Data 2011-2012 Datei

Deutsche Bundesbank
Kapitalmarktstatistik
Capital Market Statistics
30.03.2012
Tägliche Zinsstruktur am Rentenmarkt − Schätzwerte *)
Daily term structure of interest rates in the debt securities market − estimated values *
% p.a.
Zinssatz bei Restlaufzeiten von .... Jahren / Interest rate with residual maturities of ... years
Stand am
Monatsende
bzw.
Börsentag /
End of month
or trading day
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Börsennotierte Bundeswertpapiere / Listed Federal securities
2011 Febr.
März
April
Mai
Juni
Juli
Aug.
Sept.
Okt.
Nov.
Dez.
1,10
1,32
1,46
1,40
1,39
1,11
0,65
0,38
0,42
0,10
0,02
1,48
1,81
1,87
1,66
1,61
1,27
0,68
0,59
0,59
0,40
0,14
1,82
2,16
2,18
1,91
1,83
1,46
0,87
0,81
0,80
0,71
0,36
2,13
2,46
2,44
2,15
2,06
1,66
1,11
1,03
1,03
1,02
0,61
2,40
2,71
2,67
2,38
2,27
1,87
1,36
1,24
1,27
1,32
0,87
2,64
2,93
2,87
2,59
2,48
2,08
1,59
1,44
1,50
1,60
1,13
2,85
3,12
3,04
2,77
2,67
2,28
1,81
1,63
1,73
1,86
1,38
3,03
3,28
3,20
2,93
2,85
2,46
2,01
1,81
1,94
2,10
1,60
3,19
3,42
3,33
3,08
3,01
2,64
2,19
1,97
2,14
2,31
1,81
3,33
3,54
3,45
3,20
3,16
2,80
2,35
2,11
2,32
2,50
1,99
2012 Jan.
Febr.
0,09
0,13
0,19
0,22
0,36
0,39
0,59
0,61
0,84
0,85
1,09
1,10
1,34
1,34
1,58
1,57
1,80
1,78
1,99
1,97
2012 Febr. 15.
16.
17.
0,18
0,15
0,16
0,27
0,22
0,26
0,46
0,39
0,44
0,69
0,60
0,67
0,94
0,85
0,92
1,20
1,10
1,18
1,45
1,35
1,43
1,68
1,58
1,66
1,90
1,79
1,87
2,09
1,98
2,06
20.
21.
22.
23.
24.
0,16
0,16
0,16
0,16
0,16
0,27
0,28
0,26
0,26
0,26
0,46
0,48
0,45
0,45
0,43
0,70
0,71
0,69
0,67
0,66
0,95
0,97
0,94
0,92
0,91
1,21
1,24
1,20
1,17
1,16
1,46
1,49
1,45
1,42
1,41
1,69
1,72
1,69
1,65
1,64
1,90
1,94
1,90
1,86
1,85
2,09
2,13
2,09
2,04
2,03
27.
28.
29.
0,13
0,14
0,13
0,22
0,21
0,22
0,40
0,38
0,39
0,63
0,59
0,61
0,88
0,84
0,85
1,13
1,09
1,10
1,38
1,34
1,34
1,62
1,57
1,57
1,83
1,78
1,78
2,02
1,98
1,97
1.
2.
0,11
0,10
0,20
0,20
0,38
0,38
0,60
0,60
0,85
0,85
1,11
1,11
1,36
1,36
1,59
1,59
1,80
1,81
1,99
2,00
5.
6.
7.
8.
9.
0,10
0,10
0,11
0,09
0,10
0,19
0,17
0,19
0,17
0,17
0,36
0,34
0,35
0,34
0,34
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0,57
0,56
0,56
0,82
0,80
0,81
0,82
0,81
1,07
1,06
1,07
1,07
1,07
1,32
1,31
1,32
1,33
1,32
1,55
1,54
1,55
1,57
1,56
1,76
1,76
1,77
1,78
1,78
1,95
1,95
1,96
1,98
1,97
12.
13.
14.
15.
16.
0,10
0,09
0,12
0,15
0,14
0,17
0,16
0,22
0,28
0,29
0,34
0,32
0,40
0,48
0,51
0,55
0,54
0,63
0,72
0,75
0,80
0,79
0,89
0,98
1,01
1,05
1,04
1,16
1,25
1,28
1,30
1,29
1,42
1,50
1,53
1,54
1,53
1,66
1,74
1,76
1,76
1,75
1,88
1,96
1,97
1,95
1,95
2,08
2,15
2,16
19.
20.
21.
22.
23.
0,16
0,16
0,17
0,14
0,13
0,32
0,33
0,34
0,27
0,25
0,54
0,55
0,56
0,48
0,44
0,79
0,81
0,82
0,72
0,68
1,06
1,08
1,09
0,97
0,93
1,32
1,34
1,36
1,23
1,19
1,57
1,59
1,61
1,47
1,43
1,80
1,82
1,84
1,70
1,66
2,01
2,03
2,05
1,91
1,87
2,20
2,21
2,24
2,09
2,06
26.
27.
28.
29.
30.
0,12
0,13
0,14
0,12
0,12
0,23
0,26
0,25
0,22
0,22
0,43
0,46
0,43
0,41
0,39
0,66
0,70
0,67
0,63
0,62
0,91
0,96
0,92
0,88
0,86
1,17
1,22
1,17
1,14
1,11
1,42
1,48
1,42
1,38
1,36
1,65
1,71
1,66
1,62
1,59
1,86
1,93
1,87
1,83
1,80
2,05
2,12
2,06
2,02
1,99
1,53
1,73
1,90
März
−
Nachrichtlich: Aus der Zinstruktur abgeleitete Renditen für börsennotierte Bundeswertpapiere mit jährlichen Kuponzahlungen/
Memo item: yields, derived from the term structure of interest rates, on listed Federal securities with annual coupon payments
2012 Febr.
0,13
0,22
0,39
0,60
0,84
1,08
1,31
Parameter zur Berechnung der Zinsstruktur/
Parameters for calculating the term structure of interest rates
β0
2012 März 26.
27.
28.
29.
30.
β1
0,49845
0,56541
0,52825
0,50819
0,47757
−
−
−
−
−
β2
0,37697
0,43990
0,37293
0,36962
0,33482
−
−
−
−
−
β3
24,28672
24,20517
24,35300
24,35806
24,39755
* Zinssätze für (hypothetische) Null-Kupon-Anleihen ohne Kreditausfallrisiko, geschätzt nach dem in den Erläuterungen zum Statistischen Beiheft Kapitalmarktstatistik dargestellten Verfahren. Den Schätzungen liegen die Kurse von Bundesanleihen,
Bundesobligationen und Bundesschatzanweisungen mit Restlaufzeiten von mindestens drei Monaten zugrunde. Die Zinsen werden mit Hilfe eines nichtlinearen,
parametrischen Ansatzes geschätzt.
τ1
30,00000
30,00000
30,00000
30,00000
30,00000
τ2
4,84616
4,83810
4,84469
4,89569
4,90101
6,29290
6,28817
6,31085
6,38150
6,38633
* Interest rates on (notional) zero-coupon bonds without a default risk, estimated
by the procedure described in the definitions of the Statistical Supplement Capital
Market Statistics. The estimates are based on the prices of Federal bonds, 5−year
Federal notes and Federal Treasury notes with residual maturities of at least 3
months. The interest rates are estimated using a non-linear parametric approach.
Deutsche Bundesbank
Kapitalmarktstatistik
Capital Market Statistics
30.03.2012
Tägliche Zinsstruktur am Rentenmarkt − Schätzwerte *)
Daily term structure of interest rates in the debt securities market − estimated values *
% p.a.
Zinssatz bei Restlaufzeiten von .... Jahren / Interest rate with residual maturities of ... years
Stand am
Monatsende
bzw.
Börsentag /
End of month
or trading day
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Pfandbriefe
2011 Febr.
März
April
Mai
Juni
Juli
Aug.
Sept.
Okt.
Nov.
Dez.
1,84
2,04
2,14
2,16
2,17
2,16
1,94
1,94
1,97
1,91
1,76
2,29
2,52
2,55
2,38
2,35
2,18
1,79
1,80
1,84
1,83
1,62
2,62
2,87
2,87
2,61
2,58
2,35
1,94
1,91
1,95
1,99
1,72
2,88
3,14
3,13
2,85
2,83
2,58
2,17
2,10
2,14
2,21
1,90
3,11
3,35
3,34
3,08
3,07
2,81
2,42
2,32
2,36
2,45
2,11
3,31
3,54
3,52
3,29
3,29
3,03
2,67
2,54
2,58
2,69
2,34
3,49
3,70
3,69
3,47
3,49
3,24
2,91
2,75
2,81
2,93
2,57
3,66
3,85
3,84
3,64
3,67
3,43
3,13
2,95
3,03
3,15
2,79
3,82
3,99
3,97
3,79
3,83
3,61
3,33
3,14
3,24
3,35
3,01
3,96
4,12
4,10
3,92
3,97
3,77
3,52
3,32
3,45
3,55
3,22
2012 Jan.
Febr.
1,58
1,43
1,46
1,36
1,56
1,49
1,76
1,69
1,98
1,93
2,22
2,16
2,46
2,40
2,69
2,63
2,92
2,85
3,13
3,06
2012 Febr. 14.
15.
16.
17.
1,51
1,51
1,50
1,49
1,43
1,41
1,40
1,42
1,55
1,54
1,52
1,54
1,75
1,74
1,72
1,75
1,98
1,97
1,95
1,98
2,22
2,21
2,18
2,21
2,46
2,45
2,42
2,45
2,70
2,68
2,65
2,68
2,94
2,90
2,87
2,90
3,16
3,11
3,08
3,11
20.
21.
22.
23.
24.
1,49
1,49
1,46
1,46
1,45
1,43
1,42
1,42
1,41
1,41
1,56
1,55
1,56
1,54
1,54
1,77
1,76
1,77
1,75
1,74
2,00
2,00
2,00
1,98
1,98
2,25
2,24
2,24
2,23
2,22
2,49
2,49
2,48
2,47
2,46
2,72
2,72
2,72
2,71
2,70
2,95
2,95
2,95
2,94
2,93
3,17
3,17
3,17
3,16
3,16
27.
28.
29.
1,43
1,43
1,43
1,39
1,36
1,36
1,52
1,49
1,49
1,72
1,69
1,69
1,96
1,93
1,93
2,20
2,17
2,16
2,44
2,41
2,40
2,68
2,65
2,63
2,91
2,88
2,85
3,14
3,11
3,06
1.
2.
1,38
1,38
1,33
1,32
1,47
1,46
1,68
1,67
1,92
1,91
2,15
2,16
2,39
2,40
2,62
2,64
2,85
2,88
3,06
3,10
5.
6.
7.
8.
9.
1,36
1,36
1,36
1,35
1,35
1,29
1,29
1,29
1,29
1,30
1,42
1,43
1,43
1,43
1,44
1,64
1,64
1,64
1,64
1,65
1,87
1,88
1,88
1,88
1,88
2,12
2,12
2,13
2,12
2,13
2,36
2,36
2,37
2,37
2,37
2,60
2,60
2,61
2,61
2,61
2,82
2,83
2,84
2,84
2,84
3,04
3,04
3,07
3,06
3,06
12.
13.
14.
15.
16.
1,34
1,32
1,34
1,33
1,32
1,29
1,29
1,33
1,34
1,37
1,44
1,43
1,48
1,51
1,55
1,65
1,64
1,69
1,74
1,78
1,88
1,87
1,93
1,97
2,02
2,12
2,11
2,17
2,22
2,26
2,35
2,35
2,41
2,46
2,50
2,58
2,58
2,64
2,69
2,72
2,81
2,80
2,87
2,92
2,94
3,02
3,02
3,09
3,14
3,15
19.
20.
21.
22.
23.
1,34
1,32
1,29
1,28
1,28
1,38
1,37
1,35
1,32
1,31
1,56
1,55
1,54
1,51
1,50
1,80
1,79
1,79
1,75
1,73
2,04
2,04
2,04
2,00
1,98
2,29
2,29
2,29
2,24
2,22
2,54
2,54
2,53
2,48
2,45
2,77
2,78
2,77
2,71
2,68
2,99
3,01
3,00
2,93
2,89
3,21
3,22
3,21
3,14
3,10
26.
27.
28.
29.
1,28
1,27
1,28
1,26
1,32
1,30
1,30
1,29
1,50
1,49
1,48
1,47
1,73
1,73
1,72
1,70
1,98
1,97
1,97
1,95
2,22
2,22
2,21
2,20
2,47
2,46
2,46
2,44
2,70
2,69
2,69
2,67
2,93
2,91
2,91
2,90
3,14
3,12
3,12
3,11
2,36
2,57
2,77
2,95
März
Nachrichtlich: Aus der Zinsstruktur abgeleitete Renditen für Pfandbriefe mit jährlichen Kuponzahlungen/
Memo item: yields, derived from the term structure of interest rates, on Pfandbriefe with annual coupon payments
2012 Febr.
1,43
1,36
1,49
1,69
1,91
2,14
Parameter zur Berechnung der Zinsstruktur/
Parameters for calculating the term structure of interest rates
β0
β1
β2
β3
τ1
τ2
2012 März 23.
8,08999
−
7,84767
−
2,21136
2,81585
7,85186
0,27877
26.
27.
28.
29.
8,09002
8,09005
8,09008
8,09018
−
−
−
−
7,78454
7,85764
7,95006
7,96249
−
−
−
−
3,66753
2,81097
2,39217
2,63735
2,64622
2,80306
3,05499
3,05935
6,39925
7,13855
7,41979
7,19828
0,28967
0,28193
0,29651
0,29948
* Zinssätze für (hypothetische) Null-Kupon-Anleihen ohne Kreditausfallrisiko, geschätzt nach dem in den Erläuterungen zum Statistischen Beiheft Kapitalmarktstatistik dargestellten Verfahren. Den Schätzungen liegen die Kurse von Pfandbriefen
(Hypothekenpfandbriefe und Öffentliche Pfandbriefe) mit Restlaufzeiten von mindestens drei Monaten zugrunde. Die Zinsen werden mit Hilfe eines nichtlinearen,
parametrischen Ansatzes geschätzt.
* Interest rates on (notional) zero-coupon bonds without a default risk, estimated
by the procedure described in the definitions of the Statistical Supplement Capital
Market Statistics. The estimates are based on the prices of Pfandbriefe (Mortgage
and Public Pfandbriefe) with residual maturities of at least 3 months. The interest
rates are estimated using a non-linear parametric approach.