Tägliche Zinsstruktur für Pfandbriefe

Deutsche Bundesbank
Kapitalmarktstatistik
Capital Market Statistics
13.01.2017
Tägliche Zinsstruktur am Rentenmarkt − Schätzwerte *)
Daily term structure of interest rates in the debt securities market − estimated values *
% p.a.
Zinssatz bei Restlaufzeiten von .... Jahren / Interest rate with residual maturities of ... years
Stand am
Monatsende
bzw.
Börsentag /
End of month
or trading day
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
Pfandbriefe
2015 Dez.
0,10
0,10
0,14
0,25
0,39
0,54
0,69
0,84
0,97
1,09
2016 Jan.
Febr.
März
April
Mai
Juni
Juli
Aug.
Sept.
Okt.
Nov.
Dez.
−
−
−
−
0,15
0,12
0,14
0,09
0,08
0,06
0,07
0,01
0,06
0,15
0,14
0,03
0,03
0,08
0,05
0,08
0,06
0,01
0,04
0,05
0,08
0,08
0,02
0,07
0,01
0,03
0,03
0,06
0,04
0,04
0,05
0,05
0,07
0,08
0,03
0,06
0,08
0,04
0,07
0,09
0,07
0,02
0,01
0,03
0,05
0,05
0,09
0,09
0,19
0,11
0,14
0,16
0,14
0,04
0,05
0,02
0,01
0,00
0,18
0,16
0,32
0,22
0,23
0,27
0,24
0,13
0,12
0,08
0,05
0,08
0,28
0,26
0,45
0,33
0,34
0,39
0,36
0,23
0,19
0,14
0,11
0,18
0,38
0,38
0,58
0,45
0,45
0,52
0,48
0,33
0,26
0,21
0,17
0,27
0,49
0,51
0,71
0,57
0,57
0,65
0,60
0,43
0,33
0,28
0,23
0,37
0,60
0,63
0,82
0,67
0,67
0,77
0,71
0,53
0,41
0,34
0,30
0,46
0,71
0,74
2016 Nov. 29.
30.
−
−
0,03
0,14
Dez.
1.
2.
−
−
5.
6.
7.
8.
9.
2017 Jan.
−
−
−
−
−
−
−
−
−
−
−
−
−
−
−
−
0,05
0,02
0,06
0,03
0,10
0,09
0,17
0,18
0,27
0,28
0,38
0,38
0,49
0,49
0,60
0,60
0,71
0,71
0,03
0,02
0,02
0,04
0,05
0,06
0,10
0,12
0,19
0,22
0,30
0,33
0,42
0,45
0,54
0,57
0,65
0,69
0,77
0,80
−
−
−
−
−
0,04
0,04
0,01
0,04
0,02
0,03
0,03
0,06
0,04
0,04
0,05
0,06
0,08
0,07
0,06
0,11
0,12
0,14
0,13
0,12
0,20
0,21
0,23
0,22
0,23
0,31
0,32
0,34
0,34
0,35
0,44
0,44
0,46
0,46
0,48
0,56
0,56
0,59
0,58
0,62
0,68
0,68
0,71
0,71
0,75
0,79
0,80
0,82
0,82
0,87
12.
13.
14.
15.
16.
−
−
−
−
−
0,03
0,02
0,03
0,04
0,04
0,04
0,05
0,03
0,00
0,01
0,06
0,07
0,05
0,05
0,05
0,13
0,13
0,11
0,12
0,12
0,23
0,24
0,21
0,23
0,22
0,36
0,36
0,33
0,36
0,34
0,49
0,50
0,46
0,49
0,47
0,63
0,63
0,59
0,63
0,60
0,76
0,76
0,72
0,76
0,73
0,88
0,89
0,84
0,89
0,85
19.
20.
21.
22.
23.
−
−
−
−
−
0,05
0,04
0,01
0,03
0,01
0,01
0,01
0,03
0,05
0,06
0,05
0,04
0,05
0,07
0,07
0,12
0,10
0,11
0,12
0,11
0,22
0,20
0,20
0,20
0,20
0,34
0,32
0,31
0,31
0,31
0,47
0,45
0,43
0,44
0,44
0,60
0,58
0,56
0,57
0,57
0,73
0,70
0,69
0,69
0,70
0,85
0,82
0,80
0,81
0,82
27.
28.
29.
30.
−
−
−
−
0,01
0,02
0,04
0,03
0,05
0,05
0,06
0,07
0,06
0,06
0,06
0,06
0,11
0,10
0,10
0,09
0,19
0,17
0,17
0,16
0,30
0,28
0,27
0,26
0,43
0,40
0,39
0,38
0,56
0,53
0,52
0,51
0,68
0,65
0,64
0,63
0,80
0,77
0,76
0,74
2.
3.
4.
5.
6.
−
0,04
0,01
0,04
0,04
0,03
0,05
0,08
0,04
0,02
0,00
0,05
0,06
0,05
0,04
0,04
0,08
0,08
0,10
0,10
0,10
0,15
0,16
0,18
0,19
0,19
0,25
0,27
0,29
0,30
0,30
0,37
0,39
0,42
0,42
0,42
0,50
0,52
0,54
0,55
0,54
0,62
0,64
0,67
0,68
0,66
0,74
0,76
0,79
0,79
0,77
9.
10.
11.
12.
−
0,00
0,01
0,01
0,03
0,04
0,04
0,03
0,01
0,11
0,10
0,09
0,08
0,21
0,19
0,19
0,17
0,32
0,31
0,30
0,28
0,44
0,43
0,42
0,39
0,57
0,56
0,55
0,51
0,69
0,68
0,67
0,63
0,80
0,79
0,78
0,75
0,38
0,50
0,62
0,73
−
−
−
0,01
0,01
0,02
0,04
−
−
−
−
−
−
Nachrichtlich: Aus der Zinsstruktur abgeleitete Renditen für Pfandbriefe mit jährlichen Kuponzahlungen/
Memo item: yields, derived from the term structure of interest rates, on Pfandbriefe with annual coupon payments
2016 Dez.
−
0,03
0,07
0,06
0,09
0,16
0,26
Parameter zur Berechnung der Zinsstruktur/
Parameters for calculating the term structure of interest rates
β0
2017 Jan.
β1
β2
β3
τ1
τ2
6.
2,50385
−
2,63151
−
0,16670
−
5,88502
1,00609
2,85498
9.
10.
11.
12.
2,50709
2,48269
2,53792
2,52455
−
−
−
−
2,52055
2,51306
2,57411
2,58864
−
0,62387
0,01163
0,11254
15,79337
−
−
−
−
5,78598
5,88220
5,78208
20,00000
0,91982
1,07536
1,28903
2,29157
2,81474
2,75030
2,89975
2,51925
* Zinssätze für (hypothetische) Null-Kupon-Anleihen ohne Kreditausfallrisiko, geschätzt nach dem in den Erläuterungen zum Statistischen Beiheft Kapitalmarktstatistik dargestellten Verfahren. Den Schätzungen liegen die Kurse von Pfandbriefen
(Hypothekenpfandbriefe und Öffentliche Pfandbriefe) mit Restlaufzeiten von mindestens drei Monaten zugrunde. Die Zinsen werden mit Hilfe eines nichtlinearen,
parametrischen Ansatzes geschätzt.
* Interest rates on (notional) zero-coupon bonds without a default risk, estimated
by the procedure described in the definitions of the Statistical Supplement Capital
Market Statistics. The estimates are based on the prices of Pfandbriefe (Mortgage
and Public Pfandbriefe) with residual maturities of at least 3 months. The interest
rates are estimated using a non-linear parametric approach.