiones Vilicura S.A.
100.000
4,2864%
Kinor S A
75.194
3,2231%
Cosil Inversiones Ltda
69.706
2,9879%
Ingenieria E Inversiones Ltda
66.350
2,8440%
Rentas E Inversiones Las Puntas Ltda
51.038
2,1877%
Antullape Inversiones Sa
48.000
2,0575%
Inversiones Piamonte S A
47.700
2,0446%
Fondo de Inversion Privado Aurora I
43.471
1,8633%
Inversiones Meck Chile Ltda
40.000
1,7145%
1.506.564
64,5783%
826.361
35,4217%
2.332.925
100%
Sub-Total
Demás Aportantes
Total Aportantes
3 .
17
De conformidad al Registro de Aportantes de Aurus Renta Inmobiliaria Fondo de Inversión, al 31 de diciembre de
2012, los aportantes relacionados a la administradora son
los siguientes:
Aportantes Relacionados
Cuotas
Participación
Inversiones Piamonte S A
47.700
2,0446%
El Estero Inversiones S A
31.750
1,3610%
Rio Blanco Uno Inversiones S A
31.567
1,3531%
Asesorias E Invsanta Cruz Sa
29.268
1,2546%
Inversiones Flamingo Ltda
23.000
0,9859%
Almarex Ltda
20.000
0,8573%
Inversiones Atenas Ltda
12.304
0,5274%
Inversiones Brumario Limitada
10.000
0,4286%
Inversiones Clementi Ltda
6.000
0,2572%
Torres Del Paine Inversiones S A
5.954
0,2552%
Inversiones Dona Clemencia Ltda
3.371
0,1445%
Musalem Saffie Jose
2.300
0,0986%
Aurus S A Gestion De Inversiones
1.000
0,0429%
Koifman Greiber Jocelyn Irene
1.000
0,0429%
225.214
9,6537%
2.332.925
100%
Sub-Total
Total Fondo
18
aurus·ari
. Administración 4
y Fiscalización
Directorio
josé miguel musalem s.
Director
Ph. D. in Administration,
University of California,
Los Angeles
Ingeniero Industrial de la
Universidad de Chile
roberto koifman g.
Director
MBA, Stanford University
Pontificia Universidad
Católica de Chile
antonio cruz z.
Presidente
MBA, The Wharton School,
University of Pennsylvania
Católica de Chile
alejandro furman s.
Director
MBA University of California,
Los Angeles
Ingeniero Químico University
of Minnesota, Minneapolis
sergio furman s.
Director
Ingeniero Comercial de
University of Southern
California
mauricio peña m.
Gerente Aurus Insignia
MBA e Ingeniero Comercial
de Bishop´s University,
Canadá
raquel maestchl a.
Gerente de
Operaciones y
Administración
Ingeniero Civil
Industrial de la
Universidad de Chile
Gerencia General
juan carlos délano v.
Gerente General
Ingeniero Comercial de la
Católica de Chile
césar barros s.
Gerente Aurus Renta
Inmobiliaria
MBA, Massachusetts
Institute of Technology
Ingeniero Civil de la
Católica de Chile
raimundo cerda l.
Gerente Aurus
Tecnología
MBA, University of
California, Los Angeles
Ingeniero Comercial de la
Católica de Chile
alexander seelenberger f.
Gerente Aurus Bios
MBA –Baker Scholar-,
Universidad de Harvard
Ingeniero Comercial
El Fondo es administrado por Aurus S.A. Administradora de Fondos de Inversión, sociedad anónima especial,
cuyo objeto exclusivo es la administración de Fondos de
Inversión, sean públicos o privados. La administración es
ejercida a través del directorio de la administradora, su
gerente general y el equipo de profesionales altamente
calificados.
Al 31 de diciembre de 2012, el Directorio de la Administradora estaba integrado por las siguientes personas:
Gerencia
19
presidente:
Antonio Cruz Zabala
7.346.066-2
Ingeniero Industrial, Pontificia Universidad Católica
de Chile.
MBA, The Wharton School, University of Pennsylvania.
directores:
José Miguel Musalem Sarquis
5.893.827-0
Ingeniero Industrial, Universidad de Chile.
Ph.D. in Administration, University of California,
Los Angeles.
6.361.713-K
Ingeniero Industrial, Pontificia Universidad Católica
de Chile.
MBA, Stanford University.
Alejandro Furman Sihman
5.087.957-7
Ingeniero Químico University of Minnesota, Minneapolis.
MBA University of California, Los Angeles.
Sergio Furman Sihman
5.529.109-8
Ingeniero Comercial, University of Southern California.
asesores legales: Fontaine & Cia.
Ingeniero Civil de la Pontificia Universidad Católica
de Chile.
MBA, Massachusetts Institute of Technology (MIT).
ejecutivos principales
César Antonio Barros Soffia
13.435.545-K
Ingeniero Civil de la Pontificia Universidad Católica
de Chile.
MBA, Massachusetts Institute of Technology (MIT).
Raimundo Cerda Lecaros
9.153.566-1
Ingeniero Comercial de la Pontificia Universidad Católica
de Chile.
MBA, University of California Los Angeles.
Raquel Elena Maetschl Arriagada
7.274.768-2
Ingeniero Civil Industrial de la Universidad de Chile.
Cristián Osvaldo Monje Ruiz
13.234.614-3
Ingeniero Civil Industrial de la Universidad de Santiago
de Chile.
Alexander Seelenberger Farba
9.289.058-9
Ingeniero Comercial de la Universidad de Chile.
MBA -Baker Scholar- de la Universidad de Harvard.
Mauricio Peña M
9.384.295-2
MBA e Ingeniero Comercial de Bishop’s University,
Canadá.
gerente general: 20
Juan Carlos Délano Valenzuela
9.498.199-9
Ingeniero Comercial, Pontificia Universidad Católica
de Chile.
portfolio manager:
César Antonio Barros Soffia
13.435.545-K
comité de vigilancia:
La administración del Fondo es fiscalizada por su Comité
de Vigilancia, cuyas funciones se encuentran claramente estipuladas en el Reglamento Interno, y que al 31 de
diciembre de 2012 se encontraba compuesto por las siguientes personas.
Juan José Del Río Silva./ María Angélica Rojas Errázuriz
/ Alberto Marraccini Valenzuela.
aurus·ari
. Propiedad de la
5
Sociedad Administradora
RUT
Accionista
Porcentaje
76.009.172-3
Aurus Gestión de
Inversiones SpA
99,8926%
76.039.265-0
Servicios y Consultorías Aurus Limitada
0,1074%
Los accionistas de Aurus Gestión de Inversiones SpA, sociedad a través de la cual se ejerce el control de Aurus
S.A. Administradora de Fondos de Inversión, son los siguientes: Inversiones Piamonte S.A., controlada por José
Miguel Musalem Sarquis; Inversiones Brumario Limitada,
controlada por Antonio Cruz Zabala; Inversiones Flamingo Limitada, controlada por Roberto Koifman Greiber;
Río Blanco Uno Inversiones S.A., controlada por Alejandro Furman Sihman; El Estero Inversiones S.A., controlada por Sergio Furman Sihman; Sociedad Rentista Casma
Limitada, controlada por Juan Carlos Délano Valenzuela;
Inversiones y Desarrollo La Primera Limitada, controlada
por Raimundo Cerda Lecaros; MPM Fondo de Inversión
Privado, administrador por Administradora MPM S.A.,
controlada por Mauricio Peña Merino; y Asesorías e Inversiones Alka Limitada, controlada por Alexander Seelenberger Farba.
Los porcentajes de propiedad indirecta de las personas
naturales tras las sociedades controladoras de Aurus
Gestión de Inversiones SpA es el siguiente:
RUT
Controlador Persona
Natural
Porcentaje
9.153.566-1
Cerda Lecaros,
Raimundo
7.346.066-2
Cruz Zabala, Antonio
9.498.199-9
Délano Valenzuela,
Juan Carlos
5.087.957-7
Furman Sihman.
Alejandro
11,3880%
5.529.109-8
Furman Sihman,
Sergio
11,3880%
6.361.713-K
Koifman Greiber,
Roberto
15,1587%
5.893.827-0
Musalem Sarquis,
José Miguel
22,7648%
9.384.295-2
Peña Merino, Mauricio
4,0353%
9.289.058-9
Seelenberger Farba,
Alexander
4,0353%
4,0353%
19,3580%
7,7293%
Los accionistas de Aurus Gestión de Inversiones SpA, con
fecha 3 de septiembre de 2010, mediante instrumento
privado, suscribieron un Pacto de Accionistas. El referido
pacto no contiene disposiciones que hagan presumir la
existencia de un acuerdo de actuación conjunta.
Al 31 de diciembre de 2012, los accionistas de Aurus S.A.
Administradora de Fondos de Inversión son:
21
6.Antecedentes generales del fondo
6.1. objetivos y estrategia de inversión.
El Fondo tiene por objeto la inversión, a través de Sociedades y Fondos de Inversión, en bienes raíces y en el negocio inmobiliario, en ambos casos para renta, así como
en aquellos bienes y/o valores señalados en los puntos
siguientes. Por su parte, la inversión de los recursos del
Fondo estará orientada a estructurar una cartera de inversiones diversificada y balanceada, ya sea por deudores
individuales, por la actividad económica de ellos, por el
tipo de activo y su ubicación geográfica. Con este objetivo, las sociedades y fondos de inversión en que el Fondo
participe adquirirán principalmente propiedades, situadas en Chile, en ubicaciones comerciales, de equipamiento, de esparcimiento e industriales. Las propiedades, una
vez construidas y desarrolladas, de ser el caso, serán entregadas en arrendamiento o leasing con el fin de obtener
rentas de mediano y largo plazo.
La política de inversión vigente se encuentra definida en
el Capítulo VIII del Reglamento Interno del Fondo, aprobado por la Superintendencia de Valores y Seguros con
fecha 10 de junio de 2011 mediante Resolución Exenta N°
325 y modificada en Asamblea Extraordinaria de Aportantes de fecha 2 de diciembre de 2011, la cual fue aprobada
por la Superintendencia por la Superintendencia de Valores y Seguros mediante Resolución Exenta Nº 190 de
fecha 25 de abril 2012.
El Fondo, para el cumplimiento de su objetivo, y según sus
necesidades o flujo de caja que las inversiones del Fondo
vayan requiriendo, podrá invertir en los siguientes activos:
22
a.Acciones de sociedades anónimas cerradas; acciones
de sociedades por acciones, cuotas de fondos de inversión privado o público, siempre que el giro u objeto
principal de ellas sea el negocio inmobiliario para renta,
y que la sociedad o fondo emisor cuente con estados
financieros anuales dictaminados por auditores externos, de aquellos inscritos en el registro que al efecto lleva la Superintendencia; acciones de sociedades anónimas cuyo objeto único sea el negocio inmobiliario para
renta, con estados financieros anuales dictaminados
por auditores externos, de aquellos inscritos en el registro que al efecto lleva la Superintendencia; y acciones
de sociedades cuyo objeto sea la participación en concesiones de obras de infraestructura de uso público.
b.Mutuos hipotecarios endosables del artículo 69 N° 7,
de la Ley General de Bancos, y del artículo 21 bis del decreto con fuerza de ley N° 251, de 1931, u otros otorgados por entidades autorizadas por ley, pudiendo éstos
otorgarse también con recursos del propio Fondo;
c.Bonos, efectos de comercio u otros títulos de deuda
cuya emisión no haya sido registrada en la Superintendencia, siempre que la sociedad emisora tenga por giro
u objeto principal el negocio inmobiliario para renta, y
que asimismo, cuente con estados financieros anuales
dictaminados por auditores externos, de aquellos inscritos en el registro que al efecto lleva la Superintendencia.
d.Otros valores o instrumentos que autorice la Superintendencia, en la medida que los mismos se relacionen
con el negocio inmobiliario para renta, o bien, se refieran a valores o instrumentos que provengan de entidades que tengan por giro u objeto principal el negocio
inmobiliario para renta.
e.Carteras de crédito y cobranza, de aquellas a que se
refiere el artículo 135 de la Ley Nº 18.045, de Mercado
de Valores.
f. Títulos emitidos por la Tesorería General de la República,
por el Banco Central de Chile, o que cuenten con garantía
estatal por el 100% de su valor hasta su total extinción.
g.Depósitos a plazo y otros títulos representativos de
captaciones de Instituciones Financieras o garantizada
por éstas.
h.Letras de crédito emitidas por Bancos e Instituciones
Financieras.
i. Cuotas de fondos mutuos de renta fija.
j. Depósitos bancarios o títulos de deuda de primera clase con pacto de retro compra.
Lo anterior, en conformidad al texto refundido del Reglamento Interno del Fondo, aprobado por la Superintendencia de Valores y Seguros mediante Resolución Exenta Nº
451 de fecha 7 de diciembre de 2012.
aurus·ari
6.2. política de dividendos
6.4. duración del fondo:
El Fondo distribuirá como dividendo el 100% de los Beneficios Netos Percibidos durante el ejercicio. Se entenderá
por tal, la cantidad que resulte de restar a la suma de las
utilidades, intereses, dividendos y ganancias de capital
efectivamente percibidas durante el respectivo ejercicio,
el total de las pérdidas y gastos devengados en el período.
El plazo de duración del Fondo es de 10 años a contar
del 1º de abril de 2009, pudiendo luego de transcurrido
el séptimo año y antes del cumplimiento del octavo renovarlos por períodos que la Asamblea Extraordinaria de
Aportantes determine.
En el evento que el monto de los dividendos provisorios
distribuidos durante un ejercicio exceda al monto de los
beneficios netos susceptibles de ser distribuidos en dicho
ejercicio, el exceso se imputará a utilidades que puedan
no ser consideradas dentro de la definición de beneficios
netos percibidos.
6.3. política de endeudamiento:
La política de endeudamiento del Fondo a diciembre de
2012 contempla que el Fondo podrá contratar créditos
con instituciones financieras, asumiendo toda clase de
préstamos, obligaciones, y pasivos exigibles con un vencimiento no mayor a un año, y de mediano y largo plazo,
con vencimiento que no podrán exceder del plazo de duración del Fondo, todo ello con el límite de hasta por una
vez su patrimonio. Sin embargo, el Fondo podrá contratar
créditos en las condiciones señaladas, hasta por un monto equivalente de dos veces su patrimonio y por un plazo
máximo de dos años, bajo las siguientes circunstancias:
(a) para financiar la adquisición de activos, (b) para financiar el período de desarrollo de un negocio de renta y (c)
para pagar las disminuciones de capital del Capítulo V del
Reglamento Interno sin tener que liquidar activos. Para la
aplicación de los límites de endeudamiento mencionados
establecidos en el Reglamento Interno del Fondo, se procederá de acuerdo al patrimonio consolidado del Fondo.
6.5. comisión de administración:
La Administradora percibirá por la administración una comisión fija mensual y una comisión variable.
· Comisión Fija: Corresponde a un doceavo del 1,19% IVA
Incluido del valor total de los aportes suscritos y pagados, expresados en Unidades de Fomento, calculados
al último día hábil del mes anterior.
· Comisión Variable Anual: Es equivalente al 23,8% IVA
Incluido del monto de los beneficios netos percibidos
del Fondo durante el respectivo ejercicio, que hayan
sido puestos a disposición de los Aportantes, ya sea
como dividendo definitivo o provisorio y que excedan a
una rentabilidad real del 5% anual, calculada sobre el
100% de los aportes suscritos y pagados, ponderados
por el período de permanencia de éstos durante el respectivo ejercicio y debidamente deducidas las devoluciones de capital si las hubiere.
6.6. auditores externos:
KPMG Auditores Consultores Limitada.
Asimismo, el Fondo podrá repartir toda o parte de la utilidad que de cuenta el balance aprobado por la Asamblea
Ordinaria de Aportantes.
23
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Más de 130 empresas
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arrendatarios, un sólido
respaldo a los flujos de arriendo.
aurus·ari
7. Descripción Cartera de inversiones del fondo
Inversiones consolídadas, a través de filiales y coligadas.
7.1. composición de los ingresos
7.1.1. Concentración por actividad económica de
los arrendatarios
Rentas por
Sector Economía
Como se aprecia en el siguiente gráfico, los ingresos de
la cartera representan en gran medida todos los sectores
económicos de manera diversificada, con una leve inclinación hacia los sectores de comercio, financiero y minero.
7.1.2. Concentración por arrendatario
Al 31 de diciembre de 2012, los flujos provenientes del
mayor arrendatario del Fondo representan un 6,6% del
total de ingresos mensuales. En general, se trata de un
portfolio altamente diversificado, en el que los flujos provenientes de arrendatarios con riesgo muy acotado representan más del 80% de los ingresos del Fondo. A estos
efectos, se considera como arrendatarios a sociedades
anónimas abiertas, a empresas con liderazgo en sus industrias o con una larga trayectoria en el mercado local,
y a subsidiarias de empresas multinacionales de reconocida solvencia.
36%
14%
11%
10%
Comercio
9%
Serv. Com., Soc. y
Personales
Intermediación Financiera
Explo. Minas y Canteras
Trans., Almac. y
Comunicciones
Arrendatario
4%
4%
4%
3%
5%
Construcción
Industrias Manufactureras
Adm. Pública y Defensa
Serv. de Salud
Otros
% Rentas Totales
Cencosud
6,6%
Hewlett-Packard
6,3%
Merck
4,6%
VTR
4,3%
BHP Chile
3,9%
Microsoft
3,2%
JP Morgan
3,1%
Xstrata
2,9%
Minera Barrick
2,8%
Tresmontes Luchetti
2,7%
En el sector comercio participan importantes cadenas del
retail como farmacias y supermercados que poseen las
características de ancla en los centros comerciales que
posee el Fondo. El sector financiero se ve representado
por importantes bancos nacionales e internacionales presentes en los distintos edificios de oficinas. Por su parte,
se destacan empresas de gran importancia del sector minero con altos estándares de calidad.
25
7.1.3. Composición por Tipo de Activo
mercado de las oficinas es el de mayor importancia y hace
que el fondo se encuentre más expuesto a ese mercado.
Lo siguen los ingresos provenientes de los activos con
destino bodega, y a continuación los con destino comercial o Centro Comercial Vecinal.
Rentas por
Tipo Activo
7.1.4. Concentración por Ubicación Geográfica
Por último, el Fondo distribuye el riesgo de crédito a través de la diversificación en activos inmobiliarios ubicados
en distintas regiones del país.
Al 31 de diciembre de 2012, el Fondo tenía la siguiente distribución de arrendatarios, según los ingresos mensuales
por arriendo, a través de sus vehículos de inversión:
78,6%
11,6%
7,6%
1,3%
1,0%
Oficina
Bodegas
Centro comercial Vecinal
Educacional
Otros
Rentas por
Región
26
86,8%
4,6%
4,6%
1,3%
1,3%
1,1%
RM
I Región
III Región
VIII Región
IX Región
Otras Regiones
aurus·ari
7.2. activos del fondo
Actualmente el fondo posee en forma indirecta, 22 propiedades de renta con una inversión aproximada de UF
7,2 millones. La cartera está compuesta por 9 edificios de
oficina, 5 centros empresariales, 7 Centros Comerciales
Vecinales, y una concesión de caminos.
7.2.1. Edificio Birmann 24 – Las Condes - Santiago
Características del activo
Superficie Edificada
45.104 M2
Superficie Arrendable
· Oficinas
· Retail
23.338 M2
20.446 M2
2.892 M2
Estacionamiento
520 unidades
Pisos
16 + 5 subterráneos
Descripción del activo
· El edificio Birmann 24 fue desarrollado con tecnología de punta y es conside
rado como uno de los edificios más avanzados de Santiago.
· Posee 16 pisos arrendados a empresas de primera categoría como son
Hewlett Packard, McKinsey & Company, Intel, Verizon, Alstom entre otros, en
su mayoría internacionales.
Ubicación y Accesos
· Se ubica en Mariano Sanchez Fontecilla N° 310, en la comuna de Las Condes,
formando parte del barrio el Golf, uno de los principales barrios de oficinas
premium de Santiago.
· Birmann 24 se encuentra a dos cuadras de Metro estación Tobalaba.
27
7.2.2. Edificio Torre París – Providencia – Santiago
30.083 M2
· Oficinas
· Retail
13.531 M2
12.612 M2
922 M2
Estacionamiento
359 unidades
Pisos
22 + 5 subterráneos
· El edificio Torre París es uno de los más modernos y mejor equipados
de Providencia.
· Posee 22 pisos arrendados a empresas de primera categoría como son
Minera Barrick, Dessau, IATA y Dell entre otras.
· Se ubica en Av. Ricardo Lyon N° 222, en la comuna de Providencia.
· Tiene acceso inmediato a Metro estación Los Leones y a las avenidas 11 de
Septiembre y Providencia.
7.2.3. Edificio Bandera 76 – Santiago Centro – Santiago
11.000 M2
8.811 M2
Pisos
10 + 1 subterráneo
· El edificio Bandera 76 es uno de los más eficientes en términos de espacio
de oficina y ubicación.
· Posee 10 pisos arrendados a empresas como son Entel, Principal, y EFE
entre otras.
28
· Se ubica en Bandera N° 76, en la comuna de Santiago Centro, en medio del
centro histórico y frente a la Bolsa de Comercio de Santiago, en un área muy
demandada por bancos.
· Tiene acceso inmediato a Metro estación Universidad de Chile y a la avenida
Libertador Bernando O’Higgins.
aurus·ari
7.2.4. Edificio Teatinos 254 – Santiago Centro - Santiago
5.496 M2
4.447 M2
Pisos
8
· El edificio Teatinos 254 ha sido recientemente renovado, restaurándose
pisos de lobbies y baños, fachada, incluyendo la normalización de
instalaciones y equipamiento.
· Posee 8 pisos, todos arrendados a Subsecretaría del Medio Ambiente.
· Se ubica en Teatinos N° 254, en la comuna de Santiago Centro, en medio
del centro histórico y tan solo a media cuadra de Plaza de la Moneda y
de Paseo Huérfanos.
· Se encuentra a solo 3 cuadras de Metro estación La Moneda y la avenida
Libertador Bernando O’Higgins.
7.2.5. Edificio Xerox – Huechuraba – Santiago
10.458 M2
5.675 M2
Estacionamientos
292 unidades
Pisos
5 + 2 subterráneos
· El edificio Xerox es reconocido por poseer características técnicas comparables a los mejores edificios de oficinas de Las Condes.
· Posee 5 pisos arrendados a las empresas CSC, INACAP, Xerox y Rabie.
· Se ubica en Av. Santa Clara N° 684, Ciudad Empresarial, en la comuna
de Huechuraba.
· Esta ubicación posee una excelente conectividad al resto de la ciudad través
de las carretera Vespucio Norte Express y el túnel bajo el cerro San Cristóbal.
29
7.2.6. Edificio Horizontes – Huechuraba – Santiago
Superficie Útil
4.774 M2
Estacionamientos
141 unidades
Bodegas
15 unidades
· Edificio Horizontes: 6 pisos de oficinas en planta libre con certificación LEED.
· Arrendado en su totalidad a VTR con vencimiento el 2022.
· El Edificio se encuentra en Av. Del Valle N° 534, en Ciudad Empresarial, sector
que se ha venido consolidando como un barrio de oficinas con edificios de
superficie mediana ocupados por empresas del ámbito tecnológico.
· Esta ubicación posee una excelente conectividad al resto de la ciudad través
de las carretera Vespucio Norte Express y el túnel bajo el cerro San Cristóbal.
7.2.7. Edificio Esmeralda – Iquique
Superficie Útil
4.643,26 M2
Estacionamientos
36 unidades
Bodegas
6 unidades
· Seis pisos del Edificio Esmeralda de Iquique, con contratos de arriendo con
BHP Chile INC y Compañía Minera Teck Quebrada Blanca S.A. Ambos son a 5
años y vencen el 31 de Marzo de 2015.
· Es un Edificio de 13 pisos de oficinas, destacándose su imponente arquitectura y elegante fachada. Es considerado el edificio más moderno de la ciudad
de Iquique.
30
· El Edificio se encuentra emplazado en Av. Arturo Prat N° 340, esquina
Esmeralda, a pasos del centro financiero y de las mejoras empresas de
la ciudad.
· Esta ubicación es excelente para grandes y medianas empresas que
requieren una vinculación eficiente entre la banca, aduana, puerto e
instituciones públicas.
aurus·ari
7.2.8. Edificio Los Conquistadores – Providencia – Santiago
Superficie Útil
2.034 M2
Oficinas
15 unidades
Estacionamientos
62 unidades
Bodegas
19 unidades
· La propiedad está alquilada en un 100% a la Compañía Tres Montes Lucchetti Chile S.A., por un periodo de 8 años.
· El Edificio se ubica en Av. Los Conquistadores N° 2345, sector de Pedro de
Valdivia Norte. Está a cinco minutos del Barrio de Oficinas de El Golf y del
Mall Costanera Center.
· Se encuentra sobre la Autopista Costanera Norte y a sólo una cuadra del
acceso al Túnel San Cristóbal, que une Costanera con Américo Vespucio
Norte Express.
· Está a 10 minutos del Metro estación Los Leones.
7.2.9. Edificio Corporativo Temuco – Temuco
Superficie Construida
3.238,5 M2
Superficie Útil
2.500 M2
Terreno
2.387 M2
Gimnasio
738 M2
Pisos
5
· El Edificio Corporativo Temuco se ubica en Av. Pedro de Valdivia 0340, Temuco.
· Se encuentra a tres cuadras de la Av. Alemania, la cual se está consolidando
como una de las principales arterias de Temuco y sobre la cual se han instalado la mayoría de las Universidades.
· El Edificio Corporativo Temuco, cuenta con 5 pisos que totalizan 2.500 m2 de
superficie útil, más un gimnasio de 738 m2 útiles el que considera un sector
de camarines. Actualmente se encuentra en proceso de recolocación.
31
Haz como nosotros, ahorra en
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financieros, estarás tranquilo.
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Socios comprometidos como
aportantes relevantes del fondo.
De pie (Izq. A Der.): Juan Carlos Délano V., Roberto Koifman G., Sergio Furman S., Raimundo Cerda L., Mauricio Peña M., Alex Seelenberger F.
Sentados (Izq. A Der.): José Miguel Musalem S., Alejandro Furman S., Antonio Cruz Z.
32
aurus·ari
7.2.10. Proyecto Edificio Terrazas, Ciudad Empresarial
Superficie Útil;
9.557 m2
Estacionamientos:
280
· Edificio Tipo A sustentable con Certificación LEED® Gold. Muro cortina termopanel. Hall central y oficinas con iluminación natural. Iluminación Artificial
de bajo consumo. Orientación poniente con fachada ventilada. Sistema de
climatización VRV instalado en base a planta libre. 3 Ascensores de última
generación (regenerativos). Cubierta verde en terraza superior. Muro cortina
atirantado. Cafetería y servicios. 1.800 m2 de jardines y espacio público.
·Av. Del Parque 5275 CE, Huechuraba.
· Se ubica en Ciudad Empresarial, en la comuna de Huechuraba. Esta ubicación
posee una excelente conectividad al resto de la ciudad través de las carretera
Vespucio Norte Express y el túnel bajo el cerro San Cristóbal.
7.2.11. Centro Empresarial Plaza Comercio – Copiapó
N° Módulos y Locales
20 unidades
Superficie útil
6.617 M2
Superficie Terrenos
1.021 M2
· Parque Industrial correspondiente a 2 locales, 18 módulos con oficina y 2
terrenos que sirven de área almacenamiento.
· Se encuentra arrendado en un 100% a empresas ligadas a la actividad minera
de primer nivel y que han tenido un crecimiento importante en la región.
· Destacan empresas como Komatsu Chile y Finning, entre otros arrendatarios.
· El centro empresarial se encuentra ubicado en el acceso norte de Copiapó, en
km 811,5 de Ruta 5 Norte.
· Esta ubicación es muy apetecida por empresas proveedoras de la actividad
minera, especialmente por aquellas que suministran maquinaria pesada.
33
7.2.12. Centro Empresarial Plaza Comercio II – Copiapó
N° Módulos y Locales
14 unidades
Superficie útil
5.677 M2
Superficie Terrenos
14.195 M2
· Desarrollo de proyecto inmobiliario industrial correspondiente a 14
módulos con oficina área almacenamiento.
· Este proyecto ha sido recientemente terminado el mes de junio del 2012,
encontrándose arrendado en un 100% a empresas ligadas a la actividad minera de primer nivel y que han tenido un crecimiento importante en la región.
· Destacan empresas como Tattersal, Komatsu Chile, Finning, entre
otros arrendatarios.
· El centro empresarial se encuentra ubicado en el acceso norte de Copiapó, en
km 811,5 de Ruta 5 Norte.
· Esta ubicación es muy apetecida por empresas proveedoras de la actividad
minera, especialmente por aquellas que suministran maquinaria pesada.
7.2.13. Bodegas Sector El Belloto- Quipué
Terreno
37.179,5 M2
Superficie útil
22.169,7 M2
· Propiedad industrial, destinada en la actualidad al arriendo de bodegas.
· El objetivo de ARI es convertirla en una propiedad comercial.
· La propiedad está ubicada en Baquedano N° 1475, esq. David Bear, el corazón
comercial de Quilpué.
· En el sector están instalados Cencosud con Jumbo y Easy, un hipermercado
LIDER, Homecenter, Supermercados Santa Isabel, tiendas La Polar, Construmart, Mayorista 10 y ALVI entre otros.
34
aurus·ari
7.2.14. Planta Industria Nacional de Envases- Talcahuano.
Terreno
19.000 M2
Superficie útil
10.000 M2
· Propiedad industrial en que funcionaba la fábrica INESA Chile dedicada a la
fabricación de latas para la industria pesquera. Actualmente se encuentra
parcialmente arrendado y en proceso de recolocación.
· La propiedad está ubicada en Av. Gran Bretaña N° 5505-5535, esquina Las
Golondrinas, en pleno barrio industrial de Talcahuano.
· El sector es un área industrial consolidada con presencia de grandes industrias, entre las que se incluyen las instalaciones de Coca-Cola, Enap, Pesquera
SPK (Copec), metalmecánica Cerillos.
7.2.15. Centro de Distribución Cencosud – Quilicura - Santiago.
Terreno
76.600 M2
Superficie útil
25.500. M2
· Este Centro de Distribución fue construido en 1993 para albergar las bodegas
de Johnson’s Clothes. Johnson’s hoy es parte de Cencosud.
· Este proyecto consiste en un galpón de concreto de 10 metros de altura con
una superficie de 23.000 m2, más un edificio de oficinas de 2 pisos con una
superficie de 2.500 m2.
· Cencosud tiene un contrato de arriendo vigente por 10 años.
Ubicación
· La propiedad está ubicada en El Juncal N° 1001, esquina Ruta 5 Norte, comuna
de Quilicura.
35
7.2.16. Centro Comercial Vecinal Colón Vespucio
N° de Locales
9
M2 de Terreno
2.450 m2
2.974 m2
· Centro Comercial Vecinal Colón Vespucio tiene una superficie construida de
2.974 m2 en un terreno de 2.450 m2. Consta de 9 locales arrendados a diversos establecimientos comerciales, con una farmacia Cruz Verde de ancla. Los
locales comerciales se encuentran arrendados con contratos a plazos desde
3 años a 10 años.
·Está ubicado en una intersección de gran afluencia peatonal y vehicular.
Ubicación:
·Av. Cristobal Colón/Av. Américo Vespucio, Las Condes, Santiago
7.2.17. Centro Comercial Vecinal Luis Pasteur
N° de Locales
11
M2 de Terreno
1.914 m2
1.080 m2
· Centro Comercial Vecinal Luis Pasteur tiene una superficie construida de
1.080 m2 en un terreno de 1.914 m2. Consta de 11 locales arrendados a diversos establecimientos comerciales, con una farmacia Cruz Verde de ancla.
· Los locales comerciales se encuentran arrendados con contratos a plazos
desde 1 año a 10 años.
· Ubicado en una de las principales vías de acceso a los sectores de Santa María de Manquehue y Lo Curro, los cuales concentran gran poder adquisitivo.
Ubicación:
· Av. Luis Pasteur/Carrera, Vitacura, Santiago
36
aurus·ari
7.2.18. Centro Comercial Vecinal La Reina
N° de Locales
6
M2 de Terreno
1.413 m2
606.2 m2
· Centro Comercial Vecinal La Reina tiene una superficie construida de 606.2
m2 en un terreno de 1.413 m2. Consta de 6 locales arrendados a diversos
establecimientos comerciales, con una farmacia Cruz Verde de ancla.
· Ubicado en un sector netamente comercial de la comuna..
Ubicación:
· Av. Ossandón/Av. Echeñique, La Reina, Santiago
7.2.19. Centro Comercial Vecinal Irarrázabal
N° de Locales
6
M2 de Terreno
3.163 m2
1906.53 m2
· Centro Comercial Vecinal Irarrázaval tiene una superficie construida de
1906.53 m2 en un terreno de 3.163 m2. Consta de 10 locales arrendados a
diversos establecimientos comerciales, con una farmacia Cruz Verde de ancla.
desde 3 años a 10 años.
· Está ubicado en un sector de importante flujo vehiculary también peatonal,
cercano a muchos edificios residenciales, comercio y tradicionales plazas.
Ubicación:
· Av. Irrarázabal/Av. Diagonal Oriente, Ñuñoa, Santiago
37
7.2.20. Centro Comercial Vecinal Palmares
N° de Locales
9
M2 de Terreno
1.627 m2
797 m2
· Centro Comercial Vecinal Reñaca tiene una superficie construida de 797 m2
en un terreno de 1.627 m2. Consta de 8 locales arrendados a diversos establecimientos comerciales, con una farmacia Cruz Verde de ancla.
· Ubicado en el núcleo de mayor desarrollo urbano de Reñaca y rodeado de una
importante infraestructura turística y residencial.
Ubicación:
·Av. Angamos/Carlos Condell, Reñaca, V Región
7.2.21. Centro Comercial Vecinal Calama
N° de Locales
6
M2 de Terreno
3.671 m2
809 m2
· Centro Comercial Vecinal Paseo Calama tiene una superficie construida de
809 m2 en un terreno de 3.671 m2. Consta de 6 locales arrendados a diversos
establecimientos comerciales, con una farmacia Cruz Verde de ancla.
· Paseo Calama se encuentra ubicado en un punto privilegiado de la ciudad, en
medio de conjuntos habitacionales de alto crecimiento y atractivo desarrollo.
Ubicación:
·Av. Grau/Av. Balmaceda, Calama, II Región
38
aurus·ari
7.2.22. Centro Comercial Vecinal Pajaritos, Maipú
Superficie útil:
6.326,85 m2 (ABL)
M2 de Terreno
14.376,90 m2
·Strip Center en dos niveles con Ancla Supermercado Santa Isabel, Farmacias
Ahumada, y Restaurantes como, Pizzeria Papa John´s, Duahu Sushi, Telepizza,
Pollo Stop.
·Otros Locales, Entel, Claro, Registro Civil, Chileexpress, Clínica Everest (Dental), Multiservices, etc
·Ubicado en la Caletera de Av. Amércio Vespucio esquina Av. Pajaritos. Comuna de Maipú.
·El Strip Center cuenta con accesos tanto por Caletera de Av. Amércio Vespucio como por Av. Pajaritos.
7.2.23. Proyecto Centro Comercial Vecinal Las Brujas en La Reina
Terreno:
7.490 m2
Superficie útil:
7.042 m2
·Un solo terreno en arriendo a 30 años plazo en el cual desarrollaremos un SC
en 2 pisos con un total construido de 3.900 m2 y 3.600 m2 de área arrendable (ABL).
· Está ubicado en la intersección de las calles Carlos Silva Vildósola, Padre
Hurtado y Príncipe de Gales en la comuna de La Reina. El proyecto tendrá
acceso y salida por calle Carlos Silva al igual que por Padre Hurtado además
de acceso por calle Príncipe de Gales.
39
7.2.24. Proyecto Centro Comercial Vecinal Manuel Montt, Ñuñoa.
Terreno:
1.646 m2
Superficie Útil:
1.646 m2
·Eran 4 propiedades que estamos demoliendo y en proceso de fusión. Desarrollaremos un SC en 2 pisos con un total construido de 1.100 m2 y 950 m2 de
área arrendable (ABL).
· Está ubicado en la esquina sur oriente de Manuel Montt y calle Unión Literaria, comuna de Ñuñoa. El proyecto tendrá acceso y salida por Manuel Montt y
salida por calle Unión Literaria.
7.2.25. Concesión del Camino- Proes Arauco
Km Pavimentados
56,4 KM
Superficie Pavimentada
352.727,27 M2
· PROES desarrolló una tecnología de pavimentación que se basa en la estabilización química de suelos, aumentando su impermeabilidad e incrementando su capacidad de soporte, a la vez que ahorra en costos de materiales y
transporte.
· PROES, junto a Bosques Arauco S.A. (BASA) invirtieron en la construcción de
56 km. de caminos al interior de predios de BASA.
· BASA firmó un contrato con PROES por 60 meses (a partir de Febrero del
2009) para que PROES mantenga el camino, cobrando una comisión que paga
la inversión hecha por PROES, la mantención del camino y la utilidad.
· PROES cedió una parte del contrato de Bosques Arauco a ARI.
· Los caminos se encuentran en la VIII Región, en terrenos pertenecientes
a BASA.
40
aurus·ari
7.2.26. Proyecto Parque Empresarial Puerto Montt
Edificio de Oficinas
3.600 m2
Arrendables en planta libre con
másde 70 estacionamientos.
Centro Empresarial:
7.000 m2
Arrendables de Bodegas y Oficinas
Superficie Terreno:
17.560 m2
· Este Proyecto inmobiliario para Renta se encuentra actualmente en construcción. Está compuesto por un edificio de Oficinas de 5 pisos junto a un Centro
de Bodegaje conformado por 16 módulos flexibles con oficinas en dos pisos.
·La entrega de este proyecto esta programada para octubre de 2013, en la
caso del Centro de Bodegaje y enero de 2013, para el Edificio de Oficinas.
· El Parque Empresarial se encuentra ubicado estratégicamente en el cruce
Cardonal, calle Bernardino 1981, comuna Puerto Montt, inmediato a la Ruta
5 Sur y a Camino Tepual, permitiendo una privilegiada conectividad con el
Aeropuerto, Puerto Varas y el Centro de la cuidad.
7.2.27. Proyecto Parque Empresarial Temuco
Superficie arrendable:
9.980 m2
Superficie Terrenos:
27.400 m2
·Este Proyecto inmobiliario para Renta se encuentra próximo a iniciar sus
obras de construcción. Consiste en un Centro de Bodegaje, compuesto por
dos etapas, cada una conformada por 12 módulos flexibles con oficinas en
dos pisos.
·La entrega de este Proyecto está programada para el primer semestre de
2014.
· El Parque Empresarial se encuentra ubicado estratégicamente en el acceso
Norte de la cuidad a 4 km del Centro de la cuidad, calle Rudecindo Ortega N°
06090, comuna Temuco.
41
8 .Factores de Riesgo
Los principales riesgos que presenta el Fondo en relación
a su política de inversión y a la estrategia de administración son:
a.Riesgo de Crédito: De acuerdo al enfoque del Fondo, el
riesgo de crédito emana de incumplimientos por parte
de los arrendatarios de los bienes raíces de propiedad
de las sociedades en que el Fondo ha invertido sus recursos, respecto del pago de la renta mensual de arrendamiento, gastos comunes y otros servicios, en los casos que corresponda. Para efectos de la administración
y reporte de la gestión del riesgo de crédito del Fondo,
se considera la información emanada de la concentración tanto por deudores individuales, como por la actividad económica de ellos, por el tipo de los activos y
por su ubicación geográfica.
b.Riesgo de liquidez: El riesgo de liquidez emana de la
posibilidad que el Fondo no pueda o tenga dificultades
importantes para cumplir con las obligaciones que surgen de sus pasivos financieros, de compromisos con
proveedores, o de pagos para con sus aportantes. En el
evento que el Fondo no pueda liquidar con facilidad algunas de sus inversiones para satisfacer sus necesidades de liquidez, cuenta con un acceso fluido al mercado
financiero a fin de obtener fondos, en la medida que
ellos sean requeridos. De esta forma, el Fondo mantendrá en activos de alta liquidez o en líneas bancarias de
plena disponibilidad a lo menos el 1% de los activos del
Fondo y operará con una razón mínima de 1 a 2 entre
sus activos líquidos y sus pasivos líquidos.
c.Riesgo de Mercado: Emana de la posibilidad que cambios en los precios de mercado, como por ejemplo en
las tasas de interés de financiamiento, puedan afectar
el patrimonio y el valor cuota del Fondo. El objetivo de
la gestión del riesgo de mercado es manejar y controlar
la exposición al riesgo de mercado dentro de parámetros aceptables, a fin de entregar efectivamente a los
aportantes una rentabilidad estable y acorde a la naturaleza de las inversiones del Fondo.
42
d.Riesgo Operacional: Es el riesgo de pérdida directa o indirecta que se deriva de una amplia variedad de causas
asociada con los procesos, tecnología e infraestructura
que apoyan las operaciones del Fondo y de las sociedades en que éste ha invertido sus recursos, tanto internamente en la Administradora, como externamente por los
distintos proveedores de servicios. Otros riesgos operacionales son aquellos que surgen de requerimientos
jurídicos y regulatorios y de estándares generalmente
aceptados de comportamiento en la administración de
inversiones. Los riesgos operacionales se originan en
todas las actividades del Fondo. El objetivo del Fondo es
administrar el riesgo operacional buscando minimizar la
ocurrencia de eventos que generen pérdidas financieras
y daño a la reputación del Fondo.
aurus·ari
9.Información Sobre Filiales y Coligadas
9.1 aurus renta inmobiliaria i spa.
Aurus Renta Inmobiliaria I SpA, es una Sociedad por Acciones constituida por escritura pública de fecha 3 de
mayo de 2011, otorgada en la Notaría de Santiago de don
Eduardo Avello Concha. Una copia de su extracto se inscribió a fojas 25.306 número 19.058 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago correspondiente al año 2011 y se publicó en el Diario Oficial
con fecha 26 de mayo del mismo año. A la fecha, la Sociedad ha sido objeto de las siguientes modificaciones: (a)
Repactación de la Sociedad, la que consta en la escritura
pública de fecha 26 de octubre de 2012, otorgada en la
Notaría de Santiago de don Eduardo Avello Concha, copia
de su extracto fue inscrito a fojas 79.432 número 55.235
del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago correspondiente al año 2012 y publicado
en el Diario Oficial con fecha 14 de noviembre del mismo
año; y, (b) Aumento de capital acordado por la Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 20 de diciembre de
2012, cuya acta fue reducida a escritura pública con fecha
28 de diciembre del mismo año, en la Notaría de Santiago de don Eduardo Avello Concha, al 31 de diciembre de
2012 una copia de su extracto se encuentra en trámite de
inscripción y publicación.
Las propiedades que actualmente están dentro de la sociedad son un edificio de oficinas en la calle Esmeralda,
Iquique (arrendado a BHP Chile INC y Compañía Minera
Teck Quebrada Blanca), un edificio de oficinas ubicado en
Av. Los Conquistadores, Providencia (arrendado a Tresmontes Lucchetti S.A.), un edificio de oficinas ubicado en
Ciudad Empresarial (arrendado a VTR Globalcom S.A.),
dos centros empresariales contiguos ubicados en la ciudad de Copiapó (arrendados a empresas proveedoras del
sector minero como Komatsu Cummins Chile Limitada,
Finning, Janssen, Simma, entro otros), un centro empresarial ubicado en la ciudad de Quilpué sector El Belloto, un
centro empresarial ubicado en la ciudad de Talcahuano,
un terreno ubicado próximo al acceso norte de la ciudad
de Temuco en el cual se proyecta un centro empresarial,
un centro de distribución ubicado en la comuna de Quilicura (arrendado a Cencosud Retail S.A.), y un terreno aledaño a este último en donde se proyecta un Outlet.
El objeto de la Sociedad es invertir con el propósito de
obtener rentas de toda clase de bienes muebles e inmuebles, corporales e incorporales y la explotación a cualquier título de dichos bienes y la percepción de los frutos
y productos que de ellos provengan. Queda expresamente comprendido el arrendamiento, subarrendamiento,
usufructo o cualquier otra forma de cesión del uso o goce
temporal de bienes corporales muebles o inmuebles, se
encuentren o no amoblados, inmuebles con instalaciones
o maquinarias que permitan el ejercicio de alguna actividad comercial o industrial y de todo tipo de establecimientos de comercio.
El capital de la Sociedad asciende a la suma de
$16.258.732.539.-, dividido en 1.625.873.254.- acciones
nominativas, sin valor nominal, todas de una misma serie,
el cual se encuentra íntegramente suscrito y pagado.
43
La administración de la Sociedad es ejercida por un Directorio compuesto por cuatro miembros, el cual se encuentra integrado por los siguientes miembros:
· Roberto Koifman Greiber (Presidente)
6.361.713-K
· Antonio Cruz Zabala
7.346.066-2
· Juan Carlos Délano Valenzuela (Gerente General)
9.498.199-9
· Sergio Furman Sihman
5.529.109-8
Los directores de la Sociedad se desempeñan en el Directorio y Gerencia de la sociedad administradora del Fondo,
Aurus S.A. Administradora de Fondos de Inversión.
· RUT de la Sociedad: 76.146.937-1
· Participación ejercicio anterior: 100%
· Participación actual: 99,9999999%
· Proporción de la inversión en el activo: 97,176%
Activo
Activo corriente
2012 (M$)
897.559
Activo no corriente
44
· Mobiliario y Equipos
137.060
·Cuentas por cobrar
137.718
· Propiedades de Inversión
40.339.471
Total
41.511.808
Pasivos
Pasivo corriente
2012 (M$)
470.085
Pasivo no corriente
23.512.059
Patrimonio
17.529.664
41.511.808
aurus·ari
9.2. aurus renta inmobiliaria ii spa.
Aurus Renta Inmobiliaria II SpA, es una Sociedad por Acciones constituida por escritura pública de fecha 29 de
junio de 2011, otorgada en la Notaría de Santiago de don
Eduardo Avello Concha. Una copia de su extracto se inscribió a fojas 39.003 número 29.038 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago correspondiente al año 2011 y se publicó en el Diario Oficial
con fecha 13 de julio del mismo año. A la fecha, la Sociedad ha sido objeto de las siguientes modificaciones: (a)
Repactación de la Sociedad, la que consta en la escritura
pública de fecha 26 de octubre de 2012, otorgada en la
Notaría de Santiago de don Eduardo Avello Concha, copia
de su extracto fue inscrito a fojas 79.340 número 55.169
del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago correspondiente al año 2012 y publicado
en el Diario Oficial con fecha 14 de noviembre del mismo
año; y, (b) Aumento de capital acordado por la Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 20 de diciembre de
2012, cuya acta fue reducida a escritura pública con fecha
28 de diciembre del mismo año, en la Notaría de Santiago de don Eduardo Avello Concha, al 31 de diciembre de
2012 una copia de su extracto se encuentra en trámite de
inscripción y publicación.
$572.551.249.-, dividido en 57.255.125.- acciones nominativas, sin valor nominal, todas de una misma serie, el
cual se encuentra íntegramente suscrito y pagado.
Las propiedades que actualmente están dentro de la sociedad son un edificio corporativo ubicado en la ciudad
de Temuco, y un terreno ubicado en la ciudad de Quilpué
sector el belloto.
6.361.713-K
7.346.066-2
9.498.199-9
5.529.109-8
Los directores de la Sociedad se desempeñan en el Directorio y Gerencia de la sociedad administradora del Fondo,
Aurus S.A. Administradora de Fondos de Inversión.
El objeto de la sociedad es invertir con el propósito de
y productos que de ellos provengan.
Activo corriente
2012 (M$)
12.730
Activo no corriente
Cuentas por cobrar
Pasivos
Pasivo corriente
Pasivo no corriente
2012 (M$)
40.278
1.484.649
7.960
2.066.925
Total
2.087.615
Patrimonio
562.688
2.087.615
Activo
45
9.3. aurus renta inmobiliaria iii spa.
Aurus Renta Inmobiliaria III SpA, es una Sociedad por
Acciones constituida por escritura pública de fecha 7 de
noviembre de 2012, otorgada en la Notaría de Santiago
de don Eduardo Avello Concha. Una copia de su extracto
se inscribió a fojas 79.447 número 55.246 del Registro de
Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago
correspondiente al año 2012 y se publicó en el Diario Oficial con fecha 14 de noviembre del mismo año. A la fecha,
la Sociedad ha sido objeto de la siguiente modificación:
(a) Aumento de capital acordado por la Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 20 de diciembre de 2012,
cuya acta fue reducida a escritura pública con fecha 28
de diciembre del mismo año, en la Notaría de Santiago de
don Eduardo Avello Concha, al 31 de diciembre de 2012
una copia de su extracto se encontraba en trámite de inscripción y publicación.
$6.968.152.992.-, dividido en 696.815.299.- acciones nominativas, sin valor nominal, todas de una misma serie, el
cual se encuentra íntegramente suscrito y pagado.
El objeto de la sociedad es invertir con el propósito de
y productos que de ellos provengan. Queda expresamente comprendido el arrendamiento, subarrendamiento,
usufructo o cualquier otra forma de cesión del uso o goce
temporal de bienes corporales muebles o inmuebles, se
encuentren o no amoblados, inmuebles con instalaciones
o maquinarias que permitan el ejercicio de alguna actividad comercial o industrial y de todo tipo de establecimientos de comercio.
46
Las propiedades que actualmente están dentro de la sociedad son las unidades enajenables correspondientes
del Edificio Birmann 24, ubicado en calle Callao Nº 2.910
y calle Mariano Sánchez Fontecilla Nº 310, Comuna de Las
Condes, Región Metropolitana; la propiedad ubicada en
Avenida Santa Clara Nº 684, que corresponde al lote Nº
195-A del plano de fusión del Loteo Ciudad Empresarial,
Comuna de Huechuraba, Región Metropolitana; las uni-
dades enajenables correspondientes del Edificio Bandera, ubicado en calle Bandera Nº 76, Comuna de Santiago,
Región Metropolitana; las unidades enajenables correspondientes al edificio ubicado en la calle Teatinos 254,
Comuna de Santiago, Región Metropolitana; y las unidades enajenables correspondientes de la Torre París, con
acceso principal por calle Ricardo Lyon Nº 222, Comuna
de Providencia, Región Metropolitana.
La administración de la Sociedad es ejercida por un Directorio compuesto por cinco miembros, el cual se encuentra
integrado por los siguientes miembros:
6.361.713-K
7.346.066-2
9.498.199-9
5.529.109-8
· César Antonio Barros Soffia
13.435.545-K
aurus·ari
Los directores de la Sociedad se desempeñan en el
Directorio, Gerencia y planta ejecutiva de la sociedad
administradora del Fondo, Aurus S.A. Administradora de
Fondos de Inversión.
· Participación ejercicio anterior: N/A%
Activo corriente:
2012
M$
4.578.594
Activo no corriente:
Mobiliario y equipos
Activos por impuestos diferidos
Pasivo corriente:
Pasivo No corriente
2012
M$
8.890.624
95.477.840
338.227
10.333
Propiedades de inversión
106.257.612
Total
111.184.766
Proporción de la Inversión en el
activo:
Pasivos
Patrimonio
6.816.302
111.184.766
95,568%
Activo
47
9.4. aurus gestión inmobiliaria spa.
Aurus Gestión Inmobiliaria SpA, es una Sociedad por Acciones constituida por escritura pública de fecha 26 de
enero de 2012, otorgada en la Notaría de Santiago de don
Eduardo Avello Concha. Una copia de su extracto se inscribió a fojas 10.092 número 7.180 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago correspondiente al año 2012 y se publicó en el Diario Oficial con
fecha 11 de febrero del mismo año. A la fecha, la Sociedad
no ha sido objeto de modificaciones.
7.346.066-2
· Juan Carlos Délano Valenzuela
9.498.199-9
$1.000.000.-, dividido en 1.000.000.- acciones nominativas, sin valor nominal, todas de una misma serie, el cual
se encuentra íntegramente suscrito y pagado.
5.529.109-8
El objeto de la sociedad es la prestación de servicios profesionales de consultoría y asesorías en el campo de la ingeniería civil, contabilidad y arquitectura, la elaboración
de estudios y proyectos de tales disciplinas; la administración y gerenciamiento de proyectos inmobiliarios; la
programación, dirección y supervisión de construcción de
obras de ingeniería, arquitectura y de todo tipo de ensayos, tanto en terreno como laboratorio, necesarios para el
desarrollo de los estudios y proyectos, tales como proyectos de diseño y supervisión de construcción de equipos
y sistemas para la medición en terreno y laboratorio del
comportamiento de estructuras, de parámetros de suelos
y también cualquier otro relacionado con el objeto social.
Dichos servicios serán prestados única y exclusivamente
a sociedades o entidades relacionadas filiales y coligadas, quedando prohibido prestar este tipo de servicios
a cualquier otra empresa o entidad ajena al grupo económico. Para el cumplimiento de este objeto, la sociedad
podrá celebrar y ejecutar toda clase de actos y contratos
e incluso formar sociedades o ingresar a ellas.
El Gerente General de la Sociedad es:
Activo
48
6.361.713-K
Activo corriente
· Cristián Osvaldo Monje Ruiz
13.234.614-3
Los directores y el gerente general de la Sociedad se desempeñan en el Directorio, Gerencia y planta ejecutiva de
la sociedad administradora del Fondo, Aurus S.A. Administradora de Fondos de Inversión.
· Participación actual: 100%
· Proporción de la inversión en el activo: 0%
2012 (M$)
25.934
Activo no corriente
Pasivo corriente
Pasivo no corriente
0
0
Total
Pasivos
25.934
Patrimonio
2012 (M$)
5.765
0
20.169
25.934
aurus·ari
Aurus Puerto Montt S.A., es una Sociedad Anónima Cerrada constituida por escritura pública de fecha 30 de
enero de 2012, otorgada en la Notaría de Santiago de
don Eduardo Avello Concha. Una copia de su extracto
se inscribió a fojas 10.093 número 7.181 del Registro de
Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago
correspondiente al año 2012 y se publicó en el Diario Oficial con fecha 11 de febrero del mismo año. A la fecha, la
Sociedad no ha sido objeto de la siguiente modificación:
(a) Aumento de capital acordado por la Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 12 de septiembre de 2012,
cuya acta fue reducida a escritura pública con fecha 5 de
octubre del mismo año, en la Notaría de Santiago de don
Eduardo Avello Concha, copia de su extracto fue inscrito
a fojas 78.524 número 54.622 del Registro de Comercio
del Conservador de Bienes Raíces de Santiago correspondiente al año 2012 y publicado en el Diario Oficial con fecha 12 de noviembre del mismo año.
nominativas, sin valor nominal, todas de una misma serie, el cual se encuentra íntegramente suscrito y pagado.
El objeto de la sociedad es: a) la actividad inmobiliaria en
general, comprendiendo la compra, venta, adquisición,
enajenación, gravamen, arrendamiento, división, loteo,
urbanización y explotación de bienes inmuebles, pudiendo celebrar todos los actos y contratos útiles y necesarios
al objeto indicado; el desarrollo de proyectos inmobiliarios por cuenta propia y la elaboración de proyectos, estudios y la prestación de asesorías en materias inmobiliarias y de urbanismo; y b) La construcción de toda clase de
inmuebles, edificios, viviendas y obras civiles; la elaboración de proyectos y estudios de arquitectura, ingeniería y
construcción; la elaboración de proyectos de urbanismo y
la ejecución de obras de urbanización, y la prestación de
servicios de ingeniería y construcción.
La propiedad que actualmente está dentro de la sociedad es un predio ubicado en Cardonal, Comuna de Puerto
Montt, en el que se proyecta un centro empresarial.
La administración de la Sociedad es ejercida por un Directorio compuesto por cuatro miembros titulares y sus
respectivos suplentes, el cual se encuentra integrado por
los siguientes miembros:
6.361.713-K
· Sergio Furman Sihman (S)
5.529.109-8
7.346.066-2
· Juan Carlos Délano Valenzuela (S)
9.498.199-9
· Juan Felipe Briones Goich
5.788.555-6
· Felipe Hernán Briones Marasovic (S)
15.378.667-4
· Francisco Urenda Panadero
4.946.792-3
· Hernán Sepúlveda Costa (S)
6.575.550-5
· Cristián Osvaldo Monje Ruiz
13.234.614-3
9.5 aurus puerto montt s.a.
49
Los directores titulares de la Sociedad señores Roberto
Koifman Greiber y Antonio Cruz Zabala, y sus respectivos
suplentes los señores Sergio Furman Sihman y Juan Carlos
Délano Valenzuela y el gerente general don Cristián Osvaldo Monje Ruiz, se desempeñan en el Directorio, Gerencia
y planta ejecutiva de la sociedad administradora del Fondo, Aurus S.A. Administradora de Fondos de Inversión.
Activo
2012 (M$)
Pasivos
Activo corriente
1.453.363
Pasivo corriente
Activo no corriente
50
Pasivo no corriente
2012 (M$)
446.870
0
759
1.354.130
Total
2.808.252
Patrimonio
2.361.382
2.808.252
aurus·ari
Aurus Ciudad Empresarial SpA, es una Sociedad por Acciones, antes denominada Donegal SpA, constituida por
escritura pública de fecha 6 de diciembre de 2011, otorgada en la Notaría de Santiago de don Eduardo Avello Concha. Una copia de su extracto se inscribió a fojas 74.752
número 54.733 del Registro de Comercio del Conservador
de Bienes Raíces de Santiago correspondiente al año 2011
y se publicó en el Diario Oficial con fecha 15 de diciembre
del mismo año. A la fecha, la Sociedad ha sido objeto de
las siguientes modificaciones: (a) Modificación del nombre, el objeto, administración y fiscalización de la Sociedad, acordada por la Junta Extraordinaria de Accionistas
de fecha 19 de abril de 2012, cuya acta fue reducida a escritura pública con esa misma fecha en la Notaría de Santiago de don Eduardo Avello Concha, copia de su extracto
fue inscrito a fojas 31.405 número 22.091 del Registro de
Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago,
del año 2012, y publicado en el Diario Oficial con fecha 17
de mayo del mismo año; y, (b) Aumento de capital acordado por la Junta Extraordinaria de Accionistas de fecha 20
de diciembre de 2012, cuya acta fue reducida a escritura
pública con fecha 28 de diciembre del mismo año, en la
Notaría de Santiago de don Eduardo Avello Concha, al 31
de diciembre de 2012 una copia de su extracto se encontraba en trámite de inscripción y publicación.
nominativas, sin valor nominal, todas de una misma serie, el cual se encuentra íntegramente suscrito y pagado.
El objeto de la sociedad es el negocio inmobiliario, la
construcción y el arrendamiento, subarrendamiento, usufructo o cualquier otra forma de cesión del uso o goce
temporal de bienes corporales muebles, de inmuebles
amoblados, inmuebles con instalaciones o maquinarias
que permitan el ejercicio de alguna actividad comercial o
industrial y de todo tipo de establecimiento de comercio,
al interior del Loteo denominado “Ciudad Empresarial”,
ubicado en la comuna de Huechuraba. Se entenderá, para
estos efectos como negocio inmobiliario, el referido a la
venta, compraventa, arrendamiento, usufructo o leasing
de bienes raíces y la renovación, remodelación, construcciones y desarrollo de bienes raíces, pudiendo formar
parte de otras sociedades que tengan similar objeto. Para
el cumplimiento de este objeto, la sociedad podrá celebrar y ejecutar toda clase de actos y contratos e incluso
formar sociedades o ingresar a ellas.
Las propiedades que actualmente están dentro de la sociedad son terrenos que totalizan una superficie aproximada
de 30.252 m2, en los cuales ya se construye el edificio de
oficinas Terrazas, emplazado en un terreno de 5.979 m2.
· Hernán Fontaine Talavera (Presidente)
6.372.317-7
· Roberto Koifman Greiber
6.361.713-K
9.498.199-9
· Jorge Labra Benítez
6.372.318-5
· Juan Manuel Silva Garretón
4.341.827-0
· Rodrigo Roa Fuenzalida
9.322.862-6
9.6 aurus ciudad empresarial spa.
51
Los directores de la Sociedad señores Roberto Koifman
Greiber y Juan Carlos Délano Valenzuela se desempeñan
en el Directorio, Gerencia y planta ejecutiva de la sociedad administradora del Fondo, Aurus S.A. Administradora
de Fondos de Inversión.
Activo
Activo corriente:
2012
M$
523.936
Pasivos
Pasivo corriente:
2012
M$
3.904.993
Pasivo No corriente
Cuentas por cobrar
12.108.562
Total
12.632.498
activo:
52
95,852%
Patrimonio
8.727.504
12.632.498
aurus·ari
Centros Comerciales Vecinales Arauco Express S.A., es una
Sociedad Anónima Cerrada constituida por escritura pública de fecha 13 de diciembre de 2011, otorgada en la Notaría
de Santiago de don Eduardo Avello Concha. Una copia de
su extracto se inscribió a fojas 789 número 458 del Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago correspondiente al año 2012 y se publicó en el Diario
Oficial con fecha 7 de enero del mismo año. A la fecha, la
Sociedad no ha sido objeto de la siguiente modificación.
El capital de la Sociedad asciende a la suma de $
23.782.729.529.-, equivalentes a la fecha de su constitución a 1.068.632,65.- Unidades de Fomento, el que se encuentra dividido en 100.000.- acciones sin valor nominal,
de una misma y única serie, las cuales fueron suscritas y
pagadas en la siguiente forma:
a.PARQUE ARAUCO S.A., suscribió 51.000.- acciones, de
las cuales pagó en el acto de constitución, de contado
y en dinero efectivo, 187.- acciones, por un valor de $
44.510.580.-, equivalentes a esa fecha a 2.000.- Unidades de Fomento.
El saldo de $12.084.681.480.-, equivalentes a esa fecha
a 543.002,65.- Unidades de Fomento, correspondiente a 50.813.- acciones, se obligó a pagarlo en bienes o
en dinero efectivo dentro del plazo de 3 años contados
desde la fecha de la constitución de la Sociedad, y en la
forma que expresa a continuación:
i.Las 29.267.- acciones correspondientes a un valor de
312.752.- Unidades de Fomento, en su equivalente en
pesos, las pagó el día 30 de marzo de 2012, mediante
el traspaso y aporte en dominio a Arauco Express de
12.600.000.000.- de acciones de Constructora y Administradora Express S.A.
ii. Las 21.546.- acciones equivalentes a 230.250,65.Unidades de Fomento, en su equivalente en pesos a la
fecha de su pago efectivo, las pagará dentro del plazo
de 3 años contado desde la fecha de constitución de la
Sociedad, ya sea en dinero en efectivo o dando en pago
bienes muebles o inmuebles.
b.AURUS suscribió 49.000.- acciones, de las cuales pagó
en el acto de constitución, de contado y en dinero efectivo, 187.- acciones, por un valor de $44.510.580.-, equivalentes a esa fecha a 2.000.- Unidades de Fomento.
Las 48.813.- acciones, correspondientes al saldo de
$11.609.026.923.-, equivalentes a esa fecha a 521.630.Unidades de Fomento, las pagó el día 30 de marzo de
2012, mediante el aporte en dominio a la Sociedad de
los inmuebles individualizados en el Anexo Nº1 de la escritura de constitución de la Sociedad, correspondiente
a los Centros comerciales Vecinales Irarrázaval, ubicado en Av. Irarrázaval 4949, comuna de Ñuñoa; Centro
comercial Vecinal Colón, ubicado en Av. Cristóbal Colón
4455, comuna de Las Condes; Centro comercial Vecinal
Luis Pasteur, ubicado en Av. Luis Pasteur 5515, comuna
de Vitacura; Centro comercial Vecinal La Reina, ubicado en Av. Echeñique 8490, comuna de La Reina; Centro comercial Vecinal Palmares de Reñaca, ubicado en
Av. Angamos 242, Reñaca, comuna de Viña del Mar; y
Centro comercial Vecinal Nueva Calama, ubicado en Av.
Almirante Grau 1060, comuna de Calama.
El objeto de la sociedad el diseño, construcción, desarrollo, operación, administración y comercialización de
grupos de tiendas o centros de servicios adjuntos, administrados como una unidad, todo lo anterior por sí o por
cuenta de terceros.
Las propiedades que actualmente están dentro de la
sociedad son Centro comercial Vecinal Irarrázaval, ubicado en Av. Irarrázaval 4949, comuna de Ñuñoa; Centro
comercial Vecinal Colón, ubicado en Av. Cristóbal Colón
4455, comuna de Las Condes; Centro comercial Vecinal
Luis Pasteur, ubicado en Av. Luis Pasteur 5515, comuna de
Vitacura; Centro comercial Vecinal La Reina, ubicado en
Av. Echeñique 8490, comuna de La Reina; Centro comercial Vecinal Palmares de Reñaca, ubicado en Av. Angamos
242, Reñaca, comuna de Viña del Mar; y Centro comercial Vecinal Nueva Calama, ubicado en Av. Almirante Grau
1060, comuna de Calama.
9.7 centros comerciales vecinales arauco
express s.a.
53
· Juan Antonio Álvarez Avendaño (Presidente)
7.033.770-3
· Claudio Chamorro
10.585.375-0
· Andrés Torrealba Ruiz-Tagle
7.622.704-7
· Roberto Koifman Greiber
6.361.713-K
9.498.199-9
· Rodrigo Farías Romero
10.312.680-0
Los directores de la Sociedad señores Roberto Koifman
Greiber y Juan Carlos Délano Valenzuela se desempeñan
en el Directorio y Gerencia de la sociedad administradora
del Fondo, Aurus S.A. Administradora de Fondos de Inversión.
· Participación ejercicio anterior: N/A
Activo
Activo corriente:
2012
M$
687.980
Cuentas por cobrar
54
Pasivo corriente:
Pasivo No corriente
2012
M$
1.435.051
500.103
625.848
18.888.426
Total
20.202.254
Activo:
Pasivos
93,497%
Patrimonio
18.267.030
20.202.184
aurus·ari
10.Información sobre hechos relevantes o esenciales
Durante el ejercicio 2012 se informó a la Superintendencia de Valores y Seguros, en carácter de Hecho Esencial
del Fondo, lo siguiente:
a. Con fecha 9 de mayo de 2012 se informó, en carácter de
hecho esencial, la suscripción de un acuerdo de entendimiento entre el Fondo y Ciudad Empresarial S.A., para
su actuación conjunta y en idénticas proporciones, a
través de una o más sociedades constituidas al efecto,
en la construcción y desarrollo de edificios de oficinas,
para su posterior arrendamiento; informándose las estimaciones preliminares que se proyectaba invertir en
dicha asociación.
III S.A., propietaria del Edificio Bandera 76, Santiago
Centro; (iv) Union Investment Chile IV S.A., propietaria
del Edificio Teatinos 254, Santiago Centro; y (v) Union
Investment Chile V S.A., propietaria del Edificio Torre
París, Providencia; todas denominadas conjuntamente
“Sociedades UI”; asimismo se informó el monto total al
que ascendió dicha adquisición.
c. Con fecha 20 de diciembre de 2012 se informó, en carácter de hecho esencial, que Aurus Renta Inmobiliaria
III SpA, sociedad filial del Fondo, suscribió con Union
Investment Real Estate GmbH y UIR Verwaltungsgesellschaft mbH los correspondientes Contratos de
Compraventa de Acciones, por medio de las cuales se
vendió, cedió y transfirió a Aurus Renta Inmobiliaria
III SpA el 100% de las acciones emitidas por las sociedades anónimas cerradas (i) Union Investment Chile I
S.A., propietaria del Edificio Birman 24, Las Condes;
(ii) Union Investment Chile II S.A., propietaria del Edificio Xerox, Huechuraba; (iii) Union Investment Chile
b. Con fecha 13 de diciembre de 2012 se informó, en carácter de hecho esencial, la suscripción de un Contrato de
Promesa de Compraventa con Union Investment Real
Estate GmbH y UIR Verwaltungsgesellschaft mbH, para
la adquisición del 100% de las acciones emitidas por
las sociedades anónimas cerradas (i) Union Investment
Chile I S.A., propietaria del Edificio Birman 24, Las Condes; (ii) Union Investment Chile II S.A., propietaria del
Edificio Xerox, Huechuraba; (iii) Union Investment Chile
III S.A., propietaria del Edificio Bandera 76, Santiago
Centro; (iv) Union Investment Chile IV S.A., propietaria
del Edificio Teatinos 254, Santiago Centro; y (v) Union
Investment Chile V S.A., propietaria del Edificio Torre
París, Providencia; todas denominadas conjuntamente
“Sociedades UI”; informándose igualmente los términos y condiciones generales del Contrato como el financiamiento de dicha compraventa.
55
11.Gastos del Fondo
El total de gastos del Fondo por el ejercicio 2012 ascienden a M$ 2.635.204-, cifra que se estructura de la siguiente forma:
Tipo de Gasto
12/31/2012
M$
12/31/2011
M$
477.639
236.712
1.066.713
557.915
71.857
22.222
· Remuneración comité de
vigencia
726
4.399
· Honorarios profesionales
179.631
102.027
4.848
1.899
· Seguros
52.046
45.003
· Auditorías
16.794
2.822
· Contribuciones
217.821
207.859
· Gastos legales
-
-
56.064
71.157
· Deterioro activos financieros
107.863
10.059
· Gasto por impuesto diferido
190.837
-
60.063
-
108.163
90.468
Gastos Financieros
1.090.852
733.818
Totales
2.635.204
1.528.445
Comisión Sociedad
Administradora
Gastos de Cargo del Fondo
· Depreciaciones
· Gastos de viajes
· Gastos comunes
· Remuneraciones
· Otros gastos
56
aurus·ari
Descripción
12/31/2012
M$
12/31/2011
M$
Beneficio Neto Percibido en el
Ejercicio (+ o -)
1.835.597
1.306.360
Utilidad (pérdida) neta realizada
de inversiones (+ ó -)
4.066.597
2.549.686
(44.168)
-
-2.186.832
-1.243.326
-
-
-1.438.020
-1.172.853
Beneficio Neto Percibido Acumulado de Ejercicios Anteriores
(+ ó -)
61.130
12.647
Utilidad (pérdida) realizada no
distribuida(+ ó -)
61.130
12.647
Utilidad (pérdida) realizada no
distribuida inicial (+ ó -)
146.154
1.024.824
Utilidad devengada acumulada
realizada en ejercicio (+)
61.130
12.647
Pérdida devengada acumulada
realizada en ejercicio (-)
-
-
(146.154)
-1.024.824
Pérdida devengada
acumulada (-)
-
-
Pérdida devengada
acumulada inicial (-)
-
-
Abono a pérdida
devengada acumulada (+)
-
-
Ajuste a resultado devengado
acumulado (+)
-
-
Por utilidad devengada en el
ejercicio (+)
-
-
Por pérdida devengada en el
ejercicio (+)
-
-
458.707
146.154
Pérdida no realizada de
inversiones (-)
Gastos del ejercicio (-)
Saldo neto deudor de
diferencias de cambio (-)
Dividendos Provisorios (-)
Dividendos definitivos
declarados (-)
Resultado Neto del
Ejercicio (+ ó -)
12.Utilidades Distribuibles
57
13.Declaración de
Responsabilidad.
En conformidad a la Norma de Carácter General Nº 30
de la Superintendencia de Valores y Seguros, los abajo
firmantes se declaran responsables de la veracidad de la
información incorporada en la presente memoria.
presidente
Antonio Cruz Zabala
7.346.066-2
directores
6.361.713-K
Alejandro Furman Sihman
5.087.957- 7
Sergio Furman Sihman
5.529.109-8
José Miguel Musalem Sarquis
5.893.827-0
gerente general
Juan Carlos Délano Valenzuela
9.498.199-9
58
estados
ﬁnancieros
Estados financieros al 31 de diciembre de
2012 y 2011 y por los años terminados a
esas fechas
(Con el Informe de los Auditores
Independientes)
Contenido
Informes de los Auditores Independientes
Estados de Situación Financiera Clasificado Consolidado
Estados de Resultado Integrales por Función Consolidado
Estados de Flujos de Efectivo Consolidado
Estados de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado
Notas a los Estados Financieros Consolidado
$: Cifras expresadas en pesos chilenos
M$: Cifras expresadas en miles de pesos chilenos
UF: Cifras expresadas en Unidades de Fomento
60
aurus·ari
Informes de los Auditores
Independientes
Aurus Renta Inmobiliaria Fondo de Inversión:
Informe sobre los estados financieros consolidados
Hemos efectuado una auditoría a los estados de financieros consolidados adjuntos de Aurus Renta Inmobiliaria Fondo de Inversión, que comprenden los estados de situación
financiera al 31 de diciembre de 2012 y 2011 y a los correspondientes estados consolidados de resultados integrales,
de cambio en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por
los años terminados en esas fechas y las correspondientes
notas a los estados financieros consolidados.
Responsabilidad de la Administración por los estados
financieros consolidados
Aurus S.A. Administradora de Fondos de Inversión es responsable por la preparación y presentación razonable de
estos estados financieros consolidados de acuerdo con
Normas Internacionales de Información Financiera. Esta
responsabilidad incluye el diseño, implementación y
mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de estados financieros
consolidados que estén exentos de representaciones incorrectas significativas, ya sea debido a fraude o error.
Responsabilidad del auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados a base
de nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías
de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos
y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un
razonable grado de seguridad que los estados financieros consolidados están exentos de representaciones incorrectas significativas.
Una auditoría comprende efectuar procedimientos para
obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revela-
ciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor,
incluyendo la evaluación de los riesgos de representaciones incorrectas significativas de los estados financieros
consolidados, ya sea debido a fraude o error. Al efectuar
estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el
control interno pertinente para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados de
la entidad con el objeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias, pero sin
el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad
del control interno de la entidad. En consecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar lo apropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones
contables significativas efectuadas por la Administración
del Fondo, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos
obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos
una base para nuestra opinión de auditoría.
Opinión
En nuestra opinión, los mencionados estados financieros
consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Aurus Renta
Inmobiliaria Fondo de Inversión al 31 de diciembre de 2012
y 2011 y los resultados de sus operaciones y los flujos de
efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera.
Otros asuntos
Nuestra auditoría fue efectuada con el propósito de formarnos una opinión sobre los estados financieros consolidados tomados como un todo. Los estados complementarios, que comprenden el resumen de la cartera de
inversiones, el estado de resultado devengado y el realizado y estado de utilidad para la distribución de dividendos, contenidos en anexo adjunto, se presentan con el
Señores Aportantes de
61
propósito de efectuar un análisis adicional y no es una
parte requerida de los estados financieros consolidados.
Tal información suplementaria es responsabilidad de la
Administración y fue derivada de, y se relaciona directamente con, los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros
consolidados. La mencionada información suplementaria
ha estado sujeta a los procedimientos de auditoría aplicados en la auditoría de los estados financieros y a ciertos
procedimientos adicionales, incluyendo la comparación
y conciliación de tal información suplementaria directamente con los registros contables y otros registros subyacentes utilizados para preparar los estados financieros
consolidados o directamente con los mismos estados
financieros y los otros procedimientos adicionales, de
acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. En nuestra opinión, la mencionada información suplementaria se presenta razonablemente en todos
los aspectos significativos en relación con los estados financieros consolidados tomados como un todo.
Joaquín Lira H.
KPMG Ltda.
Santiago, 8 de abril de 2013
62
aurus·ari
Estados de Situación Financiera
Clasificados Consolidados
al 31 de diciembre de 2012 y 2011
Activos
Nota
2012
M$
2011
M$
6
4.373.865
573.214
7.31
4.672.454
241
ACTIVO CORRIENTE:
Efectivo y equivalentes al efectivo
Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados
Activos financieros a valor razonable con efecto en otros resultados integrales
-
Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados entregados
en garantía
-
Activos financieros a costo amortizado
-
9
-
-
11
591.995
247.753
Otros documentos y cuentas por cobrar
14.1
50.000
24.236
Otros activos
15.1
2.363.070
2.672.815
12.051.384
3.518.259
Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados
-
-
Activos financieros a valor razonable con efecto en otros resultados integrales
-
Activos financieros a costo amortizado
-
-
-
119.979
137.718
-
Cuentas y documentos por cobrar por operaciones
Total activo corriente
ACTIVO NO CORRIENTE:
11.2
Otros documentos y cuentas por cobrar
Inversiones valorizadas por el método de la participación
12
15.773.339
-
10
150.018.138
36.064.216
Otros activos
16
475.288
177.778
Total activo no corriente
166.404.483
36.361.973
Total activo
178.455.867
39.880.232
Las notas adjuntas son parte integral de estos estados financieros
Cuentas y documentos por cobrar operaciones
-
63
Pasivos y Patrimonio
Nota
2012
M$
2011
M$
-
-
115.685
107.943
-
-
11.3
1.991.268
162.482
Remuneraciones sociedad administradora
24
48.542
24.420
Otros documentos y cuentas por pagar
14
1
302.663
-
-
6.939.663
17.024
9.094.663
614.532
13
105.850.779
10.542.533
9 y 19
143.550
145.820
Cuentas y documentos por pagar por operaciones
-
-
Otros documentos y cuentas por pagar
-
-
219.681
194.444
1.172.473
281.291
107.386.483
11.164.088
55.335.535
23.337.567
Otras reservas
(143.550)
(145.820)
Resultados acumulados
4.763.711
408.486
Resultado del ejercicio
2.276.354
5.674.232
Dividendos provisorios
(1.438.020)
(1.172.853)
Participación controladora
60.794.030
28.101.612
1.180.691
-
61.974.721
28.101.612
178.455.867
39.880.232
PASIVO CORRIENTE:
Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados
Préstamos
13
Otros pasivos financieros
Cuentas y documentos por pagar por operaciones
Ingresos anticipados
Otros pasivos
15
Total pasivo corriente
PASIVO NO CORRIENTE:
Préstamos
Otros pasivos
Total pasivo no corriente
15
PATRIMONIO NETO
Aportes
Participación no controladora
Total patrimonio neto
64
Total pasivos y patrimonio
aurus·ari
Estados de Resultados Integrales
por Función Consolidados
por los años terminados al 31 de diciembre de 2012 y 2011
Nota
2012
M$
2011
M$
18
24.579
56.794
Ingresos por dividendos
-
-
Diferencias de cambio netas sobre activos financieros a costo amortizado
-
-
Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente
-
-
INGRESOS/PÉRDIDAS DE LA OPERACIÓN
Intereses y reajustes
Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a
valor razonable con efecto en resultados
7
(2.179)
3.964
Resultado en venta de instrumentos financieros
8
413.427
39.113
-
-
Resultado por venta de inmuebles
Ingreso por arriendo de bienes raíces
10.3
2.935.196
2.466.007
Variaciones en valor razonable de propiedades de inversión
10.2
1.250.372
4.591.861
Resultado en inversiones valorizadas por el método de la participación
(42.650)
-
Otros
332.814
44.939
4.911.559
7.202.678
(71.857)
(22.222)
(726)
(4.399)
(477.639)
(236.712)
Honorarios por custodia y administración
-
-
Costos de transacción
-
-
Otros gastos de operación
(789.008)
(517.605)
Total gastos de operación
(1.339.230)
(780.938)
Total ingresos/pérdidas netos de la operación
Depreciaciones
26
Remuneración del comité de vigilancia
Comisión de administración
24
GASTOS
65
Nota
Utilidad de la operación
Costos financieros
Utilidad antes de impuesto
Impuesto a las ganancias
17
Ganancias del ejercicio
2012
M$
2011
M$
3.572.329
6.421.740
(1.090.852)
(733.819)
2.481.477
5.687.921
(206.641)
(13.689)
2.274.836
5.674.232
2.276.354
5.674.232
(1.518)
-
2.274.836
5.674.232
2.270
(193.490)
-
(22.753)
2.270
(216.243)
2.277.106
5.457.989
Ganacias atribuible a:
Participación Controladora
Participación no Controladora
Ganancia
Otros resultados integrales:
Cobertura de flujo de caja
Ajustes por conversión
Total de otros resultados integrales
Total resultado integral
66
8
aurus·ari
Estados de Cambios en el Patrimonio
Neto Consolidados
-
-
(145.820)
4.909.865
-
-
-
-
-
-
-
Subtotales
23.337.567
(145.820)
-
-
-
(145.820)
Aportes
31.997.968
-
-
-
-
Repartos de
patrimonio
-
-
-
-
Repartos de
dividendos
-
-
-
Resultados
integrales del
ejercicio
-
2.270
Resultado del
ejercicio
-
Otros
resultados
integrales
Otros
movimientos
Cambios
contables
Totales
-
-
-
4.909.865
28.101.612
-
28.101.612
-
-
31.997.968
1.182.209
33.180.177
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(1.584.174)
(1.584.174)
-
(1.584.174)
-
-
-
2.270
2.276.354
2.278.624
(1.518)
2.277.106
-
-
-
-
-
2.276.354
2.276.354
(1.518)
2.274.836
-
2.270
-
-
-
2.270
-
2.270
-
2.270
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
55.335.535
(143.550)
-
-
-
(143.550)
5.602.045
60.794.030
1.180.691
Resultados
Acumulados
M$
Otras M$
Aportes
M$
Total
M$
28.101.612
Total
M$
-
Cobertura de Flujo de Caja
M$
28.101.612
61.974.721
-
Participación no Controladora
M$
(145.820)
Saldo inicio
Participación Controladora
M$
Otras ReservasInversiones valorizadas por
el método de la participación M$
23.337.567
Nota
Conversión
M$
31 de diciembre de 2012
67
Nota
Aportes
M$
Cobertura
de Flujo
de Caja
M$
Conversión
M$
Otras
Reservas
Inversiones
valorizadas
por el
método de la
participación
M$
Otras
M$
Total
M$
Resultados
Acumulados
M$
Total
M$
16.024.080
47.670
22.753
-
-
70.423
449.860
16.544.363
-
-
-
-
-
-
-
-
16.024.080
47.670
22.753
-
-
70.423
449.860
16.544.363
7.313.487
-
-
-
-
-
-
7.313.487
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
(1.214.227)
(1.214.227)
Resultados integrales del
ejercicio
-
(193.490)
(22.753)
-
-
(216.243)
5.674.232
5.457.989
-
-
-
-
-
-
5.674.232
5.674.232
Otros resultados integrales
-
(193.490)
(22.753)
-
-
(216.243)
-
(216.243)
Otros movimientos
-
-
-
-
-
-
-
-
23.337.567
(145.820)
-
-
-
(145.820)
4.909.865
28.101.612
Saldo inicio
Cambios contables
Subtotales
Aportes
Repartos de patrimonio
Repartos de dividendos
Totales
68
21
aurus·ari
Estados de Flujos de Efectivo
Directo Consolidados
Nota
2012
M$
2011
M$
Cobro de arrendamiento de bienes raíces
3.355.780
3.098.279
Compra de propiedades de inversión
(994.929)
-
(199.669.844)
(4.568.270)
Venta de activos financieros
124.124.879
4.863.649
Pago de cuentas y documentos por pagar
(20.466.599)
(6.351.693)
(1.021.696)
(1.349.362)
525.251
1.102.393
(94.147.158)
(3.205.004)
FLUJOS DE EFECTIVO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN
Compra de activos financieros
Otros gastos de operación pagados
Otros ingresos de operación percibidos
Flujo neto originado por actividades de la operación
Obtención de préstamos
12
67.816.239
2.425.219
Pago de préstamos
12
(663.532)
(5.751.816)
-
20.748
31.997.968
7.313.487
(1.792.942)
(911.572)
164.602
(99.481)
Flujo neto originado por actividades de
financiamiento
97.522.335
2.996.585
Aumento (disminución) neto de efectivo y equivalente al efectivo
(3.375.177)
(208.419)
998.688
781.633
-
-
4.373.865
573.214
Otros pasivos financieros obtenidos
Aportes
Repartos de dividendos
Otros
Saldo inicial de efectivo y equivalente al efectivo
Diferencias de cambio netas sobre efectivo y equivalente al
efectivo
Saldo final de efectivo y equivalente al efectivo
19
FLUJOS DE EFECTIVO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
69
Contenido
Pág.
1. Información general
74
2. Resumen de criterios contables significativos
75-84
2.1 Bases de preparación
75-77
2.2 Conversión de saldos en unidades de reajustes
78
2.3 Efectivo y equivalentes al efectivo
78
2.4 Activos y pasivos financieros
78-80
2.5 Propiedades de inversión
80
2.6 Otros activos no corrientes
80-81
2.7 Cuentas y documentos por cobrar por operaciones
81
2.8 Derivados mantenidos para propósitos de administración de riesgos
70
y contabilidad de cobertura
81-82
2.9 Provisiones
82
2.10 Transacciones con empresas relacionadas
82
2.11 Aportes
82
2.12 Reconocimiento de ingresos y gastos
82-83
2.13 Ingresos financieros y costos financieros
83
2.14 Dividendos por pagar
83
2.15 Tributación
83-84
2.16 Garantías
84
2.17 Segmentos
84
2.18 Deterioro de activos no financieros
84
3. Política de inversión del fondo
85-86
4. Administración de Riesgos
87-95
4.1 Marco de la gestión de riesgos
87-88
4.2 Riesgo de crédito
88-91
4.3 Riesgo de liquidez
91-92
4.4 Riesgo de mercado
93-94
4.5 Riesgo legal
94
4.6 Riesgo operacional
94-95
aurus·ari
Pág.
5. Juicios y estimaciones contables
96-97
6. Efectivo y equivalente al efectivo
98
7. Activos Financieros a Valor Razonable con Efecto en Resultados
99
7.1 Composición de la Cartera
99
7.2 Efectos en Resultados
99
7.3 Movimiento de Activos Financieros a Valor Razonable por Resultados
99
8. Activos y pasivos financieros a valor razonable con
efecto en otros resultados integrales
100
8.1 Composición del rubro
100
8.2 Movimiento de los activos y pasivos financieros a valor razonable con
efecto en otros resultados integrales:
100
9. Activos financieros a costo amortizado
101
9.1 Composición de la Cartera
101
9.2 Movimiento de los activos financieros a costo amortizado
101
a costo amortizado
101
10. Propiedades de Inversión
102-104
10.1 Inversiones en Bienes Raíces Nacionales y/o Extranjeros
102
10.2 Movimiento de Inversiones en Bienes Raíces al Costo y Valor Razonable
103
10.3 Ingresos garantizados
104
10.4 Proyectos en desarrollo
104
11. Cuentas y documentos por cobrar y por pagar por operaciones
105-106
11.1 Cuentas y documentos por cobrar por operaciones corrientes
105
11.2 Cuentas y documentos por cobrar por operaciones no corrientes
106
11.3 Cuentas y documentos por pagar por operaciones
106
12. Inversiones Valorizadas por el Metodo de la Participación
107-108
12.1 Composición del Rubro
107
12.2 Movimientos durante el Periodo
108
9.3 Movimiento de la provisión por deterioro de los activos financieros
71
72
Pág.
13. Préstamos
109-111
13.1 Clases de préstamos que acumulan (devengan) intereses
109
13.2 Préstamos bancarios – desglose de monedas y vencimientos
110-111
14. Otros documentos y cuentas por cobrar y por pagar
112
14.1 Otros documentos y cuentas por cobrar corrientes
112
14.2 Otros documentos y cuentas por pagar
112
15. Otros activos y otros pasivos
113
15.1 Otros activos corrientes
113
15.2 Otros pasivos corrientes
113
15.3 Otros pasivos no corrientes
113
16. Otros activos no corrientes
114
17. Impuesto a la Renta e impuesto diferido
115-116
18. Intereses y reajustes
117-118
19. Instrumentos financieros derivados afectos a contabilidad de cobertura
117
19.1 Composición
117
19.2 Coberturas
118
19.3 Detalle de partidas cubiertas
118
20. Cuotas emitidas
119-120
20.1 Al 31 de diciembre de 2011
119
20.2 Al 31 de diciembre de 2010
119-120
20.3 Composición por series de cuotas
120
21. Reparto de beneficios a los aportantes
121-123
21.1 Reparto de beneficios por series de cuotas
122-123
22. Rentabilidad del fondo
124
23. Gravámenes y prohibiciones
125
aurus·ari
Pág.
24. Partes Relacionadas
126-128
24.1 Remuneración por administración
126
24.2 Traspaso de propiedades de inversión
127
24.3 Tenencia de cuotas por la administradora, entidades
relacionadas a la misma y otros
128
25.Garantía constituida por la sociedad administradora en beneficio
del fondo (Artículo 3°A Ley N°18.815 – Artículo 226 Ley N°18.045)
129
26. Otros gastos de operación
130
27. Información estadística
131-132
28.1 Información de subsidiarias o filiales al 31-12-2011
133-134
28.2 Gravámenes y prohibiciones
135
28.3 Juicios y contingencias
136
28.4 Operaciones discontinuadas
136
28.5 Sanciones
136
29. Hechos relevantes
137
30. Hechos posteriores
138
Resumen de la Cartera de Inversiones
139
Estado de Resultado Devengado y Realizado
140-141
Estado de Utilidad para la Distribución de Dividendos Fondo Consolidado
142
28. Consolidación de subsidiarias o filiales e información de asociadas o coligadas 133-136
73
1.
Información general
El Fondo de Inversión AURUS Renta Inmobiliaria Fondo De
Inversión, RUT 76.033.734-K (en adelante el ‘Fondo’) está
domiciliado y constituido bajo las leyes chilenas. La dirección de su oficina registrada es Avda. Nueva Costanera
N°4091 Of. 501, Comuna de Vitacura, Santiago, Chile.
Las actividades de inversión del Fondo son administradas
por AURUS S.A. Administradora de Fondos de Inversión
(en adelante la ‘Administradora’). La sociedad administradora pertenece al Grupo AURUS S.A. y fue constituida el 14
de enero de 2009, bajo el nombre Administradora Aurus
Private Equity S.A. posteriormente con fecha 10 de junio
del presente año a través de resolución exenta N°324 de la
Superintendencia de Valores y Seguros se autoriza la existencia y se aprueban los estatutos de Aurus S.A. Administradora de Fondos de Inversión, como sociedad anónima
especial administradora de Fondos de inversión.
La Administradora comenzó con la administración del
Fondo el 1 de enero de 2010, fecha en la cual se procedió
a la sustitución de Aurus S.A Gestión de Inversiones en la
administración del Fondo.
Con fecha 10 de junio de 2011 a través de resolución exenta N°325 de la Superintendencia de Valores y Seguros se
aprobó el reglamento interno del Fondo y el texto del tipo
de contrato de suscripción de cuotas y el facsímil de título
de cuotas. Con lo anterior el Fondo pierde su carácter de
privado como había sido constituido inicialmente.
El Fondo fue constituido con fecha 3 de septiembre de
2008 y tiene por objeto principal la inversión en forma
directa o a través de Sociedades, Fondos de Inversión u
otras entidades, en Bienes Raíces que generen renta y
aquellos bienes y/o valores señalados en el artículo N°19
de su reglamento interno.
74
En forma posterior, a través de Asamblea Extraordinaria
de Aportantes de fecha 2 de diciembre de 2011 se modificó el reglamento interno definiendo como objeto principal
la inversión en forma indirecta o a través de Sociedades,
Fondos de Inversión u otras entidades, en Bienes Raíces
que generen renta y en el negocio inmobiliario, mediante
la construcción y desarrollo de los mismos, así como en
aquellos bienes y/o valores señalados en el artículo N°19
de su reglamento interno. Con este objetivo, las sociedades, fondos de inversión u otras entidades en las que el
Fondo participe adquirirán principalmente propiedades
situadas en Chile, en ubicaciones comerciales, de equipamiento, de esparcimiento e industrias. Las propiedades
que se adquieran, una vez construidas y desarrolladas de
ser el caso, serán entregadas en arrendamiento o leasing,
con el fin de obtener rentas de mediano y largo plazo. Con
lo anterior se procedió ajustar Fondo a un nuevo modelo
de inversión. Con fecha 25 de abril 2012, a través de resolución exenta N°190 de la Superintendencia de Valores
y Seguros, se procedió a la aprobación del nuevo texto
refundido del reglamento.
Con fecha 29 de Agosto de 2012, se celebró la quinta
Asamblea Extraordinaria de Aportantes del Fondo, a través de la cual se procedió a la aprobación del Aumento
de Capital, mediante una nueva emisión de 4.000.000 de
cuotas, modificar el artículo N°29 del reglamento interno
en el sentido de eliminar toda referencia que en su texto
se hacía a gastos relacionados a “bienes raíces de propiedad del Fondo”. Además se incorporó en este Artículo
como gastos de cargo del Fondo, toda comisión y desembolso que se derive de la contratación de corredores de
bolsa para que actúen de market maker de las cuotas del
Fondo. Finalmente y a efectos de determinar el valor razonable de las inversiones del Fondo, en conformidad de
la normativa vigente (circular N°657 de la SVS), se acordó designar a las firmas MQA consultores y Feller Rate, a
efectos que realicen la valorización de las inversiones del
Fondo. A través de resolución exenta N°451 de la Superintendencia de Valores y Seguros de fecha 7 de diciembre de 2012 se procedió a la aprobación de los acuerdos
adoptados en dicha Asamblea.
El Fondo tendrá un plazo de duración de 10 años a partir del 1 de abril de 2009. Sin perjuicio de lo anterior la
administradora propondrá a la asamblea extraordinaria,
luego de transcurrido el séptimo año y antes del cumplimiento del octavo, la renovación del Fondo por períodos
que esta determine.
En cuanto al Capital del Fondo este se constituye de
6.000.000, de cuotas. El capital se enterará mediante una
colocación inicial y luego mediante sucesivas colocaciones de cuotas.
Los presentes Estados Financieros Consolidados fueron
autorizados para su emisión por la administración el 19
de marzo de 2013.
aurus·ari
2. Resumen de criterios contables significativos
Las políticas contables establecidas más adelante han
sido aplicadas consistentemente a todos los períodos
presentados en estos Estados Financieros.
2.1 bases de preparación
a. Declaración de cumplimiento
Los presentes Estados Financieros Consolidados de Aurus
Renta Inmobiliaria Fondo de Inversión, han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”), emitidos por International Accounting Standard Board (en adelante “IASB”) y normas
de la Superintendencia de Valores y Seguros (SVS).
En la preparación de los presentes Estados Financieros
Consolidados la administración ha utilizado su mejor saber y entender respecto de las normas, sus interpretaciones y las circunstancias actuales.
Fondo de Inversión, y se excluyen de la consolidación
en la fecha en que cesa el mismo.
ii. Transacciones eliminadas de la consolidación
Los saldos y transacciones intercompañías y cualquier
ingreso o gasto no realizado que surjan de sus transacciones, son eliminados durante la preparación de los
estados financieros consolidados. Las ganancias no
realizadas provenientes de transacciones con el Fondo
cuya inversión se reconoce bajo el método de la participación y son eliminadas en el porcentaje de su participación. Las pérdidas no realizadas son eliminadas de
la misma forma que las ganancias no realizadas, pero
sólo en la medida que no haya evidencia de deterioro.
Las Subsidiarias que se incluyen en estos estados financieros intermedios consolidados son los siguientes:
b. Período cubierto
Los Estados de Situación Financiera Consolidados fueron
preparados al 31 de diciembre de 2012 y 2011, los Estados
de Resultados Integrales, de Flujo de Efectivo y Estados
de Cambios en el Patrimonio fueron preparados para los
períodos de doce meses terminados el 31 de diciembre
de 2012 y 2011.
c. Bases de consolidación
Son sociedades subsidiarias aquellas en las que el Fondo
controla la mayoría de los derechos a voto o, sin darse
esta situación, tiene facultad para dirigir las políticas financieras y operativas del las mismas.
Para evaluar si el Fondo controla otra entidad se considera la existencia y el efecto de los derechos potenciales de voto que sean actualmente ejercidos o convertidos. La subsidiaria se consolida a partir de la fecha en
que se transfiere el control a Aurus Renta Inmobiliaria
i. Subsidiaria
75
RUT
Nombre Sociedad
31.12.2012
Directo
Indirecto
Total
Directo
Indirecto
Total
76.146.937-1
Aurus Renta Inmobiliaria I SPA
100%
-
100%
100%
-
100%
76.163.533-6
Aurus Renta Inmobiliaria II SPA
100%
-
100%
100%
-
100%
76.163.533-6
Aurus Renta Inmobiliaria III SPA
100%
-
100%
-
-
-
76.163.533-6
Aurus Gestión Inmobiliaria SPA
100%
-
100%
-
-
-
76.163.533-6
Aurus Puerto Montt S.A.
50%
-
50%
-
-
-
d. Moneda funcional y de presentación
Estos Estados Financieros Consolidados han sido preparados en pesos, que es la moneda funcional del Fondo y
sus Subsidiarias. Toda la información presentada en pesos ha sido redondeada a la unidad de mil más cercana.
e. Base de medición
Los Estados Financieros Consolidados, han sido preparados sobre la base del costo histórico con excepción de las
siguientes partidas importantes incluidas en el estado de
situación financiera:
· Los instrumentos financieros derivados de cobertura son
valorizados al valor razonable con cambios en el patrimonio.
· Los instrumentos financieros al valor razonable con cambios en resultados son valorizados al valor razonable.
· Las propiedades de inversión son valorizadas al valor
razonable, con cambios en resultados.
f. Uso de estimaciones y juicios
76
31.12.2011
La preparación de Estados Financieros Consolidados, en
conformidad con NIIF, requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. También necesita que la administración realice juicios, estimaciones y supuestos que
afectan a la aplicación de las políticas contables y los
montos de los activos, pasivos, ingresos y gastos infor-
mados. Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones. Las estimaciones y supuestos subyacentes son
revisados continuamente. Las revisiones de los criterios
contables se aplican en el período en que se establecen
y en los períodos siguientes. La información sobre juicios
críticos en la aplicación de las políticas contables que tienen el efecto más importante sobre el monto reconocido
en los Estados Financieros, se describe en las siguientes
notas:
· Nota 12: Cuentas y documentos por cobrar y pagar por
operaciones.
· Nota 11: Propiedades de inversión.
aurus·ari
Norma
Título
Materia
Aplicación a partir de los estados
financieros cuyos períodos
comiencen él:
NIIF 7
Instrumentos financieros: Información a Revelar
La enmienda clarifica los requisitos
de
información a revelar para la
compensación de activos financieros
y pasivos financieros.
1 de julio de 2013
NIC 32
Instrumentos Financieros: Presentación
Esta enmienda aclara los requisitos
para la compensación de activos
financieros y pasivos financieros, con
el fin de eliminar las
inconsistencias de la aplicación del
actual
criterio de compensaciones de NIC
32.
1 de enero de 2014
NIIF 9
Instrumentos Financieros (2010)
Modifica la clasificación y medición
de los activos financieros e incluye
el tratamiento y clasificación de los
pasivos financieros.
1 de enero de 2015
NIC 28
Inversiones en Asociadas y Negocios
Conjuntos (2011)
Esta nueva norma revisada,
modificada por efecto de la emisión
de NIIF 10 y NIIF 11, con el propósito
de uniformar las definiciones y otras
clarificaciones contenidas en estas
nuevas NIIF.
1 de enero de 2013
NIIF 10
Estados Financieros
Consolidados
Esta norma establece clarificaciones
y nuevos parámetros para la
definición de control, así como los
principios para la preparación de
estados financieros consolidados,
que aplica a todas las entidades
(incluyendo las entidades de
cometido específico o entidades
estructuradas).
1 de enero de 2013
NIIF 13
Medición a Valor Razonable
Esta norma establece en una única
norma un marco para la medición del
valor razonable de activos y pasivos,
e incorpora nuevos conceptos y
aclaraciones para su medición.
Además requiere información a
revelar por las entidades, sobre las
mediciones del valor razonable de
sus activos y pasivos.
1 de enero de 2013
La modificación establece que la
fecha inicial de aplicación será el
inicio del periodo en el cual la NIIF 10
se aplica por primera vez, y clarifica
cual es el enfoque en las cifras
comparativas.
1 de enero de 2013
Modificación a las NIIF 10, 11, 12;
Guía de transición
(Publicada en junio de 2012)
g. Normas emitidas vigentes y no vigentes en 2012
77
2.2 conversión de saldos en unidades de
reajustes
Las transacciones en unidades de reajuste son convertidas a la moneda funcional respectiva del Fondo en las
fechas de las transacciones. Los activos y pasivos monetarios denominados en unidades de reajuste, a la fecha
del estado de situación son reconvertidos a la moneda
funcional a la tasa de cambio de esa fecha. Las ganancias
o pérdidas por conversión de moneda extranjera o unidades de reajuste en partidas monetarias es la diferencia
entre el costo amortizado de la moneda funcional al comienzo del período, ajustada por intereses y pagos efectivos durante el período, y el costo amortizado en unidades
de reajuste convertido a la tasa de cambio al final del período. Las diferencias en unidades de reajuste que surgen
durante la reconversión son reconocidas en resultados.
Las partidas no monetarias que son valorizadas al costo
histórico en una moneda extranjera o unidad de reajuste
se convierten a la tasa de cambio de dicha moneda o unidad de reajuste a la fecha de la transacción.
Es importante destacar que tanto los activos principales
en los que invierte el Fondo y sus Subsidiarias (bienes raíces) como los ingresos provenientes de su explotación, están en su mayoría indexados a la Unidad de Fomento (UF).
Los tipos de cambio y vigentes al cierre del 31 de diciembre de 2012 y 2011, son los siguientes:
Descripción
31-12-2012
$
31-12-2011
$
UF
22.840,75
22.294,03
Unidad Tributaria
Mensual
40.206,00
39.021,00
2.3 efectivo y equivalentes al efectivo
El efectivo y equivalentes al efectivo incluye caja, depósitos a la vista y otras inversiones de corto plazo de
alta liquidez utilizados para administrar su caja con
vencimientos originales de tres meses o menos y sobregiros bancarios. El Fondo no maneja efectivo o efectivo
equivalente en moneda extranjera. Al 31 de diciembre de
2012 y 2011 el saldo está compuesto solo por efectivo en
cuentas corrientes.
2.4 activos y pasivos financieros
i. Reconocimiento y medición inicial
Inicialmente, el Fondo y las Subsidiarias reconocen un activo o pasivo financiero a valor razonable, los costos de
transacción que son atribuibles directamente a su adquisición o emisión.
ii. Clasificación
Inicialmente, un activo financiero es clasificado como medido a costo amortizado o valor razonable.
Un activo financiero deberá medirse al costo amortizado
si se cumplen las dos condiciones siguientes:
· El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio
cuyo objetivo es mantener los activos para obtener los
flujos de efectivo contractuales; y
· Las condiciones contractuales del activo financiero dan
lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que
son únicamente pagos del principal e intereses sobre el
importe del principal pendiente.
Si un activo financiero no cumple estas dos condiciones,
es medido a valor razonable.
78
El Fondo evalúa un modelo de negocio a nivel de la cartera
ya que refleja mejor el modo en el que es gestionado el negocio y en que se provee información a la administración.
aurus·ari
· Las políticas y los objetivos de la administración para la
cartera y la operación de dichas políticas en la práctica;
· Cómo evalúa la administración el rendimiento de la
cartera;
· Si la estrategia de la administración se centra en recibir
ingresos por intereses contractuales;
· El grado de frecuencia de ventas de activos esperadas;
· Las razones para las ventas de activos; y
· Si los activos que se venden se mantienen por un período prolongado en relación a su vencimiento contractual
o se venden prontamente después de la adquisición o
un tiempo prolongado antes del vencimiento.
Los activos financieros mantenidos para negociación no
son mantenidos dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener el activo para recolectar los flujos de
efectivo contractuales.
Cuando se da de baja en cuentas un activo financiero, la
diferencia entre el valor en libros del activo (o el valor en
libros asignado a la porción del activo transferido), y la
suma de (i) la contraprestación recibida (incluyendo cualquier activo nuevo obtenido menos cualquier pasivo nuevo asumido) y (ii) cualquier ganancia o pérdida acumulativa que haya sido reconocida en el otro resultado integral,
se reconoce en la utilidad del ejercicio.
iv. Compensación
Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, de manera que se presente en el balance su monto neto, cuando y sólo cuando el Fondo tiene el derecho,
exigible legalmente, de compensar los montos reconocidos y la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
v. Valorización a costo amortizado
El Fondo ha designado ciertos activos financieros al valor
razonable con cambios en resultados debido a que la designación elimina o reduce significativamente una asimetría contable que podría surgir de otro modo.
El costo amortizado de un activo financiero o de un pasivo
financiero reconocido bajo este criterio es la medida inicial
de dicho activo o pasivo menos los reembolsos del capital,
más o menos la amortización acumulada calculada bajo
el método de la tasa de interés efectiva de cualquier diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso en el
vencimiento, y menos cualquier disminución por deterioro.
iii. Baja
vi. Determinación de valor razonable
Aurus Renta Inmobiliaria Fondo de Inversión da de baja
en su estado de situación financiera un activo financiero
cuando expiran los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo del activo financiero, o cuando transfiere
los derechos a recibir los flujo de efectivos contractuales
por el activo financiero durante una transacción en que
se transfieren todos los riesgos y beneficios de propiedad
del activo financiero. Toda participación en activos financieros transferidos que es creada o retenida por el Fondo
es reconocida como un activo o un pasivo separado.
El valor razonable de un activo a pasivo financiero es el
monto por el cual puede ser intercambiado un activo o
cancelado un pasivo, entre un comprador y un vendedor
interesados y debidamente informados, en condiciones
de independencia mutua.
El Fondo estima el valor razonable de sus instrumentos
usando precios cotizados en el mercado activo para ese
instrumento. Un mercado es denominado activo si los
precios cotizados se encuentran fácil y regularmente disponibles y representan transacciones reales y que ocurren regularmente sobre una base independiente.
Al evaluar si un activo se mantiene dentro de un modelo
de negocio cuyo objetivo es mantener los activos para recolectar los flujos de efectivo contractuales, Aurus Renta
Inmobiliaria Fondo de Inversión considera:
79
Si el mercado de un instrumento financiero no fuera activo, se determinará el valor razonable utilizando una técnica de valorización. Entre las técnicas de valorización se incluye el uso de transacciones de mercado recientes entre
partes interesadas y debidamente informadas que actúen
en condiciones de independencia mutua, si estuvieran
disponibles, así como las referencias al valor razonable
de otro instrumento financiero sustancialmente igual, el
descuento de los flujos de efectivo y los modelos de fijación de precio de opciones. El Fondo incorporara todos
los factores que considerarían los participantes en el mercado para establecer el precio y será coherente con las
metodologías económicas generalmente aceptadas para
calcular el precio de los instrumentos financieros.
vii. Identificación y medición del deterioro
El Fondo evalúa permanentemente si existe evidencia objetiva que los activos financieros no reconocidos al valor
razonable con cambio en resultado están deteriorados,
exceptuando los créditos y cuentas por cobrar a clientes.
Estos activos financieros están deteriorados si existe evidencia objetiva que demuestre que un evento que causa la pérdida haya ocurrido después del reconocimiento
inicial del activo y ese evento tiene un impacto sobre los
flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero
que pueda ser estimado con fiabilidad.
2.5 propiedades de inversión
Las propiedades de inversión, corresponden a inmuebles
que se mantienen para explotarlos en régimen de arriendo o para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro
en sus respectivos precios de mercado.
80
Las propiedades de inversión son reconocidas inicialmente a costo de adquisición lo que incluye principalmente
su precio de compra y cualquier desembolso directamente atribuible. Con posterioridad a la valoración inicial el
Fondo, ha optado por valorizar sus propiedades de inversión a su valor razonable, que refleja las condiciones de
mercado a la fecha del Estado de Situación Financiera.
La Administración determina en cada cierre contable las
variaciones de este valor, de acuerdo al modelo de flujos
descontados. Los beneficios o pérdidas derivados de las
variaciones en el valor razonable de las propiedades de
inversión se incluyen en los resultados del ejercicio en
que se producen.
Las propiedades de inversión son dadas de baja cuando
son enajenadas o cuando la propiedad de inversión es
permanentemente retirada de uso y no se espera ningún
beneficio económico futuro debido a su enajenación.
Cualquier utilidad o pérdida al retirar o enajenar una propiedad de inversión es reconocida en resultado del ejercicio en el cual se retiró o enajenó.
Las transferencias desde propiedades de inversión se
realizan cuando y sólo cuando existe un cambio de uso
evidenciado por el comienzo de ocupación por parte de
la Sociedad o el comienzo de desarrollo con expectativas
de venta. Para una transferencia desde propiedades de
inversión a Propiedades, planta y equipo, el costo considerado de la propiedad para su posterior contabilización
es su valor razonable a la fecha del cambio de uso.
2.6 otros activos no corrientes
Bajo este rubro el Fondo registra el mobiliario y equipos
del grupo.
i. Reconocimiento y valorización
La Sociedad valoriza los elementos de mobiliario y equipos de acuerdo a su costo de adquisición, neto de su correspondiente depreciación acumulada y de las pérdidas
por deterioro que haya experimentado.
El mobiliario y equipos de la Sociedad, se encuentra valorizado al costo de adquisición. El costo incluye gastos que
son directamente atribuibles a la adquisición del activo.
Las ganancias o pérdidas de la venta de una partida de
mobiliario y equipos son determinadas comparando la
utilidad obtenida de la venta con los valores en libros
del mobiliario y el equipo y se reconocen netas dentro de
otros ingresos en resultados.
aurus·ari
El costo de reemplazar parte de un ítem de mobiliario y
equipos, es reconocido en su valor en libros, si es posible que los beneficios económicos futuros incorporados
dentro de la parte fluyan a la caja y su costo pueda ser
medido de forma fiable.
2.8 derivados mantenidos para propósitos
de administración de riesgos y contabilidad
de cobertura
La depreciación se calcula sobre el monto depreciable
que corresponde al costo de un activo, u otro monto que
se constituye por el costo, menos su valor residual. La depreciación es reconocida en resultados con base en el método de depreciación lineal sobre las vidas útiles estimadas de cada parte de una partida de mobiliario y equipo,
puesto que éstas reflejan con mayor exactitud el patrón
de consumo esperado de los beneficios económicos futuros relacionados con el activo.
El Fondo designa derivados mantenidos para administración de riesgos y ciertos instrumentos financieros no derivados como instrumentos de cobertura en relaciones de
cobertura calificadas. En el momento de iniciar la cobertura, el Fondo documenta formalmente la relación entre el
instrumento de cobertura y la partida de cobertura, incluida la administración de riesgos, objetivos y estrategias
que la entidad asume con respecto a la cobertura, junto
con el método que será usado para evaluar la efectividad
de tal relación. El Fondo realiza una evaluación, tanto al
inicio de la relación de cobertura como durante ésta, si se
espera que el instrumento de cobertura sea “altamente
efectivo” en la realización de la compensación de los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de la
respectiva partida de cobertura durante el período para
el que la cobertura es diseñada, y si los resultados reales
de cada una están entre un rango de 80-125 por ciento. El
Fondo realiza una evaluación de los flujos de efectivo de
una transacción esperada si dicha transacción esperada
es altamente probable y además presenta una exposición
a las variaciones en los flujos de efectivo que podrían, en
último término, afectar al resultado del ejercicio.
Los años de vida útil asignado, son los siguientes:
Estas relaciones de cobertura se analizan a continuación:
Los costos de reparaciones y mantenimiento son registrados como gasto en el ejercicio en que se incurran.
En forma posterior a la adquisición sólo se capitalizarán
aquellos desembolsos incurridos que aumenten la visa
útil del bien o su capacidad económica.
iii. Depreciación
Vida útil
Años
Equipos
5
Muebles, útiles y otros activos
fijos
5
2.7 cuentas y documentos por cobrar por
operaciones
Las cuentas por cobrar a clientes son activos financieros
no derivados con pagos fijos o determinables que no son
cotizados en un mercado activo y que el Fondo no tiene
intención de vender inmediatamente o en el corto plazo.
Coberturas de flujo de efectivo
Cuando un instrumento es designado como el instrumento de cobertura en una cobertura de la variabilidad en los
flujos de efectivo atribuibles a un riesgo particular asociado como un activo o pasivo reconocido o una transacción
prevista altamente probable que podría afectar el resultado, la porción efectiva de los cambios en el valor razonable del derivado es reconocida directamente en el otro
resultado integral, en la reserva de cobertura. El monto
reconocido en el otro resultado integral es reclasificado
a resultados como un ajuste de reclasificación en el mis-
ii. Costos posteriores
81
mo período puesto que los flujos de efectivo cubiertos
afectan el resultado bajo la misma partida en el estado de
resultados integrales que la partida cubierta. Cualquier
porción no efectiva de cambios en el valor razonable del
derivado es reconocida inmediatamente en resultados.
Si el derivado venciera, fuese vendido, fuese terminado
o ejecutado o dejase de cumplir los requisitos de contabilidad de cobertura de valor razonable; o la designación
fuese revocada, la contabilidad de cobertura es descontinuada de manera prospectiva. En una cobertura discontinuada de una transacción prevista el monto acumulado
reconocido en el otro resultado integral del período en
que la cobertura era efectiva, es reclasificado desde el
patrimonio a los resultados como ajuste de reclasificación
cuando la transacción prevista ocurre y afecta los resultados. Si ya no se espera que la transacción prevista ocurra,
el saldo en el otro resultado integral es reconocido inmediatamente en el resultado como ajuste de reclasificación.
2.9 provisiones
Las provisiones se reconocen cuando el Fondo tiene una
obligación presente legal o implícita, como consecuencia
de un suceso pasado, cuya liquidación requiere una salida de recursos que se considera probable y que se puede
estimar con fiabilidad. Dicha obligación puede ser legal
o tácita, derivada de, entre otros factores, regulaciones,
contratos, prácticas habituales o compromisos públicos
que crean ante terceros una expectativa válida de que el
Fondo asumirá ciertas responsabilidades.
2.10 transacciones con empresas relacionadas
82
Aurus Renta Inmobiliaria Fondo de Inversión revela en notas a los estados financieros (ver detalle en Nota 22) las
transacciones y saldos con partes relacionadas, conforme
a lo instruido en NIC 24.
2.11 aportes
Las cuotas emitidas se clasifican como patrimonio. El valor cuota del Fondo se obtiene dividiendo el valor del patrimonio por el número de cuotas pagadas.
De acuerdo al Reglamento interno del Fondo el Capital
del Fondo está constituido por una primera emisión de
2.000.000 de cuotas de una misma serie. Con fecha 29 de
agosto el Fondo a través de Asamblea Extraordinaria de
Aportantes, procede a aprobar la misión de 4.000.000 de
cuotas de una misma serie.
En Nota 19 de los presentes Estados Financieros Consolidados se describe la política de reparto de beneficios
del Fondo.
2.12 reconocimiento de ingresos y gastos
i. Ingresos
Los ingresos son las entradas brutas de beneficios económicos, provenientes de las actividades ordinarias durante
un período, siempre que originen un aumento del patrimonio, que no esté relacionado con los aportes de los accionistas. Los ingresos son reconocidos al valor razonable
cuando es probable que el beneficio económico asociado
a una transacción fluya hacia la empresa y el monto del
ingreso pueda ser medido confiablemente.
Los ingresos ordinarios asociados a la prestación de servicios se reconocerán considerando el grado de realización de la prestación del servicio respectivo a la fecha de
los estados financieros, siempre y cuando el resultado
de la transacción pueda ser estimado con confiabilidad,
que sea probable que la empresa reciba los beneficios
económicos derivados de la transacción, que el grado
de realización de la transacción, en la fecha del balance,
pueda ser valorizado con confiabilidad y que los costos
ya incurridos en la prestación, así como los que quedan
por incurrir hasta completarla, puedan ser valorizados
con confiabilidad.
Los ingresos del Fondo y Subsidiarias provienen principalmente del Arrendamiento de propiedades.
ii. Gastos
Los gastos se reconocerán en resultados cuando se produzca una disminución en los beneficios económicos futuros relacionados con una reducción de un activo, o un
aurus·ari
Se reconocerá un gasto de forma inmediata cuando un
desembolso no genere beneficios económicos futuros o
cuando no cumple los requisitos necesarios para su registro como activo.
Los ingresos y gastos se imputan a las cuentas de resultados en función del criterio del devengo, es decir, en la
medida que sea probable que los beneficios económicos
fluyan al Fondo y puedan ser confiablemente medidos,
con independencia del momento en que se produzca el
efectivo o financiamiento derivado de ello.
2.13 ingresos financieros y costos financieros
Los ingresos financieros están compuestos por ingresos
por intereses en fondos invertidos y cambios en el valor
razonable de los activos financieros al valor razonable con
cambios en resultados.
Los costos financieros están compuestos por cambios
en el valor razonable de los activos financieros al valor
razonable con cambios en resultados y pérdidas por deterioro reconocidas en los activos financieros. Los costos
por préstamos que no son directamente atribuibles a la
adquisición, la construcción o la producción de un activo
cualificado se reconocen en resultados usando el método
de la tasa de interés efectiva.
2.14 dividendos por pagar
De acuerdo con al Artículo 27 del Reglamento Interno
del Fondo, este distribuirá por concepto de dividendos el
100% de los beneficios netos percibidos durante el ejercicio. Se entenderá por tal, la cantidad que resulta de restar
a la suma de utilidades, intereses, dividendos y ganancias de capital equivalente percibidas durante el respectivo ejercicio, el total de las pérdidas y gastos devengados
en el período.
Así mismo, el Fondo podrá repartir toda o parte de la utilidad que de cuenta el balance aprobado por la Asamblea
Ordinaria de Aportantes. En el evento que el monto de los
dividendos provisorios distribuidos durante un ejercicio
exceda al monto de los beneficios netos susceptibles de
ser distribuidos en dicho ejercicio, el exceso se imputará
a utilidades que puedan no ser consideradas dentro de la
definición de beneficios netos percibidos.
2.15 tributación
i. Tributación de Aurus Renta Inmobiliaria Fondo de Inversión
El Fondo está domiciliado en Chile. Bajo las leyes vigentes
en Chile, no existe ningún impuesto sobre ingresos, utilidades, ganancias de capital u otros impuestos pagaderos
por el Fondo.
Por sus inversiones en el exterior, el Fondo actualmente
incurre en impuestos de retención aplicados por ciertos
países sobre ingresos por inversión y ganancias de capital. Tales rentas o ganancias se registran sin rebajar
los impuestos de retención en el estado de resultado.
Los impuestos de retención se presentan como un ítem
separado en el estado de resultados integrales, bajo el
nombre “Impuestos a las ganancias por inversiones en
el exterior”.
ii. Impuesto a las ganancias e impuestos diferidos de
subsidiarias
Las subsidiarias reconocen el impuesto corrientes y los
impuestos diferidos en resultados en tanto que estén relacionados con una combinación de negocios, o partidas
reconocidas directamente en el patrimonio o en el otro
resultado integral.
El impuesto corriente es el impuesto esperado por pagar
o por cobrar por la renta imponible del ejercicio, usando
tasas impositivas aprobadas o a punto de ser aprobadas
a la fecha del balance, y cualquier ajuste al impuesto por
pagar en relación con años anteriores.
Los impuestos diferidos son reconocidos por las diferencias temporarias existentes entre el valor en libros de los
incremento de un pasivo, que se puede medir de manera
confiable. Esto implica que el registro de un gasto se efectuará de manera simultánea al registro del incremento del
pasivo o la reducción del activo.
83
activos y pasivos para propósitos de información financiera y los montos usados para propósitos tributarios. Los impuestos diferidos son valorizados a las tasas impositivas
que se espera aplicar a la diferencia temporaria cuando
son reversadas basándose en las leyes que han sido aprobadas o a punto de ser aprobadas a la fecha del balance.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos son ajustados si existe un derecho legal exigible de ajustar los
pasivos y activos por puestos corrientes, y están relacionados con los impuestos a las ganancias aplicados por la
misma autoridad tributaria sobre la misma entidad tributable, o en distintas entidades tributarias, pero pretenden
liquidar los pasivos y activos por impuestos corrientes en
forma neta, o sus activos y pasivos tributarios serán realizados al mismo tiempo.
Un activo por impuesto diferido es reconocido por las
perdidas tributarias no utilizadas, los créditos tributarios
y la diferencia temporaria deducibles, en la medida que
sea probable que las ganancias imponibles futuras estén
disponibles contra la que pueden ser utilizadas. Los activos por impuesto diferido son revisados en cada fecha
de balance y son reducidos en la medida que no sea probable que los beneficios por impuesto relacionados sean
realizados.
2.16 garantías
Para garantías otorgadas distintas de efectivo, si la contraparte posee el derecho contractual de vender o entregar
nuevamente en garantía el instrumento, el Fondo clasifica
los activos en garantía en el estado de situación financiera
de manera separada del resto de los activos, identificando
su afectación en garantía. Cuando la contraparte no posee
dicho derecho, sólo se revela la afectación del instrumento en garantía en nota a los Estados Financieros.
84
2.17 segmentos
Los segmentos de operación del Fondo son determinados con base en información proveniente de los principales productos y/o servicios relacionados al negocio.
De acuerdo con las actuales directrices de negocios del
Fondo se ha definido un solo segmento que se denomina
“Renta Inmobiliaria” que a partir del 1 de enero de 2012 lo
está desarrollando a través de sociedades.
El detalle de los ingresos anuales consolidados por los diferentes productos y servicios es el siguientes.
Producto o Servicio
Acumulado al
2012
M$
Acumulado al
2011
M$
2.841.475
2.459.283
Financiamientos
24.579
41.260
Arrendamientos
operativos
4.804
6.724
Rentas de
propiedades de
inversión
El detalle de los ingresos de acuerdo a la concentración
geográfica
está
descrito
en
Nota 5.2 (d). Los principales clientes se detallan en Nota
5.2 (b). El detalle de los ingresos por arrendatario está
descrito en la Nota 5.2 (b).
2.18 deterioro de activos no financieros
El valor en libros de los activos no financieros del Fondo,
es revisado en cada fecha de balance para determinar si
existe algún indicio de deterioro. Si existen tales indicios,
entonces se estima el monto recuperable del activo.
Se reconoce una pérdida por deterioro si el valor en libros
de un activo sobrepasa su monto recuperable. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultados.
El monto recuperable de un activo es el valor mayor entre
su valor en uso y su valor razonable, menos los costos de
venta. Para determinar el valor en uso, se descuentan los
flujos de efectivo futuros estimados a su valor presente
usando una tasa de descuento antes de impuestos que
refleja las valoraciones actuales del mercado sobre el valor temporal del dinero y los riesgos específicos que puede tener en el activo.
aurus·ari
3. Política de inversión del Fondo
a. Acciones de sociedades anónimas cerradas; acciones
de sociedades por acciones, cuotas de Fondos de Inversión Privados o Públicos, siempre que el giro u objeto principal de ellas sea el desarrollo inmobiliario y/o
renta inmobiliaria y que la sociedad o fondo emisor
cuente con estados financieros anuales dictaminados
por auditores externos, de aquellos inscritos en el registro que al efecto lleva la Superintendencia; acciones
de sociedades anónimas cuyo objeto único sea el negocio inmobiliario para renta, con estados financieros
dictaminados por auditores externos, de aquellos inscritos en el registro que al efecto lleva la Superintendencia; y acciones de sociedades cuyo objeto sea la
participación en concesiones de obras de infraestructura de uso público.
b. Mutuos hipotecarios endosables del Artículo N°7, de la
Ley General de Bancos, y del Artículo 21 bis del Decreto
con Fuerza de Ley N°251, de 1931, u otros otorgados por
entidades autorizadas por ley, pudiendo éstos otorgarse también con recursos del propio Fondo.
c. Bonos, efectos de comercio u otros títulos de deuda
cuya emisión no haya sido registrada en la Superintendencia, siempre que la sociedad emisora tenga por giro
u objeto principal el negocio inmobiliario para renta, y
que asimismo, cuente con estados financieros anuales
dictaminados por auditores externos, de aquellos inscritos en el registro que al efecto lleva la superintendencia.
d. Otros valores o instrumentos que autorice la Superintendencia, en la medida que los mismos se relacionen
con el negocio inmobiliario para renta, o bien, se refie-
ran a valores o instrumentos que provengan de entidades que tengan por giro u objeto principal el negocio
inmobiliario para renta.
e. Carteras de crédito y cobranza, de aquellas a que se
refiere el Artículo N°135 de la Ley N°18.045, de Mercado
de Valores.
f. Títulos emitidos por la Tesorería General de la República,
por el Banco Central de Chile, o que cuenten con garantía
estatal por el 100% de su valor hasta su total extinción.
g. Depósitos a plazo y otros títulos representativos de
captaciones de instituciones financieras o garantizadas
por esta.
h. Letras de crédito emitidas por Bancos e Instituciones
Financieras.
i. Cuotas de Fondos mutuos de renta fija.
j. Depósitos a plazo y otros títulos de deuda de primera
clase con pacto de retro compra.
El Fondo deberá mantener invertido al menos el 70% de
su activo en los instrumentos señalados con las letras a),
b), c) y d) de la presente nota.
Las inversiones signadas con las letras e); f ); g); h); i) y j)
anteriores, no podrán exceder en su conjunto el equivalente al 30% del activo del Fondo.
Lo anterior es sin perjuicio de las cantidades que el Fondo
mantenga en caja y bancos.
El Fondo podrá realizar operaciones con instrumentos derivados en Chile, tanto dentro como fuera de las bolsas,
pudiendo celebrar para tal efecto contratos de opción, de
futuro de forward y swap.
Como política de diversificación el Fondo podrá invertir
solo hasta un 45% de sus activos en una misma entidad,
o en instrumentos emitidos o garantizados por entidades pertenecientes a un mismo grupo empresarial y sus
personas relacionadas. Para estos efectos, se estará a
las definiciones contenidas en los artículos N°96 y 102
de las le N°18.045. Se excluirán de este límite las inversiones que el Fondo mantenga en aquellas sociedades o
La política de inversión vigente se encuentra definida en
el reglamento interno del Fondo aprobado por la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 10 de junio de
2011 a través de Resolución Exenta N°324 y modificado en
Asamblea Extraordinaria de fecha 2 de diciembre de 2011.
Este Reglamento se encuentra disponible en nuestras oficinas ubicadas en Nueva Costanera N°4091, Oficina 501,
Vitacura, Santiago, Chile. El Fondo para el cumplimiento
de su objetivo, y según sus necesidades o flujo de caja
que las inversiones del Fondo vayan requiriendo, este podrá invertir en los siguientes activos:
85
entidades en la que sea dueño del 100% de las acciones
suscritas y pagadas.
Además de lo anterior, la inversión del Fondo, a través de
sociedades u otras entidades, en un bien raíz específico
no podrá directa o indirectamente representar más del
30% del activo del Fondo. Así mismo, si dicho bien raíz
forma parte de un complejo o conjunto inmobiliario, el referido límite, para el total de bienes de un mismo complejo o conjunto será de un 40% del activo del Fondo.
86
aurus·ari
.Administración de 4
riesgos
El Fondo tiene exposición a los siguientes riesgos:
· Riesgo de Crédito.
· Riesgo de Liquidez.
· Riesgo de Mercado.
requeridas para la operación del Fondo. Estas funciones
incluyen algunas etapas del ciclo de inversión y las actividades relativas a los ciclos de aportes y rescates y de
contabilidad y tesorería, además de todos los aspectos
operativos y tecnológicos y de control interno requeridos
para el funcionamiento del Fondo.
· Riesgo Operacional.
4.1 marco de la gestión de riesgos
El objetivo principal del Fondo es generar una renta para
sus aportantes, a partir de los flujos generados por inversiones indirectas en activos inmobiliarios. En este marco,
el Fondo mantiene posiciones indirectamente en una variedad de estos activos, los que son arrendados para obtener rentas de una frecuencia en general mensual. Estas
inversiones incluyen fundamentalmente bienes raíces y
contratos de arrendamiento o de concesión, cuyas rentas
provienen del ámbito inmobiliario. Temporalmente, para
efectos de optimizar su manejo de caja, el Fondo invierte
en activos de alta liquidez.
Las decisiones de inversión del Fondo se basan en la capacidad de generar renta de los activos a ser adquiridos, y
en su potencial de apreciación en el mediano y largo plazo.
La Sociedad Administradora cuenta con las instancias
de apoyo a la gestión de riesgos que se mencionan a
continuación:
Comité de Inversiones: Este comité tiene por objeto aprobar o rechazar inversiones y asesorar al Directorio en materia de la administración de las inversiones del Fondo.
Comité de Riesgo: la misión de este Comité, es apoyar
la administración de los riesgos de crédito, financiero y
de liquidez presente en las distintas actividades requeridas para llevar a cabo las inversiones y financiamientos asociados al Fondo ARI, y monitorear su evolución
en el tiempo.
Comité de Operaciones: la misión de este Comité es
coordinar y supervisar las distintas funciones operativas
Comité de Vigilancia: este Comité es nombrado anualmente por la Asamblea Ordinaria de Aportantes. Está conformado por tres personas distintas de la administración
y tiene como principal misión velar por el cumplimiento
del Reglamento del Fondo y de todas las políticas de administración de riesgo señaladas en ese documento o que
hayan sido emitidas en este marco.
Circular N°1869: a partir de este año la Administradora
cuenta un Manual de Administración y Control de Riesgos
del Fondo ARI, tal como lo indica la Circular 1869. Este manual establece un conjunto de políticas, procedimientos y
controles que tienen como propósito controlar y minimizar eficazmente los riesgos que enfrenta la administradora en las distintas áreas de su quehacer, de acuerdo a las
instrucciones de la circular mencionada.
Encargado de cumplimiento y control interno: principal
instancia de control de riesgo interno, sus principales funciones se apoyan en la definición contenida en la Circular
1869 de la SVS, en términos de monitorear en forma permanente el cumplimiento de las políticas y procedimientos de la gestión de riesgos y control interno. Nombrado
por el Directorio, instancia a la que reporta, es independiente de las unidades operativas de la Administración.
Esta Nota presenta información sobre la exposición del
Fondo a cada uno de los riesgos, así como los principales
objetivos, políticas y procesos que el Fondo aplica para
medirlos y administrarlos, velando por el interés de sus
aportantes.
Los riesgos asociados a la administración del Fondo de
manera consolidada, se pueden clasificar en los siguientes tipos:
· Riesgo Legal.
87
a. Riesgos de las Inversiones:
· Riesgo de crédito.
· Riesgo jurídico.
· Riesgo de deterioro de los activos.
· Riesgo financiero.
· Riesgo de liquidez.
b. Riesgos Operacionales:
· Riesgo operativo.
· Riesgo tecnológico
Esta nota presenta información sobre la exposición del
Fondo a cada uno de estos riesgos, así como los principales objetivos, políticas y procesos que el Fondo aplica
para medirlos y administrarlos, velando por el interés de
sus aportantes. A continuación, se describen estos tipos
de riesgo y se indica los responsables de su monitoreo.
· Se analiza la capacidad de los bienes raíces de ser
arrendados a más de una contraparte.
Una vez en régimen, se genera un proceso de seguimiento del riesgo de crédito, que implica que el Fondo revisa
periódicamente los antecedentes que le permitan detectar oportunamente situaciones de insolvencia.
A fin de evitar incumplimientos en el pago de los arriendos, se busca que los contratos de arrendamiento incluyan cláusulas que aceleren la restitución de los inmuebles y la recuperación de los montos adeudados.
El riesgo de crédito del Fondo es administrado de acuerdo a políticas propuestas por el Gerente de Inversiones
del Fondo, debidamente aprobadas por el Directorio de
la Sociedad Administradora. El control se efectúa sobre
una base mensual, por el Comité de Riesgo y con la participación tanto del Gerente de Inversiones del Fondo como
del Gerente General de la Administradora, conforme a las
políticas y procedimientos establecidos.
b. Concentración por arrendatario
4.2 riesgo de crédito
De acuerdo al enfoque de este Fondo, el riesgo de crédito emana de potenciales incumplimientos de parte de
los arrendatarios respecto del pago del arriendo, gastos
comunes y otros servicios, en los casos que corresponda.
Para efectos de la administración y reporte de la gestión
del riesgo de crédito del Fondo, se considera la exposición
que emana de la concentración tanto por deudores individuales, por la actividad económica de ellos, por el tipo de
los activos y por su ubicación geográfica.
88
mayor arrendatario del Fondo representan un 6,6% del
total de ingresos mensuales. En general, se trata de un
portfolio altamente diversificado, en el que los flujos provenientes de arrendatarios de riesgo muy acotado representan más del 80% de los ingresos del Fondo. A estos
efectos, se considera como arrendatarios de riesgo muy
acotado a sociedades anónimas abiertas, a empresas con
liderazgo en sus industrias o con una larga trayectoria en
el mercado local, y a subsidiarias de empresas multinacionales de reconocida solvencia.
a. Administración del riesgo de crédito
c. Concentración por actividad económica de los arrendatarios
La política del Fondo para administrar el riesgo de crédito
es minimizar la exposición a contrapartes en las que se
perciba un riesgo medio o alto de incumplimiento. En este
ámbito, previo a la suscripción o renovación de un contrato de arrendamiento:
Al 31 de diciembre de 2012, El Fondo a través de sus vehículos de inversión tenía la siguiente distribución de ingresos mensuales según la actividad económica desarrollada por sus arrendatarios:
· Se realiza un análisis del cumplimiento histórico del
arrendatario y revisa referencias externas.
aurus·ari
Actividad
31 de diciembre
de 2012
Comercio
36,14
Intermediación Financiera
13,96
Explotación de minas y canteras
11,14
Transporte, Almacenamiento y
Comunicaciones
9,64
Servicios comunitarios, sociales y
personales
8,94
Construcción
4,12
Industrias Manufactureras
4,12
Administración Pública y Defensa
3,71
Servicios sociales y de salud
2,91
Otros
5,32
Total
100,00
d. Concentración por ubicación geográfica
Por último, el Fondo distribuye el riesgo de crédito a través de la diversificación en activos inmobiliarios ubicados
en distintas regiones del país.
Al 31 de diciembre de 2012, el Fondo a través de sus vehículos de inversión tenía la siguiente distribución de arrendatarios según los ingresos mensuales por arriendo:
Metropolitana
%
86,6
I
4,6
III
4,6
VIII
1,6
IX
1,3
V
0,9
II
0,3
Región
89
e. Cuentas y documentos por cobrar
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 el total de arriendos en
mora ascendían a M$108.052 y M$37.905 respectivamente, de acuerdo al siguiente detalle:
2012
Vencidos
Hasta
30 días
M$
Entre 31 y 60 días
M$
Entre 61 y 90 días
M$
Mayor a 91 días
M$
Total
M$
Arriendos por cobrar vencidos en M$
26.851
2.150
870
107.585
131.456
Incidencia (%)
-
10%
30%
100%
-
Porcentaje de los ingresos mensuales
pendientes
-
-
-
-
-
Política de provisiones
-
(215)
(261)
(107.585)
(108.061)
Provisión al 31/12/2011 en M$
-
(215)
(261)
(107.585)
(108.061)
Hasta
30 días
M$
Entre 31 y 60 días
M$
Entre 61 y 90 días
M$
Mayor a 91 días
M$
Total
M$
Vencimiento
Documentos por Cobrar Totales en
M$
267.457
2.150
870
107.585
378.062
Garantías dejadas por deudores en
M$
-
-
-
-
969.824
2011
Vencidos
Hasta
30 días
M$
Entre 31 y 60 días
M$
Entre 61 y 90 días
M$
Mayor a 91 días
M$
Total
M$
Arriendos por cobrar vencidos en M$
28.012
3.437
2.260
9.037
42.746
Incidencia (%)
100,00%
Porcentaje de los ingresos
mensuales pendientes
90
Política de provisiones
Provisión al 31/12/2011 en M$
0%
10%
30%
100%
-
344
678
9.037
10.059
aurus·ari
Vencimiento
Hasta
30 días
M$
Entre 31 y 60 días
M$
Entre 61 y 90 días
M$
Mayor a
91 días
M$
Total
M$
Documentos por Cobrar Totales en
M$
28.012
3.437
2.260
9.037
42.746
Garantías dejadas por deudores en
M$
-
-
-
260.099
260.099
4.3 riesgo de liquidez
El riesgo de liquidez emana de la posibilidad que el Fondo
no pueda o tenga dificultades importantes para cumplir
con las obligaciones que surgen de sus pasivos financieros, de compromisos con proveedores, o de pagos para
con sus aportantes.
El riesgo de liquidez del Fondo es administrado de acuerdo a los lineamientos entregados por el Gerente de Inversiones del Fondo respecto de la estructura de financiamiento requerida dada la naturaleza de las actividades
del Fondo, debidamente aprobados por el Directorio de la
Sociedad Administradora y controlado mensualmente en
el Comité de Riesgo del Fondo.
a. Administración del riesgo de liquidez
La situación al 31 de diciembre de 2012 se describe en la
siguiente sección.
La política del Fondo para manejar este riesgo es tener la
liquidez suficiente para cumplir oportuna e íntegramente
con las obligaciones del Fondo, sin incurrir en pérdidas
desmedidas o arriesgar daño a su reputación.
No obstante lo anterior, se debe considerar que los activos
del Fondo incluyen indirectamente activos inmobiliarios
de naturaleza generalmente ilíquida. Como consecuencia, el Fondo puede no ser capaz de liquidar rápidamente
algunas de sus inversiones para satisfacer sus necesidades de liquidez. En este marco, el Fondo:
Cuenta con un acceso fluido al mercado financiero a fin
de obtener Fondos en la medida que ellos son requeridos.
El Reglamento del Fondo establece las modalidades para
el pago de cuotas a los aportantes en los casos de disminuciones de capital, y por lo tanto la exposición al riesgo de liquidez que estos rescates pudiera generar. Dado
los plazos contemplados, la Administradora cuenta con
el tiempo adecuado como para disponer de los recursos
necesarios para estos rescates. Además, la experiencia
muestra que esas cuotas son mantenidas por los aportantes en una base de mediano o a largo plazo, coincidente
con la duración contractual del Fondo.
91
a. Análisis de Madurez de los Pasivos Financieros (cifras
en miles de pesos)
Al 31 de diciembre de 2012
Valor Libro
M$
Vencimientos
hasta 1 año
M$
Menos de
1 mes
M$
1a3
meses
M$
3 meses a
1 año
M$
1 año a
5 años
M$
5 años
y más
M$
115.685
115.685
32.972
14.938
67.775
-
-
1.991.268
1.991.268
-
1.991.268
-
-
-
48.542
48.542
48.542
-
-
-
-
Otros documentos y cuentas
por pagar
1
1
1
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Otros pasivos corrientes
7.512.163
7.512.163
7.512.163
-
-
-
-
Totales
9.667.659
9.667.659
7.593.678
2.006.206
67.775
-
-
105.850.779
-
-
-
-
105.687.687
163.092
143.550
-
-
-
-
143.550
-
1.191.525
-
-
-
-
1.191.525
-
107.185.854
-
-
-
-
107.022.762
163.092
PASIVO CORRIENTE:
Préstamos
Cuentas y documentos por
pagar por operaciones
Comisiones por pagar sociedad
administradora, corto plazo
PASIVO NO CORRIENTE:
Préstamos
Otros pasivos
Totales
La tabla anterior muestra los flujos de caja nominales de
las pasivos financieros del Fondo de acuerdo a su madurez
contractual más temprana posible. Los montos señalados
incluyen pagos de intereses cuando ello corresponde.
92
Para los instrumentos financieros derivados, la política
del Fondo establece que los ingresos y egresos nominales
brutos presentados en esta tabla corresponden a los valores netos de cada uno de estos instrumentos de acuerdo a su contabilización actual, o que permite mostrar la
mejor estimación vigente de los ingresos y egresos que
se generarían a la fecha de su liquidación.
aurus·ari
4.4 riesgo de mercado
El riesgo de mercado emana de la posibilidad de que cambios en los precios de mercado, como por ejemplo en las
tasas de interés de financiamiento, o cambios en el valor de los activos puedan afectar el patrimonio y el valor
cuota del Fondo. El objetivo de la gestión del riesgo de
mercado es manejar y controlar la exposición al riesgo de
mercado dentro de parámetros aceptables, a fin de entregar efectivamente a los aportantes una rentabilidad estable y acorde a la naturaleza de las inversiones del Fondo.
a. Riesgo de tasa de interés de financiamiento
El riesgo de mercado correspondiente a potenciales cambios en las tasas de interés en el tiempo se administra a
través de contraer deudas:
dimiento se espera obtener en un plazo superior a ese
período. Por esta razón, el Fondo está expuesto al riesgo
que al año 5, con ocasión de la renovación de los créditos,
las tasas de interés de mercado fluctúen adversamente,
afectando la rentabilidad esperada de las inversiones inmobiliarias. De acuerdo a la política vigente señalada más
arriba, el día 6 de octubre de 2010 el Fondo suscribió un
contrato de swap de tasas de interés, con una cobertura
de 50% del monto de este financiamiento.
Con respecto a los instrumentos financieros que devengan interés, la política del Fondo es comprar estos instrumentos sólo a efectos de administrar su caja, lo que se
traduce en adquirir valores con madurez de corto plazo o
que fijen tasa en el corto plazo, es decir, a no más de 12
meses. Así, el Fondo está sujeto a una exposición limitada
al riesgo de pérdidas por fluctuaciones en los niveles prevalecientes de las tasas de interés de mercado.
· En la misma moneda que se obtienen los ingresos.
· A tasa fija.
b. Riesgo de cambios (deterioro) en el valor de los activos.
· A los plazos de inversión del Fondo en la medida de lo
posible; y
El valor de los activos puede sufrir cambios por varios motivos. Entre éstas, las más evidentes son:
· En los casos que existan alternativas mejores de financiamiento a plazos distintos de la duración del Fondo,
de utilizar productos derivados a fin de minimizar la exposición que ello genere.
· Cambios en los precios de arriendo por razones económicas.
El riesgo de tasas de interés del Fondo es administrado de
acuerdo a los lineamientos propuestos por el Gerente de
Inversiones del Fondo respecto de la estructura de financiamiento requerida dada la naturaleza de las actividades
del Fondo, y aprobados por el Directorio de la Administradora. El control se efectúa sobre una base mensual,
por el Comité de Riesgo del Fondo además del Gerente
de Inversiones del Fondo y el Gerente General de la Administradora, conforme a las políticas y procedimientos
establecidos. A su vez, la aplicación de estas directrices
es controlada trimestralmente por el Comité de Vigilancia
del Fondo.
· Obsolescencia.
· Cambios en el vecindario.
El riesgo de cambio en el valor de los activos se administra mediante políticas que permitan anticipar hechos que
deriven en posibles deterioros de los activos administrados. Estas políticas son:
· Realizar contratos de arrendamiento de mediano y largo plazo y prorrogar estos contratos con anticipación
con el objeto de no estar afecto a vaivenes económicos
de corto plazo.
· Estar atentos a cambios en el mercado que permitan
anticipar condiciones adversas y negociar rentas de
arrendamiento en consecuencia.
El Fondo ha solicitado créditos a 5 años para financiar
algunas de sus inversiones en bienes raíces, cuyo ren-
· Vacancia.
93
· Establecer políticas de mantención, reparación y remodelación de los activos para que no sufran obsolescencia.
· Estudiar el cambio en los barrios y el crecimiento de la
ciudad para poder capturar plusvalías futuras.
4.5 riesgo legal
Emana de errores e imprecisiones en el manejo de la documentación legal que respalda los distintos títulos legales y contratos que administra el fondo, tales como escrituras, inscripciones, arrendamientos, etc.
La política del fondo para administrar el riesgo jurídico
es eliminar la ocurrencia de los ya mencionados errores
o imprecisiones, a través del apoyo de asesores legales
con las capacidades y la dedicación requeridas, y con procedimientos que incorporen la revisión interna acuciosa y
oportuna de la documentación más relevante.
4.6 riesgo operacional
El riesgo operacional es el riesgo de pérdida patrimonial
directa o indirecta que se deriva de una amplia variedad
de causas asociado a la probabilidad de que ocurra un
evento operativo no deseado referente a los procesos,
tecnología e infraestructura que apoyan las operaciones
del Fondo, tanto internamente en la Administradora, como
externamente por los distintos proveedores de servicios.
Otros riesgos operacionales son aquellos que surgen de
requerimientos normativos y regulatorios y de estándares
generalmente aceptados de comportamiento en la administración de inversiones. Los riesgos operacionales se
originan en todas las actividades del Fondo.
94
El objetivo del Fondo es administrar el riesgo operacional buscando minimizar la ocurrencia de eventos que
generen pérdidas patrimoniales y daño a la reputación
del Fondo. Los controles expresos destinados a controlar
los riesgos operacionales se monitorean en el Comité de
Operaciones con la participación del Gerente General y se
lleva a conocimiento del Directorio. Según su naturaleza
se pueden distinguir varios tipos de riesgos operaciona-
les, por lo que se requiere de procesos distintos para su
gestión. Ellos son:
Riesgos asociados a los Recursos Humanos:
La Administradora aplica principios generales de administración de recursos humanos. Se define claramente las líneas de reporte de su personal con descripciones de cargo
que señalan los requisitos, funciones y objetivos de cada
uno de ellos. Cada procedimiento operativo en uso contempla criterios claros que permitan administrar situaciones de eventuales conflictos de interés, limitando al máximo la ocurrencia de ellos y una apropiada segregación de
deberes entre varias funciones, roles y responsabilidades.
Riesgos de procesos:
Se evalúa en forma periódica la evolución de los riesgos
operacionales que emanan de los procedimientos operativos en uso para apoyar la operación de los fondos. Esta
evaluación debe abarcar, además, la suficiencia de los
controles existentes y la validez de las políticas y procedimientos destinados a mitigarlos. Se contemplan elementos de conciliación y monitoreo de transacciones, documentación de la aplicación de los controles incorporados
en dichos procedimientos y revisión independiente de la
aplicación de los controles vigentes. El monitoreo y control de estos procedimientos es realizado mensualmente
por el comité de Operaciones.
Riesgos regulatorios:
La Administradora debe satisfacer un conjunto de requerimientos normativos de reporte asociados en todas sus
actividades, los que emanan, al menos por el momento,
de la SVS, del SII, del Banco Central y UAF. A fin de cumplir
con estas obligaciones, la Administradora ha establecido
un “Requerimiento Normativo de Reporte” controlado por
el comité de operaciones quien además autoriza y monitorea la suficiencia del servicio de información regulatorio
entregado por la empresa externa de procesamiento de
las operaciones.
aurus·ari
Riesgos tecnológicos:
Deriva de pérdidas asociadas a problemas en la seguridad
de la información, en la continuidad de negocios y en otros
aspectos relacionados, derivados de fallas en las personas,
los procesos y en la infraestructura de TI, la que incluye los
equipos y sistemas computacionales y de comunicaciones. Se cuenta con políticas, procedimientos y controles
apropiados, así como un proceso de selección de equipamiento, aplicaciones y proveedores de tecnología. La administración global de este riesgo corresponde al Gerente
General, quién se apoya para estos efectos en la Comité
de Operaciones de la Administradora. Independiente que
la función tiene definidas las funciones de administración
de la tecnología y de seguridad de la información.
nes civiles internos. En tales situaciones, es posible que
se observen consecuencias de alto impacto en la continuidad operacional del negocio. La mitigación contempla
la identificación de los potenciales eventos catastróficos
que afectan la operación. La revisar, con una frecuencia
al menos anual, del riesgo inherente de estos eventos, el
que depende de su impacto económico y de su probabilidad de ocurrencia, Estableciendo planes de preparación
ante la ocurrencia de los eventos extremos de mayor riesgo inherente. Igualmente se controla que los proveedores
claves cuentan con adecuados planes de preparación y de
recuperación de desastres.
Riesgos de externalización:
En línea con la política de administrar en forma eficiente
los recursos de los aportantes, la Administradora externaliza ciertos servicios requeridos para la operación del
Fondo y en los cuales es posible encontrar en el mercado
soluciones de altos estándares de calidad. La relación con
todos los proveedores externos está enmarcada en contratos, que contemplen Service Level Agreements, que
especifican con claridad los servicios a ser recibidos y los
estándares de calidad esperados para cada uno de ellos.
Los contratos incluyen cláusulas que permitan su auditoría, tanto por la propia Administradora, como por terceros.
El Comité de Operaciones de la Administradora efectúa
una evaluación de la suficiencia de los controles y procesos declarados y aplicados efectivamente por dichos proveedores respecto de su gestión de riesgos operacionales
y sus Planes de Continuidad Operativa.
El Comité de Operaciones evalúa la ocurrencia de catástrofes que puedan afectar de manera significativa la
continuidad de negocios de la Administradora, como por
ejemplo fenómenos climáticos, terremotos o actividad
volcánica, actos maliciosos, terrorismo, guerra o desórde-
Riesgos de eventos catastróficos:
95
. Juicios y estimaciones 5
contables
La administración hace estimaciones y formula supuestos
respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes, por definición, rara vez van a ser equivalentes a los resultados reales relacionados. Las estimaciones y supuestos que tienen un riesgo significativo de causar ajustes
importantes a los valores contables de activos y pasivos
dentro del próximo ejercicio financiero.
La clasificación de mediciones a valores razonables de
acuerdo con su jerarquía, que refleja la importancia de
los “inputs” utilizados para la medición, se establece de
acuerdo a los siguientes niveles:
Nivel 1:
La siguiente tabla presenta los activos y pasivos medidos a
valor razonable al cierre de 31 de diciembre de 2012 y 20111,
clasificados en los distintos niveles antes mencionados:
Nivel 2:
De acuerdo a las estimaciones y juicios realizados, los activos se clasifican de la siguiente forma:
Nivel 3:
Inputs para el activo o pasivo que no están basados en
datos de mercado observables.
La determinación de qué constituye el término “observable” requiere de criterio significativo de parte de la administración del Fondo. Es así como se considera que los
datos observables son aquellos datos de mercado que se
pueden conseguir fácilmente, se distribuyen o actualizan
en forma regular, son confiables y verificables, no son
privados (de uso exclusivo), y son proporcionados por
fuentes independientes que participan activamente en el
mercado pertinente.
Precios cotizados (no ajustados) en mercados activos
para activos o pasivos idénticos.
Inputs de precios cotizados no incluidos dentro del nivel 1
que son observables para el activo o pasivo, sea directamente (esto es, como precios) o indirectamente (es decir,
derivados de precios).
96
La evaluación de la relevancia de un Juicios y Estimaciones Contables, Continuación dato particular respecto de
la medición del valor razonable en su conjunto requiere
de juicio, considerando los factores específicos para el
activo o pasivo.
El nivel en la jerarquía del valor razonable dentro del cual
se clasifica la medición de valor razonable efectuada es
determinada en su totalidad en base al “input” o dato del
nivel más bajo que es significativo para la medición. Para
este propósito, la relevancia de un dato es evaluada en relación con la medición del valor razonable en su conjunto.
Si una medición del valor razonable utiliza datos observables de mercado que requieren ajustes significativos en
base a datos no observables, esa medición es clasificada
como de nivel 3.
aurus·ari
2012
Nivel 1
M$
Nivel 2
M$
Total
M$
Nivel 3
M$
Activos Inmobiliarios
-
150.018.138
-
-
-
591.995
-
-
-
(143.550)
-
-
Totales
-
150.466.583
-
-
2011
Nivel 1
M$
Nivel 2
M$
Total
M$
Nivel 3
M$
Activos Inmobiliarios
-
36.064.215
-
-
-
119.979
-
-
-
(145.820)
-
-
Totales
-
36.038.374
-
-
La preparación de los Estados Financieros requiere que la
administración realice juicios, estimaciones y supuestos
que afectan la aplicación de las políticas de contabilidad
y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados. Los resultados reales pueden diferir de estas
estimaciones.
Las estimaciones y supuestos relevantes son revisadas
regularmente. Las estimaciones contables son reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en
cualquier período futuro afectado.
En particular, la información sobre las áreas significativas
de estimación de incertidumbres y juicios críticos en la
aplicación de políticas contables que tienen efecto significativo en los montos reconocidos en los Estados Financieros descritos en las políticas de los siguientes rubros:
· Propiedades de inversión (ver Nota 10).
· Cuentas y documentos por cobrar y por pagar por operaciones (ver Nota 11).
· Instrumentos financieros en derivados afectos a contabilidad de cobertura (ver Nota 19).
Estas estimaciones se realizan en función de la mejor
información disponible sobre los hechos analizados. En
cualquier caso, es posible que acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro obliguen a modificarlas en los
próximos ejercicios, lo que se realizaría, en su caso, de
forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio
en los Estados Financieros futuros.
5.1 fuentes claves de incertidumbre de estimación
97
.Efectivo y equivalentes
6
de efectivo
El detalle del efectivo y equivalentes de efectivo es el
siguiente:
2012
M$
2011
M$
891.638
573.214
Cuotas de fondos mutuos
3.482.227
-
Totales
4.373.865
573.214
Clases de efectivo y equivalentes al efectivo
Disponible en pesos
98
aurus·ari
7. Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados
7.1 composición de la cartera
Al 31-12-2012
Instrumento
Nacional
M$
Al 31-12-2011
Extranjero
M$
Total
M$
Total de
Activos
%
Nacional
M$
Extranjero
M$
Total
M$
Total de
Activos
%
TÍTULOS DE RENTA VARIABLE
Cuotas
de fondos
mutuos
4.672.454
-
4.672.454
2,6183
241
-
241
0,0006
Totales
4.672.454
-
4.672.454
2,6183
241
-
241
0,0006
7.2 efectos en resultados
2012 M$
2011 M$
Utilidad Realizada
204.369
39.113
Enajenación de Cuotas de Fondos Mutuos
204.369
39.113
Utilidad No Realizada
(2.179)
3.964
Valorización de cuotas de Fondos Mutuos
(2.179)
3.964
202.190
43.077
2012 M$
2011 M$
241
-
46.478.910
5.924.514
(42.005.416)
(5.956.087)
198.719
31.814
4.672.454
241
Totales
Saldo al Inicio de Cuotas de Fondos Mutuos
Compra de Cuotas de Fondos Mutuos
Venta de Cuotas de Fondos Mutuos
Mayor/Menor valor en Cuotas de Fondos Mutuos
Saldo Final de Cuotas de Fondos Mutuos
7.3 movimiento de activos financieros a valor razonable por resultados
99
8.Activos y pasivos financieros a valor razonable con efecto en otros resulta
dos integrales
8.1 composición del rubro
Al 2012
Instrumento
Al 2011
Valor Razonable
M$
Total de activos
%
Valor Razonable
M$
Total de activos
%
Nacional
(143.550)
0,0804
(145.820)
0,3656
Swap BCI
(143.550)
0,0804
(145.820)
0,3656
-
-
-
-
(143.550)
0,0804
(145.820)
0,3656
Extranjero
Totales
8.2 movimiento de los activos y pasivos financieros a valor razonable con efecto en
otros resultados integrales:
2012 M$
2011 M$
(145.820)
47.670
Adiciones
-
-
Ventas
-
-
2.270
(193.490)
(143.550)
(145.820)
Saldo al 1 de Enero
Movimientos de Valores
Razonables
Saldo final al 31 de Diciembre
100
aurus·ari
9.Activos financieros a
costo amortizado
9.1 composición de la cartera
A continuación se presentan en esta categoría los siguientes instrumentos financieros:
Al 31-12-2012
Instrumento
Nacional
M$
Extranjero
M$
Al 31-12-2011
Total
M$
Total de
Activos
%
Títulos de
Deuda
Nacional
M$
Extranjero
M$
Total
M$
Total de
Activos
%
Depósitos
a plazo y
otros títulos
de bancos e
instituciones
financieras
-
-
-
0,0000
-
-
-
0,0000
Totales
-
-
-
0,0000
-
-
-
0,0000
Los títulos de deuda están agrupados sobre la base de su
mercado primario en el cual opera el emisor. No existen
instrumentos en garantía.
9.2 movimiento de los activos financieros a
costo amortizado
No hubo movimientos durante el período.
9.3 movimiento de la provisión por deterioro de los activos financieros a costo amortizado
No existen pérdidas por deterioro reconocidas en el
período.
101
1 0.Propiedades de inversión
De acuerdo a lo establecido en la Ley N°20.190, aplicable a los fondos de inversión, publicada el 2007 (modificaciones a la Ley N°18.815), los fondos de inversión no
podrán invertir directamente en propiedades de inversión
a partir del 1 de enero del 2012. Es por esto que el Fondo
ha comenzado con el proceso de enajenación de las propiedades de inversión de las cuales era dueño a distintos
vehículos de inversión.
La composición de este rubro es la siguiente:
10.1 inversiones en bienes raíces nacionales
y/o extranjeros
2012
102
Tipo de
Bien Raíz
País
Destino
Tipo de renta
L
Chile
C
CI
Chile
N
2011
Prohibiciones
o garantías
(**)
Valorización
al cierre
Total de
activos
%
Valorización
al cierre
M$
Total de
activos
%
Arriendo
1y5
5.592.732
3,1339
13.358.196
33,5000
O
Arriendo
1y5
114.320.506
64,0609
7.528.297
18,8800
Chile
N
Arriendo
1y5
10.025.568
5,6179
8.463.303
20,8400
G
Chile
G
Arriendo
1y5
8.212.182
4,6018
6.294.563
16,1600
T
Chile
N
Arriendo
1y5
11.057.395
6,1962
-
-
PD
Chile
C
Arriendo
1
809.755
9,4538
419.857
1,0500
Total
150.018.138
84,0654
36.064.216
90,4300
aurus·ari
10.2 movimiento de inversiones en bienes raíces al costo y valor razonable
El movimiento de las inversiones en bienes raíces, se resume como sigue:
Al 31-12-2012
Tipo de
Bien
Raíz
Saldo
Inicial
M$
Incrementos
por Valor
Razonable
M$
Adiciones
M$
Bajas
M$
Depreciación
M$
Deterioro
M$
Cambio
Neto de
moneda
extranjera
M$
Transferencias
M$
Otros
movimientos
M$
Saldo
de Cierre
M$
L
13.358.196
784.302
12.619
(10.839.551)
-
-
-
2.277.166
-
5.592.732
CI
7.528.297
(18.131)
106.810.340
-
-
-
-
-
-
114.320.506
N
8.463.304
207.562
572
-
-
-
-
-
-
8.671.438
G
6.294.562
165.019
3.139.522
(1.386.921)
-
-
-
-
-
8.212.182
T
-
104.726
10.952.669
-
-
-
-
-
-
11.057.395
419.857
14.968
4.006.226
-
-
-
-
(2.277.166)
-
2.163.885
36.064.216
1.258.446
124.921.948
(12.226.472)
-
-
-
-
-
150.018.138
PD
Totales
Tipo de
Bien Raíz
Saldo
Inicial
Incrementos
por Valor
Razonable
Adiciones
Bajas
Depreciación
Deterioro
Cambio
Neto de
moneda
extranjera
Transferencias
Otros movimientos
Saldo de
Cierre
L
11.201.905
385.247
1.771.044
-
-
-
-
-
-
13.358.196
CI
6.146.366
1.701.210
-
-
-
-
-
-
(319.279)
7.528.279
N
6.456.573
1.626.205
380.525
-
-
-
-
-
-
8.463.303
G
2.050.731
874.973
3.368.859
-
-
-
-
-
-
6.294.563
-
4.226
415.631
-
-
-
-
-
-
419.857
25.855.575
4.591.861
5.936.059
-
-
-
-
-
(319.279)
36.064.216
PD
Totales
Al 31-12-2011
103
10.3 ingresos garantizados
Durante el período terminado el 31 de diciembre de
2012, se reconocieron en resultados M$2.935.196
(M$2.466.007 en 2011), los que corresponden al devengo
de ingresos por arrendamiento.
10.4 proyectos en desarrollo
Tipo de
Bien Raíz
G
Total
104
-
Saldo
Inicial
Incrementos por
valor
razonable
Adiciones
Bajas
Depreciación
Deterioro
Cambio
neto de
moneda
extranjera
Transferencias
Otros
Saldo de
cierre
419.857
14.968
4.006.226
-
-
-
-
(2.277.166)
-
2.163.885
14.968
4.006.226
-
-
-
-
(2.277.166)
-
2.163.885
aurus·ari
1 1.Cuentas y Documentos por Cobrar
y por Pagar por Operaciones
operaciones corrientes
2012
M$
2011
M$
Arriendos por cobrar
378.062
42.746
Deudores por Leasing
60.467
95.523
122.922
108.967
Cuentas por cobrar
42.991
-
Deudores varios
95.606
10.576
700.048
257.812
(108.052)
(10.059)
591.995
247.753
2012
M$
2011
M$
10.059
1.853
Provisiones por Arriendos por Cobrar Vencidos 30 a 60 días
215
344
Provisiones por Arriendos por Cobrar Vencidos 61 días a 90 días
261
678
Provisiones por Arriendos por Cobrar Vencidos más de 90 días
107.576
9.037
Reverso de Provisiones
(10.059)
(1.853)
Saldo Final
108.052
10.059
Financiamientos
Subtotales
(-) Provisión por riesgo de crédito
Totales
No existen diferencias significativas entre el valor libro y
el valor razonable de las Cuentas y documentos por cobrar por operaciones, dado que los saldos vencen a muy
corto plazo (menos de 365 días).
Los valores en libros de las Cuentas y documentos por cobrar
por operaciones están denominados en Pesos Chilenos.
Saldo Inicial
El movimiento de las pérdidas por deterioro de las Cuentas
y documentos por cobrar por operaciones es el siguiente:
105
operaciones no corrientes
2012
M$
2011
M$
Financiamientos
-
119.979
Totales
-
119.979
Estas cuentas por cobrar incluyen el financiamiento a la
empresa PROES para la construcción de un camino en la
VIII Región.
11.3 cuentas y documentos por pagar por
operaciones
2012
M$
2011
M$
26.067
1.116
Provisión Asesoría
Corp
1.613.043
-
Gastos Notariales
-
84
354.158
161.282
1.991.268
162.482
Otros por pagar
Proveedores
Totales
No existen diferencias significativas entre el valor libro y
el valor razonable de las Cuentas y documentos por pagar
por operaciones, dado que los saldos vencen a muy corto
plazo (menos de 30 días).
Los valores en libros de las Cuentas y documentos por pagar por operaciones están denominados en Pesos Chilenos.
106
1.385.428
49.786
-
49.786
-
1.479.490
-5.121
-
-5.121
-
-
-54.907
-
-54.907
94.062
8.727.504
3.904.993
Valor de cotización bursátil
M$
Total resultados integrales
M$
Otros resultados Integrales
M$
Total resultados
M$
Total ingresos
M$
Total patrimonio
M$
Total pasivos
M$
Total
activos
M$
votos
capital
de origen
Moneda funcional
Sociedad
Rut
País
18.267.030
26.994.534
50,00%
62,46%
1.935.154
8.782.411
18.658.435
5.840.147
Chile
Chile
12.632.497
CLP
CLP
20.202.254
Aurus Ciudad
Empresarial SpA.
Centros
Comerciales
Vecinales
Arauco Express S.A.
32.834.751
76.185.398-8
76.187.012-2
aurus·ari
1 2.Inversiones valorizadas por el método de la participación
La composición de este rubro es la siguiente:
12.1 composición del rubro
Al 2012:
Al 31 de diciembre de 2011, el Fondo no tenía inversión
registradas por el método de participación que no hayan
sido consolidadas.
107
12.2 movimientos durante el período
Al 2012
108
(46.292)
11.409.587
(46.292)
15.773.339
4.363.752
(372.777)
-
Saldo de
cierre
M$
(327.777)
-
Otros
movimiento
M$
11.797.560
4.391.206
Bajas
M$
16.188.766
(27.454)
50,00%
62,46%
Adiciones
M$
31.096
50,00%
62,46%
Al 31 de diciembre de 2011, el Fondo no tenía inversión
registradas por el método de participación que no hayan
sido consolidadas.
Resultados
M$
3.642
-
Participación en
otros resultados
integrales
Aurus Ciudad
Empresarial
SpA
Participación
en
resultados
Centros
Comerciales
Vecinales
Arauco Express S.A.
Saldo de
inicio
76.185.398-8
Sociedad
76.187.012-2
Rut
aurus·ari
13.Préstamos
El detalle o composición de este rubro es el siguiente:
13.1 clases de préstamos que acumulan (devengan) intereses
Préstamos bancarios
Obligaciones con el público
Torales
2011
Corriente
M$
No Corriente
M$
Corriente
M$
No Corriente
M$
115.685
105.850.779
107.943
10.542.533
-
-
-
-
115.685
105.850.779
107.943
10.542.533
2012
109
13.2 préstamos bancarios – desglose de monedas y vencimientos
a. Préstamos bancarios corrientes al 31-12-2012
Saldos Corrientes en M$
País
Nombre
acreedor
Moneda
Tipo de
amortización
Tasa
efectiva
anual
Tasa
nominal
anual
Garantía
1a3
Meses M$
3 a 12
Meses M$
31-122012 M$
BCI
UF
Fija
3,19%
3,19%
Si
5.204
-
-
5.204
CL
BCI
UF
Fija
4,97%
4,97%
Si
9.233
-
-
9.233
CL
BCI
UF
Fija
5,39%
5,39%
Si
2.253
-
-
2.253
CL
BICE
UF
Mensual
4,92%
4,92%
Si
9.459
14.938
67.775
9.459
CL
BCI
UF
Fija
5,19%
5,19%
Si
4.742
-
-
4.742
CL
BCI
UF
Fija
5,31%
5,31%
Si
1.078
-
-
1.078
CL
BCI
UF
Fija
5,26%
5,26%
Si
1.003
-
-
1.003
32.972
14.938
67.775
115.685
CL
BCI
UF
Fija
5,19%
5,19%
Si
5.079
-
-
5.079
CL
BCI
UF
Fija
4,97%
4,97%
Si
9.012
-
-
9.012
CL
BCI
UF
Fija
5,39%
5,39%
Si
2.346
-
-
2.346
CL
BICE
UF
Mensual
4,92%
4,92%
Si
9.115
13.789
62.922
85.826
CL
BCI
UF
Fija
5,19%
5,19%
Si
4.628
-
-
4.628
CL
BCI
UF
Fija
5,31%
5,31%
Si
1.052
-
-
1.052
31.232
13.789
62.922
107.943
Totales
Hasta 1
Mes M$
CL
Totales
110
Total
corriente
al
Vencimiento
aurus·ari
b. Préstamos bancarios no corrientes:
2012
Saldos No Corrientes en M$
10 o Más Años M$
UF
Fija
5,19%
5,19%
Si
-
-
2.328.683
-
-
2.328.683
CL
BCI
UF
Fija
4,97%
4,97%
Si
-
-
4.179.857
-
-
4.179.857
CL
BCI
UF
Fija
5,39%
5,39%
Si
-
-
1.003.394
-
-
1.003.394
CL
BICE
UF
Mensual
4,92%
4,92%
Si
94.573
99.398
214.205
278.497
-
686.673
CL
BCI
UF
Fija
5,39%
5,19%
Si
-
-
2.055.668
-
-
2.055.668
CL
BCI
UF
Fija
4,92%
5,31%
Si
-
-
456.815
-
-
456.815
CL
BCI
UF
Fija
5,26%
5,26%
Si
-
-
428.972
-
-
428.972
CL
CORP
CLP
Fija
X,XX%
X,XX%
Si
94.710.717
-
-
-
-
94.710.717
Totales
94.805.290
99.398
10.667.594
278.497
-
105.850.779
3 Hasta 5 Años
M$
1 Hasta 2 Años
M$
Garantía
Total
No corriente al
31-12-2012
M$
Tipo
de
amortización
BCI
5 Hasta 10 Años
M$
Moneda
CL
2 Hasta 3 Años
M$
Nombre acreedor
Tasa nominal anual
País
Tasa efectiva anual
Vencimiento
CL
BCI
UF
Fija
5,19%
5,19%
si
-
-
2.272.943
-
-
2.272.943
CL
BCI
UF
Fija
4,97%
4,97%
si
-
-
4.079.807
-
-
4.079.807
CL
BCI
UF
Fija
5,39%
5,39%
si
-
-
979.377
-
-
979.377
CL
BICE
UF
Mensual
4,92%
4,92%
si
87.825
92.308
198.925
379.004
-
758.062
CL
BCI
UF
Fija
5,39%
5,19%
si
-
-
2.006.463
-
-
2.006.463
CL
BCI
UF
Fija
4,92%
5,31%
si
-
-
445.881
-
-
445.881
Totales
87.825
92.308
9.983.396
379.004
-
10.542.533
2011
111
1 4.Otros documentos y cuentas por cobrar y por pagar
14.1 otros documentos y cuentas por cobrar
corrientes
2012
M$
2011
M$
Documentos por cobrar
50.000
24.236
Totales
50.000
24.236
14.2 otros documentos y cuentas por pagar
112
2012
M$
201
M$
Mantenciones
-
-
Contribuciones
-
-
Otros por pagar
1
-
Auditoría
-
-
Dividendos por pagar
-
302.663
Totales
1
302.663
aurus·ari
15.Otros activos y otros
pasivos
15.1 otros activos corrientes
15.3 otros pasivos no corrientes
Composición del saldo:
2012
M$
2011
M$
11.227
21.317
449.604
2.448.766
14.425
11.637
Pagos provisionales mensuales
494.298
4.477
Gastos pagados por anticipado
1.462.489
-
Anticipo a proveedores
304.755
178.582
Otros Impuestos por recuperar
147.064
-
Impuestos a la renta por pagar
(520.792)
-
-
8.036
2.363.070
2.672.815
Fondos operacionales para activos
inmobiliarios
2012
M$
2011
M$
Pasivo por impuestos diferido
202.649
12.192
Garantías en arriendo
969.824
269.099
1.172.473
281.291
Totales
Impuesto al valor agregado, neto
Seguros vigentes
Otros
Totales
Las garantías en arriendo corresponden a las sumas de
dinero dejadas por los arrendatarios que garantizan el
fiel y oportuno cumplimiento de los contratos y sus obligaciones y preferentemente el pago de los deterioros
que pudiera sufrir la propiedad arrendada y atender a
la reposición de los efectos comprendidos en los contratos de arriendo que no fueran devueltos o que lo fueren
pero deteriorados.
2012
M$
2011
M$
Honorarios por pagar
4.488
-
Cuentas por pagar
4.231
-
6.920.468
-
473
11.146
3.112
5.589
835
-
5.560
289
6.939.167
17.024
Impuesto operación Union
Retención de Honorarios
PPM por pagar
Impuesto Único
Anticipo de clientes
Totales
15.2 otros pasivos corrientes
113
16.Otros activos no corrientes
Forma parte de este rubro el mobiliario y equipos, que se
componen de la siguiente forma:
2012
M$
2011
M$
Muebles y útiles
963.228
200.000
Totales
963.228
200.000
Muebles y útiles
(487.940)
(22.222)
Depreciación acumulada
(487.940)
(22.222)
Muebles y útiles
475.288
177.778
Totales
475.288
177.778
VALORES BRUTOS:
DETALLE DE LA DEPRECIACIÓN ACUMULADA:
VALORES NETOS:
El cuadro de movimientos de mobiliario y equipos, es
el siguiente:
Saldo inicial
neto
M$
Adiciones
M$
Depreciación
del ejercicio
M$
Otros
incrementos
(bajas)
M$
Cambios
totales
M$
Total
M$
Muebles y útiles
177.778
369.367
(71.857)
-
297.510
475.288
Totales
177.778
369.367
(71.857)
-
297.510
475.288
Muebles y útiles
-
200.000
(22.222)
-
177.778
177.778
Totales
-
200.000
(22.222)
-
177.778
177.778
31 DE DICIEMBRE DE 2012
31 DE DICIEMBRE DE 2011
114
El método de depreciación aplicado refleja el patrón al
cual se espera que los activos sean utilizados por parte
de la entidad durante el período en que éstos generen beneficios económicos. Para tal efecto, la Sociedad utiliza el
método de depreciación lineal a lo largo de su vida útil.
aurus·ari
17.Impuesto a la renta e
impuesto diferido
a. saldos de impuestos diferidos
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se detallan
a continuación:
2012
M$
2011
M$
276.809
15.117
2.267
-
279.076
15.117
(87.830)
-
Tasaciones propiedades de inversión
(393.895)
(27.309)
Total pasivos por impuestos diferidos
(481.725)
(27.309)
Total pasivo por impuestos diferidos
(202.649)
(12.192)
ACTIVOS:
Pérdidas tributarias
Provisión de incobrables
Total activos por impuestos diferidos
PASIVOS:
Gastos diferidos
Los saldos por impuestos diferidos se presentan en Nota
15.3 a los estados financieros.
115
b. impuesto a la renta reconocido en resultados
2012
M$
2011
M$
(119.963)
(1.497)
Crédito por contribuciones
103.779
-
Gasto por impuestos corrientes, neto, total
(16.184)
-
(190.457)
(12.192)
-
-
Gasto (ingreso) por impuestos diferidos, neto, total
(190.457)
(13.689)
Total neto
(206.641)
(13.689)
GASTO POR IMPUESTOS CORRIENTES A LAS GANANCIAS
Gasto por impuestos corrientes
GASTO POR IMPUESTOS DIFERIDOS A LAS GANANCIAS
Diferencias temporarias
Otros gastos por impuestos
116
aurus·ari
18.Intereses y reajustes
2012
M$
2011
M$
TÍTULOS DE DEUDA A VALOR RAZONABLE CON EFECTO EN RESULTADOS:
A valor razonable con efecto en
resultados
17.610
53.488
-
-
6.969
3.306
24.579
56.794
Designados a valor razonable con
efecto en resultados
Activos financieros a costo
amortizado
Totales
19.Instrumentos financieros derivados afectos a contabilidad de cobertura
19.1 composición
Al 31 de diciembre de 2012 los contratos vigentes designados como instrumentos de cobertura son los siguientes:
2012
2011
Activos
M$
Pasivos
M$
Activos
M$
Pasivos
M$
Swap de tasa de interés - cobertura flujo de caja
-
143.550
-
145.820
Subtotales
-
143.550
-
145.820
Porción Corriente
-
-
-
-
143.550
-
145.820
Porción No Corriente
-
Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 no hay porción inefectiva que surja de las coberturas de valor razonable.
117
19.2 coberturas
El Fondo mantiene contratos de instrumentos financieros derivados para efectos de cubrir riesgos de tasa de
interés. Dichos instrumentos han sido designados como
contratos de cobertura de partidas existentes y han sido
valorizados y contabilizados de acuerdo a lo definido en
la nota de criterios contables.
El Fondo mantiene posiciones en instrumentos derivados como parte de su estrategia global de administración de riesgos financieros y sólo se han clasificado
como cobertura contable los instrumentos derivados
definidos a continuación:
19.3 detalle de partidas cubiertas
Tipo de
Cobertura
Valor razonable
118
Objetos de Cobertura
Instrumentos de Cobertura
Clasificación
Grupo
Tipo
Valor Libro
Grupo
Tipo
Pasivo
financiero
Préstamos
bancarios
Préstamos a
tasa variable
9.784.471
Derivado
Swap de tasa
de interés
El Fondo cuenta con una línea de crédito por UF500.000
de la cual puede girar préstamos con vencimientos el 15
de julio de 2016 y pueden ser renovados por 4 años, hasta
el 15 de julio de 2020. La tasa de interés se fija usando
como base el BCU 5 años más un Spread de 2,5 puntos.
Cabe destacar que el Banco BCI extendió carta especificando la posibilidad de cambiar la tasa fija del crédito
(BCU 5) por una tasa flotante swap en el evento en que
el Fondo y Banco se encuentre de acuerdo en la reprogramación de los créditos vigente. Con el objetivo asegurar
la tasa a la cual el Fondo va a renovar el crédito, con fecha
6 de octubre de 2010 se contrató un swap de tasa de interés con el Banco de Crédito e Inversiones por UF250.000.
Mediante este contrato, el Fondo se compromete a pagar
una tasa igual a 2,99% anual y recibe la tasa de cámara
en UF.
Valor
(143.550)
Hasta el 31 de diciembre de 2012 el Fondo ha valorizado a
valor de mercado este contrato, lo que ha significado un
pasivo no corriente de M$143.550.
aurus·ari
20.Cuotas emitidas
Las cuotas emitidas del Fondo ascienden a 6.000.000
de cuotas al 31 de diciembre de 2012 y a 2.000.000 de
cuotas al 31 de diciembre de 2011, con un valor cuota de $26.059,1446 al 31 de diciembre de 2012 y de
$25.535,4328 al 31 de diciembre de 2011 por cuota.
20.1 al 31 de diciembre de 2012
El detalle de las cuotas vigentes es el siguiente:
Emisión Vigente
Comprometidas
Suscritas
Pagadas
Total
6.000.000
-
-
2.332.925
2.332.925
Los movimientos relevantes de cuotas son los siguientes:
Comprometidas
Suscritas
Pagadas
Saldo de inicio
-
-
1.099.268
Colocaciones del período
-
-
1.233.657
Transferencias
-
-
-
Disminuciones
-
-
-
Saldo al cierre
-
-
2.332.925
20.2 al 31 de diciembre de 2011
Emisión Vigente
Comprometidas
Suscritas
Pagadas
Total
2.000.000
-
-
1.099.268
1.099.268
El detalle de las cuotas vigentes es el siguiente:
119
Los movimientos relevantes de cuotas son los siguientes:
Comprometidas
Suscritas
Pagadas
Saldo de inicio
-
336.611
762.657
Colocaciones del período
-
-
336.611
Transferencias
-
-
-
Disminuciones
-
(336.611)
-
Saldo al cierre
-
-
1.099.268
20.3 composición por series de cuotas
El Fondo está formado por una serie única de cuotas.
120
aurus·ari
21.Reparto de beneficios a los aportantes
De acuerdo a lo establecido en el reglamento interno del
Fondo, éste repartirá como dividendo el 100% de los Beneficios Netos Percibidos durante el ejercicio. Se entenderá por tal, la cantidad que resulte de restar a la suma
de las utilidades, intereses, dividendos y ganancias de
capital efectivamente percibidas durante el respectivo
ejercicio, el total de las pérdidas y gastos devengados en
el período.
Asimismo, el Fondo podrá repartir todo o parte de la utilidad que de cuenta el balance aprobado por la Asamblea
A continuación se detalla el monto de dividendos distribuidos por cuota durante el período terminado el 31 de
diciembre de 2012:
Fecha de distribución
Monto por
cuota en
M$
Monto total distribuido en
M$
Tipo
de dividendo
30 de abril de 2012
0,07356
146.154
Definitivo
29 de mayo de 2012
0,20414
405.603
Provisorio
24 de agosto de 2012
0,20349
406.971
Provisorio
26 de noviembre de 2012
0,19823
396.453
Provisorio
0,11450
228.993
Provisorio
Totales
1.584.174
Monto por
cuota en
M$
Monto total distribuido en
M$
Tipo
de dividendo
29 de abril de 2011
41,3820
41.374
Definitivo
29 de abril de 2011
0,21851
240.204
Provisorio
29 de julio de 2011
0,29661
326.053
Provisorio
31 de octubre de 2011
0,27649
303.933
Provisorio
0,27533
302.663
Provisorio
Totales
1.214.227
A continuación se detalla el monto de dividendos distribuidos por cuota durante el período terminado el 31 de
diciembre de 2011:
121
21.1 reparto de beneficios por series de
cuotas
De acuerdo a lo establecido en el Reglamento Interno, Anualmente, el Fondo distribuirá como dividendo el
100% de los Beneficios Netos Percibidos en el ejercicio.
Se entenderá por tal, la cantidad que resulte de restar a
la suma de utilidades, intereses, dividendos, y ganancias
de capital efectivamente percibidas durante el respectivo
ejercicio, el total de las pérdidas y gastos devengados.
Así mismo, el Fondo podrá repartir todo o parte de la utilidad que de cuenta el balance aprobado por la Asamblea
A continuación se detalla el monto de dividendos distribuidos durante el período terminado el 31 de diciembre
de 2012.
Monto por Cuota en M$
Tipo de dividendo
Serie Única
Serie Única
30 de abril de 2012
0,07356
146.154
Definitivo
29 de mayo de 2012
0,20414
405.603
Provisorio
24 de agosto de 2012
0,20349
406.971
Provisorio
26 de noviembre de
2012
0,19823
396.453
Provisorio
21 de diciembre de
2012
0,11450
228.993
Provisorio
Totales
0,79392
1.584.174
A continuación se detalla el monto de dividendos distribuidos por series de cuotas durante el período terminado
el 31 de diciembre de 2011:
122
Monto Total Distribuido en M$
aurus·ari
Monto por cuota en M$
Monto total distribuido en M$
Tipo de dividendo
Serie única
Serie B
Serie única
Serie B
29 de abril de 2011
-
41,3821
-
41.374
Definitivo
29 de abril de 2011
0,21851
-
240.204
-
Provisorio
29 de julio de 2011
0,29661
-
326.053
-
Provisorio
29 de julio de 2011
0,27649
-
303.933
-
Provisorio
29 de julio de 2011
0,27533
-
302.663
-
Provisorio
Totales
1,06694
41,3821
1.172.853
41.374
123
22.Rentabilidad del fondo
La rentabilidad descrita en el cuadro siguiente se compone
de la variación en el valor cuota resultante antes de la distribución de dividendos. Considera las utilidades no realizadas derivadas de la variación del valor de las inversiones.
A continuación se muestra el cambio en el valor cuota en
los períodos que se indican:
Tipo Rentabilidad
Rentabilidad Acumulada
Período actual
Últimos 12 meses
Últimos 24 meses
Nominal
5,0019%
5,0019%
28,6564%
Real
2,5075%
2,5075%
23,8166%
Excesos de Inversión
No existen excesos de inversión de acuerdo a los límites
establecidos en la Ley Nº18.815 y/o en el reglamento interno del Fondo respectivo.
124
aurus·ari
Activo comprometido
Monto comprometido de la
garantía M$
% del Activo de la sociedad
propietaria
Indicar tipo de prohibición
o gravamen
Nombre del beneficiario
Los Conquistadores
N° 2345, Providencia,
Santiago. RM
3.426.949
1,9203
Hipoteca
Banco BCI
Río Copiapó Sur N° 2105,
Copiapó, III Región.
2.708.065
1,5175
Hipoteca
Banco BICE
Avenida del Valle N° 534,
Huechuraba, RM
6.295.491
3,5278
Hipoteca
Banco BCI
Esmeralda N° 340;
10 Oficinas, 36
Estacionamientos y 6
bodegas. Iquique, I Región
6.045.725
3,3878
Hipoteca
Banco BCI
Av. Gran Bretaña N° 5535,
Talcahuano, VIII Región.
2.009.800
1,1262
Hipoteca
Banco BCI
Calle Baquedano N° 1475,
Quilpué, V Región.
1.858.044
1,0411
Hipoteca
Corpbanca
Río Copiapó Sur N° 1949,
Copiapó, III Región
2.884.673
1,6165
Hipoteca
Corpbanca
Centro Distribución, Calle El
Juncal N° 1.001, Quilicura,
Santiago, RM.
14.210.967
7,9633
Hipoteca
Corpbanca
Parcela Santa Ana N° 00,
Temuco. IX Región (Terreno)
429.501
0,2407
Hipoteca
Corpbanca
Freire N° 1.388 , Quilpué, V
Región
582.276
0,3263
Hipoteca
Corpbanca
1.484.649
0,8319
Hipoteca
Corpbanca
Mariano Sánchez Fontecilla
N° 310, Las Condes, RM
58.174.030
32,5985
Hipoteca
Corpbanca
Ricardo Lyon Nº222,
Providencia, Santiago, RM
26.537.251
14,8705
Hipoteca
Corpbanca
Av. Santa Clara Nº684,
Huechuraba, RM
9.115.216
5,1078
Hipoteca
Corpbanca
Calle Bandera N° 76,
Santiago, RM
8.541.873
4,7865
Hipoteca
Corpbanca
Teatinos Nº 258, Santiago,
RM
3.889.242
2,1794
Hipoteca
Corpbanca
148.193.752
83,0421
Av. Pedro de Valdivia N°
340, Temuco IX Región.
Totales
3.Gravámenes y
2
prohibiciones
125
2 4.Partes Relacionadas
Se considera que las partes están relacionadas si una de
las partes tiene la capacidad de controlar a la otra o ejercer influencia significativa sobre la otra parte al tomar decisiones financieras u operacionales, o si se encuentran
comprendidas por el Artículo N°100 de la Ley de Mercado
de Valores.
24.1 remuneración por administración
El Fondo es administrado por Aurus S.A. Administradora
de Fondos de Inversión (la “Administradora”), una sociedad constituida en Chile. La administradora recibe a cambio, por concepto de remuneración por la administración
del Fondo, una Comisión Fija de Administración igual a un
doceavo del 1,19% del valor total de los aportes suscritos
y pagados, expresados en Unidades de Fomento, calculados al último día hábil del mes anterior, IVA incluido.
Queda incluido en la remuneración por administración
antes señalada, cualquier gasto o asesoría profesional
que deba realizar la Administradora con cargo al Fondo y
que pudiere beneficiar a los accionistas, directores o ejecutivos de ésta, o a personas jurídicas o naturales, hasta
el segundo grado de consanguinidad inclusive, relacionados a cualquiera de ellos.
El total de remuneración por administración del ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2012 ascendió a
M$477.639, adeudándose al cierre de los presentes Estados Financieros M$48.542. Durante el período finalizado el
31 de diciembre de 2011 el total de la remuneración por administración ascendió a M$236.712, adeudándose al cierre
de los Estados Financieros M$24.420 por este concepto.
126
aurus·ari
24.2 traspaso de propiedades de inversión
Activo Inmobiliario
Fecha
Transferencia
Sociedad Transferencia
Esmeralda N° 340; 10 Oficinas, 36
Estacionamientos y 6 bodegas. Iquique, I Región.
25-05-2011
Aurus Renta Inmobiliaria I SpA
Av. Cristóbal Colón 4445, Las Condes,
Santiago, RM
12-08-2011
Río Copiapó Sur N° 2105, Copiapó, III Región
21-11-2011
Rio Copiapó Sur N° 1949, Copiapó, III Región
21-11-2011
Los Conquistadores N°2345, Providencia,
Santiago RM
21-11-2011
Pedro de Valdivia N°320, Temuco, IX Región.
23-11-2011
Aurus Renta Inmobiliaria II SpA
Avenida Irarrázaval N°4949, Ñuñoa, RM.
06-12-2011
Avenida Luis Pasteur N°5515. Vitacura, RM.
06-12-2011
Avenida Echenique N°8490, La Reina,
Santiago RM.
06-12-2011
Calle Angamos N°242, Reñaca, Viña del Mar. V
Región.
06-12-2011
Avenida Miguel Grau 1060, Calama, II Región.
06-12-2011
Avenida del Valle N°534, Huechuraba, RM
14-11-2011
Calle Baquedano N°1475, Quilpué, V Región
23-11-2011
La Ley N°20.190 del año 2007 introdujo una serie de modificaciones a la Ley N°18.815 sobre el objeto de los fondos de inversión. Una de las más importantes se refiere
a que estos no podrán, a contar del 1 de enero de 2012,
realizar y mantener inversiones asociadas al negocio inmobiliario. Producto de lo anterior, el Fondo procedió a
traspasar el 100% de sus propiedades a las Sociedades
Filiales descritas en el siguiente cuadro:
127
24.3 tenencia de cuotas por la administradora, entidades relacionadas a la misma y
otros
La Administradora, sus personas relacionadas, sus accionistas y los trabajadores que representen al empleador o
que tengan facultades generales de administración; mantienen cuotas del Fondo según se detalla a continuación:
Por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2012:
Tenedor
31-12-2011
%
N° de Cuotas al
31-12-2011
N° Cuotas
Adquiridas
N° Cuotas
Rescatadas
N° de Cuotas al
31-12-2012
Monto
Final M$
31-12-2012
%
0,0000%
-
-
-
-
-
0,0000%
22,0785%
242.702
9.018
(18.488)
224.214
5.842.825
9,6109%
Accionistas de
la sociedad
administradora
0,0910%
1.000
-
-
1.000
26.059
0,0429%
Trabajadores
que
representen al
empleador
0,000%
-
-
-
-
-
0,0000%
Monto
Final
M$
31-12-2011
%
Sociedad
administradora
Personas
relacionadas
Por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2011:
Tenedor
31-12-2010
%
N° de Cuotas al
31-12-2010
N° Cuotas
Adquiridas
N° Cuotas
Rescatadas
N° de Cuotas al
31-12-2011
0,1311%
-
-
-
-
19,7542%
151.657
91.045
-
242.702
5.682.452
22,0785%
Accionistas de
la sociedad
administradora
0,0000%
-
1.000
-
1.000
23.455
0,0910%
Trabajadores
que
representen al
empleador
0,0000%
-
-
-
-
-
0,0000%
Sociedad
administradora
Personas
relacionadas
128
0,00000%
aurus·ari
Naturaleza
Emisor
Representante
de los
Beneficiarios
Monto
UF
Vigencia
(Desde-Hasta)
Póliza de seguro
Compañía de Seguros de
Crédito Continental S.A.
Banco de Crédito e
Inversiones
25.000
10 de enero de 2014
5.Garantía constituida por la sociedad 2
Administradora en Beneficio del Fondo (Artículo 3°A Ley N°18.815 – Artículo 226 Ley N°18.045)
129
26.Otros gastos de operación
A continuación se detalla el monto, en miles de la moneda
funcional del Fondo, acumulado en el ejercicio actual, de
los principales conceptos por los cuales el Fondo ha incurrido en gastos operacionales.
Tipo de Gasto
2012
M$
2011
M$
71.857
22.222
726
4.399
179.631
102.027
4.848
1.899
Seguros
52.046
45.003
Auditorías
16.794
2.822
Contribuciones
217.821
207.859
Gastos legales
-
-
56.064
71.157
Deterioro activos financieros
107.863
10.059
Otros gastos
359.063
90.468
1.066.713
557.915
Depreciaciones
Remuneración comité de vigencia
Honorarios profesionales
Gastos de viajes
Gastos comunes
Totales
130
aurus·ari
27.Información estadística
A continuación se presenta información estadística del
Fondo, al último día de cada mes del período que se informa, de acuerdo al siguiente cuadro:
Mes
Valor libro cuota $
Valor mercado cuota $
Patrimonio M$
N° aportantes
Enero
25.776,0648
25.776,0648
46.376.115
55
Febrero
25.928,2934
25.928,2934
46.765.617
60
Marzo
26.112,2595
26.112,2595
51.881.796
63
Abril
26.079,4435
26.079,4435
51.816.594
63
Mayo
25.920,9674
25.920,9674
51.841.935
64
Junio
25.965,0294
25.965,0294
51.930.173
64
Julio
25.933,8397
25.933,8397
51.867.680
64
Agosto
25.848,6642
25.848,6642
57.697.329
64
Septiembre
25.885,8180
25.885,8180
51.771.636
65
Octubre
26.100,9293
26.100,9293
52.201.860
65
Noviembre
26.369,5083
26.369,5083
52.739.018
67
Diciembre
26.059,1446
26.059,1446
60.794.030
68
Al 31-12-2012:
131
Al 31-12-2011:
Mes
132
Valor libro cuota $
Valor mercado cuota $
Patrimonio M$
N° aportantes
Enero
21.909,4781
21.909,4781
24.084.391
51
Febrero
22.000,9920
22.000,9920
24.184.988
51
Marzo
22.033,2246
22.033,2246
24.220.422
51
Abril
21.974,0221
21.974,0221
24.155.341
51
Mayo
23.304,7445
23.304,7445
25.618.163
51
Junio
23.384,8559
23.384,8559
25.716.217
51
Julio
23.227,5776
23.227,5776
25.533.336
51
Agosto
23.441,3624
23.441,3624
25.768.342
51
Septiembre
23.455,4260
23.455,4260
25.783.802
51
Octubre
23.430,5330
23.430,5330
25.756.438
51
Noviembre
25.594,4597
25.594,4597
28.135.174
51
Diciembre
25.563,9322
25.563,9322
28.101.612
51
-
CLP
50,00%
50,00%
-
517.664
12.144.834
12.632.498
3.094.993
-
3.094.993
8.727.504
94.062
-148.969
-54.907
CLP
62,46%
62,46%
-
687.980
19.514.274
20.202.254
1.435.051
500.103
1.935.154
18.267.030
1.385.428
-1.335.642
49.786
-3.036
-4.330
1.294
2.361.382
446.870
-
446.870
2.808.252
1.354.889
1.453.363
50,00%
CLP
Chile
20.169
-68.748
88.917
20.169
5.765
-
5.765
25.934
-
25.934
-
100,00%
100,00%
CLP
Chile
76.214.236-8
Aurus Gestión
Inmobiliaria SpA
-426.788
-428.111
1.323
6.816.302
104.368.464
95.477.840
8.890.624
111.184.766
106.606.172
4.578.594
-
100,00%
100,00%
CLP
Chile
76.247.365-8
Aurus Renta
Inmobiliaria III
SpA
-20.846
-234.439
213.593
562.688
1.524.927
1.484.649
40.278
2.087.615
2.087.615
12.730
-
100,00%
100,00%
CLP
Chile
76.136.533-6
Aurus Renta
Inmobiliaria II
SpA
1.236.221
-2.899.577
4.135.798
17.529.664
23.982.144
23.512.059
470.085
41.511.808
40.614.249
897.559
-
100,00%
100,00%
CLP
Chile
76.146.937-1
Aurus Renta
Inmobiliaria
I SpA
Resultado del
ejercicio
Total egresos
Total ingresos
Patrimonio
Total pasivos
Pasivos No
Corrientes
Pasivos Corrientes
Total Activos
Activos No
Corrientes
Activos Corrientes
Valor Bursátil
Votos
Capital
Moneda Funcional
País
RUT
Sociedad
Porcentaje de
Participación
50,00%
Chile
Chile
76.213.807-7
76.185.398-8
76.187.012-2
Aurus Puerto
Montt S.A.
Aurus Ciudad
Empresarial
SpA.
Centros Comerciales Vecinales Arauco
Express S.A.
aurus·ari
8.Consolidación de Subsidiarias o Filiales 2
e Información de Asociadas o Coligadas
28.1 información de subsidiarias o filiales al
31-12-2012
al 31-12-2012
133
134
Aurus Renta
Inmobiliaria
I SpA
76.146.937-1
Chile
CLP
100%
100%
2.742.299
34.224.543
36.966.842
489.734
36.432.398
36.922.132
44.710
785.108
750.398
34.710
Aurus Renta
Inmobiliaria II SpA
76.163.533-6
Chile
CLP
100%
100%
7.619
2.017.451
2.025.070
563.997
1.450.090
2.014.087
10.983
28.201
17.218
10.983
Total egresos
Total ingresos
Patrimonio
Total pasivos
Pasivos No Corrientes
Pasivos Corrientes
Total Activos
Activos No Corrientes
Activos Corrientes
Valor Bursátil
Votos
Capital
Moneda Funcional
País
RUT
Sociedad
al 31-12-2011
Porcentaje de
Participación
aurus·ari
28.2 gravámenes y prohibiciones
Al 31 de diciembre de 2012, la totalidad de propiedades
de inversión de las filiales del Fondo se encuentran hipotecadas a favor de Instituciones
Activo comprometido
Monto
comprometido de la
garantía M$
% del Activo
de la sociedad
propietaria
Indicar tipo de
prohibición o
gravamen
Nombre del
beneficiario
Los Conquistadores N° 2345, Providencia, Santiago. RM
3.426.949
1,9230
Hipoteca
Banco BCI
Río Copiapó Sur N° 2105, Copiapó, III Región.
2.708.065
1,5175
Hipoteca
Banco BICE
Avenida del Valle N° 534, Huechuraba, RM
6.295.491
3,5278
Hipoteca
Banco BCI
Esmeralda N° 340; 10 Oficinas, 36 Estacionamientos y 6
bodegas. Iquique, I Región
6.045.725
3,3878
Hipoteca
Banco BCI
Av. Gran Bretaña N° 5535, Talcahuano, VIII Región.
2.009.800
1,1262
Hipoteca
Banco BCI
Calle Baquedano N° 1475, Quilpué, V Región.
1.858.044
1,0411
Hipoteca
Corpbanca
Río Copiapó Sur N° 1949, Copiapó, III Región
2.884.673
1,6165
Hipoteca
Corpbanca
14.210.967
7,9633
Hipoteca
Corpbanca
Parcela Santa Ana N° 00, Temuco. IX Región (Terreno)
429.501
0,2407
Hipoteca
Corpbanca
Freire N° 1.388 , Quilpué, V Región
582.276
0,3263
Hipoteca
Corpbanca
1.484.649
0,8319
Hipoteca
CORPBANCA
Mariano Sánchez Fontecilla N° 310, Las Condes, RM
58.174.030
32,5985
Hipoteca
Corpbanca
Ricardo Lyon Nº222, Providencia, Santiago, RM
26.537.251
14,8705
Hipoteca
Corpbanca
Av. Santa Clara Nº684, Huechuraba, RM
9.115.216
5,1078
Hipoteca
Corpbanca
Calle Bandera N° 76, Santiago, RM
8.541.873
4,7865
Hipoteca
Corpbanca
Teatinos Nº 258, Santiago, RM
3.889.242
2,1794
Hipoteca
Corpbanca
148.193.752
83,0421
Centro Distribución, Calle El Juncal N° 1.001, Quilicura,
Santiago, RM.
Av. Pedro de Valdivia N° 340, Temuco IX Región.
Totales
Financieras, para garantizar las obligaciones de Aurus
Renta Inmobiliaria Fondo de Inversión y Aurus Renta Inmobiliaria III SpA.
135
28.3 juicios y contingencias
Al 31 de diciembre de 2012, no existen juicios o contingencias que afecten a las subsidiarias o filiales del Fondo.
28.4 operaciones discontinuadas
Al 31 de diciembre de 2012, no existen operaciones discontinuadas que afecten a las subsidiarias del fondo, de
acuerdo a lo establecido en IFRS 5.
No se han cursado sanciones de ninguna naturaleza a la Sociedad administradora, a sus directores ni administradores.
28.5 sanciones
No se han cursado sanciones de ninguna naturaleza a la sociedad administradora, a sus directores ni administradores.
136
aurus·ari
29.Hechos relevantes
b.Con fecha 29 de agosto de 2012, se celebró la Quinta
Asamblea Extraordinaria de Aportantes del Fondo, a
través de la cual se acordó un Aumento de Capital, mediante una nueva emisión de 4.000.000 de cuotas, así
como la modificación del artículo N° 29 del Reglamento
Interno, en el sentido de eliminar toda referencia que
en su texto se hacía a gastos relacionados a “bienes
raíces de propiedad del Fondo”. Además se incorporó
en este Artículo como gastos de cargo del Fondo, toda
comisión y desembolso que se derive de la contratación de corredores de bolsa para que actúen de market
maker de las cuotas del Fondo. A través de la Resolución Exenta N°451 de la Superintendencia de Valores y
Seguros, de fecha 7 de diciembre de 2012, fueron aprobadas por dicha entidad los acuerdos adoptados en la
citada Asamblea. Asimismo, bajo el N°365, y con igual
fecha, fue inscrita la nueva emisión de cuotas en el Registro de Valores que al efecto lleva la Superintendencia de Valores y Seguros.
c.Con fecha 12 de diciembre del presente, Aurus Renta
Inmobiliaria Fondo de Inversión, en adelante AURUS”,
suscribió, un Contrato de Promesa de Compraventa con
Union Investment Real Estate GmbH y UIR Verwaltungsgesellschaft mbH, entidades constituidas y existentes
bajo las leyes de Alemania, en calidad de promitentes
vendedoras, denominadas conjuntamente “UNION”,
para la adquisición del 100% de las acciones emitidas por las siguientes sociedades anónimas cerradas,
constituidas y existentes conforme a las leyes de la República de Chile: (i) Union Investment Chile I S.A., propietaria del Edificio Birman 24, Las Condes; (ii) Union
Investment Chile II S.A., propietaria del Edificio Xerox,
Huechuraba; (iii) Union Investment Chile III S.A., pro-
pietaria del Edificio Bandera 76, Santiago Centro; (iv)
Union Investment Chile IV S.A., propietaria del Edificio
Teatinos 254, Santiago Centro; y (v) Union Investment
Chile V S.A., propietaria del Edificio Torre París, Providencia; todas denominadas conjuntamente “Sociedades UICSA”.
En lo sustancial, los términos y condiciones pactadas
por las Partes en el referido Contrato de Promesa de
Compraventa fueron las siguientes:
i. La compraventa definitiva fue celebrada, en calidad de
comprador, por Aurus Renta Inmobiliaria III SpA, sociedad controlada directamente por Aurus Renta Inmobiliaria Fondo de Inversión.
ii.La compraventa prometida fue suscrita con fecha 19 de
diciembre de 2012.
iii.El precio definitivo de compraventa, por la totalidad de
las acciones emitidas por las Sociedades UI, será determinado con posterioridad al otorgamiento del contrato
prometido, en mérito de las adiciones y substracciones
estipuladas en el referido contrato de promesa, sobre
la base de un monto de UF4.661.000, representativo
del valor que las Partes han atribuido a los inmuebles
de propiedad de las Sociedades UICSA.
La adquisición de las acciones de las Sociedades UICSA
por parte de Aurus Renta Inmobiliaria SpA III, fue financiada principalmente, mediante un crédito otorgado por
Corpbanca, con cargo a una línea de crédito suscrita con
dicha entidad financiera con fecha 12 de diciembre del
presente, la que está garantizada por medio de prendas e
hipotecas constituidas por Aurus Renta Inmobiliaria SpA
III y sociedades relacionadas al mencionado Fondo.
d.Con fecha 30 de diciembre de 2012, la Sociedad se fusionó con las empresas UICSA al poseer el 100% de las
acciones de cada una de las Sociedades señaladas en
el punto anterior.
e.La Filial Aurus Renta Inmobiliaria SpA III firmó un contrato de asesoría financiera y económica con Corpbanca Asesorías Financieras S.A. con el fin de reestructurar
los pasivos financieros contraídos con ocasión de la
adquisición de las empresas UICSA. El plazo de la asesoría es de 7 meses contados desde el 19 de diciembre
de 2012. El valor de la asesoría asciende a UF64.000.
a.Con fecha 25 de abril de 2012, mediante Resolución
Exenta N°190 de la Superintendencia de Valores y Seguros aprobaron las modificaciones al Reglamento Interno acordadas en la Cuarta Asamblea Extraordinaria
de Aportantes de fecha 2 de diciembre de 2011. Dichas
modificaciones se refieren al artículo N°6, relativo al
objeto del Fondo; Artículo N°19 relativo a los activos
donde podrá invertir los recursos del Fondo; Artículo N°
20 relativo a la política de diversificación de las inversiones del Fondo; Artículo N° 24 en cuanto a los límites
de endeudamiento y artículos N°27 y 28 referente a la
distribución de dividendos.
137
30.Hechos posteriores
· Con fecha 17 de diciembre de 2012, se dio inicio a un
período de opción preferente de suscripción de cuotas
del Fondo, por un total de 4.000.000 de cuotas. El período de opción preferente se extendió hasta el 15 de
enero de 2013, y como resultado del mismo, los aportantes del Fondo suscribieron y pagaron la cantidad de
402.435 cuotas del Fondo, por un monto equivalente a
UF463.418. En forma posterior, se procedió a la colocación fuera del período de opción preferente, a la fecha
se encuentran suscritas y pagadas un total de 243.564
cuotas adicionales, por un total de UF280.641.
· Con fecha 23 de enero de 2013, se celebró la Sexta
Asamblea Extraordinaria de Aportantes, en la que se
acordó modificar el Artículo 24° del Reglamento Interno, en relación al plazo de vencimiento que podrán tener los pasivos de mediano y largo plazo que contraiga
el Fondo, consignando, al efecto, que no se contemplan
restricciones al plazo de vencimiento de los pasivos de
mediano y largo plazo, el que será determinado por la
Administradora, atendiendo a las necesidades y proyecciones de las inversiones del Fondo. Dicha modificación fue aprobada por la Superintendencia de Valores y
Seguros a través de resolución exenta N° 65 de fecha
23 de febrero de 2013.
138
· Con fecha 25 de marzo del presente, Aurus Renta Inmobiliaria III SpA, sociedad filial de Aurus Renta Inmobiliaria Fondo de Inversión, con el objeto de refinanciar pasivos de corto plazo derivados de un crédito otorgado
por Corpbanca, conforme se informó en Hechos Esenciales comunicados con fechas 13 y 20 de diciembre de
2012, suscribió contratos de compraventa con METLIFE
Chile Seguros de Vida S.A. y con PRINCIPAL Compañía
de Seguros de Vida Chile S.A., que en total involucran
un financiamiento por el equivalente en pesos de UF
3.200.000. En la misma fecha y con el objeto de refinanciar en forma íntegra el pasivo asumido por su filial
con Corpbanca, Aurus Renta Inmobiliaria Fondo de Inversión, contrajo un pasivo de corto plazo con el Banco
de Crédito e Inversiones, derivado de un crédito otorgado por dicha institución bancaria, por la suma por el
equivalente en pesos moneda nacional de UF 740.000.-
Entre el 1 de enero de 2013 y la fecha de emisión de los
presentes Estados Financieros, no han ocurrido otros hechos de carácter financiero o de otra índole, que pudiesen
afectar en forma significativa, los saldos o la interpretación de los presentes Estados Financieros
aurus·ari
Resumen de la Cartera
de Inversiones
Descripción
Monto Total
% Invertido sobre
activo del fondo
Nacional
Extranjero
Acciones de sociedades anónimas abiertas
-
-
-
-
Derechos preferentes de suscripción de acciones de sociedades
anónimas abiertas
-
-
-
-
4.672.454
-
4.672.454
2,6183%
Cuotas de fondos de inversión
-
-
-
-
Certificados de depósitos de valores (CDV)
-
-
-
-
Títulos que representen productos
-
-
-
-
Otros títulos de renta variable
-
-
-
-
Depósitos a plazo y otros títulos de bancos e instituciones
financieras
-
-
-
-
Cartera de créditos o de cobranzas
-
-
-
-
Títulos emitidos o garantizados por Estados o Bancos Centrales
-
-
-
-
Otros títulos de deuda
-
-
-
-
Acciones no registradas
-
-
-
-
Cuotas de fondos de inversión privados
-
-
-
-
Títulos de deuda no registrados
-
-
-
-
Bienes raíces
-
-
-
-
Proyectos en desarrollo
-
-
-
-
Deuda de operaciones de leasing
-
-
-
-
Acciones de sociedades anónimas inmobiliarias y concesionarias
-
-
-
-
Otras inversiones
-
-
-
-
4.672.454
-
4.672.454
2,6183%
Cuotas de fondos mutuos
(*)
Cifras en miles de la moneda funcional del Fondo, sin decimales.
Totales
Monto Invertido
139
Estado de Resultado
Devengado y Realizado
Descripción
2012
M$
2011
M$
Enajenación de acciones de sociedades anónimas (+ ó -)
-
-
Enajenación de cuotas de fondos de inversión (+ ó -)
-
-
204.369
39.113
Enajenación de Certificados de Depósitos de Valores (+ ó -)
-
-
Dividendos percibidos (+)
-
-
Enajenación de títulos de deuda (+ ó -)
-
-
115.532
44.566
-
-
2.935.196
2.466.007
Enajenación de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes muebles (+ ó -)
-
-
Resultados por operaciones con instrumentos derivados (+ ó -)
-
-
438.723
-
3.693.820
2.549.686
Pérdida no Realizada de Inversiones (-)
-
-
Valorización de acciones de sociedades anónimas (-)
-
-
Valorización de cuotas de fondos de inversión (-)
-
-
Valorización de cuotas de fondos mutuos (-)
-
-
Valorización de certificados de Depósito de Valores (-)
-
-
Valorización de títulos de deuda (-)
-
-
Valorización de bienes raíces (-)
-
-
Valorización de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes muebles (-)
-
-
Resultado por operaciones con instrumentos derivados (-)
-
-
Otras inversiones y operaciones (-)
(44.168)-
-
Totales
(44.168)-
Utilidad/(pérdida) Neta Realizada de Inversiones (+ o -)
Enajenación de cuotas de fondos mutuos (+ ó -)
Intereses percibidos en títulos de deuda (+)
Enajenación de bienes raíces (+ ó -)
Arriendo de bienes raíces (+)
Otras inversiones y operaciones (+ ó -)
Totales
140
-
aurus·ari
Descripción
2012
M$
2011
M$
Valorización de acciones de sociedades anónimas (+)
-
-
Valorización de cuotas de fondos de inversión (+)
-
-
(2.179)
3.964
Valorización de Certificados de Depósitos de Valores (+)
-
-
Dividendos devengados (+)
-
-
6.968
-
-
-
1.250.372
4.591.861
Arriendos devengados de bienes raíces (+)
-
-
Valorización de cuotas o derechos en comunidades sobre bienes muebles (+)
-
-
Resultado por operaciones con instrumentos derivados (+)
-
-
5.227
57.166
1.260.388
4.652.991
(1.090.852)
(733.818)
(477.639)
(236.712)
(726)
(4.399)
Gastos operacionales de cargo del fondo (-)
(939.320)
(499.131)
Otros gastos (-)
(126.667)
(54.385)
(2.635.204)
(1.528.445)
-
-
2.274.836
5.674.232
Utilidad no Realizada de Inversiones (+)
Valorización de cuotas de fondos mutuos (+)
Valorización de títulos de deuda (+)
Intereses devengados de títulos de deuda (+)
Valorización de bienes raíces (+)
Otras inversiones y operaciones (+)
Totales
Costos Financieros (-)
Comisión de la sociedad administradora (-)
Remuneración del comité de vigilancia (-)
Totales
Diferencias de cambio (+ ó -)
Resultado Neto del Ejercicio (+ ó -)
Gastos del Ejercicio (-)
141
Estado de Utilidad para la Distribución
de Dividendos Fondo Consolidado
Descripción
2012
M$
2011
M$
Beneficio Neto Percibido en el Ejercicio (+ o -)
1.835.597
1.306.360
Utilidad (pérdida) neta realizada de inversiones (+ ó -)
4.066.597
2.549.686
(44.168)
-
(2.186.832)
(1.243.326)
-
-
(1.438.020)
(1.172.853)
Beneficio Neto Percibido Acumulado de Ejercicios Anteriores (+ ó -)
61.130
12.647
Utilidad (pérdida) realizada no distribuida(+ ó -)
61.130
12.647
Utilidad (pérdida) realizada no distribuida inicial (+ ó -)
146.154
1.024.824
Utilidad devengada acumulada realizada en ejercicio (+)
61.130
12.647
Pérdida devengada acumulada realizada en ejercicio (-)
-
-
(146.154)
(1.024.824)
Pérdida devengada acumulada (-)
-
-
Pérdida devengada acumulada inicial (-)
-
-
Abono a pérdida devengada acumulada (+)
-
-
Ajuste a resultado devengado acumulado (+)
-
-
Por utilidad devengada en el ejercicio (+)
-
-
Por pérdida devengada en el ejercicio (+)
-
-
458.707
146.154
Pérdida no realizada de inversiones (-)
Gastos del ejercicio (-)
Saldo neto deudor de diferencias de cambio (-)
Dividendos Provisorios (-)
Dividendos definitivos declarados (-)
Resultado Neto del Ejercicio (+ ó -)
142
AURUS
Teléfono: +56 (2) 2498 1300
Fax: +56 (2) 2498 1301
Av. Nueva Costanera 4091
Oficina 501, Vitacura
Santiago de Chile
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AURUS RENTA INMOBILIARIA Memoria Anual y Estados

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