docחוברת הקורס - גמא אימפקט
download 
Report Transcription
חוברת הקורס - גמא אימפקט
GAMMA IMPACT שווקים פיננסיים וניהול סיכונים לימודים מתקדמים קורס איגרות חוב קונצרניות למתקדמים מחזור אפריל 2015 כפר המכביה ,ת.ד ,919 .רמת גן 03-5343333 03-5344433 [email protected] www.gammaimpact.co.il GAMMA IMPACT שווקים פיננסיים וניהול סיכונים לימודים מתקדמים קורס איגרות חוב קונצרניות למתקדמים אודות גמא אימפקט גמא אימפקט מעמידה לרשות העוסקים בשווקים פיננסיים ובניהול סיכונים תוכנית לימודים ייחודית ,שמטרתה להעמיק את הידע ואת השליטה בנושאים החשובים והאקטואליים ביותר בתחום. תוכנית הלימודים אצלנו היא מודולרית ,בנויה מקורסים קצרים וממוקדים ומאפשרת בחירת הקורסים הרלוונטיים תוך תכנון מראש על פני שנה. הדגש בתוכנית הוא על ה .Best Practice-התכנים מועברים על ידי מרצים הנמנים על אנשי המקצוע המנוסים בתחום, המאיישים את העמדות הבכירות ביותר בתחומם ובעלי ניסיון רב בהוראה באוניברסיטאות ,במכללות ובפורומים שונים. הקורסים מחולקים ל 4-חטיבות לימוד: חטיבת שווקים ומכשירים פיננסיים קורסים העוסקים ב”משפחות” שונות של מכשירים פיננסיים או בנושאים הקשורים למכשירים פיננסיים ,כגון חשבונאות נגזרים. חטיבת ניהול סיכונים קורסים העוסקים בניהול סיכונים בסוגים שונים של ארגונים או בנושאים ספציפיים בניהול סיכונים ,כגון סיכון תפעולי. החטיבה הכמותית קורסים בעלי אוריינטציה כמותית ,העוסקים ביישום מודלים בשווקים פיננסיים וניהול סיכונים ובשיטות כמותית כגון עצים בינומיים וסימולציית Monte Carloבשערוך מכשירים מורכבים. חטיבת דירקטורים ונושאי משרה קורסים העוסקים בשווקים פיננסיים ובניהול סיכונים המיועדים לחברי דירקטוריון ונושאי משרה בכירים. גמא אימפקט שוכנת בכפר המכביה ברמת גן ,והקורסים שלנו מתקיימים באולמות הלימוד הנאים של מרכז הכנסים במקום. כפר המכביה ,ת.ד ,919 .רמת גן 03-5343333 03-5344433 [email protected] www.gammaimpact.co.il GAMMA IMPACT שווקים פיננסיים וניהול סיכונים לימודים מתקדמים קורס איגרות חוב קונצרניות למתקדמים תיאור הקורס סקירה איגרות חוב קונצרניות הן מכשיר פיננסי חשוב הן לחברות המגייסות אשראי הן למשקיעים ולאנשי השקעות .מטרת הקורס היא להעמיק ידע ולהקנות כלים מעשיים לשחקנים בעולם החוב הקונצרני. בקורס יוצגו הנושאים החשובים ביותר בתחום ויתקיימו דיונים בנושאים האקטואליים והחשובים בתחום החוב ,תוך מתן דוגמאות וניתוח Case Studiesרלוונטיים .בקורס ייעשה שימוש במערכת בלומברג ,אשר תמחיש נושאים מסוימים בחומר הנלמד. בתום הקורס יכירו המשתתפים את המאפיינים החשובים של איגרות חוב קונצרניות ,יידעו להשתמש בפונקציות הרלוונטיות במערכת בלומברג ,יוכלו להשתמש בעקרונות שהוצגו בקורס לבחירת איגרת חוב קונצרנית להשקעה וישלטו בנושאים רבים נוספים בתחום. ידע נדרש הקורס מיועד לבעלי ידע באיגרות חוב ברמה של בחינה מקצועית א’ של רשות ניירות ערך ,או למי שנחשף לתחום בעבודתו. קהל היעד כל המעוניינים להעמיק את הידע וההבנה באיגרות חוב קונצרניות ,לרבות בעלי תפקידים הבאים או המעוניינים להשתלב בתפקידים אלה בעתיד: • • • • • • • מנהלי השקעות יועצי השקעות בכירים סוחרי אג”ח מנהלי תיקים מנהלי כספים אנליסטים אנשי חוב בגופי השקעות • • • • • • • אנשי אנשי אנשי אנשי אנשי אנשי אנשי אשראי בגופים מוסדיים אשראי בבנקים ניהול סיכונים Middle Office Back Office ננ”ה ביקורת פנימית תעודה לבוגרי הקורס שעמדו בכל המטלות תוענק תעודה. מועדים ,מיקום ועלות תאריכים: 12/04/15 19/04/15 26/04/15 שעות: 17:00-21:00 מיקום: כפר המכביה ,רמת גן עלות: 3,600ש”ח +מע”מ, עד 3תשלומים ,בכפוף למדיניות הנחות המפורטת להלן. 03/05/15 10/05/15 17/05/15 כפר המכביה ,ת.ד ,919 .רמת גן 03-5343333 03-5344433 • • • • • קציני ציות כלכלנים רואי חשבון בעלי תפקידים נוספים המעוניינים ללמוד את התחום – משפטנים ,אנשי ITועוד בעלי תפקידים רלוונטיים בגופים רגולטוריים מדיניות הנחות הנחות עבור רישום מוקדם – 5%עבור רישום בין חודש לחודשיים לפני תחילת הקורס – 10%עבור רישום מעל חודשיים לפני תחילת הקורס הנחות לנרשמים באמצעות ארגון – 5%שני אנשים – 10%שלושה אנשים – 15%ארבעה אנשים ומעלה הנחות לנרשמים באופן פרטי – 5%בקורס השני באותה שנה – 10%בקורס השלישי באותה שנה – 15%בקורס הרביעי באותה שנה [email protected] www.gammaimpact.co.il GAMMA IMPACT שווקים פיננסיים וניהול סיכונים לימודים מתקדמים קורס איגרות חוב קונצרניות למתקדמים תוכנית הקורס שווקים ושחקנים • סקירת השוק הקונצרני בארץ ובעולם • אופן התנהלות המסחר בשוקי האג”ח • השחקנים השונים – תפקידיהם ומאפייניהם חשיפה משפטית • חשיבות מדינת הרישום הבדלי רגולציה בין המדינות השונות יתרונות וחסרונות במדינת הרישום• התייחסות לאג”ח של סוכנות ממשלתית • מבנה איגרות החוב של מוסדות רב לאומיים כגון IFC, KFWוכיו”ב • יחסי הגומלין שבין הלווה למלווה • התשקיף ומבנהו כיצד לקרוא תשקיף נקודות עיקריות בתשקיף• כיצד לזהות נורות אזהרה רכיבי הסיכון ומאפייני האג”ח • אפיון מנפיק החוב – קבוצת אחזקות ,חברה פרטנית, SPVוכיו”ב • הגדרת קדימות הנושים • מבנה איגרת החוב – Bond, Loan Participationוכיו”ב • מפל התשלומים של איגרת החוב • שכבות החוב השונות,Secured, Sr.Unsecured - Subordintated, Jr.Subordintedוכיו”ב • מקורות ושימושים • מציאת הבנצ’מרק הנכון הריבית חסרת הסיכון ,המח”מ וכיו”ב משמעות המרווחים השונים וההבדלים ביניהם ,כגון Z-SpreadוG-Spread- • דרוג החוב של אג”ח :סוכנויות הדרוג והשלכות על הבטחונות הנדרשים • יישום במערכת בלומברג ניתוח אמות מידה פיננסיות ()Covenants • שעבוד שלילי ויחסים פיננסיים • שינוי בעלות בחברה • פעילות החברה ונכסיה • סוגי הערבויות השונים כפר המכביה ,ת.ד ,919 .רמת גן 03-5343333 03-5344433 ניתוח חדלות פירעון • הכרה כחדלות פירעון מתי מחזיק האיגרת יכול לפעול השפעת אי שירות חוב האג”ח על החברה – Cross Defaultהשפעת אי שירות חוב החברההכללי על האג”ח הפרטני • ניתוח Recoveryלחוב בחדלות פירעון • תמחור חדלות פירעון אל מול הסדר חוב הדוחות הכספיים • הסטנדרט לפיו הוכנו הדו”חות הכספיים,IFRS : GAAPוגישות נוספות • השפעת Sarbanes Oxleyעל אמינות הדו”חות • זהות רואי החשבון של החברה • ניתוח הערות הרו”ח לדו”חות הכספיים איגרות חוב של מוסדות פיננסיים • תקנות הבנקאות Basel III • תקנות הבנקאות Dodd Frank • ההבדל בין מוסדות פיננסיים בארצות הברית למוסדות פיננסיים באירופה • תקנות הביטוח Solvency II • כללים לבחירת אג”ח של מוסדות פיננסיים חיפוש אגרות חוב בבלומברג • מאפייני החיפוש ענף הפעילות מח”מ ופדיון תשואה ומרווח אשראי ( ASWוכיו”ב) מאפיינים פיננסיים של המנפיק• בחירת האג”ח היעיל מבין תוצאות החיפוש ניתוח חוב של חברה בקשיים • ניתוח יכולת שירות החוב • בחינת התרחישים השונים • ניתוח יכולת ההחזר בתרחישים השונים • :Recoveryהערכת שיעור ההחזר למחזיקי האג”ח • חישוב באקסל בחירת אג”ח להשקעה • מציאת החברה • מעבר על שלבי האנליזה שנלמדו בקורס • ניתוח התשואה המשקפת את הסיכון • מציאת המחיר הנוכחי בו נסחר האג”ח וביצוע הרכישה תוך השפעה מינורית על המחיר [email protected] www.gammaimpact.co.il GAMMA IMPACT שווקים פיננסיים וניהול סיכונים לימודים מתקדמים קורס איגרות חוב קונצרניות למתקדמים מרצים לירון זיידין ראש דסק אג”ח חו”ל בבית ההשקעות אקסלנס לירון מנהל את דסק אג”ח חו”ל ,ומתוקף תפקידו אחראי על היבטי גיבוש אסטרטגיית מסחר ,על מעקב שוטף אחר התרחשויות בשוק החוב העולמי ,על ניצול הזדמנויות הנוצרות מעיוותי שוק ,על ניתוח של אגרות חוב פרטניות במטרה להשיא תשואה עודפת כנגד יחידת סיכון נתונה ,על מסחר באגרות חוב בפלטפורמת OTCוכן על ניהול הפעילות השוטפת. ללירון ניסיון של כעשר שנים בתחום הייעוץ והאנליזה בתחומי החוב השונים .את דרכו המקצועית החל בחברת הדירוג Maalot S&Pכאנליסט אשראי ,שם נחשף למודלים של חברות דירוג אשראי בתקופה שלפני המשבר הפיננסי. בשנים האחרונות שימש לירון אסטרטג שווקים בינלאומיים בשוק ההון .כחלק מתפקידו ייעץ בתחום החוב לגופים בנקאיים, לגופי השקעות מוסדיים ולחברות קונצרניות ,בנושא של בניית תיק השקעות המורכב ממוצרי חוב ,ונושאים קרובים. לירון הוא מרצה מבוקש לנושאים הנוגעים לשוק החוב ,שהעביר עשרות הרצאות במגזר הפיננסי. הוא בעל תואר ראשון בכלכלה ומדיניות ציבורית מאוניברסיטת תל אביב. כפר המכביה ,ת.ד ,919 .רמת גן 03-5343333 03-5344433 [email protected] www.gammaimpact.co.il GAMMA IMPACT שווקים פיננסיים וניהול סיכונים לימודים מתקדמים קורס איגרות חוב קונצרניות למתקדמים טופס רישום לנרשמים באופן פרטי שם ומשפחה: ארגון: יחידה: תפקיד: טלפון: פקס: אופן שליחת הטופס נא לשלוח את הטופס החתום בפקס מס’ 03-5344433 או בדוא”ל [email protected] מדיניות תשלומים והנחות מספר תשלומים ניתן לשלם עד שלושה תשלומים חודשיים. דוא"ל: הנחות עבור רישום מוקדם – 5%עבור רישום בין חודש לחודשיים לפני תחילת הקורס. –10%עבור רישום מעל חודשיים לפני תחילת הקורס. תשלום באמצעות כרטיס אשראי שם בעל הכרטיס: סוג כרטיס האשראי: תוקף מס’ כרטיס אשראי (עד )3 מס’ תשלומים: מס’ תעודת זהות: / מדיניות ביטולים ניתן לבטל רישום לקורס ,ללא חיוב כספי, עד שלושה שבועות לפני פתיחת הקורס. 3( CVVספרות אחרונות בגב הכרטיס) תשלום באמצעות שיק מס’ תשלומים: הנחות עבור השתתפות במספר קורסים בשנה – 5%בקורס השני. – 10%בקורס השלישי. – 15%בקורס הרביעי. (עד )3לפקודת גמא אימפקט בע”מ את ההמחאות נא לשלוח לכתובת: כפר המכביה ,ת.ד ,919 .רמת גן ,גמא אימפקט ,הנהלת חשבונות. תשלום באמצעות העברה בנקאית לקבלת פרטי החשבון של גמא אימפקט ,אנא פנו אלינו בטלפון .03-5343333 שם שיופיע על הקבלה: כתובת למשלוח הקבלה: ביטול בהתראה קצרה יותר ,כרוך בתשלום ,כמפורט להלן: 25%ממחיר הקורס – שבועיים עד שלושה לפני תחילת הקורס. 50%ממחיר הקורס – שבוע עד שבועיים לפני תחילת הקורס. 75%ממחיר הקורס – עד שבוע לפני תחילת הקורס. זכויות יוצרים כל הזכויות על חומרי לימוד של הקורס שמורות לגמא אימפקט בע”מ או לצד שלישי .הפצתו ללא אישור מפורש של גמא אימפקט בע”מ אסורה על פי חוק. אני מאשר/ת את נכונות הפרטים שנמסרו על ידי ומסכים /מסכימה עם התנאים שפורטו בטופס זה. אני מאשר/ת קבלת עדכונים בדוא”ל. תאריך: / / חתימה כפר המכביה ,ת.ד ,919 .רמת גן 03-5343333 03-5344433 [email protected] www.gammaimpact.co.il GAMMA IMPACT שווקים פיננסיים וניהול סיכונים לימודים מתקדמים קורס איגרות חוב קונצרניות למתקדמים טופס רישום לנרשמים באמצעות ארגון יחידה שם ומשפחה דוא”ל תפקיד תשלום באמצעות כרטיס אשראי שם בעל הכרטיס: סוג כרטיס האשראי: מס’ כרטיס אשראי תוקף (עד )3 מס’ תשלומים: מס’ תעודת זהות: אופן שליחת הטופס נא לשלוח את הטופס החתום בפקס מס’ 03-5344433 או בדוא”ל [email protected] מדיניות תשלומים והנחות מספר תשלומים ניתן לשלם עד שלושה תשלומים חודשיים. / 3( CVVספרות אחרונות בגב הכרטיס) הנחות עבור רישום מוקדם – 5%עבור רישום בין חודש לחודשיים לפני תחילת הקורס. –10%עבור רישום מעל חודשיים לפני תחילת הקורס. תשלום באמצעות שיק מס’ תשלומים: טלפון פקס (עד )3לפקודת גמא אימפקט בע”מ את ההמחאות נא לשלוח לכתובת: כפר המכביה ,ת.ד ,919 .רמת גן ,גמא אימפקט ,הנהלת חשבונות. הנחות עבור רישום של מספר משתתפים – 5%שני אנשים. – 10%שלושה אנשים. – 15%ארבעה אנשים ומעלה. לקבלת פרטי החשבון של גמא אימפקט ,אנא פנו אלינו בטלפון .03-5343333 מדיניות ביטולים ניתן לבטל רישום לקורס ,ללא חיוב כספי, עד שלושה שבועות לפני פתיחת הקורס. תשלום באמצעות העברה בנקאית שם שיופיע על הקבלה: כתובת למשלוח הקבלה: אני מאשר/ת את נכונות הפרטים שנמסרו על ידי ומסכים /מסכימה עם התנאים שפורטו בטופס זה. שם החותם: תפקיד החותם: תאריך: / / זכויות יוצרים כל הזכויות על חומרי לימוד של הקורס שמורות לגמא אימפקט בע”מ או לצד שלישי .הפצתו ללא אישור מפורש של גמא אימפקט בע”מ אסורה על פי חוק. חתימה (מורשה חתימה בארגון) כפר המכביה ,ת.ד ,919 .רמת גן 03-5343333 03-5344433 ביטול בהתראה קצרה יותר ,כרוך בתשלום ,כמפורט להלן: 25%ממחיר הקורס – שבועיים עד שלושה לפני תחילת הקורס. 50%ממחיר הקורס – שבוע עד שבועיים לפני תחילת הקורס. 75%ממחיר הקורס – עד שבוע לפני תחילת הקורס. [email protected] www.gammaimpact.co.il GAMMA IMPACT שווקים פיננסיים וניהול סיכונים לימודים מתקדמים קורס איגרות חוב קונצרניות למתקדמים 6סיבות ללמוד בגמא אימפקט 1 תוכנית לימודים מקיפה וייחודית – היחידה מסוגה בישראל גמא אימפקט מציעה את תוכנית הלימודים היחידה בישראל ללימודי שווקים פיננסיים וניהול סיכונים ,המכסה את הנושאים החשובים והעדכניים ביותר בתחום. 2 מתכונת לימודים יעילה ומדויקת ,המונעת בזבוז של כסף וזמן תוכנית הלימודים בגמא אימפקט מובנית ומודולרית והיא מבוססת על קורסים קצרים וממוקדים ,באופן המאפשר להתמקד בנושאים הרלוונטיים ביותר ,בלי לבזבז זמן על נושאים מוכרים או לא חשובים. תאריך פתיחת הלימודים בכל אחד מהקורסים בגמא אימפקט ידוע ומחייב ,והתוכנית מאפשרת תכנון מראש של מהלך הלימודים על פני השנה. 3 תכנים רלוונטיים בתפיסה מעשית תוכנית הלימודים בגמא אימפקט מקיפה את הנושאים הרלוונטיים והפרקטיים ביותר ,כוללת ניתוח מקרים ( ,)Case studiesדיונים בכיתה ושימוש במערכת בלומברג .כל הקורסים מתבססים על ה,Best Practice- בישראל ובעולם .אנחנו לא מוותרים על הצד התיאורטי ,אולם כאמצעי בלבד ולא כמטרה. 4 מרצים – נבחרת החלומות נבחרת החלומות של גמא אימפקט ,המרצים שלנו ,נמנים על אנשי המקצוע המנוסים בתחום ,המאיישים את העמדות הבכירות ביותר .כל המרצים הם בעלי ניסיון רב בהוראה באוניברסיטאות ,במכללות ובפורומים שונים ,ובעלי יכולת העברת התכנים הלימודיים בבהירות ,ברהיטות ובאופן ענייני. 5 קבוצות הומוגניות המבטיחות לימודים יעילים מתכונת של קורסים קצרים וממוקדים ותוכנית הקורס המציגה את התכנים בצורה מפורטת ,מאפשרות יצירת קבוצות לימוד המורכבות מאנשי מקצוע בעלי רקע ,ידע וצרכים דומים ,שבהן מתקיימים דיונים פוריים ומעשירים. 6 Networking גמא אימפקט מהווה מקום מפגש לאנשי מקצוע מגופים שונים במשק ,מה שמאפשר להכיר אנשי מקצוע בתחום ,ללמוד מניסיונם של העמיתים ,להחליף רעיונות ולפתח הזדמנויות. כפר המכביה ,ת.ד ,919 .רמת גן 03-5343333 03-5344433 [email protected] www.gammaimpact.co.il
