PRÄSENTATION DER LUXEMPART

PRÄSENTATION DER LUXEMPART-GRUPPE
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Version: 10/2014
AGENDA
I.
Vorstellung der Luxempart-Gruppe
II. Luxempart in Zahlen
III. Unsere wichtigsten Beteiligungen & jüngsten Transaktionen
IV. Ansprechpartner
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I. Vorstellung der Luxempart-Gruppe
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Vorstellung der Luxempart-Gruppe
Unternehmensidentität von Luxempart
• Luxempart ist eine an der Luxemburger Börse notierte Investmentgesellschaft, die seit 1988 Beteiligungen an börsennotierten und nicht
börsennotierten Unternehmen vor allem mit Sitz in Luxemburg, Belgien, Frankreich und Deutschland eingeht und verwaltet.
• Das aktuelle Portfolio von Luxempart setzt sich wie folgt zusammen: 50% in langfristige Unternehmensbeteiligungen (börsennotiert und
nicht börsennotiert), 14% in nicht börsennotierten Gesellschaften (Private Equity), 5% in Wertpapieren des Anlagevermögens und 31% in
liquiden Mitteln. Der geschätzte Marktwert des Portfolios beläuft sich auf etwa Euro 1.082 Millionen, die in rund 35 Gesellschaften
investiert sind (Stand 30.06.2014).
• Die Marktkapitalisierung von Luxempart beträgt rund Euro 850 Millionen (Stand 31.08.2014).
• Die Hauptaktionäre von Luxempart sind mehrere Unternehmerfamilien.
Unsere Tätigkeitsfelder
Als professionelle Aktionärin konzentriert sich Luxempart auf drei Segmente:
• Langfristige Unternehmensbeteiligungen (börsennotiert und nicht börsennotiert), ausgerichtet auf langfristige Wertsteigerung und die
Erwirtschaftung wiederkehrender Einkünfte.
Dank der familiären und unternehmerischen Prägung ihrer wichtigsten Aktionäre steht Luxempart für eine sorgfältige Auswahl und
Verwaltung ihres Portfolios, ein kontinuierliches und umsichtiges Risikomanagement sowie einen langfristigen Wertschöpfungshorizont.
Im Fokus steht die vertrauensvolle Zusammenarbeit von Unternehmerfamilien im Sinne der langfristigen Unternehmensentwicklung.
Die Unterstützung der Führungsteams erfolgt auf nachhaltiger Basis, ohne dabei in das operative Geschäft einzugreifen. Luxempart ist
fallabhängig auch in den Kontrollorganen der Portfoliounternehmen vertreten und legt großen Wert auf die Einhaltung höchster
Corporate Governance-Standards.
• Mittelfristige Beteiligungen an börsennotierten Unternehmen mit Fokus auf unterbewertete Gesellschaften, welche durch geschickte
Anpassungen und strategische Weiterentwicklung ihren Börsenwert nachhaltig steigern können. Luxempart handelt hier als aktive
Anteilhaberin im Kontakt mit dem Management der Portfoliounternehmen.
• Private Equity mittels lokal ansässiger Expertenteams in Belgien, Italien, Frankreich, Deutschland und Luxemburg, deren Ziel die
Realisierung von Veräußerungsgewinnen am Ende des Investitionszeitraums ist.
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Vorstellung der Luxempart-Gruppe
Unsere Zielsetzung
• Die Zusammensetzung und Entwicklung des Portfolios müssen bei Luxempart dem Ziel der nachhaltigen Wertsteigerung des
Nettovermögens gerecht werden. Dies kann sowohl durch den laufenden Vermögenszuwachs der Portfoliounternehmen als auch durch
die Veräußerung einzelner Beteiligungen erfolgen. Überdies strebt Luxempart die Ausschüttung einer wachsenden Jahresdividende an
ihre Aktionäre an. In den vergangenen Jahren stieg die Dividende jährlich um 10%.
Unsere Ambitionen
• Aufgrund der unternehmerischen Prägung von Luxempart, die sich unter anderem in dem langjährigen Erfolgsausweis und umfangreichen
Kontaktnetzwerk ihres sehr erfahrenen internationalen Teams in Luxemburg und in verschiedenen Nachbarländern, der langfristigen
Verfügbarkeit des Beteiligungskapitals (kein Fonds) in Verbindung mit hoher Transparenz (börsennotiert) und lokaler Präsenz (Private
Equity Teams vor Ort) sowie einer bedeutenden Liquiditätsreserve manifestiert, plant die Gruppe, in den kommenden Jahren einen
Großteil ihrer liquiden Mittel vor allem in Deutschland, Belgien, Italien, Frankreich, der Schweiz und den Niederlanden zu investieren.
Aktionärsstruktur
Prozentualer Anteil am Gesellschaftskapital am 31.12.2013
---------------------------------------------------------------------------------Foyer Finance (Unternehmerfamilie)
43,5%
Group BIL
10,0%
Group Sofina
5,2%
Eigene Anteile
4,3%
Familien und kleinere private Anleger
35,0%
---------------------------------------------------------------------------------Gesamt
100,0%
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Vorstellung der Luxempart-Gruppe
Unsere Investitionsphilosophie
Professionelle
Aktionärin
 Aktiver, konstruktiver Dialog mit den Portfoliounternehmen mit Fokus auf die Initiierung
notwendiger Schritte/Veränderungen und die Realisierung künftigen Wachstums auf der Basis
eines langfristigen Investitionshorizonts
 Private Equity: Schaffung und Realisierung nachhaltiger Wertsteigerung
Investitionen in
Gesellschaften
mit großem Potenzial
 Investitionen in Qualitätsgesellschaften, die in ihrem Kerngeschäft zu den führenden
Unternehmen ihrer Branche gehören und von dauerhaften Wettbewerbsvorteilen profitieren
 Begleitung von Unternehmern bei der Umsetzung ihrer Geschäftspläne unter Ausnutzung des
unternehmerischen Hintergrunds der Aktionäre von Luxempart und ihres vielschichtigen
internationalen Netzwerks
Aktive
Wertgenerierung
 Eindeutige Festlegung und konsequente Realisierung der strategischen und finanziellen Ziele
 Fundierte unternehmerische und Management-/Board-Erfahrung
Verantwortungsbewusste
Unternehmensführung
 Aktiver Dialog mit dem Management ohne Eingreifen in das Tagesgeschäft
 Fallweise Vertretung im Aufsichts-/Verwaltungsrat
 Austausch über die Best Practice im Bereich der Unternehmensführung und Corporate
Governance
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Unsere wesentlichen Investitionskriterien
Kriterien
Langfristige Unternehmensbeteiligungen
(börsen- u. nicht börsennotiert), mittelfristige
Beteiligungen an börsennotierten Unternehmen
Private Equity


Keine Vorgaben in Bezug auf den Wirtschaftszweig
Kernregionen: Frankreich, Luxemburg, Deutschland, Belgien,
Schweiz, Niederlande; opportunistisch: UK, Österreich, Italien,
Skandinavien


Keine Vorgaben in Bezug auf den Wirtschaftszweig
Frankreich, Luxemburg, Belgien, Deutschland, Italien
Investitionsvolumen

Euro 20 Mio. bis Euro 100 Mio.

Euro 5 Mio. bis Euro 50 Mio.
Beteiligungsart

Aktive Minderheitsinvestorin (signifikante Beteiligung)


Leadership/Co-Leadership
Falls Minderheitsbeteiligung: Kontrolle und Mitsprache bzgl.
Veräußerung
Partnerfunktion




Referenzaktionärin, vorzugsweise Familienpartnerin
Industriepartnerin
Partnerin des Managements
Fallweise Gruppenbildung mit anderen Aktionären



Managementaktionäre
Familienunternehmer
Abschluss von Aktionärsvereinbarungen
Rolle im Hinblick
auf die
Beteiligungen





Professionelle Aktionärin
Fallweise Präsenz im Aufsichts-/Verwaltungsrat
Mitwirkung an der Festsetzung und Umsetzung der Strategie
Zugang zu umfangreichem internationalem Kontaktnetzwerk
Unterstützung bei der Umsetzung von „Buy & build“-Strategien



Aktive Aktionärin bringt unternehmerisches Wissen ein
Anreiz und Kontrolle des Managements
Unterstützung bei und Überwachung der Umsetzung des
Geschäftsplans
Präsenz im Aufsichts-/Beirat und Ausschüssen, „Hands-on“
Unterstützung bei der Umsetzung von „Buy & build“-Strategien
Investitionshorizont

Kein festgelegter Zeithorizont (mittel-/langfristig)
Renditeerwartung



Regelmäßige Rendite (Dividenden)
Stabiler Cash-Flow
Partizipation an der Wertsteigerung
Branchenfokus/
regionale
Schwerkpunkte




Prinzipiell 3 bis 7 Jahre, flexibler Horizont
Luxempart ist kein Investmentfonds und nicht gezwungen, im
Rahmen vorgegebener Fristen zu verkaufen


Veräußerungsgewinne
Management Fees zur Deckung der allgemeinen Kosten
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Unser Team in Luxemburg
François Tesch (Tel. : +352 43 743 5101)
Jacquot Schwertzer
CEO/Vorstandsvorsitzender
Vorstandsmitglied
 Master in Wirtschaftswissenschaften, MBA INSEAD
 Berufslaufbahn: Investitionsbank in New York, danach in
der Versicherungsbranche bei Foyer Group in Luxemburg
 Vorsitzender des Verwaltungsrats der Foyer S.A.
 CEO/Vorstandsvorsitzender Luxempart
 Master in Wirtschaftswissenschaften
 Berufslaufbahn: Probutan-Gas, danach Gründung von
Energus, einer Gesellschaft für den Handel und Vertrieb
von Erdölerzeugnissen
 CEO von Energus und Präsident von ICP SICAR
 Seit 2000 bei Luxempart
Jo Santino (Tel. : +352 43 743
Alain Huberty (Tel. : +352 43 743 5101)
5101)
(Tel. :+352 43 743 5101)
Vorstandsmitglied
CFO/Vorstandsmitglied
 Master in Wirtschaftswissenschaften, Wirtschaftsprüfer
 Berufslaufbahn: Arthur Andersen in Brüssel, Mailand und
Luxemburg, danach Wechsel zur Cobepa Group in Brüssel
als Mitglied ihres Executive Committees und als CEO von
Mosane
 Seit 2001 bei Luxempart
 Master in Wirtschaftsrecht am Institut des Droit des
Affaires in Aix-en-Provence und an der London School of
Economics, Managerprogramm der INSEAD
 Berufslaufbahn: Arcelor (Rechtsberater), 1996 Wechsel
zur Foyer Group (Rechtsberater, später Direktor)
 seit 2006 bei Luxempart
Sebastian Reppegather (Tel. : +352 43 743 5116)
Vorstandsmitglied
 Studium der Internationalen Betriebswirtschaftslehre
(Diplom-Betriebswirt (FH))
 KPMG Corporate Finance in Frankfurt und Birmingham
(UK) mit Spezialisierung auf M&A und Private Equity
Advisory, danach 14 Jahre in Senior Positionen im
Bereich Private Equity und Public Equity mit Fokus auf
Responsible Ownership- und Shareholder EngagementStrategien für europäische Mid und Small Caps
 Seit 2014 bei Luxempart
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Unser Team in Luxemburg
Laurent Zandona (Tel. : +352 43 743
5106)
Finanzanalyst




Chartered Financial Analyst® (CFA®)
Master in Corporate Finance und Market Finance
Berufslaufbahn: Deloitte Corporate Finance (Associate)
Seit 2008 bei Luxempart
Jean-Baptiste de Chocqueuse
(Tel. : +352 43 743 5114)
Senior Business Analyst
 MA in Finance (HEC), IT & Telecom (Centrale Paris) und
Handelsrecht
 Berufslaufbahn: Murex (Tradingsysteme), dann
Associate in einer PE-Gesellschaft, später (2009 bis
2013) Manager bei PwC Corporate Finance
 Seit 2013 bei Luxempart
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Unser Team in Belgien
Jo Santino (Tel. : +32 16 39 30 40)
Guy Wygaerts (Tel. : +32 16 39 30 40)
Geschäftsführer/CEO
Geschäftsführer
 Master in Wirtschaftswissenschaften, Wirtschaftsprüfer
 Wirtschaftsingenieur
 Berufslaufbahn: Arthur Andersen in Brüssel, Mailand und
Luxemburg, danach Wechsel zur Cobepa Group in Brüssel
als Mitglied ihres Executive Committees und als CEO von
Mosane; 2001 Wechsel zu Luxempart
 Von 1994 bis 2007 Managing Partner, Audit and
Business Advisory Practice von Arthur Andersen und
danach Deloitte
 Seit 2007 bei Indufin
 Seit 2001 CEO von Indufin
Jean-François Vryens (Tel. : +32 16 39 30 40)
Joris Rome (Tel. : +32 16 39 30 40)
Senior Investment Manager
Senior Investment Manager
 Master in Wirtschaftswissenschaften
 Master in Unternehmens- und Marktfinanzierung
 Leitender Wirtschaftsprüfer bei PWC
 HSBC Investment Bank in London
 Investment Manager bei Fortis Private Equity, später bei
Mosane
 Artesia/Dexia in Brüssel
 Seit 2001 bei Indufin
 Seit 2001 bei Indufin
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Unser Team in Deutschland
Dirk Zollmarsch
(Tel. : +49 211 209 676-0)
Geschäftsführender Gesellschafter
20 Jahre Private Equity- und Corporate Finance-Erfahrung
 Geschäftsführer und Country Head Deutschland der Deloitte & Touche Corporate Finance GmbH
 Partner und Direktor 3i Deutschland
 Senior Consultant DIC Deutsche Industrie Consult GmbH (WestLB)
Andrea Farina
(Tel. : +49 211 209 676-0)
Geschäftsführender Gesellschafter
10 Jahre Corporate Finance-Erfahrung
 Associate Director Deloitte & Touche Corporate Finance GmbH
 Manager bei CHReynolds Luchterhand AG
 Analyst bei Lazard & Co. GmbH
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Unser Team in Italien
Mauro Vacchini
(Tel. : +39 02 834 13 700)
Partner
26 Jahre im Investment- und M&A-Geschäft
 Geschäftsführender Gesellschafter und Mitgründer der Euromerger Gruppe
 Geschäftsführer von Paribas Finanziaria
 5 Jahre im Bankgeschäft
Fabio Galli
(Tel. : +39 02 834 13 700)
Partner
21 Jahre Private Equity-Erfahrung
 Senior Director Convergenza S.A.
 Investment Manager Argos Soditic Group
 Analyst bei der Citibank
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Unser Team in Frankreich
Jean-Marc Scéo
(Tel. : +33 1 84 17 16 01)
Quentin Bergot
(Tel. : +33 1 84 17 16 02)
Partner
Partner
 MBA INSEAD , Master in Politikwissenschaften
 MBA INSEAD, EM, Lyon
 13 Jahre Private Equity
 12 Jahre Private Equity
 9 Jahre Leveraged Finance
 4 Jahre Strategy & Consulting
 4 Jahre Industrie
Thibaud Gachet
(Tel. : +33 1 84 17 16 03)
Xavier Loosveldt
(Tel. : +33 1 84 17 16 04)
Partner
Investment Director, Partner
 EDHEC, Lille
 ESSEC, MBA Kellogg
 9 Jahre Private Equity
 8 Jahre Private Equity
 6 Jahre Financial Due Diligence
 4 Jahre Strategy & Consulting
Nicolas Beaugendre
Alexandre Colcombet
(Tel. : +33 1 84 17 16 05)
(Tel. : +33 1 84 17 16 06)
Investment Direktor, Partner
Associate
 HEC, Paris
 ESSCA Angers, Mastère Ingénierie Financière
E.M., Lyon
 6 Jahre Private Equity
 5 Jahre Strategy & Consulting
 4 Jahre Private Equity
 6 Jahre Strategy & Consulting
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II. Luxempart in Zahlen
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Luxempart in Zahlen
Konsolidierte Kennzahlen
IFRS
31.12.2013
31.12.2012
Veräußerungsgewinne
972
32
60
864
25
-2
Konzernjahresüberschuss (Anteil Gruppe)
Konzerngesamtergebnis (Anteil Gruppe)
Liquide Mittel der Gruppe
90
141
256
28
51
229
31.12.2013
31.12.2012
Eigenkapital je Aktie (Anteil Gruppe)
43,26
37,64
Nettovermögen je Aktie
Konsolidiertes Nettoergebnis je Aktie (Anteil Gruppe)
Globales Nettoergebnis je Aktie (Anteil Gruppe)
43,33
3,94
6,08
37,40
1,23
2,23
In Millionen EURO
Eigenkapital (Anteil Gruppe)
Laufende Einkünfte
In EURO
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Luxempart in Zahlen
Entwicklung des Börsenkurses von Luxempart und LuxX (in Euro)
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Version: 10/2014
Luxempart in Zahlen
Nettovermögen
€ M 1.082 (Stand 30.06.2014)
Seit dem Börsengang von Luxempart im Jahre 1992 zeigt der Aktienkurs eine durchschnittliche jährliche Wachstumsrate von ca. 12 % (NAV: +12,9% p.a.) und
eine interne Bruttorendite für die Aktionäre von ca. 16 %
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III. Unsere wichtigsten Beteiligungen & jüngsten Transaktionen
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Unsere wichtigsten Beteiligungen
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Unsere jüngsten Transaktionen
 25% Beteiligung an Mehler Vario System, deutsches Unternehmen führend in der Herstellung
von ballistischen Schutzvesten, restliche Anteilhaber sind deutsche Unternehmerfamilien
Armira Holding
 14% Anteil an einer deutschen Beteiligungsholding zusammen mit anderen deutschen
Unternehmerfamilien zwecks langfristigen Investitionen in mittelständische Unternehmen mit
Schwerpunkt auf Baden-Württemberg, Bayern und die Schweiz (bisher eine Beteiligung in der
Schweiz getätigt)
 Verkauf der 16 € M Handelsschuldanteile und eines Aktienpaketes
 Gemeinsame Übernahme der Anteile der französischen Versicherungsgesellschaft Groupama an
zwei von Acto Capital verwalteten Private Equity Fonds mit Rothschild im Rahmen einer
Sekundärtransaktion. Acto Capital wurde in Ekkio Capital (I & II) umbenannt (2013)
 Beteiligung an Mirato, einem italienischen Hersteller von Körperpflegeprodukten (2013)
 Beteiligung an dem Satellitenbetreiber O3b Networks mit operativem Hauptsitz in den
Niederlanden (2011)
 Beteiligung an Stoll, einem weltweit führenden deutschen Hersteller von Frontladern (2013)
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IV. Ansprechpartner
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Ansprechpartner
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Picture
SR
Alain HUBERTY
Sebastian REPPEGATHER
CFO/Vorstandsmitglied
Vorstandsmitglied
[email protected]
Tel.: + 352 437 43 5103
[email protected]
Tel.: + 352 437 43 5116
LUXEMPART S.A.
12 rue Léon Laval, L-3372 LEUDELANGE
Tel: + 352 420 947 – Fax: + 352 425 462
R.C.S. Luxembourg B27846 – www.luxempart.lu
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