Key Figu Estados Financieros Dictaminados Daimler AG 2015

Transcription

A lot achieved –
more to come
Key Figures
Daimler Group
2015
2014
2013
€ amounts in millions
149,467
129,872
117,982
+15 1
Western Europe
49,570
43,722
41,123
+13
thereof Germany
22,001
20,449
20,227
+8
NAFTA
47,653
38,025
32,925
+25
thereof United States
41,920
33,310
28,597
+26
Asia
33,744
29,446
24,481
+15
thereof China
14,684
13,294
10,705
+10
Other markets
18,500
18,679
19,453
-1
Investment in property, plant and equipment
5,075
4,844
4,975
+5
Research and development expenditure 2
thereof capitalized
6,564
1,804
5,680
1,148
5,489
1,284
+16
+57
Revenue
Estados Financieros Dictaminados Daimler AG 2015
+15 %
revenue growth
to €149.5 billion
+ 36 %
3,960
5,479
4,842
-28
13,186
10,752
10,815
+23
Value added
5,675
4,416
5,921
+29
Net profit
8,711
7,290
8,720
+19
7.87
6.51
6.40
+21
3,477
2,621
2,407
+33
3.25
2.45
2.25
+33
284,015
279,972
274,616
+1
Free cash flow of the industrial business
EBIT
increase in EBIT
from ongoing business
to €13.8 billion
15/14
% change
Earnings per share (in €)
Total dividend
Dividend per share (in €)
Employees (December 31)
1 Adjusted for the effects of currency translation, revenue increased by 9%.
2 For the year 2013, the figure has been adjusted due to reclassifications within functional costs.
proposed dividend
80 cents higher than in the prior year
123 g/km
average CO2 emissions
of cars in EU down by 6 g/km
Daimler AG
Mercedesstraße 137
70327 Stuttgart
Germany
www.daimler.com
Annual Report 2015
€ 3.25
Cover photo
Mercedes-Benz Concept IAA: Digital Transformer
Digital, innovative, leading – those properties are also
embodied by the Mercedes-Benz Concept IAA (Intelligent
Aerodynamic Automobile). The study combines worldclass aerodynamics with a drag coefficient of 0.19 and the
irresistible design of an expressive coupe. At the touch
of a button or automatically at speeds of 80 km/h and above,
the four-door coupe is transformed into an aerodynamic
world record holder: Eight segments emerge from the rear
of the car; front flaps in the front fender protrude outwards
and rearwards; the wheel rims change their concavity
and the louvre in the front fender moves back. The design
and aerodynamic shape of the Concept IAA would not
have been possible without systematic digital connectivity.
Daimler’s Divisions >
Daimler at a Glance >
Contenido
Estados Financieros Auditados Garante inglés
Página 3
Estados Financieros Auditados Garante con traducción certificada
Página 88
198
E | CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS | CONSOLIDATED STATEMENT OF INCOME
Consolidated Statement of Income
E.01
Consolidated
Note
2015
2014
Industrial Business
(unaudited additional
information)
2015
2014
Daimler Financial Services
information)
2015
2014
In millions of euros
Revenue
4
149,467
129,872
130,505
113,881
18,962
15,991
Cost of sales
5
-117,670
-101,688
-101,522
-88,091
-16,148
-13,597
31,797
28,184
28,983
25,790
2,814
2,394
Selling expenses
5
-12,147
-11,534
-11,577
-11,103
-570
-431
General administrative expenses
5
-3,710
-3,329
-2,993
-2,693
-717
-636
Research and non-capitalized
development costs
5
-4,760
-4,532
-4,760
-4,532
–
–
Other operating income
6
2,114
1,759
1,982
1,676
132
83
Gross profit
Other operating expense
6
-555
-1,160
-530
-1,139
-25
-21
13
464
897
474
912
-10
-15
Other financial income/expense, net
7
-27
458
-22
445
-5
13
Interest income
8
170
145
169
145
1
–
Interest expense
8
-602
-715
-595
-707
-7
-8
12,744
10,173
11,131
8,794
1,613
1,379
-4,033
-2,883
-3,488
-2,387
-545
-496
8,711
7,290
7,643
6,407
1,068
883
thereof profit attributable to
non-controlling interests
287
328
thereof profit attributable to
shareholders of Daimler AG
8,424
6,962
Basic
7.87
6.51
Diluted
7.87
6.51
Profit/loss on equity method investments, net
Profit before income taxes1
Income taxes
9
Net profit
Earnings per share (in euros)
for profit attributable
to shareholders of Daimler AG
35
1 The reconciliation of Group EBIT to profit before income taxes is presented in Note 33.
The accompanying notes are an integral part of these consolidated financial statements.
E | CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS | CONSOLIDATED STATEMENT OF COMPREHENSIVE INCOME/LOSS
199
Consolidated Statement of Comprehensive
Income/Loss1
E.02
Daimler Shareholders
Group of Daimler AG
Noncontrolling
interests
Daimler
Group
Shareholders
of Daimler AG
Noncontrolling
interests
2015
2015
2015
2014
2014
2014
Net profit
8,711
8,424
287
7,290
6,962
328
Unrealized gains/losses from
currency translation adjustments
1,437
1,370
67
1,800
1,744
56
Unrealized gains/losses (pre-tax)
670
669
1
205
205
–
Taxes on unrealized gains/losses
and on reclassifications
-8
-8
–
-6
-6
–
662
661
1
199
199
–
-3,770
-3,775
5
-2,433
-2,432
-1
Reclassifications to profit and loss (pre-tax)
2,849
2,849
–
-253
-253
–
278
279
-1
800
800
–
-643
-647
4
-1,886
-1,885
-1
-3
-3
–
11
11
–
Unrealized gains/losses from financial assets
available-for-sale
Unrealized gains/losses from financial assets
available-for-sale (after tax)
Unrealized gains/losses from derivative
financial instruments
Taxes on unrealized gains/losses
and on reclassifications
Unrealized gains/losses from derivative
financial instruments (after tax)
Unrealized gains/losses from equity-method
investments
Unrealized gains/losses from equity-method
investments (after tax)
Items that may be reclassified to profit/loss
Actuarial gains/losses from pensions and similar
obligations (pre-tax)
-3
-3
–
11
11
–
1,453
1,381
72
124
69
55
3,280
3,280
–
-5,378
-5,378
–
Taxes on actuarial gains/losses from pensions
and similar obligations
-579
-579
–
1,682
1,682
–
Actuarial gains/losses from pensions and similar
obligations (after tax)
2,701
2,701
–
-3,696
-3,696
–
Items that will not be reclassified to profit/loss
2,701
2,701
–
-3,696
-3,696
–
Other comprehensive income/loss, net of taxes
4,154
4,082
72
-3,572
-3,627
55
12,865
12,506
359
3,718
3,335
383
Total comprehensive income
1 See Note 20 for other information on comprehensive income/loss.
200
E | CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS | CONSOLIDATED STATEMENT OF FINANCIAL POSITION
Consolidated Statement of Financial Position
E.03
Consolidated
Note
At December 31,
2014
2015
Industrial Business Daimler Financial Services
information)
information)
At December 31,
2014
2015
At December 31,
2014
2015
Assets
Intangible assets
Property, plant and equipment
Equipment on operating leases
Equity-method investments
Receivables from financial services
Marketable debt securities
Other financial assets
Deferred tax assets
Other assets
Total non-current assets
Inventories
Trade receivables
Cash and cash equivalents
Other assets
Total current assets
Total assets
10
11
12
13
14
15
16
9
17
18
19
14
15
16
17
Equity and liabilities
Share capital
Capital reserve
Retained earnings
Other reserves
Treasury shares
Equity attributable to shareholders
of Daimler AG
Non-controlling interests
Total equity
Provisions for pensions and similar obligations Provisions for income taxes
Provisions for other risks
Financing liabilities
Other financial liabilities
Deferred tax liabilities
Deferred income
Other liabilities
Total non-current liabilities
Trade payables
Provisions for income taxes
Deferred income
Other liabilities
Total current liabilities
Total equity and liabilities
20
22
23
24
25
9
26
27
23
24
25
26
27
10,069
24,322
38,942
3,633
38,359
1,148
4,908
3,284
654
125,319
23,760
9,054
35,155
9,936
7,125
2,546
4,271
91,847
217,166
9,367
23,182
33,050
2,294
34,910
1,374
3,634
4,124
555
112,490
20,864
8,634
26,769
9,667
5,260
2,353
3,598
77,145
189,635
3,070
11,917
36,991
1,583
–
3,070
11,906
28,487
202
–
53,561
1,063
54,624
8,663
43,665
919
44,584
875
6,120
59,831
2,876
2,215
4,851
30
85,461
10,548
777
9,710
41,311
9,484
2,888
2,363
77,081
217,166
9,847
24,262
15,864
3,610
-58
1
-536
2,747
-2,371
53,366
22,862
8,215
-24
8,369
6,998
-7,435
952
39,937
93,303
9,202
23,125
14,374
2,264
-49
6
-1,140
3,610
-2,178
49,214
20,004
7,824
-25
8,341
5,150
-7,099
772
34,967
84,181
222
60
23,078
23
38,417
1,147
5,444
537
3,025
71,953
898
839
35,179
1,567
127
9,981
3,319
51,910
123,863
165
57
18,676
30
34,959
1,368
4,774
514
2,733
63,276
860
810
26,794
1,326
110
9,452
2,826
42,178
105,454
44,752
8,546
36,967
12,630
9,872
117
7,617
12,806
851
6,712
50,399
2,644
1,070
3,581
14
78,077
10,178
757
7,267
36,290
8,062
2,413
2,007
66,974
189,635
874
5,994
18,805
2,301
-1,363
4,144
30
39,331
10,182
709
9,204
-21,417
7,133
1,886
1,523
9,220
93,303
850
6,590
10,325
2,231
-1,618
3,101
14
34,123
9,852
679
6,830
-13,518
6,198
1,674
1,376
13,091
84,181
1
126
41,026
575
3,578
707
–
46,130
366
68
506
62,728
2,351
1,002
840
67,861
123,863
1
122
40,074
413
2,688
480
–
43,954
326
78
437
49,808
1,864
739
631
53,883
105,454
176
E | CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS | CONSOLIDATED STATEMENT OF CASH FLOWS
201
Consolidated Statement of Cash Flows1
E.04
Consolidated
Industrial Business
information)
information)
2015
2014
2015
2014
2015
2014
12,744
10,173
11,131
8,794
1,613
1,379
5,384
4,999
5,316
4,964
68
35
Other non-cash expense and income
-450
-850
-522
-898
72
48
Gains (-)/losses (+) on disposals of assets
-229
-1,053
-228
-1,053
-1
–
-2,613
-2,768
-2,597
-2,734
-16
-34
-205
-606
-193
-430
-12
-176
Profit before income taxes
Depreciation and amortization/impairments
Change in operating assets and liabilities
Inventories
Trade receivables
Trade payables
142
853
111
845
31
8
-10,251
-8,065
33
-914
-10,284
-7,151
Vehicles on operating leases
-3,924
-2,819
-135
-24
-3,789
-2,795
Other operating assets and liabilities
2,197
1,032
1,534
819
663
213
-2,573
-2,170
-2,715
-1,830
142
-340
Income taxes paid/refunded
Cash provided by/used for operating activities
222
-1,274
11,735
7,539
-11,513
-8,813
Additions to property, plant and equipment
-5,075
-4,844
-5,045
-4,821
-30
-23
Additions to intangible assets
-2,261
-1,463
-2,186
-1,443
-75
-20
Proceeds from disposals of property, plant and
equipment and intangible assets
Investments in shareholdings
Proceeds from disposals of shareholdings
495
209
480
194
15
15
-1,223
-172
-1,179
-91
-44
-81
39
3,098
-89
3,098
128
–
Acquisition of marketable debt securities
-4,101
-3,341
-4,090
-3,281
-11
-60
Proceeds from sales of marketable debt securities
2,443
3,834
2,193
3,476
250
358
-39
-30
-20
-19
-19
-11
-9,722
-2,709
-9,936
-2,887
214
178
Other
Cash provided by/used for investing activities
Change in short-term financing liabilities
36
2,129
-157
722
193
1,407
Additions to long-term financing liabilities
54,332
37,354
21,647
13,711
32,685
23,643
Repayment of long-term financing liabilities
-41,904
-34,650
-13,375
-11,858
-28,529
-22,792
Dividend paid to shareholders of Daimler AG
-2,621
-2,407
-2,621
-2,407
–
–
-274
-158
-264
-156
-10
-2
Dividends paid to non-controlling interests
Proceeds from the issue of share capital
89
42
27
29
62
13
Acquisition of treasury shares
-27
-26
-27
-26
–
–
Acquisition of non-controlling interests in subsidiaries
–
-10
–
-10
–
–
Internal equity and financing transactions
–
–
-7,152
-6,491
7,152
6,491
9,631
2,274
-1,922
-6,486
11,553
8,760
Cash provided by/used for financing activities
Effect of foreign exchange rate changes
on cash and cash equivalents
138
323
151
330
-13
-7
Net increase/decrease in cash and cash equivalents
269
-1,386
28
-1,504
241
118
Cash and cash equivalents at beginning of period
9,667
11,053
8,341
9,845
1,326
1,208
Cash and cash equivalents at end of period
9,936
9,667
8,369
8,341
1,567
1,326
1 See Note 28 for other information on consolidated statements of cash flows.
202
E | CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS | CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY
Consolidated Statement of Changes in Equity1
E.05
Share
capital
Capital
reserves
Retained
earnings2
Currency
translation
Financial
assets
available
for sale
261
3,069
11,850
27,628
-969
Net profit
–
–
6,962
–
–
Other comprehensive income/loss before taxes
–
–
-5,378
1,744
205
Deferred taxes on other comprehensive income
–
–
1,682
–
-6
–
–
3,266
1,744
199
Balance at January 1, 2014
Total comprehensive income/loss
Dividends
–
–
-2,407
–
–
Capital increase/Issue of new shares
1
2
–
–
–
–
–
–
–
–
Issue and disposal of treasury shares
–
–
–
–
–
Other
–
54
–
–
–
Balance at December 31, 2014
3,070
11,906
28,487
775
460
460
3,070
11,906
28,487
775
Net profit
–
–
8,424
–
–
–
–
3,280
1,370
669
–
–
-579
–
-8
–
–
11,125
1,370
661
Dividends
–
–
-2,621
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
–
Other
–
11
–
–
–
3,070
11,917
36,991
2,145
1,121
1 See Note 20 Equity for other information on changes in equity.
2 Retained earnings also include items that will not be reclassified to the consolidated income statement. Actuarial losses from pensions and similar
obligations amount to €6,191 million net of tax in 2015 (2014: €8,892 million net of tax).
E | CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS | CONSOLIDATED STATEMENT OF CHANGES IN EQUITY
203
Other reserves
items that
may be reclassified
in profit/loss
Share of
investments
Derivative
accounted for
financial using the equity
instruments
method
Equity
attributable to
Treasury
shareholders
share of Daimler AG
Noncontrolling
interests
Total
equity
853
–12
–
42,680
683
43,363
–
–
–
6,962
328
7,290
Net profit
-2,685
11
–
-6,103
55
-6,048
800
–
–
2,476
–
2,476
-1,885
11
–
3,335
383
3,718
–
–
–
-2,407
-158
-2,565
Dividends
–
–
–
3
20
23
–
–
–26
-26
–
-26
–
–
26
26
–
26
–
–
–
54
-9
45
Other
-1,032
–1
–
43,665
919
44,584
-1,032
-1
–
43,665
919
44,584
–
–
–
8,424
287
8,711
Net profit
-926
-3
–
4,390
73
4,463
279
-
–
-308
-1
-309
-647
-3
–
12,506
359
12,865
–
–
–
-2,621
-274
-2,895
–
–
–
–
68
68
–
–
-27
-27
–
-27
–
–
27
27
–
27
–
–
–
11
-9
2
-1,679
-4
–
53,561
1,063
54,624
Dividends
Other
204
E | CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS | NOTES TO THE CONSOLIDATED FINANCIAL STATEMENTS
Notes to the Consolidated Financial Statements
1. Significant accounting policies
General information
The consolidated financial statements of Daimler AG and
its subsidiaries (“Daimler” or “the Group”) have been prepared
in accordance with Section 315a of the German Commercial
Code (HGB) and comply with the International Financial Report
ing Standards (IFRS) as adopted by the European Union (EU).
Daimler AG is a stock corporation organized under the laws
of the Federal Republic of Germany. The Company is entered
in the Commercial Register of the Stuttgart District Court
under No. HRB 19360 and its registered office is located at
Mercedesstraße 137, 70327 Stuttgart, Germany.
The consolidated financial statements of Daimler AG are
presented in euros (€). Unless otherwise stated, all amounts
are stated in millions of euros. All figures shown are rounded
in accordance with standard business rounding principles.
The Board of Management authorized the consolidated
financial statements for publication on February 16, 2016.
Basis of preparation
Applied IFRSs
The accounting policies applied in the consolidated financial
statements comply with the IFRSs required to be applied in the
EU as of December 31, 2015.
IFRSs issued, EU endorsed and initially adopted
in the reporting period
IFRSs with mandatory initial application in the EU as of
January 1, 2015 had no significant impact on the consolidated
financial statements.
IFRSs issued but neither EU endorsed nor yet adopted
In July 2014, the IASB published IFRS 9 Financial Instruments,
which shall supersede IAS 39. IFRS 9 deals with the classi
fication, recognition and measurement (including impairment)
of financial instruments as well as with regulations for
general hedge accounting. With IFRS 9, additional notes will
be required, as specified by the revised IFRS 7 Financial
Instruments - Disclosures. Subject to being endorsed by the
EU, application of IFRS 9 is mandatory for reporting periods
beginning on or after January 1, 2018. Early adoption is permitted.
Investigation of the effects on the consolidated financial
statements of adopting IFRS 9 has not yet been completed.
In May 2014, the IASB published IFRS 15 Revenue from Contracts
with Customers. It replaces existing guidance for revenue
recognition, including IAS 18 Revenue, IAS 11 Construction
Contracts and IFRIC 13 Customer Loyalty Programmes.
The new standard defines a comprehensive framework for
determining whether, in which amount and at which date
revenue is recognized. The new standard specifies a uniform,
five-step model for revenue recognition, which is generally
to be applied to all contracts with customers. Subject to being
endorsed by the EU, application of IFRS 15 is mandatory
for reporting periods beginning on or after January 1, 2018.
Early adoption is permitted. Investigation of the effects on
the consolidated financial statements of adopting IFRS 15 has
not yet been completed. Effects on Daimler may occur, in
particular with regard to the date of revenue recognition for
multiple-element arrangements. Disclosure requirements
are also extended. From today’s perspective, the application
of IFRS 15 is not expected to have any major impact on the
Group’s profitability, liquidity and capital resources or financial
position.
The final standard IFRS 16 Leases was published by the IASB
on January 13, 2016. The changes resulting from this new
standard mainly affect lessee accounting and generally require
lessees to recognize assets and liabilities for all leases.
The exact effects still have to be analyzed.
Subject to EU endorsement of these standards, which are then
to be adopted in future periods, Daimler does not currently
plan to apply these standards earlier. Other IFRSs issued but
not EU endorsed are not expected to have a significant impact
on the Group’s profitability, liquidity and capital resources
or financial position.
Presentation
Presentation in the consolidated statement of financial position
differentiates between current and non-current assets and
liabilities. Assets and liabilities are classified as current if they
are expected to be realized or settled within one year or within
a longer and normal operating cycle. Deferred tax assets
and liabilities as well as assets and provisions for pensions
and similar obligations are generally presented as non-current
items.
The consolidated statement of income is presented using
the cost-of-sales method.
The Group’s consolidated financial statements are significantly
influenced by the activities of its financial services business.
To enhance readers’ understanding of the Group’s profitability,
liquidity and capital resources and financial position, unaudited
information with respect to the Group’s industrial and financial
services business activities (Daimler Financial Services) is
provided in addition to the audited consolidated financial state
ments. Such information is not required by IFRS and is not
intended to, and does not represent the separate IFRS profit
ability, liquidity and capital resources and financial position
of the Group’s industrial or financial services business activities.
Eliminations of the effects of transactions between the
industrial and financial services businesses have generally
been allocated to the industrial business columns.
Measurement
The consolidated financial statements have been prepared
on the historical cost basis with the exception of certain items
such as available-for-sale financial assets, derivative financial
instruments, hedged items, and pensions and similar obligations.
The measurement models applied to those exceptions are
described below.
Principles of consolidation
The consolidated financial statements include the financial
statements of Daimler AG and the financial statements of
all subsidiaries, including structured entities which are directly
or indirectly controlled by Daimler AG. Control exists if the
parent company has the power of decision over a subsidiary
based on voting rights or other rights, if it participates in
positive and negative variable returns from a subsidiary, and
if it can affect these returns by its power of decision.
205
Structured entities which are controlled also have to be
consolidated. Accordingly, the assets and liabilities remain in
the consolidated statement of financial position. Structured
entities are entities which have been designed so that voting
or similar rights are not relevant in deciding who controls
the entity. This is the case for example if voting rights relate
to administrative tasks only and the relevant activities are
directed by means of contractual arrangements.
The financial statements of consolidated subsidiaries which
are included in the consolidated financial statements are
generally prepared as of the reporting date of the consolidated
financial statements. The financial statements of Daimler AG
and its subsidiaries included in the consolidated financial
statements are prepared using uniform recognition and mea
surement principles. All intercompany assets and liabilities,
equity, income and expenses as well as cash flows from trans
actions between consolidated entities are entirely eliminated
in the course of the consolidation process.
Business combinations are accounted for using the purchase
method.
Changes in equity interests in Group subsidiaries that reduce
or increase Daimler’s percentage ownership without loss
of control are accounted for as an equity transaction between
owners.
Investments in associated companies,
joint ventures or joint operations
An associated company is an entity over which the Group
has significant influence. Significant influence is the power
to participate in the financial and operating policy decisions
of the investee. Associated companies are generally accounted
for using the equity method.
For entities over which Daimler has joint control together
with a partner (joint arrangements), it has to be decided
if a joint operation or a joint venture exists. In a joint venture,
the parties that have joint control of the arrangement have
rights to the net assets of the arrangement. For joint ventures,
the equity method has to be applied. A joint operation exists
when the jointly controlling parties have direct rights to the
assets and obligations for the liabilities. In this case, the prorated
assets and liabilities and the prorated income and expenses
are generally to be recognized. As the joint operations recognized
at the end of the reporting period have no significant impact
on the consolidated financial statements, they are accounted
for using the equity method.
206
Accounting policies
In the special event that the financial statements of associated
companies, joint ventures or joint operations should not be
available in good time, the Group’s proportionate share of
the results of operations is included in Daimler’s consolidated
financial statements with a one to three-month time lag.
Adjustments are made for all significant events or transactions
that occur during the time lag (see also Note 13).
Subsidiaries measured at amortized cost
Subsidiaries, associated companies, joint ventures and joint
operations whose business is non-active or of low volume
and that are not material for the Group and the fair presentation
of financial position, liquidity and capital resources, and
profitability are generally measured at amortized cost in the
consolidated financial statements.
Revenue recognition
Revenue from sales of vehicles, service parts and other related
products is recognized when the risks and rewards of owner
ship of the goods are transferred to the customer, the amount
of revenue can be estimated reliably and collectability is rea
sonably assured. Revenue is recognized net of sales reductions
such as cash discounts and sales incentives granted.
Daimler uses a variety of sales promotion programs dependent
on various market conditions in individual countries as well
as the respective product life cycles and product-related factors
(such as amounts of discounts offered by competitors, excess
industry production capacity, the intensity of market competition
and consumer demand for the products). These programs
comprise cash offers to dealers and customers as well as lease
subsidies or loans at reduced interest rates.
Foreign currency translation
Transactions in foreign currency are translated at the relevant
foreign exchange rates prevailing at the transaction date.
In subsequent periods, assets and liabilities denominated in
foreign currency are translated into euros using period-end
exchange rates; gains and losses from this measurement
are recognized in profit and loss (except for gains and losses
resulting from the translation of available-for-sale equity
instruments, which are recognized in other comprehensive
income/loss).
Revenue also includes revenue from the rental and leasing
business as well as interest from the financial services
business at Daimler Financial Services. The revenue from the
rental and leasing business results from operating leases
and is recognized on a straight-line basis over the periods
of the contracts. In addition, sales revenue is generated
at the end of lease contracts from the subsequent sale of the
vehicles. Revenue from receivables from financial services
is recognized using the effective interest method. When loans
are issued below market rates, related receivables are recog
nized at present value and revenue is reduced for the interest
incentive granted. If subsidized leasing fees are agreed upon
in connection with finance leases, revenue from the sale of
a vehicle is reduced by the amount of the interest incentive
granted.
Assets and liabilities of foreign companies for which the
functional currency is not the euro are translated into euros
using period-end exchange rates. The translation adjustments
are presented in other comprehensive income/loss. The
components of equity are translated using historical rates.
The statements of income and cash flows are translated
into euros using average exchange rates during the respective
periods.
The exchange rates of the US dollar, the British pound, the
Japanese yen, the Chinese renminbi and the Russian ruble
– the most significant foreign currencies for Daimler – were
as shown in table  E.06.
E.06
Exchange rates
2015
Average exchange
rate on December 31
2014
USD
GBP
JPY
CNY
RUB
USD
GBP
JPY
CNY
RUB
1 € =
1 € =
1 € =
1 € =
1 € =
1 € =
1 € =
1 € =
1 € =
1 € =
1.0887
0.7340
131.0700
7.0608
80.6736
1.2141
0.7789
145.2300
7.5358
72.3370
Average exchange rates
during the respective period
First quarter
1.1261
0.7434
134.1200
7.0231
70.9608
1.3696
0.8279
140.8000
8.3576
48.0425
Second quarter
1.1053
0.7211
134.2900
6.8572
58.2187
1.3711
0.8147
140.0000
8.5438
47.9415
Third quarter
1.1116
0.7173
135.8600
7.0083
70.3033
1.3256
0.7938
137.7500
8.1734
48.0583
Fourth quarter
1.0953
0.7220
132.9500
7.0003
72.4051
1.2498
0.7891
142.7500
7.6824
59.7160
The Group offers extended, separately priced warranties
for certain products. Revenue from these contracts is deferred
and recognized over the contract period in proportion to the
costs expected to be incurred based on historical information.
In circumstances in which there is insufficient historical infor
mation, income from extended warranty contracts is recognized
on a straight-line basis. A loss on these contracts is recog
nized in the current period if the sum of the expected costs
for services under the contract exceeds unearned revenue.
For multiple-element arrangements, such as when vehicles
are sold with free or reduced-in-price maintenance programs
or with free online services, the Group allocates revenue
to the various elements based on their estimated fair values.
Research and non-capitalized development costs
Expenditure for research and development that does not
meet the conditions for capitalization according to IAS 38
Intangible Assets is expensed as incurred.
Borrowing costs
Borrowing costs are expensed as incurred unless they
are directly attributable to the acquisition, construction or
production of a qualifying asset and are therefore part
of the cost of that asset. Depreciation of the capitalized
borrowing costs is presented within cost of sales.
Government grants
Government grants related to assets are deducted from
the carrying amount of the asset and are recognized in
earnings over the life of a depreciable asset as a reduced
depreciation expense. Government grants which compensate
the Group for expenses are recognized as other operating
income in the same period as the expenses themselves.
Profit/loss from equity-method investments
This item includes all income and expenses in connection
with investments accounted for using the equity method.
In addition to the prorated profits and losses from financial
investments, it also includes profits and losses resulting
from the sale of equity interests or the remeasurement of
equity interests following a loss of significant influence.
Daimler’s share of dilution gains and losses occurring if the
Group or other owners do not participate in capital increases
of companies in which shares are held and accounted for
using the equity method are also included in profit/loss from
equity-method investments. This item also includes losses
on the impairment of an investment’s carrying amounts and/or
gains on the reversal of such impairments.
207
Other financial income/expense, net includes all income
and expense from financial transactions which are not included
in interest income and/or interest expense, and for Daimler
Financial Services are not included in revenue and/or cost of
sales. For example, expense from the compounding of interest
on provisions for other risks is recorded in this line item.
Furthermore, income and expenses from equity interests are
included in other financial income/expense, net, if such
income or expenses are not presented under equity-method
investments.
Interest income and interest expense
Interest income and interest expense include interest income
from investments in securities, cash and cash equivalents as
well as interest expense from liabilities. Furthermore, interest
and changes in fair values related to interest rate hedging
activities as well as income and expense resulting from the
allocation of premiums and discounts are included. The interest
components of defined benefit pension obligations and
other similar obligations as well as of the plan assets available
to cover these obligations are also presented in this line item.
An exception to the aforementioned principles is made
for Daimler Financial Services. In this case, interest income
and expense and gains or losses from derivative financial
instruments are disclosed under revenue and cost of sales
respectively.
Income taxes
Income taxes are comprised of current income taxes and
deferred taxes.
Current income taxes are calculated based on the respective
local taxable income and local tax rules for the period. In addition,
current income taxes presented for the period include adjust
ments for uncertain tax payments or tax refunds for periods
not yet finally assessed including interest expense and penalties
on the underpayment of taxes. For the case that amounts
included in the tax return might not be realized (uncertain tax
positions), a provision for income taxes is recognized. The
amount is based on the best possible assessment of the expected
tax payment. Tax refund claims from uncertain tax positions
are recognized when it is predominantly likely and thus reason
ably expected that they can be realized. Only in the case
of tax loss carryforwards or unused tax credits, no provision
for taxes or tax claim is recognized for these uncertain tax
positions. Instead, the deferred tax assets for the unused tax
loss carryforwards or tax credits are to be adjusted.
Changes in deferred tax assets and liabilities are generally
recognized through profit and loss in deferred taxes in the
consolidated statement of income, except for changes recognized
in other comprehensive income/loss or directly in equity.
208
Deferred tax assets or liabilities are calculated on the basis
of temporary differences between the tax basis and the financial
reporting of assets and liabilities including differences from
consolidation, on unused tax loss carryforwards and unused
tax credits. Measurement is based on the tax rates expected
to be effective in the period in which an asset is recognized or
a liability is settled. For this purpose, the tax rates and tax
rules are used which have been enacted at the reporting date
or are soon to be enacted. Daimler recognizes a valuation
allowance for deferred tax assets when it is unlikely that a corre
sponding amount of future taxable profit will be available
against which the deductible temporary differences, tax loss
carryforwards and tax credits can be utilized. Deferred tax
liabilities for taxable temporary differences in connection with
investments in subsidiaries, branches, associates and interests
in joint arrangements are not recognized if the Group is able
to control the timing of the reversal of the temporary difference
and it is probable that the temporary difference will not
reverse in the foreseeable future.
Earnings per share
Basic earnings per share are calculated by dividing profit
attributable to shareholders of Daimler AG by the weighted
average number of shares outstanding. As nothing occurred
in the years 2015 and 2014 that resulted in any dilution, diluted
earnings per share were the same as basic earnings per share
in those years.
Intangible assets
Intangible assets acquired are measured at acquisition
or manufacturing cost less accumulated amortization.
If necessary, accumulated impairment losses are recognized.
Intangible assets with indefinite lives are reviewed annually
to determine whether indefinite-life assessment continues
to be appropriate. If not, the change in the useful-life assessment
from indefinite to finite is made on a prospective basis.
E.07
Useful lives of property, plant and equipment
Buildings and site improvements
10 to 50 years
Technical equipment and machinery
6 to 25 years
Other equipment, factory and office equipment
3 to 30 years
Intangible assets other than development costs with finite
useful lives are generally amortized on a straight-line basis
over their useful lives (three to ten years) and are tested for
impairment whenever there is an indication that the intangible
asset may be impaired. The amortization period for intangible
assets with finite useful lives is reviewed at least at each year-end.
Changes in expected useful lives are treated as changes in
accounting estimates. The amortization expense on intangible
assets with finite useful lives is recorded in functional costs.
Development costs for vehicles and components are recognized
if the conditions for capitalization according to IAS 38 are
met. Subsequent to initial recognition, the asset is carried
at cost less accumulated amortization and accumulated impair
ment losses. Capitalized development costs include all direct
costs and allocable overheads and are amortized on a straightline basis over the expected product life cycle (a maximum
of ten years). Amortization of capitalized development costs is
an element of manufacturing costs and is allocated to those
vehicles and components by which they were generated and is
included in cost of sales when the inventory (vehicles) is sold.
Goodwill
For acquisitions, goodwill represents the excess of the consid
eration transferred over the fair values assigned to the
identifiable assets proportionally acquired and liabilities
assumed. Goodwill is accounted for at the subsidiaries
in the functional currency of those subsidiaries.
In connection with obtaining control, non-controlling interest
in the acquiree is principally recognized at the proportionate
share of the acquiree’s identifiable assets, which are measured
at fair value.
Property, plant and equipment are measured at acquisition
or manufacturing costs less accumulated depreciation.
If necessary, accumulated impairment losses are recognized.
The costs of internally produced equipment and facilities
include all direct costs and allocable overheads. Acquisition
or manufacturing costs include the estimated costs, if any,
of dismantling and removing the item and restoring the site.
Property, plant and equipment are depreciated over the useful
lives as shown in table  E.07.
Leasing
Leasing includes all arrangements that transfer the right
to use a specified asset for a stated period of time in return
for a payment, even if the right to use such asset is not
explicitly described in an arrangement. The Group is a lessee
of property, plant and equipment and a lessor of its products.
It is evaluated on the basis of the risks and rewards of a leased
asset whether the ownership of the leased asset is attributed
to the lessee (finance lease) or to the lessor (operating lease).
Daimler as lessee
In the case of an operating lease, the lease payments
or rental payments are immediately expensed.
Assets carried as finance leases are measured at the beginning
of the (lease) contract at the lower of the present value of
the minimum lease payments and the fair value of the leased
object, and in the following periods less accumulated depre
ciation and other accumulated impairment losses. Depreciation
is on a straight-line basis; residual values of the assets are
given due consideration. Payment obligations resulting from
future lease payments are discounted and disclosed under
financing liabilities.
Sale and lease back
The same accounting principles apply to assets if Daimler
sells such assets and leases them back from the buyer.
Daimler as lessor
Operating leases relate to vehicles that the Group produces
itself and leases to third parties or vehicles that the Group
sells and guarantees to buy back or guarantees a residual value.
These vehicles are capitalized at (depreciated) cost of pro
duction under leased equipment in the industrial business and
are depreciated over the contract term on a straight-line basis
with consideration of the expected residual values. Changes in
the expected residual values lead either to prospective adjust
ments of the scheduled depreciation or to an impairment loss
if necessary.
Operating leases also relate to Group products that Daimler
Financial Services acquires from non-Group dealers or other
third parties and leases to end customers. These vehicles
are presented at (depreciated) cost of acquisition under leased
equipment in the Daimler Financial Services segment. If these
vehicles are subsidized, the subsidies are deducted from the cost
of acquisition. After revenue is received from the sale to inde
pendent dealers, these vehicles generate revenue from lease
payments and subsequent resale on the basis of the separate
leasing contracts. The revenue received from the sale of these
vehicles to the dealers is estimated by the Group as being of
the magnitude of the addition to leased equipment at Daimler
Financial Services. In 2015, additions to leased equipment
at Daimler Financial Services amounted to approximately
€12 billion (2014: approximately €9 billion).
209
In the case of finance leases, the Group presents the receiv
ables in amount of the net investment of the lease agreements
under receivables from financial services. The net investment
of a lease agreement is the gross investment (future minimum
lease payments and non-guaranteed residual value) discounted
at the rate upon which the lease agreement is based.
On the date of acquisition, a positive difference between cost
of acquisition and Daimler’s share of the fair values of the
identifiable assets and liabilities of the associated company
or joint venture are determined and recognized as investor
level goodwill. The goodwill is included in the carrying amount
of the equity-method investment. With step acquisition of
an equity interest by which significant influence or joint control
is achieved for the first time, the investment is generally
accounted for on the basis of IFRS 3 Business Combinations.
This means that the previously held equity interest is remeasured
on the date of acquisition; any resulting gain or loss is recog
nized through profit and loss. If an equity interest in an existing
associated company is increased without any resulting change
in significant influence, goodwill is determined only for the
additionally acquired interest; the previous investment is not
remeasured at fair value.
Daimler reviews on each balance-sheet date whether there
is any objective indication of impairments of equity-method
investments. If such indications exist, the Group determines
the impairment loss to be recognized. If the carrying amount
exceeds the recoverable amount of an investment, the carrying
amount is written down to the recoverable amount. The recov
erable amount is the greater of fair value less costs to sell and
value in use. An impairment or impairment reversal is recog
nized in the consolidated statement of income under income/
loss on equity-method investments; this also includes any
gains and/or losses on the sale of equity-method investments.
Interim gains or losses (to be eliminated) from transactions
with companies accounted for at-equity are recognized
through profit and loss with corresponding adjustments
of the investments’ carrying amounts.
210
Impairment of non-current non-financial assets
Daimler assesses at each reporting date whether there is an
indication that an asset may be impaired. If such indication
exists, Daimler estimates the recoverable amount of the asset.
The recoverable amount is determined for each individual
asset unless the asset generates cash inflows that are not
largely independent of those from other assets or groups
of assets (cash-generating units). In addition, goodwill and
other intangible assets with indefinite useful lives are tested
annually for impairment; this takes place at the level of the
cash-generating units. If the carrying amount of an asset
or of a cash-generating unit exceeds the recoverable amount,
an impairment loss is recognized for the difference.
The recoverable amount is the higher of fair value less costs
of disposal and value in use. For cash-generating units, which
at Daimler correspond to the reportable segments, Daimler
in a first step determines the respective recoverable amount
as value in use and compares it with the respective carrying
amount (including goodwill). Value in use is measured by discount
ing expected future cash flows from the continuing use of
the cash-generating units using a risk-adjusted interest rate.
Future cash flows are determined on the basis of the long-term
planning, which is approved by the Board of Management
and which is valid at the date when the impairment test is con
ducted. This planning is based on expectations regarding
future market share, the growth of the respective markets as
well as the products’ profitability. The multi-year planning
comprises a planning horizon until 2022 and therefore mainly
covers the product life cycles of our automotive business.
The rounded risk-adjusted interest rates used to discount cash
flows, which are calculated for each segment, are currently
unchanged from the previous year at 8% after taxes for the cashgenerating units of the industrial business and 9% after taxes
for Daimler Financial Services. Whereas the discount rate for
Daimler Financial Services represents the cost of equity,
the risk-adjusted interest rate for the cash-generating units
of the industrial business is based on the weighted average
cost of capital (WACC). These are calculated based on the capital
asset pricing model (CAPM) taking into account current
market expectations. In calculating the risk-adjusted interest
rate for impairment test purposes, specific peer group infor
mation for beta factors, capital structure data and cost of debt
are used. Periods not covered by the forecast are taken into
account by recognizing a residual value (terminal value), which
generally does not consider any growth rates. In addition,
several sensitivity analyses are conducted. These show that
even in case of more unfavorable premises for main influenc
ing factors with respect to the original planning, no need
for impairment exists. If value in use is lower than the carrying
amount, fair value less costs of disposal is additionally
calculated to determine the recoverable amount.
An assessment for assets other than goodwill is made at each
reporting date as to whether there is any indication that
previously recognized impairment losses may no longer exist
or may have decreased. If this is the case, Daimler records
a partial or entire reversal of the impairment; the carrying amount
is thereby increased to its recoverable amount. However,
the increased carrying amount may not exceed the carrying
amount that would have been determined (net of depreciation)
had no impairment loss been recognized in prior years.
Non-current assets held for sale and disposal groups
The Group classifies non-current assets or disposal groups
as held for sale if the conditions of IFRS 5 Non-current assets
held for sale and discontinued operations are fulfilled. In this
case, the assets or disposal groups are no longer depreciated
but measured at the lower of carrying amount and fair value
less costs to sell. If fair value less costs to sell subsequently
increases, any impairment loss previously recognized is
reversed, this reversal is restricted to the impairment loss
previously recognized for the assets or disposal group
concerned. The Group generally discloses these assets or
disposal groups separately in the consolidated statement
of financial position.
Inventories
Inventories are measured at the lower of acquisition or
manufacturing cost and net realizable value. The net realizable
value is the estimated selling price less any remaining costs
to sell. The acquisition or manufacturing costs of inventories
are generally based on the specific identification method and
include costs incurred in acquiring the inventories and bringing
them to their existing location and condition. Costs for large
numbers of inventories that are interchangeable are allocated
under the average cost formula. In the case of manufactured
inventories and work in progress, acquisition or manufacturing
cost also includes production overheads based
on normal capacity.
Financial instruments
A financial instrument is any contract that gives rise to a
financial asset of one entity and a financial liability or equity
instrument of another entity. Financial instruments in the
form of financial assets and financial liabilities are generally
presented separately. Financial instruments are recognized
as soon as Daimler becomes a party to the contractual provi
sions of the financial instrument. In the case of purchases
or sales of financial assets through the regular market, Daimler
uses the transaction date as the date of initial recognition
or derecognition.
Upon initial recognition, financial instruments are measured
at fair value. For the purpose of subsequent measurement,
financial instruments are allocated to one of the categories
mentioned in IAS 39 Financial Instruments: Recognition
and Measurement. Transaction costs directly attributable
to acquisition or issuance are considered by determining
the carrying amount if the financial instruments are not mea
sured at fair value through profit or loss.
Financial assets
Financial assets primarily comprise receivables from financial
services, trade receivables, receivables from banks, cash
on hand, derivative financial assets and marketable securities
and financial investments.
Financial assets at fair value through profit or loss.
Financial assets at fair value through profit or loss include
those financial assets designated as held for trading.
Derivatives, including embedded derivatives separated from
the host contract, which are not classified as hedging instruments
in hedge accounting, as well as shares and marketable debt
securities acquired for the purpose of selling in the near term
are classified as held for trading. Gains or losses on these
financial assets are recognized in profit or loss.
Loans and receivables. Loans and receivables are nonderivative financial assets with fixed or determinable payments
that are not quoted in an active market, such as receivables
from financial services or trade receivables. After initial recog
nition, loans and receivables are subsequently carried at
amortized cost using the effective interest method less any
impairment losses. Gains and losses are recognized in the
statement of income when the loans and receivables are impaired
or derecognized. Interest effects on the application of the
effective interest method are also recognized in profit or loss.
Available-for-sale financial assets. Available-for-sale financial
assets are non-derivative financial assets that are designated
as available for sale or that are not classified in any of the
preceding categories. This category includes equity instruments
and debt instruments such as government bonds, corporate
bonds and commercial papers.
211
After initial measurement, available-for-sale financial assets are
measured at fair value, with unrealized gains or losses being
recognized in other comprehensive income/loss. If objective
evidence of impairment exists or if changes occur in the fair
value of a debt instrument resulting from currency fluctuations,
these changes are recognized in profit or loss. Upon disposal
of financial assets, the accumulated gains and losses recognized
in other comprehensive income/loss resulting from measure
ment at fair value are recognized in profit or loss. If a reliable
estimate cannot be made of the fair value of an unquoted
equity instrument, such as an investment in a German limited
liability company, this instrument is measured at cost (less
any impairment losses). Interest earned on available-for-sale
financial assets is generally reported as interest income
using the effective interest method. Dividends are recognized
in profit or loss when the right of payment has been established.
Cash and cash equivalents. Cash and cash equivalents consist
primarily of cash on hand, checks and demand deposits at
banks, as well as debt instruments and certificates of deposits
with a remaining term when acquired of up to three months,
which are not subject to any material value fluctuations.
Cash and cash equivalents correspond with the classification
in the consolidated statement of cash flows.
Impairment of financial assets
At each reporting date, the carrying amounts of financial
assets other than those to be measured at fair value through
profit or loss are assessed to determine whether there is
objective evidence of impairment. Objective evidence may exist
for example if a debtor is facing serious financial difficulties
or there is a substantial change in the debtor’s technological,
economic, legal or market environment. For quoted equity
instruments, a significant or prolonged decline in fair value
is additional objective evidence of possible impairment.
Daimler has defined criteria for the significance and duration
of a decline in fair value. A decline in fair value is deemed
significant if it exceeds 20% of the carrying amount of the invest
ment; a decline is deemed prolonged if the carrying amount
exceeds the fair value for a period longer than nine months.
Loans and receivables. If there are objective indications that
the value of a loan or receivable has to be impaired, the
amount of the impairment loss is measured as the difference
between the carrying amount of the asset and the present
value of expected future cash flows (excluding expected future
credit losses that have not yet been incurred), discounted
at the original effective interest rate of the financial asset. The
amount of the impairment loss is recognized in profit or loss.
212
If, in a subsequent reporting period, the amount of the
impairment loss decreases and the decrease can be attributed
objectively to an event occurring after the impairment was
recognized, the impairment loss recorded in prior periods is
reversed and recognized in profit or loss.
In most cases, an impairment loss on loans and receivables
(e.g. receivables from financial services including finance
lease receivables and trade receivables) is recorded using
allowance accounts. The decision to account for credit
risks using an allowance account or by directly reducing the
receivable depends on the estimated probability of the
loss of receivables.
Available-for-sale financial assets. If an available-for-sale
financial asset is impaired, the difference between its cost
(net of any principal payment and amortization) and its current
fair value (less any impairment loss previously recognized
in the statement of income) is reclassified from other compre
hensive income/loss to the statement of income. Reversals
with respect to equity instruments classified as available for
sale are recognized in other comprehensive income/loss.
Reversals of impairment losses on debt instruments are recog
nized through the statement of income if the increase in fair
value of the instrument can be objectively attributed to an event
occurring after the impairment losses were recognized in
the consolidated statement of income.
Offsetting financial instruments
Financial assets and financial liabilities are offset and the net
amount is presented in the consolidated statement of financial
position provided that an enforceable right currently exists
to offset the amounts involved, and there is an intention either
to carry out the offsetting on a net basis or to settle a liability
when the related asset is sold.
Financial liabilities
Financial liabilities primarily include trade payables,
liabilities to banks, bonds, derivative financial liabilities and
other liabilities.
Financial liabilities measured at amortized cost. After initial
recognition, financial liabilities are subsequently measured
at amortized cost using the effective interest method.
Financial liabilities at fair value through profit or loss. Financial
liabilities at fair value through profit or loss include financial
liabilities held for trading. Derivatives, (including embedded
derivatives separated from the host contract) which are
not used as hedging instruments in hedge accounting, are
classified as held for trading. Gains or losses on liabilities
held for trading are recognized in profit or loss.
Derivative financial instruments and hedge accounting
The Group uses derivative financial instruments exclusively
for hedging financial risks that arise from its commercial
business or refinancing activities. These are mainly interest
rate risks, currency risks and commodity price risks.
Embedded derivatives are separated from the host contract,
which is not measured at fair value through profit or loss,
if an analysis shows that the economic characteristics and
risks of embedded derivatives are not closely related to
those of the host contract.
Derivative financial instruments are measured at fair value
upon initial recognition and at each subsequent reporting date.
The fair value of listed derivatives is equal to their positive
or negative market value. If a market value is not available, fair
value is calculated using standard financial valuation models
such as discounted cash flow or option pricing models. Deriva
tives are presented as assets if their fair value is positive and
as liabilities if the fair value is negative.
If the requirements for hedge accounting set out in IAS 39 are
met, Daimler designates and documents the hedge relation
ship from the date a derivative contract is entered into as a fair
value hedge, a cash flow hedge or a hedge of a net investment
in a foreign business operation. In a fair value hedge, the fair value
of a recognized asset or liability or an unrecognized firm com
mitment is hedged. In a cash flow hedge, the variability of cash
flows to be received or paid from expected transactions related
to a recognized asset or liability or a highly probable forecast
transaction are hedged. The documentation of the hedging
relationship includes the objectives and strategy of risk manage
ment, the type of hedging relationship, the nature of the risk
being hedged, the identification of the hedging instrument and
the hedged item, as well as a description of the method used
to assess hedge effectiveness. Hedging transactions are
expected to be highly effective in achieving offsetting risks from
changes in fair value or cash flows and are regularly assessed
to determine that they have actually been highly effective
throughout the financial reporting periods for which they are
designated.
Changes in the fair value of derivative financial instruments are
recognized periodically in either profit or loss or other com
prehensive income/loss, depending on whether the derivative
is designated as a hedge of changes in fair value or cash flows.
For fair value hedges, changes in the fair value of the hedged
item and the derivative are recognized in profit or loss. For
cash flow hedges, fair value changes in the effective portion
of the hedging instrument after taxes are recognized in other
comprehensive income/loss. Amounts recognized in other
comprehensive income/loss are reclassified to the statement
of income when the hedged underlying transaction affects
the statement of income. The ineffective portions of fair value
changes are recognized in profit or loss.
If derivative financial instruments do not or no longer qualify
for hedge accounting because the qualifying criteria for
hedge accounting are not or are no longer met, the derivative
financial instruments are classified as held for trading and
are measured at fair value through profit or loss.
Pensions and similar obligations
The measurement of defined benefit plans for pensions and
other post-employment benefit obligations (medical care)
in accordance with IAS 19 Employee Benefits is based on the
projected unit credit method. Plan assets invested to cover
defined benefit pension obligations and other post-employment
benefit obligations (medical care) are measured at fair value
and offset against the corresponding obligations. For the valua
tion of defined benefit plans, differences between actuarial
assumptions used and actual developments as well as changes
in actuarial assumptions result in actuarial gains and losses,
which have a direct impact on the consolidated statement
of financial position or on the consolidated statement of com
prehensive income/loss.
The balance of defined benefit plans for pensions and other
post-employment benefits obligations and plan assets
(net pension obligation or net pension assets) accrues interest
at the discount rate used as a basis for the measurement of
the gross pension obligation. The resulting net interest expense
or income is recognized in profit and loss under interest
expense or interest income in the consolidated statement of
income. The other expenses resulting from pension obligations
and other post-employment benefit obligations (medical care),
which mainly result from entitlements acquired during the year
under review, are taken into consideration in the functional
costs in the consolidated statement of income.
213
The discount factors used to calculate the present values
of defined benefit pension obligations are to be determined
by reference to market yields at the end of the reporting
period on high-quality corporate bonds in the respective markets.
For very long maturities, there are no high-quality corporate
bonds available as a benchmark. The respective discount
factors are estimated by extrapolating current market rates
along the yield curve.
Gains or losses on the curtailment or settlement of a
defined benefit plan are recognized in profit or loss when
the curtailment or settlement occurs.
A provision is recognized when a liability to third parties
has been incurred, an outflow of resources is probable and
the amount of the obligation can be reasonably estimated.
The amount recognized as a provision represents the best esti
mate of the obligation at the balance sheet date. Provisions
with an original maturity of more than one year are discounted
to the present value of the expenditures expected to settle
the obligation at the end of the reporting period. Provisions
are regularly reviewed and adjusted as further information
becomes available or circumstances change.
A provision for expected warranty costs is recognized when
a product is sold or when a new warranty program is initiated.
Estimates for accrued warranty costs are primarily based
on historical experience.
Restructuring provisions are set up in connection with programs
that materially change the scope of business performed by
a segment or business unit or the manner in which business
is conducted. In most cases, restructuring expenses include
termination benefits and compensation payments due to the ter
mination of agreements with suppliers and dealers. Restruc
turing provisions are recognized when the Group has a detailed
formal plan that has either commenced implementation or
been announced.
Share-based payment
Share-based payment comprises cash-settled liability awards.
Liability awards are measured at fair value at each balance
sheet date until settlement and are classified as provisions.
The profit or loss of the period equals the addition to and/or
the reversal of the provision during the reporting period and
the dividend equivalent paid during the period, and is included
in the functional costs.
Presentation in the consolidated statement of cash flow
Interest paid as well as interest and dividends received are
classified as cash provided by/used for operating activities.
The cash flows from short-term marketable debt securities
with high turnover rates and significant amounts are offset and
presented within cash used for investing activities.
214
2. Accounting estimates and assessments
In the consolidated financial statements, to a certain degree,
estimates, assessments and assumptions have to be made
which can affect the amounts and reporting of assets and liabili
ties, the reporting of contingent assets and liabilities on the
balance sheet date and the amounts of income and expense
reported for the period. The major items affected by such
estimates, assessments and assumptions are described as
follows. Actual amounts may differ from the estimates.
Changes in the estimates, assessments and assumptions
can have a material impact on the consolidated financial
statements.
Recoverable amounts of cash-generating units
and equity-method investments
In the context of impairment tests for non-financial assets,
estimates have to be made to determine the recoverable
amounts of cash-generating units. Assumptions have to be made
in particular with regard to future cash inflows and outflows
for the planning period and the following periods. The estimates
include assumptions regarding future market share and the
growth of the respective markets as well as regarding the prod
ucts’ profitability. On the basis of the impairment tests
carried out in 2015, the recoverable amounts are substantially
larger than the net assets of the Group’s cash-generating units.
When objective evidence of impairment is present, estimates
and assessments also have to be made to determine the
recoverable amount of an equity method financial investment.
The determination of the recoverable amount is based on
assumptions regarding future business developments for
the determination of the expected future cash flows of that
financial investment. See Note 13 for the presentation
of carrying amounts and fair values of equity-method financial
investments in listed companies.
Recoverable amount of equipment on operating leases
Daimler regularly reviews the factors determining the values
of its leased vehicles. In particular, it is necessary to estimate
the residual values of vehicles at the end of their leases, which
constitute a substantial part of the expected future cash flows
from leased assets. In this context, assumptions have to be
made regarding the future supply of and demand for vehicles,
as well as the development of vehicle prices. Those assump
tions are determined either by qualified estimates or by publi
cations provided by expert third parties; qualified estimates
are based, as far as they are publicly available, on external data
with consideration of internally available additional information
such as historical experience of price developments and
recent sale prices. The residual values thus determined serve
as a basis for depreciation; changes in residual values lead
either to prospective adjustments of the depreciation or, in the
case of a significant decline in expected residual values, to
impairment. If depreciation is prospectively adjusted, changes
in estimates of residual values do not have a direct effect
but are equally distributed over the remaining periods of the
lease contracts.
Collectability of receivables from financial services
The Group regularly estimates the risk of default on receivables
from financial services. Many factors are taken into consider
ation in this context, including historical loss experience, the
size and composition of certain portfolios, current economic
events and conditions and the estimated fair values and adequacy
of collaterals. Changes in economic conditions can lead to
changes in our customers’ creditworthiness and to changes
in used vehicle prices, which would have a direct effect
on the market values of the vehicles assigned as collateral.
Changes to the estimation and assessment of these factors
influence the allowance for credit losses with a resulting
impact on the Group’s net profit. See also Notes 14 and 32
for further information.
Product warranties
The recognition and measurement of provisions for product
warranties is generally connected with estimates.
The Group provides various types of product warranties
depending on the type of product and market conditions.
Provisions for product warranties are generally recognized
when vehicles are sold or when new warranty programs are
initiated. Based on historical warranty claim experience,
assumptions have to be made on the type and extent of future
warranty claims and customer goodwill, as well as on possible
recall or buyback campaigns for each model series. In addition,
the estimates also include assumptions on the amounts
of potential repair costs per vehicle and the effects of possible
time or mileage limits. The provisions are regularly adjusted
to reflect new information.
Further information on provisions for other risks is provided
in Note 23.
Legal proceedings
Various legal proceedings, claims and governmental investiga
tions are pending against Daimler AG and its subsidiaries
on a wide range of topics. If the outcome of such legal proceed
ings is detrimental to Daimler, the Group may be required
to pay substantial compensatory and punitive damages or to
undertake service actions, recall campaigns or other costly
actions. Litigation and governmental investigations often involve
complex legal issues and are connected with a high degree
of uncertainty. Accordingly, the assessment of whether an obli
gation exists on the balance sheet date as a result of an event
in the past, and whether a future cash outflow is likely and the
obligation can be reliably estimated, largely depends on
estimations by the management. Daimler regularly evaluates
the current stage of legal proceedings, also with the involve
ment of external legal counsel. It is therefore possible that the
amounts of provisions for pending or potential litigation
will have to be adjusted due to future developments. Changes
in estimates and premises can have a material effect on the
Group’s future profitability. It is also possible that provisions
accrued for some legal proceedings may turn out to be
insufficient once such proceedings have ended. Daimler may
also become liable for payments in legal proceedings no
provisions were established for. Although the final resolution
of any such proceedings could have a material effect on
Daimler’s operating results and cash flows for a particular
reporting period, Daimler believes that it should not materially
affect the Group’s financial position.
215
Pensions and similar obligations
The calculation of provisions for pensions and similar
obligations and the related pension cost are based on various
actuarial valuations. The calculations are subject to various
assumptions on matters such as current actuarially developed
probabilities (e.g. discount factors and cost-of-living increases),
future fluctuations with regard to age and period of service, and
experience with the probability of occurrence of pension
payments, annuities or lump sums. As a result of changed
market or economic conditions, the probabilities on which
the influencing factors are based, may differ from current devel
opments. The financial effects of deviations of the main
factors are calculated with the use of sensitivity analyses.
See Note 22 for further information.
3. Consolidated Group
Income taxes
The calculation of income taxes of Daimler AG and its subsid
iaries is based on the legislation and regulations applicable
in the various countries. Due to their complexity, the tax items
presented in the financial statements are possibly subject
to different interpretation by taxpayers on the one hand and
local tax authorities on the other hand. For the calculation
of deferred tax assets, assumptions have to be made regarding
future taxable income and the time of realization of the
deferred tax assets. In this context, Daimler takes into consid
eration, among other things, the projected earnings from
business operations, the effects on earnings of the reversal
of taxable temporary differences, and realizable tax strategies.
As future business developments are uncertain and are
sometimes beyond Daimler’s control, the assumptions to be
made in connection with accounting for deferred tax assets
are connected with a substantial degree of uncertainty. On each
balance sheet date, Daimler carries out impairment tests on
deferred tax assets on the basis of the planned taxable income
in future financial years; if Daimler assesses that the probability
of future tax advantages being partially or fully unrealized
is more than 50%, the deferred tax assets are impaired. Further
information is provided in Note 9.
A detailed list of the companies included in the consolidated
financial statements and of the equity investments of
Daimler AG pursuant to Sections 285 und 313 of the German
Commercial Code (HGB) is provided in the statement
of investments. Further information is provided in Note 39.
Composition of the Group
Table  E.08 shows the composition of the Group.
The aggregate balance sheet totals of the subsidiaries, associ
ated companies, joint ventures and joint operations accounted
for at amortized cost whose business is non-active or of low
volume and which are not material for the Group and the fair
presentation of its profitability, liquidity and capital resources
and financial position would amount to approximately 1% of the
Group’s balance sheet total; the aggregate revenues and
the aggregate net profit would amount to approximately 1%
of the Group’s revenue and net profit.
E.08
Composition of the Group
Consolidated subsidiaries
Germany
International
Unconsolidated subsidiaries
2015
At December 31,
2014
329
327
59
60
270
267
82
80
Germany
29
33
International
53
47
–
5
Subsidiaries accounted for using
the equity method
Germany
–
–
International
–
5
Joint operations accounted for
using the equity method
3
3
Germany
1
1
International
2
2
13
13
Joint ventures accounted for using
the equity method
Germany
4
3
International
9
10
14
12
3
3
11
9
Associated companies accounted for using
the equity method
Germany
International
Joint operations, joint ventures and associated
companies accounted for at (amortized) cost
29
30
Germany
15
15
International
14
15
470
470
216
Structured entities
The structured entities of the Group are rental companies
and asset-backed-securities (ABS) companies. The purpose
of the rental companies primarily is the acquisition, renting
and management of assets. The ABS companies are primarily
used for the Group’s refinancing. The assets transferred
to structured entities usually result from the Group’s leasing
and sales financing business. Those entities refinance the
purchase price by issuing securities.
Disposals of consolidated subsidiaries
At the reporting date, the Group has business relationships
with 11 (2014: 18) controlled structured entities, of which 9 (2014: 16) are fully consolidated. In addition, the Group
has relationships with 5 (2014: 5) non-controlled structured
entities. The unconsolidated structured entities are not
material for the Group’s profitability, liquidity and capital
resources and financial position.
Acquisitions in 2015
There Holding B. V. (THBV) was founded in 2015;
Daimler, Audi and BMW each hold 33.3% of the shares
of the company. Each of the shareholders provided
a capital contribution of €668 million.
E.09
Revenue
2015
2014
130,705
114,013
Revenue from sales of goods
Revenue from the rental and leasing business
14,462
12,245
Interest from the financial services
business at Daimler Financial Services
3,853
3,180
Revenue frome sales of other services
447
434
149,467
129,872
2015
2014
E.10
Cost of sales
-105,643
-91,574
Depreciation of equipment on operating leases
Expense of goods sold
-5,946
-5,049
Refinancing costs at
-1,666
-1,443
Impairment losses on receivables from
financial services
Other cost of sales
-502
-433
-3,913
-3,189
-117,670
-101,688
Disposals in 2015
In 2015, Daimler decided to sell its equity interest in Atlantis
Foundries (Pty.) Ltd., which had been allocated to the
Daimler Trucks segment, to Neue Halberg-Guss GmbH.
The disposal led to an expense of €61 million.
Acquisitions and disposals of equity-method investments
Effective as of December 4, 2015, There Acquisition B. V.,
a 100% subsidiary of THBV, acquired the mapping provider HERE
from Nokia Corporation for a purchase price of €2,602 million
subject to any further purchase price adjustments. The acqui
sition was financed by capital contributions of €2,000 million
and by bank loans taken out by There Acquisition B.V. of €602
million. As of January 29, 2016, There Acquisition B.V. was
renamed into HERE International B.V.
THBV is accounted for in the consolidated financial statements
of Daimler AG as an associated company using the equity
method, and is allocated to the Mercedes-Benz Cars segment.
Disposals in 2014
In March 2014, the Board of Management and the Supervisory
Board of Daimler AG decided to sell the 50% equity interest
in Rolls-Royce Power Systems Holding GmbH (RRPSH) to
the partner Rolls-Royce Holdings plc (Rolls-Royce). For that
purpose, Daimler exercised a put option on its stake in RRPSH.
The measurement of the put option resulted in an expense
of €118 million. The agreed purchase price of €2,433 million
was received in August 2014. The gain on the sale amounted
to €1,006 million.
In 2014, the Group sold its 4% equity interest in Tesla
Motors, Inc. (Tesla) and prematurely terminated the related
hedging instrument. The remeasurement of the Tesla
shares after the end of Daimler’s significant influence on
Tesla led to a non-cash gain of €718 million. An expense
of approximately €124 million and a cash inflow of €625 million
resulted from the hedging instrument and the sale of
the equity interest. A gain of €594 million resulted in total.
See Note 13 for further information on the companies
accounted for using the equity method
4. Revenue
Table  E.09 shows the composition of revenue at Group level.
Revenue by segment  E.84 and region  E.86 is presented
in Note 33.
5. Functional costs
217
Amortization expense of capitalized development costs in
the amount of €1,245 million (2014: €1,212 million) is presented
in expense of goods sold.
In January 2013, Daimler Trucks announced workforce
adjustments as part of its goal of increasing its profitability
by stronger utilization of efficiencies. In Brazil, a redundancy
program was launched in the first quarter of 2013. This program
has led to a reduction of approximately 3,200 jobs in the
administrative and productive areas as of December 31, 2015,
mostly through voluntary severance agreements. These work
force adjustments also affected Daimler Buses to a small extent.
Selling expenses
In 2015, selling expenses amounted to €12,147 million
(2014: €11,534 million). Selling expenses include direct selling
costs as well as selling overhead expenses and consist of
personnel expenses, material costs and other selling costs.
In addition, in non-productive areas of Daimler Trucks in
Germany, a program based on socially acceptable voluntary
measures that ran between May 2013 and December 2014
was continued in the third quarter of 2015 and led in total to a
reduction of approximately 700 jobs as of December 31, 2015.
General administrative expenses amounted to €3,710 million
in 2015 (2014: €3,329 million) and comprise expenses
which were not attributable to production, sales or research
and development functions, including personnel expenses,
depreciation and amortization on fixed and intangible assets,
and other administrative costs.
Table  E.11 shows the effects of the optimization programs
on the key figures of the segments.
Cost of sales
Items included in cost of sales are shown in table  E.10.
Research and non-capitalized development costs were
€4,760 million in 2015 (2014: €4,532 million) and primarily
comprise personnel expenses and material costs.
Optimization programs
Measures and programs with implementation costs that
materially impacted EBIT of the segments are briefly described
below.
In the course of the organizational focus on the divisions,
Daimler started a restructuring program for its sales organiza
tion in Germany in 2014. Selected sales-and-service centers
and outlets are being combined into car and commercial-vehicle
outlets in order to steadily increase the profitability of
Daimler’s own dealer activities in the highly competitive German
market. In addition, in 2015, the Group initiated programs
to restructure its sales organization abroad. These restructuring
programs also include the sale of selected operations of
the Group’s current sales network in Germany and abroad.
The programs affect all automotive segments, but mainly
the Mercedes-Benz Cars segment. In the reporting period 2015,
these measures had resulted in a net expense of €144 million.
At December 31, 2015, the disposal group’s assets for the
German locations amounted to €248 million (December 31,
2014: €300 million) and its liabilities amounted to €12 million
(December 31, 2014: €27 million). Due to their minor impact
on the Group’s profitability, liquidity and capital resources, and
financial position, the assets and liabilities held for sale are
not presented separately in the consolidated statement of finan
cial position. Measurement at fair value less cost to sell
led to an impairment of property, plant and equipment in 2014
in an amount of €93 million. Daimler already sold parts
of the disposal group in 2015. In 2016, the Group anticipates
further negative effects on earnings of up to €0.1 billion
in Germany.
E.11
Optimization programs
2015
2014
Mercedes-Benz Cars
EBIT
Cash flow
Provisions for optimization programs1
-64
-81
180
-5
82
–
Daimler Trucks
EBIT
-105
-165
Cash flow
-64
-170
21
6
-29
-17
5
-1
19
–
EBIT
-4
-14
Cash flow
-1
-25
2
13
Mercedes-Benz Vans
EBIT
Cash flow
Daimler Buses
1 Amounts of provisions for optimization programs as of December 31.
218
E.12
Income and expenses associated with optimization programs
2015
2014
-46
-95
-119
-33
Cost of sales
Selling expenses
-7
-43
-3
-13
-137
-93
Other operating expenses
110
–
-202
-277
E.13
Average number of employees
Mercedes-Benz Cars
2015
2014
137,431
135,345
Daimler Trucks
87,707
88,228
Mercedes-Benz Vans
22,430
21,996
Daimler Buses
17,755
17,257
9,665
8,594
Other
9,574
8,437
284,562
279,857
Beside gains and/or losses from the sale of selected opera
tions of the Group’s current sales network, the EBIT effects
listed in table  E.11 primarily relate to personnel measures
and are included in the line items within the consolidated
statement of income as shown in table  E.12.
Cash effects resulting from the optimization programs are
mainly expected until the end of 2017.
Personnel expenses and average number of employees
Personnel expenses included in the consolidated statement
of income amounted to €20,949 million in 2015 (2014: €19,607
million). The average numbers of people employed are shown
in table  E.13.
Due to the organizational focus of the divisions on their
customers and markets, the numbers of employees previously
reported under sales and marketing are included in the
respective divisions since 2014. Since the end of 2015, this
also applies to the Group’s own sales and service centers in
Germany and the global logistics center in Germersheim,
whose employees are now grouped under Mercedes-Benz
Cars, Daimler Trucks, Mercedes-Benz Vans and Daimler Buses.
The figures for comparison for 2014 have been adjusted to
reflect these changes.
Information on the total remuneration of the current and for
mer members of the Board of Management and the current
members of the Supervisory Board is provided in Note 37.
6. Other operating income and expense
E.14
2015
2014
1,131
1,039
Government grants and subsidies
107
92
Gains on sales of property, plant and equipment
242
63
Income from costs recharged to third parties
Rental income not relating to sales financing
Other miscellaneous income
81
59
553
506
2,114
1,759
The composition of other operating income is shown
Income from costs recharged to third parties includes income
from licenses and patents, shipping costs and other costs
charged to third parties, with related expenses primarily within
the functional costs.
Government grants and subsidies mainly comprise reimburse
ments relating to current part-time early retirement contracts
and subsidies for alternative drive systems.
Gains on sales of property, plant and equipment include
gains of €87 million from the sale of real-estate properties
in the United States.
E.15
2015
2014
Losses on sales of property, plant and equipment
-127
-120
Expenses associated with optimization programs
-137
-93
Other miscellaneous expenses
-291
-947
-555
-1,160
The composition of other operating expense is shown
Further information on expenses associated with optimization
programs is provided in Note 5.
Other miscellaneous expense includes losses from disposals
of current assets, changes in other provisions (partially in
connection with legal proceedings) and additional miscellaneous
items. In the previous year, the line item included an addition
of €600 million to the provision for EU Commission antitrust
proceedings concerning European commercial vehicle
manufacturers.
7. Other financial income/expense, net
219
E.16
Table  E.16 shows the components of other financial
income/expense, net.
In 2014, miscellaneous other financial income/expense, net
included income from the disposal of the 50% equity interest
in RRPSH of €1,006 million as well as income from the disposal
of the Tesla shares of €88 million. It also included in 2014
expenses of €118 million from the measurement of the RRPSH
put option and expenses of €212 million from hedging the
Tesla share price.
8. Interest income and interest expense
Table  E.17 shows the components of interest income
and interest expense.
2015
2014
-20
-353
-7
811
-27
458
Income and expense from compounding of provisions
and effects of changes in discount rates1
Miscellaneous other financial income/expense, net
1 E
xcluding the expense from compounding provisions for pensions and
similar obligations.
E.17
Interest income and interest expense
2015
2014
Interest income
9. Income Taxes
Profit before income taxes is comprised as shown
Profit before income taxes in Germany includes profit/loss
from equity-method investments if the equity interests in those
companies are held by German companies.
Net interest income on the net assets of defined
benefit pension plans
3
3
167
142
170
145
Net interest expense on the net obligation
from defined benefit pension plans
-293
-350
Interest and similar expense
-309
-365
-602
-715
2015
2014
Interest and similar income
Interest expense
Table  E.19 shows the components of income taxes.
The current tax expense includes tax benefits at German
and foreign companies of €731 million (2014: €53 million)
recognized for prior periods.
The deferred tax expense is comprised of the components
shown in table  E.20.
For German companies, in 2015 and 2014, deferred taxes were
calculated using a federal corporate income tax rate of 15%,
a solidarity tax surcharge of 5.5% on each year’s federal corpo
rate income taxes, and a trade tax rate of 14%. In total, the
tax rate applied for the calculation of German deferred taxes
in both years amounted to 29.825%. For non-German compa
nies, the deferred taxes at period-end were calculated using the
tax rates of the respective countries.
E.18
German companies
4,980
2,960
Non-German companies
7,764
7,213
12,744
10,173
2015
2014
E.19
Components of income taxes
Current taxes
German companies
-918
-1,125
-1,558
-1,395
Deferred taxes
German companies
-444
242
-1,113
-605
-4,033
-2,883
2015
2014
-1,557
-363
E.20
Components of deferred tax expense
Deferred taxes
due to temporary differences
-595
-44
due to tax loss carryforwards and tax credits
-962
-319
220
E.21
Reconciliation of expected income tax expense
to actual income tax expense
2015
2014
-3,801
-3,034
-126
-91
Expected income tax expense
Foreign tax rate differential
Trade tax rate differential
44
21
Tax law changes
-49
-21
-147
276
41
-44
Change of valuation allowance
on deferred tax assets
Tax-free income and non-deductible expenses
Other
Actual income tax expense
5
10
-4,033
-2,883
E.22
Deferred tax assets and liabilities
At December 31,
2014
2015
Deferred tax assets
3,284
4,124
Deferred tax liabilities
-2,215
-1,070
Deferred tax assets, net
1,069
3,054
E.23
Split of tax assets and liabilities before offset
At December 31,
2014
2015
Intangible assets
52
52
409
327
1,178
1,273
Inventories
992
752
303
275
4,984
4,349
Tax loss carryforwards and unused tax credits
2,693
3,323
Provisions for pensions and similar obligations
869
958
Other provisions
2,304
2,313
Liabilities
1,645
1,384
Deferred income
1,611
1,186
Other
Valuation allowances
Deferred tax assets, gross
Development costs
Other intangible assets
331
315
17,371
16,507
-988
-918
16,383
15,589
-2,317
-2,162
-125
-73
-1,742
-1,639
-7,188
-6,053
Inventories
-63
-50
-575
-736
-363
-352
Other assets
-169
-189
-2,390
-872
Other provisions
-183
-177
Other
-199
-232
-15,314
-12,535
1,069
3,054
Provisions for pensions and similar obligations
Deferred tax liabilities, gross
Deferred tax assets, net
Table  E.21 shows a reconciliation of expected income
tax expense to actual income tax expense determined using
the unchanged applicable German combined statutory tax
rate of 29.825%.
In 2015, the Group impaired deferred tax assets of foreign
subsidiaries while in 2014, the Group released valuation
allowances on deferred tax assets of foreign subsidiaries.
The resulting tax expenses and benefits are included in the
line item change of valuation allowance on deferred tax assets.
Tax-free income and non-deductible expenses include all other
effects at foreign and German companies relating to tax-free
income and non-deductible expenses, for instance tax-free gains
included in net periodic pension costs at the German com
panies and tax-free results of our equity-method investments.
Furthermore, in 2015, the line item also includes tax benefits
relating to tax assessments of prior years. The tax benefits
relating to tax assessments of prior years consist of the current
tax benefits recognized for prior periods as well as partly
offsetting deferred tax expenses recognized for prior periods.
Moreover, in 2014, the line item includes tax-free gains real
ized on the sale of RRPSH as well as non-deductible expenses
in connection with the EU commission’s ongoing antitrust
proceedings concerning European commercial vehicle manu
facturers.
Deferred tax assets and deferred tax liabilities are offset
if the deferred tax assets and liabilities relate to income taxes
levied by the same taxation authority and if there is the right
to set off current tax assets against current tax liabilities.
In the presentation of deferred tax assets and liabilities in the
consolidated statement of financial position, no difference
is made between current and non-current. In the consolidated
statement of financial position, deferred tax assets
and liabilities are presented as shown in table  E.22.
In respect of each type of temporary difference and in
respect of each type of unutilized tax loss carryforwards and
unutilized tax credits, the deferred tax assets and liabilities
before offset are summarized in table  E.23.
The development of deferred tax assets, net, is shown
Including the items recognized in other comprehensive
income/loss (including items from equity-method investments),
the expense for income taxes is comprised as shown
In the consolidated statement of financial position, the valua
tion allowances on deferred tax assets, which are mainly
attributable to foreign companies, increased by €70 million
compared to December 31, 2014. On the one hand, this is
a result of the additional valuation allowances of €147 million
recorded in net profit. On the other hand, a decrease
of the valuation allowance was recognized in equity, mainly
due to currency translation.
At December 31, 2015, the valuation allowance on deferred
tax assets relates, among other things, to corporate income tax
loss carryforwards (€590 million), tax loss carryforwards
in connection with capital losses (€19 million) and tax credits
(€27 million). €21 million of the deferred tax assets for cor
porate income tax loss carryforwards adjusted by a valuation
allowance relates to tax loss carryforwards which expire
at various dates from 2018 through 2020, €189 million relates
to tax loss carryforwards which expire at various dates from
2021 through 2025, €4 million relates to tax loss carryforwards
which expire at various dates from 2031 through 2035 and
€376 million relates to tax loss carryforwards which can be
carried forward indefinitely. The deferred tax assets on loss
carryforwards connected with capital losses were reduced by
valuation allowances because the carryforward periods of
those losses are partly limited and can only be utilized with
future capital gains. Of the total amount of deferred tax assets
adjusted by valuation allowances, deferred tax assets in
connection with capital losses amounting to €4 million expire
in 2016; €15 million can be carried forward indefinitely.
Of the tax credit carryforwards adjusted by a valuation allow
ance, €4 million expire at various dates from 2016 through
2020 and €21 million expire at various dates from 2021 through
2025; €2 million relates to tax credits which can be carried
forward indefinitely. Furthermore, the valuation allowance primar
ily relates to temporary differences as well as net operating
losses for state and local taxes at the US companies. Daimler
believes that it is more likely than not that those deferred
tax assets cannot be utilized. In 2015 and prior years, the Group
had tax losses at several subsidiaries in several countries.
After offsetting the deferred tax assets with deferred tax liabili
ties, the deferred tax assets not subject to valuation allow
ances amounted to €191 million for those subsidiaries. Daimler
believes it is more likely than not that future taxable income
will be sufficient to allow utilization of the deferred tax assets.
Daimler’s current estimate of the amount of deferred tax
assets that is considered realizable may change in the future,
necessitating higher or lower valuation allowances.
The retained earnings of non-German subsidiaries are largely
intended to be reinvested in those operations. The Group did not
recognize deferred tax liabilities on retained earnings of nonGerman subsidiaries of €27,005 million (2014: €21,242 million).
If earnings are paid out as dividends, an amount of 5% would
be taxed under German taxation rules and, if applicable, with
non-German withholding tax. Additionally, income tax conse
quences may arise if the dividends first have to be distributed
by a non-German subsidiary to a non-German holding company.
Normally, the distribution would lead to an additional income
tax expense. It is not practicable to estimate the amount of tax
able temporary differences for these undistributed foreign
earnings.
The Group has various unresolved issues concerning open
income tax years with the tax authorities in a number of
jurisdictions. Daimler believes that it has recognized adequate
provisions for any future income taxes that may be owed
for all open tax years. As a result of future adjudications
or changes in the opinions of the fiscal authorities, it cannot
be ruled out that Daimler might receive tax refunds for
previous years.
221
E.24
Change of deferred tax assets, net
2015
2014
Deferred tax assets, net as of January 1
3,054
937
Deferred tax expense in the
financial statement of income
-1,557
-363
-8
-6
Change in deferred tax expense/benefit
on derivative financial instruments included
in other comprehensive income/loss
278
800
on actuarial gains/losses from defined benefit
pension plans
-579
1,682
Other changes1
-119
4
1,069
3,054
2015
2014
-4,033
-2,883
-309
2,476
-4,342
-407
on financial assets available-for-sale included
in other comprehensive income/loss
Deferred tax assets, net as of December 31
1 Primarily effects from currency translation.
E.25
Tax expense in equity
Income tax expense in the consolidated
financial statement of income
Income tax expense/benefit
recorded in other reserves
222
10. Intangible assets
Intangible assets developed as shown in table  E.26.
At December 31, 2015, goodwill of €425 million
(2014: €421 million) relates to the Daimler Trucks segment
and of €194 million (2014: €192 million) relates to the
Mercedes-Benz Cars segment.
Non-amortizable intangible assets primarily relate to goodwill
and development costs for projects which have not yet
been completed (carrying amount at December 31, 2015:
€2,137 million; 2014: €1,935 million). In addition, other
intangible assets with a carrying amount at December 31, 2015
of €258 million (2014: €264 million) are not amortizable.
Other non-amortizable intangible assets are trademarks with
indefinite useful lives, which relate to the Daimler Trucks
segment, as well as distribution rights of Mercedes-Benz Cars
with indefinite useful lives. The Group plans to continue
to use these assets unchanged.
Table  E.27 shows the line items of the consolidated
statement of income in which total amortization expense
for intangible assets is included.
At December 31, 2015, intangible assets include capitalized
borrowing costs on qualified assets according to IAS 23 in
the amount of €59 million (2014: €58 million) which related only
to capitalized development costs. In 2015, borrowing costs
in the amount of €11 million (2014: €7 million) were capitalized;
amortization amounted to €10 million (2014: €9 million).
The basis for the calculation of borrowing costs was an aver
age cost of debt of 0.7% (2014: 0.7%).
E.26
Intangible assets
Goodwill
(acquired)
Development
costs
(internally
generated)2
Other intangible
assets
(acquired)
Total
941
11,900
3,029
15,870
21
–
45
66
Other additions
–
1,155
315
1,470
Reclassifications
–
–
–
–
Disposals
–
-912
-231
-1,143
Acquisition or manufacturing costs
Additions due to business combinations
Other changes1
55
10
93
158
1,017
12,153
3,251
16,421
Additions due to business combinations
–
–
25
25
Other additions
–
1,815
458
2,273
Reclassifications
Disposals
Other changes1
–
–
–
–
-4
-1,018
-298
-1,320
2
12
146
160
1,015
12,962
3,582
17,559
Amortization/impairment
260
4,590
1,632
6,482
Additions
–
1,221
286
1,507
Reclassifications
–
–
–
–
Disposals
–
-911
-139
-1,050
Other changes1
17
8
90
115
277
4,908
1,869
7,054
Additions
4
1,255
331
1,590
Reclassifications
–
–
–
–
-4
-999
-261
-1,264
Disposals
Other changes1
11
9
90
110
288
5,173
2,029
7,490
Carrying amount at December 31, 2014
740
7,245
1,382
9,367
727
7,789
1,553
10,069
1 Primarily changes from currency translation.
2 Including capitalized borrowing costs on development costs.
11. Property, plant and equipment
223
E.27
Amortization expense for intangible assets
in the consolidated statement of income
Property, plant and equipment developed as shown
2015
2014
In 2015, government grants of €192 million (2014: €47 million)
were deducted from property, plant and equipment.
Cost of sales
Property, plant and equipment also include buildings, technical
equipment and other equipment under finance lease arrange
ments and thus deemed to be owned by the Group with a carrying
amount of €221 million (2014: €238 million). In 2015, additions
to and depreciation expense on assets under finance lease
arrangements amounted to €16 million (2014: €19 million) and
€39 million (2014: €40 million), respectively.
1,434
1,344
Selling expenses
73
92
44
41
35
30
4
–
1,590
1,507
E.28
Advance
Other
payments
equipment, relating to plant
factory and
and equipment
office and construction
equipment
in progress
Land, leasehold
improvements and
buildings including
buildings on land
owned by others
Technical
equipment
and machinery
14,835
21,575
21,508
2,273
–
–
–
–
–
228
833
1,415
2,267
4,743
Reclassifications
238
1,239
568
-2,036
9
Disposals
-158
-930
-1,066
-32
-2,186
Total
Additions due to business acquisitions
Other additions
Other changes1
Other additions
60,191
253
362
461
49
1,125
15,396
23,079
22,886
2,521
63,882
–
–
–
–
–
255
854
1,521
2,279
4,909
Reclassifications
302
817
793
-1,913
-1
Disposals
-334
-738
-686
-56
-1,814
Other changes1
144
-34
259
15
384
15,763
23,978
24,773
2,846
67,360
8,044
14,225
16,142
1
38,412
420
1,210
1,861
10
3,501
–
108
-108
–
–
-118
-825
-970
–
-1,913
Depreciation/impairment
Additions2
Reclassifications
Disposals
Other changes1
Additions
Reclassifications
Disposals
Other changes1
108
241
352
-1
700
8,454
14,959
17,277
10
40,700
335
1,358
2,102
9
3,804
1
-1
–
–
–
-275
-730
-612
-19
-1,636
-9
-38
216
1
170
8,506
15,548
18,983
1
43,038
6,942
8,120
5,609
2,511
23,182
7,257
8,430
5,790
2,845
24,322
2 Includes impairments of €93 million in connection with the disposal of selected sites of the Group’s own sales network.
224
12. Equipment on operating leases
E.29
The development of equipment on operating leases
is shown in table  E.29.
34,878
–
Other additions
18,052
Reclassifications
-9
Disposals
-14,479
Other changes1
2,486
40,928
–
Other additions
21,636
Reclassifications
1
Disposals
-16,637
Other changes1
2,163
48,091
Depreciation/impairment
6,718
Additions
5,049
Reclassifications
–
Disposals
-4,341
Other changes1
452
7,878
Additions
5,946
Reclassifications
–
Disposals
-5,073
Other changes1
398
9,149
33,050
38,942
E.30
Maturity of minimum lease payments
for equipment on operating leases
At December 31,
2014
2015
Maturity
within one year
6,805
5,742
between one and five years
7,437
5,990
later than 5 years
64
48
14,306
11,780
At December 31, 2015, equipment on operating leases with
a carrying amount of €5,404 million is pledged as security
for liabilities from ABS transactions related to a securitization
transaction of future lease payments on operating leases
and related vehicles (2014: €4,392 million) (see also Note 24).
Minimum lease payments
Non-cancelable future lease payments to Daimler
for equipment on operating leases are due as presented
225
13. Equity-method investments
Table  E.31 shows the carrying amounts and profits/losses
from equity-method investments.
Table  E.32 presents key figures on interests in associated
companies accounted for using the equity method in the
Group’s consolidated financial statements.
E.31
Summarized carrying amounts and profits/losses from equity-method investments
Associated
companies
Joint
ventures
Joint
operations
3,124
462
490
-34
1,795
448
864
26
Subsidiaries
Total
47
–
3,633
8
–
464
44
7
2,294
5
2
897
At December 31, 2015
Equity investment1
Equity result1
Equity investment1
Equity result1
1 Including investor-level adjustments.
E.32
Key figures on interests in associated companies accounted for using the equity method
BBAC
BAIC Motor3
THBV4 (HERE)
Kamaz
RRPSH
49.0
10.1
33.3
15.0
–
–
705
–
47
–
1,418
772
668
58
Equity result2
441
74
–
-6
Dividend payment to Daimler5
208
34
–
-
–
49.0
10.1
–
15.0
–
–
730
–
38
–
Equity investment2
852
686
–
71
Equity result2
133
34
–
–32
–
10
–
1
92
Others
Total
–
208
3,124
–
-19
490
–
186
1,795
13
716
864
Equity interest (in %)
Stock market price1
Equity investment2
Equity interest (in %)
Stock market price1
Dividend payment to Daimler
1 P
roportionate stock market prices.
2 Including investor-level adjustments.
3 The proportionate share of unaudited earnings of BAIC Motor Corporation Ltd. (BAIC Motor) is included in Daimler’s consolidated financial statements
with a three-month time lag. As the investment was acquired in November 2013, Daimler’s proportionate share of earnings for 2014 relates to the months
of December 2013 through September 2014. For 2015, earnings relate to the months of October 2014 through September 2015.
4 The proportionate share of earnings of There Holding B.V. (THBV) is included in Daimler’s consolidated financial statements with a one-month time lag.
5 The dividend from BBAC (€208 million) was not paid out in the year 2015.
226
BBAC
Beijing Benz Automotive Co., Ltd. (BBAC) produces and
distributes Mercedes-Benz passenger cars and spare parts
in China. The investment and the proportionate share
in the results of BBAC are allocated to the Mercedes-Benz
Cars segment.
In 2015, capital increases of €287 million took place at BBAC.
Daimler plans to contribute additional equity of €0.2 billion,
in accordance with its shareholding ratio, to BBAC in the next
years. In December 2015, the shareholders of BBAC declared a
dividend. The amount of €208 million attributable to Daimler
has decreased the investment’s carrying amount accordingly.
BAIC Motor
BAIC Motor Corporation Ltd. (BAIC Motor) is the passenger
car division of BAIC Group, one of the leading automotive
companies in China. Directly or via subsidiaries, BAIC Motor
is engaged in the business of researching, developing, manu
facturing, selling, marketing and servicing of automotive vehicles
and related parts and components and all related services.
Due to Daimler’s representation on the board of directors
of BAIC Motor and other contractual arrangements, the Group
classifies this investment as an investment in an associate,
to be accounted for using the equity-method; in the segment
reporting, the investment’s carrying amount and its propor
tionate share of profit or loss are presented in the reconciliation
of total segment’s assets to Group assets and total segments’
EBIT to Group EBIT, respectively. On December 19, 2014,
BAIC Motor successfully placed its equity securities for trading
on the Hong Kong Stock Exchange, also with the issue of
new shares. As a result, Daimler’s interest in BAIC Motor was
diluted from 12.0% to 10.1%. Daimler continues to classify
this investment as an investment in an associate, to be accounted
for using the equity-method. The effect of dilution was not
material. In the second quarter of 2015, the shareholders
of BAIC Motor decided to pay a dividend. The amount of
€34 million attributable to Daimler decreased the investment’s
carrying amount accordingly.
THBV (HERE)
There Holding B.V. (THBV), based in Rijswijk, Netherlands,
was founded in 2015. Daimler, Audi and BMW each hold an
interest in the company of 33.3%. Each of the shareholders
has made a cash contribution to the company of €668 million.
Effective December 4, 2015, There Acquisition B. V., based in
Rijswijk, Netherlands, a 100% subsidiary of There Holding B. V.,
acquired the roadmap service HERE from Nokia Corporation
for a purchase price of €2,602 million, subject to possible further
price adjustments. HERE is one of the biggest manufacturers
of digital roadmaps for navigation systems worldwide. Future
expected high resolution maps will be one of the fundamentals
for future autonomous driving. The acquisition price was
funded by using cash contributions of €2,000 million and by
bank loans to There Acquisition B. V. of €602 million.
There Holding B. V. is accounted for in the consolidated financial
statements of Daimler AG as an associated company using
the equity method, and is allocated to the Mercedes-Benz Cars
segment. Daimler’s proportionate share of its profits and
losses is included with a one-month delay. No proportionate
share of profit or loss was included in Daimler’s consolidated
financial statements for 2015 as the amount was not material.
Due to closeness in time to the balance sheet date, not
all hidden reserves and obligations could be finally identified.
Purchase price allocation is expected to be finalized in the
first quarter 2016.
Kamaz
Daimler and the Russian truck manufacturer Kamaz PAO (Kamaz)
have signed a license agreement to produce and use Axor,
Atego and Actros driver’s cabs as well as delivery contracts for
cabs, engines and axles for trucks and buses of the Russian
company within the framework of their strategic partnership.
Resulting from its agreed representation on the board of
directors of Kamaz and its significant contractual rights as a
minority shareholder, the Group can exercise significant
influence on Kamaz. Therefore, the Group accounts for its
equity interest in Kamaz using the equity method; the
investment and the proportionate share in the profit and loss
of Kamaz are allocated to the Daimler Trucks segment.
In 2010, the Group and the European Bank for Reconstruction
and Development (EBRD) agreed to increase their strategic
investment in Kamaz. Daimler increased its equity interest
in Kamaz to 15%. Of that interest, 4% was legally held by EBRD,
but Daimler was deemed to be the economic owner of those
shares due to the equity-method measurement. In October
2014, Daimler agreed with EBRD to take over the remaining 4%
interest. With this step, Daimler has raised its investment
in Kamaz to 15% also in legal terms.
In 2014, the Group recognized an impairment loss of €30 million
with respect to its investment in Kamaz. The loss was included
in the line item profit/loss on equity-method investments, net.
RRPSH
In March 2014, Daimler decided to sell its 50% equity interest
in the joint venture Rolls-Royce Power Systems Holding GmbH
(RRPSH) to its partner Rolls-Royce. To do so, Daimler exercised
a put option on its stake in RRPSH that was agreed upon with
Rolls-Royce in 2011; measurement using the equity method was
ended. Until then, the proportionate share of earnings had
been allocated to the Daimler Trucks segment. In mid-April 2014,
a sale price of €2,433 million was agreed upon. The trans
action was consummated on August 26, 2014, when antitrustlaw and foreign-trade-law approvals had been obtained;
the board members and management representatives from
Daimler in RRPSH-companies stepped down from their
positions. The proceeds of the sale of €1,006 million were
classified as “Other financial result” and, in the segment
reporting, were presented in the reconciliation of total segments’
EBIT to Group EBIT.
227
Table  E.33 shows summarized IFRS financial information
after purchase price allocation for the significant associated
companies which were the basis for equity-method accounting
in the Group’s consolidated financial statements.
E.33
Summarized IFRS financial information on significant associated companies
accounted for using the equity method
2015
BBAC1
2014
2015
BAIC Motor2
2014
THBV3 (HERE)
2014
2015
9,575
5,767
11,336
5,211
–
2015
Kamaz4
2014
–
1,435
2,124
9
Information on the statement of income
Revenue
Profit/loss from continuing operations
after taxes
862
310
1,005
384
–
–
-30
Profit/loss from discontinued operations
after taxes
–
–
–
–
–
–
–
–
Other comprehensive income/loss
–
–
–
–
–
–
–
-5
862
310
1,005
384
–
–
-30
4
Total comprehensive income
Information on the statement of financial position and
reconciliation to equity-method carrying amounts
Non-current assets
4,139
3,314
12,072
10,127
3,115
–
443
595
Current assets
4,232
2,648
7,028
4,314
365
–
747
685
445
584
2,434
1,784
1,093
–
322
210
Current liabilities
4,903
3,484
8,095
6,586
384
–
503
476
Equity (including non-controlling interest)
3,023
1,894
8,571
6,071
2,003
–
365
594
Equity (excluding non-controlling
interests) attributable to the Group
1,481
928
691
594
668
–
55
89
Non-current liabilities
Unrealized profit (-)/loss (+) on sales to/
purchases from
-63
-76
–
–
–
–
–
–
Goodwill
–
–
77
86
–
–
3
4
Other
–
–
4
6
–
–
–
-22
1,418
852
772
686
668
–
58
71
Carrying amount of equity-method
investment
1 B
BAC:
Figures for the statement of income relate to the period of January 1 to December 31.
Figures for the statement of financial position and the reconciliation to equity-method carrying amounts relate to the balance sheet date December 31.
2 BAIC Motor:
Daimler recognizes its proportionate share of the unaudited profits or losses of BAIC Motor Corporation Ltd. (BAIC Motor) with a three-month time lag.
As the equity interest in BAIC Motor was acquired in November 2013, the proportionate share of the profit/loss of BAIC Motor for the year 2014 relates
to the months of December 2013 and January through September 2014.
Figures for the statement of income for the year 2015 relate to the period of October 1, 2014 to September 30, 2015.
For 2014 figures for the statement of income relate to the period of January 1 to September 30.
Figures for the statement of financial position and the reconciliation to equity-method carrying amounts relate to the balance sheet date of September 30.
Figures for BAIC Motor are based on local GAAP.
3 THBV:
Daimler recognizes its proportionate share of the profits or losses of There Holding B.V. (THBV) with a one-month time lag. Figures for the statement
of financial position relate to the date of acquisition of HERE of December 4, 2015.
4 Kamaz:
Figures for the statement of income relate to the period from October 1 to September 30.
Figures for the statement of financial position and the reconciliation to equity-method carrying amounts relate to the balance sheet date September 30.
In order to consolidate the company without a time lag, adjustments are made as of December 31, which are included in line item Other.
228
Other minor equity-method investments
The Group’s investment in Tesla Motors, Inc. (Tesla) was included
in other minor equity-method investments in associated
companies. Since the Annual Shareholders’ Meeting of Tesla
on June 3, 2014, no representative of Daimler has been a
member of Tesla’s board of directors. Therefore, Daimler’s signi
ficant influence on Tesla ended on the day of the Annual
Shareholders’ Meeting and until the date of sale, the equity
interest was recognized as a “financial asset available for sale”
at fair value based on the stock-market price. The difference
between the first-time fair value measurement on June 3, 2014
using the stock-market price and the carrying amount
measured by applying the equity method resulted in a non-cash
gain of €718 million affecting Group EBIT in 2014. The carrying
amount, which was previously assigned to the Mercedes-Benz
Cars segment, and the remeasurement gain have been
reallocated as corporate items in the reconciliation of total
segments’ figures to Group figures in the segment reporting.
In 2015, an impairment of €17 million was recognized on an
investment allocated to the Mercedes-Benz Cars segment.
In addition, the equity-method results of the other minor
companies in 2014 included startup losses in the area of alter
native drive systems of €34 million, which were allocated to
the Mercedes-Benz Cars segment. Impairments of investments
of €30 million were included in this amount.
Furthermore, the Group’s equity-method investments include
its interest in the joint venture Fujian Benz Automotive Co.,
Ltd. (FBAC), which is allocated to the Mercedes-Benz Vans
segment. In 2012, an impairment loss was recognized
on the investment in FBAC; in the second quarter of 2014, the
impairment was reversed based on improved profit expecta
tions, leading to a gain of €61 million. FBAC received a capital
increase of €18 million in the second quarter of 2015.
In April 2014, Daimler provided a joint and separate liability
guarantee to external banks which provided a syndicate loan
to the joint venture Shenzen BYD Daimler New Technology Co.
Ltd. (SBDNT). The agreement was signed in April 2014. The
guarantee provided by Daimler amounts to RMB 750 million
(approximately €106 million as of December 31, 2015) and
equates to the Group’s share in the loan granted to SBDNT based
on its 50% equity interest in SBDNT. €94 million of this loan
had been utilized as of December 31, 2015. In December 2015,
Daimler decided to provide a shareholder loan to the joint
venture SBDNT of RMB 250 million (approximately €35 million).
€24 million of this loan had been utilized as of December 31,
2015. The carrying amount of the investment in SBDNT is
allocated to the Mercedes-Benz Cars segment.
In March 2014, Daimler acquired 50.1% of the shares in
Li-Tec Battery GmbH (Li-Tec), which had previously been held
by Evonik Degussa GmbH (Evonik), and therefore became
the sole owner of the company. The effects on the consolidated
financial statements were not material.
In 2015, Daimler disregarded losses in connection with equitymethod investments of €47 million (2014: €60 million) as
Daimler is not obliged to compensate these losses. The total of
disregarded losses adds up to €107 million (2014: €60 million).
Table  E.34 shows summarized aggregated financial
information for the other minor equity-method investments
after purchase price allocation and on a pro rata basis.
Further information on equity-method investments is provided
in Notes 3 and 36.
E.34
Summarized aggregated financial information on minor
equity-method investments
Associated companies
2014
2015
2015
Joint ventures
2014
-85
Summarized aggregated financial information (pro rata)
Profit/loss from continuing operations after taxes
6
–
-84
Profit/loss from discontinued operations after taxes
–
–
–
–
Other comprehensive income/loss
-7
7
–
1
-1
7
-84
-84
14. Receivables from financial services
229
Table  E.35 shows the components of receivables
from financial services.
Receivables from finance-lease contracts consist of receiv
ables from leasing contracts for which all substantial risks
and rewards incidental to the leasing objects are transferred
to the lessee.
Types of receivables
Receivables from sales financing with customers include
receivables from credit financing for customers who purchased
their vehicle either from a dealer or directly from Daimler.
At December 31, 2015, finance-lease contracts included
non-automotive assets from contracts of the financial services
business with third parties (leveraged leases) in the amount
of €238 million (December 31, 2014: €365 million).
Receivables from sales financing with dealers represent loans
for floor financing programs for vehicles sold by the Group’s
automotive businesses to dealers or loans for assets purchased
by dealers from third parties, primarily used vehicles traded in
by dealers’ customer or real estate such as dealers’ showrooms.
Maturities of the finance lease contracts are shown
All cash flow effects attributable to receivables from financial
services are presented within cash provided by/used for
operating activities in the consolidated statement of cash flows.
E.35
Current
Non-current
Total
Current
Non-current
Total
Sales financing with customers
13,561
23,900
37,461
10,307
22,852
33,159
Sales financing with dealers
15,944
2,588
18,532
11,786
2,203
13,989
6,166
12,371
18,537
5,084
10,368
15,452
35,671
38,859
74,530
27,177
35,423
62,600
-516
-500
-1,016
-408
-513
-921
35,155
38,359
73,514
26,769
34,910
61,679
Finance-lease contracts
Gross carrying amount
Allowances for doubtful accounts
Net carrying amount
E.36
Maturities of the finance lease contracts
< 1 year
1 year up
to 5 years
> 5 years
Total
6,315
11,308
407
501
1,954
12
6,816
13,262
419
< 1 year
1 year up
to 5 years
> 5 years
Total
18,030
5,145
9,104
571
14,820
2,467
483
1,744
46
2,273
20,497
5,628
10,848
617
17,093
Contractual future lease payments
Unguaranteed residual values
Gross investment
Unearned finance income
Net carrying amount
-650
-1,216
-94
-1,960
-544
-995
-102
-1,641
6,166
12,046
325
18,537
5,084
9,853
515
15,452
-176
-201
-2
-379
-159
-208
-5
-372
5,990
11,845
323
18,158
4,925
9,645
510
15,080
230
Allowances
Changes in the allowance account for receivables from
financial services are shown in table  E.37.
Within the context of the ongoing concentration on the
automotive business, Daimler Financial Services sold
non-automotive assets that were subject to finance lease
contracts in 2015. This resulted in a cash inflow of
€73 million (2014: €69 million). In 2015, the sale of these
assets had no significant impact on the consolidated
statement of income and the EBIT of the Daimler Financial
Services segment (2014: €45 million).
The total expense from the impairment of receivables
from financial services amounted to €502 million in 2015
(2014: €433 million).
Credit risks
Table  E.38 provides an overview of credit risks included
in receivables from financial services.
15. Marketable debt securities
Further information on financial risks and nature of risks
is provided in Note 32.
The marketable debt securities with a carrying amount
of €8,273 million (2014: €6,634 million) are part of the
Group’s liquidity management and comprise debt instruments
classified as available-for-sale. When a short-term liquidity
requirement is covered with quoted securities, those securities
are presented as current assets.
At December 31, 2015, receivables from financial services with
a carrying amount of €4,048 million (2014: €3,068 million)
were pledged as collateral for liabilities from ABS transactions
(see also Note 24).
At December 31, 2015, a pool of marketable debt securities
with a carrying amount of €4 million (2014: €204 million)
was pledged as collateral, exclusively for liabilities to financial
institutions.
Receivables not subject to an individual impairment
assessment are grouped and subject to collective impairment
allowances to cover credit losses.
Further information on marketable debt securities
E.37
Changes in the allowance account
for receivables from financial services
16. Other financial assets
2015
2014
Balance at January 1
921
871
Charged to costs and expenses
500
421
Amounts written off
-212
-208
Reversals
-152
-166
Currency translation and other changes
Balance at December 31
-41
3
1,016
921
In 2015, equity instruments measured at cost with a carrying
amount of €3 million were sold (2014: €1 million). The gains
realized on the sales were €17 million in 2015 (2014: €5 million).
As of December 31, 2015, the Group did not generally intend
to dispose of any of the reported equity instruments.
Financial assets recognized at fair value through profit
or loss relate exclusively to derivative financial instruments
which are not used in hedge accounting.
E.38
Credit risks included in receivables
from financial services
At December 31,
2014
2015
Receivables, neither past due
nor impaired individually
The line item other financial assets presented in the
consolidated statement of financial position is comprised
as shown in table  E.39.
69,746
58,142
At December 31, 2015, receivables with a carrying amount
of €633 million (2014: €302 million) were pledged as collateral
for liabilities (see also Note 24).
Further information on other financial assets is provided
in Note 31.
Receivables past due, not impaired individually
less than 30 days
1,534
1,517
30 to 59 days
287
330
60 to 89 days
71
75
90 to 119 days
41
42
120 days or more
95
116
Total
2,028
2,080
Receivables impaired individually
1,740
1,457
73,514
61,679
Net carrying amount
17. Other assets
Non-financial other assets are comprised as shown
Other expected reimbursements predominantly relate
to recovery claims from our suppliers in connection with
issued product warranties.
18. Inventories
231
In addition, inventories with a carrying amount of
€235 million at December 31, 2015 (2014: €262 million)
were pledged as collateral for liabilities from ABS
transactions (see also Note 24).
Inventories are comprised as shown in table  E.41.
The amount of write-down of inventories to net realizable
value recognized as expense in cost of sales was €501 million
in 2015 (2014: €391 million). Inventories that are expected
to be recovered or settled after more than twelve months
amounted to €930 million at December 31, 2015 (2014: €977
million) and are primarily spare parts.
The carrying amount of inventories recognized during
the period by taking possession of collateral held as security
amounted to €103 million at December 31, 2015 (2014:
€91 million). Those assets are utilized in the context of the
normal business cycle.
Based on the requirement to provide collateral for certain
vested employee benefits in Germany, the value of company
cars included in inventories at Daimler AG in an amount
of €718 million at December 31, 2015 (2014: €609 million)
was pledged as collateral to the Daimler Pension Trust e.V.
E.39
Current Non-current
Total
Current Non-current
Total
Available-for-sale financial assets
–
3,049
3,049
–
2,269
2,269
thereof equity instruments recognized at fair value through profit or loss
–
2,303
2,303
–
1,647
1,647
thereof equity instruments carried at cost
–
746
746
–
622
622
397
966
1,363
574
722
1,296
Derivative financial instruments used in hedge accounting
Financial assets recognized at fair value through profit or loss
Other receivables and financial assets
164
39
203
42
55
97
1,985
854
2,839
1,737
588
2,325
2,546
4,908
7,454
2,353
3,634
5,987
E.40
Other assets
Current
Non-current
Total
Current
Non-current
Total
Reimbursements due to income tax refunds
Reimbursements due to other tax refunds
670
26
696
517
40
557
2,421
52
2,473
2,190
22
2,212
Reimbursements due to the Medicare Act (USA)
–
68
68
–
81
81
Other expected reimbursements
192
157
349
175
146
321
Prepaid expenses
442
87
529
294
130
424
Others
546
264
810
422
136
558
4,271
654
4,925
3,598
555
4,153
E.41
Inventories
At December 31,
2014
2015
Raw materials and manufacturing supplies
2,643
Work in progress
3,371
2,936
17,609
15,412
Finished goods, parts and products held for resale
Advance payments to suppliers
2,409
137
107
23,760
20,864
232
19. Trade receivables
Credit risks
Table  E.44 provides an overview of credit risks included
in trade receivables.
Trade receivables are comprised as shown in table  E.42.
At December 31, 2015, €67 million of the trade receivables
mature after more than one year (2014: €78 million).
Receivables not subject to an individual impairment
assessment are grouped and subject to collective impairment
allowances to cover credit losses.
Allowances
Table  E.43 shows changes in the allowance account
for trade receivables.
Further information on financial risk and types of risk
The total expense from the impairment of trade receivables
amounted to €109 million in 2015 (2014: €130 million).
20. Equity
See also the consolidated statement of changes in equity
 E.05.
E.42
Trade receivables
At December 31,
2014
2015
Net carrying amount
9,446
9,046
-392
-412
9,054
8,634
E.43
Changes in the allowance account for trade receivables
2015
2014
412
397
Charged to costs and expenses
66
73
Amounts written off
-80
-66
-6
8
392
412
E.44
Credit risks included in trade receivables
At December 31,
2014
2015
Receivables, neither past due nor impaired
individually
5,554
5,270
Share capital
The share capital (authorized capital) is divided into
no-par-value shares. All shares are fully paid up. Each share
confers the right to one vote at the Annual Shareholders’
Meeting of Daimler AG and, if applicable, with the exception
of any new shares potentially not entitled to dividends,
to an equal portion of the profits as defined by the dividend
distribution decided upon at the Annual Shareholders’
Meeting. Each share represents a proportionate amount
of approximately €2.87 of the share capital.
Since January 1, 2014, there was no material change
in the number of shares outstanding/issued. The number
at December 31, 2015 is 1,070 million, unchanged from
December 31, 2014.
Approved capital
The Annual Shareholders’ Meeting held on April 9, 2014,
authorized the Board of Management, with the consent
of the Supervisory Board, to increase the share capital of
Daimler AG in the period until April 8, 2019 by a total
of €1.0 billion in one lump sum or by separate partial amounts
at different times by issuing new, registered no-par-value
shares in exchange for cash and/or non-cash contributions
(Approved Capital 2014). The new shares are generally to
be offered to the shareholders for subscription (also by way
of indirect subscription pursuant to Section 186 Subsection 5
Sentence 1 of the German Stock Corporation Act (AktG)).
Among other things, the Board of Management was authorized
with the consent of the Supervisory Board to exclude
shareholders’ subscription rights under certain conditions
and within defined limits.
Receivables past due, not impaired individually
1,096
969
30 to 59 days
less than 30 days
113
151
60 to 89 days
53
42
90 to 119 days
25
18
120 days or more
80
78
Total
1,367
1,258
Receivables impaired individually
2,133
2,106
Net carrying amount
9,054
8,634
Approved Capital 2009, which was limited until April 7, 2014
and had not been utilized is replaced by Approved Capital
2014, which has also not yet been utilized.
Conditional capital
The resolution of the Annual Shareholders’ Meeting on April 14,
2010 authorizing the Company until April 13, 2015 to issue
convertible and/or warrant bonds, which had not been utilized,
was replaced by a new authorization of the Annual Shareholders’
Meeting on April 1, 2015. From this the Board of Management
is authorized, with the consent of the Supervisory Board, until
March 31, 2020 to issue convertible and/or warrant bonds
or a combination of these instruments (“bonds”) with a total
face value of up to €10.0 billion and a maturity of no more than
ten years. The Board of Management is allowed to grant the
holders of these bonds conversion or warrant rights for new
registered no-par-value shares in Daimler AG with an allocable
portion of the share capital of up to €500 million in accordance
with the details defined in the terms and conditions of the
bonds. The bonds can be offered in exchange for cash and/or
non-cash contributions, in particular for shares in other
companies. The terms and conditions of the bonds can include
warranty obligations or conversion obligations. The bonds
can be issued once or several times, wholly or in installments,
or simultaneously in various tranches as well by affiliates
of the Company within the meaning of Sections 15 et seq.
of the German Stock Corporation Act (AktG). Among other
things, the Board of Management was authorized to exclude
shareholders’ subscription rights for the bonds under certain
conditions and within defined constraints with the consent
of the Supervisory Board.
This new authorization to issue convertible and/or warrant
bonds has not yet been utilized.
233
Treasury shares
The authorization resolved by the Annual Meeting on April 14,
2010 to acquire treasury shares including the authorization
to use derivative financial instruments in this context until
April 13, 2015 has been canceled by resolution of the Annual
Shareholders’ Meeting held on April 1, 2015 and has been
replaced by a new authorization. This authorizes the Company
until March 31, 2020 to acquire treasury shares in a volume
up to 10% of the share capital issued as of the day of the reso
lution to be used for all legal purposes. The shares can be
used, amongst other things excluding shareholders’ subscription
rights, for business combinations or to acquire companies
or to be sold to third parties for cash at a price that is not signifi
cantly lower than the stock-exchange price of the Company’s
shares. The acquired shares can also be used to fulfill obligations
from issued convertible bonds and/or bonds with warrants
and to be issued to employees of the Company and employees
and board members of the Company’s affiliates pursuant
to Sections 15 et seq. of the German Stock Corporation Act
(AktG). The treasury shares can also be canceled.
The Board of Management is further authorized, with the
consent of the Supervisory Board, to exclude shareholders’
subscription rights in other defined cases. In a volume up
to 5% of the share capital issued as of the day of the resolution,
the Company was authorized to acquire treasury shares
also by using derivatives (put options, call options, forward
purchases or a combination of these instruments), whereas the
term of a derivative must not exceed 18 months and must not
end later than March 31, 2020.
In order to fulfill the conditions of the above-mentioned autho
rization, the Annual Shareholders’ Meeting on April 1, 2015
also resolved to increase the share capital conditionally
by an amount of up to €500 million (Conditional Capital 2015).
Conditional Capital 2010 has been canceled.
The authorization to acquire treasury shares was not exercised
in the reporting period.
Stock option plan
The stock option plan initiated in 2004 expired on March 31, 2014.
Of the 0.2 million options granting subscription rights to new
shares representing €0.6 million of the share capital remaining
from this plan on January 1, 2014, 0.1 million options granting
subscription rights to new shares representing €0.2 million of
the share capital were exercised in 2014. The remaining options
that had not been exercised by March 31, 2014 expired on
that date.
Employee share purchase plan
In 2015, 0.3 million Daimler shares representing €0.9 million
or 0.03% of the share capital were purchased for a price
of €27 million and reissued to employees (2014: 0.4 million
Daimler shares representing €1.1 million or 0.04% of
the share capital were purchased for a price of €26 million).
As was the case at December 31, 2014, no treasury shares
are held by Daimler AG at December 31, 2015.
Capital reserves
Capital reserves primarily comprise premiums arising on
the issue of shares as well as expenses relating to the exercise
of stock option plans and the issue of employee shares,
effects from changes in ownership interests in consolidated
entities and directly attributable related transaction costs.
234
Retained earnings
Retained earnings comprise the accumulated net profits and
losses of all companies included in Daimler’s consolidated
financial statements, less any profits distributed. In addition,
the effects of remeasuring defined benefit plans as well as
the related deferred taxes are presented within retained earnings.
Dividend
Under the German Stock Corporation Act (AktG), the dividend
is paid out of the distributable profit reported in the annual
financial statements of Daimler AG (parent company only)
in accordance with the German Commercial Code (HGB).
For the year ended December 31, 2015 , the Daimler manage
ment will propose to the shareholders at the Annual Share
holders’ Meeting to pay out €3,477 million of the distribut
able profit of Daimler AG as a dividend to the shareholders,
equivalent to €3.25 per no-par-value share entitled to a dividend
(2014: €2,621 million and €2.45 per no-par-value share
entitled to a dividend respectively).
Other reserves
Other reserves comprise accumulated unrealized gains/losses
from currency translation of the financial statements of the
consolidated foreign companies and accumulated unrealized
gains/losses on the measurement of financial assets availablefor-sale, derivative financial instruments and equity-method
investments.
Table  E.02 shows the details of changes in other reserves
in other comprehensive income/loss.
In the line item unrealized gains/losses from equity-method
investments, the amounts for 2015 include unrealized losses
from currency translation of €3 million before taxes and after
taxes (amounts attributable to shareholders of Daimler AG
only). In 2014, the line item includes unrealized gains from
currency translation of €11 million before taxes and after taxes
(amounts attributable to shareholders of Daimler AG only).
21. Share-based payment
As of December 31, 2015, the Group has the 2012–2015
Performance Phantom Share Plans (PPSP) outstanding.
The PPSP are cash-settled share-based payment instruments
and are measured at their respective fair values at the balance
sheet date. The PPSP are paid out at the end of the stipulated
holding period; earlier, pro-rated payoff is possible in the case
of benefits leaving the Group only if certain defined conditions
are met. PPSP 2011 was paid out as planned in the first
quarter of 2015.
Moreover, 50% of the annual bonus of the members of
the Board of Management is paid out after a waiting period
of one year. The actual payout is determined by the devel
opment of Daimler shares compared to an automobile related
index (Auto-STOXX). The fair value of this medium-term
annual bonus, which depends on this development, is mea
sured by using the intrinsic value at the reporting date.
In 2014, rights from Stock Option Plan (SOP) 2004 also
existed. The exercisable stock options granted in 2004 were
equity-settled share-based payment instruments and were
measured at fair value at the date of grant. The unexercised
rights from Stock Option Plan 2004 expired on March 31, 2014.
Options granted to the Board of Management in 2004 for which
– according to the recommendations of the German Corporate
Governance Code – the Presidential Committee can impose
a limit or reserve the right to impose a limit in the event of excep
tional and unpredictable developments were measured at
their intrinsic values as of balance sheet date. The options
were exercised completely in 2013.
The pre-tax effects of share-based payment arrangements
for the executive managers of the Group and the members
of the Board of Management of Daimler AG on the consolidated
statement of income and consolidated statement of financial
position are shown in table  E.45.
Table  E.46 shows expenses in the consolidated
statement of income resulting from the rights of current
members of the Board of Management.
E.45
Effects of share-based payment
Provision
At December 31,
2014
2015
2015
Expense
2014
-177
-173
409
363
-9
-6
15
12
-186
-179
424
375
PPSP
Medium-term component
of annual bonus of the
members of the Board of
Management
The details shown in table  E.46 do not represent any paid or
committed remuneration, but refer to expenses calculated
according to IFRS. Details of the remuneration of the members
of the Board of Management in 2015 can be found in the
Management Report from page 122
Remuneration Report.
E
Performance Phantom Share Plans
In 2015, the Group adopted a Performance Phantom Share
Plan (PPSP), similar to those used from 2005 to 2014, under
which eligible employees are granted phantom shares entitling
them to receive cash payments after four years. During the
four-year period between the allocation of the preliminary phan
tom shares and the payout of the plan at the end of the term,
the phantom shares earn a dividend equivalent in the amount
of the actual dividend paid on ordinary Daimler shares. The
amount of cash paid to eligible employees at the end of the
holding period is based on the number of vested phantom
shares (determined over a three-year performance period)
multiplied by the quoted price of Daimler’s ordinary shares
(calculated as an average price over a specified period at the
end of the four–year plan period). The vesting period is therefore
four years. For the plans granted as of 2009, the quoted price
of Daimler’s ordinary shares to be used for the payout is limited
to 2.5 times the Daimler share price at the date of grant. For
the plans granted as of the beginning of 2012, the payout for
the members of the Board of Management is also limited to
2.5 times the allotment value used to determine the preliminary
number of phantom shares. The limitation of the payout for
the members of the Board of Management also includes the
dividend equivalents paid out after January 1, 2014.
235
Determination of the number of phantom shares that vest
of the existing PPSP 2012 to 2013 is based on return on
net assets derived from internal targets and return on sales
compared with benchmarks oriented towards competitors.
The number of phantom shares that vest of the PPSPs granted
in 2014 and 2015 will be based on the relative share performance,
which measures the development of the price of a share price
index based on a competitor group including Daimler, and the
return on sales (RoS) compared with benchmarks oriented
towards competitors. Special rules apply for the members of
the Board of Management: Daimler’s RoS must be not equal
to but higher than that of the competitors in order to achieve
the same target achievement as the other plan participants.
For the PPSP granted in 2015, an additional limit on target
achievement was agreed upon for the reference parameter RoS
for the members of the Board of Management. In the case
of target achievement between 195% and 200%, an additional
comparison is made on the basis of the RoS achieved in
absolute terms. If the actual RoS for the automotive business
is below the strategic target (currently 9%) in the third year
of the performance period, target achievement is limited to 195%.
The Group recognizes a provision for awarding the PPSP in
the consolidated statement of financial position. Since payment
per vested phantom share depends on the quoted price of
Daimler’s ordinary shares, that quoted price essentially repre
sents the fair value of each phantom share. The proportionate
remuneration expenses from the PPSP recognized in the individ
ual years are determined on the price of Daimler ordinary
shares and the estimated target achievement.
E.46
Expenses in the consolidated statement of income resulting from
share-based payments of current members of the Board of Management
Dr. Wolfgang Bernhard
2014
2015
Dr. Christine Hohmann-Dennhardt1
2014
2015
2015
Dr. Dieter Zetsche
2014
PPSP
-6.0
-6.1
-2.4
-2.5
-2.4
-2.3
Medium-term component of the annual bonus
-2.3
-1.8
-0.9
-0.7
-0.9
-0.7
2015
Ola Källenius2
2014
2015
Wilfried Porth
2014
PPSP
-0.6
–
-2.4
-2.5
–
-0.2
-0.9
–
-0.9
-0.7
–
-0.1
2015
Hubertus Troska
2014
2015
Bodo Uebber
2014
PPSP
-1.9
-1.6
-2.9
-2.9
-2.5
-2.6
-0.9
-0.7
-1.1
-0.8
-0.9
-0.7
Andreas Renschler3
2014
2015
Prof. Dr. Thomas Weber
2014
2015
1 Appointment to the Board of Management ends on December 31, 2015.
2 Appointed to the Board of Management as of January 1, 2015.
3 Stepped down from the Board of Management as of January 28, 2014. Amounts are included pro rata for 2014.
236
Stock option plans
In April 2000, the Annual Shareholders’ Meeting approved
the Daimler Stock Option Plans (SOP), which granted stock
options for the purchase of Daimler ordinary shares to eligible
employees. Options granted under the SOP were exercisable
at a reference price per Daimler ordinary share, which was deter
mined in advance, plus a 20% premium. The options became
exercisable in equal installments at the earliest on the second
and third anniversaries of the date of grant. All unexercised
options expired ten years after the date of grant. If the market
price per Daimler ordinary share on the date of exercise
was at least 20% higher than the reference price, the holder
was entitled to receive a cash payment equal to the original
exercise premium of 20%. No new stock options were granted
after 2004. The last SOP plan 2004 forfeited on March 31, 2014.
All unexercised rights expired.
22. Pensions and similar obligations
Table  E.48 shows the composition of provisions for pension
benefit plans and similar obligations.
At the Daimler Group, defined benefit pension obligations exist
as well as, to a smaller extent, defined contribution pension
obligations, specific to the various countries. In addition, health
care benefit obligations are recognized outside Germany.
Defined benefit pension plans
Table  E.47 shows the development of the stock options
issued.
Provisions for pension obligations are made for defined commit
ments to active and former employees of the Daimler Group
and their survivors. The defined benefit pension plans provided
by Daimler generally vary according to the economic, tax and
legal circumstances of the country concerned. Most of the
defined benefit pension plans also provide benefits in the case
of invalidity and death.
In 2014, the weighted average share price of Daimler
ordinary shares during the exercise period was €66.40.
The Group’s main German and non-German pension plans
are described below.
E.47
Development of the stock options issued
Number of
stock options
in millions
2015
Average
exercise price in
euros per share
Balance at beginning of year
–
Exercised
–
Disposals/Forfeited
Number of
stock options
in millions
2014
Average
exercise price in
euros per share
–
0.2
43.57
–
-0.1
43.57
–
–
-0.1
43.57
Outstanding at end of year
–
–
–
–
Exercisable at end of year
–
–
–
–
German plans
Most employees in Germany have defined benefit pension
plans; most of the pension plans for the active workforce are
based on individual retirement benefit accounts, to which
the Company makes annual contributions. The amount of the
contributions for employees paid according to wage-tariff
agreements depends on the tariff classification in the respec
tive year, and for executives it depends on their respective
income. For the commitments to retirement benefits made until
2011, the contributions continue to be converted into capital
components and credited to the individual pension account with
the application of fixed factors related to each employee’s
age. The conversion factors include a fixed value increase.
The pension plans were newly structured for new entrants
in 2011 to reduce the risks associated with defined benefit plans.
New entrants now benefit from value increases of the con
tributions through an investment fund with a special lifecycle
model. The Company guarantees at a minimum the value of
the contributions paid in. Pension payments are made either as
a life annuity, twelve annual installments, or a single lump sum.
In addition, previously concluded defined benefit plans exist
which primarily depend on employees’ wage-tariff classification
upon transition into the benefit phase and which foresee
a life annuity.
As well as the employer-financed pension plans granted
by German companies, the employees of some companies
are also offered various earnings-conversion models.
Most of the pension obligations in Germany relating to defined
benefit pension plans are funded by assets invested in long-term
outsourced funds. Contractual trust arrangements (CTA) exist
between Daimler AG as well as some subsidiaries in Germany and
the Daimler Pension Trust e.V. The Daimler Pension Trust e. V.
acts as a collateral trust fund.
In Germany, there are no statutory or regulatory minimum
funding requirements.
Non-German plans
Significant plans exist primarily in the United States and Japan.
They comprise plans relating to final salaries as well as plans
relating to salary based components. Most of the obligations
outside Germany from defined benefit pension plans are
funded by assets outplaced into long-term investment funds.
Risks from defined benefit pension plans
The general requirements with regard to retirement benefit
models are laid down in the Pension Policy, which has Group-wide
validity. Accordingly, the committed benefits are intended
to contribute to additional financial security during retirement,
and in the case of death or invalidity to be capable of being
planned and fulfilled by the respective company of the Group
and to have a low-risk structure. In addition, a committee
exists that approves new pension plans and amendments
to existing pension plans as well as guidelines relating
to company retirement benefits.
237
The obligations from defined benefit pension plans and the
pension plan assets can be subject to fluctuations over time.
This can cause the funded status to be negatively or positively
impacted. Fluctuations in the defined benefit pension obliga
tions result at the Daimler Group in particular from changes
in financial assumptions such as discount rates and increases
in the cost of living, but also from changes in demographic
assumptions such as adjusted life expectancies. With most
of the German plans, expected long-term wage and salary
increases do not have an impact on the amount of the obligation.
The fair value of plan assets is predominantly determined by the
situation on the capital markets. Unfavorable developments,
especially of equity prices and fixed-interest securities, could
reduce that fair value. The diversification of fund assets, the
engagement of asset managers using quantitative and qualitative
analyses, and the continual monitoring of performance and
risk help to reduce associated investment risk. The Group regu
larly makes additional contributions to the plan assets in
order to cover future obligations from defined benefit pension
plans. In addition, the Group made extraordinary contributions
of €1.0 billion in 2015 and €2.5 billion in 2014 to sustainably
strengthen the German plan assets. In 2015, an extraordinary
contribution of €0.2 billion was paid into the US pension
plan assets.
As a general principle, it is the Group’s objective to design
new pension plans as defined benefit plans based on capital
components or on annual contributions, or as defined
contribution plans.
E.48
Composition of provisions for pensions
December 31,
2014
2015
Provision for pension benefits
7,534
Provision for other post-employment benefits
1,129
11,619
1,187
8,663
12,806
238
Reconciliation of the net obligation from
defined benefit pension plans
The development of the relevant factors is shown
Composition of plan assets
Plan assets and income from plan assets are used solely to pay
pension benefits and to administer the plans. The composition
of the Group’s pension plan assets is shown in table  E.50.
E.49
Present value of defined benefit pension obligations and fair value of plan assets
Total
German
Plans
2015
Non-German
Plans
Total
German
Plans
2014
Non-German
Plans
2,920
Present value of the defined benefit obligation
at January 1
30,127
26,496
3,631
23,230
20,310
Current service cost
716
602
114
527
437
90
Interest cost
661
509
152
822
679
143
Contributions by plan participants
69
65
4
57
55
2
Actuarial gains (-)/losses from changes
in demographic assumptions
-464
-435
-29
168
99
69
Actuarial gains (-)/losses from changes
in financial assumptions
-2,762
-2,614
-148
5,867
5,629
238
-94
-99
5
-32
-41
9
-3,320
-3,148
-172
6,003
5,687
316
Actuarial gains (-)/losses from experience adjustments
Actuarial gains (-)/losses
Past service cost, curtailments and settlements
-15
21
-36
22
19
3
Pension benefits paid
-894
-733
-161
-841
-697
-144
Currency exchange-rate changes and other changes
296
-9
305
307
6
301
Present value of the defined benefit obligation
at December 31
27,640
23,803
3,837
30,127
26,496
3,631
Fair value of plan assets
at January 1
18,581
15,973
2,608
14,668
12,588
2,080
Interest income from plan assets
419
308
111
533
429
104
Actuarial gains/losses (-)
-101
–
-101
761
571
190
Actual return on plan assets
318
308
10
1,294
1,000
294
1,900
1,640
260
3,111
2,975
136
Contributions by plan participants
70
65
5
57
53
4
Settlements
-12
–
-12
–
–
–
-829
-688
-141
-773
-650
-123
Contributions by the employer
Pension benefits paid
Currency exchange-rate changes and other changes
Fair value of plan assets at December 31
Funded status
thereof recognized in other assets
thereof recognized in provisions for pensions
198
8
190
224
7
217
20,226
17,306
2,920
18,581
15,973
2,608
-7,414
-6,497
-917
-11,546
-10,523
-1,023
120
–
120
73
–
73
-7,534
-6,497
-1,037
-11,619
-10,523
-1,096
239
Market prices are available for equities and bonds due to their
listing in active markets. Most of the bonds have investment
grade ratings. They include government bonds of very good
creditworthiness.
The investment strategy is reviewed regularly and adjusted
if deemed necessary. The investment strategy is determined
by Investment Committees, which are generally composed
of representatives of the Finance and Human Resources depart
ments. Several pension plans use dedicated liability driven
investment approaches to take the structure of pension obliga
tions into account in the investment process.
E.50
Composition of plan assets
Total
German
Non-German
Plans
Plans
Total
German
Non-German
Plans
Plans
Energy, commodities and utilities
896
799
97
832
718
114
1,466
1,269
197
1,097
925
172
Healthcare
641
544
97
461
367
94
Industrials
658
578
80
503
416
87
Consumer goods
1,440
1,220
220
955
788
167
Information technology and telecommunication services
1,229
1,071
158
778
650
128
50
–
50
64
–
64
6,380
5,481
899
4,690
3,864
826
Government bonds in EUR
2,353
2,340
13
3,854
3,853
1
Government bonds in USD
1,951
1,479
472
969
555
414
Financials
Others
Equities
Government bonds in other currencies
458
–
458
443
–
443
4,762
3,819
943
5,266
4,408
858
Corporate bonds in EUR
2,603
2,594
9
2,247
2,241
6
Corporate bonds in USD
3,161
2,637
524
1,925
1,521
404
Government bonds
Corporate bonds in other currencies
Corporate bonds
Securitized bonds
Bonds
Other exchange-traded instruments1
205
21
184
200
44
156
5,969
5,252
717
4,372
3,806
566
64
4
60
54
5
49
10,795
9,075
1,720
9,692
8,219
1,473
2
1
1
-4
-5
1
17,177
14,557
2,620
14,378
12,078
2,300
Alternative investments2
616
507
109
675
567
108
Real estate
493
395
98
514
410
104
Other non-exchange-traded instruments1
255
219
36
-124
-154
30
1,685
1,628
57
3,138
3,072
66
Total non-exchange-traded instruments
3,049
2,749
300
4,203
3,895
308
20,226
17,306
2,920
18,581
15,973
2,608
–
–
–
7
7
–
73
73
–
88
88
–
Total exchange-traded instruments
Fair value of plan assets
thereof fair value of own transferable
financial instruments
thereof fair value of self-used plan assets
1 Includes derivative financial instruments which could have a negative fair value at the balance sheet date.
2 Alternative investments mainly comprise private equity.
240
Pension cost
The components of pension cost included in the consolidated
statement of income are shown in table  E.51.
Table  E.52 shows the line items within the consolidated
statement of income in which the net periodic pension cost
is included.
Measurement assumptions
The measurement date for the Group’s defined benefit
pension obligations and plan assets is generally December 31.
The measurement date for the Group’s net periodic pension
cost is generally January 1. The assumptions used to calculate
the defined benefit obligations vary according to the economic
conditions of the countries in which the pension plans
are situated.
Calculation of the defined benefit obligation uses life expectancy
for the German plans based on the 2005 G mortality tables
of K. Heubeck. For Non-German plans, comparable countryspecific calculation methods are used.
Table  E.53 shows the significant weighted average measure
ment factors used to calculate pension benefit obligations.
Discount rates for German and non-German pension plans
are determined annually as of December 31 on the basis
of high-quality corporate bonds with maturities and currencies
matching those of the pension payments.
Sensitivity analysis
An increase or decrease in the main actuarial assumptions
would affect the present value of the defined benefit pension
obligations as shown in table  E.54.
The calculations carried out by actuaries were done in
isolation for the evaluation parameters regarded as important.
This means that if there is a simultaneous change in several
parameters, the individual results cannot be summed due to
correlation effects. With a change in the parameters, the
sensitivities shown cannot be used to derive a linear develop
ment of the defined benefit obligation.
For the calculation of the sensitivity of life expectancy,
by means of fixed (non-age-dependent) factors for a reference
person, a life expectancy one year higher or one year lower
was achieved.
Effect on future cash flows
Daimler currently plans to make contributions of €0.6 billion
to its pension plans for the year 2016; the final amount is
usually set in the fourth quarter of a financial year. In addition,
the Group expects to make pension benefit payments of
€0.9 billion in 2016.
The weighted average duration of the defined benefit obliga
tions is shown in table  E.55.
E.51
Pension cost
Total
German
Plans
2014
Non-German
Plans
-114
-527
-437
-90
24
-22
-19
-3
-44
-292
-250
-42
Total
German
Plans
2015
Non-German
Plans
-716
-602
3
-21
-245
-201
Current service cost
Past service cost, curtailments and settlements
Net interest expense
Net interest income
3
–
3
3
–
3
-955
-824
-131
-838
-706
-132
241
E.52
Net periodic pension cost within
the consolidated statement of income
2015
2014
Cost of sales
-402
-318
Selling expenses
-121
-106
-68
-51
-101
-74
Interest income
Interest expense
-21
–
3
3
-245
-292
-955
-838
E.53
Significant factors for the calculation of pension benefit obligations
German Plans
At December 31,
2014
2015
Non-German Plans
At December 31,
2014
2015
In percent
Discount rates
2.6
1.9
4.1
3.9
Expected increase in cost of living1
1.7
1.8
–
–
1 For German Plans, expected increases in cost of living may affect – depending on the design of the pension plan – the obligation
to the Group’s active employees as well as retirees and their survivors. For most non-German Plans, expected increases in cost of living
do not have a material impact on the amount of the obligation.
E.54
Sensitivity analysis for the present value of defined benefit pension obligation
December 31, 2015
German
Non-German
Plans
Plans
Total
Total
December 31, 2014
German
Non-German
Plans
Plans
Sensitivity for discount rates
+ 0.25%
-1,032
-889
-143
-1,210
-1,080
-130
Sensitivity for discount rates
- 0.25%
1,025
903
122
1,270
1,140
130
Sensitivity for expected increase
in cost of living
+ 0.10%
77
65
12
120
110
10
Sensitivity for expected increase
in cost of living
- 0.10%
-115
-104
-11
-130
-120
-10
Sensitivity for life expectancy
+ 1 year
375
354
21
520
480
40
Sensitivity for life expectancy
- 1 year
-412
-359
-53
-540
-500
-40
E.55
Weighted average duration of the defined
benefit obligations
2015
2014
In years
German Plans
16
17
Non-German Plans
16
16
242
Defined contribution pension plans
Under defined contribution pension plans, Daimler makes
defined contributions to external insurance policies or invest
ment funds. There are fundamentally no further contractual
obligations or risks for Daimler in excess of the defined contri
butions. The Group also pays contributions to governmental
pension schemes. In 2015, the total cost from defined contri
bution plans amounted to €1.5 billion (2014: €1.4 billion).
Of those payments €1.4 billion (2014: €1.3 billion) was related
to governmental pension plans.
E.56
Key data for other post-employment benefits
2015
2014
1,129
1,193
68
87
-1,061
-1,106
-21
-51
Present value of defined benefit obligations
Fair value of plan assets and
reimbursement rights
Funded status
Net periodic cost for other
post-employment benefits
Multi-employer plans
Daimler participates in some collectively bargained defined
benefit pension plans maintained by more than one employer.
The Group presents several of these plans in its consolidated
financial statements as defined contribution plans because the
information required to use defined benefit accounting is not
available in a timely manner or in sufficient detail. The Group
cannot exercise direct control over such plans and the plan
trustees have no legal obligation to share information directly
with participating employers. Higher contributions by the
Group to such a pension plan could be required in particular
when an underfunded status exceeds a specific level. Exit
from such a plan can lead to the companies involved having
to offset the potential future shortfall relating to their share
of the plan. Furthermore, the possibility exists that Daimler can
be liable for other participants’ obligations. Compared with
the prior-year assessment, the extent of the risk has increased,
but at December 31, 2015, the risk to the Group continues
to be classified as very low. No exit from any of these plans
is intended.
Other post-employment benefits
Certain foreign subsidiaries of Daimler, mainly in the United
States, provide their employees with post-employment health
care benefits with defined entitlements, which have to be
accounted for as defined benefit plans. These obligations are
funded to a small extent through reimbursement rights
and plan assets. Table  E.56 shows key data for other postemployment benefits.
Significant risks in connection with commitments for other
post-employment benefits (medical care) relate to rising
healthcare costs and lower contributions to those costs from
the public sector. In addition, these plans are subject to
the usual risks for defined benefit plans, in particular the risk
of changes in discount rates.
In May 2014, Daimler Trucks North America LLC and the
United Auto Workers union (UAW) entered into an agreement
to settle a healthcare plan as part of a collective bargaining
agreement. As a result of this agreement, the obligation to the
active eligible employees was settled in the fourth quarter
of 2014. The resulting cash outflow from this transaction was
approximately €0.3 billion. The transfer of the obligation to
the retirees was subject to US court approval. The approval was
received in December 2014 and became legally binding with
expiration of the deadline for notices of appeal at the end of
January 2015. The cash outflow from this transaction (approxi
mately €0.1 billion) occurred in the first quarter of 2015. The
settlement has no material impact on the Group’s consolidated
statement of income or on the EBIT of Daimler Trucks.
23. Provisions for other risks
The development of provisions for other risks is summarized
Product warranties
Daimler issues various types of product warranties, under which
it generally guarantees the performance of products delivered
and services rendered for a certain period. The provision for
these product warranties covers expected costs for legal
and contractual warranty claims as well as expected costs for
policy coverage, recall campaigns and buyback commitments.
The provision for buyback commitments represents the expected
costs related to the Group’s obligation under certain condi
tions to repurchase vehicles from customers. Buybacks may
occur for a number of reasons including litigation, compliance
with laws and regulations in a particular region and customer
satisfaction issues. The utilization date of product warranties
depends on the incidence of the warranty claims and can
span the entire term of the product warranties. The cash out
flow for non-current product warranties is principally
expected within a period until 2018.
243
Personnel and social costs
Provisions for personnel and social costs primarily comprise
expected expenses of the Group for employee anniversary
bonuses, profit sharing arrangements and management bonuses
as well as early retirement and partial retirement plans.
The additions recorded to the provisions for profit sharing
and management bonuses in the reporting year usually result
in cash outflows in the following year. The cash outflow
for non-current provisions for personnel and social costs is
primarily expected within a period until 2026.
Other
Provisions for other risks include obligations for expected reduc
tions in revenue already recognized such as bonuses, discounts
and other price reduction commitments. They also include
expected costs in connection with liability and litigation risks,
provisions for optimization programs, provisions for environ
mental protection risks, as well as provisions for other taxes and
various other risks which cannot be allocated to other categories.
Further information on other provisions for other risks
is provided in Notes 5 and 29.
E.57
Product
warranties
Personnel and
social costs
Other
Total
4,988
3,941
5,050
13,979
thereof current
2,423
1,806
3,038
7,267
thereof non-current
2,565
2,135
2,012
6,712
Additions
3,267
2,334
3,193
8,794
Utilizations
-2,448
-1,769
-1,975
-6,192
-261
-71
-518
-850
Addition of accrued interest and effects of changes in discount rates
23
-22
19
20
92
-49
36
79
5,661
4,364
5,805
15,830
thereof current
2,589
2,189
4,932
9,710
thereof non-current
3,072
2,175
873
6,120
Reversals
244
24. Financing liabilities
The composition of financing liabilities is shown
Liabilities from finance leases relate primarily to leases
of property, plant and equipment which transfer substantially
all risks and rewards to the Group as lessee. Future minimum
lease payments under finance leases amounted to €411 million
at December 31, 2015 (2014: €436 million). The reconciliation
of future minimum lease payments from finance lease arrange
ments to the corresponding liabilities is shown in table  E.59.
E.58
Current
Non-current
Total
Current
Non-current
Total
Notes/bonds
10,238
41,173
51,411
9,914
33,262
2,961
–
2,961
2,269
8
2,277
15,226
12,085
27,311
11,101
11,792
22,893
Deposits in the direct banking business
8,012
2,520
10,532
8,350
2,503
10,853
Liabilities from ABS transactions
3,990
3,388
7,378
4,114
1,875
5,989
43
220
263
40
245
285
841
445
1,286
502
714
1,216
41,311
59,831
101,142
36,290
50,399
86,689
Commercial paper
Liabilities to financial institutions
Liabilities from finance leases
Loans, other financing liabilities
43,176
E.59
Reconciliation of minimum lease payments to liabilities
from finance lease arrangements
Future minimum
lease payments
at December 31,
2014
2015
Interest included in future
minimum lease payments
at December 31,
2014
2015
Liabilities from finance
lease arrangements
at December 31,
2014
2015
Maturity
within one year
56
56
13
16
43
155
149
70
56
85
40
93
later than five years
200
231
65
79
135
152
411
436
148
151
263
285
245
25. Other financial liabilities
26. Deferred income
The composition of other financial liabilities is shown
The composition of deferred income is shown in table  E.61.
Financial liabilities recognized at fair value through profit
or loss relate exclusively to derivative financial instruments
which are not used in hedge accounting.
27. Other liabilities
Table  E.62 shows the composition of other liabilities.
Further information on other financial liabilities is provided
in Note 31.
E.60
Current
Non-current
Total
Current
Non-current
Total
Derivative financial instruments used
in hedge accounting
2,203
Financial liabilities recognized at fair
value through profit or loss
917
3,120
1,409
908
2,317
150
113
263
228
131
359
Liabilities from residual value guarantees
960
1,144
2,104
888
1,024
1,912
Liabilities from wages and salaries
971
28
999
885
27
912
Accrued interest expenses
795
–
795
800
–
800
Deposits received
422
555
977
400
392
792
3,983
119
4,102
3,452
162
3,614
7,131
1,846
8,977
6,425
1,605
8,030
9,484
2,876
12,360
8,062
2,644
10,706
Non-current
Total
Current
Other
Miscellaneous other financial liabilities
E.61
Deferred income and prepaid expenses
Current
Non-current
Total
Deferral of revenue from multi-year service
and maintenance agreements
1,336
2,983
4,319
1,216
1,935
3,151
Deferral of sales revenue received from sales
with residual-value guarantees
446
928
1,374
370
866
1,236
Deferral of advance rental payments received
from operating lease arrangements
799
662
1,461
581
466
1,047
Other deferred income
307
278
585
246
314
560
2,888
4,851
7,739
2,413
3,581
5,994
Non-current
Total
Current
E.62
Other liabilities
Current
Non-current
Total
Income tax liabilities
Other tax liabilities
Miscellaneous other liabilities
202
8
210
151
11
162
1,800
21
1,821
1,552
1
1,553
361
1
362
304
2
306
2,363
30
2,393
2,007
14
2,021
246
28. Consolidated statement of cash flows
The increase in provisions in the reporting period resulted
from the provisions for warranties which were especially
affected by the recall in connection with Takata airbags. Fur
thermore, there was a rise of the provisions for dealer incentives
and for personnel costs. Opposing effects resulted from the
decrease in the provisions for pensions and similar obligations
caused by extraordinary contributions to the German pension
assets in particular. The decrease in provisions in the prior
year was primarily influenced by an extraordinary contribution
to the German pension fund assets and was related to the pro
visions for pensions and similar obligations. Furthermore, there
were opposing effects from the addition to the provision for the
EU Commission’s antitrust proceedings concerning European
commercial vehicle manufacturers and the increase in the
provision for personnel costs.
Calculation of funds
At December 31, 2015, cash and cash equivalents included
restricted funds of €183 million (2014: €112 million).
The restricted funds primarily relate to subsidiaries where
exchange controls apply so that the Group has restricted
access to the funds.
Cash provided by/used for operating activities
Changes in other operating assets and liabilities are shown
E.63
Changes in other operating assets and liabilities
2015
2014
564
-838
Provisions
Financial instruments
Miscellaneous other assets and liabilities
-82
289
1,715
1,581
2,197
1,032
E.64
Cash flows included in cash provided by/used
for operating activities
2015
2014
Interest paid
-311
-445
Interest received
152
136
Dividends received
135
171
The change in financial instruments in comparison to the
prior year was mainly caused by measurement effects in fiscal
year 2014. The effects were primarily related to the hedging
instrument in connection with the disposal of the equity interest
in Tesla Motors, Inc. and the put option in connection with
the disposal of Rolls-Royce Power Systems Holding GmbH.
Table  E.64 shows cash flows included in cash provided
by/used for operating activities.
The line item other non-cash expense and income within
the reconciliation of profit before income taxes to cash
provided by/used for operating activities in the reporting year
primarily comprises the Group’s share in the profit/loss of
companies accounted for using the equity method. In the prior
year, the reconciling item mainly comprised the effect
from the remeasurement of the Tesla shares (see Note 13).
Cash provided by financing activities
Cash provided by financing activities includes cash flows
from hedging the currency risks of financial liabilities. In 2015,
cash provided by financing activities included payments
for the reduction of the outstanding finance lease liabilities
of €48 million (2014: €46 million).
29. Legal proceedings
Various legal proceedings, claims and governmental investiga
tions (legal proceedings) are pending against Daimler AG
and its subsidiaries on a wide range of topics, including vehicle
safety, emissions, fuel economy, financial services, dealer,
supplier and other contractual relationships, intellectual property
rights, product warranties, environmental matters, antitrust
matters and shareholder matters. Legal proceedings relating
to products deal with claims on account of alleged vehicle
defects. Some of these claims are asserted by way of class
action suits. If the outcome of such legal proceedings is
detrimental to Daimler, the Group may be required to pay
substantial compensatory and punitive damages or to undertake
service actions, recall campaigns or other costly actions.
In mid-January 2011, the European Commission carried out
anti-trust investigations of European commercial vehicle
manufacturers, including Daimler AG. If antitrust infringements
are discovered, the European Commission can impose con
siderable fines depending on the gravity of the infringement.
In November 2014, the European Commission served Daimler
with its statement of objections which, from the European
Commission’s perspective, further explains and legally evaluates
the relevant facts. Resulting from knowledge gained from
access to essential documents of the European Commission’s
file, Daimler AG, in December 2014, decided to increase
provisions by €600 million. Daimler is taking the Commission’s
investigation very seriously. The Company is cooperating
with the authorities but will at the same time – while stating the
Company’s legal view – safeguard its rights in the further
proceedings and is also reviewing all of its procedural options.
In accordance with IAS 37.92, the Group does not provide
further information on this antitrust investigation and the asso
ciated risk for the Group, especially with regard to the
measures taken in this context, in order not to impair the
outcome of the proceedings.
The Federal Republic of Germany initiated arbitration proceed
ings against Daimler Financial Services AG, Deutsche Telekom
AG and Toll Collect GbR and submitted its statement of claims
in August 2005. It seeks damages, contractual penalties
and the transfer of intellectual property rights to Toll Collect
GmbH. In particular, the Federal Republic of Germany
is claiming
–lost revenue of €3.33 billion for the period September 1, 2003
through December 31, 2004 plus interest at 5% per annum
above the respective base rate since submission of claims
(an amount of €2 billion as at the date of September 29, 2014),
–and contractual penalties of approximately €1.65 billion
through July 31, 2005 plus interest at 5% per annum above
the respective base rate since submission of claims (an amount
of €225 million as at the date of September 29, 2014),
–plus refinancing costs of €196 million.
247
Since, among other things, some of the contractual penalties
are dependent on time and further claims for contractual
penalties have been asserted by the Federal Republic of Germany,
the amount claimed as contractual penalties may increase.
The defendants submitted their response to the statement of
claims on June 30, 2006. The Federal Republic of Germany
delivered its reply to the arbitrators on February 15, 2007, and
the defendants delivered their rebuttal on October 1, 2007
(see also Note 30). The arbitrators held the first hearing
on June 16 and 17, 2008. Additional briefs from the claimant
and the defendants have been filed since then. A hearing
of witnesses and experts took place between December 6
and 14, 2010. The parties submitted further written statements
on July 15 and November 15, 2011. After the Tribunal’s President
resigned for personal reasons as of March 30, 2012, the new
President was determined by the Administrative Court in Berlin
as of October 29, 2012. The arbitrators held further hearings
in May and October 2014 as well as in June 2015. In accordance
with IAS 37.92, no further information is disclosed regarding
the arbitration proceedings and the related risks to the Company,
in particular regarding the measures taken by the Company,
in order to prevent negative effects on the proceedings.
Daimler believes the claims of the Federal Republic of Germany
are without merit and will continue to defend itself vigorously.
The Group recognizes provisions in connection with pending
or threatened proceedings to the extent a loss is probable and
can be reasonably estimated. Such provisions are reflected
in the Group’s consolidated financial statements and are based
on estimates. Risks resulting from legal proceedings, however,
sometimes cannot be assessed reliably or only to a limited extent.
Consequently, provisions accrued for some legal proceedings
may turn out to be insufficient once such proceedings have
ended. Daimler may also become liable for payments in
legal proceedings no provisions were established for. Although
the final resolution of any such proceedings could materially
affect Daimler’s operating results and cash flows for a particular
reporting period, Daimler believes that it should not exert
a sustained influence on the Group’s financial position.
248
30. Financial guarantees, contingent liabilities
and other financial obligations
Financial guarantees
Financial guarantees principally represent contractual
arrangements. These guarantees generally provide that in
the event of default or non-payment by the primary debtor,
the Group will be required to settle such financial obligations.
The maximum potential obligation resulting from these
guarantees amounted to €1,033 million at December 31, 2015
(2014: €786 million) and includes liabilities recognized in
the amount of €117 million (2014: €84 million). These amounts
include financial guarantees which the Group issued for the
benefit of Chrysler in connection with the Chrysler transactions
entered into in 2007 and 2009. At December 31, 2015, these
guarantees amounted to €0.3 billion. For a portion of these
financial guarantees, Chrysler provided collateral of €0.2 billion
to an escrow account.
Contingent liabilities
Table  E.65 shows estimates of the financial effects
of contingent liabilities at December 31.
Guarantees under buyback commitments represent arrange
ments whereby the Group guarantees specified trade-in or
resale values for sold vehicles. Such guarantees provide the
holder with the right to return purchased vehicles to the Group,
the right being primarily contingent on the future purchase
of vehicles or services. The provisions recognized in connection
with these buyback commitments, amounted to €85 million
at December 31, 2015 (2014: €58 million). On the other hand,
residual value guarantees related to arrangements for which
revenue recognition is precluded due to the Group’s obligation
to repurchase assets are included in other financial liabilities.
E.65
Composition of contingent liabilities
At December 31,
2014
2015
Guarantees under buyback commitments
Other contingent liabilities
1,560
1,208
360
383
1,920
1,591
Other contingent liabilities comprise contingent liabilities
which constitute other guarantees as well as potential
obligations from other tax and customs duty risks. At Decem
ber 31, 2015, the best estimate for potential obligations
from other contingent liabilities for which no provisions had
yet been recognized was €360 million (2014: €383 million).
In 2002, our subsidiary Daimler Financial Services AG,
Deutsche Telekom AG and Compagnie Financière et Industrielle
des Autoroutes S.A. (Cofiroute) entered into a consortium
agreement in order to jointly develop, install and operate under
a contract with the Federal Republic of Germany (operating
agreement) a system for the electronic collection of tolls for all
commercial vehicles over 12 tons gross vehicle weight using
German highways. Daimler Financial Services AG and Deutsche
Telekom AG each hold a 45% equity interest and Cofiroute
holds the remaining 10% equity interest in both the consortium
(Toll Collect GbR) and the joint venture company (Toll Collect
GmbH) (together Toll Collect).
According to the operating agreement, the toll collection
system had to be operational no later than August 31, 2003.
After a delay of the launch date of the toll collection system,
which resulted in a loss of revenue for Toll Collect and in
payments of contractual penalties for delays, the toll collection
system was introduced on January 1, 2005 with on-board
units that allowed for slightly less than full technical performance
in accordance with the technical specification (phase 1).
On January 1, 2006, the toll collection system was installed
and started to operate with full effectiveness as specified
in the operating agreement (phase 2). On December 20, 2005,
Toll Collect GmbH received a preliminary operating permit
as specified in the operating agreement. Toll Collect GmbH
expects to receive the final operating permit, and continues
to operate the toll collection system under the preliminary
operating permit in the interim.
Failure to perform various obligations under the operating
agreement may result in penalties, additional revenue
reductions and damage claims that could become significant
over time.
However, penalties and revenue reductions are capped at
€150 million per year until the final operating permit has been
issued and at €100 million per year following the issuance
of the final operating permit. These cap amounts are subject
to a 3% increase for every year of operation.
Beginning in June 2006, the Federal Republic of Germany
began reducing monthly payments to Toll Collect GmbH
by €8 million in partial set-off against amounts claimed in the
arbitration proceedings referred to below. This offsetting
may require the consortium members to provide additional
operating funds to Toll Collect GmbH.
The operating agreement calls for the submission of all
disputes related to the toll collection system to arbitration.
The Federal Republic of Germany has initiated arbitration
proceedings against Daimler Financial Services AG, Deutsche
Telekom AG and the consortium. According to the statement
of claims received in August 2005, the Federal Republic of
Germany is seeking damages including contractual penalties
and reimbursement of lost revenue that allegedly arose
from delays in the operability of the toll collection system.
See Note 29 for additional information.
Each of the consortium members (including Daimler Financial
Services AG) has provided guarantees supporting the
obligations of Toll Collect GmbH towards the Federal Republic
of Germany relating to the completion and operation of the
toll collection system, which are subject to specific triggering
events. In addition, Daimler AG has guaranteed bank loans
obtained by Toll Collect GmbH. The guarantees are described
in detail below:
– Guarantee of bank loans. Daimler AG issued a guarantee
to third parties up to a maximum amount of €100 million for
bank loans which could be obtained by Toll Collect GmbH.
This amount represents the Group’s 50% share of Toll Collect
GmbH’s external financing guaranteed by its shareholders.
–Equity maintenance undertaking. The consortium members
have the obligation to contribute, on a joint and several basis,
additional funds to Toll Collect GmbH as may be necessary
for Toll Collect GmbH to maintain a minimum equity (based
on German Commercial Code accounting principles) of 15%
of total assets (a so-called “equity maintenance undertaking”).
This obligation will terminate on August 31, 2018, when
the extended operating agreement expires, or earlier if the
agreement is terminated. Such obligation may arise if
Toll Collect GmbH is subject to revenue reductions caused
by underperformance, if the Federal Republic of Germany
is successful in claiming lost revenue against Toll Collect GmbH
for any period the system was not fully operational, or if
Toll Collect GmbH incurs penalties that may become payable
under the above mentioned agreements. If such penalties,
revenue reductions or other events reduce Toll Collect GmbH’s
equity to a level below the minimum equity percentage
agreed upon, the consortium members are obligated to fund
Toll Collect GmbH’s operations to the extent necessary
to reach the required minimum equity.
249
Cofiroute’s risks and obligations are limited to €70 million.
Daimler Financial Services AG and Deutsche Telekom AG
are jointly obliged to indemnify Cofiroute for amounts exceed
ing this limitation.
While Daimler’s maximum future obligation resulting from
the guarantee of the bank loan can be determined (2015:
€100 million), the Group is unable to reasonably estimate the
amount or range of amounts of possible loss resulting from
the financial guarantee in form of the equity maintenance
undertaking due to the various uncertainties described above,
although it could be material. Only the guarantee for the
bank loan is included in the above disclosures for financial
guarantees.
Obligations from product warranties and extended
product warranties are not included in the above disclosures.
See Note 23 for provisions relating to such obligations.
Other financial obligations
The composition of other financial obligations is shown
In connection with its production programs and the ongoing
expansion of its business activities, Daimler has signed addi
tional agreements with suppliers in 2015 to purchase various
volumes of parts and components over extended periods.
The Group also has entered into further arrangements for the
provision of future services. In addition, the Group has committed
to purchase or invest in the construction and maintenance
of production facilities. At December 31, 2015, contractual com
mitments for the acquisition of property, plant and equipment
amount to €2.2 billion.
E.66
Composition of other financial obligations
(nominal amounts)
At December 31,
2014
2015
Commitments from purchasing contracts
13,371
9,769
Long-term rental and leasing agreements
2,156
2,157
Irrevocable credit commitments
1,931
1,320
Other miscellaneous financial commitments
1,518
2,318
18,976
15,564
250
The Group has additional other financial obligations resulting
from non-cancelable long-term rental agreements and operating
leases for property, plant and equipment; the contracts
partially include renewal or repurchase options and escalation
clauses. In 2015, Daimler recognized as expense rental
payments of €491 million (2014: €517 million). Table  E.67
provides an overview of when future minimum lease payments
under non-cancelable long-term rental and lease agreements
fall due (nominal amounts).
In addition, the Group had issued irrevocable loan commitments
as of December 31, 2015. These loan commitments had
not been utilized as of that date. An overview of the maturities
of irrevocable credit commitments is shown in Table  E.82
in Note 32.
Miscellaneous other financial commitments primarily comprise
financial obligations to make payments in connection with
capital contributions to be made into the share capital of uncon
solidated subsidiaries or associated companies as well as
obligations in connection with cooperation agreements. In prior
year, commitments from purchasing contracts of €1.2 billion
were disclosed under other miscellaneous financial commitments.
E.67
At December 31,
2014
2015
Maturity
later than five years
Carrying amounts and fair values of financial instruments
Table  E.68 shows the carrying amounts and fair values
of the respective classes of the Group’s financial instruments.
The fair value of a financial instrument is the price at which
a party would accept the rights and/or obligations of that finan
cial instrument from another independent party. Given the
varying influencing factors, the reported fair values can only
be viewed as indicators of the prices that may actually
be achieved on the market.
The fair values of financial instruments were calculated on
the basis of market information available on the balance sheet
date. The following methods and premises were used:
The fair values of receivables from financial services with
variable interest rates are estimated to be equal to the respective
carrying amounts because the interest rates agreed and those
available in the market do not significantly differ. The fair values
of receivables from financial services with fixed interest
rates are determined on the basis of discounted expected
future cash flows.
The discounting is based on the current interest rates at
which similar loans with identical terms could have been
obtained as of December 31, 2015 and December 31, 2014.
Future minimum lease payments under long-term rental
and lease agreements (nominal amounts)
within one year
31. Financial instruments
505
416
1,111
1,112
540
629
2,156
2,157
Trade receivables and cash and cash equivalents
Due to the short terms of these financial instruments
and the fundamentally lower credit risk, it is assumed that
their fair values are equal to the carrying amounts.
Marketable debt securities and other financial assets
Financial assets available-for-sale include:
–debt and equity instruments measured at fair value; these
instruments were measured using quoted market prices
at December 31. Otherwise, the fair value measurement of
these debt and equity instruments is based on inputs that
are either directly or indirectly observable on active markets.
Equity instruments measured at fair value predominantly
comprise the investments in Nissan Motor Co., Ltd. (Nissan)
and Renault SA (Renault).
–equity interests measured at cost; fair values could not be
determined for these financial instruments because no
stock exchange or market prices are available. These equity
interests comprise investments in non-listed companies
for which no objective evidence existed at the balance sheet
date that these assets were impaired and whose fair values
cannot be determined with sufficient reliability. It is assumed
that the fair values approximate the carrying amounts.
include derivative financial instruments not used in hedge
accounting. These financial instruments as well as derivative
financial instruments used in hedge accounting comprise:
–derivative currency hedging contracts; the fair values
of cross currency interest rate swaps are determined on the
basis of the discounted estimated future cash flows using
market interest rates appropriate to the remaining terms of
the financial instruments. The valuation of currency forwards
is based on market quotes of forward curves; currency
options were measured using price quotations or option
pricing models using market data.
–derivative interest rate hedging contracts; the fair values
of interest rate hedging instruments (e.g. interest rate swaps)
are calculated on the basis of the discounted estimated
future cash flows using the market interest rates appropriate
to the remaining terms of the financial instruments.
–derivative commodity hedging contracts; the fair values
of commodity hedging contracts (e.g. commodity forwards)
are determined on the basis of current reference prices
with consideration of forward premiums and discounts.
251
Other receivables and assets are carried at amortized
cost. Because of the predominantly short maturities
of these financial instruments, it is assumed that the fair
values approximate the carrying amounts.
The fair values of bonds, loans, commercial paper, deposits
in the direct banking business and liabilities from ABS transac
tions are calculated as present values of the estimated future
cash flows. Market interest rates for the appropriate terms are
used for discounting.
Trade payables
Due to the short maturities of these financial instruments,
it is assumed that their fair values are equal to the carrying
amounts.
E.68
Carrying amounts and fair values of financial instruments
Carrying
amount
Fair value
Carrying
amount
Fair value
Financial assets
73,514
73,837
61,679
62,057
Trade receivables
9,054
9,054
8,634
8,634
9,936
9,936
9,667
9,667
8,273
8,273
6,634
6,634
3,049
3,049
2,269
2,269
2,303
2,303
1,647
1,647
746
746
622
622
203
203
97
97
1,363
1,363
1,296
1,296
thereof equity instruments measured at fair value
thereof equity instruments measured at cost
2,839
2,839
2,325
2,325
108,231
108,554
92,601
92,979
101,142
101,759
86,689
88,043
10,548
10,548
10,178
10,178
Financial liabilities
Trade payables
Financial liabilities recognized at fair value through profit or loss
Miscellaneous other financial liabilities
263
263
359
359
3,120
3,120
2,317
2,317
8,977
8,977
8,030
8,030
124,050
124,667
107,573
108,927
252
Financial liabilities recognized at fair value through profit or loss
comprise derivative financial instruments not used in hedge
accounting. For information regarding these financial instruments
as well as derivative financial instruments used in hedge
accounting, see the notes above under marketable debt
securities and other financial assets.
Miscellaneous other financial liabilities are carried at amortized
cost. Because of the predominantly short maturities of these
financial instruments, it is assumed that the fair values approx
imate the carrying amounts.
Offsetting of financial instruments
The Group concludes derivative transactions in accordance
with the master netting arrangements (framework agreement)
of the International Swaps and Derivatives Association (ISDA)
and other appropriate national framework agreements. However,
these arrangements do not meet the criteria for netting in
the consolidated statement of financial position, as they allow
netting only in the case of future events such as default
or insolvency on the part of the Group or the counterparty.
Table  E.69 shows the carrying amounts of the derivative
financial instruments subject to the described arrangements
as well as the possible financial effects of netting in accor
dance with the master netting arrangements.
Table  E.70 provides an overview of the classification
into measurement hierarchies of financial assets and liabilities
measured at fair value (according to IFRS 13).
At the end of each reporting period, Daimler reviews
the necessity of reclassification between the measurement
hierarchies.
E.69
Disclosure for recognized financial instruments that are subject to an enforceable
master netting arrangement or similar agreement
Gross and net
amounts of
financial instru
ments in the
balance sheet
Net amounts
Gross and net
amounts of
financial instru
ments in the
balance sheet
Amounts
subject to a
master netting
arrangement
Amounts
subject to a
master netting
arrangement
Other financial assets1
1,566
Other financial liabilities2
3,383
-1,045
521
1,393
-670
723
-1,045
2,338
2,676
-670
2,006
Net amounts
1 T he other financial assets which are subject to a master netting arrangement comprise derivative financial instruments
that are included in hedge accounting and financial assets measured at fair value through profit or loss (see Note 16).
2 The other financial liabilities which are subject to a master netting arrangement comprise derivative financial instruments
that are included in hedge accounting and financial liabilities measured at fair value through profit or loss (see Note 25).
253
For the determination of the credit risk from derivative
financial instruments which are allocated to the Level 2
measurement hierarchy, portfolios managed on basis of net
exposure are applied.
The development of financial assets recognized at fair
value through profit or loss and classified as Level 3 is shown
As of January 1, 2014, the financial assets shown as classified
as Level 3 and presented in table  E.71 consisted solely of
Daimler’s option to sell the shares it held in RRPSH to RollsRoyce (see also Note 13). Daimler sold its shares in RRPSH to
Rolls-Royce in 2014. The option was exercised and derecognized
through profit or loss.
E.70
Measurement hierarchy of financial assets and liabilities measured at fair value
Total
Level 11
Level 22
Level 33
Total
Level 11
Level 22
Level 33
Financial assets measured at fair value
Financial assets available for sale
10,576
6,976
thereof equity instruments
measured at fair value
2,303
thereof marketable debt securities
8,273
203
Financial assets measured
at fair value through profit or loss
Derivative financial instruments
used in hedge accounting
3,600
–
8,281
6,158
2,123
–
2,297
6
–
1,647
4,679
3,594
–
6,634
1,642
5
–
4,516
2,118
–
–
203
–
97
–
97
–
1,363
–
1,363
–
1,296
–
1,296
–
12,142
6,976
5,166
–
9,674
6,158
3,516
–
263
–
263
–
359
–
359
–
3,120
–
3,120
–
2,317
–
2,317
–
3,383
–
3,383
–
2,676
–
2,676
–
Liabilities measured at fair value
Financial liabilities measured
at fair value through profit or loss
1 F air value measurement of these assets and liabilities is based on quoted prices (unadjusted) in active markets for these or identical assets or liabilities.
2 Fair value measurement of these assets and liabilities is based on inputs that are observable on active markets either directly (i.e. as prices) or indirectly
(i.e. derived from prices).
3 Fair value measurement of these assets and liabilities is based on inputs for which no observable market data is available.
E.71
Development of financial assets recognized at fair value
through profit or loss classified as Level 3
2015
2014
–
118
Losses recognized in other financial
income/expense, net
–
-118
–
–
254
Table  E.72 shows into which measurement hierarchy
(according to IFRS 13) the fair values of the financial assets
and liabilities are classified which are not measured at
fair value in the consolidated statement of financial position.
The carrying amounts of financial instruments presented
according to IAS 39 measurement categories are shown in
table  E.73.
E.72
Measurement hierarchy of financial assets and liabilities not measured at fair value
Level 22
Level 33
Total
Level 11
73,837
–
73,837
101,759
45,535
thereof bonds
52,031
45,535
7,390
42,338
Level 22
Level 33
Total
Level 11
–
62,057
–
62,057
–
56,224
–
88,043
39,525
48,518
–
6,496
–
44,367
39,525
4,842
–
–
7,390
–
5,996
–
5,996
–
–
42,338
–
37,680
–
37,680
–
Fair values of financial assets measured at cost
Fair values of financial liabilities measured at cost
thereof liabilities from ABS transactions
thereof other financing liabilities
1 F air value measurement of these assets and liabilities is based on quoted prices (unadjusted) in active markets for these or identical assets or liabilities.
2 Fair value measurement of these assets and liabilities is based on inputs that are observable on active markets either directly (i.e. as prices) or indirectly
(i.e. derived from prices).
3 Fair value measurement of these assets and liabilities is based on inputs for which no observable market data is available.
Net gains or losses
Table  E.74 shows the net gains or losses of financial
instruments included in the consolidated statement of income
(excluding derivative financial instruments used in hedge
accounting).
Net gains and in the prior year net losses of financial assets
and liabilities recognized at fair value through profit or loss
primarily include gains and losses attributable to changes in
fair values.
E.73
Carrying amounts of financial instruments presented
according to IAS 39 measurement categories
At December 31,
2014
2015
Assets
Receivables from financial services1
55,356
46,599
Trade receivables
9,054
8,634
2,839
2,325
67,249
57,558
8,273
6,634
3,049
2,269
11,322
8,903
203
97
10,548
10,178
100,879
86,404
Loans and receivables
Net gains on available-for-sale financial assets mainly include
income from the measurement of equity interests as well as
gains realized on their disposal.
Net losses on loans and receivables mainly include impairment
losses that are charged to cost of sales, selling expenses
and other financial income/expense, net. Foreign currency
gains and losses are also included.
through profit or loss2
Liabilities
Trade payables
Financing liabilities3
Net gains on financial liabilities measured at (amortized) cost
mainly include gains and losses from currency translation.
255
Other financial liabilities4
Financial liabilities measured at (amortized) cost
Financial liabilities measured at fair value
through profit or loss
8,860
7,946
120,287
104,528
263
359
The table above does not include cash and cash equivalents or the carrying
amounts of derivative financial instruments used in hedge accounting
as these financial instruments are not assigned to an IAS 39 measurement
category.
1 T his does not include lease receivables of €18,158 million as of
December 31, 2015 (2014: €15,080 million) as these are not assigned
to an IAS 39 measurement category.
2 Financial instruments classified as held for trading purposes.
These figures comprise financial instruments that are not used
in hedge accounting.
3 This does not include liabilities from finance leases of €263 million
as of December 31, 2015 (2014: €285 million) as these are not assigned
4 This does not include liabilities from financial guarantees of €117 million
as of December 31, 2015 (2014: €84 million) as these are not assigned
E.74
Net gains/losses
2015
2014
Financial assets and liabilities recognized
at fair value through profit or loss1
197
-578
130
235
Loans and receivables
-313
-210
Financial liabilities measured at (amortized) cost
103
124
1 F inancial instruments classified as held for trading; these amounts relate
to financial instruments that are not used in hedge accounting.
256
E.75
Total interest income and total interest expense
Total interest income and total interest expense
2015
2014
Total interest income
3,791
3,089
Total interest expense
-1,799
-1,666
Total interest income and total interest expense for financial
assets or financial liabilities that are not measured at fair value
through profit or loss are shown in table  E.75.
See Note 1 for qualitative descriptions of accounting for financial
instruments (including derivative financial instruments).
Information on derivative financial instruments
E.76
Fair values of hedging instruments
At December 31,
2014
2015
Fair value hedges
498
535
Cash flow hedges
-2,255
-1,527
–
-29
Hedges of net investments in foreign operations
Use of derivatives
The Group uses derivative financial instruments exclusively for
hedging financial risks that arise from its commercial business
or refinancing activities. These are mainly interest rate risks,
currency risks and commodity price risks. For these hedging
purposes, the Group mainly uses currency forward transac
tions, cross currency interest rate swaps, interest rate swaps,
options and commodity forwards.
Fair values of hedging instruments
Table  E.76 shows the fair values of hedging instruments
at the end of the reporting period.
E.77
Net gains/losses from fair value hedges
2015
2014
Net gains/losses from hedging instruments
-69
553
Net gains/losses from underlying transactions
65
-552
E.78
Unrealized gains/losses from cash flow hedges
2015
2014
Unrealized gains/losses
-3,770
-2,433
Reclassifications of pre-tax gains/losses from equity
to the statement of income
2015
2014
-2,755
340
-99
-90
–
–
Cost of sales
Interest income
Interest expense
Net gains and losses from these hedging instruments
and the changes in the value of the underlying transactions
are shown in table  E.77.
Cash flow hedges
The Group uses cash flow hedges for hedging currency risks,
interest rate risks and commodity price risks.
Unrealized pre-tax gains and losses on the measurement
of derivatives, which are recognized in other comprehensive
income, are shown in table  E.78.
Table  E.79 provides an overview of the reclassifications
of pre-tax gains/losses from equity to the statement of income
for the period.
E.79
Revenue
Fair value hedges
The Group uses fair value hedges primarily for hedging
interest rate risks.
-3
-2
-2,857
248
Net profit for 2015 includes net losses (before income taxes)
of €9 million (2014: €17 million) attributable to the ineffectiveness of derivative financial instruments entered into for
hedging purposes (hedge-ineffectiveness).
In 2015, the discontinuation of cash flow hedges as a result
of non-realizable hedged items resulted in losses of €21 million
(2014: €6 million).
The maturities of the interest rate hedges and cross currency
interest rate hedges as well as of the commodity hedges corre
spond with those of the underlying transactions. The realization
of the underlying transactions of the cash flow hedges is
expected to correspond with the maturities of the hedging trans
actions shown in table  E.80. As of December 31, 2015,
Daimler utilized derivative instruments with a maximum maturity
of 51 months (2014: 36 months) as hedges for currency
risks arising from future transactions.
257
Hedges of net investments in foreign operations
Daimler also partially hedges the foreign currency risk
of selected investments with the application of derivative
financial instruments.
Nominal values of derivative financial instruments
Table  E.80 shows the nominal values of derivative financial
instruments entered into for the purpose of hedging currency
risks, interest rate risks and commodity price risks that
arise from the Group’s operating and/or financing activities.
Hedging transactions for which the effects from the measurement
of the hedging instrument and the underlying transaction to
a large extent offset each other in the consolidated statement
of income mostly not classify for hedge accounting.
Even if derivative financial instruments do not or no longer
qualify for hedge accounting, these instruments are still
hedging financial risks from the operating business. A hedging
instrument is terminated when the hedged item no longer
exists or is no longer expected to occur.
Explanations of the hedging of exchange rate risks, interest
rate risks and commodity price risks can be found in Note 32
in the sub-item finance market risk.
E.80
Nominal values of derivative financial instruments
Nominal values
Maturity
Maturity
≤ 1 year
> 1 year
Nominal values
Hedging of currency risks from receivables/liabilities
Forward exchange contracts
7,073
7,073
–
5,513
Cross currency interest rate swaps
6,191
1,965
4,226
5,803
thereof cash flow hedges
2,560
850
1,710
2,137
thereof fair value hedges
505
377
128
2,926
51,490
28,078
23,412
41,621
49,914
26,533
23,381
39,873
–
–
–
545
–
–
–
545
31,884
Hedging of currency risks from forecasted transactions
Forward exchange contracts and currency options
Hedging of currency risks of net investments in foreign operations
Currency swaps
thereof hedging of net investments in foreign operations
Hedging of interest rate risks from receivables/liabilities
Interest rate swaps
39,322
5,318
34,004
3,104
799
2,305
1,647
29,771
3,490
26,281
27,384
Forward commodity contracts
1,388
605
783
1,460
1,231
484
747
1,305
Hedging of commodity price risks from forecasted transactions
Total nominal values of derivative financial instruments
105,464
43,039
62,425
86,826
56,809
28,666
28,143
44,962
30,276
3,867
26,409
30,310
258
32. Management of financial risks
General information on financial risks
As a result of its businesses and the global nature of its opera
tions, Daimler is exposed in particular to market risks from
changes in foreign currency exchange rates and interest rates,
while commodity price risks arise from procurement. An equity
price risk results from investments in listed companies (including
Nissan, Renault, BAIC Motor and Kamaz). In addition, the
Group is exposed to credit risks from its leasing and financing
activities and from its operating business (trade receivables).
With regard to the leasing and financing activities, credit risks
arise from operating lease contracts, finance lease contracts
and financing contracts. Furthermore, the Group is exposed to
liquidity and country risks relating to its credit and market
risks or a deterioration of its operating business or financial
market disturbances. If these financial risks materialize,
they could adversely affect Daimler’s profitability, liquidity
and capital resources and financial position.
E.81
Daimler has established internal guidelines for risk controlling
procedures and for the use of financial instruments, including
a clear segregation of duties with regard to financial activities,
settlement, accounting and the related controlling. The guide
lines upon which the Group’s risk management processes for
financial risks are based are designed to identify and analyze
these risks throughout the Group, to set appropriate risk limits
and controls and to monitor the risks by means of reliable and
up-to-date administrative and information systems. The guide
lines and systems are regularly reviewed and adjusted to
changes in markets and products.
The Group manages and monitors these risks primarily through
its operating and financing activities and, if required, through
the use of derivative financial instruments. Daimler uses deriv
ative financial instruments exclusively for hedging financial
risks that arise from its commercial business or refinancing
activities. Without these derivative financial instruments,
the Group would be exposed to higher financial risks (additional
information on financial instruments and especially on the
nominal values of the derivative financial instruments used
is included in Note 31). Daimler regularly evaluates its financial
risks with due consideration of changes in key economic
indicators and up-to-date market information.
Maximum risk positions of financial assets and loan commitments
see also
Note
Maximum
risk position
2015
Maximum
risk position
2014
18,209
16,301
Any market sensitive instruments including equity and
debt securities that the plan assets hold to finance pension
and other post-employment healthcare benefits are not
included in the following quantitative and qualitative analysis.
See Note 22 for additional information on Daimler’s pension
and other post-employment benefits.
Credit risk
Liquid assets
Receivables from financial
services
14
73,514
61,679
Trade receivables
19
9,054
8,634
(assets only)
16
not used in hedge accounting
(assets only)
16
203
97
Loan commitments
30
1,931
1,320
Other receivables and
financial assets
16
2,839
2,325
1,363
1,296
Credit risk is the risk of economic loss arising from a counter
party’s failure to repay or service debt in accordance with
the contractual terms. Credit risk encompasses both the direct
risk of default and the risk of a deterioration of creditworthi
ness as well as concentration risks.
The maximum risk positions of financial assets which
are generally subject to credit risk are equal to their carrying
amounts (without consideration of collateral, if available).
Table  E.81 shows the maximum risk positions.
Liquid assets
Liquid assets consist of cash and cash equivalents and market
able debt securities classified as available-for-sale. With the
investment of liquid assets, banks and issuers of securities
are selected very carefully and diversified in accordance with
a limit system. In the past years, the limit methodology was
continuously enhanced to counteract the decline of the credit
worthiness of the banking sector in the course of the financial
crisis. Additionally, liquid assets are increasingly also held at
financial institutions outside Europe with high creditworthiness
and as bonds issued by German federal states. Furthermore
and due to the current business development, the Group also
temporarily holds high levels of liquidity in emerging markets.
At the same time, the Group has increased the number
of financial institutions with which investments are made.
In connection with investment decisions, priority is placed
on the borrower’s very high creditworthiness and on balanced
risk diversification. The limits and their utilizations are
reassessed continuously. In this assessment, Daimler also
considers the credit risk assessment of its counterparties
by the capital markets. In line with the Group’s risk policy, most
liquid assets are held in investments with an external rating
of “A” or better.
Daimler’s financing and leasing activities are primarily
focused on supporting the sales of the Group’s automotive
products. As a consequence of these activities, the Group
is exposed to credit risk, which is monitored and managed based
on defined standards, guidelines and procedures. Daimler
Financial Services manages its credit risk irrespective of whether
it is related to a financing contract or to an operating lease or
a finance lease contract. For this reason, statements concerning
the credit risk of Daimler Financial Services refer to the entire
financing and leasing business, unless specified otherwise.
Exposure to credit risk from financing and lease activities
is monitored based on the portfolio subject to credit risk.
The portfolio subject to credit risk is an internal control quantity
that consists of wholesale and retail receivables from financial
services and the portion of the operating lease portfolio that
is subject to credit risk. Receivables from financial services
comprise claims arising from finance lease contracts and repay
ment claims from financing loans. The operating lease port
folio is reported under equipment on operating leases in the
Group’s consolidated financial statements. Overdue lease
payments from operating lease contracts are recognized in
trade receivables.
In addition, the Daimler Financial Services segment is exposed
to credit risk from irrevocable loan commitments to retailers
and end customers. At December 31, 2015, irrevocable loan
commitments of Daimler Financial Services amounted to
€1,913 million (2014: €1,306 million), of which €1,186 million
had a maturity of less than one year (2014: €772 million),
€378 million had maturities between one and three years
(2014: €249 million), €228 million had maturities between
three and four years (2014: €172 million), €92 million had matur
ities between four and five years (2014: €113 million) and €29
million had maturities later than five years (2014: €0 million).
The Daimler Financial Services segment has guidelines setting
the framework for effective risk management at a global
as well as at a local level. In particular, these rules deal with
minimum requirements for all risk-relevant credit processes,
the definition of financing products offered, the evaluation of
customer quality, requests for collateral as well as the treat
ment of unsecured loans and non-performing claims. The limita
tion of concentration risks is implemented primarily by means
of global limits, which refer to single customer exposures.
As of December 31, 2015, exposure to the biggest 15 customers
did not exceed 4.8% (2014: 4.0%) of the total portfolio.
With respect to its financing and lease activities, the Group
holds collateral for customer transactions. The value of collat
eral generally depends on the amount of the financed assets.
The financed vehicles usually serve as collateral. Furthermore,
Daimler Financial Services mitigates the credit risk from
financing and lease activities, for example through advance
payments from customers.
259
Scoring systems are applied for the assessment of the default
risk of retail and small business customers. Corporate customers
are evaluated using internal rating instruments. Both evalua
tion processes use external credit bureau data if available.
The scoring and rating results as well as the availability of secu
rity and other risk mitigation instruments, such as advance
payments, guarantees and, to a lower extent, residual debt
insurances, are essential elements for credit decisions.
Significant loans and leases to corporate customers are tested
individually for impairment. An individual loan or lease is
considered impaired when there is objective evidence that the
Group will be unable to collect all amounts due as specified
by the contractual terms. Examples of objective evidence that
loans or lease receivables may be impaired include the following
factors: significant financial difficulty of the borrower, a rising
probability that the borrower will become bankrupt, delinquency
in his installment payments, and restructured or renegotiated
contracts to avoid immediate default.
Loans and finance lease receivables related to retail or small
business customers are grouped into homogeneous pools and
collectively assessed for impairment. Impairments are required
for example if there are adverse changes in the payment status
of the borrowers included in the pool, adverse changes in
expected loss frequency and severity, and adverse changes
in economic conditions.
Within the framework of testing for impairment, existing
collateral is generally given due consideration. In that context,
any excess collateral of individual customers is not netted
off with insufficient collateral of other customers. The maxi
mum credit risk is limited by the fair value of collateral
(e.g. financed vehicles).
If, in connection with contracts, a worsening of payment
behavior or other causes of a need for impairment are recognized,
collection procedures are initiated by claims management to
obtain the overdue payments of the customer, to take possession
of the asset financed or leased or, alternatively, to renegotiate
the impaired contract. Restructuring policies and practices are
based on the indicators or criteria which, in the judgment
of local management, indicate that repayment will probably
continue and that the total proceeds expected to be derived
from the renegotiated contract exceed the expected proceeds
to be derived from repossession and remarketing.
The allowance ratio remained at the low level of the previous
year.
Further details on receivables from financial services and the
balance of the recorded impairments are provided in Note 14.
260
Trade receivables
Trade receivables are mostly receivables from worldwide sales
activities of vehicles and spare parts. The credit risk from
trade receivables encompasses the default risk of customers,
e.g. dealers and general distribution companies, as well
as other corporate and private customers. Daimler manages
its credit risk from trade receivables using appropriate IT
applications and databases on the basis of internal guidelines
which have to be followed globally.
A significant part of the trade receivables from each country’s
domestic business is secured by various country-specific
types of collateral. This collateral includes conditional sales,
guarantees and sureties as well as mortgages and cash
deposits. In order to prevent the credit risk Daimler assesses
the creditworthiness of the counterparties.
For trade receivables from export business, Daimler also
evaluates each general distribution company’s creditworthiness
by means of an internal rating process and its country risk.
In this context, the year-end financial statements and other
relevant information on the general distribution companies
such as payment history are used and assessed.
Depending on the creditworthiness of the general distribution
companies, Daimler usually establishes credit limits and limits
credit risks with the following types of collateral:
– credit insurances,
– first-class bank guarantees and
– letters of credit.
These procedures are defined in the export credit guidelines,
which have Group-wide validity.
Appropriate provisions are recognized for the risks inherent in
trade receivables. For this purpose, all receivables are regularly
reviewed and impairments are recognized if there is any
objective indication of non-performance or other contractual
violations. In general, substantial individual receivables and
receivables whose realizability is jeopardized are assessed indi
vidually. In addition, taking country-specific risks and any
collateral into consideration, the other receivables are grouped
by similarity of contract and tested for impairment collectively.
One important factor for the definition of the impairment to be
recognized is the respective country risk.
Further information on trade receivables and the status
of impairments recognized is provided in Note 19.
The Group uses derivative financial instruments exclusively
for hedging financial risks that arise from its commercial
business or refinancing activities. Daimler manages its credit
risk exposure in connection with derivative financial instru
ments through a limit system, which is based on the review
of each counterparty’s financial strength. This system limits
and diversifies the credit risk. As a result, Daimler is exposed
to credit risk only to a small extent with respect to its deriv
ative financial instruments. In accordance with the Group’s risk
policy, most derivatives are contracted with counterparties
which have an external rating of “A” or better.
With respect to other receivables and financial assets
in 2015 and 2014, Daimler is exposed to credit risk only
to a small extent.
Liquidity risk
Liquidity risk comprises the risk that a company cannot meet
its financial obligations in full.
Daimler manages its liquidity by holding adequate volumes
of liquid assets and by maintaining syndicated credit facilities
in addition to the cash inflows generated by its operating
business. Additionally, the possibility to securitize receivables
of financial services business (ABS transactions) also reduces
the Group’s liquidity risk. Liquid assets comprise cash and
cash equivalents as well as debt instruments classified as held
for sale. The Group can dispose of these liquid assets at
short notice.
In general, Daimler makes use of a broad spectrum of financial
instruments to cover its funding requirements. Depending
on funding requirements and market conditions, Daimler issues
commercial paper, bonds and financial instruments secured
by receivables in various currencies. In 2015, Daimler had very
good access to the money and capital markets. Bank credit
lines are also used to cover financing requirements. These credit
lines include a syndicated €9.0 billion credit facility of Daimler AG
with five year tenor and two extension options of one year
each which was signed with a syndicate of international banks
in September 2013. In 2014, Daimler had exercised the option
to extend the credit line by a further year until 2019. In 2015,
Daimler exercised the second extension option to extend the
credit line by a further year until 2020. This syndicated facility can
be used to finance general corporate purposes and serves as
a back-up for commercial paper drawings. At December 31, 2015,
this facility had not been utilized. Potential downgrades of
Daimler’s credit ratings could have a negative impact on the
Group’s financing.
In addition, customer deposits at Mercedes-Benz Bank
are used as a further source of refinancing.
261
The funds raised are used to finance working capital and
capital expenditure as well as the cash needs of the lease and
financing business and unexpected liquidity needs. In accor
dance with internal guidelines, the refunding of the lease and
financing business is generally carried out with matching
maturities so that financing liabilities have the same maturity
profile as the leased assets and the receivables from
financial services.
Table  E.82 provides an overview of how the future liquidity
situation of the Group is affected by the cash flows from
liabilities and financial guarantees as of December 31, 2015.
At December 31, 2015, liquidity amounted to €18.2 billion
(2014: €16.3 billion). In 2015, significant cash inflows resulted
from the positive contributions to earnings by the automotive
segments. Cash outflows mainly resulted from the portfolio
growth of the leasing and sales financing activities of Daimler
Financial Services, as well as from the increased investment
offensive. Furthermore, cash outflows resulted from the unsched
uled contributions to the German and US pension plan assets
(see Note 22), as well as from the purchase of the digital map
business HERE, which took place in December 2015.
Country risk is the risk of economic loss arising from changes
of political, economic, legal or social conditions in the respective
country, e.g. resulting from sovereign measures such as
expropriation or interdiction of foreign currency transfers.
From an operating point of view, the management of the Group’s
liquidity exposures is centralized by a daily cash pooling pro
cess. This process enables Daimler to manage its liquidity surplus
and liquidity requirements according to the actual needs
of the Group and each subsidiary. The Group’s short-term and
mid-term liquidity management takes into account the matur
ities of financial assets and financial liabilities and estimates
of cash flows from the operating business.
Information on the Group’s financing liabilities is also
provided in Note 24.
Country risk
Daimler is exposed to country risk mainly resulting from crossborder funding of Group companies and customers as well as
cross-border capital investments at Group companies and joint
ventures. Additionally, country risk also arises from crossborder investments of liquid assets with financial institutions.
Daimler manages these risks via country exposure limits
(e.g. for export credits or for hard currency portfolios of financial
services entities) and via insurance of equity investments in
high-risk countries. An internal rating system serves as a basis
for Daimler’s risk-oriented country exposure management;
it assigns all countries to risk classes, with consideration of
external ratings and capital market indications of country risks.
E.82
Liquidity runoff for liabilities and financial guarantees1
Total
2016
2017
2018
2019
2020
≥ 2021
107,527
43,638
24,067
15,551
5,759
8,176
10,336
4,552
2,742
1,099
329
233
119
30
10,548
10,517
2
29
–
–
–
Miscellaneous other financial liabilities excluding
accrued interest
8,182
6,336
604
524
314
102
302
Irrevocable loan commitments
of the Daimler Financial Services segment
and of Daimler AG5
1,931
1,203
–
379
228
92
29
Financial guarantees6
1,033
1,033
–
–
–
–
–
133,773
65,469
25,772
16,812
6,534
8,489
10,697
Financing liabilities2
Derivative financial instruments3
Trade payables4
1 T he amounts were calculated as follows:
(a) If the counterparty can request payment at different dates, the liability is included on the basis of the earliest date on which Daimler can
be required to pay. The customer deposits of Mercedes-Benz Bank are mostly considered in this analysis to mature within the first year.
(b) The cash flows of floating interest financial instruments are estimated on the basis of forward rates.
2 The stated cash flows of financing liabilities consist of their undiscounted principal and interest payments.
3 The undiscounted sum of the net cash outflows of the derivative financial instruments is shown for the respective year. For individual peri
ods, this may also include negative cash flows from derivatives with an overall positive fair value.
4 The cash outflows of trade payables are undiscounted.
5 The maximum available amounts are stated.
6 The maximum potential obligations under the issued guarantees are stated. It is assumed that the amounts are due within the first year.
262
Finance market risks
The global nature of its businesses exposes Daimler to significant
market risks resulting from fluctuations in foreign currency
exchange rates and interest rates. In addition, the Group is
exposed to market risks in terms of commodity price risk
associated with its business operations, which the Group hedges
partially through derivative financial instruments. The Group
is also exposed to equity price risk in connection with its invest
ments in listed companies (including Nissan, Renault, BAIC
Motor and Kamaz). If these market risks materialize, they will
adversely affect the Group’s profitability, liquidity and capital
resources and financial position.
Daimler manages market risks to minimize the impact of
fluctuations in foreign exchange rates, interest rates and com
modity prices on the results of the Group and its segments.
The Group calculates its overall exposure to these market risks
to provide the basis for hedging decisions, which include
the selection of hedging instruments and the determination of
hedging volumes and the corresponding periods. Decisions
regarding the management of market risks resulting from fluctu
ations in foreign exchange rates, interest rates (asset-/liability
management) and commodity prices are regularly made by the
relevant Daimler risk management committees.
As part of its risk management system, Daimler employs value
at risk. In performing these analyses, Daimler quantifies its
market risk exposure to changes in foreign currency exchange
rates and interest rates on a regular basis by predicting the
potential loss over a target time horizon (holding period) and
confidence level.
The value at risk calculations employed:
–express potential losses in fair values,
and
–assume a 99% confidence level and a holding period
of five days.
Daimler calculates the value at risk for exchange rate and
interest rate risk according to the variance-covariance
approach. The value at risk calculation method for commodity
hedging instruments is based on a Monte Carlo simulation.
When calculating the value at risk by using the variancecovariance approach, Daimler first computes the current market
value of the Group’s financial instruments portfolio. Then
the sensitivity of the portfolio value to changes in the relevant
market risk factors, such as particular foreign currency exchange
rates or interest rates of specific maturities, is quantified.
Based on expected volatilities and correlations of these market
risk factors, which are obtained from the RiskMetrics™ data
set, a statistical distribution of potential changes in the portfolio
value at the end of the holding period is computed. The loss
which is reached or exceeded with a probability of only 1% can
be derived from this calculation and represents the value at risk.
The Monte Carlo simulation uses random numbers to generate
possible changes in market risk factors consistent with current
market volatilities. The changes in market risk factors allow
the calculation of a possible change in the portfolio value over
the holding period. Running multiple iterations of this simulation
leads to a distribution of portfolio value changes. The value at
risk can be determined based on this distribution as the portfolio
value loss which is reached or exceeded with a probability of 1%.
Oriented towards the risk management standards of the
international banking industry, Daimler maintains its financial
controlling unit independent of operating Corporate Treasury
and with a separate reporting line.
Exchange rate risk
Transaction risk and currency risk management. The global
nature of Daimler’s businesses exposes cash flows and earnings
to risks arising from fluctuations in exchange rates. These
risks primarily relate to fluctuations between the euro and the
US dollar, the Chinese renminbi, and the British pound.
In the operating vehicle business, the Group’s exchange rate risk
primarily arises when revenue is generated in a currency that
is different from the currency in which the costs of generating
the revenue are incurred (transaction risk). When the revenue
is converted into the currency in which the costs are incurred,
it may be inadequate to cover the costs if the value of the
currency in which the revenue is generated declined in the interim
relative to the value of the currency in which the costs were
incurred. This risk exposure primarily affects the Mercedes-Benz
Cars segment, which generates a major portion of its revenue
in foreign currencies and incurs manufacturing costs primarily
in euros. The Daimler Trucks segment is also subject to
transaction risk, but to a lesser extent because of its global
production network. The Mercedes-Benz Vans and Daimler
Buses segments are also directly exposed to transaction risk,
but only to a minor degree compared to the Mercedes-Benz
Cars and Daimler Trucks segments. In addition, the Group
is indirectly exposed to transaction risk from its equity-method
investments.
Cash inflows and outflows of the business segments are offset
if they are denominated in the same currency. This means
that the exchange rate risk resulting from revenue generated
in a particular currency can be offset by costs in the same
currency, even if the revenue arises from a transaction indepen
dent of that in which the costs are incurred. As a result,
only the net exposure is subject to transaction risk. In addition,
natural hedging opportunities exist to the extent that currency
exposures of the operating businesses of individual segments
offset each other partially at Group level, thereby reducing
overall currency exposure. These natural hedges eliminate the
need for hedging to the extent of the matched exposures.
To provide an additional natural hedge against any remaining
transaction risk exposure, Daimler generally strives to
increase cash outflows in the same currencies in which the
Group has a net excess inflow.
263
In order to mitigate the impact of currency exchange rate
fluctuations for the operating business (future transactions),
Daimler continually assesses its exposure to exchange rate
risks and hedges a portion of those risks by using derivative
financial instruments. Daimler’s Foreign Exchange Committee
(FXCo) manages the Group’s exchange rate risk and its hedging
transactions through currency derivatives. The FXCo consists
of representatives of the relevant segments and central functions.
The Corporate Treasury department aggregates foreign cur
rency exposures from Daimler’s subsidiaries and operative units
and carries out the FXCo’s decisions concerning foreign cur
rency hedging through transactions with international financial
institutions. Risk Controlling regularly informs the Board of
Management of the actions taken by Corporate Treasury based
on the FXCo’s decisions.
Table  E.83 shows the period-end, high, low and average
value at risk figures of the exchange rate risk for the 2015 and
2014 portfolios of derivative financial instruments, which
were entered into primarily in connection with the operative
vehicle businesses. Average exposure has been computed
on an end-of-quarter basis. The offsetting transactions under
lying the derivative financial instruments are not included
in the following value at risk presentation. See also table  E.80
for the nominal volumes on the balance sheet date of deriv
ative currency instruments entered into to hedge the currency
risk from forecasted transactions.
The Group’s targeted hedge ratios for forecasted operating
cash flows in foreign currency are indicated by a reference
model. On the one hand, the hedging horizon is naturally limited
by uncertainty related to cash flows that lie far in the future;
on the other hand, it may also be limited by the fact that appro
priate currency contracts are not available. This reference
model aims to protect the Group from unfavorable movements
in exchange rates while preserving some flexibility to partici
pate in favorable developments. Based on this reference model
and depending on the market outlook, the FXCo determines
the hedging horizon, which usually varies from one to five years,
as well as the average hedge ratios. Reflecting the character
of the underlying risks, the hedge ratios decrease with increasing
maturities. At year-end 2015, foreign exchange management
showed an unhedged position in the automotive business for the
underlying forecasted cash flows in US dollars in calendar
year 2016 of 20%, for the underlying forecasted cash flows
in Chinese renminbi in calendar year 2016 of 22%, as well
as for the underlying forecasted cash flows in British pounds
in calendar year 2016 of 29%.
The Group’s investments in liquid assets or refinancing activities
generally are not allowed to result in currency risk. Transaction
risks arising from liquid assets or payables in foreign currencies
that result from the Group’s investment or refinancing on
money and capital markets are generally hedged against currency
risks at the time of investing or refinancing in accordance
with Daimler’s internal guidelines. The Group uses appropriate
derivative financial instruments (e.g. cross currency interest
rate swaps) to hedge against currency risk.
The hedged position of the operating vehicle businesses
is influenced by the amount of derivative currency contracts
held. The derivative financial instruments used to cover
foreign currency exposure are primarily forward foreign exchange
contracts and currency options. Daimler’s guidelines call for
a mixture of these instruments depending on the assessment
of market conditions. Value at risk is used to measure
the exchange rate risk inherent in these derivative financial
instruments.
In 2015, the development of the value at risk from foreign
currency hedging was mainly driven by changes in the nominal
volume and by the increased foreign currency volatilities.
Since currency risks arising from the Group’s investment or
refinancing in foreign currencies and the respective hedging
transactions principally offset each other, these financial
instruments are not included in the value at risk calculation
presented.
Effects of currency translation. For purposes of Daimler’s
consolidated financial statements, the income and expenses
and the assets and liabilities of subsidiaries located outside
the euro zone are converted into euros. Therefore, period-toperiod changes in average exchange rates may cause trans
lation effects that have a significant impact on, for example,
revenue, segment results (EBIT) and assets and liabilities
of the Group. Unlike exchange rate transaction risk, exchange
rate translation risk does not necessarily affect future cash
flows. The Group’s equity position reflects changes in book values
caused by exchange rates. In general, Daimler does not hedge
against exchange rate translation risk.
264
Interest rate risk
Daimler uses a variety of interest rate sensitive financial
instruments to manage the liquidity needs of its day-to-day
operations. A substantial volume of interest rate sensitive
assets and liabilities results from the leasing and sales financing
business operated by the Daimler Financial Services segment.
The Daimler Financial Services companies enter into transactions
with customers that primarily result in fixed-rate receivables.
Daimler’s general policy is to match funding in terms of maturities
and interest rates wherever economically feasible. However,
for a limited portion of the receivables portfolio in selected and
developed markets, the Group does not match funding in
terms of maturities in order to take advantage of market oppor
tunities. As a result, Daimler is exposed to risks due to
changes in interest rates. In this regard, the Group is not
exposed to any liquidity risks.
An asset/liability committee consisting of members of the
Daimler Financial Services segment and the Corporate
Treasury department manages the interest rate risk relating
to Daimler’s leasing and financing activities by setting
targets for the interest rate risk position. The Treasury Risk
Management department and the local Daimler Financial
Services companies are jointly responsible for achieving these
targets. As separate functions, the Daimler Financial Services
Risk Management and the Daimler Financial Services Controlling
& Reporting department monitors target achievement on a
monthly basis. In order to achieve the targeted interest rate
risk positions in terms of maturities and interest rate fixing
periods, Daimler also uses derivative financial instruments such
as interest rate swaps. Daimler assesses its interest rate risk
position by comparing assets and liabilities for corresponding
maturities, including the impact of the relevant derivative
financial instruments.
Derivative financial instruments are also used in conjunction
with the refinancing related to the industrial business.
Daimler coordinates the funding activities of the industrial
and financial services businesses at the Group level.
In the course of 2015, changes of the value at risk for interest
rate sensitive financial instruments were primarily determined
by the development of interest rate volatilities.
Commodity price risk
Daimler is exposed to the risk of changes in commodity prices
in connection with procuring raw materials and manufacturing
supplies used in production. A small portion of the raw material
price risk, primarily relating to forecasted procurement of
certain metals, is mitigated with the use of derivative financial
instruments.
For precious metals, central commodity management shows
an unhedged position of 23% of the forecasted commodity
purchases at year-end 2015 for calendar year 2016. The corre
sponding figure at year-end 2014 was 32% for calendar
year 2015.
Table  E.83 shows the period-end, high, low and average
value at risk figures of the commodity price risk for the 2015
and 2014 portfolio of derivative financial instruments used
to hedge raw material price risk. Average exposure has been
computed on an end-of-quarter basis. The transactions
underlying the derivative financial instruments are not included
in the value at risk presentation. See also table  E.80
for the nominal values of derivative commodity price hedges
at the balance sheet date.
Compared to the previous year, the value at risk of commodity
derivatives has increased. The main reasons for this develop
ment were rising volatilities for platinum and an increase in the
nominal hedge volume for palladium and aluminum.
Equity price risk
Daimler predominantly holds investments in shares of compa
nies which are classified as long-term investments, such as
Nissan or Renault, or which are accounted for using the equity
method, such as BAIC Motor or Kamaz. Therefore, the Group
does not include these investments in a market risk assessment.
Table  E.83 shows the period-end, high, low and average value
at risk figures of the interest rate risk for the 2015 and 2014
portfolio of interest rate sensitive financial instruments and
derivative financial instruments of the Group, including the
financial instruments of the leasing and sales financing business.
In this respect, the table shows the interest rate risk regarding
the unhedged position of interest rate sensitive financial
instruments. The average values have been computed on an
end-of-quarter basis.
E.83
Value at risk for exchange rate risk, interest rate risk and commodity price risk
Period-end
High
Low
2015
Average
Period-end
High
Low
2014
Average
Exchange rate risk
(from derivative financial instruments)
1,209
1,680
1,209
1,543
731
731
370
494
Interest rate risk
54
69
46
56
36
39
30
36
Commodity price risk
(from derivative financial instruments)
54
63
37
49
38
38
25
32
33. Segment reporting
Reportable segments
The reportable segments of the Group are Mercedes-Benz Cars,
Daimler Trucks, Mercedes-Benz Vans, Daimler Buses and
Daimler Financial Services. The segments are largely organized
and managed separately according to nature of products
and services provided, brands, distribution channels and profile
of customers.
The vehicle segments develop and manufacture passenger
cars, trucks, vans and buses. The Mercedes-Benz Cars segment
comprises premium vehicles of the Mercedes-Benz brand and
small cars under the smart brand, as well as the service brand
Mercedes me. Daimler Trucks distributes its trucks under the
brand names Mercedes-Benz, Freightliner, FUSO, Western Star,
Thomas Built Buses and BharatBenz. The vans of the
Mercedes-Benz Vans segment are primarily sold under the
brand name Mercedes-Benz and also under the Freightliner
brand. Daimler Buses sells completely built-up buses under the
brand names Mercedes-Benz and Setra. In addition, Daimler
Buses produces and sells bus chassis. The vehicle segments
also sell related spare parts and accessories.
The Daimler Financial Services segment supports the sales
of the Group’s vehicle segments worldwide. Its product portfolio
mainly comprises tailored financing and leasing packages
for customers and dealers. The segment also provides services
such as fleet management, the brokering of automotive insur
ance, banking services and various innovative mobility services
(under the brands moovel and car2go).
Management and reporting system
The Group’s management reporting and controlling systems
principally use accounting policies that are the same
as those described in Note 1 in the summary of significant
accounting policies according to IFRS.
The Group measures the performance of its operating segments
through a measure of segment profit or loss which is referred
to as “EBIT” in our management and reporting system.
EBIT comprises gross profit, selling and general administrative
expenses, research and non-capitalized development costs,
other operating income/expense, and our share of profit/loss
from equity-method investments, net, as well as other financial
income/expense, net. Although amortization of capitalized bor
rowing costs is included in cost of sales, it is not included in EBIT.
Intersegment revenue is generally recorded at values that
approximate third-party selling prices.
Segment assets principally comprise all assets. The industrial
business segments’ assets exclude income tax assets, assets
from defined benefit pension plans and other post-employment
benefit plans, and certain financial assets (including liquidity).
265
Segment liabilities principally comprise all liabilities. The indus
trial business segments’ liabilities exclude income tax liabilities,
liabilities from defined benefit pension plans and other
post-employment benefit plans, and certain financial liabilities
(including financing liabilities).
Daimler Financial Services’ performance is measured
on the basis of return on equity, which is the usual procedure
in the banking business.
The residual value risks associated with the Group’s operating
leases and finance lease receivables are generally borne by
the vehicle segments that manufactured the leased equipment.
Risk sharing is based on agreements between the respective
vehicle segments and Daimler Financial Services; the terms vary
by vehicle segment and geographic region.
Non-current assets consist of intangible assets, property,
plant and equipment and equipment on operating leases.
Capital expenditures for intangible assets and property, plant
and equipment reflect the cash effective additions to these
property, plant and equipment and intangible assets as far as
they do not relate to capitalized borrowing costs, goodwill and
finance leases.
Depreciation and amortization may also include impairments
as far as they do not relate to goodwill impairment as per
IAS 36.
Amortization of capitalized borrowing costs is not included
in the amortization of intangible assets or depreciation
of property, plant and equipment since it is not considered
as part of EBIT.
266
Reconciliation
Reconciliation includes corporate items for which headquarters
are responsible. Transactions between the segments are
eliminated in the context of consolidation and the eliminated
amounts are included in the reconciliation.
Information related to geographic areas
With respect to information about geographical regions,
revenue is allocated to countries based on the location
of the customer; non-current assets are presented according
to the physical location of these assets.
The effects of certain legal proceedings are excluded from
the operative results and liabilities of the segments if such items
are not indicative of the segments’ performance, since their
related results of operations may be distorted by the amount
and the irregular nature of such events. This may also be the
case for items that refer to more than one reportable segment.
Table  E.84 presents segment information as of and
for the years ended December 31, 2015 and 2014.
Reconciliation also includes corporate projects, profits and
losses on derivative financial transactions allocated to head
quarters and equity interests not allocated to the segments.
If the Group hedges investments in associated companies
for strategic reasons, the related financial assets and earnings
effects are generally not allocated to the segments.
E.84
Segment information
MercedesBenz Cars
Daimler
Trucks
MercedesBenz Vans
Daimler
Buses
Daimler
Financial
Services
Total
Segments
80,956
35,613
11,129
4,046
17,723
2,853
1,965
344
67
1,239
83,809
37,578
11,473
4,113
7,926
2,576
880
428
-16
13
Recon
ciliation
Daimler
Group
149,467
–
149,467
6,468
-6,468
–
18,962
155,935
-6,468
149,467
214
1,619
13,215
-29
13,186
-14
2
-10
390
74
464
-15
-7
-3
-4
-16
-4
-20
58,965
21,290
6,311
3,562
123,863
213,991
3,175
217,166
2,142
578
109
9
23
2,861
772
3,633
Segment liabilities
39,173
13,653
5,038
2,833
113,991
174,688
-12,146
162,542
Additions to non-current assets
2015
External revenue
Intersegment revenue
Total revenue
Segment profit (EBIT)
thereof profit/loss from
thereof expenses from
compounding of provisions and
changes in discount rates
Segment assets
thereof carrying amounts of
equity method investments
12,556
2,242
1,194
509
12,312
28,813
5
28,818
thereof investments in
intangible assets
1,815
67
288
16
75
2,261
–
2,261
thereof investments in property,
plant and equipment
3,629
1,110
202
104
30
5,075
–
5,075
Depreciation and amortization
of non-current assets
4,850
1,559
481
251
4,182
11,323
17
11,340
thereof amortization
of intangible assets
1,122
285
106
14
53
1,580
–
1,580
thereof depreciation of property,
plant and equipment
2,677
847
184
79
16
3,803
1
3,804
Mercedes-Benz Cars
In 2015, in Mercedes-Benz Cars segment, the restructuring
of the own dealer network had an effect of €-64 million
(2014: €-81 million). In 2015, the optimization programs
led to a cash inflow of €180 million (2014: €-5 million)
(see also Note 5). The division’s earnings also include expenses
of €300 million from a recall in connection with Takata airbags
as well as expenses of €121 million for public-sector levies of
prior periods. Furthermore, Mercedes-Benz Cars segment
had an effect of €87 million from the sale of property in USA.
267
Mercedes-Benz Vans
In 2015, expenses of €40 million from a recall in connection
with Takata airbags had a negative effect on earnings.
Furthermore, expenses from the restructuring of the own
dealer network affected Mercedes-Benz Vans by an amount
of €29 million (2014: €17 million).
Daimler Trucks
In January 2013, Daimler Trucks decided on workforce adjust
ments in Germany and Brazil, which were continued in 2015.
Expenses recorded in this regard and for the restructuring of
the own dealer network amounted to €105 million in 2015
(2014: €165 million). In 2015, the optimization programs led to
a cash outflow of €64 million (2014: €170 million) (see also
Note 5). Further expenses of €61 million resulted from the sale
of the investment in Atlantis Foundries (Pty.) Ltd.
Daimler Buses
In 2015, expenses from the restructuring of the Group’s dealer
network impacted Daimler Buses in 2015 with an amount of
€4 million (see also Note 5). The prior-year amount of €14
million additionally included expenses for the measures
described under Daimler Trucks. Furthermore, income of €16
million resulted from the sale of the investment in New MCI
Holdings Inc.
The interest income and interest expenses of Daimler Financial
Services are included in revenue and cost of sales, and are
presented in Notes 4 and 5.
MercedesBenz Cars
Daimler
Trucks
MercedesBenz Vans
Daimler
Buses
Daimler
Financial
Services
Total
Segments
70,899
30,302
9,601
4,155
14,915
2,685
2,087
367
63
1,076
73,584
32,389
9,968
4,218
Recon
ciliation
Daimler
Group
129,872
–
129,872
6,278
-6,278
–
15,991
136,150
-6,278
129,872
2014
External revenue
Intersegment revenue
Total revenue
Segment profit (EBIT)
5,853
1,878
682
197
1,387
9,997
755
10,752
thereof profit/loss from
103
-1
63
1
-15
151
746
897
thereof expenses from
compounding of provisions and
changes in discount rates
-247
-70
-20
-11
-4
-352
-1
-353
51,950
20,181
5,895
3,562
105,454
187,042
2,593
189,635
936
545
97
8
30
1,616
678
2,294
Segment liabilities
34,811
12,131
4,349
2,622
97,837
151,750
-6,699
145,051
Additions to non-current assets
Segment assets
thereof carrying amounts of
equity method investments
10,949
1,896
1,004
507
9,899
24,255
10
24,265
thereof investments in
intangible assets
1,238
77
115
13
20
1,463
–
1,463
thereof investments in property,
plant and equipment
3,621
788
304
105
23
4,841
3
4,844
Depreciation and amortization
of non-current assets1
4,562
1,435
452
225
3,368
10,042
15
10,057
thereof amortization
of intangible assets
1,086
284
93
15
20
1,498
–
1,498
thereof depreciation of property,
plant and equipment1
2,446
766
197
75
14
3,498
3
3,501
1 Includes impairments of property, plant and equipment of €93 million from the sale of selected sites of the Group’s sales network, of which
€64 million relates to Mercedes-Benz Cars, €13 million to Daimler Trucks, €14 million to Mercedes-Benz Vans and €2 million to Daimler Buses.
268
E.85
Reconciliation to Group figures
2015
2014
13,215
9,997
–
1,006
–
718
Total of segments’ profit (EBIT)
Result from the disposal of the
investment in RRPSH
Remeasurement of the
investment in Tesla
Other income from
equity-method investments1
Other corporate items
Eliminations
Group EBIT
Amortization of capitalized
borrowing costs2
Interest income
Interest expense
74
28
-153
-1,039
50
42
13,186
10,752
-10
-9
170
145
-602
-715
12,744
10,173
Total of segments’ assets
213,991
187,042
Carrying amount of
equity-method investments3
Income tax assets4
772
678
3,338
4,028
Unallocated financial assets
(including liquidity) and
assets from pensions and
similar obligations4
16,110
13,886
Other corporate items and eliminations
-17,045
-15,999
Group assets
217,166
189,635
Total of segments’ liabilities
174,688
151,750
283
47
Income tax liabilities4
Unallocated financial liabilities
and liabilities from pensions and
similar obligations4
Other corporate items and eliminations
Group liabilities
5,672
9,661
-18,101
-16,407
162,542
145,051
Reconciliations
Reconciliations of the total segment amounts to the respective
items included in the consolidated financial statements are
shown in table  E.85.
In 2014, the line item other corporate items comprises
expenses of €600 million in connection with the ongoing EU
Commission antitrust proceedings concerning European
commercial vehicle manufacturers as well as further expenses
in connection with legal proceedings. This line item also
includes expenses of €212 million from the hedging of the Tesla
share price and income of €88 million from the sale of the
Tesla shares, as well as expenses of €118 million from the
measurement of the RRPSH put option.
Revenue and non-current assets by region
Revenue from external customers and non-current assets
by region are shown in table  E.86.
1 M
ainly comprises the Group’s proportionate share of profits and losses
of BAIC Motor.
2 A
mortization of capitalized borrowing costs is not considered in the
internal performance measure “EBIT” but is included in cost of sales.
3 M
ainly comprises the carrying amount of the investment in BAIC Motor.
4 Industrial business.
E.86
Revenue and non-current assets by region
2015
Revenue
2014
2015
Non-current assets
2014
49,570
43,722
44,025
40,519
22,001
20,449
34,981
32,882
47,653
38,025
24,105
20,238
41,920
33,310
21,878
18,161
33,744
29,446
2,161
1,859
14,684
13,294
100
79
18,500
18,679
3,042
2,983
149,467
129,872
73,333
65,599
Western Europe
thereof Germany
NAFTA
thereof United States
Asia
thereof China
Other markets
269
34. Capital management
35. Earnings per share
“Net assets” and “value added” represent the basis for capital
management at Daimler. The assets and liabilities of the
segments in accordance with IFRS provide the basis for the
determination of net assets at Group level. The industrial
segments are accountable for the operational net assets; all
assets, liabilities and provisions which they are responsible
for in day-to-day operations are therefore allocated to them.
Performance measurement at Daimler Financial Services is
on an equity basis, in line with the usual practice in the banking
business. Net assets at Group level additionally include
assets and liabilities from income taxes as well as other
corporate items and eliminations.
The calculation of basic and diluted earnings per share is
based on net profit attributable to shareholders of Daimler AG.
Following the expiration of the stock option plan in 2014,
dilutive effects no longer exist. The profit attributable to share
holders of Daimler AG (basic and diluted) amounts to
€8,424 million (2014: €6,962 million). The weighted average
number of shares outstanding (basic and diluted) amounts
to 1,069.8 million (2014: 1,069.8 million).
E.87
Average net assets
The average annual net assets are calculated from the average
quarterly net assets. The average quarterly net assets are
calculated as an average of the net assets at the beginning
and the end of the quarter and are shown in table  E.87.
The cost of capital of the Group’s average net assets is reflected
in value added. Value added shows the extent to which the
Group achieves or exceeds the minimum return requirements
of the shareholders and creditors, thus creating additional
value. The required rate of return on net assets, and thus the
cost of capital, are derived from the minimum rates of return
that investors expect on their invested capital. The Group’s cost
of capital comprises the cost of equity as well as the costs
of debt and pension obligations of the industrial business; in
addition, the expected returns on liquidity and on the plan
assets of the pension funds of the industrial business are consid
ered with the opposite sign. In the reporting period, the cost
of capital used for our internal capital management amounted
to 8% after taxes.
The objective of capital management is to increase value
added among other things by optimizing the cost of capital.
This is achieved on the one hand by the management of
the net assets, for instance by optimizing working capital, which
is within the operational responsibility of the segments.
In addition, taking into account legal regulations, Daimler strives
to optimize the costs and risks of its capital structure and,
consequently, the cost of capital, with due consideration
of applicable law. Examples of this include a balanced relation
ship between equity and financial liabilities as well as an
appropriate level of liquidity, oriented towards the operational
requirements.
2015
2014
17,045
17,114
Daimler Trucks
Mercedes-Benz Cars
7,974
9,313
Mercedes-Benz Vans
1,479
1,742
Daimler Buses
Daimler Financial Services1
Net assets of the segments
Equity method investments2
Assets and liabilities from income taxes3
Other corporate items and eliminations3
Net assets Daimler Group
1 Equity
2 Unless allocated to the segments
3 Industrial business
906
982
8,859
7,154
36,263
36,305
770
618
3,772
2,700
839
1,156
41,644
40,779
270
36. Related party relationships
Related parties are deemed to be associated companies,
joint ventures, joint operations and unconsolidated subsidiaries,
as well as persons who exercise a significant influence
on the financial and business policy of the Daimler Group.
The latter category includes all persons in key positions
and their close family members. At the Daimler Group, those
persons are the members of the Board of Management
and of the Supervisory Board.
Joint ventures
Significant sales of goods and services took place with Fujian
Benz Automotive Co., Ltd. (FBAC), as well as with MercedesBenz Trucks Vostok OOO, a joint venture established with
Kamaz PAO, another of the Group’s associated companies.
The Mercedes-Benz Trucks Vostok (MBTV) and Fuso Kamaz
Trucks Rus (FKTR) joint ventures, which had previously operated
separately, were merged in 2015 as Mercedes-Benz Trucks
Vostok (MBTV). MBTV was renamed into DAIMLER KAMAZ
RUS OOO (DK RUS) on January 21, 2016.
Most of the goods and services supplied within the ordinary
course of business between the Group and related parties
comprise transactions with associated companies, joint ventures
and joint operations, and are shown in table  E.88.
In connection with its 45% equity interest in Toll Collect GmbH,
Daimler has issued guarantees which are not shown in
table  E.88 (€100 million at December 31, 2015 and at
December 31, 2014).
A large proportion of the Group’s sales of goods and services
with associated companies as well as receivables results
from business relations with Beijing Benz Automotive Co., Ltd.
(BBAC). See Note 13 for further information on BBAC.
Joint operations
Joint operations primarily relate to significant business trans
actions with Beijing Mercedes-Benz Sales Service Co., Ltd.
(BMBS), which provides advisory and other services relating
to marketing, sales and distribution in the Chinese market.
Until the sale of the company in 2014, significant transactions
of goods and services also took place with Rolls-Royce
Power Systems AG (RRPS), which is a subsidiary of RRPSH.
Further information on RRPSH is also provided in Note 13.
Note 13 provides details of the business operations of the
significant associated companies and joint ventures, as
well as significant transactions in the years 2015 and 2014.
The purchases of goods and services shown in table  E.88
were primarily from MBtech Group GmbH & Co. KGaA
(MBtech Group). MBtech Group develops, integrates and tests
components, systems, modules and vehicles worldwide.
Contributions to plan assets
In 2015 and 2014, the Group made contributions of
€1,902 million and €3,121 million to its external funds
to cover pension and other post-employment benefits.
See also Note 22 for further information.
In 2015, the associated company BAIC Motor acquired a 35%
interest in the fully consolidated Mercedes-Benz Leasing Co.,
Ltd. (MBLC) in the context of a capital increase. Daimler
continues to be the main shareholder with an interest of 65%.
E.88
Transactions with related parties
Sales of goods
and services
and other income
Purchases of goods
and services
and other expense
Receivables
Payables
At December 31,
2014
2015
At December 31,
2014
2015
2015
2014
2015
2014
3,192
2,433
367
316
936
764
96
65
2,922
2,093
69
28
884
726
51
16
497
646
91
134
158
195
8
6
31
25
281
221
47
44
35
22
thereof BBAC
Joint ventures
Joint operations
Board members
Throughout the world, the Group has business relationships with
numerous entities that are customers and/or suppliers of
the Group. Those customers and/or suppliers include companies
that have a connection with some of the members of the
Board of Management or of the Supervisory Board and close
family members of these board members of Daimler AG
or its subsidiaries.
Board of Management and Supervisory Board members and
close family members of these board members may also
purchase goods and services from Daimler AG or its subsidiaries
as customers. When such business relationships exist,
transactions are concluded on the basis of customary market
conditions.
See Note 37 for information on the remuneration of board
members.
37. Remuneration of the members of the Board
of Management and the Supervisory Board
Remuneration granted to the members of the Board
of Management and the Supervisory Board who were active
as of December 31, 2015, affected net profit for the year
ended December 31 as shown in table  E.89.
Expenses for variable remuneration with long-term incentive
effect, as shown in table  E.89, result from the ongoing
measurement at fair value at each balance sheet date of all rights
granted and not yet due under the Performance Phantom
Share Plans (PPSP). In 2015, the active members of the Board
of Management were granted 147,170 (2014: 153,912) phantom
shares in connection with the PPSP; the fair value of these
phantom shares at the grant date was €12.3 million (2014:
€10.1 million). According to Section 314 Subsection 1 Number 6a
of the German Commercial Code (HGB) the overall remu
neration granted to the members of the Board of Management,
excluding service cost resulting from entitlements to postemployment benefits, amounted to €38.8 million (2014: €29.9
million). See Note 21 for additional information on sharebased payment of the members of the Board of Management.
The members of the Supervisory Board are solely granted
short-term benefits for their board and committee activities,
except for remuneration and other benefits paid to those
members representing the employees in accordance with their
contracts of employment. No remuneration was paid for services
provided personally beyond board and committee activities,
in particular for advisory or agency services, in 2015 or 2014.
271
No advance payments or loans were made to members
of the Board of Management or to the members of the
Supervisory Board of Daimler AG.
The payments made in 2015 to former members of the Board
of Management of Daimler AG and their survivors amounted
to €15.5 million (2014: €16.8 million). The pension provisions
for former members of the Board of Management and their
survivors amounted to €235.2 million as of December 31, 2015
(2014: €263.0 million).
Information regarding the remuneration of the members
of the Board of Management and of the Supervisory
Board is disclosed on an individual basis in the Remuneration
Report, which is part of the Management Report.
Management Report from page 122
E
E.89
Remuneration of the members of the Board of Management
and the Supervisory Board
2015
2014
Fixed remuneration
9.1
8.2
Short-term variable remuneration
8.7
5.8
Mid-term variable remuneration
8.8
6.2
21.1
20.7
3.5
2.8
Remuneration of the Board of Management
Variable remuneration with
a long-term incentive effect
Post-employment benefits (service cost)
Termination benefits
Remuneration of the Supervisory Board
–
–
51.2
43.7
3.5
3.6
54.7
47.3
272
38. Principal accountant fees
39. Additional information
The shareholders of Daimler AG elected KPMG AG Wirt
schaftsprüfungsgesellschaft as the external auditor
at the Annual Shareholders’ Meeting held on April 1, 2015.
Table  E.90 shows the fees paid for services provided by
KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft and the companies
of the worldwide KPMG group.
German Corporate Governance Code
The Board of Management and the Supervisory Board
of Daimler AG have issued a declaration pursuant to
Section 161 of the German Stock Corporation Act (AktG)
and have made it permanent available to their shareholders
http://www.daimler.com/
on Daimler’s website at
documents/company/corporate-governance/declarations/
daimler-declaration-en-12-2015.pdf.
w
The annual audit fees are for the audit of the consolidated
financial statements and the company financial statements
of Daimler AG and the subsidiaries included in the Group’s
consolidated financial statements.
Fees for other attestation services include in particular the
review of the interim IFRS financial statements (2015:
€5 million; 2014: €5 million), the audit of the internal control
system (2015: €3 million; 2014: €3 million), as well as projectrelated reviews connected with the annual financial statements
and performed in the context of the introduction and further
development of IT systems (2015: €6 million; 2014: €5 million).
E.90
Accountant fees
2015
2014
25
24
Audit of financial statements
thereof KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Other attestation services
thereof KPMG AG
Tax consulting
thereof KPMG AG
Other services
thereof KPMG AG
10
10
16
14
12
10
2
2
1
1
11
4
10
4
54
44
E.91
Third-party companies
Name of the company
Headquarters of the company
Nissan Motor
Renault SA2 Company Ltd.3
Boulogne-Billancourt,
France
Equity interest (in %)1
Total equity (in millions of euros)4
Net profit (in millions of euros)4
Tokyo,
Japan
3.1
3.1
24,476
37,491
1,890
3,300
1 As of December 31, 2015.
2 Based on IFRS consolidated financial statements
for the year ended December 31, 2014.
3 Based on national consolidated financial statements
for the year ended March 31, 2015.
4 Excluding non-controlling interests.
Third-party companies
At December 31, 2015, the Group was a shareholder of the
companies included in table  E.91 that meet the criteria
of a significant third-party company as defined by the German
Corporate Governance Code
Information on investments
The statement of investments of Daimler AG pursuant to
Sections 285 and 313 of the German Commercial Code (HGB)
is presented in table  E.92. In prior years, for information
regarding equity and earnings, values from local financial state
ments were generally used. As of the financial statements for
the year under review, IFRS values are used for fully consolidated
companies. The change to IFRS values allows a better com
parison of the values. Information on equity and earnings and
information on investments pursuant to Section 285 No. 11
fourth part of the Sentence and/or Section 313 Subsection 2
No. 4 Sentence 2 of the HGB is omitted pursuant to Section
286 Subsection 3 Sentence 1 No. 1 and/or Section 313
Subsection 2 No. 4 Sentence 3 of the HGB to the extent that
such information is of minor relevance for a fair presentation
of the profitability, liquidity and capital resources, and financial
position of Daimler AG. In addition, the statement of invest
ments indicates which consolidated companies make use of
the exemption pursuant to Section 264 Subsection 3 of the
HGB and/or Section 264b of the HGB (footnote 5). The consoli
dated financial statements of Daimler AG release those
subsidiaries from the requirements that would otherwise apply.
273
E.92
Statement of investments of Daimler AG
Name of the Company
Domicile, Country
Capital
share
in %1
Equity
in millions
of €
Net income Footnote
(loss) in
millions of €
I. Consolidated subsidiaries
Auto Testing Company, Inc.
Wilmington, USA
100.00
–
–
AutoGravity Corporation
Wilmington, USA
100.00
–
–
Banco Mercedes-Benz do Brasil S.A.
São Paulo, Brazil
100.00
337
22
Belerofonte Empreendimentos Imobiliários Ltda.
São Paulo, Brazil
100.00
–
–
Brooklands Estates Management Limited
Milton Keynes, United Kingdom
100.00
–
–
Campo Largo Comercio de Veículos e Peças Ltda.
São Bernardo do Campo, Brazil
100.00
–
–
car2go Canada Ltd.
Vancouver, Canada
100.00
4
-13
car2go China Co., Ltd.
Beijing, China
100.00
–
–
car2go Danmark A/S
Copenhagen, Denmark
100.00
–
–
car2go Deutschland GmbH
Leinfelden-Echterdingen, Germany
100.00
6
-17
car2go Europe GmbH
75.00
–
–
car2go Group GmbH
100.00
–
–
car2go Iberia S.L.
Madrid, Spain
100.00
–
–
car2go Italia S.R.L.
Milan, Italy
100.00
2
-10
car2go N.A. LLC
Wilmington, USA
100.00
12
-24
car2go Nederland B.V.
Utrecht, Netherlands
100.00
–
–
car2go Österreich GmbH
Vienna, Austria
100.00
–
–
car2go Sverige AB
Stockholm, Sweden
100.00
–
–
car2go UK Ltd.
100.00
–
–
CARS Technik & Logistik GmbH
Wiedemar, Germany
100.00
–
–
CLIDET NO 1048 (Proprietary) Limited
Centurion, South Africa
100.00
–
–
Conemaugh Hydroelectric Projects, Inc.
Farmington Hills, USA
100.00
–
–
Coventry Lane Holdings, L.L.C.
100.00
–
–
DA Investments Co. LLC
Wilmington, USA
100.00
–
–
DAF Investments, Ltd.
100.00
–
–
Daimler AC Leasing, d.o.o.
Ljubljana, Slovenia
Daimler Australia/Pacific Pty. Ltd.
Melbourne, Australia
52.00
–
–
100.00
–
–
Daimler Automotive de Venezuela C.A.
Valencia, Venezuela
100.00
–
–
Daimler Buses North America Inc.
Oriskany, USA
100.00
34
16
Daimler Buses North America Ltd.
Toronto, Canada
100.00
–
–
7
Daimler Canada Finance Inc.
Montreal, Canada
100.00
239
Daimler Canada Investments Company
Halifax, Canada
100.00
–
–
Daimler Capital Services LLC
100.00
–
–
15
5, 6
5, 6
15
Daimler Colombia S. A.
Bogota D.C., Colombia
100.00
13
-10
Daimler Export and Trade Finance GmbH
Berlin, Germany
100.00
–
–
Daimler Finance North America LLC
Wilmington, USA
100.00
–
–
Daimler Financial Services AG
Stuttgart, Germany
100.00
1,894
–
Daimler Financial Services India Private Limited
Chennai, India
100.00
–
–
Daimler Financial Services Japan Co., Ltd.
Kawasaki, Japan
100.00
86
14
15
Daimler Financial Services México, S. de R.L. de C.V.
Mexico City, Mexico
100.00
116
30
15
Daimler Financial Services, S.A. de C.V., S.O.F.O.M., E.N.R.
Mexico City, Mexico
100.00
–
–
Daimler Fleet Management GmbH
Stuttgart, Germany
100.00
20
–
Daimler Fleet Management Singapore Pte. Ltd.
Singapore, Singapore
100.00
–
–
–
Daimler Fleet Management South Africa (Pty.) Ltd.
65.00
–
Daimler Fleet Management UK Limited
100.00
–
–
Daimler Fleet Services A.S.
Istanbul, Turkey
100.00
–
–
Daimler FleetBoard GmbH
Stuttgart, Germany
100.00
–
–
Daimler Greater China Ltd.
Beijing, China
100.00
1,373
361
Daimler Grund Services GmbH
Schönefeld, Germany
100.00
–
–
Daimler India Commercial Vehicles Private Limited
Chennai, India
100.00
-120
-188
Daimler Insurance Agency LLC
100.00
–
–
Daimler Insurance Services GmbH
Stuttgart, Germany
100.00
–
–
Daimler Insurance Services Japan Co., Ltd.
Tokyo, Japan
100.00
–
–
Daimler Insurance Services UK Limited
100.00
–
–
Daimler International Finance B.V.
100.00
–
–
Daimler Investments US Corporation
Wilmington, USA
100.00
–
–
Daimler Manufactura, S. de R.L. de C.V.
Mexico City, Mexico
100.00
–
–
Daimler Mexico, S.A. de C.V.
Mexico City, Mexico
100.00
377
12
Daimler Motors Investments LLC
100.00
–
–
5, 6
5, 6
5, 6
5, 6
5, 6
5, 6
274
Name of the Company
Domicile, Country
Capital
share
in %1
Equity
in millions
of €
Net income Footnote
(loss) in
millions of €
Daimler Nederland B.V.
100.00
836
2
Daimler North America Corporation
Wilmington, USA
100.00
10,963
1,993
Daimler North America Finance Corporation
Newark, USA
100.00
–
–
Daimler Northeast Asia Parts Trading and Services Co., Ltd.
Beijing, China
100.00
93
26
Daimler Parts Brand GmbH
Stuttgart, Germany
100.00
–
–
5, 6
Daimler Re Brokers GmbH
Bremen, Germany
74.90
–
–
5, 6
Daimler Re Insurance S.A. Luxembourg
Luxembourg, Luxembourg
100.00
46
10
Daimler Real Estate GmbH
Berlin, Germany
100.00
–
–
Daimler Retail Receivables LLC
100.00
–
–
DAIMLER SERVICIOS CORPORATIVOS MEXICO
S. DE R.L. DE C.V.
Mexico City, Mexico
100.00
–
–
Daimler South East Asia Pte. Ltd.
100.00
214
91
Daimler Trucks and Buses (China) Ltd.
Beijing, China
100.00
–
–
Daimler Trucks Canada Ltd.
Mississauga, Canada
100.00
30
65
Daimler Trucks Korea Ltd.
Seoul, South Korea
100.00
–
–
Daimler Trucks North America LLC
Portland, USA
100.00
2,337
1,543
Daimler Trucks Remarketing Corporation
Portland, USA
100.00
100
-10
Daimler Trust Holdings LLC
100.00
–
–
Daimler Trust Leasing Conduit LLC
100.00
–
–
Daimler Trust Leasing LLC
100.00
–
–
Daimler UK Limited
100.00
561
48
Daimler Vans Hong Kong Limited
Hong Kong, China
67.55
–
–
Daimler Vans Manufacturing, LLC
Ladson, USA
100.00
–
–
15
5, 6
15
Daimler Vans USA, LLC
Wilmington, USA
100.00
–
–
Daimler Vehículos Comerciales Mexico S. de R.L. de C.V.
Mexico City, Mexico
100.00
–
–
15
Daimler Vermögens- und Beteiligungsgesellschaft mbH
Stuttgart, Germany
100.00
4,125
–
5, 6, 15
Daimler Verwaltungsgesellschaft für Grundbesitz mbH
100.00
3,866
–
5, 6
Daimler Vorsorge und Versicherungsdienst GmbH
Berlin, Germany
100.00
–
–
5, 6
Daimspain S.L.
Madrid, Spain
100.00
2,308
48
Daiprodco Mexico S. de R.L. de C.V.
Mexico City, Mexico
100.00
–
–
DCS UTI LLC, Mercedes Series
100.00
–
–
Detroit Diesel Corporation
Detroit, USA
100.00
193
259
Detroit Diesel Remanufacturing LLC
Detroit, USA
100.00
64
22
15
Detroit Diesel Remanufacturing Mexicana, S. de R.L. de C.V.
Toluca, Mexico
100.00
–
–
Detroit Diesel-Allison de Mexico, S. de R.L. de C.V.
San Juan Ixtacala, Mexico
100.00
–
–
Deutsche Accumotive GmbH & Co. KG
Kirchheim unter Teck, Germany
100.00
64
-17
5
EHG Elektroholding GmbH
Stuttgart, Germany
100.00
1,115
–
5, 6
EvoBus (Schweiz) AG
Kloten, Switzerland
100.00
–
–
EvoBus (U.K.) Ltd.
Coventry, United Kingdom
100.00
–
–
EvoBus Austria GmbH
Wiener Neudorf, Austria
100.00
–
–
EvoBus Belgium N.V.
Kobbegem-Asse, Belgium
100.00
–
–
EvoBus Ceská republika s.r.o.
Prague, Czech Republic
100.00
–
–
EvoBus Danmark A/S
Koege, Denmark
100.00
–
–
EvoBus France S.A.S.
Sarcelles, France
100.00
–
–
EvoBus GmbH
100.00
251
–
EvoBus Ibérica, S.A. (Sociedad Unipersonal)
Sámano, Spain
100.00
–
–
EvoBus Italia S.p.A.
Bomporto, Italy
100.00
–
–
EvoBus Nederland B.V.
Nijkerk, Netherlands
100.00
–
–
EvoBus Polska Sp. z o.o.
Wolica, Poland
100.00
–
–
EvoBus Portugal, S.A.
Mem Martins, Portugal
100.00
–
–
EvoBus Sverige AB
Vetlanda, Sweden
100.00
–
–
Freightliner Custom Chassis Corporation
Gaffney, USA
100.00
24
84
5, 6
GlobeSherpa Inc.
Portland, USA
100.00
–
–
Grundstücksverwaltungsgesellschaft Daimler AG & Co.
Alpha 1 OHG
100.00
2,097
334
5
Alpha 2 OHG
100.00
–
–
5
Alpha 3 OHG
100.00
–
–
5
Alpha 4 OHG
100.00
403
48
5
275
Name of the Company
Domicile, Country
Capital
share
in %1
Equity
in millions
of €
Net income Footnote
(loss) in
millions of €
Alpha 5 OHG
100.00
592
34
5
Alpha 6 OHG
100.00
215
13
5
Alpha 7 OHG
100.00
–
–
5
Beta OHG
100.00
151
35
5
Delta OHG
100.00
187
23
5
Epsilon OHG
100.00
170
15
5
Gamma 1 OHG
100.00
279
69
5
Gamma 2 OHG
100.00
144
14
5
Gamma 3 OHG
100.00
–
–
5
Grundstücksverwaltungsgesellschaft EvoBus GmbH & Co.
OHG
100.00
166
14
5, 7
Grundstücksverwaltungsgesellschaft Henne-Unimog
GmbH & Co. OHG
100.00
–
–
5
Henne-Unimog GmbH
Kirchheim-Heimstetten, Germany
100.00
–
–
5, 6
Intelligent Apps GmbH
Hamburg, Germany
100.00
31
–
5, 6
Intrepid Insurance Company
100.00
–
–
–
Invema Assessoria Empresarial Ltda
São Paulo, Brazil
100.00
–
Koppieview Property (Pty) Ltd
Zwartkop, South Africa
100.00
–
–
Li-Tec Battery GmbH
Kamenz, Germany
100.00
–
–
MBarc Credit Canada Inc.
Mississauga, Canada
100.00
–
–
MDC Power GmbH
Kölleda, Germany
100.00
–
–
5, 6
MDC Technology GmbH
Arnstadt, Germany
100.00
–
–
5, 6
Mercedes AMG High Performance Powertrains Ltd
Brixworth, United Kingdom
100.00
108
13
Mercedes-AMG GmbH
Affalterbach, Germany
100.00
459
–
Mercedes-Benz - Aluguer de Veículos, Unipessoal Lda.
100.00
–
–
Mercedes-Benz (China) Ltd.
Beijing, China
75.00
2,048
627
15
Mercedes-Benz (Thailand) Limited
Bangkok, Thailand
100.00
294
107
15
Mercedes-Benz (Yangzhou) Parts Distribution Co., Ltd.
Yangzhou, China
100.00
–
–
Mercedes-Benz Accessories GmbH
Stuttgart, Germany
100.00
6
–
5, 6
Mercedes-Benz AG & Co. Grundstücksvermietung Objekte
Leipzig und Magdeburg KG
Düsseldorf, Germany
100.00
–
–
3
Mercedes-Benz Antwerpen N.V.
Antwerp, Belgium
100.00
–
–
Mercedes-Benz Argentina S.A.
Buenos Aires, Argentina
100.00
–
–
Mercedes-Benz Asia GmbH
Stuttgart, Germany
100.00
–
–
Mercedes-Benz Assuradeuren B.V.
100.00
–
–
5, 6
5, 6
5, 6
Mercedes-Benz Australia/Pacific Pty Ltd
100.00
538
147
Mercedes-Benz Auto Finance Ltd.
Beijing, China
100.00
1,190
83
Mercedes-Benz Auto Lease Trust 2014-A
Wilmington, USA
0.00
–
–
3
Wilmington, USA
0.00
–
–
3
Mercedes-Benz Auto Lease Trust 2015-B
Wilmington, USA
0.00
–
–
3
Mercedes-Benz Auto Receivables Trust 2013-1
Wilmington, USA
0.00
–
–
3
Wilmington, USA
0.00
–
–
3
Wilmington, USA
0.00
–
–
3
Mercedes-Benz Bank AG
Stuttgart, Germany
100.00
1,732
–
6
Mercedes-Benz Bank GmbH
Vienna, Austria
100.00
–
–
Mercedes-Benz Bank Polska S.A.
Warsaw, Poland
100.00
–
–
Mercedes-Benz Bank Rus OOO
Moscow, Russian Federation
100.00
–
–
Mercedes-Benz Bank Service Center GmbH
Berlin, Germany
100.00
–
–
Mercedes-Benz Banking Service GmbH
Saarbrücken, Germany
100.00
–
–
5, 6
Mercedes-Benz Belgium Luxembourg S.A.
Brussels, Belgium
100.00
–
–
15
Mercedes-Benz Bordeaux S.A.S.
Begles, France
100.00
–
–
Mercedes-Benz Broker Biztositási Alkusz Hungary Kft.
Budapest, Hungary
100.00
–
–
Mercedes-Benz Brooklands Limited
100.00
–
–
Mercedes-Benz Canada Inc.
Toronto, Canada
100.00
114
89
276
Name of the Company
Domicile, Country
Capital
share
in %1
Equity
in millions
of €
Net income Footnote
(loss) in
millions of €
Mercedes-Benz Capital Rus OOO
100.00
–
–
Mercedes-Benz Ceská republika s.r.o.
100.00
48
12
Mercedes-Benz CharterWay España, S.A.
Alcobendas, Spain
100.00
–
–
Mercedes-Benz CharterWay
Gesellschaft mit beschränkter Haftung
Berlin, Germany
100.00
13
–
Mercedes-Benz CharterWay S.A.S.
Le Chesnay, France
100.00
–
–
Mercedes-Benz CharterWay S.r.l.
Trent, Italy
100.00
–
–
Mercedes-Benz Comercial, Unipessoal Lda.
100.00
–
–
Mercedes-Benz Compania de Financiamiento Colombia S.A.
Bogota D.C., Colombia
100.00
–
–
Mercedes-Benz Compañía Financiera Argentina S.A.
100.00
–
–
Mercedes-Benz Corretora de Seguros Ltda
São Paulo, Brazil
99.98
–
–
Mercedes-Benz Côte d'Azur SAS
Villeneuve-Loubet, France
100.00
–
–
Mercedes-Benz CPH A/S
Horsholm, Denmark
100.00
–
–
Mercedes-Benz Credit Pénzügyi Szolgáltató Hungary Zrt.
Budapest, Hungary
100.00
–
–
Mercedes-Benz Danmark A/S
Copenhagen, Denmark
100.00
174
23
Mercedes-Benz Dealer Bedrijven B.V.
The Hague, Netherlands
100.00
–
–
Mercedes-Benz Desarrollo de Mercados, S. de R.L. de C.V.
Mexico City, Mexico
100.00
–
–
Mercedes-Benz do Brasil Assessoria Comercial Ltda.
São Paulo, Brazil
100.00
–
–
-279
Mercedes-Benz do Brasil Ltda.
100.00
1,081
Mercedes-Benz Drogenbos N.V.
Drogenbos, Belgium
100.00
–
–
Mercedes-Benz Espana, S.A.U.
Alcobendas, Spain
100.00
460
66
Mercedes-Benz Finance China Ltd.
Hong Kong, China
100.00
–
–
Mercedes-Benz Finance Co., Ltd.
Tokyo, Japan
90.00
198
25
Mercedes-Benz Financial Services Australia Pty. Ltd.
100.00
159
26
Mercedes-Benz Financial Services Austria GmbH
Salzburg, Austria
100.00
–
–
Mercedes-Benz Financial Services BeLux NV
Brussels, Belgium
100.00
–
–
Mercedes-Benz Financial Services Canada Corporation
Mississauga, Canada
100.00
233
66
Mercedes-Benz Financial Services Ceská republika s.r.o.
100.00
103
10
Mercedes-Benz Financial Services España, E.F.C., S.A.
Alcobendas, Spain
100.00
–
–
Mercedes-Benz Financial Services France S.A.
Montigny-le-Bretonneux, France
100.00
358
20
Mercedes-Benz Financial Services Hellas Vehicle
Sales and Rental SA
Kifissia, Greece
100.00
–
–
Mercedes-Benz Financial Services Hong Kong Ltd.
Hong Kong, China
Mercedes-Benz Financial Services Italia SpA
Rome, Italy
Mercedes-Benz Financial Services Korea Ltd.
Seoul, South Korea
Mercedes-Benz Financial Services Nederland B.V.
Mercedes-Benz Financial Services New Zealand Ltd
Auckland, New Zealand
Mercedes-Benz Financial Services Portugal –
Sociedade Financeira de Crédito S.A.
80.00
–
–
100.00
212
12
80.00
227
28
100.00
95
23
100.00
–
–
100.00
–
–
5, 6
15
15
15
15
15
15
15
Mercedes-Benz Financial Services Rus OOO
100.00
–
–
Mercedes-Benz Financial Services Schweiz AG
Schlieren, Switzerland
100.00
94
15
Mercedes-Benz Financial Services Singapore Ltd.
85.00
–
–
Mercedes-Benz Financial Services Slovakia s.r.o.
Bratislava, Slovakia
75.00
–
–
Mercedes-Benz Financial Services South Africa (Pty) Ltd
100.00
115
35
15
Mercedes-Benz Financial Services Taiwan Ltd.
Taipei, Taiwan
100.00
–
–
15
Mercedes-Benz Financial Services UK Limited
100.00
692
146
15
Mercedes-Benz Financial Services USA LLC
100.00
2,413
419
15
Mercedes-Benz Finans Danmark A/S
Copenhagen, Denmark
100.00
–
–
Mercedes-Benz Finans Sverige AB
Malmö, Sweden
100.00
–
–
Mercedes-Benz Finansal Kiralama Türk A.S.
Istanbul, Turkey
100.00
–
–
Mercedes-Benz Finansman Türk A.S.
Istanbul, Turkey
100.00
182
37
Mercedes-Benz Försäljnings AB
Malmö, Sweden
100.00
–
–
Mercedes-Benz France S.A.S.
Montigny-le-Bretonneux, France
100.00
321
54
Mercedes-Benz Gent N.V.
Gent, Belgium
100.00
–
–
Mercedes-Benz Grand Prix Ltd.
Brackley, United Kingdom
60.00
-151
-44
Mercedes-Benz Hellas S.A.
Kifissia, Greece
100.00
–
–
Mercedes-Benz Hong Kong Limited
Hong Kong, China
100.00
77
10
Mercedes-Benz India Private Limited
Pune, India
100.00
212
47
Mercedes-Benz Insurance Broker S.R.L.
Voluntari, Romania
100.00
–
–
Mercedes-Benz Insurance Services Nederland B.V.
100.00
–
–
Mercedes-Benz Insurance Services Taiwan Ltd.
Taipei, Taiwan
100.00
–
–
15
15
15
277
Name of the Company
Domicile, Country
Capital
share
in %1
Equity
in millions
of €
Mercedes-Benz Italia S.p.A.
Rome, Italy
100.00
350
28
Mercedes-Benz Japan Co., Ltd.
Tokyo, Japan
100.00
528
123
Mercedes-Benz Korea Limited
Seoul, South Korea
51.00
182
72
Mercedes-Benz Leasing (Thailand) Co., Ltd.
Bangkok, Thailand
100.00
–
–
Mercedes-Benz Leasing Co., Ltd.
Beijing, China
65.00
–
–
Mercedes-Benz Leasing do Brasil Arrendamento
Mercantil S.A.
Barueri, Brazil
100.00
–
–
Mercedes-Benz Leasing GmbH
Stuttgart, Germany
100.00
511
–
Mercedes-Benz Leasing Hrvatska d.o.o.
Zagreb, Croatia
100.00
–
–
Mercedes-Benz Leasing IFN S.A.
Bucharest, Romania
100.00
–
–
15
Mercedes-Benz Leasing Kft.
Budapest, Hungary
100.00
–
–
15
Mercedes-Benz Leasing Polska Sp. z o.o.
Warsaw, Poland
100.00
–
–
15
Mercedes-Benz Leasing Taiwan Ltd.
Taipei, Taiwan
100.00
–
–
Mercedes-Benz Leasing Treuhand GmbH
Stuttgart, Germany
100.00
–
–
5, 6
Mercedes-Benz Ludwigsfelde GmbH
Ludwigsfelde, Germany
100.00
41
–
5, 6
Mercedes-Benz Luxembourg S.A.
90.00
–
–
Mercedes-Benz Lyon S.A.S.
Lyon, France
Mercedes-Benz Malaysia Sdn. Bhd.
Kuala Lumpur, Malaysia
Net income Footnote
(loss) in
millions of €
100.00
–
–
51.00
150
130
Mercedes-Benz Manhattan, Inc.
Wilmington, USA
100.00
–
–
Mercedes-Benz Manufacturing (Thailand) Limited
Bangkok, Thailand
100.00
–
–
Mercedes-Benz Manufacturing Hungary Kft.
Kecskemét, Hungary
100.00
231
65
Mercedes-Benz Master Owner Trust
Wilmington, USA
0.00
–
–
Mercedes-Benz Mexico, S. de R.L. de C.V.
Mexico City, Mexico
100.00
16
11
15
5, 6
3
Mercedes-Benz Milano S.p.A.
Milan, Italy
100.00
–
–
Mercedes-Benz Minibus GmbH
Dortmund, Germany
100.00
–
–
5, 6
Mercedes-Benz Mitarbeiter-Fahrzeuge Leasing GmbH
Stuttgart, Germany
100.00
4
–
5, 6
Mercedes-Benz Molsheim S.A.S.
Molsheim, France
100.00
–
–
Mercedes-Benz Nederland B.V.
100.00
207
31
Mercedes-Benz New Zealand Ltd
Auckland, New Zealand
100.00
43
10
Mercedes-Benz Ninove N.V.
Ninove, Belgium
100.00
–
–
Mercedes-Benz Österreich GmbH
Salzburg, Austria
100.00
–
–
15
Mercedes-Benz Paris SAS
Port-Marly, France
100.00
–
–
Mercedes-Benz Polska Sp. z o.o.
Warsaw, Poland
100.00
73
28
15
Mercedes-Benz Portugal, S.A.
100.00
93
11
15
Mercedes-Benz Renting, S.A.
Alcobendas, Spain
100.00
–
–
–
Mercedes-Benz Research & Development North America, Inc.
Wilmington, USA
100.00
–
Mercedes-Benz Retail Group UK Limited
100.00
–
–
Mercedes-Benz Retail, S.A.
Madrid, Spain
100.00
–
–
Mercedes-Benz Risk Solutions South Africa (Pty.) Ltd.
100.00
–
–
Mercedes-Benz Roma S.p.A.
Rome, Italy
100.00
–
–
Mercedes-Benz Romania S.R.L.
Bucharest, Romania
100.00
–
–
Mercedes-Benz Russia AO
100.00
120
130
Mercedes-Benz Schweiz AG
100.00
156
47
Mercedes-Benz Service Leasing S.R.L.
Bucharest, Romania
100.00
–
–
Mercedes-Benz Services Correduria de Seguros, S.A.
Alcobendas, Spain
100.00
–
–
Mercedes-Benz Services Malaysia Sdn Bhd
Petaling Jaya, Malaysia
100.00
–
–
Mercedes-Benz Servizi Assicurativi Italia S.p.A.
Rome, Italy
100.00
–
–
–
Mercedes-Benz Sigorta Aracilik Hizmetleri A.S.
Istanbul, Turkey
100.00
–
Mercedes-Benz Sosnowiec Sp. z o.o.
Sosnowiec, Poland
100.00
–
–
Mercedes-Benz South Africa Ltd
Pretoria, South Africa
100.00
540
109
15
Mercedes-Benz Sverige AB
Malmö, Sweden
100.00
62
27
15
Mercedes-Benz Taiwan Ltd.
Taipei, Taiwan
51.00
116
45
Mercedes-Benz Technical Center Nederland B.V.
Nijkerk, Netherlands
Mercedes-Benz Türk A.S.
Istanbul, Turkey
100.00
–
–
66.91
933
155
Mercedes-Benz U.S. International, Inc.
Mercedes-Benz Ubezpieczenia Sp. z o.o.
Vance, USA
100.00
223
89
Warsaw, Poland
100.00
–
–
Mercedes-Benz UK Limited
100.00
236
61
15
Mercedes-Benz USA, LLC
Wilmington, USA
100.00
230
136
15
Mercedes-Benz V.I. Lille SAS
Vendeville, France
100.00
–
–
Mercedes-Benz V.I. Lyon SAS
Genas, France
100.00
–
–
Mercedes-Benz V.I. Paris Ile de France SAS
Herblay, France
100.00
–
–
278
Name of the Company
Domicile, Country
Capital
share
in %1
Equity
in millions
of €
Net income Footnote
(loss) in
millions of €
Mercedes-Benz V.I. Toulouse SAS
Fenouillet, France
100.00
–
–
Mercedes-Benz Versicherung AG
Stuttgart, Germany
100.00
–
–
6
Mercedes-Benz Vertrieb NFZ GmbH
Stuttgart, Germany
100.00
–
–
5, 6
Mercedes-Benz Vertrieb PKW GmbH
Stuttgart, Germany
100.00
–
–
5, 6
Mercedes-Benz Vietnam Ltd.
Ho Chi Minh City, Vietnam
70.00
86
21
Mercedes-Benz Warszawa Sp. z o.o.
Warsaw, Poland
100.00
–
–
Mercedes-Benz Waterloo S.A.
Braine-L'Alleud, Belgium
100.00
–
–
–
Mercedes-Benz Wavre S.A.
Wavre, Belgium
100.00
–
Mercedes-Benz Wemmel N.V.
Wemmel, Belgium
100.00
–
–
Mercedes-Benz Wholesale Receivables LLC
100.00
–
–
MFTA Canada, Inc.
Toronto, Canada
100.00
–
–
Mitsubishi Fuso Truck and Bus Corporation
Kawasaki, Japan
89.29
1,869
267
MITSUBISHI FUSO TRUCK EUROPE –
Sociedade Europeia de Automóveis, S.A.
Tramagal, Portugal
100.00
–
–
Mitsubishi Fuso Truck of America, Inc.
Logan Township, USA
100.00
–
–
15
moovel GmbH
100.00
52
–
5, 6
moovel Group GmbH
Stuttgart, Germany
100.00
–
–
5, 6
Multistate LIHTC Holdings III Limited Partnership
100.00
–
–
MVSA COMPANY, INC.
Jacksonville, USA
100.00
–
–
myTaxi Iberia SL
Barcelona, Spain
100.00
–
–
–
N.V. Mercedes-Benz Aalst
Erembodegem, Belgium
100.00
–
N.V. Mercedes-Benz Mechelen
Mechelen, Belgium
100.00
–
–
NuCellSys GmbH
100.00
–
–
ogotrac S.A.S.
Paris, France
100.00
–
–
P.T. Mercedes-Benz Distribution Indonesia
Jakarta, Indonesia
100.00
–
–
P.T. Mercedes-Benz Indonesia
Bogor, Indonesia
100.00
–
–
P.T. Star Engines Indonesia
Bogor, Indonesia
100.00
–
–
Renting del Pacífico S.A.C.
Lima, Peru
100.00
–
–
RideScout LLC
Austin, USA
100.00
21
-14
Sandown Motor Holdings (Pty) Ltd
Bryanston, South Africa
SelecTrucks of America LLC
Portland, USA
62.62
–
–
100.00
–
–
SelecTrucks of Toronto, Inc.
Mississauga, Canada
100.00
–
–
Setra of North America, Inc.
Oriskany, USA
100.00
–
–
Silver Arrow S.A.
0.00
–
–
smart France S.A.S.
Hambach, France
100.00
71
18
smart Vertriebs gmbh
Berlin, Germany
100.00
–
–
Starexport Trading S.A.
100.00
222
4
-2
Sterling Truck Corporation
Portland, USA
100.00
-602
Sumperská správa majetku k.s.
100.00
–
–
Thomas Built Buses of Canada Limited
Calgary, Canada
100.00
–
–
Thomas Built Buses, Inc.
High Point, USA
100.00
58
19
Tróia Empreendimentos Imobiliários Ltda
São Paulo, Brazil
100.00
–
–
Trona Cogeneration Corporation
100.00
–
–
Western Star Trucks Sales, Inc
Portland, USA
100.00
-1
14
3218095 Nova Scotia Company
Halifax, Canada
100.00
–
–
6353 Sunset Boulevard, Inc.
Wilmington, USA
100.00
–
–
3
5, 6
II. Unconsolidated subsidiaries2
AEG do Brasil Produtos Eletricos e Eletronicos Ltda.
São Paulo, Brazil
100.00
–
–
AEG Olympia Office GmbH
Stuttgart, Germany
100.00
–
–
6
Anota Fahrzeug Service- und Vertriebsgesellschaft mbH
Berlin, Germany
100.00
–
–
6
Brefa Bremsen- und Fahrzeugdienst AG (in Liquidation)
Niederzier, Germany
100.00
–
–
4
Circulo Cerrado S.A. de Ahorro para Fines Determinados
71.30
–
–
Cúspide GmbH
Stuttgart, Germany
100.00
–
–
Daimler AG & Co. Anlagenverwaltung OHG
Ludwigsfelde, Germany
100.00
–
–
Daimler Commercial Vehicles Africa Ltd.
Nairobi, Kenya
100.00
–
–
Daimler Commercial Vehicles MENA FZE
Dubai, United Arab Emirates
100.00
–
–
Daimler Compra y Manufactura Mexico S. de R.L. de C.V.
Mexico City, Mexico
100.00
–
–
Daimler Culture Development Co., Ltd.
Beijing, China
50.00
–
–
Daimler Financial Services UK Trustees Ltd.
100.00
–
–
Daimler Group Services Berlin GmbH
Berlin, Germany
100.00
–
–
7
3
6
Name of the Company
Domicile, Country
Capital
share
in %1
Equity
in millions
of €
279
Net income Footnote
(loss) in
millions of €
Daimler Group Services Madrid, S.A.U.
San Sebastián de los Reyes, Spain
100.00
–
Daimler International Assignment Services USA, LLC
Wilmington, USA
100.00
–
–
–
Daimler IT Retail GmbH
Böblingen, Germany
100.00
–
–
Daimler Middle East & Levant FZE
Dubai, United Arab Emirates
100.00
–
–
Daimler Mitarbeiter Wohnfinanz GmbH
Stuttgart, Germany
100.00
–
–
6
Daimler Protics GmbH
Stuttgart, Germany
100.00
–
–
6
Daimler Purchasing Coordination Corp.
Wilmington, USA
100.00
–
–
Daimler Starmark A/S
Horsholm, Denmark
100.00
–
–
Daimler TSS GmbH
Ulm, Germany
100.00
–
–
Daimler UK Share Trustee Ltd.
100.00
–
–
Daimler UK Trustees Limited
100.00
–
–
Daimler Unterstützungskasse GmbH
Stuttgart, Germany
100.00
1,211
30
Deméter Empreendimentos Imobiliários Ltda.
São Paulo, Brazil
100.00
–
–
Deutsche Accumotive Verwaltungs-GmbH
100.00
–
–
Elfte Vermögensverwaltungsgesellschaft DVB mbH
Stuttgart, Germany
100.00
–
–
EvoBus Reunion S. A.
Le Port, France
96.00
–
–
–
EvoBus Russland OOO
100.00
–
Fünfte Vermögensverwaltungsgesellschaft Zeus mbH
Stuttgart, Germany
100.00
–
–
Gemini-Tur Excursoes Passagens e Turismo Ltda.
São Paulo, Brazil
100.00
–
–
6
6
11, 13
6
Lapland Car Test Aktiebolag
Arvidsjaur, Sweden
100.00
–
–
Legend Investments Ltd.
100.00
–
–
MB GTC GmbH Mercedes-Benz Gebrauchtteile Center
Neuhausen auf den Fildern, Germany
100.00
–
–
6
Mercedes-Benz AG & Co. Grundstücksvermietung
Objekte Baden-Baden und Dresden OHG
Düsseldorf, Germany
100.00
–
–
3, 7
Mercedes-Benz Adm. Consorcios Ltda.
100.00
–
–
Mercedes-Benz Consulting GmbH
Stuttgart, Germany
100.00
–
–
Mercedes-Benz Customer Assistance Center Maastricht N.V.
Maastricht, Netherlands
100.00
–
–
Mercedes-Benz Egypt S.A.E.
Cairo, Egypt
100.00
–
–
Mercedes-Benz G GmbH
Raaba, Austria
100.00
–
–
Mercedes-Benz GastroService GmbH
Gaggenau, Germany
100.00
–
–
Mercedes-Benz Group Services Philippines, Inc.
Cebu City, Philippines
99.99
–
–
6
6
Mercedes-Benz Hungária Kft.
Budapest, Hungary
100.00
–
–
Mercedes-Benz Museum GmbH
Stuttgart, Germany
100.00
–
–
Mercedes-Benz Parts Manufacturing & Services Ltd.
Shanghai, China
100.00
–
–
Mercedes-Benz Project Consult GmbH
Stuttgart, Germany
100.00
–
–
6
Mercedes-Benz Research and
Development India Private Limited
Bangalore, India
100.00
39
15
12
Mercedes-Benz Slovakia s.r.o.
Bratislava, Slovakia
51.00
–
–
Mercedes-Benz Solihull Ltd.
100.00
–
–
Mercedes-Benz Srbija i Crna Gora d.o.o.
Novi Beograd, Serbia
100.00
–
–
Mercedes-Benz Venezuela S.A.
Valencia, Venezuela
100.00
–
–
Mercedes-Benz Vertriebsgesellschaft mbH
Berlin, Germany
100.00
–
–
MercedesService Card Beteiligungsgesellschaft mbH
Kleinostheim, Germany
51.00
–
–
Mitsubishi Fuso Bus Manufacturing Co., Ltd.
Toyama, Japan
100.00
–
–
Monarch Cars (Tamworth) Ltd.
100.00
–
–
Montajes y Estampaciones Metálicas, S.L.
Esparraguera, Spain
51.00
–
–
mytapp Portugal Unipessoal LDA
Lisbon, Portugal
100.00
–
–
mytaxi Austria GmbH
Vienna, Austria
100.00
–
–
MYTAXI ITALIA S.R.L.
Milan, Italy
100.00
–
–
MYTAXI POLSKA SPÓLKA Z OGRANICZONA
ODPOWIEDZIALNOSCIA
Warsaw, Poland
100.00
–
–
–
myTaxi Swiss GmbH
Zurich, Switzerland
100.00
–
myTaxi UG
Hamburg, Germany
100.00
–
–
myTaxi UK Ltd.
London, United Kingdom
100.00
–
–
–
myTaxi USA Inc.
Washington D.C., USA
100.00
–
NAG Nationale Automobil-Gesellschaft Aktiengesellschaft
Stuttgart, Germany
100.00
–
–
PABCO Co., Ltd.
Ebina, Japan
100.00
–
–
Porcher & Meffert Grundstücksgesellschaft mbH & Co.
Stuttgart OHG
100.00
–
–
100.00
–
–
88.89
–
–
100.00
–
–
PT Fuso Trucks Indonesia
Jakarta, Indonesia
R.T.C. Management Company Limited
Bicester, United Kingdom
Ring Garage AG Chur
Chur, Switzerland
6
6
280
Name of the Company
Domicile, Country
Capital
share
in %1
Equity
in millions
of €
Net income Footnote
(loss) in
millions of €
Ruth Verwaltungsgesellschaft mbH
Stuttgart, Germany
100.00
–
–
SelecTrucks Comércio de Veículos Ltda
Mauá, Brazil
100.00
–
–
Siebte Vermögensverwaltungsgesellschaft DVB mbH
Stuttgart, Germany
100.00
–
–
Star Assembly SRL
Sebes, Romania
100.00
–
–
Star Egypt For Import LLC
Cairo, Egypt
99.50
–
–
STAR TRANSMISSION SRL
Cugir, Romania
100.00
–
–
STARKOM d.o.o.
Maribor, Slovenia
100.00
–
–
T.O.C. (Schweiz) AG
51.00
–
–
–
Vermögensverwaltungsgesellschaft Daimler Atlanta mbH
Stuttgart, Germany
100.00
–
Woking Motors Limited
100.00
–
–
Zweite Vermögensverwaltungsgesellschaft Zeus mbH
Stuttgart, Germany
100.00
–
–
6
6
III. Joint operations accounted for using the equity method
AFCC Automotive Fuel Cell Cooperation Corp.
Burnaby, Canada
50.10
–
–
EM-motive GmbH
Hildesheim, Germany
50.00
–
–
North America Fuel Systems Remanufacturing LLC
Kentwood, USA
50.00
39
13
9
Beijing Foton Daimler Automotive Co., Ltd
Beijing, China
50.00
745
14
8
Daimler Kamaz Trucks Holding GmbH
Vienna, Austria
50.00
–
–
IV. Joint ventures accounted for using the equity method
Enbase Power GmbH
Munich, Germany
25.10
–
–
Fujian Benz Automotive Co., Ltd.
Fuzhou, China
50.00
218
-28
Polomex, S.A. de C.V.
Garcia, Mexico
26.00
–
–
SelecTrucks of Atlanta LLC
McDonough, USA
50.00
–
–
SelecTrucks of Houston LLC
Houston, USA
50.00
–
–
SelecTrucks of Houston Wholesale LLC
Houston, USA
50.00
–
–
SelecTrucks of Omaha LLC
Council Bluffs, USA
50.00
–
–
Shenzhen BYD Daimler New Technology Co., Ltd.
Shenzhen, China
50.00
253
-26
TASIAP GmbH
Stuttgart, Germany
60.00
–
–
Toll Collect GbR
Berlin, Germany
45.00
–
–
Toll Collect GmbH
Berlin, Germany
45.00
562
72
9
8
10
V. Associated companies accounted for using the equity method
BAIC Motor Corporation Ltd.
Beijing, China
10.08
–
–
Beijing Benz Automotive Co., Ltd.
Beijing, China
49.00
3,023
862
Blacklane GmbH
Berlin, Germany
17.13
–
–
Flixbus GmbH
Munich, Germany
5.52
–
–
FUSO LAND TRANSPORT & Co. Ltd.
Kawasaki, Japan
21.67
–
–
KAMAZ PAO
Naberezhnye Chelny,
Russian Federation
15.00
–
–
Kanagawa Mitsubishi Fuso Truck & Bus Sales Co., Ltd.
Yokohama, Japan
43.83
–
–
MBtech Group GmbH & Co. KGaA
Sindelfingen, Germany
35.00
–
–
MV Agusta Motor S.P.A.
Varese, Italy
25.00
67
-23
Okayama Mitsubishi Fuso Truck & Bus Sales Co., Ltd.
Okayamashi, Japan
50.00
–
–
P.T. Krama Yudha Tiga Berlian Motors
Jakarta, Indonesia
18.00
–
–
P.T. Mitsubishi Krama Yudha Motors and Manufacturing
Jakarta, Indonesia
32.28
–
–
There Holding B.V.
Rijswijk, Netherlands
33.33
2,003
–
Zonar Systems, Inc.
Seattle, USA
20.94
–
–
9
8
9, 16
VI. Joint operations, joint ventures and associated companies accounted for at (amortized) cost2
Abgaszentrum der Automobilindustrie GbR
Weissach, Germany
25.00
–
–
BDF IP Holdings Ltd.
Burnaby, Canada
33.00
–
–
Beijing Mercedes-Benz Sales Service Co., Ltd.
Beijing, China
51.00
–
–
COBUS Industries GmbH
Wiesbaden, Germany
40.82
–
–
Cooperation Manufacturing Plant Aguascalientes,
S.A.P.I de C.V.
Mexico City, Mexico
50.00
–
–
Esslinger Wohnungsbau GmbH
Esslingen am Neckar, Germany
26.57
–
–
European Center for Information and
Communication Technologies – EICT GmbH
Berlin, Germany
20.00
–
–
EvoBus Hungária Kereskedelmi Kft.
Budapest, Hungary
33.33
–
–
Gottapark, Inc.
San Francisco, USA
18.09
–
–
7
Name of the Company
Domicile, Country
Capital
share
in %1
Equity
in millions
of €
Net income Footnote
(loss) in
millions of €
Grundstücksgesellschaft Schlossplatz 1 mbH & Co. KG
Berlin, Germany
18.37
–
H2 Mobility Deutschland GmbH & Co. KG
Berlin, Germany
2.90
–
–
INPRO Innovationsgesellschaft für fortgeschrittene
Produktionssysteme in der Fahrzeugindustrie mbH
Berlin, Germany
20.00
–
–
26.25
–
–
0.00
–
–
50.00
–
–
–
Institut für angewandte Systemtechnik Bremen GmbH
Bremen, Germany
Juffali Industrial Products Company
Jeddah, Saudi Arabia
Laureus World Sports Awards Limited
London, United Kingdom
–
MBtech Verwaltungs-GmbH
Sindelfingen, Germany
35.00
–
Mercedes-Benz Buses Central Asia GmbH
Stuttgart, Germany
50.00
–
–
Mercedes-Benz Lackzentrum Dresden GmbH
Dresden, Germany
36.00
–
–
–
Mercedes-Benz Starmark I/S
Vejle, Denmark
50.00
–
MercedesService Card GmbH & Co. KG
Kleinostheim, Germany
51.00
–
–
MFTB Taiwan Co., Ltd.
Taipei, Taiwan
33.40
–
–
National Automobile Industry Company Ltd.
26.00
–
–
Omuta Unso Co., Ltd.
Ohmuta, Japan
33.51
–
–
PDB – Partnership for Dummy Technology and
Biomechanics GbR
Ingolstadt, Germany
20.00
–
–
Reva SAS
Cunac, France
34.00
–
–
smart-BRABUS GmbH
Bottrop, Germany
50.00
–
–
STARCAM s.r.o.
Most, Czech Republic
51.00
–
–
tiramizoo GmbH
Munich, Germany
18.46
–
–
Toyo Kotsu Co., Ltd.
Sannoseki, Japan
28.20
–
–
01 Share pursuant to Section 16 of the German Stock Corporation Act (AktG)
02 As the impact of these companies is not material for the consolidated financial statements,
they are not consolidated and not accounted for using the equity method.
03 Control due to economic circumstances
04 In liquidation
05 Qualification for Section 264 Subsection 3 and Section 264b of the German Commercial Code (HGB)
06 Profit and loss transfer agreement with Daimler AG (direct or indirect)
07 Daimler AG is unlimited partner
08 Financial statements according to local GAAP 2014
09 Financial statements according to IFRS
10 Financial statements according to local GAAP September 1, 2014 – August 31, 2015
11 Financial statements according to local GAAP November 1, 2013 – October 31, 2014
12 Financial statements according to local GAAP 2015
13 Control of the investment of the assets. No consolidation of the assets due to the contractual situation.
14 Joint control due to economic circumstances
15 Preconsolidating company
16 T he equity figure relates to the date of acquisition of HERE of December 4, 2015.
Daimler recognizes its proportionate share of the profits or losses of There Holding B.V. (THBV) with a one-month time lag.
281
14
7
284
F | FURTHER INFORMATION | RESPONSIBILITY STATEMENT
Responsibility Statement
To the best of our knowledge, and in accordance with the
applicable reporting principles, the consolidated financial
statements give a true and fair view of the assets, liabilities,
financial position and profit or loss of the Group, and the
Group management report, which has been combined with
the management report for DAG, includes a fair review
of the development and performance of the business and
the position of the Group, together with a description
of the principal opportunities and risks associated with the
expected development of the Group.
Stuttgart, February 16, 2016
Dieter Zetsche
Wolfgang Bernhard
Renata Jungo Brüngger
Ola Källenius
Wilfried Porth
Hubertus Troska
Bodo Uebber
Thomas Weber
F | FURTHER INFORMATION | INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT
285
Independent Auditor’s Report
Report on the Consolidated Financial Statements
We have audited the accompanying consolidated financial state
ments of Daimler AG, Stuttgart, and its subsidiaries, which
comprise the consolidated statement of income, the consolidated
statement of comprehensive income/loss, the consolidated
statement of financial position, the consolidated statement
of cash flows, the consolidated statement of changes in equity
and notes to the consolidated financial statements for
the financial year from January 1 to December 31, 2015.
Board of Management’s Responsibility for the
Consolidated Financial Statements
The Board of Management of Daimler AG is responsible
for the preparation of these consolidated financial statements.
This responsibility includes preparing these consolidated
financial statements in accordance with International Financial
Reporting Standards (IFRSs) as adopted by the EU, and the
supplementary requirements of German commercial law pursuant
to Section 315a (1) of the German Commercial Code (HGB),
to give a true and fair view of the net assets, financial position
and results of operations of the group in accordance with
these requirements. The Board of Management is also respon
sible for the internal controls that the Board of Management
determines are necessary to enable the preparation of con
solidated financial statements that are free from material
misstatement, whether due to fraud or error.
Auditor’s Responsibility
Our responsibility is to express an opinion on these conso
lidated financial statements based on our audit. We conducted
our audit in accordance with Section 317 HGB and the German
generally accepted standards for the audit of financial state
ments promulgated by the German Institute of Public Auditors
(IDW) as well as in supplementary compliance with International
Standards on Auditing (ISA). Accordingly, we are required to
comply with ethical requirements and plan and perform the audit
to obtain reasonable assurance about whether the consoli
dated financial statements are free from material misstatement.
An audit involves performing audit procedures to obtain audit
evidence about the amounts and disclosures in the consoli
dated financial statements. The selection of audit procedures
depends on the auditor’s professional judgment. This includes
the assessment of the risks of material misstatement of the
consolidated financial statements, whether due to fraud or error.
In assessing those risks, the auditor considers the internal
control system relevant to the entity’s preparation of the con
solidated financial statements that give a true and fair view.
The aim of this is to plan and perform audit procedures that
are appropriate in the given circumstances, but not for the
purpose of expressing an opinion on the effectiveness of the
Group’s internal control system. An audit also includes eval
uating the appropriateness of accounting policies used and the
reasonableness of accounting estimates made by the Board
of Management, as well as evaluating the overall presentation
of the consolidated financial statements.
We believe that the audit evidence we have obtained is sufficient
and appropriate to provide a basis for our audit opinion.
Audit Opinion
Pursuant to Section 322 (3) sentence 1 HGB, we state that
our audit of the consolidated financial statements has not led
to any reservations.
In our opinion, based on the findings of our audit, the con
solidated financial statements comply in all material respects
with IFRSs as adopted by the EU and the additional require
ments of German commercial law pursuant to Section 315a (1)
HGB and give a true and fair view of the net assets and finan
cial position of the Group as at December 31, 2015 as well
as the results of operations for the financial year then ended,
in accordance with these requirements.
Report on the Combined Management Report
We have audited the accompanying group management
report of Daimler AG, which is combined with the management
report of the company for the financial year from January 1
to December 31, 2015. The Board of Management of Daimler AG
is responsible for the preparation of this combined manage
ment report in compliance with the applicable requirements
of German commercial law pursuant to Section 315a (1) HGB.
We are required to conduct our audit in accordance with
Section 317 (2) HGB and the German generally accepted stan
dards for the audit of financial statements promulgated by
the German Institute of Public Auditors (IDW). Accordingly, we
are required to plan and perform the audit of the combined
management report to obtain reasonable assurance about
whether the combined management report is consistent
with the consolidated financial statements and the audit find
ings, and as a whole provides a suitable view of the Group’s
position and suitably presents the opportunities and risks
of future development.
Pursuant to Section 322 (3) sentence 1 HGB, we state
that our audit of the combined management report has not
led to any reservations.
In our opinion, based on the findings of our audit of the
consolidated financial statements and the combined management
report, the combined management report is consistent with
the consolidated financial statements, and as a whole provides
a suitable view of the Group’s position and suitably presents
the opportunities and risks of future development.
Stuttgart, February 16, 2016
KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Becker
Dr. Thümler
WirtschaftsprüferWirtschaftsprüfer
EstadosConsolidados
ConsolidadosdedeResultados
Resultados Integral 1.
Estados
E.01
Consolidado
Nota
2015
2014
Operaciones Industriales
(información adicional no auditada)
2015
2014
Daimler Servicios Financieros
2015
2014
En millones de euros
Ingresos
4
149,467
129,872
130,505
113,881
18,962
15,991
Costo de ventas
5
-117,670
-101,688
-101,522
-88,091
-16,148
-13,597
31,797
28,184
28,983
25,790
2,814
2,394
Gastos de ventas
5
--12,147
-11,534
-11,577
-11,103
-570
-431
Gastos de administración
5
-3,710
-3,329
-2,993
-2,693
-717
-636
capitalizados
5
-4,760
-4,532
-4,760
-4,532
-
-
Otros ingresos de operación
6
2,114
1,759
1,982
1,676
132
83
Otros gastos de operación
6
-555
-1,160
-530
-1,139
-25
-21
Utilidad bruta
Costos de investigación y desarrollo no
Participación en los resultados de operación de inversiones registradas por el método de participación, neta
13
464
897
474
912
-10
-15
Otros gastos financieros, netos
7
-27
458
-22
445
-5
13
Ingresos por intereses
8
170
145
169
145
1
-
Gastos por intereses
8
-602
-715
-595
-707
-7
-8
12,744
10,173
11,131
8,794
1,613
1,379
-4,033
-2,883
-3,498
-2,387
-545
--496
8,711
7,290
7,643
6,407
1,068
883
Utilidad antes de impuestos1
Impuesto sobre la renta
9
Utilidad neta
Utilidad atribuible a la participación no controladora
287
328
8,424
6,962
Básica
7.87
6.51
Diluida
7.87
6.51
Utilidad atribuible a los accionistas de Daimler AG
Utilidad por acción (en €)
por utilidad atribuible a los accionistas de
Daimler AG
35
1 La conciliación del EBIT del Grupo con utilidad antes de Impuestos sobre la renta se incluye en la nota 33.
Las notas adjuntas forman parte de los estados financieros consolidados
1
Estados Consolidados de Resultados Integral 1.
E.02
Participación
Grupo
Accionistas
No
Daimler
2015
Daimler AG
2015
controladora
2015
8,711
8,424
1,437
1,370
670
Participación
Grupo
Daimler
Accionistas
No
2014
Daimler AG
2014
Controladora
2014
287
7,290
6,962
328
67
1,800
1,744
56
669
1
205
205
-
-8
-8
-
-6
-6
-
662
661
1
199
199
-
Ganancias/pérdidas no realizadas (antes de impuestos)
-3,770
-3,775
5
-2,433
-2,432
-1
Reclasificación a ganancias y pérdidas (antes de impuestos)
2,849
2,849
-
-253
-253
-
Impuestos sobre ganancias/pérdidas no realizadas y sobre reclasificaciones
278
279
-1
800
800
-
Ganancias/pérdidas no realizadas por instrumentos financieros derivados
(después de impuestos)
-643
-647
4
-1,886
-1,885
-1
-3
-3
-
11
11
-
€
Utilidad neta
Ganancias/pérdidas no realizadas por ajustes por conversión de moneda
Ganancias/pérdidas no realizadas por activos financieros disponibles para su
venta
Impuestos sobre ganancias/pérdidas no realizadas y sobre reclasificaciones
Ganancias/pérdidas no realizadas por activos financieros disponibles para su
venta (después de impuestos)
Ganancias/pérdidas no realizadas por instrumentos financieros derivados
Ganancias/pérdidas no realizadas por inversiones registradas utilizando el
método de participación
Ganancias/pérdidas no realizadas por inversiones registradas utilizando el
método de participación (después de impuestos)
-3
-3
-
11
11
-
Partidas que pueden reclasificarse a utilidad/pérdida
1,453
1,381
72
124
69
55
Ganancias/pérdidas actuariales por pensiones y obligaciones similares (antes
de impuestos)
3,280
3,280
-
-5,378
-5,378
-
Impuestos sobre ganancias/pérdidas actuariales en inversiones registradas usando el método de participación
-579
-579
-
1,682
1,682
-
Ganancias/pérdidas actuariales por pensiones y obligaciones similares (después de impuestos)
2,701
2,701
-
-3,696
-3,696
-
Partidas que no serán reclasificadas en utilidad/pérdida
2,701
2,701
-
-3,696
-3,696
-
Otra Utilidad/pérdida integral, neta de impuestos
Total utilidad integral
4,154
4,082
72
-3,572
-3,627
55
12,856
12,506
359
3,718
3,335
383
1 Para mayor información sobre la utilidad/pérdida integral, véase la nota 20.
2
Estado de Situación Financiera Consolidado
E.03
Consolidado
Nota
Al 31 de diciembre,
2015
2014
Operaciones industriales
Al 31 de diciembre,
2015
2014
Al 31 de diciembre,
2015
2014
Activos
Activos intangibles
10
10,069
9,367
9,847
9,202
222
Inmuebles, planta y equipo
11
24,322
23,182
24,262
23,125
60
57
Equipo en arrendamiento financiero
12
38,942
33,050
15,864
14,374
23,078
18,676
Inversiones registradas por el método de participación 13
165
3,633
2,294
3,610
2,264
23
30
Cuentas por cobrar por servicios financieros
14
38,359
34,910
-58
-49
38,417
34,959
Títulos de deuda negociables
15
1,148
1,374
1
6
1,147
1,368
Otros activos financieros
16
4,908
3,634
-536
-1,140
5,444
4,774
Activos por impuestos diferidos
9
3,284
4,124
2,747
3,610
537
514
Otros activos
17
654
555
-2,371
-2,178
3,025
2,733
63,276
Total de activos no circulantes
125,319
112,490
53,366
49,214
71,953
Inventarios
18
23,760
20,864
22,862
20,004
898
860
Cuentas por cobrar comerciales
19
9,054
8,634
8,215
7,824
839
810
Efectivo y equivalentes
14
35,155
9,936
26,769
9,667
-24
8,369
-25
8,341
35,179
1,567
26,794
1,326
15
16
7,125
2,546
5,260
2,353
6,998
-7,435
5,150
-7,099
127
9,981
110
9,452
Otros activos
Total de activos circulantes
17
4,271
91,847
3,598
77,145
952
39,937
772
34,967
3,319
51,910
2,826
42,178
217,166
189,635
93,303
84,181
123,863
105,454
Total de activos
Pasivos y capital
Capital social
Reservas de capital
Utilidades retenidas
Otras reservas
Acciones en tesorería
Capital atribuible a los accionistas de Daimler AG
Participación no controladora
3,070
3,070
11,917
36,991
11,906
28,487
1,583
-
202
-
53,561
1,063
43,665
919
Total del Capital
Provisiones para pensiones y obligaciones similares
20
22
54,624
8,663
44,584
12,806
44,752
8,546
36,967
12,630
9,872
117
7,617
176
Provisiones para el pago del impuesto sobre la renta
Provisiones para otros riesgos
23
875
6,120
851
6,712
874
5,994
850
6,590
1
126
1
122
Pasivos financieros
Otros pasivos financieros
24
25
59,831
2,876
50,399
2,644
18,805
2,301
10,325
2,231
41,026
575
40,074
413
Pasivos por impuestos diferidos
Ingresos diferidos
9
26
2,215
4,851
1,070
3,581
-1,363
4,144
-1,618
3,101
3,578
707
2,688
480
Otros pasivos
Total de pasivos no circulantes
27
30
85,461
14
78,077
30
39,331
14
34,123
46,130
43,954
Cuentas comerciales por pagar
Provisiones para el pago del impuesto sobre la renta
7
10,548
777
10,178
757
10,182
709
9,852
679
366
68
326
78
Pasivos financieros
23
24
9,710
41,311
7,267
36,290
9,204
-21,417
6,830
-13,518
506
62,728
437
49,808
Ingresos diferidos
25
26
9,484
2,888
8,062
2,413
7,133
1,886
6,198
1,674
2,351
1,002
1,864
739
Otros pasivos
Total de pasivos circulantes
27
2,363
77,081
2,007
66,974
1,523
9,220
1,376
13,091
840
67,861
631
53,883
217,166
189,635
93,303
84,181
123,863
105,454
Total de pasivos y capital
3
Estado Consolidado de Flujos de Efectivo1
E.04
2015
Consolidado
2014
12,744
5,384
Otros ingresos y gastos que no requieren efectivo
Utilidades (-)/pérdidas sobre ventas de activos
Operaciones industriales
2015
2014
2015
2014
10,173
11,131
8,794
1,613
1,379
4,999
5,316
4,964
68
35
-450
-850
-522
-898
72
48
-229
-1,053
-228
-1,053
-1
-
-2,613
-2,768
-2,597
-2,734
-16
-34
-205
-606
-193
-430
-12
-176
Utilidad antes de impuestos a la utilidad
Depreciación y deterioro
Cambio en activos y pasivos de operación
Inventarios
142
853
111
845
31
8
-10,251
-8,065
33
-914
-10,284
-7,151
Vehículos en arrendamiento operativo
-3,924
-2,819
-135
-24
-3,789
-2,795
Otros activos y pasivos de operación
2,197
1,032
1,534
819
663
213
-2,573
-2,170
-2,715
-1,830
142
-340
Cuentas por pagar comerciales
Impuesto sobre la renta pagado
Flujos netos de efectivo por actividades de operación
222
-1,274
11,735
7,539
-11,513
-8,813
Adquisiciones de inmuebles, planta y equipo
-5075
-4,844
-5,045
-4,821
-30
-23
Adiciones a activos intangibles
-2,261
-1,463
-2,186
-1,443
-75
-20
Recursos provenientes de la venta de inmuebles, planta y
equipo y de activos intangibles
Inversiones en acciones
495
209
480
194
15
15
-1,223
-172
-1,179
-91
-44
-81
39
3,098
-89
3,098
128
-
Adquisición de títulos de deuda negociables
-4,101
-3,341
-4,090
-3,281
-11
-60
Recursos provenientes de la venta de títulos de deuda negociables
2,443
3,834
2,193
3,476
250
358
Recursos provenientes de la venta de acciones
Otros
Efectivo utilizado por actividades de inversión
Variaciones en pasivos financieros a corto plazo
Adiciones de pasivos financieros a largo plazo
Pago de pasivos financieros a largo plazo
Dividendos pagados a los accionistas de Daimler AG
Dividendos pagados a participaciones no controladoras
Recursos provenientes de la emisión de acciones del capital
social
Adquisición de acciones en tesorería
Adquisición de participaciones no controladoras en subsidiarias
Operaciones internas de capital
Flujos netos de efectivo por actividades de financiamiento
Efecto de las variaciones en el tipo de cambio sobre el efectivo y equivalentes
Incremento/disminución neto en efectivo y equivalentes
Efectivo y equivalentes al principio del período
Efectivo y equivalentes al fin del período
-39
-30
-20
-19
-19
-11
-9,722
-2,709
-9,936
-2,887
214
178
36
54,332
-41,904
-2,621
-274
89
2,129
37,354
-34,650
-2,407
-158
42
-157
21,647
-13,375
-2,621
-264
27
722
13,711
-11,858
-2,407
-156
29
193
32,685
-28,529
-10
62
1,407
23,643
-22,792
-2
13
-27
-
-26
-10
-27
-26
-10
-
-
9,631
2,274
-7152
-1,922
-6,491
-6,486
7152
11,553
6,491
8,760
138
323
151
330
-13
-7
269
9,667
9,936
-1,386
11,053
9,667
28
8,341
8,369
-1,504
9,845
8,341
241
1,326
1,567
118
1,208
1,326
1 Para mayor información sobre los estados consolidados de flujos de efectivo, véase la nota 28.
4
Estado Consolidado de Cambios en el Capital Contable1.
E.05
Capital Social
Reservas de Capital
Utilidades Retenidas2
Conversión de moneda
Activos
financieros
disponibles
para venta
261
3,069
11,850
27,628
-969
Utilidad neta
-
-
6,962
-
-
Otra utilidad/pérdida integral antes de impuestos
-
-
-5,378
1,744
205
Impuestos diferidos sobre otra utilidad integral
-
-
1,682
-
-6
-
-
3,266
1,744
199
Saldo al 1 de enero, 2014
Utilidad/pérdida integral total
Dividendos
-
-
-2,407
-
-
Aumento de capital/emisión de nuevas acciones
1
2
-
-
-
-
-
-
-
-
Emisión y venta de acciones en tesorería
-
-
-
-
-
Otros
-
54
-
-
-
Saldo al 31 de diciembre, 2014
3,070
11,906
28,487
775
460
460
3,070
11,906
28,487
775
Utilidad neta
-
-
8,424
-
-
-
-
3,280
1,370
669
-
-
-579
-
-8
-
-
11,125
1,370
661
Dividendos
-
-
-2,621
-
-
Aumento de capital/emisión de nuevas acciones
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Emisión y venta de acciones en tesorería
-
-
-
-
-
Otros
-
11
-
-
-
3,070
11,917
36,991
2,145
1,121
Impuestos a la utilidad diferidos
1 Para mayor información sobre cambios en el capital, ver nota 20.
2 Las utilidades retenidas también incluyen partidas que no serán reclasificadas a utilidad o pérdida. Las pérdidas actuariales de pensiones y obligaciones similares son por un total de €6,191 millones netos de impuestos en 2015. (2014: €8,892 millones netos de impuestos).
5
Otras partidas de reservas
que pueden reclasificarse en utilidad
/pérdida
Instrumentos
financieros derivados
Inversiones registradas con el
853
-
Acciones en tesorería
Capital atribuible
a accionistas de
Daimler AG
Participación
minoritaria
Total de capital
-12
-
42,680
683
43,363
-
-
6,962
328
7,290
-2,685
11
-
-6,103
55
-6,048
800
-
-
2,476
-
2,476
Impuestos diferidos sobre otra utilidad integral
-1,885
11
-
3,335
383
3,718 Utilidad/pérdida integral total
-
-
-
-2,407
-158
-2,565 Dividendos
-
-
-
3
20
-
-
-26
-26
-
-26 Adquisición de acciones en tesorería
-
-
26
26
-
26 Emisión y venta de acciones en tesorería
-
-
-
54
-9
-1032
-1
-
43,665
919
44,584
-1032
-1
-
43,665
919
44,584
-
-
-
8,424
287
8,711
-926
-3
-
4,390
73
4,463
279
-
-
-308
-1
-309
-647
-3
-
12,506
359
-
-
-
-2,621
-274
-
-
-
-
68
-
-
-27
-27
-
-27 Adquisición de acciones en tesorería
-
-
27
27
-
27 Emisión y venta de acciones en tesorería
-
-
-
11
-9
-1,679
-4
-
53,561
1,063
6
En millones de Euros
Utilidad Neta
23 Aumento de capital/emisión de nuevas acciones
45 Otros
Saldo al 1o de enero, 2015
Utilidad Neta
Impuestos a la utilidad diferidos
12,865 Utilidad/pérdida integral total
-2,895 Dividendos
68 Aumento de capital/emisión de nuevas acciones
2 Otros
54,624
ESTADOS FIANCIEROS CONSOLIDADOS | Notas a los Estados Financieros Consolidados
Notas a los Estados
Financieros
Consolidados
1. Principales políticas contables
Información General
Los estados financieros consolidados de Daimler AG y sus
subsidiarias ("Daimler" o el "Grupo") se prepararon de
conformidad con la Sección 315a del Código de Comercio de
Alemania (HGB) y las Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF) adoptadas por la Unión Europea.
Daimler AG es una sociedad anónima constituida de conformidad
con las leyes de la República Federal de Alemania. Está inscrita
en el Registro Público de Comercio del Tribunal de Distrito de
Stuttgart con el número HRB 19360, y su domicilio fiscal es
Mercedes-straße 137, 70327 Stuttgart, Alemania.
Los estados financieros consolidados de Daimler AG se
presentan en euros (€). Salvo que se establezca lo contrario,
todas las cifras se presentan en euros. Todas las cifras se
redondean de conformidad con los principios comerciales de
redondeo estándar.
El 16 de febrero de 2016, el Consejo de Administración autorizó
la publicación de los estados financieros consolidados.
Bases de Presentación
NIIF aplicadas. Las políticas contables aplicadas en la
preparación de los estados financieros consolidados, cumplen
con las NIIF de aplicación obligatoria en la Unión Europea al 31
de diciembre de 2015.
NIIF emitidas respaldadas por la UE e inicialmente
adoptadas en el ejercicio fiscal.
Las NIIF de aplicación inicial obligatoria en la UE al 1º de enero
de 2015 no tuvieron un impacto material en los estados
financieros consolidados.
NIIFS emitidas aún no respaldadas por la UE ni adoptadas.
En julio de 2014, la IASB publicó la NIIF 9 Instrumentos
Financieros, que deberá reemplazar a la NIC 39. La NIIF 9
aborda la clasificación, reconocimiento y valuación (incluyendo
deterioro) de activos financieros y pasivos financieros, así como
las regulaciones para el registro general de coberturas. Con la
NIIF 9, se requerirán notas adicionales, tal como se especifica
en la NIIF 7 Instrumentos financieros-revelaciones ya revisada.
Sujeto a respaldo por parte del UE, la aplicación de la NIIF 9 es
obligatoria para períodos de reporte que inicien en o después
del 1º de enero de 2018. Se permite su adopción anticipada. El
análisis de los efectos de la aplicación de la NIIF 9 en los
estados financieros consolidados aún no ha concluido.
En mayo de 2014, el IASB publicó la NIIF 15 Ingresos procedentes de
Contratos con Clientes. Esta reemplaza al actual lineamiento para el
reconocimiento de ingresos, incluyendo NIC 18 Ingresos, NIC 11
Contratos de Construcción, y CINIIF 13 Programas de Lealtad de
Clientes. La nueva norma define un marco integral para determinar si
se reconocen ingresos, el importe de los mismos y la fecha de
reconocimiento. La nueva norma, especifica un modelo uniforme que
consta de cinco pasos para el reconocimiento de ingresos, que debe
ser de aplicación general a todos los contratos con clientes. Los
requisitos de divulgación han sido aplicados. Sujeto a respaldo por
parte del UE, la aplicación de la NIIF 15 es obligatoria para períodos
de reporte que inicien en o después del 1º de enero de 2018. Se
permite su adopción anticipada. El análisis de los efectos de la
aplicación de la NIIF 15 en los estados financieros consolidados aún
no ha concluido. Esto puede resultar en efectos para Daimler,
especialmente en relación con la fecha de reconocimiento del ingreso
para operaciones con múltiples entregables. Los requerimientos de
información también se extienden. Desde la perspectiva actual, no se
espera que la aplicación de la NIIF 15 tenga algún impacto material en
la rentabilidad, liquidez y recursos de capital o situación financiera del
Grupo.
La norma NIIF 16 Arrendamientos fue publicada por la IASB en 13 de
enero de 2016. Los cambios resultantes de esta nueva norma
afectan principalmente la contabilidad de arrendatarios y por lo
general obligan a los arrendatarios a reconocer activos y pasivos para
todos los arrendamientos.
Aún deben analizarse los efectos precisos.
Sujeto al respaldo por parte de la UE a dichas normas, las cuales
serán adoptadas en años posteriores, actualmente, Daimler no
pretende aplicarlas con anticipación. No se prevé que otras NIIF
emitidas aún no respaldadas por la UE tengan alguna repercusión
importante en la situación financiera, los recursos de capital o la
rentabilidad del Grupo.
Presentación. En el estado de situación financiera consolidado
los activos y pasivos se presentan como circulantes y no
circulantes. Los activos y pasivos se clasifican como circulantes
si vencen en un año o en un ciclo de operación ordinario más
largo. Los activos y pasivos por impuestos diferidos así como
activos y provisiones relacionados con pensiones y obligaciones
similares se presentan generalmente como no circulantes.
El estado consolidado de resultados se presenta utilizando el
método del costo de ventas.
Las actividades del negocio de servicios financieros del Grupo
influyen significativamente en sus estados financieros
consolidados. Para facilitar la comprensión de los estados
financieros consolidados auditados del Grupo, éstos se
acompañan de información no auditada sobre los resultados de
las operaciones y la situación financiera de las operaciones
industriales y de servicios financieros del Grupo (Daimler
Servicios Financieros), además de los estados financieros
consolidados auditados. Sin embargo, tal información no es
requerida por las NIIF y no tiene el propósito de representar ni
representa por separado los resultados de las operaciones ni la
situación financiera de dichas operaciones industriales y de
servicios financieros. Las eliminaciones de los efectos de
transacciones entre esas actividades se han asignado en general
a las columnas correspondientes a las operaciones industriales.
Valuación.
Los estados financieros consolidados se han elaborado con base
en el costo histórico, excepto en lo relativo a ciertas partidas,
que incluyen los activos financieros disponibles para su venta, los
instrumentos financieros derivados, las partidas cubiertas, y las
pensiones y obligaciones similares. Más adelante se describen
los modelos de valuación que se aplican a estas excepciones.
Principios de consolidación.
Los estados financieros consolidados incluyen los estados
financieros de Daimler AG y, los de todas sus subsidiarias,
incluidas
las entidades con fines específicos directa o
indirectamente controladas por ella. El control existe si la
compañía matriz tiene poder de decisión sobre una subsidiaria
con base en derechos de voto y otros derechos, si participa en
los retornos variables positivos o negativos de la subsidiaria, y si
puede afectar estos ingresos mediante su poder de decisión.
Las entidades estructuradas controladas también deben ser
consolidadas. Por lo tanto, los activos y pasivos permanecen en
el estado consolidado de situación financiera. Las entidades
estructuradas son entidades que han sido diseñadas para que los
derechos de voto o derechos similares no sean relevantes para
decidir quién controla a la entidad. Este es el caso, por ejemplo,
si los derechos de voto están relacionados únicamente con
funciones administrativas y las actividades relevantes son
dirigidas a través de arreglos contractuales.
Los estados financieros de las subsidiarias consolidadas que
se incluyen en los estados financieros consolidados, por lo
general se preparan a la fecha de presentación de los estados
financieros consolidados. Los estados financieros de Daimler
AG y sus subsidiarias incluidos en los estados financieros
consolidados se han elaborado utilizando principios de
reconocimiento y valuación uniformes. Se eliminaron todos los
activos y pasivos entre compañías, capital, ingresos y gastos,
así como flujos de efectivo por transacciones entre entidades
consolidadas en el curso del proceso de consolidación.
Las combinaciones de negocios se registran utilizando el
método de adquisición.
Los cambios en la participación en las subsidiarias del Grupo
que aumentan o reducen el porcentaje de participación de
Daimler sin pérdida de control se registran como operaciones
de capital entre accionistas.
Inversiones en compañías asociadas, negocios conjuntos
y operaciones. Una compañía asociada es una entidad sobre
la que el Grupo ejerce influencia significativa. Influencia
significativa es el poder de participar en decisiones sobre
política operativa y financiera de la sociedad participada. Por lo
general, las compañías asociadas se registran utilizando el
método de participación.
En el caso de entidades sobre las que Daimler ejerce control
conjunto junto con un socio (acuerdos conjuntos), debe
decidirse si existe un negocio conjunto o una operación
conjunta. En una operación conjunta, las partes que ejercen el
control conjunto del acuerdo tienen derechos a los activos
netos del acuerdo. En el caso de negocios conjuntos, debe
aplicarse el modelo de participación. Existe una operación
conjunta cuando las partes que ejercen el control conjunto
tienen derechos directos sobre los activos y obligaciones
sobre los pasivos. En este caso, los activos y pasivos
prorrateados, y los ingresos y gastos prorrateados deben, por
lo general, reconocerse. Debido a que las operaciones
conjuntas reconocidas al final del período de reporte no tienen
un efecto importante en los estados financieros consolidados,
continúan siendo registrados utilizando el método de
participación.
Políticas contables
En el caso especial en que los estados financieros de compañías
asociadas, asociaciones en participación o negocios conjuntos no
se encuentren disponibles oportunamente, la parte proporcional
correspondiente al Grupo en los resultados de operaciones se
incluye en los estados financieros consolidados de Daimler con
un retraso de entre uno y tres meses. Esto implica que se
tengan que hacer ajustes por los eventos o transacciones
significativas ocurridas durante ese lapso (ver también nota 13).
Subsidiarias valuadas a costo amortizado.
Las subsidiarias, compañías asociadas, operaciones conjuntas y
negocios conjuntos cuyas operaciones no tengan actividad o ésta
sea menor y no sean significativas para el Grupo y para la
presentación razonable de su situación financiera, liquidez y
recursos de capital y rentabilidad, generalmente se valúan a
costo amortizado en los estados financieros consolidados.
Conversión de moneda extranjera.
Las transacciones en divisas foráneas se convierten a los tipos de
cambio vigentes en la fecha en que se efectúan. En períodos
subsecuentes, los activos y pasivos denominados en divisas
extranjeras se convierten a euros utilizando tipos de cambio
vigentes de cierre de período; las utilidades y pérdidas derivadas
de esta valuación se reconocen en utilidad y pérdida (excepto por
ganancias y pérdidas resultantes de la conversión de
instrumentos de capital disponibles para la venta, que se
reconocen en otra utilidad/pérdida integral).
Los activos y pasivos de compañías extranjeras, en las que la
moneda funcional no es el euro, se convierten a euros utilizando
los tipos de cambio de cierre de período. Los ajustes por
conversión se presentan en otra utilidad/pérdida integral. Los
componentes de capital se convierten utilizando tipos de cambio
históricos. Los estados de resultados y flujo de efectivo se
convierten a euros utilizando tipos de cambio promedio durante
los períodos respectivos.
Reconocimiento de los ingresos por ventas.
Los ingresos por ventas de vehículos, refacciones y otros productos
relacionados se reconocen cuando los riesgos y beneficios de propiedad se
transfieren al cliente, asimismo cuando es posible calcular el monto de las
ventas de forma confiable, y cuando su cobro está razonablemente
asegurado. Los ingresos se reconocen netos de disminuciones sobre ventas,
tales como descuentos en efectivo e incentivos de ventas otorgados.
Daimler utiliza los incentivos de ventas en respuesta a diversos factores
relacionados con el mercado, en los distintos países así como factores
relacionados con el producto y los ciclos de vida de productos, (tales como
importes de descuentos ofrecidos por competidores, excedente de capacidad
de producción industrial, intensidad de la competencia en el mercado, y
demanda del producto por parte del consumidor). Estos programas incluyen
ofertas en efectivo a distribuidores y consumidores, subsidios de
arrendamiento o créditos con una tasa de financiamiento reducida.
Los ingresos también incluyen ingresos por los negocios de renta y
arrendamiento así como negocios financieros en Daimler Servicios
Financieros. Los ingresos provenientes de negocios de renta y arrendamiento
son el resultado de arrendamientos operativos y se reconocen con base en el
método de línea recta durante los períodos de los contratos. Adicionalmente,
se generan ingresos sobre ventas al final de los contratos de arrendamiento
por la venta de los vehículos.
Los ingresos derivados de las cuentas por cobrar por servicios financieros se
reconocen con el método de tasa de interés efectiva. Cuando se otorgan
préstamos a tasas inferiores a las de mercado, las cuentas por cobrar
relacionadas se registran al valor presente y el incentivo ofrecido en la forma
de interés se deduce de los ingresos. En caso de que se acuerden tarifas
subsidiadas respecto de arrendamientos financieros, los ingresos por la venta
de algún vehículo se reducen en la cantidad correspondiente al incentivo de
intereses otorgado.
La tabla  E.06 muestra los tipos de cambio del dólar de EE.UU.,
la libra británica, el yen japonés, el renminbi chino y el rublo ruso
– las divisas extranjeras más importantes para Daimler.
E.06
Tipos de cambio
2014
2015
USD
GBP
JPY
CNY
RUB
USD
GBP
JPY
CNY
RUB
1€ =
1€ =
1€ =
1€ =
1€ =
1€ =
1€ =
1€ =
1€ =
1€ =
1.0887
0.7340
131.0700
7.0608
80.6736
1.2141
0.7789
145.2300
7.5358
72.3370
Primer trimestre
1.1261
0.7434
134.1200
7.0231
70.9608
1.3696
0.8279
140.8000
8.3576
48.0425
Segundo trimestre
1.1053
0.7211
134.2900
6.8572
58.2187
1.3711
0.8147
140.0000
8.5438
47.9415
Tercer trimestre
1.1116
0.7173
135.8600
7.0083
70.3033
1.3256
0.7938
137.7500
8.1734
48.0583
Cuarto trimestre
1.0953
0.7220
132.9500
7.0003
72.4051
1.2498
0.7891
142.7500
7.6824
59.7160
Tipo de cambio
promedio al 31 de
diciembre
Tipos de cambio promedio
durante el período
El Grupo ofrece una garantía amplia, cotizada por separado, para
ciertos productos. Los ingresos de estos contratos se difieren y
reconocen en la utilidad obtenida durante el plazo de los mismos
en proporción a los costos previstos con base en información
histórica. Cuando no se cuenta con información histórica
suficiente, la utilidad de los contratos con garantía amplia se
registra conforme al método de línea recta. Las pérdidas
derivadas de estos contratos se reconocen en el período actual
si la suma de los costos previstos de los servicios sobrepasan los
ingresos no devengados.
Adicionalmente, los ingresos y gastos por participaciones en el
capital se incluyen en otros ingresos/gastos financieros,
netos, en caso que dichos ingresos o gastos no sean
presentados en inversiones de acuerdo con el método de
participación.
Ingresos y gastos por intereses.
Costos de financiamiento.
La partida de ingresos y gastos por intereses incluye los
ingresos por intereses de las inversiones en valores, el efectivo
y los equivalentes de efectivo, así como los gastos por
intereses de pasivos. Adicionalmente, incluye los intereses y
los cambios en el valor razonable relacionados con las
actividades de cobertura contra el riesgo de variaciones en las
tasas de interés, así como los ingresos y gastos resultantes del
otorgamiento de primas y descuentos. Este rubro también
incluye los intereses relacionados con pensiones y
obligaciones similares. Los componentes de intereses de
obligaciones por pensiones de prestaciones definidas y otras
obligaciones similares, al igual que los activos del plan
disponibles para cubrir estas obligaciones, también se
presentan en esta partida.
Los costos de financiamiento se cargan a gastos en el momento
en que se incurran, a menos que sean directamente atribuibles a la
adquisición, construcción o producción de algún activo calificable
y por lo tanto formen parte del costo de ese activo. La
depreciación de los costos de financiamiento capitalizados se
presenta dentro del costo de ventas.
Daimler Servicios Financieros constituye una excepción con
respecto a los principios antes descritos. En su caso, los
ingresos y gastos por intereses y el resultado de los
instrumentos financieros derivados se registran en las partidas
de ventas y costos de ventas, respectivamente.
Subsidios gubernamentales.
Impuesto sobre la renta.
Los subsidios gubernamentales relacionados con activos se
deducen en el cálculo del valor neto en libros del activo y se
registran en las utilidades o pérdidas durante la vida de un activo
depreciable como reducción del gasto de depreciación. Los
subsidios gubernamentales que compensan al Grupo por gastos,
se registran como otros ingresos financieros en los mismos
períodos que los gastos.
El impuesto sobre la renta está integrado por impuesto sobre
la renta corriente e impuestos diferidos.
En las operaciones con múltiples entregables, por ejemplo cuando
se venden vehículos con programas de servicio gratuito o a precio
reducido, el Grupo asigna los ingresos a los distintos elementos
según su valor razonable estimado.
Costos de investigación y de desarrollo no capitalizados.
Los gastos de investigación y desarrollo que no cumplan con los
requisitos de capitalización establecidos en la NIC 38, Activos
intangibles, se registran como gastos en el momento en que se
incurren.
Utilidad/pérdida por inversiones de acuerdo con el método
de participación.
Esta partida incluye la totalidad de los ingresos y gastos
relacionados con inversiones registradas utilizando el método de
participación. Además de las utilidades y pérdidas prorrateadas
provenientes de inversiones financieras, también incluye utilidades
y pérdidas resultantes de la venta de participación de capital o la
revaluación de participaciones de capital posteriores a la pérdida
de influencia significativa. La participación de Daimler en las
ganancias y pérdidas por dilución que se presentan si el Grupo u
otros propietarios no participan en aumentos de capital de
compañías en las que las acciones se mantienen y valúan
utilizando el método de participación, también se incluyen en
utilidad/pérdida por inversiones de acuerdo con el método de
participación. Este rubro también incluye pérdidas y/o ganancias
por el deterioro de valores en libros de inversiones o por la
reversión de dichos deterioros.
Otros ingresos y gastos financieros, netos.
La partida otros ingresos y gastos financieros, netos comprende
todos los ingresos y gastos relacionados con operaciones
financieras que no se incluyen en la partida de ingresos y gastos
por intereses ni, en el caso de Daimler Servicios Financieros, en la
de ventas y costos de ventas. Por ejemplo, en este renglón se
registran los gastos por intereses compuestos de las provisiones
para otros riesgos.
El impuesto sobre la renta corriente se determina con base en
los respectivos impuestos sobre la renta locales gravables del
período y las reglas fiscales locales. Adicionalmente, dichos
impuestos incluyen los ajustes por pagos de impuestos
inciertos o reembolsos de impuestos de períodos aún no
evaluados, así como los gastos por intereses y los recargos por
faltantes de pagos de impuestos. En caso que los importes
incluidos en la declaración de impuestos puedan no realizarse
(posiciones fiscales inciertas), se reconoce una provisión para
impuesto sobre la renta. El importe se basa en el mejor cálculo
posible del pago de impuesto esperado. Los reclamos de
devolución de impuestos por posiciones fiscales inciertas se
reconocen cuando es particularmente probable, y por lo tanto
razonablemente esperado que puedan realizarse. Sólo en caso
de créditos fiscales no utilizados o pérdidas fiscales
pendientes de amortizar, no se reconoce provisión para
impuestos o reclamo fiscal para estas posiciones fiscales
inciertas. Por el contrario, el activo fiscal diferido para la
pérdida fiscal no utilizada pendiente de amortizar o créditos
fiscales deben ajustarse.
Generalmente, los cambios en activos y pasivos fiscales
diferidos se reconocen a través de utilidad y pérdida en
impuestos diferidos en el estado consolidado de resultados,
salvo por cambios reconocidos en otros ingresos/gastos
integrales o directamente en el capital.
Los activos y pasivos de impuestos diferidos se determinan
conforme a las diferencias temporales entre los estados
financieros consolidados y la base fiscal de los activos y pasivos,
incluidas las relativas a la consolidación, las pérdidas por
amortizar y los créditos fiscales. La evaluación se basa en las
tasas fiscales previstas para el período en que se realiza un
activo o se liquida un pasivo. Para dichos efectos, las tasas y
leyes fiscales que se utilizan son aquellas que se encuentren
vigentes en su totalidad o en su mayor parte en la fecha de
presentación. Daimler reconoce una reserva para valuación de
activos por impuestos diferidos si no es probable que el monto
respectivo de utilidades gravables futuras se encuentre
disponible.
Los pasivos fiscales diferidos para diferencias gravables
temporales relacionadas con inversiones en subsidiarias,
sucursales, asociados y participaciones en acuerdos conjuntos
no se reconocen si el Grupo puede controlar el momento de la
reversión de la diferencia temporal y si es probable que la
diferencia temporal no sea revertida en el futuro.
Utilidades por acción.
Las utilidad básica por acción se calculan dividiendo la utilidad
atribuible a accionistas de Daimler AG entre el número promedio
ponderado de acciones en circulación. Durante 2015 y 2014 no
ocurrió nada que resultara en alguna dilución, las utilidades
diluidas por acción fueron las mismas que las utilidades básicas
por acción para estos años.
Activos intangibles.
Los activos intangibles adquiridos se evalúan al costo menos la
amortización acumulada. De ser necesario, se registran las
pérdidas por deterioro acumuladas.
Los activos intangibles con una vida útil indefinida se revisan
anualmente a fin de determinar si se debe seguir clasificándolos
como tales. De lo contrario, el cambio en la clasificación de vida
útil de indefinida a definida se hace de forma prospectiva.
Los activos intangibles que no representan costos de desarrollo y
tienen una vida útil definida generalmente se amortizan con el
método de línea recta durante su vida útil (de tres a diez años), y
se someten a una evaluación de deterioro cuando hay indicios de
posible deterioro. El período de amortización de los activos
intangibles con una vida útil definida se revisa por lo menos cada
fin de ejercicio. A los cambios en la vida útil definida se les da
tratamiento de cambios en las estimaciones contables. Los
gastos de amortización de los activos intangibles con una vida
útil definida se registran en los costos de operación.
Los costos de desarrollo de vehículos y componentes se
registran como tales siempre y cuando cumplan con los
requisitos de capitalización establecidos por la NIC 38. Después
de su registro inicial, los activos se registran al costo menos la
amortización acumulada y las pérdidas por deterioro acumuladas.
Los costos de desarrollo capitalizados incluyen los costos
directos y los costos generales correspondientes, y se amortizan
con el método de línea recta durante el ciclo de vida previsto del
activo (máximo diez años). La amortización de los costos de
desarrollo capitalizados se considera dentro de los costos de
fabricación, se asigna a los vehículos y componentes que los
generaron y se registran dentro del costo de venta una vez que
se vende el inventario (vehículos).
Crédito mercantil.
En adquisiciones, el crédito mercantil representa el excedente de
la contraprestación transferida con respecto a los valores
razonables que se asignan a los activos adquiridos y los pasivos
asumidos identificables por separado. El crédito mercantil se
reconoce en las subsidiarias en la divisa funcional de las mismas.
En relación con la obtención de control, la participación no
controladora en la entidad adquirida se registra, principalmente,
en la parte proporcional de sus activos identificables, los cuales
se valúan a valor razonable.
Inmuebles, planta y equipo.
Los inmuebles, planta y equipo se valúan al costo de adquisición
o de fabricación menos la depreciación acumulada. De ser
necesario, se reconocen las pérdidas por deterioro acumuladas.
Los costos de equipo e instalaciones producidas internamente
incluyen todos los costos directos y los costos generales
correspondientes. Los costos de adquisición o fabricación
incluyen los costos estimados de desmantelamiento y retiro del
producto y restauración del sitio, en su caso.
Los inmuebles, planta y equipo se deprecian durante las
siguientes vidas útiles, como se muestra en la tabla  E.07.
E.07
Vida útil de inmuebles, planta y equipo
Mejoras a edificios y sitios
10 a 50 años
Maquinaria y equipo técnico
6 a 25 años
Otros equipos, equipo de fábrica y oficina
3 a 30 años
Arrendamientos. Esta partida incluye todos los contratos en los que se
transfiere el derecho de uso de un activo específico durante un período
determinado a cambio de una renta, aún si ese derecho no se describe
explícitamente en el contrato. El Grupo es arrendatario de inmuebles,
planta y equipo y arrendador de sus productos. Se evalúa con base en los
riesgos y beneficios de un activo en arrendamiento, ya sea que su
propiedad se atribuya al arrendatario (arrendamiento financiero) o al
arrendador (arrendamiento operativo).
Daimler como arrendatario.
En caso de un arrendamiento operativo, los pagos del arrendamiento o
pagos de renta se registran de inmediato como gastos.
Los activos que se tienen como arrendamientos financieros son valuados al
inicio del contrato (arrendamiento) a lo que resulte menor entre el valor
presente de los pagos mínimos de arrendamiento y el valor razonable del
bien arrendado, y en los siguientes períodos menos depreciación acumulada
y otros deterioros acumulados a valor razonable. La depreciación se
determina utilizando el método de línea recta, considerando de forma
debida los valores residuales de los activos. Las obligaciones de pago
resultantes de pagos futuros de arrendamiento se descuentan y revelan en
pasivos financieros.
Venta y posterior arrendamiento.
Los mismos principios contables se aplican a los activos si Daimler los
vende y los toma en arrendamiento nuevamente al comprador.
Daimler como arrendador. Los arrendamientos operativos están
relacionados con vehículos que el Grupo produce y arrenda a terceros o
vehículos que el Grupo vende y garantiza recomprar o garantías a valor
residual. Estos vehículos se capitalizan a costo (depreciado) de producción
bajo equipo arrendado en operaciones industriales y se deprecian a lo largo
del plazo del contrato con base en el método de línea recta tomando en
consideración los valores residuales esperados. Los cambios en los valores
residuales esperados resultan, o bien en ajustes prospectivos de la
programación de depreciación o en un deterioro, en caso de ser necesario.
Los arrendamientos operativos también están relacionados con productos
del Grupo que Daimler Servicios Financieros adquiere de distribuidores
externos al Grupo u otros terceros y que arrenda a usuarios finales. Estos
vehículos se presentan a costo (depreciado) de adquisición bajo equipo
arrendado en el segmento Daimler Servicios Financieros. En caso que estos
vehículos estén subsidiados, los subsidios se deducen del costo de
adquisición. Una vez que se reciban ingresos por la venta a distribuidores
independientes, estos vehículos generan ingresos por pagos de
arrendamiento y la subsiguiente venta con base en los contratos de
arrendamiento. Los ingresos recibidos por la venta de estos vehículos a los
distribuidores son calculados por el Grupo con igual magnitud que la adición
a equipo arrendado en Daimler Servicios Financieros. En 2015, las adiciones
a equipo arrendado en Daimler Servicios Financieros fue por un total
aproximado de €12,000 millones (2014: aproximadamente €9,000
millones).
En el caso de arrendamientos financieros, el Grupo presenta las
cuentas por cobrar por el importe de la inversión neta de los
contratos de arrendamiento en cuentas por cobrar por servicios
financieros. La inversión neta de un contrato de arrendamiento
es la inversión bruta (pagos mínimos futuros de arrendamiento y
valor residual no garantizado) descontada a la tasa en la que
está basado el contrato de arrendamiento.
Inversiones de acuerdo con el método de participación.
En la fecha de adquisición, se determina y reconoce una
diferencia positiva entre el costo de adquisición y la participación
de Daimler en los valores razonables de activos y pasivos
identificables como crédito mercantil nivel inversionista. El
crédito mercantil se incluye en el valor en libros de la inversión
de acuerdo con el método de participación. Con la adquisición
sucesiva de una participación mediante la cual se logra una
influencia significativa o control común por primera vez, la
inversión se registra generalmente con base en la NIIF 3
Combinaciones de Negocios. Esto significa que la participación
anterior se revalúa en la fecha de adquisición; cualquier ganancia
o pérdida resultante se reconoce en los resultados de los
ejercicios. En caso de que una participación en una compañía
asociada se incremente sin ningún cambio en la influencia
significativa, se determina el crédito mercantil únicamente para
la participación adicionalmente adquirida; la inversión anterior no
se revalúa a valor razonable.
Daimler revisa en cada fecha del estado de situación financiera,
si existe un indicio de deterioro en inversiones registradas de
acuerdo con el método de participación. En caso de existir dicho
indicio, el Grupo determina la pérdida por deterioro que debe
reconocerse. Si el valor en libros es superior al valor de
recuperación de una inversión, se reduce al valor recuperable. El
valor de recuperación es lo que resulte mayor entre el valor
razonable menos costos de ventas y el valor en uso. Un
deterioro o la anulación de deterioro se reconocen en el estado
consolidado de resultados en ingresos/pérdidas sobre
inversiones registradas de acuerdo con el método de
participación; esto también incluye cualquier utilidad/pérdida
por la venta de inversiones registradas utilizando el método de
participación.
Las ganancias o pérdidas provisionales (a ser eliminadas) por
transacciones con compañías registradas de acuerdo al método
de participación, se reconocen a través de utilidad y pérdida con
los ajustes correspondientes a los valores en libros de las
inversiones.
210
Deterioro de activos no circulantes, no financieros. En cada
fecha de presentación de estados financieros consolidados,
Daimler evalúa si existe algún indicio de deterioro de un activo.
En caso afirmativo, Daimler estima el valor de recuperación del
activo. El valor de recuperación de un activo individual no se
puede determinar si no genera flujo de efectivo en su mayor
parte independientes de las generadas por otros activos o grupos
de activos (unidades generadoras de efectivo). Además, el
crédito mercantil y demás activos intangibles con vida útil
indefinida se evalúan anualmente para detectar algún deterioro;
esto ocurre a nivel de unidades generadores de efectivo. En caso
de que el valor en libros de algún activo o de alguna unidad
generadora de efectivo exceda el valor de recuperación, se
registra una pérdida por deterioro equivalente a dicha diferencia.
En cada fecha de presentación de estados financieros
consolidados, los activos, excepto el crédito mercantil, se
someten a una evaluación para determinar si existe algún
indicio de que las pérdidas por deterioro previamente
reportadas se han disminuido o no, en caso afirmativo,
Daimler registra una reversión parcial o total del deterioro y
con ello el valor en libros se incrementa a su valor
recuperable. Sin embargo, el incremento en el valor neto en
libros no podrá exceder el valor que se hubiera determinado
(neto de depreciación) de no haberse reconocido ningún
deterioro en los ejercicios anteriores.
El valor de recuperación es el valor razonable menos los costos
de venta y el valor en uso, el mayor. En el caso de las unidades
generadoras de efectivo, Daimler determina el valor de
recuperación como el valor razonable menos costos de venta y lo
compara con el valor neto en libros (incluyendo el crédito
mercantil). Si no existen precios de mercado disponibles, el valor
razonable se mide descontando flujos de efectivo futuros, a una
tasa de interés ajustada a riesgos. Los flujos de efectivo futuros
se estiman con base en los planes a largo plazo aprobados por el
Consejo de Administración y que se encuentren en vigor en la
fecha en que se lleve a cabo la prueba de deterioro. Esta
planeación está basada en las expectativas futuras de
participación de mercado, de crecimiento de los mercados
respectivos, así como de rentabilidad de los productos. La
planeación multi-anual comprende un horizonte de planeación
hasta el 2022 y, por lo tanto abarca, principalmente, los ciclos de
vida de los productos de nuestro negocio automotriz. Las tasas
de interés redondeadas ajustadas con base en el riesgo
calculadas para cada segmento y utilizadas para descontar flujos
de efectivo no presentan cambios, actualmente es del 8%, al igual
que el año anterior, después de impuestos para las unidades
generadoras de efectivo del negocio industrial, y 9% después de
impuestos para Daimler Servicios Financieros. Dado que la tasa
de descuento para Daimler Servicios Financieros representa el
costo de capital, la tasa de interés ajustada con base en el riesgo
de las unidades generadoras de efectivo del negocio industrial
está basada en el costo de capital promedio ponderado (PPCC).
Éstos se calculan con base en el modelo de fijación de precios de
activos de capital (CAMP) tomando en consideración las
expectativas de mercado actuales. Para calcular la tasa de
interés ajustada con base en el riesgo para efectos de la prueba
de deterioro, se utiliza información de ciertos grupos sobre
factores beta, información sobre estructura de capital y de costo
de deuda. Los períodos que no estén cubiertos en las
proyecciones se toman en cuenta reconociendo un valor residual
(valor terminal), que generalmente no considera tasas de
crecimiento. Además, se llevan a cabo diversos análisis de
sensibilidad. Éstos demuestran que aún en el caso de que se den
las premisas menos favorables para los principales factores de
influencia respecto de los planes originales, no existe indicio de
deterioro. En caso de que el valor razonable menos el costo de
ventas resulte menor que el valor neto en libros, entonces
también se calcula el valor de uso para determinar el valor de
recuperación.
El Grupo clasifica los activos no circulantes o grupos de venta
como disponibles para su venta si es que se cumplen las
condiciones de la NIIF 5 Activos no circulantes disponibles
para su venta y operaciones discontinuadas. En este caso, los
activos o grupos de venta no se deprecian sino que se valúan
al valor que resulte menor entre el valor neto en libros y el
valor razonable menos costo de ventas. En caso de que el
valor razonable menos costo de ventas incremente
progresivamente, cualquier pérdida por deterioro reconocida
previamente se revierte; dicha reversión está limitada a la
pérdida por deterioro previamente reconocida para los activos
o grupo de venta de que se trate. El Grupo generalmente
revela estos activos o grupos de venta por separado en los
estados de situación financiera consolidados.
Activos no circulantes disponibles para su venta y grupos
de venta.
Inventarios.
Los inventarios se evalúan al costo o al valor neto de
realización, el menor. El valor neto de realización es el precio
de venta estimado menos los costos de venta remanentes. El
costo de los inventarios generalmente se basa en el método
de identificación específico e incluye los costos incurridos en
la adquisición de inventarios, transportación a su ubicación
actual y acondicionamiento de los mismos. Los costos
correspondientes a grandes inventarios que son
intercambiables se asignan usando la fórmula de costo
promedio. En el caso de los inventarios fabricados y
producción en proceso, el costo también incluye gastos
generales de producción con base en una capacidad normal.
Instrumentos financieros.
Un instrumento financiero es cualquier contrato que genera un
activo financiero a una entidad y un pasivo financiero o
instrumento de capital a otra. Los instrumentos financieros
que representan activos y pasivos financieros generalmente se
presentan por separado, y se registran en el momento en que
Daimler se convierte en parte contractual del instrumento
financiero. En el caso de compras o ventas de activos
financieros a través del mercado regular, Daimler utiliza la
fecha de transacción como la fecha del reconocimiento o baja.
En su registro inicial, estos instrumentos se reconocen a su valor
razonable. Para las valuaciones posteriores, los instrumentos
financieros se asignan a una de las categorías mencionadas en la
NIC 39, Reconocimiento y valuación de instrumentos financieros.
Los costos de transacción relacionados con la adquisición o la
emisión se calculan determinando el valor en libros si los
instrumentos financieros no se valúan a su valor razonable mediante
las utilidades o las pérdidas.
Activos financieros.
Los activos financieros se integran principalmente de cuentas por
cobrar por servicios financieros, cuentas por cobrar comerciales,
cuentas por cobrar de bancos, efectivo disponible, activos
financieros derivados, títulos negociables e inversiones.
Activos financieros al valor razonable a través de resultados. Éstos
incluyen los activos financieros con fines de negociación.
Dentro de los activos financieros a valor razonable que generan
utilidades o pérdidas se encuentran los derivados implícitos,
separados del contrato principal, no están clasificados como
instrumentos de cobertura, al igual que las acciones y títulos de
deuda negociables adquiridos para su venta en el corto plazo se
clasifican como instrumentos con fines de negociación. Las
ganancias o pérdidas sobre estos activos financieros se reconocen
en el estado de resultados.
Préstamos y cuentas por cobrar. Los préstamos y las cuentas por
cobrar se consideran activos financieros no derivados con pagos
fijos o determinados y no cotizan en un mercado activo, tales como
cuentas por cobrar por servicios financieros o cuentas por cobrar
comerciales. Después de su registro inicial, los préstamos y las
cuentas por cobrar se registran a su costo amortizado con el método
de la tasa de interés efectiva menos las pérdidas por deterioro. Las
utilidades y pérdidas se registran en el estado de resultados una vez
que los préstamos y cuentas por cobrar se descontinúan o se
deterioran. Los efectos de los intereses sobre la aplicación del
método de tasa de interés efectiva también se registran en el estado
de resultados.
Activos financieros disponibles para su venta. Los activos financieros
disponibles para su venta son activos financieros no derivados que
se designan como disponibles para su venta o no se encuentran
clasificados en ninguna de las categorías anteriores. Esta categoría
incluye, entre otros, ciertos instrumentos de capital e instrumentos
de deuda tales como bonos gubernamentales, bonos empresariales y
papel comercial.
Después de su valuación inicial, los activos financieros disponibles
para su venta se evalúan a su valor razonable y las utilidades o
pérdidas no realizadas se registran en otras utilidades/pérdidas
integrales. Si se observa un indicio objetivo de deterioro o si el valor
razonable de un instrumento de deuda varía a causa de fluctuaciones
cambiarias, dichas variaciones se registran en otras
utilidades/pérdidas integrales. Cuando se enajenan activos
financieros, las utilidades y pérdidas acumuladas registradas en otras
utilidades/pérdidas integrales que resultan de la valuación a valor
razonable se registran en los estados consolidados de resultados. Si
resulta imposible obtener un estimado confiable del valor razonable
de un instrumento de capital no cotizado, por ejemplo, una inversión
en alguna sociedad de responsabilidad limitada alemana, dicho
instrumento se valúa al costo (menos las pérdidas por deterioro). Los
intereses devengados sobre estos activos financieros generalmente
se reconocen como ingresos por intereses utilizando el método de
tasa de interés efectiva. Los dividendos se reconocen en el estado de
resultados cuando se ha establecido el derecho de pago.
211
Efectivo y equivalentes de efectivo. El efectivo y equivalentes de
efectivo se componen principalmente de efectivo disponible,
cheques, depósitos bancarios a la vista, e instrumentos de deuda
y certificados de depósito con una vigencia máxima al momento
de su adquisición de tres meses, que no están sujetos a ninguna
fluctuación sustancial de valor. El efectivo y equivalentes
corresponden a la clasificación efectuada en el estado de flujos
de efectivo consolidado.
Deterioro de activos financieros. En cada fecha de reporte se
evalúa el valor en libros de los activos financieros que no se
valúan al valor razonable por medio de utilidades o pérdidas, a
efecto de determinar si existe un indicio claro de deterioro.
Puede haber un indicio de deterioro, por ejemplo, si un deudor
enfrenta serias dificultades financieras o si existe algún cambio
sustancial en su entorno tecnológico, económico, jurídico, o de
mercado. Respecto de los instrumentos de capital cotizados, la
reducción prolongada de su valor razonable es un indicio
objetivo adicional de un posible deterioro. Daimler ha definido
criterios sobre la importancia y período de reducción del valor
razonable. Se considera que una reducción del valor razonable
es prolongada cuando excede el 20% del valor neto en libros de
la inversión y el valor neto en libros excede el valor razonable
durante un período mayor a nueve meses.
Préstamos y cuentas por cobrar. En caso de existir indicios claro
de que el valor de un préstamo o cuenta por cobrar se ha visto
deteriorado, el monto de la pérdida por deterioro de los
préstamos y las cuentas por cobrar es la diferencia entre el valor
neto en libros del activo y el valor presente de los flujos de
efectivo futuros estimados (con excepción de las pérdidas por
créditos futuras previstas en las que aún no se haya incurrido),
descontada a la tasa de interés efectiva del activo financiero. El
monto del deterioro se registra en el estado de resultados.
Si en un período de reporte posterior, el monto de la pérdida por
deterioro se reduce, y esto puede atribuirse objetivamente a
algún suceso ocurrido después del registro del deterioro, la
pérdida por deterioro reconocida en períodos anteriores se
revierte y se registra en el estado de resultados.
212
En la mayoría de los casos, la pérdida por deterioro de los
préstamos y cuentas por cobrar (por ejemplo, cuentas por cobrar
por servicios financieros, incluidas las de arrendamientos
financieros y las comerciales) se registra mediante cuentas de
reserva. La decisión de reconocer los riesgos crediticios
mediante una cuenta de reserva o reduciendo directamente la
cuenta por cobrar depende de la probabilidad estimada de
pérdida de las cuentas por cobrar.
Activos financieros disponibles para su venta. Si un activo
financiero disponible para su venta se deteriora, la diferencia
entre su costo (neto de cualquier pago y amortización del
capital) y su valor razonable actual (menos cualquier pérdida por
deterioro previamente registrada en los estados consolidados de
resultados) se reclasifica y deja de reconocerse en otras
utilidades/pérdidas integrales y se incluye en los estados
consolidados de resultados. Las reversiones relativas a
instrumentos de capital clasificados como disponibles para su
venta se registran en otras utilidades/pérdidas integrales. Las
reversiones de las pérdidas por deterioro de los instrumentos de
deuda se revierten a través de los estados consolidados de
resultados, si el incremento de su valor razonable se puede
atribuir objetivamente a algún evento subsecuente posterior al
registro de las pérdidas por deterioro en el estado consolidado
de resultados.
Compensación de instrumentos financieros.
Los activos y pasivos financieros se compensan y el importe
neto se presenta en el estado de situación financiera
consolidado, siempre y cuando exista un derecho, actualmente
exigible, para compensar los importes en cuestión, y que exista
la intención, o bien de llevar a cabo la compensación sobre base
neta o de liquidar un pasivo al vender el activo relacionado.
Pasivo financiero.
Los pasivos financieros incluyen principalmente pasivos
comerciales, deudas bancarias, bonos, pasivos financieros por
instrumentos derivados y otros pasivos.
Pasivos financieros medidos a su costo amortizado. Después de
su registro inicial, los pasivos financieros se valúan a su costo
amortizado utilizando el método de tasa de interés efectiva.
Pasivos financieros a valor razonable a través de utilidades y
pérdidas. Los pasivos financieros a valor razonable a través de
utilidades y pérdidas incluyen pasivos financieros con fines de
negociación. Los instrumentos derivados (incluyendo derivados
implícitos, separados del contrato principal), que no se utilicen
como instrumentos de cobertura en el registro de coberturas, se
clasifican como con fines de negociación. Las utilidades o
pérdidas sobre pasivos financieros con fines de negociación se
registran en el estado de resultados.
Instrumentos financieros derivados y registro de
coberturas. Para cubrirse contra los riesgos de las tasas de
interés y de divisas que surjan de sus actividades de operación y
financiamiento, el Grupo utiliza instrumentos financieros
derivados. Éstos son, principalmente, riesgos de tasa de interés,
riesgos cambiarios y riesgos por precios de los commodities.
Los instrumentos derivados implícitos se separan del contrato
principal, que no se valúa a valor razonable mediante utilidades
o pérdidas, cuando el análisis indica que sus características y
riesgos económicos no se relacionan estrechamente con
aquellos establecidos en el contrato principal.
Los instrumentos financieros derivados se valúan a su valor
razonable en su registro inicial y, en lo sucesivo, en cada fecha
de reporte. El valor razonable de los instrumentos derivados
equivale a su valor de mercado positivo o negativo. Cuando no
se dispone de un valor de mercado, el valor razonable se calcula
utilizando modelos de valuación financiera estándar, como son
los de flujos de efectivo descontados y de cotización de
opciones. Los instrumentos derivados se presentan como
activos cuando su valor razonable resulta positivo, y como
pasivos cuando resulta negativo.
Si se cumplen los requisitos relativos al registro de coberturas de
la NIC 39, Daimler designa y documenta la relación de cobertura
ya sea como cobertura del valor razonable, como cobertura de
flujos de efectivo o cobertura de inversión neta; a partir de la
fecha de suscripción de algún contrato de instrumentos
derivados. En una cobertura del valor razonable se cubre el valor
razonable de un activo o pasivo registrado, o algún compromiso
en firme no registrado. En la cobertura de flujos de efectivo se
cubre la variabilidad de los flujos de efectivo que se recibirán o
pagarán en relación con un activo o pasivo registrado, o con
alguna operación proyectada altamente probable. La
documentación de la relación de cobertura incluye los objetivos
y estrategia de la administración del riesgo, el tipo de relación de
cobertura, la naturaleza del riesgo cubierto, la identificación del
instrumento de cobertura y la partida cubierta, así como una
descripción del método empleado para evaluar la eficacia de la
cobertura. Se prevé que las operaciones de cobertura sean
altamente eficaces para lograr cambios compensatorios en el
valor razonable o en los flujos de efectivo, y se evalúan con
regularidad para determinar si de hecho han sido eficaces
durante todos los períodos de presentación de informes para los
que se han designado.
Los cambios en el valor razonable de los instrumentos
financieros derivados se registran periódicamente ya sea en
utilidades o pérdidas, o en otras utilidades/pérdidas integrales,
dependiendo si el instrumento derivado se designa como
cobertura de cambios en el valor razonable o en los flujos de
efectivo. En el caso de las coberturas de valor razonable, los
cambios en el valor razonable de la partida cubierta y el
instrumento derivado se registran en el estado de resultados. En
el caso de las coberturas de flujo de efectivo, los cambios en la
parte efectiva del instrumento de cobertura se registran en otras
utilidades/pérdidas integrales. Los montos registrados en otras
utilidades/pérdidas integrales se reclasifican en los estados
consolidados de resultados cuando la transacción cubierta
afecta a dichos estados. Las porciones inefectivas de las
variaciones en el valor razonable se registran como pérdida o
utilidad.
En caso que los instrumentos financieros derivados no califiquen o
dejen de calificar para el registro de coberturas dado que no
cumplen con los criterios establecidos, éstos se clasifican como
instrumentos financieros derivados con fines de negociación y se
valúan a valor razonable, a través de utilidad o pérdida.
Pensiones y obligaciones similares. La evaluación de los planes
de prestaciones definidas de pensiones y otras prestaciones
posteriores al retiro (por ejemplo., la atención médica) de
conformidad con la NIC 19, Beneficios a Empleados, se basa en el
método de unidades de crédito proyectadas. Los activos del plan
invertidos para cubrir obligaciones de prestaciones de pensión y
obligaciones prestaciones posteriores al retiro (atención médica) se
valúan a valor razonable y se compensan contra las obligaciones
correspondientes. En la evaluación de los planes de prestaciones
definidas posteriores al retiro, las diferencias entre los supuestos
actuariales y los resultados reales y los cambios en dichos
supuestos actuariales resultan en utilidades y pérdidas actuariales;
que tienen un impacto directo en el estado de situación financiera
consolidado o en el estado consolidado de resultados.
El saldo de planes definidos de prestaciones de pensiones y otras
prestaciones post retiro y activos del plan (obligación de pensión
neta o activos de pensión netos), devengan intereses a la tasa de
descuento utilizada como base para la valuación de la obligación de
pensión bruta. El gasto o ingreso por intereses neto se registra en
el estado de resultados bajo gasto por intereses o ingreso por
intereses en el estado consolidado de resultados. Los otros gastos
resultantes de obligaciones de pensión y otras obligaciones de
prestaciones post retiro (atención médica), que principalmente
resultan de derechos adquiridos durante el año bajo revisión, se
toman en consideración en los gastos de operación en el estado
consolidado de resultados.
Los factores de descuento utilizados en el cálculo de los valores
presentes de las obligaciones de prestaciones por pensiones
deberán determinarse haciendo referencia a los rendimientos del
mercado al final del período de reporte de bonos corporativos de
alta calidad en los respectivos mercados.
En el caso de
vencimientos a largo plazo, no existen bonos corporativos de alta
calidad disponibles como referencia. Los factores de descuento
respectivos se estiman extrapolando las tasas de mercado actuales
a lo largo de la curva de rendimiento.
Las utilidades o pérdidas por reducción o liquidación de un plan de
prestaciones definidas se reconocen en el momento que ocurran.
Se registra una provisión cuando se haya incurrido en una
obligación frente a terceros, cuando sea probable que haya un
desembolso de recursos y cuando el monto de la obligación se
puede calcular razonablemente.
El monto registrado como provisión representa el mejor estimado de
la obligación a la fecha del estado de situación financiera. Las
provisiones con vencimiento original a más de un año se
descuentan al valor presente de los gastos estimados para liquidar
la obligación al cierre del período de reporte. Las provisiones se
revisan y ajustan regularmente a medida que se obtiene más
información o cambian las circunstancias.
La provisión para costos de garantía previstos se establece cuando
se vende el producto, al inicio del arrendamiento, o cuando se lanza
un nuevo programa de garantía. Los cálculos de los costos de
garantía acumulados se basan principalmente en la experiencia
histórica.
213
Las provisiones para reestructuración surgen de programas
planeados que cambian significativamente el alcance de las
operaciones de un segmento o unidad de negocios o la forma de
hacerlos. En la mayoría de los casos, los gastos de
reestructuración incluyen pagos de beneficios y compensaciones
por la terminación de contratos con proveedores y distribuidores.
Las provisiones de reestructuración se registran una vez que el
Grupo tenga un plan formal detallado cuya implementación haya
sido iniciada o anunciada.
Pagos basados en acciones.
Los pagos basados en acciones comprenden los programas de
pasivos liquidados en efectivo.
Este de pasivo se mide a su valor razonable en la fecha de cada
estado de situación financiera, hasta que se liquidan y se
clasifican como provisiones. La utilidad o pérdida del período
incluyen la adición a la provisión y/o la reversión de la misma
entre dos fechas del estado de situación financiera y el
equivalente de dividendos pagados durante el período, y se
incluye en costos de operación.
Presentación en los estados consolidados de flujos de
efectivo. Los intereses pagados, al igual que los intereses y
dividendos recibidos, se clasifican como efectivo obtenido de
actividades de operación. Los flujos de efectivo de títulos de
deuda comercializables de corto plazo con tasas altas de rotación
e importes importantes se compensan y presentan dentro de
efectivo utilizado para actividades de inversión.
214
2. Estimaciones y evaluaciones contables
En la elaboración de los estados financieros consolidados, deben
hacerse, en cierto grado, ciertas estimaciones, evaluaciones e
hipótesis que pueden afectar los montos presentados de los
activos y pasivos, la presentación de activos y pasivos
contingentes en la fecha del estado de situación financiera y los
correspondientes a los ingresos y gastos informados con
respecto al período. A continuación se describen los principales
aspectos afectados por dichas estimaciones, evaluaciones e
hipótesis. Los montos reales pueden diferir de las estimaciones.
Los cambios en las estimaciones, evaluaciones e hipótesis
pueden tener un impacto importante en los estados financieros
consolidados.
Montos recuperables de unidades generadoras de efectivo e
inversiones registradas con el método de participación.
En el contexto de las pruebas de deterioro de los activos no
financieros, se deben hacer estimaciones para determinar los
montos recuperables de las unidades generadoras de efectivo.
Especialmente, deben efectuarse suposiciones referentes a las
entradas y salidas futuras de efectivo durante el período de
planificación y los períodos siguientes. Las estimaciones incluyen
hipótesis relativas a la participación de mercado y el crecimiento
de los respectivos mercados en el futuro, así como a la
rentabilidad de los productos. De acuerdo con las pruebas de
deterioro realizadas en 2015, los montos recuperables son
sustancialmente mayores a los activos netos de las unidades
generadoras de efectivo del Grupo.
Cuando existe un indicio objetivo de deterioro, también se deben
hacer estimaciones y evaluaciones para determinar el valor de
recuperación de una inversión financiera registrada con el
método de participación. El cálculo del valor de recuperación se
basa en hipótesis sobre sucesos comerciales futuros para
determinar los flujos de efectivo futuros estimados de dicha
inversión financiera. En la nota 13 se observa la presentación de
los valores netos en libros y valores razonables de las
inversiones financieras registradas con el método de
participación en las compañías que cotizan en bolsa.
Importe recuperable de equipo en arrendamiento operativo.
Daimler examina regularmente los factores que determinan los
valores de sus vehículos en arrendamiento. En particular, es
necesario estimar los valores residuales de los vehículos al final
de su plazo de arrendamiento, los cuales constituyen una parte
sustancial de los flujos de efectivo futuros estimados de los
activos en arrendamiento. En este contexto, es necesario
plantear hipótesis respecto a la oferta y demanda futuras de
vehículos, así como a la evolución de los precios de los mismos.
Esas hipótesis se determinan ya sea conforme a estimaciones
calificadas o a través de los conocimientos especializados de
terceros; las estimaciones calificadas se basan, siempre y
cuando se encuentren disponibles al público, en datos externos
considerando información interna adicional como la experiencia
histórica relativa a la evolución de los precios, y los precios de
venta recientes. Los valores residuales así determinados sirven
como base para la depreciación sistemática; las fluctuaciones de
los valores residuales ocasionan ya sea ajustes prospectivos a la
depreciación sistemática o, en el caso de una baja importante en
los valores residuales estimados, el deterioro. Si la depreciación
sistemática se ajusta prospectivamente, los cambios en las
estimaciones de los valores residuales no tienen un efecto
directo en los períodos remanentes de los contratos de
arrendamiento, sino que se distribuyen equitativamente entre
ellos.
Cobrabilidad de las cuentas por cobrar por servicios
financieros.
El Grupo calcula regularmente el riesgo de incumplimiento de las
cuentas por cobrar por servicios financieros. Para ello considera
múltiples factores, entre otros: experiencia histórica relativa a las
pérdidas, volumen e integración de ciertas carteras, sucesos y
condiciones económicas actuales, valores razonables estimados y
suficiencia de la garantía. Los cambios en las condiciones
económicas pueden generar, aparte de cambios en la solvencia de
los clientes, variaciones en los precios de los vehículos usados que
podrían tener un efecto directo en los valores de mercado de los
vehículos ofrecidos como garantía. Los cambios en la estimación y
evaluación de estos factores influyen en la reserva para pérdidas
por créditos, teniendo como resultado un impacto en los resultados
netos del Grupo. Para mayor información, ver las notas 14 y 32.
Garantías de productos. El reconocimiento y valuación de las
provisiones para garantías de productos generalmente se relacionan
con estimaciones.
El Grupo ofrece diversos tipos de garantías de productos, según su
tipo y las condiciones de mercado. Las provisiones para garantías de
productos generalmente registran en el momento en que se venden
los vehículos, al inicio del arrendamiento, o cuando se lanzan nuevos
programas de garantía. Con base en la experiencia histórica relativa a
las reclamaciones de garantías, se establecen hipótesis sobre el tipo y
alcance de las reclamaciones futuras y el crédito mercantil de los
clientes, así como las posibles campañas de retiro o de recompra
para cada serie de modelos. Además, las estimaciones también
incluyen hipótesis sobre los montos de los costos de reparación
potenciales por vehículo y los efectos de los límites potenciales de
tiempo o kilometraje. Las provisiones se ajustan regularmente a
medida que se obtiene nueva información.
En la nota 23 se describen detalladamente las provisiones para otros
riesgos.
Procedimientos legales. Están en curso varios procedimientos
legales, demandas e investigaciones gubernamentales en contra
de Daimler AG y subsidiarias, respecto de una amplia variedad de
asuntos. Resoluciones negativas en uno o varios de estos
procedimientos podrían obligar a Daimler AG al pago de montos
considerables por daños compensatorios y penales, o a llevar a
cabo acciones de servicio, campañas de retiro u otras acciones de
alto costo. Los litigios y las investigaciones gubernamentales por
lo general implican cuestiones jurídicas complejas y están
relacionados con un alto grado de incertidumbre. Por ello, la
evaluación de la existencia de una obligación en la fecha del
estado de situación financiera como resultado de un suceso
pasado, de la probabilidad de una salida de efectivo en el futuro y
de una estimación confiable de la obligación depende en gran
medida de las estimaciones de la gerencia. Daimler evalúa
regularmente el estado actual de los procedimientos legales,
apoyándose en asesores legales externos. Por lo tanto, es posible
que los montos de las provisiones para litigios pendientes o
potenciales tengan que ajustarse de acuerdo con sucesos futuros.
Los cambios en las estimaciones y premisas pueden tener un
efecto sustancial en la rentabilidad futura del Grupo. También es
posible que las provisiones creadas para algunos procedimientos
legales resulten insuficientes cuando estos procedimientos hayan
terminado. Daimler también puede estar obligado a pagos por
procedimientos legales para los que no se hayan establecido
provisiones.
Aun cuando la sentencia final de cualquier
procedimiento puede tener un efecto sustancial en los resultados
operativos y flujos de efectivo de Daimler en un período de
reporte determinado. Daimler cree que esto no debe afectar de
forma importante la situación financiera del Grupo.
Pensiones y obligaciones similares.
El cálculo de provisiones para pensiones y obligaciones similares
y el costo de pensión relacionado, se basan en modelos
matemáticos. Los cálculos están sujetos a diversas hipótesis
sobre asuntos tales como probabilidades actuales desarrolladas
actuarialmente (por ejemplo, factores de descuento e
incrementos en el costo de vida), fluctuaciones futuras en
relación con la edad y el período de servicio, y experiencia
relativa a la probabilidad de ocurrencia de pagos de pensiones,
anualidades, o sumas globales. Como resultado de la variación
en condiciones económicas o de mercado, las probabilidades en
las que se basan los factores de influencia, pueden diferir de los
acontecimientos actuales.
Los efectos financieros o
desviaciones de los principales factores se calculan con el uso
de análisis de sensibilidad. Para mayor información ver la nota
22.
Impuesto sobre la renta. El cálculo del impuesto sobre la renta
a cargo de Daimler AG y sus subsidiarias se basa en la
legislación y reglamentos aplicables en los diversos países en los
que se encuentran. Dada su complejidad, es posible que los
renglones correspondientes a impuestos que aparecen en los
estados financieros sean interpretados en forma distinta por los
contribuyentes y por las autoridades fiscales, por lo que es
necesario formular hipótesis respecto a los ingresos gravables
futuros y el momento de realización de los activos por impuestos
diferidos. En este contexto, las utilidades proyectadas de las
operaciones comerciales, los efectos de la reversión de las
diferencias temporales gravables sobre las utilidades, y las
estrategias relativas a los impuestos realizables. Puesto que los
sucesos comerciales son inciertos y a veces se dispersan
escapan al control de Daimler, las hipótesis relacionadas con el
registro de los activos fiscales conllevan un alto grado de
incertidumbre. En la fecha de cada estado de situación
financiera, Daimler realiza pruebas de deterioro de los activos
por impuestos diferidos basadas en los ingresos gravables
previstos para ejercicios fiscales futuros; si Daimler determina
que la probabilidad de beneficios fiscales futuros total o
parcialmente no realizados es mayor del 50%, esto significa un
deterioro de dichos activos. Para mayor información, ver la nota
9.
215
216
3.
Grupo Consolidado
Integración del Grupo.
Una lista de las compañías incluidas en los estados
financieros consolidados y de las inversiones en acciones de
Daimler AG de conformidad con las Secciones 285 y 313 del
Las cifras totales en el balance general de las subsidiarias, compañías
Código de Comercio Alemán (HGB). La nota 39 proporciona
asociadas, operaciones conjuntas y negocios conjuntos registradas a
información adicional.
costo amortizado, cuyas operaciones no tienen actividad o ésta sea menor
y no sean significativas para el Grupo y para la presentación razonable de
E.08 Integración del Grupo
su situación financiera, liquidez y recursos de capital y rentabilidad suman,
aproximadamente, al 1% del estado de situación financiera del Grupo; las
ventas totales y las utilidades netas totales suman aproximadamente el 1%
Al 31 de diciembre
de las ventas y utilidades netas.
La tabla  E.08 muestra la integración del Grupo.
Subsidiarias Consolidadas
Alemania
Internacional
2015
2014
329
327
59
60
270
267
82
80
Alemania
29
33
Internacional
53
47
–
5
Subsidiarias No Consolidadas
Subsidiarias registradas utilizando el método
de participación
Alemania
–
–
Internacional
–
5
Operaciones conjuntas registradas utilizando
el método de participación
3
3
Alemania
1
1
Internacional
2
2
13
13
Negocios conjuntos registrados utilizando el
Método de participación
Alemania
4
3
Internacional
9
10
Compañías asociadas registradas utilizando el
14
Alemania
Internacional
Operaciones conjuntas, negocios conjuntos y
compañías asociadas registrados a costo
(amortizado)
29
12
3
3
11
9
30
Alemania
15
Internacional
14
15
470
470
15
Entidades estructuradas.
Las entidades estructuradas del Grupo son compañías de renta y
valores garantizados por activos (ABS, por sus siglas en inglés). El
objetivo de las compañías de renta es, primordialmente, la
adquisición, renta y administración de activos. Las compañías
ABS se utilizan principalmente para el refinanciamiento del Grupo.
Los activos transferidos a entidades estructuradas resultan
habitualmente de los negocios de arrendamiento y financiero del
Grupo. Dichas entidades refinancian el precio de compra
mediante la emisión de valores.
En la fecha de reporte, el Grupo mantiene relaciones comerciales
con 11 entidades estructuradas controladas, de las cuales 9
(2014: 18) están plenamente consolidadas. Adicionalmente, el
Grupo mantiene relaciones con 5 (2014: 5) entidades
estructuradas no controladas. Las entidades estructuradas no
consolidadas no son sustanciales para la rentabilidad, liquidez y
recursos de capital y situación financiera del Grupo.
Ventas de subsidiarias consolidadas
Ventas en 2015
En 2015, Daimler decidió vender su participación de capital en
Atlantis Foundries (Pty.) Ltd., que había sido asignada al segmento
Daimler Camiones, a Neue HalbergGuss GmbH. La venta generó
un costo de €61 millones.
Adquisiciones y ventas de inversiones reconocidas por el
Adquisiciones en 20015
There Holding B. V. (THBV) se fundó en 2015; Daimler, Audi y
BMW, cada una, son titulares del 33.3% de las acciones de la
compañía. Cada accionista realizó una aportación de capital por
€668 millones.
Con efectos a partir del 4 de diciembre de 2015, There
Acquisition B. V., una subsidiaria 100% consolidada de THBV,
adquirió de Nokia Corporation al proveedor de mapeo HERE, por
un precio de compra de €2,602 millones sujeto a cualquier ajuste
posterior en el precio de compra. La adquisición fue financiada
mediante aportaciones de capital por €2,000 millones y
préstamos bancarios contratados por There Acquisition B.V. por
un importe de €602 millones. El 29 de enero de 2016, se le
cambió el nombre a There Acquisition B.V. por HERE International
B.V.
THBV se registra en los estados financieros consolidados de
Daimler AG como compañía asociada utilizando el método de
participación, y se asigna al segmento MercedesBenz
Automóviles.
217
Ventas en 2014
En marzo de 2014, el Consejo de Administración y el Comité de
Vigilancia de Daimler AG decidieron vender la participación del
50% en el capital de Rolls-Royce Power Systems Holding
GmbH (RRPSH) al socio Rolls-Royce Holdings PLC (Rolls-Royce).
Daimler ejerció una opción de venta sobre su participación en
RRPSH.
La valuación de la opción de venta resultó en un gasto por €118
millones. En agosto de 2014 se recibió el precio de compra
acordado de €2,433 millones. La ganancia sobre la venta fue por
€1,006 millones.
En 2014, el Grupo vendió su participación del 4% en el capital de
Tesla Motors, Inc. (Tesla) y terminó anticipadamente el
instrumento de cobertura relacionado. La revaluación de las
acciones de Tesla después de que concluyera la influencia
significativa de Daimler en Tesla resultó en una ganancia distinta
a efectivo por €718 millones. Del instrumento de cobertura y la
venta de la participación en el capital, resultó un gasto
aproximado de €124 millones y una entrada de efectivo por €625
millones. El resultado total fue una ganancia por €594 millones.
Ver la nota 13 para información adicional sobre las compañías
registradas utilizando el método de participación.
218
4. Ingresos
La tabla  E.09 muestra la integración de ingresos a nivel
Grupo.
E.09
Ingresos
2015
2014
130,705
114,013
Actividades de renta y arrendamiento
14,462
12,245
Intereses de las actividades de servicios
financieros de Daimler Servicios
Financieros
3,853
3,180
Venta de bienes
Ingresos por otros servicios
447
434
149,467
129,872
En la nota 33 se muestran los ingresos por segmento  E.84 y
por región  E.86.
219
5. Costos de operación
Costo de ventas. Los conceptos que integran el Costo de Ventas se
muestran en la tabla  E.10.
E.10
Costos de Ventas
2015
2014
-105,643
91,574
Depreciación de equipo en arrendamiento operativo
-5,946
5,049
Costos de refinanciamiento en Daimler Servicios
Financieros
-1,666
1,443
Además, en áreas no productivas de Daimler Camiones en
Alemania, se llevó a cabo un programa con base en medias
voluntarias socialmente aceptables desde mayo de 2013 y hasta
Diciembre de 2014, que continuó en el tercer trimestre de 2015 y
resultó en una reducción de aproximadamente 700 empleos al 31
de diciembre de 2015.
Costo de bienes vendidos
Pérdidas por deterioro de las cuentas por cobrar por
servicios financieros
Otros costos de ventas
-502
433
-3,913
3,189
-117,670
101,688
El gasto por amortización de costos de desarrollo capitalizados por
un importe de €1,245 millones (2014: €1,212 millones) se presenta
en costo de bienes vendidos.
Gastos de ventas.
En 2015, los gastos de ventas ascendieron a €12,147 millones (2014:
€11,534 millones). Los gastos de ventas incluyen los gastos de ventas
directos, así como gastos generales y consisten en gastos de
personal, costos materiales, y demás costos de ventas.
Gastos de Administración.
Los gastos de administración ascendieron a €3,710 millones en 2015
(2014: €3,329 millones) y consisten en los gastos no atribuibles a las
funciones de producción, ventas, investigación y desarrollo,
incluyendo los gastos de personal, depreciación y amortización de
activos fijos e intangibles, y demás costos administrativos.
Los costos de Investigación y costos de desarrollo no capitalizados
ascendieron a €4,532 millones en 2014 (2013: €4,205 millones) y
consisten principalmente en gastos de personal y costos de
materiales.
Los costos de Investigación y costos de desarrollo no capitalizados
ascendieron a €4,760 millones en 2015 (2014: €4,532 millones) y
consisten principalmente en gastos de personal y costos de
materiales.
Programas de optimización.
A continuación se describen brevemente las medidas y programas,
con costos de implementación, que tuvieron un impacto material en el
EBIT de los segmentos:
En enero de 2013, Camiones Daimler anunció ajustes en la fuerza
laboral como parte de su meta para incrementar su rentabilidad
mediante un uso más sólido en relación con la productividad. En
Brasil, se lanzó un programa de redundancia en el primer trimestre
de 2013, lo que conllevó a una reducción de aproximadamente
3,200 empleos en las áreas administrativa y productiva a partir del
31 de diciembre de 2015, principalmente a través de acuerdos de
despido voluntario. Estos ajustes a la fuerza laboral también
afectaron a Daimler Autobuses, pero en menor grado.
A lo largo del proceso de enfoque organizacional de las
divisiones, Daimler inició un programa de reestructuración para
su organización de ventas en Alemania en 2014. Centros de
ventas y servicios y puntos de venta seleccionados están siendo
combinados en puntos de venta de automóviles y vehículos
comerciales con el fin de incrementar de forma estable la
rentabilidad de las actividades de distribuidor de Daimler en el
altamente competitivo mercado alemán. Adicionalmente, en
2015 el Grupo inició programas para reestructurar su
organización de ventas en el extranjero. Estos programas de
reestructuración también incluyen la venta de operaciones
seleccionadas de la red actual de ventas del Grupo en Alemania
y en el extranjero.
Los programas afectaron a todos los segmentos automotrices,
pero principalmente al segmento Mercedes-Benz Automóviles. En
el período de reporte de 2015, estas medidas resultaron en un
gasto neto por €144 millones.
Al 31 de diciembre de 2015, las ventas de los activos del grupo
para las localidades de Alemania fueron por un total de €248
millones (31 de diciembre de 2014: €300 millones) y sus pasivos
por un total de €12 millones (31 de diciembre de 2014: €27
millones). Debido a que tuvieron un impacto menor en la
rentabilidad, liquidez, situación financiera y recursos de capital
del Grupo, los activos y pasivos mantenidos para la venta no se
presentan por separado en el estado consolidado de situación
financiera. La valuación a valor razonable menos el costo de
venta conllevó a un deterior de inmuebles, maquinaria y equipo
en 2014 por un importe de €93 millones. Daimler ya vendió
partes del grupo a vender en 2015. En 2016, el Grupo espera
efectos negativos adicionales sobre utilidades hasta por un
total de €100 millones en Alemania.
220
La tabla  E.11 muestra los efectos de programas de
optimización en las cifras clave de los segmentos
2015
2014
MercedesBenz Automóviles
EBIT
Flujo de Efectivo
Provisiones para programas de optimización1
-64
81
180
5
82
–
Daimler Camiones
-105
165
Flujo de Efectivo
-64
170
21
6
-29
17
5
1
19
–
EBIT
-4
14
Flujo de Efectivo
-1
25
2
13
EBIT
MercedesBenz Vans
EBIT
Flujo de Efectivo
Daimler Autobuses
1 Importes de provisiones para programas de optimización al 31 de diciembre.
221
E.12
Ingresos y gastos relacionados con los programas de optimización
2015
2014
Costo de ventas
-46
95
Gastos de venas
-119
33
-7
43
Investigación y desarrollo no capitalizado
-3
13
Otros gastos operativos
-137
93
Otros ingresos operativos
110
–
-202
277
2015
2014
E.13
Número promedio de empleados
137,431
135,345
Daimler Camiones
87,707
88,228
MercedesBenz Vans
22,430
21,996
Daimler Autobuses
17,755
17,257
9,665
8,594
Otros
9,574
8,437
284,562
279,857
Gastos de Personal y número promedio de empleados.
Los gastos de personal incluidos en el estado consolidado de
resultados fueron por un total de €20,949 millones en 2015
(2014: €19,607 millones). El número promedio de empleados se
Debido al enfoque organizacional de las divisiones en sus clientes
y mercados, los números de empleados anteriormente
reportados en ventas y mercadotecnia, se incluyen en las
respectivas divisiones desde 2014. Desde finales de 205, esto
también aplica a los centros de ventas y servicios del Grupo en
Alemania y al centro de logística en Germersheim, cuyos
empleados ahora se agrupan bajo Mercedes-Benz Automóviles,
Daimler Camiones, Mercedes-Benz Vans y Daimler Autobuses.
Las cifras para comparación de 2014 se han ajustado para
mostrar estos cambios.
La nota 37 detalla las remuneraciones de los miembros actuales
y anteriores del Consejo de Administración y de los miembros
actuales del Consejo de Vigilancia.
6. Otros ingresos y gastos de operación
E.14
Otros ingresos de operación
2015
2014
Ingresos por costos cobrados a terceros
1,131
1,039
Beneficios y subsidies gubernamentales
107
92
Utilidades provenientes de la venta de inmuebles
planta y equipo
242
63
Ingresos por arrendamiento, distintos a los ingresos
relacionados con servicios financieros
81
59
553
506
2,114
1,759
Ver la tabla  E.14 para conocer la integración de otros ingresos
de operación.
Otros ingresos varios
E.15
2015
2014
Pérdidas provenientes de la venta de inmuebles,
planta y equipo
-127
120
Gastos relacionados con programas de optimización
-137
93
Otros gastos varios
-291
947
-555
1,160
Además de los deterioros de las utilidades y/o pérdidas por la
venta de operaciones seleccionadas de la actual red de ventas del
Grupo, los efectos sobre el EBIT que se enumeran en la tabla 
E.11 están primordialmente relacionados con medidas de
personal y se incluyen en las partidas dentro del estado
consolidado de resultados tal como se muestra en la tabla 
E.12.
Se espera que los efectos en efectivo resultantes de los
programas de optimización se presenten, primordialmente, hasta
fines de 2017.
Los ingresos por servicios cobrados a partes no relacionadas
incluyen ingresos por patentes y licencias, costos de envío
cobrados a terceros y otros costos cobrados a terceros; con
gastos relacionados principalmente dentro de los gastos de
operación.
El rubro de beneficios y subsidios gubernamentales se compone
principalmente de los reembolsos relativos a contratos de retiro
parcial y subsidios para sistemas de dirección alternativos.
Los ingresos por ventas de inmuebles, planta y equipo incluyen
ingresos por €87 millones por la venta de inmuebles en Estados
Unidos.
La tabla  E.15 muestra la integración de otros gastos de
operación.
La nota 5 ofrece información adicional sobre los programas de
optimización.
El rubro de otros gastos varios incluye las pérdidas provenientes
de la venta de activos circulantes, cambios en otras provisiones
(parcialmente relacionadas con litigios) y otros conceptos varios.
El año anterior, el rubro incluyó una adición de €600 millones a la
provisión para procedimientos antimonopólicos por parte de la
Comisión UE relacionados con fabricantes de vehículos
comerciales.
222
7.
Otros ingresos/gastos financieros, netos
La tabla  E.16 muestra los rubros que integran los otros
ingresos/gastos financieros, netos.
En 2014, otros ingresos/gastos financieros varios, netos incluyen
ingresos por la venta de la participación del 50% en el capital de
RRPSH por €1,006 millones, así como ingresos por la venta de las
acciones de Tesla por €88. También en 2014 incluye un gasto por
€118 millones por la valuación de la opción de venta RRPSH y de
€212 millones por la cobertura del precio de acción de Tesla.
8. Ingresos por intereses y gastos por intereses
La tabla  E.17 muestra los elementos que integran los ingresos y
gastos por intereses
E.16
Otros ingresos/gastos financieros, netos
2015
2014
-20
353
-7
811
-27
458
Gastos resultantes de la creación de provisiones y de los
efectos de las variaciones en las tasas de descuento1
Otros ingresos/gastos financieros varios, netos
1 Se excluyen los gastos resultantes de la creación de las provisiones para pensiones
y obligaciones similares.
E.17
Ingresos por intereses y gastos por
intereses
2015
2014
9. Impuesto sobre la Renta
Las utilidades antes del impuesto sobre la renta están integradas por los
elementos que se muestran en la tabla  E.18.
En Alemania, las utilidades antes de impuestos incluyen las
utilidades/pérdidas sobre las inversiones registradas con el método de
participación si las acciones de las compañías correspondientes
pertenecen a empresas alemanas.
Ingresos netos por intereses en los activos
del plan de pensiones definido
3
3
167
142
170
145
Gastos netos por intereses en los activos
de planes de pensiones definidos
-293
350
Gastos por intereses y similares
-309
365
-602
715
Ingresos por intereses y similares
La Tabla  E.19 muestra los elementos el impuesto sobre la renta.
Los gastos fiscales circulantes incluyen los beneficios fiscales de
empresas alemanas y extranjeras por un monto de €731 millones (2014:
€53 millones) registrados en períodos anteriores.
Los gastos fiscales diferidos se integran de los elementos que aparecen
en la tabla  E.20.
En el caso de las empresas alemanas, en el 2015 y 2014, los impuestos
diferidos se calcularon con base en una tasa fiscal corporativa federal del
15%, en una sobre tasa de solidaridad del 5.5% aplicada a los impuestos
corporativos federales, más un impuesto comercial del 14%. En total, la
tasa fiscal aplicada para el cálculo de los impuestos diferidos en Alemania
durante ambos años ascendió al 29.825%. En el caso de las empresas no
alemanas, los impuestos diferidos al cierre del período se calcularon a las
tasas de los respectivos países.
E.18
Utilidades antes del impuesto sobre la renta
2015
2014
4,980
2,960
Empresas alemanas
Empresas no alemanas
7,764
7,213
12,744
10,173
2015
2014
E.19
Componentes del impuesto sobre
la renta
Impuestos circulantes
Empresas alemanas
-918
-1,558
1,125
1,395
Impuestos diferidos
Empresas alemanas
-444
242
-1,113
605
-4,033
2,883
2015
2014
-1,557
363
E.20
Componentes de los gastos fiscales diferidos
Impuestos diferidos
Por diferencias temporales
-595
44
Por pérdidas fiscales y créditos fiscales
trasladables
-962
319
220
La tabla  E.21 muestra la conciliación entre los gastos por el
pago del impuesto sobre la renta estimados y los gastos por el
pago del impuesto sobre la renta reales determinados
utilizando la tasa legal combinada alemana del 29.825%.
E.21
Conciliación entre gastos por pago del impuesto sobre la renta estimado y el
impuesto sobre la renta real
2015
2014
Gastos por pago de impuesto sobre la renta
Diferencial de tasas fiscales extranjeras
-3,801
3,034
-126
91
Diferencial de tasas fiscales comerciales
44
21
Cambios en la legislación fiscal
Cambios en la reserva para valuación
de activos fiscales diferidos
-49
21
-147
Ingresos exentos de impuestos y gastos no deducibles
41
5
Otros
Gastos por el pago de impuesto sobre la
renta reales
-4,033
276
44
10
2,883
E.22
Activos y pasivos fiscales diferidos
Al 31 de diciembre,
2014
2015
Activos fiscales diferidos
3,284
4,124
Pasivos fiscales diferidos
-2,215
1,070
Activos fiscales diferidos, netos
1,069
3,054
E.23
Split de activos y pasivos fiscales previo a su compensación
Al 31 de diciembre
2015
2014
Activos intangibles
52
52
409
327
1,178
1,273
Inventarios
992
752
303
275
4,984
4,349
Pérdidas y créditos fiscales trasladables
2,693
3,323
869
958
Otras provisiones
2,304
2,313
Pasivos
1,645
1,384
Ingresos diferidos
1,611
1,186
Equipo en arrendamientos operativos
Provisiones para pensiones y obligaciones
similares
Otros
Reservas para valuación
Activos fiscales diferidos, brutos
Costos de desarrollo
331
315
17,371
16,507
-988
918
16,383
15,589
-2,317
2,162
-125
73
-1,742
1,639
Equipo en arrendamientos operativos
-7,188
6,053
-63
50
-575
736
-363
352
Otros activos
-169
189
-2,390
872
Otras provisiones
-183
177
Otros
-199
232
-15,314
12,535
1,069
3,054
Otros activos intangibles
Inventarios
Provisiones para pensiones y obligaciones
similares
Pasivos fiscales diferidos, brutos
Activos fiscales diferidos, netos
En 2015, el Grupo deterioró activos por impuestos diferidos de
subsidiarias extranjeras, mientras que en 2014, el Grupo
determinó reservas para valuación de activos fiscales diferidos
de las subsidiarias extranjeras. Los beneficios y gastos
fiscales resultantes se incluyen en el renglón “Cambio en la
reserva para valuación de activos fiscales diferidos.”
El ingreso exento de impuestos y los gastos no deducibles
incluyen los demás efectos en las empresas alemanas y
extranjeras relacionados con ingresos exentos de impuestos y
gastos no deducibles, por ejemplo, utilidades exentas de
impuestos registradas en los costos netos periódicos de
pensiones registrados en las empresas alemanas y los
resultados exentos de nuestras inversiones registradas
utilizando el método de participación. Además, en 2015, la
partida incluye también beneficios fiscales relacionados con
determinaciones fiscales de años anteriores que consisten en
los beneficios fiscales actuales registrados para años
anteriores así como la compensación parcial de gastos por
impuestos diferidos reconocidos. Adicionalmente, en 2014, la
partida incluye utilidades exentas sobre la venta de RRPSH y
gastos no deducibles relacionados con los procedimientos
antimonopólicos en curso por parte de la Comisión UE
relativos a fabricantes de vehículos comerciales en.
Los activos y pasivos fiscales diferidos se compensan en caso
de estar relacionados con impuestos sobre la renta gravados
por la misma autoridad fiscal y en caso que exista la facultad
de compensar los activos y pasivos fiscales diferidos
circulantes. En la presentación de activos y pasivos fiscales
diferidos, no se hace diferencia alguna entre circulantes y no
circulantes. En el estado de situación financiera, los activos y
pasivos fiscales diferidos se presentan tal y como aparece en
la tabla   E.22.
Respecto de cada clase de diferencia temporal y respecto a
cada tipo de pérdidas y créditos fiscales no utilizados, se
resumen en esta tabla  E.23 los activos y pasivos fiscales
diferidos antes de su compensación.
El desarrollo de los activos fiscales diferidos, netos, se muestra
Incluyendo
las
partidas
reconocidas
en
otras
utilidades/pérdidas integrales (incluyendo partidas de
inversiones registradas utilizando el método de participación),
los gastos por el pago del impuesto sobre la renta se
conforman como se muestra en la tabla  E.25.
En el estado consolidado de situación financiera, las reservas
para valuación de activos fiscales diferidos, atribuibles,
principalmente a sociedades extranjeras, aumentaron en €70
millones en comparación con las del 31 de diciembre de 2014.
Por una parte, esto es el resultado de la reversión de las
reservas para valuación por €147 millones registrados en
utilidades netas. Por otro lado, se reconoció una disminución
en la reserva de valuación en capital, principalmente debido a
conversión de divisas.
Al 31 de diciembre de 2014, la reserva de valuación de activos
por impuestos diferidos se relaciona, entre otras cosas, con
pérdidas fiscales corporativas por amortizar (€590 millones),
pérdidas fiscales de capital (€19 millones) y créditos fiscales
(€27 millones). De los activos diferidos sobre pérdidas fiscales
por amortizar por impuestos a la utilidad, que ascienden a €21
millones, y que vencen en diversas fechas desde 2018 y hasta
2020, con €189 millones de pérdidas fiscales por amortizar que
vencen en diversas fechas a partir del 2021 y hasta el 2025, €4
millones relacionados con pérdidas fiscales por amortizar que
vencen en diversas fechas desde 2031 hasta 2035 y con €376
millones de pérdidas fiscales por amortizar que pueden
trasladarse indefinidamente. Los activos fiscales diferidos sobre
traslados de pérdidas relacionados con pérdidas de capital se
redujeron por reservas de valuación debido a que los períodos
de traslado de dichas pérdidas están limitados parcialmente y
solo pueden ser utilizados con futuras ganancias de capital. Del
importe total de activos fiscales diferidos, ajustados por
reservas de valuación, loas activos fiscales diferidos
relacionados con pérdidas de capital por un total de €4 millones
vencen en 2016; €15 millones pueden trasladarse de forma
indefinida. De los traslados de créditos fiscales ajustados por
una reserva de valuación, €4 millones vencen en diversas
fechas que van desde 2016 hasta 2020 y €21 millones vencen
en diversas fechas que van desde 2021 hasta 2025; €2 millones
están relacionados con créditos fiscales que pueden trasladarse
indefinidamente. Además, la reserva de valuación se relaciona
principalmente con diferencias temporales así como con
pérdidas operativas netas para impuestos estatales y locales en
las compañías de EE.UU. Daimler considera que es más
probable que aquellos activos fiscales diferidos no puedan ser
utilizados. En 2015 y en años anteriores, el Grupo tuvo pérdidas
fiscales en diversas subsidiarias en varios países. Después de
compensar los activos fiscales diferidos con los pasivos fiscales
diferidos, los activos fiscales diferidos que no se encuentran
sujetos a reservas para valuación ascendían a €191 millones
para aquellas subsidiarias extranjeras. Daimler considera que,
es más probable que, debido a ingreso gravable futuro, los
activos fiscales diferidos que no están sujetos a reservas de
valuación puedan ser utilizados. En períodos futuros, la
estimación de Daimler sobre el monto de activos fiscales
diferidos que se considera realizable podría variar, y por lo
tanto, las reservas para valuación podrían incrementar o
disminuir.
La intención principal es la de reinvertir las utilidades retenidas
de subsidiarias no alemanas en esas operaciones. Sobre las
utilidades retenidas de subsidiarias no alemanas por €27,005
millones (2014: €21,242 millones), el Grupo no registró los
pasivos fiscales diferidos.
Si se pagaran dividendos, se gravará el 5% de éstos de
conformidad con la reglamentación fiscal alemana y, de ser
aplicable, se causará la retención de impuestos aplicable en el
extranjero. Adicionalmente, puede haber consecuencias
causadas por el pago del impuesto sobre la renta en caso de que
los dividendos tuvieran que ser pagados primero por una
subsidiaria extranjera a una controladora alemana. Por lo
general, dicha distribución generaría un gasto por impuesto
sobre la renta adicional. No resulta práctico estimar el monto de
las diferencias temporales gravables de las utilidades en el
extranjero no distribuidas.
El Grupo tiene varios temas no resueltos relacionados con
impuesto sobre la renta con las autoridades fiscales en diversas
jurisdicciones. Daimler cree que ha reconocido provisiones
adecuadas para cualquier impuesto sobre la renta futuro que
pueda adeudarse por todos los años fiscales abiertos. Debido a
las futuras adjudicaciones o variaciones en las opiniones de las
autoridades fiscales, no puede descartarse que Daimler pueda
recibir devoluciones de años anteriores.
221
E.24
Variación en activos fiscales diferidos, netos
2015
2014
Activos fiscales diferidos, netos al 1o de enero
3,054
937
Gastos fiscales diferidos
-1,557
363
-8
6
Variación en el gasto fiscal diferido sobre
instrumentos financieros derivados incluido
en otras utilidades/pérdidas integrales
278
800
Variación en el gasto/beneficio por
utilidades/pérdidas actuariales por planes de
prestaciones definidas
-579
1,682
Variación en el gasto fiscal diferido sobre
activos financieros disponibles para venta
incluido en otras utilidades/pérdidas
integrales
Otras variaciones1
Activos fiscales diferidos, netos, al 31 de diciembre
-119
4
1,069
3,054
2015
2014
-4,033
2,883
-309
2,476
-4,342
407
1 Principalmente efectos de conversión cambiaria.
E.25
Gasto fiscal en capital
Gasto por el pago del impuesto sobre
la renta registrado en el estado de
resultados consolidados
Gasto/beneficio por impuesto sobre la
renta registrado en otras reservas
222
10. Activos Intangibles
En la siguiente tabla  E.26 se desglosan los activos
intangibles.
Al 31 de diciembre de 2015, el crédito mercantil por €425
millones (2014: €421 millones) está relacionado con el
segmento Daimler Camiones y €194 millones (2014: €192
millones) se relaciona con el segmento Mercedes-Benz
Automóviles.
Los activos intangibles no amortizables están relacionados,
principalmente, con el crédito mercantil y costos de
desarrollo de proyectos que aún no han sido terminados
(valor neto en libros al 31 de diciembre de 2015: €2,137
millones; 2014: €1,935 millones). Además, otros activos
intangibles con un valor neto en libros al 31 de diciembre de
2015 por €258 millones (2014, de €264 millones) no son
amortizables. La partida de otros activos intangibles no
amortizables se integran principalmente de marcas asociadas
con el segmento de Daimler Camiones así como derechos de
distribución de Mercedes-Benz Automóviles con vidas útiles
indefinidas. El Grupo planea continuar utilizando estos activos
sin cambio.
La tabla  E.27 muestra los rubros del estado consolidado de
resultados en el que se incluye el gasto total de amortización de
activos intangibles.
Al 31 de diciembre de 2015, los activos intangibles incluyen
costos de financiamiento capitalizados sobre activos calificados
de conformidad con la NIC 23 por un importe de €59 millones
(2014: €58 millones) solamente atribuibles a costos de desarrollo
capitalizados. En 2015, se capitalizaron los costos por
financiamiento por €11 millones (2014: €7 millones), la
amortización fue por un total de €10 millones (2014: €9
millones).
La base para el cálculo de los costos por
financiamiento representó un costo de deuda promedio del 0.7%
(2014: 0.7%).
E.26
Activos intangibles
Crédito mercantil
(adquirido)
Costos de
desarrollo
(generados
internamente)2
Otros activos
Intangibles
(adquiridos)
Total
Costos de adquisición o fabricación
Saldo al 1o de enero de 2014
Adiciones por combinaciones de negocios
Otras adiciones
941
11,900
3,029
21
–
45
15,870
66
–
1,155
315
1,470
Reclasificaciones
–
–
–
–
Ventas
–
912
231
1,143
Otras variaciones1
Saldo al 31 de diciembre de 2014
55
10
93
158
1,017
12,153
3,251
16,421
–
–
25
25
Otras adiciones
–
1,815
458
2,273
Reclasificaciones
Ventas
Otras variaciones1
–
–
–
–
-4
-1,018
-298
-1,320
2
12
146
160
1,015
12,962
3,582
17,559
260
4,590
1,632
6,482
–
1,221
286
1,507
Reclasificaciones
–
–
–
–
Ventas
–
911
139
1,050
Amortización / Deterioro
Adiciones
Otras variaciones1
Adiciones
Reclasificaciones
Ventas
Otras variaciones1
17
8
90
115
277
4,908
1,869
7,054
4
1,255
331
1,590
–
–
–
–
-4
-999
-261
-1,264
11
9
90
110
288
5,173
2,029
7,490
Valor neto en libros al 31 de diciembre de 2014
740
7,245
1,382
9,367
727
7,789
1,553
10,069
1 Principalmente variaciones por conversión cambiaria
2 Incluyendo costos de préstamos capitalizados sobre costos de desarrollo.
11.
223
E.27
Gasto de amortización de activos intangibles en
el estado consolidado de resultados
Los inmuebles, planta y equipo se integran como se muestra
2015
2014
1,434
1,344
En 2015, se dedujeron subsidios gubernamentales por €192
millones (2014: €47 millones) de inmuebles, planta y equipo.
El rubro de inmuebles, planta y equipo incluye edificios, equipo
técnico y otro equipo capitalizado a través de contratos de
arrendamiento financiero con un valor en libros de €221
millones (2014: €238 millones). En 2015, las adiciones a y los
gastos por depreciación de activos con base en contratos de
arrendamiento financiero ascendieron €16 millones (2014:
€19 millones) y €39 millones (2014: €40 millones),
respectivamente.
Gastos de ventas
73
92
44
41
Costos de investigación y desarrollo no capitalizados
35
30
Costo de ventas
4
–
1,590
1,507
E.28
Terrenos, mejoras a
propiedades
arrendadas
y edificios propiedad
de
terceros
Maquinaria y
equipo técnico
Otros equipos Anticipos relacionados
y equipo de
con planta y equipo y
fábrica y
construcciones en proceso
oficina
Total
Otras adiciones
Reclasificaciones
Ventas
Otras variaciones1
Otras adiciones
14,835
21,575
21,508
2,273
–
–
–
–
60,191
–
228
833
1,415
2,267
4,743
238
1,239
568
2,036
9
158
930
1,066
32
2,186
253
362
461
49
1,125
15,396
23,079
22,886
2,521
63,882
–
–
–
–
–
255
854
1,521
2,279
4,909
Reclasificaciones
302
817
793
-1,913
-1
Ventas
-334
-738
-686
-56
-1,814
Otras variaciones1
144
-34
259
15
384
15,763
23,978
24,773
2,846
67,360
8,044
14,225
16,142
1
38,412
420
1,210
1,861
10
3,501
–
108
108
–
–
118
825
970
–
1,913
Amortización / Deterioro
Saldo al 1º de enero de 2014
Adiciones2
Reclasificaciones
Ventas
Otras variaciones1
Adiciones
Reclasificaciones
Ventas
Otras variaciones1
108
241
352
1
700
8,454
14,959
17,277
10
40,700
335
1,358
2,102
9
3,804
1
-1
–
–
–
-275
-730
-612
-19
-1,636
-9
-38
216
1
170
8,506
15,548
18,983
1
43,038
6,942
8,120
5,609
2,511
23,182
7,257
8,430
5,790
2,845
24,322
1 Principalmente variaciones por conversión cambiaria.
2 Incluye deterioros de inmuebles, planta y equipo por €93 millones en relación con la venta planeada de sitios seleccionados de la red de ventas propia del Grupo.
224
12. Equipo en arrendamientos operativos
E.29
Equipo en arrendamiento operativo
La tabla  E.29 presenta el desglose del rubro de equipo en
arrendamiento operativo.
34,878
Otras Adiciones
Reclasificaciones
–
18,052
9
Ventas
14,479
Otras variaciones1
2,486
40,928
Pagos de renta mínimos.
–
21,636
Otras adiciones
1
Reclasificaciones
-16,637
Ventas
Otras variaciones1
2,163
48,091
Depreciación / Deterioro
6,718
Adiciones
5,049
Reclasificaciones
–
Ventas
4,341
Otras variaciones1
452
7,878
Adiciones
5,946
–
Reclasificaciones
-5,073
Ventas
Otras variaciones1
398
9,149
33,050
38,942
1 Principalmente variaciones por conversión cambiaria.
E.30
Vencimiento de pago de renta mínimos de equipo sujeto a arrendamientos operativos
Al 31 de diciembre,
2014
2015
Vencimiento
a 1 año
6,805
5,742
entre uno y 5 años
7,437
5,990
a más de 5 años
Al 31 de diciembre de 2015, se tenía hipotecado equipo en
arrendamiento operativo con un valor neto en libros de
€5,404 millones, como garantía de los pasivos resultantes
de las operaciones ABC relacionadas con alguna operación
de bursatilización de pagos de renta futuros
correspondientes a arrendamiento operativo y vehículos
relacionados (2014: €4,392 millones) (Ver nota 24).
64
48
14,306
11,780
Los vencimientos de los pagos de futuros de renta no
cancelables y efectuados a Daimler por equipo en
arrendamientos operativos son los que se muestran en la
tabla  E.30.
225
13. Inversiones registradas utilizando el método de participación
La tabla  E.31 muestra los valores netos en libro y utilidades/pérdidas por inversiones de capital registradas con el método de
participación.
La tabla  E.32 muestra las cifras financieras de las inversiones en compañías asociadas registradas con el método de participación
en los estados financieros consolidados del Grupo.
E.31
Resumen de valores netos en libro y utilidades/pérdidas por inversiones de capital registradas utilizando el método de participación
Negocios
conjuntos
Compañías
asociadas
Operaciones
Conjuntas
Subsidiarias
Total
Al 31 de diciembre de 2015
Inversión de capital1
Resultado de capital1
Inversión de capital1
3,124
462
47
–
3,633
490
-34
8
–
464
1,795
448
44
7
2,294
864
26
5
2
897
1 Incluyendo ajustes a nivel de inversionistas
E.32
Cifras financieras para inversiones registradas usando el método de participación
BBAC
BAIC Motor3
THBV4 (HERE)
Kamaz
RRPSH
49.0
10.1
33.3
15.0
–
–
705
–
47
–
Inversión de capital 2
1,418
772
668
58
–
208
3,124
441
74
–
-6
–
-19
490
Dividendos a Daimler 5
208
34
–
-
–
49.0
10.1
–
15.0
–
–
730
–
38
–
Inversión de capital 2
852
686
–
71
–
186
1,795
133
34
–
–32
13
716
864
Dividendos a Daimler
–
10
–
1
92
Otras
Total
Participación accionaria (en %)
Valor de mercado 1
Participación accionaria (en %)
Valor de mercado 1
1 Valores de mercado proporcionales.
2 Incluyendo ajustes a nivel de inversionistas.
3 La participación proporcional de utilidades no auditadas de BAIC Motor Corporation Ltd. (BAIC Motor) se incluye en los estados financieros consolidados de Daimler con un desfase de tres meses.
Debido a que la inversión se adquirió en noviembre de 2013, la participación proporcional de Daimler en las utilidades para 2014 se relaciona con los meses de diciembre de 2013 a septiembre de
2014. Para 2015, las utilidades están relacionadas con los meses de octubre de 2014 hasta septiembre de 2015.
4 La participación proporcional de utilidades de There Holding B.V. (THBV) se incluye en los estados financieros consolidados de Daimler con un desfase de un mes.
5 El dividendo de BBAC (€208 millones) no fue pagado en el año 2015.
226
BBAC
Beijing Benz Automotive Co., Ltd. (BBAC) fabrica y distribuye
automóviles de pasajeros Mercedes-Benz y refacciones en China.
La inversión y la participación proporcional en los resultados de
BBAC se asignan al segmento de Mercedes-Benz Automóviles.
En 2015, se llevaron a cabo aumentos de capital por €287
millones en BBAC. Daimler planea aportar capital adicional por
€200 millones, de conformidad con su porcentaje de
participación, a BBAC en los siguientes años. En diciembre de
2015, los accionistas de BBAC declararon un dividendo. El
importe de €208 millones atribuible a Daimler ha disminuido en
consecuencia el importe del valor neto en libros de la inversión.
There Holding B. V. se registra en los estados financieros consolidados
de Daimler AG como compañía asociada utilizando el método de
participación, y fue asignado al segmento de MercedesBenz
Automóviles. La participación proporcional de Daimler en sus
utilidades y pérdidas se incluye con un desfase de un mes. En los
estados financieros consolidados de Daimler para 2015, no se
incluyó ninguna utilidad o pérdida proporcional, ya que el importe
no era significativo.
Debido a la cercanía en tiempo con la fecha de los estados
financieros, no pudieron identificarse todas las reservas ocultas y
obligaciones. Se espera que la asignación del precio de compra
finalice durante el primer trimestre de 2016.
BAIC Motor. BAIC Motor Corporation Ltd. (BAIC Motor) es la
división de automóviles de pasajeros del Grupo BAIC, una de las
compañías automotrices líderes en China. Directamente o a
través de sus subsidiarias, BAIC Motor participa en el negocio de
investigación, desarrollo, fabricación, venta y comercialización y
servicio de vehículos automotores y partes y componentes y
todos los servicios relacionados. Como resultado de la
representación de Daimler en el consejo de administración de
BAIC Motor y otros acuerdos contractuales, el Grupo clasificó
esta inversión como una inversión en asociadas, y debe ser
registrado utilizando el método de participación, y se asignó la
inversión a la conciliación total de los activos del segmento en
activos del Grupo y EBIT total de segmentos al EBIT del Grupo,
respectivamente. El 19 de diciembre de 2014, BAIC Motor
colocó exitosamente sus valores de capital para su negociación
en la Bolsa de Valores de Hong Kong, también mediante la
emisión de nuevas acciones. Como resultado de lo anterior, la
participación de Daimler en BAIC Motor se diluyó de 12.0% a
10.1%. Daimler continúa clasificando esta inversión como
inversión en asociada, y debe ser registrada utilizando el método
de participación. El efecto de la dilución no fue sustancial.
Durante el segundo trimestre de 2015, los accionistas de BAIC
Motor decidieron pagar dividendo. El importe de €34 millones
atribuibles a Daimler disminuyó en consecuencia el valor neto en
libros de la inversión.
Kamaz
Daimler y el fabricante ruso de camiones Kamaz PAO (Kamaz) han
firmado contratos de licencia para fabricar cabinas de manejo
Axor, Atego y Actros así como contratos de entrega para cabinas,
motores y ejes para camiones y autobuses de la compañía rusa
dentro del marco de su asociación estratégica. Debido a que está
representado en el Consejo de Administración de Kamaz y a los
importantes derechos contractuales que le atribuye el contrato
social, el Grupo puede ejercer influencia significativa en Kamaz.
Ésta es la razón por la que registra su participación en Kamaz
con el método de participación, asigna su inversión y su
participación proporcional en los resultados Kamaz al segmento
Daimler Camiones.
THBV (HERE)
There Holding B.V. (THBV), con domicilio en Rijswijk, Países
Bajos, fue establecida en 2015. Daimler, Audi y BMW tienen,
cada una, una participación el 33.3%. Cada uno de los
accionistas ha hecho una aportación por €668 millones a la
compañía.
En 2014, el Grupo reconoció una pérdida por deterioro de €30
en relación con su inversión en Kamaz. La pérdida se incluye en
el rubro utilidad/pérdida sobre inversiones de acuerdo con el
método de participación, neta.
A partir del 4 de diciembre de 2015, There Acquisition B. V., con
domicilio en Rijswijk, Países Bajos, una subsidiaria al 100% de
There Holding B. V., adquirió el servicio de mapas HERE de Nokia
Corporation por un precio de compra de €2,602 millones, sujeto a
posibles ajustes adicionales en el precio. HERE es uno de los
principales fabricantes de mapas para sistemas de navegación a
nivel mundial. Los mapas de alta resolución que se esperan en
el futuro serán una de las bases para la conducción autónoma.
El precio de adquisición fue financiado utilizando aportaciones en
efectivo por €2,000 millones y préstamos bancarios a There
Acquisition B. V. por €602 millones.
En 2010, el Grupo y el Banco Europeo para la Reconstrucción y
el Desarrollo (EBRD), acordaron incrementar su inversión
estratégica en Kamaz. Daimler incrementó su participación
accionaria en Kamaz al 15%. De esa participación, el 4% estaba
legalmente en posesión de EBRD, pero se consideraba a Daimler
como el propietario económico de esas acciones debido a la
valuación de acuerdo con el método de participación. En
octubre de 2014, Daimler acordó con el EBRD tomar posesión de
la participación del 4% restante. Con esta medida, Daimler ha
incrementado su inversión en Kamaz al 15% también en términos
legales.
RRPSH
En marzo de 2014, Daimler decidió vender su participación del
50% en la inversión en RRPSH a su socio Rolls-Royce. Para esto,
Daimler ejerció la opción de venta en su participación en RRPSH
que fue acordada con Rolls-Royce en 2011; la valuación utilizando
el método de participación concluyó. Hasta entonces, la
participación accionaria en las utilidades o pérdidas de RRPSH se
asignaban al segmento Daimler Camiones. A mediados de abril de
2014, se acordó el precio de venta de €2,433 millones. La
transacción se concluyó el 26 de agosto de 2014, cuando se
obtuvieron las autorizaciones de la ley antimonopólico y de
comercio exterior; los miembros del consejo y representantes de
la administración de Daimler en compañías RRPSH renunciaron.
Los ingresos por la venta por €1,006 millones están clasificados
como otros ingresos financieros y, en el reporte por segmentos, se
presentan en la conciliación del EBIT como el total de segmentos a
EBIT del Grupo.
227
La tabla  E.33 concentra la información financiera sobre las inversiones registradas a través del método de participación
conforme a las NIIF después de la asignación del precio de compra para las compañías asociadas significativas que se tomó
como base para la aplicación del método de participación en los estados financieros consolidados del Grupo.
E.33
Resumen de información financiera sobre compañías asociadas registradas a través del método de participación conforme a las NIIF
BAC1
2015
BAIC Motor2
2014
THBV3 (HERE)
Kamaz4
2015
2014
2015
2014
2015
2014
Información del Estado de Resultados
Ventas
Utilidad/pérdida por operaciones continuas
después de impuestos
9,575
5,767
11,336
5,211
–
–
1,435
2,124
9
862
310
1,005
384
–
–
-30
Utilidad/pérdida por operaciones discontinuas
después de impuestos
–
–
–
–
–
–
–
–
Otra utilidad/pérdida integral
–
–
–
–
–
–
–
5
862
310
1,005
384
–
–
-30
4
Información en el estado de situación financiera y conciliación a importes en libros de acuerdo con el método de participación
Activos no circulantes
4,139
3,314
12,072
10,127
3,115
–
Total ingresos integrales
443
595
4,232
2,648
7,028
4,314
365
–
747
685
445
584
2,434
1,784
1,093
–
322
210
Pasivos circulantes
4,903
3,484
8,095
6,586
384
–
503
476
Capital (incluyendo participaciones minoritarias)
3,023
1,894
8,571
6,071
2,003
–
365
594
Capital (excluyendo participaciones minoritarias)
atribuible al Grupo
1,481
928
691
594
668
–
55
89
Activos circulantes
Pasivos no circulantes
Utilidad (-)/pérdida(+) no realizada sobre ventas
a/ compras de
-63
76
–
–
–
–
–
–
Crédito mercantil
–
–
77
86
–
–
3
4
Otros
–
–
4
6
–
–
–
22
1,418
852
772
686
668
–
58
71
Valor en libros de inversiones de acuerdo con el
1 BBAC:
Cifras para el estado de resultados relacionadas con el período del 1º de enero al 31 de diciembre.
Cifras para el estado de situación financiera y la conciliación a importes en libro de acuerdo con el método de participación relacionadas con el balance general con fecha 31 de diciembre.
2 BAIC Motor:
Daimler reconoce su participación proporcional de utilidades no auditadas de BAIC Motor Corporation Ltd. (BAIC Motor) con un desfase de tres meses. Debido a que la inversión se adquirió en
noviembre de 2013, la participación proporcional de Daimler en las utilidades para 2014 se relaciona con los meses de diciembre de 2013 a septiembre de 2014. Las cifras para el estado de
resultados para el año 2015 están relacionadas con el período del 1º de octubre de 2014 al 30 de septiembre de 2015. Las cifras de 2014 para el estado de resultados se relacionan con el período
del 1º de enero al 30 de septiembre.
Las cifras para el estado de situación financiera y la conciliación con los importes en libros registrados utilizando el método de participación se relacionan con el balance general al 30 de septiembre.
Las cifras para BAIC Motor se basan en los PCGA locales.
3 THBV:
Daimler reconoce su participación proporcional en las utilidades o pérdidas de There Holding B.V. (THBV) con un desfase de un mes. Las cifras para el estado de situación financiera están
relacionadas con la fecha de adquisición de HERE el 4 de diciembre de 2015.
4 Kamaz:
Cifras para el estado de resultados relacionadas con el período del 1º de octubre al 30 de septiembre.
Cifras para el estado de situación financiera y la conciliación a importes en libro de acuerdo con el método de participación relacionadas con el estado de situación financiera al 30 de septiembre.
Para consolidar la compañía sin desfase de tiempo, se hacen ajustes al 31 de diciembre, que se incluyen en el rubro Otros.
228
Otras inversiones menores de acuerdo con el método de
participación.
La inversión del Grupo en Tesla Motors, Inc. (Tesla) también se
incluye en el rubro de otras inversiones menores de acuerdo
con el método de participación en compañías asociadas.
Desde la Asamblea Anual de Accionistas de Tesla el 3 de junio
de 2014, ningún representante de Daimler ha sido miembro del
Consejo de Administración.
Por lo tanto, la influencia
significativa sobre Tesla terminó el día de la Asamblea Anual de
Accionistas. A partir de entonces, la participación accionaria
fue reconocida hasta su venta como activo financiero
disponible para su venta a valor razonable con base en el precio
en el mercado accionario. La diferencia entre la primera
valuación a valor razonable el 3 de junio de 2014, utilizando el
precio en el mercado accionario y el valor en libros valuado
mediante la aplicación del método de participación resultó en
un ingreso distinto a efectivo por €718 millones que afectó al
EBIT del Grupo en el segundo trimestre de 2014. El valor en
libros se asignaba anteriormente al segmento Mercedes-Benz
Autos y la ganancia por revaluación ha sido reasignada como
partidas corporativas en la conciliación de las cifras de todos
los segmentos a las cifras del Grupo en el segmento de reporte.
En 2015, se registró un deterioro de €17 millones sobre una
inversión asignada al segmento MercedesBenz Automóviles.
Además, los resultados de otras inversiones registradas
utilizando el método de participación en otras compañías
menores en 2014, incluyeron pérdidas iniciales en diversas
compañías en el área de sistemas alternativos de propulsión
por €34 millones, que se asignan al segmento Mercedes-Benz
Automóviles. Se incluyen deterioros de inversiones por €30
millones en este importe.
Adicionalmente las inversiones del Grupo registradas utilizando
el método de participación incluyen su participación en el
negocio conjunto Fujian Benz Automotive Co. Ltd. (FBAC), que
se asigna al segmento Mercedes-Benz Automóviles. En 2012,
se reconoció una pérdida por deterioro sobre la inversión en
FBAC; en el segundo trimestre de 2014, se revirtió el deterioro
con base en mejores expectativas de utilidad, lo que resultó en
una ganancia de €61 millones. FBAC recibió un incremento de
capital por €18 millones durante el segundo trimestre de 2015.
En abril de 2014, Daimler otorgó una garantía conjunta y
separada sobre pasivos a bancos externos que acordaron otorgar
una línea de crédito sindicado al negocio conjunto Shenzen BYD
Daimler New Technology Co. Ltd. (SBDNT). El contrato fue
firmado en abril de 2014. La garantía otorgada por Daimler es
por un importe máximo de RMB 750 millones (aproximadamente
€106 millones al 31 de diciembre de 2015) e iguala la
participación del Grupo en el crédito otorgado a SBDNT con base
en su participación accionaria del 50% en SBDNT. €94 millones
de este crédito habían sido utilizados al 31 de diciembre de 2015.
En diciembre de 2015, Daimler decidió otorgar un crédito de
accionista a la operación conjunta SBDT por RMB 250 millones
(aproximadamente €35 millones). €24 millones de este crédito
habían sido utilizados al 31 de diciembre de 2015. El valor en
libros de la inversión en SBDNT se asigna al segmento MercedesBenz Automóviles.
En marzo de 2014, Daimler adquirió 50.1% de las acciones en
Li-Tec Battery GmbH (Li-Tec), que anteriormente estaban en
posesión de Evonik Degussa GmbH (Evonik), y por lo tanto se
convirtió en propietario único de la compañía. Los efectos en
los estados financieros consolidados no son sustanciales.
En 2015, Daimler no reconoció pérdidas en relación con
inversiones registradas de acuerdo al método de participación
por €47 millones (2014: €60 millones) ya que Daimler no está
obligado a compensar estas pérdidas. El total de pérdidas no
reconocidas es de €107 millones (2014: €60 millones).
La tabla  E.34 muestra información financiera acumulada
para otras inversiones menores de acuerdo con el método de
participación después de la asignación del precio de compra y
de forma proporcional.
Las notas 3 y 36 proporcionan mayor información sobre
inversiones registradas de acuerdo al método de
participación.
E.34
Resumen de información financiera acumulada sobre inversiones menores de acuerdo con el método de participación
Compañías asociadas
Operaciones conjuntas
2015
2014
2015
2014
Utilidad/pérdida por operaciones continuas después de impuestos
6
–
-84
85
Utilidad/pérdida por operaciones discontinuas después de impuestos
–
–
–
–
Otra utilidad/pérdida integral
-7
7
–
1
-1
7
-84
84
Resumen de información financiera acumulada (a prorrateo)
14. Cuentas por cobrar por servicios financieros
229
Las cuentas por cobrar por contratos de arrendamiento financiero
consisten de cuentas por cobrar por contratos de arrendamiento
para los que casi todos los riesgos y recompensas incidentales a
los objetos de financiamiento son transferidos al arrendatario.
La tabla  E.35 muestra las partidas de cuentas por cobrar
por servicios financieros.
Tipos de cuentas por cobrar.
Al 31 de diciembre de 2015, los contratos de arrendamiento
financiero incluían activos no automotrices de contratos del
negocio de servicios financieros con terceros (arrendamientos
apalancados) por un importe de €238 millones (31 de diciembre,
2014: €365 millones).
Las cuentas por cobrar por financiamiento de ventas con clientes
incluyen préstamos y arrendamientos financieros a usuarios finales de
productos del Grupo que adquirieron un vehículo con un distribuidor o
directamente con Daimler.
Los vencimientos de los contratos de arrendamiento financiero se
Las cuentas por cobrar por financiamiento de ventas a distribuidores
representan préstamos para programas de financiamiento de piso para
vehículos vendidos por las empresas automotrices del Grupo a
distribuidores, o préstamos para la adquisición de activos por
distribuidores a terceros, principalmente vehículos usados
intercambiados por clientes de distribuidores, o inmuebles tales como
salas de exhibición de distribuidores.
Todos los efectos de flujo de efectivo atribuibles a cuentas por
cobrar por servicios financieros se presentan dentro de efectivo
proveniente de/utilizado para actividades operativas en el estado
consolidado de flujos de efectivo.
E.35
Circulantes
Al 31 de diciembre 2015
No circulantes
Totales
Al 31 de diciembre, 2014
No Circulantes
Totales
Circulantes
Financiamiento de ventas con clientes
13,561
23,900
37,461
10,307
22,852
33,159
Financiamiento de ventas con distribuidores
15,944
2,588
18,532
11,786
2,203
13,989
6,166
12,371
18,537
5,084
10,368
15,452
35,671
38,859
74,530
27,177
35,423
62,600
-516
-500
-1,016
408
513
921
35,155
38,359
73,514
26,769
34,910
61,679
Contratos de arrendamiento financiero
Valor en libros bruto
Reservas para cuentas incobrables
Valor neto en libros
E.36
Vencimiento de contratos de arrendamiento financiero
Al 31 de diciembre 2014
Al 31 diciembre 2015
1 año
< 1 año
Hasta 5 años
> 5 años
Total
< 1 año
1 año
hasta
5 años
> 5 años
Total
Pagos futuros contractuales por
arrendamiento
Valores residuales no garantizados
Inversión bruta
Ingresos financieros no devengados
Valor en libros, bruto
Reservas para cuentas de cobro dudoso
Valor en libros, neto
6,315
11,308
407
18,030
5,145
9,104
571
14,820
501
1,954
12
2,467
483
1,744
46
2,273
6,816
13,262
419
20,497
5,628
10,848
617
17,093
-650
-1,216
-94
-1,960
544
995
102
1,641
6,166
12,046
325
18,537
5,084
9,853
515
15,452
-176
-201
-2
-379
159
208
5
372
5,990
11,845
323
18,158
4,925
9,645
510
15,080
230
Reservas.
Las variaciones en la reserva para cuentas por cobrar por
servicios financieros se establecen en la tabla  E.37.
El total de gastos por pérdidas por deterioro de las cuentas por
cobrar por servicios financieros ascendió a €502 millones en
2015 (2014: €433 millones).
Riesgos crediticios.
La tabla  E.38 ofrece un panorama general de los riesgos
crediticios de las cuentas por cobrar por servicios financieros.
Las cuentas por cobrar que no están sujetas a una evaluación de
deterioro individual se agrupan en las reservas generales para
deterioro destinadas a cubrir las pérdidas crediticias.
Para mayor información sobre riesgos financieros y su naturaleza,
ver la nota 32.
El 31 de diciembre de 2015, se transfirieron cuentas por cobrar
por servicios financieros con valor en libros de €4,048 millones
(2014: €3,068 millones) como garantía de las operaciones ABS
(ver nota 24).
E.37
871
Saldo al 1o de enero
921
Cargos a costos y gastos
500
421
Montos cancelados
-212
208
Reversiones
-152
166
Saldo al 31 de diciembre
Los títulos de deuda negociables circulantes y no circulantes con un
valor neto en libros de €8,273 millones (2014: €6,634 millones) se
incluyen en la administración de liquidez del Grupo, abarcan los
instrumentos de deuda que se cotizan en un mercado activo, y se
clasifican como disponibles para su venta. Cuando un requerimiento de
liquidez a corto plazo se cubre con valores que cotizan en bolsa, esos
valores se presentan como activos circulantes.
El 31 de diciembre de 2015 se otorgó en prenda un grupo de títulos de
deuda negociables con un valor neto en libros por €4 millones (2014:
€204 millones), principalmente como garantía de los pasivos frente a
instituciones financieras. Para mayor información sobre los títulos de
deuda negociables, ver la nota 31.
2014
Conversiones cambiarias y otras variaciones
15. Títulos de deuda negociables
16. Otros activos financieros
Variaciones en la reserva para cuentas por cobrar por servicios financieros
2015
Dentro del contexto de la continua concentración en el negocio
automotriz, Daimler Servicios Financieros vendió activos no
automotrices que estuvieron sujetos contratos de arrendamiento en
2015. Esto tuvo como resultado una entrada total de efectivo de €73
millones (2014: €69 millones). En 2015, la venta de estos activos no
tuvo impacto significativo en el estado de resultados consolidado y el
EBIT del segmento de Daimler Servicios Financieros (2014: €45
millones).
-41
3
1,016
921
La partida “Otros activos financieros” que se muestra en el estado
consolidado de situación financiera está formada de los elementos que
se presentan en la tabla  E.39.
En 2015, se vendieron instrumentos de capital registrados al costo con
un valor en libros de €3 millones (2014: €1 millón). En 2015, estas
ventas generaron utilidades por un total de €17 millones (2014: €5
millones). Al 31 de diciembre de 2015, el Grupo generalmente no
planeaba vender ninguno de los instrumentos de capital.
E.38
Riesgos crediticios de las cuentas por cobrar por servicios financieros
Al 31 de diciembre,
2014
2015
Cuentas por cobrar no vencidas
ni deterioradas individualmente
69,746
58,142 Cuentas por
cobrar vencidas pero
no deterioradas individualmente
menos de 30 días
1,534
1,517
287
330
60 a 89 días
71
75
90 a 119 días
41
42
120 días o más
95
116
2,028
2,080
30 a 59 días
Total
Cuentas por cobrar deterioradas individualmente
1,740
1,457
73,514
61,679
Los activos financieros registrados a su valor razonable mediante
utilidades o pérdidas se relacionan exclusivamente con instrumentos
financieros derivados no utilizados en la contabilidad de coberturas.
Para mayor información sobre otros activos financieros, ver la nota 31.
17.Otros activos
La partida de otros activos no financieros se compone de los elementos
que se muestran en la tabla  E.40.
La partida de otros reembolsos previstos incluye principalmente
reclamaciones de recuperación interpuestas por los proveedores en
relación con las garantías de producto emitidas.
231
18. Inventarios
Adicionalmente, se otorgaron en garantía por pasivos resultantes
El rubro de inventarios se compone de las partidas señaladas en la de transacciones ABS, inventarios con un valor en libros de €235
tabla  E.41.
millones al 31 de diciembre de 2014 (2014: €262 millones).
El monto de la depreciación de inventarios a su valor neto de
realización registrado como gasto en el costo de ventas fue de €501
millones en 2015 (2014: €391 millones). Los inventarios que se
espera recuperar o compensar después de más de doce meses
ascendieron a €930 millones al 31 de diciembre de 2015 (2014:
€977 millones) y constan, principalmente, de refacciones.
El valor neto en libros de los inventarios registrados durante el
período por la toma de posesión de dicha garantía prendaria
ascendió a €103 millones en 2015 (2014: €91 millones). Estos
activos se utilizan en el ciclo normal de operación.
Con base en la obligación de otorgar una garantía respecto de
ciertos beneficios a empleados en Alemania, el valor de los autos de
la compañía incluidos en los inventarios de Daimler AG por un
monto de €718 millones al 31 de diciembre de 2015 (2014: €609
millones) se otorgó como garantía a favor de Daimler Pension Trust
e. V.
E.39
Circulantes
No Circulantes
Total
No Circulantes
Total
Circulantes
Activos financieros disponibles para venta
–
3,049
3,049
–
2,269
2,269
Instrumentos de capital registrados a su valor razonable mediante utilidades o
–
2,303
2,303
–
1,647
1,647
Instrumentos de capital trasladados a costo
–
746
746
–
622
622
397
966
1,363
574
722
1,296
Instrumentos financieros derivados utilizados en la contabilidad de coberturas
Activos financieros registrados a valor razonable mediante utilidades o pérdidas
Otras cuentas por cobrar y activos financieros
164
39
203
42
55
97
1,985
854
2,839
1,737
588
2,325
2,546
4,908
7,454
2,353
3,634
5,987
E.40
Otros activos
Circulantes
Reembolsos por devoluciones de impuestos sobre la renta
No Circulantes
Total
Circulantes
No Circulantes
Total
670
26
696
517
40
557
2,421
52
2,473
2,190
22
2,212
–
68
68
–
81
81
Otros reembolsos previstos
192
157
349
175
146
321
Gastos pagados por anticipado
442
87
529
294
130
424
Otros
546
264
810
422
136
558
4,271
654
4,925
3,598
555
4,153
Reembolsos por devoluciones de otros impuestos
Reembolsos en términos de la Ley de Atención Médica (Medicare
Act) de los Estados Unidos
E.41
Inventarios
Al 31 diciembre de
2014
2015
Materias primas y elementos de producción
2,643
Trabajo en Curso
3,371
2,936
17,609
15,412
Productos terminados, partes y productos disponibles
Anticipos a proveedores
2,409
137
107
23,760
20,864
232
19. Cuentas por cobrar comerciales
Riesgos crediticios
La tabla  E.44 brinda un panorama general de los riesgos
crediticios de las cuentas por pagar comerciales.
Las cuentas por cobrar comerciales están integradas como
se muestra en la tabla  E.42.
Las cuentas por cobrar no sujetas a una evaluación de deterioro
individual se agrupan y se sujetan a reservas colectivas para
deterioro destinadas a cubrir pérdidas crediticias.
Al 31 de diciembre de 2015, €67 millones de las cuentas
por cobrar comerciales vencen después de un año (2014:
€78 millones).
Para más información sobre los riesgos financieros y su
naturaleza, ver la nota 32.
Reservas.
La tabla  E.43 incluye las variaciones en la cuenta de
reservas para las cuentas por cobrar comerciales.
20. Capital
El total de gastos relacionados con pérdidas por deterioro
de cuentas por cobrar comerciales ascendió a €109
millones en 2015 (2014: €130 millones).
Ver también los estados consolidados de variaciones de capital  E.05.
E.42
Capital social.
Al 31 de diciembre,
2014
2015
Valor en libros, bruto
Reservas para cuentas incobrables
9,446
9,046
-392
412
9,054
8,634
El capital social está dividido en acciones sin valor nominal. La totalidad
de las acciones se encuentran pagadas. Cada una da derecho a un voto
en la Asamblea Anual de Accionistas de Daimler AG y, en caso de ser
aplicable, con excepción de nuevas acciones que potencialmente no
tengan derecho a recibir dividendos, a una parte equitativa de las
utilidades, tal y como se defina en el decreto de dividendos resuelto en
dicha Asamblea Anual. Cada acción representa un monto proporcional
de aproximadamente €2.87 del capital social.
A partir del 1º de enero de 2014, no existió ningún cambio significativo
en el número de acciones en circulación/ emitidas. El número al 31 de
diciembre de 2015 es de 1,070 millones, sin cambio en comparación con
el
31
de
diciembre
de
2014.
Capital autorizado.
E.43
Variaciones en la cuenta de reservas para cuentas por cobrar comerciales
2015
2014
412
397
Cargos a costos y gastos
66
73
Montos cancelados
-80
66
Conversión de moneda y otros cambios
-6
8
392
412
E.44
Riesgos crediticios incluidos en cuentas por cobrar comerciales
Al 31 de diciembre,
2015
2014
Cuentas por cobrar no vencidas ni
deterioradas individualmente
5,554
5,270
Cuentas por cobrar vencidas pero no deterioradas individualmente
1,096
969
30 a 59 días
113
151
60 a 89 días
53
42
90 a 119 días
25
18
120 días o más
80
78
Total
1,367
1,258
Cuentas por cobrar deterioradas individualmente
2,133
2,106
Valor en libros, neto
9,054
8,634
menos de 30 días
Por resolución de la Asamblea Anual del 9 de abril de 2014, se autorizó al
Consejo de Administración, con el consentimiento del Consejo de Vigilancia,
el aumento del capital social de Daimler AG en el período que termina el 8 de
abril de 2019 por un total de €100 millones en un solo monto o en montos
parciales en diferentes momentos, emitiendo acciones nominativas nuevas,
sin valor nominal a cambio de aportaciones en efectivo y en especie (Capital
Autorizado 2014). Las nuevas acciones deben ofrecerse en general a
accionistas para suscripción (también mediante suscripción indirecta de
conformidad con el Párrafo 1 de la Sub-sección 5 de la Sección 186 de la Ley
de Sociedades de Alemania (AktG). Entre otras cosas, se autorizó al Consejo
de Administración con el consentimiento del Consejo de Supervisión para
excluir los derechos de suscripción de los accionistas bajo ciertas
condiciones y con ciertos límites definidos.
El Capital Autorizado 2014 reemplaza al Capital Autorizado 2009, que estaba
limitado hasta el 7 de abril de 2014 y no había sido ejercido. El Capital
Autorizado 2014 aún no ha sido utilizado.
233
Acciones en tesorería.
Capital Contingente.
La resolución de la Asamblea Anual de Accionistas del 14 de abril de
2010, se autorizó a la Compañía emitir, hasta el 13 de abril de 2015
bonos convertibles y/o de garantía, que no hubieran sido utilizados, fue
reemplazada por una nueva autorización por parte de la Asamblea
Anual de Accionistas el 1º de abril de 2015. A partir de esto, se
autoriza al Consejo de Administración con el consentimiento del
Consejo de Vigilancia, para emitir, hasta el 31 de marzo de 2020,
bonos convertibles y/o de garantía o alguna combinación de los
mismos ("bonos") con un valor nominal total de hasta €10,000 millones
y un plazo de vencimiento máximo de diez años. El Consejo de
Administración está autorizado para otorgar a los titulares de estos
bonos de conversión o de garantía respecto de las nuevas acciones
nominativas sin valor nominal de Daimler AG con una porción asignable
del capital de hasta €500 millones de conformidad con los detalles
definidos en los términos y condiciones de los bonos. Los bonos
pueden ser ofrecidos a cambio de aportaciones en efectivo o distintas
de efectivo, en especial para acciones en otras compañías. Los
términos y condiciones de los bonos pueden incluir obligaciones de
garantía u obligaciones de conversión. Los bonos pueden ser emitidos
en una o varias ocasiones, totalmente o en parcialidades, o de forma
simultánea o en distintos tramos así como por filiales de la Compañía
dentro del significado de las Secciones 15 et seq. de la Ley de
Sociedades de Alemania (AktG). Entre otras cosas, se autorizó al
Consejo de Administración con el consentimiento del Consejo de
Supervisión para excluir los derechos de suscripción de los accionistas
para los bonos bajo ciertas condiciones y con ciertos límites definidos.
La nueva autorización para emitir bonos de conversión y/o bonos de
garantía aún no se ha ejercido.
Con el fin de satisfacer las condiciones de la autorización que se
menciona arriba, en la Asamblea Anual de Accionistas del 1º de abril
de 2015 también se tomó la resolución de incrementar el capital social
de forma contingente en un importe de hasta €500 millones (Capital
Contingente 2015). El Capital Contingente 2010 ha sido cancelado.
Planes de opciones sobre acciones.
El plan de opción sobre acciones inició en 2004 y expiró el 31 de marzo
de 2014. De los 0.2 millones de opciones, otorgan derechos de
suscripción a nuevas acciones representativas de €0.6 millones de
capital accionario que aún permanecía en este plan al 1º de enero de
2014, 0.1 millones de opciones que otorgan derechos de suscripción
de nuevas acciones representativas de €0.2 millones del capital social
se ejercieron en 2014. Las opciones restantes que no habían sido
ejercidas al 31 de marzo de 2014 vencieron en esa fecha.
La autorización de la Asamblea Anual de Accionistas de fecha 14 de
abril de 2010, para adquirir, hasta el 13 de abril de 2015, acciones
en tesorería incluyendo la autorización para utilizar instrumentos
financieros derivados en este contexto, ha sido cancelada
mediante resolución de la Asamblea Anual de Accionistas del 1º
de abril de 2015 y ha sido reemplazada por una nueva
autorización. Esto autoriza a la compañía, hasta el 31 de marzo de
2010, a adquirir acciones de tesorería por un volumen de hasta el
10% de su capital emitido en la fecha de la resolución para todos
los efectos legales a que haya lugar. Las acciones pueden ser
utilizadas, entre otras cosas excluyendo derechos de suscripción
de accionistas, para utilizarlas en combinaciones comerciales o
para la adquisición de empresas a un precio que no sea
significativamente menor al precio de las acciones de la Compañía
en el mercado de valores. Las acciones adquiridas también
pueden ser utilizadas para cumplir obligaciones por bonos
convertibles emitidos y/o bonos con garantías y para ser emitidas
a la Compañía y a empleados y a los miembros del consejo de
filiales de la Compañía de conformidad con las Secciones 15 et
seq. de la Ley de Sociedades de Alemania (AktG). Las acciones de
tesorería también pueden ser canceladas.
El Consejo de Administración también está autorizado, con el
consentimiento del Consejo de Supervisión, para excluir derechos
de suscripción de accionistas en otros casos definidos. La
Compañía estaba autorizada para adquirir, por un volumen de
hasta el 5% del capital social emitido en la fecha de la resolución,
acciones en tesorería, también utilizando derivados (opciones de
compra, opciones de venta, instrumentos a futuro), en tanto que la
vigencia de un derivado no debe ser mayor a 18 meses y no debe
terminar después del 31 de marzo de 2020.
La autorización para la adquisición de acciones en tesorería no fue
ejercida durante el período de reporte.
Al igual que al 31 de diciembre de 2014, Daimler AG no tiene
acciones en tesorería al 31 de diciembre de 2015.
Plan de compra de acciones para empleados. En 2015,
Daimler adquirió 0.3 millones de acciones representativas de €0.9
millones o del 0.03% del capital social, a un precio de €27 millones
y las remitió a sus empleados (2014: 0.4 millones de acciones de
Daimler representativas de €1.1 millones o del 0.04% del capital
social fueron adquiridas a un precio de €26 millones).
Reservas de capital. Las reservas de capital incluyen
principalmente primas sobre la emisión de acciones así como
gastos relacionados con el ejercicio de planes de opción de
acciones y la emisión de acciones para empleados, efectos de los
cambios en participaciones en entidades consolidadas y costos
relacionados de transacciones.
234
Utilidades retenidas. Las utilidades retenidas incluyen utilidades
y pérdidas netas acumuladas de todas las compañías incluidas en
los estados financieros consolidados de Daimler, menos cualquier
utilidad distribuida. Además, los efectos de la revaluación de
planes de prestaciones determinadas así como los impuestos
diferidos relacionados se presentan dentro de utilidades
retenidas.
Dividendos. De conformidad con la Ley de Sociedades de
Alemania (AktG), los dividendos se pagan a partir de las utilidades
distribuibles registradas en los estados financieros de Daimler AG
(sociedad controladora únicamente) en términos del Código de
Comercio alemán (HGB). Para el ejercicio terminado el 31 de
diciembre de 2015, los accionistas de Daimler propondrán a los
accionistas en la Asamblea Anual, pagar los €3,477 millones de
utilidades distribuibles de Daimler AG como dividendos a los
accionistas, equivalente a €3.25 por acción sin valor nominal con
derecho a recibir dividendos (2014: €2,621 millones y €2.45 por
acción sin valor nominal con derecho a recibir dividendos,
respectivamente).
Otras reservas.
Otras reservas incluyen utilidades/pérdidas no realizadas por
conversión de divisas de los estados financieros de las compañías
extranjeras consolidadas y utilidades/pérdidas acumuladas no
realizadas sobre la valuación de activos financieros disponibles
para venta, instrumentos financieros derivados e instrumentos de
capital.
La tabla  E.02 muestra los detalles de variaciones en otras
reservas en otra utilidad/pérdida integral.
En el rubro utilidades/pérdidas no realizadas por inversiones
registradas mediante el método de participación, los importes
para 2015 incluyen utilidades no realizadas por conversión de
divisas por €3 millones antes de impuestos y después de
impuestos (importes atribuibles exclusivamente a accionistas de
Daimler AG). En €11 millones antes de impuestos y después de
impuestos (importes atribuibles exclusivamente a accionistas de
Daimler AG).
E.45
Efectos de los mecanismos de pago con base en acciones
Provisión
Al 31 de diciembre
2014
2015
2015
Gasto
2014
-177
173
409
363
-9
6
15
12
-186
179
424
375
PPSP
Elemento a mediano plazo
del bono anual para
miembros del Consejo de
Administración
21. Pago basado en acciones
Al 31 de diciembre de 2015, el Grupo mantenía activos los
Planes de Acciones Fantasma de Desempeño (Performance
Phantom Share Plan o PPSP) 2012-2015. Las PPSP son
instrumentos de pago con base en acciones que se liquidan en
efectivo y se miden a sus respectivos valores razonables a la
fecha del estado de situación financiera. Las PPSP se pagan al
final del período de tenencia estipulado; solamente pueden
pagarse antes, a prorrata, si se cumplen ciertas condiciones
definidas. Las acciones fantasma de desempeño (PPSP)
correspondientes al 2011 se pagaron conforme a lo previsto, el
primer trimestre de 2015.
Además, el 50% del bono anual de los miembros del Consejo
de Administración será pagado después de un período de
espera de un año. El pago real está determinado por el
desarrollo de la participación de Daimler en comparación con
el índice automotriz (Auto-STOXX). El valor razonable de este
bono anual a mediano plazo, que depende de este desarrollo,
se mide utilizando el valor intrínseco en la fecha de reporte.
En 2014, también existían derechos por Planes de Opciones de
Compra de Acciones (Stock Option Plan o SOP) 2004. Las
opciones ejercibles sobre acciones otorgadas en 2004 eran
instrumentos de pago con base en acciones liquidadas con
capital y se miden a valor razonable en la fecha de su
otorgamiento. Los derechos no ejercidos por el Plan de
Opciones de Compra de Acciones 2004 vencieron el 31 de
marzo de 2014. Las opciones otorgadas al Consejo de
Administración en 2004 en relación con las cuales – de
acuerdo con las recomendaciones del Código de Gobierno
Corporativo Alemán – el Comité Presidencial puede imponer un
límite en caso que eventos excepcionales e impredecibles
hayan sido valuados a su valor intrínseco en la fecha del estado
de situación financiera.
Las opciones se ejercieron
completamente en 2013.
Los efectos antes de impuestos de estos mecanismos de pago
con base en acciones para los ejecutivos del Grupo y para los
miembros del Consejo de Administración de Daimler AG en los
estados de resultados y en los estados de situación financiera
consolidados se muestran en la tabla  E.45.
La tabla  E.46 muestra los gastos en los estados consolidados
de resultados con respecto a los derechos de los miembros
actuales del Consejo de Administración.
235
La determinación del número de acciones fantasma que se
otorgan del PPSP existente 2012 a 2013 se basa en ingresos por
activos netos derivados de objetivos internos y retorno sobre
ventas en comparación con acontecimientos orientados hacia
competidores.
Los detalles expuestos en la tabla  E.46 no representan
remuneraciones pagadas o comprometidas, sino gastos
calculados de conformidad con las NIIF. El informe sobre
remuneraciones describe detalladamente las remuneraciones de
los miembros del Consejo de Administración en 2015 se
encuentra en el Informe sobre Remuneraciones Informe de la
administración en la página 122.
Planes de Acciones Fantasma de Desempeño (PPSP).
En 2015, el Grupo adoptó un Plan de Acciones Fantasma de
Desempeño (PPSP), similar al utilizado de 2005 a 2014, según el cual
se otorga a los empleados elegibles acciones virtuales que les dan
derecho a recibir pagos en efectivo después de cuatro años. Durante
el período de cuatro años entre la asignación de las acciones
fantasma preliminares y el pago del plan al final del período, las
acciones fantasma ganan un dividendo equivalente al importe del
dividendo real pagado sobre acciones ordinarias de Daimler. El
importe en efectivo pagado a empleados elegibles al final del período
de tenencia, se basa en el número de acciones fantasma otorgado
(determinado a lo largo de un período de desempeño de tres años)
multiplicado por el precio de cotización de las acciones ordinarias de
Daimler (precio promedio de un período determinado al cabo de
cuatro años). Por lo tanto, el período de devengo es de cuatro años.
En los planes otorgados a partir del 2009, el precio de cotización de
las acciones ordinarias de Daimler utilizado para su pago se limita a
2.5 veces el precio de las acciones de Daimler en la fecha de
otorgamiento. Para planes otorgados a partir de 2012, el pago a
miembros del consejo está limitado a 2.5 veces el valor de asignación
utilizado para el primer número de acciones fantasma. La restricción
del pago para los miembros del Consejo de Administración también
incluye los equivalentes de dividendo pagados después del 1º de
enero de 2014.
El número de acciones fantasma que se entreguen del PPSP en
2014 y 2015 se basará en el desempeño relativo de la acción, que
mide el desarrollo del precio de un índice de precios de acciones
con base en un grupo competidor incluyendo a Daimler, y el retorno
sobre ventas (RoS) en comparación con acontecimientos
orientados hacia competidores. Aplican reglas especiales para los
miembros del Consejo de Administración de Daimler: el RoS de
Daimler no debe ser igual, sino mayor al de los competidores para
poder alcanzar el mismo logro de objetivo que los demás
participantes del plan. Para los PPSP entregadas en 2015, se
acordó un límite adicional sobre el logro de objetivos para los
parámetros de referencia RoS para los miembros del Consejo de
Administración. En casos en los que el logro de objetivos se
encuentre entre el 195% y el 200%, se hace una comparación
adicional con base en los RoS alcanzados en términos absolutos.
Si el RoS real para el negocio automotriz es inferior al objetivo
estratégico (actualmente 9%) durante el tercer año del período de
desempeño, el logro de objetivos se limita al 195%.
El Grupo registra una provisión para el otorgamiento de los PPSP en
el estado de situación financiera consolidado. Puesto que el pago
por acción virtual adquirida depende del precio de cotización de
cada acción ordinaria de Daimler, este precio representa, casi
totalmente, el valor razonable de cada acción fantasma. En cada
ejercicio, los gastos por remuneraciones proporcionales se
determinan en función del precio de cotización de las acciones
ordinarias al final del ejercicio, y el logro estimado de los objetivos
de Daimler.
E.46
Gastos en los estados consolidados de resultados provenientes de los mecanismos de pagos basados en acciones a miembros actuales del Consejo de Administración
Dr. Wolfgang Bernhard
2015
2014
Dr. Christine HohmannDennhardt1
2015
2014
2015
Dr. Dieter Zetsche
2014
PPSP
-6.0
6.1
-2.4
2.5
-2.4
2.3
Elemento del bono anual a mediano plazo
-2.3
1.8
-0.9
0.7
-0.9
0.7
2015
Ola Källenius2
2014
2015
Wilfried Porth
2014
PPSP
-0.6
–
-2.4
2.5
–
0.2
-0.9
–
-0.9
0.7
–
0.1
2015
Hubertus Troska
2014
2015
Bodo Uebber
2014
PPSP
-1.9
1.6
-2.9
2.9
-2.5
2.6
-0.9
0.7
-1.1
0.8
-0.9
0.7
Andreas Renschler3
2015
2014
Prof. Dr. Thomas Weber
2014
2015
1 Nombramiento en el Consejo de Administración termina el 31 de diciembre de 2015.
2 Nombramiento en el Consejo de Administración a partir del 1º de enero de 2015.
3 Se retira del Consejo de Administración el 28 de enero de 2014. Los importes son prorrateados para 2014.
236
Planes de opciones de compra de acciones (SOP).
En abril de 2000, la Asamblea de Accionistas aprobó el Plan de
Opciones de Compra de Acciones (SOP) de Daimler, que otorga a
los empleados elegibles opciones de compra de acciones
ordinarias de la Compañía. Las opciones otorgadas conforme a
dicho plan son ejercibles a un precio de referencia por acción
ordinaria de Daimler, que se determina por anticipado, más una
prima del 20%. Las opciones se vuelven ejercibles en exhibiciones
iguales al segundo y tercer aniversarios de su otorgamiento, lo
que ocurra primero. Todas las opciones no ejercidas expiran 10
años después de la fecha de otorgamiento. Si en la fecha cierre
del ejercicio el precio de mercado de cada acción ordinaria de
Daimler es por lo menos 20% superior al precio de referencia, el
tenedor tiene el derecho de recibir un pago en efectivo
equivalente a la prima de ejercicio original del 20%. Después de
2004 no se otorgaron nuevas opciones de compra de acciones.
El último plan SOP venció el 31 de marzo de 2014. Todos los
derechos no ejercidos expiraron.
La tabla  E.47 muestra un análisis de las opciones de acciones
emitidas.
El precio promedio ponderado de las acciones ordinarias de
Daimler durante 2014 fue €66.4.
22. Pensiones y obligaciones similares
La tabla  E.48 muestra la integración de las provisiones para
planes de pensiones y obligaciones similares.
En el Grupo Daimler, existen obligaciones de pensiones que son
específicas por país y definidas; de igual forma pero en menor
grado, existen contribuciones para prestaciones de pensiones
definidas. Adicionalmente, fuera de Alemania, se registran
obligaciones de prestaciones de salud.
Planes de pensiones de prestaciones definidas
Las provisiones para prestaciones por retiro se crearon para
derechos definidos de empleados activos o ex empleados del
Grupo Daimler y sus supérstites. Principalmente, los planes de
pensiones de prestaciones definidas de Daimler varían de
acuerdo con las condiciones económicas, fiscales y jurídicas del
país de que se trate. Por lo general, los planes de pensiones de
prestaciones definidas también ofrecen prestaciones en caso
de invalidez y muerte.
A continuación se describen los planes de pensiones de
Alemania y del Extranjero.
E.47
Análisis de las opciones de compra de acciones emitidas
Número de
opciones de
compra de
acciones en
millones
2015
Precio
promedio de
ejercicio en
euros por
acción
Número de
opciones de
compra de
acciones en
millones
2014
Precio
promedio de
ejercicio en
euros por
acción
Saldo al inicio del ejercicio
–
–
0.2
43.57
Ejercidas
–
–
0.1
43.57
Vendidas o caducas
–
–
0.1
43.57
En circulación al cierre del ejercicio
–
–
–
–
Ejercibles al cierre del ejercicio
–
–
–
–
237
Planes de Alemania.
La mayoría de los empleados en Alemania tienen planes de pensiones
de prestaciones definidas; la mayoría de los planes de pensión para la
fuerza laboral activa se basa en cuentas individuales de prestaciones
para el retiro, para las que la compañía realiza aportaciones anuales.
El importe de las aportaciones para empleados pagado de
conformidad con acuerdos salariales depende de la clasificación de
sueldos/salarios en el año respectivo, y para los ejecutivos depende
de sus respectivos ingresos. Para los compromisos de prestaciones
para el retiro asumidos durante 2011, las aportaciones continúan
siendo convertidas en componentes del capital y acreditadas en la
cuenta individual de pensión con la aplicación de factores fijos
relacionados con la edad de cada empleado. Los factores de
conversión incluyen un incremento de valor fijo. Los planes de
pensiones fueron nuevamente estructurados para empleados
contratados a partir de 2011. Los empleados de nuevo ingreso ahora
reciben los beneficios de incrementos en el valor de las aportaciones,
a través de un fondo de inversiones en un modelo especial de ciclo de
vida. La compañía garantiza, como mínimo, el valor de las
aportaciones pagadas. Los pagos de pensiones se realizan, o bien
como rentas vitalicias, o mediante doce pagos parciales anuales; o
mediante el pago de una suma total.
Además, existen planes de prestaciones definidas previamente
concluidos, que dependen principalmente de la clasificación salarial
del empleado al momento de su transición a la fase de prestaciones y
que prevén una renta vitalicia.
Al igual que los planes de pensiones financiados por el empleador que
otorgan las compañías alemanas, también se ofrecen diversos
modelos de conversión de ingresos a los empleados de algunas
compañías.
La mayoría de las obligaciones de pensiones en Alemania,
relacionadas con planes de pensión de prestaciones definidas son
financiadas por activos invertidos en fondos a largo plazo de
contratación externa.
Existen contratos de fideicomiso en
administración (CTA, por sus siglas en inglés) entre Daimler AG así
como algunas subsidiarias en Alemania y el Fondo de Pensiones
Daimler e.V. El Fondo de Pensiones Daimler e.V. actúa como fondo
de pensiones aval.
En Alemania no existen requerimientos mínimos obligatorios o
reglamentarios relativos al financiamiento.
Planes del extranjero.
Existen planes importantes principalmente en Estados Unidos y Japón.
Estos incluyen planes relacionados con salarios finales así como
planes relacionados con componentes salariales. La mayor parte de
las obligaciones fuera de Alemania de planes de pensión de
prestaciones definidas son financiadas a través de activos reubicados
en fondos de inversión a largo plazo.
Riesgos por planes de pensión de prestaciones definidas.
La política de pensiones estipula los requisitos generales relativos a
los modelos de prestaciones por retiro; esta política tiene validez en
todo el Grupo. Por lo tanto, las prestaciones comprometidas tienen la
intención de contribuir a una mayor seguridad financiera durante el
retiro, y en caso de muerte o invalidez, que la respectiva compañía del
Grupo pueda planearlas y cumplirlas, y tener una estructura de bajo
riesgo. Además, existe un comité que aprueba los nuevos planes de
pensiones y las modificaciones a los planes de pensiones existentes,
así como a los lineamientos relativos a las prestaciones por retiro de
la compañía.
Las obligaciones de planes de pensión de prestaciones definidos y
los activos del plan de pensiones pueden estar sujetos a
fluctuaciones a través del tiempo. Esto puede provocar que la
situación de fondos se vea impactada de forma positiva o negativa.
En el Grupo Daimler, las fluctuaciones en las obligaciones de
pensión de beneficios definidos resultan principalmente de cambios
en supuestos financieros, tales como tasas de descuento e
incrementos en el costo de vida; pero también de cambios en
supuestos demográficos, tales como expectativas de vida
ajustadas. Con la mayoría de los planes de Alemania, los
incrementos esperados a largo plazo en sueldos y salarios, no
tienen un impacto en el importe de la obligación.
El valor razonable de los activos del plan está principalmente
determinado por la situación en los mercados de capital. Los
eventos desfavorables, especialmente en los precios del capital y
los títulos con intereses fijos, podrían reducir dicho valor razonable.
La amplia dispersión de inversiones y de las selecciones de
administradores de activos utilizando análisis cuantitativos y
cualitativos, así como el monitoreo constante del desempeño y
riesgo ayudan a reducir el riesgo de inversión. El Grupo realiza
habitualmente aportaciones adicionales a los activos del plan con el
fin de cubrir obligaciones futuras de planes de pensiones de
beneficios definidos. Adicionalmente, el Grupo realizó aportaciones
extraordinarias de €1,000 millones en 2015 y €2,500 millones en
2014 para fortalecer sustancialmente los activos del plan alemán.
En 2015, se pagó una contribución extraordinaria de €200 millones
a los activos del plan de pensiones de EE. UU.
Como principio general el objetivo del Grupo es diseñar nuevos
planes de pensión como planes de prestaciones definidas con base
en componentes de capital o en aportaciones anuales, o como
planes de aportaciones definidas.
E.48
Integración de las provisiones para planes de
pensiones y obligaciones similares
2015
31 de diciembre,
2014
Provisión para pensiones
7,534
11,619
Provisión para otras prestaciones posteriores al
retiro
1,129
1,187
8,663
12,806
238
239
Conciliación de obligaciones netas de planes de pensiones de
beneficios definidos
La tabla  E.49 desglosa los factores relevantes.
.
E.49
Valor presente de obligaciones de pensión de prestaciones definidas y el valor razonable de los activos del plan
2015
Total
Planes en
Alemania
Planes en el
extranjero
2014
Total
Planes en
Alemania
Planes en el
extranjero
30,127
26,496
3,631
23,230
20,310
Costos de servicios actuales
716
602
114
527
437
90
Costos de intereses
661
509
152
822
679
143
Valor presente de las obligaciones por prestaciones definidas al 1
de enero
Aportaciones de los participantes en los planes
2,920
69
65
4
57
55
2
Utilidades (-)/pérdidas actuariales por cambios en
suposiciones demográficas
-464
-435
-29
168
99
69
Utilidades (-)/pérdidas actuariales por cambios en
suposiciones financieras
-2,762
-2,614
-148
5,867
5,629
238
-94
-99
5
32
41
9
-3,320
-3,148
-172
6,003
5,687
316
Pérdidas actuariales por ajustes por experiencia
Utilidades (-)/pérdidas actuariales
Costos por servicios anteriores, reducciones y liquidaciones
-15
21
-36
22
19
3
Prestaciones de pensiones pagadas
-894
-733
-161
841
697
144
Variaciones en los tipos de cambio y otras
296
-9
305
307
6
301
Valor presente de las obligaciones por prestaciones definidas al
31 de diciembre
27,640
23,803
3,837
30,127
26,496
3,631
Valor razonable de los activos del plan al 1 de enero
18,581
15,973
2,608
14,668
12,588
2,080
Ingresos por intereses de los activos de planes
419
308
111
533
429
104
Utilidades actuariales
-101
–
-101
761
571
190
318
308
10
1,294
1,000
294
1,900
1,640
260
3,111
2,975
136
Aportaciones de los participantes en los planes
70
65
5
57
53
4
Prestaciones pagadas
-12
–
-12
–
–
–
-829
-688
-141
773
650
123
Rendimiento real sobre los activos de planes
Aportaciones patronales
Variaciones en los tipos de cambio y otras
Valor razonable de los activos de planes al 31 de diciembre
Valor razonable de los activos del plan al 1 de enero
198
8
190
224
7
217
20,226
17,306
2,920
18,581
15,973
2,608
-7,414
-6,497
-917
11,546
10,523
1,023
120
–
120
73
–
73
-7,534
-6,497
-1,037
11,619
10,523
1,096
Situación de fondos
Registrados en otros activos
Registrados en provisiones para pensiones y obligaciones
similares
240
Integración de los activos de planes.
Los activos de planes y el ingreso por activos de planes son
utilizados exclusivamente para pagar prestaciones de pensiones
y para administrar los planes. La tabla  E.50 muestra
integración de activos de planes del Grupo.
E.50
Integración de activos de planes
Total
Planes en
Alemania
Planes en el
extranjero
Total
Planes en
Alemania
Planes en el
extranjero
Energía, commodities y servicios
896
799
97
832
718
114
1,466
1,269
197
1,097
925
172
Salud
641
544
97
461
367
94
Industriales
658
578
80
503
416
87
Bienes de Consumo
1,440
1,220
220
955
788
167
Tecnología de la Información y telecomunicaciones
128
Financieros
1,229
1,071
158
778
650
Otros
50
–
50
64
–
64
Valores
6,380
5,481
899
4,690
3,864
826
Bonos gubernamentales en EUROS
2,353
2,340
13
3,854
3,853
1
Bonos gubernamentales en Dólares de EE.UU.
1,951
1,479
472
969
555
414
Bonos gubernamentales en otras divisas
458
–
458
443
–
443
4,762
3,819
943
5,266
4,408
858
Bonos corporativos en EUROS
2,603
2,594
9
2,247
2,241
6
Bonos corporativos en Dólares de EE.UU.
3,161
2,637
524
1,925
1,521
404
Bonos gubernamentales
Bonos corporativos en otras divisas
205
21
184
200
44
156
Bonos corporativos
5,969
5,252
717
4,372
3,806
566
Bonos titularizados
64
4
60
54
5
49
10,795
9,075
1,720
9,692
8,219
1,473
Bonos
Otros instrumentos cotizados en bolsa1
2
1
1
4
5
1
17,177
14,557
2,620
14,378
12,078
2,300
Inversiones alternas2
616
507
109
675
567
108
Bienes inmuebles
493
395
98
514
410
104
Otros instrumentos no cotizados en bolsa1
255
219
36
124
154
30
Efectivo y equivalentes de efectivo
1,685
1,628
57
3,138
3,072
66
Total instrumentos no cotizados en bolsa
3,049
2,749
300
4,203
3,895
308
20,226
17,306
2,920
18,581
15,973
2,608
–
–
–
7
7
–
73
73
–
88
88
–
Total instrumentos cotizados en bolsa
Activos del plan al 31 de diciembre
Valor razonable de instrumentos financieros transferibles
propios
Valor razonable de activos de plan de uso propio
1 Incluye instrumentos financieros derivados que podrían tener un impacto negativo en el valor razonable en la fecha del estado de situación financiera
2 Inversiones alternas incluyen principalmente capital privado.
Los precios de mercado para valores y bonos están
disponibles debido a que cotizan en mercados activos. La
mayoría de los bonos tienen calificación grado inversión.
Incluyen bonos gubernamentales de excelente solvencia.
La estrategia de inversiones se determina de forma regular y
se ajusta en caso de ser necesario. La estrategia de
inversiones es determinada por Comités de Inversión, que
están integrados por representantes de los departamentos
de Finanzas y Recursos Humanos. Diversos planes de
pensiones utilizan enfoques de inversión dirigidos a pasivos
dedicados para tomar en consideración la estructura de las
obligaciones de pensión en el proceso de inversión.
240
Costo de pensiones.
La tabla  E.51muestra los componentes del costo de pensión
que se incluyen en el estado consolidado de resultados.
La tabla  E.52 muestra los rubros dentro del estado consolidado
de resultados en los que se incluyen los cosos netos periódicos
de las pensiones.
Los cálculos realizados por actuarios se hicieron en aislamiento
en relación con los parámetros de evaluación que se consideran
importantes. Esto significa que en caso de una variación
simultánea en varios parámetros, los resultados individuales no
pueden sumarse debido a efecto de correlación. Con un cambio
en los parámetros, las sensibilidades mostradas no pueden ser
utilizadas para derivar un desempeño lineal de la obligación de
prestaciones definidas.
Hipótesis de valuación.
La fecha de valuación de las obligaciones por pensiones con
prestaciones definidas y de los activos de planes generalmente es
el 31 de diciembre. La fecha de valuación de los costos netos del
período por pensiones generalmente es el 1 de enero. Las
hipótesis en que se basan los cálculos proyectados de las
obligaciones por prestaciones varían de acuerdo con las
condiciones del país en el que se encuentran dichos planes de
pensión.
El cálculo para la sensibilidad de la esperanza de vida para los
planes en Alemania se basa en las tablas de mortalidad de K.
Huebech 2005 G. Para los planes en el extranjero, se utilizan
métodos de valuación comparables y específicos por país.
Para el cálculo de la sensibilidad de la esperanza de vida, se
alcanzó una esperanza de vida de un año más o un año menos
para una persona de referencia, mediante factores fijos (no
dependientes de la edad).
Efecto en flujos de efectivo futuros.
Daimler actualmente prevé que en 2016 realizará aportaciones en
efectivo por €600 millones a sus planes de pensiones; por lo
general, el importe final se establece en el cuarto trimestre de un
ejercicio fiscal. Además, el Grupo prevé realizar pagos de
prestaciones por pensiones por €900 millones en 2016.
La tabla  E.55 muestra la duración promedio ponderada de las
obligaciones con prestaciones definidas.
La tabla  E.53 muestra las hipótesis ponderadas en las que el
Grupo se basó para determinar dichas obligaciones.
Las tasas de descuento de los planes de pensión en Alemania y
en el extranjero se determinan anualmente al 31 de diciembre,
con base en los bonos corporativos de alta calidad con los
mismos vencimientos y valores que los de los pagos por
pensiones.
.
Análisis de sensibilidad. Un aumento o disminución en las
principales hipótesis actuariales afectaría el valor presente de las
obligaciones de pensiones, tal como se muestra en la
tabla  E.54.
E.51
Costo de Pensiones
2015
Total
Planes en
Alemania
2014
Planes en el
extranjero
Total
Planes en
Alemania
Planes en el
extranjero
Costo por servicios actuales
Costo por servicios anteriores, reducciones y liquidaciones
-716
3
-602
-21
-114
24
527
22
437
19
90
3
Gasto por intereses, neto
-245
-201
-44
292
250
42
3
–
3
3
–
3
-955
-824
-131
838
706
132
Ingreso por intereses, neto
241
E.52
Costos netos del periodo de las pensiones que se incluyen en el estado consolidado de resultados
2015
2014
Costo de ventas
-402
318
Gastos de ventas
-121
106
Costos de investigación y desarrollo no capitalizados
-101
74
Otros gastos operativos
-21
–
3
3
-245
292
-955
838
E.53
Hipótesis utilizadas para calcular las obligaciones de prestaciones de pensiones
Planes en Alemania
Al 31 de diciembre,
2015
2014
Planes en el extranjero
al 31 de diciembre
2014
2015
En porcentaje
Tasas de descuento
2.6
1.9
4.1
3.9
Incrementos estimados en el costo de la vida1
1.7
1.8
–
–
1 Para planes en Alemania, incrementos proyectados en el costo de la vida pueden afectar – dependiendo del diseño del plan de pensiones – la obligación con los empleados activos del Grupo así como
con jubilados y sus supérstites. En el caso de la mayoría de los planes en el extranjero, los incrementos proyectados en el costo de la vida no tienen un efecto sustancial en el importe de la
obligación.
E.54
Análisis de sensibilidad para el valor presente de las
obligaciones de pensiones con prestaciones definidas.
Total
Planes en
Alemania
Planes en el
Extranjero
Total
Planes en
Alemania
Planes en el
Extranjero
Sensibilidad para tasas de descuento
+ 0.25%
-1,032
-889
-143
1,210
1,080
130
Sensibilidad para tasas de descuento
0.25%
1,025
903
122
1,270
1,140
130
Sensibilidad para aumento anticipado en
costo de vida
+ 0.10%
77
65
12
120
110
10
Sensibilidad para aumento anticipado en
costo de vida
0.10%
-115
-104
-11
130
120
10
Sensibilidad para esperanza de vida
+ 1 año
375
354
21
520
480
40
Sensibilidad para esperanza de vida
- 1 año
-412
-359
-53
540
500
40
E.55
Duración promedio ponderada de las obligaciones de prestaciones definidas
2015
2014
Planes en Alemania
16
17
Planes en el extranjero
16
16
En años
242
Planes de pensiones de contribuciones definidas.
Otras prestaciones posteriores al retiro.
Como planes de pensiones de contribuciones definidas, Daimler
realiza aportaciones a seguros o fondos externos. Básicamente,
estos planes no significan para Daimler ninguna obligación o
riesgo adicional a dichas aportaciones. El Grupo también hace
aportaciones a planes de pensiones gubernamentales. En 2015,
el costo total de pagos realizados por planes de aportaciones
definidas ascendió a €1,500 millones (2014: €1,400 millones).
De estos pagos, €1,400 millones (2014: €1,300 millones) se
relacionan con planes de pensiones gubernamentales.
Algunas subsidiarias de Daimler en el extranjero, principalmente
en Estados Unidos, ofrecen a sus empleados prestaciones de
salud posteriores al empleo con derechos definidos, que se
registran como planes con prestaciones definidas. Una pequeña
parte de estas obligaciones se financia con derechos de
reembolso y activos de planes. La tabla  E.56 presenta
información clave sobre otras prestaciones posteriores al retiro.
Planes de múltiples patrones.
Daimler participa en algunos planes de pensiones con
contribuciones definidas de carácter colectivo que son
mantenidos por múltiples patrones. El Grupo registra estos
planes en sus estados financieros consolidados como planes con
contribuciones definidas, debido a que no recibe oportunamente
ni con el suficiente detalle de la información necesaria para
registrarlos como planes de contribuciones definidas. El Grupo
no tiene control directo de estos planes y los fiduciarios de los
mismos no están obligados por ley a compartir información
directamente con los empleados participantes. Podría requerirse
que el Grupo haga mayores aportaciones de estos planes,
especialmente si su estado de financiamiento desciende más allá
de cierto nivel. Salir de dicho plan puede provocar que las
compañías que participan deban compensar el posible déficit
futuro relacionado con su participación en el plan. Además, es
posible que Daimler pueda ser responsable por las obligaciones
de otros participantes. En comparación con la evaluación del año
anterior, el grado del riesgo ha incrementado, pero al 31 de
diciembre de 2015, el riesgo para el Grupo continúa
clasificándose como muy bajo. No se pretende salir de ninguno de
estos planes.
E.56
Información clave sobre otras prestaciones posteriores al retiro
2015
2014
1,129
1,193
68
87
-1,061
1,106
-21
51
Valor presente de las obligaciones por prestaciones
definidas
Valor razonable de los activos
de planes y los derechos de
reembolso
Estado de financiamiento
Costo neto del período por otras
prestaciones posteriores al retiro
Los riesgos significativos por otros beneficios posteriores al
empleo (cuidados médicos) se relacionan con costos crecientes
de cuidados de la salud y menores aportaciones a estos costos
por parte del sector público. Además, estos planes están sujetos
a los riesgos habituales de planes de prestaciones definidas,
específicamente al riesgo de cambios en tasas de descuento.
En mayo de 2014, Daimler Trucks North America LLC y el
Sindicato United Auto Workers (UAW) celebraron un contrato de
establecimiento de un plan de cuidados de salud como parte de
un acuerdo colectivo de negociación. Como resultado de este
contrato, se saldó la obligación ante los empleados activos
elegibles en el cuarto trimestre de 2014. La salida resultante de
efectivo de esta transacción fue de aproximadamente €300
millones. La transferencia de la obligación a los jubilados estuvo
sujeta a aprobación de los tribunales de EE.UU. La aprobación se
recibió en diciembre de 2014 y la fecha límite para avisos de
apelación es a fines de enero de 2015. La salida de efectivo por
esta transacción (aproximadamente €100 millones) tuvo lugar en
el primer trimestre de 2015. La liquidación no tiene impacto
sustancial en el estado consolidado de resultados del Grupo o en
el EBIT de Daimler Camiones.
23. . Provisiones para otros riesgos
La tabla  E.57resume el desarrollo de las provisiones para otros
riesgos.
Garantías de productos.
Daimler ofrece diversos tipos de garantías de productos con la
finalidad de garantizar en general el desempeño de sus productos
y servicios durante cierto plazo. La provisión para garantías de
productos cubre los costos estimados de las reclamaciones
potenciales relativas a las garantías legales y contractuales, así
como los costos estimados de las coberturas de las pólizas, las
campañas de retiro y los compromisos de recompra. La provisión
para compromisos de recompra representa los costos estimados
de la obligación del Grupo de recomprar un vehículo a un cliente
en ciertas circunstancias. Las recompras pueden deberse, entre
otras razones, a litigios, al cumplimiento de leyes y reglamentos
locales, o a insatisfacción del cliente. La fecha de utilización de la
garantía de un producto depende de la incidencia de
reclamaciones y puede abarcar todo el plazo de la garantía. Se
espera una salida de efectivo por garantías de producto no
circulantes principalmente dentro del período que abarca hasta el
año 2018.
243
Otros.
Las provisiones para otros riesgos incluyen obligaciones de
reducciones en ingresos esperadas y registradas, tales como
bonos, descuentos y otros compromisos de reducción de precios.
También incluyen costos esperados en relación con riesgos de
litigio y responsabilidades, provisiones para programas de
optimización, provisiones para riesgos de protección ambiental,
así como provisiones para otros impuestos y otros riesgos
diversos que no pueden asignarse a otras categorías.
Para mayor información sobre provisiones para otros riesgos, ver
las notas 5 y 29.
Costos de personal y sociales.
Las provisiones para costos de personal y sociales cubren
principalmente los gastos estimados del Grupo por bonos anuales
a los empleados, participación en las utilidades, bonos a
directivos y planes de retiro anticipado y retiro parcial. Las
adiciones registradas en las provisiones para participación de
utilidades y bonos a directivos en el ejercicio de reporte por lo
general representan salidas de efectivo en el ejercicio siguiente.
Se anticipa que, la salida de efectivo para provisiones no
circulantes por costos de personal y otros costos ocurra
principalmente dentro de un período que abarca hasta 2026.
E.57
Garantías de
productos
Costos de
personal y
sociales
Otros
Total
4,988
3,941
5,050
13,979
Circulantes
2,423
1,806
3,038
7,267
A largo plazo
2,565
2,135
2,012
6,712
Incrementos
3,267
2,334
3,193
8,794
Aplicaciones
-2,448
-1,769
-1,975
-6,192
Reversiones
-261
-71
-518
-850
Adición de intereses acumulados y efectos de las variaciones las tasas de descuento
23
-22
19
20
Conversión de moneda y otras variaciones
92
-49
36
79
5,661
4,364
5,805
15,830
Circulantes
2,589
2,189
4,932
9,710
A largo plazo
3,072
2,175
873
6,120
244
24. Pasivos por financiamiento
La tabla  E.58 muestra la integración del rubro de pasivos por
financiamiento
Los pasivos por arrendamiento financiero se relacionan principalmente con
arrendamientos de inmuebles, planta y equipo que transfieren
sustancialmente todos los riesgos y beneficios al Grupo en su carácter de
arrendatario. Al 31 de diciembre de 2015, los pagos de renta mínimos
futuros por arrendamiento financiero sumaron €411 millones (2014: €436
millones). La conciliación de los pagos de renta mínimos futuros por
contratos de arrendamiento financiero con los pasivos correspondientes se
presenta en la tabla  E.59.
E.58
Pasivos por financiamiento
por financiamiento
Circulantes No circulantes
Total
Circulantes
No circulantes
Total
Pagarés y bonos
10,238
41,173
51,411
9,914
33,262
Papel comercial
2,961
–
2,961
2,269
8
2,277
15,226
12,085
27,311
11,101
11,792
22,893
Depósitos en banca directa
8,012
2,520
10,532
8,350
2,503
10,853
Pasivos de operaciones con ABS
3,990
3,388
7,378
4,114
1,875
5,989
Pasivos de arrendamientos financieros
43
220
263
40
245
285
Préstamos y otros pasivos financieros
841
445
1,286
502
714
1,216
41,311
59,831
101,142
36,290
50,399
86,689
Pasivos con instituciones financieras
43,176
E.59
Pagos de renta mínimos de conformidad con contratos de
arrendamiento financiero
Monto de los pagos de renta
mínimos futuros
Intereses incluidos en los pagos
de renta mínimos futuros
Pasivos de contratos de
arrendamiento financiero
Al 31 de diciembre de
2015
2014
2015
2014
2015
2014
Vencimiento
A un año
56
56
13
16
43
Entre 1 y 5 años
155
149
70
56
85
93
más de 5 años
200
231
65
79
135
152
411
436
148
151
263
285
40
245
26. Ingresos diferidos
25. Otros pasivos financieros
El rubro de otros pasivos financieros se integra de las partidas
que se presentan en la tabla  E.60.
Los pasivos financieros registrados a su valor razonable
mediante utilidades o pérdidas se relacionan exclusivamente
con instrumentos financieros derivados no utilizados en la
contabilidad de coberturas.
La tabla  E.61 muestra la integración de los ingresos diferidos.
27. Otros pasivos
La Tabla  E.62 muestra la integración de la partida de otros
pasivos.
Para más información sobre otros pasivos financieros, ver la
nota 31.
E.60
Circulantes
No Circulantes
Total
Circulantes
No Circulantes
Total
Instrumentos financieros derivados utilizados en la
contabilidad de coberturas
Pasivos financieros registrados a su valor razonable
mediante utilidades o pérdidas
2,203
917
3,120
1,409
908
2,317
150
113
263
228
131
359
Pasivos con garantías con valor residual
960
1,144
2,104
888
1,024
1,912
Pasivos por sueldos y salarios
971
28
999
885
27
912
Gastos por intereses devengados
795
–
795
800
–
800
Depósitos recibidos
422
555
977
400
392
792
3,983
119
4,102
3,452
162
3,614
7,131
1,846
8,977
6,425
1,605
8,030
9,484
2,876
12,360
8,062
2,644
10,706
Otros
Otros pasivos financieros diversos
Ingresos diferidos y gastos pre-pagados
Circulantes
No circulantes
Total
Circulantes
No circulantes
Total
1,336
2,983
4,319
1,216
1,935
3,151
Aplazamiento de ingresos por ventas recibido por ventas con
garantías de valor residual
446
928
1,374
370
866
1,236
Aplazamiento de pagos de renta anticipados recibidos de
contratos de arrendamiento operativos
799
662
1,461
581
466
1,047
Otros ingresos diferidos
307
278
585
246
314
560
2,888
4,851
7,739
2,413
3,581
5,994
Aplazamiento de ingresos por contratos multi-servicios y de
mantenimiento
E.62
Otros pasivos
Circulantes
No circulantes
Total
Circulantes
No circulantes
Total
Pasivos por impuesto sobre la renta
Pasivos por impuestos diversos
Otros pasivos varios
202
1,800
8
21
210
1,821
151
1,552
11
1
162
1,553
361
1
362
304
2
306
2,363
30
2,393
2,007
14
2,021
246
28. Estados de flujos de efectivo consolidados
Cálculo de fondos.
Al 31 de diciembre de 2015, el efectivo y equivalentes incluye
fondos restringidos por €183 millones (2014: €112 millones). Los
fondos restringidos están principalmente relacionados con
subsidiarias en las que solamente aplican controles cambiarios
para que el Grupo tenga acceso restringido a los fondos.
Flujos netos de efectivo por actividades de operación. Las
variaciones en otros activos y pasivos de operación se presentan
E.63
Variaciones en otros activos y pasivos de operación
2015
2014
564
838
Provisiones
Instrumentos financieros
Otros activos y pasivos diversos
-82
289
1,715
1,581
2,197
1,032
El incremento de las provisiones en comparación con el año anterior
se debió a provisiones para garantías que se vieron especialmente
afectadas por el retiro del mercado relacionado con las bolsas de aire
Takata. Adicionalmente, existió un incremento en las provisiones
para incentivos a distribuidores y costos de personal. Efectos
contrarios fueron causados por la disminución en las provisiones para
pensiones y obligaciones similares resultante en su mayoría de
aportaciones extraordinarias a los activos del plan alemán. La
disminución de las provisiones del año anterior se debió
principalmente a provisiones para pensiones y obligaciones similares
debidas en gran medida a una aportación extraordinaria a los activos
del fondo de pensiones alemán. Además, existieron efectos opuestos
por la adición de la provisión para los procedimientos antimonopolio
por parte de la Comisión de la UE en relación con fabricantes de
vehículos comerciales y el incremento en la provisión de costos de
personal.
El cambio en instrumentos financieros en comparación con el año
anterior, se debió principalmente a efectos de valuación durante el
ejercicio fiscal 2014. Los efectos ser relacionaron primordialmente
con el instrumento de cobertura relacionado con la venta de la
participación en el capital de Tesla Motors, Inc., y la opción de venta
en relación con la venta de RollsRoyce Power Systems Holding
GmbH.
La tabla  E.64 muestra los flujos de efectivo incluidos en la el rubro
de efectivo proveniente de/utilizado en actividades de operación.
E.64
Flujos de efectivo incluidos en el rubro de
efectivo proveniente de/utilizado en actividades
de operación
2015
2014
-311
445
Intereses recibidos
152
136
Dividendos recibidos
135
171
Intereses pagados
El rubro “Otros gastos e ingresos distintos al efectivo” dentro de la
conciliación de la utilidad antes de impuesto sobre la renta con el
rubro de efectivo proveniente de/utilizado en actividades de
operación durante el año de reporte incluye, principalmente, la
participación del Grupo en la utilidad/pérdida de compañías
registradas utilizando el método de participación. Durante el año
anterior, el rubro de conciliación incluye principalmente el efecto de la
revaluación de las acciones Tesla (ver nota 13).
Flujos netos de efectivo proveniente de/utilizado en actividades
de financiamiento.
El efectivo proveniente de/utilizado en actividades de financiamiento
incluye los flujos de efectivo procedentes de la cobertura de riesgos
cambiarios o pasivos financieros. En 2015, el concepto de efectivo
proveniente de/utilizado en actividades de financiamiento incluyó
pagos para la reducción de los pasivos financieros pendientes de
pago de €48 millones (2014: €46 millones).
29. Procedimientos legales
Están en curso varios procedimientos legales, demandas e
investigaciones gubernamentales (procedimientos legales) en
contra de Daimler AG y sus subsidiarias que se relacionan con
diversos asuntos: seguridad de los vehículos, emisiones,
ahorro de combustible, servicios financieros, relaciones con
distribuidores y proveedores y otras relaciones contractuales,
derechos de propiedad intelectual, garantías de productos,
aspectos ambientales, y asuntos con accionistas. Los
procedimientos legales relacionados con productos tienen
que ver con supuestos defectos en vehículos. Algunos de
estos reclamos se reivindican mediante litigios penales.
Cualquier fallo negativo en uno o varios de estos
procedimientos podrían obligar al pago de montos
considerables por daños compensatorios y penales, o a llevar
a cabo acciones de servicio, campañas de retiro u otras de
alto costo.
A mediados de enero de 2011, la Comisión Europea llevó a
cabo investigaciones sobre competencia económica a varios
fabricantes de vehículos comerciales, incluyendo a Daimler
AG. En caso de descubrirse violaciones de competencia, la
Comisión Europea puede imponer multas considerables,
dependiendo de la gravedad de la infracción. En noviembre
de 2014, la Comisión Europea notificó a Daimler su
declaración de objeciones, que desde la perspectiva de la
Comisión Europea, explica con mayor detalle y evalúa
legalmente los hechos relevantes. A partir del conocimiento
obtenido por el acceso a documentos esenciales en el archivo
de la Comisión Europea, Daimler AG decidió, en diciembre de
2014, incrementar provisiones en €600 millones. Daimler le
está dando mucha importancia a la investigación. La
compañía está cooperando con las autoridades, pero al
mismo tiempo – mientras expresa la opinión legal de la
compañía – salvaguarda sus derechos en procedimientos
adicionales y también revisa sus opciones procesales. De
conformidad con la NIC 37.92 el Grupo no proporciona más
información sobre esta investigación en materia de
competencia económica, ni con el riesgo asociado para el
Grupo, especialmente respecto de las medidas tomadas en
este contexto, a fin de no dañar el resultado del
procedimiento.
La República Federal de Alemania inició un procedimiento de
arbitraje en contra de Daimler Servicios Financieros AG,
Deutsche Telekom AG y Toll Collect GbR. En agosto de 2005
presentó el pliego petitorio, en el que demanda daños y
perjuicios, sanciones contractuales y la transferencia de
derechos de propiedad intelectual a Toll Collect GmbH.
Específicamente, la República Federal de Alemania demanda
una indemnización por:
• Pérdida de ingresos por €3,330 millones incurrida entre
el 1 de septiembre de 2003 y el 31 de diciembre de
2004, más intereses anuales del 5% sobre la tasa base
respectiva a partir de la fecha de presentación del pliego
petitorio (un importe de €2,000 millones al 29 de
septiembre de 2014).
• Penas convencionales por aproximadamente €1,650
millones hasta el 31 de julio de 2005 más intereses del
5% anual sobre la tasa base respectiva a partir de la
fecha de presentación del pliego petitorio (importe al 29
de septiembre de 2014, €225 millones).
• Más costos de refinanciamiento por €196 millones.
247
Puesto que, entre otras cosas, las sanciones contractuales
dependen del tiempo y que la República Federal de Alemania
ha presentado reclamos de penas convencionales adicionales,
es posible que aumenten las prestaciones exigidas con carácter
de penas convencionales. El 30 de junio de 2006, los
demandados contestaron la demanda. La República Federal de
Alemania presentó su réplica a los jueces el 15 de febrero de
2007; y los demandados les presentaron su contestación el 1
de octubre de 2007 (ver nota 30). La primera audiencia de
arbitraje tuvo lugar el 16 y el 17 de junio de 2008. Desde esa
fecha, tanto la demandante como los demandados han
presentado nuevos escritos. Entre el 6 y el 14 de diciembre de
2010 se celebró una audiencia con testigos y peritos. Las
partes presentaron escritos adicionales el 15 de julio y el 15 de
noviembre de 2011. Después de que el Presidente del Tribunal
renunció por motivos personales el 30 de marzo de 2012, el
Tribunal Administrativo de Berlín designó al nuevo Presidente el
29 de octubre de 2012. Los árbitros sostuvieron audiencias
adicionales en mayo y octubre de 2014. De conformidad con la
NIC 37.92, no se revela información adicional en relación con
los procedimientos de arbitraje y los riesgos relacionados para
la compañía, específicamente en relación con las medidas
emprendidas por la compañía, con el fin de evitar efectos
negativos sobre los procedimientos. Daimler considera que las
demandas de la República Federal de Alemania no tienen
fundamento, por lo que continuará defendiéndose
enérgicamente.
Cuando una pérdida es probable y se puede estimar
razonablemente, el Grupo crea provisiones para los litigios
pendientes o probables. Estas provisiones se presentan en los
estados financieros consolidados del Grupo y representan
estimaciones; sin embargo los riesgos resultantes de
procedimientos legales en ocasiones no pueden evaluarse de
forma confiable, o únicamente hasta cierto límite. Por lo tanto, es
posible que las provisiones para ciertos procedimientos legales
puedan resultar insuficientes una vez que dichos procedimientos
hayan concluido. Daimler también puede resultar obligado a
realizar pagos en procedimientos legales para los que no se hayan
establecido provisiones. Si bien la resolución definitiva de
cualquiera de estos asuntos podría afectar sustancialmente los
resultados de operación y los flujos de efectivo en un determinado
período de reporte, Daimler considera que no debe de afectar de
una manera sustancial la situación financiera del Grupo.
248
30. Garantías
financieras,
pasivos
contingentes y otros compromisos financieros
Garantías financieras.
Las garantías financieras principalmente representan acuerdos
contractuales. Estas garantías generalmente estipulan que, en
caso de incumplimiento o impago por parte del deudor
principal, el Grupo deberá liquidar dichas obligaciones
financieras. Al 31 de diciembre de 2015, la obligación
potencial máxima derivada de estas garantías ascendió a
€1,033 millones (2014: €786 millones) e incluyen pasivos
reconocidos por €117 millones (2014: €84 millones). Estas
cifras incluyen garantías del Grupo emitidas a favor de
Chrysler en relación con las operaciones efectuadas por ésta
en 2007 y 2009. Al 31 de diciembre de 2015, dichas
garantías ascendían a €300 millones. Para respaldar una
parte de estas garantías financieras Chrysler constituyó una
cuenta de depósito en garantía por €200 millones.
Pasivos contingentes.
La tabla  E.65 muestra estimaciones del efecto financiero de
pasivos contingentes al 31 de diciembre.
E.65
Integración de pasivos contingentes
2015
Al 31 de diciembre,
2014
1,560
1,208
Garantías bajo acuerdos de recompra
Otros pasivos contingentes
360
383
1,920
1,591
Garantías bajo compromisos de recompra
Las garantías bajo compromisos de recompra representan
acuerdos en los que el Grupo avala los valores de permuta o de
reventa de los vehículos ahí especificados. Estas garantías
otorgan al titular el derecho de devolver vehículos comprados al
Grupo, el cual está condicionado principalmente a adquisición de
vehículos o servicios en el futuro. En relación con estas
obligaciones de recompra, se han reconocido provisiones de €85
millones al 31 de diciembre de 2015 (2014: €58 millones). Las
garantías de valor residual relacionados con acuerdos cuyos
ingresos que no se reconocen debido a la obligación del Grupo
de recomprar los activos vendidos a partes no relacionadas
garantizadas se incluyen en otros pasivos financieros.
Otros pasivos contingentes
Otros pasivos contingentes constan principalmente de pasivos
contingentes que constituyen avales así como otros pasivos
contingentes diversos que no constituyen avales. Al 31 de
diciembre de 2015, el mejor estimado de obligaciones
potenciales para las que aún no se reconocían provisiones es por
€360 millones (2014: €383 millones).
En 2002, nuestra subsidiaria Daimler AG Servicios Financieros
AG, Deutsche Telekom AG y Compagnie Financière et Industrielle
des Autoroutes S.A. (Cofiroute) celebraron un convenio de
asociación con el objeto de desarrollar, instalar y operar
conjuntamente, con base en un contrato (de operación) con la
República Federal de Alemania, un sistema de cobro electrónico
de peaje para todos los vehículos comerciales de más 12t GVW
en las autopistas alemanas. Daimler AG Servicios Financieros AG
y Deutsche Telekom AG tienen una participación de 45% cada
una, y Cofiroute tiene la participación restante de 10% tanto en la
asociación (Toll Collect GbR) como en el negocio conjunto (Toll
Collect GmbH) (denominadas en conjunto “Toll Collect”).
De conformidad con el contrato de operación, el sistema tenía que
empezar a funcionar a más tardar el 31 de agosto de 2003.
Debido a retrasos, que causaron una pérdida de ingresos a Toll
Collect y pagos de penas convencionales, el sistema no se lanzó
sino hasta el 1 de enero de 2005, con unidades a bordo que
permitían un funcionamiento técnico ligeramente inferior al
indicado en las especificaciones técnicas (fase 1). El 1 de enero
de 2006, el sistema se instaló y se puso en marcha totalmente de
conformidad con las especificaciones del contrato de operación
(fase 2). El 20 de diciembre de 2005, Toll Collect GmbH recibió un
permiso provisional de operación conforme a dicho contrato.
Mientras tanto, Toll Collect GmbH prevé recibir el permiso de
operación definitivo, y continúa operando los sistemas de cobro de
peaje de conformidad con el permiso operativo preliminar mientras
tanto.
El incumplimiento de diversas obligaciones estipuladas en el
contrato de operación podría generar sanciones, reducciones
adicionales en los ingresos y demandas por daños y perjuicios que
con el tiempo podrían adquirir dimensiones importantes.
Sin embargo, se estima que dichas sanciones y reducciones
alcanzarían un máximo de €150 millones anuales hasta la
obtención del permiso de operación definitivo, y €100 millones
anuales después de la emisión del permiso de operación definitivo.
Estos límites están sujetos a un incremento del 3% por cada año
de
operación
del
sistema.
A partir de junio de 2006, la República Federal de Alemania empezó a
reducir en €8 millones los pagos mensuales a Toll Collect GmbH,
como compensación parcial de las prestaciones exigidas en el
procedimiento de arbitraje que se describe más adelante. Es posible
que esta compensación requiera que los miembros del consejo
aporten fondos de operación adicionales a Toll Collect GmbH.
El contrato de operación estipula que todas las controversias
relacionadas con el sistema de cobro de peaje deben someterse a
arbitraje. La República Federal de Alemania inició un procedimiento
de arbitraje en contra de Daimler Servicios Financieros AG, Deutsche
Telekom AG y el consejo. En el documento de reclamos que presentó
en agosto de 2005, la República Federal de Alemania demanda el
pago de daños y perjuicios, lo cual incluye penas convencionales y el
reembolso de pérdidas de ingresos presuntamente ocasionadas por
los retrasos en el inicio de operación del sistema de cobro de peaje.
Para mayor información, ver la nota 29.
Cada miembro del Grupo (incluido Daimler Servicios Financieros AG)
ha otorgado garantías para respaldar las obligaciones de Toll Collect
GmbH con la República Federal de Alemania relativas a la terminación
y operación del sistema de cobro de peaje, que están sujetos a
ciertos eventos desencadenantes.
Además, Daimler AG ha
garantizado los préstamos bancarios obtenidos por Toll Collect GmbH.
A continuación se describen en detalle las garantías:
249
Los riesgos y obligaciones de Cofiroute se limitan a €70 millones.
Daimler Servicios Financieros AG y Deutsche Telekom AG tienen la
obligación solidaria de indemnizar a Cofiroute por los montos que
excedan ese límite.
Si bien el Grupo ha podido determinar la obligación máxima futura
derivada de la garantía del préstamos bancario (€100 millones en
2015), le es imposible calcular razonablemente el monto o el rango
de montos de la pérdida que podría resultar de la garantía
financiera de mantenimiento del capital, debido a las
incertidumbres antes descritas, aun cuando esta podría ser
sustancial. En la información anterior relativa a las garantías
financieras únicamente se incluye la garantía del préstamo
bancario.
Las obligaciones relacionadas con las garantías de producto
también se encuentran excluidas de la información anterior. Para
mayor información sobre las disposiciones respecto de las
obligaciones descritas, ver la nota 23.
Otros compromisos financieros.
La tabla  E.66 muestra la integración de otros compromisos
financieros.
E.66
•
•
Garantía de préstamos bancarios. Daimler AG garantiza a
terceros por un monto máximo de €110 millones para
respaldar los préstamos bancarios que Toll Collect GmbH
podría obtener. Esta cantidad representa la participación de
50% del Grupo en el financiamiento externo de Toll Collect
GmbH garantizado por sus accionistas.
Obligación de mantenimiento del capital. Los miembros de la
asociación tienen la obligación solidaria de proporcionar a Toll
Collect GmbH el financiamiento adicional necesario para que
mantenga un capital mínimo (de acuerdo con los principios de
contabilidad establecidos en el Código de Comercio de
Alemania) equivalente al 15% del total de activos ("obligación
de mantenimiento del capital"). Esta obligación expirará el 31
de agosto de 2018, fecha en que vence el contrato de
operación, o antes si éste se da por terminado
anticipadamente. Dicha obligación puede ser exigible en el
caso de que Toll Collect GmbH tenga ingresos inferiores
debido a un desempeño deficiente y si la República Federal de
Alemania gana su demanda por perjuicios en contra de Toll
Collect GmbH por cualquier período en el que el sistema no
haya funcionado plenamente, o si Toll Collect GmbH incurre
en sanciones exigibles en términos de los contratos antes
mencionados. En caso de que dichas sanciones, reducciones
de ingresos u otros acontecimientos reduzcan el capital de
Toll Collect GmbH a un nivel por debajo del porcentaje mínimo
de capital acordado, los miembros del consejo están
obligados a financiar sus operaciones en la medida en que sea
necesario para alcanzar el capital mínimo requerido.
Integración de otros compromisos financieros
(importes nominales)
Al 31 de diciembre,
2015
2014
Compromisos por contratos de compra
13,371
9,769
Contratos de renta y arrendamiento a largo plazo
2,156
2,157
Compromisos crediticios irrevocable
1,931
1,320
Otros compromisos financieros diversos
1,518
2,318
18,976
15,564
En relación con sus programas de producción y la constante
expansión de sus actividades comerciales, Daimler ha firmado
contratos adicionales con proveedores en 2015 para la compra de
diversos volúmenes de refacciones y componentes a lo largo de
períodos extendidos.
El Grupo también ha celebrado contratos adicionales para la
prestación de servicios a futuro. Adicionalmente, el Grupo se ha
comprometido a comprar o invertir en la construcción y
mantenimiento de instalaciones productivas. Al 31 de diciembre
de 2015, el total de los compromisos contractuales para la
adquisición de inmuebles, planta y equipo es de €2,200 millones.
250
Por otra parte, el Grupo tiene otros compromisos financieros
resultantes de contratos a largo plazo no susceptibles de
cancelación y contratos de arrendamiento operativo de
inmuebles, planta y equipo, los contratos incluyen parcialmente
opciones de renovación o recompra y cláusulas de ajuste. En
2015, se reconocieron como gasto pagos de renta por un total
de €491 millones (2014: €491 millones). La tabla  E.67
muestra los vencimientos de los pagos de renta mínimos futuros
en términos de los contratos de arrendamiento a largo plazo
(importes nominales).
Además, el Grupo ha emitido compromisos crediticios
irrevocables al 31 de diciembre de 2015. Estos compromisos
crediticios no han sido utilizados a la fecha. La tabla  E.82 en
la nota 32 muestra un panorama general de los vencimientos de
los compromisos crediticios irrevocables.
Otros compromisos financieros diversos incluyen principalmente
compromisos financieros de realizar pagos en relación con
aportaciones de capital a ser realizadas en el capital social de
Subsidiarias no Consolidadas o compañías asociadas, así como
obligaciones relacionadas con acuerdos de cooperación. El año
anterior, los compromisos derivados de contratos de compra por
€1,200 millones se registraron en otros compromisos financieros
diversos.
E.67
Pagos futuros mínimos de arrendamiento de
conformidad con contratos de renta y
arrendamiento a largo plazo
Al 31 de diciembre,
2015
2014
Vencimiento
a un año
entre uno y cinco años
más de cinco años
505
416
1,111
1,112
540
629
2,156
2,157
31. Instrumentos financieros
Valor neto en libros y valor razonable de instrumentos
financieros
La tabla  E.68 muestra el valor en libros y el valor razonable de
los instrumentos financieros del Grupo. El valor razonable de un
instrumento financiero es el precio al que una parte adquiere los
derechos y asume las obligaciones del instrumento financiero de
otra parte independiente. Considerando los diversos factores que
los determinan, los valor razonable aquí presentados sólo se
consideran como indicadores de los precios que realmente se
podrían obtener en el mercado.
Los valores razonables de los instrumentos financieros se
calcularon con base en la información de mercado disponible a la
fecha del estado de situación financiera, y utilizando los
siguientes métodos y premisas:
Cuentas por cobrar por servicios financieros.
Se estima que los valores razonables de las cuentas por cobrar
por servicios financieros a tasas de interés variables son
iguales a los valores en libros respectivos, puesto que las tasas
de interés estipuladas y las de mercado no difieren
significativamente. Los valores razonables de las cuentas por
cobrar por servicios financieros a tasas de interés fijas se
calculan en función de los flujos de efectivo futuros estimados
descontados.
El descuento se basa en las tasas de interés vigentes de
préstamos similares con condiciones idénticas que pudieron
otorgarse al 31 de diciembre de 2014 y 2015.
Cuentas por cobrar comerciales y efectivo y equivalentes.
Debido a los cortos plazos de estos instrumentos financieros,
se asume que su valor razonable es igual a su valor en libros.
Títulos de deuda negociables y otros activos financieros.
Los activos financieros disponibles para su venta incluyen:
– Instrumentos de deuda y capital valuados a su valor
razonable. La valuación de estos instrumentos se basó en
sus precios de cotización de mercado al 31 de diciembre.
En otros casos, sus valores razonables se calculan a partir
de datos observables directa o indirectamente en
mercados activos. Los instrumentos de capital medidos a
valor razonable se componen, principalmente, de las
inversiones en Renault SA (Renault) y Nissan Motor Co.,
Ltd. (Nissan).
– Inversiones en acciones valuadas al costo. No fue posible
determinar los valores razonables de estos instrumentos
porque no se disponía de información sobre sus precios
de mercado o sus valores razonables de mercado. Estos
intereses de capital se componen de inversiones en
compañías que no cotizan en bolsa, respecto a las cuales
no se disponía de datos objetivos de deterioro a la fecha
del estado de situación financiera, y cuyos valores
razonables no es posible determinar de una manera
suficientemente fiable.
Se asume que sus valores
razonables son iguales a sus valores netos en libros.
Los pasivos financieros registrados a su valor razonable en los
estados de resultados incluyen los instrumentos financieros
derivados no utilizados en la contabilidad de coberturas. Estos
instrumentos financieros y los instrumentos financieros derivados
utilizados en la contabilidad de coberturas incluyen lo siguiente:
–
Contratos de cobertura de riesgos cambiarios de
derivados. Los valores razonables de los contratos de
futuros de divisas y de los intercambios de tasas de
interés en divisas cruzadas (“swaps”) se determinan en
función de los flujos de efectivo futuros estimados,
descontados, a las tasas de interés de mercado
aplicables a la vigencia restante de los instrumentos
financieros. Las opciones de divisas se valuaron con
base en los precios de cotización o en modelos de
cotización de opciones que utilizan datos del mercado.
–
Contratos de cobertura de tasas de interés de
derivados. Los valores razonables de los instrumentos
de cobertura de tasas de interés (por ejemplo
intercambios de tasas de interés y contratos de futuros
de tasas de interés) se calculan en función de los flujos
de efectivo futuros estimados, descontados, a las tasas
de interés aplicables a la vigencia restante de los
instrumentos financieros.
–
Contratos de cobertura de "commodities". Los valores
razonables de los contratos de este tipo (por ejemplo
contratos de futuros de "commodities") se calculan con
base en los precios de referencia circulantes de las
primas y descuentos de futuros.
251
Otras cuentas por cobrar y otros activos que se registran a su
costo amortizado.
Debido a los cortos plazos de estos
instrumentos financieros en general, se asume que sus valores
razonables se aproximan a sus valores netos en libros.
Pasivos financieros.
Los valores razonables de los bonos, préstamos, papel comercial,
depósitos en el negocio de banca directa y los pasivos resultantes
de las operaciones ABS se calculan en función de los valores
presentes de los flujos de efectivo futuros estimados. Para
efectos de descuento se utilizan las tasas de interés de mercado.
Cuentas por pagar comerciales.
Debido a los cortos plazos de estos instrumentos financieros, se
asume que sus valores razonables son iguales a sus valores en
libros.
E.68
Valor en libros y valor razonable de instrumentos financieros
Al 31 de
diciembre, 2014
Al 31 de
diciembre, 2015
Valor en libros
Valor razonable
Valor en libros
Valor razonable
Activos financieros
73,514
73,837
61,679
62,057
9,054
9,054
8,634
8,634
Efectivo y equivalentes
9,936
9,936
9,667
9,667
8,273
8,273
6,634
6,634
3,049
3,049
2,269
2,269
2,303
2,303
1,647
1,647
746
746
622
622
Activos financieros registrados a su valor razonable en el estado de resultados
203
203
97
97
1,363
1,363
1,296
1,296
instrumentos de capital valuados a valor razonable
instrumentos financieros registrados a costo
Otras cuentas por cobrar y otros activos
2,839
2,839
2,325
2,325
108,231
108,554
92,601
92,979
101,142
101,759
86,689
88,043
10,548
10,548
10,178
10,178
Pasivos financieros
Pasivos de financiamiento
Pasivos financieros registrados a su valor razonable en el estados de resultados
mediante utilidades o pérdidas
263
263
359
359
3,120
3,120
2,317
2,317
Otros pasivos financieros varios
8,977
8,977
8,030
8,030
124,050
124,667
107,573
108,927
Otros pasivos financieros.
Los pasivos financieros son registrados a su valor razonable en los
estados de resultados e incluyen los instrumentos financieros
derivados no utilizados en la contabilidad de coberturas. Para mayor
información sobre estos instrumentos financieros y los instrumentos
252
financieros derivados utilizados en la contabilidad de coberturas, ver
las notas de las secciones relativas a los "títulos de deuda y otros
activos financieros".
Otros pasivos financieros diversos se trasladan a su costo
amortizado. Debido a los cortos plazos de estos instrumentos en
general, se asume que sus valores razonables se aproximan a sus
valores en libros.
Compensación de instrumentos financieros.
El grupo concierta transacciones con derivados de conformidad con
acuerdos macro de compensación (acuerdos marco) de la ISDA
(Asociación Internacional de Swaps y Derivados) y otros acuerdos
marco nacionales apropiados. Sin embargo, estos acuerdos no
cumplen con los criterios de compensación en el estado de
situación financiera consolidado, ya que únicamente permiten el
neteo en caso de eventos futuros, tales como incumplimiento o
insolvencia por parte del Grupo o de su contraparte.
La tabla  E.69 muestra los potenciales efectos financieros de la
compensación de conformidad con los acuerdos anteriormente
descritos, así como los posibles efectos financieros del neteo de
conformidad con los acuerdos marco de neteo.
La tabla  E.70 muestra la clasificación de los activos y pasivos
financieros valuados a su valor razonable de acuerdo con la jerarquía
de valor razonable (en términos de la NIIF 13).
Al final de cada período de reporte, Daimler revisa la necesidad de
clasificación entre jerarquías de valor razonable.
E.69
Reporte de instrumentos financieros sujetos a acuerdos marco de neteo o acuerdos
similares.
Importes netos y brutos de
instrumentos financieros
en el estado de situación
financiera
Importes netos
Importes sujetos a acuerdo
marco de neteo
Importes netos y brutos de
instrumentos financieros
en el estado de situación
financiera
Importes netos
Importes sujetos a acuerdo
marco de neteo
Otros activos financieros1
1,566
-1,045
521
1,393
670
723
Otros pasivos financieros2
3,383
-1,045
2,338
2,676
670
2,006
1 Los otros activos financieros sujetos a acuerdo marco de neteo incluyen instrumentos financieros derivados que se incluyen en contabilidad de coberturas y activos financieros valuados a valor
razonable en el estado de resultados (ver nota 16).
2 Los otros pasivos financieros sujetos a acuerdo marco de neteo incluyen instrumentos financieros derivados que se incluyen en contabilidad de coberturas y pasivos financieros valuados a valor
razonable en el estado de resultados (ver nota 25).
Para determinar el riesgo crediticio de instrumentos financieros
derivados que se asignaron a la jerarquía de valor Nivel 2, aplican
las carteras administradas con base en exposición neta.
La tabla  E.71 muestra el desempeño de los activos financieros
reconocidos a valor razonable en el estado de resultados y
clasificados como Nivel 3.
A partir del 1º de enero de 2014, los activos financieros clasificados
como nivel 3 y que se presentan en la tabla  E.71 consisten
únicamente en la opción de Daimler para vender sus acciones en
RRPSH a Rolls-Royce (ver también la nota 13). Daimler vendió sus
acciones en RRPSH a Rolls-Royce en 2014. La opción se ejerció y
dio de baja a través del estado de resultados.
E | ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS| NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS 253
E.70
Jerarquía de valor razonable de activos y pasivos
financieros valuados a valor razonable
Total
Nivel 11
Nivel 22
Nivel 33
Total
Nivel 11
Nivel 22
Nivel 33
Activos valuados a valor razonable
10,576
6,976
3,600
–
8,281
6,158
instrumentos de capital
2,303
valores de deuda negociables
8,273
2,297
6
–
1,647
4,679
3,594
–
6,634
203
–
203
–
97
2,123
–
1,642
5
–
4,516
2,118
–
–
97
–
Activos financieros registrados a valor
Instrumentos financieros derivados utilizados
Activos valuados a valor razonable
1,363
–
1,363
–
1,296
–
1,296
–
12,142
6,976
5,166
–
9,674
6,158
3,516
–
263
–
263
–
359
–
359
–
3,120
–
3,120
–
2,317
–
2,317
–
3,383
–
3,383
–
2,676
–
2,676
–
Pasivos valuados a su valor razonable
Pasivos financieros registrados a valor
razonable en el estado de resultados
Instrumentos financieros derivados
utilizados en la contabilidad de coberturas
1 La valuación del valor razonable se basó en los precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.
2 La valuación del valor razonable se basó en datos sobre el activo o el pasivo observables en mercados activos, ya sea directamente (es decir, los precios) o indirectamente (es decir, derivados de los
precios).
3 La valuación del valor razonable se basó en datos sobre el activo o el pasivo no observables en el mercado.
E.71
Desempeño de los activos financieros reconocidos a
valor razonable en los estados consolidados de
resultados y clasificados como nivel 3
2015
2014
-
118
Utilidades/pérdidas registradas en del rubro de otros
ingresos/gastos financieros, netos
-
-118
-
-
254
E | ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS| NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
La tabla  E.72 muestra la clasificación de jerarquías (de acuerdo
con la NIIF 13) en la que se clasifican los activos y pasivos
financieros, que no pueden ser valuados a valor razonable en el
estado consolidado de situación financiera.
La tabla  E.73 muestra los valores netos en libros de los
instrumentos financieros conforme a las categorías de valuación
establecidas en la NIC 39.
E.72
Jerarquía de valor razonable de activos y pasivos
financieros no valuados a valor razonable
Total
Nivel 22
Nivel 33
Nivel 11
Total
Nivel 11
Nivel 22
Nivel 33
Activos financieros valuados a costo
Cuentas por cobrar de activos financieros
73,837
–
73,837
–
62,057
–
62,057
–
101,759
45,535
52,031
45,535
56,224
–
88,043
39,525
48,518
–
6,496
–
44,367
39,525
4,842
7,390
–
–
7,390
–
5,996
–
5,996
42,338
–
–
42,338
–
37,680
–
37,680
–
Valores razonables de pasivos financieros valuados a costo
Pasivos financieros
bonos
obligaciones por transacciones ABS
otros pasivos financieros
1 La valuación a valor razonable de estos activos y pasivos se basó en los precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.
2 La valuación a valor razonable de estos activos y pasivos se basó en datos sobre el activo o el pasivo observables en mercados activos, ya sea directamente (es decir, los precios) o indirectamente (es
decir, derivados de los precios).
3 La valuación a valor razonable de estos activos y pasivos se basó en datos sobre el activo o el pasivo no observables en el mercado.
E.73
Valores netos en libros presentados conforme
a las categorías de valuación establecidas en
la NIC 39
Al 31 de diciembre,
2015
2014
Activos
Cuentas por cobrar por servicios financieros1
55,356
46,599
9,054
8,634
Otras cuentas por cobrar y otros activos
2,839
2,325
Préstamos y cuentas por cobrar
67,249
57,558
8,273
6,634
3,049
2,269
11,322
8,903
203
97
10,548
10,178
100,879
86,404
Activos financieros registrados a su valor razonable
en los estados de resultados2
Pasivos
Pasivos financieros3
Otros pasivos financieros4
Pasivos financieros valuados a su costo
Pasivos financieros registrados a su valor
razonable en el estado de resultados2
8,860
7,946
120,287
104,528
263
359
La tabla anterior no incluye el efectivo y equivalentes ni los valores en libros de los instrumentos financieros derivados utilizados en la contabilidad de coberturas, ya que estos instrumentos no están
asignados a ninguna de las categorías de valuación establecidas en la NIC 39.
1 No incluye cuentas por cobrar por arrendamientos por €18,158 millones (2014: €15,080 millones) dado que éstas no están asignadas a ninguna de las categorías de valuación establecidas en la NIC
39.
2 Instrumentos financieros con fines de negociación. Estas cifras incluyen los instrumentos financieros no utilizados en la contabilidad de coberturas.
3 No incluye pasivos por arrendamientos financieros por €263 millones al 31 de diciembre de 2015 (2014: €285 millones) ya que éstos no están asignados a ninguna categoría de valuación de
conformidad con la NIC 39.
4 No incluye pasivos por garantías financieras por €117 millones al 31 de diciembre de 2015 (2014: €84 millones) ya que éstos no están asignados a ninguna categoría de valuación de conformidad
con la NIC 39
Utilidades o pérdidas netas
La tabla  E.74 presenta las utilidades o pérdidas netas de los
instrumentos financieros registrados en los estados
consolidados de resultados (excepto los instrumentos
financieros derivados utilizados en la contabilidad de
coberturas):
E.74
Utilidades/pérdidas netas
2015
2014
197
578
Activos y pasivos financieros registrados a su valor
razonable en los estados consolidados de resultados 1
130
235
Préstamos y cuentas por cobrar
-313
210
103
124
Pasivos financieros medidos a su costo (amortizado)
1 Instrumentos financieros con fines de negociación. Estas cifras incluyen los instrumentos
financieros no utilizados en la contabilidad de coberturas
46,599
9,054
through profit or loss2
Las pérdidas netas sobre activos y pasivos financieros registrados a
su valor razonable en el estado de resultados incluyen principalmente
las utilidades y pérdidas atribuibles a cambios en el valor de mercado.
Las utilidades netas sobre activos financieros disponibles para venta
incluyen principalmente ingresos por la valuación de participaciones
de capital así como ganancias realizadas por su venta.
Las pérdidas netas sobre préstamos y cuentas por cobrar incluyen
principalmente pérdidas por deterioro que se cargan al costo de
ventas, gastos de ventas y otros ingresos/gastos financieros, netos.
También se incluyen ganancias y pérdidas por conversión de divisas.
Las utilidades netas sobre pasivos financieros medidos a costo
(amortizado), incluyen principalmente utilidades y pérdidas por
conversión de divisas.
8,634
2,839
2,325
67,249
57,558
8,273
6,634
3,049
2,269
11,322
8,903
203
97
256
E | ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS| NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
E.75
Total de ingresos y gastos por intereses
Total de ingresos y gastos por intereses
2015
2014
3,791
3,089
-1,799
1,666
Total de ingresos por intereses
Total de gastos por intereses
La tabla  E.75 presenta el total de ingresos y gastos por
intereses, por activos o pasivos financieros no valuados a su
valor razonable en los estados de resultados.
Ver la nota 1 en la que se describe cualitativamente el registro
de los instrumentos financieros (incluidos los instrumentos
financieros derivados).
E.76
Valores razonables de los instrumentos de
cobertura
Al 31 de diciembre
2015
2014
Coberturas de valor razonable
Coberturas de flujos de efectivo
Coberturas de inversión neta en operaciones
foráneas
498
535
-2,255
-1,527
-29
–
Información
derivados
E.77
sobre
los
instrumentos
financieros
Uso de instrumentos derivados.
Utilidades y pérdidas netas a partir del valor razonable
de los instrumentos de cobertura
2015
2014
Utilidades/pérdidas netas por instrumentos de
cobertura
-69
553
Utilidades/pérdidas netas por operaciones
subyacentes
65
-552
El Grupo utiliza instrumentos financieros derivados exclusivamente
como cobertura para riesgos financieros que resultan de sus
actividades comerciales o de refinanciamiento.
Estos son,
principalmente, riesgos de tasas de interés, riesgos cambiarios y
riesgos de precios de “commodities”. Para estos fines de cobertura,
el Grupo usa principalmente futuros de divisas, intercambios de tasas
de interés en divisas cruzadas, intercambios de tasas de interés,
opciones y contratos de futuros de "commodities".
E.78
Utilidades/pérdidas no realizadas a partir de la cobertura de flujos de efectivo
2015
2014
Utilidades/pérdidas no realizadas
-3,770
2,433
Coberturas de valor razonable. El Grupo utiliza las coberturas de valor
razonable principalmente como cobertura de riesgos de tasa de interés.
E.79
Reclasificaciones de las utilidades/pérdidas antes de impuestos del
Las utilidades y pérdidas provenientes de dichos instrumentos de
cobertura y los cambios en el valor de las operaciones subyacentes se
presentan en la tabla  E.77.
capital a los estados de resultados
Ventas
Costos de ventas
Valores razonables de los instrumentos de cobertura. La tabla E.76
muestra los valores razonables de los instrumentos de cobertura al final
del ejercicio.
-2,755
340
-99
-90
-
-
-3
-2
-2,857
248
Coberturas de flujos de efectivo.
El Grupo utiliza coberturas de flujo de efectivo principalmente para
protegerse de los riesgos cambiarios, de tasas de interés y de precios
de los "commodities".
Las pérdidas y utilidades antes de impuestos no realizadas en la
valuación de instrumentos derivados, que se registran durante el
período en otros ingresos totales, se muestran en la tabla.
La tabla  E.79 brinda una visión general de las reclasificaciones de las
utilidades/pérdidas antes de impuestos de capital al estado de
resultado correspondiente al período.
La utilidad neta de 2015 incluye pérdidas netas (antes de
impuestos) de €9 millones (2014: €17 millones) atribuibles a la
ineficiencia de los instrumentos financieros derivados celebrados
para fines de cobertura (ineficiencia de cobertura).
Durante 2015, la descontinuación de coberturas de flujo de
efectivo como resultado de los renglones cubiertos no realizables
generó pérdidas por €21 millones (2014: €6 millones).
Los vencimientos de las coberturas de tasas de interés, las
coberturas de tasas de interés en divisas cruzadas, así como las
coberturas de commodities son los mismos que los de las
operaciones subyacentes. Se espera que la realización de las
operaciones subyacentes de las coberturas de flujos de efectivo
sean las mismas que los vencimientos de las operaciones de
cobertura que aparecen en la tabla  E.80. Al 31 de diciembre
de 2015, Daimler utilizaba instrumentos financieros derivados
con un vencimiento máximo de 51 meses (2014: 36 meses)
como coberturas de riesgos cambiarios por operaciones futuras.
F | FURTHER INFORMATION | INDEPENDENT AUDITOR’S REPORT
285
Coberturas de inversión neta en operaciones foráneas. Daimler
también cubre parcialmente el riesgo cambiario de determinadas
inversiones mediante la aplicación de instrumentos financieros
derivados.
Valores nominales de los instrumentos financieros derivados.
La tabla  E.80 muestra los valores nominales de los
instrumentos financieros derivados celebrados para cubrir los
riesgos de cobertura cambiaria, riesgos de tasa de interés y riesgos
del precio de los commodities que surjan de las actividades
operativas y financieras del Grupo.
Las operaciones de cobertura para las que los efectos de la
valuación a precio de mercado del instrumento de cobertura y de la
operación subyacente, se compensan en gran medida en los
estados consolidados de resultados no califican para la contabilidad
de coberturas.
Aun cuando los instrumentos financieros derivados no, o ya no
califiquen para contabilidad de coberturas, dichos instrumentos
continúan cubriendo riesgos financieros del negocio operativo. Si el
elemento cubierto deja de existir o no se espera que exista más, el
instrumento cubierto se dará por terminado.
En la nota 32, en la sección de "Riesgos del mercado financiero" se
explica la cobertura de riesgos cambiarios, de riesgos de tasas de
interés y de precios de los commodities.
E.80
Valores nominales de instrumentos financieros derivados
Vencimiento
Vencimiento
Valores nominales
≤ 1 año
> 1 año
Al 31 de diciembre,
2014
Valores nominales
Coberturas de riesgos cambiarios por cuentas por cobrar y por pagar
Contratos de futuros de divisas
7,073
7,073
–
5,513
Intercambios de tasas de interés en divisas cruzadas
Cobertura de flujos de efectivo de los mismos
6,191
2,560
1,965
850
4,226
1,710
5,803
2,137
505
377
128
2,926
51,490
28,078
23,412
41,621
49,914
26,533
23,381
39,873
–
–
–
545
–
–
–
545
39,322
5,318
34,004
31,884
3,104
799
2,305
1,647
29,771
3,490
26,281
27,384
1,388
605
783
1,460
1,231
484
747
1,305
Cobertura del valor razonable de los mismos
Coberturas de riesgos cambiarios por operaciones proyectadas
Contratos de futuros de divisas y opciones de divisas
Cobertura de inversión neta en operaciones foráneas
Intercambios de divisas
Cobertura de inversión neta en operaciones foráneas
Coberturas de riesgo de tasa de interés por cuentas por cobrar y por pagar
Intercambios de tasas de interés
Cobertura de riesgos de precios de “commodities” en operaciones proyectadas
Contratos de futuros de "commodities"
Valores nominales totales de instrumentos financieros derivados
105,464
43,039
62,425
86,826
56,809
28,666
28,143
44,962
30,276
3,867
26,409
30,310
32.
Administración de riesgos financieros
Información general sobre riesgos financieros
Como resultado del tipo de negocios y la naturaleza de sus
operaciones, Daimler está expuesto a riesgos de mercado que se
derivan de las variaciones en los tipos de cambio y en las tasas de
interés, mientras que surgen riesgos relacionados con los precios de
los commodities que adquiere. Existe un riesgo en el precio de las
acciones de las compañías que cotizan en bolsa (incluyendo Nissan,
Renault, BAIC Motors y Kamaz). Además, el Grupo está expuesto a los
riesgos crediticios derivados principalmente de sus actividades
financieras y operativas (cuentas por cobrar comerciales).
Existen riesgos crediticios a partir de contratos de arrendamiento
operativos de arrendamiento financiero y de financiamiento.
Asimismo, el Grupo está expuesto a riesgos de liquidez y país
relacionados con sus riesgos crediticios o de mercado o con algún
deterioro de sus actividades operativas o con alguna crisis en el
mercado financiero. En caso de que estos riesgos lleguen a
materializarse, podrían afectar en forma adversa la rentabilidad,
liquidez y recursos de capital y situación financiera de Daimler
E.81
Posiciones de riesgo máximo de activos financieros y créditos
Posición
Ver
Posición
de riesgo
de riesgo
también
máximo
Nota
máximo
2015
2014
Activos líquidos
18,209
16,301
Cuentas por cobrar por servicios
financieros
14
73,514
61,679
Cuentas por cobrar
19
9,054
8,634
usados en contabilidad de coberturas
(solo activos)
16
1,363
1,296
Instrumentos financieros derivados no
usados en contabilidad de coberturas
(solo activos)
16
203
97
Compromisos de crédito
30
1,931
1,320
16
2,839
2,325
Otras cuentas por cobrar activos
financieros
Daimler ha establecido lineamientos internos para los
procedimientos de control del riesgo y el uso de instrumentos
financieros, incluyendo el establecimiento de una división clara
de las tareas relativas a las actividades de financiamiento,
liquidación, contabilidad y el control respectivo. Los
lineamientos sobre los que se basan los procesos de
administración de riesgos del Grupo para riesgos financieros
están diseñados para identificar y analizar los riesgos
mencionados en todo el Grupo, establecer los límites y
controles de riesgo apropiados, y dar seguimiento a los riesgos
por medio de sistemas actualizados y confiables
administrativos y de información. Los lineamientos y los
sistemas se revisan regularmente y se ajustan a los cambios
en los mercados y productos.
El Grupo administra y monitorea los riesgos principalmente a
través de sus actividades de operación y financiamiento y, si es
necesario, mediante el uso de instrumentos financieros
derivados. Daimler utiliza instrumentos financieros derivados
exclusivamente para la cobertura de riesgos financieros que
resultan de sus actividades comerciales o de refinanciamiento
Sin estos instrumentos, el Grupo estaría expuesto a mayores
riesgos financieros (la nota 31 contiene información adicional
sobre los instrumentos financieros, y especialmente sobre los
valores nominales de los instrumentos financieros derivados
que utiliza el Grupo). Daimler evalúa con regularidad sus riesgos
financieros, poniendo la debida atención a los cambios en los
indicadores económicos clave y la información de mercado
actualizada.
Cualquier instrumento sensible al mercado, incluyendo capital
y títulos de deuda que tengan los activos del plan para financiar
las pensiones y demás prestaciones de salud posteriores a la
jubilación, no están incluidos en el siguiente análisis cualitativo
y cuantitativo. Para mayor información sobre planes de
pensiones y otras prestaciones posteriores a la jubilación de
Daimler, favor de referirse a la nota 22
Riesgo Crediticio
El riesgo crediticio es el riesgo de incurrir en pérdidas
económicas si una contraparte incumple con los términos
contractuales relativos al pago o el servicio de una deuda. El
riesgo crediticio abarca tanto el riesgo directo de
incumplimiento como los riesgos de deterioro de solvencia y
riesgos de concentración.
Las posiciones de riesgo máximo de los activos financieros
que generalmente están sujetas a riesgos crediticios son
equivalentes a sus valores netos en libros (sin considerar la
garantía, en su caso). La tabla  E.81 presenta las posiciones
de riesgo máximo.
Activos líquidos
Los activos líquidos consisten en efectivo y equivalentes y títulos
de deuda negociables clasificados como disponibles para venta.
Para la inversión de activos líquidos, se selecciona con gran
cuidado a los bancos y los emisores, diversificándolos de
acuerdo con un sistema de límites. En años anteriores, la
metodología de límites se veía continuamente ampliada para
contrarrestar el creciente declive del crédito mercantil del sector
bancario durante la crisis financiera. Además, los activos
líquidos se conservan, cada vez más, en instituciones fuera de
Europa con alto crédito mercantil y en bonos emitidos por los
estados federales alemanes.
Adicionalmente, debido al
comportamiento actual de negocios, el Grupo también tiene
temporalmente altos niveles de liquidez en mercados
emergentes.
Al mismo tiempo, el Grupo ha incrementado el número de
instituciones financieras en las que lleva a cabo sus inversiones. En
relación con las decisiones de inversión, la prioridad está en la solvencia
del deudor y en la diversificación equilibrada del riesgo. Continuamente se
reevalúan los límites y su uso. En esta evaluación, Daimler también
considera la evaluación del riesgo crediticio de sus contrapartes respecto
a los mercados de capital. En línea con la política de riesgos del Grupo, la
mayor parte de los activos líquidos se mantienen en inversiones con una
calificación externa de "A" o superior.
Los clientes corporativos se evalúan utilizando instrumentos
internos de calificación. Ambos procesos de evaluación utilizan
información externa del buró de crédito que haya disponible.
La calificación y los resultados de ésta, así como la disponibilidad
de instrumentos de mitigación de riesgos de valores y otros
riesgos, tales como pagos anticipados, garantías y, en menor
medida, seguros por adeudos residuales, son elementos
esenciales para la toma de decisiones crediticias.
Cuentas por cobrar por servicios financieros.
Las actividades de financiamiento y arrendamiento de Daimler se
enfocan, principalmente, en apoyar la venta de los productos
automotrices del Grupo. Como consecuencia de estas actividades, el
Grupo se encuentra expuesto a riesgos crediticios, que se administran y
supervisan aplicando normas, pautas y procedimientos definidos. Daimler
Servicios Financieros administra su riesgo crediticio independientemente
de si está relacionado con un contrato de financiamiento o un contrato de
arrendamiento operativo o de arrendamiento financiero. Es por ello que
los informes sobre el riesgo crediticio de este segmento se refieren a las
operaciones de arrendamiento y financiamiento en general, a menos que
se especifique lo contrario.
Los préstamos y arrendamientos financieros importantes a
clientes corporativos se someten a evaluaciones de deterioro
individuales. Un crédito o arrendamiento individual se considera
deteriorado cuando hay indicios objetivos de que el Grupo no
podrá cobrar la totalidad de los montos adeudados que se
especifican en los términos del contrato. Entre algunos ejemplos
de indicios objetivos de deterioro de las cuentas por cobrar por
préstamos o arrendamientos financieros se incluyen los siguientes
factores: dificultades financieras significativas del deudor, una alta
probabilidad de que el deudor caiga en quiebra, incurra en mora en
el cumplimiento de sus pagos parciales, o de que reestructure o
renegocie sus contratos a fin de evitar incurrir en mora inmediata.
La exposición al riesgo crediticio en dichas actividades se supervisa con
base en la cartera sujeta a riesgo crediticio.
La cartera sujeta a riesgo crediticio es una cantidad de control interno
compuesta por las cuentas por cobrar de mayoreo y menudeo por
servicios financieros y la parte de la cartera de arrendamientos operativos
sujeta al riesgo crediticio.
Las cuentas por cobrar por servicios financieros son los derechos
derivados de contratos de arrendamiento financiero y derechos de
reembolso de préstamos financieros. La cartera de arrendamientos
operativos se registra en el renglón de arrendamientos operativos en los
estados financieros consolidados del Grupo. Los pagos vencidos de
contratos de arrendamientos operativos se registran en cuentas por
cobrar.
Las cuentas por cobrar por préstamos y arrendamientos
financieros relacionados con clientes minoristas y pequeñas
empresas se agrupan en lotes homogéneos que se someten a
evaluaciones de deterioro. Los deterioros son requeridos, por
ejemplo, si existen cambios desfavorables en el historial de pagos
de los acreditados incluidos en un grupo, y cambios adversos en la
frecuencia y gravedad pronosticadas de pérdidas y cambios
adversos en las condiciones económicas.
Dentro del marco de la evaluación de deterioro, generalmente se
otorga la garantía existente a cambio de una contraprestación. En
ese contexto, cualquier garantía en exceso de parte de clientes
individuales no se netea con la garantía insuficiente de otros
Además, el segmento Daimler Servicios Financieros está sujeto al riesgo clientes. El riesgo crediticio máximo está limitado por el valor
crediticio de los compromisos de crédito irrevocables con minoristas y razonable de la garantía. (por ejemplo vehículos financiados)
clientes finales. Al 31 de diciembre de 2015, los compromisos de crédito
irrevocables de Daimler Servicios Financieros ascendían a €1,913 millones Si se reconoce, en relación con contratos, un peor
(2014: €1,306 millones), de los cuales €1,186 millones tenían un comportamiento de pago o cualquier otra causa de necesidad de
vencimiento menor a un año (2014: €772 millones), €378 millones tienen deterioro, administración de reclamos inicia procedimientos de
vencimientos de entre uno y tres años (2014: €249 millones), €228 cobro para obtener los pagos vencidos por parte del cliente,
millones tienen vencimientos de entre tres y cuatro años (2014: €172 para tomar posesión del activo financiado o en arrendamiento; o
millones), €92 millones tienen vencimientos de entre cuatro y cinco años bien, se vuelve a negociar el contrato objeto de deterioro. Las
(2013: €113 millones) y €29 millones con vencimientos después de cinco políticas y prácticas de reestructuración se basan en indicadores
años (2014: €0 millones).
o criterios que, a juicio de los directivos locales, sugieren la
probabilidad de que continúen los pagos y que el producto total
El segmento de Daimler Servicios Financieros cuenta con lineamientos a esperado de la renegociación del contrato supere el que se
nivel local e internacional que establecen el marco para una administración obtendría con la recuperación y reventa.
de riesgos efectiva. Especialmente, estas reglas abordan los requisitos
mínimos relativos a todos los procesos de crédito para todos los riesgos, la Las pérdidas por deterioro han permanecido dentro del bajo
definición de productos de financiamiento ofrecidos, la evaluación de la nivel del año anterior.
calidad del cliente, solicitudes de garantía, así como el tratamiento de
créditos no garantizados y reclamaciones no procedentes. Los riesgos de La nota 14 provee mayor información sobre las cuentas por
concentración se restringen, principalmente, a través de límites globales, cobrar por servicios financieros y el saldo de los deterioros
que se refieren a exposiciones a clientes individuales. Al 31 de diciembre registrados.
de 2015, la exposición a los 15 clientes principales no superó el 4.8%
(2014: 4.0%) de la cartera total.
Respecto de sus actividades de financiamiento y arrendamiento, el Grupo
mantiene una garantía para operaciones de clientes. En general, el valor
de la garantía depende del monto de los activos financiados. Normalmente
la garantía la constituyen los vehículos financiados. Además, Daimler
Servicios Financieros mitiga el riesgo crediticio de sus actividades de
financiamiento y arrendamiento, por ejemplo, exigiendo anticipos a los
clientes.
Se aplican sistemas de calificación para evaluar el riesgo de
incumplimiento por parte de los clientes de menudeo y clientes pequeños.
Cuentas por cobrar comerciales.
Estas cuentas consisten principalmente en cuentas por cobrar
relacionadas con actividades internacionales de ventas de
vehículos y refacciones. El riesgo crediticio de las cuentas por
cobrar comerciales abarca el riesgo de incumplimiento de los
clientes, por ejemplo, concesionarios, empresas de distribución
general y otros clientes corporativos y privados. Daimler
administra su riesgo crediticio derivado de las cuentas por
cobrar comerciales utilizando aplicaciones de IT y bases de
datos con base en las políticas internas que deben seguirse a
nivel mundial.
Una parte importante de las cuentas por cobrar relacionadas
con negocios locales se respalda con diversos tipos de
garantías específicas de cada país. Esta garantía incluye ventas
condicionales, avales y fianzas, así como hipotecas y depósitos
en efectivo. Con el fin de evitar el riesgo crediticio, Daimler
evalúa la solvencia de las contrapartes.
Instrumentos financieros derivados.
Daimler usa los instrumentos financieros derivados exclusivamente
para la cobertura de riesgos financieros que resultan de su negocio
comercial o de sus actividades de refinanciamiento. Daimler administra
la exposición al riesgo crediticio relacionado con instrumentos
financieros derivados mediante un sistema de límites que se basa en el
análisis de la solidez financiera de cada contraparte. Este sistema limita
y diversifica el riesgo crediticio. Como resultado de lo anterior, Daimler
está expuesto a riesgo crediticio solo en una medida limitada en
relación con sus instrumentos financieros derivados. De conformidad
con la política de riesgos del Grupo, la mayoría de los instrumentos
derivados se contratan con contrapartes que cuentan una calificación
externa "A" o superior.
Otras cuentas por cobrar y otros activos financieros.
Respecto de otras cuentas por cobrar y otros activos financieros, en el
2015 y 2014, la exposición de Daimler a riesgos crediticios fue baja.
Riesgo de liquidez
En el caso de las cuentas por cobrar relativas a operaciones de
exportación, Daimler evalúa la solvencia de cada empresa de El riesgo de liquidez es el riesgo de que una compañía no pueda cumplir
distribución general por medio de un proceso de calificación cabalmente sus obligaciones financieras.
interno, así como el riesgo país. En este contexto, utiliza y evalúa
sus estados financieros del ejercicio y su historial de pagos,
Daimler administra su liquidez manteniendo volúmenes adecuados de
entre otra información relevante.
activos líquidos y líneas de crédito sindicadas que complementan las
Según la solvencia de la empresa general de distribución, entradas de efectivo procedentes de sus negocios operativos. Además,
Daimler generalmente establece límites de crédito y limita los la posibilidad de bursatilizar las cuentas por cobrar por servicios
financieros (operaciones ABS) también reduce el riesgo de liquidez del
riesgos crediticios mediante los siguientes tipos de garantías:
Grupo. Los activos líquidos consisten en efectivo y equivalentes, e
instrumentos de deuda clasificados como disponibles para su venta. El
- Seguros de crédito,
Grupo tiene la posibilidad vender estos activos en poco tiempo.
- Garantías bancarias emitidas por bancos de primera clase
- Cartas de crédito
En general, Daimler usa instrumentos financieros para cubrir sus
Estos procedimientos se definen en los lineamientos para necesidades de financiamiento. Dependiendo de estas necesidades y
créditos de exportación, que son de aplicación general en el de las condiciones del mercado, emite papel comercial, bonos, o
Grupo.
instrumentos financieros respaldados por cuentas por cobrar en
diversas divisas. En 2015, Daimler tuvo muy buen acceso a los
Además, se reconocen provisiones adecuadas para riesgos
mercados de capital y dinero. También se utilizan líneas de crédito
inherentes a las cuentas por cobrar comerciales. Para ello, las
para cumplir con las necesidades de financiamiento. Estas líneas de
cuentas por cobrar se revisan regularmente y se reconoce el
crédito incluyen una línea de crédito sindicado por €9,000 millones a
deterioro cuando hay indicios objetivos de incumplimiento u
Daimler AG con una duración de cinco años y dos opciones de
otras violaciones contractuales. En general, las cuentas por
cobrar de importancia esencial y aquéllas cuya realización está prórroga, por un año cada una, que se firmó con un sindicato de bancos
en riesgo se evalúan individualmente. Además, teniendo en internacionales en septiembre de 2013. En 2014, Daimler había
cuenta los riesgos específicos de los países y las garantías en ejercido la opción de prorrogar la línea de crédito durante un año
cuestión, las demás cuentas por cobrar se agrupan por adicional hasta 2019. En 2015, Daimler ejerció la segunda opción de
similitudes contractuales y se someten colectivamente a prórroga de la línea de crédito por un año adicional hasta 2020. Esta
línea sindicada puede ser utilizada para financiar fines corporativos en
pruebas de deterioro.
Un factor importante para la definición del deterioro a ser general y sirve como respaldo para emisiones de papel comercial. Al
31 de diciembre de 2015, esta línea no había sido utilizada. Las
reconocido es el respectivo riesgo de país.
posibles bajas de categoría de nuestras clasificaciones crediticias
Para mayor información sobre las cuentas por cobrar podrían tener un impacto negativo en el financiamiento del Grupo.
comerciales y el estado de los deterioros registrados, ver la nota
19.
Además, los depósitos de parte de clientes en el Banco Mercedes-Benz
han sido utilizados como una fuente adicional de refinanciamiento.
Los fondos que reúne los destina, principalmente, a cubrir las
necesidades de efectivo de las actividades de arrendamiento y
financiamiento, así como al capital de trabajo y los gastos de capital, y
las necesidades inesperadas de liquidez. Conforme a sus políticas
internas, las operaciones de financiamiento y arrendamiento
generalmente se refinancian por medio de vencimientos simultáneos a
fin de que los pasivos por financiamiento tengan el mismo perfil de
vencimiento que los activos arrendados y las cuentas por cobrar por
servicios financieros.
La Tabla  E.82 proporciona un panorama general de la forma
en que la situación de liquidez futura del Grupo se ve afectada
por los flujos de efectivo de pasivos y garantías financieras al
31 de diciembre de 2015.
Al 31 de diciembre de 2015, la liquidez ascendía a un monto de
€18,200 millones (2014: €16,300 millones). En 2015, hubo
importantes entradas de efectivo como resultado de aportaciones
positivas a ingresos de las divisiones automotrices. Las salidas de
efectivo resultaron principalmente del crecimiento de cartera de las
actividades de financiamiento a ventas y arrendamientos de Daimler
Servicios Financieros, así como de una mayor ofensiva de inversión.
Adicionalmente, resultaron salidas de efectivo por las aportaciones no
programadas a los activos de plan de pensiones de Alemania y EE. UU.
(ver nota 22), así como de la compra del negocio de mapa digital
HERE, que se llevó a cabo en diciembre de 2015.
El riesgo de país es el riesgo de pérdidas económicas que
resultan de cambios en las condiciones políticas, económicas,
legales o sociales en el respectivo país, por ejemplo, las que
resultan de medidas soberanas tales como la expropiación o
prohibición de transferencias de divisas extranjeras.
Desde el punto de vista operativo, la administración de riesgos de
liquidez del Grupo está centralizada mediante un proceso de
constitución de un fondo común de efectivo diario, que permite a
Daimler administrar el superávit y requerimientos de liquidez, de
acuerdo con las necesidades reales del Grupo y de cada subsidiaria.
En la administración de liquidez a corto y a mediano plazo, el Grupo
tiene en cuenta los plazos de vencimiento de los activos y pasivos
financieros, y calcula los flujos de efectivo generados por las
actividades de operación.
La nota 24 también proporciona información sobre los pasivos
financieros del Grupo.
Riesgo de país
Daimler está expuesto a riesgo de país que resulta principalmente
de financiamiento transfronterizo de compañías y clientes del
Grupo así como inversiones de capital transfronterizas en
negocios conjuntos y compañías del Grupo. Adicionalmente, el
riesgo de país también resulta de inversiones transfronterizas de
activos líquidos con instituciones financieras.
Daimler administra estos riesgos a través de límites de exposición
de país (por ejemplo, para créditos a la exportación o carteras de
monedas fuertes de entidades de servicios financieros) y a través
de seguros de inversiones de capital en países de alto riesgo. Un
sistema interno de calificación sirve como base para la
administración de exposiciones de país orientadas al riesgo de
Daimler, asigna a todos los países en clases de riesgo, tomando
en consideración las calificaciones externas y las indicaciones de
mercados de capital de riesgo de país.
E.82
Liquidez final como resultado de pasivos financieros y garantías1
Total
2016
2017
2018
2019
2020
≥ 2021
107,527
43,638
24,067
15,551
5,759
8,176
10,336
2
Pasivos financieros
3
4,552
2,742
1,099
329
233
119
30
10,548
10,517
2
29
–
–
–
Compromisos de crédito irrevocables del segmento Daimler
5
6
Garantías financieras
8,182
6,336
604
524
314
102
302
1,931
1,203
–
379
228
92
29
4
Otros pasivos financieros, excepto instrumentos derivados
2
Pasivos financieros
1,033
1,033
–
–
–
–
–
133,773
65,469
25,772
16,812
6,534
8,489
10,697
1. Los valores se calcularon con base en las siguientes premisas:
(a) Si la contraparte puede requerirle a Daimler un pago en distintas fechas, el pasivo se atribuye a la fecha más próxima en que es probable que lo haga. En este análisis
se supone que los depósitos de clientes en el Mercedes-Benz Bank vencen dentro del primer año.
(b) Los flujos de efectivo de los instrumentos financieros a tasa de interés flotante se estiman a tasas de futuros.
2 Los flujos de efectivo declarados por pasivos financieros se componen del capital y los pagos de intereses correspondientes,
3. La suma sin descuentos de las salidas de efectivo netas por instrumentos financieros derivados se muestran por el año respectivo. En cada una de las bandas de tiempo,
esto puede incluir también flujos de efectivo negativos por instrumentos derivados con un valor razonable positivo en general.
4. Las salidas de efectivo por cuentas por pagar comerciales se presentan sin descuentos.
5. Se presentan los montos máximos disponibles.
6. Se presentan las máximas obligaciones estimadas en relación con los avales emitidos, y se supone que éstos se harán efectivos en el primer año.
Riesgos del mercado financiero
La naturaleza internacional de sus negocios expone a Daimler
a grandes riesgos de mercado a causa de las variaciones en
los tipos de cambio y las tasas de interés. Además, el Grupo
está expuesto a los riesgos de mercado que implican los
precios de los "commodities" asociados a sus operaciones
comerciales, contra los cuales se cubre mediante
instrumentos financieros derivados. También está expuesto al
riesgo de precios de las acciones en relación con sus
inversiones en compañías que cotizan en bolsa (incluyendo
Nissan, Renault, BAIC Motor y Kamaz). Si estos riesgos de
mercado se materializan, afectarán la situación financiera,
rentabilidad, liquidez y recursos del capital del Grupo de forma
adversa.
Daimler administra estos riesgos a modo de reducir al mínimo
los efectos de las variaciones de los tipos de cambio, las tasas
de interés y los precios de los "commodities" en los resultados
del Grupo y sus segmentos. El Grupo calcula su exposición total
a estos riesgos de mercado a efecto de brindar una base para
sus decisiones de cobertura, las cuales incluyen la elección de
instrumentos de cobertura y la determinación de volúmenes de
cobertura, así como de los períodos correspondientes. Las
decisiones acerca de la administración de riesgos de mercado
que resultan de las variaciones del tipo de cambio, tasas de
interés (administración de activos/pasivos) y de los precios de
los commodities normalmente las toman los respectivos
comités de administración de riesgos de Daimler.
Como parte de este sistema de administración de riesgos, Daimler
utiliza análisis de valor en riesgo. Para llevar a cabo estos análisis,
Daimler cuantifica su exposición a riesgos de mercado a
variaciones en los tipos de cambio y tasas de interés regularmente,
proyectando la pérdida máxima en un horizonte de tiempo definido
(período de tenencia) y un nivel de confianza.
Los cálculos de valor en riesgo utilizados son:
- expresar las pérdidas potenciales en valores razonables, y
- asumir un nivel de confianza de 99% y un período de tenencia
de cinco días.
En la simulación de Monte Carlo se utilizan números aleatorios
para generar los cambios posibles en los factores de riesgos de
mercado consistentes con las volatilidades de mercado actuales.
Los cambios en los factores de riesgo de mercado permiten el
cálculo de un posible cambio en el valor de la cartera a lo largo del
período de tenencia. Después de varias repeticiones de esta
simulación, se obtiene una distribución de los cambios en el valor
de la cartera. En esta distribución, el valor en riesgo es la pérdida
de valor de la cartera que se alcanza o rebasa con una
probabilidad de 1%.
De conformidad con las normas de administración de riesgos del
sector bancario internacional, Daimler mantiene su sistema de
controles financieros independiente de la Tesorería Corporativa y
una línea de mando separada.
Riesgo cambiario
Administración del riesgo de transacción y del riesgo cambiario. La
naturaleza internacional de las operaciones de Daimler expone sus
flujos de efectivo y utilidades a los riesgos derivados de las
variaciones en los tipos de cambio.
Estos riesgos están
relacionados primordialmente con las fluctuaciones entre el euro y
el dólar de EE. UU., el renminbi chino y la libre británica.
En el negocio de vehículos operativos, el riesgo cambiario del Grupo
surge cuando se generan ingresos en una moneda distinta a aquélla
en la que se incurren los costos para generar esos ingresos (riesgo
de transacción). Cuando los ingresos se convierten a la moneda en
que se incurrieron los costos, puede resultar inconveniente cubrir
éstos si la moneda en que se generaron los ingresos se devaluó
frente a la moneda en que incurrieron los costos. Esta exposición al
riesgo afecta principalmente al segmento Mercedes-Benz
Automóviles, ya que éste genera una gran parte de sus ingresos en
divisas extranjeras e incurre sus costos de fabricación
principalmente en euros. El segmento Daimler Camiones también
está expuesto al riesgo de transacción, pero en menor medida,
gracias a su red de producción internacional. Los segmentos
Mercedes-Benz Vans y Daimler Autobuses tienen una exposición
directa a este riesgo, pero en menor medida en comparación con
Mercedes-Benz Automóviles y Daimler Camiones. Por su parte, el
Grupo está indirectamente expuesto al riesgo de transacción como
resultado de sus inversiones contabilizadas utilizando el método de
participación.
Daimler calcula el valor en riesgo por riesgos del tipo de cambio y
riesgos de tasas de interés aplicando el método de varianzaLas entradas y salidas de efectivo de los segmentos de operación
covarianza. El método para calcular el valor en riesgo para
se compensan si están denominadas en la misma moneda. Esto
instrumentos de cobertura de "commodities" se basa en la
significa que el riesgo cambiario derivado de la generación de
simulación de Monte Carlo.
ingresos en una determinada moneda se puede compensar con
costos en la misma moneda, aún si los ingresos provienen de una
En el cálculo del valor en riesgo con el método de varianzaoperación independiente de aquella en la que se incurren los
covarianza, Daimler primero determina el valor actual de
costos. Por lo tanto, el riesgo de transacción sólo afecta a la
mercado de la cartera de instrumentos financieros del Grupo.
exposición neta. Además, existen oportunidades de coberturas
Después, se cuantifica la sensibilidad del valor de la cartera a las
naturales en la medida en que las exposiciones cambiarias de las
variaciones en los factores de riesgos de mercado pertinentes,
actividades de operación de segmentos individuales se compensen
por ejemplo, ciertos tipos de cambio o tasas de interés con
entre ellas a nivel de Grupo, reduciendo así la exposición cambiaria
vencimientos específicos. Con base en la volatilidad prevista y las
total. Estas coberturas naturales eliminan la necesidad de
correlaciones de dichos factores de riesgos de mercado, que se
cobertura en la medida en que las exposiciones se correspondan.
obtienen en la base de datos RiskMetrics™, se calcula
Para proporcionar una cobertura natural adicional en contra de
distribución estadística de los cambios potenciales en el valor de
cualquier riesgo de transacción remanente, Daimler generalmente
la cartera al cierre del período de tenencia. Este cálculo permite
se esfuerza en incrementar las salidas de efectivo en la misma divisa
deducir la pérdida que se alcanzaría o rebasaría con una
en la que el Grupo tenga un exceso neto de entrada de efectivo.
probabilidad de tan solo 1%, la cual representa el valor en riesgo.
A fin de mitigar el impacto de las variaciones de los tipos de cambio en
las actividades de operación (transacciones futuras), Daimler evalúa
continuamente su exposición al riesgo cambiario y cubre parte de este
riesgo con instrumentos financieros derivados. El Comité de Tipo de
Cambio de Daimler (FXCo) administra el riesgo cambiario del Grupo y sus
operaciones de cobertura mediante derivados cambiarios. El FXCo está
conformado por representantes los segmentos relevantes y de las
funciones centrales. El departamento de Tesorería Corporativa evalúa las
exposiciones al riesgo cambiario y ejecuta las decisiones del FXCo
relativas a las coberturas cambiarias, a través de operaciones con
instituciones financieras internacionales. El departamento de Control de
Riesgos informa regularmente al Consejo de Administración sobre las
medidas adoptadas por el departamento de Tesorería Corporativa en
respuesta a las decisiones de FXCo.
Los coeficientes de cobertura del Grupo previstos para los flujos de
efectivo de operación proyectados en divisas se indican mediante un
modelo de referencia. Por un lado, el horizonte de cobertura está
limitado naturalmente por la incertidumbre con respecto a los flujos de
efectivo probables en un futuro lejano y, por el otro, puede verse limitado
por el hecho de que no se disponga de contratos en las divisas
adecuadas. Este modelo de referencia tiene por objeto proteger al Grupo
contra los movimientos desfavorables de los tipos de cambio y a la vez
brindarle cierta flexibilidad para participar simultáneamente en
acontecimientos favorables. Basándose en este modelo y dependiendo
de las perspectivas del mercado, el FXCo determina el horizonte de
cobertura, que normalmente varía entre uno y cinco años, así como los
coeficientes de cobertura promedio. Como un reflejo del carácter de los
riesgos implícitos, los coeficientes de cobertura se reducen a medida que
los plazos de vencimiento se amplían. Al cierre del ejercicio 2015, la
administración centralizada de divisas mostró una posición descubierta
en el negocio automotriz por los flujos de efectivo subyacentes
proyectados en dólares de los Estados Unidos en el año 2016 de 20% y
del 22% para los flujos de efectivo subyacentes proyectados para el año
calendario 2016, así como en flujos de efectivo subyacentes proyectados
en libras esterlinas británicas para el negocio de automóviles en el año
2016 de 29%.
La posición cubierta de los negocios de vehículos operativos está
influenciada por el monto de los contratos de riesgos cambiarios
mantenidos. Los principales instrumentos financieros derivados que se
utilizan para cubrir exposiciones cambiarias son los contratos de futuros
de divisas y las opciones de divisas. Las pautas de Daimler requieren que
estos instrumentos se combinen de acuerdo con las condiciones de
mercado. El valor en riesgo sirve para medir el riesgo cambiario
inherente a estos instrumentos financieros derivados.
La tabla  E.83 muestra las cifras de valor en riesgo máximo, mínimo y
promedio al cierre del período, correspondientes a las carteras de
instrumentos financieros derivados de 2015 y 2014, celebrados
principalmente en relación con los negocios de vehículos operativos. La
exposición promedio se calculó sobre la base del cierre del trimestre.
Las operaciones de compensación subyacentes a los instrumentos
financieros derivados no se encuentran incluidas en la siguiente
presentación de valor en riesgo. Ver también la tabla  E.80 para
conocer los volúmenes nominales en la fecha del balance general de los
instrumentos cambiarios derivados celebrados para cubrir el riesgo
cambiario resultante de las operaciones proyectadas.
En 2015, el desarrollo del valor en riesgo por cobertura
cambiaria se debió principalmente a variaciones en el volumen
nominal y por las mayores volatilidades en divisas.
Por lo general no se permite que las inversiones del Grupo en
activos líquidos o actividades de refinanciamiento resulten en
riesgos cambiaros. Los riesgos de transacciones que resultan de
activos líquidos o cuentas por pagar en divisas que se crean por
la inversión o por refinanciamientos del Grupo en los mercados
de dinero o capitales por lo general son cubiertos contra riesgo
cambiario en el momento de la inversión o del refinanciamiento,
de conformidad con los lineamientos internos de Daimler. El
Grupo se cubre contra el riesgo cambiario con instrumentos
financieros derivados (por ejemplo swaps de tasas de interés
interdivisas) como cobertura contra riesgo de divisas.
Puesto que las exposiciones al riesgo cambiario por inversiones
y refinanciamientos del Grupo en divisas y las operaciones de
cobertura respectivas se compensan entre sí mayormente, estos
otros instrumentos financieros no se incluyen en el cálculo del
valor en riesgo antes descrito.
Efectos de la conversión de divisas. Para fines de los estados
financieros consolidados de Daimler, los ingresos y gastos y los
activos y pasivos de las subsidiarias ubicadas fuera de la zona
del euro se convierten a euros. Por lo tanto, las variaciones de un
período a otro en los tipos de cambio promedio pueden causar
efectos de conversión que tengan un impacto importante, por
ejemplo, en los ingresos, los resultados de los segmentos
(utilidades antes de impuestos, o EBIT) y en los activos y pasivos
del Grupo. A diferencia del riesgo de transacción por tipos de
cambio, el riesgo de conversión por tipos de cambio no
necesariamente afecta los flujos de efectivo futuros. La posición
de capital del Grupo refleja estos cambios en el valor en libros
debido a los tipos de cambio. Por lo general, Daimler no se cubre
contra el riesgo de conversión por tipos de cambio
Riesgo de tasas de interés
Daimler utiliza diversos instrumentos financieros sensibles a
las tasas de interés para cubrir las necesidades de liquidez y
efectivo de sus operaciones diarias. Las actividades de
arrendamiento y financiamiento de ventas operadas por el
segmento Daimler Servicios Financieros generan una gran
cantidad de activos y pasivos sensibles a las tasas de interés.
Las operaciones de las compañías de Daimler Servicios
Financieros con clientes generan sobre todo cuentas por
cobrar a tasa fija. La política general de Daimler es igualar los
vencimientos y las tasas de interés del financiamiento cuando
resulte viable desde el punto de vista económico. Sin
embargo, en una parte de la cartera de cuentas por cobrar en
ciertos mercados desarrollados, el Grupo no iguala los
vencimientos
del
financiamiento
para
aprovechar
oportunidades de mercado. Esto expone a Daimler al riesgo
de tasas de interés, sin embargo, el Grupo no está expuesto a
riesgos de liquidez
instrumentos financieros derivados del Grupo, incluyendo
instrumentos financieros derivados respecto de las
operaciones de arrendamiento y financiamiento. Al respecto,
la tabla muestra el riesgo de tasa de interés por posiciones
descubiertas de instrumentos financieros sensibles a las tasas
de interés. Los valores promedio se calcularon al cierre del
trimestre.
Durante 2014, los cambios en el valor en riesgo de los instrumentos
financieros sensibles a tasa de interés estuvieron principalmente
determinados por el comportamiento de la volatilidad de las tasas
de interés.
Riesgo de precios de "commodities"
Daimler está expuesto al riesgo de cambios de precios de materias
primas debido a las materias primas y los suministros que adquiere
para producir. Una pequeña parte de ese riego, relacionado
principalmente con las adquisiciones proyectadas de ciertos
metales, lo mitiga utilizando instrumentos financieros derivados.
Un comité de activos/pasivos conformado por miembros del
segmento de Daimler Servicios Financieros, del departamento
de Tesorería Corporativa administra el riesgo de tasa de
interés relativo a las actividades de arrendamiento y
financiamiento de Daimler, estableciendo objetivos para la
posición del riesgo de tasa de interés. El departamento de
Administración de Riesgos de Tesorería y las empresas locales
de Daimler Servicios Financieros son conjuntamente
responsables de alcanzar estos objetivos. Como función
independiente, el departamento de Administración de Riesgos
de Daimler Servicios Financieros y el Departamento de
Informes y Control de Daimler Servicios Financieros vigilan
mensualmente el cumplimiento de los objetivos. A fin de
alcanzar las posiciones objetivo de la tasa de interés en
términos de vencimientos y de períodos de establecimiento de
tasas de interés, Daimler también utiliza instrumentos
financieros derivados, tales como swaps de tasa de interés.
Daimler evalúa su posición de riesgo de tasa de interés
comparando activos y pasivos por vencimientos, incluyendo el
impacto de los instrumentos financieros derivados relevantes.
En el caso de los metales preciosos, la administración central de
"commodities" muestra una posición descubierta del 23% en las
adquisiciones presupuestadas de estos productos al final del año
calendario 2015, para el año 2016. Al cierre del ejercicio 2014, la
cifra correspondiente al año 2015 fue del 32%.
La tabla  E.83 muestra las cifras de valor en riesgo máximo,
mínimo y promedio al cierre del período, correspondientes a las
carteras de instrumentos financieros derivados de 2015 y 2014
utilizados para cubrir el riesgo de precios de materias primas. La
exposición promedio se calculó sobre la base del cierre del
trimestre.
Las operaciones subyacentes a los instrumentos
financieros derivados no se encuentran incluidas en la siguiente
presentación de valor en riesgo. Ver también la tabla  E.80 para
conocer los valores nominales de coberturas de precio de los
commodities en la fecha del balance general.
En comparación con el año anterior, el valor en riesgo de derivados
de commodities ha aumentado. La razón principal de este
acontecimiento fueron mayores volatilidades para el platino y un
incremento en el volumen de cobertura nominal del paladio y el
aluminio.
Los instrumentos financieros derivados también se utilizan
junto con el refinanciamiento destinado a operaciones
industriales. Daimler coordina las actividades de
financiamiento de las operaciones de servicios industriales y
financieros de todo el Grupo.
Riesgo por precio de las acciones
Principalmente, Daimler tiene inversiones en acciones en
sociedades tales como Renault y Nissan, las cuales se clasifican
como inversiones a largo plazo o que se registran utilizando el
método de participación, tal como BAIC Motor o Kamaz. Por lo
tanto, el Grupo no incluye estas inversiones en un análisis del riesgo
de mercado
La tabla  E.83 muestra las cifras de valor a riesgo alto, bajo
y promedio de cierre de período de riesgo de tasas de
interés, correspondientes a las carteras de 2015 y 2014 de
instrumentos financieros sensibles a las tasas de interés e
E.83
Valor en riesgo por riesgo cambiario, riesgo den tasas de interés y riesgo por precio de commodities
Cierre ejerc.
Alto
Bajo
2015
Promedio
Cierre ejerc.
Alto
Bajo
2014
Promedio
Riesgo cambiario
(por instrumentos financieros derivados)
1,209
1,680
1,209
1,543
731
731
370
494
Riesgo tasa interés
54
69
46
56
36
39
30
36
Riesgo precio commodities
(por instrumentos financieros derivados)
54
63
37
49
38
38
25
32
33. Reporte por segmentos
Segmentos reportables
Los segmentos reportables del Grupo son Mercedes-Benz Automóviles,
Daimler Camiones, Mercedes-Benz Vans, Daimler Autobuses y Daimler
Servicios Financieros. Los segmentos están organizados y se
administran por separado según la naturaleza de los productos y
servicios que ofrecen, las marcas, los canales de distribución y el perfil
de los clientes.
Los segmentos de vehículos desarrollan y fabrican automóviles de
pasajeros, camiones, camionetas y autobuses. El segmento MercedesBenz Automóviles comprende vehículos Premium de la marca MercedesBenz, y automóviles pequeños bajo la marca smart, así como la marca
de servicios Mercedes me. Daimler Camiones distribuye sus camiones
bajo las marcas Mercedes-Benz, Freightliner, FUSO, Western Star,
Thomas Built Buses y BaharaBenz. Las camionetas del segmento
Mercedes-Benz Vans se venden principalmente bajo la marca MercedesBenz y también bajo la marca Freightliner. Daimler Autobuses vende
autobuses totalmente construidos bajos las marcas Mercedes-Benz y
Setra. Además produce y vende chasises para autobuses. Los
segmentos de vehículos también venden refacciones y accesorios
relacionados.
El segmento Daimler Servicios Financieros apoya las ventas de los
segmentos de vehículos del Grupo en todo el mundo. Su cartera de
productos está compuesta principalmente de planes de financiamiento y
arrendamiento personalizados para clientes y distribuidores. Asimismo,
ofrece servicios de seguros, administración de flotillas, servicios
bancarios y diversos servicios de movilidad (bajo las marcas moovel y
car2go).
Sistemas de reporte y control de la Dirección.
Los sistemas de reporte y control de la Dirección del Grupo se basan
principalmente en las políticas contables descritas en la nota 1 al
resumen de las principales políticas contables conforme a las NIIF.
El Grupo evalúa el desempeño de sus segmentos de operación midiendo
las utilidades y pérdidas de los mismos con un índice que se conoce
como "EBIT" en nuestros sistemas de gestión y reporte.
El EBIT incluye: utilidad bruta, gastos de venta, de administración, costos
de investigación y desarrollo no capitalizados, otros ingresos y gastos de
operación, y participación en utilidades y pérdidas de las compañías
registradas bajo el método de participación. Aun cuando la amortización
de costos de empréstitos capitalizados está incluida en el costo de
ventas, no está incluida en el EBIT.
Los ingresos entre segmentos generalmente se registran a valores
aproximados a los precios de venta de terceros.
Los activos de los segmentos constituyen principalmente todos los
activos.
Los activos del segmento industrial excluyen los
correspondientes a activos por impuestos sobre la renta, activos de
planes de pensiones definidos y demás planes de prestaciones
posteriores a la jubilación y ciertos activos financieros (incluyendo
liquidez).
Los pasivos de los segmentos constituyen principalmente todos los
pasivos.
Los pasivos del segmento industrial excluyen los
correspondientes a pasivos por pago de impuesto sobre la renta, pasivos
por planes de pensiones definidos y demás planes de prestaciones
posteriores a la jubilación y ciertos pasivos financieros (incluyendo
pasivos por financiamiento).
El desempeño de Daimler Servicios Financieros se mide con
base en el retorno sobre el capital, que es el procedimiento
habitual en el negocio bancario.
De conformidad con los convenios de participación de riesgos
entre Daimler Servicios Financieros y los respectivos segmentos
de vehículos, los riesgos de valor residuales asociados a los
arrendamientos operativos del Grupo y sus cuentas por cobrar
por arrendamientos financieros se asignan a los segmentos de
vehículos que fabricaron el equipo en arrendamiento. Los
términos y condiciones de esos convenios varían por segmento y
región geográfica.
Los activos no circulantes consisten en activos intangibles,
inmuebles, planta y equipo, y equipo en arrendamientos
operativos.
Los gastos de capital de inmuebles, planta y equipo y activos
intangibles reflejan los aumentos de efectivo en estos conceptos
en tanto no se relacionen con costos de empréstitos
capitalizados, crédito mercantil o arrendamientos financieros.
La depreciación y amortización puede también incluir deterioros,
mientras estos no estén relacionados con el crédito mercantil de
conformidad con la NIC 36.
La amortización de costos de empréstitos capitalizados no se
incluye en la amortización de activos intangibles o en la
depreciación de inmuebles, planta y equipo, ya que esta no es
considerada una parte del EBIT.
Conciliación
Conciliación incluye rubros corporativos de los que es
responsable la sede operativa.
Las operaciones entre
segmentos se eliminan en el contexto de la consolidación y los
importes eliminados se incluyen en la conciliación.
Información sobre regiones geográficas.
En lo que respecta a la información sobre las regiones
geográficas, los ingresos se asignan a los países según la
ubicación del cliente; y los activos no circulantes se registran
según el lugar donde se encuentren físicamente.
Los efectos de ciertos procedimientos legales se excluyen de
los resultados de operación y el pasivo de los segmentos, si
estos conceptos no son indicios del desempeño de los mismos,
debido a que sus resultados de operación relacionados pueden
distorsionarse por la cuantía y el carácter irregular de tales
eventos. Éste también puede ser el caso de renglones que se
refieren a varios segmentos reportables.
La tabla  E.84 presenta información por segmento al, y
correspondiente a los ejercicios terminados el 31 de diciembre de
2015 y 2014.
La conciliación también incluye proyectos corporativos,
utilidades y pérdidas sobre operaciones financieras derivadas
asignadas a la sede operativa y participaciones de capital no
asignados a los segmentos. Si el Grupo cubre sus inversiones
en compañías asociadas por razones estratégicas, los activos
financieros relacionados y los efectos sobre utilidades
generalmente no se asignan a estos segmentos.
E.84
Información por segmento
Mercedes
Daimler
Benz Autom. Camiones
Mercedes
Benz Vans
Daimler
Daimler Servicios
Autobuses Financieros
Total de los
Segmentos
Conciliaci
ón
Grupo
Daimler
2015
Ventas externas
Ventas entre segmentos
Ventas totales
Utilidad (EBIT) por segmento
Utilidades y pérdidas en las inversiones
registradas con el método de participación
Gastos derivados de la creación de
provisiones y variaciones en las tasas de
descuento
Activos por segmento
Inversiones registradas con el método de
participación
80,956
35,613
11,129
4,046
17,723
149,467
–
2,853
1,965
344
67
1,239
6,468
-6,468
149,467
–
83,809
37,578
11,473
4,113
18,962
155,935
-6,468
149,467
7,926
2,576
880
214
1,619
13,215
-29
13,186
428
-16
-14
2
-10
390
74
464
13
-15
-7
-3
-4
-16
-4
-20
58,965
21,290
6,311
3,562
123,863
213,991
3,175
217,166
2,142
578
109
9
23
2,861
772
3,633
Pasivos por segmento
39,173
13,653
5,038
2,833
113,991
174,688
-12,146
162,542
Adiciones a activos no circulantes
12,556
2,242
1,194
509
12,312
28,813
5
28,818
1,815
67
288
16
75
2,261
–
2,261
3,629
1,110
202
104
30
5,075
–
5,075
4,850
1,559
481
251
4,182
11,323
17
11,340
1,122
285
106
14
53
1,580
–
1,580
2,677
847
184
79
16
3,803
1
3,804
Inversiones en activos intangibles
Inversiones en inmuebles, planta y equipo
Depreciación y amortización de activos no
circulantes
Amortización de activos intangibles
Depreciación de inmuebles, planta y equipo
Mercedes-Benz Automóviles
Mercedes-Benz Vans
En 2015, en el segmento Mercedes-Benz Automóviles, la
reestructuración de la organización de ventas del Grupo tuvo un
efecto igual a €64 millones (2014: €81 millones). En 2015, los
programas de optimización resultaron en una entrada de efectivo por
€180 millones (2014: €-5millones) (ver también la Nota 5). Las
utilidades de la división también incluyen gastos por €300 millones
resultantes de un retiro del mercado relacionado con las bolsas de
aire Takata, así como gastos por €121 millones por gravámenes del
sector público de períodos anteriores. Adicionalmente, el segmento
Mercedes-Benz Automóviles tuvo un efecto de €87 millones por la
venta de propiedades en EE. UU.
En 2015, gastos por €40 millones por un retiro del mercado
relacionado con bolsas de aire Takata afectaron de forma
negativa las utilidades. Adicionalmente, los gastos por la
reestructuración de la organización de ventas del Grupo, afectó a
Mercedes-Benz Vans por un importe de €29 millones (2014: €17
millones).
Daimler Camiones.
En enero de 2013, Daimler Camiones decidió llevar a cabo ajustes en
la fuerza laboral en Alemania y Brasil, mismos que continuaron en
2015. Los gastos registrados en relación con esto representaron
€105 millones en 2015 (2014: €165 millones). En 2015, el programa
de optimización resultó en una salida de efectivo por €64 millones
(2014: €170 millones). (ver también nota 5). Existieron gastos
adicionales por la venta de la inversión en Atlantis Foundries (Pty.)
Ltd.
Mercedes Benz
Automóviles
Daimler Autobuses.
En 2015, los gastos por la reestructuración de la red de
distribuidores del Grupo tuvo un impacto de €4 millones en
Daimler Autobuses (ver también Nota 5). El importe del año
anterior de €14 millones incluyó adicionalmente gastos por las
medidas descritas en Daimler Autobuses. Adicionalmente, hubo
un ingreso de €16 millones por la venta de la inversión en New
MCI Holdings Inc.
Los ingresos por intereses y gastos por intereses de Daimler
Servicios Financieros se incluyen en ventas y costo de ventas, y
se presentan en las notas 4 y 5.
Daimler
Mercedes
Camiones Benz Vans
Daimler
Servicios
Daimler
Autobuse Financieros
Total de los
Segmentos
Concili
ación
Grupo
Daimler
2014
Ventas externas
Ventas entre segmentos
Ventas totales
Utilidad (EBIT) por segmento
Utilidades y pérdidas en las inversiones
registradas con el método de participación
Gastos derivados de la creación de
provisiones y variaciones en las tasas de
descuento
70,899
30,302
9,601
4,155
14,915
129,872
–
2,685
2,087
367
63
1,076
6,278
6,278
129,872
–
73,584
32,389
9,968
4,218
15,991
136,150
6,278
129,872
5,853
1,878
682
197
1,387
9,997
755
10,752
103
1
63
1
15
151
746
897
247
70
20
11
4
352
1
353
51,950
20,181
5,895
3,562
105,454
187,042
2,593
189,635
Activos por segmento
participación
936
545
97
8
30
1,616
678
2,294
Pasivos por segmento
34,811
12,131
4,349
2,622
97,837
151,750
6,699
145,051
Adiciones a activos no circulantes
10,949
1,896
1,004
507
9,899
24,255
10
24,265
1,238
77
115
13
20
1,463
–
1,463
3,621
788
304
105
23
4,841
3
4,844
4,562
1,435
452
225
3,368
10,042
15
10,057
1,086
284
93
15
20
1,498
–
1,498
2,446
766
197
75
14
3,498
3
3,501
Inversiones en activos intangibles
Inversiones en inmuebles, planta y equipo
Depreciación y amortización de
activos no circulantes1
Amortización de activos intangibles
Depreciación de inmuebles, planta y
equipo1
1 Incluye deterioros de inmuebles, planta y equipo por €93 millones por la venta planeada de la red de ventas del Grupo, de los cuales €64 millones se relacionan con Mercedes-Benz Automóviles, €13
millones con Daimler Camiones, €14 millones con Mercedes-Benz Vans y €2 millones con Daimler Autobuses.
E.85
Conciliación con las cifras del Grupo
2015
2014
13,215
9,997
Utilidad Total de los Segmentos (EBIT)
Resultado de la venta de la
inversión en RRPSH
Inversiones registradas a través del método de participación
Revaluación de la inversión en
TESLA
Otros ingresos por inversiones registradas
1
con el método de participación
Otros conceptos corporativos
Eliminaciones
EBIT del Grupo
Amortización de costos de préstamos
capitalizados2
Utilidad antes de impuestos
Total de activos de segmentos
Valor en libros de inversiones registradas
con el método de participación3
Activos por impuesto sobre la renta4
Activos financieros no
asignados (incluyendo
liquidez) y activos por
pensiones y otras
obligaciones similares4
Otros conceptos y eliminaciones corporativas
–
1,006
–
718
74
28
-153
1,039
50
13,186
-10
9
170
145
-602
715
12,744
10,173
213,991
187,042
772
678
3,338
4,028
16,110
13,886
-17,045
15,999
217,166
189,635
Total de pasivos de segmentos
174,688
151,750
283
47
Otros conceptos y eliminaciones corporativas
Pasivos del grupos
En 2014, la partida otros conceptos corporativos, incluye gastos
por €600 millones en relación con los procedimientos
antimonopólicos, en curso, por parte de la Comisión de la UE en
relación con fabricantes europeos de vehículos comerciales, así
como gastos adicionales en relación con procedimientos legales.
Esta partida también incluye gastos por €212 millones por la
cobertura del precio por acción de Tesla y €88 millones por la
venta de acciones de Tesla, así como un gasto por €118 millones
por la valuación de la opción de compra de RRPSH.
42
10,752
Activos del Grupo
Pasivos por impuesto sobre la renta4
Pasivos financieros no asignados
y pasivos por pensiones y otras
obligaciones similares4
Conciliaciones
La tabla  E.85 muestra las conciliaciones de los importes totales
de segmento con los conceptos respectivos incluidos en los
estados financieros consolidados.
5,672
9,661
-18,101
16,407
162,542
145,051
Ventas y activos no circulantes por región. Las ventas
generadas por clientes externos y activos no circulantes por región
se muestran en la tabla  E.86.
1 Incluye principalmente la participación proporcional del Grupo en la utilidad y pérdida de BAIC
Motor.
2 La amortización de costos de empréstitos capitalizados no está incluida en la medición del
desempeño interno del “EBIT”, pero está incluida en el costo de ventas.
3 Comprende principalmente el valor en libros de la inversión en BAIC Motor.
4 Operaciones industriales.
E.86
Ventas y activos no circulantes por región
2015
Ventas
2014
2015
Activos no
circulantes
2014
49,570
43,722
44,025
40,519
Alemania
22,001
20,449
34,981
32,882
TLCAN
47,653
38,025
24,105
20,238
Estados Unidos
41,920
33,310
21,878
18,161
Asia
33,744
29,446
2,161
1,859
China
14,684
13,294
100
79
Otros mercados
18,500
18,679
3,042
2,983
149,467
129,872
73,333
65,599
Europa Occidental
34. Administración del capital
Los renglones de "activos netos" y "valor agregado" constituyen la
base de la gestión de capital en Daimler. Los activos y pasivos de los
segmentos evaluados conforme a las NIIF constituyen la base para
determinar los activos netos del Grupo. Puesto que los segmentos
industriales son responsables de los activos de operación netos, se les
atribuye el total de activos, pasivos y provisiones a su cargo en las
operaciones diarias. De conformidad con la práctica usual en el sector
bancario, la medición del desempeño de Daimler Servicios Financieros
se basa en el capital. Los activos netos del Grupo incluyen los activos
y pasivos por impuestos sobre la renta y otros conceptos y
eliminaciones corporativas.
Los activos netos promedio anuales se calculan a partir de los activos
netos promedio trimestrales. El promedio trimestral de activos netos
se calcula como promedio de los activos netos al inicio y al final de
trimestre y se muestran en la tabla  E.87.
El costo de capital de los activos netos promedio del Grupo se registra
en el renglón de "valor agregado" Valor agregado muestra el grado en
el que el Grupo alcance o rebase el rendimiento mínimo esperado por
los accionistas y acreedores, creando así valor agregado. La tasa de
rendimiento prevista de los activos de capital, y por lo tanto el costo
del capital, se derivan de las tasas de rendimiento mínimas del capital
invertido esperadas por los inversionistas. Los costos de capital del
Grupo incluyen tanto los costos de las acciones como los costos de
las obligaciones de deuda y por pensiones de las operaciones
industriales; los rendimientos previstos de la liquidez y los activos de
los planes de los fondos de pensiones de las operaciones industriales
se registran en el rubro de contrapartida. En el período de reporte, los
costos de capital incurridos en la gestión interna del capital
ascendieron a 8% después de impuestos.
El objetivo de la administración de capital es incrementar el valor
agregado, entre otras cosas, optimizando el costo de capital. Esto se
logra, por un lado, mediante la administración de activos netos, por
ejemplo, optimizando el capital de trabajo, que es responsabilidad
operativa de los segmentos. Además, tomando en cuenta la
normatividad, Daimler se esfuerza por optimizar la estructura y,
consecuentemente, el costo del capital. Entre los ejemplos de esto se
incluye una relación balanceada entre capital y pasivos financieros, así
como un nivel adecuado de liquidez, orientado a requerimientos
operativos.
35. Utilidades por acción
El cálculo de las utilidades básicas y diluidas por acción se basa en
la utilidad neta atribuible a los accionistas de Daimler AG.
Después de la expiración del plan de opción sobre acciones en
2014, ya no existen efectos de dilución. La utilidad atribuible a los
accionistas de Daimler AG (básica y diluida) es por un importe de
€8,424 millones (2014: €6,962 millones). El promedio ponderado
del número de acciones en circulación (básicas y diluidas) es de
1,069.8 millones (2014: 1,069.8 millones).
E.87
Promedio de activos netos
2015
2014
17,045
17,114
Daimler Camiones
7,974
9,313
MercedesBenz Vans
1,479
1,742
Daimler Buses
Daimler Servicios Financieros1
Activos netos de los segmentos
participación2
Activos y pasivos por impuesto sobre la renta3
Otros conceptos y eliminaciones corporativas3
Activos netos Grupo Daimler
1 Capital
2 Salvo que se asignen a los segmentos
3 Operaciones Industriales
906
982
8,859
7,154
36,263
36,305
770
618
3,772
2,700
839
41,644
1,156
40,779
36. Transacciones con partes relacionadas
Se consideran partes relacionadas a las compañías asociadas,
negocios conjuntos, operaciones conjuntas y subsidiarias no
consolidadas, así como a personas que ejercen una influencia
significativa en la política comercial y financiera del Grupo
Daimler. Esta última categoría incluye a personas en puestos
clave y sus familiares cercanos. En Grupo Daimler, estas
personas son miembros del Consejo de Administración y del
Consejo de Supervisión.
La mayoría de los bienes y servicios suministrados en el curso
ordinario de las operaciones entre el Grupo y partes relacionadas
incluye operaciones con compañías asociadas, negocios
conjuntos y operaciones conjuntas, y se muestran en la tabla 
E.88.
Compañías asociadas. Gran parte de la venta y adquisición de
bienes y servicios a/de compañías asociadas proviene de las
relaciones comerciales con Beijing Benz Automotive Co., Ltd.
(BBAC). Ver la Nota 13 para mayor información sobre BBAC.
Hasta la venta de la compañía en 2014, también se efectuaron
transacciones importantes de bienes y servicios con Rolls-Royce
Power Systems AG (RRPS), que es una subsidiaria de RRPSH. La
Nota 13 también ofrece mayor información.
Las compras de bienes y servicios que se muestran en la tabla
 E.88 fueron, principalmente, a MBtech Group GmbH & Co.
KGaA (MBtech Group). MBtech Group desarrolla, integra y
somete a pruebas componentes, sistemas, módulos y vehículos a
nivel mundial
Negocios conjuntos
Se efectuaron ventas importantes de bienes y servicios con Fujian
Benz Automotive Co. Ltd. (FBAC) así como con Mercedes-Benz Trucks
Vostok OOO y Fuso Kamaz Trucks Rus Ltd., un negocio conjunto con
Kamaz OAO, otra de las compañías asociadas del Grupo. Los
negocios conjuntos MercedesBenz Trucks Vostok (MBTV) y Fuso
Kamaz Trucks Rus (FKTR), que anteriormente habían operado de
forma separada, se fusionaron en 2015 debido a que el nombre de
MercedesBenz Trucks Vostok (MBTV). MBTV se cambió a DAIMLER
KAMAZ RUS OOO (DK RUS) el 21 de enero de 2016.
En relación con su participación del 45% en el capital del Toll Collect
GmbH, Daimler ha emitido garantías que no se muestran en la tabla 
E.88 (€100 millones al 31 de diciembre de 2015 y al 31 de diciembre,
2014).
Operaciones Conjunta
Las operaciones conjuntas están principalmente relacionadas con
transacciones comerciales importantes con Beijing Mercedes-Benz
Sales Service Co., Ltd. (BMBS), que ofrece servicios de asesoría y
demás servicios relacionados con mercadotecnia, ventas y
distribución en el mercado chino.
La nota 13 ofrece detalles sobre las operaciones comerciales de las
compañías asociadas y negocios conjuntos significativas, así como
transacciones importantes en los años 2015 y 2014.
Aportaciones a los activos del plan.
En 2015 y 2014, el Grupo efectuó aportaciones por €1,902
millones y €3,121 millones a sus fondos externos para cubrir las
pensiones y otras prestaciones posteriores a la jubilación. Para
mayor información, ver también la nota 22
En 2015, la compañía asociada BAIC Motor adquirió una
participación de 35% en la compañía íntegramente consolidada
MercedesBenz Leasing Co., Ltd. (MBLC) en el contexto de un
aumento de capital. Daimler continúa siendo el principal
accionista con una participación del of 65%.
E.88
Transacciones con partes relacionadas
Ventas de bienes y servicios
y otros ingresos
Compra de bienes y servicios
y otros gastos
Cuentas por cobrar
al 31 de diciembre,
2015
2014
Cuentas por Pagar
al 31 de diciembre,
2015
2014
2015
2014
2015
2014
3,192
2,433
367
316
936
764
96
65
2,922
2,093
69
28
884
726
51
16
497
646
91
134
158
195
8
6
31
25
281
221
47
44
35
22
En millones de
euros
Compañías Asociadas
BBAC
Negocios conjuntos
Operaciones conjuntas
Miembros del Consejo
Alrededor del mundo, el Grupo tiene relaciones comerciales con
numerosas entidades que son sus clientes y/o proveedores. Estos
clientes y/o proveedores incluyen empresas que tienen relación con
algunos miembros del Consejo de Administración y del Consejo de
Vigilancia de Daimler AG o de sus subsidiarias y con familiares
cercanos de éstos.
Los miembros del Consejo de Administración y del Consejo de
Vigilancia y sus familiares cercanos, también podrán adquirir bienes y
servicios de Daimler AG o de sus subsidiarias como clientes. Cuando
exista tal relación comercial, las operaciones se llevan a cabo con base
en las condiciones de mercado normales.
Para mayor información acerca de la remuneración de miembros del
consejo, ver la nota 37.
37. Remuneración a los miembros del Consejo de
Administración y del Consejo de Vigilancia
No se efectuaron anticipos ni préstamos a los miembros del Consejo de
Administración o del Consejo de Vigilancia de Daimler AG.
Los pagos realizados en el 2015 a ex miembros del Consejo de
Administración de Daimler AG y sus supérstites ascendieron a
€15.5 millones (2014: €16.8 millones). Las prestaciones por
pensiones para los ex miembros del Consejo de Administración y
sus supérstites ascendieron a €235.2 millones al 31 de diciembre
de 2015 (2014: €263.0 millones).
La información sobre las remuneraciones a los miembros del
Consejo de Administración y del Consejo de Vigilancia se presenta
por separado en el Reporte sobre Remuneraciones, que forma parte
del Informe de la Administración.
E
Informe de la Administración de la página 122
E.89
Remuneración otorgada a los miembros del Consejo de
Administración y del Consejo de Vigilancia
2015
2014
En la tabla  E.89 se muestran las remuneraciones otorgadas a
miembros del Consejo de Administración y del Consejo de Vigilancia,
activos al 31 de diciembre de 2015, que repercutieron en las
utilidades netas correspondientes al ejercicio terminado el 31 de
diciembre.
Los gastos para remuneraciones variables con efectos en los
incentivos a largo plazo que se muestran en la tabla  E.89, son
resultado de la valuación continua a valor razonable a la fecha de cada
estado de situación financiera del total de derechos otorgados que se
encuentren vigentes, en términos de los Planes de Acciones Fantasma
de Desempeño (PPSP). En 2015, se otorgaron a los miembros activos
del Consejo de Administración 147,170 (2014: 153,912) acciones
fantasma en virtud del PPSP; el valor razonable de estas acciones
fantasma a la fecha de su otorgamiento era de €12.3 millones (2014:
€10.1 millones). De conformidad con la Sección 314 Sub-sección 1,
numeral 6a del Código de Comercio Alemán (HGB) la remuneración
total otorgada a los miembros del Consejo de Administración, sin
incluir los costos de servicio por el derecho a recibir prestaciones
posteriores a la jubilación ascendieron a €38.8 millones (2014: €29.9
millones). Para mayor información sobre pagos con base en acciones
a los miembros del Consejo de Administración, ver la nota 21
A los miembros del Consejo de Vigilancia únicamente se les otorgan
prestaciones a corto plazo por sus funciones en el consejo y en el
comité, salvo por la remuneración y demás prestaciones pagadas a
aquellos miembros que representen a los empleados de conformidad
con sus contratos de trabajo. No se pagó ninguna remuneración por
servicios personales más allá de las actividades en el consejo y en el
comité, especialmente servicios de asesoría o de representación,
durante el 2015 o 2014.
Remuneración a los miembros del
Consejo de Administración
Remuneración fija
9.1
8.2
Remuneración variable a corto plazo
8.7
5.8
Remuneración variable a mediano plazo
8.8
6.2
Remuneración variable con efectos en los
incentivos a largo plazo
21.1
20.7
Prestaciones posteriores a la jubilación (costos de servicio) 3.5
2.8
–
–
51.2
43.7
3.5
3.6
54.7
47.3
Prestaciones por despido
Remuneraciones a los miembros del Consejo de Vigilancia
38. Principales honorarios de contadores
39. Información Adicional
Los accionistas de Daimler AG eligieron a KPMG AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft como auditor externo en la
Asamblea Anual de Accionistas celebrada el 1º de abril de
2015. La tabla  E.90 muestra los honorarios pagados por
servicios
proporcionados
por
KPMG
AG
Wirtschaftsprüfungsgesellschaft y compañías del Grupo KPMG
a nivel mundial.
Código de Gobierno Corporativo de Alemania
El Consejo de Administración y el Consejo de Vigilancia de Daimler
AG emitieron una declaración conforme al Artículo 161 de la Ley de
Sociedades Anónimas de Alemania (AktG) y la pusieron a
disposición de sus accionistas permanentemente en el sitio web de
Daimler, en:
http://www.daimler.com/documents/company/corporategoverna
nce/declarations/daimlerdeclarationen122015.pdf.
Los honorarios por auditorías anuales se refieren tanto a los
estados financieros consolidados y los estados financieros de
compañías de Daimler AG como a los de las subsidiarias
incluidas en los estados financieros consolidados del Grupo.
Terceros. Al 31 de diciembre de 2015, el Grupo era accionista de
las empresas que aparecen en la tabla  E.91 que cumplen con los
criterios aplicables a terceros que se encuentran definidos en el
Código de Gobierno Corporativo de Alemania.
Los honorarios por otros servicios de certificación se
relacionan en particular con la revisión de los estados
financieros para períodos intermedios presentados conforme a
las NIIF (2015: €5 millones; 2014: €5 millones) y honorarios
relacionados con la auditoría del sistema interno de control
(2015: €3 millones; 2014: €3 millones), así como revisiones
relacionadas con proyectos realizadas en el contexto de la
introducción y ulterior desarrollo de sistemas de IT (2015: €6
millones; 2015 €:5 millones).
Información sobre inversiones. La declaración de inversiones de
Daimler AG, de conformidad con las Secciones 285 y 313 del
Código de Comercio Alemán (HGB), se presenta en la tabla  E.92.
En años anteriores, para información relacionada con capital y
utilidades, por lo general se utilizaron valores de los estados
financieros locales. Se omite la información sobre capital y
utilidades e información sobre inversiones de conformidad con la
Sección 285 No. 11 cuarta parte del Párrafo y/o Sección 313 Subsección 2 No. 4 Párrafo 2 del HGB, de conformidad con la Sección
286 Sub-sección 3 Párrafo 1 No. 1 y/o Sección 313, Sub-sección 2
No. 4 Párrafo 3 del HGB, al grado en que dicha información sea de
escasa relevancia para la presentación razonable de la rentabilidad,
liquidez y recursos de capital y situación financiera de Daimler AG.
Además, la declaración de inversiones indica qué sociedades
consolidadas hacen uso de la excepción de conformidad con la
Sección 264 Sub-sección 3 del HGB y/o Sección 264b del HGB (pie
de página 5). Los estados financieros consolidados de Daimler AG
liberan a dichas subsidiarias de la obligación de cumplir con dichos
requisitos.
E.90
Honorarios de contadores
2015
2014
Auditoría de estados financieros
25
24
de KPMG AG
10
10
16
14
12
10
2
2
1
1
11
4
Otros servicios de certificación
de KPMG AG
Consultoría fiscal
de KPMG AG
Otros servicios
de KPMG AG
10
4
54
44
E.91
Terceros
Nombre de la compañía
Oficina matriz de la compañía
Participación (en %)1
Capital total (millones de euros)4
Utilidad neta (millones de euros)4
1
2
3
4
Nissan Motor
Company Ltd.3
Renault SA2
BoulogneBillancourt,
France
Tokio,
Japan
3.1
3.1
24,476
37,491
1,890
3,300
Al 31 de diciembre de 2015.
Se basa en los estados financieros consolidados conforme a las NIIF correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014.
Se basa en los estados financieros consolidados nacionales correspondientes al ejercicio terminado el 31 de marzo de 2015.
Excluyendo participaciones minoritarias
E.92
Estado de inversiones de Daimler AG
Nombre de Compañía
Domicilio, País
Particip.
Capital en
%1
Capital en
Utilidad
millones de € (pérdida) neta
en millones de
€
I. Subsidiarias consolidadas
Auto Testing Company, Inc.
Wilmington, EE.UU.
100.00
–
AutoGravity Corporation
Wilmington, EE.UU.
100.00
–
–
–
Banco Mercedes-Benz do Brasil S.A.
São Paulo, Brasil
100.00
337
22
Belerofonte Empreendimentos Imobiliários Ltda.
São Paulo, Brasil
100.00
–
–
Brooklands Estates Management Limited
Milton Keynes, Reino Unido
100.00
–
–
Campo Largo Comercio de Veículos e Peças Ltda.
São Bernardo do Campo, Brasil
100.00
–
–
car2go Canada Ltd.
Vancouver, Canadá
100.00
4
-13
car2go China Co., Ltd.
Beijing, China
100.00
–
–
car2go Danmark A/S
Copenhague, Dinamarca
100.00
–
–
car2go Deutschland GmbH
Leinfelden-Echterdingen, Alemania
100.00
6
-17
15
car2go Europe GmbH
75.00
–
–
car2go Group GmbH
100.00
–
–
car2go Iberia S.L.
Madrid, España
100.00
–
–
car2go Italy S.R.L.
Milán, Italia
100.00
2
-10
car2go N.A. LLC
Wilmington, EE.UU.
100.00
12
-24
car2go Nederland B.V.
Utrecht, Países Bajos
100.00
–
–
car2go Österreich GmbH
Viena, Austria
100.00
–
–
car2go Sverige AB
Estocolmo, Suecia
100.00
–
–
car2go UK Ltd.
100.00
–
–
CARS Technik & Logistik GmbH
Wiedemar, Alemania
100.00
–
–
CLIDET NO 1048 (Proprietary) Limited
Centurión, Sudáfrica
100.00
–
–
Conemaugh Hydroelectric Projects, Inc.
Farmington Hills, EE.UU.
100.00
–
–
Coventry Lane Holdings, L.L.C.
100.00
–
–
DA Investments Co. LLC
Wilmington, EE.UU.
100.00
–
–
DAF Investments, Ltd.
100.00
–
–
Daimler AC Leasing, d.o.o.
Liubliana, Eslovenia
52.00
–
–
Daimler Australia/Pacific Pty. Ltd.
100.00
–
–
Daimler Automotive de Venezuela C.A.
Valencia, Venezuela
100.00
–
–
Daimler Buses North America Inc.
Oriskany, EE.UU.
100.00
34
16
Daimler Buses North America Ltd.
Toronto, Canadá
100.00
–
–
Daimler Canada Finance Inc.
Montreal, Canadá
100.00
239
7
Daimler Canada Investments Company
Halifax, Canadá
100.00
–
–
Daimler Capital Services LLC
100.00
–
–
Daimler Colombia S. A.
Bogotá D.C., Colombia
100.00
13
-10
Daimler Export and Trade Finance GmbH
Berlín, Alemania
100.00
–
–
Daimler Finance North America LLC
Wilmington, EE.UU.
100.00
–
–
Daimler Financial Services AG
Stuttgart, Alemania
100.00
1,894
–
Daimler Financial Services India Private Limited
Chennai, India
100.00
–
–
Daimler Financial Services Japan Co., Ltd.
Kawasaki, Japón
100.00
86
14
15
Daimler Financial Services México, S. de R.L. de C.V.
Ciudad de México, México
100.00
116
30
15
Daimler Financial Services, S.A. de C.V., S.O.F.O.M., E.N.R.
100.00
–
–
Daimler Fleet Management GmbH
Stuttgart, Alemania
100.00
20
–
Daimler Fleet Management Singapore Pte. Ltd.
Singapur, Singapur
100.00
–
–
Daimler Fleet Management South Africa (Pty.) Ltd.
Centurion, Sudáfrica
65.00
–
–
Daimler Fleet Management UK Limited
100.00
–
–
Daimler Fleet Services A.S.
Estambul, Turquía
100.00
–
–
Daimler FleetBoard GmbH
Stuttgart, Alemania
100.00
–
–
Daimler Greater China Ltd.
Beijing, China
100.00
1,373
361
Daimler Grund Services GmbH
Schönefeld, Alemania
100.00
–
–
Daimler India Commercial Vehicles Private Limited
Chennai, India
100.00
-120
-188
Daimler Insurance Agency LLC
100.00
–
–
Daimler Insurance Services GmbH
Stuttgart, Alemania
100.00
–
–
Daimler Insurance Services Japan Co., Ltd.
Tokio, Japón
100.00
–
–
Daimler Insurance Services UK Limited
100.00
–
–
Daimler International Finance B.V.
100.00
–
–
Daimler Investments US Corporation
Wilmington, EE.UU.
100.00
–
–
Daimler Manufactura, S. de R.L. de C.V.
100.00
–
–
Daimler Mexico, S.A. de C.V.
100.00
377
12
Daimler Motors Investments LLC
100.00
–
–
5, 6
5, 6
15
5, 6
5, 6
5, 6
5, 6
5, 6
5, 6
Particip.
Capital en
%1
Capital en
millones
de €
Utilidad
(pérdida)
neta en
millones de
€
Pie de
página
Domicilio, País
Daimler Nederland B.V.
100.00
836
2
Daimler North America Corporation
Wilmington, EE.UU.
100.00
10,963
1,993
Daimler North America Finance Corporation
Newark, EE.UU.
100.00
–
–
Daimler Northeast Asia Parts Trading and Services Co., Ltd.
Beijing, China
100.00
93
26
Daimler Parts Brand GmbH
Stuttgart, Alemania
100.00
–
–
5, 6
Daimler Re Brokers GmbH
Bremen, Alemania
74.90
–
–
5, 6
Daimler Re Insurance S.A. Luxemburgo
Luxemburgo, Luxemburgo
100.00
46
10
Daimler Real Estate GmbH
Berlín, Alemania
100.00
–
–
Daimler Retail Receivables LLC
100.00
–
–
DAIMLER SERVICIOS CORPORATIVOS MEXICO
S. DE R.L. DE C.V.
100.00
–
–
Daimler South East Asia Pte. Ltd.
Singapur, Singapur
100.00
214
91
Daimler Trucks and Buses (China) Ltd.
Beijing, China
100.00
–
–
Daimler Trucks Canada Ltd.
Mississauga, Canadá
100.00
30
65
Daimler Trucks Korea Ltd.
Seúl Corea del Sur
100.00
–
–
Daimler Trucks North America LLC
Portland, EE.UU.
100.00
2,337
1,543
Daimler Trucks Remarketing Corporation
Portland, EE.UU.
100.00
100
-10
Daimler Trust Holdings LLC
100.00
–
–
Daimler Trust Leasing Conduit LLC
100.00
–
–
Daimler Trust Leasing LLC
100.00
–
–
Daimler UK Limited
100.00
561
48
Daimler Vans Hong Kong Limited
Hong Kong, China
67.55
–
–
Daimler Vans Manufacturing, LLC
Ladson, EE.UU.
100.00
–
–
Daimler Vans EE.UU., LLC
Wilmington, EE.UU.
100.00
–
–
Daimler Vehículos Comerciales Mexico S. de R.L. de C.V.
100.00
–
–
15
Daimler Vermögens- und Beteiligungsgesellschaft mbH
Stuttgart, Alemania
100.00
4,125
–
5, 6, 15
Daimler Verwaltungsgesellschaft für Grundbesitz mbH
100.00
3,866
–
5, 6
Daimler Vorsorge und Versicherungsdienst GmbH
Berlín, Alemania
100.00
–
–
5, 6
DaimEspaña S.L.
Madrid, España
100.00
2,308
48
Daiprodco Mexico S. de R.L. de C.V.
100.00
–
–
DCS UTI LLC, Mercedes Series
100.00
–
–
Detroit Diesel Corporation
Detroit, EE.UU.
100.00
193
259
Detroit Diesel Remanufacturing LLC
Detroit, EE.UU.
100.00
64
22
Detroit Diesel Remanufacturing Mexicana, S. de R.L. de C.V.
Toluca, Mexico
100.00
–
–
Detroit Diesel-Allison de Mexico, S. de R.L. de C.V.
San Juan Ixtacala, Mexico
100.00
–
–
Deutsche Accumotive GmbH & Co. KG
Kirchheim unter Teck, Alemania
100.00
64
-17
5
EHG Elektroholding GmbH
Stuttgart, Alemania
100.00
1,115
–
5, 6
EvoBus (Schweiz) AG
Kloten, Suiza
100.00
–
–
EvoBus (U.K.) Ltd.
Coventry, Reino Unido
100.00
–
–
EvoBus Austria GmbH
Wiener Neudorf, Austria
100.00
–
–
EvoBus Belgium N.V.
Kobbegem-Asse, Bélgica
100.00
–
–
EvoBus Ceská republika s.r.o.
Praga, República Checa
100.00
–
–
EvoBus Danmark A/S
Koege, Dinamarca
100.00
–
–
EvoBus Francia S.A.S.
Sarcelles, Francia
100.00
–
–
EvoBus GmbH
100.00
251
–
EvoBus Ibérica, S.A. (Sociedad Unipersonal)
Sámano, España
100.00
–
–
EvoBus Italia S.p.A.
Bomporto, Italia
100.00
–
–
EvoBus Nederland B.V.
Nijkerk, Países Bajos
100.00
–
–
EvoBus Polska Sp. z o.o.
Wolica, Polonia
100.00
–
–
EvoBus Portugal, S.A.
100.00
–
–
EvoBus Sverige AB
Vetlanda, Suecia
100.00
–
–
Freightliner Custom Chassis Corporation
Gaffney, EE.UU.
100.00
24
84
GlobeSherpa Inc.
Portland, EE.UU.
100.00
–
–
Alpha 1 OHG
100.00
2,097
334
5
Alpha 2 OHG
100.00
–
–
5
Alpha 3 OHG
100.00
–
–
5
Alpha 4 OHG
100.00
403
48
5
15
5, 6
15
15
5, 6
Capital en
millones
de €
Utilidad
(pérdida)
neta en
millones de
€
100.00
592
34
5
100.00
215
13
5
Alpha 7 OHG
100.00
–
–
5
Beta OHG
100.00
151
35
5
Delta OHG
100.00
187
23
5
Epsilon OHG
100.00
170
15
5
Gamma 1 OHG
100.00
279
69
5
Gamma 2 OHG
100.00
144
14
5
Gamma 3 OHG
100.00
–
–
5
Grundstücksverwaltungsgesellschaft EvoBus GmbH & Co.
OHG
100.00
166
14
5, 7
Grundstücksverwaltungsgesellschaft
GmbH & Co. OHG
100.00
–
–
5
Henne-Unimog GmbH
Kirchheim-Heimstetten, Alemania
100.00
–
–
5, 6
Intelligent Apps GmbH
Hamburg, Alemania
100.00
31
–
5, 6
Intrepid Insurance Company
100.00
–
–
Invema Assessoria Empresarial Ltda
São Paulo, Brasil
100.00
–
–
Koppieview Property (Pty) Ltd
Zwartkop, Sudáfrica
100.00
–
–
Li-Tec Battery GmbH
Kamenz, Alemania
100.00
–
–
MBarc Credit Canada Inc.
100.00
–
–
MDC Power GmbH
Kölleda, Alemania
100.00
–
–
5, 6
MDC Technology GmbH
Arnstadt, Alemania
100.00
–
–
5, 6
Mercedes AMG High Performance Powertrains Ltd
Brixworth, Reino Unido
100.00
108
13
Mercedes-AMG GmbH
Affalterbach, Alemania
100.00
459
–
Mercedes-Benz - Aluguer de Veículos, Unipessoal Lda.
100.00
–
–
Mercedes-Benz (China) Ltd.
Beijing, China
75.00
2,048
627
15
Mercedes-Benz (Thailand) Limited
Bangkok, Tailandia
100.00
294
107
15
Mercedes-Benz (Yangzhou) Parts Distribution Co., Ltd.
Yangzhou, China
100.00
–
–
Mercedes-Benz Accessories GmbH
Stuttgart, Alemania
100.00
6
–
5, 6
Mercedes-Benz AG & Co. Grundstücksvermietung Objekte
Leipzig und Magdeburg KG
Düsseldorf, Alemania
100.00
–
–
3
Mercedes-Benz Antwerpen N.V.
Antwerp, Bélgica
100.00
–
–
Mercedes-Benz Argentina S.A.
100.00
–
–
Mercedes-Benz Asia GmbH
Stuttgart, Alemania
100.00
–
–
Mercedes-Benz Assuradeuren B.V.
100.00
–
–
Mercedes-Benz Australia/Pacific Pty Ltd
100.00
538
147
Mercedes-Benz Auto Finance Ltd.
Beijing, China
100.00
1,190
83
Wilmington, EE.UU.
0.00
–
–
3
Wilmington, EE.UU.
0.00
–
–
3
Mercedes-Benz Auto Lease Trust 2015-B
Wilmington, EE.UU.
0.00
–
–
3
Wilmington, EE.UU.
0.00
–
–
3
Wilmington, EE.UU.
0.00
–
–
3
Wilmington, EE.UU.
0.00
–
–
3
Mercedes-Benz Bank AG
Stuttgart, Alemania
100.00
1,732
–
6
Mercedes-Benz Bank GmbH
Viena, Austria
100.00
–
–
Mercedes-Benz Bank Polska S.A.
Varsovia, Polonia
100.00
–
–
Mercedes-Benz Bank Rus OOO
Moscú, FederaciónRusa
100.00
–
–
Mercedes-Benz Bank Service Center GmbH
Berlín, Alemania
100.00
–
–
Mercedes-Benz Banking Service GmbH
Saarbrücken, Alemania
100.00
–
–
5, 6
Mercedes-Benz Bélgica Luxemburgo S.A.
Bruselas, Bélgica
100.00
–
–
15
Mercedes-Benz Bordeaux S.A.S.
Begles, Francia
100.00
–
–
Mercedes-Benz Broker Biztositási Alkusz Hungria Kft.
Budapest, Hungria
100.00
–
–
Mercedes-Benz Brooklands Limited
100.00
–
–
Mercedes-Benz Canada Inc.
Toronto, Canadá
100.00
114
89
Domicilio, País
Alpha 5 OHG
Alpha 6 OHG
Henne-Unimog
Particip.
Capital en
%1
Pie de
página
5, 6
5, 6
5, 6
Particip.
Capital en
%1
Capital en
millones
de €
Utilidad
(pérdida)
neta en
millones de
€
Domicilio, País
Mercedes-Benz Capital Rus OOO
Moscú, Federación Rusa
100.00
–
–
Mercedes-Benz Ceská republika s.r.o.
100.00
48
12
Mercedes-Benz CharterWay España, S.A.
Alcobendas, España
100.00
–
–
Mercedes-Benz CharterWay
Gesellschaft mit beschränkter Haftung
Berlín, Alemania
100.00
13
–
Mercedes-Benz CharterWay S.A.S.
Le Chesnay, Francia
100.00
–
–
Mercedes-Benz CharterWay S.r.l.
Trento, Italia
100.00
–
–
Mercedes-Benz Comercial, Unipessoal Lda.
100.00
–
–
Mercedes-Benz Compania de Financiamiento Colombia S.A.
Bogotá D.C., Colombia
100.00
–
–
Mercedes-Benz Compañía Financiera Argentina S.A.
100.00
–
–
Mercedes-Benz Corretora de Seguros Ltda
São Paulo, Brasil
99.98
–
–
Mercedes-Benz Côte d'Azur SAS
Villeneuve-Loubet, Francia
100.00
–
–
Mercedes-Benz CPH A/S
Horsholm, Dinamarca
100.00
–
–
Mercedes-Benz Credit Pénzügyi Szolgáltató Hungria Zrt.
Budapest, Hungria
100.00
–
–
Mercedes-Benz Danmark A/S
100.00
174
23
Mercedes-Benz Dealer Bedrijven B.V.
The Hague, Países Bajos
100.00
–
–
Mercedes-Benz Desarrollo de Mercados, S. de R.L. de C.V.
100.00
–
–
Mercedes-Benz do Brasil Assessoria Comercial Ltda.
São Paulo, Brasil
100.00
–
–
Mercedes-Benz do Brasil Ltda.
100.00
1,081
-279
Mercedes-Benz Drogenbos N.V.
Drogenbos, Bélgica
100.00
–
–
Mercedes-Benz Espana, S.A.U.
Alcobendas, España
100.00
460
66
Mercedes-Benz Finance China Ltd.
Hong Kong, China
100.00
–
–
Mercedes-Benz Finance Co., Ltd.
Tokio, Japón
90.00
198
25
Mercedes-Benz Financial Services Australia Pty. Ltd.
100.00
159
26
Mercedes-Benz Financial Services Austria GmbH
Salzburgo, Austria
100.00
–
–
Mercedes-Benz Financial Services BeLux NV
Bruselas, Bélgica
100.00
–
–
Mercedes-Benz Financial Services Canada Corporation
100.00
233
66
Mercedes-Benz Financial Services Ceská republika s.r.o.
100.00
103
10
Mercedes-Benz Financial Services España, E.F.C., S.A.
Alcobendas, España
100.00
–
–
Mercedes-Benz Financial Services France S.A.
Montigny-le-Bretonneux, Francia
100.00
358
20
Mercedes-Benz Financial Services Hellas Vehicle
Sales and Rental SA
Kifissia, Grecia
100.00
–
–
Mercedes-Benz Financial Services Hong Kong Ltd.
Hong Kong, China
Mercedes-Benz Financial Services Italia SpA
Roma, Italia
Mercedes-Benz Financial Services Korea Ltd.
Seúl Corea del Sur
Mercedes-Benz Financial Services Nederland B.V.
Mercedes-Benz Financial Services New Zealand Ltd
Auckland, Nueva Zelanda
Mercedes-Benz Financial Services Portugal –
Sociedade Financeira de Crédito S.A.
Pie de
página
5, 6
15
15
15
15
80.00
–
–
100.00
212
12
15
80.00
227
28
100.00
95
23
100.00
–
–
100.00
–
–
Mercedes-Benz Financial Services Rus OOO
100.00
–
–
Mercedes-Benz Financial Services Schweiz AG
Schlieren, Suiza
100.00
94
15
Mercedes-Benz Financial Services Singapore Ltd.
Singapur, Singapur
85.00
–
–
Mercedes-Benz Financial Services Eslovaquia s.r.o.
Bratislava, Eslovaquia
75.00
–
–
Mercedes-Benz Financial Services South Africa (Pty) Ltd
100.00
115
35
15
Mercedes-Benz Financial Services Taiwan Ltd.
Taipei, Taiwan
100.00
–
–
15
Mercedes-Benz Financial Services UK Limited
100.00
692
146
15
Mercedes-Benz Financial Services US. LLC
100.00
2,413
419
15
Mercedes-Benz Finans Danmark A/S
100.00
–
–
Mercedes-Benz Finans Sverige AB
Malmö, Suecia
100.00
–
–
Mercedes-Benz Finansal Kiralama Türk A.S.
Estambul, Turquía
100.00
–
–
Mercedes-Benz Finansman Türk A.S.
Estambul, Turquía
100.00
182
37
Mercedes-Benz Försäljnings AB
Malmö, Suecia
100.00
–
–
Mercedes-Benz France S.A.S.
Montigny-le-Bretonneux, Francia
100.00
321
54
Mercedes-Benz Gent N.V.
Gent, Bélgica
100.00
–
–
Mercedes-Benz Grand Prix Ltd.
Brackley, Reino Unido
60.00
-151
-44
Mercedes-Benz Hellas S.A.
Kifissia, Grecia
100.00
–
–
Mercedes-Benz Hong Kong Limited
Hong Kong, China
100.00
77
10
Mercedes-Benz India Private Limited
Pune, India
100.00
212
47
Mercedes-Benz Insurance Broker S.R.L.
Voluntari, Rumania
100.00
–
–
Mercedes-Benz Insurance Services Nederland B.V.
100.00
–
–
Mercedes-Benz Insurance Services Taiwan Ltd.
Taipei, Taiwan
100.00
–
–
15
15
15
15
15
Particip.
Capital en
%1
Capital en
millones
de €
Utilidad
(pérdida)
neta en
millones de
€
Pie de
página
Domicilio, País
Mercedes-Benz Italia S.p.A.
Roma, Italia
100.00
350
28
Mercedes-Benz Japan Co., Ltd.
Tokio, Japón
100.00
528
123
Mercedes-Benz Korea Limited
Seúl Corea del Sur
51.00
182
72
Mercedes-Benz Leasing (Thailand) Co., Ltd.
Bangkok, Tailandia
100.00
–
–
Mercedes-Benz Leasing Co., Ltd.
Beijing, China
65.00
–
–
Mercedes-Benz Leasing do Brasil Arrendamento
Mercantil S.A.
Barueri, Brasil
100.00
–
–
Mercedes-Benz Leasing GmbH
Stuttgart, Alemania
100.00
511
–
Mercedes-Benz Leasing Hrvatska d.o.o.
Zagreb, Croacia
100.00
–
–
Mercedes-Benz Leasing IFN S.A.
Bucarest, Rumania
100.00
–
–
15
Mercedes-Benz Leasing Kft.
Budapest, Hungría
100.00
–
–
15
Mercedes-Benz Leasing Polska Sp. z o.o.
Varsovia, Polonia
100.00
–
–
15
Mercedes-Benz Leasing Taiwan Ltd.
Taipei, Taiwan
100.00
–
–
Mercedes-Benz Leasing Treuhand GmbH
Stuttgart, Alemania
100.00
–
–
5, 6
Mercedes-Benz Ludwigsfelde GmbH
Ludwigsfelde, Alemania
100.00
41
–
5, 6
Mercedes-Benz Luxemburgo S.A.
90.00
–
–
Mercedes-Benz Lyon S.A.S.
Lyon, Francia
Mercedes-Benz Malaysia Sdn. Bhd.
Kuala Lumpur, Malasia
Mercedes-Benz Manhattan, Inc.
Mercedes-Benz Manufacturing (Thailand) Limited
15
5, 6
100.00
–
–
51.00
150
130
Wilmington, EE.UU.
100.00
–
–
Bangkok, Tailandia
100.00
–
–
Mercedes-Benz Manufacturing Hungary Kft.
Kecskemét, Hungria
100.00
231
65
Mercedes-Benz Master Owner Trust
Wilmington, EE.UU.
0.00
–
–
Mercedes-Benz Mexico, S. de R.L. de C.V.
100.00
16
11
Mercedes-Benz Milano S.p.A.
Milan, Italia
100.00
–
–
Mercedes-Benz Minibus GmbH
Dortmund, Alemania
100.00
–
–
5, 6
Mercedes-Benz Mitarbeiter-Fahrzeuge Leasing GmbH
Stuttgart, Alemania
100.00
4
–
5, 6
Mercedes-Benz Molsheim S.A.S.
Molsheim, Francia
100.00
–
–
Mercedes-Benz Nederland B.V.
100.00
207
31
Mercedes-Benz Nueva Zelanda Ltd
Auckland, Nueva Zelanda
100.00
43
10
Mercedes-Benz Ninove N.V.
Ninove, Bélgica
100.00
–
–
Mercedes-Benz Österreich GmbH
Salzburgo, Austria
100.00
–
–
Mercedes-Benz Paris SAS
Port-Marly, Francia
100.00
–
–
Mercedes-Benz Polska Sp. z o.o.
Varsovia, Polonia
100.00
73
28
15
Mercedes-Benz Portugal, S.A.
100.00
93
11
15
Mercedes-Benz Renting, S.A.
Alcobendas, España
100.00
–
–
Mercedes-Benz Research & Development North America, Inc.
Wilmington, EE.UU.
100.00
–
–
Mercedes-Benz Retail Group UK Limited
100.00
–
–
Mercedes-Benz Retail, S.A.
Madrid, España
100.00
–
–
Mercedes-Benz Risk Solutions South Africa (Pty.) Ltd.
100.00
–
–
Mercedes-Benz Roma S.p.A.
Roma, Italia
100.00
–
–
Mercedes-Benz Rumania S.R.L.
Bucarest, Rumania
100.00
–
–
Mercedes-Benz Russia AO
100.00
120
130
Mercedes-Benz Schweiz AG
Schlieren, Suiza
100.00
156
47
Mercedes-Benz Service Leasing S.R.L.
Bucarest, Rumania
100.00
–
–
Mercedes-Benz Services Correduria de Seguros, S.A.
Alcobendas, España
100.00
–
–
Mercedes-Benz Services Malasia Sdn Bhd
Petaling Jaya, Malasia
100.00
–
–
Mercedes-Benz Servizi Assicurativi Italia S.p.A.
Rome, Italia
100.00
–
–
Mercedes-Benz Sigorta Aracilik Hizmetleri A.S.
Estambul, Turquía
100.00
–
–
Mercedes-Benz Sosnowiec Sp. z o.o.
Sosnowiec, Polonia
100.00
–
–
Mercedes-Benz South Africa Ltd
Pretoria, Sudáfrica
100.00
540
109
15
Mercedes-Benz Sverige AB
Malmö, Suecia
100.00
62
27
15
Mercedes-Benz Taiwan Ltd.
Taipei, Taiwan
51.00
116
45
Mercedes-Benz Technical Center Nederland B.V.
Nijkerk, Países Bajos
Mercedes-Benz Türk A.S.
Estambul, Turquía
Mercedes-Benz U.S. International, Inc.
Mercedes-Benz Ubezpieczenia Sp. z o.o.
3
15
100.00
–
–
66.91
933
155
Vance, EE.UU.
100.00
223
89
Varsovia, Polonia
100.00
–
–
Mercedes-Benz UK Limited
100.00
236
61
15
Mercedes-Benz EE.UU., LLC
Wilmington, EE.UU.
100.00
230
136
15
Mercedes-Benz V.I. Lille SAS
Vendeville, Francia
100.00
–
–
Mercedes-Benz V.I. Lyon SAS
Genas, Francia
100.00
–
–
Mercedes-Benz V.I. Paris Ile de France SAS
Herblay, Francia
100.00
–
–
Part. Capital
en %1
Capital en
Utilidad
Pie de
millones de € (pérdida) neta página
en millones de
€
–
–
Nombre de la Compañía
Domicilio, País
Mercedes-Benz V.I. Toulouse SAS
Fenouillet, Francia
100.00
Mercedes-Benz Versicherung AG
Stuttgart, Alemania
100.00
–
–
6
Mercedes-Benz Vertrieb NFZ GmbH
Stuttgart, Alemania
100.00
–
–
5, 6
Mercedes-Benz Vertrieb PKW GmbH
Stuttgart, Alemania
100.00
–
–
5, 6
Mercedes-Benz Vietnam Ltd.
Ho Chi Minh City, Vietnam
70.00
86
21
Mercedes-Benz Warszawa Sp. z o.o.
Varsovia, Polonia
100.00
–
–
Mercedes-Benz Waterloo S.A.
Braine-L'Alleud, Bélgica
100.00
–
–
Mercedes-Benz Wavre S.A.
Wavre, Bélgica
100.00
–
–
Mercedes-Benz Wemmel N.V.
Wemmel, Bélgica
100.00
–
–
Mercedes-Benz Wholesale Receivables LLC
100.00
–
–
MFTA Canada, Inc.
Toronto, Canadá
100.00
–
–
Mitsubishi Fuso Truck and Bus Corporation
Kawasaki, Japón
89.29
1,869
267
MITSUBISHI FUSO TRUCK EUROPE –
Sociedade Europeia de Automóveis, S.A.
Tramagal, Portugal
100.00
–
–
Mitsubishi Fuso Truck of America, Inc.
Logan Township, EE.UU.
100.00
–
–
15
moovel GmbH
100.00
52
–
5, 6
moovel Group GmbH
Stuttgart, Alemania
100.00
–
–
5, 6
Multistate LIHTC Holdings III Limited Partnership
100.00
–
–
MVSA COMPANY, INC.
Jacksonville, EE.UU.
100.00
–
–
myTaxi Iberia SL
Barcelona, España
100.00
–
–
N.V. Mercedes-Benz Aalst
Erembodegem, Bélgica
100.00
–
–
N.V. Mercedes-Benz Mechelen
Mechelen, Bélgica
100.00
–
–
NuCellSys GmbH
100.00
–
–
ogotrac S.A.S.
Paris, Francia
100.00
–
–
P.T. Mercedes-Benz Distribution Indonesia
Jakarta, Indonesia
100.00
–
–
P.T. Mercedes-Benz Indonesia
Bogor, Indonesia
100.00
–
–
P.T. Star Engines Indonesia
Bogor, Indonesia
100.00
–
–
Renting del Pacífico S.A.C.
Lima, Peru
100.00
–
–
RideScout LLC
Austin, EE.UU.
100.00
21
-14
Sandown Motor Holdings (Pty) Ltd
Bryanston, Sudáfrica
62.62
–
–
SelecTrucks of America LLC
Portland, EE.UU.
100.00
–
–
SelecTrucks of Toronto, Inc.
100.00
–
–
Setra of North America, Inc.
Oriskany, EE.UU.
100.00
–
–
Silver Arrow S.A.
0.00
–
–
smart France S.A.S.
Hambach, Francia
100.00
71
18
smart Vertriebs gmbh
Berlín, Alemania
100.00
–
–
Starexport Trading S.A.
100.00
222
4
Sterling Truck Corporation
Portland, EE.UU.
100.00
-602
-2
Sumperská správa majetku k.s.
100.00
–
–
Thomas Built Buses of Canada Limited
Calgary, Canadá
100.00
–
–
Thomas Built Buses, Inc.
High Point, EE.UU.
100.00
58
19
Tróia Empreendimentos Imobiliários Ltda
São Paulo, Brasil
100.00
–
–
Trona Cogeneration Corporation
100.00
–
–
Western Star Trucks Sales, Inc
Portland, EE.UU.
100.00
-1
14
3218095 Nova Scotia Company
Halifax, Canadá
100.00
–
–
6353 Sunset Boulevard, Inc.
Wilmington, EE.UU.
100.00
–
–
AEG do Brasil Produtos Eletricos e Eletronicos Ltda.
São Paulo, Brasil
100.00
–
–
AEG Olympia Office GmbH
Stuttgart, Alemania
100.00
–
–
6
Anota Fahrzeug Service- und Vertriebsgesellschaft mbH
Berlín, Alemania
100.00
–
–
6
Brefa Bremsen- und Fahrzeugdienst AG (in Liquidation)
Niederzier, Alemania
100.00
–
–
4
Circulo Cerrado S.A. de Ahorro para Fines Determinados
71.30
–
–
Cúspide GmbH
Stuttgart, Alemania
100.00
–
–
Daimler AG & Co. Anlagenverwaltung OHG
Ludwigsfelde, Alemania
100.00
–
–
Daimler Commercial Vehicles Africa Ltd.
Nairobi, Kenya
100.00
–
–
Daimler Commercial Vehicles MENA FZE
Dubai, Emiratos Árabes Unidos
100.00
–
–
Daimler Compra y Manufactura Mexico S. de R.L. de C.V.
100.00
–
–
Daimler Culture Development Co., Ltd.
Beijing, China
50.00
–
–
Daimler Financial Services UK Trustees Ltd.
100.00
–
–
Daimler Group Services Berlin GmbH
Berlín, Alemania
100.00
–
–
3
5, 6
II. Subsidiarias no consolidadas2
7
3
6
Capital en
millones
de €
Utilidad
(pérdida)
neta en
millones de
€
100.00
–
–
100.00
–
–
Böblingen, Alemania
100.00
–
–
Daimler Middle East & Levant FZE
Dubai, Emiratos Árabes Unidos
100.00
–
–
Daimler Mitarbeiter Wohnfinanz GmbH
Stuttgart, Alemania
100.00
–
–
6
Daimler Protics GmbH
Stuttgart, Alemania
100.00
–
–
6
Daimler Purchasing Coordination Corp.
Wilmington, EE.UU.
100.00
–
–
Daimler Starmark A/S
Horsholm, Dinamarca
100.00
–
–
Daimler TSS GmbH
Ulm, Alemania
100.00
–
–
Daimler UK Share Trustee Ltd.
100.00
–
–
Daimler UK Trustees Limited
100.00
–
–
Daimler Unterstützungskasse GmbH
Stuttgart, Alemania
100.00
1,211
30
Deméter Empreendimentos Imobiliários Ltda.
São Paulo, Brasil
100.00
–
–
Deutsche Accumotive Verwaltungs-GmbH
100.00
–
–
Elfte Vermögensverwaltungsgesellschaft DVB mbH
Stuttgart, Alemania
100.00
–
–
EvoBus Reunion S. A.
Le Port, Francia
96.00
–
–
EvoBus Russland OOO
100.00
–
–
Fünfte Vermögensverwaltungsgesellschaft Zeus mbH
Stuttgart, Alemania
100.00
–
–
Gemini-Tur Excursoes Passagens e Turismo Ltda.
São Paulo, Brasil
100.00
–
–
Lapland Car Test Aktiebolag
Arvidsjaur, Suecia
100.00
–
–
Legend Investments Ltd.
100.00
–
–
MB GTC GmbH Mercedes-Benz Gebrauchtteile Center
Neuhausen auf den Fildern, Alemania
100.00
–
–
6
Mercedes-Benz AG & Co. Grundstücksvermietung
Objekte Baden-Baden und Dresden OHG
Düsseldorf, Alemania
100.00
–
–
3, 7
Mercedes-Benz Adm. Consorcios Ltda.
100.00
–
–
Mercedes-Benz Consulting GmbH
Stuttgart, Alemania
100.00
–
–
Mercedes-Benz Customer Assistance Center Maastricht N.V.
Maastricht, Países Bajos
100.00
–
–
Mercedes-Benz Egypt S.A.E.
Cairo, Egipto
100.00
–
–
Mercedes-Benz G GmbH
Raaba, Austria
100.00
–
–
Mercedes-Benz GastroService GmbH
Gaggenau, Alemania
100.00
–
–
Mercedes-Benz Group Services Filipinas, Inc.
Cebu City, Filipinas
99.99
–
–
Mercedes-Benz Hungary Kft.
Budapest, Hungria
100.00
–
–
Mercedes-Benz Museum GmbH
Stuttgart, Alemania
100.00
–
–
Mercedes-Benz Parts Manufacturing & Services Ltd.
Shanghai, China
100.00
–
–
Mercedes-Benz Project Consult GmbH
Stuttgart, Alemania
100.00
–
–
6
Mercedes-Benz Research and
Development India Private Limited
Bangalore, India
100.00
39
15
12
Mercedes-Benz Eslovaquia s.r.o.
Bratislava, Eslovaquia
51.00
–
–
Mercedes-Benz Solihull Ltd.
100.00
–
–
Mercedes-Benz Srbija i Crna Gora d.o.o.
Novi Beograd, Serbia
100.00
–
–
Mercedes-Benz Venezuela S.A.
Valencia, Venezuela
100.00
–
–
Mercedes-Benz Vertriebsgesellschaft mbH
Berlín, Alemania
100.00
–
–
MercedesService Card Beteiligungsgesellschaft mbH
Kleinostheim, Alemania
51.00
–
–
Mitsubishi Fuso Bus Manufacturing Co., Ltd.
Toyama, Japón
100.00
–
–
Monarch Cars (Tamworth) Ltd.
100.00
–
–
Montajes y Estampaciones Metálicas, S.L.
Esparraguera, España
51.00
–
–
mytapp Portugal Unipessoal LDA
Lisbon, Portugal
100.00
–
–
mytaxi Austria GmbH
Vienna, Austria
100.00
–
–
MYTAXI ITALIA S.R.L.
Milan, Italia
100.00
–
–
MYTAXI POLSKA SPÓLKA Z OGRANICZONA
ODPOWIEDZIALNOSCIA
Varsovia, Polonia
100.00
–
–
myTaxi Swiss GmbH
Zurich, Suiza
100.00
–
–
myTaxi UG
Hamburg, Alemania
100.00
–
–
myTaxi UK Ltd.
Londres, Reino Unido
100.00
–
–
myTaxi U.S. Inc.
Washington D.C., EE.UU.
100.00
–
–
NAG Nationale Automobil-Gesellschaft Aktiengesellschaft
Stuttgart, Alemania
100.00
–
–
PABCO Co., Ltd.
Ebina, Japón
100.00
–
–
Porcher & Meffert Grundstücksgesellschaft mbH & Co.
Stuttgart OHG
100.00
–
–
PT Fuso Trucks Indonesia
Jakarta, Indonesia
100.00
–
–
R.T.C. Management Company Limited
Bicester, Reino Unido
88.89
–
–
Ring Garage AG Chur
Chur, Suiza
100.00
–
–
Domicilio, País
Daimler Group Services Madrid, S.A.U.
San Sebastián de los Reyes, España
Daimler International Assignment Services EE.UU., LLC
Wilmington, EE.UU.
Daimler IT Retail GmbH
Particip.
Capital en
%1
Pie de
página
6
6
11, 13
6
6
6
6
6
Ruth Verwaltungsgesellschaft mbH
Stuttgart, Alemania
100.00
–
Utilidad
Pie de
(pérdida)
página
neta en
millones de
–
SelecTrucks Comércio de Veículos Ltda
Mauá, Brasil
100.00
–
–
Siebte Vermögensverwaltungsgesellschaft DVB mbH
Stuttgart, Alemania
100.00
–
–
Star Assembly SRL
Sebes, Rumania
100.00
–
–
Star Egypt For Import LLC
Cairo, Egipto
99.50
–
–
STAR TRANSMISSION SRL
Cugir, Rumania
100.00
–
–
STARKOM d.o.o.
Maribor, Eslovenia
100.00
–
–
T.O.C. (Schweiz) AG
Schlieren, Suiza
51.00
–
–
Vermögensverwaltungsgesellschaft Daimler Atlanta mbH
Stuttgart, Alemania
100.00
–
–
Woking Motors Limited
100.00
–
–
Zweite Vermögensverwaltungsgesellschaft Zeus mbH
Stuttgart, Alemania
100.00
–
–
–
Domicilio, País
Particip. Capital Capital en
millones de €
en %1
6
6
III. Operaciones conjuntas contabilizadas con el método de
participación
AFCC Automotive Fuel Cell Cooperation Corp.
Burnaby, Canadá
50.10
–
EM-motive GmbH
Hildesheim, Alemania
50.00
–
–
North America Fuel Systems Remanufacturing LLC
Kentwood, EE.UU.
50.00
39
13
9
Beijing Foton Daimler Automotive Co., Ltd
Beijing, China
50.00
745
14
8
Daimler Kamaz Trucks Holding GmbH
Vienna, Austria
50.00
–
–
Enbase Power GmbH
Munich, Alemania
25.10
–
–
Fujian Benz Automotive Co., Ltd.
Fuzhou, China
50.00
218
-28
Polomex, S.A. de C.V.
Garcia, Mexico
26.00
–
–
SelecTrucks of Atlanta LLC
McDonough, EE.UU.
50.00
–
–
SelecTrucks of Houston LLC
Houston, EE.UU.
50.00
–
–
SelecTrucks of Houston Wholesale LLC
Houston, EE.UU.
50.00
–
–
SelecTrucks of Omaha LLC
Council Bluffs, EE.UU.
50.00
–
–
Shenzhen BYD Daimler New Technology Co., Ltd.
Shenzhen, China
50.00
253
-26
TASIAP GmbH
Stuttgart, Alemania
60.00
–
–
Toll Collect GbR
Berlín, Alemania
45.00
–
–
Toll Collect GmbH
Berlín, Alemania
45.00
562
72
IV. Negocios conjuntos contabilizados con el método de
participación
9
8
10
V. Compañías asociadas contabilizadas con el método de participación
BAIC Motor Corporation Ltd.
Beijing, China
10.08
–
–
Beijing Benz Automotive Co., Ltd.
Beijing, China
49.00
3,023
862
Blacklane GmbH
Berlín, Alemania
17.13
–
–
Flixbus GmbH
Munich, Alemania
5.52
–
–
FUSO LAND TRANSPORT & Co. Ltd.
Kawasaki, Japón
21.67
–
–
KAMAZ PAO
Naberezhnye Chelny,
Federación Rusa
15.00
–
–
Kanagawa Mitsubishi Fuso Truck & Bus Sales Co., Ltd.
Yokohama, Japón
43.83
–
–
MBtech Group GmbH & Co. KGaA
Sindelfingen, Alemania
35.00
–
–
MV Agusta Motor S.P.A.
Varese, Italia
25.00
67
-23
Okayama Mitsubishi Fuso Truck & Bus Sales Co., Ltd.
Okayamashi, Japón
50.00
–
–
P.T. Krama Yudha Tiga Berlian Motors
Jakarta, Indonesia
18.00
–
–
P.T. Mitsubishi Krama Yudha Motors and Manufacturing
Jakarta, Indonesia
32.28
–
–
There Holding B.V.
Rijswijk, Países Bajos
33.33
2,003
–
Zonar Systems, Inc.
Seattle, EE.UU.
20.94
–
–
9
8
9, 16
VI. Operaciones conjuntas, negocios conjuntos y compañías asociadas contabilizadas a costo (amortizado)2
Abgaszentrum der Automobilindustrie GbR
Weissach, Alemania
25.00
–
–
BDF IP Holdings Ltd.
Burnaby, Canadá
33.00
–
–
Beijing Mercedes-Benz Sales Service Co., Ltd.
Beijing, China
51.00
–
–
COBUS Industries GmbH
Wiesbaden, Alemania
40.82
–
–
Cooperation Manufacturing Plant Aguascalientes,
S.A.P.I de C.V.
50.00
–
–
Esslinger Wohnungsbau GmbH
Esslingen am Neckar, Alemania
26.57
–
–
European Center for Information and
Communication Technologies – EICT GmbH
Berlín, Alemania
20.00
–
–
EvoBus Hungária Kereskedelmi Kft.
Budapest, Hungria
33.33
–
–
Gottapark, Inc.
San Francisco, EE.UU.
18.09
–
–
7
Capital en
millones
de €
Utilidad
(pérdida)
neta en
millones de
€
18.37
–
–
2.90
–
–
Berlín, Alemania
20.00
–
–
Institut für angewandte Systemtechnik Bremen GmbH
Bremen, Alemania
26.25
–
–
Juffali Industrial Products Company
0.00
–
–
Laureus World Sports Awards Limited
Londres, Reino Unido
50.00
–
–
MBtech Verwaltungs-GmbH
Sindelfingen, Alemania
35.00
–
–
Mercedes-Benz Buses Central Asia GmbH
Stuttgart, Alemania
50.00
–
–
Mercedes-Benz Lackzentrum Dresden GmbH
Dresden, Alemania
36.00
–
–
Mercedes-Benz Starmark I/S
Vejle, Dinamarca
50.00
–
–
MercedesService Card GmbH & Co. KG
Kleinostheim, Alemania
51.00
–
–
MFTB Taiwan Co., Ltd.
Taipei, Taiwan
33.40
–
–
National Automobile Industry Company Ltd.
26.00
–
–
Omuta Unso Co., Ltd.
Ohmuta, Japón
33.51
–
–
PDB – Partnership for Dummy Technology and
Biomechanics GbR
Ingolstadt, Alemania
20.00
–
–
Reva SAS
Cunac, Francia
34.00
–
–
smart-BRABUS GmbH
Bottrop, Alemania
50.00
–
–
STARCAM s.r.o.
Most, República Checa
51.00
–
–
tiramizoo GmbH
Munich, Alemania
18.46
–
–
Toyo Kotsu Co., Ltd.
Sannoseki, Japón
28.20
–
–
Domicilio, País
Grundstücksgesellschaft Schlossplatz 1 mbH & Co. KG
Berlín, Alemania
H2 Mobility Deutschland GmbH & Co. KG
Berlín, Alemania
INPRO Innovationsgesellschaft für fortgeschrittene
Produktionssysteme in der Fahrzeugindustrie mbH
Particip.
Capital en
%1
1 Participación de conformidad con la Sección 16 de la Ley de Sociedades Mercantiles de Alemania (AktG)
2 Debido a que el impacto de estas compañías no es sustancial para los estados
financieros consolidados, no son consolidadas y no se contabilizan utilizando el método
de participación.
3 Control debido a circunstancias económicas.
4 En liquidación
5 Calificación para la Sección 264 Sub-sección 3 y Sección 264b del Código de Comercio Alemán (HGB)
6 Acuerdo de transferencia de utilidades y pérdidas con Daimler AG (directas o indirectas)
7 Daimler AG es socio ilimitado
8 Estados financieros de conformidad con los PCGA 2014
9 Estados financieros de conformidad con las NIIF
10 Estados financieros de conformidad con los PCGA locales. septiembre 1º 2014 – agosto 31 2015
11 Estados financieros de conformidad con los PCGA locales. noviembre 1º 2013 – octubre 31 2014
12 Estados financieros de conformidad con los PCGA 2015
13 Control de la inversión de los activos. Ninguna consolidación de activos debido a situación contractual.
14 Control conjunto debido a circunstancias económicas.
15 Compañía en pre-consolidación.
16 La cifra de capital se relaciona con la adquisición de HERE el 4 de diciembre de 2015.
Daimler reconoce su participación proporcional en las utilidades o pérdidas de There Holding B.V. (THBV) con un desfase de tiempo de un mes.
Pie de
página
14
7
Declaración de Responsabilidad
De acuerdo con nuestro leal saber y entender, y de conformidad
con los principios aplicables de información, los estados
financieros consolidados brindan un panorama veraz y adecuado
de los activos, pasivos, situación financiera y resultados del
Grupo, y el informe de la administración del Grupo, que se ha
combinado con el informe de la administración para DAG, incluye
una revisión fiel del comportamiento y desempeño del negocio y
la situación del Grupo, junto con una descripción de las
principales oportunidades y riesgos relacionados con el
desempeño esperado del Grupo.
Stuttgart, 16 de febrero de 2016
Dieter Zetsche
Wolfgang Bernhard
Renata Jungo Brüngger
Ola Källenius
Wilfried Porth
Hubertus Troska
Bodo Uebber
Thomas Weber
Informe del Auditor Independiente
Informe sobre Estados Financieros Consolidados.
Hemos auditado los estados financieros consolidados preparados por
Daimler AG, Stuttgart, y sus subsidiarias, que incluyen el estado
consolidado de resultados, estado consolidado de resultados integrales,
estado consolidado de situación financiera, estado consolidado de flujos
de efectivo, estado consolidado de cambios en el capital y notas a los
estados financieros consolidados para el ejercicio fiscal que comprende
desde el 1º de enero y hasta el 31 de diciembre del 2015.
Responsabilidad del Consejo de Administración en relación con los
Estados Financieros Consolidados.
El Consejo de Administración de Daimler AG es responsable de la
preparación de estos estados financieros consolidados.
Esta
responsabilidad incluye la preparación de los estados financieros
consolidados de conformidad con las Normas Internacionales de
Información Financiera (IFRS, por sus siglas en inglés), tal como se
adoptaron en EE. UU., y los requerimientos adicionales de la Sección
315a (1) del Código de Comercio Alemán (HGB), en cuanto a ofrecer una
visión veraz y fiel de los activos netos, situación financiera y resultados
de operaciones del grupo de conformidad con estos requerimientos. El
Consejo de Administración también es responsable de los controles
internos que el Consejo de Administración determine necesarios para
permitir la preparación de los estados financieros consolidados los
cuales están libres de error sustancial, ya sea debido a fraude o a error
Responsabilidad del Auditor
Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados
financieros consolidados y el informe de la administración del grupo con
base en nuestra auditoría. Realizamos nuestra auditoría de los estados
financieros consolidados de conformidad con la Sección 317 del Código
de Comercio Alemán (HGB), y las Normas Alemanas Generalmente
Aceptadas, promulgadas por el Instituto de Auditores Públicos en
Alemania (IDW, por sus siglas en alemán), así como cumpliendo
adicionalmente con las Normas Internacionales sobre Auditoria (ISA, por
sus siglas en inglés). Por lo tanto, estamos obligados a cumplir con
requerimientos éticos y a planear y llevar a cabo la auditoría para tener
certeza razonable en relación a que los estados financieros consolidados
están libres de errores sustanciales.
Una auditoría implica la ejecución de procedimientos de auditoría para
obtener elementos probatorios de auditoría en relación con los importes
y revelaciones en los estados financieros consolidados. La selección de
los procedimientos de auditoría depende del criterio profesional del
auditor. Esto incluye la evaluación de los riesgos relativos a errores
sustanciales en los estados financieros consolidados, ya sea debido a
fraude o a error. Al evaluar esos riesgos, el auditor considera el sistema
interno de control relevante de la entidad para la preparación de los
estados financieros consolidados que proporciona un punto de vista
veraz y fiel. El objetivo de esto es planear y ejecutar procedimientos de
auditoría que sean adecuados de acuerdo con las circunstancias, pero
no con fines de expresar una opinión sobre la efectividad del sistema de
control interno del Grupo. Una auditoría también incluye la evaluación
de la idoneidad de las políticas contables utilizadas y el carácter
razonable de las estimaciones realizadas por el Consejo de
Administración, así como la evaluación de la presentación general de los
estados financieros consolidados.
Creemos que los elementos probatorios de auditoría que hemos
obtenido son suficientes y adecuados para sentar las bases de
nuestra opinión de auditoría.
Opinión de Auditoría
De conformidad con la Sección 322 (3) párrafo 1 HGB, declaramos
que nuestra auditoría a los estados financieros consolidados no
conlleva ninguna reserva.
En nuestra opinión, con base en las observaciones de nuestra
auditoría, los estados financieros consolidados cumplen con las
Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS, por sus
siglas en inglés), tal como han sido adoptadas en EE. UU., los
requerimientos adicionales de la ley de Comercio Alemana, de
conformidad con el la Sección 315a (1) del Código de Comercio
Alemán (HGB) y proporcionan un punto de vista veraz y fiel de los
activos netos y situación financiera del Grupo al 31 de diciembre de
2015 así como de los resultados de las operaciones para el
ejercicio fiscal que concluyó entonces, de conformidad con estos
requerimientos
Informe sobre el Informe Combinado de la Administración
Hemos auditado el informe adjunto de la administración de grupo de
Daimler AG, el cual se combina con el informe de la administración
de la compañía para el ejercicio fiscal del 1º de enero al 31 de
diciembre de 2015. El Consejo de Administración de Daimler AG es
responsable de la preparación de este informe combinado de la
administración de conformidad con los requerimientos aplicables del
Código de Comercio Alemán de acuerdo con la Sección 315a (1) del
Código de Comercio Alemán (HGB). Estamos obligados a realizar
nuestra auditoría de conformidad con la Sección 317 (2) del Código
de Comercio Alemán (HGB), y las Normas Alemanas Generalmente
Aceptadas para la auditoría de estados financieros, promulgadas por
el Instituto de Auditores Públicos en Alemania (IDW, por sus siglas
en alemán). Por lo tanto, estamos obligados a planear y llevar a
cabo la auditoría del informe combinado de la administración para
tener certeza razonable en relación a que el informe combinado de
la administración sea consistente con los estados financieros
consolidados y las observaciones de la auditoría, y en su conjunto
proporciona un punto de vista adecuado de la situación del Grupo y
presenta de forma adecuada las oportunidades y riesgos para el
posterior desarrollo.
De conformidad con la Sección 322 (3) párrafo 1 HGB, declaramos
que nuestra auditoría a los estados financieros consolidados no
conlleva ninguna reserva.
En nuestra opinión, con base en las observaciones de nuestra
auditoría relativas a los estados financieros e informe combinado de
la administración, el informe combinado de la administración es
consistente con los estados financieros consolidados y, en su
conjunto proporciona un punto de vista adecuado de la situación
del Grupo y presenta de forma adecuada las oportunidades y riesgos
para el posterior desarrollo.
Stuttgart, 16 de febrero de 2016
KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft
Becker
Wirtschaftsprüfer
Dr. Thümler
Wirtschaftsprüfer

Key Figu Estados Financieros Dictaminados Daimler AG 2015

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