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plainpicture/fStop/Ralf Hiemisch Gewinnziel nach starkem Halbjahresergebnis angehoben Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 München, 6. August 2015 Munich Re Agenda Überblick Nikolaus von Bomhard 2 Munich Re (Gruppe) Jörg Schneider 6 Geschäftsfeld ERGO Torsten Oletzky 14 Rückversicherung Torsten Jeworrek 20 Ausblick Nikolaus von Bomhard 28 Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 2 Überblick Schwierige Rahmenbedingungen für die Branche – Munich Re mit vergleichsweise guter Ausgangslage In einem herausfordernden Umfeld … … ist Munich Re gut positioniert Erhebliche Unsicherheit, politisch und Starke Kapitalausstattung wirtschaftlich Niedrigzins und Gefahr von Preisblasen Regulierung Intensiver Wettbewerb auf vielen Rückversicherungsmärkten Veränderung der Risikolandschaft (Cyber, Reputation, neue Technologien) Digitalisierung Ausgewogenes Kapitalanlageportfolio Gut auf Solvency II vorbereitet; bewährtes internes Risikomodell Diversifiziertes Geschäft – konsequentes Zyklusmanagement und Preisdisziplin Erst- und Rückversicherung unter einem Dach, globale Präsenz, hervorragender Kundenzugang Innovationsstark auf der Basis umfassenden Risikowissens Munich Re kann Herausforderungen und Chancen aus einer Position der Stärke heraus gestalten Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 3 Munich Re Überblick – Munich Re (Gruppe) Innovation Innovationszentren mit Munich Re Präsenz Innovation im Geschäft Princeton Berlin Interner Inkubator Partnerschaft Axel Springer Plug & Play mit Fokus auf digitale Startups Kooperation mit MIT Gruppenweites Innovationspotential dank Knowhowgetriebenem Geschäftsmodell und direktem Kundenkontakt ERGO Digital Lab Tel Aviv Innoscouts Madrid / São Paulo Innovationen als Lösung für Unterversicherung in vielen Bereichen (z. B. nur rund 1‰ der Schäden aus Cyberkriminalität versichert) Mundi Lab – Accelerator für RV und Munich Health Silicon Valley London München Innoscouts Partnerschaft mit Plug & Play Accelerator, Schwerpunkt Internet of Things Partnerschaft mit Startup BootCamp Kooperation mit Münchner Hochschulen Beitragsaufkommen aus innovativen Produkten: ~400 Mio. €1 im Jahr Erster FinTech Accelerator mit Versicherungsschwerpunkt weltweit Strategische Investments in Start-ups Zugang über Erstversicherung Zugang über Rückversicherung Digitalisierung und wettbewerbsintensive Rückversicherungsmärkte beschleunigen den Innovationsprozess 1 Näherungswerte – nicht vollständig mit IFRS-Zahlen vergleichbar. Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 4 Überblick Q2 2015 Angehobenes Gewinnziel: mindestens 3 Mrd. € Munich Re (Gruppe) – Q2 2015 (H1 2015) KONZERNERGEBNIS EIGENKAPITAL KAPITALANLAGEERGEBNIS 1.076 Mio. € (1.866 Mio. €) 30,7 Mrd. € (–11,7% vs. 31.3.) Rendite 4,1% (3,6%) Starkes Q2 Ergebnis dank geringer Großschäden und gutem Kapitalanlageergebnis – angesichts schwieriger Marktlage gute operative Performance Starke Kapitalausstattung in allen Bereichen ermöglicht hohes Maß an Flexibilität Trotz Niedrigzins solides Ergebnis – robuste laufende Erträge, Veräußerungsgewinne durch Portfolioumschichtungen Rückversicherung ERGO Munich Health GESCHÄFTSFELDERGEBNIS GESCHÄFTSFELDERGEBNIS GESCHÄFTSFELDERGEBNIS 842 Mio. € (1.510 Mio. €) 790 219 Mio. € (318 Mio. €) 150 52 54 15 15 Mio. € (38 Mio. €) 15 SCHADEN/UNFALL LEBEN SCHADEN/UNFALL DEUTSCHLAND RÜCKVERSICHERUNG SchadenKosten-Quote (SKQ) 93,3% Technisches Ergebnis von 30 Mio. € aufgrund von Einmaleffekten SKQ 93,4% – höheres Kapitalangeergebnis Schaden-Kosten-Quote 100,4% L/G DEUTSCHLAND INTERNATIONAL ERSTVERSICHERUNG Zufriedenstellendes Ergebnis Schaden-Kosten-Quote 96,3% Großschäden 4,8% SKQ 100,4% Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 5 Munich Re Agenda Überblick Nikolaus von Bomhard Munich Re (Gruppe) Jörg Schneider Geschäftsfeld ERGO Torsten Oletzky Rückversicherung Torsten Jeworrek Ausblick Nikolaus von Bomhard Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 6 Munich Re (Gruppe) – Überblick Konzernergebnis Mio. € Konzernergebnis H1 2015 H1 2014 1.194 1.076 941 762 630 736 731 Gesamt 790 Rückversicherung ERGO Q3 Q4 2013 Q1 Q2 Q3 2014 Technisches Ergebnis 1.673 Mio. € 1.780 Q4 Q1 Q2 2015 Munich Health Kapitalanlageergebnis 4.360 Mio. € 1.866 1.703 1.510 1.397 318 264 38 42 Mio. € Sonstige1 4.341 –205 912 H1 2014 H1 2015 868 Q1 2015 Q2 2015 Geringe Großschäden in der Schaden/Unfall Rückversicherung 1 1.820 H1 2014 H1 2015 2.521 Q1 2015 Q2 2015 –761 –947 H1 2014 H1 2015 –742 Q1 2015 Q2 2015 Q2: Höhere Dividendeneinnahmen; Q2: Negatives Währungsergebnis Gewinne aus Aktienderivaten von 362 Mio. € Sonstiges nicht-operatives Ergebnis, Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte, Finanzierungsergebnis, Steuern. Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 7 Munich Re Munich Re (Gruppe) – Eigenkapital Kapitalausstattung Mio. € Eigenkapital Eigenkapital 31.12.2014 Konzernergebnis Veränderung Ausschüttung Unrealisierte Gewinne/Verluste Währungsänderungen Erwerb eigener Aktien Sonstige Eigenkapital 30.6.2015 30.289 1.866 Veränderung Q2 –1.293 –1.201 1.359 –401 80 30.699 –1.293 –3.236 –498 –122 19 –4.054 1.076 UNREALISIERTE GEWINNE/VERLUSTE Festverzinsliche Anlagen H1: –1.247 Mio. € Q2: –2.324 Mio. € Nicht festverzinsliche Anlagen H1: 39 Mio. € Q2: –906 Mio. € WÄHRUNGSÄNDERUNGEN Währungseffekt vor allem durch US$ Mrd. € Kapitalausstattung 0,5 4,7 1 2 0,3 5,5 0,3 4,4 0,3 4,4 0,4 4,5 0,4 4,5 Anleihen und sonstige Verbindlichkeiten1 Nachrangige Verbindlichkeiten Eigenkapital 15,3% 13,6% 12,3% 13,6% 18,3% 17,5% 23,3 27,4 26,2 30,3 34,8 30,7 2011 2012 2013 2014 Q1 2015 Q2 2015 Sonstige Verbindlichkeiten umfasst Bankverbindlichkeiten und sonstige strategische Verbindlichkeiten. Strategisches Fremdkapital (vorrangige, nachrangige und sonstige Verbindlichkeiten) geteilt durch Gesamtkapital (Strategisches Fremdkapital + Eigenkapital). Verschuldungsgrad2 (%) Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 8 Munich Re (Gruppe) – Kapitalanlagen Kapitalanlage-Portfolio Kapitalanlagen nach Anlagearten1 Grundstücke und Bauten 2,5 (2,4) % Festverzinsliche Wertpapiere 56,3 (55,5) Aktien, Aktienfonds und Beteiligungen2 5,4 (5,2) Portfoliomanagement in Q2 Sinkende Marktwerte aufgrund steigender Zinsen Zukauf bei US-Staatsanleihen, insbes. Inflationsanleihen Verschiedene3 7,7 (7,7) GESAMT 236 Mrd. € Rückversicherung: Leichte Reduktion des Kreditexposures, insbes. bei Unternehmensanleihen und ABS/MBS ERGO: Verschiebung von Pfandbriefen zu Staatsanleihen Darlehen 28,1 (29,2) 1 Investments in Anlagen mit längerer Laufzeit sorgt für Gleichlauf von Anlagen und Verpflichtungen Marktwert zum 30.6.2015 (31.12.2014). 2 Nach Absicherung 4,0% (4,3%). 3 Depotforderungen, Einlagen bei Kreditinstituten, Renten- und Immobilienfondsanteile sowie Derivate, Anlagen in Infrastruktur/Erneuerbare Energien und Gold. Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 9 Munich Re Munich Re (Gruppe) – Ertragslage Ergebnis aus Kapitalanlagen – Dividendensaison und Aktienderivate mit positivem Effekt in Q2 Mio. € Ergebnis aus Kapitalanlagen H1 2015 Return1 H1 2014 Return1 Q2 2015 Return1 Q1 2015 Return1 Laufende Kapitalerträge 3.863 3,2% 3.604 3,3% 2.062 3,4% 1.801 3,0% Ergebnis Zu- und Abschreibungen Ergebnis aus dem Abgang von Kapitalanlagen –240 –0,2% –15 0,0% –89 –0,2% –151 –0,2% 1.807 1,5% 1.204 1,1% 810 1,3% 997 1,6% Derivate2 –839 –0,7% –199 –0,2% –133 –0,2% –706 –1,2% Sonstige Erträge/ Aufwendungen –250 –0,2% –234 –0,2% –129 –0,2% –121 –0,2% Kapitalanlageergebnis 4.341 3,6% 4.360 4,0% 2.521 4,1% 1.820 –0,4% Gesamtrendite3 Wiederanlagerendite Q2 2015 Q1 2015 Q4 2014 1 3 2,1% 2,0% 2,1% Zu- und AbH1 Q2 schreibungen 2015 2015 Fest–95 3 verzinsliche –75 –44 Aktien Grundbesitz –37 Sonstige –33 –18 –30 11,5% Ergebnis aus dem Abgang H1 Q2 2015 2015 Festverzinsliche 1.026 Aktien Sonstige 407 769 400 12 3 Annualisierte Rendite auf den Mittelwert des zu Quartalsstichtagen zu Marktwerten bewerteten Kapitalanlagebestands in % p.a. 2 Derivateergebnis ohne laufende und sonstige Erträge und Aufwendungen. Einschließlich Wertzuwachs. 4 Davon Zinsabsicherung ERGO H1:–168 Mio. €/–24 Mio. € (brutto/netto). 3,0% –17,0% 16,2% Derivate H1 Q2 2015 2015 Zinsen4 –321 –456 Aktien –530 230 Rohstoffe –19 50 Sonstige 31 65 Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 10 Munich Health – Umsatzentwicklung Munich Health – Umsatzentwicklung Mio. € Gebuchte Bruttobeiträge H1 2014 218 Verkäufe/Zukäufe1 –18 Organische Veränderung –73 H1 2015 Rückversicherung Erstversicherung H1 2015 1 DKV Luxemburg. Mio. € Erstversicherung 670 (23%) (▲ 0,4%) 2.867 Mio. € Gebuchte Bruttobeiträge H1 2014 Rückversicherung 2.197 (77%) (▲ 6,0%) 2.740 Währungseffekte Segmentaufteilung 2.740 Regionalaufteilung % Asien und Australasien 4 (3) Nordamerika 54 (55) Mittlerer Osten/Afrika 10 (7) Europa 32 (35) 124 3 2.867 Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 11 Munich Re Munich Health – Wesentliche Kennzahlen Munich Health – Wesentliche Kennzahlen Mio. € Segmentergebnis 56 26 Q3 Q4 53 20 22 Q1 Q2 2013 14 Q3 Q4 23 Technisches Ergebnis Mio. € 38 H1 2014 H1 2015 15 Q1 2014 42 Q2 2015 Mio. € Kapitalanlageergebnis 67 H1 2014 1 –6 –18 43 38 –2 H1 2015 Mio. € Sonstige1 H1 2014 H1 2015 H1 2014 Sonstiges nicht-operatives Ergebnis, Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte, Finanzierungsergebnis, Steuern. H1 2015 Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 12 Munich Health Munich Health – Highlights H1 2015 vs. H1 2014 Beitragseinnahmen +4,6% Technisches Ergebnis Beitragsentwicklung: –73 Mio. € durch geringere Anteile an großvolumigen Verträgen, teilweise kompensiert durch organisches Wachstum im mittleren Osten Leichter Anstieg der Schaden-Kosten-Quote (SKQ) auf 100,1% vor allem aufgrund höherer Schadenerfahrungen in den USA – teilweise kompensiert durch geringere Provisionen Positive Währungseffekte (218 Mio. €), vor allem durch kanadischen Dollar SKQ Rückversicherung: 100,6% (+1,2%) Verkauf von DKV Luxemburg (–18 Mio. €) SKQ Erstversicherung: 97,2% (–1,6%) Kapitalanlageergebnis Sonstige1 Laufende Kapitalerträge gestiegen (z.B. bei Daman) +55,8% Geringe Steuerquote i.H.v. 11,6% Höhere Veräußerungsgewinne 1 Sonstiges nicht-operatives Ergebnis, Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte, Finanzierungsergebnis, Steuern. Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 13 Munich Re Agenda Überblick Nikolaus von Bomhard Munich Re (Gruppe) Jörg Schneider Geschäftsfeld ERGO Torsten Oletzky Rückversicherung Torsten Jeworrek Ausblick Nikolaus von Bomhard Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 14 Geschäftsfeld ERGO – Umsatzentwicklung Anteil des internationalen Geschäfts wächst Mio. € Gebuchte Bruttobeiträge H1 2014 9 Verkäufe/Zukäufe 20 Organische Veränderung –127 H1 2015 8.520 Leben/Gesundheit Deutschland Schaden/Unfall Deutschland International H1 2015 8.618 Mio. € Schaden/Unfall Deutschland 1.831 (21%) (▲ 0,2%) International 1.962 (23%) (▲ 4,1%) Mio. € Gebuchte Bruttobeiträge H1 2014 Leben/Gesundheit Deutschland 4.727 (56%) (▲ –3,6%) 8.618 Währungseffekte Segmentaufteilung Regionalaufteilung Rest der Welt 26 (24) % Deutschland 74 (76) –178 3 77 8.520 Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 15 Munich Re Geschäftsfeld ERGO – Wesentliche Kennzahlen Ergebnisanstieg durch positive Einmaleffekte Mio. € Segmentergebnis 94 54 Q3 Q4 153 111 152 Q1 Q2 Q3 318 264 219 99 –247 2013 Q4 Q1 2014 Mio. € Technisches Ergebnis Q2 H1 2014 2015 Mio. € Kapitalanlageergebnis H1 2015 Mio. € Sonstiges1 2.754 2.420 1 356 352 H1 2014 H1 2015 H1 2014 H1 2015 –279 –258 H1 2014 H1 2015 Sonstiges nicht-operatives Ergebnis, Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte, Finanzierungsergebnis, Steuern. Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 16 Geschäftsfeld ERGO – Schaden/Unfall Deutschland Schaden-Kosten-Quote nach Belastungen in Q1 mit deutlicher Verbesserung in Q2 % Schaden-Kosten-Quote Sonstige 181 101,3 97,1 98,1 95,7 95,4 Kfz 431 Rechtsschutz 208 95,4 94,0 Mio. € Gebuchte Bruttobeiträge Unfall 332 95,3 93,5 93,4 GESAMT 1.831 Mio. € Feuer/Sach 333 Haftpflicht 346 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Schaden-Kosten-Quote H1 2015 Kosten-Quote Schaden-Quote 96,7 95,3 95,7 32,7 32,3 32,9 64,0 63,1 62,8 2013 2014 H1 2015 109,3 103,8 88,0 Kfz Haftpflicht 101,2 105,2 % 95,7 76,1 Feuer/ Sach Unfall Rechts- Sonstige Gesamt schutz Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 17 Munich Re Geschäftsfeld ERGO – International Schaden/Unfall Höhere Schaden-Kosten-Quote vor allem in Polen und der Türkei % Schaden-Kosten-Quote 100,4 99,2 100,0 97,5 98,0 97,2 100,4 98,7 96,8 94,9 Gebuchte Bruttobeiträge Mio. € Sonstige 198 Polen 433 Rechtsschutz 364 GESAMT 1.183 Mio. € Türkei 111 Griechenland 77 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Kosten-Quote Schaden-Quote Schaden-Kosten-Quote H1 2015 98,7 97,3 99,6 37,9 38,8 40,2 60,8 58,5 59,4 2013 2014 Q1–2 2015 118,2 99,1 Polen 89,3 95,3 % 103,4 99,6 Türkei Griechen- Rechts- Sonstige Gesamt land schutz Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 18 Geschäftsfeld ERGO Geschäftsfeld ERGO – Highlights H1 2015 vs. H1 2014 Gesamtbeiträge –1,4% –12,1% Kapitalanlageergebnis Leben Deutschland: Geringere laufende Beiträge und Einmalbeiträge Verluste aus Zins- und Aktienderivaten zur Absicherung Gesundheit Deutschland: Rückgang in der Vollversicherung; Ergänzungsversicherung stabil Verluste aus Zinsabsicherungsprogramm –168 Mio. €/–24 Mio. € (Brutto/Netto) Schaden/Unfall Deutschland: Anstieg vor allem in Feuer/Sach und Haftpflicht Höheres Abgangsergebnis aus Aktien und Zinsträgern International: Gutes Wachstum insbesondere in Polen und der Türkei; neue Gesellschaft in Singapur Technisches Ergebnis –1,1% Verbesserung in Leben, leichte Rückgänge in Gesundheit und Direkt S/U Deutschland: Nach Belastungen in Q1 (z. B. Sturm Niklas) mit deutlicher Verbesserung in Q2 Segmentergebnis +20,5% Ergebnisanstieg durch positive Einmaleffekte Geringerer Steueraufwand in Leben/Gesundheit Deutschland sowie International Weiterhin niedrige Steuerquote in Schaden/Unfall Deutschland S/U International: Rückgänge vor allem in Polen und der Türkei Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 19 Munich Re Agenda Überblick Nikolaus von Bomhard Munich Re (Gruppe) Jörg Schneider Geschäftsfeld ERGO Torsten Oletzky Rückversicherung Torsten Jeworrek Ausblick Nikolaus von Bomhard Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 20 Rückversicherung – Umsatzentwicklung Rückversicherung – Beitragsentwicklung Mio. € Gebuchte Bruttobeiträge H1 2014 1.648 Verkäufe/Zukäufe 30 Organische Veränderung H1 2015 Schaden/Unfall 9.002 (64%) (▲ 6,2%) 14.118 Mio. € 13.422 Leben 172 Schaden/Unfall 524 H1 2015 Mio. € –982 Gebuchte Bruttobeiträge H1 2014 Leben 5.116 (36%) (▲ 3,5%) 13.422 Währungseffekte Segmentaufteilung 14.118 % Regionalaufteilung Mittlerer Osten/ Afrika 3 (3) Nordamerika 49 (44) Lateinamerika 3 (5) Asien und Australasien 16 (17) Europa 29 (31) Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 21 Munich Re Rückversicherung Leben – Wesentliche Kennzahlen Rückversicherung Leben Mio. € Segmentergebnis 246 189 122 129 124 34 –14 Q3 Q4 Q1 Q2 2013 123 71 Q3 Q4 Q1 2014 Mio. € Technisches Ergebnis 52 Q2 H1 2014 2015 Mio. € Kapitalanlageergebnis H1 2015 Mio. € Sonstige1 524 442 –87 219 –149 133 H1 2014 1 H1 2015 H1 2014 H1 2015 H1 2014 Sonstiges nicht-operatives Ergebnis, Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte, Finanzierungsergebnis, Steuern. H1 2015 Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 22 Rückversicherung Leben Rückversicherung Leben – Highlights H1 2015 vs. H1 2014 Beitragseinnahmen +3,5% Positive Währungseffekte (488 Mio. €), hauptsächlich durch US- und kanadischen Dollar Negative organische Entwicklung –316 Mio. € durch Kündigung/Modifikation mehrerer Verträge … … allerdings Q2 2015 mit organischem Wachstum (240 Mio.€) im Vergleich zu Q1 insbesondere in USA, UK, Australasien und bei großvolumigen Verträgen Kapitalanlageergebnis +18,6% Gestiegene laufende Erträge durch Wechselkursentwicklung Höhere Veräußerungsgewinne Verluste bei Aktienderivaten in Q1 teilweise in Q2 kompensiert 1 Technisches Ergebnis –39,3% Mit 30 Mio. € in Q2 bleibt das Ergebnis deutlich unter den Erwartungen. Ursächlich sind eine Reihe von Gründen, die nur teilweise mit der laufenden Geschäftstätigkeit zu tun haben, z.B. Auswirkung verbesserter Prognosemodelle, Effekt des geringen Zinsniveaus auf die Bewertung der Rückstellungen Schadenerfahrung bei US Sterblichkeit und Invalidität Australien dagegen im Rahmen unserer Erwartungen Jahresziel 2015 auf 300–350 Mio. € gesenkt Sonstige1 Negativer Währungseinfluss (–75 Mio. €) Steuerquote: 30,9% Kapitalanlagen mit Versicherungsbezug Negative Auswirkungen durch GmxB2 in Q1 Sonstiges nicht-operatives Ergebnis, Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte, Finanzierungsergebnis, Steuern. 2 Rentenversicherungen mit besonderen Kundenoptionen. Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 23 Munich Re Rückversicherung Schaden/Unfall – Wesentliche Kennzahlen Rückversicherung Schaden/Unfall Mio. € Segmentergebnis 1.387 1.151 895 835 646 524 Q3 Q4 505 Q1 597 497 Q2 2013 790 Q3 Q4 Q1 2014 Mio. € Technisches Ergebnis Q2 2015 H1 2015 Mio. € Sonstige1 1.330 1.297 1.121 1.060 –377 H1 2014 1 Mio. € Kapitalanlageergebnis H1 2014 H1 2014 H1 2015 H1 2015 –534 H1 2014 Sonstiges nicht-operatives Ergebnis, Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte, Finanzierungsergebnis, Steuern. H1 2015 Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 24 Rückversicherung Schaden/Unfall – Schaden-Kosten-Quote Schaden-Kosten-Quote Schaden-Kosten-Quote % Basisgeschäft Großschäden Kostenquote 2013 92,1 51,3 10,4 30,4 2014 92,7 53,0 7,2 32,5 H1 2015 92,8 56,3 Q2 2015 93,3 57,6 5,4 4,8 % Schaden-Kosten-Quote 92,3 93,3 ~99,9 % H1 2015 5,4 1,0 Q2 2015 4,8 0,5 4,3 ~12,0 ~8,5 ~3,5 Ø-Erwartung 91,3 Mio. € %-Pkt. H1 2015 ~300 ~3,6 Q2 2015 ~135 ~3,1 Auflösung von Rückstellungen1 86,9 Q2 Q3 2014 4,4 91,2 89,3 1 ~99,1 30,9 Natur- Von Menschen Gesamt katastrophen verursacht 94,3 Q1 31,1 Großschäden 101,4 Q3 Q4 2013 Normalisiert Q4 Q1 Q2 2015 Basisschäden: Vor allem Auflösungen aus Feuer, Transport und Kfz; keine Provisionseffekte im Zusammenhang mit Reserveauflösungen. Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 25 Munich Re Rückversicherung Schaden/Unfall Rückversicherung Schaden/Unfall – Highlights H1 2015 vs. H1 2014 Beitragseinnahmen +6,2% Stark positive Währungseffekte (1.160 Mio. €), vor allem durch US-Dollar Negative organische Entwicklung (–666 Mio. €) durch Kfz- (Vorjahreseffekt), Feuer- und Transportgeschäft Zukauf einer australischen Einheit Calliden (30 Mio. €) Kapitalanlageergebnis +18,6% Gestiegene laufende Erträge durch Währungseffekte Hohe Veräußerungsgewinne aus festverzinslichen Anlagen und Aktien Verluste aus Aktien- und Rohstoffderivaten in Q1 2015 teilweise in Q2 2015 kompensiert 1 Technisches Ergebnis +22,4% Positiver Währungseffekt auf SKQ Sehr niedrige Belastungen durch Großschäden aus Naturkatastrophen Zunahme in Basisschäden Q2 im Vergleich zu Q1 Eine Reihe von Schäden im Bereich Risk Solutions knapp unterhalb der 10 Mio. € Schwelle Derzeit geringere Reserveauflösungen als geplant, für das Gesamtjahr erwarten wir aber Auflösungen i.H.v. mindestens 4%-Punkten; weiterhin sehr hohes Vertrauen in das Niveau der Schadenrückstellungen Veränderte Erwartung für SKQ: ~96% Sonstige1 Negative Währungseffekte (–198 Mio. €) Steuerquote: 15,5% Sonstiges nicht-operatives Ergebnis, Abschreibungen auf Geschäfts- oder Firmenwerte, Finanzierungsergebnis, Steuern. Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 26 Rückversicherung Schaden/Unfall – Juli-Erneuerung 2015 Preisrückgang verlangsamt sich Juli-Erneuerung 2015 % 100 Mio. € 2.344 –14,3 85,7 0,8 12,3 98,8 Volumen –336 2.008 20 289 2.317 Leichter Rückgang wegen geringerer NatKat Prämien Beitragsveränderung davon reine Preisänderung1 davon veränderte Exponierung –1,2% ~ –2,1% +0,9% Neues Geschäft kompensiert Zyklusmanagement-bedingten Rückgang Preisentwicklung Rückgang v.a. wegen NatKat XL; proportionales Geschäft stabil Zu erneuernd vom 1. Juli Nicht erneuert Erneuert Zuwachs bei erneuertem Geschäft Neugeschäft Geschätztes Volumen Erste Anzeichen für Stabilisierung – geringerer Preisrückgang als bei Erneuerung Juli 2014 (–3,6%) Portfolio weiterhin ausreichend profitabel, um Kapitalkosten problemlos zu erwirtschaften 1 Risikoadjustiert. Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 27 Munich Re Agenda Überblick Munich Re (Gruppe) Geschäftsfeld ERGO Rückversicherung Ausblick Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 28 Ausblick 2015 Munich Re (Gruppe) GEBUCHTE BRUTTOBEITRÄGE1 49–51 Mrd. € RENDITE AUF KAPITALANLAGEN KONZERNERGEBNIS ~3,3% mind. 3 Mrd. € (zuvor mind. 3%) (zuvor 2,5–3 Mrd. €) Weiterhin Fokus auf Profitabilität Solide Rendite in anhaltendem Niedrigzinsumfeld Nach starkem Halbjahresergebnis angehoben Rückversicherung ERGO Munich Health SCHADEN-KOSTEN-QUOTE SCHADEN-KOSTEN-QUOTE SCHADEN-KOSTEN-QUOTE ~96% (zuvor ~97%) GESCHÄFTSFELDERGEBNIS mind. 2,5 Mrd. € (zuvor mind. 2 Mrd. €) 1 Deutschland: ~95% (zuvor 93%) International: ~99% (zuvor 97%) GESCHÄFTSFELDERGEBNIS ~500 Mio. € Nach Segmenten: Rückversicherung ~28 Mrd. €, ERGO 16–16,5 Mrd. €, Munich Health ~5,5 Mrd. €. ~99% GESCHÄFTSFELDERGEBNIS 50–100 Mio. € Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 29 Munich Re Disclaimer Diese Präsentation enthält in die Zukunft gerichtete Aussagen, die auf derzeitigen Annahmen und Prognosen der Unternehmensleitung von Munich Re beruhen. Bekannte und unbekannte Risiken, Ungewissheiten und andere Faktoren können dazu führen, dass die tatsächliche Entwicklung, insbesondere die Ergebnisse, die Finanzlage und die Geschäfte unserer Gesellschaft wesentlich von den hier gemachten zukunftsgerichteten Aussagen abweichen. Die Gesellschaft übernimmt keine Verpflichtung, diese zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren oder sie an zukünftige Ereignisse oder Entwicklungen anzupassen. Segmentierte Zahlen sind vor Eliminierung segmentübergreifender konzerninterner Effekte. ERGO Neusegmentierung: 2011–2014 konsolidiert, d.h. nach Eliminierung des Intra-Gruppengeschäfts, 2013–2014 neue Segmentierung, Segmentergebnisse beinhalten Holdingkosten. Quartalsabschluss zum 30. Juni 2015 30