DE - Helvetia

Ihre Schweizer Versicherung.
Helvetia Gruppe
Jahresabschluss 2014
Foto: Gerry Nitsche, Zürich
Pipilotti Rist
Aufgeweckter Rosenscheitel, 2014
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2
Highlights des Jahresabschlusses 2014 (1/2)
Sehr gutes Jahresergebnis unterstreicht erfolgreiche Entwicklung der Gruppe
 Starker Anstieg des «Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit» (+15.9%) auf CHF 422 Mio.
 Ergebnisbeitrag (CHF 256 Mio.) aus profitablem NL-Geschäft (+33.3%)
Kräftiger
Gewinnanstieg
Dynamisches
Wachstum dank
Zukäufen
1)
 Combined Ratio bei 93.1% – alle Ländermärkte < 100%
 Erneute Steigerung der Dividende auf CHF 18.00 pro Aktie vorgeschlagen
 Steigerung des Geschäftsvolumens um 4.4% in OW 1); organisch stabile Entwicklung
 NL-Geschäft als Wachstumstreiber mit +10.3% in OW (organischer Zuwachs bei +1.4% OW)
 Erste Wachstumseffekte aus den Akquisitionen ersichtlich, v.a. in Österreich (+23.5% OW) und
in der Schweiz NL (+14.5% OW)
Originalwährung
3
Highlights des Jahresabschlusses 2014 (2/2)
Erfolgreiche Übernahme von Nationale Suisse und Basler Österreich
 Wichtige erste Integrationserfolge erzielt:
 Führungsstrukturen und Zielorganisationen inkl. Prozesse sowie harmonisierte Produktpalette
Integration
«auf Kurs»
in allen Ländermärkten für die «neue Helvetia» definiert
 Verkaufsstart mit erweitertem Geschäftsstellennetz unter der Marke Helvetia am 1. Mai 2015
in der CH; DE, ES und IT schrittweise ab Mitte 2015
 Rebranding Basler Österreich zu Helvetia und Start der gemeinsamen Produktpalette erfolgt
 Verkauf von Nationale Suisse Belgien
Äusserst solide
aufgestellt
1)
 Gute direkte Anlagerendite der Gruppe von 2.5%1)
 Erfolgreiche Finanzierung der Akquisitionen – weiterhin stabile Solvenzkennzahlen:
 Solvenz I von 216%
 SST-Quote voraussichtlich zwischen 150 und 200% (per Ende 2014)
Infolge unterjähriger Akquisitionen gewichtet
4
Ihre Schweizer Versicherung.
Finanzzahlen
Ergebnis nach Geschäftsbereichen1)
Gruppenergebnis steigt um 16 Prozent
(in Mio. CHF)
Übrige Tätigkeiten
4%
36%
Leben
4222)
Nicht-Leben
60%
364
256


192
+15.9%
153
2013
2014
151
-21.3%
-1.1%
+33.3%
19
Gesamt
1)
2)
Leben
Basis: Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit
Beitrag Akquisitionen 2014 pro rata: CHF 22 Mio.
Nicht-Leben
15
Übrige Tätigkeiten
6
Ergebnis nach Regionen1)
Solide Performance aller Einheiten
(in Mio. CHF)
422
15%
CH
7%
364
DE
IT
7%
3%
68%
294
ES
Übrige
251


+15.9%
2013
2014
+114.3%
+17.0%
-40.1%
+57.5%
24
21
15
32
+4.4%
28
27
64
30
n.a.
11
-11
Gesamt
CH
DE
IT
ES
Übrige VE2)
Corporate
1)
Basis: Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit
Segment beinhaltet die Ländermärkte Österreich, Frankreich, Belgien, die Rückversicherung, die Repräsentanz in Liechtenstein sowie das Specialty-Geschäft von Nationale Suisse in
Lateinamerika, in der Türkei sowie in Asien, das über Repräsentanzen in Istanbul und Miami sowie Zweigniederlassungen in Singapur und Kuala Lumpur gezeichnet wird
2)
7
Geschäftsvolumen in Originalwährung
(in Mio. CHF)
Nach Geschäftsbereichen
■ organisch
■ akquisitorisch
225
-67 103
13
16
+16
+238
Leben
+36
Nicht-Leben
2014
2013
∆ 14/13
(OW)
∆ 14/13
(org.1)/OW)
4'768
4'731
+1.1%
-1.1%
2'789
2'551
+10.3%
+1.4%
210
195
+7.8%
+7.8%
7'767
7'477
+4.4%
+0.3%
7'767
Rückversicherung
7'477
Total
2013
1)
Leben
NichtLeben
Rückversicherung
2014
organisch
8
Geschäftsbereich Leben
(in Mio. CHF)
2014
2013
∆ 14/13
∆ 14/13 (OW)
∆ 14/13
(org./OW)
4'768
4'731
+0.8%
+1.1%
-1.1%
151
153
-1.1%
Neugeschäftsvolum
en (in PVNBP)2)
3'178
3'315
-4.1%
Neugeschäftsmarge
(in % PVNBP)2)
0.8%
1.6%
-0.8% Pkt.
Geschäftsvolumen
Ergebnis Leben1)





1)
2)
Geschäftsvolumen steigt 2014 inklusive Akquisitionen um +1.1% (in OW) oder +0.8% (in CHF)
Volumenbeitrag der Auslandsmärkte gesteigert
CH: weiteres Wachstum in KL; zinsumfeldbedingt konnte im EL (insbesondere bei
anlagegebundenen Produkten) nicht mehr das Niveau des Vorjahres erreicht werden
Stabiles Lebenergebnis in herausforderndem Niedrigzinsumfeld
Gesunkene Zinsen in allen Ländermärkten bedingen Rückgang der Neugeschäftsmarge
Basis: Ergebnis aus Geschäftstätigkeit (inkl. Akquisitionen)
Basis: EV (exkl. Akquisitionen)
9
Direkte Rendite und Garantien im Lebengeschäft
Bruttomarge1) zugunsten der Versicherten und Aktionäre – leicht sinkend
Schweiz
EU-Raum
Total
3.46%
3.28%
2.71%
0.79%
2.62%
0.97%
2.51%
3.12%
2.86%
0.84%
1.92%
1.90%
1.78%
2012
2013
2014
2012
2.44%
2013
2.34%
2014
Marge
1)
0.75%
0.73%
2.49%
2.62%
0.78%
0.84%
0.72%
2.75%
0.73%
2.02%
2.00%
1.89%
2012
2013
2014
Durchschnittlicher Garantiezins
Vor Legal Quote (exkl. Akquisitionen)
10
Geschäftsbereich Nicht-Leben
(in Mio. CHF)
Bruttoprämien
Ergebnis Nicht-Leben1)
Combined Ratio



1)
2014
2013
∆ 14/13
∆ 14/13 (OW)
∆ 14/13
(org./OW)
2'789
2'551
+9.3%
+10.3%
+1.4%
256
192
+33.3%
93.1%
93.6%
-0.5% Pkt.
Organisches Wachstum von 1.4%, zusätzlich unterstützt durch Akquisitionen von Nationale Suisse
und Basler Österreich führen insgesamt zu einem Volumenanstieg von 10.3% (in OW)
Geringere Unwetterereignisse führten zu einem geringeren Schadensatz und dadurch zu einer
Verbesserung der Combined Ratio
Ergebnisverbesserung aufgrund besserem technischen Ergebnis und Steigerung realisierter
Anlagegewinne; zusätzliche Unterstützung durch Akquisitionen
Basis: Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit (inkl. Akquisitionen)
11
Synergien, Integrationskosten und Akquisitionseffekte
(in Mio. CHF)
Erreichtes / Prognose
Total
2014
2015
2016
2017
nach 2017
105 bis 130
-
10-20%
30-60%
70-100%
wiederkehrend
(Status 2017)
-160 bis -200
-85
30-40%
10-20%
0-10%
keine
Finanzierungskosten (p.a.)
-13
-3
-13
-13
-13
wiederkehrend
Abschreibung immaterieller
Vermögenswerte
-217
-41
-59
-59
-59
keine
Amortisation neubewerteter
Finanzanlagen
-304
-13
-48
-42
-36
leicht sinkend1)
Synergien (p.a.)
Integrationskosten
1)
Zielwerte
Bis Ende Laufzeit
12
Dividende – kontinuierliche Steigerung
Dividende pro Aktie in CHF
Dividendenrendite / Ausschüttungsquote
5.4%
16.00
17.00
17.50



1)
2012
2013
3.9%
3.8%
18.00
49%
2011
4.9%
2014 1)
2011
44%2)
46%
43%
2012
2013
47%3)
2014 1)
Dividende liegt mit CHF 18.001) um 2.9% über dem Vorjahr
Ausschüttungsquote von 44%2) / 47%3)
Attraktive Dividendenrendite von 3.8%
Vorschlag an die Generalversammlung
auf Basis Ergebnis aus Geschäftstätigkeit
2) Ausschüttungsquote
3)
Ausschüttungsquote auf Basis IFRS
13
Ihre Schweizer Versicherung.
Anlageergebnis
Kapitalanlagen – Gesamtperformance
(in Mio. CHF)
201
1'677
282
2.5%1)
292
53
-63
+0.8%
+0.1%
-0.1%
993
Laufender
Ertrag



1)
3.3%1)
4.4%
1'275
Gewinne/
Verluste
WährungsDerivate
erfolg verzinsl.
Wertpapiere
Ergebnis
der
Gruppe
7.7%1)
2'952
∆ nicht
real. G/V
(brutto)
Gesamtergebnis
der Gruppe
3'153
Anlagen
Marktrisiko
VN
Total
Stabiler Beitrag laufender Anlageerträge; Anlageperformance von 7.7% wird von allen Anlagekategorien getragen,
wobei Obligationen und Aktien die höchsten Renditen liefern
Bewertungsreserven im Eigenkapital sind aufgrund des erneuten Zinsrückgangs wieder angestiegen
Die Anlagebestände der Nationale Suisse Gruppe wurden im 4. Quartal und zu (hohen) Markwerten erworben
Infolge unterjähriger Akquisitionen gewichtet
15
Direkte Rendite und Performance 2014
(in Mio. CHF)
Anlageergebnis: Gesamtbestand
Verzinsliche
Wertpapiere
Aktien
Laufender
Ertrag
63
G/V
172
Ergebnis aus
Kapitalanlagen
235
Nicht realisierte
G/V
9
Total
244
3.0%
585
2.4%
155
11.8%
740
2'396
209
3.8%
Hypotheken
92
3
3.1%
1'656
12.2%1)
Liegenschaften
für Anlagezwecke
2.3%
-1
212
3.9%
91
7
10.0%1)
Übrige
44
993
-47
282
-3
1'275
5
1'677
2
2'952
2.3%
0
219
4.0%1)
91
Total
2.3%1)
2.5%
3.3%
7.7%1)
Neu- und Reinvestitionen frei werdender Mittel in 20142)
Aktien
Verzinsliche
Wertpapiere
Liegenschaften für
Anlagezwecke
Hypotheken
Durchschnitt
Direkte Rendite
2.1%
1.9%
5.1%
1.9%
2.2%
Gewichtung für
2014
3%
80%
9%
8%
100%
1) Infolge
2) Ohne
unterjähriger Akquisitionen gewichtet
Akquisitionen (Nationale Suisse , Basler Österreich)
16
Gut diversifiziertes Anlageportfolio
Nach Anlageklasse
(Dez. 13 in Klammern)
Alternative Anlagen /
Anlagefonds /
Derivate
Aktien2)
Darlehen
Marktrisiko
VN
Übrige1)
2% 2%
(3%)
4% (1%)
3% (5%)
(4%)
Gut diversifiziertes Anlageportfolio


7%
(7%)
8%
(10%)
Hypotheken
Risiko/Rendite optimierte Anlagestrategie
Nur geringe Gewichtsverschiebung durch
die Integration der Bestände von Nationale
Suisse
CHF
48.0 Mia.
61%
(57%)
13%
(13%)
■ Helvetia: 88%
Anlageliegenschaften
1)
2)
Verzinsliche
Wertpapiere
Geldmarktinstrumente und Beteiligungen an assoziierten Unternehmen
Aktienquote netto nach Absicherung: 1.7%
■ Nationale Suisse: 12%
17
Ihre Schweizer Versicherung.
Schweizer Geschäft
Highlights Schweizer Geschäft
Geschäftsvolumen Total: CHF 4'451 Mio. (+1.8%)
(in Mio. CHF)
3'539
3'470
69
(org.)
Geschäftsvolumen Leben
(akq.)
-1.0%
Combined
Ratio (netto)
85.4%
+0.7% Pkt.
84.7%
3'574
912
817
Bruttoprämien
Nicht-Leben
(org.)
Ergebnis
nach Steuern1)
95
(akq.)
+14.5%
294
+17.0%
251
797
 2014
 2013

Leben (L):

Nicht-Leben (NL): Erfreuliches Wachstum in allen Branchen bei unverändert solidem versicherungstechnischem Ergebnis;
organisches Wachstum (+2.5%) ebenfalls in allen Branchen positiv
1) Basis:
Wachstum bei den periodischen Prämien sowohl im Kollektiv-Leben als auch Einzel-Leben; Nachfrage
nach Vollversicherungslösungen in der beruflichen Vorsorge ungebrochen; Rückgang Einmaleinlagen
Ergebnis aus Geschäftstätigkeit (inkl. Nationale Suisse)
19
Highlights: Lebengeschäft Schweiz
Zunahme bei den periodischen Prämien
(in Mio. CHF)
2014
2013
∆14/13
∆14/13 (org.)
Geschäftsvolumen Leben
3'539
3'574
-1.0%
-2.9%
Total Einzel-Leben
Periodische Prämien
Einmaleinlagen
davon Depoteinlagen
889
518
371
60
944
463
481
21
-5.9%
+11.7%
-22.9%
+184.7%
-13.2%
+1.3%
-27.2%
+184.7%
Total Kollektiv-Leben
Periodische Prämien
Einmaleinlagen
2'650
1'203
1'447
2'630
1'134
1'496
+0.8%
+6.1%
-3.3%
+0.8%
+6.1%
-3.3%

Einzel-Leben:
Kontinuierliches Wachstum bei den periodischen Prämien (u.a. dank gutem Absatz des «Garantieplans»);
Rückgang bei den Einmaleinlagen

Kollektiv-Leben:
Kontinuierliches Wachstum bei den periodischen Prämien; Einmaleinlagen rückläufig u.a. aufgrund der
Übernahme der bisher von der Helvetia ausgerichteten Renten des Grosskunden Swisscanto durch diesen
selbst

Technik:
Gute versicherungstechnische Resultate, Alimentierung des Überschussfonds und weitere Verstärkung von
Reserven
20
Highlights: Nicht-Lebengeschäft Schweiz
Organisches Wachstum in allen Sparten
(in Mio. CHF)
Gesamtprämien Nicht-Leben
Sach
Transport
Motorfahrzeug
Haftpflicht
Unfall / Kranken
Combined Ratio (netto)
Schadensatz (netto)
Kostensatz (netto)
2014
2013
∆ 14/13
∆14/13 (org.)
912
441
33
313
114
11
797
376
26
288
107
0
+14.5%
+17.1%
+25.6%
+8.6%
+7.0%
n.a.
+2.5%
+1.4%
+5.5%
+4.0%
+1.1%
n.a.
85.4%
56.5%
28.9%
84.7%
56.1%
28.6%
+0.7% Pkt.
+0.4% Pkt.
+0.3% Pkt.

Prämien Nicht-Leben weiter gewachsen; organisches Wachstum (+2.5 %) in allen Branchen positiv

Wachstumstreiber vor allem Sach, Motorfahrzeug und Transport

Combined Ratio nach wie vor auf sehr gutem Niveau

Alle Vertriebskanäle mit positivem Wachstum
21
Ihre Schweizer Versicherung.
Ausblick
Die «neue Helvetia» ist gut gestartet
Strategie & Finanzen
 Top 3 in CH, gestärkt in Europa &
internationale «Specialty Markets»
 Finanzierung frühzeitig sichergestellt
 Gewinnpotenzial > CHF 500 Mio. und
Synergieziel > CHF 100 Mio. brutto
Prozesse & Strukturen
 Zielorganisation und Prozesse
Gruppenfunktionen definiert
 Breitere Produktpalette und erweiterte
Vertriebskanäle
 Rechtliche Fusionen vorbereitet
Kultur & Mitarbeitende
 Neues Führungsteam in allen
Ländermärkten
 Perspektivengespräche gut angelaufen
 Personalsynergien in CH über
akzentuierte Fluktuation realisierbar
23
Integration auf Kurs
Nächste Schritte
 Gemeinsamer Verkaufsstart und Führungsübergang am 1. Mai 2015
Schweiz
 Erweiterung Vertriebsnetzwerks von 62 General- und Hauptagenturen auf neu 81
 Geplante Verschmelzung der Rechtsträger Anfang Mai
 Gestaffelter Verkaufsstart mit erneuerter Produktpalette in 2015
Europa
 Schrittweise Zusammenführung der Backoffice-Aktivitäten
 Geplante Zusammenführung der Rechtsträger
 Einbindung in Multi-Kanal-Organisation im Rahmen Verkaufsstart Schweiz
Specialty
Markets
Gruppenfunktionen
 Zusammenarbeit mit Markteinheiten in Europa definiert
 Fortsetzung der gezielten Entwicklung des globalen Geschäftsmodells
 Übergreifende Gruppenfunktionen definiert - Umsetzung schrittweise in Arbeit
 Rebranding-Konzept und –Umsetzung definiert: künftiger Auftritt unter der Marke Helvetia
länderspezifisch geplant (Schweiz per Mai 2015)
24
Ihre Schweizer Versicherung.
Anhang
Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit / IFRS
Angepasste Berichterstattung für die Periode 2014 – 2017
(in Mio. CHF)
Zusätzliche Offenlegung eines Ergebnis aus Geschäftstätigkeit für die Integrationsphase 2014 – 2017,
das die operative Entwicklung der neuen Helvetia Gruppe widerspiegelt. Das IFRS Ergebnis ist nach den
Akquisitionen temporär durch Sondereffekte beeinflusst.
2014
Ergebnis aus Geschäftstätigkeit (nach Steuern), «Neue Helvetia» Gruppe1)
422
Integrationskosten2)
-85
Abschreibung auf immaterielle Vermögenswerte
-70
Zusätzliche Abschreibungen aufgrund Neubewertung zu Marktwerten
-13
Bewertungsgewinn auf Nationale Suisse Aktien
109
Total Akquisitionseffekte
Steuern & Sonstiges
Periodenergebnis nach IFRS
-59
30
393
Im Ergebnis aus der Geschäftstätigkeit enthaltene:
Synergien vor Steuern
Finanzierungskosten
1)
2)
Inkl. pro rata Nationale Suisse und Basler Österreich
Inkl. Restrukturierungsrückstellungen
0
-3
26
Ergebnis aus Geschäftstätigkeit / IFRS 2014
(in Mio. CHF)
Ergebnisse nach Region und Geschäftsbereich
Ergebnis aus
Geschäftstätigkeit
Helvetia
Akquisitionen
Total 2014
Total 2013
∆ Helvetia/VJ
∆ Total/VJ
NL
231
25
256
192
+39
+64
L
149
2
151
153
-4
-2
Übrige
20
-5
15
19
+1
-4
Total
400
22
422
364
+36
+58
CH
272
22
294
251
+21
+43
DE
15
0
15
24
-9
-9
IT
32
0
32
21
+11
+11
ES
27
1
28
27
0
+1
Übrige VE
66
-2
64
30
+36
+34
Corporate
-12
1
-11
11
-23
-22
Total
400
22
422
364
+36
+58
Ergebnisse nach Geschäftsbereichen
NL
L
Ergebnisse nach Regionen
Übrige
Total
CH
DE
IT
ES
Übrige
VE
Corporate
Total
294
15
32
28
64
-11
422
Ergebnis aus
Geschäftstätigkeit
256
151
15
422
Ergebnis
aus
Geschäftstätigkeit
∆
-80
-36
+87
-29
∆
-73
-1
-29
0
-13
+87
-29
Reported
IFRS
Ergebnis
176
115
102
393
Reported
IFRS
Ergebnis
221
14
3
28
51
76
393
27
Geschäftsvolumen nach Ländern 2014
Leben1)
Nicht-Leben
2014
2013 ∆ 14/13 ∆ 14/13
(OW) (org./OW)
3'539
3'574
-1.0%
Deutschland
300
301
Italien
642
Spanien
Österreich
Schweiz
2013
-2.9%
912
797
14.5%
1.1%
1.1%
565
542
596
9.1%
6.0%
507
141
130
9.7%
9.7%
143
130
11.2%
3
4'768
Frankreich
International 2)
Direktgeschäft
Aktive Rückversicherung
Total
1)
2)
∆ 14/13 ∆ 14/13
(OW) (org./OW)
2014
(in Mio. CHF)
Total
∆ 14/13 ∆ 14/13
(OW) (org./OW)
2014
2013
2.5%
4'451
4'371
1.8%
-1.9%
5.4%
2.5%
865
843
3.9%
2.0%
484
6.2%
-0.1%
1'149
1'080
7.8%
3.2%
295
275
8.8%
2.1%
436
405
9.1%
4.5%
1.4%
233
192
23.5%
1.8%
376
322
18.5%
1.6%
-
-
252
261
-2.2%
-2.2%
252
261
-2.2%
-2.2%
-
100%
-
25
-
100%
-
28
-
100%
-
4'731
1.1%
-1.1%
2'789
2'551
10.3%
1.4%
7'557
7'282
3.9%
-0.2%
210
195
7.8%
7.8%
7'767
7'477
4.4%
0.3%
Inkl. Depotvolumen (unter IFRS nicht als Prämien erfasst)
Beinhaltet Ländermarkt Belgien, Geschäft welches über die Repräsentanz in Liechtenstein, Istanbul und Miami sowie Zweigniederlassungen in Singapur und Kuala Lumpur
gezeichnet wird
28
Geschäftsvolumen Nicht-Leben 20141)
(in Mio. CHF)
Wachstum FX-bereinigt
Schweiz
Deutschland
Italien
Spanien
Frankreich
Österreich
Übrige3)
Total
1)
2)
Sach2)
Transport2)
Motorfahrzeug
Haftpflicht
Unfall/
Kranken
Total NL
441
33
313
114
11
912
+17.1%
+25.6%
+8.6%
+7.0%
-
+14.5%
273
59
138
63
32
565
+2.4%
+2.3%
+15.2%
+4.5%
+2.0%
+5.4%
93
6
269
48
91
507
+5.7%
+157.0%
+1.9%
+10.5%
+13.7%
+6.2%
129
16
117
16
17
295
+8.8%
+32.3%
+11.6%
-15.4%
-0.4%
+8.8%
14
195
40
3
-
252
+16.0%
-4.4%
+5.3%
-11.6%
-
-2.2%
82
7
91
29
24
233
+20.2%
+5.0%
+22.7%
+24.1%
+47.1%
+23.5%
17
3
3
-
2
25
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
1'049
319
971
273
177
2'789
+12.7%
+3.4%
+9.3%
+6.8%
+22.7%
+10.3%
Inkl. pro rata Akquisitionen
Sach (inkl. Engineering, Travel, Credit-Life); Transport (inkl. Art)
beinhaltet die Ländermärkte Belgien, die Rückversicherung, die Repräsentanz in Liechtenstein sowie das Specialty-Geschäft von Nationale Suisse in Lateinamerika, in der Türkei sowie in Asien, das über
Repräsentanzen in Istanbul und Miami sowie Zweigniederlassungen in Singapur und Kuala Lumpur gezeichnet wird
3) Segment
29
Übersicht Netto Combined Ratios
(in %)
CH
DE
IT
ES
AT
FR
Gruppe1)
ARV
Schadensatz (netto)
56.5
67.3
63.6
71.5
63.0
64.4
62.4
68.6
Kostensatz (netto)
28.9
32.4
32.8
25.5
33.9
32.7
30.7
29.6
Combined Ratio 2014
85.4
99.7
96.4
97.0
96.9
97.1
93.1
98.2
Combined Ratio 2013
84.7
97.9
98.8
94.1
99.7
98.8
93.6
97.7
Veränderung ggü. 2013
0.7
1.8
-2.4
2.9
-2.8
-1.7
-0.5
0.5
 ARV = Aktive Rückversicherung
1)
Die Ratio «Gruppe» reflektiert das Segment Nicht-Leben, welches das Direktgeschäft enthält.
30
Netto Combined Ratio
(in %)
93.6
Entwicklung Schadensatz
-0.5% Pkt.
93.1
9.2
Naturereignisse
9.1
30.2
21.0
64.8
63.4
30.7
1.0
21.6




Verwaltungskostensatz
Vertriebskostensatz
Schadensatz
60.9
61.7
2013
2014
62.4
2012
2013
0.7
2.5
63.8
63.4
62.4
2014

Tiefere Belastung aus Unwetterereignissen
Kostensatzanstieg aufgrund der Akquisitionen
(organisch leichter Rückgang)
Positives technisches Resultat aller Geschäftseinheiten
(Combined Ratios < 100%)
31
Versicherungstechnische Rechnung Nicht-Leben
2014
(in Mio. CHF)
Verdiente Prämien
Versicherungsleistungen
Technische Kosten
Technisches Geschäft
Brutto
Anteil
RV1)
Netto
Brutto
Anteil
RV1)
Netto
2'932
-356
2'576
2'575
-368
2'207
-1'797
189
-1'608
-1'620
220
-1'400
-858
68
-790
-739
73
-666
277
-99
178
216
-75
141
177
144
-132
-41
Ergebnis vor Steuern
223
244
Steuern
-47
-52
Ergebnis nach Steuern
176
192
Finanzertrag netto
Übriger nicht-tech. Aufwand und Ertrag
1)
2013
Schadensatz (inkl. Überschussbeteiligung)
61.3%
62.4%
62.9%
63.4%
Kostensatz
29.3%
30.7%
28.7%
30.2%
Combined Ratio
90.6%
93.1%
91.6%
93.6%
Rückversicherung
32
Geschäftsvolumen Leben 20141)
(in Mio. CHF)
Wachstum FXbereinigt
Traditionell
Leben
Anlagengebunden
Depoteinlagen2)
Total
Einzel-Leben
Total
Kollektiv-Leben
Total
Leben
604
225
60
889
2'650
3'539
+0.1%
-29.9%
+184.7%
-5.9%
+0.8%
-1.0%
161
139
-
300
-
300
-6.0%
+10.8%
-
+1.1%
-
+1.1%
528
-
93
621
21
642
+30.3%
-
-42.1%
+9.8%
-6.9%
+9.1%
53
34
-
87
54
141
+5.2%
+32.4%
-
+14.5%
+2.9%
+9.7%
92
51
-
143
-
143
+5.4%
+23.8%
-
+11.2%
-
+11.2%
3
-
-
3
-
3
+100%
-
-
+100%
-
-
1'441
449
153
2'043
2'725
4'768
+9.5%
-12.4%
-16.0%
+1.6%
+0.8%
+1.1%
Schweiz
Deutschland
Italien
Spanien
Österreich
Belgien
Total
1)
2)
Inkl. Akquisitionen
unter IFRS nicht als Prämien erfasst
33
Geschäftsbereich Leben: Gewinnzerlegung1)
(in Mio. CHF)
2014
2013
∆ 14/13
Zinsergebnis
237
257
-7.9%
Fee-Ergebnis
16
13
17.5%
Risikoergebnis
246
246
0.2%
-1
-4
-
-69
-60
-15.0%
429
452
-5.2%
Übriges
Kostenergebnis
Operatives Ergebnis
Operatives Ergebnis (Marge nach Kosten) sinkt um 5.2%:
1)

Tieferes Zinsergebnis in CH infolge höherer obligatorischer Verzinsung der Altersguthaben in KL

Stabiles Risikoergebnis

Gesunkenes Kostenergebnis wegen rückläufiger Abschlusskostenzuschläge
Basis: IFRS, exkl. Akquisitionen
34
Traditional Embedded Value
110
(in Mio. CHF)
26
177
-467
31.12.13
2'923
2013
1)
Erwarteter
Mehrwert
EV-Rendite -5.5%
218
-8
31.12.14
1'780
Adjustiertes Eigenkapital
2'190
1'978
+ Wert des Versicherungsbestands
1'833
-835
- Solvabilitätskosten
-1'044
2'923
Embedded Value
2'979
FXWert
Operative
Ökonomische 1) KapitalNeugeschäft Abweichungen Abweichungen Bewegungen Differenzen/
Sonstiges
2'979
2014
Inkl. adjustiertem Net Asset Value aus Akquisitionen
35
Annahmen der EV-Berechnung
Schweiz
Annahmen der Berechnung
EU
2014
2013
2014
2013
6.00%
5.75%
6.50%-8.00%
6.50%-8.50%
0.60%-1.70%
1.80%-3.00%
1.70%-3.10%
3.70%-4.80%
Aktienrendite
6.00%
5.75%
6.50%
6.50%
Liegenschaftenrendite
4.50%
4.50%
5.00%
5.10%
Risk Discount Rate (RDR)
Bondrendite
36
Leben-Reserven
(in Mia. CHF)
EU
7.0
 1.25% Zinsgarantie
 1.75% Zinsgarantie
EinzelLeben
11.4
CH
26.5
Übrige
5.1
KollektivLeben
15.1

Altersguthaben
10.0
4.5
5.5
Überobligatorisch
Obligatorisch
20.7% der Leben-Reserven CH unterliegen dem BVG-Mindestzins
37
Das Schweizer Vorsorgesystem
3-Säulen-Prinzip
Säule 1
Säule 2
Säule 3
Allgemeine staatliche
Versicherung
AHV (1948)
Berufliche Vorsorge für
Angestellte
BVG (1985)
Private Deckung
Zweck
Grundversorgung
Lebensstandard sichern
Individuelle Ansprüche
abdecken
Verantwortung
Regierung
Arbeitgeber
Eigenverantwortung
Finanzierung
Arbeitgeber (50%)
Arbeitnehmer (50%)
Arbeitgeber (mind. 50%)
Arbeitnehmer
100% Eigenfinanzierung
Parameter 2014
-
- Mindestquote
90%
- Mindestzins
1.75%
- Umwandlungssatz 6.80%
Im Ermessen des Versicherers
Helvetia Schweiz
Geschäftsvolumen
2014
-
Kollektiv-Leben:
CHF 2'650 Mio.
Einzel-Leben:
CHF 889 Mio.
-
Top 3
Top 3
Helvetia Schweiz
2014 Marktanteil
38
Limitierte Auswirkung des SNB Entscheides
Unmittelbare Auswirkungen

Limitierte Auswirkungen aufgrund grösstenteils abgesicherten
Fremdwährungsbeständen und geringer Aktienquote wobei auch
hier Absicherungsinstrumente vorhanden sind; ausserdem hat
sich des Schweizer Aktienmarkts seit dem 15. Januar substantiell
erholt

Zinsrückgang führt zu Wertsteigerungen in unserem qualitativ
hochwertigem Obligationenportfolio

Konsequentes Asset Liability Management als Grundlage
einer soliden Anlagepolitik
Zukünftige Herausforderungen

Währungsumrechnungsdifferenzen – mittelfristig geringer
Einfluss, da der grösste Ergebnisbeitrag (~70%) aus dem
Schweizer Geschäft stammt und lediglich ~30% aus den
Auslandsmärkten

Volumenentwicklung der Auslandsmärkte wird in CHF
dargestellt negativ beeinflusst (in Lokalwährung keine
Auswirkungen)

Tiefere Neugeldrenditen sowie höhere Absicherungskosten
setzten die Anlagerendite zusätzlich unter Druck
Fazit
Kapitalisierung der Gruppe liegt auch
nach dem SNB Entscheid in dem von
uns angestrebten Zielband
Dividendenkapazität nicht
beeinträchtigt
39
Ergebnis Kapitalanlagen nach Geschäftsbereichen
(in Mio. CHF)
Total
2013
2014
2013
2014
2013
2014
2013
∆14/13
Laufender Ertrag (netto)
872
851
109
106
12
10
993
967
26
- Aus Finanzanlagen der Gruppe
681
664
91
88
12
10
784
762
22
- Aus Liegenschaften für
Anlagezwecke
191
187
18
18
-
-
209
205
4
99
131
68
38
116
21
283
190
93
6
97
20
27
97
14
123
138
-15
- Verzinsliche Wertpapiere
109
52
41
1
5
7
155
60
95
- Liegenschaften für Anlagezwecke
-18
-27
21
10
-
-
3
-17
20
2
9
-14
-
14
-
2
9
-7
Ergebnis aus Finanzanlagen und
Liegenschaften der Gruppe
971
982
177
144
128
31
1'276
1'157
119
Ergebnis Finanzanlagen Marktrisiko VN
200
160
-
-
-
-
200
160
40
Ergebnis aus Kapitalanlagen
1'171
1'142
177
144
128
31
1'476
1'317
159
Direkte Rendite2)
Performance2)
2.6%
7.7%
2.8%
1.5%
2.3%
7.4%
2.7%
2.3%
2.5%
7.7%
2.7%
1.7%
- Aktien, Anlagefonds
Alternative Anlagen, Derivate
- Übrige
2)
Übrige1)
Nicht-Leben
2014
Gewinne und Verluste auf
Kapitalanlagen der Gruppe (netto)
1)
Leben
Inkl. Elimination konzerninterner Zins- und Dividendenerträge
Infolge unterjähriger Akquisitionen gewichtet
40
Direkte Rendite und Performance1)
Gesamtergebnis
aus Kapitalanlagen
Gesamtrendite
11.8%
9
244
12.2%
39
5.1%
52
91
12.0%
2
5
4.2%
4
9
7.9%
2.9%
156
191
17.0%
-47
144
12.8%
585
2.4%
155
740
3.1%
1'656
2'396
10.0%
507
2.4%
109
616
3.1%
1'493
2'109
10.5%
Nicht-Leben
63
2.0%
41
104
2.9%
153
257
7.9%
Übrige
15
2.0%
5
20
4.7%
10
30
6.1%
209
3.8%
3
212
3.9%
7
219
4.0%
191
3.9%
-18
173
3.5%
0
173
3.5%
18
3.4%
21
39
7.5%
7
46
8.9%
92
2.3%
-1
91
2.3%
0
91
2.3%
89
2.4%
-1
88
2.3%
0
88
2.3%
3
2.2%
0
3
2.2%
0
3
2.2%
44
-
-47
-3
-
5
2
-
993
2.5%
283
1'275
3.3%
1'677
2'952
7.7%
(in Mio. CHF)
Aktien
Leben
Nicht-Leben
Übrige
Verzinsliche
Wertpapiere
Leben
Liegenschaften für
Anlagezwecke
Leben
Nicht-Leben
Hypotheken
Leben
Nicht-Leben
Übrige
Total
1)
Gewinnwirksames
Ergebnis aus
Kapitalanlagen
Nicht real.
G/V
Real.
G/V
Laufender
Ertrag
Direkte
Rendite
63
3.0%
172
235
25
3.2%
14
3
2.9%
35
Gewinnwirksame Rendite
Infolge unterjähriger Akquisitionen gewichtet
41
Anlageergebnis der Gruppe im Jahresvergleich
(in Mio. CHF)
+118
26
15
37
20
34
-14
1'275
1'157
2013
1)
Laufender
Ertrag
G/V Aktien/
Anlagefonds1)
G/V Obligationen
G/V Liegenschaften
Währungseinflüsse
Übrige
2014
Beinhaltet auch Alternative Anlagen und Aktienderivate
42
Liegenschaften für Anlagezwecke
Nach Ländern
Nach Nutzung
(Dez 13 in Klammer)
(Dez 13 in Klammer)
27%
6.3 Mia.
6.3 Mia.
(5.1 Mia)
(5.1 Mia)
73%
92.6%
(92.6%)
 Schweiz
 Österreich (3.6%)
 Deutschland (1.5%)
(1.1%)
 Spanien
 Italien (0.8%)
 Andere (0.4%)
 Wohnliegenschaften
 Gewerbeliegenschaften
43
Direkte Rendite im Lebengeschäft
(in Mio. CHF)
2.4%
2.3%
2.2%
Schweiz
Verzinsliche
Wertpapiere
Aktien
14'697
14'907
2013
3.3%
3.3%
602
725
2012
2013
2014
3.2%
796
Darlehen /
Hypotheken
2014
EU
3.9%
4'412
4'539
5'072
2012
2013
2014
2.7%
2.5%
2.4%
4'009
4'252
4'346
2012
2013
2014
4.7%
3.8%
Verzinsliche
Wertpapiere
4.1%
17'452
Liegenschaften
2012
4.2%
3.6%
3.5%
3.2%
3'901
4'166
5'282
2012
2013
2014
2.8%
Aktien
21
34
2012
2013
33
2014
44
Aktienquote1) vs. Marktentwicklung
 Aktienquote
 Aktienquote deltabereinigt
 Aktienquote nach Absicherung
5.3%
4.2%
4.5%
4.6%
5.3%
5.5%
4.8%
4.6%
5.2%
1)
5.2%
5.0%
5.0%
5.2%
4.0%
4.3%
4.3%
4.5%
2.0%
2.0%
2.1%
2.1%
2.5%
2.1%
2.1%
2.3%
Dez 12
Mrz 13
Jun 13
Sep 13
Dez 13
Mrz 14
Jun 14
Sep 14
4.2%
1.7%
Dez 14
Aktienquote inkl. Aktienfonds der Gruppe
45
Kapitalanlagen in Originalwährung
Schweiz
EU
5%
1%
3%
10%
 CHF
 EUR
 USD
 Übrige
36.0 Mia.
12.0 Mia.
84%
(in Mia. CHF)
97%
Verzinsliche
Wertpapiere
Aktien
Anlagefonds
Übrige
CHF
57%
17.3
43%
0.9
32%
0.8
87%
11.3
EUR
38%
11.8
26%
0.6
59%
1.4
12%
1.5
USD
4%
1.2
23%
0.5
9%
0.2
1%
0.1
Übrige
1%
0.2
8%
0.2
-
-
-
-
46
Währungsabsicherung vs. -entwicklung
Dez Jan Feb Mrz Apr Mai Jun
12 13 13 13 13 13 13



1)
Jul Aug Sep Okt Nov Dez Jan Feb Mrz Apr Mai Jun
13 13 13 13 13 13 14 14 14 14 14 14
68%
66%
69%
69%
68%
74%
74%
74%
76%
77%
76%
83%
66%
66%
65%
66%
67%
66%
66%
Quote Währungsabsicherung
70%
63%
70%
68%
70%
71%
FX EUR/CHF1)
FX USD/CHF1)
FX GBP/CHF1)
Jul Aug Sep Okt Nov Dez
14 14 14 14 14 14
Helvetia hält Anlagen in Fremdwährungen zur kongruenten Bedeckung von Passiven in Fremdwährungen und zur
Diversifikation der Anlagebasis. Das Währungsexposure im Gegenwert von rund CHF 4 Mia. wird systematisch
abgesichert.
Allgemein ist das Exposure in bilanziell risikotragenden Aktiven im Vorjahr nochmals gestiegen. Dies gilt auch für das
Bruttowährungsexposure in Anlagen in Fremdwährungen, unter anderem, weil die Emissionsaktivität in Schweizer Franken
für die Neuanlage äusserst schwach war. Die Absicherungsquoten wurden weitgehend beibehalten.
Die Absicherungen fangen die Volatilität der in Fremdwährung gehaltenen Bestände in der Erfolgsrechnung auf. Etwa 2/3
der Währungen waren fortlaufend abgesichert, der Rest des Exposures blieb offen, einerseits im Vertrauen auf die
Untergrenze des CHF zum Euro, anderseits im Hinblick auf den erstarkenden US Dollar.
Indexiert am 31.12.2012
47
Kreditqualität der verzinslichen Wertpapiere (1/3)
Ratingqualität weiterhin sehr solide
57%
58%
51%
27%
31%
9%
3%
2010
47%
28%
43%
27%
25%
12%
15%
19%
13%
4%
10%
10%
11%
2011
2012
2013
2014
 AAA
 AA
 <AA und not rated

48
Kreditqualität der verzinslichen Wertpapiere (2/3)
Branchenverteilung per 31.12.2014
Risikoprofil Finanzwerte
4.0%
0.9%
15.8%
47.3%
 AAA
 AA
A
< A
 Not rated
47.1%
 Secured
 Unsecured
(straight bonds)
 Staatsgarantie
 Subordinated
20.7%
CHF 29.9
Mia.
CHF 12.3
Mia.
41.3%
27.1%
42.9%
0.6%
24.6%
 Finanzwerte
 Staaten/Supranationale
 Unternehmen
CHF 12.3
Mia.
27.7%
49
Kreditqualität der verzinslichen Wertpapiere (3/3)
Zinspapiere mit Rating < A per 31.12.2014
6%
31%
43%
0%
CHF 1.6
Mia.
59%
10%
CHF 3.7
Mia.
 BBB
 BB
B
 <B oder NR
51%
38%
CHF 1.6
Mia.



Italienische Staatsanleihen
Spanische Staatsanleihen
Übrige
<4% des Anlageportfolios
51%



Unternehmensanleihen
Staatsanleihen
Finanztitel
11%
50
Finanzwerte nach Emittentenherkunft
1%
2%
3%
4%
7%
38%
5%
CHF 12.3
Mia.
5%
Die 10 grössten Gegenparteien entsprechen rund
77% des Finanzwerte-Bestandes, verteilt auf
folgende Kategorien:

Hypothekenanleihen und Pfandbriefe verschiedener
Emittenten

Schweizerische Kantonalbanken

Staatsnahe Banken
7%
8%
8%
 Schweiz (38%)
 Deutschland (12%)
 Niederlande (8%)
 Österreich (8%)
 Frankreich (7%)
12%
 UK (5%)
 Luxembourg (5%)
 USA (4%)
 Italien (3%)
 Australien (2%)
 Irland (1%)
 Übrige (7%)
51
Unternehmensanleihen nach Emittentenherkunft
10%
1%
2%
2%
3%
3%
5%
25%
Die 10 grössten Gegenparteien entsprechen rund
55% der Unternehmensanleihen, verteilt auf
folgende Kategorien:
CHF 4.7 Mia.
5%
20%
12%

Transport

Öl und Gas

Versorger

Pharma

Telekommunikation
12%
 Frankreich (25%)
 Österreich (5%)
 Norwegen (1%)
 USA (20%)
 UK (3%)
 Übrige (10%)
 Niederlande (12%)
 Deutschland (3%)
 Schweiz (12%)
 Australien (2%)
 Italien (5%)
 Japan (2%)
52
Staaten-Exposure verzinslicher Wertpapiere
Staaten / Supranationale
Staatsanleihen nach Ländern
(Dez 13 in Klammern)
3%
3% (3%)
(3%)
5%
3%
(5%)
(3%)
10%
8%
CHF 12.8
Mia.
63%
19%
3%
(3%)
4%
(5%)
5%
(5%)
5%
(5%)
5%
(6%)
35%
(36%)
CHF 8.1
Mia.
7%
(7%)
 Staat
ohne Staat inkl. Städte
 Gebietskörperschaften
Staatsnahe
Unternehmen
 Supranationale Banken

■ Schweiz (35%) (AAA)
■ Italien (22%) (BBB)
■ Luxemburg (7%) (AAA)
■ Niederlande (5%) (AAA)
■ Frankreich (5%) (AA)
22%
(19%)
■ Österreich (5%) (AAA)
■ Deutschland (4%) (AAA)
■ Belgien (3%) (AA)
■ Slowakei (3%) (A)
■ Spanien (3%) (BBB)
■ Finnland (3%) (AAA)
■ Übrige (5%), davon
0.10% Irland (A)
0.00% Griechenland (B)
0.00% Portugal (BB)
53
Anlageportfolio nach IFRS-Kategorie
(in Mia. CHF)
3.1
7%
5.5
11%
Available for Sale (AFS)
Loans and Receivables (LAR)
6.3
13%
CHF 48.0 Mia.
24.1
50%
Anlageliegenschaften
Trading / Derivate
9.0
19%
Held to Maturity (HTM)
54
Finanzierung von Nationale Suisse
Finanzierungsstruktur der Akquisition von
Nationale Suisse
Verschuldungsgrad1)
(in Mio. CHF)
1'727
41
233
535
1'000
Perp.NC 5.5
Bezogen auf Sukzessiv96.3% der
erwerb
ausstehenden 2.2% Pkt.
Aktien
1)
Eigene
Aktien &
Barmittel
400
30NC 10
225
6J
225
10.5J
150
Aktienemission
Fremdkapitalemission
Hybridkapital
(teilweise qualifiziert
als EK)
22.6%
10.7%
10.5%
2012
2013
Vorrangiges FK
2014
Summe aus Senior Bonds und Hybrid-Anleihen geteilt durch die Summe ausstehender Senior Bonds, Hybrid-Anleihen und Eigenkapital der Aktionäre
55
Acquisition Accounting
Buchhalterische Auswirkungen: Kaufpreisallokation & Goodwill Berechnungen
(in Mio. CHF)
Nationale Suisse
Basler Österreich
Goodwill
716
Purchase
price
1'727
Intangibles
187
NAV
824
Purchase
price
159
Goodwill
70
Intangibles
30
NAV
59


NB: PPA Berechnungen sind bis zum
Stichtag (20.10) und beziehen sich nur
auf die zu diesem Zeitpunkt gehaltenen
96.3% der Aktien
Weitere Aufstockungen der Beteiligung in
Nationale Suisse sind als Transaktion mit
Minderheiten anzusehen
56
Integration von Nationale Suisse
Warum zukünftige Zinserträge sinken und nicht realisierte Gewinne verschwinden
Obligation Laufzeit 5 Jahre, Nominal 100, Anschaffungswert 105, Marktwert 30.09.14 120 (illustratives Beispiel)
Helvetia
Nationale
HTM/LAR
Marktwert=AC 120
Abzinsung -1 p.a.
Marktwert120
Abzinsung -4 p.a.
Buchwert
Buchwert
AC 105
Nominal 100
Nominal 100
Neue
NeueAC
ACBasis
Basis=
=MW,
MW,deshalb
deshalb
erhöhte
Abschreibung
auf
Abschreibung
Parität
auf
Parität
AFS
Marktwert 120
Buchwert
AC 105
Nominal 100
Nicht
realisierte
Gewinne
Abzinsung -1 p.a.
Marktwert= AC
120
Abzinsung -4 p.a.
Nominal 100
Neuer
Einstandspreis =
MW, deshalb
keine NRG mehr
57
Neue Reporting Struktur
Reporting Struktur ab 1. Januar 2015 – Neue Segmentierung reflektiert
das Geschäftsmodell
IFRS Primärsegment
1)
Marktbereiche1)
CH
Markteinheiten
CH
Europa
DE
AT
Specialty Markets
IT
ES
CH &
International
FR
Aktive Rückversicherung
Übrige
Gruppen
Rückversicherung
CC

Neue Reporting Struktur in Übereinstimmung mit unseren Marktbereichen (GuV für jedes
Marktbereich)

Weitere Offenlegung für Markteinheiten CH / DE / AT / IT / ES

Leben, Nicht-Leben und andere sekundäre Segmente werden wie bisher abgebildet
IFRS Hauptsegmente
58
Entwicklung des Eigenkapitals
Eigenkapital aufgrund guter Performance und neuem Kapital gestiegen
(in Mio. CHF)
+37.1%
400
361
-163
6
12.4%
Hybridkapital
535
15.5%
393
Nicht realisierte G/V (netto),
(inklusive Anteil der
Versicherten)
7.3%
5'663
8.8%
72.1%
4'131
83.9%
EK per
31.12.13
1)
2)
Perioden- Im EK
ergebnis erfasste
Konzern G/V1)
Dividende
Übrige
Neues
Kapital2)
Beinhaltet auch nicht realisierte Gewinne/Verluste
Bestehend aus CHF 535 Mio. neuem Aktienkapital und CHF 400 Mio. Hybridkapital (anrechenbar als EK)
Aktienkapital, Reserven,
Minderheiten
EK per
31.12.14
59
Eigenkapital / Gesamtergebnisrechnung
(in Mio. CHF)
Im EK erfasste G/V CHF +361 Mio.
■ Hybridanleihe
■ Kapitalerhöhung
-214
1'677
-954
400
6
-148
393
-700
535
-163
Comprehensive Income CHF +754 Mio.
5'663
4'963
4'131
Total Eigen- Periodenkapital per ergebnis
31.12.2013 Konzern
Nicht
Neubew. Überschuss- Latente
Dividende
realisierte Vorsorge- beteiligungen Steuern,
G/V (netto) verpflichNet Invest.
Hedge,
tung
Währungsumrechnung
Übrige
Neues
Kapital
Total Eigen- Vorzugs- Eigenkapital
kapital per
papiere (ohne Vor31.12.2014
zugspapiere)
60
Veränderung nicht realisierter Gewinne/Verluste
(in Mio. CHF)
 Marktwertänderung
 In die Erfolgsrechnung übertragene G/V
-40
-71
80
13
∆ 1'677
1'695
2'498
821
Nicht realisierte Gewinne/Verluste auf
Kapitalanlagen
Aktien
Verzinsliche
Wertpapiere
Nicht realisierte
G/V (brutto)
per 31.12.2013
Verzinsliche
Wertpapiere
Aktien
Übrige
Nicht realisierte
G/V (brutto)
per 31.12.2014
Übrige
Total
2014
2013
∆
342
333
9
2'117
461
1'656
39
27
12
2'498
821
1'677
61
Nicht realisierte Gewinne/Verluste
Aufteilung zwischen Eigenkapitalgebern und Versicherten
(in Mio. CHF)





Total nicht realisierte G/V
Aktionärsanteil nicht realisierter G/V im EK
Versichertenanteil nicht realisierter G/V im EK
Versichertenanteil nicht realisierter G/V im FK
Minderheitsanteile & Latente Steuern
278
Fremdkapital
1'345
100
2'498
356
Fremdkapital
821
553
167
Eigenkapital
Eigenkapital
198
2013
322
2014
62
Gruppensolvabilität und Sensitivitäten
(in Mio. CHF)
4'466
Solvenz I 216%
925
Hybridkapital
2'396
2'070
L: 1'434
218%
216%
NL: 565
2013
Erforderliches Überdeckung Vorhandenes
Kapital
Kapital
2014
SST-Quote
Per 30.06.20141) innerhalb einer
Bandbreite von 150% bis 200%
0%
1) Vor
33%
80%
100%
150%
200%
Akquisition der Nationale Suisse
63
Solvabilitäts- und Risikosensitivitäten
Gruppensolvabilität
Solvenz I
SST
Aktien
-30%
Zinsen
+100 Bp
Credit Spreads1)
+100 Bp
-12% Pkt.
-31% Pkt.
-15% Pkt.
Aktien
-30%
Zinsen
-100 Bp
Credit Spreads
+100 Bp
-10% Pkt.
-9% Pkt.
-21% Pkt.
Risikosensitivitäten
(in Mio. CHF)
Zinsrisiken
Zinsniveau
+10 Bp
Zinsniveau
-10 Bp
Erfolgsrechnung
18.1
-11.4
Eigenkapital
-68.3
59.2
Aktienpreisrisiken
Aktienkurse
+10%
Aktienkurse
-10%
Erfolgsrechnung
67.9
-58.9
Währungsrisiken
Erfolgsrechnung
1)
EUR / CHF
USD / CHF
GBP / CHF
+2%
-2%
+2%
-2%
+2%
-2%
4.6
-4.6
-1.7
1.7
-1.6
1.6
Beinhaltet Corporate Spreads & Sovereign Spreads für PIIGS-Staaten
64
Durationen
Modifizierte Duration1)
Share in %
Leben: Zinsinstrumente und Darlehen
8.0
84.6
Nicht-Leben: Zinsinstrumente und Darlehen
5.0
14.0
Übrige: Zinsinstrumente und Darlehen
3.0
1.5
Total: Zinsinstrumente und Darlehen
7.5
100.0
Verbindlichkeiten Total
7.8
100.0

1)
2)
Die passivseitige Durationslücke liegt bei 0.32)
(vor Berücksichtigung von Immobilien als zusätzliche matchende Anlageklasse)
Basierend auf dem aktuellen SST-Modell
Die Durationslücke reflektiert die Exponierung des risikotragenden Kapitals gegenüber Zinsänderungen
65
Führungsstruktur Helvetia Gruppe
Generalsekretariat1)
Christophe Niquille
Gruppe
Gruppenfunktionen
Marktbereiche
Anlagen
Ralph-Thomas
Honegger
Schweiz
Philipp Gmür
Markteinheit
Interne Revision1)
Simon Schneider
Group CEO
Stefan Loacker
Finanzen
Paul Norton
IT / Operations
Markus
Gemperle
Europa
Markus Gemperle
Strategy &
Communication
Patrick Scherrer
Group HR
Roland Bentele
Specialty Markets
David Ribeaud
Deutschland - Volker Steck
CH / Int. - David Ribeaud
Österreich - Otmar Bodner
Frankreich - Vincent Letac
Italien - Francesco La Gioia
Aktive Rück. - Gérald Kanis
Spanien - Jose Maria Paagman
Mitglieder der Geschäftsleitung Gruppe
Supportfunktionen
1)
dem Präsidenten des Verwaltungsrates unterstellt
66
Gruppenstruktur per 31.12.2014 (1/2)
Helvetia
Holding AG
St.Gallen
100%
Helvetia
Versicherungen
St.Gallen
100%
Helvetia
Leben
Basel
100%
Helvetia
Finance
St. Helier (Jersey)
100%
Schweizerische
Nationale-Vers.
Basel
99%1)
Helvetia
Rückversicherung
St.Gallen
Helvetia
Direktion für
Deutschland
Frankfurt
Helvetia
Beteiligungen AG
St.Gallen
100%
Helvetia
International
Frankfurt
100%
Helvetia
Direktion für
Österreich
Wien
Helvetia Holding
Suizo
Madrid
100%
Helvetia
Compañia Suiza
Sevilla
99%
Helvetia
Vita
Mailand
100%
Chiara Vita
Mailand
100%
Helvetia
Direktion für
Frankreich
Paris
Helvetia
Assurances S.A.
Paris
100%
Helvetia
Direktion für
Italien
Mailand
Helvetia Italia
Assicurazioni
Mailand
100%
Helvetia
Versicherungen
Wien
100%
Helvetia Vers.
Österreich AG
Wien
100%
Helvetia
Leben
Frankfurt
100%
Chiara
Assicurazioni
Mailand
53%
1)
Davon 14% über Helvetia Beteiligungen AG (weitere Details Gruppenstruktur 2/2)
67
Gruppenstruktur per 31.12.2014 (2/2)
Helvetia
Holding AG
St.Gallen
100%
Schweizerische National Leben AG
Bottmingen
98%
Europäische Reiseversicherungs AG
Basel
100%
Medicall AG
Brüttisellen
74%
Schweizerische National-Vers.-Ges. AG
Vaduz (Liechtenstein)
100%
Care Travel AG
Brüttisellen
100%
Nationale Suisse Latin America LLC
Miami (USA)
100%
Schweizerische
Nationale-Vers.
Basel
99%1)
Coop Rechtsschutz
AG
Aarau
43%
Schweizer-National Vers.-AG
Frankfurt
100%
Nationale Suisse Comp Italiana SpA
S. Donato
100%
Nationale Suisse Servizi Assicurativi Srl
S. Donato
100%
Nationale Suisse Vita Comp SpA
S. Donato
100%
SAS Saint Cloud
Paris
100%
Nacional Suiza Compañia de Seg S.A.
Barcelona
100%
1)
Darstellung ohne Tochtergesellschaften in Belgien
Inkl. smile.direct Versicherungen, Wallisellen; Swiss National Ins Comp Ltd., Kuala Lumpur und Swiss National Insurance Comp Ltd., Singapur;
(von den 99% werden 14% über Helvetia Beteiligungen AG gehalten)
68
Wichtige Termine
1)

24.04.2015
Ordentliche Generalversammlung 2015

31.08.2015
Halbjahresergebnis 20151)

März 2016
Publikation des Geschäftsergebnisses 2015
Voraussichtlicher Termin
69
Kontaktdaten
Investor Relations
Susanne Tengler
Leiterin Investor Relations
Helvetia Gruppe
Dufourstr. 40
CH 9001 St.Gallen
Telefon: +41 (0)58 280 57 79
E-Mail: [email protected]
Simon Weiss
Investor Relations Manager
Helvetia Gruppe
Dufourstr. 40
CH 9001 St.Gallen
Telefon: +41 (0)58 280 54 49
E-Mail: [email protected]
Corporate Communications
& Brand Management
Martin Nellen
Leiter Corporate Communications and Brand Management
Helvetia Gruppe
Dufourstr. 40
CH 9001 St.Gallen
Telefon: +41 (0)58 280 56 88
E-Mail: [email protected]
70