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Transcription

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.....
...,
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..
..
-
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.
Allgemeine lnformationen
Die in diesem Bericht aufgefuhrten Fonds sind Fonds in
der Rechtsforrn eines ,,FondsCotninun de Placement",
die unter den Anwendungsbereich des Teil I des Luxemburger Gesetzes uber die Organismen fur gemeinschaftliche Anlagen vofn 20. Dezember 2002 (OGAW im Sinne
der Inodifizierten Richtlinie 85/61 l/EWG) fallen. Die
Fonds wurden am 18. Oktober 2007 gegrundet.
Die in diesein Bericht enthaltenen Angaben beziehen
sich auf den Berichtszeitraum vom 27. November 2007
(Tag der Auflage) bis zuin 30. Iuni 2008. Eine Aussage
uber die zukunftige Entwicklung der Fonds kann daraus
nicht abgeleitet werden.
Dieser Bericht 1st kein Angebot und keine Aufforderung
zuin Kauf von Anteilen der Fonds. Der Kauf von Fondsanteilen erfolgt auf der Basis des zurzeit gdltigen Verkaufsprospekts und Venvaltungsreglements, erganzt durch
den jeweiligen letzten gepriiften lahresbericht. Wenn
der Stichtag des Jahresberichts langer als acht Monate
zuruckliegt, ist dem EIwerber auch ein Halbjahresbericht
auszuhandigen.
I
Der Verkaufsprospekt sowie die jeweiligen Jahres- und
Hal bjahresberichte sind bei der Verwaltungsgesellschaft.
der Depotbank und jeder Zahl- und Infortnationsstelle
kostenlos erhaltlich.
Allianz Global Investors Luxembourg L A .
6A, route de Trkves
L-2633 Senningerberg
Telefon: +352 463 463-1
Tekfax: +352 463 463-620
Internet: www.allianzglobalinvestors.1u
E-Mail: [email protected]
lnhalt
Wertentwicklung der Fonds..
.............................
2
Anlagepolitik und Fondsvermogen
................
3
Dresdner VerrnogensManagement Balance ..................
4
Dresdner VerrnogensManagementWachsturn ...............
5
Dresdner VerrnogensManagernentChance ..................
6
Dresdner VermogensManagement Su bstan7.
Finantaufstellungen
Verrnogensaufstellungen
Zusarnrnensetzung der Fondsvermogen
Enwicklung der Fondsvermogen
...............
7
Dresdner VerrnogensManagement Balance. .................
10
Dresdner VermogensManagement Wachstum ...............
13
Dresdner VerrnogensManagementChance ..................
16
.................
19
Dresdner VerniogensManagernent Substanz..
Erlauterungen zu den Finanzaufstellungen
lhre Partner.. ............................................
20
Wertentwicklung der Fonds
Wertentwickluna in Prozent
Anteilklasse
Tag der Auflage
seit Auflage
(Tag der Auflage
-30.06.2008)
%'
-.
. ..
.
-.
Dresdner VerrnoyensManagernent Su kstanz
A (ausschuttend)
27.11.2007
Dresdner VcrrnogensManagement Balance
A (ausschuttend)
27.11.2007
- 7.75
Dresdner VermogensManagement Wachstum
A (ausschuttend)
27.1 1.2007
- 10,20
Dresdner VermoqensManaqement Chance
A (ausschuttend)
27.11.2007
- 12.89
'I
Berechnungsbasis: Anteilwert (Ausgabeaufschl2ge nicht berucksichtigt), etwalge Ausschuttungen relnvestiert. Berechnung nach BVI-Methode.
Eine fruher erreichte Wertentwicklung garantiert kein zukunftiges Ergebnis.
2
-5.10
Dresdner VerrnogensManagement Substanz
Mit einein Rentenanteil von 30%-90%, einem Aktienanteil
von 10%-30%.Spezialprodukten his zu 40%und Liquiditat
bis zu 30%setzt das Dresdner VerrnogensManagement
Substanz auf stabiles, stetiges Wachstum bei geringem
Risiko. Irn Rahinen der vorgenannten Bandbreiten fur die
einzelnen Anlagearteri kann das Portfoliomanagement
flexibel auf Bewegungen der Markte reagieren.
Angesichts der Auswirkungen der sich ausweitenden Finanzkrise starteten wir mit einer defensiven Ausrichtung
der Aktienstrategie in das Jahr 2008. Die auf der Aktienseite
eingesetzten Zertifikate federten die Wertentwicklung des
Portfolios nach unten ab. Mit der Stabilisieruiig Anfang
April erhohten wir die Aktienquote vorubergehend, reduzierten sie aber angesichts wachserider Inflationsgefahren
und veranderter geldpolitischen Erwarturigen wieder und
behielten diese defensive Ausrichtung bis zuin Halbjahresende bei. Bei den Alternativen Investments erganzten wir
Positionen im Rohstoffbereich und gewichtcten die Rentcnquote andererseits niedriger. Im Anleihenbereich verstarkten wir die Diversifikation und bauten in den Bereichen
qualitativ hochwertiger U n ternehmensanleihen und bei
Schwellenlander-Anleihen Positionen auf.
Weitergehende Informationen uber den Fonds finden sich
iIii vereinfachten und im vollstandigen Verkaufsprospekt.
Die Wertentwicklung i r n Berichtszeitraum ist in der Tabelle
.,Wertentwicklung der Fonds" auf Seite 2 ausgewiesen.
Die Aktienrnarkte durften zunachst noch ihre Bodenbildung
fortsetzen, weshalb in derhlagepolitik defensive Strategien kurzfristig im Vordergrund stehen.
Unser mittelfristiges Bild verspricht wieder Autlockerungen,
insbesondere wenn sich die Entwicklung des Olpreises beruhigen sollte. Mogliche Ruckschlage an den Kapitalmarkten sehen wir daher als Chancen, die vorhandene Liquiditat
liir Kaufe irn Aktiensegment aktiv zu nutzen. Die Bewertungen schatzen wir insgesamt als gunstig ein. Aufgrund der
imner deutlicher sichtbaren Abkuhlung der Konjunktur
erwarteri wir keine Serie von Zinserhohungen und sehen
im weiteren Jahresverlauf entsprechend gutes Erholungspotenzial fur das Portfolio.
Struktur des Fondsvermoqens nach Wertpapieren
Sonstige Fondsarten
-
-. .~
~.
2.07%
2,60% -
Geldmarkt Wahrungen International 2,75%
Commodity-Fonds International
3,11%
Zertifikate
Vereinigtes
Konigreich
.~
-.
3.57%
-
Renten Wahrungen International
4,38%
Aktien
Europa
~
5,32%
-
~
-
Aktien International
-.-
~
Wandelanlei hen
Wahrungen International
.~
..
-.-.
%
.
-
\-\\
1,07%
.
38.89%
-
6,87%
-.
-.
.
Zertifikate Frankreich
.-
- Barreserve, Sonstiges-
3.80%
. -
Renten Wahrung Euroland
-
.~
Renten Wahrungen Europa
17,11%
~_-
lndexzertifikate
8,46%
Der Fonds in Zahlen
30.06.2008
-~
Fondsverrnogen in Mio. EUR
Anteilumlauf in Stuck
27.11.2007 ')
352,8
3.71 7.1 36
-
94,90
100,00
-
Anteilwert in EUR
- Klasse A(ausschUttend)
WKN AOM16R/ISIN LU0321021072
Tag der Auflage.
3
Dresdner VermogensManagement Balance
Mit einem Rentenanteil von 20%- 75 %. einern Aktienanteil
von 25 %-SO%, Spezialprodukten bis zu 40%und Liquiditat
bis zii 30%setzt das Dresdner VerrnogeiisManagement
Balance aufattraktives Wachstum bei mittlerem Risiko. Im
Rahmen der vorgenannten Bandbreiten fiir die eirizelnen
Anlagearten kann das PortfolioInanageIIient flexibel auf
BeweguIigen der Markte reagieren.
Angesichts der Auswirkungen der sich ausweitenden Finarizkrise starteten wir mi t einer defensiven Ausrichtung
derAktienstrategie in das Jahr 2008. Die auf der Aktienseite
eirigesetzten Zertifikate federten die Wertentwicklung des
Portfolios nach iinreri ab. Mjt der Srabilisierurighfang
April erhohten wir die Aktienquote vorubergehend, reduzierteri sie aber angesichts wachsender Iriflationsgefahren
und verinderter geldpolitischen Erwartunge~iwieder und
behielten diese defensive Ausrichtung bis zum Halb,jahresende bei. Bei den Alternative11Investments erganzten wir
Positionen irn Rohstoffbereich und gewichteten die Rentenquote andererseits niedriger. Im Anleihenbereich verstarkten wir die Diversifikation und bauten in den Bereichen
qualitativ hochwertiger UiiternehrnensaiileiheIi und bei
Scliwellenliinder-AIileihen Positionen auf.
Weitergehende lnformatiorien uber den Fonds finden sich
iin vereinfachten und im vollstandigeri Verkaufsprospekt.
Die Wertentwicklung im Berichtszeitraum ist in der Tabelle
,,Wertentwicklung der Fonds” auf Seite 2 ausgewiesen.
Die Aktienmarkte durften zunachst noch ihre Bodenbildung
fortsetzen, weshalb in der Anlagepolitik defensive Strategien kurzfristig im Vordergrund steheri.
Unser rnittelfristiges Bild verspricht wieder Auflockerungen,
insbesoridere wenn sich die Entwicklung des Olpreises beruhigen sollte. Moglidie Ruckschlage an den Kapitalmarkten sehen wir daher als Chancen, die vorharidene Liquiditat
fur Kaufe im Aktiensegrnent aktiv zu nutzen. Die Bewertungen schatzen wir insgesamt als gunstig ein. Aufgmnd der
imner deutlicher sichtbaren Abkuhlung der Konjiinktur
erwarten wir keine Serie von Zinserhohungen urid sehen
iIn weiteren Jahresverlauf eritsprechend gutes Erholungspotenzial fur das Portfolio.
Struktur des Fondsvermogens nach Wertpapieren
Geldmarkt
WahrungenInternational
2,40%
-.
-.
Commodity-Fonds
- International
~
--
-
3.04%
~.
~
7,24%
.~
ZertifikateVereinigtesKonigreich 3,44%
Renten Wahrungen
International
-.
3.59%
..
~
Sonstige Fondsarten
~
Zertifikate
Frankreich
.-
0.99 %
25.1 1%
.
-
15,26%
-
~.
~
Aktien
~. Europa
10,38%
-_-_-_-
12.26%
-
Barreserve, Sonstiges
.
-
Renten Wahrung
Euroland
~Renten-.Wahrungen Europa
.-
lndexzenifikate
~
~
Der Fonds in Zahlen
-
-
-
-
p
-
-
p
Fondswrmoqen in Mio. EUR
Antcilurrilauf in Stuik
Ariteilwcrt in EUR
- KlasseA(ausschuttend)
Tay der Auflagr
4
WKN AUMlSS/ISIN LU0321021155
p
p
-
30.06.2008
27.11.2007’)
1 093,5
-
11 853 329
-
92,25
100,00
-
Mit einein Rentenanteil von 5%-60%,einern Aktienanteil
von 40%-75%, Spezialprodukten bis 211 40%und Liquiditat
bis zu 30%setzt das Dresdner VerrnogensManageinent
Wachsturn auf langfristig groEeres Wachsturn bei hoherern
hsiko. Im Rahinen der vorgenannten Bandbreiten fur die
einzelnen Anlagearten kann das Portfolioinariageinent
flexibel auf Bewegungen der Markte reagieren.
Angesichts der Auswirkungen der sich ausweitenden Finanzkrise starteteri wir mit einer defensiven Ausrichtung
eingesetzten Zertifikate federten die Wertentwicklung des
Portfolios nach unten ab. Mit der Stabilisierung Anfang
April erhohten wir die Aktienquote voriibergehend, reduzierten sie aber angesichts wachsender Inflationsgefahren
und veranderter geldpolitischen Erwartungen wieder und
behielten diese defensive Ausrichtung bis zum Halbjahresende bei. Bei den Alternativen Investments erganzten wir
Positionen im Rohstoffbereich und gewichteten die Rentenquote andererseits niedriger. IIn Anleihenbereich verstarkten wir die Diversifikatiori und bauten in den Eereichen
qualitativ hochwertiger Urxernehmensanleilien und bei
Schwellenlander-Anleihen Positionen auf.
Weitergehende Informationen uber den Fonds fiiiden sich
iin vereinfachten und iin vollstandigen Verkaufsprospekt.
Die Wertentwicklung irn Berichtszeitrauin ist in der Tabelle
,,Wertentwicklung der Fonds" auf Seite 2 ausgewiesen.
Die Aktienmarkte durften zun3chst noch ihre Eodenbildung fortsetzen, weshalb in der Anlagepolitik defensive
Strategien kurzfristig irn Vordergnind stehen.
insbesondere wenn sich die Enwicklung des Olpreises beruhigeii sollte. Mogliche Ruckschlage an den Kapitalmarkten sehen wir daher als Chanceri, die vorhandene Liquiditat
fur Kaufe im Aktiensegment aktiv zu nutzen. Die Bewertungen schatzen wir insgesaint als giinstig ein. Aufgrund der
iInrner deutlicher sichtbaren Abkuhlung der Konjunktur
erwarten wir keine Serie von Zinserhohungen und sehen
irn weiteren Jahresverlauf entsprechend gutes Erholungspotenzial fur das Portfolio.
Struktur des Fondsverrnooensnach Wertoaoieren
Zertifikate Frankreich
0.34%
Aktien
- Euroland
- - - - 2.34%
Commodity-Fonds International
3.1 1 %
----
Renten Wahrungen International
3,20%
ZeitiftkateVereinigtes Konigreich
3.47%
Sonstige Fondsarten
4.23 %
Barreseffe, Sonstiges
73%
-~
23.20%
~.
16.60%
-.
-
~
Aktien Europa
lndexzertifikate
15,35%
~~
RentenWahrungen
- Europa
- - 5,374;
-
14,81%
----/
Der Fonds in Zahlen
----Fondsvermogen in Mto. EUR
Anteilurnlauf in Stuck
Anteilwert in EUR
- KlasseA
(ausschuttend)
':Tag der Auflage
WKN AOMl6T/lSlN LU0321021312
30.06.2008
27.11.2007')
~389,3
4.334.674
~
89,80
100,00
5
Dresdner VermogensManagement Chance
Mit einem Rentenanteil von 0%-35%,einern Aktienanteil
von 65%- Iflo%,Spezialprodukten bis zii 40%und Liquiditat
bis zu 30%setzt das Dresdner VermogensManagement
Chance auf langfristig hohes Wachsturn bei entsprechend
liohen Kisiken. I m Rahinen der vorgenannten Bandbreiten
fiir die eirizelnen Anlagearten kann das PortfoliornanageInent flexihel auf Bewegungen der Markte reagieren.
Angesichts der Auswirkungen der sich ausweitenden Finanzkrise starteten wir mit einer defensiven Ausrichtung
cingesetzten Zertifikate federten die Werteritwicklung des
Portfolios nach unten ab. Mit der Stabilisierung Anfang
April erhohten wir die Aktienquote vorubergehend, reduzierten sie aber angesiclits wachsender Inflationsgefahren
und veranderter geldpolitischen Erwartungen wieder und
behielten diese defensive Ausrjchtung bis Z U T T Halbjahres~
ende bei. Rei den Alternativen Investments erganzten wir
Positionen iin Rohstoffbereich und gewichteten die Rentenquote andererseits niedriger. I T T ~Anleihenbereich verstarkten wir die Diversifikation und bauten in den Bereichen
qualitativ hochwertiger Unterriehinensarileihen und bei
Schwellenlander-AnleihenPositionen auf.
Weitergehende Inforinationen uber den Fonds finden sich
irn vereinfachten und iin vollstandigen Verkaufsprospekt.
Die Wertentwicklurig iin Berichtszeitraum ist jn der Tabelle
,,Wertentwicklung der Fonds" auf Seite 2 ausgewiesen.
Die Aktienrnarkte durften zunachst noch ihre Bodenbildung
fortsetzen. weshalb in der Anlagepolitik defensive Strategien kurzfristig im Vordergrund stehen.
insbesondere wenn sich die Entwicklurig des Olpreises beruhigen sollte. Mogliche Ruckschlage an den Kapitalmarkten sehen wir daher als Chancen, die vorhandene Liquiditat
fiir Kaufe im Aktienseginent aktiv zu nutzen. Die Bewertungen schatzen wir insgesarnt als gunstig ein. Aufgrund der
irnrner deutlicher sichtbaren Abkuhlung der Konjunktur
erwarten wir keine Serie von Zinserhohungen und sehen
i r n weiteren Jahresverlauf entsprechend gutes Erholungspotenzial fur das Portfolio.
Struktur des Fondsvermoaensnach WertDaDieren
Sonstige Fondsarten
Renten Wahrungen Europa
-----
-
~-
---..
0.77%
zertifikate
Frankreich
.~
7,13%
Barreserve, Sonstiges
34,43% ~~-
~.
~
Aktien Europa
21,91%
,..,
./--
~
lndexzertifikate
Der Fonds in Zahlen
-
- .~
~
~
~
Fondsverrnogen in Mio. EUR
Anteilurnlauf
111Stuck
Anteilwert in EUK
- KlasseA(ausschuttend)
~.
l:
6
~
lag der Auflage.
WKN AflMl6UIlSlN LU0321021585
-
-
27.11.2007')
30.06.2008
~~1016
1.1 66.504
87,ll
100.00
I
Dresdner VermijgensManagement Substanz
Verrnogensaufstellungzum 30.06.2008
Gattungsbezeichnung
Stuck
Kaufe/
Verkaufe/
Eestand
Kurs
Kurswen
%-Anted
Zugange
Abgange
30.06.2008
in EUR am Fondsim Berichtszeitraum
verrnogen
Fenpapiere und Celdmarktinstrurnente, die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
46.218.083.28
13,10
29.853.263.53
8,46
Indexzertifikate
ABN Arnro Bank EUR Discount Zertifikat
STK
132.534
132.554 EUR
78,190
10364.397,26
2.94
auf S&P 500 Index 07/08
ABN Arnro Bank
EUR Outperforrnance Zertifikat auf Topix Index
STK
36.644
36.644
EUR
128,930
4.724.51 0.92
1.34
Dresdner Bank EUR Hedge Zertifikat I1 05/15
STK
64.365
64365
EUR
118,110
7.602.150.15
2.1 5
Coldrnan Sachs EUR Discount
Zertifikat auf DJ Euro Stoxx 50 05/08
STK
173.217
108 568
64 649
EUR
32,670
2.1 12.082,83
0.60
UBS EUR Disccunt Zertifikat auf Dax Index 07/08
STK
81.346
81 346
EUR
62,082
5.050.122.37
1.43
cn-ifikate
16.364.819.75
4.64
3.771.252.45
1,07
Frankretch
35.845
EUR
105,210
3.77j.252.45
Dresdner Bank EUR Hedge Zertifikat auf AGF 06/16
STK
35.845
1.07
Greiniqtes Kaniqreich
3.57
12.593.567.30
UBS Loidon-EURZertifikat auf Tracer
STK
305.570
92.625
212.945 EUR
59,140
12.593.567.30
_ _3.57
Summe Wenpapiewetmogen und Geldmarktinstrurnente
.
46.218.083,28
13.10
lnvestmentanteile
293.131.635.54
83.10
LVerwaltungsvergutungdes Zielfonds in % p.a.)
-.
Deutschland
173.853.163.25
49.28
Allianz-dit Euro Rentenfonds EUR (0.65)
STK
884.649.183
884.649.183
EUR
40.012.68255
45,230
11.34
Allianz-dit Euro Rentenfonds r K u EUR (0.50)
STK
973.349.884
11,000 973.338.884 EUR
39,320
38.271.684.92
10.85
Allianz-dit Europazins - EUR (0.75)
STIC 1,491.769.783 31 1,313,000 1.180.456.783
39,933
EUR
47.135.639,35
13.36
Alliant-dit CeldrnarktfondsSpezial PIMCO - I - EUR (0.1 5) .:
STK
14,830,000
7.968.000
6,862,000 EUR 1,022,050
7.01 3.307,lO
1.99
Allianz-ditlapan - A - EUR (1.35)
EUR
STK
142334,504
26,354,000
11 6,480,504
35,740
4.163.01 3.21
1.18
Allianz-dit Mobil-Fonds EUR (0,55)
STK
208,333,000
EUR
10.354.150.10
208.333.009
49.700
2.93
Allianz-dit Rentenfonds EUR (0.85)
STK
289.725.000
EUR
289.725.000
63,880
5,25
18.507.633.00
Allianz-dit Vermdgensbildung Europa - EUR (1,35)
STK
194,690,626
EUR
97.514.000
97.176.626
4.074.615.93
41,930
1.16
Allianz-dit Wachstum Europa - EUR (1.75) '',
STK
159.802.091
68.1 12,000
9 1 . 6 9 0 . 0 L EUR - 4 7 , l . L 4.320.437,09-1.22
lrland
759
26.776.343.71
Allianz Global Investors Fund V
AllianzRCMU5Equity-A-EUR(1.35)
STK
307.798.1 17
79.262.000
228,536,117 EUR
35,670
8.151.883.29
2.3 1
Allianz Global Iwestors Fund V Allianz-dit Osteuropa - A - EUR (1,75)
S1K
22.883.000
EUR
22.883.000
3.1 72.041.46
0.90
138,620
Allianz Global IivestorS Fund VI1 A B z - d i t Emerging Markets Bond Fund I EUR (0,59)
STK
148,182,000
148.182.000
EUR
104,280
15.452.41.8,96
4.38
Luxemburg
85.899.447,40
24.36
Allianz Cornrncdittes Strategy - I - EUR (0.50)
STK
10.540.000
10,840,000 EUR 1,011,640
10.966.177,GO
3.1 1
Allianz Global Investors Fund II
Allianz-dit Emerging Currencies A EUR (1.1 0)
STK
99.885.473
99.885.473 EUR
97,000
9.688.890.88
2,75
Allianz-dit Corporate Bond Europa - EUR (1.00)
STK
399,779,377
399,779,377 EUR
33,070
13.220.704.00
3,75
Allianz-dit Euro Bond Total Return - PIMCO I - EUR (0.60)
STK
389,549,861
389.549,86'
EUR
50,570
19.699.536,47
5.58
Allianz-dit turo Laufzeitfonds 2010 - EUR (0.70)
STK
655.628.195
469.075.000
186,553,295 FUR
55.510
10.355.573.41
2.94
BlackRork Global Funds
BGF Latin American Fund - A 2 EUR (1.75)
STK
48,971,000
19.198,000
29.723.000
EUR
58.91 0
1.750.981.93
0.49
Coldman Sachs Funds Goldman Sachs Furope COREsrn Equity Portfolio - A EUR (1.25)
STK
339,360,000
339.360,00@ EUR
10,000
3.393.600,OO
0.96
Goldman Sachs Funds Coldman Sachs Europe Portfolio A - EUR (1.25)
STK
267.858.000
267 858,OOC
EUR
8,570
2 295.543,OG
0.65
Coldman Sachs Funds CSJapan CORESM Equity Portfolio - EUR (1.25)
STK
509.834.000
509.834.000 EUR
7.032
3.584.133.02
1,02
lPMorgan Funds Europe Strategic Growth Fund - A EUR (1.50)
S1 K
306.370.000
121 608,000
184 762,000
EUR
8,15C
1.505.81 0,30
0.43
IPMorgan Funds Global Convertibles Fund - A - EUR (1.25)
STK
698 789,000
698.789.000
EUR
10,450
7.302 345.05
2.07
JPMorgan Funds - JPM Euroland Equity Fund - A - EUR (1,50)
STK
73.370,OOO
72.618.000
50.752.000 EUR
42,090
2.136.151-.68
0.61
Vereinigtes Konigreich
6.602.681.1 8
1,a7
Threadneedle Investment Funds American Selec: Fund - 1 - Retail EUR (1.50) .
STK 5.959.233,OOO
5.959.233.000
EUR
1.108
6.602.681,18
1,87
-.
Sumrne Investmentanteile
.
293.131.635.5483.10
Einlagen bei Kreditinstituten
11.364.338.50
3,22
~
-
-
-
~
~
-
- -
~
-
~
~
-
-
-
-
~
'!Zzgl.
1:
einer erfolgsbezogenenVergutung gem. Verkaufsprospekt.
Die Einlagen Lnterltegen keiner Einlagensicherung.
Die Erlauterungenzu den Finanzaufstellungenstellen einen wesentlichen Bestdndteil des Berichts dar.
7
-
.~
-~
.~
Dresdner VerrnogensManagement Substanz
Vermogensaufstellung zurn 30.06.2008
Cattungsbezeichnung
Kurswert
in EUR
%-Anted
am Fondsvermogen
Taglich fallige Celder
3,5960% Dresdner~.
Bank Luxembourg S A ' .
Summe Einlagen bei Kreditinstituten
Sonstige Vermogenswerte /-Verbindlich keiten
Fondsvermogen
-
EUR
11.364.338SO
1 1.364.338,50
11.364.338.50
2.040.754.64
352.754.81 1,96
EUR
94 90
STK
3.717.136
EUR
.
Antrilwert
- Klasse A (aussrhuttend)
Umlaufende Anteile
- Klasse A (ausschiittend)
3,22
3,22
3 3
0.58
100,OO
Der Zirissatz bezieht sich auf die Basiswahrung des Fonds.
Wahrend des Berichtszeitraurnsabgeschlossene Ceschafte, soweit sie nicht mehr in der Vermogensaufstellung erscheinen,
Kaufe und Verkaufe in Wertpapieren und Geldmarktinstrumentensowie ggf. in Derivaten, Einlagen und lnvestrnentanteilen
tattungsbereichnung
Stuck
Kaufe/
Zuaanae
Verkaufe/
Abaanqe
Wertpa piere und Celdrnarktinstrurnente,
die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
lndexzertifikate
ABN Amro Bank
FUR Index Capped
STK
4s 373
Bonus Zertitskat auf S&P 500 07/08
Dresdner Ednk
kUR D i m u r t Lertifikat
auf S&F 500 Index 26.06.2008
STK
849 104
Cattungsbezeichnung
lnvestrnentanteile
(Verwaltungsvergutung des Zielfonds in % p. a,)
lrland
Allianz Global Investors Fund VI1 Allianz-dltEmerging Markets Bond Fund A EUR (1,25)
STK
Luxemburg
Franklin Templeton Investment Funds Templeton Asian Growth Fund - A EUR (1.35)
STK
Kaufe/
Zuqanqe
Verkaufel
Abqange
-
45.373
849.104
Die krlauterungen zu den Finanzaufstpllungenstellel einen wesentlichen Bestandteil des Berichts dar.
a
Stuck
122.976.417
122,976,417
320.094.000
320.094.000
Dresdner VermogensManagement Substanz
Zusammensetzung des Fondsverrnogens
Entwicklung des Fondsvermogens
zum 30.06.2C.08
furdenLeitraumvom27.11.2007(TagderAuflage) biszum30.06.2008
--
EUR
EUR
.
lnvestmentanteile
293.1 3 1.635.54
(Anschaffungspreis EUR 307.91 6.039,73)
Mittelzuflusse
Wertpapiervermogen und Celdrnarktinstrumente
-. Klasse
(Ansrhaffungspreis EUR 48.658.902.25)
46.218.083.28
Mittelruckflusse
Bankguthaber
11.364.338,50
- Klasse A (ausschuttend)
Zinsansprijche aus Bankguthaben
2.1 65.922,40
Sonstige Forderungen
Crundungskozten abzuglich Abschreibungen
A (ausschuttend)
383.361.352,13
~-
--
.
-
309.522,86
-
16.532,16
-
.
15.244.458.49
368.116.893,64
127.823,17
Forderungen aus Verkauf von Fondsanteilen
-.
0.00
Fondsvermbgen zu Beginn des Berichtszeitraums
Ertragsausgleich
1 503.452.96
Betriebsergebnis
-
-
Fondsverrnogen am Ende des Berichtszeitraums
16,865.534.64
352.754.81 1.96
353,333,85791
Verbindlichkeiten aus Rijcknahme von Fondsanteilen
167.721.1 2
Sonstige Verbindlichkeiten
41 1324.83
~.
.
.
.
Klasse A
(ausschuttend)
Stuck
579.045.95
Fondsvermogen
352.754.81 1.96
~.
-
.
0
Anteile irn Urnlauf zu Beginn des Berichtszeitraurns
Im Berichtszeitraum
- ausgegebene
Anteile
- zuruckgenomrnene Anteile
Anteile i m Umlauf am Ende des Berichtszeitraums
3.873.338
-
156.202
3.717.136
9
Dresdner VermogensManagement Balance
Verrnogensaufstellungzurn 30.06.2008
Gattungsbezeichnung
Stuck
Kaufe/
Verkaufel
Bestand
Zugange
Abgange
30.06.2008
i m Berichtszeitraurn
.
-Wertpapiere
.
.
und Celdmarktinstrumente, die-an einem anderen geregilten Markt gehandekwerden
lndexzertifikate
ABN Amro Bank EUR Discount
Zertifikat auf S&P 500 Index 07/08
STK
557.625
557.625
ABN Amro Bank EUR Outperformance
Zertitikat auf Topix Index
STK
146.105
146.705
Clrcsdner Rank tUR Hedge Zertifikat II 05/15
STK
185.610
185.610
Goldman Sachs EUR Discount
STK
837.541
494.826
342.715
Zertifikar auf DJ Euro Stoxx 50 05/08
URS EUR Discount Zertifikat auf Dax Index 07/08
. 440.660
440.660
Zertifikate
..
.
..
Frankreich
Dresdner Bank.EUR HedqeZertifikat auf AGF06/16
102.601 - -102.601
. STK
UBS London EUR Zertifikat auf Tracer 03/und.
STK
903.245.summe We.rtpapiervermogen und Celdrnarktinstrurnente
lnvestmentanteile
(Verwaltungsvergijtung des Zielfonds in % p.a.)
.
.
.
.
Deutschland
2.454.488.526
Allianz-dit Euro Kentenfonds - EUR (0.65)
STK 2.454.488.526
2.653.765,898
Allianz-dit Euro Rentenfonds nK<<- EUR (0.50)
STK 2.653.765.898
STK 2.606.688,749
2.606.688.749
Allianz-dit Europazins .EUR (0.75)
STK
33.430.000
13.823.000
19.607,OOO
Allianz-dit Geldmarktfonds Spczial PIMCO I - EUR (0.1 5)
118.512.000
418.570.016
STK
537.082,016
Allianz-ditlapan - A - EUR(1.35)
STK
150.240,OOO
Allianz-dit Mcbil-Fonds EUR (0.55)
150.240.000
725.464.852
STK
725.464.852
Allian7-dit VermBgensbildung Europa - EUR (1,35)
Allianz-dit Wachstum Europa - ELJR (1.75) .' STK
816 097,026
241.335.000
574,762,026
lrland
Allianz tilobal Investors Fund V AllianzRCM LISEquity-A-ELJR(1.35)
STK 2.073.616.475
2.073.61 6.475
Allianz Global Investor5 Fund V
Allianz-dit Osteuropa A EUR (1.75)'.
STK
126.983.168
38,018,000
88.965.158
Allianz Global Investors Fund VI1 *it
Emerging Markets Bond Fund - I - FUR (0.59)
. STK
376.236,OOO.
3:?6.236.000
Luxemburg
32.886.000
STK
32.886,OOO
Allianz Commodities Strategy - I - EUR (0,50)
Allianr Globaj Investor.?Fund I1
270,670,447
STK
270.670.447
Allianz-dit Emerging Currencies- A - EUR (1.10)
905.1 04,634
STK
905,104,534
Allianz-dit Corporate Bond Furopa - EUR (1,OO)
827,632,378
STK
827,632,378
Allianz-dit Euro Bond Total Return - PIMCO I - EUR (0.60)
469.583,OOO
179.313.170
648,896,170
STK
Allianz-dit Euro Laufzeitfonds 201 0 EUR (0.70)
BlackRock Global Funds 115.429.000
141.735.000
261.1 64,000
STK
BGF Latin American Fund - A 2 - EUR (1.75)
BldckRock Global Funds 332.454.000
332.454,OOO
STK
RGF US Basicvalue Fund - A1 - EUR (1.50)
BlackRock Clobal Funds STK
162.753.000
128.815,000
291.568.000
BGF World Mining Furid - A2 EUK (1.75)
Coldrnan Sarhs Funds Goldman Sachs turope COREsm Equity Portfolio - A STK 3.057.51 1,000
3.057.51 1,000
EUR(1,25)
Goldman Sachs Funds 780.338,OOO
780.338.000
STK
Goldman Sachs Europe Portfolio - A EUR (1.25)
Goldman Sachs Funds STK 3.259.095.000
3.259.095.000
GS lapan CCRESM Eqtiity Portfolio - EUR (1.25)
JPMorgan Fuids STK 1.656.282.000
884.458.000
771324,000
EuropeStrategicGrowth Fund - A - EUR (1.50)
STK 2.064.601,OOO
2.064.601,OOO
JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund - A - tUR (1.25)
~.4 5 5 . 0 1 3 . 0 0 0 131.604,OOO.
323,409,000
JPMorgan Funds - JPM Euroland Equity Fund ; A - EUR (1.50)
-.STK
Threadneedle lnvestrnent Funds American Sclect Fund - 1 - Retail EUR (1,50)
STK 25 899.668.000
25.899 668,000
Sumrne Investmentanteile
STK.
~
-
'I
-
-
-
-
-
-
-
'',
Zzgl. einer erfolgshezogenen Vergutuny gem. Verkaufsprospekt.
Dip Erlauterungen ZII
10
den Finanzaiifstellungen stellen einen wesentllchen Bestandteil des Berichts dar
Kurs
..
..
Kurswert
in EUR
%-Anteil
am Fondsvermogen
.~
171.425.628,88122.991.324,67
15.67
11.24
EUR
78,190
43.600.698.75
3.99
EUR
EUR
128,930
118,110
18.914.675.65
21.922.397,lO
1.73
2.00
32,670
11.196.499.05
1.02
2.50
4.43
0.99
EUR
EUR
EUR
_______
62,082
27.357.054,12
.-
48.434.304.21
10,794.651.21
10.794.651,21
37.639.653.00
. 105,210
0.99
~
~
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
-
3,44
3$
15.67
77.09
419.41 5.1 55.52.11 1.016.5:6,03
104.346.075.1 1
104.085.081,75
20.039.334.35
14.959.692.37
7.466.928.30
30.41 8.741.24
27.082 786.57
125.532.141.33
38,36
10,15
9,54
9.52
1.84
1.37
0.68
2,78
2.48
11.48
FUR
45.230
39,320
39,930
1,022,050
35,740
49.700
41,930
47,120
ElJR
35,670
73.965.899.56
6.76
EUR
138.620
12,332.351.59
1.13
EUR-
104,280
EUR
1.01 1,640
39.233.890,08
269.256.31 5.49
33.268.793,04
3.59
24.62
3.04
EUR
EUR
EUR
EUR
97,000
33,070
50.570
55,510
26.255.033.36
29.931.810,25
41.853.369.36
9.953.674.07
2.40
2.74
3,83
0,91
EUR
58,910
8.349.608.85
0,76
EUR
29.310
9.744.22674
0,89
EUR
64.C30
8.248.02445
0.75
EUR
10,000
30.575.1 10.00
2.80
EUR
8,570
6.687.496.66
0.61
EUR
7,030
22.91 1.437,85
2.10
EUR
EUR
EUR
8,150
10,450
42,090
6.290.365.60
21.575.080.45
1.3.61 2.284.81
28.696.1 84,65
0.58
1.97
1,24
2.63
EUR
1.'08
28.696.184.65
842.899.796.99
2.63
77.09
~
Dresdner VermogensManagementBalance
Vermogensaufstellung zum 30.06.2008
Cattungsbezeichnung
Kurswert
in EUR
Einlagen be_iKreditinstituten-)
Tiqlich falliae telder
3,560 % oresdner Bank Luxembourg 5.A.'.
Summe Einlagen bei Kreditinstituten
Sonstige Vermegenswerte /Verbindlichkeiten
Fondsvermogen
.
71.765.055.90
71,765.055.90
71.765.055.90
71.765.055,90
7.384.084,70
1.093.474.566,47__
.
EUR
~
-
~.
EUR
~.
Anteilwert
Urnlaufende Anteile
- Klasse A (ausschittend)
FUR
92,25
STK
11.853.329
%-Anted
am Fondsvermoaen
6.56
6,56
6,56
6.56
0.68
' Die Einlagen unterliegen keiner Einlagensicherung.
2:
Der Zinssatz bezteht sich auf die Basiswahrung des Fond5
Wahrend des Berichtszeitraumsabgeschlossene Geschafte, soweit sie nicht rnehr in der Vermogensaufstellung erscheinen,
Kaufe und Verkaufe in Wertpapieren und Geldmarktinstrumentensowie ggf. in Derivaten, Einlagen und lnvestmentanteilen
Cattungsbezeichnung
Stuck
Kaufe/
Zugange
Wertpapiere und Celdmarktinstrumente.
die an einem anderen geregelten M a r k gehandelt werden
Indexzertifikate
ABN Amro Bank
EUR Index Capped Bonus
Zertifikat auf S&P 500 07/08
STK
243.0 06
Dresdner Bank
EUR Discount
Zertifikat auf SRP 500 Index 26.06.2008
STK
4.372.933
Verkaufel
Abgange
249.C.06
Gattungsbezeichnung
Stuck
lnvestrnentanteile
(Vwwalrungsvergutung des Ziclfonds in % p.a.)
lrland
Allianz Global Investors Fund VI1 Allianz-dit Emerging Markets Bond Fund - A FUR (1.25)
STK
Luxemburg
Franklin Templeton Investment Funds
Templeton Asian Growth Fund - A EUR (1.35)
STK
Tnreadneedle Investment Funds AmericanSelect Fund- 1 -USD(1.50)
STK
Kaufe/
tugange
Verkaufe/
Abgange
385.769.755
385.769.755
981.061.000
981.061.000
11.171.637.000
11.171.637.000
-
4.372.533
11
Dresdner VerrnogensManagement Balance
I
Zusarnmensetzung des Fondsvermogens
fur den Zeitraurn vorn 27.1 1.2007 (Taq der Auflaqe) bis zum 30.06.2008
zum 30.06.2008
EUR
EUR
..
.-
Fondsverrnogenzu Beginn des Berichtszeitraums
lnvestrnertanteile
(Anschaffungspreis EUR 897.800.080.20)
842.899.796.99
0.00
Mittelzuflusse
1.194.536.327.54
Wertpapiervermbgen und Geldrnarktinstrurnente
(Anschaffungspreis EUR 180.550.502,89)
171,425.628.88
Bankguthaben
71.765.055,90
Zinsanspruche aus Bankguthaben
Mittelruckflusse
-
..
7.890.242.50
Ertragsausgleich
1,224,258,18
Betrtebsergebnis
Crundungskosten abzuglich Abschreibungen
..
16.955,15
..
-
34,976.897.52
--
1.159.619.430.02
288.636.52
20.541.020,53
-
86.585.884.08
1.093.474.566.47
Fondsverrn6sen am Ende des Berichtszeitraums
1.095.510.574,12
Verbindlichkeiten aus Rucknahme von Fondsanteilen
-
522.460.75
-
1.513.546.30
-
- -
Fondsverrnogen
.~
...
-
-
2.036.007.65
.~
1.093.474.566.47
.
.-
Anteile im Urnlauf zu Beginn des Berichtszeitraurns
Klasse A
(ausschuttend)
Stuck
0
Im Berichtsteitraurn
- ausgegebene Anteile
- zuruckgenommene Anteile
-
..
...
Anteile im Umlauf am Ende des Berichtszeitraums
Die Erlauterungen zu den Finanzaufstellungen stellen einen wesentlichen Bestandteil des Berichts dar.
12
12.216.268
362.939
11.853.329
Vermoqensaufstellunq zum 30.06.2008
Cattungsbezeichnung
Stuck
Kaufe/
Verkaufel
Bestand
Zugange
Abgange
30.06.2008
irn Berichtszeitraurn
- .
- - Wenpapiere und Celdrnarktinstrurnente. die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
lndexzenifikate
ABN Amro Bank ElJR Discount
STK
237.680
237.680
ABN Amro Bank EUR Outperformance
80.229
Zertifikat auf Topix Index
STK
80.129
68.400
STK
68.400
Dresdner Bank EUR Hedge Zertifikat II 05/15
Goldman Sachs EUR Discount
S1K
54l.886
240.1 77
301.709
UBS EUR Discount Zerrifikat auf Dax Index 0 7/08
164.420
STK
164.420
UBS London GBP Discount
Certificates
auf 01 Euro
Stoxx 50 07/08
STK
81.367
81.367
-
-
Kurs
-
- -.
Z@rtifikate -
~
STK
34.934
78.190
18.584.199.20
4.77
EUR
EUR
128,930
118,110
10.343.924.9 7
8.078.724.00
2.66
2.08
EUR
EUR
32,670
62.082
9.856.833.03
10,207.522.44
2.53
2.62
EUR
32,970
2.682.669.99
3.675.406.14
3.675.406.14
13.510.592.14
13.510.592.14
..
76.939.871,91
283.623.975,49
0.69
4,41
0.94
0.94
3.47
3,47
19,76
72,86
26.70
6.84
4.12
2,57
0.77
2,39
5.52
4,49
14.95
17.185.998.28
--
.-
34.934
EUR
105,210
228.451
EUR
59,140
-
EUR Zertifikat auf Tracer
--UBS London
-
- -S T K
Surnme Wenpapietvermogen und Celdrnarktinstrurnente
lnvestrnentanteile
(Verwaltunqsvergutung des Zielfonds in % p.a.)
Deutschland
Allianz-dit Euro Rentenfonds EUR (0.65)
Allianz-dit Euro Rentenfonds r K a EUR (0.50)
Allianz-dit Celdrna-ktfonds Spezial PIMCO I - EllR (0.1 5).:
Allianz-dirlapan - A - EUR(1.35)
Allianz-dit Verrnoqensbildunq Euruaa - tUR (1.35)
.
,
Allianz-dit
Wachstum
EUR(1.75) ':
.
. -Europa-lrland
Allianz Global InveCtors Fund V AliianzRCMUSEquity-A- EUR(1,35)
Allianz Global Investors Fund V Allianz-dit Osteuropa - A - EUR (1,75);:
Allianz Global Investors Fund VI1 Allianz-dit
. Emerging Markets Bond Fund - I - FUR (0.59)
Luxemburg
Allianz Commodities Strategy - I EUR (0.50)
IAllianr Global Investors Fund 1
Allianz-dit Emergmg Currencies. A - EUR (1,lO)
Allianz-dit Corporate Bond Europa .EUR (1.00)
Allianz-dit Euro Bond Total Return - PlMCO I - EUR (0,60)
Allianz-dit Euro Lau'zeitfonds 2010 - EUR (0.70)
BlackRockClobdl Funds BGF Latin American Fund - A2 EUR (1.75)
BlackRock Global Funds.
-
-
-
3iE.102
89.651
-
%-Anteil
am Fondsvermogen
. .
76.939.871.917 9 . 7 6
59.753.873.63
15.35
EUR
Frankreich
DresdnerBank EUR Hedge Zertifikat auf AGF 06/16
-
Kurswert
in EUR
.
STK
STK
STii
STK
STK
STK
588,450,967
408,065,533
250.667.296
5.71iO.GOO
351.428.446
512.722.249
495.339 500
STK
1.112,080,519
STK
57.6i6.356
STK
2.819.000
91.675.000
124.299.000
13 839.000
-
588,450,967
408.065.539
250.867.296
2,941,000
259.753.446
51?.722.249
371.040.500
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
FUR
45,230
39,320
39,930
I .022,050
35,740
41,930
47,120
103.949.214.83
26.615.637.24
16.045.1 36,99
10.017.131.13
3.005.649.05
9.283.588.16
21.498.443.90
17,483,428,315
58.200.475,28
1.1 1?.080,51g
EUR
35.670
39.667.912.1 1
10.19
43.83 1.356
EUR
138,620
6.076.734.29
1.56
STK - 119.446.000
.
- -1 19446.000
55 K
11.967.000
11,957,000
tUR
1,011,640
12,455.828.88
105.856.994,40
12.1 06.295.88
STK
STK
STK
STK
13.664.328
329,263,605
2ti3.930.11 i
121.014.223
91 496,000
73.664.328
329 E3.605
263.930.1 1 /
29.518.223
EUR
EUR
EUR
EUR
97,000
33,070
50,570
55,510
7.1 45.439.82
10,888.747.42
13.346.946.02
1.638.556.56
1,84
2.80
3.43
0.42
STK
134.345.000
33.310.000
101.035.000
EUR
58.91 0
5.95 1.971.85
1.53
BGFWorldMining Fund-A2-EUR(1.75)
STK
193.655.000
Goldman Sachs Funls Goldman Sachs Europe COREsm Equity Portfolio - A EUR (1.25)
STK 1.241.444.000
Goldman Sachs Funds
Goldman Sachs Europe Portfolio - A - EUR (1.25)
STK
544.834.000
Goldman Sachs Funds
GS Japan CORESM Equity Poitfolio - EUR (1.25)
STK 1.661.731,OOO
IPMorgan Funds Europe Strategic Crcwth Fund - A - EUR (1,50)
STK
?42.893,000
IPMorgan Funds - Glabal Convertibles Fund - A EUR (1.25)
STK
603.191.000
IPMorgan Funds -JPM Euroland Equity Fund - A - EUR(1.50)
5TK
274,730,000
Threadneedle Investment Funds 5TK 14095 346,030
American Select Fun3 - 1 -Retail EUR (1,50)
Surnrne lnvestrnentanteile
1 Zzgl einer erfolgstezogenen Vergutung gem Verkaufsprospekt.
67.504.009
126.151.000
EUR
64.030
8.077.448.53
2.08
1.241-444.000
EUR
10,000
12.414.440.00
3.19
544.834.000
EUR
as70
4,669.227.38
1.20
1.661.731.000
EUR
7,030
11.681.968,93
3,OO
306.878.000
603,791,000
216,804,000
EUR
EUR
EUR
8,150
10.450
421090
2.501.055.70
6.309.61 5.95
9.125.280,36
15.617.290,98
0.64
1.62
2,34
4,Ol
15.617 290.98
283.623.975,49
4.01
72.86
-
-
-
-
-
436.01 5,000
5/.926.000
14.095 346,000
EUR
10248.0
-
EUR
1,108
3.20
27,20
3.1 1
Die Erlauterungen 7u den Finanzaufstellungen >tellen emen wesentlichen Bestandteil des Brrichts dar
13
Dresdner VermogensManagementWachstum
Vermogensaufstellungzum 30.06.2008
tattungsbezeichnung
Kurswert
in EUR
~
_
25.913.067,96
25.913.067,96
Einlagen bei Kreditinstituten
Taglich fallige Gelder
3,5960 % Dresdner Bank Luxembourg S.A.;”
Surnrne Einlagen bei Kreditinstituten
Sonstige Verrnogenswerte / Verbindlich keiten
Fandsvermdgen
25.913.067,96.
EUR
E
Anteilwert
Umlaufende Anteile
- KlasseA(au5schuttend)
U
!
.
~
~
25,913.067.96
2.786.522,26
389.263.437,62
-.
.
~
EUR
89.80
STK
4.334.674
%-Anteil
am Fondsverrnogen
_
566
6,66
6,66
466
0,72.
lOO@
Die Einlagen unterliegen keiner Einlagensicherung.
11 Der Zinssatr bezieht sich auf die Basiswahrung de5 Fonds.
Wahrend des Berichtszeitraurnsabgeschlossene Geschafte, soweit sie nicht mehr in der Verrnogensaufstellungerscheinen,
Kaufe und Verkaufe in Wertpapieren und Celdmarktinstrurnenten sowie ggf. in Derivaten, Einlagen und lnvestmentanteilen
tattungsbezeichnung
Stuck
KBufe/
Zugange
Wertpapiere und Celdrnarktinstrurnente.
die an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden
lndexzertifikate
ABN Amro Bank
STK
126.960
Dresdner Bank
EUR Discount
Lertifikat auf S&P 500 Index 26.06.2008 STK
1.562.203
Verkaufel
Abgange
Gattungsbezeichnung
Stuck
lnvestrnentanteile
(Verwaltungsvergutung des Zielfonds in % p.a.)
lrland
Allianz Global Investors Fund VI1
Allianz-dit Emerging Markets Bond Fund - A EUR (1,25)
STK
Luxemburg
Franklin Templeton Investment Funds Templeton Asian Growth Fund A
EUR (1,35)
STK
Threadneedle Investment Funds
American Select Fund - 1 - USD (1.50)
STK
Kaufel
Zugange
Verkaufel
Abgange
126,019,665
126.019,665
390,385,000
390.385,OOO
6.055.075.000
6.055.075,OOO
-
126.960
1.562.203
-
~
-
Die Erlauterungen zu den Finanzaufstellungenstellen einen wesentlichen Bestandteil des Berichts dar.
14
-
Dresdner VermogensManagernent Wachstum
Zusamrnensetzung des Fondsvermogens
Entwicklung des Fondsverrnogens
zum 30.06.2008
fur den 7eitraum vom 27.11.2007 (Tag der Auflage) bis zum 30.06.2008
EUR
EUR
(Anschaffungspreis FUR 306.051.919.12)
283.673.975.49
Mittelzuflusse
(Anschaffungspre s EUR 81.255.31 2,96)
76.939.871.91
Mittelruckflusse
Bankguthaben
25.91 3.067.96
Zinsanspruche aur Bankguthabcn
Forderurqen aus Verkauf von Fondsanteilen
Grundungskosten abrtiglich Abschreibungen
.
-
.
.
.
2.803.647,04
Ertragsausgleich
53231.28
Betriebsergebnis
16.537.1 6
.
1 1.423.433.40
420.1 28.1 90.14
86.539,65
..
431.551 523.54
- Klasse A (ausschtittend)
Wertpapiewermoqen und Celdmarktinstrumente
-.
0.00
Fondsverrnogen zu Beginn des Berichtszeitraurns
Investmentarwile
12,110.299.44
-
.
-.
Fondsverrnogenam Ende des Berichtszeitraurns
42.975.051,96
389.263.437.62
389.922.865.49
Verbindlichkeiten 3us Rucknahme von Fondsanteilen
-
19.017,60
640.41 0,27
-
659.427.87
-
Klasse A
(ausschiittend)
Stuck
~
~.
Fondsverrnogen
-.
-
389.263.437.62
..
~
0
Anteiie im Umlauf zu Reginn des Berichtszeitraurns
Im Berichtszcitraum
- ausgegebttne Anteile
- ZuruckgFnommene Anteile
-
Anteile irn Urnlauf am Ende des Berichtszeitraurns
4.454.704
-
120.030
4.334.674
15
Verrnoqensaufstellunq zum 30.06.2008
~~
Gattungsbezeichnung
Stuck
KBufe/
Verkaufel
Zugange
Abgange
irn Berichtszeitraurn
~.
Wertpapiere und Geldmarktinstrumenre, die-an einern anderen qeregelten Markt gehandelt.werdenlndexzertifikate
ABN Amro Bank EUR Discount
STK
71.697
ABN Arnro Bank EUR Outperformance
Zertifikat auf Topix Index
STK
24.784
Dresdner Bank EUR Hedge Zertifikat II 05/15
STK
17.500
Coldman Sachs EUR Discount
STK
161.216
78.789
UBS EUR Discount Zertifikat auf Dax Index 07/08
STK
46.148
~.
UBS London CBP Discount Certificates 07/08
STK
61,484
Zertifikate
..
. Frankreich
~.
Dresdner Bank EUR Hedge Zertifikat auf ACF 06/16
-.
STK
7-41:
.
UBS London EUR Zertifikat auf Tracer
STK
70.092
19.104
Surnrne Wertpapierverrnbgen und Geldrnarktinstrumentq
..
.
-lnvestmentanteile
Bestand
I
.
,
STK
STK
STK
STK
387.521.1 16
STK
-
-
z.248.854,73
18.453.292.26
21.89
18,15
78,190
5.605.988.43
5.52
24.784
17.500
EUR
EUR
128,930
118,110
3.1 95.401.1 2
2.066.925.00
3.14
2.03
82.427
46.148
61,484
EUR
EUR
EUR
32,670
62.082
32,970
2.692.890,09
2.864.C60.14
2.027.127.48
3.795.562.47
780.132.15
. 780:132.15
3.01 5.43032
3.01-5.430,32
22.248.854.73
72.1 25346.78
2.65
2.82
1,99
3,74
0.77
0.77
2,97
2.97
-
7.415
EUR
1C5.210
50.988
EUR
59,140
21,89
70,98
-.
23.1 87,000
129.648,OOO
32.680.000
45.190.000
21.737.718
19.263,957
13,830,356
121.928.953
260.51 1,314
102.585.573
EUR
EUR
EUR
EUR
EUR
.. EUR
45,230
39,320
39,930
35,740
41,930
47,120
22.407.714,28
983.1 96,99
757.458.79
552.246.12
4.357.740.78
10.923.239,40
4.833.832.20
15,419.870.16
22.05
0.97
0,74
0.54
4.29
10.75
4,76
15.17
387,521,116
EUR
35,670
13.822.878.21
13,60
11,520,646
EUR
!38.620
1.596.991,95
27.054.438.93
3.1 78.572.88
1.57
26.63
3,13
1.849.142.12
1.645.234.46
lrland
Allianz Global Investors Fund V AllianzRCM USEquity-A-EUR(1.35)
Allianz Global Investors Fund V ~.
Allianz-di; Osteuropa - A EUR(1,75) ':
.
Luxemburg
Allianz Commodities Strategy - I - EUR (0.50)
Allianz Global Investors fund II Allianz-dit Emerging Currencies -A-EUR(l,lO)
Allianz-dit Corporate Bond Europa - EUR (1.00)
Allianz-dit Euro Bond Total Return PIMCO I - EUR (0,60)
BlackRock Global Funds
BCF Latin American Fund - A2 - EUR (1.75)
BlackRock Global Funds BCF World Mining Fund - A 2 - EUR (1.75)
Goldrnan Sachs Funds Goldman Sachs Europe COREsm Equity Portfolio - A
EUR (1,25)
Coldman Sachs Funds
Coldrnan Sachs Europe Portfolio - A EUR (1.25)
Coldman Sachs Funds CSJapan CORESM Equity Portfolio - EUR (1,25)
JPMorgan Funds Europe Strategic Growth Fund - A - EUR (1.50)
JPMorgan Funds - Global Convertibles Fund - A EUR (1.25)
JPMorgan Funds:JPM Euroland EquityFund - A - EUR (1,50)
Threadneedle Investment Funds American Select Fund - 1 - Re:ail EUR (1.50)
.
g m m e lnvestrnentanteile
Einlagen bei Kreditinstituten')
.
.
Taqlich Mliqe Gelder
%-Anteil
am Fondsverrnogen
EUR
-
44.924.718
139.91 1.957
13,830,356
154,608,953
260.511.314
147,775,573
STK
STK
Kurswert
in EUR
71.697
.
~~~~~
(Verwaltungsvergutung des 2)elfonds in % p.a.)
Feutschland
Allianz-dit Euro Rentenfonds - EUR (0.65)
Allianz-dit Euro Rentenfonds nK* - EUR (0.50)
Allianz-dit Japan - A - EUR (1,35)
Allianz-dit Vermbgensbildung Europa - EUR (1.35)
Allianz-dit Wachstum Europa - EUR (1.75) '
Kurs
30.06.2008
STK
-
18,784,646
STK
3.142.000
3.142.000
EUR
1.011.640
STK
STK
STK
16.961.180
55.916,000
42.71 0,484
16.361.180
55.916.000
42.710,484
EUR
EUR
EUR
97,000
33,070
50,570
2.1 59.269,18
1,62
1.82
2.13
STK
56.583.000
8,741,000
47.842.000
EUR
58,910
2.81 8.372.22
2.77
STK
77.347.000
29.188.000
48.1 59,000
EUR
54,030
3.083.620.77
3.03
STK
164.333.000
164.333.000
EUR
10,000
1,643.330.00
1.62
STK
261,610,000
261.610.000
EUR
8,570
2.24 1.997,70
2.2 1
STK
521.405.000
521.405.000
EUR
7,030
3.665.477.15
3.61
STK
STK
213.493.000
37.815.000
85.190,OOO
125.015,OOO
37.81 5.000
79,705,000
EUR
EUR
EUR
8,150
10,450
42,090
1.018.872.25
395.166.75
3.374.783,45
7.243.323,41
7 264,000
-
~
-
-
~
STK
3.5960 % Dresdner Bank Luxembourg S.A.',
6.537.443.000
STK
~
88.478.000
5.485.000
6.537.443,OOO
.
~.
~
...
EUR
.
-
Surnrne Einlagen bei Kreditinstituten
I'
i1
I
:
Zzgl. einer erfolgsbezogenen Vergutung gem. Verkaufsprospekt.
Die Einlagen unterliegen keiner Einlagensicherung.
Der Zinssatz bezieht sich akf die Basiswahrungdes Fonds.
Die Erlauterungen zu den Finanzaufstellungen stellen einen wesentlichen Bestandteil des Berichts dar.
16
.
EUR
..
1,108
.
T.243.323.41
72.1 25.346,78.
6.1 54.604,lO
6.1 54.604.10
6.154 604.10
6.1 54.604.1 0
1,oo
0.39
3.30
7.13
7.13
70.98
606
6,06
6.06
6,06
Dresdner VerrnogensManagernent Chance
Vermoqensaufstellunq zurn 30.06.2008
Kurswert
in EUR
Cattungsbezeichnung
..
EUR
1.087.929,04
101.616.734.65
FUR
87.1 1
SIK
1.1 66.504
Sonstige Verrnagenswerte /Vcrb;ndlichkeiEn
Fondsverrnogen
...
Anteilwert
Urnlaufende Anteile
.-
%-Ant61
am Fondsvermoaen
,o7
1
100,OO
Wahrend des BerichtszeitraurnsabgeschlosseneCeschafte, soweit sie nicht mehr in der Vermogensaufstellung erscheinen,
Kaufe und Verkaufe in Wertpapieren und Geldmarktinstrumenten sowie ggf. in Derivaten, Einlagen und lnvestrnentanteilen
~~
Gattungsbezeichnung
--
.
Stuck
Kaufe/
Zugange
Wettpapiere und Celdmarktinstrurnente,
die an einern anderen geregelten Markt gehandelt werden
lndewzertifikate
ABN Amro Bank
STK
3 1.482
Dresdner Bank
EUR Discount
Zertifikat auf S&P 500 Index 26.06.2008 STK
400.1 58
Krkaufel
Abgange
tattungsbezeichnung
Stuck
VerkBufe/
Abgange
708.000
708,000
125.950.000
125.950.000
2.338.452.000
2.338.452.000
-...
lnvestieiianteile
(Veiwaltunqsvergutung des Zielfonds in % p.a.)
Deutschland
Allianz-dit Geldmarktfonds Spezial
SI K
PlMCU-I-EUR(O.15)
Luxemburg
Franklin Templeton Investment Funds Teml)lt?ton Asian Growth Fund - 4
EUR (1.35)
STK
Threadneedle Investment Funds
American Select Fund - 1 - USD (1.50)
STK
I
31.482
Kaufel
Zugange
~
400.158
-
'1
Zzgl. einer erfolgsxzogcnen Vergutung gem. Verkaufspiospekt
17
Zusammensetzungdes Fondsvermogens
zurn30.06.2008
fur den Zeitraum vom 27.1 1.2007 (Tag der Auflage) bis zum 30.06.2008
~-
.-
EUR
.
EUR
.
0.00
Fondsverrnogen zu Beginn des Berichtszeitraums
lnvestmentanteile
(Anschaffungspreis EUR 78.338.753.30)
72.1 25.346.78
Mittelzuflurse
Wertpapierverrnogen und Celdmarktinstrumente
(Anschaffungspreis EUR 23.559.400,51)
22.248.854.73
Bankguthaben
6.1 54.604,lO
Zinsanspruche aus Bankguthaben
114.023.003,ll
Mittelruckflusse
...
-
...
1.1 92.798.62
173.105,72
Crundungskosten abzuglich
.Abschreibungen
16.532.1 6
.. .
1.678.1 10.68
11 1.344.892.43
10.803.22
Ertragsausgleich
Betriebsergebnis
5.306.4ag.a3
-
...
--
15.034.647.61
Fondsvermoaen am Ende des Berichtszeitraurns
101.616.73455
~.
Klasse A
(ausschuttend)
Stuck
..~
101.922.045.33
-
305.31 0.68
...
305.310.68
~.
.
Fondsverrnogen
. ..
101.61 6.734,65
..
.
0
Anteile im Umlauf zu Beginn des Berichtszeitraurns
Irn Berichtszeitraurn
-ausgegebene Anteile
- zuruckgenommene Anteile
Anteile i m Urnlauf am Ende des Berichtszeitraurns
Die Erlauterungen zu den Finanzaufstellungen stellen einen wesentlichen Bestandteil des Eerichts dar.
18
1.195.079
28.575
...
.
1.166.504
Erlauterungen zu den Finanzaufstellungen
Bewertung der Vermogensgegenstande
Vermogenswerte, die an einer Borse amtlich notiert sind,
werden zuin letzten verfugbaren bezahlten Kurs bewertet.
Vermogenswerte, die nicht an einer Biirse amtlich notiert
sind, jedoch an einem geregelten Markt bzw. an anderen
organisierten M;irkten gehandelt werden, werden ebenfalls zum letzten verfiigbaren bezahlten Kurs bewertet,
sofern die Depotbank zur Zeit der Rewertung diesen Kurs
fur den bestinoglichen Kurs halt, zu dem die Vcrmogenswerte verkauft werden konnen.
Vermogenswerte, deren Kurse nicht rnarktgerecht sind,
sowie alle anderen Verinogenswerte werden zum wahrscheinlichen Realisierungswert bewertet, der rnit Vorsicht und nach Treu und Glauben zu bestimmen ist. Die
Verwaltungsgesellschaft kann nach eigcnem Erinessen
andere Bewertungsmethoden zulassen, wenn sie der
Ansicht ist, dass diese den angemessenen Wen der Verrnogensgegenstande besser darstellen.
Finanzterrninkontrakte u ber Devisen, Wertpapiere.
Finanzindices, Zinsen und sonstige zulassigr Finanzinstrumente sowie Optionen darauf und entsprechende
Optionsscheine werden, soweit sie a n einer Borse notiert
sind, rnit den zuletzt festgestellten Kursen der betreffenden Borse bewertet. Soweit keine Bdrsennotiz besleht,
insbesondere bei saintlichen OTC-Geschaften, erfolgt die
Bewertung zum wahrscheinlichen Realisierungswert, der
mit Vorsicht und nach Treu und Glauben zu bestimmen
ist.
Zinsswaps werden zu ihrem Marktwert in Uezug auf die
anwendbare Zinskurve bewertet.
An Indices und an Finanzinstturnente gebundene Swaps
werden zu ihrem Marktwert bewertet, der unter Bezugnahme auf den betreffenden Index oder das betreffende
Finanzinstruinent errnittelt wird.
Nicht auf die fur den Fonds festgelegte Wahrung (nachstehend ,,Basiswahrung des Fonds") lautende Vermogenswerte werden zu dcm letzten Devisenmittelkurs in
die Basiswahrung des Fonds urngerechnet.
Wertpapierkurse
Die Berechnung der Nettoinventarwerte erfolgt im Einklang mit den Bestimmungen der Verkaufsprospekte
anhand der a m Bewertungstag zuletzt bekannten Wertpapierkurse.
Die Finanzaufstellungen der Berichte wurden auf der
Grundlage der Wertpapierkurse der zuletzt errechneten
und veroffentlichten Nettoinventanverte des Berichtszeitraurns erstellt.
Besteuerung
Die Fonds werden iin GroRherzogturn Luxemburg init
einer ,,taxe d'ahonnernent" auf das .jeweils am Quartalsende ausgewiesene Nettofondsvermogen besteuert. Einkunfte der Fonds werden in Luxemburg nicht besteuert.
Ausschuttungen auf Anteile unterliegen in Luxemburg
derzeit keinern Qucllensteuerabzug.
Cebuhrenstruktur
Vergutung der
Verwaltungsgesellschaft in % p. a.
Dreidner VermogensManagernent Substanz
(ausschuttend)
Dresdner VerrnogensManagernent Balance
Dresdner VermogensMariagenient Wachstum
Dresdner VerrnogensManagernent Charice
Klassc A (ausschiittend)
- Klasse A
Taxe
d'Abonnement
in % p. a.
1,20
0.05
1,50
0,05
1,80
0.05
2.10
0,05
Anteile an OGAW oder OGA werden zum letzten festgestellten und erhaltlichen Rucknahrnepreis bewertet,
Flussige Mittel und Festgelder werden zu deren Nennwert
zuzuglich Zinsen bewertet.
19
lhre Partner
Verwaltungsgesellschaft und
Zentralverwaltung
Geschaftsfuhrung
Allianz Global Investors
Luxembourg S.A.
6A, route de Treves
L-2633 Senningerberg
Telefon: +352 463 463 -1
Telefax: +352 463 463 - 620
Internet: www,allianzglobalinvestors.lu
E-Mail: [email protected]
Wilfried Siegmund
Eigenkapital: EllR 68.9 Mio.
Starid, 3 1 Demnber 2007
Verwaltungsrat
Verwaltungsratsvorsitzende
Elizabeth Corley
hlanagirig Director und Chief Executive Officer
A l l i a i u Global Investors Ftiropc GinhH,
Munchen
Verwaltungsratsmitglieder
Horst Eich
Chairman of thc Board of Management
Allianz Global Invcstors
KapitalanlagegesellschaftmbH.
Frankhurt am Main
Andrew Douglas Eu
(:hief txecutive Officer
Allianz Global Invesrors Asia Pacific CinbH.
Miincheii
Dr. Christian Finckh
Managing Director
Alliariz Glohal Investors Europe LmbH,
Munchen
Wolfgang Putz
Managing Dircrtcir und Chief Operating Officer
Allianz Clohal Investors
Kapilalanlagegesellsc~i~ft
mhH,
Frankfurt am Main
Sprecher der Ceschaftsfiihrung
Managing Director und Chief Fxrcutive (Ilficer
Alliailz Global Investors Luxembourg S.A.,
Senningerberg
Mitglieder der Geschaftsfuhrung
Jean-Christoph Arntz
Managing Director und Chief Operating Officer
Allianz Global Investors Luxembourg S.A..
Senningcrberg
Dresdner Bank AG
Jurgen-Ponto-Platz 1.D-60301 Frankfun a m Main
und deren Geschiftssrelleri
in der Bundesrupublik Dtutschland
Zahl- und lnformationsstelle
in Luxemburg
Dresdner Bank Luxembourg S. A.
26, rue du MarchC-aux-Herbes
1.-2097 Luxemburg
Martyn Cuff
Managing Director
Allianz Global Irivcsrors Luxembourg S.A.
Senningerberg
Fondsmanager
Abschlussprufer
KPMG Audit S.5 r.1.
Reviseurs d'Entreprises
9 , A l k Schcffcr
1,-2520 Luxeinhurg
Dresdner Bank AG
Jurgcn-Ponto-Plarz 1
0-60301 Frankfurt am Main
Die Drcsdner Bank AG ist rei1 des
Allianz-llnternehmenskonzcri~~.
Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt in Ihrem Sitzland im Hinblick auf
das Investmentgeschaft einer staatlichen Aufsicht.
Depotbank, nachtragliche Uberwachung von Anlagegrenzen und
-restriktionen, Fondsbuchhaltung, Die Verwaltungsgesellschaft hat der
lnventarwerterrnittlung, Register- Bundesanstalt fur Finanzdienstleisund Transferstelle
tungsaufsicht (BaFin) ihre Absicht
Dresdner Bank Luxembourg S.A.
26, rue du March$-aux-Herbes
L-2097 hxemhurg
Eigenkapital: EUK425 Miu.
Stand: 31.Dezernber 2007
lnformationsstelle in der
Bundesrepublik Deutschland
Allianz Global Investors
Kapitalanlagegesellschaft mbH
(,,AllianzGIKAG")
Maimer LandstraRe 11-13
D-60329 Frankfurt am Main
sales &Product Services
'lelefon: +49 69 263-140.
erreichbar von 8.00 bis 18.00 IJhr
Telefax: +49 69 263-141 86
Internet: www.alliarizglobalinvestors.de
F-Mail: [email protected]
20
Zahlstelle in der
Bundesrepublik Deutschland
angezeigt, Anteile der Fonds in
Deutschland offentlich zu vertreiben.
Die Rechte aus den Vertriebsanzeigen
sind nicht erloschen.

,I. .

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