grupo herdez reporta sus resultados del primer trimestre de 2015

GRUPO HERDEZ REPORTA SUS RESULTADOS
DEL PRIMER TRIMESTRE DE 2015
Datos relevantes del trimestre:
 Las ventas netas consolidadas aumentaron 14.4% principalmente debido a los sólidos resultados
en México.
 El margen de operación y el margen UAFIDA se ubicaron en 16.6% y 18.8%, respectivamente.
 La utilidad neta consolidada incrementó 37.8%, para un total de $436 millones.
 Nutrisa finalizó el trimestre con 433 tiendas.
México, D.F., a 23 de abril de 2015 – Grupo Herdez, S.A.B. de C.V. (“Grupo Herdez” o “la
Compañía”) (BMV: HERDEZ, OTC: GUZBY) reportó hoy sus resultados correspondientes al primer
trimestre, concluido el 31 de marzo de 2015. A partir del 1 de marzo de 2015, los estados financieros
de Grupo Herdez incluyen los resultados de Helados Nestlé, los cuales fueron integrados en la
división “Congelados” junto con los de Nutrisa.
“Los primeros tres meses del año mostraron un sólido desempeño, con crecimientos generalizados
en las categorías más relevantes en México. Continuamos moderadamente optimistas respecto al
resto del año”, afirmó Héctor Hernández-Pons Torres, Presidente y Director General de Grupo
Herdez.
Ventas Netas
En el primer trimestre de 2015, las ventas netas totalizaron $3,719, lo que representa un incremento
de 14.4% en relación con los primeros tres meses del año anterior. Aproximadamente 3 puntos
porcentuales de este crecimiento se deben a la incorporación de Helados Nestlé.
En México las ventas netas crecieron 16.4%, extendiendo el crecimiento registrado desde la segunda
mitad del año pasado como resultado de los esfuerzos de la Compañía para impulsar los volúmenes,
así como a un efecto calendario positivo. Las categorías con mayor crecimiento fueron vegetales en
conserva, mermelada, mayonesa, mole, té y atún. Las ventas de Exportación decrecieron 8.8% en
comparación con el mismo periodo del año anterior derivado de un débil comportamiento de las
ventas de MegaMex, así como a ajustes en los niveles de inventario.
La información contenida en este documento está preparada de conformidad con las Normas Internacionales de Información
Financiera (IFRS, por sus siglas en inglés) y expresadas en pesos nominales, a menos que se especifique lo contrario. Los
resultados reflejan la incorporación de Helados Nestlé, registrados en el rubro de Congelados, desde 1 de marzo de 2015.
GRUPO HERDEZ-PRIMER TRIMESTRE 2015
1
El crecimiento de 14.8% en la división Congelados, refleja la incorporación de Helados Nestlé efectiva
a partir del 1º de marzo de 2015, mientras que las ventas en Nutrisa continuaron siendo impactadas
por la racionalización de productos que comenzó en abril de 2014.
Ventas Netas
Consolidado
México
Congelados
Exportaciones
1T15
3,719
3,148
355
216
1T14
% Cambio
3,251
14.4
2,704
16.4
310
14.8
237
(8.8)
Cifras en millones de pesos.
Utilidad Bruta
El margen bruto consolidado en el trimestre se expandió 3.9 puntos porcentuales, en comparación
con el primer trimestre del año anterior a 41.4%. Este incremento es resultado de: i) la reducción de
precios de materias primas clave como el aceite de soya y tomates, en combinación con la estrategia
de cobertura que limitó el impacto de un dólar más fuerte; ii) una mejor mezcla de ventas,
particularmente en México y Nutrisa; y iii) menores costos de producción en la nueva planta de
vegetales en Sinaloa.
Utilidad Bruta
Consolidado
México
Congelados
Exportaciones
1T15
1,538
1,277
238
23
1T14
% Cambio
1,220
26.1
1,006
27.0
192
24.1
22
6.3
1T15
41.4
40.6
67.1
10.6
1T14
37.5
37.2
62.0
9.1
Cifras en millones de pesos.
Margen Bruto
Consolidado
México
Congelados
Exportaciones
pp.
Cambio
3.9
3.4
5.1
1.5
Gastos Generales
Los gastos generales como proporción de las ventas netas se elevaron 1.1 puntos porcentuales, a
25.2%, principalmente debido al incremento de 10.8 puntos porcentuales en la división de
Congelados. Este incremento es resultado de la incorporación de Helados Nestlé que tiene una
estructura de gastos de distribución más alta, y de menores ventas en Nutrisa que no lograron
absorber el gasto fijo relacionado con la apertura de tiendas en los últimos doce meses.
GRUPO HERDEZ-PRIMER TRIMESTRE 2015
2
Utilidad de Operación antes de Otros Ingresos y Gastos
La utilidad de operación antes de otros ingresos y gastos ascendió a $602 millones, 38.3% más que
en el primer trimestre del año anterior, en tanto que el margen se expandió 2.8 puntos porcentuales
a 16.2%. Este desempeño es atribuible a la expansión del margen bruto en México.
Otros Ingresos y Gastos
Durante el trimestre, la Compañía registro $15 millones de otros ingresos relacionados con
reembolsos asociados a los acuerdos de distribución.
Utilidad de Operación
La utilidad de operación en el periodo creció 44.5%, a $617 millones, mientras que el margen se
expandió 3.5 puntos porcentuales a 16.6%. Esta expansión es resultado del sólido desempeño en
México. En la división Congelados, la caída de 58.6% se explica por menores ventas en Nutrisa y los
gastos fijos relacionados con la apertura de tiendas en los últimos doce meses.
Utilidad de Operación
Consolidado
México
Congelados
Exportaciones
1T15
617
596
13
9
1T14
% Cambio
427
44.5
389
53.3
30
(58.6)
8
8.8
1T15
16.6
18.9
3.5
4.1
1T14
13.1
14.4
9.8
3.5
Cifras en millones de pesos.
Margen de Operación
Consolidado
México
Congelados
Exportaciones
pp.
Cambio
3.5
4.5
(6.3)
0.6
Resultado Integral de Financiamiento
El resultado integral de financiamiento de la Compañía totalizó $95 millones en el trimestre, con un
gasto neto por intereses de $87 millones y una ganancia cambiaria de $8 millones.
Participación en los Resultados de Asociadas
En el trimestre, la participación en los resultados de asociadas llegó a $118 millones, un incremento
de 21.0% en comparación con el mismo periodo del año anterior, principalmente como resultado de
los cargos extraordinarios registrados en 2014 relacionados con la integración de Don Miguel.
GRUPO HERDEZ-PRIMER TRIMESTRE 2015
3
Participación en Asociadas
Participación en Asociadas
MegaMex
Otras
1T15
118
108
9
1T14
97
85
12
% Cambio
21.0
26.7
(20.8)
Utilidad Neta Consolidada
La utilidad neta consolidada en el trimestre fue de $436 millones, 37.8% mayor que en el mismo
periodo de 2014. El margen neto se expandió 2.0 puntos porcentuales a 11.7%. Lo anterior se explica
por el sólido crecimiento de los ingresos, la expansión del margen bruto y el crecimiento en la
participación en los resultados de asociadas.
Utilidad Neta Mayoritaria
En el trimestre, la utilidad neta mayoritaria totalizó $224 millones, un incremento de 29.4% con
respecto al primer trimestre del año anterior, en tanto que el margen se expandió 70 puntos base, a
6.0%.
Utilidad Neta
Utilidad Neta Consolidada
Margen Neto
Consolidado(%)
Interés Minoritario
Utilidad Neta Mayoritaria
Margen Neto Mayoritario (%)
1T15
436
11.7
212
224
6.0
1T14
% Cambio
316
37.8
9.7
143
173
5.3
2.0 pp.
47.9
29.4
0.7 pp.
Cifras en millones de pesos.
UAFIDA (Utilidad Antes de Intereses, Impuestos, Depreciación y Amortización)
La UAFIDA creció 38.9% en el trimestre, a $698 millones, con una expansión de 3.4 puntos
porcentuales en el margen a 18.8%, atribuible principalmente a una mayor depreciación y
amortización en la división de Congelados.
UAFIDA
UAFIDA
México
Congelados
Exportaciones
1T15
698
649
34
15
1T14
% Cambio
502
38.9
445
45.9
41
(17.8)
16
(9.2)
Cifras en millones de pesos.
GRUPO HERDEZ-PRIMER TRIMESTRE 2015
4
Margen UAFIDA (%)
UAFIDA
México
Congelados
Exportaciones
1T15
18.8
20.6
9.5
6.8
1T14
15.4
16.5
13.3
6.9
pp.
Cambio
3.4
4.1
(3.8)
(0.1)
Inversión Neta en Activos
La inversión neta en activos durante el trimestre fue de $527 millones, de los cuales $431 millones
están relacionados con la adquisición de los activos de Helados Nestlé. El resto se asignó a la
ampliación del Centro de Distribución en Sinaloa, México.
Tiendas Nutrisa
Al 31 de marzo de 2015, Nutrisa tenía 433 tiendas.
Estructura Financiera
Al 31 de marzo de 2015, la posición de efectivo de la Compañía totalizó $1,752 millones. La deuda
fue de $6,176 millones, que considera el crédito bancario por $958 millones para financiar la
adquisición de Helados Nestlé y la amortización por $600 millones del Certificado Bursátil
HERDEZ 10.
Las razones de apalancamiento permanecieron sólidas con una razón de deuda neta a UAFIDA
consolidada de 1.7 veces y una razón de deuda neta a capital contable consolidado de 0.34 veces.
Acontecimientos Recientes
El 2 de marzo de 2015, Grupo Herdez anunció el cierre del acuerdo con Nestlé México, S.A. de C.V.
para adquirir los activos de la división Helados Nestlé en México.
Información de la conferencia telefónica sobre los resultados del 1T15
Fecha: Viernes 24 de abril de 2015
Hora: 12:00 p.m. tiempo del este / 11:00 a.m. tiempo del centro.
Para participar, favor de llamar:
Desde Estados Unidos y Canadá sin cargo: +1 (888) 395-3227
Desde otros países sin cargo: +1 (719) 325-2448
Código de identificación: 9203283
Para acceder por internet, siga el enlace disponible en: www.inversionistasgrupoherdez.com o
directamente en: http://public.viavid.com/index.php?id=113708
GRUPO HERDEZ-PRIMER TRIMESTRE 2015
5
Si no puede participar en vivo, la repetición de la conferencia telefónica estará disponible desde el 24
de abril de 2015 hasta el 8 de mayo de 2015. Para acceder a la repetición, favor de llamar desde
Estados Unidos y Canadá al +1 (877) 870-5176, o desde otros países al +1 (858) 384-5517; código
de identificación: 9203283.
Contacto:
Andrea Amozurrutia Casillas
+52 (55) 5201-5636
Grecia Domínguez Leyva
+52 (55) 5201-5602
[email protected]
Acerca de Grupo Herdez
Grupo Herdez es líder en el sector de alimentos procesados y uno de los principales jugadores en la categoría de helado
en México, así como uno de los líderes en comida mexicana en Estados Unidos. La Compañía participa en una amplia
gama de categorías, entre las que se encuentran: alimentos orgánicos, atún, burritos, cátsup, especias, guacamole, helado,
mayonesa, mermelada, miel, mole, mostaza, pasta, puré de tomate, salsas caseras, té y vegetales en conserva, entre otras.
Los productos se comercializan a través de un excepcional portafolio de marcas, entre las que destacan: Aires de Campo ®,
Barilla®, Búfalo®, Chi-Chi’s®, Del Fuerte®, Don Miguel®, Doña María®, Embasa®, Helados Nestlé®, Herdez®, La Victoria®,
McCormick®, Nutrisa®, Wholly Guacamole® y Yemina®. Adicionalmente, cuenta con acuerdos para la distribución en México
de los productos de Herdez GoGo Squeez®, Kikkoman®, Ocean Spray®, Reynolds® y Truvía®. Grupo Herdez cuenta con 15
plantas, 9 centros de distribución, 7 buques atuneros, 433 tiendas Nutrisa y una plantilla laboral de más de 8,500
colaboradores. La Compañía fue fundada en 1914 y está listada en la Bolsa Mexicana de Valores desde 1991 y en el
mercado OTC desde 1997. Para más información, visite www.grupoherdez.com.mx
Declaración sobre el futuro desempeño
La información aquí contenida (“Información”) ha sido preparada por Grupo Herdez, S.A.B. de C.V., sus asociadas,
subsidiarias y/o afiliadas (“Grupo Herdez”) y puede contener declaraciones sobre el futuro desempeño que reflejan las
expectativas y proyecciones de Grupo Herdez, las cuales pueden deferir sustancialmente debido a diferentes factores,
riesgos e incertidumbres. Por lo tanto, Grupo Herdez o cualquiera de sus funcionarios, empleados o agentes no tienen
responsabilidad u obligación alguna por la veracidad o variación de dicha información. De igual forma, sin perjuicio de los
términos generales anteriormente mencionados, no se otorga garantía alguna por cualquier variación futura que dicha
información pudiera experimentar o por cualquier otra información oral o escrita. Esta información ha sido divulgada solo
con fines informativos. La publicación de esta información no deberá ser considerada como un compromiso por parte de
Grupo Herdez para llevar a cabo cualquier transacción.
GRUPO HERDEZ-PRIMER TRIMESTRE 2015
6
ESTADO DE RESULTADOS
Ventas Netas
México
Congelados
Exportaciones
Costo de Ventas
México
Congelados
Exportaciones
Utilidad Bruta
México
Congelados
Exportaciones
Gasto Generales
México
Congelados
Exportaciones
Utilidad antes de Otros Ingresos y Gastos
México
Congelados
Exportaciones
Otros Gastos (Ingresos)
Utilidad de Operación
México
Congelados
Exportaciones
Resultado Integral de Financiamiento
Intereses Ganados (Pagados), Neto
Utilidad (Pérdida) Cambiaria
Utilidad (Pérdida) Otros
Participación en los Resultados de Asociadas
MegaMex
Otras
Utilidad Antes de Impuestos
Impuestos
Utilidad antes de Operaciones Discontinuas
Operaciones Discontinuas
Utilidad Neta Consolidada
Interés Minoritario
Utilidad Neta Mayoritaria
2015
3,719
3,148
355
216
2,181
1,870
117
194
1,538
1,277
238
23
936
695
228
14
602
583
11
9
-15
617
596
13
9
95
87
8
0
118
108
9
639
204
436
0
436
212
224
Primer Trimestre
%
2014
%
100.0
3,251 100.0
100.0
2,704 100.0
100.0
310 100.0
100.0
237 100.0
58.6
2,032
62.5
59.4
1,698
62.8
32.9
118
38.0
89.4
216
90.9
41.4
1,220
37.5
40.6
1,006
37.2
67.1
192
62.0
10.6
22
9.1
25.2
784
24.1
22.1
606
22.4
64.1
165
53.3
6.5
13
5.6
16.2
435
13.4
18.5
400
14.8
3.0
27
8.7
4.1
8
3.5
(0.4)
8
0.3
16.6
427
13.1
18.9
389
14.4
3.5
30
9.8
4.1
8
3.5
2.6
94
2.9
2.3
86
2.7
0.2
8
0.3
0.0
0
0.0
3.2
97
3.0
2.9
85
2.6
0.2
12
0.4
17.2
430
13.2
5.5
114
3.5
11.7
316
9.7
0.0
0
0.0
11.7
316
9.7
5.7
143
4.4
6.0
173
5.3
UAFIDA
698
18.8
502
15.4
México
649
20.6
445
16.5
Congelados
34
9.5
41
13.3
Exportaciones
15
6.8
16
6.9
Cifras expresadas en millones de pesos
Las proporciones
de Costo
de Ventas,2015
Margen Bruto, Utilidad de Operación y UAFIDA de los
GRUPO
HERDEZ-PRIMER
TRIMESTRE
segmentos se calculan respectivamente
%
14.4
16.4
14.8
(8.8)
7.3
10.1
(0.5)
(10.4)
26.1
27.0
24.1
6.3
19.4
14.7
37.9
4.8
38.3
45.5
(60.4)
8.8
N.A.
44.5
53.3
(58.6)
8.8
1.0
1.0
21.0
26.7
(20.8)
48.7
78.9
37.8
37.8
47.9
29.4
38.9
45.9
(17.8)
(9.2)
7
BALANCE GENERAL
ACTIVO TOTAL
México
EUA
Activo Circulante
Disponible
Clientes
Otras Cuentas por Cobrar
Inventarios
Otros Activos Circulantes
Activo No Circulante
Inmuebles, Plantas y Equipo, Neto
Inversiones en Subsidiarias
Activos Intangibles
Otros Activos
PASIVO TOTAL
México
EUA
Pasivo Circulante
Proveedores
Créditos Bancarios a CP
Otros Pasivos Circulantes
Pasivo a Largo Plazo
Deuda a Largo Plazo
Otros Créditos
Otros Pasivos a Largo Plazo sin Costo
CAPITAL CONTABLE TOTAL
Capital Contable Minoritario
Capital Contable Mayoritario
31 Mar
2015
24,170
22,850
1,320
6,338
1,752
1,562
131
2,136
757
17,832
4,695
5,462
7,244
432
10,474
10,442
33
2,557
1,174
563
820
7,918
5,612
1,117
1,188
13,695
7,107
6,589
%
100.0
94.5
5.5
26.2
7.3
6.5
0.5
8.8
3.1
73.8
19.4
22.6
30.0
1.8
43.3
43.2
0.1
10.6
4.9
2.3
3.4
32.8
23.2
4.6
4.9
56.7
29.4
27.3
30 Dic
2014
21,559
20,134
1,425
5,711
1,314
1,426
697
2,180
95
15,848
4,114
4,826
6,613
294
8,623
8,020
603
2,330
1,020
800
510
6,293
4,200
992
1,101
12,936
6,801
6,135
%
100.0
83.3
5.9
26.5
6.1
6.6
3.2
10.1
0.4
73.5
19.1
22.4
30.7
1.4
40.0
37.2
2.8
10.8
4.7
3.7
2.4
29.2
19.5
4.6
5.1
60.0
31.5
28.5
Cambio
$
%
2,611
12.1
2,716
13.5
-105
(7.4)
627
11.0
438
33.4
136
9.5
-566 (81.2)
-44
(2.0)
662
NA
1,984
12.5
581
14.1
636
13.2
630
9.5
137
46.6
1,852
21.5
2,422
30.2
-571 (94.6)
227
9.8
154
15.1
-237 (29.6)
310
60.8
1,624
25.8
1,412
33.6
125
12.6
87
7.9
759
5.9
306
4.5
454
7.4
Cifras expresadas en millones de pesos nominales
GRUPO HERDEZ-PRIMER TRIMESTRE 2015
8