Tipos de interés

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EF Nº911 18 - 24 DE MA
Centro
Sección mensual
de El Financiero
FINANCIERO
TIPOS DE INTERÉS
En esta oportunidad, explicaremos cuáles
son los tipos de interés que se usan en las
operaciones financieras más habituales, para
qué sirven y por qué es importante que sepa
calcularlos.
Edgar Delgado M. / Periodista
Tasas de interés activas y pasivas
Rendimientos promedios en colones en el Sistema Bancario Nacional. En porcentajes
24
22
Tasas activas
20
18
16
Arrancó
la crisis
económica
14
12
Economía
empieza a
repuntar
Fuerte
crecimiento
económico
Tasa básica pasiva
comienza a subir
10
8
Tasas pasivas
6
4
2
0
2008
Tipos de intereses
La tasa de interés es el valor del
dinero, pero no existe una sola
tasa de interés en el mercado.
En términos sencillos, un
interés es una retribución que se
paga o se recibe por utilizar o
prestar cierta cantidad de dinero
por un periodo de tiempo
determinado. Es un porcentaje
de la cantidad prestada, que
incluye la inflación y una
rentabilidad esperada.
En este momento, por ejemplo,
la tasa de interés promedio por
2009
2010
los ahorros, entre 5 y 7 meses
plazo, en Costa Rica es de un
7%. Eso significa que por cada
¢100 que usted depositó en una
entidad financiera, le pagará un
rendimiento de ¢7.
Sin embargo, la tasa de interés
activa promedio, es decir,
aquella que usted paga por un
crédito es del 19%, es decir, por
cada ¢100 que pidió prestado,
deberá pagar ¢19 por intereses.
La diferencia entre la primera y
la segunda tasa es lo que se
conoce como el margen de
intermediación financiera.
2011
Interés simple
Es el rendimiento de un capital
(dinero) prestado o invertido que
no se agrega al principal (monto
original adeudado o invertido)
para producir nuevos intereses.
Para el ahorrante o
inversionista, es el flujo de pagos
que recibe periódicamente en un
plazo determinado por
mantener un monto de dinero
depositado en una entidad
financiera.
En el caso de un deudor, es el
flujo de pagos que debe cancelar
2012
2013
en un plazo determinado por el
monto que solicitó. Como se dijo,
generalmente
es un
porcentaje
de ese capital.
La forma de
calcularlo es
multiplicando
la tasa de
interés por el monto del capital,
según explicó el economista y
profesor de la Universidad de
Costa Rica, Juan Muñoz.
Es decir, que si usted solicitó
¢100 y la tasa de interés es 19%,
¢
¢ ¢
¢
entonces debe multiplicar 100 x
0,19, lo que resulta en ¢19.
Interés real
Es la tasa de interés a la
cual se le ha descontado la
inflación. Es decir, es el flujo de
pagos nominal ajustado por la
variación de precios en la
economía. Básicamente, es la
diferencia entre la tasa de
interés nominal o simple, y la
tasa de inflación anual.
Según explica Juan Muñoz,
23
ARZO DEL 2013
7,10%
5,35%
Tasa Básica
Pasiva (TBP), a
plazos entre 5 y
7 meses, en
colones, al 14
de marzo del
2013.
Tasa de interés
activa promedio
en colones en
los bancos
comerciales
del país.
cuando la tasa de interés es
mayor que la tasa de inflación se
dice que la tasa de interés real es
positiva. En caso contrario, será
negativa.
Si tomamos en cuenta que la
tasa promedio por una inversión
en el país es del 7% y que la tasa
de inflación es de 6,52% (según
la variación interanual a febrero
anterior), podemos afirmar que
la tasa de interés real es de 0,48
puntos porcentuales.
Nótese que hace cinco meses,
la tasa de interés real era de 6,32
puntos porcentuales, dado que
la tasa de interés nominal estaba
en 11% y la tasa de inflación es
4,68%.
Lo anterior nos permite decir
que la tasa de interés por los
ahorros ha perdido valor en los
últimos meses.
Interés compuesto
Es el rendimiento de un capital
al que se acumulan los intereses
devengados al final de cada
periodo, lo que da lugar a una
nueva suma sobre la que se
generan nuevos intereses.
Para el economista y banquero
Hairo Rodríguez, se calcula
como “intereses sobre
intereses”, es decir, los intereses
se van calculando
paulatinamente tanto sobre el
capital como sobre los intereses
que se van acumulando.
Siguiendo el ejemplo anterior,
si invertimos ¢100 a una tasa del
7%, significa que ganaremos ¢7
de interés. Si ese monto se
acumula al principal, ahora
tendríamos ¢107. Si volvemos a
invertir esta cantidad a la misma
tasa, al final del periodo
tendremos ¢114,49.
6,52%
¢3,1 billones ¢9 billones
Tasa de
inflación
interanual a
febrero del
2013. Es la
variación
del índice
general.
Depósitos a
plazo en el
Sistema
Bancario
Nacional.
Monto total
colonizado a
febrero del
2013.
Saldo de crédito
al sector privado
total en el
Sistema
Bancario
Nacional.
Monto total
colonizado a
febrero del
2013.
3,30%
7,00%
Tasa de interés
en colones a 1
día plazo en
Central Directo
del Banco
Central.
Tasa de
interés en
colones a 1.800
días plazo en
Central
Directo del
Banco
Central.
4,99%
Tasa de
interés
promedio
en colones
en el
Mercado
Integrado de
Liquidez
(MIL).
Tasa de interés promedio de corto plazo
Rendimiento del Mercado Integrado de Liquidez (MIL). En colones
Porcentaje
10
9
8
7
6
Los inversionistas
deben analizar si
5
la tasa de interés
4
de su inversión o
depósito es mayor a la
3
inflación. En caso
2
contrario, su inversión
estaría perdiendo valor
1
en el tiempo”.
0
Juan Muñoz
Economista y profesor de la UCR
2010
¿Por qué deben
interesarnos?
Todas las operaciones financieras aplican
conceptos de interés
compuesto, tanto en
operaciones de crédito
como en operaciones
de captación”.
Hairo Rodríguez
Economista y banquero
En el caso del interés simple o
nominal es importante tomarlo
en cuenta porque será el monto
que recibiremos por la inversión
o ahorro que hagamos en una
entidad financiera o porque es el
monto que tendremos que pagar
a una entidad financiera por el
dinero que pedimos prestado.
En cuanto al interés real, Juan
Muñoz indicó que los
inversionistas deben saber si su
ahorro es mayor a la tasa de
inflación pues, de lo contrario, su
dinero estaría perdiendo valor en
el tiempo.
En teoría económica, se dice
que si la tasa de interés real cae
2011
2012
¢
¢ ¢
2013
o es negativa, la gente no va a
tener incentivo para ahorrar y
preferirá gastar su dinero, lo cual
puede provocar inflación.
Para los deudores, el incentivo
es que la tasa de interés sea
menor a la tasa de inflación,
pues de esa forma su deuda
pierde valor en el tiempo.
Finalmente, en el caso del
interés compuesto, Hairo
Rodríguez indica que sirve para
ver el impacto del interés en
varios periodos de tiempo o para
comparar rentabilidades de
instrumentos o proyectos.
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