SEB 3M-Euribor Floater 150% Partizipati

Produktinformationsblatt
über Finanzinstrumente nach
Wertpapierhandelsgesetz (WpHG)
SEB 3M-Euribor Floater 150% Partizipation
(2,5 Jahre) Inhaberschuldverschreibung
Stand: 12.03.2012
SEB STRUCTURED DERIVATIVES
Dieses Dokument gibt einen Überblick über wesentliche Charakteristika, insbesondere die Struktur und die
Risiken der Anlage. Eine aufmerksame Lektüre dieser Information wird empfohlen.
SEB 3M-Euribor Floater 150% Partizipation (2,5 Jahre)
Inhaberschuldverschreibung
WKN/ISIN: SEB1L4/DE000SEB1L44
Emittentin: SEB AG
2. a) Produktdaten
Emissionsdatum
30. Mrz. 2012
Zeichnungsperiode
12. Mrz. bis 28. Mrz. 2012
1. Produktbeschreibung
Fälligkeitstag
30. Sep. 2014
Produktgattung: strukturierte Inhaberschuldverschreibungen mit Kapitalschutz
Emissionspreis
100 % des Nennbetrags
Währung
Euro
Allgemeine
Darstellung
der
Funktionsweise:
Der Käufer einer Schuldverschreibung (=Gläubiger) erwirbt
eine Geldforderung gegenüber der Emittentin (= Schuldner). Bei den vorliegenden Schuldverschreibungen haben
die Gläubiger grundsätzlich einen Anspruch auf Zahlung
eines Rückzahlungsbetrags sowie vierteljährliche Zinszahlungen. Der Kupon in Höhe des 1,5fachen 3 Monats Euribors wird vierteljährlich festgestellt und gezahlt, wobei die
Zinszahlung aufgrund der Zinsobergrenze (Cap) von 3,0%
p.a. vom Nominalbetrag nicht übersteigen und 0% (Zinsuntergrenze bzw. Floor) nicht unterschreiten kann. Solange der 3 Monats Euribor positiv ist, erfolgt die Kuponberechnung nach folgender Formel:
Kupon
Kupon = Minimum[1,5 * 3 Monats Euribor; Zinsobergrenze],
wobei Zinsobergrenze = 3,0% p.a.
Im Fall, dass der 3 Monats Euribor 0,0% p.a. oder negativ
sein sollte, erfolgt für diese jeweilige Zinsperiode keine
Kuponzahlung. Am Ende der Laufzeit beträgt die Kapitalrückzahlung 100% vom Nominalbetrag.
Referenzzins
Als Referenzzins wird der 3 Monats Euribor (European
Interbank Offered Rate) zu Grund gelegt. Dieser stellt den
durchschnittlichen Angebotssatz im Interbankenmarkt
unter 57 europäischen Banken für dreimonatiges Termingeld dar. Die börsentägliche Feststellung erfolgt um ca.
11:00 Uhr Frankfurter Zeit und wird auf Reuters unter
EURIBOR01 sowie im Wirtschafteil der Tageszeitungen
veröffentlicht. Für die Kuponberechnung wird der jeweilige
Referenzzins zwei Bankarbeitstage vor Beginn jeder Zinsperiode herangezogen.
o 3 Monats Euribor, multipliziert mit
dem Faktor 1,5 und einer absoluten
Zinsobergrenze von 3,00% p.a.
o Die Zinszahlung erfolgt vierteljährlich
o Zinstagequotient: Act/360
o Zinskonvention: Modified following
adjusted, d. h. fällt ein Zinszahltag
auf einen Tag, der kein Bankgeschäftstag ist, so wird der betreffende Zinszahltag auf den nächstfolgenden Bankgeschäftstag verschoben, es sei denn, jener würde
dadurch in den nächsten Kalendermonat fallen; in diesem Fall ist
der betreffende Zinszahltag der
unmittelbar vorausgehende Geschäftstag.
o Bei Verschiebung des Zinszahltags
werden die Zinsperioden angepasst
Zinszahltage:
29. Jun. 2012, 28. Sep. 2012, 31. Dez.
2012, 29. Mrz. 2013, 28. Jun. 2013,
30. Sep. 2013, 30. Dez. 2013, 31.
Mrz. 2014, 30. Jun. 2014 und 30.
Sep. 2014
Feststellungstage für Jeweils zwei Bankgeschäftstage vor
den Referenzzins:
Beginn einer Zinsperiode
Stückelung/
Nennbetrag:
EUR 1.000
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SEB STRUCTURED DERIVATIVES
2. b) Emittentendaten (Stand: Juni 2011)
Rating:
Ratingausblick:
A (Standard & Poors),
Baa1 (Moody’s)
stabil
Bilanzielles Eigenkapital:
2,136 Mrd. EUR
Eigenmittelquote -Basel II
15,80 %
Kernkapitalquote mit Marktrisikoposi-
11,1 %
tionen:
Operatives Ergebnis vor Steuern:
79,5 Mio EUR
RoE nach Steuern (20 %):
10,50 %
C-I Ratio operatives Geschäft:
0,6
Bilanzsumme:
39,38 Mrd. EUR
3. Risiken
Emittentenausfallrisiko: Der Anleger trägt das Risiko der
vorübergehenden oder dauernden Zahlungsunfähigkeit
der SEB AG. Die Schuldverschreibungen sind weder durch
eine gesetzliche noch durch eine anderweitige Einlagensicherung geschützt. Bei einer Verschlechterung der Bonität
der SEB AG sinkt der Wert der Schuldverschreibungen.
Risiko der Kuponhöhe: Die Höhe der Kuponzahlungen an
den Zinszahltagen ist abhängig von der Entwicklung des
Referenzzinses. Steigt der 3 Monats Euribor auf über 2%
p.a. ist der Kupon aufgrund der Partizipation mit Faktor 1,5
und der Zinsobergrenze auf höchstens 3% p.a. begrenzt
und kann diese niemals übersteigen. Sinkt der 3 Monats
Euribor, so verringert sich ebenfalls der Kupon, im schlechtesten Fall beträgt der Referenzzins null oder ist negativ
und die Kuponzahlung entfällt.
Marktpreisrisiko während der Laufzeit der Schuldverschreibungen: Der Wert der Schuldverschreibungen
kann während der Laufzeit durch die unter Ziffer 4 genannten marktpreisbestimmenden Faktoren negativ beeinflusst werden und auch erheblich unter dem Emissionspreis liegen.
Marktpreisbestimmende Faktoren während der Laufzeit: Der Marktpreis der Anleihe hängt von der Entwicklung des allgemeinen Zinsniveaus und der Restlaufzeit ab.
Beim Verkauf der Schuldverschreibungen während der
Laufzeit werden Stückzinsen fällig. Der Ankaufskurs kann
über oder unter dem Ausgangskurs notieren, wobei der
Kurs jeweils von den aktuellen Marktgegebenheiten abhängt. Dieser kann beispielsweise durch die Entwicklung
des Referenzzinses, Kursschwankungen (Volatilitäten) an
den Zinsmärkten, das Emittentenausfallrisiko oder auch
die Entwicklung des generellen Zinsniveaus beeinflusst
werden. Einzelne Marktfaktoren können jeder für sich
wirken oder sich gegenseitig verstärken oder aufheben.
5. Chancen und beispielhafte Szenariobetrachtung
Chancen Anleger erhalten überdurchschnittliche variable
Zinszahlungen auf den 3 Monats Euribor bis maximal zur
Zinsobergrenze als laufende Erträge, die während der
Laufzeit vierteljährlich ausgezahlt werden. Steigt der 3
Monats Euribor, so erhöht sich auch die Verzinsung bis zur
3%igen Obergrenze. Bei Fälligkeit erfolgt die Rückzahlung
des Nominalbetrages.
Tabelle 1 - Mögliche Kupons im Überblick:
3 Monats Euribor
Kupon
Zinsober - bzw.
Zinsuntergrenze
-0,50 % p.a.
0,00 % p.a.
ja
0,00 % p.a.
0,00 % p.a.
ja
0,50 % p.a.
0,75 % p.a.
nein
0,92 % p.a.
1,38 % p.a.
nein
1,00 % p.a.
1,50 % p.a.
nein
1,50 % p.a.
2,25 % p.a.
nein
2,00 % p.a.
3,00 % p.a.
ja
2,75 % p.a.
3,00 % p.a.
ja
3,50 % p.a.
3,00 % p.a.
ja
Grafik 1 - Mögliche Kupons im Überblick:
Liquiditätsrisiko: Die Anleger tragen das Risiko, die
Schuldverschreibungen dauernd oder vorübergehend
nicht oder nicht zu marktgerechten Preisen verkaufen zu
können.
SEB 3M-Euribor Floater 150% Partizipation
3,5%
Kupon: 3% p.a.
3,0%
2,5%
2,0%
% p.a.
4. Verfügbarkeit
Handelbarkeit: Trotz eines voraussichtlichen Listings im
Freiverkehr der Frankfurter Wertpapierbörse, kann nicht
davon ausgegangen werden, dass sich ein liquider Zweitmarkt bildet. Die Schuldverschreibungen sind an Anleger
gerichtet, die darin bis zur Fälligkeit investiert bleiben
möchten. Die Emittentin wird für die Schuldverschreibungen unter normalen Marktbedingungen auf Anfrage einen
Ankaufskurs stellen, ohne hierzu rechtlich verpflichtet zu
sein. In außergewöhnlichen Marktsituationen oder bei
technischen Störungen kann der Verkauf der Schuldverschreibungen vorübergehend erschwert oder nicht möglich sein.
1,5%
Kupon: 150% * 3M Euribor,
1,0%
maximal 3% p.a.
0,5%
0,0%
-0,5%
1
2
3
4
-1,0%
SEB AG, Ulmenstrasse 30, 60325 Frankfurt am Main, Tel. 069-258-0, www.seb.de
5
6
7
8
Kupon: 0% p.a.
Quartal
3M Euribor
Kupon
9
10
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SEB STRUCTURED DERIVATIVES
Tabelle 2 - Szenariobetrachtung:
Anlageszenario
Positiv
Negativ
3MEuribor
Steigend
bis max
2,0% p.a.
Sinkend
bis auf >
0,0% p.a.
Kuponzahlungen
Höher als der festgestellte 3 Monats
Euribor beí Emission, maximal 3% p.a.
Eventuell geringer als der festgestellte 3
Monats Euribor bei Emission und ggf. 0%
Grafik 2 – 3 Monats Euribor (Historie seit 03/2007)
6,0
5,0
% p.a.
4,0
3,0
2,0
1,0
0,8 % des Nennbetrags betragen; die genaue Differenz
wird auf Wunsch ab Emissionsbeginn mitgeteilt. Anleger
haben zusätzlich die für die Verwahrung der Schuldverschreibungen anfallenden Depotgebühren zu tragen. Die
Höhe der Depotgebühren hängen von der jeweiligen
Depotbank, bei der der Anleger seine Schuldverschreibungen verwahren lässt ab. Bei einem vorzeitigen Verkauf
während der Laufzeit fällt eine Verkaufsprovision in Höhe
von 0,50 % des Nennbetrags an.
7. Besteuerung
Erträge aus Zinsen, Dividenden und realisierten Kursgewinnen unterliegen in Deutschland der Kapitalertragsteuer
(Abgeltungsteuer) sowie dem Solidaritätszuschlag und ggf.
der Kirchensteuer. Die steuerliche Behandlung hängt von
den persönlichen Verhältnissen des Anlegers ab und kann
künftigen Änderungen unterworfen sein. Anlegern wird
empfohlen, sich zusätzlich von einem Angehörigen der
steuerberatenden Berufe über die steuerlichen Folgen des
Erwerbs, des Haltens und der Veräußerung bzw. der Rückzahlung der Schuldverschreibungen unter besonderer
Beachtung der persönlichen Verhältnisse des Anlegers
individuell beraten zu lassen.
0,0
Mrz. 07
Mrz. 08
Mrz. 09
Mrz. 10
Mrz. 11
Mrz. 12
Monat
3 Monats Euribor
Quelle: Bloomberg
6. Kosten/Vertriebsvergütung
Die Skandinaviska Enskilda Banken S.A., Luxemburg (SEB
Private Banking Luxembourg) erwirbt die Schuldverschreibungen von der SEB AG zu einem Einkaufspreis von weniger als 100 % des Nennbetrags und verkauft die Schuldverschreibungen zu 100 % des Nennbetrags. Die Differenz
zwischen Einkaufspreis und 100% des Nennbetrags wird
erst bei Emission festgelegt und wird voraussichtlich ca.
8. Weitere wichtige Hinweise
Alle Angaben dienen nur der Unterstützung der selbständigen Anlageentscheidung und stellen keine Kaufempfehlung dar. Dieses Produktinformationsblatt kann ein persönliches Gespräch mit dem Anlageberater nicht ersetzen.
Die SEB AG behält sich das Recht vor, die Platzierung der
Schuldverschreibungen ganz oder teilweise einzustellen.
Grundlage für den Erwerb sind der von der Emittentin
veröffentlichte Basisprospekt für strukturierte Schuldverschreibungen vom 24.5.2011 und die Endgültigen Bedingungen Nr. 1 vom 21.11.2011, die über die SEB AG erhältlich sind.
SEB AG, Ulmenstrasse 30, 60325 Frankfurt am Main, Tel. 069-258-0, www.seb.de