Verd Boligkreditt AS

Verd Boligkreditt AS
Presentasjon februar 2013
Verd Boligkreditt AS
 Etablert høsten 2009 med 9 uavhengige sparebanker på Sør- og Vestlandet som eiere
 Sparebanken Vest eier 40% av aksjene - og drifter foretaket i samme miljø som bankens
heleide boligkredittforetak
 Sparebankene har gode erfaringer med å samarbeide - ref. Frende, Norne og Brage
 Bankene benytter samme systemleverandør (Evry) – dette gir muligheter
 Kundenes lån innvilges i bankene før et evt. salg til Verd. All kundehåndteringen i bankene.
 Verd har utviklet eget ”datavarehus” for å få enhetlig og sikker håndtering av låneportefølje
 Positivt resultat fra og med tredje kvartal 2010 og har levert positive tall siden
 Verd vil kun utstede obligasjoner i Norge
 Verd er etablert som en ”åpen løsning” - med plass til flere
 Verd legger vekt på å gi god informasjon om portefølje og resultater på egen nettside:
www.verdboligkreditt.no
2
Verd Boligkreditt AS
Eierskap og organisering
Eies av ni uavhengige sparebanker; største eier er Sparebanken Vest med 40% av aksjene
Sparebanken Vest står for driften av foretaket, men banken overfører ikke boliglån til Verd
Verd Boligkreditt ledes av Egil Mokleiv , som også er leder av Sparebanken Vest Boligkreditt
Ressurser/tjenester for øvrig leies fra Sparebanken Vest og Sparebanken Vest Boligkreditt AS
Styre
Bjørg Marit Eknes (leder),Sparebanken Vest
Kenneth Engedal, Spareskillingsbanken
Knut Grinde Jacobsen, Haugesund Sparebank
Oddstein Haugen, Luster Sparebank
Cathrine E. Smith, finansdirektør Kaffehuset Friele
Linn Hertwig Eidsheim, partner Wikborg & Rein
Eierbanker og eierandel
Sparebanken Vest
Spareskillingsbanken
Haugesund Sparebank
Skudenes & Aakra Sparebank
Flekkefjord Sparebank
Søgne & Greipstad Sparebank
Etne Sparebank
Lillesands Sparebank
Luster Sparebank
40 %
15 %
14 %
11 %
5%
5%
4%
3%
3%
Revisor og Gransker : Deloitte
3
Kriterier for boliglån i sikkerhetsmassen
- basert på lov/forskrift og foretakets kredittfaglige rammeverk
 Personkunder eller selvstendig næringsdrivende
Kunde
 Kundene skal være norske statsborgere eller ha permanent oppholdstillatelse i Norge
 Kunden skal være bosatt i Norge
Lånet skal ha en maks belåningsgrad (LTV) på 75 %. For Flexilån beregnes belåningsgrad
ut i fra bevilget beløp – ikke ut fra trukket beløp.
Lån skal ikke være sendt purring på (14 dager over)
Produkt/lån
Det skal ikke være foretatt tapsnedskrivning eller tapskonstatering på lånene.
Maksimum lånestørrelse pr. objekt. kr 5,0 mill.
 Sikkerheten(e) skal ha 1. prioritet i forhold til andre pengeheftelser. Er det benyttet flere
sikkerheter skal disse ha fortløpende prioritet
Sikkerhet
Et lån kan være knyttet til flere sikkerheter
Det skal ikke være servitutter med prioritet foran kredittforetakets sikkerheter som kan
påvirke eiendommens realisasjonsverdi.
Ingen realkausjon. Låntaker må være hjemmelshaver til eiendommen.
Fast eiendom (eiende eller festet grunn) benyttet som bolig og beliggende i Norge
Ikke borettslagsleiligheter eller fritidseiendommer
Verdi skal være dokumentert utført av kvalifisert, uavhengig tredjepart, definert som:
Panteobjekt
• Estimat fra Eiendomsverdi
• Takst fra takstmann
• Meglervurdering
• Omsetningsverdi
4
Stadig beløpsmessig balanse
- Overpantsettelse gir investorene ekstra støtpute mot eventuelle tap





2-31 i loven krever at sikkerhetsmassens verdi til enhver tid skal overstige
verdien av obligasjonene med fortrinnsrett til dekning i sikkerhetsmassen
Verd vil ihht til aksjonæravtalene alltid ha en”overpantsettelse” på min. 15%
Kontantinnskudd og særlig likvide og sikre verdipapirer kan inngå i
sikkerhetsmassen som fyllingssikkerhet (max.20%)
Sikkerhetsmassen var pr 31.12.2012 på totalt NOK 3,645 mrd (3.467 utlån, 27
innskudd og 150 obl) som skal være til dekning for NOK 2,973 mrd i utstedt
OMFer
Overpantsettelsen er derfor pt på 22,6%
Forfalls mismatch
Renterisiko
Eventuell valutarisiko
5
Overpantsettelse
Kredittrisiko
OMFinvestorer
Boliglånene i Verd (1/2)
-belåningsgraden er lav
Fordeling av belåningsgrad (indeksert)
Portefølje pr 31.12.2012
Total sikkerhetsmasse (inkl fyllingssikk)
kr 3.645 mrd
Totale utlån kunder
kr 3.467 mrd
Snittlån
kr 1.102.000
3 140
20 %
Antall kunder
3 001
15 %
Vektet levetid (i antall år)
2,5 år
10 %
13,3 år
Vektet indeksert LTV
50,1%
Lån med variabel rente
100 %
Mislighold



27,31 %
25 %
Antall lån
Vektet gjenværende løpetid (i antall år)
22,24 %
22,52 %
17,72 %
9,15 %
5%
1,06 %
0%
0-40%
40-50%
50-60%
60-70%
70-75%
0
Verdien av sikkerhetene oppdateres månedlig basert på NEF-statistikk*
Lån kan telle med inntil 75% dersom boligprisene skulle synke
Førtidig innfrielse og/eller nedbetaling av boliglån avleires som innskudd i Verd
*Norges Eiendomsmeglerforbund offentliggjør månedlig prisstatistikk
6
30 %
over 75%
Boliglånene i Verd (2/2)
-Markedsområdet til deltagerbankene er sør- og vestlandet
Fordeling av sikkerhetsmassen på saldostørrelser
Fordeling på fylke (sikkerhetens adresse)
50 %
40 %
44,9 %
45 %
34,85 %
35 %
40 %
30 %
35 %
30,3 %
30 %
25 %
25 %
20 %
20 %
32,01 %
26,91 %
15 %
15 %
10 %
7,8 %
10 %


7
Godt diversifisert portefølje
Liten andel av lån over snittstørrelsen
Østfold
Vestfold
Vest-Agder
Troms
Telemark
Sør-Trøndelag
Sogn og Fjordane
Rogaland
Oslo
Oppland
Nordland
Møre og Romsdal
Hordaland
Hedmark
Finmark
Buskerud
Aust-Agder
Akershus
4,5 %
4,3 %
2,6 %
5 % 3,2 %
0,4 %
0,3 %
0
,3
%
0,2 %
0,2
%
0,2 % 0,4 %
0,1 %
0,1 %
0,1 %
0,0 %
0%
5,39 %
5%
0,84 %
0%
0-500'
500-1''
1-2''
2-3''
3-5''
Fundingstruktur og bankenes ansvar for tap

OMF-finansiering vil utgjøre max. 85% av boliglånsmassen
–
–
Bankene kan maksimalt få finansiert 85% av tilført masse av boliglån.
15 % av tilførte lånevolum vil være langsiktig finansiering av Verd. Dette er avtalefestet.
Sammen med ”fyllingssikkerheten” (bankinnskudd og verdipapirer) vil Verd derfor
alltid ha en relativt høy overpantsettelse (minst 20%)

Utestående OMF-obligasjoner skal ha god spredning med tanke på refinansiering
– Enkeltserier vil være inntil kr 1 mrd
– Verd vil bygge opp likviditet mot OMF-forfall, og trekkfasiliteter vil bli søkt etablert hos
eierbankene

Bankene taper provisjoner dersom boliglån skulle medføre tap
–
–
–
Iflg. avtale vil en bank tape provisjon for å dekke opp eventuelle tap Verd måtte få på
boliglån solgt av banken. Provisjonstapet er maksimert til 1 % av tilførte lån pr. driftsår.
Bankene har ikke gitt garanti for solgte boliglån fordi dette ville gi dobbelt kapitalkrav
Bankene har et klart insitament til å kjøpe tilbake boliglån som blir misligholdt for å unngå
tap av provisjoner
8
Obligasjoner fra Verd Boligkreditt


Før ny emisjon av obligasjoner:
–
–
–
–
Verd sonderer interessen for ny finansiering
Bankene analyserer egen portefølje ved å benyttet ”datavarehuset”
Bankene velger ut hvilke (og hvor mye) av godkjente lån de ønsker å selge
Banken selger lån til Verd med 100% ”selgerkreditt”
–
Verd lager porteføljeanalyser og salgspresentasjoner.
Etter emisjon av obligasjoner:
–
–
–
Provenyet av emisjonen fordeles mellom bankene basert på ny tilført portefølje av lån.
Dette vil være maksimalt 85% av tilført ny portefølje
Det resterende 15% av volum blir ”permanent” lån fra bankene til Verd for å finansiere
overpantsettelsen.
Verd har pr. 31.12.2012 en boliglånsportefølje på kr 3,6 mrd.
Verd har så lang emittert OMF’er for kr 3,0 mrd. i åtte serier
9