Raport Roczny 2005 - Pekao Bank Hipoteczny SA

Transcription

��
2005
��
RAPORT ROCZNY 2005
�
LIST DO UDZIAŁOWCÓW
�
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU
��
OPINIA I RAPORT BIEGŁEGO REWIDENTA
��
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
ANNUAL REPORT 2004
�
LETTER TO SHAREHOLDERS
��
MANAGEMENT BOARD REPORT
��
OPINION AND REPORT OF THE AUDITOR
��
FINANCIAL STATEMENT
LETTER TO SHAREHOLDERS
BPH BANKU HIPOTECZNEGO S.A.
Szanowni Państwo,
Akcjonariusze i Klienci BPH Banku Hipotecznego S.A.,
Rok 2005 był kolejnym udanym rokiem działalności BPH Banku Hipotecznego S.A., w którym Bank umocnił pozycję konkurencyjną w segmencie specjalistycznych banków hipotecznych ze znaczącą poprawą wyników finansowych.
W 2005 roku przeprowadziliśmy, pierwszą w historii Banku, publiczną emisję hipotecznych
listów zastawnych na łączną kwotę 600 mln zł. Tym samym Bank wysunął się na pozycję
lidera emisji listów zastawnych w obrocie publicznym.
Osiągnęliśmy rekordowy wynik finansowy brutto, który wyniósł 35 163 tys. zł oraz wskaźnik wypłacalności na poziomie 14,1%, co potwierdza dobrą i stabilną kondyncję naszego
Banku. O wysokiej efektywności działania świadczy wskaźnik kosztów do dochodów, który
w 2005 roku wyniósł 36%.
Wyrażam przekonanie, że w roku 2006 równie pomyślnie zrealizujemy postawione sobie
cele i zamierzenia.
2
W imieniu Zarządu Banku przekazuję wszystkim naszym pracownikom i współpracownikom podziękowania za zaangażowanie oraz zrozumienie zadań i wyzwań stojących przed
Bankiem.
Dziękując Akcjonariuszom i Klientom za okazane zaufanie i wspieranie naszych działań
zapraszam do lektury Sprawozdania Rocznego za rok 2005, zawierającego szczegółowe
informacje o naszej działalności.
Z wyrazami szacunku,
Irena Stocka
Prezes Zarządu
BPH Banku Hipotecznego S.A.
3
LETTER TO BPH BANK HIPOTECZNY S.A.
SHAREHOLDERS
Dear Sirs,
Shareholders and Clients of BPH Bank Hipoteczny S.A.,
Year 2005 was another year of successful activity of BPH Bank Hipoteczny S.A. This year
the Bank strengthened its competitive position in the segment of specialised mortgage
banks and significantly improved its financial results.
In 2005, for the first time in the Bank’s history, we realised a public issue of mortgage
bonds for the total value of 600 million PLN. It gave the Bank a position of a leader in public issue of mortgage bonds.
We achieved a record gross financial result, reaching 35,163 thousands PLN, and the
solvency ratio at the level of 14.1%, which confirms good and balanced condition of our
Bank. High efficiency of our operations is reflected by the costs-to-profits ratio, which in
2005 amounted to 36%.
I am convinced that in 2006, we will equally successfully realise our goals and plans.
4
On behalf of the Management Board of the Bank, I would like to thank all our employees
and partners for their commitment and understanding of tasks and challenges that the
Bank faces.
Expressing my gratitude to Shareholders and Clients for their trust and support for our
activity, I am glad to invite you to read the Annual Statement of Accounts for 2005, containing detailed information on our operations.
Yours faithfully,
Irena Stocka
President of the Management Board
BPH Bank Hipoteczny S.A.
5
SPRAWOZDANIE ZARZĄDU Z DZIAŁALNOŚCI BANKU W OKRESIE
SPRAWOZDAWCZYM OD 1 STYCZNIA 2005 ROKU
DO 31 GRUDNIA 2005 ROKU
1
WYBRANE DANE FINANSOWE BANKU OSIĄGNIĘTE
W ROKU 2005
Wybrane dane finansowe Banku
31.12.2004
31.12.2005
Zmiana
(dynamika) (%)
Wynik z tytułu odsetek
37 465
51 554
137,6%
Wynik z tytułu prowizji
11 391
29
0,03%
6 864
9 990
145,5%
Wyszczególnienie
Rachunek zysków i strat w tys. zł
Wynik z pozycji wymiany i wynik z operacji instrumentami
finansowymi
Odpisy na utratę wartości
Koszty działania i ogólnego zarządu
Pozostałe koszty i przychody operacyjne
-5 589
-4 730
84,6%
-22 080
-22 101
100,1%
14
421
3 007,1%
Zysk brutto
28 065
35 163
125,3%
Zysk netto
22 427
27 845
124,2%
Suma bilansowa
1 305 932
1 587 844
121,6%
Należności od klientów netto
1 123 343
1 449 185
129,0%
Zobowiązania z tytułu emisji listów zastawnych
156 360
807 175
516,2%
Kapitał własny
191 928
207 709
108,2%
Rentowność kapitału brutto (ROE brutto)
14,6%
16,9%
115,8%
Rentowność kapitału netto (ROE netto)
11,7%
13,4%
114,7%
Rentowność aktywów (ROA)
2,1%
2,2%
103,0%
Marża odsetkowa na aktywach ogółem
2,9%
3,2%
113,2%
Wskaźnik Koszty/Dochody
40%
36%
90,3%
17,3%
14,1%
81,5%
Bilans w tys. zł
Wskaźniki (%)
Współczynnik wypłacalności
7
Ze względu na skorzystanie z dopuszczalnych wyłączeń
MSSF 1 dane za rok 2005 nie są w pełni porównywalne
z danymi za rok 2004. Najważniejsze zmiany wynikające
z zastosowania Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej związane są z wprowadzeniem
wyceny według efektywnej stopy procentowej oraz zmianami zasad tworzenia odpisów z tytułu utraty wartości.
Wśród pozycji, których wartości w bilansie otwarcia uległy
znacznej zmianie wymienić należy: kredyty i pożyczki
udzielone klientom, aktywa z tytułu podatku odroczonego, rezerwy oraz wynik z lat ubiegłych. Wysokość korekty
bilansu otwarcia ujmowana w kapitałach wynosi 11 640 tys.
zł (zmniejszenie). Szczegółowe wyjaśnienie, jaki wpływ na
poszczególne pozycje sprawozdania finansowego miało
przyjęcie MSSF znajduje się w nocie 40 tego sprawozdania.
to GUS opublikował dalekie od oczekiwań dane na temat
wzrostu gospodarczego w pierwszym kwartale 2005 roku.
Wraz z poprawą wskaźników makroekonomicznych RPP
stała się bardziej powściągliwa i ostatnich obniżek dokonała w lipcu i sierpniu łącznie o 50 pb. Redukcjom stóp
procentowych towarzyszyły zmiany nastawienia w polityce
pieniężnej: z restrykcyjnego w styczniu na łagodne w lutym,
następnie w kwietniu zmieniono nastawienie łagodne na
neutralne, po czym w czerwcu powrócono do nastawienia
łagodnego i utrzymano je do końca roku.
Dynamika inwestycji w 2005 roku na poziomie 6,2% była
wyższa od oczekiwań w końcu 2005 roku i jednocześnie
dużo niższa od prognoz chociażby jeszcze w pierwszym
kwartale 2005 roku. Najwolniejsze tempo wzrostu nakładów brutto na środki trwałe zanotowano w pierwszym
kwartale (1,2% r/r), po czym w kolejnych kwartałach ulegało ono umiarkowanemu przyspieszeniu: do 3,8% r/r w drugim kwartale, 5,7% r/r w trzecim kwartale i ok. 10,0% r/r
w ostatnim kwartale. Na niską aktywność inwestycyjną
przedsiębiorstw (których udział w inwestycjach krajowych
ogółem wynosi ok. 53%) w pierwszej połowie roku wpływ
miały z jednej strony duże problemy z pozyskaniem środków z funduszy strukturalnych UE, z drugiej zaś niepewność odnośnie kształtowania się warunków inwestycyjnych
po wyborach prezydenckich i parlamentarnych.
BPH Bank Hipoteczny S.A. jest drugim, pod względem
wielkości aktywów i pod względem wolumenu kredytów,
dynamicznie rozwijającym się bankiem specjalistycznym
w Polsce. Osiągnięte przez Bank wyniki za 2005 r. zostały
opisane w rozdziale Wyniki finansowe za 2005 r.
Głównym akcjonariuszem Banku jest Bank BPH S.A., jeden z największych banków w Polsce, notowany na Giełdzie
Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW).
Bank należy do Grupy Kapitałowej Banku BPH S.A. i jego
sprawozdania finansowe na potrzeby nadzoru są konsolidowane ze sprawozdaniami fiansowymi Banku BPH S.A.
W sektorze bankowym w 2005 roku zaobserwowano dalsze
zwiększenie dynamiki kredytów zarówno przedsiębiorstw,
jak i gospodarstw domowych. Podobnie jak w 2004 r.
szybko rosły wolumeny kredytów hipotecznych – na koniec
roku dynamika przekroczyła 40%. Przyczyniły się do tego:
łagodniejsza polityka kredytowa banków, obniżanie kosztów kredytu oraz poprawa sytuacji finansowej gospodarstw
domowych. Najważniejszą przyczyną zmian w polityce kredytowej jest wzrost międzybankowej presji konkurencyjnej.
Sprawozdania Grupy Kapitałowej Banku BPH S.A. podlegają konsolidacji bezpośrednio ze sprawozdaniami finansowymi Banku Austria Creditansatalt AG (BA-CA) z siedzibą
w Wiedniu, jako większościowego akcjonariusza Banku
BPH S.A. Podmiotem dominującym wobec BA-CA jest
Bayerische Hypo-und Vereinsbank AG (HVB), którego
jednostką nadrzędną jest UniCredito Italiano S.p.A. (UCI)
– podmiot będący większościowym akcjonariuszem HVB.
Nasilająca się konkurencja w sektorze bankowym powoduje, że w walce o klienta banki decydują się na obniżenie
marż kredytów, opłat i prowizji związanych z udzieleniem
kredytu. Znacznemu uproszczeniu ulegają również procedury przyznawania kredytów, a okresy kredytowania
wydłużają się.
Działalność Banku w okresie sprawozdawczym, jego
dynamika oraz obszary aktywności wynikały z roli i pozycji
Banku w Grupie Banku BPH.
2
SYTUACJA MAKROEKONOMICZNA W ROKU 2005, W TYM
SEKTOR BANKOWY
Według wstępnych szacunków GUS tempo wzrostu gospodarczego w 2005 roku wyniosło 3,2%. Na bazie danych
rocznych szacuje się, że dynamika realna PKB w czwartym
kwartale 2005 roku ukształtowała się na poziomie ok.
4,0% r/r. Tempo wzrostu inwestycji w gospodarce w 2005
roku wyniosło 6,2%, co wskazuje na ich nie notowany od
czwartego kwartału 1999 roku dwucyfrowy wzrost w czwartym kwartale (ok. 10,0% r/r).
3
DZIAŁALNOŚĆ BPH BANKU HIPOTECZNEGO S.A.
BPH Bank Hipoteczny Spółka Akcyjna działa na podstawie
Ustawy z dnia 29 sierpnia 1997 roku o listach zastawnych
i bankach hipotecznych oraz Uchwały Komisji Nadzoru
Bankowego z dnia 1 grudnia 1999 roku Nr 244/KNB/99.
Przywołana podstawa działaności Banku określa, że BPH
Bank Hipoteczny S.A. może prowadzić swą działalność
w dwóch obszarach: udzielania kredytów hipotecznych i dla
jednostek samorzadu terytorialnego oraz emisji hipotecznych listów zastawnych.
Brak zagrożeń inflacyjnych ze strony popytu wewnętrznego, w połączeniu z malejącym wskaźnikiem cen towarów
i usług (spadek z 3,7% r/r w styczniu do 0,7% r/r w grudniu)
skłoniło RPP do pięciokrotnej obniżki stóp procentowych
w 2005 roku łącznie o 200 pb. Stopa referencyjna NBP
wynosiła na koniec grudnia 2005 roku 4,50% wobec 6,50%
w styczniu. Największe cięcia stóp procentowych miały
miejsce w pierwszej połowie roku (łącznie o 150 pb), kiedy
Działalność kredytowa
W roku 2005 Bank koncentrował się na budowie bezpiecznego portfela kredytowego udzielając kredytów na
finansowanie nieruchomości komercyjnych i mieszkalnych.
Swoją ofertę kredytową Bank kierował zarówno do przed-
8
Kredyty hipoteczne udzielone w 2005 r.
Kredyty udzielone w 2005 r
Liczba
Wolumen (mln zł)
Portfel kredytów wg stanu na 31.12.2005 r.
Wolumen (mld zł)
hipoteką na nieruchomości mieszkalnej
378
117
0,15
hipoteką na nieruchomości komercyjnej
190
447
1,33
Łącznie
568
563
1,48
Kredyty zabezpieczone
siębiorców, jak i osób prywatnych. Celami kredytowania
były: zakup, budowa, modernizacja, remont nieruchomości
komercyjnej lub mieszkalnej przeznaczonych do użytku własnego lub na działalność komercyjną. Kredyt mógł być także
przeznaczony na refinansowanie kredytu zaciągniętego w innym banku lub refinansowania kapitału własnego zainwestowanego w nieruchomość. Kredyty udzielane są w złotych
i w opcji indeksowanej do walut obcych (USD, EUR, CHF).
Sprzedaż prowadzona była przez grupę własnych doradców
bankowych i sieć ponad 180 zewnętrznych partnerów sprzedaży, a także przez placówki Banku BPH S.A.
Kontynuacja trendu wzrostowego przychodów z tego
obszaru działalności Banku wspierana była w roku 2005
pozytywnym wpływem rynkowych stóp procentowych na
marżę kredytową.
W roku 2005 udział kredytów z rozpoznaną utratą wartości,
na które Bank utworzył rezerwy celowe utrzymał się na
bezpiecznym poziomie 2,9%, a stosunek rezerw celowych
utworzonych na te należności do całości portfela kredytowego wyniósł 1,2%.
Ogólna kwota bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości, przyjętych przez Bank jako zabezpieczenie kredytów
hipotecznych, wg stanu na 31.12.2005 r., wynosi 3 102 763
tys. zł.
W 2005 r. Bank udzielił 568 kredytów, na łączną kwotę 563
mln PLN. Portfel kredytów hipotecznych wzrósł o 27%
w stosunku do 2004 roku i osiągnął wartość 1,48 mld PLN
na koniec 2005 roku.
Emisja hipotecznych listów zastawnych
W Polsce spośród 4 banków hipotecznych tylko BPH Bank
Hipoteczny S.A. oraz BRE Bank Hipoteczny S.A. prowadzą publiczną emisję hipotecznych listów zastawnych.
Bank przygotował Program publicznej emisji hipotecznych
listów zastawnych, w ramach którego planuje przeprowadzić w ciągu 5 lat emisję hipotecznych listów zastawnych
o wartości 3 mld zł.
Bank przede wszystkim koncentrował się na finansowaniu
nieruchomości komercyjnych. Oferta Banku, dostosowana
do oczekiwań klientów komercyjnych, pozwoliła na pozyskanie 190 nowych klientów, co stanowiło wzrost o 36%
w porównaniu z rokiem ubiegłym i zrealizowanie 447 mln zł
wolumenu w tym segmencie.
Kluczowe czynniki sukcesu:
– Wysoka atrakcyjność oferty dla przedsiębiorców oraz elastyczność w dostosowywaniu kredytów do indywidualnych
potrzeb i możliwości tych Klientów.
W 2005 r. przeprowadzono następujące emisje publiczne:
Emisje w ramach Programu publicznej emisji hipotecznych listów zastawnych na kwotę 3 mld PLN
– Rozwijanie współpracy z Partnerami sprzedaży i podnoszenie ich kwalifikacji w zakresie współpracy z Klientami.
02 czerwca 2005 roku
21 listopada 2005 roku
– Wsparcie sprzedaży kredytów mieszkaniowych akcją marketingową dotyczącą refinansowania kredytów mieszkaniowych.
Łącznie emisje
w tys. zł
BRE bank Hipoteczny S.A.
BPH bank Hipoteczny S.A.
900
600
300
9
400 000,00
600 000,00
Wartość emisji na 31 grudnia 2005 roku
1200
200 000,00
W roku 2005 Bank przeprowadził niepubliczną emisję
hipotecznych listów zastawnych w wysokości 150 mln
PLN. Wartość wyemitowanych listów zastawnych w formie
emisji niepublicznej na koniec roku wynosi 190 000 tys. zł
oraz 3 630 tys. EUR. Emisja listów zastawnych w złotych
przeprowadzona jest zgodnie z Umową o przeprowadzenie
programu emisji papierów dłużnych z 2003 r., natomiast
emisja w walucie obcej oparta jest o przepisy Umowy Emisyjnej z 2000 r.
4
WYNIKI FINANSOWE ZA ROK 2005
W roku 2005 Bank osiągnął bardzo dobre wyniki finansowe, dzięki którym umocnił swoją pozycję konkurencyjną
w segmencie specjalistycznych banków hipotecznych.
Wzrost sumy bilansowej Banku w stosunku do poprzedniego roku wyniósł 281 912 tys. zł. Zysk netto osiągnął poziom
27 845 tys. zł, co oznacza wzrost o 5 418 tys. zł.
Największy wpływ na uzyskany wynik finansowy miał wynik
z tytułu odsetek. Wzrost wyniku odsetkowego nastąpił
wskutek zwiększenia wolumenu kredytowego oraz wzrostu
marży z tytułu efektywnego rozliczania prowizji. Innym
istotnym czynnikiem, który przyczynił się do osiągnięcia
dobrego wyniku finansowego było utrzymanie restrykcyjnej
polityki kosztowej.
Podstawę do przeprowadzenia emisji publicznej lub
niepublicznej stanowią wierzytelności wpisane do rejestru
zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych. Wartość
wierzytelności stanowiących zabezpieczenie emisji, wg stanu na koniec 2005 roku, wynosi 1 030 179 tys. zł.
Pozyskane z emisji hipotecznych listów zastawnych środki
umożliwiają refinansowanie działalności Banku w obszarze
działalności kredytowej, bez konieczności podnoszenia
kapitału zakładowego.
Wskaźnik ROE brutto
31 grudnia 2004 r.
31 grudnia 2005 r.
Wskaźnik ROE netto
w%
w%
18,0%
14,0%
16,5%
13,0%
15,0%
12,0%
13,5%
11,0%
Wskaźnik ROA
31 grudnia 2004 r.
31 grudnia 2005 r.
Najważniejsze wskaźniki ekonomiczne oraz wielkości wybranych pozycji rachunku wyników zostały zaprezentowane
na poniższych diagramach.
31 grudnia 2004 r.
31 grudnia 2005 r.
Marża odsetkowa na
aktywach ogółem
w%
w%
2,22%
3,4%
2,19%
3,2%
2,16%
3,0%
2,13%
2,8%
10
31 grudnia 2004 r.
31 grudnia 2005 r.
Wskaźnik koszty/dochody
31 grudnia 2004 r.
31 grudnia 2005 r.
w%
w%
42,0%
20,0%
40,0%
15,0%
38,0%
10,0%
36,0%
5,0%
Wynik na działalności
operacyjnej
31 grudnia 2004 r.
31 grudnia 2005 r.
Koszty działalności
w tys. zl
w tys. zl
40 000
28 000
30 000
21 000
20 000
14000
10 000
7 000
31 grudnia 2004 r.
31 grudnia 2005 r.
Zmiany w głównych pozycjach bilansowych
w tys. zl
31 grudnia 2004 r.
31 grudnia 2005 r.
2 000 000
1 500 000
1 000 000
500 000
K
ud red
zi yty
el
on i p
e oż
kl yc
Za
ie z
nt ki
e b
om
w mis owi
ar ji ąz
tś w a
ci ła ni
ow sn a
yc yc z t
h h p ytu
ap łu
ie
ró
w
31 grudnia 2004 r.
31 grudnia 2005 r.
Współczynik wypłacalności
11
Główne pozycje bilansu za 2005 r. przedstawiają się następująco:
Główne pozycje bilansu za 2005 r.
2005
2004
w tys. zł
w%
w tys. zł
w%
1 417 751
89,29
1 090 058
83,47
31 434
1,98
33 285
2,55
109 444
6,89
158 158
12,11
Aktywa
Kredyty i pożyczki zabezpieczone hipoteką
Kredyty i pożyczki niezabezpieczone hipoteką
Pozostałe aktywa finansowe
Inne
29 215
1,84
24 431
1,87
1 587 844
100,00
1 305 932
100,00
Zobowiązania wobec banków
552 712
34,81
935 720
71,65
Zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych
807 175
50,83
156 360
11,97
Kapitał własny
207 709
13,08
191 928
14,70
20 248
1,28
21 924
1,68
1 587 844
100,00
1 305 932
100,00
Aktywa razem
Pasywa
Inne
Pasywa razem
Ze względu na specyfikę Banku dominującą pozycję w aktywach stanowią kredyty i pożyczki. Dynamika przyrostu
należności z tytułu kredytów i pożyczek opisana została
w rozdziale 3.
Po stronie pasywów w roku 2005 zmieniła się struktura
finansowania. Znaczący spadek zobowiązań wobec banków
w stosunku do ubiegłego roku jest wynikiem zwiększonej
aktywności Banku w obszarze emisji hipotecznych listów
zastawnych. Udział środków pochodzących z emisji listów
zastawnych wzrósł 4-krotnie w porównaniu z 2004 r.
Efektywne stopy procentowe stosowane w Banku dla poszczególnych pozycji aktywów i pasywów zostały zaprezentowane w Sprawozdaniu finansowym (Nota 39).
5
ISTOTNE CZYNNIKI RYZYKA I ZAGROŻENIA
BPH Bank Hipoteczny S.A. identyfikował, mierzył oraz
monitorował i zarządzał wszystkimi rodzajami ryzyk występujących w Banku, współpracując w tym zakresie z jednostkami kontroli ryzyka i zarządzania ryzykiem Banku BPH
S.A. Niektóre z rozwiązań stosowanych w ramach kontroli
ryzyk określane były przez Bank BPH S.A., a BPH Bank
Hipoteczny S.A. akceptował i stosował te rozwiązania.
ryzyka płynności Bank także dostosowuje działalność do
zewnętrznych i wewnętrznych norm ostrożnościowych i na
potrzeby zarządzania i monitorowania płynnością sporządzane są raporty płynności strukturalnej – analizie podlega
1-miesięczny i 12-miesięczny wskaźnik płynności.
− Ryzyko kredytowe – rozumiane jako zagrożenie niewywiązania się kredytobiorców ze zobowiązań wynikających
z umów kredytowych zawartych z Bankiem. Zmierzając
do efektywnego zarządzania ryzykiem kredytowym Bank
modyfikował organizację i standardy procesu kredytowego, jak również rozwijał i doskonalił zarządzanie ryzykiem
związanym z działalnością kredytową stopniowo wdrażając
nowoczesne metody i narzędzia identyfikacji, szacowania,
pomiaru i kontroli ryzyka kredytowego.
− Ryzyko operacyjne rozumiane jako wszelkie rodzaje
zagrożeń dla działalności i wyników Banku wynikających z zaburzonych procesów, nieadekwatnych procedur,
działań ludzi i systemów lub zdarzeń zewnętrznych. System
zarządzania i kontroli ryzyka operacyjnego realizowany
jest na wszystkich poziomach organizacyjnych Banku i jest
stopniowo rozszerzany i rozwijany.
W celu zapewnienia odpowiedniego poziomu zarządzania
w/w rodzajami ryzyk w Banku funkcjonują następujące
Komitety wspierające działalność Zarządu Banku w tym
zakresie:
W Banku występują następujące kategorie ryzyka:
− Ryzyko rynkowe (walutowe i stopy procentowej) rozumiane jako niebezpieczeństwo poniesienia straty spowodowanej niekorzystnym kształtowaniem się na rynku cen instrumentów finansowych. W celu ograniczenia poziomu ryzyka
rynkowego Bank dostosowuje działalność do zewnętrznych
i wewnętrznych norm ostrożnościowych, a ekspozycja na ryzyko pozycji walutowej i ryzyko stopy procentowej monitorowana jest z zastosowaniem metody VaR(Value at Risk).
– Komitet Zarządzania Aktywami i Pasywami Banku
(ALCO) – którego przedmiotem działania są m.in. ryzyka
rynkowe i ryzyko płynności
– Komitet Kredytowy Banku – którego przedmiotem działania jest ryzyko kredytowe
– Komitet ds. Ryzyka Operacyjnego – którego działalność
dotyczy wszystkich ryzyk operacyjnych.
− Ryzyko płynności rozumiane jako zagrożenie utraty
zdolności do terminowego regulowania zobowiązań w wyniku niedopasowania terminów ich płatności do terminów
zapadalności należności. W celu ograniczenia poziomu
W zakresie żadnego z w/w ryzyk, jak również limitów wynikających z ustawy o listach zastawnych i bankach hipotecznych nie zostały przekroczone obowiązujące Bank poziomy
bezpieczeństwa.
12
Szczegółowy opis istotnych czynników ryzyka i zagrożeń
(ryzyko stóp procentowych, ryzyko płynności, ryzyko
wymiany walutowej, ryzyko operacyjne, ryzyko kredytowe)
oraz wysokość limitów wynikających z ustawy o listach
zastawnych i bankach hipotecznych zamieszczony został
w sprawozdaniu finansowym.
– prosprzedażowe działania Banku mające na celu zwiększenie akcji kredytowej, takie jak np.: dostosowywanie oferty
do potrzeb i oczekiwań Klientów, podnoszenie efektywności procesu udzielania kredytów itp.;
– ścisła kontrola kosztów administracyjnych w celu utrzymania kosztów działania Banku na poziomie zbliżonym do
2005 r.
6
Na potencjalne zmniejszenie wyniku może natomiast wpłynąć m.in. spodziewana presja na obniżanie marż, wynikająca ze zwiększającej się konkurencji na rynku bankowym.
KIERUNKI ROZWOJU I NAJWAŻNIEJSZE ELEMENTY
STRATEGII BANKU NA ROK 2006
W 2005 roku BPH Bank Hipoteczny S.A. kontynuował
działania wynikające z założeń strategii Banku na lata 2004
– 2006 oraz dążył do osiągnięcia wyników przyjętych w planie finansowym na 2005 rok.
W roku 2006 Bank będzie dostosowywał swą działalność
do istniejących i przewidywanych uwarunkowań ekonomicznych i prawnych, oczekiwań głównego akcjonariusza
i klientów oraz własnych możliwości, mając szczególnie
na uwadze jakościowy aspekt rozwoju, tj. trwałą poprawę
efektywności działania.
7
STRUKTURA WŁASNOŚCIOWA, WŁADZE BANKU,
POWIĄZANIA ORGANIZACYJNE LUB KAPITAŁOWE
W RAMACH GRUPY
W dniu 5 maja 2005 r. Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie
Akcjonariuszy wyraziło zgodę na podwyższenie kapitału
zakładowego Banku, o kwotę 20 600 000,- PLN do kwoty
169 800 000,-PLN, poprzez emisję akcji serii „F” w ilości
206 akcji w drodze subskrypcji prywatnej z pozbawieniem
akcjonariuszy prawa poboru akcji serii „F” w całości. Akcje
w całości objął Bank BPH S.A.
Główne cele finansowe przyjęte na rok 2006 to:
Wskaźnik ROE brutto - 20%
– przyspieszenie tempa wzrostu gospodarczego – wzrost PKB
szacuje się na ok. 4,6%;
W dniu 18 listopada 2005 r., na podstawie informacji
uzyskanej z UniCredito Italiano S.p.A., Bank BPH S.A. poinformował BPH Bank Hipoteczny S.A. o tym, iż w związku
z przejęciem przez UniCredit kontroli nad Bayerische Hypo-und Vereinsbank Aktiengesellschaft (HVB) – dotychczasowym ostatecznym podmiotem dominującym dla Banku BPH S.A. oraz nad należącym do HVB bankiem BA-CA
– bezpośrednim większościowym akcjonariuszem Banku
BPH S.A. zgodnie z Art. 26 ust. 1 Prawa bankowego, do
czasu uzyskania przez UniCredit zgody Komisji Nadzoru
Bankowego (KNB) na wykonywanie prawa głosu z posiadanych pośrednio akcji Banku BPH S.A., BA-CA nie może
wykonywać skutecznie prawa głosu z akcji Banku BPH S.A.
Oznacza to w konsekwencji, iż od dnia 18 listopada 2005 r.
do czasu uzyskania przez UniCredit wymienionej zgody
KNB, Bank BPH S.A. nie będzie mógł wykonywać prawa
głosu z posiadanych akcji BPH Banku Hipotecznego S.A.
– przewidywane zwiększenie inwestycji przedsiębiorstw, poprawa kondycji gospodarstw domowych (stopniowy spadek
stopy bezrobocia), ustabilizowana na niskim poziomie
inflacja wspierana przez niski poziom rynkowych stóp procentowych;
Z istoty akcji Banku nie wynikają ograniczenia przenoszenia własności oraz wykonywania prawa głosu. Wszystkie
charakteryzuje ten sam zakres uprawnień. Ograniczenia
w tym zakresie mogą mieć miejsce jedynie na gruncie przepisów szczególnych, np. na gruncie ustawy Prawo bankowe,
Cost/Income – poniżej 35%
Perspektywy dalszego rozwoju Banku rysują się dobrze.
Bank posiada atrakcyjną ofertę produktową oraz efektywne
procesy. Postępuje rozwój rynku nieruchomości i wzrasta
zapotrzebowanie na długoterminowe kredyty na nieruchomości komercyjne. Utrzymuje się popyt na rynku kredytów
mieszkaniowych, które są istotnym instrumentem dywersyfikacji portfela kredytowego. Współpraca w ramach Grupy
BPH, zwłaszcza w związku z wysokim udziałem Banku
BPH S.A. w rynku finansowania nieruchomości, pozytywnie
rokuje na powodzenie programu emisji.
Na osiągnięcie planowanego wyniku brutto 2006 roku będą
miały wpływ m.in. następujące założenia:
Struktura własnościowa kapitału akcyjnego Banku
Akcje
Nazwa akcjonariusza
Bank BPH S.A.
Final Holding Sp. z o.o.
Razem
Głosy na WZA
Ilość
%
Ilość
%
1697
99,941
1697
99,941*
1
0,059
1
0,059
1698
100
1698
100
* UniCredito Italiano S.p.A. (UniCredit) z siedzibą w Genui (Włochy) poinformował BPH Bank Hipoteczny S.A., iż z dniem 17 listopada 2005 r. nabył
pośrednio kontrolę nad akcjami Banku stanowiącymi 99,941% głosów na walnym zgromadzeniu akcjonariuszy Banku.
13
jak ma to miejsce w przypadku braku możliwości skutecznego wykonywania prawa głosu przez UniCredit i jego podmioty zależne do czasu uzyskania niezbędnych zezwoleń.
Wysokość wynagrodzeń członków Zarządu zatwierdza
Rada Nadzorcza. Wynagrodzenie składa się z wynagrodzenia zasadniczego w wysokości określonej w umowie oraz
premii rocznej wypłacanej w wysokości ustalanej przez
Radę Nadzorczą i uzależnionej od stopnia realizacji wyznaczonych zadań.
Organy władzy
W tej części zawarte są informacje dotyczące składu osobowego Zarządu i Rady Nadzorczej BPH Bank Hipoteczny
S.A. oraz informacje dotyczące łącznej wartości wynagrodzeń, nagród lub korzyści wypłaconych przez Bank dla osób
zarządzających i nadzorujących.
Umowy zawarte pomiędzy Bankiem a osobami zarządzającymi nie przewidują rekompensat w przypadku ich rezygnacji lub zwolnienia z zajmowanego stanowiska bez ważnej
przyczyny lub gdy ich odwołanie lub zwolnienie następuje
z powodu połączenia Banku przez przejęcie.
– Zarząd
W okresie 01.01.2005 r. – 31.12.2005 r. Zarząd Banku działał w następującym składzie i uzyskał roczne wynagrodzenie
w wysokości:
Skład oraz wynagrodzenie Zarządu Banku w 2005 r.
Imię i nazwisko
Irena Stocka
Jolanta Gładyś
Jerzy Tofil
Pełniona funkcja
Roczne wynagrodzenie* (zł)
Prezes Zarządu
487 902,00
Wiceprezes Zarządu
448 414,76
Członek Zarządu
375 185,40
*Roczne wynagrodzenie obejmuje: wynagrodzenie zasadnicze, premię roczną i korzyści, wypłacone w roku 2005 oraz należne za rok 2005, wg stanu na
dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania. Dodatkowo informujemy, iż wynagrodzenie nie obejmuje kwot premii rocznych dla Członków Zarządu
Banku za rok 2004 w kwocie 230 000,- zł obciążających wynik roku 2004, a wypłaconych w 2005 r. W wymienionych kwotach uwzględniono m.in. pokrycie kosztów utrzymania poza miejscem zamieszkania oraz ubezpieczenie na życie.
– Rada Nadzorcza
W okresie 01.01.2005 r. – 31.12.2005 r. Rada Nadzorcza
BPH Bank Hipoteczny S.A. działała w składzie:
Skład Rady Nadzorczej Banku w 2005 r.
Imię i nazwisko
Pełniona funkcja
Wojciech Sobieraj
Przewodniczący Rady Nadzorczej
Mariusz Grendowicz
Wiceprzewodniczący Rady Nadzorczej
Mirosław Boniecki
Członek Rady Nadzorczej
Elżbieta Ratajczak
Carl-Norman Voekt
Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy, które miało miejsce 29 czerwca 2005 r. powołało wyżej wymienione
osoby do składu Rady Nadzorczej na nową kadencję.
S.A. W wyniku powyższego nabycia UniCredit pośrednio
posiada 20.397.585 akcji stanowiących 71,03% kapitału
zakładowego, uprawniających do wykonywania 20.397.585
głosów i stanowiących 71,03% całkowitej liczby głosów na
Walnym Zgromadzeniu Banku BPH S.A., z zastrzeżeniem
że do czasu uzyskania zezwolenia Komisji Nadzoru Bankowego na wykonywanie prawa głosu oraz do czasu wypełnienia innych obowiązków, BA-CA nie może wykonywać
skutecznie prawa głosu z akcji Banku BPH S.A.
Członkowie Rady Nadzorczej nie pobierają wynagrodzenia
z tytułu pełnionej w Radzie Nadzorczej funkcji.
Powiązania organizacyjne lub kapitałowe w ramach
Grupy
Bank został powiadomiony, że UniCredito Italiano S.p.A.
(UniCredit lub UCI) nabył w dniu 17 listopada 2005 r.
705.108.946 akcji w kapitale zakładowym Bayerische Hypound Vereinsbank AG (HVB), uprawniających do wykonywania 93,93% całkowitej liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu HVB. W związku z tym UniCredit zyskał kontrolę
nad HVB – dotychczasowym ostatecznym podmiotem
dominującym dla Banku BPH S.A. oraz nad należącym do
HVB Bankiem Austria Creditanstalt AG (BA-CA) – bezpośrednim większościowym akcjonariuszem Banku BPH
– Transakcje z jednostkami powiązanymi
Bank przeprowadza transakcje z podmiotem dominującym
(Bank BPH S.A.), oraz podmiotami powiązanymi w ramach Grupy BPH, HVB i UCI. Transakcje z jednostkami
powiązanymi dokonywane są w ramach normalnej działalności biznesowej. Obejmują one głównie kredyty, depozyty,
transakcje wymiany walut obcych. Szczegółowe informacje
na temat transakcji z podmiotami powiązanymi, jak rów-
14
nież transakcje z personelem zarządczym oraz z pracownikami BPH Banku Hipotecznego S.A. znajdują się w nocie
35 Sprawozdania finansowego.
Zobowiązania warunkowe
– Wszczęte postępowania sądowe
Na dzień 31 grudnia 2005 r. nie występują postępowania przed sądem lub organami administracji państwowej
dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Banku, których
wartość stanowiłaby, co najmniej 10% kapitałów własnych
Banku.
– Umowy znaczące zawarte w ramach jednostek powiązanych
W 2005 r. BPH Bank Hipoteczny S.A. zawarł z Bankiem
BPH S.A. następujące umowy:
Łącznie wartość wszystkich prowadzonych spraw sądowych
wynosi 22 021 tys. zł, co stanowi 10,60% kapitałów własnych
Banku. Wyżej wymieniona kwota stanowi wartość przedmiotu sporu w sprawach z powództwa (wniosku) Banku.
– Umowa linii kredytowej
na łączną kwotę 242 mln EUR (934 mln zł), w celu finansowania działalności kredytowej. Umowa przewiduje
udostępnianie kredytu w transzach, jego oprocentowanie
jest zmienne. Termin spłaty przewidziany jest na 28 grudnia
2006 r.
Na dzień 31 grudnia 2005 r. nie występują postępowania
przed sądem lub organami administracji państwowej,
w których Bank jest pozwanym.
Wg stanu na koniec roku zobowiązanie z tytułu zaciągniętego kredytu wynosiło 504 187 tys. zł. Termin spłaty zadłużenia tej transzy nie przekraczał 1 miesiąca.
W 2005 r. bank wystawił 9 tytułów egzekucyjnych na łączną
kwotę 4 975 tys. zł. wartość zabezpieczeń ustanowionych na
majątku kredytobiorców (hipoteki), wobec których zostały
wystawione tytuły egzekucyjne, ukształtowała się na poziomie 6 574 tys. zł.
– Umowa o subemisję
zawarta w dniu 4 listopada 2005 r. umowa o subemisję usługową hipotecznych listów zastawnych Serii LZI02 na kwotę
400 mln zł. Umowa przewiduje nabycie listów zastawnych
serii LZI02 przez Bank BPH S.A we własnym imieniu i na
własny rachunek w celu dalszego ich zbywania Inwestorom
w obrocie pierwotnym.
– Zobowiązania warunkowe do udzielenia kredytów
Bank posiada zobowiązania do udzielenia kredytów na
łaczną kwotę 23 683 tys. zł.
– Inne zobowiązania związane z transakcjami pozabilansowymi
Powyższe umowy zostały uznane za znaczące, ponieważ ich
wartośc przekracza 10% funduszy własnych Banku.
Wartość zobowiązań z tytułu zawartych transakcji instrumentami fiansowymi bieżącymi i terminowymi wynosi
1 120 375 tys. zł.
8
W roku 2005 Bank nie udzielił żadnych gwarancji i poręczeń.
DODATKOWE INFORMACJE
Umowy znaczące dla Banku zawarte po dacie
bilansowej
Umowy zawarte po dniu bilansowym przekraczajace 10%
kapitałów własnych Banku:
– Umowa dotycząca linii kredytowej
podpisana w lutym 2006 r. pomiędzy BPH Bank Hipoteczny S.A. i Bayerische Landesbank. Umowa opiewa na kwotę
60 mln EUR. Zgodnie z warunkami umowy Bank wykorzystał kredyt jednorazowo i przeznaczył na finansowanie
działalności kredytowej.
Pozostałe informacje
– Bank nie zawierał i nie zna umów, w wyniku których
w przyszłości mogłyby nastąpić zmiany w proporcjach
posiadanych akcji przez dotychczasowych akcjonariuszy
i obligatariuszy.
– Nie zawarto istotnych umów pomiędzy Bankiem a Bankiem
Centralnym lub organami nadzoru.
Podmiot uprawniony do badania sprawozdania
finansowego
W dniu 21 listopda 2005 r. Bank zawarł z KPMG Audyt
Spółka z o.o. umowę o badanie sprawozdania finansowego.
Łączna wysokość wynagrodzenia, wynikająca z ww umowy,
wynosi brutto 103 700,00 zł. Zapłacono I ratę w wysokości
51 850,00 zł. Druga rata, zgodnie z umową, będzie zapłacona po przedstawieniu ostatecznej wersji opinii i raportu
w kwocie 51 850,00 zł.
Termin spłaty kredytu - 24 lutego 2009 r.
– Umowa o subemisję
zawarta w dniu 28 lutego 2006 r. z Bankiem BPH S.A. umowa o subemisję usługową hipotecznych listów zastawnych
serii LZI03. Zgodnie z ww umową Bank BPH S.A. obejmie
zobowiązaniem subemisyjnym wyemitowane listy zastawne
o wartości nie większej niż 200 mln zł.
Podmiotem przeprowadzajacym badanie sprawozdania
finansowego Banku w 2004 r. był KPMG Audyt Spółka
z o.o., a łączna wartość wynagrodzenia wyniosła brutto 89
182,00 zł.
– Umowa dotycząca udzielenia kredytu
W dniu 30 stycznia 2006 r. Bank zawarł z Klientem umowę
kredytową na łączną kwotę 37 mln zł. Oprocentowanie
kredytu oparte jest o stawkę 6M WIBOR powiększoną
o marżę Banku. Termin spłaty kredytu przewidziany jest na
31 lipca 2021 r.
W 2005 roku Bank zawarł z KPMG Sp. z o.o. umowy na
usługi doradcze.
15
9
– „Regulaminie Compliance w zakresie obrotu papierami
wartościowymi emitowanymi przez Bank”.
OŚWIADCZENIA ZARZĄDU
Zasady ładu korporacyjnego i społecznej
odpowiedzialności
Prawdziwość i rzetelność prezentowanych sprawozdań
Wedle najlepszej wiedzy Zarząd BPH Banku Hipotecznego
S.A. prezentuje roczne dane finansowe i dane porównywalne za rok 2004. Dane sporządzone zostały zgodnie z obowiązującymi zasadami rachunkowości oraz odzwierciedlają
w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny sytuację majątkową
i finansową Banku oraz osiągnięty wynik finansowy. Zawarte w niniejszym dokumencie roczne sprawozdanie Zarządu
zawiera prawdziwy obraz rozwoju, osiągnięć oraz sytuacji
Banku, w tym opis istotnych ryzyk i zagrożeń.
BPH Bank Hipoteczny S.A. kieruje się w swej działalności
zasadami społecznej odpowiedzialności i jest wrażliwy na
potrzeby klientów i akcjonariuszy.
Bank w pełni stosuje zasady zawarte, w przyjętych przez
Zarząd Banku:
– „Instrukcji - Zachowania pracowników oraz przestrzegania
przepisów przy zawieraniu transakcji związanych z nieruchomościami”;
– „Regulaminie udzielania kredytów oraz otwierania rachunków lokat terminowych akcjonariuszom, członkom organów i pracownikom”;
Irena Stocka
Prezes Zarządu
Jolanta Gładyś
Wiceprezes Zarządu
Warszawa, 24 marca 2006 roku
16
Jerzy Tofil
Członek Zarządu
MANAGEMENT BOARD REPORT ON OPERATIONS OF THE BANK IN THE
REPORTING PERIOD FROM 1 JANUARY 2005 TO 31 DECEMBER 2005
1
SELECTED FINANCIAL DATA OF THE BANK ACHIEVED
IN 2005
Selected financial data of the Bank
31.12.2004
31.12.2005
Change
(dynamics) (%)
Financial result on interests
37,465
51,554
137.6%
Financial result on commissions
11,391
29
0.03%
6,864
9,990
145.5%
Specification
Profit and loss account in thousands PLN
Financial result on currency exchange and operations with financial instruments
Revaluation write-offs due to impairment
Costs of operation and general management
Other operating costs and revenues
-5,589
-4,730
84.6%
-22,080
-22,101
100.1%
14
421
3 007.1%
Gross profit
28,065
35,163
125.3%
Net profit
22,427
27,845
124.2%
Balance sheet total
1,305,932
1,587,844
121.6%
Net receivables from clients
1,123,343
1,449,185
129.0%
Liabilities due to the issue of mortgage bonds
156,360
807,175
516.2%
Own capital
191,928
207,709
108.2%
Gross Return on Equity (Gross ROE)
14.6%
16.9%
115.8%
Net Return on Equity (Net ROE)
11.7%
13.4%
114.7%
Return on Assets (ROA)
2.1%
2.2%
103.0%
Interest margin on assets - total
2.9%
3.2%
113.2%
Costs-to-Revenues ratio
40%
36%
90.3%
17.3%
14.1%
81.5%
Balance sheet in thousands PLN
Ratios (%)
Solvency ratio
17
Due to using the allowable exemptions provided by IFRS
1, the data for 2005 are not fully comparable to the data
for 2004. The most significant changes resulting from the
implementation of the International Financial Reporting
Standards are connected with the introduction of valuation according to the effective interest rate and changes
of the principles of creating revaluation write-offs due to
impairment. Items whose values in the opening balance
sheet has been subject to significant changes include: loans
and credits granted to clients, assets due to deferred tax,
reserves and retained profit/loss. The amount of the adjustment to the opening balance sheet demonstrated in capitals
amounts to 11,640 thousands PLN (reduction). Detailed
explanation of the influence of the implementation of
IFRS on particular items of the statement of accounts is
presented in Note 40.
rate of the National Bank of Poland amounted to 4.50%
in January (in January, it was 6.50%). The most significant
reductions of interest rates took place in the first half of
the year (by 150 bps in total), when the Central Statistical
Office published data on the economic growth in the first
quarter of 2005, which were far from expectations. While
the macroeconomic ratios improved, the Monetary Policy
Council adopted a more reserved attitude and introduced
last reductions in July and August, by 50 bps in total.
Reductions of the interest rates were accompanied by the
changes of attitude in monetary policy: from restrictive in
January to mild in February; next, in April, the mild attitude changed to a neutral one, while in June, mild attitude
returned and prevailed until the end of the year.
The dynamics of investments in 2005 at the level of 6.2%
was higher than the expectations in the end of 2005 and,
at the same time, much lower than the former prognoses,
e.g. in the first quarter of 2005. The lowest rate of increase
of gross expenses on fixed assets was reported in the first
quarter (1.2% YoY), while in the following quarters it
gradually increased: to 3.8% YoY in the second quarter,
5.7% in the third quarter and about 10.0% YoY in the last
quarter. Low investment activity of companies (whose total
share in domestic investments amounts to about 53%)
in the first quarter of the year was determined by serious
problems with obtaining EU structural funds, as well as uncertainty concerning the shaping of investment conditions
after the presidential and parliamentary elections.
BPH Bank Hipoteczny S.A. is the second largest, taking
into account the amount of assets and the volume of loans,
dynamically developing specialised bank in Poland. Financial results of the Bank for 2005 are demonstrated in the
chapter Financial Results for 2005.
Chief shareholder of the Bank is Bank BPH S.A., one of
the largest banks in Poland, listed in the Warsaw Stock
Exchange (GPW).
The Bank belongs to the Capital Group of Bank BPH S.A.
and its statements of accounts, for the purposes of supervision, are consolidated with the statements of accounts of
Bank BPH S.A.
In the banking sector in 2005, further boost of the loan
dynamics for both business entities and households was
observed. Similarly as in 2004, volumes of mortgage loans
increased rapidly – the dynamics exceeded 40% by the end
of the year. It was a result of milder loan-granting policies of banks, reduction of costs of loans, as well as the
improvement of financial situation of households. The
most significant reason for changes in loan policies is the
increase of the pressure of competition between the banks.
The statements of the Capital Group of Bank BPH S.A.
are directly consolidated with the statements of accounts of
Austria Creditanstalt AG (BA-CA) Bank seated in Vienna,
which is the chief shareholder of Bank BPH S.A. The parent entity for BA-CA is Bayerische Hypo- und Vereinsbank
AG (HVB), whose parent entity is UniCredito Italiano
S.p.A. (UCI) – the chief shareholder of HVB.
The operations of the Bank in the reporting period, its
dynamics and fields of activity were determined by the role
and position of the Bank in the Group of Bank BPH.
Due to increasing competition in the banking sector, the
banks, struggling to acquire new clients, decide to lower
their margins on loans, as well as fees and commissions
involved in the loan-granting process. The loan-granting
procedures are simplified and loan periods are extended.
2
MACROECONOMIC SITUATION IN 2005, INCLUDING THE
BANKING SECTOR
According to the initial estimations of the Central Statistical Office (GUS), the economic growth rate in 2005
amounted to 3.2%. On the basis of the annual data, it is
estimated that the real dynamics of the GDP in the fourth
quarter of 2005 amounted to about 4.0% YoY. The rate of
return on investments in business in 2005 reached 6.2%,
which indicates their two-digit increase, not observed since
the fourth quarter of 1999, in the fourth quarter (about
10.0% YoY).
3
OPERATIONS OF BPH BANK HIPOTECZNY S.A.
BPH Bank Hipoteczny Spółka Akcyjna (Joint-Stock Company) operates on the basis of the Act on Mortgage Bonds
and Mortgage Banking of 29 August 1997 and the Resolution No. 244/KNB/99 of the Commission for Banking
Supervision of 1 December 1999.
The aforementioned basis for the Bank’s operations states
that BPH Bank Hipoteczny S.A. may operate in two fields:
granting mortgage loans and loans for territorial self-government units and issuing mortgage bonds.
No inflation threats due to external demand, connected
with the decreasing rate of prices of goods and services (a
decrease from 3.7% YoY in January to 0.7% YoY in December) encouraged the Monetary Policy Council (RPP)
to reduce interest rates by five times in 2005, by 200 bps
in total. As on the end of December 2005, the reference
Loan activity
In 2005, the Bank focused on developing a safe loan portfolio through granting loans for financing commercial and
18
Mortgage loans granted in 2005
Loans granted in 2005
Loan portfolio as on 31 December 2005
Number
Volume (in millions PLN)
Volume (in billions PLN)
mortgage on residential real property
378
117
0.15
mortgage on commercial real property
190
447
1.33
Total
568
563
1.48
Loans secured by
residential real estates. The Bank directed its loan offer
both to entrepreneurs and private people. Purposes of
loans included: purchase, construction, modernisation or
renovation of commercial or residential properties for own
use or for commercial use. The loan could also be used
for the purposes of refinancing a loan taken from another
bank or refinancing own contribution of the client in the
investment. Loans are granted in PLN (Polish zlotys), as
well as indexed in foreign currencies (USD, EUR, CHF).
Sales were performed by a group of the Bank’s banking
advisers and a network of over 180 sales partners, as well as
by branches of Bank BPH S.A.
paign concerning refinancing of mortgage loans for flats.
Continuation of this growth tendency in revenues in this
field of the Bank’s operations was supported in 2005 by
positive influence of market interest rates on the loan
margin.
In 2005, the share of loans with reported impairment, for
which the Bank created specific target reserves, remained
at a safe level of 2.9%, while the ratio of specific target
reserves created for these receivables to the total value of
the loan portfolio amounted to 1.2%.
Total amount of the bank-mortgage value of real property
accepted by the Bank as security of mortgage loans, as on
31 December 2005, amounted to 3,102,763 thousand PLN.
In 2005, the Bank granted 568 loans of the total amount
of 563 million PLN. The portfolio of mortgage loans
increased by 27% as compared to 2004 and achieved the
value of 1.48 billion PLN as on the end of 2005.
Issue of mortgage bonds
Out of all 4 mortgage banks in Poland, only BPH Bank
Hipoteczny S.A. and BRE Bank Hipoteczny S.A. perform
public issues of mortgage bonds. The Bank elaborated a
programme of own issue of mortgage bonds, in the course
of which it plans to issue mortgage bonds of the total value
of 3 billion PLN within 5 years.
Most of all, the Bank focused on financing commercial real
property investments. The offer of the Bank, adjusted to
expectations of commercial clients, enabled the acquisition
of 190 new clients, which constituted an increase by 36% as
compared to the previous year and realisation of 447 million PLN of the volume in this segment.
In 2005, the following public issues were carried out:
Key success factors:
– Very attractive offer for entrepreneurs and flexibility in
adjusting loans to individual needs and capabilities of these
clients.
Issues within the Programme of public issue of mortgage
bonds of the total value of 3 billion PLN
02 June 2005
– Development of cooperation with Sales Partners and improving their qualifications in the field of cooperation with
Clients.
200,000.00
21 November 2005
Issues in total
– Supporting mortgage loans for flats by a marketing cam-
Value of issue on 31 December 2005
In thousands PLN
BRE bank Hipoteczny S.A.
BPH bank Hipoteczny S.A.
1200
900
600
300
19
400,000.00
600,000.00
In 2005, the Bank carried out the non-public issue of mortgage bonds of the total value of 150 million PLN. The value
of the issued mortgage bonds in the form of a non-public
issue, as on the end of the year, amounts to 190,000 thousand PLN and 3,630 EUR. The issue of mortgage bonds
in PLN is performed in accordance with the provisions of
the Agreement on Realisation of the Programme of Debt
Securities Issue of 2003, while the issue in foreign currency
is based on the Issue Agreement of 2000.
4
FINANCIAL RESULTS FOR 2005
In 2005, the Bank managed to achieve very good financial
results, which enabled strengthening its competitive position in the market segment of specialised mortgage banks.
The increase of the balance sheet amount of the Bank, as
compared to the previous year, amounted to 281,912 thousand PLN. Net profit reached the level of 27,845 thousand
PLN, i.e. the increase amounted to 5,418 thousand PLN.
The public or non-public issue is based on debts registered
in the mortgage bonds hedging register. The value of debts
that hedge the issue, as on the end of 2005, amounts to
1,030,179 thousands PLN.
What had the most significant influence on the achieved
financial result was the result on interests. The increase of
the financial result on interests was possible owing to the
increase of the loan volume and the increase of the margin
due to effective commission calculation. Another important
factor, which had its influence on achieving good financial
result, was keeping a restrictive policy of expenses.
The resources obtained owing to the issue of mortgage
bonds enable refinancing of the Bank’s operations in the
field of loans, without the necessity to increase the initial
capital.
ROE - gross
31 Dec 2004
31 Dec 2005
ROE - nett
in %
in %
18,0%
14,0%
16,5%
13,0%
15,0%
12,0%
13,5%
11,0%
ROA
31Dec 2004
31Dec 2005
Major economic ratios and values of selected items of the
financial results are demonstrated in the diagrams below.
31 Dec 2004
31 Dec 2005
Total interest margin
on assets
in %
in %
2,22%
3,4%
2,19%
3,2%
2,16%
3,0%
2,13%
2,8%
20
31 Dec 2004
31 Dec 2005
Costs/Profits Ratio
31 Dec 2004
31 Dec 2005
Solvency Ratio
in %
in %
42,0%
20,0%
40,0%
15,0%
38,0%
10,0%
36,0%
5,0%
Result on operating activity
Costs of operation and
management
in thousands PLN
in thousands PLN
40 000
28 000
30 000
21 000
20 000
14000
10 000
7 000
31 Dec 2004
31 Dec 2005
Changes in the major balance sweet items
in thousands PLN
31 Dec 2004
31 Dec 2005
2 000 000
1 500 000
1 000 000
500 000
L
gr oan
an s
te an
d d
to cr
cl ed
Li
ie it
a
nt
of bi
s
ow liti
n es
se du
cu e
rit to
ie is
s su
e
31 Dec 2004
31 Dec 2005
31 Dec 2004
31 Dec 2005
21
Major balance sheet items for 2005 are the following:
Major balance sheet items for 2005
2005
In thousands
PLN
Credits and loans secured by mortgage
Credits and loans secured by mortgage
2004
In%
In thousands
PLN
In%
1,417,751
89.29
1,090,058
83.47
31,434
1.98
33,285
2.55
109,444
6.89
158,158
12.11
Assets
Remaining financial assets
Other
29,215
1.84
24,431
1.87
1,587,844
100.00
1,305,932
100.00
Liabilities due to banks
552,712
34.81
935,720
71.65
Liabilities due to issue of own securities
807,175
50.83
156,360
11.97
Equity capital
207,709
13.08
191,928
14.70
20,248
1.28
21,924
1.68
1,587,844
100.00
1,305,932
100.00
Total assets
Liabilities
Other
Total liabilities
Due to specific activity of the Bank, loans and credits have a
dominating position in the assets. Dynamics of growth of receivables due to loans and credits is described in Chapter 3.
In 2005, on the side of liabilities, the structure of financing
changed. Significant decrease in liabilities due to banks
as compared to the previous year is a result of increased
activity of the Bank in the field of issuing mortgage bonds.
Share of resources obtained from issuing mortgage bonds
increased by 4 times, as compared to 2004.
Effective interest rates applied by the Bank to particular
items of assets and liabilities were presented in the Statement of Accounts (Note 39).
5
SIGNIFICANT RISK AND THREAT FACTORS
BPH Bank Hipoteczny S.A. identified, measured, monitored and managed all types of risk in the Bank, in cooperation with the risk control and risk management units of Bank
BPH S.A. Some of the solutions of risk control were specified
by Bank BPH S.A., BPH Bank Hipoteczny S.A. approved and
implemented such solutions.
The Bank identifies the following categories of risk:
− Market risk (currency and interest rate risk), defined as a
risk of incurring a loss as a result of disadvantageous prices
of financial instruments in the market. In order to diminish
the level of market risk, the Bank adjusts its operations to
external and internal precaution standards, while the exposure to the currency risk is monitored using the VaR (Value
at Risk) method.
draws up reports on structural liquidity – the analysis covers 1-month and 12-month liquidity ratio.
− Loan risk, defined as a risk of the obligations and liabilities of loan-taking entities, arising out of loan agreements
signed with the Bank, not being fulfilled. For the purposes
of efficient loan risk management, the Bank has been modifying the organisation and standards of the loan process,
as well as developed and improved the management of risk
connected with loan activity, by gradual implementation of
modern methods and tools for identification, estimation,
measurement and control of loan risk.
− Operating risk, defined as all kinds of risks to the operations and results of the Bank resulting from disrupted processes, inadequate procedures, actions of people or systems
or external events. The system of operating risk management and control is implemented on all organisational
levels of the Bank and is gradually expanded and developed.
In order to ensure appropriate level of management of
the aforementioned types of risk, there are the following
Committees in the Bank supporting the Bank’s operations
in this field:
– Asset-Liability Committee (ALCO) – responsible, for
instance, for market risks and liquidity risk
– Loan Committee – responsible for loan risk
– Committee for Operating Risk – responsible for all kinds
of operating risks.
There are no risks of the above mentioned and no limits
specified in the Act on Mortgage Bonds and Mortgage
Banking, for which the safety levels obligatory to the Bank
would be exceeded.
− Liquidity risk, defined as a risk of losing the capability of
settling the liabilities in due time as a result of incoherence
between their terms of payment and the maturity dates of
receivables. In order to diminish the level of liquidity risk,
the Bank also adjusts its operations to external and internal
precaution standards and, for the purposes of managing
and monitoring the liquidity, BPH Bank Hipoteczny S.A.
A detailed description of significant risk and threat factors (interest rate risk, liquidity risk, currency exchange risk, operating
risk, loan risk) and the levels of limits specified in the Act on
Mortgage Bonds and Mortgage Banking are presented in
the statement of accounts.
22
6
On the other hand, the potential decrease of the financial
result may be determined, among other factors, by the anticipated pressure to reduce the margins, due to increasing
competition in the banking market.
DIRECTIONS OF DEVELOPMENT AND KEY ELEMENTS OF
THE BANK’S STRATEGY FOR 2006
In 2005, BPH Bank Hipoteczny S.A. continued the activities included in the assumptions of the Bank’s strategy for
years 2004-2006 and tried to achieve the results adopted in
the financial plan for 2005.
In 2006, the Bank will adjust its operations to the existing
and anticipated economic and legal conditions, expectations of the chief shareholder and clients, as well as its own
capabilities, taking into account particularly the quality of
development, i.e. permanent improvement of the efficiency
of operations.
7
OWNERSHIP STRUCTURE, MANAGEMENT OF THE BANK,
ORGANISATIONAL OR CAPITAL ASSOCIATIONS WITHIN THE
GROUP
Ownership structure of the Bank’s share capital
On 5 May 2005, the Special General Meeting of Shareholders expressed their consent to raise the initial capital of the
Bank by the amount of PLN 20,600,000.- to the amount of
PLN 169,800,000.-, by the issue of shares of the “F” series
in the number of 206 shares in private offering with no
right of the shareholders to acquire the “F”-series shares in
total. All shares were acquired by Bank BPH S.A.
Major financial goals for 2006 are:
Gross ROE - 20%
Cost/Income – below 35%
On 18 November 2005, on the basis of information obtained from UniCredito Italiano S.p.A., Bank BPH S.A.
notified BPH Bank Hipoteczny S.A. that due to acquisition by UniCredit of control over Bayerische Hypo-und
Vereinsbank Aktiengesellschaft (HVB) – former ultimate
parent entity for Bank BPH S.A. and over belonging to
HVB bank BA-CA – direct chief shareholder of Bank
BPH S.A., pursuant to Article 26 Item 1 of the Banking
Law, until obtaining by UniCredit a permit of the Commission for Banking Supervision for execution of the right
to vote arising out of indirectly possessed shares of Bank
BPH S.A., BA-CA may not successfully execute its right
to vote arising out of the shares of Bank BPH S.A. As a
consequence, from 18 November 2005 until obtaining by
UniCredit the aforementioned permit of the Commission
for Banking Supervision, Bank BPH S.A. will not be able to
execute its right to vote arising out of the possessed shares
of BPH Bank Hipoteczny S.A.
Perspectives for further development of the Bank are good.
The Bank has an attractive product offer and efficient
processes. The real property market is developing and the
need for long-term loans for commercial real property
increases. There is also a permanent need in the market
of loans for residential property, which are a significant
instrument of loan portfolio diversification. Cooperation
within the Group of BPH, particularly due to a high share
of Bank BPH S.A. in the market of real property financing,
is a positive sign for the success of the issue programme.
The achievement of the planned gross result in 2006 will be
determined, among other factors, by the following assumptions:
– increase of the economic growth rate – the increase of the
Domestic Gross Product is estimated at about 4.6%;
– anticipated increase of investments of enterprises, improvement of the situation of households (gradual drop of the
unemployment rate), stabilised low inflation supported by
low level of market interest rates;
The nature of the Bank’s shares does not involve any
limitations for ownership transfer or execution of the
right to vote. All of them have the same scope of rights.
Any limitations in this respect can follow exclusively from
specific regulations, e.g. the Act on Banking Law, as it is
the case for incapability of successful execution of the right
to vote by UniCredit and its subsidiaries until obtaining the
required permits.
– activity of the Bank promoting sales, aimed at increasing
the amount of loans, including such activities as: adjusting
the offer to the needs and expectations of Clients, increasing the efficiency of the loan-granting process, etc.;
– strict control of administrative expenses to the end of keeping the costs of the Bank’s operations on the level close to
the one achieved in 2005.
Ownership structure of the Bank’s share capital
Shares
Name of the Shareholder
Number
Bank BPH S.A.
Final Holding Sp. z o.o.
TOTAL
Votes at the General Meeting of
Shareholders
%
Number
%
1697 99.941
1697
99.941*
1
0.059
1
0.059
1698
100
1698
100
* UniCredito Italiano S.p.A. (UniCredit) seated in Genoa (Italy) notified BPH Bank Hipoteczny S.A., that upon 17 November 2005, it acquired an
indirect control over shares of the Bank entitling to 99.941% of votes at the general meeting of shareholders of the Bank.
23
Management bodies
The amount of remuneration of members of the Management Board is approved by the Supervisory Board.
Remuneration includes salary specified in the agreement
and annual bonus paid in the amount established by the
Supervisory Board and depending on the level of realisation of the set tasks.
This section contains information on the persons forming the Management Board and the Supervisory Board of BPH Bank Hipoteczny
S.A. and information on the total value of salaries, prizes or benefits
disbursed by the Bank to its managers and supervisors.
– Management Board
Agreements made between the Bank and the managerial
personnel do not provide for any compensations for their
resignation or dismissal from the post with no important
reason or when their resignation or dismissal results from
an acquisition of the Bank.
In the period between 1 January 2005 and 31 December
2005, the Management Board of the Bank consisted of the
following persons and received the annual remuneration
amounting to:
Management Board members and remuneration in 2005
Name and surname
Irena Stocka
Jolanta Gładyś
Jerzy Tofil
Performed function
Annual remuneration* (PLN)
487,902.00
Vice President of the Management Board
448,414.76
Member of the Management Board
375,185.40
*Annual remuneration covers: salary, annual bonus and benefits disbursed in 2005 and due for 2005, as on the day of preparation of this report. Additionally, we inform that the remuneration does not include the amounts of additional bonuses Members of the Management Board of the Bank for
2004 in the amount of PLN 230,000 that reduce the financial result for 2004 and were disbursed in 2005. The aforementioned amounts include, among
others, covering the costs of living out of the place of permanent residence and life insurance.
– Supervisory Board
In the period between 1 January 2005 and 31 December
2005, the Supervisory Board of BPH Bank Hipoteczny S.A.
consisted of the following persons:
Supervisory Board members in 2005
Name and surname
Performed function
Wojciech Sobieraj
President of the Supervisory Board
Mariusz Grendowicz
Vice President of the Supervisory Board
Mirosław Boniecki
Member of the Supervisory Board
Elżbieta Ratajczak
Carl-Norman Voekt
The General Meeting of Shareholders which took place
on 29 June 2005, appointed the aforementioned persons
members of the Supervisory Board for the new term.
votes at the General Meeting of Shareholders of Bank
BPH S.A. However, until obtaining a permit of the Commission for Banking Supervision for execution of the right
to vote and until fulfilling other obligations, BA-CA may
not successfully execute the right to vote arising out of the
shares of Bank BPH S.A.
Members of the Supervisory Board do not receive any
remuneration for their function in the Supervisory Board.
Organisational or capital associations within the Group
– Transactions with affiliated entities
The Bank has been notified that UniCredito Italiano S.p.A.
(UniCredit or UCI), upon 17 November 2005, acquired
705,108,946 shares in the initial capital of Bayerische Hypound Vereinsbank AG (HVB), entitling to execute the right
to 93.93% of the total number of votes at the General
Meeting of Shareholders of HVB. Therefore, UniCredit
acquired control over HVB – former parent entity for Bank
BPH S.A. and over belonging to HVB bank Austria Creditanstalt AG (BA-CA) - direct chief shareholder of Bank
BPH S.A. As a result of the aforementioned acquisition,
UniCredit owns 20,397,585 of shares constituting 71.03%
of the initial capital and entitling to execute the right to
20,397,585 of votes being 71.03% of the total number of
The Bank realises transactions with its parent entity (Bank
BPH S.A.), as well as with entities affiliated within the
Group of BPH, HVB and UCI. Transactions with affiliated entities are realised in the course of standard business operations. They cover mainly loans, deposits and
currency exchange transactions. Detailed information on
transactions with affiliated entities, as well as transactions
with managerial personnel and employees of BPH Bank
Hipoteczny S.A. are presented in Note 35 of the Statement
of Accounts.
24
– Significant agreements made between affiliated
entities
Contingent liabilities
– Initiated court proceedings
In 2005, BPH Bank Hipoteczny S.A. made with Bank BPH
S.A. the following agreements:
As on 31 December 2005, there are no proceedings initiated by court or any state administration body concerning any liabilities or debts of the Bank whose value would
amount to at least 10% of the equity capital of the Bank.
– Credit line agreement
for the total amount of 242 million EUR (934 million
PLN), for the purposes of financing the loan activity of
the Bank. Pursuant to the agreement, disbursement of the
credit is to be realised in tranches and the interests are accrued at the variable interest rate. Term of full repayment
is established on 28 December 2006.
Total value of all court proceedings in progress amounts
to 22,021 thousands PLN, which constitutes 10.60% of the
equity capital of the Bank. The aforementioned amount
is the value of the subject of dispute in court proceedings
brought by the Bank.
As on 31 December 2005, there are no proceedings initiated by court or any state administration body in which the
Bank would act as a respondent.
As on the end of the year, the liability due to this credit
amounted to 504,187 thousands PLN. Term of payment of
this tranche did not exceed 1 month.
In 2005, the Bank issued 9 execution titles for the total
amount of 4,975 thousands PLN. The value of property
of loan taking entities established as security (mortgage),
for which execution titles were issued, amounted to 6,574
thousands PLN.
– Subissue agreement
made on 4 November 2005, an agreement on subissue of
mortgage bonds of the LZI02 series of the value amounting to
400 million PLN. The agreement provides for the purchase of
mortgage bonds of the LZI02 series by Bank BPH S.A. on its
own behalf and at its own expense, for the purposes of their
further resale to Investors in the primary market.
The aforementioned agreements has been deemed significant, as their value exceeds 10% of the equity capital of the
Bank.
– Contingent liabilities to grant loans
The Bank has liabilities to grant loans for the total amount
of 23,683 thousands PLN.
– Other liabilities due to off-balance sheet transactions
The value of liabilities due to transactions using current
and fixed term financial instruments amounts to 1,120,375
thousands PLN.
8
ADDITIONAL INFORMATION
In 2005, the Bank did not grant any warranties or sureties.
Agreements significant for the Bank concluded after the
balance sheet date
Agreements concluded after the balance sheet date of the
value exceeding 10% of the equity capital of the Bank:
– Credit line agreement
signed in February 2006 by and between BPH Bank Hipoteczny S.A. and Bayerische Landesbank. The agreement is concluded for the amount of 60 million EUR. Pursuant to the
provisions of the agreement, the Bank used the credit in one
disbursement for the purposes of its loan granting activity.
Other information
– The Bank has not entered into and does not have any
knowledge of any agreements due to which any changes in
the proportions of shares owned by current shareholders
and bondholders might occur in the future.
– No significant agreements between the Bank and the Central Bank or supervisory bodies have been signed.
Entity entitled to audit the statement of accounts
On 21 November 2005, the Bank signed with KPMG Audyt
Spółka z o.o. an agreement on auditing the statement of
accounts. Total amount of remuneration specified in the
aforementioned agreement is PLN 103,700.00 gross. First
instalment amounting to PLN 51,850.00 has been paid. The
second instalment, pursuant to the agreement, will be paid
after the final version of the auditor’s opinion and report is
submitted and will amount to PLN 51,850.00.
Term of repayment - 24 February 2009
– Subissue agreement
made on 28 February 2006 with Bank BPH S.A., an agreement on subissue of mortgage bonds of the LZI03 series. Pursuant to the aforementioned agreement, Bank BPH S.A. shall
cover with its subissue liability the issued mortgage bonds of
the value not exceeding 200 million PLN.
The entity that performed the audit of the statement of accounts of the Bank in 2004 was KPMG Audyt Spółka z o.o.,
and the total amount of remuneration was PLN 89,182.00
gross.
– Loan agreement
On 30 January 2006, the Bank signed a loan agreement
with a Client for the total amount of 37 million PLN. The
interest of the loan is based on 6M WIBOR increased by
the margin of the Bank. Scheduled date of the loan repayment is 31 July 2021.
In 2005, the Bank signed with KPMG Sp. z o.o. an agreement on advisory services.
25
9
– “Compliance regulations on trade with securities issued by
the Bank”.
STATEMENTS OF THE BOARD
Principles of corporate governance and social
responsibility
Accuracy and reliability of the presented statements
According to their best knowledge, the Management Board
of BPH Bank Hipoteczny S.A. presents the annual financial data and comparative data for 2004. The data has been
prepared in accordance with the prevailing accounting
principles and accurately, reliably and clearly reflect the
property and financial position of the Bank, as well as the
achieved financial result. The annual management report
included herein presents a true image of development,
achievements and position of the Bank, including a description of significant risks and threats.
In its operations, BPH Bank Hipoteczny S.A. follows the
principles of social responsibility and is sensitive to the
needs of clients and shareholders.
The Bank fully implements the principles specified in the
following documents adopted by the Management Board of
the Bank:
– “Instructions – Conduct of employers and respecting the
regulations in making transactions connected with real
property”;
– “Regulations on granting loans to and opening fixed-term
deposit accounts for shareholders, members of management bodies and employees”;
Irena Stocka
Jolanta Gładyś
Vice President
of the Management Board
Warsaw, 24 March 2006
26
Jerzy Tofil
OPINIA I RAPORT BIEGŁEGO REWIDENTA
OPINION AND REPORT OF THE AUDITOR
��
Opinia i Raport
Niezale�nego Bieg�ego Rewidenta
Rok obrotowy ko�cz�cy si�
31 grudnia 2005 r.
KPMG Audyt Sp. z o.o.
Ta opinia zawiera 2 strony
Raport uzupe�niaj�cy opini� zawiera 12 stron
Opinia niezale�nego bieg�ego rewidenta
oraz raport uzupe�niaj�cy opini�
z badania sprawozdania finansowego
za rok obrotowy ko�cz�cy si�
31 grudnia 2005 r.
28
OPINIA NIEZALE�NEGO BIEG�EGO REWIDENTA
Dla Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy BPH Banku Hipotecznego S.A.
Przeprowadzili�my badanie za��czonego sprawozdania BPH Banku Hipotecznego S.A.
z siedzib� w Warszawie, ul. Chmielna 132/134, 00-805 Warszawa, na które sk�ada si� bilans
sporz�dzony na dzie� 31 grudnia 2005 r., który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sum�
1.587.844 tys. z�otych, rachunek zysków i strat za rok obrotowy ko�cz�cy si� tego dnia
wykazuj�cy zysk netto w kwocie 27.845 tys. z�otych, zestawienie zmian w kapitale w�asnym za
rok obrotowy ko�cz�cy si� tego dnia wykazuj�ce zwi�kszenie kapita�u w�asnego o kwot�
15.781 tys. z�otych, rachunek przep�ywów pieni��nych za rok obrotowy ko�cz�cy si� tego dnia
wykazuj�cy zmniejszenie stanu �rodków pieni��nych netto o kwot� 7.920 tys. z�otych
oraz informacje dodatkowe o przyj�tych zasadach (polityce) rachunkowo�ci oraz inne
informacje obja�niaj�ce.
Zarz�d Banku jest odpowiedzialny za prawid�owo�� ksi�g rachunkowych oraz rzetelno��
i jasno�� sprawozdania finansowego sporz�dzonego zgodnie z Mi�dzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczo�ci Finansowej, które zosta�y zatwierdzone przez Uni� Europejsk�, a w
sprawach nieuregulowanych powy�szymi standardami, zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29
wrze�nia 1994 r. o rachunkowo�ci (Dz. U. z 2002 r., nr 76, poz. 694
z pó�niejszymi
zmianami) oraz wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi jak równie� wymogami
odnosz�cymi si� do emitentów papierów warto�ciowych dopuszczonych lub b�d�cych
przedmiotem ubiegania si� o dopuszczenie do obrotu na rynku pozagie�dowym. Naszym
zadaniem jest, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyra�enie opinii odno�nie tego
sprawozdania finansowego oraz prawid�owo�ci ksi�g rachunkowych i dokumentacji
uzupe�niaj�cej, stanowi�cych podstaw� jego sporz�dzenia.
Badanie sprawozdania finansowego przeprowadzili�my stosownie do postanowie� rozdzia�u
7 ustawy z dnia 29 wrze�nia 1994 r. o rachunkowo�ci, norm wykonywania zawodu bieg�ego
rewidenta, wydanych przez Krajow� Rad� Bieg�ych Rewidentów w Polsce
oraz Mi�dzynarodowych Standardów Rewizji Sprawozda� Finansowych. Przepisy te
wymagaj�, aby badanie zosta�o zaplanowane i przeprowadzone w taki sposób, aby uzyska�
racjonaln� pewno��, �e sprawozdanie finansowe nie zawiera istotnych nieprawid�owo�ci.
Badanie obejmuje sprawdzenie w oparciu o metod� wyrywkow� dowodów i zapisów
ksi�gowych, z których wynikaj� kwoty i informacje zawarte w sprawozdaniu finansowym.
Badanie obejmuje równie� ocen� poprawno�ci stosowanych zasad rachunkowo�ci, znacz�cych
szacunków dokonanych przez Zarz�d Banku oraz ocen� ogólnej prezentacji sprawozdania
finansowego. Wyra�amy przekonanie, �e przeprowadzone przez nas badanie stanowi
wystarczaj�c� podstaw� dla naszej opinii.
29
Naszym zdaniem, za��czone sprawozdanie finansowe BPH Banku Hipotecznego S.A. zosta�o
sporz�dzone na podstawie prawid�owo prowadzonych, ksi�g rachunkowych oraz dokumentacji
uzupe�niaj�cej i przedstawia rzetelnie i jasno, we wszystkich istotnych aspektach, sytuacj�
maj�tkow� i finansow� Banku na dzie� 31 grudnia 2005 r., wynik finansowy oraz przep�ywy
pieni��ne za rok obrotowy ko�cz�cy si� tego dnia 31 grudnia 2005 r. zgodnie
z Mi�dzynarodowymi Standardami Sprawozdawczo�ci Finansowej, które zosta�y zatwierdzone
przez Uni� Europejsk�, a w sprawach nieuregulowanych powy�szymi standardami, zgodnie
z wymogami ustawy z dnia 29 wrze�nia 1994 r. o rachunkowo�ci oraz wydanymi na jej
podstawie przepisami wykonawczymi jak równie� wymogami odnosz�cymi si� do emitentów
papierów warto�ciowych dopuszczonych lub b�d�cych przedmiotem ubiegania si�
o
dopuszczenie do obrotu na rynku pozagie�dowym, oraz jest zgodne z wp�ywaj�cymi na tre��
sprawozdania finansowego przepisami prawa i postanowieniami statutu Banku.
Ponadto, zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29 wrze�nia 1994 r. o rachunkowo�ci,
stwierdzamy, �e sprawozdanie z dzia�alno�ci Banku uwzgl�dnia, we wszystkich istotnych
aspektach, informacje, o których mowa w art. 49 powy�szej ustawy oraz wymogi
Rozporz�dzenia Ministra Finansów z dnia 19 pa�dziernika 2005 r. w sprawie informacji
bie��cych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów warto�ciowych
(Dz.U. z 2005 r., nr 209, poz. 1744) i s� one zgodne z informacjami zawartymi w sprawozdaniu
finansowym.
.......................................................
Bieg�y rewident nr 9941/7390,
Bo�ena Graczyk
.......................................................
Za KPMG Audyt Sp. z o.o.
ul. Ch�odna 51, 00-867 Warszawa
Bieg�y rewident nr 9941/7390
Bo�ena Graczyk
Cz�onek Zarz�du
.......................................................
Robert J. Widdowson
Dyrektor
Warszawa, 24 marca 2006 r.
30
��
Raport uzupe�niaj�cy opini�
z badania
sprawozdania finansowego
Rok obrotowy ko�cz�cy si�
31 grudnia 2005 r.
Raport uzupe�niaj�cy opini� zawiera 13 stron
Raport uzupe�niaj�cy opini�
z badania sprawozdania finansowego
za rok obrotowy ko�cz�cy si�
31 grudnia 2005 r.
31
�
Raport uzupe�niaj�cy opini� z badania sprawozdania finansowego
za rok obrotowy ko�cz�cy si� 31 grudnia 2005 r.
Spis tre�ci
1
Cz�� ogólna raportu
3
1.1
1.2
1.3
1.4
1.5
Dane identyfikuj�ce Bank
Dane identyfikuj�ce bieg�ego rewidenta
Podstawy prawne
Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy
Zakres prac i odpowiedzialno�ci
3
3
3
6
6
2
Analiza finansowa Banku
8
2.1
2.2
2.3
Ogólna analiza sprawozdania finansowego
Wybrane wska�niki finansowe
Interpretacja wska�ników
8
10
10
3
Cz�� szczegó�owa raportu
11
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
Ksi�gi rachunkowe i ochrona danych
11
Inwentaryzacja
11
Stosowanie si� do norm ostro�no�ciowych
11
Wska�niki istotno�ci przyj�te do badania
11
Informacje dodatkowe o przyj�tych zasadach (polityce) rachunkowo�ci oraz inne
informacje obja�niaj�ce
11
Sprawozdanie z dzia�alno�ci Banku
12
Informacja o opinii niezale�nego bieg�ego rewidenta
12
3.6
3.7
2
2
32
�
1
Cz�� ogólna raportu
1.1
Dane identyfikuj�ce Bank
1.1.1 Nazwa Banku
1.1.2
Siedziba Banku
ul. Chmielna 132/134
00-805 Warszawa
1.1.3
Rejestracja w Krajowym Rejestrze S�dowym
Siedziba s�du:
S�d Rejonowy dla Miasta Sto�ecznego Warszawy, XIX Wydzia� Gospodarczy
Krajowego Rejestru S�dowego
Data:
12 lipca 2001 r.
Numer rejestru: 0000027441
1.1.4
Rejestracja w Urz�dzie Skarbowym i Wojewódzkim Urz�dzie Statystycznym
NIP:
527-10-28-697
REGON: 011183360
1.2
Dane identyfikuj�ce bieg�ego rewidenta
ul. Ch�odna 51,
00-867 Warszawa
KPMG Audyt Sp. z o.o. jest podmiotem uprawnionym do badania sprawozda� finansowych
wpisanym na list� pod numerem 458.
1.3
Podstawy prawne
1.3.1
Kapita� zak�adowy
BPH Bank Hipoteczny S.A. z siedzib� w Warszawie zosta� za�o�ony zgodnie z aktem
notarialnym z dnia 24 sierpnia 1995 r. na czas nieokre�lony.
Na mocy decyzji Nadzwyczajnego Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy 5 maja 2005 r.
nast�pi�o podwy�szenie kapita�u zak�adowego Spó�ki z kwoty 149.200 tys. z�. o kwot� 20.600
tys. z�. do kwoty 169.800 tys. z�.
Kapita� zak�adowy Banku na dzie� 31 grudnia 2005 r. wynosi� 169.800 tys. z�. i dzieli� si� na
1.698 akcji o warto�ci nominalnej 100 tys. z� ka�da.
3
33
3
�
Struktura w�asno�ciowa Banku wed�ug stanu na dzie� 31 grudnia 2005 r. przedstawia�a si�
nast�puj�co:
Nazwa akcjonariusza
Ilo�� akcji
Bank BPH Spó�ka Akcyjna
Final Holding sp. z o.o.
1.3.2
1.697
1
1.698
Ilo��
g�osów
(w %)
Warto��
nominalna
akcji z�'000
99,94%
0,06%
100,0%
1.697.000
1.000
1.698.000
Udzia� w
kapitale
zak�adowym
(w %)
99,94%
0,06%
100,0%
Jednostki powi�zane
Bank nale�y do grupy kapita�owej Grupa Kapita�owa Banku BPH S.A.
1.3.3
Kierownik jednostki
Funkcje kierownika jednostki sprawuje Zarz�d.
W sk�ad Zarz�du Banku na dzie� 31 grudnia 2005 r. wchodzili:
� Irena Stocka – Prezes Zarz�du
� Jolanta G�ady� – Wiceprezes Zarz�du
� Jerzy Tofil – Cz�onek Zarz�du
W porównaniu ze stanem z dnia 31 grudnia 2004 r. w sk�adzie Zarz�du nie wyst�pi�y zmiany.
1.3.4
Przedmiot dzia�alno�ci
Po zarejestrowaniu zmian w statucie Banku w dniu 24 stycznia 2000 r. przez S�d Rejonowy
w Warszawie BPH Bank Hipoteczny SA uzyska� zezwolenie na prowadzenie dzia�alno�ci
hipotecznej i od tego momentu wykonuje jedynie czynno�ci dozwolone na mocy Ustawy z dnia
29 sierpnia 1997 r. o listach zastawnych i bankach hipotecznych (Dz.U. Nr 140, poz. 940
z pó�niejszymi zmianami).
Przedmiotem dzia�alno�ci Banku zgodnie ze statutem jest w szczególno�ci:
4
�
udzielanie kredytów zabezpieczonych hipotek�,
�
udzielanie kredytów niezabezpieczonych hipotek�, je�eli kredytobiorc�, gwarantem lub
por�czycielem sp�aty kredytu w pe�nej wysoko�ci wraz z nale�nymi odsetkami s�
Skarb Pa�stwa, NBP, rz�dy lub banki centralne pa�stw cz�onkowskich Unii
Europejskiej, Organizacja Wspó�pracy Gospodarczej i Rozwoju,
�
nabywanie wierzytelno�ci innych banków z tytu�u udzielonych przez nie kredytów
zabezpieczonych hipotek� oraz wierzytelno�ci z tytu�u kredytów nie zabezpieczonych
hipotek�, je�eli kredytobiorc�, gwarantem lub por�czycielem sp�aty kredytu do pe�nej
wysoko�ci wraz z nale�nymi odsetkami jest którykolwiek z ww. podmiotów,
�
emitowanie hipotecznych listów zastawnych, których podstaw� stanowi�
wierzytelno�ci Banku z tytu�u udzielonych kredytów zabezpieczonych hipotek�
4
34
�
oraz nabyte wierzytelno�ci innych banków z tytu�u udzielonych przez nie kredytów
zabezpieczonych hipotek�,
�
emitowanie publicznych listów zastawnych, których podstaw� stanowi� wierzytelno�ci
Banku z tytu�u kredytów nie zabezpieczonych hipotek� oraz nabyte przez Bank
wierzytelno�ci innych banków z tytu�u udzielonych przez nie kredytów nie
zabezpieczonych hipotek�, je�eli kredytobiorc�, gwarantem lub por�czycielem sp�aty
kredytu do pe�nej wysoko�ci wraz z nale�nymi odsetkami jest którykolwiek z ww.
podmiotów.
Do przedmiotu dzia�alno�ci Banku nale�� tak�e inne czynno�ci polegaj�ce na:
� przyjmowaniu lokat terminowych,
� zaci�ganiu kredytów i po�yczek,
� emitowaniu obligacji,
� przechowywaniu papierów warto�ciowych,
� nabywaniu i obejmowanie akcji lub udzia�ów innych podmiotów, których forma
prawna zapewnia ograniczenie odpowiedzialno�ci Banku do wysoko�ci
zainwestowanych �rodków, o ile s�u�y to wykonywaniu czynno�ci Banku,
z uwzgl�dnieniem ogranicze� wynikaj�cych z przepisów prawa,
� prowadzeniu rachunków bankowych s�u��cych obs�udze projektów inwestycyjnych
realizowanych z wykorzystaniem kredytów udzielonych przez Bank,
� �wiadczeniu us�ug konsultacyjno-doradczych zwi�zanych z rynkiem nieruchomo�ci,
w tym tak�e w zakresie ustalania bankowo-hipotecznej warto�ci nieruchomo�ci,
� zarz�dzaniu wierzytelno�ciami Banku oraz innych banków, z tytu�u ww. kredytów, jak
równie� udzielanie tych kredytów w imieniu innych banków na podstawie zawartych
z nimi umów,
� zbywaniu wierzytelno�ci hipotecznej wpisanej do rejestru zabezpieczenia listów
zastawnych, z zastrze�eniem uprzedniej pisemnej zgody powiernika.
5
35
5
�
1.4
Informacje o sprawozdaniu finansowym za poprzedni rok obrotowy
Sprawozdanie finansowe za rok obrotowy ko�cz�cy si� 31 grudnia 2004 r. zosta�o zbadane
przez KPMG Audyt Sp. z o.o. i uzyska�o opini� bieg�ego rewidenta bez zastrze�e�.
Sprawozdanie finansowe zosta�o zatwierdzone przez Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy dniu
29 czerwca 2005r., które postanowi�o, �e zysk za ubieg�y rok obrotowy w kwocie
22.427 tys. z�otych b�dzie podzielony nast�puj�co:
wyp�ata dywidendy
kapita� zapasowy
�
�
20.633 tys. z�
1.794 tys. z�
Bilans zamkni�cia na dzie� 31 grudnia 2004 r. zosta� prawid�owo wprowadzony do ksi�g jako
bilans otwarcia roku badanego z uwzgl�dnieniem korekt wynikaj�cych z przyj�cia zasad
(polityki) rachunkowo�ci zgodnych z Mi�dzynarodowymi Standardami Sprawozdawczo�ci
Finansowej, które zosta�y zatwierdzone przez Uni� Europejsk�.
W zwi�zku ze zmian� stosowanych zasad rachunkowo�ci, wynikaj�cych z przyj�cia zasad
(polityki) rachunkowo�ci zgodnych z Mi�dzynarodowymi Standardami Sprawozdawczo�ci
Finansowej, które zosta�y zatwierdzone przez Uni� Europejsk�, Bank dokona� przekszta�cenia
odpowiednich danych porównawczych za rok obrotowy ko�cz�cy si� 31 grudnia 2004 r. wraz z
bilansem otwarcia badanego roku. Dodatkowo, zgodnie z postanowieniami MSSF 1, Bank
skorzysta� ze zwolnienia ze stosowania wymogu przekszta�cania danych porównawczych w
celu uzyskania zgodno�ci z MSR 32 oraz MSR 39. Korekty wynikaj�ce ze zmian stosowanej
polityki rachunkowo�ci, w celu zapewnienia zgodno�ci z MSR 32 oraz MSR 39, zosta�y
dokonane w bilansie otwarcia kapita�u w�asnego wed�ug stanu na dzie� 1 stycznia 2005 r.
Sprawozdanie finansowe zosta�o z�o�one w S�dzie Rejestrowym w dniu 13 lipca 2005 r. oraz
og�oszone w Monitorze Polskim B nr 110 z 16 stycznia 2006 r.
1.5
Zakres prac i odpowiedzialno�ci
Niniejszy raport zosta� przygotowany dla Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy BPH Banku
Hipotecznego S.A., z siedzib� w Warszawie, ul. Chmielna 132/134, 00-805 Warszawa,
i
dotyczy sprawozdania finansowego, na które sk�ada si� bilans sporz�dzony na dzie� 31 grudnia
2005 r., który po stronie aktywów i pasywów wykazuje sum� 1.587.844 tys. z�otych, rachunek
zysków i strat za rok obrotowy ko�cz�cy si� tego dnia wykazuj�cy zysk netto
w kwocie
27.845 tys. z�otych, zestawienie zmian w kapitale w�asnym za rok obrotowy ko�cz�cy si� tego
dnia wykazuj�ce zwi�kszenie kapita�u w�asnego o kwot� 15.781 tys. z�otych, rachunek
przep�ywów pieni��nych za rok obrotowy ko�cz�cy si� tego dnia wykazuj�cy zmniejszenie
stanu �rodków pieni��nych netto o kwot� 7.920 tys. z�otych oraz informacje dodatkowe o
przyj�tych zasadach (polityce) rachunkowo�ci oraz inne informacje obja�niaj�ce.
Badana jednostka sporz�dza sprawozdanie finansowe zgodnie z Mi�dzynarodowymi
Standardami Sprawozdawczo�ci Finansowej, które zosta�y zatwierdzone przez Uni� Europejsk�
na podstawie decyzji Walnego Zgromadzenia Akcjonariuszy BPH Banku Hipotecznego S.A. z
dnia 31 stycznia 2005 r.
6
6
36
�
Badania sprawozdania finansowego dokonano na podstawie decyzji Rady Nadzorczej BPH
Banku Hipotecznego S.A. z dnia 11 pa�dziernika 2005 r. odno�nie wyboru podmiotu
uprawnionego do badania sprawozdania finansowego.
Badanie sprawozdania finansowego przeprowadzili�my zgodnie z umow� z dnia 21 listopada
2005 r.
Badanie sprawozdania finansowego przeprowadzili�my stosownie do postanowie� rozdzia�u
7 ustawy z dnia 29 wrze�nia 1994 r. o rachunkowo�ci (Dz. U. z 2002 r. nr 76, poz. 694
z pó�niejszymi zmianami), norm wykonywania zawodu bieg�ego rewidenta, wydanych przez
Krajow� Rad� Bieg�ych Rewidentów w Polsce oraz Mi�dzynarodowych Standardów Rewizji
Sprawozda� Finansowych.
Badanie sprawozdania finansowego zosta�o przeprowadzone w siedzibie BPH Banku
Hipotecznego S.A. w okresie od 5 grudnia 2005 r. do 24 lutego 2006 r.
Zarz�d Banku jest odpowiedzialny za prawid�owo�� ksi�g rachunkowych oraz rzetelno�� i
jasno�� sprawozdania finansowego sporz�dzonego zgodnie z Mi�dzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczo�ci Finansowej, które zosta�y zatwierdzone przez Uni� Europejsk�, a w
sprawach nieuregulowanych powy�szymi standardami, zgodnie z wymogami ustawy z dnia 29
wrze�nia 1994 r. o rachunkowo�ci oraz wydanymi na jej podstawie przepisami wykonawczymi
jak równie� wymogami odnosz�cymi si� do emitentów papierów warto�ciowych
dopuszczonych lub b�d�cych przedmiotem ubiegania si� o dopuszczenie do obrotu na rynku
oficjalnych notowa� gie�dowych.
Naszym zadaniem by�o, w oparciu o przeprowadzone badanie, wyra�enie opinii, wraz z
raportem uzupe�niaj�cym, odno�nie tego sprawozdania finansowego oraz prawid�owo�ci ksi�g
rachunkowych stanowi�cych podstaw� jego sporz�dzenia.
Zarz�d Banku z�o�y� w dniu 24 marca 2006 r. o�wiadczenie o rzetelno�ci i jasno�ci
sprawozdania finansowego przedstawionego do badania oraz niezaistnieniu do dnia
zako�czenia badania zdarze� wp�ywaj�cych w sposób znacz�cy na wielko�� danych
wykazywanych w sprawozdaniu finansowym za rok badany.
W trakcie badania sprawozdania finansowego Zarz�d Banku udost�pni� nam wszelkie
dokumenty i informacje niezb�dne do wydania opinii i przygotowania raportu.
KPMG Audyt Sp. z o.o., cz�onkowie jej Zarz�du i organów nadzorczych oraz inne osoby
uczestnicz�ce w badaniu sprawozdania finansowego Banku spe�niaj� wymóg niezale�no�ci od
badanego Banku. Zakres planowanej i wykonanej pracy nie zosta� w �aden sposób
ograniczony. Zakres i sposób przeprowadzonego badania wynika ze sporz�dzonej przez nas
dokumentacji roboczej, znajduj�cej si� w siedzibie KPMG Audyt Sp. z o.o.
7
37
7
�
2
Analiza finansowa Banku
2.1
Ogólna analiza sprawozdania finansowego
2.1.1 Bilans
AKTYWA
Gotówka i operacje z Bankiem Centralnym
Lokaty w innych bankach oraz kredyty i po�yczki udzielone innym
bankom
Aktywa finansowe wyceniane w warto�ci godziwej przez wynik
finansowy
Kredyty i po�yczki udzielone klientom
Pozosta�e aktywa finansowe
Rzeczowe aktywa trwa�e
Warto�ci niematerialne i prawne
Inne aktywa
- aktywa z tytu�u odroczonego podatku dochodowego
Aktywa razem
31.12.2005
z� '000
31.12.2004
z� '000
54
56
8.865
16.783
5.355
94
1.449.185
109.444
1.511
753
12.677
10.778
1.123.343
158.158
2.056
859
4.583
4.048
1.587.844
1.305.932
552.712
935.720
2.380
712
6.984
807.175
4.849
4.564
6.035
1.380.135
3.968
156.360
7.689
2.286
9.555
1.114.004
169.800
15.872
5.832
(11.640)
27.845
207.709
149.200
14.078
6.223
0
22.427
191.928
1.587.844
1.305.932
PASYWA
Zobowi�zania wobec banków
Zobowi�zania finansowe wyceniane w warto�ci godziwej przez wynik
finansowy
Zobowi�zania wobec klientów
Zobowi�zania z tytu�u emisji w�asnych papierów warto�ciowych
Rezerwy
- rezerwa z tytu�u odroczonego podatku dochodowego
Inne zobowi�zania
Zobowi�zania razem
Kapita� zak�adowy
Kapita� zapasowy
Kapita� rezerwowy
Zyski z lat ubieg�ych
Zysk roku bie��cego
Kapita� w�asny razem
Pasywa razem
8
8
38
�
2.1.2. Rachunek zysków i strat
1.01.2005 31.12.2005
z� '000
1.01.2004 31.12.2004
z� '000
Przychody odsetkowe
Koszty odsetkowe
Wynik z tytu�u odsetek
89.927
(38.373)
51.554
52.434
(14.969)
37.465
Przychody prowizyjne
Koszty prowizyjne
Wynik z tytu�u prowizji
1.161
(1.132)
29
19.842
(8.451)
11.391
7.110
6.512
2.476
352
404
717
(22.101)
(4.730)
(296)
0
193
(22.080)
(5.589)
(179)
Wynik na dzia�alno�ci operacyjnej
35.163
28.065
Zysk brutto
Obci��enia z tytu�u podatku dochodowego
Zysk netto
35.163
(7.318)
27.845
28.065
(5.638)
22.427
Wynik z pozycji wymiany
Wynik na operacjach instrumentami finansowymi wycenianymi do
warto�ci godziwej przez rachunek zysków i strat
Wynik z inwestycji finansowych
Pozosta�e przychody operacyjne
Ogólne koszty administracyjne
Koszty z tytu�u trwa�ej utraty warto�ci
Pozosta�e koszty operacyjne
9
39
9
�
2.2
Wybrane wska�niki finansowe
Suma bilansowa
Zysk brutto
Zysk netto
Kapita�y w�asne*
Stopa zysku netto do kapita�ów w�asnych
Wspó�czynnik wyp�acalno�ci
Udzia� nale�no�ci netto w aktywach
Udzia� aktywów dochodowych w sumie aktywów
Udzia� zobowi�za� kosztowych w sumie pasywów
Udzia� ogólnej warto�ci hipotecznych listów zastawnych w kapitale
w�asnym
Udzia� nominalnej warto�ci hipotecznych listów zastawnych w
nominalnej warto�ci wierzytelno�ci wpisanych do rejestru
zabezpiecze� hipotecznych listów zastawnych
31.12.2005
PLN'000
1.587.844
35.163
27.845
179.864
15,5%
14,1%
91,8%
99,1%
86,2%
31.12.2004
PLN'000
1.305.932
28.065
22.427
169.501
13,2%
17,3%
87,3%
99,4%
84,0%
448,8%
92,2%
78,1%
32,5%
*bez wyniku finansowego roku bie��cego
2.3
Interpretacja wska�ników
W porównaniu do ubieg�ego roku suma bilansowa wzros�a o 21,6%. Najwi�kszy przyrost
aktywów dotyczy� kredytów i po�yczek udzielonych klientom (wzrost o 325.842 tys. z�, tj.
29,0%), sfinansowany przeprowadzonymi w 2005 r. nowymi emisjami hipotecznych listów
zastawnych (wzrost o 650.815 tys. z�, tj. 416,2%). W 2005 r. Bank rozpocz�� program
publicznej emisji hipotecznych listów zastawnych dokonuj�c emisji na kwot� 600.000 tys. z�
(kwota obj�ta programem wynosi 3.000.000 tys. z�). W wyniku pozyskania �rodków z emisji
hipotecznych listów zastawnych, zmianie uleg�a struktura finansowania – nast�pi�o
zmniejszenie o 40,9% (tj. 383.008 tys. z�) stanu zobowi�za� wobec banków z tytu�u
depozytów.
Zysk brutto Banku za 2005 rok by� wy�szy w porównaniu z rokiem ubieg�ym o 7.098 tys. z�
(tj. 25,3%). Wp�yw na zwi�kszenie wyniku finansowego mia� przede wszystkim wzrost wyniku
z tytu�u odsetek o 14.089 tys. z� (tj. 37,6%), przy nie zmienionym w stosunku do ubieg�ego
roku poziomie kosztów operacyjnych. Bank zanotowa� spadek na wyniku z tytu�u prowizji o
11.362 tys. z�, co jest efektem zastosowania po raz pierwszy MSR 39 w zakresie wyceny
nale�no�ci i zobowi�za� finansowych wg zamortyzowanego kosztu z uwzgl�dnieniem
efektywnej stopy procentowej.
10
10
40
�
3
Cz�� szczegó�owa raportu
3.1
Ksi�gi rachunkowe i ochrona danych
Bank posiada aktualn� dokumentacj� opisuj�c� stosowane zasady rachunkowo�ci, przyj�te
przez Zarz�d Banku i przedstawione w informacjach dodatkowych o przyj�tych zasadach
(polityce) rachunkowo�ci oraz innych informacjach obja�niaj�cych do sprawozdania
finansowego, w zakresie wymaganym przez Mi�dzynarodowe Standardy Sprawozdawczo�ci
Finansowej, które zosta�y zatwierdzone przez Uni� Europejsk�.
Sprawozdanie finansowe Banku przygotowane zosta�o w oparciu o ksi�gi rachunkowe,
prowadzone, we wszystkich istotnych aspektach, zgodnie z wymogami Rozdzia�u 2
„Prowadzenie ksi�g rachunkowych” i Rozdzia�u 8 „Ochrona danych” ustawy z dnia 29
wrze�nia 1994 r. o rachunkowo�ci oraz dokumentacj� uzupe�niaj�c�.
3.2
Inwentaryzacja
Bank przeprowadzi� inwentaryzacj� istotnych aktywów i pasywów w terminach okre�lonych
w art. 26 ustawy o rachunkowo�ci oraz w rozporz�dzeniu Ministra Finansów z dnia 10 grudnia
2001 r. w sprawie szczególnych zasad rachunkowo�ci banków (Dz. U. z 2001 r., nr 149, poz.
1673 z pó�niejszymi zmianami).
Ró�nice inwentaryzacyjne rozliczono
sprawozdaniem finansowym.
3.3
w
ksi�gach
rachunkowych
okresu
obj�tego
Stosowanie si� do norm ostro�no�ciowych
W oparciu o przeprowadzone badanie nie zidentyfikowali�my �adnych istotnych odst�pstw
Banku od bankowych norm ostro�no�ciowych dotycz�cych mi�dzy innymi koncentracji
zaanga�owa�, rezerwy obowi�zkowej oraz adekwatno�ci kapita�owej.
3.4
Wska�niki istotno�ci przyj�te do badania
Zaplanowali�my i zastosowali�my odpowiedni poziom istotno�ci w przeprowadzonych przez
nas procedurach badania w celu uzyskania racjonalnej pewno�ci, �e sprawozdanie finansowe
traktowane jako ca�o�� nie zawiera istotnych nieprawid�owo�ci.
3.5
Informacje dodatkowe o przyj�tych zasadach (polityce) rachunkowo�ci oraz inne
informacje obja�niaj�ce
Dane zawarte w informacjach dodatkowych o przyj�tych zasadach (polityce) rachunkowo�ci
oraz innych informacjach obja�niaj�cych zosta�y przedstawione przez Bank kompletnie i
prawid�owo. Informacje dodatkowe o przyj�tych zasadach (polityce) rachunkowo�ci oraz inne
informacje obja�niaj�ce stanowi� integraln� cz�� sprawozdania finansowego.
11
41
11
�
3.6
Sprawozdanie z dzia�alno�ci Banku
Sprawozdanie z dzia�alno�ci Banku uwzgl�dnia, we wszystkich istotnych aspektach,
informacje, o których mowa w art. 49 ustawy z dnia 29 wrze�nia 1994 r. o rachunkowo�ci oraz
wymogi Rozporz�dzenia Ministra Finansów z dnia 19 pa�dziernika 2005 r. w sprawie
informacji bie��cych i okresowych przekazywanych przez emitentów papierów warto�ciowych
(Dz. U. z 2005 r., nr 209, poz. 1744) i s� one zgodne z informacjami zawartymi w
sprawozdaniu finansowym.
3.7
Informacja o opinii niezale�nego bieg�ego rewidenta
W oparciu o przeprowadzone badanie sprawozdania finansowego Banku sporz�dzonego na
dzie� 31 grudnia 2005 r. wydali�my opini� niezale�nego bieg�ego rewidenta bez zastrze�e�.
.......................................................
Bieg�y rewident nr 9941/7390,
Bo�ena Graczyk
.......................................................
Bieg�y rewident nr 9941/7390
Bo�ena Graczyk
Cz�onek Zarz�du
.......................................................
Robert J. Widdowson
Dyrektor
12
12
42
��
TRANSLATION
Opinion and Report
of the Independent Auditor
Financial Year ended
31 December 2005
The opinion contains 2 pages
The report supplementing the auditor’s opinion
contains 12 pages
Opinion of the independent auditor
and report supplementing the auditor’s opinion
on the financial statements
for the financial year ended
31 December 2005
43
TRANSLATION
OPINION OF THE INDEPENDENT AUDITOR
To the General Shareholder’s Meeting of BPH Bank Hipoteczny S.A.
We have audited the accompanying financial statements of BPH Bank Hipoteczny S.A. seated in
Warsaw, ul. Chmielna 132/134, 00-805 Warsaw, consisting of the balance sheet as at 31
December 2005, with total assets of and total liabilities and equity of PLN 1,587,844 thousand,
the profit and loss account for the year then ended with a net profit of PLN 27,845 thousand, the
statement of changes in equity for the year then ended with an increase in equity of PLN 15,781
thousand, the cash flow statement for the year then with a decrease in cash amounting to PLN
7,920 thousand, and supplementary notes, comprising of significant accounting policies and
other explanatory notes.
The Management of the Bank is responsible for the accuracy of the accounting records and the
preparation and true and fair presentation of the financial statements in accordance with
International Financial Reporting Standards as adopted by the European Union, and in respect to
matters that are not regulated by the above standards, in accordance with the requirements of the
Accounting Act dated 29 September 1994 (Official Journal from 2002, No. 76, item 694 with
subsequent amendments) and respective bylaws and regulations, the requirements for issuers of
securities admitted or sought to be admitted to trading on an official over-the-counter listing
market. Our responsibility is to express an opinion on these financial statements, and whether the
financial statements are derived from properly maintained accounting records and supporting
documentation, based on our audit.
We conducted our audit in accordance with section 7 of the Accounting Act dated 29 September
1994, the professional standards established by the Polish National Council of Certified Auditors
and International Standards on Auditing. Those standards require that we plan and perform the
audit to obtain reasonable assurance about whether the financial statements are free of material
misstatements. An audit includes examining, on a test basis, evidence supporting the amounts
and disclosures in the financial statements. An audit also includes assessing the accounting
principles used and significant estimates made by management of the Bank, as well as evaluating
the overall financial statement presentation. We believe that our audit provides a reasonable basis
for our opinion.
1
44
TRANSLATION
In our opinion, the accompanying financial statements of BPH Bank Hipoteczny S.A. have
present fairly, in all material respects, the financial position of the Bank as at 31 December 2005,
the results of its operations and its cash flows for the year then ended 31 December 2005 in
accordance with International Financial Reporting Standards as adopted by the European Union,
and in respect to matters that are not regulated by the above standards, in accordance with the
requirements of the Accounting Act dated 29 September 1994 and respective bylaws and
regulations, the requirements for issuers of securities admitted or sought to be admitted to trading
on an official over-the-counter listing market, the provisions of the Bank’s Statute that apply to
the Bank’s financial statements and have been prepared from accounting records, that in all
material respects have been properly maintained, together with supporting documentation.
As required under the Polish Accounting Act dated 29 September 1994 we also report that the
Report on the Bank’s activities includes, in all material aspects, the information required by Art.
49 of the Accounting Act and the information is consistent with the financial statements and by
the Decree of the Ministry of Finance dated 19 October 2005 on current and periodic information
provided by issuers of securities (Official Journal from 2005, No 209, item 1744) and the
information is consistent with the financial statements.
Signed on the Polish original
....................................................
Certified Auditor No. 9941/7390
Bo�ena Graczyk
..........................................................
For KPMG Audyt Sp. z o.o.
ul. Ch�odna 51, 00-867 Warsaw
Bo�ena Graczyk
..........................................................
ul. Ch�odna 51; 00-867 Warsaw
Robert J. Widdowson,
Partner
2
45
��
Report supplementing
the auditor’s opinion
Financial Year ended
31 December 2005
The report supplementing the auditor’s opinion
contains 12 pages
Report supplementing the auditor’s opinion
for the financial year ended
31 December 2005
46
Report supplementing the opinion on the financial statements
for the financial year ended 31 December 2005
TRANSLATION
Contents
1
General
3
1.1
1.2
1.3
1.4
1.5
General information about the Bank
Auditor information
Legal status
Prior period financial statements
Audit scope and responsibilities
3
3
3
6
6
2
Financial analysis of the Bank
8
2.1
2.2
2.3
Summary of the financial statements
Selected financial ratios
Interpretation of selected financial ratios
8
10
10
3
Detailed report
11
3.1
3.2
3.3
3.4
3.5
Accounting records and data protection
Verification of assets and liabilities
Compliance with banking regulations
Audit materiality
Supplementary notes, comprising of significant accounting policies and other
explanatory notes
Report on the Bank’s activities
Information on the opinion of the independent auditor
11
11
11
11
3.6
3.7
2
47
11
12
12
2
TRANSLATION
1
General
1.1
General information about the Bank
1.1.1
Bank name
1.1.2
Registered office
ul. Chmielna 132/134
00-805 Warszawa
1.1.3
Registration in the National Court Register
Seat of the court:
Regional Court in Warsaw, XIX Commercial Department
Date:
12 July 2001
Registration number: 0000027441
1.1.4
Tax Office and Provincial Statistical Office registration
NIP:
527-10-28-697
REGON: 011183360
1.2
Auditor information
KPMG Audyt Sp. z o. o.
ul. Ch�odna 51,
00-867 Warsaw
KPMG Audyt Sp. z o.o. is registered as a company authorised to audit financial statements
(number 458).
1.3
Legal status
1.3.1
Share capital
The Bank was established for an indefinite period under the terms of its Deed dated 24 August
1995.
As at 5 May 2005 the General Shareholder’s Meeting took decision to increase the amount of
share capital from 149,200 thousand into 169,800 thousand.
The share capital of the Bank amounted to 169,800 thousand as at 31 December 2005 divided
into 1,698 ordinary shares with a nominal value of PLN 100.0 thousand each.
3
3
48
TRANSLATION
As at 31 December 2005, the shareholder structure was as follows:
Number
of shares
Name of the Shareholder
Bank BPH Spó�ka Akcyjna
Final Holding sp. z o.o.
1.3.2
1,697
1
1,698
Number
of voting
rights
(%)
99.94%
0.06%
100.0%
Nominal
value of
shares
PLN '000
1,697,000
1,000
1,698,000
Percentage of
share capital
(%)
99.94%
0.06%
100.0%
Related parties
The Bank is a member of the Capital Group of Bank BPH S.A.
1.3.3
Management of the Bank
The Management Board is responsible for management of the Bank.
At 31 December 2005, the Management Board of the Bank was comprised of the following
members:
� Irena Stocka – President of the Bank’s Management Board
� Jolanta G�ady� – Vice-President of the Bank’s Management Bard
� Jerzy Tofil – Member of the Bank’s Management Board
No changes took place in composition of the Management Board of the Bank during 2005 or
through the date of this report.
1.3.4
Scope of activities
Subsequent to the registration of the changes in the Bank’s statute by the local court for
Warsaw on 24 January 2000 BPH Bank Hipoteczny S.A. received the consent to perform
banking mortgage activities. The Bank performs these activities in compliance with the Act on
Mortgage Letters and Mortgage Banks (Official Journal no. 140, item. 940 with subsequent
amendments).
The basic activities of a mortgage bank comprise of:
�
granting credits secured by a mortgage;
�
granting loans not secured by a mortgage, provided that a borrower or a guarantor of
repayment of the full principal and interest due is the State Treasury, the NBP, a
governments or central banks of European Union member country, the Organization of
Reconstruction and Development,
�
purchase of other banks’ claims with respect to credits granted and secured by a mortgage,
and purchase of claims not secured by mortgage, provided that the borrower or guarantor
of repayment of the full principal and interest due is an entity referred to above,
4
49
4
TRANSLATION
�
issue of mortgage backed securities based on the Bank’s claims with respect to credits
granted secured by mortgage, and based on purchased claims of other banks, originally
entitled to the claims with respect to credits granted and secured by a mortgage,
�
issue of public mortgage backed securities based on the Bank’s claims not secured by
mortgage, provided that the borrower or guarantor of repayment of the full principal and
interest due is an entity referred to above.
Additionally the parent entity is illegible to perform the following activities:
In addition to the above activities and in accordance with the Act on Mortgage Backed
Securities and Mortgage Banks, BPH Bank Hipoteczny S.A. is entitled to undertake the
following activities:
�
accepting term deposits,
�
granting credits and loans,
�
issuing bonds,
�
holding securities,
�
purchase of shares or shares of entities whose legal form guarantees limited liability of the
Bank up to the invested amount, provided it services the activities performed by the Bank,
�
maintenance of current accounts for investment projects using the loans granted by the
Bank,
�
providing advisory services relating to real estates market, including establishing banking
mortgage value,
�
management of Bank’s receivables or other banks’ receivables due to entities referred to
above, based on signed agreements,
�
sale of Bank’s receivables secured by a mortgage and registered in the mortgage backed
securities collateral register, with restriction of signed custodian agreement.
5
5
50
TRANSLATION
1.4
Prior period financial statements
The financial statements for the period ended 31 December 2004 were audited by KPMG
Audyt Sp. z o.o. and received an unqualified opinion.
The financial statements were approved at the General Shareholder’s Meeting on 29 June 2005,
where it was resolved to allocate the profit for the prior financial year of PLN 22,427 thousand
as follows:
�
�
dividend payment
reserve capital
PLN 20,633 thousand
PLN 1,794 thousand
The closing balances as at 31 December 2004 have been properly recorded prior to IFRS
adjustments as the opening balances of the audited year.
Due to the changes in the applied accounting policies, resulting from the adoption of the
accounting policies that are in compliance with International Financial Reporting Standards as
adopted by the European Union the related corresponding figures for 31 December 2004 have
been restated by the Bank together with the opening balances of the audited year. Furthermore,
in accordance with IFRS 1, the Bank has elected not to restate the corresponding figures in
order to comply with IAS 32 and IAS 39. The adjustments resulting from changes in
accounting policies, in order to comply with IAS 32, and IAS 39, have been made to the
opening balance of equity as at 1 January 2005.
The financial statements were submitted to the Registry Court on 13 July 2005 and were
published in Monitor Polski B No 110 on 16 January 2006.
1.5
Audit scope and responsibilities
This report of the independent auditor was prepared for the General Shareholder’s Meeting of
BPH Bank Hipoteczny S.A. seated in Warsaw, ul. Chmielna 132/134, 00-805 Warsaw, and
relates to the financial statements comprising: the balance sheet as at 31 December 2005 with
total assets of and total liabilities and equity of PLN 1,587,844 thousand, the profit and loss
account for the year then ended with a net profit of PLN 27,845 thousand, the statement of
changes in equity for the year then ended with an increase in equity of PLN 15,781 thousand,
the cash flow statement for the year then with a decrease in cash amounting to PLN 7,920
thousand, and supplementary notes, comprising of significant accounting policies and other
explanatory notes.
The audited Bank prepares its financial statements in accordance with International Financial
Reporting Standards as adopted by the European Union on the basis of the decision of General
Shareholder’s Meeting dated 31 January 2005.
The financial statements have been audited on the basis of the decision of the Supervisory
Board dated 11 October 2005 on the appointment of the auditor.
The financial statements have been audited in accordance with the contract dated 21 November
2005.
We conducted the audit in accordance with section 7 of the Accounting Act dated 29
September 1994 (Official Journal from 2002, no 76, item 694 with subsequent amendments),
6
51
6
TRANSLATION
the professional standards established by the Polish National Council of Certified Auditors and
International Standards on Auditing.
We have audited the financial statements in the Bank’s head office during the period from 5
December 2005 to 24 February 2006.
The Management of the Bank is responsible for the accuracy of the accounting records and the
preparation and true and fair presentation of the financial statements in accordance with
International Financial Reporting Standards as adopted by the European Union, and in respect
to matters that are not regulated by the above standards, in accordance with the requirements of
the Accounting Act dated 29 September 1994 and respective bylaws and regulations.
Our responsibility is to express an opinion, with a supplementing report, on these financial
statements, and whether the financial statements are derived from properly maintained
accounting records and supporting documentation, based on our audit.
On 24 March 2006, the Management Board of the Bank submitted a statement as to the true
and fair presentation of the financial statements presented for audit which confirmed that there
were no undisclosed matters which could significantly influence the information presented in
the financial statements for the audited year.
All our requests for additional documents and information necessary for expressing our opinion
and preparing the report have been fulfilled.
KPMG Audyt Sp. z o.o., the members of its Management Board and Supervisory Board and
other persons involved in the audit of financial statements of the Bank fulfil independence
requirements. The scope of the work planned and performed has not been limited in any way.
The method and scope of our audit is detailed in working papers prepared by us and retained in
the offices of KPMG Audyt Sp. z o.o.
7
7
52
TRANSLATION
2
Financial analysis of the Bank
2.1
Summary of the financial statements
2.1.1 Balance sheet
ASSETS
Cash and balances with Central Bank
Loans and advances to banks
Securities at fair value through profit or loss
Loans and advances to customers
Other financial assets
Property, plant and equipment
Intangible assets
Other assets
- Deferred income tax assets
Total assets
31.12.2005
PLN '000
31.12.2004
PLN '000
54
8,865
5,355
1,449,185
109,444
1,511
753
12,677
10,778
56
16,783
94
1,123,343
158,158
2,056
859
4,583
4,048
1,587,844
1,305,932
552,712
2,380
6,984
807,175
4,849
4,564
6,035
1,380,135
935,720
712
3,968
156,360
7,689
2,286
9,555
1,114,004
169,800
15,872
5,832
(11,640)
27,845
207,709
149,200
14,078
6,223
0
22,427
191,928
1,587,844
1,305,932
LIABILITIES
Deposits from banks
Securities at fair value through profit or loss
Deposits from customers
Debt securities in issue
Provisions
- Deferred income tax liabilities
Other liabilities
Total liabilities
Share capital
Equity reserves
Other reserves
Retained earnings
Net profit of the current period
Total equity
Total liabilities and equity
8
53
8
TRANSLATION
2.1.1 Profit and loss account
1.01.2005 31.12.2005
PLN '000
1.01.2004 31.12.2004
PLN '000
89,927
(38,373)
51,554
52,434
(14,969)
37,465
1,161
(1,132)
29
19,842
(8,451)
11,391
7,110
6,512
2,476
352
404
717
(22,101)
(4,730)
(296)
0
193
(22,080)
(5,589)
(179)
Operating profit
35,163
28,065
Gross profit
35,163
28,065
Corporate income tax
Net profit
(7,318)
27,845
(5,638)
22,427
Interest and similar income
Interest expense and similar charges
Net interest income
Fee and commission income
Fee and commission expense
Net fee and commission income
Foreign exchange profit
Profit from financial instruments measured at fair value through profit
and loss
Profit from investment in securities
Other operating income
General expenses
Impairment losses on loans and advances
Other operating expenses
9
9
54
TRANSLATION
2.2
Selected financial ratios
Total assets
Gross profit
Net profit
Shareholder's equity*
Return on equity
Capital adequacy ratio
Receivables to total assets
Income generating assets to total assets
Interest bearing liabilities to total liabilities
Mortgage backed securities to total to equity
Mortgage backed securities to mortgaged secured receivable
(registered in the mortgage backed securities collateral register)
31.12.2005
PLN'000
1,587,844
35,163
27,845
179,864
15.5%
14.1%
91.8%
99.1%
86.2%
448.8%
31.12.2004
PLN'000
1,305,932
28,065
22,427
169,501
13.2%
17.3%
87.3%
99.4%
84.0%
92.2%
78.1%
32.5%
* excluding current year net profit
2.3
Interpretation of selected financial ratios
In comparison to previous year, total assets increased by 21.6% due to increase of loans and
advances to customers in the amount of PLN 325,842 thousand (i.e. 29.0%). The increase of
lending activity has been reflected in the significant increase of mortgage backed securities
issue (increase by PLN 650,815 thousand, i.e. 416.2%). The Bank has started issuing public
mortgage backed securities for the total amount of PLN 600,000 thousand in 2005 (the total
amount to issue is equal to PLN 3,000,000 thousand). As a result of mortgage backed securities
issues during the year the structure of liabilities has changed – deposits from banks decreased
by 40.9% (i.e. PLN 383,008 thousand).
Gross profit for the year 2005 increased by PLN 7,098 thousand (i.e. 25.3%). It resulted mainly
from the increase of net interest income by PLN 14,089 thousand (i.e. 37.6%) as well as stable
level of Bank’s general expenses. Net fee and commission income decreased by PLN 11,362
thousand with compare to the end of the previous year. It resulted from the IAS 39 first time
adoption in respect to valuation of financial receivables and liabilities by amortized cost using
effective interest rate.
10
55
10
TRANSLATION
3
Detailed report
3.1
Accounting records and data protection
The Bank maintains current documentation describing the applied accounting principles,
adopted by the Management Board and described in the supplementary notes and other
explanatory notes to the financial statements, to the extent required by International Financial
Reporting Standards as adopted by the European Union.
The financial statements were prepared from accounting records that, in all material respects,
have been maintained in accordance with the requirements of section 2 “Maintenance of the
accounting records” and section 8 “Data protection” of the Accounting Act dated 29 September
1994, together with supporting documentation.
3.2
Verification of significant assets and liabilities
The Bank performed a verification of significant assets and liabilities in accordance with the
requirements and time frame specified in Art. 26 of the Accounting Act and in compliance with
the Decree of the Ministry of Finance dated 10 December 2001 regarding special accounting
principles for banks (Official Journal No. 149 from 2001, item 1673 with subsequent
amendments).
Differences have been recorded in the period covered by the financial statements.
3.3
Compliance with banking regulations
Based on our audit we have not identified any significant deviations in the bank’s compliance
with the banking regulatory norms pertaining among others to loan concentration, obligatory
reserve and capital adequacy ratio.
3.4
Audit materiality
We have planned and applied an appropriate level of precision in conducting our audit
procedures in order to obtain reasonable assurance about whether the financial statements taken
as a whole are free of material misstatements.
3.5
Supplementary notes, comprising of significant accounting policies and other
explanatory notes
All information included in the supplementary notes, comprising of significant accounting
policies and other explanatory notes is presented accurately and completely. The significant
accounting policies and other explanatory notes should be read in conjunction with the
financial statements taken as a whole.
11
11
56
TRANSLATION
3.6
Report on the Bank’s activities
The Report on the Bank’s activities includes, in all material aspects, the information required
by Article 49 of the Accounting Act dated 29 September 1994 and the information is consistent
with the financial statements.
3.7
Information on the opinion of the independent auditor
Based on our audit of the financial statements as at and for the year ended 31 December 2005,
we have issued an unqualified opinion.
....................................................
Bo�ena Graczyk
..........................................................
Bo�ena Graczyk
..........................................................
Robert J. Widdowson,
Partner
12
57
12
SPRAWOZDANIE FINANSOWE
FINANCIAL STATEMENT
SPRAWOZDANIE FINANSOWE BPH BANKU
HIPOTECZNEGO S.A. W WARSZAWIE ZA ROK
OBROTOWY KOŃCZĄCY SIĘ 31 GRUDNIA
2005 R.
SPORZĄDZONE WG MIĘDZYNARODOWYCH STANDARDÓW SPRAWOZDAWCZOŚCI
FINANSOWEJ
Wybrane dane finansowe dotyczące rocznego jednostkowego sprawozdania finansowego
w tys. zł.
w tys. EUR
2005
2004
2005
2004
51 554
37 465
12 814
8 292
29
11 391
7
2 521
Wynik na działalności operacyjnej
35 163
28 065
8 740
6 212
Zysk brutto
35 163
28 065
8 740
6 212
Zysk netto
27 845
22 427
6 921
4 964
Suma bilansowa
1 587 844
1 305 932
411 380
320 160
Należności od klientów netto
275 397
Wyszczególnienie
1 449 185
1 123 343
375 456
Zobowiązania z tytułu emisji listów zastawnych
807 175
156 360
209 124
38 333
552 712
935 720
143 197
229 399
Kapitał własny
207 709
191 928
53 813
47 053
Kapitał zakładowy
169 800
149 200
43 992
36 578
1 698
1 492
1 698
1 492
122
128
32
31
17,36
15,03
4,50
3,68
14,1%
17,3%
14,1%
17,3%
Liczba akcji
Wartość księgowa na jedną akcję (w zł/EUR)
Zysk na jedną akcję* (w zł/EUR)
Współczynnik wypłacalności
* Zysk na jedną akcję wyliczony na podstawie średniej ważonej liczby akcji
59
Rachunek zysków i strat
Za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2005
w tysiącach zł
Nota
2005
2004
Razem
Razem
Przychody z tytułu odsetek
1
89 927
52 434
Koszty odsetek
1
-38 373
-14 969
1
51 554
37 465
Przychody z tytułu prowizji
2
1 161
19 842
Koszty opłat i prowizji
2
-1 132
-8 451
2
29
11 391
3
7 110
6 512
Wynik na operacjach instrumentami finansowymi wycenianymi do wartości godziwej przez
rachunek zysków i strat
4
2 476
352
Wynik z inwestycji finansowych
5
404
0
Pozostałe przychody operacyjne
6
717
193
10 707
7 057
Przychody operacyjne
7
-22 101
-22 080
Koszty z tytułu trwałej utraty wartości
8
-4 730
-5 589
Pozostałe koszty operacyjne
9
-296
-179
-27 127
-27 848
Wynik na działalności operacyjnej
35 163
28 065
Zysk brutto
35 163
28 065
Koszty operacyjne
Obowiązkowe obciążenie wyniku finansowego
10
Zysk po opodatkowaniu
Zysk na jedną akcję (zł)
11
60
-7 318
-5 638
27 845
22 427
17,36
15,03
Bilans
Na dzień 31 grudnia 2005
w tysiącach zł
Nota
2005
2004
Aktywa
Kasa, środki w banku centralnym
12
54
56
Lokaty w innych bankach oraz kredyty i pożyczki udzielone innym bankom
13
8 865
16 783
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
14
5 355
94
Kredyty i pożyczki udzielone klientom
15
1 449 185
1 123 343
17
109 444
158 158
Rzeczowe aktywa trwałe
18
1 511
2 056
Wartości niematerialne i prawne
19
753
859
Inne aktywa
20
12 677
4 583
w tym aktywa z tytułu podatku odroczonego
20
Aktywa razem
10 778
4 048
1 587 844
1 305 932
935 720
Zobowiązania
21
552 712
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
22
2 380
712
Zobowiązania wobec klientów
23
6 984
3 968
24
807 175
156 360
Rezerwy
25
4 849
7 689
25
4 564
2 286
26
6 035
9 555
1 380 135
1 114 004
w tym rezerwa na odroczony podatek dochodowy
Inne zobowiązania
Zobowiązania razem
Kapitał własny
Kapitał zakładowy
27
169 800
149 200
Kapitał zapasowy
27
15 872
14 078
Kapitał rezerwowy
27
5 832
6 223
Zysk z lat ubiegłych
27
-11 640
0
27 845
22 427
207 709
191 928
1 587 844
1 305 932
Zysk roku bieżącego
Kapitał własny
Zobowiązania i kapitał własny razem
Zestawienie zmian w kapitale własnym
Fundusz
Zysk z lat
z aktualizacji ubiegłych i roku
wyceny
bieżącego
Nota Kapitał akcyjny
Kapitał
zapasowy
Kapitał
rezerwowy
Saldo na 31 grudnia 2004
149 200
14 078
6 100
123
22 427
Saldo na 1 stycznia 2005
149 200
14 078
6 100
123
22 427
W tysiącach zł
Zmiany wynikające z przyjęcia MSSF
stan na 1 stycznia 2005
40
Saldo na 1 stycznia 2005 zgodne z MSSF
27
149 200
14 078
6 100
123
10 787
Zmiana wartości netto aktywów dostępnych
do sprzedaży, po opodatkowaniu
27
0
0
0
-391
0
-20 633
-11 640
Dywidenda dla akcjonariuszy za rok 2004
Zwiększenie funduszy
0
0
0
0
20 600
0
0
0
0
0
1 794
0
0
-1 794
Podział wyniku finansowego
Zysk netto
0
0
0
0
27 845
169 800
15 872
6 100
-268
16 205
Kapitał własny razem
207 709
61
Rachunek przepływów pieniężnych
W tysiącach zł
2005
2004
DZIAŁALNOŚĆ OPERACYJNA
Zysk netto
Korekty razem
Amortyzacja
27 845
22 427
-638 401
-89 432
1 217
1 279
Odsetki i udziały w zyskach(dywidendy)
18 919
2 985
Zapłacony podatek dochodowy
-8 192
-6 379
Zyski /straty ze sprzedaży inwestycji
Zmiana stanu odpisów na utratę wartości
Zmiana stanu aktywów dostępnych do sprzedaży
Zmiana stanu należności od banków i klientów
Zmiana stanu innych aktywów
Zmiana stanu zobowiązań od banków i klientów
Zmiana stanu zobowiązań z tytułu własnej emisji
-20
0
9 334
4 089
55 357
-135 166
-334 670
-485 710
-12 839
-5 280
-350 887
522 870
0
0
-16 620
11 880
-610 556
-67 005
-568
-2 146
23
63
Nabycie udziałów w jednostkach podporządkowanych
0
0
Zbycie udziałów w jednostkach podporządkowanych
0
0
Inne wydatki związane z działalności inwestycyjną
0
0
Inne wpływy związane z działalności inwestycyjną
422
367
Przepływy netto z działalności inwestycyjnej
-123
-1 716
-20 633
0
Zmiana stanu innych zobowiązań
Przepływy netto z działalności operacyjnej
DZIAŁALNOŚĆ INWESTYCYJNA
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych
Zbycie rzeczowych aktywów trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych
DZIAŁALNOŚC FINANSOWA
Dywidendy wypłacone
Zaciągnięcie długoterminowych kredytów i pożyczek
Spłata długoterminowych kredytów i pożyczek
Emisja papierów wartościowych
Wykup papierów wartościowych własnej emisji
Inne wydatki z działalności finansowej
Wpływy z emisji akcji
0
0
-28 111
-10 089
750 000
100 000
-100 000
0
-19 097
-6 107
20 600
0
602 759
83 804
PRZEPŁYWY PIENIĘŻNE NETTO RAZEM
-7 920
15 083
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA POCZĄTEK OKRESU
16 839
1 756
8 919
16 839
-7 920
15 083
Przepływy netto z działalności finansowej
ŚRODKI PIENIĘŻNE NA KONIEC OKRESU
BILANSOWA ZMIANA STANU ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH
62
NOTY DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA
FINANSOWEGO
nawczych. Jest to pierwsze roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe, w którym zastosowano zasady MSSF 1. Bank
sporządza niniejsze jednostkowe sprawozdanie finansowe
stosownie do zapisów art. 45 ust.1b i ust.1c ustawy z dnia 29
września 1994 r. o rachunkowości.
BPH Bank Hipoteczny S.A. ma siedzibę w Polsce. Bank jest
zarejestrowany w Sądzie Rejonowym dla Miasta Stołecznego
Warszawy - XIX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru
Sądowego. Sprawozdanie finansowe Banku za rok kończący
się 31 grudnia 2005 r. zawiera dane jednostkowe Banku.
Wyjaśnienie, jaki wpływ na poszczególne pozycje sprawozdania finansowego, sytuację finansową oraz przepływy
środków pieniężnych, miało przyjęcie MSSF, znajduje się
w nocie 40.
Jednostką dominującą dla Banku jest Bank BPH S.A.
Bank należy do Grupy Kapitałowej Banku BPH S.A. i jego
sprawozdania finansowe na potrzeby nadzoru są konsolidowane z Bankiem BPH S.A.
b) Podstawy sporządzenia sprawozdania finansowego
Sprawozdanie finansowe zostało sporządzane w złotych
polskich w zaokrągleniu do tysiąca złotych.
Sprawozdania Grupy Kapitałowej Banku BPH S.A. podlegają konsolidacji bezpośrednio ze sprawozdaniami finansowymi Banku Austria Creditanstalt AG (BA-CA) z siedzibą
w Wiedniu, jako większościowego akcjonariusza Banku
BPH S.A. Podmiotem dominującym wobec BA-CA jest
Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG (HVB), którego
jednostką nadrzędną jest UniCredito Italiano S.p.A. (UCI)
– podmiot będący większościowym akcjonariuszem HVB.
Sprawozdanie finansowe przygotowane zostało w oparciu
o koncepcję kosztu historycznego, oprócz pochodnych instrumentów finansowych, niesklasyfikowanych jako instrumenty
zabezpieczające, wycenianych w wartości godziwej przez wynik. Pozostałe składniki aktywów i zobowiązań finansowych
(w tym kredyty) wykazywane są wg wartości zamortyzowanego kosztu pomniejszonej o odpisy z tytułu utraty wartości.
Przedmiot działalności Banku.
Sporządzenie sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF
wymaga od kierownictwa dokonania subiektywnych ocen,
estymacji i przyjęcia założeń, które wpływają na stosowane zasady rachunkowości oraz na prezentowane kwoty
aktywów i pasywów oraz przychodów i kosztów. Szacunki
i założenia dokonywane są w oparciu o dostępne dane
historyczne oraz szereg innych czynników, które są uważane za właściwe w danych warunkach. Wyniki tworzą
podstawę do dokonywania szacunków odnośnie wartości
bilansowych aktywów i pasywów, których nie da się określić
w jednoznaczny sposób na podstawie innych źródeł. Wyniki
rzeczywiste mogą się różnić od wartości szacunkowych.
BPH Bank Hipoteczny S.A. działa jako bank specjalistyczny i wykonuje wyłącznie czynności określone w Ustawie
z dnia 29 sierpnia 1997 r. o listach zastawnych i bankach
hipotecznych (z późniejszymi zmianami).
Do podstawowych czynności Banku należy:
1) udzielanie kredytów zabezpieczonych hipoteką,
2) udzielanie kredytów niezabezpieczonych hipoteką, o których mowa w art. 3 ust. 2 Ustawy,
3) nabywanie wierzytelności innych banków z tytułu udzielonych przez nie kredytów zabezpieczonych hipoteką oraz
wierzytelności z tytułu kredytów niezabezpieczonych hipoteką, o których mowa w pkt 2,
Szacunki i założenia podlegają bieżącym przeglądom. Korekty w szacunkach są rozpoznawane w okresie, w którym
dokonano zmiany szacunku pod warunkiem, że korekta dotyczy tylko tego okresu lub w okresie, w którym dokonano
zmiany i okresach przyszłych, jeśli korekta wpływa zarówno
na bieżący jak i przyszłe okresy.
4) emitowanie hipotecznych listów zastawnych, których podstawę stanowią: wierzytelności Banku z tytułu udzielonych
kredytów zabezpieczonych hipoteką oraz nabytych wierzytelności innych banków z tytułu udzielonych przez nie
kredytów zabezpieczonych hipoteką,
Zasady rachunkowości przedstawione poniżej zostały zastosowane dla wszystkich okresów sprawozdawczych zaprezentowanych w sprawozdaniu finansowym, jak i w korektach
bilansu otwarcia wg MSSF na dzień 1 stycznia 2004 r. dla
celów przyjęcia MSSF.
5) emitowanie publicznych listów zastawnych, których podstawę stanowią: wierzytelności Banku z tytułu udzielonych
kredytów niezabezpieczonych hipoteką, o których mowa
w pkt 2 oraz nabyte przez Bank wierzytelności innych
banków z tytułu udzielonych przez nie kredytów niezabezpieczonych hipoteką, o których mowa w pkt 2.
Zastosowanie standardów jeszcze nie obowiązujących
MSSF 7 Instrumenty finansowe – nie jest jeszcze obowiązujący i będzie miał zastosowanie od dnia 1 stycznia 2007 roku. Bank nie dokonał wcześniejszego zastosowania MSSF
7, ponieważ w ocenie Zarządu ujawnienia zgodnie z MSSF
7 nie będą się istotnie różnić od ujawnień wymaganych
przez MSR 32 i MSR 30. Pozostałe standardy, zmiany do
istniejących standardów oraz interpretacji wydanych przez
Komitet ds. Interpretacji Międzynarodowych Standardów
Sprawozdawczości Finansowej, zarówno te zatwierdzone
bądź oczekujące na zatwierdzenie przez Komisję Europejską, albo nie mają zastosowania do sprawozdania finansowego Banku, albo też nie miałyby istotnego wpływu na
niniejsze sprawozdanie finansowe.
ZNACZĄCE ZASADY RACHUNKOWOŚCI
a) Oświadczenie o zgodności
Roczne jednostkowe sprawozdanie finansowe Banku zostało sporządzone zgodnie z wymogami Międzynarodowych
Standardów Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) odnośnie sporządzania jednostkowych sprawozdań finansowych,
które zostały zatwierdzone przez Unię Europejską, a w zakresie nieuregulowanym powyższymi Standardami zgodnie
z wymogami ustawy z dnia 29 września 1994 r. o rachunkowości (Dz. U. z 2002 roku, nr 76, poz. 694 z późniejszymi
zmianami) i wydanych na jej podstawie przepisów wyko-
63
c) Waluty obce
lub pasywa charakteryzują się podobnymi cechami, a w
szczególności wartością nominalną, datą zapadalności,
wrażliwością na zmiany stopy procentowej lub na zmiany
kursu waluty,
Transakcje w walutach obcych
Transakcje w walutach obcych są przeliczane po kursie
obowiązującym w dniu transakcji.
Wynikające z tych transakcji aktywa i zobowiązania pieniężne denominowane w walutach obcych, prezentowane według kosztu historycznego, przeliczane są po kursie średnim
obowiązującym w danym dniu. Różnice kursowe powstające
z przeliczenia rozpoznawane są w rachunku wyników. Niepieniężne aktywa i zobowiązania denominowane w walutach obcych, prezentowane według kosztu historycznego,
przeliczane są po kursie obowiązującym w dniu transakcji.
Niepieniężne aktywa i zobowiązania denominowane w walutach obcych, prezentowane w wartości godziwej, przeliczane są na walutę, w której sporządzane jest sprawozdanie
finansowe po kursie, który obowiązywał na dzień ustalenia
ich wartości godziwej.
d) Finansowe instrumenty pochodne i rachunkowość
zabezpieczeń
Bank zgodnie z przepisami ustawy o listach zastawnych
i bankach hipotecznych wykorzystuje pochodne instrumenty finansowe w celu zabezpieczenia przed ryzykiem
walutowym i ryzykiem stóp procentowych. Instrumenty
pochodne spełniające wymogi rachunkowości zabezpieczeń
są rozliczane zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń. Instrumenty pochodne, które nie podlegają zasadom
wyceny zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń,
klasyfikowane są jako instrumenty przeznaczone do obrotu
i wyceniane w wartości godziwej.
Podstawę do wyznaczenia wartości godziwej instrumentu finansowego przy początkowym ujęciu stanowi cena
transakcyjna (tj. wartość godziwa uiszczonej lub otrzymanej
zapłaty). Po początkowym ujęciu instrumenty pochodne są
wyceniane w wartości godziwej bez uwzględniania kosztów transakcji, które będą poniesione przy ich sprzedaży.
Wartość godziwa ustalana jest na podstawie cen rynkowych
lub oparta jest na technice wyceny, której zmienne zawierają wyłącznie dane pochodzące z możliwych do obserwacji
rynków.
– Bank przewiduje, że zabezpieczenie będzie odznaczało
się wysoką skutecznością w równoważeniu przepływów
środków pieniężnych, zgodnie z udokumentowaną strategią
zarządzania ryzykiem, dotyczącą tego konkretnego powiązania zabezpieczającego,
– zabezpieczenie jest na bieżąco wyceniane, (co najmniej
na koniec miesiąca sprawozdawczego) i stwierdza się jego
skuteczność w całym okresie jego wykorzystania.
Zabezpieczenie takie jest osiągane poprzez zestawienie
i dopasowanie przyszłych zmiennych przypływów odsetkowych wygenerowanych z pozycji zabezpieczanej i instrumentów pochodnych zabezpieczających.
e) Aktywa i zobowiązania finansowe
Klasyfikacja
Bank klasyfikuje instrumenty finansowe do następujących
kategorii: składniki aktywów finansowych lub zobowiązań
finansowych wyceniane w wartości godziwej przez wynik
finansowy; inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności; pożyczki i należności; aktywa finansowe dostępne do
sprzedaży.
a) Składniki aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
Kategoria ta zawiera instrumenty pochodne, które nie są
instrumentami pochodnymi sklasyfikowanymi jako instrumenty zabezpieczające.
b) Inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności
Są to aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, z ustalonymi lub możliwymi do określenia płatnościami oraz o ustalonym terminie wymagalności, względem
których Bank ma stanowczy zamiar i jest w stanie utrzymać
w posiadaniu do upływu terminu wymagalności. W przypadku sprzedaży lub przekwalifikowania inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności o wartości większej
niż nieznaczna w stosunku do całkowitej kwoty inwestycji
utrzymywanych do terminu wymagalności przed terminem
wymagalności, cała kategoria inwestycji podlega przeklasyfikowaniu do kategorii aktywów dostępnych do sprzedaży.
W takim przypadku przez okres 2 lat Bank nie może kwalifikować do kategorii inwestycji utrzymywanych do terminu
wymagalności żadnych aktywów finansowych.
Bank stosuje rachunkowość zabezpieczeń uwzględniając
przy wycenie zabezpieczanych aktywów lub pasywów wartość nabytych dla ich zabezpieczenia instrumentów finansowych oraz zmiany ich wartości, jeśli spełnione są poniższe
warunki:
– w momencie ustanowienia zabezpieczenia formalnie wyznacza się i dokumentuje powiązanie zabezpieczające, jak
również cel zarządzania ryzykiem oraz strategię ustanowienia zabezpieczenia. Dokumentacja zawiera identyfikację
instrumentu zabezpieczającego, zabezpieczanej pozycji
lub transakcji oraz charakter zabezpieczanego ryzyka.
Bank określa, w jaki sposób będzie oceniał skuteczność
instrumentu zabezpieczającego w równoważeniu zmian
przepływów środków pieniężnych z tytułu zabezpieczanej
transakcji w zakresie ograniczenia ryzyka, przed którym się
zabezpiecza,
–
c) Pożyczki i należności
Pożyczki i należności są aktywami finansowymi niebędącymi instrumentami pochodnymi, z ustalonymi lub możliwymi
do określenia płatnościami, które nie są kwotowane na
aktywnym rynku. Pożyczki i należności powstają w sytuacji,
gdy Bank udziela finansowania klientowi w celu innym niż
wygenerowanie krótkoterminowych zysków. Do kategorii
pożyczek i należności należą kredyty i pożyczki udzielone
innym bankom oraz klientom włączając skupione wierzytelności.
zabezpieczający instrument finansowy będący przedmiotem kontraktu i zabezpieczane za jego pomocą aktywa
64
d) Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży są to aktywa
finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, które
zostały wyznaczone jako dostępne do sprzedaży lub niebędące (a) pożyczkami i należnościami, (b) inwestycjami
utrzymywanymi do terminu wymagalności, ani (c) aktywami
finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik
finansowy.
Ujmowanie
Bank ujmuje składnik aktywów lub zobowiązanie finansowe
w bilansie tylko wtedy, gdy staje się stroną umowy tego instrumentu. Standaryzowaną transakcję kupna lub sprzedaży
składnika aktywów finansowych wycenianych w wartości
godziwej przez wynik finansowy, aktywów finansowych
utrzymywanych do terminu wymagalności oraz aktywów
finansowych dostępnych do sprzedaży, ujmuje się w bilansie
na dzień rozliczenia transakcji. Metoda ta jest stosowana
w sposób jednolity w stosunku do wszystkich transakcji
kupna i sprzedaży aktywów finansowych. Kredyty są rozpoznawane w momencie wypłaty środków do kredytobiorcy.
Zyski i straty wynikające z wyceny w terminie
późniejszym
Zyski lub straty wynikające ze zmiany wartości godziwej
składnika aktywów finansowych lub zobowiązania finansowego, niestanowiących części powiązania zabezpieczającego, ujmuje się w następujący sposób:
a) Zyski lub straty wynikające ze składnika aktywów finansowych lub zobowiązania finansowego, kwalifikowanego
jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy,
ujmuje się w przychodach lub kosztach.
b) Zyski lub straty wynikające ze składnika aktywów finansowych zaliczonego do dostępnych do sprzedaży, ujmuje
się bezpośrednio w kapitale własnym, poprzez zestawienie
zmian w kapitale własnym, z wyjątkiem odpisów aktualizujących z tytułu utraty wartości do momentu wyłączenia
składnika aktywów finansowych z bilansu, kiedy skumulowane zyski lub straty poprzednio ujęte w kapitale własnym
ujmuje się w rachunku zysków i strat. Jednakże odsetki
wyliczone przy zastosowaniu metody efektywnej stopy procentowej ujmuje się w rachunku zysków i strat.
Składnik aktywów finansowych jest wyłączany z bilansu
w momencie, gdy wygasają umowne prawa do przepływów
pieniężnych ze składnika aktywów finansowych lub w momencie, gdy Bank przenosi umowne prawa do otrzymania
przepływów pieniężnych ze składnika aktywów finansowych.
Wartość godziwa instrumentów finansowych jest oparta na
kwotowanych cenach rynkowych bez pomniejszenia z tytułu
kosztów transakcji. Jeżeli cena rynkowa nie jest dostępna
wartość godziwa instrumentu jest szacowana z wykorzystaniem modeli wyceny lub technik dyskontowania przepływów pieniężnych.
Wycena
W momencie początkowego ujęcia składnik aktywów
finansowych lub zobowiązań finansowych wycenia się
w wartości godziwej, powiększonej w przypadku składnika
aktywów lub zobowiązań finansowych niesklasyfikowanych
jako wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
o koszty transakcji, które mogą być bezpośrednio przypisane do nabycia lub emisji składnika aktywów finansowych
lub zobowiązania finansowego.
Po początkowym ujęciu, Bank wycenia aktywa finansowe,
w tym instrumenty pochodne będące aktywami, w wartości
godziwej, nie dokonując pomniejszania o koszty transakcji, jakie mogą być poniesione przy sprzedaży lub innym
sposobie wyzbycia się aktywów, za wyjątkiem (a) pożyczek
i należności, które wycenia się według zamortyzowanego
kosztu z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej; (b) inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności, które wycenia się według zamortyzowanego kosztu
z zastosowaniem metody efektywnej stopy procentowej.
Stosowany w Banku sposób wyceny instrumentów finansowych do wartości godziwej opisany został w nocie 29.
f) Kompensowanie finansowych instrumentów
Składnik aktywów finansowych i zobowiązań finansowych
kompensuje się i wykazuje w bilansie w kwocie netto wtedy
i tylko wtedy, gdy istnieje ważny tytuł prawny do dokonania
kompensaty ujętych kwot oraz w przypadku, gdy rozliczenie ma zostać dokonane w kwocie netto albo realizacja
składnika aktywów i wykonanie zobowiązania następuje
jednocześnie.
g) Utrata wartości
Aktywa wyceniane według zamortyzowanego kosztu
Sporządzając sprawozdanie Bank ocenia, czy istnieją obiektywne dowody utraty wartości składnika aktywów finansowych lub grupy aktywów finansowych. Pożyczki i należności
prezentowane są netto, to jest pomniejszone o odpisy
aktualizujące z tytułu utraty wartości. Odpisy z tego tytułu
dokonywane są na bazie indywidualnej w oparciu o szacunki wartości odzyskiwanej należności oraz na bazie zbiorczej
w oparciu o model poniesionych nie zidentyfikowanych
strat kredytowych.
Po początkowym ujęciu zobowiązania finansowe są wyceniane według zamortyzowanego kosztu z zastosowaniem
metody efektywnej stopy procentowej, za wyjątkiem: zobowiązań finansowych wycenianych w wartości godziwej przez
wynik finansowy. Takie zobowiązania, w tym instrumenty
pochodne będące zobowiązaniami, wycenia się w wartości
godziwej.
Utrata wartości ekspozycji kredytowych
Identyfikacja przesłanek utraty wartości
Identyfikacja przesłanek utraty wartości oraz wycena
ekspozycji kredytowych Banku dokonywana jest na koniec
każdego kwartału, w terminach zapewniających ujęcie wyników wyceny w sprawozdaniu finansowym Banku, a także
w każdym przypadku zaistnienia zdarzeń mających istotny
wpływ na klasyfikację ekspozycji kredytowej lub jej wycenę.
Aktywa i zobowiązania finansowe wyznaczone jako pozycje
zabezpieczane podlegają wycenie zgodnie z zasadami
rachunkowości zabezpieczeń opisanymi w nocie d oraz
w nocie 28.
65
Bank, na każdy dzień bilansowy, dokonuje oceny występowania przesłanek utraty wartości składników aktywów
finansowych.
o eksperckie szacunki spodziewanych spłat kredytobiorcy,
wpływów z tytułu realizacji zabezpieczeń, sprzedaży wierzytelności oraz wszystkich innych przepływów, wobec których
istnieje możliwość wiarygodnego udokumentowania oczekiwań. Szacunki, uwzględniające ocenę kondycji finansowej
kredytobiorcy oraz oczekiwanych przyszłych przepływów
pieniężnych odzwierciedlają strategię Banku wobec kredytobiorcy i wynikają między innymi z doświadczenia współpracy z kredytobiorcą lub innymi kredytobiorcami o zbliżonym profilu ryzyka oraz znajomości danych historycznych
dla podobnych przypadków. Szacunki przepływów pieniężnych mogą być oparte na analizie scenariuszowej.
Identyfikacja pojedynczego zdarzenia wskazującego utratę
wartości może nie być możliwa. Utratę wartości może
raczej spowodować złożony efekt kilku zdarzeń. Identyfikacja przesłanek utraty wartości dokonywana jest w Banku
w oparciu o obiektywne przesłanki ilościowe i jakościowe
z uwzględnieniem oceny sytuacji finansowej klienta, jakości
współpracy z Bankiem oraz jego otoczenia biznesowo-prawnego. Identyfikacja występowania przesłanek utraty wartości dokonywana jest w oparciu o wewnętrzne zasady oceny
ryzyka niewywiązania się kredytobiorcy z zobowiązań wobec
Banku, obejmujące między innymi następujące zdarzenia:
Przyszłe przepływy pieniężne, ustalone dla aktywów indywidualnie istotnych dyskontowane są przy wykorzystaniu
pierwotnej efektywnej stopy procentowej.
a) znaczące trudności finansowe emitenta lub dłużnika;
W 2005 r. z uwagi na niedostateczne dane historyczne Bank
nie tworzył grupy aktywów indywidualnie nieistotnych. Ze
względu na niewielką ilość przypadków, wszystkie kredyty
posiadające przesłankę utraty wartości zostały objęte indywidualną metodą wyceny.
b) niedotrzymanie warunków umowy, np. niespłacenie albo
zaleganie ze spłaceniem odsetek lub należności głównej;
c) przyznanie pożyczkobiorcy przez Bank, ze względów
ekonomicznych lub prawnych wynikających z trudności finansowych pożyczkobiorcy, udogodnienia, którego w innym
wypadku Bank by nie udzielił;
W zakresie portfela aktywów, dla których nie zidentyfikowano przesłanek utraty wartości, Bank tworzy rezerwę
na poniesione, lecz nie zidentyfikowane straty kredytowe
(IBNR). Rezerwa IBNR odzwierciedla poziom straty
kredytowej, który wystąpił na skutek zaistnienia zdarzeń
utraty wartości, które nie zostały zidentyfikowane przez
Bank do dnia bilansowego, ustaloną na podstawie historii
strat dla aktywów o podobnych charakterystykach ryzyka
do charakterystyki ryzyka grupy aktywów objętych procesem wyliczenia rezerwy IBNR. Rezerwa IBNR liczona jest
w oparciu o modele statystyczne dla grup aktywów łączonych w portfele o wspólnych cechach ryzyka kredytowego.
Kalkulacja IBNR uwzględnia koncepcję okresu ujawniania
straty kredytowej.
d) wysoce prawdopodobna upadłość pożyczkobiorcy lub inna
reorganizacja finansowa pożyczkobiorcy.
W przypadku niedotrzymania warunków umowy poprzez
niespłacenie albo zaleganie ze spłaceniem odsetek lub należności głównej, przesłanką utraty wartości, w ocenie Banku,
jest 90-dniowe opóźnienie spłaty istotnej kwoty zobowiązań
na istotnym rachunku kredytobiorcy. Warunek ten jest stosowany przez Bank dla wszystkich segmentów kredytobiorców.
W przypadku zidentyfikowania przesłanek utraty wartości
na jakimkolwiek rachunku kredytobiorcy, zaangażowanie
to podlega wycenie pod kątem utraty wartości.
W szacunkach odpisów, Bank nie ujmuje strat oczekiwanych na skutek zdarzeń przyszłych, bez względu na stopień
prawdopodobieństwa ich wystąpienia.
Ustalenie odpisów aktualizacyjnych/rezerw („odpisów”)
Jeśli istnieją obiektywne przesłanki utraty wartości wówczas
dokonywana jest ocena występowania straty, gdzie kwota
odpisu aktualizującego równa się różnicy pomiędzy wartością bilansową ekspozycji, a wartością bieżącą oszacowanych przyszłych przepływów. Wartość bilansową ekspozycji
kredytowej obniża się poprzez dokonanie odpisu. Kwotę
straty ujmuje się w rachunku zysków i strat w pozycji koszty
z tytułu trwałej utraty wartości.
Dla aktywów, dla których Bank identyfikuje występowanie przesłanek utraty wartości, rozpoznaniu w rachunku
wyników podlegają odsetki powstałe na skutek przyrostu
wartości odzyskiwanej wynikającego z upływu czasu.
Bank dokonuje najpierw oceny, czy istnieją obiektywne
dowody utraty wartości pojedynczych składników aktywów
finansowych (portfel indywidualny). Jeśli Bank stwierdzi, że
nie istnieją obiektywne dowody utraty wartości indywidualnie ocenianego składnika aktywów finansowych, to włącza
ten składnik do grupy ekspozycji o podobnej charakterystyce ryzyka kredytowego i łącznie ocenia je pod względem
zaistniałych, a nieujawnionych strat (portfel IBNR).
Poziom odpisów utrzymywanych przez Bank składa się
z odpisów wynikających z indywidualnej oceny pojedynczych
aktywów, a także z odpisów powstałych na skutek oceny
ekspozycji ze stratą poniesioną, a jeszcze nieujawnioną.
Dla celów określenia przyszłych przepływów pieniężnych
aktywa finansowe ze zidentyfikowanymi przesłankami utraty wartości podlegają podziałowi na aktywa indywidualnie
istotne oraz indywidualnie nieistotne. Podział dokonywany
jest na podstawie łącznego zaangażowania kredytobiorcy.
Poziom limitów wynika z polityki Banku zakładającej, że
istotna część kredytobiorców posiadających przesłanki utraty wartości obejmowana będzie wyceną indywidualną.
h) Rzeczowe aktywa trwałe
Własne składniki rzeczowych aktywów trwałych
Składniki rzeczowych aktywów trwałych wykazywane są
według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia, pomniejszone
o wartość skumulowanej amortyzacji oraz odpisy z tytułu
utraty wartości.
Określenie przyszłych przepływów pieniężnych dla aktywów indywidualnie istotnych, dokonywane jest w oparciu
66
Amortyzacja
Zobowiązania
Odpisy amortyzacyjne dokonywane są według metody
liniowej przez okres użytkowania danego składnika rzeczowych aktywów trwałych i wykazywane w rachunku zysków
i strat. Stawki amortyzacji uwzględniają szacunkowy okres
ekonomicznej użyteczności składników majątku trwałego.
Bank stosuje następujące stawki amortyzacji bilansowej dla
podstawowych grup rzeczowych aktywów trwałych:
Zobowiązania, inne niż zobowiązania finansowe przeznaczone do obrotu, są ujmowane w kwocie wymagającej
zapłaty.
inwestycja w obcym środku trwałym
10% – 20%
maszyny i urządzenia
10% – 30%
środki transportu
k) Odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości aktywów
innych niż aktywa finansowe
Wartości bilansowe aktywów Banku innych niż aktywa
z tytułu podatku odroczonego, są przeglądane na dzień bilansowy w celu określenia, czy zaistniały przesłanki odpisu
aktualizacyjnego z tytułu utraty wartości.
Odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości jest ujmowany,
jeżeli wartość księgowa aktywa lub jego ośrodka wypracowującego środki pieniężne przekracza wartość odzyskiwalną. Odpis aktualizacyjny z tytułu utraty wartości jest
ujmowany w rachunku zysków i strat.
20%
i) Wartości niematerialne i prawne
Oprogramowanie komputerowe
Odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości może być odwrócony tylko do poziomu, przy którym wartość księgowa
aktywa nie przekracza wartości księgowej, która pomniejszona o kwotę amortyzacji, zostałaby wyznaczona, jeżeli nie
zostałby ujęty odpis aktualizujący z tytułu utraty wartości.
Nabyte licencje na oprogramowanie komputerowe są aktywowane w wysokości poniesionych kosztów nabycia i jego
zaimplementowania.
Nakłady związane z utrzymywaniem oprogramowania
komputerowego są wykazywane jako koszty w momencie
ich poniesienia.
l) Kapitały własne
Bank nie posiada uprzywilejowanego kapitału akcyjnego
jak również Bank nie nabywał akcji własnych i nie emitował
obligacji zamiennych.
Pozostałe wartości niematerialne i prawne
Pozostałe wartości niematerialne i prawne wykazuje się w cenie nabycia lub koszcie wytworzenia pomniejszonym o umorzenie i łączną kwotę odpisów aktualizujących z tytułu utraty
wartości. Do tej grupy wartości niematerialnych i prawnych
Bank zalicza zarejestrowany znak towarowy słowny.
Kapitały własne stanowią kapitały i fundusze tworzone
zgodnie z obowiązującymi przepisami tj. właściwymi ustawami oraz statutami. Do kapitałów własnych zaliczane są
także nie podzielone zyski z lat ubiegłych. Kapitały wykazywane są według wartości nominalnej.
Późniejsze nakłady
Kapitał zakładowy wykazywany jest w wysokości zgodnej ze
statutem oraz wpisem do rejestru sądowego według wartości nominalnej.
Nakłady poniesione po początkowym ujęciu nabytego
składnika wartości niematerialnych i prawnych są aktywowane tylko w przypadku, gdy te nakłady zwiększają przyszłe
korzyści ekonomiczne danego składnika. W pozostałych
przypadkach nakłady te są ujmowane w rachunku zysków
i strat jako koszty w momencie ich poniesienia.
Kapitał zapasowy tworzony jest z odpisów z zysku oraz
premii emisyjnych uzyskanych z emisji akcji z przeznaczeniem na pokrycie strat bilansowych, jakie mogą wyniknąć
w związku z działalnością Banku.
Amortyzacja
Wartości niematerialne amortyzowane są metodą liniową
i prezentowane według kosztu nabycia pomniejszonego
o umorzenie. Stawki amortyzacji uwzględniają szacunkowy
okres ekonomicznej użyteczności składników wartości niematerialnych. Bank stosuje następujące stawki amortyzacji
bilansowej dla podstawowych grup wartości niematerialnych.
oprogramowanie komputerów i prawa autorskie,
licencje
koszty prac rozwojowych
Kapitał rezerwowy tworzony jest z odpisów z zysku z przeznaczeniem na pokrycie szczególnych strat i wydatków
Banku.
Kapitał z aktualizacji wyceny odnosi się do różnic z wyceny
aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży z uwzględnieniem podatku dochodowego. Kapitał ten nie podlega
dystrybucji. Na dzień wyłączenia z ksiąg składników aktywów finansowych koszty i przychody ujmuje się w rachunku
zysków i strat.
10%-50%
20%
Dywidendy są ujmowane jako zobowiązanie w okresie,
w którym zostały zadeklarowane.
Wynik finansowy roku obrotowego stanowi zysk wynikający
z rachunku zysków i strat.
j) Pozostałe składniki bilansu
Pozostałe należności
Pozostałe należności są ujmowane w kwocie wymaganej
zapłaty pomniejszonych o odpisy aktualizujące z tytułu
utraty wartości.
m) Świadczenia pracownicze
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze Banku obejmują wynagrodzenia, składki ubezpieczeń społecznych
67
i są ujmowane w pasywach w pozycji „Inne zobowiązania”,
a w rachunku zysków i strat jako koszty wynagrodzeń.
Przychody i koszty prowizji rozliczane liniowo ujmowane
w rachunku zysków i strat obejmują przychody i koszty z tytułu wyceny nieruchomości. Ze względu na niedopasowanie
terminów realizacji tych prowizji z terminem udzielenia
kredytu, nie stanowią one elementu efektywnej stopy
procentowej. Prowizje te rozliczane są przez średni okres
trwania kredytów.
Krótkoterminowe świadczenia pracownicze obejmują także
rezerwę z tytułu niewykorzystanych dni urlopu przysługujących pracownikom na podstawie Kodeksu Pracy. Wysokość
rezerwy została oszacowana w oparciu o stan pozostających
do wykorzystania dni urlopu i ujęta w pozycji „Rezerwy”.
Długoterminowe świadczenia pracownicze Banku obejmują
odprawy emerytalne.
Prowizje zaliczane na bieżąco do rachunku zysków i strat
obejmują głównie przychody z prowizji za wcześniejszą
spłatę kredytu, opłaty za inspekcje, monity, zaświadczenia
oraz zwroty z tytułu poniesionych opłat sądowych.
Rezerwę na odprawy emerytalne Bank ustala w oparciu
o aktualne przepisy Regulaminu wynagrodzeń i aktualizuje
na koniec każdego roku obrotowego.
Na koszty prowizji zaliczanych do rachunku zysków i strat
w momencie ich poniesienia składają się opłaty sądowe,
opłaty za ubezpieczenie kredytu i inne opłaty.
Długoterminowe świadczenia pracownicze
n) Wynik z tytułu odsetek
p) Wynik z pozycji wymiany
Przychody i koszty z tytułu odsetek dla wszystkich instrumentów finansowych są ujmowane w rachunku zysków
i strat w wysokości zamortyzowanych kosztów przy użyciu
metody efektywnej stopy procentowej.
Metoda efektywnej stopy procentowej jest metodą naliczania zamortyzowanego kosztu składnika aktywów lub zobowiązania finansowego (albo grupy aktywów finansowych
lub zobowiązań finansowych) oraz przypisania przychodów lub kosztów odsetkowych do odpowiednich okresów.
Efektywna stopa procentowa jest stopą, która dyskontuje
oszacowane przyszłe pieniężne wpływy lub płatności dokonywane w oczekiwanym okresie do wygaśnięcia instrumentu finansowego, a w uzasadnionych przypadkach w okresie
krótszym, do bilansowej wartości netto składnika aktywów
lub zobowiązania finansowego. Przy wyliczaniu efektywnej
stopy procentowej Bank dokonuje oszacowania przepływów
pieniężnych, uwzględniając wszelkie postanowienia umowy
instrumentu finansowego, jednakże nie uwzględnia potencjalnych przyszłych strat związanych z nieściągalnością
kredytów. Wyliczenie obejmuje wszelkie płacone i otrzymywane przez strony umowy prowizje i punkty stanowiące
integralną część efektywnej stopy procentowej, koszty
transakcji oraz wszelkie inne premie i dyskonta.
W przypadku aktywów finansowych lub grupy podobnych
aktywów finansowych, dla których dokonano odpisu z tytułu utraty wartości, przychody odsetkowe są ujmowane przy
zastosowaniu stopy procentowej użytej do zdyskontowania
przyszłych przepływów pieniężnych dla celów oszacowania
straty z tytułu utraty wartości.
Wynik z pozycji wymiany obejmuje wynik z transakcji
kupna i sprzedaży walut, jak i różnice kursowe powstałe
w związku z wyceną do średniego kursu ogłoszonego przez
NBP na każdy dzień bilansowy pozycji wyrażonych w walutach obcych.
q) Wynik na instrumentach finansowych wycenianych do
wartości godziwej przez wynik finansowy
Wynik na instrumentach finansowych wycenianych do wartości godziwej przez wynik finansowy zawiera zyski i straty
powstałe ze zbycia oraz zmian wartości godziwej instrumentów finansowych przeznaczonych od obrotu.
r) Pozostałe przychody i koszty operacyjne
Główną pozycją składającą się na pozostałe koszty i przychody operacyjne stanowią koszty tworzenia i przychody z rozwiązania rezerw na pewne lub o dużym stopniu
prawdopodobieństwa przyszłe zobowiązania. Do tej grupy
zaliczane są również odpisy i rozwiązania odpisów aktualizujących należności od klientów inne niż kredytowe.
Ze względu na przeprowadzoną w 2005 r. sprzedaż zamortyzowanych środków trwałych, przychody uzyskane
ze sprzedaży tego majątku również zostały zaliczone do
przychodów operacyjnych.
s) Podatek dochodowy
Podatek dochodowy składa się z podatku bieżącego oraz
odroczonego. Podatek dochodowy ujmuje się w rachunku
zysków i strat za wyjątkiem sytuacji, gdy podatek ujmowany
jest w kapitale.
o) Przychody i koszty z tytułu opłat i prowizji
Bieżący podatek jest oczekiwanym zobowiązaniem podatkowym odnoszącym się do przychodu do opodatkowania
przy użyciu stopy podatkowej obowiązującej na dzień bilansowy, wraz ze wszystkimi korektami zobowiązania podatkowego dotyczącego poprzednich lat.
Przychody z tytułu opłat i prowizji powstają w wyniku
świadczenia usług finansowych oferowanych przez Bank.
Opłaty i prowizje bezpośrednio związane z powstaniem
aktywów finansowych lub zobowiązań (zarówno przychody
jak i koszty) są ujmowane w rachunku zysków i strat jako
element efektywnej stopy procentowej w przychodach
i kosztach z tytułu odsetek. Opłaty za zobowiązanie się do
udzielenia pożyczek, w przypadku których istnieje wysokie
prawdopodobieństwo realizacji, są odraczane wraz ze związanymi z nimi kosztami bezpośrednimi i wykazywane jako
korekta efektywnej stopy procentowej kredytu.
Rezerwa na podatek odroczony jest kalkulowana przy użyciu metody bilansowej, poprzez wyliczenie przejściowych
różnic pomiędzy wartością bilansową aktywów i zobowiązań
oraz ich wartością podatkową.
Aktywa z tytułu podatku odroczonego ujmuje się w zakresie, w którym jest prawdopodobne, że będzie dostępny
przyszły dochód do opodatkowania. Aktywa z tytułu po
68
u) Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz
działalność zaniechana
datku wykazuje się w stopniu, w jakim jest prawdopodobne
wykorzystanie nierozliczonych strat podatkowych i niewykorzystanych ulg podatkowych.
Zgodnie z ustawą o listach zastawnych i bankach hipotecznych Bank może nabywać nieruchomości w celu uniknięcia strat z tytułu udzielonych kredytów zabezpieczonych
hipoteką oraz gdy jest to niezbędne ze względu na potrzeby
związane z działalnością Banku. Obecnie Bank nie posiada
w portfelu aktywów do zbycia.
t) Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności
BPH Bank Hipoteczny S.A. jest wyspecjalizowanym bankiem koncentrującym swoją działalność wyłącznie na udzielaniu kredytów hipotecznych oraz dla jednostek samorządu
terytorialnego. Bank prowadzi swoją działalność wyłącznie
w Polsce.
W 2005 r. Bank nie poniósł żadnych kosztów związanych
z działalnością zaniechaną.
NOTY DO JEDNOSTKOWEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
1
Przychody odsetkowe netto
W tysiącach zł
2005
2004
Kredytów i pożyczek dla banków
321
125
79 674
50 002
Papierów wartościowych
6 312
1 054
Pozostałe
3 620
1 253
89 927
52 434
Depozytów bankowych
-20 335
-10 630
Wyemitowanych papierów wartościowych
- 17 872
-4 173
-166
-166
51 554
37 465
2005
2004
1 161
19 842
1 161
19 842
Kredytów i pożyczek dla klientów
Koszty z tytułu odsetek
Depozytów klientów
Przychody odsetkowe netto
2
W tysiącach zł
Przychody w tytułu prowizji
Prowizje od kredytów i pożyczek
Koszty opłat i prowizji
Prowizje od papierów wartościowych
Prowizje od kredytów i pożyczek
Prowizje za przelewy i inne transakcje płatnicze
0
-88
-757
-8 309
-375
-54
-1 132
-8 451
29
11 391
2005
2004
7 110
6 512
3
W tysiącach zł
69
4
Wynik na operacjach instrumentami finansowymi wycenianymi do wartości godziwej poprzez rachunek zysków i strat
W tysiącach zł
2005
2004
Wynik na instrumentach pochodnych przeznaczonych do obrotu
2 476
337
Pozostałe
W 2004 r. zawarte były transakcje CIRS stanowiące zabezpieczenie wartości godziwej udzielonych kredytów. Wpływ
0
15
2 476
352
zmian wartości godziwej instrumentu zabezpieczającego
i pozycji zabezpieczanej ujęto w pozycji Pozostałe.
5
Wynik z inwestycji finansowych
W tysiącach zł
2005
Wynik na sprzedaży aktywów dostępnych do sprzedaży
2004
404
0
404
0
2005
2004
6
Pozostałe przychody operacyjne
W tysiącach zł
Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw
628
116
Zysk na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych
20
58
Inne
69
19
717
193
2005
2004
Wynagrodzenia
-9 823
-9 406
Świadczenia pracownicze
-1 507
-1 384
7
W tysiącach zł
Koszty pracownicze:
Odprawy emerytalne i inne świadczenia
-26
-4
Koszty utrzymania i wynajmu budynków
-3 698
-4 230
Pozostałe koszty administracyjne
-5 830
-5 778
Rzeczowych aktywów trwałych
-832
-754
Wartości niematerialnych i prawnych
-385
-524
-22 101
-22 080
Amortyzacja:
70
8
Odpisy z tytułu utraty wartości należności kredytowych
W tysiącach zł
2005
Odpisy z tytułu utraty wartości:
Odpisy na poniesione i zidentyfikowane straty (celowe)
-2 997
Odpisy na poniesione i niezidentyfikowane straty (IBNR)
-1 733
-4 730
2004
Odpisy z tytułu rezerw celowych na należności kredytowe:
Odpisy z tytułu rezerw celowych na należności kredytowe
-4 089
Odpisy z tytułu rezerwy na ryzyko ogólne
-1 500
-5 589
Zgodnie z MSSF 1 Bank nie dokonał przekształcenia
danych porównywalnych w zakresie utraty wartości
należności kredytowych. Dane dotyczące 2004 r. zostały
zaprezentowane zgodnie ze stosowanymi zasadami wyceny
i oceny ryzyka kredytowego wynikającymi z Rozporządzenia Ministra Finansów z dnia 10 grudnia 2003 r. w sprawie
zasad tworzenia rezerw na ryzyko związane z działalnością
banków (Dz.U.218 z 2003, poz. 2147).
9
Pozostałe koszty operacyjne
W tysiącach zł
2005
2004
Koszty z tytułu odpisów aktualizujących na pozostałe należności
-195
-147
-3
-30
Strata na sprzedaży rzeczowych aktywów trwałych
Inne
-98
-2
-296
-179
2005
2004
-8 371
-6 297
10
Podatek dochodowy
Ujęty w rachunku zysków i strat
W tysiącach zł
Bieżący podatek
Bieżący rok
Podatek odroczony
Powstanie i odwrócenie się różnic przejściowych
1 053
659
-7 318
-5 638
2005
2004
35 163
28 065
-6 681
-5 332
3 543
1 728
Przychody nie podlegające opodatkowaniu
190
116
Efekt podatkowy - różnica pomiędzy obciążeniem podatkowym wg stawki efektywnej
637
306
Obciążenie podatkowe efektywne
-7 318
-5 638
Krajowa stawka podatkowa
19,0%
19,0%
Efektywna stawka podatkowa
20,8%
20,1%
Razem podatek dochodowy w rachunku zysków i strat
Wyliczenie efektywnej stawki podatkowej
W tysiącach zł
Zysk brutto
Obciążenie podatkowe według krajowej stawki podatku
Obciążenia z tytułu kosztów nie stanowiących kosztów uzyskania przychodu
71
Podatek odroczony ujęty bezpośrednio w kapitałach
W tysiącach zł
Związany z wyceną do wartości godziwej aktywów dostępnych do sprzedaży
Związany z wyceną przepływów pieniężnych dot. rachunkowości zabezpieczeń
11
2005
2004
-15
-29
78
0
63
-29
przypadającym na zwykłych akcjonariuszy w kwocie 27 845
tys. zł (2004: 22 427 tys. zł) oraz średniej ważonej ilości akcji zwykłych występujących na dzień bilansowy 31 grudnia
2005 r. w liczbie 1 604 (2004: 1 492).
Zysk przypadający na jedną akcję
Podstawowy zysk przypadający na jedną akcję
Wyliczenie podstawowego zysku przypadającego na jedną
akcję na dzień 31 grudnia 2005 r. oparte było na zysku
Zysk przypadający na zwykłych akcjonariuszy
W tysiącach zł
2005
2004
27 845
22 427
17
15
W szt.
2005
2004
Wyemitowane akcje zwykłe na dzień 1 stycznia
1 492
1 492
Zysk za dany okres
Zysk przypadający na zwykłych akcjonariuszy
Średnia ważona ilość akcji zwykłych
Zwiększenie kapitału akcyjnego w czerwcu 2005
Średnia ważona ilość akcji zwykłych na dzień 31 grudnia
206
0
1 604
1 492
2005
2004
12
W tysiącach zł
Środki na rachunkach w banku centralnym
Środki pieniężne na rachunku w Narodowym Banku
Polskim są do dyspozycji w codziennej działalności Banku
54
56
54
56
ze względu na brak konieczności utrzymywania rezerwy
obowiązkowej.
72
13
Należności od sektora finansowego
W tysiącach zł
2005
W rachunku bieżącym
1 413
1 379
Depozyty
7 450
15 403
Razem brutto
8 863
16 782
Odsetki
Należności od sektora finansowego
2004
2
1
8 865
16 783
2005
2004
Należności od sektora finansowego wg terminów zapadalności
W tysiącach zł
do 1 miesiąca
8 863
16 782
razem brutto
8 863
16 782
Odsetki
Należności od sektora finansowego
2
1
8 865
16 783
2005
2004
14
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
W tysiącach zł
Pochodne instrumenty finansowe (dodatnia wartość rynkowa instrumentów pochodnych)
5 355
94
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy (przy początkowym ujęciu)
5 355
94
W tysiącach zł
2005
2004
do 3 m-cy
2 718
18
od 1 roku do 5 lat
2 637
76
Razem aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
5 355
94
Aktywa i finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wg terminów zapadalności
Zyski i straty powstające z tytułu transakcji na pochodnych
instrumentach finansowych oraz z tytułu zmian wartości
godziwej innych instrumentów przeznaczonych do obrotu są ujmowane w wyniku na operacjach instrumentami
finansowymi.
Bank nie posiada portfela aktywów i zobowiązań finansowych desygnowanych do wyceny w wartości godziwej przez
wynik finansowy w momencie początkowego ujęcia.
73
Instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej – wartości nominalne i ich wycena
W tysiącach zł
Wartość nominalna instrumentów o terminie pozostającym
do realizacji
poniżej 3 m-cy od 3 m-cy do 1 roku
powyżej 1 roku
Wartości godziwe
Razem
Aktywa
Pasywa
Instrumenty pochodne na stopę procentową
Instrumenty znajdujące się w obrocie
pozagiełdowym:
Swapy na stopę procentową (IRS)
Razem
39 995
8 724
38 946
87 665
294
440
39 995
8 724
38 946
87 665
294
440
Walutowe instrumenty pochodne
pozagiełdowym:
Kontrakty walutowe (FX)
Swapy walutowe (FX Swap)
Pozostałe kontrakty walutowe (CIRS)
Razem
W tysiącach zł
620
620
291 151
291 151
18 905
12 723
310 676
5 061
12 723 323 399
5 061
Wartość nominalna instrumentów o terminie pozostającym do
realizacji
poniżej 3 m-cy od 3 m-cy do 1 roku
1 940
31 628
powyżej 1 roku
1 940
Wartości godziwe
Razem
Aktywa
Pasywa
Instrumenty pochodne na stopę procentową
pozagiełdowym:
Swapy na stopę procentową (IRS)
9 868
82 839
92 707
76
712
9 868
82 839
92 707
76
712
27 552
27 552
18
27 552
27 552
18
Razem
Walutowe instrumenty pochodne
Instrumenty znajdujące się
w obrocie pozagiełdowym:
Kontrakty walutowe (FX)
Swapy walutowe (FX Swap)
Pozostałe kontrakty walutowe (CIRS)
Razem
KONTRAKTY WALUTOWE
0
po kursie ustalonym w dniu zawarcia transakcji. CIRS-y to
kontrakty walutowe polegające na wymianie płatności odsetkowych w różnej walucie. Zasady wymiany płatności ustalane
są z chwilą zawarcia transakcji. Korzyścią z posiadania tych
instrumentów jest zabezpieczenie przed ryzykiem kursowym.
Pozycje pieniężne denominowane w obcej walucie są zabezpieczane za pomocą walutowych instrumentów pochodnych. Swapy walutowe są instrumentami rynku pieniężnego
polegającymi na równoczesnym, natychmiastowym kupnie/
sprzedaży waluty oraz jej terminowym odkupie/odsprzedaży
Bank nie zawierał kontraktów forward, futures oraz opcji.
74
15
W tysiącach zł
2005
2004
Osoby fizyczne
448 850
440 299
Podmioty gospodarcze:
999 073
652 895
Obsługa nieruchomości
400 505
316 301
Pozostałe usługi
259 185
120 576
Handel hurtowy i detaliczny
208 471
149 985
Produkcja
42 298
22 675
Budownictwo
88 614
43 358
Sektor publiczny
Razem – kredyty i pożyczki udzielone klientom
Korekta z tytułu efektywnej stopy procentowej
Odsetki
Odpisy aktualizujące z tytułu utarty wartości
Kredyty i pożyczki udzielone klientom netto
W związku ze zmianą zasad rachunkowości począwszy od
1 stycznia 2005 r. Bank zaprzestał rozpoznawania odsetek
zastrzeżonych. Zgodnie z zastosowanymi przez Bank zwol-
31 796
33 212
1 479 719
1 126 406
-16 370
0
3 729
5 496
-17 893
-8 559
1 449 185
1 123 343
nieniami wynikającymi z MSSF 1, nie dokonano przekształcenia okresów porównywalnych w związku z implementacją
IAS 39.
Kredyty i pożyczki wg terminów zapadalności
W tysiącach zł
2005
2004
do 1 miesiąca
49 262
7 013
1 do 3 miesięcy
74 618
44 777
od 3 miesięcy do 1 roku
od 1 roku do 5 lat
powyżej 5 lat
Razem – kredyty i pożyczki udzielone klientom
Odsetki
Odpisy z tytułu utraty wartości
Kredyty i pożyczki udzielone klientom netto
51 909
47 273
304 901
273 881
999 029
753 462
1 479 719
1 126 406
-16 370
0
3 729
5 496
-17 893
-8 559
1 449 185
1 123 343
2005
2004*
16
Zmiana stanu rezerw na kredyty i pożyczki
W tysiącach zł
Saldo na 1 stycznia 2005 zgodnie z poprzednio stosowanymi zasadami rachunkowości
Zmiany wynikające z przyjęcia MSSF na 1 stycznia 2005
-8 559
-5 289
-13 848
Saldo na 1 stycznia
Zmiany w wartości rezerw:
Odpisy utworzone w okresie
Umorzenia i spisania
Rezerwy rozwiązane
Saldo na 31 grudnia
-4 470
-4 045
-4 089
-9 879
-14 093
684
0
5 150
10 004
-17 893
-8 559
*Zmiana stanu rezerw w 2004 r. uwzględnia jedynie zmiany na rezerwach celowych. Nie ujęto utworzonej rezerwy na ryzyko ogólne w kwocie 1 500 tys.zł.
75
Zgodnie z zastosowanymi przez Bank zwolnieniami wynikającymi z MSSF 1, nie dokonano przekształcenia okresów porównywalnych w związku z implementacją IAS 39.
Informacje na temat korekty bilansu otwarcia opisane są
w nocie 40.
Wg stanu na dzień 31 grudnia 2005 r. na odpisy z tytułu
utraty wartości należności z tytułu pożyczek i kredytów
składały się następujące kategorie:
− utrata wartości – 13 731 tys. zł
− odpisy na poniesione niezidentyfikowane straty (IBNR)
– 4 162 tys. zł.
17
Pozostałe aktywa finansowe
W tysiącach zł
2005
2004
Dostępne do sprzedaży
79 227
134 764
Utrzymywane do terminu zapadalności
15 347
15 591
Dodatnia wycena instrumentów pochodnych zabezpieczających
14 870
7 803
109 444
158 158
2005
2004
Papiery wartościowe dostępne do sprzedaży wyceniane wg wartości godziwej
W tysiącach zł
Bony skarbowe
79 227
134 764
79 227
134 764
Papiery wartościowe utrzymywane do terminu zapadalności (wyceniane wg zamortyzowanego kosztu)
W tysiącach zł
2005
2004
15 347
15 420
15 347
15 591
2005
2004
Bony skarbowe
79 227
134 935
Obligacje
15 347
15 420
94 574
150 355
2005
2004
Bony skarbowe
171
Obligacje
Dłużne papiery wartościowe wg emitentów
W tysiącach zł
Papiery wartościowe Skarbu Państwa:
W tysiącach zł
Instrumenty pochodne zabezpieczające (CIRS)
Instrument pochodny CIRS, dla którego w 2004 r. Bank
stosował zasady rachunkowości zabezpieczeń, ze względu
na zmianę charakteru w 2005 r. traktowany jest jako instru-
14 870
7 803
14 870
7 803
ment przeznaczony do obrotu. Pozycja zaprezentowana na
31 grudnia 2005 r. to nowa relacja zabezpieczająca.
76
Inne aktywa finansowe wg terminów zapadalności
do 3 m-cy
Od 3 m-cy
do 1 roku
Aktywa dostępne do sprzedaży
1 231
77 996
Aktywa utrzymywane do terminu zapadalności
5 239
10 108
od 1 roku
do 5 lat
powyżej
5 lat
Razem
W tysiącach zł
79 227
15 347
6 470
88 104
do 3 m-cy
Od 3 m-cy
do 1 roku
od 1 roku
do 5 lat
14 870
14 870
14 870
109 444
powyżej
5 lat
Razem
W tysiącach zł
Aktywa dostępne do sprzedaży
134 764
Aktywa utrzymywane do terminu zapadalności
134 764
171
15 420
134 935
15 591
4 691
3 112
7 803
20 111
3 112
158 158
18
W tysiącach zł
Grunty
i budynki
Maszyny
i urządzenia
Środki
transportu
Inne środki
trwałe
Środki trwałe
w budowie
Razem
66
8 968
Wartość w cenie nabycia
Saldo na dzień 1 stycznia 2004
52
773
794
7 283
Zwiększenia
-
8
403
573
Zmniejszenia
-
-68
-308
-429
-66
-871
Saldo na dzień 31 grudnia 2004
52
713
889
7 427
-
9 081
52
713
889
7 427
-
9 081
Zwiększenia
23
121
145
144
433
Zmniejszenia
984
-
-8
-92
-238
-144
-482
75
705
918
7 334
-
9 032
32
492
420
6 069
-
7 013
Amortyzacja bieżącego okresu
10
77
111
556
-
754
-
-38
-275
-429
-
-742
42
531
256
6 196
-
7 025
42
531
256
6 196
-
7 025
11
70
159
592
-
832
-
-6
-92
-238
-
-336
53
595
323
6 550
-
7 521
Umorzenie oraz odpisy aktualizujące
z tytułu utraty wartości
Likwidacja
Likwidacja
Wartość bilansowa
Na dzień 1 stycznia 2004
20
281
374
1 214
66
1 955
10
182
633
1 231
-
2 056
10
182
633
1 231
-
2 056
22
110
595
784
-
1 511
77
19
Patenty, znaki towarowe
i podobne wartości
Oprogramowanie
Nakłady
Razem
-
7 088
141
7 229
Zwiększenia
5
1 255
109
1 369
Zmniejszenia
-
-41
-142
-183
5
8 302
108
8 415
5
8 302
108
8 415
Zwiększenia
-
387
27
414
Zmniejszenia
-
-
-135
-135
5
8 689
-
8 694
-
7 072
-
7 072
-
484
-
484
-
7 556
-
7 556
-
7 556
-
7 556
1
384
-
385
1
7 940
-
7 941
W tysiącach zł
Wartość w cenie nabycia
Skumulowana amortyzacja oraz odpisy aktualizujące
z tytułu utraty wartości
Wartości bilansowe
-
16
141
157
5
746
108
859
5
746
108
859
4
749
-
753
2005
2004
10 778
4 048
rozrachunki publiczno-prawne
0
82
dłużnicy różni
1
90
1 898
363
12 677
4 583
2005
2004
20
Inne aktywa
W tysiącach zł
Aktywa z tytułu podatku odroczonego
Pozostałe:
pozostałe
W tysiącach zł
Odsetki naliczone
Rezerwy na kredyty
Pozostałe rezerwy
Odsetki i ujemne różnice z tytułu wyceny instrumentów pochodnych
Wycena należności metodą zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej
78
917
517
2 307
1 626
360
311
3 726
1 594
3 468
0
10 778
4 048
W związku z wprowadzeniem IFRS bilans otwarcia na 01
stycznia 2005 r. w zakresie aktywów z tytułu podatku odro-
czonego został skorygowany o kwotę 3 307 tys. zł. Szczegółowe wyjaśnienia znajdują się w nocie 40.
Zmiany różnic przejściowych w ciągu roku
W tysiącach zł
Saldo na
1 stycznia 2005
Zmiany odnoszone
na wynik finansowy
Zmiany odnoszone
na kapitał
Saldo na
31 grudnia 2005
Odsetki naliczone
Opisy aktualizujące wartość kredytów
Pozostałe rezerwy
517
415
-15
917
1 626
603
78
2 307
311
49
0
360
Odsetki i ujemne różnice z tytułu wyceny instrumentów
pochodnych
1 594
2 132
0
3 726
Wycena należności metoda zamortyzowanego kosztu
z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej
3 307
161
0
3 468
7 355
3 360
63
10 778
21
W tysiącach zł
2005
2004
Zobowiązania terminowe
552 688
934 609
Razem brutto
552 688
934 609
Odsetki
Razem - zobowiązania wobec banków
-50
0
74
1 111
552 712
935 720
2005
2004
W związku z wprowadzeniem IAS 39 nie odnotowano
korekt bilansu otwarcia w zakresie zobowiązań wobec
banków.
Zobowiązania wobec banków wg terminów wymagalności
W tysiącach zł
do 1 miesiąca
552 688
100
0
917 463
od 1 roku do 5 lat
0
15 822
powyżej 5 lat
0
1 224
552 688
934 609
Razem brutto
-50
Odsetki
Razem - zobowiązania wobec banków
74
552 712
1 111
935 720
W tysiącach zł
2005
2004
Pochodne instrumenty finansowe (ujemna wycena pochodnych instrumentów finansowych)
2 380
712
(przy początkowym ujęciu)
2 380
712
22
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
79
Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy wg terminów wymagalności
W tysiącach zł
2005
2004
do 1 miesiąca
1 940
0
1 do 3 miesięcy
od 1 roku do 5 lat
Razem brutto
276
0
33
131
131
581
2 380
712
2005
2004
Szczegółowe informacje dotyczące instrumentów finansowych zaprezentowano w nocie 14.
23
W tysiącach zł
Depozyty terminowe
Osoby fizyczne
68
20
Podmioty gospodarcze
6 865
3 896
Razem brutto
6 933
3 916
Odsetki
51
52
6 984
3 968
W tysiącach zł
2005
2004
do 1 miesiąca
697
107
Razem - zobowiązania wobec klientów
Zobowiązania wobec klientów wg terminów wymagalności
1 do 3 miesięcy
96
0
235
1 570
od 1 roku do 5 lat
1 973
0
powyżej 5 lat
3 932
2 239
Razem brutto
6 933
3 916
Odsetki
Razem - zobowiązania wobec klientów
51
52
6 984
3 968
2005
2004
24
W tysiącach zł
Wyemitowane hipoteczne listy zastawne
804 011
154 807
Razem brutto
804 011
154 807
Odsetki
Razem - zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych
80
-1 534
0
4 698
1 553
807 175
156 360
W związku z wprowadzeniem IAS 39 nie odnotowano korekt bilansu otwarcia w zakresie zobowiązań z tytułu emisji
własnych papierów wartościowych.
Zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych wg terminów wymagalności
W tysiącach zł
2005
do 3 miesięcy
od 3 m-cy do 1 roku
od 1 roku do 5 lat
2004
150 000
0
0
100 000
54 011
40 000
powyżej 5 lat
600 000
14 807
Razem brutto
804 011
154 807
-1 534
0
4 698
1 553
807 175
156 360
termin wykupu
rynek notowań
Odsetki
Razem - zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych
Wyemitowane listy zastawne wg rodzaju
W tysiącach zł
wartość nominalna warunki oprocentowania
Hipoteczne listy zastawne EUR
3 630
stałe 5,95%
01-06-2010
pozagiełdowy
Hipoteczne listy zastawne PLN
22 000
Wibor + 0,60%
30-04-2008
pozagiełdowy
8 000
Wibor + 0,50%
19-05-2008
pozagiełdowy
10 000
Wibor + 0,60%
19-05-2008
pozagiełdowy
150 000
Wibor + 0,10%
20-02-2006
pozagiełdowy
200 000
Wibor + 0,30%
02-06-2012
MTS-CETO
400 000
Wibor + 0,25%
21-11-2010
MTS-CETO
wartość nominalna warunki oprocentowania
termin wykupu
rynek notowań
W tysiącach zł
Hipoteczne listy zastawne EUR
3 630
stałe 5,95%
01-06-2010
pozagiełdowy
22 000
Wibor + 0,60%
30-04-2008
pozagiełdowy
8 000
Wibor + 0,50%
19-05-2008
pozagiełdowy
10 000
Wibor + 0,60%
19-05-2008
pozagiełdowy
100 000
Wibor + 0,15%
02-06-2005
pozagiełdowy
W tysiącach zł
2005
2004
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
4 564
2 286
Rezerwy na świadczenia emerytalne
104
77
Rezerwy na urlopy
181
0
0
5 326
4 849
7 689
Zabezpieczenie emisji hipotecznych listów zastawnych
stanowią wierzytelności wpisane do rejestru zabezpieczenia
hipotecznych listów zastawnych.
25
Rezerwy
Pozostałe rezerwy:
Pozostałe
81
Zmiany w rezerwach na zobowiązaniach związanych z pracownikami i innych rezerwach
W tysiącach zł
01 stycznia 2005
Utworzenie
77
27
0
184
0
-3
181
261
27
-3
285
01 stycznia 2004
Utworzenie
73
4
0
0
0
0
0
3 826
1 500
0
5 326
3 899
1 504
0
5 403
Rezerwy na urlopy
W tysiącach zł
Rezerwy na urlopy
Pozostałe
Zgodnie z poprzednio stosowanymi zasadami rachunkowości rezerwa na urlopy w kwocie 184 tys. zł prezentowana
była w pozycji Inne zobowiązania. W wyniku przejścia na
MSSF skorygowała bilans otwarcia pozycji Rezerwy.
Rozwiązanie 31 grudnia 2005
104
Rozwiązanie 31 grudnia 2004
77
Bankowe z dnia 29 sierpnia 1997 r.
Szczegóły dotyczące bilansu otwarcia w zakresie ujmowania
rezerwy na ryzyko ogólne w związku z przejściem na Międzynarodowe Standardy Rachunkowości zostały przedstawione w nocie 40.
W 2004 r. w pozycji Pozostałe ujmowana była rezerwa na
ryzyko ogólne tworzona zgodnie z art. 130 Ustawy Prawo
REZERWY Z TYTUŁU ODROCZONEGO PODATKU DOCHODOWEGO
Rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego związane są z następującymi pozycjami:
W tysiącach zł
2005
Odsetki naliczone
1 043
783
Odsetki i ujemne różnice z tyt. wyceny instrumentów pochodnych
3 189
1 503
Wycena należności metoda zamortyzowanego kosztu z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej
2004
332
0
4 564
2 286
Zmiany różnic przejściowych w ciągu roku
W tysiącach zł
Saldo na
1 stycznia 2005
Zmiany odnoszone
na wynik finansowy
Zmiany odnoszone
Saldo na
na kapitał 31 grudnia 2005
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
Odsetki naliczone
Odsetki i ujemne różnice z tyt. wyceny instrumentów pochodnych
Wycena należności metodą zamortyzowanego kosztu
z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej
82
783
289
-29
1 043
1 503
1 686
0
3 189
0
332
0
332
2 286
2 307
-29
4 564
26
Inne zobowiązania
W tysiącach zł
2005
Rozliczenia publiczno-prawne
2004
673
559
Wierzyciele różni
1 959
3 920
Przychody przyszłych okresów
1 464
244
0
2 949
Przychody zastrzeżone
Pozostałe
1 939
1 883
6 035
9 555
Akcje zwykłe
Akcje zwykłe
2005
2004
1 492
1 492
27
Kapitały i rezerwy
Kapitał zakładowy
Akcje (w tys.)
Akcje wyemitowane, na dzień 1 stycznia
Emisja akcji za środki pieniężne
Akcje wyemitowane, na dzień 31 grudnia – w pełni opłacone
206
0
1 698
1 492
Zestawienie akcji wg poszczególnych serii/emisji
Seria/emisja
Rodzaj akcji Liczba akcji
Wartość serii/emisji wg wartości nominalnej Sposób pokrycia kapitału Data rejestracji
A
akcje zwykłe imienne
300
30 000
opłacone gotówką
B
555
55 500
opłacone gotówką
1-paź-1996
C
1
100
opłacone gotówką
18-sie-1997
D
11
1 100
opłacone gotówką
1-cze-1999
E
625
62 500
opłacone gotówką
25-kwi-2000
F
206
20 600
opłacone gotówką
16-cze-2005
Ogółem liczba wyemitowanych akcji wynosi 1 698 sztuk.
Wartość nominalna każdej akcji wynosi 100 tys. zł. Każda
akcja daje prawo do jednego głosu na Walnym Zgromadzeniu Akcjonariuszy
7-wrz-1995
EFEKT GOSPODARKI HIPERINFLACYJNEJ
Od daty zarejestrowania kapitału emisyjnego we wrześniu
1995 do grudnia 1996 Bank funkcjonował w warunkach
hiperinflacji. MSR 29 „Sprawozdawczość finansowa w warunkach hiperinflacji” wymaga przekształcenia każdego
składnika kapitału akcjonariuszy (z wyjątkiem niepodzielonych zysków i nadwyżki z przeszacowania) przez ogólną
indeksację cen w okresie hiperinflacji. Takie retrospektywne zastosowanie skutkowałoby wzrostem kapitału akcyjnego o 7 785 tys. zł oraz spadkiem niepodzielonego zysku z lat
ubiegłych w tym okresie w ekwiwalentnej kwocie.
Akcjonariuszami Banku są:
Bank BPH S.A. w Krakowie - dysponuje 1 697 akcjami tj.
99,94% akcji
Final Holding Sp. z o.o. - dysponuje 1 akcją tj. 0,06% akcji.
Kapitał zapasowy
W tysiącach zł
2005
2004
Kapitał zapasowy, na dzień 1 stycznia
14 078
13 585
podział wyniku finansowego
1 794
493
15 872
14 078
Kapitał zapasowy, na dzień 31 grudnia
83
Kapitał rezerwowy
W tysiącach zł
2005
2004
66
123
-334
0
Kapitał z aktualizacji wyceny
wycena papierów wartościowych dostępnych do sprzedaży
wycena instrumentów pochodnych zabezpieczających
Pozostałe kapitały rezerwowe
fundusz ogólnego ryzyka bankowego
6 100
6 100
5 832
6 223
2005
2004
-20 633
0
Dywidendy
Dywidenda za 2004 r. została wypłacona zgodnie z decyzją
WZA z dnia 29 czerwca 2005 r. w kwocie 20 633 tys. zł.
Wypłata dywidendy nastąpiła w dniu 5 lipca 2005 r.
W tysiącach zł
13.828,31 zł na akcję zwykłą
Proponowany podział wyniku za rok obrotowy
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych związane ze
stopą procentową
Zarząd Banku będzie wnioskował o przeznaczenie zysku na
podwyższenie funduszy własnych.
Terminowe transakcje wymiany waluty na stopę procentową
(CIRS) są wykorzystywane do zabezpieczenia przepływów
pieniężnych głównie dotyczących zobowiązań o zmiennej
stopie procentowej, poprzez zamianę płaconego oprocentowania według zmiennej stopy na zmienną stopę procentową
w innej walucie.
28
Rachunkowość zabezpieczeń
Bank stosuje politykę zabezpieczania swojej ekspozycji na
wahania stóp procentowych i kursów walutowych – szczegóły dotyczące zarządzania ryzykiem zamieszczone są w nocie
37. Rachunkowość zabezpieczeń jest stosowana do zabezpieczenia przed ryzykiem stóp procentowych.
Wartość nominalna instrumentów
o terminie pozostającym do realizacji
W tysiącach zł
Wartości godziwe
powyżej 1 roku
Razem
Aktywa
200 000
200 000
14 870
200 000
200 000
14 870
Instrumenty pochodne stanowiące zabezpieczenie przepływów pieniężnych
związane ze stopą procentową znajdujące się w obrocie pozagiełdowym
Pozostałe kontrakty na stopę procentową i kurs walutowy - (CIRS)
Razem
Wg stanu na 31 grudnia 2005 r. Bank nie posiadał wbudowanych instrumentów pochodnych.
warunków dotyczących instrumentów finansowych, które
- w przypadku wystąpienia - znacznie zmieniłyby profil
płatności/ryzyka.
Wg stanu na 31 grudnia 2005 r. nie było dodatkowych
84
W tysiącach zł
Wartość nominalna instrumentów
o terminie pozostającym do realizacji
Wartości godziwe
powyżej 1 roku
Razem
Aktywa
33 970
33 970
7 803
33 970
33 970
7 803
Instrumenty pochodne stanowiące zabezpieczenie przepływów pieniężnych
związane ze stopą procentową znajdujące się w obrocie pozagiełdowym
Pozostałe kontrakty na stopę procentową i kurs walutowy - (CIRS)
Razem
INFORMACJE DOTYCZĄCE ODROCZONYCH ZYSKÓW LUB
STRAT Z WYCENY INSTRUMENTU ZABEZPIECZAJĄCEGO
W PRZYPADKU ZABEZPIECZENIA PRZEPŁYWÓW
PIENIĘŻNYCH
jest dyskontowany przy użyciu bieżących stóp procentowych w celu uzyskania wartości bieżącej netto. Zasadniczo
bilansowe instrumenty finansowe Banku mają szacunkową
wartość godziwą równą wartości księgowej, albo ze względu na ich krótki termin zapadalności albo/i krótki termin
ponownej wyceny albo z powodu zbliżonych bieżących
średnich wartości rynkowych.
Informacje dotyczące zysków lub strat z wyceny instrumentu zabezpieczającego w przypadku zabezpieczenia
przepływów pieniężnych, które zostały ujęte bezpośrednio
w kapitale własnym lub przeniesione z kapitałów i ujęte
w zysku lub stracie netto lub zaprezentowane jako korekta
początkowej wyceny zabezpieczanych aktywów lub pasywów w trakcie roku, są zaprezentowane w zestawieniu
zmian w kapitale własnym.
Wartość godziwą dłużnych papierów wartościowych i instrumentów pochodnych, nie kwotowanych na aktywnym
rynku, ustala się szacunkowo w wielkości, którą Bank
otrzymałby lub zapłacił za zakończenie kontraktu w dacie
bilansowej, biorąc pod uwagę obecne warunki rynkowe
i bieżącą zdolność kredytową kontrahentów.
29
Ze względu na mały udział w portfelu kredytów na stałą
stopę i krótki termin przeszacowania kredytów na zmienną
stopę, dodatkowo biorąc pod uwagę stosowaną metodologię wyliczania utraty wartości ekspozycji kredytowych
(opisaną w notach poświęconych polityce rachunkowości)
Bank zakłada, że wartość godziwa kredytów jest równa ich
wartości bilansowej.
Wartość godziwa
Wartość godziwa bilansowych i pozabilansowych instrumentów finansowych jest to cena, za którą można sprzedać
pozycję aktywów lub zaspokoić zobowiązania na zasadzie
transakcji pomiędzy świadomymi i dobrze poinformowanymi stronami na warunkach rynkowych. Ponieważ dla
większości instrumentów finansowych Banku nie istnieje
aktywny rynek, szacunki wartości godziwej oparte są o przewidywany przyszły przepływ środków pieniężnych, który
W tabeli poniżej przedstawiono podsumowanie wartości bilansowych, które równe są wartościom godziwym dla każdej
grupy aktywów i zobowiązań finansowych.
Wartość bilansowa równa wartości
godziwej
2005
2004
88 146
151 603
Aktywa
Gotówka i jej ekwiwalenty
Kredyty i pożyczki udzielone klientom na stałą stopę
Kredyty i pożyczki udzielone klientom na zmienną stopę
100 167
117 181
1 349 018
1 006 162
1 537 331
1 274 946
552 712
935 720
Pasywa
Depozyty innych banków
Zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych na stałą stopę
Zobowiązania z tytułu emisji własnych papierów wartościowych na zmienną stopę
85
14 506
15 330
792 669
141 030
1 359 887
1 092 080
30
31
Płatności z tytułu umowy najmu
Sprawozdawczość dotycząca segmentów działalności
BPH Bank Hipoteczny S.A. zgodnie z umową najmu
zajmuje pomieszczenia biurowe oraz miejsca parkingowe
w garażu podziemnym. Umowa najmu jest podpisana na
czas określony (do 29 lutego 2008 r.) bez prawa wcześniejszego jej rozwiązania przez Bank.
W celu dywersyfikacji portfela oferta dotycząca kredytów
hipotecznych skierowana jest do osób prywatnych oraz
przedsiębiorców. Ze względu na specjalistyczny charakter
działalności w strukturze organizacyjnej Banku istnieją tylko dwa segmenty: Segment Bankowości Detalicznej, obejmujący: kredyty i pożyczki hipoteczne udzielone osobom
nie prowadzącym działalności gospodarczej jak również
podmiotom gospodarczym o rocznym obrocie poniżej 10
mln złotych, Segment Bankowości Korporacyjnej obejmujący kredyty udzielone przedsiębiorstwom, które posiadają
roczny obrót ponad 10 mln złotych, kredyty dla jednostek
samorządu terytorialnego. W Grupie Kapitałowej Banku
BPH Bank Hipoteczny S.A. został przyporządkowany do
Segmentu Bankowości Detalicznej
W 2005 r. i 2004 r. Bank poniósł opłaty z tytułu czynszów
związanych z ww umową w wysokości odpowiednio: 3 114
tys. zł oraz 3 518 tys. zł. Powyższe opłaty zostały ujęte w rachunku zysku i strat w pozycji koszty administracyjne.
Całkowite zobowiązania z tytułu umowy najmu prezentuje
poniższa tabela.
Zobowiązania wg terminów zapadalności
W tysiącach zł
2005
2004
poniżej 1 roku
2 946
3 114
od 1 roku do 5 lat
3 438
6 746
6 384
9 860
Ze względu na brak wydzielenia segmentacji w strukturze
organizacyjnej Banku, koszty refinansowania oraz koszty
działalności są zarządzane centralnie i nie są lokowane do
poszczególnych linii biznesowych.
powyżej 5 lat
Razem
Dane w tabeli wyliczone na podstawie umowy najmu powiększone o 22%
VAT i przeliczone wg kursów 31 grudnia 2004 r. i 31 grudnia 2005 r.
Stan na dzień 31 grudnia 2005
W tysiącach zł
Przychody odsetkowe
Koszty odsetkowe
wynik z tytułu odsetek
aktywa pracujące (kredyty)
pasywa pracujące (depozyty)
Działalność detaliczna
Działalność korporacyjna
59 160
20 514
-56
-110
59 104
20 404
1 195 848
283 871
4 696
2 237
Działalność detaliczna
Działalność korporacyjna
37 354
12 648
Stan na dzień 31 grudnia 2004
W tysiącach zł
Przychody odsetkowe
Koszty odsetkowe
wynik z tytułu odsetek
aktywa pracujące (kredyty)
pasywa pracujące (depozyty)
86
-29
-137
37 325
12 511
882 168
783
244 238
3 133
32
Łącznie wartość wszystkich prowadzonych spraw sądowych
wynosi 22 021 tys. zł, co stanowi 10,60% kapitałów własnych
Banku. Wyżej wymieniona kwota stanowi wartość przedmiotu sporu w sprawach z powództwa (wniosku) Banku.
Zobowiązania warunkowe
Informacja o wszczętych postępowaniach sądowych
przed sądem lub organami administracji państwowej dotyczące zobowiązań lub wierzytelności Banku, których wartość
stanowiłaby, co najmniej 10% kapitałów własnych Banku.
przed sądem lub organami administracji państwowej,
w których Bank jest pozwanym.
Zobowiązania warunkowe do udzielenia kredytów
Bank posiada zobowiązania do udzielenia kredytów. Na
zobowiązania te składają się zatwierdzone kredyty.
W tysiącach zł
Zobowiązania do przyznania kredytów
2005
2004
23 683
57 446
2005
2004
1 120 375
208 657
2005
2004
1 030 179
475 828
Zobowiązania z tytułu transakcji pozabilansowych
W tysiącach zł
Zobowiązania z tytułu transakcji pozabilansowych - transakcje bieżącymi i terminowymi instrumentami
finansowymi
Na dzień 31 grudnia 2005 r. Bank nie posiadał zobowiązań/
należności z tytułu transakcji, które nie są wykazywane na
bilansie, a które podlegały ryzyku stopy procentowej.
33
Aktywa stanowiące zabezpieczenie
Aktywa stanowiące zabezpieczenie emisji listów zastawnych
Wartość wierzytelności wg stanu na koniec roku
Wartość odsetek od wierzytelności wg stanu na koniec roku
Wartość sprzedanej emisji wg stanu na koniec roku
Wartość odsetek od wyemitowanych listów zastawnych wg stanu na koniec roku
59 472
19 754
804 011
154 807
17 616
4 109
Stan zabezpieczenia dla kapitału
226 168
321 021
Stan zabezpieczenia dla odsetek
41 856
15 645
2005
2004
6 933
3 916
10
19
Zobowiązania podlegające zabezpieczeniu środków Bankowego Funduszu Gwarancyjnego
Kwota zobowiązań podlegających zabezpieczeniu
Kwota aktywów zabezpieczających
87
34
leżności od sektora bankowego obejmują salda o krótszym
niż 3 miesiące terminie wymagalności.
Gotówka i jej ekwiwalenty
Dla celów rachunku przepływów pieniężnych, gotówka i na-
W tysiącach zł
2005
Kasa i środki w banku centralnym
Bony skarbowe
Kredyty i pożyczki udzielone bankom
35
2004
54
56
79 227
134 764
8 865
16 783
88 146
151 603
należącym do HVB Bankiem Austria Creditanstalt AG
(BA-CA) – bezpośrednim większościowym akcjonariuszem
Banku BPH S.A. W wyniku powyższego nabycia UniCredit
pośrednio posiada 20.397.585 akcji stanowiących 71,03%
kapitału zakładowego, uprawniających do wykonywania 20.397.585 głosów i stanowiących 71,03% całkowitej
liczby głosów na Walnym Zgromadzeniu Banku BPH S.A.,
z zastrzeżeniem że do czasu uzyskania zezwolenia Komisji
Nadzoru Bankowego na wykonywanie prawa głosu oraz do
czasu wypełnienia innych obowiązków, BA-CA nie może
wykonywać skutecznie prawa głosu z akcji Banku BPH S.A.
Jednostki powiązane
Transakcje z jednostkami powiązanymi
Bank przeprowadza transakcje z podmiotem dominujących
(Bank BPH S.A.), oraz podmiotami powiązanymi w ramach
Grupy BPH, HVB i UCI. Transakcje z jednostkami powiązanymi obejmują także transakcje z personelem zarządczym oraz z pracownikami BPH Banku Hipotecznego S.A.
Zarząd Banku został powiadomiony, że UniCredito Italiano S.p.A. (UniCredit lub UCI) nabył w dniu 17 listopada
2005 r. 705.108.946 akcji w kapitale zakładowym Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG (HVB), uprawniających
do wykonywania 93,93% całkowitej liczby głosów na
Walnym Zgromadzeniu HVB. W związku z tym UniCredit
zyskał kontrolę nad HVB – dotychczasowym ostatecznym
podmiotem dominującym dla Banku BPH S.A. oraz nad
Transakcje z jednostkami powiązanymi dokonywane są
w ramach normalnej działalności biznesowej. Obejmują
one głównie kredyty, depozyty, transakcje wymiany walut
obcych. Wartość transakcji z jednostkami powiązanymi na
koniec roku oraz koszty i dochody za rok obrotowy prezentuje poniższa tabela.
Transakcje z personelem zarządczym i pracownikami
W tysiącach zł
2005
Personel
zarządczy*
Pracownicy
965
0
Zmniejszenia
Saldo na 31 grudnia
2004
Personel
zarządczy*
Pracownicy
870
0
512
810
965
403
-276
-375
0
-45
689
1 305
965
870
98
49
61
26
Kredyty
Saldo na 1 stycznia
Zwiększenia
*Członkowie Zarządu oraz Rady Nadzorczej BPH Banku Hipotecznego S.A. oraz Banku BPH S.A.
Wynagrodzenia zarządu
W tysiącach zł
2005
Płace
Składki z tytułu ubezpieczeń społecznych i inne wynagrodzenia
*Członkowie Zarządu BPH Banku Hipotecznego S.A.
88
Personel
zarządczy*
2004
Pracownicy
Personel
zarządczy*
Pracownicy
1 311
8 202
1 392
8 014
371
1 472
131
1 257
1 682
9 674
1 523
9 271
Wynagrodzenie wykazane łącznie z rezerwą na nagrody.
Hipotecznego S.A. zamieszczono w Sprawozdaniu Zarządu.
Szczegółowe informacje w zakresie wynagrodzenia poszczególnych osób wchodzących w skład Zarządu BPH Banku
Transakcje ze spółkami należącymi do Grupy
W tysiącach zł
2005
2004
Podmiot Pozostałe podmioty
Podmiot Pozostałe podmioty
dominujący Grupy HVB i UCI* dominujący
Grupy HVB
Należności z odsetkami, w tym
Lokaty
7 452
Należności bieżące
1 375
Pozostałe należności
4 856
Przychody z tytułu odsetek i prowizji
Pozostałe przychody
15 404
4
1 325
27
771
320
856
9 511
5 514
4
Zobowiązania, w tym
Zobowiązania terminowe
504 179
Listy zastawne
450 100
115 905
1 361
446
Pozostałe zobowiązania
Poniesione koszty z tytułu odsetek i prowizji
32 445
Pozostałe koszty
20 015
57
935 720
13 175
5 683
5 074
1 240
28 482
76
Transakcje pochodnymi instrumentami finansowymi, w tym:
Bieżące transakcje wymiany walut
Swapy walutowe
584 219
IRS/CIRS
534 917
153 551
* transakcje z pomiotami Grupy UCI obejmują transakcje dokonywane od 17 listopada 2005 r.
37
Wszystkie transakcje zawierane między firmami wchodzącymi w skład Grupy są wyceniane na warunkach rynkowych.
Zdarzenia po dacie bilansowej
Umowy zawarte po dniu bilansowym uznane za znaczące
ze względu na ich wartość przekraczającą 10% kapitałów
własnych Banku:
36
Umowy znaczące dla Banku, umowy współpracy,
kooperacji
Umowa dotycząca linii kredytowej
W ciągu ostatnich 12 miesięcy BPH Bank Hipoteczny S.A.
zawarł z Bankiem-„matką” poniżej wymienione umowy:
W lutym 2006 r. została podpisana umowa linii kredytowej
pomiędzy BPH Bank Hipoteczny S.A. i Bayerische Landesbank. Umowa opiewa na kwotę 60 mln EUR. Zgodnie
z warunkami umowy Bank wykorzystał kredyt jednorazowo
i przeznaczył na finansowanie działalności kredytowej.
Umowa dotycząca zaciągnięcia kredytu
BPH Bank Hipoteczny S.A. podpisał z Bankiem BPH S.A.
umowę linii kredytowej na łączną kwotę 242 mln EUR (934
mln zł), w celu finansowania bieżącej działalności. Umowa
podpisana jest na okres do 28 grudnia 2006 r. Udostępnienie kredytu następuje w transzach, a jego oprocentowanie
jest zmienne.
Umowa o subemisję
28 lutego 2006 r. BPH Bank Hipoteczny S.A. zawarł
z podmiotem dominującym umowę o subemisję usługową
hipotecznych listów zastawnych serii LZI03. Zgodnie z ww
umową Bank BPH S.A. obejmie zobowiązaniem subemisyjnym wyemitowane listy zastawne o wartości nie większej niż
200 mln zł.
Umowa o subemisję
W dniu 4 listopada 2005 r. Bank zawarł z podmiotem dominującym umowę o subemisję usługową hipotecznych listów
zastawnych Serii LZI02 na kwotę 400 mln zł. Umowa przewiduje nabycie listów zastawnych serii LZI02 przez Bank-„matkę” we własnym imieniu i na własny rachunek w celu
dalszego ich zbywania Inwestorom w obrocie pierwotnym.
Umowa dotycząca udzielenia kredytu
W dniu 30 stycznia 2006 r. Bank zawarł z Klientem umowę
kredytową na łączną kwotę 37 mln zł. Oprocentowanie
kredytu oparte jest o stawkę 6M WIBOR powiększoną
o marżę Banku. Termin spłaty kredytu przewidziany jest na
31 lipca 2021 r.
Powyższe umowy zostały uznane za znaczące, ponieważ ich
wartość przekracza 10% kapitałów własnych BPH Banku
Hipotecznego SA.
89
38
kontroli i zarządzania ryzykiem, określa politykę ustanawiania granic dla wszystkich odpowiednich rodzajów ryzyka,
a także procedury kontroli ryzyka przy czym niektóre
z rozwiązań stosowanych w ramach kontroli ryzyk określane są przez Bank BPH S.A. dla wybranych lub wszystkich
podmiotów Grupy kapitałowej i BPH Bank Hipoteczny
S.A. akceptuje i stosuje te rozwiązania.
Główne wartości szacunkowe stosowane w polityce
księgowej.
Ustalenie wartości bilansowych niektórych aktywów i zobowiązań wymaga oszacowania na datę bilansową wpływu
niepewnych przyszłych zdarzeń na te pozycje.
Utrata wartości kredytów
Bank ocenia czy na datę bilansową istnieją obiektywne
dowody na to, że została poniesiona strata z tytułu utraty
wartości pojedynczych składników aktywów finansowych
lub grupy aktywów finansowych. Aktywa finansowe lub grupa aktywów finansowych utraciła wartość, a straty z tytułu
utraty wartości zostały poniesione wtedy i tylko wtedy, gdy
istnieje obiektywny dowód utraty wartości jako następstwo
jednego lub większej ilości zdarzeń, które pojawiły się po
początkowym rozpoznaniu aktywa („zdarzenie powodujące
stratę”) i owo zdarzenie (lub zdarzenia) mają wpływ na szacowane przyszłe przepływy finansowe związane z pojedynczym składnikiem aktywa finansowego lub grupy aktywów
finansowych. Przy czym nie jest konieczne zidentyfikowanie
pojedynczego zdarzenia, które spowodowało utratę wartości. Raczej łączny efekt kilku zdarzeń może spowodować
utratę wartości. Bank osądza, czy istnieją oznaki obiektywnego dowodu utraty wartości jako rezultat jednego lub
większej ilości zdarzeń, które wystąpiły po początkowym
ujęciu aktywów.
Wykonując powyższe zadania Zarząd wspierany jest przez
Zespół Kontroli Ryzyka oraz komitety funkcjonujące
w Banku tj. Komitet Kredytowy, ALCO oraz Komitet ds.
Ryzyka Operacyjnego.
i) Ryzyko walutowe
BPH Bank Hipoteczny S.A. ze względu na prowadzoną
działalność na rynku walutowym narażony jest na ryzyko
ewentualnych strat z tytułu zmian kursów walut. Ryzyko to,
rozumiane jako prawdopodobieństwo wystąpienia straty,
jest tym większe im:
− większa jest zmienność kursów walut,
− większe jest niedopasowanie należności i zobowiązań walutowych.
W celu ograniczenia negatywnego wpływu zmian kursów
walut i relacji między należnościami, a zobowiązaniami
walutowymi na wynik finansowy, Bank dostosowuje działalność do zewnętrznych i wewnętrznych norm ostrożnościowych.
W sytuacji, gdy istnieje obiektywny dowód, że strata z tytułu
utraty wartości kredytów i należności lub inwestycji utrzymywanych do terminu wymagalności wykazywanych według
zamortyzowanego kosztu została poniesiona, wielkość
straty ustalana jest jako różnica między wartością księgową
aktywów, a bieżącą wartością oszacowanych przyszłych
przepływów pieniężnych zdyskontowanych według efektywnej stopy zwrotu z aktywów finansowych w początkowym ujęciu. Metodologia i założenie wykorzystywane przy
szacowaniu zarówno wysokości jak i momentów przyszłych
przepływów pieniężnych są przeglądane i uaktualniane
w razie potrzeby.
Ekspozycja na ryzyko pozycji walutowej monitorowana jest
z zastosowaniem metody VaR(Value at Risk).
Limity wielkości VaR – przy zastosowaniu 99% poziomu
ufności oraz 1- i 10-dniowego horyzontu czasowego uzależnione są od planowanego budżetu oraz skali prowadzonej
przez Bank działalności, jak również są ściśle skorelowane
z osiąganymi wynikami ekonomicznymi działalności walutowej.
Maksymalny poziom otwartych pozycji walutowych wynikający z zastosowania limitów VaR jest dodatkowo ograniczony przez nałożone limity maksymalnej wielkości otwartych
pozycji w podziale na poszczególne waluty. Limity te służą
do ograniczania do bezpiecznych kwot otwartej pozycji
walutowej w określonych obszarach.
39
Raport ryzyka
BPH Bank Hipoteczny S.A. identyfikuje, mierzy oraz monitoruje i zarządza wszystkimi rodzajami ryzyk występującymi
w Grupie i współpracuje blisko z jednostkami kontroli
ryzyka i zarządzania ryzykiem Banku BPH S.A. Należy
jednak zaznaczyć, iż część z rozwiązań stosowanych przez
Bank BPH S.A. zostanie wdrożonych w banku hipotecznym
dopiero w roku 2006.
Na dzień 31.12.2005 r. 1-dniowy limit VAR – obowiązujący
dla zagregowanej ekspozycji ryzyka walutowego wykorzystany był w ok. 1%, natomiast 10-dniowy limit VaR wykorzystany był na ten dzień w ok. 25%.
ii) Ryzyko stopy procentowej
W celu pomiaru ryzyka stopy procentowej BPH Bank Hipoteczny S.A. wykorzystuje metodę wariancji-kowariancji
wartości zagrożonej (Value-at-Risk - „VaR”). Dodatkowo
Bank korzysta z metody symulacji historycznej VaR oraz
wartości punktu bazowego (Basis-Point-Value – „BPV”)
sporządzanej dla Banku w ramach Grupy Kapitałowej.
Bank dzieli procesy monitoringu i kontroli powiązane
z kontrolą i zarządzaniem ryzyka na następujące kategorie:
− Ryzyko rynkowe (walutowe i stopy procentowej)
− Ryzyko płynności
− Ryzyko kredytowe
Metoda VaR zakłada 99-procentowy poziom ufności oraz
1-dniowy i 10-dniowy okres utrzymania pozycji. Wartość
VaR oznacza stratę na danej pozycji, której poziom nie powinien zostać przekroczony z prawdopodobieństwem 99%
w ciągu najbliższego dnia roboczego i 10 dni roboczych.
− Ryzyko operacyjne
Zarząd Banku określa politykę ryzyka i przyjmuje zasadę
90
Metodologia BPV pozwala na oszacowanie wrażliwości
wyceny pozycji na zmiany stóp procentowych w poszczególnych przedziałach czasowych o 1 bps (0,01%).
comiesięcznych posiedzeniach dokonuje oceny poziomu
ryzyka, na które Bank jest narażony i w razie konieczności
zobowiązuje właściwe jednostki do podjęcia odpowiednich
kroków w celu jego ograniczenia.
Limity BPV obejmują wrażliwości pozycji na zmiany stóp
procentowych w poszczególnych przedziałach czasowych, tj.
0-3M, 3M-1Y, 1Y-3Y, 3Y-10Y, powyżej 10Y, jak również
na równoległe przesunięcie krzywych dochodowości w poszczególnych walutach.
W 2005 r. średnie wykorzystanie wartości limitów BPV
w przedziale 3M-1Y osiągnęło średnio 60% przy równoległym przesunięciu krzywej o 1 punkt bazowy (0,01 punktu
procentowego). Na dzień 31.12.2005 r. stopień wykorzystania
obowiązujących w poszczególnych przedziałach czasowych
limitów BPV nie przekroczył w żadnym z przedziałów 50%.
W celu właściwego zarządzania ryzykiem kierownictwo
Banku jest aktywnie obecne w procesie ustanawiania
i weryfikacji limitów, oraz kontroli poziomu ich wykorzystania. Za okresową kontrolę zarządzania m.in. ryzykiem
stóp procentowych odpowiedzialny jest Komitet Zarządzania Aktywami i Pasywami (ALCO). ALCO na swych
Ekspozycja Banku na ryzyko zmian stóp procentowych,
przedstawiona w postaci wrażliwości BPV według stanu na
dzień 31.12.2005 r., została zaprezentowana poniżej (w tys.
EUR)
BPV
in T EUR
0-3M
3M-1Y
1Y-3Y
3Y-10Y
10Y-
Sum
CHF
-1,70
-2,43
-0,00
-0,01
-0,00
-4,14
EUR
-0,27
-0,47
-0,10
0,02
0,00
-0,82
PLN
-0,88
1,93
0,28
0,41
0,00
1,74
USD
-0,32
-0,12
0,07
-0,03
0,00
-0,40
7,10
Total
3,17
4,95
0,45
0,47
0,00
Limit
22,00
11,00
22,00
22,00
5,00
14%
45%
2%
2%
0%
Limit usage
Pochodne instrumenty finansowe
W oparciu o terminowe niedopasowanie przepływów
pieniężnych, a także o zmienności i współzależności stóp
procentowych obserwowane na rynku szacuje się wartość
zagrożoną ryzykiem stóp procentowych.
Bank używa pochodnych instrumentów swapowych w celach zarządzania ryzykiem.
Transakcje swapowe są kontraktami występującymi w obrocie pozagiełdowym, zawieranymi pomiędzy Bankiem
i Bankiem- „matką”, polegającymi na wymianie przepływów pieniężnych w przyszłości na bazie uzgodnionych nominałów. Swapy najczęściej używane przez Bank to swapy
stóp procentowych IRS oraz międzywalutowe swapy stopy
procentowych („swap CIRS”). W ramach kontraktu IRS,
pomiędzy Bankiem, a jej kontrahentem powstaje umowa
o wymianę płatności wynikających z różnicy odsetek opartych o zmienną i stałą stopę procentową od uzgodnionej
sumy nominalnej. Swap CIRS wymaga wymiany zarówno
różnicy oprocentowania jak i kwoty nominalnej w różnych
walutach.
Wartość zagrożona (VaR) ryzykiem stopy procentowej BPH
Banku Hipotecznego S.A. na 31.12.2005 r. wyniosła: dla
miernika 1-dniowego ok. 13 tys. EUR (ok. 4% limitu), dla
10-dniowego bez uwzględnienia funduszy własnych ok. 156
tys. EUR (31% limitu), natomiast z uwzględnieniem funduszy własnych ok. 170 tys. EUR (34% obowiązującego limitu).
Bilans BPH Banku Hipotecznego S.A. obejmuje aktywa
i/lub pasywa:
a) obciążone ryzykiem wartości godziwej (związanym ze stopą
procentową):
− bony skarbowe zakwalifikowane do sprzedaży,
Zabezpieczenie przepływów pieniężnych
− aktywa/zobowiązania finansowe;
− kredyty i depozyty,
Bank posługuje się swapami walutowymi oraz swapami na
stopę procentową, aby zabezpieczyć przyszłe przepływy
pieniężne wynikające ze zobowiązań/należności opartych
na zmiennej stopie procentowej.
− wyemitowane listy zastawne,
iii) Ryzyko płynności
b) obciążone ryzykiem przepływów pieniężnych (związanych
ze stopą procentową):
Na potrzeby zarządzania i monitorowania płynności Banku,
jak również oceny płynności Grupy, BPH Bank Hipoteczny
S.A. sporządza raport płynności strukturalnej – analizie
podlega 1-miesięczny i 12-miesięczny wskaźnik płynności.
− aktywa/zobowiązania finansowe;
c) nieobciążone bezpośrednio ryzykiem stopy procentowej:
− aktywa trwałe,
W roku 2005 sytuacja płynnościowa Banku okresowo powodowała przekroczenia ustalonego 12-miesięcznego limitu.
Bank podjął działania mające na celu poprawę sytuacji
− kapitały własne,
− wartości niematerialne.
91
zwiększając emisje listów zastawnych oraz zaciągając linię
kredytową w Banku BPH S.A. Bank kontynuuje działania
mające na celu uniezależnienie pozyskiwania środków pie-
niężnych od Banku BPH S.A poprzez emisję własną listów
zastawnych.
Zapadalność finansowych aktywów i pasywów według czasu pozostającego na dzień bilansowy do umownej
zapadalności.
Do 1 m-ca
Powyżej 1 m-ca Powyżej 3 m-cy Powyżej 1 roku
do 3 miesięcy
do 1 roku
do 5 lat
Powyżej Odsetki/ Utrata wartości/
5 lat
Korekta wartości
Aktywa
Kasa i operacje z bankiem centralnym
54
Należności od banków
8 863
Pozostałe instrumenty finansowe wyceniane do
wartości godziwej przez rachunek zysków i strat
2 718
Należności od klientów
49 262
Pozostałe aktywa
2
2 637
74 618
51 909
6 470
88 104
304 901
999 029
- 30 534
14 870
14 941
Pasywa
Depozyty banków
552 688
Pasywa finansowe wyceniane do wartości
godziwej przez rachunek zysków i strat
Depozyty klientów
1 940
276
33
131
697
96
235
1 973
3 932
51
54 011
600 000
3 164
Zobowiązania z tytułu emisji własnych
papierów wartościowych
Pozostałe pasywa
24
150 000
10 884
- 490 371
207 709
- 69 284
139 745
251 423
202 258
- 33 771
Zapadalność finansowych aktywów i pasywów według czasu pozostającego na dzień bilansowy do umownej
zapadalności.
Za rok obrotowy kończący 31 grudnia 2004
Do 1 m-ca
Powyżej 1 m-ca Powyżej 3 m-cy Powyżej 1 roku
do 3 miesięcy
do 1 roku
do 5 lat
Powyżej Odsetki/Utrata wartości/
5 lat
Korekta wartości
Aktywa
Kasa i operacje z bankiem centralnym
Należności od banków
Pozostałe instrumenty finansowe wyceniane do
wartości godziwej przez rachunek zysków i strat
Należności od klientów
56
16 782
1
18
7 013
76
44 777
Pozostałe aktywa
47 273
273 881
753 462
134 935
20 111
3 112
- 3 063
917 463
15 822
1 224
1 111
131
581
2 239
52
14 807
1 553
7 498
Pasywa
Depozyty banków
100
Pasywa finansowe wyceniane do wartości
godziwej przez rachunek zysków i strat
Depozyty klientów
107
1 570
Zobowiązania z tytułu emisji własnych
papierów wartościowych
Pozostałe pasywa
100 000
40 000
17 244
13 916
191 928
44 777
92
- 836 956
237 665
546 376
- 5 778
iv) Ryzyko operacyjne
kredytową stopniowo wdrażając nowoczesne metody i narzędzia identyfikacji, szacowania, pomiaru i kontroli ryzyka
kredytowego.
W celu zapewnienia możliwości efektywnego zarządzania
ryzykiem operacyjnym Bank powołał Komitet ds. Ryzyka
Operacyjnego oraz opracował zasady zarządzania tym ryzykiem. Zasady te będą sukcesywnie wdrażane i rozwijane
w kolejnym roku.
Ponadto, Bank nadal podejmuje działania związane z zapewnieniem wysokiej jakości oraz niezbędnej szczegółowości danych z systemach operacyjnych oraz bazach danych
niezbędnych do prawidłowego i efektywnego zarządzania
ryzykiem kredytowym.
v) Ryzyko kredytowe
Strategią Banku w zakresie zarządzania ryzykiem kredytowym jest zapewnienie wysokiej jakości aktywów poprzez
minimalizowanie ryzyka poniesienia strat. Bank podejmuje tylko takie ryzyka, którymi jest w stanie skutecznie
i efektywnie zarządzać i tym samym zapewnić bezpieczne
prowadzenie działalności kredytowej.
Prowadzone są również przeglądy procesu kredytowego
mające na celu identyfikację nieprawidłowości i zagrożeń
w jego przebiegu, zaś wnioski wynikające z tych przeglądów służą do usprawnienia tego procesu i zwiększenia jego
efektywności.
Realizując tak określone cele Bank modyfikuje organizację i standardy procesu kredytowego, jak również rozwija
i doskonali zarządzanie ryzykiem związanym z działalnością
vi) Koncentracja zaangażowania
Koncentracja ryzyka bilansowego w ujęciu geograficznym
jest przedstawiona w tabeli poniżej:
W tysiącach zł /%
2005
2004
%
%
mazowieckie
540 027
36,50
477 335
42,38
dolnośląskie
99 172
6,70
86 899
7,71
kujawsko-pomorskie
71 197
4,81
54 038
4,80
lubelskie
58 841
3,98
26 373
2,34
lubuskie
36 739
2,48
15 452
1,37
łódzkie
45 497
3,07
37 669
3,34
małopolskie
91 009
6,15
56 603
5,03
opolskie
19 959
1,35
16 858
1,50
podkarpackie
39 273
2,65
24 916
2,21
podlaskie
13 095
0,88
9 683
0,86
pomorskie
106 296
7,18
76 849
6,82
99 977
6,76
83 932
7,45
6 442
0,44
2 464
0,22
warmińsko-mazurskie
55 723
3,77
39 016
3,46
wielkopolskie
75 173
5,08
34 909
3,10
zachodnio-pomorskie
99 266
6,71
73 167
6,50
nierezydenci
22 033
1,49
10 243
0,91
1 479 719
100,00
1 126 406
100,00
śląskie
świętokrzyskie
Razem - kredyty i pożyczki udzielone klientom brutto
Odsetki
Odpisy z tytułu utraty wartości
Razem - kredyty i pożyczki udzielone klientom netto
93
-16 370
0
3 729
5 496
-17 893
-8 559
1 449 185
1 123 343
Udział 10 największych klientów w całkowitym
zaangażowaniu Banku
Rodzaj wg NBP
uwzględniania działania banków w holdingach w obliczaniu
wymogów kapitałowych i współczynnika wypłacalności oraz
określenia dodatkowych pozycji bilansu banku ujmowanych
łącznie z funduszami własnymi w rachunku adekwatności
kapitałowej oraz zakresu, sposobu i warunków ich wyznaczania(Dz. Urz. NBP Nr 15, poz.25).
Ekspozycja całkowita w PLN
Komercja
29 351
Komercja
25 115
Komercja
19 654
Komercja
19 330
Komercja
17 237
Komercja
16 577
Komercja
16 539
Komercja
14 884
Komercja
13 771
Komercja
12 480
Współczynnik wypłacalności na 31.12.2005 r. wynosił 14,1%
(na 31.12.2004 r. 17,3%).
W BPH Banku Hipotecznym S.A. wymogi kapitałowe wyliczane są dla następujących ryzyk:
- ryzyko kredytowe
- ryzyko walutowe
W tysiącach zł
vii) Obciążenie z tytułu narażenia na ryzyko kredytowe i rynkowe
Ryzyko kredytowe
2005
2004
101 748
78 028
0
0
Ryzyko walutowe
Wymogi kapitałowe dla poszczególnych ryzyk zostały
wyliczone według zasad określonych w Uchwale nr 4/2004
Komisji Nadzoru Bankowego z dnia 8 września 2004 r.
w sprawie zakresu i szczegółowych zasad wyznaczania
wymogów kapitałowych z tytułu poszczególnych rodzajów ryzyka oraz zakresu stosowania metod statystycznych
i warunków, których spełnienie umożliwia uzyskanie zgody
na ich stosowanie, sposobu i szczególnych zasad obliczania
współczynnika wypłacalności banku, zakresu i sposobu
Zaprezentowane poniżej raporty luki na stopę procentową
(daty raportów: 31 grudnia 2005 r. oraz 31 grudnia 2004 r.)
zawierają aktywa i pasywa odsetkowe (wartości nominalne
bez odsetek, czyli kwoty stanowiące podstawę naliczania
odsetek), nie ujęto w nich transakcji pozabilansowych oraz
funduszy własnych Banku.
W tysiącach zł
2005
Poniżej
1 m-ca
Od 1 do Od 3 m-cy Od 1 roku
3 m-cy do 1 roku
do 2 lat
Od 2
do 5 lat
Powyżej
5 lat
Razem
Aktywa odsetkowe złotowe-wartość, w tym:
44 391
157 043
315 936
172
2 793
11 051
531 386
Portfel kredytowy ogółem
36 834
150 543
226 436
172
2 793
11 051
427 829
6 500
89 500
96 000
74 770
168 000
600 000
842 770
Aktywa odsetkowe w USD - wartość, w tym:
5 351
92 192
18 369
10 093
126 005
4 677
92 192
18 369
10 093
125 331
Papiery wartościowe
Pasywa odsetkowe złotowe – wartość
Pasywa odsetkowe w USD – wartość
15 654
15 654
Aktywa odsetkowe w EUR - wartość, w tym:
20 335
46 562
69 551
1 131
33 795
242
171 616
19 933
46 562
69 551
1 131
33 795
242
171 214
Pasywa odsetkowe w EUR – wartość
18 532
18 532
Aktywa odsetkowe w CHF - wartość, w tym:
92 980
251 263
375 232
3
10
9 785
729 273
92 980
251 263
375 232
3
10
9 785
729 273
Pasywa odsetkowe w CHF - wartość
Luka w oprocentowaniu między aktywami, a pasywami
504 188
-415 901
Przy wyżej wymienionych założeniach, skumulowana luka
na stopę procentową (luka IR z końca 2005 r.) w okresie
do trzech miesięcy jest ujemna (wrażliwe pasywa), w okre-
504 188
363 406
179 088
11 399
18 066
21 078
177 136
sie powyżej trzech miesięcy luka jest dodatnia (wrażliwe
aktywa).
94
W tysiącach zł
2004
Poniżej 1
m-ca
Od 1 do Od 3 m-cy Od 1 roku
3 m-cy do 1 roku
do 2 lat
Od 2 do
5 lat
Powyżej
5 lat
Razem
Aktywa odsetkowe złotowe-wartość, w tym:
45 514
94 385
336 463
15 164
2 955
10
494 491
44 505
94 385
197 363
164
2 955
10
339 382
139 100
15 000
Pasywa odsetkowe złotowe – wartość
154 100
1 799
220 000
100 000
321 799
Aktywa odsetkowe w USD - wartość, w tym:
26 373
21 643
16 788
15 919
10 877
8 244
99 844
23 751
21 643
16 788
15 919
10 877
8 244
97 222
11 064
14 354
Pasywa odsetkowe w USD – wartość
25 418
Aktywa odsetkowe w EUR - wartość, w tym:
19 519
34 786
61 135
36 954
20 966
16 882
190 242
17 358
34 786
61 135
36 954
20 966
16 882
188 081
103
171 318
14 807
1 468
3 309
191 005
Aktywa odsetkowe w CHF - wartość, w tym:
82 447
167 388
257 100
3
10
960
507 908
71 614
167 388
257 100
3
10
960
497 075
Pasywa odsetkowe w EUR – wartość
Pasywa odsetkowe w CHF - wartość
Luka w oprocentowaniu między aktywami, a pasywami
509 925
171 951
-583 041
Analizując raport luki IR z końca 2004 roku, w okresie do
jednego miesiąca oraz w okresie od trzech miesięcy skumulowana luka IR jest dodatnia (wrażliwe aktywa), w okresie
od jednego miesiąca do trzech miesięcy luka jest ujemna
(wrażliwe pasywa).
509 925
545 615
53 686
33 340
22 787
244 338
Poniższa tabela stanowi podsumowanie wpływu efektywnej
stopy procentowej na poszczególne instrumenty finansowe
rynku pieniężnego w podziale na najważniejsze waluty:
W%
PLN
EUR
USD
CHF
4,80
3,26
6,12
8,32
4,43
EUR
USD
CHF
Aktywa
Należności od instytucji finansowych
4,58
Inne instrumenty finansowe wyceniane do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat
- CIRS
4,61
- IRS
Należności od instytucji niefinansowych
8,18
Dłużne papiery wartościowe przeznaczone do zapadalności
5,81
Bony skarbowe dostępne do sprzedaży
4,44
W%
PLN
Zobowiązania
Depozyty bankowe
4,58
0,97
Pasywa finansowe wyceniane do wartości godziwej przez rachunek zysków i strat
- CIRS
2,59
- IRS
5,20
2,07
3,85
5,08
5,95
95
3,62
Wysokość efektywnej stopy procentowej wyliczona została
jako średnia ważona rzeczywistej stopy procentowej dla
każdego instrumentu finansowego.
da na Bank obowiązek przestrzegania określonych limitów.
Maksymalne wartości limitów oraz ich wysokość na koniec
2005 r. przedstawia poniższa tabela.
Zestawienie limitów ostrożnościowych zgodnie
z ustawą o listach zastawnych i bankach hipotecznch
Ustawa o listach zastawnych i bankach hipotecznych nakła-
Stan na
31 grudnia 2005
Maksymalny
limit ustawowy
9,13%
30%
86,71%
100%
0,00%
10%
311,98%
600%
37,82%
100%
Stosunek ogólnej wartości listów zastawnych znajdujących się w obrocie do sumy
funduszy własnych Banku i rezerwy na zabezpieczenie listów zastawnych
448,22%
4000%
art. 18 ust. 1
Stosunek nominalnej wartości hipotecznych listów zastawnych znajdujących się
w obrocie do nominalnej wartości wierzytelności zabezpieczonych hipoteką oraz
środków dodatkowych, wpisanych do rejestru zabezpieczenia listów zastawnych
78,05%
100%
art. 18 ust. 2
Stosunek kosztów z tytułu odsetek od hipotecznych listów zastawnych znajdujących się
w obrocie (narastająco od początku roku obrotowego) do przychodów z tytułu odsetek
od wierzytelności zabezpieczonych hipoteką oraz środków dodatkowych, wpisanych do
rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych (narastająco od początku roku
obrotowego)
29,62%
100%
art. 18 ust. 3
Stosunek wartości - wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów
zastawnych - papierów wartościowych emitowanych lub gwarantowanych przez
podmioty, o których mowa w art.3 ust. 3 pkt. 1 ustawy, lokat w NBP oraz gotówki do
nominalnej wartości wierzytelności zabezpieczonych hipoteką wpisanych do rejestru
zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych (w%)
0,00%
10%
art. 23 zd. 1
Stosunek wartości wierzytelności zabezpieczonych hipotekami ustanowionymi w trakcie
realizacji inwestycji budowlanych do ogólnej wartości wierzytelności zabezpieczonych
hipotecznie, wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych (w%)
5,38%
10%
art. 23 zd. 2
Stosunek wartości wierzytelności zabezpieczonych hipotekami ustanowionymi na
nieruchomościach przeznaczonych pod zabudowę, zgodnie z planem zagospodarowania
przestrzennego do ogólnej wartości wierzytelności zabezpieczonych hipotecznie,
wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów zastawnych (w%)
0,00%
1%
Ustawa
Wyszczególnienie
art.13 ust.1
Stosunek ogólnej kwoty wierzytelności z tytułu kredytów zabezpieczonych hipoteką
i nabytych wierzytelności innych banków z tytułu takich kredytów, w części
przekraczającej 60% bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości do ogólnej kwoty
wierzytelności zabezpieczonych hipoteką (w%)
art. 14
Stosunek wartości hipotecznych listów zastawnych znajdujących się w obrocie do 60%
ogólnej kwoty bankowo-hipotecznej wartości nieruchomości, stanowiących przedmiot
zabezpieczenia wierzytelności wpisanych do rejestru zabezpieczenia hipotecznych listów
zastawnych (w%).
art. 15 ust.1 pkt. 5
Stosunek ogólnej wartości nabytych akcji i udziałów innych podmiotów do funduszy
własnych banku (w%)
art. 15 ust. 2
Stosunek ogólnej wartości przyjętych lokat terminowych, zaciągniętych kredytów
i pożyczek oraz wyemitowanych obligacji do funduszy własnych Banku
Art. 15 ust 2 in fine
Stosunek ogólnej wartości przyjętych lokat terminowych, zaciągniętych kredytów
i pożyczek oraz wyemitowanych obligacji do ogólnej kwoty wierzytelności z tytułu
kredytów zabezpieczonych hipoteką i nie zabezpieczonych hipoteką, jeżeli
kredytobiorcą, gwarantem lub poręczycielem spłaty są podmioty wymienione w art. 3
ust.2 pkt.1 ustawy oraz nabytych wierzytelności innych banków z tytułu takich kredytów
art. 17
96
40
Bieżąca kontrola limitów wynikających z ustawy o listach
zastawnych i bankach hipotecznych prowadzona jest na
podstawie danych gromadzonych w systemie księgowym
przez:
Wyjaśnienia dotyczące zastosowania MSSF po raz
pierwszy
Jak wspomniano w nocie (a) znaczących zasad rachunkowości, niniejsze sprawozdanie finansowe jest pierwszym
sprawozdaniem finansowym sporządzonym zgodnie z przepisami MSSF.
– odpowiednie zespoły analiz, w zakresie danych dotyczących
decyzji kredytowej,
– zespoły administrowania kredytami, w zakresie danych
księgowych oraz stóp procentowych, wartości wyceny bankowo – hipotecznej i klasyfikacji kredytów ze względu na
ryzyko kredytowe oraz stanu zaawansowania inwestycji,
Zasady rachunkowości podane w notach (a-u) zostały zastosowane podczas sporządzania sprawozdania finansowego za rok obrotowy kończący się 31 grudnia 2005 roku, jak
również do przedstawienia danych porównywalnych za rok
obrotowy kończący się 31 grudnia 2004 r., a także podczas
przygotowania bilansu otwarcia na dzień 1 stycznia 2004 r.
(dzień przejścia Banku na MSSF) zgodnie z MSSF. Przedstawione w sprawozdaniu dane porównywalne nie zostały
skorygowane w zakresie objętym zwolnieniami wynikającymi z MSSF 1.
– Zespół Rozliczeń w zakresie transakcji na rynku międzybankowym oraz danych dotyczących emisji listów zastawnych.
Obliczanie wskaźników zdefiniowanych przez ustawę o listach zastawnych i bankach hipotecznych dokonywane jest
na bieżąco w arkuszu kalkulacyjnym. Kontrola obejmuje
porównanie otrzymanych wartości z limitami ustawy i limitami wewnętrznymi. Limity wewnętrzne mogą być zmieniane przez Zarząd Banku na wniosek Komitetu ALCO.
Bank skorzystał również ze zwolnienia ze stosowania wymogu przekształcania danych porównawczych dotyczących
MSR 39 i MSR 32. Korekty wynikające z MSR 39 i MSR 32
ujęte zostały pod datą 1 stycznia 2005 r. i zaprezentowano
w poniższej tabeli.
Procedury wewnętrzne Banku przewidują, że w razie przekroczenia limitów wewnętrznych, przyczyna przekroczenia
powinna zostać wyjaśniona, a następnie zgłoszona. Jeżeli
przekroczenie limitu nie ma charakteru incydentalnego
fakt ten omawiany jest na Komitecie ALCO, który rekomenduje Zarządowi Banku określone działania.
Poprzedni standard
rachunkowości
Aktywa
Korekta
31 grudnia 2004
Lokaty w innych bankach oraz kredyty i pożyczki udzielone innym bankom
Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy
1 stycznia 2005
56
56
16 783
16 783
94
1 123 343
94
-22 287
158 158
2 056
2 056
4 583
w tym aktywa z tytułu podatku odroczonego
Suma aktywów
1 101 056
158 158
859
Inne aktywa
MSSF
859
3 307
7 890
4 048
3 307
7 355
1 305 932
-18 980
1 286 952
Pasywa
Zobowiązania innych banków
935 720
935 720
712
712
3 968
3 968
156 360
Rezerwy
7 689
w tym rezerwa na odroczony podatek dochodowy
156 360
-5 142
2 286
Inne zobowiązania
Suma zobowiązań
2 547
2 286
9 555
-2 198
7 357
1 114 004
-7 340
1 106 664
Kapitały
Kapitał zakładowy
149 200
149 200
Kapitał zapasowy
14 078
14 078
Rezerwy
6 223
Zysk z lat ubiegłych i roku bieżącego
Kapitał własny
Zobowiązania i kapitały, razem
97
6 223
22 427
-11 640
10 787
191 928
-11 640
180 288
1 305 932
-18 980
1 286 952
Wprowadzenie Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej spowodowało następujące zmiany
wartości oraz prezentacji poszczególnych pozycji aktywów
i pasywów:
dzone na dzień 31 grudnia 2004 roku zostało przekształcone tylko w zakresie prezentacji danych finansowych,
zgodnie z formatem sprawozdania finansowego sporządzonego na dzień 31 grudnia 2005 roku. Największe zmiany
prezentacyjne dotyczyły:
– wartość należności z tytułu kredytów i pożyczek udzielonych klientom zmniejszyła się o kwotę 22 287 tys. zł.
Zmiana wartości tej grupy aktywów jest wynikiem wprowadzenia metody wyceny wg efektywnej stopy procentowej,
zaprzestania rozpoznawania odsetek od kredytów zagrożonych oraz zmiany zasad tworzenia odpisów z tytułu utraty
wartości. Wynikiem wprowadzenia metody wyceny wg
efektywnej stopy procentowej jest korekta na kwotę 14 984
tys. zł. Konsekwencją zaprzestania rozpoznawania odsetek
zastrzeżonych jest korekta o kwotę 2 014 tys. zł, natomiast
wysokość odpisów w związku z zaprzestaniem naliczania rezerw zgodnie z Rozporządzeniem Ministra Finansów z dnia
10 grudnia 2003 r. zaskutkowała zmianą w wysokości 5 289
tys. zł. Zgodnie z MSR 39 wg stanu na dzień 1 stycznia 2005
r. Bank rozpoznał odpisy aktualizujące w kwocie 2 418 tys.
zł na poniesione i zidentyfikowane straty oraz kwocie 2 871
tys. zł na poniesione niezidentyfikowane straty (IBNR).
Bilans - prezentacji netto aktywów i zobowiązań finansowych z tytułu instrumentów pochodnych, dla których
realizacja płatności jest ściśle określona, a ich realizacja
następuje jednocześnie. Zmiana ta spowodowała zmniejszenie sumy bilansowej o kwotę 431 tys. zł. W bilansie
sporządzonym na dzień 31 grudnia 2004 r. aktywa i zobowiąznia z tytułu instrumentów finansowych prezentowane były w kwotach brutto odpowiednio w pozycjach
„Pozostałe papiery wartościowe i inne aktywa finansowe”
i „Inne zobowiązania z tytułu instrumentów finansowych”.
W przekształconym bilansie instrumenty przeznaczone do
obrotu zaprezentowano odpowiednio w pozycjach „Aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik
finansowy” i „Zobowiązania finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik finansowy”, natomiast instrumenty
utrzymywane do terminu zapadalności jako „Pozostałe
aktywa finansowe”.
– pozycja Pozostałe rezerwy obejmowała w ubiegłych latach
rezerwę na ryzyko ogólne oraz rezerwę długoterminową
na odprawy emerytalne. W związku z wprowadzeniem
Międzynarodowych Standardów Rachunkowości utworzona
w latach ubiegłych zgodnie z art. 130 ustawy Prawo Bankowe rezerwa na ryzyko ogólne w kwocie 5 289 tys. zł została
rozwiązana.
Rachunek zysków i strat - zmiana prezentacji pozycji
„Wynik z pozycji wymiany” w zakresie wyniku z tytułu
różnic kursowych z transakcji typu FX SWAP, który w przekształconym sprawozdaniu został zaprezentowany w pozycji „Wynik na operacjach instrumentami finansowymi
wycenianych do wartości godziwej przez rachunek zysków
i strat”. Pozycja „Wynik z pozycji wymiany” obejmuje wynik
z transakcji sprzedaży/zakupu walut, jak i różnice kursowe
powstałe w związku z wyceną na dzień bilansowy pozycji
wyrażonych w walutach obcych.
– wartość Innych zobowiązań po wprowadzeniu nowych
przepisów zmniejszyła się o kwotę 2 198 tys. zł. Powyższa
korekta jest związana z zaprzestaniem rozpoznawania odsetek zastrzeżonych oraz zmiany prezentacyjnej w zakresie
krótkoterminowej rezerwy na urlopy. Wynikiem zaprzestania rozpoznawania odsetek zastrzeżonych jest korekta
o wartość 2 014 tys. zł, natomiast przesunięcie prezentacyjne rezerwy na urlopy zaskutkowało zmniejszeniem o kwotę
184 tys. zł.
Rachunek przepływów pieniężnych – zasadnicza zmiana
prezentacyjna polega na wydzieleniu z pozycji papierów
wartościowych i innych aktywów finansowych (wykazywanych w działalności inwestycyjnej) aktywów dostępnych do
sprzedaży i aktywów utrzymywanych do terminu zapadalności. Wynikiem powyższego jest przeniesienie z obszaru działalności inwestycyjnej do obszaru działalności operacyjnej
kategorii aktywów dostępnych do sprzedaży.
Wykazywana w ubiegłym roku w pozycji Inne zobowiązania
rezerwa na urlopy została przekwalifikowana do pozycji
Rezerwy i ujmowana jest łącznie z rezerwą na odprawy
emerytalne i rezerwą na odroczony podatek dochodowy,
Zmiany w kapitale - w poszczególnych pozycjach kapitałów nie wystapiły istotne różnice prezentacyjne.
– Korekta z tytułu podatku odroczonego. Wynikiem wprowadzenia wyceny wg efektywnej stopy procentowej oraz zmiany charakteru rezerwy na ryzyko ogólne wartość aktywów
z tytułu podatku odroczonego zwiększyła się o kwotę 3 307
tys. zł.
– Wynik z lat ubiegłych. Na kwotę korekty 11 640 tys. zł
składa się zmniejszenie o 14 984 tys. zł z tytułu wprowadzenia wyceny wg efektywnej stopy procentowej należności
kredytowych, wzrost o 37 tys. zł z tytułu różnicy wyceny
odpisów aktualizujących wartość należności kredytowych
oraz zwiększenie o kwotę 3 307 tys. zł z tytułu podatku
odroczonego w efekcie rozpoznanych tytułu zastosowania
MSR 39 korekt.
Ze względu na fakt, iż w zakresie pozostałych obszarów,
zastosowanie MSSF nie miało wpływu na wynik finansowy
i kapitały własne Banku, sprawozdanie finansowe sporzą-
98
Irena Stocka
Prezes Zarządu
Jolanta Gładyś
Wiceprezes Zarządu
Osoba sporządzająca sprawozdanie
Agata Kwaśniak
Prokurent
99
Jerzy Tofil
Członek Zarządu
FINANCIAL STATEMENT OF BPH BANK
HIPOTECZNY S.A. IN WARSAW FOR THE
FINANCIAL YEAR ENDED 31 DECEMBER 2005
PREPARED ACCORDING TO THE INTERNATIONAL FINANCIAL REPORTING
STANDARDS
Selected financial data of the annual individual statement of accounts
in thousands
PLN
in thousands
EUR
2005
2004
2005
2004
51,554
37,465
12,814
8,292
29
11,391
7
2,521
Operating financial result
35,163
28,065
8,740
6,212
Gross profit
35,163
28,065
8,740
6,212
Net profit
27,845
22,427
6,921
4,964
Balance sheet total
1,587,844
1,305,932
411,380
320,160
Net receivables from clients
275,397
Specifications
1,449,185
1,123,343
375,456
Liabilities due to mortgage bonds issue
807,175
156,360
209,124
38,333
552,712
935,720
143,197
229,399
Equity capital
207,709
191,928
53,813
47,053
Initial capital
169,800
149,200
43,992
36,578
1,698
1,492
1,698
1,492
122
128
32
31
17.36
15.03
4.50
3.68
14.1%
17.3%
14.1%
17.3%
Number of shares
Book value per one share (PLN/EUR)
Profit per one share* (PLN/EUR)
Solvency ratio
* Profit per one share calculated on the basis of the weighted average number of shares
100
Profit and loss account
For the financial year ended 31 December 2005
in thousands PLN
Note
2005
2004
Total
Total
Revenues due to interests
1
89,927
52,434
Costs of interests
1
-38,373
-14,969
1
51,554
37,465
Revenues due to commissions
2
1,161
19,842
Costs of fees and commissions
2
-1,132
-8,451
2
29
11,391
Financial result due to currency exchange
3
7,110
6,512
Financial result on operations on financial instruments measured at fair value through the profit
and loss account
4
2,476
352
Financial result on financial investments
5
404
0
Other operating revenues
6
717
193
10,707
7,057
Operating revenues
General administrative expenses
7
-22,101
-22,080
Costs due to permanent impairment
8
-4,730
-5,589
9
-296
-179
-27,127
-27,848
Operating financial result
35,163
28,065
Gross profit
35,163
28,065
Operating expenses
Obligatory charges on the financial result
10
Profit after taxation
Profit per one share (PLN)
11
101
-7,318
-5,638
27,845
22,427
17.36
15.03
Balance sheet
As on 31 December 2005
in thousands PLN
Note
2005
2004
Assets
Cash, cash in central bank
12
54
56
Deposits in other banks and loans and credits granted to other banks
13
8,865
16,783
Financial assets measured at fair value through financial result
14
5,355
94
Loans and credits granted to clients
15
1,449,185
1,123,343
17
109,444
158,158
Tangible fixed assets
18
1,511
2,056
Intangible assets
19
753
859
Other assets
20
12,677
4,583
including assets due to deferred tax
20
Total assets
10,778
4,048
1,587,844
1,305,932
935,720
Liabilities
21
552,712
Financial liabilities measured at fair value through financial result
22
2,380
712
Liabilities due to clients
23
6,984
3,968
Liabilities due to the issue of own securities
24
807,175
156,360
Reserves
25
4,849
7,689
25
4,564
2,286
26
6,035
9,555
1,380,135
1,114,004
including a reserve for deferred income tax
Other liabilities
Total liabilities
Equity capital
Initial capital
27
169,800
149,200
Supplementary capital
27
15,872
14,078
Reserve capital
27
5,832
6,223
Retained profit
27
-11,640
0
27,845
22,427
207,709
191,928
1,587,844
1,305,932
Reserve
capital
Revaluation
fund
Retained and
current year
profit
Current year profit
Equity capital
Total liabilities and equity capital
Breakdown of changes in equity capital
in thousands PLN
Note
Share Supplementary
capital
capital
Balance as on 31 December 2004
149,200
14,078
6,100
123
22,427
Balance as on 1 January 2005
149,200
14,078
6,100
123
22,427
Changes caused by implementation of IFRS,
as on 1 January 2005
40
Balance as on 1 January 2005 in compliance with IFRS
27
149,200
14,078
6,100
123
Change in net value of assets available for sale, after taxation
27
0
0
0
-391
0
0
0
0
0
-20,633
20,600
0
0
0
0
0
1,794
0
0
-1,794
-11,640
Dividend for shareholders for 2004
Increase of funds
Division of the financial result
Net profit
10,787
0
0
0
0
27,845
169,800
15,872
6,100
-268
16,205
Total equity capital
207,709
102
Cash flow statement
in thousands PLN
2005
2004
OPERATING ACTIVITY
Net profit
Total adjustments
Depreciation
27,845
22,427
-638,401
-89,432
1,217
1,279
Interests and shares in profits (dividends)
18,919
2,985
Paid income tax
-8,192
-6,379
Profit/loss on sale of investments
Adjustment in revaluation write-offs
Adjustment in assets available for sale
Adjustment in receivables from banks and clients
Adjustment in other assets
Adjustment in liabilities from banks and clients
Adjustment in liabilities due to own issue
-20
0
9,334
4,089
55,357
-135,166
-334,670
-485,710
-12,839
-5,280
-350,887
522,870
0
0
Change in other liabilities
-16,620
11,880
Net operating cash flow
-610,556
-67,005
-568
-2,146
23
63
Acquisition of shares in subsidiary entities
0
0
Disposal of shares in subsidiary entities
0
0
Other expenses connected with investment activity
0
0
Other revenues connected with investment activity
422
367
-123
-1,716
-20,633
0
INVESTMENT ACTIVITY
Acquisition of tangible fixed assets and intangible assets
Disposal of tangible fixed assets and intangible assets
Net cash flow from investment activity
FINANCIAL ACTIVITY
Disbursed dividends
Incurring long-term loans and credits
Repayment of long-term loans and credits
Issue of securities
Buyout of own securities
Other expenses connected with financial activity
Revenues from the issue of shares
0
0
-28,111
-10,089
750,000
100,000
-100,000
0
-19,097
-6,107
20,600
0
602,759
83,804
TOTAL NET CASH FLOW
-7,920
15,083
CASH AS ON THE BEGINNING OF THE PERIOD
16,839
1,756
8,919
16,839
-7,920
15,083
Net cash flow from financial activity
CASH AS ON THE END OF THE PERIOD
BALANCE SHEET CHANGE OF CASH
103
NOTES TO THE INDIVIDUAL STATEMENT OF ACCOUNTS
The Bank prepares this individual statement of accounts in
conformity with the provisions of Article 45 Item 1b and 1c
of the Accountancy Act of 29 September 1994.
BPH Bank Hipoteczny S.A. is seated in Poland. The Bank
is registered in the Regional Court for the Capital City of
Warsaw – the 19th Commercial Department of the National
Court Register. The statement of accounts of the Bank for
the year ended 31 December 2005 contains individual data
of the bank.
The parent entity for the Bank is Bank BPH S.A.
The influence of the implementation of IFRS on particular
items of the statement of accounts, financial position and
cash flow of the Bank is explained in Note 40.
b) Basis for preparation of the statement of accounts
This statement of accounts has been prepared using figures
expressed in Polish zlotys (PLN) and rounded to the nearest thousand zlotys.
The Bank belongs to the Capital Group of Bank BPH S.A.
and its statements of accounts, for the purposes of supervision, are consolidated with Bank BPH S.A.
This statement of accounts has been prepared on historical
cost basis, except financial derivatives, not classified as security instruments, which have been measured at fair value
through financial result. The remaining items of financial
assets and liabilities (including loans) are demonstrated
according to the value of depreciated cost less revaluation
write-offs due to impairment.
The statements of the Capital Group of Bank BPH S.A.
are directly consolidated with the statements of accounts of
Austria Creditanstalt AG (BA-CA) Bank seated in Vienna,
which is the chief shareholder of Bank BPH S.A. The parent entity for BA-CA is Bayerische Hypo- und Vereinsbank
AG (HVB), whose parent entity is UniCredito Italiano
S.p.A. (UCI) – the chief shareholder of HVB.
Preparation of the statement of accounts in conformity
with IFRS requires the management to perform subjective
assessments, estimations and adoption of certain assumptions that have influence on the applied accounting principles and on the demonstrated amounts of assets, liabilities, revenues and expenses. Estimations and assumptions
are adopted on the basis of historic data and a range of
other factors which are considered appropriate in the given
conditions. The results provide the basis for estimations
concerning the balance sheet value of assets and liabilities,
which cannot be specified unequivocally on the basis of
other sources. The actual results can differ from estimated
values.
Scope of activity of the Bank.
BPH Bank Hipoteczny S.A. operates as a specialised bank
and performs exclusively the activities specified in the Act
on Mortgage Bonds and Mortgage Banking of 29 August
1997 (and subsequent amendments).
Main activities of the Bank include:
1) granting loans secured by mortgage,
2) granting loans not secured by mortgage, specified in Article
3 Item 2 of the Act,
3) acquiring receivables of other banks due to loans granted
by these banks that are secured by mortgage and receivables due to loans not secured by mortgage, specified in
Item 2,
The estimations and assumptions are subject to periodic
reviews. The adjustments in the estimations are recognised
in the period during which a given estimated value was adjusted, provided that the adjustment applies exclusively to
this period, or in the period during which a given estimated
value was adjusted and in the subsequent periods, if the
adjustment has influence on both the current period and
the subsequent periods.
4) issuing mortgage bonds based on: receivables of the Bank
due to granted loans secured by mortgage and acquired
receivables of other banks due to loans granted by these
banks that are secured by mortgage,
5) issuing public mortgage bonds based on: receivables of
the Bank due to granted loans not secured by mortgage
specified in Item 2 and acquired receivables of other banks
due to loans granted by these banks that are not secured by
mortgage specified in Item 2.
SIGNIFICANT ACCOUNTING PRINCIPLES
a) Declaration of conformity
The accounting principles presented below have been applied to all reporting periods presented in the statement
of accounts, as well as in the adjustments of the opening
balance sheet according to IFRS as on 1 January 2004 for
the purposes of implementation of IFRS.
APPLICATION OF THE STANDARDS NOT YET IN OPERATION
IFRS 7 Financial Instruments – these standards is not yet
in operation and will be applicable from 1 January 2007.
The Bank has not applied IFRS 7, as, in the opinion of the
Management Board, demonstrations according to IFRS 7
would not significantly differ from demonstrations required
by IAS 32 and IAS 30. Other standards, adjustments to the
existing standards or interpretations issued by the International Financial Reporting Interpretations Committee,
both approved by or waiting for approval of the European
Commission, either do not apply to the statement of accounts of the Bank or their would not have any significant
influence on this statement of accounts.
This annual individual statement of accounts of the Bank
has been prepared in conformity with the requirements set
forth in the International Financial Reporting Standards
(IFRS) concerning the preparation of individual statements
of accounts, approved by the European Union, and in the
scope not regulated by the aforementioned Standards – in
conformity with the requirements set forth in the Accountancy Act of 29 September 1994 (Dz. U. z 2002 roku, nr 76,
poz. 694 and subsequent amendments) and the executive
regulations introduced on the basis of this Act. It is the first
annual individual statement of accounts, in the preparation of which the principles of IFRS 1 have been applied.
104
c) Foreign currencies
Transactions in foreign currencies
Transactions in foreign currencies are calculated according
to the exchange rate as on the day of the transaction.
Cash assets and liabilities arising out of these transactions,
foreign currency denominated and presented on historical
cost basis, are converted according to the average exchange
rate as on the specific day. The exchange rate differences
resulting from such conversions are demonstrated in the
financial result account. Non-cash assets and liabilities,
foreign currency denominated and presented on historical
cost basis, are converted according to the exchange rate as
on the day of the transaction. Non-cash assets and liabilities, foreign currency denominated and presented according to fair value, are converted to the currency in which
the statement of accounts is prepared according to the
exchange rate as on the day of establishing their fair value.
– the Bank anticipates that the hedge will be highly effective
in offsetting changes in cash flows, in accordance with the
documented risk management strategy applicable to this
particular hedging relationship,
– the hedge is valued on an ongoing basis (at least upon the
end of every reporting month) and its effectiveness in the
entire period of the hedge.
Such security is obtained through offsetting future variable interest rate flows generated by the hedged item and
derivatives used as hedging.
e) Financial assets and liabilities
Classification
The Bank classifies financial instruments to the following
categories: financial assets or liabilities measured at fair
value through financial result; investments retained until
their maturity date; loans and receivables; financial assets
available for sale.
d) Financial derivatives and hedge accounting
Pursuant to the provisions of the Act on Mortgage Bonds
and Mortgage Banking, the Bank uses financial derivatives
as security against currency risk and interest rates risk.
Derivatives that meet the requirements of hedge accounting are settled in accordance with the principles of hedge
accounting. Derivatives that are not subject to the principles of valuation in accordance with the principles of hedge
accounting are classified as instruments held for trading
and measured at fair value.
a) Financial assets or liabilities measured at fair value through
financial result
This category contains derivatives that are not derivatives
classified as hedging instruments.
b) Investments retained until their maturity date
This category contains financial assets that are not derivatives, with specified or possible to specify payments and
with the established maturity date, which the Bank strongly
intends and is able to retain in possession until their maturity date. In the events of sale or reclassification of investments retained until their maturity date of the value higher
than insignificant in relation to the total value of investments retained until their maturity date, the entire category of investments is reclassified to the category of assets
available for sale. In such events, the Bank cannot qualify
any financial assets to the category of investments retained
until their maturity date within the period of 2 years.
Establishing the fair value of the financial instrument in the
initial demonstration is based on the transaction price (i.e.
the fair value of disbursed or received payment). After the
initial demonstration, derivatives are measured at fair value
without taking into account the transaction costs which will
be incurred upon their sale. Fair value is established on the
basis of market prices or is based on the valuation technique whose variables contain exclusively data from the
markets whose observation is possible.
The Bank uses hedge accounting and - for the purposes of
valuation of hedged assets or liabilities – takes into account
the value of financial instruments purchased as hedges or
changes of their value, if the conditions specified below are
met:
– upon establishing security, hedging relationship, as well as
the goal of risk management and hedging establishment
strategy is formally designated and documented. Such
documentation identifies the hedging instrument, hedged
item or transaction and the character of the risk being
secured. The Bank indicates the method of assessing the effectiveness of the hedging instrument in offsetting changes
in cash flows due to the hedged transaction, in the scope of
limiting the risk against which the security is established,
c) Loans and receivables
Loans and receivables are financial assets that are not
derivatives, with specified or possible to specify payments,
which are not quoted in any active market. Loans and
receivables are created when the Bank provides a client
with financing for purposes other than generating shortterm profits. The category of loans and receivables contains loans and credits granted to other banks and clients,
including consolidated debts.
d) Financial assets available for sale
Financial assets available for sale are financial assets that
are not derivatives, which have been designated as available for sale or which are not (a) loans and receivables, (b)
investments retained until their maturity date, or (c) financial assets measured at fair value through financial result.
– the hedging financial instrument being subject of the
contract and the assets or liabilities being secured by this
instrument have similar character and properties, particularly similar nominal value, maturity date, vulnerability to
interest rate or currency exchange rate changes,
Recognition
The Bank recognises financial asset or liability in the
balance sheet exclusively when the Bank is a party to the
agreement concerning this instrument. Standardised trans-
105
actions of purchase or sale of financial assets measured at
fair value through financial result, financial assets retained
until their maturity date and financial assets available for
sale are demonstrated in the balance sheet on the day when
such a transaction is settled. This method is uniformly
applied to all transactions of purchase or sale of financial
assets. Loans are demonstrated on the moment of loan
disbursement to the loan taker.
ket prices without reductions due to transaction costs. If a
market price is not available, fair value of the instrument is
estimated using valuation models or cash flow discounting
techniques.
Method of valuation of financial instruments at fair value
applied by the Bank is described in Note 29.
f) Netting of financial instruments
Financial assets and liabilities can be netted and demonstrated in the balance sheet in net amount exclusively if
there is a significant legal basis for netting such amounts
and if the settlement is to be realised in net amount or
realisation of the asset and settlement of the liability occurs
at the same moment.
Financial asset is excluded from the balance sheet the
moment when contractual rights to cash flows from this financial asset expire or when the Bank transfers contractual
rights to receiving cash flows from this financial asset.
Valuation
In the initial demonstration, financial assets and liabilities are measured at fair value, increased – in the case of
financial asset or liability not classified as assets or liabilities measured at fair value through financial result – by the
costs of transactions which can be directly connected with
the purchase or issue of this financial asset or liability.
g) Impairment
Assets valued according to depreciated cost
Preparing the statement of accounts, the Bank assesses
whether there is objective evidence for the impairment of
financial asset or a group of financial assets. Loans and receivables are demonstrated in net amounts, i.e. less revaluation write-offs due to impairment. Such write-offs are made
on individual basis – on the basis of the estimated value of
recovered receivables, and on collective basis – on the basis
of the model of incurred but not reported loan losses.
After the initial demonstration, the Bank values financial
assets, including derivatives which are assets, at fair value,
with no reduction by the costs of transactions that can be
incurred during sale or disposal or assets, with the exception of (a) loans and receivables, valued according to
depreciated cost using the effective interest rate method;
(b) investments retained until their maturity date, valued
according to depreciated cost using the effective interest
rate method.
Impairment of credit exposures
Identification of premises for impairment
Identification of the premises for impairment and valuation
of credit exposures of the Bank is performed at the end of
every quarter of the year, on dates that ensure demonstration of the valuation results in the Bank’s statement of
accounts, as well as upon each and every case of events that
have significant influence on classification of credit exposures or their valuation. Upon every balance sheet day, the
Bank performs an assessment of premises for impairment
of financial assets.
After the initial demonstration, financial liabilities are
valued according to depreciated cost using the effective
interest rate method, with the exception of: financial liabilities measured at fair value through financial result. Such
liabilities, including derivatives which are liabilities, are
measured at fair value.
Financial assets and liabilities designated as hedged items
are valued in accordance with the hedge accounting principles described in Note d and in Note 28.
Identification of a single event indicating the impairment
can be impossible. Impairment can be caused by a collective effect of several effects. Identification of the premises
for impairment is performed by the Bank on the basis of
objective quantitative and qualitative grounds, taking into
account financial condition of the client, quality of cooperation with the Bank, as well as its legal and business environment. Identification of the existence of the premises
for impairment is performed on the basis of the internal
principles of assessment of risk of default of the client’s obligations towards the Bank, including the following events:
Profits and losses arising out of deferred valuation
Profits or losses arising out of the change of fair value of
financial asset or liability, which are not part of the hedging
relationship, are demonstrated as follows:
a) Profits or losses arising out of financial asset or liability
qualified as asset or liability measured at fair value through
financial result are demonstrated as revenues or expenses.
b) Profits or losses arising out of financial asset qualified
as available for sale are demonstrated directly in equity
capital, by presenting the breakdown of changes in equity
capital, with the exception of revaluation write-offs due to
impairment until the moment of excluding this financial
asset from the balance sheet, while cumulative profits or
losses formerly demonstrated in equity capital are demonstrated in the profit and loss account. However, the
interests calculated using the effective interest rate method
are demonstrated in the profit and loss account.
Fair value of financial instruments is based on quoted mar-
a) major financial difficulties of the issuer or the debtor;
b) infringement of contractual terms, e.g. default on payment
of interests or loan amount;
c) granting some preference to the client by the Bank, due to
economic or legal reasons caused by difficult financial situation of the loan taker, which the Bank would not grant in
other circumstances;
d) high probability of bankruptcy or any other financial reorganisation of the loan taker.
106
In the events of infringement of contractual terms by default on payment of interests or loan amount, 90-day delay
in repayment of a significant amount of liabilities in the
relevant account of the loan taker shall be deemed, in the
opinion of the Bank, a premise for impairment. This condition is applied by the Bank to all segments of loan takers.
sheet date, specified on the basis of the record of losses for
assets of similar risk properties to the risk properties of the
group of assets to which the IBNR reserve calculation process applies. The IBNR reserve is calculated on the basis of
statistic models for groups of assets joined into a portfolio
of common loan risk properties. Calculation of the IBNR
reserve takes into account the concept of the loan loss
revealing period.
If the premises for impairment are identified in any account of the loan taker, such involvement is subject to valuation in reference to impairment.
In write-off estimates, the Bank does not take into account
any expected losses that may result from future events,
regardless of the rate of probability of their occurrence.
Establishment of revaluation write-offs/reserves (“writeoffs”)
For assets for which the Bank identifies the premises for
impairment, the interests arising out of the increase of the
recovered value due to passing time are demonstrated in
the financial result account.
If there are objective premises for impairment, the assessment of loss occurrence is performed, where the amount of
the revaluation write-off is equal to the difference between
the balance sheet value of exposure and the current value
of estimated future cash flows. The balance sheet value of
the credit exposure is reduced by making a write-off. The
amount of the loss is demonstrated in the profit and loss
account as an expense due to permanent impairment.
Initially, the Bank assesses whether there is any objective
evidence for the impairment of particular financial assets
(individual portfolio). If the Bank confirms that there is
no objective evidence for the impairment of individually
assessed financial asset, such financial asset is included in
the group of exposures of similar loan risk properties and
assesses such assets collectively in reference to incurred but
not reported losses (the IBNR portfolio).
The level of write-offs retained by the Bank consists of
write-offs due to individual assessment of single assets, as
well as of write-offs due to assessment of exposure with
incurred, but not reported loss.
For the purposes of estimating the future cash flows,
financial assets with identified premises for impairment
are divided into individually significant and individually
insignificant assets. The division is made on the basis of
total exposure of the loan taker. The level of limits is determined by the Bank’s policy, which assumes that a significant number of loan takers with premises for impairment
will be covered by individual valuation.
Estimation of future cash flows for individually significant
assets is performed on the basis of experts’ estimations
of expected repayments made by the loan taker, inflows
from realisation of hedges, sale of debts and any other cash
flows for which reliable documentation of expectations is
possible. Estimations, taking into account the assessment
of financial condition of the loan taker and expected future
cash flows, reflect the Bank’s policy towards the loan taker
and are based, among other grounds, on the experience
gained during cooperation with the loan taker or other loan
takers of similar risk profile and knowledge of historic data
of similar cases. Estimations of cash flows can be based on
scenario analysis.
Future cash flows estimated for individually significant assets are discounted using the primary effective interest rate.
h) Tangible fixed assets
Own components of tangible fixed assets
Tangible fixed assets are demonstrated at acquisition prices
or production cost less cumulative depreciation value and
revaluation write-offs.
Depreciation
Depreciation write-offs are made according to the straightline method through the period of using a given tangible
fixed asset and are demonstrated in the profit and loss account. Depreciation rates are established with regard to the
estimated period of economic usefulness of tangible fixed
assets. The Bank uses the following balance sheet depreciation rates for major groups of tangible fixed assets:
investment in a foreign fixed asset
10% – 20%
machines and devices
10% – 30%
means of transport
20%
i) Intangible assets
Computer software
Acquired computer software licences are activated in the
amount of incurred acquisition costs and software implementation costs.
In 2005, due to insufficient historic data, the Bank did not
create a group of individually insignificant assets. Due to
small number of cases, all loans with premises for impairment were covered with individual method of valuation.
Expenses connected with maintenance of computer software are demonstrated as expenses on the moment when
they are incurred.
For the portfolio of assets for which no premises for
impairment have been identified, the Bank establishes a
reserve for incurred, but not reported loan losses (IBNR).
The IBNR reserve reflects the level of loan loss which occurred as a result of the occurrence of impairment events
that have not been identified by the Bank until the balance
Other intangible assets
Other intangible assets are demonstrated at acquisition
prices or production costs less depreciation charges and
total amount of revaluation write-offs due to impairment.
107
The Bank qualifies the registered verbal trademark to this
category of intangible assets.
Initial capital is demonstrated according to the amount
specified in the Articles of Association and in the record in
the court register at its nominal value.
Future expenses
Supplementary capital is created of profit write-offs and
agio obtained from issuance of shares, for the purposes of
covering balance sheet losses that can arise in connection
with the Bank’s activity.
Expenses incurred after the initial demonstration of
acquired intangible asset are activated exclusively if such
expenses increase future economic benefits of such asset.
In the remaining cases, such expenses are demonstrated
in the profit and loss account as expenses at the moment
when they are incurred.
Reserve capital is created of profit write-offs for the purposes of covering special losses and expenses of the Bank.
Revaluation capital refers to differences from valuation of
financial assets available for sale, with income tax taken
into account. This capital is not subject to distribution. As
on the day of exclusion certain financial assets from the
books, costs and revenues are demonstrated in the profit
and loss account.
Depreciation
Intangible assets are depreciated according to straight-line
method at acquisition costs less depreciation charges. Depreciation rates are established with regard to the estimated period of economic usefulness of intangible assets. The
Bank uses the following balance sheet depreciation rates
for major groups of intangible assets.
computer software and copyrights, licences
costs of development works
Dividends are demonstrated as liability in the period in
which they are declared.
10%-50%
Financial result for the financial year is the profit presented in the profit and loss account.
20%
m) Employee benefits
Short-term employee benefits
j) Other balance sheet items
Short-term employee benefits of the Bank cover salaries,
social insurance premiums and are demonstrated as liabilities in the item: “Other liabilities”, while in the profit and
loss account as salary costs.
Other receivables
Other receivables are demonstrated at the amount of due
payment less revaluation write-offs due to impairment.
Liabilities
Short-term employee benefits also include a reserve due to
unused leave days to which the employees are entitled pursuant to Labour Code. The amount of the reserve has been
established on the basis of the currently remaining leave
days and demonstrated in the item: “Reserves”.
Liabilities other than financial liabilities held for trading
are demonstrated at the amount of due payment.
k) Revaluation write-off due to impairment of assets other
than financial assets
Long-term employee benefits
Balance sheet value of the Bank’s assets other than assets
due to deferred income tax are reviewed on the balance
sheet day in order to verify whether there have been any
premises for revaluation write-off due to impairment.
Revaluation write-off due to impairment is demonstrated
if book value of the asset or its cash-generating centre
exceeds the recoverable value. Revaluation write-off due
to impairment is demonstrated in the profit and loss account.
Long-term employee benefits of the Bank cover severance
pays.
The Bank establishes the reserve for severance pays in
accordance with the current provisions of the Salary
Regulations and updates the reserve upon the end of every
financial year.
n) Financial result on interests
Revenues and expenses due to interests for all financial
instruments are demonstrated in the profit and loss account in the amount of depreciated costs using the effective
interest rate method.
Revaluation write-off due to impairment may be reversed
only to such an extent to which book value of the asset does
not exceed book value, which – less depreciation charges
– would be established if the revaluation write-off due to
impairment was not considered.
The effective interest rate method is the method of calculation of depreciated cost of a financial asset or financial
liability (or a group of financial assets or financial liabilities) and attributing the revenues or costs to appropriate
periods. Effective interest rate is the rate which discounts
the estimated future cash inflows or payments realised in
the expected period until the expiry of the financial instrument, or – in justified cases – in a shorter period, to the
net balance sheet value of the financial asset or financial
liability. Calculating the effective interest rate, the Bank
estimates cash flows, taking into account any and all provisions of the financial instrument agreement, but does not
l Equity capital
The Bank does not have any privileged share capital, as
well as the Bank has never purchased own shares and has
never issued substitute bonds.
Equity capital consists of capitals and funds created in
accordance with the prevailing regulations, i.e. applicable
acts and statutes. Equity capital includes also not distributed retained profits. Capitals are demonstrated at their
nominal value.
108
take into account potential future losses connected with
inability to recover the loans. The calculation covers all
commissions and points paid or received by parties to the
agreement which are the integral part of the effective interest rate, costs of transactions and any and all other bonuses
and discounts.
In the case of financial assets or a group of similar financial
assets for which a revaluation write-off due to impairment
has been created, interest revenues are demonstrated using
the interest rate used for discounting future cash flows for
the purposes of estimating the loss due to impairment.
are costs of creation and revenues from release of the
reserves for certain or highly probable future liabilities.
This group contains also revaluation write-offs and releases
of revaluation write-offs for receivables from clients other
than receivables due to loans.
Due to the sale of depreciated fixed assets carried out in
2005, the revenues from the sale of this property have also
been included in the operating revenues.
s) Income tax
Income tax consists of current and deferred tax. Income
tax is demonstrated in the profit and loss account, with the
exception of situations when the tax is demonstrated in the
capital.
o) Revenues and expenses due to fees and commissions
Revenues due to fees and commissions are generated as a
result of financial services provided by the Bank.
Current tax is the expected tax liability concerning the
revenue taxed according to the tax rate in operation for the
balance sheet day, including all adjustments of tax liability
applicable to previous years.
Fees and commissions directly connected with creating
financial assets or liabilities (both revenues and expenses)
are demonstrated in the profit and loss account as an element of the effective interest rate in revenues and costs
due to interests. Fees for commitment to grant loans, in the
case of which there is high probability of realisation, are
deferred, together with direct costs connected with such
fees, and demonstrated as an adjustment to the effective
interest rate of the loan.
Revenues and expenses due to commissions settled according to the straight-line method and demonstrated in the
profit and loss account cover revenues and expenses due to
appraisal of the real property. Due to incoherence between
the date of settlement of these commissions and the date
of granting a loan, they are not elements of the effective
interest rate. These commissions are settled throughout the
average loan period.
Commissions added to the profit and loss account on an
ongoing basis cover mainly revenues from commissions
for earlier loan repayment, fees for inspections, collection
letters, certifications and reimbursements of incurred court
fees.
Reserve for deferred tax is calculated using the balance
sheet method by calculating interim differences between
the balance sheet value of assets and liabilities and their tax
value.
Assets due to deferred tax are demonstrated in the scope
in which it is probable that there will be future taxable revenues. Assets due to tax are demonstrated to the extent to
which using unsettled tax losses and unused tax reductions
is probable.
t) Reporting on segments of operation
BPH Bank Hipoteczny S.A. is a specialised bank focusing
its activity exclusively on granting mortgage loans and loans
for territorial self-government units. The Bank operates
exclusively in Poland.
u) Fixed assets held for sale and discontinued operations
Pursuant to the Act on Mortgage Bonds and Mortgage
Banking, the Bank may purchase real property for the
purposes of avoiding losses due to granted loans secured
by mortgage and when it is necessary due to the needs connected with the Bank’s activity. Currently, the Bank does
not have any assets for sale in its portfolio.
The costs of commissions demonstrated in the profit and
loss account at the moment when they are incurred consist
of court fees, loan insurance fees and other fees.
p) Financial result on currency exchange
In 2005, the Bank did not incur any costs due to discontinued operations.
Financial result on currency exchange covers the result of
currency purchase and sale transactions, as well as currency
exchange rate differences arising due to valuation at the average exchange rate of the National Bank of Poland (NBP)
as on each balance sheet day of every item expressed in
foreign currency.
q) Financial result on financial instruments measured at
fair value through financial result
Financial result on financial instruments measured at fair
value through financial result includes profits and losses
resulting from sale or disposal of financial instruments held
for trading or from changes in fair value of these instruments.
r) Other operating revenues and expenses
Main component of other operating revenues and expenses
109
NOTES TO THE INDIVIDUAL STATEMENT OF ACCOUNTS
1
Net interest revenues
In thousands PLN
2005
2004
Revenues due to interests
Loans and credits granted to banks
321
125
79,674
50,002
Securities
6,312
1,054
Other
3,620
1,253
89,927
52,434
Bank deposits
-20,335
-10,630
Issued securities
- 17,872
-4,173
Costs of interests
Deposits of clients
Net interest revenues
-166
-166
-38,373
-14,969
51,554
37,465
2005
2004
2
In thousands PLN
Revenues due to commissions
Commissions on loans and credits
1,161
19,842
1,161
19,842
Costs of fees and commissions
Commissions on securities
Commissions on loans and credits
Commissions on money transfers and other transactions of payment
0
-88
-757
-8,309
-375
-54
-1,132
-8,451
29
11,391
2005
2004
7,110
6,512
3
Financial result on currency exchange
In thousands PLN
Financial result on currency exchange
4
Financial result on operations on financial instruments measured at fair value through the profit and loss account
In thousands PLN
Financial result on derivatives held for trading
Other
In 2004, CIRS transactions were concluded as hedging of
fair value of granted loans. The influence of changes in fair
2005
2004
2,476
337
0
15
2,476
352
value of the hedging instrument and the hedged item is
demonstrated in the category of Others.
110
5
Financial result on financial investments
In thousands PLN
2005
Financial result on sale of assets available for sale
2004
404
0
404
0
2005
2004
6
Other operating revenues
In thousands PLN
Release of unused reserves
628
116
Profit on sale of fixed tangible assets
20
58
Other
69
19
717
193
2005
2004
Salaries
-9,823
-9,406
Employee benefits
-1,507
-1,384
7
General administrative expenses
In thousands PLN
Employee expenses:
Severance pays and other benefits
-26
-4
Costs of maintenance and lease of buildings
-3,698
-4,230
Other administrative expenses
-5,830
-5,778
-832
-754
-385
-22,101
-524
-22,080
Depreciation of:
Fixed tangible assets
Intangible assets
8
Revaluation write-offs due to impairment of debt receivables
In thousands PLN
2005
Write-offs due to impairment of:
Write-offs due to incurred and reported losses
-2,997
Write-offs due to incurred but not reported losses (IBNR)
-1,733
-4,730
2004
Write-offs due to specific reserves for loan receivables:
Write-offs due to specific reserves for loan receivables
-4,089
Write-offs due to reserves for general risk
-1,500
-5,589
Pursuant to IFRS 1, the Bank has not transferred comparative data in the scope of impairment of loan receivables.
Data for 2004 are demonstrated in accordance with the
applied principles of loan risk valuation and assessment
specified in the Regulation of the Ministry of Finance of 10
December 2003 on the principles of creating reserves for
risk involved in banks’ operation (Dz.U.218 z 2003, poz.
2147).
111
9
In thousands PLN
2005
2004
Expenses due to revaluation write-offs for other receivables
-195
-147
-3
-30
Loss on sale of fixed tangible assets
Other
-98
-2
-296
-179
2005
2004
-8,371
-6,297
10
Income tax
Recognised in the profit and loss account
In thousands PLN
Current tax
Current year
Deferred tax
Creation and reverse of interim differences
1,053
659
-7,318
-5,638
2005
2004
35,163
28,065
-6,681
-5,332
3,543
1,728
Non-taxable revenues
190
116
Tax result – difference between tax burden according to the effective rate
637
306
Effective tax burden
-7,318
-5,638
Domestic tax rate
19.0%
19.0%
Effective tax rate
20.8%
20.1%
2005
2004
-15
-29
Total income tax recognised in the profit and loss account
Calculation of the effective tax rate
In thousands PLN
Gross profit
Tax burden according to the domestic tax rate
Charges due to costs not qualified as deductible expenses
Deferred tax recognised directly in capitals
In thousands PLN
Connected with valuation at fair value of assets available for sale
Connected with valuation of cash flows in the scope of hedge accounting
112
78
0
63
-29
11
cember 2005 was based on the profit attributable to
standard shareholders amounting to PLN 27,845,000
(2004: 22,427,000) and the weighted average number of
shares as on the balance sheet day – 31 December 2005
amounting to 1,604 (2004: 1,492).
Profit per one share
Basic profit per one share
Calculation of basic profit per one share as on 31 De-
Profit attributable to standard shareholders
In thousands PLN
Profit for a given period
Profit attributable to standard shareholders
2005
2004
27,845
22,427
17
15
2005
2004
1,492
1,492
Weighted average number of standard shares
In pieces
Issued standard shares as on 1 January
Increase of share capital in June 2005
Weighted average number of standard shares as on 31 December
206
0
1,604
1,492
2005
2004
12
In thousands PLN
Cash in accounts operated by the central bank
54
56
54
56
In thousands PLN
2005
2004
In the current account
1,413
1,379
Deposits
7,450
15,403
Gross total
8,863
16,782
Cash in the account operated by the National Bank of
Poland are available for the Bank’s everyday activity owing
to no necessity to maintain a mandatory reserve.
13
Receivables from financial sector
Interests
Receivables from financial sector
2
1
8,865
16,783
2005
2004
Receivables from financial sector according to maturity dates
In thousands PLN
Up to 1 month
8,863
16,782
Gross total
8,863
16,782
Interests
Receivables from financial sector
113
2
1
8,865
16,783
14
Financial assets measured at fair value through financial result
In thousands PLN
2005
2004
Derivatives (positive market value of derivatives)
5,355
94
Financial assets measured at fair value through financial result (in the initial demonstration)
5,355
94
In thousands PLN
2005
2004
Up to 3 months
2,718
18
From 1 year to 5 years
2,637
76
Total financial assets measured at fair value through financial result
5,355
94
Financial assets measured at fair value through financial result according to maturity dates
Profits and losses from transactions with derivative financial instruments and due to changes in fair value of other
instruments held for trading are demonstrated in the financial result on operations with financial instruments.
The Bank does not have a portfolio of financial assets or
liabilities designated for valuation at fair value through
financial result at the moment of the initial demonstration.
Financial instruments measured at fair value – nominal values and their valuation
In thousands PLN
Nominal value of instruments of the remaining maturity
Up to 3 months
From 3 months to 1 year
Over 1 year
Fair values
Total
Assets Liabilities
Interest rate derivatives
Instruments in off-exchange trade:
Interest rate swaps (IRS)
Total
39,995
8,724
38,946
87,665
294
440
39,995
8,724
38,946
87,665
294
440
Currency derivatives
FX contracts
FX swaps
Other currency contracts (CIRS)
Total
In thousands PLN
620
620
291,151
291,151
18,905
12,723
310,676
1,940
31,628
5,061
12,723 323,399
5,061
Nominal value of instruments of the remaining maturity
Up to 3 months
Over 1 year
1,940
Fair value
Total
Assets Liabilities
Interest rate derivatives
Interest rate swaps (IRS)
9,868
82,839
92,707
76
712
9,868
82,839
92,707
76
712
27,552
27,552
18
27,552
27,552
18
Total
Currency derivatives
FX contracts
FX swaps
Other currency contracts (CIRS)
Total
114
0
Foreign currency contracts
enabling currency interest rate swaps. Swap principles are
established upon concluding the transaction. The benefit of
keeping such instruments is hedging against the currency
exchange rate risk.
Cash items denominated in foreign currency are hedged
by foreign currency derivatives. FX swaps are money
market instruments enabling simultaneous and immediate
purchase/sale of foreign currency and its repurchase/resale at the exchange rate set on the day of concluding the
transaction. CIRS contracts are foreign currency contracts
The Bank did not enter into forward, futures or options
contracts.
15
In thousands PLN
2005
2004
Natural persons
448,850
440,299
Business entities:
999,073
652,895
Real property management
400,505
316,301
Other services
259,185
120,576
Wholesale and retail trade
208,471
149,985
Production
42,298
22,675
Construction
88,614
43,358
Public sector
Total – loans and credits granted to clients
Adjustment due to effective interest rate
Interests
Net loans and credits granted to clients
Due to the change in the accounting principles, starting from 1 January 2005, the Bank stopped to recognise
restricted interests. In accordance with exemptions used by
31,796
33,212
1,479,719
1,126,406
-16,370
0
3,729
5,496
-17,893
-8,559
1,449,185
1,123,343
the Bank and specified in IFRS 1, no transformations of
comparative periods in connection with the implementation of IAS 39 were performed.
Loans and credits according to maturity dates
In thousands PLN
2005
2004
Up to 1 month
49,262
7,013
From 1 to 3 months
74,618
44,777
From 1 to 5 years
Over 5 years
Total – loans and credits granted to clients
Interests
Net loans and credits granted to clients
115
51,909
47,273
304,901
273,881
999,029
753,462
1,479,719
1,126,406
-16,370
0
3,729
5,496
-17,893
-8,559
1,449,185
1,123,343
16
Change in reserves for loans and credits
In thousands PLN
2005
Balance as on 1 January 2005 in accordance with formerly applied accounting principles
2004*
-8,559
Changes due to the implementation of IFRS as on 1 January 2005
-5,289
-13,848
Balance as on 1 January
Changes in the value of reserves:
Write-offs created in the period
Depreciations and acknowledgments
-4,089
-9,879
-14,093
684
0
5,150
10,004
-17,893
-8,559
Released reserves
Balance as on 31 December
-4,470
-4,045
*Change in the balance of reserves in 2004 recognises only the changes in specific reserves. The created reserve for general risk amounting to 1,500
thousands PLN is not recognised.
In accordance with exemptions used by the Bank and specified in IFRS 1, no transformations of comparative periods
in connection with the implementation of IAS 39 were
performed. Information on the adjustment of the opening
balance sheet is presented in Note 40.
According to the balance as on 31 December 2005, the
write-offs due to impairment of receivables due to loans
and credits fall into the following categories:
− impairment – 13,731 thousands PLN
− write-offs for incurred but not reported losses (IBNR)
– 4,162 thousands PLN
17
Other financial assets
In thousands PLN
2005
2004
Available for sale
79,227
134,764
Retained until their maturity date
15,347
15,591
Positive valuation of hedging derivative instruments
14,870
7,803
109,444
158,158
Securities available for sale measured at fair value
In thousands PLN
2005
2004
79,227
134,764
79,227
134,764
2005
2004
15,347
15,420
15,347
15,591
2005
2004
Treasury bills
79,227
134,935
Bonds
15,347
15,420
94,574
150,355
Treasury bills
Securities retained until their maturity dates (measured at depreciated cost)
In thousands PLN
Treasury bills
171
Bonds
Debt securities according to the issuers
In thousands PLN
Securities of the State Treasury:
116
In thousands PLN
2005
Hedging derivative instruments (CIRS)
CIRS derivative instrument for which the Bank applied the
hedge accounting principles in 2004, due to the change of
its character in 2005, is treated as an instrument held for
2004
14,870
7,803
14,870
7,803
trading. The item presented as on 31 December 2005 is
new hedging relationship.
Other financial assets according to maturity dates
Up to 3 months
From 3 months From 1 year to 5
to 1 year
years
Over 5 years
Total
In thousands PLN
Assets available for sale
1,231
77,996
Assets retained until their maturity date
5,239
10,108
79,227
15,347
6,470
Up to 3 months
88,104
From 3 months From 1 year to 5
to 1 year
years
14,870
14,870
14,870
109,444
Over 5 years
Total
In thousands PLN
Assets available for sale
134,764
Assets retained until their maturity date
171
134,935
117
134,764
15,420
15,591
4,691
3,112
7,803
20,111
3,112
158,158
18
Tangible fixed assets
In thousands PLN
Land and Machines
buildings and devices
Means of Other fixed Capital work in
transport
assets
progress
Total
Value at the acquisition price
52
773
794
7,283
Increases
-
8
403
573
Decreases
-
-68
-308
52
713
52
713
Increases
23
Decreases
66
8,968
-429
-66
-871
889
7,427
-
9,081
889
7,427
-
9,081
121
145
144
433
984
-
-8
-92
-238
-144
-482
75
705
918
7,334
-
9,032
32
492
420
6,069
-
7,013
Depreciation of the current period
10
77
111
556
-
754
-
-38
-275
-429
-
-742
42
531
256
6,196
-
7,025
42
531
256
6,196
-
7,025
11
70
159
592
-
832
-
-6
-92
-238
-
-336
53
595
323
6,550
-
7,521
Depreciation and revaluation write-offs due to impairment
Liquidation
Liquidation
Balance sheet value
As on 1 January 2004
20
281
374
1,214
66
1,955
10
182
633
1,231
-
2,056
10
182
633
1,231
-
2,056
22
110
595
784
-
1,511
118
19
Intangible assets
Patents, trademarks and
similar assets
Computer
software
Capital
formation
Total
-
7,088
141
7,229
Increases
5
1,255
109
1,369
Decreases
-
-41
-142
-183
5
8,302
108
8,415
5
8,302
108
8,415
Increases
-
387
27
414
Decreases
-
-
-135
-135
5
8,689
-
8,694
-
7,072
-
7,072
-
484
-
484
-
7,556
-
7,556
-
7,556
-
7,556
1
384
-
385
1
7,940
-
7,941
In thousands PLN
Value at the acquisition price
Cumulative depreciation and revaluation write-offs due to
impairment
Balance sheet values
-
16
141
157
5
746
108
859
5
746
108
859
4
749
-
753
2005
2004
10,778
4,048
settlements with the state budget
0
82
various debtors
1
90
1,898
363
12,677
4,583
2005
2004
20
Other assets
Assets due to deferred tax
Other:
other
In thousands PLN
Accrued interests
Reserves for loans
Other reserves
Interests and negative differences due to valuation of derivative instruments
Valuation of receivables using the method of depreciated cost taking into account the effective interest rate
119
917
517
2,307
1,626
360
311
3,726
1,594
3,468
0
10,778
4,048
Due to the implementation of IFRS, the opening balance
sheet as on 1 January 2005 in the scope of assets due to de-
ferred tax was adjusted by the amount of 3,307 thousands
PLN. Detailed information is presented in Note 40.
Changes in interim differences during the year
In thousands PLN
Balance as on Changes recognised Changes recognised
1 January 2005 in the financial result
in the capital
Balance as on 31
December 2005
Accrued interests
Loan revaluation write-offs
Other reserves
517
415
-15
917
1,626
603
78
2,307
311
49
0
360
Interests and negative differences due to valuation of
derivative instruments
1,594
2,132
0
3,726
Valuation of receivables using the method of depreciated cost
taking into account the effective interest rate
3,307
161
0
3,468
7,355
3,360
63
10,778
21
In thousands PLN
2005
2004
Term liabilities
552,688
934,609
Gross total
552,688
934,609
Adjustment due to the effective interest rate
Interests
Total – liabilities due to banks
-50
0
74
1,111
552,712
935,720
2005
2004
Due to the implementation of IAS 39, no adjustments of
the opening balance sheet in the scope of liabilities due to
banks were reported.
Liabilities due to banks according to their maturity dates
In thousands PLN
Up to 1 month
552,688
100
0
917,463
From 1 to 5 years
0
15,822
Over 5 years
0
1,224
Gross total
552,688
934,609
-50
Interests
Total – liabilities due to banks
74
1,111
552,712
935,720
2005
2004
22
Financial liabilities measured at fair value through financial result
In thousands PLN
Derivative financial instruments (negative valuation of derivative financial instruments)
2,380
712
Financial liabilities measured at fair value through financial result (in the initial demonstration)
2,380
712
120
Financial liabilities measured at fair value through financial result according to their maturity dates
In thousands PLN
2005
2004
Up to 1 month
1,940
0
1 to 3 months
From 1 to 5 years
Gross total
276
0
33
131
131
581
2,380
712
2005
2004
Detailed information on financial instruments is presented
in Note 14.
23
In thousands PLN
Term deposits
Natural persons
68
20
Business entities
6,865
3,896
Gross total
6,933
3,916
Interests
51
52
6,984
3,968
2005
2004
Up to 1 month
697
107
1 to 3 months
96
0
235
1,570
Total – liabilities due to clients
Liabilities due to clients according to their maturity dates
In thousands PLN
From 1 to 5 years
1,973
0
Over 5 years
3,932
2,239
Gross total
6,933
3,916
Interests
Total – liabilities due to clients
51
52
6,984
3,968
2005
2004
24
In thousands PLN
Issued mortgage bonds
804,011
154,807
Gross total
804,011
154,807
Interests
Total – liabilities due to the issue of own securities
121
-1,534
0
4,698
1,553
807,175
156,360
Due to the implementation of IAS 39, no adjustments of
the opening balance sheet in the scope of liabilities due to
the issue of own securities were reported.
Liabilities due to the issue of own securities according to maturity dates
In thousands PLN
2005
Up to 3 months
From 1 to 5 years
2004
150,000
0
0
100,000
54,011
40,000
Over 5 years
600,000
14,807
Gross total
804,011
154,807
Interests
Total – liabilities due to the issue of own securities
-1,534
0
4,698
1,553
807,175
156,360
Issued mortgage bonds according to their type
In thousands PLN
EUR mortgage bonds
Nominal value
Interest terms
Buy-out term
Market
3,630
fixed 5.95%
01-06-2010
off-exchange
PLN mortgage bonds
22,000 Wibor + 0.60%
30-04-2008
off-exchange
PLN mortgage bonds
8,000 Wibor + 0.50%
19-05-2008
off-exchange
PLN mortgage bonds
10,000 Wibor + 0.60%
19-05-2008
off-exchange
PLN mortgage bonds
150,000 Wibor + 0.10%
20-02-2006
off-exchange
PLN mortgage bonds
200,000 Wibor + 0.30%
02-06-2012
MTS-CETO
PLN mortgage bonds
400,000 Wibor + 0.25%
21-11-2010
MTS-CETO
In thousands PLN
EUR mortgage bonds
Nominal value
Interest terms
Buy-out term
Market
3,630
fixed 5.95%
01-06-2010
off-exchange
PLN mortgage bonds
22,000 Wibor + 0.60%
30-04-2008
off-exchange
PLN mortgage bonds
8,000 Wibor + 0.50%
19-05-2008
off-exchange
PLN mortgage bonds
10,000 Wibor + 0.60%
19-05-2008
off-exchange
PLN mortgage bonds
100,000 Wibor + 0.15%
02-06-2005
off-exchange
In thousands PLN
2005
2004
Reserve due to deferred income tax
4,564
2,286
Reserves for retirement benefits
104
77
Reserves for leaves
181
0
0
5,326
4,849
7,689
The issue of mortgage bonds is hedged by debts registered
in the mortgage bonds hedging register.
25
Reserves
Other reserves:
Other
122
Changes in reserves for liabilities due to employees and other reserves
In thousands PLN
1 January 2005
Establishment
Release
31 December 2005
77
27
0
104
184
0
-3
181
261
27
-3
285
1 January 2004
Establishment
Release
31 December 2004
73
4
0
77
0
0
0
0
3,826
1,500
0
5,326
3,899
1,504
0
5,403
Reserves for leaves
In thousands PLN
Reserves for leaves
Other
In accordance with the previously applied accounting
principles, the reserve for leaves in the amount of 184 thousands PLN was demonstrated in the item Other liabilities.
Due to the implementation of IFRS, the adjustment to the
item Reserves of the opening balance sheet was applied.
risk created pursuant to Article 130 of the Act on Banking
Law of 29 August 1997.
Detailed information on the opening balance sheet in the
scope of demonstration of the reserve for general risk in
connection with the implementation of the International
Financial Reporting Standards is presented in Note 40.
In 2004, the item Other included the reserve for general
RESERVES DUE TO DEFERRED INCOME TAX
Reserves due to deferred income tax are connected with the following items:
In thousands PLN
2005
Accrued interests
1,043
783
Interests and negative differences due to valuation of derivative instruments
3,189
1,503
Valuation of receivables using the method of depreciated cost taking into account the effective interest rate
2004
332
0
4,564
2,286
Changes in interim differences during the year
In thousands PLN
Balance as on Changes recognised Changes recognised
1 January 2005 in the financial result
in the capital
Balance as on 31
December 2005
Reserve due to deferred income tax
Accrued interests
783
289
-29
1,043
1,503
1,686
0
3,189
0
332
0
332
2,286
2,307
-29
4,564
Interests and negative differences due to valuation of
derivative instruments
Valuation of receivables using the method of depreciated cost
taking into account the effective interest rate
123
26
Other liabilities
In thousands PLN
2005
Settlements with the state budget
2004
673
559
Various debtors
1,959
3,920
Revenues of future periods
1,464
244
0
2,949
Restricted revenues
Other
1,939
1,883
6,035
9,555
27
Capitals and reserves
Initial capital
Shares (in thousands)
Ordinary shares Ordinary shares
Issued shares, as on 1 January
2005
2004
1,492
1,492
Issue of shares for cash
Issued shares, as on 31 December – fully paid
206
0
1,698
1,492
Method of covering the
capital
Date of
registration
7-Sep-1995
Breakdown of shares according to particular series/issues
Type of shares
Number of
shares
Value of series/issue according to the
nominal value
A
ordinary registered shares
300
30,000
paid with cash
B
555
55,500
paid with cash
1-Oct-1996
C
1
100
paid with cash
18-Aug-1997
D
11
1,100
paid with cash
1-Jun-1999
E
625
62,500
paid with cash
25-Apr-2000
F
206
20,600
paid with cash
16-Jun-2005
Series/issue
Effects of hyperinflationary economy
The total number of issued shares is 1,698 shares. The
nominal value of each share is 100 thousands PLN each.
Every share gives the right to one vote at the General
Meeting of Shareholders.
Since the date of registration of the share capital in September 1995 to December 1996, the Bank functioned in the
conditions of hyperinflation. IAS 29 “Financial Reporting
in Hyperinflationary Economies” requires transformation of every item of the shareholders’ capital (except not
distributed profits and revaluation surplus) by general price
index adjustment in the period of hyperinflation. Such a
retrospective application would result in the increase of the
share capital by 7,785 thousands PLN and the decrease of
retained not distributed profits in this period by an equivalent amount.
Shareholders of the Bank are:
Bank BPH S.A. in Cracow – owner of 1,697 shares, i.e.
99.94% of shares
Final Holding Sp. z o.o. - owner of 1 share, i.e. 0.06% of
shares.
In thousands PLN
Supplementary capital as on 1 January
2005
2004
14,078
13,585
distribution of the financial result
1,794
493
Supplementary capital as on 31 December
15,872
14,078
124
Reserve capital
In thousands PLN
2005
2004
66
123
-334
0
Revaluation capital
valuation of securities available for sale
valuation of hedging derivative instruments
Other reserve capitals
general banking risk fund
Dividends
6,100
6,100
5,832
6,223
in the amount of 20,633 thousands PLN. Dividend was
disbursed on 5 July 2005.
Dividend for 2004 was disbursed pursuant to the decision
of the General Meeting of Shareholders of 29 June 2005
In thousands PLN
13,828.31 per ordinary share
Suggested distribution of the financial result for the
financial year
2005
2004
-20,633
0
– detailed information on risk management are presented
in Note 37. Hedge accounting is used as security against the
interest rates risk.
The Management Board of the Bank will apply for using
the profit for the purposes of increasing own funds.
Hedging of cash flows connected with the interest rate
Currency interest rate swaps (CIRS) are used for hedging cash flows, mainly those connected with liabilities of
variable interest rate, by swapping the interest according to
variable interest rate to a variable interest rate in another
currency.
28
Hedge accounting
The Bank uses a policy of hedging its exposure against
changes of interest rates and currency exchange rates
Nominal value of instruments of
the maturity date:
In thousands PLN
Fair values
over 1 year
Total
Assets
the off-exchange trade
Other interest rate and currency exchange rate contracts - (CIRS)
200,000
200,000
14,870
Total
200,000
200,000
14 ,870
Derivative instruments used as hedging of cash flows connected with interest rate, remaining in
According to the balance as on 31 December 2005, the
Bank did not have any embedded derivative instruments.
were no additional terms applicable to financial instruments which – in the case of occurrence – would significantly change the profile or payment/risk.
According to the balance as on 31 December 2005, there
Nominal value of instruments of
the maturity date:
In thousands PLN
Fair values
over 1 year
Total
Assets
33,970
33,970
7,803
33,970
33,970
7,803
Derivative instruments used as hedging of cash flows connected with interest rate, remaining in
the off-exchange trade
Other interest rate and currency exchange rate contracts - (CIRS)
Total
125
INFORMATION ON DEFERRED PROFITS OR LOSSES DUE TO
VALUATION OF THE HEDGING INSTRUMENT IN THE CASE
OF CASH FLOW HEDGING
the current net value. Generally, fair value of the balance
sheet financial instruments of the bank is equal to their
book value, either due to short maturity term or/and short
term of another valuation or close current average market
values.
Information concerning the profits or losses due to valuation of the hedging instrument in the case of cash flow
hedging, which were demonstrated directly in the equity
capital or transferred from capitals and demonstrated in
the net profit or loss or demonstrated as an adjustment of
the initial value of hedged assets or liabilities during the
year, are presented in the breakdown of changes in equity
capital.
Fair value of debt securities and derivative instruments not
quoted in the active market are estimated in the amount
that the Bank would receive or pay for completing the
contract on the balance sheet date, taking into account
current market situation and current loan capacity of the
contractors.
Due to small share of fixed interest rate loans in the portfolio and short term of revaluation of variable interest rate
loans, and – in addition – taking into account the applied
methodology of calculating the impairment of loan exposures (described in notes on accounting policy), the Bank
assumes that fair value of loans is equal to their balance
sheet value.
29
Fair value
Fair value of balance sheet and off-balance sheet financial
instruments is the price at which an item of assets can be
sold or at which liabilities can be covered in a transaction
between conscious and well-informed parties according to
standard market terms. Since there is no active market for
most of the financial instruments of the Bank, estimations
of fair value are based on anticipated future cash flow discounted using the current interest rates in order to obtain
The table below presents the summary of the balance sheet
values equal to fair values for each group of financial assets
and liabilities.
Balance sheet value equal to fair value
2005
2004
88,146
151,603
Assets
Cash and cash equivalents
Fixed rate loans and credits granted to clients
Variable rate loans and credits granted to clients
100,167
117,181
1,349,018
1,006,162
1,537,331
1,274,946
552,712
935,720
Liabilities
Deposits of other banks
Liabilities due to issue of own securities at fixed rate
Liabilities due to issue of own securities at variable rate
30
14,506
15,330
792,669
141,030
1,359,887
1,092,080
In 2005 and 2004, the Bank incurred the fees due to rents
connected with the aforementioned agreement in the
amount of, respectively: 3,114 thousands PLN and 3,518
thousands PLN. The aforementioned fees were demonstrated in the profit and loss account as operating expenses.
Payments due to the lease agreement
Pursuant to the lease agreement, BPH Bank Hipoteczny
S.A. occupies office area and parking places in the underground car park. The lease agreement is concluded for
definite period (until 29 February 2008) with no right to
earlier termination by the Bank.
Total liabilities due to the lease agreement are presented in
the table below.
Liabilities according to their maturity date
In thousands PLN
2005
2004
Up to 1 year
2,946
3,114
From 1 to 5 years
3,438
6,746
6,384
9,860
Over 5 years
Total
126
Data in the table calculated according to the lease agreement, increased by 22% of VAT and converted at the rates
as on 31 December 2004 and 31 December 2005.
not run business activity, as well as to business entities
with annual turnover not exceeding 10 million PLN, the
Corporate Banking Segment, covering loans granted to
companies with annual turnover exceeding 10 million PLN,
loans granted to units of territorial self-government. In the
Capital Group of BPH, Bank Hipoteczny S.A. has been
included to the Retail Banking Segment.
31
Reporting on segments of operation
For the purposes of portfolio diversification, the offer
concerning mortgage loans is directed to private persons
and entrepreneurs. Due to particular character of activity, the organisational structure of the Bank includes only
two segments: the Retail Banking Segment, covering:
mortgage loans and credits granted to persons that do
Due to no segmentation in the organisational structure
of the Bank, costs of refinancing and operating expenses
are managed on the central level and are not attributed to
particular business lines.
In thousands PLN
Retail activity
Corporate activity
Interest revenues
59,160
20,514
Interest expenses
-56
-110
59,104
20,404
1,195,848
283,871
4,696
2,237
In thousands PLN
Retail activity
Corporate activity
Interest revenues
37,354
12,648
Interest expenses
-29
-137
37,325
12,511
882,168
244,238
783
3,133
financial result due to interests
operating assets (loans)
operating liabilities (deposits)
financial result due to interests
operating assets (loans)
operating liabilities (deposits)
32
Total value of all court proceedings in progress amounts
to 22,021 thousands PLN, which constitutes 10.60% of the
equity capital of the Bank. The aforementioned amount
is the value of the subject of dispute in court proceedings
brought by the Bank.
Contingent liabilities
Information on the initiated court proceedings
As on 31 December 2005, there are no proceedings initiated by court or any state administration body concerning any liabilities or debts of the Bank whose value would
amount to at least 10% of the equity capital of the Bank.
As on 31 December 2005, there are no proceedings initiated by court or any state administration body in which the
Bank would act as a respondent.
Contingent liabilities to grant loans
The Bank has liabilities to grant loans. These liabilities consist of approved loans.
In thousands PLN
Liabilities to grant loans
127
2005
2004
23,683
57,446
Liabilities due to off-balance sheet transactions
In thousands PLN
Liabilities due to off-balance sheet transactions – transactions using current and fixed term financial instruments
As on 31 December 2005, the Bank had no liabilities/receivables due to transactions which are not demonstrated
2005
2004
1,120,375
208,657
in the balance sheet, but which are subject to the interest
rate risk.
33
Assets used as hedging
Assets used as hedging of the issue of mortgage bonds
Value of debts as on the end of the year
Value of interests on debts as on the end of the year
Value of sold issue as on the end of the year
Value of interests on the issued mortgage bonds as on the end of the year
Balance of capital hedging
Balance of interests hedging
2005
2004
1,030,179
475,828
59,472
19,754
804,011
154,807
17,616
4,109
226,168
321,021
41,856
15,645
2005
2004
6,933
3,916
10
19
Liabilities subject to hedging by the finances of the Bank Guarantee Fund
Amount of liabilities subject to security
Amount of hedging assets
34
ables from the banking sector cover the balances of up to 3
months of maturity.
Cash and cash equivalents
For the purposes of the cash flow account, cash and receiv-
In thousands PLN
2005
Cash and cash in central bank
Treasury bonds
Loans and credits granted to banks
35
2004
54
56
79,227
134,764
8,865
16,783
88,146
151,603
The Management Board of the Bank has been informed
that on 17 November 2005, UniCredito Italiano S.p.A.
(UniCredit or UCI) purchased 705,108,946 shares in the
initial capital of Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG
(HVB), authorising to 93.93% of the total number of votes
at the General Meeting of Shareholders of HVB. As a consequence, UniCredit has gained control over HVB – former ultimate parent entity for Bank BPH S.A., and over
Affiliated entities
Transactions with affiliated entities
The Bank realises transactions with its parent entity (Bank
BPH S.A.), as well as with entities affiliated within the
Group of BPH, HVB and UCI. Transactions with affiliated
entities cover also transactions with managerial personnel
and employees of BPH Bank Hipoteczny S.A.
128
Austria Creditanstalt AG (BA-CA), belonging to HVB, the
direct chief shareholder of Bank BPH S.A. As a result of
the aforementioned purchase, UniCredit indirectly owns
20,397,585 shares constituting 71.03% of the initial capital
authorising to 20,397,585 votes and constituting 71.03%
of the total number of votes at the General Meeting of
Shareholders of Bank BPH S.A., save for the fact that until
obtaining a permit of the Commission for Banking Supervision for execution of the right to vote and until fulfilling its
other obligations, BA-CA may not successfully execute its
right to vote arising out of the shares of Bank BPH S.A.
Transactions with the affiliated entities are realised in the
course of standard business activity. They cover mainly
loans, deposits and currency exchange transactions. Value
of transactions with affiliated entities as on the end of the
year and expenses and revenues for the financial year is
presented in the table below.
Transactions with the managing personnel and employees
In thousands PLN
2005
Managing
personnel*
Employees
965
0
Decreases
As on 31 December
2004
Managing
personnel*
Employees
870
0
512
810
965
403
-276
-375
0
-45
689
1 305
965
870
98
49
61
26
Loans
As on 1 January
Increases
Interest revenues
*Members of the Management Board and Supervisory Board of BPH Bank Hipoteczny S.A. and Bank BPH S.A.
Remunerations of the Management Board
In thousands PLN
2005
Salaries
Social insurance premiums and other benefits
Managing
personnel*
2004
Employees
Managing
personnel*
Employees
1,311
8,202
1,392
8,014
371
1,472
131
1,257
1,682
9,674
1,523
9,271
* Members of the Management Board of BPH Bank Hipoteczny S.A.
Demonstrated remunerations include the reserve for
bonuses.
Detailed information on remuneration of each person
being member of the Management Board of BPH Bank
Hipoteczny S.A. is included in the Management Report.
129
Transactions with companies belonging to the Group
In thousands PLN
2005
Other entities
Parent
belonging to the
entity Group of HVB and
UCI*
2004
Parent
entity
Other entities
belonging to the
Group of HVB
Receivables including interests, including
Deposits
7,452
Current receivables
1,375
Other receivables
4,856
Revenues due to interests and commissions
Other revenues
15,404
4
1,325
27
771
320
856
9,511
5,514
4
Liabilities, including
Fixed term liabilities
504,179
Mortgage bonds
450,100
115,905
1,361
446
Other liabilities
Costs incurred due to interests and commissions
20,015
32,445
Other costs
57
935,720
13,175
5,683
5,074
1,240
28,482
76
Transactions with derivative financial instruments, including:
Current currency exchange transactions
Currency swaps
584,219
IRS/CIRS
534,917
153,551
* transactions with entities belonging to the Group of UCI cover transactions concluded after 17 November 2005.
37
All transactions concluded between the entities belonging
to the Group are valued at market terms.
Events after the balance sheet date
Agreements concluded after the balance sheet date
deemed significant due to their value exceeding 10% of the
equity capital of the Bank:
36
Agreements significant for the Bank, agreements of
cooperation
Credit Line Agreement
During the last 12 months, BPH Bank Hipoteczny S.A.
concluded with its parent bank the following agreements:
In February 2006, BPH Bank Hipoteczny S.A. and Bayerische Landesbank signed an agreement on the line of
credit. The agreement is concluded for the credit amount
of 60 million EUR. Pursuant to the provisions of the agreement, the Bank used the credit in one disbursement for the
purposes of its loan granting activity.
Credit Agreement
BPH Bank Hipoteczny S.A. signed with Bank BPH S.A.
an agreement concerning the line of credit for the total
amount of 242 million EUR (934 million PLN), for the
purposes of financing the current activity of the Bank.
The agreement has been concluded for the period until 28
December 2006. Disbursement of the credit is realised in
tranches and the interests are accrued at the variable interest rate.
Subissue Agreement
On 28 February 2005, BPH Bank Hipoteczny S.A. signed
with its parent entity an agreement on subissue of mortgage
bonds of the LZI03 series. Pursuant to the aforementioned
agreement, Bank BPH S.A. shall cover with its subissue liability the issued mortgage bonds of the value not exceeding
200 million PLN.
Subissue Agreement
On 4 November 2005, the Bank signed with its parent
entity an agreement on subissue of mortgage bonds of the
LZI02 series of the value amounting to 400 million PLN.
The agreement provides for the purchase of mortgage
bonds of the LZI02 series by the parent Bank on its own
behalf and at its own expense, for the purposes of their
further resale to Investors in the primary market.
Loan Agreement
On 30 January 2006, the Bank signed a loan agreement
with a Client for the total amount of 37 million PLN. The
interest of the loan is based on 6M WIBOR increased by
the margin of the Bank. Scheduled date of the loan repayment is 31 July 2021.
The aforementioned agreements has been deemed significant, as their value exceeds 10% of the equity capital of
BPH Bank Hipoteczny SA.
130
38
field of risk control are established by Bank BPH S.A. for
selected or all entities belonging to the Capital Group and
BPH Bank Hipoteczny S.A. accepts and implements these
solutions.
Main estimated amounts applied in the accounting
policy
Establishing the balance sheet value of some assets and liabilities requires the estimation as on the balance sheet date
of the influence of uncertain future events on these items.
In the aforementioned tasks, the Management Board is
supported by the Team for Risk Control and the committees functioning in the Bank, i.e. the Loan Committee,
ALCO and the Committee for Operating Risk.
Loan impairment
The Bank assesses whether, as on the balance sheet date,
there is objective evidence that a loss has been suffered due
to impairment of single items of financial assets or a group
of financial assets. Financial assets or a group of financial
assets has been impaired (i.e. their value has decreased)
and the losses due to impairment have been suffered exclusively if there is objective evidence for impairment as a
result of one or more events which occurred after the initial
demonstration of the asset (“an event resulting in a loss”)
and this event or events affect the estimated future cash
flows connected with the single item of financial asset or
a group of financial assets. Identification of a single event
that caused such impairment is not necessary. It is rather
a joint effect of several events that can cause impairment.
The Bank assesses whether there is objective evidence for
impairment as a result of one or more events which occurred after the initial demonstration of assets.
i) Currency risk
Due to its activity in the currency sector, BPH Bank Hipoteczny S.A. is exposed to the risk of potential losses due to
currency exchange rates. This risk, understood as a probability of loss occurrence, is larger when:
− fluctuation of currency exchange rates is larger,
− incoherence between currency receivables and liabilities is
larger.
In order to limit the negative impact of the currency
exchange rate changes and the relation between currency
receivables and liabilities on the financial result, the Bank
adjusts its activity to external and internal precaution
standards.
Exposure to the currency risk is monitored using the VaR
(Value at Risk) method.
If there is objective evidence that a loss due to impairment
of loans and receivables or investments retained until their
maturity date demonstrated at the depreciated cost has
been suffered, the amount of such lost is established as the
book value of assets less the current value of estimated future cash flows discounted at the effective rate of return on
financial assets in their initial demonstration. Methodology
and assumptions applied in estimation of both the amount
and the moments of future cash flows are reviewed and
updated, if necessary.
Limits of the VaR value – for the 99% rate of confidence
and 1- and 10-day perspective – are determined by the
planned budget and the scale of the Bank’s activity, as well
as they highly correlate with the achieved economic results
on currency activity.
Maximum level of open currency items arising out of the
application of VaR is additionally limited by the imposed
limits of maximum value of open items in division into the
particular currencies. These limits are used for limiting
open currency items in particular fields to safe amounts.
39
As on 31 December 2005, 1-day VaR limit – binding for the
aggregate currency risk exposure –was used in about 1%,
while 10-day VaR limit, as on the same the day, was used in
about 25%.
Risk report
BPH Bank Hipoteczny S.A. identifies, measures and
monitors and manages all types of risk in the Group and
maintains close cooperation with the risk control and risk
management units of Bank BPH S.A. However, it must be
stated that some of the solutions used by Bank BPH S.A.
will be implemented in BPH Bank Hipoteczny S.A. in 2006.
ii) Interest rate risk
For the purposes of measuring the interest rate risk, BPH
Bank Hipoteczny S.A. uses the Value-at-Risk – “VaR”
method. Additionally, the Bank uses the method of VaR
historic simulation and the Basis-Point-Value – “BPV”,
prepared for the Bank within the Capital Group.
The Bank divides the monitoring and control processes
connected with risk control and management into the following categories:
− Market risk (currency and interest rate risk)
The VaR method assumes 99% of confidence and 1- and
10-day period of retaining the item. The value of VaR
means a loss on a given item, whose level should not be
exceeded at 99% probability within the next 1 working day
and 10 working days. The methodology of BPV enables the
estimation of item vulnerability to interest rate changes in
the given periods by 1 bps (0.01%).
− Liquidity risk
− Loan risk
− Operating risk
The Management Board of the Bank specifies the risk
policy and adopts a principle of risk management and
control, establishes the policy of setting the limits for all
the appropriate kinds of risk, as well as the procedures
of risk control, but some of the solutions applied in the
The limits of BPV cover vulnerability of the item to interest
rate changes in specified periods, i.e. 0-3M, 3M-1Y, 1Y-3Y,
3Y-10Y and over 10Y, as well as to parallel shift of profitability curves in particular currencies.
131
For the purposes of appropriate risk management, the
management of the Bank actively participates in the
process of setting and verifying the limits and the control of their usage. Asset-Liability Committee (ALCO) is
responsible for periodic control of, among others, interest
rate risk management. At their monthly assemblies, ALCO
assesses the level of risk to which the bank is exposed and,
if necessary, obliges appropriate units to take appropriate
steps to limit such risk.
In 2005, the average usage of BPV limits in the period
range of 3M-1Y reached 60% on average, with a parallel
shift of the curve by 1 bps (0.01%). As on 31 December
2005, the level of usage of BPV limits for particular periods
did not exceed 50% in any of the periods.
The Bank’s exposure to the risk connected with interest
rate changes, presented as BPV vulnerability as on 31 December 2005, is presented below (in thousands EUR):
BPV
in T EUR
0-3M
3M-1Y
1Y-3Y
3Y-10Y
10Y-
Sum
CHF
-1.70
-2.43
-0.00
-0.01
-0.00
-4.14
EUR
-0.27
-0.47
-0.10
0.02
0.00
-0.82
PLN
-0.88
1.93
0.28
0.41
0.00
1.74
USD
-0.32
-0.12
0.07
-0.03
0.00
-0.40
7.10
Total
3.17
4.95
0.45
0.47
0.00
Limit
22.00
11.00
22.00
22.00
5.00
14%
45%
2%
2%
0%
Limit usage
Derivative financial instruments
On the basis of current incoherence of cash flows, as well
as changes of and interdependence between interest rates
observed in the market, the value exposed to interest rate
risk is estimated.
The Bank uses derivative swaps for the purposes of risk
management.
Swaps are contracts traded in off-exchange market, made
between the Bank and the parent Bank and enabling the
exchange of cash flows in the future basing on the agreed
nominal value. Swaps that are most frequently used by the
Bank are interest rate swaps (IRS) and currency interest
rate swaps (CIRS). IRS contracts involve an agreement
between the Bank and its contractor on the exchange of
payments due to the difference of interests based on fixed
and variable interest rate accrued on the agreed nominal
amount. CIRS contracts require the exchange of both the
difference of interests and the nominal amount in different
currencies.
As on 31 December 2005, VaR, i.e. the value exposed to interest rate risk of BPH Bank Hipoteczny S.A. amounted to:
for 1-day perspective – about 13 thousand EUR (about 4%
of the limit), for 10-day perspective – without taking into
account own funds, it was about 156 thousand EUR (31%
of the limit), while taking into account own funds – about
170 thousand EUR (34% of the limit).
The balance sheet of BPH Bank Hipoteczny S.A. covers
assets and/or liabilities:
a) exposed to the fair value risk (connected with the interest
rate):
Cash flow hedging
− treasury bonds qualified for sale,
The Bank uses currency swaps and interest rate swaps for
hedging the future cash flows due to liabilities/receivables
based on variable interest rate.
− financial assets/liabilities;
b) exposed to the cash flow risk (connected with the interest
rate):
iii) Liquidity risk
For the purposes of managing and monitoring the liquidity of the Bank, as well as the assessment of the liquidity of
the entire Group, BPH Bank Hipoteczny S.A. draws up a
report on structural liquidity – the analysis covers 1-month
and 12-month liquidity ratio.
− loans and deposits,
− issued mortgage bonds,
− financial assets/liabilities;
c) not exposed directly to the interest rate risk:
In 2005, liquidity of the Bank periodically resulted in
exceeding the established 12-month limit. The Bank took
steps aimed at improving the situation, by increasing the
issue of mortgage bonds and obtaining a line of credit from
Bank BPH S.A. The Bank continues the effort aimed at
gaining independence of financing from Bank BPH S.A. by
own issue of mortgage bonds.
− fixed assets,
− equity capital,
− intangible property.
132
Maturity of financial assets and liabilities remaining as on the balance sheet date according to the contractual maturity.
For the financial year ended on 31 December 2005
Up to 1
month
From 1
From 3 months
months to
to 1 year
3 months
From 1 year to
Over 5 years
5 years
Interests/ Impairment/
Value adjustment
Assets
Cash and operations with the central bank
54
Receivables due from banks
8,863
Other financial instruments measured at fair
value through the profit and loss account
2,718
Receivables due from clients
49,262
Other assets
2
2,637
74,618
51,909
6,470
88,104
304,901
999,029
- 30,534
14,870
14,941
Liabilities
Deposits of banks
Financial liabilities measured at fair value
through the profit and loss account
Deposits of clients
552,688
1,940
697
Other liabilities
24
276
33
96
235
150,000
131
1,973
3,932
51
54,011
600,000
3,164
10,884
- 490,371
207,709
- 69,284
139,745
251,423
202,258
- 33,771
Maturity of financial assets and liabilities remaining as on the balance sheet date according to the contractual maturity.
For the financial year ended on 31 December 2004
Up to 1
month
From 1
From 3 months
months to
to 1 year
3 months
From 1 year to
Over 5 years
5 years
Interests/ Impairment/
Value adjustment
Assets
Cash and operations with the central bank
Receivables due from banks
Other financial instruments measured at fair
value through the profit and loss account
Receivables due from clients
56
16,782
1
18
7,013
76
44,777
Other assets
47,273
273,881
753,462
134,935
20,111
3,112
917,463
15,822
1,224
131
581
- 3,063
7,498
Liabilities
Deposits of banks
100
Financial liabilities measured at fair value
through the profit and loss account
Deposits of clients
107
1,570
Other liabilities
100,000
40,000
17,244
13,916
1,111
2,239
52
14,807
1,553
191,928
44,777
133
- 836,956
237,665
546,376
- 5,778
iv) Operating risk
with loan activity, by gradual implementation of modern
methods and tools for identification, estimation, measurement and control of loan risk.
For the purposes of ensuring the effective operating risk
management, the Bank established the Committee for
Operating Risk and elaborated the principles of managing
this risk. These principles will be gradually implemented
and developed in the following year.
Moreover, the Bank still takes steps aimed at ensuring high
quality and required precision of data in operating systems
and databases required for appropriate and efficient loan
risk management.
v) Loan risk
The strategy of the Bank in the field of loan risk management is ensuring high quality of assets by minimising the
risk of losses. The Banks accepts exclusively such risks
which it is able to successfully and efficiently manage and
thus ensure the security of the loan activity.
Loan processes are also periodically reviewed to identify
any incorrectnesses and threats in their course, while the
conclusions drawn from such reviews enable the improvement of these processes and their efficiency.
vi) Concentration of exposure
In order to realise these goals, the Bank modifies the
organisation and standards of the loan process, as well as
develops and improves the management of risk connected
Concentration of the balance sheet risk from geographical
perspective is presented in the table below:
In thousands PLN /%
2005
2004
%
%
mazowieckie
540,027
36.50
477,335
42.38
dolnośląskie
99,172
6.70
86,899
7.71
kujawsko-pomorskie
71,197
4.81
54,038
4.80
lubelskie
58,841
3.98
26,373
2.34
lubuskie
36,739
2.48
15,452
1.37
łódzkie
45,497
3.07
37,669
3.34
małopolskie
91,009
6.15
56,603
5.03
opolskie
19,959
1.35
16,858
1.50
podkarpackie
39,273
2.65
24,916
2.21
podlaskie
13,095
0.88
9,683
0.86
pomorskie
106,296
7.18
76,849
6.82
99,977
6.76
83,932
7.45
6,442
0.44
2,464
0.22
warmińsko-mazurskie
55,723
3.77
39,016
3.46
wielkopolskie
75,173
5.08
34,909
3.10
zachodnio-pomorskie
99,266
6.71
73,167
6.50
Non-residents
22,033
1.49
10,243
0.91
1,479,719
100.00
1,126,406
100.00
śląskie
świętokrzyskie
Total – gross loans and credits granted to clients
Interests
Total – net loans and credits granted to clients
134
-16,370
0
3,729
5,496
-17,893
-8,559
1,449,185
1,123,343
Share of 10 biggest clients in the total exposure of the
Bank
Type according to NBP
(National Bank of Poland)
of taking into account the Bank’s activity in holdings during
calculation of capital requirements and the solvency ratio,
as well as specification of additional items of the Bank’s
balance sheet demonstrated together with own funds in the
capital adequacy and the scope, method and conditions of
their specification (Dz. Urz. NBP Nr 15, poz.25).
Total exposure in PLN
Commercial
29,351
Commercial
25,115
Commercial
19,654
Commercial
19,330
Commercial
17,237
Commercial
16,577
Commercial
16,539
Commercial
14,884
Commercial
13,771
Commercial
12,480
As on 31 December 2005, the solvency ratio amounted to
14.1% (as on 31 December 2004 - 17.3%).
In BPH Bank Hipoteczny S.A., the capital requirements
are calculated for the following risks:
- loan risks
- currency risks
In thousands PLN
vii) Burden due to exposure to loan and market risk
2005
Loan risk
Capital requirements for particular risks were established
in accordance with the principles specified in the Resolution No. 4/2004 of the Commission for Banking Supervision of 8 September on the scope and detailed principles
of establishing capital requirements for particular risks and
on the scope of implementation of statistical methods and
conditions, meeting of which enables obtaining the consent
to their application, methods and detailed principles of
calculating the Bank’s solvency ratio, the scope and method
Currency risk
2004
101,748
78,028
0
0
The reports of the interest rate gap presented below (dates
of reports: 31 December 2005 and 31 December 2004) contain assets and liabilities due to interests (nominal values
without interests, i.e. amounts being the basis for calculation of interests); they do not include off-balance sheet
transactions and own funds of the Bank.
In thousands PLN
2005
From 1
Up to
months to
1 month
3 months
Interest assets in PLN - value, including:
Total loan portfolio
Interest assets in USD - value, including:
From 1
From 2 to 5
year to
years
2 years
Over 5
years
Total
44,391
157,043
315,936
172
2,793
11,051
531,386
36,834
150,543
226,436
172
2,793
11,051
427,829
6,500
89,500
96,000
74,770
168,000
600,000
842,770
5,351
92,192
18,369
10,093
126,005
4,677
92,192
18,369
10,093
125,331
Securities
Interest liabilities in PLN - value
From
3 months
to 1 year
Securities
Interest liabilities in USD - value
15,654
Interest assets in EUR - value, including:
15,654
20,335
46,562
69,551
1,131
33,795
242
171,616
19,933
46,562
69,551
1,131
33,795
242
171,214
Securities
Interest liabilities in EUR - value
18,532
Interest assets in CHF - value, including:
18,532
92,980
251,263
375,232
3
10
9,785
729,273
92,980
251,263
375,232
3
10
9,785
729,273
Securities
Interest liabilities in CHF - value
Interest rate gap between assets and liabilities
504,188
-415,901
With the above assumptions, the aggregate interest rate
gap (IR gap as on the end of 2005) is negative (exposure
504,188
363,406
179,088
11,399
18,066
21,078
177,136
of liabilities) in the period up to 3 months, while positive
(exposure of assets) in the period exceeding 3 months.
135
In thousands PLN
2004
From 1
Up to
months to
1 month
3 months
Interest assets in PLN - value, including:
Interest assets in USD - value, including:
From 1
From 2 to 5
year to
years
2 years
Over 5
years
Total
45,514
94,385
336,463
15,164
2,955
10
494,491
44,505
94,385
197,363
164
2,955
10
339,382
139,100
15,000
Securities
Interest liabilities in PLN - value
From
3 months
to 1 year
154,100
1,799
220,000
100,000
321,799
26,373
21,643
16,788
15,919
10,877
8,244
99,844
23,751
21,643
16,788
15,919
10,877
8,244
97,222
11,064
14,354
Securities
Interest liabilities in USD - value
Interest assets in EUR - value, including:
25,418
19,519
34,786
61,135
36,954
20,966
16,882
190,242
17,358
34,786
61,135
36,954
20,966
16,882
188,081
103
171,318
14,807
1,468
3,309
191,005
82,447
167,388
257,100
3
10
960
507,908
71,614
167,388
257,100
3
10
960
497,075
Securities
Interest liabilities in EUR - value
Interest assets in CHF - value, including:
Securities
Interest liabilities in CHF - value
Interest rate gap between assets and liabilities
509,925
171,951
Analysing the IR gap reports as on the end of 2004, the aggregate IR gap is positive (exposure of assets) in the period
up to 1 month and more than 3 months, while negative
(exposure of liabilities) – in the period from 1 month to 3
months.
-583,041
509,925
545,615
53,686
33,340
22,787
244,338
The table below presents the summary of the influence of
the effective interest rate on particular financial instruments of the money market, divided into the most significant currencies:
In %
PLN
EUR
USD
CHF
4.80
3.26
6.12
8.32
4.43
EUR
USD
CHF
Assets
Receivables from financial institutions
4.58
Other financial instruments measured at fair value through the profit and loss account
- CIRS
4.61
- IRS
Receivables from non-financial institutions
8.18
Debt securities qualified for maturity
5.81
Treasury bonds available for sale
4.44
In %
PLN
Liabilities
Bank deposits
4.58
0.97
Financial liabilities measured at fair value through the profit and loss account
- CIRS
2.59
- IRS
5.20
2.07
3.85
5.08
5.95
136
3.62
The value of the effective interest rate is calculated as the
weighted average of the real interest rate for every financial instrument.
obliges the Bank to respect specific limits.
Maximum values of the limits and their value as on the end
of 2005 are presented in the table below.
Breakdown of precaution limits in accordance with the
Act on Mortgage Bonds and Mortgage Banking
The Act on Mortgage Bonds and Mortgage Banking
As on Maximum limit
31 December pursuant to the
2005
Act
The Act
Specification
Article 13 Item 1
Ratio of the total amount of debts due to mortgage loans and acquired debts of other
banks due to such loans, in the amount exceeding 60% of the bank-mortgage real
property value to the total amount of debts secured by mortgage (in%)
Article 14
Ratio of the value of mortgage bonds in trading to 60% of the bank-mortgage value
of real property being the collateral for debts included in the register of security of
mortgage bonds (in%).
Article 15 Item 1.5
Ratio of the total value of acquired shares of other entities to own funds
of the Bank (in%)
Article 15 Item 2
9.13%
30%
86.71%
100%
0.00%
10%
Ratio of the total value of accepted fixed term deposits, incurred loans and credits and
issued bonds to own funds of the Bank
311.98%
600%
Article 15 Item
2 in fine
Ratio of the total value of accepted fixed term deposits, incurred loans and credits
and issued bonds to the total value of debts due to loans secured by mortgage and
not secured by mortgage, if a loan-taking entity, a guarantor or a surety is an entity
mentioned in Article 3 Item 2.1 of the Act and the acquired debts of other banks due to
such loans
37.82%
100%
Article 17
Ratio of the total value of mortgage bonds in trading to the total amount of own funds
of the Bank and the reserve for hedging mortgage bonds
448.22%
4000%
Article 18 Item 1
Ratio of the nominal value of mortgage bonds in trading to the nominal value of debts
secured by mortgage and the value of additional resources listed in the register of
security of mortgage bonds
78.05%
100%
Article 18 Item 2
Ratio of the costs due to interests on mortgage bonds in trading (cumulative from the
beginning of the financial year) to the revenues due to interests on debts secured by
mortgage and the additional resources listed in the register of security of mortgage
bonds (cumulative from the beginning of the financial year)
29.62%
100%
Article 18 Item 3
Ratio of the value - listed in the register of security of mortgage bonds – of securities
issued or guaranteed by entities mentioned in Article 3 Item 3.1 of the Act, deposits
in NBP (National Bank of Poland) and cash to the nominal value of debts secured by
mortgage listed in the register of security of mortgage bonds (in%)
0.00%
10%
Article 23 Sentence 1
Ratio of the value of debts secured by mortgage established in the course of realisation
of construction development investments to the total value of debts secured by
mortgage listed in the register of security of mortgage bonds (in%)
5.38%
10%
Article 23 Sentence 2
Ratio of the value of debts secured by mortgage established on real property scheduled
for development, in accordance with the plan of land development, to the total value of
debts secured by mortgage listed in the register of security of mortgage bonds (in%)
0.00%
1%
137
Current control of limits specified in the Act on Mortgage
Bonds and Mortgage Banking is performed on the basis of
data collected in the book-keeping system by:
mittee, who recommend particular steps to be taken by the
Management Board of the Bank.
- appropriate teams for analyses, in the scope of data pertaining to loan-granting decisions,
Explanations on applying IFRS for the first time
- teams for loan administration, in the scope of book data
and interest rates, value of the banking-mortgage valuation
and classification of loans according to loan risk and level
of investment development,
As mentioned in Note (a) of the significant accounting
principles, this statement of accounts is the first statement
of accounts prepared in accordance with the provisions of
IFRS.
- Team for Settlements, in the scope of interbanking market
transactions and data pertaining to the issue of mortgage
bonds.
The accounting principles specified in Notes (a-u) were applied during the preparation of the statement of accounts
for the financial year ended 31 December 2005, as well as
for the purposes of presentation of comparative data for
the financial year ended 31 December 2004 and preparation of the opening balance sheet as on 1 January 2004 (the
day of implementation of IFRS in the Bank) in accordance
with IFRS. Comparative data presented in the statement
of accounts were not adjusted in the scope covered with
exemptions arising out of IFRS 1.
40
Calculations of the ratio defined in the Act on Mortgage
Bonds and Mortgage Banking are performed in a timely
manner in a spreadsheet. The control covers the comparison of the calculated values with the limits defined by the
Act and the internal limits of the Bank. The internal limits
may be adjusted by the Management Board of the Bank
upon suggestion of the ALCO committee.
Moreover, the Bank used its right to exemption from the
requirement of transforming comparative data concerning
IAS 39 and IAS 32. The adjustments arising out of IAS 39
and IAS 32 were demonstrated under 1 January 2005 and
are presented in the table below.
According to the internal procedures of the Bank, if the
internal limits are exceeded, the reason for such situation
should be explained and reported. If exceeding of the limit
is not incidental, such a fact is discussed by the ALCO com-
Previous accounting
standard
Assets
Adjustment
31 December 2004
Deposits in other banks and loans and credits granted to other banks
Financial assets measured at fair value through financial result
1 January 2005
56
56
16,783
16,783
94
1,123,343
Tangible fixed assets
Intangible assets
94
-22,287
158,158
2,056
2,056
4,583
including assets due to deferred tax
Total assets
1,101,056
158,158
859
Other assets
IFRS
859
3,307
7,890
4,048
3,307
7,355
1,305,932
-18,980
1,286,952
Liabilities
935,720
Financial liabilities measured at fair value through financial result
935,720
712
712
3,968
3,968
156,360
Reserves
7,689
including a reserve for deferred income tax
156,360
-5,142
2,286
Other liabilities
Total liabilities
2,547
2,286
9,555
-2,198
7,357
1,114,004
-7,340
1,106,664
Capital
Initial capital
Reserves
149,200
149,200
14,078
14,078
6,223
Retained and current year profit
Equity capital
Total capital and liabilities
138
6,223
22,427
-11,640
10,787
191,928
-11,640
180,288
1,305,932
-18,980
1,286,952
Implementation of the International Financial Reporting
Standards resulted in the following changes of value and
demonstration of particular items of assets and liabilities:
Due to the fact that in the remaining fields, the implementation of IFRS did not have any influence on the financial
result or equity capital of the Bank, the statement of accounts as on 31 December 2004 was transformed exclusively in the scope of demonstration of financial data, according to the format of the statement of accounts prepared as
on 31 December 2005. The most significant demonstration
changes applied to:
- the value of receivables due to loans and credits decreased
by 22,287 thousands PLN. The change in value of this
group of assets is a result of introduction of the method of
valuation according to the effective interest rate, discontinuation of demonstration of the interests on loans at
risk and the change of methods of creating revaluation
write-offs. The result of the implementation of the method
of valuation according to the effective interest rate is an
adjustment of the amount of 14,984 thousands PLN. The
result of discontinuation of demonstration of restricted
interests is an adjustment of the amount of 2,014 thousands
PLN, while the value of write-offs due to discontinuation
of demonstration of reserves, pursuant to the Resolution
of the Minister of Finance of 10 December 2003, resulted
in the adjustment amounting to 5,289 thousands PLN. In
accordance with IAS 39, as on 1 January 2005, the Bank
recognised revaluation write-offs amounting to 2,418 thousands PLN for incurred and reported losses and amounting to 2,871 thousands PLN for incurred but not reported
losses (IBNR).
Balance sheet – demonstration of net financial assets
and liabilities due to derivative instruments for which the
settlement of payment is specifically defined and whose
realisation is performed at the same time. This change
resulted in the reduction of the balance sheet amount by
431 thousands PLN. In the balance sheet prepared as on
31 December 2004, assets and liabilities due to financial
instruments were demonstrated in gross amounts, in the
items of “Other securities and other financial assets” and
“Other liabilities due to financial instruments” respectively.
In the transformed balance sheet, the instruments qualified for trading are demonstrated in the items of “Financial
assets measured at fair value through financial result” and
“Financial liabilities measured at fair value through financial result” respectively, while instruments retained until
their maturity dates are demonstrated as “Other financial
assets”.
- in the previous years, the item of Other reserves covered a
reserve for general risk and a long-term reserve for severance pays. Due to the implementation of the International
Accounting Standards, the reserve for general risk created in the previous years according to Article 130 of the
Banking Law and amounting to 5,289 thousands PLN was
released.
Profit and loss account – a change in demonstration of
the item of “Result on currency exchange” in the scope of
the result on the currency exchange rate differences in FX
SWAP transactions, which – in the transformed statement
of accounts – is demonstrated in the item of “Financial
result on operations on financial instruments measured at
fair value through the profit and loss account”. The item of
“Result on currency exchange” covers the financial result
on transactions of sale/purchase of currencies, as well as
currency exchange rate differences arising out of valuation
of items expressed in foreign currencies as on the balance
sheet date.
- after the introduction of new regulations, the value of other
Liabilities decreased by 2,198 thousands PLN. The aforementioned adjustment is connected with discontinuation
of demonstration of restricted interests and the change in
demonstration of the short-term reserve for leaves. The
result of the discontinuation of demonstration of restricted
interests is an adjustment amounting to 2,014 thousands
PLN, while the shift in demonstration of the reserve for
leaves resulted in the reduction by the amount of 184 thousands PLN.
Cash flow account – a significant change in demonstration involves isolation of assets available for sale and assets
retained until their maturity date from the item of securities and other financial assets (demonstrated in the investment activity). The result of the aforementioned change is
shifting the category of assets available for sale from the
field of investment activity to the field of operating activity.
The reserve for leaves, demonstrated in the previous year
in the item of Other liabilities, was qualified to the item of
Reserves and is demonstrated together with the reserve for
severance pays and the reserve for deferred income tax.
Changes in capital – there are no significant differences
in particular items of capital.
- Adjustment due to deferred tax. As a result of the introduction of the valuation according to the effective interest rate
and the change in the character of the reserve for general
risk, the value of assets due to deferred tax increased by the
amount of 3,307 thousands PLN.
- Financial result from the previous years. The adjustment
amounting to 11,640 thousands PLN includes a reduction
by PLN 14,984 thousands PLN due to the introduction of
the valuation according to the effective interest rate of loan
receivables, an increase by 37 thousands PLN due to the
difference in the valuation of revaluation write-offs for loan
receivables and an increase by 3,307 thousands PLN due
to deferred tax, as a result of adjustments arising out of the
implementation of IAS 39.
139
Irena Stocka
President of the Board
Jolanta Gładyś
Vice President of the Board
Person preparing the statement of accounts
Agata Kwaśniak
Proxy
140
Jerzy Tofil
Member of the Board

Raport Roczny 2005 - Pekao Bank Hipoteczny SA

Transcription

Similar documents

Entrepreneurial Discovery Process in Wielkopolska

raport roczny 2012 | annual report 2012

Bezpieczeństwo przedsiębiorstwa w systemie gospodarczym

Pobierz całą publikację - finanseiprawofinansowe.uni.lodz.pl

Okresowe kary pieniężne, ryczałty i korekty finansowe nakładane na

perspektywy i wyzwania integracji europejskiej

Value creation through restructuring - Kolegia SGH

pcv rx640

Raport Roczny 2013 - Raiffeisen Polbank

Profesor Edward I. Altman - Administracja SGH